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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☒依據第13或15(D)條提交的週年報告
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止12月25日, 2022
佣金文件編號1-6682
孩之寶公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
羅德島 | 05-0155090 |
(成立為法團的狀況) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
新港大道1027號 | |
波塔基特, | 羅德島 | 02861 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號(401) 431-8697
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | vbl.有,有 | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒ or No ☐.
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是,☐或不是 ☒.
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ or No ☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ or No ☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ or No ☒.
在2022年6月24日(本公司最近完成的第二季度的最後一個營業日),註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值,參考股票在該日的收盤價計算,約為$11,751,405,393。註冊人沒有已發行的無投票權普通股。
截至2023年2月16日,已發行普通股的數量為138,219,857.
以引用方式併入的文件
我們2023年年度股東大會的最終委託書的部分內容被納入本報告的第三部分,作為參考。
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| | 頁面 |
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| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 28 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 41 |
第二項。 | 屬性 | 41 |
第三項。 | 法律訴訟 | 42 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 42 |
| | |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 43 |
第六項。 | [已保留] | 43 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 43 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 70 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 73 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 124 |
第9A項。 | 控制和程序 | 124 |
項目9B。 | 其他信息 | 126 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 126 |
| | |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 127 |
第11項。 | 高管薪酬 | 127 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 127 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 127 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 127 |
| | |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 128 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 128 |
| 簽名 | 133 |
關於前瞻性陳述的特別説明
我們不時地,包括在本10-K表格年度報告(“10-K表格”)和我們提交給股東的年度報告中,發佈1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。這些“前瞻性陳述”可能涉及以下事項:我們的業務和營銷戰略;預期的未來財務業績或業務前景;預期的技術和產品發展;與業務夥伴、客户和供應商的關係;客户和消費者的購買模式;擴大電子商務能力的努力;預定的新產品推出的預期時間或我們對客户未來接受產品的預期;與收購的品牌、物業和業務有關的預期收益和計劃;計劃中的消費者和數字遊戲產品和娛樂發佈的開發和時間;內容分發方法的變化,包括更多地依賴流媒體;營銷和推廣工作;與我們的環境社會治理(ESG)活動有關的目標;研發活動;地理規劃,供應的充分性;製造能力;與我們的製造相關的預期;關税的可能性及其對我們業務的影響;冠狀病毒大流行和其他公共衞生條件的影響;我們資產的充分性;公司卓越運營計劃產生的預期收益和成本節約;某些重組行動和剝離非核心業務或資產的預期收益和成本削減;資本支出;營運資本;流動性;償還債務的時間和金額;資本分配戰略,包括股息和股票回購計劃;和其他金融、税收, 會計和類似的事務。前瞻性陳述固有地受到風險和不確定因素的影響。1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了安全港。這些陳述可以通過使用前瞻性詞語或短語來識別,例如“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“打算”、“期待”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“應該”、“將”和“將會”或具有相似含義的詞語的任何變體。我們注意到,各種因素可能導致我們的實際結果和經驗與我們的前瞻性陳述中表達或預期的預期結果或其他預期大不相同。以下和第一部分第1A項的風險因素所列的因素。風險因素,本10-K表具説明性,可能會出現其他風險和不確定性,在我們的公開公告和我們提交給證券交易委員會的文件中不時詳述,例如8-K表、10-Q表和10-K表。我們沒有義務對本10-K表格或我們提交給股東的年度報告中包含的前瞻性陳述進行任何修改,以反映在本報告提交之日之後發生的事件或情況。
風險因素摘要
我們受到各種風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。這些風險包括與我們業務相關的戰略、運營、全球經濟、金融、政府、監管和法律風險。我們認為具有重大意義的風險在本表格10-K第1A項的“風險因素”項下描述。這些風險包括但不限於以下風險:
戰略風險
•我們可能無法成功實施和執行藍圖2.0戰略和轉型計劃。
•消費者的興趣瞬息萬變,很難開發出成功的產品和娛樂。消費者可能更喜歡我們競爭對手提供的產品和遊戲,而不是我們提供的產品和遊戲,這會損害我們的業務和業績。
•我們未來成功的關鍵是我們有能力進一步開發數碼和技術先進的產品。
•娛樂業的觀看行為和形式的變化可能會損害我們的業務。
•我們可能會失去現有合作品牌的權利,或者在未來無法獲得這樣的權利。
•如果許可材料不能獲得足夠的市場吸引力,我們的第三方許可可能無利可圖,併為我們產生可觀的版税。
•我們競爭的行業競爭激烈,進入門檻很低。
•我們完成的收購、處置和其他投資可能不會給我們帶來我們預期的好處,或者這些好處的實現可能會顯著推遲。我們可能無法成功出售或許可非核心資產,包括某些電影和電視資產。
操作風險
•如果我們不能成功地轉變我們的供應鏈運營,我們的業務可能會受到損害。
•我們可能無法及時、經濟高效地開發、推出和發貨產品,或者我們可能無法成功應對全球供應鏈挑戰。
•我們可能無法成功地適應電子商務和直接面向消費者銷售日益增長的重要性。
•我們的零售客户羣仍然高度集中,使我們容易受到他們業務成功的影響。
•我們在美國以外的大量業務、銷售和製造使我們面臨國際運營的風險。
•我們對第三方製造商的依賴,尤其是在中國,給我們的業務帶來了風險。
•我們的數字遊戲產品和娛樂運營可能依賴於第三方工作室、內容製作人和發行渠道。
•我們可能無法續簽訪問合作伙伴品牌和獲取內容的某些長期許可協議。
•我們最近更換了領導層和其他員工。如果我們失去了關鍵管理層或其他員工,或者無法吸引和留住擁有我們多樣化和不斷變化的業務所需技能的人才,我們的業務可能會受到損害。同樣,如果管理層的新成員和新員工不成功,將對我們的業務產生負面影響。
•我們可能無法招聘和培養多樣化的人才,從而使競爭變得困難。
•如果我們不能保護我們的關鍵知識產權,我們的業務可能會受到損害。
•如果我們不能成功地運行我們的信息技術系統,或者如果我們的電子數據被泄露,我們的業務可能會受到損害。
全球和經濟風險
•全球冠狀病毒疫情已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響,包括損害我們以及時和具有成本效益的方式採購和運輸產品的能力。
•美國、全球或地區經濟狀況的變化可能會損害我們的業務,如通貨膨脹和利率上升,以及我們和我們的員工、消費者、客户、供應商和製造商所在的市場。 此類變化還可能對可自由支配的消費者支出產生不利影響。
金融風險
•我們業務的季節性可能會導致我們的季度和年度經營業績波動。
•與收購資產或其他投資相關的減值費用可能會損害我們的業績。
•由於我們的全球業務,我們的財務業績可能會受到外幣匯率變化的影響。
•我們的負債可能會限制我們的現金供應,導致我們將現金轉移到償還債務的資金上,或者使我們更難採取某些其他行動。
•我們可能無法獲得或償還我們的外部借款,或者此類借款施加的限制可能是沉重的負擔。
•我們的有效税率可能會因我們經營的地區税法和規則的變化或不同而有所不同。
•如果我們的某些子公司失去加拿大身份,我們可能會失去某些許可證、激勵措施和税收抵免。
政府、監管和法律風險
•如果我們違反了適用於我們業務的法律或法規,我們的業務可能會受到損害。
•未能實現我們的可持續發展目標可能會導致聲譽受損。
•我們可能成為產品責任訴訟或產品召回的對象,其中任何一項都可能損害我們的業務。
•我們的娛樂業務可能成為媒體內容責任索賠的對象。
•我們還涉及其他訴訟和類似事宜,可能會產生鉅額費用或對我們的業務產生不利影響。
我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流。
第一部分
除明確指出或文意另有所指外,在此使用的“孩之寶”,“公司”、“我們”或“我們”是指孩之寶股份有限公司,1926年1月8日成立的羅德島公司及其子公司。
Item 1. 公事。
概述
孩之寶,Inc.(“孩之寶”)是一家全球品牌娛樂領導者,其使命是通過講故事和令人振奮的遊戲奇蹟來娛樂和聯繫一代又一代的粉絲。孩之寶通過遊戲、消費產品和娛樂為全球觀眾提供引人入勝的品牌體驗,其標誌性品牌組合包括魔術、地下城和龍、孩之寶遊戲、NERF、變形金剛、Play-DOH和Peppa Pig,以及主要合作品牌。
孩之寶以我們的宗旨為指導,為世界各地的所有人創造joy和社區,一個遊戲,一個玩具,一個故事。
十多年來,我們一直受到企業公民的認可,包括被3BL Media評為100名最佳企業公民之一,被倫理研究所評為世界上最具倫理道德的公司之一,以及被Civic 50評為美國最具社區意識的50家公司之一。
最新發展動態
2022財年對孩之寶來説是充滿挑戰的一年。我們渡過了艱難的全球經濟,高通脹和不斷上升的利率,挑戰的玩具和遊戲行業,冠狀病毒大流行的持續影響和領導層更迭,我們開始了多年的轉型努力,以支持我們修改後的Blueprint 2.0戰略,如下所述。
行政領導力
自2022年2月25日起,我們任命克里斯蒂安(克里斯)·科克斯為首席執行官和董事會成員。科克斯此前曾在孩之寶的海岸奇才和數字遊戲部門擔任總裁和首席運營官。
2022年2月,我們任命辛西婭·威廉姆斯為《海岸奇才》和《數字遊戲》的總裁。Williams女士從微軟加盟我們,她最近在微軟擔任遊戲生態系統商業團隊總經理兼副總裁總裁,推動了Xbox Gaming的擴張和遊戲創作者的加速成長。在加入微軟之前,Williams女士在亞馬遜工作了十多年,在那裏她領導了亞馬遜電子商務直接面向消費者業務的全球增長。
2022年4月,我們任命Shane Azzi為首席全球供應鏈官,Matthew Austin為首席商務官。Azzi先生有超過25年的包裝消費品和多樣化
供應鏈經驗,最近與金佰利合作。 奧斯汀是在孩之寶內部晉升的,他專注於利用我們的商業運營,通過強大的、數據驅動的消費者洞察力和戰略合作伙伴關係,跨越不同的渠道,包括電子商務和直接的粉絲體驗。
2022年5月,我們任命Najua Atkinson為首席人事官,領導我們的全球人力資源職能。 阿特金森女士從戴爾技術公司加盟我們,在那裏她擔任全球人力資源服務部門的高級副總裁。
2022年11月,我們宣佈黛博拉·託馬斯通知孩之寶,在為公司出色地服務和領導了24年後,她打算辭去執行副總裁總裁和首席財務官的職務。孩之寶啟動了尋找繼任者的程序,託馬斯女士和孩之寶計劃讓她繼續擔任首席財務官,直到她的繼任者就任,並在此後一段時間內繼續擔任公司顧問,以確保平穩過渡。
2023年1月,我們宣佈自2022年2月起擔任首席運營官的埃裏克·尼曼將於2023年3月31日離開公司。
戰略回顧
2022年10月4日,在首席執行官對我們的業務進行了幾個月的戰略評估後,我們宣佈了一項前進的戰略計劃,該計劃以我們新的藍圖2.0為指導,這是一個以消費者為中心的框架,旨在為世界各地的受眾帶來引人入勝和擴展的品牌體驗。在我們的審查期間,我們確定了專注和擴大業務規模、提高運營卓越水平的機會,包括通過專門的組織計劃和供應鏈轉型,以推動增長和利潤並提高股東價值。我們計劃增加對我們最有價值和最賺錢的特許經營權的戰略投資,涉及玩具、遊戲、娛樂和許可,並退出某些非核心業務。
我們的藍圖2.0轉型以五大戰略支柱為指導:品牌、洞察和娛樂;直接和數字;許可;卓越運營;以及人員。
品牌、洞察和娛樂
•專注於更少、更大、更有利可圖的品牌,並在學前教育、遊戲、創意、户外和動作品牌等關鍵類別中擴大市場份額。
•發展我們的洞察力和分析能力,在我們打造多代品牌的過程中,將重點放在以消費者為中心的每一件事上。
•娛樂投資側重於孩之寶IP,與我們的藍圖2.0戰略保持一致,包括商品和數字參與機會,重點是特許經營品牌。
直接和數字
•投資我們的孩之寶直接面向消費者和數字業務,包括孩之寶Pulse、祕密巢穴、魔術:聚會的競技場D&D Beyond。這項投資的一個例子包括我們在2022年第二季度以全現金方式收購了D&D Beyond(“D&D Beyond收購”),這是龍與地下城首屈一指的數字內容平臺,收購價格為1.463億美元。D&D Beyond的收購預計將大大加快地下城與龍的實體和數字遊戲的直接粉絲能力。
•繼續培養數字許可關係,激活我們的品牌。
發牌
•通過不斷擴大的合作伙伴組合,從主題公園運營商到玩具公司,擴大我們品牌的許可範圍,讓消費者體驗我們的品牌,並推動周圍的友誼和粉絲社區。
卓越運營
•執行運營節約計劃,包括供應鏈改造,以改善運營結果並對我們的業務進行再投資。
人民
•投資於我們組織各級的員工,並繼續培養一種多元化和包容性的文化,以推動問責和關注盈利。
孩之寶改造辦公室
根據我們的新戰略計劃,我們成立了孩之寶轉型辦公室(HTO),這是一個由領導人組成的團隊,致力於運營一家紀律嚴明、專門打造的公司,該公司更簡單、更高效,並經過重新設計,以推動我們競爭市場的長期可持續增長。我們的HTO符合並履行我們的卓越運營計劃,這是一項企業範圍的成本節約計劃,旨在改善我們的業務在財務、運營和文化方面的現狀,旨在到2025年底實現2.5億至3億美元的運營成本節約,其中5000萬美元是在2022年全年實現的,實際節省了2000萬美元。
電視和電影業
2022年11月17日,我們宣佈獲得孩之寶董事會的授權,對我們的eOne電視和電影業務中不直接支持公司品牌娛樂戰略的部分業務展開營銷。一旦達成交易,孩之寶預計將保持為觀眾開發和製作與核心孩之寶IP相關的動畫、數字短片、劇本電視和戲劇電影的能力。家族品牌業務,包括Peppa Pig和PJ面具品牌,預計不會參與涉及eOne影視業務的任何交易。該公司預計這一過程將需要幾個月的時間,但不能保證這一過程將導致出售。
裁員
根據我們卓越運營計劃的目標,我們於2023年1月26日宣佈進行某些組織變革,從而在2023年從我們的全球員工隊伍中裁減約1,000個職位,約佔全球全職員工的15%。
冠狀病毒大流行
自2020年初新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行爆發以來,我們的業務一直受到與病毒在全球傳播的初始和持續影響相關的挑戰和風險的不利影響。新冠肺炎大流行的某些影響,包括由於港口容量、航運集裝箱和卡車運輸的限制,導致產品運輸和分銷困難,一直持續到2022年。這些中斷和其他中斷導致海運和空運成本上升,以及產品供應延遲,從而導致銷售延遲,在某些情況下還造成銷售損失。為了應對這些和其他挑戰,我們制定並執行了緩解新冠肺炎對我們業務的負面影響的計劃,我們相信這有助於管理對我們2022財年財務業績的不利影響。例如,該公司在2022年至2021年期間實施了一定的漲價,以緩解產品投入和運費成本的增加。此外,在2022年上半年,該公司加快了某些庫存採購,以確保在由於供應鏈限制而預期的高消費需求時期之前,有足夠的製成品和原材料供應。然而,由於消費者受到經濟環境的影響,包括通脹上升和利率上升導致可自由支配的消費者收入下降,導致某些市場的庫存餘額高於上年,這些購買沒有看到相應的銷售增長。因此,該公司在關鍵節日玩具和遊戲產品背後推出了逐年遞增的廣告和促銷活動,以推動我們的最新創新,並減少孩之寶和零售店的庫存。
自新冠肺炎爆發以來,我們一直保持充足的流動性和獲得資金資源的渠道,並繼續密切監測客户的健康狀況和應收賬款的收款情況。
冠狀病毒爆發的影響仍然是不穩定和不確定的,仍然很難預測它可能對我們未來的行動產生的最終或持續影響。
請參閲第I部分,第1A項。風險因素,在此表格10-K中瞭解更多信息。
藍圖2.0
我們的戰略計劃長期以來一直以孩之寶藍圖為中心,這是一個為世界各地的消費者和受眾帶來引人注目和廣泛的品牌體驗的框架。隨着我們戰略的演變,出現了新的Blueprint 2.0,這是一個以消費者為中心的框架,我們的品牌轉變為故事主導和遊戲主導的消費者特許經營,通過遊戲、遊戲和體驗生動地呈現出來,並通過多種平臺和媒體提供。當我們的藍圖2.0啟動時,我們對紀律嚴明的戰略投資的承諾使孩之寶與眾不同,它是一家以目標為導向的企業,具有多樣化的能力,專注於推動盈利增長和提高股東價值。
孩之寶的宗旨是為世界各地的所有人創建joy和社區,一次一個遊戲,一個玩具,一個故事,從消費者和我們的粉絲開始,他們代表着坐在藍圖2.0中心的多代觀眾。瞭解我們的粉絲,擴大我們的粉絲基礎,併為他們提供服務,這是我們發展成為一家品牌娛樂公司的關鍵驅動力。我們品牌的發展和執行由我們的品牌洞察平臺提供信息,這是一個專有的消費者洞察和數據分析系統,幫助我們瞭解消費者的行為。我們瞭解到,消費者將帶着他們喜歡的多種形式和形式的品牌旅行,包括我們的核心歷史實力玩具和遊戲和特許消費產品,以及數字遊戲和故事導向的娛樂和體驗。
當我們能夠將一個品牌帶到Blueprint 2.0的多個元素中時,包括玩具、遊戲和授權產品等消費產品;數字遊戲;娛樂和體驗;以及我們的孩之寶直銷業務,孩之寶的價值才能得到充分激活。打造品牌並利用內部能力創造與消費者和粉絲的多種參與度的能力是孩之寶獨有的,並優化了我們現在和未來的經濟。
以下是在Blueprint 2.0中激活我們的品牌的關鍵重點領域的摘要。
•玩具和遊戲。我們在全球零售店、電商平臺以及以粉絲為基礎的直接消費者平臺孩之寶Pulse和Secure Lair上,基於我們擁有和控制的品牌在全球範圍內營銷和銷售玩具和遊戲。此外,通過與第三方的許可協議,我們通過這些渠道開發和銷售基於流行的第三方品牌的產品。我們的玩具和遊戲包括動作人偶、工藝品和創意遊戲產品、玩偶、玩具套裝、學齡前玩具、毛絨產品、運動爆破器和配件、車輛和與玩具相關的特殊產品、遊戲和許多其他消費產品,代表了一系列國際知名品牌,吸引了全球消費者的想象力。
在玩具和遊戲領域,作為新型創新遊戲品牌和遊戲體驗的領先生產商,我們的遊戲業務繼續改變着遊戲的玩法。為了成功執行我們的遊戲戰略,我們考慮利用現有趨勢的品牌,同時利用消費者洞察和數據分析來發展我們的方法,並提供遊戲體驗,以滿足消費者對作為棋盤、場外、數字、卡片、電子、交易卡和角色扮演遊戲的面對面、交易卡和數字遊戲體驗的需求。
我們的子公司“海岸奇才”是我們遊戲業務的重要組成部分,通過其廣受歡迎的角色扮演和奇幻集卡遊戲推動創新和增長,如Magic:The Gathering,孩之寶第一個價值10億美元的品牌,在2022年期間多次推出每套超過1億美元的帳篷杆套裝,以及地下城與龍。我們的標誌性遊戲品牌包括壟斷、Jenga、CONNECT 4、生活的遊戲、拼字遊戲、線索和瑣碎追逐等長期最受歡迎的遊戲品牌,以及許多其他知名遊戲品牌。
•獲得許可的消費品。作為我們玩具和遊戲業務的補充,我們通過將我們的知識產權外包給第三方用於促銷和商品銷售來推廣我們的品牌。 在廣泛的消費產品中。這些包括服裝、出版、家居用品和電子產品,或者在某些情況下,玩具產品,在這些產品中,品牌的外包許可比自己開發和營銷產品更有效和更有利可圖。我們在主題公園景點和其他基於位置的娛樂形式中的使用許可也超過了我們的品牌。在我們將我們的知識產權授權給第三方的情況下,我們與被許可方簽訂合同,向我們支付基於銷售或基於使用的使用費,或兩者兼而有之的品牌使用費,在某些情況下,許可安排受許可期限內最低保證金額或固定費用的約束。隨着我們繼續我們的Blueprint 2.0轉型努力,專注於更少、更大的品牌,我們已經開始對某些非核心品牌進行許可,我們認為這些非核心品牌可能通過許可安排獲得更高的利潤。
•數字遊戲。Blueprint 2.0的一個關鍵因素是我們數字遊戲業務的持續增長,通過遊戲和講故事進一步釋放我們品牌的價值。這包括2022年對D&D Beyond的收購,以及正在進行的內部和通過第三方開發數字遊戲。例如,我們已經開發並推出了數字版本的魔術:收集紙牌遊戲,包括魔術:聚會的競技場以及相關的移動應用,這也是對公司直接與客户關係的補充。此外,通過我們推出的嚮導龍與地下城:黑暗聯盟,這是一款以龍與地下城為背景的團隊動作角色扮演遊戲,於2021年上半年發佈,適用於PC和遊戲機。我們還將我們的某些品牌授權給其他第三方數字遊戲開發商,這些開發商將孩之寶品牌的角色和其他知識產權轉化為數字遊戲體驗。
•娛樂。藍圖2.0的一個關鍵驅動力是通過包括電視、電影、數字內容和其他節目在內的娛樂媒體來強化與我們品牌相關的故事情節。通過eOne,我們的娛樂業務是一家專門從事娛樂內容的開發、製作、發行和銷售的全球獨立製片廠。憑藉我們的跨平臺能力,我們的娛樂業務利用電影和電視製作和銷售、數字內容和兒童節目來創造引人注目的娛樂,並通過商品營銷和許可捆綁推動各品牌的創造力。
◦影視。我們未來的重點是基於孩之寶品牌的內容的開發、製作和聯合制作。我們的電影內容在所有媒體渠道(包括電影院、家庭娛樂、廣播和數字,包括訂閲視頻點播(“SVOD”))的多領域基礎上進行開發。我們的原創電視節目以系列或單集的形式出售給廣播公司,在免費電視、付費電視、SVOD和其他數字平臺上播出。我們的節目涵蓋各種流派,包括劇本戲劇、非劇本真人秀和紀錄片,以及多種形式,包括連續劇、電視電影、迷你連續劇和特輯。
2017年10月,我們與派拉蒙影業(“派拉蒙”)達成協議,製作和發行真人電影和動畫電影,以及基於孩之寶品牌的電視節目。孩之寶與派拉蒙一起在內容開發、製作和發行方面發揮着積極作用,此外還為通過這些合作協議創作的電影提供資金。在這種關係下,我們計劃發佈龍與地下城:盜賊中的榮譽,預計將於2023年初由派拉蒙和eOne發行。此外,在一項
與派拉蒙簽訂了單獨的協議,我們計劃發佈《變形金剛:野獸崛起》,一部長篇電影預計將於2023年夏天上映。
◦家庭品牌動畫。我們的家族品牌團隊在全球範圍內為兒童財產開發、製作和分發動畫內容,這導致了Blueprint 2.0中的多個接觸點。主要品牌包括My Little Pony和Peppa Pog,它們的內容娛樂全球兒童,並通過跨多個零售類別的許可和商品計劃產生收入。這些品牌通過YouTube等平臺通過廣告視頻點播(“AVOD”)獲得收入,並通過向視頻流媒體平臺銷售內容獲得SVOD收入。我們的學齡前品牌驅動內容組合還包括PJ口罩、Baby Alive和 Play-DOH和開發新的學齡前項目和性質。
•孩之寶直銷. 我們正在投資我們的孩之寶直銷業務,這是我們與消費者建立直接聯繫的“粉絲至上”方式,包括以下平臺:
◦孩之寶PULSE-孩之寶的終極粉絲電商目的地。在孩之寶Pulse,我們的粉絲可以找到我們廣受歡迎的品牌的產品供應和體驗,以及訪問幕後材料和內部細節的視圖。此外,孩之寶Pulse為消費者提供了與產品相關的直播流,如面向粉絲的虛擬會議和產品和商品展示,以及參與孩之寶眾籌平臺HasLab的機會,HasLab將限量版收藏品送到粉絲手中。
◦祕密藏身處-我們基於互聯網的店面,魔術:聚集的粉絲可以購買獨家和限量版本的卡片。
◦魔術:聚會的競技場-免費在線改編的魔術:收集紙牌遊戲。
◦D&D Beyond-龍與地下城首屈一指的數字內容平臺。
•Blueprint 2.0的其他領域。我們的Blueprint 2.0的其他方面有助於推動我們的講故事體驗,包括數字內容、基於位置的娛樂和出版。
◦數字內容。我們理解數字內容對推動粉絲參與度的重要性,包括在遊戲和其他媒體上,以及將此類內容與我們的產品整合的重要性。數字媒體包括數字遊戲應用程序和通過使用補充的數字應用程序、社交媒體和網站為傳統產品創造數字環境,這些應用程序延長了故事情節,增強了遊戲效果。
◦基於位置的娛樂。基於位置的娛樂(LBE)讓消費者體驗和分享我們的品牌。LBE包括將我們的品牌授權給主題公園、水上樂園、酒店和度假村、家庭娛樂中心、零售、餐飲和娛樂、展覽、展品和展覽。這些體驗使我們的品牌栩栩如生,並進一步讓我們的消費者沉浸在我們的講故事中,以節省資金的方式。
◦出版。將我們的品牌授權給全球出版商是另一種方式,通過從謎題和瑣事書到兒童故事、成人小説和漫畫的各種出版形式,以有意義的方式將我們的品牌帶給消費者。
•行動中的BluePrint 2.0。下面描述了我們的Blueprint 2.0的一些運行中的例子。
◦Peppa Pigg是一個特許經營品牌,我們已經在Blueprint 2.0的多個元素中進行了擴展。最初是在2020年通過收購eOne收購的,並在2021年8月為這個領先的學齡前品牌推出了第一款孩之寶玩具和遊戲。儘管我們從收購時的授權收入轉向玩具和遊戲的內源收入,但我們能夠增長相關授權消費產品的收入,Peppa Pigg是我們2022年整體增長最快的品牌之一。這一增長突顯了Peppa Pog品牌在這些類別以及其他類別中的知名度和全球影響力,包括數字內容、出版、基於位置的現場娛樂和主題公園。
◦在我們的遊戲組合中,我們彙集了世界上最大、最有利可圖、增長最快的遊戲品牌組合之一,涉及面對面、桌面和數字平臺。魔術:孩之寶首個價值10億美元的品牌The Gathering和Dungeons&Dragons是兩個憑藉高粉絲熱情和參與度實現持續增長的知名品牌。我們在整個Blueprint 2.0中為消費者利用了這些奇才品牌的力量,同時我們繼續他們的發展並投資於他們的增長。除了流行的桌面和數碼遊戲,我們還有故事片的影院發行《龍與地下城:盜賊中的榮譽》預計在2023年3月,我們有新的魔法:聚會和龍與地下城的電視連續劇正在開發中。我們相信,這些努力將充分利用Blueprint 2.0的潛力。在Blueprint 2.0中,編程吸引了現有的多代粉絲基礎,有助於獲得新的粉絲,並支持我們的消費產品陣容,包括特殊遊戲、服裝、配飾和收藏品,以及從兒童書籍到成人小説的出版。隨着基於位置的娛樂在零售領域的不斷擴張,它提供了一個平臺,讓粉絲可以玩耍並進一步體驗這些品牌。
◦我們的孩之寶直銷業務使我們能夠直接與消費者建立聯繫。專注於成人粉絲,並基於我們最初的直接面向消費者的基於粉絲的電子商務平臺孩之寶Pulse的成功而開發,我們目前正在開發一個單一目的地,粉絲可以在這裏訪問包括產品、服務和獨特體驗在內的所有東西。隨着最近增加的D&D Beyond以及我們的祕密巢穴基於網絡的魔術店面:收集卡片和我們的魔術聚會:競技場在數碼遊戲方面,我們正在將我們的能力擴展到傳統電子商務渠道之外,以服務我們的消費者並激活整個Blueprint 2.0中的品牌。直接與粉絲聯繫使我們能夠展示和銷售品牌,並更深入地瞭解我們的粉絲以及他們對孩之寶的期望和期望。
品牌組合
2022年,我們在我們的品牌架構內根據以下五個品牌組合組織和營銷擁有、控制和許可的知識產權:
•特許經營品牌
•合作伙伴品牌
•孩之寶遊戲
•新興品牌
•電視/電影/娛樂
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品牌組合 | 關鍵品牌 | 描述和重大發展 |
特許經營品牌 | •魔力:聚會 •Nerf •播放-DOH •小豬佩奇 •變形金剛 •壟斷 •我的小馬駒 •嬰兒還活着
| 包括我們的旗艦自有或控制的品牌,我們相信這些品牌可以帶來可觀的收入、利潤和長期增長。 •2022年,Magic:Gathering受益於一系列成功的卡片發行,包括龜川:霓虹燈王朝,雙大師2022,多米尼加聯合,新卡佩納街頭,指揮官傳奇:保德之門之戰和兄弟之戰。 •Peppa豬品牌的增長得到了孩之寶自己的Peppa豬產品線全年收入的支持,該產品線於2021年下半年推出。 •2022年11月,我們與Nickelodeon和派拉蒙合作,發佈了這部電腦動畫電視連續劇變形金剛:地球之火關於派拉蒙+,以及一個新的相關變形金剛產品線。 •Play-Doh節日特色項目Play-Doh冰淇淋卡車在2022年表現強勁。 |
合作伙伴品牌 | •漫威,包括蜘蛛俠和復仇者聯盟(1) •盧卡斯電影公司的星球大戰(1) •BeyBlade •堡壘之夜 •捉鬼者 •印第安納·瓊斯(1) (1)由迪士尼(“迪士尼”)所有。
| 包括我們從其他方獲得許可,為其開發玩具和遊戲產品的品牌。合作伙伴品牌的收入主要根據這些品牌在任何給定年份的娛樂發行情況而波動。 •我們持有迪士尼主要娛樂資產漫威和星球大戰的全球玩具和遊戲許可商品權,每一項都有多年的期限。 •我們的產品還得到了我們合作伙伴的眾多流媒體和廣播電視連續劇的支持。 |
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孩之寶遊戲 | •龍與地下城 •決鬥高手 •Jenga •操作 •連接4 •線索 •人生的遊戲 •龍捲風 •瑣碎的追求 •以及其他許多人 | 包括本公司的面對面和數字遊戲體驗,如棋盤、棋盤外、數字、紙牌、電子和角色扮演遊戲。
•2022年,孩之寶收購了D&D Beyond,這是龍與地下城首屈一指的數字內容平臺。
•新的秋季介紹包括:連接4旋轉,單詞:黨的遊戲和線索逃脱。
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新興品牌 | •PJ口罩 •弗萊爾的朋友 •Power Rangers •首發陣容 •大兵Joe •超級浸泡劑 •薯頭 •Playskool •小小寵物店 | 包括我們擁有或控制的那些尚未發展到特許經營品牌的重要性的品牌,我們認為其中許多可能是潛在的特許經營品牌。我們還在這個投資組合中推出了新的品牌。
•2022年9月,孩之寶重新推出了其運動收藏品系列,從NBA系列的首發陣容開始,並宣佈計劃與NFL合作擴大產品線。 |
電視、電影和娛樂 | EOne編程包括:
電視連續劇 •黃夾克 •殘酷的夏天 •新秀 •新秀:聯邦調查局 電影 •深水 •《女國王》 EOne還擁有眾多電視和電影發行權,包括: •靜水 •害怕行屍走肉
| 包括所有非孩之寶品牌的電影、電視和其他娛樂相關收入。所有孩之寶品牌的內容都包括在上面提到的投資組合中。 •2022年11月17日,我們宣佈孩之寶董事會授權啟動我們的eOne電視和電影業務的某些部分的營銷流程,這些部分並不直接支持公司的品牌娛樂戰略。孩之寶將繼續為觀眾開發和製作與核心孩之寶IP相關的動畫、數字短片、劇本電視和戲劇電影。 |
品牌組合調整
從2023年第一季度開始,我們正在調整我們的品牌組合,以適應我們藍圖2.0戰略的演變。我們計劃專注於更少、更大、更有利可圖的品牌,展示我們在學前教育、遊戲、創意、户外和動作品牌方面的領導地位。
我們從2023年第一季度開始的新產品類別如下:
◦特許經營品牌-我們最賺錢的品牌的更新組,包括Peppa Pig、Transformers、Magic:The Gathering、Dungeons&Dragons、Play-DOH、NERF和孩之寶遊戲。
◦合作伙伴品牌-合作伙伴品牌類別將繼續包括我們從其他方(如迪士尼的星球大戰和漫威)以及其他合作伙伴那裏獲得許可的品牌,我們為這些合作伙伴開發玩具和遊戲產品,但我們打算專注於那些給我們帶來最大增長潛力的關鍵合作伙伴品牌,以及我們在該類別中可以引領和創新的地方。
◦投資組合品牌-我們的投資組合品牌類別將包括我們擁有或控制的那些我們認為收入和盈利能力尚未增長到特許經營品牌重要性的品牌。
可報告的細分市場
在2022年,我們的四個可報告細分市場是:
•消費品
•海岸奇才與數字遊戲
•娛樂
•公司和其他
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細分市場 | 段的描述 |
消費品 | •在世界各地從事玩具和遊戲產品的採購、營銷和銷售。我們的消費品業務還通過將我們的商標、人物和其他品牌和知識產權外包給第三方,通過銷售品牌消費品(如玩具和服裝)來推廣我們的品牌。此外,通過與第三方的許可協議,我們開發和銷售基於流行的第三方品牌的產品。 •我們的玩具和遊戲產品得到了跨職能團隊的支持,其中包括我們全球開發和營銷團隊的成員。我們的全球開發團隊在重新設計現有產品的同時,開發、設計和設計新產品,這是基於我們對消費者的理解,並利用市場洞察力,同時利用機會主義的玩具和遊戲線和許可證。我們的全球營銷職能確立了具有凝聚力的品牌方向,並協助我們的銷售實體建立本地營銷計劃。這一戰略通過公司的娛樂體驗,包括電影和電視節目以及數字遊戲,努力提高消費者對我們品牌的認知度。 •截至2022年12月25日,我們在35多個國家和地區設有辦事處,為我們的消費品業務提供支持,為120多個國家和地區的銷售做出了貢獻。 |
海岸奇才與數字遊戲 | •致力於通過開發基於孩之寶和海岸奇才的名片、角色扮演和數碼遊戲體驗來推廣我們的品牌。 •海岸奇才提供的遊戲包括流行的遊戲,如可收藏的紙牌遊戲魔力:聚會和夢幻桌面角色扮演遊戲龍與地下城,以及為移動設備、個人計算機和視頻遊戲機開發的其他數字遊戲,包括魔術:聚會的競技場。此外,我們將我們的某些品牌授權給其他第三方數字遊戲開發商,這些開發商將孩之寶品牌的角色和其他知識產權轉化為數字遊戲體驗。 |
娛樂 | •從事世界級娛樂內容的開發、製作、發行和銷售,包括電影、劇本和非劇本電視、兒童節目、數字內容和現場娛樂。 •影視業務製作的電影和電視內容銷往世界各地的發行商、廣播公司、電視網絡和流媒體平臺,越來越關注孩之寶品牌的娛樂。在保持內容權利所有權的同時,我們在特定時間段內出售內容,以從電視內容中產生廣播許可費,並從電影中收取最低保障和超額參與。 •基於我們擁有和控制的品牌的長篇電影和電視節目既提供身臨其境的故事講述,也讓我們的消費者能夠以不同的形式享受這些特性,這也推動了產品銷售,增加了授權收入,並擴大了整體品牌知名度。
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公司和其他 | •為公司上述主要報告部門提供管理和行政服務。該分部包括未分配的公司支出和行政成本,以及在評估分部業績時未考慮的活動,以及受益於一個以上分部的某些資產。此外,部門間交易在公司和其他部門內被取消。 |
•其他細分市場信息.
