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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期。

佣金文件編號0-11733
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/726854/000072685423000015/chco-20221231_g1.jpg
城市控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
西弗吉尼亞州55-0619957
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
  
蓋特沃特路25號 
查爾斯頓西弗吉尼亞州25313
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(304) 769-1100
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題：交易代碼在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，面值2.50美元CHCO納斯達克全球精選市場

根據該法第12(G)條登記的證券：
無

根據證券法第405條的規定，用複選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人：
是[X]不是[  ]

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告：
是[]不是[X]

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是[X]不是[   ]
 


用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是[X]不是[   ]
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
  
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[]

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
是☐不是☒
 
截至2022年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日，基於納斯達克全球精選市場報告的註冊人普通股每股收盤價，非關聯公司持有的普通股總市值約為$1.2十億美元。(註冊人假設其所有高管和董事都是關聯公司。這種假設不應被視為出於任何其他目的而具有決定性。)
 
截至2023年2月17日，有14,739,549公司普通股的流通股，面值2.50美元。

以引用方式併入的文件

本公司2023年年度股東大會委託書的部分內容為2023年4月26日的ELD是通過引用併入第三部分第10、11、12、13和14項。



表格10-K索引

第一部分 書頁
   
第1項。
業務
1
第1A項。
風險因素
13
項目1B。
未解決的員工意見
24
第二項。
屬性
24
第三項。
法律訴訟
24
第四項。
煤礦安全信息披露
24
  
第II部 
  
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
25
第六項。
已保留
27
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
28
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
51
第八項。
財務報表和補充數據
53
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
111
第9A項。
控制和程序
111
項目9B。
其他信息
111
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
111
第三部分 
  
第10項。
董事、高管與公司治理
112
第11項。
高管薪酬
112
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
112
第13項。
某些關係和關聯交易與董事獨立性
113
第14項。
首席會計費及服務
113
  
第IV部 
  
第15項。
展示、財務報表明細表
114
第16項。
表格10-K摘要
114
  
展品索引
115
 
簽名
116




前瞻性陳述
 
這份Form 10-K年度報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款所包含的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表管理層對未來結果或事件的信念，可能會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，其中許多不是管理層所能控制的。不確定性、風險、環境變化和其他因素可能導致公司的實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中討論的內容不同的因素包括但不限於在公司的10-K表格年度報告中“第1A項風險因素”項下所闡述的那些因素，以及以下因素：(1)總體經濟狀況，特別是在我們開展業務的社區和市場中；(2)新冠肺炎疫情恢復的範圍給公司的業務、經營結果和財務狀況帶來的持續不確定性；(3)信貸風險，包括信貸質素負面趨勢可能導致資產質素惡化的風險，信貸損失撥備可能不足以吸收貸款組合的實際損失的風險，以及貸款組合集中的風險；。(4)房地產市場的變化，包括擔保部分貸款組合的抵押品的價值；。(5)利率環境的變化；。(6)操作風險，包括網絡安全風險和欺詐風險、數據處理系統故障及網絡入侵；。(7)科技的轉變和競爭的加劇，包括來自非銀行金融機構的競爭；。(8)消費者喜好、消費和借貸習慣的改變，以及對我們產品和服務的需求。, 和客户的業績和信譽；(9)貸款和存款餘額增長的困難；(10)我們有效執行業務計劃的能力，包括與未來收購有關的能力；(11)影響銀行控股公司及其子公司的法規、法律、税收、政府政策、貨幣政策和會計政策的變化；(12)美國銀行體系財務狀況的惡化可能影響公司對其他金融機構證券投資的估值；(13)監管執法行動和不利的法律行動；(14)難以吸引和留住關鍵員工；以及(15)影響我們運營的其他經濟、競爭、技術、運營、政府、監管和市場因素。本文中所作的前瞻性陳述反映了管理層在作出這些陳述之日的期望。提供此類信息是為了幫助股東和潛在投資者瞭解公司當前和預期的財務運作，並根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款列入。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後發生的事件或情況。



第一部分
第1項。業務
 
City Holding Company(“公司”或“City Holding”或“母公司”)是一家總部設在西弗吉尼亞州查爾斯頓的金融控股公司。該公司通過其全資子公司西弗吉尼亞州城市國民銀行(“城市國民銀行”)開展其主要活動。City National通過其位於西弗吉尼亞州、肯塔基州、弗吉尼亞州和俄亥俄州東南部的94家銀行分行和909名相當於全職員工的網絡，提供銀行、信託和投資管理以及其他金融解決方案。該公司的業務活動目前僅限於一個可報告的業務部門，即社區銀行業務。

City National生產和提供的主要產品和服務包括：

•商業銀行-City National為企業和其他商業客户提供全方位的商業銀行服務。貸款用於各種商業目的，包括為商業和工業項目融資、產生收入的商業房地產、業主自住房地產以及建築和土地開發。City National還為商業客户提供存款服務，包括金庫管理、鎖箱等現金管理服務。City National通過與第三方供應商達成協議提供商業信用卡服務。

•消費銀行-City National為消費者提供銀行服務，包括支票、儲蓄和貨幣市場賬户以及存單和個人退休賬户。此外，City National還為消費者提供分期付款和房地產貸款以及信用額度。City National還通過與第三方供應商達成協議提供信用卡。

•抵押貸款銀行-City National提供抵押貸款銀行服務，包括固定和可調整利率抵押貸款、建築融資、土地貸款、常規抵押貸款和政府擔保抵押貸款的生產、二級市場營銷和抵押貸款服務。

•財富管理和信託服務-City National為商業和個人客户提供財富管理、信託、投資和託管服務領域的專業服務和專業知識。這些服務包括個人信託和財產的管理，以及個人投資賬户、僱員福利計劃和慈善基金會的管理。City National還提供企業信託和機構託管、金融和遺產規劃以及退休計劃服務。

City National的客户基礎是多樣化的，任何一個儲户都不會對流動性、資本或其他財務表現要素產生實質性的不利影響。儘管City National的貸款組合中沒有任何部分集中在單個行業或相關行業集團中，超過City National內部指定的限額，但住宅抵押貸款歷來在其貸款組合中佔很大比例。截至2022年12月31日，公司約50%的貸款組合被歸類為住宅抵押貸款和房屋淨值貸款。然而，由於住宅按揭貸款的支離破碎性質，沒有信貸集中被認為對公司的財務狀況或經營業績。截至2022年12月31日，該公司約48%的貸款組合被歸類為商業和工業及商業房地產。然而，不存在會被認為對公司的財務狀況或經營業績造成重大損害的信貸集中。
 
City National的貸款組合包括商業和工業、商業房地產、住宅房地產、房屋淨值、消費貸款和活期存款賬户(“DDA”)透支。
 
City National的商業和工業貸款組合包括向公司和其他法人實體借款人提供的貸款，主要是中小型工商業公司的貸款。商業和工業貸款通常比其他貸款類型涉及更高的風險水平，包括特定行業的風險，如相關經濟、新技術、勞動率和週期性，以及客户特定的因素，如現金流、財務結構、運營控制和資產質量。獲得這些貸款的抵押品包括設備、機械、庫存、應收賬款和車輛。截至2022年12月31日，City National報告了3.74億美元的貸款，歸類為“商業和工業”。
 
商業房地產貸款包括商業抵押貸款，通常由非住宅和多户住宅物業擔保，包括酒店/汽車旅館和公寓貸款。商業房地產貸款提供給許多相同的客户，與商業和工業貸款具有相似的行業和客户特定風險，但具有不同的抵押品風險。截至2022年12月31日，City National報告了13.9億美元的貸款，歸類為“商業房地產”。
1


為了對具有相似風險特徵的貸款進行分組，投資組合進一步按產品類型進行細分：

•商業1-4户貸款包括住宅單户、複式、三户和四户租賃物業，截至2022年12月31日總額為1.162億美元。風險特徵是由租賃住房需求以及經濟和就業條件驅動的。由於收入來源較少，這些房產比多户房產表現出更大的風險。
•酒店投資組合由所有住宿機構組成，截至2022年12月31日總計3.404億美元。風險特徵與旅行需求有關。
•多户家庭包括5個或5個以上家庭住宅公寓貸款。截至2022年12月31日，該投資組合總計1.748億美元。風險特徵是由租賃住房需求以及經濟和就業條件驅動的。
•非住宅商業地產包括零售、辦公、倉庫、倉儲、醫療保健、娛樂、宗教等非住宅商業地產。非住宅產品類型進一步細分為業主自住物業和非業主自住物業。截至2022年12月31日，非住宅非業主自住型商業地產總額為5.86億美元，非住宅業主自住型商業地產總額為1.75億美元。風險特徵與消費者支出水平和整體經濟狀況有關。

City National通過密切監控行業集中度(對照內部確立的基於風險的資本門檻)和投資組合，確保其不超過既定的貸款指導方針，從而分散商業和工業及商業房地產投資組合中的風險。多元化旨在限制任何單一意外經濟事件或趨勢造成的損失風險。承銷標準要求貸款委員會在批准之前對所有較大餘額的商業貸款進行全面的信用分析和獨立評估。

City National對商業貸款進行分類根據北美行業分類系統(“NAICS”)按行業分類，以監控其投資組合是否可能集中在一個或多個行業。管理層對照內部確立的基於風險的資本門檻監測行業集中度。截至2022年12月31日，City National在其內部指定的濃度限制內。此外，除向“非住宅樓宇出租人”類別的借款人提供的貸款外，截至2022年12月31日，並無其他NAICS行業分類超過貸款總額的10%。向“非住宅樓宇出租人”提供的貸款14%佔總貸款的比例為2022年12月31日。管理層還監測非所有者自住商業房地產在基於風險的資本中所佔的百分比(根據監管指導)。截至2022年12月31日，該公司有12億美元的商業貸款被歸類為非所有者佔用，這在其指定的集中門檻之內。

住宅房地產貸款是指向消費者提供的貸款，這些貸款以住宅房地產的優先留置權為擔保。住宅房地產貸款包括用於購買或對消費者住宅進行再融資的貸款，優先房屋淨值貸款允許消費者以房屋淨值為抵押借款。這些貸款主要包括單户、三年期和五年期可調利率抵押貸款，期限最長可達30年。City National還提供固定利率的住宅房地產貸款。住宅購買房地產貸款的承銷通常符合房利美和房地美的指導方針，而優先留置權房屋淨值貸款的承銷文件通常較少，貸款與價值比率較低，期限較短。此外，公司還定期購買住宅按揭貸款。審查每筆潛在購買貸款的信用和抵押品文件，以確保信用指標是管理層可以接受的。截至2022年12月31日，City National報告了16.9億美元的貸款，歸類為“住宅房地產”。

City National的房屋淨值貸款是指向消費者提供的貸款，這些貸款以住宅不動產的第二(或初級)優先留置權為擔保。房屋淨值貸款允許消費者以房屋淨值為抵押借款，而無需償還現有的優先留置權。這些貸款包括房屋淨值信用額度(HELOC)和需要每月分期付款的攤銷房屋淨值貸款。第二優先留置權房屋淨值貸款的承銷文件少於第一優先留置權住宅房地產貸款，但通常具有與第一優先留置權住宅房地產貸款相似的貸款價值比率和其他條款。在這些貸款項下發放的信用額度與貸款發放時獲得貸款的房地產的價值直接相關。截至2022年12月31日，City National報告了1.343億美元的“房屋淨值”貸款。

所有按揭貸款，不論是固定利率或可調整利率，均按照可接受的行業標準發放，並符合監管規定。固定利率抵押貸款是根據房利美和房地美的指導方針處理和承銷的，而可調利率抵押貸款是根據City National的內部貸款政策承銷的。
 
2

消費貸款可以由汽車、船隻、休閒車、存單和其他個人財產擔保，也可以是無擔保的。該公司通過監測投資組合規模和增長、內部貸款政策和相關經濟狀況等因素來管理與消費貸款相關的風險。City National的消費貸款承保標準不斷根據這些因素進行評估和修改。截至2022年12月31日，City National報告稱，有4880萬美元的貸款被歸類為“消費者”。
 
DDA透支餘額反映的是活期存款賬户已被存款客户透支，並已重新分類為貸款。截至2022年12月31日，City National報告稱，有340萬美元的貸款被歸類為“DDA透支”。
 
City National的貸款承銷準則和標準會定期更新，建議的修訂將提交City National董事會批准。承銷準則和標準的目的是在穩健和可收回的基礎上發放貸款；以安全和有利可圖的方式投資可用資金；滿足City National一級市場地區社區的合法信貸需求；並確保所有貸款申請者在整個貸款過程中得到公平和平等的待遇。承銷準則和標準旨在：(I)通過仔細調查每個申請者的信用記錄和信譽，最大限度地減少信用損失；(Ii)核實還款來源和申請者的償還能力；(Iii)充分抵押那些被認為需要抵押品的貸款；(Iv)在申請、審查、批准和發起過程的文件中採取適當的謹慎態度；以及(V)管理全面的貸款收集計劃。承保指引由負責貸款申請的信貸員遵守，並視乎其經驗、背景和個人判斷而定。
 
市場領域與競爭
 
City National運營着一個由94家銀行分行組成的網絡，主要沿着從肯塔基州列剋星敦到弗吉尼亞州列剋星敦的64號州際公路走廊，以及從弗吉尼亞州列剋星敦到西弗吉尼亞州馬丁斯堡、穿過謝南多山谷的81號州際公路走廊。City National的分支網絡包括西弗吉尼亞州的58個分支機構，肯塔基州的19個分支機構，弗吉尼亞州的13個分支機構和俄亥俄州的4個分支機構。City National為廣大地區提供信貸、存款和投資諮詢產品和服務，除了查爾斯頓(WV)、亨廷頓(WV)、馬丁斯堡(WV)、阿什蘭(肯塔基州)、列剋星敦(肯塔基州)、温徹斯特(VA)和斯湯頓(VA)等較大城市外，還包括許多農村和小型社區市場。除了其分支網絡，City National的交付渠道還包括自動櫃員機(ATM)、交互式櫃員機(ITMS)、移動銀行、借記卡、交互式語音應答系統和互聯網技術。
 
如前所述，該公司的主要市場位於西弗吉尼亞州，並鄰近肯塔基州、弗吉尼亞州和俄亥俄州東南部的市場。該公司的大多數銀行分行位於查爾斯頓(WV)、亨廷頓(WV)、貝克利(WV)、路易斯堡(WV)、馬丁斯堡(WV)、列剋星敦(肯塔基州)，以及弗吉尼亞州的I-81走廊沿線，那裏有大量其他金融服務提供商。在其市場內，該公司與國家、地區和當地社區銀行爭奪存款、信貸、信託和投資管理客户。除傳統的銀行機構外，本公司還與信用社、財務公司、金融科技“金融科技”公司、互惠基金、保險公司等金融服務商競爭，其中許多機構都能夠為目標客户羣提供專業的金融產品和服務。如下文進一步討論的，近年來頒佈的法律和法規的變化增加了公司及其子公司在留住和吸引客户方面面臨的競爭環境。

3

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/726854/000072685423000015/chco-20221231_g2.jpg

City National還向其分支機構地理足跡以外的客户提供商業產品和服務。這些貸款涉及廣泛的行業類型，包括多户住房、出租給政府機構的物業、養老院、雜貨店和零售店，以及其他商業和工業貸款。截至2022年12月31日，該行分支機構地理足跡以外市場的未償還商業貸款餘額約為3.72億美元，佔City National未償還商業貸款餘額的21%。

City National在其銀行分支機構所在的西弗吉尼亞州各縣擁有約15%的存款市場份額。在肯塔基州東部，City National在其銀行分支機構所在的縣擁有約21%的存款市場份額。在弗吉尼亞州，City National在其銀行分支機構所在的I-81走廊沿線的縣擁有大約8%的存款市場份額。在俄亥俄州的勞倫斯縣，City National擁有三家銀行分支機構，City National擁有大約17%的存款市場份額。

根據美國人口普查局的最新估計(2021年)，在City National銀行分支機構所在的西弗吉尼亞州縣，人口約為100萬，自2010年以來下降了1.5%。自2010年以來，肯塔基州City National服務的縣的人口增長了4.9%，弗吉尼亞州I-81走廊沿線的City National服務的縣的人口自2010年以來增長了10.9%，這與全國平均增長約7.5%更接近。自2010年以來，俄亥俄州勞倫斯縣的人口減少了8.0%。

2022年10月18日，本公司宣佈，City Holding已簽署最終協議，其中City Holding將收購位於肯塔基州凡爾賽市的公民商業銀行的母公司Citizens Commerce BancShares，Inc.(“公民”)(“合併”和協議“合併協議”)。合併完成後，公民銀行的附屬銀行將與City National合併，並併入City National(“銀行合併”)。城市和公民的董事會已經批准了合併、銀行合併和合並協議。根據合併協議的條款和條件，在合併生效時，公民股東將有權獲得0.1666股城市普通股，每股公民普通股面值2.5美元，無面值。在交易結束時，將支付現金代替零碎股份和未行使的公民期權。合併預計將於2023年第一季度完成，等待慣例的完成條件，包括收到所需的監管批准和公民股東的批准。
 


4

人力資本

我們關心我們的員工，不僅提供有競爭力的薪酬和福利待遇，而且還提供我們的員工所描述的“家庭”工作環境。在對待客户和員工的方式上，我們致力於誠信和最高的道德標準。為了發揮員工和公司的最大潛能，我們推出了“誠信行動”計劃，為所有員工提供額外的資源，以幫助保護我們的公司並維護我們的高標準。我們支持我們服務的所有社區，我們的員工也抓住了這個機會。我們的成功證明瞭我們提供的金融產品和服務的質量，但更重要的是，證明瞭我們的團隊和我們的文化。

員工人口統計數據：截至2022年12月31日，我們在西弗吉尼亞州、肯塔基州、弗吉尼亞州和俄亥俄州東南部的94個分支機構僱用了929名全職和兼職員工(909 FTE)。2022年，我們的平均季度員工流失率不到7%。截至2022年12月31日，我們當前勞動力中約82%是女性，18%是男性，我們的平均任期約為10年，約25%的勞動力擁有大學學位。

薪酬和福利計劃：我們為員工提供有競爭力的薪酬和福利計劃。除了基本工資，這些計劃還包括對某些員工的年度獎勵補償、定期生產補償、具有僱主匹配繳費的401(K)計劃(根據該計劃，員工在員工有資格參加的當天100%獲得)、醫療和保險福利、靈活的支出賬户、假期和病假以及各種員工援助計劃(教育援助計劃、學費貸款計劃等)。

本公司受有關員工激勵性薪酬政策的監管規則和指導方針的約束，旨在確保基於激勵的薪酬不會因鼓勵過度冒險而破壞機構的安全和穩健。公司的激勵性薪酬安排必須為員工提供適當平衡風險和回報的激勵，不鼓勵輕率的風險，與有效的控制和風險管理相兼容，並得到強有力的公司治理的支持，包括公司董事會積極有效的監督。

員工發展：我們通過為員工提供各種現場和非現場培訓機會來投資於員工的成長和發展。這些培訓機會側重於與員工的工作職能和銀行業相關的主題。

我們至少每年對員工進行一次評估。這些評估側重於工作表現、目標實現和員工發展等主題。

監管與監督
 
概述：本公司作為一家註冊金融控股公司，City National作為一家有保險的存款機構，在高度監管的環境中運營，並接受聯邦監管機構的定期審查。以下描述簡要討論了公司和City National所受的聯邦和州法律法規的某些條款以及這些條款的潛在影響。這些聯邦和州法律法規旨在減少存款機構儲户和聯邦存款保險公司保險基金的潛在損失敞口；它們並不是為了保護公司的股東。改變管理銀行業的法律和法規的建議經常在國會、州立法機構和各種銀行監管機構面前提出。任何變動的可能性和時間以及該等變動可能對本公司產生的影響無法確定。適用法律或法規的變化，或監管機構或法院解釋此類法律或法規的方式的變化，可能會對公司的業務、運營和收益產生重大影響。在下列信息描述法律或法規規定的範圍內，它完全是根據特定法規和/或法規進行限定的。
 
作為一家金融控股公司，本公司受經修訂的1956年銀行控股公司法(“BHCA”)監管，並接受聯邦儲備委員會理事會的檢查、審查和監督。BHCA一般規定由聯邦儲備委員會對銀行控股公司(如本公司)進行“傘式”監管，並就銀行監管機構對銀行活動、證券監管機構對證券活動以及保險監管機構對保險活動進行的職能監管作出規定。本公司亦受美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)管轄，並須遵守經修訂的1933年證券法和經美國證券交易委員會管理的1934年證券交易法的披露及監管要求。本公司於納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，交易代碼為“CHCO”，並受上市公司納斯達克規則約束。
 
5

City National是根據修訂後的《1863年國家銀行法》(《國家銀行法》)組建的全國性銀行協會。它受到貨幣監理署(OCC)和聯邦存款保險公司(FDIC)的監管和審查。OCC對銀行的監督和監管主要是為了保護銀行儲户和FDIC保險基金的利益。《國家銀行法》一般要求每個國家銀行保持存款準備金，限制銀行可能發放的貸款的性質和金額，以及銀行可能對此類貸款收取的利息，並限制銀行的投資和其他活動。

不存在預期的重大資本支出，或由於遵守聯邦、州和地方制定或通過的有關環境保護的規定而對收益或公司的競爭地位產生任何預期的重大影響。
 
    銀行控股公司活動：一般而言，《BHCA》將銀行控股公司的業務限制在銀行業務、管理或控制銀行，以及聯邦儲備委員會認定與銀行業務密切相關的某些其他活動，因此屬於適當的意外事件。根據BHCA，符合資格並選擇成為金融控股公司的銀行控股公司可以從事任何活動，或收購和保留從事任何活動的公司的股權，該活動屬於金融活動的性質或附帶的(由聯邦儲備委員會與OCC協商確定)，或(Ii)對金融活動的補充，並且不會對存款機構或金融體系的安全和穩健構成重大風險(由聯邦儲備委員會單獨確定)。金融性質的活動包括證券承保和交易、保險承保和進行商業銀行投資等。
 
本公司已選擇並符合金融控股公司的資格。為了使本公司保持其金融控股公司的地位，本公司和City National都必須根據適用的監管準則被歸類為“資本充足”和“管理良好”。如果公司或City National未能滿足這些要求，聯邦儲備委員會可能會強制執行糾正的資本要求，或對公司進行金融控股公司允許的更廣泛活動的能力施加限制。聯邦儲備委員會也有權命令任何銀行控股公司或其附屬公司終止任何活動，或終止其對任何附屬公司的所有權或控制權，如果聯邦儲備委員會有合理理由相信繼續此類活動或此類所有權或控制對銀行控股公司的任何銀行子公司的財務健全、安全或穩定構成嚴重風險。

BHCA、銀行合併法以及其他聯邦和州法律法規對商業銀行和銀行控股公司的合併和收購進行了監管。City Holding Company收購商業銀行或銀行控股公司超過5%的有表決權股份通常需要事先獲得聯邦儲備委員會的批准。本公司對國家銀行、州特許銀行、聯邦和州儲蓄協會以及某些其他類型實體的合併和收購需要事先獲得各種監管機構的批准。在審核尋求批准併購交易的申請時，銀行監管當局會考慮多項因素，包括交易的競爭效應和公眾利益、合併後機構的資本狀況，以及申請人過往遵守各項銀行法規的情況，包括1977年的《社區再投資法案》和反清洗黑錢的規定。

聯邦儲備委員會的政策和聯邦法律要求，銀行控股公司必須作為其附屬銀行的財務實力來源。預計公司將向City National承諾資源，即使在公司可能不打算這樣做的時候也是如此。例如，如果銀行監管機構確定City National的資本水平受損，該公司可能被要求恢復City National的資本水平，並進行特殊評估。
 
銀行業務：1970年《銀行保密法》(BSA)和2001年《國際反洗錢和反恐融資法》(《愛國者法》)要求金融機構制定計劃，以幫助防止它們被用於洗錢、恐怖分子或其他非法活動。《BSA》和《愛國者法》規定的規則如下：(A)要求金融機構保存有關交易或賬户的記錄和報告；(B)要求金融機構獲取和保留與外國人開立或維持的任何賬户的實益所有權有關的信息；(C)要求金融機構識別獲準使用支付賬户或代理賬户的每一位客户，並從每一位獲準使用該賬户的客户那裏獲取某些信息；以及(D)禁止或規定開設或維持代理賬户或應付賬户的條件。如果一家金融機構未能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，或未能遵守所有相關法律或法規，可能會對該機構造成嚴重的法律和聲譽後果。
 
本公司及其附屬銀行及其他附屬公司是《聯邦儲備法》所指的“附屬公司”。《聯邦儲備法》對銀行在向其母銀行控股公司和控股公司的其他子公司提供信貸、投資以及與其進行某些其他交易方面施加了限制。從銀行向其附屬公司提供的貸款和信貸擴展也受到各種抵押品要求的約束。更進一步，城市
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National向公司董事、高管和主要股東(包括他們的直系親屬、公司和他們控制的其他實體)提供信貸的權力，須受此後頒佈的《聯邦儲備法》和O法規的限制和額外要求的約束。這些法規對City National可以向董事和其他內部人士提供的貸款額度施加了具體限制，並規定了發放超過一定金額的貸款必須遵循的審批程序。
 
1977年的《社區再投資法案》(“CRA”)要求存款機構協助滿足其市場領域的信貸需求，以符合安全和穩健的銀行做法。根據CRA，每個存款機構必須通過向中低收入個人和社區提供信貸等方式，幫助滿足其市場領域的信貸需求。存款機構被定期檢查是否符合CRA，並被分配評級。為使金融控股公司能夠開展BHCA允許的任何新活動，或收購從事BHCA允許的任何新活動的任何公司，金融控股公司的每個受保存款機構子公司在根據CRA進行的最近一次審查中，必須至少獲得“滿意”的評級。銀行業監管機構在考慮批准擬議的併購交易時，也會考慮CRA評級。託管機構是通常每三年檢查一次CRA合規性，但頻率由OCC自行決定。City National在2022年的最近一次CRA考試中獲得了“令人滿意”的評級。
 
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(簡稱《多德-弗蘭克法案》)於2010年7月頒佈，在整個金融監管領域實施了影響深遠的改革，包括在以下方面對公司運營和監管產生影響的條款：
 
•通過創建一個新的機構--消費者金融保護局--集中負責消費者金融保護，該局有權制定適用於所有銀行的廣泛的消費者保護法，並擁有監督和執行消費者保護法的廣泛權力；
•要求OCC設法使其對國家銀行的資本金要求反週期，以便在經濟擴張時增加資本金要求，在經濟收縮時減少資本金要求；
•要求金融控股公司，如公司，資本充足，管理良好；
•規定將聯邦存款保險公司存款保險基金的最低準備金率從1.15%提高到1.35%，並將確定聯邦存款保險公司保費的基準從存款改為資產；
•廢除聯邦政府對活期存款支付利息的禁令；
•修訂電子資金轉賬法(“EFTA”)；
•根據《聯邦儲備法》加強對與關聯公司進行某些交易的要求；
•加強現有的對存款機構對一個借款人的信貸敞口的限制；
•加強對內部人士的貸款限制；以及
•增加聯邦儲備委員會審查公司及其非銀行子公司的權力。

沃爾克規則是根據多德-弗蘭克法案通過的，禁止某些實體，包括本公司及其關聯公司，擁有、贊助對衝基金和私募股權基金，或與其有一定關係，並在這些工具上從事證券、衍生品、商品期貨和期權的短期自營交易。

自多德-弗蘭克法案頒佈以來，消費者金融保護局(“CFPB”)已發佈了幾項主要監管消費者按揭貸款的法規。這些法規包括償還能力和合格抵押貸款規則，該規則對銀行提出了額外要求，旨在確保借款人償還抵押貸款的能力；關於較高價格抵押貸款的託管賬户的規則；擴大《貸款真實性法案》中高成本抵押貸款條款範圍的規則；與抵押貸款服務相關的規則；以及關於評估較高價格抵押貸款的跨部門規則。CFPB還根據《平等信貸機會法》、《貸款真實法》和《房地產結算程序法》頒佈了規則，所有這些都影響了公司的貸款發放和服務業務。CFPB還擁有廣泛的權力，可以監管與銀行業有關的不公平、欺騙性或濫用行為或做法。

公司還受制於1999年的《格拉姆-利奇·布萊利法案》(Gramm-Leach Bliley Act)，該法案管理客户信息的分發和保護；《平等信用機會法》(EQUAL Credit Opportunity Act)，它確保公平和非歧視性的借貸行為；《貸款真實法》(Truth In Lending Act)和《儲蓄真實法案》(Truth In Savings Act)，它使客户更容易比較金融機構提供的產品和服務；《住房抵押貸款披露法》(Home Mortgage Disposure Act)，它對公司施加了與其抵押貸款相關的信息的額外披露要求，以及其他聯邦和州法律法規。

《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》(簡稱《監管救濟法》)於2018年5月24日簽署成為法律。《監管救濟法案》縮減了《多德-弗蘭克法案》的某些方面，併為金融機構提供了其他監管救濟。影響公司的某些條款包括：
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•簡化監管資本要求，規定總合並資產低於100億美元的銀行，如果其有形股本與平均合併資產的槓桿率在8%至9%之間，將被視為符合基於風險的資本和槓桿要求。
•改變聯邦金融機構監管機構根據流動性覆蓋率規則對某些市政證券資產進行分類的方式；
•豁免某些互惠存款根據聯邦存款保險公司的經紀存款規則被視為經紀存款；
•豁免綜合資產總額少於100億美元的銀行遵守《沃爾克規則》的某些規定；以及
•授權新的銀行程序，以更好地促進在線交易。

資本充足率：聯邦銀行條例規定了資本充足率準則，監管當局用這些準則來評估資本充足率，以審查和監督銀行控股公司及其保險存款機構。

2013年7月，美聯儲公佈了最終規則，為銀行組織建立了一個全面的資本框架，通常被稱為巴塞爾III。這些最終規則大幅修訂了適用於銀行控股公司和存款機構的基於風險的資本要求。最終規則於2015年1月1日對規模較小的非複雜銀行組織生效，並於2019年1月1日前全面實施。

巴塞爾III資本規則要求City Holding和City National維持最低普通股一級資本比率(CET 1)、一級資本比率和總資本比率，以及資本保護緩衝，從而有效地產生最低資本比率(見下表)。資本節約緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失。一級資本與風險加權資產的比率高於最低標準，但低於保全緩衝(或低於綜合保本緩衝和反週期緩衝，在適用後者的情況下)的銀行機構將面臨股息、股權回購和基於缺口金額的補償方面的限制。《巴塞爾協議III資本規則》還規定了只適用於某些涵蓋機構的“反週期資本緩衝”，目前不適用於City Holding Company或City National Bank。
    
該公司針對City Holding和City National的監管資本比率包括2.5%的資本保護緩衝，如下表所示(以千美元為單位)：

2022年12月31日實際最低要求-巴塞爾III被要求被視為資本充足
資本額比率資本額比率資本額比率
 
CET 1大寫
城市控股公司$598,068 16.2 %$257,965 7.0 %$239,538 6.5 %
城市國民銀行508,586 13.9 %256,520 7.0 %238,197 6.5 %
第1級資本
城市控股公司598,068 16.2 %313,243 8.5 %294,817 8.0 %
城市國民銀行508,586 13.9 %311,488 8.5 %293,166 8.0 %
總資本
城市控股公司612,654 16.6 %386,947 10.5 %368,521 10.0 %
城市國民銀行523,172 14.3 %384,780 10.5 %366,457 10.0 %
第1級槓桿率
城市控股公司598,068 10.0 %238,954 4.0 %298,692 5.0 %
城市國民銀行508,586 8.6 %237,973 4.0 %297,466 5.0 %

