美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
有關年度報告和過渡報告
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條
(標記一)
截至本財政年度止
或
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(註冊人電話號碼,含區號 )
根據該法第(Br)12(B)節登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
(班級名稱)
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
☒ NO ☐如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是的☐
☒用複選標記表示註冊人(1) 是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
☒ NO ☐用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
☒ NO ☐用複選標記表示註冊人
是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。
請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“加速申報公司”、“大型加速申報公司”、“較小申報公司”和
“新興成長型公司”的定義。
如果是新興成長型公司,則用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人
是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編7262(B))第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估,該報告是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人
是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐不是
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值 根據普通股上次出售時的價格或截至2022年6月30日此類普通股的平均買入價和要約價計算得出:
普通股,1美元面值--$
註冊人截至2023年2月15日的普通股流通股數量:普通股,面值1美元-
通過引用併入的文件。
註冊人委託書中有關將於2023年6月1日舉行的2023年股東周年大會的部分內容以引用方式併入本報告第三部分(第10至14項)。
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目錄
第一部分 | ||
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 15 |
第二項。 | 屬性 | 16 |
第三項。 | 法律訴訟 | 17 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 17 |
第II部 | ||
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 18 |
第六項。 | [已保留] | 20 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 44 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 77 |
第9A項。 | 控制和程序 | 77 |
項目9B。 | 其他信息 | 78 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 78 |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 78 |
第11項。 | 高管薪酬 | 78 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 79 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 79 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 80 |
2
第四部分 | |||
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 81 | |
簽名 | 84 | ||
展品索引 | 85 | ||
財務報表附表 | 87 | ||
陳列品 | 89 | ||
説明性説明:
在這份Form 10-K年度報告中,Sturm,Ruger& 公司及其子公司(“本公司”)對未來的預期做出前瞻性陳述和預測。 此類陳述基於當前預期,受某些合格風險和不確定因素的影響,如市場需求、 槍支銷售水平、預期鑄件銷售和收益、運營或資本支出需要外部融資、 針對本公司的未決訴訟結果、未來槍支控制和環境立法的影響以及會計 估計。其中任何一項或多項可能導致實際結果與預期結果大相徑庭。“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“將會”、“應該”、“ ”等類似含義的詞語和術語通常是此類前瞻性陳述的標識。敬告讀者,不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅反映了發佈日期的情況。本公司沒有義務 發佈修訂後的前瞻性陳述,以反映此類前瞻性陳述發表後的事件或情況 或反映後續意外事件的發生。
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目錄表
第一部分
項目1--商務
公司概述
Sturm,Ruger&Company,Inc.及其子公司( “公司”)主要從事槍支的設計、製造和向國內客户銷售。 本公司截至2022年12月31日的年度銷售額幾乎全部來自槍支部門,鑄件部門的銷售額不到1%。 出口銷售額約佔槍支銷售額的6%。該公司的設計和製造業務位於美國,幾乎所有產品內容都是國內的。
本公司自1949年開始營業,並於1969年根據特拉華州法律以目前的形式註冊成立。該公司主要提供三個行業產品類別 -步槍、手槍和左輪手槍。該公司的槍械通過獨立批發商銷售,主要銷往商業體育市場。
該公司製造和銷售由鋼合金和金屬注射成型(“MIM”)零件製成的熔模鑄件,用於槍械領域的內部使用,對外部客户的銷售額最低。鑄件和MIM部件直接或通過製造商的代表銷售給外部客户。
2020年11月23日,本公司收購了Marlin Firearm的幾乎所有資產。購買這些資產的協議源於雷明頓户外公司的破產,並於2020年9月30日獲得阿拉巴馬州北區美國破產法院的批准。大約2830萬美元的購買價格是用手頭可用現金支付的。魯格製造的馬林槓桿式步槍於2021年第四季度末開始發貨。
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,該公司槍支業務的淨銷售額分別為5.933億美元、7.281億美元和5.659億美元。公司在上述期間的淨銷售額餘額可歸因於其鑄件業務。
槍械產品
該公司目前以“魯格”的名稱和商標生產下列行業類別的槍支產品:
步槍 | 左輪手槍 | |||
● | 單次射擊 | ● | 單動作 | |
● | 自動加載 | ● | 雙重作用 | |
● | 螺栓-動作 | |||
● | 現代體育 | |||
手槍 | ||||
● | Rimfire自動加載 | |||
● | CenterFire自動加載 |
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目錄表
此外,該公司還生產帶有“Marlin”名稱和商標的槓桿式步槍。
根據口徑、光潔度、槍管長度和其他特性,大多數槍械有多種型號可供選擇。
步槍
步槍是一種在槍管內部切入螺旋槽的長槍,以使子彈離開槍管後穩定旋轉。2022年、2021年和2020年,該公司的步槍淨銷售額分別為3.054億美元、3.175億美元和2.343億美元。
手槍
手槍是一種手槍,其中彈藥室是槍管的組成部分,通常從槍柄中包含的彈夾中提供彈藥。該公司2022年、2021年和2020年的手槍淨銷售額分別為1.847億美元、2.784億美元和1.981億美元。
左輪手槍
左輪手槍是一種手槍,它有一個氣缸,將彈藥存放在一系列腔室中,在每個射擊週期中,這些腔室與槍管相繼對準。一般有兩種類型的左輪手槍,單動和雙動。要發射單動左輪手槍,需將錘子向後拉,以便在扣動扳機之前扣住噴槍的扳機並對齊氣缸。要發射雙動左輪手槍,只需拉一次扳機,氣缸就會向前推進,旋塞並釋放錘子。2022年、2021年和2020年,該公司的左輪手槍淨銷售額分別佔收入的7000萬美元、8440萬美元和7910萬美元。
附件
該公司還製造和銷售其槍支的配件和替換部件。這些銷售額分別佔2022、2021和2020年總淨銷售額的3320萬美元、4780萬美元和5410萬美元。
鑄件產品
2022年、2021年和2020年,可歸因於公司鑄造業務(不包括公司間交易)的淨銷售額分別為260萬美元、260萬美元和300萬美元。這些銷售額在2022年、2021年和2020年各佔總淨銷售額的不到1%。
製造業
火器
該公司在新罕布夏州紐波特的工廠生產一種型號的手槍、所有左輪手槍和一些步槍。一種型號的左輪手槍和該公司的大部分手槍都是在亞利桑那州普雷斯科特的工廠生產的。一些步槍模型和手槍模型是在北卡羅來納州的梅奧丹工廠生產的。
該公司製造的槍支的許多基本金屬部件是由該公司的鑄件部門通過稱為精密投資的工藝生產的
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目錄表
選角。該公司還在其槍械中使用了許多MIM部件。有關這些工藝的説明,請參閲下面的“製造-熔模鑄造和金屬注射成型”。本公司相信,熔模鑄件和MIM零件提供了更大的設計靈活性, 產生的零件通常接近其最終形狀,因此與需要 加工實心金屬方坯來獲得零件相比,需要的加工更少。通過使用熔模鑄件和MIM零件,該公司致力於為其槍支生產耐用且成本較低的零部件。
本公司製造的槍械的所有組裝、檢查和測試均在本公司的製造工廠進行。每支槍械,包括該公司生產的每支左輪手槍的每個腔室,都在發貨前進行了試射。
熔模鑄造和金屬注射成型
要用熔模鑄造法生產產品,需要製作一個零件的蠟模,並用幾層陶瓷材料塗(“包”)一層。然後將外殼加熱以熔化內部的蠟,然後倒出,留下一個中空的模具。為了鑄造所需的零件,將熔化的金屬倒入模具中,並允許冷卻和凝固。然後將模具拆開,露出一個近乎淨形狀的鑄造金屬零件。
金屬注射成型是一種由細粉金屬和粘結劑組成的原料,通過注射成型、脱脂和燒結設備進行加工的三部分粉末冶金工藝 ,以生產形狀和幾何形狀複雜的鋼、不鏽鋼和合金零件。此工藝允許大批量生產,同時消除了許多傳統金屬加工方法的浪費,生產出淨形狀和接近淨形狀的零件。
市場營銷與分銷
火器
該公司的槍械主要通過聯邦許可的獨立批發商網絡進行銷售,這些批發商直接從該公司購買產品。它們轉售給聯邦許可的獨立槍支零售經銷商,後者轉售給合法授權的最終用户。所有零售購買者都要接受執法部門的銷售點背景調查。這些最終用户包括運動員、獵人、對自衞感興趣的人、執法部門和其他政府組織以及槍支收集者。每個國內經銷商都承運公司為商業市場生產的整個槍械繫列。目前,有15家經銷商服務於國內商業市場,另有25家經銷商服務於國內執法市場,45家經銷商服務於出口市場。
2022年,該公司最大的客户及其所代表的槍支銷售百分比如下:Lipsey‘s-23%;Davidson’s-23%;Sports South-21%。
2021年,該公司最大的客户及其所代表的槍支銷售百分比如下:Lipsey‘s-21%;Sports South-19%;Davidson’s-19%。
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目錄表
2020年,該公司最大的客户及其代表的槍支銷售的百分比如下:Sports South-22%;Lipsey‘s-22%;Davidson’s-18%。
該公司僱傭了15名員工,為這些分銷商提供服務,並拜訪零售商和執法機構。由於對本公司槍械的最終需求來自終端用户而非獨立批發商,本公司相信任何分銷商的損失不會對本公司造成重大的長期不利影響,但可能會對本公司某一特定時期的財務業績產生重大不利影響。該公司認為其與分銷商的關係令人滿意。
該公司還通過由選定的商業經銷商組成的網絡出口槍支,並直接向某些外國客户出口,這些客户主要由執法機構和外國政府組成。海外銷售額佔本公司截至2022年12月31日止年度綜合淨銷售額的6%,且不超過本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日各年度綜合淨銷售額的5%。
本公司並不認為其整體槍械業務 具有可預見的季節性;然而,來自經銷商的多種型號槍械的訂單在今年第一季度趨於強勁,而在今年第三季度則趨於疲軟。
熔模鑄造和金屬注射成型
鑄件部門為公司的槍械部門提供鑄件和MIM部件。此外,鑄件部門還為不同行業的多個客户生產一些產品。
競爭
火器
槍支行業的競爭非常激烈,來自國內外的製造商。雖然其中一些競爭對手集中在一個行業產品類別,如步槍或手槍,但幾個競爭對手生產所有四個行業類別的產品(步槍、獵槍、手槍和左輪手槍)。 該行業的主要競爭方法是產品創新、質量、可獲得性、品牌和價格。該公司相信,它可以有效地與目前的所有競爭對手競爭。
熔模鑄造和金屬注射成型
有大量的熔模鑄件和 國內外MIM製造商是公司的競爭對手。競爭取決於熔模鑄件的類型 產品和產品的最終用途。提供替代製造方法的公司,如電火花線切割(EDM)和先進的計算機數字控制(CNC)加工,也與該公司的鑄件部門展開競爭。這些競爭對手中有許多是比本公司規模更大的公司,擁有比本公司大得多的財務資源,這可能會影響本公司與這些競爭對手競爭的能力。行業競爭的主要方式是質量、價格和生產交貨期。
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目錄表
人力資本
公司是一個機會均等的僱主,致力於吸引、發展和留住我們的員工,通過提供一個促進和頌揚我們誠信、尊重、創新和團隊合作的核心價值觀的首選工作環境 。我們的目標是培養、激勵、留住和獎勵充滿激情和敬業精神的員工。
截至2023年2月1日,公司僱傭了約1,880名全職員工,其中約28%在公司服務至少十年。
公司通過提供具有競爭力的薪酬方案來吸引候選人並留住員工 ,其中包括:
● | 基本工資, |
● | 利潤分成, |
● | 醫療和福利福利, |
● | 節假日和其他“帶薪假期”(PTO),以及 |
● | 401(K)計劃參與和配套計劃。 |
該公司認為其薪酬方案:
● | 提供基本薪酬水平,以反映個人的角色和責任, |
● | 表彰並獎勵公司成功的員工,以及 |
● | 為員工的安全、保障和福利提供保障。 |
我們人力資本開發的主要工具是魯格大學,該校的使命是:
● | 增進對我們行業、公司和文化的瞭解, |
● | 加強每位員工的技術、人際關係和領導技能 ,以及 |
● | 允許員工積極改變自己的生活,同時為所有魯格利益相關者創造價值。 |
除了提供有競爭力的薪酬和強調員工的發展外,公司還通過維護安全、負責任和首選的工作場所來留住員工。本公司致力於按照最高道德標準開展業務,並遵守所有適用的法律和法規要求。《商業行為和道德準則》和《企業合規計劃》是指導公司實踐以實現這些目標的兩個積極項目。
此外,自2020年3月全球爆發2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)以來,公司繼續採取多項積極措施,促進員工的健康和安全,保持清潔、安全和首選的工作場所。
為評估和提高員工的留任率和敬業度,公司每年在第三方顧問的協助下對員工進行調查,並採取行動解決員工關注的領域,並在對我們未來成功非常重要的能力基礎上再接再厲。
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研究與開發
2022年、2021年和2020年,公司在與新產品和改進現有產品相關的研發活動上分別花費了約 960萬美元、1170萬美元和800萬美元。研發費用包括在銷售產品的成本中。截至2023年2月1日,該公司約有57名員工,他們的主要職責是研發活動。
專利和商標
該公司擁有各種美國和外國的專利和商標,這些專利和商標已在一段時間內獲得保護,並在不同的時間到期。公司的政策是,每當公司開發或銷售被認為具有商業價值的新產品或新工藝時,申請專利和商標。 公司認為其專利和商標有價值,因此致力於對其進行監管和保護。
環境問題
公司致力於實現環境質量和產品安全的高標準 ,並努力為其員工和所在社區的其他人提供安全健康的工作場所 。該公司制定了監測各種環境法規遵守情況的計劃。然而,在其正常的生產運營過程中,該公司受到有關廢物處理、空氣排放和向環境排放水的政府程序和命令的約束。這些法規已整合到公司的製造、組裝、 和測試流程中。本公司相信,本公司總體上符合適用的環境法規,任何環境訴訟和命令的結果不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響,但可能對特定時期的財務業績產生重大不利影響。
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關於我們的執行官員的信息
以下是本公司高管的姓名、年齡和職位。高級職員的任職由公司董事會酌情決定。
名字 | 年齡 | 在公司的職位 |
克里斯托弗·J·克洛伊 | 64 | 總裁與首席執行官 |
託馬斯·A·狄寧 | 54 | 高級副總裁,財務主管兼首席財務官 |
託馬斯·P·沙利文 | 62 | 運營部的高級副總裁 |
老凱文·B·裏德 | 62 | 總裁副總法律顧問、企業祕書 |
肖恩·C·萊斯卡 | 51 | 總裁副經理,銷售 |
克里斯托弗·J·克洛伊於2017年5月9日出任總裁首席執行官。此前,他自2014年1月1日起擔任總裁兼首席運營官。在此之前,他 自2006年11月27日起擔任銷售和市場部副總裁。Killoy先生於2003年加入公司,擔任董事銷售和市場部主管,隨後於2004年11月1日至2005年1月25日擔任銷售和市場部總裁副經理。
託馬斯·A·迪寧於2017年7月10日成為高級副總裁。2006年5月24日起任總裁副主任。在此之前,他自2003年5月6日起擔任財務主管兼首席財務官 ,並自2001年起擔任助理主計長。迪寧先生於1997年加入公司,擔任公司會計部經理。
託馬斯·P·沙利文於2017年7月1日成為運營部門的高級副總裁。沙利文先生於2006年8月14日加入公司,擔任紐波特、新漢普郡槍械和鬆樹鑄件事業部紐波特運營副總裁總裁。
2008年4月23日,老凱文·B·裏德出任總裁副律師兼總法律顧問。在此之前,他從2007年6月4日起擔任公司的董事市場部部長。裏德先生於2001年7月加入公司,擔任助理總法律顧問。
肖恩·C·萊斯卡於2015年11月6日成為銷售副總裁總裁。萊斯卡先生於1989年加入公司,曾在銷售部擔任過各種職位。最近,萊斯卡 自2011年起擔任董事銷售主管。
在那裏您可以找到更多信息
公司遵守修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)的信息要求,因此,公司向美國證券交易委員會(SEC)提交年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、最終委託書、當前Form 8-K報告以及其他信息。作為電子備案機構,公司的公開備案文件保存在美國證券交易委員會的互聯網網站上,網站包含 報告,
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目錄表
委託書和信息聲明,以及有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的其他信息。該網站地址為http://www.sec.gov.
