美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至本財政年度止2022年12月31日

或

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-34991

塔爾加資源公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(713) 584-1000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☑

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑

註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值為#美元。13,379.62022年6月30日，根據每股59.67美元，普通股在紐約證券交易所(NYSE)報告的收盤價。

截至2023年2月17日，有226,639,398註冊人的普通股，面值0.001美元，已發行。

目錄

1

關於前瞻性陳述的警告性聲明

Targa Resources Corp.(及其子公司，包括Targa Resources Partners LP(“合夥企業”)、“我們”、“Targa”、“TRGP”或“公司”)的報告、文件和其他公開聲明可能不時包含與歷史事實無關的陳述。這類聲明是“前瞻性聲明”。您通常可以通過使用前瞻性陳述，如“可能”、“可能”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“潛在”、“計劃”、“預測”和其他類似詞彙，識別符合修訂的1933年證券法第27A條和1934年修訂的證券交易法第21E條含義的前瞻性陳述。

所有非歷史事實的陳述，包括有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念，受風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的預期大不相同的重要因素包括已知和未知風險。已知的風險和不確定性包括但不限於以下風險和不確定性：

儘管我們認為我們前瞻性陳述的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，因此，我們不能向您保證本年度報告中包含的前瞻性陳述將被證明是準確的。其中一些可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素在“項目1A”中有更全面的描述。本年度報告中的“風險因素”。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述或對其提出建議，無論這些變化是由於新信息、未來事件或其他原因造成的。

2

正如能源行業和本年度報告中普遍使用的那樣，所確定的術語具有以下含義：

3

第一部分

項目1.B有用處。

本10-K表格的以下部分一般指截至2022年12月31日的年度內的業務發展。未包括在本10-K表中的前期業務發展的討論可在我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告.

概述

Targa Resources Corp.(紐約證券交易所代碼：TRGP)是特拉華州的一家上市公司，成立於2005年10月。Targa是中游服務的領先提供商，也是北美最大的獨立中游基礎設施公司之一。我們擁有、運營、收購和開發多元化的國內中游基礎設施資產組合。

我們的運營

我們主要從事以下業務：

為了提供這些服務，我們在兩個主要部門運營：(I)收集和加工，以及(Ii)物流和運輸(也稱為下游業務)。

我們的收集和加工部門包括用於收集和/或購買和銷售從油氣井生產的天然氣、去除雜質並通過提取NGL將這些原始天然氣加工成可銷售天然氣的資產；以及用於收集和終止和/或購買和銷售原油的資產。採集和加工部門的資產位於得克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地(包括米德蘭盆地、中部盆地和特拉華州盆地)；德克薩斯州南部的Eagle Ford頁巖；德克薩斯州北部的Barnett頁巖；俄克拉何馬州的Anadarko、Ardmore和Arkoma盆地(包括勺子和堆疊)和堪薩斯州中南部；北達科他州的Wiliston盆地(包括Bakken和Three Forks Play)；以及路易斯安那州墨西哥灣海岸和墨西哥灣的陸上和近海地區。

我們的物流和運輸部門包括將混合NGL轉化為NGL產品所需的活動和資產，還包括其他資產和增值服務，如NGL和NGL產品的運輸、儲存、分餾、終止和營銷，包括向液化石油氣出口商提供的服務，以及支持我們其他業務的某些天然氣供應和營銷活動。物流和運輸部門還包括Grand Prix NGL管道(“Grand Prix”)，該管道將我們在二疊紀盆地、俄克拉荷馬州南部和德克薩斯州北部的收集和加工基地與我們在德克薩斯州貝爾維尤的下游設施連接起來。我們的下游設施主要位於德克薩斯州的貝爾維尤和加萊納公園，以及路易斯安那州的查爾斯湖。

其他包括與未被指定為現金流對衝的衍生工具合約有關的未實現按市值計價的收益/損失。

4

下圖突出顯示了截至2022年12月31日我們更為重要的資產：

5

最新發展動態

為了應對不斷增加的產量以及滿足生產商和下游客户的基礎設施需求，我們的主要擴建項目包括：

二疊紀中部地區的加工擴張

特拉華州二疊紀的加工擴張

分餾膨脹

NGL管道擴建

6

資本投資、收購和資產剝離

於2022年1月，我們完成以9.263億美元收購石峯基建夥伴公司(“石峯”)在我們的開發公司合資企業(“Devco合資企業”)中的全部權益(“Devco合資企業回購”)。繼Devco JV回購後，吾等透過Grand Prix Pipeline LLC(“Grand Prix Pipeline LLC”)擁有大獎賽二疊紀至Mont Belvieu段75%的權益(大獎賽交易前，定義見下文)、位於德克薩斯州Mont Belvieu的Train 6分餾塔100%權益及墨西哥灣快速管道(“GCX”)25%股權(定義見GCX出售前)。Devco合資公司的回購導致我們綜合資產負債表上的非控股權益減少了8.579億美元。