◦為了進一步擴大我們在各個業務領域的產品範圍,我們從遠東直接進口部分玩具和遊戲產品給零售商。這些銷售反映在與銷售相關的相關部門的收入中。
◦我們的某些產品被授權給其他公司在選定的國家銷售,否則我們在這些國家沒有直接業務存在。
◦關於我們各部門的更多財務和地理信息,請參閲我們合併財務報表附註21,載於第二部分第8項。財務報表,本表格10-K的。
營運資金要求;季節性
我們的營運資金需求來自可用現金和運營產生的現金,主要通過銷售玩具和遊戲,其次通過我們的消費品許可和娛樂業務,必要時通過發行商業票據或根據我們的循環信貸協議借款。在公司無法發行商業票據的情況下,我們打算利用我們現有的信用額度。
此外,本公司的娛樂營運分部利用製作融資為其若干電視及電影製作提供資金,而這些製作通常由特別用途製作附屬公司或透過於2021年11月取得的專門用於製作融資的高級循環信貸安排,以個別製作為基礎安排。
我們的客户訂單模式每年可能會有所不同,這主要是由於消費者對產品線的接受程度、供應和產品可用性、零售商的營銷策略和庫存政策、電視和電影內容發佈(包括我們為其提供產品的主要電影的影院上映日期)以及整體經濟狀況的變化的波動。因此,從歷史上看,我們來自消費品業務的淨收入中,有很大一部分是在零售業假日銷售季節(包括聖誕節)之前的第三和第四季度賺取的。
在新冠肺炎疫情爆發之前,零售商採用快速反應或準時制庫存管理做法,加上電子商務的增長,導致立即交貨的訂單增加,而提前發貨的訂單減少。零售商更喜歡在接近消費者購買時間的時候安排他們的訂單由供應商履行。在一定程度上,零售商在假日銷售季節銷售的年終庫存採購沒有他們預期的那麼多,他們對下一財年早些時候的額外產品的需求可能會減少,從而對公司未來的收入產生負面影響。然而,最近該公司的庫存水平和零售商訂單模式反映了全球供應鏈中斷的影響,全球供應鏈中斷始於2020年末,與新冠肺炎疫情及其後遺症有關。在2022年上半年,該公司加快了某些庫存採購,以確保在預期的高消費需求時期之前有足夠的製成品和原材料供應。然而,在2022年第三季度,隨着供應鏈中斷的影響開始減弱,最明顯的是在美國和歐洲,加速的庫存購買沒有看到相應的銷售增長,因為消費者受到經濟環境的影響,包括更高的通脹和不斷上升的利率導致可自由支配的消費者收入下降,導致庫存水平高於前幾年。因此,該公司在主要節日玩具和遊戲產品背後推出了逐年遞增的促銷活動,以減少手頭和零售的庫存,並正在繼續管理庫存水平,以確保新產品的充足供應,同時清理過剩供應,以減輕庫存過時的風險。2022年和2021年, 下半年分別佔全年收入的57%和62%,其中第三季度和第四季度分別佔2022年全年淨收入的28%和29%,2021年第三季度和第四季度分別佔全年收入的31%。
在2021年並持續到2022年期間,供應鏈制約因素,包括貨運港口過度擁擠以及航運集裝箱和卡車運輸短缺,導致海運、空運和陸路貨運成本上升,以及由於庫存轉運時間延長而延誤產品供應。
從歷史上看,我們承諾在第四季度零售旺季之前的某一年,我們的大部分庫存生產以及廣告和營銷支出。我們的應收賬款餘額通常在第三季度和第四季度增加,因為客户增加了他們的購買量,以滿足假日季節預期的消費者需求。由於這一銷售期的集中時間框架,這些付款
應收賬款一般要到第四季度晚些時候或次年第一季度初才到期。支付的費用和收取的收入之間的時間差有時使我們有必要在一年中借入不同的金額,然而,我們在整個2022年和2021年都有足夠的流動性和資本資源,不必通過我們的循環信貸安排借款。
我們的娛樂業務也受到基於電影、電視、流媒體和數字內容發佈時間的季節性變化的影響,這些時間通常是根據黃金電視季節的時間、某些地理髮布日期和市場競爭來確定的。
產品開發和版税
發展
我們的成功依賴於我們遊戲和娛樂產品的持續創新,需要不斷開發新品牌和產品,同時重新設計現有產品,以提高消費者的興趣和市場接受度。我們的玩具和遊戲產品是由全球開發部門開發的,其成本分配給構成我們主要運營部門的銷售實體。這些費用包括與新產品及其包裝的開發、設計和工程設計以及正在進行的產品的改進或修改有關的活動。大部分工作是由我們內部的設計師、藝術家、模型製作人和工程師完成的。
與海岸奇才產品相關的開發和相關成本專門分配給該業務線,包括對桌面和數字遊戲計劃的投資,以及計劃在未來幾年發佈的投資。
除了由我們自己的員工進行設計和開發工作外,我們還與許多獨立的玩具和遊戲設計師合作,並與其他玩具和遊戲製造商競爭他們的設計和創意。這些設計和想法的權利,當我們獲得或許可時,通常是獨家的,協議要求我們向設計師支付我們的淨銷售額的特許權使用費。這些設計者版税協議還可能規定預付版税和最低保證。
版税和參與度
我們還根據合作伙伴對電影、電視節目和其他娛樂媒體中角色的名稱或肖像的商標和版權許可,生產一系列產品。我們與其他玩具和遊戲製造商爭奪這些許可權,我們將根據這些安排生產的產品稱為合作伙伴品牌。這些版權的許可費通常作為我們產品淨銷售額的特許權使用費支付。對於特定地區的特定產品或產品系列,使用字符的許可可能是獨家的,也可能是非獨家的,在這種情況下,我們的產品可能會與其他被許可人的產品競爭。在許多情況下,這些許可協議要求預付版税和最低保證金。我們在任何一年的版税費用可能會因產品組合以及電影上映和其他娛樂媒體的時間而有所不同。
我們的娛樂產品還要求我們向參與內容創作的人支付版税和參與權,如製片人、編劇、導演和演員。
營銷和銷售、客户集中和廣告
市場營銷和銷售
我們的全球開發職能側重於品牌和產品的創新和再發明,而我們的全球營銷職能是建立品牌方向和消息傳遞,並協助銷售實體建立本地營銷計劃。全球營銷集團與全球開發部門進行交叉職能合作,以提供統一的、特定於品牌的消費者體驗。該集團的成本分配給構成我們主要經營部門的銷售實體。除了全球營銷職能外,我們的本地銷售實體還聘用銷售和營銷職能部門,負責當地市場活動和執行。
我們的產品銷往全球各類客户,包括大眾市場零售商、分銷商、批發商、折扣店、專業愛好商店、藥店、郵購公司、目錄商店、百貨公司和其他大大小小的傳統零售商,以及電子商務零售商和通過我們專注於粉絲的孩之寶直銷業務直接面向客户。我們自己的銷售隊伍佔我們產品銷售額的大部分,其餘銷售額由獨立分銷商產生,他們在世界上我們沒有直接存在的地區銷售我們的產品。我們的大部分產品銷售給大型連鎖店、分銷商、電子零售商和批發商。
客户集中度
2022年,我們前五大零售客户的淨收入約佔我們全球綜合淨收入的35%,其中包括我們最大的客户沃爾瑪和亞馬遜,它們分別佔全球綜合淨收入的11%和10%。該公司主要客户的淨收入在消費品部門、海岸奇才和數字遊戲部門以及娛樂部門中公佈。電子商務銷售額繼續佔這些客户總銷售額的很大一部分,因為與疫情前的水平相比,消費者繼續在網上購買更多的產品。請參閲第I部分,第1A項。風險因素,表格10-K,進一步討論與客户集中有關的風險。
廣告
我們通過數字營銷和電視為我們的許多產品和品牌做廣泛的廣告。產品是戰略性的交叉促銷,通過突出特定產品和相關產品,不僅促進所選項目的銷售,還促進那些互補產品的銷售。
如前所述,我們的Blueprint 2.0戰略包括通過電視、電影、數字遊戲和現場體驗等多種媒介,重點加強與我們品牌相關的故事情節。我們的品牌通過出現在全球主要電視網、影院上映以及Netflix和Apple TV等各種其他數字平臺上的娛樂節目獲得營銷和廣告支持。最近的一個例子是2022年11月推出的電腦動畫電視連續劇變形金剛:地球之火關於派拉蒙+,與Nickelodeon和派拉蒙合作。
我們的許多新玩具和遊戲產品都是在主要客户推出零售年之前的一到兩年內推出的。我們的廣告支出在任何一年都會受到產品組合的影響。例如,基於主要電影發行的品牌通常需要較少的廣告,因為圍繞電影發行的促銷活動,而在主要數字遊戲推出之前,我們的海岸奇才業務將大幅增加廣告、營銷和促銷費用,以獲得玩家和推廣遊戲發行。
製作、營銷和發行電影和電視節目可能涉及鉅額成本,電影發行的時間可能會導致我們的財務業績不同。例如,營銷成本通常在一部電影在影院上映之前和整個過程中發生,在較小程度上是在其他發行窗口發生,並在發生時計入費用。因此,我們通常會在電影上映前和上映期間蒙受損失,而這部電影的盈利可能要到影院上映窗口之後才能實現。
供應鏈與製造業
從2020年初新冠肺炎疫情爆發開始,一直持續到2022年,我們的產品供應中斷,最初是由於多個地區的第三方製造設施關閉,主要是在2020年初,以及跨多個地區的製造設施運營減少。此外,由於供應鏈限制,我們在運輸和分銷某些產品方面遇到困難,包括貨運港口過度擁擠,以及航運集裝箱和卡車運輸短缺,導致海運、空運和陸路運輸成本上升,以及由於庫存運輸時間延長而延誤產品供應。這些挑戰有時導致產品供應延遲,在某些情況下導致銷售延遲,在某些情況下造成銷售損失。這些和其他中斷對我們業務的影響一直持續到2022年。然而,儘管這些不利的製造和供應鏈條件,在這個時候,我們相信我們的第三方製造商的製造能力,以及我們從非關聯製造商購買的零部件、配件和成品的供應,足以滿足2023年對我們產品的預期需求。此外,在2021年和2022年期間,為應對全球供應鏈中斷,我們擴大了運輸能力,啟動了中國和美國的替代港口,並根據庫存和客户需求確定了供應的優先順序,包括在需要時利用航空貨運。然而,如果全球供應鏈挑戰惡化,或者我們或我們的供應商因公共衞生狀況(如冠狀病毒、我們的第三方製造商的製造能力以及零部件供應)而遭受長期製造中斷, 配件和我們的產品可能會受到不利影響。見第一部分,第1A項。風險因素表格10-K,以獲取更多信息。
從2022年末開始,作為孩之寶新的前進戰略計劃的一部分,我們啟動了一項多年計劃,旨在將我們的全球供應鏈轉變為一流的網絡,我們希望通過績效效率、運營模式集成和組織問責來提供競爭優勢。與我們藍圖2.0轉型的卓越運營支柱保持一致,我們正在完善我們的
從規劃和設計到採購和交付的一體化供應鏈,以及提供改進能力和提供生產力管道的多年計劃,以推動孩之寶的增長。
2022年,我們的大部分產品是在遠東的第三方工廠生產的,主要是中國、越南和印度,使用香港的全資子公司進行質量控制和訂單協調。在美國和愛爾蘭,我們利用位於馬薩諸塞州東朗梅多市和愛爾蘭沃特福德市的兩家卡塔馬迪現已擁有的工廠,生產大量孩之寶遊戲產品。近年來,我們通過增加在越南和印度等其他國家的產品生產,使我們的全球採購結構多樣化,並減少了對中國製造的依賴。
我們的大多數玩具和遊戲都是用塑料、紙和紙板等基本原材料製造的,儘管有些產品也使用電子元件。所有這些材料都很容易獲得,但可能會受到價格大幅波動的影響。有些化學品(包括鄰苯二甲酸鹽和雙酚A)是國家、州和地方政府已經限制或正在尋求限制或限制使用的;然而,我們不認為這些限制已經或將對我們的業務產生實質性影響。我們通常在財政年度開始時與供應商簽訂協議,確定該年度的價格。然而,這些材料價格的大幅波動可能需要在年內與我們的供應商重新談判。
競爭
我們在玩具、遊戲和娛樂產品的開發、設計、銷售和營銷方面處於全球領先地位,在競爭激烈的商業環境中運營。我們在產品類別上與幾家大型玩具和遊戲公司競爭,也與許多較小的美國和國際玩具和遊戲設計師、製造商和營銷者競爭。在某些情況下,我們還與大型零售商競爭,後者以自己的自有品牌提供此類產品,通常價格較低。此外,我們還與主要專注於數字遊戲產品的數字遊戲開發商展開競爭。我們與其他公司競爭,這些公司提供專門針對兒童及其家庭的電視和電影內容以及品牌娛樂。鑑於進入我們業務的便利性,我們認為我們的主要競爭來自玩具和遊戲公司、數字遊戲提供商和內容提供商,他們正在創造遊戲和娛樂體驗,與我們以品牌為導向的故事講述和產品體驗競爭,以吸引消費者的注意力和支出。創建引人注目的內容的企業可以很容易地將這些內容轉換為全方位的產品。競爭的主要基礎是滿足消費者的偏好,以及我們產品和體驗的質量和發揮價值。在較小程度上,競爭也是基於產品定價。
我們的娛樂業務與製作和發行電影、電視節目和其他娛樂內容的其他公司競爭。例如,eOne作為一家獨立的發行商和內容製作人,與其他主要的美國和國際製片廠以及其他獨立的電影和電視製作或發行公司展開競爭,這些公司歷來每年發行大量電影,並在票房和流媒體收入和電視播出時間中佔有相當大的份額。許多美國主要製片廠都是大型多元化企業集團的一部分,擁有各種其他業務,包括電視網絡和有線電視頻道,它們既可以提供內部發行能力,也可以提供多樣化的收入來源,使它們能夠更好地抵消其電影和電視業務財務業績的波動。其中一些競爭對手擁有比我們大得多的營銷和財務資源,或許能夠在定價上進行積極競爭,以增加票房收入和電視播出時間或流媒體植入。此外,主要製片廠的資源可能會使它們在收購其他業務或資產方面具有優勢,包括我們可能也有興趣收購的內容庫。我們面臨的競爭可能會導致我們失去市場份額,為我們的產品實現更低的價格,或者為第三方內容支付更高的價格,任何這些都可能損害我們的業務。此外,探索家庭頻道是我們與美國探索通信公司的有線電視合資企業,它與其他一些兒童電視網絡在觀眾、廣告收入和分銷費用方面存在競爭。
除了應對來自其他玩具和遊戲、娛樂和講故事公司的競爭外,我們還應對面向兒童的數字遊戲和數字娛樂產品的種類不斷擴大,而傳統玩具和遊戲的產品生命週期已經縮短。因此,我們的產品不僅與其他玩具和遊戲製造商以及提供品牌家庭遊戲和娛樂的公司的產品競爭,我們還與許多科技公司的娛樂產品競爭,特別是在滿足年齡較大兒童的需求方面,例如平板電腦、移動設備、視頻遊戲和其他數字遊戲產品和屏幕的製造商,以及社交媒體公司。
消費者在娛樂和低進入門檻方面偏好的變化趨勢,以及新技術和不同觀看內容的媒體的出現,例如越來越多的流媒體平臺選擇,不斷為現有競爭對手和初創公司創造新的機會,以開發與我們的娛樂、玩具和遊戲產品競爭的產品和產品。
環境、社會和治理績效
概述
在孩之寶,我們相信強勁的環境、社會和治理(ESG)表現將為我們的業務和利益相關者創造長期價值。下面討論ESG治理以及我們的ESG重點領域和優先事項。
治理
ESG的治理始於我們的董事會(董事會),由董事會的提名、治理和社會責任委員會(治理委員會)進行具體監督。諸如氣候、人權和多樣性、公平和包容性(DE&I)等ESG專題是治理委員會會議的常規議程項目。治理委員會分析這些問題,並向董事會全體成員提出建議。此外,我們董事會的審計委員會監督美國證券交易委員會和特定領域的公開披露,如衝突礦產、氣候和可持續發展以及企業風險。通過我們的薪酬委員會,董事會在確定薪酬計劃設計時考慮ESG業績和優先事項,以及我們高級管理人員的整體業績。全體董事會定期收到關於我們ESG進展的最新消息。
除了董事會級別的治理外,我們的首席執行官和執行領導團隊(ELT)還定期審查我們的ESG業績、進展和機會。我們的ESG委員會由我們的首席目的官擔任主席,由我們的ELT組成,每年召開幾次會議,以確保對公司的ESG戰略、影響和業績進行嚴格的管理監督。首席目標官與我們的首席法務官和ELT的其他成員一起,為我們的全球ESG戰略和業績制定方向,並確保ESG在整個組織和供應鏈中的整合。
砥礪奮進再創新高
孩之寶的ESG是將我們公司的目標轉化為行動的框架-從我們存在的原因到我們如何為公司和利益相關者提供可持續的長期價值。我們繼續將ESG整合到我們的業務中,併為我們的戰略舉措感到自豪,這些戰略舉措旨在推動我們的目標,併為我們的員工、消費者、投資者和地球帶來積極影響。
以下是2022年ESG的一些亮點:
最近,孩之寶在促進和推進我們的利益相關者、我們的社區和我們的地球的利益方面的領導地位得到了認可,包括:
重點領域:氣候與環境
碳減排:
•我們認識到我們的業務可能會對環境產生影響,並正在努力減少我們的足跡。我們將可持續發展的挑戰視為創新和不斷提高產品設計和運營效率的機會。我們相信,我們業務和供應鏈的長期生存能力和健康狀況,以及環境改善的潛力,是我們業務成功的重要組成部分。
•2022年1月,我們承諾制定2030年温室氣體減排的近期目標,基於限制排放,將全球變暖控制在比工業化前水平低1.5攝氏度以下,以及2050年的長期目標,基於我們整個價值鏈的淨零排放。通過加入以科學為基礎的目標倡議(SBTI),我們希望利用一種全球公認的方法來制定符合《巴黎協定》目標的温室氣體減排目標。
•我們繼續投資於可再生電力。為了解決與我們自有和運營設施的電力消耗相關的碳足跡問題,孩之寶購買了可再生能源證書(REC),每個證書代表與我們的電力消費相同的電網上產生的可再生能源(MWh)。我們購買的REC幾乎覆蓋了每個市場可用電力消耗的100%。我們在這一領域花費的錢是微不足道的。例如,在2022財年、2021財年和2020財年,我們分別購買了7.2萬美元、10萬美元和4.5萬美元的REC。
這一領域的其他主要目標和目的包括:
•減少廢物:在可行的情況下,繼續儘量減少一次性玩具和遊戲包裝中的原始塑料。
•循環經濟:與TerraCycle合作,繼續我們行業第一的玩具回收計劃(目前在12個國家),TerraCycle是市政回收以外的產品回收的領先者。
氣候風險和應變能力:
•管理我們業務對氣候變化潛在風險的應變能力是一項優先任務。我們正在努力將氣候風險和復原力進一步納入我們的整體企業風險管理(ERM)流程。
•2022年,我們啟動了評估氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)框架納入我們現有機構風險管理進程的工作,涉及四個關鍵領域:治理、風險管理、戰略以及衡量標準和目標。TCFD框架將確定潛在的氣候風險,指導這些潛在風險的管理,並衡量我們緩解措施的有效性。
重點領域:人權與道德採購
•我們的人權和道德採購計劃啟動於30多年前,致力於確保生產我們的玩具、遊戲和特許消費品的設施符合孩之寶的全球商業道德原則。該計劃旨在確保公平和安全的工作條件;公平、尊嚴和對工人的尊重;以及強有力的供應商參與,以確保強勁的安全、健康和環境表現。雖然與合作伙伴、供應商、第三方工廠和被許可方在這些問題上的合作是複雜的,但我們仍然保持警惕,致力於確保我們供應鏈中的工人按照我們的高道德標準和適用法律得到對待。
這一領域的主要目標和目的包括:
•確保100%的第三方供應商和主要分包商每年通過突擊審計和現場監督審計進行審計。
•要求100%的第三方供應商和主要分包商參加並完成孩之寶道德採購學院,這是一門30小時的在線學習社會合規課程,旨在培訓和強化孩之寶嚴格的道德採購要求。這項強制性的在線培訓是孩之寶道德採購團隊在全球採購辦公室舉辦的每月面對面供應商研討會的補充。
•通過我們的工人福利計劃增強工廠工人的能力,該計劃提供改善生活的技能培訓和從營養和生殖健康到解決問題和財務知識等主題的知識。
人力資本管理
概述
我們直接員工的主要人力資本管理目標是吸引、培養和留住不同的人才。我們員工的經驗、奉獻精神和不同的背景是我們成功的核心,激勵着我們所做的一切,從開發創新產品到創造身臨其境的遊戲、消費產品和娛樂體驗。我們團隊的靈感來自於我們為世界各地的所有人創造joy和社區的宗旨。我們的包容性文化使我們能夠提供卓越的服務,打造有影響力的品牌,並擴大我們在遊戲、娛樂和其他領域的領導地位。隨着我們組織的不斷髮展,我們仍然堅定不移地致力於提供一個支持性和包容性的社區,在那裏每個人都可以真實地展示自己,並提供他們最好的工作。下面討論我們對人力資本管理的治理以及我們的主要重點領域和優先事項。
治理
我們對人力資本管理的治理屬於ESG的整體治理結構。董事會治理委員會監督公司的人力資本政策和做法,包括公司促進工作場所多樣性、公平性和包容性的方法。董事會的薪酬委員會負責監督我們的薪酬計劃。
我們的首席人事官向首席執行官彙報,也是我們ELT的成員,負責制定和執行我們人力資本戰略的關鍵方面,包括吸引、獲取、發展和聘用人才來實現公司的戰略,設計有競爭力的薪酬和員工福利計劃。我們的首席目標官與我們ELT的其他成員一起負責制定和執行我們的全球ESG戰略,包括我們為整個供應鏈和價值鏈的工人提供的人權和道德採購計劃。
我們的首席執行官兼首席人事官是我們內部DE&I指導委員會的主席,該委員會由來自業務不同部門的全球管理領導人組成。DE&I指導委員會負責制定
並審查公司的DE&I戰略和業績,找出任何差距和機會。我們負責DE&I和多元文化戰略的高級副總裁負責執行該戰略,並每年兩次向董事會介紹我們的DE&I進展。
員工
截至2022年年底,我們在全球擁有約6,490名員工,其中約53%在北美(45%在美國,8%在加拿大),22%在歐洲,18%在亞太地區,6%在拉丁美洲(包括墨西哥)。截至年底,我們全球員工中約有53%是女性,擔任管理職務(董事及以上級別)的員工中有45%是女性,種族/民族多元化的員工約佔公司美國員工總數的22%,其中15%擔任管理職位。對於我們的美國員工,我們還按工作類型披露了我們的多樣性(基於EEO-1備案),這可在我們公開可用的ESG進度報告2021-2022年中獲得。我們的ESG進度報告的內容不包括在此。我們全球約11%的員工由工會或集體談判協議覆蓋。
重點領域:多樣性、公平性和包容性
我們相信,作為一家公司,我們的包容性越強,我們的員工就越有效率,我們的業務就會表現得越強大。孩之寶將DE&I視為戰略ESG優先事項,與我們業務的成功和我們品牌的增長息息相關。我們希望我們的工作超越傳統的性別和人口結構刻板印象,慶祝各種背景和生活經歷的人。我們知道,這項工作始於我們的員工,我們勤奮工作,以培養一種包容的文化,擁有多元化的勞動力,反映我們在全球服務的消費者和社區。
我們最近採取了一些措施,在我們的組織內以及我們開展業務的行業和社區內進一步建立DE&I文化,包括:
•正在按計劃實現本組織2025年的DE&I目標,包括:
◦將全球領導力(董事+)中的女性比例提高到50%
◦將美國種族和種族多元化的員工比例提高到25%
•繼續我們的工作,通過無意識的偏見培訓和員工網絡活動培養包容的文化。
•發佈了一份DE&I聚焦報告,作為我們全面的ESG進度報告2021-2022年的一部分,其中概述了我們在促進DE&I方面的承諾、戰略和進展。
重點領域:員工敬業度
在孩之寶,我們支持多個員工資源組(ERG)。這些羣體反映了我們多樣化的員工羣體,併為員工敬業度提供了充滿活力的機會。我們的ERG表達了成員的關切,為網絡和領導技能的發展創造了機會,支持員工招聘和留住員工的努力,並慶祝對我們全球團隊重要的民族和文化主題。除了我們的ERG,我們還成立了一個業務資源小組(BRG),為員工提供一個渠道,在創建過程的早期為企業提供關於戰略品牌發展和營銷計劃的意見、指導和觀點,涉及種族、民族、性別認同、性取向、退伍軍人地位和能力。
重點領域:僱員的薪酬、健康、安全和福祉
長期以來,吸引、發展和留住員工一直是孩之寶的關鍵優先事項。我們認可並獎勵我們的員工,包括具有競爭力的基本工資、股權薪酬(針對特定級別)、年度激勵、產品折扣和其他全面福利,包括幫助人們將工作和生活承諾結合在一起的健康計劃。有競爭力的薪酬是我們整體獎勵計劃的基石。我們定期審查擔任類似職位的男性和女性的薪資比率,以幫助維持全球範圍內的內部公平和市場競爭力。我們至少每年審查一次行業和當地市場數據,以確定趨勢和市場差距,以保持我們薪酬和員工福利計劃的競爭力。在進行全球薪酬審查時,我們根據各種因素分析薪資信息,包括全球性別和美國的種族。 在設計我們的薪酬和員工福利計劃時,我們也會超越這些重要組成部分的基本原理,考慮這些計劃如何為整體員工體驗做出貢獻的更大圖景。
員工健康、安全和健康是孩之寶的首要任務。我們通過一系列計劃支持我們同事的健康,包括精神、身體和經濟健康,包括:
◦在全球員工健康網絡的推動下,我們在主要辦公室開展了健康規劃。
◦強大的員工援助計劃,包括虛擬治療課程,幫助遇到壓力或其他心理健康需求的員工。
◦兒童保育解決方案,包括居家和後備護理,以及為平衡工作與育兒或老年人護理需求的員工提供後備成人和老年人護理。
◦為管理人員舉辦網絡研討會,以幫助確定心理健康問題的風險因素和類型。
◦由第三方合作伙伴提供的財務健康資源,可以幫助我們的員工提供退休和其他財務規劃服務。
◦致力於靈活的工作安排,幫助員工實現工作與生活的平衡,並照顧到健康需求。
◦為我們的許多員工提供混合或遠程工作設置,以確保靈活、敏捷的工作環境。
重點領域:人才培養與績效管理
我們致力於我們人民的持續發展。戰略人才評估和繼任規劃每年都會在全球範圍內和所有業務領域按計劃進行。首席執行官和首席人事官與公司高級領導層和董事會召開會議,審查公司頂尖人才。我們為員工提供職業發展的機會。我們通過提供內部培訓和參與第三方項目的機會來投資於員工的發展,包括專業培訓和更廣泛的學術追求。
重點領域:慈善事業與社會影響
回饋當地和全球社區是我們傳統和文化的核心。我們授權我們的團隊成員通過我們的志願者計劃回饋社會,該計劃每月給予我們四小時的帶薪假期,讓他們在支持兒童、服務不足的社區、環境和其他重要影響領域的計劃中擔任志願者。此外,公司全年組織團隊建設公司贊助的志願者項目和基於技能的志願者機會,支持我們的員工有機會在世界各地的社區做出有意義的改變。全球joy日是孩之寶一年一度的全公司服務日,已成為一項寶貴的傳統。全球joy日每年12月舉行,孩之寶每個辦公室的員工都會參與服務項目,惠及各種組織。2022年,全球84%的符合條件的員工完成了350多個服務項目。
商標、版權和專利
我們尋求通過註冊商標、版權和專利來保護我們的產品,在大多數情況下,並在儘可能多的國家和地區,只要此類保護是可用的、具有成本效益的和有意義的。失去任何特定產品的此類權利不太可能對我們的業務造成重大損害。
政府監管
我們在美國銷售的玩具和遊戲產品受《消費品安全法》、《聯邦危險物質法》(下稱《聯邦危險物質法》)、《易燃面料法》(下稱《易燃面料法》)的規定的約束,該法案經2008年《消費品安全改進法》(經修訂,下稱《CPSIA》)、《聯邦危險物質法》(下稱《聯邦危險物質法》)、《易燃面料法》(以下簡稱《FFA》)修訂。此外,我們的一些產品,也受到食品和藥物管理局的監管。
CPSIA授權消費品安全委員會(“CPSC”)對消費品帶來的危害採取行動,包括制定和實施法規和統一的安全標準。CPSC有權根據CPSIA尋求宣佈一種產品為“違禁有害物質”,並禁止其商業活動。消費者產品安全委員會可以根據《消費者權益保護法》提起訴訟,扣押和譴責一種“迫在眉睫的危險消費品”,也可以下令對該產品採取公平的補救措施,如召回、更換、修理或退款。FHSA規定製造商可以回購被禁止的物品。
美國的一些州和城市以及包括加拿大、澳大利亞和歐洲在內的許多國際市場也存在消費品安全法律。我們使用獨立的第三方實驗室,這些實驗室採用測試和其他程序,旨在保持符合CPSIA、FHSA、FFA、其他適用的國內和國際產品標準以及我們自己的標準。任何影響我們產品的重大產品召回或其他安全問題都可能對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響,具體取決於召回的產品和範圍,可能會損害我們的聲譽,也可能對我們其他產品的銷售產生負面影響。
1990年《兒童電視法》和美國聯邦通信委員會的規則和條例、聯邦貿易委員會的規則和條例以及其他某些國家的法律也對兒童節目期間的電視廣告和以其他形式向兒童做廣告以及從兒童收集信息作出限制,例如,根據《兒童網絡隱私保護法》的規定,限制從13歲以下兒童收集信息。
除了限制從兒童收集信息的法律外,我們的業務還受其他法規的約束,例如歐盟的一般數據保護條例,該條例限制收集、使用和保留個人信息,以及美國和其他國家的數據保護法。不遵守這些限制中的任何一項都可能使我們承擔嚴重的責任。
此外,我們維持符合美國聯邦、州、地方和國際上與環境、健康、安全和其他事項有關的各種要求的計劃。
我們的加拿大電視和電影業務受益於加拿大某些製作的某些資金和税收抵免。為了繼續利用這些好處,我們計劃遵守《加拿大投資法》和加拿大遺產部長的適用法規和指令。
我們的行政官員
以下人員是我們的執行官員。這樣的執行幹事每年選舉一次。以下所列職位及職位為該等人士在本公司所擔任的主要職位及職位。應我們的要求,以下列出的人員通常還擔任我們某些子公司的高級管理人員和董事。
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名字 | 年齡 | 所擔任的職位和職位 | 期間 服務於 當前 職位 |
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克里斯蒂安·科克斯(1) | 49 | 首席執行官 | 自2022年以來 |
黛博拉·M·託馬斯(2) | 59 | 常務副總裁兼首席財務官 | 自2013年以來 |
辛西婭·威廉姆斯(3) | 55 | 總裁和海岸奇才與數字遊戲首席運營官 | 自2022年以來 |
納朱瑪·阿特金森(4) | 51 | 首席人事官 | 自2022年以來 |
塔蘭特·西布利(5) | 54 | 總裁常務副主任兼首席法務官兼祕書 | 自2019年以來 |
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(1)在此之前,總裁和2021年擔任海岸奇才和數字遊戲首席運營官,總裁在2014年至2021年擔任海岸奇才。 |
(2)在此之前,高級副總裁於2009年至2013年擔任首席財務官。2022年11月,我們宣佈,黛博拉·託馬斯通知孩之寶,一旦她的繼任者被任命,她將辭去執行副總裁總裁和首席財務官的職務,此前她在公司出色地服務和領導了24年。 |
(3)在此之前,Williams女士於2018年至2022年在微軟公司擔任過不同的高管職務,包括最近擔任的遊戲生態系統商業團隊總經理兼副總裁總裁。 |
(4)在2022年加入孩之寶之前,阿特金森女士於1999年至2021年在戴爾技術公司擔任全球人力資源服務部高級副總裁。 |
(五)此前,高級副總裁於2018年至2019年任首席法務官兼祕書,高級副總裁於2010年至2018年任副總法律顧問。 |
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信息的可用性
我們的互聯網地址是http://www.hasbro.com.在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後,我們在合理可行的情況下儘快在我們網站的投資者部分免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修正案。
投資者和其他人應該注意到,我們通過我們的投資者關係網站www.hasbro.com,在“企業-投資者”下、美國證券交易委員會備案文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播下向投資者宣佈重要的財務信息。我們使用這些渠道以及社交媒體與我們的股東和公眾就我們的公司、我們的產品和其他事項進行溝通。我們在社交媒體上發佈的信息可能被認為是實質性信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人查看我們在投資者關係網站上列出的社交媒體渠道上發佈的信息。孩之寶一直使用並打算繼續使用我們的投資者關係網站,作為披露重大非公開信息的手段,並履行其在FD法規下的披露義務。進一步的公司治理信息,包括我們的公司章程、章程、治理指導方針、委員會章程以及商業行為和道德準則,也可以在我們的投資者關係網站https://hasbro.gcs-web.com,上的“公司-投資者-公司治理”下獲得。本公司網站的內容並不打算通過引用的方式納入本10-K表格或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中,並且對本公司網站的任何提及都只是非主動的文字參考。
第1A項。風險因素。
在評估我們的業務時,應仔細考慮以下描述的重大風險以及本Form 10-K年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們的業務產生不利影響。任何這些事件或情況的發生都可能個別或總體上對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。本報告包含前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的限制和限制的更多信息,請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”標題下的警告性聲明。
與我們的業務相關的戰略風險
如果我們不能成功執行藍圖2.0戰略和轉型計劃,我們的業務將受到影響。
我們的Blueprint 2.0戰略專注於我們認為具有最大潛力的更少和更大的品牌,同時強調底線增長、運營紀律、更加關注我們的粉絲以及對股東回報的承諾。為了支持我們的戰略,我們在2022年年中成立了孩之寶轉型辦公室(HTO),這是一個由領導人組成的團隊,致力於設計和運營與我們的藍圖2.0戰略相一致的簡單、高效和有效的業務。HTO正在支持我們的卓越運營計劃,以在2025年年底實現2.5億至3億美元的年度運行成本節約。沒有人能保證我們會實現這些成本節約。
未能執行我們的戰略計劃和轉型計劃可能會損害我們的業務。我們是否有能力及時成功地實施和執行這些計劃和倡議,取決於許多因素,其中包括:
•我們有能力成功地創新、設計、開發、定價、商業化和發展我們的藍圖2.0中精選的一組品牌,面向廣泛市場的全球消費者;
•我們有能力成功發展我們的數字遊戲和直接面向消費者的業務;
•我們有能力從消費者那裏獲得和分析數據和見解,以使我們能夠就優先事項和消費者偏好做出明智的決定;
•我們有能力在以下重點類別中獲得市場份額:動作人偶及配件;工藝品;遊戲;户外運動;學齡前玩具;
•我們簡化供應鏈物流和管理庫存的能力;
•我們的員工專注於並執行整個企業的優先轉型項目的能力;
•吸引和留住在重點領域具有核心技能和能力的關鍵人員,包括以孩之寶知識產權為重點的桌面和數字遊戲、消費產品和娛樂;
•我們有能力成功地許可、剝離、出售或以其他方式停止某些利潤不如其他領域或不是業務核心的業務部分,例如eOne的某些電影和電視資產;以及
•本報告中確定的其他風險。
消費者的興趣瞬息萬變,產品和娛樂產品的接受度受到外部因素的影響,這使得設計和開發正在並將繼續受到兒童、家庭和觀眾歡迎的產品、遊戲模式和娛樂產品變得困難。
兒童、家庭、粉絲和觀眾的興趣變化很快,每年和不同的地理位置都會發生巨大的變化。為了成功,我們必須正確預測產品的類型(包括玩具、遊戲、收藏品和技術先進的數碼遊戲)、遊戲模式和娛樂,以吸引消費者的興趣和想象力,並迅速開發和推出創新產品和引人入勝的娛樂,以贏得消費者有限的時間、注意力和支出。儘管我們利用我們的品牌洞察平臺來收集數據和分析,以幫助我們做出明智的決策,但由於越來越年輕的技術、社交媒體和數字媒體在娛樂產品中的使用不斷增加,以及其他因素,很難確定地預測消費者的接受程度
消費者可獲得的娛樂範圍越來越廣。不斷髮展的消費者品味和不斷變化的興趣,加上不斷變化和擴大的娛樂和消費者財產以及競爭消費者興趣和接受的產品,創造了一種環境,在這種環境中,一些產品和娛樂產品可能無法獲得消費者的接受,而其他產品和娛樂產品可能在一定時間內流行,但隨後迅速被取代。因此,我們的產品和娛樂產品可以擁有較短的消費者生命週期。