本公司將其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、最終委託書、當前Form 8-K報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案 在公司以電子方式向美國證券交易委員會提交或向其提供這些材料後,可通過公司的網站免費獲取。該網站網址為http://www.ruger.com.然而, 此類報告可能無法通過公司網站像在美國證券交易委員會網站上那樣及時訪問。
此外,公司的公司治理材料,包括其公司治理準則、審計章程、薪酬、提名和公司治理、風險監督和資本政策委員會,以及商業行為和道德準則,也可以在公司網站http://www.ruger.com/corporate. A的公司網站“公司”部分的“投資者關係”小節下找到,上述公司治理材料的副本可向公司祕書提出書面要求,地址為Sturm,Ruger& Company,Inc.,1 Lacey Place,Southport,,康涅狄格州06890。
項目1A--風險因素
該公司的運營可能會受到各種風險的影響,其中許多風險是其無法控制的。根據目前的信息,本公司認為以下是可能對其業務產生不利影響的最重大風險因素。過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標 不應使用歷史趨勢來預測未來期間的結果或趨勢。
在評估本公司的業務時,應仔細考慮以下風險因素以及本報告中的其他信息。
政府政策和槍支法規的變化 可能會對公司的財務業績產生不利影響。
槍支的銷售、購買、所有權和使用 受數千項聯邦、州和地方政府法規的約束。基本的聯邦法律是《國家火器法》、《聯邦火器法》和《1968年槍支管制法》。聯邦法律一般禁止私人擁有1986年後生產的全自動武器,並對州際槍支銷售作出某些限制,除非獲得某些許可證。公司 不生產全自動武器,並根據這些聯邦法律持有所有必要的許可證。如果將《國家槍支法案》的範圍擴大到對目前受《槍支管制法案》監管的槍支進行監管,可能會使消費者購買常用的槍支變得更加昂貴和複雜,這可能會對公司產品的需求產生重大不利影響。幾個州目前的法律與前述法律類似。
2005年,國會頒佈了《保護合法武器貿易法案》(PLCAA)。制定PLCAA是為了解決城市和受議程驅動的個人濫用職權的問題,這些人錯誤地
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目錄表
尋求讓槍支製造商對合法制造和合法銷售的產品負責,如果這些產品後來被用於犯罪行為的話。該公司認為,PLCAA只是將常識和長期存在的侵權原則編纂成法典。如果PLCAA被廢除 或規避它的努力取得成功,並允許繼續進行類似於20世紀90年代末和21世紀初由城市和議程驅動的個人提起的訴訟,可能會對公司產生重大不利影響。
目前,聯邦和幾個州的立法機構 正在考慮有關槍支管理的額外立法。這些擬議的法案不勝枚舉,千差萬別,但許多法案尋求限制或禁止各種類型槍支的銷售,在某些情況下,限制或禁止擁有各種類型的槍支。其他立法試圖 要求新技術,如微縮印花和所謂的“智能槍”技術,這些技術並未得到證實、可靠或 可行。這項立法於2013年在加州生效,這限制了我們在加州銷售某些產品的能力。 如果在其他州或聯邦一級也頒佈類似的立法,可能會有效地禁止或嚴格限制受影響槍支的銷售。 也有立法建議限制雜誌容量。
該公司相信,槍支的合法私人所有權 受到美國憲法第二修正案的保障,美國廣泛的私人擁有槍支的情況將繼續下去。然而,不能保證未來對槍支的監管不會變得更加嚴格 ,也不能保證任何此類限制不會對本公司的業務產生實質性的不利影響。在州和聯邦兩級提出了許多規範槍支所有權的法案,這些法案提出了各種各樣的限制,包括, 例如,限制在指定時間內可以購買的槍支數量,提高擁有年齡,施加額外的 許可或登記要求,對某些常見的槍支特徵建立額外的限制,以及對槍支和/或彈藥徵收新税。
如果制定具有不同要求的立法,公司的經營業績可能會受到進一步的不利影響。
由於聯邦、州和地方各級提出了數以千計的法律,如果這些法律中即使只有一小部分被頒佈,而且它們不一致,公司可能會 發現難以、昂貴甚至幾乎不可能遵守這些法律,從而阻礙新產品開發和現有產品的分銷。
新冠肺炎疫情可能對公司的運營、財務業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情造成了巨大的不確定性 並對全球經濟中的許多行業造成了不利影響。到目前為止,該公司通過積極主動的措施緩解了新冠肺炎的影響。它對公司的運營、財務結果、現金流和財務狀況的影響程度難以預測,並取決於公司無法控制的許多因素。這些因素包括但不限於疫情的持續時間和嚴重程度;政府對企業和個人的限制;對公司員工、客户、供應商或服務提供商的潛在重大不利影響;對美國和全球經濟的影響 以及經濟復甦的時間和速度;以及對金融市場的潛在不利影響,其中任何一項都可能對公司造成負面影響。
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目錄表
公司的經營業績可能會受到訴訟的不利影響 。
本公司面臨各種已斷言和未斷言的訴訟事項產生的風險。這些事項包括,但不限於,聲稱產品設計或製造存在缺陷,聲稱沒有發出警告,聲稱對槍支製造商提起集體訴訟,一般尋求救濟,如醫療費用補償、財產損害賠償和因涉及槍支的事故或濫用槍支而產生的懲罰性賠償,以及代表市政當局提起的那些指控對公眾造成傷害的訴訟。各種因素或事態發展可能導致當前負債估計的變化,如最終不利判決、重大和解或適用法律的變化。任何一項或多項上述事項如在未來出現不良後果,可能會對本公司的財務業績產生重大不利影響。見本年度報告10-K表所列財務報表附註21。
公司依賴於與金融機構的關係 。
該公司利用眾多金融機構的服務,包括銀行、保險公司、轉讓代理和其他機構。反槍支政客、槍支管制積極分子和其他人可能會針對這些機構,並試圖迫使它們停止與本公司的業務往來,或利用財務關係對本公司的業務施加不可接受的、不適當的限制,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的保險可能不足以保護我們免受索賠或損失。
我們向第三方保險公司提供保險。 然而,並非所有風險或責任都受到保險的保障,對於我們承保的風險,我們購買的保險範圍或在市場上合理獲得的保險範圍可能不足以彌補所發生的所有實際損失或債務。此外, 存在這樣一種風險,即我們無法繼續以合理的價格獲得商業責任保險(如果有的話)。如果責任索賠或損失超過我們目前或可用的保險覆蓋範圍,我們的業務和前景可能會受到損害。
本公司的經營業績可能會受到公司產品需求下降的不利影響。
如果對公司產品的需求大幅下降 ,公司將無法有效利用其產能,盈利能力將受到影響。需求下降可能是宏觀經濟低迷造成的,也可能是社會、政治或其他因素導致的槍支行業特有的需求下降。 如果需求突然下降,不利影響將會更大。
我們獨立分銷商的財務狀況對我們的成功至關重要。
我們90%以上的銷售額銷往15家獲得聯邦許可的獨立批發商。我們審查分銷商的財務報表,併為其中許多分銷商提供信用保險。 然而,我們對分銷商的信用評估和信用保險可能並不完全有效,特別是如果加息 繼續造成額外的財務壓力。如果一個或多個獨立經銷商遇到財務困境或流動性問題, 我們的銷售可能會受到不利影響,我們可能無法及時收回應收賬款,這將對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
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目錄表
公司必須遵守與工作場所安全和環境、環境事項和槍械製造有關的各種法律法規。
在其正常的製造運營過程中,公司受到眾多聯邦、州和地方法律和政府法規以及政府程序和命令的約束。 這些法律法規涉及工作場所安全和環境、槍支序列號跟蹤和控制、廢物處理、空氣排放和向環境排放水等事項。不遵守上述任何一項或多項法律法規可能會對公司造成重大不利影響。
員工或承包商的不當行為可能會 導致我們失去客户,並可能對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。
我們員工或承包商的不當行為、欺詐或其他不當活動可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。此類不當行為可能包括未能 遵守聯邦、州、地方或外國政府採購法規、有關保護個人信息的法規、與反壟斷有關的法律法規以及任何其他適用的法律或法規。
產品質量和性能對公司的成功非常重要。
該公司在為商業市場生產堅固可靠的槍支方面有着悠久的歷史。雖然我們相信我們設計、製造和銷售高質量產品的記錄表明了我們對安全和質量的承諾,但我們偶爾會發現與某些槍械有關的設計和/或製造問題 ,因此發佈了產品安全公告或發起了產品召回。根據我們向市場發運的產品數量 ,未來的任何召回或安全公告都可能損害我們的聲譽,導致我們失去業務, 並導致我們產生鉅額支持和維修費用。
公司其中一家制造廠的業務中斷可能會對公司的財務業績產生不利影響。
位於新罕布夏州紐波特、亞利桑那州普雷斯科特、北卡羅來納州梅奧丹和密蘇裏州地球城的工廠對公司的成功至關重要。這些設施容納了公司的主要生產、研究、開發、工程、設計和運輸業務。任何導致上述設施運行中斷的事件 即使是較短的時間,也可能對公司生產和運輸產品以及向客户提供服務的能力產生重大不利影響。
我們的運營依賴於我們的信息和通信系統 。安全漏洞和其他中斷可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
網絡安全威脅是重大且不斷變化的 ,其中包括惡意軟件、試圖未經授權訪問數據,以及其他電子安全漏洞,這些漏洞 可能導致任務關鍵型系統中斷、機密或受保護信息未經授權發佈以及數據損壞 。除了安全威脅外,我們還面臨其他系統故障,包括網絡、軟件或硬件故障, 無論是由我們、第三方服務提供商、自然災害、電力短缺、恐怖襲擊或其他事件引起的。我們的信息或通信系統不可用 、這些系統無法按預期運行或任何重大數據安全漏洞都可能導致數據丟失、擾亂我們的運營、因補救措施而導致經濟損失、需要大量管理
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目錄表
關注和資源,並對我們在客户和公眾中的聲譽產生負面影響,這可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。
缺乏可用的原材料或零部件 可能會擾亂甚至停止公司的製造運營。即使製造業務不受影響,原材料和零部件成本的增加也可能對公司的財務業績產生不利影響。
第三方為該公司的槍械和鑄件提供各種原材料,如裝配式鋼部件、核桃、樺木、山毛櫸、楓木和步槍用疊層木材、蠟、陶瓷材料、金屬合金、各種合成產品和其他零部件。在任何給定時間,市場上這些 材料的供應都是有限的,這可能會導致購買價格根據眾多市場因素而變化。如果市場狀況導致某些價格持續大幅上漲或無法獲得足夠數量的原材料, 本公司的生產流程可能中斷,本公司的財務狀況或經營業績可能受到重大不利影響 。
我們主要依賴第三方來運輸我們生產的產品以及我們的原材料。
由於燃料或勞動力成本增加、物流服務需求增加、運輸業整合或其他原因而導致的原材料或產品運輸成本 的任何增加,都可能對我們的運營結果產生不利影響。如果這些供應商中的任何一家未能及時向我們交付原材料,我們可能無法及時製造和交付我們的產品。 此外,如果這些第三方中的任何一家停止運營或停止與我們的業務往來,我們可能無法以合理的成本更換它們 。第三方運輸提供商的這種失敗可能會損害我們的聲譽,對我們的客户關係產生負面影響 並對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響
整合馬林魚品牌槍支的難度可能比預期的要大。
如果我們無法執行與收購Marlin資產相關的戰略,並且我們無法按計劃在質量、數量、成本效益或及時性方面達到計劃的水平 ,我們的財務狀況、運營結果和聲譽將受到影響。
我們勞動力的可獲得性和留住 ,尤其是我們的關鍵管理層,對公司的成功至關重要。
我們 觀察到勞動力市場總體趨緊,競爭日益激烈,這可能會抑制我們招聘和留住所需員工的能力,並可能導致成本增加,例如為滿足需求而增加加班時間,以及為吸引和留住員工而提高工資率。我們依靠我們的高級管理團隊的知識、經驗和領導技能。我們的高級管理人員 不受僱傭協議約束。失去一名或多名高級管理人員或其他關鍵人員的服務可能會對我們的業務產生重大不利影響.