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2021年12月31日實際最低要求-巴塞爾III被要求被視為資本充足
資本額比率資本額比率資本額比率
CET 1大寫
城市控股公司$555,532 16.1 %$241,772 7.0 %$224,503 6.5 %
城市國民銀行492,721 14.4 %240,392 7.0 %223,221 6.5 %
第1級資本
城市控股公司555,532 16.1 %293,581 8.5 %276,311 8.0 %
城市國民銀行492,721 14.4 %291,905 8.5 %274,734 8.0 %
總資本
城市控股公司570,336 16.5 %362,659 10.5 %345,389 10.0 %
城市國民銀行507,526 14.8 %360,588 10.5 %343,418 10.0 %
第1級槓桿率
城市控股公司555,532 9.4 %235,403 4.0 %294,254 5.0 %
城市國民銀行492,721 8.5 %233,342 4.0 %291,678 5.0 %
    
管理層認為，截至2022年12月31日，City Holding和City National滿足巴塞爾III的所有資本充足率要求。2019年11月，聯邦銀行業監管機構發佈了最終規則，對總合並資產低於100億美元的某些銀行組織實施了簡化的資本充足率衡量標準。根據2020年1月1日生效的最終規則，總合並資產低於100億美元，並滿足其他資格標準的存託機構和存託機構控股公司，包括槓桿率高於9%，表外風險敞口占總合並資產的25%或更低，交易資產加交易負債佔總合併資產的5%或更低，被視為“符合資格的社區銀行組織”，並有資格選擇加入“社區銀行槓桿率框架”。選擇使用社區銀行槓桿率框架並將槓桿率保持在9%以上的符合資格的社區銀行組織，被視為已滿足巴塞爾III規則下普遍適用的基於風險和槓桿率的資本要求，如果適用，則被視為滿足其主要聯邦監管機構的迅速糾正行動規則的“資本充足”比率要求，如下所述。最終規則包括兩個季度的寬限期，在此期間，符合資格的社區銀行組織暫時無法滿足任何資格標準，包括高於9%的槓桿率要求。, 只要銀行組織的槓桿資本比率保持在8%以上，通常仍被視為“資本充足”。未能將槓桿資本比率維持在8%以上的銀行組織不得使用寬限期，必須遵守巴塞爾協議III規則下普遍適用的要求，並提交適當的監管報告。本公司和我們的附屬銀行目前沒有任何計劃選擇使用社區銀行槓桿率框架，但可能在未來做出這樣的選擇。

此外，聯邦銀行法要求監管機構對不滿足最低資本金要求的存款機構“迅速採取糾正行動”。這些權力的大小取決於相關機構是否“資本充足”、“資本充足”、“資本不足”、“嚴重資本不足”或“嚴重資本不足”，正如聯邦銀行機構法規中對這些術語的定義。不符合最低資本金要求的存款機構將面臨股息支付、股權回購和基於缺口金額的補償方面的限制。資本金不充足的存款機構一般不得接受經紀存款，不得提供高於其市場現行利率的存款利率，可能受到資產增長限制，並可能被要求提交資本恢復計劃。

股息及其他付款：本公司是一個獨立於City National的法人實體。來自City National的股息基本上是該公司的唯一現金來源。本公司及本公司股東通過支付股息或其他方式參與City National資產或收益的任何分配的權利受制於City National債權人的優先債權，但本公司以債權人身份提出的債權可予確認的範圍除外。此外，City National向公司支付股息以及公司向其股東支付股息有各種法律限制。
 
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City National對其向公司支付股息的能力受到各種法律限制。具體地説，City National在支付超過本年度留存收益加上前兩年留存淨利潤的股息之前，必須得到OCC的批准。截至2022年12月31日，City National可以在沒有事先監管許可的情況下支付高達5920萬美元的股息。2022年或2021年沒有支付需要監管批准的股息。公司和City National的股息支付也可能受到其他因素的限制，例如要求保持充足的資本高於監管指導方針。監理處亦有權禁止其管轄範圍內的任何銀行在經營業務時採取不安全或不健全的做法。根據City National的財務狀況，支付股息可能被認為構成了這種不安全或不健全的做法。美國聯邦儲備委員會和OCC表示，他們認為，除了當前的運營收益外，支付股息通常是不安全和不健全的做法。聯邦儲備委員會表示，作為審慎的銀行業務，銀行或銀行控股公司不應維持其現有的普通股現金股息率，除非(1)該組織在過去一年中可供普通股股東使用的淨收入足以為股息提供充分資金，(2)預期的收益保留率似乎與該組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致。此外，聯邦儲備委員會已表示，銀行控股公司應成為其附屬銀行管理和財務實力的來源。相應地，, 美國聯邦儲備委員會表示，銀行控股公司向股東派發的現金股息水平，不應對其銀行子公司的資本構成不適當的壓力，或者只能通過額外借款或其他可能削弱銀行控股公司作為財務實力來源的安排來籌集資金。
 
根據聯邦法律，除某些有限的例外情況外，City National不得向任何借款人提供貸款或信貸擴展，或投資於本公司的證券，或將本公司的證券作為向任何借款人貸款的抵押品。City National還必須遵守此類例外所允許的任何貸款或信貸延期的抵押品擔保要求。

政府政策
 
聯邦儲備委員會監管美國的貨幣、信貸和利率，以影響總體經濟狀況。這些政策對整體經濟增長、銀行貸款、投資和存款的需求和分配，以及貸款利率和定期存款利率都有重大影響。美國聯邦儲備委員會的貨幣政策過去對銀行和銀行控股公司的經營業績產生了重大影響，預計未來還會繼續這樣做。

鑑於國家經濟和貨幣市場狀況的變化，以及貨幣和財政當局，包括聯邦儲備委員會的信貸政策的影響，很難預測未來利率、存款水平和貸款需求可能發生的變化的影響，或它們對公司的業務和收益或對公司各種客户的財務狀況的影響。

存款保險
 
City National的幾乎所有存款均由聯邦存款保險公司的存款保險基金(“DIF”)按適用限額投保，並須接受存款保險評估以維持DIF。存款保險評估的基礎是平均總資產減去平均有形股本。2010年10月，FDIC通過了一項DIF恢復計劃，以確保基金準備金率在2020年9月30日之前達到1.35%，這是多德-弗蘭克法案的要求。2016年3月，FDIC通過了一項最終規則，永久性地將DIF的準備金率提高到保險存款總額的1.35%。

公司過去三年存款評估的FDIC保險費如下表所示(以千為單位)。
截至12月31日止年度，
202220212020
FDIC保險費$1,673 $1,583 $884 
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2019年1月24日，FDIC通知該公司，它有資格獲得小銀行評估信貸。2018年9月30日，DIF準備金率達到1.36%。由於準備金率超過1.35%，根據FDIC的規定，存款評估發生了兩個變化：(I)取消了對大型銀行(綜合資產總額100億美元或以上)的附加費，以及(Ii)小型銀行(綜合資產總額少於100億美元)因其導致準備金比率從1.15%上升至1.35%的部分評估而獲得評估積分，當儲備金率至少為1.38%時適用。存款準備金率至少為1.38%的每個季度將自動申請信貸，最高可達銀行信貸或評估的全部金額，以較小的金額為準。公司在2019年第三季度和第四季度以及2020年第一季度和第二季度充分利用了這筆信貸。
 
根據經修訂的《聯邦存款保險法》(“FDIA”)，FDIC可在發現機構從事不安全或不健全的做法、處於不安全或不健全的狀況以繼續經營，或違反FDIC施加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件時，終止存款保險。

網絡安全

聯邦監管機構發佈了兩份關於網絡安全的聲明：(I)一份聲明，指出金融機構應設計多層安全控制措施，以建立防線，並確保其風險管理流程也應處理受損害的客户憑證構成的風險，包括安全措施，以可靠地驗證訪問金融機構基於互聯網的服務的客户；以及(Ii)一份聲明，表明金融機構管理層期望保持足夠的業務連續性規劃程序，以確保在涉及破壞性惡意軟件的網絡攻擊後，金融機構的運營迅速恢復、恢復和維持。金融機構還應制定適當的程序，以便：(A)能夠恢復數據和業務運作；(B)解決重建網絡能力的問題；(C)如果金融機構或其任何關鍵服務提供商成為這類網絡攻擊的受害者，則恢復數據。如果該公司不遵守這一監管指導意見，它可能會受到各種監管制裁，以及經濟處罰。

2021年11月，聯邦銀行機構批准了一項最終規則，要求銀行機構儘快且不晚於確定發生此類事件後36小時內通知監管機構，並要求在2022年5月之前遵守。此外，銀行必須儘快通知任何受影響客户的至少一個指定聯絡點，如果銀行遇到任何計算機安全事件，擾亂或降低了向受影響客户提供的承保服務四個小時或更長時間，或合理地很可能嚴重擾亂或降級。銀行和控股公司被要求確定事件是否發生到需要通知的程度。
 
未來立法
 
其他各種立法和監管舉措，包括全面改革銀行監管體系和限制存款機構可能用有保險的資金進行投資的建議，都會不時地提交給國會、州立法機構和監管機構。此類立法可能會以不可預測的方式大幅改變銀行法規和公司及其子公司的經營環境，並可能增加或降低經營成本，限制或擴大允許的活動，或總體上影響金融服務業的競爭平衡。本公司無法預測是否會制定任何該等法例，以及如獲通過，該等法例或任何實施規例將對本公司的財務狀況或經營業績產生的影響。適用於本公司或本公司子公司的法規、法規或監管政策的變化可能會對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。


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註冊人的行政人員

截至2022年12月31日，公司高管如下：

名字年齡在註冊人處擔任的職位
查爾斯·R·哈奇博克，博士。60總裁，2005年2月1日起擔任城市控股公司和城市國民銀行首席執行官。
約翰·A·德里託72總裁，2004年6月起任商業銀行、城市控股公司、城市國民銀行常務副行長。
David·布姆加納572005年2月起擔任城市控股公司和城市國民銀行常務副行長兼首席財務官。
小邁克爾·T·昆蘭54總裁，自2021年1月起擔任零售銀行、城市控股公司和城市國家銀行常務副行長。
傑弗裏·D·萊格58總裁，常務副行長，2005年12月起擔任城市控股公司和城市國民銀行首席行政官兼首席信息官。
 
可用信息
 
該公司向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。您可以在美國證券交易委員會公共資料室閲讀和複製公司存檔的任何文件，郵編：20549。有關公共資料室的進一步信息，請致電1-800-美國證券交易委員會-0330與美國證券交易委員會聯繫。公眾也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲公司在美國證券交易委員會上的備案文件。

該公司的因特網網址是：www.banatcity.com。公司在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交這些文件後，在合理可行的情況下，儘快通過其網站免費提供其年度報告、季度報告、當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)條提交或提供的報告修正案。公司網站上的信息不是、也不應被視為本報告的一部分，也不應被納入提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。如有書面要求，公司將免費提供公司年度報告的副本。
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第1A項。風險因素

對公司普通股的投資受到公司業務固有風險的影響。管理層認為影響本公司的重大風險和不確定性描述如下。下面描述的風險和不確定性並不是該公司面臨的唯一風險和不確定性。管理層沒有意識到或關注的或管理層目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害公司的業務運營。在投資本公司普通股之前，您應仔細考慮以下描述的風險，以及本Form 10-K年度報告中包含或以引用方式併入的其他信息。如果發生以下任何風險，公司的財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響，您的投資可能會全部或部分損失。在本節中，“公司”一詞包括City National，除非情況另有規定。

經濟風險

新冠肺炎疫情對我們業務和財務業績的持續復甦結果仍不得而知。

新冠肺炎疫情對全球經濟和世界各地個人的生活造成了廣泛的破壞。由於新冠肺炎疫情給金融市場以及政府、商業和消費者活動帶來前所未有的不確定性、波動性和幹擾，公司的企業和消費者客户繼續經歷不同程度的財務困境。儘管新冠肺炎疫情正在康復中，但考慮到情況的持續和動態性質，無法準確預測這些狀況的程度、嚴重性或持續時間，或者何時或是否會恢復正常的經濟狀況。因此，新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和財務狀況以及我們的監管資本和流動性比率的影響程度仍然是不確定和不可預測的，並且取決於除其他外可能出現的關於新冠肺炎疫情的範圍、持續時間和嚴重性的新信息。預計在大流行完全消退之前，對我們經營的市場以及對我們的業務、業務和財務狀況的不利影響將繼續加劇。即使在新冠肺炎疫情消退之後，美國經濟的復甦也可能需要時間，而恢復期的長短也不得而知。在任何該等復甦期間，本公司的業務可能會受到重大不利影響。如果新冠肺炎的影響對公司的業務和財務業績產生不利影響，它可能還會加劇本節所述的其他風險。

公司所在市場區域的經濟狀況可能會對公司的業務和財務狀況產生負面影響。

該公司的業務集中在西弗吉尼亞州、肯塔基州、弗吉尼亞州和俄亥俄州東南部。因此，公司的經營業績、現金流和財務狀況都會受到當地和地區經濟狀況的影響。公司所在市場領域或其中任何一個市場領域的經濟衰退，都可能對公司的經營業績和財務狀況產生負面影響。經濟惡化的一些例子包括經濟增長下降、消費者和企業信心下降、通貨膨脹加劇、資本和信貸成本上升以及信貸供應受限。該公司的總體財務業績及其客户向City National支付未償還貸款的利息和本金的能力，在很大程度上取決於公司經營的市場地區和整個美國的經濟和商業環境的實力。此外，City National發放和持有的擔保貸款的抵押品價值受到經濟實力的影響。公司所在市場領域不斷惡化的經濟狀況可能會導致貸款組合的整體質量下降，需要註銷更大比例的貸款和/或增加信貸損失撥備，這可能會對公司的經營業績和財務狀況產生負面影響。

雖然西弗吉尼亞州、肯塔基州、弗吉尼亞州和俄亥俄州東南部的經濟和商業環境在新冠肺炎疫情期間表現出韌性，並自2020年短暫的衰退以來有所改善，但無法保證這種韌性和改善將持續下去，也不能保證公司所在市場地區或整個美國的經濟體不會陷入另一場衰退。缺乏持續的經濟改善或經濟衰退可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。經濟放緩可能會產生以下後果：

•貸款拖欠可能會增加；
•問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加；
•對City National的產品和服務的需求可能會下降；
•擔保City National貸款的抵押品(包括房地產)可能會貶值，進而降低客户的借款能力，並使現有貸款變得不那麼安全。

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石油、天然氣和煤炭行業及其附屬企業在西弗吉尼亞州、肯塔基州、弗吉尼亞州和俄亥俄州東南部的經濟中發揮着重要作用。自2014年以來，石油和天然氣價格的持續波動對本公司市場領域的石油和天然氣及其他業務產生了負面影響。此外，由於環境和安全監管負擔加重、來自替代能源的競爭加劇以及煤炭需求下降，煤炭行業繼續走下坡路。本公司對煤炭行業特定貸款的直接敞口有限。石油和天然氣價格持續低迷，加上煤炭行業持續下滑，可能會對本公司所在市場區域的業務造成下行壓力，從而對City National的客户(個人和企業)造成負面影響。因此，公司的經營業績和財務狀況可能會受到負面影響。

信貸和利率風險

房地產抵押品的價值可能會大幅波動，導致抵押貸款組合不足。

房地產的市場價值，特別是為投資而持有的房地產，可能會在短時間內因房地產所在地理區域的市場狀況而大幅波動。如果作為公司貸款組合抵押品的房地產的價值大幅下降，公司貸款組合的很大一部分可能會變得抵押不足。如果以房地產為抵押的貸款在市場狀況下降或已經下降的時候陷入困境，那麼，在喪失抵押品贖回權的情況下，我們可能無法實現我們在發放貸款時預期的抵押品金額。這可能會對公司的信貸損失準備金以及公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

本公司受制於借貸風險，而利率變動的影響可能對本公司造成不利影響。

    本公司的借貸活動存在固有的風險。這些風險包括，除其他事項外，利率變化和公司運營市場的經濟狀況變化的影響。利率上升和/或經濟狀況疲軟可能會對借款人償還未償還貸款的能力或擔保這些貸款的抵押品的價值產生不利影響。本公司還須遵守影響其貸款活動的各種法律和法規。不遵守適用的法律和法規可能會使公司受到監管執法行動的影響，這可能導致公司的活動受到限制，或評估對公司的重大民事罰款。

該公司貸款組合的很大一部分是住宅和商業房地產貸款。公司集中房地產貸款可能會使公司面臨額外的風險，例如抵押品的市場價值波動，抵押品上、內或周圍發現的與危險或有毒物質相關的環境責任，以及難以監控作為還款和抵押品來源的創收財產。任何與房地產貸款有關的上述或其他風險都可能對本公司收回未償還貸款餘額產生不利影響。

拖欠貸款可能會影響運營費用和收益。
 
公司的客户可能會拖欠貸款，這可能會因本金和利息收入的損失而對公司的收益造成負面影響。業務費用的增加可能是因為管理層將時間和資源分配給貸款的收集和解決。催收努力可能成功也可能失敗，導致公司註銷貸款或收回擔保貸款的抵押品，這可能會也可能不會超過貸款餘額。

不動產的補救費用可能會影響公司的財務結果。

    該公司的貸款組合中有很大一部分是以房地產為抵押的。在公司的正常業務過程中，有時在借款人拖欠以不動產為抵押品的貸款後，公司會通過止贖獲得不動產抵押品的所有權。公司通過止贖方式收購的物業上可能存在危險或有毒物質的風險。雖然公司在正常業務過程中定期進行補救評估，但公司可能需要承擔補救費用，以及與其在喪失抵押品贖回權時收購的物業上存在的任何危險或有毒物質有關的人身傷害和財產損失。環境法可能會要求公司產生大量費用，並可能大幅降低受影響財產的價值或限制公司使用或出售受影響財產的能力。此外，補救成本以及與環境危害相關的財務和其他負債可能會對公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。



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利率的變化可能會影響公司的財務結果。

貨幣政策的變化，包括利率的變化，不僅可能影響公司從貸款和證券上獲得的利息收入，以及它為存款和借款支付的利息金額，而且這種變化還可能影響(I)公司發起貸款和獲得存款的能力，(Ii)公司金融資產和負債的公允價值，以及(Iii)公司抵押證券組合的平均持續時間。該公司的收益和現金流在很大程度上取決於其淨利息收入。淨利息收入是指從貸款和證券等生息資產上賺取的利息收入與存款和借款等計息負債所支付的利息支出之間的差額。利率對許多公司無法控制的因素高度敏感，包括一般經濟狀況和各種政府和監管機構的政策，特別是聯邦儲備系統理事會的政策。如果存款和其他借款的利率增長速度快於貸款和其他投資的利率，公司的淨利息收入可能會受到不利影響，因此其收益和淨利潤可能會受到不利影響。如果貸款和其他投資的利率比存款和其他借款的利率下降得更快，收益也可能受到不利影響。利率的變化也可能對公司借款人償還貸款的能力產生負面影響，特別是在利率上升和可調整利率貸款變得更加昂貴的情況下。

儘管管理層認為已經實施了有效的資產和負債管理策略，包括使用衍生工具作為對衝工具，以減少利率變化對公司經營業績的潛在影響，但市場利率的任何重大、意外和長期變化都可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。請參閲中的部分第7A項。關於市場風險的定量和定性披露有關本公司利率風險管理的進一步討論，請參閲本報告其他部分。

公司的信貸損失撥備可能不夠充分。

本公司保留信貸損失準備，這是一個估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以顯示預計從貸款中收取的淨額。當管理層認為貸款餘額確認無法收回時，貸款將從撥備中註銷。預期收回金額不超過先前已註銷和預計將被註銷的金額的總和。管理層使用從內部和外部來源獲得的與過去事件、當前情況以及合理和可支持的預測有關的相關可用信息來估計津貼餘額。歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異，如承保標準、投資組合、拖欠水平或期限的差異，以及環境條件的變化，如失業率、物業價值或其他相關因素的變化。這些評價至少每季度進行一次，並在認為必要時更頻繁地進行。

釐定信貸損失撥備的適當水平本身具有高度主觀性，並要求本公司對當前信貸風險及未來趨勢作出重大估計，而這些風險及趨勢均可能發生重大變化。影響借款人的經濟狀況的變化、有關現有貸款的新信息、發現更多問題貸款以及公司控制內外的其他因素，可能需要增加信貸損失撥備。此外，銀行監管機構定期審查本公司的信貸損失撥備，並可能要求增加信貸損失撥備或根據與管理層不同的判斷確認進一步的貸款沖銷。任何信貸損失準備的增加都將導致淨收益和資本的減少，並可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

見“信貸損失準備”一節。項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析請參閲本報告其他部分，以進一步討論本公司確定信貸損失撥備適當水平的程序。

從倫敦銀行同業拆借利率轉變為參考利率，公司可能會受到不利影響。

英國金融市場行為監管局和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)管理人宣佈，2023年6月30日之後，最常用的美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)設置的發佈將停止發佈或不再具有代表性。該公司自2021年12月31日起停止發放基於倫敦銀行同業拆借利率的貸款，並正在使用其優先替代指數--有擔保隔夜融資利率(SOFR)談判貸款。

從倫敦銀行同業拆借利率的過渡已經並可能繼續導致增加成本和員工努力，並可能帶來額外的風險。儘管許多合同已經重新談判，但該公司仍面臨訴訟
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如果它無法與依賴倫敦銀行間同業拆借利率的交易對手重新談判和修改現有合同，包括沒有備用語言的合同，就會面臨聲譽風險。每個客户的合同過渡到AMERIBOR、SOFR或BSBY的時間和方式因具體情況而異。由於AMERIBOR、SOFR和BSBY利率的計算方式不同，根據參考新利率的合同支付的款項將與參考LIBOR的合同下的支付不同，這可能導致與LIBOR相比波動性增加。這一過渡對公司的市場風險狀況產生了影響，需要對其風險和定價模型、估值工具、產品設計和對衝策略進行調整，目前尚不清楚對市場風險狀況變化的全面影響。雖然過渡一直在進行中，但公司目前無法評估從倫敦銀行間同業拆借利率過渡的最終影響。

如中所述注二合併財務報表附註Nagement已經審查了所有合同，確定了將受到影響的合同，並正在將基於LIBOR的貸款過渡到SOFR或另一個指數，時間為2023年6月30日。

與投資公司證券有關的風險

該公司普通股的價值是波動的。
 
由於多種因素的影響，公司普通股市場可能會經歷重大的價格和成交量波動，這些因素包括經營結果的實際或預期變化、對未來財務業績預期的變化、證券分析師估計的變化、政府監管行動、銀行業改革措施、客户關係發展以及其他因素，其中許多因素都不是公司所能控制的。
 
此外，股票市場，特別是金融機構市場，經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場和行業波動可能會對公司普通股的交易價格產生不利影響，無論實際經營業績如何。

該公司普通股的交易量低於其他較大的金融服務公司。

雖然公司普通股在納斯達克全球精選市場掛牌交易，但其普通股的交易量少於其他金融服務公司。一個具有深度、流動性和有序性等理想特徵的公開交易市場，取決於在任何給定時間，願意購買該公司普通股的買家和賣家是否出現在市場上。這種存在取決於投資者的個人決定以及公司無法控制的總體經濟和市場狀況。鑑於公司普通股的交易量較低，公司普通股的大量出售，或對這些出售的預期，可能會導致公司股價下跌。
 
未來出售或發行公司普通股可能會對其市場價格產生負面影響。
 
未來大量出售本公司普通股、發行額外本公司普通股的協議(例如發行股份作為與合併有關的對價)或認為可能發生此類出售，都可能對本公司普通股在公開市場上的市場價格產生不利影響。我們不預測未來出售股份、發行股份作為合併對價或未來出售的股份對公司普通股市場價格的影響(如果有的話)。

公司普通股不包括聯邦存款保險公司的保險。
 
聯邦存款保險公司或任何其他政府機構都不為該公司普通股的股份提供保險。因此，公司普通股的價值將以市場價值為基礎，可能會下降。

戰略風險

由於競爭加劇，公司可能無法吸引和留住銀行客户。
 
該公司在其經營的所有領域都面臨着激烈的競爭，包括貸款和存款的利率和其他條款，以及所提供的服務的範圍和質量。競爭來自各種不同的競爭對手，其中許多競爭對手比公司更具競爭優勢。該公司面臨來自以下方面的競爭：

•地方、區域和國家銀行；
•儲蓄和貸款協會；
•網上銀行；
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•儲蓄互助社；
•共同基金；
•抵押貸款銀行公司；
•財務公司；
•金融科技(“金融科技”)公司；
•經紀公司；
•投資諮詢和財富管理公司；
•投資銀行公司；以及
•其他實體。

特別是，City National的許多競爭對手都是較大的銀行和金融機構，它們更多的資源可能會使它們擁有市場優勢，因為它們能夠維持眾多的銀行地點，並開展廣泛的促銷和廣告活動。此外，本公司的競爭對手可能有本公司沒有提供的產品和服務，這可能會導致現有和潛在客户選擇這些機構而不是本公司。由於立法、法規和技術的變化，以及銀行業內部的持續整合，金融服務業的競爭可能會變得更加激烈。消費者的偏好和預期繼續演變，技術和監管變化降低了進入門檻，並使銀行有可能通過互聯網提供服務來擴大其地理覆蓋範圍，非銀行機構也可以提供通常由銀行提供的產品和服務。我們的許多非銀行競爭對手的監管約束較少，與監管合規相關的費用也較少，可能具有較低的成本結構，例如不繳納聯邦所得税的信用合作社。

公司的成功競爭能力取決於許多因素，包括我們發展、維護和建立長期客户關係的能力；我們擴大市場範圍和提供的服務和產品範圍的能力；我們在新產品和現有產品以及網絡安全方面跟上技術進步的能力；客户對我們產品和服務的滿意度；以及總體行業和經濟趨勢。如果在上述任何一個領域都不能取得成功，我們的競爭地位就會大大削弱。如果公司無法吸引新客户並留住現有客户，貸款和存款增長可能會下降，導致公司的經營業績和財務狀況受到負面影響。

新的業務線或新的產品和服務可能會使公司面臨額外的風險。

    公司可能會不時實施新業務或在現有業務範圍內提供新產品和服務。與這些努力相關的風險和不確定性很大，特別是在市場尚未充分發展的情況下。在開發和營銷新的業務和/或產品和服務時，公司可能會投入大量的時間和資源。外部因素，如法規遵從性、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好，也可能影響新業務線或新產品或服務的成功實施。如果我們在開發和實施新業務線或新產品或服務時不能成功管理這些風險，可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

該公司面臨着技術變革和非銀行金融系統替代方案的出現。

消費者可以決定不使用銀行來完成他們的金融交易，或者投資或存放他們的資金。技術和其他變化，包括金融科技公司的出現，正在允許交易各方通過替代方法完成金融交易，而這些方法在歷史上一直涉及銀行。例如，消費者可以直接支付賬單和轉賬，而不需要銀行的幫助。取消銀行作為中介的過程，即所謂的“非中介化”，可能會導致手續費收入的損失，以及客户存款和這些存款產生的相關收入的損失。失去這些收入來源，以及作為資金來源的存款成本較低，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

銀行和金融服務業不斷經歷技術變革，不斷推出由技術驅動的新產品和服務。公司未來的成功取決於它是否有能力滿足客户的需求和喜好，通過使用技術提供產品和服務，以提高客户的便利性，並在公司的運營中創造更高的效率。該公司的許多競爭對手擁有更多的資源來投資於技術改進，該公司可能無法像競爭對手那樣快速有效地實施新的技術驅動的產品和服務。此外，更新技術的必要過程本身也可能導致系統的可用性或功能中斷。如果不能成功地跟上影響金融服務業的技術變革的步伐，可能會對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。

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該公司的投資價值可能會下降。

本公司持有可供出售的投資證券，按公允價值列賬。其中某些證券的公允價值的確定需要公司管理層的重大判斷。因此，公司收到的投資證券的市場價格可能低於此類證券的賬面價值。此外，公司投資組合的價值可能會因多種原因而下降，其中許多原因不是公司所能控制的，包括一般市場狀況、證券市場的波動以及通貨膨脹率或對通貨膨脹的預期。該公司投資組合的一部分由市政證券組成。這些證券的價值受到其他因素的影響，包括政府發行人的財務狀況和對市政證券的一般需求。

公司可能被要求減記商譽和其他無形資產，導致其財務狀況和業績受到負面影響。
 
當公司收購一項業務時，收購價格的一部分將分配給商譽和其他可識別的無形資產。購買價格超過所獲得的可確認有形和無形資產淨值的公允價值，決定了分配給所獲得商譽的購買價格金額。截至2022年12月31日，該公司的商譽和其他可識別無形資產約為1.16億美元。根據現行會計準則，如果公司確定商譽或無形資產減值，將被要求減記這些資產的價值。本公司每年進行一次審查，以確定商譽和其他可識別的無形資產是否減值。該公司最近完成了這樣的減值分析，並得出結論，截至2022年12月31日的年度不需要減值費用。本公司不能保證將來是否需要計入減值費用。任何減值費用都將對其股東權益和財務業績產生負面影響，並可能導致本公司股價下跌。

公司未來可能需要額外的資本，但這些資本可能無法獲得或可能被稀釋。

本公司面臨流動資金風險，即本公司可能因缺乏流動資金而無法履行其對債權人和客户的到期債務，或無法利用增長機會。缺乏流動性的原因可能是無法及時、以合理的成本和其他合理的條件、在可接受的風險承受範圍內清算資產或獲得足夠的融資。監管機構還要求該公司維持特定的資本水平，以維持其運營。該公司的業務需求和未來增長，包括未來的收購或進入新市場和業務線的有機增長，可能需要它籌集額外的資本。

該公司的主要流動資金來源之一是客户存款。競爭加劇和替代產品的出現可能會降低公司吸引和保留核心存款的能力。如果客户將資金從銀行存款轉移到其他投資，我們可能會失去一個成本相對較低的資金來源。

公司籌集額外資本的能力，無論是以債務還是股權的形式，取決於幾個因素，包括資本市場的狀況、投資需求以及公司的財務狀況和業績。我們不能保證未來我們能夠以對我們有利或我們可以接受的條款，或根本不能籌集到額外的資本。

發行債券可能會增加我們的資本成本，降低我們的流動性。公司發行股本證券，包括普通股或一個或多個優先股系列，可能會降低我們普通股的價值，並對我們普通股的持有者產生稀釋效應。在分配和清算方面，該公司可能會發行優先於我們普通股的債務或股權證券，這可能會對我們普通股的價值產生負面影響。

收購和其他增長機會可能會帶來挑戰。
 
未來的任何收購都可能導致不可預見的困難，這可能需要公司管理層投入大量時間和精力，否則他們將致力於發展現有業務和管理開支。此外，該公司可能會發現它可能負責的任何收購所產生的未披露的負債。此外，該公司從這些收購中預期的利益可能不會發展。我們可能會遇到整合通過併購收購的業務的困難，可能無法實現預期的收入增加、成本節約、市場佔有率的增加以及收購活動帶來的其他預期收益。以公司普通股為對價的收購可能稀釋公司普通股的價值，稀釋後的價值可能在收購後的很長一段時間內無法收回或收回，如果有的話。

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我們決定尋求的任何合併或收購機會最終都將取決於監管部門的批准和其他完成條件。我們可能會花費大量的時間和資源來追求潛在的收購，而這些收購由於缺乏監管批准或其他問題而從未完成。銀行業對收購候選者的競爭十分激烈。我們可能會花費大量的時間和資源來評估收購候選者，並進行不會帶來收購機會的盡職調查。

公司可能會不時實施新的業務線，進入新的市場領域，或提供新的產品和服務。與這些努力相關的風險和不確定性可能很大。公司可能會投入大量的時間和資源來開發和營銷新的業務線，但公司預期從這些活動中獲得的好處可能不會像預期的那樣發展。外部因素，如法規遵從性、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好，可能會影響公司成功實施有機增長戰略的能力。如果不能成功地管理這些風險，可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

