美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文檔號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。是☐ No ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該報告是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
根據紐約證券交易所於2022年6月30日公佈的註冊人普通股股票的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元
以引用方式併入的文件
根據本表格10-K第III部分要求提供的信息將列於註冊人年度股東大會的最終委託書中,並以引用方式併入其中。2022年委託書》),將在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會.
目錄
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頁面 |
關於前瞻性陳述的特別説明 |
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第一部分 |
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第1項。 |
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業務 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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項目1B。 |
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未解決的員工意見 |
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第二項。 |
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屬性 |
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第三項。 |
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法律訴訟 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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第II部 |
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第五項。 |
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註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
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第六項。 |
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已保留 |
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第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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第7A項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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第八項。 |
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財務報表和補充數據 |
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第九項。 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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第9A項。 |
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控制和程序 |
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項目9B。 |
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其他信息 |
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第三部分 |
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第10項。 |
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董事、高管與公司治理 |
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第11項。 |
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高管薪酬 |
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第12項。 |
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某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
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第13項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
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第14項。 |
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首席會計費及服務 |
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第四部分 |
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第15項。 |
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展品和財務報表附表 |
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簽名 |
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100 |
2
關於FO的特別説明RWARD-Look語句
本年度報告包含“前瞻性陳述”。可以通過使用“目標”、“目標”、“初步”、“範圍”、“相信”、“預期”、“可能”、“估計”、“將”、“應該”、“計劃”或“預期”或其否定或其他變體或類似術語,或通過討論戰略來確定此類陳述。請讀者注意,任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證,可能涉及重大風險和不確定因素,由於各種因素,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。對金屬分銷行業和我們的業務產生重大影響的因素包括:
這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的結果大相徑庭。因此,前瞻性陳述應考慮到各種因素,包括本年度報告中“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“行業和經營趨勢”以及本年度報告中其他部分所闡述的因素。此外,我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述只反映了它們作出之日的情況。我們不承擔任何義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂,以反映本年度報告日期後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
3
部分 I
項目1.B有用處。
Ryerson Holding Corporation(“Ryerson Holding”)是特拉華州一家公司Joseph T.Ryerson&son,Inc.(“JT Ryerson”)的母公司。白金股份有限公司(“白金”)的附屬公司擁有約15,924,478股我們的普通股,約佔我們已發行和已發行普通股的43%。
我們是領先的工業金屬增值加工商和分銷商,通過JT Ryerson和其他美國子公司在美國開展業務,在加拿大通過間接全資子公司Ryerson Canada,Inc.,加拿大公司(“Ryerson Canada”)在加拿大開展業務,在墨西哥通過間接全資子公司Ryerson Metals de墨西哥,S.de R.L.de C.V.(墨西哥公司)開展業務。除了我們在北美的業務外,我們還通過間接全資附屬公司--中國有限責任公司瑞爾森中國有限公司(“瑞爾森中國”)在中國開展金屬加工和經銷業務。除非上下文另有説明,否則瑞爾森控股、JT瑞爾森、瑞爾森加拿大、瑞爾森墨西哥、瑞爾森中國及其子公司在本文中統稱為“瑞爾森”、“我們”或“公司”。
我公司
就銷售額而言,我們是北美最大的工業金屬附加值加工商和分銷商之一。我們在北美的96家工廠和中國的4家工廠約有4,200名員工。通過這個網絡,我們在廣泛的製造終端市場為大約40,000名客户提供服務。我們的客户範圍從當地獨立擁有的製造商和機械車間到大型的國際原始設備製造商。我們擁有近75,000種不鏽鋼、鋁、碳鋼和合金鋼的全系列產品,以及各種形狀和形式的鎳和紅色金屬的有限系列。除了我們的金屬產品,我們還提供許多增值加工和製造服務,我們銷售的產品有近80%是根據客户的要求進行加工的。
我們的業務戰略包括提供高水平的客户服務和響應能力、技術服務和庫存管理解決方案,同時保持較低的運營成本,以最大限度地提高財務業績。我們的增長戰略是基於通過有機增長活動和戰略收購來提高我們的經營業績。
為此,我們繼續專注於我們互連的網絡、系統,並加強我們的增值服務和在線存在,為我們的客户提供更多的接入、功能和靈活性。我們正在使用高級分析來提高定價和庫存利用率。我們的服務中心位於客户附近的戰略位置,這使我們能夠快速處理和交付我們的產品和服務,通常是在收到訂單後的第二天。我們擁有、租賃或承包一批拖拉機和拖車,使我們能夠高效地滿足客户的交貨需求。我們的一系列產品和廣泛的服務使我們能夠為不同的客户羣提供服務,並與我們的客户建立長期的合作伙伴關係,從而提高我們的盈利能力。
我們專注於戰略收購,以補充和加強我們的產品、客户和地域多元化。瑞爾森的併購戰略既包括變革性扭虧為盈的收購,也包括增值的補充性收購。最近,瑞爾森專注於補充性收購。2022年,瑞爾森更大規模的收購包括Excelsior,Inc.(“Excelsior”)和Howard Precision Metals,Inc.Excelsior是一家總部位於加利福尼亞州弗雷斯諾的全方位製造和加工公司,擁有先進的加工能力,包括加工中心、激光和水射流切割、焊接和複雜的組件,這些都是Ryerson加工能力的增值。總部位於威斯康星州密爾沃基的Howard是中西部最大的鋁分銷商之一,專門從事高質量精密切割鋁板和鋸切擠壓鋁棒分銷等增值加工服務。關於2022年進行的所有收購的進一步信息,請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”題為“收購”的章節,以及第二部分項目8“財務報表和補充數據”的注2-“收購”。
行業概述
金屬服務中心是金屬生產商和金屬產品終端用户之間的重要中介。他們大規模採購,小批量銷售。最終用户通常尋找“一站式”供應商,這些供應商提供更少的訂單量、更短的交貨期、更可靠的交貨和加工服務。金屬生產商主要以標準尺寸的卷材、板材、板材、結構件、棒材和管材的形式大量銷售金屬,交貨期較長,庫存有限。金屬服務中心是彌合金屬生產商供應和終端用户需求之間差距的關鍵中介機構。
通過聚合最終用户的需求和批量購買金屬以利用規模經濟,金屬服務中心可以比最終用户通過以下方式實現的更高效和更具成本效益的方式購買、加工和交付金屬給最終用户
4
直接與主要製片人打交道。此外,專門的金屬加工設備價格昂貴,需要大批量生產才能具有成本效益,而且許多客户不能或不願意投資於必要的技術、設備和庫存倉儲,以高效和有效地為自己的運營進行金屬加工。因此,許多客户降低了內部加工能力,選擇從我們這樣的服務中心採購加工過的金屬。這為我們的客户節省了時間、勞動力和費用,降低了他們的總體制造成本,同時使我們能夠更多地專注於增值服務,並擴大我們的製造產品組合,這些產品通常以更高的利潤率銷售。這支持了我們在加工設備上的資本支出,以提高年度毛利率。
我們的行業高度分散,最大的公司只佔總市場份額的一小部分。大多數金屬服務公司的產品線和庫存有限,客户位於特定的地理區域。一般來説,競爭是基於質量、服務、價格和地理位置的接近。我們主要與其他金屬服務中心競爭,其次是與金屬生產商競爭。
金屬服務中心行業的現金流趨勢通常與該行業的收入和業務量增長背道而馳。在行業低迷期間,公司通常會減少營運資本資產,並隨着庫存和應收賬款餘額的下降而產生現金,因此,運營現金流和流動性在低迷期間往往會增加。
競爭優勢
北美領先的市場地位。
根據銷售額,我們是北美市場最大的碳、不鏽鋼和鋁服務中心公司之一,我們在北美市場擁有廣泛的地理位置,擁有96個設施。
我們的服務中心位於客户所在地附近,使我們能夠及時為眾多地理市場的客户提供服務。此外,我們在美國、加拿大和墨西哥的廣泛網絡有助於我們利用我們的專業知識,高效地為具有複雜供應鏈要求的客户提供跨越多個製造地點的服務。我們相信,對於需要可靠且始終如一地提供支持的供應商的客户來説,這是一個關鍵的與眾不同之處。我們在設施之間轉移庫存的能力使我們能夠在整個網絡中及時且有利可圖地在區域地點採購和加工專門物品,而不是要求我們在每個地點保持所有產品和專門設備的庫存。
廣闊的地理位置覆蓋了有吸引力的終端市場。
我們的業務服務於各種行業,包括商業地面運輸、金屬加工和機械車間、工業機械和設備製造、耐用消費品、暖通空調製造、建築設備製造、食品加工和農業設備製造以及石油和天然氣。我們相信,我們銷售產品和服務的這一廣泛行業降低了與特定行業低迷相關的風險。我們相信,我們能夠根據地區和行業特定的趨勢快速調整我們的產品,這一能力創造了穩定性,同時也提供了進入特定成長型市場的機會。我們專注於擴大我們在不斷增長的長期市場中的存在,包括電動汽車和可再生能源。
建立了有機和收購增長的平臺。
我們的增長戰略基於通過有機增長活動和戰略收購來提高我們的經營業績,以增強我們的服務、產品、客户和地理多樣性。我們的戰略包括投資於增值加工能力,通過我們的供應鏈優化服務模式分析性地瞄準有吸引力的客户和終端市場,通過有針對性的併購進行行業整合,併為客户提供更快、更容易的金屬需求解決方案,我們相信這將為我們提供增長機會。
鑑於金屬服務中心行業高度分散的性質,我們相信還有許多額外的機會來收購業務並將其整合到我們現有的基礎設施中。在將被收購的企業整合到我們的運營模式中時,我們可能會利用我們的大規模和地理覆蓋範圍,通過提高購買力、改善費用和營運資本管理、增加進入更多終端市場的機會以及擴大產品組合來改善運營和財務業績。
5
精益的運營結構,提供運營槓桿。
我們已經展示了通過戰術生產率和支出改進有效管理費用的能力。在以出貨量和/或定價增加為特徵的對金屬服務中心的更強勁需求環境中,我們相信,為更高的收入和利潤率提供服務的大部分額外費用將來自於在我們的固定費用中利用規模經濟。2022年,我們的倉儲、銷售、一般和管理費用比2021年增加了2,400萬美元,但佔銷售額的百分比下降了90個基點,這表明我們有能力管理成本壓力和實現費用槓桿。
為不同的客户羣提供廣泛的產品和服務。
我們相信,我們廣泛的產品組合和營銷方法為客户提供了其他金屬服務中心公司所不能提供的“一站式”解決方案。我們提供廣泛的加工和製造服務,以滿足我們大約40,000名客户的需求,通常每年完成超過1,000,000份訂單。我們為許多原始設備製造客户提供供應鏈解決方案,包括準時交貨和增值加工。
在截至2022年12月31日的一年中,沒有一個客户,包括他們的分包商,佔我們銷售額的6%以上,我們的前十大客户,包括他們的分包商,佔我們銷售額的不到16%。
與供應商建立牢固的關係。
我們是北美最大的金屬採購商之一,並與許多北美供應商保持着長期的合作關係。我們相信我們經常是我們供應商的最大客户之一,將我們的訂單集中在一個核心供應商集團中是獲得優惠價格和服務的有效方法。我們相信,我們有機會通過繼續關注價格和數量,使用分析驅動的採購方法來進一步利用這一優勢。此外,我們將我們的戰略供應商視為供應鏈合作伙伴。我們專注於物流、交貨期、滾動計劃和報廢退貨計劃,以推動對我們有利的基於價值的購買。世界各地的金屬生產商正在進行整合,瑞爾森等地理位置多樣化的大型客户是這些較大供應商的理想合作伙伴。當供應受到限制時,我們與供應商的關係經常為我們提供獲得金屬的途徑。通過我們對全球金屬市場的瞭解和特定鋼廠的能力,我們相信我們已經制定了一套有利的全球採購戰略。
經驗豐富的管理團隊,具有深厚的行業知識。
我們的高級管理團隊擁有廣泛的行業和運營經驗,並在優化和實施我們的戰略方面發揮了重要作用。我們的高級管理人員在金屬或服務中心行業平均擁有30多年的經驗。我們的首席執行官(“首席執行官”)和總裁先生於2012年8月加入本公司擔任首席財務官(“首席財務官”),並於2015年6月成為首席執行官,他們擁有31年的經驗,主要是在金屬行業。我們的首席運營官Mike·布爾巴赫先生在本公司擁有超過39年的經驗,此前曾擔任本公司西北地區的總裁。總裁執行副總裁兼首席財務官吉姆克勞森先生擁有28年的行業經驗。
行業展望
供應管理協會(Institute For Supply Management)的採購經理人指數(PMI)報告稱,2022年大部分時間經濟增長放緩,讀數有所下降,但仍高於50%,表明工廠活動擴張。這一下降趨勢繼續下去,從2022年11月開始,讀數降至50%以下,並持續到2023年,1月份讀數為47.4%。PMI衡量制造業的經濟健康狀況,是基於五個指標的綜合指數:新訂單、庫存水平、生產、供應商交貨和就業環境。PMI讀數可以很好地反映工業活動和整體經濟增長。
此外,商務部宣佈,實際國內生產總值增長2.1 2022年的增長率和美聯儲預計2023年、2024年和2025年的實際GDP增長率的中位數將分別為0.7%、1.8%和2.2%。
北美的鋼鐵需求在很大程度上依賴於汽車、工業設備、消費電器和建築終端市場的增長。我們的終端市場受到製造業經濟強勁的支撐,根據費城聯邦儲備銀行發佈的最新利文斯頓調查,美國工業生產預計在2022年增長4.3%,2023年和2024年分別進一步增長0.5%和2.2%。
6
產品和服務
我們經營全系列碳鋼、不鏽鋼、合金鋼和鋁,以及有限的鎳和紅金屬系列。這些材料有許多形狀,包括線圈、板材、圓形、六角形、方棒和扁棒、板材、結構和管材。
我們還提供各種加工服務,以滿足客户的需求。我們銷售的大多數產品都需要昂貴的專用設備來處理和處理材料。我們相信,我們的客户中很少有人有能力將金屬加工成所需的尺寸、形狀或拋光,或者他們不願為購買必要的設備而產生鉅額資本支出。我們正在擴大我們的產品組合並使其多樣化,這主要是因為我們的目標增長戰略是提供更高水平的增值加工服務。我們相信,我們增強的加工能力將提高我們向更大的客户羣體銷售利潤率更高的金屬加工服務的能力。我們預計,這一點,加上我們對維持與我們的加工服務相關的定價紀律的關注,將提高我們的毛利率。
在截至2022年12月31日的五年中,我們的資本支出為2.746億美元。我們正在增加對加工設備的投資,為客户提供更多的增值加工,以努力提高我們的利潤率和盈利能力。我們目前對我們銷售的近80%的材料進行加工服務。
以下餅圖顯示了我們在2022年和2021年按主要產品線劃分的銷售額百分比:
我們不依賴於任何特定的客户羣體或行業,因為我們加工和分銷各種金屬。這種產品類型和材料的多樣性減少了我們在特定客户或行業的金融或經濟穩定性方面的波動或其他弱點的風險敞口。由於我們的產品多樣化,我們對任何特定供應商的依賴也較少。在下面的“客户和市場”討論中,請看我們按金屬消費行業劃分的銷售額餅圖。
客户和市場
我們的客户羣多樣,在各種行業約有40,000家客户,包括金屬製造和機械車間、工業機械和設備、商業地面運輸、耐用消費品、食品加工和農業設備、建築設備和暖通空調。雖然我們直接銷售給許多大型原始設備製造商,但我們的大部分銷售是面向小客户,包括小型機械車間和製造商,數量較小,交貨頻繁,幫助他們更有效地管理營運資金和信貸需求。
7
在截至2022年12月31日的一年中,沒有一個客户,包括他們的分包商,佔我們銷售額的6%以上,我們的 前十大客户,包括他們的分包商,約佔我們銷售額的16%。我們幾乎所有的銷售都歸功於我們的美國業務,我們幾乎所有的長期資產都位於美國。
以下餅圖顯示了該公司2022年和2021年按金屬消費行業劃分的銷售額百分比:
我們的客户主要分佈在美國各地,但我們也有國際客户。我們分散的運營結構和設施位於我們的大多數客户附近,使我們能夠建立一個高效的配送系統,能夠處理高頻率的短交貨期訂單。我們通過我們的內部和專用卡車車隊將我們的產品直接運送到客户手中,這進一步支持了我們客户的及時交貨要求,並通過第三方卡車運輸公司。
我們為特定的客户訂單加工我們的金屬,也為庫存計劃加工。我們的許多大客户承諾定期以商定或指標價購買,期限從三個月到十二個月不等。為了幫助緩解價格波動風險,這些價格承諾通常與相應的供應安排相匹配,或者在較小程度上通過大宗商品對衝來匹配。客户通知我們加工產品的具體發佈日期。客户通常會在發佈日期之前的一個月內及時通知我們發佈日期。因此,我們需要攜帶足夠的庫存,以滿足客户較短的交貨期和及時交貨的要求。
我們還在加拿大、墨西哥和中國設有國際工廠。我們國際地點的淨銷售額(基於發貨地)佔我們2022年綜合淨銷售額的8.8%,即5.586億美元。有關美國和外國收入和資產的進一步信息,請參閲第二部分第8項“財務報表和補充數據”的附註14--“分部信息”。
除其他因素外,客户需求可能會根據一般經濟狀況和行業能力而不時改變。我們的客户競爭的許多行業本質上都是週期性的。我們相信,我們多樣化的產品、進入市場的方式和終端市場總體上降低了我們業務的波動性,從而在一定程度上降低了收益的波動性。我們的部分客户經歷了季節性的減速。我們在7月、11月和12月的銷售額,以銷售噸位衡量,傳統上一直低於其他月份,因為一些客户的發貨天數減少,假期或假期關閉。因此,我們今年前兩個季度的銷售額通常高於第三和第四季度。
供應商
我們的大部分庫存都是從國內主要金屬供應商那裏購買的。由於我們的總採購量和我們與供應商的長期關係,我們相信我們通常能夠以供應商提供的最好價格購買庫存。
8
在截至2022年12月31日的一年中,我們最大的25家供應商(包括他們的分包商)約佔我們採購總額的78%。我們通常能夠滿足我們的材料要求,因為我們使用了許多供應商,這些供應商提供的產品有很大的重疊,而且還有其他幾家供應商能夠提供相同或相似的產品。雖然金屬生產供應基礎在過去經歷了重大的整合和供應中斷,但我們相信我們的規模和我們與供應商的長期關係使我們能夠滿足我們的材料需求,並將繼續允許我們在未來這樣做。
銷售和市場營銷
我們擁有自己的專業銷售隊伍。除了我們的辦公室銷售人員外,我們還通過使用我們的現場銷售團隊來營銷和銷售我們的產品,我們相信他們擁有廣泛的產品和客户知識,並提供我們產品的全面目錄。我們的辦公室和現場銷售人員總共約有850名員工,其中包括技術人員。此外,我們還為客户提供通過我們的電子商務網站購買我們產品的能力。
因為我們的大部分業務都是基於關係的,所以我們以許多不同的商標運營。我們收購的企業往往擁有強大的客户關係和穩固的聲譽,我們經常會繼續使用收購的企業名稱來維護現有的客户關係。
資本支出
2022年,我們繼續通過擴建現有設施和增加加工設備,專注於有機增長。以下列出了我們在房地產、廠房和設備方面的投資,以及截至2022年12月31日的五年的資產報廢,不包括收購的初始購買價格。這一期間的資本淨變化總計增加了1.346億美元。
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加法 |
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退休 |
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網絡 |
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(單位:百萬) |
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2022 |
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$ |
105.1 |
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$ |
8.3 |
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96.8 |
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2021 |
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59.3 |
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68.5 |
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(9.2 |
) |
2020 |
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26.0 |
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0.2 |
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25.8 |
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2019 |
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45.8 |
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57.5 |
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(11.7 |
) |
2018 |
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38.4 |
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5.5 |
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32.9 |
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2019年和2021年的淨減少與銷售回租交易有關。有關2021年售後回租交易的更多信息,請參見第二部分,第8項,附註5:物業、廠房和設備。2020年增加額較低的原因是資本支出推遲到2021年和2022年,因為圍繞新冠肺炎大流行的不確定性導致支出減少。我們目前預計2023年的資本支出(不包括收購)高達約9500萬美元,其中大部分與採購有關,這些支出主要用於專注於戰略計劃、IT基礎設施投資和增長以及維護項目的高增值項目。我們預計2023年的所有資本支出將使用運營產生的現金和我們13億美元循環信貸安排(“瑞爾森信貸安排”)的借款所得資金。我們將繼續根據投資時的經濟狀況和前景評估和執行每個增長項目,如果經濟狀況需要採取更保守的資本分配方法,我們可能會大幅削減資本支出。從長期來看,我們預計資本支出將正常化至接近折舊的水平。
環境、健康和安全事項
我們的設施和運營受到許多聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束,這些法律和法規與環境保護以及健康和安全有關。特別是,我們的運營受到與廢物處理、回收、空氣和水排放、受監管材料的處理、補救、地下儲罐、含石棉建築材料、工作場所暴露和其他事項有關的要求的約束。我們相信,我們的運營目前符合所有此類法律,目前預計在可預見的未來不會有大量支出,以滿足環境、工作場所健康或安全要求,或支付任何調查、糾正行動或索賠。然而,有關人身傷害、財產損失或違反環境法的索賠、執法行動或調查可能會給我們帶來鉅額成本,轉移我們管理層的注意力,並導致重大責任、罰款或暫停或中斷我們的設施。
我們繼續分析和實施保障措施,以減輕我們可能面臨的任何環境、健康和安全風險。因此,為了滿足未來的要求或解決新發現的情況,可能會產生額外的成本和負債,這些成本和負債可能會對運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。為
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例如,聯邦、州、地方和外國層面對温室氣體排放的額外監管的可能性越來越大,這可能會影響我們、我們的供應商和我們的客户。雖然合規成本可能很高,但考慮到美國聯邦政府和各州未來在這一問題上採取行動的結果和時間的不確定性,我們目前無法準確預測未來温室氣體法規對我們的運營或我們的客户的財務影響。與競爭對手相比,我們目前預計不會有任何新的計劃對我們產生不成比例的影響。
我們目前或以前擁有或租賃的一些物業位於工業區,或具有長期的重工業用途。我們未來可能會因這些物業招致環境責任,包括調查、糾正行動、自然資源損害索賠、第三方有關財產損害的索賠,或與我們將廢物送往處理或處置地點的污染有關的索賠。根據目前掌握的信息,我們預計不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響的任何調查、補救事項或與我們現在或以前擁有、經營或運送廢物處理或處置的物業有關的索賠。
2011年10月,美國環保局(EPA)指定JT Ryerson為100多家企業之一,這些企業可能是波特蘭港超級基金網站(PHS網站)的潛在責任方(“PRP”)。2017年1月6日,環保局發佈了一份關於該地點的初步決定記錄(“Rod”)。該鑽桿包括疏浚、封頂和強化自然採油的組合,這將需要大約13年的建設時間,外加監測自然採油的額外時間,估計現值成本為10.5億美元。2018年12月4日,在與波特蘭港口參與和共同利益集團(PCIGroup)(JT Ryerson是其成員)舉行的一次會議上,環保局表示,預計PRPS將在2019年提交一份計劃,在未來兩到三年內開始修復Rod的河流和港口。如下文所述,這些日期已延長至2024年和2025年。
環保局在2019年和2020年就補救設計與各種PRP舉行了會議。環保局沒有將JT·賴爾森包括在這些會議中。它確實包括Schnitzer Steel,該公司正在為河流地區制定補救設計計劃,其中包括前JT Ryerson工廠所在的地區。Schnitzer Steel向美國環保局提交的2020年披露承認,Schnitzer Steel是指定區域內先前運營商(包括JT Ryerson)的合法繼承人。Schnitzer Steel還表示,JT Ryerson不是任何令人擔憂的污染物的重要貢獻者。
2021年2月12日,環保局宣佈,目前100%的小靈通網站正處於積極的補救設計階段。
2021年6月,環保局發佈了一份情況説明書,闡述了整個遺址的狀況。JT Ryerson的主要相關區域是裏爾河3.5東,其次是天鵝島盆地。對於3.5East河裏,補救設計工作正在進行中;充分性評估和設計前調查工作計劃已經敲定,設計調查抽樣正在進行中。施尼策鋼鐵公司和MMGL公司是River Mile 3.5 East的工作夥伴。對於天鵝島來説,補救設計才剛剛開始,戴姆勒卡車公司、造船商業公司和各種政府實體都是工作組。JT Ryerson沒有被要求參與補救設計階段。
PCIGroup已聘請第三方為現場的每個沉積物管理區編製成本估算。這項工作仍在進行中。與此同時,PCIGroup的投票方(不包括JT Ryerson)已經開始了“倡導程序”,在此過程中,投票方向分配小組提交書面意見,説明應如何在各個PRP之間分配費用。
一旦這一宣傳過程完成,分配小組將編寫一份擬議的關於各減貧方案之間費用的聯合初步分配報告。目前的時間表預計,JPAR草案將於2024年6月發佈,90天的評議期將於2024年9月結束,最後的JPAR將於2024年底發佈。一旦發出最後的JPAR,為期6個月的調解期將開始。所有PRPS,包括JT Ryerson,都將參與這一調解進程,在此期間,PRPS將試圖就最終費用分配達成一致。這些日期可能會更改。
倡導小組是代表PCI集團利益的一個子集,於2022年11月8日與EPA舉行了會議,當時EPA提出了它希望制定一項單一的總體同意法令,以包括實施各種擬議的補救設計計劃。這項同意法令將列出在現場進行的所有工作的排序和費用和付款計劃,所有和解被告同意不起訴現場範圍的契約。環保局希望這項同意法令能在2025年夏天簽署。
與此同時,環保局正在為當前項目區準備一份更新的排序方案草案,將於2023年第一季度左右發佈。環保局表示,預計將在2023年底至2024年年中向PRPS發出特別通知函(“SNL”),其中向PRPS提供信息,説明EPA認為他們負有責任的原因以及清理計劃。
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環境保護局表示,它願意考慮JT Ryerson正在努力尋求的De Minimis和解;然而,EPA尚未開始與任何請求De Minimis或De Micromis地位的較小當事方會面,稱它沒有足夠的信息來確定是否有任何各方符合此類標準,並且在補救設計工作完成和SNL發佈之前不打算開始這些考慮。它會見了我們認為是更大目標的選定政黨。JT Ryerson沒有被邀請與EPA會面。由於正在進行的關於Rod的談判和備案,以及EPA決定不與較小的各方會面,我們無法確定將如何分配資金,以及是否可以與EPA達成最低限度的和解。
由於環保局尚未在包括JT Ryerson在內的潛在責任方之間分配對污染的責任,我們目前沒有足夠的信息來確定Rod是否會像目前所説的那樣執行,JT Ryerson是否以及在多大程度上可能對任何已確定的污染負責,以及最終計劃的成本中有多少(如果有)可能最終分配給JT Ryerson。因此,管理層目前無法預測此事的最終結果,也無法估計潛在損失的範圍。
還有針對該公司的各種其他索賠和未決訴訟。截至2022年12月31日,這些索賠和訴訟的負債金額(如果有)無法確定,但管理層認為,此類負債(如果有)將不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們維持責任保險,以幫助保護我們的資產免受因業務運營相關活動而產生或與之相關的損失。
我們在美國的業務也受運輸部聯邦汽車承運人安全法規的約束。我們運營着一支私人卡車車隊,為我們的一些客户送貨。我們的司機不攜帶任何實質性的危險物品。我們的海外業務也受到類似規定的約束。未來的法規可能會增加我們機隊的維護、更換和燃料成本。這些成本可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
知識產權
我們擁有幾個美國和外國的商標、服務標誌和版權。某些商標在美國專利商標局註冊,在某些情況下,還在不同國家的商標局註冊。我們認為我們擁有的某些其他信息是商業祕密。我們保護我們的商業祕密,其中包括與我們的員工就此類事項達成保密協議,並實施措施,在需要了解的基礎上限制對敏感數據和計算機軟件源代碼的訪問。我們認為這些保障措施充分保護了我們的所有權,我們積極捍衞這些權利。雖然我們認為我們所有的知識產權整體上都很重要,但我們並不認為任何一項權利對我們的整體運作是必要的。
環境、社會和治理
2022年,瑞爾森發佈了其首份環境、社會和治理(ESG)報告,其中概述了我們致力於以可持續、透明和負責任的方式運營,以改善所有利益相關者。該報告還包括我們的重要性矩陣,這是通過形成ESG主題列表、對照行業領導者的優先事項、進行利益相關者訪談以及與公司領導層一起審查調查結果而制定的重要性評估的產物。Ryerson正在利用矩陣中的見解,針對某些類別的改進,包括能源和排放、可持續產品、數據安全、多樣性、公平和包容性(“Dei”),以及人才和未來勞動力。關於Dei和人才以及未來勞動力的討論直接包含在下面的人力資本部分。
我們的ESG報告包括有關我們的治理實踐的重要內容,包括我們如何持續監控和分析自己以及我們的供應鏈關係,以實現高度的誠信運營。我們努力並期望我們的供應商遵守所有適用的法律和法規以及瑞爾森的人權政策、衝突礦產政策以及道德和商業行為準則。
人力資本
為了提供一流的客户體驗,我們必須繼續努力吸引和留住頂尖人才。為了吸引和留住人才,我們努力創造一個多樣化、包容和安全的工作場所,讓我們的員工有機會在他們的職業生涯中成長和發展,並得到強有力的薪酬、福利和健康計劃的支持,並通過在我們的員工和他們的社區之間建立聯繫的計劃來支持。
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人才和未來的勞動力。 我們的招聘和人才管理團隊引領着我們吸引、留住和發展多元化人才的使命。這些團隊在我們新成立的人才管理辦公室下組織,成員包括首席人力資源官、董事人才管理部門和其他高級領導。TMO負責我們的招聘工作,吸引最優秀的人才,提高多樣性和招聘效率,促進入職和繼續教育機會,以吸引員工加入瑞爾森並與我們一起建立他們的職業生涯。
作為留住和培養人才的一部分,Ryerson為員工提供有競爭力的薪酬、擴大的福利,包括新實施的育兒假政策、通過其學習平臺實現職業發展、導師和學費報銷計劃,以及通過定期進行的全體員工調查來參與。
多樣性和包容性。Ryerson正通過我們的多元化、公平和包容性理事會(“Dei Council”)擁抱多樣性和包容性,該理事會專注於員工參與、Dei培訓和社區外展工作,其使命是在整個組織內營造一個重視經驗和觀點多樣性的環境,並鼓勵在業務的各個方面包容。
此外,瑞爾森領導層正在更新政策和計劃,以支持Dei實踐。除了Dei Council的成立,這些還包括公司的道德和商業行為準則、反騷擾政策、平等就業機會政策、贊助計劃和指導計劃。作為我們改善Dei承諾的一部分,Ryerson興奮地宣佈了2021年新的育兒假政策。這項新政策確保所有父母都有平等的機會獲得育兒假福利,並有機會與新生的孩子在一起。平等權利和獲得育兒假是促進工作場所兩性平等的重要因素。此外,Ryerson還通過為員工提供包容性、避免偏見和工作場所幹預方面的培訓,投資於Dei培訓。公司的學習平臺上還隨時提供額外的培訓,員工可以從不斷增加的DEI課程目錄中進行選擇。
員工健康、健康和安全。健康、安全和健康是我們董事會、高管、員工和客户的基本期望。我們的安全標準超出了行業標準和最低法律要求,有助於保護我們人民的福祉,防止工作場所受傷。我們對零傷害工作場所的承諾是始終如一的,並由強化這一目標的環境、健康和安全政策推動。我們在設施中的2022年表現,以OSHA每20萬個工作小時可記錄的工傷數量衡量,為3.03,好於勞工統計局報告的行業平均水平。
我們為我們的員工及其家人提供各種創新、靈活和便捷的健康和健康計劃,包括提供保護和保障的福利,以便他們可以安心應對可能需要離開工作時間或影響其財務健康的事件;通過提供工具和資源來幫助他們改善或保持健康狀況,並鼓勵他們參與健康行為,以支持他們的身心健康;以及在可能的情況下提供選擇,以便他們可以定製自己的福利,以滿足他們的需求和家庭的需要。
薪酬和福利。我們提供強大的薪酬和福利計劃,以幫助滿足員工的財務需求。除工資外,我們還提供年度和季度銷售激勵計劃、醫療保健和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、退休儲蓄繳費匹配、帶薪假期、育兒假、員工援助計劃和學費援助。此外,我們有針對性的基於股權的贈款計劃,帶有歸屬條件,以促進留住人員,特別是那些具有關鍵技能和經驗的人員。
員工人數和工會。更多信息見項目1A,與經營我們業務有關的風險,小節“任何重大停工都可能損害我們的業務”,以及附註13:第二部分,項目8,“財務報表和補充數據”中的承付款和或有事項。
可用信息
我們必須向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的所有定期和當前報告以及其他文件,包括我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第15(D)節提交或提交的修正案,都可以從美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)或我們的投資者關係網站http://ir.ryerson.com.免費獲得在美國證券交易委員會對材料進行電子存檔後,此類文件可在合理可行的範圍內儘快獲得。這些報告的副本(不包括證物)也可以免費獲得,如有書面要求,請發送至:瑞爾森控股公司投資者關係部,地址:227W.Monroe St.227,Chicago,Illinois 60606。
該公司還在其網站上發佈其道德準則。有關我們的道德準則的更多信息,請參見第三部分,第10項。
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我們的網站地址包含在本報告中僅供參考。本公司的網站及其包含或相關的信息不包括在本年度報告的10-K表格中。
第1A項。RISK因子。
我們的業務面臨許多風險。您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性,以及本報告中的其他信息,包括合併財務報表和合並財務報表附註。我們不能向您保證以下風險因素中討論的任何事件都不會發生。這些風險可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
與我們的行業相關的風險
經濟疲軟、市場趨勢和其他影響客户盈利能力和財務穩定的條件可能會對我們的銷售增長和運營結果產生負面影響。
經濟和行業趨勢影響着我們的商業環境。我們服務於多個金屬消耗行業,在這些行業中,對我們產品和服務的需求對我們客户的生產活動、資本支出以及對產品和服務的需求非常敏感。這些客户中的許多人所在的市場受季節性、市場不確定性、商品銷售成本、貨幣匯率、外國競爭、生產外包、石油和天然氣價格、地緣政治發展以及各種我們無法控制的其他因素的高度週期性波動的影響。這些因素中的任何一個都可能導致客户閒置或關閉設施,推遲購買,降低生產水平,或者對自己的產品或服務的需求減少。
這些事件中的任何一種都可能損害我們的客户及時全額付款的能力,或減少這些客户從我們這裏購買的產品和服務的數量,並可能對我們的銷售價格和銷售條款造成更大的壓力。
我們預計我們行業的週期性不會改變,我們客户行業的任何低迷都可能減少我們的收入和盈利能力,或者美國、加拿大或任何其他主要世界經濟體或任何此類經濟體的一部分活動顯著或長期放緩,都可能對我們的銷售增長和運營結果產生負面影響。
金屬服務業務競爭激烈,競爭加劇可能會減少我們的收入和毛利率。
我們在所服務的所有市場都面臨競爭,從直接向某些客户或細分市場銷售的金屬生產商,到其他金屬服務公司。金屬服務行業本身是高度分散和競爭激烈的。有幾個大型競爭對手,但大多數市場是由當地和地區的小型競爭對手服務的。競爭主要基於價格、服務、質量、生產能力、庫存供應和及時交貨。
我們正面臨着來自與價格透明度競爭的在線企業越來越大的壓力。我們預計,技術進步和行業內電子商務解決方案的日益使用將繼續快速發展。因此,我們有效競爭的能力要求我們響應和適應新的行業趨勢和發展,並實施可能導致意外成本或可能需要比預期更長時間的新技術和創新。
為了保持競爭力,我們必須願意並有能力應對市場壓力。這些壓力,以及我們戰略定價和其他應對措施的實施、時機和結果,可能會對我們的銷售和盈利能力產生實質性影響。如果我們不能增加銷售額或降低成本,以及其他行動,以完全或部分抵消我們定價行動對盈利能力的影響,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
不斷變化的金屬價格可能會對我們的流動性、淨銷售額、毛利率、營業收入和淨收入產生重大影響。
金屬服務行業作為一個整體是週期性的,有時,由於許多我們無法控制的因素,金屬的定價和供應可能會出現波動,這些因素包括一般的國內和國際經濟狀況、勞動力成本、銷售水平、競爭、其他金屬服務中心的庫存水平、金屬生產商的整合、金屬生產商更高的原材料成本、進口關税和關税以及匯率。這種波動會對我們的材料可用性和成本產生重大影響。我們及時轉嫁成本增加的能力取決於市場狀況,並可能導致較低的毛利率。此外,價格上漲可能會影響對這些產品的需求,導致銷量下降。此外,我們保持着大量的金屬庫存,以適應客户較短的交貨期和及時交貨的要求。因此,我們購買金屬是為了根據歷史購買做法、與客户的合同和市場狀況,努力將庫存維持在我們認為適當的水平,以滿足客户的預期需求。對金屬採購的承諾一般按下訂單或裝運時有效的現行市場價格計算。在金屬價格上漲期間,我們可能會受到成本上漲時間延遲的負面影響
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如果我們不能將這些增加的成本轉嫁給我們的客户,我們將向我們出售金屬,並提高我們產品的價格。此外,當金屬價格下跌時,這可能會導致我們產品的銷售價格下降,並且由於我們使用以更高的金屬價格購買的現有庫存,毛利率也會降低。價格下降或銷售量減少可能會對我們維持流動性和遵守我們13億美元循環信貸安排(“瑞爾森信貸安排”)下的某些財務契約的能力產生不利影響,並導致我們產生存貨或商譽減值費用。因此,金屬價格的變化可能會對我們的流動性、淨銷售額、毛利率、營業收入和淨收入產生重大影響。
意想不到的產品短缺可能會對客户關係產生負面影響,從而對運營結果產生不利影響。
中斷可能是由於我們無法控制的因素造成的,包括經濟衰退、政治動盪、港口放緩、貿易問題,包括增加進出口關税或貿易限制、健康危機、與氣候有關的中斷,以及其他因素,任何這些因素都可能對供應商的製造或 把產品送到我們這裏。公共衞生問題可能會導致隔離、企業關閉、運輸限制、進出口併發症,並以其他方式導致材料供應短缺、可用供應成本上升,或導致我們的運營和供應鏈中的其他中斷。公共衞生問題可能會導致某些供應的成本增加,以及供應鏈中的中斷和延誤,並可能使我們承擔意想不到的責任或要求我們改變我們的業務做法。
