| 推進材料創新 納斯達克：GSM 2022年第四季度和 全年業績 2023年2月23日 |
| 前瞻性陳述和非IFRS財務指標 2本演示文稿包含修訂後的1933年美國證券法第27A節和修訂後的1934年美國證券交易法第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對管理的某些假設，並描述我們未來的計劃、戰略和預期。前瞻性表述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，包括但不限於，包括但不限於，“可能”、“可能”、“尋求”、“指導”、“預測”、“潛在”、“可能”、“相信”、“將”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“預測”、“目標”、“目標”本演示文稿中包含的前瞻性陳述基於Ferrolobe PLC(“我們”、“我們”、“Ferrolobe”、“公司”或“母公司”)目前掌握的信息和假設，即我們認為 合理，但本質上是不確定的。因此，我們的實際結果、業績或成就可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的大不相同，這些前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下是我們無法控制的。 請注意，所有此類陳述都包含風險和不確定性，包括但不限於，Ferrolobe無法成功整合Globe Specialty Metals，Inc.和Grupo FerroAtlántica SAU的業務，我們無法實現預計的成本節約、某些税收資產的價值、協同效應和增長。, 和/或這些好處可能需要比預期更長的時間才能實現。可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於：(I)與整合的意外成本有關的風險，包括運營成本、客户流失和業務中斷大於預期；(Ii)我們的組織和治理結構；(Iii)聘用和留住關鍵人員的能力；(Iv)地區、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件，包括金屬價格的變化；(V)原材料或能源成本的增加；(6)金屬和鑄造業的競爭；(7)環境和監管風險；(8)在收購前識別與收購財產有關的負債的能力；(9)管理價格和經營風險，包括工業事故和自然災害的能力；(10)管理外國業務的能力；(11)技術變化；(12)獲得或續簽許可證和批准的能力；(13)影響Ferrolobe的立法或政府條例的變化；(14)信貸市場狀況；(Xv)與與關鍵會計估計和法律程序相關的假設相關的風險；(Xvi)受匯率波動和外匯管制風險影響的Ferrolobe的國際業務；以及(Xvii)潛在的國際動盪、經濟低迷或貨幣影響、納税評估、税務調整、預期税率、原材料成本或可獲得性或其他監管合規成本。以上列表並不詳盡。 您應仔細考慮上述因素以及影響我們業務的其他風險和不確定性, 包括我們關於Form F-1的註冊聲明中的“風險因素”部分、關於Form 20-F的年度報告、關於Form 6-K的當前報告以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件。我們不保證(1)我們將實現我們的預期，或(2)就任何監管行動、行政訴訟、政府調查、訴訟、警告信、 同意法令、成本削減、業務戰略、收益或收入趨勢或未來財務結果，在每種情況下，關於任何結果或其時間。本文中提出的前瞻性財務信息和其他指標代表我們的主要目標，並不是作為本文所述時期或任何未來時期的指導或預測。 我們不承諾或承擔任何義務公開更新本陳述中的任何前瞻性陳述，以反映實際結果、新信息或未來事件、假設的變化或影響前瞻性陳述的其他因素的變化。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述，則不應推斷我們將對這些或其他 前瞻性陳述進行額外更新。我們告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅在本演示文稿發表之日作出。 調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨利潤、調整後的每股利潤、營運資本、調整後的總債務和淨債務，是我們認為非IFRS財務指標, 是衡量Ferrolobe成功的中肯指標。該公司納入了這些財務指標，以提供對其業績的補充衡量標準。我們認為這些指標很重要，因為它們消除了對公司當前和未來經營業績影響較小的項目，並突出了其核心業務的趨勢，否則在單純依賴國際財務報告準則財務指標時可能不會明顯。 有關更多信息，包括此類非國際財務報告準則財務指標與可比國際財務準則財務指標之間的差異協調，請參閲本演示文稿附帶的2023年2月22日的新聞稿，該新聞稿通過引用併入本文。 |
| 2022年第四季度和全年業務回顧 |
| 繼續加強資產負債表 營運資金在第四季度有所改善，預計第一季度和第二季度現金總額增加8600萬美元，至3.23億美元 淨債務減少5700萬美元，至1.37億美元 預計2023年淨現金為正數 4業務亮點 4.49億美元銷售額 24%Q/Q下降 46%同比增長 1.37億美元淨債務 30%Q/Q下降 66%Y/Y下降 第四季度和全年財務亮點 3.23億美元現金 36%Q/Q增長 }同比增長177% 創紀錄的銷售額，調整EBITDA，2022年淨收益儘管市場流動性較低，客户去庫存率較高，但季度表現良好 由於有利的定價、卓越的商業、 運營靈活性和成本紀律 29%的調整，2022年業績創紀錄。EBITDA MGN Q/Q下降200個基點 環比上升1,280個基點 淨收入2500萬美元 Q/Q下降74% 515%同比增長 1.3億美元調整。EBITDA 季度減少30% 同比增長380% 2022年銷售額25.98億美元，同比增長46% 8.6億美元-調整。EBITDA同比增長380% 價值創造計劃繼續取得成功 2022年底價值創造計劃成本節約1.9億美元，目標是到2013年第四季度達到2.25億美元。Ferrolobe處於有利地位，可以充分利用以下趨勢：·陸上趨勢正在提升金屬硅的關鍵地位 和太陽能價值鏈中的需求·通脹削減法案將推動金屬硅的指數增長 |
