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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_____________________
表格10-Q
_____________________
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年1月31日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-35594
帕洛阿爾託網絡公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 20-2530195 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
|
製革廠路3000號
聖克拉拉, 加利福尼亞95054
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(408) 753-4000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
北美
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | PANW | | 納斯達克股市有限責任公司 (納斯達克全球精選市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
登記人的普通股的流通股數量2023年2月10日曾經是302,607,942.
目錄
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| | 頁面 |
| 第一部分-財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2023年1月31日和2022年7月31日的簡明綜合資產負債表 | 3 |
| 截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和六個月的簡明綜合業務報表 | 4 |
| 截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益(損失表) | 5 |
| 截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和六個月股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 截至2023年1月31日和2022年1月31日止六個月簡明合併現金流量表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第四項。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
| 第二部分--其他資料 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 36 |
第1A項。 | 風險因素 | 37 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 63 |
第六項。 | 陳列品 | 64 |
| 簽名 | 65 |
第一部分
項目1.財務報表
帕洛 阿爾託網絡公司。
簡明合併資產負債表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年1月31日 | | July 31, 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,346.3 | | | $ | 2,118.5 | |
短期投資 | 2,000.6 | | | 1,516.0 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元8.8及$8.9分別於2023年1月31日和2022年7月31日 | 1,278.1 | | | 2,142.5 | |
短期遞延合同成本 | 313.4 | | | 317.7 | |
預付費用和其他流動資產 | 467.4 | | | 320.2 | |
流動資產總額 | 5,405.8 | | | 6,414.9 | |
財產和設備,淨額 | 344.7 | | | 357.8 | |
經營性租賃使用權資產 | 251.1 | | | 242.0 | |
長期投資 | 2,820.6 | | | 1,051.9 | |
長期遞延合同成本 | 511.3 | | | 550.1 | |
商譽 | 2,912.3 | | | 2,747.7 | |
無形資產,淨額 | 361.7 | | | 384.5 | |
其他資產 | 555.9 | | | 504.7 | |
總資產 | $ | 13,163.4 | | | $ | 12,253.6 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 128.3 | | | $ | 128.0 | |
應計補償 | 395.1 | | | 461.1 | |
應計負債和其他負債 | 328.9 | | | 399.2 | |
遞延收入 | 3,942.5 | | | 3,641.2 | |
可轉換優先票據,淨額 | 3,680.3 | | | 3,676.8 | |
流動負債總額 | 8,475.1 | | | 8,306.3 | |
| | | |
長期遞延收入 | 3,611.5 | | | 3,352.8 | |
長期經營租賃負債 | 274.2 | | | 276.1 | |
其他長期負債 | 73.6 | | | 108.4 | |
總負債 | 12,434.4 | | | 12,043.6 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股;美元0.0001票面價值;100.0授權股份;無於2023年1月31日及2022年7月31日發行及未償還 | — | | | — | |
普通股和額外實收資本;0.0001票面價值;1,000.0授權股份;302.4和298.8分別於2023年1月31日及2022年7月31日發行及發行的股份 | 2,303.0 | | | 1,932.7 | |
累計其他綜合損失 | (11.1) | | | (55.6) | |
累計赤字 | (1,562.9) | | | (1,667.1) | |
股東權益總額 | 729.0 | | | 210.0 | |
總負債和股東權益 | $ | 13,163.4 | | | $ | 12,253.6 | |
見簡明合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡公司。
簡明合併業務報表
(未經審計,單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 1月31日, | | 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 352.9 | | | $ | 308.0 | | | $ | 682.9 | | | $ | 603.5 | |
訂閲和支持 | 1,302.2 | | | 1,008.9 | | | 2,535.6 | | | 1,960.8 | |
總收入 | 1,655.1 | | | 1,316.9 | | | 3,218.5 | | | 2,564.3 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 100.5 | | | 97.8 | | | 220.6 | | | 186.7 | |
訂閲和支持 | 365.7 | | | 307.5 | | | 707.5 | | | 599.2 | |
收入總成本 | 466.2 | | | 405.3 | | | 928.1 | | | 785.9 | |
毛利總額 | 1,188.9 | | | 911.6 | | | 2,290.4 | | | 1,778.4 | |
運營費用: | | | | | | | |
研發 | 404.1 | | | 359.0 | | | 775.9 | | | 698.5 | |
銷售和市場營銷 | 625.5 | | | 528.8 | | | 1,240.5 | | | 1,034.7 | |
一般和行政 | 119.4 | | | 97.7 | | | 218.9 | | | 201.8 | |
總運營費用 | 1,149.0 | | | 985.5 | | | 2,235.3 | | | 1,935.0 | |
營業收入(虧損) | 39.9 | | | (73.9) | | | 55.1 | | | (156.6) | |
利息支出 | (6.9) | | | (6.8) | | | (13.7) | | | (13.7) | |
其他收入(費用),淨額 | 51.4 | | | (0.1) | | | 77.4 | | | (1.7) | |
所得税前收入(虧損) | 84.4 | | | (80.8) | | | 118.8 | | | (172.0) | |
所得税撥備 | 0.2 | | | 12.7 | | | 14.6 | | | 25.1 | |
淨收益(虧損) | $ | 84.2 | | | $ | (93.5) | | | $ | 104.2 | | | $ | (197.1) | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損),基本 | $ | 0.28 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.35 | | | $ | (0.67) | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 0.25 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.31 | | | $ | (0.67) | |
| | | | | | | |
加權平均-用於計算每股淨收益(虧損)的股票,基本 | 302.3 | | | 294.5 | | | 301.0 | | | 293.7 | |
加權平均-用於計算每股淨收益(虧損)的平均股份,稀釋後 | 331.6 | | | 294.5 | | | 335.0 | | | 293.7 | |
見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡公司。
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 1月31日, | | 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 84.2 | | | $ | (93.5) | | | $ | 104.2 | | | $ | (197.1) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
投資未實現收益(虧損)的變動 | 33.5 | | | (8.8) | | | 5.7 | | | (11.0) | |
現金流對衝: | | | | | | | |
未實現收益(虧損)變動 | 63.1 | | | (14.7) | | | 20.6 | | | (16.6) | |
已實現淨虧損重新分類為收益 | 3.4 | | | 4.6 | | | 18.2 | | | 7.3 | |
現金流量套期保值淨變動 | 66.5 | | | (10.1) | | | 38.8 | | | (9.3) | |
其他全面收益(虧損) | 100.0 | | | (18.9) | | | 44.5 | | | (20.3) | |
綜合收益(虧損) | $ | 184.2 | | | $ | (112.4) | | | $ | 148.7 | | | $ | (217.4) | |
見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡公司。
簡明合併股東權益報表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月31日的三個月 |
| 普通股 和 額外實收資本 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | |
截至2022年10月31日的餘額 | 302.3 | | | $ | 2,266.2 | | | $ | (111.1) | | | $ | (1,647.1) | | | $ | 508.0 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 84.2 | | | 84.2 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 100.0 | | | — | | | 100.0 | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 1.9 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | — | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (1.5) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 287.5 | | | — | | | — | | | 287.5 | |
普通股回購和註銷 | (1.8) | | | (250.0) | | | — | | | — | | | (250.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年1月31日的餘額 | 302.4 | | | $ | 2,303.0 | | | $ | (11.1) | | | $ | (1,562.9) | | | $ | 729.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月31日的三個月 |
| 普通股 和 額外實收資本 | | 累計 其他 綜合損失 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | |
截至2021年10月31日的餘額 | 296.0 | | | $ | 2,033.9 | | | $ | (11.3) | | | $ | (1,503.7) | | | $ | 518.9 | |
| | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (93.5) | | | (93.5) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (18.9) | | | — | | | (18.9) | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 2.5 | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | — | | | (8.6) | | | — | | | — | | | (8.6) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 269.6 | | | — | | | — | | | 269.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股回購和註銷 | (3.1) | | | (550.0) | | | — | | | — | | | (550.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年1月31日的餘額 | 295.4 | | | $ | 1,745.2 | | | $ | (30.2) | | | $ | (1,597.2) | | | $ | 117.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月31日的六個月 |
| 普通股 和 額外實收資本 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | |
截至2022年7月31日的餘額 | 298.8 | | | $ | 1,932.7 | | | $ | (55.6) | | | $ | (1,667.1) | | | $ | 210.0 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 104.2 | | | 104.2 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 44.5 | | | — | | | 44.5 | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 5.4 | | | 69.0 | | | — | | | — | | | 69.0 | |
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | — | | | (15.4) | | | — | | | — | | | (15.4) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 566.7 | | | — | | | — | | | 566.7 | |
普通股回購和註銷 | (1.8) | | | (250.0) | | | — | | | — | | | (250.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年1月31日的餘額 | 302.4 | | | $ | 2,303.0 | | | $ | (11.1) | | | $ | (1,562.9) | | | $ | 729.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月31日的六個月 |
| 普通股 和 額外實收資本 | | 累計 其他 綜合損失 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | |
截至2021年7月31日的餘額 | 291.9 | | | $ | 2,311.2 | | | $ | (9.9) | | | $ | (1,666.8) | | | $ | 634.5 | |
採用新會計公告後的累積效應調整 | — | | | (581.9) | | | — | | | 266.7 | | | (315.2) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (197.1) | | | (197.1) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (20.3) | | | — | | | (20.3) | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 6.6 | | | 59.2 | | | — | | | — | | | 59.2 | |
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | — | | | (28.6) | | | — | | | — | | | (28.6) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 535.3 | | | — | | | — | | | 535.3 | |
普通股回購和註銷 | (3.1) | | | (550.0) | | | — | | | — | | | (550.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年1月31日的餘額 | 295.4 | | | $ | 1,745.2 | | | $ | (30.2) | | | $ | (1,597.2) | | | $ | 117.8 | |
見簡明合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡公司。
簡明合併現金流量表
(未經審計,單位:百萬) | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 1月31日, |
| 2023 | | 2022 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 104.2 | | | $ | (197.1) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
股權獎勵的股權薪酬 | 549.3 | | | 524.2 | |
折舊及攤銷 | 140.6 | | | 138.7 | |
| | | |
遞延合同費用的攤銷 | 196.0 | | | 172.0 | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 3.5 | | | 3.6 | |
經營性租賃使用權資產減值 | 24.6 | | | 25.1 | |
投資溢價攤銷,扣除購買折扣後的淨額 | (14.3) | | | 7.3 | |
| | | |
| | | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變動: | | | |
應收賬款淨額 | 864.6 | | | 288.3 | |
遞延合同成本 | (152.9) | | | (151.2) | |
預付費用和其他資產 | (159.6) | | | (72.9) | |
應付帳款 | 0.7 | | | 59.8 | |
應計補償 | (68.3) | | | (100.8) | |
應計負債和其他負債 | (116.7) | | | (50.7) | |
遞延收入 | 559.6 | | | 425.2 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,931.3 | | | 1,071.5 | |
投資活動產生的現金流 | | | |
購買投資 | (3,719.3) | | | (1,055.3) | |
出售投資所得收益 | 499.6 | | | 282.2 | |
投資到期所得收益 | 998.9 | | | 401.6 | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | (185.6) | | | (17.4) | |
購買財產、設備和其他資產 | (77.9) | | | (115.3) | |
用於投資活動的現金淨額 | (2,484.3) | | | (504.2) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股回購 | (272.7) | | | (550.0) | |
通過員工股權激勵計劃出售股份的收益 | 68.4 | | | 58.8 | |
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款 | (15.4) | | | (28.6) | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (219.7) | | | (519.8) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | (772.7) | | | 47.5 | |
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 2,124.8 | | | 1,880.1 | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 1,352.1 | | | $ | 1,927.6 | |
| | | |
將現金、現金等價物和限制性現金對賬到壓縮的綜合資產負債表 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,346.3 | | | $ | 1,922.7 | |
預付費用和其他流動資產中包含的受限現金 | 5.8 | | | 4.9 | |
| | | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 1,352.1 | | | $ | 1,927.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
見簡明合併財務報表附註.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務説明和重要會計政策摘要
業務説明
總部設在加利福尼亞州聖克拉拉的Palo Alto Networks,Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)於2005年3月根據特拉華州法律註冊成立,並於2005年4月開始運營。我們通過提供以人工智能和自動化為後盾的全面網絡安全,使企業、組織、服務提供商和政府實體能夠保護其用户、網絡、雲和終端的安全。
列報依據和合並原則
隨附的簡明綜合財務報表已按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制,在所有實質性方面與我們於2022年9月6日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(截至2022年7月31日)所應用的一致。我們的簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們的全資子公司。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
簡明綜合財務報表未經審計,但包括為公平呈現我們的季度業績所需的所有正常經常性調整。我們的簡明綜合財務報表應與我們截至2022年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告中經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
預算的使用
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響簡明綜合財務報表及附註所報告及披露的金額。我們的估計是基於我們認為合理的歷史和前瞻性假設。由於風險和不確定性,包括當前經濟環境的不確定性,實際結果可能與估計值大不相同。
重要會計政策摘要
截至2023年1月31日及截至2023年1月31日的6個月,與我們在截至2022年7月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的重大會計政策相比,我們的重大會計政策沒有實質性變化。
以股票股息的形式進行的股票拆分(“股票拆分”)
2022年9月13日,我們執行了一項三-以股票股息的形式對我們的普通股進行一次股票拆分。我們普通股的每股票面價值保持不變。0.001股票拆分後的每股收益。所有涉及所附簡明綜合財務報表及適用披露的股份或每股金額均已追溯調整,以反映股票分拆的影響。
2. 收入
收入的分類
下表列出了按地理區域劃分的收入(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | 截至1月31日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | |
美國 | $ | 1,042.3 | | | $ | 858.6 | | | $ | 2,048.6 | | | $ | 1,670.3 | |
其他美洲 | 74.7 | | | 57.3 | | | 139.1 | | | 112.3 | |
總美洲 | 1,117.0 | | | 915.9 | | | 2,187.7 | | | 1,782.6 | |
歐洲、中東和非洲(“EMEA”) | 341.5 | | | 252.2 | | | 649.4 | | | 486.0 | |
亞太地區和日本(“亞太地區”) | 196.6 | | | 148.8 | | | 381.4 | | | 295.7 | |
總收入 | $ | 1,655.1 | | | $ | 1,316.9 | | | $ | 3,218.5 | | | $ | 2,564.3 | |
下表列出了類似產品和服務組的收入(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | 截至1月31日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 352.9 | | | $ | 308.0 | | | $ | 682.9 | | | $ | 603.5 | |
訂閲和支持 | | | | | | | |
訂閲 | 815.4 | | | 618.0 | | | 1,579.4 | | | 1,196.8 | |
支持 | 486.8 | | | 390.9 | | | 956.2 | | | 764.0 | |
總訂閲和支持 | 1,302.2 | | | 1,008.9 | | | 2,535.6 | | | 1,960.8 | |
總收入 | $ | 1,655.1 | | | $ | 1,316.9 | | | $ | 3,218.5 | | | $ | 2,564.3 | |
遞延收入
在截至2023年1月31日和2022年1月31日的六個月內,我們確認了大約2.110億美元1.6分別與截至2022年7月31日和2021年7月31日的遞延金額有關的收入10億美元。
剩餘履約義務
剩餘履約債務為#美元。8.8截至2023年1月31日,我們預計將其中確認為收入約為4.4在接下來的幾年中12幾個月,其餘時間在此之後。
3. 公允價值計量
下表列出了我們截至2023年1月31日和2022年7月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年1月31日 | | July 31, 2022 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 655.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 655.9 | | | $ | 1,205.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,205.2 | |
存單 | | — | | | 6.5 | | | — | | | 6.5 | | | — | | | 155.3 | | | — | | | 155.3 | |
商業票據 | | — | | | 175.2 | | | — | | | 175.2 | | | — | | | 69.1 | | | — | | | 69.1 | |
公司債務證券 | | — | | | 24.5 | | | — | | | 24.5 | | | — | | | 19.5 | | | — | | | 19.5 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
非美國政府和機構證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.1 | | | — | | | 5.1 | |
現金等價物合計 | | 655.9 | | | 206.2 | | | — | | | 862.1 | | | 1,205.2 | | | 259.0 | | | — | | | 1,464.2 | |
短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存單 | | — | | | 210.8 | | | — | | | 210.8 | | | — | | | 116.4 | | | — | | | 116.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商業票據 | | — | | | 630.9 | | | — | | | 630.9 | | | — | | | 79.0 | | | — | | | 79.0 | |
公司債務證券 | | — | | | 701.0 | | | — | | | 701.0 | | | — | | | 505.0 | | | — | | | 505.0 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 444.2 | | | — | | | 444.2 | | | — | | | 798.2 | | | — | | | 798.2 | |
非美國政府和機構證券 | | — | | | 13.7 | | | — | | | 13.7 | | | — | | | 17.4 | | | — | | | 17.4 | |
短期投資總額 | | — | | | 2,000.6 | | | — | | | 2,000.6 | | | — | | | 1,516.0 | | | — | | | 1,516.0 | |
長期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | — | | | 2,217.1 | | | — | | | 2,217.1 | | | — | | | 761.2 | | | — | | | 761.2 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 68.9 | | | — | | | 68.9 | | | — | | | 118.2 | | | — | | | 118.2 | |
非美國政府和機構證券 | | — | | | 54.4 | | | — | | | 54.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
資產支持證券 | | — | | | 480.2 | | | — | | | 480.2 | | | — | | | 172.5 | | | — | | | 172.5 | |
長期投資總額 | | — | | | 2,820.6 | | | — | | | 2,820.6 | | | — | | | 1,051.9 | | | — | | | 1,051.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年1月31日 | | July 31, 2022 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
預付費用和其他流動資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 25.1 | | | — | | | 25.1 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | — | | | 25.1 | | | — | | | 25.1 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
其他資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 9.1 | | | — | | | 9.1 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
其他資產總額 | | — | | | 9.1 | | | — | | | 9.1 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
按公允價值計量的總資產 | | $ | 655.9 | | | $ | 5,061.6 | | | $ | — | | | $ | 5,717.5 | | | $ | 1,205.2 | | | $ | 2,830.0 | | | $ | — | | | $ | 4,035.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
應計負債和其他負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 14.2 | | | $ | — | | | $ | 14.2 | | | $ | — | | | $ | 32.4 | | | $ | — | | | $ | 32.4 | |
應計負債和其他負債總額 | | — | | | 14.2 | | | — | | | 14.2 | | | — | | | 32.4 | | | — | | | 32.4 | |
其他長期負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