這些事件造成的任何中斷都可能導致產品發貨的重大延誤或獲取產品的困難,其中任何一項都可能使我們承擔意想不到的責任,或要求我們以對我們的業務、運營結果和財務狀況不利的方式改變我們的業務做法。對於我們從亞洲和世界其他地區採購的低成本產品,由於所需的額外交貨期和涉及的距離,中斷的影響通常會增加。此外,由於當前尋求貿易改革的政治氣候,中斷的風險增加了。此外,我們還與多家供應商建立了戰略關係。如果我們無法維持這些關係,可能會失去具有競爭力的定價優勢,這反過來可能會對運營結果產生不利影響。
客户或產品組合的變化可能會導致我們的毛利率百分比下降。
我們不時會遇到影響毛利率的客户和產品組合的變化。客户和產品組合的變化主要來自業務收購、客户需求的變化、客户收購、銷售和營銷活動以及競爭。如果利潤率較低的客户出現快速增長,我們將面臨維持當前毛利率的壓力,因為這些客户由於銷量較高而獲得更多折扣定價。不能保證我們未來能夠保持歷史毛利率。
如果北美製造業因我們的客户行業的併購或整合活動而受到侵蝕,我們可能無法保留或擴大我們的客户基礎。
我們的客户羣主要包括製造業和工業企業。我們的一些客户所在的行業正在通過收購和合並活動進行整合,一些客户由於無法與海外競爭對手成功競爭而關閉。我們的工廠主要位於美國和加拿大。如果我們的客户停止在美國的業務或遷往我們沒有業務的地區,我們可能會失去他們的業務。製造業和工業企業的收購者可能會選擇不包括我們在內的供應商,這可能會影響我們的客户基礎和市場份額。
全球金屬產能過剩和美國金屬產品進口已對美國金屬價格產生不利影響,並可能再次對美國金屬價格產生不利影響,這可能會影響我們的銷售和經營業績。
有時,全球金屬產能可能會超過全球金屬產品的消費量。這種過剩產能有時會導致某些國家的金屬製造商以低於國內現行價格的價格出口鋼材,有時甚至低於其生產成本。美國大量進口金屬已經並可能在未來對美國鋼鐵價格造成下行壓力,這可能會對我們的運營業績產生負面影響。
如果我們失去一家主要供應商,我們的交貨期和產品成本可能會增加。
如果出於任何原因,我們的鋁、碳鋼、不鏽鋼或其他金屬的主要供應商減少或停止以具有競爭力的數量和價格交付這些金屬,我們的業務可能會受到影響。可供選擇的供應商數量可能會因行業整合和影響鋼鐵和金屬生產商的破產等因素而減少。在截至2022年12月31日的一年中,我們最大的25家供應商約佔我們採購量的78%。我們可能是
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如果主要供應商的交貨中斷,將受到嚴重和不利的影響。如果未來我們無法以具有競爭力的價格及時從我們的傳統供應商那裏獲得足夠數量的必要金屬,我們可能無法以具有競爭力的價格從替代來源獲得此類金屬以滿足我們的交貨時間表,這可能對我們的銷售和盈利產生重大不利影響。
與市場和經濟波動有關的風險
通貨膨脹的變化可能會對財務業績產生不利影響。
通貨膨脹的波動可能會導致收入下降,成本上升,利潤率、利潤和收益下降,最近的通脹壓力已經導致了這一結果。快速或顯著的通脹可能會繼續增加我們在採購、加工、包裝和向客户交付金屬時產生的成本,我們可能無法以相同的速度提高向客户銷售的價格,從而導致利潤率和營業利潤下降。長期的通貨緊縮可能會對我們維持或提高銷售價格的程度產生不利影響,導致收入、利潤率和營業利潤下降。此外,長期的通貨緊縮可能會影響我們在瑞爾森信貸安排上的可用性,因為我們的應收賬款和存貨價值下降。
此外,我們依賴與第三方航運和貨運公司的安排來交付我們的產品。由於通貨膨脹,運費和運輸成本可能會增加,除非我們能夠以相同的速度提高銷售價格,否則任何此類增加都可能對我們的利潤率產生不利影響。
我們監測我們經營的主要市場可能繼續經歷通脹狀況加劇的風險。通貨膨脹期的開始、持續時間和嚴重程度無法準確估計。
市場的波動可能會導致商譽的實質性減值。
我們每年在10月1日以及當事件或情況變化表明潛在減值時對商譽進行評估。可能引發減值審查的事件或環境變化包括與我們歷史或預期的未來經營業績相比表現顯著不佳、我們的資產使用方式或戰略或我們整體業務的戰略發生重大變化,以及重大的負面行業或經濟趨勢。我們通過評估與我們業務和整體經濟發展有關的各種定性因素,並在必要時結合基於未來現金流量貼現的收益法和估值日的市場法計算報告單位的公允價值,來測試商譽減值。根據貼現現金流量法,各報告單位的公允價值是根據預期未來經濟收益按與投資相關的風險相稱的回報率折現至現值來估計的。預計現金流使用估計加權平均資本成本折現至現值,該成本同時考慮了股權和債務投資者的回報。詳情請參閲項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”題為“關鍵會計估計--商譽”的章節,以及第二部分項目8“財務報表和補充數據”的附註1--“會計和財務政策摘要”。
糟糕的投資業績或其他因素可能需要我們對養老金計劃做出重大計劃外貢獻,未來退休後員工福利除養老金外的資金也可能需要從當前現金流中支付大量款項。
我們為某些符合條件的員工和退休人員提供固定福利養老金計劃。債務和股票市場的表現會影響計劃資產的價值。市值的下降可能會增加這些計劃的資金需求。提供養卹金福利的成本還受到其他因素的影響,包括用於衡量所需最低籌資水平的利率、計劃資產的回報率、用於確定未來福利義務的貼現率、未來的政府監管以及對計劃的先前繳款。這些因素中任何一項的重大意外變化都可能對我們的財務狀況、經營結果、流動性和現金流產生不利影響。
與擴張和國際業務相關的風險
我們可能無法成功完成和完成未來收購的整合,如果我們無法做到這一點,可能會擾亂運營,並導致意外的成本增加和/或運營收入和業績的下降。
我們通過內部擴張、收購和合資企業的組合實現了增長。我們打算通過選擇性收購繼續增長,但我們可能無法確定合適的收購候選者、以令人滿意的條款獲得融資、完成收購,或將被收購的業務有效和有利可圖地整合到我們現有的業務中。管理瑞爾森信貸安排的協議中包含的限制,或我們現有或未來的其他債務,也可能會抑制我們進行某些投資的能力,包括收購和參與合資企業。
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國內外的收購、合夥、合資和其他企業合併交易涉及各種固有風險,例如在評估價值、優勢、劣勢、負債和潛在盈利能力方面的不確定性。此外,還存在與我們實現預期交易所產生的已確定的經營和財務協同的能力有關的風險。此外,被收購業務的整合可能會出現問題,包括業務或行業的意外變化,或影響收購基本假設的一般經濟狀況。我們未來的成功將取決於我們能否成功地將這些未來的收購整合到我們的業務中。具體地説,在任何收購之後,客户可能會選擇使其供應鏈多樣化,以減少對單一供應商滿足部分金屬需求的依賴。我們可能無法留住我們和收購的所有客户,這可能會對我們的業務和銷售產生不利影響。整合收購,特別是大型收購,需要我們增強我們的運營和財務系統,並僱用更多合格的人員、管理和財務資源,而且可能會將管理從日常運營中轉移出來,從而對我們的業務產生不利影響。此外,未能成功整合收購可能會造成嚴重的運營效率低下,從而對我們的盈利能力產生不利影響,這可能會增加我們的運營費用佔銷售額的百分比,並減少我們的運營收入。此外,我們可能無法通過收購實現預期的成本節約。這些因素中的任何一個或多個都可能導致我們無法實現預期的收益,或對報告單位的公允價值產生負面影響。相應地,, 由於收購而記錄的商譽和無形資產可能會減值。
我們的某些業務位於美國以外,這使我們面臨與國際活動相關的風險。
我們的某些業務位於美國以外,主要是在加拿大、中國和墨西哥。我們受到《反海外腐敗法》(FCPA)的約束,該法一般禁止美國公司及其中間人為了獲得或保持業務或以其他方式獲得優惠待遇而向外國官員支付腐敗款項或以其他方式向外國官員提供任何有價值的東西,並要求公司保持足夠的記錄保存和內部會計做法。《反海外腐敗法》適用於所涵蓋的公司、個人董事、高級管理人員、員工和代理人。根據《反海外腐敗法》,美國公司可能要對戰略或當地合作伙伴或代表採取的一些行動負責。如果我們或我們的中介機構未能遵守《反海外腐敗法》的要求,美國政府當局可以尋求施加民事和/或刑事處罰。
我們的國際業務和潛在的合資企業可能會導致我們產生成本和風險,這些成本和風險可能會分散管理層對我們北美業務的有效運營,並且此類運營或合資企業可能無利可圖。
我們在加拿大、中國和墨西哥都有海外業務。國際業務在外國開展業務以及與外國開展業務所固有的某些風險,包括價格管制、外匯管制、出口管制、經濟制裁、關税、對參與當地企業的限制、國有化、徵收和其他政府行動,以及貨幣匯率的變化。此外,我們可能會受到健康危機和傳染病爆發造成的商業中斷的影響。雖然我們認為,我們目前與當地合作伙伴的安排為我們在外國提供了經驗豐富的業務合作伙伴,但可能會發生需要我們高級管理人員關注的事件或問題,包括與我們合作伙伴的分歧,並可能導致費用或虧損,侵蝕我們海外業務的盈利能力,或導致我們在海外的資本投資無利可圖。
我們可能會受到美元兑加拿大元、人民幣、港元和墨西哥比索匯率波動的不利影響。
我們在加拿大有大量業務,這些業務的大部分金屬供應成本以美元計價,但大部分銷售額以加元計價。此外,我們在中國有大量資產。我們還在墨西哥開展業務。當美元兑加拿大元、人民幣、港元或墨西哥比索升值時,我們可能會不時遭受損失,這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。此外,當我們將加拿大、中國和墨西哥子公司的淨資產整合到我們的資產負債表中時,我們也面臨着轉換風險。美元對加拿大元、人民幣、港幣或墨西哥比索價值的波動可能會降低我們財務報表中報告的這些資產的價值,這可能會導致我們的股東權益減少。
中國政府對我們開展商業活動的方式有很大的影響,特別是在我們設施所在的土地上。
中國政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟進行實質性控制。我們在中國的經營能力可能會因其法律法規的變化而受到損害,包括與税收、進出口關税、環境法規、土地使用權、財產和其他事項有關的法規。我們相信,我們在中國的業務實質上符合所有適用的法律和法規要求。然而,我們所在司法管轄區的中央政府或地方政府可能會實施新的、更嚴格的法規或對現有法規的解釋,這將需要我們方面額外的支出和努力,以確保我們遵守這些法規或解釋。
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此外,中國法院系統不提供與美國法院相同的財產和合同權利保障,因此,糾紛可能會曠日持久,索賠解決可能會導致重大經濟損失。
此外,中國沒有土地私有制,所有土地所有權由中國政府及其機構和集體持有,他們發放的土地使用權一般是可再生的。我們從中國政府那裏租用了我們的中國工廠所在的土地。如果中國政府決定終止我們的土地使用權協議,我們的資產可能會受損,我們滿足客户訂單的能力可能會受到影響。
與網絡安全相關的風險
對我們信息技術基礎設施的破壞可能會損害我們的業務。
如果我們的任何基於計算機的系統在任何重要的時間內不可用,都可能對我們的運營產生重大的不利影響。特別是,我們成功管理庫存水平的能力在很大程度上取決於我們的計算機硬件和軟件系統的有效運作。我們使用管理信息系統來跟蹤各個設施的庫存信息,交流客户信息,並彙總日常銷售、保證金和促銷信息。與升級、安裝主要軟件或硬件以及與新系統整合有關的困難可能對業務成果產生重大不利影響。我們可能需要花費大量資源來升級我們的信息系統,或者將它們與我們收購的公司的系統相結合。這些系統的升級或集成可能會擾亂我們的業務或導致運營效率低下。此外,這些系統特別容易受到火災、洪水、龍捲風和其他自然災害、停電、計算機系統和網絡故障、操作員疏忽、數據的物理和電子丟失、或安全漏洞和計算機病毒的破壞或中斷。
我們受到網絡安全風險的影響,為了將這些風險降至最低,可能會招致不斷增加的成本。
我們依賴我們的信息技術平臺的適當運作和可用性,包括通信和數據處理系統,來經營我們的業務。這些系統包括對我們業務的高效運營不可或缺的軟件程序。我們已經建立了安全措施、控制和程序,包括關鍵系統和業務功能的既定恢復程序,以保護我們的信息技術系統,防止未經授權訪問此類系統和在此類系統中處理或存儲的任何數據,我們定期評估和測試此類系統、措施、控制和程序的充分性;但不能保證此類系統、措施、控制和程序將有效。安全漏洞可能使我們面臨信息丟失或濫用、訴訟和潛在責任的風險。此外,影響這些系統的可用性、可靠性、速度、準確性或其他正常功能的網絡事件可能會對我們的運營產生重大影響,並可能對我們的業績產生重大影響。我們可能沒有足夠的資源或技術水平來預測或阻止迅速演變的網絡攻擊類型。重大網絡事件,包括系統故障、安全漏洞、惡意軟件破壞或其他損壞,可能會中斷或延遲我們的運營,導致違反適用的隱私和其他法律,損害我們的聲譽,導致客户流失,或引起金錢罰款和其他處罰,這可能是重大的。
與經營業務相關的風險
任何重大的停工都可能損害我們的業務。
截至2022年12月31日,我們在北美僱傭了大約3,900人,在中國僱傭了300人。我們在北美的員工包括大約1,800名辦公室員工和大約2,100名工廠員工。我們工廠16%的員工是各種工會的成員,包括美國鋼鐵工人聯合會和國際卡車司機兄弟會。
2022年成功談判了涉及98名員工的4份續簽合同。目前有6份合同計劃於2023年到期,涉及120名員工。
某些員工退休福利計劃資金不足,這些福利的實際成本可能會超過目前的估計,這將需要我們為缺口提供資金。
截至2022年12月31日,我們的養老金計劃有7300萬美元的無基金負債。我們需要支付的福利的實際成本可能會超過預測和未來的精算評估。在這種情況下,我們需要對這些福利的已記錄負債進行的調整可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響,而為這些計劃提供資金的現金支付可能會對我們的現金流產生重大不利影響。我們可能需要在未來做出重大貢獻,以改善該計劃的資金狀況。
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我們處理中心的任何長期中斷都可能損害我們的業務。
我們有專門的加工中心,使我們能夠大量生產標準化產品,同時保持較低的運營成本。我們可能會長期中斷任何這些設施的運營,無論是由於勞動力或技術困難、破壞或損壞任何設施或其他原因,這都可能對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們不能留住、吸引和激勵管理層和關鍵人員,可能會對我們的業務產生不利影響。
為了競爭和持續增長,我們必須吸引、留住和激勵高管和其他關鍵員工,包括管理、技術、銷售、營銷和支持職位的員工。我們相信,我們的成功在一定程度上要歸功於我們經驗豐富的管理團隊。失去一名或多名管理團隊成員的服務,如首席執行官Edward J.Lehner,可能會對我們的業務產生不利影響,並可能阻止我們改進運營、財務和信息管理系統和控制。我們競相招聘員工,然後必須對他們進行培訓,發展他們的技能和能力。未來,我們可能需要留住和聘用更多合格的銷售、營銷、行政、運營和技術人員,並培訓和管理新的人員。我們實施商業計劃的能力取決於我們每年留住、聘用和培訓大量合格員工的能力。由於員工競爭加劇、員工流動率增加或員工福利成本增加,我們的運營結果可能會受到成本增加的不利影響。
我們的風險管理策略可能會導致虧損。
有時,我們可能會使用固定價格和/或固定數量的供應商合同來抵消與客户的合同。我們現有的一些供應協議要求最低購買量。在不利的經濟條件下,這些最低要求可能會超出我們的需求。除不可抗力和其他影響協議法律可執行性的情況外,這些最低採購要求可能迫使我們購買的原材料數量可能大大超過我們的預期需求,或者因短缺而向供應商支付損害賠償金。在這種情況下,我們會嘗試就新的採購量談判協議。然而,無論是通過談判還是訴訟,我們都有可能無法成功地減少採購量。如果發生這種情況,我們很可能會被要求在特定年份購買比我們需要的更多的特定原材料,對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
此外,我們可以使用商品合約、外匯合約和利率掉期來管理我們對商品價格風險、外幣匯率風險和利率風險的敞口。這些風險管理策略構成了一定的風險,包括對衝頭寸的損失可能超過投資於此類工具的金額的風險。此外,套期保值交易中的一方可能無法或不願意償還我們的債務,這可能會導致我們遭受相應的損失。套期保值工具可能不能有效消除任何特定頭寸所固有的所有風險。我們的盈利能力在任何時期都可能因使用該等工具而受到不利影響。
與監管和法律事務有關的風險
我們可能會招致與環境、健康和安全法律相關的鉅額成本。
我們的運營受到越來越嚴格的環境、健康和安全法律的約束。這些法律包括對向空氣和水中排放污染物施加限制,併為受管制材料的處理、儲存和處置建立標準,以及調查和修復受污染的土壤、地表水和地下水。如果不能保持或實現遵守這些法律或我們運營所需的許可證,可能會導致運營成本和資本支出大幅增加。此外,我們可能會受到罰款和民事或刑事制裁,第三方就財產損失或人身傷害提出索賠,工人賠償或人身傷害索賠,清理費用,或暫時或永久停止運營。我們的某些設施位於工業區,有重工業使用的歷史,並且已經運行多年,隨着時間的推移,我們和這些設施的其他前身運營商已經產生、使用、處理和處置了危險廢物和其他受監管的廢物。環境責任可能存在,包括在這些設施或我們運營中的材料被處置的場外地點的清理義務,這可能導致目前無法量化的未來支出,並可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。這種責任可以不考慮過錯或一方當事人行為的合法性而施加,在某些情況下可以是連帶責任。未來對環境、健康和安全法律的修改,包括與氣候變化相關的法律,可能會導致重大責任和成本,限制運營,或使此類運營對我們、我們的供應商和我們的客户來説成本更高。
2011年10月,美國環保局(EPA)將JT Ryerson列為可能成為波特蘭港超級基金網站潛在責任方的100多家企業之一。見附註13:本報告第二部分表10-K第8項所列合併財務報表附註中的承付款和或有事項。由於環保局尚未在包括JT Ryerson在內的潛在責任方之間分配對污染的責任,我們目前沒有足夠的信息來確定決定記錄是否會像目前一樣執行
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聲明,JT Ryerson是否以及在多大程度上要對任何已確定的污染負責,以及最終計劃的成本中有多少(如果有的話)最終可能分配給JT Ryerson。因此,管理層目前無法預測此事的最終結果,也無法估計潛在損失的範圍。
與非衝突礦產有關的條例可能迫使我們招致額外費用,並使我們處於競爭劣勢。
2012年8月22日,根據2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”),美國證券交易委員會通過了新的要求,要求舉報公司在其產品中使用某些礦物和金屬,即所謂的“衝突礦物”,無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司盡職調查、披露和報告這些礦物是否來自剛果民主共和國和鄰國。由於我們的供應鏈很複雜,我們可能無法最終核實我們產品中使用的所有金屬的來源,我們可能會面臨客户的聲譽挑戰。此外,由於供應“無衝突”金屬的供應商可能數量有限,我們不能確保我們能夠從這些供應商那裏獲得足夠數量或具有競爭力的價格所需的金屬。因此,我們可能會產生與合規過程相關的重大成本,包括在滿足披露要求方面的潛在困難或額外成本。此外,我們可能會遇到滿足那些要求我們產品的所有組件都被認證為無衝突的客户的挑戰,如果我們無法做到這一點,可能會使我們處於競爭劣勢。
税收變化可能會影響我們的有效税率、我們遞延税項資產的價值以及未來的盈利能力。
我們未來的業績可能會受到以下因素的不利影響:有效税率的變化或由於瑞爾森公司總體盈利能力的變化、不同法定税率國家收益組合的變化、税收法規的變化、對以前提交的納税申報單的審查結果以及對公司税務敞口的持續評估而導致的遞延税項資產處理的變化。特別是,儘管2017年減税和就業法案的通過將美國的税率降至21%,但我們未來的收入可能會受到税收立法變化的負面影響,包括改變税率和税基,如限制、逐步取消或取消扣減或税收抵免,改變收入匯回規則,以及改變美國或其他國家的其他税法。
我們可能會受到訴訟,這可能會讓我們的資源緊張,並分散管理層的注意力。
在日常業務過程中,我們不時會遇到各種各樣的索賠、訴訟和其他糾紛。這些訴訟涉及的問題包括產品責任、合同糾紛、員工相關事項和人身傷害事項。預測所有未決訴訟和索賠的結果、這些問題的最終解決方案以及可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流或聲譽產生重大不利影響的未來訴訟是不可行的。
我們可能會面臨代價高昂並造成負面宣傳的產品責任索賠。
如果我們銷售的任何產品對任何客户造成傷害,我們可能會面臨產品責任訴訟。如果我們被發現在產品責任索賠中負有責任,我們可能被要求支付鉅額金錢損害賠償金。此外,即使我們成功地為此類索賠辯護,我們也可能被迫在訴訟費用上花費大量資金,我們的管理層可能會被要求花費寶貴的時間為這些索賠辯護,我們的聲譽可能會受到損害。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股價過去波動,最近波動,未來可能也會波動,因此,我們普通股的投資者可能會遭受重大損失。
我們的股價過去一直在波動,最近也在波動,未來可能也會波動。在可預見的未來,我們的股票價格可能會迅速大幅下跌,這與我們的經營業績或前景無關。
由於這種波動,投資者可能會在投資我們的普通股時蒙受損失。我們普通股的市場價格可能受到許多因素的影響,包括以下因素:
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在過去,在市場經歷一段時間的波動之後,證券公司經常會被提起集體訴訟。如果對我們提起此類訴訟,可能會導致鉅額成本和轉移管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。我們不能保證我們的股票價格將保持在目前的水平,也不能保證我們普通股的未來銷售價格不會低於出售給投資者的價格。
我們在2022年每個季度都對普通股支付了現金股息,但未來的任何股息支付都由我們的董事會酌情決定。
我們最近定期支付普通股的季度現金股息。未來我們普通股的任何現金股利的宣佈和支付,無論是目前的水平還是根本的現金股息,都將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的運營結果、收益、資本要求、財務狀況、未來前景、合同限制以及我們董事會認為相關的其他因素。因此,您不應依賴我們普通股的股息收入。有關更多信息,請參閲“股利政策”。您在我們的投資中獲得回報的唯一機會可能是如果我們普通股的市場價格升值,您出售您的股票賺取利潤,但不能保證我們普通股的市場價格永遠會超過您為我們普通股支付的價格。
我們的公司文件和特拉華州法律包含可能阻礙、推遲或阻止公司控制權變更的條款。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會在未經我們董事會批准的情況下使收購我們公司變得更加困難。這些規定包括:
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這些反收購條款和特拉華州法律下的其他條款可能會阻止、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易,即使這樣做會讓我們的股東受益。這些規定還可能阻止代理權競爭,使我們的股東更難選舉他們選擇的董事,並導致我們採取他們希望採取的其他公司行動。
任何優先股的發行都可能使另一家公司難以收購我們,或者可能對我們普通股的持有者產生不利影響,這可能會壓低我們普通股的價格。
我們的董事會有權發行優先股,決定優先股的優先股、限制和相對權利,並確定構成任何系列的股票數量和該系列的指定,而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動。我們的優先股可以發行,具有投票權、清算權、股息和其他高於普通股權利的權利。優先股的潛在發行可能會推遲或阻止我們控制權的改變,阻止以高於市場價格的溢價收購我們的普通股,並對市場價格和我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。
與我們資本結構相關的風險
我們的瑞爾森信貸安排下有債務,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響,並阻止我們履行我們的財務義務。
截至2022年12月31日,我們的總負債為3.67億美元,在瑞爾森信貸安排下,我們有大約8.26億美元的未使用產能。我們的債務可能:
我們還可能在未來招致更多的債務。瑞爾森信貸安排的條款限制但不禁止我們這樣做,遵守這些限制所產生的債務可能是巨大的。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務,我們現在面臨的相關風險可能會加劇。
瑞爾森信貸機制中的契約和我們未來產生的債務管理協議中包含的契約可能會施加限制,可能會限制我們的運營和財務靈活性。
瑞爾森信貸安排包含許多重大限制和契約,這些限制限制了我們的能力和我們的受限子公司,包括JT瑞爾森,以:
瑞爾森信貸安排的條款要求,在該安排下的可用性下降到一定水平的情況下,我們在每個財政季度末保持最低固定費用覆蓋率。可用信貸總額受符合條件的應收賬款、存貨和根據協議質押作為抵押品的合格現金的數量的限制,前提是公司的借款基礎由這三個金額的總和減去適用準備金。截至2022年12月31日,瑞爾森信貸安排下的總信貸可用金額為8.26億美元。請參閲附註10中關於瑞爾森信貸安排的討論:
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第二部分“債務”,項目8“財務報表和補充數據”,以及項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“流動性和資本資源”一節的討論。
我們未來的債務可能包含在某些方面比瑞爾森信貸安排中的限制更具限制性的契諾。低於當前水平的經營業績或其他不利因素,包括利率大幅上升,可能導致我們無法遵守瑞爾森信貸安排中包含的財務契約或未來任何債務中可能包含的財務契約。此外,遵守這些公約還可能導致我們採取不利於我們股東的行動,並可能使我們更難成功執行我們的商業戰略,並與不受此類限制的公司競爭。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務。
我們償還債務的能力取決於我們未來創造現金的能力。瑞爾森信貸安排的未償還餘額和我們的其他未償債務預計將計入大量現金利息支出。因此,我們將不得不從運營中產生大量現金流,以滿足我們的償債要求。如果我們沒有產生足夠的現金流來滿足我們的償債和營運資本要求,我們可能被要求出售資產,尋求額外的資本,減少資本支出,重組或再融資我們現有的全部或部分債務,或尋求額外的融資。此外,現金流不足可能會使我們更難以我們可以接受的條款或根本不接受的條款獲得融資。
由於我們的大部分債務產生的利息隨着某些現行短期利率的變化而波動,我們很容易受到利率上升的影響。
我們的大部分債務,包括瑞爾森信貸安排,其利息隨着某些短期現行利率的變化而波動。截至2022年12月31日,我們在瑞爾森信貸安排下有3.65億美元的未償還借款,另外還有8.26億美元可在該安排下借款。假設到2022年的債務水平保持不變,從年初開始生效的浮動利率債務利率上調100個基點,將使我們在瑞爾森信貸安排和中國信貸安排下的利息支出每年增加約430萬美元。美聯儲在整個2022年和2023年初都提高了利率,增加了我們在瑞爾森信貸工具上的利息支出。人們的預期是,2023年將出現進一步的加息。如果利率大幅上升,我們可能無法償還債務,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
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我們信用評級和前景的變化可能會減少獲得資本的機會,增加借貸成本。
我們的信用評級基於多個因素,包括我們的財務實力和我們無法控制的因素,例如影響我們行業的一般情況或引入新的評級做法和方法。我們不能保證我們目前的信用評級將繼續有效,也不能保證評級機構不會下調、暫停或完全撤銷評級。如果評級機構下調、暫停或撤回評級,我們證券的市場價格或可銷售性可能會受到不利影響。此外,評級的任何負面變化都可能使我們更難以可接受的條件籌集資本,影響獲得足夠融資的能力,並導致我們現有信貸安排(包括瑞爾森信貸安排)或未來融資的利息成本上升。
與我們的股東基礎相關的風險
鉑金擁有我們相當大比例的股票,並有權提名公司董事會的大多數成員,並將能夠對有待股東批准的事項施加控制。
鉑金公司擁有約15,924,478股我們的普通股,約佔我們已發行和已發行普通股的43%。因此,白金公司可能能夠決定所有需要股東批准的事項。例如,白金公司可能能夠控制董事選舉、我們組織文件的修改、或任何合併、資產出售或其他重大公司交易的批准。這可能會阻止或阻止對我們普通股的主動收購提議或要約,因為我們的股東可能認為這符合他們作為股東的最佳利益。
本公司與鉑金的若干聯屬公司訂立投資者權利協議(“投資者權利協議”),該協議規定(其中包括)只要鉑金集體實益擁有(I)本公司已發行股本至少30%的投票權,則白金將有權提名參加本公司董事會選舉的董事人數不少於該董事人數的多數(如董事會沒有空缺);(Ii)本公司已發行股本投票權的至少15%但不少於30%;白金將有權提名兩名董事,及(Iii)持有本公司已發行股本至少5%但少於15%的投票權,則白金將有權提名一名董事。協議還規定,如果董事會規模在任何時候增加或減少,白金公司的提名權將分別按比例增加或減少,四捨五入至最接近的整數。由於鉑金擁有本公司大部分已發行股本以及根據投資者權利協議擁有的董事會提名權,鉑金可能會對我們的政策和業務產生重大影響或有效控制,包括管理層的任命、我們普通股或其他證券的未來發行以及股息的支付。此外,鉑金對我們進行任何其他公司交易的決定擁有重大控制權。
鉑金的利益可能並非在所有情況下都與我們普通股的其他持有者的利益一致。例如,鉑金未來出售大量股票可能會導致我們的股價下跌。此外,白金可能導致我們進行收購,增加公司現有債務的擔保或優先債務金額,或出售創收資產,削弱我們在此類債務下付款的能力。此外,鉑金從事對公司進行投資的業務,並可能不時收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。因此,鉑金也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。此外,白金可能有興趣進行收購、資產剝離和其他交易,他們認為這些交易可能會增加他們的股權投資,即使這些交易可能會給我們普通股的持有者帶來風險。
項目1B。未解決問題D工作人員評論。
不適用。
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項目2.新聞機會來了。
截至2022年12月31日,公司的設施如下:
在美國的業務
JT Ryerson及其美國附屬公司擁有82個運營設施,其中8個地點專門提供行政服務。我們所有的金屬服務中心設施狀況良好,足以滿足JT Ryerson現有業務的需要。這些設施中約66%是租賃的。租賃條款將在2042年之前的不同時間到期。JT Ryerson的物業和設施足以滿足其目前和預期的需求。
位置 |
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自有/租賃 |
亞拉巴馬州伯明翰 |
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擁有 |
移動,AL |
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擁有 |
阿肯色州史密斯堡 |
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擁有 |
阿肯色州希克曼** |
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租賃 |
阿肯色州小石城** |
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租賃 |
菲尼克斯,AZ |
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租賃 |
加利福尼亞州弗雷斯諾(2) |
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Leased |
加利福尼亞州利弗莫爾 |
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租賃 |
加利福尼亞州聖克拉拉 |
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租賃 |
加利福尼亞州弗農 |
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擁有 |
科羅拉多州商業城 |
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擁有 |
德州威爾明頓 |
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Leased |
佛羅裏達州傑克遜維爾 |
|
擁有 |
佛羅裏達州坦帕灣 |
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租賃 |
佐治亞州拉沃尼亞 |
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租賃 |
佐治亞州諾克羅斯 |
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擁有 |
亞利桑那州得梅因 |
|
擁有 |
亞利桑那州埃爾德里奇** |
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租賃 |
亞利桑那州馬歇爾敦 |
|
擁有 |
伊利諾伊州芝加哥(總部)* |
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租賃 |
伊利諾伊州芝加哥 |
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租賃 |
伊利諾伊州迪卡爾布 |
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租賃 |
伊利諾伊州唐納斯格羅夫* |
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租賃 |
伊利諾伊州埃爾金 |
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租賃 |
伊利諾伊州萊爾* |
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租賃 |
賓夕法尼亞州伯恩斯港 |
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擁有 |
印第安納波利斯,In |
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擁有 |
波蒂奇,In** |
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擁有 |
肯塔基州威奇托 |
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租賃 |
肯塔基州謝爾比維爾** |
|
租賃 |
路易斯安那州什裏夫波特 |
|
擁有 |
洛杉磯聖羅斯 |
|
擁有 |
馬薩諸塞州德文斯 |
|
擁有 |
密西西比州大急流城* |
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租賃 |
密歇根州蘭辛 |
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租賃 |
明尼阿波利斯,明尼蘇達州 |
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租賃 |
明尼蘇達州普利茅斯 |
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擁有 |
密蘇裏州馬裏蘭高地 |
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租賃 |
北堪薩斯城,密蘇裏州 |
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租賃 |
密蘇裏州聖路易斯 |
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擁有 |
密西西比州傑克遜 |
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擁有 |
北卡羅來納州夏洛特市** |
|
擁有 |
北卡羅來納州格林斯伯勒(2) |
|
擁有 |
北卡羅來納州皮克維爾 |
|
租賃 |
北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆* |
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租賃 |
北卡羅來納州揚斯維爾 |
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租賃 |
內華達州奧馬哈 |
|
擁有 |
漢普斯特德,NH* |
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租賃 |
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紐約州蘭開斯特市 |
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租賃 |
俄亥俄州辛辛那提 |
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擁有 |
俄亥俄州哥倫布 |
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租賃 |
漢密爾頓,哦* |
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租賃 |
俄亥俄州希利亞德 |
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租賃 |
俄亥俄州斯托市 |
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租賃 |
俄亥俄州斯特里茨伯勒 |
|
租賃 |
俄亥俄州斯特龍斯維爾 |
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租賃 |
俄克拉荷馬城,俄克拉何馬州 |
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租賃 |
俄克拉何馬州塔爾薩 |
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租賃 |
賓夕法尼亞州安布里奇** |
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租賃 |
南卡羅來納州查爾斯頓** |
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擁有 |
南卡羅來納州格林維爾 |
|
擁有 |
南卡羅來納州威爾福德** |
|
擁有 |
田納西州查塔努加 |
|
租賃 |
田納西州諾克斯維爾* |
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租賃 |
田納西州孟菲斯 |
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租賃 |
德克薩斯州達拉斯 |
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租賃 |
德克薩斯州埃爾帕索 |
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租賃 |
德克薩斯州休斯頓(2) |
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租賃 |
德克薩斯州麥卡倫 |
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租賃 |
德克薩斯州敖德薩 |
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租賃/騰出 |
德克薩斯州鹽湖城 |
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租賃 |
弗吉尼亞州敲打磨坊 |
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租賃 |
弗吉尼亞州里士滿 |
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租賃 |
華盛頓州森特拉利亞 |
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租賃 |
華盛頓州斯波坎 |
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租賃 |
威斯康星州格林灣 |
|
擁有 |
威斯康星州格林灣 |
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租賃 |
威斯康星州哈蒙德 |
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租賃 |
威斯康星州密爾沃基(2) |
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擁有 |
*僅限辦公空間
**加工中心
在加拿大的業務
Ryerson Canada是Ryerson Holding的全資間接加拿大子公司,在加拿大擁有10家運營設施。所有金屬服務中心設施狀況良好,足以滿足瑞爾森加拿大公司現有和預期的運營需求。租賃了五個設施。租賃條款將在不同的時間到期,直到2027年。
位置 |
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自有/租賃 |
阿肯色州卡爾加里 |
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擁有 |
阿肯色州埃德蒙頓 |
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擁有 |
卑詩省裏士滿 |
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擁有 |
温尼伯,MB |
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擁有 |
温尼伯,MB |
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租賃 |
北卡羅來納州聖約翰 |
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擁有 |
布蘭普頓,安大略省 |
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租賃 |
安大略省伯靈頓(包括加拿大總部) |
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租賃 |
密西索加,在 |
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租賃 |
Vaudreuil,QC |
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租賃 |
在中國的行動
瑞爾森中國是瑞爾森控股的間接全資子公司,在廣州、東莞、崑山和天津的中國設有四個服務和加工中心,從事卷材加工、板材加工和板材加工。賴爾森
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中國的總部辦公樓位於崑山。我們擁有中國所有的設施,併購買了相關的土地使用權。所有設施都處於良好狀態,足以滿足瑞爾森中國現有和預期的運營需求。
在墨西哥的業務
Ryerson墨西哥是Ryerson Holding的間接全資子公司,在墨西哥有四家工廠。我們在蒙特雷、提華納、赫爾莫西洛和克雷塔羅都有服務中心,這些中心都是租來的。租賃條款將在2029年之前的不同時間到期。這些設施狀況良好,足以滿足瑞爾森墨西哥公司現有和預期的運營需求。
項目3.法律法律程序。
關於截至2022年12月31日的法律程序的資料,請參閲本報告第二部分第8項表格10-K所列合併財務報表附註中的附註13:承付款和或有事項,該附註以參考方式併入本項目。
項目4.地雷安全安全披露。
不適用。
26
部分第二部分:
項目5.註冊人普通股權益的市場,相關股票KHOLDER很重要,發行人購買股權證券。
普通股市場信息
我們的普通股已在紐約證券交易所上市,代碼為“RYI”,並於2014年8月13日首次交易。
持有者
截至2023年2月22日,我們的普通股有7個登記在冊的股東。由於我們普通股的許多股份由經紀人和其他機構代表股東持有,我們無法估計這些記錄持有者代表的受益股東的總數。
股利政策
我們在2022年的所有四個季度都為普通股支付了現金股息;第一季度每股0.100美元,第二季度每股0.125美元,第三季度每股0.150美元,第四季度每股0.160美元。未來我們普通股的現金股利的宣佈和支付,無論是目前的水平還是根本上的現金股息,都將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的運營結果、收益、資本要求、財務狀況、未來前景、合同限制,包括瑞爾森信貸安排下的限制,以及我們董事會認為相關的其他因素。
27
性能圖表
下表顯示了Ryerson Holding普通股股東的累計總回報相對於標準普爾500指數和一個金屬服務中心同行集團(“同行集團”)的累計總回報。該圖跟蹤了2017年12月31日至2022年12月31日期間,對每個指數進行100美元投資(包括股息再投資)的表現。雖然目前還沒有由金屬服務中心公司組成的全國公認的行業指數,但賴爾森認為其同業集團由信實鋼鐵鋁業公司、奧林匹克鋼鐵公司和沃辛頓工業公司組成,這三家公司的證券都在納斯達克上市交易;羅素金屬公司的證券在多倫多證券交易所上市交易;Klöockner&Co SE.的證券在Xetra法蘭克福證券交易所上市交易。Peer Group的每個成員的回報是根據該成員的股票市值進行加權的。此圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
五年累計總收益的比較
假設初始投資為100美元
