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美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-K
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022,或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號1-13374
房地產收入公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 33-0580106 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號碼) |
11995 El Camino Real, 聖地亞哥, 加利福尼亞92130
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼,包括區號:(858) 284-5000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | O | 紐約證券交易所 |
1.125% Notes due 2027 | O27A | 紐約證券交易所 |
1.875% Notes due 2027 | O27B | 紐約證券交易所 |
1.625% Notes due 2030 | O30 | 紐約證券交易所 |
1.750% Notes due 2033 | O33A | 紐約證券交易所 |
2.500% Notes due 2042 | O42 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器
| ☐ | | 非加速文件服務器
| ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為0.01美元。42.12022年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,紐約證券交易所最後一次報告的售價為每股68.26美元。就本計算而言,對附屬公司地位的確定不一定是對其他目的的決定性確定。
有幾個 660,520,906 截至2023年2月15日已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
第三部分,第10、11、12、13和14項通過引用納入了預計將於2023年5月23日舉行的房地產收入公司年度會議的最終委託書的某些特定部分,該委託書將根據第14A條提交。只有委託書中通過引用明確併入的部分才構成本年度報告的一部分。
房地產收入公司
索引以形成10-K
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | | 頁面 |
| 第一項: | 業務 | 3 |
| | “公司”(The Company) | 3 |
| | 最新發展動態 | 4 |
| | 股利政策 | 8 |
| | 經營理念和戰略 | 9 |
| | 房地產投資組合信息 | 16 |
| | 前瞻性陳述 | 21 |
| 第1A項: | 風險因素 | 21 |
| 項目1B: | 未解決的員工意見 | 36 |
| 第二項: | 屬性 | 36 |
| 第三項: | 法律訴訟 | 36 |
| 第四項: | 煤礦安全信息披露 | 36 |
第II部 | | |
| 第五項: | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 36 |
| 第六項: | 已保留 | 37 |
| 第七項: | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 37 |
| | 一般信息 | 37 |
| | 流動性與資本資源 | 37 |
| | 經營成果 | 43 |
| | 可供普通股股東使用的營運資金(“FFO”)和供普通股股東使用的正常化營運資金(“正常化FFO”) | 54 |
| | 可供普通股股東使用的調整後運營資金(“AFFO”) | 56 |
| | 通貨膨脹的影響 | 58 |
| | 新採用的會計準則的影響 | 58 |
| 項目7A: | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
| 第八項: | 財務報表和補充數據 | 60 |
| 第九項: | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 105 |
| 第9A項: | 控制和程序 | 106 |
| 第9B項: | 其他信息 | 107 |
| 項目9C: | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 107 |
第三部分 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 第十項: | 董事、高管與公司治理 | 107 |
| 第11項: | 高管薪酬 | 107 |
| 第12條: | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 107 |
| 第13條: | 特定關係、關聯交易與董事獨立性 | 107 |
| 第14項: | 首席會計費及服務 | 108 |
第四部分 | | |
| 第15條: | 展品和財務報表附表 | 108 |
| 第16條: | 表格10-K摘要 | 113 |
簽名 | | 114 |
第一部分
第一項: 業務
在本表格10-K的年度報告中,除文意另有所指外, “房地產收入”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指房地產收入公司及其子公司。我們所列期間的財務業績反映了我們從2021年11月1日起與VEREIT,Inc.(“VEREIT”)合併的情況;因此,該日期之前的期間並不反映VEREIT合併的影響。
該公司
房地產收入,每月分紅公司®,是一家標準普爾500指數成份股公司,也是標準普爾500股息貴族之一®連續25年每年增加股息的指數。我們投資於人員和地點,以提供可靠的每月股息,並隨着時間的推移而增加。我們的結構是房地產投資信託基金(“REIT”),要求我們每年以股息的形式向股東分配至少90%的應税收入(不包括淨資本利得)。每月股息由我們根據與商業客户訂立的長期淨租賃協議所擁有或持有的房地產所產生的現金流支持。
Realty Income成立於1969年,1994年在紐約證券交易所(NYSE:O)上市。在過去的54年裏,Realty Income一直在收購和管理獨立的商業物業,這些物業根據與我們的商業客户簽訂的長期淨租賃協議產生租金收入。
截至2022年12月31日,我們的多元化投資組合包括:
•擁有或持有12,237處房產的權益;
•入住率為99.0%,即租賃了12111處房產,可供出租或出售的房產有126處;
•在84個不同行業開展業務的客户;
•在美國(美國)、波多黎各、英國(英國)、西班牙和意大利的所有50個地點;
•約2.368億平方英尺的可出租空間;
•約9.5年的加權平均剩餘租期(不包括由我們的客户選擇延長租期的權利);以及
•每個物業的平均可租賃面積約為19,350平方英尺,每個零售物業約為13,000平方英尺,每個工業物業約為234,100平方英尺。
截至2022年12月31日,在該投資組合中的12,237處房產中,有12,018處是單客户物業,佔98.2%,其中11,894處是租賃的,其餘是多客户物業。
我們的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為“O”,CUSIP號為756109-104.我們的中央索引關鍵字編號是726728。我們的票據在紐約證券交易所上市如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
備註 | | 自動收報機代碼 | | CUISP |
債券利率1.125,2027年7月到期 | | O27A | | 756109-BB9 |
債券利率1.875,2027年1月到期 | | O27B | | 756109-BM5 |
債券利率1.625,2030年12月到期 | | O30 | | 756109-AY0 |
債券利率1.750,2033年7月到期 | | O33A | | 756109-BC7 |
債券利率2.500,2042年1月到期 | | O42 | | 756109-BN3 |
2023年1月,我們有395名員工,其中包括4名兼職員工;而2022年1月,我們有371名員工,包括4名兼職員工。
我們維護着一個公司網站www.realtyincome.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交這些報告後,我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的10-K年度報告、10-Q表季度報告、3S表、4S表、5S表報告、當前8-K表報告以及對這些報告的修訂。我們網站上的任何信息都不被視為本報告的一部分。
最近的發展
普通股股東每月分紅增加
我們延續了54年來每月支付股息的政策。此外,我們在2022年和2023年分別四次和兩次增加了股息。自1994年在紐約證券交易所上市以來,截至2023年2月,我們已經連續支付了101次季度股息增加,並將股息增加了119次。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 月份 | | 月份 | | 每月分紅 | | 增加 |
2022年增加股息 | 已宣佈 | | 已支付 | | 每股 | | 每股 |
第一次增加 | Dec 2021 | | Jan 2022 | | $ | 0.2465 | | | $ | 0.0005 | |
第二次增加 | Mar 2022 | | Apr 2022 | | $ | 0.2470 | | | $ | 0.0005 | |
第三次增加 | Jun 2022 | | Jul 2022 | | $ | 0.2475 | | | $ | 0.0005 | |
第四次增加 | Sep 2022 | | Oct 2022 | | $ | 0.2480 | | | $ | 0.0005 | |
| | | | | | | |
2023年增加股息 | | | | | | | |
第一次增加 | Dec 2022 | | Jan 2023 | | $ | 0.2485 | | | $ | 0.0005 | |
第二次增加 | Feb 2023 | | Mar 2023 | | $ | 0.2545 | | | $ | 0.0060 | |
| | | | | | | |
2022年支付的每股股息總額為2.967美元,而2021年為2.833美元,增加了0.134美元,增幅為4.7%。
每月每股0.2545美元的股息相當於目前每股3.0540美元的年化股息,根據我們普通股2022年12月31日在紐約證券交易所最後一次報告的銷售價格63.43美元計算,年化股息收益率為4.8%。儘管我們預計將繼續每月支付股息的政策,但我們不能保證我們將保持目前的股息水平,我們將繼續增加每股股息的模式,或我們的實際股息收益率在任何未來時期將是多少。
2022年期間的收購
以下是截至2022年12月31日的一年中我們在美國和歐洲的收購清單:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物業數量 | | 可出租 平方英尺 (單位:千,未經審計) | | 投資 (百萬美元) | | 加權平均租賃年限(年) | | 初始加權平均現金租賃收益率(1) |
截至2022年12月31日的年度(2) | | | | | | | | | |
收購-美國 | 990 | | | 15,774 | | | $ | 5,746.4 | | | 19.3 | | 6.0 | % |
收購-歐洲 | 94 | | | 11,179 | | | 2,441.3 | | | 8.9 | | 6.0 | % |
收購總額 | 1,084 | | | 26,953 | | | $ | 8,187.7 | | | 16.3 | | 6.0 | % |
正在開發的物業(3) | 217 | | | 5,500 | | | 807.6 | | | 15.0 | | 5.3 | % |
總計(4) | 1,301 | | | 32,453 | | | $ | 8,995.3 | | | 16.2 | | 5.9 | % |
(1)物業的初始加權平均現金租賃收益一般按估計合約首年現金淨營業收入計算,就租賃物業淨額而言,其等於每次租賃首個全年的現金基礎租金合計除以物業總成本。由於客户有可能拖欠合同租金,我們不能保證投資資金的實際回報將保持在上述百分比。在計算初始加權平均現金收益率時使用的合同淨營業收入包括大約1050萬美元,作為截至2022年12月31日的年度免費租金期間的補償而收到的結算信用。
對於正在開發或擴建的財產,合同租賃率通常是固定的,因此租金根據實際總投資而變化,以便提供固定的回報率。當租約沒有就發展或擴建物業提供固定回報率時,初始加權平均現金租賃收益率計算如下:每份租約第一個全年的估計現金淨營業收入(由租約釐定)除以我們對物業的預計總投資,包括土地、建築和資本化利息成本。
(2)在截至2022年12月31日的一年中,我們的任何投資都不會導致任何一個客户在2022年12月31日的總資產中佔10%或更多。
(3)包括五個英國開發物業,在截至2022年12月31日的年度內的投資額為4,090萬英磅,按融資日的適用匯率換算。
(4)根據租金收入,我們的新物業客户包括71.4%的零售物業、19.1%的博彩業、6.5%的工業物業和3.0%的其他物業類型(包括2.7%的農業物業和0.3%的寫字樓物業)。在截至2022年12月31日的一年中,收購產生的租金收入中約有23%來自我們的投資級客户、他們的子公司或附屬公司。
委任新首席營運官(“首席營運官”)
從2023年1月起,Gregory J.Whyte擔任我們的執行副總裁總裁兼首席運營官。懷特有投資銀行的背景,他曾在幾家上市公司擔任顧問和董事的職務。
投資組合討論
租賃結果
截至2022年12月31日,在我們投資組合中的12,237處物業中,有126處可供租賃或出售,根據我們投資組合中的物業數量,入住率為99.0%。我們的物業入住率不包括只有附屬租約的物業,如手機發射塔和廣告牌。.
以下是我們在以下幾個時期的投資組合活動摘要:
| | | | | |
截至2022年12月31日的三個月 | |
2022年9月30日可供租賃的物業 | 131 | |
租約期滿(1) | 185 | |
轉租給同一客户 | (151) | |
重新租賃給新客户 | (9) | |
空置處置 | (30) | |
2022年12月31日可供租賃的物業 | 126 | |
| | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | |
2021年12月31日可供租賃的物業 | 164 | |
租約期滿(1) | 719 | |
轉租給同一客户 | (571) | |
重新租賃給新客户 | (34) | |
空置處置 | (152) | |
2022年12月31日可供租賃的物業 | 126 | |
(1)包括預定和非預定期滿(包括在破產中被拒絕的租約),以及在上述期間解決的未來期滿。
於截至2022年12月31日止三個月內,新的按年計算的轉租合約租金為3,916萬元,而先前相同單位的年度合約租金為3,771萬元,即轉租單位的租金收回率為103.8%。我們在沒有空置期的情況下將六個單位重新出租給新客户,並在空置一段時間後將七個單位重新出租給新客户。
截至2022年12月31日止年度內,新的年化轉租合約租金為13,972,000,000元,而上一年度相同單位的年化合約租金為13,193萬元,即轉租單位的租金收回率為105.9%。我們在沒有空置期的情況下將18個單位重新出租給新客户,在空置一段時間後將32個單位重新出租給新客户。
作為我們再租賃成本的一部分,我們向符合商業房地產行業標準的無關第三方房地產經紀人支付租賃佣金,有時還向我們的客户提供租金優惠。我們不認為租賃佣金或租金優惠對我們的財務狀況或經營業績有重大影響。
截至2022年12月31日,我們投資組合中12,111處租賃物業的平均年化合同租金約為每平方英尺14.55美元。截至2022年12月31日,我們將22處房產歸類為房地產和租賃無形資產,賬面價值2950萬美元,淨額計入我們的綜合資產負債表。這些物業的預期出售並不代表將對我們的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,並符合我們現有的處置戰略,即進一步增強我們的房地產投資組合並使投資組合回報最大化。
對現有物業的投資
2022年,我們將投資組合中現有物業的成本資本化了9670萬美元,其中8830萬美元用於非經常性建築改善,520萬美元用於再租賃成本,320萬美元用於經常性資本支出。
我們的大部分建築改進涉及屋頂維修、暖通空調改進以及停車場重新鋪設和更換。我們的資本支出金額可能會有很大差異,這取決於租賃市場、我們客户的信用、租賃期限以及我們的客户是否願意在租賃條款上支付更高的租金收入。
我們將非經常性資本支出定義為物業改善,即我們投入額外資本以延長物業的使用年限。我們將經常性資本支出定義為具有有限使用壽命的強制性和經常性房東資本支出義務。
出售未合併的合資企業
在2022年期間,我們的產業合夥企業擁有的與VEREIT合併相關的所有七處物業都已售出。到目前為止,這些物業的購買總價為9.05億美元,我們獲得了1.14億美元的淨收益(扣除抵押貸款失敗和成交成本),這是我們在合夥企業分配中的比例份額。
股權融資
我們有一個市場(“ATM”)計劃,根據該計劃,我們可以(1)由我們或通過作為我們銷售代理的銀行財團或(2)由銀行組成的財團代表根據該計劃預期的任何遠期買家出售最多120,000,000股普通股,在每種情況下,我們都可以通過普通經紀商在紐約證券交易所的交易,以當時的市場價格或談判價格或通過適用法律允許的任何其他方法。
在2022年間,我們籌集了46億美元 出售普通股的淨收益,加權平均價為每股67.04美元,主要是通過我們的自動取款機計劃出售普通股的收益。2022年期間的ATM計劃發行包括 58,534,967 根據遠期銷售確認書發行的股票。截至2022年12月31日,6744,884股有待遠期銷售確認的普通股已執行但尚未結算。
票據發行
於2023年1月,本公司發行了5億美元於2026年1月13日到期的5.05%優先無抵押票據(“2026年票據”),可於2024年1月13日按面值贖回,以及6億美元於2030年3月15日到期的4.85%優先無抵押票據(“2030年票據”),可於2030年1月15日按面值贖回。2026年債券的公開發行價為本金額的99.618%,到期前的實際半年收益率為5.189%。而2030年債券的公開發行價為本金額的98.813%,到期前的實際半年收益率為5.047%。結合2026年票據的定價,我們執行了一項三年期、5億美元的固定至可變利率掉期,交易對手有權在2026年票據面值贖回日期後的任何時間終止掉期,並在掉期期間產生SOFR減去0.0347%的實際可變借款利率。我們打算使用這些浮動利率借款來代替我們循環信貸安排下的借款,從2022年12月31日起,循環信貸安排允許美國以SOFR加0.725%的利率借款,SOFR調整費用為0.10%,循環信貸安排承諾費為0.1%。
在2022年10月,我們發行了7.5億美元,利率為5.625的優先無抵押債券(“2032年10月債券”)。債券的公開發行價為本金額的99.879%,到期日的實際半年收益率為5.641%。在此次發行定價的同時,我們執行了6億美元對歐元的10年期交叉貨幣互換,獲得了約6.12億歐元的收益和有效的固定利率、歐元計價的半年到期收益率約4.7%。此外,我們終止了之前簽訂的總計5億美元名義價值的遠期利率掉期,確認了約7200萬美元的現金結算收益。為使該等同期交易生效,我們預期將於整體交易中確認3.93%的半年度有效到期收益率,包括確認現金結算收益。
2022年6月,我們完成了之前宣佈的私募6.0億GB優先無抵押票據,其中包括2030年6月到期的1.4億GB票據,2032年6月到期的3.45億GB票據,以及2037年6月到期的1.15億GB票據。合併債券的加權平均年期約為10.5年,加權平均固定利率為3.22%。
於202年1月,本公司發行2027年1月到期的1.875%優先無抵押票據(“2027年1月票據”)及2042年1月到期的2.500%優先無抵押票據(“2042年1月票據”)。2027年1月發行的債券的公開發行價為本金額的99.487%,到期的實際半年收益率為1.974%;而2042年1月發行的債券的公開發行價為本金額的98.445%,到期的實際半年收益率為2.584%。合併計算,新發行的二零二七年一月及二零四二年一月發行的債券的加權平均年期約為12.5年,而到期的加權平均半年度收益率約為2.28%。
擴大循環信貸安排
2022年4月,我們簽訂了42.5億美元的無擔保信貸安排,以修訂和重申我們之前的30億美元無擔保信貸安排,該安排將於2023年3月到期。我們目前的循環信貸安排將於2026年6月到期,其中包括兩次六個月的延期,可以由我們選擇行使。與我們以前的循環信貸安排類似,我們目前的循環信貸安排還具有10億美元的擴張功能,這取決於獲得貸款人的承諾。截至2022年12月31日,我們循環信貸安排下的未償還借款餘額為20億美元,現金餘額為1.711億美元。
商業票據項目的擴展
在2022年7月,我們的無擔保商業票據計劃被修訂,將未償還票據的最高總額從10億美元增加到15億美元。此外,在2022年7月,我們建立了一個新的以歐元計價的無擔保商業票據計劃,允許我們根據歐洲商業票據市場的慣例條款,以美元或各種其他外幣(包括但不限於歐元、英鎊、瑞士法郎、日元、加拿大元和澳元)發行額外的無擔保商業票據,總金額最高可達15億美元(或等值外幣)。根據我們的歐洲商業票據計劃排名提供的票據平價通行證與我們所有其他無擔保優先債務,包括我們的循環信貸安排和定期貸款安排下的借款,以及我們的未償還優先票據,包括我們以美元計價的商業票據計劃。我們使用我們42.5億美元的無擔保循環信貸安排作為流動性支持,以償還根據這兩個商業票據計劃發行的票據。截至2022年12月31日, 我們商業票據計劃的未償還借款餘額為7.018億美元,其中包括3.61億歐元的歐元計價借款。
新定期貸款
於2023年1月,吾等訂立定期貸款協議(“定期貸款協議”),據此,吾等借入合共約10億美元的多幣種貸款,包括9,000萬美元、7.05億GB及8,500萬歐元(統稱為“定期貸款”)。定期貸款協議還允許我們產生額外的定期貸款,總借款總額高達15億美元。定期貸款最初將於2024年1月到期,其中包括兩次12個月的期限延長,可以由公司選擇行使。我們的A3/A信用評級規定借款利率比適用的基準利率高出80個基點,其中包括美元計價貸款的調整SOFR、英鎊計價貸款的調整SONIA和歐元計價貸款的EURIBOR。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情繼續對全球企業產生廣泛、快速發展和不可預測的影響,包括我們一些客户運營的企業。我們的某些客户在經濟復甦方面一直較慢(包括戲劇業的客户)。然而,即使有鑑於此,在2022年期間,我們繼續在我們的整個投資組合中收取與大流行前租金徵收一致的水平的合同租金。我們不能保證我們的歷史租金收入將指示我們未來的租金收入,因為新冠肺炎大流行(或未來的大流行病)將在多大程度上影響我們和我們客户未來的運營尚不清楚,將取決於未來的發展。新冠肺炎大流行或未來大流行對我們、我們的企業、我們的客户和經濟的影響將在項目1A:風險因素。
影院行業最新消息
從2022年10月到2023年2月,我們收取了所有合同租金(1)在我們的大區產品組合中。截至2022年12月31日,我們的累計儲備為3,560萬美元,包括在截至2022年12月31日的三個月內確認的額外儲備1,370萬美元,用於租賃給Cineworld Group plc(“Cineworld”)的物業,Cineworld是租賃我們某些影院組合的實體的母公司,包括於2022年9月根據破產法第11章啟動重組程序的富豪影院。電影世界及其附屬公司的這些準備金減少了租金收入,主要用於2020年新冠肺炎疫情期間和2022年第四季度錄得的合同租金和費用回收,不包括直線租金準備金。Cineworld及其附屬公司的應收賬款總額為1,560萬美元
2022年12月31日,扣除準備金並不包括應收直線租金的淨額,包括遞延合同租金和遞延費用收回。
(1) 我們將合同租金定義為每月向客户收取的現金總額,包括每月基本租金應收賬款。收取的金額沒有就給予的任何新冠肺炎相關租金減免進行調整,包括任何破產客户的合同租金。
選擇財務業績
以下是我們精選的財務業績摘要(百萬美元,每股數據除外):
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2022 | | 2021 | | 增加百分比 |
總收入 | $ | 3,343.7 | | $ | 2,080.5 | | 60.7 | % |
普通股股東可獲得的淨收入(1) | $ | 869.4 | | $ | 359.5 | | 141.8 | % |
每股淨收益(2) | $ | 1.42 | | $ | 0.87 | | 63.2 | % |
營運資金(“FFO”) 可供普通股股東使用 | $ | 2,471.9 | | $ | 1,240.6 | | 99.3 | % |
每股FFO(2) | $ | 4.04 | | $ | 2.99 | | 35.1 | % |
普通股股東可獲得的業務標準化資金(“標準化FFO”) | $ | 2,485.8 | | $ | 1,408.0 | | 76.5 | % |
歸一化每股FFO(2) | $ | 4.06 | | $ | 3.39 | | 19.8 | % |
調整後的業務資金(“AFFO”) 可供普通股股東使用 | $ | 2,401.4 | | $ | 1,488.8 | | 61.3 | % |
每股AFFO(2) | $ | 3.92 | | $ | 3.59 | | 9.2 | % |
(1) 確定普通股股東可獲得的淨收入的計算包括減值準備、房地產銷售收益和外幣損益。這些項目每年可能不同,並可能對普通股股東可獲得的淨收入以及期間與期間的比較產生重大影響。
(2) 所有每股金額均在稀釋後每股普通股的基礎上列報。
我們在截至2022年12月31日止年度的財務業績受到以下交易的影響:(I)與VEREIT合併有關的合併及整合相關成本為1,390萬美元;(Ii)其他收入淨增2,060萬美元,其中包括因追討超過賬面價值的財產損失而獲得的保險收益;及(Iii)淨儲備佔租金收入的淨額為400萬美元(其中170萬美元與直線應收租金有關)。我們在截至2021年12月31日的年度的財務業績受到以下交易的影響:(I)債務清償虧損9,720萬美元,其中主要包括與2021年1月提前贖回2021年10月到期的3.250%票據有關的4,650萬美元,以及與2021年12月提前贖回2021年8月到期的4.650%票據有關的4,640萬美元,(Ii)與我們與VEREIT合併相關的合併和整合相關成本1.674億美元,(Iii)為租金收入預留1,470萬元(其中450萬元與直線應收租金有關)。
見我們對FFO、標準化FFO和AFFO(它們不是美國公認會計原則或“美國公認會計原則”下的財務指標)的討論,在本年度報告題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節後面的部分,其中包括普通股股東可獲得的淨收益與FFO、標準化FFO和AFFO的對賬。
股利政策
分配按月支付給我們普通股的持有者。
分配按月支付給持有共同房地產收入單位L.P.的有限責任合夥人,每個單位的分配通常等於支付給我們普通股股東的每股金額。
為了保持我們作為聯邦所得税房地產投資信託基金的地位,我們通常被要求向我們的股東分配股息,每年至少佔我們應税收入的90%(不包括淨資本利得),如果我們分配的應税收入低於100%(包括淨資本利得),我們就需要繳納所得税。2022年,我們向普通股股東分配的現金總額為18.1億美元,約佔我們預計應納税所得額的95.3%。 19億美元。我們可以採取某些措施來減少或消除我們作為房地產投資信託基金的税收風險,因此,除了我們的應税房地產投資信託基金子公司(每個子公司,一個“TRS”)之外,沒有為聯邦所得税做任何撥備。我們的估計應納税所得額反映了以下方面的非現金扣除
折舊和攤銷。我們的估計應納税收入是為了表明我們遵守REIT股息要求,而不是衡量我們的流動性或經營業績。我們打算繼續向我們的股東進行足以滿足這一股息要求的分配,這將減少或消除我們的所得税敞口。此外,我們相信我們手頭的現金和運營資金足以支持我們目前向股東分配的現金水平。我們在2022年向股東分配了每股2.967美元,佔我們稀釋後每股3.92美元AFFO的75.7%。
未來的分派將由我們的董事會酌情決定,並將取決於(其中包括)我們的運營結果、FFO、標準化FFO、AFFO、運營現金流、財務狀況、資本要求、1986年國內税法(經修訂)的REIT條款下的年度分配要求,或準則、我們的償債要求,以及董事會可能認為相關的任何其他因素。此外,我們的信貸安排包含金融契約,可限制我們在發生違約時應支付的分派金額,並禁止在我們未能在到期時(在任何適用的寬限期內)支付我們的普通股的任何借款本金或利息的情況下支付我們普通股的分派。
出於聯邦所得税的目的,我們當前和累積的收益和利潤的分配一般將作為普通收入向股東徵税,除非我們確認資本利得並宣佈資本利得股息,或者此類金額構成受降低税率限制的“合格股息收入”。非法人納税人的“符合條件的分紅收入”的最高税率一般為20%。一般來説,REITs應支付的股息不符合降低合格股息收入税率的條件,除非REIT的股票滿足了某些持有要求,並且REIT的股息可歸因於從某些應納税公司(如我們的TRS)收到的股息,或應在公司或REIT層面納税的收入(例如,如果我們分配了我們在上一個納税年度保留並納税的應税收入)。然而,在2017年12月31日之後至2026年1月1日之前的納税年度內,包括個人在內的非公司股東通常可以從房地產投資信託基金扣除高達20%的股息,資本利得股息和被視為合格股息收入的股息除外。
超過收益和利潤的分配通常首先被視為股東在其股票基礎上的非應税減值,但不低於零。超過這一基數的分配通常將作為資本收益向將其股票作為資本資產持有的股東徵税。在2022年向我們的普通股股東進行或被視為已經進行的分配,沒有一項被歸類為聯邦所得税目的的資本返還。
經營理念和戰略
我們相信,根據長期淨租賃協議,積極管理多元化的商業物業組合可以產生一致和可預測的收入。淨租賃通常要求客户負責每月租金和某些物業運營費用,包括財產税、保險和維護。此外,我們物業的客户通常根據以下因素支付租金增長:(1)固定增長,(2)與通脹掛鈎的增長(通常受上限限制),或(3)按客户高於指定水平的總銷售額的百分比計算的額外租金。我們相信,與我們的商業客户簽訂長期淨租賃協議的物業組合通常比許多其他類型的房地產組合產生更可預測的收入流,同時繼續提供租金收入增長的潛力。
多元化也是我們投資理念的一個關鍵組成部分。我們相信,按客户、行業、地理位置和物業類型進行投資組合的多樣化,通過減少任何單一集中可能帶來的脆弱性,為我們的股東帶來更一致和可預測的收入。我們的投資活動帶來了多元化的房地產投資組合,截至2022年12月31日,我們在美國所有50個州、波多黎各、英國、 西班牙, 和意大利,在84個行業開展業務。截至2022年12月31日,我們房地產投資組合中代表的84個行業中,沒有一個行業的年化合同租金佔我們的8.6%以上。
隨着我們希望繼續在整個歐洲進行地理擴張,我們專注於與新的跨國客户建立關係,這些客户正在尋找具有不斷擴大的地理足跡的房地產合作伙伴。
投資策略
我們尋求投資高質量的房地產,我們的客户認為這些房地產對他們的業務成功運營非常重要。我們通常尋求擁有或持有具有以下部分或全部特徵的商業房地產的權益:
•對我們的客户重要的市場或地點的物業;
•具有很強的人口統計屬性或我們認為對客户有利可圖的物業;
•房地產估值接近重置成本的財產;
•租金或租賃付款接近類似物業市值租金的物業;
•可以在同時簽署或承擔長期淨租賃協議的情況下購買的財產,既提供當前收入,又有可能在未來增加租金;
•利用與客户、賣家、投資者或開發商的關係作為長期戰略的一部分的物業;以及
•利用我們的專有洞察力的物業,包括我們預計未來將保持強勁或加強的地點和地理市場的物業。
我們通常尋求投資於客户擁有或租賃的物業或物業組合,這些客户已經或可能成為各自業務的領導者,這些機制支持的機制包括(但不限於)黃金房地產位置的佔用、定價、商品分類、服務、質量、規模經濟、消費者品牌、電子商務和廣告。我們有一個內部團隊致力於尋找這樣的機會,經常利用我們與各種客户、業主/開發商、經紀人和顧問的關係來發現和確保交易安全。我們還進行徹底的研究和分析,以確定我們認為適合投資的物業位置、客户和行業。這種研究專業知識有助於在我們相信可以增加價值的市場中發現淨租賃機會。
在選擇潛在投資時,我們通常尋找具有以下屬性的客户:
•可靠和可持續的現金流,包括表現出的經濟韌性;
•來自多種來源的收入和現金流;
•願意簽署長期租約(10年或更長時間);以及
•是房地產的大業主和大用户。
從零售的角度來看,我們的投資戰略是瞄準那些業務中有服務、非可自由支配的和/或低價部分的客户。我們的投資目標是那些對電子商務表現出彈性或擁有強大的全渠道零售戰略的客户,將實體零售和移動瀏覽結合起來,這兩者都反映了最後一英里零售、商品運往最終目的地、房地產作為客户體驗和供應鏈戰略的一部分的持續重要性。我們的整體投資(包括最後一英里零售)是由最優投資組合戰略推動的,該投資組合戰略除其他考慮因素外,目標是按資產類別和行業確定配置範圍。我們定期審查我們的戰略,並在各種積極和消極的經濟情景下對我們的投資組合進行壓力測試,以確保我們在整個經濟週期中實現持續的收益增長和價值創造。由於執行這一戰略,我們約93%的年化零售合同租金 2022年12月31日,來自我們的客户,他們的業務具有服務、非自由支配和/或低價點組件。從非零售的角度來看,我們的目標是租賃給行業領軍企業的工業物業,其中大部分是投資級評級的公司。我們相信這些特點加強了這些物業所產生的租金收入的穩定性。
在應用這一投資策略後,我們追求那些我們認為可以實現具有吸引力的投資利差的交易,這些投資利差超過了我們的資本成本和有利的風險調整回報。我們將繼續評估所有投資是否與我們擁有淨租賃資產的目標一致。
承保策略
為了被考慮收購,物業必須滿足嚴格的承保要求。我們已經建立了一個由四個部分組成的分析,根據以下幾點對每一項潛在投資進行審查:
•前述房地產的總體特徵,包括人口統計、重置成本和比較租金;
•行業、客户(包括信用狀況)、市場狀況;
•如果有盈利數據,零售地點的商店盈利能力;以及
•房地產區位對客户業務運營的重要性。
我們認為,我們大多數客户的主要財務義務通常包括他們的銀行和其他債務、對員工、供應商的付款義務以及房地產租賃義務。由於我們通常擁有客户開展業務或對客户創收能力至關重要的土地和建築物,我們認為客户租賃債務違約的風險低於客户的無擔保一般債務。我們的經驗是,客户必須保留他們有利可圖的關鍵地點才能生存。因此,在
如果發生重組,我們相信他們拒絕出租有利可圖或關鍵地點的可能性較小,因為這將終止他們使用該物業的權利。
因此,作為物業所有人,我們相信,在重組的情況下,我們會比同一客户的無擔保債權人過得更好。如果一處房產在重組期間被我們的客户拒絕,我們擁有該房產,並可以將其出租給新客户或出售該房產。此外,我們相信,通過監控我們客户個人地點的表現,並考慮是否主動出售符合我們處置標準的地點,房地產租賃違約的風險可以進一步降低。
我們對客户所在的業務部門和行業進行全面審查。此外,在進行任何交易之前,我們的研究部門都會對客户的信用質量進行審查。審查的信息可能包括報告和文件,包括任何公共信用評級、財務報表、債務和股票分析師報告,以及對公司信用利差、股票價格、市值和其他財務指標的審查。我們進行盡職調查,包括對客户進行財務審查,並持續監測客户的信用質量,並向管理層提供這些調查結果的摘要。
截至2022年12月31日,我們投資組合年化合同租金總額的40.9%來自租賃給我們投資級客户、他們的子公司或附屬公司的物業。截至2022年12月31日,我們前20名客户(基於投資組合年化合同租金總額的百分比)佔我們年化租金的40.9%,其中12名客户具有投資級信用評級,或是投資級公司的子公司或附屬公司。
資產管理戰略
除了尋求新的物業進行投資外,我們還尋求通過積極的資產管理增加收益和股息。
一般而言,我們的資產管理工作力求實現:
•在市場條件允許的情況下,現有租約到期時租金增加;
•通過轉租空置物業和有選擇地出售物業,優化對某些客户、行業和市場的敞口;
•轉租或出售物業的最高資產水平回報;以及
•通過利用內部能力來增強個人物業、追求替代用途和獲得輔助收入,從現有投資組合中創造額外的價值機會。
作為我們正在進行的信用研究的一部分,我們不斷監測我們的投資組合是否有任何可能影響我們客户、客户所在行業和我們投資的房地產地點表現的變化。我們還定期分析我們的投資組合,以期優化其回報和提高其整體信用質量。我們的積極資產管理策略在我們相信出售收益的再投資將會:
•創造更高的回報;
•提升我國房地產投資組合的信用質量;
•延長我們的平均剩餘租賃期;和/或
•戰略性地降低客户、行業或地理集中度。
對投資組合的積極管理是我們保持高入住率的長期戰略的重要組成部分。
房地產和信貸市場的影響
在商業地產市場,樓價普遍持續波動。同樣,在某些時期,包括當前市場,全球信貸市場經歷了嚴重的價格波動、錯位和流動性中斷,這可能會影響我們獲得資金的機會和成本。我們繼續密切關注商業地產和全球信貸市場,如果需要,我們將做出相應的決定,調整我們的業務戰略。
環境、社會和治理(“ESG”)
近年來,我們在環境、社會和治理方面的努力迅速從承諾轉變為行動。我們繼續側重於如何最好地使努力制度化,以產生持久和積極的影響。因此,我們努力成為淨租賃REIT領域的可持續發展領導者。
作為月度分紅公司®,我們的使命是以誠信、透明、尊重和謙遜的態度開展業務,為所有利益相關者創造跨越經濟週期的長期價值。我們致力於按照最高的道德和倫理標準開展業務。我們致力於提供可靠的每月股息,並隨着時間的推移而增加,只有我們崇高的目標、使命、願景和價值觀才會增強我們的奉獻精神。
我們相信,我們對企業責任的承諾,包括ESG原則,對我們的業績和長期成功至關重要,我們都對我們的人民、我們所在的社區和地球負有共同責任。為了支持這一承諾,我們致力於為我們的員工提供一個有吸引力的、包容的和安全的工作環境,以環保的方式運營我們的業務,並堅持我們作為一家上市公司的企業責任,造福於我們的利益相關者-我們的股東、客户、員工和社區成員。我們董事會的提名/公司治理委員會直接監督ESG事務。
環境--可持續性
我們高度重視對我們的資產、社區和環境的保護。根據我們的商業模式,我們投資組合中的物業主要是淨出租給我們的客户,每個客户通常負責維護建築物,包括公用事業管理和在每個地點實施環境可持續的做法。因此,如果不與我們的客户合作,我們通常無法控制環境可持續實踐的實施,這些客户的環境倡議可能與我們的環境倡議一致,也可能不一致。然而,我們希望通過繼續參與,我們可以鼓勵客户採用環境可持續的做法。有鑑於此,我們已經並打算繼續擴大我們的客户接觸努力,以不斷實現共同的可持續發展目標。作為全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)房地產可持續發展理事會的成員,我們專注於利用最佳實踐並推進我們在這一領域的努力。
應對氣候變化
我們尋求促進有效的能源效率和其他可持續發展戰略,並遵守與氣候變化有關的聯邦、州和國際法律法規,無論是在內部還是與我們的客户。我們通過在我們的辦公室和社區內鼓勵環境責任文化,在我們的日常活動中繼續致力於可持續的商業做法。我們與我們的客户合作,在我們擁有的物業中促進環境責任,然而,如上所述,由於我們的物業主要是淨出租給我們的客户,如果沒有客户的幫助,我們通常無法控制環境可持續實踐的實施。隨着我們不斷擴大我們的可持續發展努力,我們利用我們的規模並擴大了我們的客户參與努力,以實現共同的可持續發展目標。我們是:
•在綠色認證的建築中運營:我們的聖地亞哥總部獲得了能源之星認證,我們的鳳凰城辦公室獲得了LEED白金認證。
•繼續升級我們的聖地亞哥總部,完成整個大樓的LED改造,補貼員工使用電動汽車充電站,並安裝停車場光伏電池板系統。除了這些改進之外,我們還擁有采光技術的自動照明控制系統、監測和控制能源使用的建築管理系統、自適應智能灌溉系統、節能聚氯乙烯屋頂以及供暖和製冷系統。
•根據我們的綠色融資框架和我們的綠色債券報告進行報告,披露我們在2021年首次發行綠色債券的收益分配給綠色認證建築收購和其他符合條件的綠色項目。
•在收購盡職調查期間,通過評估、識別和承保必要的物業翻新和升級,識別整個歐洲投資組合的過渡風險,以確保我們的投資符合英格蘭和威爾士最低能效標準(MEES)和2002年蘇格蘭能源法規。這種盡職調查還將有助於為未來可能在我們擁有房產的國家或地區採用的類似法規做好準備。
•加強我們歐洲業務的ESG和Green Lease時間表,以建立房東/客户合作、數據共享要求、能源使用、場地改造指南和能源性能證書要求等項目。我們還繼續在我們的租約中擴展和納入“綠色租賃條款”,通過租約展期、回售交易和允許我們對物業進行基準評估並與客户合作確定和實施能效項目的舉措,訪問公用事業和業績數據。
•持有管理層領導的ESG特別工作組,以促進遵守我們必須遵守的某些監管披露要求(例如,美國證券交易委員會與氣候相關的預期變化
或遵守既定的ESG框架和標準,例如全球房地產可持續發展基準和氣候相關財務披露特別工作組(“TCFD”)。
•繼續我們的客户互動計劃,以瞭解客户的可持續發展目標、倡議和合作機會,重點是公用事業數據共享、可再生能源選擇、電動汽車充電基礎設施,以及LED照明和暖通空調改造和其他能效項目。
•與戰略房地產合作伙伴合作,調查現有場地級別的環境特徵,以幫助開發我們投資組合的低足跡碳倡議的更全面清單。
•為我們的資產管理和房地產運營團隊提供額外資源,以確定和評估客户合作機會。
•通過客户調查請求調查資產水平的財產特徵,以增加環境數據覆蓋面。
•繼續加強我們的治理結構和法律工具,以加快我們投資組合中的機會。
•在我們的戰略性企業級風險評估流程中考慮與氣候相關的風險,同時遵循TCFD的建議,以更好地瞭解氣候變化可能如何影響未來的業務決策。
我們準備併發布年度可持續發展報告。
社會--公司文化與員工
人力資本
我們花了很大的努力來培養包容的公司文化。我們是一個團隊,我們共同致力於提供一個吸引人的工作環境,以我們的團隊價值觀為中心,做正確的事情,擁有所有權,相互賦權,慶祝差異,付出比我們得到的更多。因此,我們聘請具有不同背景和視角的有才華的員工,努力提供一個定期、開放的溝通環境,有能力的團隊成員擁有充實的職業生涯,並被鼓勵與業務合作伙伴和我們運營的社區接觸並對其產生積極影響。
我們繼續採取以下行動,以提供一個吸引人的環境:
•通過靈活的調度維護現場/遠程混合工作環境;
•實施改進的內部通信和文檔管理平臺,為員工提供增強的視頻會議、文檔管理和虛擬協作工作空間,從而改善支持辦公室內和遠程工作的員工通信和協作;
•增加與團隊領導的對話,包括我們的首席執行官,他定期與公司所有領導層和員工舉行簽到會議;
•為直接受到持續的新冠肺炎疫情影響的員工提供資源;
•更新我們的業務連續性計劃,其中包括應急規劃、災難恢復、替代通信網點和實時測試模擬;
•建立面對面和虛擬參與活動,通過團隊建設委員會和綠色團隊將同事聚集在一起;以及
•主持面對面和虛擬的健康計劃課程和活動,討論心理健康、減壓、身體健康、財務健康和其他健康主題。
招聘、發展和留用
我們相信,員工構成了我們企業文化的基礎,是我們最寶貴的資產之一。截至2023年1月,我們僱傭了395名專業人員(包括4名兼職員工),其中大部分人才從我們運營的當地社區招聘和聘用。為了擴大我們對人才的觸角,我們提供大學和高中實習計劃,並利用各種資源吸引候選人,如親和力協會、有針對性的招聘廣告、專注於多樣性標準的採購軟件和員工推薦。此外,作為我們加強內部領導力發展能力的持續努力的一部分,我們運營年度導師計劃,將在2023年推出兩個領導力發展計劃,並就反歧視和騷擾、網絡安全、多樣性、平等和包容(DE&I)意識、安全以及每位員工所需的重要公司政策等主題進行培訓。我們還為我們的同事提供基於能力的培訓,包括專業發展、高管和官員級別的培訓,以及其他領導力發展培訓。
向正在努力獲得與工作有關的執照和相關證書以及繼續教育的僱員提供援助和支持。參加專業和技術教育的機會也擴大到所有正在尋找與公司一起繼續學習和成長的方法的員工。
留住員工對於保持一支強大而有凝聚力的員工隊伍至關重要。為此,我們提供我們認為與同行和競爭對手具有競爭力的薪酬,包括慷慨的福利方案。福利包括為所有員工及其家人提供的醫療、牙科和視力保健福利;參加401(K)或同等計劃,並由我們提供相應的繳費;帶薪休假或同等待遇;殘疾和人壽保險;如果公司業績達到特定目標,則有能力在四年內獲得公司股權。我們的員工平均年限約為4.8年,我們的領導層,包括高級副總裁及以上,平均年限約為8.3年。
多樣性、平等性和包容性
我們相信,我們的成功在很大程度上植根於我們團隊的多樣性和我們對包容的承諾。這一承諾從我們高技能和多樣化的董事會開始,董事會由具有不同背景和經驗的個人組成。我們努力在整個公司範圍內效仿這種多樣性,作為我們對多樣性、平等和包容的持續承諾的一部分,我們的DE&I政策。我們繼續擴大我們的DE&I努力,通過各種培訓要求和學習機會,建立員工的意識和理解。2022年,我們完成了100%參與所需的DE&I培訓,並在2023年圍繞一系列DE&I主題(例如代際差異、和諧、性別平等和種族多樣性)舉辦了各種自願學習課程,這些主題支持了員工全年的自我反思、敬業度和行動。此外,我們為員工提供了一個選項,讓他們選擇一個對他們個人有意義的、認可DE&I的浮動假期。
這些學習機會旨在繼續積累知識,促進關於關鍵DE&I主題的公開和安全對話,推動與其他人的包容性對話,並在我們的混合環境中促進歸屬感。
我們每年執行薪酬公平性分析,以確保在類似情況下執行類似工作的員工獲得類似工資,而不考慮性別、種族或民族。
勞動力人口統計數據
以下數據是截至2022年12月31日的數據,是自願從員工那裏收集的,反映了參與受訪者提供的信息NTS。沒有員工標識為非二進制。我們做了財務經理級別為至少監督一名團隊成員或擁有董事或以上頭銜的員工。我們將高級管理人員級別定義為具有高級副總裁以上職稱的員工。除了保持多元化的員工隊伍,我們的董事會中36%的人認為自己是女性,55%的人認為自己是女性F-ide將其歸類為種族或民族多樣性。
*21名高級軍官中有8名為女性
員工敬業度
我們相信,我們對文化、員工參與度和包容性的關注幫助我們降低了失去關鍵團隊成員的風險。為了評估、分析和迴應員工情緒,並確保我們正在盡我們所能從戰略角度促進敬業度,我們於2019年啟動了第一次員工敬業度調查。每隔18個月,我們都會進行一次全面的員工敬業度調查。我們2022年的調查獲得了超過96%的員工參與。我們不斷努力在我們的文化和工作環境中創造參與和改進的機會。因此,我們的領導制定了有針對性的行動計劃,根據調查結果與部門團隊成員的反饋一致地處理加強參與的領域。我們打算繼續每18個月進行一次員工敬業度調查。
我們贊助一個由多個部門和資歷級別的志願者員工組成的積極的團隊建設委員會,該委員會組織員工驅動的團隊建設活動和活動,以促進員工的參與、溝通和組織連續性,以建立牢固的相互聯繫的關係。我們通過另一個以志願者為基礎、員工驅動的綠色團隊來補充團隊建設委員會,以支持我們的ESG努力,該團隊在我們的辦公室和社區從事與可持續發展相關的事務。
員工健康、安全和福祉
我們相信,團隊成員的健康和福祉是我們成功運營的基石。我們的福利計劃為我們的人民提供了參加各種活動和教育計劃的機會,以改善他們的個人和職業生活。我們的健康模式是讓員工參與到健康的五大支柱中:目標、社會、財務、社區和身體。我們支持健康的工作與生活平衡,通過提供靈活的工作時間、享受折扣健身計劃、現場乾洗提貨、洗車服務、帶薪家庭假、豐厚的育兒假、哺乳室,以及為新父母提供的嬰兒工作計劃。員工還可以使用強大的員工援助計劃。
新冠肺炎疫情促使我們的One團隊獲得了額外的支持。2022年3月回到辦公室後,我們採取了以下行動來尋求幫助我們的員工:我們(I)實施了由每個部門負責人根據個人角色確定的遠程和麪對面混合工作安排;(Ii)實施和改善了內部溝通;(Iii)向直接受新冠肺炎疫情影響的員工提供資源(例如,財務支持、工作時間靈活性,以及讓員工接受和恢復新冠肺炎疫苗和增強劑的假期);以及(Iv)更新我們的業務連續性計劃。
治理--受託責任和道德
我們相信公司誠信聲譽的重要性,並致力於管理公司以造福於我們的股東。我們專注於保持良好的公司治理,並實施了以下實踐,説明瞭這一承諾,包括但不限於:
•我們的董事會目前由11名董事組成,其中10名是獨立的非僱員董事;
•我們的董事會每年選舉一次,以多數票為標準;
•我們的董事每年都會進行自我評估,並參與董事方向和繼續教育項目;
•每年進行一次企業風險管理評估,以識別和評估我們的風險;
•我們董事會的每個常務委員會全部由獨立董事組成;以及
•我們遵守公司治理準則中概述的所有其他公司治理原則。這些指導方針以及我們的附則、委員會章程和其他治理文件可以在我們的網站上找到。
我們致力於按照最高的道德標準開展業務,並堅持我們作為一家為股東利益運營的上市公司的企業責任。我們的董事會通過了一項商業道德準則,適用於我們的董事、高級管理人員和其他員工。《商業道德準則》包括我們對公平對待所有客户、服務提供商、供應商和競爭對手的承諾。我們要求所有員工承認並遵守我們的商業道德準則的條款,該準則也可在我們的網站上找到。我們的員工可以接觸我們的董事會成員,如果需要,可以匿名報告我們高級管理層或執行團隊任何成員的任何不當行為。匿名舉報始終可以通過我們的舉報人熱線獲得,並每季度向我們的審計委員會報告。
房地產投資組合信息
截至2022年12月31日,我們的多元化投資組合包括:
•擁有或持有12,237處房產的權益;
•入住率為99.0%,即租賃了12111處房產,可供出租或出售的房產有126處;
•在84個不同行業開展業務的客户;
•在美國50個州,波多黎各,英國, 西班牙和意大利;
•約2.368億平方英尺的可出租空間;
•加權平均剩餘租賃期(不包括由客户選擇延長租期的權利)約為9.5年;以及
•每個物業的平均可租賃面積約為19,350平方英尺;每個零售物業約為13,000平方英尺,每個工業物業約為234,100平方英尺。