| 產品類別快照 金屬硅 5成交量趨勢 指數定價趨勢(美元/噸)連續季度調整EBITDA發展(美元) 1,500 3,500 5,500 7,500 9,500 11,500美國CRU現貨進口歐盟CRU現貨(5.5.3)·Avg實現價格下降10.8%季度/季度。美國市場指數下降22%，歐洲下降8% ·交易量下降22%，主要原因是歐洲對化學品和鋁的需求疲軟 ·法國3150萬美元的能源補償和750萬美元的二氧化碳補償帶來了好處，但部分被較高的能源成本(980萬美元)和較高的原材料(680萬美元)所抵消。化學品和鋁市場處於低谷，預計第二季度將出現改善61,275 67,322 61,713 63,681 56,349 62,988 50,545 39,459 Q1-21 Q3-21 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 |
| 產品類別快照 硅基合金 6銷量趨勢 指數定價趨勢(美元/公噸)連續季度調整EBITDA發展(美元) 500 1,500 2,500 3,500 4,500 5,500 FESI US CRU現貨進口FESI EU CRU Spot·Avg.實現銷售價格下降了12.9%。市場指數在美國和歐盟也分別下降了34%和20%。實現價格相對於指數受益於定價和利潤率更高的特種產品組合 ·由於鋼鐵製造商停產導致需求疲軟，銷量下降18.6%季度/季度 ·法國840萬美元的能源補償和210萬美元的二氧化碳補償 提供了好處，但部分被歐洲較高的煤炭價格210萬美元 ·前景所抵消。歐洲鋼鐵製造商宣佈重新啟動一些在22年下半年閒置的鼓風爐。建築市場活躍 61,604 65,222 55,863 60,078 57,594 57,658 48,977 39,847 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 |
| 產品類別快照 錳基合金 7成交量趨勢 指數定價趨勢(美元/噸)連續季度調整EBITDA演變(美元) 800 1,300 1,800 2,300高碳錳鐵歐盟CRU點硅錳歐盟CRU點·Avg。已實現銷售價格環比下降7.4%。市場指數在美國和歐洲的環比也分別下降了5%和13%。成本受到法國1120萬美元的能源補償和240萬美元的二氧化碳補償的積極影響 ·展望。歐洲鋼鐵生產商宣佈重新啟動一些在2H‘22期間閒置的高爐·加蓬的山體滑坡正在推高錳礦價格 72,609 68,323 76,454 97,053 75,082 97,007 61,583 61,917 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Q1-22 Q3-22 Q4-22 |
| 第四季度和22財年財務回顧 |
| 合併損益表($‘000)Q4-22 Q3-22 Q4-21與Q FY-22 FY-21 Y/Y 銷售額448,625 593,218 569,771(24%)2,597,9161,778,908 46% 銷售成本(281,303)(285,210)(371,519)1%(1,276,817)(1,184,896)(8%) 銷售成本%63%48%7865%6%49%67%17% 其他營業收入414 19,711 39,619 298%147,356 110,085 34% 員工成本(75,891)(75,689)(72,068)(0%)(314,270)(280,917)(12%) 其他運營費用(49,833)(77,954)(87,015)36%(341,956)(296,809)(15%) 折舊及攤銷(20,547)(19,719)(24，)(4%)(81,559)(97,328)16% 減值損失(收益)(44,000)--0%(44,000)137(32217%) 調整前營業利潤/(虧損)55,465 154,357 54,239(64%)686,670 29,180 2253% 其他335 67 1,646 400%(17)2,206(101%) 營業利潤/(虧損)55,800 154,424 55,885(64%)686，財務費用淨額(13,862)(16,630)(18,516)17%(55,776)(148,936)63% 外匯差額和其他損益4,048(1,770)9,874 329%(9,997)(2,386)(319%) 税前利潤(虧損)45,986 136,024 47,245(66%)620,880(119,936)618% 所得税(18,259)(37，184)2,789 51%(158,466)4,562(3574%) 利潤(虧損)27,727 98,840 50,034(72%)462,414(115,374)501% 可歸因於非控股權益的利潤/(虧損)(2,382)(1,212)1,412(97%)(2,952)4,750(162%) 可歸因於母公司的利潤(虧損)25,345 97,628 51,446(74%)459,462(110，624)515% 調整後EBITDA 76、347 174、143 80、434(56%)768、212 128、714 497% 調整後EBITDA 130、441 185、293 85、580(30%)860、009 179、380% 調整後EBITDA%29%31%15%33%10% 損益表摘要 Q4-22與Q3-22和FY 2022與2019財年·儘管第四季度銷量和銷售價格有所下降, 由於管理層的價值創造計劃的成本效益和通過我們的全球資產足跡積極管理成本，總體盈利能力保持穩定·其他運營收入和其他運營費用包括2022年免費二氧化碳排放權的市價，以及法國能源補償的有利影響 ·確認的減值主要與我們在西班牙的工廠有關 ·財務費用的減少是由於公司的債務削減戰略導致債務減少 |