項目1B--未解決的工作人員意見
無
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目錄表
項目2--財產
該公司的製造業務 在四個工廠進行。下表列出了有關這些設施的某些信息:
近似集合體 可用 平方英尺 | 狀態 | 細分市場 | ||||
紐波特,新漢普郡 | 350,000 | 擁有 | 槍械/鑄件 | |||
亞利桑那州普雷斯科特 | 230,000 | 租賃 | 火器 | |||
北卡羅來納州梅奧丹 | 220,000 | 擁有 | 火器 | |||
密蘇裏州地球城 | 35,000 | 租賃 | 鑄件 |
每個槍械設施都包含用於測試槍械的封閉靶場。普雷斯科特工廠的租賃規定支付的租金大約相當於房地產税的估計税率 。
該公司還有2022年生產運營中未使用的其他設施 :
近似值 集料 可用 正方形 英尺 | 狀態 | 細分市場 | ||||
康涅狄格州南港 | 25,000 | 擁有 | 公司 | |||
紐波特,新漢普郡(多爾毛織大廈) | 45,000 | 擁有 | 火器 | |||
康涅狄格州恩菲爾德 | 10,000 | 租賃 | 火器 | |||
羅切斯特,新罕布夏州 | 2,000 | 租賃 | 火器 | |||
FAirport,紐約 | 3,700 | 租賃 | 公司 | |||
北卡羅來納州梅奧丹 | 225,000 | 擁有 | 火器 | |||
北卡羅來納州麥迪遜 | 130,000 | 租賃 | 火器 |
本公司擁有的任何房地產均無抵押或任何其他重大產權負擔。
該公司的主要執行辦事處位於康涅狄格州索斯波特。
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目錄表
項目3--法律訴訟
針對該公司的法律訴訟的性質在財務報表附註21中進行了討論,這些附註包括在本10-K表格中。
本公司已將截至2022年10月1日的所有針對其提起的案件和這些案件的結果報告給美國證券交易委員會,並在之前的10-Q和10-K報告中將這些案件的結果報告給 ,以供參考。
在截至2022年12月31日的三個月內,有五起針對本公司的正式訴訟。具體情況如下:
水牛城訴Smith&Wesson Brands,Inc.等人。, 於2022年12月20日向紐約州最高法院申請伊利縣。
羅切斯特市訴Smith&Wesson Brands,Inc.等人。, 於2022年12月21日在紐約州最高法院為門羅縣提起訴訟。
Rossiter訴Sturm,Ruger&Co.,Inc.等人案。,於2022年12月13日提交給新罕布夏州沙利文縣高級法院。
瓊斯訴斯特姆,魯格公司。,於2022年10月4日提交給美國康涅狄格州地區法院。
科普蘭訴Sturm,Ruger&Company等人。,於2022年10月27日提交給美國新澤西州地區法院。
項目4--礦場安全披露--不適用
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目錄表
第II部
第5項-- | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“RGR”。截至2023年2月10日,該公司有1826名登記在冊的股東。
股權證券的發行人回購
2022年,該公司回購了普通股。在2020年和2021年,公司沒有回購任何普通股。2022年的購買細節如下:
期間 | 總計
個 個共享 購買了 個 | 平均值 支付的價格 每股 | 總計 數量 個共享 購買了 個 作為 公開 宣佈 計劃 | 極大值 美元 的價值 共享 可能還會 購買了 個 在 計劃 | ||||||||||||
2022年第三季度 | ||||||||||||||||
7月3日至7月30日 | — | — | — | |||||||||||||
7月31日至8月27日 | — | — | — | |||||||||||||
8月28日至10月1日 | 2,136 | $ | 49.97 | 2,136 | ||||||||||||
2022年第四季度 | ||||||||||||||||
10月2日至10月29日 | — | — | — | |||||||||||||
10月30日至11月26日 | 2,304 | $ | 49.77 | 2,304 | ||||||||||||
11月27日至12月31日 | — | — | — | |||||||||||||
總計 | 4,440 | $ | 49.87 | 4,440 | $ | 86,490,000 |
所有這些收購都是用公司持有的現金進行的,沒有產生任何債務。
截至2022年12月31日,仍有約8,650萬美元可用於股票回購。
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目錄表
五年累計總回報比較* |
Sturm,Ruger&Co.,Inc.,標準普爾500,道瓊斯美國娛樂產品 臺積電指數、康樂和羅素2000指數 |
(截至2012年12月31日的業績報告) |
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
斯圖姆,魯格公司 | 100.00 | 97.15 | 87.30 | 131.09 | 143.24 | 120.97 | ||||||||||||||||||
標準普爾500指數 | 100.00 | 95.62 | 125.72 | 148.85 | 191.58 | 156.89 | ||||||||||||||||||
羅素2000指數 | 100.00 | 88.99 | 111.70 | 134.00 | 153.85 | 122.41 | ||||||||||||||||||
道瓊斯美國娛樂產品臺積電 | 100.00 | 70.31 | 99.63 | 134.26 | 175.68 | 115.37 | ||||||||||||||||||
娛樂活動 | 100.00 | 82.25 | 102.86 | 111.23 | 104.15 | 63.34 |
在截至2022年12月31日的一年中,公司提供了道瓊斯美國娛樂產品指數的五年累計總回報結果,道瓊斯美國娛樂產品指數是一個廣泛發佈的指數,追蹤提供娛樂產品的公司 ,以及本公司以前使用的娛樂指數的結果,該指數由更廣泛的娛樂行業的公司 組成,由公司的前服務提供商編制,不再提供累計總回報計算。前康樂指數和道瓊斯美國娛樂產品指數 的五年業績如上所示。
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目錄表
第6項--[已保留]
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目錄表
第7項-- | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
公司概述
Sturm,Ruger&Company,Inc.(“該公司”) 主要從事槍支的設計、製造和向國內客户銷售。大約99%的銷售額來自槍支。 出口銷售額約佔總銷售額的6%。該公司的設計和製造業務位於美國 ,幾乎所有產品內容都是國內的。該公司的槍械通過選定數量的獨立批發商銷售,主要銷往商業體育市場。
該公司還生產由鋼合金和金屬注射成型(“MIM”)零件製成的熔模鑄件,供其槍械內部使用,並出售給獨立的第三方客户。只有不到1%的銷售額來自鑄件領域。
來自獨立經銷商的許多型號槍支的訂單在今年第一季度往往較強,而在第三季度則較弱。
新冠肺炎的影響
2019年全球爆發的冠狀病毒病被世界衞生組織宣佈為大流行,並於2020年3月被美國政府宣佈為全國緊急狀態。新冠肺炎疫情 造成了重大不確定性,並對全球經濟中的許多行業造成了不利影響。2022年,該公司能夠 緩解政府對人員、貨物和服務流動的限制對其業務的不利影響。 新冠肺炎疫情的影響是不穩定的,並且還在繼續發展,因此,公司無法預測其 業務、運營結果、財務狀況或現金流最終將受到影響的程度。管理層在專門的 公司新冠肺炎特別工作組的指導下,繼續監測和評估情況,採取積極措施促進員工的健康和安全,併為對公司業務、供應鏈和客户需求的潛在影響做好準備。
從流動資金的角度來看,公司相信 公司目前處於有利地位,能夠繼續管理度過這場全球危機。截至2022年底,該公司沒有債務,現金和短期投資總額達2.243億美元。
2022年和未來幾年新冠肺炎對消費者需求和公司業務、運營、財務狀況和現金流的影響取決於未來的發展,包括疫情的持續時間和對全球經濟的相關影響,目前尚不確定。
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目錄表
運營結果-2022年
產品需求
2022年本公司產品從獨立分銷商到零售商的預計銷售量比2021年下降了25%。同期,調整後的NICS下降了11%。這些下降是由於消費者對槍支的需求從2020年開始並持續到2021年大部分時間的前所未有的水平下降。與調整後的NICS背景調查相比,該公司產品的直銷下降幅度更大,可能是由於以下原因:
● | 我們的競爭對手提供更積極的促銷、折扣、回扣和延長付款條件, |
● | 包括在調整後的NICS檢查中的零售舊槍支銷售明顯增加,但與新槍支銷售沒有區別,以及 |
● | 零售商庫存減少,因為對進一步打折的預期可能鼓勵零售商謹慎的購買行為 。 |
從總代理商到零售商的預估銷售量和調整後的NICS背景調查總數:
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
分銷商賣給零售商的預估單位(1) | 1,506,800 | 2,017,800 | 1,948,900 | |||||||||
調整後的NICS背景調查總數(2) | 16,425,000 | 18,515,000 | 21,084,000 |
(1) | 每一期間的估計是通過計算總代理商的期初庫存,加上該期間公司向總代理商的發貨量減去總代理商的期末庫存來計算的。這些估計值僅代表實際市場需求,因為它們: |
● | 依賴獨立經銷商提供的未經本公司核實的數據 |
● | 不考慮分銷渠道內的潛在時間問題,包括在途貨物,以及 |
● | 不要考慮零售業的庫存波動。 |
(2) | NIC背景調查是在聯邦槍支許可證持有人轉讓大多數槍支的所有權時進行的,無論是新槍支還是舊槍支。還會對許可證申請、許可證續簽和其他管理原因進行NIC背景調查。 |
上面提供的調整後的NICS數據是由NSSF減去與槍支銷售沒有直接關係的NICS支票得出的,包括支票
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目錄表
用於隱蔽的 攜帶(“CCW”)許可申請檢查以及對活動的CCW許可數據庫的檢查。
調整後的NICS數據可能會受到州法律法規變化以及政府機構發佈的任何指令和解釋的影響。
收到的訂單和結束積壓的訂單
公司使用我們的產品從獨立分銷商到零售商的估計單位銷售量,以及獨立分銷商和公司的庫存水平 作為計劃生產水平的關鍵指標。
過去三年的訂購數量、收到的訂單價值和期末積壓數量(扣除聯邦消費税)如下(單位:百萬美元,不包括平均銷售價格):
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
收到的訂單 | $ | 451.2 | $ | 606.5 | $ | 992.9 | ||||||
已收到訂單的平均銷售價格 | $ | 416 | $ | 330 | $ | 326 | ||||||
結束積壓 | $ | 314.4 | $ | 429.7 | $ | 516.6 | ||||||
結束積壓的平均銷售價格 | $ | 486 | $ | 357 | $ | 342 |
生產
該公司審查從獨立分銷商到零售商的估計銷售量,以及獨立分銷商和公司的庫存水平,以計劃生產 水平和管理庫存。這些審查導致2022年的單位總產量比2021年減少了20%。
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目錄表
年度彙總單位數據
槍支單位的訂單、生產和發貨數據如下:
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
訂購的單位 | 1,083,800 | 1,835,500 | 3,041,700 | |||||||||
生產的單位 | 1,733,200 | 2,154,600 | 1,659,100 | |||||||||
已發貨單位 | 1,641,000 | 2,142,900 | 1,717,700 | |||||||||
平均售價 | $ | 362 | $ | 340 | $ | 329 | ||||||
單位--積壓 | 647,300 | 1,204,500 | 1,511,900 |
盤存
2022年,該公司的產成品庫存增加了92,200個單位。
經銷商 本公司產品的庫存在2022年間增加了134,200台,接近合理水平,以支持零售商需求的快速滿足對於大多數產品系列.
庫存數據如下:
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
單位-公司庫存 | 112,800 | 20,600 | 8,800 | |||||||||
單位-總代理商庫存(3) | 298,400 | 164,200 | 39,200 | |||||||||
總庫存(4) | 411,200 | 184,800 | 48,000 | |||||||||
(3) | 分銷商由公司產品的獨立分銷商提供的期末庫存。 這些數字不包括已從公司發貨但分銷商尚未收到的在途貨物庫存。 |
(4) | 這一總數不包括零售商的庫存。該公司無法訪問零售商 庫存的數據。 |
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目錄表
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度 相比:
淨銷售額、產品銷售成本和毛利潤
淨銷售額 ,c銷售的Ost產品和截至該年度的毛利潤數據(以百萬美元為單位):
2022年12月31日 | 十二月三十一日, 2021 | 變化 | 更改百分比 | |||||||||||||
槍支銷售淨額 | $ | 593.3 | $ | 728.1 | $ | (134.8 | ) | (18.5 | )% | |||||||
淨投放量 | 2.5 | 2.6 | (0.1 | ) | (1.6 | )% | ||||||||||
總淨銷售額 | 595.8 | 730.7 | (134.9 | ) | (18.5 | )% | ||||||||||
產品銷售成本 | 415.7 | 451.2 | (35.5 | ) | (7.8 | )% | ||||||||||
毛利 | $ | 180.1 | $ | 279.5 | $ | (99.4 | ) | (35.6 | )% | |||||||
毛利率 | 30.2% | 38.3% | (8.1 | )% | (29.7 | )% |
2022年,槍支銷售額和單位出貨量分別下降18.5%和23.4%。 新產品佔2022年槍支銷售額的7840萬美元,佔槍支銷售額的14%,而2021年的銷售額為1.555億美元,佔槍支銷售額的22%。 新產品銷售額僅包括過去兩年推出的主要新產品。2022年,新產品包括Max-9手槍、LCP Max、Marlin 1895槓桿式步槍、PC充電器、LC Carbine和小框架自動上膛步槍。
截至2022年12月31日止年度毛利減少是由於銷售額大幅下降, 以及材料、商品、服務、能源、燃料和運輸方面的通貨膨脹成本增加,這些成本因價格上漲而被部分抵消 .
截至2022年12月31日止年度的毛利率下降 是由於上述通脹成本上升,以及生產和銷售減少導致的不利於固定成本的去槓桿化。
銷售、一般和行政
銷售, 一般和管理費用在2022年為7660萬美元,較2021年的7,650萬美元略有增加,佔銷售額的比例從2021年的10.5%增加到2022年的12.9%。這些費用的增加主要是由於運輸成本增加,以及在新冠肺炎限制的高峯期推遲的商展參展費用、差旅費用和廣告的恢復,這些費用幾乎完全被減少的費用抵消
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目錄表
由於銷售量減少,激勵性薪酬支出和可變成本(如運輸)減少。
其他營業收入(費用),淨額
其他營業收入(費用),2022年淨額為最低 ,2021年為10萬美元。
營業收入
2022年營業收入為1.035億美元,佔銷售額的17.3% 。這比2021年2.031億美元的營業收入減少了9960萬美元,佔銷售額的27.8%。
特許使用費收入
2022年版税收入為80萬美元,2021年為200萬美元 。
利息收入
2022年的利息收入為260萬美元,比2021年的最低收入增加了 ,這是因為從2022年第二季度開始,短期投資的利率大幅上升 。
利息支出
2022年的利息支出為30萬美元,2021年為20萬美元。
其他收入,淨額
其他收入,2022年淨額為170萬美元,比2021年的160萬美元增加了10萬美元。
所得税和淨收入
2022年和2021年的有效所得税税率分別為18.4%和24.5%。公司2022年和2021年的有效税率與法定聯邦税率不同,主要原因是研發税收抵免、州所得税以及某些高管薪酬的不可抵扣 。2022年有效税率的下降主要是由於研究和開發 税收抵免,其中一些與修訂前一年的所得税申報單有關。研發税收抵免對實際税率的影響預計在未來幾年將會下降。
由於上述因素,2022年的綜合淨收入為8830萬美元。這比2021年合併淨收入1.559億美元減少了6760萬美元。
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目錄表
非GAAP財務衡量標準
為了向投資者提供有關其業績的其他 信息,公司參考了各種美國公認會計原則(“GAAP”) 財務指標和兩個非GAAP財務指標EBITDA和EBITDA保證金,管理層認為這兩項指標為投資者提供了有用的信息。這些非公認會計準則的衡量標準可能無法與其他公司披露的類似名稱的衡量標準相比。此外, 本公司認為非GAAP財務措施應作為GAAP財務措施的補充而不是替代。 本公司認為EBITDA和EBITDA利潤率有助於瞭解其經營業績和基本業務的持續表現,因為EBITDA提供了有關公司滿足資本支出和營運資本要求的能力的信息,也是盈利能力的指標。本公司相信,這份報告為其經營業績提供了更好的透明度和可比性 。該公司同時使用GAAP和非GAAP財務指標來評估其財務業績。
非公認會計準則對賬-EBITDA
EBITDA
(未經審計,以千美元計)
截至十二月三十一日止的年度: | 2022 | 2021 | ||||||
淨收入 | $ | 88,332 | $ | 155,899 | ||||
所得税費用 | 19,947 | 50,695 | ||||||
折舊及攤銷費用 | 25,789 | 26,152 | ||||||
利息支出 | 256 | 164 | ||||||
利息收入 | (2,552 | ) | (49 | ) | ||||
EBITDA | $ | 131,772 | $ | 232,861 | ||||
EBITDA利潤率 | 22.1% | 31.9% |
EBITDA被定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。本公司的計算方法是將從淨收入中扣除的利息費用、所得税費用和折舊 以及攤銷費用重新計入淨收入,然後從淨收入中減去計入淨收入的利息收入 ,得出EBITDA。該公司的EBITDA計算還不包括任何一次性的非現金、非運營費用。
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目錄表
季度數據
為補充上述年度單位彙總數據和討論 ,以下是最近八個季度的相同數據:
2022 | ||||||||||||||||
Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||
訂購的單位 | 156,000 | 295,600 | 250,600 | 381,600 | ||||||||||||
生產的單位 | 397,300 | 382,800 | 431,800 | 521,300 | ||||||||||||
已發貨單位 | 393,100 | 373,800 | 382,600 | 491,500 | ||||||||||||
分銷商賣給零售商的預估單位 | 397,800 | 343,500 | 354,300 | 411,200 | ||||||||||||
調整後的NICS背景調查總數 | 4,531,000 | 3,764,000 | 3,917,000 | 4,213,000 | ||||||||||||
平均單位售價 | $ | 378 | $ | 371 | $ | 366 | $ | 338 | ||||||||
單位--積壓 | 647,300 | 884,400 | 962,600 | 1,094,600 | ||||||||||||
單位-公司庫存 | 112,800 | 108,600 | 99,700 | 50,400 | ||||||||||||
單位-總代理商庫存(5) | 298,400 | 303,100 | 272,800 | 244,600 |
2021 | ||||||||||||||||
Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||
訂購的單位 | 373,000 | 218,800 | 453,400 | 790,300 | ||||||||||||
生產的單位 | 512,100 | 525,200 | 575,400 | 541,900 | ||||||||||||
已發貨單位 | 502,300 | 524,800 | 580,800 | 535,000 | ||||||||||||