2022年4月，我們完成了對Southcross Energy Operating LLC及其子公司(“Southcross”)的補充性收購，收購價為2.019億美元(“南得克薩斯收購”)，但須按慣例進行成交調整。我們在2022年第四季度支付了大約150萬美元的最終淨營運資本調整付款。我們收購了一系列互補性的中游基礎設施資產和相關合同，這些資產和合同已整合到我們的SouthTX採集和加工業務中，包括我們之前作為對未合併附屬公司的投資持有的位於南得克薩斯州的兩家合資企業的剩餘權益，這兩家合資企業從2022年第二季度開始整合。

2022年5月，我們完成了以8.57億美元將持有GCX 25%股權的Targa GCX管道有限責任公司出售給第三方的交易(“GCX出售”)。作為出售GCX的結果，我們在2022年第二季度確認了出售權益法投資的收益(虧損)4.359億美元。

2022年7月，我們完成了以約35億美元現金收購特拉華州Lucid Energy，LLC(“Lucid”)的所有權益(“特拉華州盆地收購”)，這取決於慣例的成交調整。我們在2022年第四季度收到了最終淨營運資本調整付款約1,140萬美元。在特拉華盆地收購中收購的資產主要在新墨西哥州的埃迪縣和利亞縣擁有和運營約1,050英里的天然氣管道和約14億立方英尺/天的低温天然氣處理能力，從而在特拉華盆地提供天然氣收集、處理和加工服務。特拉華州盆地收購資產整合到我們的二疊紀特拉華州業務中。

於2023年1月，我們完成以約10.5億美元現金收購Blackstone Energy Partners於Grand Prix合資公司的25%權益(“Grand Prix交易”)。隨着大獎賽交易的完成，我們擁有大獎賽100%的股份，包括代託納NGL管道。

有關我們的收購和資產剝離的更多詳情，請參閲本10-K表格中F-1頁開始的附註4-收購和資產剝離以及附註7-在我們的合併財務報表中的非合併關聯公司的投資。

普通股回購與優先股贖回

2022年第四季度，我們以加權平均價70.75美元回購了395,798股普通股，總淨成本為2,800萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們以加權平均價65.87美元回購了3412,354股普通股，總淨成本為2.248億美元。截至2022年12月31日，我們的5億美元普通股回購計劃剩餘1.438億美元。

2022年5月，我們以每股1,050.00美元的贖回價格贖回了A系列優先股(“A系列優先股”)的所有已發行和流通股，贖回價格為每股8.87美元，即從2022年4月1日至2022年5月3日(但不包括)贖回日的應計和未支付股息。

於贖回後，本公司並無A系列優先股未償還，而A系列優先股持有人的所有權利亦已終止。請參閲本公司合併財務報表附註11-優先股以作進一步討論。

7

融資活動

2022年2月，我們與作為行政代理和擺動額度貸款方的美國銀行以及其他貸款方(“TRGP Revolver”)簽訂了一項信貸協議。TRGP Revolver規定了一項循環信貸安排，初始本金總額最高為27.5億美元，並有權根據TRGP Revolver的條款，在未來將此類最高本金總額增加至多5.0億美元，包括最高1.00億美元的週轉額度子安排。TRGP Revolver將於2027年2月到期。在加入TRGP Revolver的過程中，我們終止了之前的TRGP優先擔保循環信貸安排(“以前的TRGP Revolver”)和合夥企業的高級擔保循環信貸安排(“Partnership Revolver”)。2022年2月，TRGP和合夥企業獲得了標準普爾金融服務有限責任公司(標準普爾)和惠譽評級公司(惠譽)的企業投資級信用評級，2022年3月，合夥企業獲得了穆迪投資者服務公司(穆迪)的企業投資級信用評級。因此，根據TRGP Revolver的規定，TRGP Revolver下的抵押品被解除了擔保我們在其下的義務的留置權。由於之前的TRGP Revolver和Partnership Revolver的終止，我們記錄了80萬美元的損失，原因是債務發行成本的註銷。