本圖表不被視為已在美國證券交易委員會“存檔”,或不受1934年證券交易法(“交易法”)第18節規定的責任的約束,也不應被視為通過引用被納入我們根據1933年證券法或交易法提交的任何先前或後續文件中。
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12/31/17 |
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12/31/18 |
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12/31/19 |
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12/31/20 |
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12/31/21 |
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12/31/22 |
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瑞爾森控股 |
$ |
100.00 |
|
$ |
60.09 |
|
$ |
112.13 |
|
$ |
129.29 |
|
$ |
248.48 |
|
$ |
293.46 |
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S&P 500 |
$ |
100.00 |
|
$ |
95.41 |
|
$ |
124.56 |
|
$ |
146.30 |
|
$ |
186.19 |
|
$ |
154.15 |
|
同級組 |
$ |
100.00 |
|
$ |
80.11 |
|
$ |
120.86 |
|
$ |
132.26 |
|
$ |
171.23 |
|
$ |
204.41 |
|
發行人及關聯購買人購買股權證券
2021年8月4日,董事會批准了一項股票回購計劃,允許購買至多5000萬美元的公司流通股普通股。該計劃在2022年第二季度耗盡。2022年8月3日,在之前的股份回購計劃耗盡後,董事會批准了一項新的7500萬美元的股份回購計劃。除非終止,否則授權有效期至2024年8月4日。根據股份回購計劃,管理層沒有義務回購股份,但有權酌情決定在何種條件下可以不時回購股份。我們可以根據1934年修訂後的《證券交易法》頒佈的規則10b5-1或規則10b-18的計劃,通過公開市場購買、私下協商的交易和通過投資銀行機構進行的交易來機會性地回購股票。回購的股份將恢復為庫存股狀態。在截至2022年12月31日的一年中,我們以每股29.39美元的平均成本回購了1,700,766股股票,總計5,000萬美元。截至2022年12月31日,我們擁有額外購買7320萬美元股票的剩餘授權。
28
在截至2022年12月31日的三個月中,我們的股票回購活動如下:
期間 |
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據該計劃可購買的股票的最高美元價值 |
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(以百萬為單位,不包括股票和每股數據) |
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2022年10月1日-2022年10月31日 |
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8,646 |
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|
$ |
26.53 |
|
|
|
8,646 |
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|
$ |
73.9 |
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2022年11月1日-2022年11月30日 |
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|
24,337 |
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|
26.64 |
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24,337 |
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|
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73.2 |
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2022年12月1日-2022年12月31日 |
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— |
|
|
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— |
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— |
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73.2 |
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32,983 |
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32,983 |
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近期出售未登記證券及運用所得款項
沒有。
項目6.R保存下來了。
29
項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營結果。
以下討論和分析應結合瑞爾森控股公司及其子公司的經審計綜合財務報表及其附註在項目8中閲讀。“財務報表和補充數據。”本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。見“關於前瞻性陳述的特別説明”一節。由於某些因素,包括項目1A中討論的因素,我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中討論的情況大不相同。“風險因素”和本表格10-K中的其他部分。
本表格10-K的這一部分一般討論2022年和2021年的項目,以及2022年和2021年之間的同比比較。未包括在本10-K表中的2021年項目的討論和與2020年的同比比較可在公司截至2021年12月31日的10-K表年度報告的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
概述
業務
Ryerson Holding Corporation(“Ryerson Holding”)是特拉華州一家公司Joseph T.Ryerson&son,Inc.(“JT Ryerson”)的母公司。白金股份有限公司(“白金”)的附屬公司擁有約15,924,478股我們的普通股,約佔我們已發行和已發行普通股的43%。
我們是領先的工業金屬增值加工商和分銷商,通過JT Ryerson和其他美國子公司在美國開展業務,在加拿大通過間接全資子公司Ryerson Canada,Inc.,加拿大公司(“Ryerson Canada”)在加拿大開展業務,在墨西哥通過間接全資子公司Ryerson Metals de墨西哥,S.de R.L.de C.V.(墨西哥公司)開展業務。除了我們在北美的業務外,我們還通過間接全資附屬公司--中國有限責任公司瑞爾森中國有限公司(“瑞爾森中國”)在中國開展金屬加工和經銷業務。除非上下文另有説明,否則瑞爾森控股、JT瑞爾森、瑞爾森加拿大、瑞爾森墨西哥、瑞爾森中國及其子公司在本文中統稱為“瑞爾森”、“我們”或“公司”。
行業和經營趨勢
我們是一家金屬服務中心,提供工業金屬的增值加工和分銷,業務遍及美國、加拿大、墨西哥和中國。我們從初級生產商購買大量金屬產品,然後以較小的數量將這些材料出售給各種金屬消費行業。我們擁有近75,000種不鏽鋼、鋁、碳鋼和合金鋼的全系列產品,以及各種形狀和形式的鎳和紅色金屬的有限系列。除了我們的金屬產品,我們還提供許多增值加工和製造服務,我們銷售的近80%的金屬產品是由我們通過彎曲、倒角、落料、爆破、燃燒、定長切割、鑽孔、壓花、壓平、成形、磨削、激光切割、加工、開槽、塗裝、穿孔、拋光、衝孔、衝壓、軋製、鋸切、劃線、剪切、縱切、衝壓、攻絲、螺紋、焊接或其他技術加工而成,以便根據特定客户訂單將材料加工成指定的厚度、長度、寬度、形狀和表面質量。
與其他金屬服務中心類似,我們保持着大量的金屬庫存,以滿足客户較短的交貨期和及時交貨的要求。因此,我們購買金屬是為了根據客户預測、歷史採購做法、與客户的供應協議、工廠交貨期和市場狀況,將我們的庫存維持在我們認為適當的水平,以滿足客户的預期需求。我們購買金屬的承諾通常是在我們下訂單時有效的現行市場價格。應客户要求,我們已訂立掉期合約,以減低客户對金屬價格波動的風險,而我們亦已訂立金屬對衝合約,以減低我們本身的金屬價格波動風險。我們沒有長期的、固定價格的金屬採購合同。當金屬價格下跌時,客户對更低價格的需求以及我們的競爭對手對這些需求的迴應可能會導致銷售價格下降,從而在我們出售現有金屬庫存時降低毛利和收益。當金屬價格上漲時,競爭狀況將影響我們可能將多少價格上漲轉嫁給我們的客户。
金屬服務中心行業的需求和定價都具有周期性和波動性,很難預測。2022年,由於2022年上半年全球需求超過供應,瑞爾森的平均售價較高,為15.1%,出貨量較低,為3.2%。這一趨勢在2022年下半年發生了逆轉,原因是通脹上升和高利率給經濟狀況帶來了下行壓力。平均售價的變動主要受商品金屬價格的影響,這影響了瑞爾森在隨後三至六個月期間的銷售價格。
30
2022年全年,主要鋼鐵行業終端市場的指標顯示增長放緩。供應管理協會(Institute For Supply Management)的採購經理人指數(PMI)就證明瞭這一點,該指數報告稱,今年的製造業活動有所下降,儘管讀數仍保持在50%以上,但仍有所下降,表明工廠活動正在減速擴張。這一趨勢在2022年11月和12月持續低於50%,表明工廠活動收縮。同樣,報告工業部門企業產出的美國工業生產數據顯示,今年大部分時間產出增長放緩。
根據金屬服務中心研究所的數據,與2021年相比,2022年北美服務中心的數量下降了2.3%。在北美地區,瑞爾森的北美銷量同期下降了1.9%,降幅超過了行業。雖然大多數行業的銷量都在下降,但瑞爾森在商業地面運輸、石油和天然氣、暖通空調和建築設備方面的需求同比增長。
2022年業績亮點
以下關鍵指標説明瞭瑞爾森2022年全年與2021年相比的財務表現:
$6.3B |
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20.7% |
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$391M |
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總收入 |
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毛利率 |
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瑞爾森控股公司的淨收入 |
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增長11% |
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增加50bps |
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增加9700萬美元 |
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$10.21 |
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$10.54 |
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$501M |
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稀釋每股收益 |
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調整後的稀釋每股收益 |
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來自經營活動的現金 |
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2.65美元漲幅 |
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3.08美元漲幅 |
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增加4.66億美元 |
稀釋每股收益與調整後稀釋每股收益的對賬如下。
2022年上半年,在俄羅斯/烏克蘭戰爭等宏觀經濟因素的推動下,國內鋼鐵需求開始強勁。由於對資源稀缺的擔憂,這場戰爭導致需求激增,但下半年的通脹和不斷上升的利率抑制了需求。與2021年相比,平均銷售價格上漲15.1%,出貨量下降3.2%,收入同比增長11.4%。毛利率比2021年增長了50個基點,因為快速上漲的市場價格,因此銷售價格超過了庫存成本。與2021年相比,2022年的倉儲、交付、銷售、一般和管理費用增加了2,400萬美元,主要原因是銷售、一般和管理成本增加,這主要是由於交付成本和收購企業支出的增加。然而,由於公司能夠緩解通脹壓力並實現費用槓桿,費用佔銷售額的百分比從12.5%下降到11.6%。由於公司業績出眾,創紀錄的收入、平均售價和毛利潤證明瞭這一點, 我們在2022年創造了可歸因於瑞爾森控股公司的創紀錄的淨收入3.91億美元,或每股稀釋後收益10.21美元。相比之下,瑞爾森控股公司2021年的淨收入為2.943億美元,或每股稀釋後收益7.56美元。
31
除了本年度的一次性交易外,為了更深入地瞭解公司2022年的經營趨勢,Ryerson提供了調整後的淨收入和調整後稀釋後每股收益數字,這些數字不是美國公認會計原則(GAAP)財務指標,以補充報告的GAAP淨收益和稀釋後每股收益數字。管理層使用這些指標來評估不包括非經常性交易的年度業績。經調整淨收益及經調整稀釋每股收益不代表亦不應用作根據公認會計原則釐定的淨收益或每股收益的替代品。如下表所示,瑞爾森控股公司2022年的淨收入3.91億美元包括2130萬美元與贖回2028年到期的8.50%優先擔保票據(以下簡稱2028年票據)的3.0億美元相關的費用,380萬美元的資產出售收益,以及與收購福特工具鋼鐵公司相關的60萬美元的廉價購買收益。在對這些非核心業務交易和相關所得税準備金進行調整後,瑞爾森控股公司2022年的調整後淨收入為4.036億美元。與上一年瑞爾森控股公司調整後的2.9億美元淨收入相比增加了1.136億美元,其中包括與2021年完成的售後回租交易相關的1.096億美元收益的調整,由我們的養老金負債部分年化推動的9830萬美元的非經常性養老金結算費用,與贖回1.00億美元2028年債券相關的550萬美元費用,以及相關的所得税。
(美元和股票,單位為百萬,每股數據除外) |
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2022 |
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2021 |
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瑞爾森控股公司的淨收入 |
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$ |
391.0 |
|
|
$ |
294.3 |
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購買便宜貨的收益 |
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(0.6 |
) |
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— |
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出售資產的收益 |
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(3.8 |
) |
|
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(109.6 |
) |
債務清償損失 |
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|
21.3 |
|
|
|
5.5 |
|
養老金結算費 |
|
|
— |
|
|
|
98.3 |
|
所得税撥備(福利) |
|
|
(4.3 |
) |
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1.5 |
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瑞爾森控股公司調整後的淨收入 |
|
$ |
403.6 |
|
|
$ |
290.0 |
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稀釋後每股收益 |
|
$ |
10.21 |
|
|
$ |
7.56 |
|
調整後稀釋後每股收益 |
|
$ |
10.54 |
|
|
$ |
7.46 |
|
流通股--稀釋後 |
|
|
38.3 |
|
|
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38.9 |
|
Ryerson在2022年從運營活動中產生了5.012億美元的現金,比2021年在運營淨收入推動下產生的3500萬美元有所增加。
瑞爾森2022年戰略成就
瑞爾森的市場戰略側重於以規模化的速度始終如一地提供卓越的客户體驗。我們的文化是基於我們的商標“説是,弄明白”的口頭禪,我們努力通過增加製造業務和通過使用工具和分析來提高速度來擴大產量和可持續地擴大利潤率。
Ryerson的財務戰略包括專注於從經營活動中產生現金,並不斷改進“貫穿週期”的運營模式,以維持強勁的資產負債表,對業務的增長進行再投資,併為股東帶來回報。2022年,該公司的財務戰略實現了重大里程碑。年內,瑞爾森通過贖回2028年債券的所有未償還本金,成功消除了其高收益債務,創造了約2550萬美元的年度利息節省。由於強勁的運營現金流,總債務從截至2021年12月31日的6.39億美元下降到截至2022年12月31日的3.67億美元,淨債務(定義為總債務減去現金和現金等價物)從5.88億美元下降到3.28億美元。淨債務不是公認會計準則的財務指標。我們認為,淨債務為公司的整體債務狀況提供了更清晰的視角。淨債務不應作為根據公認會計準則確定的未償債務總額的替代品。關於債務與淨債務的對賬,請參閲下面關於“流動性和資本資源”的討論。
此外,Ryerson修改並將其循環信貸安排從10億美元上調至13億美元,同時將到期日延長至2027年6月,從而允許資產負債表靈活地提高流動性的可用性,以滿足業務需求。
32
年內,瑞爾森董事會連續增加了所有四個季度的季度現金股息。在此期間,本公司還提前14個月完成了5,000萬美元的股份回購授權,包括從其最大股東白金股權回購160萬股股份,使其自由流通股佔流通股的比例從46%提高到57%。8月份,董事會還批准了一項新的股票回購計劃,授權公司在接下來的兩年內購買總額高達7500萬美元的普通股,該計劃將於2024年8月到期。這些成就,加上高收益債務的償還,代表了瑞爾森資本結構的轉變,反映了公司為股東提供價值的承諾,並強調了公司對其轉變後的資產負債表和改進的運營模式的信心,同時也提供了購買低於內在價值的股票的能力。進一步強調這一承諾和信心的是,瑞爾森董事會於2023年2月批准將股息提高1美分,至每股普通股0.17美元。2022年,該公司回購了約170萬股股票,為股東帶來了約5,000萬美元的回報。加上分配的股息支付,瑞爾森在2022年向股東返還了約7,000萬美元。
為了確認公司大幅減少的債務,瑞爾森於2022年從其兩家覆蓋機構獲得信用評級升級,並於2023年2月從第三家機構獲得信用評級上調。穆迪將Ryerson的企業評級從B1上調至Ba3,標準普爾(S&P)將其評級從B+上調至BB-,惠譽將其評級從BB-上調至BB。下表彙總了截至2023年2月22日該公司按機構劃分的評級。
代理處 |
公司 |
循環信貸安排 |
展望 |
穆迪 |
Ba3 |
Ba3 |
穩定 |
標普(S&P) |
BB- |
不適用 |
穩定 |
惠譽 |
BB |
BBB- |
穩定 |
年內,公司通過有機增長投資和戰略收購,投資優化其服務中心網絡。8月份,位於華盛頓州森特拉利亞的一個新的21.4萬平方英尺服務中心設施的建設完成,該設施將服務於太平洋西北市場,並具有先進的板材、板材和長材產品加工能力。今年6月,瑞爾森為其全資子公司中央鋼鐵公司(Central Steel&Wire Company)在伊利諾伊州大學公園的90萬平方英尺的新服務中心破土動工,該設施將具有擴大的棒材和管材加工能力,預計將於2023年年中投入運營。
此外,Ryerson通過收購Apogee Steel Fabration Inc.、Ford Tool Steels,Inc.、Howard Precision Metals,Inc.和Excelsior,Inc.四家公司擴大了其服務中心網絡。這些增加帶來了先進的增值處理能力,增強了供應鏈網絡和服務點,並擴大了Ryerson的交易型客户組合和對包括電動汽車和可再生能源在內的長期終端市場的敞口。
去年12月,瑞爾森發佈了首份環境、社會和治理(ESG)報告,其中描述了公司的ESG治理,並承諾在五個關鍵重點領域取得有意義的進展:多樣性、公平和包容性、能源和排放、人才和未來勞動力、循環經濟和數據安全。此外,報告重點介紹了瑞爾森的範圍1和範圍2的排放量、與金屬和分銷同行的相對排放量比較、對員工安全的承諾和持續表現優於行業平均OSHA率,以及公司人才管理辦公室為發展其員工而採取的舉措。
行業發展動態
2022年2月24日,俄羅斯軍隊入侵烏克蘭後,拜登政府發佈行政命令,禁止從與烏克蘭和俄羅斯相關的覆蓋地區進口貨物。瑞爾森非常重視這一點,並審查了我們的直接和間接材料採購,以確保合規。2022年4月8日,總裁·拜登簽署了《暫停對俄白俄羅斯正常貿易關係法》,該法案拒絕對俄羅斯和白俄羅斯的產品實施關税最惠國待遇,並擴大了總裁根據《全球馬格尼茨基人權問責法》實施制裁的權力。自2022年4月9日起,該法案對非合金原鋁徵收10.5%的進口關税,對增值鋁產品徵收11.0%的進口關税。預計進口關税不會對瑞爾森的鋁供應產生重大影響。2022年,公司沒有從俄羅斯或指定的烏克蘭地區採購材料,截至2022年12月31日,也沒有向俄羅斯供應商發出未結採購訂單。
2021年8月10日,參議院通過了基礎設施投資和就業法案,這是一項1.2萬億美元的法案,其中包括在五年內新增5500億美元的聯邦支出。這筆支出包括對道路、橋樑和重大項目、客運和貨運鐵路、電網改善、寬帶接入擴展、交通系統、電動汽車基礎設施以及供水系統改善的投資。該法案於2021年11月15日簽署成為法律。本公司相信,
33
根據基礎設施投資和就業法案,政府在基礎設施項目上的額外支出可能會產生對我們產品的額外需求,特別是在工業設備、建築、綠色能源和交通運輸行業。因此,我們預計基礎設施投資和就業法案將對公司有利,但最終對公司運營的影響尚不清楚。
2021年4月22日,美國國際貿易委員會(USITC)確認了商務部對美國進口普通合金鋁板的肯定反傾銷税裁決和損害裁決。因此,美國國際貿易委員會對以下16個國家進口的美國普通合金鋁板發出了最終反傾銷税令:巴林、巴西、克羅地亞、埃及、德國、印度、印度尼西亞、意大利、阿曼、羅馬尼亞、塞爾維亞、斯洛文尼亞、南非、西班牙、臺灣和土耳其。反傾銷率因原產國和生產廠的不同而有很大差異,從較低的個位數到高達243%不等。Ryerson預計,美國國際貿易委員會的行動將支撐國內生產的鋁板的價格,從而有利於公司的平均銷售價格。
2018年3月1日,白宮宣佈根據《貿易擴張法》第232條(《第232條》),無限期對所有進口鋼鐵產品加徵25%的關税,對所有進口鋁產品加徵10%的關税。這些關税雖然有效,但阻礙了從非豁免國家進口金屬,並對我們銷售的產品價格和我們的運營結果產生了有利影響。2021年10月,美國和歐盟同意修改適用於歐洲鋼鐵和鋁進口的第232條關税,允許歐洲鋼鐵和鋁免税進口到美國,但受關税税率配額的限制。具體來説,關税配額包括330萬噸在歐盟熔鍊和澆注的鋼鐵、1.8萬噸未鍛造鋁和36.6萬噸半成品鋁的免税進口。此次修訂於2022年1月1日生效。此後,日本和英國的關税配額分別為125萬公噸和50萬公噸。修訂的生效日期為日本的2022年4月1日和英國的2022年6月1日。
收購和投資
2022年2月28日,Ryerson Canada收購了位於加拿大安大略省密西索加的金屬板材製造商Apogee Steel Fabration Inc.(“Apogee”)的幾乎所有資產。Apoee是一家全線製造公司,除了提供焊接和五金組裝服務外,還提供剪裁、衝壓、成形和激光切割加工。Apoee提供不鏽鋼、鋁和碳板的複雜製造組件,並增加了Ryerson的增值加工能力。Ryerson Canada為此次收購支付的總金額為310萬美元。
2022年5月9日,JT Ryerson斥資200萬美元收購了自由形式製造有限公司(“自由形式”)30%的股權,自由形式製造是一家添加劑製造和工程公司,專門從事金屬添加劑製造,包括金屬粘結劑噴射3D打印和金屬注射成型。自由形式成立於2020年,為多個行業的製造商提供服務,並在戰略上與瑞爾森目前和未來的客户基礎保持一致。
2022年5月31日,JT Ryerson斥資290萬美元收購了位於密蘇裏州聖路易斯市的工具鋼加工商Ford Tool Steels,Inc.(簡稱FTS)。FTS為美國中西部地區的客户提供工具鋼和合金,以及按長度切割的鋸切、板材鋸切和研磨服務。
2022年8月31日,JT Ryerson收購了美國中西部最大的鋁分銷商之一Howard Precision Metals,Inc.(“Howard”)。總部位於威斯康星州密爾沃基的Howard專注於增值加工服務,包括高質量的精密切割鋁板和鋸切擠壓鋁棒分銷。JT Ryerson為此次收購支付的總金額為1920萬美元。
2022年11月1日,JT Ryerson斥資3180萬美元收購了Excelsior,Inc.總部設在加利福尼亞州弗雷斯諾的Excelsior是一家提供全方位服務的製造和加工公司,擁有先進的加工能力,包括加工中心、激光和水射流切割、焊接和複雜的組件,這些都是瑞爾森加工能力的增值。
經營成果的構成部分
我們幾乎所有的收入都來自銷售我們的金屬產品。大部分收入在向客户交付產品時確認。考慮到我們的配送地點離我們的客户很近,發貨時間與向客户交付的時間基本相同。與我們認為沒有替代用途的產品相關的收入,以及公司有權強制執行的付款權利,將在超期基礎上確認。超時收入按完成履約義務的進度按比例入賬。
34
銷售額、材料銷售成本、毛利潤和運營費用控制是影響我們盈利能力的主要因素:
淨銷售額。我們的銷售量和定價是由市場需求驅動的,而市場需求在很大程度上取決於整體工業生產和我們客户所在行業的具體情況。銷售價格也主要受市場因素的影響,如總體需求和產品的供應情況。我們的淨銷售額包括產品銷售收入,扣除退貨、津貼、客户折扣和獎勵後的淨收入。
材料銷售成本。材料銷售成本包括金屬採購和入境運費、第三方加工成本以及直接和間接內部加工成本。銷售材料的成本隨我們的銷售量和我們以具有競爭力的價格購買金屬的能力而波動。銷售量的增加通常使我們能夠提高與供應商的採購槓桿,因為我們購買了更多的金屬庫存。
毛利。毛利潤是淨銷售額與材料銷售成本之間的差額。我們對客户的銷售價格受到市場競爭的影響。實現可接受的毛利水平取決於我們以具有競爭力的價格收購金屬、我們管理價格變化的影響的能力以及有效管理我們的內部和外部加工成本。
運營費用。優化業務流程和資產利用率以降低員工、設施和卡車車隊成本等固定費用,在銷量下降時無法迅速減少,在銷量增加時保持較低的固定成本結構,對我們的盈利能力有重大影響。運營費用包括與倉儲和分銷產品相關的成本,以及銷售、一般和管理費用。
經營成果
下表列出了我們的合併業務報表數據(由於四捨五入,某些百分比可能無法計算):
|
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
淨額的百分比 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
6,323.6 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
5,675.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
材料銷售成本 |
|
|
5,013.5 |
|
|
|
79.3 |
|
|
|
4,528.5 |
|
|
|
79.8 |
|
毛利 |
|
|
1,310.1 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
1,146.8 |
|
|
|
20.2 |
|
倉儲、交付、銷售、一般和 |
|
|
735.2 |
|
|
|
11.6 |
|
|
|
711.2 |
|
|
|
12.5 |
|
出售資產的收益 |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(109.6 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
營業利潤 |
|
|
578.7 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
545.2 |
|
|
|
9.6 |
|
其他費用 |
|
|
(55.8 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(156.1 |
) |
|
|
(2.7 |
) |
所得税前收入 |
|
|
522.9 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
389.1 |
|
|
|
6.9 |
|
所得税撥備 |
|
|
131.4 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
93.7 |
|
|
|
1.7 |
|
淨收入 |
|
|
391.5 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
295.4 |
|
|
|
5.2 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
可歸因於瑞爾森的淨收入 |
|
$ |
391.0 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
$ |
294.3 |
|
|
|
5.2 |
% |
基本每股收益 |
|
$ |
10.41 |
|
|
|
|
|
$ |
7.67 |
|
|
|
|
||
稀釋後每股收益 |
|
$ |
10.21 |
|
|
|
|
|
$ |
7.56 |
|
|
|
|
35
以下圖表顯示了該公司2022年和2021年按主要產品線劃分的銷售額百分比:
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的比較
淨銷售額
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
美元 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
6,323.6 |
|
|
$ |
5,675.3 |
|
|
$ |
648.3 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
噸 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||
已售出噸數 |
|
|
2,029 |
|
|
|
2,095 |
|
|
|
(66 |
) |
|
|
(3.2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
價格 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
每噸售出的平均售價 |
|
$ |
3,117 |
|
|
$ |
2,709 |
|
|
$ |
408 |
|
|
|
15.1 |
% |
截至2022年12月31日的一年,由於大宗商品價格上漲和2022年上半年供應緊張導致平均銷售價格上漲,收入同比增長。與去年同期相比,2022年我們所有產品線的平均銷售價格都有所上升,其中漲幅最大的是不鏽鋼長、鋁扁平、鋁長和鋁板產品。2022年整體銷量下降,其中不鏽鋼平板、不鏽鋼平板和不鏽鋼長產品線的降幅最大,部分被我們碳板出貨量的增加所抵消。2022年每艘船的日銷售量為8,084噸,而2021年為8,313噸。
36
材料銷售成本
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
$ |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
$ |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
美元零錢 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||
材料銷售成本 |
|
$ |
5,013.5 |
|
|
|
79.3 |
% |
|
$ |
4,528.5 |
|
|
|
79.8 |
% |
|
$ |
485.0 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
美元 |
|
|
百分比 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||||
每噸售出材料的平均成本 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,471 |
|
|
$ |
2,162 |
|
|
$ |
309 |
|
|
|
14.3 |
% |
2022年材料銷售成本較上年同期增加,主要是由於2022年上半年供應緊張導致大宗商品價格上漲,導致每噸材料銷售平均成本上升,部分被銷售噸減少所抵消。我們所有產品線的平均材料銷售成本都有所上升,2022年期間,我們不鏽鋼、不鏽鋼平板和不鏽鋼長線產品線的平均材料成本比我們的其他產品線增長更多。
2022年期間,後進先出的收入為5800萬美元,這與碳產品系列定價下降有關,但部分被不鏽鋼和鋁產品定價上升以及庫存碳噸減少的影響所抵消,庫存減少導致成本較高的舊後進先出層被清算。2021年期間,後進先出費用為3.66億美元,原因是碳產品影響最大的所有產品線的定價都有所提高。
毛利
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
$ |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
$ |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
美元零錢 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||
毛利 |
|
$ |
1,310.1 |
|
|
|
20.7 |
% |
|
$ |
1,146.8 |
|
|
|
20.2 |
% |
|
$ |
163.3 |
|
|
|
14.2 |
% |
與2021年相比,2022年的毛利美元有所增加,這是因為平均售價的增長速度快於材料銷售平均成本的增長,從而導致毛利率的增加。
運營費用
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
$ |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
$ |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
美元零錢 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||
倉儲、交付、銷售、一般和管理費用 |
|
$ |
735.2 |
|
|
|
11.6 |
% |
|
$ |
711.2 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
$ |
24.0 |
|
|
|
3.4 |
% |
出售資產的收益 |
|
$ |
(3.8 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
$ |
(109.6 |
) |
|
|
(1.9 |
)% |
|
$ |
105.8 |
|
|
|
(96.5 |
)% |
與2021年相比,2022年的倉儲、交付、銷售、一般和管理費用增加了2400萬美元。2022年費用增加的主要原因是下列類別的變化:
37
2022年,我們通過出售萊爾森有權購買的德克薩斯州設施獲得了380萬美元的資產銷售收益。2021年,我們在第二季度通過出售和回租美國各地的12家工廠獲得了8740萬美元的收益,並在第一季度通過出售和回租位於華盛頓州蘭頓的工廠確認了2030萬美元的資產出售收益。
以每噸計算,總運營費用從2021年的每噸287美元增加到2022年的每噸360美元。
營業利潤
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
$ |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
$ |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
美元零錢 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||
營業利潤 |
|
$ |
578.7 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
$ |
545.2 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
$ |
33.5 |
|
|
|
6.1 |
% |
與2021年相比,我們2022年的營業利潤有所增長,主要是由於平均銷售價格上漲和毛利率上升。
其他費用
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
$ |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
$ |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
美元零錢 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||
債務利息和其他費用 |
|
$ |
(33.2 |
) |
|
|
(0.5 |
)% |
|
$ |
(51.0 |
) |
|
|
(0.9 |
)% |
|
$ |
17.8 |
|
|
|
(34.9 |
)% |
其他收入和(支出)淨額 |
|
$ |
(1.3 |
) |
|
|
— |
|
|
$ |
(0.9 |
) |
|
|
— |
|
|
$ |
(0.4 |
) |
|
|
44.4 |
% |
養老金結算費 |
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
(98.7 |
) |
|
|
(1.7 |
)% |
|
$ |
98.7 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
債務清償損失 |
|
$ |
(21.3 |
) |
|
|
(0.4 |
)% |
|
$ |
(5.5 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
$ |
(15.8 |
) |
|
|
287.3 |
% |
與2021年相比,債務利息及其他開支於2022年減少,主要是由於贖回及回購本公司於2022年首九個月到期的8.50%優先抵押票據(“2028年票據”)本金金額30000百萬美元,以及於2021年7月回購1500萬美元的2028年票據。部分抵銷2028年票據贖回的影響是,由於我們的13億美元循環信貸安排(“瑞爾森信貸安排”)下的未償還借款水平較高,以及信貸安排借款利率較前一年有所上升,2022年的利息支出增加。2022年的利息支出包括260萬美元的費用,用於沖銷與2022年贖回的3.0億美元2028年債券相關的未攤銷債券發行成本。2021年的利息支出包括280萬美元的費用,用於沖銷與2021年7月贖回的1.5億美元2028年債券相關的未攤銷債券發行成本。
2022年包括贖回和回購3.0億美元2028年債券的損失2130萬美元。此外,2022年的其他收入和(支出)淨額包括130萬美元的外幣折算損失,以及服務成本以外的定期福利淨成本中的30萬美元費用。2021年包括由於年化和一次性支付部分養老金負債而造成的9870萬美元的養老金結算損失,以及回購1.5億美元的2028年債券造成的550萬美元的虧損。此外,2021年的其他收入和(支出)淨額包括2028年票據契約內嵌入衍生品的公允價值變化造成的210萬美元虧損,以及除服務成本以外的淨定期福利成本70萬美元。關於導致2021年養卹金結算損失的交易的詳細情況,請參閲下文的養卹金供資一節。
所得税撥備
2022年1.314億美元的所得税撥備主要是指公司經營所在地區按聯邦和當地法定税率繳納的税款,但通常不包括在有歷史虧損的司法管轄區內因虧損而獲得的任何税收優惠。
2021年9370萬美元的所得税撥備主要是指公司經營所在地區按聯邦和當地法定税率繳納的税款,但一般不包括在有歷史虧損的司法管轄區內因虧損而獲得的任何税收優惠。在2021年間,公司
38
由於對某些國家和外國淨營業虧損發放估值津貼,記錄了160萬美元的收益,以及與不確定税收狀況到期的訴訟時效相關的80萬美元收益。
非控股權益
在2022年和2021年,瑞爾森中國的經營業績均為收入,非控股權益應佔份額分別為50萬美元和110萬美元。
每股收益
2022年,基本每股收益和稀釋後每股收益分別為10.41美元和10.21美元。2021年,基本每股收益和稀釋後每股收益分別為7.67美元和7.56美元。每股收益的變化是由於上文討論的經營結果造成的。
流動性與資本資源
該公司的主要流動資金來源是現金和現金等價物、業務現金流以及將於2025年11月5日到期的瑞爾森信貸安排下的借款可獲得性。我們運營資金的主要來源是金屬和其他材料的銷售。我們現金的主要用途是用於與金屬和其他材料庫存的採購和加工相關的付款、庫存的倉儲和交付成本、企業的銷售和管理成本、資本支出以及債務利息支付。
截至2022年12月31日,我們的現金及現金等價物為3920萬美元,而截至2021年12月31日,我們的現金及現金等價物為5120萬美元。由於2022年運營收入,截至2022年12月31日,我們的未償債務總額降至3.67億美元,而截至2021年12月31日的未償債務總額為6.39億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的債務與資本比率分別為29%和54%。截至2022年12月31日,我們的總流動資金(定義為現金和現金等價物,以及瑞爾森信貸安排和外債安排下的可用資金)為9.09億美元,而2021年12月31日為7.41億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的淨債務(定義為總債務減去現金和現金等價物)分別為3.28億美元和5.88億美元。總流動資金和淨債務不是美國公認會計原則(GAAP)的財務衡量標準。我們認為,總流動資金為衡量我們為運營融資的能力提供了額外的信息。總流動資金不代表,也不應被用作根據公認會計原則確定的運營淨收入或現金流量的替代品,總流動資金不一定表明現金流是否足以滿足我們的現金需求。我們認為,淨債務為公司的整體債務狀況提供了更清晰的視角。淨債務不應作為根據公認會計準則確定的未償債務總額的替代品。
以下是現金和現金等價物與總流動資金的對賬:
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
39 |
|
|
$ |
51 |
|
|
$ |
61 |
|
Ryerson信貸安排和外債安排下的可用性 |
|
|
870 |
|
|
|
690 |
|
|
|
312 |
|
總流動資金 |
|
$ |
909 |
|
|
$ |
741 |
|
|
$ |
373 |
|
以下是總債務與淨債務的對賬:
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
債務總額 |
|
$ |
367 |
|
|
$ |
639 |
|
|
$ |
740 |
|
減去:現金和現金等價物 |
|
|
(39 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
(61 |
) |
淨債務 |
|
$ |
328 |
|
|
$ |
588 |
|
|
$ |
679 |
|
截至2022年12月31日,在全部現金和現金等價物中,810萬美元被持有在美國以外的子公司,這些子公司被視為永久再投資。Ryerson目前預計不需要將其非美國子公司的收益匯回國內。儘管瑞爾森歷來通過債務或股票發行滿足了美國對更多資本的需求,而且根據2017年美國《減税和就業法案》,在外國司法管轄區持有的收益中有很大一部分被視為已匯回國內,但瑞爾森可以選擇將額外收益匯回國內,這可能會導致外國預扣税和潛在的美國州所得税。我們沒有記錄這些收益可能匯回國內的遞延納税義務,因為管理層打算將這些收益永久地再投資於美國以外的地區。再投資的具體計劃包括為未來的國際收購提供資金,以及為現有的國際業務提供資金。
39
