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-012022-12-310001595974美國-GAAP：SecuredDebt成員MGNI：高級安全術語貸款便利成員2021-01-012021-12-3100015959742021-12-130001595974Mgni：共享回購計劃成員2022-01-012022-12-310001595974美國-GAAP：受限股票單位RSU成員美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-012023-01-010001595974美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-012023-01-010001595974美國公認會計準則：績效共享成員美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-012023-01-010001595974美國-公認會計準則：員工股票期權成員美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-012023-01-010001595974Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-公認會計準則：員工股票期權成員美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-012023-01-010001595974Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-GAAP：受限股票單位RSU成員美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-012023-01-010001595974SRT：最小成員數Mgni:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMember美國公認會計準則：績效共享成員美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-012023-01-010001595974SRT：最大成員數Mgni:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMember美國公認會計準則：績效共享成員美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-012023-01-010001595974SRT：最大成員數Mgni:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMember美國公認會計準則：績效共享成員美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-192023-01-190001595974美國公認會計準則：次要事件成員2023-02-16
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________
表格10-K
__________________
 (標記一)

 ☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
 
委託文件編號：001-36384
__________________
MAGNITE，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 __________________
特拉華州20-8881738
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
百老匯大街1250號15樓紐約，紐約
10001
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：
212243-2769
_
______________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.00001美元MGNI納斯達克全球精選市場
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
 __________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。☐ Yes ☒ 不是  
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐ Yes ☒ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是   ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是   ☐ No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐是☒不是
截至2022年6月30日，註冊人非關聯公司持有的股票總市值(基於此類股票2022年6月30日在納斯達克全球精選市場的收盤價)約為$688,440,018.
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
班級截至2023年2月16日未償還
普通股，面值0.00001美元135,057,173


通過引用併入的文件：在本文第III部分特別提及的範圍內，註冊人根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2023年股東周年大會的最終委託書的部分。見第三部分。


目錄表
MAGNITE，Inc.
表格10-K
截至2022年12月31日的財政年度
目錄
頁面
不是的。
關於前瞻性陳述的特別説明
3
第一部分
第1項。
業務
6
第1A項。
風險因素
16
項目1B。
未解決的員工意見
39
第二項。
屬性
40
第三項。
法律訴訟
40
第四項。
煤礦安全信息披露
40
第II部
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
41
第六項。
已保留
42
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
43
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
60
第八項。
財務報表和補充數據
62
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
108
第9A項。
控制和程序
108
項目9B。
其他信息
109
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
109
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
109
第11項。
高管薪酬
109
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
110
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
110
第14項。
首席會計師費用及服務
110
第IV部
第15項。
展示、財務報表明細表
111
第16項。
表格10-K摘要
113
簽名
114
2
目錄表
關於前瞻性陳述的特別説明；風險因素摘要
這份Form 10-K年度報告和公司的相關陳述包含前瞻性陳述，包括基於或與我們的預期、假設、估計和預測有關的陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“目標”、“打算”、“應該”、“可能”、“可以”、“將會”、“預期”、“相信”、“設計”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“計劃”或這些術語的否定以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括但不限於有關公司收購的陳述，包括對SpotX公司的收購(“SpotX”，以及此類收購“SpotX收購”)、對SpringServe，LLC的收購(“SpringServe”以及此類收購“SpringServe收購”)、與Telaria，Inc.的合併(“Telaria”以及此類合併“Telaria合併”)或其預期收益；有關公司收購的潛在協同效應的陳述；有關宏觀經濟狀況的陳述，包括通貨膨脹、供應鏈問題或衰退的發生，或與此相關的擔憂；我們的預期財務表現；主要戰略目標；廣告支持的聯網電視(“CTV”)的行業增長率以及視頻消費從線性電視轉向CTV；新產品的預期效益, 包括我們新Magnite流媒體平臺的推出；我們的流量塑造技術對我們業務的影響；我們兩個有線電視平臺整合成功的結果；我們降低成本計劃的影響；客户關係的範圍和持續時間；我們未來可能收取的費用；業務組合；銷售增長；從供應路徑優化中獲得的好處；身份識別解決方案的開發；客户對我們產品的利用；我們的競爭優勢；我們在行業中的市場份額和領先地位；市場狀況、趨勢和機遇；有關未來運營業績衡量的某些表述；以及其他非歷史事實的表述。這些陳述不是對未來業績的保證；它們反映了我們對未來事件的當前看法，是基於假設和估計，受已知和未知風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述所預測或暗示的預期或結果大不相同。
我們的業務面臨的風險包括但不限於以下風險：
•我們有能力實現收購SpotX、收購SpringServe和其他收購的預期收益，包括整合我們的兩個有線電視平臺；
•宏觀經濟挑戰對廣告的總體需求和廣告市場的影響，包括由於全球衝突、全球流行病和各國政府對這種流行病的反應、通貨膨脹、供應鏈問題、經濟衰退的發生或與上述有關的關切；
•如果廣告支持的有線電視的行業增長率不準確，如果有線電視銷售商未能採用程序化的廣告解決方案，或者如果我們無法保持或增加對有線電視廣告庫存的訪問，我們平臺上的有線電視支出的增長可能會比我們預期的要慢；
•我們與買家的供應路徑優化努力可能不會成功；
•我們有能力推出新產品並及時將其推向市場，並以其他方式適應客户需求和行業趨勢；
•與新產品相關的估計和預期的不確定性，包括我們在收購SpringServe時收購的有線電視廣告服務器產品和我們正在開發的身份解決方案，以及與我們的有線電視平臺整合和引入Magnite流媒體相關的潛在負面影響；
•我們必須提高我們的技術基礎設施的規模和效率，以支持我們的增長；
•頭部競價的出現加劇了來自其他需求來源的競爭，並可能導致基礎設施緊張和成本增加；
•我們對移動庫存的訪問可能受到第三方技術或與移動賣家缺乏直接關係的限制；
•我們可能會經歷較低的收購率，這可能不會被廣告請求量的增加、填充率的提高和/或通過我們平臺的交易額的增加所抵消；
•要求折扣、費用優惠、回扣、退款或優惠付款條件的影響；
•我們的虧損歷史，以及過去我們的經營業績已經並可能在未來大幅波動的事實，難以預測，低於分析師和投資者的預期；
•我們的業務可能要繳納銷售税、使用税、廣告税和其他税；
•我們或我們的客户未能達到廣告和庫存內容標準；
•買家和賣家可以自由地將他們的支出和庫存用於相互競爭的庫存和需求來源，並在不使用我們的平臺的情況下建立直接關係和整合；
•我們對大型廣告庫存聚集商的依賴，以及有線電視集中在少數享有重大談判籌碼的大型賣家；
•我們有能力為廣告的買家和賣家提供價值，而不會被認為偏袒一方或通過我們的服務與他們競爭；
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•我們對大量廣告需求來源的依賴，包括可能擁有或發展高風險信用檔案或未能在到期時支付發票的需求側平臺(“DSP”)；
•我們的銷售努力可能需要大量的時間和費用，並且可能不會產生我們所尋求的結果；
•我們可能會面臨客户的違約索賠；
•季節性趨勢對我們經營結果的影響；
•我們在一個競爭激烈的市場中運營，其中包括比我們擁有更多財務、技術和營銷資源的公司；
•廣告技術行業或我們的媒體客户之間整合的影響；
•我們有能力區分我們的產品並有效地競爭，以打擊商品化和非中介化；
•由於消費者工具、監管限制和技術限制，我們收集或使用數據的能力可能受到限制；
•開發和使用新的身份解決方案來替代第三方cookie和其他識別符，可能會擾亂方案生態系統，導致我們平臺的性能下降；
•業界可能不會採用或遲遲不採用第一方出版商細分市場作為第三方cookie的替代品；
•針對數字廣告生態系統的反壟斷法規或執法行動的影響；
•我們遵守不斷變化的法律標準和法規的能力及其對我們業務的影響，特別是關於數據保護和隱私的法律標準和法規；
•我們的解決方案運行中出現錯誤或故障，我們對網絡基礎設施或數據的訪問中斷，以及我們的計算機系統遭到破壞；
•我們有能力為我們的客户確保高水平的品牌安全，並檢測“BOT”流量和其他欺詐性或惡意活動；
•我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；
•與執行我們的知識產權或為知識產權侵權辯護相關的費用；
•我們遵守融資安排條款的能力；
•我們的信用協議中的限制可能會限制我們進行戰略投資、應對不斷變化的市場條件或以其他方式經營我們業務的能力；
•債務槓桿的增加可能會使我們面臨更大的債務違約風險，使我們受到額外的經營限制，並使我們更難以有利的條件獲得未來的融資；
•轉換我們的可轉換優先票據將稀釋現有股東的所有權權益；
•有上限的看漲期權交易使我們面臨交易對手風險，並可能影響可轉換優先票據和我們普通股的價值；
•可轉換優先票據的條件轉換功能如被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響；
•未能成功執行我們的國際增長計劃；
•未能維持有效的財務報告內部控制制度，可能對投資者信心造成不利影響；
•我們淨營業虧損和税收抵免結轉的使用可能會受到一定的限制；
•我們有能力在需要時籌集額外資本，並取消倫敦銀行間同業拆借利率；
•我們普通股價格的波動；
•回購計劃對股票價格和現金儲備的影響；
•投資者競爭和負面分析師或投資者研究報告的影響；以及
•我們的章程文件和特拉華州法律的規定可能會阻止對公司的潛在收購，並限制股東對公司管理層進行變革的能力。
我們在“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下以及在本報告的其他部分以及我們已經和將不時提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件中，討論了其中許多風險和其他可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同的因素。這些前瞻性陳述僅代表我們截至報告日期的估計和假設。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項，或更新實際結果可能與預期大不相同的原因，以反映陳述發表後發生的情況或事件。在不限制上述規定的情況下，我們可能提供的任何指導通常只與季度和年度收益公告有關，不會進行中期更新，我們可能會出席行業會議或發表其他公開聲明。
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而不披露我們掌握的重大非公開信息。鑑於這些不確定性，投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述。
投資者應閲讀本年度報告Form 10-K以及我們在本報告中引用的文件，這些文件已經或將完全提交給美國證券交易委員會，並應理解我們未來的實際業績可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
關於第三方信息的説明
這份Form 10-K年度報告包括我們從行業出版物和第三方研究、調查和研究中獲得的數據。雖然我們相信行業出版物和第三方研究、調查和研究是可靠的，但我們沒有獨立核實這些數據。此類第三方數據以及我們的內部估計和研究必然受到各種因素的高度不確定性和風險的影響，其中包括本年度報告Form 10-K中“第1A項.風險因素”中描述的那些因素。這些因素和其他因素可能導致結果與本報告所列結果大相徑庭。

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第一部分
項目1.業務
概述
Magnite，Inc.，前身為Rubcon Project，Inc.(“我們”或“我們”)，提供自動購買和銷售數字廣告庫存的技術解決方案。
2020年4月1日，我們完成了與領先的連接電視(“CTV”)技術提供商Telaria，Inc.(“Telaria”和此類合併)的換股合併；2021年4月30日，我們完成了對SpotX，Inc.(“SpotX”和此類收購的“SpotX收購”)的收購，SpotX，Inc.是塑造全球有線電視和視頻廣告的領先平臺；2021年7月1日，我們收購了領先的有線電視廣告服務平臺SpringServe，LLC(“SpringServe”)。
在這些交易之後，我們相信我們是世界上最大的獨立全渠道賣方廣告平臺(SSP)，為所有渠道、形式和拍賣類型的全球交易提供單一合作伙伴，以及最大的獨立節目有線電視市場，製作買家更容易從行業領先的流媒體內容提供商、廣播公司、平臺和設備製造商那裏大規模接觸到有線電視觀眾。
我們的平臺為擁有和運營有線電視頻道、應用程序、網站和其他數字媒體資產的數字廣告庫存銷售商或出版商提供應用程序和服務，以管理其庫存並將其貨幣化；為買家(包括廣告商、代理商、代理交易臺和需求側平臺)提供應用程序和服務，以購買數字廣告庫存；以及一個透明、獨立的市場，將買家和賣家聚集在一起，促進智能決策和大規模自動化交易執行。我們的客户包括許多世界領先的數字廣告庫存買家和賣家。我們的平臺每月處理數萬億次廣告請求，允許買家訪問全球範圍內的、大規模的、獨立的替代方案，而不是擁有和銷售庫存並保持對需求側控制的“圍牆花園”。
我們為賣家提供一整套工具，以控制他們的廣告業務，保護消費者的觀看體驗。這些工具對於需要確保消費者獲得類似電視的觀看和廣告體驗的央視賣家來説尤為重要。2023年2月7日，我們推出了我們的統一CTV平臺Magnite Streaming，它融合了傳統Magnite CTV和SpotX CTV平臺的領先技術。該平臺使有線電視銷售商能夠在直播和視頻點播(VOD)庫存、可尋址線性、有線電視和其他過頂環境(如移動)上實現廣告收益的整體最大化。Magnite Streaming在單一平臺和用户界面內統一了複雜的端到端功能，包括：全面的賣家交易管理功能，可在所有交易類型中實現貨幣化，無論是預留的還是預售的；為流媒體視頻構建的高級監管和品牌安全工具，如廣告播客，這是一種類似於商業中斷的工具，允許賣家管理圍繞競爭分離的商業規則；音頻標準化工具，用於控制廣告相對於內容的音量；頻率上限，以避免讓觀眾接觸重複的廣告投放；以及創造性審查，以便出版商可以審查和批准向其資產提供的廣告單元；多方面的受眾激活功能，包括賣方定義的受眾、第三方數據集成和安全數據匹配；響應性實時報告和儀錶板；以及幫助賣家優化實時庫存的創新技術。
除了這些程序化平臺功能外，我們的廣告服務技術還管理程序化和直銷庫存中的視頻廣告，包括預測、發送和創建定製廣告單元。SpringServe的廣告服務技術與我們現有的程序化SSP能力相結合，為有線電視出版商提供了一個整體收益管理解決方案，該解決方案可以在直銷和程序化庫存之間動態分配，以推動價值。
買家利用我們的平臺來管理他們的廣告支出，並通過品牌安全的溢價庫存接觸到他們的目標受眾，簡化訂單管理和活動跟蹤，為他們的廣告獲得對受眾的可行洞察，並訪問數千家賣家的印象級採購。我們相信，我們的規模、平臺功能和全渠道服務使我們成為買家必不可少的合作伙伴。
我們在全球範圍內經營我們的業務，在北美、澳大利亞和歐洲都有業務，在亞洲和南美也有發展中的業務。我們的非美國子公司和運營主要履行銷售、營銷和服務職能。

行業趨勢
繼續向數字廣告轉型
消費者正在迅速將他們的觀看習慣轉向數字媒體，並希望能夠隨時隨地無縫地在多個設備上消費內容，包括計算機、平板電腦、智能手機和有線電視。
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隨着數字內容消費的持續激增，我們相信通過數字渠道花費的廣告費用的百分比將繼續增長。
購買和銷售自動化
由於廣告生態系統和採購流程的規模和複雜性，人工流程無法有效地大規模管理數字廣告庫存。此外，買家和賣家都要求更高的透明度，更好的控制，以及從廣告庫存採購和銷售中獲得更多相關的見解。這就產生了對被稱為程序化廣告的軟件解決方案的需求，這種解決方案可以自動執行跨屏幕規劃、購買、銷售和衡量數字廣告的過程。程序性廣告允許買家和賣家通過使用實時競價技術進行逐個印象的交易，並允許使用先進的數據和身份解決方案來更好地定向廣告活動。程序性交易包括公開拍賣，即多個買家在實時拍賣中相互競標，以獲得出版商的庫存購買權；以及保留拍賣，出版商與選定的買家建立直接交易或私下市場。程序化是處理臺式機、有線電視和移動庫存的主要方法。
電視與數字的融合
有線電視的觀眾人數正在迅速增長，採用的步伐正在加速線性電視向有線電視節目的過渡。隨着有線電視頻道的數量繼續激增，我們相信，依賴訂閲費和廣告收入相結合的廣告支持模式或混合模式將繼續獲得吸引力。反過來，我們相信，希望吸引流媒體觀眾的品牌廣告商將繼續將預算從線性轉向有線電視。此外，隨着有線電視市場的不斷成熟，我們相信將有更大比例的有線電視廣告庫存以程序化方式銷售，類似於桌面和移動設備的趨勢。因此，我們預計在可預見的未來，有線電視將成為我們收入增長的重要驅動力。
身份識別解決方案
廣告技術生態系統中的許多參與者已經或預計將採取行動，以消除或限制第三方cookie和其他主要識別符的使用，這些第三方cookie和其他主要識別符在歷史上一直用於交付定向廣告。我們認為，消除第三方Cookie有可能將編程生態系統從由買家提供支持的身份模型轉變為由賣家支持的身份模型，買家能夠通過Cookie聚合並定位受眾，賣家與消費者有直接關係，因此能夠更好地獲得用户數據和同意實施第一方識別符。
我們相信，我們的平臺和規模使我們在推動這一轉變併為我們的客户創造更多價值機會方面處於領先地位。因此，我們已經並打算進一步投資於開發和增強行業領先的身份和受眾解決方案。為進一步實現這一目標，我們於2021年12月收購了第N黨有限公司(“Nth Party”)，這是一家開發安全受眾數據共享和分析的加密軟件開發商；2022年2月，我們收購了Carbon(AI)Limited(“Carbon”)，這是一個使出版商能夠衡量、管理受眾羣體並實現盈利的平臺。
我們支持行業隱私倡議，並認為下一代身份解決方案需要開放和無處不在，以消費者隱私、透明度和可控性為核心。我們進一步相信，這些解決方案最終將帶來對數字廣告的更大信任和消費者信心，從長遠來看，這將對廣告生態系統有利。然而，在短期內，這些變化可能會給我們某些買家或賣家的收入帶來一些變化，這取決於變化的時機和開發的解決方案。
供應路徑優化
供應路徑優化(SPO)指的是買家努力整合與其合作的供應商的數量，以找到最有效和最具成本效益的途徑來採購媒體。SPO對買家很重要，因為它可以增加他們最終在工作媒體上花費的廣告比例，目標是增加他們的廣告支出回報，並可以通過減少他們在複雜生態系統中與之合作的供應商數量來幫助他們提高效率。我們相信，由於我們的透明度、包括有線電視在內的所有渠道和格式的廣泛和獨特的庫存供應、買家工具(如降低與我們合作成本的流量整形)以及我們的品牌安全措施，從長遠來看，我們處於有利地位，能夠從SPO中受益。
標頭招投標及數據處理
標頭競價是一種程序性技術，賣家通過它同時向多個廣告交易所和供應方平臺提供庫存，比如我們的平臺。近年來，標頭競價在桌面和移動渠道中迅速採用，在有線電視中也經歷了適度的採用。採用標頭招標給賣方和買方都帶來了許多挑戰和技術複雜性，這些都需要複雜的工具來管理。標題競價導致通過我們的平臺以及
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如果不妥善解決，可能會導致成本增加。我們已經投資了技術解決方案，如Demand Manager，以幫助出版商管理其標題競價庫存。

我們如何創造收入
當消費者訪問賣家的內容時，就會創建數字廣告庫存。賣家以廣告請求或廣告請求的形式向我們的平臺提供數字廣告庫存。當我們收到賣家的廣告請求時，我們會向買家發送競標請求，使買家能夠競標賣家的數字廣告庫存。中標可以創造廣告或付費印象，供賣家展示給消費者。買家為購買每千次付費印象支付的價格是以CPM或每千次成本為單位衡量的，買家和賣家在我們平臺上的總支出稱為廣告支出。
我們通過使用我們的平臺購買和銷售數字廣告庫存來產生收入。一般來説，我們的收入是基於貫穿我們平臺的廣告支出的百分比，儘管對於某些客户或交易類型，我們可能會為每售出一個印象獲得固定的CPM，而對於通過插入訂單交易的廣告活動，我們基於貫穿我們平臺的廣告支出的全部金額來賺取收入。我們還從我們的廣告服務器和Demand Manager標題競價產品中獲得收入，這些產品的費用要麼基於處理的印象數量，要麼基於廣告支出的百分比。此外，我們可能會因使用我們的平臺或產品而獲得某些固定的月費。

Magnite：我們平臺的競爭優勢。我們平臺的主要競爭優勢包括：
在CTV中處於領先地位
我們的Magnite蒸氣平臺是為滿足央視賣家的獨特需求而精心打造的。這些賣家中的許多人都植根於線性電視，重要的是，電視廣告中既定的商業實踐可以轉化為程序性廣告。例如，我們的ad-pod功能為長篇內容銷售商提供了一個類似於傳統線性電視中商業插播的工具，這樣他們可以在一個ad-pod中同時從不同的需求來源請求和管理幾個美國存托股份，以控制競爭分離。此外，我們還提供動態廣告插入以服務直播流媒體活動，音頻標準化工具以控制廣告相對於內容的音量，頻率上限以避免讓觀眾接觸重複的廣告投放，以及創造性審查，以便出版商可以審查和批准向其屬性提供的廣告單元。
我們投入了大量的時間和資源來培養與有線電視賣家的關係，並在我們的工程和銷售部門建立了一支由有線電視專家組成的專業團隊，以支持我們的客户並宣傳有線電視廣告的好處。此外，對於某些較大的有線電視銷售商，我們可能會構建自定義特性或功能，以幫助推動更深層次的採用。
可擴展的全渠道平臺
我們提供一個規模化的全渠道平臺，為廣告庫存的買家和賣家帶來價值。對於買家，我們提供一個單一全渠道合作伙伴，通過所有渠道覆蓋全球目標受眾，包括有線電視、移動、桌面和户外數字，以及包括視頻、顯示和音頻在內的格式。對於賣家來説，我們作為一站式商店的合作伙伴，他們可以在所有物業中銷售數字廣告，無論設備或格式如何，並可以立即接觸到世界上最大的自動化數字廣告買家，並可以靈活地以自動方式逐個印象地出售他們的廣告庫存。我們相信，我們平臺上的大量多樣化賣家吸引了更多的買家，反之亦然，從而產生了一種自我強化的網絡效應，為我們所有的客户增加了價值，並創造了一個更具粘性的平臺解決方案。
預留拍賣
很大一部分溢價庫存，特別是與有線電視有關的庫存，是通過保留拍賣的方式購買和出售的，在這種拍賣中，賣方與一個或一組買家建立了直接交易。這些交易類型允許賣家對其廣告分配保持更嚴格的控制，通常由保持直銷隊伍但仍希望體驗自動化的好處的賣家使用，以改進定價、匹配和動態廣告投放，並自動化手動操作，如廣告交易、質量保證以及計費和收取。我們的交易管理和管理工具支持銷售功能，而不是取代它們，從而消除了銷售過程中的摩擦。買家和賣家還可以利用他們在我們平臺中的第一方數據資產和第三方數據資產來增加賣家庫存的價值和買家定向努力的精確度。
大數據分析和機器學習算法；投標過濾
我們價值主張的一個核心方面是我們的大數據和機器學習平臺，該平臺能夠從我們的海量數據存儲庫中發現獨特的見解。我們的系統收集和分析大量信息，如歷史清算價格、投標反應、買家偏好、廣告格式、用户位置、買家受眾偏好、用户看過多少美國存托股份、
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瀏覽器或設備信息，以及賣家關於用户的第一方數據。我們對數據的訪問使我們處於獨特的地位，可以開發差異化的見解，幫助買家和賣家。隨着我們處理更多的數據量和積累更多的數據，我們的解決方案不斷自我完善，這反過來又有助於使我們的機器學習算法更加智能，並有助於在買家和賣家之間進行更高質量的匹配。這些數據還為我們的投標過濾技術提供了動力，使我們能夠更積極地阻止不太可能盈利的流量。我們相信，我們的流量優化加上投標過濾，提高了買家的投資回報，增加了賣家的收入，反過來又吸引了更多的買家和賣家到我們的平臺，創造了雙重網絡效應，使我們的平臺更具粘性。這些功能還幫助我們管理與我們收到的大量廣告請求相關的成本。
身份識別解決方案
我們提供身份識別解決方案，幫助買家和賣家創造更好的匹配，並增加廣告ROI和潛在印象的價值。 我們的工具使賣家能夠根據第一方數據創建受眾細分，這使得他們的廣告庫存對希望實現特定活動目標的買家更有價值。 此外，我們的技術與許多第三方數據、歸屬和身份供應商集成在一起，從而 買家和賣家通過我們的平臺直接利用這些解決方案，而不需要多個供應商合同。
集成視頻廣告服務器和SSP
2021年7月1日，我們收購了領先的有線電視和在線視頻廣告服務平臺SpringServe。SpringServe廣告服務器為程序性交易和出版商直接銷售的庫存管理視頻廣告的多個方面，包括預測、路線選擇、定製廣告體驗和高級播客邏輯。與我們的SSP相結合，SpringServe廣告服務器為出版商提供了一個全面的收益管理解決方案，該解決方案適用於他們的整個視頻廣告業務，以推動價值。這對央視出版商尤其重要，他們仍通過直銷團隊銷售很大比例的庫存。我們相信，收購SpringServe具有很高的戰略意義，因為它使我們能夠為出版商提供獨立的全棧解決方案，以解決有圍牆的花園問題，並可在其整個視頻廣告業務中發揮作用。
標題投標和需求管理解決方案
我們集成了所有主要的標題競價標準，包括我們共同創建的Prebi.org，以及谷歌和亞馬遜提供的解決方案。我們相信，我們提供的各種標題投標方案、我們的買家覆蓋範圍和規模、我們的購買效率以及我們的機器學習能力使我們在競爭通過標題投標解決方案賺錢的賣家印象方面處於有利地位，我們預計這些標題投標解決方案將提供大量有意義的印象量。我們還提供一個名為Demand Manager的軟件解決方案，幫助臺式機和移動銷售商管理其所有標題競價廣告庫存，無論誰贏得印象，費用都基於廣告支出的百分比。我們相信，這些工具的採用和普及將進一步加強我們與賣家的關係，併為我們未來的收入增長做出貢獻。
透明度和控制
我們的平臺基於與出版商建立的簡單而透明的收費結構，每次印象在我們的平臺上貨幣化，我們都會產生收入 合夥人。 我們的客户通過我們的平臺指導廣告庫存的銷售和管理，包括定義供應層次和需求層次、設置最低價格下限以及建立廣告商和類別級別的阻止和允許名單的能力。 我們為賣家提供詳細的分析，使他們能夠有效地監控購買模式並進行實時更改，以利用市場動態並最大化其收益。
自助服務模式
我們提供自助服務模式，允許賣家訪問我們的平臺，而無需我們的人員廣泛參與。 此模式使我們能夠高效地進行擴展，並以比我們的銷售和支持組織的增長更快的速度增長業務。因此，我們能夠實現高度的運營槓桿，這為我們的業務定位於不斷增長的盈利能力。
買家工具
我們提供了一套買家工具，旨在幫助買家管理庫存、添加數據並提高ROI，以滿足他們的活動戰略。我們的管理工具包括Express Lane和Marketplace技術，使代理控股公司和主要品牌能夠創建自己的自有品牌市場，並與賣家建立直接聯繫。定製拍賣套餐為所有買家提供了一種多功能且經濟高效的方式來管理和定位公開市場庫存，使用的類別包括受眾、上下文和可看性，而我們的交易發現平臺允許買家直接與賣家聯繫，以安排直接的儲備拍賣。我們的受眾工具使買家能夠附加數據以達到他們的目標
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觀眾，並經常與我們的策展解決方案結合使用。最後，我們創新的投標陰影技術Estimated Market Rate幫助買家在我們的環境中更有效地投標。
獨立
我們完全符合出版商客户的利益。與一些大型行業參與者不同，我們沒有自己的媒體資產，與賣家競爭廣告支出。因此，我們是不可知的，也不傾向於向任何特定的出版商提供需求。此外，由於我們不提供需求方平臺，因此我們能夠避免同時為買方和賣方提供服務時存在的固有利益衝突。

Magnite：增長戰略。我們長期增長戰略的關鍵要素包括：
關注央視
我們預計CTV將成為我們增長的最大驅動力。隨着流媒體視頻繼續成為主流，廣告支持的模式變得更加普遍，我們相信品牌廣告商將繼續將他們的預算從線性電視轉移到有線電視。我們計劃在與我們的有線電視增長計劃相關的技術、銷售和支持方面投入大量資源。為了實現這一增長目標，2023年2月，我們推出了Magnite Streaming，它融合了我們傳統的Magnite CTV和SpotX CTV平臺的領先技術。
供應路徑優化
如上所述，SPO指的是買家努力整合與其合作的供應商的數量，以找到最有效和最具成本效益的途徑來採購媒體。我們相信，由於上述因素，我們處於有利地位，可以從SPO中受益，這為我們提供了一個奪取市場份額和增加我們平臺上的廣告支出的機會。為了利用SPO機會，我們投資於以買家為中心的銷售團隊，以尋求與廣告商和代理商建立更直接的關係。
身份識別解決方案
我們認為，消除第三方Cookie有可能將編程生態系統從由買家提供支持的身份模型轉變為由賣家支持的身份模型，買家能夠通過Cookie聚合並定位受眾，賣家與消費者有直接關係，因此能夠更好地獲得用户數據和同意實施第一方識別符。在CTV，這種身份模式在很大程度上已經存在，出版商更嚴格地控制對識別符和用户數據的訪問，同時提供專有的第一方數據段，以達到預期的受眾。作為最大的獨立供應方平臺，我們相信我們處於有利地位，能夠在推動向第一方身份模式的轉變併為我們的客户創造額外價值機會方面發揮領導作用。因此，我們已經並打算進一步投資於開發和增強行業領先的身份和受眾解決方案。為了實現這一目標，2021年12月，我們收購了Nth Party，這是一家為安全的受眾數據共享和分析開發加密軟件的公司；2022年2月，我們收購了Carbon，這是一個使出版商能夠衡量、管理受眾羣體並將其盈利的平臺，這些受眾羣體已經與我們的平臺進行了整合。
提高我們的Exchange的效率
我們的目標是提高我們平臺的運營效率，使買家和賣家能夠以具有成本效益的方式實現他們的活動和貨幣化目標。隨着我們處理更多的數據量和積累更多的數據，我們的解決方案不斷自我完善，這反過來又有助於使我們的機器學習算法更加智能，併為買家和賣家之間更高質量的匹配做出貢獻。我們將繼續投資於流量優化和出價過濾技術，以使我們能夠在我們的平臺上將更高比例的廣告請求貨幣化，從而降低我們的成本以及買家的流程成本。我們相信，這些成本節約使我們的平臺對買家更具吸引力，這反過來又提高了賣家的收入機會。
增加賣家庫存
為了增加交易量，我們不斷尋求在我們的平臺上增加新的高質量賣家，並擴大我們與賣家的現有關係，以增加我們在他們庫存中的份額，特別是在庫存由較少賣家控制的CTV和OTT領域。我們增加庫存量的計劃包括建立和深化我們與賣家的直接關係，包括通過定製集成，擴展我們的賣家工具，利用我們的全渠道能力，以及利用我們的標題投標集成，包括通過Demand Manager。此外，我們對SpringServe廣告服務器的收購使我們能夠訪問由出版商的
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通過啟用統一拍賣來選擇理想的廣告集，同時考慮直接和程序性交易優先級和收益率，從而實現銷售團隊。
擴大我們的國際足跡
我們在北美、澳大利亞和歐洲建立了業務，並在亞洲和南美髮展中，我們在全球範圍內為買家和賣家提供服務。我們計劃繼續擴大我們的國際業務，並在銷售、營銷和基礎設施方面進行更多投資，以支持我們的長期增長，併為預期全球節目廣告滲透率的增長做好準備。我們預計節目廣告將在不同的地理市場以不同的速度增長，並正在不斷評估新的市場，其戰略是利用我們現有的基礎設施和鄰近的銷售辦事處，或通過擴大我們的基礎設施足跡並直接在這些市場部署人員。
繼續創新和提升我們的平臺
我們正在致力於一些平臺創新和增強，旨在提高對我們客户的價值，例如我們最近宣佈的Magnite流媒體平臺。我們打算投資於新功能，以促進創建第一方出版商細分市場，改進我們的流量優化和投標過濾，增強我們的品牌安全控制，並幫助賣家優化他們在程序性和直銷庫存上的收益。

技術與發展
為了支持我們的大多數非有線電視交易，我們開發了一個全球分佈的基礎設施，託管在美國、歐洲和亞洲的數據中心，運行我們的專有軟件。我們的有線電視交易主要運行在混合基礎設施上。我們相信，這兩種方法優化了我們處理的流量類型-託管數據中心用於高頻、低延遲交易，雲支持用於受更不穩定的觀看模式影響的低頻交易，例如有線電視黃金時段的觀看高峯。
我們的方法支持買家競價模式的數量、多樣性和複雜性，這增加了市場流動性。競價效率算法提供競價預測(即，哪些買家最有可能對給定印象進行競價)和節流(即，給定買家可以處理的競價請求的量)，以通過僅將競價請求發送到能夠處理該量並且可能響應的那些廣告庫存的買家來改善基礎設施負載並高效地執行交易。
這一基礎設施得到了實時數據管道的支持，該系統可以將我們業務產生的大量數據快速轉移到報告和機器學習系統中，從而允許內部以及買家和賣家使用。我們的核心技術和開發團隊負責平臺的設計、開發、運營和維護，並採用強調頻繁、迭代和增量開發週期的敏捷開發流程，通過監控和重新路由買方和我們市場之間的流量來提供故障保護。
我們相信，對我們平臺的持續投資，包括其技術和功能，對我們的成功和長期增長至關重要。

銷售和市場營銷
我們通過在世界各地運營的全球銷售團隊向買家和賣家推銷我們的解決方案。這些團隊利用市場知識和專業知識向買家和賣家展示廣告自動化的好處和我們的解決方案。我們部署了一支專業的服務團隊，與每個賣家進行整合，以幫助賣家從我們的解決方案中獲得最大價值。我們的買家團隊是單獨管理的，專注於與DSP、代理和品牌合作並增加支出，我們的客户服務團隊與客户密切合作，支持和執行活動。我們的營銷計劃專注於管理我們的品牌，提高市場知名度，並將廣告支出吸引到我們的平臺上。我們經常在行業會議上發言，創建定製活動，並投資於公關。此外，我們的營銷團隊在網上、印刷和其他形式的媒體上做廣告，創建案例研究，贊助研究，撰寫白皮書，發佈營銷宣傳材料，生成博客文章，並進行客户研究。

競爭
我們的行業競爭激烈。整體數字廣告支出高度集中在少數擁有自己庫存的超大型公司，包括谷歌、Facebook、微軟、康卡斯特和亞馬遜，我們與這些公司爭奪數字廣告庫存和需求。這些公司是強大的競爭對手，因為它們擁有巨大的資源和直接的用户關係，隨着第三方Cookie使用的減少，它們可能會變得更加主導。儘管
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儘管大公司佔據主導地位，但仍有一個高度分散的巨大可定位市場，包括許多與我們競爭的交易服務提供商，包括供應方平臺、視頻廣告服務器和廣告交易所。隨着我們推出新產品，隨着我們現有產品的發展，或者隨着其他公司推出新產品和服務，我們可能會受到額外的競爭。廣告技術行業出現了快速的演變和整合，我們預計這些趨勢將繼續下去，從而提高較大公司的能力和競爭態勢，特別是那些已經在各種方面佔據主導地位的公司，並使新的或更強大的競爭對手出現。數字廣告庫存的買家和賣家有多種方式連接和交易，包括直接和通過許多其他交易所，買家越來越要求更高的透明度和更低的交易成本，並直接與廣告庫存的賣家建立關係，這給我們帶來了巨大的壓力。我們的產品必須在範圍、易用性、可擴展性、速度、數據訪問、價格、庫存質量、品牌安全、客户服務、身份保護和其他技術功能上保持競爭力，以幫助賣家將其庫存貨幣化，買家增加其廣告投資回報。雖然我們的行業發展迅速，競爭日益激烈，但我們相信，我們的解決方案使我們能夠在這些因素上進行有利的競爭。此外，我們相信我們擁有許多競爭優勢，如上所述。

人力資本：我們的團隊和文化
我們的團隊汲取了廣泛的經驗，包括數據科學、機器學習算法、基礎設施、軟件開發，以及賣方和買方的經驗豐富的領導層，包括有線電視、移動和視頻。除美國外，我們在澳大利亞、巴西、加拿大、法國、德國、印度、意大利、日本、新西蘭、新加坡、瑞典和英國都有人員和業務，為全球範圍內的買家和賣家提供服務。
文化
我們努力建設高效、注重結果的文化，同時強調透明度、協作性和創新性。我們的招聘團隊尋找那些致力於着眼於大局併成為變革催化劑的人。我們要求我們的員工賦予他人權力，做出改變，幫助我們的公司成為一個偉大的工作場所，而不僅僅是一份“工作”。
多樣性,公平和包容性
我們的放大理事會是一個由內部員工組成的團體，每年輪換，專注於增強多樣性、公平性和包容性。我們的目標是通過放大委員會的支持，創造非凡的員工體驗，不斷部署培養多樣化人才的計劃，並支持強調在全球範圍內促進多樣性、公平和包容性的外部合作伙伴。
留住人才
我們獎勵團隊和個人的優秀表現，並致力於創造一個特殊的工作環境，在這種環境中，我們通過一年兩次的敬業度調查尋求員工的反饋。我們相信對業績的持續反饋。我們的員工在全年有規律地設定目標，經理們在年終時提供業績評級。我們繼續投資於學習和領導力發展，擴大我們為這些職能提供的專門資源。我們的首要目標是為員工的職業成長提供基礎技能發展，以及
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為我們的全球人事經理提供有凝聚力的培訓。此外，我們定期分析員工自願離職的情況，以瞭解和應對趨勢。我們為員工提供股權，以促進一致性和所有權。
員工的健康和安全
由於新冠肺炎的流行，我們的全球員工在2020年3月至2022年10月期間保持了在家工作的政策。自那以後，我們回到了混合基礎上的辦公室。我們已經謹慎地回到辦公室，優先考慮員工的安全和健康，並繼續監測最佳做法和指導。
我們認識到，壓力很大的情況要求我們為員工提供額外的照顧。我們通過提供季度心理健康日、全球員工援助計劃以及支持健康的現場課程和討論的數字平臺，鼓勵員工關注心理健康。
行為
我們致力於促進高標準的誠實和道德的商業行為，並與我們的文化價值觀保持一致。我們不容忍騷擾或歧視。我們的員工被要求參加年度騷擾和歧視培訓，並承認我們的商業守則和道德政策。
截至2022年12月31日，我們擁有947名全職員工。

我們的知識產權
我們的專有技術很重要，我們依靠美國和國外的商業祕密、商標、版權和專利法來建立和保護我們的知識產權，並保護我們的專有技術。
我們有幾項已頒發的專利和未決的專利申請，如果我們確定起訴或維護的成本不足以證明獲得專利的效用是合理的，其中一些最終可能會被放棄。這些專利都沒有被提起訴訟，我們不認為任何個別專利或專利申請對我們的業務具有重大意義。它們對我們業務的重要性尚不確定，也不能保證這些專利中的任何一項將保護我們在美國或已提交申請的任何其他國家的技術或市場。
我們在美國和美國以外的某些地點註冊某些域名、商標和服務標記。我們還依賴於普通法對某些商標的保護。我們通常與我們的員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們開展業務的各方簽訂保密協議，以限制對我們專有信息的訪問、披露和使用。我們還使用旨在控制對我們的技術和專有信息的訪問的措施。我們認為我們的商業祕密和專有技術是我們知識產權資產的重要組成部分，我們相信這是我們有別於競爭對手的地方。
對我們知識產權的任何損害，或對我們知識產權或技術的任何未經授權的披露或使用，都可能損害我們的業務、我們的競爭能力和我們的經營業績。

客户動態
賣主
賣家擁有或運營媒體資產、網站和應用程序，當他們在屏幕上導航時，可以通過這些程序將廣告傳遞給消費者。賣家使用我們的平臺來賺錢和管理他們的廣告庫存。
雖然我們與許多客户合作，但相對較少的客户提供了買家可以接觸到的獨特用户受眾的很大份額。這在央視尤其如此，與其他在線賣家相比，央視的賣家往往更大。鑑於有線電視銷售商的數量有限，我們專注於通過全面服務的業務發展戰略與這些客户建立更深層次的長期戰略合作伙伴關係。我們投入了大量資源來確定和培養這些關係，我們的銷售主管和客户經理經常在客户的銷售組織中擔任諮詢角色，幫助建立最佳實踐並宣傳程序性廣告的好處。該團隊還得到了我們具有深厚技術專長的產品和工程團隊的進一步支持，對於較大的客户，我們可能會構建自定義特性或功能，以幫助推動我們平臺的更深層次採用。
在移動渠道中，許多通過我們的平臺提供庫存的應用程序提供商利用系統開發工具包(“SDK”)和第三方(如聚合器)的其他專有技術，與我們簽訂合同幫助將庫存貨幣化的是這些第三方，而不是應用程序提供商本身。終止或減少我們與這些第三方的關係可能會導致移動庫存數量的實質性減少
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可通過我們的平臺獲得。我們鼓勵應用程序開發者在適當的時候使用自己的SDK，但很難取代現有的SDK。
買方
在我們業務的買方，我們與品牌廣告商和代理商以及他們在我們平臺上進行交易的技術中介機構保持着密切的關係，主要是數字信號處理器。
這些數字信號處理器通過服務器到服務器的集成直接連接到我們的技術，並負責根據主服務協議在我們的平臺上競標和購買廣告庫存。我們與幾乎所有主要的數字信號處理器都有關係，由於廣告支出高度集中在相對較少的數字信號處理器中，這些關係中的每一個對我們來説都很重要，代表着我們可能難以取代的需求來源。
我們與DSP保持密切關係，以最大限度地提高通過我們平臺進行交易的金額。例如，我們的銷售團隊與數字信號處理器合作創建符合特定活動特定目標標準的定製私人市場，我們的技術客户經理團隊持續監控數字信號處理器競價活動，併為他們的交易實踐提供建議。
雖然數字信號處理器直接負責通過我們的平臺以編程方式購買廣告庫存，但廣告活動的總體方向通常由聘請數字信號處理器的廣告商或廣告代理機構決定，對於某些保留拍賣，廣告活動的具體參數可直接與廣告商或代理機構協商，而無需數字信號處理器的參與。
除了通過數字信號處理器進行交易外，我們還為品牌和代理商提供通過使用插入訂單在託管服務基礎上直接訪問我們平臺的能力。對於這些活動，我們的專家團隊根據與廣告商或代理商商定的一套目標，以商定的固定價格管理活動的交付和執行。
因此，為了增加我們平臺上的交易額，並進一步推動我們的SPO努力，我們投入了大量資源，直接與品牌廣告商和代理商以及數字廣告公司建立和擴大關係。