截至2022年12月31日,根據淨租賃協議租賃了12,111處房產。淨租賃通常要求客户負責每月租金和某些物業運營費用,包括財產税、保險和維護。此外,我們物業的客户通常根據以下因素支付租金增長:(1)固定增長,(2)與通脹掛鈎的增長(通常受上限限制),或(3)按客户高於指定水平的總銷售額的百分比計算的額外租金。
我們將投資組合年化合同租金總額定義為截至資產負債表日期,每月向客户收取的現金總額,包括每月基本租金應收賬款,但不包括百分比租金和來自客户的補償,乘以12,不包括百分比租金。我們認為,投資組合年化合同收入總額是一項有用的補充運營指標,因為它不包括在資產負債表日期不再擁有的物業,幷包括本季度收購的物業的年化租金。投資組合年化合同租金總額沒有減少,以反映準備金和準備金逆轉,這些準備金和準備金逆轉記錄為本報告期間美國公認會計準則租金收入的調整,不包括未合併實體。
十大行業集中度
我們從事的是單一的商業活動,即向客户出租財產,通常是以淨額為基礎的。這種商業活動跨越了不同的地理邊界,包括從事各種行業的物業類型和客户。儘管我們只有一個細分市場,但我們相信我們的投資者繼續將多元化視為我們投資理念的一個關鍵組成部分,因此我們認為,根據各自客户的業務提供有關我們房地產投資組合的某些信息仍然很重要,這些信息以我們投資組合年化合同租金總額的百分比表示:
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| | 按行業劃分的投資組合年化合同租金總額百分比(1) |
| | 自.起 |
| | 十二月三十一日, 2022 | | | 十二月三十一日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 | | | 十二月三十一日, 2019 | | | 十二月三十一日, 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | |
雜貨店 | | 10.0% | | | 10.2% | | | 9.8% | | | 7.9% | | | 5.0% |
便利店 | | 8.6 | | | 9.1 | | | 11.9 | | | 12.3 | | | 12.6 |
一元店 | | 7.4 | | | 7.5 | | | 7.6 | | | 7.9 | | | 7.3 |
餐飲-快速服務 | | 6.0 | | | 6.6 | | | 5.3 | | | 5.8 | | | 6.3 |
藥店 | | 5.7 | | | 6.6 | | | 8.2 | | | 8.8 | | | 9.4 |
家居裝修 | | 5.6 | | | 5.1 | | | 4.3 | | | 2.9 | | | 2.8 |
餐飲-休閒用餐 | | 5.1 | | | 5.9 | | | 2.8 | | | 3.2 | | | 3.3 |
健康與健身 | | 4.4 | | | 4.7 | | | 6.7 | | | 7.0 | | | 7.1 |
汽車服務 | | 4.0 | | | 3.2 | | | 2.7 | | | 2.6 | | | 2.2 |
一般商品 | | 3.7 | | | 3.7 | | | 3.4 | | | 2.5 | | | 2.1 |
(1) 十大行業集中度的介紹結合了來自美國和歐洲的總投資組合合同租金。歐洲包括英國的房產,從2019年5月開始,西班牙從2021年9月開始,意大利從2022年10月開始。
房產類型構成
下表列出了截至2022年12月31日我們的物業組合的某些物業類型信息(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
屬性類型 | 數量 屬性 | | 近似值 可出租 平方英尺(1) | | 投資組合年化合同租金總額 | | 佔投資組合年化合同租金總額的百分比 |
零售 | 11,872 | | 154,779,800 | | $ | 2,794,814 | | | 81.9 | % |
工業 | 327 | | 76,546,800 | | 453,571 | | | 13.3 | |
遊戲 | 1 | | 3,096,700 | | 100,000 | | | 2.9 | |
其他(2) | 37 | | 2,422,100 | | 64,673 | | | 1.9 | |
總計 | 12,237 | | 236,845,400 | | $ | 3,413,058 | | | 100.0 | % |
(1)包括可出租建築面積。不包括截至2022年12月31日歸類為農業的2962英畝租賃土地。
(2)“其他”包括27處歸類為農業的財產,包括約27.24萬平方英尺的可出租面積和3,740萬美元的年化合同租金,以及10項歸類為寫字樓的財產,包括約210萬平方英尺的可出租面積和2,730萬美元的年化合同租金。
客户多元化
下表列出了我們房地產投資組合中最大的20個客户,以2022年12月31日的投資組合年化合同租金(不包括遞延租金)的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
客户端 | 數量 租契 | | 佔投資組合年化合同租金總額的百分比(1) |
美元總彙 | 1,518 | | | 4.0 | % |
沃爾格林 | 342 | | | 3.6 | |
7-11 | 632 | | | 3.5 | |
美元樹/家庭美元 | 1,092 | | | 3.3 | |
永利度假村 | 1 | | | 2.9 | |
聯邦快遞 | 80 | | | 2.6 | |
La Fitness | 76 | | | 2.1 | |
塞恩斯伯裏百貨 | 28 | | | 1.8 | |
BJ‘s批發俱樂部 | 33 | | | 1.8 | |
百安居(翠鳥) | 37 | | | 1.7 | |
CVS藥房 | 183 | | | 1.6 | |
終身健身 | 21 | | | 1.6 | |
沃爾瑪/山姆俱樂部 | 66 | | | 1.6 | |
AMC影院 | 35 | | | 1.5 | |
拖拉機供貨 | 171 | | | 1.4 | |
紅龍蝦 | 200 | | | 1.4 | |
帝王影院(Cineworld) | 41 | | | 1.4 | |
樂購 | 17 | | | 1.3 | |
家得寶 | 29 | | | 1.1 | |
克羅格 | 32 | | | 1.0 | |
總計 | 4,634 | | 40.9 | % |
(1)每個客户的金額是獨立計算的;因此,各個百分比的總和可能不等於總數。
租約期滿
下表列出了有關我們投資組合中租賃期限到期的時間(不包括客户選擇延長租賃的權利)及其對截至2022年12月31日的投資組合年化合同租金總額的貢獻(以千美元為單位)的某些信息:
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總投資組合(1) |
| 即將到期 租契 | | 近似值 可出租 平方英尺 | | 投資組合年化合同租金總額 | | 佔投資組合年化合同租金總額的百分比 |
年 | 零售 | | 非零售業 |
2023 | 557 | | 17 | | 6,091,100 | | $ | 92,628 | | | 2.7 | % |
2024 | 696 | | 34 | | 13,537,600 | | 156,461 | | | 4.6 | |
2025 | 884 | | 36 | | 14,190,300 | | 201,949 | | | 5.9 | |
2026 | 812 | | 32 | | 16,381,600 | | 190,641 | | | 5.6 | |
2027 | 1,384 | | 35 | | 21,660,500 | | 276,431 | | | 8.1 | |
2028 | 1,271 | | 46 | | 24,838,000 | | 289,822 | | | 8.5 | |
2029 | 906 | | 20 | | 19,119,100 | | 233,775 | | | 6.8 | |
2030 | 554 | | 20 | | 15,237,800 | | 174,428 | | | 5.1 | |
2031 | 493 | | 35 | | 20,798,900 | | 238,610 | | | 7.0 | |
2032 | 934 | | 23 | | 14,581,900 | | 233,886 | | | 6.9 | |
2033 | 587 | | 15 | | 14,296,200 | | 174,091 | | | 5.1 | |
2034 | 546 | | 7 | | 10,288,200 | | 209,296 | | | 6.1 | |
2035 | 419 | | 3 | | 4,806,400 | | 106,739 | | | 3.1 | |
2036 | 413 | | 8 | | 7,174,800 | | 131,904 | | | 3.9 | |
2037 | 468 | | 8 | | 8,320,400 | | 128,608 | | | 3.8 | |
2038-2143 | 1,483 | | 51 | | 23,270,900 | | 573,789 | | | 16.8 | |
總計 | 12,407 | | 390 | | 234,593,700 | | $ | 3,413,058 | | | 100.0 | % |
(1)我們多客户物業的租約在上表中單獨計算。這個表不包括181個空置單位。
地域多元化
下表列出了截至2022年12月31日我們房地產投資組合的某些地理信息(以千美元為單位):
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位置 | 數量 屬性 | | 租賃百分比 | | 近似值 可出租 平方英尺 | | 佔投資組合年化合同租金總額的百分比 |
Alabama | 397 | | 98 | % | | 4,294,800 | | 1.9 | % |
Alaska | 6 | | 100 | | | 299,700 | | 0.1 | |
Arizona | 245 | | 100 | | | 3,701,300 | | 2.0 | |
阿肯色州 | 234 | | 100 | | | 2,567,000 | | 1.0 | |
加利福尼亞 | 333 | | 99 | | | 11,421,200 | | 5.8 | |
科羅拉多州 | 166 | | 99 | | | 2,651,100 | | 1.4 | |
康涅狄格州 | 25 | | 96 | | | 1,237,300 | | 0.4 | |
特拉華州 | 25 | | 96 | | | 189,900 | | 0.1 | |
Florida | 782 | | 99 | | | 10,018,900 | | 5.1 | |
Georgia | 547 | | 99 | | | 8,473,900 | | 3.5 | |
Hawaii | 22 | | 100 | | | 47,800 | | 0.2 | |
Idaho | 27 | | 100 | | | 189,100 | | 0.1 | |
伊利諾伊州 | 528 | | 99 | | | 12,489,600 | | 5.2 | |
Indiana | 406 | | 99 | | | 7,584,500 | | 2.6 | |
Iowa | 102 | | 100 | | | 2,995,700 | | 0.9 | |
Kansas | 183 | | 100 | | | 4,565,000 | | 1.1 | |
肯塔基州 | 357 | | 99 | | | 5,823,500 | | 1.7 | |
路易斯安那州 | 336 | | 100 | | | 5,053,500 | | 2.0 | |
緬因州 | 54 | | 100 | | | 1,004,900 | | 0.5 | |
馬裏蘭州 | 78 | | 96 | | | 2,857,200 | | 1.2 | |
馬薩諸塞州 | 91 | | 100 | | | 6,201,200 | | 4.2 | |
密西根 | 467 | | 99 | | | 5,734,500 | | 2.7 | |
明尼蘇達州 | 243 | | 99 | | | 3,630,600 | | 1.8 | |
密西西比州 | 281 | | 100 | | | 4,251,500 | | 1.3 | |
密蘇裏 | 376 | | 98 | | | 5,018,000 | | 1.9 | |
Montana | 22 | | 100 | | | 210,500 | | 0.1 | |
內布拉斯加州 | 77 | | 97 | | | 1,021,100 | | 0.4 | |
Nevada | 74 | | 100 | | | 2,665,700 | | 1.0 | |
新漢普郡 | 31 | | 100 | | | 568,200 | | 0.3 | |
新澤西 | 142 | | 97 | | | 2,225,900 | | 1.6 | |
新墨西哥州 | 101 | | 100 | | | 1,290,700 | | 0.6 | |
New York | 244 | | 98 | | | 4,334,700 | | 2.9 | |
北卡羅來納州 | 393 | | 98 | | | 8,106,000 | | 3.0 | |
北達科他州 | 22 | | 91 | | | 347,500 | | 0.2 | |
Ohio | 683 | | 99 | | | 14,602,000 | | 4.2 | |
俄克拉荷馬州 | 301 | | 99 | | | 4,035,300 | | 1.6 | |
Oregon | 41 | | 100 | | | 650,400 | | 0.4 | |
賓夕法尼亞州 | 339 | | 99 | | | 5,925,200 | | 2.5 | |
羅德島 | 6 | | 100 | | | 99,800 | | 0.1 | |
南卡羅來納州 | 307 | | 99 | | | 4,195,700 | | 1.9 | |
南達科他州 | 31 | | 100 | | | 453,000 | | 0.2 | |
田納西州 | 446 | | 98 | | | 7,209,400 | | 2.5 | |
Texas | 1,534 | | 99 | | | 25,415,800 | | 10.4 | |
Utah | 36 | | 100 | | | 1,529,500 | | 0.5 | |
Vermont | 7 | | 100 | | | 134,900 | | 0.1 | |
維吉尼亞 | 356 | | 99 | | | 7,197,700 | | 2.5 | |
華盛頓 | 79 | | 100 | | | 1,783,500 | | 0.9 | |
西弗吉尼亞州 | 76 | | 100 | | | 736,600 | | 0.4 | |
威斯康星州 | 278 | | 100 | | | 5,483,100 | | 1.9 | |
Wyoming | 23 | | 100 | | | 157,700 | | 0.1 | |
波多黎各 | 6 | | 100 | | | 59,400 | | 0.1 | |
英國 | 212 | | 100 | | | 19,069,200 | | 9.5 | |
西班牙 | 52 | | 100 | | | 3,960,100 | | 1.0 | |
意大利 | 7 | | 100 | | | 1,075,100 | | 0.4 | |
總計/平均值 | 12,237 | | 99 | % | | 236,845,400 | | 100.0 | % |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告,包括以引用方式併入的文件,包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《交易法》第21E條的前瞻性陳述。在本年度報告中使用的“估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“繼續”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。前瞻性表述包括對我們的業務和投資組合的討論(包括我們的增長戰略和我們購買或出售更多物業的意圖以及這些收購和處置的時機)、與此相關的物業的重新租賃、重新開發和投機性發展;未來的運營和業績;經營結果、戰略、計劃和管理層意圖的宣佈;以及我們業務的趨勢,包括獨立、單客户物業的長期淨租賃市場的趨勢。前瞻性陳述受有關Realty Income Corporation的風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設可能會導致我們未來的實際結果與預期結果大不相同。一些可能導致實際結果大相徑庭的因素包括,我們作為房地產投資信託基金的持續資格;一般國內外業務,經濟, 或財務狀況;競爭;利率和匯率波動;通貨膨脹及其對我們客户和我們的影響;獲得債務和股權資本市場及其他資金來源;信貸市場和更廣泛金融市場的持續波動和不確定性;房地產業務固有的其他風險,包括我們的客户在租賃中違約、客户破產增加、與環境問題有關的潛在責任、房地產投資的流動性不足以及自然災害的潛在損害;我們房地產資產的價值減值;國內外所得税法律和税率的變化;我們客户的償付能力;通過合資企業和合作夥伴關係擁有財產可能會限制對標的投資的控制;新冠肺炎疫情或未來流行病或流行病的持續演變;為限制其傳播而採取的措施;對我們、我們的業務、我們的客户(包括劇院和健身行業的客户)和總體經濟的影響;關鍵人員的損失;我們參與的任何法律訴訟的結果或未來可能發生的法律訴訟的結果;恐怖主義行為和戰爭行為;以及關於我們與VEREIT,Inc.合併的預期利益或結果是否會實現的任何不確定性影響。
其他可能導致風險和不確定因素的因素包括在截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中題為“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中討論的那些因素。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述不是對未來計劃和業績的保證,僅陳述截至本年度報告提交給美國證券交易委員會之日。實際計劃和經營結果可能與本年度報告中表達或預測的內容大不相同,本年度報告中討論的前瞻性陳述中所作的預測可能無法實現。我們不承擔任何義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂的結果,這些修訂可能反映這些陳述發表之日之後的事件或情況。
第1A項: 風險因素
“風險因素”部分包含對我們的“股本”和我們的“股東”的引用。除非另有明文規定,否則所指的“股本”指的是我們的普通股和任何類別或系列的 優先股可能不時發行,而我們所指的“股東”代表我們普通股的持有者。
與我們的商業和工業有關的風險
為了實現增長,我們需要繼續收購投資物業。收購投資性物業可能會受到競爭壓力。
我們在收購和運營我們的物業方面面臨競爭。我們預計來自從事房地產投資和融資的企業、個人、受託賬户和計劃以及其他實體的競爭。這種競爭可能會導致我們希望購買的物業成本更高。
影響我們現有或潛在客户或他們所在行業的負面市場狀況或不利事件,可能會對我們吸引新客户、重新租賃空間、收取租金或續租的能力產生不利影響,這可能會對我們的運營現金流產生不利影響,並抑制增長。
運營的現金流在一定程度上取決於我們是否有能力以經濟上有利的條件將空間出租給我們的客户,並及時從我們的客户那裏收取租金。我們可能會受到我們控制有限或無法控制的各種事實和事件的不利影響,例如:
•我們物業所在地區的需求不足;
•無法留住現有客户並吸引新客户;
•空間供過於求和市場租金變化;
•我們客户的信譽和支付租金的能力下降,這可能受到他們的運營(包括由於影響我們客户運營的消費者行為或偏好的變化)、經濟低迷和行業內來自其他運營商的競爭的影響;
•客户違約或破產,客户未能及時支付租金,或客户未能履行其合同義務;
•對客户或我們的財產產生負面影響的法律、規則或法規的變化;
•影響我們的客户及其母公司運營所在的國家或地區,或者我們的物業或公司總部所在的國家或地區的新冠肺炎大流行或其他流行病或流行病或疾病、疾病或病毒的爆發;
•消費者行為的變化(例如,可自由支配的消費者支出的減少)、影響我們客户運營的偏好或人口結構;
•供應鏈中斷;
•物業所在地區的經濟或物質衰退;及
•我們物業的身體狀況惡化。
如果我們的客户在租約到期時不續簽,我們可能無法出租或出售房產。續訂的租約和一些重新租賃的物業的新租約的條款可能不如到期的租約條款經濟上有利,或者可能需要我們產生重大成本,如翻新、代表客户進行改進或租賃交易成本。負面的市場狀況可能會導致我們以低於賬面價值的價格出售空置物業,這可能會導致減值。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營現金流以及我們向股東分配和償還債務的能力產生不利影響。當情況導致物業租金收入減少時,擁有物業的很大一部分成本,如房地產税、保險和維護,不一定會減少。在財務狀況疲軟的情況下,我們的客户可能無法支付這些擁有成本,我們可能無法從他們那裏收回這些運營費用。
在任何時候,我們的任何客户都可能經歷業務下滑,這可能會削弱其經營業績或整體財務狀況。因此,客户可能會推遲租賃開始,未能在到期時支付租金,在租賃到期時拒絕續期,破產或宣佈破產。任何客户破產或資不抵債、租賃延遲或未能在到期時支付租金都可能導致客户終止租賃並給我們造成重大損失。此外,客户破產或資不抵債的發生可能會減少或消除我們從客户租賃中獲得的收入。破產法院可能會授權客户終止與我們的一份或多份租約。如果發生這種情況,我們就未來未付租金向破產客户提出的索賠將受到法律限制,很可能導致支付的租金將大大低於我們根據租約應支付的剩餘租金(我們也可能不會收到終止租約下任何未支付的未來租金),或者我們可能選擇不就終止租約向客户索賠。我們對過去未付租金的索賠,如果有的話,可能不會全額支付,或者根本不會支付。客户在某一特定財產內的破產也可能對我們以優惠條件重新釋放該財產的能力產生不利影響,或者根本不影響。此外,如果客户的租約並未因破產而終止,我們可能會被要求或選擇減少根據該等租約應支付的租金或提供其他優惠,從而減少我們在該等租約下的收入。結果, 客户破產可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營現金流以及我們向股東分配和償還債務的能力產生不利影響。
我們任何行業的不景氣都可能對我們的客户產生不利影響(例如,包括我們戲劇業客户最近面臨的挑戰),這反過來也可能對我們的財務狀況、經營業績以及我們支付債務證券和其他債務的本金和利息以及對我們的普通股和任何已發行優先股進行分配的能力產生實質性的不利影響。此外,我們的一些物業出租給財務和其他資源可能有限的客户,因此他們更有可能受到各自業務低迷的不利影響,包括因新冠肺炎疫情或其他流行病或流行病導致或可能導致的任何衰退,或者區域、國家或國際經濟的下滑。此外,我們已經並可能繼續進行精選的收購
因此,我們可能會通過擴展到美國以外的新物業類型和/或新司法管轄區,以及租賃給從事非零售業務的客户的物業,而面臨各種新的風險。這些風險可能包括在管理某些類型的新物業、新類型的房地產位置和租賃結構以及非美國司法管轄區的法律和文化方面經驗有限。
新冠肺炎疫情擾亂了我們的運營,預計疫情的影響將繼續對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
新冠肺炎大流行,包括新變種的持續傳播和為限制其傳播而採取的措施,已經在全球經濟和金融市場以及我們和我們的客户中產生了不利影響,未來可能會產生其他大流行。已經或未來可能造成新冠肺炎疫情不利影響的因素以及為限制其對我們和我們客户的業務、運營結果、財務狀況和流動性的蔓延而採取的措施包括但不限於以下因素:
•政府行動(包括旅行禁令、邊境關閉、企業關閉、檢疫、疫苗和檢測要求、原地避難所或要求人們留在家中的類似命令)導致我們客户經營的酒店的運營限制或問題;
•經濟活動、客户流量、消費者信心或可自由支配支出的減少、我們或我們客户在受影響地區的經營能力的惡化,以及向我們客户提供產品或服務的任何延誤,都可能影響我們客户的某些業務、經營結果、財務狀況和流動性,並可能導致我們的某些客户無法全額或根本不能履行他們對我們的義務,並通過談判、重組或破產尋求減少或推遲他們對我們的租金支付和其他義務,或提前終止他們的租約;
•供應鏈中斷以及租賃、出售或重新開發物業,或以我們認為可接受的條款續訂到期或終止的租約方面的困難;
•難以以有吸引力的條件進入銀行貸款、資本市場和其他金融市場,或根本無法進入,可能會對我們的資本成本、我們獲得資金以發展我們的業務(包括通過收購、發展機會和其他戰略交易)和為我們的業務運營提供資金、我們為普通股支付股息的能力、我們的債務本金和利息以及我們的其他債務及時支付的能力產生不利影響,並可能對我們的客户為其業務運營提供資金和履行他們對我們和其他人的義務的能力產生不利影響;
•對我們的信用評級、我們借款的利率以及我們未來遵守我們信貸安排和其他債務工具下的財務契約的潛在負面影響,這可能會導致違約,並可能加速負債,其中任何一項都可能對我們在循環信貸安排下進行額外借款、在我們的商業票據計劃下出售商業票據、產生其他債務、支付普通股股息以及支付到期債務和其他債務的本金和利息的能力產生負面影響;
•新冠肺炎疫情對我們某些物業市值的影響已導致產生減值費用,並可能要求我們產生進一步的減值費用、資產減記或類似費用;
•對我們的員工,包括我們的管理團隊或董事會成員履行對我們的職責的能力的影響;以及
•商業活動和房地產交易需求的普遍下降可能會對我們擴大物業組合的能力產生不利影響。
我們的大多數客户經營零售業務,其中許多業務受到上述某些問題的不成比例的影響,未來可能會繼續受到不成比例的影響。新冠肺炎大流行對我們和我們客户業務的持續影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法充滿信心地預測,包括大流行的範圍、嚴重性和持續時間,為控制大流行或限制其影響而採取的行動,以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響。
同樣,大流行導致的全球經濟狀況惡化最終可能導致我們整個投資組合的入住率和租賃率進一步下降,因為我們的客户(包括劇院的客户)
行業)減少或推遲支出,制定重組計劃或申請破產。我們的一些客户遇到了部分或全部物業暫時關閉的情況,或者為了應對新冠肺炎疫情而大幅改變或減少了業務,未來可能會有更多客户這樣做。
如果新冠肺炎疫情或未來的其他流行病或流行病對經濟狀況和金融市場以及我們和我們客户的業務、經營結果、財務狀況和流動性產生不利影響,它們還可能具有增加本“風險因素”一節中其他地方描述的許多風險的效果,而我們關於我們的業務、財產、經營結果、財務狀況或流動性的歷史信息可能不代表我們、我們的財產或我們的業務的未來經營結果、財務狀況、流動性或其他財務或經營結果。
作為業主,我們可能要承擔未知的環境責任。
對房地產的投資可能會產生環境責任。財產所有者可能面臨因財產上存在或排放有害物質而造成的環境污染的責任。我們可能面臨這樣的責任,無論我們是否知道污染、污染的時間、污染的原因或對財產污染負有責任的一方。
可能存在與我們的屬性相關的環境條件,而我們並不知道這些條件。我們的許多物業被出租給銷售石油燃料的便利店運營商,機油更換和調整設施運營商,以及使用化學品和其他廢物的運營商。這些設施和我們的一些其他財產,使用或過去可能使用地下升降機或儲油罐來儲存基於石油的產品或廢物,這可能會造成危險物質的釋放。我們的某些其他物業,特別是出租作工業用途的物業,亦可能涉及可能引致環境責任的營運或活動。
有害物質的存在可能會對我們的客户繼續經營該物業的能力或我們租賃或出售該物業的能力產生不利影響,我們可能會招致鉅額補救費用或第三方責任索賠。雖然我們的租約一般要求我們的客户遵守所有適用的聯邦、州和地方環境法律、法令和法規,並賠償我們因客户在物業上的活動而產生的任何環境責任,但由於我們的所有權利益,我們可能會受到包括嚴格責任在內的責任的約束。也不能保證我們的客户能夠或將履行其租約規定的賠償義務。我們物業附帶的環境責任的發現可能會對我們的經營結果、我們的財務狀況或我們向股東進行分配以及支付債務證券和其他債務的本金和利息的能力產生不利影響。此外,我們的幾個物業是在建築工程中普遍使用石棉的時期建造的,我們未來可能會收購其他含有石棉的建築。環境法管理含石棉材料的存在、維護和移除,並要求含有石棉的建築物的業主或經營者妥善管理和維護石棉,充分告知或培訓可能接觸石棉的人,並採取特殊預防措施。, 包括在建築物翻新或拆卸期間石棉受到幹擾時的拆除或其他消減措施。這些法律可對未能遵守這些規定的建築物業主或經營者施加罰款和懲罰,並可允許第三者就與接觸石棉纖維有關的人身傷害向業主或經營者尋求賠償。
雖然我們沒有接到任何政府當局的通知,也不知道與環境污染有關的任何重大不合規、責任或索賠,但如果我們的任何物業存在環境污染,我們可能會因我們的所有權利益而承擔責任,包括嚴格責任。此外,雖然我們維持環境保單,但我們的保險可能不足以應付任何特定的環境情況,及/或將來我們可能無法以合理的費用獲得環境事宜的保險,或根本不能。我們的客户通常負責並賠償我們在租賃期間因客户在物業上的活動而產生的環境問題的責任。然而,我們的一個或多個客户可能無法獲得足夠的資金來支付任何此類賠償或履行適用的國家財務保證義務,或者此類環境污染可能早於我們客户的租賃期,因此我們可能仍有義務支付任何此類環境責任。
如果我們不符合REIT的資格,可能會對我們產生不利影響,我們能夠支付的股息金額將會減少,這可能會對我們的股本的市場價格產生不利影響,並可能對我們的債務證券的價值產生不利影響。
我們相信,自截至一九九四年十二月三十一日止的課税年度起,我們已成立並一直運作,並打算繼續運作,以符合守則第856至860條所指的房地產投資信託基金資格。然而,我們不能保證我們的組織或運營方式已經滿足了REIT的資格要求,或者我們將繼續以使我們能夠繼續符合REIT資格的方式組織或運營。作為房地產投資信託基金的資格涉及滿足高度技術性和複雜的守則條款下的許多要求,對這些條款只有有限的司法和行政解釋,以及確定不完全在我們控制範圍內的各種事實事項和情況。隨着我們最近擴展到新的地域和交易結構,並可能在未來繼續這樣做,我們對REIT資質的分析以及我們確保此類資質的能力已經變得更加複雜,未來也可能變得更加複雜。例如,為了符合REIT的資格,我們每年至少95%的總收入必須來自合格的來源,我們必須向股東支付每年至少90%的應税收入(不包括淨資本利得)的分配。如果我們不符合REIT資格的任何要求,我們可能會被徵收某些懲罰性税款,或者在某些情況下,我們可能不符合REIT的資格。如果我們在任何課税年度沒有資格成為房地產投資信託基金:
•我們將被要求為我們的應税收入定期繳納美國聯邦公司所得税;
•在計算我們的應納税所得額時,不允許扣除分配給股東的金額;
•在喪失資格的下一年的四個課税年度內,我們可能被取消作為房地產投資信託基金的資格;
•我們將不再被要求向股東進行分配;以及
•這種處理方式將大大減少可供股東投資或分配的金額,因為相關年度的額外納税義務可能會對我們的股本市場價格和我們的債務證券的價值產生重大不利影響。
即使我們有資格獲得並保持我們的REIT地位,我們的收入和財產也可能需要繳納某些聯邦、州、地方和外國税。例如,如果我們從被禁止的交易中獲得淨收益,該收入將被徵收100%的税。此外,我們的應税房地產投資信託基金子公司受聯邦、 在某些情況下,按適用税率對其收入和財產徵收國家税和外國税。任何不遵守法律和監管税務義務的行為都可能對我們開展業務的能力產生不利影響,並可能對我們股本的市場價格和我們的債務證券的價值產生不利影響。
影響REITs的立法或其他行動可能會對我們或我們的投資者產生負面影響。
涉及聯邦所得税的規則不斷地由參與立法過程的人員、美國國税局(IRS)和美國財政部(US Department Of The Treasury)審查。税法的變化,無論是否具有追溯力,都可能對我們或我們的投資者產生不利影響,包括我們普通股或債務證券的持有者。我們無法預測税法的變化可能會如何影響我們或我們的投資者。新的立法、財政部法規、行政解釋或法院裁決可能會對我們符合REIT資格的能力、這種資格的聯邦所得税後果或對我們的投資的聯邦所得税後果產生重大負面影響。此外,與其他實體的税收待遇或對其他實體的投資有關的法律可能會改變,使對這些其他實體的投資相對於對房地產投資信託基金的投資更具吸引力。
法律規定的分銷要求限制了我們的靈活性。
為了保持我們作為聯邦所得税房地產投資信託基金的地位,我們通常被要求每年向股東分配至少90%的應税收入,不包括淨資本利得。如果我們每年分配的應税收入(包括淨資本利得)不到100%,我們還需要按正常的公司税率納税。此外,如果我們沒有在任何日曆年分配至少85%的該日曆年的普通收入、95%的該日曆年的資本利得淨收入以及該日曆年未分配的任何數額的收入,則我們應繳納4%的不可抵扣消費税。我們打算繼續向我們的股東進行分配,以符合《守則》的分配要求,並減少我們面臨的聯邦所得税和不可抵扣的消費税。收到收入和支付費用以獲得應納税所得額之間的時間差異以及
所需的債務攤銷付款,可能需要我們借入資金來滿足分配要求,這些要求是實現與符合REIT資格相關的税收優惠所必需的。
未來發行的股權證券可能會稀釋我們普通股持有人的利益。
我們未來的增長將在很大程度上取決於我們籌集額外資本的能力。通過發行股權證券籌集額外資本可能會稀釋我們普通股持有人的利益。我們普通股股東的利益也可能因根據股票激勵計劃發行普通股而被稀釋。同樣,我們的董事會有權促使我們發行任何類別或系列的優先股,以及我們董事會決定的股息、投票權和其他權利,這可能稀釋或以其他方式不利影響我們普通股持有人的利益。
我們可能會通過税收遞延貢獻交易獲得財產或財產組合,這可能會導致股東稀釋,並限制我們出售或再融資此類資產的能力。
我們過去和將來可能通過税收遞延貢獻交易獲得財產或財產組合,以換取運營合夥企業中的合夥企業單位,這可能會通過發行運營合夥企業單位導致股東稀釋,在某些情況下,這些運營合夥企業單位可能會交換為我們的普通股。這種收購結構的效果之一可能是減少我們可以在收購物業的納税年限內扣除的税收折舊金額,並可能要求我們同意對我們處置收購物業的債務或為收購物業的債務進行再融資的能力進行限制,以保護出資人推遲確認應納税所得額的能力。同樣,我們可能會被要求承擔或維持我們本來不會發生的債務,以便我們可以將債務分配給供款人,以維持他們的税基。如果我們採取任何行動,導致分配給這些貢獻者的應税收益,我們可能會被要求根據税收保護協議對其進行補償。這些限制可能會限制我們一次出售或再融資一項資產的能力,或者是在沒有這些限制的情況下有利的條款。
我們是臣民 與債務和優先股融資相關的風險。
我們打算在以下方面承擔額外的債務 未來,包括我們42.5億美元無擔保循環信貸安排和30億美元商業票據計劃下的借款。我們的循環信貸安排允許我們在獲得貸款人承諾和其他慣常條件的情況下,將其下的借款限額擴大到最高52.5億美元。管理我們循環信貸安排的信貸協議也適用於我們2024年3月到期的2.5億美元無擔保定期貸款安排,我們於2023年1月6日簽訂了管理我們定期貸款的定期貸款協議,根據該協議,我們借入了總計約10億美元的多幣種借款。定期貸款協議還允許我們產生額外的定期貸款,總借款總額高達15億美元。定期貸款最初將於2024年1月到期,其中包括兩次12個月的期限延長,可以由公司選擇行使。我們的A3/A信用評級提供了比適用基準利率高出80個基點的借款利率,其中包括美元計價貸款的調整SOFR、英鎊計價貸款的調整SONIA和歐元計價貸款的EURIBOR。在成交的同時,我們執行了一年期浮動利率對固定利率的掉期交易,將我們的年利率固定在初始期限的5.0%。
根據我們的無擔保商業票據計劃,我們隨時可以提供和銷售高達30億美元的商業票據。我們使用我們的循環信貸安排作為償還根據商業票據計劃發行的票據的流動性支持。具體地説,我們在循環信貸安排下保持未使用的借款能力,相當於我們商業票據計劃下不時未償還的借款本金總額。吾等日後可能會對我們的循環信貸安排及定期貸款安排作出修訂及重述,或訂立新的循環信貸安排或定期貸款安排,而任何該等經修訂、重述或替換的循環信貸安排或定期貸款安排可能會在符合慣例的情況下增加吾等有權借入的金額,而與我們現時的循環信貸安排及定期貸款安排相比,亦可能招致其他債務。我們還可能在未來增加我們的商業票據計劃的規模或建立新的商業票據計劃。我們預計,我們將繼續使用我們現有的和我們可能簽訂的任何新的循環信貸安排(在每種情況下,如果適用,可能會不時對其進行擴展、修訂或重述),作為償還根據我們現有的或我們可能不時維持的任何新的商業票據計劃發行的票據的流動性支持。由於合併,VEREIT及其附屬公司的所有未償還有擔保債務及所有未償還負債及其他債務(包括VEREIT OP原先發行的46.5億美元額外優先無抵押票據,基本上全部兑換為我們發行的優先無抵押票據)成為吾等或吾等附屬公司的負債及負債。, 這大大增加了我們和我們的子公司的總有擔保債務以及總負債和其他債務。
如果在我們目前的債務水平上增加新的債務,我們現在面臨的相關風險將會增加。因此,我們現在和將來都將面臨與債務融資相關的風險,包括我們的現金流可能不足以支付所需的債務或支付普通股股息的風險。我們還面臨可變利率風險,因為我們的循環信貸安排、定期貸款安排和商業票據計劃的利率是可變的(取決於我們定期貸款安排的利率互換),我們未來可能簽訂的任何信貸安排和定期貸款安排的利率可能是可變的,因此可能會隨着時間的推移而增加。此外,商業票據借款屬短期債務,新發行商業票據的利率會因發行時的市場情況而有所不同。此外,雖然我們可能會進行對衝和其他衍生工具,以減輕我們在借貸和貨幣利率波動中的風險,但我們可能沒有意識到這些安排的預期好處,或者它們可能不足以減輕我們的風險敞口。我們還面臨着這樣的風險,即我們可能無法在債務到期時進行再融資或償還債務。鑑於過去金融市場的中斷和持續的全球金融不確定性,包括新冠肺炎的影響、英國退出歐盟(簡稱英國退歐)以及持續的俄羅斯-烏克蘭衝突,我們還面臨循環信貸安排的一個或多個參與者可能不願或無法借錢給我們的風險。
我們已經並可能繼續產生以當地貨幣計價的債務,為我們的國際投資和業務提供資金。然而,這種債務可能是不充分的,或者可能是以不可接受的條件要求我們使用非本地貨幣債務。在這種情況下,我們可能會受到匯率波動的影響。雖然我們可能會訂立對衝及其他衍生工具,以減輕我們在外匯匯率波動方面的風險,但我們可能沒有意識到這些安排的預期好處,或這些安排可能不足以減輕我們的風險。
我們的循環信貸工具、我們的定期貸款工具和我們的抵押貸款文件包含的條款可能限制或在某些情況下禁止向我們普通股和任何已發行優先股的持有人支付股息和其他分配。管理我們的循環信貸安排和定期貸款安排的信貸協議規定,如果存在違約事件(如信貸協議所定義),我們不得在連續四個會計季度的任何期間內支付任何股息或作出其他分派(支付給該類別股東的特定類別股票的分派除外),或回購或贖回(除其他事項外)任何普通股或任何已發行優先股,其總金額超過(I)本公司經調整的營運資金的95%(如信貸協議所界定),(Ii)為維持本公司作為房地產投資信託基金的地位而須向本公司股東作出的現金分派的最低金額,以及(Ii)為維持本公司作為REIT的地位而須向本公司股東作出的最低現金分派金額,以及(Ii)為維持本公司作為REIT的地位而須向本公司股東支付的所得税或消費税,除非本公司可用發行本公司普通股或優先股所得的淨收益回購或贖回本公司已發行優先股的股份(如有)。
每份信貸協議均規定,如果在到期或發生某些破產、資不抵債或重組事件時未能支付本金、利息或根據信貸協議應支付的任何其他款項,對於我們或我們的一個或多個子公司,如果這些子公司總體上符合信貸協議中規定的重要性測試,我們和我們的子公司(我們的全資子公司除外)不得支付股息或進行其他分配(但以下情況除外):(A)應向該類別的股東以股票形式支付的股息,以及(B)上文(Ii)所述的股息和分配)。或回購或贖回,其中包括我們普通股或優先股的任何股份。如果根據適用的信貸協議(或我們未來可能訂立或受其約束的任何其他信貸協議或債務工具)發生任何此類違約事件,可能會對我們的已發行普通股和任何未償還優先股的市場價格以及我們的債務證券的市場價值產生重大不利影響,這可能會限制向我們的普通股和任何未償還優先股的持有者支付的股息或其他分派的金額,或我們能夠為我們的債務支付的利息和本金的金額,或阻止我們支付所有這些股息、其他分配、利息或本金。並可能對我們獲得REIT資格的能力產生不利影響,或阻止我們獲得REIT資格。
我們的負債還可能對我們普通股、任何未償還優先股和我們的債務證券的持有者產生其他重要後果,包括:
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性;
•限制了我們獲得額外融資以資助未來營運資本、收購、資本支出和其他一般公司要求的能力;
•需要使用我們運營現金流的很大一部分來支付債務的本金和利息,從而降低了我們使用現金流為營運資本、收購、資本支出和一般公司要求提供資金的能力;
•限制了我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性;以及
•與負債較少的競爭對手相比,這使我們處於劣勢。
如果我們在信貸安排、貸款協議或其他債務工具下違約,貸款人通常有權要求立即償還其所有貸款的本金和利息,在有擔保債務的情況下,行使其扣押和出售抵押品的權利。此外,單一貸款或債務工具的違約可能會在其他債務和債務工具中觸發交叉違約或交叉加速規定,使這些其他債務和債務工具的持有者有類似的權利要求立即償還以及扣押和出售任何抵押品。
房地產所有權受到特殊條件的限制,這些條件可能會對我們的收入產生負面影響。
我們受制於與房地產所有權相關的所有固有風險。特別是,我們面臨的風險是,我們的物業租金收入可能不足以支付所有公司運營費用、我們產生的債務的償債支付以及我們股本的分配。其他房地產所有權風險包括:
•總體或局部經濟狀況的不利變化;
•類似或競爭物業的供應或需求的變化;
•利率和業務費用的變化(包括能源成本、短缺和配給);
•一個行業內的競爭和我們客户的競爭;
•市值租金的變動;
•現有租約終止時不能出租房產的;
•以較低的租金續訂租約;
•由於財務困難,包括破產,無法從客户那裏收取租金收入;
•可能對房地產價值產生不利影響的税收、房地產、分區和環境法的變化;
•未投保的財產責任;
•財產損失或者人員傷亡損失的;
•資本改善的意外支出,包括要求使財產符合適用的聯邦、州和地方法律;
•需要定期翻新和維修我們的物業;
•擔任發展或重建項目經理所承擔的風險;
•對財產的人身或與天氣有關的損壞;
•隨着時間的推移,物業功能過時的潛在風險;
•恐怖主義和戰爭行為;
•消費者行為、偏好或人口結構的變化;
•氣候變化的影響;以及
•天災和其他非我們管理層所能控制的因素。
房地產投資缺乏流動性。我們可能無法在需要時或在有利的條件下獲得或處置財產。
房地產投資的流動性相對較差。我們快速購買、出售或交換我們的任何房產以應對經濟和其他條件變化的能力將受到限制,美國和外國的税收、監管制度和當局可能會強加或產生限制或限制我們出售房產的能力的效果。我們不能保證我們會以我們可以接受的價格和條款,對我們出於流動性原因而被要求出售的任何財產確認全部價值。我們不能對投資業績的變化做出快速反應,可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們收購更多物業可能會對我們的業務、流動資金、財務狀況和/或經營結果產生重大影響。
我們未來的成功將在一定程度上取決於我們在當前市場條件下管理收購和擴張機會的能力。我們定期參與確定、分析、承保和談判可能的收購交易的過程。我們不能保證我們將以有利的條件成功完成未來的收購,也不能保證我們將實現預期的現金租賃收益、運營效率、成本節約、收入增加、協同效應或其他好處。我們無法按該等條款完成一項或多項收購、我們在收購物業時未能充分承保及識別風險及責任,或未能從一項或多項收購中實現預期利益,均可能對我們的業務、流動資金、財務狀況及/或經營業績產生重大不利影響,包括我們產生額外債務及相關利息開支,以及我們承擔與已完成收購相關的不可預見的或有負債。
我們已經並可能繼續進行精選的物業收購,這些物業不屬於我們在美國的獨立、單一客户、淨租賃零售地點的歷史重點。通過擴展到美國以外的新物業類型和/或新司法管轄區,以及從租賃給我們從事非零售業務的客户的物業,我們可能面臨各種新的風險。這些風險可能包括在管理某些類型的新物業、新類型的房地產位置和租賃結構以及非美國司法管轄區的法律和文化方面經驗有限。
我們可能會面臨來自遊戲和其他監管機構關於當前和未來遊戲資產的廣泛法規。
作為遊戲設施或未來遊戲設施的業主,我們可能會受到與遊戲行業相關的風險的影響。博彩設施的所有權、運營和管理受到無處不在的監管。博彩管理機構還保留很大的自由裁量權,使博彩法規可以影響我們的博彩客户、與博彩物業運營相關的個人,以及我們作為房地產所有者和與此類設施相關的房東。博彩法律法規可以影響博彩產業的方方面面,包括但不限於酒精飲料、環境問題、員工、醫療保健、貨幣交易、分區和建築法規以及營銷和廣告。這些法律和法規可能會在未來發生變化,或可能會被不同的解釋,或者可能會頒佈新的法律和法規,這可能會對我們的經營業績產生不利影響,還可能導致對我們和我們的遊戲客户徵收額外的税收或許可費。此外,在符合某些行政正當程序要求的情況下,博彩監管機構通常有廣泛的權力對我們的高級管理人員或某些投資者的行為或協會進行調查,以確保符合適用的標準和持有博彩許可證的適當性,並拒絕任何申請或限制、條件、限制、吊銷或暫停任何博彩許可證、註冊或發現適合或批准的人,或罰款任何獲得許可、註冊、或被認為適合或有資格作為被許可人的人。因此,我們獲得或保持所需許可證和批准的能力,或避免相關處罰的能力,可能會受到風險的影響,包括我們無法控制的風險,並且無法預測。
如果租户無法繼續履行租約,由於行業的高度監管性質,可能很難重新租賃博彩物業。如果博彩物業所在的地理位置沒有大規模的博彩足跡,例如我們投資的物業,則這一困難可能會加劇。轉讓利益,包括新的租賃,很可能需要監管機構的批准,以及新遊戲運營商租户的許可。
我們的國際投資和債務會帶來額外的風險。
我們已經並可能繼續收購美國以外的物業。 這些投資可能使我們面臨與美國常見風險不同的各種風險。我們的國際投資還面臨其他風險,包括:
•適用於美國以外此類司法管轄區的法律、規則和法規,包括與外國實體的財產所有權和控制權有關的法律、規則和法規;
•遵守各種各樣的外國法律,包括腐敗、就業、數據保護、能源使用、健康和安全以及環境法規,這些法規可能需要資本支出來維護或使我們的外國資產符合適用的法規;
•外幣與美元之間的匯率波動(包括與它們對我們經營業績的影響有關的風險、用於減輕我們受外幣匯率波動影響的對衝和其他衍生品安排、轉換報告風險和外匯管制);
•由於我們在一個司法管轄區內可能沒有或僅擁有有限數量的物業,我們在該市場和當地業務方面的經驗可能會受到限制;
•與我們的美國標準和做法不同的文化因素和商業慣例,包括與租金調整、土地租賃和財產所有權要求和限制有關的因素;
•在建立有效的控制和程序以管理和規範不同區域的業務以及監測和確保遵守適用條例方面面臨的挑戰,例如與腐敗行為、就業、許可、建築、能源使用、氣候變化或環境遵守有關的適用法律;
•監管要求、税收、關税、貿易壁壘和其他法律在美國以外的司法管轄區內或美國與這些司法管轄區之間的意外或其他變化;
•對我們的財產和/或投資工具可能產生不利的税收後果;
•在某些地區或國家內的初始有限投資導致行業或客户集中風險;
•區域或國家特定商業週期、通貨膨脹和經濟不穩定的影響,包括與美國政治關係的惡化、歐盟或其他國際貿易聯盟或協定的不穩定或進一步退出;以及
•政治不穩定、產權不確定、內亂、戰爭行為、販毒、政治激進主義或恐怖分子或Gang活動的持續或升級。
我們還聘請外部物業經理協助管理我們的國際物業。如果物業管理人未能履行其義務或終止其服務,我們可能需要尋找替代者,但這些服務的條款和條件可能較差,或者我們可能無法及時或根本找不到合適的替代者。
我們已經並可能繼續產生以當地貨幣計價的債務,為我們的國際投資和業務提供資金。然而,這種債務可能是不充分的,或者可能是以不可接受的條件要求我們使用非本地貨幣債務。在這種情況下,我們可能會受到外匯匯率波動的影響,這可能會受到各種因素的影響,包括上述因素。雖然我們可能會訂立對衝及其他衍生工具,以減輕我們在外匯匯率波動方面的風險,但我們可能沒有意識到這些安排的預期好處,或這些安排可能不足以減輕我們的風險。有關更多信息,請參閲“-我們受制於與債務和優先股融資相關的風險。”
如果我們不能充分應對這些風險,它們可能會對我們的運營產生重大不利影響。
我們可能從事開發、投機性開發或擴建項目,或投資於新資產,這將使我們面臨可能對我們的運營產生負面影響的額外風險。
我們可能會從事開發、投機性開發或其他擴建項目,這可能需要我們籌集額外的資本,並獲得額外的州和地方許可。任何政府機構決定不發放所需的許可證或許可過程中的重大延誤可能會導致我們招致處罰,延誤我們收到租金付款或導致我們收到減少的租金付款,或阻止我們進行開發、投機性開發或擴建項目。此外,任何此類新開發、投機性開發或擴建項目可能無法按設計容量運行,或運營成本可能高於我們的預期。如果不能成功完成開發、投機性開發或擴建項目,或不能及時完成,可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。
此外,在未來,我們可能會投資於新的或不同的資產,或者進入新的交易結構,這些交易結構可能與我們目前的業務密切相關,也可能不密切相關。這些新的資產和交易結構可能與我們目前在業務中面臨的風險有新的、不同的或增加的風險,我們可能無法成功管理這些風險。此外,當投資於此類新資產或交易結構時,我們將面臨這樣的風險,即這些資產或結構或由此產生的收入將影響我們滿足維持我們REIT地位的要求的能力,或使我們受到額外的監管要求或限制。如果
我們無法成功管理與此類新資產相關的風險,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
未投保的損失或超過我們財產保單限額的損失可能會使我們遭受這些財產的資本或收入損失。
我們的租約一般要求我們的客户賠償並使我們免受因在物業上進行的活動而對人身、空氣、水、土地或財產造成傷害的責任,但因我們或我們的代理人的疏忽或故意不當行為而引起的索賠除外。此外,客户通常被要求在租賃期內獲得並保持完全有效的責任險和財產損失險,費用由客户承擔。我們的客户被要求維護的財產損失保險單的金額通常不低於改善工程的全部重置成本,減去樓板、基礎、支架和其他通常被排除在外的改進工程。我們的客户通常被要求維持一般責任保險,這取決於客户和客户所在的行業。
