目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to .
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) | |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券:無 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是☐ ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 ☑ NO ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 þ NO ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
根據2022年6月30日的收盤價,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為#美元。
截至2023年2月20日,已發行普通股58,335,541股,無面值
引用成立為法團的文件
註冊人為其2023年股東年會提交的最終委託書的部分內容將不遲於註冊人截至2022年12月31日的財政年度結束後120天提交,現以引用方式併入本年度報告的第三部分Form 10-K。
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聖彼得堡。Joe公司
索引
頁碼 | |
第一部分 | |
項目1.業務 | 3 |
第1A項。風險因素 | 6 |
項目1B。未解決的員工意見 | 19 |
項目2.財產 | 19 |
項目3.法律訴訟 | 20 |
項目4.礦山安全信息披露 | 20 |
第II部 | |
項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 21 |
項目6.保留 | 22 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 22 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
項目8.財務報表和補充數據 | 53 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 53 |
第9A項。控制和程序 | 53 |
項目9B。其他信息 | 55 |
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄權 | 55 |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 56 |
項目11.高管薪酬 | 56 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 56 |
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性 | 56 |
項目14.主要會計費用和服務 | 56 |
第四部分 | |
項目15.物證、財務報表附表 | 57 |
簽名 | 59 |
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第一部分
Item 1. 業務
在本10-K表格年度報告中使用的術語“聖Joe”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”包括聖Joe公司、其合併的子公司和合並的合資企業,除非上下文另有説明。
描述
聖·Joe於1936年在佛羅裏達州成立。我們是一家房地產開發、資產管理和運營公司。我們在佛羅裏達西北部擁有16.9萬英畝的土地。我們的一部分土地屬於海灣-沃爾頓部門計劃(“部門計劃”),該計劃有權或賦予我們法律權利,在佛羅裏達州的海灣和沃爾頓縣的土地上開發超過170,000個住宅單元、超過2,200萬平方英尺的零售、商業和工業空間以及超過3,000個酒店房間。我們也有額外的權利,或合法的權利,在部門計劃之外開發土地。我們大約86%的房地產位於佛羅裏達州的海灣、海灣和沃爾頓縣。我們大約90%的房地產土地位於墨西哥灣15英里以內。
戰略
聖·Joe相信,其以業主為導向的長期資本和管理使我們能夠通過開發滿足不斷增長的市場需求的住宅、酒店和商業項目來優化佛羅裏達州西北部房地產的價值。這一戰略旨在為可預見的未來提供建立經常性收入和企業價值的機會。當我們和/或其他人能夠更好地配置資源時,我們可能會合作或探索出售離散資產。
投資資本是為了實現風險調整後的回報率,並支持未來創造價值的業務計劃。新項目是為盈利的獨立項目而規劃的,並使其他企業活動受益。投資包括對合資企業和有限合夥企業的投資,資金來自已完成項目的現金收益、現有現金、自有土地、合作伙伴資本和融資安排。由於各種原因,實際投資可能與計劃的資本投資不同。我們預計投資不會立即帶來好處。我們可能會選擇經營而不是租賃資產,租賃而不是出售資產,或者出售可能會推遲收入和利潤的改良而不是未改善的土地。我們繼續保持低固定費用、低公司債務和高流動性,以實現在所有環境下的可持續性。
經董事會(“董事會”)批准,我們通過現金股息和普通股回購將超出預期經營需要的現金分配給股東。2022年和2021年每個季度分別支付了0.10美元和0.08美元的季度現金股息,2020年12月支付了0.07美元。在截至2022年12月31日的一年中,我們回購了576,963股普通股,總購買價為2000萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,我們沒有回購普通股。截至2022年12月31日,根據我們的股票回購計劃(“股票回購計劃”),我們總共有8000萬美元可用於回購股票。參見第5項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場和附註15。股東權益包括在本表格10-K第15項內。
可報告的細分市場
聖Joe的運營分為三個部分:(1)住宅,(2)酒店和(3)商業。有關我們的可報告部門的財務信息,請參閲第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,以及附註19。細分市場信息包括在本表格10-K第15項內。
對合資企業和有限合夥企業的投資
作為我們核心業務戰略的一部分,在過去的幾年裏,我們通過合資企業和有限合作伙伴關係創造了我們業務的重要部分。我們簽訂這些安排的目的是為了
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房地產和其他業務活動,我們相信這將使我們能夠補充我們的增長戰略,利用行業專業知識並使我們的業務多樣化。
這些實體開始產生可觀的收入。然而,就我們未合併的合資企業而言,這些實體產生的收入不包括在我們的收入中。相反,我們不是主要受益人的合資企業的投資,或我們沒有多數有表決權的權益或控制權,但具有重大影響力的有投票權的實體的投資,將不合並並按權益法入賬。權益法投資最初按成本入賬,其後予以調整,以確認投資者應佔被投資方的收益、虧損及資本變動,該等收益、虧損及資本變動計入所附綜合資產負債表中未合併合營企業的投資,以及所附綜合損益表中未合併合營企業的權益收益(虧損)。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
季節性和市場變化性
聖Joe的運營可能會受到季節性波動的影響。我們業務部門的收入和收益在不同時期可能會有很大差異。房屋建築商傾向於在零星交易中購買多套住房。此外,不同社區的家居用品價格差異很大,這進一步影響了不同時期的結果。因此,在報告期內,我們可能沒有住宅或商業地產銷售收入,或收入顯著減少。我們也可能選擇經營而不是租賃資產,租賃而不是出售資產,或者出售可能會推遲收入和利潤的改善後的土地而不是未改善的土地。
酒店業收入通常在第二季度和第三季度較高,並因假期和放學時間的不同而有所不同。商業地產的銷售往往是非經常性的。項目依賴於不確定的需求。新冠肺炎新變種或颶風等非常事件的出現,可能會極大地改變人們對產品和服務的需求和定價。
競爭
聖Joe與地方、區域和全國的房地產相關公司競爭;其中一些公司可能擁有比我們更大的財務、營銷、銷售和其他資源。競爭可能會對我們吸引租户租賃我們的商業、多户和高級居住物業或吸引買家購買我們的住宅和商業房地產的能力產生不利影響。除了我們在住宅和商業領域面臨的激烈競爭外,競爭激烈的公司也參與了酒店業。我們能否保持競爭力並吸引新的和回頭客、客户和俱樂部成員,取決於我們能否成功地將我們的產品和服務的質量和價值與其他公司提供的產品和服務區分開來。我們根據地理位置、價格和便利設施進行競爭。競爭的主要手段是價格和質量。我們所在行業的勞動力市場也是競爭激烈的。要吸引、培養和留住一大批合格從業人員,同時控制相關勞動力成本。我們面臨着來自我們所在行業以及其他行業對這些員工的激烈競爭。我們的林業業務與本地區眾多的公共和私營木材公司展開競爭。我們不能保證我們能夠成功地與競爭對手競爭,也不能保證競爭壓力不會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
監管
聖Joe的運營受聯邦、州和地方政府法律法規的約束,這些法規影響到我們業務的方方面面,包括與水、空氣、固體廢物、危險物質、分區、建築許可或權利、建築法規以及聯邦職業安全與健康法案和與我們員工的健康和安全相關的類似州法規的要求。儘管我們相信我們在實質上遵守了這些要求,但不能保證我們不會因我們的運營而招致鉅額費用、民事和刑事處罰以及責任,包括與財產或自然資源損害索賠有關的責任。我們維護我們的設施和林地的環境和安全合規計劃,以監督這些法律和法規的遵守情況。制定新的法律
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法律或條例,或對現有法律或條例的修改,或這些法律或條例的解釋和執行,可能需要大量支出。
人力資本管理
在聖·Joe公司,我們相信員工是我們最大的資產。我們努力吸引、留住和培養最高素質的人才。截至2023年2月20日,我們在公司辦公室僱用了55名負責監督運營的專業人員,以及625名全職員工和89名兼職和季節性員工從事日常運營。
招聘和留用
成功取決於我們吸引和留住熟練員工的能力。因此,我們致力於招聘頂尖人才,並提供有競爭力的福利、工資和有回報的工作環境。
我們有通過提供有競爭力的工資和工資來投資我們的勞動力的歷史證明,我們會根據商業環境和勞動力市場不斷進行評估。我們一直在提高工資,以吸引人才來支持我們的增長戰略,並提升客户體驗。有時,我們依靠J-1和H-2B簽證計劃將工人帶到美國(美國)。以滿足我們酒店運營的季節性人員需求,並確保我們擁有適當的員工隊伍。這些項目允許參加實習項目的學生通過在酒店環境中的就業機會,將他們的文化體驗擴展到本國以外。
除了有競爭力的工資外,我們還為員工和符合條件的家庭成員提供全面和有價值的福利計劃。我們為所有全職員工提供的一套福利包括團體健康計劃,其中包括醫療、牙科、視力、人壽和殘疾福利,公司可分享某些保險的保費。我們還提供打折的健身房會員資格、與Company Match的401(K)退休儲蓄計劃、帶薪假期和假期、陪審團工資、喪假、員工推薦獎金計劃和學費報銷計劃。我們不定期為團隊成員提供醫療保健篩查和我們酒店的疫苗接種。我們的員工還享受公司擁有的酒店和便利設施的折扣,以及我們的“Ticketsat Work”福利,該福利提供獨家折扣、特別優惠和優先座位以及頂級景點、主題公園、表演、體育賽事、電影票、酒店等的門票。
除了作為改進我們人力資本管理戰略的工具外,我們每年都會評估員工的敬業度和滿意度。我們關注員工的意見,並通過焦點小組收集數據。我們的執行團隊審查團隊的反饋,並根據反饋制定行動計劃,以便在全年重點關注機會領域。我們很高興地報告,我們最近的年度聘用結果總體上是有利的,並表明我們的員工為為公司工作而感到自豪。焦點小組的結果有助於我們不斷改進我們的人力資本戰略,並找到促進團隊成員參與和成長的方法。
多樣性和包容性
我們認為,多樣化和包容性的工作場所是我們成功的關鍵,促進種族和社會公平是我們的責任。我們努力營造一個多元化和包容性的環境,在這種環境中,我們的每一名團隊成員都受到重視和尊重,同時努力建立一個反映我們核心價值觀的工作場所、社區和公司。
截至2023年2月20日,我們大約22%的員工認為是種族多元化,大約47%的員工,包括50%的執行管理團隊,由女性員工組成。
健康與安全
我們團隊成員的健康和安全是重中之重,我們致力於提供一個安全和無傷害的工作場所。我們不斷投資於旨在改善身體、精神和社會福祉的計劃,並提供各種創新、靈活和方便的健康和健康計劃。
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社區參與
我們積極參與並致力於支持我們所服務的社區。我們的社區參與努力尋求將我們的核心價值觀帶入生活,並在我們生活和工作的地方有所不同。我們與這些社區保持着密切的聯繫,通過外展、招聘、宣傳、慈善、公益服務和志願服務產生積極影響。此外,我們的發展對他們所在的社區產生了積極的影響,包括在佛羅裏達州西北部地區創造就業機會,改善該地區的整體生活質量。
可持續性
我們致力於發展可持續和高效的業務和商業做法,以加強和保護我們的人民、我們的社區和我們的地球。我們的目標是創造股東價值,同時調整我們的業務做法,以支持我們的利益相關者和我們所服務的社區的利益,包括佛羅裏達州西北部的可持續發展。我們確定可持續發展優先事項的過程側重於同時改善公司的環境、社會和財務狀況,以及我們強大的領導力和治理實踐,努力將可持續發展融入我們的商業戰略和企業文化。
我們擁有的大部分種植面積位於佛羅裏達州西北部,由我們的林業業務管理。佛羅裏達州西北部的許多州立公園、州立森林和野生動物保護區在一定程度上是用聖·Joe的土地建造的。
我們可持續森林管理實踐的指導原則包括遵守法律和法規,制定長期的可持續木材收穫計劃,以及瞭解對周圍地區的經濟和社會影響。我們採取全面的方法來管理我們的資源-木材、土地、水、土壤和野生動物-以可持續發展為目標。我們正在以身作則,通過與環境機構、社區領袖以及領先的環境和保護組織密切合作,保護佛羅裏達州最好的地方。我們的可持續森林管理做法有多種形式,包括根除入侵植物物種、恢復濕地、疏伐森林、重新種植樹木和進行規定的焚燒。我們每年進行規定的焚燒,這有助於恢復自然生態系統,改善野生動物棲息地,減少野火危險。
有關我們可持續發展努力的更多信息,請訪問我們網站的管理部分,網址為:https://www.joe.com/stewardship.
信息
聖·Joe最新的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)、Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)、當前的Form 8-K報告(“Form 8-K”)以及對這些報告的修訂可在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交材料或以電子方式提交給美國證券交易委員會(“SEC”)後,在合理可行的情況下儘快從我們的網站www.joe.com免費查看或下載。此外,您可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查看我們向美國證券交易委員會提交的任何材料。如欲查詢公共資料室的運作情況,可致電美國證券交易委員會:1-800-美國證券交易委員會-0330。我們最近發佈的新聞稿也可以從我們網站www.joe.com的投資者關係部分以電子方式查看或下載。聖Joe將根據要求免費提供我們美國證券交易委員會備案文件的電子副本。我們網站上發佈或鏈接的任何信息都不會通過引用的方式併入本10-K表格.
第1A項。風險因素
前瞻性陳述
本年度報告包含《1933年證券法》第27A節和經修訂的《1934年證券交易法》(簡稱《交易法》)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括,除其他事項外,關於業務和我們的財務狀況、流動性、經營結果、計劃、戰略、前景和目標的可能或假設未來結果的信息。這樣的前瞻性陳述
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通常可以通過使用前瞻性術語來識別,例如“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”或其他類似的表述,涉及非歷史事實的事項。該公司提醒,其前瞻性陳述包含風險和不確定因素,雖然我們認為,根據現有信息,我們對未來的預期是合理的,但我們告誡您不要過度依賴我們的前瞻性陳述。所有商業決策都涉及評估已知風險。然而,隨着社會經濟、市場狀況和利率的變化,一些風險可能是未知的。估算值被用來評估資本分配決策等。由於各種重要因素,實際結果或事件可能與估計和我們的前瞻性陳述中指出的大不相同。這些因素包括但不限於以下討論的因素。
前瞻性陳述僅自發表之日起生效,除法律規定外,公司不承擔更新前瞻性陳述的義務。然而,建議您查看我們在隨後提交給美國證券交易委員會的10-Q、8-K表格和其他報告中就相關主題所做的任何進一步披露。
您應仔細考慮下列風險,以及本10-K表格中的所有其他信息。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響或任何因素或因素組合對我們業務的影響程度。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生重大和不利的影響。如果這些風險中的任何一項實際發生,我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略和前景可能會受到重大不利影響,並可能導致我們的實際結果與本報告和我們做出的其他公開聲明中的前瞻性陳述預期的結果大不相同。
戰略風險和競爭風險
我們可能無法成功實施我們的業務戰略。我們的業務戰略包括開發我們的住宅房地產,擴大我們的酒店資產和服務的範圍,我們的創收物業的商業投資組合和我們的其他合資企業,以建立經常性收入和提高企業價值,同時始終保持足夠的企業流動性。管理層可能無法評估與這一戰略相關的風險,無法有利可圖地維持和發展業務,以及分配資本。我們還可能面臨在業務和投資的盡職調查中未發現的不明問題帶來的風險。管理層可能無法估計和最有效地分配超過運營和戰略投資需要的現金,包括通過股息和普通股回購向股東分配現金。
管理層也可能無法準確預測財務結果,因此,實際結果可能與管理層的估計大不相同。截至2022年12月31日,我們約有9.963億美元的房地產投資,5000萬美元的未合併合資企業投資,以及3960萬美元的財產和設備,淨記錄在我們的賬面上,可能會受到減值影響。如果市場狀況惡化,我們對未貼現的未來現金流的估計可能會低於其賬面價值,我們可能需要進行減值,這將對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。現有和計劃的業務利用對收入、成本、利潤、增長和房地產市場價值的估計。
我們在各個業務部門都面臨着激烈的競爭。我們與地方、地區和國家的房地產租賃和開發公司以及房屋建築商競爭,其中一些公司可能比我們擁有更多的財務、營銷、銷售和其他資源。酒店運營受到來自其他酒店提供商和住宿選擇的激烈競爭。我們能否保持競爭力並吸引新的和回頭客、客户和俱樂部成員,取決於我們能否成功地將我們的產品和服務的質量和價值與其他公司提供的產品和服務區分開來。來自房地產租賃和開發公司以及住宅建築商的競爭可能會對我們吸引租户和租賃我們的商業、多户和高級生活物業、吸引買家和銷售住宅住宅和商業房地產以及吸引和留住經驗豐富的房地產租賃和開發人員的能力產生不利影響。我們所在行業的勞動力市場也是競爭激烈的,這導致了近年來勞動力成本的增加。我們必須吸引、培養和留住一大批合格的員工,同時控制相關的
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人工成本。此外,我們還面臨着來自其他零售購物中心和商業設施以及我們的多户和老年生活社區的租户競爭。林業業務在價格和質量方面也具有很強的競爭力。木製品面臨着來自各種替代產品的日益激烈的競爭,包括非木材和工程木製品。我們不能保證我們能夠成功地與當前或未來的競爭對手競爭,也不能保證競爭壓力不會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
整體經濟狀況的下降,特別是我們主要市場的情況,可能會導致消費者對我們的產品和服務的需求減少。對我們產品和服務的需求對我們無法控制的經濟狀況的變化非常敏感,這些變化包括就業水平、消費者信心、消費者收入、消費者可自由支配的支出、消費者偏好、通貨膨脹、可獲得融資和利率水平。此外,房地產市場受到經濟低迷的影響,我們的業務對我們開發項目所在的佛羅裏達州西北部以及更廣泛的美國東南部地區的經濟狀況特別敏感,過去,該地區為我們的產品創造了很高的客户比例。如果市場狀況出現波動或惡化,租户和其他客户的需求可能會大幅下降。例如,在整個2022年,我們面臨着通脹、利率上升、供應鏈中斷、地緣政治衝突以及從影響買家情緒的新冠肺炎疫情中持續復甦等因素引發的宏觀經濟逆風。儘管面臨這些挑戰,我們各個細分市場的需求仍然強勁,但我們的業務,特別是住宅細分市場,受到上述宏觀經濟因素的影響,包括供應鏈中斷、成本上升和利率上升,例如,這些因素延長了某些住宅社區的家居和送貨上門時間,並增加了運營成本。雖然這些延遲通常不會導致取消率增加,因此只會影響我們家鄉的收入確認時間,但如果情況惡化或需求下降,我們可能會遇到可能對我們的業務產生不利影響的取消。
在高通脹期間,我們和整個房地產業可能會受到不利影響,主要是因為建築和運營成本較高。
我們可能會投資於新的業務努力或產品線,這本身就有風險,可能會擾亂我們正在進行的業務,並帶來最初沒有考慮到的風險。近年來,我們已經投資於新的業務努力和產品線,未來可能也會投資。新的業務可能涉及新的風險和不確定性,並可能放大現有風險,包括額外的競爭、管理層對當前業務的分心、高於預期的負債和費用、與新業務或產品線運營相關的經濟、政治、法律和監管挑戰、資本回報不足以及有形和無形資產的潛在減值。新的風險從本質上來説是有風險的,可能不會成功。此外,我們可能會面臨整合新業務或產品線、吸收新設施和新人員以及協調多種業務和運營方式的困難。如果我們的任何業務努力都不成功,我們無法實現任何新投資或產品線的預期收益,或無法成功整合新業務或產品線,我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的租賃項目面臨着各種風險,這些風險可能會影響回報。我們的業務戰略包括開發和租賃多户型和高級居住物業,管理商業物業和出售的商業資產。由於與租賃相關的風險,包括我們可能無法租賃新物業或獲得與我們的預測一致的租賃率的風險,以及與房地產開發一般相關的風險,這些商業開發項目可能不會像預期的那樣成功。此外,租賃項目的開發涉及與項目開始和完成之間的重大時間間隔相關的風險。這一時間滯後使我們面臨更大的風險,其中包括:
● | 總體經濟波動; |
● | 我們有能力以有利的商業條件獲得建設或永久融資(如果有的話); |
● | 我們有能力達到預計的租金水平; |
● | 我們將能夠出租給新租户的速度; |
● | 建築成本高於預計(包括人工和材料成本);以及 |
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● | 由於惡劣天氣、勞動力中斷、施工延誤或在獲得分區或其他監管批准方面的延誤、人為或自然災害等因素導致的項目完工延誤。 |
未能租賃新物業或獲得與我們的預測一致的租賃率,或商業項目從開始到完成之間存在重大時間滯後,可能會導致回報低於預期,這可能會對我們成功執行業務戰略的能力造成不利影響。
我們面臨着來自我們戰略夥伴關係的風險。我們目前保持着,未來可能會尋求更多的戰略合作伙伴關係,包括成立合資企業(“合資企業”),以開發房地產或從事其他業務活動,利用我們的住宅、酒店和商業機會的潛力,並使我們的資產價值最大化。我們的合作伙伴可能採取與我們的指示或要求相反的行動,或違反我們的政策或目標。我們可能無法獨家控制合作關係的發展、融資、管理和其他方面,這可能會阻止我們採取符合我們最大利益但遭到合作伙伴反對的行動。我們的合作伙伴可能會遇到財務困難、破產或無法為他們的出資份額提供資金,這可能會推遲房地產的建設或開發,或者增加我們對合作夥伴關係的財務承諾。我們的合作伙伴可能會採取行動,使我們承擔超過或超出預期的負債。我們可能與合作伙伴就影響合夥企業的決定產生分歧,這可能會導致訴訟或仲裁,增加我們的費用,分散我們的高級管理人員和董事的注意力,並擾亂物業或企業的日常運營,這可能會推遲重要決定,直到爭議得到解決。我們合作伙伴的行為可能會使合資企業承擔責任或產生其他不利後果,包括如果合作伙伴的市場聲譽惡化。如果合營協議終止或解散,吾等可能不會繼續擁有或經營合營公司的權益或投資,或可能需要以高於市價的價格購買該等權益或投資以繼續擁有所有權。此外,我們可能沒有足夠的資源、經驗和/或技能來管理我們現有的合資企業或尋找其他理想的合作伙伴。
我們的房地產投資通常缺乏流動性。房地產和木材資產的流動性相對較差。如果出現需要或意願,我們可能很難出售這類資產,這可能會限制我們迅速調整我們房地產資產的規模和內容的能力。非流動性資產通常會經歷更大的價格波動,因為不存在現成的市場,因此可能更難估值。此外,驗證非流動性資產的第三方定價可能比流動性較高的資產更具主觀性。因此,如果我們被要求迅速清算全部或部分房地產或木材資產,我們實現的價值可能會大大低於我們之前記錄的資產價值。在普遍的經濟不穩定和資本市場動盪時期,這種影響也可能加劇。
我們面臨着與短期流動性投資相關的風險。我們繼續擁有大量現金餘額,投資於各種短期、投資級投資,旨在保持本金價值和保持高度流動性。我們面臨與我們的短期證券相關的信用風險,由於金融市場對發行人信用質量的評估發生變化、違約率和違約率上升、現行利率變化和其他經濟因素,這些工具可能會受到價格波動的影響。
美國政府信用評級的下調也可能降低我們投資的價值--債務證券(“證券”)。這些投資的市值可能會在不同時期發生變化,特別是考慮到導致市場波動的新冠肺炎疫情正在持續復甦。我們的證券目前包括對美國國債的投資。與信貸相關的減值損失可能會對收益產生負面影響。對證券和基金的投資不保本金損失。在某些情況下,我們可能被要求贖回全部或部分投資,這可能會導致虧損。
我們的投資由Fairholme Capital Management,L.L.C.根據經修訂的投資管理協議(“投資管理協議”)的條款進行監督和指導。請參閲注5。投資包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
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與我們業務部門的運營相關的風險
我們面臨着與商業和住宅房地產開發和建設相關的風險。房地產開發和建設,包括住房建設活動,會帶來可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響的風險,包括:
● | 一般市場狀況; |
● | 施工延誤或成本超支,可能增加項目開發成本的; |
● | 勞動力成本和熟練勞動力短缺,特別是由於最近美國和佛羅裏達州的低失業率; |
● | 供應鏈中斷和材料短缺; |
● | 物業開發後對建築缺陷的索賠,包括購買者和業主協會的索賠,以及第三方承包商引起的建築缺陷索賠; |
● | 發現危險或有毒物質,或其他環境、文化敏感或相關問題; |
● | 無法獲得所需的政府許可和授權; |
● | 無法獲得支持商業、多户或高級生活項目所需的租户; |
● | 遵守建築規範和其他當地法規; |
● | 在需要時無法獲得原材料,這可能會導致項目延誤、停工或中斷,這可能會降低項目的利潤; |
● | 基礎設施能力或可獲得性不足(如水、下水道和道路),無法滿足我們項目的需要; |
● | 金融業的不穩定可能會減少融資的可獲得性; |
● | 延遲或無法取得財產、通行權或地役權,這可能導致延誤或增加費用;以及 |
● | 與天氣和地質有關的幹擾,包括颶風、山體滑坡、地震、洪水、乾旱、野火和其他事件,這可能導致延誤或增加成本。 |
建築和建築行業與許多其他行業一樣,由於多種因素,包括通脹、利率上升、地緣政治衝突(如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)、從新冠肺炎的持續復甦和勞動力短缺,正在經歷全球供應鏈中斷和成本上升。近年來,材料、零部件和勞動力成本有所增加,有時會在很短的時間內大幅增加。此外,上述因素導致的重大時間延誤或建設成本增加可能會影響我們實現此類項目預期回報的能力,影響收入確認的時機,導致取消或以其他方式對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。如上文在“整體經濟狀況的下降,特別是主要市場的情況,可能會導致消費者對我們的產品和服務的需求減少。由於各種宏觀經濟因素導致家居和家居交付延遲,並增加了某些運營成本,我們的住宅部門受到的影響尤其大。因此,雖然我們還沒有經歷取消數量的大幅增加,但它已經影響了我們能夠確認的收入的時機。然而,如果我們遇到由於這些宏觀經濟因素而導致的取消訂單增加的情況,我們的業務可能會受到不利影響。
此外,對於我們的住宅部門,由於不同社區的銷售組合以及產品組合的其他變化,家居銷售的收入可能會隨時期波動。考慮到產品組合的這些波動,我們住宅部門的收入每年可能會有很大差異。
此外,房地產審批可能會受到第三方迴應的影響。發生延遲的情況並不少見,這會影響交易結束的時間,也可能影響交易的條款和條件。與監管審批有關的延誤可能是由於政府關門或由於政府預算問題人員不足而導致適用的政府實體不開放。這些時間問題可能會導致我們的
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經營業績,特別是與我們賣地的影響有關的業績,在季度與年度之間差異很大。
按揭融資問題,包括按揭貸款供應不足、貸款要求收緊和利率上升,可能會減少對我們產品的需求。購買我們房地產產品的人可能會獲得抵押貸款,以支付購買價格的很大一部分,或者可能需要獲得抵押貸款,以支付將在從我們這裏購買的房屋上建造的房屋的建築成本。房屋建築商的客户依賴於依賴抵押貸款融資的零售買家。利率上升增加了擁有一套住房的成本,並可能對消費者的購買力和住宅房地產需求下降產生不利影響。除住宅房地產外,利率上升和信貸限制也可能對我們的商業地產或其他待售土地的銷售或開發產生負面影響。雖然在2022年,利率上升對購房者獲得融資的能力和房地產市場總體上產生了負面影響,但到目前為止,我們還沒有經歷客户對住房需求的實質性下降。然而,如果融資挑戰減少了房屋建築商購買住宅的需求,那麼我們的銷售、運營業績、現金流和財務狀況可能會受到負面影響。
我們的住宅部門高度依賴房屋建築商。我們高度依賴房屋建築商作為我們住宅的主要客户,並在我們的住宅開發中提供建築服務。已經承諾向我們購買家居的房屋建築商客户可以決定減少、推遲或取消他們在我們開發項目中購買家居的現有承諾。我們不時地用抵押票據應收賬款為房地產銷售融資。如果這些房屋建築商無法償還我們的債務或推遲償還我們的債務,這將減少我們預期的現金流。房屋建築商也可能不認為我們的開發項目是房屋建設業務的理想地點,或者他們可能會選擇從其他賣家那裏購買土地。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們的酒店部門受到酒店行業固有的各種風險的影響。以下因素在酒店業中很常見,可能會減少我們酒店物業、食品和飲料業務、高爾夫球場、海灘俱樂部、碼頭和其他娛樂資產產生的收入:
● | 減少旅行(包括與旅行有關的健康問題、航空公司中斷或不利的經濟狀況),這可能是我們容易受到影響的,因為我們的接待部門所依賴的旅行旅遊業可能需要相對較高的參與成本,而且是基於可自由支配的消費者支出; |
● | 勞動力成本增加,熟練勞動力短缺; |
● | 惡劣的天氣條件; |
● | 我們物業所在地理區域的可取性變化; |
● | 來自其他酒店服務提供商和住宿或娛樂選擇的激烈競爭; |
● | 我們與第三方經理的關係以及他們的表現; |
● | 經營成本增加,包括財產保險、公用事業、房地產和個人財產税費用的增加,原因是通貨膨脹和其他因素可能無法被價格上漲所抵消;以及 |
● | 天災人禍。 |
這些因素中的任何一個都可能增加我們的成本,或限制或降低我們對酒店產品或服務的收費,或以其他方式影響我們維護現有物業、開發新物業或為現有物業增加便利設施的能力。
我們的商業部門受到與我們的商業租户的財務狀況相關的風險的影響。如果我們的一個或多個租户,特別是主要租户,宣佈破產、違約或自願離開租賃物業,我們可能無法向該租户收取租金、重新租賃該空間或以類似或更優惠的條款重新租賃。此外,主要租户的損失或未能續期可能會令租賃其餘受影響物業變得更加困難,這可能會對我們的業務、經營業績、現金流及財務狀況產生重大不利影響。
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或者,通過電子商務渠道增加的消費者支出可能會顯著影響我們的租户在他們的商店創造銷售的能力,這可能會影響他們向我們付款的能力。這些經濟和市場狀況,再加上通脹上升和勞動力短缺,也可能給我們的一些主要客户帶來財務壓力,這可能會對我們的入住率和盈利能力產生不利影響,進而可能對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的商業部門也面臨着與我們的老年生活社區有關的運營風險。我們面臨着各種聯邦、州、地方和行業監管的許可證、認證和檢查法律、法規和標準;關於老年居住居民協議的州法規,通常需要與每個居民簽訂書面居民協議;普通和專業責任保險的可用性和成本增加;與入場費相關的州法規和居民權利;以及勞動力成本的可用性和增加。
新冠肺炎疫情等突發公共衞生事件已經並可能在未來對我們的業務產生不利影響。疫情、大流行(如新冠肺炎)或類似的嚴重公共衞生問題,以及政府當局採取的應對措施,可能會嚴重擾亂或阻止我們在較長一段時間內正常經營業務,從而和/或伴隨任何相關的經濟和/或社會不穩定或困境,對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
除了影響總體經濟狀況外,像新冠肺炎這樣的突發公共衞生事件可能會加劇影響我們運營的因素,包括供應鏈中斷、勞動力短缺以及大宗商品和產品成本上漲,在突發公共衞生事件平息後,這些因素可能會繼續存在。任何持續的影響也可能放大本2022年10-K表格中描述的其他風險和不確定性。像新冠肺炎這樣的突發公共衞生事件對我們業務的最終影響程度是高度不確定的,也無法以任何程度的信心進行預測。
我們的財務結果在不同時期可能會有很大差異。我們業務部門的收入和收益在不同時期可能會有很大差異。房屋建築商傾向於在零星交易中購買多套住房。此外,不同社區的家居用品價格差異很大,這進一步影響了不同時期的結果。因此,在報告期內,我們可能沒有住宅或商業地產銷售收入,或收入顯著減少。我們也可能選擇經營而不是租賃資產,租賃而不是出售資產,或者出售可能會推遲收入和利潤的改善後的土地而不是未改善的土地。
酒店業務受到季節性波動的影響。酒店業收入通常在第二季度和第三季度較高,並因假期和放學時間的不同而有所不同。商業地產的銷售往往是非經常性的。項目依賴於不確定的需求。新冠肺炎新變種或颶風等非常事件的出現,可能會極大地改變人們對產品和服務的需求和定價。
我們受到各種地理風險的影響。
● | 佛羅裏達州西北部的增長.我們專注於在佛羅裏達州西北部開發房地產和擴大業務。我們的成功將取決於佛羅裏達州西北部的強勁移民和人口擴張。佛羅裏達州西北部未來的經濟增長將在很大程度上取決於州和地方政府與私營部門聯合規劃和完成該地區重大基礎設施改善的能力和意願,如新的交通樞紐、道路、鐵路、管道、醫療設施和學校,並吸引提供高質量和高薪工作的家庭和公司。我們未來的收入還將取決於在佛羅裏達州西北部尋找退休或度假屋的個人。佛羅裏達州未來的人口增長可能會受到各種因素的負面影響,包括不利的經濟狀況、州所得税或聯邦移民法的變化、自然災害或人為災難的發生或房地產、保險和財產税的高昂成本。如果佛羅裏達西北部經歷一段較長時間的緩慢增長,甚至淨外流,我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。 |