| 調整後的EBITDA橋 Q4-22與Q3-22(百萬美元) 10·核心產品的平均售價下降11.2%：金屬硅10.8%，硅基合金12.9%和錳基合金7.4% ·核心產品的銷量下降15.5%：金屬硅21.9%，硅基合金18.6% ·成本有積極影響，由法國5000萬美元的能源補償推動， (？)包括硅灰和副產品(未在產品橋中顯示) (？)(？) |
| 調整後的EBITDA Bridge 2022年全年與2021年相比(百萬美元) 11·核心產品的平均銷售價格上漲了58.9%：金屬硅112.3%，硅基合金79.5%，錳基合金19.2% ·銷量下降12.6%：金屬硅17.6%，硅基合金15.9%，錳基合金6.0% ·成本受到高能源價格、原材料價格上漲、在法國被能源補償部分抵消的 (？)包括硅灰和副產品(未在產品橋中顯示) (？)(？) |
| 現金和債務演變 12 513 518 500 431 460 397 342 194 194 137 Q1-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22總債務淨債務 116 176 307 237 323 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22現金趨勢(百萬美元)調整後的總債務和淨債務(百萬美元) ·預計2023年淨現金狀況為正·淨債務減少5700萬美元是由於本季度產生的現金·調整後的總債務增加2900萬美元，原因是與Selma，AL工廠相關的息票應計和税收優惠 |
| CASH FLOW SUMMARY 13 Q1´22, Q2´22 and Q3´22 restated (1) Free cash flow is calculated as operating cash flow plus investing cash flow • Extraordinary cash generation in Q4, driven by working capital release • Free cashflow of $94m in Q4 • Non-cash items includes mainly the mark-to-market earn-out provision for the Mn-alloys segment and impairments ($’000) FY2022 Q4-22 Q3-22 Q2-22 Q1-22 Q4-21 EBITDA 768,212 76,347 174,143 285,483 232,239 80,434 Non-cash items 5,995 22,849 (20,050) 1,072 2,124 (6,477) Changes in Working Capital (288,665) 55,318 (86,790) (89,345) (167,848) (55,626) Changes in Accounts Receivables (72,558) 14,518 60,654 (25,963) (121,767) (83,434) Changes in Accounts Payable 30,640 (130) 1,656 (10,959) 40,073 12,908 Changes in Inventory (220,823) 41,566 (129,210) (59,568) (73,611) (11,137) CO2 and Others (25,924) (636) (19,890) 7,145 (12,543) 26,037 Less Cash Tax Payments (80,524) (36,455) (12,481) (30,901) (687) (2,918) Operating cash flow 405,018 118,059 54,822 166,309 65,828 15,413 Cash-flow from Investing Activities (61,683) (24,461) (14,477) (13,959) (8,785) (7,458) Cash-flow from Financing Activities (130,549) (7,726) (109,133) (16,005) 2,315 7,364 Bank Borrowings 908,495 168,516 193,644 302,171 244,164 221,587 Bank Payments (919,932) (168,230) (219,415) (294,424) (237,863) (210,902) Amount paid due to leases (11,590) (4,383) (2,412) (2,277) (2,518) (2,617) Other amounts paid due to financing activities 678 - (179) 881 (24) - Proceeds from other financing liabilities 38,298 - - - 38,298 Payment of debt issuance costs (853) (60) (693) (100) - - Proceeds from equity