下表彙總了該公司的現金流:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
淨收入 |
|
$ |
391.5 |
|
|
$ |
295.4 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
59.0 |
|
|
|
55.9 |
|
養老金結算費 |
|
|
— |
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98.7 |
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債務清償損失 |
|
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21.3 |
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5.5 |
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出售資產的收益 |
|
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(3.8 |
) |
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(109.6 |
) |
營業資產和負債變動: |
|
|
|
|
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||
應收賬款 |
|
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126.7 |
|
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(252.5 |
) |
盤存 |
|
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39.9 |
|
|
|
(227.9 |
) |
應付帳款 |
|
|
(72.1 |
) |
|
|
123.6 |
|
應計負債 |
|
|
(17.5 |
) |
|
|
32.0 |
|
遞延員工福利成本 |
|
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(7.7 |
) |
|
|
(25.0 |
) |
其他經營性資產和負債餘額 |
|
|
(33.7 |
) |
|
|
1.9 |
|
所有其他營運現金流 |
|
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(2.4 |
) |
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37.0 |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
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501.2 |
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35.0 |
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收購 |
|
|
(57.0 |
) |
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(14.5 |
) |
資本支出 |
|
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(105.1 |
) |
|
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(59.3 |
) |
出售財產、廠房和設備所得收益 |
|
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8.0 |
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166.3 |
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其他投資活動 |
|
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(5.9 |
) |
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1.9 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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(160.0 |
) |
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94.4 |
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償還債務 |
|
|
(321.3 |
) |
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|
(157.3 |
) |
短期借款淨收益 |
|
|
26.1 |
|
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45.8 |
|
賬面透支淨增(減) |
|
|
29.6 |
|
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(7.7 |
) |
支付給股東的股息 |
|
|
(19.9 |
) |
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(6.4 |
) |
股份回購 |
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(50.0 |
) |
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(1.8 |
) |
所有其他融資現金流 |
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(14.6 |
) |
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(10.5 |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
(350.1 |
) |
|
|
(137.9 |
) |
匯率對現金及現金等價物的影響 |
|
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(3.0 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
現金和現金等價物淨減少 |
|
$ |
(11.9 |
) |
|
$ |
(10.1 |
) |
經營活動。2022年的年平均售價比2021年高出15.1%,導致運營利潤和運營產生的現金大幅增加,與2021年的3500萬美元相比,運營利潤為5.012億美元。營運資金全年根據業務需要波動。營運資金需求往往是反週期的,這意味着在擴張期間,公司將使用現金為營運資金需求提供資金,但在收縮時期,公司將通過減少營運資金需求來產生現金。2022年營運資金需求減少,原因是出貨量減少以及2022年第四季度平均售價較2021年第四季度下降,導致銷售額和相關應收賬款減少。庫存數量下降,以適應需求疲軟的情況。存貨投資減少也減少了應付賬款餘額。2021年,由於經濟狀況改善增加了需求,供應限制增加了金屬定價,從而增加了銷售和相關應收賬款,營運資金需求大幅增加。庫存數量增加,以滿足更高的需求,庫存成本因整個2021年金屬價格上漲而增加。較高的存貨投資也增加了應付賬款餘額。2022年,公司為公司的養老金計劃貢獻了680萬美元,而2021年的貢獻為2370萬美元。2022年的養老金繳費低於2021年,這是因為本公司2021年的繳費包括2020年3月通過的CARE法案允許的2020年遞延的1200萬美元的美國繳費。由於未償債務減少,2022年支付給第三方的利息比2021年減少了1280萬美元, 主要是由於2022年回購了我們2028年債券的3億美元未償還餘額,但部分被我們循環信貸額度的更高借款和利率所抵消。
投資活動。該公司的主要投資活動是資本支出和出售財產、廠房和設備的收益。與2021年的5930萬美元相比,2022年的資本支出同比增加到1.051億美元,這是因為增加了2022年的資本支出預算,部分利用2021年兩筆售後回租交易的收益來實現運營現代化,並在2022年投資兩個新設施。2022年和2021年,該公司出售了持有的房地產、廠房和設備以及出售的資產,分別產生了800萬美元和1.663億美元的現金收益。關於2021年回租交易的進一步討論,見本報告第二部分第8項內的注5:不動產、廠房和設備。2022年,該公司斥資5700萬美元收購了Apogee Steel Fabration Inc.、Ford Tool Steels,Inc.、Howard Precision Metals,Inc.和Excelsior,Inc.。有關收購的進一步討論,請參閲本報告第二部分第8項中的注2:收購。
40
融資活動。本公司為營運資金需求提供資金的主要流動資金來源是通過我們的信貸安排借款。2022年,我們回購、贖回和註銷了2028年票據的本金3.00億美元,但信貸工具借款增加了4900萬美元,部分抵消了這一增長。2021年,我們贖回了2028年票據中的1.5億美元,但增加了3100萬美元的信貸安排借款,部分抵消了這一數字。2022年,我們回購了5000萬美元的普通股,而2021年為180萬美元。該公司於2021年第三季度開始支付季度現金股息,導致2021年支付了640萬美元的股息,2022年支付給股東的股息為1990萬美元。賬面透支根據付款時間的不同而波動。
在與客户、供應商和其他人的正常業務過程中,我們達成了表外安排,如信用證,截至2022年12月31日,信用證總額為2000萬美元。我們沒有任何其他實質性的表外融資安排。我們的表外安排不太可能對我們目前或未來的財務狀況、運營結果、流動性或資本資源產生實質性影響。
債務總額
截至2022年12月31日的總債務從2021年12月31日的6.393億美元減少到3.67億美元,主要是由於2022年經營活動產生的現金流。
截至2022年12月31日,未償債務總額包括以下金額:瑞爾森信貸機制下的3.65億美元借款、400萬美元外債和400萬美元其他債務,減去600萬美元的未攤銷債務發行成本。截至2022年12月31日和2021年12月31日,瑞爾森信貸安排下的可用金額分別為8.26億美元和6.7億美元。詳情見附註10:第二部分中的債務,項目8--財務報表和補充數據。
養老金資金來源
公司在2022年出資680萬美元,2021年出資2370萬美元,2020年出資710萬美元,以改善公司養老金計劃的資金狀況。如第二部分“財務報表和補充數據”附註11所示,截至2022年12月31日,養卹金負債比計劃資產多7 300萬美元。該公司預計,根據1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)、美國《退休金保護法》和加拿大《安大略省退休金福利法》,公司在2023年將有大約860萬美元的最低養老金繳費要求。預計的未來捐款反映了2021年3月通過的《美國救援計劃法案》(ARPA)下的養老金資金救濟措施。未來的繳費要求取決於計劃資產的投資回報、貼現率對養老金負債的影響以及監管要求的變化。本公司無法確定ERISA所要求的任何該等供款的數額或時間,或任何該等供款是否會對本公司的財務狀況或現金流產生重大不利影響。
計劃資產回報的變化可能會影響我們的計劃資金、現金流和財務狀況。實際計劃資產回報率和計劃資產預期長期回報率之間的差異影響了對下一年養卹金費用和養卹金供資需求的計量。然而,我們相信,上述運營和瑞爾森信貸安排的現金流將提供足夠的資金,以作出最低限度的必要貢獻。
繳納所得税
該公司在2022年繳納了1.769億美元的所得税,2021年繳納了7020萬美元,並在2020年收到了570萬美元的所得税退税。由於公司充分利用了之前存在的聯邦所得税淨營業虧損結轉,以及税前收入逐年增加,2022年的所得税支付增加。見第二部分,項目8,財務報表和補充數據,附註19:所得税,供進一步討論。
材料現金需求
該公司預計將支付約3.73億美元的本金來償還其債務,其中包括2023年到期的400萬美元外債,2023年至2024年到期的400萬美元其他債務,以及2027年到期的瑞爾森信貸安排3.65億美元。詳情請參閲第二部分,第8項,財務報表和補充數據,附註10:債務。
該公司預計將在未來12個月內為瑞爾森信貸、外債和其他債務支付約2100萬美元的利息,此後將支付7300萬美元。與可變利率債務相關的利息支付是使用瑞爾森信貸安排的加權平均利率估計的。
該公司租賃各種資產,包括房地產、卡車、拖車、轎車、移動設備、加工設備和IT設備。我們有不可取消的經營租賃在2042年前的不同時間到期,融資租賃在2028年前的不同時間到期。未來的租賃付款總額估計為3.17億美元,未來12年的租金總額為3800萬美元
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月份。包括截至2022年12月31日已簽署但尚未開始的租賃,租賃支付總額為4.45億美元。詳情請參閲第二部分,第8項--財務報表和補充數據,附註6:租賃。
當我們收到與某些客户的確定銷售承諾時,我們就與供應商簽訂了採購義務。截至2022年12月31日,我們有大約1900萬美元的未償還購買義務將於2023年到期。
重組
2022
2022年期間,該公司為2015年關閉的設施支付了10萬美元的租賃相關成本。剩餘的60萬美元準備金餘額預計將支付到2025年。
2021
2021年,該公司支付了與前一年裁員相關的剩餘50萬美元員工相關成本。
2020
2020年,公司記錄了220萬美元的與員工相關的費用,主要是公司裁員的遣散費。該公司支付了與這些行動相關的190萬美元的員工費用。此外,該公司還支付了與2019年裁員相關的80萬美元。
於2020年,本公司還支付了30萬美元與前幾年關閉的設施相關的成本,並在租賃相關成本準備金中記錄了10萬美元的額外費用,這些費用在綜合經營報表中計入倉儲、交付、銷售、一般和行政費用。
遞延税額
截至2022年12月31日,公司的遞延税項淨負債為1.14億美元,主要包括與養老金負債相關的遞延税項資產2000萬美元、與退休金以外的退休後福利相關的遞延税項資產1000萬美元、與國家、地方和外國税收損失結轉相關的遞延税項資產700萬美元、與應計薪酬和其他項目相關的其他遞延税項2400萬美元,由500萬美元的估值撥備和與固定資產相關的6100萬美元遞延税項負債、與庫存相關的9900萬美元以及與無形資產相關的1000萬美元抵銷。由於無法預測的事件,我們可能會遇到所得税前預測收益的波動,這可能會影響我們的遞延税項餘額。
根據ASC主題740,所得税“本公司評估其遞延税項資產的變現能力。根據對所有現有證據的評估,當所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現時,本公司將計入估值撥備。在做出這一決定時,我們分析了我們最近的收益歷史,扭轉賬面-税收臨時差異的性質和時機,税收籌劃策略,以及未來的收入。截至2020年12月31日,該公司的估值撥備為660萬美元,比上年減少710萬美元,主要與即將到期的NOL和之前記錄的美國外國税收抵免的變化有關。截至2021年12月31日,公司的估值準備金為500萬美元,比上年減少160萬美元,主要是由於國家NOL遞延税項資產的估值準備金的釋放,由於盈利能力的改善,我們現在預計將實現這一點。估值免税額在2022年期間沒有變化,截至2022年12月31日,與美國聯邦税收抵免遞延税項資產和外國税收資產相關的估值免税額保持在500萬美元。
如綜合財務報表附註1所述,本公司考慮所有可用正面及負面證據,包括過往經營業績、對未來應課税收入的預測,以及現行税務籌劃策略的可行性,評估是否有需要計提估值免税額。
公司將繼續維持對某些美國聯邦和外國遞延税項資產的估值津貼,直到管理層在考慮到所有可用的正面和負面證據後判斷這些遞延税項資產更有可能變現為止。
關鍵會計估計
編制本10-K表格要求我們作出估計和假設,以影響我們財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及銷售和銷售的報告金額。
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報告所述期間的費用。我們的關鍵會計政策,包括這些政策的假設和判斷,在附註1:會計和財務政策摘要的第8項中披露。這些政策一直得到應用,並解決了收入確認、折舊方法、庫存估值、資產減值確認以及養老金和退休後費用等問題。雖然與估計和判斷相關的保單可能會受到不同假設或條件的影響,但我們相信我們與報告金額相關的估計和判斷在這種情況下是適當的。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下討論的政策對於理解我們的財務報表至關重要,因為這些政策的應用對管理層的判斷提出了最重要的要求,財務報告結果依賴於對不確定事項的估計。
就津貼、申索及呆賬撥備:我們對客户進行持續的信用評估,並根據對客户當前信用信息、支付歷史以及當前經濟和行業環境的審查來設定信用額度。我們監控客户付款,並根據歷史經驗和我們發現的特定客户收款問題,為估計的信貸損失保留準備金。對此類損失的估計需要根據當前經濟狀況調整歷史損失經驗,並對經濟狀況對某些客户可能產生的影響做出判斷。我們不能保證未來的信貸損失率將與過去的經驗類似。津貼和索賠準備金基於歷史比率、預期趨勢以及對潛在回報、津貼、客户折扣和獎勵的估計。我們在評估津貼、索賠和壞賬撥備的充分性時,會考慮所有可用的信息。
存貨計價我們的存貨是以成本價或市場價中的較低者為準。按成本或市場中較低者對我們的庫存進行估值可能會受到某些估計的影響;然而,該計量主要基於歷史採購和銷售信息,而不是預測的金屬定價。庫存成本反映了金屬和入境運費採購成本、第三方加工成本以及內部直接和分配的間接加工成本。成本主要由後進先出法確定。我們定期審查手頭的庫存,並根據歷史和當前的銷售趨勢記錄過時和緩慢流動的庫存撥備。產品需求和客户基礎的變化可能會影響手頭庫存的價值,這可能需要為過時庫存提供更高的撥備。
所得税:我們的所得税支出、遞延税收資產和負債以及不確定的税收狀況準備金反映了我們對應繳税款的最佳估計。該公司在美國和幾個外國司法管轄區需繳納所得税。合併所得税費用的確定需要管理層的判斷和估計。實際結果可能與管理層用來確定綜合所得税支出的估計值不同。
我們在綜合資產負債表中記錄營業虧損和税項抵免結轉,以及資產負債計税基準與報告金額之間的暫時性差異的估計影響。我們在審核資產負債表所記錄的税務資產時,會遵守每個税務管轄區的詳細指引,並按需要撥備估值免税額。遞延税項資產乃根據過往應課税收入、現有暫時性差異的預期逆轉、税務籌劃策略及對未來應課税收入的預測進行審核,以確定是否可收回。對未來應税收入的預測需要對數量、銷售價格、利潤率、費用水平和行業週期性做出假設。如果我們無法在某些税務管轄區產生足夠的未來應課税收入,我們可能需要就與該等司法管轄區相關的遞延税項資產記錄額外的估值免税額。
該公司的所得税撥備是基於計算和假設的,這些計算和假設受到美國國税局和其他税務機關的審查。雖然本公司相信在已提交的報税表上所持的立場是合理的,但已建立税務及利息儲備,以承認各税務機關可能會對所持立場提出質疑。對於不確定的税務倉位,本公司適用相關權威指引的規定,該指引要求對税務倉位的確認和註銷應用一個“更有可能”的門檻。該公司對税務機關審查結果和相關税務狀況的可能性較大的持續評估需要重大判斷,並可能增加或降低公司的有效税率。
長期資產和其他無形資產:只要發生事件或情況變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回,就會對持有和使用的長期資產進行減值審查。我們估計資產的使用和最終處置預期產生的未來現金流。如預期未來現金流量之和(未貼現及不計利息費用)少於資產之賬面值,則確認減值。確定是否已發生減值通常需要各種估計和假設,包括確定哪些未貼現現金流與潛在減值資產直接相關、現金流將發生的使用年限、其金額以及資產的剩餘價值(如果有的話)。任何相關減值損失均根據公允價值與資產賬面價值的比較計算。使用年限有限的單獨無形資產在其使用年限內攤銷。受損的、長壽的或無形的
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資產將根據各種可用的估值方法,包括貼現現金流量法,減記為公允價值。
商譽:我們於每年第四季度或有潛在減值指標時,每年評估已記錄商譽的賬面價值的可回收性。我們通過評估與我們業務和整體經濟發展有關的各種定性因素來測試商譽減值。可能被認為是減值指標的因素包括:總體經濟狀況惡化;我們產品的市場狀況下降,包括金屬價格;我們的股價和市值持續大幅下降;未來現金流估計減少;以及我們行業增長速度放緩等。如果我們根據我們的定性評估確定報告單位的公允價值很可能低於賬面價值,我們將進行商譽減值測試。我們將商譽所在報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果賬面值超過公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額,但不得超過商譽的賬面金額。報告單位的公允價值採用收益法和市場法的組合來估計,因為這種組合被認為是我們在市場參與者之間有序交易中的公允價值的最大指示。基於未來現金流貼現的收益法要求我們根據預測結果估計運營收入,並基於可比公司的加權平均資本成本估計貼現率。市場法使用可比上市公司的各種財務指標的市場倍數來估計公允價值。如果這些估計或其對大宗商品價格和需求的相關假設在未來發生變化,我們可能需要為這些資產記錄減值費用。
根據於2022年10月1日進行的減值測試,本公司得出結論,經測試減值的報告單位的公允價值超過賬面價值。據估計,2022年10月1日的貼現率為16%。該公司根據投資者期望在報告單位的投資中實現的合理風險調整回報的估計來確定貼現率。我們行業或產品的市場狀況惡化、預期未來現金流、預期增長率或貼現率的變化可能導致未來期間的減值費用。
採購價格核算:企業合併採用會計收購法核算。這一方法要求公司按收購日的估計公平市價記錄被收購企業的資產和負債。收購成本超過收購淨資產公允價值的任何部分都計入商譽。收購成本與收購淨資產公允價值相比的任何差額,都作為廉價收購收益記錄在綜合經營報表中。如有需要,本公司聘請估值專家進行評估,並協助釐定所收購資產及承擔的負債的公允價值。這些估值要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設對確定資產和負債的公允價值至關重要。
養老金和退休後福利計劃假設:我們發起各種福利計劃,涵蓋部分員工的養老金和退休後醫療費用。在計算與計劃相關的費用和負債時,使用統計方法來預測未來的事件。統計方法包括關於貼現率、計劃資產預期回報率、醫療保健成本增長率和未來補償增長率的假設。我們的精算顧問在估算費用和負債時也使用諸如取款率和死亡率等主觀因素。美國計劃使用的貼現率反映了我們年度衡量日期(12月31日)高質量固定收益投資的市場利率,每年都會發生變化。貼現率是通過將公司債券組合(穆迪投資者服務公司評級為AA或更高,標準普爾為AA或更好)的息票和到期日與預計福利義務定義的預期計劃福利支付進行大致匹配來確定的。美國以外的計劃使用的貼現率是基於長期優質公司債券的收益率、負債期限和適當的判斷。
在計算2022年的養老金支出時,我們假設養老金計劃的資產將為JT Ryerson計劃產生4.85%的長期回報率,為Central Steel and Wire Company計劃產生1.80%的長期回報率,為加拿大計劃產生2.25%至4.25%的長期回報率。預期長期回報率假設是基於歷史經驗和管理計劃資產的受託人的意見而制定的。計劃資產的預期長期回報率是基於對資產的目標分配,目標是在將風險保持在可接受的水平的同時賺取最高的回報率。由於我們對計劃資產的積極管理,我們對JT Ryerson養老金計劃的預期長期回報率略高於一些市場指數,並得到我們計劃資產的歷史回報的支持。這些計劃努力使資產充分多樣化,以便一個證券類別的不利或意想不到的結果不會對整個投資組合產生不適當的有害影響。我們定期審查實際的資產配置,並在認為適當的時候定期將養老金計劃的投資重新平衡到目標配置。養老金支出隨着計劃資產的預期回報率下降而增加。將計劃資產的預期長期回報率降低50個基點,將使2022年的養老金支出增加約100萬美元。
截至2022年12月31日,美國計劃的未來養老金義務以5.28%至5.45%的利率貼現。截至2022年12月31日,加拿大計劃的未來養老金義務以5.17%的比例貼現。將貼現率降低50個基點將使2022年12月31日的養老金負債增加約1600萬美元。
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在計算其他退休後福利債務時,需要使用一些假設,包括為衡量未來付款債務而假定的貼現率。加權平均貼現率降低50個基點將使退休後福利負債增加約200萬美元。
由於市場和經濟條件的變化、提款率的提高或降低、參與者的壽命延長或縮短,精算計算費用和負債時使用的假設可能與實際結果大不相同。這些差異可能會對我們未來可能記錄的養老金或退休後福利支出產生重大影響。
法律或有事項代理主席(以英語發言):我們參與了一些法律和監管事項,包括在附註13:承付款和或有事項的項目8中討論的事項。我們通過評估損失是否被認為是可能的和是否可以合理地估計,來確定是否應該應計來自或有損失的估計損失。我們根據現有信息分析我們的法律問題,以評估潛在的責任。在分析潛在結果時,我們會諮詢涉及我們法律事務的外部法律顧問。目前,我們無法確定與這起訴訟相關的任何潛在責任是否會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
近期會計公告
最近的會計聲明在第二部分第8項財務報表和補充數據附註1:會計和財務政策摘要中進行了討論。
第7A項。定量與定性我對市場風險進行了披露。
我們的主要市場風險領域包括利率、外幣匯率和大宗商品價格的變化。我們不斷監測這些風險,並制定戰略來管理它們。
利率風險
市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失,例如利率。我們面臨着與固定利率和可變利率長期債務相關的市場風險。於2021年12月31日,根據最近交易的公司債務證券的市場報價和最近未交易的類似證券的市場價格,我們的長期債務及其當前部分的估計公允價值為6.668億美元,而賬面價值為6.393億美元。截至2022年12月31日,我們沒有公開交易的債務。截至2022年12月31日,我們債務的賬面價值為3.67億美元。由於瑞爾森信貸融資相關借款的短期性質,賬面價值接近我們的公允價值。
我們可以使用利率互換來管理我們對利率變化的風險敞口2019年6月,我們達成了一項遠期協議,在2022年6月之前以1.729%的利率支付6,000萬美元的固定利息。2019年11月,我們簽訂了一項遠期協議,截至2022年11月,我們將以1.539%的利率支付1億美元的“固定”利息;該掉期於2022年8月終止。截至2022年12月31日,我們沒有未償還的利率互換。
自2020年11月1日起,本公司取消將其利率互換指定為現金流對衝,並終止其對衝會計處理。在除名前,本公司會將該等利率掉期按市價計價,並在累計其他全面收益中記錄公允價值的所有變動。除名後,公允價值變動計入當期收益。在截至2022年12月31日的12個月中,該公司確認了與按市值計價變化有關的140萬美元的收益和60萬美元的利息支出。除名後,從其他全面收益中重新分類的金額與先前的損益有關,由於預測的利息支付影響收益,這些收益和虧損將攤銷至收益。在截至2022年12月31日的12個月中,從其他全面收入重新歸類為收益的金額為虧損190萬美元。
截至2022年12月31日,我們大約1%的債務是以固定利率支付的。假設可變債務利率增加1%,2022年前12個月的利息支出將增加約430萬美元。
外匯匯率風險
我們主要通過在加拿大、墨西哥和中國的業務受到外幣風險的影響,我們使用外幣兑換合同來減少我們對貨幣價格波動的風險敞口。外幣合約主要用於購買美元。截至2022年12月31日,我們有未償還的外幣合同,名義美元金額為230萬美元,價值為零。我們目前沒有將這些合約計入套期保值,而是將這些合約按市價計價,與當前收益進行了相應的抵消。在截至2022年12月31日的年度內,該公司確認與其外幣合同相關的零收益或零虧損。外匯匯率假想的升值或貶值10%
45
以2022年12月31日的市場匯率為基礎的外幣合同將使外幣合同的公允價值分別增加或減少20萬美元和30萬美元。
折算海外子公司財務報表的貨幣影響計入累計其他全面虧損,在這些海外子公司清算或出售之前,不會在經營報表中確認。
商品價格風險
一般來説,我們購買金屬是為了根據歷史購買做法、客户合同和市場狀況,努力將我們的庫存維持在我們認為適當的水平,以滿足客户的預期需求。我們購買金屬的承諾通常是在我們下訂單時有效的現行市場價格。
金屬價格可能會因幾個因素而大幅波動,包括國內外產能、原材料可獲得性、金屬消費量和外幣匯率的變化。衍生金融工具被用來管理我們對某些大宗商品價格波動的有限敞口。不持有任何衍生品用於交易目的。
截至2022年12月31日,我們擁有40,036噸熱軋卷板掉期合約,淨資產價值110萬美元,21,116噸鋁掉期合約,淨資產價值110萬美元,1,525噸鎳掉期合約,淨負債價值580萬美元,以及70,000加侖柴油合約,淨資產價值0.1美元。我們目前沒有將這些掉期交易計入套期保值,而是將這些合約按市價計價,與當前收益進行了相應的抵消。在截至2022年12月31日的12個月中,該公司確認了與其大宗商品衍生品相關的530萬美元的虧損。
假設於2022年12月31日商品衍生工具合約的商品價格較市場匯率上升或減弱10%,商品衍生工具合約的公平價值將增加或減少240萬美元。
46
項目8.財務統計員TS和補充數據。
合併財務報表索引
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頁面 |
財務報表 |
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管理層關於財務報告內部控制的報告 |
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瑞爾森控股公司獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合業務報表 |
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52 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面收益表 |
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53 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 |
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54 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 |
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截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的股東權益合併報表 |
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56 |
合併財務報表附註 |
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57 |
財務報表明細表 |
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II-估值和符合條件的賬目 |
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92 |
所有其他時間表都被省略,因為它們不適用。所需資料載於財務報表或附註。 |
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47
M關於財務報告內部控制的報告
瑞爾森控股有限公司(“本公司”)的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司的內部控制系統旨在向公司管理層和董事會提供合理的保證,保證財務報告的可靠性,並根據美國公認的會計原則編制對外財務報表。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法在所有可能的情況下防止或發現錯誤陳述。因此,對財務報告進行有效的內部控制只能對財務報表的編制和列報提供合理的保證,而不是絕對的保證。
公司管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對截至2022年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據該框架下的評估和其中確立的標準,公司管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
安永會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所,根據其報告中所述,已對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
48
獨立註冊人的報告註冊會計師事務所
致瑞爾森控股公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計瑞爾森控股有限公司及其附屬公司(本公司)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會2013年框架保薦組織委員會發布的內部控制-綜合框架中確立的標準,審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,我們於2023年2月22日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
固定收益養老金義務
描述: 這件事 |
截至2022年12月31日,公司與其固定收益計劃相關的預計收益債務為3.377億美元,超過了養老金計劃資產2.533億美元的公允價值,導致未撥資金的固定收益養老金債務為8440萬美元。如綜合財務報表附註11所述,本公司於每年年底或更頻密地在發生某些事項時重新計量固定收益退休金資產及負債。這些數額是使用精算估值來計量的,這在一定程度上取決於某些精算假設的選擇。審計固定收益養卹金義務是複雜的,需要專家的參與,因為 |
49
|
精算假設,如公司年度重新計量過程中使用的貼現率和死亡率。這些假設對預計的福利債務產生了重大影響。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 |
我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司預計福利義務估值的控制措施的操作有效性。例如,我們測試了公司對管理層對估值中使用的重要假設的審查的控制,包括貼現率和死亡率。為了測試預計的福利義務,我們執行了審計程序,其中包括評估所使用的方法、上文所述的重要精算假設以及公司使用的基礎數據。我們評估了由於服務成本、利息成本、精算損益、福利支付和其他活動的變化,預計福利負債較上一年的變化。此外,我們讓我們的精算師協助評估管理層的方法,以選擇適當的貼現率來反映預期福利付款的到期日和持續時間,並將這些貼現率應用於用於衡量預計福利義務的福利付款。為了評估死亡率,我們評估了這些信息是否與公開可獲得的信息一致,以及是否對特定實體的因素進行了任何調整。我們還測試了基礎數據的完整性和準確性,包括精算計算中使用的參與者數據。 |
/s/
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2023年2月22日
50
獨立註冊會計師事務所報告
致瑞爾森控股公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,對瑞爾森控股公司及其子公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來,瑞爾森控股公司及其子公司(本公司)根據COSO標準,截至2022年12月31日,在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司2022年綜合財務報表,我們於2023年2月22日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
芝加哥,伊利諾斯州
2023年2月22日
51
瑞爾森控股公司及其附屬公司
合併狀態運營部
(單位:百萬,不包括每股數據)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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材料銷售成本 |
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毛利 |
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倉儲、交付、銷售、一般事務和管理 |
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出售資產的收益 |
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重組和其他費用 |
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營業利潤 |
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其他收入(支出): |
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債務利息和其他費用 |
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養老金結算費 |
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債務清償損失 |
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其他收入和(支出)淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税撥備(福利) |
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淨收益(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收入 |
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瑞爾森控股公司的淨收益(虧損) |
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每股基本收益(虧損) |
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稀釋後每股收益(虧損) |
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宣佈的每股股息 |
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請參閲合併財務報表附註
52
瑞爾森控股公司及其附屬公司
合併報表OF綜合收益
(單位:百萬)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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淨收益(虧損) |
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税前其他全面收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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現金流套期保值收益(虧損) |
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固定收益養卹金和其他方面的變化 |
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其他税前綜合收益 |
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與其他項目有關的所得税撥備 |
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税後綜合收益(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 |
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瑞爾森控股公司的全面收益(虧損) |
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請參閲合併財務報表附註
53
瑞爾森控股公司及其附屬公司
合併狀態現金流項目
(單位:百萬)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動: |
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淨收益(虧損) |
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對淨收益(虧損)與提供的現金淨額進行調整 |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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就津貼、申索及呆賬撥備 |
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重組和其他費用 |
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債務清償損失 |
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出售資產的收益 |
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購買便宜貨的收益 |
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— |
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衍生產品的非現金(收益)損失 |
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養老金結算費 |
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其他項目 |
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扣除收購影響後的營業資產和負債變動: |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他資產和負債 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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應計應付/應收税金 |
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遞延員工福利成本 |
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淨調整數 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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收購,扣除收購現金後的淨額 |
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資本支出 |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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對子公司的投資 |
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其他投資活動 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動: |
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發行的長期債務 |
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償還債務 |
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短期借款淨收益(還款) |
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債券發行成本 |
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信貸工具發行成本 |
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賬面透支淨增(減) |
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融資租賃債務的本金支付 |
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支付給股東的股息 |
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支付給非控股權益的股息 |