消費者對我們或我們合作伙伴提供的娛樂產品的接受程度也受到外部因素的影響,例如評論、促銷、同時或幾乎同時進入市場的電影和電視節目和內容的質量和接受度、替代娛樂和休閒活動形式的可用性、總體經濟狀況和公眾喜好,所有這些因素都可能迅速變化,其中大部分不是我們所能控制的。不能保證我們製作或發行的電視節目和電影將獲得好評或收視率,我們製作或發行的電影將受到消費者的歡迎並在票房或其他發行渠道中表現良好,也不能保證廣播公司將授權播放我們正在開發的任何電視節目或續簽在我們的資料庫中播放節目的許可證。
如果我們花費時間和資源開發和營銷消費者不接受的產品或娛樂,沒有足夠的興趣購買足夠的數量對我們有利可圖,或者因為產品的定價而不購買,我們的收入和利潤可能會下降,我們的業務業績可能會受到損害。同樣,如果我們的產品和娛樂未能正確預測消費者的興趣,我們的收入和收益將會減少。
如果我們不能開發數字和技術先進的創新產品,我們的業務將受到影響。
藍圖2.0戰略成功的一個關鍵組成部分是繼續創新、開發和投資數字遊戲以及技術先進和創新的產品,特別是通過我們的海岸奇才和數字遊戲業務。我們在這一業務領域進行了大量投資,因此,它在過去幾年中實現了顯著增長,雖然主要通過桌面遊戲的增長,但持續的數字遊戲開發是未來的關鍵增長因素。如果我們無法繼續發展這項業務,並確保其與我們其他業務部門的整合,我們的業務可能會受到損害。數字遊戲行業競爭激烈,包括對人才的競爭,與設計、開發和生產數字遊戲以及技術先進或複雜的產品相關的成本往往高於我們許多其他更傳統的產品,如棋盤和交易紙牌遊戲和動作人偶,但沒有成功的保證。因此,我們面臨着更大的風險,無法實現足以收回成本的銷售額,我們可能會在這些產品的開發和銷售中虧損。此外,設計、開發和生產數碼和技術先進或創新的產品往往依賴第三方,需要不同於傳統玩具和遊戲的能力和時間線。我們產品在設計、開發或生產方面的延誤可能會對我們的成功產生重大影響。此外,電子產品和數字遊戲領域的產品供應和消費者品味的變化速度甚至可能比我們的其他產品更快。如果一款數字遊戲未能在其生命週期的早期獲得消費者的接受, 通過二次發佈或通過替代平臺分發來獲得這種接受的機會有限。這種變化的速度或消費者接受度的缺乏意味着,數字遊戲產品實現並保持消費者興趣的窗口可能比傳統玩具和遊戲更短。
如果我們不對娛樂業的快速技術發展做出迴應或利用這一點,包括娛樂交付模式的變化,我們的業務可能會受到損害。
在技術發展和觀眾觀看偏好的推動下,娛樂業繼續經歷着頻繁的變化,包括向消費者提供電影、電視節目和其他插曲內容的格式方面的發展。隨着技術的快速變化和數字內容產品的急劇擴大,這些變化的規模和範圍在最近幾年加快了。例如,消費者正在繼續增加他們在流媒體和數字內容網絡上觀看電視、電影和其他劇集內容的機會,比如Netflix、Amazon Prime Video、Hulu、Disney+、Apple TV+和派拉蒙+。同樣,由於新冠肺炎大流行,一些電影繼續直接轉到流媒體頻道,而不是影院,或者與影院同時上映,或者在影院短暫上映後就轉到流媒體頻道。大流行導致的技術和其他變化對娛樂產品的零售分銷造成了重大破壞,已經並可能在未來對我們產品的銷售和其他形式的內容貨幣化產生負面影響,特別是那些依賴票房成功的內容。如果我們不及時調整我們的內容提供或分發能力,我們可能會失去利用不斷變化的市場動態、技術創新或消費者品味的機會。技術發展和新數字的整體效應
分銷平臺對我們的娛樂內容(包括來自此類內容的商品銷售)的收入和利潤的影響,以及與不斷變化的市場、媒體平臺和技術相關的額外成本是不可預測的。如果我們不能準確評估和有效應對娛樂業技術和消費者行為的變化,我們的業務可能會受到損害。
我們競爭的行業競爭激烈。如果我們無法有效地與現有或新的競爭對手競爭,我們的收入、市場份額和盈利能力可能會下降。
戲劇業和娛樂業競爭激烈。我們在美國和國際上與各式各樣的玩具和遊戲的大小製造商、營銷商和銷售商競爭,這些產品結合了傳統和數字遊戲、數字遊戲產品和其他娛樂和消費產品,以及以自己的自有品牌提供此類產品的零售商,這些產品通常價格較低。此外,我們還與專注於在多個產品和消費類別建立品牌的公司競爭,包括通過提供娛樂產品。在我們的整個業務中,我們面臨着不斷監測和嘗試預測消費者品味和趨勢的競爭對手,尋求吸引消費者的想法,並推出與我們的產品競爭的新產品,以爭取消費者的接受和購買。
除了現有的競爭對手外,遊戲和娛樂行業的新參與者進入門檻很低,而且數字媒體的日益重要以及數字媒體與消費者興趣之間的高度聯繫,進一步增加了新參與者進入我們市場的能力,並擴大了我們競爭的公司的範圍。擁有受歡迎的產品創意或娛樂資產的新參與者可以在很短的時間內接觸到消費者,併成為我們產品的重要競爭來源。這些現有的和新的競爭對手可能會比我們更快地對消費者偏好的變化做出反應,或者可能會設計出比我們更令人滿意的產品。我們競爭對手的產品可能比我們的產品獲得更大的市場接受度,並可能減少對我們產品的需求,降低我們的收入,降低我們的盈利能力。
我們的娛樂業務面臨着來自主要電影製片廠和電視製作公司以及其他獨立發行商和獨立內容製作人的全球競爭。其中許多競爭對手每年發行大量電影,並在票房收入、流媒體收入和電視播出時間以及其他獨立影視製作或發行公司中佔有相當大的份額。其中一些競爭對手擁有比我們大得多的營銷和財務資源,或許能夠在定價上展開激烈競爭,以增加票房或流媒體收入,獲得發行權,並獲得電視播出時間。此外,主要製片廠的資源可能會使它們在收購其他業務或資產方面具有優勢,包括我們可能也有興趣收購的內容庫。我們面臨的競爭可能會導致我們失去市場份額,為我們的產品實現更低的價格,或者為第三方內容支付更高的價格,任何這些都可能損害我們的業務。
如果許可材料的市場吸引力低於預期,或者許可產品的收入不足以賺取最低保證版税,我們可能無法實現許可的全部好處。
我們擁有許可證的娛樂資產的成功,如我們與迪士尼獲得的許可證,以及我們成功營銷和銷售相關產品的能力,可能會對我們的收入和盈利能力產生重大影響。在某些情況下,我們可能只獲得某個IP的某些方面或某些地區的獨家許可,這意味着我們的一些競爭對手也有權將同一IP用於其他類別或不同的地區。如果我們根據電影或電視連續劇生產一系列產品,電影或連續劇的成功與否對消費者對我們提供的相關產品的興趣水平具有至關重要的影響。此外,我們行業對獲得娛樂資產的競爭可能會降低我們以有利條款獲得、維護和續訂娛樂產品的受歡迎許可證的能力,以及吸引和留住基於這些資產設計、開發和營銷成功產品所需的有才華的員工的能力。
我們為獲得這些權利而簽訂的許可協議通常要求我們支付可能相當可觀的最低使用費保證,在某些情況下,可能會超過我們最終能夠從實際銷售中收回的費用,這可能會導致註銷,進而損害我們的運營結果。獲取或續訂許可證可能需要支付我們認為太高而無利可圖的最低保證版税,這可能會導致我們當前持有的許可證在可供續訂時丟失,或者不再尋求某些新的許可證。此外,作為以娛樂為基礎的物業的特許持有人,我們不能保證某個物業或品牌將轉化為成功的玩具、遊戲或其他家庭娛樂產品,而任何此類產品表現不佳可能導致我們的收入和運營利潤減少。
我們可能無法實現收購、處置或投資合資企業的預期收益,或者這些收益可能在實現過程中延遲或減少。
我們不能確定我們可能收購或獲得權益的公司的產品和產品將在未來獲得或保持在消費者中的人氣,或者任何此類收購的公司或投資將使我們能夠更有效地營銷我們的產品、發展我們的能力或發展我們的業務。在某些情況下,我們預計,我們可能收購的公司整合到我們的業務中將產生生產、營銷和其他運營、收入或成本協同效應,這將帶來更大的收入增長和盈利能力,並在適用的情況下,節省成本、運營效率和其他優勢。然而,我們不能肯定這些協同效應、效率和成本節約將會實現。即使實現了這些好處,它們的實現也可能會延遲、減少或短暫。在其他情況下,我們可能會收購或投資我們認為擁有強大和創造性管理的公司,在這種情況下,我們可能會計劃更自主地運營它們,而不是將它們完全整合到我們的運營中。我們不能確定這些公司的關鍵人才在收購後是否會繼續為我們工作,或者他們是否會在未來開發受歡迎和有利可圖的產品、娛樂或服務。業務和品牌的收購也可能受到我們業務戰略變化的不利影響。通過我們的藍圖2.0戰略,我們可能尋求出售、許可或以其他方式處置某些非核心資產,如某些電影和電視資產。我們可能無法成功出售、許可或處置非核心資產。此外,我們不能保證我們可能進行的任何收購、處置或投資都是成功或有益的,而且收購、處置和投資可能會消耗大量的管理注意力和其他資源。, 這可能會對我們業務的其他方面產生負面影響。
與我們的業務相關的操作風險
如果我們不能成功轉型我們的供應鏈運營,我們的業務可能會受到損害。
作為我們轉型努力的一部分,我們正在通過改進我們的系統和採購來優化我們的供應鏈,以實現高效的產品部署,提高產品質量和安全,提高運輸和我們的實施中心的效率,並加強我們直接面向消費者的運營。這是一個長期項目,不能保證我們將從這些努力中獲得預期的效率和利益。如果我們的供應鏈運營轉型不成功,我們的業務可能會受到損害。 此外,我們可能無法實現預期的成本節約,我們可能面臨代價高昂的低效率或其他供應鏈中斷。
如果不能及時、經濟高效地開發、推出和發運計劃中的產品、產品線和新品牌,可能會損害我們的業務。
在開發產品、產品線和新品牌時,我們預計了相關產品和品牌的推出日期。當我們聲明我們將在未來的某個時間推出或預期推出特定的產品、產品線或品牌時,這些期望是基於根據我們當前預期的開發計劃完成相關的開發、實施和營銷工作。我們不能保證我們能夠及時、經濟地製造、採購和發運新的或持續的產品,以滿足不斷變化的消費者需求。我們的客户壓縮的運輸計劃和我們業務的季節性加劇了這種風險。
我們正在設計和開發的許多品牌和產品越來越複雜,將數字技術和傳統技術結合起來,並提供更大的創新和產品差異化,這也加劇了風險。開發過程中不可預見的延遲或困難、計劃開發成本的大幅增加或對我們產品和新品牌的預期消費者需求的變化可能會導致產品的推出日期晚於預期,可能會降低或消除此類產品的盈利能力,導致庫存過剩,或者在某些情況下可能導致產品或新品牌的推出停產。
如果我們無法應對全球供應鏈挑戰,我們的業務可能會受到損害。
在過去的幾年裏,我們面臨着全球供應鏈的挑戰,一些產品的生產和交付因物流而延誤,包括勞動力、卡車和集裝箱短缺、港口擁堵和其他航運中斷。我們經歷了材料成本的上升和一些產品的短缺,部分原因是中國和越南的勞動力短缺導致工資上漲,以及新冠肺炎導致的週期性和不可預測的製造業停產或放緩。 雖然我們已經採取行動減輕這些供應鏈挑戰的影響,例如通過使用替代港口和空運,以及在某些情況下加快庫存採購,以確保客户獲得產品,但這些行動導致成本上升,不能保證所採取的行動將有效。在某些情況下,我們還提高了價格,以幫助抵消增加的成本。我們不能保證我們將能夠
如果在未來提高價格,我們不能保證我們已經進行的價格上漲將抵消我們所產生的全部額外成本,並可能在未來產生緩解供應鏈中斷的情況。此外,如果我們不能談判有利的承運人協議、按時交付產品或以其他方式滿足對我們產品的需求,我們的業務可能會受到損害。
如果我們不能使我們的業務適應電子商務和直接面向消費者的持續轉變,我們的業務可能會受到損害。
我們的電子商務業務,包括通過我們基於粉絲的直接面向消費者的電子商務平臺Pulse,在我們向消費者銷售的最終產品中所佔的比例比歷史上更高。近年來,電子商務銷售額的增加導致零售商庫存減少,這促使我們調整供應鏈。如果我們用於支持電子商務訂單處理的技術和系統(包括通過PULSE)不起作用,我們在經濟高效的基礎上按時交付產品的能力可能會受到不利影響。如果不能繼續調整我們的系統和供應鏈,併成功實現電子商務銷售,可能會損害我們的業務。2022年,隨着越來越多的客户增加了在實體店購物的意願,電子商務銷售受到了不利影響。
我們的零售客户羣集中,並繼續轉向電子商務銷售,這意味着經濟困難或我們主要客户的購買或促銷政策或模式的變化可能會對我們產生重大影響。
我們依靠相對較小的零售客户羣來銷售我們的大部分產品。在截至2022年12月25日的財年中,沃爾瑪和亞馬遜分別約佔我們綜合淨收入的11%和10%。同樣,我們奇才業務的某些產品的銷售在一定程度上取決於專業愛好商店的成功。 由於我們的客户集中和客户基礎,如果我們的一個或多個主要客户或專業愛好商店在履行對我們的義務時遇到困難,停止與我們做生意,大幅減少他們從我們那裏購買的金額,有利於競爭對手或新進入者,通過擴大他們的自有品牌業務來增加他們與我們的直接競爭,改變他們的購買模式,向我們收取意外費用,改變他們宣傳我們產品的方式或他們用於宣傳和銷售我們產品的資源,或者退回大量我們的產品,我們的業務可能會受到損害。
我們的客户不會就採購量向我們做出具有約束力的長期承諾,而是通過交付採購訂單進行所有采購。任何客户都可以減少對我們產品的總體購買,減少我們產品的數量和種類,以及為我們產品分配的貨架空間。此外,客户集中度的提高可能會對我們為產品談判更高銷售價格的能力產生負面影響,並可能導致毛利率低於如果客户之間整合減少的情況下獲得的毛利率。此外,正如我們過去經歷的某些零售商的破產一樣,一個重要零售客户的失敗或不成功可能會對我們的收入和盈利能力產生負面影響。
我們在美國以外的大量業務、銷售和製造業務使我們面臨與國際業務相關的風險。
我們在美國以外的許多國家運營設施並銷售產品和娛樂產品。此外,我們利用主要位於遠東的第三方製造商,包括中國、越南和印度,來生產我們的大部分產品。這些國際業務,包括在新興市場的業務,具有獨特的消費者偏好和商業環境,帶來了額外的挑戰,並面臨可能嚴重損害我們的銷售、增加我們的成本或以其他方式損害我們的業務的風險,包括:
•貨幣兑換風險和貨幣波動;
•徵收關税、配額、邊境調節税或其他保護主義措施;
•對我們的轉讓定價決定和我們跨境交易的其他方面的潛在挑戰,這可能會大幅增加我們的税收和其他經營成本;
•政治不穩定、內亂和經濟不穩定,如俄羅斯和烏克蘭之間所經歷的,導致我們在俄羅斯的業務活動暫停;
•知識產權執法難度加大,保護知識產權的法律力度較弱;
•遵守不同司法管轄區的不同法律,以及處理政府政策的變化以及法律法規的演變和相關執法的複雜性,如這些法律和政策與我們的產品和娛樂審批有關;
•難以理解零售環境、消費者趨勢、當地習俗和外國市場的競爭狀況,這些市場可能與美國有很大不同;
•自然災害及其恢復的較大困難和成本;
•將材料和產品從一個國家運送到另一個國家的困難,包括港口擁堵、罷工、勞動力短缺和其他導致運輸延誤和中斷的事件;
•增加投資和運作複雜性,使我們的產品與不同國家的系統兼容,並符合當地法律;以及
•國際勞動力成本和國際經營的其他成本的變化。
由於國際銷售、採購和製造對我們業務的重要性,如果發生上述任何風險,或者如果我們在管理我們日益增長的全球業務和在存在這些風險的環境中運營方面不成功,我們的財務狀況和運營結果可能會受到嚴重損害。
我們依賴第三方製造商生產我們的產品,特別是在中國、美國、越南和印度,這給我們的業務帶來了風險。
我們所有的產品都是由第三方製造商製造的,其中大部分在中國,我們的產品採購也有相當一部分來自美國、越南的製造商,還有少量來自印度。如果有必要改變,我們的外部製造來源可以在相當長的一段時間內轉移到其他供應來源。如果我們因經濟、政治、民事、勞工或其他我們無法控制的因素(包括停工、減速或罷工、自然災害、不利的健康狀況或流行病)而阻止或延誤獲取我們產品線的重要部分的產品或組件,我們的製造能力將受到不利影響,我們的運營可能會嚴重中斷,可能會持續很長一段時間。這種延遲可能會顯著減少我們的收入和盈利能力,並在確保替代供應來源的同時損害我們的業務。
鑑於我們的玩具和遊戲製造是由第三方製造商進行的,健康狀況,如冠狀病毒,以及其他影響我們製造商所在地區的社會和經濟活動的因素,可能會影響人員和產品在這些地點進出我們的主要市場,包括北美和歐洲。此外,勞動力成本和在我們製造市場開展業務的其他成本的增加,也可能對我們的運營、收入和收益產生重大負面影響。西海岸或其他港口的長期爭端或停工可能會對向美國運輸貨物的時間和成本產生負面影響。自然災害或健康流行病,如新冠肺炎,影響到我們的製造商曾經並可能對我們的業務產生重大負面影響。
此外,美國或歐盟對我們從中國或其他外國進口的產品徵收關税、邊境調節税、貿易制裁或其他法規或經濟處罰,或者失去與中國或我們經營業務的其他外國的“正常貿易關係”地位,可能會顯著增加我們進口到美國或歐洲的產品的成本,將更多訂單從直接進口轉移到國內銷售,給我們帶來額外的運輸和倉儲負擔,推遲我們向零售商銷售的時間,導致銷售損失,並以其他方式損害我們的業務。此外,政府檢查員在中國或我們採購產品的其他市場暫停第三方製造商的運營可能會導致我們延遲獲得產品,並可能損害銷售。
在過去的幾年裏,我們一直在努力減少對中國製造的依賴,例如通過將某些產品的生產轉移到越南、印度和墨西哥等其他國家的工廠,以及通過增加我們產品在其他市場的生產,包括在美國。我們計劃在未來幾年繼續這些努力,但不能保證我們會像計劃的那樣成功。此外,許多這些較新的生產設施,如越南和印度,也帶來了其他風險,因為我們正在與一些供應商合作,這些供應商生產像我們這樣的產品的時間沒有中國歷史上的供應商那麼長。這意味着這些新供應商必須成功地發展能力,在客户要求的緊迫時間內,按照我們要求的質量和安全標準生產我們的產品。新手和經驗較少的供應商
容易受到產品質量、物流和其他問題的影響,部分原因是他們的基礎設施不太成熟或不熟悉我們的產品標準。
我們要求我們的第三方製造商遵守我們的全球商業道德原則,該原則旨在防止為我們製造的產品在不人道或剝削的條件下生產。儘管有這些要求以及我們對其合規性的監測和測試,但我們的一個或多個第三方製造商始終存在不符合我們要求的風險,我們不會立即發現此類不符合要求的情況。如果我們的第三方製造商在為我們製造產品時未能遵守勞工、消費者、產品安全或其他適用要求,可能會損害我們的聲譽,損害我們產品的銷售,並可能對我們造成責任。
我們依賴與製片廠、內容製作人和分銷渠道的第三方關係來開發和分銷數字遊戲和娛樂內容,這對我們的業務至關重要。
我們依賴與製片廠、內容製作人和分銷渠道的第三方關係來開發和分銷某些數字遊戲和娛樂內容。我們與這些製片廠、內容製作人和發行渠道的關係可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們的一些內容製作人和數字遊戲開發商是主要製片廠的附屬公司,這些公司開發自己的內容或遊戲。有些公司在我們經營的市場上擁有自己的分銷能力,有些公司可能決定或應各自母公司的要求,利用其公司內部的分銷或內容製作能力,而不是與我們簽訂合同。如果與我們合作的製片廠、內容製作人和發行渠道停止或減少他們與我們合作的工作量,或者以其他方式要求對我們不那麼有利的條款,我們的業務可能會受到損害。
我們已經簽訂了獲取內容的長期輸出許可協議,這些協議可能不會以優惠條款續簽,或者根本不會續簽。
在某些情況下,我們與製片人簽訂了收購電影的長期協議。這些協議要求我們為相關製片廠發行的電影支付費用,費用通常是根據電影預算計算的。此外,我們還簽訂了購買某些電視節目的長期合同。當這些合同到期時,我們可以選擇續簽、重新談判或終止它們。在某些情況下,這些安排也可由交易對手終止。如果我們不能以可接受的條款續訂或更換這些內容,我們可能無法用其他電影收購來取代這些內容。即使續簽或替換這些合同,我們獲得內容的條款也可能不如我們目前協議的條款,我們通過這些長期合同獲得的財務成功或電影和電視節目的數量可能會減少。也不能保證基於這些長期合同的收入會超過購買電影或電視節目的成本。
我們的成功有賴於我們的官員和其他員工的努力和奉獻。
我們的官員和員工是我們所有努力的核心。正是他們的技能、創新和辛勤工作推動了我們的成功。我們在招聘、聘用和留住我們的管理團隊以及世界各地的許多其他熟練官員和員工方面,與許多其他潛在僱主展開競爭。在數字遊戲和娛樂行業,經驗豐富的人才和頂尖創意人才需求旺盛,人才競爭激烈。遠程和混合工作的日益普遍在留住員工方面帶來了進一步的挑戰,因為一些員工希望在就業方面有更大的靈活性,而且遠程工作或混合工作的能力可以提供更多的就業機會。此外,隨着我們繼續轉變業務以執行我們的Blueprint 2.0戰略,我們已經減少了員工人數,否則可能會因為我們決定取消或減少與業務非核心方面相關的工作量而失去員工。裁員或未能留住關鍵員工的影響可能很大,因為丟失重要信息、關鍵知識和關係、失去創造性人才、失去生產力、招聘和培訓成本的風險增加,所有這些都可能導致盈利能力下降或以其他方式損害業務。我們不能保證我們會招聘、聘用或留住我們取得成功所需的關鍵人員。
我們在較短的時間內經歷了領導層的重大變動。這包括我們新任首席執行官、海岸奇才和數字遊戲公司首席執行官總裁、全球供應鏈官、首席商務官、首席人事官和首席轉型官的任命,以及隨着現任首席財務官黛博拉·託馬斯即將退休以及總裁和首席運營官離職後首席財務官的預期變動。我們未來的成功將取決於我們主要高管的領導力以及他們通過我們的轉型努力駕馭組織的能力。我們失去關鍵管理層或其他關鍵員工,無法通過我們的新領導人推動成功,或者我們無法留住或聘用擁有我們多樣化和不斷變化的業務所需技能的有才華的人,這些都可能嚴重損害我們的業務。
如果我們不能培養多樣化的頂尖人才,我們可能無法競爭,我們的業務可能會受到損害。
我們倡導多元化和包容性的工作環境。要在競爭中取勝,我們必須不斷培養多元化的人才隊伍。為此,我們制定了招聘和留住有才華的多元化員工的目標和目標,我們相信這將促進新的想法和觀點,使我們的業務受益。對多樣化人才的競爭非常激烈。最近我們業務的重組變化可能會使吸引和留住多樣化人才變得更加困難。 我們不能保證我們會實現我們的目標,也不能保證我們的行動會給我們的業務帶來預期的好處。
如果我們不能保護我們的關鍵知識產權,我們的業務可能會受到損害。
我們的知識產權,包括我們的商標和商號、版權、專利,以及我們的許可協議和其他協議下的權利,這些協議確立了我們的知識產權,並對我們的知識產權保密,具有至關重要的價值。我們依靠商業祕密、版權、商標、專利和其他專有權法律的組合來保護我們在美國和世界各地的寶貴知識產權的權利。時不時地,第三方會挑戰,未來也可能試圖挑戰我們在美國和世界各地對我們知識產權的所有權。此外,我們的業務還面臨第三方偽造我們的產品或侵犯我們的知識產權的風險,以及未經授權的第三方複製和分發我們的娛樂內容或泄露部分計劃中的娛樂內容的風險。我們可能需要訴諸訴訟來保護我們的知識產權,這可能會導致鉅額成本和資源轉移。同樣,第三方可能要求對我們的產品、產品或其他知識產權的某些方面擁有所有權。如果我們不能成功地保護我們的知識產權,可能會嚴重損害我們的業務和競爭地位。
如果不能成功運行我們的信息系統並有效地實施新技術,可能會擾亂我們的業務,或降低我們的銷售額或盈利能力。
我們廣泛依賴各種信息技術系統和軟件應用程序來管理我們業務的許多方面,包括產品開發、供應鏈管理、產品的銷售和交付、特許權使用費和財務報告以及各種其他流程和交易。作為轉型努力的一部分,我們還在升級我們的一些技術和系統。我們嚴重依賴這些系統和相關後備系統的完整性、安全性和一致的操作。這些系統可能會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、惡意軟件和其他網絡安全漏洞、災難性事件(如颶風、火災、洪水、地震、龍捲風、戰爭或恐怖主義行為)以及我們的員工或合作伙伴的使用錯誤而受到損壞或中斷。我們業務的有效運作和成功增長有賴於這些信息系統,包括我們有效運行這些系統以及成功選擇和實施適當的升級或新技術和系統以及足夠的災難恢復系統的能力。如果我們的信息系統或第三方託管技術未能按設計執行,或我們未能有效實施和操作它們,可能會擾亂我們的業務,需要大量資本投資來補救問題,或使我們承擔責任。
如果我們的電子數據被泄露,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們和我們的業務合作伙伴在世界各地的位置和雲中以電子方式維護大量數據。這些數據涉及我們業務的方方面面,包括當前和未來的產品以及正在開發的娛樂產品,還包含某些客户、消費者、供應商、合作伙伴和員工數據。我們維護旨在保護這些數據的系統和流程,但儘管採取了此類保護措施,仍存在可能危及這些數據的完整性和隱私的入侵、網絡攻擊或篡改的風險。網絡攻擊的頻率、複雜性和強度不斷增加,越來越難以被發現。它們往往是由有動機、資源充足、熟練和堅持不懈的行為者實施的,包括民族國家、有組織犯罪集團、“黑客活動家”和懷有惡意行為的僱員或承包商。網絡攻擊可能包括部署有害的惡意軟件和密鑰記錄器、勒索軟件、拒絕服務攻擊、惡意網站、使用社會工程和其他手段來影響我們的技術系統和數據的保密性、完整性和可用性。網絡攻擊還可能包括供應鏈攻擊,這可能會導致我們產品的生產延遲。此外,在開展業務所需的某些情況下,我們會向我們的第三方業務合作伙伴提供保密和專有信息。雖然我們從這些締約方那裏得到保證,他們已經建立了保護此類數據的系統和程序,並且在適用的情況下,他們將採取措施確保第三方對此類數據的保護,但這些合作伙伴也可能受到數據入侵或以其他方式損害對此類數據的保護。在不確定的經濟時期,數據丟失或泄露的風險會增加, 業務戰略的變化和裁員。對我們的客户、消費者、供應商、合作伙伴、員工或我們自己的機密數據的任何損害,或未能防止或減輕因違反我們的
信息技術系統或其他手段可能會嚴重擾亂我們的運營,損害我們的客户、消費者、員工和其他業務夥伴,損害我們的聲譽,違反適用的法律法規,使我們承擔潛在的重大成本和責任,並導致可能重大的業務損失。
與我們的業務相關的全球和經濟風險
在我們和我們的員工、消費者、客户、合作伙伴、被許可人、供應商和製造商運營的市場中,全球冠狀病毒爆發或其他類似的傳染病、疾病或公共衞生大流行的爆發可能會嚴重損害我們的業務。
冠狀病毒的全球爆發繼續對全球人口造成不利影響,以及我們、我們的員工、消費者、客户、合作伙伴、被許可人、許可人、供應商和製造商所在市場的任何其他傳染性感染、疾病或其他不利公共衞生狀況的變種或爆發,已經並可能在未來對我們的業務、收入和盈利能力產生重大負面影響。這類事件的發生可能會導致我們的業務中斷和受損,原因包括:
•由於港口容量持續增加,以及勞動力、集裝箱和卡車運輸短缺,導致運輸和分發產品困難,導致海運和空運成本上升,產品供應延遲,這可能導致銷售延遲,在某些情況下還會造成銷售損失;
•產品供應中斷,原因是幾個地區的第三方製造設施關閉或業務減少,包括但不限於中國、越南、印度、美國和愛爾蘭;
•消費者購買行為和產品可獲得性變化對銷售造成的不利影響;
•庫存供應不確定或難以預測需求,這可能導致在特定時間供應過少或過多;
•娛樂製作和發行的中斷、延誤或延期;以及
•遠程工作的挑戰。
冠狀病毒爆發的影響仍然是不穩定和不確定的,雖然疫苗已經推出,但仍然很難預測它可能對我們未來的行動產生的最終影響。如果我們的業務因冠狀病毒或其他類似疫情而長期出現不利的公共衞生狀況,我們相信我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們和我們的員工、消費者、客户、供應商和製造商所在市場的通貨膨脹和其他不利的經濟狀況可能會對我們生產和運輸產品的能力產生負面影響,並降低我們的收入、利潤率和盈利能力。
我們、我們的員工、消費者、客户、供應商和製造商經營的市場中的各種經濟狀況可能會對我們的收入、盈利能力和業務產生重大負面影響。不利經濟狀況的發生可能導致製造和其他工作停頓、減速和延誤;產品或原材料的生產或發貨短缺或延誤;客户和消費者的採購延遲或減少;以及其他導致成本增加或收入延遲的因素。
通貨膨脹,例如美國和其他經濟體的消費者正在經歷的情況,可能會導致消費者所需的其他產品的成本大幅上升,如汽油、家庭取暖燃料或食品雜貨,可能會減少家庭在我們提供的非必需產品和娛樂上的支出。在我們的任何一個主要市場,經濟狀況疲軟、就業水平下降或經濟衰退也可能大幅減少消費者對我們產品的購買和娛樂支出。經濟狀況也可能受到恐怖襲擊、戰爭和其他衝突、自然災害、關鍵商品價格或勞動力成本上漲或此類事件前景的負面影響。如此疲軟的經濟和商業環境,以及由此造成的消費者不確定性,可能會損害我們的收入和盈利能力。
我們的成功和盈利能力不僅取決於消費者對我們產品的需求,還取決於我們以使我們能夠盈利的成本生產和銷售這些產品的能力。由於通貨膨脹或其他原因,紙板和其他部件的燃料和原材料價格上漲,如用於塑料或電子產品的樹脂
零部件、運輸和運輸成本的增加,以及我們產品生產市場勞動力成本的增加,都可能增加我們生產和運輸產品的成本,這反過來可能會降低我們的利潤率,降低我們的盈利能力,並損害我們的業務。
美國、全球或地區經濟狀況的變化可能會影響可自由支配的消費者支出,並損害我們的業務和財務業績。
我們的財務業績受到我們所在市場可自由支配的消費者支出水平的影響。經濟衰退,甚至對經濟衰退、通貨膨脹、利率和抵押貸款利率上升、信貸危機和其他經濟衰退的恐懼或預期,或信貸市場的混亂,在美國和我們所在的其他市場,都可能導致經濟活動水平下降,就業水平下降,消費者可支配收入減少,消費者信心下降。同樣,消費者持有的住房或股市投資等關鍵資產的價值下降,可能會降低消費者的信心和消費者的購買力。這些因素中的任何一個都會減少消費者在購買我們的產品和娛樂方面的支出。這反過來會減少我們的收入,損害我們的財務業績和盈利能力。
與我們的業務相關的財務風險
我們的季度和年度經營業績可能會因業務的季節性而波動。
我們的玩具、遊戲和其他娛樂產品的銷售具有極強的季節性,大部分零售銷售發生在9月至12月期間,因為預計將迎來假日季節。我們消費品業務的季節性隨着時間的推移而增加,因為零售商通過快速響應或及時庫存管理技術(包括使用自動庫存補充計劃)越來越有效地控制庫存水平。此外,電子商務,包括通過我們自己的PULSE電子商務平臺,繼續顯著增長,並在我們面向消費者的最終產品銷售中佔據更高的比例。與傳統零售商相比,第三方電子商務零售商持有的庫存往往更少,而且庫存更接近向消費者出售的時間。因此,客户正在對他們的訂單進行計時,以便供應商(如我們)在更接近消費者購買的時間完成訂單。雖然這些技術減少了零售商在庫存上的投資,但它們增加了像我們這樣的供應商迅速完成訂單的壓力,從而將很大一部分庫存風險和運輸成本轉移到供應商身上。如果我們的供應鏈不能在客户需要的時候向他們提供產品,這也可能導致我們損失大量收入和收益。關税可能會加劇這種負面影響,因為這會導致零售商從直接進口轉向國內訂單,進一步給我們的供應鏈帶來壓力。
零售商的庫存水平也可能會減少或推遲零售銷售,從而導致我們的收入下降。如果我們或我們的客户確定我們的一種產品在零售業比最初預期的更受歡迎,我們可能沒有足夠的時間生產和發貨足夠的額外產品來完全滿足消費者需求。此外,在較短的時間內供應更多產品的物流增加了我們無法實現緊湊和壓縮的發貨時間表的風險,這也可能減少我們的銷售額並損害我們的財務業績。這些風險在2021年加劇,並持續到2022年初,原因是我們面臨着物流方面的全球供應鏈挑戰,包括勞動力、卡車和集裝箱短缺、港口擁堵和其他航運中斷。為了抵消供應不足的風險,我們在2022年加快了庫存採購。然而,由於消費者受到經濟環境的影響,包括通脹上升和利率上升導致可自由支配的消費者收入下降,這些購買活動的銷售額沒有相應的增長。在當前的經濟環境下,準確預測庫存水平的能力仍然具有挑戰性。
我們的娛樂業務也受到基於電視、電影、流媒體和數字內容發佈時間的季節性變化的影響。發行日期由幾個因素決定,包括節假日的時間、地理髮行日期和市場競爭,最近,發行日期的時間受到了大流行的影響。
我們業務的這種季節性模式需要大量使用營運資金,主要是在假日季節之前的一年中製造或獲取庫存,並需要準確預測假日期間的產品需求,以避免失去受歡迎產品的潛在銷售或產生不太受消費者歡迎的產品的過剩庫存。我們未能準確預測和響應消費者需求,導致熱門產品產量不足和/或不太受歡迎產品產量過剩,這將減少我們的總銷售額,並損害我們的運營業績。
由於我們業務的季節性,我們將受到自然災害、恐怖襲擊、經濟衝擊或危害零售環境的大流行等不可預見的事件的嚴重和不利影響,這種影響與一家全年銷售額更均勻的公司受到的影響不成比例。
在我們的關鍵銷售旺季,或由於罷工、港口延誤或其他供應鏈挑戰等事件,在假日購物季之前的關鍵月份幹擾了貨物運輸,尤其是來自遠東的貨物運輸,這些事件可能會影響到消費者的購買模式。
如果我們產生任何重大減值費用,我們的淨收益將減少。
收購品牌或業務的盈利能力下降或我們決定降低我們的關注度或退出這些品牌或業務,例如業務的某些非核心娛樂資產,可能會影響我們收回相關資產的賬面價值的能力,並可能導致減值費用。同樣,我們盈利能力的下降可能會影響我們報告單位的公允價值,這可能會導致我們的商譽減記,從而損害我們的淨收益。2022年,我們有大約3.224億美元的減值費用與公司戰略審查的實施和藍圖2.0戰略的採用有關。這些費用包括與退出娛樂部門非核心業務有關的商譽減值損失1,180萬美元和資產減值1,030萬美元,由於娛樂戰略和計劃的變化對公司Defined-Living Power Rangers無形資產進行部分減值而產生的2.81億美元費用,與產品取消有關的增量資產費用(包括消費品部門1,490萬美元的庫存儲備和資產註銷),以及娛樂部門某些停產項目的440萬美元的其他戰略相關資產減值。
如果我們收購和製作的電影和電視節目的表現不足以彌補我們的收購、製作、營銷和發行成本,我們可能會招致減值。
我們在獲取、製作和分發娛樂內容方面產生了巨大的成本。大多數獲取內容以供分發的協議都要求最低限度地保證不收取版税。最低擔保是根據我們對淨收入的估計得出的,淨收入將從我們在相關市場的所有權分配中實現,實際結果可能與這些估計不同。如果銷售額沒有達到我們最初的估計,我們可能會:
•未確認預期毛利率或淨利潤;
•不收回我們的最低保證金或分銷費用;
•記錄已支付的最低擔保的加速攤銷和/或公允價值減記;或
•不收回我們為營銷我們製作或收購的電影所投入的額外資金和費用。
關於我們製作的內容,我們必須在確認相關電影或電視製作的收入時,根據估計的最終收入攤銷資本化的製作成本。未攤銷生產成本在每個報告期逐個項目進行減值評估。如果估計剩餘收入不足以收回未攤銷生產成本,未攤銷生產成本將減記為公允價值。在任何特定季度,如果我們下調了對任何個別電影或其他項目的預期總收入的先前預測,我們可能會被要求加快攤銷或記錄與未攤銷成本相關的減值費用,即使我們之前已經記錄了該電影或其他項目的減值費用。這種減值、加速攤銷費用和註銷可能會損害我們的財務業績。
同樣,我們的業務可能會受到與我們對探索家庭頻道的投資相關的高於預期的成本、意外的延遲或困難的影響,例如在增加網絡訂户或為探索家庭頻道創造廣告收入方面的困難。例如,在2021年第四季度,我們記錄了與我們對探索家庭頻道的投資相關的7,410萬美元的減值損失。
外幣匯率的變化會對我們報告的財務業績產生重大影響。
我們的全球業務意味着我們在許多不同的司法管轄區使用許多不同的貨幣進行交易。因此,如果在我們有重大銷售或運營的國際市場上,美元與當地貨幣之間的匯率發生變化,我們以美元報告的財務業績可能會受到重大影響,即使我們的當地貨幣業務沒有受到重大影響。2022年,由於美元相對於我們所在地區的某些外幣走強,我們的銷售額受到了不利影響。同樣,以美元計算,我們的支出可能會受到匯率的顯著影響,這意味着我們業務以美元計算的盈利能力可能會受到我們無法控制的匯率變動的負面影響。主要貨幣的貶值可能會對我們的收入和收益產生重大負面影響,因為它們是以美元報告的。
我們的負債可能會限制我們的現金供應,導致我們將現金轉移到償還債務上,或者使我們更難採取某些其他行動。.