分銷商賣給零售商的預估單位 | 458,200 | 457,400 | 583,300 | 518,900 | ||||||||||||
調整後的NICS背景調查總數 | 4,763,000 | 3,971,000 | 4,298,000 | 5,483,000 | ||||||||||||
平均單位售價 | $ | 334 | $ | 338 | $ | 343 | $ | 343 | ||||||||
單位--積壓 | 1,204,500 | 1,333,800 | 1,639,800 | 1,767,200 | ||||||||||||
單位-公司庫存 | 20,600 | 10,900 | 10,400 | 15,700 | ||||||||||||
單位-總代理商庫存(5) | 164,200 | 120,100 | 52,800 | 55,300 |
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目錄表
(5) | 經銷商期末庫存由本公司產品的獨立經銷商提供。 |
(除 平均銷售價格外,單位為百萬,扣除聯邦消費税後)
2022 | ||||||||||||||||
Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||
收到的訂單 | $ | 81.0 | $ | 124.3 | $ | 98.9 | $ | 147.0 | ||||||||
已收到訂單的平均銷售價格 | $ | 519 | $ | 421 | $ | 395 | $ | 385 | ||||||||
結束積壓 | $ | 314.4 | $ | 377.6 | $ | 389.6 | $ | 420.5 | ||||||||
結束積壓的平均銷售價格 | $ | 486 | $ | 427 | $ | 405 | $ | 384 |
2021 | ||||||||||||||||
Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||
收到的訂單 | $ | 119.2 | $ | 61.1 | $ | 158.3 | $ | 267.9 | ||||||||
已收到訂單的平均銷售價格 | $ | 320 | $ | 279 | $ | 349 | $ | 339 | ||||||||
結束積壓 | $ | 429.7 | $ | 471.7 | $ | 582.3 | $ | 612.3 | ||||||||
結束積壓的平均銷售價格 | $ | 357 | $ | 354 | $ | 355 | $ | 346 |
29
目錄表
第四季度淨銷售額和毛利分析
截至三個月的淨銷售額、產品銷售成本和毛利潤數據(單位:百萬美元):
December 31, 2022 | December
31, 2021 | 變化 | % Change | |||||||||||||
槍支銷售淨額 | $ | 148.7 | $ | 167.5 | $ | (18.8 | ) | (11.3 | )% | |||||||
淨投放量 | 0.5 | 0.5 | — | 14.8% | ||||||||||||
總淨銷售額 | 149.2 | 168.0 | (18.8 | ) | (11.2 | )% | ||||||||||
產品銷售成本 | 109.6 | 104.6 | 5.0 | 4.8% | ||||||||||||
毛利 | $ | 39.6 | $ | 63.4 | $ | (23.8 | ) | (37.6 | )% | |||||||
毛利率 | 26.5% | 37.7% | (11.2 | )% | (21.1 | )% |
30
目錄表
運營結果-2021年
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度 相比:
年度彙總單位數據
以下是訂單、生產、發貨和期末庫存、 和鑄件設置(鑄造生產的衡量標準)的槍支單位數據:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
訂購的單位 | 1,835,500 | 3,041,700 | 1,361,100 | |||||||||
生產的單位 | 2,154,600 | 1,659,100 | 1,313,400 | |||||||||
已發貨單位 | 2,142,900 | 1,717,700 | 1,326,200 | |||||||||
平均售價 | $ | 340 | $ | 329 | $ | 306 | ||||||
單位--積壓 | 1,204,500 | 1,511,900 | 187,900 | |||||||||
單位-公司庫存 | 20,600 | 8,800 | 67,400 | |||||||||
單位-總代理商庫存(1) | 164,200 | 39,200 | 270,400 | |||||||||
鑄件設置 | 68,469 | 66,044 | 62,548 |
收到的訂單和結束積壓的訂單
(除平均銷售價格外,以百萬為單位,扣除聯邦消費税):
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
收到的訂單 | $ | 606.5 | $ | 992.9 | $ | 398.4 | ||||||
已收到訂單的平均銷售價格(2) | $ | 330 | $ | 326 | $ | 293 | ||||||
結束積壓 | $ | 429.7 | $ | 516.6 | $ | 57.8 | ||||||
期末積壓銷售均價(2) | $ | 357 | $ | 342 | $ | 308 |
(1) | 經銷商期末庫存由本公司產品的獨立經銷商提供。 |
(2) | 收到的訂單和結束積壓的訂單的平均銷售價格是扣除聯邦消費税 手槍10%和長槍11%的淨額。 |
31
目錄表
產品需求
2021年本公司產品從獨立分銷商到零售商的預計銷售量比2020年增長了3.5%。同期,調整後的NICS下降了12%。
與2021年調整後的NICS背景調查的減少相比,公司產品的直銷增加 是有利的,這可能歸因於 以下原因:
● | 消費者對本公司產品的需求旺盛, |
● | 2021年產量增加,以及 |
● | 推出廣受歡迎的新產品。 |
從總代理商到零售商的預估銷售量和調整後的NICS背景調查總數:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
分銷商賣給零售商的預估單位(1) | 2,017,800 | 1,948,900 | 1,355,500 | |||||||||
調整後的NICS背景調查總數(2) | 18,515,000 | 21,084,000 | 13,199,000 |
(1) | 每一期間的估計是通過計算總代理商的期初庫存,加上該期間公司向總代理商的發貨量減去總代理商的期末庫存來計算的。這些估計值僅代表實際市場需求,因為它們: |
● | 依賴獨立經銷商提供的未經本公司核實的數據 |
● | 不考慮分銷渠道內的潛在時間問題,包括在途貨物,以及 |
● | 不要考慮零售業的庫存波動。 |
(2) | NIC背景調查是在聯邦槍支許可證持有人轉讓大多數槍支的所有權時進行的,無論是新槍支還是舊槍支。還會對許可證申請、許可證續簽和其他管理原因進行NIC背景調查。 |
上面提供的調整後的NICS數據是由NSSF通過減去與槍支銷售沒有直接關係的NICS支票得出的,包括用於隱蔽 攜帶(“CCW”)許可證申請檢查的支票以及對活動的CCW許可證數據庫的檢查。
調整後的NICS數據可能會受到州法律法規變化以及政府機構發佈的任何指令和解釋的影響。
32
目錄表
生產
該公司審查從獨立分銷商到零售商的估計銷售量,以及獨立分銷商和公司的庫存水平,以計劃生產 水平和管理庫存。這些審查導致2021年單位總產量比2020年增加29.9%。
盤存
該公司的產成品庫存在2021年期間增加了11,800個單位,但仍顯著低於新冠肺炎疫情前的水平。
經銷商 本公司產品的庫存在2021年間增加了125,000台,但仍顯著低於支持快速滿足零售商需求所需的水平對於大多數產品系列.
庫存數據如下:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
單位-公司庫存 | 20,600 | 8,800 | 67,400 | |||||||||
單位-總代理商庫存(3) | 164,200 | 39,200 | 270,400 | |||||||||
總庫存(4) | 184,800 | 48,000 | 337,800 | |||||||||
(3) | 分銷商由公司產品的獨立分銷商提供的期末庫存。 這些數字不包括已從公司發貨但分銷商尚未收到的在途貨物庫存。 |
(4) | 這一總數不包括零售商的庫存。該公司無法訪問零售商 庫存的數據。 |
33
目錄表
季度彙總單位數據
為補充上述年度單位彙總數據和討論 ,以下是最近八個季度的相同數據:
2021 | ||||||||||||||||
Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||
訂購的單位 | 373,000 | 218,800 | 453,400 | 790,300 | ||||||||||||
生產的單位 | 512,100 | 525,200 | 575,400 | 541,900 | ||||||||||||
已發貨單位 | 502,300 | 524,800 | 580,800 | 535,000 | ||||||||||||
分銷商賣給零售商的預估單位 | 458,200 | 457,400 | 583,300 | 518,900 | ||||||||||||
調整後的NICS背景調查總數 | 4,763,000 | 3,971,000 | 4,298,000 | 5,483,000 | ||||||||||||
平均單位售價 | $ | 334 | $ | 338 | $ | 343 | $ | 343 | ||||||||
單位--積壓 | 1,204,500 | 1,333,800 | 1,639,800 | 1,767,200 | ||||||||||||
單位-公司庫存 | 20,600 | 10,900 | 10,400 | 15,700 | ||||||||||||
單位-總代理商庫存(5) | 164,200 | 120,100 | 52,800 | 55,300 |
2020 | ||||||||||||||||
Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||
訂購的單位 | 733,200 | 935,200 | 746,600 | 626,700 | ||||||||||||
生產的單位 | 491,000 | 430,400 | 374,400 | 363,300 | ||||||||||||
已發貨單位 | 493,000 | 430,700 | 395,100 | 398,900 | ||||||||||||
分銷商賣給零售商的預估單位 | 513,100 | 457,400 | 501,600 | 476,800 | ||||||||||||
調整後的NICS背景調查總數 | 5,626,000 | 5,165,000 | 5,452,000 | 4,841,000 | ||||||||||||
平均單位售價 | $ | 342 | $ | 337 | $ | 328 | $ | 285 | ||||||||
單位--積壓 | 1,511,900 | 1,271,700 | 767,200 | 415,700 | ||||||||||||
單位-公司庫存 | 8,800 | 10,700 | 11,100 | 31,900 | ||||||||||||
單位-總代理商庫存(5) | 39,200 | 59,300 | 86,000 | 192,500 |
34
目錄表
(5) | 經銷商期末庫存由本公司產品的獨立經銷商提供。 |
(除 平均銷售價格外,單位為百萬,扣除聯邦消費税後)
2021 | ||||||||||||||||
Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||
收到的訂單 | $ | 119.2 | $ | 61.1 | $ | 158.3 | $ | 267.9 | ||||||||
已收到訂單的平均銷售價格 | $ | 320 | $ | 279 | $ | 349 | $ | 339 | ||||||||
結束積壓 | $ | 429.7 | $ | 471.7 | $ | 582.3 | $ | 612.3 | ||||||||
結束積壓的平均銷售價格 | $ | 357 | $ | 354 | $ | 355 | $ | 346 |
2020 | ||||||||||||||||
Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||
收到的訂單 | $ | 277.1 | $ | 284.0 | $ | 228.8 | $ | 203.0 | ||||||||
已收到訂單的平均銷售價格 | $ | 352 | $ | 304 | $ | 306 | $ | 324 | ||||||||
結束積壓 | $ | 516.6 | $ | 410.1 | $ | 255.6 | $ | 142.7 | ||||||||
結束積壓的平均銷售價格 | $ | 342 | $ | 322 | $ | 333 | $ | 343 |
35
目錄表
淨銷售額、產品銷售成本和毛利潤
淨銷售額 ,c銷售的Ost產品和截至該年度的毛利潤數據(以百萬美元為單位):
2021年12月31日 | 十二月三十一日, 2020 | 變化 | 更改百分比 | |||||||||||||
槍支銷售淨額 | $ | 728.1 | $ | 565.9 | $ | 162.2 | 28.7% | |||||||||
淨投放量 | 2.6 | 3.0 | (0.4 | ) | (13.6)% | |||||||||||
總淨銷售額 | 730.7 | 568.9 | 161.8 | 28.5% | ||||||||||||
產品銷售成本 | 451.2 | 377.5 | 73.7 | 19.5% | ||||||||||||
毛利 | $ | 279.5 | $ | 191.4 | $ | 88.1 | 46.0% | |||||||||
毛利率 | 38.3% | 33.7% | 4.6% | 13.6% |
2021年,槍支銷售額和單位出貨量分別增長28.7%和24.8%。 新產品佔2021年槍支銷售額的1.555億美元,佔槍支銷售額的22%,而2020年的銷售額為1.112億美元,佔槍支銷售額的22%。 新產品銷售額僅包括過去兩年推出的主要新產品。2021年,新產品包括魯格-57手槍、PC充電器、MAX-9手槍、LCP II in.22 LR手槍、LCP Max手槍、牧馬人左輪手槍和Marlin 1895槓桿式步槍。
截至2021年12月31日的年度毛利增長歸因於銷售額和盈利能力的顯著增長。
截至2021年12月31日的年度毛利率增長歸因於對固定成本的有利槓桿作用,包括折舊、工程和其他間接勞動力, 銷售和生產增加、勞動力效率提高以及促銷活動減少。
銷售、一般和行政
銷售方面, 一般和管理費用從2020年的7,230萬美元增加到2021年的7,650萬美元,佔銷售額的比例從2020年的12.7%下降到2021年的10.5%。支出增加的主要原因是銷售額增加和 獎勵薪酬支出,銷售額百分比的下降是由於銷售額大幅增加。
36
目錄表
其他營業收入,淨額
其他營業收入,2021年淨額為10萬美元,2020年為最低水平。
營業收入
2021年營業收入為2.031億美元,佔銷售額的27.8% 。這比2020年1.191億美元的營業收入增加了8400萬美元,佔銷售額的20.9%。
特許使用費收入
版税收入在2021年為200萬美元,在2020年為80萬美元 。
利息收入
利息收入在2021年降至最低,比2020年的110萬美元減少了 ,原因是2021年短期投資的利率大幅下降。
利息支出
2021年和2020年的利息支出為20萬美元。
其他收入,淨額
其他收入,2021年淨額為160萬美元,比2020年的10萬美元增加了150萬美元。
所得税和淨收入
2021年和2020年的有效所得税税率分別為24.5%和25.3%。公司2021年的有效税率不同於法定的聯邦税率,主要原因是州所得税和某些高管薪酬的不可抵扣。該公司2020年的有效税率不同於法定的聯邦税率,主要原因是州所得税。
由於上述因素,2021年的綜合淨收入為1.559億美元。這比2020年9,040萬美元的綜合淨收入增加6,550萬美元。
非GAAP財務衡量標準
為了向投資者提供有關其業績的其他 信息,公司參考了各種美國公認會計原則(“GAAP”) 財務指標和兩個非GAAP財務指標EBITDA和EBITDA保證金,管理層認為這兩項指標為投資者提供了有用的信息。這些非公認會計準則的衡量標準可能無法與其他公司披露的類似名稱的衡量標準相比。此外, 本公司認為非GAAP財務措施應作為GAAP財務措施的補充而不是替代。 本公司認為EBITDA和EBITDA利潤率有助於瞭解其經營業績和持續業績
37
目錄表
基本業務,因為EBITDA提供有關公司滿足其資本支出和營運資本要求的能力的信息,也是盈利能力的指標。本公司相信,這份報告為其經營業績提供了更好的透明度和可比性 。該公司同時使用GAAP和非GAAP財務指標來評估其財務業績。
非公認會計準則對賬-EBITDA
EBITDA
(未經審計,以千美元計)
截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | 2020 | ||||||
淨收入 | $ | 155,899 | $ | 90,398 | ||||
所得税費用 | 50,695 | 30,583 | ||||||
折舊及攤銷費用 | 26,152 | 27,576 | ||||||
利息支出 | 164 | 191 | ||||||
利息收入 | (49 | ) | (1,126 | ) | ||||
EBITDA | $ | 232,861 | $ | 147,622 | ||||
EBITDA利潤率 | 31.9% | 26.0% |
EBITDA被定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。本公司的計算方法是將從淨收入中扣除的利息費用、所得税費用和折舊 以及攤銷費用重新計入淨收入,然後從淨收入中減去計入淨收入的利息收入 ,得出EBITDA。該公司的EBITDA計算還不包括任何一次性的非現金、非運營費用。
財務狀況
流動性
截至2022年12月31日,公司的短期投資現金和現金等價物分別為6520萬美元和1.591億美元 。我們的後進先出前營運資本為2.583億美元,減去後進先出準備金5,950萬美元,導致營運資本為1.987億美元,流動比率為2.2:1。公司目前的比率低於前幾年,主要是由於與2022年11月30日宣佈並於2023年1月5日支付的每股5.00美元特別股息有關的應付股息8800萬美元。該公司還可以獲得目前尚未提取的4000萬美元無擔保循環信貸額度。
資本資源
本公司相信其營運現金流、目前的現金狀況及進入資本市場的機會將繼續足以滿足預期的現金需求及
38
目錄表
合同義務,包括為公司的資本支出、收購、股息支付和股票回購提供資金。
運營
2022年、2021年和2020年,運營活動提供的現金分別為7720萬美元、1.723億美元和1.438億美元。與2021年相比,2022年提供的現金減少主要是由於2022年的收益大幅下降和2022年的庫存增加。
與 2020年相比,2021年提供的現金有所增加,這主要是由於2021年的收益大幅增加。
第三方為該公司的槍械和鑄件提供各種原材料,如裝配式鋼部件、核桃、樺木、山毛櫸、楓木和步槍用疊層木材、蠟、陶瓷材料、金屬合金、各種合成產品和其他零部件。在任何給定時間,市場上這些 材料的供應都是有限的,這可能會導致購買價格根據眾多市場因素而變化。如果市場狀況導致某些價格持續大幅上漲或無法獲得足夠數量的原材料, 本公司的生產流程可能中斷,本公司的財務狀況或經營業績可能受到重大不利影響 。
投資和融資
2022年、2021年和2020年的資本支出分別為2,770萬美元、2,880萬美元、 和2,420萬美元。2023年,該公司預計資本支出約為2000萬美元, 其中大部分將用於新產品推出的工裝和夾具,以及升級和現代化製造設備。 由於市場狀況和業務情況,實際資本支出可能與預算金額有很大差異。公司通過運營提供的資金和流動現金為所有這些活動提供資金,並打算繼續為所有這些活動提供資金。
包括在上述資本支出金額中,該公司於2022年10月3日以830萬美元購買了位於北卡羅來納州梅奧丹的22.5萬平方英尺的設施,用於其製造和倉儲業務。
2020年11月23日,本公司收購了Marlin Firearm的幾乎所有資產,包括庫存、機器和設備以及 無形資產。購買這些資產的協議源於雷明頓户外公司的破產,並於2020年9月30日獲得阿拉巴馬州北區美國破產法院的批准。購買價格約為2,830萬美元,手頭可用現金支付。魯格製造的馬林槓桿式步槍於2021年第四季度開始發貨。
截至2022年12月31日,該公司擁有1.07億美元的美國國債,這些票據在一年內到期。公司還將可用現金投資於銀行管理的
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目錄表
專門投資於一年內到期的美國國庫券的貨幣市場基金。截至2022年12月31日,本公司在該貨幣市場基金的投資總額為5,210萬美元。
2022年,該公司在公開市場以20萬美元的價格回購了4440股普通股。每股收購均價為49.87美元。這些購買 是用手頭的現金支付的。2020年或2021年沒有回購任何股票。
截至2022年12月31日,仍有約8,650萬美元的資金可用於未來的股票回購.