其他長期負債總額 | | — | | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
按公允價值計量的負債總額 | | $ | — | | | $ | 16.8 | | | $ | — | | | $ | 16.8 | | | $ | — | | | $ | 33.2 | | | $ | — | | | $ | 33.2 | |
關於我們的可轉換優先票據截至2023年1月31日和2022年7月31日的賬面金額和估計公允價值,請參閲附註9。
4. 現金等價物和投資
可供出售的債務證券
下表彙總了截至2023年1月31日和2022年7月31日的可供出售債務證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年1月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
存單 | $ | 6.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.5 | |
商業票據 | 175.2 | | | — | | | — | | | 175.2 | |
公司債務證券 | 24.5 | | | — | | | — | | | 24.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售現金等價物總額 | $ | 206.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 206.2 | |
投資: | | | | | | | |
存單 | $ | 210.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 210.8 | |
商業票據 | 631.4 | | | 0.2 | | | (0.7) | | | 630.9 | |
公司債務證券 | 2,927.9 | | | 9.0 | | | (18.8) | | | 2,918.1 | |
美國政府和機構證券 | 518.4 | | | — | | | (5.3) | | | 513.1 | |
非美國政府和機構證券 | 68.8 | | | — | | | (0.7) | | | 68.1 | |
資產支持證券 | 481.7 | | | 1.0 | | | (2.5) | | | 480.2 | |
可供出售投資總額 | $ | 4,839.0 | | | $ | 10.2 | | | $ | (28.0) | | | $ | 4,821.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| July 31, 2022 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
存單 | $ | 155.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155.3 | |
商業票據 | 69.1 | | | — | | | — | | | 69.1 | |
公司債務證券 | 19.5 | | | — | | | — | | | 19.5 | |
美國政府和機構證券 | 10.0 | | | — | | | — | | | 10.0 | |
非美國政府和機構證券 | 5.0 | | | 0.1 | | | — | | | 5.1 | |
可供出售現金等價物總額 | $ | 258.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 259.0 | |
投資: | | | | | | | |
存單 | $ | 116.5 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 116.4 | |
商業票據 | 79.1 | | | — | | | (0.1) | | | 79.0 | |
公司債務證券 | 1,276.8 | | | 1.3 | | | (11.9) | | | 1,266.2 | |
美國政府和機構證券 | 928.1 | | | 0.1 | | | (11.8) | | | 916.4 | |
非美國政府和機構證券 | 17.6 | | | — | | | (0.2) | | | 17.4 | |
資產支持證券 | $ | 173.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | (1.1) | | | $ | 172.5 | |
可供出售投資總額 | $ | 2,591.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | (25.2) | | | $ | 2,567.9 | |
截至2023年1月31日,持續未實現虧損不到12個月的未實現虧損總額為17.2百萬美元,與美元相關2.510億美元的可供出售債務證券,以及連續12個月以上處於未實現虧損狀態的未實現虧損總額為$10.8百萬美元,與美元相關571.6百萬可供出售的債務證券。截至2022年7月31日,連續12個月處於未實現虧損狀態的未實現虧損總額為24.8百萬美元,與美元相關2.010億美元的可供出售債務證券,以及連續12個月以上處於未實現虧損狀態的未實現虧損總額並不是實質性的。
與我們的可供出售債務證券相關的未實現虧損是由於利率波動造成的,而不是信用質量。我們不打算以未實現虧損的狀態出售任何證券,也不太可能要求我們在可能到期的攤餘成本基礎收回之前出售這些證券。在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和六個月期間,我們沒有確認與我們的可供出售債務證券相關的任何信貸損失。
下表彙總了截至2023年1月31日我們的可供出售債務證券的攤銷成本和公允價值,按合同到期年數(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
在一年內到期 | $ | 2,217.6 | | | $ | 2,206.8 | |
到期時間為一至三年 | 2,658.4 | | | 2,651.4 | |
截止日期為三至五年 | 123.8 | | | 123.5 | |
將於五至十年內到期 | 45.4 | | | 45.7 | |
總計 | $ | 5,045.2 | | | $ | 5,027.4 | |
有價證券
有價證券由貨幣市場基金組成,幷包括在我們簡明綜合資產負債表上的現金和現金等價物中。截至2023年1月31日和2022年7月31日,我們的有價證券的賬面價值為655.9百萬美元和美元1.2分別為10億美元。有幾個不是在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和六個月內,這些證券確認的未實現收益或虧損。
5. 融資應收賬款
下表彙總了我們截至2023年1月31日和2022年7月31日的短期和長期融資應收賬款(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年1月31日 | | July 31, 2022 |
短期融資應收賬款毛額 | | $ | 174.3 | | | $ | 112.6 | |
信貸損失準備 | | (2.5) | | | (1.3) | |
短期融資應收賬款淨額 | | $ | 171.8 | | | $ | 111.3 | |
長期融資應收賬款毛額 | | $ | 222.0 | | | $ | 194.6 | |
信貸損失準備 | | (3.9) | | | (2.5) | |
長期融資應收賬款淨額 | | $ | 218.1 | | | $ | 192.1 | |
在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月和六個月期間,信貸損失撥備沒有重大活動。截至2023年1月31日和2022年7月31日,融資應收賬款的逾期金額並不重要。
6. 衍生工具
我們面臨着外匯兑換風險。我們幾乎所有的收入都是以美元交易的,但我們的部分運營支出是在美國境外發生的,以外幣計價,因此它們受到外幣匯率波動的影響。我們簽訂外幣衍生產品合約,到期日為24我們指定為現金流對衝,以管理與我們的運營支出相關的外匯兑換風險。
截至2023年1月31日及2022年7月31日,我們的未償還外幣遠期合約名義總額為$1.110億美元856.9分別為100萬美元。請參閲附註3.截至2023年1月31日和2022年7月31日在簡明綜合資產負債表上報告的衍生工具公允價值計量。
截至2023年1月31日,與現金流對衝相關的累計其他全面收益(“AOCI”)的未實現收益為14.2100萬美元,其中11.9預計100萬美元的收益將在未來12個月內確認為收益。截至2022年7月31日,AOCI中與現金流對衝相關的未實現虧損為$24.8100萬美元,其中22.0預計在未來12個月內,將有數百萬美元的虧損被確認為收益。
7. 採辦
蘋果酒安全有限公司。
2022年12月20日,我們完成了對私人持股的雲安全公司Cider Security Ltd.(“Cider”)的收購。我們預計此次收購將支持Prisma Cloud的平臺方法,以保護從代碼到雲的整個應用程序安全生命週期。收購蘋果酒的總購買對價為$198.3百萬美元,其中包括以下內容(百萬美元):
| | | | | |
| 金額 |
現金 | $ | 198.0 | |
更換賠償的公允價值 | 0.3 | |
總計 | $ | 198.3 | |
作為收購的一部分,我們發佈了置換股權獎勵,其中包括0.2百萬股我們的限制性普通股。重置股權獎勵的總公平價值為$48.61,000,000,000美元,其中可歸因於收購日期前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務,並將在剩餘的服務期間作為基於股份的補償支出。
我們已將這筆交易作為一項業務合併入賬,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
商譽 | $ | 164.6 | |
已確認的無形資產 | 27.8 | |
現金 | 12.4 | |
承擔的淨負債 | (6.5) | |
總計 | $ | 198.3 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸因於集合的勞動力和預期的收購後協同效應,即將蘋果酒技術整合到我們的平臺中。這筆商譽預計將在美國所得税中扣除。
下表列出了已查明購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元計,年限除外):
8.商譽和無形資產
商譽
下表顯示了截至2023年1月31日的6個月內我們的商譽詳情(單位:百萬): | | | | | |
| 金額 |
截至2022年7月31日的餘額 | $ | 2,747.7 | |
獲得的商譽 | 164.6 | |
| |
截至2023年1月31日的餘額 | $ | 2,912.3 | |
購買的無形資產
下表顯示了截至2023年1月31日和2022年7月31日我們購買的無形資產的詳細信息(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年1月31日 | | July 31, 2022 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
發達的技術 | $ | 628.5 | | | $ | (390.2) | | | $ | 238.3 | | | $ | 600.7 | | | $ | (347.9) | | | $ | 252.8 | |
客户關係 | 172.7 | | | (63.1) | | | 109.6 | | | 172.7 | | | (52.2) | | | 120.5 | |
已獲得的知識產權 | 14.6 | | | (5.4) | | | 9.2 | | | 11.3 | | | (4.8) | | | 6.5 | |
商品名稱和商標 | 9.4 | | | (9.4) | | | — | | | 9.4 | | | (9.4) | | | — | |
其他 | 0.9 | | | (0.2) | | | 0.7 | | | 0.9 | | | (0.1) | | | 0.8 | |
應攤銷的無形資產總額 | 826.1 | | | (468.3) | | | 357.8 | | | 795.0 | | | (414.4) | | | 380.6 | |
不受攤銷影響的無形資產: | | | | | | | | | | | |
正在進行的研究和開發 | 3.9 | | | — | | | 3.9 | | | 3.9 | | — | | | 3.9 | |
購買的無形資產總額 | $ | 830.0 | | | $ | (468.3) | | | $ | 361.7 | | | $ | 798.9 | | | $ | (414.4) | | | $ | 384.5 | |
我們確認攤銷費用為#美元。24.8百萬美元和美元53.9截至2023年1月31日的三個月和六個月分別為百萬美元和31.7百萬美元和美元63.5截至2022年1月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。
下表彙總了截至2023年1月31日我們應攤銷的無形資產的估計未來攤銷費用(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度, |
| 總計 | | 剩餘的2023年 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028年及其後 |
未來攤銷費用 | $ | 357.8 | | | $ | 50.7 | | | $ | 97.1 | | | $ | 83.4 | | | $ | 61.6 | | | $ | 34.6 | | | $ | 30.4 | |
9. 債務
可轉換優先票據
2018年7月,我們發行了美元1.7十億美元的本金總額0.752023年到期的可轉換優先票據的百分比(“2023年票據”),我們在2020年6月發行了$2.0十億美元的本金總額0.3752025年到期的可轉換優先債券百分比(“2025年債券”,與2023年債券一起稱為“債券”)。2023年發行的債券的固定息率為0.75自2019年1月1日起,每年1月1日和7月1日每半年繳納一次欠款。2025年發行的債券的固定息率為0.375自2020年12月1日起,每年6月1日和12月1日每半年支付一次欠款。每一系列可轉換票據由作為發行方的我們和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管理(單獨地,每個都是“Indenture”,一起是“Indentures”)。每個系列的債券均為無抵押、無附屬債券,而管限每個系列債券的適用契約並不載有任何財務契諾或對本公司或本公司任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的限制。2023年債券及2025年債券分別於2023年7月1日及2025年6月1日期滿。我們不能在到期前贖回2023年的票據。我們可以在2023年6月5日或之後,在緊接到期日之前的第31個預定交易日之前,根據我們的選擇,贖回2025年債券的全部或任何部分,如果我們普通股的最後報告銷售價格至少130當時有效的轉換價格的%,至少20在任何一個交易日內30截至本公司發出贖回通知日期前一個交易日(包括前一個交易日)的連續交易日。贖回將以相當於1002025年發行的債券本金額的1%,並經利息調整。倘吾等贖回任何或全部2025年票據,持有人可於緊接贖回日期前第二個預定交易日收市前任何時間兑換該等2025年票據。
下表提供了我們的票據的詳細信息(以百萬股為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每1,000美元本金的轉換率 | | 初始折算價格 | | 可兑換日期 | | 初始股數 |
2023年筆記 | 11.2635 | | | $ | 88.78 | | | April 1, 2023 | | 19.1 | |
2025年筆記 | 10.0806 | | | $ | 99.20 | | | March 1, 2025 | | 20.1 | |
債券持有人只有在下列情況下,才可在緊接其各自可換股日期前一個營業日的營業日結束前的任何時間,選擇交回債券以供轉換:
•在2023年債券和2025年債券分別於2018年10月31日和2020年10月31日結束的財政季度之後開始的任何財政季度內(且僅在該財政季度期間),如果我們的普通股至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一會計季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130有關債券於每個適用交易日適用換算價的百分比(“銷售價條件”);
•在此期間五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”),在該連續交易日內,適用債券系列的每1,000美元本金的交易價在測算期的每個交易日低於98在每個該等交易日,本公司普通股最近一次呈報售價的乘積的百分比,以及有關債券的適用換算率;或
•在特定的公司事件發生時。
於有關可換股日期或之後,持有人可於緊接適用到期日前第二個預定交易日交易結束前任何時間,交回其全部或任何部分債券以供轉換,而不論上述條件如何,該等轉換將於適用到期日交收。於轉換時,一系列債券的持有人將會收到相等於將予轉換的該系列債券的本金總額的現金,以及(由吾等選擇)現金及/或本公司普通股的股份,金額超過正予轉換的該系列債券的本金總額。
換股價格將在某些活動中進行調整。在某些情況下,持有該系列債券的人士如因某些公司活動而轉換該系列債券,而該等活動構成適用契約下的“完全根本性改變”,則有權提高該系列債券的換算率。此外,如發生構成適用契約下的“根本改變”的公司事項,該系列債券的持有人可要求吾等以現金方式購回全部或部分該系列債券,回購價格相等於100該系列債券本金的百分比,另加基本變動購回日(但不包括)的應計及未付利息。
在截至2023年1月31日的財政季度內,債券的銷售價格條件得到滿足,因此,在截至2023年4月30日的財政季度內,債券持有人可以隨時轉換他們的債券。截至2023年1月31日,票據的賬面淨額在簡明綜合資產負債表中列為流動負債。
下表列出了《附註》的組成部分(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年1月31日 | July 31, 2022 |
| 2023年筆記 | | 2025年筆記 | | 總計 | | 2023年筆記 | | 2025年筆記 | | 總計 |
負債構成: | | | | | | | | | | | |
本金 | $ | 1,691.9 | | | $ | 1,999.4 | | | $ | 3,691.3 | | | $ | 1,691.9 | | | $ | 1,999.4 | | | $ | 3,691.3 | |
減去:債務貼現和債務發行成本,扣除攤銷 | (1.2) | | | (9.8) | | | (11.0) | | | (2.6) | | | (11.9) | | | (14.5) | |
賬面淨額 | $ | 1,690.7 | | | $ | 1,989.6 | | | $ | 3,680.3 | | | $ | 1,689.3 | | | $ | 1,987.5 | | | $ | 3,676.8 | |
| | | | | | | | | | | |
2023年債券及2025年債券的總估計公允價值為3.010億美元3.3分別為2023年1月31日和2023年1月31日3.210億美元3.5分別為2022年7月31日的10億美元。公允價值是根據適用系列債券於期內最後一個交易日的每100元收市價釐定。我們認為債券於2023年1月31日及2022年7月31日的公允價值屬第2級計量。債券的公允價值主要受我們普通股的交易價格和市場利率的影響。
下表列出了與票據相關的已確認利息支出(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | 截至1月31日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 2023年筆記 | | 2025年筆記 | | 總計 | | 2023年筆記 | | 2025年筆記 | | 總計 | | 2023年筆記 | | 2025年筆記 | | 總計 | | 2023年筆記 | | 2025年筆記 | | 總計 |
合同利息支出 | $ | 3.2 | | $ | 2.0 | | $ | 5.2 | | | $ | 3.1 | | $ | 1.9 | | | $ | 5.0 | | $ | 6.4 | | $ | 3.8 | | $ | 10.2 | | | $ | 6.3 | | $ | 3.8 | | $ | 10.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務發行成本攤銷 | 0.7 | | 1.0 | | 1.7 | | | 0.7 | | 1.1 | | | 1.8 | | 1.4 | | 2.1 | | 3.5 | | | 1.4 | | 2.2 | | 3.6 | |
利息支出總額 | $ | 3.9 | | $ | 3.0 | | $ | 6.9 | | | $ | 3.8 | | $ | 3.0 | | | $ | 6.8 | | $ | 7.8 | | $ | 5.9 | | $ | 13.7 | | | $ | 7.7 | | $ | 6.0 | | $ | 13.7 | |
實際利率 | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | |
注意:限制條件
為了將潛在的經濟稀釋對轉換債券的影響降至最低,我們在發行每個系列債券的同時,就我們的普通股進行了單獨的可轉換票據對衝交易(2023年債券套期保值交易,2025年債券套期保值交易,2023年債券套期保值交易,2025年債券套期保值交易,以及2023年債券套期保值交易和2025年票據套期保值交易,即“票據套期保值交易”)。
下表提供了我們的Note Hedge的詳細信息(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | |
| 初始股數 | | 總採購量 |
2023年票據對衝 | 19.1 | | | $ | 332.0 | |
2025年票據對衝 | 20.1 | | | $ | 370.8 | |
票據對衝涵蓋我們普通股的股份,每股執行價格與適用系列票據的初始適用轉換價格相對應,該價格也可能會受到調整,並可在適用系列票據轉換時行使。票據對衝將於適用的債券系列到期時失效。票據對衝是獨立的交易,並不屬於適用的票據系列的條款。持有上述任何一系列債券的人士將不會擁有任何有關債券對衝的權利。我們根據票據對衝應收的普通股中的任何股份都不計入稀釋每股收益的計算,因為它們是反攤薄的。為票據對衝支付的總金額包括在我們的精簡綜合資產負債表上的額外實收資本中。
認股權證
另外,在發行每個系列債券的同時,我們進行了出售權證(關於2023年債券的“2023年權證”,關於2025年債券的“2025年權證”,以及2023年的權證和2025年的權證,即“權證”)的交易,以獲得我們普通股的股份,但須進行反稀釋調整。2023年權證和2025年權證分別從2023年10月和2025年9月開始可行使。
下表提供了我們認股權證的詳細信息(單位為百萬,不包括每股數據): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始數字 的股份 | | 執行價 每股 | | 集料 收益 |
2023年認股權證 | 19.1 | | | $ | 139.27 | | | $ | 145.4 | |
2025年認股權證 | 20.1 | | | $ | 136.16 | | | $ | 202.8 | |
當報告期內我們普通股的每股平均市值超過該系列認股權證的適用執行價格時,根據認股權證可發行的股票將計入稀釋後每股收益的計算中。這些認股權證是獨立的交易,不屬於票據或票據套期保值系列的一部分,不會在每個報告期內通過收益重新計量。任何一系列債券的持有人將不會就認股權證享有任何權利。出售認股權證所得的總收益計入我們簡明綜合資產負債表的額外實收資本。
循環信貸安排
2018年9月4日,我們與某些機構貸款人簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),其中規定400.0百萬無擔保循環信貸安排(“信貸安排”),可選擇將信貸安排的金額增加最多#美元350.0百萬美元,但受某些條件的限制。信貸安排於(I)2023年9月4日及(Ii)以下日期中較早的日期到期91在我們的2023年票據聲明到期日前幾天,如果(A)任何2023年票據仍未償還,以及(B)我們的無限制現金和現金等價物少於當時我們2023年票據的未償還本金加$400.0百萬美元。
信貸安排下的借款目前根據我們的選擇計息,基準利率加息差為0.00%至0.75%,或調整後的Libo利率加上利差1.00%至1.75%,在每種情況下,此類利差都是根據我們的槓桿率確定的。我們有義務為未支取的金額支付持續承諾費,費率為0.125%至0.250%,取決於我們的槓桿率。2021年3月,LIBO利率的管理人ICE基準管理局宣佈,將在2023年6月之前停止發佈LIBO利率。根據我們的信貸安排條款,如果Libo利率終止,將設立一個雙方商定的替代基準利率來取代Libo利率,其中可能包括有擔保的隔夜融資利率(“SOFR”)。我們預計Libo利率的停止不會對我們的流動性或財務狀況產生重大影響。
截至2023年1月31日,有不是此外,吾等並無履行信貸協議項下的所有契諾。
10. 承付款和或有事項
購買承諾
製造業採購承諾
為了縮短製造週期並計劃充足的供應,我們與製造合作伙伴和零部件供應商簽訂協議,根據我們的需求預測採購庫存。下表提供了這些安排下未來最低或固定購買承諾總額的詳細信息,不包括截至2023年1月31日我們可以取消的合同下的義務(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度, |
| 總計 | | 剩餘的2023年 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028年及其後 |
製造業採購承諾 | $ | 293.5 | | | $ | 120.5 | | | $ | 98.0 | | | $ | 35.0 | | | $ | 40.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他採購承諾
我們已經與某些服務提供商簽訂了各種不可取消的協議,根據這些協議,我們承諾購買最少或固定的產品。下表列出了截至2023年1月31日這些協議下的未來不可取消採購承諾總額的詳細信息(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度, |
| 總計 | | 剩餘的2023年 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028年及其後 |
其他採購承諾 | $ | 1,701.2 | | | $ | 54.2 | | | $ | 228.1 | | | $ | 416.7 | | | $ | 517.5 | | | $ | 483.9 | | | $ | 0.8 | |
此外,我們還有一筆$159.6到2027年9月,與服務提供商的最低購買承諾為100萬,沒有具體的年度承諾。
訴訟
我們會受到在正常業務過程中產生的法律程序、索賠和訴訟的影響,包括知識產權訴訟。這類問題有許多不確定因素,結果無法有把握地預測。當我們認為可能發生損失,並且我們可以合理地估計任何此類損失的金額時,我們就應計或有事項。
如有合理可能發生超過已確認金額的虧損,而該等額外虧損的金額將屬重大,吾等將披露估計的額外虧損,或聲明不能作出該等估計。截至2023年1月31日,我們尚未記錄任何與此類法律程序相關的或有損失的重大應計項目,沒有確定不利結果可能或合理可能,也沒有確定任何可能損失的金額或範圍是合理估計的。
11. 股東權益
股份回購計劃
2019年2月,我們的董事會批准了一筆1.010億股回購計劃,資金來自可用營運資金。在2020年12月、2021年8月和2022年8月,我們的董事會批准了額外的美元700.0百萬,$676.1百萬美元,以及$915.0百萬美元的股份回購計劃,使該股份回購計劃下的總授權達到$3.3十億美元(我們的“當前授權”)。我們當前授權的到期日被延長至2023年12月31日,我們的回購計劃可能隨時暫停或中斷。回購可以由管理層隨時在公開市場上酌情進行,可以通過私下協商的交易、通過投資銀行機構進行的交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述方式的組合進行。
下表彙總了我們的股份回購計劃下的股份回購活動(單位為百萬,不包括每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至1月31日的三個月和六個月, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
回購股份數量 | | | | | 1.8 | | | 3.1 | |
加權平均每股價格(1) | | | | | $ | 138.65 | | | $ | 177.93 | |
購進總價(1) | | | | | $ | 250.0 | | | $ | 550.0 | |
______________
(1) 包括交易成本
除了上表概述的股份回購活動外,在截至2023年1月31日的六個月內,我們支付了$22.7100萬與我們普通股的股票回購有關,截至2022年7月31日尚未結算。
截至2023年1月31日,美元750.0在我們目前的回購授權下,仍有100萬可用於未來的股份回購。回購股份的總價格和相關交易成本在我們的簡明綜合資產負債表上反映為普通股的減少和額外的實收資本。
12. 股權獎勵計劃
限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)活動
下表彙總了截至2023年1月31日的6個月內我們股票計劃下的RSU和PSU活動(單位為百萬,不包括每股金額): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU | | 未完成的PSU |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | | | 聚合內在價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | | | 聚合內在價值 |
餘額-2022年7月31日 | 14.8 | | | $ | 115.51 | | | | | $ | 2,456.9 | | | 3.1 | | | $ | 106.38 | | | | | $ | 513.7 | |
授與(1) | 4.8 | | | $ | 163.23 | | | | | | | 2.8 | | | $ | 141.40 | | | | | |
既得 | (3.4) | | | $ | 102.07 | | | | | | | (1.2) | | | $ | 115.67 | | | | | |
被沒收 | (0.8) | | | $ | 119.48 | | | | | | | (0.2) | | | $ | 135.26 | | | | | |
餘額-2023年1月31日 | 15.4 | | | $ | 133.47 | | | | | $ | 2,442.8 | | | 4.5 | | | $ | 124.21 | | | | | $ | 711.5 | |
______________
(1)對於PSU,授予的股份代表就這些獎勵在其完整期限內可能賺取和發行的最高股份總數。
我們的RSU通常在一段時間內授予三至四年自授予之日起生效。在獲得獎勵之前,RSU不擁有普通股的投票權和股息參與權,獎勵相關的股票不被視為已發行和未發行。
我們的PSU通常在一段時間內授予一至四年自授予之日起生效。已賺取和有資格授予的PSU的實際數量是根據某些業績條件下的業績水平確定的,例如收入增長、賬單和營業利潤率、或財政年度的個人業績、或市場條件、或某些獎勵的業績和市場條件的組合。
在截至2023年1月31日的六個月內,我們批准0.8向某些員工提供具有服務和市場條件的一百萬股PSU。當我們普通股的價格等於或超過目標股價$時,市場狀況就滿足了。233.33, $266.67, $300.00、和$333.33根據的平均收盤價30連續交易日內三-或四年制授予之日之後的一段時間。在滿足市場條件的情況下,四分之一的獎勵將在授予日的每一週年日授予,但須繼續提供服務。截至2023年1月31日,這些PSU獎項的股價目標尚未實現。
在截至2023年1月31日和2022年1月31日的六個月內,我們批准1.6百萬美元和0.6百萬股PSU,分別包含服務、業績和市場狀況,發給某些員工。在一段時間內滿足服務條件一至三年。業績條件基於收入增長或賬單增長。市場狀況是根據我們的總股東回報(“TSR”)相對於標準普爾500指數中上市公司的總股東回報來衡量的。截至2023年1月31日,我們已批准2.3100萬股PSU,將在未來兩年業績條件確立後授予。
在授予日,根據市場條件,採用蒙特卡洛模擬模型估算了PSU的公允價值。下表彙總了所使用的假設和授予這些PSU的授予日期公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至六個月 |
| | | 1月31日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
波動率 | | | | | 39.6% - 44.8% | | 36.0% - 38.0% |
預期期限(以年為單位) | | | | | 1.0 - 4.0 | | 1.9 - 3.0 |
股息率 | | | | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
無風險利率 | | | | | 3.2% - 3.6% | | 0.2% - 0.4% |
授予日期-每股公允價值 | | | | | $105.60 - $280.41 | | $137.16 - $140.22 |
績效股票期權(PSO)活動
我們已經向某些高管授予了同時具有服務和市場條件的私營企業。當達到一定的股價目標時,市場狀況就實現了。截至2023年1月31日,我們未償還的私人股本公司的所有股價目標都已實現。四分之一的私營部門組織將在授予日的每一週年日授予,但須繼續服務。尚未履行的私營部門代表的合約期為七至2018財年和2019財年贈款之日起七年半。
下表彙總了截至2023年1月31日的6個月內我們股票計劃下的PSO活動(單位為百萬,不包括每股金額): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 傑出的私營企業 |
| | | | | | | | | 股份數量 | | 加權平均每股行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 (年) | | 聚合內在價值 |
餘額-2022年7月31日 | | | | | | | | | 8.0 | | | $ | 64.85 | | | 3.2 | | $ | 809.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2023年1月31日 | | | | | | | | | 8.0 | | | $ | 64.85 | | | 2.7 | | $ | 747.7 | |
可行使-2023年1月31日 | | | | | | | | | 8.0 | | | $ | 64.85 | | | 2.7 | | $ | 747.7 | |
基於股份的薪酬
下表彙總了包含在成本和費用中的基於股份的薪酬(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 1月31日, | | 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
產品收入成本 | $ | 2.6 | | | $ | 2.3 | | | $ | 5.0 | | | $ | 4.6 | |
訂閲成本和支持收入 | 30.7 | | | 27.7 | | | 59.5 | | | 54.4 | |
研發 | 129.7 | | | 123.6 | | | 247.7 | | | 249.2 | |
銷售和市場營銷 | 88.4 | | | 79.8 | | | 175.8 | | | 153.1 | |
一般和行政 | 38.5 | | | 31.7 | | | 67.9 | | | 64.1 | |
基於股份的總薪酬 | $ | 289.9 | | | $ | 265.1 | | | $ | 555.9 | | | $ | 525.4 | |
截至2023年1月31日,尚未確認的與未歸屬股份獎勵相關的總薪酬成本為$2.3十億美元。這筆費用預計將在加權平均期間內攤銷,大約2.7年份.