為了在2019年收購eOne,我們揹負了鉅額債務。雖然我們繼續償還這筆債務,但額外的債務導致我們的償債義務增加,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。特別是,我們增加的債務可能會:
•使我們在債務到期時更難和/或更昂貴地償還或再融資,特別是在不利的經濟和行業狀況下,因為收入減少或成本增加可能導致業務現金流不足以按計劃償還債務;
•要求我們的大部分可用現金用於償還債務,從而減少了我們現金用於營運資本、資本支出、開發項目、收購或其他戰略機會、股息支付、股票回購和其他一般公司目的的可用資金;
•導致我們債務的信用評級下調,這可能限制我們以優惠條件或根本沒有能力借入額外資金(包括為我們的其他債務再融資),提高我們信貸安排下的利率和我們可能產生的任何新債務;
•使我們更難籌集資本來資助營運資本、進行資本支出、支付股息、實施戰略舉措或用於其他目的;
•導致更高的利息支出,如果當前或未來的借款受到浮動利率的限制,利息支出可能會進一步增加;
•要求在我們的債務工具下對我們施加實質性不利的條款、條件或契諾,其中可能包括,例如,對額外借款的限制,或對我們創建留置權、支付股息、回購我們普通股或進行投資的能力的限制,其中任何一項都可能阻礙我們進入資本市場或我們在開展業務時的靈活性,並使我們更容易受到經濟衰退和不利競爭行業條件的影響;以及
•如果我們的業務經歷了嚴重的下滑,就會危及我們償還債務的能力。
如果我們無法獲得或服務於我們的其他外部融資,或者如果此類融資施加的限制過於繁重,我們的業務將受到損害。
由於我們業務的季節性,為了滿足我們的營運資金需求,特別是第三和第四季度的需求,我們可能會依賴我們的商業票據計劃、循環信貸安排和我們的其他營運資金信貸安排。我們目前有一個商業票據計劃,根據市場狀況和我們承諾的循環信貸安排的可用性,允許我們不時發行總額高達1,0000萬美元的未償還商業票據,作為營運資金和流動資金的來源。我們不能保證我們將能夠以優惠的條件發行商業票據,或者在任何給定的時間點上完全不能。
我們還有一項循環信貸協議,其中規定了15.0億美元的承諾循環信貸安排。信貸協議包含某些限制性契約,其中規定了槓桿和覆蓋面要求,以及投資級貸款的某些其他典型限制。這些限制性公約可能會限制我們未來的行動,以及我們在財務、經營和戰略上的靈活性。不遵守我們的債務契約可能會導致我們無法利用我們的循環信貸安排和其他銀行額度下的借款,這種情況可能會在運營缺口需要補充借款以使我們能夠繼續為我們的運營提供資金時發生。
我們個人的財務表現不僅可能影響我們獲得外部融資來源的能力,而且總體上信貸市場的重大中斷也可能損害我們獲得融資的能力。在經濟嚴重低迷和/或信貸市場陷入困境時,有可能有一個或多個外部融資來源無法或不願向我們提供資金。在這種情況下,我們可能無法根據現有的信貸安排獲得資金,也可能無法找到替代資金來源。
我們也可以選擇不時通過發行債務證券來滿足我們的資本需求。我們是否有能力以令人滿意的條款發行此類證券,將取決於我們的業務狀況和財務狀況、主要信用評級機構發佈的任何評級、市場利率以及發行時金融和信貸市場的整體狀況。信貸市場的狀況和現行利率在過去曾大幅波動,未來可能也會波動。這些因素的變化可能會使我們難以出售債務證券,或者要求我們提供更高的利率來出售新的債務證券。未能以理想的條件獲得融資,或根本不能獲得融資,可能會損害我們支持未來運營或資本需求或從事其他商業活動的能力。
如果我們無法產生足夠的現金流來償還我們的未償債務,我們將需要為我們的未償債務進行再融資,否則將面臨違約。我們不能保證我們能夠以優惠的條件對債務進行再融資,或者根本不能。
所得税法律和規則的變化或不同的解釋,以及我們地理經營結果的變化,可能會影響我們的有效税率。
我們在美國和不同的國際税收管轄區都要繳納所得税。我們還在不同司法管轄區的運營部門之間開展業務活動,並在我們開展業務的國家/地區遵守轉讓定價規則。遵守轉讓定價規則存在一定程度的不確定性和主觀性。我們的有效税率可能會受到税法的變化或解釋的影響,例如當前美國政府和我們開展業務的其他司法管轄區實施的税法,或者我們從不同税率的司法管轄區獲得的收入和收益的變化,或税務機關確定從不同税率的司法管轄區獲得的收入和收益的變化。
此外,我們可能會接受聯邦、州和國際司法管轄區的税務檢查,如果税務機關對法律和規則的應用的解釋與我們不同,或者不同意我們正在應用的公司間税率,這些檢查可能會導致重大的税務調查結果。我們評估税收不確定性導致結果的可能性。雖然我們相信我們的估計是合理的,但這些不確定的税收優惠的最終結果,或當前或未來可能進行的税務檢查的結果,可能與我們的估計不同,並可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
如果我們失去了Entertainment One Canada Ltd.的加拿大地位,我們可能會失去許可證、激勵措施和税收抵免。
通過收購eOne,我們間接獲得了加拿大公司Entertainment One Canada Ltd.(“EOCL”)的經濟權益。EOCL能夠從一系列許可證、激勵計劃和加拿大政府税收抵免中受益,這是因為它是《加拿大投資法》所定義的“加拿大控制”的結果。我們已採取措施,確保東方海外在加拿大的地位得以維持。然而,不能保證我們將能夠繼續保持EOCL在加拿大的地位。失去EOCL在加拿大的地位可能會損害我們的業務,包括可能失去未來的激勵計劃,以及之前向EOCL提供的資金的收回。
與我們的業務相關的政府和法律風險
我們受到各種政府法規的約束,違反這些法規可能會使我們受到制裁或以其他方式損害我們的業務。此外,我們可能成為未來產品責任訴訟或產品召回的對象,這可能會損害我們的業務。
我們受到大量政府法規的約束,包括在美國的《消費品安全法》、《聯邦危險物質法》和《易燃織物法》,以及我們國際市場的產品安全和消費者保護法規。此外,我們的某些產品受到食品和藥物管理局或類似國際機構的監管。面向兒童的廣告受到聯邦貿易委員會、聯邦通信委員會和全球許多其他機構的監管,從13歲以下兒童那裏收集信息受到《兒童在線隱私保護法》和世界各地其他隱私法的規定。從包括成年人在內的任何人那裏收集個人身份信息,在許多市場都受到越來越多的監管,例如歐盟通過的一般數據保護條例,以及美國和其他一些國家的數據保護法。雖然我們採取了我們認為必要的所有步驟來遵守這些法案和法規,但我們不能向您保證我們會遵守,如果我們不遵守這些要求或未來制定的其他法規,我們可能會受到罰款、責任或制裁,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大負面影響。我們也可能受到非自願產品召回的影響,或者可能自願進行產品召回。雖然與產品召回相關的成本通常對我們的業務並不重要,但與未來產品召回相關的成本
在任何給定的財政年度,無論是單獨的還是總體的,都可能是重大的。此外,任何產品召回,無論召回的直接成本如何,都可能損害我們產品的聲譽,並對我們未來的收入和運營結果產生負面影響。
作為一家大型跨國公司,我們在世界各地受到一系列政府法規的約束,包括反壟斷、就業、海關和税收要求、反抵制法規、環境法規和《反海外腐敗法》。遵守這些規定會給我們帶來成本,這可能會降低我們的盈利能力,而我們如果不能成功遵守任何此類法律要求,可能會使我們承擔金錢責任和其他制裁,這可能會進一步損害我們的業務和財務狀況。
我們的娛樂業務涉及媒體內容的責任索賠風險,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
作為媒體內容的發行者和製作人,我們可能面臨誹謗、侵犯隱私、疏忽、版權或商標侵權以及基於所分發材料的性質和內容的其他索賠的潛在責任。這些類型的索賠已經針對媒體內容的製作人和發行商提出,有時是成功的。任何不在保險範圍內或超出保險範圍的責任都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
未能實現我們的可持續發展目標可能會導致聲譽受損。
我們將可持續發展的挑戰視為創新和持續改進產品設計和運營效率的機會。我們已經設置好了這一領域的目標和目的,如我們在本10-K表格的業務部分中所述。如果我們無法實現我們的可持續發展目標,或者如果我們或我們行業的其他人在產品的生產和包裝方面沒有負責任地採取行動,或被認為不採取行動,我們的聲譽可能會受到損害。
在結果不確定的情況下,我們會參與訴訟、仲裁或監管事宜,這可能會帶來鉅額費用。
作為一家大型跨國公司,我們面臨監管調查、訴訟和仲裁糾紛,包括由我們已經或可能開發的產品的用户的人身傷害或財產損失索賠的潛在責任,第三方關於我們的產品侵犯或濫用這些第三方的財產或權利的索賠,或前僱員對僱傭相關事宜的索賠。由於訴訟、仲裁和監管調查的結果本質上很難預測,因此這些問題的任何結果都可能給我們帶來鉅額成本,並損害我們的業務。我們在相當多的國際市場開展業務,這也增加了我們在試圖遵守大量不同的法律和監管要求時可能面臨的法律和監管風險。任何針對我們的成功索賠都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
Item 2. 財產。
孩之寶的公司總部位於羅德島的Pawtucket,佔地約343,000平方英尺,用於公司職能以及消費品和娛樂部門。該公司還擁有一座毗鄰的約23,000平方英尺的建築,並在羅德島州東普羅維登斯租賃了一座約120,000平方英尺的建築,這兩座建築都用於公司職能。該公司的重要租賃物業包括位於羅德島州普羅維登斯的一個佔地約136,000平方英尺的設施,主要供消費品部門以及娛樂和公司及其他部門使用。此外,該公司還在佐治亞州、加利福尼亞州、得克薩斯州、伊利諾伊州和魁北克州租賃消費品部門使用的倉庫空間,總面積約為3,270,000平方英尺。該公司在多倫多租用了約95,000平方英尺,在加利福尼亞州伯班克租用了約80,000平方英尺,供娛樂部門使用。該公司還在華盛頓州倫頓租賃了約12.6萬平方英尺,在德克薩斯州奧斯汀租賃了2.5萬平方英尺,主要用於海岸奇才隊和數字遊戲部門的辦公空間。公司及其他分部在香港租用合共81,700平方尺的寫字樓及倉庫面積,以及在人民銀行租賃48,000平方尺的寫字樓面積。
除上述物業外,該公司在超過35個國家或地區租賃或擁有物業。消費品部門設施的主要國際地點是澳大利亞、巴西、法國、德國、墨西哥、西班牙、人民解放軍Republic of China和英國,所有這些地區都包括辦公和倉庫空間。此外,該公司還在瑞士和荷蘭租賃了主要用於公司職能的辦公室。
上述物業一般由本公司認為狀況良好及保養良好的磚塊、煤渣磚或混凝土磚組成。
本公司相信其設施目前足以滿足其需要,儘管作為其持續業務的一部分,本公司確實會定期評估上述一個或多個設施的替代設施是否會提供業務優勢,或某些設施是否可以合併。本公司相信,倘若不能續訂任何與其租賃設施有關的租約,本公司可取得類似的替代物業,而不會對其營運造成重大不利影響。
第3項. 法律訴訟。
該公司目前是某些法律訴訟的一方,我們認為這些訴訟對我們的業務或財務狀況都不是實質性的。
Item 4. 煤礦安全信息披露。
無
第II部
Item 5. 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
該公司的普通股,每股面值0.5美元(以下簡稱“普通股”),在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“HAS”。截至2023年2月16日,約有7470名登記在冊的公司普通股股東。
我們的做法是按季度支付股息。宣佈派息由董事會酌情決定,並取決於各種因素,包括我們的淨收益、財務狀況、現金需求、未來前景和其他相關因素。2023年2月9日,我們的董事會宣佈每股派息0.70美元,2023年5月15日支付給2023年5月1日登記在冊的股東。
發行人回購普通股
2018年5月,公司宣佈,其董事會授權額外回購至多5億美元的普通股。根據市場情況,可能會不時購買該公司的普通股。這些股票可以在公開市場回購,也可以通過私下協商的交易回購。根據本授權,本公司無義務回購股份。回購股票的時間、實際數量和價值(如果有的話)將取決於許多因素,包括公司股票的價格和公司產生和使用現金的情況。
在公司收購eOne後,公司暫停了股票回購計劃,以優先考慮去槓桿化。2022年,鑑於公司在減少債務方面取得進展,公司恢復了股票回購活動,並於第二季度和第三季度在公開市場回購了約140萬股孩之寶普通股,總成本為1.25億美元,平均價格為每股87.46美元。2022年第一季度和第四季度沒有回購公司普通股。截至2022年12月25日,孩之寶根據這些股份回購授權剩餘2.416億美元。
項目6.保留
Item 7. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
客觀化
我們在以下討論中的目標是從管理層的角度對公司的財務狀況、現金流量和經營結果進行分析,這些分析應與公司已審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,包括在第二部分第8項中。財務報表,本年度報告的表格10-K。
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析包含有關公司預期和信念的前瞻性陳述。見“關於前瞻性陳述的聲明”和第一部分,項目1A。風險因素,以討論與這些陳述相關的其他不確定性、風險和假設。
除非另有特別説明,本協議中的所有美元或股票金額均以百萬美元或股票表示,每股金額除外。
執行摘要
孩之寶是一家全球品牌娛樂領導者,其使命是通過講故事和令人振奮的戲劇奇蹟來娛樂和連接一代又一代的粉絲。孩之寶以我們的宗旨為指導,為世界各地的所有人創造joy和社區,一個遊戲,一個玩具,一個故事。孩之寶通過遊戲、消費產品和娛樂為全球觀眾提供身臨其境的品牌體驗。
我們的標誌性品牌組合包括:The Gathering,Dungeons&Dragons,Hasbro Gaming,NERF,Transformers,Play-DOH和Peppa Pog,以及主要的合作品牌。在過去的十年裏,我們的企業公民一直得到認可,包括被3BL Media評為100名最佳企業公民之一,以及被倫理研究所評為世界上最具道德規範的公司之一。
我們的戰略計劃圍繞着我們的藍圖2.0,這是一個為世界各地的消費者和受眾帶來令人信服和擴展的品牌體驗的框架。我們的品牌是以故事為導向的消費者特許經營權,通過各種消費產品、數字遊戲和通過多種平臺和媒體提供的引人注目的內容而變得生動起來。
孩之寶基於我們的全球品牌和廣泛類別的其他知識產權,通過藍圖2.0開發、營銷、授權、分發和銷售產品、遊戲和娛樂體驗,從而產生收入和現金。這包括:通過零售店、電子商務平臺和孩之寶直接面向消費者的平臺,營銷和銷售玩具和遊戲,包括我們自己和合作夥伴的品牌、創新的遊戲品牌和角色扮演和奇幻卡片收集遊戲;內部開發的數字遊戲的分銷、許可和銷售,如魔術:聚會的競技場以及其他基於我們的IP授權給第三方的數字遊戲。此外,該公司通過開發、製作、分銷和銷售娛樂內容以及授權我們的品牌在消費產品(如服裝和出版)、主題公園景點、其他形式的基於位置的娛樂以及電影和電視節目等格式中使用來產生收入。隨着我們繼續我們的Blueprint 2.0轉型努力,專注於更少、更大的品牌,我們已經開始對某些非核心品牌進行許可,我們認為這些非核心品牌可能通過許可安排獲得更高的利潤。
見第一部分,第1項。業務,和第二部分第8項所列合併財務報表附註21。財務報表,瞭解有關我們的可報告細分市場的更多信息。
用來換算合併業務報表的外幣匯率變動的影響是通過按上期匯率換算當期收入並將這一數額與上期報告的收入進行比較來量化的。本公司相信,介紹超出本公司控制範圍的匯率變動的影響,有助於投資者瞭解相關業務的表現。
在本表格10-K所列的每一個時期內,都產生了影響經營結果的重大費用和利益。這些費用在下面的《財務業績摘要》中有詳細説明。
2022年亮點
•淨收入為58.567億美元,較2021年的64.204億美元下降了9%。淨收入的下降包括1.663億美元的不利外幣換算。
◦消費產品部門的淨收入下降10%,至35.725億美元;海岸和數字遊戲部門的奇才增長3%,至13.251億美元;娛樂部門的淨收入下降17%,至9.591億美元。
◦電視/電影/娛樂組合的淨收入下降了17%;孩之寶遊戲的淨收入下降了13%;新興品牌的淨收入下降了12%;合作品牌的淨收入下降了9%;特許經營品牌的淨收入下降了4%。
◦孩之寶的全部遊戲組合,包括如上所述的孩之寶遊戲組合,以及所有其他遊戲收入,最引人注目的是魔術:聚集和壟斷,總計20億美元,減少了5%。
•2022年營業利潤為4.077億美元,佔淨收入的7.0%,而2021年的營業利潤為7.633億美元,佔淨收入的11.9%。
◦《海岸奇才》和數碼遊戲部門的營業利潤下降2%,至5.383億美元;消費品部門下降46%,至2.173億美元;娛樂部門增加>100%,至2270萬美元;公司及其他經營虧損增加>100%,至3.706億美元。
•孩之寶公司2022年的淨收益降至2.035億美元,或每股稀釋後收益1.46美元,而2021年為4.287億美元,或每股稀釋後收益3.10美元。
2021年亮點
•淨收入為64.204億美元,比2020年的54.654億美元增長了17%。淨收入的增長包括5470萬美元的有利外幣換算。
◦消費品部門的淨收入增長了9%,達到39.816億美元;海岸和數字遊戲部門的奇才收入增長了42%,達到12.866億美元;娛樂部門的淨收入增長了27%,達到11.522億美元。
◦新興品牌的淨收入增長了22%;電視/電影/娛樂組合的淨收入增長了24%;特許經營品牌的淨收入增長了23%;合作品牌的淨收入增長了8%;孩之寶遊戲的淨收入增長了4%。
◦孩之寶的全部遊戲組合,包括如上所述的孩之寶遊戲組合,以及所有其他遊戲收入,最引人注目的是魔術:聚集和壟斷,增長了19%,總計20.989億美元。
•2021年營業利潤為7.633億美元,佔淨收入的11.9%,而2020年的營業利潤為5.018億美元,佔淨收入的9.2%。
◦《海岸奇才》和數字遊戲部門的營業利潤增加了30%,達到5.47億美元;消費品部門增加了30%,達到4.014億美元;娛樂部門的營業虧損減少了35%,達到9180萬美元,公司和其他營業虧損增加了9%,達到9330萬美元。
•孩之寶公司2021年的淨收益增至4.287億美元,或每股稀釋後收益3.10美元,而2020年為2.225億美元,或每股稀釋後收益1.62美元。
財務業績摘要
該公司2022年、2021年和2020年的經營業績摘要如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 5,856.7 | | | $ | 6,420.4 | | | $ | 5,465.4 | |
營業利潤 | 407.7 | | | 763.3 | | | 501.8 | |
所得税前收益 | 261.5 | | | 581.9 | | | 322.1 | |
淨收益 | 203.0 | | | 435.3 | | | 225.4 | |
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收益 | (0.5) | | | 6.6 | | | 2.9 | |
孩之寶公司的淨收益。 | 203.5 | | | 428.7 | | | 222.5 | |
稀釋後每股收益 | 1.46 | | | 3.10 | | | 1.62 | |
運營結果--綜合
截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的財政年度各為52周。
孩之寶公司的淨收益下降到$203.5截至2022年12月25日的財年為2.225億美元,而截至2021年12月26日的財年為4.287億美元,截至2020年12月27日的財年為2.225億美元。
孩之寶公司的稀釋後每股收益在2022年為1.46美元,2021年為3.10美元,2020年為1.62美元。
在截至2022年12月25日的三個財年中,孩之寶公司的淨收益和稀釋後每股收益包括如下所述的某些費用和福利。
2022
•由於公司的戰略審查和隨後的Blueprint 2.0戰略轉變,將重點放在更少、更大的品牌上,公司產生了2.53億美元的淨費用,其中包括:
◦淨資產減值和其他費用淨額為2.319億美元,或每股攤薄1.67美元,其中2.152億美元,或每股攤薄1.55美元與公司的Defined-Living Power Rangers無形資產的部分減值有關,1240萬美元,或每股攤薄0.09美元,與產品註銷有關的增量資產費用,包括庫存和資產註銷,以及由於主要在娛樂部門內的某些項目被取消而產生的與戰略有關的資產減值430萬美元,或每股攤薄0.03美元;以及
◦出售業務的淨虧損為2110萬美元,或每股稀釋後虧損0.15美元,其中包括1180萬美元的非現金商譽減值虧損和930萬美元的其他資產減值,這與娛樂部門非核心業務的退出有關。
•為了支持Blueprint 2.0,孩之寶宣佈了一項卓越運營計劃,旨在到2025年底實現2.5億至3億美元的年化運行率成本節約。與這項計劃相關的費用淨額為8920萬美元,其中包括:
◦淨遣散費和其他員工費用7980萬美元,或每股稀釋後0.57美元,與整個公司的成本節約舉措有關;以及
◦淨費用為940萬美元,或每股稀釋後0.07美元,與項目相關的顧問和轉型辦公室費用。
•由於公司收購eOne,公司產生了7230萬美元的相關費用,其中包括:
◦與eOne收購中收購的無形資產有關的增量無形攤銷費用淨支出5940萬美元,或每股稀釋後0.43美元;以及
◦淨費用為1,290萬美元,或每股稀釋後0.09美元,基於股票的薪酬費用。
2021
•淨費用為1.161億美元,或每股稀釋後0.84美元,其中包括1.088億美元的非現金商譽減值費用和730萬美元的交易費用,這與eOne的音樂業務(e-One Music)的出售有關。1.088億美元的商譽減值費用是基於eOne Music截至2021年第二季度的重估資產和負債,並最終確定了2021年第四季度的期末營運資金調整。
•由於公司收購eOne,公司產生了7700萬美元的相關費用,其中包括:
◦與eOne收購中收購的無形資產有關的7,040萬美元的淨支出,或每股稀釋後0.51美元的增量無形攤銷成本;以及
◦淨費用為660萬美元,或每股稀釋後0.05美元,基於股票的薪酬費用。
•2,090萬美元,或每股稀釋後0.15美元的額外股票補償費用,這是由於公司前首席執行官於2021年第四季度去世後,合同上加快了某些股權獎勵的授予。
•由於有線電視分銷行業加速變革的影響,與孩之寶投資探索家庭頻道相關的淨減值費用為4,130萬美元,或每股稀釋後0.30美元。這筆費用包括對Discovery持有的投資的税前減值7,410萬美元,這導致公司的Discovery期權協議負債税前減少了2,010萬美元。見第二部分第8項所列合併財務報表附註7。財務報表,以獲取有關公司發現選項的更多信息。
•根據英國於2021年6月10日頒佈的《2021年金融法》對孩之寶的英國税收屬性進行重估所導致的3,940萬美元的淨費用,或所得税支出稀釋後的每股0.28美元。自2023年4月1日起,該法律將企業所得税税率從19%提高到25%。
2020
•由於公司收購eOne,公司產生了2.693億美元的相關費用,其中包括:
◦收購及相關費用淨額1.886億美元,或每股稀釋後1.37美元;以及
◦與eOne收購中收購的無形資產相關的增量無形攤銷成本淨支出8070萬美元,或每股稀釋後0.59美元。
•與公司商業和音樂業務的成本節約措施相關的遣散費淨費用740萬美元,或每股稀釋後0.05美元。
•由於孩之寶的英國税務屬性根據英國於2020年7月22日頒佈的《2020年金融法》進行重估,所得税支出淨額為1,540萬美元,或每股稀釋後0.11美元。新法律自2020年4月1日起生效,將企業所得税税率維持在19%,而不是之前在2016年英國金融法中制定的降至17%的計劃。
截至2022年12月25日的年度綜合淨收入下降9%,由截至2021年12月26日的64.204億美元降至58.567億美元,其中包括1.663億美元的不利外幣換算影響,這是由於本公司所有地區的外幣兑美元匯率下降所致。
截至2021年12月26日的綜合淨收入增長17%,從截至2020年12月27日的54.654億美元增至64.204億美元,其中包括5470萬美元的有利外幣換算影響。
下表顯示了截至2022年12月25日的三年中,每年按品牌組合計算的淨收入(以百萬美元為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 淨收入 | % 變化 | 2021 淨收入 | % 變化 | 2020 淨收入 |
特許經營品牌 | $ | 2,830.6 | | -4 | % | $ | 2,955.6 | | 23 | % | $ | 2,394.3 | |
合作伙伴品牌 | 1,052.0 | | -9 | % | 1,161.0 | | 8 | % | 1,079.4 | |
孩之寶遊戲 | 743.3 | | -13 | % | 851.4 | | 4 | % | 814.8 | |
新興品牌 | 402.1 | | -12 | % | 454.7 | | 22 | % | 372.2 | |
電視/電影/娛樂 | 828.7 | | -17 | % | 997.7 | | 24 | % | 804.7 | |
截至2021年12月26日和2020年12月27日的年度品牌組合淨收入已重報,以反映Peppa Pigg從新興品牌提升到特許經營品牌,2022年第一季度生效。因此,淨收入分別為1.629億美元和1.082億美元,從新興品牌重新歸類為特許經營品牌。
2022 versus 2021
與2021年相比,2022年所有品牌投資組合的淨收入都有所下降。
特許經營品牌: 與2021年相比,特許經營品牌投資組合2022年的淨收入下降了4%。來自Magic的更高淨收入:由於創紀錄的片場銷售,收集的產品包括:龜川:霓虹燈王朝, 指揮官傳奇:保德之門之戰, 雙師賽,多米尼亞聯隊,新卡佩納街頭和兄弟戰爭,體現動能於品牌,昇華魔力:匯聚成公司第一個十億美元的品牌。此外,在公司2021年第三季度推出第一條Peppa豬產品線和Play-DOH產品銷量增加的推動下,特許經營品牌組合受益於Peppa豬產品的更高銷售。這些淨收入增長被來自NERF和壟斷產品的淨收入下降所抵消,在較小程度上被來自變形金剛和Baby Alive產品的淨收入下降所抵消。
合作伙伴品牌: 與2021年相比,合作伙伴品牌投資組合在2022年的淨收入下降了9%。在合作伙伴品牌組合中,有許多品牌依賴於相關娛樂,包括電影和電視發行。因此,淨收入每年因品牌而波動,這取決於娛樂業的受歡迎程度、發行日期和相關產品線的成功。從歷史上看,這些以娛樂為基礎的品牌在主要電影或電視節目發行的年份經歷了更高的收入。
2022年,合作伙伴品牌淨收入下降的原因是,隨着相關許可證期限接近尾聲,公司產品迪士尼冷凍和迪士尼公主的銷售額下降,BeyBlade產品的銷售額下降,在較小程度上,捉鬼敢死隊產品的銷售額下降。這些淨收入的下降被公司產品為漫威帶來的更高的淨收入部分抵消了,這主要是由於蜘蛛俠系列的勢頭,該系列受益於包括兒童動畫片《漫威的》在內的娛樂發行蜘蛛俠和他的神奇朋友們以及漫威工作室的蜘蛛俠:沒有回家的路,於2021年12月發佈。該公司為漫威《復仇者聯盟》製作的產品得益於漫威工作室的發行《瘋狂的多元世界》中的奇異博士2022年5月和2022年7月發佈的雷神:愛與雷鳴,而公司針對黑豹的產品由2022年11月發佈的黑豹:永遠的瓦坎達。在較小程度上,迪士尼公司的星球大戰系列產品的淨收入由於迪士尼+上持續發佈的星球大戰娛樂節目而增加。此外,合作伙伴品牌的淨收入受益於公司在2022年推出的堡壘之夜行動人物系列。
孩之寶遊戲: 孩之寶遊戲產品組合2022年的淨收入與2021年相比下降了13%,這主要是由於龍與地下城:黑暗聯盟數字遊戲於2021年第二季度推出,2022年沒有類似的發佈,以及Jenga、LIFE和某些其他孩之寶遊戲產品的淨收入下降。2022年,阿瓦隆·希爾的HeroQuest產品的淨收入增加,部分抵消了這些下降。
孩之寶整個遊戲類別的淨收入,包括上文報告的孩之寶遊戲組合,以及所有其他遊戲收入,最著名的是魔術:聚集和壟斷,包括特許經營品牌組合,2022年總計19.975億美元,比2021年的20.989億美元下降了5%。
新興品牌: 與2021年相比,2022年新興品牌投資組合的淨收入下降了12%,主要受FurReal Friends和PJ面膜產品的推動,其次是核心PLAYSKOOL和薯頭產品。
電視/電影/娛樂:與2021年相比,2022年電視/電影/娛樂投資組合的淨收入下降了17%。2022年淨收入下降是由2021年第三季度出售eOne Music推動的,這相當於6520萬美元,佔2021年電視、電影和娛樂投資組合淨收入的6%。除了eOne Music的銷售外,2022年淨收入下降的原因是,由於某些電影的時間轉移到2023年,2022年電影交付數量比2021年減少,在較小程度上,2022年無劇本電視交付數量減少。這些減少被腳本製作交付的更高淨收入部分抵消,最值得注意的是,殘酷的夏天第二季,新秀第四季和第五季新秀:聯邦調查局第一季。
2021 versus 2020
與2020年相比,2021年所有品牌組合的淨收入都有所增長。
特許經營品牌: 與2020年相比,特許經營品牌組合在2021年的淨收入增長了23%。2021年增長的主要原因是Magic的淨收入增加:收集產品是全年成功發佈卡片集的結果,包括多次創紀錄的發佈和來自魔術:聚會的競技場。在較小程度上,NERF產品的淨收入增加,最明顯的是在美國,公司在2021年下半年推出第一個Peppa豬產品線後,Peppa Pigle產品的淨收入增加,由於電影的上映,My Little Pony品牌的淨收入增加我的小馬:新一代而相關產品線的推出也促進了增長。除了這些增長外,隨着動畫電視系列三部曲最後一章的發佈,變形金剛產品的淨收入也有所增加,變形金剛賽博坦之戰2021年7月,Play-DOH產品的淨收入增加。
合作伙伴品牌: 與2020年相比,合作伙伴品牌投資組合2021年的淨收入增長了8%。公司為漫威、迪士尼公主和星球大戰產品帶來的淨收入增長推動了合作伙伴品牌組合的增長,在較小程度上,捉鬼敢死隊的產品在2021年對淨收入增長做出了貢獻。該公司的漫威產品得益於粉絲的支持,主要是在美國,包括漫威傳奇在內的多個資產,以及娛樂發行,包括在影院上映的蜘蛛俠:沒有回家的路2021年12月,支持兒童動畫電視連續劇的學前產品線推出,蜘蛛俠和他的神奇朋友們,以及推出由影院發行支持的產品《尚志》與《十環傳》HICH於2021年9月首演。該公司為迪士尼公主和星球大戰提供的產品在2021年全年受益於支持娛樂,包括;迪士尼的瑞亞和最後一條龍它於2021年3月首映;迪士尼公主電影庫,可在Disney+上進行流媒體播放;以及Disney+流媒體系列《星球大戰:曼達洛人》第二季。
與2020年相比,2021年迪士尼冷凍和巨魔產品的淨收入下降,部分抵消了這些增長,這是2019年11月在影院上映後的前一年娛樂支持的結果迪士尼的《冰雪奇緣2》以及巨魔世界巡演該片於2020年4月上映。
孩之寶遊戲:孩之寶遊戲組合在2021年的淨收入比2022年增長了4%。來自龍與地下城產品和數碼遊戲的較高淨收入,以及較小程度上來自Duel Master產品和其他幾個孩之寶遊戲品牌的較高淨收入,被Jenga、運營和某些其他孩之寶遊戲產品較低的淨收入部分抵銷。2020年間,部分由於新冠肺炎疫情的爆發,孩之寶遊戲產品組合經歷了遊戲銷售的加速增長,因為家庭在家玩遊戲的次數更多。
孩之寶整個遊戲類別的淨收入,包括上文報告的孩之寶遊戲組合,以及所有其他遊戲收入,最引人注目的是包括在特許經營品牌組合中的魔術:聚集和壟斷,2021年總計20.989億美元,比2020年的17.638億美元下降了19%。
新興品牌: 與2020年相比,2021年新興品牌投資組合的淨收入增長了22%。淨收入增長主要是由於公司在2021年下半年推出了首批PJ口罩產品,以及對某些以風扇為導向的產品的需求。
電視/電影/娛樂:2021年,電視/電影/娛樂產品組合的淨收入與2020年相比增長了24%。由於新冠肺炎疫情,從2020年第一季度末開始關閉真人電視、電影製作和影院上映,對2019年的娛樂節目產生了重大影響
2020年下半年到2021年。然而,到2021年年中,該公司的製作工作室在所有業務上都恢復到大流行前的水平。
2021年淨收入增長的驅動因素包括更高的劇本電視製作交付,最引人注目的是來自黃夾克,殘酷的夏天和新秀電視連續劇。除了這些增長外,eOne的無劇本節目交付增加,以及2021年發行的電影製作收入增加,包括大紅狗克利福德, 從遠方來和芬奇。這些增長部分被2021年電影發行收入整體下降所抵消,這是由於上文所述的可用娛樂交付與2020年相比,後者有更多的成功電影在大流行之前上映。
細分結果
下面的摘要提供了我們四個可報告部門的運營結果的討論:消費品、海岸奇才和數字遊戲、娛樂和公司以及其他。
淨收入
下表顯示了我們2022年、2021年和2020年主要運營部門的淨收入(以百萬美元表示)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 淨收入 | % 變化 | 2021 淨收入 | % 變化 | 2020 淨收入 |
消費品 | $ | 3,572.5 | | -10 | % | $ | 3,981.6 | | 9 | % | $ | 3,649.6 | |
海岸奇才與數字遊戲 | 1,325.1 | | 3 | % | 1,286.6 | | 42 | % | 906.7 | |
娛樂 | 959.1 | | -17 | % | 1,152.2 | | 27 | % | 909.1 | |
消費品細分市場
下表列出了截至2022年12月25日的三個財年按主要地理區域劃分的消費品部門的淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 淨收入 | | % 變化 | | 2021 淨收入 | | % 變化 | | 2020 淨收入 |
北美 | $ | 2,064.8 | | | -11 | % | | $ | 2,315.9 | | | 9 | % | | $ | 2,116.2 | |
歐洲 | 899.5 | | | -16 | % | | 1,067.7 | | | 8 | % | | 989.2 | |
亞太地區 | 293.4 | | | -5 | % | | 310.1 | | | 5 | % | | 295.6 | |
拉丁美洲 | 314.8 | | | 9 | % | | 287.9 | | | 16 | % | | 248.6 | |
淨收入 | $ | 3,572.5 | | | -10 | % | | $ | 3,981.6 | | | 9 | % | | $ | 3,649.6 | |
2022 versus 2021
消費品部門2022年的淨收入較2021年下降10%,其中包括1.175億美元外幣換算的不利影響,主要來自本公司的歐洲市場,其次是本公司的亞太和拉丁美洲市場。與2021年相比,2022年所有品牌組合的部門淨收入都有所下降,包括特許經營品牌、合作伙伴品牌和孩之寶遊戲和新興品牌,程度較輕。
除了不利的外匯,淨收入下降的驅動因素包括NERF、壟斷、變形金剛和Baby Alive產品的銷售下降,公司為迪士尼公主和迪士尼凍結的產品銷售下降(相關許可證的期限即將結束),以及BeyBlade產品的銷售下降。此外,孩之寶遊戲產品銷售額下降,主要來自公司的桌面遊戲品牌,如Jenga、LIFE和某些其他孩之寶遊戲品牌,以及FurReal Friends產品的淨收入下降是造成銷售額下降的原因之一。這些淨收入的下降被Peppa Pigle和Play-DOH產品的銷售增加以及該公司的Marvel和Star Wars產品的銷售增加部分抵消。整體部門淨收入下降主要是由於北美消費者可自由支配環境的挑戰,其次是公司2022年的歐洲市場。
2021 versus 2020
消費品部門的淨收入在2021年比2020年增長了9%,其中包括有利的2380萬美元外幣換算的影響。部門淨收入因特許經營品牌、新興品牌以及合作伙伴品牌的增長而增加,並被孩之寶遊戲產品組合的淨收入下降部分抵消。
淨收入增長的驅動因素包括NERF產品的銷售增加,變形金剛產品的銷售增加,以及公司為漫威和迪士尼公主推出的合作伙伴品牌的銷售增加,這得益於最近發佈的娛樂產品。促進增長的還有Peppa Pigg和PJ口罩產品的銷售增加,這是因為公司在2021年下半年推出了針對這些品牌的自有產品系列。部分抵消了這些增長的是某些合作伙伴品牌的銷售下降,特別是該公司用於迪士尼冷凍和巨魔的產品。2021年,所有地理區域的收入都出現了增長,其中最顯著的是美國和歐洲,其次是該公司的拉丁美洲和亞太地區市場。
海岸奇才和數字遊戲細分市場
下表列出了在截至2022年12月25日的三年中,海岸奇才隊和數字遊戲部門按類別劃分的每個會計年度的淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 淨收入 | | % 變化 | | 2021 淨收入 | | % 變化 | | 2020 淨收入 |
桌面遊戲 | $ | 1,067.0 | | | 12 | % | | $ | 950.6 | | | 44 | % | | $ | 659.6 | |
數字和特許遊戲 | 258.1 | | | -23 | % | | 336.0 | | | 36 | % | | 247.1 | |
淨收入 | $ | 1,325.1 | | | 3 | % | | $ | 1,286.6 | | | 42 | % | | $ | 906.7 | |