我們業務的地理範圍
節目性廣告的增長正在擴展到美國以外的地理市場，在一些市場，節目性數字廣告的採用率高於美國。我們面臨人員配備方面的挑戰，包括在招聘、留住和管理跨時區、文化和語言的多樣化和分散的員工隊伍方面遇到困難。我們還必須調整我們的做法，以滿足當地的要求和標準(包括不同的隱私要求，有時比美國更嚴格)，並管理全球和地區流行病、經濟衰退以及經濟和政治不穩定的影響。以各種非美國貨幣計價的交易使我們面臨潛在的不利匯率變化和增加的交易成本。外國業務使我們在美國和國外面臨潛在的不利税收後果，以及影響資金匯回美國的成本和限制。有關我們的收入以及按地理區域計算的財產和設備的詳細信息，請參閲“合併財務報表附註”的附註4和附註6。

監管
我們的業務很容易受到現有的和新出現的隱私法規和有關收集、使用和共享數據的監督的影響。美國和世界各地的數據保護當局都將重點放在廣告技術生態系統上。由於我們和我們的客户依賴於大量此類數據，因此我們必須監控國內和全球這一領域的發展，並從事負責任的隱私實踐。
我們做n不收集可直接用於識別真人身份的信息，如姓名、地址或電話號碼，我們會採取措施避免收集和存儲此類信息。相反，我們依賴於假名形式的數據，如IP地址、一般地理位置信息和有關互聯網用户的永久標識符，不會試圖將這些數據與其他可用於識別真人的數據相關聯。越來越多地，這種類型的信息在不同的司法管轄區被認為是“個人的”，因此受消費者隱私法的管轄，並可能成為未來立法或監管的主題。個人數據的定義因國家而異，現在甚至因美國各州而異，並在繼續演變，可能需要我們調整做法，以避免違反與收集、存儲和使用消費者數據相關的法律或法規。因此，我們的技術平臺和業務實踐必須在我們開展業務的每個國家/地區定期進行評估。
還有一些具體的法律法規管理與我們的業務相關的某些類型的消費者數據的收集和使用。例如，兒童在線隱私保護法(COPPA)對以下內容施加了限制
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收集和使用兒童網站用户的數據。在遵守COPPA方面，我們已經採取了各種步驟來實施一個系統，該系統：(I)將賣方確定的兒童定向網站標記給買家；(Ii)限制廣告商在兒童定向網站上提供個性化廣告的能力；(Iii)幫助限制我們的廣告商在兒童定向網站上投放廣告時可以獲得的信息類型；以及(Iv)限制我們在此類兒童定向網站上收集和使用的數據。
在歐洲經濟區(下稱“歐洲經濟區”)成員國及英國(下稱“英國”)內使用及轉移個人資料，目前受一般資料保護規例及英國一般資料保護規例(下稱“GDPR”及“UK GDPR”)規管。GDPR和英國GDPR規定了某些數據保護違規行為的重大潛在責任，並建立了重大的監管要求，導致我們在EEA和英國交付解決方案的過程中面臨更大的合規負擔。雖然數據保護當局已經澄清了GDPR和英國GDPR下的某些要求，但各國對這些規定以及如何遵守這些規定的解釋仍然不一致。
除了GDPR和英國GDPR，最近的一些隱私法規將在美國生效或已經在美國生效。加州是2018年第一個頒佈綜合性消費者隱私法的州，《加州消費者隱私法》(CCPA)於2020年1月1日生效。這項法律對處理加州居民個人信息的企業施加了實質性的義務。強加的義務要求我們為履約目的維持持續的大量資源。此外，CCPA的修正案，以及康涅狄格州、科羅拉多州、弗吉尼亞州和猶他州基礎廣泛的消費者隱私法，都將在2023年底之前生效，並施加與CCPA類似的義務。這些新法律將導致我們產生額外的合規成本，並對我們和我們的行業合作伙伴施加額外的限制。此外，州和聯邦兩級都提出了其他隱私法案，某些國際領地正在施加新的或擴大的隱私義務。在接下來的幾年裏，我們預計全球範圍內會有進一步的消費者隱私監管。
GDPR和UK GDPR還禁止將歐盟和英國受試者的個人數據轉移到歐洲經濟區和英國以外的地區，除非從歐盟或英國出口數據的一方實施了旨在確保接收方充分保護此類數據的合規機制。歷史上，我們一直依賴於某些後來被廢除的合規機制，不得不將我們的業務做法轉變為依賴其他合法的合規措施。然而，關於必須採取哪些措施才能允許將個人數據合法轉移到美國的指導意見仍不清楚。值得注意的是，歐盟和美國已就後續框架達成一致，預計最遲將於2023年底生效。新的框架可能無法解決歐洲法院提出的所有問題，也可能在法庭上受到挑戰。在此之前，我們仍受制於歐盟、英國和美國的數據保護機構的監管執法，因此我們將繼續解讀指導意見，並探索可以實施的額外措施，以保護在美國轉移給我們的個人數據。依賴這些合規措施，我們有可能成為我們運營所在的任何一個司法管轄區的監管調查對象。每一次這樣的調查都可能花費我們大量的時間和資源，並可能導致罰款、刑事起訴或其他處罰。此外，如果這些合規措施出現任何新的指導意見，可能會進一步使我們從歐洲經濟區和英國導出數據的方法失效。我們可能需要花費大量的時間、資源和精力來重組我們的業務和/或依賴另一項法律上足夠的合規措施。
此外，我們對隱私政策和一般消費者隱私做法的遵守情況也受到聯邦貿易委員會的審查，該委員會可能會採取執法行動，挑戰據稱不公平和欺騙性的貿易做法，包括違反隱私政策和其中的陳述。某些州總檢察長還可以根據可比的州法律或允許州一級執行的聯邦法律提起執法行動。在美國以外，我們的隱私和數據做法受到我們開展業務的國家的數據保護當局和其他監管機構的監管。
除法律法規外，我們還是對收集、使用和披露消費者數據施加額外要求的自律機構的成員，包括互聯網廣告局(“IAB”)、數字廣告聯盟、網絡廣告倡議和歐洲互動數字廣告聯盟。根據這些自律機構的要求，除了其他合規義務外，我們還通過我們的隱私政策向消費者提供關於我們使用Cookie和其他技術收集消費者數據，以及我們收集和使用消費者數據以提供個性化廣告的通知。我們允許消費者通過我們網站上的一個機制，通過我們的隱私政策以及一些自律機構維護的門户網站，選擇不使用我們為行為廣告目的收集的數據。
我們支持隱私倡議，並相信它們將有利於消費者對廣告技術的信心，從長遠來看，這最終將對廣告生態系統有利。然而，在普遍的合規實踐之前
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標準化，全球隱私法規對我們業務的影響，因此，我們的收入可能會受到負面影響。
有關我們業務面臨的監管風險的更多信息，請參閲“項目1A.風險因素”。

季節性
由於買家支出的季節性，我們的廣告支出、收入、運營現金流、調整後的EBITDA、運營業績和其他關鍵運營和財務指標可能會因季度而異。例如，許多買家將不成比例的廣告預算投入到日曆年的第四季度，以配合假日購買量的增加。我們預計我們的收入、現金流、經營業績和其他關鍵的運營和財務指標將根據季節性因素在不同時期波動，並預計這些指標在第四季度將高於其他季度。

可用信息
公司須遵守修訂後的1934年證券交易法或交易法的報告要求，並相應地根據交易法第13(A)和15(D)節向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告、委託書和相關修正案以及其他信息。本公司向美國證券交易委員會提交的資料在向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供該等資料後，可在合理可行的範圍內儘快在本公司網站免費查閲。

第1A項。風險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險，包括下面描述的風險，每一種風險都可能與投資或擁有我們的股票的決定有關。任何這些風險的發生都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、收入、運營結果、增長或實現我們戰略目標的能力產生重大不利影響，並可能導致我們普通股的交易價格下降。在作出與本公司普通股相關的投資決定之前，您應仔細考慮下列風險和本報告中包含的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註，以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。然而，這份報告不能預測和充分解決投資我們普通股的所有可能風險，投資我們普通股的風險可能會隨着時間的推移而變化，可能會出現我們沒有意識到的或我們認為不重要的其他風險和不確定性。因此，除我們提供的信息外，建議您考慮其他信息來源並做出您自己的判斷。
與最近的併購相關的風險
我們可能無法從收購SpotX和最近的其他收購中實現預期的成本節約或其他預期收益。
雖然將SpotX和其他最近收購的公司整合到我們的核心業務中的工作正在順利進行，但這些收購的最終成功將在一定程度上取決於我們是否有能力繼續成功地將這些公司與我們的業務整合起來，並實現預期的好處，包括協同效應、成本節約、創新和技術機會以及從此類交易中獲得的運營效率，這種方式不會對現有的客户、供應商和員工關係造成實質性幹擾，也不會因為廣告庫存買家和賣家損失或減少使用我們的解決方案而導致收入下降。例如，我們最近推出了我們的統一CTV平臺Magnite Streaming，它融合了我們傳統的Magnite CTV和SpotX CTV平臺的領先技術。我們目前正在使用一組客户測試該平臺，預計將主要在2023年上半年繼續將更多客户端遷移到新平臺，預計遷移將於2023年第三季度完成。儘管我們相信我們的新Magnite流媒體平臺代表着行業領先的解決方案，其中融合了我們傳統平臺的尖端技術，但引入新平臺存在一定的風險。例如，我們的新平臺可能會遇到錯誤或錯誤，或者與我們的傳統有線電視平臺相比，客户可能對功能不滿意。此外，客户的轉移涉及複雜的技術和商業專門知識，特別是在積極儲備拍賣和私人市場的過渡方面。, 需要無中斷地進行遷移。如果客户遷移導致賣方業務中斷，將對我們的聲譽產生負面影響，我們可能會在未來失去該客户的業務。此外，我們平臺的整合通常會導致我們的平臺向DSP發送的整體廣告請求減少，因為我們減少了重複出價。雖然我們預計這一減少將在
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由於廣告請求帶來更大的成本效益，廣告請求的減少可能會導致我們平臺上處理的贏得的廣告印象數量暫時減少，這將對我們的收入產生負面影響。
如果我們無法實現我們最近收購的預期收益，或者如果整合過程比預期的時間更長或成本更高，可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。SpotX和其他最近收購的公司與我們的業務整合涉及許多挑戰，包括但不限於：
•管理更大、更復雜的業務；
•保持員工士氣，留住關鍵管理層和其他員工；
•保留現有的業務和業務關係，包括客户、供應商和其他供應商；
•整合公司和行政基礎設施和技術平臺，包括整合技術、通信和其他系統方面的意外問題；
•組織結構調整和調整，包括消除重複的角色和其他宂員；
•管理我們過去沒有提供的新產品，如SpringServe廣告服務器產品，這些產品可能要求我們遵守有關數據隱私和分段的不同業務規則；
•協調地理上不同的組織；以及
•與收購相關的不可預見的費用或延誤。
其中許多因素是我們無法控制的，其中任何一個因素都可能導致延遲、成本增加、預期收入或成本協同效應的減少，以及其他不利影響，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
我們進行的任何收購都可能擾亂我們的業務，對運營產生不利影響，稀釋股東權益，並使我們承擔成本和債務。
收購一直是我們業務戰略的重要組成部分，我們可能會尋求未來的收購，以努力增加收入，擴大我們的市場地位，增加我們的服務和技術能力，對動態的市場狀況做出反應，或出於其他戰略或財務目的。然而，我們不能保證我們會找到合適的收購候選者，或者以有利的條件完成任何收購，或者根本不能。此外，我們完成的任何收購都將涉及許多風險，其中可能包括：
•被收購企業的識別、收購和整合需要管理層的高度重視。管理層注意力的轉移和整合過程中遇到的任何困難都可能損害我們的業務；
•識別、收購和整合被收購的業務需要大量投資，包括確定我們可能希望收購哪些新的服務產品，協調服務產品，擴大管理能力和市場存在，以及改進或增加開發努力和技術特點和功能；
•收購的預期效益可能得不到實現，包括目標客户或人員的流失、支持和過渡目標客户的其他困難、無法從收購中實現預期的協同效應，或由於整合新人員而產生的負面組織文化影響；
•我們在整合被收購企業的人員、技術、解決方案、運營和現有合同方面可能面臨困難；
•我們可能無法識別被收購公司、技術或解決方案的所有問題、債務或其他缺陷或挑戰，包括與知識產權、解決方案質量或架構、所得税或其他税收和其他法規合規實踐、收入確認或其他會計實踐、或員工或客户問題相關的問題；
•為了支付未來的收購，我們可以增發普通股或支付現金。發行股票會稀釋股東的權益。使用現金儲備可能會削弱我們應對其他機會或挑戰的能力。為現金購買價格提供資金的借款將導致固定債務增加，還可能包括契約或其他限制，這將削弱我們管理業務的能力；
•收購使我們面臨承擔已知和未知責任的風險，包括合同、税收、監管或其他法律責任，以及被收購企業產生的其他義務，或罰款或罰款，這些賠償義務、託管安排或保險可能無法獲得或可能不足以提供保險；
•新的業務收購可能產生大量無形資產，導致大量相關攤銷費用和可能的減值；
•被收購企業的運營，或我們對這些運營的調整，可能需要我們應用與我們當前業務中使用的不同的收入確認或其他會計方法、假設和估計，這可能會使我們的財務報表複雜化，使我們面臨額外的會計和審計成本，並增加會計錯誤的風險；
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•被收購的企業可能沒有足夠的內部控制，我們必須補救，而且被收購的企業的整合可能需要我們修改或增強我們自己的內部控制，在每一種情況下，都會導致行政費用增加，並有可能我們無法遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404節的要求；
•收購美國以外的企業將要求我們以外語運營，管理非美國貨幣、賬單和合同需求，遵守法律法規，包括勞動法和隱私法，在某些情況下，這些法律對我們的運營可能比適用於我們在美國的業務的法律更具限制性；以及
•收購有時會導致與被收購公司的前所有者發生糾紛，這可能會導致法律費用增加、管理層分心，以及如果我們不是糾紛的勝利方，我們可能會遭受不利判決的風險。

經濟狀況和新冠肺炎的相關風險
我們的收入和經營業績高度依賴於廣告的整體需求，任何宏觀經濟挑戰都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生不利影響。
我們的業務取決於對廣告的總體需求，以及我們當前和潛在賣家和買家的經濟健康狀況。如果廣告商減少他們的整體廣告支出，我們的收入和運營結果將直接受到影響。因此，我們的業務和運營一直受到、而且未來可能會受到我們無法控制的事件的不利影響，例如衞生流行病，包括新冠肺炎疫情；地緣政治事件，包括烏克蘭衝突；以及影響我們客户運營的市場和社區的經濟和宏觀經濟因素，如勞動力短缺、供應鏈中斷、通脹和經濟衰退擔憂。
例如，由於新冠肺炎疫情和相關的經濟挑戰，相當多的廣告商，特別是受疫情影響特別大的某些類別的廣告客户，以及由此產生的在家訂單，減少了廣告預算，導致通過我們平臺的廣告支出與冠狀病毒流行前的預期相比總體下降。最近，我們的業務受到宏觀經濟挑戰的負面影響，如通貨膨脹、全球敵對行動、經濟衰退和其他宏觀經濟因素，這些因素通常對廣告預算產生負面影響，進而導致通過我們平臺的廣告支出減少。未來宏觀經濟狀況的任何惡化都可能對我們的財務業績產生負面影響，其程度難以預測。此外，持續的通脹可能導致我們的成本基礎相對於我們的收入增加。


與我們的業務、增長前景和經營業績相關的風險
如果有線電視廣告支出的增長速度慢於我們的預期，我們的經營業績和增長前景可能會受到損害。
我們平臺的增長在一定程度上依賴於有線電視廣告支出的持續增長。有線電視廣告市場的增長取決於多個因素，包括切斷有線電視的速度(用有線電視流取代傳統的線性電視)、數字內容和有線電視提供商的持續激增、有線電視銷售商採用廣告支持模式來取代或補充訂閲模式，以及廣告收入從傳統線性電視向有線電視的加速轉移，以跟上觀眾習慣的變化。如果廣告支持的有線電視市場的發展速度慢於我們的預期，或者由於這些或其他因素而未能發展，我們的經營業績和增長前景可能會受到損害。
如果有線電視銷售商未能採用程序化的廣告解決方案，或者採用此類解決方案的速度比我們預期的要慢，我們的運營和增長前景可能會受到損害。
隨着數字廣告規模的不斷擴大和發展，程序化購買和銷售的廣告數量急劇增加。儘管程序化廣告創造了機會，但與桌面和移動視頻銷售商相比，有線電視銷售商採用程序化解決方案的速度一直較慢。許多有線電視賣家都有有線電視或廣播電視的背景，在數字廣告，特別是節目廣告方面的經驗有限。對於這些賣家來説，保護觀眾體驗的質量極其重要，以維持品牌商譽，並確保在線廣告努力不會造成銷售渠道衝突或以其他方式減損他們的直銷隊伍。在這方面，程序性廣告帶來了一些潛在的挑戰，包括能否確保美國存托股份的品牌安全、遵守圍繞競爭分離的商業規則、不過度重複、以適當的音量播放以及不會導致內容加載時間的延遲。我們的平臺就是為應對這些挑戰而設計的，我們投入了大量的時間和資源來培養與有線電視賣家的關係，以建立最佳實踐並宣傳有節目的有線電視的好處。
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雖然我們相信節目性廣告在整個有線電視廣告中所佔的比例將繼續增長，但不能保證有線電視銷售商將採用節目性解決方案或他們採用此類解決方案的速度。任何此類失敗或延遲採用都可能對我們的財務業績和增長前景產生負面影響。
我們可能無法以我們可以接受的條款維持或增加對通過我們的平臺貨幣化的有線電視廣告庫存的訪問。
我們的成功需要我們保持和擴大我們獲得優質和獨特的廣告庫存的機會。我們不擁有或控制我們業務所依賴的廣告庫存，也不擁有或創建內容。賣家通常不需要在我們的平臺上提供特定的庫存水平，我們不能保證任何出版商將繼續在我們的平臺上提供他們的廣告庫存。賣家可能尋求更改他們在我們的平臺上提供庫存的條款，包括定價方面的條款，或者可能選擇向提供更優惠經濟條款的競爭對手提供廣告庫存。由於其重要的談判籌碼，賣方還可能要求我們在我們的一些商業協議中承擔更大的風險，形式是提供收入保證或最低支出承諾。此外，賣家可能與我們的競爭對手建立獨家關係，這使我們無法提供他們的庫存。
這些風險在央視賣家身上表現得尤為明顯。有線電視庫存備受追捧，與可能來自不同來源的桌面或移動廣告不同，有線電視庫存往往集中在少數享有重大談判籌碼的較大賣家身上。隨着許多數字先行的有線電視銷售商被更大的老牌電視和媒體品牌收購，該行業的整合加劇了這一趨勢。在某些情況下，合併可能導致失去與現有客户的業務(例如，如果收購者與我們的競爭對手之一有優先關係或擁有專有解決方案)。由於這種集中，失去一個有線電視客户端可能會導致通過我們平臺提供的有線電視庫存數量顯著減少。我們獲取有線電視庫存的能力的任何下降都可能對我們的業績產生負面影響，因為我們將有線電視收入視為我們增長的關鍵差異化因素和驅動力。
我們的供應路徑優化努力可能不會成功。
SPO指的是買家努力整合與他們合作的供應商的數量，以找到最有效和最具成本效益的途徑來採購媒體。買家有許多標準可以用來評估供應合作伙伴。雖然我們相信，從長遠來看，我們能夠從供應路徑優化中受益，這是我們透明度的結果，我們的定價工具降低了與我們合作的總體成本，我們在所有渠道和格式上廣泛而獨特的庫存供應，買家工具，如降低與我們合作成本的流量整形，以及我們的品牌安全措施，我們與許多知名公司競爭需求，我們必須繼續調整和改進我們的產品，以贏得買家的業務。
此外，為了增加廣告支出或防止業務流失給競爭對手，我們可能會與廣告商或代理商談判折扣、回扣或類似的激勵措施。我們認為，由於我們的業務有許多固定成本，廣告支出的增加通常會創造機會，即使在增加折扣、回扣或其他買家激勵的情況下，也能不成比例地改善我們的利潤結果。然而，儘管廣告支出增加，但我們的收入可能會受到折扣、回扣和其他買家激勵措施的負面影響。
我們的技術開發努力可能效率低下或無效，這可能會削弱我們吸引買家和賣家的能力。
我們在市場上面臨着激烈的競爭，面臨着快速變化的技術、不斷髮展的行業標準和消費者需求、法規的變化，以及我們的競爭對手頻繁推出新的解決方案，我們必須適應和應對這些問題。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們增強現有解決方案的能力，以及及時開發和推出具有競爭力的新解決方案的能力，這些解決方案具有滿足不斷變化的客户和市場需求的功能和定價。我們的解決方案很複雜，可能需要投入大量時間和資源來開發、測試、引入和增強。這些活動的時間可能比我們預期的要長。我們根據各種因素對我們的開發工作進行計劃和優先排序，包括我們對市場趨勢、客户需求和資源可用性的看法；然而，我們可能會遇到意想不到的困難，需要我們重新定向、縮減或修改我們的工作。如果由於法規要求或行業實踐的變化或其他因素，我們的解決方案開發成本變得明顯更高，我們可能會發現，與擁有更多資源用於開發的較大競爭對手相比，我們處於劣勢。這些因素對我們的工程組織提出了巨大的要求，需要複雜的計劃，並可能導致一些計劃的加速和另一些計劃的延遲。我們擴大了對外包軟件開發的使用，這可能會使公司在我們的技術開發方面面臨更大的風險，因為我們可能對外部程序員的表現控制較少，我們可能面臨失去他們服務的更大風險。如果我們不能有效和有效地管理我們的發展努力，我們就可能無法產生適當迴應買家和賣家需求的解決方案。, 競爭對手可能會更成功地開發出響應能力更強的產品。如果我們的解決方案沒有競爭力，可以預期買家和賣家會將他們的業務轉移到競爭性解決方案。買家和賣家也可能抵制採用我們的
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出於各種原因推出新的解決方案，包括不願破壞現有關係和業務做法，或不願投資於必要的技術整合。
標頭競價的出現加劇了來自其他需求來源的競爭，並可能導致基礎設施緊張和成本增加。
在移動和桌面渠道中，絕大多數賣家已經採用了標題競價技術，通過該解決方案，以前按照廣告服務器優先級指示的順序暴露於不同潛在需求來源的印象可以由需求來源同時進行競爭性競價。這可以幫助賣家通過將庫存暴露給更多的競標者來增加收入，從而將更多的庫存分配給最看重庫存的需求來源。雖然標題競價增加了我們獲得某些庫存池的機會，否則這些庫存池本應首先分配給其他交易所，從而增加了我們的收入機會，但它也給我們的業務帶來了一些挑戰。例如，一些賣家可能選擇不與我們整合為標頭競價需求來源，或者可能優先考慮其他需求來源，包括標頭競價解決方案的所有者，從而使我們在拍賣中處於競爭劣勢。此外，標題競價通常使我們面臨需求來源的額外競爭，在標題競價出現之前，這些需求來源可能在賣家的廣告服務器序列中低於我們，或者無法有效地競爭庫存。最後，標題競價極大地增加了需要通過我們的系統處理和分析的廣告請求量，導致基礎設施成本增加。
如果我們不能提高我們的標頭投標解決方案和安裝的效率和有效性，我們可能無法完全抵消這些增加的基礎設施成本，我們將無法充分利用當前標頭投標技術提供的機會，以進入更大的可尋址市場，並通過獲取更大份額的庫存來增加我們的收入。此外，我們通過標題競價解決方案將印象貨幣化的成功依賴於我們的平臺與專有的標題競價解決方案的互操作性，其中一些解決方案由我們的競爭對手擁有。因此，我們可能容易受到我們無法預測的標頭競價解決方案所有者的技術演變和商業實踐變化的影響。
雖然標頭競價技術尚未被有線電視賣家大量採用，但此類解決方案或類似解決方案可能會在未來變得更加普遍，以增加需求競爭。如果我們不能有效地提供或調整我們的技術以適應此類解決方案，可能會導致對閉路電視庫存的競爭加劇，導致將此類庫存貨幣化的機會減少或成本上升。我們計劃通過最近對SpringServe的收購部分解決這一問題，SpringServe為賣家提供了一個統一的有線電視節目需求解決方案，該解決方案利用了我們現有的節目SSP能力，並與第三方節目需求來源建立了聯繫。然而，這是一個新的產品，它可能不會被客户採用，或者這些客户可能會採用競爭的解決方案。
我們必須提高技術基礎設施的規模和效率，以支持我們的增長和交易量。
我們的技術必須進行擴展，以處理我們平臺上不斷增加的廣告請求。此外，對於當用户訪問網站或使用我們的拍賣技術集成的應用程序時產生的每個單獨的廣告印象，我們的技術必須向適當的買家發送投標請求，接收和處理他們的響應，選擇獲勝者，並越來越多地與下游決策系統集成。它必須在毫秒內端到端地執行這些交易。我們必須繼續增加我們平臺的容量，以支持我們的高容量戰略，以應對因標題競價和廣告形式和平臺日益多樣化而增加的數據量和參與方，並保持穩定的服務基礎設施和可靠的服務交付。如果由於成本或其他原因，我們無法有效地增加我們平臺的容量，繼續以足夠快的速度處理交易，並支持買家喜歡的新興廣告形式或服務，我們的收入將受到影響。我們預計將繼續投資於我們的平臺，以滿足日益增長的需求。此類投資可能會對我們的盈利能力和運營結果產生負面影響。
我們認為，對儲備拍賣有大量且不斷增長的需求可能是不準確的，我們可能無法從這一領域的投資中實現回報。
我們認為，對儲備拍賣的需求巨大且不斷增長，即出版商與精選買家建立直接交易或私人市場，我們已經進行了大量投資，以滿足這一需求，並擴大我們在儲備拍賣中的市場份額。目前，有線電視的大部分交易都是通過預留拍賣執行的，我們預計預留拍賣在移動和臺式設備收入中所佔的比例也會增長。此外，我們預計我們的Demand Manager解決方案將作為一種工具，在臺式機和移動設備中提高儲備拍賣的普及率。儲備拍賣可能涉及比我們對公開市場交易收取的費用更低的費用，這可能不會被預期的更高的CPM完全抵消。在某些情況下，我們在擴大儲備拍賣產品的過程中遇到了費用壓力，我們預計，隨着更多的競爭對手，包括新進入者以及賣家本身，建立自己的技術和基礎設施來實現儲備拍賣，這種費用壓力將會增加。即使這些解決方案的市場發展如我們預期的那樣發展，我們的買家和賣家接受我們的產品，如果儲備拍賣蠶食了我們的公開市場交易量，我們的競爭對手提供的類似產品，或其他不利的發展，我們儲備拍賣產品對我們運營結果的積極影響可能會被抵消或否定。
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我們在移動技術上投入了大量資金，與我們的桌面顯示器業務相比，這構成了獨特的風險。如果我們對移動庫存的訪問受到第三方技術的限制，或者缺乏與移動賣家的直接關係，我們發展業務的能力將受到損害。
由於移動設備的使用增加，以及由此導致的廣告支出向移動平臺的遷移，我們在移動技術上投入了大量資金。我們在移動渠道的成功取決於我們的技術解決方案為大多數移動連接設備提供廣告的能力，以及在這些設備上運行的主要操作系統或互聯網瀏覽器以及下載到它們上的數千個應用程序的能力。移動設備和操作系統、應用程序或互聯網瀏覽器的設計由第三方控制。這些各方經常推出新設備和應用程序，他們可能會不時推出新的操作系統或互聯網瀏覽器，或以可能對我們的業務產生重大影響的方式修改現有的操作系統或瀏覽器，例如通過提供廣告攔截功能或通過限制對互聯網用户數據的訪問。網絡運營商還可能影響在移動設備上訪問指定內容的能力。如果我們的解決方案因任何原因無法在這些設備、操作系統、應用程序或互聯網瀏覽器上運行，我們通過移動廣告創造收入的能力就會受到嚴重損害，而且這種損害可能是實質性的。
我們預計移動應用程序將成為我們移動業務的最大推動力。許多移動應用程序利用軟件開發工具包(SDK)和第三方(如聚合器)的其他專有技術，與我們簽訂合同提供交換服務以幫助將庫存貨幣化的是這些第三方，而不是應用程序提供商本身。由於這種整合，如果我們與這些第三方的關係下降或終止，可能會導致無法訪問移動庫存的機會比平時更大。移動設備庫存的任何快速和/或顯著下降都會對我們的移動廣告支出和增長前景產生不利影響。
費用問題過去已經發生過，未來可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的大部分收入來自買家購買賣家在我們平臺上提供的廣告庫存。我們遇到了買家要求折扣、費用優惠或修改、回扣或其他形式的對價、退款以及更高水平的定價透明度和專用性的請求，在某些情況下，這是維持關係或增加買家發送到我們平臺的廣告支出的條件。此外，我們向賣家收取使用我們技術的費用，通常是媒體成本的百分比，我們可能會決定提供折扣或其他定價優惠，以吸引更多庫存或需求，或者與其他定價結構不同或更低的供應商有效競爭，這些供應商可能會因為規模更大或其他因素而降低我們的定價。如果我們不能通過數量增加來維持和增長我們的收入和盈利能力，或者如果我們被迫做出重大的費用讓步、回扣或退款，或者如果買家減少與我們的支出，或者如果賣家由於費用糾紛或定價問題而減少通過我們的交易所提供的庫存，我們的收入、收費率(我們的費用佔廣告支出的百分比)、我們的業務價值和我們的股票價格可能會受到不利影響。
我們的收購率可能難以預測，並可能在未來期間下降；我們收購率的任何下降都可能導致我們的收入減少，儘管通過我們平臺進行交易的金額增加。
我們通過我們的平臺在交易的基礎上產生收入，每次印象在我們的平臺上貨幣化時，出版商都會付錢給我們。通常，這筆費用的結構是出版商從庫存中獲得的廣告支出的百分比。我們的收視率因出版商和交易類型而異。例如，與公開拍賣相比，我們在儲備拍賣中的收購率往往較低，而在有線電視交易中，我們的收購率往往低於其他渠道。此外，對於我們負責以固定價格提供活動的託管服務業務，提成費率往往更高。我們還可能與大賣家談判較低的提成費率，以贏得更多的業務或庫存份額。
由於這些因素，即使我們能夠準確預測我們平臺上買家交易的預期廣告總支出，我們可能對我們將產生的收入或除TAC收入(如“關鍵運營和財務業績指標”一節所定義)的可見性有限。我們收款率的任何下降都可能導致我們的收入和税前收入減少，儘管通過我們的賣家平臺交易的總支出增加。
我們有虧損的歷史，我們面臨着許多風險，這些風險可能會阻止我們在未來實現或維持盈利。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，我們分別報告了1.303億美元的淨虧損、10萬美元的淨收益和5340萬美元的淨虧損。截至2022年12月31日，我們的累計赤字為5.248億美元。我們已經實施了旨在改善財務業績和繼續增加收入的戰略計劃，並已採取措施減少不必要的支出，並將支出重新引導到我們預計會產生更高增長的領域；然而，這些計劃和措施可能最終被證明是不成功的。
儘管採取了這些措施，但由於競爭壓力、業務成熟、宏觀經濟或其他因素，收入可能會減少，即使我們必須繼續增加對技術的投資，以適應行業發展和保持競爭力，也可能需要採取額外的成本削減措施。我們未來可能無法維持增長，也無法實現或維持盈利。
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我們的業務和我們的廣告客户的業務可能要繳納銷售税和使用税、廣告税和其他税。
銷售和使用税、商品和服務税、營業税和總收入税在我們的數字服務上的應用是複雜和不斷髮展的。一般來説，有形個人財產的銷售應繳納銷售税和使用税，除非適用特定的豁免，而服務通常不徵收銷售税，除非特別列舉。廣告服務被認為是一種服務，除少數幾個州外，通常不徵收銷售税和使用税。例如，馬裏蘭州對數字廣告的毛收入徵税。雖然這項法律已經被成功挑戰，但法律已經生效，從技術上講，我們需要納税，這增加了我們的經營成本。其他州也在尋求效仿，對數字廣告或其他商品或服務徵税。此外，我們服務的不斷髮展和我們業務產品的擴展可能會使我們服務在某些司法管轄區的銷售税額的確定進一步複雜化。
由於各種因素，我們的經營業績在過去和未來都可能出現大幅波動，難以預測，低於分析師和投資者的預期。
我們的經營業績很難預測，特別是因為我們通常沒有與買家或賣家簽訂長期合同。我們的收入和經營業績在不同時期有很大差異，由於多種因素，經營業績可能繼續波動和難以預測，包括：
•數字廣告需求的季節性，因為許多廣告商將不成比例的廣告預算用於日曆年第四季度，以配合假日購買量的增加，而且由於對廣告庫存的需求增加，第四季度的廣告庫存可能更貴；
•廣告庫存定價或我們的解決方案和競爭對手產品的定價的變化，包括由於競爭壓力、供應變化、技術改進和自動化擴展到更高價值的庫存、採用率的不確定性、買家需求支出分配的變化、收入組合的變化、拍賣動態、與客户和潛在客户的定價討論或談判、標題競價和其他因素可能導致我們的定價和總體使用率的進一步下降；
•使我們的收入組合多樣化，包括新服務，其中一些可能定價較低或可能蠶食現有業務；
•買方或賣方的增加或損失；
•我們目前和未來賣家和買家的總體經濟狀況和經濟健康狀況；
•廣告主的廣告策略、預算或者財務狀況發生變化；
•我們技術的表現以及我們的技術創新努力的成本、及時性和結果；
•廣告技術和數字媒體行業狀況和對廣告的整體需求，或監管環境對我們或買家或賣家的變化和不確定性，包括在隱私監管方面；
•我們的競爭對手引進新技術或提供服務，並接受此類技術或服務的市場；
•在整個行業內逐步淘汰第三方Cookie；
•我們的費用水平，包括支持我們的技術開發所需的投資，擴大我們的技術基礎設施和業務擴展努力，包括收購、招聘和資本支出，或與訴訟相關的費用；
•成功整合我們的兩個有線電視平臺；
•股票價格變動對股票薪酬或其他按市價計價的工具估值的影響；
•我們的金融和信息技術基礎設施和控制的有效性；
•地緣政治和社會因素，如對我們開展業務的國家和地區的負面、不穩定或不斷變化的經濟狀況、全球和地區衰退、政治不穩定和貿易爭端的擔憂；
•外匯匯率波動；以及
•會計政策和原則的變化以及管理層在應用這些政策和原則時作出的重大判斷和估計。
由於我們的大部分支出是相對固定的，我們季度收入的變化可能會導致運營結果的顯著差異，從而導致不同時期的股價波動。對我們的歷史經營業績進行逐期比較並不一定有意義，歷史經營業績可能不能預示未來的業績。如果我們的收入或經營業績低於投資者或證券分析師的預期，或低於我們可能向市場提供的任何指導，我們普通股的價格可能會大幅下跌。

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與我們與買家和賣家的關係以及其他戰略關係相關的風險
我們依賴買家和賣家在使用我們的解決方案時遵守合同要求和相關的法律、法規。買家或賣家的行為或不作為，或我們自身未能達到廣告和庫存內容標準並提供我們的買家和賣家信任的服務，可能會損害我們的品牌和聲譽以及我們合作伙伴的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
通過我們的平臺進行交易的買家和賣家對彼此提出了各種要求，他們和潛在的廣告商受到適用於他們活動的政府和標準機構的監管要求。雖然我們在合同上要求買賣雙方遵守相關法律、法規以及交易對手的限制，但在我們的平臺上進行交易時，我們不控制我們提供的廣告內容或提供庫存的網站的內容，在許多情況下，我們很難或不可能監測或評估我們的買家和賣家的合規情況。如果買家或賣家未能遵守相關法律、規章制度或合同要求，我們可能面臨此類濫用的責任。
此外，廣告商和庫存供應商都擔心與他們認為不合適、有競爭力或與其品牌不一致或非法的內容聯繫在一起，他們分別在沒有品牌安全的情況下花錢或提供庫存時猶豫不決。買家越來越多地要求我們為庫存質量承擔責任，賣家越來越多地要求我們為廣告內容承擔責任。因此，我們的聲譽在一定程度上取決於提供我們的買家和賣家信任的服務，我們有合同義務滿足內容和庫存標準。我們在合同上禁止買家和賣家濫用我們的平臺，並根據我們的質量指導方針積極監控庫存。儘管做出了這些努力，我們可能會提供買家不喜歡的庫存，或提供包含不良內容的廣告，這可能會損害我們或我們的客户的品牌和聲譽，降低他們對我們平臺的信任，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，我們可能會受到公眾的壓力，要求我們停止與我們平臺上的某些賣家或買家合作，我們決定是否繼續或停止與特定客户的合作可能會使我們面臨聲譽風險。
我們與買家和賣家的合同通常不是排他性的，可以在相對較短的時間內終止，通常不要求最低數量或長期承諾。如果代表我們市場中很大一部分需求或庫存的買家或賣家決定大幅減少使用我們的解決方案，我們的收入和盈利能力可能會立即大幅下降，並對我們的業務造成損害。
一般來説，我們的買家和賣家沒有義務向我們提供任何最低數量的業務，可以與我們的競爭對手以及我們做生意，可以減少或取消他們與我們的業務或終止我們的合同而不受懲罰，並且可以繞過我們而彼此直接交易或通過與我們競爭的其他中介進行交易。因此，我們的業務很容易受到宏觀環境變化、價格競爭以及競爭對手開發新的或更具吸引力的產品的影響，這可能會總體上減少業務或激勵買家或賣家轉向競爭對手的產品。
賣家和買家可能尋求更改他們與我們做生意的條款，或者將他們的廣告庫存或需求分配給我們的競爭對手，後者以更優惠的條款向他們提供廣告需求和供應，或者他們的產品被認為更有利。對於一些賣家來説，廣告庫存的供應也是有限的，例如特殊網站或新技術，賣家可能會要求更高的價格、固定價格安排或擔保，而我們無法像競爭對手那樣有效地提供這些服務，或者這將降低該業務的盈利能力。此外，賣家有時會對其廣告庫存的銷售施加重大限制，例如嚴格的安全要求、對數據共享的限制、禁止來自特定廣告商或特定行業的廣告，以及限制使用指定的創意內容或格式。最後，隨着標頭競價的激增，賣家的庫存可以通過多個交易所同時購買。反過來，買家可以自由地將他們的支出導向我們或我們的一個或多個競爭對手，並越來越多地尋求價格優惠、回扣或其他考慮，以將更多支出導向我們。
我們為許多買家和賣家提供服務，但某些大型買家和賣家已經並將繼續佔據通過我們的解決方案進行交易的不成比例的業務份額。2022年，有兩個廣告庫存的買家通過他們在我們平臺上從賣家那裏的購買活動間接貢獻了大約35%的收入。如果代表我們市場中很大一部分需求的一個或一組買家，或者代表我們市場中很大一部分庫存的一個或一組賣家決定大幅減少使用我們的解決方案，可能會導致我們的收入和盈利能力立即大幅下降，並對我們的業務造成損害。此外，大量庫存或需求的損失可能會削弱我們的市場。失去主要的DSP需求來源可能會對我們拍賣中的出價密度或定價產生不利影響，如果我們無法將庫存重新定向到其他需求來源，費用將會降低。失去重要的獨特庫存可能會降低無法轉移給其他賣家的需求費用，並使我們更難從競爭對手中脱穎而出。市場上的大型媒體買家和賣家的數量是有限的，我們可能很難彌補任何與我們的關係減少或終止的買家或賣家的損失。此外，如果我們高估了未來的使用量，我們可能會在沒有相應收入增加的情況下增加基礎設施的額外費用，這將損害我們的盈利能力和其他運營業績。
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由於這些因素，我們尋求擴大和多樣化我們的客户關係。特別是，作為我們增加交易所廣告庫存數量戰略的一部分，我們正在繼續與庫存聚集商和大量供應來源保持關係，這些供應商擁有自己的貨幣化能力，但也允許第三方連接到他們的交易所並對其庫存進行競價。這些關係在庫存質量、交易差異和收款方面存在額外風險，利潤可能較低，因為我們可能需要補償這些合作伙伴或分享這些交易中中介機構可用的費用，並可能產生相對於收入更高的服務成本。
我們必須為廣告的買家和賣家提供價值，而不是被認為偏袒一方或通過我們提供的服務與他們競爭。
我們被夾在買家和賣家之間，為了成功，我們必須繼續尋找為雙方提供價值的方法，而不會被視為偏袒一方而損害另一方。例如，我們專有的拍賣算法旨在改善拍賣結果，影響印象的分配和定價，必須以為買家和賣家都增值的方式做到這一點。在可獲得和使用更多數據為買賣決策提供信息方面，技術的不斷髮展要求我們作為中介機構，以符合我們賣方和買方客户的期望的方式使用數據。此外，由於新的商業模式不斷湧現，我們必須不斷調整我們與買家和賣家的關係，以及我們如何向雙方推銷自己。與我們連接買家和賣家的目標一致，我們尋求擴大與雙方的聯繫，我們必須注意，一方面我們與買家或賣家的更深層次的聯繫，另一方面不會以犧牲對方的利益為代價。此外，隨着我們自身能力的發展，我們可能會被客户，特別是買家視為與他們競爭。如果我們不能適當地平衡客户的利益，我們提供全套服務的能力和我們的增長前景可能會受到影響。
我們依靠數字信號處理器等技術中介來代表廣告商購買廣告。這些買家可能擁有或形成高風險的信用檔案或付款緩慢，這可能會導致我們的信用風險或需要額外的營運資金來為我們的應付賬款提供資金。此外，買家和賣家之間的直接賬單安排可能會導致不利的費用動態和增加的營運資金需求。
一般來説，我們向買家開具發票並收取他們所購買的印象畫的全部購買價格，保留我們的費用，並將餘額匯給賣家。然而，在某些情況下，我們可能被要求或選擇向賣家支付在我們從買家那裏收集印象之前交付的印象，或者即使我們無法收集這些印象。不能保證我們未來不會遇到壞賬，壞賬的註銷可能會對我們在發生註銷期間的經營業績產生實質性的負面影響。此外，我們試圖協調從買家那裏收取款項，以便為我們對賣家的付款義務提供資金。然而，一些買家和賣家可能需要他們之間的直接賬單和收款安排，而一些我們參與的標題競價包裝或其他下游決策機制的提供商(如Google EB)可能會控制我們通過他們的平臺贏得的交易的賬單和收款。此外，數字廣告行業的增長和日益加劇的競爭壓力正在導致廣告商和買家變得更加苛刻，導致所有行業參與者總體上更加關注定價、透明度以及現金和收款週期。一些買家經歷了財務壓力，這促使他們推遲了向我們付款的時間。如果買家推遲向我們付款，或者我們的現金收款因這些動態而大幅減少，我們的收入和/或現金流可能會受到不利影響，我們可能需要使用營運資金為我們的應收賬款提供資金，等待從買家那裏收款。這可能會導致額外的成本，並導致我們放棄或推遲使用該營運資本的其他更有成效的用途。
我們與買家和賣家的銷售努力可能需要大量的時間和費用，並且可能不會產生我們尋求的結果。
吸引新的買家和賣家並增加我們與現有買家和賣家的業務涉及大量的時間、費用和人員投資，我們的努力可能不會成功。對於我們的託管服務業務來説尤其如此，該業務依賴於與廣告商的直接關係，因此資源更密集。我們可能會花費大量時間和精力教育買家和賣家我們的產品，包括提供演示並與其他可用的解決方案進行比較。我們的某些產品在初始客户設置和實施過程中需要大量的時間和成本，而且我們通常在開始服務之前不會確認此類客户的收入。這個過程可能既昂貴又耗時，而且我們必須花費時間將我們的解決方案與買家和賣家的軟件集成在一起，這一過程變得複雜起來。由於我們的解決方案在美國以外的一些市場可能不那麼熟悉，在國際市場吸引、教育和整合買家和賣家所涉及的時間和費用可能比在美國更大。如果我們不能成功地瞄準、支持和精簡我們的銷售流程，我們發展業務的能力可能會受到不利影響。此外，由於競爭激烈的市場條件和大買家和大賣家享有的談判籌碼，我們有時被迫在失去業務和簽訂合同之間做出選擇，這些條款給我們分配了比我們願意接受的更多的風險。
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我們的業務關係使我們面臨違約、違反法律法規、侵犯知識產權和其他損失的重大責任風險，而我們的合同賠償和責任限制可能無法充分保護我們。
我們與賣方、買方和其他第三方達成的協議通常規定，我們有義務為因知識產權侵權索賠、財產或人身損害、商業損失或其他責任而造成的損失提供賠償和辯護。一般來説，這些賠償和防禦義務與我們自己的業務運營、義務和作為或不作為有關。然而，在某些情況下，我們同意賠償和保護合同對手方因其自身的業務運營、義務和作為或不作為或第三方的業務運營、義務和行為或不作為而造成的損失。例如，由於我們的業務以各種方式介於買家和賣家之間，買家經常要求我們賠償他們對賣家的行為和不作為的損失，賣家經常要求我們賠償他們對買家的行為和不作為的損失。鉅額賠償義務，或我們合同對手方的賠償義務沒有充分涵蓋的對第三方的義務，可能會使我們面臨鉅額費用。
我們的解決方案依賴於第三方開源軟件組件。不遵守基礎開源軟件許可證的條款可能會使我們承擔責任，某些開源軟件與我們開發的代碼的組合可能會危及我們解決方案的專有性質。
我們的解決方案使用由第三方作者在“開源”許可下授權給我們的軟件。使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可人通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的擔保或其他合同保護。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，在某些開放源碼許可下，我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這將允許我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的解決方案，並最終使我們處於競爭劣勢。
許多開源許可證的條款沒有得到美國法院的解釋，這些許可證有可能被解釋為可能對我們施加意想不到的條件或限制。此外，我們不能保證我們控制開放源碼軟件使用的過程將是有效的。如果我們被認定違反了開放源碼軟件許可證的條款，我們可能被要求向第三方尋求許可證，以在經濟上不可行的條款下繼續使用我們的解決方案，重新設計我們的解決方案或支持的計算基礎設施，以停止使用某些代碼，或以源代碼形式提供我們專有代碼的部分。