13. 所得税
截至2023年1月31日的三個月和六個月,我們的所得税撥備反映出有效税率為0.2%和12.3%。在截至2022年1月31日的三個月和六個月內,我們的所得税撥備反映出實際税率為負。15.7%和負數14.6%。
截至2023年1月31日的三個月和六個月,我們的所得税主要來自美國聯邦和州所得税、預扣税和外國所得税。與2022年同期相比,我們在截至2023年1月31日的三個月和六個月的有效税率有所不同,主要是由於研發支出資本化導致的當期税收增加,而我們的估值津貼沒有抵消遞延收益。這一增長被與非美國税務機關達成的支付美元的協議導致的與不確定税收狀況有關的税收儲備釋放的税收優惠所抵消。28.9在截至2023年1月31日的三個月內,結算税務審計。
截至2022年1月31日的三個月和六個月,我們的所得税主要是外國所得税和預扣税。我們的有效税率與美國法定税率不同,主要是因為我們的估值免税額發生了變化。
截至2023年1月31日,我們的總不確定税收頭寸為396.0百萬美元,我們的利息和罰款是$6.7百萬美元。我們承認,與不確定的税收狀況相關的利息和罰款都是所得税的一個組成部分。
14. 每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間的基本加權平均流通股。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法為淨收益(虧損)除以期內已發行的攤薄加權平均股份,使所有潛在攤薄證券在攤薄程度上生效。潛在攤薄證券包括使用IF-轉換方法轉換我們的可轉換優先票據時可發行的股票。潛在攤薄證券還包括與我們的員工股權激勵計劃下使用庫存股方法發行可轉換優先票據和股權獎勵相關的權證。
下表列出了普通股每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法(單位:百萬,不包括每股數據): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 1月31日, | | 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 84.2 | | | $ | (93.5) | | | $ | 104.2 | | | $ | (197.1) | |
| | | | | | | |
加權平均-用於計算每股淨收益(虧損)的股票,基本 | 302.3 | | | 294.5 | | | 301.0 | | | 293.7 | |
潛在攤薄證券的加權平均效應: | | | | | | | |
可轉換優先票據 | 15.2 | | | — | | | 16.5 | | | — | |
與發行可轉換優先票據有關的認股權證 | 4.1 | | | — | | | 6.0 | | | — | |
員工股權激勵計劃 | 10.0 | | | — | | | 11.5 | | | — | |
加權平均-用於計算每股淨收益(虧損)的平均股份,稀釋後 | 331.6 | | | 294.5 | | | 335.0 | | | 293.7 | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損),基本 | $ | 0.28 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.35 | | | $ | (0.67) | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 0.25 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.31 | | | $ | (0.67) | |
以下證券不包括在普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的,或者此類股票的發行取決於某些條件的滿足,而這些條件在適用期間結束時尚未滿足(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 1月31日, | | 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
可轉換優先票據 | — | | | 39.2 | | | — | | | 39.2 | |
與發行可轉換優先票據有關的認股權證 | — | | | 39.2 | | | — | | | 39.2 | |
員工股權激勵計劃 | 8.9 | | | 32.0 | | | 5.8 | | | 32.0 | |
總計 | 8.9 | | | 110.4 | | | 5.8 | | | 110.4 | |
15. 其他收入(費用),淨額
下表列出了其他收入(費用)的組成部分,淨額(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 1月31日, | | 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息收入 | $ | 56.6 | | | $ | 1.9 | | | $ | 86.0 | | | $ | 3.3 | |
外匯匯兑收益(損失),淨額 | (7.3) | | | (1.7) | | | (2.9) | | | (5.6) | |
其他 | 2.1 | | | (0.3) | | | (5.7) | | | 0.6 | |
其他收入(費用)合計,淨額 | $ | 51.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | 77.4 | | | $ | (1.7) | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告Form 10-Q中其他部分的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論和分析包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些陳述包括,但不限於:我們根據美國公認會計原則實現和保持盈利能力的期望;供應鏈挑戰和全球芯片和組件短缺的影響,以及影響我們某些產品的製造、交付和成本的其他因素;對業務增長的驅動因素和影響因素的預期;我們產品和訂閲和支持產品的性能優勢,以及對客户的潛在好處;關於賬單趨勢、我們的產品和訂閲以及支持收入的組合、收入成本、毛利率、現金流、運營費用(包括未來基於股份的薪酬支出、所得税、投資計劃和流動性)的陳述;對我們收入的預期,包括每個季度的季節性和週期性;對我們收購和推出的產品、技術和業務的預期和意圖;我們收購補充業務的戰略以及我們成功收購和整合業務和技術的能力;預期的經常性收入,來自我們安裝基礎的預期增長和對我們產品和基於雲的訂閲服務的更多采用;我們現有現金的充足性, 這些表述包括:為滿足我們在可預見的未來的現金需求而進行的投資和可用的融資工具;我們出售任何可供出售的債務工具的意圖;資本支出和股票回購;對未來增加客户融資活動的預期;對2019年發現的冠狀病毒疾病(“新冠肺炎”)及相關公共衞生措施對我們的業務、客户、供應商和渠道合作伙伴的業務以及經濟的潛在影響的預期;以及有關我們未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他表述。前瞻性陳述一般可以通過諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“將會繼續”、“可能結果”以及類似的表述來識別。這些前瞻性陳述是基於受風險和不確定因素影響的當前預期和假設,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本10-Q表格季度報告中討論的那些,尤其是本報告第II部分第1A項中“風險因素”標題下討論的風險,以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中討論的那些。我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果,除非法律要求。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)安排如下:
•概述。 討論我們的業務以及對財務和其他亮點的整體分析,以便為MD&A的其餘部分提供背景信息。
•關鍵財務指標。我們的GAAP和非GAAP關鍵財務指標的摘要,管理層監控這些指標以評估我們的業績。
•運營結果。對我們財務業績的性質和趨勢進行討論,並對截至2023年1月31日的三個月和六個月與截至2022年1月31日的三個月和六個月的財務業績進行比較分析。
•流動性和資本資源。分析我們資產負債表和現金流的變化,討論我們的財務狀況和滿足現金需求的能力。
•關鍵會計估計。對我們的會計政策的討論,需要關鍵的估計、假設和判斷。
•最近的會計聲明。討論即將發生的會計變更對未來報告的財務信息的預期影響。
概述
我們使企業、組織、服務提供商和政府實體能夠保護自己免受當今最複雜的網絡威脅。我們的網絡安全平臺和服務通過提供行業領先的人工智能和自動化支持的全面網絡安全,幫助保護企業用户、網絡、雲和終端的安全。我們是零信任解決方案的領先提供商,從保護遠程員工的下一代零信任網絡接入開始,擴展到以零信任原則保護所有用户、應用程序和基礎設施。我們的安全解決方案旨在通過提高運營效率和消除對孤立式單點產品的需求來提高安全性,同時降低客户的總擁有成本。我們公司專注於在五個基本領域提供價值:
網絡安全:
•我們的網絡安全平臺包括ML驅動的下一代防火牆,提供多種外形規格,包括物理、虛擬和集裝箱化設備,以及雲交付服務,已連續11年在行業中處於領先地位。我們的網絡安全平臺還包括我們的雲交付安全服務,如高級威脅防禦、高級WildFire®、高級網址過濾、域名安全、物聯網安全、GlobalProtectDLP、企業數據丟失預防(“Enterprise DLP”)、AIOPS和™安全。通過這些附加安全服務,我們的客户能夠在我們的網絡安全平臺以及PRISMA中保護他們的應用程序、用户、設備和內容®和Cortex®產品線。全景™是我們的網絡安全管理解決方案,可以硬件或虛擬機的形式提供,可以集中管理我們的網絡安全平臺,而不受外形、位置或規模的限制。我們的軟件定義廣域網(“SD-廣域網”)與PAN-OS集成在一起,因此我們的最終客户可以獲得我們的PAN-OS ML支持的下一代防火牆的安全功能以及SD-廣域網功能。
安全訪問服務邊緣:
•PRISMA Access是我們的下一代雲交付安全平臺,可為所有地點的員工提供安全的網絡訪問,併為信息技術提供持續的威脅檢測和統一的策略管理。我們最近推出了零信任網絡訪問(ZTNA)2.0,它解決了業界第一代ZTNA產品(我們稱為ZTNA 1.0)的主要缺陷。PRISMA Access提供對整個企業中所有應用程序和數據的最低權限的精細訪問,同時持續驗證信任並檢查流量的安全性。與PRISMA SD-廣域網結合使用時,PRISMA Access可提供全面的單供應商安全訪問服務邊緣(SASE)產品,我們稱之為PRISMA SASE,用於保護混合員工的安全並支持雲交付分支機構。
雲安全:
•作為一個全面的雲本地應用程序保護平臺(“CNAPP”),Prisma Cloud可在整個應用程序生命週期內提供持續的可見性和威脅防禦,確保混合和多雲環境的安全。憑藉涵蓋代碼、基礎設施、工作負載、數據、網絡、Web應用程序和API的代碼到雲安全覆蓋範圍,Prisma Cloud是解決雲之旅中每一步安全需求的唯一平臺。對於多雲和混合雲環境中的內聯式網絡安全,我們還提供我們的VM系列和CN系列防火牆產品。
安全運營:
•我們通過Cortex產品組合提供下一代終端安全、安全分析和安全自動化解決方案。其中包括我們業界領先的擴展檢測和響應解決方案Cortex XDR®為了防止、檢測和應對複雜的網絡安全攻擊,Cortex XSOAR®用於安全協調、自動化和響應(“Soar”)和Cortex Xpanse®用於攻擊面管理(ASM)。2022年10月,我們發佈了Cortex XSIAM®,我們自主的安全運營中心(“SOC”)平臺提供統一的安全運營功能,包括自動威脅檢測和響應、用户行為分析、威脅情報管理、協調和工作流程、終端保護以及雲檢測和響應。這些產品以軟件或SaaS訂閲的形式交付。
威脅情報和安全諮詢(第42單元):
•我們通過我們的第42單位威脅研究和安全諮詢團隊,在攻擊前、攻擊中和攻擊後為安全團隊提供最新的威脅情報和深厚的網絡安全專業知識。42單元提供事件響應、風險管理、主動網絡安全評估服務,以及受控檢測和響應以及威脅追捕服務。
2023財年第二季度和2022財年第二季度,總收入分別為17億美元和13億美元,同比增長25.7%。我們的增長反映出越來越多地採用我們的產品組合,包括產品、訂用和支持。我們相信,隨着我們不斷擴大終端客户基礎,我們的投資組合將使我們能夠從經常性收入和新收入中受益。截至2023年1月31日,我們在180多個國家和地區擁有最終客户。我們的最終客户代表廣泛的行業,包括教育、能源、金融服務、政府實體、醫療保健、互聯網和媒體、製造業、公共部門和電信,包括幾乎所有的財富100強公司和大多數全球2000強公司。我們擁有一支現場銷售隊伍,與我們的渠道合作伙伴密切合作,開發銷售機會。我們主要使用兩級間接履行模式,通過該模式,我們將產品、訂閲和支持銷售給總代理商,總代理商再銷售給經銷商,經銷商再銷售給我們的最終客户。
2023財年第二季度,我們的產品收入增長至3.529億美元,佔總收入的21.3%,同比增長14.6%。產品收入主要來自銷售我們的設備,主要是我們的ML驅動的下一代防火牆。產品收入還包括Panaroma、SD-廣域網和VM系列軟件許可證的收入。我們基於ML的下一代防火牆採用了我們的PAN-OS操作系統,該操作系統為我們的整個網絡安全產品線提供了一套一致的功能。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們的產品專為整個組織的不同性能要求而設計,從專為小型組織和遠程或分支辦公室設計的PA-410,到專為大型數據中心和服務提供商使用而設計的頂級PA-7080。我們在物理設備中提供的相同防火牆功能也可在我們的VM系列虛擬防火牆和CN系列容器防火牆中使用,前者可保護虛擬和基於雲的計算環境,後者可保護容器環境和流量。
我們的訂閲和支持收入在2023財年第二季度增長至13億美元,佔總收入的78.7%,同比增長29.1%。我們的訂閲使我們的最終客户能夠在整個網絡、終端和雲中近乎實時地訪問最新的防病毒、入侵防禦、網絡過濾、現代惡意軟件防禦、數據丟失防禦和雲訪問安全代理功能。當最終客户購買我們的物理、虛擬或容器防火牆設備或某些雲產品時,他們通常會購買支持,以便獲得持續的安全更新、升級、漏洞修復和修復。除了通過這些設備購買的訂用外,最終客户還可以按用户、按終端或基於容量購買其他訂用。我們還提供專業服務,包括事件響應、風險管理和數字取證服務。
隨着我們的發展,我們將繼續投資於創新,並進一步擴展我們的投資組合的能力,因為我們相信,創新和及時開發新功能和產品對於滿足我們最終客户的需求和提高我們的競爭地位至關重要。例如,2022年11月,我們推出了泛操作系統®11.0Nova,推出了50個產品更新和創新。其中包括新的高級WildFire®雲交付安全服務,它提供了針對躲避惡意軟件的前所未有的保護,以及更新的高級威脅防禦服務,現在可以保護您免受零日注入攻擊。
我們相信,我們業務的增長以及我們的短期和長期成功取決於許多因素,包括我們是否有能力擴大我們的技術領先地位,擴大我們的最終客户基礎,在現有最終客户中擴大我們的產品組合和支持產品的部署,以及關注最終客户的滿意度。為了有效地管理未來的任何增長,我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和行政系統和控制,以及我們以有效方式管理員工、資本和流程的能力。雖然這些領域為我們提供了重要的機遇,但它們也帶來了挑戰和風險,我們必須成功應對這些挑戰和風險,以維持我們的業務增長和改善我們的經營業績。有關我們面臨的挑戰和風險的更多信息,請參閲本季度報告表格10-Q第II部分第1A項中的“風險因素”部分。
宏觀經濟發展和其他因素對我們業務的影響
我們的整體業績在一定程度上取決於全球經濟和地緣政治狀況及其對客户行為的影響。不斷惡化的經濟狀況,包括通貨膨脹、更高的利率、增長放緩、匯率波動和其他經濟狀況的變化,可能會對我們的經營業績和財務業績產生不利影響。
我們繼續監測和應對與新冠肺炎相關的事態發展,這已經導致了重大的全球、社會和商業顛覆。新冠肺炎對我們的運營和財務業績的持續影響程度將取決於事態發展,包括病毒及其變種的持續時間和傳播、對我們最終客户支出的影響、銷售額和銷售週期的長度、對合作夥伴、供應商和員工的影響、政府當局可能採取的行動,以及本10-Q表格季度報告第II部分第1A項“風險因素”部分確定的其他因素。全球供應鏈和半導體行業繼續面臨挑戰。我們經歷了供應鏈挑戰,包括芯片和零部件短缺,在某些情況下,這導致我們在獲得芯片、零部件和庫存方面出現延誤,並導致成本與歷史水平相比有所增加。雖然我們增加了向最終客户交付某些產品的成本,並經歷了更長的交貨期,但我們仍在努力將供應鏈挑戰的影響降至最低。
關鍵財務指標
我們監控下表中列出的關鍵財務指標,以幫助我們評估增長趨勢、制定預算、衡量我們銷售和營銷工作的有效性,以及評估運營效率。我們在下面的“經營業績”一節中討論收入、毛利以及營業收入(虧損)和利潤率的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年1月31日 | | July 31, 2022 |
| | | |
| (單位:百萬) |
遞延收入總額 | $ | 7,554.0 | | | $ | 6,994.0 | |
現金、現金等價物和投資 | $ | 6,167.5 | | | $ | 4,686.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | 截至1月31日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
總收入 | $ | 1,655.1 | | | $ | 1,316.9 | | | $ | 3,218.5 | | | $ | 2,564.3 | |
總收入同比增長百分比 | 25.7 | % | | 29.5 | % | | 25.5 | % | | 30.6 | % |
毛利率 | 71.8 | % | | 69.2 | % | | 71.2 | % | | 69.4 | % |
營業收入(虧損) | $ | 39.9 | | | $ | (73.9) | | | $ | 55.1 | | | $ | (156.6) | |
營業利潤率 | 2.4 | % | | (5.6) | % | | 1.7 | % | | (6.1) | % |
比林斯 | $ | 2,029.1 | | | $ | 1,607.9 | | | $ | 3,778.1 | | | $ | 2,989.5 | |
比林斯同比增長百分比 | 26.2 | % | | 32.4 | % | | 26.4 | % | | 30.1 | % |
經營活動提供的現金流 | | | | | $ | 1,931.3 | | | $ | 1,071.5 | |
自由現金流(非公認會計準則) | | | | | $ | 1,853.4 | | | $ | 956.2 | |
•遞延收入。 我們的遞延收入主要包括已開具發票但截至期末尚未確認為收入的金額。我們遞延收入餘額的大部分由訂閲和支持收入組成,這些收入在合同服務期內按比例確認。我們監控我們的遞延收入餘額,因為它佔收入的很大一部分,需要在未來幾個時期確認。
•比林斯。 我們將賬單定義為總營收加上期間內總遞延營收的變動(扣除已獲得的遞延營收)。我們認為賬單是管理層用來管理我們業務的關鍵指標。我們相信,帳單為投資者提供了我們業務健康狀況和可見性的重要指標,因為它包括訂閲和支持收入,在合同服務期內按比例確認,以及產品收入,在硬件發貨或軟件許可證交付時確認,前提是收入確認的所有其他條件都已滿足。我們認為賬單對於管理層和投資者來説是一個有用的指標,特別是如果我們繼續經歷訂閲銷售的增加和訂閲和支持產品的強勁續約率,以及我們監控我們的近期現金流。雖然我們相信賬單為投資者和其他人提供了有用的信息,幫助他們以與我們管理層相同的方式瞭解和評估我們的經營業績,但重要的是要注意,其他公司,包括我們行業的公司,可能不使用賬單,可能以不同的方式計算賬單,可能有不同的賬單頻率,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低賬單作為比較指標的有效性。我們計算賬單的方式如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | 截至1月31日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (單位:百萬) | | (單位:百萬) |
比林斯: | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,655.1 | | | $ | 1,316.9 | | | $ | 3,218.5 | | | $ | 2,564.3 | |
增加:總遞延收入的變化,扣除已獲得的遞延收入 | 374.0 | | | 291.0 | | | 559.6 | | | 425.2 | |
比林斯 | $ | 2,029.1 | | | $ | 1,607.9 | | | $ | 3,778.1 | | | $ | 2,989.5 | |
• 經營活動提供的現金流。 我們監測經營活動提供的現金流,以此作為衡量我們整體業務表現的指標。我們的經營活動提供的現金流在很大程度上是由我們產品的銷售以及訂閲和支持服務的預付款推動的。監控經營活動提供的現金流使我們能夠分析我們的財務業績,而不會受到某些項目(如折舊、攤銷和基於股份的薪酬成本)的非現金影響,從而使我們能夠更好地瞭解和管理我們業務的現金需求。
• 自由現金流(非公認會計準則)。 我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去購買的財產、設備和其他資產,這是一種非GAAP財務衡量標準。我們認為自由現金流是一種盈利能力和流動性的衡量標準,它向管理層和投資者提供有關在必要的資本支出後企業產生的現金數量的有用信息。自由現金流作為衡量我們的財務業績和流動性的效用的一個限制是,它不代表該期間我們現金餘額的全部增加或減少。此外,值得注意的是,其他公司,包括本行業的公司,可能不使用自由現金流,計算自由現金流的方式可能與我們不同,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低自由現金流作為比較指標的有用性。自由現金流量與根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量--經營活動提供的現金流量的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六個月, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位:百萬) |
自由現金流(非公認會計準則): | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,931.3 | | | $ | 1,071.5 | |
減去:購買房產、設備和其他資產 | 77.9 | | | 115.3 | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 1,853.4 | | | $ | 956.2 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (2,484.3) | | | $ | (504.2) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (219.7) | | | $ | (519.8) | |
經營成果
下表根據我們的簡明綜合經營報表數據,總結了我們在所列期間的經營結果,以及這些時期我們總收入的百分比。成果的逐期比較不一定預示着未來各時期的成果。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | 截至1月31日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 352.9 | | | 21.3 | % | | $ | 308.0 | | | 23.4 | % | | $ | 682.9 | | | 21.2 | % | | $ | 603.5 | | | 23.5 | % |
訂閲和支持 | 1,302.2 | | | 78.7 | % | | 1,008.9 | | | 76.6 | % | | 2,535.6 | | | 78.8 | % | | 1,960.8 | | | 76.5 | % |
總收入 | 1,655.1 | | | 100.0 | % | | 1,316.9 | | | 100.0 | % | | 3,218.5 | | | 100.0 | % | | 2,564.3 | | | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | 100.5 | | | 6.1 | % | | 97.8 | | | 7.4 | % | | 220.6 | | | 6.9 | % | | 186.7 | | | 7.3 | % |
訂閲和支持 | 365.7 | | | 22.1 | % | | 307.5 | | | 23.4 | % | | 707.5 | | | 21.9 | % | | 599.2 | | | 23.3 | % |
收入總成本(1) | 466.2 | | | 28.2 | % | | 405.3 | | | 30.8 | % | | 928.1 | | | 28.8 | % | | 785.9 | | | 30.6 | % |
毛利總額 | 1,188.9 | | | 71.8 | % | | 911.6 | | | 69.2 | % | | 2,290.4 | | | 71.2 | % | | 1,778.4 | | | 69.4 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研發 | 404.1 | | | 24.4 | % | | 359.0 | | | 27.3 | % | | 775.9 | | | 24.1 | % | | 698.5 | | | 27.2 | % |
銷售和市場營銷 | 625.5 | | | 37.8 | % | | 528.8 | | | 40.1 | % | | 1,240.5 | | | 38.6 | % | | 1,034.7 | | | 40.4 | % |
一般和行政 | 119.4 | | | 7.2 | % | | 97.7 | | | 7.4 | % | | 218.9 | | | 6.8 | % | | 201.8 | | | 7.9 | % |
總運營費用(1) | 1,149.0 | | | 69.4 | % | | 985.5 | | | 74.8 | % | | 2,235.3 | | | 69.5 | % | | 1,935.0 | | | 75.5 | % |
營業收入(虧損) | 39.9 | | | 2.4 | % | | (73.9) | | | (5.6) | % | | 55.1 | | | 1.7 | % | | (156.6) | | | (6.1) | % |
利息支出 | (6.9) | | | (0.4) | % | | (6.8) | | | (0.5) | % | | (13.7) | | | (0.4) | % | | (13.7) | | | (0.5) | % |
其他收入(費用),淨額 | 51.4 | | | 3.1 | % | | (0.1) | | | — | % | | 77.4 | | | 2.4 | % | | (1.7) | | | (0.1) | % |
所得税前收入(虧損) | 84.4 | | | 5.1 | % | | (80.8) | | | (6.1) | % | | 118.8 | | | 3.7 | % | | (172.0) | | | (6.7) | % |
所得税撥備 | 0.2 | | | — | % | | 12.7 | | | 1.0 | % | | 14.6 | | | 0.5 | % | | 25.1 | | | 1.0 | % |
淨收益(虧損) | $ | 84.2 | | | 5.1 | % | | $ | (93.5) | | | (7.1) | % | | $ | 104.2 | | | 3.2 | % | | $ | (197.1) | | | (7.7) | % |