2022 versus 2021
與2021年相比,2022年海岸奇才隊和數字遊戲部門的淨收入增長了3%,其中包括2790萬美元外幣兑換的不利影響。《海岸奇才》和數字遊戲部門的淨收入增長歸功於《海岸奇才》桌面遊戲產品的淨收入增加,其中最引人注目的是《魔術:聚會》,在2022年表現強勁的卡片組發行數量的推動下,它已成為該公司第一個價值10億美元的品牌。總體而言,2022年,81%的細分市場淨收入來自海岸奇才隊的桌面遊戲。桌面遊戲淨收入的增長被較低的數字和許可遊戲淨收入部分抵消,主要來自魔術:聚會的競技場以及來自龍與地下城:黑暗聯盟,在2021年上半年推出,在較小程度上,2022年期間來自公司其他授權數字遊戲的淨收入下降。
2021 versus 2020
2021年,海岸奇才隊和數字遊戲部門的淨收入比2020年增長了42%,其中包括有利的1070萬美元外幣兑換的影響。淨收入的增長歸因於《海岸奇才》和數字遊戲產品的淨收入增加,其中最引人注目的是《魔術:聚集》,這是由表現強勁的卡片組發行數量推動的,還有來自地下城與龍以及較小程度上的決鬥大師桌面遊戲。總體而言,74%的細分市場淨收入來自海岸奇才隊的桌面遊戲。除了這些增長外,數字遊戲的銷售額也有所上升魔術:聚會競技場,包括在移動設備上發佈,以及與發佈相關的淨收入貢獻龍與地下城:黑暗聯盟在2021年第二季度,以及該公司其他授權數字遊戲的增長。
娛樂部分
下表列出了截至2022年12月25日的三個會計年度按類別劃分的娛樂部門的淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 淨收入 | | % 變化 | | 2021 淨收入 | | % 變化 | | 2020 淨收入 |
影視作品 | $ | 837.6 | | | -10 | % | | $ | 932.5 | | | 33 | % | | $ | 700.5 | |
家族品牌 | 79.4 | | | -40 | % | | 132.9 | | | 54 | % | | 86.5 | |
音樂和其他 | 42.1 | | | -51 | % | | 86.8 | | | -29 | % | | 122.1 | |
淨收入 | $ | 959.1 | | | -17 | % | | $ | 1,152.2 | | | 27 | % | | $ | 909.1 | |
*截至2021年12月26日和2020年12月27日的音樂和其他類別淨收入分別包括eOne Music的6520萬美元和1.167億美元,eOne Music在2021年第三財季初被公司出售。
2022 versus 2021
與2021年相比,娛樂部門2022年的淨收入下降了17%,其中包括2100萬美元外匯換算的不利影響。該部門淨收入的下降主要反映了與2021年相比的主要電影交付數量,其中大紅狗克利福德, 哈里斯夫人去巴黎和從遠方來與2021年相比,流媒體內容銷售的淨收入有所下降,這得益於2021年9月上映的我的小馬:新一代。在較小程度上,與2021年相比,交易淨收入和無劇本電視交付的淨收入下降是造成下降的原因。這些減少被更高的劇本電視交付部分抵消,包括新秀第四季和第五季,殘酷的夏天第二季,新秀:聯邦調查局第一季和黃夾克第二季.
2021 versus 2020
與2020年相比,娛樂部門2021年的淨收入增長了27%,其中包括有利的2010萬美元外幣換算的影響。該部門淨收入的增長主要是由於劇本節目和電影製作交付的增加,其次是2020年底和2021年全年真人娛樂製作迴歸後非腳本節目交付的增加。此外,家庭品牌從與該公司品牌節目相關的流媒體內容交易中獲得的更高淨收入也起到了推動作用,例如Netflix發佈了我的小馬:新一代。2021年第三季度eOne Music業務的出售以及2021年電影發行收入的下降部分抵消了這些增長。
營業利潤(虧損)
下表顯示了以百萬美元表示的營業利潤和營業利潤率,這些營業利潤率來自我們2022年、2021年和2020年的主要運營部門。關於分部營業利潤與公司營業利潤總額的對賬,請參閲我們合併財務報表的附註21,該附註包含在第二部分第8項中。財務報表,本表格10-K的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 淨值百分比 收入 | % 變化 | 2021 | 淨值百分比 收入 | % 變化 | 2020 | 淨值百分比 收入 |
消費品 | $ | 217.3 | | 6.1 | % | -46 | % | $ | 401.4 | | 10.1 | % | 30 | % | $ | 308.1 | | 8.4 | % |
海岸奇才與數字遊戲 | 538.3 | | 40.6 | % | -2 | % | 547.0 | | 42.5 | % | 30 | % | 420.4 | | 46.4 | % |
娛樂 | 22.7 | | 2.4 | % | >100% | (91.8) | | -8.0 | % | 35 | % | (141.1) | | -15.5 | % |
公司和其他 | (370.6) | | 不適用 | >100% | (93.3) | | 不適用 | -8 | % | (85.6) | | 不適用 |
總計 | 407.7 | | | | 763.3 | | | | 501.8 | | |
於2022年第一季度生效,與eOne收購中收購的無形資產相關的無形攤銷成本已在消費品和娛樂部門之間分配,以匹配此類無形資產產生的收入。2021年和2020年,可比無形攤銷成本計入娛樂部門。
消費品細分市場
2022 versus 2021
消費品部門的營業利潤在2022年下降了1.841億美元,降至2.173億美元,而2021年為4.014億美元。營業利潤率佔淨收入的比例從2021年的10.1%下降到2022年的6.1%。
如上所述,為了與eOne收購中收購的資產產生的收入保持一致,2022年消費品部門的營業利潤包括3770萬美元的增量無形資產攤銷成本。2021年,娛樂部門的業績中報告了可比成本。此外,與公司的Blueprint 2.0戰略轉變有關,消費品部門的營業利潤包括與產品取消有關的1490萬美元的增量資產費用,包括與公司計劃專注於更少、更大的品牌相關的庫存和資產註銷。2022年剩餘的營業利潤下降是由於淨收入下降、銷售津貼和陳舊費用增加,以及與較高庫存水平相關的結清銷售和倉儲成本增加所致。這些負面影響被通過收購eOne獲得的某些消費品許可協議到期的影響部分抵消,這些協議帶來了較高的前期特許權使用費支出,以及與公司某些特許經營品牌相關的許可協議帶來的更高淨收入,其中最引人注目的是Transformers。除了這些好處外,公司的卓越運營計劃在銷售和分銷費用方面實現了節省,2022年實施的漲價結合了更低的產品開發成本、更低的廣告和促銷費用以及更低的激勵薪酬。
2021 versus 2020
消費品部門的營業利潤在2021年增加了9330萬美元,達到4.014億美元,而2020年為3.081億美元。營業利潤率佔淨收入的比例從2020年的8.4%增加到2021年的10.1%。分部營業利潤和利潤率的增長是由於銷售量增加、產品價格上漲以及銷售津貼和陳舊費用減少導致分部淨收入增加所致。運費增加、公司合作品牌產品銷售增加帶來的特許權使用費支出增加以及為支持該部門銷售額增長而增加的廣告成本增加,部分抵消了這些好處。
海岸奇才和數字遊戲細分市場
2022 versus 2021
2022年,海岸奇才和數字遊戲部門的運營利潤下降了870萬美元,降至5.383億美元,而2021年為5.47億美元。營業利潤率從2021年的42.5%降至2022年的40.6%。2022年部門運營利潤的下降是由於庫存成本上升和產品開發成本增加所致,因為我們繼續投資於桌面和數字遊戲計劃和人才,以支持部門內的長期增長,以及由於魔術:超越宇宙的聚集。這些增長被較低的行政費用部分抵銷,包括與2021年相比,獎勵薪酬支出以及廣告費用和折舊成本較低,而2021年,公司因推出移動版本的魔術:聚會的競技場和龍與地下城:黑暗聯盟.
2021 versus 2020
2021年,海岸奇才和數字遊戲部門的運營利潤增加了1.266億美元,達到5.47億美元,而2020年為4.204億美元。2021年的營業利潤率為42.5%,而2020年為46.4%。2021年分部營業利潤的增長是由於淨收入增加,但因產品開發成本上升、支持分部數字遊戲計劃和桌面設備發佈的廣告和營銷成本增加以及包括數字遊戲折舊費用和人員成本在內的行政費用增加而被部分抵消。分部營運利潤率下降主要是由於2021年與支持某些數碼遊戲計劃和桌面設備發佈相關的費用增加所致。
娛樂部分
2022 versus 2021
2022年,娛樂部門的營業利潤為2270萬美元,佔部門淨收入的2.4%,而2021年的運營虧損為9180萬美元,佔部門淨收入的-8.0%。
2022年經營業績的改善主要是由於2021年與出售eOne Music相關的1.088億美元的非現金減值費用,2022年向消費品部門分配的3770萬美元的無形資產攤銷成本,以及與2021年相比電影發行數量減少導致的版税支出和廣告支出減少。這些對部門經營業績的影響被與公司退出非核心業務的藍圖2.0戰略有關的2210萬美元的資產處置虧損和410萬美元的資產減值費用、上述2021年出售eOne Music業務的影響以及與2022年提供的節目組合相關的娛樂收入比例上升的節目攤銷成本部分抵消。
2021 versus 2020
2021年,娛樂部門的運營虧損為9180萬美元,佔該部門淨收入的8.0%,而2020年的運營虧損為1.411億美元,佔該部門淨收入的15.5%。
2021年的業績受到與出售eOne Music相關的1.088億美元非現金減值費用和與收購eOne收購的無形資產相關的8500萬美元無形攤銷成本的負面影響。2020年的業績受到1.332億美元收購和相關成本的影響,包括與加速eOne基於股票的薪酬和收購完成時結算的顧問費相關的費用,以及通過收購eOne收購的某些確定壽命的無形資產和生產資產的整合成本和減值費用;以及與eOne收購收購的無形資產相關的9790萬美元無形攤銷成本。如果不計入這些費用,2021年的業績反映出與2020年相比,交貨量有所增加,但被更高的內容攤銷和更高的補償費用所抵消。
公司和其他細分市場
在公司和其他部門,2022年的運營虧損為3.706億美元,而2021年的運營虧損為9330萬美元,2020年的運營虧損為8560萬美元。
2022年公司和其他部門的運營虧損主要涉及與公司Power Rangers無形資產相關的2.81億美元減值費用、9410萬美元的遣散費、與公司上述藍圖2.0戰略轉變和卓越運營計劃相關的1230萬美元的轉型辦公室和諮詢費,以及與eOne收購相關的保留獎勵相關的1460萬美元支出。這些運營虧損的增加被較低的獎勵薪酬、特許權使用費和較低的廣告成本部分抵消。
2021年的分部運營虧損主要是由於公司前首席執行官的逝世導致與某些股權獎勵合同加速授予相關的2090萬美元的股票補償支出,更高的行政費用和廣告成本;包括與出售eOne Music相關的950萬美元交易成本和更高的薪酬支出,以及與eOne收購相關的760萬美元的保留成本。
2020年的公司和其他營業虧損是由與eOne收購相關的費用推動的;包括3280萬美元的收購和整合成本以及5260萬美元的重組成本,其中包括由於合併後公司娛樂資產的戰略變化而導致的某些固定壽命無形資產的減值費用。除了與收購eOne相關的費用外,該公司還產生了850萬美元的遣散費,這些費用與公司商業、電影和電視業務的成本節約舉措有關。
營運成本及開支
在截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的財政年度中,公司的運營費用以淨收入的百分比表示如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
銷售成本 | 32.6 | % | 30.0 | % | 31.5 | % |
計劃成本攤銷 | 9.5 | | 9.8 | | 7.1 | |
版税 | 8.4 | | 9.7 | | 10.4 | |
產品開發 | 5.3 | | 4.9 | | 4.7 | |
廣告 | 6.6 | | 7.9 | | 7.6 | |
無形資產攤銷 | 1.8 | | 1.8 | | 2.6 | |
銷售、分銷和管理 | 28.4 | | 22.3 | | 22.9 | |
處置業務虧損 | 0.4 | | 1.7 | | — | |
購置及相關費用 | — | | — | | 4.0 | |
2022年、2021年和2020年的業務費用包括與下列活動有關的福利和費用:
2022
•2022年,隨着公司戰略審查和隨後的Blueprint 2.0戰略轉變為專注於更少、更大的品牌而採取的行動,公司發生了以下情況:
◦資產減值和費用3.003億美元,其中281.0美元與公司在公司和其他部門的銷售、分銷和管理中記錄的公司Defined-Living Power Rangers無形資產的部分減值有關,1,490萬美元在與產品取消有關的銷售成本中記錄,包括消費品部門的庫存和資產註銷,以及440萬美元在計劃成本攤銷中記錄的與戰略相關的資產減值,原因是娛樂部門內的某些項目被取消;以及
◦費用2210萬美元,包括1180萬美元的非現金商譽減值損失和1030萬美元的其他資產減值,這些損失與娛樂部門內非核心業務的退出有關,包括在業務處置損失中。
•為了支持Blueprint 2.0,孩之寶宣佈了一項卓越運營計劃,旨在到2025年底實現2.5億至3億美元的年化運行率成本節約。與該計劃相關的是,該公司產生了:
◦與整個公司的成本節約舉措有關的遣散費和其他員工費用9,410萬美元,包括在銷售、分銷和行政部門;以及
◦與項目相關的諮詢費和改造辦公室費用1230萬美元,包括在銷售、分銷和管理部門。
•2022年期間,公司產生了7140萬美元的增量無形攤銷成本,這與收購eOne時收購的無形資產有關。從2022年開始,這些無形攤銷成本已在消費品和娛樂部門之間分配,以匹配此類無形資產產生的收入。
•2022年,該公司產生了1460萬美元的基於股票的薪酬支出,這些支出與與eOne收購相關的保留獎勵相關。這些費用包括在公司和其他部門的銷售、分銷和管理中。
2021
•於2021年,本公司因出售eOne Music業務而產生1.183億美元的虧損,其中1.088億美元的商譽減值費用計入業務處置虧損,950萬美元的交易成本計入銷售、分銷和管理。
•2021年,公司因收購eOne獲得的無形資產產生了8,500萬美元的增量無形攤銷成本。
•於2021年,本公司因其前行政總裁離任而產生2,090萬美元基於股票的薪酬支出,這與加速授予某些股權獎勵有關,包括銷售、分銷及管理。
•2021年期間,由於公司收購eOne,公司產生了770萬美元的基於股票的補償費用,用於與收購相關的股權授予,包括在銷售、分銷和管理中。
2020
•於2020年,本公司因收購eOne而產生的相關開支為2.186億美元,包括收購及整合成本1.452億美元及重組及相關成本7,340萬美元,並計入收購及相關成本。
•2020年內,公司因收購eOne而產生的無形資產增量攤銷成本為9,790萬美元。
•在2020年內,公司產生了850萬美元的遣散費,與銷售、分銷和行政部門記錄的成本節約措施相關。
銷售成本
銷售成本主要包括採購材料、人工、製造間接費用和其他與庫存相關的成本,如報廢。在截至2022年12月25日的一年中,銷售成本下降了1%,降至19.118億美元,佔淨收入的32.6%,而截至2021年12月26日的一年,銷售成本為19.275億美元,佔淨收入的30.0%。與2021年相比,2022年銷售額下降的主要原因是銷售額下降,主要是在消費品細分市場,最明顯的是北美,其次是歐洲和亞太地區市場。這些下降被海岸奇才和數字遊戲部門的銷售成本增加部分抵消,反映出2022年桌面遊戲銷售的增加。銷售成本佔淨收入的百分比的增加是產品投入成本增加的結果,其中包括更高的材料成本和更高的庫存陳舊、銷售津貼和關閉費用,以解決庫存過剩問題,最明顯的是在歐洲和美國,但部分被實施的漲價和較低的運費所抵消。
2021年,截至2021年12月26日的一年,銷售成本增長了12%,達到19.275億美元,佔淨收入的30.0%,而截至2020年12月27日的一年,銷售成本為17.189億美元,佔淨收入的31.5%。以美元計算的銷售成本增加,主要是由於運費增加導致銷售量增加和庫存成本增加,其次是1000萬美元外匯兑換的影響。銷售成本佔淨收入的百分比下降是有利的產品組合的結果,這是由於與2020年相比,《海岸奇才》桌面遊戲的銷售額和娛樂收入增加,以及銷售津貼和陳舊費用減少。
計劃成本攤銷
計劃成本攤銷總額$555.5,佔2022年淨收入的9.5%,而$628.62021年,或淨收入的9.8%,以及$387.1,或淨收入的7.1%。該公司的大部分計劃成本在發生時資本化,並使用個別電影預測法進行攤銷。該公司還使用完成百分比方法,主要與無腳本內容有關。節目成本攤銷既反映了與電影和電視節目相關的收入的分期,也反映了正在製作和發行的內容的類型。與2021年相比,2022年節目成本攤銷減少的原因是節目收入的數量和組合,但被2022年記錄的410萬美元資產減值費用部分抵消,這些費用與娛樂部門非核心業務退出相關的停產項目有關。
2021年,由於電視和電影交付的整體增加,以及交付的節目組合(其中一些節目的節目成本較高),節目製作成本攤銷以美元和佔淨收入的百分比增加。除了這些增長外,電影製作成本的攤銷也與我的小馬:新一代2021年在Netflix上映的電影。
版税費用
2022年的特許權使用費支出為4.93億美元,佔淨收入的8.4%,而2021年為6.204億美元,佔淨收入的9.7%,2020年為5.7億美元,佔淨收入的10.4%。特許權使用費費用的波動通常與特定時期內以娛樂為導向的產品的銷售量有關,特別是如果公司正在銷售
在此期間與一個或多個主要電影發行捆綁在一起的產品。與孩之寶擁有或控制的娛樂品牌相關的產品線通常不會產生與特許物業相同水平的版税費用,特別是針對星球大戰和漫威物業的產品以及某些其他特許物業,其版税費率高於其他特許物業。2022年,版税費用的下降是由於某些合作伙伴品牌產品的銷售下降,這些產品的版税費率較高,以及消費品細分市場內產品組合的變化,在較小程度上,2022年的娛樂交付組合反映了與2021年相比,電影交付的減少。此外,2022年版税費用下降反映了2021年出售eOne Music以及通過收購eOne獲得的某些許可協議到期的影響,導致版税費用低於前幾個時期。
2021年,以美元計算的版税支出增加,主要原因是合作伙伴品牌產品的銷售額比2020年高,其次是某些品牌保證最低版税支付的費用增加。版税費用佔淨收入的百分比下降是由於產品組合,最明顯的是,海岸奇才產品、特許經營品牌的銷售增加,以及公司某些新興品牌在2021年的銷售增加。見公司合併財務報表第二部分第8項附註20。財務報表,有關公司截至2022年12月25日的未來特許權使用費承諾的信息,請參閲10-K表格。
產品開發
2022年產品開發支出總額為3.079億美元,佔淨收入的5.3%,而2021年為3.157億美元,佔淨收入的4.9%。產品開發支出反映了公司在創新方面的投資和我們整個品牌組合的預期增長。與2021年相比,美元的減少是由於與公司的全球成本節約計劃一致的支出減少,部分被海岸奇才和數字遊戲部門支持公司核心計劃的支出增加所抵消。
2021年的產品開發支出總額為3.157億美元,佔淨收入的4.9%,而2020年為2.595億美元,佔淨收入的4.7%。2021年的增長主要是由於對海岸奇才和數字遊戲部門的投資,用於桌面和數字遊戲計劃,如開發Magic:收集桌面集版本和開發數字遊戲,如龍與地下城:黑暗聯盟,以及在較小程度上增加對某些其他移動遊戲項目和目前正在開發的其他產品線的投資。作為淨收入的百分比,產品開發費用的增長反映了2022年期間整體淨收入低於2021年。
廣告費
2022年的廣告支出總額為3.873億美元,佔淨收入的6.6%,而2021年為5.066億美元,佔淨收入的7.9%,2020年為4.127億美元,佔7.6%。該公司的廣告費用水平通常受到收入組合、劇院發行的數量和類型以及電視節目交付的影響。2022年廣告費用的下降是由於消費品部門的費用減少,反映了公司實施藍圖2.0戰略轉變,將重點放在與出售eOne Music業務有關的更少、更大的品牌和娛樂部門更低的廣告費用上,以及2022年交付的娛樂發行類型的轉變。2021年,更高的廣告費用是由對2021年9月發佈的我的小馬:新一代在海岸奇才和數字遊戲領域,支持2021年推出移動版本的費用魔術:聚會的競技場和龍與地下城:黑暗聯盟,2022年沒有類似的發佈。
2021年的廣告增長反映了與2020年相比收入的增長和支持魔術的更高的廣告成本:聚集桌面遊戲發佈,支持長篇電影的更高的廣告成本,我的小馬:新一代,對於該公司的數字遊戲計劃,最值得注意的是,魔術:聚會的競技場和龍與地下城:黑暗聯盟。由於2021年影院上映數量少於2020年,娛樂部門的宣傳支出減少,部分抵消了這些增長。
無形資產攤銷
2022年無形資產攤銷降至1.053億美元,佔淨收入的1.8%,而2021年為1.168億美元,佔淨收入的1.8%,2020年為1.447億美元,佔淨收入的2.6%。2022年的減少是由於在2021年出售eOne Music之後停止了與eOne Music無形資產相關的攤銷。這一下降被2022年通過D&D Beyond收購獲得的資產相關的額外費用部分抵消。
於2021年,減幅主要與於2020年第四季全面攤銷的若干特許財產權有關,以及停止與eOne Music無形資產有關的攤銷
2021年第二季度,被歸類為持有待售資產,隨後於2021年第三季度出售。
銷售、分銷和管理費用
除下列驅動因素外,銷售、分銷及行政(“銷售、分銷及行政”)開支包括上文營運成本及開支表所列的若干費用。
2022年,SD&A費用增至16.661億美元,佔淨收入的28.4%,而2021年為14.327億美元,佔淨收入的22.3%。2022年,銷售、分銷和管理費用反映了海岸奇才業務中較低的激勵薪酬支出和較低的折舊支出,最顯著的原因是龍與地下城:黑暗聯盟2021年,2022年沒有可比的版本,由於年內全球供應鏈的改善,運輸成本更低。這些減少被之前提到的與公司戰略評估相關的減值費用、遣散費和其他費用,以及由於截至2022年12月25日的年度庫存水平上升而增加的倉儲費用完全抵消,其中主要是消費品部門,其次是海岸奇才和數字遊戲部門。
2021年,SD&A增加到14.327億美元,佔淨收入的22.3%,2020年為12.521億美元,佔淨收入的22.9%。SD&A費用的增加主要是由於營銷和銷售成本的增加與淨收入的增加相一致,薪酬費用的增加以及運費和倉儲成本的增加,主要是由於持續的全球供應鏈中斷。此外,2021年還包括與海岸奇才隊業務內舉行的資本化遊戲相關的更高折舊費用。這些增長被eOne Music的剝離和2021年信貸損失費用的下降部分抵消。
處置業務虧損
2022年,出售業務虧損2210萬美元,佔淨收入的0.4%,這是與退出娛樂部門內某些非核心業務相關的非現金減值費用。出售業務虧損1.088億美元,佔淨收入的1.7%,這是與2021年出售eOne Music相關的非現金減值費用。
營業外費用(收入)
利息支出
2022年的利息支出總額為1.71億美元,而2021年和2020年的利息支出分別為1.797億美元和2.01億美元。2022年利息支出的減少主要反映了2021年全年的長期債務償還,主要與用於收購eOne的借款有關,但與從公司生產融資信貸安排借款有關的利息支出增加部分抵消了這一減少。與2020年相比,2021年的下降反映出2021年償還與eOne收購相關的長期借款以及利率下降。與2020年相比,與2021年相比,與生產融資借款增加相關的費用部分抵消了這一下降。
利息收入
2022年的利息收入為1180萬美元,而2021年和2020年的利息收入分別為540萬美元和740萬美元。2022年較高的利息收入主要反映了2022年較2021年更高的平均利率。與2020年相比,2021年的利息收入較低,主要是由於長期債務償還和2021年平均利率下降導致現金餘額減少。
其他(收入)費用,淨額
其他(收入)支出,2022年、2021年和2020年的淨額分別為1300萬美元、710萬美元和1400萬美元。下表概述了其他(收入)支出的主要貢獻者,淨額以百萬美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
來自探索家庭頻道的收入 | (8.1) | | | (20.8) | | | (21.8) | |
外幣(收益)損失 | $ | (5.3) | | | $ | (5.1) | | | $ | 2.1 | |
投資損失(收益) | (1.1) | | | (3.8) | | | 7.3 | |
PP&E的虧損(收益) | 0.4 | | | (0.2) | | | (4.9) | |
法律和解 | — | | | (26.7) | | | (3.2) | |
Discovery系列頻道選項 | — | | | (20.1) | | | (1.5) | |
| | | | | |
發現家族渠道障礙 | — | | | 74.1 | | | — | |
其他 | 1.1 | | | 9.7 | | | 8.0 | |
| $ | (13.0) | | | 7.1 | | | (14.0) | |
•來自Discovery合資公司的收益包括公司在Discovery家庭頻道(“網絡”)的結果中的份額。
•外幣(收益)損失反映了公司國際市場上外幣兑美元匯率的波動。
•2022年的投資收益主要反映了公司可供出售投資的公允價值增加,以及2020年投資虧損的進一步彌補。在2021年,投資收益主要是彌補了2020年的投資損失,這是因為部分註銷了對移動流媒體服務Quibi的投資,這筆投資是作為eOne收購的一部分獲得的。
•2020年PP&E的收益反映了與出售Dragonvale軟件和品牌相關的610萬美元收益。
•在2021年期間,該公司通過與歷史上的eOne糾紛有關的法律和解實現了2670萬美元的收益。
•關於Discovery合資企業,孩之寶和Discovery對Discovery Family Channel的股份擁有看跌期權。期權的公允價值會定期重新計量,2021年,由於探索家庭頻道的減值,對期權公允價值的調整導致了2010萬美元的收益。2020年,由於期權價值下降,公司錄得150萬美元的收益。
•於2021年,本公司錄得7,410萬美元的減值虧損,與其對Discovery Family Channel的投資有關。該網絡預計,由於線性訂户減少,有線電視分銷行業的變化將導致附屬公司收入大幅下降。
所得税
2022年所得税支出佔税前收益的22.4%,而2021年和2020年分別為25.2%和30.0%。我們的有效税率受到經常性項目的影響,例如在外國司法管轄區的税率和我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額。它還受到離散項目的影響,這些項目可能在任何給定的年份發生,但每年都不一致。2022年的所得税支出包括主要與以下方面有關的淨離散收益:(I)撥備調整的有利回報;(Ii)由於俄羅斯與烏克蘭持續的衝突,記錄了對遞延税項淨資產的估值津貼的離散支出抵消了這一影響。2021年所得税支出包括主要與:(I)出售eOne Music產生的不可抵扣減值費用;及(Ii)因英國頒佈《2021年金融法》而重新計量的英國遞延税項淨負債;(Iii)因管理層判斷改變而釋放不確定税務狀況的利益及(Iv)離散税務籌劃利益所抵銷的離散支出淨額。2020年的所得税支出包括一項離散的税收優惠淨額,主要涉及:(I)eOne收購及相關成本;(Ii)由於聯合王國頒佈《2020年金融法》而重新計量英國遞延税項淨負債;以及(Iii)因管理層判斷的變化而增加的不確定税務頭寸;被税務規劃所抵消,包括與eOne整合直接相關的規劃。
在美國通過2017年減税和就業法案(税法)後,公司在全球管理現金方面擁有了更大的靈活性。公司將根據需要隨時將積累的國外收益匯回國內。該公司在美國以外仍有大量現金需求,並繼續持續監測和分析其全球營運資金和現金需求。截至2022年,我們已經記錄了360萬美元的外國預扣税和美國州所得税。在持續的分配分析完成並能夠作出合理估計的期間內,本公司將繼續記錄額外的税收影響(如果有)。
新會計公告
截至2022年12月25日,沒有最近採用的對公司財務報表有實質性影響的會計準則。本公司的主要會計政策摘要載於第二部分第8項所載綜合財務報表附註1。財務報表,此表格的10-K
近期發佈的會計公告
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新號2020-04(ASU 2020-04)參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次更新中的修訂為在有限的一段時間內將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外,以減輕承認參考匯率改革對財務報告影響的潛在負擔。本次更新中的修訂適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易,其他參考利率預計將因全球範圍內放棄LIBOR和某些其他銀行間同業拆借利率而停止。本次更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。從倫敦銀行同業拆借利率改為替代利率並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
其他信息
俄羅斯制裁
由於烏克蘭的軍事衝突,導致美國、歐盟和其他國家對俄羅斯實施制裁和其他懲罰,該公司暫停了對俄羅斯的所有發貨和新內容分發。對公司經營業績的影響包括收入和營業利潤的損失,以及與記錄本地遞延税項資產的估值準備相關的税費。截至2022年12月25日,該公司已耗盡當地持有的所有庫存,收回所有應收賬款,並釋放在俄羅斯的所有儲備。
流動資金和資本資源
從歷史上看,該公司從運營中產生了大量現金。2022年,本公司主要通過手頭現金和運營現金流為其運營和流動性需求提供資金,並在需要時根據其可用信貸額度使用借款。此外,本公司的娛樂業務分部利用製作融資為其若干電視及電影製作提供資金,而這些電視及電影製作通常以個別製作為基礎,透過本公司的循環電影及電視製作信貸安排或透過特別用途製作附屬公司安排。關於該公司生產融資設施的更多信息,包括預期的未來還款,見第二部分第8項所列合併財務報表附註9和11。財務報表,此表格的10-K
在2023年期間,公司預計將繼續主要通過可用現金、運營和生產融資設施的現金流以及必要時發行商業票據或根據循環信貸協議借款來滿足營運資本需求。在公司無法發行商業票據的情況下,公司打算利用其可用的信用額度。該公司相信,其可用資金,包括預計將從運營中產生的現金、通過其商業票據計劃或其可用信貸額度和生產融資獲得的資金,足以滿足其2023年的營運資金需求,包括償還綜合資產負債表中顯示的1.132億美元的長期債務的當前部分,這是我們的定期貸款安排和其他生產融資安排所需的季度本金攤銷支付的當前部分,如下所述。本公司亦可不時發行債務或股權證券,以提供額外的流動資金來源,以尋求機會提升我們的長期競爭地位,同時維持強勁的資產負債表。然而,重大經營虧損或資本或其他支出增加,或無法以其他方式進入商業票據市場等意外事件或情況,可能會減少或消除外部財政資源的可獲得性。此外,對信貸市場的重大幹擾也可能減少或消除信貸的可獲得性。
外部財政資源。儘管本公司認為其財務安排的交易對手不履行義務的風險不大,但在信貸市場嚴重經濟低迷的情況下,有可能有一個或多個外部融資來源無法或不願向本公司提供資金。
截至2022年12月25日,公司的現金和現金等價物總計5.131億美元,其中1450萬美元受限於公司的生產融資安排。在2017年前,國際子公司的大部分未分配收益並未計入遞延所得税,因為該等收益由本公司進行無限期再投資。因此,除非該公司改變其再投資政策,否則這些國際現金餘額不能用於滿足美國的現金需求。該公司在美國保持了足夠的現金來源,以滿足現金需求,而不需要匯回任何資金。税法對美國的税收制度進行了重大改革,包括取消了對未匯回的收入徵收一次性當然視為匯回税的能力,取消了對未匯回的收入徵收美國所得税的能力。截至2022年12月25日,該公司與這項税收有關的總負債為1.377億美元,其中3440萬美元反映在流動負債中,而與税法有關的1.033億美元的剩餘長期應付款項則在第二部分第8項中包括的綜合資產負債表中的非流動負債中列報。財務報表,本表格10-K的。在税法允許的情況下,公司將在2025年之前每年免息支付過渡税如下:2023年:3440萬美元;2024年:4590萬美元;2025年:5740萬美元。因此,未來在外國司法管轄區的相關收益將以更大的投資靈活性提供。截至2022年12月25日,該公司在美國境外持有的大部分現金和現金等價物都以美元計價。
下表概述了與我們的綜合資產負債表有關的主要財務信息,包括以百萬美元表示的同比變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | % | | 2021 | | % | | 2020 |
扣除短期借款後的現金和現金等價物(包括14.5美元、35.8美元和73.2美元的限制性現金) | $ | 513.1 | | | -50 | % | | $ | 1,019.2 | | | -30 | % | | $ | 1,449.7 | |
應收賬款淨額 | 1,132.4 | | | -25 | % | | 1,500.4 | | | 8 | % | | 1,391.7 | |
盤存 | 676.8 | | | 23 | % | | 552.1 | | | 40 | % | | 395.6 | |
預付費用和其他流動資產 | 676.8 | | | 3 | % | | 656.4 | | | 8 | % | | 609.6 | |
其他資產 | 1,589.3 | | | 23 | % | | 1,297.0 | | | 3 | % | | 1,260.3 | |
應付賬款和應計負債 | 1,934.1 | | | -14 | % | | 2,255.0 | | | 15 | % | | 1,964.1 | |
其他負債 | 533.1 | | | -21 | % | | 670.7 | | | -16 | % | | 794.0 | |
與2021年相比,2022年應收賬款淨額下降了25%。應收賬款的減少是由於2022年該公司大多數市場的銷售額下降和收款增加所致。未完成銷售天數從2021年12月26日的68天減少到2022年12月25日的61天,這主要是由於收入和銷售組合的減少,主要是2022年期間在美國以及上述改進的收集所致。2021年,由於銷售額增加,應收賬款餘額增加了8%,但部分被收款的改善所抵消,其中最明顯的是在公司的歐洲和拉丁美洲市場。未完成銷售天數從2020年12月27日的74天減少到2021年12月26日的68天,這主要是由於2021年期間收入、銷售組合和收藏量的增加。
2022年庫存較2021年增加23%,主要是由於公司的消費品和海岸奇才業務加快了庫存採購,以緩解在整個2021年和2022年經歷的某些全球供應鏈挑戰的影響。從2022年末開始,某些全球供應鏈的限制開始緩解,導致運輸時間縮短,尤其是在美國和歐洲,再加上消費品銷售額低於預期,導致公司的庫存水平較高。2021年,庫存比2020年增加了40%,反映了供應鏈中斷導致的提前期增加,以及運入成本上升,主要是在美國和歐洲,影響了公司的消費品和海岸桌面遊戲業務的奇才。這一增長被該公司亞太和拉丁美洲市場庫存水平的下降部分抵消。
與2021年相比,2022年的預付費用和其他流動資產增加了3%。這一增長是由於應計特許權使用費和許可餘額增加,主要是由於公司的娛樂業務以及將應計收入餘額從長期重新分類為當前收入。這些增長被與公司漫威、Power Rangers和迪士尼公主特許權使用費協議有關的預付特許權使用費餘額減少、與娛樂部門內某些非核心業務退出有關的某些娛樂資產的處置以及2022年預付所得税餘額減少所部分抵消。在……裏面
於2021年,預付開支及其他流動資產較2020年增加8%,原因是與電影及電視製作成本有關的應計税項抵免餘額增加,這是由於製作增加及税項抵免申請的時間安排,以及外匯合約的未實現收益增加所致。這些增長被與出售eOne Music相關的應計收入和預付費用餘額減少、與公司2020年延長Marvel和LucasFilm特許權使用費協議有關的預付版税餘額減少以及預付税收餘額減少部分抵消。
與2021年相比,2022年其他資產增加了23%。這一增長主要是由於遞延税金餘額增加、對電影和電視製作的投資增加以及娛樂部門的非流動應收餘額增加所致。由於在2022年收到的發行,公司對探索家庭頻道的投資餘額減少,部分抵消了這些增長。與2020年相比,2021年其他資產增加了3%。這一增長是由於對電影和電視製作的投資增加、對內容開發的投資增加以及與公司的某些內容分銷安排相關的長期應計收入餘額增加所致。
與2021年相比,2022年應付賬款和應計負債減少了14%。下降的驅動因素包括與公司的全球成本節約計劃和2022年付款時間相關的應付賬款餘額減少,獎勵獎金應計餘額減少,合作伙伴品牌產品銷售下降導致應計特許權使用費餘額減少,某些市場供應鏈狀況改善導致應計運費餘額減少,以及與娛樂部門非核心業務退出相關的某些娛樂債務的處置。這些減少額被與上述某些費用節約舉措有關的更高的遣散費應計結餘部分抵銷。2021年應付賬款和應計負債較2020年增加15%,這是由於應付賬款期限延長導致的應付賬款餘額增加、內容和製作投資的應計費用增加、由於供應鏈中斷導致成本增加而應計運費餘額增加以及激勵薪酬應計費用增加所致。這些增加被以下因素部分抵消:應計參與和剩餘款項減少、某些應付賬款餘額減少以及與出售eOne Music相關的應計負債減少,以及與2018年採取的重組行動和2020年eOne整合遣散費有關的付款產生的遣散費應計款項減少。