與廣告技術產業、市場和競爭相關的風險
數字廣告市場的發展可能比我們預期的更慢或不同，如果是這樣的話，我們的業務、增長前景和財務狀況將受到不利影響。
如果我們不能成功地適應市場發展，我們未來的增長將受到限制。很難預測採用率、對我們解決方案的需求、數字廣告解決方案市場的未來增長率和規模，或者競爭解決方案的進入。數字廣告解決方案市場的任何擴展取決於一系列因素，包括社會和監管接受程度、整體數字廣告市場的增長和特定行業(包括有線電視、社交、移動、視頻和户外)的增長，以及與新興數字廣告解決方案相關的實際或預期的技術可行性、質量、成本、性能和價值。如果數字營銷沒有以我們預期的方式發展，我們的業務和財務狀況將受到不利影響。
我們在一個競爭激烈的市場中運營，其中包括比我們擁有更多財務、技術和營銷資源的公司。
我們面臨着市場上的激烈競爭。我們與競爭對手爭奪廣告支出，在某些情況下，競爭對手也是我們平臺上的買家和/或賣家。我們還與各種競爭對手爭奪廣告庫存的供應。我們現有的和潛在的一些競爭對手建立得更好，受益於更高的知名度，可能擁有我們沒有的產品和技術，或者擁有比我們多得多的財務、技術、銷售和營銷資源。此外，一些競爭對手，特別是那些規模更大、收入基礎更多元化、產品範圍更廣的競爭對手，比我們擁有更大的靈活性，可以在價格和其他合同條款的基礎上進行積極競爭，或者通過在他們的產品中加入我們可能不提供的服務來與我們競爭。一些現有的和潛在的買家與賣家有自己的直接關係，或者正在尋求建立這種關係，許多賣家正在投資於使他們能夠在不使用我們這樣的中間人的情況下更有效地直接與買家聯繫的功能。我們的業務受到影響的程度是，買家和賣家直接從彼此或通過我們以外的中介購買和銷售廣告庫存，從而減少了我們平臺上的廣告支出。通過收購和行業整合，或通過開發顛覆性的
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技術。如果我們的產品沒有被視為具有競爭力的差異化，我們可能會失去客户、市場份額或被迫降低價格，從而使我們的業務更難實現盈利增長。
廣告技術行業出現了快速的演變和整合，我們預計這些趨勢將繼續下去，從而提高較大公司的能力和競爭態勢，特別是那些已經在各種方面佔據主導地位的公司，並使新的或更強大的競爭對手出現。在我們的目標市場中，大型買家和賣家的數量是有限的，任何買家或賣家的整合都可能給企業帶來更大的議價能力，或者導致使用我們平臺的買家和賣家的流失，從而減少我們潛在的買家和賣家的基礎，每一項都會導致我們的收入被侵蝕。
隨着技術的不斷改進和市場因素繼續吸引投資，競爭和定價壓力可能會增加，市場飽和可能會改變競爭格局，有利於規模更大、產品範圍更廣的大型競爭對手，包括那些能夠負擔得起比我們更快增長和加強競爭地位的競爭對手。此外，我們的競爭對手或潛在競爭對手可能會採用我們業務模式的某些方面，這可能會降低我們區分解決方案的能力。
由於所有這些原因，我們可能無法與當前和未來的競爭對手成功競爭。

與我們收集、使用和披露數據相關的風險
我們的業務取決於我們收集和使用數據投放廣告的能力，以及披露與廣告表現相關的數據的能力。對我們收集、使用或披露這些數據施加的任何限制都可能顯著降低我們解決方案的價值，並導致我們損失賣家、買家和收入。消費者工具、監管限制和技術限制都威脅到我們使用和披露數據的能力。
廣告對受眾的瞭解越多，就越有價值。程序性廣告可以根據用户的興趣和行為更精確地定位受眾。與其他類型的廣告相比，定向廣告通常對買家更有效、更有價值，從而為賣家帶來更多收入。為了有針對性地投放廣告，我們和我們的客户必須以各種方式收集和使用數據。我們收集、使用和共享有關廣告購買和銷售交易以及用户行為和內容交互的數據的能力對我們服務的價值至關重要，而對我們數據實踐的任何限制都可能削弱我們向客户提供有效解決方案的能力。對我們收集的數據類型的任何限制都可能降低通過我們的解決方案投放廣告的價值，並相應減少收入。
消費者可以越來越容易地實施可能限制我們或我們的賣家、買家和商業合作伙伴收集數據的能力的做法或技術。例如，用户可以刪除或阻止使用Cookie和用於收集數據的類似技術，包括通過他們的瀏覽器或移動設備設置。消費者還可以下載“廣告攔截”軟件，以防止某些cookie被存儲在用户的計算機或移動設備上，或向廣告合作伙伴打電話。這可能會阻止顯示定向廣告或其他廣告。此外，設備製造商、瀏覽器和其他工具越來越多地推廣允許用户禁用數據收集的功能。例如，蘋果現在要求用户在允許訪問蘋果的唯一標識符(IDFA)之前選擇加入。從允許用户選擇退出到選擇加入要求的轉變已經並可能繼續對移動廣告生態系統產生重大影響，並可能損害該渠道的增長。其他節目廣告渠道的用户隱私功能，如中央電視臺或Over-the-top視頻，也仍在開發中。技術或政策變化，包括監管或行業自律，可能會損害我們在這些渠道的增長。
此外，美國和海外現有的和未來可能的隱私法律法規已經限制並可能進一步限制收集和處理某些類型的用户數據的能力，包括在GDPR和英國GDPR的情況下，需要用户同意或其他法律依據才能收集或處理個人數據，在CCPA和其他州隱私法律的情況下，賦予用户選擇不出售其個人數據的權利，以及出於有針對性的廣告目的共享和處理此類數據的權利。如果賣家無法獲得有效的同意或替代法律依據，或以其他方式受到限制，無法處理或共享用於定向廣告目的的數據，這將削弱根據其庫存投放定向廣告的能力。
此外，我們收集和使用的大部分數據都屬於我們的買家或賣家，我們得到了他們的許可才能使用這些數據。雖然我們的賣家和買家通常允許我們彙總和使用來自廣告投放的數據，但受某些限制，賣家或買家可能會決定限制我們收集或使用他們的數據。這可能有多種原因，包括買家認為他們的數據可以被賣家用來獲取更高的印象價格，或者賣家認為他們的數據可以被買家用來策略性地競價，以降低印象的定價。隨着消費者不斷增加對數字技術的使用，並將多種設備融入他們的生活，跨這些設備鏈接和使用數據將變得越來越重要。各種挑戰影響我們鏈接與離散設備或瀏覽器相關的數據的能力，包括不同的技術、提高用户對使用有關其設備使用的數據的意識和敏感度，以及不斷髮展的監管和自我監管標準。這些挑戰可能會減緩增長，如果我們不能像其他公司一樣有效地應對這些挑戰，我們將在競爭中處於劣勢。對我們能力的任何限制
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收集有關用户行為和與內容互動的數據可能會使我們更難提供滿足賣家和買家需求的有效解決方案。
如果Cookie被替代跟蹤機制，我們的業績可能會下降，我們可能會失去買家和收入。
廣告技術生態系統中的行業參與者已經或可能採取行動，消除或限制使用Cookie和其他識別符，我們預計到2024年底，第三方Cookie的使用將基本被淘汰。例如，谷歌宣佈計劃在2024年底之前完全取消Chrome瀏覽器對第三方Cookie的支持，而蘋果則進一步限制了其設備上移動識別符的使用。在沒有第三方Cookie的情況下，我們生態系統中的這些或其他公司可能會依賴專有算法或統計方法來跟蹤沒有Cookie的Web用户，或者可能使用用户輸入的登錄憑據來跟蹤Web使用情況，包括跨多個設備的使用情況，而不使用Cookie。或者，這些公司可能會在其廣泛使用的網絡瀏覽器中構建不同的、可能是專有的用户跟蹤方法。雖然這些新的身份識別解決方案可能會與我們的平臺提供一定程度的一致性和兼容性，但它們尚未發佈和未經驗證，需要我們進行重大開發和商業更改才能提供支持。還存在進一步的風險，即這些變化將不成比例地惠及這些平臺的所有者，或者能夠訪問大量第一方數據的大型圍牆花園。即使Cookie被開放的行業範圍跟蹤標準而不是專有標準有效地取代，我們仍然可能會產生大量的重新設計成本，以這些新技術取代Cookie。如果這些新技術不能為我們提供我們目前從Cookie生成的數據的質量或及時性，這也可能降低我們為買家提供的服務的質量或價值。
我們認為消除第三方Cookie將導致對第一方發佈者數據的使用增加，這一觀點可能是錯誤的。
我們認為，消除第三方Cookie有可能將方案生態系統從由買家提供支持的身份模型轉變為由賣家提供支持的模式，買家能夠通過Cookie和其他跟蹤技術聚合和定位受眾，賣家與消費者有直接關係，因此能夠更好地獲得用户數據和同意實施第一方識別符。雖然我們相信我們的平臺和規模使我們處於有利地位，可以提供以出版商為中心的身份模式成功所需的基礎設施和工具，但不能保證我們的努力將導致生態系統中第一方出版商細分市場的使用增加。也有可能的是，增加對第一方出版商細分市場的使用，將使賣家或能夠獲得大量第一方數據的大型圍牆花園不成比例地受益。此外，根據變更的時機和開發的解決方案，這些變化可能會導致我們在某些買家或賣家之間的收入出現一些變化，即使第一方出版商細分市場的激增增加，我們仍可能產生大量的重新設計成本，以優化我們的解決方案，以便與這些細分市場一起使用。

與監管相關的風險
對數字業務的立法和監管，包括隱私和數據保護制度，可能會產生意想不到的額外成本，使我們因合規失敗而受到執法行動，或者導致我們改變我們的技術解決方案或商業模式，這可能會對我們的解決方案的需求產生不利影響。
許多地方、州、聯邦和國際法律和法規適用於從消費者和設備收集的數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理，隱私問題的監管框架正在全球範圍內發展。多個美國和外國政府、消費者機構、自律機構和公共倡導團體呼籲或實施直接影響數字廣告行業的新法規。例如，雖然加利福尼亞州是2018年第一個頒佈綜合性消費者隱私法的州，但科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州和弗吉尼亞州都將在2023年底之前生效類似的法律，每一項法律都會影響數字廣告生態系統。在未來，我們預計會看到更多的州監管，以及潛在的聯邦監管，旨在收集和使用數據來定向廣告並與消費者溝通。此類立法或法規可能會影響在線交易的成本，並可能對我們的解決方案的需求或有效性和價值產生不利影響。我們的一些競爭對手可能有更多機會接觸遊説者或政府官員，並可能利用這種機會以一種在商業上損害我們的方式實施法律或監管改革，同時有利於他們的解決方案。
在州一級，加州2018年消費者隱私法(CCPA)的修正案將於2023年生效。CCPA是加州規範企業處理個人信息的綜合性隱私法。修正案包括設立一個名為加州隱私保護局(CPPA)的新隱私機構，並賦予該機構廣泛的規則制定權，以發佈可能對我們的業務產生額外影響的法規。此外，到2023年底，科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州和弗吉尼亞州 將通過類似於CCPA的基礎廣泛的消費者隱私法。這些州的法律定義了“個人信息”或“個人數據”，以捕捉我們收集的數據類型，如設備識別符和IP地址。根據這些法律，消費者擁有廣泛的隱私權(包括訪問和
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刪除)，與根據GDPR和UK GDPR授予EEA和英國居民的一些數據主體權利相似。此外，這些法律要求所有從事特定廣告使用消費者個人信息的企業提供並遵守此類活動的選擇退出，包括在某些州通過基於瀏覽器或設備的偏好信號。這些州法律和任何相應法規的實施將導致我們產生額外的合規成本，並可能對我們和我們的行業合作伙伴施加額外的限制。
潛在的聯邦隱私法仍然是積極討論的主題；2022年6月，一個由兩黨議員組成的小組提出了一項法案，如果獲得通過，將對數字廣告生態系統產生重大影響。任何聯邦隱私法都可能對收集和使用用於行為廣告的某些類型的數據施加重大限制。即使沒有聯邦隱私立法，廣告技術行業中數據和隱私的收集和使用也經常受到聯邦貿易委員會的審查。
在歐洲經濟區(“EEA”)和英國(“英國”)，一般數據保護條例、條例(EU)2016/679(“GDPR”)和英國一般數據保護條例(“UK GDPR”)分別將對節目性數字廣告至關重要的大部分最終用户信息視為“個人數據”，並對其收集、使用、轉移和披露施加重大條件和限制。GDPR和英國GDPR還規定了某些數據保護違規行為的重大潛在責任，並在我們在歐洲交付解決方案的過程中給我們造成了合規負擔。合規風險很高，因為違反法律的罰款最高可達2000萬歐元(GDPR)/GB 1750萬(英國GDPR)或全球年營業額(收入)的4%。
此外，許多政府正在限制將有關個人的信息傳輸或存儲到其國界之外。根據其範圍的不同，這些限制可能會限制我們利用技術基礎設施整合、宂餘和負載平衡技術的能力，從而導致基礎設施成本增加、運營效率和性能降低以及系統故障風險增加。
這些法律和法規在不斷髮展，並不總是明確的，也不總是在我們開展業務的司法管轄區內保持一致。任何未能保護和遵守適用於與消費者有關的個人數據或其他數據的法律法規或行業標準的行為都可能導致針對我們的執法行動，包括罰款、監禁我們的官員和公眾譴責、消費者和其他受影響的個人要求損害賠償、損害我們的聲譽和商譽損失。
GDPR和英國GDPR對將個人數據從歐洲經濟區和英國轉移到美國和其他國家/地區有嚴格的要求，有關國際轉移的監管指導和判例法也在不斷演變；這增加了不確定性，可能需要我們改變我們的EEA和英國的數據實踐和/或改變我們的技術解決方案或商業模式，這反過來可能會對我們的解決方案的需求產生不利影響。
GDPR和UK GDPR一般禁止將EEA和英國對象的個人數據轉移到歐洲經濟區和英國以外的國家，除非實施了合法的數據轉移解決方案，否則這些國家的法律沒有確保足夠的保護水平。2020年7月16日，在一個被稱為“Schrems II”的案件中，歐洲聯盟(“CJEU”)法院對兩種主要數據傳輸解決方案的有效性做出了裁決。第一種方法是由美國商務部運營的歐盟-美國隱私盾牌，作為將數據從歐洲經濟區和英國傳輸到美國的法律機制被宣佈無效。
第二個機制，即標準合同條款(“SCCs”)，也是我們向我們的歐洲經濟區和英國客户提供的一種替代轉移措施，用於歐洲經濟區以外的數據轉移和英國的數據轉移，被認為是跨國數據轉移的有效法律機制。然而，裁決要求歐洲經濟區和尋求依賴SCC將數據輸出到歐洲經濟區和英國的英國組織，以確保數據受到保護的標準與GDPR和英國GDPR下的標準“基本上相同”，包括在必要時採取“補充措施”保護數據。2021年6月，歐盟委員會公佈了修訂後的SCCS，不久之後，歐洲數據保護委員會頒佈了新條款的實施指南。然而，目前還不清楚必須採取什麼“補充措施”才能允許合法地將個人數據轉移到美國。 因此，我們和我們在歐盟的賣家有可能成為監管調查的對象，如果我們的方法和補充措施被認為不充分，可能會導致罰款或其他制裁。如果歐洲賣家的反應是選擇通過封閉的僅限歐盟的貨幣鏈將其內容貨幣化，以降低風險，那麼通過我們的交易所提供的印象的數量和價值將會減少，這可能會對我們的業務造成嚴重的不利影響。
最近，歐盟和美國初步就將個人數據從歐洲經濟區主體轉移到美國的後續框架達成一致；然而，這樣的框架尚未到位，確切的條款也尚未確立。
GDPR對最終用户的同意或選擇退出提出了新的要求，這可能會導致我們產生額外或意想不到的成本，使我們因合規失敗而受到執法行動，或者導致我們改變服務或商業模式，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
《歐洲聯盟隱私和電子通信指令》(第2002/58/EC號指令)，通常被稱為《電子隱私指令》，GDPR需要徵得同意或以其他法律依據才能為目的處理個人數據
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關於行為廣告，目前關於取得有效同意的標準存在很大的風險和不確定性。
對於像我們這樣的廣告技術中介來説，很難獲得最終用户的同意，因為我們與這些最終用户沒有直接關係，所以我們歷來依賴賣家來獲得使用我們技術的同意。如果任何賣家沒有充分履行其對我們的技術的同意義務，我們可能面臨監管風險。此外，歐盟新出現的監管指引對這種獲得同意的方法提出了挑戰。如果我們(和/或我們的買家)被要求直接獲得或確認最終用户的同意，我們在適用司法管轄區內使用Cookie或訪問設備的能力可能會受到很大限制。
2018年，IAB歐洲發佈了一個工具--透明度與同意框架(TCF)，以幫助賣家、廣告商和廣告技術提供商傳遞與處理個人數據所獲得的法律依據相關的信號。例如，TCF用於根據ePrivacy Directive和GDPR在雙向流中指示何時獲得最終用户的同意。
目前，對於TCF(或任何其他)傳達法律依據(包括同意)的工具是否被監管機構接受為提供透明度和建立合法處理理由的適當機制，目前存在很大的不確定性。特別是，比利時數據保護當局最近發現，根據當前形式的TCF獲得的同意是無效的，這可能需要我們改變TCF的實施方式，或實施額外或替代措施以獲得最終用户的同意，以滿足電子隱私指令和GDPR的要求。
法律標準和監管指導將繼續演變。英國和歐盟的國家監管機構正在制定關於使用廣告技術和遵守GDPR和電子隱私指令的指導方針。這一指導方針在不同國家之間可能是繁重的或不一致的，並對我們的運作方式構成挑戰。
由於上述所有因素，我們或我們的客户為目標廣告提供服務的能力在某些司法管轄區可能會受到嚴重損害或變得複雜。
法律的不確定性和行業的不準備可能意味着嚴重的混亂和低效、需求限制以及庫存供應和價值的減少。
一些賣家可能沒有準備好遵守美國和外國隱私法下不斷變化的監管指導，因此可能會在將個人數據傳遞到競價流之前從庫存中刪除個人數據，這將降低庫存對買家的價值。即使是準備充分的賣家和買家也將面臨艱難的選擇以及行政和技術障礙，以實施他們的隱私合規計劃，並與生態系統中的多個其他方整合。此外，隨着對新法律的瞭解增加和行業合規標準的發展，合規計劃的設計和實施將是一個持續的過程。由此產生的流程摩擦可能會導致庫存和需求的嚴重低效和損失，以及我們組織的負擔增加，因為我們尋求幫助客户，並根據需要調整我們自己的技術和流程，以遵守法律和適應行業實踐。上述章節討論的隱私法變化帶來的不確定監管環境可能會讓谷歌、Facebook、康卡斯特Verizon、AT&T和亞馬遜等大型綜合競爭對手受益，這些公司擁有更多的合規資源，可以利用它們與最終用户的直接關係來獲得最終用户的同意，並向他們提供必要的選擇，而在當前的行業條件下，我們和其他沒有直接用户關係的中介機構無法獲得這些最終用户的同意，並向他們提供必要的選擇。
我們在政治廣告方面受到監管，缺乏清晰度和統一性。
我們在政治廣告活動方面受到監管，這些活動受到美國各種聯邦和州法律以及世界各地的州和省法律的監管。在線政治廣告法律正在迅速演變，在某些司法管轄區，我們對我們平臺上發佈的政治美國存托股份有合規要求。在一些司法管轄區，由於這些要求的不確定性和潛在的合規負擔，我們可能決定不提供政治廣告。此外，我們的賣家可能會對接收政治廣告施加限制。圍繞政治廣告缺乏一致性和越來越多的合規要求可能會對通過我們平臺花費的政治廣告數量產生不利影響，增加我們的運營和合規成本，並使我們面臨監管機構的潛在責任。
不遵守行業自律可能會損害我們的品牌、聲譽和業務。
除了遵守政府法規外，我們還自願參加行業協會和行業自律團體，這些團體發佈涉及隱私和提供數字廣告的最佳實踐或行為準則。如果我們在遵守這些原則方面遇到困難，我們可能會受到負面宣傳，以及政府當局、自律機構或其他問責組織、買家、賣家或其他私人當事人的調查和訴訟。任何針對我們的此類行動都可能代價高昂、耗費時間，要求我們改變業務做法，轉移管理層的注意力和我們的資源，並損害我們的聲譽和業務。此外，與我們的做法不一致的新的或更改的自律指導方針可能會對我們產生不利影響。

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與我們的運營相關的風險
我們解決方案運行中的實際或預期錯誤或故障可能會損害我們的聲譽並影響我們的銷售。
我們必須不間斷地運行我們的技術基礎設施，以支持賣家和買家的需求。由於我們的軟件很複雜，可能會出現未檢測到的錯誤和故障，特別是當對我們的軟件或網絡基礎設施進行新版本或更新時，會對與我們的解決方案接口的賣方或買方軟件進行更改，或者當我們進一步集成已獲得的技術時。我們軟件中的錯誤或錯誤、算法錯誤、技術或基礎設施問題或對我們系統的更新可能導致無法進行交易或處理數據以有效地投放廣告或為庫存定價，導致專有數據的無意泄露，或導致廣告顯示不正確或放置在不適當的內容附近。此類錯誤或失敗還可能導致負面宣傳、泄露機密信息、損害我們的聲譽、失去或延遲市場對我們的解決方案的接受、增加成本或收入損失、失去競爭地位，或廣告商就其遭受的損失提出索賠。我們可能會在衡量通過我們的解決方案進行的交易時出錯，導致與買家和賣家的衡量結果不一致，這可能會導致我們對我們缺乏信心，並要求我們降低費用或向買家和賣家退款。緩解我們軟件中的錯誤導致的問題可能需要大量的資本和其他資源支出，並可能導致中斷、延遲或停止我們的業務。
各種風險可能會中斷對我們網絡基礎設施或數據的訪問，使我們面臨巨大的成本和其他責任。
我們的收入取決於我們解決方案提供和衡量廣告印象的技術能力，而我們交易所的運營和我們創造印象的能力取決於我們IT系統的持續和不間斷的性能。我們的平臺運行在我們的數據處理設備上，這些設備安裝在我們不受控制的第三方商業數據中心，或者運行在由基於雲的服務提供商擁有和運營的服務器上。我們依靠多個帶寬提供商、多個互聯網服務提供商以及內容交付網絡(CDN提供商)、域名系統(域名提供商)和移動網絡來交付視頻美國存托股份。此外，我們的系統還與買方和賣方及其承包商的系統進行交互。這些系統的任何損壞或故障都可能導致我們服務的可用性或功能中斷。此外，如果我們的數據中心託管設施或任何其他第三方提供商無法滿足我們的容量要求，可能會導致我們解決方案的可用性或功能中斷，或阻礙我們擴展運營的能力。所有這些設施和系統都容易受到多種來源的中斷和/或損壞，其中許多是我們無法控制的，包括但不限於：(I)失去足夠的電力或冷卻和電信故障；(Ii)火災、洪水、地震、颶風和其他自然災害；(Iii)軟件和硬件錯誤、故障或崩潰；(Iv)財務無力償債；以及(V)計算機病毒、惡意軟件、黑客攻擊、恐怖主義和類似的破壞性問題。特別是，故意的網絡攻擊是一個嚴重的問題，因為它們很難預防和補救，可以被用來欺騙我們的買家和賣家及其客户，並從我們、我們的客户或他們的用户那裏竊取機密或專有數據。進一步, 由於我們的洛杉磯辦事處和舊金山辦事處以及我們的加州數據中心地點位於地震活躍地區，地震帶來了特別嚴重的業務中斷風險。這些漏洞可能會隨着我們系統的複雜性和範圍以及它們與買方和賣方系統的交互而增加。我們的系統或與我們系統交互的其他系統的故障或故障，或數據不可訪問或損壞，可能會中斷我們的運營，並對我們的業務和運營結果產生負面影響，超過任何適用的業務中斷保險的水平，導致對買家和賣家的潛在責任，並對我們的聲譽和銷售解決方案的能力產生負面影響。
任何對我們的計算機系統或我們擁有的機密數據的破壞都可能使我們承擔鉅額費用和責任，並損害我們的聲譽。
我們在我們的IT系統中維護自己的機密和專有信息，我們控制或有權訪問屬於或與買家、賣家及其客户和用户以及供應商和業務合作伙伴有關的機密、專有和個人數據。我們的客户和各種第三方都可以訪問我們的機密和專有信息。不能保證無意或未經授權的使用或泄露不會發生，也不能保證第三方不會在未經授權的情況下訪問這些數據，儘管我們努力保護這些數據。雖然我們採取了強有力的安全措施，但任何安全事件都可能擾亂計算機系統或網絡，幹擾向我們的賣家、買家或其客户提供的服務，並導致未經授權訪問我們或我們的買家、賣家或供應商擁有的個人身份信息、知識產權和其他機密商業信息。因此，我們可能面臨法律索賠和訴訟、賠償義務、監管罰款和處罰、合同義務、其他責任、鉅額補救和重組成本，以防止未來發生此類事件，嚴重分散我們的業務，損害我們的聲譽、我們與買家和賣家的關係，以及我們留住和吸引新買家和賣家的能力。如果個人身份信息被泄露，我們可能被要求進行通知和補救程序，提供賠償，並接受監管調查和處罰，所有這些都可能代價高昂，並導致負面宣傳。
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未能檢測或阻止欺詐、惡意軟件通過我們的平臺入侵我們的客户及其客户的系統或設備，或其他影響我們解決方案的完整性或廣告性能的行為，可能會導致賣家和買家對我們的解決方案失去信心，並使我們面臨法律索賠，這將導致我們的業務受到影響。如果我們因為篩選努力而終止了與賣家的關係，我們的付費印象量可能會下降。
我們過去、將來可能會受到試圖使用我們的平臺的人出於不正當目的進行的欺詐性和惡意活動，包括通過我們的平臺轉移或人為誇大買家的購買，或擾亂或轉移我們客户及其客户的系統和設備的運行，以挪用信息、產生欺詐性賬單、發起敵意攻擊或其他非法目的。此類活動的例子包括使用機器人或其他自動或手動機制來生成通過我們的平臺提供的欺詐性印象，這可能會誇大廣告印象的表現。此類活動還可能包括試圖徵用或獲取消費者設備上的信息的人通過我們的平臺引入惡意軟件。我們使用專有和第三方技術來識別非人類庫存和流量以及惡意軟件，我們通常會終止與似乎參與此類活動的各方的關係，這可能導致在終止關係的那一年產生的付費印象比其他情況下發生的要少。儘管我們做出了努力，但由於各種原因，可能很難檢測到欺詐性或惡意活動。如果我們未能發現或阻止欺詐性或其他惡意活動，我們可能會面臨客户和/或消費者的法律索賠，受影響的廣告商可能會經歷或感覺到他們的投資回報減少或與使用我們的解決方案相關的風險增加，導致對我們的解決方案不滿意、拒絕付款、退款要求、買家或賣家失去信心，或撤回未來的業務。我們還面臨賣家的索賠，即我們終止交易是因為已知或被認為存在欺詐活動，任何此類索賠都可能是實質性的。
未能維護我們解決方案的品牌安全功能或處理好可看性問題可能會損害我們的聲譽，並使我們承擔責任。
對於賣家來説，在其媒體上投放的廣告不能與現有的賣家安排相沖突，而且要高質量，符合適用的賣家標準，並符合適用的法律和法規要求，這一點對賣家來説很重要。對買家來説，重要的是他們的廣告放在適當的媒體上，接近適當的內容，他們被收費的印象是合法的，他們的廣告活動產生了他們想要的結果。我們使用各種措施，包括專有技術，努力存儲、管理和處理買家和賣家制定的規則，並確保通過我們的解決方案交付給賣家和買家的結果的質量和完整性。如果我們未能正確執行或尊重買家和賣家制定的規則，或者如果我們的措施不夠充分，我們可能會通過我們的平臺不當投放廣告，這可能會損害我們的聲譽，並需要支付退款和其他潛在的法律責任。
此外，數字廣告的可看性(即，可以看到的廣告是否被實際看到，是全部還是部分，或者看到多長時間)代表了一種評估特定庫存的價值的方式，作為接觸目標受眾的一種手段。如果我們沒有很好地處理可看性，或者如果我們沒有處於競爭地位來處理更高的可看性庫存，我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響，我們可能會處於競爭劣勢。
如果我們不能吸引、激勵、培訓和留住高素質的工程、營銷、銷售和管理人員，我們執行業務戰略的能力可能會受到損害。
我們是一家技術驅動型公司，我們必須擁有高技能的計算機科學家、數據科學家、工程師和工程管理人員來創新和提供我們複雜的解決方案。擴大我們的買家和賣家基礎在很大程度上取決於我們擴大銷售和營銷業務和活動的能力，而我們的解決方案需要一支擁有特定銷售技能和專業技術知識的成熟銷售隊伍，這需要時間來發展。特別是，在國際市場上可能很難找到合格的銷售人員，或者在新興市場領域具有經驗的銷售人員。熟練和經驗豐富的管理對於我們實現收入增長、根據我們的戰略願景執行以及在我們預期的增長和變化中保持業績的能力至關重要。
我們的成功在很大程度上取決於我們招聘、培訓、激勵和留住關鍵技術、工程、銷售和管理人員的能力，對具有本行業經驗的員工的競爭可能會非常激烈，特別是在紐約、加利福尼亞州、丹佛、倫敦和悉尼，這些地區是我們的業務和其他數字媒體公司的運營集中地，其他技術公司在這些地區爭奪管理和工程人才。其他僱主也許能夠提供更好的薪酬、更多樣化的機會和更好的職業晉升機會。我們的高級管理人員或其他關鍵員工都沒有特定期限的僱傭協議，任何此類個人都可以隨時終止與我們的僱傭關係。
此外，在最近的收購中，該公司達成了某些留任補償方案。隨着這些協議的到期，留住這些人可能會更加困難，或者我們可能需要達成新的留任安排。
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招聘兼具執行業務戰略所需技能和素質的人員可能是困難、耗時和昂貴的，而且我們可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場招聘或留住足夠數量的合格人員。新員工需要大量的培訓，可能需要相當長的時間(通常是六個月或更長時間)才能達到完全的生產率。因此，我們可能會產生吸引和留住員工的巨大成本，包括與薪酬和福利相關的鉅額支出，以及在新員工為銷售或生產率做出貢獻之前與股權獎勵相關的薪酬支出，以及在我們意識到我們在招聘和培訓方面的投資的好處之前，我們可能會將新員工流失到我們的競爭對手或其他公司。此外，新員工的工作效率可能不會像我們預期的那樣高，我們可能會在充分或適當地將他們融入我們的勞動力和文化方面面臨挑戰。有時，我們經歷了高水平的不必要的自然減員，隨着我們組織的發展和變化以及對人才的競爭加劇，這種類型的自然減員可能會增加。
我們的專有權可能很難強制執行，這可能會使其他人能夠複製或使用我們解決方案的各個方面，而不對我們進行補償，從而侵蝕我們的競爭優勢並損害我們的業務。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護我們開發或以其他方式獲得的專有方法和技術的能力，以便我們能夠防止其他人使用我們的發明和專有信息。建立商業祕密、版權、商標、域名和專利保護既困難又昂貴。我們依靠商標、版權、商業祕密法律、保密程序和合同條款來保護我們的專有方法和技術。未經授權的第三方可能複製或反向工程我們技術的各個方面，或以其他方式獲取和使用我們認為是專有的信息，或圍繞我們的專有權利開發類似或優於我們的技術或設計的技術，儘管我們已採取措施保護我們的專有權利。我們可能會不時採取法律行動，以加強我們的知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人專有權利的有效性和範圍，或針對侵權索賠進行抗辯。這類訴訟可能導致鉅額費用和有限資源的轉移，而且可能不會成功。如果我們不能保護我們的專有權(包括我們技術解決方案的各個方面)，我們可能會發現自己處於競爭劣勢。
我們可能會受到第三方知識產權索賠的影響，這些索賠的辯護成本很高，可能要求我們支付鉅額損害賠償，並可能限制我們使用某些技術和知識產權的能力。
第三方可能對我們或與我們合作的買家、賣家或第三方提出侵犯或挪用知識產權的索賠；我們不能確定我們沒有侵犯任何第三方知識產權，我們可能因此類索賠而承擔責任或賠償義務。無論關於我們侵犯專利或侵犯或挪用其他知識產權的指控是否有任何可取之處，這些指控都是耗時且昂貴的評估和辯護，可能會給管理層和員工帶來重大負擔。任何索賠的結果本質上都是不確定的，我們可能會在訴訟過程中收到不利的臨時或初步裁決，或者我們可能決定以對我們不利的條款解決訴訟和糾紛。我們也可能沒有辦法補救侵犯知識產權的行為，如果做不到這一點，可能會導致我們的業務、運營結果或財務狀況受到實質性的不利影響。

與融資安排有關的風險
我們收購SpotX的融資大大增加了我們的槓桿率，這可能會使我們面臨更大的債務違約風險，並限制我們進行必要的經營活動、進行戰略投資、應對不斷變化的市場狀況或以有利條件獲得未來融資的能力。
我們為SpotX收購代價的現金部分提供資金，部分來自與高盛美國銀行作為行政和抵押品代理的信貸協議(“信貸協議”)項下的借款，以及與該協議的其他貸款方就3.6億美元的七年期優先擔保定期貸款安排(“定期貸款B安排”)、6,500萬美元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)以及出售4億美元可轉換優先票據(“可轉換優先票據”)的借款。作為定期貸款B貸款的一部分，該公司獲得了3.25億美元的收益，扣除折扣和費用後，這些收益用於為SpotX收購和相關交易提供資金，並用於一般公司目的。發售可轉換優先票據的大部分淨收益也用於為收購SpotX提供資金。
定期貸款B貸款和可轉換優先票據大大增加了我們的負債，而定期貸款B貸款和循環信貸貸款要求我們遵守某些財務指標和限制性契約。槓桿率的增加可能會通過以下方式對我們的業務和運營業績產生不利影響：
•使我們更難償還我們的債務並遵守適用的財務指標和契約；
•要求我們使用現金流的很大一部分來支付利息和本金，這減少了可用於運營、分配、收購和資本支出的金額；
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•使我們更容易受到經濟和工業衰退的影響，並降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性；
•要求我們同意不太有利的條款，包括更高的利率，以產生額外的債務，並以其他方式限制我們為未來的運營、營運資金或收購融資而借款的能力；或
•限制了我們開展業務的靈活性，這可能會使我們與債務較少或債務限制較少的競爭對手相比處於劣勢。
我們的信貸協議使我們受到施加違約風險的經營限制和金融契約，並可能限制我們的業務和融資活動。
信貸協議項下的責任以本公司及其附屬公司在信貸協議下作為擔保人的幾乎所有資產作抵押。信貸協議的契諾包括慣常的負面契諾，其中包括限制本公司招致額外債務、授予留置權及作出若干收購、投資、資產處置及受限制付款的能力。此外，信貸協議包含一項財務契約，在任何財政季度的最後一天進行測試，如果循環信貸安排的使用率超過循環承諾總額的35%，則要求公司保持不高於3.25至1.00的第一留置權淨槓桿率。
這些公約可能會限制我們為我們的業務提供資金以及推行我們的商業活動和戰略的能力。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果違約發生且未被免除，該違約可能導致我們信貸協議項下的所有未償債務立即到期並支付，以及其他補救措施。在這種情況下，我們的流動資產可能不足以履行我們的償還義務，我們可能會被迫以不利的價格清算抵押品資產，或者我們的資產可能被取消抵押品贖回權並以不利的估值出售。此外，如果我們的可轉換優先票據的任何部分在可轉換優先票據到期日前91天仍未償還，我們的信貸協議將到期。
如果我們沒有或無法產生足夠的現金來償還到期和應付的債務，無論是到期還是違約，我們可能無法以優惠的條款獲得額外的債務或股權融資，如果有的話。我們無法獲得融資可能會對我們作為一家持續經營的企業運營和繼續經營的能力產生負面影響。
轉換我們的可轉換優先票據將稀釋現有股東的所有權權益，包括以前轉換了可轉換優先票據的股東，或者可能以其他方式壓低我們普通股的價格。
2021年3月，我們出售了可轉換優先票據，總收益為4.0億美元。部分或全部可轉換優先票據的轉換將稀釋現有股東的所有權權益，達到我們在轉換任何可轉換優先票據時交付普通股的程度。可轉換優先票據目前不可轉換，但在某些情況下，其持有人可在預定條款之前不時選擇可轉換優先債券。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換優先票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為可轉換優先票據的轉換可以用來滿足空頭頭寸，或者可轉換優先票據預期轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。
有上限的看漲期權交易可能會影響可轉換優先票據和我們的普通股的價值。
關於可轉換優先票據的定價，我們與多家金融機構訂立了私下協商的封頂贖回交易(“封頂贖回交易”)。預期上限催繳交易一般可減少或抵銷轉換可換股優先票據時的潛在攤薄及/或抵銷吾等須支付超過已轉換可換股優先票據本金金額的任何現金付款(視屬何情況而定)，而有關減少及/或抵銷須受上限規限。
在建立有上限贖回交易的初始對衝時，金融機構或其各自的關聯公司可能在可轉換優先票據定價的同時或之後不久購買我們普通股的股票和/或就我們的普通股進行各種衍生品交易。該等金融機構或其各自聯營公司可於可轉換優先票據到期日之前，透過訂立或解除與我們普通股有關的各種衍生工具及/或在二級市場交易中買入或出售我們的普通股或其他證券，以調整其對衝頭寸(並可能在任何與可轉換優先票據轉換有關的觀察期內這樣做)。這一活動還可能導致或避免我們普通股或可轉換優先票據的市場價格上升或下降。
這些交易和活動對我們普通股或可轉換優先票據價格的潛在影響(如果有的話)將部分取決於市場情況，目前無法確定。這些活動中的任何一項都可能對我們普通股的價值和可轉換優先票據的價值產生不利影響(因此，
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持有人在轉換任何可轉換優先票據時將獲得的對價價值)，以及在某些情況下持有人轉換其可轉換優先票據的能力。
我們受制於有上限的通話交易的交易對手風險。
上限催繳交易的交易對手方為金融機構，吾等可能會面臨一方或多方違約或未能履行或行使某些權利終止其在上限催繳交易項下的責任的風險。我們對期權交易對手的信用風險敞口沒有任何抵押品作擔保。過去，全球經濟狀況曾導致許多金融機構實際或被認為倒閉或財務困難。如果任何期權交易對手受到訴訟程序的制約，吾等將成為該訴訟程序中的無擔保債權人，其債權相當於我們當時在與該期權交易對手的任何上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但通常情況下，如果我們普通股的市場價格或波動性增加，我們的風險敞口就會增加。此外，在交易對手違約或其他未能履行或終止義務時，交易對手可能無法交付根據上限贖回交易要求交付給我們的普通股股份，我們可能遭受不利的税收後果或經歷比我們目前預期的普通股更多的攤薄。我們不能對交易對手的財務穩定性或生存能力提供保證。
可轉換優先票據的條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果可轉換優先債券的條件轉換功能被觸發，可轉換優先債券的持有人將有權在指定期間內的任何時間根據其選擇轉換其可轉換優先債券。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換優先票據，除非我們選擇通過只交付普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股份)，我們將被要求以現金支付部分或全部轉換義務，這可能對我們的流動性產生不利影響。
可轉換優先票據契約中的條款可能會阻止或阻止對我們的股東有利的業務合併。
如果在可轉換優先票據到期日之前發生根本變化，可轉換優先票據持有人將有權要求我們回購其全部或部分可轉換優先票據。此外，如果在到期日之前發生了“徹底的基本改變”(定義見契約)，我們將在某些情況下被要求為選擇轉換其可轉換優先票據的持有人提高可轉換優先票據的轉換率，以應對這種徹底的根本改變。
此外，契約禁止我們進行某些合併或收購，除非(其中包括)尚存實體根據可轉換優先票據承擔我們的義務。契約中的這些條款和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購公司，即使收購可能對我們的股東有利。
SpotX的前所有者出售我們的普通股可能會對我們的普通股價格產生不利影響。
作為收購SpotX的部分代價，我們向SpotX的賣家發行了12,374,315股我們的普通股。SpotX的前所有者出售其持有的我們普通股的股份，或此類出售的可能性可能會對我們普通股的每股價格產生不利影響。