______________
(1)包括以股份為基礎的薪酬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | 截至1月31日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (單位:百萬) |
產品收入成本 | $ | 2.6 | | | $ | 2.3 | | | $ | 5.0 | | | $ | 4.6 | |
訂閲成本和支持收入 | 30.7 | | | 27.7 | | | 59.5 | | | 54.4 | |
研發 | 129.7 | | | 123.6 | | | 247.7 | | | 249.2 | |
銷售和市場營銷 | 88.4 | | | 79.8 | | | 175.8 | | | 153.1 | |
一般和行政 | 38.5 | | | 31.7 | | | 67.9 | | | 64.1 | |
基於股份的總薪酬 | $ | 289.9 | | | $ | 265.1 | | | $ | 555.9 | | | $ | 525.4 | |
收入
我們的收入包括產品收入以及訂閲和支持收入。收入在將相應承諾的產品和訂閲及支持的控制權轉讓給我們的客户時確認,金額反映了我們預期有權換取這些產品、訂閲及支持的對價。根據季節性和週期性的事實,我們預計我們的收入將因季度而異ORS。
產品收入
產品收入來自我們設備的銷售,主要是我們的ML驅動的下一代防火牆,它有多種外形規格,包括物理、虛擬和集裝式設備。產品收入還包括來自Panorama和SD-WAN軟件許可的收入。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們在硬件發貨或軟件許可證交付時確認產品收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | | | | | 截至1月31日的六個月, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
產品 | $ | 352.9 | | | $ | 308.0 | | | $ | 44.9 | | | 14.6 | % | | $ | 682.9 | | | $ | 603.5 | | | $ | 79.4 | | | 13.2 | % |
與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月和六個月的產品收入有所增長,這主要是由於對我們新一代硬件產品的需求增加,以及軟件收入的增加,這主要是由於某些網絡安全產品的新上市戰略,但部分被我們上一代硬件產品收入的下降所抵消。
訂閲和支持收入
訂閲和支持收入主要來自我們訂閲和支持產品的銷售。我們的合同訂閲和支持合同通常為一到五年。隨着服務的執行,我們確認來自訂閲和支持的收入。作為總收入的百分比,我們預計我們的訂閲和支持收入將隨季度而變化,並隨着我們引入新訂閲、續訂現有訂閲和支持合同以及擴大我們已安裝的最終客户羣而長期增長。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | | | | | 截至1月31日的六個月, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
訂閲 | $ | 815.4 | | | $ | 618.0 | | | $ | 197.4 | | | 31.9 | % | | $ | 1,579.4 | | | $ | 1,196.8 | | | $ | 382.6 | | | 32.0 | % |
支持 | 486.8 | | | 390.9 | | | 95.9 | | | 24.5 | % | | 956.2 | | | 764.0 | | | 192.2 | | | 25.2 | % |
總訂閲和支持 | $ | 1,302.2 | | | $ | 1,008.9 | | | $ | 293.3 | | | 29.1 | % | | $ | 2,535.6 | | | $ | 1,960.8 | | | $ | 574.8 | | | 29.3 | % |
由於我們的最終客户對我們的訂閲和支持產品的需求增加,截至2023年1月31日的三個月和六個月的訂閲和支持收入與2022年同期相比有所增加。訂閲收入和支持收入之間的組合將隨着時間的推移而波動,這取決於新訂閲產品的推出、支持服務的續訂以及我們增加對新的和現有最終客户的銷售的能力。
按地理大區劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | | | | | 截至1月31日的六個月, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
美洲 | $ | 1,117.0 | | | $ | 915.9 | | | $ | 201.1 | | | 22.0 | % | | $ | 2,187.7 | | | $ | 1,782.6 | | | $ | 405.1 | | | 22.7 | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 341.5 | | | 252.2 | | | 89.3 | | | 35.4 | % | | 649.4 | | | 486.0 | | | 163.4 | | | 33.6 | % |
APAC | 196.6 | | | 148.8 | | | 47.8 | | | 32.1 | % | | 381.4 | | | 295.7 | | | 85.7 | | | 29.0 | % |
總收入 | $ | 1,655.1 | | | $ | 1,316.9 | | | $ | 338.2 | | | 25.7 | % | | $ | 3,218.5 | | | $ | 2,564.3 | | | $ | 654.2 | | | 25.5 | % |
在地域影院方面,與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月和六個月的收入增長主要是由美洲推動的,這是因為美洲的銷售隊伍更強大,我們的客户比例更大。在截至2023年1月31日的三個月和六個月,我們來自歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區和日本(“APAC”)的其他地理區域的收入較2022年同期有所增長,這是因為我們繼續投資於我們的全球銷售隊伍,以支持我們的增長並擴大我們在該地區的客户基礎。
收入成本
我們的收入成本包括產品收入成本以及訂閲和支持收入成本。
產品收入成本
產品收入成本主要包括支付給我們的製造合作伙伴採購零部件和製造我們產品的成本。我們的產品收入成本還包括人員成本,其中包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬以及與我們的運營組織相關的差旅和娛樂、知識產權許可證攤銷、產品測試成本、運輸和關税成本以及分擔成本。分攤成本包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計我們的產品收入成本將隨着我們的產品收入而波動。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | | | | | 截至1月31日的六個月, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
產品收入成本 | $ | 100.5 | | | $ | 97.8 | | | $ | 2.7 | | | 2.8 | % | | $ | 220.6 | | | $ | 186.7 | | | $ | 33.9 | | | 18.2 | % |
期末僱員人數 | 142 | | | 134 | | | 8 | | | 6.0 | % | | 142 | | | 134 | | | 8 | | | 6.0 | % |
與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月和六個月的產品收入成本增加,原因是產品數量增加和與我們的產品供應相關的成本上升,這主要是由供應鏈挑戰推動的,但被硬件產品組合部分抵消。
訂閲成本和支持收入
訂閲和支持收入成本包括我們全球客户支持和技術運營組織的人員成本、客户支持和維修成本、第三方專業服務成本、數據中心和雲託管服務成本、攤銷收購的無形資產和資本化的軟件開發成本,以及共享成本。我們預計,隨着我們已安裝的最終客户羣的增長以及對我們基於雲的訂閲產品的採用增加,我們的訂閲成本和支持收入將會增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | | | | | 截至1月31日的六個月, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
訂閲成本和支持收入 | $ | 365.7 | | | $ | 307.5 | | | $ | 58.2 | | | 18.9 | % | | $ | 707.5 | | | $ | 599.2 | | | $ | 108.3 | | | 18.1 | % |
期末僱員人數 | 2,751 | | | 2,380 | | | 371 | | | 15.6 | % | | 2,751 | | | 2,380 | | | 371 | | | 15.6 | % |
與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月和六個月的訂閲和支持收入成本有所增加,這主要是因為支持我們的訂閲和支持產品增長的成本增加。與2022年同期相比,支持我們基於雲的訂閲產品的雲託管服務成本在截至2023年1月31日的三個月中增加了2680萬美元,與2022年同期相比增加了4580萬美元。與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月的人員成本增加了2260萬美元,達到1.612億美元;截至2023年1月31日的六個月,人員成本比2022年同期增加了4240萬美元,達到3.038億美元,這主要是由於員工人數的增加。
毛利率
毛利率一直並將繼續受到各種因素的影響,包括新產品的推出、製造成本、我們產品的平均銷售價格、雲託管服務成本、人員成本、已銷售產品的組合,以及產品與訂閲和支持產品之間的收入組合。在每個產品系列中,我們的虛擬和高端防火牆產品通常比我們的低端防火牆產品具有更高的毛利率。我們預計我們的毛利率會隨着時間的推移而變化,這取決於上述因素。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | 截至1月31日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
產品 | $ | 252.4 | | | 71.5 | % | | $ | 210.2 | | | 68.2 | % | | $ | 462.3 | | | 67.7 | % | | $ | 416.8 | | | 69.1 | % |
訂閲和支持 | 936.5 | | | 71.9 | % | | 701.4 | | | 69.5 | % | | 1,828.1 | | | 72.1 | % | | 1,361.6 | | | 69.4 | % |
毛利總額 | $ | 1,188.9 | | | 71.8 | % | | $ | 911.6 | | | 69.2 | % | | $ | 2,290.4 | | | 71.2 | % | | $ | 1,778.4 | | | 69.4 | % |
與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月的產品毛利率有所增長,這主要是由於軟件收入增加和有利的硬件產品組合,但由於供應鏈挑戰導致與我們的硬件產品供應相關的成本上升,這部分抵消了這一增長。與2022年同期相比,截至2023年1月31日的六個月的產品毛利率下降,主要原因是供應鏈挑戰導致與我們的硬件產品供應相關的成本上升,但軟件收入的增加和有利的硬件產品組合部分抵消了這一影響。
與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月和六個月的訂閲和支持毛利有所增長,這主要是因為我們的訂閲和支持收入增長超過了訂閲和支持成本。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和營銷,以及一般和行政費用。人事費是業務費用中最重要的組成部分,包括薪金、福利、獎金、股票薪酬、差旅和娛樂,以及銷售和營銷費用、銷售佣金。我們的運營費用還包括分攤成本,這包括我們根據每個部門的員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計,隨着我們繼續擴大業務規模,運營費用通常會以絕對美元計算增加,並在長期內佔收入的百分比下降。截至2023年1月31日,我們預計將確認大約23億美元於約2.7年的加權平均期內計算以股份為基礎的薪酬開支,不包括與任何未來授予以股份為基礎的獎勵有關的額外基於股份的薪酬開支。以股份為基礎的薪酬支出一般在獎勵的必要服務期內以直線基礎確認。
研究與開發
研發費用主要由人員成本組成。研發費用還包括與原型相關的費用和分攤成本。我們預計,隨着我們繼續投資於未來的產品和服務,研發費用將以絕對美元計算增加,儘管我們的研發費用佔總收入的百分比可能會波動。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | | | | | 截至1月31日的六個月, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
研發 | $ | 404.1 | | | $ | 359.0 | | | $ | 45.1 | | | 12.6 | % | | $ | 775.9 | | | $ | 698.5 | | | $ | 77.4 | | | 11.1 | % |
期末僱員人數 | 3,649 | | | 2,880 | | | 769 | | | 26.7 | % | | 3,649 | | | 2,880 | | | 769 | | | 26.7 | % |
與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月和六個月的研發費用增加,主要是由於人員成本增加,長成3,450萬美元至3.207億美元 截至2023年1月31日的三個月,與2022年同期相比,增長了5770萬美元,與2022年同期相比,增長了5770萬美元,達到6.108億美元,這主要是由於員工人數的增長。研發費用的剩餘增長進一步受到分擔成本增加的推動。
銷售和市場營銷
銷售和市場營銷費用主要包括人員成本,包括佣金費用。銷售和營銷費用還包括市場開發計劃的成本、促銷和其他營銷成本、專業服務和分攤成本。我們繼續對員工人數進行戰略性投資,並擴大了我們的銷售業務。我們預計,隨着我們擴大銷售和營銷組織的規模,以擴大我們的客户基礎,增加與最終客户的接觸點,並擴大我們的全球業務,銷售和營銷費用按絕對美元計算將繼續增加,儘管我們的銷售和營銷費用佔總收入的百分比可能會波動。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | | | | | 截至1月31日的六個月, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
銷售和市場營銷 | $ | 625.5 | | | $ | 528.8 | | | $ | 96.7 | | | 18.3 | % | | $ | 1,240.5 | | | $ | 1,034.7 | | | $ | 205.8 | | | 19.9 | % |
期末僱員人數 | 5,778 | | | 4,826 | | 952 | | | 19.7 | % | | 5,778 | | | 4,826 | | | 952 | | | 19.7 | % |
與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月和六個月的銷售和營銷費用增加,主要是由於人員成本增加,長成7880萬美元至4.82億美元 截至2023年1月31日的三個月,與2022年同期相比,增長了1.539億美元,與2022年同期相比,增長了1.539億美元,達到9.381億美元,這主要是由於員工數量的增加以及差旅和娛樂費用的增加。在截至2023年1月31日的六個月中,與面對面活動和入市計劃相關的成本增加進一步推動了這一增長。
一般和行政
一般和行政費用主要包括行政、財務、人力資源、信息技術和法律組織的人事成本和分攤成本,以及主要由法律、審計、會計和其他諮詢成本組成的專業服務成本。我們預計,隨着我們擴大一般和行政組織的規模,併產生支持我們業務增長的額外成本,一般和行政費用將隨着時間的推移而以絕對美元計算增加,儘管我們的一般和行政費用佔總收入的百分比可能會波動。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | | | | | 截至1月31日的六個月, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
一般和行政 | $ | 119.4 | | | $ | 97.7 | | | $ | 21.7 | | | 22.2 | % | | $ | 218.9 | | | $ | 201.8 | | | $ | 17.1 | | | 8.5 | % |
期末僱員人數 | 1,612 | | | 1307 | | | 305 | | | 23.3 | % | | 1,612 | | | 1,307 | | | 305 | | | 23.3 | % |
與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月和六個月的一般和行政費用增加,主要是由於人員費用增加,長成940萬美元至7870萬美元 與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月增長了860萬美元,與2022年同期相比增長了860萬美元,達到1.453億美元。這兩個時期的人員成本增加主要是由於與我們最近的收購和員工增長相關的基於股份的薪酬。兩個期間一般和行政費用其餘增加的主要原因是與購置有關的費用增加,以及應收融資增加導致準備金略有增加。
利息支出
利息開支主要包括與本公司2023年到期的0.75釐可轉換優先票據(“2023年票據”)及2025年到期的0.375%可轉換優先票據(“2025年票據”,連同“2023年票據”,簡稱“票據”)有關的利息開支。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | | | 截至1月31日的六個月, | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
利息支出 | $ | 6.9 | | | $ | 6.8 | | | $ | 0.1 | | | 1.5 | % | | $ | 13.7 | | | $ | 13.7 | | | $ | — | | | — | % |
與2022年同期相比,截至2023年1月31日的三個月和六個月的利息支出相對持平。
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額包括從我們的現金、現金等價物和投資中賺取的利息收入,以及外幣重新計量和外幣交易的損益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | | | 截至1月31日的六個月, | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
其他收入(費用),淨額 | $ | 51.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | 51.5 | | | * | | $ | 77.4 | | | $ | (1.7) | | | $ | 79.1 | | | * |
______________
*沒有意義
截至前三個月和六個月的其他收入(支出)淨額增加 2023年1月31日與2022年同期相比,主要是由於截至三個月和六個月的利率上升,我們的現金、現金等價物和投資餘額產生了更高的利息收入。 2023年1月31日與2022年相比。
所得税撥備
所得税撥備主要由美國税收驅動通過將研究和開發支出資本化,外國所得税和預扣税。我們維持對國內和某些海外遞延税項資產的全額估值準備,包括淨營業虧損結轉和某些國內税收抵免。我們的估值免税額已經並可能繼續造成我們的整體有效税率與其他司法措施之間不成比例的關係。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月, | | | | | | 截至1月31日的六個月, | | | | |
| | | | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
所得税撥備 | $ | 0.2 | | | $ | 12.7 | | | $ | (12.5) | | | (98.4) | % | | $ | 14.6 | | | $ | 25.1 | | | $ | (10.5) | | | (41.8) | % |
實際税率 | 0.2 | % | | (15.7) | % | | | | | | 12.3 | % | | (14.6) | % | | | | |
我們對截至2023年1月31日的三個月和六個月的所得税撥備主要是由於美國聯邦和州所得税、預扣税和外國所得税。與2022年同期相比,我們在截至2023年1月31日的三個月和六個月的有效税率有所不同,主要是由於研發支出資本化導致的當期税收增加,而我們的估值津貼沒有抵消遞延收益。這一增長被截至2023年1月31日的三個月因税務和解而釋放的不確定税收頭寸所抵消。有關詳情,請參閲本季度報告第I部分第1項表格10-Q的附註13.所得税。
流動性與資本資源 | | | | | | | | | | | |
| 2023年1月31日 | | July 31, 2022 |
| | | |
| (單位:百萬) |
營運資本(1) | $ | (3,069.3) | | | $ | (1,891.4) | |
現金、現金等價物和投資: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,346.3 | | | $ | 2,118.5 | |
投資 | 4,821.2 | | | 2,567.9 | |
現金、現金等價物和投資總額 | $ | 6,167.5 | | | $ | 4,686.4 | |
______________
(1)流動負債包括截至2023年1月31日和2022年7月31日的可轉換優先票據賬面淨額37億美元。有關附註的資料,請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項的附註9.債務。
截至2023年1月31日,我們持有的現金、現金等價物和投資總額為62億美元,用於一般企業用途。截至2023年1月31日,在評估與我們在美國投資外國子公司有關的外部基差時,我們沒有未匯出的收益。然而,如果分配某些較低級別的收入,可能會有應支付給各個外國的當地預扣税。這些較低級別的收入匯出時應繳納的預扣税預計不會是實質性的。
債務
2018年7月,我們發行了本金總額為17億美元的2023年債券。2020年6月,我們發行了本金總額為20億美元的2025年債券。2023年債券將於2023年7月1日到期,2025年債券將於2025年6月1日到期;但在某些情況下,債券持有人可在適用的到期日之前交出其系列債券進行轉換。於轉換一系列債券時,吾等將支付相等於將予轉換的該系列債券的本金總額的現金,並在吾等選擇的情況下,支付或交付現金及/或普通股,以支付或交付超過正予轉換的該系列債券的本金總額的轉換責任金額。在截至2023年1月31日的財政季度內,債券的銷售價格條件得到滿足,因此,在截至2023年4月30日的財政季度內,債券持有人可以隨時轉換他們的債券。如果所有債券持有人在此期間轉換其債券,我們將有責任以現金支付37億元債券本金。我們相信,我們的經營活動提供的現金、我們現有的現金、現金等價物和投資,以及現有的融資來源和渠道,將足以滿足我們的預期現金需求,如果持有人選擇在截至2023年4月30日的財政季度轉換他們的票據或持有2023年票據到2023年7月1日到期。截至2023年1月31日,我們的大部分債券仍未償還。有關附註的詳情,請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項的附註9.債務。
於2018年9月,吾等訂立信貸協議(“信貸協議”),提供4.0億美元的無抵押循環信貸安排(“信貸安排”),並可根據若干條件將信貸安排的金額增加至最多3.50億美元。截至2023年1月31日,我們沒有未償還的金額,我們遵守了信貸協議下的所有契約。請參閲備註 9.有關信貸協議的更多資料,請參閲本季度報告表格10-Q第I部第1項的債務。
資本回報
2019年2月,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃。2020年12月、2021年8月和2022年8月,我們的董事會分別批准了對該股票回購計劃額外增加7.0億美元、6.761億美元和9.15億美元,使該股票回購計劃下的總授權金額達到33億美元。回購的資金將來自可用營運資金,並可由管理層不時酌情進行。本次回購授權的到期日延長至2023年12月31日,我們的回購計劃可能會隨時暫停或中斷。截至2023年1月31日,根據該回購計劃,仍有7.5億美元可用於未來的股票回購。有關回購計劃的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分第1項中的注11.股東權益。
租賃和其他材料現金需求
我們主要為我們的設施簽訂了各種不可撤銷的運營租賃,原始租賃期截止到2032年7月31日,其中最重要的租約與我們位於加利福尼亞州聖克拉拉的公司總部有關。截至2023年1月31日,我們在精簡合併資產負債表上記錄的經營租賃債務總額為3.368億美元。
截至2023年1月31日,我們購買產品、組件、雲和其他服務的承諾總額為22億美元。有關這些承付款的更多信息,請參閲本季度報告表格10-Q第一部分第1項中的附註10.承付款和或有事項。
現金流
下表彙總了截至2023年1月31日和2022年1月31日的六個月的現金流: | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的六個月, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,931.3 | | | $ | 1,071.5 | |
用於投資活動的現金淨額 | (2,484.3) | | | (504.2) | |
用於融資活動的現金淨額 | (219.7) | | | (519.8) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | $ | (772.7) | | | $ | 47.5 | |
運營現金可能會受到各種風險和不確定因素的影響,包括但不限於新冠肺炎的影響和本10-Q表格第二部分第1A項“風險因素”所詳述的其他風險。我們相信,我們現有現金和現金等價物的運營現金流將足以滿足我們至少在未來12個月和之後可預見的未來的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持開發工作的支出的時間和程度、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強產品以及訂閲和支持產品的推出、收購或投資於互補業務和技術的成本、確保獲得足夠產能的成本、支持採用基於雲的訂閲產品的基礎設施投資、與債券相關的償還義務、市場對我們的產品和訂閲及支持產品的持續接受程度,以及新冠肺炎等宏觀經濟事件。此外,我們可能會不時因某些公司重組決定而招致額外的税務負擔。
我們也可以選擇尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資本,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
經營活動
我們的經營活動包括經某些非現金項目調整的淨收益(虧損)以及資產和負債的變化。我們業務提供的最大現金來源是產品收入以及訂閲和支持收入。
截至2023年1月31日的6個月,經營活動提供的現金為19億美元,比2022年同期增加8.598億美元。這一增長主要是由於我們的業務增長,反映在截至2023年1月31日的六個月中,收款增加,但部分被支持我們業務增長的現金支出增加所抵消。
投資活動
我們的投資活動包括資本支出、淨投資購買、銷售和到期日以及業務收購。隨着業務的發展,我們希望繼續這樣的活動。