操作風險

本公司可能會受到包括其他金融機構在內的第三方穩健的不利影響。

該公司的業務高度依賴第三方供應商，特別是在信息技術和電信系統、支付處理系統以及移動和網上銀行系統方面。我們的運營在很大程度上依賴於信息和交易的安全處理、存儲、傳輸和監控，其中許多服務都外包給第三方供應商。這些系統的故障或第三方供應商無法在可靠的基礎上繼續提供這些服務可能會對我們的運營產生不利影響。此外，第三方未能遵守適用的法律和法規，或這些第三方中的任何一方的欺詐或不當行為，都可能擾亂我們的運營，並對我們的聲譽造成不利影響。我們可能很難及時更換我們的一些關鍵第三方供應商，特別是提供我們核心銀行、借記卡服務和信息服務的供應商，並按我們有利或可接受的條款進行更換。這些事件中的任何一個都可能增加我們的費用，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

由於交易、清算、交易對手和其他關係，金融服務機構之間相互關聯。該公司與許多不同的行業和交易對手有業務往來，並經常與金融服務行業的交易對手進行交易，包括商業銀行、經紀商和交易商、投資銀行和其他機構客户。其中許多交易使公司在交易對手或客户違約的情況下面臨信用風險。此外，當本公司持有的抵押品無法變現或清算價格不足以收回應付本公司的全部信貸或衍生工具風險時，本公司的信貸風險可能會加劇。任何此類虧損都可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，由於金融實體和技術系統變得更加相互依賴和複雜，構成一個金融實體的系統或數據的網絡安全事件、信息泄露或丟失或技術故障可能會對交易對手或其他市場參與者(包括本公司)產生重大影響。

本公司依賴於有關我們客户和交易對手的信息的準確性和完整性。

本公司依賴客户和其他第三方或其代表向我們提供的信息，包括財務報表、信用報告和其他財務信息，以決定是否發放信貸或進行其他交易，以及評估和監控我們的貸款組合。該公司還依賴我們的客户、交易對手和其他第三方(如獨立審計師)就該信息的準確性和完整性發表聲明。依賴不準確、不完整、欺詐性或誤導性的財務或業務信息可能會導致信用損失、聲譽損害或其他影響，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
公司的風險管理實踐可能被證明是不充分的或不完全有效的。

公司的風險管理框架旨在降低風險，適當平衡風險和回報。本公司已制定政策和程序，旨在識別、監控和管理其面臨的風險類型，包括信用風險、市場風險、流動性風險、運營風險和聲譽風險。儘管該公司已投入大量資源來制定其風險管理政策和程序，並預計未來將繼續這樣做，但這些政策和程序以及其風險管理技術可能並不完全有效。此外，隨着公司運營的法規和市場不斷髮展，其風險管理框架可能並不總是跟上這些變化的步伐。如果公司的風險管理框架沒有有效地識別或
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如果不能降低風險，本公司可能遭受意外損失，並可能受到重大不利影響。在某些情況下，公司風險的管理取決於分析和/或預測模型的使用。如果公司用來緩解這些風險的模型不充分，可能會招致更大的損失。此外，可能存在或在未來發展的風險，公司沒有適當地預測、識別或減輕。

該公司可能無法吸引和留住技術熟練的關鍵員工。

該公司的成功在很大程度上取決於其吸引、留住、激勵和發展關鍵員工的能力。對關鍵員工的競爭仍在繼續，公司可能無法吸引、留住或聘用需要或需要的關鍵員工，這也可能對公司執行已確定的業務戰略的能力產生負面影響。由於該公司主要在特定的地理市場運營，其招聘池也受到這些市場的限制。對關鍵員工的競爭可能要求公司提供更高的薪酬來吸引或留住關鍵員工，這可能會對公司的工資和員工福利成本產生不利影響。

根據《多德-弗蘭克法案》和其他立法和條例，對可能支付給某些行政官員的報酬施加了各種限制。此外，公司的激勵性薪酬結構受到監管機構的審查，監管機構可能會發現結構中的不足之處，或就公司的薪酬做法發佈額外的指導，導致公司做出可能影響其向這些個人提供有競爭力的薪酬的能力或使其處於非金融服務競爭對手的劣勢的變化。公司吸引和留住優秀員工的能力可能會受到這些限制或任何新的高管薪酬限制或法規的影響。

與法律、聲譽和合規事務相關的風險

某些銀行法可能會產生反收購效果。

    適用於本公司和City National的某些聯邦銀行法律和法規的適用，包括對控制權變更、合併或其他業務合併交易的監管批准要求，可能會使第三方更難收購本公司或City National，即使這樣做會被視為有利於本公司的股東。這些法律和法規有效地阻止了非協商合併或其他業務合併，這反過來可能對公司普通股的市場價格產生不利影響。
 
本公司派發股息的能力有限。
 
儘管董事會過去曾宣佈過現金股息，但公司目前的股息支付能力在很大程度上取決於從City National獲得的股息。聯邦法律對City National支付股息的能力施加了限制。如果公司董事會宣佈，公司普通股的持有者從合法可用於該目的的資金中分紅，則持有者有權獲得分紅。聯邦監管機構的政策對公司施加了額外的限制，包括聯邦儲備委員會1985年11月14日的政策聲明，該聲明規定，銀行控股公司只有在其預期收益保留率與其資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下，才應從過去一年的淨收益中支付股息。一般而言，未來的股息政策取決於董事會的酌情決定權，並將取決於許多因素，包括公司和City National的未來收益、資本要求、監管限制和財務狀況。不能保證該公司未來將繼續向其股東支付股息。


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該公司和City National受到廣泛的監管。
 
該公司在高度監管的環境中運營，並受到多個政府監管機構的監督和監管，包括聯邦儲備委員會、OCC和FDIC。這些機構所採納的法規，一般旨在為存户和客户提供保障，而非為股東的利益而設，規管一系列全面的事項，包括但不限於(I)本公司股權的所有權及控制權、(Ii)收購其他公司及業務、(Iii)準許的活動及投資、(Iv)維持充足的資本水平及(V)其他營運方面。遵守銀行法規的成本高昂，並限制了我們的某些活動，包括股息支付、合併和收購、投資、貸款金額和集中度、利率、開設和關閉分行地點以及其他活動。銀行監管機構還擁有廣泛的權力，可以防止或補救不安全或不健全的做法或違法行為。如果公司未能遵守適用的法規，這些機構在執行處罰和進一步限制公司活動的能力方面擁有很大的自由裁量權。

《多德-弗蘭克法案》對銀行和金融機構的監管制度進行了重大改革，各監管機構繼續提出並實施更多的改革。法規、法規或監管政策的其他變化，包括法規、法規或政策的解釋或實施的變化，可能會以不可預測的方式對公司產生重大影響。這些變化可能會使公司的收入減少、成本增加、限制公司可能提供的金融服務和產品的類型和/或提高非銀行機構提供與之競爭的金融服務和產品的能力等。與監管合規相關的負擔和費用一直在增加，而且可能會繼續增加。不遵守法律、法規或政策可能導致監管機構的制裁、民事罰款和/或聲譽損害，這可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
改變監管金融機構的法律法規的提案經常在國會和銀行監管機構面前提出。適用法律或法規的變化可能會對本公司的業務產生重大影響，未來發生任何重大變化的可能性及其影響無法確定。此外，任何擬議的法例可能採取的最終形式，或它可能如何影響該公司，是不可能預測的。
 
公司的控制和程序可能會失敗或被規避。

任何未能或規避公司控制和程序的行為，或未能遵守與控制和程序相關的法規，都可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。管理層定期審查和更新公司的內部控制、披露控制和程序以及公司治理政策和程序。任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都部分建基於某些假設，只能提供合理而非絕對的保證，以確保該制度的目標得以達致。
 
重大法律行動可能導致重大責任。

本公司不時會受到與其營運有關的索償。這些索賠和法律行動，包括其監管機構的監督行動，可能涉及鉅額金錢索賠，並導致該公司產生鉅額辯護費用。因此，該公司可能面臨鉅額負債，這可能對其股東權益和財務業績產生負面影響。

該公司面臨聲譽風險。

公司的聲譽面臨來自多方面的威脅，包括對金融機構的普遍負面情緒、不道德行為、員工不當行為、未能提供預期的服務或質量標準、監管合規缺陷，以及公司員工和客户的可疑或欺詐活動。無論是否有價值，都可能出現有關公司業務、員工或客户的負面宣傳，並可能導致客户、投資者和員工的流失、昂貴的訴訟、收入下降和監管加強。

本公司可能面臨與受託活動有關的索賠和訴訟。

    在公司信託部門進行的業務中，有很大一部分涉及公司承擔其客户和其客户資產受益人的特殊受託角色。客户或受益人可以就公司的受託活動提出索賠和採取法律行動。與公司履行受託責任有關的索賠和法律行動是有根據的還是沒有根據的，如果該等問題沒有在
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如果以對公司有利的方式，他們可能會導致重大的財務責任。此外，僅僅是存在與公司受託活動有關的索賠或法律訴訟，就可能對公司在客户和潛在客户中的聲譽造成不利影響。任何財務責任或聲譽損害都可能對本公司的業務產生重大不利影響，進而可能對其財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

税法和會計準則的變化可能會對公司的運營產生重大影響。

税法的變化或現有税法解釋的變化可能會對公司的運營產生重大不利影響。同樣，新的會計準則、現有會計準則的變化以及財務報表編制方法的變化可能會影響公司報告的財務狀況和經營結果。這些因素不在公司的控制範圍之內，無法預測可能發生的變化以及這些變化的影響。

與隱私和技術相關的風險

系統故障、網絡安全漏洞、欺詐和員工不當行為可能會使公司面臨更高的運營成本，以及訴訟和其他潛在損失。

該公司使用的計算機系統和網絡基礎設施可能容易受到不可預見的硬件和網絡安全問題的影響，包括“黑客攻擊”和“身份盜竊”。該公司的運營取決於其保護其計算機設備免受火災、斷電、電信故障或類似災難性事件損害的能力。任何導致公司運營中斷的損壞或故障都可能對其財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，公司的運營取決於其保護公司使用的計算機系統和網絡基礎設施的能力，包括其移動和互聯網銀行活動，免受物理入侵、網絡安全違規、破壞行為、計算機病毒、信息盜竊、錯位或丟失數據、編程和/或人為錯誤以及其他破壞性問題的損害。本公司還面臨其第三方服務提供商可能無法履行與管理本公司信息和系統有關的合同義務的風險。任何網絡安全漏洞或其他破壞，無論是由公司或其第三方供應商造成的，都將危及存儲在公司計算機系統和網絡基礎設施中並通過其傳輸的信息的安全，這可能導致公司承擔重大責任，損害其聲譽，並阻止現有和潛在客户使用互聯網銀行服務。該公司可能會產生大量成本並遭受其他負面後果，例如：補救成本，例如對被盜資產或信息的責任；修復系統損壞，以及在攻擊後努力維持客户關係的激勵措施；增加網絡安全保護成本，例如組織變革, 部署更多的人員和保護技術，培訓員工，聘請第三方專家和顧問；損害公司的競爭力、股價和長期股東價值。

儘管努力確保公司系統的完整性，但公司將無法預見所有這類安全漏洞，也無法針對此類安全漏洞實施有保證的預防措施。如果有足夠的資源、時間和動機，持之以恆的攻擊者可能會成功穿透防禦系統。網絡犯罪分子使用的技術經常變化，可能在啟動之前不會被認識到，而且可能來自各種各樣的來源，包括外部服務提供商、有組織犯罪分支機構、恐怖組織或敵對的外國政府等外部團體。隨着公司繼續增加其移動支付和其他基於互聯網的產品供應，並擴大其基於網絡的產品和應用程序的內部使用，這些風險在未來可能會增加。

對公司的系統安全或其關鍵第三方供應商的系統安全的成功攻擊可能會給公司造成嚴重的負面後果，包括嚴重的運營中斷、機密信息被挪用以及對其計算機或系統或其客户和交易對手的損害。成功的安全漏洞可能導致違反適用的隱私和其他法律，給公司或其客户造成財務損失，對其安全措施失去信心，面臨重大訴訟風險，並損害其聲譽，所有這些都可能對公司產生重大不利影響。

犯罪分子正在以越來越快的速度實施詐騙，並使用更復雜的技術。該公司面臨多種形式的欺詐活動風險，包括在線支付轉賬欺詐、借記卡欺詐、支票欺詐、自動取款機或ITMS附帶的機械設備、獲取個人信息的網絡釣魚攻擊、與電子郵件相關的欺詐和冒充公司高管或供應商，以及通過使用偽造或被盜的憑據冒充客户。本公司可能因對其、其客户和其他交易對手實施欺詐活動而蒙受損失。

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如果公司的一名員工因人為錯誤或個人故意破壞或欺詐性操縱公司的運營或系統而導致重大運營故障或故障，公司可能會受到不利影響。員工的不當行為可能包括代表客户進行欺詐性、不當或未經授權的活動，或不當使用機密信息。員工錯誤或不當行為可能會使公司面臨監管執法行動、法律行動、聲譽損害和其他損失。

一般風險因素

該公司嚴重依賴其管理團隊，而Key Management的意外損失可能會對其運營產生不利影響。

該公司到目前為止的成功很大程度上取決於它在其服務的市場中吸引和留住在銀行方面經驗豐富的高級管理人員的能力。對關鍵人才的爭奪十分激烈。公司留住高級管理人員和現有管理團隊的能力將繼續對其戰略的成功實施至關重要。在控制權發生變化時，該公司與這些關鍵員工簽訂了僱傭協議，以及與其股票期權相關的保密、競標和競業禁止協議。任何關鍵管理人員的意外服務損失，或未來無法招聘和留住合格人員，都可能對公司的業務和財務業績產生不利影響。

惡劣天氣、自然災害、戰爭或恐怖主義行為以及其他外部事件可能會對公司的業務造成重大影響。

惡劣天氣、自然災害、突發健康事件、戰爭或恐怖主義行為以及其他不利的外部事件，特別是那些直接影響公司市場領域的事件，可能會對公司開展業務的能力產生重大影響。這些事件可能會對借款人償還未償還貸款的能力產生不利影響，降低獲得貸款的抵押品價值，造成重大財產和基礎設施損害，並影響公司存款基礎的穩定性。該公司可能會經歷收入減少、沖銷增加和其他費用。

氣候變化可能會對本公司的潛在客户或總體經濟狀況造成重大影響，從而對本公司造成影響。

該公司的業務及其客户的運營和活動可能會受到氣候變化的負面影響。氣候變化給公司及其客户帶來了眼前和長期的風險，這些風險預計會隨着時間的推移而增加。氣候變化帶來了多方面的風險，包括：氣候事件對公司及其客户設施和其他資產的實際影響帶來的運營風險；面臨氣候風險的借款人帶來的信用風險；與向碳依賴程度較低的經濟轉型相關的過渡風險；以及利益相關者對公司與氣候變化相關的做法、公司的碳足跡以及公司與碳密集型行業客户的業務關係的擔憂帶來的聲譽風險。該公司的成功取決於其與客户的關係和總體經濟狀況。由於公司的客户羣在地理上集中在西弗吉尼亞州、肯塔基州、弗吉尼亞州和俄亥俄州，如果這些地區的客户受到氣候變化的實際影響，公司可能也會受到財務影響。此外，為在更大範圍內緩解氣候變化而進行的經濟轉型可能會對該國的總體經濟狀況產生負面或不穩定的影響，這也可能對公司的財務業績產生負面影響。


23


項目1B。未解決的員工意見

沒有。

第二項。屬性
 
City National擁有該公司的執行辦公室，位於西弗吉尼亞州查爾斯頓蓋特沃特路25號。該設施佔地約60,000平方英尺，容納了公司的行政和行政人員。

根據經營租約，City National擁有75個銀行分行地點，並租賃了19個銀行分行地點。所有的物業都適合並足以滿足他們目前的運營。City National還在俄亥俄州辛辛那提租賃了一個貸款製作辦公室。

該公司還擁有用於未來可能的分支機構發展的地塊房地產。

第三項。法律訴訟
 
本公司從事其認為是在正常業務過程中的各種法律行動。隨着這些法律行動的解決，公司可能會在最終決定這些法律行動的期間實現對其財務業績的積極和/或負面影響。不能保證當前的行動將產生非物質的結果，無論是積極的還是消極的，或者未來可能不會提出任何實質性的行動。

第四項。煤礦安全信息披露

沒有。

24

第II部

第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

普通股票市場與股利分配
 
該公司的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“CHCO”。該表列出了宣佈的每股現金股利和有關本公司普通股在所指時期的每股收盤價的信息。價格區間是基於納斯達克全球精選市場上報道的交易。在…2023年2月17日，我們在那裏Re 2,432股記錄的持有者。
 
公司一般按季度派發股息。如項目1.業務中“股息和其他付款”一節所述，項目7中“流動資金和資本資源”一節説明瞭管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。注：十六根據合併財務報表附註，公司向股東支付股息的能力取決於City National向公司支付股息的能力。截至2022年12月31日，City National可以在沒有事先監管許可的情況下支付5920萬美元的股息。
25

股票表現 

下圖顯示了截至2022年12月31日的五年期間，公司股東的累計總股東回報(假設股息再投資)，以及納斯達克綜合指數和KBW納斯達克銀行指數。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/726854/000072685423000015/chco-20221231_g3.jpg

 201720182019202020212022
城市控股公司$100.00$102.85$128.39$112.76$136.76$160.39
納斯達克綜合指數$100.00$97.16$132.81$192.47$235.15$158.65
KBW納斯達克銀行指數$100.00$82.29$112.01$100.46$138.97$109.23
 
本圖表不應被視為通過引用納入根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂版)提交的任何文件，除非本公司通過引用明確將本報告併入。它將不會以其他方式根據此類法案提交。
26

未登記的股權證券銷售和收益的使用

2022年5月25日，公司董事會授權公司在公開市場交易中以提高持續股東每股收益的價格回購最多100萬股普通股(約佔已發行股票的7%)。股票回購計劃的持續時間沒有設定時間限制。作為這一授權的一部分，本公司終止了2021年3月批准的上一次回購計劃。下表列出了公司在截至2022年12月31日的季度內進行的普通股回購交易的相關信息：
總數最大數量
所購股份的百分比那一年5月的股票
作為公開活動的一部分但仍將被購買
總人數平均價格已宣佈的計劃在計劃下
期間購入的股份按股支付或程序或程序
2022年12月1日-12月31日*69,09293.12 1,009,436816,894
 
*2022年10月或11月沒有普通股回購

項目6.保留
27

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 
統計信息
 
下文所述信息是根據指南3-銀行控股公司的統計披露情況提供的。
 
信息的描述
 
頁面
參考
第一項。資產、負債和股東權益的分配 
 權益；利率和利差 
 a.平均資產負債表
33
 b.淨利息收益分析
34
 c.利息收入和費用變動的比率體積分析
34
    
二、投資組合 
 a.投資到期日時間表
43
    
三.貸款組合 
 a.貸款類型
43
 b.期限和對利率變化的敏感度
43
 c.其他計息資產無
 d.風險因素
 73
V.存款  
 a.按類別分列的存款、平均餘額和平均付款率
33
 b.未保定期存單到期表
49
    
六、六、股本和資產回報率
31
    
七、短期借款
39
28

城市控股公司
 
City Holding Company(“公司”)是一家總部位於西弗吉尼亞州查爾斯頓的西弗吉尼亞州公司，是一家根據銀行控股公司法註冊的金融控股公司，並通過其全資子公司西弗吉尼亞州城市國民銀行(“City National”)開展其主要活動。City National是一家零售和麪向消費者的社區銀行，在西弗吉尼亞州(58家)、肯塔基州(19家)、弗吉尼亞州(13家)和俄亥俄州(4家)擁有94家銀行分行。City National為廣大地區的客户提供信貸、存款、信託和投資管理服務，其中包括許多農村和小型社區市場，以及查爾斯頓(WV)、亨廷頓(WV)、馬丁斯堡(WV)、阿什蘭(肯塔基州)、列剋星敦(肯塔基州)、温徹斯特(VA)和斯湯頓(VA)等大城市。在公司的主要市場，公司的主要子公司City National經常在存款市場份額方面位居前三，在分支機構市場份額方面往往位居前兩名(查爾斯頓/亨廷頓、貝克利/劉易斯堡、斯湯頓、温徹斯特、弗吉尼亞州/西弗吉尼亞州東狹長地帶縣)。除了其分支網絡，City National的交付渠道還包括自動櫃員機(ATM)、交互式櫃員機(ITMS)、移動銀行、借記卡、交互式語音應答系統和互聯網技術。該公司的業務活動目前僅限於一個可報告的業務部門，即社區銀行業務。

2022年10月18日，該公司宣佈，City Holding已簽署一項最終協議，其中City Holding將收購位於肯塔基州凡爾賽市的公民商業銀行的母公司Citizens Commerce BancShares，Inc.(簡稱：Citizens)。合併完成後，公民銀行的附屬銀行將與City National合併並併入City National。城市和公民的董事會已經批准了合併、銀行合併和合並協議。根據合併協議的條款和條件，在合併生效時，公民股東將有權獲得0.1666股城市普通股，每股公民普通股面值2.5美元，無面值。在交易結束時，將支付現金代替零碎股份和未行使的公民期權。合併預計將於2023年第一季度完成，等待慣例的完成條件，包括收到所需的監管批准和公民股東的批准。

關鍵會計政策和估算
 
該公司的會計政策符合美國公認的會計原則，並要求管理層作出估計和發展假設，以影響財務報表和相關腳註中報告的金額。這些估計數和假設的依據是截至財務報表編制之日管理層掌握的信息。實際結果可能與管理層的估計大不相同。隨着這些信息的變化，管理層用於編制公司財務報表和相關披露的估計和假設也可能發生變化。公司遵循的最重要的會計政策載於注一本文件所載合併財務報表附註。根據所使用的估值技術及財務報表金額對作為該等金額基礎的方法、假設及估計的敏感性，管理層已確定：(I)信貸損失準備的釐定及(Ii)所得税是需要作出最主觀或複雜判斷的會計範疇，因此，當有新資料出現時，最可能會作出修訂。

信貸損失準備

這個信貸損失準備本年度報告的Form 10-K部分提供了管理層對公司信貸損失撥備和相關撥備的分析。信貸損失準備是一個估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以顯示預計從貸款中收取的淨額。當管理層認為貸款餘額確認無法收回時，貸款將從撥備中註銷。預期收回金額不超過先前已註銷和預計將被註銷的金額的總和。管理層使用從內部和外部來源獲得的與過去事件、當前情況以及合理和可支持的預測有關的相關可用信息來估計津貼餘額。歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異，如承保標準、投資組合、拖欠水平或期限的差異，以及環境條件的變化，如失業率、物業價值或其他相關因素的變化。這些評價至少每季度進行一次，並在認為必要時更頻繁地進行。此外，投資組合中的所有商業貸款都要接受內部風險評級。風險等級通常由主要貸款官指定，並由公司的內部貸款審查程序定期評估。

在評估其信貸損失撥備的適當性時，該公司將貸款組合分成六大類。該公司確定了以下投資組合部分，並使用以下方法衡量信貸損失撥備：

29

投資組合細分測量方法
工商業遷移
商業地產：
1-4個家庭遷移
酒店遷移
多户住宅遷移
非住宅非業主自住遷移
非住宅業主已入夥遷移
住宅房地產古董酒
房屋淨值古董酒
消費者古董酒

遷移是一種分析，它在可配置的時間段內跟蹤關閉的貸款池，並根據未償還餘額計算池中僅在開始日期的那些貸款的損失率。Vintage是一種預測損失模型，它通過跟蹤每筆貸款在貸款期限內相對於其原始餘額的淨損失，對可能和可估測的未來損失進行合理的近似。對於活期存款透支，信貸損失準備是使用歷史損失率來衡量的。不具有共同風險特徵的貸款將以個人為基礎進行評估。單獨評估的貸款不包括在集體評估中。當管理層確定有可能喪失抵押品贖回權時，預期信貸損失基於抵押品在報告日期的公允價值，並根據銷售成本進行適當調整。

預計的信貸損失是在貸款的合同期限內估計的，在適當的時候根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續簽和修改，除非下列任何一項適用：管理層在報告日期合理預期將與個別借款人一起執行問題債務重組，或延長或續訂選項包括在原始或修改的合同中且不可由本公司無條件取消。

該公司在其情景中使用了許多經濟變量來估計信貸損失準備金，其中最重要的驅動因素是失業率預測和質量調整。在2022年12月31日的估計中，該公司假設失業率預測範圍為3.7%至4.9%，而2021年12月31日的估計採用的範圍為3.5%至5.2%。在計算預測期間損失率時，會考慮平均失業率與預測範圍匹配的期間的歷史損失率。受2021年12月31日至2022年12月31日期間失業預測範圍變化的影響，acl減少了約20萬美元。

根據對所有投資組合的敏感性分析，所有11個定性風險因素(如果被分配)0.0050%的變化(銀行規模略有改善或下降)將對準備金分配產生190萬美元的影響。將每個因素更改0.01%(適度改善或下降)將產生380萬美元的影響。管理層認識到，這些都是極端的情況，所有風險因素同時變化0.005%或0.01%的可能性很小。在2021年12月31日至2022年12月31日期間，由於利率上升的環境，管理層對所有池的利率風險因素進行了“下降”，即增加1.5個基點。總體而言，在截至2022年12月31日的一年中，這些質的變化使ACL增加了約50萬美元。

所得税

這個所得税本年度報告中的Form 10-K部分提供了管理層對公司所得税的分析。該公司在其開展業務的司法管轄區須繳納聯邦和州所得税。在計算所得税撥備時，管理層必須就這些司法管轄區的法律解釋作出判斷。由於税務法律和法規對許多類型的交易的適用容易受到不同解釋的影響，財務報表中報告的金額可能會在税務機關最終確定後發生變化。在季度基礎上，該公司估計本年度的年度有效税率，並使用該税率在年初至今的基礎上計提所得税。由於各種因素，該公司未確認的税收優惠可能在未來12個月內發生變化。   本公司目前接受美國國税局和各州税務機關根據訴訟時效對截至2019年12月31日及以後的年度進行審計。

30

實際税率採用法定税率，並對永久性和離散性税目進行調整。離散項目可以在不同時期有所不同，但在歷史上保持一致。

財務摘要
 
下表彙總了公司過去三年的財務業績：
202220212020
普通股股東可獲得的淨收入(單位：千)
$102,071 $88,080 $89,595 
基本每股普通股收益$6.81 $5.67 $5.55 
稀釋後每股普通股收益$6.80 $5.66 $5.55 
宣佈的現金股利$2.50 $2.34 $2.29 
每股賬面價值$39.08 $45.22 $44.47 
股息支付率36.8 %41.3 %41.2 %
Roa*1.71 %1.49 %1.66 %
羅伊*16.5 %12.7 %12.9 %
ROATCE*20.3 %15.3 %15.6 %

*ROA(平均資產回報率)是衡量資產利用效率的指標。ROE(平均股本回報率)是衡量股東投資回報的指標。ROATCE(平均有形普通股權益報酬率)是衡量股東權益報酬率減去無形資產的指標。

資產負債表分析
 
下表彙總了部分資產負債表的波動和比率(單位：百萬)：
十二月三十一日，
20222021$Change更改百分比
現金和現金等價物$200.0 $634.6 $(434.6)(68)%
投資證券1,529.3 1,433.7 95.6 7 %
貸款總額3,646.3 3,543.8 102.4 3 %
總存款$4,869.9 $4,925.3 $(55.4)(1)%
有形權益與有形資產之比8.02 %9.58 %

現金和現金等價物從2021年12月31日的6.346億美元減少到2022年12月31日的2億美元，主要是由於貸款和投資證券的增加以及存款的減少。

投資證券增加了9560萬美元，從2021年12月31日的14.3億美元增加到2022年12月31日的15.3億美元因為公司已經將其多餘的資金投入到工作中。

貸款較2021年12月31日增加1.024億美元(2.9%)至2022年12月31日的36.4億美元。截至2021年12月31日的660萬美元PPP貸款在2022年得到全額償還。扣除未償還購買力平價貸款(包括商業及工業貸款類別)，貸款總額較2021年12月31日增加1.09億元(3.1%)至2022年12月31日的36.4億元。住宅地產貸款增加1.446億元(9.3%)；商業和工業貸款增加3430萬元(10.1%)(不包括購買力平價貸款)；房屋淨值貸款增加1200萬元(9.8%)；消費貸款增加790萬元(19.3%)。這些增幅因商業地產貸款減少(8,660萬元，減幅5.9%)而被部分抵銷。

截至2022年12月31日，總存款比2021年12月31日減少5540萬美元，至48.7億美元。定期存款減少1.808億元，無息活期存款減少2170萬元。這些下降是
31

有關增幅因有息往來存款增加9,760萬元及儲蓄存款增加4,940萬元而被部分抵銷。

32


表一
平均資產負債表和淨利息收入
(單位：千)
 
202220212020
平均餘額利息收益率/
費率		平均餘額利息收益率/
費率		平均餘額利息收益率/
費率
資產
貸款組合(1):
住宅房地產(2),(3)
$1,755,772 $68,208 3.88 %$1,658,710 $64,492 3.89 %$1,768,789 $74,452 4.21 %
商業、金融和農業(3)
1,781,132 75,390 4.23 1,838,560 68,784 3.74 1,816,658 72,128 3.97 
個人分期付款貸款(3),(4)
46,622 2,567 5.51 48,708 2,831 5.81 56,163 3,319 5.91 
以前證券化的貸款(5)
— 373 — — 568 — — 599 — 
貸款總額3,583,526 146,538 4.09 3,545,978 136,675 3.85 3,641,610 150,498 4.13 
證券：
應税1,288,252 34,445 2.67 1,075,550 23,071 2.15 890,771 23,355 2.62 
免税(6)
218,588 6,217 2.84 242,125 6,362 2.63 164,740 4,954 3.01 
總證券1,506,840 40,662 2.70 1,317,675 29,433 2.23 1,055,511 28,309 2.68 
存款機構的存款357,184 3,794 1.06 568,928 693 0.12 230,043 492 0.21 
生息資產總額5,447,550 190,994 3.51 5,432,581 166,801 3.07 4,927,164 179,299 3.64 
現金和銀行到期款項88,581 92,847 76,173 
銀行房舍和設備72,590 76,069 77,670 
商譽和無形資產116,469 117,899 119,471 
其他資產271,685 216,493 221,864 
減去：信貸損失準備金
(17,687)(21,922)(22,770)
總資產
$5,979,188 $5,913,967 $5,399,572 
負債
有息活期存款$1,150,007 1,234 0.11 %$1,071,628 504 0.05 %$912,306 1,005 0.11 %
儲蓄存款1,414,727 1,544 0.11 1,291,225 689 0.05 1,071,727 1,591 0.15 
定期存款(3)
983,046 4,666 0.47 1,157,502 8,213 0.71 1,329,841 19,927 1.50 
短期借款284,611 2,211 0.78 298,413 489 0.16 253,456 993 0.39 
長期債務
— — — — — — 830 100 12.05 
計息負債總額3,832,391 9,655 0.25 3,818,768 9,895 0.26 3,568,160 23,616 0.66 
無息活期存款1,429,415 1,315,801 1,035,801 
其他負債98,553 84,377 100,166 
股東權益總額
618,829 695,021 695,445 
總負債和股東權益
$5,979,188 $5,913,967 $5,399,572 
淨利息收入
$181,339 $156,906 $155,683 
盈利資產的淨收益率
3.33 %2.89 %3.16 %
 
1.就本表而言，非應計貸款已列入平均餘額，下列淨貸款費用(以千計)已列入利息收入：
202220212020
貸款費用，淨額$568 $3,550 $1,842 

2.包括公司的住宅房地產和房屋淨值貸款類別。
33

3.上表包括與公司收購相關的公允價值調整增值金額(以千計)：

202220212020
住宅房地產$298 $620 $630 
商業、金融和農業642 1,198 2,445 
個人分期付款貸款45 87 143 
定期存款
83 193 622 
總計$1,068 $2,098 $3,840 