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● | 颶風.佛羅裏達州特別容易受到颶風的影響。根據具體颶風登陸的地點,我們在佛羅裏達州西北部的開發項目可能會遭受災難性的破壞。此類損害可能會嚴重延遲銷售或減少對我們的住宅或商業地產的需求,並減少對我們的酒店和租賃業務的需求。如果我們的公司總部設施被損壞或摧毀,我們可能難以履行某些公司和運營職能。我們維持財產和業務中斷保險,但受某些免賠額的限制。 |
● | 氣候條件.佛羅裏達州西北部發生的其他自然災害和氣候條件,如龍捲風、洪水、火災、異常大雨或長時間降雨、乾旱、極端高温或其他不利天氣事件,可能會對我們開發和銷售物業或從我們的項目中實現收入的能力產生實質性的不利影響。此外,我們的木材資產容易受到火災、蟲害、疾病、長期乾旱、洪水、颶風和自然災害的破壞,這可能對我們的木材庫存和林業業務產生不利影響。此外,氣候變化導致的海平面上升可能會對我們的沿海財產產生實質性的不利影響。自然災害的發生和不利氣候變化的威脅(或來自氣候變化的感知威脅)也可能對佛羅裏達州西北部的吸引力產生長期的負面影響。人為災難或中斷,如漏油、恐怖主義行為、停電和通信故障,可能同時擾亂我們的行動。 |
我們對我們財產的保險範圍可能不足,或者我們的保險成本可能會增加。我們為我們的財產投保,包括財產、責任、火災、洪水和擴大保險範圍。然而,我們不為我們的木材資產投保。此外,我們的颶風保險對每個命名的風暴都有限制,並受到免賠額的限制。我們在確定保險金額、承保範圍和免賠額時使用我們的自由裁量權。這些條款是根據以合理成本保持可接受的風險水平來確定的。這可能會導致保險覆蓋範圍,如果發生重大損失,將不足以支付我們損失投資的全部當前市場價值或當前重置成本。通貨膨脹、建築法規和條例的變化、環境考慮因素以及其他因素也可能使設施在受損或被毀後使用保險收益來更換是不可行的。在這種情況下,我們可能無法獲得保險收益,或者我們獲得的保險收益可能不能完全彌補業務中斷或損失,我們的收益、流動性或資本資源可能會受到不利影響。
在佛羅裏達州開展業務的房主財產保險公司對前幾次颶風的反應是提高保費,要求更高的免賠額,降低限額,限制承保範圍,強制排除,拒絕為某些財產所有者提供保險,在某些情況下,還停止在該州的保險業務。目前還不確定這些行動可能會對該州未來的財產保險供應和費率產生什麼影響。佛羅裏達州的高額財產保險費可能會阻止潛在客户在我們的某個開發項目中購買住宅,或者使佛羅裏達州西北部對新僱主的吸引力降低,這些新僱主可以創造促進該地區增長所需的高質量工作崗位,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。佛羅裏達州的國有財產保險公司公民財產保險公司承保房主財產保險。如果佛羅裏達州發生災難性颶風或一系列颶風襲擊,州政府面臨的財產保險索賠可能會給州財政帶來極大壓力。
我們的某些服務依賴於第三方服務提供商。我們依賴於各種第三方來進行某些住宅、酒店、多户、高級生活和其他商業物業的日常運營。如果此類第三方不能充分履行其合同服務,可能會對我們留住客户的能力產生負面影響。因此,任何此類失敗都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
與我們現有所有權結構相關的風險
我們的最大股東控制着我們大約41.6%的普通股,這可能會限制我們的小股東影響公司事務的能力。布魯斯·R·伯科維茨先生是我們董事會的主席。他是Fairholme Holdings,LLC(“Fairholme”)的經理,並控制着擁有和控制Fairholme Holdings,LLC的實體,該公司全資擁有Fairholme Capital Management,L.L.C.(“FCM”,在美國證券交易委員會註冊的投資顧問公司)。截至2022年12月31日,包括Berkowitz先生在內的FCM客户實益擁有我們約41.6%的普通股
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股票。FCM及其客户Fairholme Fund,源自Fairholme Funds,Inc.的一系列投資可被視為我們的附屬公司。Fairholme能夠影響提交給我們股東的大多數事項的投票,包括我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售,我們董事會成員的提名以及我們控制權的任何潛在變化。這些因素可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的收購嘗試,或者可能導致股東從其普通股獲得溢價的收購嘗試。此外,我們的公司章程和佛羅裏達州法律的某些條款包含反收購條款,這可能會使我們的控制權發生變化變得更加困難。
Fairholme從事對公司進行投資或提供投資建議的業務,並可能持有、並可能在未來不時收購與我們業務的某些部分直接或間接競爭的業務的權益或向其提供建議。Fairholme還可能尋求與我們的業務互補的收購,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。此外,Fairholme未來出售我們的普通股,或者公開市場上認為可能會發生這些出售,可能會壓低我們的股價。
法律、法規和訴訟風險
我們有可能無意中被視為根據1940年《投資公司法》(《投資公司法》)註冊的投資公司。我們沒有根據1940年的《投資公司法》註冊為“投資公司”,我們打算以一種不要求我們註冊為投資公司的方式投資我們的資產。該計劃將要求監控我們的投資組合,以便在未合併的基礎上,我們將不會有超過總資產(不包括美國政府證券和現金項目)40%的投資證券,或者我們將滿足並保持另一項註冊豁免。因此,我們可能無法進行一些潛在的有利可圖的投資,無法出售我們原本想要出售的資產,或者在我們本來想要出售之前被迫出售投資證券投資。
吾等並無要求美國證券交易委員會批准或指導吾等就“投資公司法”所作的決定,尤其包括:吾等將任何附屬公司視為多數股東;任何附屬公司是否遵守投資公司法下的任何豁免,包括任何附屬公司就其資產或營運與其要求的一致性所作的決定,或就40%測試而言,吾等在一間或多間附屬公司的權益是否構成投資證券。倘若美國證券交易委員會不同意吾等將一間或多間附屬公司視為多數股權、豁免受“投資公司法”約束、認為一間或多間其他所持股份就40%測試而言不構成投資證券,或不同意吾等就所從事業務的性質或堅持己見的方式所作的判斷,吾等及/或一間或多間附屬公司將需要調整我們的經營策略或資產,以便繼續通過(如上所述)40%測試或註冊為投資公司,上述任何一項均可能對吾等產生重大不利影響。此外,如果管限我們或我們子公司的投資公司法地位的法律或規則發生變化,或者如果美國證券交易委員會或其工作人員就《投資公司法》相關條款和規則的應用提供更具體或不同的指導,我們可能被要求調整我們的經營策略和持股,或以我們不會選擇的方式或時間或價格出售我們的資產。
如果美國證券交易委員會或具有司法管轄權的法院發現我們被要求但未能註冊為投資公司,違反了《投資公司法》,我們將不得不停止業務活動,我們將違反陳述和擔保,和/或違約我們的某些合同和義務,可能會對我們提起民事或刑事訴訟,我們的某些合同將無法執行,除非法院要求執行,並且法院可以指定接管人接管我們的業務並清算我們的業務,所有或所有這些都將對我們的業務產生重大不利影響。
我們受到各種現行政府法規的約束。
● | 發展及土地用途規定。批准開發房地產需要一個廣泛的權利程序,涉及多個重疊的監管管轄區,往往需要地方政府酌情采取行動。這一進程往往是政治性的、不確定的,可能需要 |
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為了獲得批准而進行的重大勒索。佛羅裏達州的房地產項目通常必須符合社區規劃法案和當地土地開發法規的規定。遵守佛羅裏達州的規劃要求和當地的土地開發法規通常是漫長和昂貴的,預計會對我們的房地產開發活動產生重大影響。《社區規劃法》要求地方政府通過指導和控制各自管轄範圍內未來房地產開發的全面計劃,並對這些計劃進行評價、評估並使其保持最新。所有綜合規劃中都包括一份未來土地利用圖,其中列出了允許的土地使用發展權。本港部分土地設有“農業”或“營林”未來用途,我們可能需要修訂未來土地用途圖,以發展房地產項目。批准這些全面的規劃圖修訂是高度酌情的。 |
所有開發訂單和許可證必須與綜合規劃一致。每個計劃都必須針對未來的土地使用和基本建設改善等主題,併為包括交通、學校、固體廢物處理、污水處理、飲用水供應、排水、經濟適用房、休憩空間、公園等在內的多種公共服務提供足夠的資金。地方政府的綜合規劃還必須建立針對某些特定公共設施的“服務水平”,包括道路、學校和為居民提供的服務。在許多領域,基礎設施資金沒有跟上增長的步伐,導致設施的運營低於既定的服務水平。如果開發項目將公共設施的服務水平降至地方政府綜合規劃中確定的服務水平以下,則禁止地方政府發佈開發令或許可證,除非開發商預先充分改善服務以達到所需的服務水平,或提供財務保證,保證隨着項目的進展將提供額外的服務。此外,未能保持規劃與時俱進的地方政府可能會被法律禁止修改規劃以允許新的發展。
如果這些因素中的任何一個或多個發生,我們可能無法成功地或在預期的時間範圍內開發我們的房地產項目。社區規劃法或其解釋的變化、這些法律的新執行或有關房地產開發的新法律的頒佈可能會導致我們成功開發和營銷我們的社區以及從這些業務中及時產生正現金流的能力下降,這可能會對我們滿足需求的能力產生重大不利影響,並對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生負面影響。
我們的物業受到聯邦、州和地方環境法規和限制的約束,這些法規和限制可能會對我們的開發能力造成重大限制。在大多數情況下,開發項目的審批需要多個許可,這涉及一個漫長、不確定且代價高昂的監管過程。我們持有的土地包含有管轄權的濕地,其中一些可能不適合開發或被適用法律禁止開發。開發審批通常需要緩解對濕地的影響,這些濕地需要以與受影響和批准開發的實際濕地不成比例的比例進行保護。我們的一些物業是未開發的土地,位於開發可能必須避免、最大限度地減少或緩解各種受保護野生動物或植物物種對自然棲息地的影響的地區。此外,我們的一些財產位於沿海地區,這些地區的許可負擔通常更具限制性,或者必須解決沿海高風險、颶風疏散、洪泛平原和沙丘保護等問題。
● | 環境監管。目前或過去的運營受到廣泛和不斷變化的聯邦、州和地方環境法律和其他法規的約束。這些環境法律法規的規定和執行在未來可能會變得更加嚴格,包括由於環境倡導團體的關注。違反這些法律和法規,除其他外,可能導致民事處罰、補救費用、自然資源損害、人身傷害損害、潛在禁令、停止和停止令以及刑事處罰。此外,這些環境法中的一些規定了嚴格的責任,這意味着我們可能要為我們財產上的任何環境損害承擔責任,無論是什麼過錯。 |
過去和現在的不動產,特別是與我們以前的運輸有關的財產
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和造紙廠業務,涉及儲存、使用或處置可能已經污染並在未來可能污染環境的危險物質。我們可能會為這種污染以及清理我們處置或運輸危險物質的地點的費用承擔責任。房產上存在的有害物質也可能對我們出售或開發房產或以房產作為抵押品借入資金的能力產生不利影響。
我們可能會受到某些政府政策變化的風險。
● | 按揭利率。抵押融資的可獲得性受到聯邦住房管理局、退伍軍人管理局和政府全國抵押協會等政府實體以及政府支持的企業房利美和房地美的極大影響。抵押貸款利率也可能受到利率上升的不利影響,由於政府對通脹的反應,利率可能會繼續上升。如果借貸標準收緊和/或聯邦政府減少或取消這些抵押貸款計劃(包括由於立法者未能就為相關計劃或運營提供資金的預算或撥款立法達成一致),或者如果抵押貸款利率繼續普遍上升,可能會使我們產品的潛在購買者,包括我們的房屋建築商客户更難獲得可接受的融資,這可能會對我們社區的需求產生負面影響。 |
● | 氣候調節。氣候變化的潛在影響已經開始影響美國的政府當局、消費者行為模式和總體商業環境,包括但不限於節能措施、用水措施和土地使用做法。這些政策的實施可能需要我們在物業上投入額外的資本,或者它可能會限制我們能夠開發的土地的供應。這些變化,或其他環境法或其解釋的變化,新的法律執行,新事實的確定或其他各方未能在我們現有或以前的設施進行補救,可能導致新的或更大的負債,可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。 |
● | 會計準則.財務會計準則委員會(“FASB”)和美國證券交易委員會制定和解釋適用於美國公司的會計準則的各種會計準則制定舉措帶來的不確定性,可能會改變財務會計和報告準則或它們對管理財務報表編制的這些準則的解釋和應用。這些變化和其他變化可能會對我們如何記錄和報告我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。在某些情況下,我們可能被要求追溯適用新的或修訂的標準,從而可能導致對前期財務報表的重大重述。 |
美國税法的變化可能會對我們產生實質性影響。
● | 所得税。税法是動態的,隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用,税法可能會發生變化。在許多情況下,現行、新頒佈或修訂的税法的適用可能是不確定的,並受到不同解釋的影響。税法的變化,或現有税法的解釋或執行,可能會提高我們的州和聯邦税率,並使我們的業務受到税務當局的審計、調查和法律挑戰。例如,2022年的《降低通貨膨脹法案》最近簽署成為法律,其中包括對某些公司股票回購徵收消費税(對公司回購股票徵收的消費税)。由於税法的這些和其他未來變化,我們可能會產生額外的成本,包括歷史時期的税收和罰款,這可能會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。 |
● | QOZ計劃.作為《2017年美國減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)的一部分,美國國會設立了合格機會區計劃(簡稱QOZ計劃),為將合格資本利得投資於合格機會基金(QOF)的納税人提供税收優惠。QOF是自我認證的實體,將其資本投資於經濟困難的社區,這些社區已被美國國税局(IRS)和財政部指定為合格機會區(QOZ)。我們已將自己定位為利用QOZ計劃提供的税收優惠。雖然美國國税局已經發布了最終法規,解決了QOZ計劃下的一些不確定性,但因為 |
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QOZ計劃相對較新,仍有許多懸而未決的問題。如果美國國税局發佈額外的解釋性指導,導致目前預計符合條件的某些類別的項目不符合條件,我們可能無法像預期的那樣充分實現QOZ計劃的好處,這可能會影響我們的投資。 |
● | 諾爾斯.我們有重大的國家淨營業虧損結轉(“NOL”)。這些州的NOL可用於未來期間的應税收入;然而,除非我們在剩餘的NOL期間有應税收入,否則我們將不會獲得任何關於税收損失的税收優惠。參見附註13。所得税包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。 |
我們可能會受到定期訴訟和其他監管程序的影響。我們可能會捲入與商業協議、運營、資產、負債或我們作為上市公司的地位有關的訴訟和監管行動。任何這些事項的不利結果可能會對我們的財務狀況、我們的運營結果產生不利影響,或者對我們施加額外的限制或限制。此外,無論任何訴訟或監管程序的結果如何,這些程序都可能導致鉅額費用,並可能要求我們投入大量資源為我們的公司辯護。
土地使用審批流程變得越來越複雜。此外,管理審批過程的法規、法規和條例為第三方提供了對擬議的計劃和批准提出質疑的機會。因此,第三方對已規劃的房地產開發提出挑戰的前景為房地產開發規劃和權利提供了額外的不確定性。以訴訟形式提出的第三方質疑可能導致發展權被剝奪,或者其性質會對獲得必要批准所需的時間長短和費用產生不利影響。此外,任何訴訟產生的不利決定都會增加項目獲得最終批准的成本和時間,並可能對項目的設計、範圍、計劃和盈利產生不利影響。
一般風險
與我們的人力資本相關的風險。我們成功實施業務戰略的能力將取決於我們吸引和留住熟練員工的能力。我們所在行業的勞動力市場競爭激烈。要吸引、培養和留住一大批合格從業人員,同時控制相關勞動力成本。勞動力市場收緊可能會使我們更難僱傭和留住合格的員工,並控制勞動力成本。我們吸引合格員工和控制勞動力成本的能力取決於眾多外部因素,包括當前的工資水平、員工偏好、就業法律和法規、勞動關係和移民政策。雖然我們致力於通過提供有競爭力的工資等方式招聘頂尖人才,但由於上述任何因素而導致的競爭或勞動力成本的大幅增加可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,我們的酒店運營高度依賴於大量的季節性勞動力。我們歷來依賴J-1和H-2B簽證計劃將工人帶到美國,以滿足季節性人員需求,並確保我們擁有適當的勞動力。如果我們無法通過J-1和H-2B計劃或其他方式獲得足夠數量的季節性工人,我們可能無法招聘和僱用足夠的人員,未來可能會大幅增加保障我們勞動力的成本。季節性工資增加或勞動力不足可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
與網絡安全相關的風險。我們依賴計算機和數字技術,包括來自第三方供應商的某些技術系統,我們使用這些系統來運營我們的業務,而這些系統不在我們的控制之下。我們收集有關行動各個方面的數字信息。與酒店相關的業務尤其需要收集和保留我們客户的可識別信息,因為這些信息是通過我們使用的各種信息系統輸入、處理、彙總和報告的。所有這些活動都會產生實質性的網絡風險以及無法估計或預測的潛在成本和後果。客户、員工和其他公司數據的完整性和保護對我們至關重要。我們努力維護這些網絡和相關係統的安全和完整性。我們已經實施了各種措施來管理安全漏洞或破壞的風險。不能保證我們的安全努力和措施將是有效的,也不能保證企圖的安全破壞或破壞,無論是通過網絡攻擊或互聯網上的網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、
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電子郵件附件、我們組織內部的人員或可以訪問系統的人員、能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和我們的網絡及相關係統的其他重大中斷或中斷將不會成功或造成破壞。此外,隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性的增加,安全漏洞或破壞的風險普遍增加,特別是通過網絡攻擊或網絡入侵,包括計算機黑客、外國政府或國家支持的行為者和網絡恐怖分子。特別是,網絡安全攻擊激增,因為在家工作的措施導致企業增加對虛擬環境和通信系統的依賴,這些環境和通信系統受到越來越多的第三方漏洞和安全風險的影響。
即使是保護最嚴密的信息、網絡、系統和設施也仍然存在潛在的脆弱性,因為這種企圖的安全漏洞中使用的技術不斷演變,通常直到針對目標發起攻擊時才被識別,在某些情況下被設計為不被檢測到,實際上可能不被檢測到。因此,我們和我們的服務提供商可能無法預見這些技術或實施足夠的安全屏障或其他預防措施,因此我們和我們的服務提供商不可能完全降低這種風險。我們未能維護數據的安全,包括通過滲透我們的網絡安全和挪用機密和個人信息,可能會導致業務中斷、損害我們的聲譽、罰款、處罰、監管程序和其他嚴重的財務和商業影響。
我們面臨着與企業社會責任和聲譽相關的風險。我們的聲譽和品牌對我們的業務很重要。我們的聲譽和品牌影響我們吸引和留住消費者、融資和確保發展機會的能力。我們的聲譽或品牌可能會以多種方式受損。這些問題包括產品安全或質量問題、媒體負面報道或政治人物或利益集團的審查。客户還使用社交媒體以可快速廣泛傳播的方式提供有關我們公司、產品和服務的反饋和信息。如果客户對我們的公司有負面體驗或看法,並在社交媒體上分享,可能會對我們的品牌和聲譽造成負面影響。
此外,許多行業的公司都面臨着與其環境、社會和治理(ESG)實踐相關的利益相關者日益嚴格的審查。投資者倡導團體,包括專注於ESG的投資者倡導團體、某些機構投資者、投資基金和其他有影響力的投資者也越來越關注ESG做法,近年來也越來越重視其投資的影響和社會成本。如果我們未能或被認為未能滿足我們利益相關者不斷變化的期望,我們可能會遭受聲譽損害,我們的業務或財務狀況可能會受到不利影響。
我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計和有效性可能無法防止所有錯誤、錯誤陳述或虛假陳述。雖然管理層將繼續審查我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性,但不能保證我們對財務報告的內部控制將在任何時候都有效地實現所有控制目標。我們對財務報告的內部控制存在缺陷,包括任何重大缺陷,這些缺陷可能會導致我們對經營結果的錯誤陳述、財務報表的重述、我們股價的下跌,或者對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
我們的融資安排包含各種限制和限制。我們的融資安排包含慣常的陳述和保證,以及限制我們某些活動的慣常的肯定和否定公約。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。我們遵守融資安排中的公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的經濟、金融和行業狀況的影響,包括信貸或資本市場中斷。違反任何這些契約或限制可能導致違約,允許適用的貸款人宣佈所有根據這些契約或限制未償還的金額以及應計和未付利息都是到期和應支付的。在任何該等情況下,吾等可能無法償還根據該等融資安排到期的款項,這可能會對吾等的經營業績、現金流及財務狀況產生重大不利影響。
18
目錄表
我們可以為與我們合資企業有關的債務提供擔保。在某些情況下,這些擔保為借款人提供全額付款和履約。請參閲附註10。債務,淨額和注20。承付款和或有事項包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。如果我們有義務履行這些擔保中的任何一項,我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們利用衍生金融工具,以減低利率變動對市場風險的影響。.我們可能會簽訂利率互換工具,以限制我們對可變利率變化的風險敞口。雖然我們的對衝策略旨在將適用於部分可變利率債務的利率上升的影響降至最低,但不能保證我們的對衝策略將有效,在某些情況下,我們可能會經歷與信貸相關的損失。請參閲註釋6。金融工具與公允價值計量包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
我們不能向您保證,我們不會改變現有的資本分配計劃,包括我們是否將繼續以當前的速度支付股息,或者根本不會。2022年,我們為普通股支付了每股0.10美元的季度現金股息,目前我們預計將繼續支付季度股息。宣佈和支付任何未來股息將由本公司董事會在考慮各種因素後酌情決定,這些因素包括但不限於本公司的財務狀況、收益、本公司業務的資本要求、本公司當時可能簽署的任何信貸協議或契約的條款、法律要求、行業慣例以及本公司董事會認為相關的其他因素。此外,我們可能會決定不以同樣的税率進行未來的股票回購,或者根本不回購,原因之一是股票回購的消費税,這是最近由2022年通脹削減法案引入的。
我們普通股的市場價格可能會繼續大幅波動。.許多因素可能對我們普通股的價格產生重大影響,包括交易量低;我們經營業績波動的公告;有關我們公司或業務的其他公告,包括收購或訴訟公告;佛羅裏達州西北部或整個房地產或房地產開發行業市場狀況的變化;與我們業績無關的經濟和/或政治因素;新冠肺炎疫情的影響;公眾人物或其他第三方(包括博客、文章、留言板和社交及其他媒體)的評論;證券分析師推薦或收益預期的變化;散户投資者或其他市場參與者採用的新穎和不可預見的交易策略,以及由於執行股票回購計劃而導致的成交量減少和流通股減少,這將減少我們的“公眾流通股”。我們普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)的市場價格一直在波動,這可能與經營業績無關或不成比例。我們普通股市場價格的持續波動可能會導致股東失去對我們普通股的部分或全部投資。機構投資者可能對持有我們的普通股不感興趣.
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
Item 2. 屬性
聖Joe在佛羅裏達州西北部擁有169,000英畝土地。我們的一部分土地屬於部門計劃,該計劃使我們有權或賦予我們法律權利,在佛羅裏達州的貝縣和沃爾頓縣的土地上開發超過17萬個住宅單元、超過2200萬平方英尺的零售、商業和工業空間以及超過3000個酒店房間。我們也有額外的權利,或合法的權利,在部門計劃之外開發土地。我們大約86%的房地產位於佛羅裏達州的海灣、海灣和沃爾頓縣。我們大約90%的房地產土地位於墨西哥灣15英里以內。未開發的土地被作為林地管理,直到被指定為開發。我們預計這些土地將被廣泛用於住宅、商業和酒店業。我們在住宅、酒店和商業領域擁有運營資產和正在開發的項目。 有關我們房地產資產的更多信息,請參閲“項目1”。業務” and “附表III(綜合)--房地產及累計折舊包括在本表格10-K第15項中,以瞭解更多信息。除了屬性之外
19
目錄表
我們擁有,我們在擁有LMWS,LLC(“Latitude Margaritaville Water Sound JV”)等物業的未合併合資企業中有投資,其中包括Latitude Margaritaville Water Sound社區。
在我們的住宅領域,我們將多個住宅社區的土地開發成住宅,出售給住宅建築商,並在有限的基礎上出售給零售客户。截至2022年12月31日,我們已在19個不同的社區完成了住宅和正在開發、工程或概念規劃中的住宅。這些地方包括水聲起源、水聲起源西部、早餐點東部、水聲營地小溪、温馬克海灘、南伍德、提圖斯公園、大學站、公園廣場、沃德克里克、墨西哥海灘的鹽溪和佛羅裏達州西北部的其他社區。
在我們的酒店部門,我們擁有一家海灘俱樂部和三個高爾夫球場,這些球場位於我們的住宅社區內或附近。 我們擁有水彩酒店、珍珠酒店、希爾頓花園酒店、巴拿馬城機場的希爾頓花園酒店、由希爾頓巴拿馬城海灘提供的Homewood套房和水聲酒店,以及附近的零售和商業空間。我們擁有希爾頓酒店的大使館套房(“Pier Park Resort Hotel JV”)、Home2 Suites by Hilton、Camp Creek Inn和Lodge 30A酒店(“The Lodge 30A JV”)。我們在佛羅裏達州巴拿馬城海灘擁有額外的物業,我們以租賃物業的形式運營。我們擁有兩個碼頭。我們還有在建的Indigo酒店和Harison‘s Kitchen&Bar,這是一家獨立的餐廳,於2022年開業,兩家餐廳都在巴拿馬城市中心的租賃土地上。
在我們的商業部門,我們擁有或共同擁有我們運營中使用的物業,以及將用於我們運營的在建物業,包括多户、高級生活、自助存儲、零售、寫字樓和商業物業。這些商業物業位於我們總部所在的貝克裏奇辦公園區;Pier Park North(以下簡稱“Pier Park North JV”)、Pier Park過境點(以下簡稱“碼頭公園過境點合資公司”)、碼頭公園過境點第二期(碼頭公園過境點第二期合資公司)、水聲起源過境點(水聲起源過境點合資公司)、墨西哥海灘過境點(墨西哥海灘過境點合資公司)、Water Cest High Living(水峯合資公司)、北灣平臺、Windmark海灘、VentureCross、水音鎮中心、西灣市中心、佛羅裏達州立大學(FSU)/塔拉哈西紀念醫院(TMH)醫療校園和其他佛羅裏達州西北部地點。
Item 3. 法律訴訟
有關法律程序的資料,見附註20。承付款和或有事項包括在本表格10-K第15項內。
Item 4. 煤礦安全信息披露
不適用。
20
目錄表
第II部
Item 5. 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券
截至2023年2月20日,我們約有789名普通股登記持有人。我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是“Joe”。
在2022年期間,我們為普通股支付了每股0.10美元的季度現金股息(總計為每股0.40美元),我們預計將繼續支付季度股息。2021年期間,我們為普通股支付了每股0.08美元的季度現金股息(總計每股0.32美元)。2020年第四季度,我們為普通股支付了每股0.07美元的現金股息。雖然我們預期將繼續派發季度股息,但宣佈及支付任何未來股息將由本公司董事會在考慮各種因素後酌情決定,這些因素包括但不限於本公司的財務狀況、盈利、本公司業務的資本要求、本公司當時可能參與的任何信貸協議或契約的條款、法律要求、行業慣例及本公司董事會認為相關的其他因素。過去支付的股息不應被解釋為保證支付或宣佈未來相同數額的股息,或者根本不應解釋為保證支付或宣佈未來股息。見第1A項。風險因素-一般風險-我們不能向您保證,我們不會改變現有的資本分配計劃,包括我們是否將繼續以當前的速度支付股息,或者根本不會。
下面的業績圖表比較了我們從2017年12月31日到2022年12月31日期間的累計股東回報,假設在2017年12月31日投資了100美元在我們的普通股、標準普爾SmallCap 600指數和一個定製的房地產同業組(“Custom Real Estate Peer Group”)中。定製房地產集團由Alexander&Baldwin Inc.(Alex)、CTO Realty Growth,Inc.(CTO)、Five Point Holdings,LLC(FPH)、The Howard Hughes Corporation(HHC)、Maui Land&PineApple Company,Inc.(MLP)、Stratus Properties Inc.(STRS)和Tejon Ranch Co.(TRC)組成。顯示的總回報假設股息再投資。Custom Real Estate同級組的總回報對同級組內的每個股票使用相同的權重。下面顯示的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
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目錄表
| 12/31/2017 |
| 12/31/2018 |
| 12/31/2019 |
| 12/31/2020 |
| 12/31/2021 |
| 12/31/2022 | |||||||
聖·Joe公司 | $ | 100 | $ | 72.96 | $ | 109.86 | $ | 235.72 | $ | 290.99 | $ | 218.03 | ||||||
標準普爾SmallCap 600指數 | $ | 100 | $ | 91.52 | $ | 112.37 | $ | 125.05 | $ | 158.59 | $ | 133.06 | ||||||
自定義房地產對等組 | $ | 100 | $ | 70.73 | $ | 86.79 | $ | 61.15 | $ | 80.71 | $ | 61.13 |
股票回購計劃
我們的董事會已經批准了股票回購計劃,根據該計劃,我們被授權回購我們普通股的股份。該計劃沒有到期日。截至2022年12月31日,我們有8000萬美元的總授權可用於購買我們已發行普通股的股票。根據《交易法》第10b-18條,我們可以在公開市場購買中不時回購我們的普通股,無論是私下協商的交易還是其他方式。任何額外回購股份的時間和金額將取決於各種因素。本公司可隨時或不時開始或暫停回購,恕不另行通知。本計劃將繼續執行,直至本公司董事會在任何時候自行決定是否修改或終止。股票回購計劃的實施將減少我們的“公眾流通股”,我們的董事、高管和關聯公司對普通股的實益所有權將按比例增加,佔我們已發行普通股的百分比。然而,我們不認為這會導致我們的普通股從紐約證券交易所退市,也不會導致我們不再受《交易法》的定期報告要求的約束。2022年第四季度沒有股票回購。
Item 6. 已保留
Item 7. 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與所附的經審計的綜合財務報表和本10-K表格中的相關附註一起閲讀。本次討論中有關行業前景、我們對未來業績的預期、流動性和資本資源的表述,以及本次討論中的其他非歷史性表述均為前瞻性表述。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,包括本10-K表格中“風險因素”中描述的風險和不確定性。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。除非法律要求,我們沒有義務修改或公開發布對本10-K表格中包含的任何前瞻性陳述的任何修改。
業務概述
聖·Joe是一家房地產開發、資產管理和運營公司,其所有房地產資產和業務都位於佛羅裏達州西北部。我們打算將現有資產用於住宅、酒店和商業項目。我們擁有大量的住宅和商業用地使用權。我們通過一系列開發活動,積極尋求房地產資產更高、更好的用途。作為我們核心業務戰略的一部分,在過去的幾年裏,我們通過合資企業和有限合作伙伴關係創造了我們業務的重要部分。我們參與這些安排的目的是為了發展房地產和其他業務活動,我們相信這將使我們能夠補充我們的增長戰略,利用行業專業知識並使我們的業務多樣化。當我們和/或其他人能夠更好地配置資源時,我們還可能合作或探索出售離散資產。我們尋求通過開發住宅、商業和酒店項目來提升我們擁有的房地產資產的價值,以滿足市場需求。我們大約86%的房地產位於佛羅裏達州的海灣、海灣和沃爾頓縣。我們大約90%的房地產土地位於墨西哥灣15英里以內。
我們相信,我們目前的資本結構、流動性和土地為我們提供了多年的機會,為我們的股東增加經常性收入和長期價值。我們打算專注於我們的核心業務活動,即房地產開發、資產管理和運營。我們繼續開發廣泛的資產類型,我們相信這些資產類型將提供可接受的回報率,增長經常性收入,並支持未來的業務。資本
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目錄表
承諾的資金將來自已完成項目的現金收益、現有現金、自有土地、合作伙伴資本和融資安排。我們預計投資不會立即帶來好處。項目的時間安排可能會受到我們無法控制的因素造成的延誤。我們也可能選擇經營而不是租賃資產,租賃而不是出售資產,或者出售可能會推遲收入和利潤的改善後的土地而不是未改善的土地。
我們的房地產投資策略專注於滿足長期風險調整後回報標準的項目。我們的做法是,只有當我們的分析表明,一個項目在其生命週期內產生的回報將等於或高於門檻回報時,才會產生此類支出。
2022年的亮點包括:
● | 截至2022年12月31日,我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司已完成363筆房屋銷售交易,社區內估計有3500套住房,並有677套住房簽訂了合同。這意味着在合資企業銷售的前19個月中,有1040份住房合同。 |
● | 2022年12月,我們收購了位於駭維金屬加工30A風景區的明珠酒店,該酒店以前由我們的酒店部門運營。 |
● | 2022年11月,我們未合併的合資公司FDSJ Evende,LLC, (海聲合資公司),將其資產出售給第三方。我們按比例分得的銷售收益2,170萬美元計入綜合損益表中未合併合資企業的權益收益(虧損)。 |
● | 於2022年11月,我們額外購買了合併後的Pier Park North合資公司30.0%的所有權權益。 |
市況
2022年全年,我們繼續產生積極的財務業績。雖然通脹、利率上升、供應鏈中斷、地緣政治衝突以及從新冠肺炎疫情中持續復甦等宏觀經濟因素造成了經濟逆風並影響了買家情緒,但我們各個細分市場的需求仍然強勁。我們認為,這主要是佛羅裏達州西北部持續增長的結果,我們將其歸因於該地區高質量的生活質量、自然美景和卓越的便利設施,以及工作場所不斷變化的靈活性。
儘管我們各個細分市場的需求強勁,但我們也繼續感受到上述宏觀經濟因素的影響,包括供應鏈中斷導致某些住宅社區的家居和送貨上門時間延長,以及通脹和利率上升導致運營成本和貸款利率較前幾個時期上升。然而,儘管網站和送貨上門的延遲,我們通常沒有看到取消率有實質性的增加,因此影響主要與收入確認的時間有關。此外,雖然利率上升對購房者獲得融資的能力和房地產市場產生了負面影響,但房屋建築商履行了與我們的合同義務。
鑑於我們多樣化的住宅資產組合,不同社區的銷售和定價組合也可能影響一段時間內的收入和利潤率,如下文更詳細討論的那樣。
第一部分討論了當前宏觀經濟環境對我們業務的潛在影響。風險因素.