該公司在2022年、2021年和2020年分別支付了總計4270萬美元、5910萬美元和1.139億美元的股息。2020年增加的股息 歸因於2020年8月支付的每股5.00美元的特別股息。 季度股息每個季度都不同,因為公司支付的股息是收益的一個百分比,而不是每股固定的金額。該公司的做法是派發約佔淨收益40%的股息。
2023年1月5日,公司向2022年12月15日登記在冊的股東支付了每股5.00美元的特別股息。2023年2月17日,公司董事會批准向2023年3月10日登記在冊的股東派發每股42美分的股息。未來股息的支付取決於許多因素,包括對未來業績的內部估計、當時的現金以及公司對資金的需求。
該公司為幾乎所有員工的個人401(K)賬户提供補充的可自由支配繳費 。
基於其未擔保資產,本公司相信 有能力通過發行短期或長期債務籌集現金。
合同義務
截至2022年12月31日,本公司已簽訂了約8,460萬美元的購買可強制執行並對本公司具有法律約束力的商品或服務的協議 ,所有這些協議預計將在不到一年的時間內完成。此外,該公司還有約440萬美元的經營租賃債務,將在2034年之前支付。該公司預計將用運營現金流和流動現金為所有這些承諾提供資金。
槍支立法和訴訟
關於槍支立法和訴訟的討論,見表格10-K年度報告中所列財務報表項目1A--風險因素和附註21。
其他業務事項
在正常的生產運營過程中,公司偶爾會受到與工作場所安全、槍支序列號跟蹤以及控制、廢物處理、空氣排放和向環境排放水有關的政府程序和命令的約束。這個
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目錄表
公司認為其總體上符合煙酒火器及爆炸物管理局適用的環境和安全法規,任何訴訟或命令的結果不會對公司的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。如果這些規定在未來變得更加嚴格,而我們無法遵守,這種不遵守可能會對公司產生重大不利影響 。
目前,國內有15家分銷商。此外,該公司擁有45家分銷商和25家分銷商,分別服務於出口市場和執法市場。
該公司為其產品責任、工傷賠償、醫療和其他保險提供大量的自我保險。它還在各種保單上提供大量可扣除金額 。
本公司預計將通過從未來應納税所得額中扣除税款來實現其遞延税項資產。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出假設和估計,以影響截至資產負債表日期的資產和負債的報告金額,以及在該報告期結束時確認和發生的淨銷售額和費用。本公司根據過往經驗、事實及情況及其他假設作出估計,包括經精算顧問及獨立律師審核後認為合理的估計(如適用)。然而,實際的 結果可能與這些估計不同。
本公司認為以下會計估計中涉及的假設和判斷對其財務報表具有最大的潛在影響 ,因此本公司認為這些是其關鍵會計估計。適用於確定與以下關鍵會計估計數有關的估計數的方法與上一年相比沒有變化。
產品責任應計
本公司認為確定其產品 應計負債是一項關鍵的會計政策。公司管理層審查每一起訴訟和索賠,並與 獨立和公司律師保持持續聯繫。產品責任索賠準備金基於許多因素,這些因素因情況而異。這些因素包括索賠類型、傷害的性質和程度、歷史和解範圍、提起訴訟的司法管轄權以及律師的建議。在適當的情況下,根據每個此類訴訟或索賠的性質為每個訴訟和索賠確定應計項目。
當潛在損失 或辯護成本可能且可以合理估計時,在公司意識到已提出索賠或在某些情況下已提出索賠威脅的期間,在產品責任費用中計入金額。此類金額是根據本公司為類似索賠辯護的經驗而確定的。有時,對以前期間提出的索賠收取費用,是因為該索賠的累計實際費用 或合理地預計未來將發生的費用超過了已經為以下方面提供的金額
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目錄表
這樣的説法。同樣,如果該索賠產生的或合理預期的未來發生的累計實際成本少於之前提供的金額,則可接受計入。
雖然無法預測 訴訟的結果或相關費用的時間,但管理層認為,在諮詢獨立和公司律師後,訴訟(包括懲罰性賠償索賠)對公司財務狀況產生重大不利影響的可能性微乎其微 ,但此類訴訟可能會對公司特定時期的財務業績和現金流產生重大影響。
庫存計價和儲備
本公司相信其存貨及相關的超額及陳舊儲備的估值亦是一項重要的會計政策。庫存以成本中的較低者為準,主要由後進先出(LIFO)法或市場法確定。後進先出法下的庫存實際估值是在每年年底根據庫存水平和公司對當時存在的許多庫存組成部分的現行成本的估計 進行的。
公司通過預測庫存將被消耗成成品的年份來確定其過剩和過時的儲備。考慮到不斷變化的市場條件、客户的偏好和新產品的預期推出,預測庫存的未來使用情況是主觀的。因此,以超過公司預計未來36個月所需的全部成本持有庫存似乎並不審慎。
近期會計公告
沒有。
前瞻性陳述和預測
本公司可能會不時作出有關未來期望的前瞻性聲明和預測。此類陳述基於當前預期,受某些 合格風險和不確定因素的影響,例如市場需求、槍支銷售水平、預期鑄件銷售和收益、運營或資本支出的外部融資需求、針對公司的未決訴訟結果、未來槍支管制和環境立法及會計估計的影響,其中任何一個或多個因素可能導致實際結果與預期大不相同。“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“將”、“應該”、“可能”以及其他類似含義的詞語和術語通常是此類前瞻性陳述的標識。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅在發表日期時發表。本公司沒有義務發佈修訂後的前瞻性陳述,以反映此類前瞻性陳述發表之日後發生的事件或情況,或反映後續意外事件的發生。
42
目錄表
項目7A--關於市場風險的定量和定性披露
本公司的投資面臨利率變化的風險,主要包括短期(不到一年)到期的美國國債和 現金。由於投資在短時間內到期,且本公司對投資現金利率變化的風險不大,因此本公司在任何給定時間的投資中隱含的利率市場風險較低。
本公司並無採取任何行動以承保利率市場風險,亦不參與任何利率市場風險管理活動。
假設明年市場利率變動100個基點不會對公司的收益或現金流產生重大影響。假設市場利率變動100個基點 不會對公司投資的公允價值產生實質性影響。
43
目錄表
項目8--財務報表和補充數據
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID | 45 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 48 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合收益表和全面收益表 | 50 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 51 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 52 |
合併財務報表附註 | 53 |
44
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致Sturm,Ruger&Company,Inc.及其子公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Sturm,Ruger&Company,Inc.及其子公司(該公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,基於內部控制-集成的 框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年印發。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是 內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益表和綜合收益表、股東權益和現金流量表,我們於2023年2月22日的報告表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中對財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所 ,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些 標準要求我們計劃和執行審計,以合理確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性 。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。 我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證而設計的程序。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,根據普遍接受的會計原則記錄交易,以允許 編制財務報表,以及公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的 保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制 可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能惡化 。
/s/RSM US LLP
康涅狄格州斯坦福德
2023年2月22日
45
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致Sturm,Ruger&Company,Inc.及其子公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Sturm、Ruger&Company,Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益表和全面收益、股東權益和現金流量,以及綜合財務報表和附表(統稱為財務報表)的相關附註。我們認為,財務報表按照美國公認的會計原則,在所有重大方面、本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日止三個年度內各年度的經營成果及現金流量,作出公平的列報 。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制 基於內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈,我們於2023年2月22日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表是公司管理層的責任。 我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。 這些標準要求我們計劃和執行審計,以合理保證財務報表是否 沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯誤陳述的風險,無論是由於錯誤還是舞弊,以及執行應對這些風險的程序。這種程序 包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括 評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下所述的關鍵審計事項是指在本期對財務報表進行審計時產生的事項,已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
46
目錄表
後進先出庫存儲備
如財務報表附註1及附註5所述,本公司幾乎所有存貨均按成本中較低者估值,主要由後進先出(LIFO)法或可變現淨值釐定,而本公司截至2022年12月31日的綜合存貨淨額為6,500萬美元,其中包括後進先出(LIFO)的存貨準備金5,950萬美元。公司根據計量日期的庫存水平和當時存在的現行庫存成本,按後進先出法在每年年底記錄其淨庫存,並使用複雜的
手工
計算進行估計。
我們認為後進先出庫存儲備是一個重要的審計事項,因為管理層為估計現行庫存成本而進行的手工計算非常複雜,其中包括通過制定上一年和本年度累計價格指數來估計本年度價格水平變化的計算 。審計 由於管理層手工計算的複雜性,管理層對後進先出庫存儲備的估計很複雜,需要審計師高度判斷並增加審計工作。
我們與公司的後進先出庫存儲備相關的審計程序包括:
● | 我們瞭解了與後進先出庫存儲備相關的控制措施,並測試了此類控制措施的設計和運行有效性,包括與審查與本年度價格水平變化估計相關的計算、累計價格指數的計算以及後進先出庫存儲備的估計有關的控制措施。 |
● | 我們測試了管理層對本年度價格水平變化的估計、累計價格指數的計算和後進先出庫存準備金所使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性。 |
● | 我們測試了該公司估算後進先出庫存儲量的計算的數學準確性。 |
● | 我們評估了管理方法的適當性,以制定後進先出庫存儲量的估計。 |
● | 我們通過將管理層的估計與外部市場數據進行比較,評估了管理層對當年價格水平變化的估計的合理性。 |
/s/
自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2023年2月22日
47
目錄表
合併資產負債表
(千美元,每股數據除外)
十二月三十一日, | 2022 | 2021 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
短期投資 | ||||||||
應收貿易賬款淨額 | ||||||||
總庫存 | ||||||||
後進先出準備金減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
減少過剩和陳舊儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨庫存 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
物業、廠房和設備 | ||||||||
減去折舊準備 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨財產、廠房和設備 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ |
見合併財務報表附註。
48
目錄表
十二月三十一日, | 2022 | 2021 | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付貿易賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
應付股息 | — | |||||||
與客户的合約責任(附註3) | ||||||||
產品責任 | ||||||||
僱員補償及福利 | ||||||||
工傷賠償 | ||||||||
應付所得税 | — | |||||||
流動負債總額 | ||||||||
租賃責任(附註8) | ||||||||
員工薪酬 | — | |||||||
產品負債應計 | ||||||||
或有負債(附註21) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
普通股,無投票權,面值1美元: | ||||||||
普通股,面值1美元: | ||||||||
授權股份--40,000,000股 | ||||||||
2022 – 24,378,568 issued, | ||||||||
未償債務17,664,230 | ||||||||
2021 – 24,306,486 issued, | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
減去:國庫股-按成本計算 | ||||||||
2022 – 6,714,338 shares | ||||||||
( | ) | ( | ) | |||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
見合併財務報表附註。
49
目錄表
合併損益表和全面收益表
(單位為千,每股數據除外)
截至十二月三十一日止的年度: | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
槍支銷售淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
鑄件淨銷售額 | ||||||||||||
總淨銷售額 | ||||||||||||
產品銷售成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
營業費用(收入): | ||||||||||||
賣 | ||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||
其他營業費用(收入),淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
總運營費用 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
其他收入: | ||||||||||||
特許使用費收入 | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他收入,淨額 | ||||||||||||
其他收入合計,淨額 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税 | ||||||||||||
淨收益和綜合收益 | $ | $ | $ | |||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋後每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
已發行普通股加權平均數-基本 | ||||||||||||
已發行普通股加權平均數-稀釋 | ||||||||||||
每股現金股息 | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
50
目錄表
股東權益合併報表
(千美元)
普通股 股票 | 其他內容 實收 資本 | 保留 收入 | 財務處 庫存 | 總計 | ||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||
RSU的歸屬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
已發行普通股--補償計劃 | ( | ) | ||||||||||||||||||
應計未付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||
RSU的歸屬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
已發行普通股--補償計劃 | ( | ) | ||||||||||||||||||
應計未付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||
RSU的歸屬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
已發行普通股--補償計劃 | ( | ) | ||||||||||||||||||
應計未付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
回購 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
見合併財務報表附註。
51
目錄表
合併現金流量表
(單位:千)
截至十二月三十一日止的年度: | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
經營活動 | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
將淨收入與業務活動提供的現金進行調整,扣除購置的影響: | ||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||
超額和陳舊庫存準備 | ||||||||||||
出售資產的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||||||
應收貿易賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應付貿易賬款和應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
與客户的合同責任 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
僱員補償及福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
產品責任 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
預付費用、其他資產和其他負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應收/應付所得税 | ( | ) | ||||||||||
經營活動提供的現金 | ||||||||||||
投資活動 | ||||||||||||
物業、廠房和設備的增建 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
購買馬林魚資產 | ( | ) | ||||||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
短期投資到期收益 | ||||||||||||
出售資產的淨收益 | ||||||||||||
由投資活動提供(用於)的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資活動 | ||||||||||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
普通股回購 | ( | ) | ||||||||||
支付與股票薪酬相關的員工預扣税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用於融資活動的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
增加(減少)現金和現金等價物 | ( | ) | ||||||||||
年初現金及現金等價物 | ||||||||||||
年終現金及現金等價物 | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
52
目錄表
合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
1.重要會計政策摘要