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股份回購 |
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股票薪酬獎勵預提税款 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
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現金、現金等價物和限制性現金--期初 |
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現金、現金等價物和受限現金--期末 |
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補充披露: |
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在此期間支付(收到)的現金: |
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支付給第三方的利息,淨額 |
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所得税,淨額 |
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非現金投資活動: |
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經營租賃項下的資產增加 |
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融資租賃項下的資產增加和失敗的售後回租 |
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請參閲合併財務報表附註
54
瑞爾森控股公司及其附屬公司
整合的基礎設施噴槍牀單
(以百萬為單位,不包括股票和每股數據)
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12月31日, |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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受限現金(附註3) |
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應收賬款減去準備金#美元 |
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庫存(附註4) |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,扣除累計折舊後的淨額(注5) |
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經營性租賃資產(附註6) |
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其他無形資產(附註7) |
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商譽(附註8) |
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遞延費用和其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計負債: |
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工資、工資和佣金 |
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其他應計負債 |
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短期債務(附註10) |
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經營租賃負債的當期部分(附註6) |
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遞延僱員福利的當期部分(附註11) |
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流動負債總額 |
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長期債務(附註10) |
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遞延僱員福利(附註11) |
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非流動經營租賃負債(附註6) |
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遞延所得税(附註19) |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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(注13) |
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權益 |
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瑞爾森控股公司股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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按成本計算的庫存股-普通股 |
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累計其他綜合虧損(附註16) |
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瑞爾森控股公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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請參閲合併財務報表附註
55
瑞爾森控股公司及其附屬公司
合併報表股東權益
(以百萬計,但股份以千計)
|
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瑞爾森控股公司股東 |
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累計其他綜合 |
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普普通通 |
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財務處 |
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資本流入 |
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保留 |
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外國 |
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效益 |
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現金流 |
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非- |
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總計 |
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股票 |
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美元 |
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股票 |
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美元 |
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美元 |
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美元 |
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|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
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|
美元 |
|
|
美元 |
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2020年1月1日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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外幣折算 |
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固定收益養卹金和其他退休後福利計劃的變動,扣除税款淨額#美元 |
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基於股票的薪酬費用 |
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支付給非控股權益的股息 |
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現金流對衝-利率互換,税後淨額為#美元 |
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2020年12月31日餘額 |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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固定收益養卹金和其他退休後福利計劃的變動,扣除税款淨額#美元 |
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股份回購 |
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基於股票的薪酬費用 |
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現金股利和股利等價物 |
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2021年12月31日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註
56
合併後的註釋財務報表
注1:會計和財務政策摘要
業務描述和陳述依據。Ryerson Holding Corporation(“Ryerson Holding”)是特拉華州一家公司Joseph T.Ryerson&son,Inc.(“JT Ryerson”)的母公司。白金股權有限責任公司(“白金”)的附屬公司擁有約
我們是一家領先的工業金屬增值加工商和分銷商,通過JT Ryerson和其他美國子公司在美國開展業務,通過我們的間接全資子公司Ryerson Canada,Inc.(加拿大公司)在加拿大開展業務,通過我們的間接全資子公司Ryerson Metals de墨西哥,S.de R.L.de C.V.(墨西哥公司)在墨西哥開展業務。除了我們在北美的業務外,我們還通過間接全資子公司中國有限責任公司瑞爾森中國有限公司(“瑞爾森中國”)在中國開展材料加工和分銷業務。除非上下文另有説明,否則瑞爾森控股、JT瑞爾森、瑞爾森加拿大、瑞爾森墨西哥、瑞爾森中國及其子公司在本文中統稱為“瑞爾森”、“我們”或“公司”。
鞏固原則。公司合併其擁有或控制的實體超過
股權投資。對本公司擁有所有權的關聯公司的投資
業務細分。財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)280,“細分市場報告(“ASC 280”)確立了在中期和年度財務報表中報告經營分部信息的標準。我們的董事會,包括首席執行官,是我們的首席運營決策者(“CODM”)。我們的CODM審查我們的財務信息,以做出運營決策和評估財務業績。CODM將我們的全球業務視為金屬服務中心。我們有
預算的使用。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時,管理層須作出影響綜合財務報表及財務報表相關附註所載金額的估計及假設。此類估計數的變化可能會影響未來期間報告的數額。
收入確認。收入按照FASB ASC 606確認。與客户簽訂合同的收入“(”ASC 606“)。收入的確認是基於當公司履行其將產品控制權轉移給客户的合同義務時,按原樣或加工金屬產品交付時預期收到的對價,我們稱之為履約義務。詳情見附註17:收入確認。
就津貼、申索及呆賬撥備。本公司遵循ASC 326的指導。“金融工具--信貸損失“(”ASC 326“)。本公司監控客户付款,並根據歷史經驗和本公司發現的特定客户催收問題,為估計的信貸損失計提準備金。對此類損失的估計需要根據當前經濟狀況調整歷史損失經驗,並對經濟狀況對某些客户可能產生的影響做出判斷。詳情見附註18:信貸損失準備。
運費和手續費及成本。向客户收取的運費和手續費在我們的綜合經營報表中歸類為淨銷售額。運輸和搬運成本在我們的綜合經營報表中歸類為倉儲、交付、銷售、一般和管理費用。這些費用總計為$
57
退休員工的福利。本公司在綜合資產負債表中確認其固定收益養老金和其他退休後計劃的資金狀況,並在發生變化的當年通過累計其他全面收益(虧損)確認資金狀況的變化。服務成本計入倉儲、交付、銷售、一般和行政費用,淨收益成本的所有其他組成部分計入合併經營報表中的其他收入和(費用)淨額。本公司的固定收益養老金計劃及其退休後醫療福利的估計成本是每年確定的,或在考慮諮詢精算師提供的信息後重新衡量計劃時確定。在對這些負債進行估算時使用的關鍵因素包括與貼現率、投資回報率、死亡率、未來補償成本、醫療成本趨勢、福利支付模式以及其他因素相關的假設。退休人員的這些福利費用在其任職期間累計。養卹金的資金主要是根據1974年《僱員退休收入保障法》和2006年《養卹金保護法》的要求提供的。退休員工醫療福利的費用在提交索賠時提供資金。某些員工由固定繳款計劃支付,其費用在賺取的期間內支出。
現金等價物。財務報表中反映的現金等價物是流動性高的短期投資,原始到期日為三個月或更短。開出的支票超過銀行存款金額,即為“賬面”透支。我們重新分類了$
存貨計價。存貨按成本或市場價值中的較低者列報。我們主要使用後進先出(LIFO)的方法來評估我們的國內庫存。我們使用移動平均成本和特定成本方法來評估我們的海外庫存。
財產、廠房和設備。財產、廠房和設備,包括土地使用權和融資租賃資產,在財務報告中使用直線折舊法對資產的估計使用年限進行折舊。
土地改良 |
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建築物 |
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機器和設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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運輸設備 |
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土地使用權 |
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正常維修和保養的支出從所發生期間的收入中扣除。
內部使用軟件。%s軟件按照FASB ASC 350-40進行認可,“內部使用的軟件”(ASC 350-40)。公司擁有僅為滿足公司內部需求而購買、內部開發或修改的各種軟件,以及公司通過包括內部使用軟件許可在內的雲計算安排獲得訪問的軟件。當初步項目階段完成並且項目的開發階段開始時,軟件開發成本被資本化,項目很可能將完成,並且軟件將用於執行預期的功能。與初步項目階段活動、培訓、維護和所有其他實施後階段活動相關的費用在發生時計入費用。資本化政策規定,對直接與開發內部使用軟件有關的僱員的某些工資成本以及某些外部直接成本進行資本化。資本化的員工成本僅限於直接花在此類項目上的時間。當支出可能會導致額外的功能時,我們還會將與特定升級和增強相關的某些成本資本化。我們的雲計算安排,包括不符合ASC 350-40定義的標準的內部使用軟件的許可證,被視為服務合同,不構成購買軟件或軟件許可證,因此被視為預付費用,並在預付期內攤銷。截至2022年和2021年12月31日,我們擁有
租約。租賃是根據FASB ASC 842確認的。租契” (“ASC 842”). The 該公司租賃各種資產,包括房地產、卡車、拖車、移動設備、加工設備和IT設備。有關更多詳細信息,請參閲注6:租賃。
善意。根據FASB ASC 350,無形資產-商譽和其他“(”ASC 350“),商譽至少每年審查一次,以確定是否存在減值或存在潛在減值指標。我們通過評估與我們業務和整體經濟發展有關的各種定性因素來測試商譽減值。如果我們根據我們的定性評估確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,我們將繼續
58
量化商譽減值測試,即我們將商譽所在報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果商譽的賬面金額超過其隱含公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額,但不得超過商譽的賬面金額。報告單位的公允價值採用收益法和市場法的組合來估計,因為這種組合被認為是市場參與者之間有序交易中最能反映公允價值的組合。
長期資產和其他無形資產。本公司持有及使用的長期資產於發生事件或環境變化顯示資產的賬面值可能無法收回時,會就減值進行審核。本公司估計資產的使用及其最終處置預計將產生的未來現金流。如預期未來現金流量之和(未貼現及不計利息費用)少於資產之賬面值,則確認減值。任何相關減值損失均根據公允價值與資產賬面價值的比較計算。使用年限有限的單獨無形資產在其使用年限內攤銷。減值的無形資產將使用貼現現金流量法減記為公允價值。
應計假期負債。本公司的假期政策是,員工在全年工作時獲得本年度的假期,並在年底放棄任何未使用的假期,但有上限的部分展期津貼除外。
外幣。該公司在報告期的最後一天按當前匯率將其海外子公司的資產和負債折算成美元,其中職能貨幣為當地貨幣。收入和支出按年內每月平均匯率換算。
對於外幣交易,公司按發票日生效的匯率將這些金額轉換為公司的本位幣。如果匯率在購買時間和實際支付時間之間發生變化,外匯交易損益將計入當年的淨收益(虧損)。該公司確認了$
所得税。遞延税項資產或負債反映了財務和税務報告中資產和負債額之間的暫時性差異。該等金額會作出適當調整,以反映預期在暫時性差異逆轉時生效的已制定税率的變動。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則建立估值準備以抵銷任何遞延税項資產。就已記錄的遞延税項資產撥備的估值撥備金額的釐定涉及以下估計:(1)應課税暫時性差異轉回的時間及金額、(2)預期未來應課税收入、(3)税務籌劃策略的影響,以及(4)結轉税項虧損以抵銷先前應課税收入的能力。在評估是否需要估值免税額時,本公司會考慮所有可用的正面及負面證據,包括過往經營業績、對未來應課税收入的預測,以及持續税務籌劃策略的可行性。對未來應税收入的預測包括一些關於數量、定價、成本和行業週期性的估計和假設。
在確定所得税撥備和評估納税狀況時,需要做出重大判斷。在正常的業務過程中,公司及其子公司要接受各種聯邦、州和外國税務機關的審查。本公司記錄税務倉位的影響,如果該倉位在審計中更有可能(即超過50%的可能性)持續存在,則基於該倉位的技術價值。本公司定期評估這些審查的潛在結果,以及本年度或前幾年的任何未來審查,以確定我們的所得税撥備是否充足。該公司不斷評估潛在調整的可能性和金額,並在引起修訂的事實為人所知的期間調整所得税撥備、當前納税義務和遞延税款。
當一項利益更有可能因其技術優勢而得以維持時,本公司確認税務頭寸的利益。已確認的税項優惠按最終結算時最有可能持續的最大金額計量,該金額基於累計概率。該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。
59
每股收益數據。基本每股收益(“EPS”)的計算方法是,普通股股東可獲得的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益乃根據期內已發行之所有稀釋性潛在普通股計算,除非納入潛在普通股會產生反攤薄作用。基本每股收益不包括股票期權和認股權證等普通股等價物的稀釋效應,而假設稀釋後的每股稀釋收益包括這種稀釋效應。
基於股票的薪酬。我們所有的基於股票的薪酬計劃都被歸類為股權獎勵。限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)的公允價值是根據授予日我們普通股的公允價值確定的。股票期權的公允價值是基於蒙特卡羅模擬來估計的,並在計算期權價值時考慮了波動率、股息收益率、無風險利率和預期行權倍數等變量。股票期權、RSU和PSU的公允價值在其各自的歸屬期間按直線計提。我們選擇在沒收發生時予以承認。詳情見附註12:股票薪酬。
近期會計公告
最近發佈的會計準則的影響--通過
沒有發佈任何影響我們財務報表的會計聲明。
最近發佈的會計準則的影響--尚未採用
我們考慮所有會計準則更新(“華碩”)的適用性和影響。我們對華碩進行了評估,並確定它們要麼不適用,要麼預計不會對我們的財務報表產生實質性影響。因此,沒有發佈我們尚未採納的會計公告。
注2:收購
2022年2月28日,Ryerson Canada收購了位於加拿大安大略省密西索加的金屬板材製造商Apogee Steel Fabration Inc.(“Apogee”)的幾乎所有資產。Apoee是一家全線製造公司,除了提供焊接和五金組裝服務外,還提供剪裁、衝壓、成形和激光切割加工。Apoee提供不鏽鋼、鋁和碳板的複雜製造組件,並增加了Ryerson的增值加工能力。Ryerson Canada為此次收購支付的總金額為#美元。
2022年5月9日,JT Ryerson支付了$
2022年5月31日,JT Ryerson支付了$
2022年8月31日,JT Ryerson收購了美國中西部最大的鋁分銷商之一Howard Precision Metals,Inc.(“Howard”)。總部位於威斯康星州密爾沃基的Howard專注於增值加工服務,包括高質量的精密切割鋁板和鋸切擠壓鋁棒分銷。JT Ryerson為此次收購支付的總金額為$
60
2022年11月1日,JT Ryerson支付了$
注3:現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金合計為合併現金流量表中顯示的期初和期末現金餘額合計:
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12月31日, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:百萬) |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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現金總額、現金等價物和受限現金 |
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$ |
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我們有現金限制,目的是為了支付信用證,這些信用證可以為潛在的保險索賠而出示。
注4:庫存
該公司主要使用後進先出(LIFO)方法對庫存進行估值。按所述後進先出價值計算的存貨在2022年12月31日和2021年12月31日的分類如下:
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12月31日, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:百萬) |
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在製品和成品 |
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$ |
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$ |
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如果用當前成本來評估存貨,這樣的存貨應該是#美元。
該公司在某些客户地點有寄售庫存,總額為#美元。
注5:物業、廠房和設備
截至12月31日,財產、廠房和設備包括以下內容:2022 and 2021:
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12月31日, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:百萬) |
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土地和土地改良 |
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建築物和租賃設施的改進 |
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機器、設備和其他 |
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融資租賃 |
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軟件 |
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在建工程 |
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總計 |
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減去:累計折舊 |
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淨資產、廠房和設備 |
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公司確認出售歸類為待售資產的收益為#美元。
61
於截至二零二一年十二月三十一日止年度內,本公司以出售回租形式完成數項資產出售,以產生現金收益,部分用於贖回部分
公司還進行了正常的資產出售活動,產生了額外的現金收益#美元。
注6:租約
該公司租賃各種資產,包括房地產、卡車、拖車、轎車、移動設備、加工設備和IT設備。該公司擁有在不同時間到期的不可取消的經營租賃呼
政策選舉與實踐權宜之計
本公司已作出會計政策選擇,按照ASC 842的規定,不在資產負債表上記錄初始期限為12個月或以下的租賃(“短期租賃”)。短期租賃費用在租賃期內以直線法確認。本公司已選擇採用實際權宜之計,允許所有資產類別的租賃和非租賃組成部分相結合。
重大判決
租賃付款包括固定付款、合理確定行使的購買期權的行使價、基於已知指數的可變付款以及公司根據剩餘價值擔保可能欠下的金額。不是基於已知指數的可變租賃付款不包括在租賃付款中,並在發生時計入費用。
用於確定使用權資產、租賃負債和租賃分類金額的貼現率是在已知的情況下租賃中隱含的利率。如果租賃中隱含的利率未知,公司將使用其遞增借款利率,其定義為接近租賃期限的利率互換利率加上美元的長期預期利差。
2021年6月,我們出售並回租了位於特拉華州、佛羅裏達州、肯塔基州、明尼蘇達州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、田納西州、德克薩斯州和弗吉尼亞州的一組服務中心物業,淨收益約為$
2021年的交易符合ASC 842和ASC 606關於銷售回租會計的要求。因此,公司確認了這些財產的出售,產生了大約#美元的收益。
2022年第三季度,華盛頓州森特拉利亞一個新的最先進設施的長期運營租賃開始。年租金起步價約為美元。
62
使用綜合資產負債表中記錄的資產和經營租賃負債為#美元。
下表彙總了截至以下日期在我們的綜合資產負債表中報告的租賃資產和租賃負債的位置和金額2022年12月31日和2021年12月31日:
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12月31日, |
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租契 |
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資產負債表位置 |
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2022 |
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2021 |
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(單位:百萬) |
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資產 |
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經營性租賃資產 |
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經營性租賃資產 |
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融資租賃資產 |
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(a) |
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租賃資產總額 |
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負債 |
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當前 |
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運營中 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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金融 |
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非電流 |
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運營中 |
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非流動經營租賃負債 |
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金融 |
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租賃總負債 |
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$ |
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下表彙總了我們的綜合業務報表中報告的租賃費用的位置和金額截至2022年12月31日和2020年12月31日的12個月:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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租賃費 |
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在收入中確認的租賃費用所在地 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(單位:百萬) |
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經營租賃費用 |
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倉儲、交付、銷售、一般事務和管理 |
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$ |
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$ |
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融資租賃費用 |
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租賃資產攤銷 |
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倉儲、交付、銷售、一般事務和管理 |
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租賃負債利息 |
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債務利息和其他費用 |
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可變租賃費用 |
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倉儲、交付、銷售、一般事務和管理 |
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短期租賃費用 |
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倉儲、交付、銷售、一般事務和管理 |
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租賃總費用 |
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$ |
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63
下表列出了租賃負債的到期日分析2022年12月31日:
租賃負債到期日 |
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經營租約(a) |
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融資租賃 |
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(單位:百萬) |
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2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2027年後 |
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租賃付款總額 |
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減去:利息(b) |
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( |
) |
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( |
) |
租賃負債現值(c) |
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$ |
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$ |
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下表顯示營運租賃和融資租賃的加權平均剩餘租期和貼現率分別為2022年12月31日和2021年12月31日:
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12月31日, |
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租賃期限和貼現率 |
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2022 |
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2021 |
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加權平均剩餘租賃年限(年) |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租約 |
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% |
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% |
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融資租賃 |
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% |
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% |
年度綜合現金流量表中報告的信息截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的12個月摘要如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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其他信息 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(單位:百萬) |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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融資租賃的營運現金流 |
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融資租賃產生的現金流 |
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為交換租賃義務而獲得的資產: |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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64
注7:已確定存續無形資產
以下彙總了截至12月31日的固定壽命無形資產的組成部分。2022 and 2021:
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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加權平均可攤銷壽命(年數) |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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(單位:百萬) |
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應攤銷無形資產 |
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客户關係 |
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( |
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開發的技術/產品專有知識 |
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競業禁止協議 |
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商標 |
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已確定的無形資產總額 |
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) |
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$ |
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$ |
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與無形資產相關的攤銷費用,在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合經營報表中在倉儲、交付、銷售、一般和行政費用中報告是$
在截至2023年12月31日的五年期間中的每一個年度,與無形資產有關的估計攤銷費用,2027年及其後:
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估計數 |
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(單位:百萬) |
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截至2023年12月31日止的年度 |
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截至2024年12月31日止的年度 |
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截至2025年12月31日止的年度 |
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截至2026年12月31日止的年度 |
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截至2027年12月31日止的年度 |
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在其後結束的年度內 |
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附註8:商譽
商譽是指取得的淨資產的成本超過公允價值的部分。以下為截至12月31日止年度商譽賬面值變動情況摘要,2022 and 2021:
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成本 |
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累計 |
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攜帶 |
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(單位:百萬) |
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2021年1月1日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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收購 |
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— |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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收購 |
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— |
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2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2022年,公司認可愛德$
根據ASC 350,無形資產-商譽和其他,自10月1日起,我們每年都會審查商譽的可回收性,或每當發生重大事件或變化時,可能會影響到已記錄金額的回收。根據我們10月1日的年度商譽減值測試,我們確定
65
注9:重組和其他費用
以下為截至年度的重組應計活動摘要December 31, 2022, 2021, and 2020:
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員工 |
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租約 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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2020年1月1日的餘額 |