可報告的細分市場
我們主要在以下三個可報告的細分市場開展所有業務:1)住宅、2)酒店和3)商業。
23
目錄表
下表列出了這些可報告部門對我們綜合營業收入的相對貢獻:
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| ||||||
2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
部門營業收入 |
|
|
|
|
|
| ||
住宅 |
| 36.8 | % | 54.3 | % | 46.3 | % | |
熱情好客 |
| 38.6 | % | 27.9 | % | 29.5 | % | |
商業廣告 |
| 23.5 | % | 17.1 | % | 23.1 | % | |
其他 |
| 1.1 | % | 0.7 | % | 1.1 | % | |
綜合營業收入 |
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
有關我們的可報告部門的更多信息,請參見附註19。細分市場信息包括在本表格10-K第15項內。
住宅區段
我們的住宅部門通常規劃和開發不同規模、不同價位的住宅社區,並將住宅出售給房屋建築商或零售消費者。我們的住宅部門還評估與特定社區(如Latitude Margaritaville Water Sound)簽訂合資協議的機會。
我們的住宅部分包括水聲起源、水聲起源西、水聲營地小溪、早餐點東、提圖斯公園、沃德克里克、大學站、公園廣場、墨西哥海灘的鹽溪、温馬克海灘和南伍德社區,這些社區都是大型、多階段的社區,目前正在進行開發活動、銷售活動或未來的階段。這些社區的住宅是根據市場需求開發的,主要出售給房屋建築商,並在有限的基礎上出售給零售客户。
東湖溪、東湖鮑威爾湖、鮑威爾湖、Teachee、West Bay Creek和West Laird社區在初步規劃中都有不同階段的家園。這些社區的住宅將根據市場需求進行開發,主要銷售給住宅建築商,並在有限的基礎上銷售給零售客户。
夏令營海灘社區有房屋可供出售,與RiverCamps社區一起,兩者都有額外的土地可供未來開發。
緯度瑪格麗塔維爾水聲社區是位於佛羅裏達州貝縣的一個規劃中的55+個活躍的成人住宅社區。該社區位於海岸內水道附近,前往佛羅裏達西北部海灘國際機場非常方便。該社區正在通過我們與住宅建築商和社區開發商明託社區美國公司的合作伙伴Latitude Margaritaville Water Sound合資公司進行開發,估計包括大約3,500套住宅,這些住宅將以較小的離散社區增量進行開發。截至2022年12月31日,未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司已簽訂677套住房合同,預計住房成交時的銷售價值約為3.385億美元。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
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目錄表
按社區/項目劃分的住宅住宅管道如下:
住宅家居管道 (a) | |||||||||||
拼盤或 | 其他內容 | ||||||||||
在……下面 | 工程學或 | 授權內容: | |||||||||
社區/項目 | 位置 | 發展 | 允許的 | 概念計劃 | 總計 | ||||||
早餐點東區 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 201 | 266 | 104 | 571 | ||||||
大學站 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 58 | 265 | 323 | ||||||
東湖溪 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 200 | 200 | ||||||
東湖鮑威爾 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 360 | 360 | ||||||
鮑威爾湖 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 1,352 | 1,352 | ||||||
緯度瑪格麗塔維爾水聲(d) (e) | 佛羅裏達州貝縣 | 869 | 687 | 1,581 | 3,137 | ||||||
墨西哥海灘的鹽溪 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 92 | 275 | 367 | ||||||
墨西哥海灘小鎮的鹽溪 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 42 | 36 | 82 | 160 | ||||||
停車場 | 佛羅裏達州貝縣 | 82 | — | 191 | 273 | ||||||
RiverCamps (c) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 149 | 149 | ||||||
索斯伍德 (f) | 佛羅裏達州里昂縣 | 20 | 180 | 920 | 1,120 | ||||||
夏令營海灘 (b) | 佛羅裏達州富蘭克林縣 | 35 | — | 273 | 308 | ||||||
Teache (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 1,750 | 1,750 | ||||||
提圖斯公園 | 佛羅裏達州貝縣 | 240 | 144 | 560 | 944 | ||||||
沃德克里克 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | 567 | 316 | 601 | 1,484 | ||||||
水聲露營小溪 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 104 | — | — | 104 | ||||||
水聲起源 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 569 | — | — | 569 | ||||||
水聲發源地西部 (d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 83 | 234 | 1,694 | 2,011 | ||||||
西灣溪 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 5,250 | 5,250 | ||||||
西萊爾德 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 1,068 | 1,117 | 2,185 | ||||||
温德馬克海灘 (f) | 佛羅裏達州海灣縣 | 128 | 549 | 317 | 994 | ||||||
全部家居網站 | 2,940 |
| 3,630 | 17,041 |
| 23,611 |
(a) | 家園的數量是初步的,可能會發生變化。包括已規劃的或目前正在進行概念規劃、工程、許可或開發的家園。我們在我們的土地上對未來的住宅家園擁有重大的額外權利。 |
(b) | 規劃的單位發展(“PUD”)。 |
(c) | 發展協議(“發展協議”)。 |
(d) | 詳細的特定面積圖(“DSAP”)。 |
(e) | 鬆散的Latitude Margaritaville水聲合資公司 在這個社區建造和出售房屋。 |
(f) | 區域影響的發展(“DRI”)。 |
除了上面列出的社區外,我們還有一些其他住宅項目概念正在規劃和評估的不同階段。
截至2022年12月31日,我們的住宅社區中有18家不同的住宅建築商。截至2022年12月31日,我們有2,197個簽約住宅住宅,預計在未來幾年住宅住宅關閉時,收入約為1.763億美元,外加剩餘收入。相比之下,截至2021年12月31日,我們有2,000個住宅住宅簽約,預計收入約為1.589億美元,外加剩餘收入。合同項下房屋數量的增加是由於開發了更多的房屋,以及增加了住宅房屋的建造商合同。合同中的房屋數量可能會根據房屋網站的關閉和房屋建築商對每個社區的興趣而發生變化。HomeSite的價格因社區而異,以零星交易的形式出售,這可能會影響季度業績。截至2022年12月31日,除了在其他住宅社區簽訂合同的2,197套住房外,我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司還有677套合同住房,加上2,197套住房,預計在住房和住房成交時的銷售價值約為5.148億美元。
酒店細分市場
我們的酒店部分包括私人會員俱樂部(水聲俱樂部)、酒店運營、餐飲運營、高爾夫球場、海灘俱樂部、零售店、海灣度假租賃、管理服務、碼頭
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目錄表
和其他娛樂資產。酒店業務的收入來自會員銷售、會員預訂、高爾夫球場、酒店住宿、短期度假租賃、珍珠酒店的管理(在2022年12月收購之前)、食品和飲料運營、商品銷售、碼頭運營、包機、其他度假和娛樂活動以及海灘俱樂部,其中包括水彩海灘俱樂部的運營。招待費收入一般在提供服務的時間點確認,代表具有固定交易價格的單一履約義務。隨時間推移確認的招待收入包括不可退還的俱樂部會員費、俱樂部會費、管理費和其他會員費。我們可能會不時探討出售某些酒店物業、發展新的酒店物業,以及新的娛樂和管理機會。如附註10所述,吾等部分合營資產及其他資產產生與貸款有關的利息及融資開支。債務,淨額包括在本表格10-K第15項內。
水聲俱樂部允許俱樂部會員和入住我們酒店的客人使用我們的會員設施,包括Camp Creek、Shark‘s Tooth高爾夫球場、Water Sound海灘俱樂部和一架Pilatus PC-12 NG飛機(“N850J”)。水聲俱樂部提供不同類型的俱樂部會員資格,每種會員都有不同的訪問權限和相關的費用結構。水聲俱樂部專注於創造卓越的會員體驗,並結合目的地度假村的奢華方面。俱樂部業務包括我們的高爾夫球場、海灘俱樂部和設施,這些設施的收入來自會員銷售、會員預訂、高爾夫球場日常比賽、商品銷售、包機和食品和飲料銷售,併產生所提供服務的費用、高爾夫球場、飛機、海灘俱樂部和設施的維護和人員成本。水聲起源包括一個行政高爾夫球場、度假村風格的游泳池、健身中心、兩個網球場和一個位於社區的私人碼頭。由社區居民組成的水聲起源成員保留使用便利設施的權利。高爾夫球場可供公眾打球。
水聲俱樂部有一傢俬人海灘俱樂部,位於駭維金屬加工風景名勝區30A,其中包括超過一英里的墨西哥灣臨街、兩個度假式游泳池、兩家餐廳、三家酒吧、兒童房和一個娛樂區。鯊魚的牙齒包括一個18洞的高爾夫球場,一個功能齊全的俱樂部,一個職業商店,帶有四個哈特魯球場的網球中心,以及兩個食品和飲料商店。坎普克里克是一個18洞的高爾夫球場,很快就會有幾個新的便利設施。這些設施包括一個健康和健康中心、餐廳、一個網球和泡菜球中心、一個度假式游泳池綜合體、一個獨立的成人游泳池、一個高爾夫教學學院、一個職業商店和多個運動場。
我們擁有和經營屢獲殊榮的水彩酒店(其中包括魚出水餐廳)和珍珠酒店(其中包括哈瓦那海灘酒吧和燒烤餐廳),以及希爾頓花園酒店巴拿馬城機場,Homewood Suites by Hilton巴拿馬城海灘,水聲酒店和兩個海灣度假出租屋。我們還經營水彩海灘俱樂部,包括餐飲業務和其他與接待相關的活動,如沙灘椅租賃。收入來自(I)入住我們酒店、(Ii)經營水彩海灘俱樂部、(Iii)管理珍珠酒店(2022年12月之前)、(Iv)短期度假租金、(V)餐飲營運及(Vi)商品銷售。入住酒店和經營水彩海灘俱樂部的收入來自服務和/或每日租賃費,支出來自所提供的服務和商品的成本、設施維護和人員成本。我們的管理服務產生的收入包括管理費和支出,主要是內部行政成本。入住我們酒店和短期度假租賃產生的收入來自租賃費和 從我們擁有的資產和標準住宿人員的持有成本中產生的費用,如前臺、預訂和營銷人員。我們的食品和飲料業務的收入來自食品和飲料銷售,支出來自提供服務和商品的成本以及標準人員成本。我們的零售店從商品銷售中獲得收入,並從所提供的商品成本、人員成本和設施成本中產生支出。
我們正在與合資夥伴一起在佛羅裏達州巴拿馬城海灘的碼頭公園地區建造希爾頓大使館套房;在佛羅裏達州市中心濱水區的巴拿馬城建造濱水酒店Indigo;在佛羅裏達州聖羅莎海灘建造希爾頓的Home2 Suites酒店;與我們的合資夥伴在佛羅裏達州西格羅夫海灘建造30A別墅;以及在非常令人嚮往的風景駭維金屬加工30A走廊附近建造一家高檔精品酒店。一旦完成,我們打算管理這些酒店的日常運營。我們還在與我們的合資夥伴萬豪在佛羅裏達州巴拿馬城海灘建造一家Residence Inn。一旦完工,酒店將由我們的合資夥伴運營。
26
目錄表
我們的酒店資產組合如下:
房間 (a) | ||||||||
位置 | 已完成 | 計劃中的 | 總計 | |||||
可操作的 | ||||||||
水彩客棧 (b) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 67 | — | 67 | ||||
明珠大酒店(c) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 55 | — | 55 | ||||
沃特桑德酒店 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 11 | — | 11 | ||||
巴拿馬城機場希爾頓花園酒店 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | 143 | — | 143 | ||||
希爾頓巴拿馬城海灘的Homewood套房 (e) | 佛羅裏達州貝縣 | 131 | — | 131 | ||||
萬豪巴拿馬城海灘碼頭公園TownePlace套房 (f) | 佛羅裏達州貝縣 | 124 | — | 124 | ||||
手術室總數 | 531 | — | 531 | |||||
正在開發/建設中 | ||||||||
位於巴拿馬城海灘希爾頓的大使館套房 (g) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 255 | 255 | ||||
Indigo酒店 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 124 | 124 | ||||
佛羅裏達州巴拿馬城海灘萬豪住宅酒店 (h) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 121 | 121 | ||||
希爾頓聖羅莎海灘的Home2套房 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 107 | 107 | ||||
The Lodge 30A (g) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 85 | 85 | ||||
坎普克里克酒店 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 75 | 75 | ||||
開發/建設中的總房間數 | — | 767 | 767 | |||||
總客房數 | 531 | 767 | 1,298 |
(a) | 包括目前正在運營或正在開發建設中的酒店。對於未來的酒店項目,我們在我們持有的土地上有大量的額外權利。 |
(b) | 另外七間套房於2022年6月竣工。 |
(c) | 我們於2022年12月收購了這家酒店。該酒店之前由第三方所有,但由我們的酒店部門運營。 |
(d) | 該酒店於2021年7月開業。 |
(e) | 該酒店於2022年3月開業。 |
(f) | 酒店由我們的合資夥伴經營。Pier Park TPS合資公司未合併,並按權益會計方法入賬,該會計方法包括在我們的商業分部內。 |
(g) | 正在與合資夥伴共同開發。 |
(h) | 酒店正在與我們的合資夥伴一起開發。一旦完工,酒店將由我們的合資夥伴運營。Pier Park RI合資公司(Pier Park RI,LLC,“Pier Park RI合資公司”)未合併,按權益會計方法入賬,該會計方法包括在我們的商業分部內。 |
我們擁有並經營着兩個碼頭,佛羅裏達州海灣縣的Point South Marina Bay Point和佛羅裏達州海灣縣的Point South Marina Port St.Joe。我們正計劃沿沿海內河建造新的碼頭。我們的碼頭從船隻滑行租金、船隻儲存費和燃料銷售中獲得收入,並從提供服務的成本、碼頭設施的維護和人員費用中產生支出。南濱海灣點於2022年第三季度全面重新開放,南濱海灣點聖Joe在因颶風邁克爾造成破壞而完成重建後於2022年第四季度重新開放。
我們還擁有和經營零售店、兩家獨立餐廳和其他娛樂資產。這些資產的收入來自商品銷售、食品和飲料銷售以及在銷售時確認的其他服務費,並從所提供的商品和服務成本、人員成本和設施成本中產生支出。
除了上面列出的物業,我們還有一些酒店項目正在規劃的不同階段。
商業細分市場
我們的商業部門包括商業物業租賃、多户、老年生活、自助倉儲和其他資產。商業部門亦監管商業及鄉郊土地的規劃、發展、權利、管理及出售,以作各種用途,包括零售、寫字樓、酒店、高級住宅、多户住宅、自助儲物及工業物業。我們為佛羅裏達州西北部的全國性、地區性和地方性零售商和其他戰略合作伙伴提供發展機會。我們擁有和管理零售購物中心,並發展
27
目錄表
商業包裹。我們目前正在開發佛羅裏達州沃爾頓縣的水聲城鎮中心和佛羅裏達州貝縣的水聲西灣中心。這些生活方式中心是對我們的水聲起源和緯度瑪格麗塔維爾水聲居住社區的補充。我們還與佛羅裏達州立大學和麻省理工學院合作,在佛羅裏達州貝縣開發了一個佔地87英畝的醫學院校園。我們還在碼頭公園零售中心附近、毗鄰佛羅裏達西北部海灘國際機場、該地區商業區或商業區內以及主要道路沿線擁有大量土地。我們還出租土地作各種其他用途。
商業部門還管理我們在佛羅裏達州西北部的木材資產,包括種植和銷售紙漿木材、鋸材和其他產品。截至2022年12月31日,我們在大約64,000英畝土地上估計有190萬噸適銷紙漿木材和300萬噸適銷鋸木。根據我們的年度收穫計劃,我們預計在2023年期間收穫約26萬噸紙漿和鋸木。
商業部分產生租賃收入,併產生租賃費用,主要來自物業的維護和管理、人員成本和資產持有成本。我們的商業部門還通過出售已開發和未開發的土地、木材所有權或有限開發和/或權利的土地以及出售商業運營物業獲得收入。我們商業部門的房地產銷售產生了與土地、開發、建築、木材和銷售成本直接相關的收入成本。我們的商業部門主要通過在現場公開市場銷售木材而產生木材收入,而不產生相關的交付成本。如附註10所述,吾等部分合營資產及其他資產產生與貸款有關的利息及融資開支。債務, 網絡包括在本表格10-K第15項內。
商業部門的可租賃物業組合繼續擴大和多樣化。通過全資子公司以及合併和非合併的合資企業,我們正在建設371個多户住宅單元和148個高級居住單元,此外,757個多户住宅單元和107個老年居住單元已經完工。
按地點劃分的多户型和老年人居住社區的租賃單位總數和百分比如下:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
百分比 |
| 百分比 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||
租賃 | 租賃 | 租賃 | |||||||||||||||||||||||
|
| 單位 |
| 單位 |
| 單位 |
| 單位數 |
| 單位 | 單位 | 單位數 | 單位 | 單位 | 單位數 | ||||||||||
位置 | 計劃中的 |
| 已完成 |
| 租賃 |
| 已完成 |
| 已完成 |
| 租賃 |
| 已完成 |
| 已完成 |
| 租賃 |
| 已完成 | ||||||
多户住宅 | |||||||||||||||||||||||||
碼頭公園口岸 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 240 |
| 240 |
| 228 |
| 95 | % |
| 240 |
| 234 |
| 98 | % | 240 |
| 237 |
| 99 | % | |
碼頭公園過路處第二期 | 佛羅裏達州貝縣 | 120 | 120 | 115 | 96 | % | 120 | 113 | 94 | % | 120 | 55 | 46 | % | |||||||||||
水聲發源地穿越 (a) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 217 | 217 | 199 | 92 | % | 217 | 207 | 95 | % | 18 | — | 0 | % | |||||||||||
大海之聲 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | % | 214 | 203 | 95 | % | — | — | 不適用 | % | |||||||||||
北灣登陸 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | 240 | 120 | 94 | 78 | % | — | — | 不適用 | % | — | — | 不適用 | % | |||||||||||
墨西哥海灘口岸 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | 216 | — | — | 不適用 | % | — | — | 不適用 | % | — | — | 不適用 | % | |||||||||||
原點穿越Townhome (e) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 64 | 48 | 33 | 69 | % | — | — | 不適用 | % | — | — | 不適用 | % | |||||||||||
温德馬克海灘 (f) | 佛羅裏達州海灣縣 | 31 | 12 | 10 | 83 | % | 31 | 31 | 100 | % | 19 | 19 | 100 | % | |||||||||||
多户住宅單位總數 | 1,128 | 757 | 679 | 90 | % | 822 | 788 | 96 | % | 397 | 311 | 78% | % | ||||||||||||
老年生活社區 | |||||||||||||||||||||||||
水峯 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 107 | 107 | 88 | 82 | % | 107 | 47 | 44 | % | 107 | — | 不適用 | % | |||||||||||
水聲噴泉 (g) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 148 | — | — | 不適用 | % | — | — | 不適用 | % | — | — | 不適用 | % | |||||||||||
老年人居住單位總數 | 255 | 107 | 88 | 82 | % | 107 | 47 | 44 | % | 107 | — | 0 | % | ||||||||||||
總單位數 | 1,383 | 864 | 767 | 89 | % | 929 | 835 | 90 | % | 504 | 311 | 62 | % |
(a) | 建設於2021年第四季度完成。 |
(b) | 擁有300個單元的多户社區於2022年第一季度完成建設。2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給第三方。海聲合營未合併,並按權益會計方法入賬。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。 |
28
目錄表
(c) | 建設於2020年第四季度開始,目前仍在進行中。 |
(d) | 建設於2022年第一季度開始,目前仍在進行中。 |
(e) | 垂直建設於2021年第三季度開始,目前仍在進行中。 |
(f) | 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度包括一個度假租賃計劃中的19個短期租賃單元。截至2022年12月31日,我們正在將這19個單位改建為長期租賃用途,它們無法出租。 |
(g) | 2021年第二季度開工建設,目前仍在進行中。水聲噴泉獨立生活合營公司未合併,並按權益會計方法入賬。 |
Pier Park Crosings項目分兩期開發,包括佛羅裏達州巴拿馬城海灘的360套已完工公寓單元。水聲起源過境點包括217個已完工的公寓單元,毗鄰水聲城鎮中心。SEA Sound是我們未合併的Sea Sound合資公司,在2022年11月被合資公司出售之前,包括佛羅裏達州巴拿馬城海灘靠近早餐點住宅區的300個竣工公寓單元。在佛羅裏達州聖Joe港,温馬克海灘社區包括12個已建成的長租單位和19個正在從短期租賃單位轉換為長期租賃單位的單位。Watcrest包括位於佛羅裏達州聖羅莎海灘的107個已完工的老年居住單元。此外,我們還有三個多户社區和一個老年居住社區正在建設中。北灣登陸位於佛羅裏達州巴拿馬城,計劃建設240套公寓,截至2022年12月31日竣工120套。墨西哥海灘十字路口位於佛羅裏達州的墨西哥海灘,計劃提供216套公寓單元。Origins Crosings聯排別墅位於沃特桑德鎮中心附近,計劃建設64個單元,2022年12月31日竣工48個單元。水聲噴泉是一家未合併的合資企業(WOSL,LLC,“水聲噴泉獨立生活合資企業”),計劃提供148個獨立生活單元,位於水聲起源住宅區附近。在規劃的不同階段,我們還有更多的多户社區。
我們的租賃組合包括約1,034,000平方英尺的可租賃空間,用於混合用途、零售、工業、辦公、自助存儲和醫療用途。這包括我們合併後的Pier Park North合資企業。通過獨立的合併後的合資公司,其他商業物業包括由我們的合資夥伴(Pier Park TPS,LLC,“Pier Park TPS合資公司”)運營的萬豪擁有124個房間的TownePlace Suites,由我們的合資夥伴(SJBB,LLC,“忙碌的蜜蜂合資公司”)運營的Busy Bee品牌加油站和便利店,以及正在建設中的高爾夫球車銷售和服務設施(SJECC,LLC,“Electric Cart Water Sound合資公司”),所有這些都位於佛羅裏達州的巴拿馬城海灘。
可出租總面積和租賃物業的租賃百分比如下:
2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| |||||||||||||
|
| 網絡 |
|
| 網絡 |
| 網絡 |
|
| ||||||||
可出租 | 可出租 | 可出租 |
| ||||||||||||||
正方形 | 百分比 | 正方形 | 百分比 | 正方形 | 百分比 |
| |||||||||||
位置 | 腳* | 租賃 |
|
| 腳* | 租賃 | 腳* | 租賃 |
| ||||||||
碼頭公園北 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 320,310 |
| 97 | % | 320,310 |
| 95 | % | 320,310 |
| 92 | % | ||
VentureCross |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 303,605 |
| 96 | % |
| 303,605 |
| 88 | % | 303,605 |
| 86 | % | |
水聲小鎮中心 (a) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 89,662 | 99 | % | 24,764 | 100 | % | 6,496 | 100 | % | |||||||
貝克裏奇辦公園區 (b) (c) |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 78,294 |
| 99 | % | 81,065 |
| 85 | % | 86,296 |
| 80 | % | ||
水聲自存儲 (d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 67,694 | 87 | % | 67,694 | 50 | % | 不適用 | 不適用 | % | |||||||
温馬克海灘小鎮中心 (b) (e) |
| 佛羅裏達州海灣縣 |
| 44,748 |
| 71 | % | 44,748 |
| 67 | % | 44,748 |
| 47 | % | ||
水彩畫鎮中心 (b) |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 22,199 |
| 100 | % | 22,199 |
| 100 | % | 23,121 |
| 79 | % | ||
雪松樹林商業公園 | 佛羅裏達州貝縣 | 19,389 | 100 | % | 19,389 | 100 | % | 19,449 | 90 | % | |||||||
聖Joe商業港區 |
| 佛羅裏達州海灣縣 |
| 16,964 |
| 100 | % | 16,964 |
| 100 | % | 16,964 |
| 100 | % | ||
海灘商業園 (b) |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 14,800 |
| 100 | % | 14,800 |
| 100 | % | 17,450 |
| 76 | % | ||
南沃爾頓商業公園 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 11,570 | 100 | % | 11,570 | 88 | % | 11,570 | 88 | % | |||||||
水聲門房 (b) |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 10,271 |
| 100 | % | 10,271 |
| 100 | % | 10,271 |
| 87 | % | ||
其他 (g) | 佛羅裏達州海灣、海灣和沃爾頓縣 | 34,224 | 100 | % | 34,224 | 100 | % | 34,224 | 100 | % | |||||||
夏令營商業廣告 (h) |
| 佛羅裏達州富蘭克林縣 |
| 不適用 |
| 不適用 | % | 13,000 |
| 0 | % | 13,000 |
| 0 | % | ||
|
|
| 1,033,730 |
| 95 | % | 984,603 |
| 87 | % | 907,504 |
| 85 | % |
* | 淨可出租平方英尺被指定為適用租賃協議中規定的當前可供租賃的平方英尺,加上管理層根據施工圖對可供租賃的空間的估計。 |
(a) | 2022年完成了額外租賃空間的建設。 |
(b) | 除了淨可出租的平方英尺外,還有我們佔用或用作公共區域的空間。 |
(c) | 包括在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的淨可出租平方英尺中,有1500平方英尺租給了一家合併的合資企業。 |
29
目錄表
(d) | 建設於2021年第三季度完成。 |
(e) | 截至2022年、2021年和2020年12月31日,包括在淨可出租平方英尺內的未完工面積為13808平方英尺。 |
(f) | 包括在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的淨可出租平方英尺中,有1,364平方英尺租賃給合併後的合資企業。 |
(g) | 包括各種其他房產,每處可出租淨面積不到10,000平方英尺。 |
(h) | 自2022年12月31日起,該空間不再可供租賃。該房產於2011年減值,截至2022年12月31日和2021年12月31日沒有任何依據。 |
我們有商業項目正在開發和建設中,詳見下表。除了這些物業外,我們還有其他處於不同規劃階段的商業建築。
2022年12月31日 | |||||||||||||
位置 | 已完工的可出租淨面積平方英尺 | 租賃百分比 | 在建面積為2平方英尺 | 額外的平面平方英尺 | 總面積* | ||||||||
水聲小鎮中心 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 89,662 | 99 | % | 50,768 | 259,570 | 400,000 | ||||||
水聲西灣中心 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 不適用 | % | — | 500,000 | 500,000 | ||||||
FSU/TMH醫學院 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 不適用 | % | 80,300 | 239,700 | 320,000 | ||||||
89,662 | 99 | % | 131,068 | 999,270 | 1,220,000 |
* | 總面積是基於目前的估計,可能會發生變化。 |
經營成果
合併結果
下表列出了我們的業務結果的比較:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
以百萬計 | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
| |||
房地產收入 | $ | 109.2 | $ | 158.6 | $ | 87.6 | |||
酒店業收入 |
| 97.2 |
| 75.3 |
| 47.8 | |||
租賃收入 |
| 39.2 |
| 27.1 |
| 18.8 | |||
木材收入 |
| 6.7 |
| 6.0 |
| 6.3 | |||
總收入 |
| 252.3 |
| 267.0 |
| 160.5 | |||
費用: |
|
|
|
|
|
| |||
房地產收入成本 |
| 50.0 |
| 60.7 |
| 35.8 | |||
招待費收入成本 |
| 77.5 |
| 58.3 |
| 35.2 | |||
租賃收入成本 |
| 17.6 |
| 11.6 |
| 5.9 | |||
木材收入成本 |
| 0.8 |
| 0.7 |
| 0.8 | |||
公司和其他運營費用 |
| 22.1 |
| 23.0 |
| 22.9 | |||
折舊、損耗和攤銷 |
| 22.9 |
| 18.2 |
| 12.8 | |||
總費用 |
| 190.9 |
| 172.5 |
| 113.4 | |||
營業收入 |
| 61.4 |
| 94.5 |
| 47.1 | |||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
| |||
投資收益,淨額 |
| 9.9 |
| 7.2 |
| 5.0 | |||
利息支出 |
| (18.4) |
| (15.9) |
| (13.6) | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
| 2.7 |
| 3.6 |
| 20.0 | |||
未合併合資企業收益(虧損)中的權益 | 26.0 | (0.9) | (0.6) | ||||||
其他收入,淨額 |
| 13.0 |
| 10.2 |
| 1.3 | |||
其他收入合計,淨額 |
| 33.2 |
| 4.2 |
| 12.1 | |||
所得税前收入 |
| 94.6 |
| 98.7 |
| 59.2 | |||
所得税費用 |
| (24.4) |
| (25.0) |
| (13.7) | |||
淨收入 | $ | 70.2 | $ | 73.7 | $ | 45.5 |
30
目錄表
本表格10-K中的操作結果一般討論2022年和2021年的項目和比較。關於2021年和2020年業務成果和比較的詳細討論,見項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,包括在我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格中。
房地產收入和毛利
下表列出了我們的綜合房地產收入總額和毛利潤的比較:
|
| ||||||||||||||||
2022 |
| % (a) |
| 2021 |
| % (a) |
| 2020 |
| % (a) | |||||||
百萬美元 |
| ||||||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
住宅房地產收入 | $ | 92.8 |
| 85.0 | % | $ | 144.7 |
| 91.2 | % | $ | 74.1 |
| 84.6 | % | ||
商業和農村房地產收入 |
| 13.7 |
| 12.5 | % |
| 12.0 |
| 7.6 | % |
| 11.7 |
| 13.4 | % | ||
其他收入 |
| 2.7 |
| 2.5 | % |
| 1.9 |
| 1.2 | % |
| 1.8 |
| 2.0 | % | ||
房地產收入 | $ | 109.2 |
| 100.0 | % | $ | 158.6 |
| 100.0 | % | $ | 87.6 |
| 100.0 | % | ||
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
住宅房地產 | $ | 48.7 |
| 52.5 | % | $ | 87.9 |
| 60.7 | % | $ | 44.4 |
| 59.9 | % | ||
商業和農村房地產 |
| 9.7 |
| 70.8 | % |
| 9.5 |
| 79.2 | % |
| 6.2 |
| 53.0 | % | ||
其他 |
| 0.8 |
| 29.6 | % |
| 0.5 |
| 26.3 | % |
| 1.2 |
| 66.7 | % | ||
毛利 | $ | 59.2 |
| 54.2 | % | $ | 97.9 |
| 61.7 | % | $ | 51.8 |
| 59.1 | % |
(a) | 計算房地產總收入的百分比和相應的毛利率百分比。 |
住宅房地產收入和毛利潤。與2021年的1.447億美元相比,2022年期間,住宅房地產收入下降了5190萬美元,降幅為35.9%,至9280萬美元。2022年,住宅房地產毛利潤下降3920萬美元,至4870萬美元(毛利率為52.5%),而2021年為8790萬美元(毛利率為60.7%)。2022年,我們售出了752套住房,未改善的住宅用地銷售額為110萬美元,而2021年,我們出售了804套住房,兩套住房,未改善的住宅用地銷售額為10萬美元。2022年和2021年期間,由於來自不同社區的銷售組合,每個家居銷售的平均收入(不包括家居殘渣)分別約為9.8萬美元和15.7萬美元。每個時期的收入、毛利和利潤率受到每個社區內的銷售量、社區之間的定價差異和住宅開發成本的差異的影響。由於我們住宅社區的房屋建築商合同關閉義務的時間安排以及已建成房屋的開發時間延長,每個時期出售的房屋數量各不相同。
商業和農村房地產收入和毛利潤。於2022年,我們有29宗商業及農村房地產銷售,總面積約283英畝,成交額為1,270萬美元,土地改善服務成交額為100萬美元,合共帶來970萬美元的毛利(毛利率為70.8%)。在2021年,我們有22個商業和農村房地產銷售,總計約577英畝,價值1200萬美元,毛利潤為950萬美元(毛利率為79.2%)。商業和農村房地產的收入在不同時期可能會有很大差異,這取決於離發達地區的距離和每個時期出售的房地產組合,其中零售、辦公、工業和其他商業用途的構成各不相同。
根據出售物業的特點,我們的毛利率在不同時期可能會有很大差異。農村和木材土地的銷售通常比住宅和商業房地產的銷售成本基礎更低。此外,我們在住宅和商業房地產的成本基礎可能會根據開發金額或物業發生的其他成本而有所不同。
31
目錄表
其他收入。其他收入主要包括減緩銀行信貸銷售和產權保險業務收入。
酒店業收入和毛利潤
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| ||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||
以百萬計 | ||||||||||
酒店業收入 | $ | 97.2 | $ | 75.3 | $ | 47.8 | ||||