4.包括公司的消費者透支和DDA透支貸款類別。
5.自2012年1月1日起，本公司先前證券化貸款的賬面價值降至0美元。
6.假設税率約為21%，在完全聯邦税收等值的基礎上計算。





34

表二
利息收入和利息支出變動的比率/數量分析
(單位：千)
2022 vs. 2021
增加(減少)
由於以下方面的變化：		2021 vs. 2020
增加(減少)
由於以下方面的變化：
卷費率網絡卷費率網絡
生息資產：
貸款組合
住宅房地產$3,774 $(58)$3,716 $(4,633)$(5,327)$(9,960)
商業、金融和農業(2,148)8,754 6,606 870 (4,214)(3,344)
個人分期付款貸款(121)(143)(264)(441)(47)(488)
以前證券化的貸款
— (195)(195)— (31)(31)
貸款總額1,505 8,358 9,863 (4,204)(9,619)(13,823)
證券：
應税4,563 6,811 11,374 4,845 (5,129)(284)
免税(1)
(618)473 (145)2,327 (919)1,408 
總證券3,945 7,284 11,229 7,172 (6,048)1,124 
存款機構的存款
(258)3,359 3,101 725 (524)201 
生息資產總額
$5,192 $19,001 $24,193 $3,693 $(16,191)$(12,498)
計息負債：
有息活期存款$37 $693 $730 $176 $(677)$(501)
儲蓄存款66 789 855 326 (1,228)(902)
定期存款(1,238)(2,309)(3,547)(2,582)(9,132)(11,714)
短期借款(23)1,745 1,722 176 (680)(504)
長期債務
— — — (100)— (100)
計息負債總額
(1,158)918 (240)(2,004)(11,717)(13,721)
淨利息收入
$6,350 $18,083 $24,433 $5,697 $(4,474)$1,223 

1.使用大約21%的税率的完全聯邦應税等價物。

淨利息收入
202220212020
利息收入總額
$189,688 $165,467 $178,259 
利息支出總額
9,655 9,894 23,615 
淨利息收入
180,033 155,573 154,644 

2022 vs. 2021

公司的淨利息收入從截至2021年12月31日的年度的1.556億美元增加到截至2022年12月31日的年度的1.8億美元。在截至2021年12月31日的一年中，公司的税金等值淨利息收入增加了2440萬美元，增幅為15.6%，從截至2021年12月31日的1.569億美元增加到截至2022年12月31日的1.813億美元。淨利息收入分別增加1200萬美元、730萬美元和340萬美元，這是由於貸款(扣除貸款費用和增值)、投資和存款機構的收益率分別增加了35個基點、47個基點和94個基點，這主要是由於2022年聯邦基金利率的提高。此外，較高的平均投資和貸款餘額(分別為1.892億美元和3750萬美元)使淨利息收入分別增加390萬美元和180萬美元。從2021年起，與購買力平價貸款相關的貸款費用減少了350萬美元，公允價值調整產生的增值減少了100萬美元，部分抵消了這些增加。本公司報告的淨息差從截至2021年12月31日的年度的2.89%增加到截至2022年12月31日的年度的3.33%。

35

2021 vs. 2020
 
該公司的淨利息收入從截至2020年12月31日的年度的1.546億美元增加到截至2021年12月31日的年度的1.556億美元。在截至2020年12月31日的一年中，公司的税金等值淨利息收入增加了120萬美元，增幅為0.8%，從截至2020年12月31日的年度的1.557億美元增至截至2021年12月31日的年度的1.569億美元。2021年，該公司確認了與購買力平價貸款相關的400萬美元貸款費用，而2020年為160萬美元。然而，較低的貸款收益率(下降29個基點)使淨利息收入減少了1,000萬美元。此外，平均貸款餘額減少(9,560萬美元)，淨利息收入減少420萬美元，公允價值調整的增值減少，利息收入減少170萬美元。較高的投資餘額(增加2.622億美元)使淨利息收入增加720萬美元，而投資收益率(減少45個基點)使淨利息收入減少600萬美元。較低的計息負債利率(40個基點)和較低的平均定期存款餘額(減少1.723億美元)分別使淨利息收入增加1170萬美元和260萬美元。本公司報告的淨息差從截至2020年12月31日的年度的3.16%下降至截至2021年12月31日的年度的2.89%。

非公認會計準則財務指標

本公司管理層在分析本公司業績時使用的衡量標準不同於按照美國公認會計原則(“GAAP”)的衡量標準。這些衡量標準在評估公司業務的基本表現時非常有用。公司管理層認為，這些非公認會計準則的衡量標準增強了業績與前一時期的可比性，並顯示了本期重大收益和費用的影響。公司管理層認為，投資者可以使用這些非公認會計準則財務指標來評估公司的財務業績，而不會受到那些可能掩蓋公司業績趨勢的項目的影響。這些披露不應被視為根據公認會計原則確定的財務措施的替代品，也不能與其他公司可能提出的非公認會計原則財務措施相比較。
36



表三
非公認會計準則財務衡量標準
(單位：千)

202220212020
淨利息收入(“公認會計原則”)$180,033 $155,573 $154,644 
應税等值調整1,306 1,333 1,039 
淨利息收入，全額應税等值$181,339 $156,906 $155,683 
平均總有息資產$5,447,550 $5,432,581 $4,927,164 
淨息差3.33 %2.89 %3.16 %
與公允價值調整相關的增值(0.02)(0.04)(0.08)
淨息差(不包括增值)3.31 %2.85 %3.08 %
股本與資產之比(“公認會計原則”)9.83 %11.34 %12.18 %
商譽和其他無形資產的影響，淨額(1.81)(1.76)(1.85)
有形普通股權益與有形資產之比8.02 %9.58 %10.33 %
有形權益回報率(“公認會計原則”)20.3 %15.3 %15.6 %
出售Visa股份的影響— — (2.4)
有形權益回報率，不包括上述項目20.3 %15.3 %13.2 %
資產回報率(“公認會計原則”)1.71 %1.49 %1.66 %
出售Visa股份的影響— — (0.24)
資產回報率，不包括上述項目1.71 %1.49 %1.42 %

37

非利息收入和非利息支出

2022 vs. 2021

下表彙總了部分損益表的波動和比率(以百萬美元為單位)：

截至12月31日止年度，
20222021$Change更改百分比
仍持有的權益證券確認的未實現(虧損)收益$(1.6)$0.5 $(2.1)(420)%
非利息收入，不包括淨投資證券(損失)收益73.7 68.8 4.9 7 %
非利息支出124.3 117.2 7.1 6 %
效率比48.2 51.3 
相當於全職僱員909905 

2022年的非利息收入為7210萬美元，而2021年為6960萬美元。該公司報告了2022年公司股權證券的未實現公允價值虧損160萬美元，而2021年公司股權證券的已實現安全收益為30萬美元，公司股權證券的未實現公允價值收益為50萬美元。不包括這些已實現和未實現損益，非利息收入從截至2021年12月31日的年度的6880萬美元增加到截至2022年12月31日的年度的7370萬美元。這一增長主要是由於服務費增加了280萬美元，或10.9%，以及銀行擁有的人壽保險增加了170萬美元，或42.7%，這是由於與2021年相比，2022年收到的死亡撫卹金收益更高。此外，信託和投資管理費收入以及銀行卡收入分別比截至2021年12月31日的一年增加了40萬美元。這些增加被其他收入減少40萬美元部分抵銷。

非利息支出從2021年的1.172億美元增加到2022年的1.243億美元。這一增長主要是由於薪金和員工福利支出增加(470萬美元，原因是2022年期間薪金調整增加、獎勵薪酬增加以及醫療保險增加)以及與設備和軟件相關的費用(130萬美元)。此外，與入住相關的支出增加了60萬美元，廣告增加了30萬美元，與合併相關的支出增加了30萬美元。
    
2021 vs. 2020

    下表彙總了部分損益表的波動情況(以百萬美元為單位)：
截至12月31日止年度，
20212020$Change更改百分比
仍持有的權益證券確認的未實現收益(虧損)$0.5 $(0.9)$1.4 156 %
出售Visa股份— 17.8 (17.8)(100)%
非利息收入，不包括淨投資證券(虧損)收益和出售Visa股票68.8 65.6 3.2 5 %
非利息支出117.2 115.3 1.9 2 %
效率比51.3 51.3 
相當於全職僱員905 926 

2021年的非利息收入為6960萬美元，而2020年為8270萬美元。2020年，本公司以現金交易方式出售了全部Visa B類普通股(86,605股)，税前收益為1,780萬美元，税後稀釋後每股收益為0.84美元。此外，該公司報告了2021年銷售投資證券的已實現安全收益30萬美元和公司股權證券的未實現公允價值收益50萬美元，而2020年公司股權證券的未實現公允價值虧損為90萬美元。不包括這些項目，非利息收入從截至2020年12月31日的年度的6560萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的6880萬美元。這一增長主要是由於銀行卡收入增加了390萬美元，即17.0%，以及信託和投資增加了70萬美元，即8.8%
38

管理費收入。這些增長被其他收入減少70萬美元或15.0%以及銀行擁有的人壽保險減少50萬美元部分抵消，這是由於2021年收到的死亡撫卹金收益比2020年減少。

非利息支出從2020年的1.153億美元增加到2021年的1.172億美元。這一增長主要是由於電信費用(70萬美元)、聯邦存款保險公司保險費用(70萬美元)、銀行卡費用(60萬美元)、與佔用相關的費用(30萬美元)、廣告費用(30萬美元)以及與設備和軟件相關的費用(30萬美元)的增長。這些增加被其他費用(60萬美元)和收回資產收益(30萬美元)的減少部分抵消。

所得税
 
有關該公司所得税的精選信息見下表(百萬美元)：
截至12月31日止年度，
202220212020
所得税費用$25.3 $23.1 $21.7 
實際税率19.8 %20.8 %19.5 %

有效税率與法定税率的對賬包含在注11合併財務報表附註。

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。截至2022年12月31日，公司的遞延税項淨資產頭寸為4490萬美元，截至2021年12月31日的遞延税項淨資產頭寸為10萬美元。遞延税項淨資產增加的主要原因是公司的投資估值下降，主要是抵押證券組合的投資估值下降。

公司遞延税項淨資產的組成部分披露於注11合併財務報表附註。最重要的遞延税項淨資產的變現主要取決於未來發生的事件，這些事件將沖銷當前的遞延税項資產。與未實現證券損失相關的遞延税項資產是未實現損失對公司可供出售證券組合的税務影響。公司未實現虧損的影響在公司的綜合股東權益變動表中作為對累積的其他全面(虧損)收入的調整予以記錄。如果公司證券的未實現證券虧損通過出售相關證券實現，則該遞延税項資產將變現。本公司認為，每一項遞延税項資產都很有可能實現，截至2022年12月31日或2021年12月31日，不需要重大的估值減值。
 
流動資金和資本資源

流動性

本公司評估母公司層面及銀行子公司層面的流動資金充足性。在母公司層面，現金的主要來源是其銀行子公司City National的股息。City National向母公司支付的股息受到某些法律和法規的限制。一般來説，任何股息超過City National在本年度的留存收益加上前兩年的留存淨利潤，必須得到監管部門的批准。截至2022年12月31日，City National可以在沒有事先監管許可的情況下支付高達5920萬美元的股息。

於2022年期間，母公司將收到的股息所得現金主要用於：(1)向股東支付普通股股息；(2)基金回購本公司普通股。有關母公司現金來源和用途的其他信息，請參閲注：十八合併財務報表附註。

母公司預計繼續支付股息，根據2022年12月31日登記在冊的普通股股東，2023年的股息預計按年率計算約為3840萬美元，2023年的股息率為每股2.60美元。然而，如果有必要，可以暫停向股東分紅。除了這些之外，
39

由於預期的現金需求，母公司有運營費用和其他合同義務，估計在未來12個月需要150萬美元的額外現金。截至2022年12月31日，母公司報告的現金餘額為5460萬美元，管理層相信，母公司的可用現金餘額，加上City National的現金股息，將足以滿足其在未來12個月的資金和現金需求。不包括上述股息支付，母公司在2023年後的年度內並無重大承擔或責任。

City National管理其流動資金狀況，以努力有效和經濟地滿足客户的資金需求，並適應預定的借款償還。City National可以從多個來源獲得資金，包括存款關係、投資證券組合中的銷售和到期日，以及從聯邦住房貸款銀行(FHLB)和其他金融機構的借款。截至2022年12月31日，City National的資產主要來自存款和資本。City National與聯邦住房貸款機構和其他金融機構保持借款機制，必要時可利用這些設施為業務提供資金，並提供應急資金機制。截至2022年12月31日，City National有能力根據現有的借款安排從FHLB和其他金融機構額外借款20億美元。City National維持着一項應急資金計劃，其中包括這些借款安排，以滿足在發生特定機構或系統性金融行業危機時的流動性需求。此外，儘管City National目前沒有這樣做的打算，但如果有必要，它可能會清算其未質押的證券，以提供額外的資金來源。City National還將某些抵押貸款、抵押貸款支持證券和其他投資證券分離在一個單獨的子公司中，以便它可以單獨監控這些主要與抵押貸款相關的資產的資產質量，這些資產可以用於通過證券化交易籌集現金，或者在必要時獲得額外的股權或債務融資。

該公司管理其資產和負債組合，以平衡其將淨利息收入最大化的願望與將與資本化、利率波動和流動性相關的風險降至最低的願望。在流動性方面，公司選擇了保守的姿態，並認為它的流動性狀況很強。如合併現金流量表所示，該公司產生了1.158億美元的2022年期間經營活動的現金，主要來自貸款和投資收到的利息收入，扣除存款和借款的利息支出。

該公司有義務發放信貸，但這些義務主要與現有的房屋淨值貸款有關，這些貸款在整個投資組合中具有可預測的借款模式。截至2022年12月31日，公司的投資擔保餘額賬面價值總計15.3億美元，大大超過了公司的非存款借款來源，後者總計2.91億美元。

截至2022年12月31日，該公司的淨貸款與資產比率為61.7%，存款餘額佔總資產的82.8%，而同行為79.8%(截至2022年9月30日的最新數據，包括資產在30億至100億美元之間的商業銀行)。此外，公司的存款組合中交易和儲蓄賬户的比例非常高，佔公司總資產的67.7%，公司使用超過25萬美元的定期存款為總資產提供4.6%的資金，而同行則用這種存款為總資產的8.9%提供資金。

資本資源

2022年，股東權益從2021年12月31日的6.81億美元減少到2022年12月31日的5.78億美元，減少了1.03億美元，降幅為15.2%。這一減少主要是由於其他綜合虧損1.46億美元(由於公司投資估值下降)、宣佈的現金股息3700萬美元和普通股回購2600萬美元，但被1.02億美元的淨收益部分抵消。

於截至2022年12月31日止年度內，本公司按加權平均價每股81.50美元回購約325,000股普通股作為董事會2022年5月批准的100萬股票回購計劃的一部分。截至2022年12月31日，根據目前的計劃，公司可以回購約817,000股股票。

巴塞爾III資本規則要求City Holding和City National維持最低CET、一級資本比率和總資本比率，以及資本保護緩衝，從而有效地產生最低資本比率(見下表)。資本節約緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失。一級資本與風險加權資產的比率高於最低標準，但低於保全緩衝(或低於綜合保本緩衝和反週期緩衝，在適用後者的情況下)的銀行機構將面臨股息、股權回購和基於缺口金額的補償方面的限制。《巴塞爾協議III》資本
40

規則還規定了“反週期資本緩衝”，該緩衝只適用於某些覆蓋的機構，目前對City Holding Company或City National Bank沒有任何適用性。
    
公司對City Holding和City National的監管資本比率包括2.5%的資本保護緩衝，如下表所示(以千為單位)：
2022年12月31日實際最低要求-巴塞爾III被要求被視為資本充足
資本額比率資本額比率資本額比率
 
CET 1大寫
城市控股公司$598,068 16.2 %$257,965 7.0 %$239,538 6.5 %
城市國民銀行508,586 13.9 %256,520 7.0 %238,197 6.5 %
第1級資本
城市控股公司598,068 16.2 %313,243 8.5 %294,817 8.0 %
城市國民銀行508,586 13.9 %311,488 8.5 %293,166 8.0 %
總資本
城市控股公司612,654 16.6 %386,947 10.5 %368,521 10.0 %
城市國民銀行523,172 14.3 %384,780 10.5 %366,457 10.0 %
第1級槓桿率
城市控股公司598,068 10.0 %238,954 4.0 %298,692 5.0 %
城市國民銀行508,586 8.6 %237,973 4.0 %297,466 5.0 %

2021年12月31日實際最低要求-巴塞爾III被要求被視為資本充足
資本額比率資本額比率資本額比率
CET 1大寫
城市控股公司$555,532 16.1 %$241,772 7.0 %$224,503 6.5 %
城市國民銀行492,721 14.4 %240,392 7.0 %223,221 6.5 %
第1級資本
城市控股公司555,532 16.1 %293,581 8.5 %276,311 8.0 %
城市國民銀行492,721 14.4 %291,905 8.5 %274,734 8.0 %
總資本
城市控股公司570,336 16.5 %362,659 10.5 %345,389 10.0 %
城市國民銀行507,526 14.8 %360,588 10.5 %343,418 10.0 %
第1級槓桿率
城市控股公司555,532 9.4 %235,403 4.0 %294,254 5.0 %
城市國民銀行492,721 8.5 %233,342 4.0 %291,678 5.0 %

截至2022年12月31日，管理層認為City Holding Company及其銀行子公司City National資本充足。City Holding受到美聯儲管理的監管資本要求的約束，而City National受到OCC和FDIC管理的監管資本要求的約束。如上所述，如果City Holding或City National未能達到最低資本金要求，監管機構可以啟動某些強制性行動。截至2022年12月31日，管理層認為City Holding和City National滿足所有資本充足率要求。

41

2019年11月，聯邦銀行監管機構發佈了最終規則，對合並總資產低於100億美元的某些銀行組織實施了資本充足率的簡化衡量標準。根據2020年1月1日生效的最終規則，總合並資產低於100億美元，並滿足其他資格標準的存託機構和存託機構控股公司，包括槓桿率高於9%，表外風險敞口占總合並資產的25%或更低，交易資產加交易負債佔總合併資產的5%或更低，被視為“符合資格的社區銀行組織”，並有資格選擇加入“社區銀行槓桿率框架”。選擇使用社區銀行槓桿率框架並將槓桿率保持在9%以上的符合資格的社區銀行組織，被視為已滿足巴塞爾III規則下普遍適用的基於風險和槓桿率的資本要求，如果適用，則被視為滿足其主要聯邦監管機構的迅速糾正行動規則的“資本充足”比率要求，如下所述。最終規則包括兩個季度的寬限期，在此期間，符合資格的社區銀行組織暫時無法滿足任何資格標準，包括高於9%的槓桿率要求。, 只要銀行組織的槓桿資本比率保持在8%以上，通常仍被視為“資本充足”。未能將槓桿資本比率維持在8%以上的銀行組織不得使用寬限期，必須遵守巴塞爾協議III規則下普遍適用的要求，並提交適當的監管報告。本公司及其附屬銀行目前沒有任何計劃選擇使用社區銀行槓桿率框架，但可能在未來做出這樣的選擇。

合同義務
 
本公司有各種財務義務，根據義務的條款，未來可能需要現金支付。活期存款，包括無息和有息的，以及儲蓄存款，通常應客户的要求，按要求立即支付。因此，這些債務的合同到期日在下表中列示為“不到一年”。定期存款，通常是存單，是由公司和客户之間的協議證明的客户存款，該協議規定了到期日；客户提款將受到公司評估的罰款。短期借款和長期債務是本公司的借款，並有規定的到期日。本公司與出租人之間的經營租約已註明到期日及續期條款。

表四
合同義務

截至2022年12月31日，公司合同義務的構成見下表(以千計)：
合同到期日
不到一年超過一年總計
無息活期存款$1,351,415 $— $1,351,415 
有息活期存款(1)
1,232,651 — 1,232,651 
儲蓄存款(1)
1,396,310 — 1,396,310 
定期存款(1)
537,349 357,828 895,177 
短期借款(1)
297,942 — 297,942 
低收入住房税收抵免(“LIHTCs”)資金承諾8,522 16,851 25,373 
補充性僱員退休計劃918 5,656 6,574 
遞延補償計劃— 2,586 2,586 
房地產租賃1,051 4,383 5,434 
合同債務總額
$4,826,158 $387,304 $5,213,462 
 
(1)包括固定利率和可變利率債券的利息。與可變利率債券相關的利息是基於2022年12月31日生效的利率。可變利率債務應支付的合同金額受到市場利率的影響，這可能對應支付的合同金額產生重大影響。

根據美國會計準則第740條，截至2022年12月31日，公司對不確定税務狀況的負債為160萬美元。這項負債是對本公司在其納税申報表中所持的税務頭寸的估計，經税務機關審查後，最終可能不會持續。作為未來任何現金結算的最終金額和時間
42

由於無法合理可靠地預測，這一估計負債已從合同債務表中剔除。

如中披露的注14在綜合財務報表附註中，本公司已與其客户訂立協議，以提供信貸或提供有條件承諾，以根據相關信貸文件(包括備用及商業信用證)的條款提供匯票付款。本公司還為代表無資金承諾的某些活期存款客户提供透支保護。由於公司2022年和2021年的表外安排，沒有確認任何重大收入、支出或現金流。此外，本公司並無其他債務或留存權益，亦無訂立根據備用及商業信用證發放信貸或提供有條件付款的協議。

投資

投資組合的結構是為了在管理流動性需求和利率風險方面提供靈活性，同時提供可接受的回報率。

該公司的大部分投資證券仍然是抵押貸款支持證券。這些證券以住宅和商業地產為抵押。本公司投資的抵押貸款支持證券主要由政府支持的機構發行，如房利美(FNMA)、房地美(FHLMC)和金利美(GNMA)。

截至2022年12月31日，該公司2.68億美元的市政債券投資組合的平均税金等值收益率為2.73%，平均期限為12.8年。每種證券的平均投資金額為120萬美元。該投資組合有93%的評級為A或更高，其餘的投資組合沒有評級，因為發行的債券代表着收入債券的小額發行。發行人以27%的投資組合購買了額外的信貸支持，而73%的債券沒有額外的信貸支持。管理層每年重新承保100%的投資組合，使用與承銷其商業貸款相同的指導方針。收入債券佔投資組合的56%，其餘44%為一般義務債券。在地理上，該投資組合支持該公司的足跡，其中18%的投資組合來自西弗吉尼亞州的市政當局，其餘的來自德克薩斯州、華盛頓州、俄亥俄州和其他州的社區。

公司投資組合的加權平均收益率見下表(以千美元為單位)：
在一次之後，但是五點以後，但是之後
一年在五年內十年內十年
金額產率金額產率金額產率金額產率
可供出售的證券：
國家和政治分區的義務$2,883 3.02 %$27,877 3.06 %$52,412 3.40 %$185,143 2.13 %
抵押貸款支持證券：
美國政府機構13 4.14 10,195 2.43 424,773 3.01 767,298 2.57 
自有品牌— — — — — — 7,231 3.92 
信託優先證券— — — — — — 3,828 6.26 
公司證券
— — 10,329 4.92 13,538 2.82 — — 
可供出售的債務證券總額2,896 3.02 48,401 3.32 490,723 3.04 963,500 2.51 
  
各州和政治分區的免税債務的加權平均收益率是在應税等值的基礎上使用21%的聯邦法定税率計算的。可供出售投資的平均收益率是根據攤銷成本計算的。抵押貸款支持證券已根據合同到期日被分配到各自的到期組。



43

表五
貸款組合

貸款較2021年12月31日增加1.024億美元(2.9%)至2022年12月31日的36.4億美元。截至2021年12月31日的660萬美元PPP貸款在2022年得到全額償還。扣除未償還購買力平價貸款(包括商業及工業貸款類別)，貸款總額較2021年12月31日增加1.09億元(3.1%)至2022年12月31日的36.4億元。住宅地產貸款增加1.446億元(9.3%)；商業和工業貸款增加3430萬元(10.1%)(不包括購買力平價貸款)；房屋淨值貸款增加1200萬元(9.8%)；消費貸款增加790萬元(19.3%)。這些增幅因商業地產貸款減少(8,660萬元，減幅5.9%)而被部分抵銷。截至所示日期，該公司貸款組合的構成如下(以千計)：
20222021
工商業$373,890 $346,184 
1-4個家庭116,192 107,873 
酒店340,404 311,315 
多户住宅174,786 215,677 
非住宅非業主自住585,964 639,818 
非住宅業主已入夥174,961 204,233 
商業地產1,392,307 1,478,916 
住宅房地產1,693,523 1,548,965 
房屋淨值134,317 122,345 
消費者48,806 40,901 
DDA透支3,415 6,503 
貸款總額
$3,646,258 $3,543,814 

商業和工業貸款組合包括向公司和其他法人實體借款人提供的貸款，主要是中小型工商業公司的貸款。C&I貸款通常涉及比其他貸款類型更高的風險水平，包括特定行業的風險，如相關的經濟、新技術、勞動率和週期性，以及客户特定的因素，如現金流、財務結構、運營控制和資產質量。獲得這些貸款的抵押品包括設備、機械、庫存、應收賬款和車輛。不包括PPP貸款，從2021年12月31日到2022年12月31日，C&I貸款增加了3400萬美元。

商業房地產貸款包括商業抵押貸款，通常由非住宅和多户住宅物業擔保，包括酒店/汽車旅館和公寓貸款。商業房地產貸款面向許多相同的客户，與C&I貸款具有相似的行業風險，但具有不同的抵押品風險。截至2022年12月31日，商業房地產貸款減少8700萬美元，至13.9億美元。截至2022年12月31日，商業房地產貸款中有400萬美元用於在建商業地產。

為了對具有相似風險特徵的貸款進行分組，投資組合進一步按產品類型進行細分：

◦商業1-4户貸款包括住宅單户、複式、三户和四户租賃物業，截至2022年12月31日總額為1.162億美元。風險特徵是由租賃住房需求以及經濟和就業條件驅動的。由於收入來源較少，這些房產比多户房產表現出更大的風險。
◦酒店投資組合由所有住宿機構組成，截至2022年12月31日總計3.404億美元。風險特徵與商務旅行和個人旅行的需求有關。
◦多户家庭包括5個或5個以上家庭住宅公寓貸款。截至2022年12月31日，該投資組合總計1.748億美元。風險特徵是由租賃住房需求以及經濟和就業條件驅動的。
◦非住宅商業地產包括零售、辦公、倉庫、倉儲、醫療保健、娛樂、宗教等非住宅商業地產。非住宅產品類型進一步細分為業主自住物業和非業主自住物業。非住宅非業主自住型商業地產
44

截至2022年12月31日，房地產總額為5.86億美元，而非住宅業主自住型商業房地產總額為1.75億美元。風險特徵與消費者支出水平和整體經濟狀況有關。

該公司根據北美行業分類系統(“NAICS”)將商業貸款按行業分類，以監控投資組合是否可能集中在一個或多個行業。管理層對照內部確立的基於風險的資本門檻監測行業集中度。截至2022年12月31日，City National在其內部指定的濃度限制內。截至2022年12月31日，City National對非住宅建築出租人類別借款人的貸款超過總貸款的10%(14%)。截至2022年12月31日，沒有其他NAICS行業分類超過總貸款的10%。管理層還監測非業主自住商業房地產在基於風險的資本中所佔的百分比(根據監管指導)。截至2022年12月31日，該公司有12億美元的商業貸款被歸類為非所有者佔用，處於其指定的集中門檻之內。

截至2022年12月31日，住宅房地產貸款比2021年12月31日增加了1.45億美元，達到16.9億美元。住宅房地產貸款包括用於購買或對消費者住所進行再融資的貸款，優先房屋淨值貸款允許消費者以房屋淨值為抵押借款。這些貸款主要包括單户、三年期和五年期可調利率抵押貸款，期限最長可達30年。City National還提供固定利率的住宅房地產貸款。住宅購買房地產貸款的承銷通常符合房利美和房地美的指導方針，而優先房屋淨值貸款的承銷文件通常較少，貸款與價值比率較低，期限較短。此外，公司還定期購買住宅按揭貸款。審查每筆潛在購買貸款的信用和抵押品文件，以確保信用指標是管理層可以接受的。截至2022年12月31日，住宅房地產貸款中有2100萬美元用於在建物業。

房屋淨值貸款比2021年12月31日增加了1200萬美元，到2022年12月31日達到1.34億美元。City National的房屋淨值貸款是指以住宅物業的第二(或初級)優先留置權作為擔保的對消費者的貸款。房屋淨值貸款允許消費者以房屋淨值為抵押借款，而無需償還現有的優先留置權。這些貸款包括房屋淨值信用額度(HELOC)和需要每月分期付款的攤銷房屋淨值貸款。第二優先留置權房屋淨值貸款的承銷文件少於第一優先留置權住宅房地產貸款，但通常具有與第一優先留置權住宅房地產貸款相似的貸款價值比率和其他條款。發放的信貸額度與貸款時獲得貸款的房地產價值直接相關。

所有按揭貸款，不論是固定利率或可調整利率，均按照可接受的行業標準發放，並符合監管規定。固定利率抵押貸款是根據房利美和房地美的指導方針處理和承銷的，而可調利率抵押貸款是根據City National的內部貸款政策承銷的。

消費貸款可以由汽車、船隻、休閒車、存單和其他個人財產擔保，也可以是無擔保的。該公司通過監測投資組合規模和增長、內部貸款政策和相關經濟狀況等因素來管理與消費貸款相關的風險。City National的承保標準不斷根據這些因素進行評估和修改。消費貸款從2021年增加了800萬美元，到2022年12月31日達到4900萬美元。


45

下表顯示了截至2022年12月31日未償還貸款的計劃到期日(單位：千)：
一年內一年後，但在五年內在五年到十五年之後十五年後總計
工商業$68,125 $210,746 $85,628 $9,391 $373,890 
1-4個家庭8,347 14,337 30,113 63,395 116,192 
酒店18,447 135,878 157,964 28,115 340,404 
多户住宅631 26,173 114,900 33,082 174,786 
非住宅非業主自住9,208 134,857 322,519 119,380 585,964 
非住宅業主已入夥11,081 31,795 73,989 58,096 174,961 
商業地產47,714 343,040 699,485 302,068 1,392,307 
住宅房地產4,917 19,476 174,668 1,494,462 1,693,523 
房屋淨值2,182 8,563 23,414 100,158 134,317 
消費者透支和DDA透支789 12,128 9,235 30,069 52,221 
貸款總額
$123,727 $593,953 $992,430 $1,936,148 $3,646,258 
上面的到期表是基於實際貸款到期日，沒有考慮提前還款或任何其他假設。
一年後到期的貸款，利率為：固定至到期可變或可調總計
工商業$130,189 $175,577 $305,766 
1-4個家庭4,525 103,320 107,845 
酒店101,940 220,017 321,957 
多户住宅23,649 150,506 174,155 
非住宅非業主自住80,997 495,759 576,756 
非住宅業主已入夥24,831 139,049 163,880 
商業地產235,942 1,108,651 1,344,593 
住宅房地產280,399 1,408,207 1,688,606 
房屋淨值20,641 111,494 132,135 
消費者透支和DDA透支46,007 5,424 51,431 
貸款總額
$713,178 $2,809,353 $3,522,531 
上表的到期日是根據實際貸款到期日計算的，沒有考慮提前還款或其他任何情況。
假設。





46


信貸損失準備

本公司採用ASU第2016-13號，“金融工具--信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失的計量”自2020年1月1日起，對所有按攤銷成本和表外信貸敞口計量的金融資產使用修改後的追溯法。ASU 2016-13號用一種反映預期信貸損失的方法取代了已發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。目前的預期信貸損失模型(“CECL”)適用於信貸損失準備、可供出售和持有至到期的債務證券、購買的信用惡化的金融資產和某些表外信貸敞口。