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$ |
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$ |
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收費 |
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現金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
增加儲備 |
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2020年12月31日餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
現金支付 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
2021年12月31日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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||
現金支付 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
2022年12月31日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
|
|
$ |
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2022
在2022年間,該公司支付了
2021
在2021年期間,公司支付了剩餘的美元
2020
在2020年,該公司錄得
在2020年期間,該公司還支付了
注10:債務
長期債務由以下部分組成2022年12月31日和2021年12月31日:
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12月31日, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:百萬) |
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瑞爾森信貸安排 |
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$ |
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2028年到期的8.50%高級擔保票據 |
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外債 |
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其他債務 |
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未攤銷債務發行成本和貼現 |
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( |
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債務總額 |
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更少: |
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短期外債 |
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其他短期債務 |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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66
以下是未來五個財政年度需要償還的債務本金:
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金額 |
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(單位:百萬) |
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截至2023年12月31日止的年度 |
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$ |
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截至2024年12月31日止的年度 |
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截至2025年12月31日止的年度 |
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— |
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截至2026年12月31日止的年度 |
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— |
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截至2027年12月31日止的年度 |
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在其後結束的年度內 |
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— |
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瑞爾森信貸安排
2022年6月29日,瑞爾森對其循環信貸安排進行了第五次修訂,其中包括將貸款規模從1美元增加到1美元。
2022年12月31日,Ryerson有$
瑞爾森信貸安排下的未償還金額按(I)基準利率(最高的聯邦基金利率加
有時,我們可能會試圖通過利用利率掉期將利率風險敞口降至最低,利率掉期是一種衍生金融工具。在……裏面
瑞爾森信貸機制下的借款以借款人和擔保人的所有庫存、應收賬款、鎖箱賬户和相關資產的優先留置權為擔保。
67
Ryerson Credit Finance還包含限制Ryerson Holding及其受限子公司產生債務、設立留置權、與關聯公司的交易、合併和合並、出售資產和收購等方面的契諾。瑞爾森信貸安排還要求,如果瑞爾森信貸安排下的可獲得性下降到一定水平,瑞爾森將在每個財政季度結束時保持最低固定費用覆蓋率。
瑞爾森信貸安排包含違約事件,涉及(但不限於)到期本金的支付或在指定寬限期後的利息、費用和其他到期金額的支付、重大失實陳述、未能履行某些指定的契諾、某些破產事件、某些擔保協議或擔保的失效、重大判斷、瑞爾森控制權變更的發生以及對其他融資安排的交叉違約。如果發生這種違約事件,瑞爾森信貸機制下的貸款人將有權獲得各種補救措施,包括加速瑞爾森信貸機制下的未償還金額以及允許有擔保債權人採取的所有其他行動。
如發生任何事件、情況或發展對本公司造成或可合理預期對本公司產生重大不利影響,瑞爾森信貸安排下的貸款人可拒絕借款請求。如果Ryerson Holding、JT Ryerson、任何其他借款人或JT Ryerson的任何受限制子公司破產或啟動破產程序,根據Ryerson信貸安排借入的所有金額將立即到期並支付。
綜合現金流量表所反映的短期借款淨償還是指瑞爾森信貸安排項下原始到期日少於三個月的借款。
2022年和2028年債券
2020年7月22日,JT Ryerson發行了美元
公司在2028年債券的發行和2022年債券的贖回中應用了美國會計準則第470-50條“修改和終止”的規定。經確定,雖然發行是非公開的,但發行條款類似於公共債券發行,因為以下事實:(1)沒有單一投資者或一小部分投資者同時持有新舊債務,(2)沒有任何舊投資者參與與承銷商就債務發行條款進行的談判,以及(3)舊投資者有機會以與新投資者相同的方式參與新發行。由於發行類似於公共債務發行,因此採用了清償會計。該公司記錄了一美元
在2020年第四季度,JT Ryerson完成了部分贖回美元
2028年發行的債券,以現金贖回價格
對贖回日期的利息,但不包括贖回日期。JT Ryerson用手頭的現金為這次贖回提供了資金。2021年7月9日,JT Ryerson完成了部分贖回美元
在2022年頭六個月,本金為#美元
68
發行時,本公司評估了2028年債券內嵌入衍生工具的贖回期權,並確定其中一個贖回選項需要分拆,因為它與債務協議沒有明確和密切的聯繫。本公司確定嵌入衍生工具於2021年12月31日的公允價值為
外債
AT 2022年12月31日,瑞爾森中國的對外借款總額為#美元。
在瑞爾森中國的信貸安排下,可獲得性為$
注11:僱員福利
本公司根據FASB ASC 715對其養老金和退休後計劃進行會計處理。薪酬--退休福利“(”ASC 715“)。除了要求僱主在其合併資產負債表中確認計劃資金過剩狀態的資產或計劃資金不足狀態的負債,並確認發生變化的年度固定福利退休後計劃的資金狀況變化外,ASC 715還要求僱主衡量計劃的資產及其義務,以確定截至僱主財政年度結束時的資金狀況。
在1998年1月1日之前,公司的非繳費固定收益養老金計劃(“瑞爾森養老金計劃”或“RPP”)涵蓋了某些員工、退休人員和他們的受益人。向計劃參與者提供的福利是基於受薪僱員的工資和服務年限和服務年限,以及所有帶薪僱員,包括根據集體談判協定的僱員的固定費率或由職級確定的費率。
自1998年1月1日起,該公司凍結了某些受薪員工在其固定收益養老金計劃下的應計福利,並建立了固定繳費計劃。從2000年3月31日起,J·M·塔爾金屬公司和AFCO金屬公司的某些受薪員工的福利也同樣被凍結,這些員工成為公司固定繳款計劃的參與者。在一九九七年十二月三十一日及二零零零年三月三十一日根據界定利益計劃累算的僱員,在退休時有權享有該等利益。
該公司為符合條件的員工提供固定繳款計劃。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,為固定繳款計劃確認的費用為#美元
自2020年9月28日起,瑞爾森養老金計劃購買了
自2020年12月1日起,瑞爾森向終止的瑞爾森養老金計劃的既得利益參與者提供一次性支付。一次付清$
自2021年9月24日起,瑞爾森養老金計劃購買了
69
JT Ryerson的子公司中央鋼鐵公司(“CSW”)也有一項非供款固定收益養老金計劃(“中央鋼鐵和電線退休計劃”或“CSWPP”),涵蓋某些員工、退休人員及其受益人。CSWPP支付了$
該公司在美國的其他退休後福利計劃包括瑞爾森退休後福利計劃(“Ryerson OPEB”)和中央鋼鐵和電線退休後醫療計劃(“CSW OPEB”)。
公司還有其他遞延的員工福利計劃,包括補充養老金計劃,其負債總額為#美元。
假設和活動摘要
下表提供了本公司計劃的福利義務和計劃資產的公允價值的對賬,以及與每個計劃相關的每個期間的定期福利淨成本的資金狀況和組成部分。該公司使用12月31日的衡量日期來確定養老金和其他退休後福利信息。由於上述年化和一次性交易,公司有額外的計量日期,即2021年9月30日、2020年11月30日和2020年9月30日。計劃資產的預期回報率是根據資產的市場相關價值確定的,確認一年內的任何收益或損失。
用於確定期末福利義務和美國計劃養卹金福利的定期淨福利成本的假設如下:
瑞爾森養老金計劃 |
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
2021年1月1日至9月30日 |
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
2020年10月1日至11月30日 |
|
|
2020年1月1日至9月30日 |
|
||||||
計算債務的貼現率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||||
計算服務成本的貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
計算利息成本的貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
計劃資產的預期回報率 |
|
|
|
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|
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|
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賠償增加率--福利義務 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
||||||
薪酬增長率--定期收益淨成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中央鋼絲退役計劃 |
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|||
計算債務的貼現率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
計算服務成本的貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
計算利息成本的貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
計劃資產的預期回報率 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||
賠償增加率--福利義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
薪酬增長率--定期收益淨成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的預期回報率為
70
用於確定期末福利義務和美國計劃其他退休後福利(主要是醫療保健)的定期福利淨成本的假設如下:
瑞爾森退休後福利計劃 |
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|||
計算債務的貼現率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
計算服務成本的貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
計算利息成本的貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
賠償增加率--福利義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
薪酬增長率--定期收益淨成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中央鋼絲退休後醫療保險計劃 |
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|||
計算債務的貼現率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
計算服務成本的貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
計算利息成本的貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用來確定期間終了時的福利義務和加拿大計劃養卹金福利的定期淨費用的假設如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|||||||||||||||
|
|
受薪者 |
|
|
議價 |
|
|
受薪者 |
|
|
議價 |
|
|
受薪者 |
|
|
議價 |
|
|
||||||
計算債務的貼現率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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||||||
用於計算淨定期收益成本的貼現率 |
|
|
|
|
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計劃資產的預期回報率 |
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補償增值率 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
2023年加拿大計劃資產的預期回報率是
用於確定期末福利義務和加拿大計劃其他退休後福利(主要是醫療保健)的定期福利淨成本的假設如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
計算債務的貼現率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
用於計算淨定期收益成本的貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
補償增值率 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
71
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
養老金福利 |
|
|
其他好處 |
|
||||||||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
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福利義務的變更 |
|
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年初的福利義務 |
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$ |
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$ |
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$ |
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服務成本 |
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利息成本 |
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精算收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
匯率變動的影響 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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||
公司改制 |
|
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
購買的年金和一次性支付的款項 |
|
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
已支付的福利(扣除參與者繳費和補貼後的淨額) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
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年終福利義務 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
$ |
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年終累計福利義務 |
|
$ |
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|
$ |
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|
不適用 |
|
|
不適用 |
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計劃資產的變更 |
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年初按公允價值計提資產計劃 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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計劃資產的實際回報率 |
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— |
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— |
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僱主供款 |
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||||
匯率變動的影響 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
購買的年金和一次性支付的款項 |
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
已支付福利(扣除參與者繳費和退款後的淨額) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
按年終公允價值計提資產計劃 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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已確認金額的對賬 |
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資金狀況 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
資產負債表中確認的金額包括: |
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||||
非流動資產 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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流動負債 |
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— |
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非流動負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
年終福利負債淨額 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加拿大福利債務為#美元
截至12月31日、2022年和2021年記錄的養卹金債務受到假設變化的影響。截至2022年12月31日止年度內養卹金福利承付款減少#美元。
12月31日在累計其他全面收益(虧損)中確認的金額,2022年和2021年由以下內容組成:
|
|
12月31日, |
|
|||||||||||||
|
|
養老金福利 |
|
|
其他好處 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
累計其他中確認的金額 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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||||
淨精算損失(收益) |
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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以前的服務積分 |
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— |
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— |
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|
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— |
|
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|
( |
) |
淨虧損(收益) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
72
12月31日終了年度在其他全面收益(虧損)中確認的金額,2022年和2021年由以下內容組成:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
養老金福利 |
|
|
其他好處 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
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在其他綜合項目中確認的金額 |
|
|
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淨精算收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
精算淨損失(收益)攤銷 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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攤銷先前服務費用 |
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結算費 |
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( |
) |
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— |
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— |
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淨收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
用於2022年12月31日瑞爾森美國計劃的福利義務衡量,65歲以下參加保險的人均保健福利費用的年增長率為
為了衡量加拿大計劃的福利義務,於2022年12月31日,覆蓋的保健福利人均費用的年增長率為
截至12月31日的年度的公司定期福利淨成本的組成部分,2022年、2021年和2020年如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
養老金福利 |
|
|
其他好處 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022 |
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||||||
淨定期收益成本的構成 |
|
|
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服務成本 |
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利息成本 |
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資產回報率 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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精算損失(收益) |
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|
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|||
攤銷先前服務費用(貸方) |
|
|
— |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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結算費用 |
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— |
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|
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— |
|
|
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— |
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|
— |
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||
定期收益淨成本(信用) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
假定的醫療費用趨勢率對醫療計劃報告的金額有影響。為了確定美國計劃的淨定期福利成本,65歲之前和65歲後參與者的人均覆蓋醫療福利成本的年增長率為
養老金信託資產
養老金信託資產的預期長期回報率為
73
本公司截至12月31日的養老金信託資產配置,2022年和2021年按資產類別分列如下:
|
|
信託資產位於 |
|
|||||
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
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股權證券 |
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% |
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|
% |
||
債務證券 |
|
|
|
|
|
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房地產 |
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|
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|
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其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
% |
|
|
% |
投資政策和計劃資產目標分配由瑞爾森內部管理員工福利委員會根據董事會的授權,與投資顧問協商後製定。僱員福利委員會根據核準的政策和資產分配範圍對計劃資產進行持續監督,並有權任命和解聘投資經理。投資政策的目標是根據每個計劃的供資狀況和預期福利支付的時間,尋求相對於適當風險水平的有競爭力的回報率。隨着計劃資金狀況的改善,資產配置將沿着預先確定的、降低風險的滑行路徑進行,即將資本從成長型資產重新分配到固定收益資產,以保護資產收益並降低資金狀況的波動性。目前批准的資產投資類別為現金、固定收益、國內股票、國際股票、房地產、私募股權和基金的對衝基金。
截至12月31日的核定加權平均目標範圍和分配,2022年測量日期如下:
|
|
射程 |
|
目標 |
|
|
股權證券 |
|
|
|
% |
||
債務證券 |
|
|
|
|
||
房地產 |
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
% |
我們養老金計劃資產在12月31日的公允價值,2022年按資產類別分列如下。第1、2和3級公允價值計量的定義見附註15。
|
|
按公允價值計量 |
|
|||||||||||||
資產類別 |
|
總計 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
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股權證券: |
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|
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|
|
|
|
|
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美國大盤股 |
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— |
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— |
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美國小型/中型股 |
|
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— |
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|
— |
|
||
國際公司 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
— |
|
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全球公司 |
|
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|
— |
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|
|
|
|
— |
|
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固定收益證券: |
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|
|
|
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||||
投資級債務 |
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
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非投資級債務 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
房地產 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
按資產淨值估值的投資 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
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74
我們的養老金計劃資產在2021年12月31日的公允價值按資產類別如下:
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按公允價值計量 |
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資產類別 |
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國際公司 |
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按資產淨值估值的投資 |
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2022年和2021年被歸類為二級投資的養老金資產是共同集體信託投資的一部分。
使用每股資產淨值進行公允價值計量的某些投資並未根據ASU 2015-07在公允價值層次中進行分類。 “計算每股資產淨值(或其等價物)的某些實體的投資披露.”
在一個或多個國家證券交易所上市的證券以估值之日最後報告的銷售價格進行估值。如果在估值日沒有發生出售,證券的估值為估值日最後一次“買入”和“要價”的平均值。未在任何證券交易所上市或獲準買賣的公司債券和政府債券,按最後一次投標的平均數估值,並根據認可報價服務機構或信譽良好的經紀交易商提供的報價,於估值日以要價計算。無法獲得可靠市場報價的非公開交易證券、其他證券或工具,由每個投資管理人酌情進行估值。估值將取決於已知的事實和情況,如估值日期和某些估值方法的應用。
投稿
該公司貢獻了$
預計未來的福利支付
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養老金 |
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其他 |
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(單位:百萬) |
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2023 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028-2032 |
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75
多僱主養老金和其他退休後計劃
注12:股票薪酬
根據修訂後的2014年綜合激勵計劃(“2014計劃”),我們可以向某些員工授予股票期權和其他基於股權的獎勵,包括RSU和PSU。2022年12月31日,是一個集合
股票期權、RSU和PSU的補償費用在獎勵的服務期內按比例確認,並反映發生的沒收。RSU和PSU的薪酬支出基於授予日獎勵相關股票的市場價格,而PSU的薪酬支出則反映達到業績條件的估計水平。
與股票期權、RSU和PSU相關的薪酬支出和已確認的税收優惠總額如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(單位:百萬) |
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基於股票的薪酬支出,税前 |
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在收益中確認的税收優惠 |
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2021年3月31日,公司授予
期權的公允價值是基於蒙特卡羅模擬來估計的。蒙特卡羅模擬在計算期權價值時考慮了波動率、股息收益率、無風險利率和預期行權倍數等變量。
蒙特卡洛模擬中使用的假設如下:
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2021 |
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無風險利率 |
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預期波動率 |
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股息率 |
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多次鍛鍊 |
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該計劃下的股票期權活動如下:
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期權份額(以千計) |
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加權平均行權價 |
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加權平均剩餘合同期限(年) |
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合計內在價值(單位:百萬) |
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在2022年1月1日未償還 |
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已鍛鍊 |
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在2022年12月31日未償還 |
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於2022年12月31日歸屬並可行使 |
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76
2022年授予的股票期權的總公允價值是$
In 2022, 2021, and 2020,我們同意
2022年、2021年和2020年的公允價值批准的RSU和PSU為$
截至12月31日我們未歸屬的RSU和PSU的狀態摘要,2022年和當年終了年度的變動情況如下:
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共享(以千計) |
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每單位加權平均授予日期公允價值 |
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公允價值合計(單位:百萬) |
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限售股單位 |
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未歸屬於2022年1月1日 |
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已批准(1) |
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被沒收 |
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未歸屬於2022年12月31日 |
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績效股票單位 |
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未歸屬於2022年1月1日 |
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授與 |
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未歸屬於2022年12月31日 |
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(1)
2022年、2021年和2020年期間歸屬的RSU和PSU的總公允價值是$
截至2022年12月31日,與未授予的RSU、PSU和股票期權相關的未確認補償成本為$
在2022年、2021年和2020年,我們支付了
附註13:承付款和或有事項
購買義務
為了滿足某些客户的合同要求,公司簽訂了某些固定價格的不可撤銷的合同義務。2022年12月31日,這些購買債務合計為$
77
各種風險的集中
公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、衍生工具、應付賬款和長期債務。對於現金、應收賬款、應付賬款和長期債務,由於這些工具的短期性質,資產負債表上的賬面價值接近公允價值。瑞爾森信貸工具的基礎借款期限通常為30至60天。衍生工具於每個期間按市價計價,見附註15:衍生工具及公允價值計量。
本公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括衍生金融工具和貿易應收賬款。我們的衍生金融工具是與主要金融機構簽訂的合同。信貸通常基於對每個客户的財務狀況的評估而發放給客户,條款在行業內是一致的,不需要抵押品。與應收貿易賬款有關的信用風險集中程度有限,因為客户數量眾多,而且分散在各個地理區域和行業。
大致
訴訟
2011年10月,美國環保局(EPA)指定JT Ryerson為100多家企業之一,這些企業可能是波特蘭港超級基金網站(PHS網站)的潛在責任方(“PRP”)。2017年1月6日,環保局發佈了一份關於該地點的初步決定記錄(“Rod”)。
環保局在2019年和2020年就補救設計與各種PRP舉行了會議。環保局沒有將JT·賴爾森包括在這些會議中。它確實包括Schnitzer Steel,該公司正在為河流地區制定補救設計計劃,其中包括前JT Ryerson工廠所在的地區。Schnitzer Steel向美國環保局提交的2020年披露承認,Schnitzer Steel是指定區域內先前運營商(包括JT Ryerson)的合法繼承人。Schnitzer Steel還表示,JT Ryerson不是任何令人擔憂的污染物的重要貢獻者。
2021年2月12日,環保局宣佈,