毛利 | $ | 19.7 | $ | 17.0 | $ | 12.6 | ||||
毛利率 |
| 20.3 | % |
| 22.6 | % |
| 26.4 | % |
2022年,酒店收入增加了2190萬美元,增幅29.1%,達到9720萬美元,而2021年為7530萬美元。酒店業收入的增長主要是由於俱樂部成員的持續增加,以及2021年7月開業的巴拿馬城機場希爾頓花園酒店、2022年3月開業的巴拿馬城海灘希爾頓酒店Homewood Suites和2022年6月開業的新水彩酒店套房的住宿收入增加。酒店業收入的增長也是由於新零售店、獨立餐廳和碼頭的開設。截至2022年12月31日,水聲俱樂部擁有2604名會員,而截至2021年12月31日,會員人數為2255名,增加了349名會員。2021年期間的毛利潤包括因颶風邁克爾而收到的碼頭業務中斷收益70萬美元。
2022年,酒店業的毛利率為20.3%,而2021年為22.6%。毛利率下降的原因是,與2022年開業的新資產和計劃於2023年開業的資產相關的開業前費用和員工入職費用增加,以及本期勞動力和產品成本增加。2021年,毛利率受到收到的70萬美元業務中斷收益的影響。
租賃收入和毛利
截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||
以百萬計 | ||||||||||
租賃收入 | $ | 39.2 | $ | 27.1 | $ | 18.8 | ||||
毛利 | $ | 21.6 | $ | 15.5 | $ | 12.9 | ||||
毛利率 |
| 55.1 | % |
| 57.2 | % |
| 68.6 | % |
2022年,租賃收入增加了1210萬美元,增幅為44.6%,達到3920萬美元,而2021年的收入為2710萬美元。增加的主要原因是新的多户和高級生活租約以及其他新租約。
租賃毛利率從2021年的57.2%降至2022年的55.1%,主要是由於本期新資產的啟動和租賃費用。
木材收入和毛利
截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
以百萬計 | ||||||||||
木材收入 | $ | 6.7 | $ | 6.0 | $ | 6.3 | ||||
毛利 | $ | 5.9 | $ | 5.3 | $ | 5.5 | ||||
毛利率 |
| 88.1 | % |
| 88.3 | % |
| 87.3 | % |
與2021年的600萬美元相比,2022年木材收入增加了70萬美元,增幅11.7%,達到670萬美元。增加的主要原因是價格上漲和不同木材產品的銷售組合增加,但被本期填充泥土和其他產品的銷售下降部分抵消。2022年售出了27.5萬噸木製品,而2021年售出了27.3萬噸木製品。2022年木材毛利率為88.1%,而2021年為88.3%。
32
目錄表
公司和其他運營費用
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
以百萬計 | |||||||||
員工成本 | $ | 9.6 | $ | 10.4 | $ | 9.6 | |||
財產税和保險 |
| 5.5 |
| 5.4 |
| 5.3 | |||
專業費用 |
| 3.7 |
| 3.2 |
| 4.7 | |||
營銷和業主協會成本 |
| 1.1 |
| 1.6 |
| 1.2 | |||
佔用、維修和保養 |
| 0.7 |
| 0.7 |
| 0.7 | |||
其他雜項 |
| 1.5 |
| 1.7 |
| 1.4 | |||
公司和其他運營費用總額 | $ | 22.1 | $ | 23.0 | $ | 22.9 |
2022年,公司和其他運營費用減少了90萬美元,降至2210萬美元,而2021年為2300萬美元。減少的主要原因是,2021年期間向401(K)計劃參與人支付了120萬美元的支出,這與2014年終止養卹金計劃的剩餘資產的最終分配有關。
折舊、損耗和攤銷
與2021年相比,2022年期間的折舊、損耗和攤銷費用增加了470萬美元,主要是由於新的酒店和投入使用的商業資產。
投資收益,淨額
投資收入淨額主要包括:(1)利息和股息以及淨折扣額的增加;(2)與股權證券投資有關的未實現淨收益或損失淨額;(3)特殊目的實體持有的定期存款產生的利息收入;(4)應收抵押票據和其他應收款產生的利息,詳見下表:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
以百萬計 | |||||||||
利息、股息和增值收入 | $ | 0.8 | $ | 0.1 | $ | 1.2 | |||
投資未實現虧損,淨額 | — | (1.9) | (4.7) | ||||||
投資於特殊目的實體的利息收入 |
| 8.0 |
| 8.1 |
| 8.2 | |||
應收票據賺取的利息和其他利息 |
| 1.1 |
| 0.9 |
| 0.3 | |||
總投資收益,淨額 | $ | 9.9 | $ | 7.2 | $ | 5.0 |
2022年,投資收入淨額增加270萬美元,達到990萬美元,而2021年為720萬美元。2022年期間的投資收入淨額包括最低限度的投資未實現虧損,與優先股相關的淨額,而2021年為190萬美元。
利息支出
利息支出主要包括西北佛羅裏達木材金融公司發行的高級票據產生的利息、項目融資、社區開發區(CDD)債務和融資租賃,以及債務折價和溢價的攤銷以及債務發行成本,詳見下表:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
以百萬計 | |||||||||
特殊目的實體發行的高級票據的利息支出及折價和發行成本攤銷 | $ | 8.8 | $ | 8.8 | $ | 8.8 | |||
其他利息支出 |
| 9.6 |
| 7.1 |
| 4.8 | |||
利息支出總額 | $ | 18.4 | $ | 15.9 | $ | 13.6 |
33
目錄表
與2021年的1590萬美元相比,2022年的利息支出增加了250萬美元,增幅15.7%,達到1840萬美元,這主要是由於項目融資增加和利率上升所致。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以瞭解有關項目融資的其他信息。
對未合併的合資企業的出資收益
對未合併合資企業的貢獻收益包括土地收益、影響費用以及對我們未合併合資企業貢獻的額外基礎設施改善,詳見下表。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
以百萬計 | |||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | $ | 0.9 | $ | 0.5 | $ | 15.7 | |||
海上之聲合資企業(b) | — | — | 4.3 | ||||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 (c) | — | 3.1 | — | ||||||
Pier Park RI合資公司 (d) | 1.4 | — | — | ||||||
電動小車水聲合資企業 (e) | 0.4 | — | — | ||||||
對未合併的合資企業的出資收益 | $ | 2.7 | $ | 3.6 | $ | 20.0 |
(a) | 包括2022年和2021年分別從額外基礎設施改善中獲得的90萬美元和50萬美元的收益。包括2020年1570萬美元的土地收益和額外的基礎設施改善。 |
(b) | 包括2020年從貢獻的土地和緩解信用中獲得的430萬美元。 |
(c) | 包括2021年貢獻的土地收益310萬美元。 |
(d) | 包括2022年貢獻的土地和影響費用收益140萬美元。 |
(e) | 包括2022年貢獻的土地收益40萬美元。 |
非合併合資企業的權益收益(虧損)
未合併合資企業的權益收益(虧損)包括我們按比例應佔未合併合資企業收益或虧損的比例,按權益法核算。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2020 | ||||||
以百萬計 | ||||||||||
未合併合資企業收益(虧損)中的權益 | ||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | $ | 3.9 | $ | (1.9) | $ | (0.5) | ||||
海上之聲合資企業 (b) | 21.7 | — | — | |||||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 (c) | (0.2) | — | — | |||||||
Pier Park TPS合資公司 | — | 0.6 | (0.1) | |||||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | 0.5 | 0.4 | — | |||||||
電動小車水聲合資企業 (d) | — | — | — | |||||||
水聲管理合資企業 (e) | 0.1 | — | — | |||||||
未合併合資企業的全部權益收益(虧損) | $ | 26.0 | $ | (0.9) | $ | (0.6) |
(a) | Latitude Margaritaville Water Sound合資公司於2021年第四季度開始完成房屋銷售交易。 |
(b) | 2022年11月,海聲合資公司以9250萬美元的價格將其資產出售給了一家無關的第三方,從而產生了總計3610萬美元的銷售收益。截至2022年12月31日的年度,包括我們在2170萬美元銷售收益中的比例份額。 |
(c) | 合資公司成立於2021年4月。 |
(d) | 合資公司成立於2022年2月。 |
34
目錄表
(e) | 合資公司成立於2021年6月。 |
其他收入,淨額
其他收入,淨額主要包括我們的留存利息投資收入、保險賠償收益、颶風損失以及下表詳細列出的其他收入和費用項目:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
以百萬計 | |||||||||
留存利息投資的增值收入 | $ | 1.7 | $ | 1.5 | $ | 1.4 | |||
保險賠償收益 | 9.8 | 4.9 | 0.7 | ||||||
颶風破壞造成的損失 | — | (0.1) | (1.1) | ||||||
雜項收入淨額 |
| 1.5 |
| 3.9 |
| 0.3 | |||
其他收入,淨額 | $ | 13.0 | $ | 10.2 | $ | 1.3 |
2022年,其他收入淨額增加280萬美元,達到1300萬美元,而2021年為1020萬美元。截至2022年和2021年12月31日的年度分別包括970萬美元和490萬美元的保險賠償收益,以及與邁克爾颶風相關的每個時期因颶風造成的損失不到10萬美元。2022年11月,我們結清了與颶風邁克爾相關的保險索賠,因此在未來一段時間內不會收到額外的賠償。
雜項收入,2022年期間淨額包括與留存權益投資收益有關的收入100萬美元。2022年和2021年期間的雜項收入淨額分別包括從碼頭公園CDD收到的用於償還已全額償還的附屬票據的260萬美元和90萬美元。2022年期間的雜項收入淨額還包括不再追求的設計費用支出110萬美元和房主協會特別攤款支出60萬美元。2021年期間的雜項收入淨額包括佛羅裏達州應急管理部佛羅裏達州木材恢復整體贈款方案收到的360萬美元,用於追回因颶風邁克爾而被摧毀的木材作物造成的收入損失。參見附註18。其他收入,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取其他信息。
所得税費用
2022年所得税支出為2440萬美元,而2021年為2500萬美元。我們的有效税率在2022年為25.6%,而2021年為25.1%。
我們2022年的有效税率與聯邦法定税率21.0%不同,這主要是由於州所得税。我們2021年的有效税率不同於聯邦法定税率21.0%,主要原因是州所得税、估值免税額的變化、2021年佛羅裏達州所得税税率從4.5%變化到3.5%、税收抵免、QOZ投資的好處和其他永久性項目。參見附註13。所得税包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
35
目錄表
細分結果
住宅
下表列出了我們住宅部門的綜合運營結果:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
以百萬計 | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
| |||
房地產收入 | $ | 85.1 | $ | 137.8 | $ | 69.4 | |||
租賃收入 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | ||||||
其他收入 |
| 7.7 |
| 6.9 |
| 4.6 | |||
總收入 |
| 92.9 |
| 144.9 |
| 74.2 | |||
費用: |
|
|
|
|
|
| |||
房地產和其他收入的成本 |
| 44.1 |
| 56.8 |
| 29.8 | |||
其他運營費用 |
| 4.0 |
| 4.9 |
| 5.3 | |||
折舊、損耗和攤銷 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| 0.2 | |||
總費用 |
| 48.3 |
| 61.9 |
| 35.3 | |||
營業收入 |
| 44.6 |
| 83.0 |
| 38.9 | |||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
| |||
投資收益,淨額 | 1.1 | 0.8 | 0.2 | ||||||
利息支出 |
| (0.5) |
| (0.6) |
| (0.6) | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 | 0.9 | 0.5 | 15.7 | ||||||
未合併合資企業收益(虧損)中的權益 | 3.9 | (1.9) | (0.5) | ||||||
其他(費用)收入,淨額 |
| (0.5) |
| 0.1 |
| — | |||
其他收入(費用)合計,淨額 |
| 4.9 |
| (1.1) |
| 14.8 | |||
所得税前收入 | $ | 49.5 | $ | 81.9 | $ | 53.7 |
房地產收入包括房屋、房屋和其他住宅用地的銷售,以及房屋建築商銷售的某些房屋剩餘,如果房屋價格超過談判門檻,這些剩餘將向我們提供竣工房屋銷售價格的一定比例。租賃收入包括住宅資產的長期租賃。其他收入包括自來水和影響費用、已售出的信用額度和營銷費用。某些HomeSite殘留物和與房屋建築商HomeSite銷售相關的其他收入在銷售結束時在收入中確認。2022年和2021年,房地產收入分別包括估計為580萬美元和480萬美元的家庭住宅殘留物。2022年和2021年,其他收入包括與房屋建築商HomeSite銷售相關的估計費用,分別為190萬美元和240萬美元。房地產收入成本包括直接成本(如開發建設成本)、銷售成本和其他間接成本。
36
目錄表
下表列出了我們的綜合住宅房地產收入和收入活動成本:
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||
| 單位 |
|
| 成本 |
| 毛收入 |
| 毛收入 | ||||||
售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 | ||||||||||
百萬美元 | ||||||||||||||
已整合 | ||||||||||||||
家居網站 (a) | 752 | $ | 84.0 | $ | 41.0 | $ | 43.0 | 51.2 | % | |||||
賣地 |
| 不適用 | 1.1 | — | 1.1 | 100.0 | % | |||||||
合併總數 |
| 752 | $ | 85.1 | $ | 41.0 | $ | 44.1 |
| 51.8 | % | |||
未整合 | ||||||||||||||
住家 (b) | 316 | |||||||||||||
合併和未合併合計 | 1,068 |
(a) | 包括在索斯伍德社區內作為未開發住宅出售的42個單元。 |
(b) | 包括Latitude Margaritaville Water Sound合資企業出售的房屋,該合資企業未合併,按權益會計方法核算。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。 |
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||
| 單位 |
|
| 成本 |
| 毛收入 |
| 毛收入 | ||||||
售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 | ||||||||||
百萬美元 | ||||||||||||||
已整合 | ||||||||||||||
家居網站 (a) |
| 804 | $ | 136.7 | $ | 52.7 | $ | 84.0 | 61.4 | % | ||||
住家 |
| 2 | 1.0 | 0.9 | 0.1 | 10.0 | % | |||||||
賣地 |
| 不適用 | 0.1 | — | 0.1 | 100.0 | % | |||||||
合併總數 |
| 806 | $ | 137.8 | $ | 53.6 | $ | 84.2 |
| 61.1 | % | |||
未整合 | ||||||||||||||
住家 (b) | 47 | |||||||||||||
合併和未合併合計 | 853 |
(a) | 包括在索斯伍德社區內作為未開發住宅出售的55個單元。 |
(b) | 包括Latitude Margaritaville Water Sound合資企業出售的房屋,該合資企業未合併,按權益會計方法核算。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。 |
截至2020年12月31日的年度 |
| |||||||||||||
單位 |
|
| 成本 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 |
| |||||||||
百萬美元 | ||||||||||||||
已整合 | ||||||||||||||
家居網站 | 509 | $ | 67.7 | $ | 27.4 | $ | 40.3 | 59.5 | % | |||||
賣地 | 不適用 | 1.7 | 0.4 | 1.3 | 76.5 | % | ||||||||
合併總數 | 509 | $ | 69.4 | $ | 27.8 | $ | 41.6 |
| 59.9 | % | ||||
未整合 | ||||||||||||||
住家 (a) | — | |||||||||||||
合併和未合併合計 | 509 |
37
目錄表
(a) | 包括Latitude Margaritaville Water Sound合資公司,該合資公司未合併,並按權益會計方法入賬。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。Latitude Margaritaville Water Sound合資公司於2021年第四季度開始完成房屋銷售交易。 |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的比較
以下討論闡述了我們住宅部門的綜合運營結果的細節。
鄉下人。與2021年相比,2022年住宅銷售收入下降了5270萬美元,降幅為38.6%,這主要是由於每個社區銷售的住宅的組合和數量、我們住宅社區的住宅建築商合同關閉義務的時機以及已建成住宅的開發時間延長。2022年和2021年期間,不包括家庭殘渣在內的每個家庭住宅的平均收入分別約為9.8萬美元和15.7萬美元。在此期間,每個家庭網站的平均收入下降是由於不同社區的銷售組合造成的,主要是水聲營地小溪和水彩社區的銷售,這兩個社區的銷售額在前一時期較高。毛利率從2021年的61.4%降至2022年的51.2%,這主要是由於不同社區在各自時期出售的住宅的組合和數量所致。毛利率在不同時期可能會有所不同,具體取決於家居銷售的地點。
住家。在2022年期間,我們沒有任何房屋銷售。2021年,我們在RiverCamps社區內出售了兩套已完工的房屋,總成交額為100萬美元,毛利率為10.0%。
賣地。在2022年期間,我們有110萬美元的未改善的住宅土地銷售,收入成本最低。在2021年期間,我們有10萬美元的未改善的住宅用地銷售,收入成本最低。
其他運營費用包括工資和福利、物業税、市場營銷、專業費用、項目管理、業主協會和CDD評估以及其他管理費用。
投資收入淨額主要包括我們的應收票據賺取的利息和對我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司的未改善土地貢獻,因為房屋銷售是在社區進行交易的。參見附註8。其他資產和注4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。利息支出主要包括我們在CDD未償債務總額中所產生的利息。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2022年和2021年對未合併合資企業的貢獻收益,包括分別為我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資企業提供的額外基礎設施改善帶來的90萬美元和50萬美元的收益。2020年對未合併合資企業的貢獻收益包括1,570萬美元的土地收益和對我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資企業的額外基礎設施改善。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
未合併合資企業的權益收益(虧損)包括我們按比例應佔未合併合資企業收益或虧損的比例,按權益法核算。2022年未合併合資企業的權益收入(虧損)包括390萬美元的收入,而2021年與Latitude Margaritaville Water Sound合資企業相關的虧損為1.9美元。Latitude Margaritaville Water Sound合資公司於2021年第四季度開始完成房屋銷售交易,2022年售出316套住房,而2021年為47套。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
其他(費用)收入,2022年的淨額包括100萬美元的設計成本,不再追求。
38
目錄表
熱情好客
下表列出了我們酒店部門的綜合運營結果:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
以百萬計 | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
| |||
酒店業收入 | $ | 96.7 | $ | 74.5 | $ | 47.4 | |||
租賃收入 | 0.5 | 0.1 | — | ||||||
總收入 | 97.2 | 74.6 | 47.4 | ||||||
費用: |
|
|
|
|
|
| |||
招待費收入成本 |
| 76.9 |
| 57.5 |
| 34.7 | |||
租賃收入成本 |
| 0.9 |
| — |
| — | |||
其他運營費用 |
| 1.1 |
| 0.9 |
| 1.2 | |||
折舊、損耗和攤銷 |
| 9.4 |
| 7.0 |
| 4.6 | |||
總費用 |
| 88.3 |
| 65.4 |
| 40.5 | |||
營業收入 |
| 8.9 |
| 9.2 |
| 6.9 | |||
其他費用: |
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 | (1.7) | (0.5) | (0.2) | ||||||
其他收入,淨額 |
| 1.8 |
| 0.6 |
| 0.5 | |||
其他收入合計,淨額 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| 0.3 | |||
所得税前收入 | $ | 9.0 | $ | 9.3 | $ | 7.2 |
下表列出了我們酒店部門合併收入和收入成本的詳細信息:
截至2022年12月31日的年度 | 截至2021年12月31日的年度 |
|
| 截至2020年12月31日的年度 |
| ||||||||||||||||||||||
毛收入 | |||||||||||||||||||||||||||
利潤 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | ||||||||||||||||||||||
收入 | (赤字) | 保證金 |
| 收入 | 利潤 | 保證金 |
|
| 收入 | 利潤 | 保證金 |
| |||||||||||||||
以百萬計 | |||||||||||||||||||||||||||
俱樂部 | $ | 40.7 | $ | 12.5 |
| 30.7 | % | $ | 31.9 | $ | 9.3 |
| 29.2 | % | $ | 22.3 | $ | 7.6 |
| 34.1 | % | ||||||
酒店業務、某些餐飲業務、短期度假租賃和其他管理服務 | 47.5 | 7.4 |
| 15.6 | % |
| 36.8 | 6.5 |
| 17.7 | % |
| 23.2 | 3.8 |
| 16.4 | % | ||||||||||
其他 | 8.5 | (0.1) | (1.2) | % | 5.8 | 1.2 | 20.7 | % | 1.9 |
| 1.3 |
| 68.4 | % | |||||||||||||
總計 | $ | 96.7 | $ | 19.8 |
| 20.5 | % | $ | 74.5 | $ | 17.0 |
| 22.8 | % | $ | 47.4 | $ | 12.7 |
| 26.8 | % |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
與2021年相比,我們俱樂部的收入在2022年增加了880萬美元,增長了27.6%。本期間收入增加的原因是俱樂部成員數量和會員收入增加。截至2022年12月31日,水聲俱樂部擁有2604名會員,而截至2021年12月31日,會員人數為2255名,增加了349名會員。我們的俱樂部毛利率在2022年增長到30.7%,而2021年為29.2%。
與2021年相比,我們的酒店運營、某些食品和飲料運營、短期度假租賃和其他管理服務的收入在2022年增加了1070萬美元,增幅為29.1%。增長的主要原因是住宿收入增加,包括2021年7月開業的希爾頓花園酒店巴拿馬城機場、2022年3月開業的希爾頓巴拿馬城海灘Homewood Suites、2022年6月開業的新水彩酒店套房以及我們於2022年12月收購併在收購前進行管理的珍珠酒店。2022年毛利率降至15.6%,而2021年為17.7%。毛利率下降是由於
39
目錄表
與2022年開業的資產相關的開業前費用增加,計劃於2023年開業的資產的員工入職,以及勞動力和產品成本的增加。
與2021年相比,2022年來自其他酒店業務的收入增加了270萬美元,增幅為46.6%。其他酒店業收入的增長主要與兩家新的獨立餐廳的收入有關,這兩家餐廳分別於2021年12月和2022年8月開業,新零售店於2022年3月開業,Point South Marina Bay Point於2022年第三季度全面重新開業,Point South Marina Port St.Joe於2022年第四季度重新開業。我們的其他酒店業務毛利率在2022年降至負1.2%,而2021年的毛利率為20.7%,這是由於這些新資產的開業費用和員工入職。2021年的毛利率還受到與颶風邁克爾有關的碼頭收到的70萬美元業務中斷保險收益的影響。由於颶風邁克爾的影響,我們在2021年或2020年期間沒有來自碼頭的收入。
租賃收入包括碼頭船滑行和幹庫租金。
其他運營費用包括工資和福利、專業費用和其他行政費用。
與2021年相比,2022年期間折舊、損耗和攤銷費用增加240萬美元,主要原因是新物業投入使用。
利息支出主要包括我們酒店項目融資產生的利息。與2021年相比,2022年期間利息支出增加120萬美元,主要原因是項目融資增加和利率上升。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2022年和2021年的其他收入淨額分別包括從碼頭公園CDD收到的償還次級票據的260萬美元和90萬美元,部分被本期用於房主協會特別評估的60萬美元費用所抵消。
40
目錄表
商業廣告
下表列出了我們商業部門的綜合運營結果:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
以百萬計 | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
| |||
租賃收入 | |||||||||
商業租賃收入 | $ | 19.6 | $ | 15.8 | $ | 14.8 | |||
多户租賃收入 | 14.2 | 9.0 | 3.9 | ||||||
老年人生活租賃收入 | 4.7 | 2.0 | — | ||||||
租賃總收入 | 38.5 | 26.8 | 18.7 | ||||||
商業和農村房地產收入 |
| 13.7 |
| 12.0 |
| 11.7 | |||
木材收入 | 6.7 | 6.0 | 6.3 | ||||||
酒店業收入 | 0.5 | 0.7 | 0.4 | ||||||
總收入 |
| 59.4 |
| 45.5 |
| 37.1 | |||
費用: |
|
|
|
|
|
| |||
租賃收入成本 |
| 16.4 |
| 11.4 |
| 5.9 | |||
商業和農村房地產收入成本 |
| 4.0 |
| 2.5 |
| 5.5 | |||
木材收入成本 | 0.8 | 0.7 | 0.8 | ||||||
招待費收入成本 | 0.6 | 0.8 | 0.6 | ||||||
其他運營費用 |
| 4.2 |
| 3.9 |
| 3.7 | |||
折舊、損耗和攤銷 |
| 13.0 |
| 10.7 |
| 7.1 | |||
總費用 |
| 39.0 |
| 30.0 |
| 23.6 | |||
營業收入 |
| 20.4 |
| 15.5 |
| 13.5 | |||
其他(費用)收入: |
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 |
| (7.3) |
| (5.9) |
| (3.8) | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 | 1.8 | 3.1 | 3.9 | ||||||
未合併合資企業收益(虧損)中的權益 | 22.1 | 1.0 | (0.1) | ||||||
其他(費用)收入,淨額 |
| (0.7) |
| 3.7 |
| 0.1 | |||
其他收入合計,淨額 |
| 15.9 |
| 1.9 |
| 0.1 | |||
所得税前收入 | $ | 36.3 | $ | 17.4 | $ | 13.6 |
下表列出了我們的商業部門合併收入和收入成本的詳細信息:
截至2022年12月31日的年度 | 截至2021年12月31日的年度 |
|
| 截至2020年12月31日的年度 |
| ||||||||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||||||||||||
利潤 | 毛收入 | 利潤 | 毛收入 | 利潤 | 毛收入 | ||||||||||||||||||||||
收入 | (赤字) | 保證金 |
| 收入 | (赤字) | 保證金 |
|
| 收入 | (赤字) | 保證金 |
| |||||||||||||||
以百萬計 | |||||||||||||||||||||||||||
租賃 | |||||||||||||||||||||||||||
商業租賃 | $ | 19.6 | $ | 12.7 |
| 64.8 | % | $ | 15.8 | $ | 10.8 |
| 68.4 | % | $ | 14.8 | $ | 10.3 |
| 69.6 | % | ||||||
多户租賃 | 14.2 | 8.8 |
| 62.0 | % |
| 9.0 | 5.6 |
| 62.2 | % |
| 3.9 | 3.0 |
| 76.9 | % | ||||||||||
高級生活租賃 | 4.7 | 0.6 | 12.8 | % | 2.0 | (1.0) | (50.0) | % | — | (0.5) | — | % | |||||||||||||||
總租賃 | 38.5 | 22.1 | 57.4 | % | 26.8 | 15.4 | 57.5 | % | 18.7 | 12.8 | 68.4 | % | |||||||||||||||
商業和農村房地產 | 13.7 | 9.7 | 70.8 | % | 12.0 | 9.5 | 79.2 | % | 11.7 | 6.2 | 53.0 | % | |||||||||||||||
木料 | 6.7 | 5.9 | 88.1 | % | 6.0 | 5.3 | 88.3 | % | 6.3 |
| 5.5 |
| 87.3 | % | |||||||||||||
熱情好客 | 0.5 | (0.1) | (20.0) | % | 0.7 | (0.1) | (14.3) | % | 0.4 | (0.2) | (50.0) | % | |||||||||||||||
總計 | $ | 59.4 | $ | 37.6 |
| 63.3 | % | $ | 45.5 | $ | 30.1 |
| 66.2 | % | $ | 37.1 | $ | 24.3 |
| 65.5 | % |
41
目錄表
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
以下討論詳細闡述了我們商業部門的綜合經營結果。
與2021年相比,2022年租賃總收入增加了1170萬美元,增幅為43.7%。增加的主要原因是新的多户和高級生活租約以及其他新租約。2022年總租賃毛利率為57.4%,而2021年為57.5%。截至2022年12月31日,我們的淨可出租平方英尺約為1,034,000平方英尺,其中約987,000平方英尺處於租賃狀態。截至2021年12月31日,我們的淨可出租平方英尺約為985,000平方英尺,其中約857,000平方英尺處於租賃狀態。截至2022年12月31日,我們的綜合實體已建成864個多户及高級居住單位,其中767個已出租,相比之下,多户及高級居住單位已建成715個,其中截至2021年12月31日已出租632個。
截至2022年12月31日的三個年度,與銷售相關的商業和農村房地產收入包括:
數量 | 平均價格 | 毛利 | |||||||||||
期間 | 銷售額 | 已售出的英畝 | 每英畝 | 收入 | 論銷售 | ||||||||
| 以百萬為單位(每英畝平均價格除外) | ||||||||||||
2022 |
| 29 |
| 283 |
| $ | 44,876 |
| $ | 12.7 |
| $ | 9.3 |
2021 |
| 22 |
| 577 |
| $ | 20,797 |
| $ | 12.0 |
| $ | 9.5 |
2020 |
| 23 |
| 473 |
| $ | 24,736 |
| $ | 11.7 |
| $ | 6.2 |
我們相信,我們商業部門的多樣性與我們住宅和酒店部門的增長是相輔相成的。商業和農村房地產的收入可能會因距離發達地區的距離以及在每個時期銷售的商業和農村房地產的組合和特點而有所不同,其中零售、辦公、工業和其他商業用途的構成各不相同。於2022年,我們有29宗商業及農村房地產銷售,總面積約283英畝,成交額為1,270萬美元,土地改善服務成交額為100萬美元,毛利率約為70.8%。在2021年,我們有22個商業和農村房地產銷售,總計約577英畝,價值1200萬美元,毛利率約為79.2%。隨着我們的重點繼續轉向租賃業務的經常性收入,我們預計商業和農村房地產的銷售將是有限的。此外,我們可能會繼續改造和運營商業物業,以獲得更高和更好的用途。這可能導致某些資產從商業部分轉移到酒店業部分。
與2021年的600萬美元相比,2022年木材收入增加了70萬美元,增幅11.7%,達到670萬美元。增加的主要原因是價格上漲和不同木材產品的銷售組合增加,但被本期填充泥土和其他產品的銷售下降部分抵消。2022年售出了27.5萬噸木製品,而2021年售出了27.3萬噸木製品。2022年期間,木製品銷售的平均價格增至每噸22.71美元,而2021年期間為每噸19.57美元。2022年木材毛利率為88.1%,而2021年為88.3%。
按主要木材產品類別劃分的售出總噸及佔售出總噸的相對百分比如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
松木紙漿 | 137,000 |
| 49.8 | % | 162,000 |
| 59.4 | % | 208,000 |
| 64.6 | % |
松木鋸材 | 130,000 |
| 47.3 | % | 100,000 |
| 36.6 | % | 75,000 |
| 23.3 | % |
鬆級原木 | 5,000 |
| 1.8 | % | 9,000 |
| 3.3 | % | 26,000 |
| 8.1 | % |
其他 | 3,000 |
| 1.1 | % | 2,000 |
| 0.7 | % | 13,000 |
| 4.0 | % |
總計 | 275,000 |
| 100.0 | % | 273,000 |
| 100.0 | % | 322,000 |
| 100.0 | % |
酒店業收入包括我們的一些短期度假租金。
42
目錄表
其他運營費用包括工資和福利、財產税、CDD評估、專業費用、營銷、項目管理和其他行政費用。
與2021年相比,2022年期間折舊、攤銷和損耗費用增加230萬美元,主要原因是新物業投入使用。
利息支出主要包括我們的商業項目融資和CDD債務產生的利息。與2021年相比,2022年期間利息支出增加140萬美元,主要原因是項目融資增加和利率上升。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2022年對未合併合資企業的貢獻收益,包括對我們未合併的Pier Park RI合資企業的土地和影響費用收益140萬美元,以及對我們未合併的Electric Cart Water Sound合資企業的土地收益40萬美元。2021年對未合併合資企業的貢獻收益,包括向我們未合併的水聲噴泉獨立生活合資企業貢獻的土地收益310萬美元。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
未合併合資企業的權益收益(虧損)包括按權益法計入的未合併合資企業的收益或虧損的比例。2022年11月,海聲合資公司以9250萬美元的價格將其資產出售給了一家無關的第三方,從而產生了總計3610萬美元的銷售收益。2022年的權益收益(虧損)包括2170萬美元,與我們在銷售收益中的比例份額有關。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2021年期間的其他收入淨額包括佛羅裏達州應急管理部TRBG計劃收到的360萬美元,用於追回因颶風邁克爾而被摧毀的木材作物相關的損失收入。參見附註18。其他收入,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
流動性與資本資源
截至2022年12月31日,我們擁有7830萬美元的現金和現金等價物以及歸類為投資債務證券的美國國庫券,而截至2021年12月31日的現金和現金等價物為1.591億美元。除現金和現金等價物外,我們認為我們的投資歸類為證券,一般可用於滿足我們的流動性需求。證券的流動性不如現金和現金等價物,但它們通常可以在相對較短的時間內轉換為現金。請參閲注5。投資包括在本表格10-K第15項中,以獲取有關我們投資的其他信息。
我們相信,我們目前的現金狀況、融資安排和運營產生的現金將為我們提供足夠的流動性,以滿足我們預期的營運資本需求、預期的資本支出、我們長期債務的本金和利息支付、對合資企業的資本金貢獻、緯度瑪格麗塔維爾水聲合資企業票據承諾、授權股票回購和未來12個月的授權股息。見第II部分第1A項。風險因素.