與我們的國際業務戰略相關的風險。
我們的國際業務需要增加支出，並帶來額外的風險和合規要求，如果不能成功執行我們的國際計劃，將對我們的增長和經營業績產生不利影響。
我們在北美以外的英國、歐盟、澳大利亞、新西蘭、日本、新加坡、印度、瑞典和巴西都有業務，要實現我們的國際目標，需要我們的管理、財務、法律、分析、運營、銷售和工程團隊投入大量精力，並在開發必要的技術基礎設施方面進行大量投資，以交付我們的解決方案，並在我們運營的國家保持銷售、交付、支持和管理能力。在美國以外吸引新的買家和賣家可能需要比在美國更多的時間和費用，部分原因是語言障礙，以及需要對這些買家和賣家進行有關我們的解決方案的教育，而我們可能無法成功地建立和維護這些關係。一些海外市場的數據中心和電信基礎設施可能不像北美和歐洲那樣可靠，這可能會擾亂我們的運營。此外，我們的國際業務將要求我們在文化規範、語言、貨幣、法律要求和商業實踐與美國不同的國家制定和管理我們的內部控制以及法律和合規實踐。
除了在美國面臨的風險和挑戰之外，國際業務也帶來了風險和挑戰，包括管理分散的勞動力；需要調整我們的服務以滿足當地的要求和標準(包括
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不同的隱私政策和勞動法，有時更嚴格)；可能有利於當地競爭對手的法律和商業慣例；以當地語言起草和談判協議的法律要求或商業預期；當地法院根據當地法律解決爭端；需要以當地貨幣進行交易；應收賬款週期延長和其他收款困難；全球和區域經濟衰退以及經濟和政治不穩定的影響；美國和海外潛在的不利税收後果；人員配置方面的挑戰，包括招聘和留住合格人員以及管理人員多樣性的困難；一些國家對我們知識產權的保護減少或無效；以及影響資金匯回美國的成本和限制。
這些要求和風險中的一個或多個可能會使我們的國際業務比我們預期的更困難、更昂貴或更不成功，並可能阻止我們在某些市場開展業務。不能保證我們的國際擴張努力會成功，我們的國際業務可能不會產生足夠的收入或利潤率來支付我們的費用或促進我們的增長。
在多個國家開展業務要求我們遵守不同的法律和法規要求。
我們的國際業務使我們受制於多個司法管轄區的法律和法規，以及管理國際業務的美國法律，這些法律經常在不斷變化，有時還會發生衝突。例如，《反海外腐敗法》(FCPA)和類似的外國法律法規(包括英國《反賄賂法》)禁止美國和其他商業實體為獲取或保留業務的目的向外國政府及其官員和政黨支付或提供不正當的付款。其他法律法規禁止賄賂私人當事人和其他形式的腐敗。隨着我們擴大國際業務，我們的一名員工、顧問、代理人或其他承包商，包括我們收購的企業僱用或僱用的人，存在未經授權付款或提出付款或其他不當行為的風險，這可能導致我們違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律。我們為阻止這些做法而實施的保障措施可能被證明是無效的，違反《反海外腐敗法》和其他法律可能會導致對我們的嚴厲刑事或民事制裁，或其他法律責任或訴訟，包括來自美國證券交易委員會、司法部和外國監管機構的集體訴訟和執法訴訟。適用於我們國際業務的其他法律包括當地就業、税收、隱私、數據安全和知識產權保護法律法規，包括對個人信息跨國界流動的限制。特別是，正如本報告其他部分更詳細解釋的那樣，GDPR規定了大量的合規義務，並增加了與收集和處理個人數據相關的風險。在某些情況下, 在非美國市場運營的買家和賣家可能會對我們的非美國業務提出額外要求，以努力遵守他們對自己或我們法律義務的解釋。這些要求可能與適用於我們在美國的業務的要求有很大不同，可能需要工程、基礎設施和其他昂貴的資源來適應，並可能導致運營效率和性能下降。隨着這些法律的不斷演變，以及我們擴展到更多的司法管轄區或收購新的業務，合規將變得更加複雜和昂貴，不合規的風險將增加。
遵守適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律法規增加了我們在海外開展業務的成本，違反這些法律或法規可能會干擾我們在一個或多個國家/地區提供具有競爭力的解決方案的能力，使我們或我們的員工面臨罰款和處罰，並導致我們的業務行為受到限制或禁止。此外，我們最近收到了許多來自外國監管機構的詢問，詢問有關廣告技術的一般信息，以及具體到我們的業務。這些調查既昂貴又耗時，既要回應又要轉移管理層的注意力。

與內部控制和財務相關的風險
如果我們未來不能保持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果。如果我們對財務報告的內部控制不有效，可能會對投資者對我們的信心和我們普通股的價格產生不利影響。
作為一家上市公司，我們被要求對財務報告保持內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性，並提供一份關於我們對財務報告的內部控制的管理報告。
我們的平臺系統應用程序是複雜的、多方面的，包括高度定製的應用程序，以服務和支持我們的客户、廣告庫存和數據供應商，以及支持我們的財務報告義務。我們定期對我們的平臺進行改進，以保持和增強我們的競爭地位。在未來，我們可能會實施新的產品和從事商業交易，例如收購、重組或實施新的信息系統。這些因素要求我們開發和維護我們的內部控制、流程和報告系統，我們預計在這一努力中會產生持續的成本。我們可能無法成功地發展和維持有效的內部控制，或未能發展或維持有效的控制，或在實施或
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這可能會損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務，並可能導致重述我們之前幾個時期的財務報表。
如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，我們將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，或者如果我們無法及時遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求，那麼，我們可能會延遲提交我們的定期報告，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。此類失敗還可能使我們受到納斯達克、我們證券上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，以及股東的訴訟，這可能會損害我們的聲譽、財務狀況，或者轉移我們核心業務的財務和管理資源。
我們使用淨營業虧損和税收抵免結轉來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制，這可能會導致更高的納税義務。
我們充分利用我們的淨營業虧損和税收抵免結轉來抵消未來應納税收入的能力可能有限。
截至2022年12月31日，美國聯邦淨營業虧損結轉(NOL)約為4.037億美元，州NOL約為2.566億美元，外國NOL約為2,770萬美元，聯邦研發税收抵免結轉約370萬美元，州研發税收抵免結轉約990萬美元。缺乏未來的應税收入將對我們利用這些NOL和信用結轉的能力產生不利影響。此外，根據修訂後的1986年《國內税法》第382和383節，或該法典以及類似的州所得税法，公司在所有權變更後利用其NOL和信用結轉來抵消未來應納税所得額的能力受到限制。因此，未來我們股票所有權的變化，包括與收購相關的普通股發行，或我們所有權可能不受我們控制的其他直接或間接變化，可能會導致我們充分利用我們的NOL和信用結轉的能力受到限制。該公司於2016年12月31日進行了所有權變更，使聯邦和州NOL受到已到期的年度限制。此外，本公司於2008年1月進行了所有權變更，導致聯邦和州政府的NOL根據《守則》第382條和類似的州所得税法沒有受到實質性限制。此外，我們收購的公司在收購前期間產生了非實質性的聯邦和州NOL以及聯邦研發税收抵免，因此這些NOL已經受到該法第382和383節以及類似的州所得税法的限制。此外，在合併之前, Telaria收購了具有收購前NOL的公司，這些公司受到該法第382條和類似的州所得税法的限制。
此外，由於合併，本公司和Telaria均於2020年4月1日因税務原因進行了所有權變更(即總計5%的股東的股權變更超過50%)。因此，公司在所有權變更前產生的國內NOL結轉總額和税收抵免的使用將受到守則第382節和第383節以及類似的州所得税法律的年度使用限制。該公司相信，所有權的改變不會影響利用我們幾乎所有的NOL和州研發税收抵免的能力，只要我們產生的應税收入可以被此類損失抵消。該公司合理地預計，其聯邦研究和開發税收抵免在到期前將不會收回。
此外，根據我們的應税收入的時間和水平，我們的部分NOL可能會到期而未使用，這可能會阻止我們通過在2018年12月31日之前的納税年度產生的NOL和信用結轉產生的金額來抵消我們未來可能產生的應税收入。2018年12月31日之前開始的納税年度產生的美國聯邦NOL可以抵消100%的應税收入，然而，這些NOL只能結轉20年。2018年12月31日之後開始的納税年度產生的美國聯邦NOL可以抵消80%的應税收入，然而，這些NOL可以無限期結轉。由於最終實現這些資產未來收益的不確定性，我們維持與我們的NOL、信貸結轉和其他遞延税項淨資產相關的部分估值準備金。在我們確定不再需要全部或部分估值免税額的情況下，我們將撤銷估值免税額並在該期間報告的財務報表收益中確認所得税優惠。一旦估值免税額被取消或減少，其沖銷將不再可用於在未來期間抵消我們目前的財務報表税項撥備。釋放估值準備將導致確認某些遞延税項淨資產，並減少記錄釋放期間的所得税支出。然而，估值津貼發放的確切時間和金額可能會根據我們實際能夠實現的盈利水平和第382條的影響而發生變化。
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我們可能需要額外的資本來支持我們的業務或在我們現有的債務到期時對其進行再融資，而這些資本可能無法以我們可以接受的條款獲得，如果有的話。無法獲得融資可能會限制我們進行必要的經營活動、進行戰略投資或償還或再融資我們現有債務的能力。
各種業務挑戰和機會可能需要額外的資金，包括需要通過開發新的解決方案來應對競爭威脅或市場發展，以及通過額外招聘或收購補充業務或技術來改善我們的運營基礎設施，或者兩者兼而有之。此外，由於我們業務中的意外事件或我們市場中的競爭、監管或其他變化，或者我們的買家要求或強加的更長的付款週期，我們可能會產生重大支出或預期現金短缺。
我們的可用現金和現金等價物、我們可能從運營中產生的任何現金以及我們信貸安排下的可用信貸額度可能不足以滿足我們的資本需求，因此我們可能需要進行股權或債務融資以獲得額外資金。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資，如果有的話。如果我們無法在我們需要時以令我們滿意的條款獲得足夠的融資，或無法在我們的信貸安排到期或進入新的信貸安排時續期，或我們無法按我們滿意的條款或根本無法在到期前為我們的可轉換優先票據進行再融資，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們真的通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有高於我們普通股持有人的權利、優先和特權。我們未來獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性契約，包括支付股息的能力。這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。此外，如果我們發行債務，該債務的持有人將對公司的資產擁有優先債權，在破產情況下，債權人的債權將在向股權持有人分配價值之前得到滿足，這將導致我們的股權價值大幅減少或完全損失。
2023年6月後取消倫敦銀行同業拆借利率可能會影響我們的財務業績
2021年3月5日，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局宣佈，所有與我們相關的LIBOR期限將於2023年6月30日後停止發佈或不再具有代表性。這意味着，我們基於倫敦銀行間同業拆借利率的任何超過2023年6月30日的借款都需要轉換為置換利率。在美國，另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee，簡稱ARRC)是由聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的擁有當然官方部門成員的私營部門實體組成的委員會，該委員會建議將有擔保的隔夜融資利率(SOFR)加上建議的利差調整作為LIBOR的替代。LIBOR與SOFR有顯著差異，例如LIBOR是無抵押貸款利率，SOFR是有擔保貸款利率，SOFR是隔夜利率，而LIBOR反映不同期限的定期利率。如果我們基於LIBOR的借款轉換為SOFR，LIBOR和SOFR之間的差異，加上建議的利差調整，可能會導致利息成本高於LIBOR的情況，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。雖然SOFR是ARRC建議的替代利率，但貸款人也有可能選擇與LIBOR不同的替代替代利率，其方式與SOFR類似，或在其他方面會導致我們的利息成本更高。鑑於哪種利率將取代倫敦銀行間同業拆借利率的不確定性，目前還不可能預測倫敦銀行間同業拆借利率在我們借款成本上的結束幅度。

與證券市場相關的風險與我國普通股所有權
我們普通股的價格一直並可能繼續波動，對我們普通股的投資價值可能會下降。
我們普通股的交易價格已經大幅波動，並可能繼續波動。這些波動可能導致對我們普通股的投資價值大幅下降。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括：
•由我們或我們的競爭對手宣佈新的產品、產品、服務或技術、商業關係、收購或其他活動；
•整體股市的價格和成交量不時出現波動；
•一般技術公司，特別是數字廣告行業公司的市場價格和交易量大幅波動；
•本公司股票交易量或公開發行股票規模的波動；
•經營結果的實際或預期變化或波動；
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•投資者或證券分析師預期的實際或預期變化，以及我們的經營結果是否符合這些預期；
•由分析師或投資者發佈研究報告；
•訴訟涉及我們、我們的行業，或兩者兼而有之；
•美國、外國或兩者兼而有之的監管動態；
•總體經濟狀況和趨勢；
•重大災難性事件；
•政治不確定性；
•入侵或系統中斷；
•高級職員或其他主要僱員離職；或
•其他原因對公司造成的不利影響，包括本報告中描述的任何其他風險。
此外，如果廣告技術股市場或股票市場總體上經歷了投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務無關的原因而下降。我們普通股的交易價格也可能會因影響我們行業其他公司的事件而下跌，即使這些事件不會直接影響我們。我們的普通股價格下跌，即使是在上漲之後，也可能導致針對我們的證券訴訟，這將導致大量成本，並轉移我們管理層的注意力和資源從我們的業務。
我們不能保證我們的回購計劃將提高股東價值，回購可能會影響我們普通股和可轉換優先票據的價格。
2023年2月，我們的董事會批准了一項回購計劃(“2023年回購計劃”)，根據該計劃，我們被授權在2025年2月16日之前購買總計7500萬美元的普通股或可轉換優先票據。2023年回購計劃取代了我們之前的計劃，我們的董事會在2021年12月批准了這一計劃(《2021年回購計劃》)。2023年回購計劃允許我們根據美國證券法，使用公開市場股票購買、私下談判交易、大宗交易或其他方式回購我們的普通股或可轉換優先票據。回購證券的數量和回購的時間將取決於多個因素，包括但不限於股價、交易量和一般市場狀況，以及營運資金要求、一般商業狀況、我們可能擁有的其他使用或投資資本的機會和其他因素。2023年回購計劃並不要求我們回購任何特定數額的普通股或可轉換優先票據，我們可以隨時酌情暫停、修改或終止。我們打算通過手頭的現金為2023年回購計劃提供資金。回購計劃可能會影響我們普通股和可轉換優先票據的價格，增加波動性，並減少我們的現金儲備。
對投資者的競爭可能會對我們的股票價格產生不利影響。
在廣告技術或“廣告技術”領域有很多公司，但我們是上市公司中相對較小的一部分。其他一些上市廣告技術公司的規模比我們大得多，產品更加多元化，或者可能被投資者視為具有更大的穩定性或增長潛力。其他人可能專注於投資者可能認為更具吸引力的業務部分。尚未上市的廣告科技或相關廣告公司可能會上市，上市公司可能會通過收購進入廣告科技業務。對於希望投資廣告技術的投資者來説，上市公司數量的增加可能會導致對我們股票的需求減少，要麼是因為對廣告技術投資的總體需求沒有隨着廣告技術領域上市公司的增加而相應增加，要麼是因為我們沒有被視為與其他此類公司相比具有競爭力或提供更高的價值。對我們股票的需求減少將導致我們股票價值的抑制增長或下降。
如果證券或行業分析師不發佈或停止發佈有關我們、我們的業務或市場的研究或報告，如果他們發表對我們股票的負面評價，或者如果我們未能達到分析師的預期，我們的股票價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。我們對這些分析師沒有任何控制權，他們的報告或分析師的共識可能不反映我們的指導、計劃或預期。如果跟蹤我們業務的一名或多名分析師因我們未能達到他們的預期或其他原因而對我們的公司發表負面看法，我們的股票價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位不再跟蹤我們的股票，我們可能會失去我們股票在市場上的可見度，這反過來可能會導致我們的股價下跌。
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我們的章程文件和特拉華州法律的規定可能會阻止對公司的潛在收購，並限制股東對公司管理層進行變革的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包括如下條款，這些條款可能會推遲或阻止公司控制權的變更，並使股東難以選舉非現任董事會成員提名的董事或採取其他行動改變公司管理層。
•我們的公司註冊證書授權董事會發行一個或多個系列的優先股，確定每個系列的股票數量，並確定價格、指定、權力、優先和相對、參與、可選或其他權利(如果有)，以及每個系列優先股的資格、限制或限制，而無需股東進一步投票或採取任何行動。發行優先股可能會阻礙、推遲或阻止對公司的合併或收購，因為這會大大稀釋敵意收購者的所有權，導致投票權的喪失，並降低導致收購或實施其他變化的能力。
•我們的公司證書規定，我們的董事會是保密的，每年只有三個類別中的一個被選舉出來，董事只有在有理由的情況下才能被免職，而且只有在66票的情況下才能被免職。 2/3已發行股票的投票權的%，並有權對其進行投票。此外，董事人數完全由我們的董事會決定，由於我們不考慮累積投票權，有權投票的普通股多數股票的持有者可以選舉所有參加選舉的董事。這些規定可能會推遲股東改變我們董事會多數成員的能力。
•根據我們的章程，只有董事會或剩餘董事的過半數，即使不到法定人數，才能填補因授權董事人數增加或董事辭職、死亡或罷免而產生的空缺。
•我們的公司證書禁止股東在書面同意下采取行動，因此股東的任何行動只能在年度會議或特別會議上採取。
•我們的公司註冊證書規定，只有董事會才能召開股東特別會議。這可能會推遲股東強迫考慮一項提議或採取行動的任何努力，包括罷免董事。
•根據我們的章程，提名董事或提交建議供股東會議審議必須事先通知。這讓我們的董事會有時間對收購企圖進行辯護，並可能阻止或阻止潛在收購者徵集代理人或提出與主動收購企圖相關的建議。
•上述公司註冊證書的條款只有在至少66票的持有人投贊成票的情況下才能修改。 2/3公司所有當時已發行的有投票權股票的投票權的%，作為一個類別一起投票。同樣需要三分之二的票數才能修改我們的公司註冊證書條款，實施這些絕對多數投票要求。此外，我們的章程只能由我們的董事會或上面提到的修改公司註冊證書所需的相同百分比的股東投票才能修改。這些絕對多數投票要求可能會抑制潛在收購者實施此類修訂以促進主動收購企圖的能力。
•我們的董事會可以多數票通過修改我們的章程。這可能允許董事會利用章程修正案來推遲或防止主動收購，並限制收購方修改章程以促進主動收購企圖的能力。
我們還受特拉華州公司法第203條的約束，該條款禁止我們與感興趣的股東在三年內從事任何業務合併，除非滿足某些條件，否則該人將成為感興趣的股東。這些規定使股東或潛在收購者更難在沒有談判的情況下收購公司，即使我們的一些股東認為擬議的交易對他們有利，這些條款也可能適用。例如，這些條款可能會阻礙潛在的收購提議或收購要約，即使收購提議或收購要約的溢價高於我們普通股當時的市場價格。這些條款還可能限制投資者未來願意為我們的普通股支付的價格。

項目1B。未解決的員工意見
沒有。

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項目2.財產
我們的公司總部位於紐約，根據2030年到期的租約，我們在那裏佔據了總計約41,946平方英尺的辦公空間。我們將這些設施用於我們的主要管理、銷售和營銷、技術和開發以及工程活動。
根據2031年到期的租約，我們在洛杉磯也有一個辦公室，面積約為38,754平方英尺，並在北美、南美、歐洲、澳大利亞和亞洲的其他地點租賃額外的辦公室和維護數據中心。我們相信現有的設施足以應付目前的需要，如果我們需要更多地方，我們將能夠以商業上合理的條件獲得更多設施。

項目3.法律訴訟
我們和我們的子公司可能會不時成為法律或監管程序、訴訟和其他與我們的業務活動和我們的上市公司地位相關的索賠的當事人。此類日常事務可能包括(但不限於)違約或侵犯知識產權的主張、在我們的業務過程中產生的賠償要求、監管調查或執法程序，以及被解僱人員的索賠。這類問題存在許多不確定因素，結果無法有把握地預測。因此，我們無法確定截至2022年12月31日的最終貨幣負債總額、可能由保險覆蓋或可向第三方追回的金額，或與此類事項有關的財務影響。然而，根據我們截至2022年12月31日的瞭解，我們相信，在本報告發布時尚未解決的此類問題的最終解決方案，無論是單獨還是總體上，都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
有關法律程序的補充資料，請參閲附註16--“承付款和或有事項”。

項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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目錄表

第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股於2014年4月1日至2020年6月8日在紐約證券交易所上市，代碼為“RUBI”。
於2020年6月8日，本公司自願將其普通股從紐約證券交易所退市，並開始在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市。2020年6月30日，公司更名為“The Rubcon Project，Inc.”。致“Magnite，Inc.”為配合更名，本公司將股票代碼由“RUBI”改為“MGNI”。
紀錄持有人
截至2023年2月16日，我們的普通股約有54名登記持有者。實際的股東人數超過了這一記錄持有人的人數，包括作為受益者的股東，但其股票由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有。這一數量的股東也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。
股利政策
我們從未宣佈或支付任何股息，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。此外，我們的信貸安排對我們支付股息的能力有限制。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
在截至2022年12月31日的季度中，普通股回購情況如下(單位：千，每股金額除外)：
期間購買的股份總數每股平均價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數根據本計劃可能尚未購買的最大近似美元價值
2022年10月1日-10月31日
股權扣繳(1)
11 $6.63 — $— 
回購計劃(2)
— $— — $28,330 
2022年11月1日-11月30日
股權扣繳(1)
215 $11.45 — $— 
回購計劃(2)
— $— — $28,330 
2022年12月1日-12月31日
股權扣繳(1)
10 $10.66 — $— 
回購計劃(2)
— $— — $28,330 
236 — 
(1)在授予大多數受限股票單位或股票獎勵時，我們必須代表已授予獎勵的持有者繳存最低法定僱員預扣税。作為對這些税收保證金的補償，我們有權在將部分股票授予公平市值與我們支付的保證金金額相等的股票時，從原本可以發行的股票中扣留。以這種方式扣留股份被計入普通股回購。
(2)2021年12月，我們的董事會批准了一項回購計劃(“2021年回購計劃”)，根據該計劃，公司被授權在2021年12月10日至2022年12月10日期間購買最多5000萬美元的普通股。2022年11月4日，董事會批准將該計劃延長至2023年12月15日。在延期時，該方案下尚有約2830萬美元可用。2023年2月16日，我們的董事會批准了一項回購計劃(“2023年回購計劃”)，根據該計劃，公司有權在2025年2月16日之前購買總額高達7500萬美元的普通股或可轉換優先票據。2023年回購計劃取代了2021年回購計劃。根據2021年回購計劃回購的股票
41
目錄表
後來報廢，這被記錄為額外實收資本的減少。根據該計劃購買的每股平均價格包括經紀人佣金成本。

股票表現圖表
就交易法第18節而言，本業績圖表不應被視為“徵集材料”，也不應被視為已向美國證券交易委員會“存檔”，或以其他方式承擔該節下的責任，並且不應被視為通過引用納入我們根據1933年證券法(經修訂)提交的任何申請，除非在該申請中通過特別引用明確規定的情況除外。
下圖比較了2017年12月31日至2022年12月31日期間普通股初始投資100美元的累計股東總回報，以及同期標準普爾500指數、納斯達克、互聯網指數、標準普爾互聯網精選行業指數和羅素2000指數的相對累計總回報。如前所述，我們沒有支付任何現金股息，因此，我們的累計總回報計算完全基於股票價格的升值(折舊)，而不是現金股息的再投資，而比較指數的數據假設股息的再投資。所顯示的回報是基於歷史結果，不一定是對未來股價表現的預測，也不是為了預測未來的股價表現。

累計總回報比較

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1595974/000159597423000010/mgni-20221231_g1.jpg

項目6.保留
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目錄表
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及綜合財務報表和這些報表的相關附註，這些報表包括在本年度報告第8項中的Form 10-K。除了歷史財務信息外，以下討論還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計、信念和預期，涉及風險和不確定性。我們的實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中討論的大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本年度報告中關於Form 10-K的下文和其他部分討論的因素，特別是在“第1A項.風險因素”和“關於前瞻性陳述的特別説明”中討論的因素。

概述和趨勢
有關我們的業務、我們所在的行業以及重要的行業趨勢的概述，請參閲“項目1.業務”。
最新發展動態
Telaria合併、SpotX和SpringServe收購
2020年4月1日，我們完成了與領先的連接電視(“CTV”)技術提供商Telaria，Inc.(“Telaria”和此類合併)的換股合併；2021年4月30日，我們完成了對SpotX，Inc.(“SpotX”和此類收購的“SpotX收購”)的收購，SpotX，Inc.是塑造全球有線電視和視頻廣告的領先平臺；2021年7月1日，我們收購了領先的有線電視廣告服務平臺SpringServe，LLC(“SpringServe”)。
在這些交易之後，我們相信我們是世界上最大的獨立全渠道賣方廣告平臺(“SSP”)，為所有渠道、格式和拍賣類型的全球交易提供單一合作伙伴，以及最大的獨立節目有線電視市場，使買家更容易接觸到行業領先的流媒體內容提供商、廣播公司、平臺和設備製造商的有線電視觀眾。
隨着有線電視觀眾人數的快速增長和採用速度的加快，廣告預算從線性電視向有線電視的轉變，這些交易從戰略上使我們能夠利用這一趨勢，我們相信有線電視將是我們未來最大的增長動力。
收購SpotX導致我們的收入和除TAC收入(定義見“關鍵運營和財務業績指標”一節)顯著增加，特別是在有線電視和在線視頻方面。交易完成後，我們應佔有線電視收入的比例大幅增加，由於有線電視主要通過儲備拍賣進行交易，這些類型的拍賣已成為我們平臺交易中更重要的部分。此次收購還導致相關運營費用增加，主要與人員、數據中心和託管成本、設施、按毛數報告的收入向賣家付款以及支持業務的其他輔助成本有關。我們已經能夠通過節約成本活動和實現收購協同效應來抵消其中一些增長。作為我們整合努力的一部分，我們最近推出了我們的統一CTV平臺Magnite Streaming，它融合了傳統Magnite CTV和SpotX CTV平臺的領先技術。我們預計客户端向我們統一平臺的遷移將主要發生在2023年上半年，預計遷移將在2023年第三季度完成，並將在此過渡期間繼續支持我們的傳統有線電視平臺的某些方面，從而導致一些臨時的成本重複。
對SpringServe的收購擴展了我們的視頻和有線電視產品，除了我們的程序性SSP功能外，還包括廣告服務器功能。SpringServe廣告服務器管理由出版商直接銷售的程序性交易和庫存的視頻廣告的多個方面，包括預測、路線選擇、定製廣告體驗和廣告格式以及高級播客邏輯。與我們的SSP相結合，SpringServe廣告服務器為出版商提供了一個全面的收益管理解決方案，該解決方案適用於他們的整個視頻廣告業務，以推動價值。這對央視出版商尤其重要，他們仍通過直銷團隊銷售很大比例的庫存。我們相信，收購SpringServe具有很高的戰略意義，因為它使我們能夠為出版商提供獨立的全棧解決方案，以解決有圍牆的花園問題，並可在其整個視頻廣告業務中發揮作用。
我們最近宣佈在全球範圍內裁員約6%。裁員主要是由於整合了我們的有線電視平臺而消除了重複的技術角色，並代表了與我們收購相關的額外成本和協同效應。
新冠肺炎疫情及其他宏觀經濟發展的影響
我們的業務取決於對廣告的總體需求，以及我們當前和潛在賣家和買家的經濟健康狀況。因此，我們的業務和業務受到我們無法控制的事件的不利影響，例如衞生流行病，包括新冠肺炎大流行，地緣政治事件，包括#年的衝突
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目錄表
烏克蘭，以及影響我們客户所在市場和社區的經濟和宏觀經濟因素，如勞動力短缺、供應鏈中斷、通脹和經濟衰退擔憂。
為了應對新冠肺炎疫情及相關的經濟挑戰，相當多的廣告商，特別是受疫情影響特別大的某些類別的廣告客户，以及由此產生的在家定單，削減了廣告預算，導致通過我們平臺的廣告支出與COVID之前的預期相比總體下降。我們相信，新冠肺炎疫情對我們收入的負面影響已經基本消退，儘管在2022年上半年，由於與疫情相關的供應鏈中斷，我們確實經歷了一些負面影響。最近，我們的業務受到宏觀經濟挑戰的負面影響，如通貨膨脹、全球敵對行動、經濟衰退和其他宏觀經濟因素，這些因素通常對廣告預算產生負面影響，進而導致通過我們平臺的廣告支出減少。未來宏觀經濟狀況的任何惡化都可能對我們的財務業績產生負面影響，其程度難以預測。此外，持續的通脹可能導致我們的成本基礎相對於我們的收入增加。請參閲第1A項。“風險因素”，以獲取與新冠肺炎大流行和其他宏觀經濟挑戰相關的風險的更多信息。

我們運營結果的組成部分
我們將我們的財務業績作為一個運營部門進行報告。我們的首席運營決策者定期審查我們的綜合經營結果，主要是為了就我們如何分配資源和衡量我們的綜合經營業績做出決定。
收入
我們通過使用我們的平臺購買和銷售數字廣告庫存來產生收入。一般來説，我們的收入是基於貫穿我們平臺的廣告支出的百分比，儘管對於某些客户或交易類型，我們可能會為每售出一個印象獲得固定的CPM，而對於通過插入訂單交易的廣告活動，我們基於貫穿我們平臺的廣告支出的全部金額來賺取收入。我們還從我們的廣告服務器和Demand Manager標題競價產品中獲得收入，這些產品的費用要麼基於處理的印象數量，要麼基於廣告支出的百分比。此外，我們可能會因使用我們的平臺或產品而獲得一定的固定月費。我們在履行與完成交易相關的合同義務時確認收入，但須滿足所有其他收入確認標準。對於通過我們的平臺執行的大多數交易，我們代表正在將其庫存貨幣化的出版商充當代理，收入是扣除我們匯給賣家的任何廣告庫存成本後確認的。對於通過插入訂單交易的受管廣告活動的某些收入流，我們主要根據我們的確定，即公司在為我們的買家客户提供與此類交易相關的廣告活動方面扮演主要義務人的角色，以毛收入為基礎報告收入。
收購SpotX後，與收購前相比，我們報告的總收入佔總收入的百分比大幅上升。在2021年第一季度(收購SpotX之前)，我們報告的總收入不到總收入的3%。在截至2022年12月31日的12個月中，我們報告的毛收入佔總收入的18%。任何導致我們在毛收入中所佔相對百分比增加的組合變化都將導致更高的收入貢獻和毛利率百分比的相關下降(不會對毛利潤或除TAC前收入產生潛在影響，定義見“關鍵運營和財務業績指標”部分)。我們的收入確認政策在“綜合財務報表附註”的附註4中有更詳細的討論。
費用
我們將我們的費用分為以下幾類：
收入成本。我們的收入成本主要包括數據中心成本、帶寬成本、廣告保護成本、支持我們創收平臺的硬件折舊和維護費用、用於開發我們創收平臺的軟件成本的攤銷、與收購的開發技術相關的攤銷費用、人員成本、設施相關成本和雲計算成本。此外，對於按毛計的收入，收入成本包括流量獲取成本。包括在收入成本中的人員成本包括工資、獎金和基於股票的薪酬，主要歸因於我們網絡運營部門支持我們平臺的人員。我們將為內部使用而開發或獲取的軟件的相關成本資本化，並將與我們的創收平臺相關的成本攤銷為預計使用壽命內的收入成本。我們對收購的開發技術在其估計使用壽命內進行攤銷。
銷售和市場營銷。我們的銷售和營銷費用主要包括人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及營銷費用，如品牌營銷、差旅費用、貿易展覽和營銷材料、專業服務和與客户關係、積壓和競業禁止協議相關的攤銷費用，以及較少程度的與設施相關的成本和折舊和攤銷。我們的
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目錄表
銷售組織專注於增加現有和新買家和賣家對我們解決方案的採用。我們將與客户關係相關的已獲得無形資產和從我們的業務收購中積壓的無形資產在其估計使用壽命內攤銷。
技術與發展。我們的技術和開發費用主要包括人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及與我們解決方案的持續開發和維護、折舊和攤銷相關的外包資源，其次是與設施相關的成本。這些費用包括開發、實施和維護內部使用軟件(包括平臺和相關基礎設施)所產生的成本。技術和開發成本按已發生的費用計入，除非此類成本與符合資本化條件的內部使用軟件開發相關，然後在我們的合併資產負債表上記為內部使用軟件開發成本淨額。我們將與我們在我們平臺上的創收活動相關的內部使用軟件開發成本攤銷為收入成本，並根據相關項目的性質將其他內部使用軟件開發成本攤銷為技術和開發成本或一般和管理費用。我們將從我們的業務收購中獲得的與技術和開發職能相關的無形資產在其估計使用壽命內攤銷。
一般和行政。我們的一般和行政費用主要包括與高管、財務、法律、人力資源、合規和其他行政人員相關的人事成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及會計和法律專業服務費、與設施相關的成本和折舊及攤銷，以及其他與公司相關的費用。一般和行政費用還包括攤銷內部使用軟件開發成本和從我們的業務收購中獲得的無形資產，這些無形資產的估計使用壽命與一般和行政職能有關。
合併、收購和重組成本。我們的合併、收購和重組成本主要包括與合併和收購活動相關的專業服務費、基於現金的員工離職成本、相關的基於股票的薪酬費用和其他重組活動，包括工廠關閉、搬遷成本、合同終止成本和與重組活動相關的廢棄技術的減值成本。
其他(收入)支出
利息(收入)支出，淨額。利息支出包括與我們的定期貸款B融資(定義見下文)和可轉換優先票據(定義見下文)相關的利息支出，以及與債務發行成本和債務貼現相關的攤銷。利息收入包括從現金等價物上賺取的利息。
其他收入。其他收入主要來自我們以租賃方式持有並轉租給其他租户的商業辦公空間的租金收入。
外幣匯兑(收益)損失淨額。外幣匯兑(收益)損失，淨額主要包括外幣交易的損益以及以外幣計價的資產負債表上貨幣資產和負債的重新計量。外幣貨幣資產和負債主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款以及子公司之間持有的各種公司間餘額。我們的主要外匯敞口是美元以外的貨幣，主要是澳元、英鎊、加元、歐元和日元。
所得税撥備(福利)
我們在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。由於經濟、政治和其他條件的原因，不同司法管轄區的税收法律、法規、行政做法、原則和解釋可能會因經濟、政治和其他條件而發生重大變化，無論通知與否，在評估和估計我們為這些税收提供的撥備和應計費用時需要做出重大判斷。有許多在正常業務過程中發生的交易，其最終的税收決定是不確定的。我們的有效税率可能會受到許多因素的影響，例如我們業務運營、收購、投資、進入新業務和地理位置的變化、公司間交易、我們海外收益的相對金額，包括我們法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期、我們法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期、我們無法實現相關税收優惠的司法管轄區發生的虧損、特別税制的適用性、外幣匯率的變化、我們股票價格的變化、我們遞延税項資產(DTA)和負債及其估值的變化、法律、法規、行政做法的變化、與税收有關的原則和解釋，包括對全球税收框架、競爭以及不同司法管轄區的其他法律和會計規則的改變。
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目錄表
經營成果
下表列出了我們的綜合業務結果：
截至的年度有利/(不利)%
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
2022 vs 2021
2021 vs 2020
(單位：千)
收入$577,069 $468,413 $221,628 23 %111 %
費用(1)(2):
收入成本307,165 201,662 77,747 (52)%(159)%
銷售和市場營銷200,081 170,406 76,030 (17)%(124)%
技術與發展93,757 74,449 51,546 (26)%(44)%
一般和行政81,382 64,789 52,987 (26)%(22)%
兼併、收購和重組成本7,468 38,177 17,552 80 %(118)%
總費用689,853 549,483 275,862 (26)%(99)%
運營虧損(112,784)(81,070)(54,234)(39)%(49)%
其他(收入)費用，淨額22,813 13,918 (1,495)(64)%NM
所得税前虧損(135,597)(94,988)(52,739)(43)%(80)%
所得税撥備(福利)(5,274)(95,053)693 (94)%NM
淨收益(虧損)$(130,323)$65 $(53,432)NM100 %