在截至2023年1月31日的6個月中,用於投資活動的現金為25億美元,比2022年同期增加了20億美元。這一增長主要是由於投資購買的增加和業務收購的現金淨支付的增加,但被截至2023年1月31日的6個月的銷售收益和投資到期日的增加所抵消。
融資活動
我們的融資活動包括用於回購普通股的現金、通過員工股權激勵計劃出售股票的收益,以及與股權獎勵淨額結算相關的某些員工的預扣税義務的支付。
在截至2023年1月31日的六個月中,用於融資活動的現金為2.197億美元,與2022年同期相比減少了3.001億美元。減少的主要原因是在截至2023年1月31日的六個月中,我們普通股的回購減少。
關鍵會計估計
我們的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些簡明合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。由於風險和不確定性,包括當前經濟環境的不確定性,實際結果可能與估計值大不相同。如果這些估計與我們的實際結果之間存在重大差異,我們未來的合併財務報表將受到影響。
我們相信,在截至2022年7月31日的10-K表格年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的關鍵會計估計反映了我們在編制精簡綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計。如該報告所載,我們的關鍵會計估計並無重大變動。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
除以下項目外,我們對市場風險敞口的評估與我們截至2022年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第7A項所述的披露沒有實質性變化。
利率風險
我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保存本金、提供流動性和最大化收益。我們投資的大多數證券都存在利率風險。為了將這種風險降至最低,我們維持我們的現金、現金等價物和各種證券的短期投資組合,包括商業票據、貨幣市場基金、美國政府和機構證券、公司債務證券和資產擔保證券。為了評估利率風險,我們進行了敏感性分析,以確定利率變化對投資組合價值的影響。根據截至2023年1月31日的投資頭寸,假設所有期限的利率上升100個基點,將導致投資組合的公平市場價值下降4680萬美元。這樣的損失只有在我們在到期前出售投資時才會實現。相反,假設利率下降100個基點,將導致投資組合的公平市場價值增加4670萬美元。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的第13a-15條規則,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性。根據我們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2023年1月31日,我們的披露控制程序和程序設計在合理的保證水平,並有效地提供合理保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年1月31日的財政季度內,根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控件的限制
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
第II部
項目1.法律程序
在附註10中“訴訟”副標題下所列的資料。 本季度報告表格10-Q第一部分第1項中的承付款和或有事項在此併入,以供參考。
第1A項。風險因素
我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定性的影響,包括下文所述的風險和不確定因素。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到,或者我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性,也可能成為影響我們的重要因素。如果以下任何風險或以下未指明的其他風險成為現實,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響,我們普通股的市場價格可能會下跌。此外,新冠肺炎的影響和經濟環境的任何惡化都可能加劇下述風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前不知道的其他影響。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定因素。這些風險包括但不限於以下風險:
•我們的業務和運營在最近幾個時期經歷了增長,如果我們不能有效地管理未來的任何增長,或者無法改進我們的系統、流程和控制,我們的運營業績可能會受到不利影響。
•我們的經營業績在不同時期可能會有很大差異,而且是不可預測的,這可能會導致我們普通股的市場價格下降。
•我們的經營業績可能會受到不利的經濟和市場條件以及不確定的地緣政治環境的不利影響。
•正在進行的全球新冠肺炎大流行可能會損害我們的業務和運營結果。
•我們最近幾個時期的收入增長率可能不能預示我們未來的表現。
•我們有虧損的歷史,預計未來我們的運營費用會增加,可能無法實現或保持盈利,也無法持續保持或增加現金流,這可能會導致我們的業務、財務狀況和運營業績受到影響。
•如果我們無法向最終客户銷售新的和更多的產品、訂用和支持服務,我們未來的收入和運營業績將受到影響。
•我們在市場上面臨着激烈的競爭,我們可能缺乏足夠的財政或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
•網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據,損害我們的聲譽,造成額外的責任,並對我們的財務業績造成不利影響。
•對季度末出貨量的依賴可能會導致我們在適用期間的收入低於預期水平。
•季節性可能會導致我們收入的波動。
•如果我們無法招聘、整合、培訓、留住和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響。
•如果我們不能成功地執行我們的戰略,即向新的和現有的企業最終客户增加我們的產品、訂閲和支持服務的銷售額,我們的經營業績可能會受到影響。
•我們依賴訂閲和支持產品的收入,而且由於我們確認相關服務期間的訂閲和支持收入,這些訂閲和支持產品銷售的下降或回升不會立即完全反映在我們的經營業績中。
•我們的產品、訂閲或支持產品中的缺陷、錯誤或漏洞,我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件,我們的產品被濫用,或產品責任索賠的風險,都可能損害我們的聲譽,並對我們的經營業績產生不利影響。
•對應用程序、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據模式或URL類別的錯誤檢測可能會對我們的業務造成不利影響。
•我們依賴我們的渠道合作伙伴銷售我們的幾乎所有產品,包括訂閲和支持,如果這些渠道合作伙伴表現不佳,我們銷售和分銷我們的產品和訂閲的能力將受到限制,我們的經營業績將受到損害。
•如果我們不能準確預測、準備和迅速響應快速發展的技術和市場發展,併成功管理產品和訂用的推出和過渡以滿足企業安全行業不斷變化的最終客户需求,我們的競爭地位和前景將受到損害。
•我們目前的研發努力可能不會在不久的將來產生成功的產品、訂閲或功能,從而帶來顯著的收入、成本節約或其他好處。
•我們可能會收購其他業務,這些業務可能會使我們面臨不利的索賠或債務,需要管理層的大量關注,擾亂我們的業務,對我們的經營業績產生不利影響,可能不會產生此類收購的預期好處,並可能稀釋股東價值。
•因為我們依賴製造合作伙伴來製造和運輸我們的產品,所以我們很容易受到製造和物流延遲以及價格波動的影響,這可能會使我們無法按時發貨客户訂單(如果有的話),或者在成本效益的基礎上發貨,這可能會導致銷售和最終客户的損失。
•管理我們的產品和產品組件的供應是複雜的。供應和庫存不足將導致銷售機會喪失或收入延遲,而庫存過剩將損害我們的毛利率。
•由於我們產品中的一些關鍵部件來自有限的供應來源,我們很容易受到供應短缺或供應變化的影響,這擾亂或推遲了我們向最終客户交付產品的計劃,增加了我們的成本,並可能導致銷售和最終客户的損失。
•我們的產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利潤,並對我們的財務業績產生不利影響。
•我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户銷售獲得了大量收入,因此我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
•我們面臨外幣匯率波動的風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
•我們面臨着一些渠道合作伙伴和終端客户的信貸和流動性風險,以及疲軟市場的信貸敞口,這可能會導致重大損失。
•我們收入的一部分來自對政府實體的銷售,這些實體面臨着許多挑戰和風險。
•我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量,未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、我們的銷售和我們的經營結果的滿意度產生實質性的不利影響。
•其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權,這可能會損害我們的業務。
•我們的專有權可能很難執行或保護,這可能使其他人能夠複製或使用我們的產品或訂閲的方面,而不補償我們。
•我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響,並可能使我們面臨訴訟。
•我們從第三方獲得技術許可,而我們無法維護這些許可可能會損害我們的業務。
與我們的業務和行業相關的風險
我們的業務和運營在最近幾個時期經歷了增長,如果我們不能有效地管理未來的任何增長,或者無法改進我們的系統、流程和控制,我們的運營業績可能會受到不利影響。
在過去的幾年裏,我們經歷了增長,對我們的產品和訂閲的需求也在增加。因此,我們的員工人數大幅增加,我們預計明年將繼續增長。例如,從2022財年末到2023財年第二季度末,我們的員工人數從12,561人增加到13,932人。此外,隨着我們的發展,我們的最終客户數量也大幅增加,我們越來越多地管理更復雜的產品部署和與更大的最終客户的訂閲。我們業務和產品、訂用和支持服務的增長和擴展給我們的管理、運營和財務資源帶來了巨大的壓力。為了有效地管理未來的任何增長,我們必須繼續改進和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和管理系統和控制,以及我們以高效方式管理員工、資本和流程的能力,所有這些都可能更難實現,我們的員工必須在家裏遠程工作的時間越長。
我們可能無法有效或及時地成功實施或擴展對我們的系統、流程和控制的改進。此外,我們現有的系統、流程和控制可能無法防止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。我們還可能在管理系統、流程和控制的改進方面遇到困難,或者在獲得許可幫助我們進行此類改進的第三方軟件方面遇到困難。未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性,需要整個組織進行有效的協調。如果不能有效地管理未來的任何增長,可能會導致成本增加、擾亂我們現有的最終客户關係、減少對我們產品的需求或將我們限制在較小的部署範圍內,或者損害我們的業務績效和運營結果。
我們的經營業績在不同時期可能會有很大差異,而且是不可預測的,這可能會導致我們普通股的市場價格下降。
我們的經營業績,特別是我們的收入、毛利率、營業利潤率和營業費用,在歷史上是不同時期的變化,儘管我們經歷了增長,但我們預計變化將繼續,這是許多因素的結果,其中許多因素是我們無法控制的,可能難以預測,包括:
•我們有能力吸引和留住新的終端客户,或向現有的終端客户銷售額外的產品和訂閲;
•我們的最終客户的預算週期、季節性購買模式和購買實踐(包括其變化和時機);
•最終客户、分銷商或經銷商要求或市場需求的變化;
•價格競爭;
•我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功,或我們行業競爭格局的任何其他變化,包括我們的競爭對手或最終客户之間的整合以及我們的競爭對手之間建立的戰略合作伙伴關係;
•國內和國外市場的總體宏觀經濟狀況,可能會影響我們開展業務的部分或所有地區,包括通脹,以及由於新冠肺炎的持續影響而產生的全球經濟不確定性;
•我們的產品、訂閲和支持組合的變化,包括多年訂閲和支持的變化;
•我們有能力在國內和國際上成功和持續地擴大我們的業務,特別是在當前全球經濟放緩和俄羅斯入侵烏克蘭等軍事衝突升級的情況下;
•企業安防行業增速變化;
•推遲來自最終客户的訂單,以期待我們或我們的競爭對手宣佈的新產品或產品增強;
•與開發或獲得技術或業務或戰略夥伴關係有關的時間和成本;
•因收購或戰略夥伴關係而缺乏協同效應或無法實現預期的協同效應;
•我們無法有效地執行、完成或整合我們可能進行的任何收購;
•我們完成的任何收購增加的費用、不可預見的負債或減記以及對我們經營業績的任何影響;
•我們有能力擴大我們分銷渠道的規模和生產率;
•當持有人根據債券行使兑換權利時,我們有責任償還債券的本金總額;
•潛在最終客户決定從更大、更成熟的安全供應商或從其主要網絡設備供應商購買安全解決方案;
•我們訂閲的最終客户滲透率或配售率和續約率的變化;
•收入確認和收入遞延的時間安排;
•我們管理與生產和製造相關的成本、全球客户服務組織成本、庫存過剩和陳舊成本以及保修成本的能力,尤其是由於新冠肺炎和全球物流導致我們的供應鏈中斷歐寶半導體芯片和元器件短缺;
•我們能夠管理雲託管服務成本並擴展基於雲的訂閲產品;
•我們的最終客户面臨無力償債或信用困難,包括由於新冠肺炎的持續影響而產生的影響,並對他們及時或根本無法購買或支付我們的產品及訂閲和支持服務的能力產生不利影響,或者與我們的主要供應商,包括我們的獨家來源供應商發生衝突,從而擾亂我們的供應鏈;
•我們渠道的任何中斷或我們與重要渠道合作伙伴關係的終止,包括由於安全解決方案的分銷商和經銷商之間的整合;
•由於供應鏈延遲或影響我們的製造商或其供應商的事件,包括新冠肺炎和全球半導體芯片和元件短缺的影響,我們無法及時履行我們最終客户的訂單;
•可能對我們的業務產生重大不利影響的訴訟費用和潛在後果;
•我們市場的季節性或週期性波動;
•未來的會計公告或會計政策的變更;
•外幣匯率波動引起的費用增加或減少,因為我們的費用中有越來越多的費用是以美元以外的貨幣支付的;以及
•英國退出歐盟(“脱歐”)、俄羅斯入侵烏克蘭、中東持續敵對行動、恐怖主義活動、新冠肺炎的任何中斷以及這些事件可能對更廣泛的全球工業經濟造成的任何中斷所造成的政治、經濟和社會不穩定。
上述任何一項因素,或上述部分因素的累積影響,可能會導致我們的財務及其他經營業績出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們的收入、保證金或其他經營業績預期,或證券分析師或投資者對特定時期的預期。如果我們因為這些或任何其他原因而未能達到或超過這樣的預期,我們普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。
我們的經營業績可能會受到不利的經濟和市場條件以及不確定的地緣政治環境的不利影響。
我們在全球運營,因此,我們的業務和收入受到全球經濟和地緣政治狀況的影響。全球信貸市場的不穩定,與全球供應鏈挑戰相關的通脹、短缺和延誤,與政府取消限制以緩解新冠肺炎蔓延的時間相關的不確定性,中國當前的經濟挑戰,國內和國際監管、税收、加息、外幣匯率或國際貿易協定等公共政策的變化,國際貿易爭端、政府關門、地緣政治動盪和其他對全球和地區經濟和市場的幹擾,繼續增加全球經濟狀況的不確定性。軍事行動或武裝衝突,包括俄羅斯入侵烏克蘭和任何相關的政治或經濟反應和反措施,以及政府和貿易關係、政策和條約的不確定性或變化,也可能導致經濟和市場條件以及地緣政治環境惡化。作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應,美國與歐盟一道,對俄羅斯、俄羅斯實體和俄羅斯公民實施了限制性制裁(即對俄製裁)。我們受到這些政府制裁和出口管制的約束,如果我們不完全遵守適用的法律,我們可能會承擔責任。經濟和市場條件或地緣政治環境的任何持續或進一步的不確定性、疲軟或惡化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響,包括我們產品和訂閲的銷售額減少、銷售週期延長、訂閲或合同期限和價值的減少、新技術的採用速度放緩, 當前和潛在客户的支出模式或優先事項的變化(包括推遲購買決定)、製造我們產品的芯片和組件成本增加以及價格競爭加劇。
正在進行的全球新冠肺炎大流行可能會損害我們的業務和運營結果。
2019年末發現的新型新冠肺炎已經在全球蔓延,包括在美國境內,並導致政府當局實施了一系列措施來試圖控制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、庇護所就地命令和關閉。這場流行病已經並可能繼續對全球經濟活動和金融市場產生負面影響,並已經並將進一步影響我們的員工和運營、我們最終客户的運營以及我們各自的渠道合作伙伴、供應商和供應商的運營。鑑於與病毒傳播相關的不確定和快速變化的情況以及政府的各種限制和指導方針,我們已採取措施,旨在緩解病毒的傳播,並將對我們的員工、渠道合作伙伴、最終客户和我們所在社區的風險降至最低。雖然我們會繼續關注情況,並可能隨着獲得更多信息和公共衞生指導(包括與新的新冠肺炎變種相關的信息)而調整當前的政策,但我們已經採取的這些預防措施可能會對我們的客户成功努力、銷售和營銷努力產生負面影響,推遲和延長我們的銷售週期,並造成運營或其他挑戰,其中任何一項都可能損害我們的業務和運營結果。此外,新冠肺炎可能會無限期地繼續擾亂我們最終客户和渠道合作伙伴的運營,包括旅行限制和/或業務關閉,所有這些都可能對我們的業務和運營結果,包括現金流產生負面影響。
新冠肺炎的持續影響是不穩定的,也是不確定的,但它已經並可能繼續造成各種負面影響,包括無法與現有或潛在的最終客户見面;最終客户決定推遲或放棄他們計劃的購買;最終客户和渠道合作伙伴要求推遲付款期限或產品折扣的次數增加;我們推遲、取消或退出用户和行業會議及其他營銷活動,包括我們自己的一些營銷活動;以及對我們產品的需求發生變化,這導致我們重新調整工程和研發工作的優先順序,並改變我們原來的提供路線圖。我們還經歷了供應鏈方面的挑戰,包括芯片和零部件短缺(在某些情況下,是由於勞動力短缺),有時我們可能沒有足夠的庫存來及時滿足客户需求。因此,與歷史水平相比,我們有時經歷了交貨時間延長和芯片及組件成本上升的情況;我們的需求激發活動以及我們與最終客户和合作夥伴完成交易的能力可能會受到負面影響;我們向最終客户提供全天候全球支持和/或更換部件的能力可能會受到不利影響;而且,在新冠肺炎的影響在全球範圍內消退和全球經濟狀況改善之前,我們已經並將繼續難以預測我們的經營業績。
更廣泛地説,大流行不僅顯著和不利地增加了經濟和需求的不確定性,而且還導致或促成了全球經濟放緩,以及持續的全球經濟不確定性,這可能會減少技術支出,對我們產品的需求產生不利影響,並損害我們的業務和運營結果。
我們最近幾個時期的收入增長率可能不能預示我們未來的表現。
在截至2023年1月31日和2022年1月31日的六個月裏,我們的收入增長率分別為25.5%和30.6%。我們之前任何季度或年度的收入不應被視為我們未來收入或未來任何時期收入增長的指標。如果我們無法保持一致或不斷增加的收入或收入增長,我們普通股的市場價格可能會波動,我們可能很難實現和保持盈利能力,或者保持或增加持續的現金流。
我們有虧損的歷史,預計未來我們的運營費用會增加,可能無法實現或保持盈利,也無法持續保持或增加現金流,這可能會導致我們的業務、財務狀況和運營業績受到影響。
除2012財年外,我們自成立以來的所有財年都出現了虧損。因此,截至2023年1月31日,我們的累計赤字為16億美元。我們預計,隨着我們業務的持續增長,在可預見的未來,我們的運營費用將繼續增加。我們的增長努力可能會被證明比我們目前預期的更昂貴,我們可能無法成功地增加足夠的收入,或者根本無法抵消不斷增加的支出。收入增長放緩或收入下降可能有多種原因,包括新冠肺炎導致的全球和美國經濟低迷、對我們產品或訂閲的需求放緩、競爭加劇、整個市場增長放緩或需求轉變,或者未能抓住增長機會。我們還為經營租賃義務和其他購買承諾作出了大量資本承諾。任何不能隨着業務增長而增加收入的情況都可能會阻礙我們實現或保持盈利能力,或保持或增加持續的現金流,或履行我們的資本承諾。此外,由於基於股份的薪酬支出和其他非現金費用,根據美國公認會計準則,我們可能難以實現和保持盈利能力。如果我們不能在遇到這些挑戰時駕馭它們,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
如果我們無法向最終客户銷售新的和更多的產品、訂用和支持服務,我們未來的收入和運營業績將受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力擴大與現有最終客户的產品組合部署,併為我們的新產品創造需求,包括雲安全、人工智能和分析產品。這可能需要越來越複雜和昂貴的銷售努力,但可能不會帶來額外的銷售。我們的最終客户購買額外產品、訂閲和支持的比率取決於許多因素,包括對額外安全產品(包括訂閲和支持產品)的感知需求,以及總體經濟狀況。此外,現有終端客户在初始合同期結束後沒有續訂和支持合同的合同義務,也不能續簽。我們最終客户的續約率可能會因多種因素而下降或波動,包括他們對我們的訂閲和支持產品的滿意度、訂閲中斷的頻率和嚴重程度、我們的產品正常運行時間或延遲,以及我們或競爭對手訂閲的定價。此外,我們的最終客户可能會以較短的合同期或其他對我們不太有利的條款續訂他們的訂閲和支持協議。我們也不能確定我們的最終客户是否會續訂他們的訂閲和支持協議。如果我們向最終客户銷售更多產品和訂閲的努力不成功,或者我們的最終客户沒有續訂他們的訂閲和支持協議或以不太優惠的條款續訂,我們的收入增長可能會比預期慢或下降。
我們在市場上面臨着激烈的競爭,我們可能缺乏足夠的財政或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
企業安全產品行業競爭激烈,我們預計未來來自老牌競爭對手和新市場進入者的競爭將會加劇。我們的主要競爭對手分為五類:
•在其產品中融入安全功能的大公司,如思科公司(下稱“思科”),或已經或可能收購大型網絡和終端安全供應商並擁有技術和財務資源以向市場提供有競爭力的解決方案的公司;
•獨立的安全供應商,如Check Point軟件技術有限公司(“Check Point”)、Fortinet,Inc.(“Fortinet”)和Zscaler,Inc.(“Zscaler”),提供混合的網絡和終端安全產品;
•跨不同安全領域提供獨立或新興解決方案的初創公司和單一垂直供應商;
•提供雲安全解決方案(私有云、公共雲和混合雲)的公共雲供應商和初創企業;以及
•大小公司,如CrowdStrike,Inc.(“CrowdStrike”),為安全運營和終端安全提供解決方案。
我們現有的許多競爭對手,以及我們的一些潛在競爭對手,都擁有相當大的競爭優勢,例如:
•更高的知名度和更長的經營歷史;
•更大的銷售和營銷預算和資源;
•更廣泛的分銷,並與分銷夥伴和最終客户建立關係;
•更多的客户支持資源;
•有更多資源進行戰略性收購或建立戰略合作伙伴關係;
•債務水平較低;
•降低勞動力和開發成本;
•較新或具有顛覆性的產品或技術;
•更大、更成熟的知識產權組合;以及
•更多的財政、技術和其他資源。
此外,我們的一些較大的競爭對手擁有更廣泛和更多樣化的產品和服務產品,這可能會使它們不太容易受到特定市場低迷的影響,並允許它們利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中以獲取業務,從而阻止用户購買我們的產品和訂閲,包括通過零利潤率或負利潤銷售、提供優惠、產品捆綁或封閉的技術產品。我們的許多規模較小的競爭對手專門提供針對單一類型安全威脅的保護,它們往往能夠比我們更快地向市場交付這些專門的安全產品。
使用傳統產品和服務的組織可能認為這些產品和服務足以滿足他們的安全需求,或者我們的產品只滿足企業安全行業的一部分需求。因此,這些組織可以繼續將其信息技術預算分配給傳統產品和服務,並且可能不採用我們的安全產品。此外,許多組織投入了大量的人員和財政資源來設計和運營其網絡,並與其他網絡和安全產品提供商建立了深厚的關係。因此,這些組織可能更願意從現有供應商購買,而不是增加或切換到我們這樣的新供應商,而不是產品性能、功能或更大的服務產品,或者可能更願意從現有供應商那裏增量地向其現有安全基礎設施添加解決方案,而不是用我們的解決方案整體取代它。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購或持續的市場整合,我們的市場狀況可能會迅速而顯著地發生變化。創新的新創業公司和在研發方面投入巨資的大型競爭對手可能會發明類似或更優秀的產品和技術,與我們的產品和訂閲競爭。我們的一些競爭對手已經或可能進行業務收購,使他們能夠提供比以前更具競爭力和更全面的解決方案,並更快地適應新技術和最終客户需求。我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係,以進一步增強他們的資源。
我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致降價、訂單減少、收入和毛利率下降,以及市場份額的喪失。任何未能滿足和解決這些因素的情況都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據,損害我們的聲譽,造成額外的責任,並對我們的財務業績造成不利影響。
越來越多的公司在其網絡上持續受到各種各樣的攻擊。除了傳統的計算機“黑客”、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚企圖、員工盜竊或濫用以及拒絕服務攻擊外,複雜的民族國家和民族國家支持的行為者還從事入侵和攻擊(包括高級持續威脅入侵和供應鏈攻擊),並增加我們內部網絡、雲部署的企業和麪向客户的環境及其存儲和處理的信息的風險。網絡攻擊和其他網絡安全漏洞和事件的發生率有所增加,而且可能還會繼續增加。我們和我們的第三方服務提供商面臨來自各種來源的安全威脅和攻擊。儘管我們努力和流程防止我們的內部網絡、系統和網站遭到入侵,但我們的數據、公司系統和安全措施以及我們的第三方服務提供商的數據、公司系統和安全措施仍然很容易受到計算機病毒、入侵、網絡釣魚攻擊、勒索軟件攻擊或其他類型的外部攻擊,或由於員工錯誤、瀆職、這些行為的組合或其他原因而造成的入侵。我們不能保證我們為保護我們的網絡、系統和網站而採取的措施將提供足夠的安全。此外,作為知名的安全解決方案提供商,我們可能會成為此類攻擊的更具吸引力的目標。烏克蘭的衝突,以及烏克蘭和俄羅斯的相關活動,可能會增加各類基礎設施和運營受到網絡攻擊的風險,美國政府警告企業,要做好應對俄羅斯網絡攻擊大幅增加的準備,以迴應對俄羅斯的制裁。
我們或我們的第三方服務提供商遭受的安全漏洞或事件或對我們服務可用性的攻擊可能會影響我們的網絡或由我們的產品和訂閲保護的網絡,造成系統中斷或速度減慢並利用我們產品的安全漏洞,並且我們或我們的第三方服務提供商的網絡上存儲或以其他方式處理的信息可能被訪問、公開披露、更改、丟失、被盜、不可用或未經授權使用或處理,這可能使我們承擔責任並導致我們的經濟損害。我們的系統或網絡中的任何實際或感知的安全漏洞,或我們或我們的第三方服務提供商遭受的任何其他實際或感知的數據安全事件,都可能導致我們的聲譽遭受重大損害、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售的損失、失去相對於競爭對手的競爭優勢、增加補救任何問題和以其他方式迴應任何事件的成本、監管調查和執法行動、要求、代價高昂的訴訟和其他責任。此外,我們可能會因調查、補救、消除和實施額外的工具、設備和其他措施而產生重大成本和運營後果,這些工具、設備和其他措施旨在防止實際或預期的安全漏洞和其他安全事件,以及遵守任何安全事件導致的任何通知義務的成本。雖然我們維持網絡安全保險,但我們的保險可能不足以覆蓋這些事件所產生的所有責任,任何事件都可能導致以下損失或成本增加, 我們的網絡安全保險。任何這些負面結果都可能對市場對我們的產品和訂閲的看法以及最終客户和投資者對我們公司的信心產生不利影響,並可能嚴重損害我們的業務或經營業績。
對季度末出貨量的依賴可能會導致我們在適用期間的收入低於預期水平。