2022年,我們共投資3.567億美元用於資本支出,其中住宅部門投資9220萬美元,商業部門投資9300萬美元,酒店部門投資1.711億美元,企業支出40萬美元。我們預計,未來的資本承諾將通過運營產生的現金、新的和現有的融資安排、手頭現金和現金等價物提供資金。截至2022年12月31日,我們總共有1.181億美元,主要是與建設和開發相關的合同義務,其中一部分將通過承諾或新的融資安排提供資金。資本支出和合同債務不包括與未合併的合資企業有關的數額。請參閲註釋4。合資企業包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的各項貸款餘額分別為3.914億美元和2.275億美元,期限從2023年5月到2064年3月。截至2022年12月31日,加權平均
43
目錄表
未償債務總額的有效利率為5.1%,其中60.4%的未償債務包括固定利率或互換利率,未償債務的平均剩餘年限為13.8年。截至2022年12月31日,我們浮動利率貸款的加權平均利率為6.7%。見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露有關倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)相關風險的其他信息。另請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
我們的負債包括不動產和租賃財產的各種貸款。這些貸款通常以物業的各種權益為抵押,例如租金、租賃、按金、許可證、圖則、規格、費用、協議、批准、合同、許可證、建築合同、開發合同、服務合同、特許經營協議、借款人的資產、裝修以及租金、個人財產、管理協議、建築協議、改善、賬目、利潤、租賃、賬户和固定裝置的擔保權益(統稱為“擔保權益”)。具體擔保權益因貸款的不同而不同。
2015年,Pier Park North合資公司獲得了4820萬美元的貸款(“PPN合資公司貸款”)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,PPN合資企業的貸款未償還金額分別為4,260萬美元和4,360萬美元。這筆貸款的利息年利率為4.1%,2025年11月到期。關於這筆貸款,我們根據我們在合資企業中的持股比例,為貸款人提供了有限擔保。此外,在以下情況下,擔保可成為完全追索權:北碼頭合營公司的任何欺詐或故意失實陳述;違反擔保文書中的出售到期條款對財產進行的任何自願轉讓或產權負擔;自願破產或破產程序的啟動;或擔保文書中的契諾被違反。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2018年,Pier Park Crosings JV獲得了一筆3660萬美元的貸款,由美國住房和城市發展部(HUD)提供擔保(PPC JV貸款)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,PPC合資企業的貸款未償還金額分別為3520萬美元和3570萬美元。這筆貸款的利息為3.1%,2060年6月到期。這筆貸款包括應支付給貸款人的2%-10%的預付款溢價,用於支付到2031年8月31日之前預付的任何額外本金。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K的第15項中,以獲取更多信息.
2019年,水聲起源渡口合資公司獲得了3790萬美元的貸款(“水聲起源穿越合資公司貸款”)。於2022年1月,Water Sound Origins Crosings JV進行了一項修訂,將貸款本金金額增加至4400萬美元,將利率從5.0%修訂為有擔保隔夜融資利率(SOFR)加2.8%,下限為3.3%,並規定只有在2024年5月到期時支付最後一筆氣球款才能支付利息。截至2022年12月31日和2021年12月31日,水聲起源穿越合資企業的未償還貸款分別為4400萬美元和3790萬美元。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。關於這筆貸款,我們簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以保證借款人在水聲起源地合資企業貸款項下的付款和履約。作為擔保人,在滿足一定的償債範圍和貸款價值比要求的基礎上,我們的負債已降至未償還本金的25%。此外,如果擔保人有任何欺詐或故意虛報或不遵守其他某些義務的情況,擔保可成為完全追索權。我們是唯一的擔保人,並根據合資夥伴的所有權百分比每月從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的費用。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。2023年1月,我們開始為Water Sound Origins Crosings合資公司貸款再融資,貸款承諾由住房和城市發展部承保。
於2019年,沃特克雷斯特合營公司獲得2,250萬美元貸款(“沃特克雷斯特合營公司貸款”)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,沃特克雷斯特合資公司的貸款餘額分別為2,100萬美元和2,010萬美元。這筆貸款的利息為LIBOR加2.2%,2047年6月到期。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。關於貸款,吾等簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以保證借款人在Watcrest合資企業貸款項下的付款和履約。我們是唯一的擔保人,並根據合資夥伴的所有權百分比從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的季度費用。Water Crest合資公司簽訂了一項利率掉期協議,以對衝與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的基礎浮動利率變化相關的現金流。利率互換於2021年6月1日生效,2024年6月1日到期,並固定了變量
44
目錄表
相關債務名義金額2,000萬美元的税率為4.4%。2022年4月,掉期被終止,產生了10萬美元的收益,包括在截至2022年12月31日的年度綜合收益表的利息支出中。請參閲註釋6。金融工具與公允價值 測量結果和注10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2019年,我們的一家全資子公司獲得了一筆550萬美元的貸款,這筆貸款由我們擔保(貝克裏奇三號樓貸款)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,Beckrich Building III貸款的未償還金額分別為500萬美元和520萬美元。這筆貸款的利息為LIBOR加1.7%,2029年8月到期。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2019年,碼頭公園過境點二期合資企業獲得了1,750萬美元的貸款(“PPC二期合資企業貸款”)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,PPC II合資企業貸款的未償還金額分別為2260萬美元和1740萬美元。於2022年4月,碼頭公園口岸第二期合營公司對PPC第二期合營公司的貸款進行再融資,將貸款本金金額從再融資時的1,730萬美元增加至2,290萬美元,將利率固定為2.7%,並規定在2057年5月到期時每月支付本金和利息。再融資貸款條款包括對2032年5月31日之前預付的任何本金應向貸款人支付1%-10%的預付款溢價。再融資貸款由住房和城市發展部承保,並以房地產和某些其他擔保權益為擔保。在2022年,我們產生了20萬美元的與再融資相關的額外貸款成本。作為再融資的結果,截至2022年12月31日的年度包括提前清償與未攤銷債務發行成本有關的債務損失10萬美元,這些債務包括在綜合損益表中的其他收入中。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2020年3月,我們的一家全資子公司獲得了一筆1530萬美元的貸款,這筆貸款由我們提供擔保(“機場酒店貸款”)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,機場酒店貸款未償還金額為1,460萬美元。這筆貸款的利息為LIBOR加2.0%,下限為3.0%,2025年3月到期。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2020年4月,碼頭公園度假村酒店合資公司通過額外的盈利申請獲得了一筆初始金額為5,250萬美元的貸款,最高可達6,000萬美元(“碼頭公園度假村酒店合資企業貸款”)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,碼頭公園度假村酒店合資企業貸款的未償還金額分別為4520萬美元和1470萬美元。這筆貸款將於2027年4月到期,在建設期間的利息為LIBOR加2.2%,在酒店開業時為LIBOR加2.0%。2022年12月,碼頭公園度假村酒店貸款被修訂為按SOFR加2.1%的利率計息,自2023年2月10日起生效。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。關於這筆貸款,作為擔保人,我們和我們的合資夥伴以貸款人為受益人,根據每個合夥人的所有權權益達成擔保,以保證借款人的付款和履約。作為擔保人,我們在貸款項下的債務將在達到並維持一定的償債範圍12個月後解除。此外,如果擔保人不遵守或履行擔保人將履行的任何契諾或保證,擔保可成為完全追索權。Pier Park Resort Hotel合資公司簽訂了一項利率掉期協議,以對衝與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的基礎浮動利率變化相關的現金流。利率互換於2022年12月10日生效,2027年4月12日到期,並將4200萬美元相關債務名義金額的浮動利率固定為3.2%。請參閲註釋6。金融工具與公允價值計量和注10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2020年11月,我們的一家全資子公司獲得了一筆1680萬美元的貸款,這筆貸款由我們提供擔保(“早餐酒店貸款”)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,早餐酒店貸款的未償還金額分別為1,640萬美元和1,180萬美元。這筆貸款將於2042年11月到期。2022年11月,對早餐酒店貸款進行了修改,將利率定為6.0%至2027年11月,將1年期固定期限國債利率加3.3%,從2027年12月至2042年11月,整個貸款期限的最低利率為6.0%。修正案還包括,對於2027年11月之前預付的任何額外本金,應向貸款人支付未償還本金餘額的1%-3%的預付款溢價。這筆貸款是
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以不動產和某些其他擔保物權為擔保。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2020年11月,我們的一家全資子公司獲得了一筆580萬美元的貸款,這筆貸款由我們擔保(“自助式倉儲貸款”)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,自助存儲設施貸款的未償還金額為470萬美元。這筆貸款將於2025年11月到期,利率為LIBOR加2.4%,下限為2.9%。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。根據貸款,我們作為擔保人的責任不超過290萬美元,外加任何額外費用,一旦達到並維持一定的償債範圍。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2021年1月,Lodge 30A合資公司獲得了1,500萬美元的貸款(“Lodge 30A合資公司貸款”)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,Lodge 30A合資企業貸款的未償還金額分別為1330萬美元和750萬美元。這筆貸款的利息為3.8%,2028年1月到期。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。關於這筆貸款,吾等、吾等的全資附屬公司及吾等的合營夥伴訂立了以貸款人為受益人的共同及數項付款及履約保證。在最少24個月內達到某一償債比率後,我們作為擔保人的責任將在12個月內降至未償還本金的75%。此後,將每年測試償債覆蓋率,並將在第四年降至50%,在第五年降至25%。我們每月從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的費用,這是根據合資夥伴的所有權百分比計算的。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2021年3月,我們的一家全資子公司獲得了一筆2680萬美元的貸款,這筆貸款由我們提供擔保(北灣落地貸款)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,北灣落地貸款的未償還金額分別為1820萬美元和130萬美元。這筆貸款的利息為LIBOR加2.5%,下限為3.2%。在達到一定的償債覆蓋率後,貸款將按LIBOR加2.3%的利率計息,下限為3.0%。這筆貸款將於2024年9月到期,幷包括在某些條件下將到期日延長18個月的選擇權。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。作為擔保人,我們在貸款項下的負債將在滿足最終預付款條件後降至未償還本金的50%,並在達到並維持一定的償債覆蓋率時降至未償還本金的25%。此外,如果擔保人有任何欺詐或故意虛報或不遵守其他某些義務的情況,擔保可成為完全追索權。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2021年6月,我們的一家全資子公司獲得了一筆2800萬美元的貸款,這筆貸款由我們提供擔保(水音營小溪貸款)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,Water Sound Camp Creek貸款的未償還金額分別為1310萬美元和340萬美元。這筆貸款的利息為LIBOR加2.1%,下限為2.6%,2047年12月到期。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。作為擔保人,當項目達到並維持具有一定償債覆蓋率的連續6個月的運營時,我們在貸款項下的負債將降至未償還本金的50%,當達到並維持具有特定償債覆蓋率的連續12個月的運營時,我們的貸款負債將降至未償還本金的25%。此外,如果擔保人未能遵守或履行擔保人應履行的任何契諾、保證或其他某些義務,擔保可成為完全追索權。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2021年8月,我們的一家全資子公司獲得了一筆1200萬美元的貸款,這筆貸款由我們提供擔保(“水聲小鎮中心雜貨貸款”)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,沃特桑德鎮中心雜貨貸款的未償還金額分別為1140萬美元和60萬美元。這筆貸款的利息為LIBOR加2.0%,下限為2.2%,2031年8月到期。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。作為擔保人,我們在貸款項下的負債將在滿足最終預付款條件、項目入住證和收到初始基本租金支付後降至未償還本金的50%,並在達到一定的償債覆蓋率和項目連續90天保持93%入住率時降至未償還本金的25%。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
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2021年10月,我們的一家全資子公司獲得了一筆2120萬美元的貸款,這筆貸款由我們提供擔保(“Indigo酒店貸款”)。截至2022年12月31日,Indigo酒店貸款未償還金額為1040萬美元。截至2021年12月31日,Indigo酒店貸款沒有本金餘額。2022年6月,Indigo酒店貸款被修訂為SOFR加2.7%,下限為2.7%,從2023年10月到2023年10月,以及SOFR加2.5%,下限為2.5%,從2023年11月到到期。這筆貸款將於2028年10月到期,幷包括在某些條件下將到期日延長60個月的選擇權。這筆貸款以租賃財產和某些其他擔保權益為擔保。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2022年1月,墨西哥海灘口岸合資公司獲得了一筆4350萬美元的貸款,由住房和城市發展部擔保(“墨西哥海灘口岸合資公司貸款”)。截至2022年12月31日,墨西哥海灘過境點合資企業貸款未償還金額為2340萬美元。這筆貸款的利息為3.0%,2064年3月到期。貸款可能不會在2024年4月1日之前預付,如果在2024年4月1日至2034年3月31日期間預付任何額外本金,則應向貸款人收取1%-10%的保費。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2022年7月,我們的一家全資子公司獲得了一筆1370萬美元的貸款,由我們提供擔保(Topsail Hotel Loan)。截至2022年12月31日,Topsail酒店貸款未償還520萬美元。這筆貸款的利息為SOFR加2.1%,下限為3.0%,2027年7月到期。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
2022年12月,我們的一家全資子公司獲得了一筆3700萬美元的貸款,這筆貸款由我們提供擔保(“珍珠酒店貸款”)。截至2022年12月31日,珍珠酒店貸款未償還金額為3700萬美元。這筆貸款的利息為6.3%,2032年12月到期。這筆貸款包括一筆預付款,如果貸款在2027年12月之前與另一家金融機構進行再融資,則應向貸款人支付未償還本金餘額的1%-5%。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲附註10。債務,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
CDD債券為我們一些社區的基礎設施改善建設提供了資金。債券的本金和利息的支付是通過對從債券融資的改善中受益的財產的評估來支付的。我們已經記錄了與壓盤財產相關的CDD債務,在這一點上,它變得固定和可確定。此外,如果我們很可能和合理地評估我們最終將負責償還,我們已經記錄了與未出售財產相關的CDD債務餘額的負債。截至2022年12月31日,我們已記錄了410萬美元的CDD相關債務。截至2022年12月31日,與我們的土地持有相關的CDD未償債務總額為1280萬美元,其中包括Southwood社區的1070萬美元,現有碼頭公園零售中心的200萬美元和Wild Heron住宅社區的10萬美元。我們為這筆未償還的CDD債務支付利息。
截至2022年12月31日,我們未合併的水聲噴泉獨立生活合資公司、緯度瑪格麗塔維爾水聲合資公司、碼頭公園TPS合資公司、碼頭公園RI合資公司、忙碌的蜜蜂合資公司和電動車水聲合資公司有各種未償還貸款,其中一些我們已經進行了擔保。請參閲註釋4。合資企業和注20。承付款和或有事項包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
於2020年6月,吾等作為貸款人與未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司訂立1,000萬美元有擔保的循環本票,作為借款人(“Latitude JV票據”)。截至2022年12月31日,Latitude合資公司票據上沒有本金餘額。截至2021年12月31日,Latitude合資公司Note上的未償還金額為710萬美元。Latitude JV Note是由我們提供的,用於為Pod級非主幹基礎設施的開發提供資金。未來的預付款(如有)將在合營公司出售每套房屋時由合營公司償還,未償還本金總額以及所有應計和未付利息將於2025年6月到期。票據以合營公司不動產及物業上的按揭及抵押權益作抵押。請參閲註釋4。合資企業和注8。其他資產包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
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在截至2022年12月31日的一年中,我們回購了576,963股已發行普通股,平均購買價為每股34.81美元,總購買價為2000萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,我們沒有回購已發行普通股的股份。參見第5項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場和附註15。股東權益包括在本表格10-K第15項中,以獲得有關股票回購計劃和2022年庫存股報廢的更多信息。
作為2008年林地銷售的一部分,我們為截至2022年12月31日貨幣化的分期付款票據記錄了820萬美元的留存利息,這些票據是向不受破產影響的合格特殊目的實體提供的票據。這一餘額代表在分期付款票據有效期內收到的未來現金流量的現值,使用管理層對基本假設的最佳估計,包括截至貨幣化日期的信用風險和利率,加上在票據期限內確認的有效收益基礎上的投資收入增加減去實際現金收入。參見附註8。其他資產包括在本表格10-K第15項中,以獲取更多信息。
作為2008年和2014年某些林地銷售的一部分,我們產生了可觀的税收收益。分期付款票據的結構允許我們將由此產生的2040萬美元的聯邦税負分別推遲到2023-2024年和3780萬美元到2029年,這是分期付款票據的到期日。我們有與這些銷售相關的收益相關的遞延納税義務。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們被要求提供擔保保證金,以保證某些開發項目和緩解銀行的某些基礎設施的完成和維護,以及分別提供3810萬美元和3690萬美元的其他財務擔保,以及分別為1730萬美元和1290萬美元的備用信用證,如果某些義務得不到履行,可能會導致對我們的債務。
在進行我們的業務時,我們通常在房地產交易完成之前託管客户的資產,並負責為我們的客户妥善處置這些餘額。根據美國公認會計原則(“GAAP”)和行業慣例,這些金額保存在單獨的銀行賬户中,沒有包括在隨附的綜合資產負債表中。截至2022年12月31日和2021年12月31日,與我們的產權保險機構有關的房地產交易託管存款的現金存款賬户和託管存款的抵銷負債餘額分別為800萬美元和930萬美元,這些託管基金不可用於正常運營。
現金流量摘要
我們的經營、投資和融資活動產生的現金流摘要如下:
| 截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
以百萬計 | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 48.2 | $ | 111.8 | $ | 37.3 | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
| (189.8) |
| (196.1) |
| (175.3) | ||||
融資活動提供的現金淨額 |
| 112.5 |
| 48.6 |
| 59.4 | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| (29.1) |
| (35.7) |
| (78.6) | ||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 74.4 |
| 110.1 |
| 188.7 | ||||
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 45.3 | $ | 74.4 | $ | 110.1 |
經營活動的現金流
經營活動提供的現金流量包括淨收益、非現金項目調整、經營資產及負債變動,以及與最終計劃出售的資產有關的支出,包括住宅房地產開發及相關設施、林地或未開發及已開發土地的銷售以及商業部門開發的土地。非現金項目的調整主要包括折舊、損耗和攤銷,
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投資未實現虧損、淨額、未合併合資企業的權益(收入)虧損、分配淨額、遞延所得税支出、出售房地產的成本和未合併合資企業的貢獻收益。2022年,運營提供的淨現金為4820萬美元,而2021年為1.118億美元。2022年淨收入為7020萬美元,而2021年為7370萬美元。經營活動提供的現金淨額減少,主要是由於待售房地產的支出和收購、出售房地產的成本、未合併合資企業的股本(收入)損失、分配淨額、財產和設備損壞保險收益、淨額以及遞延所得税支出和遞延收入的變化,但被年內其他資產的變化部分抵消。
投資活動產生的現金流
投資活動中使用的現金流量主要包括經營物業及本公司營運中使用的物業及設備的資本開支、投資購買、對未合併合營企業的資本出資及未合併合營企業的利息支付,但由保險理賠收益、投資銷售及到期日、未合併合營企業的資本分配及特殊目的實體持有的資產到期日部分抵銷。2022年期間,用於投資活動的現金淨額為1.898億美元,其中包括用於經營物業和設備的資本支出、購買美國國庫券的投資9710萬美元和對未合併合資企業的資本貢獻250萬美元,但部分被保險索賠收益980萬美元、投資到期日9200萬美元、投資銷售5430萬美元、未合併合資企業資本分配1200萬美元和特殊目的實體持有的資產到期日80萬美元所抵消。2021年期間,用於投資活動的現金淨額為1.961億美元,其中包括用於經營物業和設備的資本支出、購買美國國庫券的投資1.579億美元、對未合併合資企業的資本貢獻940萬美元和未合併合資企業的利息支付50萬美元,但被保險索賠收益490萬美元、投資到期日1.17億美元、投資銷售150萬美元、未合併合資企業資本分配100萬美元和特殊目的實體持有的資產到期日80萬美元部分抵銷。
於2022年及2021年,營運物業及物業及設備的資本支出分別為2.591億美元及1.535億美元,主要用於我們的商業及酒店業務,包括於2022年收購珍珠酒店。請參閲註釋3。房地產投資,淨額包括在本表格10-K第15項中,以獲取有關收購的其他信息。
融資活動產生的現金流
2022年,融資活動提供的淨現金為1.125億美元,而2021年為4860萬美元。2022年融資活動提供的現金淨額包括來自非控股權益的資本貢獻380萬美元和債務借款1.845億美元,但被非控股權益的資本分配240萬美元、在Pier Park North合資公司收購的額外所有權權益770萬美元、回購2000萬美元的普通股、支付2350萬美元的股息、支付債務本金2020萬美元、融資租賃本金支付10萬美元和債務發行成本190萬美元部分抵銷。2021年融資活動提供的現金淨額包括來自非控股權益的資本貢獻320萬美元和債務借款6930萬美元,但因向非控股權益的資本分配130萬美元、支付股息1880萬美元、支付債務本金230萬美元、支付融資租賃本金10萬美元和債務發行成本140萬美元而部分抵消。
關鍵會計估計
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎,這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們基於歷史經驗、現有的當前市場信息以及管理層認為在這種情況下合理的各種其他假設來做出這些估計。此外,我們在持續的基礎上評估這些估計的結果。管理層的估計
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形成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同,我們的會計估計可能會發生變化。
房地產投資、房地產收入淨額和成本。與特定房地產項目相關的成本在開發期間資本化。這些開發成本包括土地和公共開發成本(如道路、建築物、公用事業和便利設施)。我們將與已確定的房地產項目的開發和建設直接相關的成本資本化。明顯與正在開發的特定項目有關的間接成本,如項目管理、利息(最高可達總利息支出)和房地產税,也可以資本化。
房地產開發成本的一部分和待完工成本的估計根據每個單位相對於整個項目的估計銷售價值的相對銷售價值分配給每個單位。這些估計至少每年重新評估一次,如果市場條件、項目範圍的變化或其他因素得到保證,則更頻繁地進行重新評估,任何調整都將前瞻性地分配給剩餘的物業或單位。
與直接和間接項目費用有關的資本化期是指為使某一財產達到預定用途而進行的必要活動的期間。這段時間從此類活動開始時開始,通常是當我們開始在已擁有的土地上進行現場工作或施工時,到資產基本完成並準備好其預期用途時結束。如果為資產的預定用途做好準備的活動暫停,資本化期將停止,直到此類活動恢復為止。如果我們決定不完成一個項目,任何先前資本化的不可收回的成本都將在作出決定的期間內支出,並且不被認為是可能收回的。
我們對房地產的投資是按扣除折舊和木材損耗後的成本入賬的,除非情況表明資產的賬面價值可能無法收回。如果我們確定由於無法收回資產的賬面價值而存在減值,則在賬面價值超過估計公允價值的範圍內計入減值費用。如果該等資產為出售而持有,則在賬面價值超過估計公允價值減去出售成本的範圍內,將計入損失準備。
長壽資產。長期資產包括我們對土地持有、經營和開發物業的投資、對未合併合資企業的投資以及物業和設備。我們對土地持有、運營和開發物業以及物業和設備的投資是按扣除折舊和木材消耗後的成本入賬的。我們每季度審查我們的長期資產的減值,以確定事件或環境變化是否表明資產的賬面價值可能無法收回。作為長期資產減值審核的一部分,我們會審核長期資產的賬面價值、本期與上期相比的實際財務結果、業務計劃中包含的預測結果以及任何其他事件或情況變化,以確定是否存在潛在減值指標。被視為潛在損害指標的一些事件或情況變化包括:
● | 物業價值長期下降至低於成本或需求的情況; |
● | 更改物業的預期用途或發展計劃; |
● | 戰略上的重大變化將影響我們的資產價值; |
● | 經營性財產的持續經營損失或現金流損失; |
● | 累積的成本超過發展或營運物業的預計成本;及 |
● | 可能影響物業價值的任何其他不利變化。 |
我們使用不同的方法來確定是否存在減值,例如(I)考慮潛在減值指標,(Ii)分析預期未來現金流量,並將物業的預期未來未貼現現金流量與其賬面價值進行比較,或(Iii)確定市場轉售價值。
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由於使用有關未來銷售收益和未來支出的假設,與房地產減值評估相關的會計估計可能會發生變化。對於正在開發或在建的項目,使用維護現有項目所需的估計未來支出以及管理層對未來銷售價格和計劃持有期的最佳估計,以未貼現的基礎對未來現金流進行估計。根據我們評估開發中或未開發土地項目的投資回報標準,管理層在預測未貼現現金流時使用的假設包括:
● | 根據估計的市場情況和我們的發展計劃預計的家居銷售速度; |
● | 估計定價和預計價格隨時間的增長; |
● | 預計銷售期內價格上漲的幅度和軌跡; |
● | 估計的開發和銷售期的長度,這可能會因開發的規模和開發階段的數量而有所不同; |
● | 剩餘開發成本的數額,包括包括在此類開發成本中的基礎設施或便利設施的程度; |
● | 在銷售期內產生的持有費; |
● | 對於未開發和已開發地塊的大宗土地銷售,未來的定價是基於估計的已開發住宅定價減去估計的開發成本和估計的開發商利潤; |
● | 對於商業、多户、自存和高級住宅發展物業,未來的定價將根據可比物業在類似市場的銷售情況而定;以及 |
● | 是否有流動性為可持續發展提供資金。 |
對於經營性物業,對未貼現現金流的估計要求管理層對此類物業的使用和最終處置做出類似的假設。用於計算未貼現現金流的一些重要假設包括:
● | 對酒店、其他出租單位和度假租賃房屋的投資,使用平均入住率和房價、來自食品和飲料及其他設施業務的收入、業務費用和資本支出,以及最終處置酒店、私人住宅度假單位或公寓等財產,以預期銷售日期升值的類似單位的當前價格為基礎; |
● | 投資於商業、多户、自備倉庫、高級住宅或零售物業、未來入住率和租金的用途、營運開支和資本開支,以及最終以最終資本化率出售該等財產時可變現的收益;及 |
● | 對於俱樂部、碼頭和零售資產的投資,會員費、未來高爾夫球和果嶺費用、船票租賃和船隻儲存費、商品和其他招待業務、運營費用和資本支出的使用,以及最終出售該等財產時將以年終現金流量的倍數變現的收益金額。 |
基本建成並準備出售的住宅按賬面價值或公允價值減去銷售成本中的較低者計量。管理層確認,當物業被積極推向市場,並有意在短期內及在當前市況下出售該等物業時,該等物業已基本建成並可供出售。管理層在目前市況下不打算在短期內出售的其他住宅物業,將根據管理層對該等物業的長期使用及最終處置的最佳估計評估減值。
管理層在當前市況下不打算在短期內出售並有能力持有的其他物業,會根據管理層對物業長期使用及最終處置的最佳估計,評估其減值。通常,資產是根據歷史成本基礎列賬的,在某些情況下,如果在短期內出售,歷史成本可能會超過公允價值。發展及營運物業的減值分析結果特別依賴於每項資產組別的估計持有及出售期間。
51
目錄表
如果物業被視為減值,減值費用由物業的賬面價值超過其公允價值的金額確定。我們使用不同的方法來確定公允價值,例如(I)分析預期的未來現金流量,(Ii)確定給定市場的轉售價值,(Iii)使用給定市場的現行匯率將資本化率應用於淨營業收入,或(Iv)使用給定市場的現行匯率對收入應用乘數。物業的公允價值可通過按適當貼現率對預計現金流量進行貼現、通過對標的物業的評估或兩者的組合來計算。
當管理層批准並承諾正式的銷售計劃時,我們將長期資產的資產和負債歸類為持有待售資產,並且很可能完成出售。然後,持有待售資產的賬面價值以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者計入。
所得税。在編制我們的合併財務報表時,需要大量的管理層判斷來估計我們的所得税。我們的估計是基於我們對聯邦和州税法的解釋。我們估計我們的實際當期應納税額,並評估因税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差額。暫時性差異導致遞延税項資產和負債,這些資產和負債計入我們的綜合資產負債表。我們的遞延税項資產和負債評估的變化、聯邦和州税務機關審計調整的變化以及税法的變化可能需要進行調整。只要在任何給定期間需要進行調整,我們將把遞延税項資產和負債的調整計入我們的綜合財務報表。我們根據我們對未來應課税金額的時間安排和沖銷的分析,以及我們對應税收入的歷史和未來預期,根據需要對我們的遞延税項資產計入估值撥備。
一般而言,如果根據所有可獲得的正面和負面證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則計入估值準備。我們遞延税項資產的變現有賴於我們在未來幾年在適當的税務管轄區產生足夠的應税收入,以從可扣除暫時性差異的沖銷和結轉淨虧損中獲得好處。
截至2022年和2021年12月31日,我們的州NOL分別為1.211億美元和2.293億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們有340萬美元和310萬美元的聯邦NOL。聯邦NOL適用於特定的QOF實體,並且不會過期。到2036年,大部分州淨營業虧損可用於抵消未來的應税收入,並將於2031年開始到期。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們對某些州的NOL有30萬美元的估值津貼。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的應繳所得税分別為350萬美元和70萬美元,計入合併資產負債表的其他負債。
最近採用的會計公告
最近採用的會計聲明不會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。
近期發佈的會計公告
中間價改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),為減輕核算或確認參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔提供了臨時的任擇指導。本指南提供了在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於合同修改和受參考利率改革影響的對衝關係的權宜之計和例外情況。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率或另一種預期因參考利率改革而終止的參考利率的合約和對衝關係。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848)(“ASU 2021-01”),澄清了最初的指導,即合同修改和對衝會計中的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06,參考匯率改革(主題848)-推遲主題848的日落日期(“ASU 2022-06”),將主題848下的臨時參考匯率改革指導從2022年12月31日延長至2024年12月31日。這一新指南自發布之日起生效,並可能作為參考適用至2024年12月31日
52
目錄表
對發生的活動進行評級。2022年,我們一些參考倫敦銀行同業拆借利率的債務協議被修訂為替代利率,在這些修改時適用ASU 2020-04,對我們的財務狀況、運營結果和現金流沒有影響。這一指導方針目前對我們沒有額外的影響,如果對現有協議進行額外的修改,我們將考慮對我們的財務狀況、運營結果和現金流的影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要來自利率風險波動。我們有固定利率的美國國庫券投資,利率的變化通常會影響投資的公允價值,但不會影響收益或現金流。假設利率上升100個基點,將導致截至2022年12月31日這些投資的市值減少10萬美元。該等利率變動所導致的任何已實現收益或虧損只會在我們於到期前出售投資或其價值下降被確定與信貸損失有關的情況下才會發生。
我們面臨與我們的證券相關的信用風險,由於金融市場對發行人信用質量評估的變化、違約率和違約率的上升、現行利率的變化和其他經濟因素,這些工具受到價格波動的影響。美國政府信用評級的下調也可能降低我們證券的價值。截至2022年12月31日,我們所有證券的評級均為AA或更高。
我們的現金和現金等價物投資於貨幣市場工具。與這些投資相關的利率變化不會對我們的經營業績產生重大影響。我們其中一項留存利息投資所賺取的利息是以倫敦銀行同業拆息為基準的。利率變化100個基點可能會導致投資賺取的利息發生微不足道的變化。
我們一些項目融資的利息支出金額是基於LIBOR和SOFR。根據截至2022年12月31日這些貸款的未償還餘額,假設適用利率增加100個基點,我們的年度利息支出將增加200萬美元。
負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局已公開宣佈,打算停止説服或強迫銀行提交LIBOR利率,並將從2023年6月30日起停止發佈美元LIBOR,美國監管機構也發佈了監管指導意見,鼓勵銀行在2021年12月31日之前停止簽訂以美元LIBOR為參考利率的新合同。因此,預計LIBOR將在不久的將來停產。我們目前的許多債務協議都將利率與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎,但這些協議規定了在倫敦銀行間同業拆借利率終止的情況下另一種基本利率。不能保證替代基本利率可能是什麼,以及該基本利率將比LIBOR更有利還是更不有利,以及LIBOR可能中斷的任何其他不可預見的影響。我們打算繼續關注逐步取消LIBOR的發展,並與我們的貸款人合作,確保任何脱離LIBOR的過渡對我們的財務狀況的影響都將降至最低。
Item 8. 財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的財務報表、相關説明和報告包含在本表格10-K第IV部分第15項中,並作為參考併入其中。
Item 9. 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(a) | 信息披露控制和程序的評估。我們的首席執行官和首席財務官已經評估了我們的披露控制和程序的有效性(該術語的定義見 |
53
目錄表
規則13a-15(E)和15d-15(E))。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。 |
(b) | 財務報告內部控制的變化。在截至2022年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。 |
(c) | 管理層財務報告內部控制年度報告。 |
管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
管理層評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
根據我們的評估和這些標準,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。管理層與我們的審計委員會一起審查了他們的評估結果。截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所均富律師事務所審計,其認證報告如下。
(d) | 獨立註冊會計師事務所報告。 |
董事會和股東
聖·Joe公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年確立的標準,對聖·Joe公司(佛羅裏達州的一家公司)及其子公司(以下簡稱公司)截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,這是基於2013年建立的標準內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了合併的 本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的財務報表,以及我們於2023年2月22日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層的
54
目錄表
財務報告內部控制年度報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
佛羅裏達州坦帕市
2023年2月22日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
55
目錄表
第三部分
Item 10. 董事、高管與公司治理
我們已經通過了適用於我們的董事和高管的商業行為和道德準則。商業行為和道德準則位於我們的互聯網網站www.joe.com的“投資者關係-公司治理”下。我們打算在修訂或豁免之日起四個工作日內,向我們的高管或董事在我們的網站上披露對我們的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免。
第三部分第10項所要求的項目在此引用自將於2023年5月1日或之前提交的我們2023年年度股東大會的註冊人委託書。
Item 11. 高管薪酬
有關高管薪酬的信息將包括在我們將於2023年5月1日或之前提交的2023年股東年會的註冊人委託書中,並通過引用將其併入本第三部分。
Item 12. 某些實益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權事務
有關某些實益擁有人和管理層的擔保所有權的信息將在將於2023年5月1日或之前提交的我們2023年股東年會的註冊人委託書中的“某些實益所有者、董事和高管的擔保所有權”的標題下闡述,並通過引用併入本第三部分。
Item 13. 某些關係和關聯交易與董事獨立性
有關2022年和董事獨立性期間的某些關係和相關交易的信息將在將於2023年5月1日或之前提交的註冊人2023年年度股東大會委託書中“某些關係和相關交易”和“董事獨立性”的標題下闡述,並通過引用併入本第三部分。
Item 14. 首席會計費及服務
有關本公司獨立註冊會計師事務所的資料將於本公司於2023年5月1日或之前提交的2023年股東周年大會的註冊人委託書中以“審計委員會資料”的標題呈交,並以引用方式併入本第III部分。
56
目錄表
第四部分
Item 15. 展示、財務報表明細表
(a) | (1) 財務報表 |
獨立註冊會計師事務所的財務報表、財務報表明細表和報告中所列的財務報表是作為本10-K表的一部分提交的。
(2)財務報表明細表
隨附的財務報表索引和財務報表明細表中所列的財務報表明細表作為本10-K表的一部分提交。
(3) | 陳列品 |
附件《展品索引》中所列展品作為本表格10-K的一部分存檔或合併,作為參考。
展品索引
展品數 |
| 描述 |
---|---|---|
3.1 | 重述和修訂註冊人的公司章程(通過參考註冊人截至2010年6月30日的季度10-Q表格中的附件3.1併入)。 | |
3.2 | 修訂和重新修訂註冊人的章程(通過引用附件3.1併入註冊人於2022年11月15日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
4.1 | 契約,日期為2014年4月10日,由西北佛羅裏達木材金融有限責任公司和全國協會威爾明頓信託公司(通過引用註冊人截至2014年6月30日的Form 10-Q季度報告中的附件4.1合併而成)。 | |
4.2 | 2029年到期的4.750%高級擔保票據的格式(通過參考註冊人截至2014年6月30的季度10-Q表格的季度報告的附件4.1併入)。 | |
4.3 | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的普通股説明(通過參考註冊人截至2019年12月31日年度10-K表格年度報告的附件4.3併入)。 | |
10.1† | 董事及高級職員彌償協議表(於2009年2月13日提交的註冊人現行8-K表的附件10.1)。 | |
10.2† | 董事限制性股票獎勵表格(參考註冊人截至2019年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1)。 | |
10.3† | 限制性股票獎勵表格(行政人員)(在註冊人截至2022年3月31日的季度的Form 10-Q季度報告中引用附件10.1)。 | |
10.4† | 限制性股票獎勵(CEO)表格(參照註冊人截至2022年6月30日季度10-Q表格季度報告的附件10.2)。 | |
10.5 | 登記人與巴拿馬城-灣縣機場和工業區(“空港區”)之間於2010年11月22日簽署的總機場使用協議(作為附件,包括登記人與機場區之間於2006年8月22日簽署的土地捐贈協議,以及特拉華州聖Joe Timberland公司於2007年11月29日向機場區授予的特別保修契約)(通過參考2010年11月30日提交的註冊人當前8-K表格中的附件10.1併入)。 | |
10.6† | 2015年業績和股權激勵計劃(通過引用附件10.22A併入註冊人截至2015年12月31日的10-K表格年度報告中)。 | |
57
目錄表
展品數 |
| 描述 |
---|---|---|
10.7 | 聖Joe公司與Fairholme Capital Management,L.L.C.之間於2019年8月23日簽訂的投資管理協議(在註冊人截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告中引用附件10.1併入)。 | |
10.8 | 《投資管理協議第一修正案》,日期為2021年2月23日,由聖·Joe公司和費爾霍姆資本管理公司簽訂(通過引用註冊人截至2020年12月31日年度10-K表格年度報告的附件10.6併入)。 | |
10.9† | Marek Bakun與聖·Joe公司於2013年10月1日簽訂的僱傭協議(通過參考註冊人於2013年10月3日提交的8-K表格當前報告的附件10.52合併而成)。 | |
10.10 | 票據購買協議表格(在註冊人於2014年4月9日提交的8-K表格的當前報告中引用附件10.58)。 | |
10.11 | 聖·Joe公司、Don M.Casto三世公司和肯辛頓花園建築商公司於2015年10月19日對保留責任事項的單獨擔保,以KeyBank National Association為受益人(通過參考註冊人截至2015年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.60併入)。 | |
21.1** | 聖·Joe公司的子公司。 | |
23.1** | 註冊人的獨立註冊會計師事務所均富律師事務所的同意。 | |
31.1** | 由首席執行官頒發的證書。 | |
31.2** | 由首席財務官認證。 | |
32.1* | 由首席執行官頒發的證書。 | |
32.2* | 由首席財務官認證。 | |
101** | 以下資料來自注冊人截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年報,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)綜合資產負債表、(Ii)綜合收益表、(Iii)綜合全面收益表、(Iv)綜合股東權益變動表、(V)綜合現金流量表及(Vi)綜合財務報表附註。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*隨信提供。
**隨函送交存檔。
† 管理合同或補償計劃或安排.