NM的意思是沒有意義
(1)計入本公司費用的股票薪酬費用如下：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
收入成本
$1,666 $792 $525 
銷售和市場營銷21,558 15,718 8,229 
技術與發展
19,961 11,857 7,451 
一般和行政
18,929 11,297 10,416 
兼併、收購和重組成本
2,004 1,071 1,870 
基於股票的薪酬總支出
$64,118 $40,735 $28,491 
(2)計入本公司費用的折舊和攤銷費用如下：
 截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
收入成本
$142,616 $78,115 $34,879 
銷售和市場營銷71,887 67,463 13,313 
技術與發展
913 674 454 
一般和行政
636 634 602 
折舊和攤銷費用合計
$216,052 $146,886 $49,248 
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目錄表
下表列出了我們在特定時期的綜合經營結果，以這些時期我們收入的百分比表示：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
收入100 %100 %100 %
收入成本
53 43 35 
銷售和市場營銷
35 36 34 
技術與發展
16 16 23 
一般和行政
14 14 24 
兼併、收購和重組成本
1 8 8 
總費用120 117 124 
運營虧損(20)(17)(24)
其他(收入)費用，淨額4 3 — 
所得税前虧損(23)(20)(24)
所得税撥備(福利)
(1)(20)— 
淨收益(虧損)(23)%—  %(24) %
注：由於四捨五入的原因，百分比的總和可能不是
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度比較
收入
在截至2022年12月31日的一年中，收入比上年增加了1.087億美元，增幅為23%。我們的收入增長主要來自有線電視和移動業務的增長，以及來自SpotX收購(於2021年4月30日完成)和SpringServe收購(於2021年7月1日完成)全年業績的增量收入。來自有線電視和移動設備的收入分別增加了8,330萬美元或45%和2,780萬美元或17%。在預計基礎上，包括SpotX和SpringServe在相關收購前期間的業績，截至2022年12月31日的年度收入較上一時期增長7%。
在截至2021年12月31日的一年中，收入比上年增加了2.468億美元，增幅為111%。我們的收入增長主要是由有機增長以及SpotX收購(於2021年4月30日完成)和Telaria全年業績(於2020年4月1日收購)帶來的增量收入推動的。在預計基礎上，包括Telaria、SpotX和SpringServe在相關收購前期間的收入，截至2021年12月31日的年度收入較上一時期增長30%，這主要是由於主要由有線電視和移動電視推動的所有渠道的增長，以及從新冠肺炎疫情的影響中反彈，這些影響在2020年上半年尤為明顯。
我們預計2023年我們的收入將比2022年有所增長。我們的收入在很大程度上取決於廣告交易的數量和出售庫存的價格或CPM，這導致了我們平臺上的總廣告支出，以及我們在淨基礎上報告的收入，以及我們對服務收取的費率。由於定價和提成率因出版商、渠道和交易類型的不同而不同，我們的收入受到平臺上廣告支出組合變化的影響。我們相信，儲備拍賣收入的貢獻，特別是對有線電視的貢獻，將繼續佔我們總收入的百分比，因為有線電視主要是在保留的基礎上進行交易。總體而言，我們預計這一轉變將對我們的收入產生積極影響，因為交易量和平均CPM都有所增加，儘管與公開拍賣交易相比，儲備拍賣的接受率通常較低。
我們的業務在一定程度上取決於廣告市場的整體健康狀況。我們的收入增長已經放緩，未來可能會受到宏觀經濟挑戰造成的收入減少的影響，例如大流行或健康危機的發生，地緣政治事件(包括烏克蘭的衝突)，以及其他宏觀經濟因素，如勞動力短缺、供應鏈中斷、經濟衰退擔憂和影響我們運營的市場和社區的通脹。如果經濟狀況進一步惡化，我們可能會對未來的收入趨勢產生負面影響，而這種影響的程度很難預測，這取決於任何衰退的範圍和持續時間。請參閲第1A項。“風險因素”，瞭解與這些風險相關的其他信息以及它們可能對我們的業務產生的影響。
收入成本
收入成本增加1.055億美元，或52%，主要是由於折舊和攤銷增加了6,450萬美元。這一增長是由遞增攤銷推動的。
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目錄表
由於將我們的傳統Magnite有線電視和SpotX有線電視平臺整合到Magnite流媒體中，以及收購SpotX的全年攤銷費用，某些收購的無形資產和資本化軟件的剩餘壽命加快。由於加速而增加的攤銷為3540萬美元。收入成本還包括數據和帶寬費用增加2,690萬美元，以及流量獲取成本增加1,050萬美元，這兩項成本主要是由於收入增長。
在截至2021年12月31日的一年中，收入成本比上一年增加了1.239億美元，增幅為159%，主要原因是流量獲取成本增加了4990萬美元，這主要是由於收購SpotX帶來的毛收入增加，也與收購SpotX相關的折舊和攤銷費用增加了4320萬美元，以及數據和帶寬費用增加了2140萬美元。
我們預計2023年的收入成本將比2022年的絕對美元有所增加，這主要是由於如上所述的加速攤銷費用，預計到2023年第三季度，與最初的攤銷時間相比，這將導致大約1.143億美元的淨增量非現金支出。我們還預計託管成本、雲成本和其他數據中心費用會增加，以支持我們的業務增長。
根據收入水平和我們處理的支持這些收入的交易量，以及設備和軟件折舊和攤銷的時間和金額，收入成本可能會在不同季度和不同時期波動，以絕對美元為基礎，並作為收入的百分比。
銷售和市場營銷
在截至2022年12月31日的一年中，銷售和營銷費用比上一年增加了2970萬美元，增幅為17%，這主要是由於收購SpotX的影響，導致2021年年中員工人數大幅增加，以及與收購的無形資產攤銷有關的費用。與上一年相比，銷售和營銷包括增加了1750萬美元的人事相關開支，以及420萬美元與收購SpotX有關的已收購無形資產攤銷。此外，銷售和營銷費用的增加包括與旅行和行業活動有關的330萬美元，原因是年內取消了旅行限制。
在截至2021年12月31日的一年中，銷售和營銷費用比上一年增加了9440萬美元，或124%，這主要是由於收購SpotX和Telaria合併導致收購的無形資產和其他資產攤銷增加5410萬美元，以及SpotX收購的員工人數增加和Telaria合併的全年業績，導致額外的3680萬美元的人事相關費用。
我們預計2023年的銷售和營銷費用將比2022年減少，這主要是由於收購的無形資產的攤銷減少。我們預計，這些減少將被主要由現有員工的年度業績增長、引入我們的新Magnite流媒體平臺帶來的營銷增加以及活動、差旅和娛樂費用增加所推動的與人員相關的支出增加部分抵消。
銷售和營銷費用可能會根據收入水平、我們投資的時機以及我們行業和業務的季節性，按絕對美元計算和佔收入的百分比，在季度和期間之間波動。
技術與發展
在截至2022年12月31日的一年中，技術和開發費用比上一年增加了1,930萬美元，增幅為26%，這主要是由於與收購SpotX相關的員工人數增加導致人員成本增加了1,580萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中，技術和開發費用比上一年增加了2290萬美元，增幅為44%，這主要是由於與收購SpotX相關的員工人數增加以及Telaria合併帶來的全年業績導致人員成本增加了2120萬美元。
我們預計2023年的技術和開發費用按絕對值計算將比2022年略有增加，這主要是由於增加了對軟件、外包資源以及差旅和娛樂費用的投資。我們預計，這些增長將被與人員相關的費用減少部分抵消，這是由於最近消除了因整合我們的有線電視平臺而產生的重複的技術和開發角色而導致的力量減少。
我們資本化的開發和優化項目的時間和金額可能會影響任何給定時期的開發成本支出。作為收入的百分比，技術和開發費用可能根據收入水平、技術和開發工作的時間和金額、資本化項目攤銷的時間和比率以及未來資本化內部使用軟件開發成本的時間和金額的不同而不同季度和期間波動。
一般和行政
截至2022年12月31日的一年，一般和行政費用比上年增加1,660萬美元，或26%，主要原因是人事費用增加1,020萬美元，主要是股票薪酬同比增加，設施相關費用增加200萬美元，恢復辦公工作環境，180萬美元。
48
目錄表
商業保險費和税金，以及因年內取消旅行限制而與旅行和行業活動有關的110萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中，一般和行政費用比上一年增加了1180萬美元，或22%，主要是由於人事費用增加了630萬美元，專業服務增加了150萬美元，軟件許可增加了110萬美元，這主要歸因於收購SpotX導致整體業務的增長。
我們預計，與2022年相比，2023年的一般和行政費用按絕對金額計算將有所增加，主要原因是與人事有關的費用增加，以及恢復全年工作環境所需的額外費用。
一般和行政費用可能會根據我們的一般和行政職能支出的時間和金額的不同而在季度和期間之間波動，因為它們的範圍和規模在不同時期有所不同。這種波動可能與收入的變化不成正比。
兼併、收購和重組成本
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們產生的合併、收購和重組成本分別為750萬美元、3820萬美元和1760萬美元，主要與分別於2021年4月30日和2021年7月1日完成的SpotX和SpringServe收購以及於2020年4月1日完成的Telaria合併有關。2022年，這些成本主要是由於與整合我們最近的收購相關的重組活動所致，其中包括與放棄技術相關的330萬美元減值成本、與加速非既有股權獎勵相關的200萬美元非現金股票薪酬支出，以及120萬美元基於現金的一次性員工離職成本。
2021年，這些成本包括與投資銀行諮詢、法律和其他專業服務費相關的專業費用2840萬美元，基於現金的一次性員工離職福利成本620萬美元，設施關閉成本250萬美元，以及與雙觸發加速和遣散費福利相關的非現金股票薪酬支出110萬美元。
2020年發生的成本包括專業服務990萬美元，一次性現金員工離職福利成本570萬美元，以及非現金股票薪酬支出和遣散費190萬美元。
其他(收入)費用，淨額
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
利息(收入)費用淨額$29,260 $19,848 $(50)
其他收入(5,318)(4,450)(3,665)
淨匯兑(收益)損失(1,129)(1,480)2,220 
其他(收入)費用合計，淨額$22,813 $13,918 $(1,495)
在截至2022年12月31日的年度內，利息支出淨額較上年增加940萬美元，主要是由於與本公司於2021年4月簽訂的定期貸款B貸款(定義如下)相關的全年利息支出，以及由於我們的定期貸款B貸款採用浮動利率而導致利率上升。利息支出的增加被利息收入增加290萬美元部分抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，由於上述相同的原因，利息支出淨額比上一年增加了1990萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，利息(收入)支出，淨額無關緊要。
我們的利息支出預計會波動，因為它直接受到市場利率變化的影響。雖然我們現金、現金等價物和短期投資的利息收入的變化確實緩解了我們定期貸款利息支出的變化，但它們並不能完全抵消我們定期貸款基礎可變利率潛在變化的所有影響。
其他收入主要來自轉租收入。
匯兑(收益)損失，淨額受匯率變動和以外幣計價的現金、應收賬款和應付款金額的影響，而這些都受到我們對買家的賬單、對賣家的付款和公司間餘額的影響。在截至2022年12月31日的一年中，外匯淨收益主要歸因於英鎊、澳元、加元和歐元相對於美元的匯率變動。在截至2021年12月31日的一年中，外幣淨收益主要是由於英鎊、澳元、加元和歐元相對於美元的匯率變動。截至二零二零年十二月三十一日止年度的淨匯兑損失主要是由於上述相同外幣對美元的匯率變動。
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目錄表
所得税撥備(福利)
我們在截至2022年12月31日的年度錄得530萬美元的所得税優惠，而截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的所得税優惠和所得税支出分別為9510萬美元和70萬美元。截至2022年12月31日的年度的税收優惠主要是確認了以前受國內估值津貼和外國所得税負債限制的遞延税項資產的好處。與前幾年收購有關的遞延税項負債淨額和本年度的應税收入提供了應税收入來源，以支持先前存在的遞延税項資產的變現。我們繼續為我們的國內遞延税項資產維持部分估值準備金。
截至2021年12月31日止年度的税務優惠主要是由於與年內發生的收購有關的遞延税務責任及與外國附屬公司有關的税務責任所致。截至二零二零年十二月三十一日止年度的税項開支主要是由於國內估值免税額及與外國附屬公司有關的税務責任所致。
關鍵運營和財務績效指標
除GAAP結果外，我們還審查非GAAP財務指標，包括除税前收入和調整後的EBITDA，以幫助我們一致地評估我們的業務，衡量我們的業績，識別影響我們業務的趨勢，制定預算，衡量在我們的技術和開發以及銷售和營銷方面投資的有效性，並評估我們的運營效率。我們的非公認會計準則財務指標將在下文討論。收入和淨收入(虧損)在上面“經營業績的組成部分”和“經營業績”的標題下討論。

截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
財務指標和非公認會計準則財務指標：
收入$577,069 $468,413 $221,628 
除税前收入514,615 416,455 219,602 
毛利269,904 266,751 143,881 
淨收益(虧損)(130,323)65 (53,432)
調整後的EBITDA178,790 148,659 43,065 
除税前收入
除TAC外的收入是不包括流量獲取成本的收入(“TAC”)。流量獲取成本是收入成本的一個組成部分，代表我們必須為通過我們的平臺銷售廣告庫存而向賣家支付的費用，因為收入是以毛收入為基礎報告的。在計算不含TAC的收入時，我們將不包括TAC的收入成本加回毛利潤，這是最具可比性的GAAP衡量標準。不含TAC的收入是一項非GAAP財務指標。我們的管理層認為，在收購SpotX之後，在評估Magnite作為一家合併公司的表現時，不含TAC的收入是一個有用的衡量標準，並便於與我們的核心業務進行一致的比較，而無需考慮與總收入相關的流量獲取成本的影響。
我們使用Revenue ex-TAC作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的我們財務業績分析的替代。這一非GAAP財務衡量標準的一個潛在侷限性是，其他公司，包括我們行業中有類似業務安排的公司，可能會對除税前收入的定義有所不同，這可能會使比較變得困難。由於這些和其他限制，您只應將我們的非GAAP衡量標準視為基於GAAP的財務績效衡量標準的補充，包括收入、淨收入(虧損)和現金流。
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目錄表
下表分別列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的毛利計算和毛利與除税前收入的對賬：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
收入$577,069 $468,413 $221,628 
減去：收入成本307,165 201,662 77,747 
毛利269,904 266,751 143,881 
加回：不包括TAC的收入成本244,711 149,704 75,721 
除税前收入$514,615 $416,455 $219,602 
賣家使用我們的技術在所有數字渠道(包括有線電視、移動和桌面)實現內容貨幣化，這些渠道中的每一個在未來將繼續佔我們收入的重要部分。這些數字渠道都有自己的行業增長率，有線電視和移動預計將繼續穩步增長，而臺式機增長持平。麥格納2022年10月的編程市場預測估計，從2022年到2026年，移動和臺式機的複合年增長率分別為18%和3%，同期，eMarketer預計有線電視的複合年增長率為20%。
我們跟蹤各渠道的除TAC收入細目，以更好地瞭解我們的客户在我們的平臺上進行交易的方式，該平臺為業務戰略以及資源和資本的分配提供決策信息。
下表按渠道列出了不含TAC的收入：
除税前收入
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
頻道：
中視$214,803 $143,407 $34,319 
莫比爾縣188,116 160,067 108,353 
臺式機111,696 112,981 76,930 
總計$514,615 $416,455 $219,602 
截至2022年12月31日的一年，除TAC外的收入比截至2021年12月31日的一年增加了9820萬美元，增幅為24%。除TAC外收入的增長主要是由於2021年4月30日完成的SpotX收購和2021年7月1日完成的SpringServe收購帶來的收入增加，以及有線電視和移動設備的有機增長。我們的有線電視頻道大幅增長，得益於收購SpotX和Spring Serve的全年業績，以及移動業務的小幅增長，這部分被我們臺式機收入(不含TAC)的下降所抵消。
截至2021年12月31日的一年，除TAC外的收入比截至2020年12月31日的一年增加了1.969億美元，增幅為90%。除TAC外收入的增長主要是由於收購SpotX和SpringServe的貢獻，以及分別於2021年4月30日、2021年7月1日和2020年4月1日完成的Telaria合併的全年業績，以及隨着業務從2020年新冠肺炎廣告低點復甦，所有渠道的有機增長。
我們預計2023年不含TAC的收入將比2022年有所增長。我們相信，有線電視將是我們未來最大的增長動力，並將繼續在我們的總收入(不含TAC)中佔據更高的比例，而移動電視將成為我們的第二大動力。我們的移動業務包括兩個組件，移動網絡和移動應用程序。最初，我們的移動業務主要是移動網絡業務，這與我們的桌面業務類似，但我們的移動應用業務一直是我們移動業務背後的增長動力。因此，我們預計我們在移動領域的增長將主要來自我們的移動應用業務，特別是移動應用內視頻。
較低的臺式機行業增長率將使不斷增長的臺式機收入(不含TAC)更具挑戰性；然而，我們相信，在未來一段時間內，我們將能夠通過SPO和擴大發行商關係來奪取市場份額，實現超出行業預期的臺式機業務增長。我們預計我們的臺式機業務在未來一段時間內佔總收入的比例將會下降。然而，我們預計在短期內，它將繼續佔我們除TAC收入的很大一部分。因此，我們認為臺式機業務的組合將繼續抑制我們的整體增長率。
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目錄表
調整後的EBITDA
我們將經調整EBITDA定義為經調整以扣除股票薪酬開支、折舊及攤銷、已收購無形資產攤銷、減值費用、利息收入或開支及其他我們認為不能反映本公司核心經營業績的現金及非現金收入或開支的淨收益(虧損)，包括但不限於匯兑損益、收購及相關項目、非營運房地產及其他開支(收益)、淨額及所得税撥備(利益)。我們認為，調整後的EBITDA有助於投資者評估我們的業績，原因如下：
•調整後的EBITDA被投資者和證券分析師廣泛用於衡量一家公司的業績，而不考慮我們在計算這一衡量標準時排除的項目，這些項目可能因公司的融資、資本結構和收購資產的方法而有很大差異。
•我們的管理層將調整後的EBITDA與GAAP財務指標結合使用，用於規劃目的，包括編制年度運營預算，作為業績和業務戰略有效性的衡量標準，並與董事會就我們的業績進行溝通。調整後的EBITDA也可用作確定現金激勵性薪酬支付的指標。
•調整後的EBITDA提供了與我們過去業績的一致性和可比性的衡量標準，許多投資者認為這一衡量標準很有用，便於對各時期的運營進行比較，也有助於與其他同行公司的比較，其中許多同行公司使用類似的非GAAP財務衡量標準來補充其GAAP結果。
儘管調整後的EBITDA經常被投資者和證券分析師用於對公司的評估，但調整後的EBITDA作為一種分析工具是有侷限性的，不應單獨考慮或替代根據GAAP報告的我們的運營結果分析。這些限制包括：
•股票薪酬是一種非現金費用，仍將是我們長期激勵薪酬方案的一個組成部分，儘管我們在評估特定時期的持續運營業績時將其作為費用排除在外。
•折舊和攤銷是非現金費用，正在折舊或攤銷的資產將來往往必須更換，但調整後的EBITDA不反映這些更換所需的任何現金。
•減值費用是與商譽、無形資產和/或長期資產相關的非現金費用。
•經調整的EBITDA不反映與收購及相關項目有關的非現金費用，例如收購無形資產的攤銷、合併、收購或重組相關的遣散費，以及或有代價的公允價值變動。
•經調整的EBITDA不反映現金和非現金費用以及收購和相關項目的變化或現金需求，例如某些交易費用和與收益金額相關的費用。
•調整後的EBITDA不反映我們的營運資金需求、資本支出、非運營房地產支出或收入或合同承諾的變化。
•調整後的EBITDA不反映所得税的現金需求以及其他收入或支出的現金影響。
•其他公司可能會與我們不同地計算調整後的EBITDA，限制了其作為比較指標的有用性。
我們調整後的EBITDA受到收入、收入成本以及運營成本的時間和金額波動的影響。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、運營收益(虧損)或根據公認會計原則計算和列報的任何其他財務業績衡量標準的替代。
52
目錄表
下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的淨收益(虧損)(最具可比性的GAAP衡量標準)與調整後的EBITDA的對賬：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
淨收益(虧損)$(130,323)$65 $(53,432)
加回(減去)：
折舊和攤銷費用，不包括已獲得的無形資產的攤銷31,658 25,017 24,337 
已獲得無形資產的攤銷184,394 121,869 24,911 
基於股票的薪酬費用64,118 40,735 28,491 
合併、收購和重組成本，不包括基於股票的薪酬支出5,464 37,106 15,682 
非經營性房地產和其他費用，淨額622 552 213 
利息(收入)費用淨額29,260 19,848 (50)
淨匯兑(收益)損失(1,129)(1,480)2,220 
所得税撥備(福利)(5,274)(95,053)693 
調整後的EBITDA$178,790 $148,659 $43,065 
在截至2022年12月31日的一年中，調整後的EBITDA比截至2021年12月31日的年度增加了3010萬美元，這主要是由於收購SpotX的收入增加和有機增長所致。
在截至2021年12月31日的年度內，調整後的EBITDA比截至2020年12月31日的年度增加1.056億美元，主要是由於有機增長以及SpotX和SpringServe收購帶來的收入增加，這些收入將在“截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度比較”一節中討論，以及我們規模擴大和相關成本協同效應帶來的運營槓桿改善。
    
流動性與資本資源
流動性
截至2022年12月31日，我們的現金和現金等價物為3.263億美元，其中3400萬美元為外幣現金賬户，我們的定期貸款B融資(定義如下)和我們的可轉換優先票據(定義如下)項下的未償還債務本金總額為7.546億美元。此外，我們還參與了一項6,500萬美元的循環信貸安排(定義見下文)，其中約530萬美元分配給未支付但未提取的信用證。有關我們未償債務的進一步信息，請參閲下面的“資本資源”。
在本報告之後的12個月期間，我們的主要現金需求主要包括人員成本、合同支付義務(包括辦公室租賃、數據中心成本和雲託管成本)、資本支出、支付可轉換優先票據和定期貸款B融資的利息和所需本金、與股票薪酬獎勵歸屬相關的淨股份結算支付的税款、所得税的現金支出以及為營運資本提供資金的現金需求。在較長期內，我們預計會有類似的現金需求，絕對值的增加與我們業務的持續增長和業務的擴大有關。有關我們已知的重大合同義務的進一步討論，請參閲“合同義務和已知未來現金需求”。
我們的營運資金需求和現金轉換週期受到季節性的影響，可能會受到流行病、通貨膨脹、衰退和其他宏觀經濟挑戰的負面影響，但由於買家的收款時間和向賣家付款的時間，我們的週轉資金需求和現金轉換週期可能會有很大波動。此外，如果買方拖欠貨款，我們仍可能被要求向賣方支付所購買的存貨。我們的資本支出投資在下半年往往會更高。營運資本和資本支出變化的影響可能會顯著影響我們的現金流，從而影響我們在任何時期的流動性。
我們歷來依賴現金和現金等價物、運營產生的現金、信貸安排下的借款和發行債務來滿足我們的流動性需求。我們滿足現金需求的能力取決於我們的經營業績、競爭發展和金融市場狀況等，所有這些都受到商業、金融、經濟、政治、全球健康相關因素和其他因素的重大影響，其中許多因素我們可能無法控制或影響。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物、經營活動產生的現金以及循環信貸機制下可供借款的金額將足以滿足我們至少在未來12年的營運資金需求。
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目錄表
自我們的財務報表發佈之日起數月。然而，未來有多個因素可能會影響我們的現金餘額，包括上述與營運資金和現金轉換週期有關的因素，以及超出我們控制範圍的事件的持續時間和嚴重程度，例如衞生流行病，包括新冠肺炎大流行；地緣政治事件，包括烏克蘭不斷演變的衝突；經濟和宏觀經濟因素，如勞動力短缺、供應鏈中斷和影響客户運營的市場和社區的通貨膨脹；以及本年度報告10-K表格第I部分第1A項：“風險因素”中列出的因素。
資本資源
2021年3月，我們出售了可轉換優先票據(“可轉換優先票據”)，總收益為4.0億美元。可轉換優先債券是優先無抵押債券，每半年以現金支付一次，年利率為0.25%，在3月15日和9月15日到期。除非提前轉換、贖回或回購，否則可轉換優先債券將於2026年3月15日到期。初始兑換率為每1,000美元票據本金15.6539股，相當於公司普通股每股約63.88美元的初始兑換價，可能會如發售備忘錄所述進行調整。截至2022年12月31日，可轉換優先票據餘額為3.926億美元，扣除未攤銷債券發行成本740萬美元。截至2022年12月31日，可轉換優先票據的累計利息為30萬美元。
在發行可轉換優先票據的同時，我們進行了上限贖回交易，以減少公司在可轉換優先票據現金轉換時超出本金餘額的額外現金支付的風險。如果我們的股票價格超過每股91.260美元，公司可能在早期轉換時向可轉換優先票據的持有者支付額外的現金或股票，這可能會受到某些調整。儘管本公司對高於可轉換優先票據本金的額外現金支付的增量風險因上限催繳而減少，但持有人轉換可轉換優先票據可能會對現有股東的所有權權益造成攤薄。有關可轉換優先票據和上限催繳交易的條款和條件的更多信息，請參閲“綜合財務報表附註”中的附註17。
於2021年4月30日，在收購SpotX的同時，吾等與作為行政及抵押品代理的美國高盛銀行及其他貸款方訂立了一項信貸協議(“信貸協議”)，提供3.6億美元的七年期優先擔保定期貸款(“定期貸款B貸款”)及5,250萬美元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，其後於2021年6月增至6,500萬美元。信貸協議項下的未償還金額應按下列利率計算利息：(1)對於定期貸款B貸款，按公司的選擇，歐洲美元利率(定義見信貸協議)加每年5.00%的保證金，或ABR(定義見信貸協議)加4.00%的保證金；(2)對於循環信貸安排，按公司的選擇，歐洲美元利率加4.25%至4.75%的保證金，或ABR加3.25%至3.75%的保證金，在每種情況下，取決於公司的第一留置權淨槓桿率。作為定期貸款B貸款的一部分，該公司獲得了3.25億美元的收益，扣除折扣和費用後，這些收益用於為收購SpotX和相關交易提供資金，並用於一般公司目的。截至2022年12月31日，循環信貸機制下的可用金額為5970萬美元，扣除未償信用證530萬美元。截至2022年12月31日，定期貸款B貸款的應計利息為80萬美元。
2021年12月，董事會批准了一項回購計劃(“2021年回購計劃”)，根據該計劃，公司被授權在2021年12月10日至2022年12月10日期間購買最多5000萬美元的普通股。2022年11月，董事會批准將回購計劃延長至2023年12月15日。截至2022年12月31日，根據該回購計劃，仍有約2830萬美元可供購買。2023年2月，我們的董事會批准了一項回購計劃(“2023年回購計劃”)，根據該計劃，公司有權在2025年2月16日之前購買總計7500萬美元的普通股或可轉換優先票據。2023年回購計劃取代了2021年回購計劃。回購計劃允許公司根據美國證券法，使用公開市場股票購買、私下談判交易、大宗交易或其他方式回購其普通股或可轉換優先票據。
未來，我們可能會嘗試通過出售股權證券或通過股權掛鈎或債務融資安排來籌集額外資本。如果我們通過發行股權或與股權掛鈎的證券來籌集額外資金，我們現有股東的所有權將被稀釋。如果我們通過產生債務來籌集額外的資金，我們將受到增加的固定付款義務的約束，還可能受到限制性公約的約束，例如我們產生額外債務的能力受到限制，以及其他可能對我們開展業務的能力產生不利影響的經營限制。我們未來產生的任何債務都可能導致對股票投資者不利的條款。
無法籌集額外資本可能會對我們實現業務目標的能力產生不利影響。此外，如果我們在未來12個月的經營業績低於我們的預期，我們的流動性和運營業務的能力可能會受到不利影響。
我們的現金和現金等價物餘額受我們的經營業績、資本支出的時機(通常在下半年較大)以及我們營運資本的變化，特別是應收賬款和應付賬款的變化的影響。從買家收到現金和向賣家付款的時機可能會顯著影響我們的現金流
54
目錄表
任何呈列期間的經營活動及我們的流動資金。我們的收款和付款週期可能會根據不同的情況而有所不同，包括季節性，並可能因新冠肺炎而受到負面影響。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
經營活動提供(用於)的現金流$192,550 $126,589 $(12,065)
由投資活動提供(用於)的現金流(65,152)(690,997)32,636 
由融資活動提供(用於)的現金流(30,172)678,053 7,354 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,417)(683)918 
現金、現金等價物和限制性現金的變動$95,809 $112,962 $28,843 
經營活動
我們來自經營活動的現金流主要由我們平臺上的廣告交易收入推動，被運營的現金成本抵消，並受到買家收入和向賣家支付相關款項的時間和波動的顯著影響。如果我們不能適當地提高收入水平和管理成本，我們未來的現金流將會減少。
在截至2022年12月31日的年度內，經營活動提供的現金淨額為1.926億美元，而截至2021年12月31日的年度內，經營活動提供的現金淨額為1.266億美元，而截至2020年12月31日的年度內，經營活動中使用的現金淨額為1210萬美元。我們的經營活動包括截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的淨虧損1.303億美元、淨收益10萬美元和淨虧損5340萬美元，分別被2.824億美元、9460萬美元和7640萬美元的非現金調整所抵消。營運資本的淨變化導致2022年和2021年經營活動提供的現金分別增加4,040萬美元和3,190萬美元，而2020年經營活動提供的現金減少3,510萬美元。所有列報期間營運資金的淨變動主要是由於買方收到現金的時間和向賣方付款的時間所致。
我們相信，來自運營的現金流將繼續波動，但總體上會隨着我們業務的持續增長而增加。
投資活動
我們的主要投資活動包括收購業務、購買物業和設備、支持建立和加強我們的技術基礎設施的資本支出，以及可供出售證券的投資和到期日。由於我們業務擴張的時機、員工人數的變化以及我們內部使用軟件開發的週期，內部使用軟件開發的資產和設備的購買以及內部使用軟件開發的投資可能會因時期而異。我們預計，與2022年相比，2023年在內部使用軟件開發以及購買物業和設備方面的投資將會減少。從歷史上看，我們在房地產和設備方面的購買大多發生在下半年，為第四季度和次年第一季度初的高峯做準備，然而，我們預計2023年這些投資將在全年發生得更加均勻。
在截至2022年12月31日的年度內，投資活動使用的現金淨額為6520萬美元，而截至2021年12月31日的年度內，投資活動使用的現金淨額為6.91億美元，而截至2020年12月31日的年度內，投資活動提供的現金淨額為3260萬美元。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的一年中，我們分別使用現金購買了3,080萬美元、1,770萬美元和1,430萬美元的物業和設備，並使用現金投資於我們的內部開發軟件，分別為1,360萬美元、1,140萬美元和770萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們使用了2080萬美元的淨現金來收購Carbon。在截至2021年12月31日的一年中，我們用6.619億美元的淨現金收購了SpotX、SpringServe和Nth Party。在截至2020年12月31日的一年中，我們在Telaria合併中獲得了5460萬美元的現金。
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目錄表
融資活動
我們的融資活動包括我們的可轉換優先票據交易、償還我們定期貸款B貸款機制下的借款、與我們的股權計劃相關的交易以及股票回購計劃下的股票購買。
在截至2022年12月31日的年度內，用於融資活動的現金淨額為3020萬美元，而在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，融資活動提供的現金淨額分別為6.781億美元和740萬美元。截至2022年12月31日的一年，融資活動的現金流出主要包括與股票回購相關的付款1570萬美元，與股票獎勵的股票淨結算相關的税款1450萬美元，以及償還我們的定期貸款B的360萬美元。這些流出被根據我們的員工股票購買計劃發行普通股的現金收益370萬美元和行使的股票期權220萬美元部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中，融資活動的現金流入包括我們發行可轉換優先票據的4.0億美元收益，我們定期貸款B融資的淨收益3.492億美元，行使股票期權的現金收益940萬美元，以及根據我們的員工股票購買計劃發行普通股的現金收益370萬美元。截至2021年12月31日止年度的這些資金流入被以下各項部分抵銷：與發行可轉換優先票據有關的上限催繳交易支付3,900萬美元、債務發行成本支付3,040萬美元、連同我們的股票回購計劃回購600萬美元的庫存股、支付與歸屬股票補償獎勵有關的所得税按金650萬美元、償還定期貸款B 180萬美元以及償還60萬美元的融資租賃債務。截至12月31日止年度的融資活動現金流入, 2020年包括行使股票期權的現金收益1,350萬美元和根據我們的員工股票購買計劃發行普通股的現金收益170萬美元，部分被支付790萬美元的所得税按金所抵銷，這些收入是與歸屬基於股票的薪酬獎勵有關的，由獎勵獲獎者通過交出股票來償還。
表外安排
我們與其他實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如經常被稱為結構性融資的實體或為促進表外安排或其他合同狹隘或有限目的而設立的特殊目的實體。截至2022年12月31日，除以下所述的短期經營租賃和賠償協議以及附註16-承諾和或有事項中提到的承諾外，我們沒有任何其他表外安排。
合同義務和已知的未來現金需求
我們的主要承諾包括可轉換優先票據、定期貸款B貸款機制、循環信貸機制下的債務、我們各種辦公設施的租賃，包括我們在紐約、紐約的公司總部和加利福尼亞州洛杉磯的辦公室，運營租賃協議，包括數據中心、將在2033年前不同時間到期的雲託管服務，以及與收購相關的賠償阻礙。在某些情況下，租賃協議的條款規定以分級為基礎支付租金。
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目錄表
下表彙總了我們未來的租賃義務、債務協議下的本金和利息支付、轉租收入以及根據不可撤銷協議於2022年12月31日到期的其他未來付款：
20232024202520262027此後總計
(單位：千)
與租賃相關的租賃負債包括截至2022年12月31日的使用權資產
$25,711 $22,224 $14,466 $12,007 $7,425 $21,011 $102,844 
截至2022年12月31日未計入租賃負債的租賃債務
226 226 226 226 226 1,095 2,225 
可轉換優先票據— — — 400,000 — — 400,000 
利息、可轉換優先票據1,000 1,000 1,000 500 — — 3,500 
定期貸款B(1)
3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 336,600 354,600 
利息，定期貸款B(2)
34,221 33,155 32,724 32,383 32,043 10,545 175,071 
經營性轉租收入(4,925)(4,767)(1,751)(260)— — (11,703)
其他不可註銷的債務9,453 6,859 2,070 — — — 18,382 
總計$69,286 $62,297 $52,335 $448,456 $43,294 $369,251 $1,044,919 
(1)只包括按計劃攤銷的付款，不包括根據信貸協議條款在每個財政年度結束後可能需要的目前未知的預付款金額。
(2)利息支付基於9.33%的假設利率，這是相關定期貸款B貸款工具截至2022年12月31日的利率。
截至2022年12月31日未包括在租賃負債中的租賃債務包括截至2022年12月31日尚未開始的辦公空間協議下的承付款。
與我們的可轉換優先票據和定期貸款B相關的付款是基於合同條款以及長期債務和相關利息的預期償還時間。
其他不可取消的債務包括截至2022年12月31日的正常業務過程和購買對價中超過一年的協議，以及與收購相關的賠償預提債務。上述其他不可取消義務排除了第三方雲託管服務協議中的可變承諾。可變承諾從2023年7月開始，到2025年6月結束。根據本協議，未來的義務將基於協議中定義的從2022年7月至2023年6月與第三方提供商的實際支出。我們估計，未來每12個月(即2023年7月至2024年6月和2024年7月至2025年6月)的最低年度債務約為5000萬至5500萬美元。
在正常業務過程中，我們與賣方、買方和其他第三方訂立協議，根據這些協議，我們同意就某些事項賠償買方、賣方、賣方、出租人、業務夥伴、貸款人、股東和其他各方，包括但不限於知識產權侵權索賠、財產或人身損害、業務損失或其他責任。一般來説，這些賠償和防禦義務與我們自己的業務運營、義務以及作為或不作為有關。然而，在某些情況下，我們同意賠償和保護合同對手方因其自身的業務運營、義務和作為或不作為或第三方的業務運營、義務和行為或不作為而造成的損失。這些賠償條款通常在它們所在的協議終止或期滿後仍然有效。此外，我們已與我們的董事、高級管理人員和某些其他高級管理人員簽訂了賠償協議，其中包括要求我們對他們作為董事、高級管理人員或員工的身份或服務可能產生的某些責任進行賠償。截至2022年12月31日，尚未提出賠償要求。

關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下假設和估計對我們的合併財務報表有最大的潛在影響：(I)在我們的收入安排中確定收入確認為淨額與毛額，(Ii)確定資本化的金額和內部使用的軟件開發成本的估計使用壽命，(Iii)無形資產的可回收性
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目錄表
(I)資產及商譽及無形資產估計可用年期的釐定；(Iv)估值模型中用以釐定股票期權公允價值的假設、具有市場及業績條件的獎勵及以股票為基礎的薪酬開支；(V)企業合併中收購資產及負債估值所使用的假設；及(Vi)所得税，包括税項資產變現及税務負債估計。與截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的經審計綜合財務報表及其附註中披露的會計政策或估計相比，我們的會計政策或估計沒有重大變化。
我們相信，以下披露的會計政策包括對我們的業務至關重要的估計和假設，它們的應用可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。除了這些關鍵政策外，我們的重要會計政策還包括在本年度報告Form 10-K的“合併財務報表附註”的附註2中。
收入確認    
我們從交易中獲得收入，我們為購買和銷售數字廣告庫存提供平臺。一般來説，我們的收入是基於貫穿我們平臺的廣告支出的百分比，儘管對於某些客户或交易類型，我們可能會為每售出一個印象獲得固定的CPM，而對於通過插入訂單交易的廣告活動，我們基於貫穿我們平臺的廣告支出的全部金額來賺取收入。我們還從向客户收取的Demand Manager Header競價產品的使用費以及我們於2021年7月1日收購的SpringServe廣告服務器產品中獲得收入。我們的平臺在數字市場中動態連接廣告庫存的賣家和買家。我們的解決方案結合了專有的機器學習算法、複雜的數據處理、大容量存儲、詳細的分析功能和分佈式基礎設施。當消費者訪問賣家的內容時，就會創建數字廣告庫存。賣家以廣告請求或廣告請求的形式向我們的平臺提供數字廣告庫存。當我們收到賣家的廣告請求時，我們會向買家發送競標請求，使買家能夠競標賣家的數字廣告庫存。中標可以創造廣告或付費印象，供賣家展示給消費者。
買家和賣家在我們平臺上的總支出被稱為廣告支出。我們從廣告支出中抽取一定比例作為費用，其餘部分匯給賣家。我們從我們平臺上的廣告總支出中保留的費用被確認為收入。每筆交易賺取的費用是根據我們與賣方達成的預先存在的協議和中標的清算價格計算的。我們在履行對客户的履行義務時確認收入，這發生在廣告呈現的時間點，並被視為付費印象，取決於與客户的現有合同和固定或可確定的交易價格。在不同的時間點，履行所有交易的履約義務，並確認相應的收入。我們沒有關於多重履行義務的安排。在確定合同是否存在時，我們考慮以下因素：(I)所有各方對合同的批准；(Ii)各方對要轉讓的貨物或服務的權利的確定；(Iii)具體的付款條件；(Iv)合同的商業實質；以及(V)基本上所有對價的可收集性。
確定收入應按總額還是按淨額報告，是基於對我們在交易中是作為委託人還是代理人的評估。在確定我們是作為委託人還是代理人時，我們遵循了會計準則中關於委託代理的考慮。作出這種決定涉及判斷，並基於對每項安排的條款的評估，這些條款都不被認為是推定或決定性的。
對於我們平臺上的大多數交易，我們已確定我們不作為購買和銷售數字廣告庫存的委託人，因為我們不是主要義務人，因為我們無法控制數字廣告庫存，也不設定在拍賣市場內商定的價格，因此我們以淨額為基礎報告收入。然而，對於與Telaria合併和SpotX收購相關的收入流相關的某些交易，我們以毛收入為基礎報告收入，主要是基於我們確定自己是為此類交易的買家提供廣告活動的主要義務人。
內部使用軟件開發成本
我們利用與創建和增強與我們的技術基礎設施相關的內部開發軟件相關的某些內部使用軟件開發成本。這些成本包括與軟件項目直接相關並將時間投入軟件項目的員工的人事和相關員工福利支出，以及開發或獲得軟件所消耗的材料和服務的外部直接成本。如下文進一步討論，不符合資本化資格的軟件開發成本作為已發生的費用計入技術和開發費用，並在運營結果中記錄。
軟件開發活動通常包括三個階段，(I)規劃階段，(Ii)應用程序和基礎設施開發階段，以及(Iii)實施後階段。在軟件開發的規劃和實施後階段發生的費用，包括與配置後培訓以及已開發技術的維修和維護相關的費用，計入已發生的費用。當規劃階段完成，管理層已批准為完成項目提供更多資金，項目有可能完成並按預期執行時，我們將資本化與為內部使用開發的軟件相關的成本。在應用程序和基礎設施開發階段產生的成本，
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目錄表
包括重大增強和升級，都是大寫的。一旦項目基本完成，軟件和技術為其預期目的做好準備，資本化就結束了。在估計開發階段以及估計分配給特定項目的時間時需要做出判斷。花在每個項目上的時間發生重大變化，可能會對以後各期間的資本化金額和相關攤銷費用產生重大影響。
我們使用直線方法在三年的估計使用壽命內攤銷內部使用的軟件開發成本，從軟件準備好用於其預期用途時開始。直線識別法近似於獲得預期收益的方式。我們根據歷史軟件升級和更換來確定內部使用軟件的壽命。
我們持續評估資本化項目的估計剩餘使用年限是否基於剩餘預期收益和使用量繼續是合理的。如果資本化項目的剩餘使用年限被修訂，它將作為估計的變化入賬，標的資產的剩餘未攤銷成本將在更新後的剩餘使用年限內預期攤銷。在2022年第四季度，由於整合了我們的傳統有線電視平臺，我們加快了某些資本化內部使用軟件項目的剩餘使用壽命，這導致年內增加了約70萬美元的攤銷費用。
我們還評估內部使用的軟件的廢棄情況，並將其作為季度減值的重要指標。
商譽和無形資產的價值評估
在企業合併和資產減值審查中收購的資產的估值需要使用重大估計和假設。企業合併的收購會計方法要求我們估計收購資產的公允價值、承擔的負債以及被收購企業的任何非控制性權益，以便在折舊或攤銷的資產與商譽之間適當分配收購價格對價。
我們持續評估收購無形資產的估計剩餘使用年限是否基於剩餘預期收益和使用情況繼續合理。如果無形資產的剩餘使用年限被修訂，則該無形資產的剩餘使用年限將作為估計變動入賬，標的資產的剩餘未攤銷成本將在更新後的剩餘使用年限內預期攤銷。在2022年第四季度，由於整合了我們的傳統有線電視平臺，我們加快了某些收購的無形資產的剩餘使用壽命，導致年內增加了約3470萬美元的攤銷費用。
長期資產，包括物業及設備、長期預付款項及無形資產(商譽除外)，於發生事件或環境變化顯示某項資產之賬面值可能無法收回時，會就減值進行審核。評估是在獨立於其他資產的可識別現金流的最低水平進行的。當資產產生的估計未貼現未來現金流量少於其賬面價值時，將確認減值損失。減值損失的計量將以資產組的賬面價值超過其公允價值為基礎。
如果事件或環境變化表明商譽可能受損，我們每年或更頻繁地評估商譽。根據有關減值測試的指引，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。如果沒有選擇定性評估方案，或者如果定性評估表明公允價值很可能少於其賬面價值，則進行量化分析。若進行量化分析，則將本公司的估計公允價值與其各自的賬面金額(包括商譽)進行比較。如果本公司的估計公允價值超過其賬面價值(包括商譽)，商譽將被視為沒有減損，無需採取額外措施。如果公允價值低於包括商譽在內的賬面價值，則必須記錄減值調整至商譽賬面金額。
基於股票的薪酬
與員工和非員工股票獎勵相關的薪酬支出按授予獎勵的公允價值計量和確認。我們向員工授予完全基於持續服務或服務條件的獎勵，基於業績目標或績效條件的獎勵，以及基於我們的股票價格超過同行指數或市場條件的獎勵。每個包含服務和/或績效條件的期權獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。包含市場條件的獎項的公允價值是使用蒙特卡洛格子模型估計的。對於服務條件獎勵，基於股票的補償費用在獎勵的必要服務期限內以直線基礎確認，一般為四年。對於業績條件獎勵和市場條件獎勵，基於股票的薪酬費用在獎勵的必要服務期內採用分級歸屬模式確認。對於市況獎勵，如果未達到市況，確認的費用隨後不會沖銷。
在授予日確定股票獎勵的公允價值需要判斷。我們使用Black-Scholes期權定價模型和蒙特卡洛格子模型需要輸入主觀假設，例如期權的預期期限，
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目錄表
我們普通股價格的預期波動性、無風險利率、我們普通股的預期股息收益率以及我們普通股的公允價值。我們估值模型中使用的假設代表了管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。如果因素髮生變化，使用不同的假設，我們的股票薪酬支出在未來可能會有很大不同。
企業合併
在企業合併中收購的業務的結果從收購之日起包括在我們的合併財務報表中。我們將業務合併的收購價(即所提供代價的總和，可能包括現金、股權或兩者的組合)分配給被收購企業在收購日的可識別資產和負債，其公允價值。購買價格超出分配給可識別資產和負債的金額(如有)的部分，記為商譽。釐定收購資產及承擔負債的公允價值需要管理層運用重大判斷及估計，包括估值方法的選擇、對未來收入及現金流的估計、折現率及選擇可比公司。
當我們向被收購公司的股東發放基於股票或現金的獎勵時，我們評估這些獎勵是或有對價還是對企業合併後服務的補償。評估包括，獎勵的授予是否取決於出售股票的股東在收購日期後是否繼續受僱。如果歸屬需要繼續僱用，獎勵將被視為收購後服務的補償，並確認為必要服務期內的費用。
我們一般使用貼現現金流量法估計收購的無形資產的公允價值，其中包括對資產預期產生的未來現金流量以及與實現這些現金流量相關的風險的分析。貼現現金流量模型中使用的主要假設包括應用於預測未來現金流量以計算該等現金流量現值的貼現率，以及對可歸因於所收購無形資產的未來現金流量的估計，包括收入、費用和税項。考慮到這些資產和負債的短期性質，收購的營運資本資產和負債的賬面價值接近其公允價值。
所得税
我們在美國和其他司法管轄區都要繳納所得税。在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。
儘管我們相信我們已為我們不確定的税務狀況預留了足夠的資金，但不能保證這些事項的最終税收結果不會不同。我們會隨着事實和情況的變化，如税務審計的結束或估計的改進，調整這些準備金。如果這些事項的最終税務結果與記錄的金額不同，該等差異將影響所得税撥備和作出該決定的期間的實際税率。
所得税準備金包括準備金準備金的影響和準備金的適當變動，以及相關的淨利息和罰款。此外，美國國税局(“IRS”)和其他税務機關將持續審查我們的所得税申報單，這可能會對我們構成不利影響。我們定期評估這些檢查和評估產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。

近期發佈的會計公告
本公司“合併財務報表附註”附註2中“重要會計政策的組織和摘要”部分所載的信息在此併入作為參考。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和國際上都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率、外匯和通脹風險。新冠肺炎疫情對全球宏觀經濟和市場狀況的影響可能會進一步加劇以下風險。
利率波動風險
我們的現金和現金等價物包括現金和貨幣市場基金，但也可能不時包括原始到期日為三個月或更短的商業票據。我們的投資可能包括回購協議、美國政府機構債務和美國國債。我們投資活動的主要目標是在不大幅增加風險的情況下保存我們的現金價值。由於我們的現金、現金等價物和投資期限較短，我們的投資組合的公允價值對利率變化相對不敏感，但賺取的利息收入會隨着利率的變化而變化。
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目錄表
由於我們的可轉換優先票據的固定利率性質，我們沒有經濟利率支出敞口。贖回時支付的金額不是基於任何指數的變化或市場匯率的變化。固定為可轉換優先債券本金金額的100%，外加未付利息。由於可轉換優先票據採用固定利率票面利率，我們不會為該等票據承擔利率風險，但該等票據的公允價值會隨着市場利率的變動而改變。
根據信貸協議，我們有一項定期貸款B貸款，其浮動利率定期重置，根據協議條款，浮動利率的下限為0.75%。我們的財務業績受到該債務的基礎利率變化的影響，因為基礎利率現已重置至高於該基礎利率的下限。當基礎基礎利率在下限以下波動時，或當我們的貸款投資者要求的回報率相對於貸款發放時有所增加時，定期貸款B融資的公允價值可能會波動。截至2022年12月31日，本公司在循環信貸安排下沒有未償還借款。倘若本公司於未來任何時間根據循環信貸安排借款，任何相關借款將採用浮動基礎利率，令本公司面臨利率風險。
我們不認為利率上升或下降100個基點會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響。我們定期貸款B貸款的LIBOR下限每提高100個基點，對利息支出的年化影響約為350萬美元。根據利率相對於我們LIBOR下限的時間和幅度的變化，同樣的加息對我們財務業績的實際影響預計將低於350萬美元，並將被同期我們現金和現金等價物餘額產生的更高利息收入部分抵消。在未來一段時間內，我們將繼續根據我們的總體目標評估我們的投資機會和政策。對於目前所有未償債務，如果公司尋求對現有債務進行再融資或在未來籌集新債務，公司可能面臨再融資風險，而這些債務的現行成本或條款與我們目前債務協議中的條款不同。
外幣兑換風險
作為一家在全球開展業務的美國公司，我們面臨着與以美元以外的貨幣(主要是英鎊、澳元、加元和歐元)計價的收入和支出相關的外匯風險。匯率的波動性取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。如果我們的非美元收入和支出增加，或者我們交易的外幣的波動性增加，我們的經營業績可能會受到這些外幣匯率波動的更大影響。此外，我們已經並將繼續經歷淨收入(虧損)的波動，這是與轉換某些現金餘額、貿易應收賬款和應付餘額以及以美元以外的貨幣計價的公司間餘額相關的交易收益和虧損的結果。外匯匯率在2022年12月31日和2021年12月31日對以外幣計價的貨幣資產和負債(包括公司間餘額)立即發生10%的不利變化，將分別導致約1050萬美元和620萬美元的外幣損失。目前我們不會，但將來我們可能會簽訂衍生工具或其他金融工具，試圖對衝我們的外匯兑換風險。很難預測套期保值活動將對我們的運營結果產生什麼影響。
通貨膨脹風險
我們不認為成本上漲對我們的業務、財務狀況或經營結果產生了實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。這種成本上漲的風險有別於整個經濟中的通脹可能導致廣告支出減少，並間接損害我們的業務、財務狀況和運營結果的風險。有關通貨膨脹對我們業務的間接影響的討論，請參閲“新冠肺炎大流行和其他宏觀經濟發展的影響”。
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目錄表
項目8.財務報表和補充數據

MAGNITE，Inc.