作為風險管理計劃的一部分,我們的許多物業也由我們的客户獲得並支付洪水和地震保險單(受大量免賠額的約束)。此外,我們已獲得一攬子責任、洪水和地震(受重大免賠額約束)和財產損失保險,以保護我們和我們的財產免受損失,如果客户提供的賠償和保險單未能將財產恢復到損失前的狀態。我們不為某些損失投保,某些類型的損失可能無法投保或在經濟上無法投保。然而,如果發生未投保的損失或超過上述保單的綜合總限額,或者如果發生根據保險單可扣除的鉅額損失,我們可能會損失投資於一個或多個物業的全部或部分資本和預期收入,這可能對我們的運營業績或財務狀況以及我們支付債務證券和其他債務的本金和利息以及向我們的股東進行分配的能力產生重大不利影響。我們還面臨這樣的風險,即我們的保險公司可能無法根據我們的保單條款可能出現的任何潛在索賠提供付款,並且我們可能沒有能力購買我們想要的保單。
此外,儘管我們為我們的物業購買了業權保險單,以幫助保護我們和我們的物業免受業權缺陷(如不利的所有權索賠、留置權或其他產權負擔)的影響,但我們的業權保險可能不會涵蓋某些業權缺陷。如果與我們的任何物業相關的重大所有權缺陷沒有被所有權保險單充分覆蓋,我們可能會損失部分或全部投資於此類物業的資本和預期利潤,導致財務錯誤陳述或損害我們的聲譽。
遵守1990年《美國殘疾人法》以及消防、安全和其他法規可能需要我們進行意外支出,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的酒店通常被要求遵守1990年的美國殘疾人法案,或ADA。美國反興奮劑機構對“公共設施”和“商業設施”有不同的合規要求,但一般要求建築物必須向殘疾人開放。遵守ADA的要求可能需要消除訪問障礙,而不遵守可能會導致美國政府處以罰款或判給私人訴訟當事人損害賠償。我們向其出租物業的零售商有法律義務遵守ADA條款,在許多情況下,零售商通常有義務根據其適用租約的條款支付與合規相關的成本。如果所需的變化涉及比預期更多的支出,或者如果必須以比預期更快的速度進行變化,這些零售商支付成本的能力可能會受到不利影響,我們可能需要花費自己的資金來遵守ADA的規定,這可能會對我們的運營結果或財務狀況以及我們支付債務證券和其他債務的本金和利息以及向我們的股東進行分配的能力產生重大不利影響。此外,我們的物業必須符合消防和安全法規、建築規範和其他土地使用法規,因為它們可能被政府機構和機構採用,並適用於我們的物業。我們可能被要求進行大量資本支出以符合這些要求,這些支出可能會對我們的運營結果或財務狀況以及我們支付債務證券和其他債務的本金和利息以及向我們的股東進行分配的能力產生重大不利影響。
房產税可能會增加,恕不另行通知。
我們的物業和我們未來開發或收購的任何其他物業的房地產税可能會隨着物業税税率的變化以及税務機關對這些物業的評估或重新評估而增加。而當
我們的大部分租賃是在淨租賃結構下進行的,部分或全部此類物業税可能無法從我們的客户那裏收取。
我們的業務受到與氣候變化和我們的可持續發展戰略相關的風險的影響。
我們的業務受到與氣候變化影響以及由此向低碳經濟轉變相關的風險的影響,未來可能會面臨更多風險。氣候變化可能會通過慢性和急性危險對我們的業務產生不利影響,包括但不限於極端天氣、降水和温度的變化以及海平面上升,所有這些都可能導致對我們位於受這些條件影響地區的物業的實際損害或需求減少,並可能對消費者的行為、偏好和客户的支出產生不利影響,這可能會影響他們履行我們租賃義務的能力,或我們未來重新租賃物業的能力。此外,如果氣候變化的影響嚴重或持續很長一段時間,連通性、勞動力和供應鏈可能會影響我們和我們客户的業務連續性。慢性氣候變化可能會導致我們和我們的客户增加成本,以適應氣候變化或更低的碳使用的需求和預期,包括供暖、製冷或電力成本,改造物業以提高能效或遵守新規則或法規,或其他不可預見的成本。這些風險可能會對我們的聲譽、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們尋求促進有效的能源效率和其他可持續發展戰略,並遵守與氣候變化有關的聯邦、州和國際法律法規,無論是在內部還是與我們的客户。我們的可持續發展戰略和努力符合聯邦、州和國際氣候變化法律法規的變化,可能會導致鉅額資本支出,以改善我們現有的物業或我們可能收購的物業。此類法律法規的任何變化也可能導致我們酒店的運營成本或資本支出增加。如果我們不能遵守有關氣候變化的法律法規或實施有效的可持續發展戰略,我們在客户和投資者中的聲譽可能會受到損害,我們可能會受到罰款和/或懲罰。此外,我們不能保證我們的任何可持續發展戰略都會降低運營成本、提高入住率或提高租金,或者阻止我們的現有客户搬遷到我們的競爭對手擁有的物業。
此外,網租物業的租户負責物業的維護和其他日常管理。由於缺乏對淨租賃物業的控制,我們很難收集物業層面的環境指標並執行可持續發展計劃,這可能會影響我們遵守某些監管披露要求(如預期的美國證券交易委員會氣候相關披露規則的變化)或有效遵守既定的可持續發展框架和標準,如全球房地產可持續發展基準、TCFD和可持續發展會計準則委員會。如果我們無法成功收集遵守這些披露要求所需的數據,我們可能會面臨更大的監管風險,如果這些數據不完整或不利,我們與投資者的關係、我們的股票價格以及我們獲得資金的渠道可能會受到負面影響。
我們的憲章對我們普通股的所有權進行了限制。
我們的章程包含對我們普通股所有權和轉讓的限制,目的之一是幫助我們保持美國聯邦和/或州所得税目的REIT的地位。例如,我們的章程限制任何人獲得超過9.8%的實益或推定所有權(按價值或按股份數量,以限制性較強的為準)。這些限制可能會產生反收購效果,並可能降低第三方試圖控制我們的可能性,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
由於當地税收減免、税收抵免計劃或其他政府激勵措施的到期或損失,我們在房地產上的某些投資的價值可能會下降。
我們的某些投資受益於政府的税收優惠,旨在吸引房地產用户搬遷,以激勵那些歷史上沒有強勁商業發展的地區和社區的開發。這些獎勵通常有具體的日落條款,並可能取決於政府在適用獎勵的資格或獎勵方面的自由裁量權。這些激勵計劃到期或潛在客户或用户無法獲得或無法獲得政府對激勵計劃的批准,或無法繼續遵守此類計劃,可能會對我們的投資價值、現金流和淨收入產生不利影響,並可能導致減值費用。
吾等可能無法實現與VEREIT合併的預期協同效應及相關利益,以及合併協議擬進行的交易。
合併涉及兩家公司的合併,這兩家公司作為獨立的上市公司運營。雖然我們投入了大量的管理注意力和資源來整合VEREIT的業務實踐和運營,但我們可能無法實現預期的運營效率、成本節約、收入增加、協同效應或其他好處。
一般風險因素
我們的股本和債務證券的市值可能會受到各種因素的重大影響。
我們資本股票和債務證券的市值將取決於許多因素, 這可能會不時發生變化,並可能超出我們的控制範圍,包括:
•現行利率,利率上升可能會對我們的股本和債務證券的市值產生不利影響;
•其他房地產投資信託基金髮行的類似證券的市場;
•總體經濟、政治和金融市場狀況;
•我們、我們的客户和我們的競爭對手的財務狀況、業績和前景;
•法律和監管税收義務的變化;
•訴訟和監管程序;
•證券分析師對我們、我們的競爭對手或我們的行業的財務估計或建議的變化;
•我們信用評級的變化;
•我們和我們的競爭對手季度經營業績的實際或預期差異;以及
•未能實現合併及合併協議預期的交易的預期利益,或合併及合併協議預期的交易對我們的經營業績或財務狀況的影響與財務或行業分析師的預期不符。
此外,在過去的幾年裏,美國交易市場的普通股和債券的價格經歷了極端的價格波動,在此期間,我們的普通股和債券的市值也出現了大幅波動。由於這些和其他因素,購買我們股本和債務證券的投資者可能會經歷我們股本和債務證券市值的大幅和迅速下降,包括與我們的經營業績或前景無關的下降。
訴訟風險可能會影響我們的業務。
我們不時參與法律訴訟、訴訟和其他索賠,包括可能因收購、發展機會和其他戰略交易而產生的索賠。不利的訴訟解決方案可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。無論結果如何,訴訟都可能導致巨大的成本和開支,並顯著分散管理層的注意力。
我們依靠的是關鍵人員。
我們依賴高管和關鍵員工的努力,失去高管和關鍵員工的服務可能會對我們的運營結果或財務狀況以及我們支付債務證券和其他債務的本金和利息以及向我們的股東進行分配的能力產生實質性的不利影響。我們可能無法招聘更多在淨租賃行業具有同等經驗的人員,也無法像過去那樣留住員工。
自然災害、恐怖襲擊、其他暴力或戰爭行為或其他意想不到的事件可能會影響我們的債務和股票證券的價值、我們經營的市場和我們的經營結果。
自然災害、恐怖襲擊、其他暴力或戰爭行為或其他意外事件(如大流行病或流行病)可能會對我們的業務、我們股本的市場價格和我們的債務證券的價值產生負面影響。不能保證這樣的事件不會發生,也不能保證不會對我們的客户、我們的業務、美國或世界產生直接影響。如果發生這樣的事件,它們可能會實質性地中斷我們的業務運營,導致消費者信心和支出下降,或者導致美國和全球金融市場和經濟的波動性增加。它們還可能導致或延長#年的經濟衰退
美國或其他國家。這些情況中的任何一種都可能對我們的經營業績和收入、我們股本的市場價格和我們的債務證券的價值產生重大不利影響。它還可能對我們支付債務證券或其他債務的本金和利息以及向我們的股東進行分配的能力產生不利影響。
我們在運營中依賴信息技術,該技術的任何重大故障、不足、中斷或安全故障都可能損害我們的業務。
與所有企業一樣,我們也受到網絡攻擊和安全事件的影響,這些事件威脅到我們系統和信息資源的保密性、完整性和可用性。網絡攻擊是惡意的網絡活動,安全事件是成功的網絡攻擊,有可能暴露敏感數據、內部系統或以其他方式擾亂業務運營。這些攻擊和事件可能是由於員工、承包商或第三方故意或無意的行為,他們試圖通過惡意軟件、計算機病毒、勒索軟件、社交工程(例如,電子郵件的網絡釣魚附件)或其他媒介,獲得對我們或我們的服務提供商系統的未經授權的訪問,以擾亂運營、損壞數據或竊取機密信息。
隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加,特別是在遠程工作變得越來越普遍的情況下,網絡安全遭到破壞或運營中斷的風險普遍增加,特別是通過網絡事件,包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子。我們的信息技術(“IT”)網絡和相關係統對我們的業務運營和我們執行日常運營的能力至關重要,在某些情況下,可能對我們某些客户的運營至關重要。儘管我們努力維護這類IT網絡和相關係統的安全和完整性,並且我們已經實施了各種措施來管理安全漏洞或中斷的風險(例如實施持續監控我們的IT網絡和相關係統以防止網絡攻擊和事件的系統和/或供應商);但是,我們不能保證我們的安全努力和措施將是有效的,或者企圖的安全漏洞或中斷不會成功或造成損害。
雖然我們自己維護一些關鍵的IT網絡和相關係統,但我們也依賴第三方提供重要的軟件、技術、工具和廣泛的服務和功能,如工資、人力資源、電子通信、數據存儲以及某些財務和財務功能等。此外,在我們的正常業務過程中,我們在我們自己的系統內收集、處理、傳輸和存儲敏感數據,並利用第三方提供商的系統,包括知識產權、我們的專有業務信息和我們的客户、供應商和業務合作伙伴的信息,以及個人身份信息。
我們預防、檢測和緩解這些威脅的措施可能無法成功防止安全事件或數據泄露或限制此類泄露的影響。情況尤其如此,因為攻擊方法經常變化,或者直到啟動才能被識別,而且我們也可能無法調查或補救事件,因為攻擊者越來越多地使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫證據的技術和工具。
發生網絡攻擊或安全事件可能直接導致的主要風險包括運營中斷、損害我們與客户的關係、聲譽損害和私人數據泄露。我們可能需要花費大量資本和其他資源來應對攻擊或事件,這些攻擊或事件可能不在我們的保險覆蓋範圍內或完全覆蓋,並且可能涉及調查、法醫分析、法律諮詢、公關建議、系統修復或更換或其他服務的付款,以及可能通過法律程序產生的任何補救或救濟。我們的財務業績可能會受到此類攻擊和事件或任何由此產生的負面媒體關注的負面影響。此外,雖然我們提供網絡責任保險,但此類保險可能不足以覆蓋與此類事件相關的所有損失。
市場和經濟狀況的波動可能會影響我們在編制財務報表和財務報表腳註時使用的各種估計的準確性。
在編制我們的財務報表時使用了各種估計,包括與資產和負債估值(或潛在減值)以及各種應收賬款有關的估計。這些估計往往需要使用目前難以評估的市場數據值,以及對未來業績或應收賬款的估計,這些估計也很難準確預測。儘管管理層認為這是謹慎的,
在做出這些估計時,如果使用合理的判斷,實際結果可能與這些估計不同。
對財務報表、披露控制和資產保護的內部控制的固有侷限性可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們對財務報告、披露控制和程序的內部控制以及我們的運營內部控制可能無法防止或發現財務錯誤陳述或資產損失,因為固有的限制,包括人為錯誤的可能性,規避或凌駕控制,或欺詐。有效的內部控制只能在財務報表和披露準確性以及資產保護方面提供合理的保證。我們的內部控制失靈可能會導致我們的財務報告和運營出現不良後果,包括延遲、額外成本、我們獲得資本的能力受損、對投資者信心的不利影響、監管審查或訴訟。
我們的業務運營可能無法產生所需的現金,以分配我們的股本或償還我們的債務。
我們是否有能力分配我們的普通股和任何已發行的優先股,以及償還我們的債務,以及為計劃中的收購和資本支出提供資金,將取決於我們未來產生現金的能力。我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者我們未來的借款金額將足以使我們能夠分配我們的普通股和任何未償還的優先股,償還我們的債務,或為我們的其他流動性需求提供資金。
金融市場的中斷可能會影響我們以合理條款獲得融資的能力,並對我們產生其他不利影響,即我們普通股的市場價格,並可能使我們更難或更昂貴地籌集資金。
從歷史上看,全球股票和信貸市場經歷了價格大幅波動、混亂和流動性中斷的時期,這導致股票和債務證券的市場價格大幅波動,預期債務融資的利差大幅擴大。這些情況對金融市場的流動資金產生了重大影響,降低了某些融資條件的吸引力,在某些情況下導致某些類型的融資無法獲得。股票和信貸市場的不確定性可能會對我們以合理條款獲得額外融資的能力產生負面影響,這可能會對我們進行收購的能力產生不利影響。股票或信貸市場的長期低迷可能會導致我們以更高的利率進行再融資,尋找其他可能不那麼有吸引力的融資來源,並可能需要我們相應地調整我們的商業計劃。此外,這些因素可能會使我們更難買賣物業,可能會對我們購買或收到的物業價格產生不利影響,因為我們和潛在買家可能會遇到融資成本增加或獲得融資的困難。股票和信貸市場的這些事件可能會使我們通過發行普通股、優先股或債務證券籌集資金變得更加困難或成本更高。金融市場的這些混亂也可能對我們的普通股和債務證券的市值、我們從物業獲得的收入和我們可以收取的物業租賃費產生實質性的不利影響,以及對我們或整個經濟的其他未知的不利影響。
通貨膨脹(包括延長的通貨膨脹期)可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
通脹加劇或預期的通脹時期可能會對我們未來產生的任何可變利率債務和我們的運營結果產生更明顯的負面影響。在通脹高於租金加幅的時期,正如我們的租約所規定,租金加幅可能跟不上通貨膨脹率和其他成本(包括就業和其他費用及開支的增加)。政府法規可能會限制我們在調整租約時可以使用的指數,進而限制我們在租約中提高租金的能力。即使淨租賃減少了我們因通脹而導致的物業費用上升的風險,但如果我們的客户的運營費用的增長超過收入的增長,那麼巨大的通脹壓力和增加的成本可能會對客户產生不利影響,這可能會對客户的支付租金能力產生不利影響。英國政府計劃放棄在租約調整中廣泛使用的零售物價指數(RPI),轉而使用包括業主住房成本(CPIH)在內的消費者物價指數(CPI)等替代指標,這可能會導致較低的通脹指標,進而對我們目前在英國與RPI掛鈎的租賃收入產生負面影響。通貨膨脹率可能會導致我們經歷融資成本增加,使我們難以以有吸引力的利率對債務進行再融資,或者根本不會。如果收購的融資成本超過我們從此類物業獲得的預期收益,可能會對我們可以收購的物業產生不利影響,從而限制可以收購的物業。所有這些都可能對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。如果高通脹時期延長,這些結果可能會加劇。
項目1B: 未解決的員工意見
沒有未解決的員工評論。
第二項: 屬性
有關我們酒店的信息可在第1項下找到。
第三項: 法律訴訟
在正常的業務過程中,我們會受到某些索賠和訴訟的影響,目前還不能確定結果。管理層認為,我們在解決這些索賠和訴訟時可能產生的任何責任總體上不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第四項: 煤礦安全信息披露
沒有。
第II部
Item 5: 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
答:我們的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼是“O”。下表顯示了紐約證券交易所報告的普通股每股銷售價格的高低,以及在所述時期內普通股每股公佈的分配情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每股價格 普通股 | | |
| | 高 | | 低 | | 已宣佈的分配(1) |
2022 | | | | | | |
第一季度 | | $ | 72.55 | | | $ | 63.90 | | | $ | 0.7400 | |
第二季度 | | 75.40 | | | 62.29 | | | 0.7415 | |
第三季度 | | 75.11 | | | 57.61 | | | 0.7430 | |
第四季度 | | 66.44 | | | 55.50 | | | 0.7445 | |
總計 | | | | | | $ | 2.9690 | |
2021 | | | | | | |
第一季度 | | $ | 64.60 | | | $ | 57.00 | | | $ | 0.7040 | |
第二季度 | | 71.84 | | | 63.64 | | | 0.7055 | |
第三季度 | | 72.75 | | | 64.86 | | | 0.7070 | |
第四季度 | | 74.60 | | | 64.98 | | | 0.7285 | |
總計 | | | | | | $ | 2.8450 | |
(1) 普通股現金分配由我們根據前幾個月的財務結果按月申報。截至2022年12月31日,已宣佈每股普通股0.2485美元的分配,並於2023年1月支付。
B.截至2022年12月31日,我們普通股的登記持有人約有12,300人。我們估計,如果包括我們普通股的登記和受益持有人,我們的股東總數約為150萬人。
C.在截至2022年12月31日的三個月裏,根據房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃的允許,以下股票被扣留用於授予員工股票獎勵的州和聯邦工資税:
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 |
October 1, 2022 — October 31, 2022 | | 9,514 | | | $ | 55.58 | |
2022年11月1日-2022年11月31日 | | 1,464 | | | $ | 64.52 | |
2022年12月1日-2022年12月31日 | | 1,547 | | | $ | 63.39 | |
總計 | | 12,525 | | | $ | 57.59 | |
(1)在截至2022年12月31日的三個月內購買的所有12,525股普通股都被預扣,用於在授予員工股票獎勵時繳納州和聯邦工資税,這是房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃允許的。我們扣留普通股可以被視為購買這樣的普通股。
第六項: 已保留
第七項: 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
一般信息
房地產收入,每月分紅公司®,是一家標準普爾500指數成份股公司,也是標準普爾500股息貴族之一®連續25年每年增加股息的指數。我們投資於人員和地點,以提供可靠的每月股息,並隨着時間的推移而增加。我們的結構是房地產投資信託基金,要求我們每年以股息的形式向股東分配至少90%的應税收入(不包括淨資本利得)。每月股息由與我們的商業客户簽訂的長期淨租賃協議所擁有的房地產產生的現金流支持。
Realty Income成立於1969年,1994年在紐約證券交易所上市,股票代碼為“O”。在過去的54年裏,Realty Income一直在收購和管理獨立的商業物業,這些物業根據與我們的商業客户簽訂的長期淨租賃協議產生租金收入。
截至2022年12月31日,我們的多元化投資組合包括:
•擁有或持有12,237處房產的權益;
•入住率為99.0%,即租賃了12111處房產,可供出租或出售的房產有126處;
•在84個不同行業開展業務的客户;
•在美國所有50個州、波多黎各、英國、西班牙和意大利設有辦事處;
•約2.368億平方英尺的可出租空間;
•約9.5年的加權平均剩餘租期(不包括由我們的客户選擇延長租期的權利);以及
•每個物業的平均可租賃面積約為19,350平方英尺,每個零售物業約為13,000平方英尺,每個工業物業約為234,100平方英尺。
截至2022年12月31日,在該投資組合中的12,237處房產中,有12,018處是單客户物業,佔98.2%,其中11,894處是租賃的,其餘是多客户物業。
除另有説明外,管理層於《財務狀況及經營業績討論及分析》中所提及的租金收入,並不包括客户於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度合共1.847億元、1.049億元及7,940萬元的可收回房地產税及營運開支。此外,提及作為租金收入減少額記錄的準備金,包括本期預留款項,以及未確認的合同收入和按現金計算的租賃的未確認直線租金收入。
流動資金和資本資源
資本哲學
我們的目標是為我們的股東提供可靠的每月股息,並隨着時間的推移而增加。從歷史上看,我們滿足了主要的短期和長期資本需求,包括為高質量的房地產融資。
收購、房地產開發和資本支出,通過發行普通股、優先股、長期無擔保票據和定期貸款借款。從長遠來看,我們認為普通股應該是我們資本結構的主要部分。當我們認為我們的股價處於這樣的水平時,我們可能會發行普通股,該水平允許將發行所得投資於額外的物業,或為最初由我們的循環信貸安排、商業票據計劃或較短期債務證券融資的物業提供永久融資。然而,我們不能向您保證,我們將在任何時候以我們可以接受的條件進入資本市場。
本年度和以後年度的主要現金債務包括在“債務表”中,該表將在本節後面介紹。我們預計將為我們的運營費用和其他短期流動性需求提供資金,包括物業收購和開發成本、支付我們未償債務的本金和利息、物業改善、再租賃成本和向普通股股東分配現金,主要通過經營活動提供的現金、我們循環信貸安排下的借款、短期貸款和我們的商業票據計劃,以及通過公開發行證券。截至2022年12月31日,大約有 20億美元 2023年到期的債務,我們預計將通過以下組合提供資金:
•現金和現金等價物;
•未來運營現金流;
•發行普通股或普通債;以及
•我們循環信貸安排下的額外借款(扣除我們商業票據計劃下的未償還借款)。
我們可能會選擇通過發行以同一當地貨幣計價的債務證券和通過貨幣衍生品來降低我們在美國以外購買的物業的匯率風險的財務敞口。我們可能會留下一部分未對衝的外國現金流,以同樣的當地貨幣再投資於更多的房產。
保守的資本結構
我們認為,保守的資本結構對我們的股東最有利。因此,我們尋求在我們的資產負債表上保持保守的債務水平,以及穩定的利息和固定費用覆蓋率。截至2022年12月31日,我們的優先無擔保票據和債券、2.5億美元定期貸款、應付抵押貸款、循環信貸安排和商業票據的未償還借款總額為179億美元,約佔我們總市值599億美元的29.9%。
我們將2022年12月31日的總市值定義為以下各項的總和:
•已發行普通股660,300,195股,加上已發行普通股總數1,795,167股,乘以我們普通股2022年12月31日在紐約證券交易所最後報告的銷售價格每股63.43美元,或420億美元;
•我們循環信貸安排的20億美元未償還借款,其中包括18億歐元和7000萬英鎊的借款;
•我們商業票據項目的未償還借款為7.018億美元,其中包括3.61億歐元的歐元計價借款;
•應付未償還按揭8.423億美元,不包括1240萬美元的按揭淨保費和80萬美元的遞延融資費用;
•2.5億美元定期貸款的未償還借款,不包括20萬美元的遞延融資成本;以及
•未償還的優先無擔保票據和債券141億美元,包括25.7億GB的英鎊計價票據,不包括2.246億美元的未攤銷淨保費和6070萬美元的遞延融資成本。
通用貨架登記
2021年6月,我們向美國證券交易委員會提交了擱置登記書,有效期三年,將於2024年6月到期。根據美國證券交易委員會規則,本次擱置登記書備案時並未説明擬發行證券的金額,也沒有具體的金額限額。本登記聲明所涵蓋的證券包括(1)普通股、(2)優先股、(3)債務證券、(4)代表優先股股份零碎權益的存托股份、(5)購買債務證券、普通股、優先股或存托股份的認股權證,以及(6)這些證券的任何組合。我們可能會定期提供一種或多種此類證券,其金額、價格和條款將在何時和如果
這些證券是提供的。未來任何發行的細節,以及任何發行證券的收益的使用,將在任何發行時的招股説明書附錄或其他發行材料中詳細説明。
股權融資
根據我們的自動櫃員機計劃,最多120,000,000股普通股可以(1)由我們向作為我們的銷售代理的銀行財團或通過作為我們銷售代理的銀行財團發行和出售,或(2)由銀行財團代表根據該計劃預期的任何預購買家作為預售賣家,在每一種情況下,通過普通經紀商在紐約證券交易所的交易,以現行市場價格、與當前市場價格相關的價格或談判價格或適用法律允許的任何其他方式進行。吾等目前預期於吾等於該等遠期銷售協議到期日或該日之前指定的一個或多個日期全額現金結算與有關遠期買方訂立的任何遠期銷售協議,在此情況下,吾等預期於結算時收取的現金收益淨額相等於該遠期銷售協議所指定的股份數目乘以相關的每股遠期價格。在截至2022年12月31日的一年中,我們通過自動取款機計劃發行了68,608,176股票,籌集了約46億美元的淨收益。關於根據我們的自動櫃員機計劃進行的遠期銷售,我們最初不會從遠期購買者借入並通過遠期賣家出售的普通股股票的任何銷售中獲得任何收益。 截至2022年12月31日,共有6744,884股普通股通過我們的自動櫃員機計劃受到遠期銷售協議的約束,加權平均初始價格為每股63.31美元,相當於大約4億美元的估計淨收益(假設遵守此類遠期銷售協議的所有普通股已發行股票完全實物結算,並對結算日期做出某些假設),這些股票已經執行,但尚未結算。扣除價格和調整後,2022年12月31日的加權平均遠期價格為每股62.59美元。扣除根據遠期銷售確認出售的截至2022年12月31日仍未償還的6,744,884股,我們有70,620,121股根據我們的自動取款機計劃未來發行。 我們預計在未來維持我們的自動櫃員機計劃的可用性,包括根據該計劃可發行的授權股票的補充。
我們的股息再投資和股票購買計劃(我們的“DRSPP”)為我們的普通股股東以及新投資者提供了一種購買我們的普通股並將其分配進行再投資的方便而經濟的方法。我們的DRSPP還允許我們的現有股東通過對其全部或部分分配進行再投資來購買額外的普通股。我們的DRSPP授權發行最多26,000,000股普通股。我們的DRSPP包括豁免審批流程,允許較大的投資者或機構在每個正式審批流程中以較小的折扣購買股票,如果得到我們的批准。年內,我們並無根據豁免審批程序發行股份。 截至2022年12月31日的年度。在截至2022年12月31日的年度內,我們根據我們的DRSPP發行了175,554股股票,籌集了約1,170萬美元。截至2022年12月31日,根據我們的DRSPP計劃,我們有11,159,825股剩餘股票供未來發行。
在截至2022年12月31日的年度內,承銷的公開發行中沒有發行普通股。
循環信貸安排
我們有一項42.5億美元的無擔保循環多貨幣信貸安排,將於2026年6月到期,包括兩次六個月的延期,可以由我們選擇行使,並允許我們以最多14種貨幣借款,包括美元。我們的循環信貸安排還具有10億美元的擴張功能,這取決於獲得貸款人的承諾。在我們的循環信貸安排下,我們目前的投資級信用評級為美元借款提供融資,利率為有擔保隔夜融資利率(SOFR),加0.725%,SOFR調整費用為0.10%,循環信貸安排費用為0.125%,整體定價為SOFR 0.95%,英鎊為英鎊隔夜指數平均水平(“SONIA”),加上0.725%,SONIA調整費用為0.0326%,循環信貸安排費用為0.125%,整體定價為0.8826%。和歐元貸款,利率為一個月歐元銀行同業拆借利率(“EURIBOR”)加0.725%,循環信貸融資費為0.125%,整體定價為較一個月EURIBOR高出0.85%。
借款利率受到利率下限的限制,如果我們的投資級信用評級發生變化,借款利率可能會發生變化。我們也有其他不同貨幣的利率選擇。我們的信貸安排是無抵押的,因此,我們沒有質押任何資產作為這一義務的抵押品。.
截至2022年12月31日,我們的循環信貸安排的可用借款能力為22億美元(取決於借款的習慣條件),未償還餘額為20億美元,其中包括18億歐元和7000萬英鎊的借款。截至2022年12月31日止年度,循環信貸安排下的貸款加權平均利率為年息1.8%。我們的循環信貸安排受到各種槓桿和利息覆蓋率的限制,截至2022年12月31日,我們符合
這些聖約。我們預計將使用我們的信貸安排購買更多物業,並用於其他一般公司用途。任何額外的借款都將增加我們面臨的利率風險。
商業票據項目
2022年7月,我們對以美元計價的無擔保商業票據計劃進行了修訂,將未償還票據的最高總額從10億美元增加到15億美元。我們還建立了歐元計價的無擔保商業票據計劃,允許我們根據歐洲商業票據市場的慣例條款,發行總額不超過15億美元(或等值外幣)的額外無擔保商業票據,這些票據可以以美元或各種其他外幣發行,包括但不限於歐元、英鎊、瑞士法郎、日元、加拿大元和澳元。截至2022年12月31日,我們的未償還餘額為7.018億美元,其中包括3.61億歐元的歐元計價借款。截至2022年12月31日的一年,我們商業票據計劃下的加權平均借款利率為1.6%。截至2022年12月31日未償還的商業票據借款已到期,將於2023年1月至2023年2月期間到期。我們使用42.5億美元的循環信貸安排作為償還根據商業票據計劃發行的票據的流動性支持。
我們通常使用我們的信貸安排和商業票據借款來為新的房地產收購提供短期融資。此後,我們通常尋求用長期或更永久融資的淨收益為這些借款再融資,包括髮行股權或債務證券。然而,我們不能向您保證,我們將能夠獲得任何此類再融資,或者再融資時的市場狀況將使我們能夠以可接受的條款發行股權或債務證券。我們定期審查我們的信貸安排和商業票據計劃,並可能尋求在我們認為適當的範圍內延長、續訂或更換我們的信貸安排和商業票據計劃。
定期貸款
2023年1月6日,我們簽訂了管理我們定期貸款的定期貸款協議,根據該協議,我們借入了總計約10億美元的多幣種借款,其中包括9000萬美元、7.05億GB和8500萬歐元的未償還借款。定期貸款協議還允許我們產生額外的定期貸款,總借款總額高達15億美元。定期貸款最初將於2024年1月到期,其中包括兩次12個月的期限延長,可以由公司選擇行使。我們的A3/A信用評級規定借款利率比適用的基準利率高出80個基點,其中包括美元計價貸款的調整SOFR、英鎊計價貸款的調整SONIA和歐元計價貸款的EURIBOR。
2018年10月,在加入我們目前的循環信貸安排的同時,我們獲得了一筆2.5億美元的優先無擔保定期貸款,該貸款將於2024年3月到期。在2022年4月之前,根據這一期限貸款借款的利息為當前一個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加0.85%。在2022年4月加入我們的新的無擔保信貸安排方面,基於五天的回顧期限,以前的LIBOR基準利率被每日SOFR取代,由於我們目前的信用評級,不受信用利差調整的影響。在這筆定期貸款的同時,我們還簽訂了一項利率互換,該利率互換基於2022年6月30日之前的每日SOFR。 截至2022年12月31日,利率互換生效後的這筆定期貸款的實際利率為3.83%。
抵押貸款債務
截至2022年12月31日,我們有8.423億美元的抵押貸款應付,其中3070萬GB涉及以英鎊計價的抵押貸款。我們應支付的大部分抵押貸款是與我們與VEREIT的合併或我們的物業收購相關的,包括在截至2022年12月31日的一年中對17處物業承擔8筆抵押貸款,總額為4510萬美元。截至2022年12月31日,我們的淨保費總額為1240萬美元 這些抵押貸款和遞延融資成本為80萬美元。我們預計,一旦提前還款罰款下降到使這樣做在經濟上可行的水平,我們就會盡快償還應付的抵押貸款。在截至2022年12月31日的一年中,我們支付了3.122億美元的本金,包括全額償還12筆3.08億美元的抵押貸款。我們的抵押貸款包含慣例契約,例如限制我們在沒有貸款人事先同意的情況下進一步抵押每項適用財產或停止承保的能力。在2022年12月31日,我們遵守了這些公約。
未償還的票據
截至2022年12月31日,我們的優先無擔保票據和債券債務的本金總額為141億美元,其中包括25.7億GB的英鎊計價票據,不包括2.246億美元的未攤銷淨保費和6070萬美元的遞延融資成本。請參閲備註9.應付票據按到期日將優先無擔保票據和債券的完整清單列入我們的合併財務報表。
下表彙總了截至2022年12月31日我們應付票據和債券的到期日,不包括2.246億美元的未攤銷淨保費和6070萬美元的遞延融資成本(以百萬美元為單位):
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到期日 | | 本金 |
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| | |
2024 | | $ | 850 | |
2025 | | 1,050 | |
2026 | | 1,575 | |
2027 | | 1,983 | |
此後 | | 8,656 | |
總計 | | $ | 14,114 | |
在截至2022年12月31日的年度內,我們發行了以下票據和債券(單位:百萬):
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2022年發行 | 簽發日期 | | 到期日 | | 已用本金 | | 面值價格 | | 到期有效收益率 |
1.875%債券 | 2022年1月 | | 2027年1月 | | £ | 250 | | | 99.487 | % | | 1.974 | % |
2.500%債券 | 2022年1月 | | 2042年1月 | | £ | 250 | | | 98.445 | % | | 2.584 | % |
3.160%債券 | 2022年6月 | | 2030年6月 | | £ | 140 | | | 100.000 | % | | 3.160 | % |
3.180%債券 | 2022年6月 | | 2032年6月 | | £ | 345 | | | 100.000 | % | | 3.180 | % |
3.390%債券 | 2022年6月 | | 2037年6月 | | £ | 115 | | | 100.000 | % | | 3.390 | % |
5.625%債券 | 2022年10月 | | 2032年10月 | | $ | 750 | | | 99.879 | % | | 5.641 | % |
2023年1月,我們發行了5億美元2026年1月到期的5.05%優先無擔保票據和6億美元2030年3月到期的4.85%優先無擔保票據。見附註19,後續事件到我們的合併財務報表。
我們所有的未償還票據和債券都是固定利率的,幷包含各種公約,截至2022年12月31日,我們仍然遵守這些公約。本公司於二零二零年十月發行的1.625%優先無抵押票據、二零二一年七月發行的1.125%優先無抵押票據、二零二一年七月發行的1.125%優先無抵押票據、二零二一年一月發行的1.125%優先無抵押票據、二0二年一月發行的250,000,000%優先無抵押票據及2022年1月發行的2.500%優先無抵押票據的利息按年支付。我們剩餘的優先無擔保票據和債券的利息每半年支付一次。
以下是我們的優先無擔保票據的主要財務契約摘要,根據我們優先票據和債券的條款定義和計算。這些計算不是基於美國公認會計原則,而是提供給投資者,以顯示我們根據優先票據和債券的條款產生額外債務的能力,以及披露我們目前對此類契約的遵守情況,而不是衡量我們的流動性或業績。截至2022年12月31日的實際金額為:
| | | | | | | | |
註解契諾 | 必填項 | 實際 |
對全部債項的產生的限制 | 調整後資產的60% | 40.3 | % |
對有擔保債務的產生的限制 | 調整後資產的40% | 2.0 | % |
償債範圍(往後12個月)(1) | > 1.5x | 5.2x |
維持未支配資產總額 | >無擔保債務的150% | 255.4 | % |
(1) 本公司的償債覆蓋率是根據以下假設計算的:(I)本公司自該四個季度的第一天起所產生的任何債務(如契諾所界定)的產生及由此產生的收益的運用(包括自該四個季度的第一天起為其他債務再融資),(Ii)自該四個季度的第一天起本公司的任何債務的償還或償還,及(Iii)自該等四個季度的第一天以來,吾等對任何資產或集團的任何收購或處置均於2022年1月1日發生,並須受若干額外調整的規限。該備考比率乃根據該償債契約的要求而編制,反映各種估計及假設,並受其他不確定因素影響,因此並不旨在反映在上一句第(I)、(Ii)及(Iii)款所述的交易於2022年1月1日發生時,我們的實際償債比率將會是多少,亦不旨在反映我們對任何
未來時期。以下是我們對2022年12月31日的償債和固定費用覆蓋範圍的計算(單位:千,往後12個月):
| | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 869,408 |
加:利息支出,不包括遞延融資成本的攤銷 | 451,629 |
減去:清償債務的收益 | (367) |
另外:計提税款撥備 | 45,183 |
加:折舊和攤銷 | 1,670,389 |
另外:計提減值準備 | 25,860 |
另外:形式上的調整 | 318,394 |
減去:房地產銷售收益 | (102,957) | |
| |
可用於償債的收入,定義為 | $ | 3,277,539 |
| |
預計償債費用總額 | $ | 624,301 |
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還本付息和固定費用覆蓋率 | 5.2 |
現金儲備
我們的組織是作為股權REIT運營的,收購和租賃物業,並以每月現金分配的形式向股東分配我們物業租賃產生的淨現金流的很大一部分。我們打算保留適當數量的現金作為營運資本。截至2022年12月31日,我們擁有總計1.711億美元的現金和現金等價物,包括 GB 7,430萬英鎊,歐元1,780萬歐元。
我們相信,我們手頭的現金和現金等價物、經營活動提供的現金以及借款能力足以滿足我們未來12個月的流動性需求。然而,我們打算使用永久或長期資本為房地產收購提供資金,並根據我們的信貸安排和商業票據計劃償還未來的借款。
信用機構評級
我們的循環信貸安排下的借款利率是基於信用評級機構對我們的評級。截至2022年12月31日,我們的優先無擔保票據和債券獲得了以下投資級公司信用評級:穆迪投資者服務公司給予A3評級,展望為“穩定”;標準普爾評級集團給予A-評級,展望為“穩定”。此外,在2022年12月31日,我們的商業票據獲得了以下評級:穆迪投資者服務公司的評級為P-2,標準普爾評級集團的評級為A-2。
根據我們截至2022年12月31日的信用機構評級,我們針對美國借款的新信貸安排的利率為SOFR,加0.725%,SOFR調整費用為0.10%,循環信貸安排費用為0.125%,對於SOFR的整體定價為0.95%,對於英鎊借款,在SONIA,加上0.725%,SONIA調整費用為0.0326%,循環信貸安排費用為0.125%,對於SOFR的整體定價為0.8826%,至於1個月期歐元銀行同業拆息加0.725%的歐元借款,以及0.125%的循環信貸融資費,整體定價為較1個月期歐洲銀行同業拆息高出0.85%。此外,我們的新信貸安排提供的利率範圍為:(I)SOFR/SONIA/EURIBOR,如果我們的信用評級低於BBB-/BAA3或我們的優先無擔保債務未評級,則加1.40%;(Ii)SOFR/SONIA/EURIBOR,如果我們的信用評級為A/A2或更高,加0.70%。此外,我們的信貸安排根據我們的信用評級提供貸款承諾費,範圍從(I)低於BBB-/Baa3或未評級的0.30%,和(Ii)A/A2或更高的信用評級0.10%.
我們還不時發行優先債務證券,我們的信用評級可能會影響這些交易中收取的利率。如果我們的信用評級或評級前景發生變化,我們獲得債務融資的成本可能會增加或減少。分配給我們的信用評級可能會根據我們的運營結果和財務狀況等發生變化。這些評級受到信用評級機構的持續評估,我們不能向您保證,如果評級機構認為情況需要,我們的評級在未來不會被評級機構更改或撤銷。此外,評級並不是建議買入、賣出或持有我們的債務證券、優先股或普通股。
債務表
下表彙總了截至2022年12月31日我們每項債務的到期日(百萬美元):
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到期一年 | 信貸安排 和商業票據項目(1) | 高級無抵押票據及 債券(2) | 2.5億美元期限 貸款(3) | 抵押貸款 應付(4) | 利息(5) | 地面 承租人支付的租約 房地產收入(6) | 地面 承租人支付的租約 我們的客户(7) | 其他(8) | 總計 |
2023 | $ | 701.8 | | $ | — | | $ | — | | $ | 22.0 | | $ | 591.5 | | $ | 10.6 | | $ | 31.2 | | $ | 607.4 | | $ | 1,964.5 | |
2024 | — | | 850.0 | | 250.0 | | 740.5 | | 571.1 | | 13.3 | | 30.7 | | 19.8 | | 2,475.4 | |
2025 | — | | 1,050.0 | | — | | 42.0 | | 505.9 | | 11.5 | | 30.0 | | — | | 1,639.4 | |
2026 | 2,027.2 | | 1,575.0 | | — | | 12.0 | | 416.6 | | 17.2 | | 29.2 | | 0.8 | | 4,078.0 | |
2027 | — | | 1,983.1 | | — | | 22.3 | | 327.7 | | 8.9 | | 26.3 | | — | | 2,368.3 | |
此後 | — | | 8,656.1 | | — | | 3.5 | | 1,520.3 | | 287.6 | | 264.5 | | — | | 10,732.0 | |
總計 | $ | 2,729.0 | | $ | 14,114.2 | | $ | 250.0 | | $ | 842.3 | | $ | 3,933.1 | | $ | 349.1 | | $ | 411.9 | | $ | 628.0 | | $ | 23,257.6 | |
(1)信貸安排的初始期限將於2026年6月到期,並根據我們的選擇,包括兩次為期六個月的延期。截至2022年12月31日,我們的循環信貸安排下有20億美元的借款。截至2022年12月31日,未償還商業票據計劃為7.018億美元,已到期,將在2023年1月至2023年2月之間到期。
(2)不包括應付票據上記錄的非現金淨保費2.246億美元和遞延融資成本6070萬美元。債務表還不包括2023年1月發行的5.0億美元優先無擔保票據,2026年1月到期,2024年1月13日可按面值贖回,以及6.0億美元優先無擔保票據,2030年3月到期,可於2030年1月15日按面值贖回。
(3)不包括20萬美元的遞延融資成本以及2023年1月簽訂的約10億美元的多幣種無擔保定期貸款。
(4)不包括應付抵押貸款的非現金淨保費1,240萬美元和遞延融資成本80萬美元。
(5)定期貸款、票據、債券、應付抵押貸款、信貸安排和商業票據計劃的利息是根據期末至其各自到期日的未償還餘額計算的。不包括2023年1月簽訂的約10億美元的多幣種定期貸款(2024年1月到期)的利息,以及我們2023年1月發行的5億美元優先無擔保票據的利息,這些票據可於2024年1月13日按面值贖回,以及2030年3月到期的6億美元優先無擔保票據。
(6)我們目前直接向土地出租人支付土地租約項下的租金。
(7)我們的客户通常是地契下的子客户,他們負責支付這些地契下的租金。如果我們的客户未能支付土地租賃租金,我們將承擔主要責任。
(8)“其他”包括6.063億美元的建築合同承付款,以及2170萬美元的再租賃費用、經常性資本支出和非經常性建築改善。
我們的信貸安排、商業票據計劃、定期貸款和應付票據債務都是無擔保的。因此,我們沒有質押任何資產作為這些債務的抵押品。
未合併投資
作為我們VEREIT合併的結果,我們假設以權益法投資於三個未合併的實體。2022年,我們的產業合夥企業擁有的與VEREIT合併相關的所有七項資產都被出售。到目前為止,這些物業的購買總價為9.05億美元,我們獲得了1.14億美元的淨收益(扣除抵押貸款失敗和成交成本),這是我們在合夥企業分配中的比例份額。在出售這些物業之前,我們負責根據適用實體的治理文件,為我們按比例分攤的任何營運現金赤字提供資金。沒有與這些投資有關的進一步實質性承諾。
行動的結果
關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,是我們討論和分析財務狀況和經營結果的基礎。編制我們的合併財務報表需要我們做出一些估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表中報告的金額和披露。我們相信,我們以適當的方式和準確反映我們的財務狀況的方式做出了這些估計和假設。我們不斷使用我們對業務的歷史知識以及其他因素來測試和評估這些估計和假設,以確保它們對於報告目的是合理的。然而,實際結果可能與這些估計和假設不同。閲讀本摘要時,應結合附註2中關於我們的會計政策和程序的更全面的討論。主要會計政策和程序及新會計準則摘要,在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中列入我們的綜合財務報表。
為了根據美國公認會計原則制定的規則和指導方針編制我們的合併財務報表,必須對關鍵會計政策做出許多主觀判斷。管理層在確定所收購資產和承擔的負債的公允價值時必須作出重大假設。當為投資目的而收購物業時,我們通常將所收購房地產的成本(包括交易成本)分配給:(1)土地、(2)建築和改善,以及(3)已確認的無形資產和負債,每種情況下都基於各自的相對估計公允價值。無形資產及負債包括高於市價或低於市價的租賃價值及(視乎適用而定)原地租賃價值。此外,吾等作為出租人的某些租賃的高於市值的租金被視為在租賃期內攤銷的融資應收賬款,而吾等作為出租人的某些租賃的低於市值的租金被列為預付租金。在收購多個物業時,我們還必須在各個物業之間分配購買價格。購買價格的分配是基於我們對土地、建築和裝修的估計公允價值以及已確認的無形資產和負債的評估,並通常基於物業所在市場的各種特徵。此外,任何假定的抵押貸款均按其估計公允價值入賬。我們應付按揭的估計公允價值,是根據行業類型、客户投資級別、到期日等因素調整後的適用利率,以貼現未來現金流計算出來的。, 以及類似資產的可比借款。在分配所收購物業的購買價及假設的負債時採用不同的假設,可能會影響相關收入及開支的確認時間。
當事件或情況變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時,必須就是否以及何時對我們的財產進行減值損失做出另一項重大判斷。若估計未來營運現金流量(未貼現及不計利息)加上估計處置所得款項(未貼現)少於物業的當前賬面價值,則進行公允價值分析,若估計公允價值低於當前賬面價值,則計提減值準備,以將賬面價值減至估計公允價值。我們在此分析中使用的關鍵輸入包括預計租金、預計持有期、資本支出和房地產銷售資本化率。如果持有待售房產,則以賬面成本或估計公允價值減去估計出售成本中較低者為準。房地產的賬面價值是我們綜合資產負債表中最大的組成部分。我們主要長期持有物業的策略直接降低了其賬面價值無法收回的可能性,因此需要確認減值。然而,如果我們的戰略或上述一個或多個假設在未來發生變化,可能需要確認減值。如果發生需要我們通過計提減值準備來降低房地產賬面價值的事件,可能會對我們的運營結果產生重大影響。
以下是我們在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度運營結果的比較。
總收入
以下是我們的總收入摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加 |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 與 2021 | | 2021 與 2020 |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
租金(不包括可報銷) | | | | | $ | 3,114,975 | | | $ | 1,960,107 | | | $ | 1,560,171 | | | $ | 1,154,868 | | | $ | 399,936 | |
租金(可報銷) | | | | | 184,682 | | | 104,851 | | | 79,362 | | | $ | 79,831 | | | $ | 25,489 | |
其他 | | | | | 44,024 | | | 15,505 | | | 7,554 | | | $ | 28,519 | | | $ | 7,951 | |
總收入 | | | | | $ | 3,343,681 | | | $ | 2,080,463 | | | $ | 1,647,087 | | | $ | 1,263,218 | | | $ | 433,376 | |
總收入增長主要與截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度與VEREIT的合併及收購有關.