由於終端客户的購買模式,以及我們的銷售隊伍和渠道合作伙伴努力實現或超過他們的銷售目標,我們歷來收到了相當大一部分銷售訂單,並在每個財季的最後幾周創造了相當大一部分收入。如果任何財政季度末的預期收入因任何原因而延遲,包括預期採購訂單未能實現(尤其是對於銷售週期較長的大型企業最終客户),我們的物流合作伙伴無法在財政季度末之前發貨產品以滿足財政季度末收到的採購訂單(包括由於新冠肺炎的影響),我們未能管理庫存以滿足需求,與訂單審查和處理相關的系統出現故障,或者基於貿易合規要求(包括新的或重新談判的貿易協議施加的新合規要求)的任何發貨延遲,收入可能會低於我們的預期和分析師對該季度的估計,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,並導致我們普通股的市場價格下降。
季節性可能會導致我們收入的波動。
我們認為,有重要的季節性因素可能會導致我們的第二和第四財季比第一和第三財季錄得更多的收入。我們認為,這種季節性是由多個因素造成的,包括:
•12月31日財政年度結束的最終客户選擇在財政年度結束前使用其可自由支配預算的剩餘未使用部分,這可能會對我們第二財季的收入產生積極影響;
•我們的銷售薪酬計劃,通常是圍繞年度配額和佣金加速器構建的,這可能會對我們第四財季的收入產生積極影響;
•8月份美國、歐洲和某些其他地區的商業活動出現季節性減少,這可能會對我們第一財季的收入造成負面影響;以及
•最終客户預算計劃在日曆年度開始時的時間安排,這可能會導致日曆年度開始時支出的延遲,可能會對我們第三財季的收入產生負面影響。
隨着我們的持續增長,我們業務的季節性或週期性變化可能會變得更加明顯,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們無法招聘、整合、培訓、留住和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續聘用、整合、培訓和留住合格和高技能人才的能力。由於我們產品的複雜性,我們在很大程度上依賴於現有工程人員的持續服務。此外,任何未能招聘、整合、培訓和充分激勵我們的銷售人員或我們最近聘用的銷售人員無法有效提高目標生產率水平的任何情況都可能對我們的增長和運營利潤率產生負面影響。對高技能人才的競爭往往很激烈,特別是在舊金山灣區,我們在那裏有大量的存在和對這類人才的需求。此外,美國移民和工作授權法律法規的潛在變化,包括針對新冠肺炎的反應,可能會使我們已經僱用或正在積極招聘的任何高技能人員難以續簽或獲得簽證。
此外,我們所在的行業通常經歷着高員工流失率。雖然我們已經與我們的關鍵人員簽訂了聘用邀請函,但這些協議沒有具體的期限,構成了隨意聘用。我們不為我們的任何員工維護關鍵人物人壽保險。失去一名或多名關鍵員工,以及未能為關鍵高管制定和執行有效的繼任計劃,都可能嚴重損害我們的業務。如果我們無法招聘、整合、培訓或留住滿足我們當前或未來需求所需的合格和高技能人員,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們未來的業績還取決於我們高級管理層的持續服務和持續貢獻,以執行我們的業務計劃,發現和追求新的機會和產品創新。高級管理層服務的喪失、此類服務因在家遠程工作而降低的有效性或對任何領導層換屆的管理不力,特別是在我們的銷售組織內部,都可能顯著延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,我們認為,我們的成功和我們有能力留住高技能人才的關鍵因素是我們的企業文化,我們認為企業文化促進了創新、包容、團隊合作、對最終客户的熱情、對執行的關注,以及促進關鍵知識轉移和知識共享。隨着我們的成長和變化,我們可能會發現很難保持我們企業文化的這些重要方面。雖然我們正在採取步驟發展一支更具包容性和多樣化的勞動力隊伍,但不能保證我們能夠做到這一點。任何未能在我們成長的過程中保護我們的文化都可能限制我們的創新能力,並可能對我們留住和招聘人員、繼續在現有水平上表現或執行我們的業務戰略的能力產生負面影響。
如果我們不能成功地執行我們的戰略,即向新的和現有的企業最終客户增加我們的產品、訂閲和支持服務的銷售額,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的增長戰略在一定程度上依賴於向新的和現有的大中型企業終端客户增加我們的產品、服務、訂閲和產品的銷售。對這些終端客户的銷售涉及可能不存在的風險,或者對較小實體的銷售涉及的風險較小。這些風險包括:
•來自思科和Check Point等競爭對手的競爭,這些競爭對手傳統上以較大的企業、服務提供商和政府實體為目標,並且可能與這些最終客户有預先存在的關係或購買承諾;
•提高大型終端客户在與我們談判合同安排時的購買力和影響力;
•在我們的全球支持合同中提出更嚴格的要求,包括更嚴格的支持響應時間和對任何未能滿足支持要求的處罰;以及
•更長的銷售週期,特別是在當前經濟放緩期間,在某些情況下超過12個月,以及可能花費大量時間和資源在選擇不購買我們的產品和訂閲的潛在最終客户上的相關風險。
此外,大型企業的產品採購經常受到預算限制、多次審批以及計劃外行政、處理和其他延誤的影響。最後,大型企業通常有較長的實施週期,需要更高的產品功能和可擴展性以及更廣泛的服務範圍,要求供應商承擔更大份額的風險,有時需要可能導致收入確認延遲的驗收條款,並期望供應商提供更大的付款靈活性。所有這些因素都可能進一步增加與這些最終客户開展業務的風險。如果我們未能在特定季度或根本不能實現大型終端客户的預期銷售,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴訂閲和支持產品的收入,而且由於我們確認相關服務期間的訂閲和支持收入,這些訂閲和支持產品銷售的下降或回升不會立即完全反映在我們的經營業績中。
訂閲和支持收入佔我們收入的很大一部分,在截至2023年1月31日的6個月中佔總收入的78.8%,在截至2022年1月31日的6個月中佔總收入的76.5%。新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售額可能會因多種因素而下降和波動,包括最終客户對我們的產品和訂閲(包括新集成的產品和服務)的滿意程度、我們產品和訂閲的價格、我們的競爭對手提供的產品和服務的價格以及我們最終客户的支出水平的降低。如果我們新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售額下降,我們的總收入和收入增長率可能會下降,我們的業務將受到影響。此外,我們確認相關服務期內的訂閲和支持收入,通常為一到五年。因此,我們每個財季報告的訂閲和支持收入中,有很大一部分是對前幾個財季簽訂的訂閲和支持合同的遞延收入的確認。因此,在任何一個財季,新的或續訂的訂閲或支持合同的減少不會完全或立即反映在該財季的收入中,但會對我們未來財季的收入產生負面影響。此外,我們很難在任何時期通過額外的訂閲和支持銷售快速增加我們的訂閲和支持收入,因為新的和續訂訂閲和支持合同的收入必須在適用的服務期內確認。
我們的產品、訂閲或支持產品中的缺陷、錯誤或漏洞,我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件,我們的產品被濫用,或產品責任索賠的風險,都可能損害我們的聲譽,並對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們的產品和訂閲是複雜的,它們包含並可能包含設計或製造缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤只有在我們的最終客户進行商業發佈和部署後才能檢測到。例如,我們的某些終端客户不時報告我們的產品在性能、可擴展性和兼容性方面存在缺陷。此外,缺陷可能會導致我們的產品或訂閲容易受到安全攻擊,導致它們無法幫助確保網絡安全,或者暫時中斷最終客户的網絡流量。由於計算機黑客用來訪問或破壞網絡的技術經常變化,通常在針對目標發起攻擊之前不會被識別,因此我們可能無法預測這些技術並及時提供解決方案來保護我們最終客户的網絡。此外,由於俄羅斯入侵烏克蘭,針對我們客户的俄羅斯網絡攻擊可能會大幅增加,導致我們最終客户系統安全遭到破壞的風險增加。此外,作為一家知名的安全解決方案提供商,我們的網絡、產品(包括基於雲的技術)和訂閲可能成為專門為擾亂我們的業務和損害我們的聲譽而設計的攻擊的目標。此外,我們的訂閲更新或產品中的缺陷或錯誤可能會導致我們的訂閲無法有效更新最終客户的硬件和基於雲的產品。我們的數據中心和網絡可能遇到技術故障和停機,可能無法分發適當的更新,或者可能無法滿足不斷增長的已安裝最終客户羣日益增長的要求,任何這些都可能暫時或永久性地暴露我們最終客户的網絡,使他們的網絡無法抵禦最新的安全威脅。更有甚者, 我們的產品必須與我們最終客户的現有基礎設施進行互操作,這些基礎設施通常具有不同的規格,使用多個協議標準,部署來自多個供應商的產品,幷包含隨着時間推移而添加的多代產品。因此,當網絡出現問題時,可能很難確定這些問題的根源。
在我們的產品和訂閲中發生任何此類問題,無論是真實的還是感知的,都可能導致:
•花費大量財務和產品開發資源,以努力分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷,或解決和消除漏洞;
•失去現有或潛在的終端客户或渠道合作伙伴;
•延遲或損失收入;
•延遲或未能獲得市場認可;
•與我們的歷史經驗相比,保修索賠增加,或保修索賠服務成本增加,這兩種情況中的任何一種都會對我們的毛利率產生不利影響;
•訴訟、監管查詢、調查或其他程序,每一項都可能代價高昂並損害我們的聲譽。
此外,我們的產品和訂閲可能被獲得我們產品和訂閲訪問權限的最終客户或第三方濫用。例如,我們的產品和訂閲可用於審查對互聯網上某些信息的私人訪問。這樣使用我們的產品和訂閲進行審查可能會導致媒體的負面報道,並對我們的聲譽造成負面影響。
我們標準銷售條款和條件中的責任限制條款可能不能完全或有效地保護我們免受聯邦、州或地方法律或條例或美國或其他國家/地區不利司法裁決的索賠。銷售和支持我們的產品和訂閲也會帶來產品責任索賠的風險。雖然我們可能會因製造缺陷引起的產品責任索賠而得到第三方製造商的賠償,但由於我們控制產品的設計和訂閲,我們可能不會因設計缺陷引起的產品責任索賠而獲得賠償。我們提供保險,以防止與使用我們的產品和訂閲相關的某些索賠,但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋針對我們提出的任何索賠。此外,即使最終不成功的索賠也可能導致我們在訴訟中花費資金,轉移管理層的時間和其他資源,並損害我們的聲譽。
對應用程序、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據模式或URL類別的錯誤檢測可能會對我們的業務造成不利影響。
我們對應用程序類型、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據或URL類別的分類可能會錯誤地檢測、報告和處理實際不存在的應用程序、內容或威脅。在我們的產品和訂閲中加入“啟發式”功能,試圖識別應用程序和其他威脅,而不是基於任何已知的簽名,而是基於表明特定項目可能是威脅的特徵或異常,從而增加了這種風險。這些誤報可能會損害我們產品和訂閲的可靠性,因此可能會對市場對我們的產品和訂閲的接受度產生不利影響。如果我們的產品和訂閲基於錯誤地將重要文件或應用程序標識為惡意軟件或其他應受限制的項目來限制它們,這可能會對最終客户的系統造成不利影響,並導致重大系統故障。任何這種對重要文件或應用程序的虛假識別都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售的損失、解決任何問題的成本增加,以及代價高昂的訴訟。
我們依賴我們的渠道合作伙伴銷售我們的幾乎所有產品,包括訂閲和支持,如果這些渠道合作伙伴表現不佳,我們銷售和分銷我們的產品和訂閲的能力將受到限制,我們的經營業績將受到損害。
我們幾乎所有的收入都是通過我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和經銷商)進行銷售產生的。我們為我們的渠道合作伙伴提供特定的培訓和計劃,以幫助他們銷售我們的產品,包括訂閲和支持產品,但不能保證這些步驟將被利用或有效。此外,我們的渠道合作伙伴可能在營銷、銷售和支持我們的產品和訂閲方面不成功。我們可能無法激勵這些渠道合作伙伴向最終客户銷售我們的產品和訂閲,尤其是向大型企業銷售。這些渠道合作伙伴也可能有動機來推廣我們競爭對手的產品,並可能將更多的資源投入到競爭產品的營銷、銷售和支持上。我們渠道合作伙伴的運營還可能受到新冠肺炎對全球經濟的其他影響的負面影響,例如最終客户信用風險增加和信貸市場不確定。我們與渠道合作伙伴的協議通常可由任何一方以任何理由終止,並在每個年度續訂日期之前提前通知。我們不能確定我們是否會留住這些渠道合作伙伴,或者我們是否能夠獲得更多或替換的渠道合作伙伴。此外,任何新的渠道合作伙伴都需要廣泛的培訓,可能需要幾個月或更長時間才能實現生產效率。我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害,例如,如果我們的任何渠道合作伙伴向最終客户虛假陳述我們的產品或訂閲的功能,或者違反法律或我們的公司政策。如果我們不能有效地管理我們的銷售渠道或渠道合作伙伴,我們銷售產品和訂閲以及經營業績的能力將受到損害。
如果我們不能準確預測、準備和迅速響應快速發展的技術和市場發展,併成功管理產品和訂用的推出和過渡以滿足企業安全行業不斷變化的最終客户需求,我們的競爭地位和前景將受到損害。
企業安全行業發展迅速,預計將繼續快速發展。此外,我們的許多最終客户所在的市場以快速變化的技術和業務計劃為特徵,這要求他們增加大量網絡接入點,並適應日益複雜的企業網絡,包括各種硬件、軟件應用程序、操作系統和網絡協議。我們必須不斷改變我們的產品,擴大我們的業務戰略,以應對網絡基礎設施需求的變化,包括雲計算的擴大使用。例如,組織正在將其部分數據轉移到第三方管理,主要是基礎設施、平臺和應用服務提供商,並可能依賴這些提供商的內部安全措施。雖然我們歷來成功地開發、收購和營銷新產品和產品增強,以響應技術變化和不斷髮展的行業標準,但我們可能無法繼續這樣做,也不能保證我們的新產品或未來產品將成功或將獲得廣泛的市場接受。如果我們不能準確預測最終客户在企業安全行業不斷變化的需求和新興技術趨勢,包括在移動性、虛擬化、雲計算和軟件定義網絡(SDN)領域,我們的業務可能會受到損害。此外,新冠肺炎以及隨之而來的客户對在家工作技術和其他技術需求的增加,促使我們重新安排工程和研發工作的優先順序,不能保證任何產品增強或新功能都會成功或滿足我們的最終客户需求。
我們產品組合中的技術尤其複雜,因為它需要有效地識別和響應日益複雜的新攻擊方法,同時將對網絡性能的影響降至最低。此外,我們的一些新功能和相關增強功能可能需要我們開發新的硬件體系結構,涉及複雜、昂貴和耗時的研究和開發過程。我們產品組合的開發很困難,商業發佈和上市的時間表也不確定,因為新功能的發佈和上市之間可能有很長的時間段。如果我們在新產品、功能和訂閲的供應方面遇到意外的延遲,並且未能滿足客户對此類供應的期望,我們的競爭地位和業務前景將受到損害。
此外,我們必須投入大量資源來開發新功能和新的雲安全、AI/分析和其他產品,然後才能知道我們的投資是否會產生市場接受的產品、訂閲和功能。新功能的成功取決於幾個因素,包括適當的新產品定義,新產品、訂閲和功能與競爭對手的區別,以及這些產品、服務和功能的市場接受度。此外,新產品的成功推出和過渡取決於許多因素,包括我們管理與新產品生產升級問題相關的風險的能力、新產品的應用軟件的可用性、對採購承諾和庫存的有效管理、是否有適當數量和成本的產品以滿足預期需求,以及新產品可能存在質量或其他缺陷或缺陷的風險,特別是在引入的早期階段。不能保證我們能否成功發現新產品和訂閲的商機,及時開發和推出新產品和訂閲,或使市場接受我們的產品和訂閲,包括我們與新冠肺炎相關的產品增強努力,也不能保證我們的產品、訂閲和其他人開發的技術不會使我們的產品、訂閲或技術過時或缺乏競爭力。
我們目前的研發努力可能不會在不久的將來產生成功的產品、訂閲或功能,從而帶來顯著的收入、成本節約或其他好處。
開發我們的產品、訂閲、功能和相關增強功能的成本很高。我們在研發方面的投資可能不會帶來顯著的設計改進、適銷對路的產品、訂閲或功能,或者可能產生比預期更昂貴的產品、訂閲或功能。此外,我們可能無法實現我們預期的成本節約或預期的業績改善,而且我們可能需要比預期更長的時間來產生收入,或者產生的收入比我們預期的要少。我們未來的計劃包括在研究和開發以及相關產品和訂閲機會方面進行重大投資。我們相信,我們必須繼續投入大量資源用於我們的研發工作,以保持我們的競爭地位。然而,我們可能在不久的將來不會從這些投資中獲得大量收入,或者這些投資可能不會產生預期的收益,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們可能會收購其他業務,這些業務可能會使我們面臨不利的索賠或債務,需要管理層的大量關注,擾亂我們的業務,對我們的經營業績產生不利影響,可能不會產生此類收購的預期好處,並可能稀釋股東價值。
作為我們業務戰略的一部分,我們收購併投資於互補的公司、產品或技術。確定合適的收購候選者是困難的,我們可能無法以有利的條件完成此類收購,如果真的有的話。此外,我們可能受到被收購公司、產品或技術承擔的索賠或責任的影響;我們完成的收購可能會被我們的最終客户、投資者和證券分析師視為負面;我們可能會因被收購公司未能遵守法律和政府規章制度而產生必要的成本和支出。此外,我們可能會受到與被收購公司相關的訴訟或其他索賠,包括被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠,這些索賠可能與我們的業務面臨的風險不同,或者比我們面臨的風險更大。
如果我們未能及時將過去或未來的收購或與此類收購相關的技術和業務整合到我們的公司中,我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源,這可能會擾亂我們正在進行的業務並轉移管理層的注意力,我們可能無法成功或及時地管理整合過程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員、實現預期的收購協同效應、或準確預測收購交易的財務影響以及此類收購的整合,包括會計費用和與該等收購相關確認的商譽和無形資產的任何潛在減值。
我們已完成的或未來的收購可能不會最終加強我們的競爭地位或實現我們的目標和業務戰略。我們可能會發現,收購的業務、產品或技術並不像我們預期的那樣推動我們的業務戰略。我們的客户、金融市場或投資者可能會對我們的收購持負面看法。我們可能難以整合被收購業務的運營和人員,我們可能難以留住被收購業務的關鍵人員。我們可能很難將收購的技術或產品與我們現有的產品線整合在一起,我們可能很難在不同或不斷擴大的地理位置保持統一的標準、控制程序和政策。
我們可能不得不支付現金、產生債務、發行股權或與股權掛鈎的證券來支付未來的任何收購,每一項都可能對我們的財務狀況或我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,出售股權或發行與股權掛鈎的債務來為未來的任何收購提供資金,可能會導致我們的股東的股權被稀釋。見題為“風險因素”我們未能籌集額外資本或產生擴大業務所需的大量資本,並投資於新產品和訂閲,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。” and “發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的票據或行使相關認股權證有關的額外股票,或以其他方式稀釋所有其他股東的權益“任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
與我們的供應鏈相關的風險
因為我們依賴製造合作伙伴來製造和運輸我們的產品,所以我們很容易受到製造和物流延遲以及價格波動的影響,這可能會使我們無法按時發貨客户訂單(如果有的話),或者在成本效益的基礎上發貨,這可能會導致銷售和最終客户的損失。
我們依賴製造合作伙伴,主要是我們的電子製造服務提供商(“EMS提供商”)Flex來生產我們的硬件產品線。我們對這些製造合作伙伴的依賴減少了我們對製造過程的控制,並使我們面臨風險,包括對質量保證、產品成本、產品供應、時間安排和運輸風險的控制減少。我們的產品由我們的製造合作伙伴在主要位於美國的工廠生產。我們產品中的一些組件通過Flex或由我們直接從美國以外的組件供應商處採購。我們在美國以外採購的部分產品可能會給我們帶來額外的物流風險(由於新冠肺炎的全球影響,這種風險可能會增加),或者與遵守外國當地規章制度相關的風險。現有國際貿易協定的重大變化可能會導致採購或物流中斷,原因是進口延遲或對我們的採購夥伴徵收更高的關税。例如,美國和中國政府各自制定並討論了額外的進口關税。這些關税,取決於它們的最終範圍和實施方式,可能會增加我們的成本,從而對我們的業務產生負面影響。例如,我們為美國最終制造而進口的一些零部件受到了這些關税的影響。因此,我們的成本增加了,我們提高了硬件產品的價格,而且可能需要進一步提高。這些因素中的每一個都會嚴重削弱我們履行訂單的能力。
此外,我們必須遵守2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)的要求,進行盡職調查、披露和報告我們的產品是否含有原產於剛果民主共和國和鄰國的礦物,或衝突礦物。儘管美國證券交易委員會就部分衝突礦物備案要求提供了指導,這可能會在一定程度上減少我們的報告做法,但我們已經並預計將產生額外成本來遵守這些披露要求,包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。這些要求可能會對用於製造半導體設備或我們產品中使用的其他組件的礦物的來源、可用性和定價產生不利影響。我們還可能遇到要求我們產品的所有組件都經過無衝突認證的最終客户。如果我們不能滿足這一要求,這些最終客户可能會選擇不購買我們的產品。
我們的製造合作伙伴通常根據單獨的採購訂單來滿足我們的供應要求。我們沒有與這些製造商簽訂長期合同,以保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應要求,我們為製造服務支付的價格可能會在短時間內提高。我們與Flex的合同允許他們為了方便而終止協議,但必須事先通知他們。如果我們被要求更換製造合作伙伴,我們滿足向最終客户交付預定產品的能力可能會受到不利影響,這可能會導致對現有或潛在最終客户的銷售損失、收入延遲或成本增加,這可能會對我們的毛利率產生不利影響。在某些情況下,新冠肺炎和全球半導體短缺導致在獲取零部件和庫存方面的延誤和挑戰,以及運費和運輸成本的增加,並可能對我們的運營業績造成重大不利影響。任何因任何原因造成的生產中斷,例如自然災害、流行病或流行病(如新冠肺炎)、產能短缺或我們某個製造合作伙伴的質量問題,都會對該製造合作伙伴製造的產品線的銷售產生負面影響,並對我們的業務和運營業績產生不利影響。
管理我們的產品和產品組件的供應是複雜的。供應和庫存不足將導致銷售機會喪失或收入延遲,而庫存過剩將損害我們的毛利率。
我們的製造合作伙伴根據我們的預測採購零部件並生產我們的產品,而我們通常不會長期持有庫存。這些預測是基於對我們產品未來需求的估計,而這些估計又基於歷史趨勢和我們的銷售和產品管理組織的分析,並根據整體市場狀況進行了調整。新冠肺炎使預測變得更加困難,由於新冠肺炎影響的不可預測性,我們可能會遇到更多對供應鏈的挑戰。為了縮短製造週期和計劃充足的零部件供應,我們可能會不時發佈不可取消和不可退貨的零部件和產品的預測。
我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可見性工具可能不足以使我們能夠準確和有效地預測和管理我們的產品和產品組件的供應。如果我們最終確定我們的供應過剩,我們可能不得不降低價格和減記庫存,這反過來可能導致毛利率下降。如果我們的實際組件使用量和產品需求低於我們提供給制造合作伙伴的預測,我們就會因超出預測需求的製造承諾而應計損失。或者,供應水平不足,包括由於最近全球半導體短缺,可能會導致短缺,從而導致產品收入延遲或完全失去銷售機會,因為潛在最終客户轉向競爭對手隨時可以獲得的產品。如果我們不能有效地管理我們的供應和庫存,我們的經營業績可能會受到不利影響。
由於我們產品中的一些關鍵部件來自有限的供應來源,我們很容易受到供應短缺或供應變化的影響,這擾亂或推遲了我們向最終客户交付產品的計劃,增加了我們的成本,並可能導致銷售和最終客户的損失。
我們的產品依賴於關鍵部件,包括集成電路部件,我們的製造合作伙伴代表我們從有限數量的部件供應商(包括獨家供應商)那裏購買這些部件。我們的一些零部件供應商的製造業務在地理上集中在亞洲和其他地方,這使得我們的供應鏈很容易受到地區中斷的影響,如自然災害、火災、政治不穩定、內亂、停電或健康風險,如流行病和新冠肺炎等流行病,因此已經並可能在未來削弱我們能夠獲得的零部件數量。零部件的交付期也受到我們無法控制的因素的不利影響,包括新冠肺炎和最近全球半導體短缺。例如,在半導體市場獲得足夠數量的材料方面,我們已經並可能繼續經歷越來越多的困難,這可能會降低我們對產品組合變化和意外訂單做出反應的靈活性。此外,由於這些短缺,我們經歷了成本的增加。
此外,我們沒有與任何零部件供應商簽訂批量採購合同,他們可能隨時停止向我們銷售產品。如果我們因任何原因不能及時獲得足夠數量的這些組件,我們產品的銷售可能會被推遲或停止,或者我們可能會被迫加快此類組件或我們的產品的發貨速度,從而大幅增加成本。我們的零部件供應商也會根據市場趨勢,包括整個行業的需求增長,經常調整他們的銷售價格。由於我們在很大程度上沒有與零部件供應商簽訂批量採購合同,我們容易受到與原材料和零部件相關的價格波動的影響,可能無法相應地調整我們的價格。此外,我們產品中任何獨家採購的組件的質量不佳都可能導致銷售或銷售機會的損失。
如果我們不能以商業上合理的條款為我們的產品獲得足夠數量的必要組件,或者組件的質量不符合我們的要求,我們還可能被迫重新設計我們的產品,並從替代組件供應商那裏獲得新組件的資格。由此導致的產品銷售中斷或延遲以及重新設計產品的費用將導致失去銷售機會和損害客户關係,這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
與銷售我們的產品、訂閲和支持服務相關的風險
我們的產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利潤,並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會因為各種原因而下降,包括競爭定價壓力、折扣、我們的產品、訂閲和支持服務組合的變化、對推出新產品、訂閲或支持服務的預期、或促銷計劃或由於新冠肺炎導致的經濟衰退而產生的定價壓力。在我們參與的細分市場中,競爭繼續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品和服務的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品或訂閲的價格,或者可能將它們與其他產品和訂閲捆綁在一起。此外,儘管我們在全球範圍內以美元為我們的產品、訂閲和支持產品定價,但某些國家和地區的貨幣波動可能會對這些國家和地區的渠道合作伙伴和最終客户願意支付的實際價格產生負面影響。此外,我們預計我們產品的銷售價格和毛利潤在產品生命週期中可能會下降。我們不能保證我們會成功地及時開發和推出具有增強功能的新產品,也不能保證我們的產品、訂閲和支持產品如果推出,將使我們能夠將價格和毛利潤維持在使我們能夠實現和保持盈利的水平。
我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户銷售獲得了大量收入,因此我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們在國際上營銷、銷售和支持我們的產品、訂閲和支持服務的歷史有限。我們可能會在招聘、培訓、管理和留住國際員工方面遇到困難,特別是與銷售管理和銷售人員相關的員工。我們也可能無法在國際上保持成功的戰略分銷商關係,也無法招募更多的公司加入戰略分銷商關係。我們服務的國際市場的商業慣例可能與美國的不同,並可能要求我們未來在最終客户合同中包括與付款、保修或履約義務相關的標準條款以外的條款。
此外,我們的國際銷售和運營還面臨一些風險,包括:
•世界各地的政治、經濟和社會不確定性,流行病和新冠肺炎等大流行病的健康風險,歐洲的宏觀經濟挑戰,恐怖主義活動,俄羅斯入侵烏克蘭,以及中東持續的敵對行動;
•合同和應收賬款收款執行難度較大,收款期限較長;
•一些國家知識產權保護的不確定性;
•外國和國內監管做法、關税以及税法和條約發生意外變化的風險更大,包括本屆政府採取的監管和貿易政策變化,例如最近對俄羅斯或外國實施的制裁,以迴應現任政府採取的監管變化;
•與貿易限制和外國法律要求相關的風險,包括我們的產品在外國所需的進口、認證和本地化;
•外國員工、渠道合作伙伴、分銷商和經銷商未能遵守美國和外國法律的風險更大,這些法律包括反壟斷法規、美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、美國或外國的制裁制度和進出口管制法律,以及確保公平貿易做法的任何貿易法規,違反這些法規可能會增加成本;