管理層每季度系統地監測貸款組合和信貸損失準備金的適當性，以便為貸款組合中固有的預期損失做好準備。管理層根據歷史趨勢、當地市場的一般經濟環境、個人貸款表現和其他相關因素評估每種貸款類型的風險。該公司在其撥備估計中對未來經濟狀況的估計主要取決於兩年期間的預期失業範圍。在兩年之後，在遷移方法中，在貸款池的整個生命週期內應用直線迴歸到歷史平均損失率。Vintage方法根據失業率在預測範圍內的歷史時期的淨損失來應用未來的平均損失率。

超過100萬美元的個人信貸至少每年被選中進行詳細的貸款審查，管理層利用這些審查來評估投資組合中的風險和津貼的適當性。

信貸損失準備“ACL”的確定具有主觀性，要求管理層定期重新評估其假設的有效性。評估實際損失和估計損失之間的差異，以便管理層能夠及時修改其評估模型，以確保在整個貸款組合中為風險作了充分的撥備。

由於本公司對信貸損失準備的充分性進行了分析，本公司在截至2022年12月31日的年度為信貸損失計提了50萬美元的準備金，而截至2021年12月31日的年度收回了320萬美元的信貸損失。截至2022年12月31日的年度撥備是該年度淨沖銷的結果，但該淨沖銷部分被以前收購的貸款的償還和相關信用標誌的釋放所抵消。
  
根據公司對信貸損失撥備充分性的分析，並考慮到計算撥備時使用的已知因素，管理層認為，截至2022年12月31日的信貸損失撥備足以撥備公司貸款組合中固有的預期損失。未來的信貸損失準備金將取決於貸款餘額的趨勢，包括貸款組合的構成、貸款質量的變化和虧損情況的趨勢，以及以前註銷的貸款的收回等因素。
47


表六
信貸損失準備的分配

按投資組合分類的信貸損失撥備分配情況以及每類貸款佔貸款總額的百分比見下表(以千美元為單位)。將一部分津貼分配到一個投資組合部分並不排除其可用於吸收其他投資組合部分的損失。
20222021
金額各類別貸款佔貸款總額的百分比金額百分比
每個類別的貸款佔總貸款的比例
工商業$3,568 10 %$3,480 10 %
1-4個家庭566 3 %598 3 
酒店2,332 10 %2,426 9 
多户住宅380 5 %483 6 
非住宅非業主自住2,019 16 %2,319 18 
非住宅業主已入夥1,315 5 %1,485 6 
商業地產6,612 39 %7,311 42 
住宅房地產5,427 46 %5,716 44 
房屋淨值290 4 %517 3 
消費者110 1 %106 1 
DDA透支
1,101 0 %1,036 — 
信貸損失準備
$17,108 100 %$18,166 100 %

ACL從2021年12月31日的1,820萬美元降至20年12月31日的1,710萬美元。商業房地產貸款組合的津貼從2021年12月31日的730萬美元減少到2022年12月31日的660萬美元。這一下降主要是由於失業率預測範圍的降低、之前由於疫情的影響而下調的某些貸款的升級，以及多個大型商業房地產關係的收益。

下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的資產質量比率：

20222021
對平均貸款的淨沖銷
0.04 %0.09 %
為平均貸款計提(收回)信貸損失準備金0.01 (0.09)
不良貸款信貸損失準備317.28 290.15 
信貸損失撥備佔貸款總額的比例0.47 0.51 
不良資產佔貸款總額和OREO的百分比0.17 0.21 

48


商譽
 
公司對截至11月30日的商譽和無限期活期無形資產的可回收性進行年度評估這是，或在事件或環境變化需要的情況下更頻繁地發生，例如公司業務的重大不利變化。當報告單位的賬面價值超過其估計公允價值時，商譽被視為減值。如果無限期無形資產的賬面價值超過其估計公允價值，則被視為減值。如中所述注一在綜合財務報表附註中，本公司通過一個可報告的業務部門--社區銀行開展業務活動。公允價值是通過審查公司的股票價格與賬面價值和公司報告的收益進行比較來估計的。此外，公司的分析還考慮了未來收益和活動的影響。該公司在2022年12月31日和2021年12月31日有大約1.09億美元的商譽，2022年或2021年不需要確認減值，因為公司的估計公允價值繼續超過其賬面價值。

存單
 
該公司擁有達到或超過FDIC保險限額25萬美元的定期存單，總額估計為2.715億美元。無保險定期存單的預定到期日估計為2022年12月31日，摘要見下表(單位：千)。

表七
無保險存單到期日分佈
金額
三個月或更短時間$19,150 
超過三個月到六個月18,946 
超過6個月到12個月26,579 
超過12個月
44,819 
總計
$109,494 

公允價值計量
 
該公司根據ASC主題820中建立的公允價值等級確定其金融工具的公允價值，根據該等級，某些資產和負債的公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。ASC主題820為披露按公允價值記錄的資產和負債建立了一個三級層次結構。層次分類是基於確定公允價值的方法中的投入是可觀察的還是不可觀察的。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的基於市場的信息(第1級或第2級)，而不可觀測的投入反映了管理層對市場數據的估計(第3級)。交易活躍且有報價或可觀察到的市場數據的資產和負債，在公允價值方面需要最低限度的主觀性。當沒有報價或可觀察到的市場數據時，管理層的判斷對於估計公允價值是必要的。

截至2022年12月31日，約27%的總資產，即16億美元，由以公允價值記錄的金融工具組成。這些金融工具大多使用涉及可觀察到的市場數據的估值方法，統稱為一級和二級計量，以確定公允價值。截至2022年12月31日，使用涉及可觀察市場數據的方法按公允價值記錄了約6500萬美元的衍生品負債。本公司認為，用於評估上述金融工具的不可觀察到的投入的任何變化都不會對本公司的運營業績、流動資金或資本資源產生重大影響。看見注意：17有關ASC主題820及其對公司財務報表的影響的其他信息，請參閲合併財務報表附註。

法律問題
 
本公司從事其認為是在正常業務過程中的各種法律行動。隨着這些法律行動的解決，該公司可能會在這些法律行動最終作出決定的期間實現對其財務業績的影響。不能保證當前的行動將產生非實質性的結果，也不能保證未來可能不會出現實質性的行動。
49


最近的會計聲明和發展
 
注二綜合財務報表附註“最近的會計聲明”討論了最近發佈的新會計聲明及其對公司合併財務報表的預期影響。
 
50

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
 
市場風險是指當前和未來的現金流、公允價值、收益或資本因利率和其他因素(包括匯率、基礎信貸風險和大宗商品價格)的不利變動而發生不利變化而造成損失的風險。由於公司沒有重大的外匯交易活動，也沒有持有商品，利率風險是影響公司資產負債表和淨利差的主要風險因素。美聯儲利率的重大變化可能導致LIBOR和SOFR利率、最優惠利率和其他基準利率的類似變化，這可能對公司投資證券組合的估計公允價值、公司短期和長期借款支付的利息、公司貸款組合賺取的利息和存款賬户支付的利息產生重大影響。本公司利用衍生工具，主要以利率掉期的形式，協助管理其商業貸款的利率風險。

公司的資產與負債委員會(“ALCO”)已被授權負責管理公司對利息敏感的資產負債表賬户，以在管理利率風險的同時實現收益最大化。由不同的執行和高級管理層成員組成的美國鋁業公司還負責制定政策，以監測和限制公司的利率風險敞口，並管理公司的流動性狀況。Alco至少通過季度會議履行其責任，在會議期間，產品定價問題、流動性指標和利息敏感度頭寸受到監控。

為了衡量和管理其利率風險，本公司使用資產/負債管理模擬軟件模型定期更新本公司資產負債表的利息敏感狀況。該模型還用於進行分析，以衡量利率環境的各種變化對淨利息收入和資本的影響。這些分析量化了各種利率情景對預計淨利息收入的影響。

該公司的政策目標是避免在12個月內淨收益或股權經濟價值超過15%的負面波動，假設立即平行增加100至300個基點。該公司通過分析利率變化對股權經濟價值的影響來衡量與利率持續上升和下降相關的長期風險。

下表總結了公司淨收入對各種利率情景的敏感度。下面給出的敏感性分析結果與ALCO內部使用的結果不同，因為在下面的分析中，利率被假設為立即和持續的平行衝擊。該公司認識到，利率是不穩定的，但很少有立即和平行影響的變動。在公司內部，該公司考慮了各種被認為可能的利率方案，同時考慮了它願意在“最壞情況”下承擔的風險水平，如下所示：
利率的即時基點變動與利率變化相關的隱含聯邦基金利率預計12個月內淨收入增加(減少)
2022年12月31日
+3007.50 -4.5 %
+2006.50 -2.6 
+1005.50 -1.2 
-1003.50 -5.5 
-2002.50 -14.4 
-3001.50 -19.3 
2021年12月31日
+4004.25 %+13.4 %
+3003.25 +14.1 
+2002.25 +12.5 
+1001.25 +8.5 

這些估計高度依賴管理層的假設，包括但不限於以下假設：計息活期存款和儲蓄存款賬户在不同利率情況下重新定價的方式、存款餘額構成的變化、競爭對手的定價行為、在不同利率環境下貸款和存款的預付以及新的業務量和定價。因此，無法保證在2023年和2023年期間利率上升或下降的情況下，上述估計將得到實現。
51

更遠一點。上述估計並不一定意味着如果市場利率上升，該公司的淨收入將會增加。上表顯示了公司的淨收入和股權的經濟價值相對於利率上升或下降的表現，而不是利率保持穩定時的表現。



52

第八項。財務報表和補充數據

管理層對財務報告內部控制的評估報告

城市控股公司管理層負責本年度報告所載綜合財務報表的編制、完整性和公允列報。City Holding Company的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，必須包括一些基於管理層最佳估計和判斷的金額。

城市控股公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，以編制符合美國公認會計原則的可靠財務報表。財務報告的內部控制系統由管理層評估有效性，並通過內部審計計劃測試可靠性，並採取行動糾正發現的潛在缺陷。由於任何內部控制制度的內在侷限性，無論設計得多麼好，由於錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現，包括規避或凌駕於控制的可能性。因此，即使是一個有效的內部控制系統也只能在編制財務報表方面提供合理的保證。此外，由於條件的變化，內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。

管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在《內部控制-綜合框架(2013框架)》中提出的標準，評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。根據我們的評估，管理層認為，截至2022年12月31日，公司的財務報告內部控制系統基於這些標準是有效的。本公司的獨立註冊會計師事務所Crowe LLP發佈了一份關於財務報告內部控制有效性的證明報告。此報告顯示為N頁54.

2023年2月22日

/s/Charles R.Hageboeck/s/David L.布姆加納
查爾斯·R·哈格博克David·布姆加納
總裁&首席執行官首席財務官
首席執行幹事首席財務官

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獨立註冊會計師事務所報告


股東和董事會
城市控股公司及其子公司
西弗吉尼亞州查爾斯頓

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本公司已審計城市控股公司及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日止三年期間各年度的相關綜合收益表、全面(虧損)收益表、股東權益變動表及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)《內部控制-綜合框架：(2013)問題》中確立的標準，審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制。

我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架：(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制評估報告》中。我們的責任是對公司的財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理保證，以確定財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

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由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

信貸損失準備--定性因素

正如綜合財務報表附註1和附註5中更全面的描述，公司的信貸損失準備是管理層對貸款組合預期損失的最佳估計。對貸款預期信貸損失的估計是基於對未來經濟狀況、歷史損失經驗和定性因素的合理和可支持的預測。

管理層使用來自內部和外部來源的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測有關的相關可用信息來估計信貸損失準備餘額。歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。對歷史損失信息的調整(即定性調整)是根據當前貸款特定風險特徵的差異，如承保標準、投資組合、拖欠水平或期限的差異，以及環境條件的變化，如失業率、物業價值或其他相關因素的變化。

我們決定對信貸損失準備進行質量調整進行審計是一項重要的審計事項的主要考慮因素是，管理層對與每次調整相關的損失風險的評估具有高度的主觀性，而對調整的確定相當於歷史損失率。

為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

•測試對公司準備和審查信用損失準備的控制的有效性，特別是測試對遵守與損失風險一致的框架的控制，測試用作與定性因素相關調整的基礎的數據的完整性和準確性，以及測試管理層對定性因素合理性的審查。
•對管理層制定定性因素的過程進行實質性測試，包括與既定框架的一致性，評估用於制定因素的數據的相關性和可靠性，以及評估確定調整量時使用的判斷和假設的合理性。

/s/ 克勞律師事務所
自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
華盛頓特區。
2023年2月22日


55

財務報表
合併資產負債表
城市控股公司及其附屬公司
(單位：千)
2022年12月31日2021年12月31日
資產
現金和銀行到期款項$68,333 $101,804 
存款機構的生息存款131,667 532,827 
現金和現金等價物200,000 634,631 
可按公允價值出售的投資證券1,505,520 1,408,165 
其他證券
23,807 25,531 
總投資證券1,529,327 1,433,696 
貸款總額3,646,258 3,543,814 
信貸損失準備
(17,108)(18,166)
淨貸款3,629,150 3,525,648 
銀行自營人壽保險120,674 120,978 
房舍和設備，淨額70,786 74,071 
應計應收利息18,287 15,627 
遞延税項資產，淨額44,884 63 
商譽和其他無形資產，淨額115,735 117,121 
其他資產
149,263 81,860 
總資產
$5,878,106 $6,003,695 
負債
存款：
不計息
$1,351,415 $1,373,125 
計息：
活期存款
1,233,482 1,135,848 
儲蓄存款
1,396,869 1,347,448 
定期存款
888,100 1,068,915 
總存款4,869,866 4,925,336 
短期借款：
根據回購協議出售的證券290,964 312,458 
其他負債
139,424 84,796 
總負債5,300,254 5,322,590 
承付款和或有事項--見附註14
股東權益
優先股，面值$25每股：500,000授權股份；—已發佈
— — 
普通股，面值$2.50每股：50,000,000授權股份；19,047,5482022年12月31日和2021年12月31日發行的股票，4,259,399和3,985,690分別為國庫股份
47,619 47,619 
資本盈餘170,980 170,942 
留存收益706,696 641,826 
國庫普通股成本(215,955)(193,542)
累計其他綜合(虧損)收入：
可供出售證券的未實現(虧損)收益(128,066)17,745 
養老金負債資金不足
(3,422)(3,485)
累計其他綜合(虧損)收入合計
(131,488)14,260 
股東權益總額
577,852 681,105 
總負債與股東權益
$5,878,106 $6,003,695 

與合併財務報表的附註一起閲讀。
56

合併損益表
城市控股公司及其附屬公司
(單位為千，不包括每股收益數據)
截至十二月三十一日止的年度
202220212020
利息收入
貸款的利息和費用$146,538 $136,676 $150,498 
投資證券的利息：
應税34,445 23,071 23,355 
免税4,911 5,027 3,914 
存款機構存款利息3,794 693 492 
利息收入總額189,688 165,467 178,259 
利息支出
存款利息7,444 9,405 22,522 
短期借款利息2,211 489 993 
長期債務利息
— — 100 
利息支出總額
9,655 9,894 23,615 
淨利息收入180,033 155,573 154,644 
信貸損失準備金(追回)
474 (3,165)10,722 
計提(收回)信貸損失準備金後的淨利息收入179,559 158,738 143,922 
非利息收入
出售投資證券的淨收益
4 312 62 
仍持有的權益證券確認的未實現(虧損)收益(1,585)504 (863)
服務費28,335 25,539 25,733 
銀行卡收入27,349 26,987 23,059 
信託和投資管理費收入8,798 8,415 7,736 
銀行自營人壽保險5,559 3,895 4,424 
出售Visa股份— — 17,837 
其他收入
3,617 3,989 4,692 
非利息收入總額72,077 69,641 82,680 
非利息支出
薪酬和員工福利66,536 61,850 62,074 
與入住有關的費用10,718 10,083 9,765 
與設備和軟件相關的費用11,791 10,486 10,200 
FDIC保險費1,673 1,583 884 
廣告3,405 3,091 2,776 
銀行卡費用6,032 6,455 5,893 
郵資、遞送和對帳單郵寄2,362 2,323 2,268 
辦公用品1,744 1,547 1,556 
律師費和律師費2,194 2,279 2,176 
電信2,616 2,858 2,129 
收回的資產損失(收益)，扣除費用59 (57)245 
與合併相關的成本268 — — 
其他費用
14,904 14,687 15,324 
非利息支出總額
124,302 117,185 115,290 
57

合併損益表，續
城市控股公司及其附屬公司
(單位為千，不包括每股收益數據)
截至十二月三十一日止的年度
202220212020
所得税前收入$127,334 $111,194 $111,312 
所得税費用
25,263 23,114 21,717 
普通股股東可獲得的淨收益
$102,071 $88,080 $89,595 
平均流通股，基本股14,847 15,381 15,975 
稀釋證券的影響
26 26 20 
平均流通股，稀釋後
14,873 15,407 15,995 
基本每股普通股收益
$6.81 $5.67 $5.55 
稀釋後每股普通股收益
$6.80 $5.66 $5.55 


與合併財務報表的附註一起閲讀。

 


58

綜合全面(虧損)收益表
城市控股公司及其附屬公司
(單位：千)


截至十二月三十一日止的年度
202220212020
普通股股東可獲得的淨收入$102,071 $88,080 $89,595 
可供出售的證券
期內產生的可供出售證券的未實現(虧損)收益(192,359)(24,857)31,157 
淨收益的重新分類調整
(4)(312)(62)
將持有至到期證券的未實現收益重新分類為可供出售— — 1,562 
與可供出售證券有關的其他綜合(虧損)收入
(192,363)(25,169)32,657 
固定收益養老金計劃
精算淨收益攤銷
780 1,122 1,089 
確認未實現(虧損)收益
(697)1,726 (352)
資金不足的養卹金負債的變化
83 2,848 737 
其他綜合(虧損)所得税前收入(192,280)(22,321)33,394 
税收效應
46,532 5,348 (8,001)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額(145,748)(16,973)25,393 
綜合(虧損)收益，税後淨額
$(43,677)$71,107 $114,988 

與合併財務報表的附註一起閲讀。


 

59

合併股東權益變動表
城市控股公司及其附屬公司
(以千為單位的美元和股票)
普通股資本盈餘留存收益庫存股累計其他綜合(虧損)收入股東權益總額
2019年12月31日的餘額$47,619 $170,309 $539,253 $(105,038)$5,840 $657,983 
累計會計原則變更— — (2,335)— — $(2,335)
2020年1月1日的餘額47,619 170,309 536,918 (105,038)5,840 $655,648 
淨收入— — 89,595 — — 89,595 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 25,393 25,393 
宣佈的現金股息(美元2.29每股)
— — (36,525)— — (36,525)
基於股票的薪酬費用，淨額— 3,253 — — — 3,253 
授予的限制性裁決— (2,146)— 2,146 — — 
演練5股票期權
— (112)— 335 — 223 
購買573國庫股
— — — (36,481)— (36,481)
2020年12月31日的餘額$47,619 $171,304 $589,988 $(139,038)$31,233 $701,106 
2020年12月31日的餘額$47,619 $171,304 $589,988 $(139,038)$31,233 $701,106 
淨收入— — 88,080 — — 88,080 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (16,973)(16,973)
宣佈的現金股息(美元2.34每股)
— — (36,242)— — (36,242)
基於股票的薪酬費用，淨額— 3,121 — — — 3,121 
授予的限制性裁決— (1,860)— 1,860 — — 
演練15股票期權
— (1,623)— 2,314 — 691 
購買760國庫股
— — — (58,678)— (58,678)
2021年12月31日的餘額$47,619 $170,942 $641,826 $(193,542)$14,260 $681,105 
2021年12月31日的餘額$47,619 $170,942 $641,826 $(193,542)$14,260 $681,105 
淨收入— — 102,071 — — 102,071 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (145,748)(145,748)
宣佈的現金股息(美元2.50每股)
— — (37,201)— — (37,201)
基於股票的薪酬費用，淨額— 3,276 — — — 3,276 
授予的限制性裁決— (2,821)— 2,821 — — 
演練15股票期權
— (417)— 1,215 — 798 
購買325國庫股
— — — (26,449)— (26,449)
2022年12月31日的餘額$47,619 $170,980 $706,696 $(215,955)$(131,488)$577,852 

與合併財務報表的附註一起閲讀。
60

合併現金流量表
城市控股公司及其附屬公司
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度
202220212020
普通股股東可獲得的淨收入$102,071 $88,080 $89,595 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
攤銷(累加)淨額10,451 8,782 4,882 
信貸損失準備金(追回)474 (3,165)10,722 
房舍和設備折舊5,325 5,831 5,790 
遞延所得税費用1,469 2,185 2,640 
員工定期福利淨成本256 569 723 
養老金繳費— (1,000)(450)
未實現和已實現權益證券損失(收益)1,581 (816)801 
出售Visa股份所得收益— — (17,837)
基於股票的薪酬費用3,276 3,121 3,253 
股票補償費用的超額税收優惠(292)(579)(165)
銀行自營人壽保險的增值(5,559)(3,895)(4,424)
持有待售貸款：
用於銷售的貸款(31,150)(42,420)(28,236)
出售源於出售的貸款的收益
31,475 42,769 28,909 
出售貸款的收益(325)(349)(368)
應計應收利息變動(2,660)166 (4,224)
其他資產的變動(20,643)(8,737)(13,790)
其他負債的變動
20,068 11,731 11,974 
經營活動提供的淨現金115,817 102,273 89,795 
貸款淨(增)減(102,991)76,992 (3,911)
可供出售的證券
購買(519,262)(560,689)(461,430)
銷售收入— — 30,307 
到期和催繳所得收益210,912 291,562 138,926 
其他投資
購買(302)(154)(2,295)
銷售收入449 4,813 2,674 
出售Visa股份所得款項— — 17,837 
購置房舍和設備(2,141)(3,323)(5,544)
處置房舍和設備所得收益
190 367 483 
處置待售資產所得收益
— — 540 
銀行擁有的壽險保單的收益
6,045 2,156 2,019 
支付低收入住房税收抵免(3,352)(2,891)(4,892)
用於投資活動的現金淨額(410,452)(191,167)(285,286)
無息存款淨(減)增(21,710)196,135 371,903 
生息存款淨(減)增(33,677)77,178 205,041 
短期借款淨(減)增(21,494)16,502 84,701 
償還長期債務— — (4,056)
購買庫存股(26,449)(58,678)(36,481)
61

合併現金流量表繼續
城市控股公司及其附屬公司
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度
202220212020
行使股票期權所得收益798 691 223 
其他融資活動(762)(824)(652)
已支付的股息
(36,702)(36,138)(36,673)
融資活動提供的現金淨額(已用)(139,996)194,866 584,006 
(減少)現金和現金等價物增加(434,631)105,972 388,515 
期初現金及現金等價物
634,631 528,659 140,144 
期末現金及現金等價物
$200,000 $634,631 $528,659 
補充現金流信息：
支付的利息$9,467 $11,100 $25,400 
已繳納的所得税22,434 18,495 26,700 

與合併財務報表的附註一起閲讀。
62

合併財務報表附註
城市控股公司及其附屬公司

注一--主要會計和報告政策摘要

    重要會計和報告政策摘要：City Holding Company及其附屬公司(“本公司”)的會計及報告政策符合美國公認會計原則，並要求管理層作出估計及發展假設，以影響財務報表及相關附註所報告的金額。實際結果可能與管理層的估計不同。以下是更重要的政策的摘要。
 
    合併原則：合併財務報表包括城市控股公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併財務報表中註銷。
 
本公司根據美國公認會計原則，首先評估某一實體是有表決權的利益實體還是可變利益實體，以確定該實體是否擁有控股權。有表決權的權益實體是指存在風險的股權投資總額足以使該實體能夠獨立融資，並向股權持有人提供吸收虧損的義務、獲得剩餘收益的權利以及就該實體的活動作出決定的權利。本公司合併其擁有全部或至少多數有表決權權益的有表決權權益實體。根據適用會計準則的定義，可變利益實體(VIE)是指缺乏有投票權的利益實體的一個或多個特徵的實體。當企業既有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響，又有義務承擔損失或有權獲得可能對VIE具有重大意義的利益時，VIE就具有控股權。擁有控股財務權益的企業被稱為主要受益者，合併VIE。該公司還投資於某些有限合夥企業，經營符合條件的低收入住房税收抵免開發項目。這些投資被視為可變利益實體，本公司不是其主要受益人。因此，這些實體的賬目不包括在本公司的合併財務報表中。

上一年財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這種重新分類對任何時期的股東權益總額或淨收入都沒有影響。

      主要市場和服務描述：本公司是根據《銀行控股公司法》註冊的金融控股公司，總部設於西弗吉尼亞州查爾斯頓，並透過其全資附屬公司西弗吉尼亞州City National Bank(“City National”)進行主要業務。City National是一家零售和麪向消費者的社區銀行，擁有94在西弗吉尼亞州、肯塔基州、弗吉尼亞州和俄亥俄州東南部的銀行辦事處。City National為其客户提供信貸、存款、信託和投資管理服務。除了其分支網絡，City National的交付渠道還包括自動櫃員機(ATM)、交互式櫃員機(ITMS)、移動銀行、借記卡、交互式語音應答系統和互聯網技術。公司通過以下途徑開展業務活動一可報告的業務部門-社區銀行。

2022年10月18日，該公司宣佈，City Holding已簽署一項最終協議，其中City Holding將收購位於肯塔基州凡爾賽市的公民商業銀行的母公司Citizens Commerce BancShares，Inc.(簡稱：Citizens)。合併完成後，公民銀行的附屬銀行將與City National合併並併入City National。城市和公民的董事會已經批准了合併、銀行合併和合並協議。根據合併協議的條款和條件，在合併生效時，公民股東將有權獲得0.1666城市普通股，面值$2.50每股公民普通股，無面值。在交易結束時，將支付現金代替零碎股份和未行使的公民期權。合併預計將於2023年第一季度完成，等待慣例的完成條件，包括收到所需的監管批准和公民股東的批准。
 
       銀行的現金和到期款項：本公司將銀行到期的現金和存款機構的有息存款視為現金和現金等價物。
 
       證券：管理層在購買時決定證券的適當分類。如果管理層有意且公司在購買時有能力持有債務證券至到期日，這些債務證券將被歸類為持有至到期的投資證券，並按攤銷成本列報，根據溢價攤銷和折扣的增加進行調整。公司不得持有至到期的債務證券被歸類為可供出售的投資證券。可供出售的證券按公允價值列賬，未實現的收益和損失，扣除税項，在綜合收益中報告。被歸類為可供出售的證券包括
63

管理層打算將其用作其資產/負債和流動性管理戰略的一部分，並可能因應利率變化、由此產生的提前還款風險和其他因素而出售。某些公允價值不容易釐定且本公司對其並無重大影響的投資證券，按成本列賬，並在綜合資產負債表中分類為其他投資證券。如果事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回，則至少每年或更早對這些成本法投資進行減值審查。在綜合資產負債表中，由本公司對各社區銀行股權頭寸的投資組成的有價證券也被歸類為其他投資證券。有價證券的公允價值變動計入綜合收益表。
       
對於處於未實現虧損狀態的可供出售債務證券，本公司首先評估其是否打算出售，或者更有可能在其攤銷成本基礎收回之前被要求出售該證券。如果符合出售意向或要求的標準，證券的攤餘成本基礎將通過收入減記為公允價值。對於不符合上述標準的可供出售債務證券，本公司評估公允價值下降是否由信用損失或其他因素造成。在進行評估時，管理層會考慮公允價值低於攤餘成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化以及與證券具體相關的不利條件等因素。如果這項評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預計收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並計入信用損失準備，但以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。任何未計入信貸損失準備的減值都在其他綜合(損失)收入中確認。

管理層對其可銷售的股權證券，特別是其持有的區域社區銀行資產組合，採用了持續的監測程序。雖然公司擁有的地區性社區銀行股票是公開交易的，但這些股票的交易活動很少。作為管理層對這些證券的審查過程的一部分，管理層審查每個社區銀行的財務狀況，以尋找任何財務疲軟的跡象。

信貸損失準備的變化被記錄為信貸損失費用的準備金(或沖銷)。當管理層認為可供出售的債務證券確認不可收回時，或當滿足有關出售意圖或要求的任何一項標準時，損失將計入撥備。

具體識別方法用於確定出售證券的成本基礎。

    金融工具的公允價值：ASC主題825 "經修訂的“金融工具”要求披露有關金融工具的公允價值信息，無論是否在資產負債表中確認，對其估計該價值是可行的。如無所報市價，則公允價值以使用現值或其他估值方法估計為基礎。這些技術很大程度上受到所用假設的影響，包括貼現率和對未來現金流的估計。在這方面，得出的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實，而且在許多情況下，無法在工具的即時結算中實現。ASC主題825將某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外。因此，列報的公允價值總額並不代表本公司的基本價值。

       貸款：貸款，不包括以前證券化的貸款，按未償還本金金額報告，扣除未賺取收入。投資組合貸款包括管理層有意願、公司有能力在可預見的未來持有、或直到到期或償還的貸款。可預見的未來是基於管理層對當前業務戰略和市場狀況、貸款類型、資產/負債管理和流動性的判斷。
 
貸款利息收入是根據未償還本金應計並記入業務貸方的，採用的方法通常會產生水平回報率。貸款發放費和某些直接成本是遞延和攤銷的，作為對貸款期限內收益的調整。利息收入的應計收入一般在一筆貸款變為90所有貸款類型的本金或利息的逾期天數。然而，如果公司收到的信息表明借款人很可能無法滿足各自貸款協議的合同條款，則任何貸款可能被置於非應計狀態。考慮將貸款置於非應計狀態的其他指標包括借款人是否參與破產、喪失抵押品贖回權、收回、訴訟和任何其他導致懷疑是否可以全額收回合同本金和利息的情況。當應計利息停止時，當年收入中確認的未付利息被轉回，以前年度應計利息計入信貸損失準備金。當抵押品的估計可變現淨值超過本金餘額和相關應計利息，且貸款正在收回時，管理層可選擇繼續計息。
 
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一般來説，對於所有貸款類別，貸款不良期間的付款都是以現金為基礎記錄的。不良貸款收到的付款通常直接用來抵銷未償還本金餘額，直到貸款全部償還。一般而言，當債務變為現款、在一段合理的時間內按照合同條款履行、合同本金和利息總額的最終可收集性不再存在疑問時，貸款就恢復到應計狀態。
 
一般來説，當貸款的合同條款未得到滿足且借款人符合以下條件時，所有貸款類型都被視為逾期。30逾期付款天數或更長時間。此外，所有貸款一般在貸款變為120逾期天數，取決於抵押品的估計公允價值減去處置成本，與未償還貸款餘額之比。
    
    信貸損失準備： 信貸損失準備是一個估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以顯示預計從貸款中收取的淨額。當管理層認為貸款餘額確認無法收回時，貸款將從撥備中註銷。預期收回金額不超過先前已註銷和預計將被註銷的金額的總和。管理層使用從內部和外部來源獲得的與過去事件、當前情況以及合理和可支持的預測有關的相關可用信息來估計津貼餘額。歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異，如承保標準、投資組合、拖欠水平或期限的差異，以及環境條件的變化，如失業率、物業價值或其他相關因素的變化。這些評價至少每季度進行一次，並在認為必要時更頻繁地進行。
  
In 在評估其信貸損失撥備的適當性後，該公司將貸款組合分為六大類。該公司確定了以下投資組合部分，並使用以下方法衡量信貸損失撥備：

投資組合細分測量方法
工商業遷移
商業地產：
1-4個家庭遷移
酒店遷移
多户住宅遷移
非住宅非業主自住遷移
非住宅業主已入夥遷移
住宅房地產古董酒
房屋淨值古董酒
消費者古董酒