2021年6月,環保局發佈了一份情況説明書,闡述了整個遺址的狀況。JT Ryerson的主要相關區域是裏爾河3.5東,其次是天鵝島盆地。對於3.5East河裏,補救設計工作正在進行中;充分性評估和設計前調查工作計劃已經敲定,設計調查抽樣正在進行中。施尼策鋼鐵公司和MMGL公司是River Mile 3.5 East的工作夥伴。對於天鵝島來説,補救設計才剛剛開始,戴姆勒卡車公司、造船商業公司和各種政府實體都是工作組。JT Ryerson沒有被要求參與補救設計階段。
PCIGroup已聘請第三方為現場的每個沉積物管理區編製成本估算。這項工作仍在進行中。與此同時,PCIGroup的投票方(不包括JT Ryerson)已經開始了“倡導程序”,在此過程中,投票方向分配小組提交書面意見,説明應如何在各個PRP之間分配費用。
一旦這一宣傳過程完成,分配小組將編寫一份擬議的關於各減貧方案之間費用的聯合初步分配報告。目前的時間表預計,JPAR草案將於2024年6月發佈,90天的評議期將於2024年9月結束,最後的JPAR將於2024年底發佈。一旦發出最後的JPAR,為期6個月的調解期將開始。所有PRPS,包括JT Ryerson,都將參與這一調解進程,在此期間,PRPS將試圖就最終費用分配達成一致。這些日期可能會更改。
倡導小組是代表PCI集團利益的一個子集,於2022年11月8日與EPA舉行了會議,當時EPA提出了它希望制定一項單一的總體同意法令,以包括實施各種擬議的補救設計計劃。該同意法令將列出在現場進行的所有工作的排序和費用和付款計劃
78
所有和解被告同意不起訴現場範圍的公約。環保局希望這項同意法令能在2025年夏天簽署。
與此同時,環保局正在為當前項目區準備一份更新的排序方案草案,將於2023年第一季度左右發佈。環保局表示,預計將在2023年底至2024年年中向PRPS發出特別通知函(“SNL”),其中向PRPS提供信息,説明EPA認為他們負有責任的原因以及清理計劃。
環境保護局表示,它願意考慮JT Ryerson正在努力尋求的De Minimis和解;然而,EPA尚未開始與任何請求De Minimis或De Micromis地位的較小當事方會面,稱它沒有足夠的信息來確定是否有任何各方符合此類標準,並且在補救設計工作完成和SNL發佈之前不打算開始這些考慮。它會見了我們認為是更大目標的選定政黨。JT Ryerson沒有被邀請與EPA會面。由於正在進行的關於Rod的談判和備案,以及EPA決定不與較小的各方會面,我們無法確定將如何分配資金,以及是否可以與EPA達成最低限度的和解。
由於環保局尚未在包括JT Ryerson在內的潛在責任方之間分配對污染的責任,我們目前沒有足夠的信息來確定Rod是否會像目前所説的那樣執行,JT Ryerson是否以及在多大程度上可能對任何已確定的污染負責,以及最終計劃的成本中有多少(如果有)可能最終分配給JT Ryerson。因此,管理層目前無法預測此事的最終結果,也無法估計潛在損失的範圍。
還有針對該公司的各種其他索賠和未決訴訟。截至2022年12月31日這些索賠和訴訟的責任金額(如果有)不可確定,但管理層認為,此類負債(如有)不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們維持責任保險,以幫助保護我們的資產免受因業務運營相關活動而產生或與之相關的損失。
注14:細分市場信息
我們有
該公司幾乎所有的銷售額都來自金屬經銷。見注17:按主要產品線對公司銷售額百分比的收入確認。
沒有任何客户,包括他們的分包商,佔比超過
下表根據銷售來源或資產持有地按地理位置彙總了我們業務的綜合財務信息:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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淨銷售額 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(百萬美元) |
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12月31日, |
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長壽資產 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(百萬美元) |
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79
附註15:衍生工具和公允價值計量
衍生品
該公司可能會利用衍生品來部分抵消其業務對大宗商品價格、外幣和利率波動的影響,以及它們對預期未來現金流和某些現有資產和負債的相關影響。然而,公司可能出於各種原因選擇不對衝某些風險,包括但不限於公司政策、會計考慮或對衝特定風險的高昂經濟成本。不能保證對衝將抵消大宗商品定價、外匯匯率或利率變動造成的部分以上財務影響。訂立利率掉期是為了管理與本公司浮動利率借款相關的利率風險。當支付貨幣與我們的功能貨幣不同時,我們使用外幣兑換合約來對衝加拿大、墨西哥和中國業務中現金流的可變性。我們可能會不時地與我們的客户就我們的某些庫存組件簽訂固定價格的銷售合同。我們可以簽訂金屬商品期貨和期權合約,以減少這些金屬價格的波動。我們也可以簽訂固定價格的天然氣合約和柴油衍生合約,以管理天然氣和柴油預期購買量的價格風險。
有時我們會可以接受可變、支付固定的利率掉期,以管理瑞爾森信貸安排的可變利率敞口。2019年6月,我們簽訂了一項遠期協議,
本公司目前不將其商品合約和外匯衍生合約作為對衝,而是將其按市價計價,並與當期收益進行相應的抵消。
本公司定期檢討其衍生工具交易對手的信譽,預計不會因任何交易對手未能履行任何協議而蒙受重大損失。
於2020年第四季,與2028年票據項下的贖回選擇權相關,本公司於綜合資產負債表內於其他流動資產中記錄嵌入衍生工具,並於綜合經營報表內於其他收入及(支出)淨額內記錄價值變動;詳情見附註10:負債。嵌入衍生工具與主合約分開,並在下列情況下按公允價值列賬:(A)嵌入衍生工具具有與主合約的經濟特徵並不明確和密切相關的經濟特徵;(B)根據其他適用的公認會計原則準則,該工具並非按公允價值計量;及(C)具有相同條款的獨立工具將符合衍生工具的資格。本公司的結論是,2028年票據內嵌入的衍生工具符合這些標準,因此,必須在每個報告期內與2028年票據分開按公允價值進行估值。
80
下表彙總了截至12月31日在綜合資產負債表中報告的衍生工具的位置和公允價值金額。2022 and 2021:
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資產衍生品 |
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負債衍生工具 |
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公允價值 |
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公允價值 |
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資產負債表位置 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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資產負債表位置 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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(單位:百萬) |
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未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生品 |
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金屬商品合約 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他應計負債 |
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— |
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2028年票據嵌入衍生品 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他應計負債 |
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利率互換 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他應計負債 |
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總衍生品 |
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下表列出了截至12月31日公司在衍生工具方面的交易量。2022 and 2021:
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名義金額 |
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衍生工具 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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計量單位 |
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熱軋卷板互換合約 |
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噸 |
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鋁掉期合約 |
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噸 |
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鎳掉期合約 |
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噸 |
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柴油互換合約 |
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加侖 |
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外幣兑換合約 |
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美元 |
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利率互換 |
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美元 |
下表彙總了在截至12月31日的年度綜合經營報表中報告的未被指定為對衝工具的衍生品的位置和損益金額。2022, 2021, and 2020:
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增益額/ |
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增益額/ |
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截至十二月三十一日止的年度: |
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截至十二月三十一日止的年度: |
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未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生品 |
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損益位置 |
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2022 |
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2020 |
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2022 |
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2020 |
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(單位:百萬) |
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金屬商品合約 |
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2028年票據嵌入衍生品 |
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利率互換(取消指定後) |
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81
下表彙總了在截至12月31日的年度綜合經營報表中報告的被指定為對衝工具的衍生品的位置和損益金額。2022, 2021, and 2020:
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收益/(損失)金額 |
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截至十二月三十一日止的年度: |
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被指定為對衝的衍生品 |
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損益位置 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(單位:百萬) |
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利率互換(取消指定之前) |
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) |
公允價值計量
為了提高一致性和可比性,FASB ASC 820公允價值計量“(”ASC 820“)建立了一個公允價值等級,將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為以下三個等級:
下表列出了在我們的綜合資產負債表上按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債,以及截至12月31日在公允價值層次中的水平。2022:
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2022年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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(單位:百萬) |
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資產 |
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衍生品: |
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未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具: |
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金屬商品合約 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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柴油商品合約 |
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— |
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— |
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總衍生品 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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負債 |
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衍生品: |
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未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具: |
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金屬商品合約 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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總衍生品 |
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$ |
— |
|
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$ |
|
|
$ |
— |
|
82
下表列出了在我們的綜合資產負債表上按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債,以及截至2021年12月31日它們在公允價值層次中的水平:
|
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2021年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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(單位:百萬) |
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資產 |
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衍生品: |
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未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具: |
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金屬商品合約 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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2028年票據嵌入衍生品 |
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— |
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— |
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總衍生品 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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負債 |
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衍生品: |
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未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具: |
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金屬商品合約 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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利率互換 |
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— |
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— |
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總衍生品 |
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$ |
— |
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$ |
|
|
$ |
— |
|
伊特
f如ASC 820所述,每種商品、柴油和利率掉期衍生品合約的空氣價值是使用第2級投入和市場方法估值技術確定的。該公司擁有各種大宗商品衍生品,以鎖定不同時間段的熱軋卷板、鎳、鋁和柴油價格。熱軋卷材、鎳、鋁和柴油衍生品的公允價值是根據每一份合約購買的現貨價格確定的,並與芝加哥商品交易所(熱軋卷材和柴油)和倫敦金屬交易所(鎳和鋁)在估值日分別一個月的日均實際現貨價格進行比較。此外,當一種支付貨幣與我們的功能貨幣不同時,該公司有許多外匯合同來對衝現金流的可變性。本公司將外匯合同的公允價值定義為期末合同價值與當前市場價值之間的差額。本公司通過獲取月末外匯匯率和類似條款合約的遠期匯率的市場報價來估計外匯合約的當前市場價值。該公司使用路透社提供的匯率。每種商品、柴油和外匯的合同期限在月數上有所不同,但通常情況下,合同在
嵌入衍生工具的公允價值是使用基於Black-Derman-Toy格子模型和“有無”方法的第三級輸入來確定的。這種方法估計了2028年期票據的價值,包括嵌入衍生品和不嵌入衍生品。嵌入導數的值就是這兩種方法之間的差異。嵌入衍生品的2028年債券的價值是基於2028年債券的最新交易價格(1級投入)。釐定不含內嵌衍生工具的2028年票據的價值,需要管理層作出重大判斷,例如發生贖回關連交易的可能性、預期從該等交易產生的現金流,以及該等交易的時間(第3級投入)。2028年債券已於2022年7月悉數贖回,因此嵌入衍生工具於2022年12月31日的價值是
按公允價值計量的金融工具的變動情況如下:
|
2028年票據嵌入衍生品 |
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(單位:百萬) |
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2021年1月1日的餘額 |
$ |
|
|
未實現虧損記入其他收入和(費用)淨額 |
|
( |
) |
2021年12月31日的餘額 |
$ |
|
|
未實現虧損記入其他收入和(費用)淨額 |
|
( |
) |
2022年12月31日的餘額 |
$ |
— |
|
83
本公司金融工具於十二月三十一日的賬面值及估計公允價值,2022年和2021年的情況如下:
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
攜帶 |
|
|
公允價值 |
|
|
攜帶 |
|
|
公允價值 |
|
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|
|
(單位:百萬) |
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|||||||||||||
現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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受限現金 |
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應收賬款減去撥備 |
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應付帳款 |
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長期債務,包括本期債務 |
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這個由於這些金融工具的短期性質,本公司的現金和現金等價物、受限現金、應收賬款減去準備金和應付賬款的估計公允價值接近其賬面價值。截至2022年12月31日,由於瑞爾森信貸貸款相關借款的短期性質,公司長期債務的估計公允價值接近其賬面價值,這些借款的條款通常為
附註16:累積其他全面收益
下表詳述截至該年度的累計其他全面收益(虧損)的變動情況2022年12月31日和2021年12月31日:
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累計其他綜合變動 |
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外國 |
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效益 |
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利息 |
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(單位:百萬) |
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2021年1月1日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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|
( |
) |
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|
— |
|
|
從累計其他金額重新分類的金額 |
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|
— |
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當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
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( |
) |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
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|
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|
— |
|
|
從累計其他金額重新分類的金額 |
|
|
— |
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|
|
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||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
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|
( |
) |
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|
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2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
84
下表詳述了從截至該年度的累計其他全面收益(虧損)中重新分類的情況2022年12月31日和2021年12月31日:
|
|
重新分類 從累計的其他全面收益(虧損)中撥出 |
||||
累計其他詳細信息 |
|
重新分類的金額來自 |
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|
合併業務報表中受影響的行項目 |
|
|
|
截至2022年12月31日止的年度 |
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(單位:百萬) |
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固定收益養卹金攤銷 |
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精算損失 |
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$ |
|
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其他收入和(支出)淨額 |
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養老金結算 |
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|
— |
|
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其他收入和(支出)淨額 |
以前的服務積分 |
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( |
) |
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其他收入和(支出)淨額 |
税前合計 |
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税收優惠 |
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( |
) |
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税後淨額 |
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$ |
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利率互換 |
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已變現掉期利息(解除指定後) |
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債務利息和其他費用 |
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税收優惠 |
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( |
) |
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|
税後淨額 |
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$ |
|
|
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|
|
從累積的其他全面收入中重新分類 (虧損) |
||||
累計其他詳細信息 |
|
重新分類的金額來自 |
|
|
合併業務報表中受影響的行項目 |
|
|
|
截至該年度為止 |
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(單位:百萬) |
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|
固定收益養卹金攤銷 |
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|
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精算損失 |
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$ |
|
|
其他收入和(支出)淨額 |
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養老金結算 |
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|
其他收入和(支出)淨額 |
|
以前的服務積分 |
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( |
) |
|
其他收入和(支出)淨額 |
税前合計 |
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|
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|
税收優惠 |
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( |
) |
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|
税後淨額 |
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$ |
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利率互換 |
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已變現掉期利息(解除指定後) |
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$ |
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債務利息和其他費用 |
|
税收優惠 |
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( |
) |
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|
税後淨額 |
|
$ |
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85
注17:收入確認
我們是領先的工業金屬附加值加工商和分銷商,業務遍及美國、加拿大、墨西哥和中國。我們從初級生產商購買大量金屬產品,然後以較小的數量將這些材料出售給各種金屬消費行業。差一點
收入會計政策
收入的確認是基於當公司履行其將產品控制權轉移給客户的合同義務時,按原樣或加工金屬產品交付時預期收到的對價,我們稱之為履約義務。大多數情況下,我們的所有合同都包含單一的履行義務。
我們的大部分收入都是在某個時間點確認的。該公司已經確定,控制權轉移給客户的最明確的證明是實物交付,但票據、持有和寄售交易除外。該公司的票據和持有交易是這樣一種安排,即客户要求我們向他們收取產品的賬單,即使我們保留產品的實物所有權,直到產品隨後交付給客户。當符合以下所有條件時,將記錄開票和持有收入ASC606個被滿足。寄售交易是指公司將產品轉移到客户所在地,但保留對該產品的所有權和控制權,直到客户使用為止。寄售安排的收入根據客户的使用情況進行確認。
與我們認為沒有替代用途的產品相關的收入,以及公司有權強制執行付款的產品,將在一段時間的基礎上確認。沒有替代用途的產品包括由獨特合金製成的產品、定製擠壓件、非標準量規、已加工到定製尺寸但無法經濟高效地返工到標準尺寸的產品,或者根據客户特定圖紙或規格加工的產品。超時收入按完成履約義務的進度按比例入賬。
Ryerson使用輸入和輸出兩種方法,根據完成的處理類型和程度來衡量完成進度。輸入法用於複雜的處理,需要在多天內執行多個步驟。在投入法下,績效的衡量,通常稱為完工百分比,是迄今為止產生的成本與產品完工時的總估計成本的比率。生產法用於正常生產模式不到一天的最少加工的產品。在這些情況下,完成進度是根據手頭和準備交付的產品數量與訂單中產品總數的比較來衡量的。
在確定哪些產品有資格隨着時間的推移確認收入、計算完成進度時使用的方法以及估計到目前為止發生的成本和完成時的總成本時,需要做出重大判斷。
收入是扣除退貨、補貼、客户折扣和獎勵後的淨額。向客户徵收並匯給政府當局的銷售税是按淨額(不包括收入)核算的。
價格通常在訂單確認時確定。在每個季度末,該公司都會計算與未付應收賬款相關的客户可能獲得的潛在現金折扣、回報和津貼的估計,以及客户回扣的估計。現金折扣、返還和津貼是根據歷史經驗計算的。客户返點是根據返點期間的實際銷售額和預測來估算的。
本公司已選擇將運輸和搬運成本視為履行向客户轉讓產品的履約義務所必需的活動,而不是作為單獨的履約義務。運輸和搬運成本在季度末按實際成本尚不清楚的交易確認收入的比例進行估計。運輸和搬運成本包括倉儲、交付、銷售、一般和管理費用。已確認的與應計運輸和搬運費用有關的餘額為
該公司的履約義務通常是短期性質的。因此,本公司選擇了實際的權宜之計,免除了關於最初預期期限為
86
分類收入
我們有一個運營和可報告的部門,金屬服務中心。
該公司幾乎所有的銷售額都來自金屬經銷。下表顯示了該公司按主要產品線劃分的銷售額百分比:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||||||
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2022 |
|
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2021 |
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2020 |
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|||
產品線 |
|
(銷售額百分比) |
|
|||||||||
碳素鋼平板 |
|
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
碳素鋼板 |
|
|
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|
|
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|
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|||
碳素鋼長 |
|
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不鏽鋼平板 |
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不鏽鋼鋼板 |
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不鏽鋼長條 |
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鋁板 |
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鋁板 |
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|||
鋁長 |
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其他 |
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|
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|
|
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總計 |
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|
% |
|
|
% |
|
|
% |
該公司的大部分銷售額歸功於其美國業務。唯一歸屬於外國的業務與該公司在加拿大、中國和墨西哥的子公司有關。見附註14:本公司根據銷售來源按地理位置劃分的綜合財務信息的分類信息。
收入是根據合同是否具有可強制執行的付款權利以及銷售給客户的產品類型以及確定沒有替代用途的產品隨着時間的推移而確認的,在某個時間點或隨時間確認。下表按銷售商品類型彙總了收入:
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
收入確認的時機 |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
具有替代用途的產品的收入 |
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
沒有替代用途的產品的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
合同餘額
應收款在開具發票的期間確認,通常是在產品交付給客户時確認。發票金額的付款條件通常是
應收賬款,包括在合併資產負債表內的應收賬款中,來自與客户的合同是$
合同資產主要包括一段時間內確認但尚未開具發票的收入,以及將與產品退貨一起收到的存貨價值估計,在綜合資產負債表內的預付費用和其他流動資產中報告。合同負債,主要包括與將支付給客户的數量回扣、現金折扣、銷售退貨和津貼、客户預付款、隨時間記錄的與履約義務有關的運輸和處理成本估計以及票據和持有交易相關的應計項目,在其他應計項目中報告
87
負債在綜合資產負債表內。
|
合同資產 |
|
|
合同責任 |
|
||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
期初餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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期內已履行的合同責任 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
在此期間發生的合同責任 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
本期間沒有其他用途的產品的合同資產和負債淨變化 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
儲備的變動 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註18:信貸損失準備
應收賬款和合同資產的備抵和索賠準備金是基於歷史匯率、預期趨勢以及對潛在回報、備抵、客户折扣和激勵措施的估計。本公司在評估津貼、索賠和可疑賬款撥備的充分性時,會考慮所有可用的信息。
該公司對客户進行持續的信用評估,並根據對客户當前信用信息、支付歷史以及當前經濟和行業環境的審查來設定信用額度。本公司的信貸損失準備金由兩部分組成:a)根據歷史經驗估計的信貸損失準備金;b)本公司已確定的特定客户催收問題準備金。對信貸損失的估計需要調整當前經濟狀況下的歷史損失經驗,以及對經濟狀況對某些客户可能產生的影響的判斷。
下表對截至12月31日在綜合資產負債表內報告的信貸損失準備金進行了核對,2022 and 2021:
|
預期信貸損失準備金的變動 |
|
|||||
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2022 |
|
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2021 |
|
||
|
(單位:百萬) |
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期初餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
本期準備金 |
|
|
|
|
|
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記入津貼的沖銷 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
就津貼追討款項 |
|
|
|
|
|
||
期末餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
注19:所得税
所得税規定(福利)的內容如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
所得税前收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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外國 |
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|
|
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|
|
|