58
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
聖彼得堡。Joe公司 | ||
日期: | 2023年2月22日 | /s豪爾赫·岡薩雷斯 |
豪爾赫·岡薩雷斯 | ||
董事首席執行官總裁 | ||
(妥為授權的人員) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
標題 | 日期 | |||
/s豪爾赫·岡薩雷斯 | 董事首席執行官總裁 | 2023年2月22日 | ||
豪爾赫·岡薩雷斯 | (首席行政主任) | |||
/s/Marek Bakun | 常務副總裁兼首席財務官 | 2023年2月22日 | ||
馬雷克·巴昆 | (首席財務官和首席會計官) | |||
/s/Bruce R.Berkowitz | 董事會主席 | 2023年2月22日 | ||
布魯斯·R·伯科維茨 | ||||
/s/Cesar L.Alvarez | 董事 | 2023年2月22日 | ||
塞薩爾·L·阿爾瓦雷斯 | ||||
/霍華德·S·弗蘭克 | 董事 | 2023年2月22日 | ||
霍華德·S·弗蘭克 | ||||
/s/小託馬斯·P·墨菲 | 董事 | 2023年2月22日 | ||
小託馬斯·P·墨菲 | ||||
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目錄表
財務報表和財務報表明細表索引
頁碼 | |
獨立註冊會計師事務所報告-均富律師事務所(PCAOB ID | F 2 |
合併資產負債表 | F 3 |
合併損益表 | F 5 |
綜合全面收益表 | F 6 |
合併股東權益變動表 | F 7 |
合併現金流量表 | F 8 |
合併財務報表附註 | F 10 |
附表III(綜合)--房地產及累計折舊 | F 59 |
附表IV(綜合)--房地產按揭貸款 | F 61 |
F 1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
聖·Joe公司
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附聖·Joe公司(一家佛羅裏達公司)及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表,以及列於第15(A)項下的相關附註及財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況 截至2022年和2021年12月31日,其 運營及其智能交通系統 截至2022年12月31日的三個年度的現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2023年2月22日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。
/s/
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2023年2月22日
F 2
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
合併資產負債表
(千美元)
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
資產 |
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|
|
| ||
房地產投資,淨額 | $ | | $ | | ||
對未合併的合資企業的投資 | | | ||||
現金和現金等價物 |
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| | ||
投資--債務證券 | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
財產和設備,淨額 |
| |
| | ||
特殊目的實體持有的投資 |
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| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
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負債: |
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| ||
債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 |
| |
| | ||
遞延收入 | | | ||||
遞延税項負債,淨額 |
| |
| | ||
特殊目的實體持有的優先票據 |
| |
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總負債 |
| |
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承付款和或有事項(附註20) | ||||||
股本: |
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普通股, |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益(虧損) |
| |
| ( | ||
股東權益總額 |
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| | ||
非控制性權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
F 3
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
合併資產負債表
(千美元)
以下是本公司合併合營公司的合併結餘部分,截至2022年12月31日及2021年12月31日,合營公司包括碼頭公園北合營公司、碼頭公園交匯處合營公司、水聲起源交匯處合營公司、水聲關閉及託管公司、有限責任公司(“水聲關閉合營公司”)、碼頭公園交匯處第二期合營公司、Pier Park Resort Hotel JV、Lodge 30A JV、巴拿馬城木材金融公司和佛羅裏達西北木材金融有限責任公司。截至2022年12月31日,公司合併合資企業的合併餘額還包括墨西哥海灘橫渡合資企業。請參閲註釋2。重要的會計政策。列報依據和合並原則和注4。合資企業以獲取更多信息。除附註10所述的契諾及擔保外,下列資產只可用於清償綜合合營公司的責任,而下列負債僅為綜合合營公司的責任,並不享有本公司的一般信貸。債務,淨額.
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
資產 |
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|
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| ||
房地產投資,淨額 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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財產和設備,淨額 | | | ||||
特殊目的實體持有的投資 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債 |
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債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 |
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| | ||
遞延收入 | | | ||||
特殊目的實體持有的優先票據 |
| |
| | ||
總負債 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
F 4
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
合併損益表
(千美元,每股除外)
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||
收入: |
|
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房地產收入 | $ | | $ | | $ | | |||
酒店業收入 |
| |
| |
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租賃收入 |
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木材收入 |
| |
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總收入 |
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費用: |
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房地產收入成本 |
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招待費收入成本 |
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租賃收入成本 |
| |
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| | |||
木材收入成本 |
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公司和其他運營費用 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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總費用 |
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營業收入 |
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其他收入(支出): |
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投資收益,淨額 |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
| |
| |
| | |||
未合併合資企業收益(虧損)中的權益 | | ( | ( | ||||||
其他收入,淨額 |
| |
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| | |||
其他收入合計,淨額 |
| |
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所得税前收入 |
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| | |||
所得税費用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
淨收入 |
| |
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非控股權益應佔淨虧損(收益) |
| |
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| ( | |||
公司應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||
公司每股應佔淨收益 |
|
|
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|
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| |||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | |||
加權平均流通股 | |||||||||
基本信息 |
| |
| |
| | |||
稀釋 | | | |
見合併財務報表附註。
F 5
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
綜合全面收益表
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
淨收入: | $ | | $ | | $ | | |||
其他全面收益(虧損): |
|
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| ||||
可供出售投資的未實現(虧損)淨收益 |
| ( |
| ( |
| | |||
限制性投資的未實現淨收益 |
| — |
| — |
| | |||
利率互換 | | | ( | ||||||
利率互換-未合併的合資企業 | | | ( | ||||||
計入收益的已實現淨虧損(收益)的重新分類 |
| |
| |
| ( | |||
所得税前合計 |
| |
| |
| ( | |||
所得税(費用)福利 |
| ( |
| ( |
| | |||
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 |
| |
| |
| ( | |||
綜合收益總額,税後淨額 | | | | ||||||
可歸因於非控股權益的全面(收益)損失總額 | ( | | ( | ||||||
公司應佔綜合收益合計 | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
F 6
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
合併股東權益變動表
(千美元)
|
|
|
|
|
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|
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普通股 | 累計其他 | |||||||||||||||||||
傑出的 | 保留 | 全面 | 財務處 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| (虧損)收入 |
| 庫存 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2019年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | ||||||
非控股權益出資 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
對非控股權益的資本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
普通股回購 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
庫存股報廢 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | ||||||
股息($ | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
採用ASU 2016-13金融工具--扣除税後的信貸損失 | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
2020年12月31日餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | ||||||
非控股權益出資 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
對非控股權益的資本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
股息($ | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
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2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | ||||||
收購Pier Park North合資公司的額外所有權權益 | — | ( | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
非控股權益出資 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
對非控股權益的資本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
發行限制性股票 | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
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普通股回購 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
庫存股報廢 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | ||||||
股息($ | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
2022年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
F 7
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
合併現金流量表
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||
經營活動的現金流: |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊、損耗和攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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| — |
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(收益)出售投資的損失 |
| — |
| ( |
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投資未實現虧損,淨額 | | | | |||||||
未合併合資企業的權益(收入)虧損,扣除分配後的淨額 | ( | | | |||||||
遞延所得税費用 |
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房地產銷售成本 |
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待售房地產的支出和購置 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
增值收入及其他 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
財產和設備處置損失 | |
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對未合併的合資企業的貢獻收益 | ( | ( | ( | |||||||
財產和設備損壞保險收益,淨額 | ( | ( | ( | |||||||
債務清償損失 | | — | — | |||||||
經營性資產和負債變動情況: |
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其他資產 |
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遞延收入 | | | | |||||||
其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流: |
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經營性財產支出 |
| ( |
| ( |
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財產和設備支出 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
處置資產所得收益 |
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保險索賠的收益 | | | | |||||||
購買投資--債務證券 | ( | ( | ( | |||||||
購買受限投資 | — | — | ( | |||||||
投資到期日--債務證券 | | | | |||||||
出售投資--債務證券 | | | — | |||||||
出售投資--股權證券 |
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出售受限投資 | — | | | |||||||
對未合併的合資企業的出資 | ( | ( | ( | |||||||
未合併合資企業的資本分配 | | | — | |||||||
支付未合併合營企業的利息 | — | ( | — | |||||||
特殊目的實體持有的資產的到期日 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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| ( |
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融資活動的現金流: |
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非控股權益出資 |
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對非控股權益的資本分配 |
| ( |
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收購Pier Park North合資公司的額外所有權權益 | ( | — | — | |||||||
普通股回購 |
| ( |
| — |
| ( | ||||
已支付的股息 | ( | ( | ( | |||||||
債務借款 |
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債務的本金支付 |
| ( |
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融資租賃本金支付 | ( | ( | ( | |||||||
發債成本 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| ( |
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年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
F 8
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
現金流量信息的補充披露
(千美元)
下表提供了合併資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金合計為合併現金流量表中所列金額的總和。
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||
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| 2022 | 2021 |
| 2020 | ||||||
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | | $ | | |||
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| | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金總額在所附合並現金流量表中顯示 |
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| $ | |
| $ | | $ | |
限制性現金包括為公司某些項目的融資和開發所需的預留金額。
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||
期內支付的現金: |
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利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税 | $ | | $ | | $ | — | ||||
非現金投資和融資活動: |
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非控股權益的非現金出資 | $ | — | $ | — | $ | | ||||
對未合併的合資企業的非現金捐助 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
社區發展區債務淨額減少 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
將經營性財產轉移到財產和設備 | $ | | $ | | $ | — | ||||
通過應付帳款籌措的營運財產和財產和設備支出增加 | $ | | $ | | $ | | ||||
現金流套期保值未實現收益 | $ | | $ | | $ | ( |
請參閲合併財務報表附註。
F 9
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
1.業務性質
聖·Joe公司及其合併子公司是一家佛羅裏達州的房地產開發、資產管理和運營公司,其所有房地產資產和業務都在佛羅裏達州西北部。大致
該公司主要在以下方面開展所有業務
綜合財務報表附註所提及的英畝、酒店房間及套房、多户單位、高級居住單位及居所數目,以及由該等價值所衍生的任何金額,均未經審核。
2.重大會計政策
列報依據和合並原則
綜合財務報表包括本公司及其所有控股及控股附屬公司的賬目、本公司擁有多數表決權權益或控制權的有表決權權益實體,以及本公司認為本身為主要受益人的可變權益實體。本公司並非主要受益人的合營公司的投資,或本公司並無多數表決權權益或控制權但具有重大影響力的具投票權權益實體的投資,均未合併,並按權益法入賬。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。所附合並財務報表中的某些上一年度金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。重新分類對公司以前報告的總資產和負債、股東權益或淨收入沒有影響。
可變權益實體(“VIE”)是指可通過不涉及有表決權的權益的安排實現控股權的實體。VIE需要由其主要受益人合併,主要受益人是擁有指導VIE活動的權力的實體,這些活動對VIE的經濟表現產生最大影響,並有義務承擔VIE的重大損失或有權從VIE獲得對VIE重要的利益。當公司是VIE的主要受益者時,本公司合併VIE,包括被確定為VIE的房地產合資企業。本公司在評估複議事項時,會繼續按需要評估其是否為主要受益人。請參閲註釋4。合資企業.
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產、負債和或有資產和負債的報告金額以及報告期內報告的收入和支出的報告金額。本公司持續評估其估計及假設,包括房地產投資、房地產減值評估、投資、留存利息投資、應計項目、遞延所得税、信貸損失準備及收入確認。實際結果可能與這些估計不同。
房地產投資,淨額
該公司將與已確定的房地產項目的開發和建設直接相關的成本資本化。這些成本包括土地和公共開發成本(如道路、結構、公用事業和便利設施)。該公司還將與正在開發或建設的特定項目有關的間接成本資本化。這些
F 10
目錄表
間接成本包括建設和開發管理、法律費用、項目管理、利息(最高可達總利息支出)和房地產税。
房地產開發成本的一部分和待完工成本的估計根據每個單位相對於整個項目的估計銷售價值的相對銷售價值分配給每個單位。這些估計至少每年重新評估一次,如果市場條件、項目範圍的變化或其他因素得到保證,則更頻繁地進行重新評估,任何調整都將前瞻性地分配給剩餘的物業或單位。
與直接和間接項目費用有關的資本化期是指為使某一財產達到預定用途而進行的必要活動的期間。該期間由該等活動開始時開始,通常是公司開始在已擁有的土地上進行現場工作或施工,直至資產基本完成並準備好其預期用途時結束。如果為資產的預定用途做好準備的活動暫停,資本化期將停止,直到此類活動恢復為止。如本公司確定某項目不會完成,任何先前已資本化且不可收回的成本將於作出釐定的期間內支出,且不被視為有可能收回。
房地產投資,淨額按成本計入,扣除折舊和木材損耗後的淨額,除非情況表明資產的賬面價值可能無法收回。如本公司確定因無法收回資產的賬面價值而存在減值,則在賬面價值超過估計公允價值的範圍內計入減值費用。如果該等資產為出售而持有,則在賬面價值超過估計公允價值減去出售成本的範圍內,將計入損失準備。
經營性財產折舊是在資產的估計經濟年限內按直線法計算的,如下:
| 估計有用 | |
壽命(以年為單位) | ||
土地 |
| 不適用 |
土地改良 |
| |
建築物 |
| |
建築改進 |
| |
木料 |
| 不適用 |
建築改善工程按最短租賃期或資產的估計經濟年限中較短的一項按直線攤銷。
長壽資產
長期資產包括公司對土地持有、經營和開發物業以及物業和設備的投資,這些投資按成本、扣除折舊和木材消耗後的淨額列賬。本公司每季度審查其長期資產的減值,以確定事件或環境變化是否表明資產的賬面價值可能無法收回。作為本公司對其長期資產減值審查的一部分,本公司審查長期資產的賬面價值、本期與上期相比的實際財務結果、本公司業務計劃中包含的預測結果以及任何其他事件或情況變化,以確定是否存在潛在減值指標。被公司視為潛在減值指標的一些事件或情況變化包括:
● | 公司財產的價值長期下降到低於成本或需求的水平; |
● | 改變公司物業的預期用途或發展計劃; |
● | 將影響公司財產價值的重大戰略變化; |
● | 經營性財產的持續經營損失或現金流損失; |
● | 累積的成本超過發展或營運物業的預計成本;及 |
F 11
目錄表
● | 可能影響物業價值的任何其他不利變化。 |
本公司採用不同方法釐定是否存在減值,例如(I)考慮潛在減值指標,(Ii)分析預期未來現金流量,並將物業的預期未來未貼現現金流量與其賬面價值作比較,或(Iii)釐定市場轉售價值。
對於正在開發或建設的項目,使用開發和維護現有項目所需的估計未來支出以及管理層對未來銷售價格和持有期的最佳估計來估計未貼現的未來現金流。未貼現現金流的預測要求管理層制定各種假設,包括:
● | 根據估計的市場狀況和公司的發展計劃預測的家居銷售速度; |
● | 估計定價和預計價格隨時間的增長; |
● | 預計銷售期內價格上漲的幅度和軌跡; |
● | 估計的開發和銷售期的長度,這可能會因開發的規模和開發階段的數量而有所不同; |
● | 剩餘開發成本的數額,包括包括在此類開發成本中的基礎設施或便利設施的程度; |
● | 在銷售期內產生的持有費; |
● | 對於未開發和已開發地塊的大宗土地銷售,未來的定價是基於估計的已開發住宅定價減去估計的開發成本和估計的開發商利潤; |
● | 對於商業、多户、自存和高級住宅發展物業,未來的定價將根據可比物業在類似市場的銷售情況而定;以及 |
● | 是否有流動性為可持續發展提供資金。 |
對於經營性物業,對未貼現現金流的估計還要求管理層對此類物業的使用和處置做出假設。這些假設包括:
● | 對酒店、其他出租單位和度假租賃房屋的投資,使用平均入住率和房價、來自食品和飲料及其他設施業務的收入、業務費用和資本支出,以及最終處置酒店、私人住宅度假單位或公寓等財產,以預期銷售日期之前升值的類似單位的當前價格為基礎; |
● | 投資於商業、多户、自有儲物、高級住宅或零售物業、未來入住率和租金的用途、營運開支和資本開支,以及最終以終端資本化率出售該等財產時可變現的收益;及 |
● | 對於俱樂部、碼頭和零售資產的投資,會員費、未來高爾夫球和果嶺費用、船票租賃和船隻儲存費、商品和其他招待業務、運營費用和資本支出的使用,以及最終出售該等財產時將以年終現金流量的倍數變現的收益金額。 |
基本建成並準備出售的住宅按賬面價值或公允價值減去銷售成本中的較低者計量。管理層確認,當物業被積極推向市場,並有意在短期內及在當前市況下出售該等物業時,該等物業已基本建成並可供出售。管理層在目前市況下不打算在短期內出售的其他住宅物業,將根據管理層對該等物業的長期使用及最終處置的最佳估計評估減值。
管理層在當前市場條件下不打算在短期內出售並有能力持有的其他物業,根據管理層對長期使用和最終使用的最佳估計進行減值評估
F 12
目錄表
財產的處分。發展及營運物業的減值分析結果特別依賴於每項資產組別的估計持有及出售期間。
如果物業被視為減值,減值費用由物業的賬面價值超過其公允價值的金額確定。該公司使用不同的方法來確定公允價值,例如(I)分析預期的未來現金流量,(Ii)確定特定市場的轉售價值,(Iii)使用特定市場的現行匯率對淨營業收入應用資本化率,或(Iv)使用特定市場的現行匯率對收入應用乘數。物業的公允價值可通過按適當貼現率對預計現金流量進行貼現、通過對標的物業的評估或兩者的組合來計算。
當管理層批准並承諾正式銷售計劃時,公司將長期資產的資產和負債歸類為持有待售資產,並且很可能完成出售。持有待售資產的賬面價值然後按賬面價值或公允價值減去估計出售成本中的較低者入賬。
木材庫存
該公司利用一種被稱為“木材巡航”的方法,每年估算其常備木材庫存。具體地説,該公司在相當於大約
對非合併合資企業的投資
本公司已訂立合營公司,而本公司並非主要受益人或並無多數投票權權益或控制權。本公司對該等合資公司的投資按權益法入賬。本公司於各報告期內評估其於未合併合營公司的投資減值。被投資方的一系列經營虧損或其他因素可能表明本公司在未合併合資企業的投資價值已發生下降。確認的減值金額是投資的賬面價值超過其估計公允價值的部分.