組織
Sturm,Ruger&Company,Inc.(“該公司”)
主要從事槍支的設計、製造和向國內客户銷售。大致
該公司生產由鋼合金和金屬注射成型(MIM)零件製成的熔模鑄件,供其槍械內部使用,並利用可用產能
製造熔模鑄件和MIM零件,並向獨立的第三方客户銷售。鑄件少於
編制 財務報表
本公司遵循美國公認的會計原則(“GAAP”)。根據公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響財務報表日期的資產和負債額及或有負債披露的估計和假設,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同 。
下文所述的重要會計政策以及隨後的附註是綜合財務報表不可分割的一部分。
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的 賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
收入確認
本公司根據會計準則編纂主題606,與客户的合同收入(“ASC 606”)的規定確認收入,該規定已於2018年1月1日生效。幾乎所有產品的銷售都是在FOB(船上交貨)裝運點銷售的。
53
目錄表
是本公司的責任。在這種情況下,公司根據促銷計劃的預計參與程度和促銷計劃中包括的所有槍支(包括免費槍支)的發貨時間來分配促銷銷售收入。根據每種產品的相對慣例價格,在履行每項履約義務時按比例確認收入。習慣價格通常根據向獨立經銷商收取的價格確定。合同負債在指定期間的淨變化 報告為銷售額的增加或減少。本公司將現金銷售 折扣計入銷售額的減少。向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中,公司為交付貨物而產生的成本 歸類為銷售費用。聯邦消費税不包括在淨銷售額中。
業務合併
於二零二零年九月二十六日,本公司與Remington Outdoor Company,Inc.及Remington Outdoor Company,Inc.(統稱為“Remington”)的各附屬公司訂立了一項資產購買協議(“協議”),以購買幾乎所有用於製造馬林槍械的資產(“馬林魚資產”) (“馬林魚收購”)。購買這些資產的協議源於雷明頓户外公司的破產,並於2020年9月30日獲得阿拉巴馬州北區美國破產法院的批准。對Marlin的收購是通過破產法院監督的程序進行的,取決於破產法院批准的投標程序、破產法院批准的交易以及某些成交條件的滿足。該公司於2020年11月23日完成了對Marlin的收購。
該協議規定,根據協議的條款和其中規定的條件,雷明頓以#美元的收購價向公司出售、轉讓和轉讓馬林魚資產(定義見協議)
收購Marlin的主要目的是製造和銷售Marlin品牌的槍支並創造股東價值。馬林魚品牌與魯格品牌保持一致,馬林魚產品組合將擴大公司多樣化的產品供應。這筆交易由本公司用手頭現金 提供資金,並已根據ASC 805-企業合併。ASC 805除其他事項外,還要求使用自下而上的方法,將收購對價轉讓給所收購的有形資產和無形資產的賣方,以估計其在收購日期的價值。購買對價的公允價值超過該等已確認淨資產的任何部分均計入商譽。我們對公允價值的估計是基於被認為合理的假設,但 本質上是不確定的。在自收購日期起計不超過一年的計量期內,我們對收購資產和承擔負債的估計公允價值進行了總計220萬美元的調整,並對商譽進行了相應調整 。這些調整是在截至2021年12月31日的年度內記錄的。
54
目錄表
現金和現金等價物
本公司將收購時剩餘期限在三個月或以下的金融機構的計息存款視為現金等價物。
短期投資的公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在本金或最有利的市場上的市場參與者之間按有序交易出售資產或支付轉移負債而收取的價格。公允價值是根據將用於衡量公允價值的可觀察和不可觀察的輸入劃分為三個主要級別的層次建立的,具體如下:
級別1:在資產或負債計量日期可獲得的活躍市場的未經調整的報價。公允價值層次結構將最高優先級分配給 級別1的輸入。
第2級:可觀察到的價格,其依據是未在活躍市場上報價,但得到市場數據證實的投入。
級別3:當市場數據很少或沒有市場數據時,使用不可觀察的輸入。第三級投入在公允價值層次結構中被給予最低的優先級。
公允價值體系中資產或負債的公允價值計量水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。使用的估值技術需要最大限度地利用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
截至2022年12月31日,本公司的短期投資包括一年內到期的美國國債(1級)、 和對銀行管理的貨幣市場基金的投資,該基金專門投資於美國國債,並根據基金證券的攤餘成本(第2級)按基金報告的資產淨值(“NAV”)每日收盤價估值。。對於銀行管理的貨幣市場基金,t資產淨值是估計公允價值的一種實用權宜之計。當確定基金可能會以與報告的資產淨值不同的金額出售投資時,不使用這種實際的權宜之計。。 此類證券被歸類為持有至到期日,因為本公司有意願和能力這樣做,並按成本加 應計利息列賬,這接近公允價值。
作為業務的一部分收購的存貨的公允價值 基於第三方估值,採用基於第二級和第三級投入的可比銷售方法。作為業務合併的一部分收購的物業、廠房和設備的公允價值基於第三方估值,採用間接成本法,該方法基於第二級和第三級投入。作為業務組合的一部分而獲得的專利的公允價值是基於採用重置成本法的第三方估值,重置成本法基於2級和3級投入。作為業務合併一部分的剩餘無形資產的公允價值基於第三方估值,該估值採用了涉及市場上不可觀察到的投入的貼現 現金流量法(第3級)。
55
目錄表
應收帳款
該公司根據其客户的信譽和歷史經驗建立了可疑賬户撥備。儘管本公司使用現有的最佳信息進行評估,但如果經濟和行業狀況發生重大變化或本公司評估中考慮的任何其他因素髮生重大變化,則可能需要對壞賬準備進行未來調整。壞賬支出在過去三年中每年都是微不足道的。該公司通過為其大多數重要客户提供信用保險來降低其信用風險。
盤存
本公司幾乎所有存貨均按成本中較低者估值,主要由後進先出(LIFO)法或可變現淨值釐定。存貨中的成本要素包括原材料、直接人工和製造間接費用。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備是按成本計算的。
折舊是在使用年限內使用直線和餘額遞減法計算的
維護和維修費用計入運營費用; 更換和改進費用記為資本。
長壽資產
本公司評估將持有的長期資產的賬面價值,並在事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時使用。在進行這項審查時,將資產的賬面價值與資產將產生的預計未貼現現金流進行比較。如果未貼現的預期未來現金流量之和小於資產的賬面價值,則該資產被視為減值。減值損失 是指資產的賬面價值超出其公允價值的金額。本公司根據資產的公允價值 按市價報價(如有)或類似資產的市價報價(如無)。如未能提供所報市價,本公司使用按與收回資產相關的風險相適應的比率折現的資產所產生的估計未來現金流量來估計公允價值。截至2022年12月31日,本公司並不認為有任何跡象顯示與長期資產有關的減值。
商譽
我們的商譽是指企業合併的購買價格超過收購淨資產公允價值的部分。我們在每年第四季度和年度測試之間對減值商譽進行年度評估,無論何時發生事件或情況變化
56
目錄表
表明賬面金額可能無法收回。減值是指已分配商譽的報告單位的公允價值小於其各自的賬面價值的金額。商譽減值以分配給報告單位的商譽總額為限。商譽減值測試需要重大判斷及管理層估計,包括但不限於(I)報告單位數目、(Ii)將分配予報告單位的商譽及其他資產及負債及(Iii)報告單位的公允價值的釐定。上述估計及假設,連同折現率等其他因素,將對減值測試的結果及任何由此產生的減值虧損金額產生重大影響。截至2022年12月31日,本公司不認為有任何與商譽相關的減值跡象。
所得税
所得税採用資產負債法核算。根據這一方法,遞延所得税通過將適用於未來年度的法定税率適用於財務報表賬面金額與公司資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異而確認為“暫時性差異”的税收後果 。
產品責任
本公司提供產品責任索賠,包括為此類索賠辯護所需的估計法律費用。產品責任索賠準備金計入銷售產品的成本。
廣告費
本公司將廣告成本計入銷售費用,這些成本
在發生時計入費用。2022年、2021年和2020年的廣告成本為
運輸成本
與產品發貨相關的成本
計入銷售費用。這樣的成本總計為$
研究與開發
在2022年、2021年和2020年,該公司花費了大約
每股收益
每股基本收益以本年度已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋後的每股收益反映了期權、限制性股票 單位和使用庫存股方法的遞延流通股的影響。
57
目錄表
2.收購Marlin資產
如附註1所述,公司於2020年11月23日完成了對Marlin的收購。該公司支付了$
對Marlin的收購是根據ASC主題805,業務組合 進行的。因此,總購買價格已根據有形資產的公允價值分配給有形資產,無形資產和商譽已在收購之日臨時分配。本公司在本次交易中不承擔任何債務。這些分配反映了當時可獲得的各種臨時估計,並在收購價格分配期內可能會發生變化,直到估值最終確定為止。
本公司於2021年第四季度根據其估值及收購價格分配程序,根據財務會計準則委員會有關業務合併的指引,記錄計量期調整
,以更好地反映收購日期存在的事實及情況。在2021年第四季度完成的計量期調整導致商譽增加#美元。
下表彙總了公司對收購價格的分配情況:
初始購買 價格分配 | 量測 期間 調整 | 最終購買 價格分配 | ||||||||||
購進價格 | ||||||||||||
支付給賣家的現金 | $ | $ | $ | |||||||||
購進價格分配 | ||||||||||||
收購的資產 | ||||||||||||
庫存 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
機器和設備 | ( | ) | ||||||||||
商標名和商標 | ||||||||||||
專利 | ||||||||||||
客户關係 | ||||||||||||
商譽 | ||||||||||||
取得的淨資產 | $ | $ | $ |
收購的可識別資產根據附註1-重大會計政策“公允價值計量”下所述的方法按其估計公允價值入賬。
收購馬林的機械設備於12月31日在公司合併資產負債表中列為其他資產的資本項目存款。
58
目錄表
2021年。其中某些物品在2022年和2021年投入使用時被重新歸類為機械和設備。
收購Marlin獲得的無形資產反映在公司截至2022年12月31日的綜合資產負債表中的其他資產中。無形資產採用直線法在其估計剩餘使用年限內攤銷。
保持經濟 使用壽命 | ||
商標名和商標 | ||
專利 | ||
客户關係 |
超出收購資產公允價值的購買價格記為商譽,金額為#美元。
本次收購的預計影響以及Marlin在2019和2020年的運營業績
尚未公佈,因為它們對本公司的綜合運營業績並不重要。對銷售額和毛利率的影響不超過
3.收入確認和與客户的 合同
ASC 60的影響6在截至2022年12月31日、2021年12月31日的年度內確認的收入,以及2020年12月31日情況如下:
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
1月1日與客户的合同責任, | $ | $ | $ | |||||||||
已確認收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延收入 | ||||||||||||
12月31日與客户的合同責任, | $ | $ | $ |
在截至2022年12月31日的年度內,公司
遞延$
59
目錄表
估計這一遞延合同負債的收入將在2023年上半年確認。
於截至2021年12月31日止年度內,並無任何促銷活動導致遞延合約負債,因此並無額外遞延收入。之前遞延的
收入為$
在截至2020年12月31日的年度內,公司
遞延$
實用的權宜之計和豁免
本公司已選擇將在控制相關產品轉讓給客户後發生的發貨和處理活動計入貨物發貨時確認的履行活動 。
4.貿易應收賬款,淨額
應收貿易賬款包括以下內容:
十二月三十一日, | 2022 | 2021 | ||||||
應收貿易賬款 | $ | $ | ||||||
壞賬準備 | ( | ) | ( | ) | ||||
折扣補貼 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
2022年,最大的個人應收貿易餘額
2021年,最大的個人應收貿易餘額
60
目錄表
5.庫存
庫存包括以下內容:
十二月三十一日, | 2022 | 2021 | ||||||
先進先出的庫存 | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
正在加工的材料和產品 | ||||||||
總庫存 | ||||||||
減去:後進先出準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||
減去:超額和陳舊準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨庫存 | $ | $ |
6.物業、廠房及設備
財產、廠房和設備包括以下內容:
十二月三十一日, | 2022 | 2021 | ||||||
土地和改善措施 | $ | $ | ||||||
建築物和改善措施 | ||||||||
機器和設備 | ||||||||
模具和工具 | ||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
減去折舊準備 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨財產、廠房和設備 | $ | $ |
折舊費用總額為$
7.其他資產
其他資產包括:
十二月三十一日, | 2022 | 2021 | ||||||
專利,按成本價計算 | $ | $ | ||||||
累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
資本項目保證金 | ||||||||
馬林魚商標 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
專利的資本化成本使用直線方法在其使用期限內攤銷。與專利攤銷有關的費用為$
61
目錄表
百萬美元。維護現有專利所產生的成本
計入所發生年度的費用。馬林魚商標將在其使用年限內採用直線法攤銷。
預計未來五年每年的商標攤銷成本為$
8.租賃資產
該公司租賃其某些房地產和設備。本公司已評估其所有租約,並根據ASU 2016-02指南的定義確定所有租約均為經營性租約。本公司的租賃協議一般不要求支付重大可變租金、剩餘價值擔保或限制性契約。
本公司於2019年1月1日採用ASU 2016-02的規定,採用實際利息法,並記錄了相當於未來租賃付款合同負債的現值的使用權資產。下表列出了截至2022年12月31日在簡明綜合資產負債表上確認的使用權資產和相關租賃負債:
資產負債表行 項目 | 十二月三十一日, 2022 | 十二月三十一日, 2021 | ||||||||
使用權資產 | 其他資產 | $ | $ | |||||||
經營租賃負債 | ||||||||||
當前部分 | 應付貿易賬款和應計費用 | $ | $ | |||||||
非流動部分 | 租賃負債 | |||||||||
經營租賃負債總額 | $ | $ |
使用權資產的折舊年限受租賃期限的限制,並在租賃期限內按直線攤銷。
62
目錄表
本公司的租賃一般不提供隱含利率,因此本公司計算遞增借款利率以確定其經營租賃負債的現值。下表對未貼現的未來最低租賃付款與截至2022年12月31日在簡明綜合資產負債表上確認的經營租賃負債總額進行了核對:
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此後 | ||||
未貼現的未來最低租賃付款總額 | ||||
減去:未貼現租賃付款與未來租賃付款現值之間的差額 | ( | ) | ||
經營租賃負債總額 | $ |
公司的某些租賃協議包含
由公司自行決定的續訂選項。本公司不會就一年或以下或續期的租約確認使用權資產或租賃負債,除非本公司合理地確定本公司將於租約開始時或觸發事件發生時行使續期選擇權。截至2022年12月31日,公司經營租賃的加權平均剩餘租期為
9.貿易帳款 應付和應計費用
應付貿易賬款和應計費用由以下各項組成:
十二月三十一日, | 2022 | 2021 | ||||||
應付貿易帳款 | $ | $ | ||||||
應繳聯邦消費税 | ||||||||
應計其他 | ||||||||
$ | $ |
10.應計股息
2022年11月30日,公司董事會宣佈了一項$
11.授信額度
在2021年期間,該公司有$
63
目錄表
銀行收益率指數-1個月加150個基點,或2)年利率波動等於(I)銀行最優惠利率或(Ii)聯邦基金利率加50個基點中較大者。該公司還被收取0.25個百分點(
12.員工 福利計劃
該公司發起了一項合格的固定繳款
401(K)計劃,該計劃基本上涵蓋了其所有員工。根據401(K)計劃的條款,公司使用《國內税法》中規定的《安全港》準則,將一定比例的員工繳款
與其個人401(K)賬户相匹配。與401(K)計劃的員工繳費匹配相關的費用為$
此外,在2022年、2021年和2020年,公司
向幾乎所有員工的個人401(K)賬户提供了可自由支配的補充繳費。每位員工根據每年確定的符合條件的薪酬的統一百分比獲得
到其賬户的補充繳費。這些補充捐款的費用總計為#美元。
13.其他 營業收入淨額
其他營業收入,淨額包括:
截至十二月三十一日止的年度: | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
出售營運資產所得收益 | $ | $ | $ |
14.所得税 税
公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外,公司在2017年前的幾年內不再接受美國聯邦和州所得税 税務機關的審查。
聯邦和州所得税條款包括以下內容:
截至十二月三十一日止的年度: | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
當前 | 延期 | 當前 | 延期 | 當前 | 延期 | |||||||||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
狀態 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ |
64
目錄表
實際所得税率與法定聯邦所得税率的差異如下:
截至十二月三十一日止的年度: | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
法定聯邦所得税率 | ||||||||||||
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | ||||||||||||
研發税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
有效所得税率 |
該公司預計其2023年的實際税率將接近
公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
十二月三十一日, | 2022 | 2021 | ||||||
遞延税項資產 | ||||||||
產品責任 | $ | $ | ||||||
資本化的研發成本 | ||||||||
僱員補償及福利 | ||||||||
壞賬準備和貼現 | ||||||||
盤存 | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税項資產總額 | ||||||||
遞延税項負債: | ||||||||
折舊 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税項負債總額 | ||||||||
遞延税項淨資產 | $ | $ |
在2022年前,公司將研發成本計入發生財務會計和所得税的期間。2022年,公司通過了2017年《減税和就業法案》中與美國國税局代碼第174節相關的條款。根據這些規定,研究和開發成本必須資本化和攤銷
該公司繳納了約
美元的所得税
本公司不相信其在其聯邦所得税申報單或其目前正在提交的任何州所得税申報單中包括任何“不確定的税務狀況”。本公司已 評估了公司目前不認為其應承擔責任的司法管轄區正在評估的額外州税的潛在影響。本公司預計,該等額外税項(如有)不會對其財務狀況造成重大改變。
65
目錄表
15.每股收益
以下是所示期間基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分子 和分母的對賬:
截至十二月三十一日止的年度: | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
分子: | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
分母: | ||||||||||||
已發行普通股加權平均數-基本 | ||||||||||||
根據公司員工補償計劃未償還的期權和限制性股票單位的攤薄效應 | ||||||||||||
已發行普通股加權平均數-稀釋 |
16.股票回購
2022年,該公司回購了普通股。這些收購的詳情如下:
期間 | 總計
個 個共享 購買了 個 | 平均值 支付的價格 每股 | 總計 數量 個共享 購買了 個 作為 公開 宣佈 計劃 | 極大值 美元 的價值 共享 可能還會 購買了 個 在 計劃 | ||||||||||||
2022年第三季度 | ||||||||||||||||
7月3日至7月30日 | ||||||||||||||||
7月31日至8月27日 | ||||||||||||||||
8月28日至10月1日 | $ | |||||||||||||||
2022年第四季度 | ||||||||||||||||
10月2日至10月29日 | ||||||||||||||||
10月30日至11月26日 | $ | |||||||||||||||
11月27日至12月31日 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ |
所有這些收購都是用公司持有的現金進行的,沒有產生任何債務。2020年和2021年沒有回購股票。
66
目錄表
在2022年12月31日,大約是$
17.薪酬計劃
2017年5月,公司股東批准了《2017年度股權激勵計劃》(“2017年度激勵計劃”),根據該計劃,員工、獨立承包商和非員工董事可以獲得股票期權、限制性股票、遞延股票獎勵和股票增值權,其中任何一項都可能需要也可能不需要滿足業績目標。授予條件由董事會薪酬委員會決定.