於2022年3月，該合夥公司贖回所有於2027年到期的未償還5.375釐優先債券(“5.375釐債券”)，並根據TRGP Revolver以可用流動資金贖回。由於贖回5.375%的債券，我們錄得1,500萬美元的債務清償虧損，其中包括1,260萬美元的保費和2,400,000美元的債務發行成本的撇賬。

於2022年4月，本公司完成了(I)2033年到期的4.200釐優先債券本金總額7.5億美元(“4.200%債券”)及(Ii)2052年到期的4.950釐優先債券本金總額7.5億美元(“4.950%債券”)的包銷公開發售，所得款項淨額約15億美元。發行所得款項淨額的一部分用作同時進行的現金投標要約(“三月投標要約”)及其後贖回合夥公司於2026年4月到期的5.875釐優先票據(“5.875釐票據”)的資金，其餘款項則用於償還根據“債務工具協議”尚未償還的借款。由於3月份的投標要約和隨後贖回5.875%債券，我們錄得3,380萬美元的債務清償虧損，其中包括支付的2,930萬美元的保費和450萬美元的債務發行成本的撇賬。

於2022年7月，本公司完成公開發售(I)於2027年到期的5.200釐優先債券本金總額7.5億美元(“5.200%債券”)及(Ii)於2052年到期的6.250釐優先債券本金總額5.00億美元(“6.250%債券”)，所得款項淨額約12億美元。我們用發行的淨收益為特拉華盆地收購的一部分提供資金。

於2022年7月，吾等與作為行政代理及貸款方的瑞穗銀行有限公司及其他貸款方訂立定期貸款協議(“定期貸款安排”)。定期貸款安排提供三年期、15億美元的無擔保定期貸款安排，將於2025年7月到期。我們用所得資金為收購特拉華盆地的一部分提供資金。

2022年7月，我們建立了一個無擔保商業票據計劃(“商業票據計劃”)。根據商業票據計劃的條款，我們可以不時發行期限不同的一年以下的無擔保商業票據。商業票據計劃下的可用金額可不時發行、償還和重新發行，任何時候未償還的面值或本金總額不得超過27.5億美元。我們維持TRGP Revolver下的最低可用借款能力，相當於商業票據計劃下未償還的總金額作為支持。商業票據計劃由為TRGP Revolver提供擔保的每個子公司提供擔保。

於2022年9月，我們修訂了合夥企業的應收賬款證券化貸款(“證券化貸款”)，其中包括將貸款規模從4.0億美元增加至8.0億美元，並將貸款終止日期延長至2023年9月1日。

於2023年1月，本公司完成一項包銷公開發售，本金總額為(I)2033年到期的6.125釐優先債券本金總額(“6.125釐債券”)及(Ii)於2053年到期的6.500釐優先債券本金總額8.5億元(“6.500釐債券”)，所得款項淨額約為17億美元。我們將發行所得淨收益的一部分用於為Grand Prix交易提供資金，其餘淨收益用於一般企業用途，包括減少TRGP Revolver和商業票據計劃下的借款。

有關我們最近與債務相關的交易的更多信息，請參閲我們綜合財務報表的附註8-債務義務。

8

組織結構

下圖顯示了我們截至2023年2月17日的公司結構：

增長動力、競爭優勢和戰略

雖然我們相信，根據我們的增長動力、競爭優勢和以下概述的戰略，我們處於有利地位來執行我們的業務戰略，但我們的業務存在許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會阻礙我們執行我們的戰略。這些風險包括天然氣、天然氣和凝析油/原油價格變化的不利影響，這些商品的供應或需求，以及我們無法獲得足夠的額外供應來彌補產量的自然下降。有關對我們的投資相關風險的更完整描述，請參閲“項目1A”。風險因素。