租金收入(不包括可發還的租金)
下表彙總了我們的租金收入(不包括可報銷的,以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加/(減少) |
| 物業數量 | | 平方英尺(1) | | 2022 | | 2021 | | $Change |
2022年和2021年購入的房產 | 2,314 | | | 53,632,497 | | | $ | 550,676 | | | $ | 134,652 | | | $ | 416,024 | |
同一家門店租金收入(2) | 9,615 | | | 167,391,055 | | | 2,453,030 | | | 2,410,302 | | | 42,728 | |
獵户座資產剝離(3) | 92 | | | 10,093,123 | | | 430 | | | 154,444 | | | (154,014) | |
恆定貨幣調整(4) | 不適用 | | 不適用 | | 4,483 | | | 18,020 | | | (13,537) | |
在2022年及之前售出的物業 | 426 | | | 9,771,221 | | | 18,465 | | | 57,659 | | | (39,194) | |
直線租金和其他非現金調整 | 不適用 | | 不適用 | | 20,778 | | | 20,711 | | | 67 | |
空置租金、發展及其他(5) | 308 | | | 7,257,983 | | | 55,903 | | | 52,341 | | | 3,562 | |
其他不包括的收入(6) | 不適用 | | 不適用 | | 11,210 | | | 10,551 | | | 659 | |
減去:VEREIT租金收入(7) | 不適用 | | 不適用 | | — | | | (898,573) | | | 898,573 | |
總計 | | | | | $ | 3,114,975 | | | $ | 1,960,107 | | | $ | 1,154,868 | |
(1)不包括出租給客户的土地上的5,909,738平方英尺和沒有土地或建築物所有權的財產的2,654,136平方英尺。
(2)截至2022年12月31日的年度,與前一年同期相比,同一門店租金收入百分比增長1.8%。
(3)於完成與VEREIT的合併後,吾等向一家名為Orion Office REIT Inc.(“Orion”)的全資附屬公司貢獻了92項寫字樓房地產資產、一家持有一項寫字樓資產的綜合房地產企業及一家持有五項寫字樓資產的未合併房地產企業。2021年11月12日,我們向我們的股東(包括在我們與VEREIT的合併中獲得我們普通股股份的VEREIT遺留股東)按比例分配Orion普通股流通股,比例為2021年11月12日(適用的記錄日期)持有的每10股Realty Income普通股換1股Orion普通股,我們稱之為Orion資產剝離。
(4)為了便於比較,同一家門店的租金收入是在不變貨幣的基礎上使用截至2022年12月31日的1.20英鎊/美元的匯率公佈的。在西班牙或意大利,沒有一處物業符合我們在所述時期的相同門店池定義。
(5)涉及(I)於2022年或2021年部分時間內可供出租的物業(292個物業,共6,552,442平方英尺)的租金收入,及(Ii)不符合我們於所述期間的同一店鋪池定義的發展中或已落成物業(16個物業,共705,541平方英尺)的租金收入。
(6)主要包括租户改善的補償和非合同基本租金的租金收入,如租賃終止結算。
(7)截至2021年12月31日的年度是來自VEREIT物業的租金收入,在2021年11月1日合併結束之前,這些收入沒有包括在我們的財務報表中。
下表彙總了與2020年相比,2021年租金收入(不包括可報銷)的增長(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, | 增加/(減少) |
| | 物業數量 | 平方英尺(1) | 2021 | 2020 | $Change |
2021年和2020年購入的房產 | | 4,953 | | 105,839,422 | | $ | 413,546 | | $ | 51,951 | | $ | 361,595 | |
同一家門店租金收入(2) | | 6,046 | | 93,607,451 | | 1,457,648 | | 1,418,502 | | 39,146 | |
獵户座資產剝離 | | 92 | | 10,074,923 | | 45,047 | | 50,401 | | (5,354) | |
恆定貨幣調整(3) | | 不適用 | 不適用 | 2,025 | | (2,861) | | 4,886 | |
在2021年及之前售出的物業 | | 283 | | 5,930,654 | | 6,668 | | 21,919 | | (15,251) | |
直線租金和其他非現金調整 | | 不適用 | 不適用 | 11,646 | | (3,587) | | 15,233 | |
空置租金、發展及其他(4) | | 137 | | 2,650,240 | | 11,296 | | 14,422 | | (3,126) | |
其他不包括的收入(5) | | 不適用 | 不適用 | 12,231 | | 9,424 | | 2,807 | |
總計 | | | | $ | 1,960,107 | | $ | 1,560,171 | | $ | 399,936 | |
(1) 不包括5,869,364平方英尺的土地租賃給客户的物業和2,100,990平方英尺的沒有土地或建築物所有權的物業。
(2) 截至2021年12月31日止年度的同一間店鋪租金收入百分比較
上一年為2.8%。
(3) 為了便於比較,同一家商店的租金收入是在不變貨幣的基礎上,使用截至2021年12月31日的1.35英鎊/美元的匯率公佈的。在西班牙,沒有一家物業符合我們在所述時期的相同門店池定義。此外,同一門店池不包括因我們與VEREIT合併而於2021年11月1日承擔的物業。
(4)指(I)於2021年或2020年的部分時間內可供出租的物業(128個物業,共2,292,635平方尺)的租金收入,(Ii)發展中或已落成物業(共9個物業,共357,605平方尺)的租金收入,而該等物業並不符合吾等於所述期間的相同店鋪池定義。
(5) 主要包括租户改善的補償和非合同基本租金的租金收入,如租賃終止結算。
就釐定同一商鋪租金物業組合而言,我們包括本年度及上一年度於整個年初至今擁有的所有物業,但本年度或上一年度的物業除外:(I)任何時間空置、(Ii)正在發展或重建中,或(Iii)涉及徵用權及租金下調。從2022年第一季度開始,通過與VEREIT合併獲得的物業根據我們的同一門店池標準的每個要素進行考慮,但要求物業在整個可比期內擁有。如果該物業在整個比較期間由VEREIT所有,並且滿足其他每一項標準,則該物業包括在我們的同一商店物業池中。從同一商店池中排除的每一項都在上面適用的句子中單獨處理,解釋了該期間租金收入的變化。
我們對同一家門店租金收入的計算包括因應新冠肺炎疫情而給予並根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)提供的實際權宜之計而給予的租賃優惠所導致的未來支付的遞延租金。我們對同一商店租金收入的計算還包括我們沒有給予租賃特許權的未收取的租金。如果將這些適用的延期租金和未收取的租金從我們計算的同一門店租金收入中剔除,2022年相對於2021年和2021年相對於2020年的增長將分別為2.3%和7.7%。
截至2022年12月31日,在該投資組合中的12,237處物業中,有12,018處(98.2%)是單客户物業,其餘是多客户物業。截至2022年12月31日,在12,018套單客户房產中,有11,894套,即99.0%是淨租賃的。
在該組合中的12,797份原地租約中,不包括181個空置單位,其中10,835份,即84.7%的租約規定通過以下方式提高租金:
•基本租金增長與通貨膨脹掛鈎(通常受最高限額的限制);
•按客户銷售總額的百分比計算的租金百分比;
•固定加價;或
•上述兩項或兩項以上租金條款的組合。
根據客户總銷售額的百分比計算,截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度租金分別為1490萬美元、650萬美元和510萬美元。百分比租金只佔租金收入的不到1%。
截至2022年12月31日,我們的12,237個物業組合的租賃比例為99.0%,可供租賃的物業為126個,而截至2021年12月31日,租賃的物業比例為98.5%,可供租賃的物業為164個。根據我們的經驗,在任何時候,我們的物業組合中約有1%至4%可供租賃;然而,考慮到經濟週期的性質和其他不可預見的全球事件,如新冠肺炎疫情,未來可供租賃或出售的物業數量可能會增加。
租金收入(可報銷)
我們的許多租賃合同規定,客户必須按照合同義務償還可收回的房地產税和運營費用。在本報告所述期間,我們客户的合同義務償還額增加,主要是由於我們的投資組合因收購而增長。
其他收入
其他收入主要涉及按高於市價條款的某些租賃融資應收賬款確認的利息收入。所列期間的增長是由於以高於市場的條款簽訂的額外租賃,這與整體投資組合增長成比例。
總費用
以下彙總了我們的總支出(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加/(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 與 2021 | | 2021 與 2020 |
費用 | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | $ | 1,670,389 | | | $ | 897,835 | | | $ | 677,038 | | | $ | 772,554 | | | $ | 220,797 | |
利息 | | | | | 465,223 | | | 323,644 | | | 309,336 | | | 141,579 | | | 14,308 | |
財產(不包括可報銷的) | | | | | 41,648 | | | 28,754 | | | 25,241 | | | 12,894 | | | 3,513 | |
財產(可報銷) | | | | | 184,682 | | | 104,851 | | | 79,362 | | | 79,831 | | | 25,489 | |
一般和行政(2) | | | | | 138,459 | | | 96,980 | | | 73,215 | | | 41,479 | | | 23,765 | |
減值準備 | | | | | 25,860 | | | 38,967 | | | 147,232 | | | (13,107) | | | (108,265) | |
與合併和整合相關的成本 | | | | | 13,897 | | | 167,413 | | | — | | | (153,516) | | | 167,413 | |
總費用 | | | | | $ | 2,540,158 | | | $ | 1,658,444 | | | $ | 1,311,424 | | | $ | 881,714 | | | $ | 347,020 | |
總收入(1) | | | | | $ | 3,158,999 | | | $ | 1,975,612 | | | 1,567,725 | | |
| |
|
一般和行政費用佔總收入的百分比(1) | | | | | 4.4 | % | | 4.9 | % | | 4.4 | % | |
| |
|
財產支出(不包括可報銷的)佔總收入的百分比(1) | | | | | 1.3 | % | | 1.5 | % | | 1.6 | % | |
| |
|
(1)不包括租金收入(可報銷)。
(2)2020年的一般及行政開支包括與我們的前首席財務官(“CFO”)於2020年3月離職有關的高管遣散費。這筆遣散費產生的現金、股票補償和專業費用總額為350萬美元,並記入一般和行政費用。為使我們的一般及行政開支在2020年的總收入中所佔的百分比得以標準化計算,我們已剔除行政人員遣散費,得出標準化的一般及行政開支為6,980萬元,以供計算之用。
折舊及攤銷
折舊和攤銷增加的主要原因是在2022年和2021年收購了財產,但這兩個時期的財產銷售部分抵消了這一增加。2021年的收購量主要是由與VEREIT的合併推動的。正如題為“普通股股東可用運營資金(FFO)和普通股股東可用運營標準化資金(Normalized FFO)”和“普通股股東可用運營調整資金(AFFO)”章節中所討論的,折舊和攤銷是一個非現金項目,它被加回到普通股股東可用淨收入中,用於我們計算FFO、標準化FFO和AFFO。
利息支出
以下是我們利息支出的組成部分摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
我們的信貸安排、商業票據、2.5億美元定期貸款、票據、抵押貸款和利率互換的利息 | | | | | $ | 523,384 | | | $ | 320,370 | | | $ | 293,879 | |
信貸安排承諾費 | | | | | 4,908 | | | 3,801 | | | 3,812 | |
償債攤銷和遞延融資成本 | | | | | 14,149 | | | 11,695 | | | 10,694 | |
利率互換損失 | | | | | 718 | | | 2,905 | | | 4,132 | |
按揭保費淨額攤銷 | | | | | (13,622) | | | (3,498) | | | (1,258) | |
票據淨溢價攤銷 | | | | | (62,989) | | | (10,349) | | | (1,754) | |
利息資本化 | | | | | (2,789) | | | (1,926) | | | (480) | |
資本租賃義務 | | | | | 1,464 | | | 646 | | | 311 | |
利息支出 | | | | | $ | 465,223 | | | $ | 323,644 | | | $ | 309,336 | |
| | | | | | | | | |
信貸安排、商業票據、2.5億美元定期貸款、抵押貸款和票據 | | | | | | | | | |
平均未償還餘額(千美元) | | | | | $ | 16,460,928 | | | $ | 10,024,343 | | | $ | 8,240,829 | |
平均利率 | | | | | 3.15 | % | | 3.11 | % | | 3.48 | % |
截至2022年12月31日止年度的利息開支增加,主要原因如下:(I)2022年10月發行7.5億美元票據本金,(Ii)2022年6月發行6億英鎊本金票據,(Iii)2022年1月發行5億英鎊本金票據,(Iv)發行46.5億美元與交換要約有關的票據本金,以及承擔8.391億美元按揭債務本金,兩者均與我們於2021年11月與VEREIT合併有關。及(V)2021年7月發行本金7.5億GB的英鎊債券,以及信貸安排和商業票據借款的平均餘額及利率上升,但因2021年12月提前贖回2023年8月到期的4.650%債券本金7.5億美元及2021年1月提前贖回2022年10月到期的3.250%債券本金9.5億美元而部分抵銷。
截至2021年12月31日止年度的利息開支增加,主要是由於我們如上所述發行了46.5億美元與VEREIT合併相關的票據本金,我們與VEREIT合併後在2020及2021年發行了優先無抵押票據,其中包括總計16.8億美元的美元計價票據本金和11.5億GB的英鎊計價票據本金,但部分被2021年至2020年12億美元票據的提前贖回、票據淨攤銷和抵押溢價增加,以及我們的信貸安排和商業票據借款的平均餘額下降所抵消。
在截至2022年12月31日的年度內,以下各項的加權平均利率:
•循環信貸安排20億美元的未償還借款為1.8%;
•商業票據未償還借款為7.018億元,為1.6%;
•2.5億美元的未償還定期貸款(不包括20萬美元的遞延融資成本)被轉換為3.8%的固定利率;
•應付按揭8.423億元(不包括1,240萬元的淨保費和80萬元的遞延融資費用)為4.8%;
•141億美元的應付票據和債券(不包括2.246億美元的未攤銷原始發行保費和6070萬美元的遞延融資成本)為3.3%;以及
•票據、債券、按揭、2.5億美元定期貸款以及信貸安排和商業票據借款 179億美元(不包括所有淨保費和遞延融資成本) 3.15%.
財產費(不包括可報銷的)
財產費用(不包括可償還的)包括與可供租賃的財產有關的費用、非淨租賃財產和一般資產組合費用。與可供租賃的物業和非淨租賃物業相關的費用包括但不限於物業税、維護、保險、水電費、物業檢查和法律費用。一般投資組合成本包括但不限於保險、法律、財產檢查和所有權搜索費用。2022年12月31日, 可供租賃或出售的房產有126處,而2021年12月31日為164處,2020年12月31日為140處。
截至2022年和2021年12月31日止年度的財產支出(不包括可報銷)的增加主要是由於投資組合規模的增加,導致我們的客户的公用事業、維修和維護、與財產相關的法律費用、財產税、保險費用和合同義務補償準備金增加。
財產費(可報銷)
截至2022年和2021年12月31日止年度的物業開支(可報銷)增加,主要是由於我們的投資組合規模擴大,導致我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的收購導致營運開支增加,以及代表客户支付的土地租賃租金、保險和物業税增加。
一般和行政費用
一般和行政費用是與公司運營相關的支出,包括與員工相關的成本、專業費用和與運營我們的業務相關的其他一般間接成本。
截至2022年12月31日止年度的一般及行政開支增加,主要是由於與公司增長(包括與VEREIT合併)有關的薪酬相關成本、公司層面的專業費用、公司佔用成本及資訊科技成本上升所致。2021年一般和行政費用增加的主要原因是與薪金有關的費用和公司一級的專業費用增加。
減值準備
下表彙總了下列期間的減值準備(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
減值前賬面價值 | | | | | $ | 140.9 | | | $ | 169.2 | | | $ | 260.8 | |
減去:減值準備總額 | | | | | (25.9) | | | (39.0) | | | (147.2) | |
減值後賬麪價值 | | | | | $ | 115.0 | | | $ | 130.2 | | | $ | 113.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的減值主要涉及已售出、正在售出或空置的物業。
我們將新冠肺炎疫情的影響確定為我們某些客户在履行對我們的租賃義務方面遇到困難的物業的減值觸發事件。在考慮新冠肺炎疫情對主要假設的影響後,我們確定,截至2020年12月31日的年度,38處被歸類為持有以供投資的物業的賬面價值無法收回。因此,我們在截至2020年12月31日的年度就受新冠肺炎疫情影響的適用物業記錄了1.05億美元的減值準備。
與合併和整合相關的成本
連同我們與VEREIT的合併,我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內分別產生了約1390萬美元和1.674億美元的與合併和整合相關的交易成本。於截至2020年12月31日止年度內並無產生該等成本。與合併和整合相關的成本包括諮詢費、律師費、會計師費、美國證券交易委員會申請費以及轉換數據和系統、留住員工或以其他方式使我們能夠高效運營收購的業務或資產所需的額外增量和非經常性成本。
房地產銷售收益
以下彙總了我們的財產處置,不包括我們在2022年合併的工業夥伴關係處置財產淨收益中所佔的比例份額(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
售出的物業數量 | | | | | 168 | | | 154 | | | 126 | |
銷售淨收益 | | | | | $ | 434.9 | | | $ | 250.3 | | | $ | 262.5 | |
房地產銷售收益 | | | | | $ | 102.7 | | | $ | 55.8 | | | $ | 76.2 | |
外幣和衍生工具收益(損失)淨額
我們借入我們所投資國家的功能貨幣。淨外幣損益主要與重新計量外國子公司的公司間債務有關。外幣的損益在很大程度上被衍生工具的損益所抵消。
衍生品損益涉及對不符合對衝會計資格的衍生品進行按市值計價的調整。衍生工具淨損益主要與已實現和未實現的短期貨幣互換有關。衍生品的損益在很大程度上被外幣損益抵消。
2022年6月,隨着我們從合併的外國子公司提前支付以英鎊計價的公司間貸款,我們終止了用於對衝公司間貸款的外幣風險的四個交叉貨幣掉期。 由於對衝關係終止,與預付公司間貸款相關的未來本金和利息將不會發生,在截至2022年12月31日的年度內,2000萬美元的收益從累積的其他全面收益(“AOCI”)重新分類為“外幣和衍生工具(虧損)收益,淨額”。AOCI的重新分類被最終交易所公司間貸款重新計量的790萬美元損失所抵消。
清償債務所得(損)
我們在到期前贖回了以下本金金額(以百萬計)的某些未償還票據和抵押貸款。由於這些提前贖回,我們在綜合收益表和全面收益表中確認了以下債務清償損失(以百萬計)。截至2022年12月31日的年度沒有可比的還款。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 清償債務所得(損) |
2021年還款 | | 本金金額(1) | | 損失金額 | | 認可期間 |
2021年12月贖回的2023年8月到期的4.650釐債券 | | $ | 750.0 | | | $ | 46.4 | | | 2021年12月31日 |
2022年6月到期的抵押貸款於2021年10月贖回 | | $ | 9.6 | | | $ | 0.3 | | | 2021年12月31日 |
2032年6月到期的抵押貸款於2021年9月贖回 | | $ | 12.5 | | | $ | 4.0 | | | 2021年9月30日 |
2022年10月到期的債券,利率3.250%,2021年1月贖回 | | $ | 950.0 | | | $ | 46.5 | | | March 31, 2021 |
2021年還款總額 | | | | $ | 97.2 | | | |
| | | | | | |
2020年還款 | | | | | | |
2021年1月到期的5.750%債券,2020年1月贖回 | | $ | 250.0 | | | $ | 9.8 | | | March 31, 2020 |
(1) 已贖回的本金金額不包括我們以應計和未付利息支付的金額。
非合併實體投資的收益權益和減值
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的非綜合實體投資的權益收益及減值,與我們與VEREIT合併時收購的三項權益法投資有關。截至2022年12月31日的年度虧損主要是由臨時減值以外的其他因素推動的。截至2020年12月31日止年度並無可比較投資。在2022年期間,我們的工業合夥企業擁有的與VEREIT合併相關的所有七處物業都已售出。
其他收入,淨額
某些雜項非經常性收入計入其他收入淨額。與2021年相比,截至2022年12月31日止年度的增長主要是由於追討超過賬面價值的財產損失的保險收益增加、房地產非自願轉換收益增加、土地銷售收益增加以及由於平均現金餘額增加而產生的利息收入增加。
截至2021年12月31日止年度較截至2020年12月31日止年度增加,主要是由於追討超過賬面價值的財產損失所帶來的保險收益增加,以及來自非自願轉換房地產的收益增加,但因平均現金結存減少而產生的利息收入減少部分抵銷了上述增長。
所得税
所得税適用於城市和州所得税和特許經營税,以及由我們和我們的子公司應計或支付的國際所得税。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度所得税增加主要是由於我們在英國的投資量增加,這導致這兩個年度的英國所得税都有所增加。
普通股股東可獲得的淨收入
以下彙總了我們的普通股股東可獲得的淨收入(百萬美元,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比增加/(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 與 2021 | | 2021 與 2020 |
普通股股東可獲得的淨收入 | | | | | $ | 869.4 | | $ | 359.5 | | $ | 395.5 | | 141.8 | % | | (9.1) | % |
每股淨收益(1) | | | | | $ | 1.42 | | $ | 0.87 | | $ | 1.14 | | 63.2 | % | | (23.7) | % |
(1)所有每股金額均在稀釋後每股普通股的基礎上列報。
確定普通股股東可用淨收入的計算包括減值準備、出售財產收益和外幣損益,這些準備金可能因時間不同而不同,並對普通股股東可用淨收入產生重大影響。
與截至2021年12月31日的年度相比,普通股股東在截至2022年12月31日的一年中可獲得的淨收入增加,主要是由於與VEREIT於2021年11月1日完成合並而擴大了我們的投資組合規模,從超過賬面價值的財產損失中獲得的保險收益,以及與我們與VEREIT合併相關的1390萬美元的合併和整合相關成本。這一增長被截至2022年12月31日的年度400萬美元(其中170萬美元與直線應收租金相關)的租金收入準備金部分抵消。普通股股東在截至2021年12月31日的年度可獲得的淨收入受到以下交易的影響:(I)債務清償虧損9,720萬美元,其中主要包括與2021年1月提前贖回2021年10月到期的3.250%票據有關的4,650萬美元,以及與2021年12月1日至2021年12月31日到期的4.650%票據提前贖回有關的4,640萬美元;(Ii)與我們與VEREIT合併相關的合併和整合相關成本1.674億美元。(Iii)為租金收入預留1,470萬元(其中450萬元與直線應收租金有關)。普通股股東在截至2020年12月31日的年度中可獲得的淨收入主要受到以下交易的影響:(I) 計提減值準備1.472億美元,(Ii)計提租金收入減少的準備金淨額52,500,000美元,(Iii)因提前贖回2021年1月到期的5.750%票據而產生的債務清償虧損9,800,000美元,及(Iv)前財務總監的高管遣散費3,500,000美元。
調整後的房地產利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後的EBITDA再一次“)
NAREIT為房地產公司建立了EBITDA指標(即房地產的EBITDA,或EBITDA請注意)它認為將為投資者提供一種一致的措施,以幫助在REITs之間做出投資決策。我們對“調整後的EBITDA”的定義請注意大體上與NAREIT的定義一致,除了我們的調整,剔除外幣和衍生工具的損益,不包括未被指定為對衝的外幣遠期結算的損益(這與我們之前對“調整後EBITDA”的計算一致)。我們定義調整後的EBITDA請注意,非公認會計準則財務指標,最近一個季度的收益(淨收入)為(1)利息支出,包括掉期非現金損失(收益),(2)所得税和特許經營税,(3)債務清償收益(虧損),(4)房地產折舊和攤銷,(5)減值準備,(6)合併和整合相關成本,(7)房地產銷售收益,(8)外幣和衍生收益,淨額(如業務調整資金一節所述),(九)遠期外幣結算收益;(十)非合併實體投資收益的權益。我們調整後的EBITDA請注意可能無法與調整後的EBITDA相比請注意由其他公司報告或由NAREIT定義,其他公司可能解釋或定義調整後的EBITDA請注意與我們不同。管理層認為調整後的EBITDA請注意為了成為衡量REIT業績的有意義的指標,因為它提供了我們經營業績的視角,分析了我們在扣除所得税、折舊和攤銷費用、減值準備、房地產銷售收益和其他影響可比性的項目之前履行利息支付義務的能力,包括剔除行業觀察人士認為與評估公司經營業績相關性較小的非經常性和非現金項目。此外,EBITDA請注意被行業分析師、貸款人、投資者、評級機構和其他人廣泛採用,作為在償還債務之前評估公司運營現金生成能力的一種手段。管理層還認為,使用年化季度調整後EBITDA請注意指標,我們將其稱為年化調整後EBITDA請注意,是有意義的,因為它代表了我們在所示期間的當前收益運行率。年化調整後EBITDA請注意和年化備考調整後EBITDA請注意,也用於確定授予高管的績效股票獎勵的歸屬。年化調整後EBITDA請注意應與淨收益一起考慮,但不應作為衡量我們經營業績的淨收益的替代。我們定義了年化形式調整後的EBITDA請注意作為年化調整後EBITDA請注意,取決於某些調整,以納入調整後的EBITDA請注意從我們在適用季度收購或穩定的物業中扣除調整後的EBITDA請注意包括根據美國公認會計原則進行的交易會計調整,使所有交易具有形式上的效力,就像它們發生在適用期間開始時一樣。我們的計算包括與呈報調整後EBITDA的要求一致的所有調整請注意根據S-X規則第11條,以形式為基礎。按年計算的備考調整與我們的優先無抵押票據根據財務契約計算的償債覆蓋率一致。我們認為按年率計算的形式調整後的EBITDA請注意是一項有用的非公認會計準則補充措施,因為它不包括在資產負債表日不再擁有的物業,幷包括本季度收購的物業的年化租金。管理層還使用我們的淨債務與年化調整後EBITDA的比率請注意和淨債務與年化形式調整後EBITDA之比請注意作為評估我們財務業績的槓桿指標,其計算方式為淨債務(我們將淨債務定義為合併資產負債表中的總債務,不包括遞延融資成本和淨溢價和貼現,但包括我們在未合併實體債務中的比例份額,減去現金和現金等價物),除以年化季度調整後EBITDA請注意和年化備考調整後EBITDA請注意,分別為。
以下是淨收益(我們認為這是最具可比性的美國GAAP衡量標準)與調整後的EBITDA的對賬請注意和 年化預計息税前利潤請注意下列期間的計算(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 228,336 | | | $ | 4,467 | | | $ | 118,150 | |
利息 | 131,290 | | | 100,739 | | | 78,764 | |
債務清償損失 | — | | | 46,722 | | | — | |
所得税 | 9,381 | | | 10,128 | | | 4,500 | |
折舊及攤銷 | 438,174 | | | 333,229 | | | 175,041 | |
減值準備 | 9,481 | | | 7,990 | | | 23,790 | |
與合併和整合相關的成本 | 903 | | | 137,332 | | | — | |
房地產銷售收益 | (9,346) | | | (20,402) | | | (22,667) | |
外幣和衍生工具淨收益 | (2,692) | | | (1,880) | | | (3,311) | |
遠期外幣結算收益 | 2,139 | | | — | | | — | |
未合併實體調整的比例份額 | 113 | | | 1,581 | | | — | |
季度調整後的EBITDA請注意 | $ | 807,779 | | | $ | 619,906 | | | $ | 374,267 | |
年化調整後EBITDA請注意(1) | $ | 3,231,116 | | | $ | 2,479,624 | | | $ | 1,497,068 | |
年化備考調整 | $ | 119,876 | | | $ | 358,560 | | | $ | 25,910 | |
年化備考調整後EBITDA請注意 | $ | 3,350,992 | | | $ | 2,838,184 | | | $ | 1,522,978 | |
綜合資產負債表的總債務,不包括遞延融資成本以及淨溢價和貼現 | $ | 17,935,539 | | | $ | 15,172,849 | | | $ | 8,852,036 | |
未合併實體債務的比例份額,不包括遞延融資成本 | — | | | 86,006 | | | — | |
減去:現金和現金等價物 | (171,102) | | | (258,579) | | | (824,476) | |
淨債務(2) | $ | 17,764,437 | | | $ | 15,000,276 | | | $ | 8,027,560 | |
| | | | | |
淨債務/年化調整後息税前利潤 | 5.5 | x | | 6.0 | x | | 5.4 | x |
淨債務/年化備考調整後EBITDA請注意 | 5.3 | x | | 5.3 | x | | 5.3 | x |
(1)我們計算年化調整後EBITDA請注意乘以季度調整後的EBITDA請注意四點之前。
(2)淨債務是指我們綜合資產負債表上的總債務,不包括遞延融資成本和淨溢價和貼現,但包括我們在未合併實體債務中的比例份額減去現金和現金等價物。
如上所述,包括根據公認會計原則進行的交易會計調整的年化形式調整包括納入調整後的EBITDA的調整請注意從我們在適用季度收購或穩定的物業中扣除調整後的EBITDA請注意根據S-X規則第11條的要求,我們在適用季度內處置的物業,使所有交易具有形式上的效力,就好像它們發生在期間開始時一樣。下表彙總了我們按年率計算的調整後形式EBITDA請注意以下所示期間的計算: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月, |
以千為單位的美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收購或穩定物業的年化備考調整 | | $ | 120,408 | | | $ | 400,575 | | | $ | 27,431 | |
處置物業的年化備考調整 | | (532) | | | (42,015) | | | (1,521) | |
按年計算的形式調整 | | $ | 119,876 | | | $ | 358,560 | | | $ | 25,910 | |
普通股股東可用業務資金和普通股股東可用業務標準化資金
我們將FFO定義為普通股股東可獲得的淨收入加上房地產資產的折舊和攤銷,加上應計折舊和攤銷的房地產資產減值準備,並減去房地產銷售收益,這是一種非GAAP衡量標準,與全美房地產投資信託協會的定義一致。我們將標準化FFO定義為不包括與我們與VEREIT合併相關的合併和整合相關成本的FFO,這是一種非GAAP財務指標。我們將稀釋性FFO和稀釋性歸一化FFO定義為FFO和針對稀釋性非控股利益進行調整的歸一化FFO。
下面總結了我們的FFO和標準化FFO(單位為百萬美元,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比增加/(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 與 2021 | | 2021 與 2020 |
普通股股東可獲得FFO | | | | | $ | 2,471.9 | | $ | 1,240.6 | | $ | 1,142.1 | | 99.3 | % | | 8.6 | % |
每股FFO(1) | | | | | $ | 4.04 | | $ | 2.99 | | $ | 3.31 | | 35.1 | % | | (9.7) | % |
普通股股東可獲得標準化的FFO | | | | | $ | 2,485.8 | | $ | 1,408.0 | | $ | 1,142.1 | | 76.5 | % | | 23.3 | % |
歸一化每股FFO(1) | | | | | $ | 4.06 | | $ | 3.39 | | $ | 3.31 | | 19.8 | % | | 2.4 | % |
(1)所有每股金額均在稀釋後每股普通股的基礎上列報。
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的FFO和正常化FFO受到第51頁“普通股股東可用淨收入”下所列相同交易的影響,但減值準備除外,不影響FFO和正常化FFO。
以下是普通股股東可獲得的淨收入(我們認為這是最具可比性的美國公認會計準則衡量標準)與FFO和標準化FFO的對賬。還提供了有關支付給普通股股東的分配以及用於每股基本和稀釋計算的普通股加權平均數(千美元,每股金額除外)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
普通股股東可獲得的淨收入 | | | | | $ | 869,408 | | | $ | 359,456 | | | $ | 395,486 | |
折舊及攤銷 | | | | | 1,670,389 | | | 897,835 | | | 677,038 | |
傢俱、固定裝置和設備的折舊 | | | | | (2,014) | | | (1,026) | | | (588) | |
減值準備 | | | | | 25,860 | | | 38,967 | | | 147,232 | |
房地產銷售收益 | | | | | (102,957) | | | (55,798) | | | (76,232) | |
未合併實體調整的比例份額(1) | | | | | 12,812 | | | 1,931 | | | — | |
可分配給非控股權益的FFO調整 | | | | | (1,605) | | | (785) | | | (817) | |
普通股股東可獲得FFO | | | | | $ | 2,471,893 | | | $ | 1,240,580 | | | $ | 1,142,119 | |
可分配給稀釋性非控股權益的FFO | | | | | 3,979 | | | — | | | 1,418 | |
稀釋FFO | | | | | $ | 2,475,872 | | | $ | 1,240,580 | | | $ | 1,143,537 | |
| | | | | | | | | |
普通股股東可獲得FFO | | | | | $ | 2,471,893 | | | $ | 1,240,580 | | | $ | 1,142,119 | |
與合併和整合相關的成本 | | | | | 13,897 | | | 167,413 | | | — | |
普通股股東可獲得標準化的FFO | | | | | $ | 2,485,790 | | | $ | 1,407,993 | | | $ | 1,142,119 | |
可分配給稀釋性非控股權益的標準化FFO | | | | | 3,979 | | | 1,642 | | | 1,418 | |
稀釋歸一化FFO | | | | | $ | 2,489,769 | | | $ | 1,409,635 | | | $ | 1,143,537 | |
| | | | | | | | | |
每股普通股基本FFO和稀釋後FFO | | | | | $ | 4.04 | | | $ | 2.99 | | | $ | 3.31 | |
| | | | | | | | | |
普通股的標準化FFO: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 4.06 | | | $ | 3.40 | | | $ | 3.31 | |
稀釋 | | | | | $ | 4.06 | | | $ | 3.39 | | | $ | 3.31 | |
| | | | | | | | | |
支付給普通股股東的分配 | | | | | $ | 1,813,432 | | | $ | 1,169,026 | | | $ | 964,167 | |
普通股股東可獲得的FFO超過支付給普通股股東的分配額 | | | | | $ | 658,461 | | | $ | 71,554 | | | $ | 177,952 | |
普通股股東可獲得的標準化FFO超過支付給普通股股東的分配額 | | | | | $ | 672,358 | | | $ | 238,967 | | | $ | 177,952 | |
用於FFO的普通股加權平均數: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 611,765,815 | | | 414,535,283 | | | 345,280,126 | |
稀釋 | | | | | 613,472,663 | | | 414,769,846 | | | 345,878,377 | |
用於標準化FFO的普通股加權平均數: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 611,765,815 | | | 414,535,283 | | | 345,280,126 | |
稀釋 | | | | | 613,472,663 | | | 415,270,063 | | | 345,878,377 | |
(1)包括在截至2022年12月31日的一年中確認的非臨時性減值850萬美元,這些投資在2022年12月31日全部出售。
我們認為FFO和標準化FFO是REIT經營業績的適當補充指標,因為它們基於對房地產投資組合業績的淨收益分析,該分析為FFO增加了折舊和減值等項目,併為標準化FFO增加了與合併和整合相關的成本。用於房地產資產的歷史會計慣例要求建築物的直線折舊和改進,這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地減少。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而起伏的,因此使用歷史折舊會計方法公佈房地產投資信託基金的經營業績可能信息較少。
可供普通股股東使用的調整後運營資金
我們將AFFO定義為根據獨特的收入和費用項目進行調整的FFO,這是一項非GAAP衡量指標,我們認為這些項目與我們持續經營業績的衡量無關。我們將稀釋AFFO定義為根據稀釋性非控股利益進行調整的AFFO。
以下是我們的AFFO摘要(百萬美元,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加百分比 |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 與 2021 | | 2021 與 2020 |
普通股股東可使用AFFO | | | | | $ | 2,401.4 | | $ | 1,488.8 | | $ | 1,172.6 | | 61.3 | % | | 27.0 | % |
每股AFFO(1) | | | | | $ | 3.92 | | $ | 3.59 | | $ | 3.39 | | 9.2 | % | | 5.9 | % |
(1)所有每股金額均在稀釋後每股普通股的基礎上列報。
截至2022年和2021年12月31日的年度,AFFO的增長主要是由於我們投資組合規模的增加,特別是與我們與VEREIT合併的影響,該合併於2021年11月1日完成。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,租金收入分別減少了400萬美元、1470萬美元和5250萬美元,這些增加被記錄為減少的準備金部分抵消。
我們認為AFFO是衡量我們業績的適當補充指標。我們行業中的大多數公司都使用類似的衡量標準,但他們可能會使用術語“CAD”(可用於分配的現金)、“FAD”(用於可用於分配的資金)或其他術語。我們的AFFO計算可能無法與其他公司報告的AFFO、CAD或FAD進行比較,其他公司可能會與我們不同地解釋或定義這些術語。
以下是普通股股東可獲得的淨收入(我們認為這是最具可比性的美國公認會計準則衡量標準)與正常化FFO和AFFO的對賬。還提供了有關支付給普通股股東的分配以及用於每股基本和稀釋計算的普通股加權平均數(千美元,每股金額除外)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
普通股股東可獲得的淨收入 | | | | | $ | 869,408 | | | $ | 359,456 | | | $ | 395,486 | |
計算歸一化FFO的累計調整(1) | | | | | 1,616,382 | | | 1,048,537 | | | 746,633 | |
普通股股東可獲得標準化的FFO | | | | | 2,485,790 | | | 1,407,993 | | | 1,142,119 | |
行政人員遣散費(2) | | | | | — | | | — | | | 3,463 | |
債務清償損失(收益) | | | | | (367) | | | 97,178 | | | 9,819 | |
基於股份的薪酬攤銷 | | | | | 21,617 | | | 16,234 | | | 14,727 | |
債務淨溢價攤銷和遞延融資成本 (3) | | | | | (67,150) | | | (6,182) | | | 3,710 | |
利率互換的非現金損失 | | | | | 718 | | | 2,905 | | | 4,353 | |
現金結算對利率互換的直線影響(4) | | | | | 1,558 | | | — | | | — | |
租賃費用和佣金 | | | | | (5,236) | | | (6,201) | | | (1,859) | |
經常性資本支出 | | | | | (587) | | | (1,202) | | | (198) | |
直線租金和費用,淨額 | | | | | (120,252) | | | (61,350) | | | (26,502) | |
高於和低於市價租賃的攤銷,淨額 | | | | | 63,243 | | | 37,970 | | | 22,940 | |
未合併實體調整的比例份額 | | | | | (4,239) | | | (1,948) | | | — | |
其他調整(5) | | | | | 26,264 | | | 3,356 | | | 54 | |
普通股股東可使用AFFO | | | | | $ | 2,401,359 | | | $ | 1,488,753 | | | $ | 1,172,626 | |
AFFO可分配給稀釋性非控股權益 | | | | | 4,033 | | | 1,619 | | | 1,438 | |
稀釋AFFO | | | | | $ | 2,405,392 | | | $ | 1,490,372 | | | $ | 1,174,064 | |
| | | | | | | | | |
每股普通股AFFO: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 3.93 | | | $ | 3.59 | | | $ | 3.40 | |
稀釋 | | | | | $ | 3.92 | | | $ | 3.59 | | | $ | 3.39 | |
| | | | | | | | | |
支付給普通股股東的分配 | | | | | $ | 1,813,432 | | | $ | 1,169,026 | | | $ | 964,167 | |
| | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的AFFO超過支付給普通股股東的分配額 | | | | | $ | 587,927 | | | $ | 319,727 | | | $ | 208,459 | |
用於計算每股的普通股加權平均數: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 611,765,815 | | | 414,535,283 | | | 345,280,126 | |
稀釋 | | | | | 613,472,663 | | | 415,270,063 | | | 345,878,377 | |
(1)見“普通股股東可動用的營運資金(FFO)和普通股股東可動用的營運資金(正常化FFO)”下列出的正常化FFO的對賬項目。
(2)高管遣散費是我們的前首席財務官於2020年3月離職時產生的增量成本,包括160萬美元的現金、180萬美元的股票薪酬支出和5.8萬美元的專業費用。
(3)包括在適用債務期限內攤銷的應付票據的溢價和折扣以及我們應付抵押貸款的承擔,以及因發行和交換我們的應付票據、承擔我們的應付抵押貸款和發行我們的定期貸款而產生和資本化的成本,這些成本也將在適用債務的期限內攤銷。不包括與我們的信貸安排協議相關的成本或支付給信用評級機構的年費。
(4)代表終止5.0億美元名義利率掉期後實現的7,200萬美元直線攤銷收益,超過2032年10月13日到期的7.5億美元5.625優先無擔保票據的期限。
(5)包括可分配給非控股權益的調整、與融資租賃負債有關的債務、對不符合對衝會計資格的投資和衍生品按市值計價的調整、公司間債務和重計量交易的外幣損益以及交叉貨幣掉期的直線付款。
我們認為,非GAAP財務指標AFFO為投資者提供了有用的信息,因為它是被廣泛接受的房地產公司經營業績的行業衡量標準,被行業分析師和投資者用來觀察和比較這些公司。特別是,AFFO提供了一個額外的指標來比較不同REITs的經營業績,而不必考慮不同的折舊假設和其他與衡量特定公司持續經營業績無關的獨特收入和支出項目。因此,我們認為AFFO是一個適當的補充業績指標,AFFO應與之協調的最合適的美國公認會計準則業績指標是普通股股東可獲得的淨收入。
介紹有關FFO、標準化FFO和AFFO的信息旨在幫助讀者比較不同REITs的運營業績,但應該注意的是,並不是所有的REITs都以相同的方式計算FFO、標準化FFO和AFFO,因此與其他REITs進行比較可能沒有意義。此外,FFO、標準化FFO和AFFO不一定表明可用於滿足現金需求的現金流,不應被視為淨收益的替代指標,以衡量我們的業績。FFO、標準化FFO和AFFO不應被視為審查我們的運營、投資和融資活動的現金流的替代方案。此外,FFO、標準化FFO和AFFO不應被視為衡量流動性、我們進行現金分配的能力或支付利息的能力。
通貨膨脹的影響
租約一般規定,由於固定增長、消費者物價指數上漲或零售物價指數(如果是英國的某些租約,通常受上限限制),或客户銷售量增加,租金上漲幅度有限。我們預計,通脹會導致這些租約條款隨着時間推移而導致租金上漲。根據租約的規定,在通脹超過租金增幅的時期,租金增幅可能跟不上通貨膨脹率和其他成本(包括就業和其他費用和開支的增長)。
此外,我們使用淨租賃協議往往會減少由於通脹而導致的物業費用上升的風險,因為客户要負責物業費用。即使淨租賃減少了我們因通脹而導致的物業費用上升的風險,但如果我們的客户的運營費用的增長超過收入的增長,那麼巨大的通脹壓力和增加的成本可能會對客户產生不利影響,這可能會對客户的支付租金能力產生不利影響。此外,通貨膨脹時期可能會導致我們經歷融資成本的增加,使我們難以以有吸引力的利率對債務進行再融資,或者根本不會,如果收購的融資成本超過我們從此類物業獲得的預期收益,可能會對我們可以收購的物業產生不利影響,從而限制可以收購的物業。
近期會計聲明的影響
有關新會計準則對我們業務的影響的信息,請參見附註2,主要會計政策和程序及新會計準則摘要,到我們的合併財務報表。
項目7A:關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着利率和外幣匯率帶來的經濟風險。這些風險的一部分是對衝的,但這些風險可能會影響我們的財務報表。
利率
我們面臨利率變化的主要原因是我們的信貸安排和商業票據計劃、定期貸款、應付抵押貸款以及用於維持流動性和擴大我們的房地產投資組合和業務的長期票據和債券。我們的利率風險管理目標是限制利率變化對收益和現金流的影響,並降低我們的整體借貸成本。為了實現這些目標,我們主要以固定利率發行長期票據和債券。
為了減輕和管理利率風險對我們業務的影響,我們可能會使用各種金融工具,包括利率掉期、利率鎖定和上限。使用這些類型的工具來對衝我們對利率變化的敞口會帶來額外的風險,包括交易對手信用風險、對衝合同的可執行性,以及利率的意外和重大變化將導致合同基礎的重大損失的風險。為控制交易對手信用風險,我們將尋求與信用評級良好的主要金融機構達成此類協議。我們不能保證我們會
能夠充分防範上述風險或實現超過與從事此類套期保值活動相關的金額的經濟利益。我們不會出於投機或交易目的而進行任何衍生品交易。
下表按預期到期日列出了截至2022年12月31日我們的固定利率和可變利率債務的本金金額、平均利率和估計公允價值。此信息用於評估預期現金流和對利率變化的敏感度(以百萬美元為單位):
預期到期日數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金到期年份 | 固定費率 債務 | | 加權平均利率 論固定利率債務 | | 可變利率 債務 | | 加權平均利率 淺談可變利率債務 |
2023 | $ | 22.0 | | 4.44 | % | | $ | 701.8 | | | 3.41 | % |
2024 | 1,840.5 | | 4.48 | | | — | | | — | |
2025 | 1,092.0 | | 4.23 | | | — | | | — | |
2026 | 1,587.0 | | 3.72 | | | 2,027.2 | | | 3.65 | |
2027 | 2,005.4 | | 2.68 | | | — | | | — | |
此後 | 8,659.6 | | 3.27 | | | — | | | — | |
總計(1) | $ | 15,206.5 | | 3.46 | % | | $ | 2,729.0 | | | 3.59 | % |
公允價值(2) | $ | 13,583.2 | | | | $ | 2,729.0 | | | |
(1)不包括應付按揭的淨保費、應付票據的淨保費及應付按揭、應付票據的遞延融資成本,以及我們的2.5億美元定期貸款。截至2022年12月31日,應付抵押貸款淨保費的未攤銷餘額為1240萬美元,應付票據淨保費的未攤銷餘額為2.246億美元,應付抵押貸款的遞延融資成本餘額為80萬美元,應付票據的遞延融資成本餘額為6070萬美元,2.5億美元的定期貸款淨保費餘額為20萬美元。
(2)我們根據2022年12月31日上市交易的固定利率優先票據和債券的估計公允價值,以我們的優先票據和應付債券的指示性市場價格和最近的交易活動為基礎。我們根據相關遠期利率曲線,加上適用的信貸調整利差,計算2022年12月31日到期的固定利率抵押貸款和私人優先票據的估計公允價值。我們認為,信用額度和商業票據借款的賬面價值和2.5億美元 定期貸款餘額合理地接近其在2022年12月31日的估計公允價值。
上表僅包含截至2022年12月31日的風險敞口。它不考慮在該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。因此,在利率波動方面,我們最終實現的收益或損失將取決於期間出現的風險敞口、我們當時的對衝策略和利率。
截至2022年12月31日,我們的未償還票據、債券和抵押貸款的利率是固定的。我們的信貸安排和商業票據借款的利息以及2.5億美元定期貸款餘額是可變的。然而,我們2.5億美元定期貸款的浮動利率功能已通過利率互換協議得到緩解。基於我們截至2022年12月31日的20億美元循環信貸安排餘額,利率每變化1%,我們的利率成本每年將改變2030萬美元。
外幣匯率
我們面臨着與我們在外國投資的投資和收益相關的外幣匯率波動。外匯市場風險是指由於外幣匯率的變化,我們的經營業績或財務狀況可能比計劃的更好或更差。我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝外匯風險,從而提供了一種天然的對衝。我們通過使用衍生金融工具持續評估和管理我們的外幣風險,包括貨幣互換、外幣套頭,以及在可行的情況下與金融交易對手簽訂外幣遠期合約。此類衍生工具被視為風險管理工具,不用於投機或交易目的。此外,我們無法及時重新分配來自國際業務的租金收入,這使我們面臨外匯風險。
第八項: 財務報表和補充數據
目錄表
| | | | | |
A. | 獨立註冊會計師事務所報告 |
| |
B. | 合併資產負債表,2022年12月31日和2021年12月 |
| |
C. | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併收益表和全面收益表 |
| |
D. | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併權益報表 |
| |
E. | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 |
| |
F. | 合併財務報表附註 |
| |
G. | 附表三房地產及累計折舊 |
| |
| 未歸檔的明細表:由於所要求的信息不是實質性的、不適用的,或者這些信息在財務報表或相關説明中列報,所有的明細表都被省略了,但目錄中顯示的明細表除外。 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
房地產收入公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了房地產收入公司及其附屬公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表和全面收益表、權益和現金流量表,以及相關附註和財務報表附表III(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們2023年2月22日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
房地產收購中土地的公允價值評估
如綜合財務報表附註5所述,於2022年期間,本公司收購了90億美元的房地產。如附註2所述,房地產收購的購買價格通常根據所收購的有形和無形資產及負債的估計相對公允價值在各個組成部分之間進行分配。
我們將房地產收購中土地公允價值的評估確定為一項關鍵的審計事項。具體而言,土地公允價值的計量依賴於對市場土地價值的重大假設,而相關的外部市場數據並不總是現成的。鑑於公允價值計量對這些假設的變化十分敏感,在評估公允價值計量時需要高度主觀和複雜的核數師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並對公司分配房地產收購收購價格的流程進行了某些內部控制的運作效果測試。這包括對土地公允價值的計量進行控制。對於精選的房地產收購,我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們通過使用行業交易數據庫和發佈的行業報告中的市場數據將公司收購的土地價值與獨立開發的範圍進行比較,幫助評估精選的公司收購的土地價值。
(簽名)畢馬威會計師事務所
自1993年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
加利福尼亞州聖地亞哥
2023年2月22日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
房地產收入公司:
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對房地產收入公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月31日,公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表和全面收益、權益和現金流量表,以及相關附註和財務報表附表III(統稱為綜合財務報表),我們於2023年2月22日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
(簽名)畢馬威會計師事務所
加利福尼亞州聖地亞哥
2月22日,2023
房地產收益公司及其子公司
合併資產負債表
(千美元,每股和股票計數數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
為投資而持有的房地產,按成本價: | | | |
土地 | $ | 12,948,835 | | | $ | 10,753,750 | |
建築物和改善措施 | 29,707,751 | | | 25,155,178 | |