本公司已預留
與遞延股票、限制性股票和限制性股票單位相關的薪酬支出根據公司普通股授予日的公允價值確認,採用實際股價或使用蒙特卡羅估值模型的估計值。包括在損益表中的股票薪酬費用總額為#美元。
遞延股票
遞延股票獎勵基於經過 時間或公司實現業績目標。在獲得獎勵後,這些獎勵將一對一轉換為普通股。
In 2022,
In 2021,
In 2020,
與這些獎勵相關的補償費用在授權期內按比例攤銷。與這些賠償有關的薪酬支出為#美元。
在2022年12月31日,有$
67
目錄表
限售股單位
公司向高級員工授予限制性股票單位(RSU) 。其中一些RSU是保留獎勵,只有基於時間的歸屬。其他RSU有一個歸屬的 “雙觸發”。這些RSU的歸屬取決於 董事會薪酬委員會確立的公司目標的實現情況,包括相對於行業指數的股票表現、淨運營資產回報率和時間的推移。
在2022年期間,
在2021年期間,
在2020年期間,
在2022年12月31日,有$
18.運營 細分市場信息
該公司擁有
公司部門收入與利息收入、出售非經營性資產和其他非經營性活動有關。企業部門資產包括現金和其他非經營性資產。
該公司部分根據税前收益(虧損)進行業績評估和資源分配。可報告分部的會計政策與主要會計政策摘要(見附註1)中所述的相同。部門間銷售額按公司成本加固定利潤百分比入賬。
68
目錄表
截至十二月三十一日止的年度: | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
淨銷售額 | ||||||||||||
火器 | $ | $ | $ | |||||||||
鑄件 | ||||||||||||
無關聯的 | ||||||||||||
網段間 | ||||||||||||
淘汰 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
所得税前收入(虧損) | ||||||||||||
火器 | $ | $ | $ | |||||||||
鑄件 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
公司 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
可確認資產 | ||||||||||||
火器 | $ | $ | $ | |||||||||
鑄件 | ||||||||||||
公司 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
商譽 | ||||||||||||
火器 | $ | $ | $ | |||||||||
鑄件 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
折舊 | ||||||||||||
火器 | $ | $ | $ | |||||||||
鑄件 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
資本支出 | ||||||||||||
火器 | $ | $ | $ | |||||||||
鑄件 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
2022年,公司最大的客户和他們代表的槍支銷售的百分比如下:Lipsey‘s-
2021年,公司最大的客户和他們代表的槍支銷售的百分比如下:Lipsey‘s-
2020年,該公司最大的客户和他們所代表的槍支銷售的百分比如下:Sports South-
該公司的資產全部位於美國,國內銷售至少
69
目錄表
19.季度經營業績(未經審計)
以下是截至2022年12月31日的兩個年度未經審計的季度運營結果:
截至三個月 | ||||||||||||||||
4/2/22 | 7/2/22 | 10/1/22 | 12/31/22 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||
基本每股收益 | ||||||||||||||||
稀釋後每股收益 | $ | $ | $ | $ |
截至三個月 | ||||||||||||||||
4/3/21 | 7/3/21 | 10/2/21 | 12/31/21 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||
基本每股收益 | ||||||||||||||||
稀釋後每股收益 | $ | $ | $ | $ |
20.關聯方交易
該公司不時與全國步槍協會(“NRA”)就其一些促銷和廣告活動簽訂合同。該公司向全國步槍協會支付了$
該公司是國家射擊運動基金會(“NSSF”)的成員,
槍支行業行業協會。公司向全國社保基金支付了$
21.或有負債
截至2022年12月31日,本公司是八(8)起訴訟的被告,並知道某些其他此類索賠。這些訴訟 一般分為三類:傳統產品責任訴訟、 市政訴訟和疏忽。每一種都將在下面依次討論。
傳統的產品責任訴訟
上面提到的一起訴訟涉及與因設計和/或製造而導致的所謂缺陷產品有關的損害索賠。這起訴訟源於一起特定的人身傷害事件,基於嚴格責任、過失和/或違反保修等傳統產品責任理論。
70
目錄表
公司管理層認為,這些案件中的指控 沒有根據,事件與所涉槍支的設計或製造無關,公司不應 獲得賠償。
市政訴訟
市政訴訟一般包括城市或其他政府實體對槍支製造商、經銷商和零售商提起的訴訟,要求追回據稱因第三方濫用槍支而造成的損害賠償。此類訴訟有四(4)起 ,如下:
(i) 加里市訴史密斯和韋森公司,等人,1999年在印第安納州法院提起訴訟;(Ii)Estados Unidos墨西哥公司訴Smith&Wesson Brands,Inc.等人。,2021年8月在美國馬薩諸塞州地區法院提起訴訟;(Iii)水牛城訴Smith&Wesson Brands,Inc.等人。於2022年12月向紐約州伊利縣最高法院提交,目前在美國紐約西區地區法院待決;以及(Iv)羅切斯特市訴Smith&Wesson Brands,Inc.等人。於2022年12月向紐約州門羅縣最高法院提起訴訟,目前正在美國紐約西區地區法院待決。
中的投訴加里市訴史密斯和韋森公司,等人。是在1999年提交的,除其他事項外,要求賠償醫療、警察和緊急服務、公共衞生服務和其他服務的費用以及懲罰性賠償。此外,尋求減少妨害和/或禁令救濟,以改變不同被告的設計、製造、營銷和分銷做法。訴訟稱,在其他指控中,包括產品設計疏忽、公共滋擾、疏忽分銷和營銷、疏忽本身和欺騙性廣告。本案並未聲稱因濫用或使用本公司任何產品而對特定個人造成特定傷害。
經過漫長的訴訟程序,該案定於2009年6月15日開庭審理。該案在那一天沒有開庭審理,直到2015年7月27日舉行情況發佈會後才基本休眠。當時,法院發佈了一項日程安排令,規定了原告提交第二份修改後的起訴書、被告 答辯和被告提交駁回動議的最後期限。原告在最後期限前沒有提交第二份修改後的起訴書。
2015年,印第安納州通過了一項新法律,使印第安納州代碼§34-12-3-1適用於該市的案件。被告提交了一項聯合動議,要求對訴狀作出判決,根據第34-12-3-1條主張豁免,並要求法院重新審查上訴法院的裁決,裁定《保護合法武器貿易法》不適用於該市的索賠。
2016年9月29日,法院發佈命令 擱置此案,等待印第安納州最高法院#年的裁決KS&E Sports訴Runnels,提出了相關問題。 印第安納州最高法院決定KS&E體育2017年4月24日,以及加里市法院取消了暫緩執行。這個加里市 法院還發布了一項命令,規定了補充簡報時間表,各方根據該時間表處理了KS&E 體育對被告要求對訴狀作出判決的動議的決定。
71
目錄表
2017年12月12日舉行了訴狀判決動議聽證會 。2018年1月2日,法院發佈命令,批准被告對訴狀的判決動議,但駁回被告的律師費和費用請求。2018年1月8日,法院對被告作出判決。 該市於2018年2月1日提交了上訴通知書。被告對該命令提出交叉上訴,拒絕支付律師費和費用。
印第安納州上訴法院關於該市上訴和被告交叉上訴的簡報已於2018年9月10日完成。上訴法院於2019年5月23日做出裁決,確認駁回紐約市的疏忽設計和警告,理由是市政府沒有指控制造商 被告的行為是非法的。然而,法院推翻了對該市疏忽的銷售和分銷以及相關的公共妨害損害賠償和禁令救濟指控的駁回。
製造商被告於2019年7月8日提交請願書,要求將案件移交給印第安納州最高法院。請願書於2019年11月26日被駁回。此案已發回初審法院進行進一步審理。
在截至2021年4月3日的季度內,該市發起了 發現,製造商被告也做出了迴應。發現正在進行中。
Estados Unidos墨西哥公司訴Smith和Wesson Brands,Inc.等人。由墨西哥國提起訴訟,列出了七名被告的名字,其中大部分是美國的槍支製造商,包括該公司。訴狀提出了各種法律理論,包括玩忽職守、妨害公共利益、不當得利、恢復原狀等。原告基本上聲稱,被告設計、製造、分銷、銷售和銷售槍支的方式 導致槍支非法販運到墨西哥,在那裏被墨西哥販毒集團用於犯罪活動。原告尋求禁令救濟和金錢損害賠償。
2021年11月22日,被告提交了聯合規則12(B)(6)動議,駁回墨西哥政府的申訴,理由是 政府缺乏第三條地位、《保護合法武器商業法》豁免權以及缺乏直接理由。 該公司與其他非馬薩諸塞州被告也提交了規則12(B)(2)動議,以缺乏具體的個人管轄權為理由駁回申訴。動議得到了充分的簡報,法院於2022年4月12日聽取了口頭辯論。2022年9月30日, 法院作出命令,批准被告的聯合規則12(B)(6)動議。公司的規則12(B)(2)動議被駁回,認為這是沒有意義的,沒有任何損害。2022年10月26日,原告提交了上訴通知,法院已進入簡報 時間表。
2022年12月20日,紐約布法羅市提起訴訟,標題為 水牛城訴Smith&Wesson Brands,Inc.等人。在紐約州伊利縣最高法院。原告將包括本公司在內的多家槍支製造商、經銷商和零售商列為被告,並試圖陳述違反《紐約一般商業法》第898、349和350條以及普通法公共妨害的訴訟原因。 總的來説,原告指控布法羅市濫用槍支的犯罪行為是被告的製造、銷售、營銷和分銷行為造成的。這個
72
目錄表
被告及時將案件移交給美國紐約西區地區法院。
2022年12月21日,紐約市羅切斯特市提起訴訟,標題為 羅切斯特市訴Smith&Wesson Brands,Inc.等人。在紐約州門羅縣最高法院。 訴訟將包括公司在內的多家槍支製造商、經銷商和零售商列為被告,並聲稱 陳述違反《紐約一般商業法》第898、349和350條以及普通法公共滋擾的訴訟原因。 這些指控基本上反映了水牛城原告聲稱,紐約州羅切斯特市濫用槍支的犯罪行為是被告製造、銷售、營銷和分銷行為的結果。被告及時將此事移交給美國紐約西區地區法院。
疏忽
Rossiter訴Sturm,Ruger等人案。是2019年12月一名合同安全人員滑倒和摔倒事故引發的訴訟。訴狀於2022年12月13日提交給新罕布夏州沙利文縣高等法院,並將除雪承包商Pine Hill Construction列為共同被告。本公司已將此事的抗辯提交給其保險公司,並正在按要求提供協助。
該公司在兩起據稱的集體訴訟中被點名,這兩起訴訟是由Freestyle Solutions,Inc.的數據泄露引起的,Freestyle Solutions,Inc.是在泄露時託管Company ShopRuger.com網站的供應商。 瓊斯訴斯特姆,魯格公司,於2022年10月4日在美國康涅狄格州地區法院提起訴訟,科普蘭訴斯特姆,魯格公司等人。於2022年10月27日向美國新澤西州地區法院提起訴訟。科普蘭還將Freestyle Solutions,Inc.列為被告。經雙方同意,科普蘭在沒有偏見的情況下被解僱,並與瓊斯在康涅狄格州懸而未決的案件中。2023年1月20日,五名原告提交了一份修改後的起訴書,將該公司和Freestyle Software, Inc.列為被告。起訴書稱,訴訟原因包括疏忽、違反默示保證和不當得利。
索賠賠償金摘要和產品説明 應計責任
在某些訴訟和索賠中,要求懲罰性賠償和補償性賠償。在許多情況下,原告並不尋求特定的金額,儘管最終尋求的總金額可能超過產品責任應計金額和適用的保險範圍。對於2000年7月10日之後提出的產品責任索賠
,每年為超過#美元的損失提供保險
公司管理層監控已知索賠的狀態和產品責任應計金額,其中包括已申報和未申報索賠的金額。雖然無法預測訴訟的結果或費用的時間,但管理層認為,
73
目錄表
諮詢特別和公司法律顧問後, 訴訟(包括懲罰性賠償索賠)不太可能也不太可能對公司的財務狀況產生重大不利影響,但可能會對公司特定時期的財務業績產生重大影響。
如果索賠人和公司就最終解決所有索賠的金額達成協議,則在適當的時候支付產品責任索賠款項。法律費用是隨着訴訟和索賠的發展而支付的,不同案件的時間可能會有很大差異。
時間表不能提前確定,任何情況下付款的時間都不可靠 。
撥備的產品責任索賠是基於與所稱傷害的嚴重程度和潛在責任風險有關的許多因素,並基於以前的索賠經驗。由於本公司在為這些訴訟和索賠辯護方面的經驗是,不利結果通常不可能或不可估量,因此只有在極少數情況下才會為此類成本建立應計項目。
在大多數情況下,僅為 估計的法律辯護成本建立應計項目。定期審查產品負債應計項目,以反映當時對可能的負債的估計 以及迄今發生的費用和對未來的合理預期。威脅的產品責任索賠反映在公司的 產品責任應計項目中,其基礎與實際索賠相同;即,對合理預期的可能負債和持續的索賠處理費用進行應計。
與不利結果相關的一系列合理可能的損失不能造成。然而,在產品責任案件中,索賠金額為美元的損害賠償總額為#美元。
於2022年期間,並無針對本公司的傳統產品責任訴訟
及一宗(
2021年期間,一個(
在2020年間,一個(
74
目錄表
該公司的產品責任費用為$
以下是截至2022年12月31日的三年的產品責任準備金和產品責任費用明細的前滾:
資產負債表前滾產品責任準備金 準備金
現金支付 | ||||||||||||||||||||
餘額
期初 第 年第(a) | 應計
合法 費用 (收入) (b) | 律師費 (c) | 聚落 (d) | 天平 結尾 年(A) | ||||||||||||||||
2020 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
2021 | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ||||||||||||||
2022 | $ | ( | ) | ( | ) | $ |
產品負債損益表明細 費用
應計 合法 費用 (b) | 保險 高級 費用 (e) | 總計 產品 責任 費用 | ||||||||||
2020 | $ | $ | ||||||||||
2021 | $ | ( | ) | $ | ||||||||
2022 | $ | ( | ) | $ |
備註
(a) | 期初和期末負債餘額僅代表應計法律費用。和解和行政費用在發生時計入費用。只有在極少數情況下,才會為和解設立應計項目。 |
(b) | 在責任中應計的費用僅用於法律費用。在2022年和2021年,與和解或駁回的案件有關的費用少於前幾年這些案件的應計金額。 |
(c) | 法律費用是指支付給與產品責任問題有關的外部法律顧問的費用。 |
(d) | 和解是指向原告或據稱的受害方支付款項,以換取全部 和完全免除責任。 |
75
目錄表
(e) | 保險費是指保險費的成本。 |
在上述任何一年內,並無任何保險賠償。
22.金融工具
本公司不持有或發行用於交易或對衝目的的金融工具,也不持有利率、槓桿或其他類型的衍生金融工具。反映在2022年12月31日和2021年12月31日資產負債表中的應收賬款、應付賬款、應計費用和應付所得税的公允價值 與這些日期的賬面價值大致相同。
23.後續 事件
2023年2月17日,公司董事會批准派發股息
本公司管理層已對2022年12月31日之後發生的交易進行評估,並確定在此期間沒有任何事件或交易會對本公司的經營業績或財務狀況造成重大影響。
76
目錄表
項目9-- | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
項目9A--控制和程序
對披露控制和程序進行評估
公司在首席執行官和首席財務官 的參與下,對截至2022年12月31日修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,公司對財務報告的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責根據《1934年證券交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在首席執行官和首席財務官 的參與下,公司對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。本次評價是根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)於2013年發佈的“內部控制--綜合框架”中確立的標準進行的。
管理層的結論是,根據2013年COSO發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準,截至2022年12月31日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。
公司截至2022年12月31日對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所RSM US LLP進行審計, 如其報告所述,該報告包含在本表格10-K中。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財季期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性 對其產生重大影響。
77
目錄表
紐約證券交易所認證
根據《紐約證券交易所上市公司手冊》第303A.12(A)節的規定,公司於2022年向紐約證券交易所提交了一份首席執行官的不合格證書。該公司還提交了2002年《薩班斯-奧克斯利法案》所要求的首席執行官和首席財務官證書,作為本年度報告的10-K表格的證物。