•某些地區的不公平或腐敗商業行為以及不當或欺詐性銷售安排的風險增加;
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所產生的費用增加;
•文化和地域分散造成的管理溝通和整合問題;以及
•在我們開展業務的市場上,美元和外幣之間的匯率波動以及對銷售週期的相關影響。
這些因素和其他因素可能會損害我們未來的國際收入,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要大量的管理注意和財政資源。我們未能成功地管理我們的國際業務以及相關的風險,可能會限制我們未來的業務增長。
此外,在我們經營或銷售我們的產品和訂閲的國家,我們受到與經濟和政治條件變化相關的風險的影響。例如,英國脱歐在英國造成了不確定的政治和經濟環境。以及整個歐盟(“EU”)各成員國在可預見的未來。2020年1月31日,英國退出歐盟,《歐盟/英國貿易與合作協定》於2021年1月1日生效。我們的財務狀況和經營業績可能會受到這種不確定性的影響,我們與現有和未來客户、供應商和員工的關係可能會中斷,所有這些都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
我們面臨外幣匯率波動的風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的銷售合同主要以美元計價,因此,我們幾乎所有的收入都不受外匯風險的影響。然而,全球股市和外幣匯率已經並可能繼續出現大幅波動,導致美元對我們開展業務的外幣走強。美元走強增加了我們的產品對美國以外的最終客户的實際成本,並可能導致我們產品的購買、訂閲和支持的延遲,以及我們銷售週期的延長。如果美元繼續走強,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,未來增加的國際銷售,包括通過我們的渠道合作伙伴和其他合作伙伴,可能會導致更多的外幣計價銷售,增加我們的外匯風險。
我們在美國以外發生的以外幣計價的運營費用正在增加,並受到外幣匯率變化的影響。如果我們不能成功對衝與外匯波動相關的風險,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們簽訂了遠期合同,以努力減少與我們的外幣計價支出相關的外幣兑換風險。截至2023年1月31日,我們未償還的外幣遠期合約名義總金額為11億美元。有關我們套期保值交易的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第I部分第1項中的註釋6.衍生工具。我們現有套期保值交易的有效性以及我們未來可能決定進行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的,我們可能無法成功對衝我們的風險,這可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨着一些渠道合作伙伴和終端客户的信貸和流動性風險,以及疲軟市場的信貸敞口,這可能會導致重大損失。
我們的大部分銷售都是以信用證方式進行的。除了我們的開放式信貸安排,我們還經歷了由於新冠肺炎和我們的競爭對手提供的服務而對客户融資的需求。目前,這些需求中的大部分是通過租賃和其他融資安排實現的由我們的總代理商和經銷商提供ID。為了響應這一需求,我們未來的客户融資活動可能會增加。我們還為某些終端客户提供融資。吾等在批准該等融資安排時監察客户的付款能力,並設法將該等未清償信貸限制於吾等相信最終客户可支付的金額,並維持吾等相信足以支付可疑賬户風險的準備金,以減低該等最終客户的信貸風險。然而,不能保證這些計劃將有效地降低我們的信用風險。
我們相信,客户融資是獲得業務的一個競爭因素。日誌我們的分銷商和經銷商提供的融資安排可能不僅包括為購買我們的產品和服務提供資金,還包括為與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他成本提供額外資金。
如果我們的客户受到全球經濟低迷或經濟不確定時期的不利影響,我們對與上述融資活動相關的信用風險的風險敞口可能會增加。儘管我們與我們的分銷商和經銷商制定了旨在監控和緩解這些風險的計劃,但我們不能保證這些計劃將有效地降低信用風險,特別是在我們擴大國際業務的時候。如果我們不能充分控制這些風險,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
在過去,我們經歷過由於客户破產而造成的非物質損失。如果這些損失因新冠肺炎或全球經濟狀況而增加,可能會損害我們的業務和財務狀況。我們銷售額的很大一部分來自我們的分銷商。
對於截至2023年1月31日的六個月,三家經銷商分別佔我們總收入的10%或更多,合計佔我們總收入的50.6%。截至2023年1月31日,三家經銷銀行應收賬款總額中有10%或更多的應收賬款是應收賬款52.2% 我們的應收賬款總額。
此外,信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資,這些客户的支付能力可能會受到不利影響,進而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們收入的一部分來自對政府實體的銷售,這些實體面臨着許多挑戰和風險。
對政府實體的銷售受到許多風險的影響。向政府實體銷售可能競爭激烈、成本高昂且耗時,通常需要大量的前期時間和費用,但不能保證這些努力會帶來銷售。到目前為止,我們對政府實體的大部分銷售都是通過我們的渠道合作伙伴間接完成的。像我們這樣的產品和訂閲的政府認證要求可能會發生變化,從而限制我們在獲得修訂後的認證之前向聯邦政府部門銷售產品的能力。如果我們的產品和訂閲延遲達到或未能達到這些認證和標準,或者我們的競爭對手達到了這些認證和標準的合規性,我們可能會被取消向此類政府實體銷售我們的產品、訂閲和支持服務的資格,或者處於競爭劣勢,這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。政府對我們的產品、訂閲和支持服務的需求和付款可能會受到政府關門、公共部門預算週期、合同要求和資金授權的影響,資金減少或延遲會對公共部門對我們的產品、訂閲和支持服務的需求產生不利影響。政府實體可能擁有法定、合同或其他法律權利,可以為了方便或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同,任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。政府經常調查和審計政府承包商的行政程序,任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品、訂閲和支持產品,從而減少收入, 或罰款或民事或刑事責任,如果審計發現不當或非法活動,可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。此外,美國政府可能要求其購買的某些產品在美國和其他成本相對較高的製造地點製造,我們可能不會在滿足這些要求的地點製造所有產品,這會影響我們向美國政府銷售這些產品、訂閲和支持服務的能力。
我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量,未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、我們的銷售和我們的經營結果的滿意度產生實質性的不利影響。
在我們的最終客户網絡中部署了我們的產品和訂閲後,我們的最終客户依賴我們的技術支持服務以及我們渠道合作伙伴的支持來解決與我們產品相關的任何問題。我們的渠道合作伙伴經常為第三方的產品提供類似的技術支持,因此專門用於支持我們的產品和訂閲的資源可能較少。如果我們或我們的渠道合作伙伴不能有效地幫助我們的最終客户部署我們的產品和訂閲,不能成功地幫助我們的最終客户快速解決部署後的問題,或提供有效的持續支持,我們向現有最終客户銷售其他產品和訂閲的能力將受到不利影響,我們在潛在最終客户中的聲譽可能會受到損害。雖然在截至2023年1月31日的六個月中,我們能夠滿足不斷增長的支持服務需求,但未來如果做不到這一點,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
與較小的最終客户相比,許多較大的企業、服務提供商和政府實體最終客户擁有更復雜的網絡,需要更高級別的支持。如果我們或我們的渠道合作伙伴無法滿足這些更大的最終客户的要求,我們可能更難執行我們的戰略,以擴大我們對更大最終客户的覆蓋。此外,如果我們的渠道合作伙伴不能有效地提供令我們的最終客户滿意的支持,我們可能需要向這些最終客户提供直接支持,這將需要我們僱用更多的人員並投資於更多的資源。招聘、聘用和培訓合格的技術支持員工可能需要幾個月的時間。我們可能無法以足夠快的速度招聘這些資源,以跟上意想不到的需求,特別是如果我們產品的銷售額超過我們的內部預測。因此,我們和我們的渠道合作伙伴向我們的最終客户提供充分和及時支持的能力將受到負面影響,我們的最終客户對我們的產品和訂閲的滿意度將受到不利影響。此外,在我們增加支持資源的同時,我們可能需要依賴我們的銷售工程師提供售後支持,這將對我們的銷售效率產生負面影響,這將損害我們的收入。我們的失敗或我們的渠道合作伙伴未能提供和維護高質量的支持服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
與知識產權和技術許可有關的風險
其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權,這可能會損害我們的業務。
企業安全行業的公司擁有大量的專利、版權、商標、域名和商業祕密,並經常因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。此外,非執業實體也頻繁提起侵犯知識產權的訴訟。第三方正在斷言、已經斷言並可能在未來斷言對我們侵犯知識產權的索賠。
第三方也可以向我們的最終客户或渠道合作伙伴提出此類索賠,我們的標準許可證和其他協議使我們有義務就我們的產品和訂閲侵犯第三方知識產權的索賠對他們進行賠償。此外,如果我們從競爭對手那裏僱傭人員,我們可能會受到指控,稱他們被不正當地索要,他們泄露了專有或其他機密信息,或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作產品。此外,我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋我們的部分或全部技術、產品、訂閲和服務。隨着我們擴大我們的足跡,無論是在我們的平臺、產品、訂閲和服務上,還是在地理上,都會出現更多的重疊,我們可能會在美國和海外面臨更多的侵權索賠。
雖然我們一直在擴大我們的專利組合規模,但我們的競爭對手和其他公司現在和未來可能會擁有比我們更大、更成熟的專利組合。此外,訴訟已經涉及,並可能繼續涉及專利持有公司或其他不利的專利所有者,他們沒有相關的產品收入,因此我們自己的專利可能對他們提供很少或根本沒有威懾或保護。此外,我們還沒有在我們所有的地理市場註冊我們的商標,如果不能獲得這些註冊,可能會對我們執行和捍衞我們商標權的能力造成不利影響。第三方的任何侵權索賠,即使是那些沒有法律依據的索賠,都可能導致我們為索賠進行辯護的鉅額費用,可能會分散我們的管理層對業務的注意力,並可能要求我們停止使用此類知識產權。此外,由於知識產權訴訟需要大量的披露,在這類訴訟期間,我們的一些機密信息可能會因披露而被泄露。勝訴的索賠人可以獲得判決,或者我們可能同意達成和解,阻止我們分銷某些產品或執行某些服務,或者要求我們支付大量損害賠償、版税或其他費用。這些事件中的任何一項都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的專有權可能很難執行或保護,這可能使其他人能夠複製或使用我們的產品或訂閲的方面,而不補償我們。
我們依賴並預計將繼續依賴與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方達成的保密和許可協議,以及商標、版權、專利和商業祕密保護法,以保護我們的專有權利。我們已經為我們的知識產權的某些方面提交了各種申請。有效的專利可能不會從我們的待決申請中頒發,並且最終允許的任何專利的權利要求可能不足以保護我們的技術或產品和訂閲。我們不能確定我們是第一個在我們未決的專利申請中提出權利要求的發明,或者我們是第一個申請專利保護的公司,這可能會阻止我們的專利申請作為專利發佈或在發佈後使我們的專利無效。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時起訴所有必要或可取的專利申請。任何已頒發的專利可能會受到挑戰、無效或規避,根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。美國和其他司法管轄區專利相關法律和法院裁決的變化可能會帶來額外的不確定性。因此,我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效地執行任何已頒發的專利。
儘管我們努力保護我們的專有權,但未經授權的各方可能會試圖複製我們的產品或訂閲的某些方面,或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和最終客户簽訂保密或許可協議,並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。然而,我們不能確定我們已經與可能或曾經接觸到我們的機密信息的所有各方達成了此類協議,或者我們已經達成的協議不會被違反。我們不能保證我們所採取的任何措施都能防止我們的技術被盜用。因為我們可能是計算機黑客的誘人目標,我們可能有更大的風險未經授權訪問和挪用我們的專有信息。此外,一些外國的法律對我們的所有權的保護程度不如美國的法律,許多外國也沒有像美國的政府機構和私人當事人那樣勤奮地執行這些法律。有時,我們可能需要採取法律行動來強制執行我們的專利和其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人專有權利的有效性和範圍,或者針對侵權或無效索賠進行抗辯。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。試圖向第三方強制執行我們的權利也可能促使這些第三方對我們主張他們自己的知識產權或其他權利,或者導致我們的權利無效或縮小我們的權利範圍。, 全部或部分。如果我們無法保護我們的專有權(包括受專利權以外的保護的軟件和產品的某些方面),我們可能會發現自己在與其他人的競爭中處於劣勢,這些人不需要招致創造創新產品所需的額外費用、時間和努力,這些創新產品使我們迄今取得了成功。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響,並可能使我們面臨訴訟。
我們的產品和訂閲包含由第三方作者根據“開源”許可授權給我們的軟件模塊。一些開放源碼許可證包含我們根據所使用的開放源碼軟件的類型提供可用於修改或衍生作品的適用源代碼的要求。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起,在某些開放源碼許可下,我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這將允許我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品或訂閲,並最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們監控我們對開源軟件的使用,以避免使我們的產品和訂閲受到我們不想要的條件的影響,但許多開源許可證的條款尚未得到美國法院的解釋,而且這些許可證有可能被解釋為可能對我們的產品和訂閲商業化的能力施加意想不到的條件或限制。不時有針對在其產品和訂閲中分發或使用開放源碼軟件的公司的索賠,聲稱開放源碼軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會受到各方的訴訟,指控我們認為是經過許可的開源軟件侵犯了知識產權。如果我們被認定違反了開源軟件許可證的條款,我們可能被要求向第三方尋求許可證,以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品和訂閲,重新設計我們的產品和訂閲,如果無法及時完成重新設計,停止銷售我們的產品和訂閲,或者以源代碼形式提供我們的專有代碼,這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
除了與許可證要求有關的風險外,使用開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開放源碼許可人通常不對軟件的所有權或來源控制提供擔保或保證。此外,與使用開放源碼軟件相關的許多風險,如缺乏保修或所有權保證,無法消除,如果處理不當,可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了幫助降低這些風險的流程,包括審查我們的開發組織對使用開源軟件的請求進行篩選的流程,但我們不能確定我們控制我們在產品和訂閲中使用開源軟件的流程是否有效。
我們從第三方獲得技術許可,而我們無法維護這些許可可能會損害我們的業務。
我們合併了TE我們從第三方授權的技術,包括軟件,用於我們的產品和訂閲。我們不能確定我們的許可人沒有侵犯第三方的知識產權,或者我們的許可人在我們可以銷售我們的產品和訂閲的所有司法管轄區對許可的知識產權擁有足夠的權利。此外,某些許可可能是非獨家的,因此我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。為了方便起見,我們與許可方之間的某些協議可能會終止。如果我們的任何許可人聲稱我們沒有為此類許可支付適當費用或不當使用此類許可下的技術,並且此類許可可能無法按我們接受的條款提供或根本無法獲得,我們也可能被收取額外費用或被要求獲得新的許可。如果由於第三方對我們的許可人或我們提出的知識產權侵權索賠,或我們的許可人對我們的索賠,或者如果我們無法繼續我們的許可協議或以商業合理的條款簽訂新的許可,我們無法繼續許可任何此類技術,我們開發和銷售包含此類技術的產品和訂閲的能力將受到嚴重限制,我們的業務可能會受到損害。此外,如果我們無法從第三方獲得必要的技術許可,我們可能會被迫獲取或開發替代技術,而我們可能無法以商業上可行的方式或根本無法做到這一點,並且我們可能被要求使用質量或性能標準較低的替代技術。這將限制和延遲我們提供新的或有競爭力的產品和訂閲的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的利潤率、市場份額和經營業績可能會受到嚴重損害。
與隱私和數據保護相關的風險
我們實際或認為未能充分保護個人信息可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
各種各樣的省、州、國家和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。遵守這些法律法規是困難和昂貴的。這些與隱私、數據保護和安全有關的法律和法規正在演變並在法庭上接受考驗,可能會導致監管和公眾審查不斷加強,以及執法和制裁水平不斷升級。此外,在許多情況下,外國法律和法規的解釋和適用是不確定的,我們在外國司法管轄區的法律和監管義務可能會發生頻繁和意想不到的變化,包括各種監管或其他政府機構可能頒佈新的或額外的法律或法規,發佈使以前的法律或法規無效的裁決,或大幅增加處罰。
例如,歐盟一般數據保護條例(“歐盟一般數據保護條例”)規定了嚴格的數據保護要求,規定了對不遵守規定的昂貴處罰(最高可達2000萬歐元或全球年營業額總額的4%),並賦予數據主體和消費者協會向監管機構提出投訴、尋求司法補救和獲得因違反歐盟一般數據保護條例而造成的損害賠償的私人訴訟權利。歐盟GDPR的其中一項要求是,個人數據只能轉移到歐盟以外的美國和其他司法管轄區,歐盟委員會尚未承認這些司法管轄區擁有“足夠的”數據保護法(“第三國”),在這些司法管轄區已經建立了歐盟GDPR下的數據轉移機制。從歷史上看,我們一直依賴歐盟-美國和瑞士-美國隱私保護計劃,以及歐盟委員會批准的示範合同條款來使這些轉移合法化(也稱為標準合同條款或SCC)。2020年7月,歐盟法院在其“Schrems II”裁決中宣佈歐盟-美國隱私盾牌在向美國轉移的目的無效,並要求公司對第三國有關個人數據訪問的法律和做法進行評估,以確保基本上與歐盟提供的數據保護水平相同。儘管我們不再依賴隱私盾牌計劃,轉而採用示範合同條款進行個人數據傳輸,但Schrems II裁決引發了對歐洲和英國法律的影響以及美國是否有足夠的數據保護的問題。在其他影響中,我們可能會遇到與增加的合規負擔相關的額外成本, 建立任何額外的數據傳輸機制,並與第三方進行新的合同談判,以幫助我們處理數據。我們可能會遇到歐洲經濟區(“EEA”)、瑞士和英國(統稱“歐洲”)的現有或潛在客户不願或拒絕使用我們的產品,我們可能會發現有必要或希望進一步改變我們對歐洲居民個人數據的處理。適用於處理歐洲居民個人數據的監管環境,以及我們採取的應對措施,可能會導致我們承擔額外的責任或產生額外的成本,並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到損害。此外,我們和我們的客户可能面臨歐洲數據保護機構對我們和我們從歐洲向我們傳輸個人數據採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源轉移,分散管理和技術人員的注意力,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
隨着英國退出歐盟(即英國退歐),以及2020年12月31日結束的英國退歐過渡期結束,歐盟GDPR在英國開始實施(即英國GDPR)。英國GDPR與2018年英國數據保護法並駕齊驅,該法案將歐盟GDPR中的某些克減措施納入英國法律。英國GDPR的要求(目前)與歐盟GDPR的要求基本一致,可能會導致類似的合規和運營成本,潛在的罰款高達1750萬GB,或全球年營業額的4%。
在美國,在加州開展業務的公司受《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act)的約束,該法案經《加州隱私權法案》(California Privacy Rights Act)(統稱為《CCPA》)修訂。CCPA要求涵蓋的公司向加州消費者提供更多信息披露,向這些消費者提供有關其個人數據的某些權利,包括選擇不銷售數據進行定向廣告的權利,以及如果數據泄露是由於缺乏合理的安全措施導致的,受數據泄露影響的個人有權提起私人訴訟。加利福尼亞州總檢察長已經發布了最初和修訂後的法規,這些法規也適用於CCPA。CCPA的影響是顯著的,要求我們修改我們的數據處理做法和政策,併產生大量的合規成本和費用。此外,已經通過了更多的州隱私法,可能需要付出大量努力才能獲得遵守。這包括弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州的法律,這些法律都將在2023年全年生效。許多州都在積極引入隱私法,美國聯邦政府也在繼續考慮聯邦隱私法。如果通過,這些法律將進一步影響我們的運營,我們將繼續承受與這種增加的合規負擔相關的額外成本。
我們還可能不時因合同或自律義務或行業標準適用於我們的做法而受到或面臨與個人數據有關的額外義務的約束。此外,聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法,以實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。此外,我們可能或將受到數據本地化法律的約束,該法律要求在外國收集的數據必須在該國境內處理和存儲。這些隱私、安全和數據保護法律和法規以及任何其他此類變化或新的法律或法規都可能施加重大限制,或者要求我們改變業務模式或實踐或增長戰略,這可能會增加我們的合規費用,並使我們的業務開展成本更高或效率更低。
影響我們或我們的客户和合作夥伴開展業務的個人數據和個人信息範圍的新法律可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力,包括限制可能涉及數據共享或使用的戰略合作伙伴關係,並可能需要大量支出和努力才能遵守。值得注意的是,公眾對潛在隱私、數據保護或信息安全問題的看法--無論是否有效--可能會損害我們的聲譽,並阻礙當前和未來的最終客户採用我們的產品和訂閲。
我們的實際或預期未能遵守適用的法律法規或我們現在或可能承擔的與個人數據有關的其他義務,或保護我們的個人數據不受未經授權的獲取、使用或其他處理的影響,可能會導致以下後果:針對我們的執法行動和監管調查、罰款、公開譴責、最終客户和其他受影響個人的損害索賠、我們的聲譽受損和商譽損失(與現有最終客户和潛在最終客户有關),任何這些都可能對我們的運營、財務業績和業務產生實質性的不利影響。
與美國境外業務相關的風險
我們面臨着將業務和員工設在以色列的相關風險。
作為我們各種收購的結果,包括Cider Security Ltd.(“Cider”)、Cyber Secdo Ltd.(“Secdo”)、PureSec Ltd.(“PureSec”)和Twistlock Ltd.(“Twistlock”),我們在以色列設有辦事處和員工。因此,以色列的政治、經濟和軍事條件直接影響我們的行動。以色列及其阿拉伯鄰國之間的和平努力的未來仍然不確定。敵對行動和暴力對以色列經濟和我們在以色列的行動的影響尚不清楚,我們無法預測這些敵對行動或該地區未來武裝衝突、政治不穩定或暴力的進一步增加對我們的影響。中東目前或未來的緊張局勢和衝突可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外,我們在以色列的許多僱員有義務在以色列軍隊中履行年度預備役,並在緊急情況下被要求現役。我們無法預測未來這些情況對我們的全面影響,特別是如果出現緊急情況或政治局勢升級的話。如果我們在以色列的許多員工被要求在很長一段時間內現役,我們的運營和業務可能會中斷,可能無法充分發揮作用。我們在以色列業務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任,或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
由於我們將加密技術融入到我們的產品中,我們的某些產品受美國出口管制,只有在獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外情況下,才能出口到美國以外的國家。如果我們不遵守美國的出口許可要求、美國海關法規、美國經濟制裁或其他法律,我們可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括罰款、對負責任的員工和管理人員的監禁,以及可能失去進出口特權。為某一特定銷售獲得必要的出口許可證可能非常耗時,並可能導致銷售機會的延誤或喪失。此外,美國出口管制法律和經濟制裁禁止向美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品。即使我們採取預防措施確保我們的渠道合作伙伴遵守所有相關法規,但我們的渠道合作伙伴如果不遵守這些法規,可能會給我們帶來負面後果,包括聲譽損害、政府調查和處罰。
此外,各國都對某些加密技術的進口進行監管,包括通過進口許可和許可證要求,並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或限制我們的最終客户在這些國家實施我們的產品的能力的法律。我們產品的變化或進出口法規的變化可能會導致我們產品進入國際市場的延遲,阻止我們擁有國際業務的最終客户在全球範圍內部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止或延遲向某些國家、政府或個人出口或進口我們的產品。進出口法規、經濟制裁(如對俄羅斯的制裁)或相關立法的任何變化、現有法規執行或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們產品的使用量減少,或我們向現有或潛在的具有國際業務的終端客户出口或銷售產品的能力下降。我們產品使用的任何減少或我們向國際市場出口或在國際市場銷售產品的能力受到限制,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
税務、會計、合規和監管風險
我們的公司結構與我們業務活動的國際性質相一致,如果我們的公司結構不能帶來更多的税收優惠,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們已經重組了我們的公司結構和公司間關係,以更緊密地與我們業務活動的國際性質保持一致。這種公司結構可能使我們能夠通過改變我們使用知識產權、國際採購和銷售業務的方式來降低我們的總體有效税率。這種公司結構還可能使我們獲得財務和運營效率。這些努力要求我們在短期內產生費用,而我們可能無法實現相關的好處。如果結構不被適用的税務機關接受,如果國內和國際税法的任何變化或解釋對結構產生負面影響,或者如果我們沒有按照結構和適用的税收條款運營我們的業務,我們可能無法實現我們的總體有效税率和我們預期的其他財務和運營效率的降低,我們未來的財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。此外,我們繼續根據現行和即將出台的税收法規評估我們的公司結構,公司結構的任何變化都可能需要我們產生額外的費用,並可能影響我們的整體有效税率。