與2021年相比,2022年其他負債減少了21%。減少的原因是過渡税負債餘額減少,反映了2022年4月到期的分期付款重新分類,長期租賃負債餘額減少,遞延税餘額減少,反映了某些遞延税項負債的攤銷,以及外匯重估的影響,主要與英鎊有關。這些減少額被主要與研究和實驗支出資本化有關的不確定税務狀況負債增加部分抵消。與2020年相比,2021年其他負債減少了16%。減少的主要原因是長期租賃負債餘額減少、過渡税負債餘額減少以及税收準備金減少。這些減少被較高的遞延薪酬準備金餘額部分抵銷。
現金流
下表彙總了第二部分第8項所列合併現金流量表的變動情況。財務報表,在截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的每一年,以百萬美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
提供的現金淨額(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 372.9 | | | $ | 817.9 | | | $ | 976.3 | |
投資活動 | (313.0) | | | 242.0 | | | (4,500.2) | |
融資活動 | (553.3) | | | (1,459.8) | | | 405.9 | |
2022年、2021年和2020年,孩之寶的運營活動分別產生了3.729億美元、8.179億美元和9.763億美元的現金。2022年、2021年和2020年的運營現金流分別包括用於電視節目和電影製作的7.677億美元、6.973億美元和4.389億美元的現金。2022年經營活動提供的現金減少是由於收益下降和營運資金需求增加,包括用於應付賬款的現金以及用於電視節目和電影製作的更高支出。2021年期間經營活動提供的現金淨額減少,主要原因是電視節目和電影製作支出增加,以及與上述應收賬款和庫存餘額增加相關的營運資金現金流出增加。這些資金外流部分被2021年較高的收益和某些市場的應付賬款條款的有利變化所抵消。
2022年用於投資活動的淨現金流量為3.13億美元,而2021年投資活動提供的淨現金流量為2.42億美元,2020年用於投資活動的淨現金流量為45.02億美元。2022年的投資活動反映了2022年第二季度與D&D Beyond收購相關的1.463億美元的現金支付。2021年的投資活動包括出售eOne Music的3.785億美元收益,扣除出售的現金。2020年的投資活動反映了44億美元的現金用於收購eOne,扣除收購的現金。2022年收購的D&D Beyond收購的資金來自手頭的現金。2021年出售eOne Music獲得的淨收益用於償還長期債務,這是該公司加快去槓桿化計劃的一部分,並用於運營業務的一般企業用途。2020年用於購買eOne的現金包括2019年11月發行本金總額24億美元的優先無擔保票據的淨收益、2019年11月發行約1,060萬股普通股的淨收益9.752億美元和2020年第一季度提取的10億美元定期貸款。2022年、2021年和2020年,房地產、廠房和設備的新增價值分別為1.742億美元、1.327億美元和1.258億美元。其中,2022年增加44%,2021年增加52%,2020年增加51%,用於購買與公司產品相關的工具、模具和模具。在截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的財年中,廠房和設備的折舊分別為1.273億美元、1.633億美元和1.202億美元。廠房和設備折舊的波動與與工具有關的財產、廠房和設備增加的百分比有關, 使用壽命短、折舊速度快的模具。
2022年、2021年和2020年,融資活動提供的淨現金(已使用)分別為553.3、14.59億和4.059億美元。
2022年用於融資活動的現金淨額包括與下文描述的10億美元定期貸款有關的總計8750萬美元的付款,其中包括5000萬美元的本金和3750萬美元的季度本金攤銷,用於五年期貸款。此外,用於融資活動的現金包括2.586億美元的提款和2.315億美元的償還,涉及生產融資貸款和用於回購公司普通股的1.25億美元的現金支付。
2021年用於融資活動的現金淨額包括第一季度償還2021年到期的3.15%債券的本金總額3.00億美元;提前償還2022年到期的2.60%債券的本金總額3.3億美元,以及第三季度相關債務清償成本910萬美元;與10億美元定期貸款有關的支付總額4.8億美元,其中包括三年期貸款的剩餘本金餘額3.00億美元,以及五年期貸款的本金和季度本金攤銷付款1.5億美元,總計3000萬美元;以及與生產融資貸款有關的提款1.44億美元和償還1.401億美元。
2020年融資活動提供的現金淨額包括提取公司的10億美元定期貸款,以及與生產融資貸款相關的1.156億美元的提取。部分抵消了這些現金流入的是1.598億美元的生產融資貸款償還,4740萬美元與因收購而加速贖回的eOne股票獎勵相關的支付,以及對上述10億美元定期貸款的總計1.225億美元的支付。
2022年支付的股息為3.853億美元,2021年為3.745億美元,2020年為3.727億美元,反映出公司的季度股息率從2020年和2021年的每股0.68美元增加到2022年的每股0.70美元。2022年、2021年和2020年的短期借款淨償還額分別為1.417億美元、560萬美元和860萬美元。2022年、2021年和2020年,該公司通過員工股票期權交易產生的現金分別為7,420萬美元、3,060萬美元和1,660萬美元。公司於2022年、2021年及2020年分別支付與股份薪酬相關的預扣税2,400萬美元、1,370萬美元及600萬美元。
現金的來源和用途
該公司承諾在第四季度零售旺季之前,為支持其消費品業務而進行庫存生產、廣告和營銷支出。應收賬款在第三和第四季度增加,這是因為客户在假日銷售季節增加了購買量,以滿足預期的消費者需求。由於這一銷售期的集中時間框架,這些應收賬款的付款一般要到第四季度或次年第一季度初才到期。應收賬款的支出和現金收款之間的時間差異有時使公司有必要在年末借入金額。在公司的娛樂業務中,製作的現金支出通常在銷售和交付製作的內容之前很久進行,而交易卡和數字遊戲收入的收款期較短,但產品開發費用通常發生在發行和創收之前數年。在2022年、2021年和2020年期間,該公司主要使用來自
在較小程度上,可用信貸額度下的借款,特別是生產融資工具,為其營運資金提供資金。
本公司與多家銀行達成了一項協議,規定了一項商業票據計劃(“計劃”)。根據該計劃,銀行可應本公司的要求,並視乎市場情況,向本公司購買或安排本公司出售無抵押商業票據。該公司可不時發行票據,在任何給定時間未償還本金總額不超過10億美元。票據的到期日可能有所不同,但不能超過397天。票據在商業票據市場按慣例條款出售,按票面折價發行,或按票面價格出售,並按固定利率或浮動利率計息。利率根據市場狀況和信用評級機構在發行時給予票據的評級而有所不同。根據市場情況,公司打算利用該計劃作為其主要的短期借款工具,並且不打算出售超過下文討論的循環信貸協議下的可用金額的無擔保商業票據。如果由於任何原因,公司無法進入商業票據市場,公司打算使用循環信貸協議來滿足公司的短期流動資金需求。截至2022年12月25日,該公司沒有與該計劃相關的未償還借款。
本公司與美國銀行作為行政代理、循環額度貸款方和信用證發行方及貸款方,以及某些其他金融機構作為貸款方,簽訂了第二份經修訂及重述的循環信貸協議(“經修訂循環信貸協議”),向本公司提供本金總額最高達15億美元的承諾。經修訂的循環信貸協議還規定,在貸款人同意的情況下,潛在的額外增量承諾額最高可增加5.0億美元。經修訂的循環信貸協議載有若干列明槓杆及承保範圍要求的財務契約,以及投資級融資的若干其他典型限制,包括關於留置權、合併及產生債務的限制。修訂後的循環信貸協議將延長至2024年9月20日。截至2022年12月25日,該公司遵守了所有公約。截至2022年12月25日,該公司在其承諾的循環信貸安排下沒有未償還的借款。然而,截至2022年12月25日,這項安排下的未償還信用證約為400萬美元。截至2022年12月25日,承諾額度下的可用和未用金額約為15億美元,其中包括公司商業票據計劃下的借款。該公司還有來自多家銀行的其他未承諾額度,截至2022年12月25日,已使用其中約870萬美元。在未承諾額度下使用或支持的金額中,約790萬美元和80萬美元分別為信用證和未償短期借款。
於2019年9月,本公司與美國銀行(“美國銀行”)訂立10億美元定期貸款協議(“定期貸款協議”),作為行政代理及若干金融機構作為貸款人,根據該等貸款機構承諾在eOne收購完成及若干其他慣常融資條件下提供貸款。(1)本金總額為4.0億美元的三年期優先無抵押定期貸款安排(“三年期部分”)及(2)本金總額為6.00億美元的五年期優先無擔保定期貸款安排(“五年期部分”及連同三年期部分的“定期貸款安排”)。2019年12月30日,公司完成了對eOne的收購,並於當日根據定期貸款安排全額借入10億美元。截至2022年12月25日,本公司已全額償還三年期4.0億美元本金定期貸款,在五年期本金餘額6.00億美元中,本公司已按以下增量償還總計2.9億美元:2020年2250萬美元;2021年1.8億美元;2022年8750萬美元。
本公司受本協議所包含的某些財務契約的約束,截至2022年12月25日,本公司遵守了這些契約。定期貸款安排的條款載於第二部分第8項所列合併財務報表附註11。財務報表,此表格的10-K
於2019年11月期間,連同本公司收購eOne,本公司發行了合共24億美元的優先無抵押債務證券(統稱“票據”),包括以下部分:3億美元於2022年到期、固定利率為2.60%的票據(“2022年票據”);5億美元於2024年到期、固定利率為3.00%的票據(“2024年票據”);6.75億美元於2026年到期、固定利率為3.55%的票據(“2026年票據”);以及於2029年到期的9億元債券(“2029年債券”),固定息率為3.90%。在2021年第三季度,公司全額償還了本金總額為3.00億美元的2022年債券,其中包括提前贖回保費和1080萬美元的應計利息。附註的條款載於合併財務報表第二部分第8項附註11。財務報表,此表格的10-K
本公司利用製作融資機制為其電影及電視製作提供資金,該等電影及電視製作以個別製作為基礎,由任何一間特別用途製作附屬公司安排,每間附屬公司均以資產及
該等生產附屬公司的未來收入不會追索本公司的資產,或透過於2021年11月取得的專門用於生產融資的優先循環信貸安排。本公司以三菱UFG Union Bank,N.A.為行政代理及貸款人,以及若干其他金融機構為貸款人的優先循環電影及電視製作信貸安排(“循環制作融資協議”)向本公司提供本金總額最高達2.5億美元的承諾。循環生產融資協議還為本公司提供了在貸款人同意的情況下請求增加承諾總額最多為1.5億美元的額外承諾的選項。循環生產融資協議將延長至2024年11月22日。該公司使用RPCF為公司的某些原創電影和電視製作成本提供資金。RPCF下的借款是對本公司資產的無追索權。該公司預計將利用循環生產融資機制滿足其未來大部分生產融資需求。於2022年期間,本公司有2.586億美元的提款和2.315億美元的還款用於這些生產融資設施。截至2022年12月25日,公司與這些設施相關的未償還生產融資借款為1.956億美元,其中5320萬美元計入長期債務的當期部分,1.424億美元計入公司綜合資產負債表的短期借款。載於第二部分第8項。財務報表,此表格的10-K
截至2022年12月25日,該公司有38億美元的長期債務本金,將在2024年至2044年期間到期。在長期債務的本金總額中,截至2022年12月25日的本金為1.132億美元,其中6000萬美元與2024年12月到期的5年期定期貸款的本金攤銷有關,5320萬美元是公司截至2022年12月25日的未償還生產融資安排。除提前償還上述2022年債券外,於2021年第一季度,本公司還全額償還了本金總額3.15億美元於2021年5月到期的3.15%債券,包括應計利息。見本公司合併財務報表第二部分第8項附註11和附註20。財務報表,表格10-K,分別提供有關長期債務和長期債務利息償還的其他信息。
根據與卡塔馬迪簽訂的多年遊戲製作協議,該公司在2023年的購買承諾為8500萬美元。該公司還有各種第三方、庫存和工具採購承諾,主要與公司的消費品部門有關,2023年可能總計約3.677億美元。這些付款不包括庫存和工具採購負債,這些負債包括在截至2022年12月25日的綜合資產負債表上的應付賬款或應計負債中。
股份回購和分紅
該公司通過季度分紅和股票回購向股東返還現金的歷史由來已久。孩之寶將季度股息率從每股0.68美元提高到每股0.70美元,生效日期為2022年5月支付的股息。除股息外,該公司還定期通過股票回購計劃向股東返還現金。作為這一舉措的一部分,自2005年以來,公司董事會(“董事會”)通過了多項股份回購授權,累計授權回購金額為43億美元。最近的一次授權是在2018年5月批准的,金額為5億美元。在公司收購eOne後,公司暫停了股票回購計劃,以優先考慮去槓桿化。在2022年第二季度,鑑於公司在減少債務方面取得了進展,公司恢復了股票回購活動,自那以來已回購了約140萬股股票,總成本為1.25億美元,平均價格為每股87.46美元。截至2022年12月25日,孩之寶根據這些股份回購授權剩餘2.416億美元。根據授權,公司沒有義務回購股票,回購股票的時間、實際數量和價值(如果有)將取決於許多因素,包括公司股票的價格和公司產生和使用現金的情況。
本公司相信,來自業務的現金,如有必要,其承諾的信貸額度和其他借款安排,將使本公司能夠在未來12個月內履行其義務。
關鍵會計政策和重大估計
本公司根據美國公認的會計原則編制綜合財務報表。因此,管理層需要根據現有信息作出其認為合理的某些估計、判斷和假設。這些估計和假設影響在合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及列報期間報告的收入和費用數額。管理層認為有助於充分理解和評估公司報告的關鍵會計政策
財務結果包括電影和電視製作成本、商譽可回收性、無形資產、所得税和業務合併。此外,該公司將公司在探索家庭頻道的權益法投資的估值確定為一項重要的會計估計。
影視製作成本
本公司就電視節目及電影的製作產生若干成本,這些成本在產生時即予資本化,其中大部分按個別電影預測法攤銷。這些成本包括直接製作成本、開發成本、收購和庫存成本以及剩餘和參與成本,按本年度收入與管理層估計的與電影或電視節目有關的每個會計年度開始的最終總收入的比例攤銷。這些資本化成本按成本減去累計攤銷或公允價值中的較低者報告,並在發生表明可能存在減值的事件或情況變化時進行減值審查。公允價值採用貼現現金流模型確定,該模型主要基於管理層未來的收入和成本估計。
最重要的估計是在個人電影預測方法中確定最終收入時使用的估計。最終收入估計會影響綜合經營報表中節目製作成本攤銷的時間。最終收入包括估計與電影或電視節目有關的所有來源的收入,包括影院放映;首映節目發行費;玩具、遊戲和其他消費品許可費;以及其他收入來源,如二級市場家庭娛樂格式和訂閲視頻點播服務。我們對每個電影或電視節目的最終收入估計都是基於我們對預期未來結果的估計。我們在每個報告日期審查和修訂這些估計數,以反映最新的可用信息。當電影或電視節目的估計被修訂時,根據修訂的估計確定的節目製作成本攤銷與該會計年度以前支出的任何金額之間的差額作為對節目製作成本攤銷的調整計入修訂估計期間的綜合經營報表。上期數額不會因估計數隨後的變化而進行調整。可能影響我們收入預期的因素包括類似電影和電視節目的歷史表現、預期的發行平臺、我們電視和電影內容獨有的因素以及我們與節目相關的玩具、遊戲和其他商品的成功。
商譽和無形資產的可恢復性
該公司至少每年進行一次商譽減值測試。如果發生事件或情況變化表明報告單位的賬面價值超過其公允價值,本公司屆時將進行中期商譽減值測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值的可能性不大,本公司可進行定性評估並繞過量化減值測試程序。
如果賬面價值很可能超過其公允價值,則進行商譽減值量化測試。於進行量化減值測試時,商譽會通過比較賬面值與採用收益法計算的報告單位的估計公允價值來測試減值。其他使用年限不定的無形資產則通過將賬面價值與估計公允價值進行比較來進行減值測試。
2022年5月19日,公司以1.463億美元完成了對D&D Beyond的收購,資金來自手頭的現金。根據這些資產的估值,2022年第二季度,海岸奇才隊和數字遊戲部門的商譽分配了6470萬美元。
2022年第三季度,公司決定退出娛樂部門的某些非核心業務。對受影響業務的重估導致了1180萬美元的税前非現金商譽減值費用,在綜合經營報表中的待售資產虧損和截至2022年9月25日的季度的娛樂部門中記錄。
在2022年第四季度,該公司對其每個報告單位進行了定性商譽評估。根據其質量評估,本公司確定其任何報告單位的賬面價值不太可能超過公允價值,因此,本公司得出結論,於2022年沒有必要對其任何報告單位進行商譽減值的量化測試。
在2021年第一季度,該公司重新調整了其財務報告結構,創建了以下三個主要報告部門:消費品、海岸奇才和數字遊戲和娛樂。由於這些變動,本公司根據經修訂的報告單位重新分配商譽
各報告單位的相對公允價值變動。見公司合併財務報表第二部分第8項附註6。財務報表,有關商譽在公司新報告結構中的分配細節,請參閲本表格10-K。
結合上述商譽重新分配,在2021年第一季度,本公司對受分部調整影響的報告單位持有的商譽餘額進行了定性減值測試。截至2020年12月28日,報告單位進行了測試,其中包括我們的歐洲、亞太地區、全球消費品許可、海岸奇才和家庭品牌報告單位。根據商譽評估的結果,吾等確定該等申報單位的公允價值超過其賬面值,因此,吾等得出結論,截至2020年12月28日,該等申報單位並無商譽減值跡象。
2021年第三季度,該公司以3.97億美元的淨收益出售了eOne Music。該公司在2020財年通過收購eOne收購了eOne Music。根據eOne Music持有的淨資產價值,其中包括如上所述分配給eOne可報告部門的某些商譽和無形資產,該公司在截至2021年12月26日的年度綜合經營報表上的業務處置虧損中記錄了1.088億美元的税前非現金商譽減值費用。見公司合併財務報表第二部分第8項附註6。財務報表,有關eOne Music商譽減值的詳情,請參閲本表格10-K。
在2021年第四季度,公司實現了 對其每個報告單位進行量化商譽分析,以確定任何減值的存在和程度。量化分析的結論是,本公司報告單位的公允價值超過了其賬面價值。作為這些評估的結果,公司得出結論,截至2021年12月26日,除上文提到的音樂減值損失外,其任何報告單位都沒有減值。
對用於評估公司商譽的未來現金流量的估計需要對與相關資產相關的未來收入以及與這些收入相關的未來現金支出做出重大判斷和估計。實際收入和相關現金流或預期收入和相關現金流的變化可能會導致這一評估的變化,並導致減值費用。對貼現現金流的估計也需要選擇一個適當的貼現率。使用不同的假設將增加或減少估計的貼現現金流量,並可能增加或減少相關的減值費用。
除具有無限年限的無形資產外,每當發生事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,無形資產便會被檢視是否有減值跡象。
在2022年第四季度,隨着公司藍圖2.0戰略轉變而決定取消某些項目,確定公司的Defined-Living Power Rangers無形資產存在部分減值。由於這些被取消的項目,預期收入和相關現金流量的變化導致確定這些無形資產的賬面價值超過其相關的估計未來現金流量,從而表明減值。因此,2022年第四季度在公司和其他部門的銷售、分銷和行政部門記錄了2.81億美元的費用。
於2020年內,本公司確定其若干與物業有關的固定生命期無形娛樂及製作資產,包括來自孩之寶遺留業務的資產,以及透過收購eOne而取得的物業,均已減值。經確定,這些無形資產的賬面價值超過了其相關的未來現金流量,因此表明減值。因此,2020年第一季度和第四季度的費用分別為20.1美元和3070萬美元,分別計入第二部分第8項所列公司綜合經營報表中的收購和相關成本。財務報表,此表格的10-K
在2022年、2021年或2020年並無其他觸發事件顯示本公司的無形資產減值。
所得税
本公司的年度所得税率是根據其收入、法定税率、以前納税狀況的變化以及在其經營的各個司法管轄區提供的税務籌劃機會確定的。確定公司的年度税率和評估其納税狀況需要重要的判斷和估計。儘管本公司相信其報税倉位是完全可支持的,但該等倉位會受到挑戰,一旦該等倉位受到挑戰,估計負債便會確立,而本公司未能成功抵禦這些挑戰。這些估計負債以及相關利息會根據不斷變化的事實和情況(如税務審計的進展)進行調整。
2019年5月,瑞士舉行全民公投,批准了瑞士議會此前批准的瑞士聯邦税制改革和AHV融資法案(TRAF)提案。瑞士税改措施於2020年1月1日生效。税制改革的變化包括在州一級取消對控股公司、註冊地公司和混合公司的税收優惠制度。瑞士聯邦和州税收的變化,包括2021年通過的州過渡條款,對公司的財務報表並不重要。
在某些情況下,税法要求項目在與在綜合財務報表中確認時不同的時間或在與在綜合財務報表中確認的金額不同的時間計入公司的所得税申報單。其中一些差異是永久性的,例如不能在公司的納税申報單上扣除的費用,而其他差異是暫時的,隨着時間的推移會逆轉,如折舊費用。隨着時間的推移,這些差額將被記為合併資產負債表上的遞延税項資產和負債。遞延税項資產是指已反映在綜合財務報表中但尚未反映在公司所得税申報表中的扣除。在確定本公司未來應課税收入(包括資本利得)不足以充分實現未來扣除或資本損失的情況下,對遞延税項資產建立估值扣除。遞延税項負債是指在公司所得税申報表上確認但尚未在公司綜合財務報表中確認的費用,或在綜合財務報表中確認但尚未在公司所得税申報表中確認的收入。
企業合併
本公司根據FASB會計準則編碼主題805,企業合併(“主題805”)對企業合併進行會計處理。已取得的可識別資產、承擔的負債以及被收購方的任何非控股權益均於收購日按公允價值確認和計量。商譽確認的範圍是,收購日轉讓對價的公允價值和被收購方的任何非控股權益的總和超過收購的可確認資產的確認基礎,扣除承擔的負債。釐定收購資產、承擔的負債及非控制權益的公允價值需要管理層的判斷,並經常涉及重大估計及假設的使用,包括有關未來現金流、折現率及資產壽命等項目的假設。
探索家庭頻道權益法投資的價值評估
該公司擁有與Discovery Communications,Inc.(“Discovery”)的合資企業Discovery Family Channel(“The Network”)的權益。本公司已確定其不符合合併網絡的控制要求,並使用權益會計方法對投資進行核算。該網絡的成立是為了在美國創建一個致力於高質量兒童和家庭娛樂的有線電視網。於二零零九年十月,本公司初步購入該網絡50%的股份,支付3億美元,以及根據本公司預期將收到的若干税務優惠的價值而支付的若干未來税款。2014年9月,本公司與Discovery修改了他們關於網絡的關係,Discovery將其在網絡中的股權增加到60%,而本公司保留了網絡中40%的股權。關於修訂,本公司與Discovery就本公司在網絡中剩餘的40%所有權訂立了一項期權協議,該協議最初可在2021年12月31日之後的一年內行使。在2022年期間,公司和Discovery同意將期權行使窗口延長至2025年3月31日。期權協議的行使價以網絡當時公平市值的80%為基礎,並受公平市值下限的限制。
本公司每年測試其在網絡中的權益法投資減值。如果發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化,公司將在那時進行中期測試。該公司對其在網絡中的權益法投資的估值包括圍繞預測收入和支出、貼現率和終端增長率的假設,這些假設用於估計投資的公允價值,考慮到消費者在選擇娛樂媒體時興趣的波動,這些假設涉及高度的主觀性。
於2021年第四季度,本公司審核其於減值網絡的投資,並斷定本公司於合資企業的權益的公允價值低於其賬面價值。有線電視分銷行業最近的加速變化,包括技術變革和數字內容提供的擴大選擇,導致觀眾分散,傳統有線電視捆綁的訂户減少,以及定價壓力。這些因素導致該網絡的估值低於其賬面價值。因此,該公司在截至2021年12月26日的年度綜合經營報表中記錄了與其對網絡的投資有關的減值虧損7,410萬美元,這筆投資包括在其他(收入)支出淨額中。作為網絡重估的結果,在2021年第四季度,公司記錄了與公司上述發現期權協議相關的2010萬美元的收益。於2022年第四季度,本公司審查了其對減值網絡的投資,並得出結論,截至2022年12月25日,其在網絡的投資沒有減值。
合同義務和商業承諾
在其正常的業務過程中,該公司簽訂了與獲得許可證下的產品生產權有關的合同,這可能需要支付最低保證金。此外,本公司訂立合約承諾,以取得影視內容發行權及與購買影視權有關的最低保障承諾,用於未來交付的內容。該公司還簽訂了經營租約用於某些設施和設備。此外,截至2022年12月25日,該公司還有37.112億美元的未償還長期債務本金。見第二部分第8項所列合併財務報表附註20。財務報表,有關公司的進一步資料,請參閲本表格10-K的合同義務和商業承諾。
其他預期未來付款
本公司可能不時參與合約或其他安排,本公司可能無法估計相關付款的最終時間或金額。這些金額如下所述:
•包括在2022年12月25日綜合資產負債表的其他負債中,該公司因各種所得税申報單中已經或預計將採取的不確定税收頭寸而承擔6910萬美元的潛在税收、利息和罰款。本公司不知道這些不確定税務狀況的最終解決方案,因此也不知道與這一負債相關的最終金額或付款時間。
•截至2022年12月25日,該公司擁有約1190萬美元的信用證和相關票據。
該公司相信,通過其商業票據計劃或信貸額度獲得的現金和資金,如上文“流動資金和資本資源”中所述,將使公司能夠履行上述及其他合同義務和商業承諾。
財務風險管理
該公司面臨外幣匯率波動的市場風險,這主要是由於採購以美元、港元和歐元定價的產品,同時以20多種貨幣營銷和銷售這些產品。業務結果可能主要受到美元、歐元、英鎊、加拿大元、巴西雷亞爾和墨西哥比索價值變化的影響,其次是拉丁美洲和亞太地區國家其他貨幣的價值變化。
為了管理這一風險,該公司使用外匯遠期合約和外匯期權合約對其預測的部分外幣交易進行了對衝。截至2022年12月25日,本公司估計,假設美元對這些外匯遠期合約中包括的所有外幣立即貶值10%,可能導致這些工具的公允價值減少約2180萬美元。這些工具公允價值的減少將被預測外幣交易價值的增加所抵消。
該公司還面臨與其淨現金和現金等價物或美元以外貨幣的短期借款頭寸有關的外幣風險。然而,該公司認為,淨風險的持續風險不應對其財務狀況造成重大影響。此外,該公司的收入和成本一直並可能繼續受到外幣匯率變化的影響。由於以外幣計價的收入和費用的換算,外匯匯率的重大變化可能會對公司的收入和收益產生重大影響。本公司不對外國翻譯的影響進行對衝
交換。本公司的聯屬公司可不時以其功能貨幣以外的貨幣發放或接受公司間貸款。該公司在貸款時使用外匯合同管理這一風險。
本公司將所有衍生工具按其公允價值在綜合資產負債表中作為資產或負債反映。該公司不會投機外幣兑換合約。截至2022年12月25日,這些合同的未實現淨收益為500萬美元,其中750萬美元記錄在預付費用和其他流動資產中,30萬美元記錄在其他資產中,280萬美元記錄在應計負債中。截至2022年12月25日的累計其他全面收益中包括與這些衍生品相關的300萬美元的遞延收益(税後淨額)。
截至2022年12月25日,該公司的固定利率長期債務為34.849億美元。2014年5月,該公司發行了總計6.00億美元的長期債務,其中包括3.15%債券的3.00億美元債券,隨後於2021年償還,以及2044年到期的5.10%債券3.00億美元。在2014年5月債券發行之前,本公司簽訂了總名義價值為5.00億美元的遠期利率互換協議,以對衝預期的美國國債利率。這些利率互換與此次債券發行相匹配,並被指定為對衝未來利息支付變化的有效工具。於發行日期,本公司終止該等掉期協議,其於發行日期的公允價值計入累計其他全面虧損,並於相關債務的存續期內按有效利率方法於綜合經營報表攤銷。截至2022年12月25日的累計其他全面虧損包括與這些衍生品相關的1490萬美元的税後遞延虧損。
行業趨勢、經濟和通脹
該公司的玩具和遊戲以及特許消費品的主要市場是零售部門。來自該公司前五大零售客户的收入,在2022年約佔其綜合淨收入的35%,2021年佔36%,2020年佔其綜合淨收入的35%。本公司監控客户的信譽,並在其認為適當的情況下調整信貸政策和限額。
該公司的收入模式繼續顯示,下半年對其全年的整體業務更為重要。2022年,公司全年淨收入的約57%在下半年確認。該公司預計這種集中將繼續下去。下半年的銷售集中增加了以下風險:(A)受歡迎的產品產量不足,(B)不太受歡迎的產品產量過剩,以及(C)未能實現緊湊和壓縮的發貨時間表。該公司的業務特點是客户訂購模式每年都不同,這主要是因為消費者對產品線的接受程度、產品供應、營銷戰略、庫存水平、零售商的政策以及整體經濟狀況的差異。較大的零售商通常全年保持較低的庫存,並在包括聖誕節在內的第四季度假日消費者購買季或接近第四季度的假日消費者購買季期間或接近該季時購買更大比例的產品。
零售商使用的快速反應庫存管理做法以及電子商務的增長導致越來越多的訂單需要立即交貨,而提前發貨的訂單越來越少。零售商正在對他們的訂單進行計時,以便供應商在更接近消費者購買的時間完成訂單。在一定程度上,零售商在這個假日銷售季節銷售的年終庫存採購沒有他們預期的那麼多,他們對下一財年早些時候的額外產品的需求可能會減少,從而對公司未來的收入產生負面影響。2022年,公司的庫存水平比2021年增加了23%。這一增長反映了全球供應鏈中斷的影響,這種影響始於2020年末,一直持續到2022年,與新冠肺炎疫情及其後遺症有關。在2022年上半年,該公司加快了某些庫存採購,以確保在預期的高消費需求時期之前有足夠的製成品和原材料供應。然而,在2022年第三季度,隨着供應鏈中斷的影響開始減弱,最明顯的是在美國和歐洲,加速的庫存購買沒有看到相應的銷售增長,因為消費者受到經濟環境的影響,包括更高的通脹和不斷上升的利率導致可自由支配的消費者收入下降,導致庫存水平高於前幾年。作為迴應, 在第三季度,該公司在主要節日玩具和遊戲產品背後推出了逐年遞增的促銷活動,以減少手頭和零售的庫存,並繼續通過結賬銷售和監測消費者購買模式來管理庫存水平,以確保新產品的充足供應,同時清理過剩供應,以減輕庫存過時的風險。
除了這些庫存管理挑戰外,該公司一家重要零售商的破產或其他不成功可能會對該公司未來的收入產生負面影響。
與公司的零售銷售模式不同,公司娛樂業務的收入模式根據電視、電影、流媒體和數字內容發佈的時機和受歡迎程度而波動。發行日期由假期時間、地理髮行日期和市場競爭等因素決定。此外,娛樂業務的經營業績會出現波動,原因是與影視製作和內容有關的費用,如節目攤銷成本和廣告費用,從最初發行之前開始發生和確認,然後在整個相關的分銷窗口持續。
通貨膨脹率
2022年,通貨膨脹對公司業務運營的影響很大;然而,由於公司採取了緩解措施,如認為必要的價格上漲,對我們的財務狀況和經營業績的影響已經減少。本公司持續監測通貨膨脹對其業務運營的影響,並可能需要進一步調整其價格,以減輕未來期間通貨膨脹率變化的影響。然而,未來總體價格通脹的波動可能會影響消費者對我們產品的購買和娛樂支出。此外,通貨膨脹對成本和材料可用性、運輸和倉儲成本以及其他運營管理費用的影響可能會對公司的財務業績產生不利影響。
其他信息
本公司並不知悉與環境事宜有關的任何重大潛在風險,亦不相信其環境合規成本或負債對其經營業績或財務狀況有重大影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所需資料載於第二部分第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析,並以引用的方式併入本文。
Item 8. 財務報表和補充數據。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
孩之寶公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了孩之寶及其子公司(本公司)截至2022年12月25日和2021年12月26日的綜合資產負債表,截至2022年12月25日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量、股東權益和可贖回非控股權益,以及相關附註和財務報表附表II-估值和合格賬户(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月25日和2021年12月26日的財務狀況,以及截至2022年12月25日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年12月25日的財務報告內部控制進行了審計,我們2023年2月22日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
Power Rangers固定壽命無形資產的公允價值
正如綜合財務報表附註1及附註6所述,每當發生顯示賬面值可能無法收回的事件或情況變化時,本公司便會就具有確定年期的無形資產進行減值審核。截至2022年12月25日,確定生存無形資產的賬面價值為7.389億美元,其中一部分與公司的Power Rangers確定生存無形資產有關。在2022年第四季度,該公司確認了與其Power Rangers Defined-Living無形資產相關的2.81億美元減值費用。
我們將Power Rangers固定壽命無形資產的公允價值評估確定為一項關鍵的審計事項。需要高度的主觀判斷來評估預測的收入和
用於估計公允價值的貼現率假設。公允價值的估計對貼現率的變化很敏感。此外,還需要具有專門技能和知識的估值專業人員來評估貼現率。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與確定的無形資產減值過程相關的某些內部控制的設計並測試了其操作效果。這包括與制定用於估計公允價值的預測收入和貼現率假設有關的控制。我們通過將歷史預測與實際結果進行比較,評估了該公司準確估計預測收入的能力。我們通過與現有的外部行業數據和其他內部信息進行比較,評估了預測收入的合理性。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
•通過將貼現率與使用可比實體的公開數據獨立開發的貼現率範圍進行比較來評估貼現率
•使用公司對預測現金流量的假設和獨立制定的貼現率對無形資產的公允價值進行估計,然後將其與公司的公允價值估計進行比較。
/s/ 畢馬威會計師事務所
我們無法確定我們開始擔任公司審計師的具體年份,但我們知道,至少從1968年開始,我們就一直擔任公司的審計師。
羅德島普羅維登斯
2023年2月22日
孩之寶公司及附屬公司
合併資產負債表
2022年12月25日和2021年12月26日
(除股票數據外,以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
資產 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物,包括受限現金#美元14.5 in 2022 and $35.8 in 2021 | $ | 513.1 | | | 1,019.2 | |
應收賬款減去信貸損失準備#美元20.0 in 2022 and $22.9 in 2021 | 1,132.4 | | | 1,500.4 | |
盤存 | 676.8 | | | 552.1 | |
預付費用和其他流動資產 | 676.8 | | | 656.4 | |
流動資產總額 | 2,999.1 | | | 3,728.1 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 422.8 | | | 421.1 | |
其他資產 | | | |
商譽 | 3,470.1 | | | 3,419.6 | |
其他無形資產,淨額 | 814.6 | | | 1,172.0 | |
其他 | 1,589.3 | | | 1,297.0 | |
其他資產總額 | 5,874.0 | | | 5,888.6 | |
總資產 | $ | 9,295.9 | | | 10,037.8 | |
負債、非控股權益和股東權益 |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 142.4 | | | 0.8 | |
長期債務的當期部分 | 113.2 | | | 200.1 | |
應付帳款 | 427.3 | | | 580.2 | |
應計負債 | 1,506.8 | | | 1,674.8 | |
流動負債總額 | 2,189.7 | | | 2,455.9 | |
長期債務 | 3,711.2 | | | 3,824.2 | |
其他負債 | 533.1 | | | 670.7 | |
總負債 | 6,434.0 | | | 6,950.8 | |
可贖回的非控股權益 | — | | | 23.9 | |
股東權益 | | | |