項目9B--其他資料
沒有。
項目9C--關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10--董事、執行幹事和公司治理
關於本公司董事,包括本公司單獨指定的常設審計委員會的信息,以及本項目所要求的本公司商業行為準則和道德規範的信息,通過參考納入本公司關於定於2023年6月1日舉行的2023年股東周年大會的委託書 ,該委託書將於2023年4月提交給美國證券交易委員會。
本項目所要求的本公司高管信息載於本年度報告表格10-K的第1項,標題為“本公司高管”。
本項目要求的實益所有權報告信息 參考自本公司與定於2023年6月1日舉行的2023年股東周年大會有關的委託書 ,該年度股東大會將於2023年4月提交給美國證券交易委員會。
項目11--高管薪酬
本項目要求的有關董事和高管薪酬的信息 參考自公司關於定於2023年6月1日舉行的2023年股東周年大會的委託書 ,該年度股東大會將於2023年4月提交給美國證券交易委員會。
78
目錄表
項目12-- | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
有關本項目所要求的若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜的資料,以參考方式納入本公司有關定於2023年6月1日舉行的2023年股東周年大會的 委託書,該年度大會將於2023年4月提交美國證券交易委員會 。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表提供了截至2022年12月31日授權發行公司股權證券的 薪酬計劃的信息:
股權薪酬計劃信息 | |||
計劃類別 | 行權後發行的證券數量
未完成的選項, 認股權證和權利 (a) |
加權平均 行權價 未完成的選項, 認股權證和權利 (b) * |
證券數量 剩餘可用時間 根據以下條件未來發行 股權薪酬 計劃(不包括 中反映的證券 第(A)欄) (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | |||
- | |||
2017年度股票激勵計劃 | 288,586 | - | 121,034 |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | |||
沒有。 | |||
總計 | 288,586 | - | 121,034 |
* | 限制性股票單位以普通股或現金等價物的形式結算。因此,加權平均行權價格不適用。 |
第13項-某些關係和相關交易以及董事的獨立性
有關本項目所需的若干關係及相關交易的資料,以引用方式納入本公司有關定於2023年6月1日舉行的2023年股東周年大會的委託書 。
79
目錄表
項目14--首席會計師費用和服務
有關本公司主要會計師費用及服務的資料,以及 董事會審計委員會的預先審批政策及程序 本項目以參考方式納入本公司與定於2023年6月1日舉行的2023年股東周年大會有關的委託書,該年度大會將於2023年4月提交美國證券交易委員會。
80
目錄表
第四部分
項目15--物證和財務報表 附表
(a) | 展品和財務報表時間表 |
(1) | 財務報表可在本表格10-K第二部分第8項下查閲 |
(2) | 時間表可在本表格10-K的第94頁找到 |
(3) | 展品清單: |
附件3.1 | 經修訂的公司註冊證書(通過參考公司先前提交的S-3表格註冊説明書的附件4.1和4.2合併而成),文件編號33-62702。 |
附件3.2 | 經修訂的公司附例2019年11月12日. |
附件4.1 | 本公司證券的描述。 |
附件10.1 | 公司與Thomas A.Dineen之間的遣散費協議,日期為2008年4月10日 (通過引用附件10.2併入公司2008年4月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
附件10.2 | 公司與Thomas P.Sullivan之間的遣散費協議,日期為2008年4月10日 (通過引用附件10.6併入公司2008年4月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
附件10.3 | 遣散費協議,由公司和老凱文·B·裏德簽署,日期為2008年5月2日。 (通過引用附件10.1併入公司2008年5月5日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
附件10.4 | 過渡服務和諮詢協議,日期為2016年8月1日,由公司和Michael O.Fier簽署 (通過引用本公司2016年8月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
附件10.5 | 本公司與Christopher J.Killoy之間於2020年11月10日修訂和重新簽署的協議 (通過引用附件10.1併入本公司於2020年11月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K/A報表)。 |
81
目錄表
附件10.6 | 公司與肖恩·C·萊斯卡之間的高管離職協議,日期為2016年8月1日 (通過引用本公司2016年8月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3併入)。 |
附件10.7 | Sturm,Ruger&Company,Inc.和Regions Bank於2022年1月7日簽署的貸款協議。(通過參考2022年1月11日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1),並經2022年11月3日斯圖姆魯格公司與地區銀行之間的信貸協議的某些修正案 修訂(通過參考2022年11月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件99.1合併)。 |
附件10.8 | Sturm,Ruger&Company,Inc.2017年股票激勵計劃 (參考2017年3月27日提交給美國證券交易委員會的公司附表14A最終委託書附件A併入) |
附件23.1 | RSM US LLP的同意 |
附件31.1 | 根據《交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。 |
附件31.2 | 根據《交易法》第13a-14(A)條對司庫和首席財務官進行認證。 |
附件32.1 | 根據《交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條,以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官的證明。 |
附件32.2 | 根據《交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條,以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的財務主管和首席財務官的證明。 |
附件101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
附件101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
附件101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
附件101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
附件101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
82
目錄表
附件101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
附件104* | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
*隨函存檔 |
83
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
斯圖姆,魯格公司 | |
(註冊人) | |
託馬斯·A·迪寧 | |
託馬斯·A·狄寧 | |
首席財務官 | |
會計主任高級副總裁, | |
財務主管兼首席財務官 | |
2023年2月22日 | |
日期 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並在指定的日期以註冊人的身份簽署。
S/Christopher J.Killoy | 2/22/23 | 羅納德·C·惠特克 | 2/22/23 | |
克里斯托弗·J·克洛伊 董事首席執行官 (首席執行官) |
羅納德·C·惠特克 董事 |
|||
S/John A.Cosentino,Jr. | 2/22/23 | S/Phillip C.Widman | 2/22/23 | |
小約翰·A·科森蒂諾 董事 |
菲利普·C·威德曼 董事 |
|||
S/Amir P.Rosenthal | 2/22/23 | S/Sandra S.Froman | 2/22/23 | |
阿米爾·P·羅森塔爾 董事 |
桑德拉·S·弗羅曼 董事 |
|||
特倫斯·G·奧康納 | 2/22/23 | S/Rebecca S.Halstead | 2/22/23 | |
特倫斯·G·奧康納 董事 |
麗貝卡·S·霍爾斯特德 董事 |
|||
S/邁克爾·O·菲弗 | 2/22/23 | 託馬斯·A·迪寧 | 2/22/23 | |
邁克爾·O·菲弗 董事 |
託馬斯·A·狄寧 首席財務官 首席會計官,高級副總裁 總裁,財務主管兼首席財務官 |
84
目錄表
展品索引
頁面 不。 | ||
附件3.1 | 經修訂的公司註冊證書(通過參考公司先前提交的S-3表格註冊説明書的附件4.1和4.2合併而成),文件編號33-62702。 | |
附件3.2 | 公司章程,經修訂至2019年11月12日. | |
附件4.1 | 本公司證券的描述。 | |
附件10.1 | 公司與Thomas A.Dineen之間的遣散費協議,日期為2008年4月10日 (通過引用附件10.2併入公司2008年4月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 | |
附件10.2 | 公司與Thomas P.Sullivan之間的遣散費協議,日期為2008年4月10日 (通過引用附件10.6併入公司2008年4月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 | |
附件10.3 | 遣散費協議,由公司和老凱文·B·裏德簽署,日期為2008年5月2日。 (通過引用附件10.1併入公司2008年5月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 | |
附件10.4 | 過渡服務和諮詢協議,日期為2016年8月1日,由公司和Michael O.Fier簽署 (通過引用本公司2016年8月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 | |
附件10.5 | 本公司與Christopher J.Killoy之間於2020年11月10日修訂和重新簽署的協議 (通過引用附件10.1併入本公司於2020年11月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K/A報表)。 | |
附件10.6 | 公司與肖恩·C·萊斯卡之間的高管離職協議,日期為2016年8月1日 (通過引用本公司2016年8月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3併入)。 | |
附件10.7 | Sturm,Ruger&Company,Inc.和Regions Bank於2022年1月7日簽署的貸款協議。(通過參考2022年1月11日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1),並經2022年11月3日斯圖姆魯格公司與地區銀行之間的信貸協議的某些修正案 修訂(通過參考2022年11月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件99.1合併)。 |
85
目錄表
展品索引(續)
附件10.8 | Sturm,Ruger&Company,Inc.2017年股票激勵計劃 (參考2017年3月27日提交給美國證券交易委員會的公司附表14A最終委託書附件A併入) | |
附件23.1 | RSM US LLP的同意 | 89 |
附件31.1 | 根據《交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。 | 90 |
附件31.2 | 根據《交易法》第13a-14(A)條對司庫和首席財務官進行認證。 | 92 |
附件32.1 | 根據《交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條,以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官的證明。 | 94 |
附件32.2 | 根據《交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條,以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的財務主管和首席財務官的證明。 | 95 |
附件101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
附件101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
附件101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
附件101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
附件101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
附件101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
附件104* | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
*隨函存檔 |
86
目錄表
截至2022年12月31日的年度
斯圖姆,魯格公司
第15(A)項
財務報表明細
87
目錄表
斯圖姆,魯格公司
項目15(A)--財務報表附表
附表二-估值及合資格賬目
(單位:千)
科爾。一個 | 科爾。B類 | 科爾。C | 科爾。D | 科爾。E | ||||||||||||||||
添加內容 | ||||||||||||||||||||
描述 | 餘額為 開始 第 個期間 | (1) 已收費 (記入) 成本和 費用 | (2) 已計入 其他 個帳户 -描述 | 扣除額 | 天平 末尾 共 個 期間 | |||||||||||||||
從資產賬户中扣除: | ||||||||||||||||||||
壞賬準備: | ||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | 400 | $ | — | $ | — | $ | 400 | ||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 | $ | 400 | $ | — | $ | — | $ | 400 | ||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | 400 | $ | — | $ | — | $ | 400 | ||||||||||||
折扣額度: | ||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | 1,169 | $ | 13,849 | $ | 13,684 | (a) | $ | 1,334 | |||||||||||
截至2021年12月31日的年度 | $ | 1,166 | $ | 16,116 | $ | 16,113 | (a) | $ | 1,169 | |||||||||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | 1,070 | $ | 12,482 | $ | 12,386 | (a) | $ | 1,166 | |||||||||||
超額和陳舊庫存儲備: | ||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | 4,347 | $ | 465 | $ | — | (b) | $ | 4,812 | |||||||||||
截至2021年12月31日的年度 | $ | 3,394 | $ | 953 | $ | — | (b) | $ | 4,347 | |||||||||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | 3,573 | $ | (179 | ) | $ | — | (b) | $ | 3,394 |
(a) | 提供折扣 |
(b) | 庫存核銷 |
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