按成本價持有的用於投資的房地產總額 | 42,656,586 | | | 35,908,928 | |
減去累計折舊和攤銷 | (4,904,165) | | | (3,949,798) | |
持有用於投資的房地產,淨額 | 37,752,421 | | | 31,959,130 | |
持有待售房地產和租賃無形資產,淨額 | 29,535 | | | 30,470 | |
現金和現金等價物 | 171,102 | | | 258,579 | |
應收賬款淨額 | 567,963 | | | 426,768 | |
租賃無形資產,淨額 | 5,168,366 | | | 5,275,304 | |
商譽 | 3,731,478 | | | 3,676,705 | |
對未合併實體的投資 | — | | | 140,967 | |
其他資產,淨額 | 2,252,227 | | | 1,369,579 | |
總資產 | $ | 49,673,092 | | | $ | 43,137,502 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
應付分配 | $ | 165,710 | | | $ | 146,919 | |
應付賬款和應計費用 | 399,137 | | | 351,128 | |
租賃無形負債淨額 | 1,379,436 | | | 1,308,221 | |
其他負債 | 774,787 | | | 759,197 | |
應付信貸額度和商業票據 | 2,729,040 | | | 1,551,376 | |
定期貸款,淨額 | 249,755 | | | 249,557 | |
應付抵押貸款,淨額 | 853,925 | | | 1,141,995 | |
應付票據,淨額 | 14,278,013 | | | 12,499,709 | |
總負債 | 20,829,803 | | | 18,008,102 | |
承付款和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股和以資本支付的面值$0.01每股,1,300,000,000和740,200,000授權股份,660,300,195和591,261,991截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | 34,159,509 | | | 29,578,212 | |
超過淨收入的分配 | (5,493,193) | | | (4,530,571) | |
累計其他綜合收益 | 46,833 | | | 4,933 | |
股東權益總額 | 28,713,149 | | | 25,052,574 | |
非控制性權益 | 130,140 | | | 76,826 | |
總股本 | 28,843,289 | | | 25,129,400 | |
負債和權益總額 | $ | 49,673,092 | | | $ | 43,137,502 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
房地產收益公司及其子公司
合併損益表和全面收益表
(千美元,每股和股票計數數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | | | |
租金(含可報銷) | | | | | $ | 3,299,657 | | | $ | 2,064,958 | | | $ | 1,639,533 | |
其他 | | | | | 44,024 | | | 15,505 | | | 7,554 | |
總收入 | | | | | 3,343,681 | | | 2,080,463 | | | 1,647,087 | |
| | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | 1,670,389 | | | 897,835 | | | 677,038 | |
利息 | | | | | 465,223 | | | 323,644 | | | 309,336 | |
財產(包括可報銷的) | | | | | 226,330 | | | 133,605 | | | 104,603 | |
一般和行政 | | | | | 138,459 | | | 96,980 | | | 73,215 | |
減值準備 | | | | | 25,860 | | | 38,967 | | | 147,232 | |
與合併和整合相關的成本 | | | | | 13,897 | | | 167,413 | | | — | |
總費用 | | | | | 2,540,158 | | | 1,658,444 | | | 1,311,424 | |
房地產銷售收益 | | | | | 102,957 | | | 55,798 | | | 76,232 | |
外幣及衍生工具(虧損)收益淨額 | | | | | (13,311) | | | 710 | | | 4,585 | |
清償債務所得(損) | | | | | 367 | | | (97,178) | | | (9,819) | |
非合併實體投資的收益權益和減值 | | | | | (6,448) | | | 1,106 | | | — | |
其他收入,淨額 | | | | | 30,511 | | | 9,949 | | | 4,538 | |
所得税前收入 | | | | | 917,599 | | | 392,404 | | | 411,199 | |
所得税 | | | | | (45,183) | | | (31,657) | | | (14,693) | |
淨收入 | | | | | 872,416 | | | 360,747 | | | 396,506 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | (3,008) | | | (1,291) | | | (1,020) | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | | | | $ | 869,408 | | | $ | 359,456 | | | $ | 395,486 | |
| | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的每股普通股金額: | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 1.42 | | | $ | 0.87 | | | $ | 1.15 | |
稀釋 | | | | | $ | 1.42 | | | $ | 0.87 | | | $ | 1.14 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 611,765,815 | | | 414,535,283 | | | 345,280,126 | |
稀釋 | | | | | 612,180,519 | | | 414,769,846 | | | 345,415,258 | |
| | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | | | | $ | 869,408 | | | $ | 359,456 | | | $ | 395,486 | |
其他全面收益(虧損)合計: | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | (55,154) | | | 9,119 | | | (2,606) | |
衍生工具未實現收益(虧損)淨額 | | | | | 97,054 | | | 50,448 | | | (34,926) | |
其他全面收益(虧損)合計 | | | | | $ | 41,900 | | | $ | 59,567 | | | $ | (37,532) | |
普通股股東可獲得的全面收益 | | | | | $ | 911,308 | | | $ | 419,023 | | | $ | 357,954 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
房地產收益公司及其子公司
合併權益表
(千美元)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的股份 常見 庫存 | | 普普通通 股票和 已繳入 資本 | | 分配 超過 淨收入 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 股權 | | 非控制性 利益 | | 總計 股權 |
平衡,2019年12月31日 | | 333,619,106 | | | $ | 12,873,849 | | | $ | (3,082,291) | | | $ | (17,102) | | | $ | 9,774,456 | | | $ | 29,702 | | | $ | 9,804,158 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 395,486 | | | — | | | 395,486 | | | 1,020 | | | 396,506 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (37,532) | | | (37,532) | | | — | | | (37,532) | |
已支付和應支付的分配 | | — | | | — | | | (973,128) | | | — | | | (973,128) | | | (1,596) | | | (974,724) | |
股票發行,扣除成本 | | 27,564,163 | | | 1,817,978 | | | — | | | — | | | 1,817,978 | | | — | | | 1,817,978 | |
非控制性權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,168 | | | 3,168 | |
股權重新分配 | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | | | (47) | | | — | |
基於股份的薪酬,淨額 | | 120,176 | | | 8,176 | | | — | | | — | | | 8,176 | | | — | | | 8,176 | |
平衡,2020年12月31日 | | 361,303,445 | | | $ | 14,700,050 | | | $ | (3,659,933) | | | $ | (54,634) | | | $ | 10,985,483 | | | $ | 32,247 | | | $ | 11,017,730 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 359,456 | | | — | | | 359,456 | | | 1,291 | | | 360,747 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 59,567 | | | 59,567 | | | — | | | 59,567 | |
合併後發行的股份 | | 162,043,548 | | | 11,556,715 | | | — | | | — | | | 11,556,715 | | | 3,160 | | | 11,559,875 | |
獵户座資產剝離 | | — | | | (1,140,769) | | | — | | | — | | | (1,140,769) | | | (1,352) | | | (1,142,121) | |
已支付和應支付的分配 | | — | | | — | | | (1,230,094) | | | — | | | (1,230,094) | | | (1,868) | | | (1,231,962) | |
股票發行,扣除成本 | | 67,777,279 | | | 4,453,953 | | | — | | | — | | | 4,453,953 | | | — | | | 4,453,953 | |
非控制性權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,390 | | | 43,390 | |
股權重新分配 | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | 42 | | | (42) | | | — | |
基於股份的薪酬,淨額 | | 137,719 | | | 8,221 | | | — | | | — | | | 8,221 | | | — | | | 8,221 | |
平衡,2021年12月31日 | | 591,261,991 | | | $ | 29,578,212 | | | $ | (4,530,571) | | | $ | 4,933 | | | $ | 25,052,574 | | | $ | 76,826 | | | $ | 25,129,400 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 869,408 | | | — | | | 869,408 | | | 3,008 | | | 872,416 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 41,900 | | | 41,900 | | | — | | | 41,900 | |
已支付和應支付的分配 | | — | | | — | | | (1,832,030) | | | — | | | (1,832,030) | | | (4,125) | | | (1,836,155) | |
非控制性權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,221 | | | 51,221 | |
股票發行,扣除成本 | | 68,875,984 | | | 4,570,766 | | | — | | | — | | | 4,570,766 | | | — | | | 4,570,766 | |
股權重新分配 | | — | | | (3,210) | | | — | | | — | | | (3,210) | | | 3,210 | | | — | |
基於股份的薪酬,淨額 | | 162,220 | | | 13,741 | | | — | | | — | | | 13,741 | | | — | | | 13,741 | |
平衡,2022年12月31日 | | 660,300,195 | | | $ | 34,159,509 | | | $ | (5,493,193) | | | $ | 46,833 | | | $ | 28,713,149 | | | $ | 130,140 | | | $ | 28,843,289 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
房地產收益公司及其子公司
合併現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收入 | $ | 872,416 | | | $ | 360,747 | | | $ | 396,506 | |
對淨收入的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 1,670,389 | | | 897,835 | | | 677,038 | |
基於股份的薪酬攤銷 | 21,617 | | | 41,773 | | | 16,503 | |
非現金收入調整 | (57,009) | | | (23,380) | | | (3,562) | |
債務清償損失(收益) | (367) | | | 97,178 | | | 9,819 | |
攤銷應付按揭的淨保費 | (13,622) | | | (3,498) | | | (1,258) | |
應付票據淨保費攤銷 | (62,989) | | | (10,349) | | | (1,754) | |
遞延融資成本攤銷 | 15,613 | | | 12,333 | | | 11,003 | |
利率互換損失 | 718 | | | 2,905 | | | 4,353 | |
外幣和未實現衍生損失(收益)淨額 | 220,948 | | | 27,223 | | | (14,510) | |
房地產銷售收益 | (102,957) | | | (55,798) | | | (76,232) | |
非合併實體投資的收益權益和減值 | 6,448 | | | (1,106) | | | — | |
來自未合併實體的分配 | 1,605 | | | 365 | | | — | |
房地產減值準備 | 25,860 | | | 38,967 | | | 147,232 | |
資產和負債的變動 | | | | | |
應收賬款和其他資產 | (29,524) | | | (38,292) | | | (79,240) | |
應付賬款、應計費用和其他負債 | (5,290) | | | (24,714) | | | 29,645 | |
經營活動提供的淨現金 | 2,563,856 | | | 1,322,189 | | | 1,115,543 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
房地產投資 | (8,886,436) | | | (6,313,076) | | | (2,283,130) | |
改善房地產,包括租賃成本 | (95,514) | | | (19,080) | | | (8,708) | |
房地產銷售收入 | 436,115 | | | 250,536 | | | 259,459 | |
未合併實體的投資回報 | 1,401 | | | 38,345 | | | — | |
出售未合併實體的淨收益 | 108,088 | | | — | | | — | |
應收票據收益 | 5,867 | | | — | | | — | |
已收到的保險收益 | 49,070 | | | — | | | — | |
不可退還的託管押金 | (5,667) | | | (28,390) | | | — | |
合併中支付的現金淨額 | — | | | (366,030) | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (8,387,076) | | | (6,437,695) | | | (2,032,379) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
向普通股股東分配現金 | (1,813,431) | | | (1,169,026) | | | (964,167) | |
信用額度借款和商業票據計劃 | 28,539,299 | | | 9,082,206 | | | 3,528,042 | |
信用額度付款和商業票據計劃 | (27,434,617) | | | (7,508,332) | | | (4,246,755) | |
定期貸款本金支付 | — | | | — | | | (250,000) | |
發行應付票據的收益 | 2,154,662 | | | 1,033,387 | | | 2,200,488 | |
應付票據的本金支付 | — | | | (1,700,000) | | | (250,000) | |
應付抵押貸款本金支付 | (312,234) | | | (66,575) | | | (108,789) | |
債務清償時的付款 | — | | | (96,583) | | | (9,445) | |
普通股發行所得,淨額 | 4,556,028 | | | 4,442,725 | | | 1,823,821 | |
股息再投資和股票購買計劃的收益 | 11,654 | | | 11,232 | | | 9,109 | |
對非控股權益的分配 | (3,935) | | | (1,707) | | | (1,596) | |
衍生產品結算的淨收益 | 79,763 | | | 3,266 | | | 4,106 | |
發債成本 | (34,156) | | | (13,405) | | | (19,456) | |
從獵户座資產剝離收到的現金淨額 | — | | | 593,484 | | | — | |
其他項目,包括歸屬時扣留的股份 | (4,790) | | | (33,552) | | | (23,279) | |
融資活動提供的現金淨額 | 5,738,243 | | | 4,577,120 | | | 1,692,079 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (20,511) | | | 20,076 | | | 4,431 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (105,488) | | | (518,310) | | | 779,674 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 332,369 | | | 850,679 | | | 71,005 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 226,881 | | | $ | 332,369 | | | $ | 850,679 | |
關於補充披露,見附註16,現金流量信息的補充披露.
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
房地產收益公司及其子公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
1.組織和運營
Realty Income Corporation(“Realty Income”,“Company”,“We”,“Our”或“Us”)成立於1969年,是馬裏蘭州的一家公司。我們投資於商業房地產,並已選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)徵税。我們在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“O”。
在過去的54年裏,我們一直在收購和管理獨立的商業物業,這些物業根據與我們的商業客户簽訂的長期淨租賃協議產生租金收入。於2022年12月31日,我們擁有或持有12,237屬性,大約有236.8百萬平方英尺的可出租面積。
有關物業數目、可出租平方英尺、平均初始租賃年期及初始加權平均現金租賃收益率的資料未經審核。
我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務業績反映了我們與VEREIT,Inc.(“VEREIT”)的合併,合併於2021年11月1日完成。我們截至2020年12月31日的年度財務業績不反映合併。更多詳情,請參閲注3,與VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.資產剝離的合併。
2. 主要會計政策和程序及新會計準則摘要
陳述的基礎。該等綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。公司間賬户和交易在合併中被剔除。美元是我們的報告貨幣。除非另有説明,否則所有美元金額均以美元表示。
對於我們的功能貨幣不是美元的合併子公司,我們在合併這些子公司的財務報表時將其財務報表折算為美元。一般而言,資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算。由此產生的換算調整計入綜合資產負債表中的“累計其他全面收益”(“AOCI”)。某些資產負債表項目,主要是與權益和資本有關的賬户,按歷史匯率反映。損益表賬户使用該期間的平均匯率進行折算。
我們和我們的某些合併子公司有公司間和第三方債務,這些債務不是以我們的本位幣計價的。當債務被重新計量為實體的本位幣時,可能會產生收益或損失。由此產生的調整反映在綜合收益表和全面收益表中的“外幣和衍生(虧損)收益、淨額”中。
鞏固原則。該等綜合財務報表包括房地產收入賬目及我們擁有控股權的所有其他實體。我們根據會計準則編撰(“ASC”)810評估我們是否在實體中擁有控股權,整合。
有表決權的權益實體是指被認為擁有足夠的風險股本的實體,其股權持有人有義務承擔損失,有權獲得剩餘收益,並有權就該實體的活動作出決定。我們合併我們擁有控股權的有表決權的實體,我們通常通過持有該實體的多數有表決權的股權來擁有這些控股權。
可變權益實體(“VIE”)指缺乏足夠風險股本的實體,或股權持有人沒有義務承擔虧損、無權收取剩餘收益、無權就實體的活動作出決定,或上述各項的某種組合。當實體具有可變利益或可變利益的組合時,即存在VIE的控制性財務利益,該可變利益賦予該實體(I)指導VIE的活動的權力,該活動對VIE的經濟表現產生最重大的影響,以及(Ii)承擔VIE的損失的義務或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益的權利。滿足上述兩個條件的實體被視為主要受益人,併合並VIE。當某些複議事件發生時,我們重新評估我們對實體是否為VIE的初始評估。我們根據當前的事實和情況,不斷地重新評估我們是否是VIE的主要受益者的決定。
合併實體中非本公司所有的部分被記錄為非控股權益。非控股權益作為權益的一部分反映在我們的綜合資產負債表中。作為企業合併或資產收購的一部分而產生或假定的非控制性權益,在交易之日按公允價值確認。(見附註11,非控制性權益).
截至2022年12月31日,Realty Income,L.P.和我們的某些投資,包括對合資企業的投資,被視為VIE,基於我們的控股權,我們被認為是主要受益者。以下是包括在我們綜合資產負債表中的綜合VIE在2022年12月31日和2021年的精選財務數據摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
房地產淨值 | $ | 920,032 | | $ | 688,229 | |
總資產 | $ | 1,082,346 | | $ | 795,670 | |
總負債 | $ | 60,127 | | $ | 57,057 | |
重新分類。對前幾年的合併現金流量表進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
預算的使用。綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,該準則要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
每股普通股淨收入。普通股每股基本淨收入的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以每一期間已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄淨收入的計算方法是:將普通股股東可獲得的淨收入加上當期攤薄股和可轉換普通股的應佔收入除以假設在報告期內發行所有潛在攤薄普通股的普通股的加權平均已發行普通股數量。有關更多詳細信息,請參閲附註15,普通股每股淨收益.
現金等價物和限制性現金。我們將所有短期、高流動性的投資視為現金等價物,這些投資容易轉換為現金,並且在購買時原始到期日為三個月或更短。受限現金包括出售符合條件的中介機構持有的資產以預期根據美國國税法第1031條在免税交易所收購替代物業所獲得的現金收益、與應付抵押貸款相關的扣押以及無法立即用於Realty Income的現金(即用於未來收購的託管存款)。
代表房地產收入在商業銀行和貨幣市場基金的活期存款中保留的現金賬户可能會超過聯邦保險的水平,或者可能在沒有任何聯邦保險或任何其他保險或擔保的賬户中持有。然而,房地產收入並未在該等賬目中出現任何虧損。
所得税。根據修訂後的《1986年國税法》,我們已選擇作為房地產投資信託基金徵税。我們相信,我們已經有資格並將繼續有資格成為房地產投資信託基金。根據房地產投資信託基金的運營結構,我們可以在確定應納税所得額時扣除支付給股東的股息。假設我們的股息等於或超過我們在美國的應税淨收入,我們通常不需要為這種情況繳納美國所得税收入。因此,除我們的應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)的聯邦所得税外,所附綜合財務報表並無就聯邦所得税作出任何撥備。TRS是房地產投資信託基金的子公司,適用時須繳納聯邦、州和地方所得税。我們使用TRS使我們能夠在符合REIT資格要求的同時從事某些業務活動,並保留這些業務產生的任何收入用於再投資,而無需分配該等收入。對於我們的國際領土,我們有責任在英國和西班牙納税。因此,已為英國和西班牙的所得税做了撥備。因此,在我們的綜合收益表和綜合收益表上記錄的所得税是Realty Income及其子公司就我們的TRS實體的美國所得税、城市和州所得税和特許經營税以及英國和西班牙的所得税應計或支付的金額。
收益而釐定分配予股東的應課税利潤與就財務報告目的呈報的淨收入有所不同,主要是由於估計可用年限及用於計算折舊的方法及為税務目的而計算物業投資的賬面價值(基準)等有所不同。
我們定期分析我們的各種國際、聯邦和州申報頭寸,只有在滿足有關不確定所得税頭寸的某些標準時,才在我們的財務報表中確認所得税影響。我們相信,經過所有相關税務機關的審查,我們的所得税狀況更有可能保持下去。因此,我們的合併財務報表沒有記錄不確定税收狀況的準備金。
租賃收入確認和應收賬款。我們的大部分租賃是作為經營性租賃入賬的。根據這一方法,租金有固定和可確定增長的租約在租賃期內以直線基礎確認。任何租金收入取決於我們客户的銷售,只有在我們的客户超過他們的銷售臨界點後才會確認。只有在消費者物價指數發生變化之後,才會確認基於消費者物價指數變化的租金增加,然後根據租賃協議進行分配。我們客户的合同義務租金收入用於可收回的房地產税和運營費用,在產生此類成本期間,我們客户的合同義務報銷包括在租金收入的一部分。我們的客户直接支付的税款和運營費用是按淨額入賬的。
其他收入包括未計入租金收入的某些物業相關收入,以及按高於市價條款的某些租賃融資應收賬款確認的利息收入。
新冠肺炎大流行和為限制其傳播而採取的措施已經對許多行業的經濟產生了負面影響,包括我們一些客户所在的行業。我們繼續評估按照第842號專題的要求,收取我們根據原始租賃合同有權獲得的基本上所有租賃付款的可能性,租契。我們根據信用分析、經濟趨勢(包括新冠肺炎疫情引發的趨勢)以及與適用客户相關的其他事實和情況來評估我們未來租賃付款的應收性。若吾等斷定收取租約下實質所有租賃款項的可能性較低,則就該租約確認的租金收入僅限於未來收到的現金,現有經營租賃應收賬款(包括與直線租金收入相關的應收賬款)必須作為租金收入的調整予以撇賬,且在未來釐定該租約下的實質所有租約付款現已被視為可能之前,該租約不會再錄得其他營運租賃應收賬款。如果我們隨後得出結論認為很可能收回租賃項下的幾乎所有租賃付款,則確認先前註銷的租賃應收賬款的沖銷。
截至2022年12月31日,由於新冠肺炎疫情而給予我們客户的大部分特許權都是在原始租賃期限不變的情況下延期租金。根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)職員提供的指引,吾等已選擇就該等租賃入賬,猶如租賃合同中存在延期權利一樣,並因此繼續根據生效的租賃合同確認租賃收入。在有限的情況下,因延遲批出而產生的未貼現現金流較原來的租賃條款大幅增加,這需要我們將這些作為租賃修訂入賬,並對綜合租金收入造成微不足道的影響。同樣地,租約修訂所提供的租金寬減,對租金收入的影響微乎其微。
除另有説明外,提及作為租金收入減少額記錄的準備金時,包括本期預留款項,以及未確認的合同租金收入和按現金計算的租賃的未確認直線租金收入。下表彙總了淨儲備 租金收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
租金收入儲備 | | $ | 2.3 | | | $ | 10.2 | | | $ | 44.1 | |
直線預留租金 | | 1.7 | | | 4.5 | | | 8.4 | |
租金收入儲備總額 | | $ | 4.0 | | | $ | 14.7 | | | $ | 52.5 | |
截至2022年12月31日,除了與迄今記錄的儲備相關的信息外,我們沒有任何進一步的客户特定信息會改變我們的評估,即我們有可能收取我們現有租賃項下的幾乎所有未來租賃付款。然而,由於有關為受新冠肺炎疫情影響的客户收取租金的談判仍在進行中,而且我們目前不知道未來最終將授予哪些類型的特許權(如果有的話),因此隨着情況的繼續發展和更多信息的掌握,未來可能會有影響,可能會改變這一評估。
房地產銷售收益。當房地產被出售時,適用資產的賬面價值被取消確認,並從我們的綜合收益表和全面收益表中確認的銷售中獲得相應的收益。我們根據ASC 610-20的規定記錄了房地產銷售的收益、非金融資產終止確認的損益。我們決定在出售後,我們是否擁有物業的控股權。我們記錄了房地產銷售的收益,前提是與銷售條款有關的各種標準以及我們隨後與房地產的任何參與都已滿足。
房地產收購購置價的分配。我們的大多數收購都符合資產收購的條件,與這些收購相關的交易成本是資本化的。然而,我們與VEREIT的合併是由投入和實質性流程組成的,這些投入和實質性流程共同極大地促進了創造產出的能力,因此被視為一項業務。因此,與VEREIT的合併符合業務合併的條件,因此,交易成本在我們的綜合收益表和全面收益表中計入並歸類為合併和整合相關成本。根據ASC主題805,企業合併,由於收購日期的不確定性得到解決,我們在與VEREIT合併的結束日期後一年內對分配的收購價格進行了調整(有關我們與VEREIT合併的更多細節,請參閲注意事項 3、與VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合併剝離).
除了我們與VEREIT的合併,我們的大多數收購都符合資產收購的條件。因此,當為投資目的而收購物業時,我們通常會將所收購房地產的成本(包括交易成本)分配給:(1)土地、(2)建築和改善,以及(3)根據各自的相對估計公允價值確定的無形資產和負債。無形資產及負債包括本地租賃的高於市價或低於市價的租賃價值及(視乎情況而定)本地租賃的價值。此外,吾等作為出租人的某些租賃的高於市值的租金被視為在租賃期內攤銷的融資應收賬款,而吾等作為出租人的某些租賃的低於市值的租金被列為預付租金。在收購多個物業時,我們還必須在各個物業之間分配購買價格。收購價的分配是基於我們對土地、建築和改善的估計公允價值的評估,以及利用基於市場的證據和常用的估值方法確定的無形資產和負債。此外,任何假設的應付票據或按揭均按其估計公允價值入賬。我們應付抵押貸款的估計公允價值是通過使用已根據行業類型、客户投資等級、到期日和類似資產的可比借款等因素進行調整的適用利率對未來現金流進行貼現計算得出的。在分配所收購物業的購買價及假設的負債時採用不同的假設,可能會影響相關收入及開支的確認時間。
我們的估計公允價值釐定基於管理層的判斷,利用各種因素,包括:市場土地和建築價值、市場租賃率、折扣率和資本化率。我們計量和分配房地產收購的公允價值的方法既包括可觀察的市場數據(在ASC主題820,公允價值計量的三級估值層次中被歸類為第二級),也包括反映我們自己的內部假設的不可觀察的輸入(被歸類為ASC主題820的第三級)。鑑於無法觀察到的投入的重要性,我們認為房地產收購的公允價值分配應歸類為ASC專題820項下的第3級。我們不時地使用,並可能繼續使用,專門從事房地產估值的獨立第三方的協助,以準備我們的購買價格分配。
以就地租賃方式對已購得財產的有形資產(包括土地和建築物/裝修)的分配以相對公允價值為基礎。土地通常採用銷售比較法(或市場法)進行估值。建築物和改善工程通常根據重置成本法進行估價。在為高於市價或低於市價租賃的已確認無形資產分配公允價值時,根據(I)根據原址租賃須支付的合約金額與(Ii)吾等估計的相應原址租賃的公平市場租賃率之間的差額(按租賃的剩餘假設合約期計算)的現值入賬。原址租賃的價值是由我們估計的與收購客户相關的成本以及如果物業空置時為尋找客户而在空置期內發生的賬面成本決定的,考慮到收購時的市場狀況和執行類似租約的成本。
高於市價和低於市價租賃的價值在各自租賃期內攤銷,包括任何討價還價續期選項,作為我們綜合收益表和全面收益表上租金收入的調整。現址租賃的價值,不包括高於市價和低於市價的現地租賃的價值,在以下剩餘期間攤銷為折舊和攤銷費用
各自的租約。如果租約在規定的到期日之前終止,與該租約有關的所有未攤銷金額將酌情計入收入或費用。
房地產和租賃無形資產待售。當出售已獲批准時,我們一般會將資產重新分類為持有以待出售,並無與出售有關的已知或有事項,而出售被認為有可能在一年內完成。一旦將房地產投資歸類為持有待售,我們將不再確認與物業折舊資產相關的折舊費用。持有待售資產按賬面價值或估計公允價值減去處置資產的估計成本兩者中較低者入賬。二十二歲截至2022年12月31日,房產被歸類為持有待售房產。
如果出現我們以前認為不太可能發生的情況,因此,我們決定不出售之前被歸類為持有供出售的物業,我們將把該物業重新歸類為持有以供投資。吾等衡量及記錄重新分類為持有以供投資之物業,其帳面價值以(I)該物業被分類為持有供出售前之賬面值較低者為準,並按任何折舊開支作出調整,該等折舊開支假若該物業持續被分類為持有以供投資或(Ii)於其後決定不出售當日之估計公允價值。
對未合併實體的投資。 在截至2022年12月31日的年度內,所有七我們的工業合夥企業擁有並按權益法入賬的物業已售出。有關更多詳細信息,請參閲附註5:房地產投資。
由於我們有能力對非綜合實體安排的經營和融資政策施加重大影響,但不能控制這些投資,因此我們使用權益會計方法對該等投資安排中的投資進行會計處理。吾等已決定,根據適用的會計指引,任何未合併實體均不會被視為可變利益實體。我們的權益法投資是在我們與VEREIT的合併中獲得的。因此,投資按公允價值入賬,隨後將根據我們在實體收益和收到的分派中的權益份額進行調整。公允價值遞增分配給個別投資資產和負債,並在各自相關有形房地產資產的估計使用年限、無形房地產資產的租賃期和承擔債務的剩餘期限內攤銷。截至2021年12月31日,我們投資的賬面價值計入隨附的綜合資產負債表中的“對未合併實體的投資”。本公司於截至2022年及2021年12月31日止年度的綜合損益表及全面收益表中,於‘於非綜合實體的收入權益及投資減值’中計入來自未合併實體的淨收入的比例份額。
善意。於企業合併結束時,於確認所有有形及無形資產及負債後,所支付的超額代價分別超過收購資產及承擔的資產及負債的公允價值,代表商譽。在我們與VEREIT的合併中,由於對價超過收購的淨資產,我們記錄了商譽。有關更多詳細信息,請參見看見注意事項 3, 與VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合併剝離.
遞延融資成本。遞延融資成本是指與獲得或發起融資有關的承諾費、律師費和其他成本。除與信貸額度相關的遞延融資成本外,遞延融資成本在綜合資產負債表中作為相關債務負債的賬面金額直接扣除。與信貸額度有關的遞延融資成本計入其他資產,淨額計入隨附的綜合資產負債表。該等成本根據各自融資協議的條款攤銷至利息支出,按實際利息法計算。
折舊及攤銷。土地、建築物和改善工程按成本入賬和列報。改善或延長資產使用年限的主要更換及改善工程,於其估計使用年限內資本化及折舊,而一般維修及保養則於產生時計提費用。正在重建或正在發展中的建築物和改善措施按成本列賬,這些資產不計入折舊。此外,房地產開發所必需的金額,如前期建設、開發、建設、利息和在開發期間發生的其他成本,都被資本化。我們停止資本化時,物業可供佔用時,物業改善,以滿足客户的使用,但在任何情況下,不晚於一年內完成的主要建設活動。
在資產的預計使用年限內,使用直線折舊方法對財產進行折舊。預計的使用壽命如下:
| | | | | |
建築物 | 25年數或35年份 |
建築改進 | 4至35年份 |
裝備 | 5至25年份 |
租賃佣金和物業改善以適應客户的使用 | 相關租賃期限或使用年限中較短的期限 |
收購的就地租約 | 有關租約的剩餘條款 |
減值準備--房地產資產。當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,我們會審核長期資產的減值。若估計未來營運現金流量(未貼現及不計利息)加上估計處置所得款項(未貼現)少於物業的當前賬面價值,則進行公允價值分析,若估計公允價值低於當前賬面價值,則計提減值準備,以將賬面價值減至估計公允價值。我們在本分析中使用的主要假設包括預計租金、預計持有期、資本支出和物業銷售資本化率。有關更多詳細信息,請參閲附註12,金融工具和公允價值計量。
減值準備-商譽。商譽不攤銷,但每年進行減值審查,或在必要時進行更頻繁的減值審查。對商譽進行定性評估,以確定是否有必要進行量化減值評估。減值是當商譽的賬面價值超過其隱含公允價值時存在的狀況。如果資產的賬面價值超過其估計公允價值,則確認減值損失,並將該資產減記至其估計公允價值。我們於6月30日進行年度商譽減值評估。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,不是商譽減值。
減值準備--對非合併實體的投資。作為我們在2021年11月與VEREIT合併的一部分,我們收購了七產業合夥企業擁有的財產。該等物業其後於截至2022年12月31日止年度出售,按權益法入賬,並被視為未合併實體。在我們擁有這些物業期間,當情況表明權益法投資的價值發生了非臨時性的下降時,我們確認了減值損失,這需要做出重大判斷。為了確定減值損失是否是暫時的,我們考慮了它是否有能力和意圖持有投資,直到賬面價值完全收回。我們根據股權投資會計準則對我們在非合併實體的投資進行減值評估,首先審查每項投資的減值指標。如果指標存在,我們會估計投資的公允價值。如果投資的賬面價值大於估計公允價值,我們評估減值是臨時性的還是非臨時性的。在作出這項評估時,吾等已考慮公允價值低於成本的時間長短及程度、實體的財務狀況及近期前景,以及我們保留權益的意向及能力,足以令市場價值回升。如果結論表明減值不是暫時性的,則將投資減少到其估計公允價值。有關更多詳細信息,請參閲附註5:房地產投資。
股權發行成本。承銷佣金和發行成本已反映為我們綜合資產負債表上額外實收資本的減少。
衍生工具和套期保值活動。衍生品是指兩個或多個交易方之間的金融安排,其回報與標的股權、債務、大宗商品、其他資產、負債、利率、外匯匯率或另一指數,或特定事件的發生或不發生有關。衍生品的結算由合同中規定的基礎名義金額確定。衍生工具合約可直接訂立或嵌入非衍生工具主體合約內,並可在交易所上市、在交易所交易或由雙方直接私下協商。
我們積極管理我們的流動性和融資活動產生的風險敞口,使用衍生工具對衝利率風險、外匯風險或兩者兼而有之。我們將所有衍生品按公允價值記錄在資產負債表上。衍生工具公允價值變動的確認計入淨收益,除非衍生工具在現金流量或淨投資對衝會計關係中指定,在這種情況下,公允價值變動計入其他全面收益,直至指定的對衝項目影響淨收益。
分部報告。在2022年第二季度,對我們的業務和管理結構的重新評估導致了運營和可報告部門的標識發生了變化。隨着我們近年來在規模和規模上的增長,包括通過2021年11月收購VEREIT,管理層已將重點轉向運營業績,尋求具有誘人收益率和風險調整後回報的投資,而不考慮客户行業或地理位置。我們的首席運營決策者主要依靠綜合層面的現金流分析來做出關於資源分配的決策。因此,我們將我們的業務活動重組為一運營和可報告的部門。ASC主題280,細分市場報告為企業報告有關經營部門的信息的方式建立了標準。我們從事的是單一的商業活動,即向客户出租財產,通常是以淨額為基礎(客户負責物業税、保險和維護費用)。這種商業活動跨越不同的地理邊界,包括從事各種行業的物業類型和客户,但歸根結底,所有商業活動都涉及類似的經濟特徵,即根據長期淨租賃協議擁有和租賃商業物業。因此,我們在中國經營和管理業務。一運營和可報告的部門。這個細分的演示文稿與提供給我們的首席運營決策者的信息一致,以做出關於分配資源和評估我們業績的決策。ASC 280要求對具有單一可報告部門的實體進行某些實體範圍的年度披露。下表按主要資產類型和地理區域分列了國內和國際收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2022 |
| | 美國 | | 英國 | | 其他(1) | | 總計 |
零售 | | $ | 2,455.9 | | | $ | 243.3 | | | $ | 30.9 | | | $ | 2,730.1 | |
工業 | | 465.2 | | | 30.2 | | | — | | | 495.4 | |
其他(2) | | 74.2 | | | — | | | — | | | 74.2 | |
租金(含可報銷) | | $ | 2,995.3 | | | $ | 273.5 | | | $ | 30.9 | | | $ | 3,299.7 | |
其他收入 | | | | | | | | 44.0 | |
總收入 | | | | | | | | $ | 3,343.7 | |
| | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 美國 | | 英國 | | 其他(1) | | 總計 |
零售 | | $ | 1,566.7 | | | $ | 138.9 | | | $ | 4.2 | | | $ | 1,709.8 | |
工業 | | 261.5 | | | 9.6 | | | — | | | $ | 271.1 | |
其他(2) | | 84.1 | | | — | | | — | | | $ | 84.1 | |
租金(含可報銷) | | $ | 1,912.3 | | | $ | 148.5 | | | $ | 4.2 | | | $ | 2,065.0 | |
其他收入 | | | | | | | | 15.5 | |
總收入 | | | | | | | | $ | 2,080.5 | |
| | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 美國 | | 英國 | | 其他(1) | | 總計 |
零售 | | $ | 1,312.5 | | | $ | 55.9 | | | $ | — | | | $ | 1,368.4 | |
工業 | | 184.6 | | | 1.3 | | | — | | | 185.9 | |
其他(2) | | 85.2 | | | — | | | — | | | 85.2 | |
租金(含可報銷) | | $ | 1,582.3 | | | $ | 57.2 | | | $ | — | | | $ | 1,639.5 | |
其他收入 | | | | | | | | 7.6 | |
總收入 | | | | | | | | $ | 1,647.1 | |
(1)其他包括2021年9月開始在西班牙和2022年10月開始在意大利的房產。
(2) 其他包括寫字樓、農業和遊戲資產類型,遊戲將於2022年12月開始。
長期資產包括物業、廠房、設備和受經營和融資租賃約束的使用權資產等項目。截至2022年12月31日,除上表所示外,沒有任何個別國家或資產類型佔總收入的10%以上。此外,截至2022年12月31日,除下表所列外,沒有任何個別國家或資產類型佔總資產的10%以上。這個
下表列出了國內和國際長期資產總額(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 美國 | | 英國 | | 其他(1) | | 總計 | | 美國 | | 英國 | | 其他(1) | | 總計 |
長壽資產 | | $ | 33,685.6 | | | $ | 4,596.1 | | | $ | 582.7 | | | $ | 38,864.4 | | | $ | 29,323.8 | | | $ | 3,206.6 | | | $ | 314.3 | | | $ | 32,844.7 | |
剩餘資產 | | | | | | | | 10,808.7 | | | | | | | | | 10,292.8 | |
總資產 | | | | | | | | $ | 49,673.1 | | | | | | | | | $ | 43,137.5 | |
(1)其他包括2021年9月開始在西班牙和2022年10月開始在意大利的房產。
最近採用的會計準則2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,設立了主題848,中間價改革。ASU 2020-04載有影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。該指導是可選的,有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。隨着參考匯率改革活動的進行,該指導意見可能會隨着時間的推移而產生。在2022年期間,我們所有的債務和衍生品工具都從LIBOR轉換為SOFR。我們定期貸款的利率互換在2022年6月從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)轉換為有擔保隔夜融資利率(SOFR)基準,繼續被視為現金流對衝。採用這一指導方針對我們的合併財務報表沒有影響。
3. 與VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合併剝離
與VEREIT合併
於2021年4月29日,吾等與其營運合夥企業VEREIT、VEREIT營運夥伴公司L.P.(“VEREIT OP”)訂立經修訂的合併協議及計劃(“合併協議”),以及二新成立的子公司。根據合併協議的條款,(I)吾等其中一間新成立的附屬公司同意與VEREIT OP合併及併入VEREIT OP,而VEREIT OP為尚存實體,我們稱為合夥合併,及(Ii)緊接其後,VEREIT同意與吾等的另一間新成立的附屬公司合併及併入,而吾等的附屬公司為尚存的公司,我們統稱為合併。
合併的主要原因是擴大我們的規模、規模和多元化,以進一步增強我們的競爭優勢,加快我們的投資活動。
2021年11月1日,我們完成了對VEREIT的收購,合併完成。根據合併協議的條款及在合併協議條款的規限下,於完成合並後,(I)由除VEREIT、Realty Income或其各自聯屬公司以外的任何合夥人擁有的VEREIT op的每股已發行普通股及VEREIT op的每個已發行普通股合夥單位,將自動轉換為0.705(I)本公司新發行的普通股股份,或在某些情況下,Realty Income L.P.單位;及(Ii)由VEREIT擁有的已發行普通股的每一個VEREIT,Realty Income或其各自的聯屬公司在尚存實體中的合夥權益仍未償還。根據合併協議,截至2021年11月1日未歸屬的每個未償還VEREIT股票期權和限制性股票單位均轉換為等值期權和限制性股票單位,分別相對於公司普通股份額使用股權獎勵交換比率。詳情見附註17,普通股激勵計劃。
我們與VEREIT的合併是按照ASC,805,企業合併,以房地產收入為會計收購人,其中要求收購的資產和承擔的負債在收購日期確認為公允價值. 在收購之日轉讓的對價的公允價值如下(以千計,不包括股票和每股數據):
| | | | | | | | |
VEREIT普通股股份和VEREIT普通股交換單位(1) | | 229,304,035 | |
兑換率 | | 0.705 |
| | 161,659,345 |
減:以現金結算的零碎股份 | | (1,545) |
已發行的不動產收益普通股和不動產收益單位的股份 | | 161,657,800 |
2021年11月1日調整後的房地產普通股開盤價(2) | | $ | 71.236 | |
向VEREIT普通股和VEREIT普通股前持有人發行的房地產普通股的公允價值 | | $ | 11,515,855 | |
可歸因於合併前服務的VEREIT股權薪酬獎勵的公允價值(3) | | 44,020 | |
非現金對價總額 | | $ | 11,559,875 | |
為零碎股份支付的現金 | | 110 | |
與合併有關的VEREIT債務得到了償還(4) | | 500,414 | |
轉移對價 | | $ | 12,060,399 | |
(1)包括229,152,001VEREIT普通股和152,034截至2021年11月1日,VEREIT擁有未償還的公共單位。根據合併協議,這些股份和單位被轉換為房地產收入普通股,或在某些情況下,轉換為房地產收入公司單位,交換比率為0.705每股VEREIT普通股或VEREIT公用股(視情況而定)。
(2)向VEREIT普通股和VEREIT普通股的前持有人發行的房地產收入普通股的公允價值是基於房地產收入普通股的每股開盤價$。71.002021年11月1日,經每月股息$調整後0.236當股息於2021年11月15日支付時,前VEREIT普通股和VEREIT普通單位的前持有人有資格獲得的每股。
(3)代表在我們與VEREIT合併時轉換為房地產收入普通股的VEREIT普通股全額既有遞延股票單位獎勵(“VEREIT DSU獎勵”)的公允價值,以及在我們與VEREIT合併結束日授予的可歸因於合併前服務的房地產收入重置員工和高管股票期權和限制性股票單位的估計公允價值。
(4)代表VEREIT循環信貸安排的未償還餘額,由Realty Income償還,與完成合並有關。上表所列數額是根據緊接2021年11月1日之前的未清餘額計算的。
A. 購進價格分配
下表彙總了在購置之日取得的資產和承擔的負債的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | |
| | 截至2021年11月1日 |
資產 | | |
土地 | | $ | 3,021,906 | |
建築物 | | 8,677,467 | |
為投資而持有的房地產總額 | | 11,699,373 | |
現金和現金等價物 | | 128,411 | |
應收賬款 | | 53,355 | |
租賃無形資產(1) | | 3,204,773 | |
商譽 | | 3,717,620 | |
對未合併實體的投資 | | 175,379 | |
其他資產 | | 308,910 | |
收購的總資產 | | $ | 19,287,821 | |
| | |
負債 | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 139,836 | |
租賃無形負債(2) | | 949,349 | |
其他負債 | | 320,893 | |
應付按揭貸款 | | 869,027 | |
應付票據 | | 4,946,965 | |
承擔的總負債 | | $ | 7,226,070 | |
按公允價值取得的淨資產 | | $ | 12,061,751 | |
| | |
非控制性權益 | | $ | 1,352 | |
購買總價 | | $ | 12,060,399 | |
(1)收購租賃無形資產的加權平均攤銷期限為9.3好幾年了。
(2) 收購租賃無形負債的加權平均攤銷期限為25.5好幾年了。
本公司年報所提供的公允價值初步評估表格10-K2021年12月31日終了的年度是初步的,並以編制合併財務報表時管理層可獲得的信息為基礎。測算期調整在截至2022年12月31日的年度內被記錄在確定該等調整的期間內,猶如該等調整已於收購日期完成。在合併日期一週年之前,如上表所示,最後計價期間調整導致淨增加#美元54.8從初始估值到商譽,減少了#美元15.8百萬美元的土地,$7.6百萬美元的建築成本,22.6租賃無形資產,百萬美元19.5對未合併實體的投資為百萬美元,9.9百萬美元的其他資產,由減少#美元抵銷4.4租賃無形負債為百萬美元,16.1百萬美元的其他負債和0.1百萬美元的應付抵押貸款。
大約$3.7210億美元被分配給商譽。商譽是指購買價格超過所獲得的有形和無形資產淨值以及承擔的負債的公允價值。已確認商譽歸因於預期的協同效應及合併交易所帶來的利益,包括預期的融資及間接費用節省、客户及供應商關係的潛在規模效益,以及
合併完成後,員工隊伍從VEREIT上船。無已確認商譽的一部分可在納税時扣除。
B. 與合併和整合相關的成本
連同我們與VEREIT的合併,我們產生了與合併相關的交易成本$13.9百萬美元和美元167.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。與合併和整合相關的成本包括諮詢費、律師費、會計師費、美國證券交易委員會申請費以及轉換數據和系統、留住員工或以其他方式使我們能夠高效運營收購的業務或資產所需的額外增量和非經常性成本。
C. 未經審計的備考財務信息
我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合運營業績包括1.0210億美元176.3收入分別為百萬美元和62.4百萬美元和美元36.7與VEREIT OP的運營結果相關的淨收入分別為100萬美元。
以下未經審計的備考信息概述了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合經營業績,就好像我們與VEREIT的合併發生在2020年1月1日(除每股數據外,以百萬美元計)。由於合併已於2021年11月1日完成,因此截至2022年12月31日的年度沒有形式上的調整。以下備考財務資料不一定顯示收購於假設日期完成後的經營結果,亦不一定顯示未來業績的趨勢,原因包括但不限於編制備考資料所使用的假設之間的差異、已發行基本股份及稀釋等價物、營運效率所節省的成本、潛在的協同效應,以及整合業務所產生的增量成本的影響。根據ASC 805,企業合併,以下信息不包括將寫字樓資產剝離給Orion Office REIT Inc.(“Orion”)的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 |
總收入 | | | | | | | $ | 3,084.3 | | | $ | 2,835.5 | |
淨收入 | | | | | | | $ | 734.6 | | | $ | 325.9 | |
基本每股收益和稀釋後每股收益 | | | | | | | $ | 1.27 | | | $ | 0.64 | |
上述未經審計的備考財務信息包括以下非經常性重大調整,以説明我們與VEREIT的合併已於2020年1月1日完成:與合併和整合相關的成本為$167.42021年的形式財務信息中排除了100萬人,但包括了2020年的信息。
獵户座資產剝離
在我們與VEREIT的合併完成後,我們貢獻了92寫字樓房地產資產,一家合併的房地產企業控股一寫字樓資產和一家未合併的房地產企業控股公司五辦公資產轉讓給一家名為獵户座的全資子公司。2021年11月12日,我們按比例將Orion普通股的流通股分配給我們的股東(包括在我們與VEREIT的合併中獲得我們普通股股份的VEREIT遺留股東)一2021年11月12日,也就是適用的記錄日期,每持有10股房地產收入普通股,換取獵户座普通股,我們稱之為獵户座剝離。這些股票用於税收分配的公平市場價值被確定為#美元。20.6272每股,按發行後5日成交量加權平均股價計算。有關更多詳細信息,請參閲附註14,已支付和應付的分派。在剝離獵户座之後,獵户座開始作為一家獨立的上市公司運營。
連同獵户座資產剝離,我們產生了大約$6.0在截至2021年12月31日的年度內的交易成本為百萬美元,包括在167.4在我們的綜合損益表和全面收益表中,與合併和整合相關的成本高達數百萬美元。我們招致了$1.9截至2022年12月31日止年度內與獵户座資產剝離有關的交易成本百萬元。
作為獵户座資產剝離的一部分,獵户座向我們支付了#美元的股息。425.0百萬美元,並已報銷$170.2於獵户座資產剝離完成前,向吾等提早贖回按揭貸款,以提早贖回已繳資產。獵户座的分佈導致取消確認#美元的淨資產。1.7410億美元,扣除上述現金支付淨額#美元595.2100萬美元,導致額外實收資本減少#美元1.14十億美元。
關於資產剝離,吾等與Orion訂立若干協議,以實現我們的法律及結構分離,包括過渡期服務協議(“TSA”)及反向TSA以在有限時間內提供若干行政及其他服務,以及税務事宜。