優先股為$2.50票面價值。授權5,000,000股份;無已發佈 | — | | | — | |
普通股:$0.50票面價值。授權600,000,000股份;已發行220,286,736截至2022年和2021年的股票 | 110.1 | | | 110.1 | |
額外實收資本 | 2,540.6 | | | 2,428.0 | |
留存收益 | 4,071.4 | | | 4,257.8 | |
累計其他綜合損失 | (254.9) | | | (235.3) | |
國庫股,按成本價計算,82,106,3832022年和82,066,1362021年的股票 | (3,634.4) | | | (3,534.7) | |
非控制性權益 | 29.1 | | | 37.2 | |
股東權益總額 | 2,861.9 | | | 3,063.1 | |
總負債、非控股權益和股東權益 | $ | 9,295.9 | | | 10,037.8 | |
見合併財務報表附註。
孩之寶公司及附屬公司
合併業務報表
截至12月的財政年度
(除每股數據外,以百萬美元計) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 5,856.7 | | | 6,420.4 | | | 5,465.4 | |
成本和支出: | | | | | |
銷售成本 | 1,911.8 | | | 1,927.5 | | | 1,718.9 | |
計劃成本攤銷 | 555.5 | | | 628.6 | | | 387.1 | |
版税 | 493.0 | | | 620.4 | | | 570.0 | |
產品開發 | 307.9 | | | 315.7 | | | 259.5 | |
廣告 | 387.3 | | | 506.6 | | | 412.7 | |
無形資產攤銷 | 105.3 | | | 116.8 | | | 144.7 | |
銷售、分銷和管理 | 1,666.1 | | | 1,432.7 | | | 1,252.1 | |
處置業務虧損 | 22.1 | | | 108.8 | | | — | |
購置及相關費用 | — | | | — | | | 218.6 | |
總成本和費用 | 5,449.0 | | | 5,657.1 | | | 4,963.6 | |
營業利潤 | 407.7 | | | 763.3 | | | 501.8 | |
營業外費用(收入): | | | | | |
利息支出 | 171.0 | | | 179.7 | | | 201.1 | |
利息收入 | (11.8) | | | (5.4) | | | (7.4) | |
其他費用(收入),淨額 | (13.0) | | | 7.1 | | | (14.0) | |
營業外總費用(淨額) | 146.2 | | | 181.4 | | | 179.7 | |
所得税前收益 | 261.5 | | | 581.9 | | | 322.1 | |
所得税 | 58.5 | | | 146.6 | | | 96.7 | |
淨收益 | 203.0 | | | 435.3 | | | 225.4 | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | (0.5) | | | 6.6 | | | 2.9 | |
孩之寶公司的淨收益。 | $ | 203.5 | | | 428.7 | | | 222.5 | |
| | | | | |
每股普通股 | | | | | |
孩之寶公司的淨收益。 | | | | | |
基本信息 | $ | 1.47 | | | 3.11 | | | 1.62 | |
稀釋 | $ | 1.46 | | | 3.10 | | | 1.62 | |
宣佈的現金股利 | $ | 2.80 | | | 2.72 | | | 2.72 | |
見合併財務報表附註。
孩之寶公司及附屬公司
綜合全面收益表
截至12月的財政年度
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益 | $ | 203.0 | | | 435.3 | | | 225.4 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整,税後淨額 | (45.4) | | | (61.9) | | | 10.1 | |
可供出售證券的未實現持有(虧損)收益,税後淨額 | (0.3) | | | (0.1) | | | 0.6 | |
現金流套期保值活動的淨收益,税後淨額 | 10.2 | | | 13.5 | | | 2.4 | |
税後未確認養卹金金額的變化 | 30.8 | | | 3.4 | | | (6.6) | |
重新分類為扣除税後的收入: | | | | | |
現金流量套期保值活動的淨(收益)損失 | (16.2) | | | 2.6 | | | (19.3) | |
攤銷未確認的養卹金和退休後金額 | 1.3 | | | 2.2 | | | 2.0 | |
| | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | (19.6) | | | (40.3) | | | (10.8) | |
綜合收益總額,税後淨額 | 183.4 | | | 395.0 | | | 214.6 | |
可歸屬於非控股權益的綜合(虧損)收益總額 | (0.5) | | | 6.6 | | | 2.9 | |
孩之寶公司的綜合收益總額。 | $ | 183.9 | | | 388.4 | | | 211.7 | |
見合併財務報表附註。
孩之寶公司及附屬公司
合併現金流量表
截至12月的財政年度
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益 | $ | 203.0 | | | 435.3 | | | 225.4 | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
財產、廠房和設備折舊 | 127.3 | | | 163.3 | | | 120.2 | |
處置業務虧損 | 22.1 | | | 108.8 | | | — | |
無形資產和生產資產減值 | 281.0 | | | — | | | 71.5 | |
Discovery投資虧損 | — | | | 74.1 | | | — | |
關於發現期權的公允價值調整 | — | | | (20.1) | | | (1.5) | |
| | | | | |
無形資產攤銷 | 105.3 | | | 116.8 | | | 144.7 | |
計劃成本攤銷 | 555.5 | | | 628.6 | | | 387.1 | |
遞延所得税 | (130.1) | | | 36.0 | | | 30.3 | |
基於股票的薪酬 | 83.4 | | | 97.8 | | | 49.7 | |
其他非現金項目 | 3.2 | | | (1.5) | | | 9.0 | |
經營性資產和負債的變動,扣除購置和處置的餘額: | | | | | |
應收賬款減少(增加) | 339.6 | | | (159.5) | | | 210.8 | |
庫存(增加)減少 | (139.5) | | | (173.9) | | | 62.8 | |
預付費用和其他流動資產的減少(增加) | 17.0 | | | (30.6) | | | (7.5) | |
計劃支出,淨額 | (767.7) | | | (697.3) | | | (438.9) | |
應付賬款和應計負債增加(減少) | (278.7) | | | 313.2 | | | 49.3 | |
視為遣返税淨額的變化 | (18.4) | | | (18.4) | | | (18.4) | |
其他 | (30.1) | | | (54.7) | | | 81.8 | |
經營活動提供的淨現金 | 372.9 | | | 817.9 | | | 976.3 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (174.2) | | | (132.7) | | | (125.8) | |
投資和收購,扣除獲得的現金後的淨額 | (146.3) | | | — | | | (4,412.9) | |
出售業務所得收益,扣除現金 | — | | | 378.5 | | | — | |
| | | | | |
其他 | 7.5 | | | (3.8) | | | 38.5 | |
投資活動提供(使用)的現金淨額 | (313.0) | | | 242.0 | | | (4,500.2) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
借款淨收益 | 3.8 | | | 144.0 | | | 1,112.6 | |
償還借款 | (206.0) | | | (1,220.1) | | | (275.5) | |
其他短期借款的淨收益(償還) | 141.7 | | | (5.6) | | | (8.6) | |
購買普通股 | (125.0) | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬交易記錄 | 74.2 | | | 30.6 | | | 16.6 | |
已支付的股息 | (385.3) | | | (374.5) | | | (372.7) | |
與股票薪酬的預扣税款相關的付款 | (24.0) | | | (13.7) | | | (6.0) | |
贖回股權工具 | — | | | — | | | (47.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
清償債務成本 | — | | | (9.1) | | | — | |
| | | | | |
其他 | (32.7) | | | (11.4) | | | (13.1) | |
融資活動提供的現金淨額(已使用) | (553.3) | | | (1,459.8) | | | 405.9 | |
匯率變動對現金的影響 | (12.7) | | | (30.6) | | | (12.7) | |
現金、現金等價物和限制性現金減少 | (506.1) | | | (430.5) | | | (3,130.7) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,019.2 | | | 1,449.7 | | | 4,580.4 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 513.1 | | | 1,019.2 | | | 1,449.7 | |
補充信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 161.7 | | | 171.9 | | | 182.9 | |
已繳納的所得税 | $ | 177.2 | | | 160.5 | | | 81.6 | |
見合併財務報表附註。
孩之寶公司及附屬公司
股東權益和可贖回非控股權益合併報表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 庫存 | | 非控制性權益 | | 總計 股東的 權益 | | | 可贖回 非控制性 利益 |
平衡,2019年12月29日 | $ | 110.1 | | | 2,275.8 | | | 4,354.7 | | | (184.2) | | | (3,560.7) | | | — | | | $ | 2,995.7 | | | | $ | — | |
與收購eOne相關的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43.3 | | | 43.3 | | | | 26.2 | |
孩之寶公司的淨收益。 | — | | | — | | | 222.5 | | | — | | | — | | | — | | | 222.5 | | | | — | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | | | 2.5 | | | | 0.4 | |
買斷非控股權益 | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | | — | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (10.8) | | | — | | | — | | | (10.8) | | | | — | |
基於股票的薪酬交易記錄 | — | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 8.7 | | | — | | | 10.6 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 49.4 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 49.7 | | | | — | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | (373.0) | | | — | | | — | | | — | | | (373.0) | | | | — | |
支付給非控股所有者的分配和其他外匯 | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | (5.8) | | | (4.4) | | | | (2.2) | |
平衡,2020年12月27日 | $ | 110.1 | | | 2,329.1 | | | 4,204.2 | | | (195.0) | | | (3,551.7) | | | 40.0 | | | $ | 2,936.7 | | | | $ | 24.4 | |
孩之寶公司的淨收益。 | — | | | — | | | 428.7 | | | — | | | — | | | — | | | 428.7 | | | | — | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | 3.3 | | | | 3.3 | |
看跌期權價值的變化 | — | | | (1.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | | — | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (40.3) | | | — | | | — | | | (40.3) | | | | — | |
基於股票的薪酬交易記錄 | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 15.6 | | | — | | | 16.8 | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 96.4 | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 97.8 | | | | — | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | (375.1) | | | — | | | — | | | — | | | (375.1) | | | | — | |
支付給非控股所有者的分配和其他外匯 | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | (6.1) | | | (3.5) | | | | (3.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月26日 | $ | 110.1 | | | 2,428.0 | | | 4,257.8 | | | (235.3) | | | (3,534.7) | | | 37.2 | | | $ | 3,063.1 | | | | $ | 23.9 | |
孩之寶公司的淨收益。 | — | | | — | | | 203.5 | | | — | | | — | | | — | | | 203.5 | | | | — | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | | | | 0.6 | |
看跌期權價值的變化 | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | | — | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (19.6) | | | — | | | — | | | (19.6) | | | | — | |
基於股票的薪酬交易記錄 | — | | | 23.5 | | | — | | | — | | | 25.0 | | | — | | | 48.5 | | | | — | |
購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (125.0) | | | — | | | (125.0) | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 83.1 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 83.4 | | | | |
宣佈的股息 | — | | | 1.9 | | | (389.9) | | | — | | | — | | | — | | | (388.0) | | | | — | |
支付給非控股所有者的分配和其他外匯 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | | | (2.5) | | | | (1.9) | |
買斷可贖回的非控股權益 | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | — | | | | (22.6) | |
平衡,2022年12月25日 | $ | 110.1 | | | 2,540.6 | | | 4,071.4 | | | (254.9) | | | (3,634.4) | | | 29.1 | | | $ | 2,861.9 | | | | $ | — | |
見合併財務報表附註。
(1) 重要會計政策摘要
合併財務報表的編制
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表及其附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。
合併原則
合併財務報表包括孩之寶公司和所有持有多數股權的子公司(“孩之寶”或“公司”)的賬目。代表其他公司20%至50%所有權權益的投資採用權益法入賬。對於孩之寶並非100%擁有多數股權的子公司,少數股東的權益被計入非控制性權益.
所有公司間餘額和交易均已註銷。
財政年度
孩之寶的財年將在12月的最後一個星期日結束。截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的財年都是52周。
BluePrint 2.0和卓越運營收費
2022年10月4日,該公司宣佈了其戰略評估的結果,藍圖2.0,這是一種新的以客户為中心的方法,專注於更少、更大的品牌、擴大許可、品牌娛樂以及數字和直接遊戲的高利潤率增長。隨着公司開始實施這一新戰略,費用為$322.4截至2022年12月25日的年度錄得百萬美元,包括:與出售娛樂部門內非核心業務相關的虧損$21.1百萬美元計入業務處置損失;公司和其他部門的資產減值和費用為$281.3100萬美元,其中281.0百萬美元涉及公司在銷售、分銷和管理方面的固定壽命的Power Rangers無形資產的部分減值;與庫存準備金和資產註銷有關的增量資產費用#美元14.9消費品部門的銷售成本為百萬美元;娛樂部門的戰略相關資產減值為4.1100萬美元,與某些項目的中止有關。退出的業務並不構成本公司業務的重要組成部分。有關詳細信息,請參閲附註6。
為了支持藍圖2.0,該公司還宣佈了一項卓越運營計劃。收費$106.4在截至2022年12月25日的一年中,與該計劃有關的費用記錄為100萬美元,其中包括遣散費和其他員工費用$94.1百萬美元和與項目相關的轉型辦公室和諮詢費12.3百萬美元,包括在公司和其他部門的銷售、分銷和管理部門。
超越收購的研發
2022年5月19日,本公司收購了D&D Beyond,這是對龍與地下城首屈一指的數字內容平臺的戰略性補充收購,加快了我們在實體和數字遊戲方面對龍與地下城的直接粉絲能力。金額為#美元的全現金交易146.3100萬美元的資金來自手頭的現金。所獲資產的分配包括#美元。81.4百萬美元到無形資產,美元64.7100萬美元用於商譽,其餘部分分配給房地產、廠房和設備。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括所有現金餘額和購買的初始到期日不超過三個月的高流動性投資。根據公司的生產融資安排,在融資未償還的情況下,公司的某些現金受到限制。在2022年12月25日,$14.5該公司的現金中有100萬美元受到此類設施的限制。詳情見下文生產融資及附註9和11。
有價證券
包括在有價證券中的是一家上市公司的普通股,產生於商業關係。這類投資也包括在隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
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合併財務報表附註--(續)
應收賬款與信用損失準備
信貸主要是在無擔保的基礎上發放給客户的。信用額度和付款條件是根據整個財政年度對每個客户的財務業績、現金產生、融資可獲得性和流動性狀況進行的廣泛評估而確定的。大多數客户至少每年進行一次正式審查;更頻繁的審查是基於客户的財務狀況和所提供的信用等級。對於正在經歷財務困難的信用客户,管理層在發貨訂單之前執行額外的財務分析。該公司根據可獲得性和成本,使用各種金融交易來增加其某些賬户的可收集性,包括信用證、信用保險和要求在發貨前支付現金。
本公司根據管理層預期的信用損失計提應收賬款的信用損失準備。管理層對預期信貸損失的估計是基於其對商業環境、客户財務狀況、歷史催收經驗、應收賬款賬齡和客户糾紛的評估。
應收賬款,綜合資產負債表上的淨額是指客户應收款項減去信貸損失準備以及折扣、回扣和退貨準備。
盤存
存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者計價。基於對現存量、實際和預計銷售量、預期產品銷售價格和計劃停產、緩慢流動和陳舊庫存的考慮,減記至其估計可變現淨值。在2022年12月25日和2021年12月26日,基本上所有庫存都是產成品。
權益法投資
就本公司的權益法投資而言,合併資產負債表中只包括本公司在權益法投資中的投資和應付金額以及權益法投資的應得金額,只有本公司在權益法投資的收益(虧損)中的份額計入綜合經營報表中的其他費用(收益)淨額。從權益法投資收到的股息、現金分配、貸款或其他現金、額外現金投資、償還貸款或支付給被投資方的其他現金計入綜合現金流量表。
本公司定期審核其權益法投資的減值。如果已確定股權投資的公允價值低於其相關賬面價值,且這一下降不是暫時的,則投資的賬面價值將向下調整,以反映這些價值的下降。該公司擁有與Discovery Communications,Inc.(“Discovery”)的合資企業Discovery Family Channel(“The Network”)的權益。本公司已確定其不符合合併網絡的控制要求,並使用權益會計方法對投資進行核算。
於二零二一年第四季,本公司審核其於該網絡之投資以計提減值,並斷定本公司於合營企業之權益之公平價值低於其賬面值,因此錄得減值虧損#美元。74.1在截至2021年12月26日的年度綜合經營報表中,計入其他費用(收入)的淨額為100萬美元。這一減值是由電纜分銷行業加速變革的影響造成的。
該公司和Discovery也是與該網絡有關的期權協議的一方。本公司已按公允價值記錄本期權協議的負債,該負債計入綜合資產負債表中的其他負債。這一選項的未實現收益和損失在其他費用(收益)中確認,當它們發生時,在合併經營報表中淨額。2021年,由於在網絡投資上確認的減值損失,本公司調整了期權的公允價值,產生了1美元20.1百萬美元的收益。
有關更多信息,請參閲附註7和14。
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合併財務報表附註--(續)
非控制性權益
通過收購eOne獲得的非控制性權益的財務結果和狀況從2020年第一季度開始全部包括在公司的綜合經營報表和綜合資產負債表中。可贖回非控股權益的價值在合併資產負債表中作為負債和股東權益之間的臨時權益列示。2022年,本公司贖回了Renegade Entertainment,LLC的所有未贖回的可贖回非控股權益,Renegade Entertainment,LLC是本公司之前持有可贖回非控股權益的唯一實體。2022年期間,公司在Circle Room Live,LLC的未償還不可贖回非控股權益被計入與公司藍圖2.0戰略轉變相關的某些非核心業務的處置中。不可贖回的非控制權益的價值在合併資產負債表中以股東權益總額列示。應佔可贖回非控制權益及不可贖回非控制權益的收益(虧損)在綜合經營報表中單獨列示,以確認該等具體歸屬於孩之寶的收益(虧損)。截至2022年12月25日,公司剩餘的不可贖回的非控股權益如下所示。
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名字 | | 註冊國家/地區 | | 所有權權益 | | 持有比例 | | 主體活動 |
Astley Baker Davies Limited | | 英格蘭和威爾士 | | 不可贖回 | | 70% | | 知識產權的所有權 |
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財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是用加速折舊法和直線折舊法計算的,以折舊物業、廠房和設備在其估計使用年限內的成本。用於確定各種資產折舊率的主要年限為:土地改良15至19、建築和改善15至25和機械設備(包括計算機硬件和軟件)3至12。折舊費用在綜合經營報表中根據要折舊的財產和設備的性質進行分類。工具、模具和模具在其使用壽命內折舊,這通常是三年,使用加速方法。公司一般擁有與其產品相關的所有工具、模具和模具。
當事件或情況顯示賬面價值可能無法收回時,物業、廠房及設備,淨額將被審查減值。回收能力是通過資產或相關資產組的賬面金額與資產或資產組預期產生的未來未貼現現金流量的比較來衡量的。如該等資產被視為減值,應確認的減值將按資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量,其中公允價值為評估價值。此外,待處置的資產按賬面淨值或其估計公允價值減去處置成本中較低者列賬。
商譽和其他無形資產,淨額
商譽來自該公司隨着時間的推移所進行的收購。該公司的幾乎所有其他無形資產都包括收購產品權利的成本。在確定這些權利的價值時,公司考慮了現有的商標、版權、專利、許可協議和其他與產品相關的權利。這些權利在其收購日期根據基礎產品線的預期未來現金流進行估值。該公司擁有與收購Tonka和Milton Bradley有關的某些無形資產,這些資產的生命期不確定。
被視為具有無限期壽命的商譽和無形資產不攤銷,並至少每年進行減值測試。年度商譽測試從定性評估開始,評估質量因素及其對關鍵投入的影響,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果公司根據定性評估確定報告單位有減值跡象,則需要進行量化評估。
2022年第三季度,公司決定退出娛樂部門的某些非核心業務。對受影響業務的重估導致税前非現金商譽減值費用為#美元。11.8在截至2022年12月25日的年度中,在綜合經營報表中的業務處置虧損和娛樂部門中記錄了100萬歐元。
於2022年第四季度,本公司對其每個報告單位進行了定性商譽評估,並確定本公司報告單位的公允價值超過其
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承載着價值。根據這項評估,本公司認為,除上述出售商譽減值虧損外,其任何報告單位並無其他減值。因此,不是商譽減值是截至2022年12月25日止年度的定性測試結果。
在2021年第一季度,公司重新調整了財務報告結構,創建了目前的三主要報告部門:消費品、海岸奇才以及數字遊戲和娛樂。由於這些變動,本公司根據各報告單位的相對公允價值變動,在經修訂的報告單位之間重新分配商譽。(有關商譽在公司報告結構中的分配詳情,請參閲附註6。)
2021年第三季度,該公司以淨收益$出售了eOne Music397.0百萬美元。該公司於2020年通過收購eOne收購了eOne Music。根據eOne Music持有的淨資產價值,其中包括分配給eOne可報告部門並歸屬於eOne Music的某些商譽和無形資產,公司記錄了税前非現金商譽減值費用#美元。108.8截至2021年12月26日的年度綜合經營報表上的業務處置虧損內的百萬歐元。有關eOne Music商譽減值的詳情,請參閲附註6。
在其2021年年度減值測試之前,本公司自2013年以來沒有對商譽進行過量化評估。鑑於自上次量化分析以來的時間長度,以及自那時以來商譽餘額內發生的變化,本公司選擇在2021年第四季度對每個報告單位進行商譽量化評估。根據對其每個報告單位的量化評估,本公司確定其報告單位的公允價值超過其賬面價值。作為評估的結果,該公司得出結論,其任何報告單位都沒有減值。因此,除上述音樂商譽減值虧損外,截至2021年12月26日止年度並無錄得商譽減值。
該公司具有確定壽命的無形資產將在以下期限內攤銷二至十九年,主要採用直線法。
每當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核具有確定年限的無形資產的減值。回收能力是通過資產的賬面價值與資產或資產組預期產生的未來未貼現現金流量的比較來衡量的。如該等資產被視為減值,應確認的減值將按資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量,而該公允價值是根據貼現現金流量確定的。
在2022年第四季度,隨着公司藍圖2.0戰略轉變而決定取消某些項目,確定公司的Defined-Living Power Rangers無形資產存在部分減值。因此,費用為#美元。281.0在2022年第四季度,銷售、分銷和管理在公司和其他部門。
2022年或2021年並無其他觸發事件顯示本公司的無形資產減值。
於2020年內,本公司確定其若干與物業有關的固定生命期無形娛樂及製作資產,包括來自孩之寶遺留業務的資產,以及透過收購eOne而取得的物業,均已減值。經確定,這些無形資產的賬面價值超過了其相關的未來現金流量。因此,費用為$#。20.0百萬美元和美元30.7第一季度和第四季度分別錄得100萬歐元,計入公司綜合經營報表中的收購和相關成本。
金融工具
孩之寶的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、短期借款、應付賬款和某些應計負債。截至2022年12月25日,這些工具的賬面成本接近其公允價值。本公司於2022年12月25日的金融工具還包括長期借款(列賬成本及相關公允價值見附註11)以及按公允價值計量的某些資產和負債(見附註14及18)。
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生產融資
製作融資涉及本公司某些電視和電影製作的融資安排。生產融資安排以個別生產為基礎,由專用生產子公司(每家均以該等生產子公司的資產及未來收入作抵押,該等生產子公司對本公司的資產無追索權)或透過於2021年11月取得的專門用於生產融資的高級循環信貸安排。這些貸款的到期日通常不到兩年而字幕正在製作中,一旦製作完成,所有税收抵免、廣播公司預售和國際銷售都已收到,就會得到償還。就電視或電影節目的製作而言,該公司記錄了由於其對製作的投資而產生的經營活動的現金流量中的初始現金流出,同時記錄了其通常獲得的製作融資活動的現金流量中的現金流入。在這些安排下,公司的某些現金受到限制,而融資仍未結清。在2022年12月25日,$14.5該公司的現金中有100萬美元受到此類設施的限制。詳情見附註11。
收入確認
收入在承諾貨物、知識產權或生產控制權轉讓給客户或被許可人時確認,金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取轉讓這些貨物。當合同得到雙方的批准和承諾,確定了當事人的權利,確定了支付條件,合同具有商業實質,對價可能可收取時,公司就對合同進行了核算。
該公司的大部分收入來自向客户銷售成品。向客户銷售成品的收入佔76%, 74%和77在截至2022年12月25日的年度內佔公司收入的百分比, 2021年12月26日和2020年12月27日。在確定成品的控制權是否已轉移到客户手中時,公司將考慮任何未來的履約義務。一般而言,本公司對向客户銷售成品沒有裝運後責任,產品銷售收入在所有權轉移給客户時確認,通常在裝運時確認。公司進行的任何運輸和搬運活動,無論是在客户獲得產品控制權之前或之後,都被視為履行我們轉讓產品的義務的活動,並記錄為在銷售、分銷和管理費用中發生的費用。公司向客户提供各種折扣、回扣、折扣、退貨和降價(統稱為“折扣”),所有這些都是在確定交易價格時考慮的。某些免税額在銷售時是固定和可確定的,並在銷售時記錄為收入減少。其他津貼可能會根據未來的結果而有所不同,例如客户銷售量(“可變考慮”)。本公司採用期望值方法估計可變對價金額。在使用期望值方法估計可變對價金額時,本公司考慮各種因素,包括但不限於:客户條件、歷史經驗、任何與歷史經驗的預期偏差,以及現有或預期的市場狀況。然後,該公司將可變對價的估計記錄為銷售時收入的減少。本公司至少每季度或在估計過程中使用的事實和情況可能發生變化時調整其可變對價估計。從歷史上看,對估計可變對價的調整並不重要。
該公司簽訂合同,在各種渠道許可其知識產權,包括但不限於:服裝或家居用品等消費產品、在線和數字遊戲等形式、主題公園等場館或電視和電影等形式。被許可人就品牌的使用向公司支付基於銷售或基於使用的特許權使用費,或兩者兼而有之,在某些情況下受最低保證金額或固定費用的限制。公司品牌的許可在許可期限內提供了對知識產權的訪問,除保持知識產權有效外,公司通常沒有任何其他履行義務,因此被視為象徵性知識產權的訪問權利許可。在被許可方隨後的銷售或使用發生時,該公司為訪問權許可記錄基於銷售或基於使用的特許權使用費收入。如該安排包括最低保證額,則本公司在許可期內按應課税基準記錄最低保證額,並在超過最低保證額前不記錄基於銷售或使用量的特許權使用費收入。
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該公司還製作、銷售和授權電視和電影內容,以便以廣播、數字流媒體、交易和影院等形式分發給第三方。這些是知識產權許可證,其中被許可人為內容許可證支付固定費用 或者以基於銷售的特許權使用費的形式收取可變費用。公司向其被許可人提供的內容通常具有獨立的功能,通常沒有公司的任何其他履行義務,因此被視為功能性知識產權的使用權許可。一旦許可期開始並且被許可方有能力使用交付的內容,公司就會記錄使用權許可的收入。在被許可人就多季或多季節目向公司支付固定費用的安排中,安排費用根據其相對公允價值記錄為收入。該公司還從向消費者免費提供的流媒體視頻點播平臺上提供的某些內容中賺取廣告收入,在這些平臺上,公司從服務提供商賺取的廣告收入中賺取一部分。當用户通過流媒體平臺訪問本公司的內容時,履行履行義務並記錄收入。
該公司在遊戲中開發和託管具有其品牌的數字遊戲,例如魔術:聚會的競技場和超越D&D。本公司不向最終用户收取下載遊戲或玩遊戲的費用。終端用户利用所購買的虛擬貨幣在應用內購買將在遊戲中使用的虛擬貨幣。該公司根據玩家的使用模式或玩家的估計壽命記錄應用內購買的收入,具體取決於為換取虛擬貨幣而購買的遊戲物品的性質。對於在玩家估計壽命內確認的物品,該公司目前按比例確認數字遊戲的收入在六個月購買。該公司控制着交付給消費者的數字產品的方方面面。
該公司還開發某些可在線和離線玩的數字遊戲,例如《地下城與龍:黑暗聯盟》它們通過數字下載或作為可通過各種遊戲平臺進行遊戲的物理光盤遞送給客户。最初,這些遊戲購買可能會隨附未來需要的軟件更新,或在公司提供時提供額外的可下載內容。對於這些遊戲,公司將收入分配給已確定的績效義務。對於軟件許可履行義務,公司在遊戲許可控制權轉移給客户時確認收入,通常是在購買時。如果適用,與未來可下載內容或軟件更新相關的收入將在估計的服務期內按比例確認。
銷售成本
銷售成本主要包括採購材料、勞動力、工裝、製造間接費用和其他與庫存相關的成本,如陳舊成本。
對產品和獲得的內容版權的投資和節目成本攤銷