合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34)
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合併財務報表：
合併資產負債表
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合併業務報表
66
合併全面損失表
67
股東權益合併報表
68
合併現金流量表
69
合併財務報表附註
71
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目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致Magnite，Inc.股東和董事會。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計所附Magnite，Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日期間各年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東權益及現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。 我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊是否在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
63
目錄表
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入--處理和記錄收入的高度自動化系統--請參閲財務報表附註4.
關鍵審計事項説明
該公司的收入包括基於交易的手續費，並由大量來自多個系統、數據庫和其他工具的低美元交易組成。由於收入交易不包括實物商品的轉讓，而是通過其平臺購買和銷售數字廣告庫存，收入的處理和記錄高度自動化，並以與廣告商和出版商的合同條款為基礎。由於本公司交易費用的性質，本公司使用自動化系統來處理和記錄其收入交易。
我們將收入確定為重要的審計事項，是因為公司的收入流具有依賴信息技術(IT)的性質，以及執行我們的審計程序所需的大量審計工作，包括讓具有IT專業知識的專業人員參與識別、測試和評估與收入週期相關的公司系統、軟件應用程序和自動化控制。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與公司處理收入交易的系統相關的審計程序包括以下內容：
•在我們IT專家的幫助下，我們：
◦確定用於處理收入交易的重要系統，並測試對系統的一般IT控制的設計、實施和有效性，包括測試用户訪問控制、變更管理控制和IT操作控制。
◦我們測試了系統界面控制和收入流程中的自動控制以及旨在確保收入準確性和完整性的控制的設計、實施和操作有效性。
◦對於相關的平臺系統，為了測試交易是否得到完整和準確的處理和記錄，我們獨立創建了測試印象，並通過系統追蹤這些印象，直到財務報告的最終輸出。
•我們測試了相關收入業務流程中控制措施的設計、實施和操作有效性，包括將各種系統與公司總分類賬進行協調的控制措施。
•我們評估了記錄的收入和收入趨勢，並使用數據分析來分析交易收入數據。
•我們通過使用基於技術的數據分析工具來測試收入，以檢查日記帳條目以：
◦確定收入人羣中的重要關係，並
◦充分了解影響收入的重大關係和相關客户
•我們對那些被確定與收入有重大關係的相關賬户進行了審計程序。這些程序包括向客户發送選定應收賬款的確認書，並將年終後收到的現金收據追溯到截至資產負債表日期的應收賬款。我們還對出版商應付賬款執行了一系列審計程序，包括後續付款測試、重新計算出版商應付款金額和實質性分析程序。


/s/ 德勤律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2023年2月22日
自成立以來，我們一直擔任公司的審計師 2018.
64
目錄表
MAGNITE，Inc.
合併資產負債表
(單位為千，面值除外)
2022年12月31日2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$326,254 $230,401 
應收賬款淨額976,506927,781
預付費用和其他流動資產23,50119,934
流動資產總額
1,326,2611,178,116
財產和設備，淨額44,96934,067
使用權租賃資產78,21176,986
內部使用軟件開發成本，淨額23,67120,093
無形資產，淨額253,501426,615
商譽978,217969,873 
其他非流動資產7,383 6,862 
總資產
$2,712,213 $2,712,612 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用
$1,094,321 $1,000,956 
租賃負債--流動部分21,17219,142
債務，流動3,6003,600
其他流動負債5,9395,697
流動負債總額
1,125,0321,029,395
非流動債務，扣除債務發行成本722,757720,023
非流動租賃負債66,33166,487
遞延税項負債，淨額
5,07213,303
其他非流動負債
1,7232,647
總負債
1,920,9151,831,855
承付款和或有事項(附註16)


股東權益
優先股，$0.00001面值，10,0002022年12月31日和2021年12月31日授權的股票；0於2022年12月31日及2021年12月31日發行及發行的股份
——
普通股，$0.00001票面價值；500,000授權股份；134,006和132,553分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行的股份，以及134,006和132,204分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行的已發行股票
2 2 
額外實收資本1,319,2211,282,589
累計其他綜合損失(3,151)(1,376)
國庫股按成本價計算，0和349分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行的已發行股票
—(6,007)
累計赤字(524,774)(394,451)
股東權益總額
791,298880,757
總負債和股東權益
$2,712,213 $2,712,612 
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

65
目錄表
MAGNITE，Inc.
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
 截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
收入$577,069 $468,413 $221,628 
費用：
收入成本307,165 201,662 77,747 
銷售和市場營銷200,081 170,406 76,030 
技術與發展93,757 74,449 51,546 
一般和行政81,382 64,789 52,987 
兼併、收購和重組成本7,468 38,177 17,552 
總費用689,853 549,483 275,862 
運營虧損(112,784)(81,070)(54,234)
其他(收入)支出：
利息(收入)費用淨額29,260 19,848 (50)
其他收入(5,318)(4,450)(3,665)
淨匯兑(收益)損失(1,129)(1,480)2,220 
其他(收入)費用合計，淨額22,813 13,918 (1,495)
所得税前虧損(135,597)(94,988)(52,739)
所得税撥備(福利)(5,274)(95,053)693 
淨收益(虧損)$(130,323)$65 $(53,432)
每股淨收益(虧損)：
基本信息$(0.98)$— $(0.55)
稀釋$(0.98)$— $(0.55)
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股票：
基本信息132,887 126,294 96,700 
稀釋132,887 136,261 96,700 
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。


 
66
目錄表
MAGNITE，Inc.
綜合全面損失表
(單位：千)
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
淨收益(虧損)$(130,323)$65 $(53,432)
其他全面虧損：
外幣折算調整(1,775)(419)(912)
其他綜合損失(1,775)(419)(912)
綜合損失$(132,098)$(354)$(54,344)
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。



67
目錄表
 

MAGNITE，Inc.
合併股東權益報表
(單位：千)
普通股其他內容
已繳費
資本		累計其他
全面
收入(虧損)		累計
赤字		庫存股總計
股東的
權益
股票
金額
股票金額
2019年12月31日的餘額
53,888 $1 $453,064 $(45)$(341,084)— $— $111,936 
普通股期權的行使
3,359 — 13,548 — — — — 13,548 
發行與員工購股計劃相關的普通股381 — 1,660 — — — — 1,660 
發行與RSU歸屬相關的普通股5,126 — — — — — — — 
與股份淨額結算有關的被扣留股份
(824)— (7,854)— — — — (7,854)
發行與Telaria合併相關的普通股52,099 1 275,772 — — — — 275,773 
與Telaria合併相關的股票期權和RSU的交換— — 11,646 — — — — 11,646 
基於股票的薪酬
— — 29,248 — — — — 29,248 
其他綜合損失
— — — (912)— — — (912)
淨虧損
— — — — (53,432)— — (53,432)
2020年12月31日餘額
114,029 2 777,084 (957)(394,516)— — 381,613 
普通股期權的行使
1,560 — 9,425 — — — — 9,425 
發行與員工購股計劃相關的普通股
255 — 3,714 — — — — 3,714 
發行與RSU歸屬相關的普通股4,624 — — — — — — — 
與股份淨額結算有關的被扣留股份
(289)— (6,496)— — — — (6,496)
發行與收購SpotX相關的普通股12,374 — 495,591 — — — — 495,591 
購買庫存股— — — — — (349)(6,007)(6,007)
有上限的呼叫選項— — (38,960)— — — — (38,960)
基於股票的薪酬
— — 42,231 — — — — 42,231 
其他綜合損失
— — — (419)— — — (419)
淨收入
— — — — 65 — — 65 
2021年12月31日的餘額132,553 2 1,282,589 (1,376)(394,451)(349)(6,007)880,757 
普通股期權的行使613 — 2,234 — — — — 2,234 
發行與員工購股計劃相關的普通股426 — 3,744 — — — — 3,744 
發行與RSU歸屬相關的普通股3,276 — — — — — — — 
與股份淨額結算有關的被扣留股份(1,270)— (14,498)— — — — (14,498)
購買庫存股— — — — — (1,243)(15,663)(15,663)
普通股的報廢(1,592)— (21,670)— — 1,592 21,670 — 
基於股票的薪酬— — 66,822 — — — — 66,822 
其他綜合損失— — — (1,775)— — — (1,775)
淨虧損— — — — (130,323)— — (130,323)
2022年12月31日的餘額134,006

$2 

$1,319,221 

$(3,151)

$(524,774)$— $— 

$791,298 
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
68
目錄表

MAGNITE，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
經營活動：
淨收益(虧損)$(130,323)$65 $(53,432)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷216,052 146,886 49,248 
基於股票的薪酬64,118 40,735 28,491 
無形資產減值準備3,320 — — 
(收益)處置財產和設備的損失(86)130 (22)
壞賬準備(163)49 (138)
攤銷債務貼現和發行成本6,785 4,925 — 
非現金租賃費用1,485 (350)(784)
遞延所得税(8,802)(98,770)789 
未實現外匯收益，淨額(271)(2,259)(1,161)
其他項目，淨額— 3,292 — 
營業資產和負債的變動，扣除業務收購的影響：
應收賬款(46,325)(254,368)(103,836)
預付費用和其他資產(4,228)1,324 (10,095)
應付賬款和應計費用91,377 284,905 75,064 
其他負債(389)25 3,811 
經營活動提供(用於)的現金淨額192,550 126,589 (12,065)
投資活動：
購置財產和設備(30,815)(17,697)(14,292)
資本化的內部使用軟件開發成本(13,582)(11,431)(7,667)
合併和收購，扣除所獲得的現金和賠償索賠後的淨額(20,755)(661,869)54,595 
投資活動提供(用於)的現金淨額(65,152)(690,997)32,636 
融資活動：
發行可轉換優先債券所得款項— 400,000 — 
發行債券所得，扣除債務貼現後的淨額— 349,200 — 
支付有上限的看漲期權— (38,960)— 
支付債務發行成本— (30,378)— 
行使股票期權所得收益2,234 9,425 13,548 
根據員工購股計劃發行普通股所得款項3,744 3,714 1,660 
償還債務(3,600)(1,800)— 
償還融資租賃(807)(645)— 
購買庫存股(15,663)(6,007)— 
與股份淨額結算有關的已繳税款(14,498)(6,496)(7,854)
被扣留的賠償要求的支付(1,582)— — 
融資活動提供(用於)的現金淨額(30,172)678,053 7,354 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,417)(683)918 
現金、現金等價物和限制性現金的變動95,809 112,962 28,843 
現金、現金等價物和限制性現金--期初230,693 117,731 88,888 
現金、現金等價物和受限現金--期末$326,502 $230,693 $117,731 
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

69
目錄表
MAGNITE，Inc.
合併現金流量表--(續)
(單位：千)
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行核對：
現金和現金等價物$326,254 $230,401 $117,676 
預付費用和其他流動資產中包含的受限現金248 240 — 
包括在其他資產中的受限現金，非流動— 52 55 
現金總額、現金等價物和限制性現金$326,502 $230,693 $117,731 
補充披露其他現金流量信息：
繳納所得税的現金$4,932 $2,141 $1,614 
支付利息的現金$26,320 $12,908 $101 
由應付帳款和應計費用提供資金的資本化資產$1,295 $2,171 $42 
資本化股票薪酬$2,704 $1,496 $757 
經營租賃以經營租賃負債換取的使用權資產$20,131 $42,013 $2,036 
購買對價--賠償索賠被擱置$2,293 $1,602 $— 
為併購發行的普通股和期權$— $495,591 $287,418 
債務貼現，非現金$— $10,800 $— 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
70
目錄表
MAGNITE，Inc.
合併財務報表附註
注1-運營的性質
公司概述
Magnite，Inc.(“Magnite”或“公司”)，前身為Rubicon Project，Inc.，成立於特拉華州，於2007年4月20日開始運營。2020年4月1日，Magnite完成了與Telaria，Inc.的股票換股票合併(以下簡稱Telaria合併)，Telaria是一家領先的賣方廣告平臺和聯網電視(CTV)技術提供商。2021年4月30日，公司完成了對領先的有線電視和視頻廣告平臺SpotX，Inc.的收購。2021年7月1日，公司完成了對央視領先的廣告服務平臺SpringServe，LLC(以下簡稱SpringServe)的收購。該公司運營着一個賣方廣告平臺，為數字廣告的買家和賣家提供一個單一的合作伙伴，在全球範圍內跨所有渠道、格式和拍賣類型進行交易。
於2020年6月8日，本公司自願將其普通股從紐約證券交易所(“紐交所”)退市，並開始在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市。2020年6月30日，公司更名為“The Rubcon Project，Inc.”。致“Magnite，Inc.”與更名相關的是，該公司的股票代碼也從“RUBI”改為“MGNI”。Magnite在紐約、洛杉磯、丹佛、倫敦和悉尼設有主要辦事處，並在歐洲、亞洲、北美和南美洲設有辦事處。
該公司提供一種技術解決方案，使全球所有渠道、形式和拍賣類型的買家和賣家的數字廣告庫存的購買和銷售自動化。該公司的平臺為擁有或運營網站、應用程序、有線電視頻道和其他數字媒體資產的數字廣告庫存的銷售商或出版商提供應用程序和服務，以管理其庫存並將其貨幣化；為買家(包括廣告商、代理商、代理交易臺和需求方平臺)提供應用程序和服務，以購買數字廣告庫存；以及一個透明、獨立的市場，將買家和賣家聚集在一起，促進智能決策和大規模自動化交易執行。該公司的客户包括許多世界領先的數字廣告庫存的賣家和買家。
賣家通過該公司的平臺無縫連接到一個由綜合買家組成的全球市場，通過實時競價進行交易，其中包括將溢價庫存直接出售給買家，稱為私人市場，以及公開拍賣競標，即買家在實時拍賣中相互競標購買出版商的庫存的權利，稱為公開市場。與此同時，買家利用該公司的平臺來管理他們的廣告支出並接觸到他們的目標受眾，簡化訂單管理和活動跟蹤，為他們的廣告獲得對受眾的可行洞察，並從數千家賣家那裏獲得印象級購買。

注2-重要會計政策的組織和彙總
    鞏固的基礎
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則或公認會計原則編制，幷包括本公司及其全資附屬公司的業務。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
細分市場
管理層已確定公司的運營方式為一細分市場。公司的首席運營決策者在彙總和綜合的基礎上審查財務信息，以及某些運營和業績指標，主要是為了就如何分配資源和衡量公司的業績做出決定。
    預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出影響已報告和披露的財務報表及附註的估計和假設。由於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，包括烏克蘭衝突在內的地緣政治事件，以及影響公司客户運營的市場和社區的經濟和宏觀經濟因素，如勞動力短缺、供應鏈中斷、通貨膨脹和經濟衰退擔憂，在這些估計中應用某些假設和判斷變得更加困難。這些因素對公司運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法預測，包括但不限於持續時間和方式
71
目錄表
迅速以及在多大程度上可以恢復正常的經濟和運營條件。在截至2022年12月31日的年度內，這種不確定性繼續導致與其估計和假設相關的更高水平的判斷。於綜合財務報表發出日期，本公司並不知悉有任何特定事件或情況需要本公司更新其估計、判斷或修訂其資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化，並在合併財務報表中得到確認。實際結果可能與這些估計值大不相同。
管理層持續評估其估計數，主要涉及：(1)收入確認標準，包括在公司的收入安排中將收入報告為淨額與毛額，(2)應收賬款和壞賬準備，(3)無形資產的資本化金額和使用年限，內部使用軟件開發成本，以及財產和設備，(4)長期資產的估值及其可回收性，包括商譽，(5)實現税務資產和税務負債的估計，(6)估值模型中用來確定股票獎勵公允價值的假設，(Vii)金融工具的公允價值；(Viii)或有負債的確認和披露；及(Ix)對企業合併中的收購資產和假定負債進行估值時使用的假設。
該等估計乃基於歷史數據及經驗，以及管理層認為在當時情況下屬合理的各種其他因素，而這些因素的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。這些估計涉及內部使用的軟件開發成本的估計使用年限、估值模型中用來確定股票期權和基於股票的補償費用的公允價值的假設、業務合併、長期資產的估計使用壽命、無形資產和商譽的可回收性、在對企業合併中的收購資產和負債進行估值時使用的假設以及所得税，包括税項資產的變現和税項負債的估計。要求選擇適當的估值方法和模型，並在評估假設和財務投入的範圍時作出重大判斷。在不同的假設或情況下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
    收入確認
該公司從交易中獲得收入，在這些交易中，該公司為數字廣告庫存的買賣提供平臺。一般來説，我們的收入是基於貫穿我們平臺的廣告支出的百分比，儘管對於某些客户或交易類型，我們可能會為每售出一個印象獲得固定的CPM，而對於通過插入訂單交易的廣告活動，我們基於貫穿我們平臺的廣告支出的全部金額來賺取收入。該公司還從SpringServe廣告服務器和Demand Manager標題競價產品中獲得收入，這些產品的費用要麼基於處理的印象數量，要麼基於廣告支出的百分比。此外，公司可能會因使用其平臺或產品而獲得一定的固定月費。該公司的平臺在數字市場中動態連接廣告庫存的賣家和買家。該公司的解決方案結合了專有的機器學習算法、複雜的數據處理、大容量存儲、詳細的分析能力和分佈式基礎設施。 當消費者訪問賣家的內容時，就會創建數字廣告庫存。賣家以廣告請求或廣告請求的形式向公司平臺提供數字廣告庫存。當該公司收到賣家的廣告請求時，它會向買家發送競標請求，使買家能夠競標賣家的數字廣告庫存。中標可以創造廣告或付費印象，供賣家展示給消費者。
買家和賣家在公司平臺上的總支出稱為廣告支出。該公司從廣告支出中提取一定比例作為費用，其餘部分則匯給賣方。該公司從其平臺上的廣告總支出中保留的費用被確認為收入。每筆交易所賺取的費用以本公司與賣方之間預先存在的協議和中標的清算價格為基礎。根據與客户簽訂的合同和固定或可確定的交易價格，公司在履行對客户的履行義務時確認收入，該義務發生在廣告呈現的時間點上，並被視為付費印象。本公司沒有關於多重履約義務的安排。在確定合同是否存在時，本公司考慮以下因素：(I)所有各方對合同的批准；(Ii)各方對要轉讓的商品或服務的權利的確定；(Iii)具體的付款條件；(Iv)合同的商業實質；以及(V)基本上所有對價的可收集性。
確定收入應按毛計還是按淨額報告，是基於對該公司在交易中是作為委託人還是代理人的評估。在確定公司是作為委託人還是代理人時，公司遵循委託-代理考慮的會計準則。作出這種決定涉及判斷，並基於對每項安排的條款的評估，這些條款都不被認為是推定或決定性的。
72
目錄表
費用
該公司將其費用分為以下幾類：
    收入成本。本公司的收入成本主要包括數據中心成本、帶寬成本、廣告保護成本、支持本公司創收平臺的硬件折舊和維護費用、用於開發本公司創收平臺的軟件成本的攤銷、與收購的開發技術相關的攤銷費用、人員成本、設施相關成本和雲計算成本。此外，對於按毛計的收入，收入成本包括流量獲取成本。包括在收入成本中的人員成本包括工資、獎金和基於股票的薪酬，主要歸因於支持公司平臺的公司網絡運營部門的人員。該公司將開發或獲得供內部使用的軟件的相關成本資本化，並將與其創收平臺相關的成本攤銷為預計使用壽命內的收入成本。該公司將收購的開發技術在其估計使用壽命內攤銷。
    銷售部和市場部。公司的銷售和營銷費用主要包括人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及營銷費用，如品牌營銷、差旅費用、貿易展覽和營銷材料、專業服務和與客户關係、積壓和競業禁止協議有關的攤銷費用，以及較少程度的與設施相關的成本和折舊和攤銷。該公司的銷售組織專注於增加現有和新的買家和賣家對本公司解決方案的採用。該公司將與客户關係和業務收購中積壓的無形資產相關的無形資產在其估計使用壽命內攤銷。
    技術與發展。公司的技術和開發費用主要包括人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及與公司解決方案的持續開發和維護、折舊和攤銷相關的專業服務，以及較小程度的與設施相關的成本。這些費用包括開發、實施和維護內部使用軟件的費用，包括平臺和相關基礎設施。技術和開發成本在發生時計入費用，除非此類成本與符合資本化條件的內部使用軟件開發相關，然後在公司合併資產負債表上記為內部使用軟件開發成本。本公司將與其在公司平臺上的創收活動相關的內部使用軟件開發成本攤銷至收入成本，並根據相關項目的性質將其他內部使用軟件開發成本攤銷至技術和開發成本或一般和行政費用。該公司將從其業務收購中獲得的與技術和開發職能相關的無形資產在其估計使用壽命內攤銷。
    一般和行政。公司的一般和行政費用主要包括與公司高管、財務、法律、人力資源、合規和其他行政人員有關的人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及會計和法律專業服務費、與設施相關的成本和折舊及攤銷，以及其他與公司相關的費用。一般和行政費用還包括內部使用軟件開發成本的攤銷，以及從公司的業務收購中獲得的無形資產在其與一般和行政職能相關的估計使用壽命內獲得的無形資產的攤銷。
    合併、收購和重組成本。公司的合併、收購和重組成本主要包括與合併和收購活動相關的專業服務費、基於現金的員工離職成本、與合併、收購或重組活動相關的基於股票的補償費用以及其他重組活動，包括設施關閉、搬遷成本和與重組活動相關的廢棄技術的減值成本。
    基於股票的薪酬
與員工和非員工股票獎勵相關的薪酬支出按授予獎勵的公允價值在合併財務報表中計量和確認。公司向員工頒發完全基於持續服務或服務條件的獎勵，基於業績目標或績效條件的獎勵，以及基於我們的股票價格超過同行指數或市場條件的獎勵。每個包含服務和/或績效條件的期權獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。包含市場條件的獎項的公允價值是使用蒙特卡洛格子模型估計的。對於服務條件獎勵，基於股票的補償費用是在獎勵的必要服務期限內以直線方式確認的，通常是四年。對於業績條件獎勵和市場條件獎勵，基於股票的薪酬費用在獎勵的必要服務期內採用分級歸屬模式確認。對於市況獎勵，如果未達到市況，確認的費用隨後不會沖銷。

73
目錄表
布萊克-斯科爾斯定價模型中使用的假設和估計如下：
普通股公允價值。普通股的公允價值以授予日納斯達克上公佈的公司普通股的收盤價為基礎。
    無風險利率。該公司在布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的無風險利率是以美國國債收益率為基礎的，這些債券的到期日與股票期權獎勵的期限相適應。
預期期限。對於本公司沒有重大歷史和包含服務條件的員工股票期權，本公司採用簡化方法，即預期獎勵期限被推定為歸屬日期和獎勵到期日期之間的中間點。對於在公司確實有重大歷史和包含服務條件的時期發行的員工股票期權，預期期限根據歷史趨勢確定。包含業績條件的員工股票期權的預期期限代表股票期權估計保持未償還的加權平均期間。
波動性。對於在本公司沒有重大普通股交易歷史的時期發行的認購權，本公司根據與股票認購權授予的預期期限相當的期間內的每日價格觀察，根據上市同行集團的歷史波動性來確定價格波動性。對於在公司有充分歷史的時期發行的贈款，預期波動率假設的計算基於公司普通股的歷史波動率。
股息收益率。股息率假設是基於公司的歷史和當前對股息支付的預期。本公司從未就其普通股宣佈或支付任何現金股利，也不預期在可預見的未來支付任何現金股利，因此本公司的預期股息率為零.
使用定價模型確定股票獎勵的公允價值需要判斷。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型需要輸入主觀假設，如獎勵的預期期限、公司普通股價格的預期波動率、無風險利率和公司普通股的預期股息率。公司估值模型中使用的假設代表管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。如果因素髮生變化，並使用不同的假設，公司基於股票的薪酬支出在未來可能會有很大不同。    
    所得税
遞延所得税資產和負債是根據本公司綜合財務報表賬面金額與資產和負債的計税基準之間的差額產生的税收淨影響來確定的，並使用預計將在差額發生逆轉的年度適用於應納税所得額的頒佈税率進行計量。
如果根據現有證據的權重，這些遞延税項資產更有可能無法變現，則可使用估值準備來減少部分或全部遞延税項資產。本公司保留部分估值準備，以抵銷其國內遞延税項淨資產，這是由於從結轉淨營業虧損及其他遞延税項資產中實現未來税項利益的不確定性所致。
本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。在綜合財務報表中確認的來自該等倉位的税項利益，然後根據實現可能性大於50%的最大利益來計量。該公司在綜合經營報表的所得税準備(福利)中確認與其不確定的税務狀況有關的應計利息和罰款。
    股本
本公司的法定股本為500,000,000普通股和普通股10,000,000優先股的股份。該公司發行了普通股，這些普通股包括在公司綜合資產負債表上的已發行普通股中。於2021年至2022年間，本公司回購普通股，該等普通股在本公司綜合資產負債表中列為庫存股。2022年，所有回購的股票，包括2021年以來的任何已發行庫存股，隨後都被註銷。本公司於首次公開發售(“IPO”)後並無發行任何優先股，亦無任何已發行優先股。
本公司須從其認可但未發行的普通股中預留及保留足夠數目的股份，以影響根據本公司的股票獎勵計劃已授出及可供授出的所有股份的轉換。截至2022年12月31日，公司為此目的預留的股票數量為33,067,253.
74
目錄表
董事會有權不時確定每一系列優先股應包括的股份數量，並確定每一系列優先股的股份的名稱、權力、特權、優先權和相對參與權、選擇權或其他權利，以及其任何資格、限制或限制。
    普通股股東每股淨收益(虧損)
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均股數。普通股股東應佔每股攤薄收益(虧損)調整普通股基本加權平均發行股數，以計入該期間潛在攤薄證券的影響。潛在攤薄證券包括股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、根據公司員工購股計劃(“ESPP”)可發行的潛在股份、以託管方式持有的股份、可作為業務合併的或有對價一部分發行的潛在股份、以及可作為可轉換優先票據一部分發行的潛在股票。就本次計算而言，如果潛在攤薄證券的影響是反攤薄的，則不包括在計算稀釋後每股淨收益(虧損)中。
    綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)包括除因與股東的交易而產生的權益變動以外的所有權益變動，包括淨收益(虧損)、投資未實現收益(虧損)和外幣換算調整。
    現金和現金等價物
該公司將多餘的現金主要投資於貨幣市場基金、公司債務證券以及美國政府及其機構的高流動性債務工具。該公司將貨幣市場基金持有的投資歸類為現金等價物，因為貨幣市場基金在購買之日的加權平均到期日不到90天。對規定到期日不到一年的美國政府和機構債券以及公司債務證券的投資被歸類為短期投資，包括有價證券、預付費用和其他流動資產。
    受限現金
本公司根據剩餘限制的期限，將預付費用和其他流動資產及其他資產中的某些受限現金餘額歸類於綜合資產負債表中的非流動資產。在2022年12月31日和2021年12月31日，公司限制現金為$0.2百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。
    應收賬款壞賬準備
應收賬款按發票金額入賬，無擔保，不計息。壞賬準備是基於對現有應收賬款中可能出現的信貸損失金額的最佳估計。壞賬準備是根據歷史催收經驗和每個時期對當時未付應收賬款狀況的審查確定的，同時考慮到當前客户信息、後來的催收歷史和其他相關數據。本公司每季度審查壞賬準備。當公司認為應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從撥備中註銷。
    財產和設備，淨額
財產和設備，包括融資租賃項下記錄的金額，按歷史成本減去累計折舊和攤銷入賬。折舊以資產的估計使用年限為基礎，採用直線法計算。公司財產和設備的預計使用年限如下：
年份
計算機設備和網絡硬件3
傢俱、固定裝置和辦公設備
5至7
租賃權改進使用年限或租賃年限較短
使用權融資安排下的網絡硬件使用年限或租賃年限較短
維修和維護費用在發生時計入費用，而續訂和改進則計入資本化。當資產報廢或以其他方式處置時，成本和相關累計折舊將從賬目中扣除，任何由此產生的收益或虧損將反映在公司的經營業績中。
75
目錄表
    內部使用軟件開發成本
    該公司利用與創建和增強與公司技術基礎設施相關的內部開發軟件相關的某些內部使用軟件開發成本。這些成本包括與軟件項目直接相關並將時間投入軟件項目的員工的人事和相關員工福利支出，以及開發或獲得軟件所消耗的材料和服務的外部直接成本。如下文進一步討論，不符合資本化資格的軟件開發成本作為已發生的費用計入技術和開發費用，並在運營結果中記錄。
軟件開發活動通常包括三個階段，(I)規劃階段，(Ii)應用程序和基礎設施開發階段，以及(Iii)實施後階段。在軟件開發的規劃和實施後階段發生的費用，包括與配置後培訓以及已開發技術的維修和維護相關的費用，計入已發生的費用。當規劃階段完成時，公司將為內部使用開發的軟件的相關成本資本化，管理層已批准為項目的完成提供更多資金，項目很可能會按預期完成和執行。在應用程序和基礎設施開發階段發生的成本，包括重大增強和升級，將計入資本化。一旦項目基本完成，軟件和技術為其預期目的做好準備，資本化就結束了。內部使用軟件開發成本使用直線方法在估計的使用壽命內攤銷，估計使用壽命一般為三年，從軟件準備好可供其預期使用時開始。直線識別法近似於獲得預期收益的方式。本公司持續評估內部使用軟件項目的剩餘估計可用壽命。如果剩餘的使用年限被修訂，這一變化將被計入估計的變化。
    本公司不會將其軟件的所有權轉讓給第三方或將其軟件租賃給第三方。
雲計算安排中產生的資本化成本
雲計算安排，例如軟件即服務和其他託管安排，以類似於資本化軟件開發成本的方式評估資本化實施成本。如果雲計算安排包括軟件許可，則按照與獲取其他軟件許可一致的方式來核算該安排的軟件許可元素。如果雲計算安排不包括軟件許可，則該安排的服務元素被視為服務合同。本公司將其雲計算安排的若干實施成本資本化，該等雲計算安排為服務合同，包括於綜合資產負債表內的預付開支及其他流動資產及其他非流動資產。公司在服務合同有效期內攤銷雲計算安排中的資本化實施成本，服務合同期限通常為三年.
    無形資產
無形資產主要由收購的已開發技術、客户關係和業務合併產生的競業禁止協議組成，按收購日的公允價值減去累計攤銷入賬。本公司通過對收購資產的預期現金流進行分析，確定其無形資產的適當使用年限。無形資產在其估計使用年限內攤銷，使用的是一種直線方法，這種方法近似於經濟利益的消耗模式。
    該公司的無形資產在其估計使用壽命內攤銷如下：
年份
發達的技術5
正在進行的研究和開發
3至5
客户關係
0.5至4
積壓0.75
競業禁止協議
1至2
其他無形資產
0.25至1.5
76
目錄表
    本公司持續評估無形資產的剩餘估計使用年限。如果剩餘的使用年限被修訂，這一變化將被計入估計的變化。
無形資產至少每年審核一次減值指標，每當發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時。需要進行減值評估的條件包括資產的可觀察市場價值大幅下降、資產的使用範圍或方式發生重大變化，或任何其他表明一項資產或一組資產的賬面價值可能無法收回的重大不利變化。對於用於經營的無形資產，只有當資產的賬面金額無法通過其未貼現的概率加權未來現金流收回時，才會記錄減值損失。本公司根據賬面值與估計公允價值之間的差額計量減值損失。
    計入內部使用資本化軟件成本的長期資產減值
當事件或環境變化顯示其長期資產的賬面價值可能無法收回時，本公司評估其長期資產的可回收性。此類事件或情況的變化可能包括：長期資產使用範圍或方式的重大不利變化，可能影響長期資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化，成本的累積大大超過收購或開發長期資產的最初預期數額，當前或未來的經營或現金流損失，表明與長期資產的使用有關的持續損失，或目前的預期，長壽資產將在其先前估計的使用壽命結束之前大量出售或以其他方式處置。本公司在資產組層面進行減值測試，這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平。本公司通過確定資產組的賬面價值是否可以通過其剩餘壽命內預計的未貼現現金流收回，來評估長期資產的可回收性。如果資產組的賬面價值超過預測的未貼現現金流量，則確認減值損失，以賬面金額超過估計公允價值的金額計量。減值損失計入管理層確定該等減值期間的業務。
    企業合併
在企業合併中收購的業務的結果自收購之日起計入公司的綜合財務報表。本公司將業務合併的收購價，即所提供的代價(可能包括現金、股權或兩者的組合)的總和，於收購日按公平價值分配予被收購業務的可辨認資產及負債。購買價格超出分配給可識別資產和負債的金額(如有)的部分，記為商譽。釐定收購資產及承擔負債的公允價值需要管理層運用重大判斷及估計，包括估值方法的選擇、對未來收入及現金流的估計、折現率及選擇可比公司。
當公司向被收購公司的股東發放基於股票或現金的獎勵時，公司將評估這些獎勵是對業務後合併服務的或有對價還是補償。評估包括，獎勵的授予是否取決於出售股票的股東在收購日期後是否繼續受僱。如果歸屬需要繼續僱用，獎勵將被視為收購後服務的補償，並確認為必要服務期內的費用。
本公司一般採用貼現現金流量法估計收購的無形資產的公允價值，其中包括對資產預期產生的未來現金流量以及與實現這些現金流量相關的風險的分析。貼現現金流量模型中使用的主要假設包括應用於預測未來現金流量以計算該等現金流量現值的貼現率，以及對可歸因於所收購無形資產的未來現金流量的估計，包括收入、費用和税項。考慮到這些資產和負債的短期性質，收購的營運資本資產和負債的賬面價值接近其公允價值。
與收購有關的交易成本不作為轉讓對價的組成部分計入，但在發生成本的期間計入費用。
    商譽
商譽是指在企業合併中轉讓的對價的總公允價值超過收購資產的公允價值，扣除承擔的負債。商譽不攤銷，但須在第四季度每年進行減值測試，如果事件或情況變化表明商譽可能受損，則應更頻繁地進行減值測試。
77
目錄表
根據有關減值測試的指引，本公司可選擇首先評估定性因素，以決定是否需要進行商譽減值量化測試。如果沒有選擇定性評估方案，或者如果定性評估表明公允價值很可能少於其賬面價值，則進行量化分析。若進行量化分析，則將本公司的估計公允價值與其各自的賬面金額(包括商譽)進行比較。如果本公司的估計公允價值超過其賬面價值(包括商譽)，商譽將被視為沒有減損，無需採取額外措施。如果公允價值低於包括商譽在內的賬面價值，則必須記錄減值調整至商譽賬面金額。
該公司作為一個單一的經營部門運營，並確定了一個單一的報告單位。
    經營租賃和融資租賃
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則合同是租賃或包含租賃。該公司租賃的資產類別包括辦公設施、數據中心和設備。該公司已選擇不在資產負債表上確認短期租賃，也不將數據中心租賃的租賃和非租賃部分分開。此外，該公司利用資產組合方法將具有類似特徵的租約組合在一起。
對於已確定的租賃，本公司使用其遞增借款利率來貼現相關的未來付款義務，該利率代表本公司在類似期限內以抵押方式借入相當於類似經濟環境下的租賃付款的金額所需支付的利率。
本公司在租賃期內以直線法記錄營運租賃的租金支出，包括辦公地點、數據中心和設備的租賃。租金費用的直線計算包括某些租約的租金上漲，以及業主提供的租賃激勵措施，包括支付租約改善和免租期。本公司於開始之日開始確認租金開支，該日一般為資產可供使用之日。租賃負債，代表本公司與估計未來租賃付款有關的負債現值，計入綜合資產負債表內非流動的租賃負債、流動及租賃負債。這些負債餘額隨着與租賃相關的付款而減少。就營運租賃而言，使用權(“ROU”)資產於預期租賃期內按定期攤銷(見附註15)。融資租賃計入綜合資產負債表中的財產和設備淨額。
金融工具的公允價值
由於這些工具的短期性質，公司的現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用和賣方應付款的賬面價值接近公允價值。本公司若干資產按公允價值層級按其公允價值按經常性原則入賬，而其他資產及負債(包括商譽及無形資產)如因減值審核而被視為減值，則按公允價值按非經常性原則計量(見附註5)。
    風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、限制性現金和應收賬款。在金融機構維持的現金和現金等價物超過了適用的聯邦保險限額。
應收賬款包括主要在美國開展業務的買家的應收賬款。該公司對買家進行持續的信用評估。
    2022年12月31日，兩位買家佔了45%和9分別佔合併應收賬款的%。2021年12月31日，兩位買家佔了44%和10分別佔應收賬款的%。
該公司確認其與賣家簽訂的合同帶來的收入。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的幾年裏，沒有任何廣告庫存銷售商的收入佔收入的10%或更多。
    截至2022年12月31日，一家廣告庫存銷售商28佔應付賬款的百分比，截至2021年12月31日，一個廣告庫存銷售商佔21應付賬款的百分比。
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目錄表
    外幣交易及折算
以外幣進行的交易按交易之日的有效匯率折算為適用實體的職能貨幣。匯兑損益計入匯兑(利得)損，淨額計入隨附的綜合經營報表。在職能貨幣與美元不同的情況下，財務報表隨後使用資產和負債的期末匯率和業務結果的平均匯率換算成美元。外幣折算損益作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入綜合資產負債表。
    最近採用的會計準則
2021年7月，FASB發佈了更新編號2021-05，租賃(主題842)-出租人-某些租賃費用可變的租約(“ASU 2021-05”)。ASU 2021-05要求出租人在滿足特定標準的情況下，將不依賴於指數或費率的可變租賃報酬的租賃歸類為經營性租賃。本公司於2022年1月1日以前瞻性方式採納ASU 2021-05，對本公司的綜合財務報表及相關披露並無重大影響。
近期尚未採用的會計公告
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)-從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求根據ASC 606對在企業合併中獲得的合同資產和合同負債進行確認和計量，與客户簽訂合同的收入。決定於收購日期記錄的合同資產及合同負債金額的考慮因素包括收購合同的條款，例如付款時間、在合同中確認每項履約義務以及在合同開始時按相對獨立的銷售價格將合同交易價格分配給每項已確認的履約義務。ASU 2021-08從2023年第一季度開始對公司生效。該公司將前瞻性地採用這一標準，並將該指導應用於未來的收購，如果有的話。
本公司不相信近期發佈的任何其他有效或尚未生效的聲明將會或預期會對本公司目前或未來的綜合財務報表產生重大影響。
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目錄表
注3-每股淨收益(虧損)
    下表列出了每股基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(以千為單位，每股除外)
每股基本收益(虧損)：
淨收益(虧損)$(130,323)$65 $(53,432)
加權平均已發行普通股132,887126,29496,700
加權平均未歸屬限售股———
加權平均-用於計算每股淨收益(虧損)的已發行普通股132,887126,29496,700
每股基本淨收益(虧損)$(0.98)$— $(0.55)
每股攤薄收益(虧損)：
淨收益(虧損)$(130,323)$65 $(53,432)
分母調整：
基本每股收益中使用的加權平均普通股132,887 126,294 96,700 
加權平均限制性股票單位的稀釋效應— 5,294 — 
加權平均普通股期權的稀釋效應— 4,435 — 
加權平均業績股的攤薄效應— 197 — 
ESPP加權平均股票的稀釋效應— 41 — 
加權平均股數，用於計算每股攤薄後淨收益(虧損)132,887 136,261 96,700 
每股攤薄淨收益(虧損)$(0.98)$— $(0.55)
由於下列加權平均股票具有反攤薄性質，因此不計入每期普通股股東應佔稀釋後每股收益(虧損)的計算：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
未歸屬的限制性股票單位1,506 — 4,713 
購買普通股的期權1,864 — 2,317 
未授予的表演獎124 — 40 
ESPP股票18 — 50 
可轉換優先票據6,262 4,940 — 
從每股淨收益(虧損)中剔除的總股份9,774 4,940 7,120 
在截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度中，公司不計算每股攤薄淨虧損，因為它們是反攤薄的。截至2022年12月31日，在2020年4月、2021年4月、2021年8月和2022年2月期間授予的績效股票單位的預期業績水平為116%, 0%, 0%，以及81%。截至2020年12月31日，2020年4月期間授予的績效股票單位的預期業績水平為150%.
截至2021年12月31日，公司在計算稀釋後每股淨收入時計入了業績股單位。截至2021年12月31日，2020年4月、2021年4月和2021年8月期間授予的績效股票單位的預期業績水平為150%, 0%，以及0%。
有關績效股票單位的其他信息，請參閲附註12--“基於股票的薪酬”。
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目錄表
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，假設所有可轉換優先票據(定義見附註17)轉換後將可發行的股份不計入每股攤薄虧損，因為它們是反攤薄的。可轉換優先票據的稀釋每股收益是按照ASC 260的IF-轉換法計算的。每股收益。可轉換優先債券的初始轉換率為每1,000美元可轉換優先債券本金15.6539股普通股，在某些情況下將受到反攤薄調整的影響。截至2022年12月31日和2021年12月31日，假設所有可轉換優先票據的轉換約為6,261,560。有關已發行可轉換優先票據及相關上限催繳交易的會計處理的額外資料，請參閲附註17-“債務”。
注4-收入
對於本公司平臺上的大部分交易，本公司以淨額為基礎報告收入，因為本公司不作為購買和銷售數字廣告庫存的主體，因為它不控制數字廣告庫存，也不設定在拍賣市場內商定的價格。對於通過插入訂單交易的某些廣告活動，公司主要根據其確定公司在為此類交易的買家提供廣告活動方面扮演主要義務人的角色，以毛收入為基礎報告收入。對於(I)最初預期期限為一年或以下的合同和(Ii)公司確認收入為其有權為所提供的服務開具發票的金額的合同，公司不披露未履行義務的價值。
下表列出了我們在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中確認的淨收入和毛收入：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(除百分比外，以千為單位)
收入：
淨基數$475,633 82 %$389,358 83 %$218,222 98 %
總基數101,436 18 79,055 17 3,406 2 
總計$577,069 100 %$468,413 100 %$221,628 100 %
下表按渠道列出了截至2022年12月31日的年度收入：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(除百分比外，以千為單位)
頻道：
中視$268,572 47 %$185,254 40 %$34,319 15 %
莫比爾縣192,803 33 164,977 35 108,353 49 
臺式機115,694 20 118,182 25 78,956 36 
總計$577,069 100 %$468,413 100 %$221,628 100 %
下表列出了按地理位置、公司賣家所在地分列的公司收入：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
美國$447,634 $365,161 $161,570 
國際129,435 103,252 60,058 
總計$577,069 $468,413 $221,628 
81
目錄表
付款條款由本公司與其平臺上的買賣雙方簽訂的協議中規定。該公司通常在每月底向買家開出當月填寫的印象的全額購買價賬單。該公司確認批量折扣是在發生折扣時收入的減少。具體的付款條件可能會因協議而異，但通常是七十五天或者更少。本公司的應收賬款按付給買方的總帳單金額記錄，扣除本公司有責任收取的金額。本公司與應付賣方款項有關的應付帳款，按應付賣方款項淨額入賬(見附註10)。因此，應收賬款和應付賬款在淨額基礎上與報告的收入相比似乎都很大。
應收賬款按發票金額入賬，無擔保，不計息。壞賬準備每季度審查一次，要求作出判斷，並基於對現有應收賬款中可能出現的信貸損失金額的最佳估計。本公司在建立壞賬準備時，會逐個客户審核當時未償還應收賬款的狀況，並考慮應收賬款的賬齡時間表、其歷史催收經驗、有關客户的最新資料、後來的催收歷史及其他相關數據。應收賬款在扣除壞賬準備#美元后列報。1.12022年12月31日為百萬美元，3.52021年12月31日為100萬人。應收賬款在公司確定不能再收回時，與壞賬準備進行沖銷。
本公司審查為收回買方應收津貼和註銷而應支付給賣方的相關款項；在某些情況下，公司可減少應付給賣方的款項。與收回未收回的買方應收賬款有關的賣方應付賬款的減少從津貼費用中扣除。與追回有關的對銷賣方應付款為#美元。0.6百萬美元和美元2.1分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。