我們可能面臨比預期更大的税務負擔。
我們的所得税義務在一定程度上是基於我們的公司結構和公司間安排,包括我們開發、價值和使用我們的知識產權的方式,以及我們公司間交易的估值。適用於我們業務的税法,包括美國和其他司法管轄區的法律,都受到解釋的影響,某些司法管轄區可能會積極解釋他們的法律,以努力增加税收。我們所在司法管轄區的税務當局可能會挑戰我們評估發達技術或公司間安排的方法,這可能會增加我們的全球有效税率,並損害我們的財務狀況和經營業績。税務機關可能不同意我們的某些立場,這種審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,確定我們在全球範圍內的所得税和其他税收負債撥備或從中受益需要管理層的重大判斷,而且有些交易的最終税收決定是不確定的。雖然我們相信我們的估計是合理的,但最終的税務結果可能與我們的簡明綜合財務報表上記錄的金額不同,並可能對我們在作出此類決定的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。
此外,我們未來的所得税義務可能會受到美國或我們運營的其他司法管轄區税法變化或解釋的不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設,我們的經營結果可能會低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們的簡明綜合財務報表及其附註所報告的金額。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計,這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產、負債、權益、收入和支出從其他來源看起來並不明顯。有關更多信息,請參閲本季度報告表格10-Q第一部分第二項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”中題為“關鍵會計估計數”的章節。總的來説,如果我們與關鍵會計政策相關的估計、判斷或假設發生變化,或者如果實際情況與我們的估計、判斷或假設不同,包括新冠肺炎導致當前經濟環境的不確定性,我們的經營業績可能會受到不利影響,可能會低於我們公開宣佈的指導意見或證券分析師和投資者的預期,從而導致我們普通股的市場價格下跌。
我們的聲譽和/或業務可能會受到ESG事件和/或我們對此類事件的報道的負面影響。
在美國和國際上,監管機構、某些投資者和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理(ESG)問題。我們在我們的年度ESG報告中就環境問題、多樣性、負責任的採購和社會投資以及其他事項傳達某些與ESG相關的倡議、目標和/或承諾,在我們的網站上,在我們提交給美國證券交易委員會的文件中,以及其他地方。這些倡議、目標或承諾可能很難實現,而且實施起來代價高昂。我們可能無法實現或被視為無法實現與ESG相關的倡議、目標或承諾。此外,我們可能會因為這些倡議、目標或承諾的時間、範圍或性質或對它們的任何修改而受到批評。如果我們要求和自願披露的ESG事項增加,我們可能會因此類披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。我們實際或認為未能實現與ESG相關的計劃、目標或承諾可能會對我們的聲譽造成負面影響,導致專注於ESG的投資者不購買和持有我們的股票,或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。
我們的業務受到多個聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行僱傭和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法律、消費者保護法、隱私、數據安全和數據保護法律、反賄賂法律(包括美國反海外腐敗法和英國反賄賂法)、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝,那麼我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移,以及專業費用的增加。執法行動、訴訟和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果我們不遵守環境要求,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。
我們受到各種環境法律和法規的約束,包括管理我們產品的危險材料含量的法律以及與收集和回收電氣和電子設備有關的法律。這些法律和法規的例子包括歐盟限制在電氣和電子設備中使用某些危險物質的指令(RoHS)和歐盟廢棄電氣和電子設備指令(WEEE指令),以及歐盟成員國的執行立法。類似的法律法規在中國、韓國、挪威和日本已經通過或正在等待通過,並可能在包括美國在內的其他地區頒佈,我們正在或未來可能受到這些法律法規的約束。
歐盟RoHS和其他司法管轄區的類似法律限制了電氣設備(包括我們的產品)製造過程中某些有害物質的含量,如鉛、汞和鎘。我們目前的產品符合歐盟RoHS要求。但是,如果本法律或其他法律(或其解釋)發生變化,或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律,我們可能會被要求重新設計我們的產品,以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件替換可能會給我們帶來額外的成本,或者擾亂我們的運營或物流。
WEEE指令要求電子產品生產商負責收集、回收和處理此類產品。更改指令的解釋可能會導致我們產生費用或將來需要滿足額外的法規要求,以遵守本指令或其他司法管轄區採用的任何類似法律。
我們還受到管理危險材料的環境法律和法規的約束,我們在工程實驗室中少量使用危險材料。我們不遵守過去、現在和未來的類似法律可能會導致我們產品的銷售減少、大量產品庫存註銷、聲譽損害、處罰和其他制裁,任何這些都可能損害我們的業務和財務狀況。我們還預計,我們的產品將持續受到新的環境法律法規的影響。到目前為止,我們用於環境合規的支出尚未對我們的運營結果或現金流產生實質性影響,儘管我們無法預測此類法律或法規的未來影響,但它們可能會導致額外的成本,並可能增加與違規行為相關的處罰,或要求我們改變產品的內容或製造方式,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的票據相關的風險
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算債券的轉換、在根本變化時回購債券或在債券到期時以現金償還債券,而且我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購債券時支付現金的能力。
2018年7月,我們發行了2023年債券(簡稱2023年債券),2020年6月,我們發行了2025年債券(簡稱2025年債券,連同《2023年債券》,簡稱《債券》)。我們將需要現金支付(1)如果我們票據的持有者在發生根本變化(例如,Palo Alto Networks,Inc.的控制權變更)時要求我們回購其全部或部分票據。在到期日之前,(2)在債券轉換時,或(3)在債券到期時以現金償還,除非提前轉換或回購。2023年2月1日至2023年4月30日,所有2023年債券和2025年債券都是可兑換的。如果所有債券持有人決定轉換其債券,我們將有責任以現金支付債券的37億元本金。根據票據條款,我們亦有權以現金或普通股的股份支付超過票據本金總額的兑換債務。如果我們通過經營活動提供的現金,加上我們現有的現金、現金等價物和投資,以及現有的融資來源,不足以履行這些義務,我們將需要獲得第三方融資,而這些融資可能無法以商業合理的條款提供給我們,或者根本無法獲得,以履行這些付款義務。
此外,我們在轉換債券時回購或支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。吾等未能在管限該等票據的適用契約要求回購我們的票據時,或未能按適用契約的規定於兑換該等票據時支付現金,將構成該契約項下的違約。適用契約的違約或根本性變化本身也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務,我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購我們的債券,或在轉換我們的債券時支付現金。
我們仍可能承擔更多債務,或採取其他行動,削弱我們在到期時支付票據的能力。
受我們債務工具的限制,我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務,其中一些可能是有擔保的債務。我們不受債券契約條款的限制,不得產生額外債務、擔保現有或未來的債務、對我們的債務進行資本重組或採取不受債券契約條款限制的其他行動,這些行動可能會削弱我們在到期時支付票據的能力。雖然我們未來可能產生的任何債務的條款可能會限制我們產生額外債務的能力,但任何此類限制只會在債券未償還或未到期的情況下間接惠及債券持有人。
與我們普通股相關的風險
我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。
我們不時地在季度收益報告、季度收益電話會議或其他方面發佈關於我們未來業績的指引,這些指引代表了我們管理層截至發佈之日的估計。這一指導包括前瞻性陳述,已經並將以我們管理層準備的預測為基礎。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的準則而編制的,我們的註冊會計師、任何其他獨立專家或外部機構都不會編制或審查這些預測。因此,該等人士不得就該等預測發表任何意見或作出任何其他形式的保證。
預測基於許多假設和估計,雖然這些假設和估計以數字的特殊性呈現,但本質上會受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多不確定性和意外事件是我們無法控制的,例如新冠肺炎,並且是基於對未來業務決策的特定假設,其中一些將發生變化。我們所在的快速發展的市場可能會使我們很難評估我們目前的業務和未來的前景,包括我們規劃和模擬未來增長的能力。我們打算將可能的結果分為高範圍和低範圍,以便在變量發生變化時提供敏感性分析。然而,實際結果將與我們的指導不同,變化可能是實質性的。我們發佈指引的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎,以便在發佈之日與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何此類人士發佈的任何預測或報告,我們不承擔任何責任。我們敦促投資者在就我們的普通股作出投資決定時,不要依賴我們的指導。
未能成功實施我們的經營戰略或發生本10-Q季度報告中“風險因素”一節所列的任何事件或情況,都可能導致我們的實際經營結果與我們的指導意見不同,這種差異可能是不利的和重大的。
我們普通股的市場價格歷史上一直不穩定,你的投資價值可能會下降。
自2012年7月首次公開發行(IPO)以來,我們普通股的市場價格一直不穩定。根據截至2023年2月10日的計算,我們普通股在過去12個月中報告的最高和最低銷售價格從每股132.22美元到213.63美元不等,並根據股票拆分進行了調整。我們普通股的市場價格可能會隨着各種因素的變化而大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括:
•宣佈我們或我們的競爭對手的新產品、訂閲或技術、商業關係、戰略合作伙伴關係、收購或其他活動;
•整體股市的價格和成交量不時出現波動;
•影響投資者對我們行業看法的新聞公告,包括與發現重大網絡攻擊有關的報道;
•一般科技公司和本行業公司的市場價格和交易量大幅波動;
•本公司股票交易量或公開發行股票規模的波動;
•經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動;
•經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期;
•證券分析師或投資者預期的實際或預期變化,無論是由於我們的前瞻性陳述、我們未能達到此類預期還是其他原因;
•證券分析師發表的有關本公司業務和行業的研究報告不準確或不利,或者證券分析師對本公司的報道減少的;
•訴訟涉及我們、我們的行業,或兩者兼而有之;
•維權股東或其他人提起的訴訟;
•美國、外國或兩者兼而有之的監管發展;
•重大災難性事件,如新冠肺炎;
•出售或回購我們的大量普通股或我們的董事、高管、員工和大股東未來的大量銷售;
•投資者出售我們的普通股,他們認為我們的債券是參與我們股權的更具吸引力的手段;
•由於我們的票據的存在,涉及我們的普通股的對衝或套利交易活動;
•關鍵人員離職;或
•世界各地的經濟不確定性。
我們普通股的市場價格可能會下跌,原因與我們的業務、經營業績或財務狀況無關,也可能是不直接影響我們的事件的結果。在過去,隨着一家公司證券市場價格的波動,該公司經常會被提起證券集體訴訟。證券訴訟可能導致鉅額成本,並將我們管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
可轉換票據對衝和權證交易可能會影響我們普通股的價值。
關於出售我們的2023年票據和2025年票據,我們與若干交易對手訂立了可轉換票據對衝交易(“票據對衝”)。在每次出售債券時,吾等亦與交易對手訂立認股權證交易,據此,吾等出售認股權證(“認股權證”),以購買本公司普通股。我們2023年票據和2025年票據的票據套期保值一般將減少在我們的票據進行任何轉換時對我們普通股的潛在攤薄,和/或抵消我們需要支付的超過任何此類轉換票據本金的任何現金支付。如果我們普通股的每股市場價格超過認股權證的適用執行價格,認股權證可能會單獨產生攤薄效應,除非在某些條件下,我們選擇現金結算權證。
適用交易對手或其各自聯營公司可於未償還債券到期前於二級市場交易中訂立或解除與本公司普通股有關的各種衍生工具及/或買入或出售本公司普通股或其他證券,以調整其對衝頭寸(並可能在任何與轉換我們的債券有關的任何適用觀察期內這樣做)。這項活動還可能導致或避免我們的普通股或我們的票據的市場價格的上升或下降,這可能會影響票據持有人轉換其票據的能力,如果該活動發生在與我們的票據轉換有關的任何觀察期內,它可能會影響票據持有人在轉換我們的票據時將收到的對價的金額和價值。
我們不會就上述交易對我們的票據或普通股價格可能產生的任何潛在影響的方向或程度作出任何陳述或預測。此外,吾等並不表示交易對手或其各自的聯屬公司將參與該等交易,或該等交易一旦開始,將不會在沒有通知的情況下終止。
發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的票據或行使相關認股權證有關的額外股票,或以其他方式稀釋所有其他股東的權益。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行最多10億股普通股和最多1.00億股優先股,這些股票的權利和優先權可能由我們的董事會決定。在遵守適用規則及法規的情況下,吾等可不時發行普通股或可轉換為普通股的證券,以進行融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的票據、結算與每個該等票據系列有關的認股權證或其他事宜。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋,並導致我們普通股的市場價格下降。
我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成,或者它將提高股東價值,股票回購可能會影響我們普通股的價格。
截至2023年1月31日,我們的股票回購計劃有7.5億美元可用,該計劃將於2023年12月31日到期。本公司可隨時暫停或終止該等股份回購計劃,恕不另行通知。雖然我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,但我們沒有義務根據該計劃回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票。股票回購計劃可能會影響我們普通股的價格,增加波動性,並減少我們的現金儲備。此外,該計劃可能會隨時暫停或終止,這可能會導致我們普通股的價格下降。
在可預見的未來,我們不打算支付紅利。
我們從未宣佈或支付過我們普通股的任何股息。我們打算保留任何收益,為我們業務的運營和擴張提供資金,我們預計未來不會支付任何現金股息。因此,只有當我們普通股的市場價格上升時,您在我們普通股上的投資才能獲得回報。
我們的章程文件和特拉華州法律,以及管理我們票據的契約中包含的某些條款,可能會阻止收購嘗試,導致管理層固步自封,這也可能降低我們普通股的市場價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更或我們管理層的變更。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下條款:
•確定我國董事會分為三級,一、二、三級,三年交錯任期;
•授權我們的董事會發行優先股,並決定這些股票的價格和其他條款,包括優先股和投票權,而無需股東批准;
•為我們的董事會提供獨家選舉董事的權利,以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或罷免而產生的空缺;
•禁止我們的股東通過書面同意採取行動;
•明確本公司股東特別會議只能由本公司董事長、本公司祕書總裁或者本公司董事會過半數票召開;
•要求當時所有有投票權股票的投票權至少662/3%的持有者投贊成票,並作為一個類別一起投票,以修訂我們修訂和重述的公司註冊證書中與發行優先股和我們的業務管理或我們修訂和重述的章程有關的條款;
•授權本公司董事會以多數票通過修改本公司的附例;以及
•建立預先通知程序,我們的股東必須遵守這些程序來提名我們董事會的候選人或在股東會議上提出要採取行動的事項。
這些規定可能會使我們的股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。此外,作為一家特拉華州公司,我們受特拉華州公司法第203條的約束。這些規定可能禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東,在一段時間內與我們合併或合併。此外,管理我們票據的契約中包含的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。第203條或管理我們票據的契約中包含的某些條款的適用也可能具有延遲或阻止對我們的控制權變更的效果。在某些情況下,這些條款中的任何一項都可能壓低我們普通股的市場價格。
一般風險因素
我們的業務受到地震、火災、停電、洪水、健康風險和其他災難性事件的風險,以及恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的公司總部和我們產品的製造地點都位於舊金山灣區,這是一個以地震活動聞名的地區。此外,其他自然災害,如火災或洪水、嚴重停電、電信故障、恐怖主義、武裝衝突、網絡攻擊、流行病和流行病,如新冠肺炎,或其他地緣政治動盪,都可能影響我們的供應鏈、製造商、物流提供商、渠道合作伙伴、終端客户或整個經濟,此類中斷可能會影響我們的發貨和銷售。如果我們和我們的供應商的災難恢復計劃被證明是不充分的,這些風險可能會進一步增加。如果上述任何情況導致客户訂單延遲或取消、客户流失或產品製造、部署或發貨延遲,我們的業務、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。
我們未能籌集額外資本或產生擴大業務所需的大量資本,並投資於新產品和訂閲,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長,並可能需要額外的資金來應對業務挑戰,包括開發新功能以增強我們的投資組合、改善我們的運營基礎設施或收購補充業務和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資,以確保獲得額外資金。如果我們籌集額外的股本或與股本掛鈎的融資,我們的股東可能會經歷他們的所有權權益嚴重稀釋,我們普通股的市場價格可能會下降。將已發行票據轉換為普通股將稀釋現有股東的所有權權益,只要我們在轉換該等票據時交付股份。見標題為“的風險因素”發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的票據或行使相關認股權證有關的額外股票,或以其他方式稀釋所有其他股東的權益“我們票據的持有者優先於我們普通股的持有者,如果我們進行未來的債務融資,此類額外債務的持有者也將優先於我們普通股的持有者。目前和未來的債務也可能包含限制我們產生額外債務的能力的條款。我們還可能被要求採取其他行動,否則將符合債券持有人的利益,並要求我們保持特定的流動性或其他比率,其中任何一項都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資,如果有的話。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到不利影響。
我們有義務對財務報告保持適當和有效的內部控制。我們可能不能及時完成對我們財務報告的內部控制的分析,或者這種內部控制可能不被確定為有效,這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。
雖然我們能夠在管理層的2022財年報告中確定我們的財務報告內部控制是有效的,並提供了我們獨立註冊會計師事務所為此提供的不合格證明報告,但我們可能無法及時完成我們的評估、測試和任何必要的補救措施,可能無法斷言我們的內部控制有效,或者我們的獨立註冊會計師事務所可能無法在未來正式證明我們的財務報告內部控制的有效性。如果我們的首席執行官、首席財務官或獨立註冊會計師事務所未來確定我們對財務報告的內部控制沒有按照第404條的規定有效,我們可能會受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他不利行動,要求我們招致辯護費用、支付罰款、和解或判決,並導致投資者的看法受到不利影響,並可能導致我們股票的市場價格下跌。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
所有提及股份或每股金額的資料均已追溯調整,以反映股票分拆的影響。有關股票拆分的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分第1項中的注1.業務描述和主要會計政策摘要。
股權證券的未登記銷售
在截至2023年1月31日的三個月內,我們發行了總計224,425股未登記普通股,與我們收購Cider、The Crypsis Group和Gamma Networks,Inc.(以下簡稱交易)有關。
這些交易不涉及任何承銷商、任何承銷折扣或佣金,也不涉及任何公開發行。根據該等交易發行的證券獲豁免根據1933年《證券法》(下稱《證券法》)註冊,該等法案是根據該法第4(A)(2)節及其下頒佈的規則D第506條修訂的(“該法案”)。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表彙總了截至2023年1月31日的三個月的股票回購(單位為百萬,不包括每股金額): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
2022年11月1日至2022年11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,000.0 | |
2022年12月1日至2022年12月31日(2) | | 1.1 | | | $ | 139.22 | | | 1.1 | | | $ | 847.2 | |
2023年1月1日至2023年1月31日(2) | | 0.7 | | | $ | 137.80 | | | 0.7 | | | $ | 750.0 | |
總計 | | 1.8 | | | $ | 138.66 | | | 1.8 | | | |
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_______________________
(1)2019年2月,我們宣佈董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,資金來自可用的營運資金。2020年12月、2021年8月和2022年8月,我們分別宣佈對該股票回購計劃再增加7.0億美元、6.761億美元和9.15億美元,使總授權金額達到33億美元,截至2023年1月31日,剩餘7.5億美元。本次回購授權的到期日延長至2023年12月31日,我們的回購計劃可能會隨時暫停或中斷。根據我們的計劃,回購將在公開市場上由管理層自行決定,通過私下協商的交易、通過投資銀行機構進行的交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合進行。
(2)包括某些員工在授予股權時交付的受限普通股股份,以滿足預扣税款的要求。在此期間,這些員工為滿足預扣税金要求而交付的股份數量並不多。
項目6.展品
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展品 數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | |
表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | |
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10.1* | | 2021年股權激勵計劃,2022年12月13日修訂並重述。 | | S-8 | | 333-268930 | | 99.1 | | 2022年12月21日 | |
| | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)節頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)條認證首席財務官。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | | | | | | | | | |
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101 | | Palo Alto Networks,Inc.在截至2023年1月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中以內聯XBRL格式提供的以下財務信息包括:(I)簡明綜合資產負債表,(Ii)簡明綜合經營報表,(Iii)簡明綜合全面收益表(虧損),(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明現金流量表和(Vi)簡明綜合財務報表附註。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | | |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
†作為附件32.1和32.2隨本Form 10-Q季度報告一起提交的認證,不被視為已向美國證券交易委員會備案,並且不得通過引用的方式納入Palo Alto Networks,Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券法(修訂本)提交的任何文件,無論是在本Form 10-Q季度報告日期之前或之後做出的,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
日期:2023年2月21日
| | | | | | | | |
| 帕洛阿爾託網絡公司。 |
| 發信人: | /s/DIPAK GOLECHHA |
| | Dipak Golechha |
| | 首席財務官 |
| | (正式授權人員兼首席財務官) |
日期:2023年2月21日
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| 帕洛阿爾託網絡公司。 |
| 發信人: | /s/ 喬希·保羅 |
| | 喬希·保羅 |
| | 首席會計官 |
| | (妥為授權的人員及首席會計主任) |