4. 綜合資產負債表某些組成部分的補充明細(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
A. | 應收賬款淨額由下列各項組成: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 直線應收租金,淨額 | $ | 363,993 | | | $ | 231,943 | |
| 客户應收賬款淨額 | 203,970 | | | 194,825 | |
| | $ | 567,963 | | | $ | 426,768 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
B. | 租賃無形資產淨額包括下列各項: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 就地租約 | $ | 5,324,565 | | | $ | 4,791,846 | |
| 原址租賃累計攤銷 | (1,409,878) | | | (804,050) | |
| 高於市價的租約 | 1,697,367 | | | 1,591,382 | |
| 累計攤銷高於市價的租賃 | (443,688) | | | (303,874) | |
| | $ | 5,168,366 | | | $ | 5,275,304 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
C. | 其他資產淨額由下列資產組成: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 融資應收賬款 | $ | 933,116 | | | $ | 323,921 | |
| 使用權--資產經營租賃,淨額 | 603,097 | | | 631,515 | |
| 使用權--資產融資租賃 | 467,920 | | | 218,332 | |
| 衍生資產和應收賬款--按公允價值 | 83,100 | | | 29,593 | |
| 受限託管存款 | 37,627 | | | 68,541 | |
| 預付費用 | 28,128 | | | 18,062 | |
| 與應付按揭有關的扣押 | 18,152 | | | 5,249 | |
| 信貸融資發起成本,淨額 | 17,196 | | | 4,352 | |
| 公司資產,淨額 | 12,334 | | | 10,915 | |
| 銷售型租賃投資 | 5,951 | | | 7,492 | |
| 不可退還的託管押金 | 5,667 | | | 28,560 | |
| 應收票據 | — | | | 4,455 | |
| 其他項目 | 39,939 | | | 18,592 | |
| | $ | 2,252,227 | | | $ | 1,369,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
D. | 應付賬款和應計費用包括下列各項: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 應付票據--應付利息 | $ | 129,202 | | | $ | 108,227 | |
| 衍生負債和應付款項--按公允價值計算 | 64,724 | | | 70,617 | |
| 應繳財產税 | 45,572 | | | 36,173 | |
| 開發中物業的應計成本 | 26,559 | | | 19,665 | |
| 應計財產費用 | 25,290 | | | 27,344 | |
| 應繳增值税 | 23,375 | | | 11,297 | |
| 應計所得税 | 22,626 | | | 19,152 | |
| 抵押貸款、定期貸款和信用額度--應付利息 | 4,404 | | | 3,874 | |
| 與合併和整合相關的成本 | 1,464 | | | 10,699 | |
| 其他項目 | 55,921 | | | 44,080 | |
| | $ | 399,137 | | | $ | 351,128 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
E. | 租賃無形負債淨額包括下列各項: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 低於市價的租賃 | $ | 1,617,870 | | | $ | 1,460,701 | |
| 累計攤銷低於市價的租約 | (238,434) | | | (152,480) | |
| | $ | 1,379,436 | | | $ | 1,308,221 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
F. | 其他負債包括下列債務: | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 租賃負債--經營租賃,淨額 | $ | 440,096 | | | $ | 461,748 | |
| 預收租金及其他遞延收入 | 269,645 | | | 242,122 | |
| 租賃負債--融資租賃 | 49,469 | | | 43,987 | |
| 證券保證金 | 15,577 | | | 11,340 | |
| | $ | 774,787 | | | $ | 759,197 | |
5. 房地產投資
我們獲得商業客户成功運營所需的土地、建築和改善設施。
A.截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內的收購
以下是截至2022年12月31日的年度收購摘要(未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 屬性 | | 可出租 平方英尺 (單位:千,未經審計) | | 投資 (百萬美元) | | 加權 平均值 租期 (年) | | 首字母 加權 平均現金 租賃收益(1) |
截至2022年12月31日的年度(2) | | | | | | | | | |
收購-美國 | 990 | | | 15,774 | | | $ | 5,746.4 | | | 19.3 | | 6.0 | % |
收購-歐洲 | 94 | | | 11,179 | | | 2,441.3 | | | 8.9 | | 6.0 | % |
收購總額 | 1,084 | | | 26,953 | | | $ | 8,187.7 | | | 16.3 | | 6.0 | % |
正在開發的物業(3) | 217 | | | 5,500 | | | 807.6 | | | 15.0 | | 5.3 | % |
總計(4) | 1,301 | | | 32,453 | | | $ | 8,995.3 | | | 16.2 | | 5.9 | % |
(1)物業的初始加權平均現金租賃收益一般按估計合約首年現金淨營業收入計算,就租賃物業淨額而言,其等於每次租賃首個全年的現金基礎租金合計除以物業總成本。由於客户有可能拖欠合同租金,我們不能保證投資資金的實際回報將保持在上述百分比。用於計算初始加權平均現金收益率的合同淨營業收入約為#美元。10.5在截至2022年12月31日的一年中,作為免費租賃期的補償,獲得了100萬英鎊的和解積分。
對於正在開發或擴建的財產,合同租賃率通常是固定的,因此租金根據實際總投資而變化,以便提供固定的回報率。當租約沒有就發展或擴建物業提供固定回報率時,初始加權平均現金租賃收益率計算如下:每份租約第一個全年的估計現金淨營業收入(由租約釐定)除以我們對物業的預計總投資,包括土地、建築和資本化利息成本。
(2)在截至2022年12月31日的一年中,我們的任何一項投資都不會導致任何一個客户在2022年12月31日的總資產中佔10%或更多。
(3)包括五代表GB投資的英國開發物業40.9在截至2022年12月31日的年度內,按籌資日的適用匯率兑換。
(4)我們入住新物業的客户是71.4%零售額,19.1%的博彩業,6.5%工業和3.0%其他屬性類型(包括2.7%農業和0.3%寫字樓)基於租金收入。大致23在截至2022年12月31日的一年中,收購產生的租金收入的%來自我們的投資級客户、他們的子公司或附屬公司。
在截至2022年12月31日的年度內進行的收購,不是相關或有對價分配如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | 收購-美元(1) | | 收購--英鎊 | | | | | 收購--歐元 |
土地(2) | $ | 1,568.6 | | | £ | 640.5 | | | | | | € | 118.0 | |
建築物和改善措施 | 3,853.6 | | | 663.0 | | | | | | 156.8 | |
租賃無形資產(3) | 458.6 | | | 247.8 | | | | | | 51.1 | |
其他資產 (4) | 634.1 | | | 203.0 | | | | | | 5.4 | |
租賃無形負債(5) | (94.9) | | | (60.1) | | | | | | — | |
其他負債(6) | (46.0) | | | (4.9) | | | | | | — | |
| $ | 6,374.0 | | | £ | 1,689.3 | | | | | | € | 331.3 | |
(1)在以美元計價的收購中包括一筆#美元的投資。1.7在博彩業中變成了一個單一的產業。這筆收購被分配為:(I)$419.5百萬元;。(Ii)元。1.2810億美元用於建築物和改善工程;(Iii)$13.21百萬美元的使用權資產作為經營租賃列入“其他資產”和(4)#美元。9.3經營租賃項下租賃負債的百萬歐元計入“其他負債”。
(2)以英鎊計價的土地包括GB42.5長期土地租賃下的使用權資產的百萬美元。
(3)收購租賃無形資產的加權平均攤銷期限為11.6好幾年了。
(4)以美元計價的其他資產包括#美元。585.7百萬美元的融資應收賬款,條款高於市場,32.8百萬美元的使用權資產 計為融資租賃,以及#美元15.6土地租賃項下使用權資產的百萬美元。以英鎊計價的其他資產包括 £12.2按高於市場條款的融資應收賬款(GB)188.4百萬的使用權資產作為融資租賃和GB入賬2.4100萬的使用權資產作為經營租賃入賬。以歐元計價的其他資產完全由高於市場條件的融資應收賬款組成。
(5)收購租賃無形負債的加權平均攤銷期限為14.2好幾年了。
(6)以美元計價的其他負債包括#美元。28.0某些低於市價的租約的遞延租金,百萬美元11.5土地租賃項下的租賃負債為百萬美元,以及8.6融資租賃項下租賃負債的百萬美元。以英鎊計價的其他負債由GB組成2.4經營租賃項下租賃負債的百萬美元和GB2.5某些低於市價的租約的遞延租金為數百萬美元。
在截至2022年12月31日的年度內收購的物業產生的總收入為$211.3百萬美元,淨收入為$79.0在截至2022年12月31日的年度內,
以下是截至2021年12月31日的年度收購摘要(信息未經審計,不包括2021年11月1日與VEREIT合併時承擔的物業):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 屬性 | | 可出租 平方英尺 (單位:千,未經審計) | | 投資 (百萬美元) | | 加權 平均值 租期 (年) | | 初始加權平均現金租賃收益率(1) |
截至2021年12月31日的年度(2) | | | | | | | | | |
收購-美國 | 714 | | | 14,727 | | | $ | 3,608.6 | | | 14.1 | | 5.5 | % |
收購-歐洲 | 129 | | | 9,196 | | | 2,558.9 | | | 11.6 | | 5.5 | % |
收購總額 | 843 | | | 23,923 | | | $ | 6,167.5 | | | 13.1 | | 5.5 | % |
正在開發的物業(3) | 68 | | | 2,682 | | | 243.3 | | | 15.7 | | 6.0 | % |
總計(4) | 911 | | | 26,605 | | | $ | 6,410.8 | | | 13.2 | | 5.5 | % |
(1)用於計算初始加權平均現金收益率的合同淨營業收入約為#美元。8.5在截至2021年12月31日的一年中,作為免費租賃期的補償,獲得了100萬英鎊的和解積分。
(2)在截至2021年12月31日的一年中,我們的任何一項投資都不會導致任何一個客户在2021年12月31日的總資產中佔10%或更多。
(3)包括一英國 代表GB投資的開發物業7.0在截至2021年12月31日的年度內,按融資日的適用匯率兑換。
(4) 我們入住新物業的客户是83.6零售額和16.4%的工業,基於租金收入。大致40在截至2021年12月31日的年度內,收購所產生的租金收入中,有%來自投資級客户、其子公司或附屬公司。
在截至2021年12月31日的年度內進行的收購,不是相關或有對價分配如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | 收購-美元 | | 收購--英鎊 | | 收購--歐元 |
土地(1) | $ | 1,054.4 | | | £ | 438.9 | | | € | 106.2 | |
建築物和改善措施 | 1,802.6 | | | 888.0 | | | 173.4 | |
租賃無形資產(2) | 547.8 | | | 248.9 | | | 34.9 | |
其他資產 (3) | 530.2 | | | 40.4 | | | 21.9 | |
租賃無形負債 (4) | (91.6) | | | (7.1) | | | — | |
其他負債 (5) | (127.6) | | | (0.3) | | | (16.0) | |
| $ | 3,715.8 | | | £ | 1,608.9 | | | € | 320.4 | |
(1)以英鎊計價的土地包括GB8.2長期土地租賃下的使用權資產的百萬美元。
(2)收購租賃無形資產的加權平均攤銷期限為12.7好幾年了。
(3) 以美元計價的其他資產包括#美元。179.7按高於市場條款的融資應收賬款,百萬美元85.0百萬美元的使用權資產作為融資租賃,美元5.8在銷售型租賃方面的投資為100萬美元,259.7土地租賃項下使用權資產的百萬美元。以英鎊計價的其他資產由GB組成7.2按高於市場的條款和GB計算的融資應收賬款33.2100萬的使用權資產作為融資租賃入賬。以歐元計價的其他資產完全由高於市場條件的融資應收賬款組成。
(4) 收購租賃無形負債的加權平均攤銷期限為15.9好幾年了。
(5) 以美元計價的其他負債包括#美元。26.9某些低於市價的租約的遞延租金,百萬美元67.4土地租賃項下的租賃負債百萬美元和#美元33.3融資租賃項下租賃負債的百萬美元。以英鎊計價的其他負債完全由抵押貸款溢價組成。以歐元計價的其他負債完全由某些低於市價的租賃的遞延租金組成。
在截至2021年12月31日的年度內收購的物業,均作為資產收購入賬,總收入為#美元。136.6百萬美元,淨收入為$25.8在截至2021年12月31日的年度內,
B.對現有物業的投資
在截至2022年12月31日的年度內,我們將成本資本化為96.7對我們投資組合中的現有物業進行百萬美元,包括$88.3百萬美元用於非經常性建築改善,$5.2百萬美元用於再租賃成本,以及$3.2百萬美元用於經常性資本支出。相比之下,在截至2021年12月31日的一年中,我們將成本資本化為21.9對我們投資組合中的現有物業進行百萬美元,包括$14.6百萬美元用於非經常性建築改善,$6.3百萬美元用於再租賃成本,以及$1.0百萬美元用於經常性資本支出。
C.有現有租約的物業
本地及高於市價租賃的價值記入綜合資產負債表的‘租賃無形資產淨額’,低於市價的租賃價值記入綜合資產負債表的‘租賃無形資產淨額’。
現房租賃的價值作為折舊和攤銷費用攤銷。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,我們所有本地租賃的攤銷支出金額為634.9百萬,$247.5百萬美元,以及$134.6分別為100萬美元。
高於市價及低於市價租約的價值於各自租賃期內攤銷,包括任何討價還價續期選擇,作為綜合收益表及全面收益表中租金收入的調整。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度的資本化高於市值及低於市值租賃的租金收入淨減少攤銷金額為#美元。111.7百萬, $54.6百萬美元,以及$30.9分別為100萬美元。如果租約在規定的到期日之前終止,與該租約有關的所有未攤銷金額將酌情記入收入或費用。
下表列出了未來五年及以後與高於市價和低於市價租賃無形資產攤銷以及2022年12月31日本地租賃無形資產攤銷有關的估計影響(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 網絡 增加 (減少)至 租金收入 | | 增加到 攤銷 費用 |
2023 | $ | (56,782) | | | $ | 589,541 | |
2024 | (50,525) | | | 522,895 | |
2025 | (43,963) | | | 451,177 | |
2026 | (36,100) | | | 402,028 | |
2027 | (27,926) | | | 348,289 | |
此後 | 341,053 | | | 1,600,757 | |
總計 | $ | 125,757 | | | $ | 3,914,687 | |
D.房地產銷售收益
下表彙總了我們在下列期間出售的物業,不包括我們在2022年和2021年通過未合併的工業夥伴關係處置物業所得淨收益的比例份額,以及2021年11月將寫字樓物業剝離給獵户座時處置的物業(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
物業數量 | | | | | 168 | | | 154 | | | 126 | |
銷售淨收益 | | | | | $ | 434.9 | | | $ | 250.3 | | | $ | 262.5 | |
房地產銷售收益 | | | | | $ | 102.7 | | | $ | 55.8 | | | $ | 76.2 | |
這些物業出售並不代表將對我們的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此不需要作為停產業務列報。
E.對未合併實體的投資
以下是截至2022年12月31日我們對未合併實體的投資摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有權百分比(1) | | 物業數量 | | 截至的投資賬面金額 | 未合併實體投資的收益權益和減值(2) |
投資(2) | 截至2022年12月31日 | | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
產業夥伴關係 | 20 | % | | — | | $ | — | | $ | 140,967 | | | $ | (6,448) | | $ | 1,106 | | $ | — | |
(1)我們的所有權反映了合法的所有權利益。法定所有權有時可能不等同於我們對上市物業的經濟利益,因為某些實體協議中關於出資、基於資本賬户餘額分配現金流、分配損益和支付優先回報的各種條款。因此,我們在某些物業中的實際經濟利益(有別於其法定所有權利益)可能會不時波動,並可能與法定所有權利益不完全一致。
(2) 全七在截至2022年12月31日的一年中,我們的產業夥伴關係持有的資產被出售。由於我們預期在成交時收到的應用於我們投資基礎的淨收益部分少於我們的美元。121.4未合併實體投資的賬面金額為百萬美元,除暫時性減值外,我們確認了$8.5在截至2022年12月31日的年度內,除暫時性減值外,非暫時性減值計入列報期間的綜合收益表及全面收益表中的“非綜合實體投資的收入權益及減值”。
由於與VEREIT的合併,我們承擔了開發的優先股權一我們有權獲得以下累計優先回報的配送中心9按最初供款$計算的每年百分比22.8100萬美元,以及在將財產出售給第三方時賺取的利潤的一部分。根據會計購置法,這項優先股權調整為其公允價值#美元。38.1在合併時為100萬美元。在2021年12月,配送中心被出售給第三方,我們獲得了#美元的收益38.3百萬美元,並記錄了一美元0.2百萬美元的處置收益。
未合併實體的未償債務總額為#美元。431.8截至2021年12月31日,所有這些貸款對我們都是無追索權的,只有有限的習慣例外,不同的貸款有所不同。曾經有過不是截至2022年12月31日的未償債務總額七我們的產業合夥企業擁有的物業在截至2022年12月31日的年度內出售,而每個七物業與銷售有關的損失或預付款項。
我們和我們的未合併實體合夥人均須遵守適用於我們未合併合夥企業的實體協議的規定,其中包括關於何時可能需要額外捐款以彌補某些現金短缺的規定。
6.循環信貸安排和商業票據計劃
A.信貸安排
我們有一美元4.252026年6月到期的10億無擔保循環多貨幣信貸安排,包括二六個月可以根據我們的選擇執行延期,並允許我們借入最多14貨幣,包括美元。我們的循環信貸安排也有$1.010億美元的擴張選項,這取決於獲得貸款人的承諾。在我們的循環信貸安排下,我們目前的投資級信貸評級為美元借款提供擔保隔夜融資利率(SOFR)的融資,外加0.725%,SOFR調整費用為0.10%和循環信貸安排手續費0.125%,適用於0.95SOFR的%,英鎊隔夜指數平均水平(“SONIA”),加上0.725%,索尼婭調整費用為0.0326%和循環信貸安排手續費0.125%,適用於0.8826以SONIA利率和一個月歐元銀行同業拆借利率(“EURIBOR”)計算的歐元借款利率加0.725%,以及循環信貸融資費0.125%,適用於0.85一個月期歐洲銀行同業拆借利率。
截至2022年12月31日,信貸便利發起成本為 $17.2百萬 已計入其他資產,淨額為#美元4.4截至2021年12月31日,在我們的合併資產負債表上為100萬美元。這些成本將在我們循環信貸安排的剩餘期限內攤銷。
截至2022年12月31日,我們的借款能力為2.2可用於我們的循環信貸安排(取決於借款的慣常條件)和未償還餘額#美元2.0億歐元,其中包括歐元1.8十億歐元和GB70.0百萬英鎊借款,而截至2021年12月31日的未償還餘額為$650.0100萬美元,全部由美元借款組成。
循環信貸機制下未償還貸款的加權平均利率為 1.8在截至2022年12月31日的年度內0.9於截至2021年12月31日止年度內。截至2022年12月31日,我們循環信貸安排下未償還借款的加權平均利率為2.6%. Our
循環信貸安排受到各種槓桿和利息覆蓋率限制,在2022年12月31日, 我們遵守了我們循環信貸安排下的契約。
B.商業票據項目
在2022年7月,我們的以美元計價的無擔保商業票據計劃被修訂,將未償還票據的最高總額從$1.010億至3,000美元1.5十億美元。同樣在2022年7月,我們建立了一個新的以歐元計價的無擔保商業票據計劃,允許我們發行額外的無擔保商業票據,總金額最高可達#美元。1.510億歐元(或等值外幣),可根據歐洲商業票據市場的慣例條款,以美元或各種外幣發行,包括但不限於歐元、英鎊、瑞士法郎、日元、加拿大元和澳元。
該商業票據與我們不時未償還的所有其他無抵押優先債務,包括循環信貸安排下的借款、我們的定期貸款和我們的未償還優先無抵押票據,在償付權上是同等的。商業票據借款的收益用於一般企業用途。
截至2022年12月31日, 我們的商業票據計劃下的未償還借款餘額為#美元。701.8百萬歐元,包括歐元361.0以歐元計價的借款為百萬歐元,而歐元計價的借款為#901.4未償還商業票據借款,截至2021年12月31日,全部由美元計價借款組成。我們商業票據計劃下未償還貸款的加權平均利率為1.6截至2022年12月31日止年度的0.2截至2021年12月31日止年度的截至2022年12月31日,我們商業票據計劃下未償還借款的加權平均利率為3.4%。我們用我們的美元4.25億元循環信貸安排,作為償還商業票據計劃下發行票據的流動資金支持。商業票據的借款期限一般不到一年。.
7.定期貸款
2018年10月,在加入我們目前的循環信貸安排的同時,我們達成了一項$250.0100萬優先無擔保定期貸款,將於2024年3月到期。在2022年4月之前,此期限貸款的借款按當前一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息,外加0.85%。在2022年4月加入我們的新的無擔保信貸安排方面,基於五天的回顧期限,以前的LIBOR基準利率被每日SOFR取代,由於我們目前的信用評級,不受信用利差調整的影響。在這筆定期貸款的同時,我們還簽訂了一項利率互換,該利率互換基於2022年6月30日之前的每日SOFR。截至2022年12月31日,利率互換生效後,這筆定期貸款的實際利率為3.83%.
截至2022年12月31日,遞延融資成本為 $0.2百萬美元包括定期貸款本金餘額淨額,而不是#美元0.4截至2021年12月31日,在我們的合併資產負債表上為100萬美元。這些成本將在定期貸款的剩餘期限內攤銷。
在2023年1月,我們總共借入了大約$1.02024年1月到期的無擔保定期貸款項下的多幣種借款10億美元。看見附註19,後續事件瞭解更多細節。
8.應付按揭貸款
在截至2022年12月31日的年度內,我們取得了 $312.2本金支付,包括全額償還 12的抵押貸款 $308.0百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,我們賺得66.6本金支付,包括全額償還七$的抵押貸款63.0百萬美元。我們以為八抵押貸款17財產總額為$45.1在截至2022年12月31日的年度內,11按揭貸款總額達$881.1本金百萬美元,包括 十我們與VEREIT合併後獲得的抵押貸款總額為$839.1百萬美元和一以英鎊計價的抵押貸款一總計GB的屬性31.0在截至2021年12月31日的一年中,假定的抵押由債務所在的財產擔保,被認為是無追索權的債務,有有限的慣例例外,不同貸款的例外情況不同。
2021年9月,我們完成了美元的提前贖回12.52032年6月到期的抵押貸款本金100萬美元,外加應計和未付利息。2021年10月,我們完成了美元的提前贖回9.6百萬 2022年6月到期的抵押貸款本金,外加應計和未付利息。由於2021年9月和10月的提前贖回,我們確認總損失為#美元。4.3在截至2021年12月31日的年度內清償債務100萬歐元。有幾個不是截至2022年12月31日或2020年12月31日的年度內的可比抵押貸款贖回。
我們的抵押貸款包含慣例契約,例如限制我們在沒有貸款人事先同意的情況下進一步抵押每項適用財產或停止承保的能力。在2022年12月31日,我們遵守了這些公約。
我們的遞延融資成本在我們的綜合資產負債表上被歸類為“應付抵押貸款淨額”的一部分,餘額為#美元。0.8百萬 分別於2022年12月31日和2021年12月31日。這些成本將在每筆抵押貸款的剩餘期限內攤銷。
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的應付抵押貸款(以千美元為單位):
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截至 | 數量 屬性(1) | | 加權 平均值 陳述 利息 費率(2) | | 加權 平均值 有效 利息 費率(3) | | 加權 平均值 剩餘 幾年前 成熟性 | | 剩餘 本金 天平 | | 未攤銷 補價 和延期 融資成本 餘額,淨額 | | 抵押貸款 應付 天平 |
2022年12月31日 | 136 | | 4.8 | % | | 3.3 | % | | 1.4 | | $ | 842,343 | | | $ | 11,582 | | | $ | 853,925 | |
2021年12月31日 | 267 | | 4.8 | % | | 3.5 | % | | 1.8 | | $ | 1,114,129 | | | $ | 27,866 | | | $ | 1,141,995 | |
(1)在2022年12月31日,有18抵押貸款136屬性。在2021年12月31日,有22抵押貸款267屬性。除了一以英鎊計價的抵押貸款每季度支付一次,抵押貸款要求按月還款,本金到期支付。在2022年12月31日和2021年12月31日,所有抵押貸款都是固定利率的。
(2) 聲明的利率範圍為3.0%至6.9分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
(3) 實際利率從2.7%至6.6%和2.6%至6.0分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
下表彙總了應付抵押貸款的到期日,不包括淨保費#美元。12.4百萬 和遞延融資成本#美元0.8截至2022年12月31日的百萬美元(百萬美元):
| | | | | | | | |
到期日 | | 本金 |
2023 | | $ | 22.0 |
2024 | | 740.5 |
2025 | | 42.0 |
2026 | | 12.0 |
2027 | | 22.3 |
此後 | | 3.5 |
總計 | | $ | 842.3 |
9. 應付票據
A.一般情況
我們的優先無擔保票據和債券是以美元和英鎊計價的。外幣票據按資產負債表日的適用匯率折算。以下按到期日排序(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金(貨幣面值) | | 賬面價值(美元)截至12月31日, |
| | | 2022 | | 2021 |
4.600%註釋,$5002014年2月印發,其中#美元485於2021年11月交換,均於2024年2月到期 (1) | $ | 500 | | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
3.875債券,2014年6月發行,2024年7月到期 | $ | 350 | | | 350 | | | 350 | |
3.8752018年4月發行、2025年4月到期的%票據 | $ | 500 | | | 500 | | | 500 | |
4.625%註釋,$5502018年10月印發,其中#美元544於2021年11月交換,均於2025年11月到期(1) | $ | 550 | | | 550 | | | 550 | |
0.750債券,2020年12月發行,2026年3月到期 | $ | 325 | | | 325 | | | 325 | |
4.875%註釋,$6002016年6月印發,其中#美元596於2021年11月交換,均於2026年6月到期(1) | $ | 600 | | | 600 | | | 600 | |
4.125%註釋,$250於2014年9月發出,及$4002017年3月發行,均於2026年10月到期 | $ | 650 | | | 650 | | | 650 | |
1.8752022年1月發行、2027年1月到期的債券 | £ | 250 | | | 301 | | | — | |
3.000%票據,2016年10月發行,2027年1月到期 | $ | 600 | | | 600 | | | 600 | |
1.1252021年7月發行、2027年7月到期的債券 | £ | 400 | | | 482 | | | 541 | |
3.950%註釋,$6002017年8月印發,其中#美元594於2021年11月交換,均於2027年8月到期(1) | $ | 600 | | | 600 | | | 600 | |
3.6502017年12月發行、2028年1月到期的%票據 | $ | 550 | | | 550 | | | 550 | |
3.400%註釋,$6002020年6月印發,其中$598於2021年11月交換,均於2028年1月到期(1) | $ | 600 | | | 600 | | | 600 | |
2.200%註釋,$5002020年11月印發,其中#美元497於2021年11月交換,均於2028年6月到期(1) | $ | 500 | | | 500 | | | 500 | |
3.2502019年6月發行、2029年6月到期的%票據 | $ | 500 | | | 500 | | | 500 | |
3.100%註釋,$6002019年12月印發,其中#美元596於2021年11月交換,均於2029年12月到期(1)(2) | $ | 599 | | | 599 | | | 599 | |
3.1602022年6月發行、2030年6月到期的債券 | £ | 140 | | | 169 | | | — | |
1.625%票據,於2020年10月發行,2030年12月到期 | £ | 400 | | | 482 | | | 541 | |
3.250%註釋,$600於2020年5月發出,及$3502020年7月發行,均於2031年1月到期 | $ | 950 | | | 950 | | | 950 | |
3.1802022年6月發行、2032年6月到期的債券 | £ | 345 | | | 416 | | | — | |
5.6252022年10月發行、2032年10月到期的債券 | $ | 750 | | | 750 | | | — | |
2.850%註釋,$7002020年11月印發,其中#美元699於2021年11月交換,均於2032年12月到期(1) | $ | 700 | | | 700 | | | 700 | |
1.800債券,2020年12月發行,2033年3月到期 | $ | 400 | | | 400 | | | 400 | |
1.7502021年7月發行、2033年7月到期的債券 | £ | 350 | | | 422 | | | 474 | |
2.7302019年5月發行、2034年5月到期的債券 | £ | 315 | | | 379 | | | 427 | |
5.875債券百分比,$1002005年3月發出;及$1502011年6月發行,均於2035年3月到期 | $ | 250 | | | 250 | | | 250 | |
3.3902022年6月發行、2037年6月到期的債券 | £ | 115 | | | 138 | | — | |
2.500債券利率,於2022年1月發行,2042年1月到期 | £ | 250 | | | 301 | | | — | |
4.650%註釋,$300於2017年3月發出,及$2502017年12月發行,均於2047年3月到期 | $ | 550 | | | 550 | | 550 | |
本金總額 | | | $ | 14,114 | | | $ | 12,257 | |
未攤銷淨保費和遞延融資成本 | | | 164 | | | 243 | |
| | | $ | 14,278 | | | $ | 12,500 | |
(1)賬面價值(美元)包括未償還的VEREIT OP票據部分,總額為$39.1於二零二二年十二月三十一日、二零二二年及二零二一年十二月三十一日合共為百萬元,並未於吾等就完成與VEREIT合併而就VEREIT OP未償還債券提出的交換要約(“交換要約”)內交換。
(2) 這些票據最初由VEREIT OP於2019年12月發行,本金金額為$600百萬美元。通過交換要約發行的房地產收入債務總額為599100萬美元,原因是延遲投標導致取消,喪失了初步參與溢價#美元30以1,000元本金及現金代替零碎股份。
下表彙總了截至2022年12月31日我們應付票據和債券的到期日,不包括淨未攤銷保費#美元。224.6百萬美元和遞延融資成本60.7百萬(百萬美元):
| | | | | | | | |
到期日 | | 本金 |
| | |
| | |
2024 | | $ | 850 | |
2025 | | 1,050 | |
2026 | | 1,575 | |
2027 | | 1,983 | |
此後 | | 8,656 | |
總計 | | $ | 14,114 | |
截至2022年12月31日,我們應付票據和債券的加權平均利率為3.4%,到期前的加權平均剩餘年數為7.2好幾年了。
所有票據及債券的利息均為$。431.3百萬, $286.4百萬美元,以及$252.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
我們的未償還票據和債券是無擔保的;因此,我們沒有質押任何資產作為這些或任何其他債務的抵押品。對我們的GB感興趣400百萬美元1.6252020年10月發行的高級無擔保票據的百分比,我們的GB400百萬美元1.1252021年7月發行的高級無擔保票據的百分比,我們的GB350百萬美元1.7502021年7月發行的高級無擔保票據的百分比,我們的GB250百萬美元1.8752022年1月發行的優先無擔保票據的百分比,GB250百萬美元2.5002022年1月發行的優先無擔保票據按年支付%。我們剩餘的優先無擔保票據和債券的利息每半年支付一次。
所有這些票據和債券都載有各種公約,包括:(I)對任何會導致我們的債務與調整後總資產比率超過60%;(Ii)對任何擔保債務產生的限制,這會導致我們的擔保債務與調整後總資產的比率超過40%;(Iii)對任何會導致我們的償債覆蓋率低於以下的債務的發生的限制1.5(4)在任何時候保持未支配資產總額不少於150佔我們未償無擔保債務的%。在2022年12月31日,我們遵守了這些公約。
B.票據償還
我們在到期前贖回了以下本金金額(以百萬計)的某些未償還票據。由於這些提前贖回,我們在綜合收益表和全面收益表中確認了以下債務清償損失(以百萬計)。有幾個不是截至2022年12月31日止年度的可比還款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 債務清償損失 |
2021年還款 | | 本金金額(1) | | 損失金額 | | 認可期間 |
4.6502021年12月贖回2023年8月到期的債券 | | $ | 750.0 | | | $ | 46.4 | | | 2021年12月31日 |
3.2502022年10月到期的債券百分比,2021年1月贖回 | | $ | 950.0 | | | $ | 46.5 | | | March 31, 2021 |
2020年還款 | | | | | | |
5.7502021年1月到期的債券百分比,2020年1月贖回 | | $ | 250.0 | | | $ | 9.8 | | | March 31, 2020 |
(1) 已贖回的本金金額不包括我們以應計和未付利息支付的金額。
C.票據發行
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們發行了以下票據和債券(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年發行 | 簽發日期 | | 到期日 | | 已用本金 | | 面值價格 | | 到期有效收益率 |
1.875%註釋 | 2022年1月 | | 2027年1月 | | £ | 250 | | | 99.487 | % | | 1.974 | % |
2.500%註釋 | 2022年1月 | | 2042年1月 | | £ | 250 | | | 98.445 | % | | 2.584 | % |
3.160%註釋 | 2022年6月 | | 2030年6月 | | £ | 140 | | | 100.000 | % | | 3.160 | % |
3.180%註釋 | 2022年6月 | | 2032年6月 | | £ | 345 | | | 100.000 | % | | 3.180 | % |
3.390%註釋 | 2022年6月 | | 2037年6月 | | £ | 115 | | | 100.000 | % | | 3.390 | % |
5.625%註釋 | 2022年10月 | | 2032年10月 | | $ | 750 | | | 99.879 | % | | 5.641 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年發行 | 簽發日期 | | 到期日 | | 已用本金 | | 面值價格 | | 到期有效收益率 |
1.125%註釋 | 2021年7月 | | 2027年7月 | | £ | 400 | | | 99.305 | % | | 1.242 | % |
1.750%註釋 | 2021年7月 | | 2033年7月 | | £ | 350 | | | 99.842 | % | | 1.757 | % |
4.600%註釋(1) | 2021年11月 | | 2024年2月 | | $ | 485 | | | 100.000 | % | | 4.600 | % |
4.625%註釋(1) | 2021年11月 | | 2025年11月 | | $ | 544 | | | 100.000 | % | | 4.625 | % |
4.875%註釋(1) | 2021年11月 | | 2026年6月 | | $ | 596 | | | 100.000 | % | | 4.875 | % |
3.950%註釋(1) | 2021年11月 | | 2027年8月 | | $ | 594 | | | 100.000 | % | | 3.950 | % |
3.400%註釋(1) | 2021年11月 | | 2028年1月 | | $ | 598 | | | 100.000 | % | | 3.400 | % |
2.200%註釋(1) | 2021年11月 | | 2028年6月 | | $ | 497 | | | 100.000 | % | | 2.200 | % |
3.100%註釋(1) | 2021年11月 | | 2029年12月 | | $ | 596 | | | 100.000 | % | | 3.100 | % |
2.850%註釋(1) | 2021年11月 | | 2032年12月 | | $ | 699 | | | 100.000 | % | | 2.850 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年發行的債券 | | 簽發日期 | | 到期日 | | 已用本金 | | 面值價格 | | 到期有效收益率 |
3.250%註釋(2) | | May 2020 | | 2031年1月 | | $ | 600 | | | 98.99 | % | | 3.364 | % |
3.250%註釋(2) | | 2020年7月 | | 2031年1月 | | $ | 350 | | | 108.24 | % | | 2.341 | % |
1.625%註釋 | | 2020年10月 | | 2030年12月 | | £ | 400 | | | 99.19 | % | | 1.712 | % |
0.750%註釋 | | 2020年12月 | | 2026年3月 | | $ | 325 | | | 99.19 | % | | 0.908 | % |
1.800%註釋 | | 2020年12月 | | 2033年3月 | | $ | 400 | | | 98.47 | % | | 1.941 | % |
(1)關於我們與VEREIT的合併,我們完成了我們的債務交換要約,將VEREIT OP於2021年11月9日發行的所有未償還票據交換為Realty Income發行的相同條款的票據,據此,大約99.2VEREIT OP發行的未償還票據中有%被兑換。我們發行了$1,000有效投標的VEREIT債券的本金金額為$1,000本金金額。為此,我們將我們的“面值價格”表示為100%。在我們與VEREIT於2021年11月1日完成合並之前,這些票據不是房地產收入的義務。關於VEREIT OP最初發行的尚未償還的紙幣,我們修訂了管理此類紙幣的契約,除其他外,基本上取消了此類契約中的所有限制性契約。
為了吸引VEREIT OP票據的持有人蔘與交換,Realty Income向票據持有人提供了相當於以下金額的現金支付10持有票據本金金額的基點。這導致現金支付#美元。4.6百萬美元給參與的票據持有人。此次交換是對我們與VEREIT合併時假設的現有VEREIT操作票據的修改。關於VEREIT OP最初發行的尚未償還的紙幣,我們修訂了管理此類紙幣的契約,除其他外,基本上取消了此類契約中的所有限制性契約。
(2) 2020年7月,我們發行了美元350.0百萬美元3.250%2031年1月到期的優先無抵押票據(“2031年票據”),構成美元的進一步發行,並與美元形成單一系列600.02031年發行的債券中的100萬張於2020年5月發行。
所有這些發行所得款項均用於償還我們信貸安排下的未償還借款,為投資機會提供資金,以及用於其他一般企業用途。
2023年1月,我們發行了$500百萬美元5.052026年1月到期的優先無擔保票據百分比和$600百萬美元4.852030年3月到期的優先無擔保票據的百分比。看見附註19,後續事件瞭解更多細節。
10.普通股的發行
A.與VEREIT收購相關的普通股發行
2021年11月1日,我們完成了對VEREIT的收購。作為合併的結果,前VEREIT普通股股東、VEREIT普通股持有人和獲獎者從房地產收入中分離出來,獲得了大約162百萬股房地產收入普通股,基於VEREIT普通股和VEREIT OP截至2021年10月29日已發行的普通股。有關詳情,請參閲備註3、與VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合併剝離。
B.在承銷公開發行中發行普通股
2021年7月,我們發佈了9,200,000普通股,包括1,200,000承銷商在行使購買額外股份的選擇權時購買的股份。扣除承保折扣$2.9百萬美元,淨收益為$594.1100萬美元主要用於償還我們商業票據計劃下的借款,為潛在的投資機會提供資金,並用於其他一般公司目的。
2021年1月,我們發佈了12,075,000普通股,包括1,575,000承銷商在行使購買額外股份的選擇權時購買的股份。扣除承保折扣$19.3百萬美元,淨收益為$669.6100萬美元用於為房地產收購提供資金,用於一般企業用途和營運資本。
2020年3月,我們發佈了9,690,500普通股,包括690,500承銷商在行使購買額外股份的選擇權時購買的股份。淨收益為$728.9100萬美元用於償還我們信貸安排下的借款,為投資機會提供資金,以及用於其他一般企業用途。
有幾個不是截至2022年12月31日止年度的比較發售。
C.在市場(“自動櫃員機”)計劃
2022年6月,我們更換了以前的ATM計劃,該計劃授權我們提供和銷售69,088,433普通股,帶有新的“市場”股權分配計劃,或我們的自動取款機計劃,根據該計劃,我們可以提供和出售至多120,000,000普通股(1)由我們或通過作為我們的銷售代理的銀行財團出售,或(2)由銀行財團作為遠期賣家代表本協議項下的任何預購買家出售,在每一種情況下,均以股票代碼為“O”的普通經紀商在紐約證券交易所進行交易的方式,以現行市場價格或談判價格進行。扣除後6,744,884根據遠期銷售確認出售的股票,在2022年12月31日仍未結清,我們有70,620,121 根據我們的自動取款機計劃,剩餘的額外股票將用於未來的發行。我們預計在未來維持我們的自動櫃員機計劃的可用性,包括根據該計劃可發行的授權股票的補充。
下表概述了根據我們的自動櫃員機計劃發行的普通股(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
根據自動櫃員機計劃發行的普通股(1) | | | | | 68,608,176 | | 46,290,540 | | 17,724,374 |
| | | | | | | | | |
總收益 | | | | | $ | 4,599.4 | | | $ | 3,207.9 | | | $ | 1,094.9 | |
銷售代理佣金 | | | | | (34.3) | | | (27.3) | | | (14.6) | |
其他發售費用 | | | | | (9.1) | | | (1.1) | | | (0.4) | |
淨收益 | | | | | $ | 4,556.0 | | | $ | 3,179.5 | | | $ | 1,079.9 | |
(1)在截至2022年12月31日的年度內,65,279,851股票被出售,並58,534,967根據遠期銷售確認書結算。此外,截至2022年12月31日,6,744,884需進行遠期銷售確認的普通股的加權平均初始價格為#美元。63.31每股,但尚未結算。於結算時,除若干例外情況外,吾等可全權酌情選擇現金結算或股份淨額結算任何遠期銷售協議項下吾等的全部或任何部分債務,在此情況下,吾等可能不會收取任何收益(就現金結算而言)或將不會收取任何收益(就股份淨結算而言),而吾等可能欠有關遠期買家現金(就現金結算而言)或普通股股份(就股份淨結算而言)。吾等目前預期於吾等於該等遠期銷售協議到期日或該日之前指定的一個或多個日期與各自的遠期購買者全面結清任何遠期銷售協議,在此情況下,吾等預期於結算時收取相當於該遠期銷售協議所指定的股份數目乘以相關每股遠期價格的現金收益淨額總額。我們目前預計將在截至2023年3月31日的三個月內完全清償尚未完成的遠期銷售協議,相當於0.4淨收益為10億美元,2022年12月31日的加權平均遠期價格為62.59每股。我們的遠期銷售確認被計入股權工具,因為我們已經確定協議符合衍生品和對衝指導範圍的例外。不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,根據遠期銷售確認出售了股票。
D.股息再投資和股票購買計劃(“DRSPP”)
我們的DRSPP為我們的普通股股東以及新投資者提供了一種購買我們的普通股並將其分配進行再投資的方便而經濟的方法。我們的DRSPP還允許我們的現有股東通過對其全部或部分分配進行再投資來購買額外的普通股。我們的DRSPP授權高達26,000,000將發行的普通股。在2022年12月31日,我們有11,159,825根據我們的DRSPP計劃,剩餘股份將用於未來發行。
下表概述了根據我們的DRSPP計劃發行的普通股(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
根據DRSPP計劃發行的普通股 | | | | | 175,554 | | 168,000 | | 149,289 | |
總收益 | | | | | $ | 11.7 | | | $ | 11.2 | | | $ | 9.1 | | |
我們的DRSPP包括豁免審批流程,允許較大的投資者或機構在每個正式審批流程中以較小的折扣購買股票,如果得到我們的批准。我們做到了不是在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度內,根據豁免審批程序發行股票。
11. 非控制性權益
確實有四我們合併的具有非控股權益的實體,包括經營合夥企業Realty Income,L.P.,2019年12月收購的合資企業,以及二開發合資企業,一於2020年12月收購,並一於2021年5月收購。
2021年11月,我們發佈了300,604與收購有關的房地產收入普通合夥單位,L.P.七財產和已記錄的$20.4數以百萬計的非控股權益。2021年12月,我們發佈了240,586與收購有關的房地產收入普通合夥單位,L.P.一財產和已記錄的$16.6數以百萬計的非控股權益。2021年11月,我們發佈了56,400在房地產收入中的普通合夥單位,L.P.,以換取與我們與VEREIT合併相關的VEREIT運營單位,並記錄了非控制權益$1.8百萬美元。此外,在2022年9月期間,我們發佈了734,458與收購有關的房地產收入普通合夥單位,L.P.九財產和已記錄的$51.2向非控制性權益提供數百萬美元的捐款。截至2022年12月31日,房地產收入中未償還的普通合夥單位L.P.6.9不動產收益的%所有權權益L.P.我們持有剩餘部分93.1%的利息,併合並實體。
我們的共同夥伴關係單位都沒有投票權。普通合夥單位有權獲得相當於支付給房地產收入普通股股東的金額的每月分配,並可根據我們的選擇以現金或房地產收入普通股贖回,轉換比率為1.02934由於獵户座的資產剝離,除某些例外情況外。在剝離獵户座之前,轉換比率為一比一。這些帶有贖回條款的發行允許發行人根據發行人的選擇以現金或普通股結算,對這些發行進行評估,以確定資產負債表上的臨時或永久股權分類是否合適。我們確定這些單位符合作為永久權益列報的條件。
2021年5月和2020年12月,我們通過收購一家合資企業的控股權,分別完成了對一處開發物業的收購。我們是這些組織的管理成員二合資企業,並有能力控制這些實體的業務和管理事務。在2022年12月31日,我們和我們的子公司舉行了89.6於2021年5月成立的合資企業的%權益及94.5於2020年12月成立的合資公司的%權益。
2019年12月,我們完成了對九通過在一家合資企業中獲得控股權而獲得的財產。我們是這家合資企業的執行成員,有能力控制該實體的業務和管理該實體的事務。在2022年12月31日,我們和我們的子公司舉行了89.9%的利息,並將該實體合併到我們的合併財務報表中。
下表為截至2022年12月31日的所有非控股權益的賬面價值變化(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產收入,L.P.單位(1) | | 其他 非控制性 利益 | | 總計 | | |
2020年12月31日的賬面價值 | $ | 24,100 | | | $ | 8,147 | | | $ | 32,247 | | | |
投稿 | 36,975 | | | 6,415 | | | 43,390 | | | |
在合併中發行 | 3,160 | | | — | | | 3,160 | | | |
獵户座資產剝離 | (1,352) | | | — | | | (1,352) | | | |
股權重新分配 | (42) | | | — | | | (42) | | | |
分配 | (1,574) | | | (294) | | | (1,868) | | | |
淨收益分配 | 1,149 | | | 142 | | | 1,291 | | | |
2021年12月31日的賬面價值 | $ | 62,416 | | | $ | 14,410 | | | $ | 76,826 | | | |
投稿 | 51,221 | | | — | | | 51,221 | | | |
分配 | (3,818) | | | (307) | | | (4,125) | | | |
淨收益分配 | 2,772 | | | 236 | | | 3,008 | | | |
股權重新分配 | 3,210 | | | — | | | 3,210 | | | |
2022年12月31日的賬面價值 | $ | 115,801 | | | $ | 14,339 | | | $ | 130,140 | | | |
(1) 2022年9月,我們發佈了734,458與收購有關的房地產收入普通合夥單位,L.P.九財產和已記錄的$51.2向非控制性權益提供數百萬美元的捐款。 1,795,167和1,060,709截至2022年12月31日和2021年12月31日的單位分別為未償還單位。
截至2022年12月31日,Realty Income,L.P.和我們的某些投資,包括對合資企業的投資,被視為VIE,基於我們的控股權,我們被認為是主要受益者。欲瞭解更多信息,請訪問 見附註2重要會計政策和程序及新會計準則摘要。
12. 金融工具與公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中從出售資產中獲得的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。
ASC 820, 公允價值計量和披露闡述了公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了分類。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權,對不可觀察到的投入給予最低優先權。這一層次結構中的分類是基於對公允價值計量重要的最低投入水平。
•級別1-活躍市場的未調整報價
如果在活躍的市場中可以觀察到金融工具的價值,則將其歸類為1級。該等工具的估值參考活躍市場上相同資產或負債的未經調整報價,而報價可隨時獲得,而該價格代表實際及定期發生的市場交易。活躍的市場是指交易量和交易頻率足以持續提供定價信息的市場。
•第2級--使用可觀測輸入的估值技術
分類為第二級的金融工具的估值,採用被視為不活躍的市場中相同工具的報價,或活躍市場中類似資產或負債的報價,或所有重大投入均可觀察到或可被金融資產或負債的整個合同條款的可觀察市場數據所證實的估值方法。
•第三級--使用不可觀察的重要輸入進行估值的技術
如果金融工具的估值包含了不是基於可觀察市場數據的重大投入(不可觀測投入),則將其歸類為3級。這種投入通常是根據類似性質的可觀察投入、對投入水平的歷史觀察或其他分析技術來確定的。
我們每季度評估我們的層次結構披露,根據不同的因素,資產或負債可能會在不同的時期進行不同的分類。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。從歷史上看,我們沒有更改過分類,也預計不同級別之間的分類更改不會頻繁。
A.綜合資產負債表中未按公允價值計量的金融工具
短期金融工具,例如現金及現金等價物、應收賬款、託管存款、應收貸款、應付賬款、應付分配、應付信貸額度及商業票據借款,以及其他負債的公允價值,由於屬短期性質,因此在隨附的綜合資產負債表中接近其賬面值。我們的美元的公允價值250百萬定期貸款接近賬面價值,這是由於對借款收取的可變利率頻繁重新定價,該利率基於每日SOFR。我們未按公允價值列賬的金融工具的公允價值披露如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 賬面價值 | | 估計公允價值 |
因收購而承擔的應付按揭(1) | $ | 842.3 | | $ | 810.4 | |
應付票據和債券(2) | $ | 14,114.2 | | $ | 12,522.8 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 賬面價值 | | 估計公允價值 |
因收購而承擔的應付按揭(1) | $ | 1,114.1 | | $ | 1,154.7 | |
應付票據和債券(2) | $ | 12,257.3 | | $ | 13,114.5 | |
(1)不包括應付按揭的非現金淨保費。這些淨保費的未攤銷餘額為#美元。12.42022年12月31日為百萬美元,28.72021年12月31日為100萬人。也不包括遞延融資成本#美元0.82022年12月31日為百萬美元,0.82021年12月31日為100萬人。
(2)不包括應付票據上記錄的非現金溢價和折扣。淨保費的未攤銷餘額為 $224.62022年12月31日為百萬美元,295.52021年12月31日為100萬人。也不包括下列遞延融資成本 $60.72022年12月31日為百萬美元,53.12021年12月31日為100萬人。
我們假設的與收購相關的應付抵押貸款的估計公允價值和應付私人優先票據的估計公允價值,是通過使用基於相關遠期利率曲線的利率加上適用的信貸調整利差對未來現金流進行貼現來計算的。由於這一方法包括反映我們內部假設和計算的不可觀察的輸入,因此與我們的應付抵押貸款相關的估計公允價值的計量在三級估值層次中被歸類為第三級。
我們上市的優先票據和應付債券的估計公允價值是基於我們的優先票據和應付債券的指示性市場價格和最近的交易活動。由於這一方法包括較少被公眾觀察到且不一定反映在活躍市場中的投入,因此與我們的票據和應付債券相關的估計公允價值的計量被歸類為三級估值層次中的第二級。
B.按公允價值經常性計量的金融工具
對於衍生資產和負債,我們可以利用利率掉期和遠期掉期來管理利率風險,利用交叉貨幣掉期、貨幣互換、外幣遠期和外幣領子來管理外幣風險。這些工具的估值是使用被廣泛接受的估值技術來確定的,包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款,包括到期期限,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線、即期和遠期匯率以及期權波動率。.