權益法投資的分配在現金流量表中使用累計收益法進行分類。根據累計收益法,收到的累計分配不超過收益中的累計權益,被歸類為經營活動的現金流入,收到的累計分配超過收益中的累計權益,被歸類為投資活動的現金流入。本公司部分未合併的合資企業已簽訂融資協議,公司或其合營夥伴已提供擔保的。請參閲註釋4。合資企業和注20。承付款和或有事項以獲取更多信息。
現金和現金等價物
現金和現金等價物可以包括手頭現金、銀行活期賬户、貨幣市場工具和在收購日原始到期日為90天或更短的美國國庫券。
投資
投資-債務證券包括按公允價值記錄的可供出售證券,該證券是通過外部定價服務建立的,該服務使用最近執行的市場交易的報價市場價格和定價數據。投資的未實現收益和虧損扣除税後記入其他全面收益(虧損)。投資的已實現損益採用特定的確認方法確定。債務證券的攤銷成本根據按實際利率法計算的溢價攤銷和到期折價增加進行調整。這樣的攤銷和增值包括在投資收益、淨額中。
F 13
目錄表
對於公允價值低於成本的可供出售證券,與信貸相關的減值(如有)將通過信貸損失撥備確認,並在每個期間根據信用風險的變化進行調整。如果公司打算出售證券,或更有可能需要在收回其攤餘成本基礎之前出售證券,任何信貸損失準備將被註銷,攤餘成本基礎將被減記至證券在報告日期的公允價值,任何增量減值將在收益中報告。
投資-公允價值可隨時釐定的權益證券按公允價值記錄,公允價值由外部定價服務建立,該服務使用市場報價和最近執行的市場交易的定價數據。未實現的持股收益和損失在投資收益中確認,在合併損益表中確認淨額。
公允價值計量
公允價值是一種退出價格,代表通過在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移債務而獲得的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。建立三級公允價值等級,作為考慮此類假設和計量公允價值的估值方法中使用的投入的基礎:
第一級。相同資產或負債的活躍市場報價;
第2級:除活躍市場的報價外,可直接或間接觀察到的投入;以及
第三級.市場數據很少或根本沒有的不可觀察到的投入,例如內部開發的估值模型,這要求報告實體制定自己的假設。
綜合收益
該公司的全面收入包括可供出售證券和限制性投資的未實現收益和虧損。全面收益還包括有效現金流對衝的公允價值變動,這些變動隨後被重新分類為被對衝交易影響收益期間的收益。
衍生工具和套期保值
本公司已簽訂指定為現金流對衝的利率互換協議,以管理與可變利率債務相關的利率風險。對於有效的現金流量對衝,衍生工具的收益或損失在其他全面收益(虧損)中報告,並重新分類為對衝交易影響收益的同一期間的收益。衍生工具產生的現金流量在綜合現金流量表中與被套期保值項目歸入同一類別。本公司將不符合直接對衝會計處理資格的衍生工具的公允價值變動計入收益。
應收賬款
該公司的應收賬款主要包括與某些住宅銷售有關的應收賬款、房屋建築商票據、未合併合資企業的循環本票、租賃應收賬款、會員費、招待費應收賬款和其他應收賬款。在每個報告期,下列範圍內的應收款金融工具--信貸損失(主題326)按類型彙集,並根據類型做出判斷以歷史損失和預期信用損失為基礎,根據經濟走勢確定信用損失準備主要採用賬齡法。實際損失可能與這些估計不同。當公司得出結論認為全部或部分應收賬款不再可收回,並且以前註銷的應收賬款的回收計入備抵時,記錄核銷。本公司不計量應計應收利息的信用損失準備,並將及時核銷壞賬餘額,這在
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目錄表
庫存
存貨主要包括以成本或可變現淨值中較低者列報的零售產品、營運用品及飲料。使用加權平均成本基礎或具體標識來確定成本。
財產和設備,淨額
財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。在發生費用的期間,重大改進被資本化,而維護和維修則被支出。折舊是在各種資產的估計經濟壽命內使用直線法計算的,如下所示:
| 估計有用 | |
壽命(以年為單位) | ||
鐵路和設備 |
| |
傢俱和固定裝置 |
| |
機器和設備 |
| |
辦公設備 |
| |
汽車、卡車和飛機 |
|
遞延收入
遞延收入由收到的與未完成履約義務有關的款項組成。遞延收入主要包括俱樂部入會費用,這些費用在估計的平均會籍期限內確認為收入,並定期進行評估。遞延收入還包括在公司將控制權移交給客户並滿足所有收入確認標準後確認為收入的土地銷售。
廣告費
廣告費用是隨着服務的產生而產生的。廣告費:$
所得税
該公司的所得税準備金包括當期收益的當期應收税款以及遞延所得税,這反映了由於現有資產和負債的賬面金額與各自的所得税基礎之間的差異而產生的未來税收後果。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。現行税法和税率及其相關解釋的變化,以及未來税收立法前景產生的不確定性,可能會影響遞延税項負債額或遞延税項資產的變現。
對於已採取或預期將在納税申報表中採取的税務立場,本公司對税務立場是否會在充分了解所有相關信息的情況下經適當税務機關審查後進行評估(即有超過50%的可能性)進行了更大可能性的評估。定期評估因不確定的税務狀況而記錄的金額,包括評估新的事實和情況,以確保狀況的可持續性。本公司將與未確認的税收優惠有關的利息(如有)計入利息支出,並將罰金計入其他收入淨額。該公司採用綜合投資組合法來計算與可供出售債務證券有關的累計其他綜合收益(虧損)中的所得税影響。
風險和不確定性集中
該公司的所有房地產資產都集中在佛羅裏達州西北部。不確定的經濟狀況可能會對公司的運營和資產價值產生不利影響。
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目錄表
在整個2022年,該公司繼續產生積極的財務業績。雖然通脹、利率上升、供應鏈中斷、地緣政治衝突以及新冠肺炎疫情的持續復甦等宏觀經濟因素造成了經濟逆風並影響了買家情緒,但公司各部門的需求依然強勁。該公司認為,這主要是佛羅裏達州西北部持續增長的結果,該公司將其歸因於該地區高質量的生活質量、自然美景和卓越的便利設施,以及工作場所不斷變化的靈活性。
儘管本公司各部門的需求強勁,但本公司也繼續感受到上述宏觀經濟因素的影響,包括供應鏈中斷導致某些住宅社區的家居和送貨上門時間延長,以及與前幾個時期相比,通貨膨脹和利率上升導致運營成本和貸款利率上升。然而,儘管家庭和送貨上門的延遲,該公司總體上沒有看到取消率有實質性的增加,因此影響主要與收入確認的時間有關。此外,雖然利率上升對買家獲得融資的能力和房地產市場產生了負面影響,但房屋建築商履行了與該公司的合同義務。
鑑於我們多樣化的住宅資產組合,不同社區的銷售和定價組合也可能在一段時間內影響收入和利潤率。
第一部分討論了當前宏觀經濟環境對我們業務的潛在影響。風險因素。
可能使本公司承受集中信貸風險的金融工具包括現金、現金等價物、投資、其他應收款項、由一個或多個特殊目的實體(“特殊目的實體”)持有的投資及留存權益投資。該公司將現金存入地方、地區和國家金融機構並進行投資,截至2022年12月31日,這些餘額比FDIC為此類存款提供的保險金額高出$
每股收益
每股基本收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以當期已發行普通股的基本加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數,包括潛在的稀釋性普通股。庫存股方法被用來確定稀釋收益的影響。截至2022年12月31日止年度,本公司
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目錄表
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||
收入 | ||||||||||
公司應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
股票 | ||||||||||
加權平均流通股-基本 | | | | |||||||
來自限制性股票的增量股票 | | — | — | |||||||
加權平均流通股-稀釋 | | | | |||||||
公司每股應佔淨收益 | ||||||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | |
收入和收入確認
收入主要來自房地產銷售、酒店業務、租賃業務和木材銷售。向客户徵收並匯給政府當局的税款(例如銷售税)不包括在收入、成本和費用中。
根據會計準則編纂(ASC)主題606,與客户簽訂合同的收入(“主題606”),收入被確認為描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額,其金額反映了實體預期有權通過以下步驟換取這些商品或服務的對價:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履約義務,以及(5)在公司履行履約義務時確認收入。與租賃相關的收入被排除在主題606之外。以下摘要詳述本公司的收入及收入確認的相關時間。
房地產收入
房地產銷售收入,包括住宅、住宅、商業物業、經營性物業和農村土地,在銷售結束和所有權和控制權轉移給買方時確認。如果所有權轉讓給買方時履約義務尚未基本完成,與未完成履約義務相關的收入將遞延至完成。
住宅房地產收入包括(I)已開發住宅的銷售;(Ii)已建成住宅的銷售;(Iii)有權或未開發的土地或住宅地塊的銷售;(Iv)住宅建築商銷售的住宅剩餘部分,如果住宅價格超過商定的門檻,公司將從已建成住宅的銷售價格中獲得一定比例的費用;(V)銷售自來水和影響費用抵免;(Vi)營銷費用;(Vii)業權保險業務收入和(Viii)某些交易的其他費用。
所有權保險業務收入在提供服務的時間點確認,並代表固定交易價格的單一履約義務。在出售給房屋建築商時,估計的家庭住宅殘留物和某些估計費用被確認為收入,但受到限制。與估計數額相比,實際情況發生的任何變化都將在每個報告期更新。對家庭剩餘收入和某些估計費用的可變對價是基於歷史經驗,只有在能夠合理估計時才確認為收入,並且只有在不確定因素得到解決後累積收入的估計金額很可能不會發生重大逆轉的情況下才確認為收入。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,房地產
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目錄表
收入包括$
酒店業收入
該公司的酒店業務來自會員銷售、會員預訂、高爾夫球場、住宿、短期度假租賃、珍珠酒店的管理(在2022年12月收購之前)、食品和飲料業務、商品銷售、碼頭運營、包機、其他度假和娛樂活動以及海灘俱樂部,其中包括水彩海灘俱樂部的運營。招待費收入一般在提供服務的時間點確認,代表具有固定交易價格的單一履約義務。隨時間推移確認的招待收入包括不可退還的俱樂部會員費、俱樂部會費、管理費和其他會員費。
俱樂部-俱樂部業務包括該公司的高爾夫球場、海灘俱樂部和設施,這些設施從會員銷售、會員預訂、高爾夫球場日常比賽、商品銷售、包機以及食品和飲料銷售中產生收入。每天在高爾夫球場打球,商品銷售,包機和食品和飲料銷售在銷售點確認。俱樂部會員收入包括月費,隨着時間的推移,隨着時間的推移,會費按月確認,因為期間提供了訪問權限。不可退還的入會費用是指在一段時間內按比例遞延和確認的入會費用,這是預計的會員期。會員保留在履行某些履約義務時予以確認。
酒店運營、某些餐飲運營、短期度假租賃和其他管理服務-酒店業務、某些食品和飲料業務、短期度假租賃和其他管理服務的收入來自(I)在公司酒店住宿、(Ii)水彩海灘俱樂部的運營、(Iii)珍珠酒店的管理(2022年12月之前)、(Iv)短期度假租賃、(V)食品和飲料業務以及(Vi)商品銷售。在公司的酒店住宿和經營水彩海灘俱樂部產生的收入來自服務和/或在提供服務時確認的每日租賃費。公司管理服務產生的收入隨着時間的推移和公司履行業績義務的履行而逐漸確認。本公司擁有的短期度假租賃收入來自租賃費用,這些費用在銷售點確認。該公司的食品和飲料業務以及零售網點的收入來自食品和飲料銷售以及商品銷售,這些收入在銷售點確認。
其他酒店業運營-其他酒店業務包括零售店、碼頭、
租賃收入
租賃收入不包括在專題606中,包括多户、老年人居住、自助儲物、零售、辦公和商業財產的租金收入;農村土地和其他資產;以及碼頭的船隻滑行租金和船隻存放費,這些費用在每次租賃期間採用直線方法確認為已賺取的。某些租約規定承租人在租賃期內沒有到期租金或最低租金支付發生變化的情況下租住。因此,應收賬款或負債被記錄為直線租金與承租人合同應得租金之間的差額。本公司不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開,而是將每個單獨的租賃組成部分和與該租賃相關聯的非租賃組成部分作為一個單獨組成部分進行核算,否則非租賃組成部分將在專題606下説明。非租賃部分主要包括與沃特克雷斯特合資企業相關的公共區域維護和高級生活服務。租賃收入包括位於公司的Beckrich辦公園、水音鎮中心、聯合碼頭公園北合資公司、碼頭公園道口合資公司、碼頭公園道口二期合資公司、水聲起源道口合資公司和水峯合營公司的物業,以及公司的工業園和其他物業。請參閲註釋7。租契有關租賃的其他信息,請訪問。
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目錄表
木材收入
銷售本公司林業產品的收入主要來自在現場公開市場銷售木材,不包括相關的交付成本,並來自現收現付銷售合同或木材投標銷售。
根據現收現付銷售合同,指定木材的損失和所有權風險在買方砍伐時轉移給買方,買方或其他一些第三方負責所有伐木和運輸費用(如果有)。收入在特定木材的損失風險和所有權轉移時確認。
木材投標銷售是買方同意在合同期限內在一大片土地上購買和收穫特定木材(即成熟紙漿和/或鋸木)的協議。與現收現付銷售合同不同,損失風險和樹木所有權在合同簽署時轉移給買方,收入在該時間點相應地確認。買方在合同簽訂時支付全部購買價款,公司沒有任何額外的履約義務。
以下是按部門、產品或服務以及時機分列的收入:
截至2022年12月31日的年度 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | — | | | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | — | | | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄表
截至2020年12月31日的年度 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | — | | | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | — | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
最近採用的會計公告
最近採用的會計聲明不會對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。
近期發佈的會計公告
中間價改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,提供了臨時的可選指導,以減輕在會計或確認參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。本指南提供了在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於合同修改和受參考利率改革影響的對衝關係的權宜之計和例外情況。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率或另一種預期因參考利率改革而終止的參考利率的合約和對衝關係。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,澄清了最初的指導意見,即合同修改和對衝會計中的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06,將848主題下的臨時參考匯率改革指導從2022年12月31日延長至2024年12月31日。這一新指南自發布之日起生效,隨着參考利率活動的進行,可能會應用到2024年12月31日。2022年,公司部分參考倫敦銀行同業拆借利率的債務協議被修訂為替代利率,修改時採用了ASU 2020-04,對公司的財務狀況、經營業績和現金流沒有影響。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。本指引目前對本公司並無額外影響,如對現有協議作出額外修訂,本公司將考慮對其財務狀況、經營業績及現金流的影響。
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目錄表
3.房地產投資,淨額
房地產投資淨額,不包括未合併的合資企業,按財產類型和細分包括以下內容:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
開發物業: |
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
熱情好客 |
| |
| | ||
商業廣告 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總開發物業 |
| |
| | ||
經營性質: |
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| ||
住宅 |
| |
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熱情好客 |
| |
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商業廣告 |
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| | ||
其他 |
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| | ||
總營業財產 |
| |
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減去:累計折舊 |
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總營業財產,淨額 |
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房地產投資,淨額 | $ | | $ | |
房地產投資,淨額按成本計入,扣除折舊和木材損耗後的淨額,除非情況表明資產的賬面價值可能無法收回。
開發物業包括公司正在開發或打算開發以供出售、租賃或未來運營的土地,幷包括與土地相關的直接成本以及開發、建設和間接成本。住宅開發物業包括現有和規劃中的住宅住宅和相關基礎設施。酒店開發物業包括土地、改善以及建設和開發成本,主要與未完工的酒店、度假村和俱樂部設施有關。商業發展物業主要包括規劃商業、多户及工業用途的土地及建築及發展成本。酒店和商業部分的開發物業將在投入使用時重新歸類為經營性物業。
營運物業包括以下組件:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
土地和土地改良 | $ | | $ | | ||
建築和建築改進 |
| |
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木料 |
| |
| | ||
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減去:累計折舊 |
| |
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總營業財產,淨額 | $ | | $ | |
經營性財產包括公司用於經營和活動的財產。住宅經營性物業主要由住宅公用事業資產和某些租賃物業組成。酒店經營物業主要包括現有的酒店、度假村、俱樂部、度假出租屋、碼頭等業務。商業經營性物業包括用於零售、辦公、自助存儲、輕工業、多户、老年生活、商業租賃、度假租賃和木材用途的物業。經營性物業未來可能會作為公司主要房地產業務的一部分出售。截至2022年12月31日和2021年12月31日,營業財產、與營業租賃相關的淨額為#美元
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目錄表
2022年12月,該公司以#美元的購買價格收購了珍珠酒店物業。
與房地產投資相關的折舊費用為$
4.合資企業
本公司不時訂立合營公司,以發展本公司可能擁有或不擁有控股權的房地產及其他商業活動。公認會計原則要求合併公司擁有多數表決權或控制權的有表決權的權益實體,以及企業擁有控股權且是主要受益者的VIE。控股財務權益將具有以下兩個特徵:(I)有權指導對經濟表現有最重大影響的VIE活動,以及(Ii)有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。本公司審查特定標準,並在確定本公司是否是主要受益人以及是否必須合併VIE時作出判斷。本公司在評估複議事項時,會繼續按需要評估其是否為主要受益人。本公司並非主要受益人的合營公司的投資,或本公司並無多數表決權權益或控制權但具有重大影響力的具投票權權益實體的投資,均未合併,並按權益法入賬。
與本公司合資企業相關的額外所需資本出資的現金流時間因協議而異。本公司部分合並及非合併合營公司已訂立融資協議,由本公司或其合營夥伴提供擔保。參見附註8。其他資產, Note 10. 債務,淨額和注20。承付款和或有事項以獲取更多信息。
合併的合資企業
墨西哥海灘口岸合資企業
墨西哥海灘交叉口合資公司成立於2022年1月,當時該公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃佛羅裏達州墨西哥海灘的公寓。合資各方正在共同努力,開發和建設
The Lodge 30A JV
The Lodge 30A JV該公司成立於2020年7月,當時該公司簽訂了一項合資協議,將在佛羅裏達州西格羅夫海灘的風景名勝縣駭維金屬加工30A開發和運營一家精品酒店。合資各方正在共同努力,開發和建設
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目錄表
包括年度預算和融資。本公司確定Lodge 30A合資公司是VIE,本公司於2022年12月31日和2021年12月31日是VIE的主要受益人。
碼頭公園度假村酒店合資公司
碼頭公園度假村酒店合資公司該公司成立於2020年4月,當時該公司簽訂了一項合資協議,開發和運營位於佛羅裏達州巴拿馬城海灘碼頭公園地區的希爾頓大使館套房酒店。合資各方正在共同努力,開發和建設
碼頭公園口岸第二期合資企業
碼頭公園口岸第二期合資企業成立於2019年,當時本公司簽訂了一項合資協議,以開發、管理和租賃
水聲關閉合資企業
水聲關閉合資公司成立於2019年,當時公司簽訂了一項合資協議,擁有、經營和管理一項房地產所有權保險代理業務。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司擁有
水峯合資企業
水峯合資企業成立於2019年,當時公司簽訂了一項合資協議,以開發和運營
水聲起源穿越JV
水聲起源穿越JV成立於2019年,當時本公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃靠近Water Sound Origins住宅小區入口處的公寓。建造大橋
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目錄表
碼頭公園道口JV
碼頭公園道口合資公司成立2017年,當公司簽訂合資協議,開發、管理和租賃
Pier Park North合資公司
於二零一二年,本公司與一名合作伙伴訂立一項合資協議,在Pier Park North發展一個零售中心。2022年11月,公司購買了另外一臺
未合併的合資企業
非合併合資企業的投資包括本公司採用權益法核算的投資。下表列出了該公司對未合併合資企業的投資情況和未合併合資企業的未償債務總額:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
對未合併的合資企業的投資 |
|
|
|
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Latitude Margaritaville水聲合資公司 | $ | | $ | | ||
海上之聲合資企業(a) | | | ||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 | | | ||||
Pier Park TPS合資公司 |
| |
| | ||
Pier Park RI合資公司 (b) | | — | ||||
忙碌的蜜蜂合資企業 |
| |
| | ||
電動小車水聲合資企業 (c) | | — | ||||
水聲管理合資企業 | | | ||||
未合併的合資企業的總投資 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
未合併合資企業的未償債務 | ||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (d) (e) | $ | | $ | | ||
海上之聲合資企業 (a) | — | | ||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 (e) | | | ||||
Pier Park TPS合資公司 (e) | | | ||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | | | ||||
電動小車水聲合資企業(e) | | — | ||||
未合併合資企業的未償債務總額 | $ | | $ | |
(a) | 2022年11月,海聲合營公司將其資產出售給一家無關的第三方,以$ |
(b) | 合資公司成立於2022年5月。 |
(c) | 合資公司成立於2022年2月。 |
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目錄表
(d) | 參見附註8。其他資產瞭解更多有關$ |
(e) | 參見附註20。承付款和或有事項以獲取更多信息。 |
截至2022年12月31日,公司因參與未合併的合資企業而面臨的最大虧損風險為$
下表詳細介紹了該公司未合併合資企業的權益收益(虧損):
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2020 | ||||||
未合併合資企業收益(虧損)中的權益 | ||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
海上之聲合資企業 (b) | | ( | — | |||||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 (c) | ( | — | — | |||||||
Pier Park TPS合資公司 | | | ( | |||||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | | | ( | |||||||
電動小車水聲合資企業 (d) | | — | — | |||||||
水聲管理合資企業 (e) | | | — | |||||||
未合併合資企業的全部權益收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( |
(a) | Latitude Margaritaville Water Sound合資公司於2021年第四季度開始完成房屋銷售交易。 |
(b) | 2022年11月,海聲合營公司將其資產出售給一家無關的第三方,以$ |
(c) | 合資公司成立於2021年4月。 |
(d) | 合資公司成立於2022年2月。 |
(e) | 合資公司成立於2021年6月。 |
未合併合資企業的彙總資產負債表如下:
2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海上之聲合資企業 (b) | 水聲噴泉獨立生活合資企業 | Pier Park TPS合資公司 | Pier Park RI合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||||||
房地產投資,淨額 | $ | | (a) | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
現金和現金等價物 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
其他資產 | | | | | | | | — | | ||||||||||||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
負債和權益 |
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債務,淨額 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
其他負債 | | | | | | | | — | | ||||||||||||||||||
權益 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 房地產投資,淨額包括按公司歷史成本向Latitude Margaritaville Water Sound合資公司貢獻的土地和已完成的額外基礎設施改善. |
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目錄表
(b) | 2022年11月,海之聲合資公司將其資產出售給一家不相關的第三方$ |
2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海上之聲合資企業 (b) | 水聲噴泉獨立生活合資企業 | Pier Park TPS合資公司 | Pier Park RI合資公司 (c) | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 (d) | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||||||
房地產投資,淨額 | $ | | (a) | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
現金和現金等價物 | | | | | — | | — | | | ||||||||||||||||||
其他資產 | | | | | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
債務,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
其他負債 | | | | | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
權益 | | | | | — | | — | | | ||||||||||||||||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | |
(a) | 房地產投資,淨額包括按公司歷史成本向Latitude Margaritaville Water Sound合資公司貢獻的土地和已完成的額外基礎設施改善. |
(b) | 2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給了一家不相關的第三方,將不再從事運營活動。 |
(c) | 合資公司成立於2022年5月。 |
(d) | 合資公司成立於2022年2月。 |
未合併的合資企業的業務彙總報表如下:
截至2022年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | 海上之聲合資企業 | 水聲噴泉獨立生活合資企業 | Pier Park TPS合資公司 | Pier Park RI合資公司(c) | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
費用: | |||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他運營費用 | | | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | | | — | | — | | | — | | ||||||||||||||||||
總費用 | | | | | — | | | | | ||||||||||||||||||
營業收入(虧損) | | | ( | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他(費用)收入: | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ( | — | ( | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
其他收入,淨額 | | | (b) | — | | — | | (d) | — | — | | ||||||||||||||||
其他(費用)收入總額 | ( | | — | ( | — | | ( | — | | ||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | Latitude Margaritaville水聲合資企業完工 |
(b) | 2022年11月,海聲合營公司將其資產出售給一家無關的第三方,以$ |
(c) | 該項目正在建設中,與 |
(d) | 包括與繁忙的Bee合營公司訂立的利率掉期有關的衍生工具的公允價值變動。 |
F 26
目錄表
截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | 海上之聲合資企業 (b) | 水聲噴泉獨立生活合資企業 (c) | Pier Park TPS合資公司 | Pier Park RI合資公司 (d) | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 (f) | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||||
費用: | |||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | | | — | | — | | — | | | ||||||||||||||||||
其他運營費用 | | — | — | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | | | — | | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
總費用 | | | — | | — | | — | | | ||||||||||||||||||
營業(虧損)收入 | ( | | — | | — | | — | | ( | ||||||||||||||||||
其他(費用)收入: | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ( | — | ( | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
其他收入,淨額 | — | — | — | | — | | (e) | — | — | | |||||||||||||||||
其他(費用)收入總額 | ( | ( | — | ( | — | | — | — | ( | ||||||||||||||||||
淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | ( |
(a) | Latitude Margaritaville Water Sound合資公司於2021年第四季度開始完成房屋銷售交易,並完成 |
(b) | 2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給了一家不相關的第三方,將不再從事運營活動。 |
(c) | 該項目正在建設中,與 |
(d) | 合資公司成立於2022年5月。 |
(e) | 包括與繁忙的Bee合營公司訂立的利率掉期有關的衍生工具的公允價值變動。 |
(f) | 合資公司成立於2022年2月。 |
截至2020年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海上之聲合資企業 (a) | 水聲噴泉獨立生活合資企業 (b) | Pier Park TPS合資公司 | Pier Park RI合資公司 (c) | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 (d) | 水聲管理合資企業 (e) | 總計 | |||||||||||||||||||
總收入 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
費用: | |||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | — | — | — | | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
其他運營費用 | | — | — | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | — | — | — | | — | | | ||||||||||||||||||||
總費用 | | — | — | | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
營業(虧損)收入 | ( | — | — | | — | | — | — | ( | ||||||||||||||||||
其他費用: | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | — | — | ( | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
其他費用,淨額 | — | — | — | ( | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
其他費用合計 | ( | — | — | ( | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
(a) | 該項目正在建設中,與 |
(b) | 合資公司成立於2021年4月. |
(c) | 合資公司成立於2022年5月。 |
(d) | 合資公司成立於2022年2月。 |
(e) | 合資公司成立於2021年6月。 |
F 27
目錄表
Latitude Margaritaville水聲合資公司
LMWS,LLC成立於2019年,當時該公司與一家合資公司簽訂了一項協議,將在佛羅裏達州貝縣開發一個55+活躍的成人住宅社區。客户住宅和市中心設施的建設正在進行中。截至2022年12月31日,緯度瑪格麗塔維爾水聲合資公司
根據合營協議,本公司作為貸款人,以#美元的形式提供計息融資。
海上之聲合資企業
FDSJ Evende,LLC 成立於2020年1月。本公司訂立合營協議,以開發、建造及管理
F 28
目錄表
水聲噴泉獨立生活合資企業
WOSL,LLC成立於2021年4月。本公司訂立合營協議,以開發、建造及管理
Pier Park TPS合資公司
Pier Park TPS,LLC成立於2018年。本公司訂立一項合營協議,以開發及營運
Pier Park RI合資公司
Pier Park RI,LLC成立於2022年5月。本公司訂立一項合營協議,以開發及營運
忙碌的蜜蜂合資企業
SJBB,LLC成立於2019年,當時該公司簽訂了一項合資協議,在佛羅裏達州巴拿馬城海灘建設、擁有和管理一個繁忙的蜜蜂品牌加油站和便利店。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司擁有
F 29
目錄表
倫敦銀行同業拆息加息
電動小車水聲合資企業
SJECC,LLC成立於2022年2月,當時該公司簽訂了一項合資協議,在佛羅裏達州貝縣Latitude Margaritaville水聲住宅社區附近的新水聲西灣中心開發、建造、租賃、管理和運營高爾夫球車和低速車輛“LSV”業務。該土地於2022年2月由本公司出資予合營公司,公平價值為#美元。
水聲管理合資企業
水聲管理有限責任公司成立於2021年6月。於2021年,本公司以#美元收購了Water Sound Management,LLC的權益
F 30
目錄表
5.投資
可供出售的投資
歸類為可供出售證券的投資如下:
2022年12月31日 | ||||||||||||
|
| 未實現總額 |
| 未實現總額 |
| |||||||
攤銷成本 | 收益 | (虧損) | 公允價值 | |||||||||
投資--債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國國庫券 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | |
2021年12月31日 | ||||||||||||
|
| 未實現總額 |
| 未實現總額 |
| |||||||
攤銷成本 | 收益 | (虧損) | 公允價值 | |||||||||
投資--債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
在2022年間,該公司做到了
下表列出了具有未實現虧損頭寸的可供出售投資及其相關公允價值:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或更長 | 少於12個月 | 12個月或更長 | |||||||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | 未實現 | 未實現 | |||||||||||||||||||||
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | |||||||||
投資--債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
截至2022年12月31日,該公司擁有
按合同到期日分類為可供出售的投資債務證券的攤餘成本和估計公允價值如下表所示。
2022年12月31日 | ||||||
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | |||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | |
投資管理協議
布魯斯·R·伯科維茨先生是公司董事會主席。他是全資擁有FCM的Fairholme Holdings,LLC的經理和控制實體。伯克維茨是安邦的首席投資官。
F 31
目錄表
自2013年4月以來一直為公司提供投資諮詢服務的FCM。FCM不會因擔任公司投資顧問而獲得任何報酬。截至2022年12月31日,包括Berkowitz先生在內的FCM客户實益擁有約
根據投資管理協議的條款,FCM與本公司同意按照本公司批准的投資指引和限制監督和指導本公司的投資賬户。投資指南在投資管理協議中列出,並要求購買的任何新證券必須是美國財政部或美國財政部貨幣市場基金髮行的證券。
6.金融工具和公允價值計量
公允價值計量
按公允價值經常性計量的金融工具如下:
2022年12月31日 | ||||||||||||
|
|
|
| 總公平 | ||||||||
1級 | 2級 | 3級 | 價值 | |||||||||
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
| |
| — |
| — |
| | |||||
投資--債務證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| — | — | | |||||||||
$ | | $ | — | $ | — | $ | |
2021年12月31日 | ||||||||||||
|
|
|
| 總公平 | ||||||||
1級 | 2級 | 3級 | 價值 | |||||||||
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| |
| — |
| — |
| | |||||
投資--債務證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| — | — | | |||||||||
投資--股權證券: | ||||||||||||
優先股 | — | | — | | ||||||||
— | | — | | |||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
貨幣市場基金和美國國庫券是根據活躍市場的報價計算的,屬於公允價值等級的第一級。自購買之日起到期日不超過90天的貨幣市場基金和短期美國國庫券在公司的綜合資產負債表中被歸類為現金等價物。
該公司的優先股投資不在國家認可的交易所交易,而是在交易活動較少的美國場外交易市場交易,投資主要使用外部定價服務的定價數據來衡量,這些定價服務報告了最近執行的市場交易的價格。為
F 32
目錄表
由於上述原因,本公司決定優先股投資被歸類為二級金融工具,因為其公允價值是根據不活躍市場中的市場投入確定的。
與指定為現金流量對衝的利率互換協議有關的按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
固定 | 概念上的 | 公平 | 位置在 | ||||||||||||||||
有效 | 成熟性 | 利息 | 截至的數額 | 衍生資產(負債)公允價值 | 價值 | 已整合 | |||||||||||||
描述 | 日期 | 日期 | 費率 | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 水平 | 資產負債表 | |||||||||||
以百萬計 | 以千計 | ||||||||||||||||||
碼頭公園度假村酒店合資貸款 (a) | 12/10/2022 | 4/12/2027 | $ | | $ | | $ | | 2 | ||||||||||
華特克雷斯特合資公司貸款 (a) (b) | 6/1/2021 | 6/1/2024 | $ | — | $ | — | $ | ( | 2 | ||||||||||
碼頭公園TPS合資企業貸款 (c) | 1/14/2021 | 1/14/2026 | $ | | $ | | $ | ( | 2 |
(a) | 請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。 |
(b) | 2022年4月,掉期被終止,導致收益$ |
(c) | 利率互換由Pier Park TPS合營公司訂立,該合營公司未經合併,並採用權益法入賬。衍生資產或負債已按本公司按其估計公允價值的比例入賬。本公司於衍生工具損益中所佔的比例,於對衝交易影響收益期間,作為其他全面收益(虧損)的組成部分呈報,並重新分類為未合併合營企業的權益收益(虧損)。請參閲註釋4。合資企業和 注20。承付款和或有事項以獲取更多信息。 |
以下為衍生工具對本公司綜合收益表及綜合全面收益表的影響摘要:
| 截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||
| ||||||||||
在衍生工具的其他全面收益中確認的淨收益(虧損) |
| $ | | $ | | $ | ( | |||
重新分類為利息支出的淨虧損額 |
| $ | | $ | | $ | — | |||
重新歸類為未合併合資企業權益收益(虧損)的淨虧損額 | $ | | $ | | $ | — |
截至2022年12月31日,根據現值,公司預計將重新分類$
對非合併合資企業的投資
本公司於未合併合營公司的投資的公允價值主要採用貼現現金流量模型對相關合營公司的相關淨資產或現金流進行估值。要求評估減值的未合併合營企業的投資的公允價值是使用公允價值層次中的第三級投入來確定的。
長壽資產
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核其長期資產的減值。需要評估減值的長期資產的公允價值是使用公允價值層次中的第三級投入來確定的。在2022年、2021年和2020年期間,該公司做到了
F 33
目錄表
金融工具的公允價值
該公司在估計金融工具的公允價值時使用以下方法和假設:
● | SPE-定期存款持有的投資的公允價值是基於按當前市場匯率計算的未來現金流的現值。 |
● | SPE-美國國庫券持有的投資的公允價值是根據活躍市場的報價計算的。 |
● | 債務的公允價值是基於具有類似風險、期限和到期日的金融工具的當前市場利率的貼現未來預期現金流。 |
● | SPE持有的高級債券的公允價值是基於按當前市場匯率計算的未來現金流的現值。 |
該公司金融工具的賬面價值和估計公允價值按非經常性基礎計量如下:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 攜帶 |
| 估計數 |
|
| 攜帶 |
| 估計數 |
| |||||||
價值 | 公允價值 | 水平 | 價值 | 公允價值 | 水平 | |||||||||||
SPE持有的投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
定期存款 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 | ||||
美國國庫券 | $ | | $ | |
| 1 | $ | | $ | |
| 1 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
SPE持有的高級債券 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 | ||||
債務 | ||||||||||||||||
固定利率債務 | $ | | $ | | 2 | $ | | $ | | 2 | ||||||
可變利率債務 | | | 2 | | | 2 | ||||||||||
債務總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
特殊目的實體持有的投資和優先票據
在2014年的一次房地產銷售中,公司收到了包括#美元在內的對價。
7.租契
作為出租人的公司
租賃收入包括多户、老年人居住、自有儲物、零售、寫字樓和商業物業、蜂窩塔樓和其他資產的租金收入,採用直線法在每次租賃期間確認為賺取。該公司的租約有到2072年的剩餘租約條款,其中一些條款包括終止或延長的選項。
F 34
目錄表
租賃收入的構成如下:
| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||
租賃收入 |
| ||||||||
租賃費 |
| $ | | $ | | $ | | ||
可變租賃費 |
| | | | |||||
租賃總收入 |
| $ | | $ | | $ | |
截至2022年12月31日的年度中,2022年12月31日以後不可取消租約的最低未來基本租金收入為:
2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 | | ||
此後 | | ||
$ | |
作為承租人的公司
截至2022年12月31日,本公司根據融資租賃租賃了某些辦公室和其他設備,並擁有用於公司、酒店和商業運營的物業和設備的運營租賃,租期至2081年。某些租賃包括購買、終止或續訂一年或多年的選擇權,這些選擇權包括在合理確定將行使選擇權時用於確定使用權資產和租賃負債的租賃期內。融資租賃使用權資產計入物業、廠房及設備,經營性租賃使用權資產計入綜合資產負債表的其他資產,代表本公司在超過一年的租期內使用標的資產的權利。相應的融資租賃負債和經營租賃負債計入綜合資產負債表的其他負債,並與本公司為超過一年的租賃支付租賃費用的義務有關。公司使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值,因為每份租約中隱含的利率並不容易確定。本公司在租賃期內按直線法確認短期(12個月或以下)租賃付款的損益,並在產生該等付款義務的期間內確認可變租賃付款。
F 35
目錄表
租賃費用的構成如下:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
2022 | 2021 | 2020 | |||||||
租賃費 | |||||||||
融資租賃成本: | |||||||||
使用權資產攤銷 | $ | | $ | | $ | | |||
租賃負債利息 |
| |
| |
| | |||
經營租賃成本 |
| |
| |
| | |||
可變和短期租賃成本 |
| |
| |
| | |||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | |||
其他信息 | |||||||||
加權平均剩餘租賃年限-融資租賃(年) | |||||||||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | |||||||||
加權平均貼現率-融資租賃 | | % | | % | | % | |||
加權平均貼現率-經營租賃 | | % | | % | | % |
在2022年12月31日之後,截至12月31日的年度的融資和經營租賃負債的付款總額為:
融資租賃 | 經營租約 | |||||
2023 | $ | | $ | | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 | | | ||||
此後 | — | | ||||
總計 | | | ||||
扣除計入的利息 | ( | ( | ||||
租賃總負債 | $ | | $ | |
F 36
目錄表
8.其他資產
其他資產包括:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
投資--股權證券 | $ | — | $ | | ||
應收賬款淨額 | | | ||||
家居銷售應收賬款 | | | ||||
應收票據淨額 |
| |
| | ||
庫存 | | | ||||
預付費用 |
| |
| | ||
直線租金 |
| |
| | ||
| | |||||
其他資產 |
| |
| | ||
留存權益投資 | | | ||||
SPE持有的高級票據的應計利息 |
| |
| | ||
其他資產總額 | $ | | $ | |
投資--股票證券
截至2022年12月31日,公司沒有任何投資-股權證券。截至2021年12月31日,投資-股權證券包括$
應收賬款淨額
應收賬款,淨額主要包括租賃應收賬款、會員費、招待應收賬款和其他應收賬款。截至2022年和2021年12月31日,應收賬款在扣除信貸損失準備後列報淨額為#美元。
家居銷售應收賬款
從與客户的合同中應收的HomeSite銷售包括估計HomeSite剩餘和某些在銷售給房屋建築商時確認為收入的估計費用,但受限制。估計數額的情況如有任何變化,將在每個報告期更新。應收賬款將在房屋建築商建造房屋並出售給零售消費者時收回,這可能需要數年時間。請參閲註釋2。重要會計政策摘要有關更多信息,請訪問.