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
現行所得税撥備(福利): |
|
|
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|
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|
|
|
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聯邦制 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
外國 |
|
|
|
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|
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狀態 |
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|
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( |
) |
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遞延所得税準備(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税撥備總額(福利) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
88
所得税與應用聯邦税率計算的金額不同,如下所示:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
按法定計算的聯邦所得税支出(福利) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
來自以下項目的額外税收或抵免: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
州和地方所得税,扣除聯邦所得税後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
不可扣除的費用和非應納税所得額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外國收入不包括在聯邦應納税所得額中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
估值免税額變動,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
不確定税收狀況的變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
美國減税和就業法案的影響--視為匯回交易税和GILTI |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所有其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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所得税撥備總額(福利) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
美國減税和就業法案要求美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)徵税。財務會計準則委員會工作人員問答,話題740,第5期,全球無形低税收入的會計核算指出,實體可以做出會計政策選擇,以確認預計將在未來幾年沖銷為GILTI的暫時性基礎差異的遞延税款,或在發生税收的當年為與GILTI相關的税收支出做準備。在考慮了這兩個方案後,本公司選擇在納税年度撥備與GILTI相關的税收支出。截至2022年12月31日止的年度,我們已經包括了$
2022年8月16日,美國政府頒佈了《降低通貨膨脹法案》(IRA)。除其他規定外,愛爾蘭共和軍還包括
FASB ASC 740項下產生的遞延所得税資產和負債的組成部分,所得税“(”ASC 740“)如下:
|
|
12月31日, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:百萬) |
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遞延税項資產: |
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退休金以外的退休後福利 |
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$ |
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$ |
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國家、地方和國外淨營業虧損結轉 |
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養老金負債 |
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其他可扣除的暫時性差異 |
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減去:估值免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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遞延税項負債: |
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固定資產基差 |
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$ |
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$ |
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庫存基差 |
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其他無形資產 |
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遞延税項淨負債 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
本公司將維持對某些遞延税項資產的估值準備,直至管理層在考慮所有可用正面及負面證據後判斷,本公司認為這些遞延税項資產比
89
無法實現。 該公司的遞延税項資產包括$
本公司海外子公司的收益被視為無限期再投資,因此,我們的合併財務報表中沒有與無限期再投資收益相關的美國聯邦和州所得税或外國預扣税撥備。2022年12月31日,該公司約有$
根據美國會計準則第740條,本公司對不確定的所得税狀況進行會計處理。未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
|
|
無法識別 |
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|
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(單位:百萬) |
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|
2020年1月1日未確認的税收優惠餘額 |
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$ |
|
|
毛增--本期税收狀況 |
|
|
|
|
訴訟時效的和解和結案 |
|
|
( |
) |
2020年12月31日未確認的税收優惠餘額 |
|
$ |
|
|
毛增--本期税收狀況 |
|
|
|
|
訴訟時效的和解和結案 |
|
|
( |
) |
截至2021年12月31日的未確認税收優惠餘額 |
|
$ |
|
|
毛增--本期税收狀況 |
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|
|
|
訴訟時效的和解和結案 |
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的未確認税收優惠餘額 |
|
$ |
|
本公司及其子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州和外國司法管轄區的所得税。該公司已基本解決了截至2009年的所有年度的美國聯邦所得税事宜。幾乎所有的州和地方所得税問題都已經結束到2016年,除非訴訟時效被延長。本公司已實質上完成所有主要海外司法管轄區至2013年的外國所得税事宜。
我們確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰金。我們大約有一美元
注20:每股收益(虧損)
2007年7月16日,Ryerson Holding被資本化
Ryerson Holding公司普通股的每股基本收益(虧損)是根據當期收益或虧損除以當期已發行普通股的加權平均數確定的。Ryerson Holding普通股的每股攤薄收益(虧損)考慮了潛在普通股的影響,除非納入潛在普通股將具有反攤薄作用。排除在外的加權平均股數為
90
下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
每股基本收益和攤薄後收益(虧損) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
|
(以百萬為單位,但反映在千股和每股數據中的股票數量除外) |
|
|||||||||
分子: |
|
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瑞爾森控股公司的淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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分母: |
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加權平均流通股 |
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股票獎勵的稀釋效應 |
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— |
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||
經稀釋證券調整後的加權平均流通股 |
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每股收益(虧損) |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
注21:後續活動
在……上面
91
瑞爾森控股公司及其附屬公司
附表II-估值及D個符合條件的帳户
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度
(單位:百萬)
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||||||||||||
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|
餘額為 |
|
|
加法 |
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扣除額 |
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天平 |
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||||
截至2022年12月31日的年度 |
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|
||||
壞賬準備 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
(A) |
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|
$ |
|
|||
估值免税額--遞延税項資產 |
|
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
|
||
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
|
|
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|
||||
壞賬準備 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
(A) |
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$ |
|
|||
估值免税額--遞延税項資產 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
(B) |
|
|
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||
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
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||||
壞賬準備 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
(A) |
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|
$ |
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估值免税額--遞延税項資產 |
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( |
) |
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( |
) |
(C) |
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|
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備註:
92
第9項.會計事項的更改和不一致關於會計和財務披露的NTANTS。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序,旨在確保在我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。
根據美國證券交易委員會規則15d-15(B)的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,對截至本報告所述期間結束時,我們根據美國證券交易委員會規則13a-15的披露控制程序和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於上述,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序於2022年12月31日生效。
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制管理年度報告及認證報告
管理層截至2022年12月31日的財務報告內部控制報告和獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告載於本報告第二部分“第8項.財務報表和補充數據”。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
沒有。
93
部分(三)
項目10.董事、高管休會冰塊和公司治理。
本項目所要求的信息是參考我們為2022年股東年會提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的委託書而編入的,該委託書將在截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交。
道德守則
我們的董事會通過了一項適用於所有高級管理人員、董事和員工的道德和商業行為準則,其中包含了我們的首席執行官、首席財務官和總法律顧問等人在履行職責和責任時應遵循的道德原則。我們的道德準則副本可以在我們的投資者關係網站上的“治理文件”下找到,網址是http://ir.ryerson.com.。我們的網站並未以引用方式併入本年報。我們將免費向任何人提供我們的道德守則副本,如有要求,請致函西門羅街227號瑞爾森控股公司合規官員,郵編:27這是地址:伊利諾伊州芝加哥,郵編:60606。我們打算通過在我們的網站http://ir.ryerson.com上發佈此類信息或通過向美國證券交易委員會提交Form 8-K來滿足Form 8-K項下關於修訂或放棄我們的道德和商業行為準則條款的披露要求。
第11項.執行五、補償。
關於我們高管和董事截至2022年12月31日的年度薪酬的信息,在我們的委託書中的“高管薪酬”、“薪酬表”和“董事薪酬”標題下提供。該信息以引用的方式併入本文。
關於薪酬委員會聯鎖的信息在我們的委託書中的標題“薪酬委員會-薪酬委員會聯鎖和內部參與”下提供,並通過引用併入本文。
我們薪酬委員會的報告可以在我們的委託書中的“薪酬委員會報告”的標題下找到,並被併入本文中作為參考。
項目12.某些受益者的擔保所有權員工和管理層以及相關股東事宜。
關於某些實益所有者截至2023年2月22日的擔保所有權的信息,在我們的委託書中的“股票所有權--瑞爾森股票的所有權超過5%”的標題下闡述,並通過引用併入本文。
關於我們董事和高管截至2023年2月22日的證券所有權的信息,在我們的委託書中的“股票所有權--董事和高管”的標題下列出,並通過引用併入本文。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
我們的股東已經批准了我們的2014年綜合激勵計劃,或2014年計劃,這是公司唯一的股權薪酬計劃。
94
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表列出了截至2022年12月31日有關我們證券授權發行的股權補償計劃的信息。該表不反映自該日期以來的贈款、獎勵、行使、終止或終止。
計劃類別 |
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證券數量 |
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加權平均 |
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證券數量 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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批准的股權薪酬計劃 |
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1,221,776 |
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$ |
16.50 |
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549,318 |
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未獲批准的股權薪酬計劃 |
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— |
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|
$ |
— |
|
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|
— |
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總計 |
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1,221,776 |
|
|
$ |
16.50 |
|
|
|
549,318 |
|
有關我們董事的獨立性、某些關係和2022年期間的關聯交易的信息,以及我們對此類交易的政策,在我們的委託書中的“董事會”和“關聯方交易”標題下闡述,並通過引用併入本文。
第14項.本金賬户手續費和服務費。
有關主要會計師費用及服務的資料載於本公司委託書的“批准獨立註冊會計師事務所委任事項”、“審計委員會-審計、審計相關及其他非審計服務”及“審計委員會-預審政策”的標題下,並以引用方式併入本文中。
95
部分IV
第15項。展品和財務報表明細表。
本10-K表包括下列財務報表和明細表:
財務報表(見項目8)
附表II
所有其他附表都被省略,因為所需的資料不存在或沒有足夠的數額要求提交附表。
展品索引
展品 |
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以引用方式併入 |
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已歸檔 |
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數 |
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展品説明 |
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表格 |
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文件編號 |
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提交日期 |
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特此聲明 |
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2.1 |
|
由Joseph T.Ryerson&Son,Inc.、Hunter MergerCo,Inc.、Central Steel and Wire Company和特拉華州有限責任公司Fortis Advisors LLC以股東代表身份簽署的合併協議和計劃,日期為2018年6月4日。* |
|
8-K |
|
001-34735 |
|
June 5, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1 |
|
瑞爾森控股公司第三次修訂及重新註冊證書格式。 |
|
S-1/A-22 |
|
333-164484 |
|
2014年8月6日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.2 |
|
瑞爾森控股公司修訂和重新制定的章程的格式。 |
|
S-1/A-15 |
|
333-164484 |
|
May 6, 2013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.1 |
|
瑞爾森控股公司普通股證書格式。 |
|
10-K |
|
001-34735 |
|
March 9, 2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.2 |
|
投資者權利協議的形式,由Ryerson Holding Corporation、白金股權資本合夥公司、白金股權資本合夥人-PF,L.P.、白金股權資本合夥公司-A,L.P.、白金股權資本合夥公司II,L.P.、白金股權資本合夥公司-PF II,L.P.、白金股權資本合夥公司-A II,L.P.和白金菱形委託人有限責任公司簽訂。 |
|
S-1/A-15 |
|
333-164484 |
|
May 6, 2013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
4.4 |
|
根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明 |
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|
X |
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10.1 |
|
瑞爾森非合格儲蓄計劃。 |
|
S-4/A-2 |
|
333-152102 |
|
2009年2月24日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.2 |
|
瑞爾森年度獎勵計劃(修訂至2007年6月14日)。 |
|
S-1 |
|
333-164484 |
|
2010年1月22日 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
10.3 |
|
Ryerson Holding Corporation 2014綜合激勵計劃。 |
|
S-1/A-21 |
|
333-164484 |
|
July 24, 2014 |
|
|
96
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.4 |
|
邀請函協議,日期為2015年5月7日,由瑞爾森控股公司和愛德華·J·萊納簽署。 |
|
8-K |
|
001-34735 |
|
May 8, 2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
10.5 |
|
Ryerson Holding Corporation和Edward J.Lehner於2015年6月1日簽署的保密、競業禁止和競業禁止協議。 |
|
8-K |
|
001-34735 |
|
June 5, 2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.6 |
|
2015年度限制性股票單位協議格式。 |
|
10-Q |
|
001-34735 |
|
2015年8月12日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.7 |
|
2015年業績單位協議書格式。 |
|
10-Q |
|
001-34735 |
|
2015年8月12日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.8 |
|
董事與軍官賠付協議書格式。 |
|
S-1/A18 |
|
333-164484 |
|
March 27, 2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.9 |
|
Ryerson Tull,Inc.和Michael Burbach之間的僱傭協議,日期為2005年1月3日,經修訂。 |
|
10-Q |
|
001-34735 |
|
May 7, 2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.10 |
|
董事薪酬彙總表。 |
|
10-K |
|
001-34735 |
|
March 9, 2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.11 |
|
Ryerson Holding Corporation、Joseph T.Ryerson&son,Inc.、SunBelt-T.Ryerret Steel,Inc.、Turret Steel Industries,Inc.、Imperial Trucking Company,LLC、Wilcox-Terret冷拔,Inc.、Fay Industries,Inc.、Ryerson採購公司、Ryerson Canada,Inc.以及作為行政代理和抵押品代理的每個其他借款人和擔保人之間的信貸協議,日期為2015年7月24日。 |
|
8-K |
|
001-34735 |
|
July 29, 2015 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
10.12 |
|
日期為2016年11月16日的信貸協議第1號修正案,日期為2015年7月24日,由Ryerson Holding Corporation、Joseph T.Ryerson&son,Inc.、Ryerson Canada,Inc.和其他借款人和擔保人、不時作為貸款人的貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行之間簽署。 |
|
8-K |
|
001-34735 |
|
2016年11月17日 |
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|
10.13 |
|
於2015年7月24日,瑞爾森控股有限公司、Joseph T.Ryerson&son,Inc.(“瑞爾森”)及瑞爾森的國內附屬公司不時以質押人、轉讓人及債務人的身份訂立擔保協議,並以抵押代理人(質押人、受讓人及擔保方)的身份向美國銀行(北卡羅來納州)提供擔保,以保證擔保當事人的利益。 |
|
8-K |
|
001-34735 |
|
July 29, 2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.14 |
|
自2015年7月24日起,Ryerson Canada,Inc.以抵押品代理人的身份與美國銀行簽署了加拿大證券協議。 |
|
8-K |
|
001-34735 |
|
July 29, 2015 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
97
10.15 |
|
加拿大安全協議,截至2015年7月24日,加拿大轉塔鋼鐵公司ULC和新墨西哥州美國銀行以抵押品代理人的身份簽訂的協議。 |
|
8-K |
|
001-34735 |
|
July 29, 2015 |
|
|
|
|
|
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|
10.16 |
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日期為2018年6月28日的信貸協議修正案2,日期為2015年7月24日,由瑞爾森控股公司、Joseph T.Ryerson&Inc.、Wilcox-Turret冷拔公司、瑞爾森採購公司、Southern Tool Steel,LLC、Ryerson Canada,Inc.以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)與其他借款人和擔保人(貸款人一方)簽訂。 |
|
8-K |
|
001-34735 |
|
June 29, 2018 |
|
|
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|
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|
10.17 |
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日期為2019年9月23日的信貸協議第3號修正案,日期為2015年7月24日,由瑞爾森控股公司、Joseph T.Ryerson&Inc.、Wilcox-Turret冷拔公司、瑞爾森採購公司、Southern Tool Steel,LLC、Ryerson Canada,Inc.以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)與其他借款人和擔保人(貸款方)達成。 |
|
8-K |
|
001-34735 |
|
2019年9月27日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.18 |
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Ryerson Holding Corporation、Joseph T.Ryerson&Inc.、Ryerson Canada,Inc.和其他借款人和擔保人、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行之間的信貸協議第4號修正案,日期為2020年11月5日,日期為2015年7月24日。 |
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8-K |
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001-34735 |
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2020年11月9日 |
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10.19 |
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第5號修正案,日期為2022年6月29日的信貸協議,日期為2015年7月24日,由Ryerson Holding Corporation、Joseph T.Ryerson&son,Inc.、Ryerson Canada,Inc.和其他借款人和擔保人、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行簽訂。 |
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8-K |
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001-34735 |
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June 29, 2022 |
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10.20 |
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Ryerson Holding Corporation和James Claussen之間的僱傭協議,日期為2021年2月22日,經修訂和重述。
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10-K |
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001-34735 |
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2021年2月24日 |
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10.21 |
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瑞爾森控股公司股票期權授予公告 |
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10-Q |
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001-34735 |
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May 5, 2021 |
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21.1 |
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瑞爾森控股公司子公司名單。 |
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X |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所同意。 |
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X |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的公司首席執行官證書。 |
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X |
98
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的公司首席財務官證書。 |
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X |
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32.1 |
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愛德華·J·萊納、總裁和公司首席執行官根據《美國法典》第18編第1350條的書面聲明,該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的。** |
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X |
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32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條,公司執行副總裁兼首席財務官詹姆斯·J·克勞森的書面聲明。** |
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X |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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X |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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X |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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X |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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X |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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X |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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X |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
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*附表及證物已根據S-K規例第601(B)(2)項略去。Ryerson同意應要求向美國證券交易委員會補充提供任何遺漏的時間表或展品的副本,但須受Ryerson要求對任何請求的時間表或展品進行保密處理的權利的限制。
**隨函提供。
99
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,瑞爾森控股公司已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
瑞爾森控股公司 |
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發信人: |
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詹姆斯·J·克勞森 |
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詹姆斯·J·克勞森 |
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常務副總裁和首席財務官(註冊人的正式授權簽字人和主要財務官) |
日期:2023年2月22日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/S/Edward J.Lehner |
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總裁和董事首席執行官(首席執行官) |
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2023年2月22日 |
愛德華·J·萊納 |
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詹姆斯·J·克勞森 |
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常務副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
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2023年2月22日 |
詹姆斯·J·克勞森 |
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/s/Molly D.Kannan |
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公司總監兼首席會計官(首席會計官) |
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2023年2月22日 |
莫莉·D·坎南
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/s/Kirk K.Calhoun |
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董事 |
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2023年2月22日 |
柯克·K·卡爾霍恩 |
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/S/法院D.卡拉瑟斯 |
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董事 |
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2023年2月22日 |
D·卡拉瑟斯法院 |
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/s/Eva M.Kalawski |
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董事 |
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2023年2月22日 |
伊娃·M·卡拉夫斯基 |
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/s/雅各布·考祖貝 |
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董事 |
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2023年2月22日 |
雅各布·柯祖貝 |
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/s/Stephen P.Larson |
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董事 |
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2023年2月22日 |
史蒂芬·P·拉森 |
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/s/菲利普·E·諾曼 |
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董事 |
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2023年2月22日 |
菲利普·E·諾蒙特 |
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瑪麗·安·西格勒 |
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董事 |
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2023年2月22日 |
瑪麗·安·西格勒 |
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100