遷移是一種分析，它在可配置的時間段內跟蹤關閉的貸款池，並根據未償還餘額計算池中僅在開始日期的那些貸款的損失率。Vintage是一種預測損失模型，它通過跟蹤每筆貸款在貸款期限內相對於其原始餘額的淨損失，對可能和可估測的未來損失進行合理的近似。對於活期存款透支，信貸損失準備是使用歷史損失率來衡量的。不具有共同風險特徵的貸款將以個人為基礎進行評估。單獨評估的貸款不包括在集體評估中。當管理層確定有可能喪失抵押品贖回權時，預期信貸損失基於抵押品在報告日期的公允價值，並根據銷售成本進行適當調整。

預計的信貸損失是在貸款的合同期限內估計的，在適當的時候根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續簽和修改，除非以下任何一項適用：管理層在報告日期有合理的預期，即問題債務重組將與個人借款人一起執行，或者延期或續簽選項包括在報告日期的原始或修改後的合同中，公司不能無條件取消。

該公司關於貸款修改的政策通常不允許被視為公司讓步的修改。然而，當有修改時，公司根據ASU 2011-02對每項修改進行評估，以確定修改是否構成問題債務重組(TDR)。
65

當滿足以下兩個條件時，對貸款的修改將被視為TDR：(1)借款人遇到財務困難；(2)修改構成讓步。在確定借款人是否遇到財務困難時，本公司審查債務人目前是否拖欠其任何債務，或債務人在可預見的未來是否很可能在沒有修改的情況下違約。其他財務困難的指標包括債務人是否已經或正在宣佈破產，債務人是否有能力O繼續作為一個持續經營的企業，或債務人根據合同條款在可預見的未來償還債務(包括本金和利息)的預計現金流，不作任何修改。除特許權價值不能用貼現現金流法以外的其他方法計量外，TDR上的信貸損失準備的計量方法與所有其他為投資而持有的貸款的計量方法相同。當使用貼現現金流量法計量特許權的價值時，信貸損失準備是通過按貸款的原始利率貼現預期的未來現金流量來確定的。

2020年3月，為應對新冠肺炎疫情，監管部門發佈了指導意見，明確了貸款變更的核算。貸款條款的修改不會自動導致TDR。為迴應新冠肺炎，在善意基礎上對在任何救濟之前在任的借款人所做的短期修改不是TDR。這包括短期(例如六個月)的修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他無關緊要的延遲。被視為當前借款人的借款人是指在實施修改計劃時，合同付款逾期不到30天的借款人。此外，根據《CARE法案》進行的修改或延期並不代表TDR。然而，這些延期並不能免除該公司履行其正常風險評級的責任，因此，一筆貸款可能是流動的，風險評級不太令人滿意。

    銀行擁有的人壽保險：該公司已為某些高管和僱員購買了人壽保險。本公司收到每份保單終止時的現金退保額，或在被保險人死亡時支付的賠償金。該等保單按其現金退回淨值記入綜合資產負債表。現金退回淨值的變動於銀行擁有的人壽保險於綜合收益表中確認。

    房舍和設備：房舍和設備按成本減去累計折舊列報。折舊主要按資產估計使用年限的直線法計算。租賃改進折舊採用直線法計算，以各自租賃期限或各自資產的估計使用年限中較短者為準。保養和維修在發生時計入費用，而延長房舍和設備使用壽命的裝修則在資產的估計剩餘壽命內資本化和折舊。
 
    擁有的其他房地產：其他擁有的房地產(“OREO”)主要由通過部分或全部償還貸款義務而獲得的商業和住宅房地產組成。為清償債務而收購的奧利奧按公允價值減去估計銷售成本計入其他資產。轉移後價值的變化與直接運營費用一起記錄在非利息費用中。出售OREO之前沒有確認的收益或損失在出售之日在非利息支出中確認。實際佔有抵押貸款的財產是在止贖完成後獲得合法所有權時發生的，或者借款人通過完成代替止贖的契約或通過類似的法律協議轉讓財產的所有權益以償還貸款時發生的。截至2022年12月31日和2021年12月31日，OREO列入其他資產的金額為#美元0.9百萬美元和美元1.3分別為100萬美元。  
 
    商譽及其他 無形資產：商譽是指收購成本超過收購的有形和無形資產的公允價值。商譽不會攤銷。無形資產是指購買的資產，這些資產也缺乏實物，但由於合同或其他法律權利或由於資產本身或與相關合同、資產或負債的組合能夠出售或交換，因此可以與商譽分開。具有可確定使用年限的無形資產，如核心存款，在其估計使用年限內攤銷。
 
本公司對商譽和無限期活期無形資產的記錄價值進行年度減值審查。如果發生事件或情況變化導致報告單位的公允價值低於其賬面價值，則在年度測試之間對商譽進行減值測試。如果發生事件或情況變化表明資產可能減值，則在年度測試之間對壽命不定的無形資產進行減值測試。
 
    根據回購協議出售的證券：根據回購協議出售的證券被記為抵押融資交易，並按出售證券的金額加上應計金額入賬。
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利息。出售的證券主要包括根據這些融資安排質押為抵押品的美國政府、聯邦機構和市政證券，除非被擔保方取代，否則不能進行補充或出售。
 
    衍生金融工具：衍生工具在本公司的財務報表中按公允價值列賬。衍生工具的公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為套期保值關係的一部分並符合該套期保值關係的要求，進而取決於套期保值關係的類型。公司主要向商業銀行客户使用非套期保值衍生金融工具，以促進其利率管理策略。對於這些工具，本公司充當其客户的中介，並與金融機構交易對手簽訂了抵銷合同。這些相關衍生工具合約的公允價值變動一般會互相抵銷，並不會對公司的經營業績造成重大影響。本公司還利用公允價值對衝協議來降低與某些證券的公允價值變化相關的利率風險。這些套期保值的收益或損失在當期收益中確認為公允價值變化。

    信託資產：以受託或代理身份為客户持有的資產不包括在隨附的財務報表中，因為這些項目不是本公司的資產。
 
    所得税：所得税綜合撥備是以報告的收入和費用為基礎的。遞延所得税是按制定的税率計算的資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異。與以股份為基礎的薪酬補償結算相關的所得税影響在收益中報告為所得税支出的增加(或減少)。公司提交一份綜合所得税申報單。各附屬公司一般按獨立的報税表基準計提所得税，並按目前確定應支付給母公司的匯入金額計提所得税。
 
該公司及其子公司將接受聯邦和州税務機關對其在報税表中所持立場的審查和質疑。不確定的税務狀況最初在綜合財務報表中確認，但經審核後，該狀況更有可能持續。該等持倉於最初及其後計量為在最終與税務機關達成和解並假設税務機關完全知悉有關情況及所有相關事實後有超過50%可能性變現的最大税務優惠金額。
 
該公司投資於某些有限合夥企業，經營符合條件的低收入住房税收抵免開發項目。税項抵免在綜合收益表中反映為所得税支出的減少。投資的未攤銷金額記入綜合資產負債表內的其他資產內。公司在經濟適用房有限合夥企業中的投資是$42.1百萬美元和美元28.6分別為2022年12月31日和2021年12月31日。與這些投資有關的未籌措資金承付款為#美元。30.9百萬美元和美元18.9分別於2022年12月31日和2021年12月31日記入100萬美元，並記入綜合資產負債表內的其他負債內。

    廣告費：廣告費用在發生時計入費用。
 
    基於股票的薪酬：與發放給員工的股票期權和限制性股票獎勵有關的薪酬支出以獎勵之日的公允價值為基礎。限制性股票獎勵的公允價值以授予之日的股票價格為基礎。補償支出在期權的歸屬期間和股票獎勵的相應期間以直線方式確認。沒收是在發生時確認的，而不是在獎勵的有效期內進行估計。
 
    基本和稀釋後每股普通股收益：每股基本收益的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收入除以普通股的加權平均流通股數，不包括參與發行的證券。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以加權平均流通股數量(不包括參與證券)，再加上假設行使股票期權和其他普通股等價物將發行的普通股數量。
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注二-最近的會計聲明

最近採用的

2018年10月，FASB發佈了ASU第2018-16號，衍生品和對衝(主題815)：將有擔保隔夜融資利率(SOFR)隔夜指數掉期(OIS)利率納入對衝會計目的的基準利率。除了UST、LIBOR掉期利率、基於聯邦基金有效利率的OIS利率和SIFMA市政掉期利率外，本修正案還允許將基於SOFR的OIS利率用作主題815下的對衝會計目的的美國基準利率。該ASU於2019年1月1日對公司生效，預計LIBOR指數將在2021年底前逐步淘汰。2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，“參考匯率改革(話題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。”這項修訂為將GAAP應用於參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外，這些交易預計將因參考利率改革而停止，自2020年3月12日起至2022年12月31日有效。2021年1月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-01號《參考利率改革(主題848)：範圍》，其中澄清了主題848中針對合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。2022年12月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2022-06號《參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期》，將主題848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，之後實體將不再被允許適用主題848中的救濟。管理層已經審查了所有合同，確定了將受到影響的合同，並正在將基於倫敦銀行間同業拆借利率的貸款過渡到SOFR，即2023年6月30日之前的另一個指數。

等待採用

2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-01號，“衍生品和對衝(主題815)：公允價值對衝--投資組合層法。”此次更新中的修訂允許將不可預付的金融資產包括在使用投資組合層方法對衝的封閉式投資組合中。這一擴大的範圍允許一個實體將相同的投資組合套期保值方法應用於可預付和不可預付的金融資產，從而允許對類似對衝進行一致的會計處理。本ASU將於2023年1月1日起對公司生效。ASU編號2022-01的採用預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。

2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02號，“金融工具--信貸損失(話題326)：問題債務重組和年份披露。”本次更新中的修訂取消了分專題310-40“應收款-債權人的問題債務重組”中債權人對TDR的會計指導，同時加強了借款人遇到財務困難時債權人對某些貸款再融資和重組的披露要求。本次更新中的修訂還要求一家實體披露326-20分專題“金融工具--信貸損失--按攤餘成本計量”範圍內的應收賬款融資和租賃淨投資的本期按起源年度的核銷總額。本ASU將對本公司生效2023年1月1日。ASU編號2022-02的採用預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。

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注三-投資

投資證券的總賬面價值和大約公允價值如下(以千為單位)。公允價值以可用的市場報價為基礎。如果沒有報價市場價格，則公允價值以可比金融工具的報價市場價格為基礎。
 
2022年12月31日2021年12月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額估計公允價值攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額估計公允價值
可供出售的證券：
國家的義務和
政治分區292,293 346 24,324 268,315 263,809 8,622 215 272,216 
抵押貸款支持證券：
美國政府機構1,342,666 299 140,686 1,202,279 1,080,381 18,739 4,809 1,094,311 
自有品牌7,695 — 464 7,231 8,555 553 — 9,108 
信託優先證券4,590 — 762 3,828 4,570 — 367 4,203 
公司證券
26,620 — 2,753 23,867 27,292 1,047 12 28,327 
總證券
可供出售
$1,673,864 $645 $168,989 $1,505,520 $1,384,607 $28,961 $5,403 $1,408,165 

公司的其他投資證券包括有價證券和非有價證券。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司持有美元7.6百萬美元和美元9.2分別為可銷售的股權證券。有價證券的公允價值變動在合併損益表中計入“仍持有的有價證券的未實現(虧損)確認收益”。C級公司的非流通證券包括市場流動性有限的證券，例如聯邦儲備銀行(“FRB”)或聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的股票。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司持有美元15.5百萬美元和美元15.3分別為非流通股證券。由於這些證券的可轉讓性受到限制，這些證券按成本列賬。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司持有美元0.7百萬美元和美元1.0為投資而持有的存單，分別為100萬美元。

該公司的大部分投資證券是抵押擔保證券。這些證券以住宅和商業地產為抵押。本公司投資的抵押貸款支持證券主要由政府支持的機構發行，如房利美(FNMA)、房地美(FHLMC)和金利美(GNMA)。在2022年和2021年12月31日，有不是賬面價值或估計公允價值合計超過股東權益10%的非政府發行人的證券。
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截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司擁有的某些投資證券處於未實現虧損狀態(即攤餘成本基礎超過證券的估計公允價值)。下表顯示了按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總的公司投資的未實現虧損總額和公允價值(單位：千)： 
2022年12月31日
不到12個月12個月或更長總計
估計公允價值未實現虧損估計公允價值未實現虧損估計公允價值未實現虧損
可供出售的證券：
國家和政治分區的義務$203,173 $21,929 $13,359 $2,395 $216,532 $24,324 
抵押貸款支持證券：
美國政府機構533,611 50,268 376,778 90,418 910,389 140,686 
自有品牌7,126 464 — — 7,126 464 
信託優先證券— — 3,828 762 3,828 762 
公司證券
22,972 2,648 895 105 23,867 2,753 
可供銷售的總數量
$766,882 $75,309 $394,860 $93,680 $1,161,742 $168,989 

2021年12月31日
不到12個月12個月或更長總計
估計公允價值未實現虧損估計公允價值未實現虧損估計公允價值未實現虧損
可供出售的證券：
國家和政治分區的義務$13,277 $152 $2,420 $63 $15,697 $215 
抵押貸款支持證券：
美國政府機構521,407 4,802 23,295 7 544,702 4,809 
信託優先證券— — 4,203 367 4,203 367 
公司證券
988 12 — — 988 12 
可供銷售的總數量
$535,672 $4,966 $29,918 $437 $565,590 $5,403 
    

    截至2022年12月31日，管理層不打算出售任何處於未實現虧損狀態的證券，而且不太可能要求其在攤銷成本基礎收回之前出售這些證券。債務證券的未實現虧損主要是由於利率變化、機構發行的抵押貸款相關證券的信用利差波動、普遍的金融市場不確定性和前所未有的市場波動造成的。這些條件不應禁止本公司獲得其債務證券的合同本金和利息支付。隨着證券接近到期日或重新定價日期，預計公允價值將回升。截至2022年12月31日，管理層認為上表中詳細列出的未實現虧損是暫時的，公司的綜合收益表中沒有確認可供出售證券的信貸損失準備。如果這些證券中的任何一項減值成為非臨時性的，投資的成本基礎將減少，由此產生的損失將在確認非臨時性減值的期間在淨收益中確認，而任何非信貸損失將在其他綜合(損失)收入中確認。於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內，本公司不是與信貸相關的淨投資減值損失。


70


按合同到期日計算，債務證券在2022年12月31日的攤餘成本和估計公允價值見下表(千)。預期到期日將不同於合同到期日，因為證券的發行人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款的處罰。抵押貸款支持證券已根據合同到期日被分配到各自的到期組。
成本估計公允價值
可供出售的證券
在一年或更短的時間內到期$2,905 $2,896 
應在一年至五年後到期50,712 48,401 
在五年到十年後到期530,300 490,723 
十年後到期
1,089,947 963,500 
$1,673,864 $1,505,520 
 
    本公司從投資證券交易中實現的毛利和毛損彙總如下表(單位：千)：
截至12月31日止年度，
202220212020
仍持有的權益證券確認的未實現收益總額$38 $547 $223 
仍持有的股權證券的已確認未實現虧損總額(1,623)(43)(1,086)
仍持有的權益證券確認的未實現(虧損)淨收益$(1,585)$504 $(863)
已實現毛利$4 $312 $139 
已實現虧損總額
— — (77)
已實現投資安全收益淨額
$4 $312 $62 
於2020年1月期間，本公司悉數出售其持有的Visa股份。B類普通股(86,605)在一筆現金交易中，產生了#美元的税前收益17.8百萬美元。公司資產負債表上Visa B類股的賬面價值為#美元。0，因為City National在股票中沒有歷史成本基礎。

為保證公眾存款和法律規定或允許的其他目的而質押的證券的賬面價值約為#美元。886百萬美元和美元711分別為2022年12月31日和2021年12月31日。

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注四-貸款

以下是該公司貸款的主要分類摘要(以千計)：
2022年12月31日2021年12月31日
工商業$373,890 $346,184 
1-4個家庭116,192 107,873 
酒店340,404 311,315 
多户住宅174,786 215,677 
非住宅非業主自住585,964 639,818 
非住宅業主已入夥174,961 204,233 
商業地產1,392,307 1,478,916 
住宅房地產1,693,523 1,548,965 
房屋淨值134,317 122,345 
消費者48,806 40,901 
DDA透支
3,415 6,503 
貸款總額3,646,258 3,543,814 
信貸損失準備
(17,108)(18,166)
淨貸款
$3,629,150 $3,525,648 
建築貸款包括在：
住宅房地產
$21,122 $17,252 
商業地產
4,130 11,783 

公司的商業和住宅房地產建設貸款主要以公司主要市場內的房地產為抵押。這些貸款是根據公司的貸款政策發起的，該政策側重於貸款組合的風險特徵，包括建築貸款。根據本公司管理層的判斷，在確定本公司的信貸損失撥備時，已充分考慮到這些貸款。

 
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注五-信貸損失準備
 
    下表按組合貸款分類彙總了2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的信貸損失準備活動(以千計)。將一部分津貼分配到一個投資組合部分並不排除其可用於吸收其他投資組合部分的損失。

期初餘額沖銷復甦採用CECL的影響信貸損失準備金(追回)期末餘額
2022年12月31日
工商業$3,480 $(562)$334 $— $316 $3,568 
1-4個家庭598 (55)160 — (137)566 
酒店2,426 — — — (94)2,332 
多户住宅483 — — — (103)380 
非住宅非業主自住2,319 — 47 — (347)2,019 
非住宅業主已入夥1,485 — — — (170)1,315 
商業地產7,311 (55)207 — (851)6,612 
住宅房地產5,716 (265)99 — (123)5,427 
房屋淨值517 (279)56 — (4)290 
消費者106 (63)107 — (40)110 
DDA透支1,036 (2,624)1,513 — 1,176 1,101 
$18,166 $(3,848)$2,316 $— $474 $17,108 
2021年12月31日
工商業$3,644 $(245)$171 $— $(90)$3,480 
1-4個家庭771 (311)125 — 13 598 
酒店4,088 (2,075)— — 413 2,426 
多户住宅674 — — — (191)483 
非住宅非業主自住3,223 (1)45 — (948)2,319 
非住宅業主已入夥2,241 — 54 — (810)1,485 
商業地產10,997 (2,387)224 — (1,523)7,311 
住宅房地產8,093 (265)127 — (2,239)5,716 
房屋淨值630 (177)90 — (26)517 
消費者163 (242)255 — (70)106 
DDA透支1,022 (2,151)1,382 — 783 1,036 
$24,549 $(5,467)$2,249 $— $(3,165)$18,166 
  

73

期初餘額沖銷復甦採用CECL的影響信貸損失準備金(追回)期末餘額
2020年12月31日
工商業2,059 (843)91 1,715 622 3,644 
1-4個家庭— (188)316 886 (243)771 
酒店60 (35)48 577 3,438 4,088 
多户住宅121 — — 343 210 674 
非住宅非業主自住1,181 (728)83 852 1,835 3,223 
非住宅業主已入夥1,244 (162)78 596 485 2,241 
商業地產2,606 (1,113)525 3,254 5,725 10,997 
住宅房地產3,448 (1,250)184 2,139 3,572 8,093 
房屋淨值1,187 (420)136 (598)325 630 
消費者975 (192)238 (810)(48)163 
DDA透支1,314 (2,345)1,467 60 526 1,022 
$11,589 $(6,163)$2,641 $5,760 $10,722 $24,549 

管理層每季度系統地監測貸款組合和信貸損失準備金的適當性，以便為貸款組合中固有的預期損失做好準備。管理層根據歷史記錄評估每種貸款類型的風險CAL走勢、其本地市場的大經濟環境、個人貸款表現等相關因素。該公司在其撥備估計中對未來經濟狀況的估計主要取決於兩年期間的預期失業範圍。在兩年之後，在遷移方法中，在貸款池的整個生命週期內應用直線迴歸到歷史平均損失率。Vintage方法根據失業率在預測範圍內的歷史時期的淨損失來應用未來的平均損失率。
 
超過$的個人學分1至少每年選擇100萬美元進行詳細的貸款審查，管理層利用這些審查來評估投資組合中的風險和津貼的適當性。
74



不良貸款

下表列出了截至2022年12月31日仍應計的非應計狀態貸款和逾期90天以上貸款的攤餘成本基礎(以千為單位)：
非應計項目，編號為非應計項目逾期貸款
津貼：津貼：超過90天
信貸損失信貸損失仍在增加
工商業$— $1,015 $— 
1-4個家庭— 937 — 
酒店— 115 — 
多户住宅— — — 
非住宅非業主自住— 816 — 
非住宅業主已入夥— 298 — 
商業地產— 2,166 — 
住宅房地產228 1,741 164 
房屋淨值— 55 — 
消費者— — 23 
總計$228 $4,977 $187 

下表列出了截至2021年12月31日仍應計的非應計狀態貸款和逾期90天以上貸款的攤餘成本基礎(以千為單位)：
非應計項目，編號為非應計項目逾期貸款
津貼：津貼：超過90天
信貸損失信貸損失仍在增加
工商業$— $996 $43 
1-4個家庭— 1,016 — 
酒店— 113 — 
多户住宅— — — 
非住宅非業主自住— 652 — 
非住宅業主已入夥— 592 — 
商業地產— 2,373 — 
住宅房地產63 2,746 — 
房屋淨值— 40 — 
消費者— — — 
總計$63 $6,155 $43 

公司確認的金額不到$0.1在截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年中，非應計貸款的利息收入分別為100萬美元。
75

以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日按貸款類別分列的逾期貸款攤銷成本基礎的賬齡(以千為單位)：
2022年12月31日
30-59
逾期		60-89
逾期		90+
逾期		總計
逾期		當前
貸款		非應計項目總計
貸款
工商業$201 $33 $— $234 $372,641 $1,015 $373,890 
1-4個家庭17 — — 17 115,238 937 116,192 
酒店— — — — 340,289 115 340,404 
多户住宅— — — — 174,786 — 174,786 
非住宅非業主
使用中		— — — — 585,148 816 585,964 
非住宅業主已入夥505 188 — 693 173,970 298 174,961 
商業地產522 188 — 710 1,389,431 2,166 1,392,307 
住宅房地產6,843 84 164 7,091 1,684,463 1,969 1,693,523 
房屋淨值622 28 — 650 133,612 55 134,317 
消費者52 25 23 100 48,706 — 48,806 
透支386 5 — 391 3,024 — 3,415 
總計$8,626 $363 $187 $9,176 $3,631,877 $5,205 $3,646,258 
2021年12月31日
30-59
逾期		60-89
逾期		90+
逾期		總計
逾期		當前
貸款		非應計項目總計
貸款
工商業$116 $177 $43 $336 $344,852 $996 $346,184 
1-4個家庭21 — — 21 106,836 1,016 107,873 
酒店— — — — 311,202 113 311,315 
多户住宅— — — — 215,677 — 215,677 
非住宅非業主
使用中		— — — — 639,166 652 639,818 
非住宅業主已入夥— — — — 203,641 592 204,233 
商業地產21 — — 21 1,476,522 2,373 1,478,916 
住宅房地產5,166 156 — 5,322 1,540,834 2,809 1,548,965 
房屋淨值592 26 — 618 121,687 40 122,345 
消費者59 1 — 60 40,841 — 40,901 
透支485 4 — 489 6,014 — 6,503 
總計$6,439 $364 $43 $6,846 $3,530,750 $6,218 $3,543,814 

     

76

有幾個不是單獨評估截至2022年12月31日或2021年12月31日的減值抵押品依賴貸款。抵押品依賴型貸款抵押品的公允價值變動在變動期內報告為信用損失費用或信用損失費用的沖銷。

問題債務重組(TDR)

下表列出了公司的TDR(以千為單位)：
2022年12月31日2021年12月31日
工商業$333 $414 
1-4個家庭102 112 
酒店— — 
多户住宅— 1,802 
非住宅非業主自住— — 
非住宅業主已入夥— — 
商業地產102 1,914 
住宅房地產15,857 16,943 
房屋淨值1,286 1,784 
消費者64 225 
總TDR$17,642 $21,280 

該公司已撥出$0.3截至2022年12月31日和2021年12月31日，這些貸款的信貸損失準備金均為100萬美元。截至2022年12月31日，本公司尚未承諾就這些貸款提供任何額外貸款。

該公司擁有不是2022年期間違約的材料TDR。該公司擁有一違約的TDR和部分沖銷$2.12021年將達到100萬。該公司擁有不是隨後在2020年違約的TDRS。

據報道，大多數TDR是由於申請破產保護而產生的。監管指導意見要求，當借款人已根據破產法第7章申請破產，債務已被破產法院清償，且借款人未重申債務時，貸款應計入抵押品依賴型貸款。申請破產被視為借款人陷入財務困境的證據，破產法院解除債務被視為給予借款人的特許權。

77


下表按類別列出了分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內發生的貸款(修改為TDR)(以千美元為單位)：
新的TDR新的TDR新的TDR
截至該年度為止截至該年度為止截至該年度為止
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
預郵政預郵政預郵政
改型改型改型改型改型改型
傑出的傑出的傑出的傑出的傑出的傑出的
數量已錄製已錄製數量已錄製已錄製數量已錄製已錄製
合同投資投資合同投資投資合同投資投資
工商業— $— $— 1 $430 $430 — $— $— 
1-4個家庭— — — — — — — — — 
酒店— — — — — — — — — 
多户住宅— — — — — — — — — 
非所有者非-
業主佔有率		— — — — — — — — — 
非所有者
業主佔有率		— — — — — — — — — 
商業地產
產業		— — — — — — — — — 
住宅房地產
產業		15 1,588 1,588 14 1,130 1,130 29 2,724 2,720 
房屋淨值1 30 30 2 45 45 3 94 94 
消費者— — — — — — — — — 
總計16 $1,618 $1,618 17 $1,605 $1,605 32 $2,818 $2,814 

上述受託研究報告將信貸損失撥備增加不到$0.1截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的每一年度均為100萬美元，並在同一時間段內沒有出現重大沖銷。

新冠肺炎大流行

2020年3月，為應對新冠肺炎疫情，監管部門發佈了指導意見，明確了貸款變更的核算。貸款條款的修改不會自動導致TDR。為迴應新冠肺炎，在善意基礎上對在任何救濟之前在任的借款人所做的短期修改不是TDR。這包括短期(例如六個月)的修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他無關緊要的延遲。被視為當前借款人的借款人是指在實施修改計劃時，合同付款逾期不到30天的借款人。此外，根據《CARE法案》進行的修改或延期並不代表TDR。然而，這些延期並不能免除該公司履行其正常風險評級的責任，因此，一筆貸款可能是流動的，風險評級不太令人滿意。

自2020年3月以來，該公司已經批准了大約$142百萬美元給其抵押貸款客户。這些延期安排由30天至90天不等。截至2022年12月31日，大約0.4其中有100萬筆貸款仍在延期，而大約有#億美元142數百萬人已經恢復正常償還貸款。截至2022年12月31日，大約3.5其中有100萬人之前和現在被認為是由於破產法第7章的破產而被視為TDR。



78

信用質量指標
 
該投資組合內的所有商業貸款均須接受內部風險評級。所有非商業貸款都是根據付款歷史進行評估的。公司對商業貸款的內部風險評級為：特殊、良好、可接受、通過/觀察、特別提及、不合格和可疑。每個內部風險評級在貸款政策中使用以下標準來定義：資產負債表收益率；比率和槓桿；現金流利差和覆蓋範圍；以前的歷史；管理能力；市場地位/行業；經濟、法律、監管或環境條件變化的潛在影響；目的；結構；抵押品支持；以及擔保人支持。風險等級通常由主要貸款官指定，並由公司的內部貸款審查程序定期評估。根據個人貸款的風險等級，估計損失百分比適用於貸款的未償還餘額，以確定預期損失金額。
 
該公司根據有關客户償債能力、能力和整體抵押品狀況的相關信息，以及其他經濟趨勢和歷史付款表現，將貸款分類為風險類別。當公司收到最新的財務信息，貸款經過公司內部貸款審查和信用管理部門審查，或者貸款拖欠或減值時，每一筆信貸的風險評級都會更新。對於評級為特殊、良好、可接受或通過/觀察的貸款，風險等級至少每年更新一次。被評為特別提及、不合標準或可疑的貸款至少每季度審查一次。該公司對其風險評級使用以下定義：
風險評級描述
及格評級：
(A)特殊情況被歸類為特殊貸款的貸款由符合內部貸款政策的流動抵押品擔保。評級在這一類別內的貸款對銀行的損失風險最小。
(B)良好被歸類為好的貸款具有類似的特徵，包括強勁的資產負債表、令人滿意的償債覆蓋率、強大的管理和/或擔保人，以及對經濟週期的風險敞口很小。這類貸款給銀行造成損失的可能性通常較低。
(C)可接受被歸類為可接受的貸款具有可接受的流動性水平、足夠的償債覆蓋率、有經驗的管理，以及對經濟週期的平均敞口。這類貸款對銀行的損失風險通常較低。
(D)通過/值班被歸類為PASS/WATCH的貸款的槓桿和/或流動性水平不穩定，現金流不穩定，借款人面臨適度的經濟風險。這一類別的借款人對銀行構成了低到中等的損失風險。
特別提及被列為特別提及的貸款有一個值得管理層密切關注的潛在弱點。潛在的疲軟可能導致貸款償還或銀行信用狀況在未來某個日期惡化。這一類別的貸款評級對銀行構成中等損失風險。
不合標準被歸類為不合標準的貸款反映了客户具有明確的弱點，這危及債務的清算。如果缺陷得不到糾正，銀行的抵押品價值因借款人的財務狀況惡化而削弱，這類貸款就有可能蒙受一些損失。
值得懷疑被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點，並增加了一些特徵，使得收回全部合同金額變得非常不可能。被評級為這一類別的貸款最有可能因抵押品短缺或資本狀況為負而導致銀行虧損。

    
79

根據最近進行的分析，截至2022年12月31日，按貸款類別劃分的貸款風險類別如下(以千計)。零售和抵押貸款如果拖欠不到90天，則被視為履約；如果拖欠90天或更長，則被視為不良貸款。
旋轉
定期貸款貸款
按起始年份和風險水平劃分的攤餘成本基礎攤銷
20222021202020192018之前成本基礎總計
工商業
經過$51,268 $91,097 $60,251 $26,356 $19,497 $6,917 $109,645 $365,031 
特別提及— — 392 9 — 19 3,245 3,665 
不合標準955 203 1,025 1,175 224 1,533 79 5,194 
總計$52,223 $91,300 $61,668 $27,540 $19,721 $8,469 $112,969 $373,890 
商業地產-
1-4個家庭
經過$31,331 $21,640 $12,565 $8,609 $4,826 $22,949 $11,107 $113,027 
特別提及228 — 115 — — 836 — 1,179 
不合標準83 — 264 56 — 1,583 — 1,986 
總計$31,642 $21,640 $12,944 $8,665 $4,826 $25,368 $11,107 $116,192 
商業地產-
酒店
經過$85,590 $35,849 $12,275 $60,429 $14,921 $90,686 $323 $300,073 
特別提及— — — — — — — — 
不合標準— — 3,593 24,229 — 12,509 — 40,331 
總計$85,590 $35,849 $15,868 $84,658 $14,921 $103,195 $323 $340,404 
商業地產-
多户住宅
經過$13,761 $21,312 $65,542 $37,698 $2,189 $33,560 $724 $174,786 
特別提及— — — — — — — — 
不合標準— — — — — — — — 
總計$13,761 $21,312 $65,542 $37,698 $2,189 $33,560 $724 $174,786 
80