以下是分別於2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的壞賬準備活動摘要：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
壞賬準備、期初餘額$3,475 $2,360 $3,400 
從合併或收購中假定的壞賬準備— 835 1,033 
核銷(751)(337)(3,054)
增加(減少)預期信貸損失準備金(1,719)597 870 
收回以前的核銷87 20 111 
壞賬準備，12月31日$1,092 $3,475 $2,360 
於截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，與應收賬款相關的預期信貸虧損撥備，以及與收回未收回買方應收賬款有關的對銷賣方應付款項增加所抵銷的撥備，導致每年的壞賬淨額。在截至2022年12月31日的年度內，與應收賬款相關的預期信貸損失準備金減少了#美元1.7百萬美元被與收回未收回的買方應收賬款有關的對銷賣方應付款減少#美元所抵消1.6100萬美元，這導致了一筆0.2收回壞賬100萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，與應收賬款相關的預期信貸損失準備金為#美元。0.6百萬美元被與收回未收回的買方應收賬款有關的對銷賣方應付款增加#美元所抵消0.5百萬美元，這導致了非物質的壞賬支出金額。在截至2020年12月31日的年度內，與應收賬款相關的預期信貸損失準備金為#美元0.9百萬美元被與收回未收回的買方應收賬款有關的對銷賣方應付款增加#美元所抵消1.0100萬美元，這導致了$0.1收回上百萬的壞賬。
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目錄表
注5-公允價值計量
經常性公允價值計量    
公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓一項負債而收取的或支付的交換價格(退出價格)。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是基於從獨立來源獲得的市場數據。公允價值等級基於以下三個級別的投入，其中前兩級被認為是可觀察的，最後一級被認為是不可觀測的：
•第1級-在活躍市場上對公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債的報價(未調整)。
•第2級-第1級中的報價以外的可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
•級別3-無法觀察到的輸入。
下表列出了在2022年12月31日按公允價值經常性計量的金融工具摘要：
總計報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
不可觀測的輸入
(3級)
(單位：千)
現金等價物
$259,647 $259,647 $— $— 
下表列出了在2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融工具摘要：
總計報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
不可觀測的輸入
(3級)
(單位：千)
現金等價物
$7,869 $7,869 $— $— 
截至2022年12月31日和2021年12月31日，現金等價物為259.6百萬美元和美元7.9100萬美元分別由貨幣市場基金和商業票據組成，原始到期日為3個月或更短。現金等價物的賬面值根據其公允價值是否基於在活躍市場交易的相同證券的報價而被分類為第一級或第二級。
於2022年12月31日及2021年12月31日，該公司的資產負債表包括可轉換優先票據及其定期貸款B貸款(定義見附註17)。該公司可轉換優先票據的估計公允價值為$305.0百萬美元和美元315.5分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。可轉換優先票據的估計公允價值是基於可轉換優先票據於2022年和2021年12月31日的市場匯率和收盤價，並在公允價值層次中被歸類為第二級。於2022年12月31日，本公司定期貸款B融資的估計公允價值為#美元333.3於2021年12月31日，本公司定期貸款B貸款的估計公允價值接近賬面價值。該估計公允價值是根據本公司目前可供以類似條款進行融資的借款利率而釐定，並在公允價值架構中被分類為第二級。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，第一級和第二級公允價值計量之間沒有轉移。

83
目錄表

注6-財產和設備
    主要財產和設備類別如下：
2022年12月31日2021年12月31日
(單位：千)
購買的軟件$1,250 $1,214 
計算機設備和網絡硬件150,405 124,907 
傢俱、固定裝置和辦公設備3,659 3,476 
租賃權改進3,368 3,307 
總財產和設備158,682 132,904 
累計折舊(113,713)(98,837)
淨資產和設備$44,969 $34,067 
財產和設備折舊費用合計為#美元。19.0百萬，$16.1百萬美元，以及$16.0分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。有幾個不是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的物業和設備減值費用。
作為2021年4月30日收購SpotX的一部分，該公司收購了主要與網絡硬件相關的融資租賃。與融資租賃項下資產有關的累計折舊約為#美元1.3百萬美元和美元0.5分別截至2022年12月31日和2021年12月31日，並在確認時計入折舊費用。有關相關融資租賃義務的更多信息，請參見附註15。
    公司的財產和設備按地理區域淨值如下：
2022年12月31日2021年12月31日
(單位：千)
美國$31,036 $23,495 
國際13,933 10,572 
總計$44,969 $34,067 

注7-內部使用軟件開發成本
內部使用軟件開發成本如下：
2022年12月31日2021年12月31日
(單位：千)
內部使用軟件開發成本，總成本77,151 $62,490 
累計攤銷(53,480)(42,397)
內部使用軟件開發成本，淨額$23,671 $20,093 
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司資本為16.2百萬，$12.9百萬美元，以及$9.2分別為百萬美元的內部使用軟件開發成本。攤銷費用為$12.6百萬，$9.0百萬美元，以及$8.3分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，攤銷費用包括註銷軟件開發費用#美元。1.5百萬，$0.1百萬美元，以及$0.1在各自期間，與放棄相關項目有關的費用為100萬美元。
於2022年第四季度，本公司重新評估了與其技術平臺整合相關的資本化軟件項目的剩餘估計可用壽命。相關項目剩餘估計使用年限的變化導致攤銷費用增加#美元。0.7在截至2022年12月31日的一年中，攤銷費用的增加使每股基本和攤薄虧損增加了#美元。0.01，扣除税項後，截至2022年12月31日的年度。
基於公司截至2022年12月31日的內部使用軟件開發成本，不包括尚未準備好投入預期用途的項目，價值為$7.5百萬美元，估計攤銷費用為$10.7百萬，$4.1百萬美元，以及$1.4預計2023年、2024年和2025年將分別確認100萬人。

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目錄表

注8-雲計算安排中產生的商譽、無形資產和資本化成本
    本公司商譽詳情如下(以千計)：
總計
2020年12月31日期初餘額
$158,125 
收購SpotX的額外費用(注9)782,831 
收購SpringServe的新增內容(注9)24,156 
收購第N方的補充(附註9)4,761 
截至2021年12月31日的期末餘額
969,873 
購買碳的額外費用(附註9)8,456 
對收購SpotX的調整(注9)(112)
截至2022年12月31日的期末餘額
$978,217 
    該公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的無形資產包括：
2022年12月31日2021年12月31日
(單位：千)
應攤銷無形資產：
發達的技術
$390,136 $378,958 
客户關係
136,000 173,950 
正在進行的研究和開發12,730 14,630 
競業禁止協議
900 2,270 
商標
900 1,400 
可識別無形資產總額，毛額
540,666 571,208 
累計攤銷--無形資產：
發達的技術
(184,439)(75,850)
客户關係
(97,316)(65,702)
正在進行的研究和開發(4,398)(1,250)
競業禁止協議
(562)(1,197)
商標
(450)(594)
累計攤銷總額--無形資產
(287,165)(144,593)
可識別無形資產總額，淨額
$253,501 $426,615 
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的無形資產攤銷為184.4百萬，$121.9百萬美元，以及$24.9分別為100萬美元。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司撇銷全額攤銷無形資產，其歷史成本為40.5百萬，$11.1百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，公司放棄了若干正在進行的研發項目和技術無形資產。放棄導致了#美元的損失。3.3減值成本為百萬美元，計入兼併、收購和重組成本在合併業務報表中。
2022年第四季度，本公司根據收購SpotX的剩餘預期收益，重新評估了與SpotX收購相關的已開發技術和正在進行的研發的剩餘估計可用壽命。已開發技術和正在進行的研究和開發的剩餘估計使用壽命的變化導致攤銷費用增加#美元34.7在截至2022年12月31日的一年中，攤銷費用的增加使每股基本和攤薄虧損增加了#美元。0.27，扣除税項後，截至2022年12月31日的年度。
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目錄表
    截至2022年12月31日，與公司無形資產相關的預計剩餘攤銷費用如下：
財政年度金額
(單位：千)
2023$202,490 
202430,134 
202514,445 
20266,001 
2027431 
總計$253,501 
該公司將與基礎設施即服務、平臺即服務和軟件即服務安排相關的成本資本化。截至2022年12月31日和2021年12月31日，與這些安排有關的資本化成本計入預付費用和其他流動資產，金額為#美元。0.7百萬美元和美元0.5分別為百萬美元和其他資產內的非流動資產#0.5百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。這些協議的攤銷費用為#美元。0.7百萬美元和美元0.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元，而截至2020年12月31日的年度為微不足道的數額。
本公司在2022年第四季度的定性評估並未顯示其商譽、無形資產和其他長期資產的公允價值極有可能低於賬面總額。

注9-企業合併
2020年合併-Telaria
2020年4月1日(“收購日”)，公司完成了與Telaria的合併。在Telaria合併完成後，已發行和已發行的每股Telaria普通股轉換為1.082馬格尼特普通股。因此，該公司發佈了52,098,945馬格尼特普通股。在與Telaria合併有關的問題上，Magnite還承擔了Telaria的2013年股權激勵計劃(經修訂)、2008年股票計劃(經修訂)和ScanScout，Inc.2009年股權激勵計劃(經修訂)。
截至收購日期，Telaria普通股的前持有人擁有約48%和合並前Magnite普通股持有者擁有約52在完全稀釋的基礎上，佔合併後公司普通股的1%。
作為Telaria合併的一部分，現有Telaria普通股的已發行限制性股票單位和購買Telaria普通股的股票期權被交換1.082公司的限制性股票單位和購買公司普通股的期權。在Telaria合併之日交換的可歸因於收購前服務的股票期權的公允價值被記錄為購買對價。在Telaria合併之日交換的可歸因於收購後服務的受限股票單位和股票期權的公允價值將在其剩餘的必要服務(歸屬)期間作為額外的基於股票的補償費用記錄在公司的綜合運營報表中。
下表彙總了全部購買注意事項(單位：千)：
馬格尼特普通股股份$274,604 
交換的股票獎勵的公允價值11,646 
加速單觸發股權獎勵，轉換為1,168 
購買總對價$287,418 
收購的購買對價包括52,008,316公允價值約為$的公司普通股274.6百萬美元，基於公司在收購日在紐約證券交易所報告的股票價格。收購日交換的可歸因於收購前服務的股票期權和限制性股票單位的公允價值約為$10.4百萬美元和美元1.2分別有100萬美元被記錄為購買對價。此外，公司還記錄了與加速90,629與單一觸發股權獎勵相關發行的普通股，金額為#美元1.2百萬美元。
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目錄表
收購日可歸屬於收購後服務的股票期權和限制性股票單位的公允價值為#美元。4.7百萬美元和美元12.2100萬美元將在剩餘的必要服務(歸屬)期間作為額外的基於股票的補償費用記錄在公司的綜合運營報表上。
購買價格的公允價值是根據收購之日的估計公允價值分配給收購的可識別資產和承擔的負債，如下所述(以千計)：
現金和現金等價物$51,848 
應收賬款淨額150,924 
預付費用和其他流動資產3,054 
財產和設備，淨額1,814 
使用權租賃資產26,627 
無形資產103,410 
受限現金2,747 
其他非流動資產369 
遞延税項資產，非流動103 
商譽150,755 
收購的總資產491,651 
應付賬款和應計費用172,751 
租賃負債--流動部分5,322 
遞延收入11 
其他流動負債365 
租賃負債--非流動部分23,323 
其他非流動負債194 
遞延税項負債2,267 
承擔的總負債204,233 
購買總價$287,418 
該公司認為，收購價格分配產生的商譽主要歸因於預期的勞動力集結協同效應、開發能力的提高、向客户提供的更多產品以及更多的增長和創新機會。商譽不會攤銷，而是將至少每年進行一次減值測試，如果存在某些減值指標，則會更頻繁地進行測試。如果商譽已經減值，本公司將在作出決定的季度內記錄減值金額的費用。從Telaria合併中獲得的無形資產和商譽不應在税務方面攤銷。
下表彙總了截至購置日的無形資產構成和估計使用壽命(以千美元為單位)：
預計使用壽命
技術$58,000 5年份
正在進行的研究和開發8,030 
4.7年數*
客户關係36,300 2.5年份
積壓880 0.75年份
商標200 0.25年份
收購的無形資產總額$103,410 
*正在進行的研發包括二加權平均使用壽命為4.7好幾年了。一旦相關項目完成，並確定這些項目未來有替代用途，攤銷就開始了。
收購技術和正在進行的研發的公允價值採用收入分割法進行估值。這一方法包括將未來收入預測分配給現有技術，並應用反映各自無形資產相對於其他無形資產的相對風險狀況的衰減率和適當折現率，以及考慮與整體業務相關的風險。
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目錄表
在收購之日，Telaria擁有現有的客户關係。如果沒有這些關係，企業未來的現金流將受到負面影響，它們將被視為具有經濟價值。公司在評估現有客户關係時使用了收入損失法和收入損失法。這種方法試圖量化所有者失去對無形資產的權利以及由此造成的收入和收入損失的情況。在這種分析下，有無形資產的現金流量的價值與沒有無形資產的現金流量的價值進行比較，差額代表無形資產的價值。這一方法包括應用貼現率和進一步加強客户關係所需的預期時間。
積壓訂單的公允價值是根據超額收益模式計算的，考慮到截至購置日的現有合同以及完成現有協議服務的相應成本。由此產生的税後收益通過對資產應用適當的貼現率貼現至現值。折現率是根據無形資產相對於其他無形資產的相對風險狀況以及整體業務的貼現率來選擇的。
無形資產一般按直線攤銷，這近似於經濟利益在其估計使用壽命內的消耗模式。已開發技術的攤銷包括在收入成本中，客户關係、積壓和商標的攤銷包括在綜合經營報表中的銷售和營銷費用中。一旦與收購的正在進行的研究和開發有關的項目完成，攤銷將包括在合併經營報表的收入成本中。Telaria合併產生的無形資產不能抵税。
因此，作為Telaria合併的一部分，確定了遞延納税負債，這些負債被Telaria估值免税額部分釋放的估計所得税影響完全抵消。
該公司確認了大約$17.6截至二零二零年十二月三十一日止年度的收購相關成本為百萬元(見附註13)。此外，作為Telaria合併的一部分，該公司收購了Telaria的美國聯邦NOL，金額約為$126.1百萬美元和州NOL約為$87.6百萬美元。根據《國內税法》第382條，Telaria，Inc.出於税務目的進行了所有權變更。因此，NOL的使用將受到第382條的年度使用限制。該公司相信，所有權的變更不會影響公司利用幾乎所有NOL的能力，只要它產生的應税收入可以由此類虧損抵消。
未經審核的備考資料
下表提供了未經審計的備考信息，好像Telaria已於2019年1月1日與公司合併。未經審計的備考信息反映了因收購資產和承擔的負債的公允價值調整、會計政策調整和交易費用而產生的額外攤銷調整，就像Telaria合併發生在2019年1月1日一樣。預計結果不包括合併後公司的任何預期成本、協同效應或其他影響。因此，備考金額不一定代表收購在所示日期完成時實際會出現的結果，也不代表合併後公司未來的經營業績。
截至的年度
2020年12月31日
(單位：千)
預計收入$236,666 
預計淨虧損$(64,030)
在截至2020年12月31日的年度內，Telaria合併後的獨立收入為60.1百萬美元。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，由於Telaria的業務整合至本公司業務的過程，獨立確定Telaria合併後的經營業績並不可行。
88
目錄表
2021年收購-SpotX
2021年4月30日，根據公司與RTL美國控股公司(“RTL”)之間於2021年2月4日簽訂的股票購買協議(“購買協議”)，公司完成了對SpotX的收購。收購SpotX的初始收購價為美元。560百萬現金(“現金對價”)和14,000,000公司普通股的股份。根據購買協議的條款，在公司完成發售其可轉換優先票據時，RTL選擇將現金對價增加相當於20可轉換優先票據所得款項總額的百分比(該數額相等於$80百萬股)，並將以其他方式獲得的普通股股數減少相當於20建議發行票據所得款項總額的百分比($80百萬美元)除以我們普通股股票在緊接建議發行票據定價日期前一個交易日的收盤價($49.21)。這次選舉的結果是，調整後的購買價格為#美元。1.1在常規週轉資金調整和其他調整前為10億美元，包括#美元640.0百萬美元現金外加12,374,315普通股(基於公司普通股在2021年4月30日的公允價值)。現金對價須受慣常營運資金及其他調整影響。營運資金約為#美元。65.2100萬美元，包括購置的現金餘額和其他週轉資金調整數，導致購買總價為#美元1.2十億美元。公司通過定期貸款B貸款和可轉換優先票據項下的借款為現金對價提供資金(附註17)。
根據美國會計準則第805條，本公司根據轉讓代價的公允價值記錄收購，然後將收購價格分配給收購的可識別資產和根據收購日期各自的公允價值承擔的負債。轉移的對價價值超過這些淨資產的總公允價值的部分記為商譽。任何已確認的已確認已活無形資產將在其估計使用年限內攤銷，而任何已確認且具有無限可用年限和商譽的無形資產將不會攤銷，但將至少每年進行減值測試。所有無形資產和商譽將在出現某些指標時進行減值測試。確定收購資產和承擔負債的公允價值需要管理層使用重大判斷和估計，包括估值方法的選擇、對未來收入和現金流的估計、貼現率以及選擇可比公司。
為計量收購資產及承擔負債的估計公允價值(如適用)，本公司已採用ASC 820“公允價值計量”指引，該指引確立了公允價值計量框架。根據ASC 820，公允價值是一種退出價格，其定義為“在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格”。根據ASC 805，與收購相關的交易成本和與收購相關的重組費用不計入轉移的對價組成部分，但在發生成本的期間作為費用入賬。
下表彙總了全部購買注意事項(單位：千)：
現金對價$640,000 
股票對價(馬格尼特普通股的公允價值)495,591 
營運資金調整65,152 
購買總對價$1,200,743 
收購SpotX的收購考慮因素包括12,374,315公允價值約為$的公司普通股495.6百萬美元，基於公司普通股在2021年4月30日收盤時的收盤價，即$40.05每股，營運資本調整為$65.2百萬美元，主要包括收購SpotX當日獲得的現金餘額和其他期初資產負債表調整。
2022年第一季度，公司根據與收購資產和負債相關的最新公允價值調整了SpotX的初步收購價格分配。調整影響了與收購有關的應付賬款和應計税額。本公司在2022年第二季度敲定了SpotX的收購價格分配，因此收購價格分配沒有額外的變化。
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購買價格的公允價值是根據收購SpotX之日的估計公允價值分配給收購的可識別資產和承擔的負債，如下所述(以千計)：
現金$81,967 
受限現金199 
應收賬款199,649 
預付資產和其他資產，流動12,308 
固定資產6,823 
無形資產429,600 
使用權租賃資產10,055 
商譽782,719 
擬收購的總資產1,523,320 
應付賬款和應計費用205,822 
其他流動負債1,091 
租賃負債12,625 
遞延税項負債，淨額103,039 
須承擔的總負債322,577 
購買總價$1,200,743 
該公司認為，收購價格分配產生的商譽金額主要歸因於預期的集合勞動力的協同效應、開發能力的提高、向客户提供的更多產品以及更多的增長和創新機會。商譽不會攤銷，而是將至少每年進行一次減值測試，如果存在某些減值指標，則會更頻繁地進行測試。如果商譽已經減值，本公司將在作出決定的季度內記錄減值金額的費用。因收購SpotX而獲得的無形資產和商譽不應在税務方面攤銷。
下表彙總了截至收購SpotX之日無形資產的構成和估計使用壽命(以千美元為單位)：
預計使用壽命
技術$280,400 5年份
客户關係130,300 
2至4年份
積壓11,100 
1年
正在進行的研究和開發5,800 
3年數*
競業禁止協議1,500 1年
商標500 
1年
收購的無形資產總額$429,600 
*正在進行的研發包括六加權平均使用壽命為3好幾年了。一旦相關項目完成，並確定這些項目未來有替代用途，攤銷就開始了。
收購技術和正在進行的研究和開發的公允價值採用超額收益法進行估值。這一方法包括將未來收入預測分配給現有技術，並應用衰減率和適當的折現率，以反映各自無形資產相對於其他無形資產的相對風險狀況，以及整體業務的折扣率。
該公司在評估現有客户關係和競業禁止協議時使用了收入損失和收入損失法。在沒有這些關係和競業禁止協議的情況下，企業未來的現金流將受到負面影響，它們將被視為具有經濟價值。這種方法試圖量化所有者失去對無形資產的權利以及由此造成的收入和收入損失的情況。在這種分析下，有無形資產的現金流量的價值與沒有無形資產的現金流量的價值進行比較，差額代表無形資產的價值。這一方法包括應用貼現率和進一步加強客户關係所需的預期時間。
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積壓的公允價值以超額收益法為基礎，考慮到截至收購SpotX之日的現有合同以及完成現有協議服務的相應成本。由此產生的税後收益通過對資產應用適當的貼現率貼現至現值。折現率是根據無形資產相對於其他無形資產的相對風險狀況以及整體業務的貼現率來選擇的。
商標的公允價值是以收入法為基礎的，特別是版税救濟法。在這種方法下，獲得關於類似無形資產實際支付的特許權使用費的數據。在確定適當的特許權使用費費率後，在無形資產的剩餘技術、經濟或法律期限內，合理的特許權使用費節省將折現為其現值。
無形資產一般按直線攤銷，這近似於經濟利益在其估計使用壽命內的消耗模式。已開發技術的攤銷包括在收入成本中，客户關係、積壓、競業禁止協議和商標的攤銷包括在綜合經營報表中的銷售和營銷費用中。一旦與收購的正在進行的研究和開發有關的項目完成，攤銷將包括在合併經營報表的收入成本中。因收購SpotX而獲得的無形資產和商譽不能扣税。
作為收購SpotX的一部分，確定了遞延納税義務。由於收購產生的遞延税項負債餘額，公司將其遞延税項資產(“DTA”)估值撥備減少了#美元。56.2在截至2021年12月31日的一年中，這種減税在截至2021年12月31日的收購後綜合經營報表中被確認為所得税優惠。
該公司確認了大約$27.9在截至2021年12月31日的年度內，公司合併、收購和重組成本中包含的與收購SpotX相關的收購相關成本為100萬美元。
2021年收購-SpringServe
2021年7月1日，該公司通過其全資子公司SpotX完成了對SpringServe的收購。由於對SpringServe的收購，SpringServe成為SpotX的全資子公司和該公司的全資間接子公司。
下表彙總了全部購買注意事項(單位：千)：
現金對價$31,136 
SpotX對SpringServe的初始現金投資2,075 
SpotX購買權的公允價值增值7,450 
賠償要求--阻撓1,409 
購買總對價$42,070 
2020年，SpotX進行了一筆少數股權投資2.1連同兩家公司之間的戰略合作協議，其中包括收購SpringServe的期權協議。在Magnite收購SpotX時，SpotX的少數投資和購買權的公允價值合計為1美元7.5100萬美元，獲得總計#美元的少數股權和購買權9.5百萬美元。關於對SpringServe的收購，美元1.4購買價格的100萬被扣留，以支付可能的賠償要求。
根據美國會計準則第805條，本公司根據轉讓代價的公允價值記錄收購，然後將收購價格分配給收購的可識別資產和根據收購日期各自的公允價值承擔的負債。轉移的對價價值超過這些淨資產的總公允價值的部分記為商譽。任何已確認的已確認已活無形資產將在其估計使用年限內攤銷，而任何已確認且具有無限可用年限和商譽的無形資產將不會攤銷，但將至少每年進行減值測試。所有無形資產和商譽將在出現某些指標時進行減值測試。確定收購資產和承擔負債的公允價值需要管理層使用重大判斷和估計，包括估值方法的選擇、對未來收入和現金流的估計、貼現率以及選擇可比公司。
為計量收購資產及承擔負債的估計公允價值(如適用)，本公司已採用ASC 820“公允價值計量”指引，該指引確立了公允價值計量框架。根據ASC 820，公允價值是一種退出價格，其定義為“在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格”。根據ASC 805，收購-
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相關交易成本和與收購相關的重組費用不作為轉讓對價的組成部分計入，但在發生成本的期間計入費用。
本公司於2022年第三季度敲定了SpringServe的收購價格分配，導致收購價格分配沒有額外變化，並全額支付了$1.4上百萬的拖後腿責任。收購價格的公允價值是根據收購SpringServe之日的估計公允價值分配給收購的可識別資產和承擔的負債，如下所述(以千計)：
現金$1,062 
應收賬款3,234 
預付資產和其他資產，流動157 
固定資產25 
無形資產23,400 
使用權租賃資產1,879 
商譽24,156 
擬收購的總資產53,913 
應付賬款和應計費用2,475 
其他流動負債35 
租賃負債3,179 
遞延税項負債，淨額6,154 
須承擔的總負債11,843 
初步採購總價$42,070 
該公司認為，收購價格分配產生的商譽金額主要歸因於預期的集合勞動力的協同效應、開發能力的提高、向客户提供的更多產品以及更多的增長和創新機會。商譽不會攤銷，而是將至少每年進行一次減值測試，如果存在某些減值指標，則會更頻繁地進行測試。如果商譽已經減值，本公司將在作出決定的季度內記錄減值金額的費用。
下表彙總了截至SpringServe收購之日無形資產的組成部分和估計使用壽命(以千美元為單位)：
預計使用壽命
技術$15,500 5年份
客户關係5,700 2年份
商標和商品名稱900 3年份
正在進行的研究和開發800 
3年數*
競業禁止協議500 2年份
收購的無形資產總額$23,400 
*正在進行的研發包括二加權平均使用壽命為3好幾年了。一旦相關項目完成，並確定這些項目未來有替代用途，攤銷就開始了。
收購技術和正在進行的研究和開發的公允價值採用超額收益法進行估值。這一方法包括將未來收入預測分配給現有技術，並應用反映各自無形資產相對於其他無形資產的相對風險狀況的衰減率和適當折現率，以及考慮與整體業務相關的風險。
在收購之日，SpringServe已經建立了客户關係。如果沒有這些關係，企業未來的現金流將受到負面影響，它們將被視為具有經濟價值。此外，SpringServe的某些員工簽署了兩年競業禁止協議。該公司在評估現有客户關係和競業禁止協議時使用了收入損失和收入損失法。這種方法試圖量化所有者失去對無形資產的權利以及由此造成的收入和收入損失的情況。在這種分析下，有無形資產的現金流量的價值與沒有無形資產的現金流量的價值進行比較，差額代表無形資產的價值。這一方法包括應用貼現率和進一步加強客户關係所需的預期時間。
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商標和商號的公允價值是以收入法為基礎的，特別是版税救濟法。在這種方法下，獲得關於類似無形資產實際支付的特許權使用費的數據。在確定適當的特許權使用費費率後，在無形資產的剩餘技術、經濟或法律期限內，合理的特許權使用費節省將折現為其現值。
無形資產一般按直線攤銷，這近似於經濟利益在其估計使用壽命內的消耗模式。已開發技術的攤銷包括在收入成本中，客户關係、競業禁止協議和商標的攤銷包括在綜合經營報表中的銷售和營銷費用中。一旦與收購的正在進行的研究和開發有關的項目完成，攤銷將包括在合併經營報表的收入成本中。收購SpringServe所獲得的無形資產和商譽不能扣税。
作為收購SpringServe的一部分，確定了遞延納税義務。由於這一點和SpotX遞延納税負債餘額，公司在截至2021年12月31日的年度收購後綜合經營報表中確認了所得税收益。
在截至2021年12月31日的年度內，包含在公司綜合經營報表中的合併、收購和重組成本中的SpringServe收購相關成本並不重要。
2021年收購-第N方
本公司於2021年12月完成對第N方有限公司(“第N方”)的收購，後者是一家為確保受眾數據安全共享和分析而開發的加密軟件開發商，收購總價為$9.0一百萬，現金。該公司收購了第N黨，作為其進一步投資於開發和增強行業領先的身份和受眾解決方案的戰略的一部分。採購對價分配結果約為#美元5.4百萬已開發的技術無形資產，估計使用壽命為五年，約為$0.2100萬項非競爭性無形資產，預計使用壽命為兩年，約為$1.3遞延税項負債為百萬美元，商譽約為$4.8百萬美元，這歸因於第N方的員工隊伍和收購帶來的收入增長。因第N方收購而獲得的無形資產和商譽不得在所得税中扣除。
未經審核的備考資料
下表提供了未經審計的備考信息，好像收購的SpotX和SpringServe已於2020年1月1日被公司收購。未經審計的備考信息反映了因收購資產和承擔的負債的公允價值調整、會計政策調整以及交易費用而產生的額外攤銷調整，就像收購SpotX和SpringServe發生在2020年1月1日一樣。預計結果不包括任何預期的成本協同效應或合併後公司的其他影響。因此，預計金額不一定表明如果SpotX和SpringServe收購在指定日期完成時實際會出現的結果，也不表明合併後公司未來的經營業績。下表不包括第N個締約方，因為它對形式結果的影響無關緊要。
截至的年度
2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
預計收入$540,466 $400,039 
預計淨虧損$(86,621)$(156,638)
在截至2021年12月31日的年度內，由於SpotX的業務整合到公司的業務中，獨立確定SpotX的收購後收入和經營業績是不可行的。SpringServe收購後的收入和獨立的運營業績並不重要。
2022年收購--碳
該公司於2022年2月完成了對Carbon(AI)Limited業務的收購，該收購稱為“Carbon Acquisition”，這是一個使出版商能夠衡量、管理受眾羣體並將其貨幣化的平臺，總收購價為$23.1百萬現金。大約$2.3收購價格中的100萬被扣留，以支付可能的賠償要求，預計收購一年後將以現金支付。該公司收購Carbon是其戰略的一部分，目的是進一步投資於開發和增強行業領先的身份和受眾解決方案。採購對價的分配結果估計為#美元14.2百萬已開發的技術無形資產，估計使用壽命為五年, $0.2100萬項非競爭性無形資產，預計使用壽命為兩年, $0.2數以百萬計的客户關係，估計使用壽命為六個月，和商譽為$8.5百萬美元，這可歸因於碳勞動力和收購帶來的收入增長。出於税務目的，碳收購被視為資產收購。根據IRC第197節的規定，收購已確認的無形資產將導致可抵税攤銷。
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本公司截至2022年12月31日止年度的合併、收購及重組成本中包括與Carbon收購有關的收購相關成本，屬非實質性成本。此外，Carbon的收購後收入和獨立運營業績並不重要。

附註10-應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括：
2022年12月31日2021年12月31日
(單位：千)
應付帳款--賣方$1,057,556 $971,220 
應付帳款--貿易19,387 11,904 
應計員工相關應付款15,065 16,230 
應計扣留--賠償索賠2,313 1,602 
總計$1,094,321 $1,000,956 
    
 注11-累計其他綜合損失
與外幣換算有關的累計其他綜合損失的組成部分如下(以千計)：
累計其他綜合損失
2019年12月31日的餘額$(45)
其他綜合損失(912)
2020年12月31日餘額(957)
其他綜合損失(419)
2021年12月31日的餘額(1,376)
其他綜合損失(1,775)
2022年12月31日的餘額$(3,151)

附註12-基於股票的薪酬
關於首次公開募股，本公司實施了2014年股權激勵計劃，該計劃管理自首次公開募股以來向本公司員工和董事發放的股權獎勵。在首次公開募股之前，公司根據其2007年的股票激勵計劃授予股權獎勵，該計劃管理在首次公開募股之前向員工和承包商發放的股權獎勵。於二零一四年十一月，本公司批准了2014年度入職獎勵股權激勵計劃(“入職獎勵計劃”)，該計劃規管某些員工在開始受僱時獲得的若干股權獎勵。就本公司收購Chango Inc.(“Chango”)、iSocket，Inc.(“iSocket”)及nTogle，Inc.(“nTogle”)而言，本公司假設現有的員工股權獎勵計劃、2009年Chango股票期權計劃(“Chango計劃”)、iSocket 2009股權激勵計劃(“iSocket計劃”)及nTogle 2014股權激勵計劃(“nTogle計劃”)。關於與Telaria的合併，本公司承擔了Telaria經修訂的2013年股權激勵計劃(“Telaria計劃”)、經修訂的2008年股票計劃(“2008年股票計劃”)和經修訂的ScanScout，Inc.2009年股權激勵計劃(“ScanScout計劃”)。截至2022年12月31日，所有尚未支付的補償性股權獎勵均根據2014年股權激勵計劃、nTogger計劃、Telaria計劃、2008年股票計劃、激勵計劃或公司2007年股票激勵計劃發放。
公司的股權激勵計劃規定向公司的員工、高級管理人員、董事和顧問授予股權獎勵，包括非法定或激勵性股票期權、限制性股票獎勵(RSA)、基於持續服務的限制性股票單位(RSU)和包括業績標準的限制性股票單位(“績效股票單位”或“PSU”)。公司的董事會負責管理這些計劃。期權基於繼續以不同的費率提供服務，但通常已結束四年通過以下方式發行25之後歸屬的百分比一年其餘部分按月歸屬。RSA和RSU以不同的比率授予，通常約為25在大約一年其餘部分每年、半年或以後每季度歸屬一次。2022年、2021年和2020年授予的限制性股票單位包括0.7百萬，0.4百萬美元，以及0.7百萬個獎項，分別授予50在授予日的第一個和第二個週年紀念日的每一天的%。在某些情況下，根據計劃授予的期權、RSA和RSU在控制權發生變化時加速，如管理計劃中所定義的。ISocket計劃、Chango計劃、
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目錄表
或自收購之日起實施nTogger計劃，且自首次公開招股以來並無根據二零零七年股票激勵計劃授予進一步獎勵。在收購每家公司時，nTogger計劃和Telaria計劃下的可用股份已滾動到2014年股權激勵計劃下的可用股份池中，而2007年股權激勵計劃下的可用股份在IPO時已滾動到2014年股權激勵計劃下的可用股份池中。一個集合13,926,252根據該計劃，截至2022年12月31日，股票仍可用於未來的授予。2014年股權激勵計劃有一項常青樹條款，根據該條款，股票儲備將於1月1日自動增加ST每年的數額相當於512月31日已發行股本總數的百分比ST上一歷年，儘管本公司董事會可在任何一年規定較小幅度的增加或不增加。2014年度獎勵補助金股權激勵計劃有一項條款，根據該條款，本公司董事會可酌情增加股份儲備。
股票期權
截至2022年12月31日的年度股票期權活動摘要如下：

期權下的股份加權平均行權價加權平均合同年限聚合內在價值

(單位：千)(單位：千)
截至2021年12月31日的未償還債務5,129 $7.25 
授與699 $13.90 
已鍛鍊(613)$3.64 
過期(418)$5.84 
被沒收(125)$12.14 
在2022年12月31日未償還4,672 $8.71 5.6年份$19,676 
可於2022年12月31日行使3,593 $7.00 4.7年份$18,005 
截至2022年12月31日止年度內，已行使期權的內在價值總額為$5.1百萬美元。截至2022年12月31日，公司與非既得股票期權相關的未確認員工股票薪酬支出約為$8.4百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.4好幾年了。截至2022年12月31日止年度內歸屬的期權總公平價值為$5.4百萬美元。
該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計包含服務和/或業績條件的股票期權的公允價值。於截至2022年12月31日止年度內授出之購股權之公平值為$8.93每股。該公司使用的加權平均投入假設如下：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
預期期限(以年為單位)5.05.06.3
無風險利率1.63 %0.88 %0.45 %
預期波動率79 %79 %67 %
股息率— %— %— %
限售股單位
截至2022年12月31日的年度限制性股票單位活動摘要如下：
股份數量加權平均授予日期公允價值
(單位：千)
截至2021年12月31日已發行的限制性股票單位6,634 $18.39 
授與8,322 $12.69 
取消(1,680)$15.71 
既得和獲釋(3,276)$15.43 
截至2022年12月31日已發行的限制性股票單位10,000 *$15.06 
截至2022年12月31日的已發行和未歸屬的限制性股票單位9,982 $15.08 
*截至2022年12月31日，未償還的限制性股票單位包括18,436已歸屬但延期的單位。
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於截至2022年12月31日止年度內授出之加權平均授出日每股限制性股票單位公平價值為$12.69。於截至2022年12月31日止年度內歸屬的限制性股票單位的內在價值為$37.0百萬美元。截至2022年12月31日，未歸屬限制性股票單位的內在價值為#美元。105.7百萬美元。截至2022年12月31日，公司有與未歸屬限制性股票單位有關的未確認的基於股票的薪酬支出約$123.4百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.7好幾年了。
績效股票單位
2020年4月、2021年4月和2022年2月，公司授予公司首席執行官146,341, 26,291，以及86,806基於與股東過去一年的總回報掛鈎的股價指標而授予的業績股票單位三年制公允價值為#美元的期間0.9百萬，$1.4百萬美元，以及$1.5分別為100萬美元。於授出日期每股公允價值為#元。6.15, $52.49、和$17.28分別用蒙特卡羅晶格模型進行了估算。截至2022年12月31日，公司2020年4月、2021年4月和2022年2月的未確認員工股票薪酬支出約為$0.1百萬，$0.6百萬美元，以及$1.0100萬美元，預計將在剩餘部分確認0.3幾年來，1.3年頭，還有2.1分別是幾年。介於0%和150%的績效股票單位將在授予日的三週年時授予。
2021年8月，公司授予公司首席執行官379,635績效股票單位，同時受基於時間和基於績效的歸屬條件的約束。績效股單位由三個等額部分(每一部分為“績效部分”)組成，基於公司實現#美元的股價目標時的股價狀況。60.00, $80.00、和$100.00，分別超過60自2022年8月26日至2026年8月26日止的業績期間內的連續交易日。只要符合任何基於績效的要求，公司首席執行官還必須至少在2024年8月26日之前向公司提供持續服務，以獲得任何與授予相關的普通股，並在2026年8月26日之前獲得符合適用的基於績效要求的績效單位的所有普通股。
每批履約款項的公允價值為$3.0百萬，$2.8百萬美元，以及$2.6，並在授予日每股限制性股票的公允價值為$23.94, $21.93、和$20.30分別用蒙特卡羅晶格模型進行了估算。截至2022年12月31日，公司未確認的員工股票薪酬支出約為$1.7百萬，$1.8百萬美元，以及$1.9100萬美元，預計將在剩餘部分中確認1.7幾年來，2.7年頭，還有3.7分別是幾年。介於0%和100績效股票單位的百分比將在每個部分日期歸屬。
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司確認3.4百萬，$1.4百萬美元，以及$0.2與這些績效股票單位相關的基於股票的薪酬分別為100萬美元。這些獎勵的基於股票的薪酬費用是基於100%。如果未達到績效指標，薪酬費用將不會被沖銷。
員工購股計劃
    2013年11月，公司通過了公司2014年員工購股計劃(“ESPP”)。ESPP旨在使符合條件的員工能夠通過最高可達的工資扣減，以折扣定期購買公司普通股10符合條件的薪酬的%，受任何計劃限制。在每個項目的末尾六個月在招股期間，員工可以每股相當於85在要約期的第一個交易日或在要約期的最後一個交易日，公司普通股公允市值的較低者的百分比。發行期一般在每年的5月和11月開始和結束。
截至2022年12月31日，本公司已預留3,829,518根據ESPP發行的普通股。ESPP有一項常青樹條款，根據該條款，股票儲備將於1月1日自動增加ST每年的數額相當於112月31日已發行股本總數的百分比ST上一歷年，儘管本公司董事會可在任何一年規定較小幅度的增加或不增加。
96
目錄表
基於股票的薪酬費用
綜合業務報表中記錄的按股票計算的薪酬支出總額如下：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
收入成本$1,666 $792 $525 
銷售和市場營銷21,558 15,718 8,229 
技術與發展19,961 11,857 7,451 
一般和行政18,929 11,297 10,416 
兼併、收購和重組成本2,004 1,071 1,870 
基於股票的薪酬總支出$64,118 $40,735 $28,491 