issuance - - - - - - Repayment of debt instruments (84,823) - (60,000) (19,880) (4,943) - Interest Paid (60,822) (3,569) (20,078) (2,376) (34,799) (704) Net cash flow 212,786 85,872 (68,788) 136,345 59,358 21,613 Total cash * (Beginning Bal.) 116,663 236,789 306,511 176,022 116,663 95,043 Exchange differences on cash and cash equivalents in foreign currencies (6,506) 282 (934) (5,856) 1 7 Total cash * (Ending Bal.) 322,943 322,943 236,789 306,511 176,022 116,663 Free cash flow (1) 343,335 93,598 40,345 152,350 57,043 7,955 |
| 融資更新 後續事件 14進一步減少我們的總債務·2月至23日部分償還1,800萬美元的西班牙政府貸款·工業部已確認不再需要全額償還。預計很快將收到財政部的新攤銷日曆 ·評估去槓桿化的其他選擇 ·預計2023年現金淨餘額為正 |
| 企業更新b |
| 企業概況 16 Ferrolobe開發用於高級應用的金屬硅提供了重要的增長機遇 ·Ferrolobe的全球業務和領先的金屬硅業務使其能夠利用太陽能價值鏈的外包 ·用於高級應用的高純度金屬硅的生產和商業化方面達到的關鍵里程碑，包括電池市場·我們正在Montricher和普爾托拉諾工廠提高99.9%(3N)和99.99%(4N)的工業產量 3 2全球靈活的資產足跡以管理能源波動，服務於當地市場。·以極低的資本密集度擴大產能，以利用對金屬硅日益增長的需求。·在2022年成功地增加了塞爾瑪AL工廠的2.2萬噸·在Polokwane增加5.5萬噸的過程中，南非工廠 在11月成功地重新啟動了第一座熔爐 o於2023年1月完成了第二座熔爐的重新啟動 1我們的ESG倡議繼續取得進展 ·2022年，我們成功地發佈了我們的第一份ESG報告，展示了我們致力於改善我們的環境績效和我們對綠色過渡的貢獻 ·計劃包括提高效率、生物碳開發、增加可再生能源消耗 2023年指導 管理項目2023年EBITDA範圍為270-3億美元 |
| 問答 |
| 附錄─補充信息 |
| QUARTERLY SALES AND ADJUSTED EBITDA 19 22 34 86 86 241 303 185 130 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22 Adjusted EBITDA Quarterly Sales $ millions Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Silicon Metal 140 158 152 187 313 356 264 184 Silicon Alloys 104 119 111 166 212 236 179 127 Mn Alloys 85 97 121 167 144 193 97 91 Other Business 33 45 43 50 46 56 53 47 Total Revenue 361 419 429 570 715 841 593 449 |
| 調整後總債務 截至12月31日，2022年20附註： 1.不計經營租賃是為了進行比較，並與採用IFRS16之前的資產負債表保持一致 2.不包括倫敦商業銀行和班金特保理業務是為了進行比較 3.其他銀行貸款與在法國收到的由法國政府擔保的新冠肺炎救濟貸款有關 其他政府貸款主要包括在加拿大從 政府獲得的500萬美元的新冠肺炎救濟貸款 5.歐洲復興開發銀行貸款是歐洲復興開發銀行旨在向非金融領域提供援助的基金的一部分在新冠肺炎疫情之後，在西班牙境內具有戰略重要性的行業開展業務的公司 6.國家MTC計劃是一項聯邦税收抵免，旨在幫助陷入經濟困境的社區吸引私人資本 。通過NMTC計劃進行的投資用於為企業融資，為被忽視和低收入社區注入新的活力 ($‘000)當前非流動總餘額 表 減去運營 租賃1減1英鎊 因數2因數2銀行總債務 銀行借款61,159 16,674 77,833-(55,986)(4,990)16,857租賃負債8,929 12,942 21,871(21,211)-660債務工具12,787 330,655 34343,833442---343,442其他金融負債61,303 37,358 98,661---98,661總計145,078 396,729 541,807(21,211)(55,986)(4,990)459,620(美元)名義總債務 銀行借款： PGE(3)3,537 3,819 NMTC(6)13,320 13,320 16,857 17,139融資租賃： 其他融資租賃660 660 660債務工具： 高級票據349,703，45,660057應計息票 利息13,531 13,531回購債券(19,048)(19,048) 應計息票 利息回購 債券 (744)(744) 343,442 338,796其他金融負債： 再保險貸款58,658,651 SEPI(5)34,675 34,675加拿大和其他貸款 5,335 5,335 98,698,661總計459,620 455,256 |
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