旋轉
定期貸款貸款
按起始年份和風險水平劃分的攤餘成本基礎攤銷
20222021202020192018之前成本基礎總計
商業地產-
非住宅非業主自住
經過$110,501 $108,290 $89,943 $68,027 $87,413 $113,287 $2,781 $580,242 
特別提及— 110 170 176 — — — 456 
不合標準— 601 — 1,330 2,089 1,244 2 5,266 
總計$110,501 $109,001 $90,113 $69,533 $89,502 $114,531 $2,783 $585,964 
商業地產-
非住宅業主已入夥
經過$21,782 $36,186 $17,216 $22,274 $17,622 $39,861 $3,238 $158,179 
特別提及— — — 329 — 493 113 935 
不合標準943 193 110 2,479 772 10,350 1,000 15,847 
總計$22,725 $36,379 $17,326 $25,082 $18,394 $50,704 $4,351 $174,961 
商業地產-
總計
經過$262,965 $223,277 $197,541 $197,037 $126,971 $300,343 $18,173 $1,326,307 
特別提及228 110 285 505 — 1,329 113 2,570 
不合標準1,026 794 3,967 28,094 2,861 25,686 1,002 63,430 
總計$264,219 $224,181 $201,793 $225,636 $129,832 $327,358 $19,288 $1,392,307 
住宅房地產
表演$405,059 $336,462 $270,197 $122,559 $86,317 $382,652 $88,308 $1,691,554 
不良資產— 207 — 755 79 738 190 1,969 
總計$405,059 $336,669 $270,197 $123,314 $86,396 $383,390 $88,498 $1,693,523 
房屋淨值
表演$16,670 $7,394 $5,000 $3,035 $1,823 $5,116 $95,224 $134,262 
不良資產— — — — — — 55 55 
總計$16,670 $7,394 $5,000 $3,035 $1,823 $5,116 $95,279 $134,317 
消費者
表演$25,296 $7,954 $5,482 $4,299 $2,246 $2,064 $1,465 $48,806 
不良資產— — — — — — — — 
總計$25,296 $7,954 $5,482 $4,299 $2,246 $2,064 $1,465 $48,806 


81

根據最近進行的分析，截至2021年12月31日，按貸款類別劃分的貸款風險類別如下(以千計)：
旋轉
定期貸款貸款
按起始年份和風險水平劃分的攤餘成本基礎攤銷
20212020201920182017之前成本基礎總計
工商業
經過$87,148 $82,946 $41,908 $27,355 $23,895 $6,755 $65,775 $335,782 
特別提及3 480 17 — 21 — 3,324 3,845 
不合標準319 1,531 1,574 510 395 1,550 678 6,557 
總計$87,470 $84,957 $43,499 $27,865 $24,311 $8,305 $69,777 $346,184 
商業地產-
1-4個家庭
經過$26,425 $16,163 $10,659 $6,208 $4,250 $28,734 $10,877 $103,316 
特別提及— 122 — — — 718 — 840 
不合標準— 276 158 — 722 2,561 — 3,717 
總計$26,425 $16,561 $10,817 $6,208 $4,972 $32,013 $10,877 $107,873 
商業地產-
酒店
經過$38,197 $16,183 $64,107 $21,222 $41,526 $55,895 $279 $237,409 
特別提及103 — 29,914 — — — — $30,017 
不合標準398 140 15,413 — 5,601 22,337 — 43,889 
總計$38,698 $16,323 $109,434 $21,222 $47,127 $78,232 $279 $311,315 
商業地產-
多户住宅
經過$20,434 $78,837 $53,033 $2,264 $19,783 $38,918 $540 $213,809 
特別提及— — 1,802 — — — — 1,802 
不合標準— — — — — 66 — 66 
總計$20,434 $78,837 $54,835 $2,264 $19,783 $38,984 $540 $215,677 
82

旋轉
定期貸款貸款
按起始年份和風險水平劃分的攤餘成本基礎攤銷
20212020201920182017之前成本基礎總計
商業地產-
非住宅非業主自住
經過$144,927 $135,423 $85,296 $99,618 $33,770 $130,342 $2,655 $632,031 
特別提及119 183 186 257 — 138 — 883 
不合標準640 16 1,365 2,134 22 2,727 — 6,904 
總計$145,686 $135,622 $86,847 $102,009 $33,792 $133,207 $2,655 $639,818 
商業地產-
非住宅業主已入夥
經過$46,445 $28,535 $25,647 $22,197 $15,296 $37,806 $2,509 $178,435 
特別提及— 30 2,744 42 319 2,294 — 5,429 
不合標準199 114 2,372 634 6,677 9,503 870 20,369 
總計$46,644 $28,679 $30,763 $22,873 $22,292 $49,603 $3,379 $204,233 
商業地產-
總計
經過$276,429 $275,141 $238,742 $151,509 $114,626 $291,696 $16,860 $1,365,003 
特別提及222 334 34,647 299 319 3,151 — 38,972 
不合標準1,238 546 19,308 2,769 13,023 37,191 866 74,941 
總計$277,889 $276,021 $292,697 $154,577 $127,968 $332,038 $17,726 $1,478,916 
住宅房地產
表演$375,465 $326,107 $155,829 $110,551 $87,870 $389,519 $100,815 $1,546,156 
不良資產— — 232 29 120 692 1,736 2,809 
總計$375,465 $326,107 $156,061 $110,580 $87,990 $390,211 $102,551 $1,548,965 
房屋淨值
表演$9,008 $6,474 $3,582 $2,949 $1,431 $8,176 $90,685 $122,305 
不良資產— — — — — — 40 40 
總計$9,008 $6,474 $3,582 $2,949 $1,431 $8,176 $90,725 $122,345 
消費者
表演$13,584 $9,545 $8,313 $4,920 $1,324 $1,624 $1,591 $40,901 
不良資產— — — — — — — — 
總計$13,584 $9,545 $8,313 $4,920 $1,324 $1,624 $1,591 $40,901 

83


注六-房舍和設備

房地和設備及相關累計折舊摘要如下(以千計)：

預計使用壽命20222021
土地$34,325 $34,338 
建築物和改善措施
10至30幾年前。
98,275 98,145 
裝備
3至7幾年前。
44,291 45,518 
176,891 178,001 
減去：累計折舊
(106,105)(103,930)
$70,786 $74,071 
 
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的折舊費用為#美元5.3百萬，$5.8百萬美元，以及$5.8分別為100萬美元。

注七-商譽和其他無形資產

本公司於2022年完成對商譽賬面價值的年度評估，並得出結論認為其賬面價值為不是不會受到損害。本公司的報告單位擁有正股本，並且完成了定性評估，表明商譽受損的可能性並不大。本公司於2022年12月31日及2021年12月31日的商譽餘額為$108.9百萬.

本公司相信，與所取得的存款有關的客户關係具有無形價值。關於收購，本公司記錄了一筆核心無形存款，代表被收購方對其存款客户的價值。公允價值是根據貼現現金流量法估計的，該方法考慮了存款類型、估計的存款留存、存款基礎成本和替代資金成本。下表列出了該公司核心存款無形資產的詳細情況(以千計)：
20222021
總賬面金額$21,190 $21,190 
累計攤銷
(14,397)(13,011)
$6,793 $8,179 
期初餘額$8,179 $9,651 
攤銷費用(1,386)(1,472)
期末餘額$6,793 $8,179 


84


核心存款的無形資產正在攤銷10好幾年了。估計未來五年每年的核心存款無形資產攤銷費用如下(單位：千)：
2023$1,220 
20241,209 
20251,185 
20261,090 
20271,090 
此後
999 
$6,793 

注八-定期存款的預定到期日

截至2022年12月31日，公司定期存款的預定到期日摘要如下(單位：千)：

2023$532,741 
2024245,188 
202574,285 
202619,882 
202715,793 
五年多來
211 
$888,100 

該公司的定期存款達到或超過FDIC保險限額250,000美元。271.5百萬美元和美元352.8分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
85


注九-短期債務

    該公司的短期借款摘要如下(單位：千美元)：

202220212020
年終餘額：
根據回購協議出售的證券$290,964 $312,458 $295,956 
平均年內未償還款項：
聯邦住房貸款銀行預付款$3 不適用$151 
根據回購協議出售的證券284,570 $298,413 253,289 
購買的聯邦基金38 — 16 
麥克斯。任何月底的未清償債務：
聯邦住房貸款銀行預付款不適用不適用$9,900 
根據回購協議出售的證券$402,368 $330,577 295,956 
購買的聯邦基金— — — 
加權平均利率：
年內：
聯邦住房貸款銀行預付款0.26 %不適用0.85 %
根據回購協議出售的證券0.78 0.16 %0.39 
購買的聯邦基金0.25 1.46 0.83 
年終：
根據回購協議出售的證券0.76 %0.16 %0.34 
 
通過City National，該公司擁有大約34,400聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)截至2022年12月31日的股票面值。根據City National在FHLB的最大借款能力，購買FHLB股票是必需的。此外，FHLB股票使公司有權獲得FHLB宣佈的股息，並以抵押預付款的形式提供額外的短期和長期資金來源。從FHLB獲得的融資在一定程度上是基於可獲得的合格抵押品的數量，特別是1-4個家庭住宅抵押貸款、其他住宅抵押貸款、商業房地產和其他非住宅抵押貸款。質押給FHLB的抵押品包括大約$1.5十億在2022年12月31日及$1.6截至2021年12月31日，投資證券和1-4個家庭住宅物業貸款為10億美元。City National有一個額外的$2.0十億及$2.1分別於2022年12月31日和2021年12月31日從FHLB和其他金融機構的未使用部分信貸額度中獲得10億美元可用資金。

    根據回購協議出售的證券包括政府機構和市政債券的權益。這些協議每天都在面值上到期。
 
86

附註十-衍生工具

截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司主要與商業銀行客户使用非套期保值衍生金融工具，以促進他們的利率管理策略。對於這些工具，本公司充當其客户的中介，並與金融機構交易對手簽訂了抵銷合同。這些相關衍生工具合約的公允價值變動一般會互相抵銷，並不會對公司的經營業績造成重大影響。
        
    下表彙總了這些衍生工具的名義價值和公允價值(以千計)，這些工具包括在隨附的綜合資產負債表中的“其他資產”和“其他負債”內：
2022年12月31日2021年12月31日
名義金額公允價值名義金額公允價值
非對衝利率衍生品：
客户交易對手：
貸款利率互換-資產$28,238 $1,298 $532,136 $20,614 
貸款利率互換-負債619,150 63,758 138,138 3,560 
非對衝利率衍生品：
金融機構交易對手：
貸款利率互換-資產637,150 65,217 147,644 3,867 
貸款利率互換-負債28,238 1,298 535,577 20,679 

    下表彙總了這些衍生工具的公允價值變動情況(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
公允價值非套期保值利率衍生工具的變動：
其他收益--衍生資產$37,537 $(26,483)$27,240 
其他收入--衍生負債(37,537)26,483 (27,240)
其他費用衍生負債1,219 487 206 

若干金融工具，包括衍生工具，可能有資格於綜合資產負債表內抵銷及/或受主要淨額結算安排所規限。本公司與金融機構交易對手的衍生工具交易一般根據國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)主協議執行，該協議包括“抵銷權”條款。在這種情況下，通常有法律上可強制執行的抵銷已確認數額的權利，而且可能打算按淨額結清這類數額。儘管如此，該公司一般不會為財務報告目的抵銷金融工具。

根據本公司與其若干衍生金融機構對手方達成的協議，本公司可根據按市值計價的倉位收取抵押品或張貼抵押品，抵押品可以是現金或證券形式。該公司收到了價值#美元的抵押品。83.0截至2022年12月31日。

與客户交易對手貸款利率互換協議相關的貸款可能在協議終止時受到全額罰款。整個罰款的金額根據協議的剩餘期限和當時的市場匯率而有所不同。整個罰金由擔保貸款的特定抵押品的權益擔保。本公司在確定是否有足夠的抵押品來償還潛在的全額罰款和在貸款發起時的未償還貸款餘額時，估計全額罰款。在客户違約的情況下，全額罰款被資本化到現有的貸款餘額中；但是，不能保證抵押品將足以覆蓋止贖時的全額撥備和未償還貸款餘額。

公允價值對衝

於截至2020年12月31日止年度，本公司訂立一系列公允價值對衝協議，以降低與若干證券的公允價值變動相關的利率風險。這些債券的名義總金額
87

協議是$150百萬以及對衝驢子的攤銷成本ETS為$330.0百萬美元和美元363.6分別為2022年12月31日和2021年12月31日。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，公允價值對衝協議有效。這些套期保值的收益或損失在當期收益中確認為公允價值變化。


下表彙總了這些衍生工具對財務報表的影響(單位：千)：

2022年12月31日2021年12月31日
可按公允價值出售的投資證券$(15,394)$(4,711)
其他資產15,262 4,308 
投資證券利息和股息的累計調整132 403 

附註十一-所得税

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以千計)：
20222021
信貸損失準備$4,102 $4,395 
應付遞延賠償金3,279 3,538 
養老金負債資金不足1,200 1,112 
應計費用1,265 1,693 
未實現證券損失40,380 — 
其他
4,812 4,876 
遞延税項資產總額55,038 15,614 
未實現的證券收益
— 5,680 
其他
10,154 9,871 
遞延税項負債總額
10,154 15,551 
遞延税項淨資產/(負債)
$44,884 $63 

    不是遞延税項資產的重大估值準備於2022年12月31日或2021年12月31日入賬，因為本公司相信所有遞延税項資產更有可能變現，因為它們得到了前幾年支付的可退還税款的支持。
 
所得税準備金的重要組成部分如下(以千計)：
202220212020
當前：
聯邦制$20,481 $17,248 $16,599 
狀態
3,313 3,681 2,478 
當期税費總額23,794 20,929 19,077 
遞延税費總額
1,469 2,185 2,640 
所得税費用
$25,263 $23,114 $21,717 

     
88

    聯邦法定所得税率和公司有效所得税率之間的重大差異的對賬如下(以千計)：
202220212020
按法定税率計算的聯邦税$26,740 $23,351 $23,376 
州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額2,871 3,124 2,070 
以下各項的税務影響：
免税利息收入(1,142)(1,177)(944)
銀行擁有的人壽保險(1,167)(818)(929)
所得税抵免(1,904)(1,449)(1,113)
其他項目，淨額
(135)83 (743)
所得税費用
$25,263 $23,114 $21,717 
實際税率19.8 %20.8 %19.5 %
 
如果確認，公司未確認的税收優惠的全部金額將有利地影響公司的實際税率。該公司預計將發放$0.5在接下來的12個月裏。未確認税收優惠的期初餘額和期末餘額的對賬如下(以千計)：

20222021
期初餘額$1,846 $2,089 
本年度税收頭寸的增加351 368 
上一年納税狀況減少額(17)(45)
與適用訴訟時效失效有關的減少額
(561)(566)
期末餘額
$1,619 $1,846 
 
所得税不確定因素的利息和罰金包括在所得税支出中。在2022年、2021年和2020年期間，與利息和罰款有關的條款約為$0.1百萬, $0.1百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。2022年12月31日和2021年12月31日的應計利息和罰款餘額為$1.1百萬及$1.0分別為100萬美元。

本公司目前接受美國國税局和各州税務機關根據訴訟時效對截至2019年12月31日及以後的年度進行審計。
 
89

附註十二-員工福利計劃

根據城市控股公司2013年激勵計劃(“2013計劃”)的條款，董事會薪酬委員會或其代表可不時向為公司提供服務的員工、董事和個人(統稱為“計劃參與者”)授予股票期權、股票增值權(“SARS”)或股票獎勵(統稱“獎勵”)。2013年計劃於2013年4月獲得股東批准。最多750,000公司普通股可根據2013年計劃發行，但須受某些限制。這些限制可能會在普通股流通股數量因股票分紅、股票拆分或其他類似事件而發生變化時進行調整。授予獎勵的具體條款，包括股份數量、歸屬期限、行使價(股票期權)和到期日，在授予日確定，並由本公司與獲獎者之間的協議證明。股票期權授予的行權價格等於授予之日公司股票的市場價格。所有激勵性股票期權和SARS將最高可行使至10自授出日期起計數年內，所有購股權及特別提款權均可在個別協議所指定的期間內行使。在2013年計劃中規定的公司控制權變更後，所有未完成的獎勵應立即授予。截至2022年12月31日，大約326,000根據2013年計劃，仍可發行股票。

股票期權

以下是公司股票期權活動和相關信息的摘要：
202220212020
選項加權平均行權價選項加權平均行權價選項加權平均行權價
截至1月1日的未償還款項26,727 $57.04 41,330 $53.64 46,251 $52.74 
授與— — — — — — 
已鍛鍊(15,141)52.61 (14,603)47.43 (4,921)45.17 
被沒收
— — — — — — 
截至12月31日的未償還款項
11,586 $62.83 26,727 $57.04 41,330 $53.64 
可在年底行使11,586 $62.83 20,848 $54.42 21,459 $50.45 
年初未歸屬5,879 66.32 19,871 56.97 38,188 54.42 
年內批出— — — — — — 
於年內歸屬(5,879)66.32 (13,992)53.22 (18,317)51.66 
在本年度內被沒收
— — — — — — 
年終未歸屬
— $— 5,879 $66.32 19,871 $56.97 

下表提供了有關股票期權行權和股票期權相關的基於股票的薪酬費用的信息(以千計)：
截至12月31日止年度，
202220212020
行使股票期權所得收益$798 $691 $223 
行使股票期權的內在價值442 474 93 
與股票期權相關的股票薪酬費用$2 $22 $60 
確認的與股票薪酬相關的所得税優惠— 2 5 
期末：2022
未確認的股票薪酬費用$— 
預計確認上述金額的加權平均期間不適用

90

與行使股票期權有關的股票是從可用庫存股中發行的。如果沒有庫存股，將從現有的授權股份中發行新股。在2022年、2021年和2020年期間，所有與行使股票期權和限制性股票獎勵相關的股票都是從可用庫存股發行的。對於具有績效標準的股票期權，管理層已經評估了這些標準，並確定截至2022年12月31日，這些標準很可能得到滿足。

限制性股票、限制性股票單位(RSU)和業績股票單位(PSU)

本公司就限售股、限售股及限售股(統稱“限售股”)計算補償開支，其金額與授予當日每項獎勵所涵蓋普通股的公允價值相等。授予的限制性股份自各自授出日期起於不同的持續受僱期間後全數歸屬。本公司有權獲得所得税扣減，數額相當於受限制股份持有人在限制解除和股票發行時報告的應納税所得額。補償在各自歸屬期間的費用中計入。

如果高級管理人員和員工在限制失效前終止受僱於本公司，則限制性股票通常被沒收。本公司將沒收限制性股票記錄為庫藏股回購，之前確認的任何補償成本將在沒收期間沖銷。限制性股份的收受人無須就股份向本公司支付任何現金代價，且一般有權投票表決所有須予授出的股份，並收取有關股份的所有股息，不論股份是否已歸屬。對於具有業績標準的限制性股票，管理層已評估這些標準，並確定截至2022年12月31日，這些標準很可能得到滿足。

於2018年，董事會授予本公司指定的高級管理人員(“NEO”)限制性股票單位(“RSU”)和業績分享單位(“PSU”)。RSU在授予日的第一、二和三週年紀念日分三次獨立的年度分期付款，每期約為33.33%，持有期為兩年。PSU在授予日期的三週年時授予。PSU的派息將根據兩個因素確定：(1)公司三年業績期間相對於選定同行公司的ROA的平均資產回報率(ROA)和(2)公司三年業績期間相對於選定同行公司的總股東回報(TSR)的總股東回報(TSR)。在這些股份轉讓給參與者之前，參與者沒有投票權，也沒有在未償還期間獲得股息(然而，股息在轉讓時應計和支付)。對於有業績標準的限制性股票，管理層定期評估這些標準，並在必要時調整授予的股票數量。
  
本公司限售股活動及相關資料摘要如下：
 
202220212020
限制獎按批地計算的平均市價限制獎按批地計算的平均市價限制獎按批地計算的平均市價
截至1月1日的未償還款項146,755158,554148,083
授與33,327$77.21 34,762$76.38 44,696$69.28 
沒收/既得
(39,476)(46,561)(34,225)
截至12月31日的未償還款項
140,606146,755158,554

    
91

下表(以千為單位)提供了與受限股相關的基於股票的薪酬信息：
截至12月31日止年度，
202220212020
與限制性股票、RSU和
PSU		$2,817 $2,949 $2,836 
期末：2022
未確認的股票薪酬費用$4,631 
預計確認上述金額的加權平均期間2.8年份

401(K)計劃
 
本公司通過向City Holding Company 401(K)計劃和信託(“401(K)計劃”)提供等額繳款向其員工提供退休福利，該計劃旨在符合《僱員退休收入保障法》(ERISA)第404(C)條。下表(以千美元為單位)提供了有關該公司401(K)計劃的信息：
截至12月31日止年度，
202220212020
與公司的401(K)計劃相關的費用$1,138 $1,075 $1,061 
期末：
401(K)計劃持有的公司普通股數量168,332 178,936 198,300 

固定福利計劃
該公司維持着一項固定收益養老金計劃(“固定收益計劃”)，該計劃繼承自公司收購計劃發起人(Horizon Bancorp，Inc.)。地平線界定福利計劃於1999年凍結，並維持在12月31日年底，以便計算其福利義務。
92


主要由於利率環境和死亡率表的修訂，計劃資產的估計公允價值在2022年12月31日和2021年12月31日超過了福利義務。. 下表彙總了公司固定收益計劃內的活動(以千美元為單位)：
養老金福利
20222021
計劃資產公允價值變動：
計價期初的公允價值$14,704 $12,629 
計劃資產的實際(虧損)收益(2,253)2,165 
投稿— 1,000 
已支付的福利
(991)(1,090)
計價期末公允價值11,460 14,704 
福利義務的變化：
測算期開始時的福利義務(14,295)(15,499)
利息成本(362)(331)
精算(損失)收益(260)(174)
假設發生變化
2,697 619 
已支付的福利
991 1,090 
測算期結束時的福利義務(11,229)(14,295)
資金狀況$231 $409 
福利義務的加權平均假設：
貼現率5.14 %2.63 %
預期長期回報率6.75 %6.75 %
定期養老金淨成本的加權平均假設：
貼現率2.63 %2.21 %
預期長期回報率6.75 %6.75 %

根據Horizon Defined Benefit計劃的資金狀況，不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內需要捐款。然而，該公司在2021年期間進行了自願捐款。

    

    
93

下表列出了公司固定收益計劃的定期養老金淨成本的組成部分，該成本在合併損益表中的其他費用中確認(以千計)。由於公司的固定福利計劃被凍結，因此不存在服務成本組成部分。
202220212020
利息成本$362 $331 $448 
計劃資產的預期回報(886)(884)(814)
淨攤銷和遞延
780 1,122 1,089 
定期養老金淨成本
$256 $569 $723 

    與確認為其他綜合(虧損)收入組成部分的公司固定收益養老金計劃有關的金額如下(以千計)：
202220212020
淨精算收益$83 $2,848 $737 
遞延税費(20)(672)(128)
其他綜合收益，税後淨額$63 $2,176 $609 

    截至2022年12月31日和2021年12月31日確認為累計其他綜合(虧損)收入組成部分的金額如下(以千計)：
20222021
淨精算損失$4,519 $4,598 
遞延税項優惠(1,097)(1,113)
包括在累計其他綜合(虧損)收入中的税後淨額$3,422 $3,485 

下表彙總了今後五年每年以及其後五年預計支付的福利(以千計)：
截至12月31日止的計劃年度，預期應支付的福利
2023$1,013 
20241,005 
20251,008 
2026991 
2027970 
2028年至2032年4,473 


94


下表列出了截至年末公司固定收益計劃中的主要資產類別(以千計)。資產包括E段按ASC主題820建立的用於計量公允價值的公允價值層次結構內的估值投入水平進行累加(見注意：17).

總計1級2級3級
2022
現金和現金等價物$15 $15 $— $— 
普通股
8,751 8,751 — — 
公司債券
2,694 — 2,694 — 
總計
$11,460 $8,766 $2,694 $— 
2021
現金和現金等價物$39 $39 $— $— 
普通股11,835 11,835 — — 
公司債券2,830 — 2,830 — 
總計
$14,704 $11,874 $2,830 $— 

視野界定利益計劃(投資策略)

公司養老金委員會修訂了該計劃的投資策略，並設定了目標分配75股權證券百分比和25%的固定收益證券。資產將定期重新分配，以滿足上述目標分配。圍繞這些目標分配中的每一個形成一個範圍，使得在任何給定時間，實際分配可能高於或低於上述(+或-10%)。總的投資回報目標是實現高於標準普爾500指數和巴克萊資本綜合債券指數的混合指數的回報率，該指數是為退休計劃資產的相同資產組合量身定做的，在五年滾動移動平均基礎上扣除費用後的年化回報率為1/2或1%。截至2022年12月31日，該計劃資產投資於股權證券(76%)和固定收益證券(24%)，在政策允許的分配範圍內。

彭特格拉固定福利計劃

本公司及其子公司參與了金融機構的彭特格拉固定收益計劃(“彭特格拉DB計劃”)，這是一項符合税務條件的固定收益養老金計劃。根據1974年《僱員退休收入保障法》和《國税法》，為了會計目的，潘特拉DB計劃是一個多僱主計劃。目前還沒有需要向潘特拉DB計劃捐款的集體談判協議。潘特拉DB計劃是根據國內收入法第413(C)節規定的單一計劃，因此，所有資產支持所有負債。因此，根據《潘特格拉DB計劃》，參與僱主的繳費可用於向其他參與僱主的參與者提供福利。以下是截至2022年7月1日的資金狀況(最新可用估值報告)。該公司的政策是每年為彭特格拉DB計劃的正常成本提供資金。除正常計劃費用外，2022年、2021年和2020年12月31日終了年度不需要繳款。在2005年收購Classic BancShares(“Classic”)之前，原始彭特格拉定義福利計劃的福利被凍結，而在2018年收購Poage之前，Poage Pentegra定義福利計劃的福利被凍結。當該計劃的資產不足時，本公司的目的是為福利金額提供資金。
彭特格拉DB計劃的僱主識別碼13-5645888
圖則編號333
隨Classic收購繼承的計劃的資金狀態88.26%
通過POAGE收購繼承的計劃的資金狀態86.39%


95


僱傭合同

該公司已經與其某些現任和前任高管簽訂了僱傭合同。僱傭合約規定，如行政人員自願或非自願地因適用僱傭合約所界定的“正當理由”以外的理由終止其在本公司的僱傭關係，則須支付解僱補償金。有些僱傭合同規定了2005年完全歸屬的離職福利，如果執行官員終止其在公司的僱傭關係，則應支付這項福利。解僱福利每年以相當於一年固定到期日國庫利率的數額增長，不能被沒收，除非高管本人從對公司造成重大不利影響的故意欺詐活動中獲利。截至2022年12月31日，這一既得終止福利的成本已由公司全額應計和支出。負債是$。1.6百萬美元和美元1.9分別為2022年12月31日和2021年12月31日。2021年期間，開始支付一名前執行幹事的離職撫卹金。

其他退休後福利計劃

本公司先前收購的若干實體已與若干現任及前任董事及高級管理人員訂立個別遞延補償及補充退休協議。本公司已承擔與這些協議相關的負債，其成本自各自協議之日起在現役服務期內應計。為協助為這些負債提供資金，被收購實體為某些現任和前任董事和官員投保了人壽保險。本公司是這些保單的當前所有者和受益人。下表彙總了公司的其他退休後福利計劃(單位：千)。
截至十二月三十一日止的年度
202220212020
其他退休後福利的費用$251 $277 $278 
期末：
其他退休後福利負債(包括在其他負債中)5,527 5,995 6,093 
保單現金退保額(包括在其他資產內)4,787 5,071 5,916 
  
96

附註13-關聯方交易

City National已向本公司及其子公司的某些非執行董事和董事及其聯營公司發放貸款。
本金本金
2021年12月31日加法減量2022年12月31日
關聯方貸款$17,069 $106 $(1,174)$16,001 
資金不足的承付款$6,109 $6,699 

附註十四-承付款和或有事項

新冠肺炎

正在從新冠肺炎大流行中恢復的情況仍然不確定，鑑於情況的持續和動態性質，無法準確預測這些情況的程度、嚴重性或持續時間，或者何時恢復正常的經濟和運營條件。因此，新冠肺炎疫情對公司業務、運營和財務狀況以及監管資本和流動性比率的影響程度是不確定和不可預測的，取決於除其他外與正在從新冠肺炎疫情中恢復的相關情況。即使新冠肺炎疫情完全消退，美國經濟也可能需要時間才能完全復甦，而恢復期的長短也不得而知。在任何該等復甦期間，由於持續的經濟波動，本公司的業務可能會受到重大不利影響。

與信貸相關的金融工具

本公司是某些在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足其客户的融資需求。本公司已與其客户訂立協議，提供信貸或提供有條件的承諾，以便根據相關信貸單據的條款提供匯票付款。本公司還為代表無資金承諾的某些活期存款客户提供透支保護。透支保護承諾包括在下面的其他承諾中，不作抵押，由公司酌情支付。有條件的承諾一般包括備用信用證和商業信用證。備用信用證代表公司對指定第三方的義務，視公司客户未能根據客户與第三方之間的基礎合同條款履行而定。商業信用證是專門為促進貿易或商業而開具的。根據商業信用證的條款，當客户和第三方之間的基礎交易如預期那樣完成時，將開具匯票。該公司的大部分承諾都有浮動利率。這些金融工具的資金部分反映在公司的資產負債表中，而這些承諾的未資金部分沒有反映在資產負債表中。

97

下表彙總了公司因重大承諾而產生的合同義務(單位：千)：
 
2022年12月31日2021年12月31日
提供信貸的承諾：
房屋淨值額度$232,295 $221,119 
商業地產53,226 50,760 
其他承諾257,222 242,250 
備用信用證5,205 6,023 
商業信用證2,006 173 

      貸款承諾、備用信用證和商業信用證的信用風險與向客户發放貸款所涉及的信用風險基本相同，並受本公司標準信用政策的約束。抵押品是根據管理層對客户的信用評估而獲得的。管理層預計這些承諾不會造成任何重大損失。

訴訟

此外，本公司從事其認為是在正常業務過程中的各種法律行動。隨着這些法律行動的解決，公司可能會在最終決定這些法律行動的期間實現對其財務業績的積極和/或負面影響。不能保證當前的行動將產生非物質的結果，無論是積極的還是消極的，或者未來可能不會提出任何實質性的行動。

附註15-優先股
 
公司董事會有權發行優先股，並決定優先股的指定、優先股、權利、股息和所有其他屬性，而無需股東投票或採取任何行動。截至2022年12月31日，不是這些股票都是流通股，預計也不會發行。
 
附註16-監管要求、對股息和資本比率的限制
 
City Holding(“母公司”)的主要收入和現金來源是City National的股息。City National向母公司支付的股息受到某些法律和法規的限制。一般來説，任何股息超過City National在本年度的留存收益加上前兩年的留存淨利潤，必須得到監管部門的批准。如果宣佈的股息會導致City National的監管資本低於規定的最低水平，也需要獲得批准。在2022年12月31日，City National可以支付高達$59.2在沒有事先監管許可的情況下，

於2022年期間，母公司將收到的股息所得現金主要用於：(1)向股東支付普通股股息；(2)基金回購本公司普通股。截至2022年12月31日，母公司報告的現金餘額約為$54.6百萬美元。管理層認為，母公司的可用現金餘額，加上City National的現金股息，足以滿足其2023年的資金和現金需求。

巴塞爾III資本規則要求City Holding和City National維持最低CET、一級資本比率和總資本比率，以及資本保護緩衝，從而有效地產生最低資本比率(見下表)。資本節約緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失。一級資本與風險加權資產的比率高於最低標準，但低於保全緩衝(或低於綜合保本緩衝和反週期緩衝，在適用後者的情況下)的銀行機構將面臨股息、股權回購和基於缺口金額的補償方面的限制。《巴塞爾協議III資本規則》還規定了只適用於某些涵蓋機構的“反週期資本緩衝”，目前不適用於City Holding Company或City National Bank。
    
    
98

公司對City Holding和City National的監管資本比率包括2.5%的資本保護緩衝，如下表所示(以千為單位)：
2022年12月31日實際最低要求-巴塞爾III被要求被視為資本充足
資本額比率資本額比率資本額比率
 