截至2022年12月31日止年度，本公司確認6.4與2022年相關的基於股票的薪酬支出的税項支出為100萬美元，這反映在合併業務報表的所得税準備金(福利)中。截至2022年12月31日止年度，與在2022年期間歸屬或行使的獎勵有關的已實現税項優惠為9.6百萬美元。截至2021年12月31日止年度，本公司確認151.6與2021年及之前幾年有關的股票薪酬支出税惠100萬美元，反映在合併業務報表的所得税準備金(福利)中。截至2021年12月31日止年度，與在2021年及之前數年內歸屬或行使的獎勵有關的已實現税項優惠為40.5百萬美元。由於對其遞延税項淨資產提供了全額估值津貼，本公司已不是T記錄了截至2020年12月31日的年度可歸因於股票獎勵的任何税收優惠。

注13-兼併、收購和重組成本
合併、收購和重組成本主要包括與Telaria合併、SpotX收購、SpringServe收購和重組活動相關的專業服務費和員工離職費用，包括基於股票的薪酬費用。
下表彙總了合併、收購和重組成本活動：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
專業服務(投資銀行諮詢、法律和其他專業服務)$917 $28,422 $9,935 
與人員有關的費用(遣散費和一次性解僱津貼費用)1,227 6,184 5,747 
非現金股票薪酬(雙觸發加速和遣散費)2,004 1,071 1,870 
廢棄技術的減值成本3,320 — — 
損失合同(與租賃有關)— 2,500 — 
合併、收購和重組的總成本$7,468 $38,177 $17,552 
與合併和收購有關的應計重組費用為#美元。1.2百萬美元和美元2.7分別為2022年12月31日和2021年12月31日的100萬美元，主要與收購SpotX、收購SpringServe和合並Telaria有關。與人事成本相關的應計重組成本計入應付賬款，與假定虧損合同相關的應計費用和應計項目計入其他流動負債和其他負債，即公司綜合資產負債表上的非流動負債。
97
目錄表
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
應計合併。期初的收購、重組和成本$2,742 $2,935 $— 
重組費用(與人事有關的和非現金股基薪酬)3,231 7,255 7,617 
重組活動、合併和收購損失合同— 2,500 3,543 
重組活動、減值3,320 — — 
為重組成本支付的現金(2,747)(6,377)(6,355)
非現金損失合同(與租賃有關)— (2,500)— 
非現金減值(3,320)— — 
非現金股票薪酬(2,004)(1,071)(1,870)
期末應計合併、收購和重組成本$1,222 $2,742 $2,935 
    
附註14-所得税
    以下是該公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的税前收益(虧損)的國內和國外部分：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
國內$(145,480)$(105,168)$(57,253)
國際9,883 10,180 4,514 
所得税前虧損$(135,597)$(94,988)$(52,739)
    以下是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的所得税準備金(福利)的組成部分：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
當前：
聯邦制$(186)$128 $(144)
狀態1,056 1,515 15 
外國2,735 2,275 1,117 
總當期撥備3,605 3,918 988 
延期：
聯邦制(2,039)(89,404)9 
狀態(6,324)(8,296)(12)
外國(516)(1,271)(292)
遞延收益總額(8,879)(98,971)(295)
所得税撥備(福利)總額$(5,274)$(95,053)$693 
98
目錄表
該公司記錄的所得税優惠為#美元。5.3截至2022年12月31日的財年為100萬美元，而所得税優惠為95.1百萬美元和所得税支出0.7截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2022年12月31日止年度的税務優惠主要是由於公司遞延税項資產的國內估值津貼及與外國附屬公司有關的税務負債所致。截至2021年12月31日止年度的税務優惠主要是由於與年內發生的收購有關的遞延税務責任及與外國附屬公司有關的税務責任所致。截至二零二零年十二月三十一日止年度的税項開支主要是由於國內估值免税額及與外國附屬公司有關的税務責任所致。
    以下是導致公司所得税撥備(福利)與在截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度內適用21%的美國聯邦法定税率計算的金額不同的組成部分的對賬：
截至的年度
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
美國聯邦法定所得税率21.0 %21.0 %21.0 %
扣除聯邦福利後的州所得税3.1 %5.6 %(0.2)%
按美國匯率以外的匯率計算的外國損失(0.1)%(0.5)%(0.5)%
基於股票的薪酬費用(2.4)%31.7 %11.4 %
餐飲和娛樂(0.1)%(0.1)%(0.1)%
其他永久性物品(0.7)%(1.6)%(1.1)%
更改估值免税額(15.5)%58.0 %(19.5)%
美國證券交易委員會162(M)人員薪酬(4.1)%(14.2)%(12.7)%
用於退還調整的準備金0.3 %0.2 %0.4 %
研發税收抵免2.5 %— %— %
外國預提税金(0.1)%— %— %
有效所得税率3.9 %100.1 %(1.3)%
    以下列出了導致截至2022年12月31日和2021年12月31日的很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響：
2022年12月31日2021年12月31日
(單位：千)
遞延税項資產：
應計負債$1,308 $1,208 
租賃負債15,679 18,499 
基於股票的薪酬4,830 5,573 
淨營業虧損結轉111,587 131,509 
税收抵免結轉9,131 5,308 
其他2,460 1,555 
遞延税項資產總額144,995 163,652 
減去估值免税額(76,772)(56,049)
遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額68,223 107,603 
遞延税項負債：
固定資產(2,132)(2,059)
無形資產(56,022)(101,477)
使用權租賃資產(12,763)(15,563)
遞延税項負債總額(70,917)(119,099)
遞延税項淨資產(負債)$(2,694)$(11,496)

截至2022年12月31日，遞延納税淨負債為2.7百萬美元在公司的綜合資產負債表中作為遞延税項負債列報，淨額為#美元5.1百萬美元和其他資產，非流動資產2.4百萬美元。截至2021年12月31日，遞延納税淨負債為11.5百萬美元在公司的綜合資產負債表中作為遞延税項負債列報，淨額為#美元13.3百萬美元和其他資產，非流動資產1.8百萬美元。估價津貼增加了#美元。20.7年收入為百萬美元
99
目錄表
截至2022年12月31日，減少了$53.9百萬美元，並增加了$16.4截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2022年12月31日，該公司的美國聯邦淨營業虧損結轉(NOL)約為$403.7100萬美元，將於2027年開始到期。截至2022年12月31日，該公司的州NOL約為$256.6100萬美元，將於2023年開始到期。截至2022年12月31日，該公司的外國NOL約為$27.7100萬美元，將於2026年開始到期。於2022年12月31日，本公司已購入聯邦研發税收抵免結轉約$3.7100萬美元，州研究和開發税收抵免約為1美元9.9百萬美元，兩者都無限期地結轉。本文不包括截至2020年12月31日、2021年或2022年12月31日的年度與商業運營相關的任何聯邦或州研究和開發税收抵免。
2022年8月16日，總裁·拜登簽署《2022年降通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)，使之成為法律。IRA包括對三年內平均AFSI超過10億美元的公司的經調整財務報表收入(AFSI)徵收15%的新公司替代最低税(“公司AMT”)。公司AMT在2022年12月31日之後的納税年度有效，預計不會影響公司。此外，愛爾蘭共和軍對2022年12月31日後進行的股票淨回購的公平市場價值徵收1%的消費税。後一項撥備對公司的影響將取決於未來期間進行的股份回購的程度。
此外，公司開展業務的各個外國司法管轄區已經制定或正在考慮制定各種可能影響我們納税義務的措施。該公司正在監測新的立法，並在全球範圍內評估這些措施的潛在税收影響。
根據《國税法》第382條，本公司和Telaria，Inc.均於2020年4月1日因Telaria合併而進行了所有權變更(即總計5%的股東的股權變更超過50%)。因此，公司在所有權變更前產生的國內NOL結轉總額和税收抵免的使用將受到守則第382節和第383節以及類似的州所得税法律的年度使用限制。本公司相信，所有權變更不會影響其利用其幾乎所有的NOL和州研發結轉税收抵免的能力，只要它將產生可由此類虧損抵消的應税收入。該公司合理地預計，其聯邦研發結轉税收抵免在到期前不會收回。
此外，對於2017年12月31日之後開始的納税年度，減税和就業法案將NOL扣除額限制在應税收入的80%，廢除在2017年後結束的納税年度產生的所有NOL的結轉，並允許對所有此類NOL進行無限期結轉。在2017年或之前結束的納税年度產生的未納税所得額可以100%抵消應納税所得額，可以結轉，並在產生20年後到期。
截至2022年12月31日，美國以外子公司的未匯出收益約為#美元38.9百萬美元，公司在其上記錄暫定過渡税#美元6.1百萬美元。該公司的意圖是將這些收益無限期地再投資於美國以外的地區。在以股息或其他形式分配這些收益時，該公司將被繳納應付給各個國家的預扣税，可能還需要繳納各種州税。在考慮了相應的外國税收抵免後，在實際匯回外國收入時可能應支付的此類納税義務的數額並不重要。
    下表彙總了與未確認的税收優惠相關的活動(以千計)：
金額
2020年12月31日的餘額
$3,214 
與本年度税收狀況有關的增加200 
與上一年納税狀況有關的減少額(41)
與上一年税收狀況有關的增加342 
截至2021年12月31日的餘額
3,715 
與本年度税收狀況有關的增加398 
與上一年納税狀況有關的減少額(634)
與上一年税收狀況有關的增加772 
截至2022年12月31日的餘額
$4,251 
與該公司在2022年、2021年和2020年12月31日應計的未確認税收優惠相關的利息和罰款並不是實質性的。
由於結轉的淨營業虧損，自公司成立以來的所有年份，公司的美國聯邦納税申報單和大部分州申報單都可以接受美國國税局和州司法管轄區的審查。2017年美國所得税
100
目錄表
Telaria的報税表正在接受美國國税局的審查，據報道，國税局在截至2021年6月30日的期間關閉，沒有税收變化。國税局目前正在對Telaria進行2017年1042表預扣税審計。該公司在截至2022年12月31日的季度內完成了審計。應繳税款並不重要。對於荷蘭、馬來西亞、印度、瑞典和英國，所有納税年度仍開放供當地國家税務機關審查，法國僅2020年及以後納税年度開放審查，新加坡僅2019年及以後納税年度開放審查，新西蘭、澳大利亞、巴西和德國2018年及以後納税年度開放審查，加拿大2017年及以上納税年度開放審查，日本和意大利2016及以後納税年度繼續開放審查。
該公司預計其不確定的所得税狀況不會在未來12個月內對其綜合財務報表產生實質性影響。

附註15-租契
該公司擁有辦公設施、數據中心和設備的運營和融資租賃。該公司的租約條款一般由1.0年份至10.0好幾年了。計入租賃負債的租賃的加權平均剩餘租賃期為5.6年和6.3分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日和2021年12月31日，加權平均貼現率為6.11%和5.09分別按%計入剩餘租賃付款，以計算納入綜合資產負債表的租賃負債。
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司確認23.3百萬，$20.7百萬美元和美元13.4租賃費用分別為百萬歐元，其中包括與租賃相關的經營租賃費用，這些租賃包括在綜合資產負債表上的租賃負債和ROU資產中。此外，在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，公司確認的支出為57.9百萬，$35.1百萬美元和美元20.4基於雲的服務和與數據中心相關的其他租賃成本分別為100萬美元和1.2百萬，$1.2百萬美元和美元1.0與未計入ROU資產或租賃負債餘額的短期租賃相關的租賃費用分別為100萬歐元。

截至2022年12月31日，與租賃負債和ROU資產中包含的租賃相關的公司租賃負債的到期日如下(以千計)：
財政年度
2023$25,711 
202422,224 
202514,466 
202612,007 
20277,425 
此後21,011 
租賃付款總額(未貼現)102,844 
減去：推定利息(15,341)
租賃負債--合計(貼現)$87,503 
該公司還收到租金收入#美元。5.2百萬，$4.4百萬美元，以及$3.7在分別截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，該公司將物業轉租給第三方的房地產租賃費用為100萬歐元。租金收入計入綜合經營報表中的其他收入。
除這些於2022年12月31日的綜合財務報表所包括的租賃負債外，本公司於2022年期間簽訂了截至2022年12月31日尚未開始的辦公空間協議，因此不包括在資產負債表上的租賃負債中。該公司未來的承諾總額為$2.2百萬，加權平均項為10.1好幾年了。
作為2021年4月30日收購SpotX的一部分，該公司獲得了主要與計算機設備和網絡硬件相關的融資租賃。這些融資租賃包含在租賃負債--流動部分為$0.3百萬美元和美元0.8分別截至2022年12月31日和2021年12月31日非流動租賃負債總金額為$0.3截至2021年12月31日。有幾個不是截至2022年12月31日的非流動租賃負債金額。
    
101
目錄表
附註16-承付款和或有事項
承付款
本公司對設施、某些設備及其管理的數據中心設施的不可撤銷運營租賃作出承諾(附註15)。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司擁有5.3百萬美元和美元5.1與可供借用的辦公用房租賃相關的信用證分別為100萬美元，而截至這兩個日期均無未償還借款。
在正常業務過程中，公司與各方簽訂了不可撤銷的合同義務，主要涉及軟件服務協議和數據中心提供商，這些協議和數據中心提供商不包括在公司的租賃負債義務和ROU資產中。截至2022年12月31日，公司剩餘期限為一年或更長時間的未償不可撤銷合同債務包括以下內容(以千計)：
財政年度
2023$7,140 
20246,859 
20252,070 
總計$16,069 
此外，自2022年12月31日起，該公司簽訂了一項第三方雲託管服務協議，其中包含性質可變的承諾。根據該協議，本公司在2022年7月至2023年6月期間，根據與第三方提供商的協議中定義的實際支出，有一個不可取消的2023年7月至2025年6月的最低支出承諾。估計不可註銷的最低年度債務約為#美元。27每12個月(即2023年7月至2024年6月和2024年7月至2025年6月)，根據截至2022年12月31日的6個月的支出計算。根據協議，2023年7月至2025年6月期間的承諾一般將隨着2022年7月至2023年6月期間支出的增加而增加。由於公司預計將根據這項協議繼續支出至2023年6月，公司還預計，由於支出水平較高，未來的最低承諾可能會增加。
    擔保和彌償
本公司與賣方、買方和其他第三方達成的協議通常規定，本公司有義務為因知識產權侵權索賠、財產或人身損害、業務損失或其他責任而造成的損失提供賠償和辯護。一般而言，這些賠償和抗辯義務與公司自身的業務運營、義務以及作為或不作為有關。然而，在某些情況下，本公司同意賠償和保護合同對手方因其自身的業務經營、義務和作為或不作為或第三方的業務經營、義務和作為或不作為而造成的損失。例如，由於公司的業務以各種方式將公司介於買家和賣家之間，買家經常要求公司賠償賣家的作為和不作為，賣家經常要求公司賠償買家的行為和不作為。此外，公司與賣方、買方和其他第三方的協議通常包括限制公司對交易對手的責任以及交易對手對公司的責任的條款。這些限制有時不適用於某些責任，包括賠償義務。這些賠償和責任限制規定通常在它們所在的協議終止或期滿後仍然有效。本公司還與其董事、高級管理人員和某些其他高級管理人員訂立了賠償協議，其中將要求公司就他們作為董事、高級管理人員的身份或服務而可能產生的某些責任進行賠償, 或者是員工。並無要求本公司根據該等協議提供賠償，本公司並無知悉任何可能對本公司綜合財務報表產生重大影響的索償要求。
訴訟
本公司及其附屬公司可能不時成為與其業務活動及本公司上市公司地位相關的法律或監管程序、訴訟及其他索償的一方。此類事項可能包括(但不限於)違約或侵犯知識產權的主張、在公司業務過程中產生的賠償要求、監管調查或執法程序，以及已被解僱的人員的索賠。這類問題存在許多不確定因素，結果無法有把握地預測。因此，管理層無法確定截至2022年12月31日的最終貨幣負債總額、可由保險覆蓋或可從第三方追回的金額，或對此類事項的財務影響。然而，根據管理層截至2022年12月31日所知的情況，管理層認為這些問題的最終解決方案
102
目錄表
無論是個別日期還是整體日期，都不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
    僱傭合同
公司已與某些員工和高級管理人員簽訂了遣散費協議。在非自願終止的情況下，公司可能被要求支付遣散費，並加快某些股權獎勵的授予。

附註17-債務
截至2022年12月31日和2021年12月31日的長期債務包括：
2022年12月31日
2021年12月31日
(單位：千)
可轉換優先票據$400,000 $400,000 
減去：未攤銷債務發行成本(7,355)(9,643)
網絡392,645 390,357 
定期貸款B貸款354,600 358,200 
減去：未攤銷貼現和債務發行成本(20,888)(24,934)
網絡333,712 333,266 
減：當前部分(3,600)(3,600)
非流動債務總額$722,757 $720,023 
截至2022年12月31日，公司的長期債務本金到期日如下(單位：千)：
財政年度
2023$3,600 
20243,600 
20253,600 
2026403,600 
20273,600 
此後336,600 
總計(折扣)$754,600 
債務發行成本的攤銷和與債務相關的折價總額為#美元。6.3百萬美元和美元4.5截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。債務發行成本的攤銷採用實際利息法計算，計入利息支出。此外，遞延融資費用的攤銷為#美元。0.5百萬美元和美元0.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。遞延融資成本計入預付費用和其他流動資產、其他資產、非流動資產。債務發行成本攤銷和貼現以及遞延融資成本攤銷非物質的截至2020年12月31日的年度。
銀行貸款
於2020年9月25日，本公司修訂並重述其與硅谷銀行(“SVB”)的貸款及擔保協議(“貸款協議”)，該協議原定於2020年9月26日到期。貸款協議提供最高可達$的優先擔保循環信貸安排。60.0百萬美元和85符合條件的應收賬款的%，到期日為2022年9月25日。貸款協議包括信用證、外匯和現金管理安排，最高限額為#美元。10.0百萬美元。於2021年4月30日，本公司簽訂信貸協議。就訂立信貸協議而言，與SVB的貸款協議於2021年4月30日終止。於終止日期，貸款協議項下並無未償還款項。

可轉換優先票據和上限看漲期權交易
103
目錄表
2021年3月，該公司發行了美元400.0本金總額為百萬美元0.25%私募可轉換優先票據，包括$50.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，可轉換優先債券將於2026年3月15日到期，除非提前回購、贖回或轉換。扣除本公司支付的債務發行成本後，本次發行的總收益淨額約為#美元388.6百萬美元。該公司使用了大約$39.0發售所得款項淨額中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
可轉換優先票據為優先無抵押債務，並(I)與現有及未來的優先無抵押債務享有同等的償付權；(Ii)優先於明確從屬於可轉換優先票據的任何本公司未來的債務；(Iii)實際上從屬於本公司現有及未來的有擔保債務，以擔保該債務的抵押品的價值為限，包括根據吾等的貸款協議或吾等的新信貸協議(見下文部分)下的未償還金額；及(Iv)在結構上從屬於所有現有及未來的債務及其他負債，包括應付貿易款項，以及(倘吾等並非該等負債的持有人)不為可轉換優先票據提供擔保的本公司附屬公司的優先股(如有)。
可轉換優先票據的應計利息為0.25從2021年9月15日開始，每年3月15日和9月15日每半年支付一次拖欠的年利率。可轉換優先債券將於2026年3月15日到期，除非在該日期之前贖回、回購或轉換。可轉換優先票據只有在某些期間和在滿足某些條件的情況下，才可由持有人選擇轉換。
持有者有權在下列情況下轉換他們的票據(或指定面額的票據的任何部分)：(I)在截至2021年6月30日的日曆季度之後的任何日曆季度期間，如果公司普通股的最後一次報告銷售價格超過每股售價130轉換價格的百分比至少為每個20期間的交易日30在緊接的上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日；五緊接在以下日期之後的連續工作日十連續交易日期間(該連續十個交易日為“測算期”)，在測算期內每個交易日的每1,000美元本金票據的交易價低於98公司普通股在該交易日最後一次公佈的每股銷售價格的乘積的%和該交易日的換算率；(3)在公司普通股發生某些公司事件或分配時；(4)如果公司要求贖回該等可轉換優先票據；及(V)於2025年9月15日或之後，直至緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止，可轉換優先票據的持有人可選擇自2025年9月15日(包括該日)起至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止的任何時間，轉換其全部或部分可轉換優先票據，而不論前述條件如何。
轉換後，可轉換優先票據可由公司選擇以公司普通股、現金或現金和普通股的組合進行結算。所有轉換日期在2025年9月15日或之後的轉換將使用相同的結算方法進行結算，公司將不晚於2025年9月15日營業時間向票據持有人發送關於該結算方法的通知。
在2024年3月20日之前，公司可能不會按其選擇贖回可轉換優先票據。在契約協議條款的規限下，本公司有權選擇在任何時間及不時於2024年3月20日或之後以及緊接到期日前第40個預定交易日或之前的贖回日期，以現金贖回全部或任何部分經授權面額的可轉換優先票據，但前提是根據發售備忘錄的定義，每股普通股的“最後報告售價”超過130(I)至少每項“轉換價格”的百分比20交易日，在30於緊接本公司發出有關贖回通知日期前一個交易日結束的連續交易日；及(Ii)緊接吾等發出有關贖回通知日期前一個交易日。此外，贖回任何票據將構成對該票據的“徹底的根本改變”(定義見下文)，在這種情況下，如果該票據在被要求贖回後進行轉換，則適用於該票據轉換的轉換率將在某些情況下提高。如果本公司選擇贖回少於全部未贖回票據，則贖回將不會對未被贖回的票據構成徹底的根本改變，而未被要求贖回的票據的持有人將無權因贖回而獲得如上所述的該等票據的更高換算率，但下文進一步描述的有限程度除外。本公司並無為可轉換優先票據撥備償債基金，即本公司無須定期贖回或註銷可轉換優先票據。
如果發生根本變化，則每個票據持有人將有權要求公司在公司選擇的日期(“根本變化回購日期”)以現金形式回購其票據(或其任何部分)，該日期必須不超過45，或少於20，在公司分發相關基本變更通知之日後的工作日內。
104
目錄表
如果本公司或任何擔保人發生違約事件(契約協議中定義的以特別利息補救的報告違約除外)，則所有未償還票據的本金金額以及所有未償還票據的所有應計和未付利息將立即到期並應支付，無需任何人採取任何進一步行動或發出通知。如果違約事件(上述關於本公司或任何擔保人的違約報告事件除外，且不只涉及本公司的重要附屬公司或擔保人(本公司或該擔保人除外))發生且仍在繼續，則受託人通過通知本公司或至少25當時未償還票據本金總額的%，可向本公司及受託人發出書面通知，宣佈所有當時未償還票據的本金金額及所有應計及未付利息即時到期應付。
可轉換優先債券的初始轉換率為每1,000美元可轉換優先債券的本金為15.6539股普通股，在某些情況下將受到慣例的反攤薄調整。
關於可轉換優先票據的定價，本公司與多家金融機構進行了私下協商的封頂催繳交易(“封頂催繳交易”)。有上限的看漲期權交易是與第三方經紀自營商訂立的，以限制本公司在結算換股價值超過股份本金時可能出現的攤薄。這一風險將被覆蓋(即，公司將獲得在換股價格$之間所需發行的股份)。63.8818和最高價格為$91.2600)。本公司要求發行的任何股份超過這一數額將產生每股淨收益攤薄的影響。通過訂立有上限的看漲期權交易，公司期望在轉換時其股票價格超過可轉換優先票據項下的轉換價格時，減少對其普通股的潛在攤薄(或在轉換為現金結算的情況下，減少其現金支付義務)。該公司支付了$39.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000歐元用於上限催繳交易，該交易被記錄為額外實收資本，使用出售可轉換優先票據的部分毛收入。由於本公司並無為税務目的而選擇將上限催繳納入可轉換優先票據內，故預計上限催繳交易的成本將不會獲扣税。封頂催繳交易的成本在隨附的綜合財務報表中記錄為公司額外實收資本的減少。
公司產生的債務發行成本為#美元。11.42021年3月為100萬人。可轉換優先票據在公司綜合資產負債表中扣除發行成本後列報。債務發行成本在可轉換優先票據期限內按實際利息基礎攤銷，並計入所附綜合經營報表中的利息支出和債務折價攤銷。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度與可轉換優先票據有關的利息支出：
2022年12月31日
2021年12月31日
(單位為千，利率除外)
合同利息支出$1,000 $786 
債務發行成本攤銷2,288 1,798 
利息支出總額$3,288 $2,584 
實際利率0.82 %0.82 %
本公司2023至2026會計年度與可轉換優先票據有關的債務發行成本攤銷費用如下(以千計)：
財政年度發債成本
2023$2,288 
20242,288 
20252,288 
2026491 
總計$7,355 

信貸協議
於2021年4月30日，本公司與作為行政代理及抵押品代理的高盛美國銀行及其他貸款方訂立信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議規定了$360.0百萬七年制優先擔保定期貸款安排(“定期貸款B安排”)和a#52.5百萬優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。作為定期貸款B貸款的一部分，該公司收到了#美元325扣除折扣和費用後的收益為100萬美元，用於為SpotX收購和相關交易提供資金，並用於一般公司目的。循環信貸機制下的貸款(如果有的話)預計將用於一般企業用途。《公約》規定的義務
105
目錄表
信貸協議以本公司及其附屬公司所有資產作抵押，而該等附屬公司為信貸協議下的擔保人。
信貸協議項下未清償款項的應計利息利率為：(1)定期貸款B貸款，按公司選擇的歐洲美元利率(定義見信貸協議)加5.00年利率，或ABR(如信貸協議中的定義)加上4.00%，以及(2)對於循環信貸安排，根據公司的選擇，歐洲美元利率加4.25%至4.75%，或ABR加上利潤率3.25%至3.75%，每種情況下，取決於公司的第一留置權淨槓桿率。截至2022年12月31日，與定期貸款B融資相關的合同利率為9.33%.
信貸協議的契諾包括慣常的負面契諾，其中包括限制本公司招致額外債務、授予留置權及作出若干收購、投資、資產處置及受限制付款的能力。此外，信貸協議包含一項財務契約，在任何財政季度的最後一天，如果循環信貸安排的利用率超過35%，這要求公司保持第一留置權淨槓桿比率不大於3.25到1.00。截至2022年12月31日，該公司遵守了其債務契約。
信貸協議包括慣常違約事件，以及任何違約事件發生時的慣常權利及補救措施，包括加速貸款、終止信貸協議項下承諾及在抵押品上變現信貸協議項下責任的權利。信貸協議要求按慣例定期償還貸款0.25按季度支付的初始本金餘額的百分比(即1以及一項條款，該條款要求公司根據協議條款中定義的公司產生的累積自由現金流(“超額現金流量”)的年度計算來預付定期貸款B。根據截至2022年12月31日的超額現金流量撥備，本公司無需支付任何該等強制性預付款。此外，如果可轉換優先票據的任何部分仍未償還，信貸協議將到期91於可轉換優先票據到期日前數天。
於2021年6月28日，本公司訂立信貸協議的增量假設協議(“增量協議”)。根據增量協議的條款，公司在信貸協議項下的現有循環信貸額度增加了#美元。12.5100萬美元(“增量革命者”)，信用證協議項下的昇華信用證增加了#美元。5.0百萬美元。增量變動者的利率與現有循環信貸安排相同，到期日與現有循環信貸安排相同。信貸協議的其他條款並無修訂。因此，循環信貸機制下的可用額為#美元。65.0百萬美元。截至2022年12月31日，循環信貸機制下的可用額為#美元。59.7未付信用證淨額為百萬美元5.3百萬美元。
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日定期貸款B貸款工具下的未償還金額：
2022年12月31日2021年12月31日
(單位：千)
定期貸款B貸款$354,600 $358,200 
未攤銷債務貼現(8,158)(9,738)
未攤銷債務發行成本(12,730)(15,196)
債務，扣除債務貼現和發行成本後的淨額$333,712 $333,266 
公司產生的債務發行成本為#美元。27.72021年4月為100萬美元，其中10.8百萬美元與從收益中扣除的債務貼現和美元有關16.9100萬美元與與定期貸款B融資機制有關的其他遞延融資費用有關。定期貸款B項下的未償還債務在公司的綜合資產負債表中扣除發行成本後列報。債務發行成本在定期貸款B貸款期限內按實際利息基礎攤銷，並計入所附綜合經營報表中的利息支出和債務折價攤銷。
106
目錄表
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度與定期貸款B貸款有關的利息支出：
2022年12月31日
2021年12月31日
(以千為單位。(利率除外)
合同利息支出24,322 14,074 
債務貼現攤銷1,580 1,062 
債務發行成本攤銷2,466 1,657 
利息支出總額28,368 16,793 
實際利率7.95 %7.00 %
2023年至2028年財政年度定期貸款B貸款債務貼現和債務發行費用的攤銷費用如下(以千計)：
財政年度債務貼現發債成本
2023$1,564 $2,441 
20241,548 2,416 
20251,532 2,391 
20261,516 2,366 
20271,500 2,341 
此後498 775 
總計$8,158 $12,730 

附註18-股東權益
2021年12月，董事會批准了一項回購計劃(“2021年回購計劃”)，根據該計劃，公司被授權購買至多$50.0從2021年12月10日開始的12個月內，其普通股的100萬股。2022年11月，董事會批准將2021年回購計劃延長至2023年12月15日。根據2021年回購計劃，1,592,257截至2022年12月31日，股票在公開市場購買，總金額約為$21.7百萬美元，平均為13.61每股。2023年2月，2021年回購計劃被2023年回購計劃(注20)取代。出於會計目的，我們的股票回購計劃下的普通股回購是根據適用交易的購買日期進行記錄的。回購股份在綜合資產負債表中作為庫存股入賬，並已在其後全部註銷。

附註19-關聯方交易
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司與關聯方或關聯方關聯公司並無根據財務會計準則委員會或美國證券交易委員會的適用規則需要披露的重大交易。

107
目錄表
附註20-後續事件
2023年1月1日，公司授予6,429,784限制性股票單位，129,870股票期權，以及456,092向本公司員工發放績效股票單位。授予的期權將授予四年自授權日起，連同25之後歸屬的百分比一年其餘部分以後按月歸屬。授予的RSU將被授予四年通過以下方式發行25之後的百分比一年，其餘部分按季度歸屬。介於0%和150根據某些股票價格表現指標，%的績效股票單位將在授予日期的三週年時授予。
2023年1月19日，該公司宣佈將在全球範圍內裁員約6%。減少的主要原因是由於整合了公司的有線電視平臺並實現了收購運營成本協同效應，消除了重複的角色。
2023年2月16日，公司董事會批准了一項回購計劃(“2023年回購計劃”)，根據該計劃，公司有權購買總額高達$75.0截至2025年2月16日的普通股或可轉換優先票據為百萬美元。2023年回購計劃允許公司根據美國證券法，通過公開市場股票購買、私下談判交易、大宗交易或其他方式回購其普通股或可轉換優先票據。回購的股份或票據的數量以及回購的時間將取決於多個因素，包括但不限於價格、交易量和一般市場狀況，以及營運資金要求、一般商業狀況、公司可能擁有的其他使用或投資資本的機會以及其他因素。回購計劃並不要求公司回購任何特定數額的普通股或票據，公司可隨時酌情暫停、修改或停止回購。該公司打算通過手頭現金為回購計劃提供資金。


項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。

第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的信息披露控制和程序的有效性，這些控制和程序符合《交易所法案》第13a-15(E)條的規定。我們的披露控制和程序旨在為實現他們的目標提供合理保證，這些目標確保我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。我們不能保證我們的披露控制和程序在任何情況下都能有效運作。基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013)中的框架，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。德勤律師事務所獨立評估了我們對財務報告的內部控制的有效性，其報告包含在“第8項.財務報表和補充數據”中。
108
目錄表
    控制措施有效性的固有限制    
管理層認識到，無論控制系統的設計和操作有多好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，保證控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和欺詐或錯誤的情況(如果有)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策制定中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。

項目9B。其他信息
沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。

第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
第10項所要求的資料將包括在我們於截至2022年12月31日的財政年度起120天內呈交美國證券交易委員會的2023年股東周年大會委託書(“2023年委託書”)或2023年委託書中，標題為“建議1-董事選舉”、“拖欠第16(A)條報告”(如適用)及“公司治理”，並併入本文作為參考。

109
目錄表
項目11.高管薪酬
第11項所要求的信息將包括在2023年委託書的“高管”和“高管薪酬”標題下，並通過引用併入本文。
 
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第12項所要求的信息將包括在2023年委託書中，標題為“某些受益所有者和管理層的普通股所有權”，並通過引用併入本文。

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
第13項所要求的信息將包括在2023年委託書中，標題為“某些關係和關聯人交易”和“董事獨立性”，並通過引用併入本文。

項目14.首席會計師費用和服務
第14項所需資料將列入2023年委託書，標題為“建議2-批准選擇德勤會計師事務所為獨立註冊會計師事務所”，並以引用方式併入本文。
110
目錄表
第四部分

項目15.物證、財務報表附表
(A)我們已提交下列文件，作為本年報10-K表格的一部分：

1.合併財務報表

獨立註冊會計師事務所報告
63
合併資產負債表
65
合併業務報表
66
合併全面損失表
67
股東權益合併報表
68
合併現金流量表
69
合併財務報表附註
71

2.財務報表附表

沒有提供財務報表附表，因為所要求的資料不是必需的，或者顯示在附註的財務報表中。

3.展品

展品索引

數描述
2.1
合併協議和計劃，日期為2019年12月19日，由Rubcon Project，Inc.、Madison Merge Corp.和Telaria，Inc.(通過引用註冊人於2019年12月20日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件2.1合併而成)。†
2.2
股票購買協議，日期為2021年2月4日，由Magnite，Inc.，RTL US Holdings，Inc.簽署，並在其中某些部分由RTL Group S.A.(通過引用註冊人於2021年2月5日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件2.1併入)。†
2.3
Magnite，Inc.、RTL US Holding，Inc.和RTL Group S.A.之間的股票購買協議修正案，日期為2021年4月30日(通過引用註冊人於2021年5月10日提交給委員會的Form 10-Q季度報告的附件2.1併入)。
3.1
第六次修訂和重新註冊的註冊人註冊證書(通過引用註冊人於2014年5月15日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件3.1併入)。
3.2
Magnite，Inc.第六次修訂和重新註冊證書的修訂證書，日期為2020年6月30日(通過參考2020年8月10日提交給委員會的註冊人季度報告Form 10-Q的附件3.1併入)。
3.3
Magnite，Inc.第五次修訂和重新修訂的章程(通過引用註冊人於2022年3月22日提交給委員會的當前表格8-K報告的附件3.1而併入)。
3.3
Magnite，Inc.第四次修訂和重新修訂的章程，日期為2020年6月30日(通過引用註冊人於2020年8月10日提交給委員會的Form 10-Q季度報告的附件3.4併入)。
4.1
證券説明(參考註冊人於2021年2月25日向證監會提交的10-K表格年度報告的附件4.1)。
4.2
契約，日期為2021年3月18日，由Magnite，Inc.，其中指名的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用註冊人於2021年3月19日提交給委員會的最新8-K表格報告的附件4.1合併而成)。
4.3
2026年到期的0.25%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.2中)(通過引用註冊人於2021年3月19日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
111
目錄表
10.1+
魯比康項目公司2007年股票激勵計劃及其下的僱員協議格式(通過引用附件10.1併入2014年3月20日提交給委員會的註冊人S-1/A表格登記聲明的附件10.1)。
10.2+
經修訂和重述的Rubcon Project，Inc.2014股權激勵計劃(通過引用登記人於2016年4月8日提交給委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。
10.3+
魯比康項目公司2014股權激勵計劃下員工股票期權授予通知和獎勵協議的表格(通過引用附件10.2(B)併入註冊人於2015年3月6日提交給委員會的10-K表格年度報告中)。
10.4+
魯比康項目公司2014股權激勵計劃下針對員工的限制性股票單位授予通知和獎勵協議的表格(通過引用附件10.2(C)併入註冊人於2015年3月6日提交給委員會的10-K表格年度報告中)。
10.5+
魯比康項目公司2014股權激勵計劃下非僱員董事股票期權授予通知和獎勵協議的表格(通過引用附件10.2(D)併入註冊人於2015年3月6日提交給證監會的10-K表格年度報告中)。
10.6+
魯比康項目公司2014年股權激勵計劃下針對非僱員董事的限制性股票單位授予通知和獎勵協議的表格(通過引用附件10.2(E)併入註冊人於2015年3月6日提交給證監會的Form 10-K年度報告中)。
10.7+
經2018年7月26日修訂和重述的Rubcon Project，Inc.2014員工股票購買計劃(通過引用附件10.3併入註冊人於2018年11月7日提交給委員會的10-Q表格季度報告中)。
10.8+
經修訂和重述的Rubcon Project，Inc.2014誘因贈款股權激勵計劃(通過引用附件10.2併入註冊人於2016年4月8日提交給委員會的當前8-K表格報告中)。
10.9+
Telaria，Inc.經修訂的2013年股權激勵計劃(通過引用2020年4月9日的S-8表格登記聲明附件99.2併入)
10.10+
註冊人與其每一名董事和高級管理人員之間的賠償協議表(通過引用註冊人於2014年3月20日提交給證監會的S-1/A表格註冊聲明的附件10.17併入)。
10.11+
註冊人與其某些執行人員之間的行政離職和加速轉歸協議的表格(通過參考2020年2月27日提交給委員會的註冊人表格10-K的附件10.23併入)。
10.12+
註冊人與Michael Barrett於2017年3月16日簽訂的高管聘用協議(通過引用附件10.1併入註冊人於2017年3月22日提交給委員會的當前8-K表格報告中)。
10.13+
註冊人與Michael Barrett於2017年3月16日簽署的《執行離職和歸屬加速協議》(通過引用附件10.2併入註冊人於2017年3月22日提交給委員會的當前8-K表格報告中)。
10.14+
註冊人與Aaron Saltz於2020年4月1日簽訂的執行離職和歸屬加速協議(通過引用附件10.3併入註冊人於2020年8月10日提交給證監會的Form 10-Q季度報告中)。
10.15
BRE HH Property Owner LLC與Magnite，Inc.之間的辦公室租賃，日期為2020年11月20日(通過引用附件10.16併入登記人於2021年2月25日提交給委員會的Form 10-K年度報告中)。
10.16
Zillow Group，Inc.和Magnite，Inc.之間的轉租，日期為2021年9月21日(通過引用附件10.16併入登記人於2022年2月23日提交給委員會的Form 10-K年度報告中)。
10.17
封頂催繳交易確認書表格(參考註冊人於2021年3月19日向證監會提交的當前8-K表格報告的附件10.1)。
10.18
信貸協議，日期為2021年4月30日，由Magnite，Inc.、作為行政和抵押品代理的高盛銀行美國銀行及其其他貸款人之間簽訂(通過參考2021年5月10日提交給委員會的註冊人季度報告10-Q表的附件10.2併入)。
10.19
註冊權協議，日期為2021年4月30日，由Magnite，Inc.和RTL US Holding，Inc.簽訂(通過參考2021年5月10日提交給委員會的註冊人10-Q季度報告的附件10.3併入)。

目錄表
10.20
截至2021年6月28日的遞增假設協議，涉及Magnite，Inc.、每個發行銀行、Swingline貸款人、貸款人的其他貸款人和作為貸款人的行政代理和抵押品代理的Magnite，Inc.之間的信貸協議，作為貸款人的行政代理和抵押品代理(通過引用註冊人於2021年7月2日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件10.1納入)。
21.1*
子公司名單。
23.1*
德勤律師事務所同意。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證。根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條。
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證。首席財務官，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條.
32*(1)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行幹事和首席財務官的認證。根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條，首席執行幹事和首席財務官。
101.ins *XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.sch *XBRL分類架構鏈接庫文檔
101.cal *XBRL分類計算鏈接庫文檔
101.def *XBRL分類定義Linkbase文檔
101.lab *XBRL分類標籤Linkbase文檔
101.pre *XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*隨函存檔
+表示管理合同或補償計劃或安排

(1)    本文件中的信息是根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第18節的規定提交給美國證券交易委員會的，且不得通過引用的方式納入Magnite，Inc.根據1933年的《證券法》(以下簡稱《證券法》)或《交易法》提交的任何文件中，無論該文件是在本文件的日期之前還是之後提交的，無論該文件中的任何一般合併語言如何。

項目16.表格10-K摘要
沒有。


目錄表
簽名
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。
 
MAGNITE，Inc.
(註冊人)

/s/David日
David紀念日
首席財務官
(首席財務官)
日期：2023年2月22日


根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：

名字標題日期
/s/邁克爾·巴雷特董事首席執行官總裁
(首席行政主任)		2023年2月22日
邁克爾·巴雷特
/s/David日首席財務官
(首席財務官)		2023年2月22日
David紀念日
/s/Brian Gephart首席會計官
(首席會計主任)		2023年2月22日
布賴恩·格法特
/s/保羅·凱恩
董事
2023年2月22日
保羅·凱恩
羅伯特·J·弗蘭肯伯格
董事
2023年2月22日
羅伯特·J·弗蘭肯伯格
/莎拉·P·哈登
董事
2023年2月22日
薩拉·P·哈登
/s/Doug Knopper
董事
2023年2月22日
道格·克諾珀
/S/雷切爾·林
董事
2023年2月22日
林瑞秋
/S/David·皮爾遜
董事
2023年2月22日
David·皮爾遜
/s/詹姆斯·羅斯曼
董事
2023年2月22日
詹姆斯·羅斯曼
/s/羅伯特·F·斯皮蘭
董事
2023年2月22日
羅伯特·F·斯皮蘭
/s/麗莎·L·特羅伊
董事
2023年2月22日
麗莎·特羅伊
/s/Diane Yu
董事
2023年2月22日
餘若薇