衍生工具公允價值亦包括信貸估值調整,以在公允價值計量中適當反映本公司本身的不履行風險及有關交易對手的不履行風險。在調整衍生品合約的公允價值以考慮非履行風險的影響時,我們已經考慮了淨額結算和任何適用的信用增強的影響,例如抵押品過帳、門檻、相互看跌和擔保。
儘管我們已經確定,用於對我們的衍生品進行估值的大部分投入都屬於三級估值層次結構中的第二級,但與我們的衍生品相關的信用估值調整利用第三級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估我們自己和我們的交易對手違約的可能性。然而,在2022年12月31日和2021年,我們評估了信用估值調整對我們衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對我們衍生品的整體估值並不重要。因此,我們決定將我們的衍生品估值整體歸類為二級。
C.在非經常性基礎上按公允價值計量的項目
房地產投資減值準備
若干金融及非金融資產及負債按非經常性基礎上的公允價值計量,只有在某些情況下(例如發生減值減值時)才須進行公允價值調整。
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的減值主要涉及已售出、正在售出或空置的物業。
我們將新冠肺炎疫情的影響確定為某些客户在履行對我們的租賃義務方面遇到困難時所佔用的物業的減值觸發事件。在考慮了新冠肺炎疫情對上述主要假設的影響後,我們確定了38特性截至2020年12月31日的年度,歸類為投資持有的ES不可收回。因此,我們記錄了#美元的減值準備。105.0截至2020年12月31日的年度,用於受新冠肺炎疫情影響的適用物業。
下表彙總了我們在下列期間的房地產投資減值準備(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
減值前賬面價值 | | | | | $ | 140.9 | | | $ | 169.2 | | | $ | 260.8 | |
減去:減值準備總額 | | | | | (25.9) | | | (39.0) | | | (147.2) | |
減值後賬麪價值 | | | | | $ | 115.0 | | | $ | 130.2 | | | $ | 113.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生工具被指定為對衝工具
為了對衝與支付以英鎊和歐元計價的公司間貸款利息相關的外幣風險,我們有一個對衝策略,即簽訂外幣遠期合約,賣出英鎊、美元和歐元,買入歐元、美元和英鎊。這些外幣遠期被指定為現金流對衝。遠期合約的遠期點數包括在套期保值有效性的評估中。在與外幣衍生工具合約有關的其他全面收益(虧損)中報告的金額,將在對衝預測交易影響收益的同一期間重新分類為其他收益和(虧損)。
2019年5月,我們進入了四將交叉貨幣互換為兑換GB130百萬美元1662034年5月將有100萬英鎊到期,以對衝與我們從合併外國子公司應收的以英鎊計價的公司間貸款相關的外匯風險。這些交叉貨幣掉期在交易日被指定為現金流對衝。2022年6月,隨着我們從合併的海外子公司提前預付以英鎊計價的公司間貸款,我們終止了四用於對衝公司間貸款的外幣風險的交叉貨幣掉期。由於對衝關係終止,與預付的公司間貸款相關的未來本金和利息沒有發生,一美元20.0在截至2022年6月30日的三個月內,百萬美元的收益從AOCI重新歸類為“外幣和衍生工具(虧損)收益,淨額”。
2022年10月,我們進入了六用於兑換歐元的交叉貨幣互換612百萬美元600這筆款項將於2032年10月到期,以對衝與歐元計價的公司間貸款相關的外幣風險,這些貸款來自我們的海外合併子公司。我們指定了三的六交叉貨幣互換,兑換歐元326百萬美元320作為外幣計價公司間應收貸款(“對衝資產”)的公允價值對衝。套期保值資產在合併中被剔除,但與套期保值資產相關的重新計量損益會影響作為“外幣和衍生(虧損)收益,淨額”的一部分的收益。對於這些套期保值,我們選擇將與時間價值和交叉貨幣基差相關的交叉貨幣掉期的公允價值變動排除在對衝有效性評估之外(“除外部分”)。可歸因於最終名義交易所現貨匯率變動的交叉貨幣掉期的公允價值變動,以及因現貨匯率變動而引起的對衝資產價值變動,計入“外幣及衍生(虧損)收益,淨額”。可歸因於被剔除成分的交叉貨幣掉期的公允價值變動計入其他全面收益,並將在對衝工具的剩餘壽命內以外幣和衍生(虧損)收益按系統和合理的基礎確認,因為相應的交叉貨幣掉期發生淨現金結算和應計利息。
2020年2月,我們進入了五名義金額總計為美元的遠期起始國庫利率鎖定500.0百萬美元。實施國債利率鎖定是為了對衝我們對10年期美國國債利率變化的敞口,因為我們預計2020年上半年可能會有未來的債券發行。國庫利率鎖定被指定為現金流對衝,公允價值的任何變化都記錄在AOCI中。於2020年5月首次發行2031年債券時,我們攤銷了2031年債券期限內的AOCI餘額。2020年6月,所有五財政部利率鎖定被終止,我們進入了六名義金額總計為美元的遠期起始利率互換500.0以無現金方式解決終止的國庫利率鎖定問題。遠期開始掉期是為了對衝我們對3個月期美元-LIBOR掉期利率變化的敞口,因為我們預計未來可能會通過目前估計的範圍發行債券,截至2023年。遠期起始掉期被指定為現金流量對衝,公允價值的任何變化均記錄在AOCI中。於2020年7月發行2031年債券時,四名義金額為#美元的遠期起始掉期350.0我們在票據期限內攤銷了100萬英鎊。然而,我們選擇不終止四開始遠期利率互換,並將掉期重新指定為未來債券發行的新對衝關係,以對衝我們對10年期美國國債利率變化的敞口,因為預計2020年5月至2023年12月期間可能會有未來債券發行。根據2020年12月發行的美元325.0百萬美元0.7502026年3月到期的%債券和$400.0百萬美元1.8002033年3月到期的%票據,與以下相關的AOCI餘額六名義金額為#美元的遠期起始掉期500.0百萬美元開始在這個期限內攤銷。正在攤銷的AOCI餘額代表公允價值變動四名義金額為$的掉期350.0從2031年7月發行的票據到12月發行的票據的公允價值變動二剩餘的名義金額為美元的遠期起始掉期150.0從2020年6月開始到12月票據發行,共100萬美元。的名義金額六掉期最先應用於美元400.0百萬美元1.8002033年3月到期的%債券,剩餘1美元100.0百萬美元適用於美元325.0百萬美元0.7502026年3月到期的%債券。與我們2022年10月提供的$750百萬美元5.625%無擔保票據,2032年10月13日到期,我們終止了六遠期起始利率互換。於發行2022年10月發售時,六名義金額總計為美元的遠期起始利率互換500.0100萬美元通過AOCI餘額在票據期限內攤銷。
截至2022年12月31日,我們擁有一我們的美元利率互換已經到位250.0百萬無擔保定期貸款。我們使用衍生品的目的是增加利息支出的穩定性,並管理我們對利率變動的敞口。根據主題815,我們將此利率掉期指定為現金流對衝,衍生工具和套期保值。該利率互換按公允價值計入綜合資產負債表。公允價值的變動計入累計其他全面收益(虧損)或AOCI,隨後在對衝交易影響收益的同一期間重新分類為利息支出。這種興趣
利率互換在2022年6月從倫敦銀行間同業拆借利率轉換為SOFR基準,目前仍被視為現金流對衝。
下表彙總了下列期間其他全面收益中衍生工具的未確認收益(虧損)金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
現金流套期關係中的衍生品 | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
貨幣互換 | | | | | | $ | (5,091) | | | $ | 8,232 | | | $ | (2,169) | |
利率互換 | | | | | | 98,310 | | | 34,659 | | | (32,757) | |
外幣遠期 | | | | | | 8,540 | | | 7,557 | | | — | |
現金流套期保值關係中的總衍生工具 | | | | | | $ | 101,759 | | | $ | 50,448 | | | $ | (34,926) | |
| | | | | | | | | | |
公允價值對衝關係中的衍生品 | | | | | | | | | | |
貨幣互換 | | | | | | (4,705) | | | — | | | — | |
衍生工具未實現收益(虧損)合計 | | | | | | $ | 97,054 | | | $ | 50,448 | | | $ | (34,926) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
下表彙總了從AOCI重新分類的衍生品的損益金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
現金流套期關係中的衍生品 | | 在收入中確認的損益所在位置 | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
貨幣互換 | | 外幣及衍生收益(虧損)淨額 | | | | | | $ | 30,814 | | | $ | 3,541 | | | $ | (3,617) | |
利率互換 | | 利息支出 | | | | | | (4,487) | | | (10,343) | | | (11,434) | |
外幣遠期 | | 外幣和衍生工具收益淨額 | | | | | | 2,139 | | | — | | | — | |
現金流套期保值關係中的總衍生工具 | | | | | | | | $ | 28,466 | | | $ | (6,802) | | | $ | (15,051) | |
| | | | | | | | | | | | |
公允價值對衝關係中的衍生品 | | | | | | | | | | | | |
貨幣互換 | | 外幣及衍生工具損失淨額 | | | | | | (29,708) | | | — | | | — | |
淨減少到淨收益 | | | | | | | | $ | (1,242) | | | $ | (6,802) | | | $ | (15,051) | |
我們預計將重新分類$11.9來自AOCI的100萬美元,作為與利率掉期相關的利息支出的減少和$9.8AOCI在未來12個月內從AOCI獲得與外幣遠期相關的外幣收益100萬美元。
未被指定為對衝工具的衍生工具
我們進入了外國市場 貨幣互換協議,以減少美元(我們的報告貨幣)與英鎊、英鎊和歐元之間的貨幣匯率波動的影響。這些衍生品合約通常在一年並且不被指定為用於會計目的的對衝工具。由於貨幣兑換互換並未作為對衝工具入賬,因此公允價值變動於綜合損益表及全面收益表中以“外幣及衍生工具(虧損)收益淨額”的項目計入收益。
下表詳細説明瞭我們的外幣和衍生工具收益(損失),淨收益包括在收入中(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
已實現外幣和衍生收益(虧損),淨額: | | | | | | | | | | |
未指定衍生品結算的收益(損失) | | | | | | $ | 204,392 | | | $ | 24,392 | | | $ | (6,344) | |
從AOCI重新分類的指定衍生品的結算收益(損失) | | | | | | 3,245 | | | 3,541 | | | (3,617) | |
與第三方交易結算的損失 | | | | | | (553) | | | (134) | | | (36) | |
已實現外幣及衍生收益(虧損)淨額 | | | | | | $ | 207,084 | | | $ | 27,799 | | | $ | (9,997) | |
| | | | | | | | | | |
未實現外幣和衍生工具收益(損失),淨額: | | | | | | | | | | |
非指定衍生工具公允價值變動損益 | | | | | | $ | 29,316 | | | $ | (14,714) | | | $ | (8,205) | |
重新計量某些資產和負債的收益(損失) | | | | | | (249,711) | | | (12,375) | | | 22,787 | |
未實現外幣和衍生收益(損失)合計(淨額) | | | | | | $ | (220,395) | | | $ | (27,089) | | | $ | 14,582 | |
外幣和衍生工具收益(損失)合計,淨額 | | | | | | $ | (13,311) | | | $ | 710 | | | $ | 4,585 | |
下表彙總了我們在2022年12月31日和2021年12月31日的衍生金融工具的條款和公允價值(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
派生類型 | 儀器數量(1) | 會計分類 | 截至的名義金額 | 加權平均罷工費率(2) | 到期日(3) | 公允價值-截至的資產(負債) |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | | | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
| | | | | | |
利率互換 | 1 | 導數 | $ | 250.0 | | $ | 250.0 | 2.88% | 2024年3月 | $ | 5.6 | | $ | (11.9) | |
交叉貨幣互換(4) | 3 | 導數 | 320.0 | | 166.3 | (5) | 2032年10月 | (33.3) | | (13.8) | |
外幣遠期 | 30 | 導數 | 185.5 | | 176.1 | (6) | Jan 2023 - Aug 2024 | 16.1 | | 7.6 | |
遠期開始掉期(7) | – | 導數 | – | | 300.0 | –% | | – | | (3.2) | |
遠期開始掉期(7) | – | 混合債務 | – | | 200.0 | –% | | – | | (5.1) | |
| | | $ | 755.5 | | $ | 1,092.4 | | | | $ | (11.6) | | $ | (26.4) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | |
貨幣兑換掉期(8) | 4 | 導數 | $ | 2,427.7 | | $ | 1,639.5 | (9) | 2023年1月 | $ | 58.8 | | $ | (14.7) | |
交叉貨幣掉期(4) | 3 | 導數 | 280.0 | | – | (5) | 2032年10月 | (29.5) | | — | |
| | | | | | | | |
所有導數的總和 | $ | 3,463.2 | | $ | 2,731.9 | | | | $ | 17.7 | | $ | (41.1) | |
(1)此欄代表截至2022年12月31日的未償還票據數量。
(2)加權平均罷工利率是使用截至2022年12月31日的名義值計算的。
(3)此欄代表截至2022年12月31日未償還票據的到期日。
(4)2022年6月,我們終止了四英鎊,或英鎊,名義金額為美元的交叉貨幣互換166.3百萬美元。2022年10月,我們進入了六用於兑換歐元的交叉貨幣互換612百萬美元600100萬美元將於2032年10月到期。
(5)美元固定匯率5.625%和歐元加權平均固定率4.697%.
(6)加權平均遠期英鎊-美元匯率1.34.
(7)有幾個五在2020年2月期間實施的財政部利率鎖定,於2020年6月終止,並轉換為六通過無現金結算的遠期起始利率互換。這些遠期起始利率掉期於2022年10月因發行優先無擔保票據而終止。
(8)表示一名義金額為#美元的英鎊貨幣兑換互換836.4百萬美元和三歐元(“歐元”),相關名義金額為#美元的貨幣兑換互換1.6十億美元。
(9)加權平均遠期歐元-英鎊匯率為0.86和加權平均遠期歐元兑美元匯率1.05.
我們按公允價值計量衍生品,並將其他資產和應付賬款內的餘額以及應計費用計入我們的綜合資產負債表。
我們與我們的每一位衍生品交易對手都有協議,其中包含一些條款,根據這些條款,如果貸款人因我們的違約而加速償還我們的債務,我們可以被宣佈違約。
13. 出租人 經營租賃和融資租賃
於2022年12月31日,我們擁有或持有12,237屬性。中的12,237屬性、12,018,或98.2%是單客户端屬性,其餘是多客户端屬性。2022年12月31日,126可供出租或出售的房產。我們的大部分租賃是作為經營性租賃入賬的。
我們幾乎所有的租賃都是淨租賃,我們的客户支付或償還我們的財產税和評估,維護建築物和租賃場所的內部和外部,併為公共責任、財產損失、火災和擴大承保範圍投保。
我們客户在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的租金是 $14.9百萬,$6.5百萬美元,以及$5.1分別為100萬美元。
截至2022年12月31日,未來五年及以後經營租約的最低未來年度租金收入如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來最低經營租賃付款 | | 未來最低直接融資和銷售型租賃付款(1) |
2023 | | $ | 3,417,312 | | | $ | 2,024 | |
2024 | | 3,314,029 | | | 1,118 | |
2025 | | 3,162,006 | | | 893 | |
2026 | | 2,987,790 | | | 894 | |
2027 | | 2,769,839 | | | 771 | |
此後 | | 20,149,647 | | | 25,848 | |
總計 | | $ | 35,800,623 | | | $ | 31,548 | |
(1) 與相關17受直接融資租賃約束的物業,因此收入在租賃付款的貼現現金流中確認為租金收入。反映的金額是這些物業的現金租金。二物業受制於銷售型租賃,因此,收入按租賃付款的貼現現金流確認為銷售型租賃收入。反映的金額是這些物業的現金租金。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年,沒有任何個人客户的租金收入(包括百分比租金)佔我們總收入的10%以上。
14. 已支付和應支付的分配
我們每月向普通股股東支付分紅。以下是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日按普通股支付的月度分配摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
月份 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
一月 | $ | 0.2465 | | $ | 0.2345 | | | $ | 0.2275 | |
二月 | 0.2465 | | 0.2345 | | | 0.2325 | |
三月 | 0.2465 | | 0.2345 | | | 0.2325 | |
四月 | 0.2470 | | 0.2350 | | | 0.2330 | |
可能 | 0.2470 | | 0.2350 | | | 0.2330 | |
六月 | 0.2470 | | | 0.2350 | | | 0.2330 | |
七月 | 0.2475 | | | 0.2355 | | | 0.2335 | |
八月 | 0.2475 | | | 0.2355 | | | 0.2335 | |
九月 | 0.2475 | | | 0.2355 | | | 0.2335 | |
十月 | 0.2480 | | 0.2360 | | | 0.2340 | |
十一月 | 0.2480 | | 0.2360 | | | 0.2340 | |
十二月 | 0.2480 | | 0.2460 | | | 0.2340 | |
總計 | $ | 2.9670 | | | $ | 2.8330 | | | $ | 2.7940 | |
在2022年12月31日,分配$0.2485每股普通股應支付,並於2023年1月支付。 在2021年12月31日,分配$0.2465每股普通股應支付,並於2022年1月支付。
以下是多年來按普通股支付或被視為支付的分配的聯邦所得税特徵:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
普通收入 | | $ | 2.7867654 | | | $ | 1.5146899 | | | $ | 2.2798764 | |
免税分配 | | — | | | 3.2925615 | | | 0.4902835 | |
總資本利得分配(1) | | 0.1802346 | | | 0.0854609 | | | 0.0238401 | |
總計(2) | | $ | 2.9670000 | | | $ | 4.8927123 | | | $ | 2.7940000 | |
(1) 未重獲第1250節收益$0.0784152,或2.643在截至2022年12月31日的年度內支付的普通股股息總額的%,以及第897條收益$0.1802346,或6.075在截至2022年12月31日的一年中支付的普通股股息總額的百分比,兩者都代表了總資本收益分配的額外特徵,也是總資本收益分配的一部分。
(2) 2021年分配的金額包括美元2.060我們於2021年11月1日與VEREIT合併後,於2021年11月12日與獵户座資產剝離一起進行的獵户座股票的税收分配。這些股票用於税收分配的公平市場價值被確定為#美元。20.6272每股,按發行後5日成交量加權平均股價計算。
15. 每股普通股淨收入
以下是計算每股普通股基本淨收入的分母與計算稀釋每股普通股淨收入的分母的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
用於計算每股基本淨收入的加權平均股份 | | | | | 611,765,815 | | | 414,535,283 | | | 345,280,126 | |
基於股份的薪酬帶來的增量股份 | | | | | 394,579 | | | 234,563 | | | 135,132 | |
遠期自動櫃員機發行的稀釋效應 | | | | | 20,125 | | | — | | | — | |
用於計算稀釋後每股淨收益的加權平均股份 | | | | | 612,180,519 | | | 414,769,846 | | | 345,415,258 | |
來自基於股份的薪酬的反攤薄的未歸屬股份 | | | | | 32,165 | | | 45,404 | | | 70,581 | |
可轉換為反稀釋普通股的加權平均合夥普通股單位 | | | | | 1,292,114 | | | 500,217 | | | 463,119 | |
反稀釋的加權平均遠期ATM產品 | | | | | 644,458 | | | — | | | — | |
16. 現金流量信息的補充披露
下表彙總了我們在下列期間的補充現金流信息(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
補充披露: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 501,716 | | | $ | 355,483 | | | $ | 285,617 | |
繳納所得税的現金 | $ | 45,031 | | | $ | 19,676 | | | $ | 13,128 | |
為合併和整合相關成本支付的現金 | $ | 22,783 | | | $ | 157,115 | | | $ | — | |
非現金活動: | | | | | |
衍生工具公允價值淨增(減) | $ | 58,753 | | | $ | 40,489 | | | $ | (55,205) | |
按公允價值承擔的抵押貸款(1) | $ | 45,079 | | | $ | 911,525 | | | $ | — | |
按公允價值假設的應付票據 | $ | — | | | $ | 4,946,965 | | | $ | — | |
房地產收入普通合夥單位的發行,L.P.(2) | $ | 51,221 | | | $ | 38,783 | | | $ | — | |
合併中承擔的非現金資產和負債 | $ | — | | | $ | 11,559,875 | | | $ | — | |
在獵户座資產剝離中分配的非現金資產和負債 | $ | — | | | $ | 1,142,121 | | | $ | — | |
(1)截至2021年12月31日的年度,包括GB31.0百萬英鎊,按交易當日適用的匯率兑換,用於一按揭及$869.1百萬美元,按公允價值估計十我們與VEREIT合併後的抵押貸款。
(2)截至2022年12月31日的年度,包括734,458與收購有關的共同合夥單位不動產收入L.P.九屬性。截至2021年12月31日的年度,包括美元1.8百萬美元,用於發行56,4002021年11月1日我們與VEREIT合併後的單位,$20.4百萬美元,用於發行300,6042021年11月30日的單位,作為收購財產的部分代價,以及$16.6百萬美元,用於發行240,5862021年12月30日向新合作伙伴發放的與工業產權貢獻相關的單位。
下表對合並資產負債表內報告的現金和現金等價物與合併現金流量表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的總額進行了核對(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
合併資產負債表中顯示的現金和現金等價物 | $ | 171,102 | | | $ | 258,579 | |
受限託管存款(1) | 37,627 | | | 68,541 | |
與應付按揭有關的扣押(1) | 18,152 | | | 5,249 | |
合併報表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 現金流量表 | $ | 226,881 | | | $ | 332,369 | |
(1) 計入其他資產,綜合資產負債表中的淨額(見注意事項 4、綜合資產負債表某些組成部分的補充明細)。這些金額包括我們依法有權獲得的現金,但我們無法立即獲得這些現金。因此,自提交日期起,這些數額被認為是受限的。
17. 普通股激勵計劃
2021年3月,我們的董事會通過了,並於2021年5月,股東批准了房地產收入2021年激勵獎勵計劃(簡稱2021計劃)。2021年計劃為我們的董事、員工和顧問提供了擁有我們的股票和/或權利的機會,這些股票和/或權利將反映我們的增長、發展和財務成功。除以下注明外,受期權、股票購買權(“SPR”)、股票增值權(“SAR”)及其他獎勵的普通股股份總數將不再增加。8,924,231股份。在任何日曆年,根據該計劃授予任何個人的可受期權、SPR、SAR和其他獎勵限制的最高股票數量不得超過3,200,000,而在任何歷年內,就一股或多於一股以現金支付的股份而言,可以現金支付的最高現金總額為$10.0百萬美元。2021年計劃取代了Realty Income Corporation 2012年獎勵計劃(“2012計劃”),該計劃原定於2022年3月到期,並未授予其他獎勵。以下披露的內容包括2012年計劃和2021年計劃的活動。
就我們與VEREIT的合併而言,緊接合並結束前根據VEREIT,Inc.2021年股權激勵計劃(經交換比率調整)仍可發行的股票可用於根據2021年計劃進行獎勵,並且不會減少根據2021年計劃授權授予的股份,條件是:(I)根據適用的證券交易所規則,無需股東批准即可使用該等股票進行獎勵;(Ii)僅向在合併完成後成為房地產收入服務提供者的VEREIT服務提供者或個人進行獎勵;及(Iii)僅於完成合並之日起至2031年6月2日止期間內根據2021年計劃批出。結果,6,186,101根據2021年計劃,可以發行額外的股票。
綜合損益表和全面收益表中“一般和行政”確認的按份額計算的薪酬費用為#美元。21.6百萬,$16.2百萬美元,以及$16.5百萬美元(包括$1.8在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們的前首席財務官的加速基於股份的薪酬成本分別為100萬美元)。
此外,與合併有關,截至2021年11月1日未歸屬的每個VEREIT,Inc.未歸屬的已發行股票期權和限制性股票單位均根據合併協議使用股權獎勵交換比率轉換為等值的期權和限制性股票單位,分別相對於公司普通股的股份。由Realty Income頒發的轉換後的獎勵與VEREIT,Inc.原始獎勵的條款相同。2021年11月1日,我們發佈了442,418房地產收益普通股,用於解決與合併有關的某些前VEREIT員工和董事分離時獲得的股權獎勵。此次發行不包括在下文的限制性股票單位和股票期權部分,因為這些獎勵不是根據2021年計劃授予的。經摺算的獎勵的公允價值總額為$71.6百萬美元,其中i)$)44.0與合併前服務有關的百萬美元,並計入合併中轉移的對價(請參閲附註3,與VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合併剝離), ii.) $25.611月份在合併和整合相關費用中確認了百萬美元,這與合併後某些僱員離職後加速歸屬有關,以及三)美元。2.0100萬美元將在剩餘的歸屬期限內通過一般和行政費用攤銷,用於按Realty Income保留的前VEREIT,Inc.員工。以下披露包括繼續擔任Realty Income僱員的前VEREIT員工的折算獎勵,該等獎勵反映為贈款,因為替代獎勵是以Realty Income普通股結算的新發行獎勵。
關於獵户座剝離,於2021年11月12日尚未完成的每個股票期權、限制性股票單位和業績獎勵有權進行公平調整,其公平調整相當於獵户座剝離前房地產收入普通股五天成交量加權平均每股價格除以獵户座剝離後房地產收入普通股五天成交量加權平均普通股的比率,從而產生大約1.002342。衡平法調整被認為是根據ASC 718的規定進行的修改,薪酬--股票薪酬。因此,我們比較了緊接公平調整之前的每個賠償金的公允價值與公平調整後的公允價值,以衡量遞增補償成本(如果有的話)。公平調整沒有產生任何遞增的公允價值。因此,由於修改,沒有記錄以股票為基礎的補償費用。以下披露包括這些調整,這些調整在整個過程中都被標記為“公平調整-獵户座剝離”。
A.限制性股票
下表彙總了我們的普通股贈送活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 股份數量 | | 加權平均價格(1) | | 股份數量 | | 加權平均價格(1) | | 股份數量 | | 加權平均價格(1) |
年初已發行的非既得股 | | 212,630 | | | $ | 65.20 | | | 219,482 | | | $ | 63.69 | | | 259,698 | | | $ | 58.39 | |
已授予的股份(2) | | 156,274 | | | $ | 67.37 | | | 133,052 | | | $ | 64.27 | | | 103,473 | | | $ | 67.84 | |
已歸屬股份 | | (118,160) | | | $ | 63.95 | | | (124,505) | | | $ | 61.57 | | | (141,486) | | | $ | 56.94 | |
被沒收的股份 | | (8,084) | | | $ | 67.78 | | | (15,399) | | | $ | 65.09 | | | (2,203) | | | $ | 66.48 | |
已發行的非既有股票,每個期間結束 | | 242,660 | | | $ | 67.12 | | | 212,630 | | | $ | 65.20 | | | 219,482 | | | $ | 63.69 | |
(1) 授予日期公允價值。
(2) 我們授予員工的限制性股票獎勵的服務期限不超過四年制。自2022年11月1日起生效,並追溯適用於所有未完成的獎勵,授予連續服務10年且年滿60歲的員工的限制性股票獎勵將在原始歸屬期限或獲獎者年滿60歲之日之間較短的時間內授予。
授予非僱員董事的股份歸屬時間表如下:
•適用於以下級別的董事六年於批出日期的服務期內,股份歸屬33.33重新當選為董事會成員後的每年遞增百分比三授予日之後的股東年度會議;
•對於具有以下條件的董事六年於批出日期的服務期內,股份歸屬50重新當選為董事會成員後的每年遞增百分比二授予日之後的股東年度會議;
•對於具有以下條件的董事七年了在授予之日的服務期限內,股份100在下一年再度當選為董事局成員時歸屬的百分比;及
•對於具有以下條件的董事八或在授予之日服務年限以上,則自股票授予之日起立即歸屬。
對於截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,我們分別授予40,000, 36,000,以及36,000分別於2022年5月、2021年5月和2020年與我們的年度獎勵相關的授予我們董事會獨立成員的限制性股票總數。此外,在2021年11月,我們批准了8,000向我們董事會的新成員出售限制性股票,這些新成員將在一年內三年制服務期限。關於我們的年度大獎,20,000, 24,000,以及24,000立即歸屬的股份和20,000, 12,000,以及12,000股票以相等的比例歸屬於三年制分別為截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的服務期。
截至2022年12月31日,與限制性股票相關的剩餘未攤銷基於股份的薪酬支出總計為美元11.4100萬美元,在每項適用賠償金的服務期內按直線攤銷。以股份為基礎的補償金額以授予日股票的公允價值為基礎。吾等將授出日期定義為收受人與房地產收入就授出的主要條款及條件達成共識,而授出收受人開始受惠於股份價格隨後的變動或受其不利影響的日期。
B.業績股
在2022年、2021年和2020年期間,我們向我們的高管授予了年度業績股票獎勵以及股息等值權利。在這三年中,每年授予的績效股票數量是基於以下績效目標的實現情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 授予的年度權重 |
年度表現獎評選指標 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
總股東回報(TSR)相對於MSCI美國房地產投資信託基金指數的排名 | | 55 | % | | 70 | % | | 70 | % |
| | | | | | |
每股股息增長率 | | 20 | % | | 15 | % | | 15 | % |
經調整的債務與預計形式之比淨額EBITDA請注意比率 | | 25 | % | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的淨債務與EBITDA之比請注意比率 | | 不適用 | | 15 | % | | 15 | % |
年度業績份額是根據我們與上述指標相關的業績而賺取的,並授予50年終後1月1日及2月1日三年制履約期,以連續服務為準。2020年度表演獎的表演期自2020年1月1日開始,至2022年12月31日結束。2021年績效獎的表演期從2021年1月1日開始,到2023年12月31日結束。2022年表演獎的表演期從2022年1月1日開始,到2024年12月31日結束。
於2021年11月15日,薪酬委員會批准就完成我們與VEREIT的合併及擬進行的交易(包括Orion剝離),向我們的某些指定高管一次性授予績效股票獎勵和一次性現金紅利(“VEREIT交易”)。這些獎勵是為了獎勵成功完成VEREIT交易的高管,旨在留住和激勵高管實現最佳協同效應,並激勵合併帶來的進一步增長。業績股是根據我們與普通股股東(“AFFO”)增值業務的調整後資金相關的業績賺取的。50加權百分比)以及一般和行政費用協同效應(50加權百分比)和背心50在履約期結束時的百分比。剩下的50%將在適用的履約期結束一週年時授予。所有歸屬均以繼續服務為準。演出期為一年2022年1月1日至2022年12月31日期間的AFFO積聚目標,以及兩年2022年1月1日至2023年12月31日期間的一般和行政費用協同效應。
年度業績股份的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型進行估計。一次性業績股份的公允價值是基於授予日我們普通股的公允價值,並取決於滿足獎勵授予中規定的業績條件的可能性。下表彙總了我們的業績股票授予活動,包括年度業績股票和與VEREIT合併相關的一次性業績股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 性能共享數量 | | 加權平均價格(1) | | 性能共享數量 | | 加權平均價格(1) | | 性能共享數量 | | 加權平均價格(1) |
年初已發行的非既得股 | | 388,139 | | | $ | 68.09 | | | 291,759 | | | $ | 69.73 | | | 304,663 | | | $ | 62.25 | |
公平調整--獵户座資產剝離(2) | | — | | | | | 752 | | | | | — | | | |
已授予的股份 | | 174,940 | | | $ | 77.73 | | | 257,149 | | | $ | 64.18 | | | 136,729 | | | $ | 79.98 | |
已歸屬股份 | | (74,247) | | | $ | 59.62 | | | (109,113) | | | $ | 62.52 | | | (139,012) | | | $ | 63.66 | |
被沒收的股份 | | (17,952) | | | $ | 58.59 | | | (52,408) | | | $ | 65.83 | | | (10,621) | | | $ | 66.64 | |
已發行的非既有股票,每個期間結束 | | 470,880 | | | $ | 73.37 | | | 388,139 | | | $ | 68.09 | | | 291,759 | | | $ | 69.73 | |
(1) 授予日期公允價值。(2)從2021年11月12日起,獵户座資產剝離生效,未償還股權獎勵的轉換比例調整為1.002342當時持有的每一份房地產收入份額。
截至2022年12月31日,與績效股票相關的剩餘股份薪酬支出總額為$15.9百萬 並在服務期內逐筆確認。
C.限制性股票單位
在2022年、2021年和2020年期間,以及與VEREIT Inc.合併時,我們還授予了限制性股票單位,這些單位主要授予三或四年制並具有與限制性股票相同的經濟權利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 受限制股票單位數量 | | 加權平均價格(1) | | 受限制股票單位數量 | | 加權平均價格(1) | | 受限制股票單位數量 | | 加權平均價格(1) |
年初已發行的非既得股 | | 67,367 | | | $ | 69.69 | | | 18,670 | | | $ | 70.38 | | | 15,511 | | | $ | 59.82 | |
公平調整--獵户座資產剝離(2) | | — | | | | | 109 | | | | | — | | | |
已授予的股份 | | 24,820 | | | $ | 66.82 | | | 71,956 | | | $ | 68.96 | | | 9,966 | | | $ | 78.79 | |
已歸屬股份 | | (26,917) | | | $ | 70.55 | | | (23,368) | | | $ | 66.96 | | | (6,807) | | | $ | 58.63 | |
被沒收的股份 | | (6,757) | | | $ | 71.14 | | | — | | | | | — | | | |
已發行的非既有股票,每個期間結束 | | 58,513 | | | $ | 67.91 | | | 67,367 | | | $ | 69.69 | | | 18,670 | | | $ | 70.38 | |
(1)授予日期公允價值。
(2)從2021年11月12日起,獵户座資產剝離生效,未償還股權獎勵的轉換比例調整為1.002342當時持有的每一份房地產收入份額。
截至2022年12月31日,與限制性股票單位相關的剩餘股份薪酬支出總額為1美元1.4百萬 並在服務期內以直線方式得到認可。限制性股票單位的股票補償金額以授予日我們普通股的公允價值為基礎。限制性股票單位的費用攤銷期間為四年制服務期或獲獎者達到合格退休年齡的時期。對於已經達到合格退休年齡的員工,限制性股票單位在授予日全額支出。
D.股票期權
以下股票期權是在2021年我們與VEREIT,Inc.合併時轉換的,沒有額外的已授予或未償還的股票期權。
股票期權截至授予日的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,該模型要求輸入包括預期條款、預期波動率、股息收益率和無風險利率在內的假設。
下表彙總了我們在截至2022年12月31日的年度內的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權數量 | | 加權平均行權價(1) | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值 |
未償還非既得期權,年初 | | 315,070 | | | $ | 52.89 | | | | | |
| | | | | | | | |
行使的期權 | | (262,267) | | | $ | 52.41 | | | | | |
被沒收的期權 | | (7,424) | | | $ | 58.46 | | | | | |
未償還的非既得期權,每個期末 | | 45,379 | | | $ | 54.75 | | | 5.8 | | $ | 393,710 | |
(1)授予日期公允價值。
下表彙總了我們在截至2021年12月31日的年度內的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權數量 | | 加權平均行權價(1) | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值 |
未償還非既得期權,年初 | | — | | | | | | | |
授予的期權(2) | | 709,426 | | | $ | 53.80 | | | | | |
公平調整--獵户座資產剝離(3) | | 1,547 | | | | | | | |
行使的期權 | | (395,903) | | | $ | 54.54 | | | | | |
被沒收的期權 | | — | | | | | | | |
未償還的非既得期權,每個期末 | | 315,070 | | | $ | 52.89 | | | 2.4 | | $ | 5,891,639 | |
(1)授予日期公允價值。
(2)在截至2021年12月31日的年度內,授予了與VEREIT合併相關的股票期權。
(3)從2021年11月12日起,獵户座資產剝離生效,未償還股權獎勵的轉換比例調整為1.002342當時持有的每一份房地產收入份額。
股票期權的補償費用是在上述服務期間以直線方式確認的。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們錄得47,000及$68,000分別與股票期權相關的費用。截至2022年12月31日,有不是與我們的未償還股票期權相關的未攤銷費用。
18. 承付款和或有事項
在正常的業務過程中,我們參與了各種法律行動,我們認為這些法律行動在性質上是例行公事,而且是我們業務運作的附帶行為。我們相信,訴訟結果不會對我們的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
截至2022年12月31日,我們承諾的金額為21.7100萬美元,主要用於再租賃成本、經常性資本支出和非經常性建築改善。此外,截至2022年12月31日,我們已承諾606.3根據與開發項目有關的建築合同,估計租金收入開始日期為2023年1月至2024年8月。
我們有一些受土地租賃約束的物業,這些物業被計入經營租約。
截至2022年12月31日,未來五年及以後的最低租金支付如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2023 | | 39.6 | | | 2.2 | | | 41.8 | |
2024 | | 38.9 | | | 5.1 | | | 44.0 | |
2025 | | 38.1 | | | 3.4 | | | 41.5 | |
2026 | | 37.3 | | | 9.0 | | | 46.3 | |
2027 | | 33.9 | | | 1.3 | | | 35.2 | |
此後 | | 508.1 | | | 44.1 | | | 552.2 | |
總計 | | $ | 695.9 | | | $ | 65.1 | | | $ | 761.0 | |
剩餘租賃付款的現值調整(1) | | (255.8) | | | (15.6) | | | |
租賃總負債 | | $ | 440.1 | | | $ | 49.5 | | | |
(1) 貼現率主要根據租期為個別租約而定。用於計算經營租賃付款現值的貼現率範圍為0.41%至6.30%,對於融資租賃付款是1.14%至5.50%。加權平均貼現率是根據我們的信用質量根據估計的遞增借款利率計算出來的,因為我們在資產負債表日沒有任何與我們的租賃協議條款可比的借款。於2022年12月31日,營運租賃的加權平均貼現率為3.54%,加權平均剩餘租期為23.0好幾年了。於2022年12月31日,融資租賃的加權平均貼現率為3.40%,加權平均剩餘租期為19.9好幾年了。
19. 後續事件
A.分紅
2023年1月,我們宣佈股息為#美元。0.2485每股支付給我們的普通股股東,這筆錢於2023年2月支付。此外,2023年2月,我們宣佈股息為#美元。0.2545,將於2023年3月支付。
B.票據發行
2023年1月,我們發行了$500百萬美元5.052026年1月到期的優先無擔保票據,2024年1月13日可按面值贖回;600百萬美元4.852030年3月到期的優先無擔保票據,2030年1月15日可按面值贖回。債券於2026年1月的公開發行價為99.618到期的有效半年收益率為本金的%5.189% 而2030年3月發行的債券的公開發行價為98.813到期的有效半年收益率為本金的% 5.047%.
C.定期貸款
2023年1月6日,我們簽訂了一項管理我們定期貸款的定期貸款協議(“定期貸款協議”),根據該協議,我們總共借入了大約#美元。1.010億美元的多幣種借款,包括美元90.0百萬,GB705.0百萬歐元和歐元85.0百萬美元(統稱為“定期貸款”)。定期貸款協議還允許我們產生額外的定期貸款,總額最高可達#美元。1.5總計10億美元的借款。定期貸款最初將於2024年1月到期,包括二12個月可由公司選擇執行的期限延長。我們的A3/A級信用評級規定借款利率為80較適用基準利率高出基點,包括美元計價貸款的調整SOFR、英鎊計價貸款的調整SONIA和歐元計價貸款的EURIBOR。
D.自動櫃員機遠期產品
自動櫃員機遠期協議共13.4100萬股仍未結清,預計淨收益總額約為#美元850百萬美元,其中6.72023年執行的股票數量為100萬股。
第九項: 會計與財務信息披露的變更與分歧
在最近兩個財政年度,我們與我們的獨立註冊會計師事務所在會計事項或財務披露方面沒有分歧,也沒有更換會計師。
第9A項:控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持信息披露控制和程序(如1934年修訂的《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義),旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時決定需要披露的信息。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
截至2022年12月31日的季度,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。
基於上述,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的,並在合理的保證水平下運行。
管理層關於財務報告內部控制的報告
財務報告內部控制是指由我們的首席執行官、首席財務官設計或監督,並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:
(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
(2)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。
管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發表的題為《內部控制--綜合框架(2013)》的報告中提出的框架來評估公司財務報告內部控制的有效性。管理層的結論是,截至最近一個會計年度結束時,公司對財務報告的內部控制是有效的。畢馬威會計師事務所發佈了一份關於公司財務報告內部控制有效性的認證報告。
於2023年2月22日提交,由
首席執行官蘇米特·羅伊、總裁
克里斯蒂·B·凱利,執行副總裁總裁,首席財務官兼財務主管
內部控制的變化
由於我們在2021年11月與VEREIT合併,我們運行了兩個獨立的企業資源規劃(ERP)系統來生成我們的財務報表。在截至2022年6月30日的三個月內,我們將這兩個ERP平臺集成到一個主要系統中。我們已根據需要更新了財務報告的內部控制,以適應對我們業務流程的修改,以便將這些並行的企業資源規劃系統整合到一箇中央平臺中。除上文所述外,在截至2022年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制措施有效性的限制
財務報告內部控制由於其固有的侷限性,不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程,容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制,財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而,這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此,有可能在過程中設計保障措施,以減少(儘管不是消除)這一風險。
第9B項: 其他信息
無
項目9C: 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
無
第三部分
第十項: 董事、高管與公司治理
本項目所需資料載於本公司將根據第14A條提交的2023年股東周年大會最終委託書的“董事會”及“本公司行政人員”及“拖欠第16(A)條報告”的標題下,並在此併入作為參考。
第11項: 高管薪酬
本項目所要求的信息在我們將根據第14A條提交的2023年股東周年大會的最終委託書中的“高管薪酬”標題下闡述,並通過引用併入本文。
第12條: 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
本項目所要求的資料載於本公司將根據第14A條提交的2023年股東周年大會最終委託書中“若干實益擁有人及管理層的擔保所有權”一欄下,並在此併入作為參考。
第13條: 特定關係、關聯交易與董事獨立性
本項目所要求的信息在我們將根據第14A條提交的2023年股東年會的最終委託書中的“關聯方交易”標題下列出,並通過引用併入本文。
第14項: 首席會計費及服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 加利福尼亞州聖地亞哥,審計師事務所ID:185.