CET 1大寫
城市控股公司$598,068 16.2 %$257,965 7.0 %$239,538 6.5 %
城市國民銀行508,586 13.9 %256,520 7.0 %238,197 6.5 %
第1級資本
城市控股公司598,068 16.2 %313,243 8.5 %294,817 8.0 %
城市國民銀行508,586 13.9 %311,488 8.5 %293,166 8.0 %
總資本
城市控股公司612,654 16.6 %386,947 10.5 %368,521 10.0 %
城市國民銀行523,172 14.3 %384,780 10.5 %366,457 10.0 %
第1級槓桿率
城市控股公司598,068 10.0 %238,954 4.0 %298,692 5.0 %
城市國民銀行508,586 8.6 %237,973 4.0 %297,466 5.0 %
2021年12月31日：實際最低要求-巴塞爾III被要求被視為資本充足
資本額比率資本額比率資本額比率
CET 1大寫
城市控股公司$555,532 16.1 %$241,772 7.0 %$224,503 6.5 %
城市國民銀行492,721 14.4 %240,392 7.0 %223,221 6.5 %
第1級資本
城市控股公司555,532 16.1 %293,581 8.5 %276,311 8.0 %
城市國民銀行492,721 14.4 %291,905 8.5 %274,734 8.0 %
總資本
城市控股公司570,336 16.5 %362,659 10.5 %345,389 10.0 %
城市國民銀行507,526 14.8 %360,588 10.5 %343,418 10.0 %
第1級槓桿率
城市控股公司555,532 9.4 %235,403 4.0 %294,254 5.0 %
城市國民銀行492,721 8.5 %233,342 4.0 %291,678 5.0 %

截至2022年12月31日，管理層認為City Holding Company及其銀行子公司City National資本充足。City Holding受美聯儲管理的監管資本要求約束，而City National受貨幣監理署(OCC)和聯邦存款保險公司(FDIC)管理的監管資本要求約束。如上所述，如果City Holding或City National未能達到最低資本金要求，監管機構可以啟動某些強制性行動。截至2022年12月31日，管理層認為City Holding和City National滿足所有資本充足率要求。


99

附註17-公允價值計量

資產或負債的公允價值是指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中，在資產或負債的本金或最有利市場上出售該資產或負債而收到的價格或為轉移該負債而支付的價格(退出價格)。ASC主題820建立了估值投入的公允價值層次，該等級將相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先級，將不可觀察到的投入給予最低優先級。公允價值層次如下：

1級：截至測量日期，實體有能力進入的活躍市場上相同資產或負債的報價(未調整)。

2級：除一級價格外的其他重要可觀察的投入，如類似資產或負債的報價、不太活躍的市場的報價，以及可觀察到的或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。

3級：重大的不可觀察的輸入，反映公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。

本公司根據市場報價、類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價以及可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他投入來確定資產和負債的公允價值。如果沒有這樣的信息，公允價值是基於內部開發的模型，這些模型主要使用可觀察到的基於市場的參數作為輸入。可作出估值調整，以確保金融工具按公允價值入賬。這些調整可能包括反映交易對手信譽的金額，以及不可觀察到的參數。任何此類估值調整都會隨着時間的推移而持續適用。本公司的估值方法可能產生的公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來的公允價值。儘管管理層相信本公司的估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期對公允價值的不同估計。此外，自呈報日期起，已呈報的公允價值金額並未全面重估，因此，資產負債表日後的公允價值估計可能與本文所呈列的金額有重大差異。關於按公允價值計量的資產和負債所使用的估值方法以及根據估值等級對這類工具進行的一般分類的更詳細説明如下。 

金融資產負債

本公司使用下列方法和重要假設來估計按經常性基礎計量的金融資產和負債的公允價值。

可供出售的證券。可供出售的證券利用1級、2級和3級投入按公允價值報告。可供出售的證券的公允價值是通過利用市場方法確定的，方法是獲得國家認可的證券交易所(強迫或不良交易除外)的報價，這些交易所發生的交易量或矩陣定價，這是一種在業內廣泛使用的數學技術，用於對債務證券進行估值，而不是完全依賴於特定證券的報價，而是依賴於證券與其他基準報價證券的關係。如果無法進行此類測量，則安全性被歸類為3級。需要進行重大判斷才能做出此確定。

該公司利用第三方定價服務提供商對其1級和2級投資證券進行估值。每年，該公司都會從其第三方定價服務提供商那裏獲得一份關於其對投資證券控制的獨立審計師報告。儘管發佈了關於控制的設計和操作有效性的無保留意見，但報告確實包含關於定價信息的警告和免責聲明，如公司應審查市場價值的合理性。本公司每季度與獨立於主要定價服務供應商的第三方重新定價其債務證券，以核實公允價值的合理性。

衍生品. 衍生工具利用第2級投入按公允價值呈報。該公司通過獲取交易商報價來利用市場方法對其客户利率掉期進行估值。該公司的衍生品包括在隨附的綜合資產負債表中的“其他資產”和“其他負債”。衍生品資產通常通過與金融交易對手的證券或與借款客户的交叉抵押來獲得擔保。衍生品負債通常通過公司將證券質押給金融交易對手或在借款客户的情況下通過抵銷權來擔保。本公司會考慮本身及交易對手違約的可能性、抵銷權、
100

在確定適當的公允價值調整時，應考慮剩餘到期日的影響。經本公司資產及負債委員會(“ALCO”)批准的所有衍生工具交易對手均會定期審核，並在必要時採取適當的商業行動以調整對某些交易對手的風險敞口。交易對手風險敞口的評估方法是對受主淨額結算協議約束的頭寸進行淨額結算，並考慮為頭寸提供擔保的可銷售抵押品的金額。用來估計受影響交易對手風險的這種方法，也被本公司用來估計自己在衍生負債頭寸上的信用風險。到目前為止，還沒有因為交易對手無力支付任何擔保不足的頭寸而造成重大損失。歸因於信用風險的衍生資產和負債的價值並無重大變化，而這會導致於2022年12月31日進行衍生信用風險估值調整。

本公司可能不時被要求按公允價值在非經常性基礎上計量某些金融資產和金融負債。在非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產包括按相關抵押品的公允價值報告的減值貸款(如果預計僅從抵押品償還)。抵押品價值是使用基於可觀察到的市場數據的投入來估計的。下表列出了公司按公允價值計量的資產和負債(以千計)：
總計1級2級3級總收益(虧損)
2022年12月31日
經常性公允價值計量
金融資產
國家和政治分區的義務
$268,315 $— $268,315 $— 
抵押貸款支持證券：
美國政府機構1,202,279 — 1,202,279 — 
自有品牌7,231 — 4,772 2,459 
信託優先證券3,828 — 3,828 — 
公司證券23,867 — 23,867 — 
有價證券7,569 3,851 3,718 — 
為投資而持有的存單747 — 747 — 
衍生資產81,838 — 81,838 — 
金融負債
衍生負債65,056 — 65,056 — 
非經常性公允價值計量
非金融資產
擁有的其他房地產909 — — 909 (90)
101

 
102

總計1級2級3級總收益(虧損)
2021年12月31日
經常性公允價值計量
金融資產
國家和政治分區的義務
$272,216 $— $272,216 $— 
抵押貸款支持證券：
美國政府機構1,094,311 — 1,094,311 — 
自有品牌9,108 — 5,647 3,461 
信託優先證券4,203 — 4,203 — 
公司證券28,327 — 28,327 — 
有價證券9,211 4,134 5,077 — 
為投資而持有的存單996 — 996 — 
衍生資產29,029 — 29,029 — 
金融負債
衍生負債24,283 — 24,283 — 
非經常性公允價值計量
金融資產
個別評估的貸款$— $— $— $— $(478)
非金融資產
擁有的其他房地產1,319 — — 1,319 (2)

本公司的金融資產和負債按公允價值使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值計量，包括通過特定估值撥備重新計量並按公允價值報告的減值貸款，並根據相關抵押品的公允價值分配信貸損失準備(以千計)。減值貸款的公允價值是使用幾種方法中的一種來估計的，包括抵押品價值、清算價值和貼現現金流。在抵押品依賴型減值貸款抵押品的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入主要涉及對客户報告的抵押品金額應用的折扣。抵押品貼現的金額取決於標的抵押品的可銷售性。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，抵押品折扣範圍為10%至30%。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，公司沒有按非經常性基礎計量的二級金融資產和負債。

非金融資產和負債

本公司並無按公允價值經常性計量的非金融資產或負債。若干按公允價值按非經常性基礎計量的非金融資產包括擁有的其他房地產(“OREO”)，按成本或公允價值中較低者計量。

金融工具的公允價值

ASC主題825“金融工具”經修訂後，要求披露有關金融工具的公允價值信息，無論是否在資產負債表中確認，對其估計該價值是切實可行的。如無所報市價，則公允價值以使用現值或其他估值方法估計為基礎。這些技術很大程度上受到所用假設的影響，包括貼現率和對未來現金流的估計。在這方面，得出的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實，而且在許多情況下，無法在工具的即時結算中實現。ASC主題825將某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外。因此，列報的公允價值總額並不代表本公司的基本價值。

103

下表為金融工具的公允價值估計數(以千計)。本表不包括賬面價值接近公允價值的金融工具。對於現金和現金等價物等短期金融資產，由於票據的產生和預期變現之間的時間相對較短，因此賬面價值是對公允價值的合理估計。對於無息活期、有息活期和儲蓄存款等金融負債，由於這些產品沒有規定的到期日，賬面金額是對公允價值的合理估計。
賬面金額公允價值1級2級3級
2022年12月31日
資產：
現金和現金等價物$200,000 $200,000 $200,000 $— $— 
可供出售的證券1,505,520 1,505,520 — 1,503,061 2,459 
有價證券7,569 7,569 3,851 3,718 — 
淨貸款3,629,150 3,491,318 — — 3,491,318 
應計應收利息18,287 18,287 18,287 — — 
衍生資產81,838 81,838 — 81,838 — 
負債：
存款4,869,866 4,867,883 3,981,766 886,117 — 
短期債務290,964 290,964 — 290,964 — 
應計應付利息953 953 953 — — 
衍生負債65,057 65,057 — 65,057 — 
2021年12月31日
資產：
現金和現金等價物$634,631 $634,631 $634,631 $— $— 
可供出售的證券1,408,165 1,408,165 — 1,404,704 3,461 
有價證券9,211 9,211 4,134 5,077 — 
淨貸款3,525,648 3,456,539 — — 3,456,539 
應計應收利息15,627 15,627 15,627 — — 
衍生資產29,029 29,029 — 29,029 — 
負債：
存款4,925,336 4,926,724 3,856,421 1,070,303 — 
短期債務312,458 312,458 — 312,458 — 
應計應付利息600 600 600 — — 
衍生負債24,283 24,283 — 24,283 — 

104

附註十八-城市控股公司(僅限母公司)財務信息
 
簡明資產負債表

    下表僅顯示母公司City Holding Company的簡明資產負債表(單位：千)：
十二月三十一日，
20222021
資產
現金$54,597 $26,884 
可供出售的證券2,530 2,644 
對子公司的投資530,144 659,945 
貸款424 479 
固定資產2 9 
遞延税項資產32 — 
其他資產
1,321 849 
總資產
$589,050 $690,810 
負債
應付股息$9,748 $9,249 
遞延税項負債— 104 
其他負債
1,450 352 
總負債11,198 9,705 
股東權益總額
577,852 681,105 
總負債與股東權益
$589,050 $690,810 
 
105

簡明全面(虧損)收益表

    下表是僅母公司City Holding Company的綜合(虧損)收入簡表(單位：千)：

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
收入
來自子公司的股息$90,500 $96,000 $74,300 
已實現和未實現投資證券(損失)收益(52)820 (1,018)
其他收入
99 191 183 
90,547 97,011 73,465 
費用
利息支出— — 100 
其他費用
2,077 1,610 1,810 
2,077 1,610 1,910 
子公司未分配淨收入(超額股息)中的所得税前收益、收益和權益88,470 95,401 71,555 
所得税優惠
(604)(264)(760)
子公司未分配淨收益(超額股息)中的股權前收益89,074 95,665 72,315 
子公司未分配淨收入(超額股息)中的權益
12,997 (7,585)17,280 
淨收入
$102,071 $88,080 $89,595 
綜合(虧損)收入總額
$(43,677)$71,107 $114,988 
 
 
 
106

現金流量表簡明表

    下表為母公司City Holding Company的現金流量表簡表(單位：千)：

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
經營活動
淨收入$102,071 $88,080 $89,595 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
未實現和已實現投資證券損失(收益)52 (820)1,018 
(福利)遞延所得税準備(136)(194)(255)
折舊、攤銷和增值，淨額— — 1 
基於股票的薪酬3,277 3,121 3,253 
其他資產的變動(465)89 (284)
其他負債的變動(1,851)(2,775)(2,936)
(未分配淨收入的權益)子公司的超額股息
(12,997)7,585 (17,280)
經營活動提供的淨現金89,951 95,086 73,112 
投資活動
出售可供出售證券的收益61 3,443 — 
貸款淨減少55 145 39 
投資活動提供的現金淨額116 3,588 39 
融資活動
償還長期債務— — (4,056)
已支付的股息(36,702)(36,138)(36,673)
購買庫存股(26,449)(58,678)(36,481)
股票期權的行使
797 691 223 
用於融資活動的現金淨額(62,354)(94,125)(76,987)
增加(減少)現金和現金等價物27,713 4,549 (3,836)
年初現金及現金等價物
26,884 22,335 26,171 
年終現金和現金等價物
$54,597 $26,884 $22,335 
 

107

附註19-季度財務信息摘要(未經審計)

以下是選定的季度財務信息摘要(未經審計)(單位為千，每股數據除外)：
第一季度第二季度第三季度第四季度
2022
利息收入$39,551 $42,742 $50,807 $56,588 
應税等值調整
323 321 326 336 
利息收入(FTE)39,874 43,063 51,133 56,924 
利息支出
1,635 1,452 2,025 4,543 
淨利息收入38,239 41,611 49,108 52,381 
信貸損失準備金(追回)(756)— 730 500 
非利息收入17,448 17,849 18,244 18,536 
非利息支出
29,527 30,689 31,501 32,585 
所得税前收入支出26,916 28,771 35,121 37,832 
所得税費用5,251 5,767 7,421 6,824 
應税等值調整
(323)(321)(326)(336)
普通股股東可獲得的淨收入
$21,342 $22,683 $27,374 $30,672 
分配給普通股股東的淨收益$21,142 $22,480 $27,119 $30,378 
基本每股普通股收益$1.41 $1.51 $1.84 $2.06 
稀釋後每股普通股收益1.41 1.51 1.83 2.05 
平均已發行普通股：
基本信息14,974 14,888 14,776 14,756 
稀釋15,002 14,909 14,800 14,785 
2021
利息收入$40,937 $40,499 $41,558 $42,473 
應税等值調整
331 343 334 325 
利息收入(FTE)41,268 40,842 41,892 42,798 
利息支出
3,397 2,585 2,070 1,842 
淨利息收入37,871 38,257 39,822 40,956 
挽回信貸損失(440)(2,000)(725)— 
非利息收入16,630 17,448 17,947 17,616 
非利息支出
29,809 29,574 29,178 28,624 
所得税前收入支出25,132 28,131 29,316 29,948 
所得税費用4,987 5,640 6,250 6,237 
應税等值調整
(331)(343)(334)(325)
普通股股東可獲得的淨收入
$19,814 $22,148 $22,732 $23,386 
分配給普通股股東的淨收益$19,635 $21,942 $22,499 $23,161 
基本每股普通股收益$1.25 $1.41 $1.47 $1.54 
稀釋後每股普通股收益1.25 1.41 1.47 1.54 
平均已發行普通股：
基本信息15,656 15,573 15,279 15,026 
稀釋15,687 15,594 15,302 15,056 
 
108

注二十-每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股數據除外)：
 
截至12月31日止年度，
202220212020
普通股股東可獲得的淨收入$102,071 $88,080 $89,595 
減去：分配給參與證券的收益(958)(843)(887)
分配給普通股股東的淨收益$101,113 $87,237 $88,708 
分配給已發行普通股的分配收益$36,619 $34,901 $35,745 
分配給已發行普通股的未分配收益
64,494 52,336 52,963 
分配給普通股股東的淨收益
$101,113 $87,237 $88,708 
平均流通股，基本股14,847 15,381 15,975 
稀釋證券的影響
26 26 20 
平均流通股，稀釋後
14,873 15,407 15,995 
基本每股收益
$6.81 $5.67 $5.55 
稀釋後每股收益
$6.80 $5.66 $5.55 

由於期權的行權價格高於普通股的平均市場價格，因此，反稀釋期權的影響將是反稀釋的，因此不包括在計算稀釋後每股收益中。反稀釋期權在上面所示的任何時期都不重要。
109

附註21-累計其他綜合(虧損)收入

累積的其他綜合(損失)收入中的活動列於下表(以千計)。活動顯示為減税後的淨額，這是使用聯邦和州合併所得税税率計算的，近似為24% for 2022 and 2021.
 
累計其他綜合(虧損)收入
未實現
收益(虧損)在
確定的收益證券
養老金計劃可供出售總計
2020年12月31日餘額$(5,661)$36,894 $31,233 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)2,176 (18,912)(16,736)
從其他全面收益(虧損)中重新分類的金額— (237)(237)
2,176 (19,149)(16,973)
2021年12月31日的餘額$(3,485)$17,745 $14,260 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)63 (145,808)(145,745)
從其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額— (3)(3)
63 (145,811)(145,748)
2022年12月31日的餘額$(3,422)$(128,066)$(131,488)

從其他全面(虧損)收入中重新分類的金額受影響的行項目
十二月三十一日，在整合中
202220212020損益表
可供出售的證券：
證券淨收益重新歸類為收益$(4)$(312)$(62)出售投資證券的淨收益
相關所得税費用1 75 15 所得税費用
累計其他綜合(虧損)收入的淨影響$(3)$(237)$(47)


110

附註22--與客户簽訂合同

本公司最大的收入來源是金融資產和金融負債的淨利息收入，明確排除在ASC主題606的範圍之外。與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)和非利息收入。該公司的重要非利息收入來源包括：服務費、銀行卡收入、信託和投資管理費收入以及銀行擁有的人壽保險(也不包括在ASC 606中)。

該公司與客户合同相關的重要政策將在下文討論。

    服務費：服務費包括存款賬户的服務費(每月服務費、賬户分析費、資金不足(“NSF”)費用和其他存款賬户相關費用)。對於以交易為基礎的費用，公司的履約義務一般得到履行，相關收入在某個時間點得到確認。對於非基於交易的費用，公司的履約義務通常在提供服務的期間(通常為一個月)得到履行，相關收入得到確認。通常情況下，付款是通過直接記入客户賬户的方式立即收到的。

    銀行卡收入：銀行卡收入主要由借記卡收入和自動取款機費用組成。借記卡收入主要包括每當公司的借記卡通過萬事達卡等信用卡支付網絡處理時賺取的交換費。ATM手續費主要在非公司持卡人使用公司自動取款機或公司持卡人使用非公司自動取款機時產生。在提供服務時，公司對銀行卡收入的履約義務一般得到履行，相關收入得到確認。一般來説，付款是立即收到的或在下個月收到的。

    信託和投資管理費收入：信託和投資管理費收入主要包括管理和管理客户資產所賺取的費用。該公司的業績義務一般是根據所管理資產的季度末市場價值和適用的費率，在一段時間內(通常是一個季度)履行，並確認相關收入。通常，在季度結束後的幾天內，通過直接記入客户的賬户，付款就會收到。    

    下表説明瞭該公司主要收入來源的分類情況(單位：千)：
收入點
識別202220212020
主要收入來源
服務費在某個時間點和隨着時間的推移$28,335 $25,539 $25,733 
銀行卡收入在某個時間點27,349 26,987 23,059 
信託和投資管理費收入隨着時間的推移8,798 8,415 7,736 
其他收入在某個時間點和隨着時間的推移3,617 3,989 4,692 
與客户簽訂合同的淨收入68,099 64,930 61,220 
其他公認會計原則主題範圍內的非利息收入3,978 4,711 21,460 
非利息收入總額$72,077 $69,641 $82,680 

111

第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
 
沒有。

第9A項。控制和程序
 
根據1934年《證券交易法》第13a-15(B)條的規定，公司在包括公司首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)在內的公司管理層的參與下，對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)的有效性進行了評估。在這一評估的基礎上，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序有效地及時提醒他們注意與公司有關的重要信息，這些信息必須包括在公司向證券交易委員會提交的定期文件中。
 
(a)管理層關於財務報告內部控制的年度報告見第頁53 oF城市控股公司截至2022年12月31日的10-K表格年報。
(b)本公司獨立註冊會計師事務所的認證報告見頁面54 截至2022年12月31日的城市控股公司10-K年報。
(c)在截至2022年12月31日的第四季度，本公司的財務報告內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

管理層的財務報告內部控制評估報告和獨立註冊會計師事務所Crowe LLP的報告包括在本年度報告的第8項表格10-K中。
 

項目9B。其他信息
 
沒有。


項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。
112

第三部分

第10項。董事、高管與公司治理
 
有關行政人員的某些資料列於本年度報告表格10-K其他部分第I部分第1項“註冊人的行政人員”一節之下。本項目要求提供的其他信息出現在本公司2023年委託書中的“董事選舉”、“董事會補充資料”、“審計委員會報告”和“第16(A)條(A)實益所有權報告合規性”的標題下，該委託書將於2022年12月31日後120天內提交，並通過引用併入本文。
 
2009年12月，公司通過了適用於所有員工(包括首席執行官、首席財務官和首席會計官)的現行商業行為和道德準則。董事會成員受2004年1月批准的單獨的《商業行為和道德守則》管轄。《商業行為守則》和《道德守則》均已在公司網站www.banatcity.com頁面底部的“公司治理”鏈接下張貼。一份涵蓋所有員工的《公司商業行為與道德守則》和/或一份涵蓋董事會的《商業行為與道德守則》將按要求免費郵寄至城市控股公司投資者關係部，地址為Gatewater Road 25，P.O.Box 7520，Charleston，WV 25356-0520.對適用於本公司首席執行官、首席財務官或主要會計官的《道德守則》任何條款的任何修訂或豁免，都將通過在本公司的互聯網網站上及時發佈此類信息來披露。

第11項。高管薪酬
 
關於根據股權補償計劃授權發行的證券的某些信息包括在本年度報告10-K表格其他部分第二部分第5項“基於股票的補償計劃”一節。表格10-K第11項所要求的其他信息出現在公司2023年委託書中的“董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“股權持有”、“離職後薪酬”、“董事會薪酬委員會高管薪酬報告”、“薪酬與業績”和“薪酬比率披露”的標題下，該委託書將於本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交，並在此引用作為參考。

第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
 
10-K表格第12項所要求的信息出現在公司2023年委託書中“某些受益所有者和管理層的普通股所有權”的標題下，該委託書將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

基於股票的薪酬計劃
 
下表列出了截至2022年12月31日尚未完成的、可用於未來授予的基於股票的薪酬計劃的信息，這些薪酬計劃分為經股東批准的基於股票的薪酬計劃和未經股東批准的基於股票的薪酬計劃。有關基於股票的薪酬計劃的其他信息，請參見注十二合併財務報表附註。
 
計劃類別行使傑出獎勵時將發行的股票期權數量
(a)		未完成授權書的加權平均行使價格(B)根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)(C)
股東批准的計劃11,586 $62.83 325,750 
未獲股東批准的計劃— — — 
總計11,586 $62.83 325,750 
113


第13項。某些關係和關聯交易與董事獨立性
 
表格10-K第13項所要求的信息出現在公司2023年委託書中的“涉及董事和高管的某些交易”和“關於董事會的其他信息”的標題下，委託書將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

第14項。首席會計費及服務
 
表格10-K第14項所要求的信息出現在公司2023年委託書中“主要會計費用和服務”的標題下，委託書將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

114

第四部分

第15項。展示、財務報表明細表 

(a)(1)
財務報表(PCAOB ID：173).請參閲本年度報告中表格10-K的第II部分第8項。
 (2)
財務報表明細表。由於所要求的信息不適用或信息在合併財務報表或相關附註中列報，這些附表被省略。
 (3)
陳列品。《展品索引》從第頁開始的展品115本年度報告中包含的表格10-K的所有內容均與本年度報告一併提交，或通過引用從以前的文件中合併。
(b)見上文(A)(3)項。
(c)見上文(A)(1)和(2)。
 

項目16.表格10-K摘要

沒有。
115

展品索引
 
以下證物與本文一起提交或通過引用併入本文。
展品描述
2(a)
2011年11月14日由弗吉尼亞儲蓄銀行、弗吉尼亞儲蓄銀行、西弗吉尼亞州城市控股公司和西弗吉尼亞州城市國民銀行簽署的合併協議和計劃(附在2011年11月14日的城市控股公司8-K表格中，並於2011年11月14日提交給美國證券交易委員會)。
2(b)
2012年8月2日由社區金融公司、社區銀行、城市控股公司和西弗吉尼亞州城市國家銀行之間簽署的合併協議和計劃(附在2012年8月7日的城市控股公司8-K表格中，並通過引用合併，並於2012年8月7日提交給美國證券交易委員會)。
2(c)
合併協議和計劃，日期為2018年7月11日，農民存款銀行和城市控股公司(附於城市控股公司2018年7月11日的8-K表格，並於2018年7月12日提交給美國證券交易委員會，作為參考合併)。
2(d)
Poage BankShares，Inc.和City Holding Company之間於2018年7月11日簽署的合併協議和計劃(附於City Holding Company 2018年7月11日的8-K表格，並於2018年7月12日提交給美國證券交易委員會，作為參考合併)。
2(e)
2(E)城市控股公司和公民商業銀行股份有限公司之間截至2022年10月18日的合併協議和計劃(附於城市控股公司2022年10月18日的8-K表格，並於2022年10月18日提交給證券交易委員會，作為參考合併)。
3(a)
修訂和重新修訂的城市控股公司註冊章程(附於城市控股公司提交給證券交易委員會的截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告，並通過引用併入其中)。
3(b)
修訂和重新制定城市控股公司章程，2019年12月18日修訂(附於城市控股公司2019年12月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告，並通過引用納入其中)。
4(a)
截至2001年6月22日的權利協議(附在城市控股公司2001年6月22日提交給證券交易委員會的8-A表格中，並作為參考納入其中)。
4(b)
截至2005年11月30日的權利協議第1號修正案(附於City Holding Company於2005年12月21日提交給證券交易委員會的表格8-A的第1號修正案，並以參考方式併入其中)。
4(c)
City Holding Company證券簡介(附於City Holding Company截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告，並通過參考併入，Form 10-K年報於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會)。
10(a)
羅利銀行董事遞延薪酬計劃，日期為1987年1月(附在City Holding Company截至2004年12月31日的Form 10-K年度報告中，並作為參考納入其中，該報告於2005年3月2日提交給證券交易委員會)。
10(b)
City Holding Company的2003年激勵計劃(附在City Holding Company 2003年3月21日提交給證券交易委員會的最終委託書中，並作為參考納入其中)。
10(c)
City Holding Company 2013年激勵計劃(附於City Holding Company 2013年3月22日提交給美國證券交易委員會的最終委託書，並作為參考納入其中)。
10(d)
2007年7月25日由City Holding Company和Charles R.Hageboeck，Ph.D.簽署的僱傭協議表格(附在City Holding Company於2007年7月31日提交給證券交易委員會的8-K表格中，並作為參考納入其中)。
10(e)
2004年6月28日由City Holding Company和John A.DeRito之間簽署的控制權變更和終止協議表格(附在City Holding Company截至2005年12月31日的Form 10-K年度報告中，並作為參考納入其中，該報告於2006年3月7日提交給美國證券交易委員會)。
10(f)
2011年12月19日由City Holding Company、西弗吉尼亞州城市國民銀行和Charles R.Hageboeck共同簽署的僱傭協議修正案(附在City Holding Company於2011年12月21日提交給證券交易委員會的8-K表格中，並通過引用將其納入其中)。
10(g)
契約，日期為2006年12月22日，由城市廣場金融公司和威爾明頓信託公司作為受託人(附於City Holding Company截至2018年12月31日的Form 10K年度報告，並於2019年3月11日提交給美國證券交易委員會)。
10(h)
第二補充公司，日期為2018年12月7日，由City Holding Company、Poage BankShares，Inc.和Wilmington Trust Company作為受託人(附於City Holding Company截至2018年12月31日的Form 10K年度報告，並於2019年3月11日提交給美國證券交易委員會)。
116

10(i)
David·L·布姆加納的控制權變更協議，於2022年5月4日生效(附在City Holding Company截至2022年3月31日的10Q表格中，並通過引用納入其中，該報告於2022年5月5日提交給美國證券交易委員會)。
10(j)
Jeffrey D.Legge的控制變更協議，於2022年5月4日生效(附在City Holding Company截至2022年3月31日的10Q表格季度報告中，並通過引用納入其中，該報告於2022年5月5日提交給美國證券交易委員會)。
10(k)
小Michael T.Quinlan，Jr.的控制變更協議，於2022年5月4日生效(附在City Holding Company截至2022年3月31日的10Q表格季度報告中，並通過引用納入其中，該報告於2022年5月5日提交給美國證券交易委員會)。
21
城市控股公司的子公司
23
獨立註冊會計師事務所Crowe LLP的同意
24授權書(包括在本文件的簽名頁上)
31(a)
根據查爾斯·R·哈格博克博士根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條的認證。
31(b)
根據David L.布姆加納根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規定的認證
32(a)
由Charles R.Hageboeck博士根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條採納的《美國法典第18編第1350條》的認證。
32(b)
David·布姆加納根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條採納的《美國法典》第18編第1350條的認證
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*根據S-T法規第406T條，根據1933年《證券法》第11或12節或1934年《證券交易法》第18節的規定，這些互動數據文件被視為未存檔或註冊聲明或招股説明書的一部分，其他方面不承擔責任。

簽名
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

日期：2023年2月22日 城市控股公司
  (註冊人)
   
   
 發信人：Charles R.Hageboeck，Ph.D.
  查爾斯·R·哈奇博克，博士。
  總裁與首席執行官
  (首席行政主任)
   
   
 發信人：/s/David L.布姆加納
  David·布姆加納
  執行副總裁總裁，首席財務官兼首席會計官
  (首席財務官)
   
117

授權委託書
 
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於2022年2月22日由以下注冊人以登記人的身份簽署。簽署如下的City Holding Company的每名董事及/或高級人員現委任C.Dallas Kayser及/或Charles R.Hageboeck Ph.D.為其事實上的受權人，以下述任何及所有身分在其名下籤署，並向證券交易委員會提交對錶格10-K的本報告所作的任何及所有修訂，在表格10-K中作出適當的修改，以及概括而言，以高級人員及董事的身分代表他們作出一切該等事情，使City Holding Company能夠遵守1934年《證券交易法》的條文。以及美國證券交易委員會的所有要求。

達拉斯·凱瑟 /特蕾西·W·希爾頓，II
C.達拉斯·凱瑟 特蕾西·W·希爾頓，II
主席 董事
託馬斯·L·伯內特託馬斯·瓊斯
託馬斯·L·伯內特J·託馬斯·瓊斯
董事董事
/s/格雷戈裏·A·伯頓哈維爾·A·雷耶斯博士
格雷戈裏·A·伯頓哈維爾·雷耶斯
董事董事
 
  
查爾斯·W·費爾柴茲 /s/詹姆斯·L·羅西
查爾斯·W·費爾柴茲 詹姆斯·L·羅西
董事 董事
  
  
/s/William H.Files，III /s/莎倫·H·羅
威廉·H·菲爾，III 莎倫·H·羅
董事 董事
  
  
羅伯特·D·費舍爾 /戴安娜·斯特朗-特雷斯特
羅伯特·D·費希爾 黛安·斯特朗-特雷斯特
董事 董事
 
Charles R.Hageboeck，Ph.D. 
查爾斯·R·哈奇博克，博士。 
董事、總裁和首席執行官