全面的中游服務組合

我們為天然氣和原油生產商提供一整套服務。這些服務對於收集、加工、處理、購買和銷售井口天然氣以滿足管道標準；提取、運輸和分餾天然氣以銷售到石化、工業、商業和出口市場；以及收集和/或購買和銷售原油至關重要。我們相信，我們提供這些綜合服務的能力為我們在競爭新供應方面提供了優勢，因為我們可以提供生產商、營銷者和其他人以具有成本效益的基礎上將天然氣、NGL和原油從井口運往市場所需的基本上所有服務。此外，我們相信，我們在關鍵戰略位置建設和收購資產方面的重大投資，以及我們在運營此類資產方面的專業知識，使我們處於有利地位，能夠繼續成為中游行業領先的綜合服務提供商。

9

我們的運輸資產通過將供應與關鍵市場聯繫起來，進一步增強了我們在提供跨NGL和天然氣價值鏈的綜合中游服務方面的地位。Grand Prix將我們的許多采集和加工地點(包括二疊紀盆地)與我們在德克薩斯州貝爾維尤的下游設施連接起來，後者是美國主要的NGL市場中心。此外，我們整合的Mont Belvieu和Galena Park海運碼頭資產使我們能夠提供原料、分餾、儲存、互聯碼頭、冷藏和裝船能力，以支持第三方客户的出口。

戰略位置和領先的基礎設施位置

我們相信，我們的資產不容易複製，位於許多有吸引力的活躍的勘探和生產活動地區，靠近關鍵市場和物流中心。我們的收集和加工基礎設施位於有吸引力的石油和天然氣生產盆地，並在這些盆地中處於有利地位。我們收集資產背後的頁巖資源活動是由每個活動中特定儲油層的石油、凝析油、天然氣和天然氣生產的經濟性推動的，影響我們可用於在我們的系統上收集、加工和/或購買和銷售的天然氣和原油的數量。生產商繼續將鑽探活動集中在他們最具吸引力的區域，特別是在二疊紀盆地，我們在那裏擁有大量位置良好且相互關聯的足跡，受益於我們系統內和周圍的鑽井活動。

隨着這些地區的鑽探繼續進行，需要運輸到市場樞紐和分餾的NGL供應預計將繼續增長。對運輸、分餾和出口能力的持續需求預計將導致對我們的物流和運輸資產提供的其他相關收費服務的需求增加，並提供其他增長機會。我們的採集和加工以及Grand Prix提供的下游業務的連接進一步使我們能夠抓住這些增長機會。此外，我們是墨西哥灣沿岸最大的NGL分餾企業之一。我們的分餾資產主要位於主要的NGL市場中心，靠近並連接着NGL產品的主要消費者，包括石化和工業市場。我們的物流資產，包括分餾設施、儲油井、我們的低乙烷丙烷脱乙烷塔、我們的Galena Park海運碼頭和相關的管道系統和互連，包括與許多混合NGL(“混合NGL”或“Y級”)供應管道、儲存、互連和外賣管道以及其他運輸基礎設施的連接。這些資產的位置和互聯互通不容易複製，我們有額外的能力來擴大它們的容量。

優質高效資產

我們的收集和處理系統以及物流和運輸資產由高質量、維護良好的設施組成，從而實現低成本、高效率的運營。已為加工廠(主要是使用集中控制系統的低温裝置)、測量系統(基本上所有電子和電子連接到中央數據庫的系統)以及操作和維護管理系統實施先進技術，以管理工單和實施預防性維護計劃(計算機化維護管理系統)。這些應用程序允許對我們的運營進行主動管理，從而降低成本並最大限度地減少停機時間。我們在中游行業樹立了向客户提供可靠且具成本效益的服務供應商的聲譽，我們的設施在安全、高效和可靠的運營方面有着良好的記錄。我們將繼續尋求新的合同、成本效益和我們資產的運營改善。在過去，這種改進包括新的產量和種植面積承諾，減少燃料氣和火炬數量，提高設施產能和天然氣回收。我們還將繼續優化現有工廠資產，以提高和最大限度地提高產能和生產能力。

除了例行的年度維護費用外，在過去三年中，我們的維護資本支出平均每年約為1.41億美元。我們相信我們的資產得到了很好的維護，我們專注於繼續以謹慎、安全和具有成本效益的方式運營我們的現有資產和新資產。

財務靈活性

我們歷來保持着充足的流動性，並通過運營、股權、債務、資產出售和合資企業的現金流組合為我們的增長投資提供資金，以管理我們的槓桿率。對流動性、槓桿和大宗商品價格波動的嚴格管理，使我們能夠靈活地制定長期增長戰略，並在派息後以保持良好信用狀況的方式配置我們的自由現金流。