下表顯示了HomeSite銷售應收賬款的變化:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
年初餘額 | $ | | $ | | ||
因銷售家居確認的收入增加 | | | ||||
因收到的金額而減少 | ( | ( | ||||
年終餘額 | $ | | $ | |
F 37
目錄表
應收票據淨額
應收票據淨額由下列各項組成:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司的計息循環本票,以該合資公司的不動產計息為抵押,利率為 | $ | — | $ | | ||
各種計息的房屋建築商票據,以售出的房地產為抵押,計息利率為 | | | ||||
與合營合夥人的計息票據,以合夥人在合營企業的會員權益為抵押,計息利率為 | | | ||||
2025年10月到期的與租户改善租户的無息票據 | | | ||||
抵押票據,以某些房地產作抵押,利率為 |
| |
| | ||
應收票據總額,淨額 | $ | | $ | |
2020年6月,本公司簽訂了一項美元
公司可以允許房屋建築商在房屋建造期間以房屋建築商票據的形式支付房屋費用。本公司評估所有票據的賬面價值,以及在每個報告日期計提信貸損失準備的必要性。截至2022年12月31日和2021年12月31日,應收票據扣除信貸損失準備金淨額為#美元。
其他資產
截至2022年12月31日和2021年12月31日的其他資產包括
留存權益投資
本公司在某些符合破產條件的特殊目的企業中擁有實益權益,這些特殊目的企業用於2008年某些林地銷售的分期付款銷售貨幣化。特殊目的實體的資產不能用於償還公司的負債或義務,特殊目的實體的負債不是公司的負債或義務。因此,截至2022年12月31日和2021年12月31日,SPE的資產和負債未在公司財務報表中合併。公司繼續參與特殊目的企業的業務是收到淨利息支付和剩餘本金約#美元。
F 38
目錄表
9.財產和設備,淨額
財產和設備,淨額由下列各項組成:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
鐵路和設備 | $ | | $ | | ||
傢俱和固定裝置 |
| |
| | ||
機器和設備 |
| |
| | ||
辦公設備 |
| |
| | ||
汽車、卡車和飛機 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去:累計折舊 |
| |
| | ||
| |
| | |||
在建工程 |
| |
| | ||
財產和設備合計(淨額) | $ | | $ | |
財產和設備的折舊費用為#美元。
F 39
目錄表
10.債務,淨額
債務由以下部分組成:
到期日 | 利率條款 | 有效匯率2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||
碼頭公園度假村酒店合資貸款 | 2027年4月 | Libor Plus | | % | $ | | $ | | ||||||
水聲起源穿越合資企業貸款 | May 2024 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
PPN合資企業貸款 | 2025年11月 | 固定 | | % | | | ||||||||
珍珠酒店貸款 | 2032年12月 | 固定 | | % | | — | ||||||||
PPC合資企業貸款(由住房和城市發展部承保) | 2060年6月 | 固定 | | % | | | ||||||||
墨西哥海灘口岸合資公司貸款(由住房和城市發展部擔保) | 2064年3月 | 固定 | | % | | — | ||||||||
PPC II合資企業貸款(由住房和城市發展部承保) (c) | May 2057 | 固定 | | % | | | ||||||||
華特克雷斯特合資公司貸款 | 2047年6月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
北灣落地貸款 | 2024年9月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
早餐點酒店貸款 | 2042年11月 | 固定 (e) | | % | | | ||||||||
機場酒店貸款 | 2025年3月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
Lodge 30A合資企業貸款 | 2028年1月 | 固定 | | % | | | ||||||||
水聲露營小溪貸款 | 2047年12月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
水聲小鎮中心雜貨店貸款 | 2031年8月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
藍天酒店貸款 | 2028年10月 | SOFR PLUS | | % | | — | ||||||||
Topsail酒店貸款 | 2027年7月 | SOFR PLUS | | % | | — | ||||||||
貝克裏奇III號樓貸款 | 2029年8月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
自助倉儲設施貸款 | 2025年11月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
社區發展區債務 | May 2023-May 2039 | 固定 | % |
| |
| | |||||||
海灘購房貸款 | May 2029 | Libor Plus | | % |
| |
| | ||||||
碼頭公園外運包裹貸款 | 2027年3月 | Libor Plus | | % | |
| | |||||||
水彩畫道口貸款 | 2029年2月 | Libor Plus | | % | |
| | |||||||
未償還本金總額 | |
| | |||||||||||
未攤銷貼現和債務發行成本 | ( | ( | ||||||||||||
總債務,淨額 | $ | | $ | |
(a) | 碼頭公園度假村酒店合資公司簽訂了一項利率互換,於2022年12月10日生效,2027年4月12日到期,並將相關債務名義金額的浮動利率固定為$ |
(b) | 2022年1月,水聲起源地合資企業貸款利率從固定利率 |
(c) | 2022年4月,PPC II合資公司的貸款從LIBOR加利率進行了再融資 |
(d) | 截至2021年12月31日,利率互換為固定利率 |
F 40
目錄表
(e) | 2022年11月,早餐點酒店貸款利率從LIBOR加利率修改為 |
本公司的負債包括不動產和租賃財產的各種貸款。這些貸款通常以財產的各種權益作為擔保,例如租金、租賃、存款、許可證、圖則、規格、費用、協議、批准、合同、許可證、建築合同、開發合同、服務合同、特許經營協議、借款人的資產、裝修以及租金、個人財產、管理協議、建造協議、改善、賬目、利潤、租賃、賬目和固定裝置的擔保權益。具體擔保權益因貸款的不同而不同。截至2022年12月31日,未償債務加權平均有效利率為
2020年4月,碼頭公園度假村酒店合資公司獲得了一筆初始金額為#美元的貸款。
2019年,水聲起源地合資公司達成了一項$
2015年,Pier Park North合資公司達成了一項
F 41
目錄表
2022年12月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2018年,碼頭公園過境點合資公司達成了一項
2022年1月,墨西哥海灘過境點合資公司簽訂了一份美元
2019年,碼頭公園口岸第二期合資公司簽訂了一份
2019年,沃特克雷斯特合資公司達成了一項
2021年3月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
F 42
目錄表
於2020年11月,本公司的一家全資附屬公司訂立一項
2020年3月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2021年1月,Lodge 30A合資公司簽訂了一份
2021年6月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2021年8月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2021年10月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
F 43
目錄表
加
2022年7月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
於2019年,本公司的一家全資附屬公司訂立一項
於2020年11月,本公司的一家全資附屬公司訂立一項
CDD債券為該公司一些項目的基礎設施改善建設提供了資金。債券的本金和利息的支付是通過對從債券融資的改善中受益的財產的評估來支付的。CDD債務由某些房地產或其他抵押品擔保。本公司已記錄了與鉑金財產相關的CDD債務,這是該債務成為固定和可確定的時間點。此外,如果本公司很可能並可合理地評估本公司最終將負責償還,則本公司已就CDD債務中與未出售財產相關的部分記錄了負債。該公司分配給其擁有的財產的CDD債務總額為#美元
於2018年,本公司的一家全資附屬公司簽訂了一項
於2017年,本公司一家全資附屬公司訂立一項
於2018年,本公司的一家全資附屬公司簽訂了一項
本公司的融資協議受各種慣常債務契約的約束,截至2022年12月31日和2021年12月31日,本公司均遵守了金融債務契約。
截至2022年12月31日,質押為抵押品的資產與本公司的
F 44
目錄表
2022年12月31日之後的債務總到期日為:
2023 | $ | | |
2024 | | ||
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此後 |
| | |
$ | |
11.其他法律責任
其他負債包括:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付所得税 | | | ||||
| | |||||
| | |||||
應計補償 |
| |
| | ||
其他應計負債 |
| |
| | ||
俱樂部會員保證金 |
| |
| | ||
預付存款 |
| |
| | ||
SPE持有的高級票據的應計利息支出 |
| |
| | ||
其他負債總額 | $ | | $ | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的應付賬款包括正在開發和建設的項目的應付款,如希爾頓酒店的大使館套房、Camp Creek Inn和便利中心、Indigo酒店、水聲城鎮中心、墨西哥海灘過境點和水聲發源地、早餐點東部和Ward Creek住宅社區。截至2022年和2021年12月31日,應付賬款還包括美元
預付保證金包括旅館房間和相關招待活動的保證金。預付存款在綜合資產負債表中作為其他負債記錄,而不考慮它們是否可以償還,並在為相關存款提供服務時確認為收入。
12.遞延收入
截至2022年12月31日和2021年12月31日,遞延收入包括俱樂部入會費用$
俱樂部入會費用在預計的平均會籍期限內確認為收入,並定期進行評估。下表列出了與客户合同相關的俱樂部入會費用的變化:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
年初餘額 | $ | | $ | | ||
新的俱樂部會員資格 | | | ||||
合同負債期初餘額所含金額的收入 | ( | ( | ||||
本期新會員制收入 | ( | ( | ||||
年終餘額 | $ | | $ | |
F 45
目錄表
剩餘的履約債務是指尚未確認的與俱樂部入會費用有關的合同收入。截至2022年12月31日,剩餘履約債務為
截至2022年12月31日和2021年12月31日的其他遞延收入包括
13.所得税
所得税費用包括以下幾項:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
當前: |
|
|
|
|
|
| |||
聯邦制 | $ | | $ | | $ | | |||
狀態 |
| |
| — |
| — | |||
總計 |
| |
| |
| | |||
延期: | |||||||||
聯邦制 |
| |
| |
| | |||
狀態 |
| |
| |
| | |||
總計 |
| |
| |
| | |||
所得税費用 | $ | | $ | | $ | |
所得税支出(收益)總額在合併財務報表中的分配如下:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
所得税費用 | $ | | $ | | $ | | |||
計入累計其他綜合收益(虧損)的所得税 |
|
|
|
|
|
| |||
所得税支出(福利) |
| |
| |
| ( | |||
所得税總支出 | $ | | $ | | $ | |
可歸因於運營收入的所得税支出(收益)與適用法定聯邦所得税税率計算的金額不同
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
按法定聯邦税率繳税 | $ | | $ | | $ | | |||
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) |
| |
| |
| | |||
(減)調高估價免税額 |
| ( |
| |
| — | |||
美國和各州税率的變化 |
| — |
| |
| — | |||
所得税抵免 | ( | ( | ( | ||||||
合格機遇區投資的好處 | — | ( | ( | ||||||
收到的股息扣除 |
| — |
| — |
| ( | |||
其他永久性物品 |
| |
| |
| ( | |||
所得税總支出 | $ | | $ | | $ | |
F 46
目錄表
產生很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
遞延税項資產: |
|
|
|
| ||
結轉國有淨營業虧損 | $ | | $ | | ||
減值損失 |
| |
| | ||
預付賣地收入 |
| |
| | ||
資本損失結轉 | — | | ||||
資本化成本 | | | ||||
準備金和應計項目 | | | ||||
投資未實現虧損 | — | | ||||
其他 |
| |
| | ||
遞延税項總資產總額 |
| |
| | ||
估值免税額 |
| ( |
| ( | ||
遞延税項淨資產總額 |
| |
| | ||
遞延税項負債: |
|
|
| |||
房地產投資與房地產和設備基差 |
| |
| | ||
賣地和非自願轉換的遞延收益 |
| |
| | ||
分期付款銷售 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
遞延税項負債總額 |
| |
| | ||
遞延税項淨負債 | $ | ( | $ | ( |
截至2022年和2021年12月31日,該公司的州NOL為$
2022年8月16日,《降低通貨膨脹法案》(IRA)簽署成為法律。愛爾蘭共和軍將國税法第45L條抵免延長至2032納税年度,追溯至2022納税年度。45L抵免是針對在單户和多户住宅中安裝節能電器和設備的抵免。雖然2022年納税年度的抵免與前幾年相同,但2023年以後的納税年度的抵免略有增加。
一般來説,如果根據所有可獲得的正面和負面證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則計入估值準備。本公司遞延税項資產的變現有賴於本公司於未來數年在適當的税務管轄區產生足夠的應課税收入,以從可扣除暫時性差額的沖銷及虧損結轉中獲益。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的估值津貼為$
在評估該公司不確定的税務狀況和確定其所得税撥備時,需要做出重大判斷。本公司定期評估潛在審查導致不利結果的可能性,以確定其所得税撥備的充分性,並在確定財務報表確認和計量納税申報單中採取或預期採取的税收頭寸時採用“更有可能”的方法。截至2022年12月31日或2021年12月31日,公司尚未發現任何重大的未確認税收優惠。有幾個
該公司目前開放供税務機關在2019年至2021年的納税年度進行審查。
F 47
目錄表
14.累計其他綜合收益(虧損)
以下是累計其他綜合收益(虧損)餘額變化的摘要,該餘額在扣除税項後列報:
截至2020年12月31日的累計其他綜合收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
| ( | | | |||||
從累計其他綜合(虧損)收入中重新歸類的金額 |
| ( | | | |||||
其他綜合(虧損)收入 |
| ( | | | |||||
截至2021年12月31日的累計其他綜合虧損 | $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | ||
改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
| ( | | | |||||
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 |
| — | | | |||||
其他綜合(虧損)收入 |
| ( | | | |||||
減去:非控股權益應佔的其他全面收入 | — | ( | ( | ||||||
截至2022年12月31日的累計其他綜合(虧損)收入 | $ | ( | $ | |
| $ | |
以下是分配給其他綜合所得的税收影響摘要:
截至2022年12月31日的年度 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收優惠 |
| 網絡- | ||||
税額 | (費用) | 税額 | |||||||
可供出售投資的未實現虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換 | | ( | | ||||||
利率互換-未合併的合資企業 | | ( | | ||||||
計入收益的淨虧損的重新分類調整 |
| |
| ( |
| | |||
未實現淨收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
截至2021年12月31日的年度 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收優惠 |
| 網絡- | ||||
税額 | (費用) | 税額 | |||||||
可供出售投資的未實現虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換 | | ( | | ||||||
利率互換-未合併的合資企業 | | ( | | ||||||
計入收益的淨虧損的重新分類調整 |
| |
| ( |
| | |||
未實現淨收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
15.股東權益
分紅
在2022年、2021年和2020年期間,公司支付了現金股息$
F 48
目錄表
股票回購計劃
公司董事會批准了股票回購計劃,根據該計劃,公司有權回購其普通股的股票。該計劃沒有到期日。
於截至2022年12月31日止年度內,本公司回購
發行普通股作為員工補償
2022年2月22日,公司授予
2022年4月8日,公司授予
在2022年期間,公司記錄的費用為#美元
16.基於股票的薪酬
公司2015年計劃提供股票激勵計劃,可通過各種形式向公司的某些員工和非員工董事授予獎勵,包括公司普通股的限制性股票和購買公司普通股的期權。獎勵由董事會的薪酬和人力資本委員會酌情決定。基於股票的補償成本在授予日根據獎勵的公允價值計量,通常在必要的服務期(即歸屬期間)內按直線原則確認為費用。沒收是按發生的情況計算的。截至2022年12月31日,
在合併損益表的公司和其他業務費用中記錄的基於股票的薪酬總額如下:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
税前股票補償費用 | $ | | $ | — | $ | | |||
所得税優惠 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | | $ | — | $ | |
F 49
目錄表
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,該公司
2022年,公司授予
2019年,公司授予
截至2022年12月31日,有
17.員工福利計劃
本公司維持一項涵蓋本公司幾乎所有高級職員和僱員的401(K)退休計劃,該計劃允許參與者遞延至由美國國税局確定的合資格補償的最高允許金額。
2021年,對401(K)退休計劃進行了修訂,以包括匹配的繳費。該計劃規定,僱主的繳費比例為
作為2014年養卹金計劃終止的一部分,公司指示養卹金計劃將#美元
該公司在將資產分配給參與者時計入了資產的公允價值。在2021年和2020年期間,公司記錄的支出為
F 50
目錄表
18.其他收入,淨額
其他收入(費用)包括:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
投資收益,淨額 |
|
|
|
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| |||
利息、股息和增值收入 | $ | | $ | | $ | | |||
出售投資的已實現淨收益(虧損) |
| — |
| |
| ( | |||
投資未實現虧損,淨額 | ( | ( | ( | ||||||
投資特殊目的企業的利息收入 |
| |
| |
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應收票據賺取的利息和其他利息 |
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| | |||
總投資收益,淨額 |
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利息支出 |
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SPE發行的高級票據的利息支出及折價和發行成本攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
利息支出總額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
| |
| |
| | |||
未合併合資企業收益(虧損)中的權益 | | ( | ( | ||||||
其他收入(費用),淨額 |
|
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留存利息投資的增值收入 |
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保險賠償收益 | | | | ||||||
颶風破壞造成的損失 | ( | ( | ( | ||||||
雜項收入淨額 |
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| | |||
其他收入,淨額 |
| |
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| | |||
其他收入合計,淨額 | $ | | $ | | $ | |
投資收益,淨額
利息、股息和增值收入包括公司投資應計或收到的利息收入,以及與公司可供出售證券相關的溢價或折價增加的攤銷,這些利息收入是根據可供出售證券期限內的有效利率方法攤銷的。出售投資的已實現淨收益(虧損)包括在到期前出售可供出售證券和股權證券所確認的收益或損失。投資未實現虧損,淨額包括股權證券投資的未實現收益或虧損。
特殊目的企業投資的利息收入主要包括巴拿馬城木材金融公司持有的投資所賺取的利息,這些利息用於支付西北佛羅裏達木材金融公司持有的高級票據的利息支出。
利息支出
利息支出包括與西北佛羅裏達木材金融公司發行的公司高級票據有關的利息、項目融資、CDD債務和融資租賃。利息支出還包括債務攤銷、貼現和溢價以及債務發行成本。西北佛羅裏達木材金融有限責任公司發行的高級票據的貼現和發行成本根據實際利率方法攤銷,有效利率為
在2022年、2021年和2020年間,該公司的資本為
F 51
目錄表
對未合併的合資企業的出資收益
截至2022年12月31日的年度對未合併合資企業的貢獻收益包括#美元的收益
非合併合資企業的權益收益(虧損)
未合併合資企業的權益收益(虧損)包括按權益法計入的未合併合資企業的收益或虧損中本公司所佔的比例。2022年11月,海聲合資公司將其資產以#美元的價格出售給了一家無關的第三方。
其他收入,淨額
其他收入淨額主要包括公司留存利息投資的收入、保險賠償收益、颶風損失以及其他收入和支出項目。
本公司使用實際收益率法記錄留存利息投資在留存權益存續期內的投資收益增量,利率範圍為
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,公司在保險追回方面的收益為$
2022年期間的雜項收入淨額包括收入#美元。
19.細分市場信息
該公司主要在以下方面開展所有業務
F 52
目錄表
以這些戰略業務單位為基礎的管理。 該公司使用所得税和非控制權益前收益和其他定性指標,以決定向每個部門分配資源並評估每個部門的業績,公司認為這代表了當前的業績衡量標準。
這些部門的會計政策與本文所述的相同。總收入是指在公司的綜合收益表中報告的對非關聯客户的銷售。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。標題為“其他”的標題包括緩解信貸、所有權保險和保險業務收入和收入成本;公司運營費用;公司折舊和攤銷以及公司其他收入和支出項目。
按業務類別劃分的信息如下:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
營業收入: |
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住宅 | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 |
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商業廣告 |
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其他 |
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綜合營業收入 | $ | | $ | | $ | | |||
收入成本: |
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住宅收入成本 | $ | | $ | | $ | | |||
招待費收入成本 (a) |
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商業收入成本 (b) |
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其他收入的成本 |
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合併收入成本 | $ | | $ | | $ | | |||
公司和其他運營費用: |
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住宅 | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 |
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商業廣告 |
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其他 |
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合併的公司和其他運營費用 | $ | | $ | | $ | | |||
折舊、損耗和攤銷: |
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住宅 | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 |
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商業廣告 |
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其他 |
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| |
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合併折舊、損耗和攤銷 | $ | | $ | | $ | | |||
投資收益,淨額: |
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住宅和商業 | $ | | $ | | $ | | |||
其他(c) |
| |
| |
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綜合投資收益,淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
F 53
目錄表
利息支出: |
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|
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| |||
住宅 | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 | | | | ||||||
商業廣告 |
| |
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| | |||
其他(d) |
| |
| |
| | |||
合併利息支出 | $ | | $ | | $ | | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益: |
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住宅 (e) | $ | | $ | | $ | | |||
商業廣告 (f) (g) (h) | | | | ||||||
其他 | — | — | | ||||||
對未合併合資企業的貢獻的合併收益 | $ | | $ | | $ | | |||
未合併合資企業的權益收益(虧損): | |||||||||
住宅 (i) | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
商業廣告(j) | | | ( | ||||||
未合併合資企業的合併收益(虧損)中的權益 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
其他(費用)收入,淨額: | |||||||||
住宅 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
熱情好客 | | | | ||||||
商業廣告 (k) | ( | | | ||||||
其他 (l) | | | | ||||||
其他收入,淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
所得税前收入(虧損): |
|
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住宅 (e) | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 (a) |
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| |
| | |||
商業廣告 (b) (f) (g) (h) (j) (k) |
| |
| |
| | |||
其他 (c) (d) (l) |
| ( |
| ( | ( | ||||
所得税前綜合所得 | $ | | $ | | $ | | |||
資本支出: |
|
|
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|
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| |||
住宅 | $ | | $ | | $ | | |||
熱情好客 (m) |
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| |
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商業廣告 |
| |
| |
| | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
資本支出總額 | $ | | $ | | $ | |
F 54
目錄表
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
對未合併合資企業的投資: | ||||||
住宅 | $ | | $ | | ||
商業廣告 | | | ||||
未合併的合資企業的總投資 | $ | | $ | | ||
總資產: |
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
熱情好客 |
| |
| | ||
商業廣告 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
(a) | 包括與#年邁克爾颶風有關的碼頭的業務中斷保險收益$ |
(b) | 包括與#年邁克爾颶風有關的碼頭公園過境點合資企業的業務中斷保險收益$ |
(c) | 包括投資於下列特殊目的企業的利息收入$ |
(d) | 包括SPE發行的高級債券的利息支出$ |
(e) | 包括以下收益$ |
(f) | 包括2022年的收益$ |
(g) | 包括以下收益$ |
(h) | 包括以下收益$ |
(i) | 包括Latitude Margaritaville Water Sound合資公司,該合資公司於2021年第四季度開始完成房屋銷售交易。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。 |
(j) | 包括以下收益$ |
(k) | 包括$ |
(l) | 包括以下項目的保險回收收益$ |
(m) | 包括收購珍珠酒店。請參閲註釋3。房地產投資,淨額以獲取更多信息。 |
20.承付款和或有事項
當重大損失很可能已經發生,並且損失的金額可以合理估計時,公司建立應計負債。本公司將評估合理估計的損失範圍,並根據其認為是該範圍內的最低金額記錄應計負債,除非它認為該範圍內的金額是比任何其他金額更好的估計。在這種情況下,可能會出現超過應計金額的損失。本公司每季度評估進一步發展是否會影響先前確立的應計負債金額,或是否會使或有虧損既可能發生又可合理估計。
本公司亦會在其認為有合理可能發生重大虧損或當其認為合理可能出現的虧損金額超過已記錄的負債時作出披露。本公司至少每季度審查一次或有損失,以確定損失的可能性是否發生了變化,並評估是否可以對損失或損失範圍作出合理估計。這一估計的可能損失範圍是基於目前可獲得的信息,並受到重大判斷和各種假設的影響,以及
F 55
目錄表
已知和未知的不確定性。估計範圍所涉及的事項會不時改變,而實際結果可能與目前的估計有很大不同。
該公司在其正常業務過程中不時受到各種訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟的影響,包括與其先前的房屋建設和開發活動有關的訴訟。該公司不能保證它將成功地為這些問題辯護。根據目前所知,本公司並不認為因未決訴訟、索賠、其他糾紛及政府訴訟(包括本文所述)而產生的或有虧損會對本公司的綜合財務狀況或流動資金造成重大不利影響。然而,鑑於這些事項所涉及的內在不確定性,其中一個或多個事項的不利結果可能會對公司在任何特定報告期的經營業績或現金流產生重大影響。
本公司須承擔因環境法律及法規而產生的成本,包括在不同地點(包括先前已出售的地點)處置或釋放某些廢物或物質對環境影響的移除或限制責任。本公司的政策是,在可能已產生負債且可合理估計一系列損失時,應計提環境清理費用並計入收益。隨着評估和清理工作的進行,如有必要,當獲得更多信息時,對這些應計項目進行審查和調整。該公司正在就處置或釋放廢物或物質對環境的影響(如果有的話)對某些財產進行評估。管理層目前無法量化目前應計項目以外的未來修復成本,也無法提供合理估計的損失範圍。
針對該公司的其他訴訟、索賠和糾紛,包括環境問題,正在審理中。與上述事項和其他訴訟事項有關的應計總負債為#美元。
該公司保留了與第三方責任損失和財產損失有關的某些自我保險風險,包括其木材資產。
2020年6月,本公司作為貸款人,簽訂了一項
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司被要求提供擔保債券,保證某些開發項目和緩解銀行的某些基礎設施的完成和維護,以及#美元的其他財務擔保。
截至2022年12月31日,該公司共擁有
2019年,本公司未合併的Pier Park TPS合資公司,簽訂了一項
F 56
目錄表
其他擔保權益。關於這筆貸款,本公司、本公司的全資附屬公司及本公司的合營夥伴訂立了一項以貸款人為受益人的共同及各項付款及履約保證。公司在碼頭公園租置計劃合營貸款項下作為擔保人的責任已減至
2020年11月,本公司未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司簽訂了一份
2021年4月,本公司未合併的水聲噴泉獨立生活合資企業,簽訂了一項
2022年9月,本公司未合併的電動小車水聲合資公司,簽訂了一項
本公司已評估是否需要為與本公司未合併的合資企業相關的擔保記錄負債,截至2022年12月31日和2021年12月31日,本公司均未記錄債務。截至2022年12月31日和2021年12月31日,
F 57
目錄表
根據歷史經驗和經濟趨勢,與這些擔保的或有方面有關的信貸損失準備金為$
作為2008年和2014年某些林地銷售的一部分,該公司產生了大量的税收收益。分期付款票據的結構使公司得以推遲由此產生的聯邦税收義務#美元。
21.後續事件
2023年2月22日,董事會宣佈現金股息為#美元。
F 58
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
附表三(綜合)--房地產和累計折舊
2022年12月31日
(單位:千)
公司的初始成本(b) | 截至2022年12月31日的總金額 | |||||||||||||||||||||||||
資本化成本 | ||||||||||||||||||||||||||
在之後 | 累計 | 日期 | ||||||||||||||||||||||||
土地和 | 建築和 | 收購或 | 土地與土地 | 建築物和 | 折舊和折舊 | 建築業或 | ||||||||||||||||||||
描述 (a) |
| 累贅 |
| 改進 |
| 改進 |
| 施工(c) |
| 改進 |
| 改進 |
| 總計* |
| 攤銷 (d) |
| 採辦 | ||||||||
住宅開發項目 | ||||||||||||||||||||||||||
佛羅裏達州貝縣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | 到2022年 | |||||||||
佛羅裏達州海灣縣 | — | | — | | | — | | — | 到2022年 | |||||||||||||||||
佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | — | — | | | — | | — | 到2022年 | |||||||||||||||||
佛羅裏達州富蘭克林和萊昂縣 | | | — | | | — | | — | 到2022年 | |||||||||||||||||
住宅經營性物業 | — | | | ( | | | | | 2004 - 2007, 2011 - 2012, 2018 | |||||||||||||||||
熱情好客 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
水彩畫招待 |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 2002, 2013, 2022 | ||||||||
明珠大酒店 | | | | — | | | | | 2022 | |||||||||||||||||
碼頭公園度假村酒店合資公司 | | | | — | | | | — | 2022 | |||||||||||||||||
The Lodge 30A JV | | | | — | | | | — | 2022 | |||||||||||||||||
Indigo酒店/哈里森廚房和酒吧 (e) | | | | — | | | | | 2022 | |||||||||||||||||
巴拿馬城機場希爾頓花園酒店 | | | | — | | | | | 2021 | |||||||||||||||||
希爾頓巴拿馬城海灘的Homewood套房 | | | | — | | | | | 2022 | |||||||||||||||||
希爾頓聖羅莎海灘的Home2套房 | | | | — | | | | — | 2022 | |||||||||||||||||
水聲俱樂部 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
| 2001 - 2007, 2018 - 2022 | ||||||||
碼頭 |
| — |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
| 2022 | ||||||||
其他 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 2008, 2010, 2016, 2019 - 2020 | ||||||||
商業廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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| |||||||||
租賃物業: |
|
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|
|
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|
|
|
|
|
| |||||||||
Pier Park North合資公司 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 2014 - 2017 | ||||||||
VentureCross |
| — |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
| 2012, 2017, 2019 | ||||||||
FSU/TMH醫學院 | — | | | — | | | | — | 2022 | |||||||||||||||||
水聲起源穿越JV | | | | — | | | | | 2020 - 2021 | |||||||||||||||||
碼頭公園道口JV | | | | — | | | | | 2019 - 2020 | |||||||||||||||||
碼頭公園口岸第二期合資企業 | | | | — | | | | | 2020 | |||||||||||||||||
墨西哥海灘口岸 | | | | — | | | | — | 2022 | |||||||||||||||||
北灣登陸 | | | | — | | | | | 2022 | |||||||||||||||||
原點穿越Townhome | — | | | | | | | | 2022 | |||||||||||||||||
水峯合資企業 | | | | — | | | | | 2020 | |||||||||||||||||
自助存儲 | | | | | | | | | 2021 | |||||||||||||||||
貝克裏奇辦公園區 | | | | | | | | | 2017, 2020 |
F 59
目錄表
公司的初始成本(b) | 截至2022年12月31日的總金額 | |||||||||||||||||||||||||
資本化成本 | ||||||||||||||||||||||||||
在之後 | 累計 | 日期 | ||||||||||||||||||||||||
土地和 | 建築和 | 收購或 | 土地與土地 | 建築物和 | 折舊和折舊 | 建築業或 | ||||||||||||||||||||
描述 (a) |
| 累贅 |
| 改進 |
| 改進 |
| 施工(c) |
| 改進 |
| 改進 |
| 總計* |
| 攤銷 (d) |
| 採辦 | ||||||||
水聲小鎮中心 | | | | — | | | | | 2020, 2021, 2022 | |||||||||||||||||
水聲西灣、風標海灘、水彩畫和水聲門樓小鎮中心 |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 2001 - 2007, 2016, 2022 | ||||||||
其他 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 到2022年 | ||||||||
商業發展項目 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| |
| |
| 到2022年 | ||||||||
林地和其他未經改良的土地 |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 不適用 | ||||||||
緩解銀行和其他 | — | — | — | | | | | | 到2022年 | |||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
|
|
* | 不包括未合併的合資企業。 |
(a) | 所有房地產都位於佛羅裏達州西北部。 |
(b) | 包括公司投入使用資產的初始成本。 |
(c) | 包括累計減值。 |
(d) | 折舊是根據下列估計使用年限計算的。請參閲註釋2。重大會計政策以獲取更多信息。 |
(i) | 土地改良 – |
(Ii) | 建築物 – |
(Iii) | 建築改進 – |
(Iv) | 租賃權改進 – |
(e) | 物業位於租賃土地上。 |
備註:
(A) | 就聯邦所得税而言,截至2022年12月31日擁有的房地產的總成本約為$ |
(B) | 對所擁有的房地產進行對賬(單位:千美元): |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
資本化金額 |
| |
| |
| | |||
減值 |
| — |
| — |
| — | |||
房地產銷售成本 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
報廢或調整後的金額 (a) |
| ( |
| ( |
| ( | |||
年終結餘 | $ | | $ | | $ | |
(a) | 包括將經營性財產轉移到財產和設備、淨額。 |
(C) | 累計折舊對賬(單位:千美元): |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
折舊費用 |
| |
| |
| | |||
報廢或調整後的金額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
年終結餘 | $ | | $ | | $ | |
F 60
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
附表四(綜合)--房地產按揭貸款
2022年12月31日
(單位:千)
擔保循環本票,未合併的Latitude Margaritaville水聲合資企業,HomeSite開發 | 2025年6月 | 寶潔公司(b) | $ | — |
| $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
賣方融資、住宅安居房 | May 2023 | — | | | — | ||||||||||||||
賣方融資、住宅安居房 | May 2023 | — | | | — | ||||||||||||||
其他各種出賣人融資、農村土地 |
| 2023年11月 |
| 寶潔公司(d) |
| — |
| |
| |
| — | |||||||
總計(e) |
|
|
|
|
|
| $ | — | $ | | $ | |
| $ | — |
(a) | 所有賣方融資的房產都位於佛羅裏達州西北部。 |
(b) | 每個住宅住宅結算時應向第三方支付的本金和利息。在到期日,所有未償還本金、所有應計利息和任何其他慣例費用均應到期並全額支付。參見附註8。其他資產獲取與循環本票有關的其他信息。 |
(c) | 利息按季度支付,每隔一年支付 |
(d) | 本金和利息按月支付。 |
(e) | 聯邦所得税的總成本接近於未付本金的金額。 |
按揭貸款賬面金額的變動摘要如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
年內新增按揭貸款-新增按揭貸款 |
| — |
| |
| | |||
本年度的扣減項目: |
|
|
|
|
|
| |||
本金的集合 |
| |
| |
| | |||
止贖 |
| — |
| |
| — | |||
其他 | ( | | | ||||||
年終結餘 | $ | | $ | | $ | |
F 61