本項目所要求的信息在我們將根據第14A條提交的2023年股東年會的最終委託書中以“獨立註冊會計師事務所費用和服務”的標題列出,並以引用的方式併入本文。
第四部分
Item 15: 展品和財務報表附表
A. 以下文件作為本報告的一部分提交。
1. 財務報表(見項目8)
a. 獨立註冊會計師事務所報告
b. 合併資產負債表,
2022年12月31日和2021年12月31日
c. 綜合損益表和全面收益表,
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
d. 合併權益報表,
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
e. 合併現金流量表,
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
f. 合併財務報表附註
2. 財務報表附表。請參閲本報告F-1頁關於房地產和累計折舊的附表三(以電子方式提交給證券交易委員會)。
明細表未歸檔:所有明細表都被省略,但目錄中所列明細表除外,因為所要求的信息要麼不是實質性的、不適用的,要麼是在財務報表或相關説明中列報的。
3. 陳列品
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證物編號: | | 描述 | |
公司章程及附例 | |
2.1 | | 合併協議和計劃,日期為2021年4月29日,由Realty Inc.、Rams MD Acquisition Sub,Inc.、Rams Acquisition Sub II,LLC、VEREIT,Inc.和VEREIT Operating Partnership,L.P.(作為公司於2021年4月30日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件2.1提交,並通過引用併入本文)。 | |
2.2 | | 對協議和合並計劃的第一修正案,日期為2021年6月25日,由Realty Inc.、Rams MD Acquisition Sub,Inc.、Rams Acquisition Sub II,LLC、VEREIT,Inc.和VEREIT Operating Partnership,L.P.(作為公司於2021年6月25日提交的8-K表格(文件號001-13374)的附件2.1提交,並通過引用併入本文)。 | |
3.1 | | 經2005年5月10日第1號修正案和2005年5月10日第2號修正案修訂的公司公司章程(作為截至2005年6月30日的公司10-Q表格的證據3.1提交,於2005年8月3日提交(文件編號033-69410),並通過引用併入本文)。 | |
3.2 | | 2011年7月29日的修訂條款(作為2011年8月2日提交的公司8-K表格的證據3.1提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
3.3 | | 日期為2012年6月21日的修訂條款(作為公司於2012年6月21日提交的8-K表格的證據3.1提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
3.4 | | 日期為2019年5月14日的修訂條款(作為公司於2019年5月16日提交的8-K表格的證據3.1提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
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3.5 | | 本公司於2020年2月19日修訂及重訂的公司章程(作為本公司於2020年2月20日提交的8-K表格的附件3.1提交(文件編號001-13374),並以引用方式併入本文中)。 | |
3.6 | | 日期為2022年5月17日的修訂條款(作為本公司於2022年5月19日提交的8-K表格的附件3.1提交(文件編號001-13374),在此作為參考。 | |
3.7 | | 1998年6月30日確定公司A類初級參與優先股條款的補充條款(作為1998年6月26日提交的公司8-A12b表格的證據A提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
3.8 | | 1999年5月24日的補充條款,確立了公司93/8%的B類累積可贖回優先股的條款(作為證據4.1提交給公司於1999年5月25日提交的8-K表格(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
3.9 | | 1999年7月28日的補充條款,確立了公司91/2%的C類累積可贖回優先股的條款(作為公司於1999年7月30日提交的8-K表格的證據4.1提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
3.10 | | 2004年5月24日的補充條款和2004年10月18日的補充條款,確立了公司7.375%月收入D類累積可贖回優先股的條款(作為2004年5月25日提交的公司8-A12b表格(文件編號001-13374)的附件3.8提交,並通過引用併入本文)。 | |
3.11 | | 2006年11月30日的補充條款,確立了公司每月收入6.75%的E類累計可贖回優先股的條款(作為2006年12月5日提交的公司8-A12b表格(文件編號001-13374)的附件3.5提交,並通過引用併入本文)。 | |
3.12 | | 公司章程補充文件2012年2月3日分類指定6.625%月收入F類累計可贖回優先股(“F第一類章程補充”)(作為公司2012年2月3日提交的8-K表格(第001-13374號文件)的附件3.1存檔,並通過引用併入本文)。 | |
3.13 | | 《第一批F類補充物品更正證書》,日期為2012年4月11日(作為本公司於2012年4月17日提交的8-K表格的附件3.2(文件編號001-13374),併入本文作為參考)。 | |
3.14 | | 公司章程補充條款對6.625%月收入F類累計可贖回優先股的額外股份進行分類和指定,日期為2012年4月17日(作為附件3.3提交給公司於2012年4月17日提交的8-K表格(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
界定擔保持有人權利的文書,包括契據 | |
4.1 | | 公司與紐約銀行之間日期為1998年10月28日的契約(作為1998年10月28日提交的公司8-K表格的證據4.1提交(第001-13374號文件),並通過引用併入本文)。 | |
4.2 | | 2035年到期的5.875%優先票據表格(作為2005年3月11日提交的公司8-K表格的附件4.2提交(文件編號033-69410),並通過引用併入本文)。 | |
4.3 | | 根據公司和紐約銀行於1998年10月28日簽署的契約第201、301和303條規定的高級職員證書,作為受託人,設立一系列證券,名稱為2035年到期的5.875%高級債券(作為2005年3月11日提交的公司8-K表格(文件編號033-69410)的證據4.3存檔,並通過引用併入本文)。 | |
4.4 | | 普通股證書表格(作為截至2011年9月30日的公司10-Q表格的附件4.16提交,於2011年10月28日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
4.5 | | 2024年到期的3.875%票據表格(作為公司8-K表格的附件4.2提交,於2014年6月25日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
4.6 | | 根據本公司與紐約銀行梅隆信託公司於1998年10月28日訂立的契約第201、301及303條而發出的高級職員證書,作為後繼受託人,設立一系列名為“2024年到期3.875%票據”的證券(作為本公司於2014年6月25日提交的8-K表格(第001-13374號文件)的附件4.3存檔,並以參考方式併入本文)。 | |
4.7 | | 2026年到期的4.125%票據表格(作為公司8-K表格的附件4.2提交,於2014年9月23日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
4.8 | | 根據本公司與紐約梅隆銀行信託公司於1998年10月28日訂立的契約第201、301及303條而發出的高級職員證書,作為後繼受託人,設立一系列名為“2026年到期4.125%票據”的證券(作為本公司於2014年9月23日提交的8-K表格(第001-11374號文件)的附件4.3存檔,並以參考方式併入本文)。 | |
4.9 | | 2027年到期的3.000%票據表格(作為公司8-K表格的附件4.2提交,於2016年10月12日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
4.10 | | 根據本公司與紐約梅隆銀行信託公司於1998年10月28日訂立的契約第201、301及303條而發出的高級職員證書,作為後繼受託人,設立一系列名為“2027年到期的3.000%票據”的證券(作為本公司於2016年10月12日提交的8-K表格(第001-13374號文件)的附件4.3存檔,並以參考方式併入本文)。 | |
4.11 | | 2047年到期的4.650%票據表格(作為公司於2017年3月15日提交的8-K表格的附件4.2提交 (文件第001-13374號),並通過引用結合於此)。 | |
4.12 | | 2026年到期的4.125%票據表格(作為公司8-K表格的附件4.3提交,於2017年3月15日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
4.13 | | 根據1998年10月28日公司與北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司簽訂的日期為1998年10月28日的契約第201、301和303條規定的高級職員證書,設立名為“2047年到期的4.650%票據”的一系列證券,並重新開放名為“2026年到期的4.125%票據”的一系列證券(作為公司於2017年3月15日提交的8-K表格的附件4.4提交 (文件第001-13374號),並通過引用結合於此)。 | |
4.14 | | 2028年到期的3.650%票據表格(作為公司於2017年12月6日提交的8-K表格的附件4.2提交(第001-13374號文件), 並通過引用結合於此)。 | |
4.15 | | 2047年到期的4.650%票據表格(作為2017年12月6日提交的公司8-K表格的附件4.4提交(第001-13374號文件), 並通過引用結合於此)。 | |
4.16 | | 2025年到期的3.875%票據表格(作為2018年4月4日提交的公司8-K表格的附件4.2提交(第001-13374號文件), 並通過引用結合於此)。 | |
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4.17 | | 根據1998年10月28日公司與紐約銀行梅隆信託公司(北卡羅來納州)簽署的日期為1998年10月28日的契約第201、301和303條規定的高級職員證書,設立名為“2025年到期的3.875%票據”的系列證券,並重新開放題為“2026年到期的4.125%票據”的一系列證券(作為附件4.3提交給公司於2018年4月4日提交的8-K表格(文件編號001-13374)), 並通過引用結合於此)。 | |
4.18 | | 2029年到期的3.250%票據表格(作為公司8-K表格的附件4.2提交,於2019年6月16日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
4.19 | | 根據本公司與紐約銀行梅隆信託公司於1998年10月28日訂立的契約第201、301及303條發出的高級職員證書,作為後繼受託人,設立一系列證券,名為“2029年到期的3.250%票據”(作為本公司於2019年6月16日提交的8-K表格的附件4.3存檔)。 (文件第001-13374號),並通過引用結合於此)。 | |
4.20 | | 2031年到期的3.250%票據表格(作為本公司於2020年5月8日提交的8-K表格的附件4.2提交(第001-13374號文件), 並通過引用結合於此)。 | |
4.21 | | 2031年到期的3.250%票據表格(作為公司於2020年7月16日提交的8-K表格的附件4.2提交(第001-13374號文件), 並通過引用結合於此)。 | |
4.22 | | 高級職員證書,日期為2020年5月8日,根據1998年10月28日本公司與北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司簽訂的日期為1998年10月28日的契約第201、301和303條的規定,設立了一系列名為“2031年到期的3.250%債券”的證券。(作為本公司於2020年5月8日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.23 | | 高級職員證書,日期為2020年7月16日,根據本公司和紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人於1998年10月28日簽訂的契約第201、301和303條,重新開放一系列題為“2031年到期的3.250%債券”的證券。(作為本公司於2020年7月16日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.24 | | 2030年到期的1.625%票據表格(作為公司於2020年10月1日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
4.25 | | 根據本公司和紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人於1998年10月28日簽署的、日期為2020年10月1日的合同第201、301和303條簽發的高級人員證書,設立了一系列證券,題為“2030年到期的1.625%票據”(作為2020年10月1日提交的公司8-K表格的附件4.3存檔)(第001-13374號文件), 並通過引用結合於此)。 | |
4.26 | | 2026年到期的0.750%票據表格(作為公司於2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.2提交(第001-13374號文件), 並通過引用結合於此)。 | |
4.27 | | 2033年到期的1.800%票據表格(作為公司於2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.3提交(第001-13374號文件), 並通過引用結合於此)。 | |
4.28 | | 根據截至1998年10月28日的契約第201、301和303條的規定於2020年12月14日發出的高級職員證書,由本公司與北卡羅來納州的紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人,設立一系列名為“2026年到期的0.750%票據”的債務證券和一系列名為“2033年到期的1.800%票據”的債務證券(作為本公司於2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.4提交 (文件第001-13374號),並通過引用結合於此)。 | |
4.29 | | 高級船員證書日期為2021年7月13日,依據《契約》第201、301及303條,訂立名為“2027年到期的1.125%債券”的新債務證券系列及名為“2033年到期的1.750%債券”的新債務證券系列的條款。(作為公司8-K表格的附件4.4提交,於2021年7月13日提交(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.30 | | 2027年到期的1.125%票據表格(作為公司8-K表格的附件4.2提交,於2021年7月13日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文) | |
4.31 | | 2033年到期的1.750%票據表格(作為公司於2021年7月13日提交的8-K表格的附件4.3提交 (第001-13374號文件),並以引用方式併入本文) | |
4.32 | | 2027年到期的1.875%票據表格(作為公司於2022年1月14日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.33 | | 2042年到期的2.500%票據表格(作為公司於2022年1月14日提交的8-K表格的附件4.3提交(第001-13374號文件), 並通過引用結合於此)。 | |
4.34 | | 高級職員證書,日期為2022年1月14日,根據《契約》第201、301和303條規定,新的債務證券系列名為“2027年到期的1.875%票據”和名為“2042年到期的2.500%票據”的新債務證券系列(作為本公司於2022年1月14日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件4.4存檔,並通過引用併入本文)。 | |
4.35 | | 契約,日期為2014年2月6日,由ARC Properties Operating Partnership,L.P.,Clark Acquisition,LLC,其中指定的擔保人和美國銀行全國協會作為受託人(作為VEREIT,Inc.於2014年2月7日提交的Form 8-K(文件號001-35263)的證據4.1提交,並通過引用併入本文)。 | |
4.36 | | 高級船員證書,日期為2014年2月6日(作為VEREIT,Inc.表格8-K的附件4.2,於2014年2月7日提交(文件編號001-35263),並通過引用併入本文)。 | |
4.37 | | 第一補充契約,日期為2015年2月9日,由ARC Properties Operating Partnership,L.P.,American Realty Capital Properties,Inc.和U.S.Bank National Association共同簽署(作為VEREIT,Inc.於2015年2月13日提交的Form 8-K的證據4.1提交(文件號001-35263), 並通過引用結合於此)。 | |
4.38 | | 《高級船員證書》,日期為2016年6月2日(作為VEREIT,Inc.於2016年6月3日提交的Form 8-K的附件4.2(文件號001-35263), 並通過引用結合於此)。 | |
4.39 | | 高級船員證書,日期為2017年8月11日(作為VEREIT,Inc.於2017年8月11日提交的Form 8-K的附件4.2存檔(文件號001-35263), 並通過引用結合於此)。 | |
4.40 | | 高級船員證書,日期為2018年10月16日(作為VEREIT,Inc.表格8-K的附件4.2,於2018年10月16日提交(文件編號001-35263),並通過引用併入本文)。 | |
4.41 | | 高級船員證書,日期為2019年12月4日(作為VEREIT,Inc.於2019年12月4日提交的Form 8-K的附件4.2 (文件第001-35263號),並通過引用結合於此)。 | |
4.42 | | 高級船員證書,日期為2020年6月29日(作為VEREIT,Inc.於2020年6月29日提交的Form 8-K的附件4.2(文件號001-35263), 並通過引用結合於此)。 | |
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4.43 | | 高級船員證書,日期為2020年11月17日(作為VEREIT,Inc.表格8-K的附件4.2,於2020年11月17日提交(文件編號001-35263),並通過引用併入本文). | |
4.44 | | 第二補充契約,日期為2021年11月1日,由Rams MD子公司I,Inc.,VEREIT Operating Partnership,L.P.,VEREIT,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人(作為公司於2021年11月1日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件4.10提交,並通過引用併入本文). | |
4.45 | | 第三補充契約,日期為2021年11月9日,由VEREIT運營夥伴公司、Rams MD子公司I,Inc.(F/k/a VEREIT,Inc.)和美國銀行協會,作為受託人(作為公司於2021年11月15日提交的8-K表格的附件4.1提交(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.46 | | 年息4.600釐的債券,2024年2月6日到期。(作為公司8-K表格的附件4.2提交,提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.47 | | 年息4.625釐的債券,將於2025年11月1日到期。(作為公司8-K表格的附件4.3提交,提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.48 | | 利率為4.875的債券,於2026年6月1日到期。(作為公司8-K表格的附件4.4提交,提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.49 | | 利率為3.950的債券,2027年8月15日到期。(作為公司8-K表格的附件4.5提交,提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.50 | | 利率為3.400的債券,於2028年1月15日到期。(作為公司8-K表格的附件4.6提交,提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.51 | | 利率為2.200的債券,於2028年6月15日到期。(作為公司8-K表格的附件4.7提交,提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.52 | | 利率為3.100的債券,於2029年12月15日到期。(作為公司8-K表格的附件4.8提交,於2021年11月15日提交(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.53 | | 利率為2.850的債券,於2032年12月15日到期。(作為公司8-K表格的附件4.9提交,提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374), 並通過引用結合於此)。 | |
4.54 | | 年息5.625釐的債券,於2032年10月13日到期。(作為公司8-K表格的附件4.2提交,於2022年10月13日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
4.55 | | 本公司與紐約銀行梅隆信託公司於2022年10月28日簽署的、日期為2022年10月13日的《公司與紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人的契約》第201、301和303條規定的高級職員證書,該證書確立了一系列新債務證券的條款,幷包括該系列債務證券的形式(作為本公司於2022年10月13日提交的8-K表格的證據4.3提交(第001-13374號文件),並通過參考併入本文)。 | |
4.56 | | 2023年1月13日發行的2026年到期的5.050%票據表格(作為公司於2023年1月13日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文). | |
4.57 | | 2023年1月13日發行的2030年到期的4.850%票據表格(作為公司於2023年1月13日提交的8-K表格的附件4.3提交(第001-13374號文件),並通過引用併入本文). | |
4.58 | | 依據日期為1998年10月28日的契約第201、301及303條發出的高級人員證明書,該證明書由本公司與北卡羅來納州的紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人而於1998年10月28日訂立,以確立名為“2026年到期的5.050%票據”的新債務證券系列及名為“2030年到期的4.850%票據”的新債務證券系列的條款,幷包括每個該等系列的債務證券的形式(作為公司於1月13日提交的8-K表格的附件4.4存檔,2023年(文件第001-13374號),並通過引用結合於此)。 | |
4.59* | | 證券説明。 | |
材料合同 | |
10.1+ | | Realty Income Corporation 2012年獎勵計劃(作為公司於2012年3月30日提交的附表14A委託書(文件編號001-13374)的附錄B提交,並通過引用併入本文)。 | |
10.2+ | | Realty Income Corporation 2012年激勵獎勵計劃下的員工限制性股票協議表(作為公司於2013年1月8日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 | |
10.3+ | | 房地產收入公司2012年激勵獎勵計劃非僱員董事限制性股票協議表(作為本公司於2013年1月8日提交的8-K表格的附件10.2(文件編號001-13374),併入本文作為參考)。 | |
10.4+ | | 限制性股票協議附錄表格(作為公司於2013年6月19日提交的8-K表格的附件10.2提交(第001-13374號文件),並通過引用併入本文)。 | |
10.5+ | | 修訂重訂本公司與各高管及本公司董事會各董事之間的《表賠償協議》(作為本公司於2014年10月30提交的8-K表的附件10.1(文件編號001-13374),併入本文以供參考)。 | |
10.6+ | | 業績分享獎勵協議表格(作為本公司於2015年4月30日提交的10-Q表格的附件10.1(文件編號001-13374),併入本文作為參考)。 | |
10.7+ | | 股息再投資和股票購買計劃(根據經修訂的1933年證券法第424(B)(5)條於2015年2月23日提交,作為本公司日期為2013年2月22日的招股説明書(文件編號333-186788)的招股説明書補充文件,並通過引用併入本文)。 | |
10.8+ | | 股息再投資和股票購買計劃(根據經修訂的1933年證券法第424(B)(5)條於2015年7月30日提交,作為本公司日期為2013年2月22日的招股説明書(文件編號333-186788)的招股説明書補充文件,並通過引用併入本文)。 | |
10.9+ | | 限制性股票協議表格(作為截至2015年12月31日的公司10-K表格的附件10.30提交,於2016年2月11日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.10+ | | 限制性股票獎勵協議表格(作為截至2015年12月31日的公司10-K表格的附件10.31提交,於2016年2月11日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
| | | | | | | | | | | |
10.11+ | | 《房地產收入公司2012年獎勵計劃第一修正案》。(作為公司10-K表格的附件10.33提交,於2017年2月23日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.12+ | | Realty Income Corporation 2012年激勵獎勵計劃第二修正案(作為公司8-K表格的附件10.1提交,於2017年2月17日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.13+ | | 業績分享獎勵協議表格(作為截至2017年3月31日的公司10-Q表格的附件10.3提交,於2017年4月30日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.14+ | | 房地產收入高管離職計劃日期為2019年1月15日(作為公司於2019年1月18日提交的8-K表格的附件10.1(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.15+ | | 房地產收入高管離職計劃參與協議表格日期為2019年1月15日(作為公司於2019年1月18日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 | |
10.16+ | | 2020年1月29日的遣散費協議和一般發佈(作為公司於2020年1月30日提交的8-K表格的附件10.1提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.17+ | | 房地產收入高管離職計劃參與協議,日期為2020年10月12日,由房地產收入公司和克里斯蒂·B·凱利簽署。(作為2020年10月13日提交的公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-13374),並通過引用併入本文). | |
10.18+ | | Realty Income Corporation 2021年獎勵計劃(作為公司於2021年4月1日提交的關於附表14A的委託書的附錄B提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.19+ | | 房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃第一修正案(作為公司8-K表格的附件10.1提交,於2021年11月1日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.20+ | | 房地產收入公司2021年獎勵計劃下非僱員董事限制性股票協議表格(作為公司於2021年5月18日提交的S-8表格註冊説明書的第10.2號文件(文件編號333-256254)提交,並通過引用併入本文)。 | |
10.21+ | | 房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃高管限制性股票協議表(作為截至2021年12月31日的公司10-K表格的附件10.21提交,於2022年2月23日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.22+ | | 房地產收入公司2021年獎勵計劃下高級副總裁和高管限制性股票單位協議表(作為截至2022年12月31日的公司Form 10-K的附件10.22提交,於2022年2月23日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文). | |
10.23+ | | 房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃下的2021年11月15日業績分享獎勵協議表(作為截至2022年12月31日的公司10-K表的附件10.23提交,於2022年2月23日提交(文件編號001-13374),通過引用併入本文)。 | |
10.24+ | | 房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃下的業績分享獎勵協議表格(作為本公司截至2022年12月31日的10-K表格的附件10.24提交,於2022年2月23日提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.25+* | | 房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃下高管限制性股票協議的形式。 | |
10.26+* | | 房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃下高管(克里斯蒂·凱利)的限制性股票協議形式。 | |
10.27+* | | 房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃下高管業績份額獎勵協議的格式。 | |
10.28+* | | 房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃下高管(克里斯蒂·凱利)的績效份額獎勵協議格式。 | |
10.29+* | | 房地產收入公司退休政策,自2022年11月7日起生效。 | |
10.30 | | 2021年7月20日的同意書,由作為借款人的公司、貸款方、作為行政代理的富國銀行全國協會和其中提到的其他各方簽署(作為2021年7月22日提交的公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-13374),通過引用併入本文)。 | |
10.31 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2019年8月7日(作為本公司於2019年8月12日提交的8-K表格的證據10.1(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.32 | | 日期為2021年12月22日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案(作為本公司於2021年12月28日提交的8-K表格的證據10.1提交(文件編號001-13374),並通過引用併入本文)。 | |
10.33 | | 第三次修訂和重新簽署了公司之間的信用協議,作為借款人的公司,貸款方,富國銀行,全國協會作為行政代理,以及其中提到的其他各方(作為附件10.1於2022年4月28日提交的公司8-K表格(文件編號001-13374),通過引用併入本文)。 | |
10.34 | | 由Realty Income Corporation(借款人)、出借方(貸款方)和Toronto Dominion(Texas)LLC(多倫多道明(德克薩斯)有限責任公司)作為行政代理人簽訂的、日期為2023年1月6日的定期貸款協議(作為本公司於2023年1月6日提交的Form 8-K(文件編號001-13374)的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 | |
註冊人的子公司 | |
21.1* | | 本公司的附屬公司。 | |
專家及大律師的同意 | |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | |
證書 | |
31.1* | | 規則13a-14(A)首席執行官根據美國證券交易委員會第33-8212號和34-47551號版本提交的認證。 | |
| | | | | | | | | | | |
31.2* | | 細則13a-14(A)首席財務官根據美國證券交易委員會第33-8212號和第34-47551號新聞稿提交的證明。 | |
32* | | 第1350條首席執行官和首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的證明。 | |
| |
交互數據文件 | |
101* | | 以下材料摘自Realty Income Corporation截至2022年12月31日的Form 10-K年報,其格式為內聯可擴展商業報告語言:(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表和全面收益表,(Iii)綜合股東權益表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合財務報表附註,和(Vi)附表III房地產和累計折舊。 | |
104* | | 公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯可擴展商業報告語言。 | |
*現送交存檔。 | |
+表示管理合同或補償計劃或安排。 | |
第16條: 表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
房地產收入公司
| | | | | | | | | | | | | | |
發信人: | /s/蘇米特·羅伊 | | 日期:2023年2月22日 |
| 蘇米特·羅伊 | | |
| 首席執行官總裁 | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
發信人: | /s/Michael D.McKee | | 日期:2023年2月22日 |
| 邁克爾·D·麥基 | | |
| 董事會非執行主席 |
| | | |
發信人: | /s/Priscilla Almodovar | | 日期:2023年2月22日 |
| 普里西拉·阿爾莫多瓦 | | |
| 董事 | | |
| | | |
發信人: | /s/傑奎琳·布雷迪 | | 日期:2023年2月22日 |
| 傑奎琳·布雷迪 | | |
| 董事 | | |
| | | |
發信人: | 拉里·查普曼 | | 日期:2023年2月22日 |
| A.拉里·查普曼 | | |
| 董事 | | |
| | | |
發信人: | /雷金納德·H·吉里亞德 | | 日期:2023年2月22日 |
| 雷金納德·H·吉拉亞德 | | |
| 董事 | | |
| | | |
發信人: | 瑪麗·霍根·普雷烏斯 | | 日期:2023年2月22日 |
| 瑪麗·霍根·普賴斯 | | |
| 董事 | | |
| | | | |
發信人: | /s/Priya Cherian Huskins | | 日期:2023年2月22日 |
| 普里亞·切裏安·哈斯金斯 | | |
| 董事 | | |
| | | |
發信人: | /s/Gerardo I.Lopez | | 日期:2023年2月22日 |
| 傑拉多·I·洛佩茲 | | |
| 董事 | | |
| | | |
發信人: | /s/格雷戈裏·T·麥克勞克林 | | 日期:2023年2月22日 |
| 格雷戈裏·T·麥克勞克林 | | |
| 董事 | | |
| | | |
發信人: | /s/Ronald L.Merriman | | 日期:2023年2月22日 |
| 羅納德·L·梅里曼 | | |
| 董事 | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
發信人: | /s/蘇米特·羅伊 | | 日期:2023年2月22日 |
| 蘇米特·羅伊 | | |
| 董事,首席執行官總裁 |
| (首席行政主任) | | |
| | | | |
發信人: | /s/克里斯蒂·B·凱利 | | 日期:2023年2月22日 |
| 克里斯蒂·B·凱利 | | |
| 執行副總裁總裁,首席財務官兼財務主管 |
| (首席財務官) | | |
| | | | |
發信人: | /s/肖恩·P·紐金特 | | 日期:2023年2月22日 |
| 肖恩·P·紐金特 | | |
| 高級副總裁,主計長,首席會計官 |
| (首席會計主任) | | |
| | | | |
目錄表
房地產收益公司及其子公司
附表三房地產和累計折舊
截至2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公司的初始成本 | 收購後資本化的成本 | | 期末結轉的總金額(附註3、4和6) | | | | | | | | |
描述 | 物業數目(注1) | 累贅(附註2) | 土地 | 建築物、裝修和採購費 | 改進 | 承運成本 | | 土地 | 建築物、裝修和採購費 | 總計 | 累計折舊(附註5) | 建造日期 | 獲取日期 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
廣告 | 5 | $ | — | | $ | 18,687 | | $ | 70,757 | | $ | (81) | | $ | — | | | $ | 18,687 | | $ | 70,676 | | $ | 89,363 | | $ | 3,516 | | 1990 | - | 2009 | 3/26/2021 | - | 11/1/2021 | |
航空航天 | 6 | 24,133 | | 9,280 | | 104,596 | | 3,092 | | — | | | 9,280 | | 107,688 | | 116,968 | | 38,709 | | 1951 | - | 2013 | 6/20/2011 | - | 11/1/2021 | |
服裝 | 64 | 53,577 | | 144,586 | | 407,383 | | 4,256 | | 199 | | | 144,586 | | 411,838 | | 556,424 | | 66,728 | | 1962 | - | 2022 | 10/30/1987 | - | 9/29/2022 | |
汽車防撞服務 | 187 | — | | 130,102 | | 281,957 | | 6,907 | | 10 | | | 130,102 | | 288,874 | | 418,976 | | 51,722 | | 1920 | - | 2021 | 8/30/2002 | - | 12/28/2022 | |
汽車零部件 | 408 | — | | 161,438 | | 387,335 | | 5,568 | | 827 | | | 161,438 | | 393,730 | | 555,168 | | 99,794 | | 1969 | - | 2020 | 8/6/1987 | - | 11/10/2022 | |
汽車服務 | 696 | — | | 500,964 | | 975,615 | | 9,268 | | 145 | | | 500,964 | | 985,028 | | 1,485,992 | | 108,958 | | 1920 | - | 2022 | 10/2/1985 | - | 12/15/2022 | |
汽車輪胎服務 | 249 | — | | 202,115 | | 429,838 | | 22,636 | | 83 | | | 202,115 | | 452,557 | | 654,672 | | 145,128 | | 1947 | - | 2022 | 11/27/1985 | - | 10/3/2022 | |
飲料 | 18 | — | | 183,323 | | 185,539 | | — | | — | | | 183,323 | | 185,539 | | 368,862 | | 54,313 | | 1950 | - | 2020 | 6/25/2010 | - | 6/28/2022 | |
兒童保育 | 321 | — | | 147,817 | | 344,390 | | 4,903 | | 769 | | | 147,817 | | 350,062 | | 497,879 | | 118,998 | | 1957 | - | 2022 | 12/22/1981 | - | 11/10/2022 | |
消費電子 | 27 | — | | 51,172 | | 155,347 | | 6,652 | | 52 | | | 51,172 | | 162,051 | | 213,223 | | 20,115 | | 1991 | - | 2021 | 6/9/1997 | - | 11/1/2021 | |
消費品 | 9 | 17,990 | | 24,077 | | 259,494 | | 894 | | — | | | 24,077 | | 260,388 | | 284,465 | | 37,761 | | 1987 | - | 2013 | 1/22/2013 | - | 11/1/2021 | |
便利店 | 1,622 | — | | 1,505,613 | | 2,008,689 | | 320 | | 145 | | | 1,505,613 | | 2,009,154 | | 3,514,767 | | 500,986 | | 1922 | - | 2022 | 3/3/1995 | - | 12/22/2022 | |
手工藝品和新奇事物 | 50 | — | | 99,292 | | 290,977 | | 1,235 | | 440 | | | 99,292 | | 292,652 | | 391,944 | | 34,909 | | 1974 | - | 2022 | 11/26/1996 | - | 11/1/2021 | |
多元化產業 | 18 | 49,838 | | 52,524 | | 302,351 | | 38,018 | | — | | | 52,524 | | 340,369 | | 392,893 | | 28,257 | | 1987 | - | 2022 | 9/19/2012 | - | 7/1/2022 | |
一元店 | 2,617 | 1,983 | | 871,107 | | 2,224,486 | | 5,358 | | 9 | | | 871,107 | | 2,229,853 | | 3,100,960 | | 439,227 | | 1925 | - | 2022 | 2/3/1998 | - | 12/22/2022 | |
藥店 | 568 | 262,868 | | 725,794 | | 1,805,788 | | 5,181 | | 100 | | | 725,794 | | 1,811,069 | | 2,536,863 | | 457,567 | | 1958 | - | 2015 | 9/30/1998 | - | 12/22/2021 | |
教育 | 19 | — | | 28,362 | | 53,373 | | 2,150 | | 103 | | | 28,362 | | 55,626 | | 83,988 | | 15,116 | | 1957 | - | 2009 | 12/19/1984 | - | 11/22/2022 | |
能量 | 33 | — | | 23,699 | | 76,052 | | 75 | | — | | | 23,699 | | 76,127 | | 99,826 | | 2,542 | | 1963 | - | 2014 | 11/1/2021 | | | |
娛樂 | 22 | — | | 80,537 | | 165,639 | | 1,311 | | — | | | 80,537 | | 166,950 | | 247,487 | | 8,956 | | 1960 | - | 2021 | 3/31/1999 | - | 3/31/2022 | |
設備服務 | 25 | — | | 23,386 | | 83,409 | | 912 | | — | | | 23,386 | | 84,321 | | 107,707 | | 15,822 | | 1965 | - | 2021 | 7/3/2003 | - | 11/9/2022 | |
金融服務 | 364 | 135,382 | | 178,826 | | 466,321 | | 69 | | 101 | | | 178,826 | | 466,491 | | 645,317 | | 95,909 | | 1807 | - | 2015 | 3/10/1987 | - | 10/17/2022 | |
食品加工 | 8 | — | | 21,190 | | 176,837 | | 871 | | — | | | 21,190 | | 177,708 | | 198,898 | | 16,257 | | 1991 | - | 2022 | 12/20/2012 | - | 10/12/2022 | |
一般商品 | 250 | 7,592 | | 401,176 | | 1,089,731 | | 44,930 | | 535 | | | 401,176 | | 1,135,196 | | 1,536,372 | | 141,268 | | 1954 | - | 2022 | 8/6/1987 | - | 12/20/2022 | |
遊戲 | 1 | — | | 419,464 | | 1,277,403 | | — | | — | | | 419,464 | | 1,277,403 | | 1,696,867 | | 4,258 | | 2019 | | | 12/1/2022 | | | |
雜貨 | 234 | 72,426 | | 570,474 | | 1,453,526 | | 2,783 | | 325 | | | 570,474 | | 1,456,634 | | 2,027,108 | | 240,001 | | 1947 | - | 2021 | 9/30/2003 | - | 12/7/2022 | |
健康與美容 | 6 | — | | 4,930 | | 47,836 | | 157 | | — | | | 4,930 | | 47,993 | | 52,923 | | 6,710 | | 1999 | - | 2017 | 2/23/1999 | - | 11/1/2021 | |
健康與健身 | 134 | — | | 339,302 | | 1,445,569 | | 10,178 | | 172 | | | 339,302 | | 1,455,919 | | 1,795,221 | | 352,249 | | 1943 | - | 2021 | 5/31/1995 | - | 9/9/2022 | |
醫療保健 | 466 | 69,083 | | 329,471 | | 1,029,584 | | 18,488 | | 225 | | | 329,471 | | 1,048,297 | | 1,377,768 | | 78,509 | | 1922 | - | 2022 | 12/18/1984 | - | 12/16/2022 | |
家居用品 | 177 | 41,472 | | 202,472 | | 545,144 | | 9,564 | | 128 | | | 202,472 | | 554,836 | | 757,308 | | 53,068 | | 1960 | - | 2021 | 1/24/1984 | - | 9/14/2022 | |
家裝裝修 | 163 | 22,629 | | 503,817 | | 832,727 | | 5,259 | | 63 | | | 503,817 | | 838,049 | | 1,341,866 | | 131,329 | | 1863 | - | 2022 | 12/22/1986 | - | 11/18/2022 | |
保險 | 3 | 10,998 | | 1,587 | | 4,500 | | — | | — | | | 1,587 | | 4,500 | | 6,087 | | 157 | | 2000 | - | 2012 | 11/1/2021 | - | 10/17/2022 | |
珠寶首飾 | 5 | — | | 5,367 | | 58,688 | | — | | — | | | 5,367 | | 58,688 | | 64,055 | | 5,314 | | 1997 | - | 2008 | 1/22/2013 | - | 11/1/2021 | |
機械設備 | 3 | — | | 5,925 | | 60,300 | | — | | — | | | 5,925 | | 60,300 | | 66,225 | | 6,768 | | 1969 | - | 2021 | 7/31/2012 | - | 5/25/2022 | |
機動車經銷商 | 48 | — | | 189,195 | | 314,252 | | — | | — | | | 189,195 | | 314,252 | | 503,447 | | 72,955 | | 1962 | - | 2020 | 5/13/2004 | - | 9/8/2022 | |
辦公用品 | 7 | — | | 12,844 | | 39,856 | | 707 | | 339 | | | 12,844 | | 40,902 | | 53,746 | | 9,361 | | 1978 | - | 2014 | 5/30/1997 | - | 11/1/2021 | |
其他製造業 | 15 | — | | 27,768 | | 200,933 | | 1,663 | | 240 | | | 27,768 | | 202,836 | | 230,604 | | 18,816 | | 1979 | - | 2018 | 1/22/2013 | - | 12/15/2022 | |
目錄表
房地產收益公司及其子公司
附表三房地產和累計折舊(續)
截至2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公司的初始成本 | 收購後資本化的成本 | | 期末結轉的總金額(附註3、4和6) | | | | | | | | |
描述 | 物業數目(注1) | 累贅(附註2) | 土地 | 建築物、裝修和採購費 | 改進 | 承運成本 | | 土地 | 建築物、裝修和採購費 | 總計 | 累計折舊(附註5) | 建造日期 | 獲取日期 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
包裝 | 12 | $ | 1,059 | | $ | 35,530 | | $ | 190,280 | | $ | 2,480 | | $ | — | | | $ | 35,530 | | $ | 192,760 | | $ | 228,290 | | $ | 45,011 | | 1965 | - | 2016 | 6/3/2011 | - | 8/29/2022 | |
紙 | 2 | — | | 2,462 | | 11,935 | | 45 | | — | | | 2,462 | | 11,980 | | 14,442 | | 4,693 | | 2002 | - | 2006 | 5/2/2011 | - | 12/21/2012 | |
寵物用品和服務 | 128 | 2,509 | | 121,395 | | 327,677 | | 6,331 | | 239 | | | 121,395 | | 334,247 | | 455,642 | | 40,529 | | 1945 | - | 2022 | 12/22/1981 | - | 12/14/2022 | |
餐飲--休閒 | 840 | 12,823 | | 653,289 | | 1,453,831 | | (1,881) | | 1,577 | | | 653,289 | | 1,453,527 | | 2,106,816 | | 199,179 | | 1965 | - | 2018 | 5/16/1984 | - | 12/22/2021 | |
餐廳-快速服務 | 1,832 | — | | 939,782 | | 1,964,726 | | 1,598 | | 174 | | | 939,782 | | 1,966,498 | | 2,906,280 | | 263,921 | | 1926 | - | 2022 | 12/9/1976 | - | 11/10/2022 | |
鞋店 | 6 | — | | 6,992 | | 41,985 | | 316 | | 215 | | | 6,992 | | 42,516 | | 49,508 | | 13,285 | | 1990 | - | 2008 | 3/26/1998 | - | 12/22/2021 | |
體育用品 | 56 | 12,255 | | 112,684 | | 365,437 | | 5,157 | | 178 | | | 112,684 | | 370,772 | | 483,456 | | 48,817 | | 1950 | - | 2020 | 10/17/2001 | - | 8/9/2022 | |
電信 | 5 | — | | 4,234 | | 12,114 | | 364 | | 11 | | | 4,234 | | 12,489 | | 16,723 | | 2,538 | | 1990 | - | 2016 | 6/26/1998 | - | 10/17/2022 | |
影院 | 79 | — | | 229,925 | | 745,852 | | 10,272 | | — | | | 229,925 | | 756,124 | | 986,049 | | 269,763 | | 1930 | - | 2014 | 7/27/2000 | - | 11/1/2021 | |
交通運輸服務 | 87 | — | | 177,691 | | 1,059,840 | | 7,906 | | 402 | | | 177,691 | | 1,068,148 | | 1,245,839 | | 220,342 | | 1967 | - | 2016 | 4/1/2003 | - | 4/5/2022 | |
倉儲和倉儲 | 3 | — | | 2,157 | | 21,319 | | — | | — | | | 2,157 | | 21,319 | | 23,476 | | 3,161 | | 1967 | - | 2016 | 4/1/2003 | - | 4/5/2022 | |
批發俱樂部 | 54 | 6,787 | | 306,006 | | 713,020 | | — | | — | | | 306,006 | | 713,020 | | 1,019,026 | | 149,815 | | 1985 | - | 2019 | 9/30/2011 | - | 8/11/2022 | |
其他 | 15 | — | | 23,403 | | 50,498 | | 1,396 | | — | | | 23,403 | | 51,894 | | 75,297 | | 9,297 | | 1986 | - | 2021 | 8/18/1986 | - | 11/1/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服裝 | 2 | — | | 13,704 | | 47,956 | | — | | — | | | 13,704 | | 47,956 | | 61,660 | | 2,001 | | 2004 | - | 2005 | 4/19/2021 | - | 3/25/2022 | |
汽車零部件 | 1 | — | | 1,705 | | 2,296 | | — | | — | | | 1,705 | | 2,296 | | 4,001 | | 49 | | 1996 | | | 6/17/2022 | | | |
汽車輪胎服務 | 3 | — | | 1,615 | | 4,925 | | — | | — | | | 1,615 | | 4,925 | | 6,540 | | 353 | | 1974 | - | 1994 | 3/9/2021 | | | |
消費電子 | 1 | — | | 4,845 | | 6,964 | | — | | — | | | 4,845 | | 6,964 | | 11,809 | | 230 | | 2006 | | | 3/4/2022 | | | |
便利店 | 1 | — | | 2,933 | | 2,369 | | — | | — | | | 2,933 | | 2,369 | | 5,302 | | 99 | | 2020 | | | 12/21/2021 | | | |
多元化產業 | 2 | — | | 21,152 | | 12,460 | | — | | — | | | 21,152 | | 12,460 | | 33,612 | | 771 | | 2016 | - | 2020 | 7/22/2021 | - | 5/6/2022 | |
能量 | 1 | — | | 9,045 | | 10,100 | | — | | — | | | 9,045 | | 10,100 | | 19,145 | | 391 | | 2016 | - | 2020 | 7/22/2021 | - | 5/6/2022 | |
娛樂 | 1 | — | | 21,536 | | 33,947 | | — | | — | | | 21,536 | | 33,947 | | 55,483 | | 1,313 | | 1993 | | | 1/13/2022 | | | |
食品加工 | 5 | — | | 29,549 | | 69,108 | | — | | — | | | 29,549 | | 69,108 | | 98,657 | | 2,481 | | 1950 | - | 2000 | 11/30/2021 | - | 2/10/2022 | |
一般商品 | 12 | — | | 79,154 | | 61,966 | | — | | — | | | 79,154 | | 61,966 | | 141,120 | | 2,129 | | 1980 | - | 2021 | 8/25/2021 | - | 6/22/2022 | |
雜貨 | 125 | 36,939 | | 1,053,299 | | 1,506,227 | | 8,950 | | — | | | 1,053,299 | | 1,515,177 | | 2,568,476 | | 104,530 | | 1910 | - | 2022 | 5/23/2019 | - | 12/23/2022 | |
健康與健身 | 1 | — | | 21,214 | | 17,053 | | — | | — | | | 21,214 | | 17,053 | | 38,267 | | 525 | | 2020 | | | 3/24/2022 | | | |
醫療保健 | 6 | — | | 25,694 | | 49,523 | | — | | — | | | 25,694 | | 49,523 | | 75,217 | | 2,193 | | 1970 | - | 2006 | 3/23/2020 | - | 9/7/2022 | |
家居用品 | 11 | — | | 78,435 | | 104,208 | | — | | — | | | 78,435 | | 104,208 | | 182,643 | | 2,941 | | 1980 | - | 2019 | 4/9/2021 | - | 9/30/2022 | |
家裝裝修 | 70 | — | | 562,014 | | 607,373 | | 319 | | — | | | 562,014 | | 607,692 | | 1,169,706 | | 30,222 | | 1890 | - | 2016 | 7/31/2020 | - | 12/21/2022 | |
機動車經銷商 | 3 | — | | 15,490 | | 26,624 | | — | | — | | | 15,490 | | 26,624 | | 42,114 | | 712 | | 1990 | - | 2005 | 2/11/2022 | - | 9/27/2022 | |
其他製造業 | 2 | — | | 38,006 | | 12,457 | | — | | — | | | 38,006 | | 12,457 | | 50,463 | | 315 | | 1912 | - | 1968 | 4/6/2022 | - | 6/22/2022 | |
餐廳-快速服務 | 1 | — | | 675 | | 1,797 | | — | | — | | | 675 | | 1,797 | | 2,472 | | 140 | | 2007 | | | 3/17/2021 | | | |
體育用品 | 11 | — | | 48,036 | | 106,656 | | 13,800 | | — | | | 48,036 | | 120,456 | | 168,492 | | 1,595 | | 1950 | - | 2023 | 4/12/2022 | - | 12/8/2022 | |
影院 | 1 | — | | 1,376 | | — | | — | | — | | | 1,376 | | — | | 1,376 | | — | | 2011 | | | 12/18/2019 | | | |
交通運輸服務 | 3 | — | | 12,617 | | 18,972 | | 5,614 | | — | | | 12,617 | | 24,586 | | 37,203 | | 327 | | 1970 | | | 1/6/2022 | - | 12/22/2022 | |
倉儲和倉儲 | 1 | — | | 49,873 | | 46,273 | | — | | — | | | 49,873 | | 46,273 | | 96,146 | | 2,369 | | 2002 | | | 3/11/2021 | | | |
批發俱樂部 | 7 | — | | 55,554 | | 81,158 | | — | | — | | | 55,554 | | 81,158 | | 136,712 | | 568 | | 1973 | - | 2002 | 10/28/2022 | | | |
| 12,238 | $ | 842,343 | | $ | 12,960,754 | | $ | 29,445,148 | | $ | 275,991 | | $ | 7,806 | | | $ | 12,960,754 | | $ | 29,728,945 | | $ | 42,689,699 | | $ | 4,908,658 | | | | | | | | |
目錄表
房地產收益公司及其子公司
附表三房地產和累計折舊(續)
截至2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
注1。 | 房地產收入公司擁有或持有11,813美國和波多黎各的單一客户物業,我們位於加利福尼亞州聖地亞哥的公司總部物業,141在英國的單一客户物業,51西班牙和西班牙的單一客户物業七在意大利的房產。佳潔士網絡租賃公司擁有六美國的單客户物業。
Realty Income Corporation也擁有或持有147位於美國的多客户物業,71位於聯合王國的多客户物業和一位於西班牙的多客户物業。 |
| | | | | |
注2. | 包括以下列方式擔保的應付抵押136財產,不包括未攤銷保費和遞延融資成本#美元11.6百萬美元。 |
| | | | | |
注3. | 房地產收入公司的聯邦所得税總成本為$47.6億美元,Crest Net Lease,Inc.為$23.0百萬美元。 |
| | | | | |
注4. | 以下是截至12月31日的年度房地產賬面價值總額對賬(單位:千): | 2022 | 2021 | 2020 |
| | | | | |
| 期初餘額 | $ | 35,952,659 | | $ | 21,048,334 | | $ | 19,637,627 | |
| | | | | |
| 期間增加的數量: | | | | |
| 收購和發展 | 8,021,159 | | 5,851,945 | | 2,163,707 | |
| 合併增加(1) | — | | 11,722,801 | | — | |
| 在我們的綜合資產負債表上減去分配給收購租賃無形資產和負債的金額 | (625,730) | | (826,064) | | (382,850) | |
| 改善等。 | 99,484 | | 56,567 | | 6,194 | |
| 其他(租賃費和樓房調整)(2) | 97,482 | | 64,807 | | 22,491 | |
| 添加總數 | | 7,592,395 | | 16,870,056 | | 1,809,542 | |
| | | | | |
| 期間的扣除額: | | | | |
| 房地產銷售成本 | | 402,386 | | 1,206,837 | | 253,506 | |
| 設備銷售成本 | | — | | 8 | | 25 | |
| 獵户座資產剝離(1) | | — | | 634,254 | | — | |
| 釋放成本 | | 53 | | 40 | | 259 | |
| 其他 (3) | | 39,463 | | 91,176 | | 195,003 | |
| 總扣除額 | | 441,902 | | 1,932,315 | | 448,793 | |
| | | | | |
| 外幣折算 | (413,453) | | (33,416) | | 49,958 | |
| 期末餘額 | | $ | 42,689,699 | | $ | 35,952,659 | | $ | 21,048,334 | |
| | | | | |
目錄表
房地產收益公司及其子公司
附表三房地產和累計折舊(續)
截至2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (1) 代表從獵户座資產剝離中取消確認資產。欲瞭解更多信息,請參閲合併財務報表附註3,與VEREIT,Inc.和Orion Office REIT Inc.合併剝離。 |
| (2)2022年包括#美元的重新定級3.3融資租賃項下的使用權資產,百萬美元43.0百萬抵押貸款假設,以及$51.2百萬國際扶輪運營LP單位。2021年包括$20.1融資租賃項下的使用權資產和#億美元43.7百萬抵押貸款假設。 |
| (3)截至2022年的年度包括美元13.6百萬美元用於建築被夷為平地,以及25.9百萬美元的減值。截至2021年的年度包括美元43.0百萬美元用於建築被夷為平地,以及39.0百萬美元的減值。截至2020年的年度包括147.2百萬美元的減值。 |
| |
| | | | | |
注5. | 以下是對終了年度累計折舊的對賬(單位:千): | 2022 | 2021 | 2020 |
| | | | | |
| 期初餘額 | $ | 3,963,753 | | $ | 3,563,178 | | $ | 3,140,855 | |
| | | | | |
| 期間增加--計提折舊準備 | 1,028,182 | | 628,246 | | 531,909 | |
| | | | | |
| 期間的扣除額: | | | |
| 已出售或處置的房地產和設備的累計折舊 | 73,913 | | 226,897 | | 110,915 | |
| | | | | |
| 外幣折算 | (9,364) | | (774) | | 1,329 | |
| | | | | |
| 期末餘額 | | $ | 4,908,658 | | $ | 3,963,753 | | $ | 3,563,178 | |
| | | | | |
| 請參閲附註2,主要會計政策和程序及新會計準則摘要,關於用於折舊和攤銷的壽命的信息,請參見我們的合併財務報表。 |
| | | | | |
注6. | 2022年,減值準備計入94房地產收入物業。 |
| 2021年,減值準備計入103房地產收入物業。 |
| 2020年,減值準備計入99房地產收入物業。 |
| | | | | |
| 見獨立註冊會計師事務所報告。 |