該公司在製作電視節目和真人電影方面產生了成本。這些成本中的大部分在發生時由公司資本化,並使用個別電影預測法進行攤銷,根據這種方法,這些成本按本年度收入與管理層對與該計劃相關的最終總收入開始時的估計的比例攤銷。最終收入估計是定期審查的,如果有任何調整,將導致剩餘和參與的攤銷比率和估計應計項目發生變化。最終收入包括不超過一段時間的估計值十年在作品發佈之日之後。用於攤銷已獲得的內容權利的最終收入是在已獲得的權利的有效期內估計的,但不超過十年。這些資本化成本按成本減去累計攤銷或公允價值中的較低者報告,並在發生表明可能存在減值的事件或情況變化時進行減值審查。公允價值採用貼現現金流模型確定,該模型主要基於管理層未來的收入和成本估計。其中某些協議要求公司為參與和剩餘部分支付最低保證預付款(“MG”)。MGS在出現負債時在合併資產負債表中確認,通常是在向公司交付電視或電影節目時確認。總負債的當期部分記為應付賬款和應計負債,長期部分記為其他負債。
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版税
該公司與戰略合作伙伴、發明家、設計師和其他人簽訂了在其產品中使用知識產權的許可協議。此外,本公司就購買未來將交付的內容的電影和電視版權訂立最低保證專利費安排。這些協議可能要求預付或今後支付最低保證金。預先支付的金額被記為資產,並在相關收入在合併經營報表中確認時計入費用。如果最低擔保金額的全部或部分似乎無法通過未來使用根據許可證獲得的權利而收回,則擔保中不可收回的部分將計入當時的費用。
廣告
商業廣告的製作成本在製作第一次播出的會計年度中計入。其他廣告和促銷計劃的費用在所發生的財政年度內支出。
運輸和搬運
孩之寶在發生時支付了與向客户發貨和處理貨物有關的費用。2022年、2021年和2020年,這些費用為247.7百萬,$264.1百萬美元和美元228.0分別為100萬美元,幷包括在銷售、分銷和管理費用中。
經營租約
該公司通過經營租賃方式租賃某些物業、車輛和其他設備。經營租賃使用權資產計入物業、廠房和設備,相關負債計入公司綜合資產負債表的應計負債和其他負債。本公司並無重大融資租賃。
經營性租賃資產是指本公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債是根據租賃條款支付租賃款項的義務。經營租賃資產及負債於租賃協議開始時根據租賃期內租賃付款的估計現值確認,採用我們基於租賃開始日可得信息的遞增借款利率。該公司將設備租賃的非租賃組成部分資本化,但將非租賃組成部分的費用計入房地產租賃。預期租期為12個月或以下的租約不資本化。此類租賃項下的租賃費用在租賃期間以直線方式入賬。有關本公司經營租約的進一步詳情,請參閲附註17。
所得税
孩之寶使用資產負債法進行財務會計和所得税報告。遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。遞延税額是使用預期適用於那些暫時性差異有望逆轉的年度的應税收入的税率來衡量的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司確認遞延税項資產的程度取決於其認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這樣的決定時,考慮了所有可用的積極和消極證據,包括現有應税臨時差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近業務的結果。在確定未來應納税所得額時使用的假設需要重大判斷,並與用於管理基礎業務的計劃和估計一致。未來幾年的實際經營結果可能與目前的假設、判斷和估計不同。然而,本公司相信,我們綜合資產負債表上記錄的大部分遞延税項資產最終很有可能實現。計入估值準備,以將遞延税項資產減少至據信更有可能變現的淨額。截至2022年12月25日,估值津貼為$189.8100萬美元主要與作為eOne收購的一部分獲得的淨營業虧損有關。如果確定我們的遞延税項資產未來可變現超過其淨記錄金額,將對遞延税項資產估值準備進行調整,這將減少所得税撥備。
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本公司採用兩步法來衡量納税申報單中已採取或預計將採取的不確定税收頭寸。第一步是確定税務狀況是否應在合併財務報表中確認。第二步是確定税收頭寸的計量。本公司將不確定税收頭寸的潛在利息和罰金記錄為所得税費用的一個組成部分。
外幣折算
外幣資產和負債按期末匯率換算成美元,收入、成本和費用按每個報告期的加權平均匯率換算。淨收益包括外幣交易產生的收益或損失,以及在需要時,在高度通貨膨脹的經濟體中使用美元作為功能貨幣而產生的換算收益和損失。財務報表折算產生的其他損益是其他全面收益(虧損)的組成部分。
養卹金計劃、退休後和離職後福利
合併資產負債表中的養卹金支出和相關金額是根據對當前和未來福利的精算計算得出的。不同於精算假設的實際結果是累積的,如果在某一走廊之外,則在未來期間攤銷,因此影響未來期間的已確認費用。為此目的使用的走廊等於計劃負債或市場資產價值較大者的10%,未來期間因計劃而異,但一般等於按精算確定的在職計劃參與人的平均預期未來工作年限。本公司的政策是為適用法規要求的、可扣税的金額提供資金。在其他退休方案下未來支付的估計金額目前是在在職期間累計的,也包括在養卹金支出中。孩之寶擁有一項繳費退休後健康和人壽保險計劃,涵蓋幾乎所有在2020年1月1日之前根據其任何美國固定福利養老金計劃退休並滿足一定年齡和服務年限要求的員工。2019年第四季度,經公司董事會薪酬委員會批准,公司宣佈取消2019年12月31日後開始符合退休資格的員工的供款退休後健康和人壽保險。進一步討論見附註16。
為1993年前退休的僱員提供這些福利的費用大部分由公司承擔。
為1992年後退休的合格僱員提供福利的費用由僱員承擔。該公司還有幾個涵蓋某些員工羣體的計劃,這些計劃可能會在這些員工的僱傭期間之後但在他們退休之前為他們提供福利。該公司根據精算計算來計量這些債務的成本。
基於股票的薪酬
公司為公司董事會的僱員和非僱員成員制定了以股票為基礎的僱員補償計劃。根據這一計劃,公司可以授予等於或高於公司股票公平市值的股票期權,以及限制性股票、限制性股票單位和或有股票業績獎勵。所有獎勵均按授予之日的公允價值計量,並在獎勵的必要服務期內按直線攤銷為費用。對於視公司業績而定的獎勵,這些獎勵的費用的衡量是基於公司在業績期間對其業績的當前估計。進一步討論見附註15。
股利等值單位
從2022年授予的員工股票激勵獎勵開始,向股東支付現金股息也會導致向限制性股票單位(“RSU”)的持有者發放股利等值單位(“DeU”)和根據修訂後的公司2003年股票激勵計劃授予員工的或有股票業績獎勵(“PSU”),其定義和説明見附註15。DeU被記為額外的RSU或PSU,並與相關獎勵的授予同時結算。在基礎RSU或PSU未歸屬的情況下,DeU將被沒收。可沒收Deus的股息等值被視為留存收益的減少,或如果公司處於留存赤字狀況,則被視為額外實收資本的減少。
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風險管理合同
孩之寶使用外幣遠期合約和期權合約,以減輕匯率波動對堅定承諾和預測的未來外幣交易的影響。這些場外合約主要以美元、加元、港元以及歐元和英鎊計價,以對衝未來購買庫存、產品銷售、電視和電影製作成本和製作融資以及其他跨境貨幣要求,而不是以業務部門的功能貨幣計價。所有合同都是與一些交易對手簽訂的,這些交易對手都是主要的金融機構。本公司相信,交易對手的違約不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。孩之寶不以投機為目的訂立衍生金融工具。
在合約開始時,孩之寶將其衍生品指定為現金流或公允價值對衝。本公司正式記錄套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行各種套期保值交易的風險管理目標和戰略。所有被指定為現金流對衝的對衝都與預測交易掛鈎,本公司在對衝交易開始時和持續的基礎上評估用於對衝交易的衍生品在抵消預測交易現金流變化方面的有效性。
本公司將所有衍生工具,如外幣兑換合約,按公允價值計入綜合資產負債表。被指定為現金流量對衝的衍生工具公允價值的變動將遞延,並作為累計其他全面虧損(“AOCE”)的組成部分記錄,直至對衝交易發生,然後在綜合經營報表中確認。本公司套期保值的外幣合約被指定為現金流套期保值。當確定衍生工具作為對衝工具不是非常有效時,本公司將終止預期的對衝會計。任何延遲到該日期的收益或虧損都將保留在AOCE中,直到預測的交易發生為止,屆時它將被重新分類到合併經營報表中。只要交易不再被認為可能發生,對衝會計處理將被終止,遞延金額將被重新分類到合併經營報表中。如果套期保值會計要求未得到滿足,此類工具的損益將計入綜合經營報表。該公司使用衍生品對以外幣計價的公司間貸款進行經濟對衝。本公司不對這些合同使用對衝會計,因為這些合同的公允價值的變化被公司間貸款的公允價值的變化大大抵消。
在發行2021年和2044年到期的某些長期票據之前,該公司簽訂了一份遠期利率掉期合同,以對衝預期債券發行的預期美國國債利率。該等被指定為對衝並有效的工具於相關債務發行日期終止,而該等工具當時的公允價值記錄於AOCE,並於相關債務的有效期內採用有效利率方法於綜合經營報表攤銷。
每股普通股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以當年已發行的加權平均股數以及尚未發行但已滿足所有或有事項的獎勵。稀釋每股淨收益類似,不同之處在於,稀釋證券增加了加權平均流通股數量,如有必要,淨收益將根據與稀釋證券相關的某些金額進行調整。稀釋性證券包括在行使股票期權時可發行的股票,其市場價格超過行使價格,減去本公司可以用相關收益購買的股份。稀釋性證券還包括根據限制性股票單位獎勵協議可發行的股票。期權和限制性股票單位獎勵合計2.7百萬,2.2百萬美元和2.82022年、2021年和2020年分別有100萬美元被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為將它們包括在內將是反稀釋的。
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年12月25日的三個財政年度每年的淨收益和平均股票數量的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 基本信息 | | 稀釋 | | 基本信息 | | 稀釋 | | 基本信息 | | 稀釋 |
孩之寶公司的淨收益。 | $ | 203.5 | | | 203.5 | | | 428.7 | | | 428.7 | | | 222.5 | | | 222.5 | |
平均流通股 | 138.7 | | | 138.7 | | | 138.0 | | | 138.0 | | | 137.3 | | | 137.3 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | | |
期權和其他以股份為基礎的獎勵 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.3 | |
等值股份 | 138.7 | | | 138.9 | | | 138.0 | | | 138.4 | | | 137.3 | | | 137.6 | |
孩之寶公司每股淨收益。 | $ | 1.47 | | | 1.46 | | | 3.11 | | | 3.10 | | | 1.62 | | | 1.62 | |
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
(2) 收入確認
合同資產和負債
在正常業務過程中,公司的消費產品、海岸奇才以及數字遊戲和娛樂部門簽訂了許可公司某些知識產權的合同,向被許可人提供使用或訪問該等知識產權的權利,以用於消費產品的生產和銷售以及數字遊戲開發,並在內容中用於流媒體平臺上的分發以及電視和電影。該公司還授權擁有電視和電影內容,以便以廣播、數字流媒體和影院等格式分發給第三方。通過這些安排,公司可以在被許可人隨後向客户銷售之前,或在公司履行履行義務之前,從被許可人那裏收到預付的特許權使用費。此外,該公司的海岸奇才和數字遊戲部門可能會在最初購買時或通過應用內購買從其數字遊戲的最終用户那裏獲得預付款。這些數字遊戲收入是在一段時間內確認的,根據玩家使用模式或用户的估計玩遊戲壽命或當額外的可下載內容可用時確定。該公司推遲所有被許可方和數字遊戲預付款的收入,直到履行各自的履約義務。公司將遞延收入總額記為合同負債,當期部分記入應計負債,長期部分記為公司合併資產負債表中的其他非流動負債。本公司記錄合同資產,主要涉及(1)在合同開具發票之前確認的最低擔保,這些擔保在各自許可期的條款中按比例確認, 以及(2)為提供的內容記錄的電影和電視發行收入,其中將在許可期限內進行支付。合同資產的當期部分分別計入預付費用和其他流動資產,長期部分計入其他長期資產。
截至2022年12月25日的年度合同資產和負債賬面值變動情況如下:
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022年12月25日 | | |
資產 | | | |
年初餘額 | $ | 391.1 | | | |
本年度已確認 | 1,064.8 | | | |
| | | |
重新分類為應收賬款的金額 | (855.1) | | | |
外幣影響 | (6.4) | | | |
期末餘額 | $ | 594.4 | | | |
| | | |
負債 | | | |
年初餘額 | $ | 121.2 | | | |
本年度已確認 | 337.5 | | | |
期初餘額中的金額重新分類為收入 | (58.5) | | | |
本年度金額重新分類為收入 | (278.9) | | | |
性情 | (4.0) | | | |
外幣影響 | (4.3) | | | |
期末餘額 | $ | 113.0 | | | |
未履行的履約義務
未履行的履約主要涉及根據與廣播公司、發行商、電視網絡和訂閲視頻點播服務等合作內容提供商的現有協議,今後將提供的製作中的電視內容。截至2022年12月25日,因未履行預期將在未來確認的履約義務而產生的未確認收入為274.2百萬美元。在這筆金額中,我們預計將確認大約#美元225.82023年,百萬美元44.32024年為100萬美元,4.0到2025年將達到100萬。這些金額僅包括固定對價。
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
應收賬款與信用損失準備
截至2022年12月25日和2021年12月26日,公司綜合資產負債表上的應收賬款餘額主要來自與客户的合同。該公司擁有不是截至2022年12月25日、2021年12月26日或2020年12月27日的年度的信貸損失的物質費用。
收入分解
該公司從與客户的合同中獲得的收入按可報告的細分細分:消費產品、海岸奇才和數字遊戲和娛樂。該公司進一步按主要地理區域:北美、歐洲、拉丁美洲和亞太地區,對消費品部門的收入進行分類;在海岸奇才和數字遊戲部門,按類別:桌面遊戲和數字及授權遊戲;在娛樂部門,按類別:電影和電視、家庭品牌、音樂和其他。最後,該公司按品牌組合將其收入分解為五品牌類別:特許經營品牌、合作伙伴品牌、孩之寶遊戲、新興品牌和電視/電影/娛樂。我們認為,這些共同描述了收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。關於收入分類的更多信息,見附註21。
除以下所要求的披露外,請參閲附註1中對本公司收入確認政策的進一步討論。
(3) 業務合併
2019年12月30日,公司完成對Entertainment One(簡稱eOne)的收購,後者是一家專門從事娛樂內容開發、收購、製作、發行和銷售的全球獨立工作室。購買總價為$4.610億美元包括3.8已發行股票的現金對價為10億美元,0.810億美元與贖回eOne的未償還優先擔保票據和償還eOne的循環信貸安排有關。該公司用以下債務和股權融資所得資金為收購提供資金:(1)發行本金總額為#美元的優先無擔保票據。2.42019年11月10億美元,(2)發行10.6百萬股普通股,公開發行價為$95.002019年11月每股收益(淨收益為$975.2百萬元)及(3)元1.0根據定期貸款協議提供的10億美元定期貸款,在成交之日借入。關於發行優先無擔保票據和定期貸款協議的進一步討論,見附註11。
EOne的經營結果和財務狀況已包括在公司的綜合財務報表和附註中,從2019年12月30日開始,即收購之日,以及公司2020財年的開始。
此次收購被列為FASB會計準則編纂主題805,業務合併(“主題805”)下的業務合併。根據主題805,公司將eOne收購價分配給收購的有形和可識別的無形資產以及根據其截至收購日的估計公允價值承擔的負債。商譽金額為$3.2此次收購產生了10億美元的收入,這是收購價格超過公允價值的部分,代表了合併後公司在電視、電影和其他媒體上的品牌建設能力、講故事能力和特許經營經濟的價值,以加強孩之寶品牌。此外,收購商譽描述了通過為收購的學齡前品牌內包玩具和遊戲生產實現長期盈利增長的額外好處,以及成本協同效應,以及未來的收入增長機會。作為此次收購的一部分記錄的商譽包括在截至2020年12月27日的年度內的娛樂和消費品部門。與收購相關的商譽將不會在財務報告中攤銷,也不會在聯邦税收中扣除。有關本公司於2021年第一季度的商譽重新分配及因出售eOne音樂業務(於2021年第三季度完成)而於2021年第二季度記錄的商譽減值費用的資料,請參閲附註6。
在2020年,該公司產生的費用為218.6與收購eOne有關的百萬美元記錄在公司綜合經營報表內的收購和相關費用中,其中#美元133.2百萬美元。於娛樂分部入賬,其餘費用於公司及其他分部入賬。
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
見第二部分第8項所列合併財務報表附註3。財務報表有關公司收購eOne的進一步信息,請參閲截至2020年12月27日的10-K表格。
(4) 其他綜合收益(虧損)
其他全面收益(虧損)的組成部分在綜合全面收益表中列示。下表列出了截至2022年12月25日的三個會計年度中其他綜合收益(虧損)變化的相關税收影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
其他綜合收益(虧損),税收影響: | | | | | |
未實現持有收益(虧損)的税收優惠(費用) | $ | 0.1 | | | $ | — | | | (0.2) | |
現金流量套期保值活動的税費 | (1.3) | | | (1.0) | | | (3.4) | |
外幣折算金額的税收(費用)優惠 | — | | | (7.2) | | | 2.1 | |
未確認養老金金額變化帶來的税收(費用)利益 | (5.9) | | | (1.5) | | | 2.6 | |
重新分類為收入,税收影響: | | | | | |
現金流套期保值活動税費(收益) | 1.6 | | | (0.5) | | | 4.3 | |
未確認養卹金和退休後攤銷的税收優惠重新歸類到綜合業務報表 | (0.3) | | | (0.6) | | | (0.8) | |
| | | | | |
對其他綜合收益(虧損)的總税收影響 | $ | (5.8) | | | (10.8) | | | 4.6 | |
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年12月25日的三個財政年度中,累計其他綜合虧損扣除税後各部分的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 養老金和 退休後 金額 | | 收益 (虧損) 導數 儀器 | | 未實現 持有 收益(虧損)在 可用 待售 證券 | | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 總計 累計 其他 全面 收益(虧損) |
2022 | | | | | | | | | |
2021年12月26日的餘額 | $ | (35.1) | | | (6.0) | | | 0.2 | | | (194.4) | | | (235.3) | |
本期其他綜合收益(虧損) | 30.8 | | | 10.2 | | | (0.3) | | | (45.4) | | | (4.7) | |
從AOCE到收益的重新分類 | 1.3 | | | (16.2) | | | — | | | — | | | (14.9) | |
2022年12月25日的餘額 | $ | (3.0) | | | (12.0) | | | (0.1) | | | (239.8) | | | (254.9) | |
2021 | | | | | | | | | |
2020年12月27日餘額 | $ | (40.7) | | | (22.1) | | | 0.3 | | | (132.5) | | | (195.0) | |
| | | | | | | | | |
本期其他綜合收益(虧損) | 3.4 | | | 13.5 | | | (0.1) | | | (61.9) | | | (45.1) | |
從AOCE到收益的重新分類 | 2.2 | | | 2.6 | | | — | | | — | | | 4.8 | |
2021年12月26日的餘額 | $ | (35.1) | | | (6.0) | | | 0.2 | | | (194.4) | | | (235.3) | |
2020 | | | | | | | | | |
2019年12月29日的餘額 | $ | (36.1) | | | (5.2) | | | (0.3) | | | (142.6) | | | (184.2) | |
本期其他綜合收益(虧損) | (6.6) | | | 2.4 | | | 0.5 | | | 10.1 | | | 6.4 | |
從AOCE到收益的重新分類 | 2.0 | | | (19.3) | | | — | | | — | | | (17.2) | |
2020年12月27日餘額 | $ | (40.7) | | | (22.1) | | | 0.3 | | | (132.5) | | | (195.0) | |
衍生工具的收益(損失)
截至2022年12月25日,該公司的外幣遠期合同剩餘淨遞延收益(税後淨額)為#美元3.0百萬美元AOCE。這些工具對衝與2022年第四季度購買或預計將在2023年購買的庫存相關的付款、預計將在2023年支付或收到的公司間費用、2022年支付或預計將在2023年或2024年支付的電視和電影製作成本,以及在2022年第四季度末或預計將在2023年進行的銷售的現金收入。在出售相關存貨或確認相關銷售費用時,這些金額將重新歸類到綜合經營報表中。
除外幣遠期合約外,本公司訂立有關未來利息支付的對衝合約。3.15%票據,已全額償還本金總額為$300.02021年第一季度為100萬美元(見注11),5.102044年到期的債券百分比。於債務發行日期,該等合約已終止,結算日的公允價值以AOCE遞延,並按實際利率法攤銷至相關票據有效期內的利息開支。截至2022年12月25日,遞延虧損税後淨額為#美元14.9與這些工具有關的100萬美元仍留在AOCE。截至2022年12月25日的年度,扣除税項後的虧損為#美元0.7與這些對衝工具相關的100萬美元從AOCE重新歸類為淨收益。截至2021年12月26日和2020年12月27日的年度,扣除税項後的淨虧損為1.0百萬美元和美元1.4與這些套期保值工具相關的淨收益分別從AOCE重新分類為淨收益。
在截至2022年12月25日計入AOCE的遞延淨收益中,公司預計淨收益約為$1.3將在未來12個月內將100萬美元重新歸類到合併業務報表中。然而,最終在收益中變現的金額取決於對衝工具在結算日的公允價值。
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
關於從AOCE到收益的重新分類的更多討論,見附註16和18。
(5) 物業、廠房及設備
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
土地和改善措施 | $ | 3.1 | | | 3.2 | |
建築物和改善措施 | 221.1 | | | 220.3 | |
機器、設備和軟件 | 672.4 | | | 604.7 | |
| 896.6 | | | 828.2 | |
減去累計折舊 | 654.5 | | | 630.0 | |
| 242.1 | | | 198.2 | |
累計折舊淨值的工具、模具和模具 | 62.4 | | | 63.6 | |
| 304.5 | | | 261.8 | |
使用權資產 | 239.6 | | | 256.4 | |
減去累計折舊 | 121.3 | | | 97.1 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 422.8 | | | 421.1 | |
沒有實質性延長資產壽命的維護和維修支出在發生時計入業務費用。在2022年、2021年和2020年,該公司記錄了127.3百萬,$163.3百萬美元和美元120.2折舊費用分別為百萬美元。
關於使用權資產的額外討論見附註17。
(6) 商譽與無形資產
商譽
在2021年第一季度,公司調整了其財務報告結構,創建了以下內容三主要報告部門:消費品、海岸奇才以及數字遊戲和娛樂。在我們的調整中,我們的一些報告單位發生了變化,但不是全部。由於這些變動,本公司根據各報告單位的相對公允價值變動,在經修訂的報告單位之間重新分配商譽。
截至2022年12月25日和2021年12月26日的年度,按經營部門劃分的商譽賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 消費品 | | 海岸奇才與數字遊戲 | | 娛樂 | | | 總計 |
2022 | | | | | | | | |
2021年12月26日的餘額 | $ | 1,584.9 | | | 307.3 | | | 1,527.4 | | | | 3,419.6 | |
在該期間內購入 | — | | | 64.7 | | | — | | | | 64.7 | |
期內減值 | — | | | — | | | (11.8) | | | | (11.8) | |
| | | | | | | | |
外匯兑換翻譯 | (0.2) | | | (0.5) | | | (1.7) | | | | (2.4) | |
2022年12月25日的餘額 | $ | 1,584.7 | | | 371.5 | | | 1,513.9 | | | | 3,470.1 | |
2021 | | | | | | | | |
2020年12月27日餘額 | $ | 1,385.7 | | | 53.1 | | | 2,252.9 | | | | 3,691.7 | |
商譽分配 | 199.4 | | | 254.2 | | | (453.6) | | | | — | |
與出售業務相關的商譽 | — | | | — | | | (162.2) | | | | (162.2) | |
期內減值 | — | | | — | | | (108.8) | | | | (108.8) | |
外匯兑換翻譯 | (0.2) | | | — | | | (0.9) | | | | (1.1) | |
2021年12月26日的餘額 | $ | 1,584.9 | | | 307.3 | | | 1,527.4 | | | | 3,419.6 | |
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合併財務報表附註--(續)
公司商譽和其他無形資產的一部分存在於公司業務部門。就商譽減值測試而言,該等資產分配至本公司經營分部內的報告單位。
本公司對商譽進行年度減值評估。這項年度減值評估在公司會計年度的第四季度進行。此外,如果發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化,本公司屆時將進行中期減值測試。
2022年5月19日,公司完成了對D&D Beyond的收購,價格為1美元146.3100萬美元,資金來自手頭的現金。根據這些資產的估值,#美元64.72022年第二季度,海岸奇才隊和數字遊戲部門的商譽撥款為100萬美元。
2022年第三季度,公司決定退出娛樂部門的某些非核心業務。對受影響業務的重估導致税前非現金商譽減值費用為#美元。11.8在截至2022年12月25日的年度中,在綜合經營報表中的業務處置虧損和娛樂部門中記錄了100萬歐元。
在2022年第四季度,本公司對其每個報告單位進行了定性商譽評估,並確定公司報告單位的公允價值超過了其賬面價值。根據這項評估,本公司認為,除上述出售商譽減值虧損外,其任何報告單位並無其他減值。因此,截至2022年12月25日止年度,並無因定性測試而錄得商譽減值。
於2021年第二季度,本公司達成最終協議,出售Entertainment One Music業務(“eOne Music”),銷售總價為$385.0100萬美元,但須作出與營運資本和淨債務有關的某些期末調整。根據eOne Music持有的淨資產價值,其中包括作為eOne收購的一部分分配給eOne Music的商譽和無形資產,該公司記錄了税前非現金商譽減值費用#美元。108.82021年期間,在合併經營報表中的業務處置虧損內,以及在娛樂部門內。2021年6月29日,在公司第三財季期間,eOne Music的出售完成,相關商譽和無形資產從合併財務報表中剔除。並無任何基本業務狀況提供減值存在的跡象。
在2021年第四季度,本公司對其每個報告單位進行了量化商譽評估,並確定公司報告單位的公允價值超過了其賬面價值。根據評估結果,本公司認為,除上文提及的音樂商譽減值損失外,其任何報告單位並無其他減值。因此,截至2021年12月26日止年度,並無因量化測試而錄得商譽減值。
其他無形資產,淨額
下表彙總了公司截至2022年12月25日和2021年12月26日的其他無形資產淨值:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
已獲得的產品權利 | $ | 2,112.1 | | | 2,101.7 | |
娛樂財產的許可權利 | 45.0 | | | 45.0 | |
減損 | (281.0) | | | — | |
累計攤銷 | (1,137.2) | | | (1,050.4) | |
應攤銷無形資產 | 738.9 | | | 1,096.3 | |
具有無限生命期的產品權利 | 75.7 | | | 75.7 | |
其他無形資產總額,淨額 | $ | 814.6 | | | 1,172.0 | |
與該公司在1984年收購米爾頓·布拉德利和1991年收購Tonka時獲得的權利有關的某些無形資產沒有攤銷。這些權利被確定為具有無限期,並被列為上表中具有無限期的產品權利。本公司於每年第四季度或當事件發生或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,每年測試該等資產的減值情況。本公司完成了確定壽命的年度減值測試
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
2022年第四季度和2021年第四季度的無形資產,得出這些資產沒有減值的結論。該公司的其他無形資產在其剩餘使用年限內攤銷,這些其他無形資產的累計攤銷反映在其他無形資產中,淨額反映在隨附的綜合資產負債表中。
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,無形資產便會被檢視是否有減值跡象。
在2022年第四季度,隨着公司藍圖2.0戰略的轉變,將重點放在更少、更大、更好的品牌上,確定公司的Defined Living Power Rangers無形資產存在部分減值,因為在電影開發中優先考慮其他品牌的方法導致與該品牌相關的現金流低於預期。使用收益法下的貼現現金流量法來確定公允價值,預期收入和相關現金流量的變化導致該無形資產的賬面價值超過其公允價值,從而導致減值。收費$281.02022年第四季度,公司和其他部門的銷售、分銷和行政部門記錄了100萬美元的收入。
2022年或2021年並無其他觸發事件顯示本公司的無形資產減值。
該公司將繼續產生與使用已獲得和許可的權利生產各種產品有關的攤銷費用。這些產品權利的部分攤銷將根據品牌激活、年度期間的相關收入和未來預期以及權利使用壽命結束時的情況而波動。公司目前估計,未來五年與上述無形資產相關的攤銷費用約為:
| | | | | |
| (單位:百萬) |
2023 | $ | 89.6 | |
2024 | 87.9 | |
2025 | 87.9 | |
2026 | 87.9 | |
2027 | 74.9 | |
(7) 權益法投資
該公司擁有與華納兄弟探索公司(“探索”)的合資企業--探索家庭頻道(“網絡”)的權益。本公司已確定其不符合合併網絡的控制要求,並使用權益會計方法對投資進行核算。該網絡的成立是為了在美國創建一個致力於高質量兒童和家庭娛樂的有線電視網。2009年10月,該公司購買了一輛初步的50在網絡中的%份額,支付$300.0根據本公司預期將收到的若干税務優惠的價值,支付百萬元及若干未來税款。2014年9月23日,公司和Discovery修改了他們與網絡的關係,Discovery將其在網絡中的股權增加到60%,而公司保留了40在網絡中的股權百分比。
截至2022年12月25日和2021年12月26日,公司對該網絡的投資總額為$120.8百萬美元和美元161.2分別為100萬美元。於2021年第四季度,本公司對其與Discovery的投資進行了減值審查,並得出結論,本公司在合資企業中的權益的公允價值低於其賬面價值,因此,記錄了減值損失#美元。74.1在截至2021年12月26日的年度綜合經營報表中,包括在其他(收入)支出中的淨額為100萬美元。“公司”(The Company)利用收入法下的貼現現金流量法估計網絡的公允價值,這需要假設和估計,包括:未來年度現金流量、所得税税率、貼現率、估計增長率和其他市場因素。一個有線電視分銷行業的加速變化,包括技術變革和數字內容提供的更多選擇,已導致觀眾支離破碎,傳統有線電視捆綁的訂户減少,以及定價壓力。這些因素導致該網絡的估值低於其賬面價值。於2022年第四季度,本公司對其與Discovery的投資進行了減值審查,並確定
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本公司於合營公司的權益超過其賬面值,因此得出結論認為其於該網絡的投資並無減值。
在截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的年度內,公司在網絡收益中的份額總計為$8.1百萬,$20.8百萬美元和美元21.8在合併業務報表中,淨額分別為100萬美元,並作為其他支出(收入)的組成部分列入。該公司還與該網絡進行某些其他交易。在2022年、2021年和2020年期間,這些交易都不是實質性的。
關於2014年9月23日的修訂,本公司與Discovery簽訂了一項期權協議,以收購本公司剩餘的40在網絡中的所有權百分比,可在2021年12月31日之後的一年內行使。在2022年期間,公司和Discovery進一步修訂了協議,將期權行使窗口延長至2025年3月。截至2022年12月25日,本公司尚未行使收購網絡剩餘所有權的選擇權。期權協議的行權價是基於80網絡當時公平市場價值的%,以公平市場價值下限為準。在2022年12月25日和2021年12月26日,該期權的公平市場價值為$1.7600萬美元,並作為其他負債的組成部分列入。在2021年期間,公司錄得收益$20.1其他(收益)支出淨額,與該期權的公允價值變化有關,這是由本公司於2021年在網絡的投資記錄的減值虧損推動的。2022年或2020年,該期權的價值沒有發生實質性變化。
根據現有的分税協議,本公司也有因Discovery而產生的相關責任。連帶負債的餘額,包括推定利息,為#美元。14.4百萬美元和美元18.3分別於2022年12月25日和2021年12月26日計提,並作為其他負債的組成部分計入所附合並資產負債表。在2022年至2021年期間,該公司確認的收入為0.7百萬美元,虧損1美元2.1由於公司2021年和2020年所得税税率的變化,導致對未來欠網絡的付款進行了調整,分別產生了與這一負債相關的100萬美元。於2022年、2021年及2020年期間,本公司根據本税務分成協議向Discovery支付金額為$5.4百萬,$5.3百萬美元和美元4.7分別為100萬美元。請參閲附註20,瞭解與本公司的Discovery税收分享協議相關的預計未來付款的更多信息。
該公司與該電視網簽訂了一項許可協議,要求該公司向該電視網支付特許權使用費,其依據是從與該合資企業播放的電視節目有關的產品中獲得的收入的一定百分比。該許可證包括最低版税保證為#美元。125.0百萬美元,這筆錢是五每年分期付款$25.0每年百萬美元,從2009年開始,這筆錢大約在12-年期間。截至2022年12月25日,由於許可協議於2021年終止,公司沒有與本協議相關的預付特許權使用費餘額。從2021年開始,公司和電視網同意孩之寶不再向電視網提供新內容。在這項修訂之前,雙方必須遵守一項協議,根據該協議,該公司將向該網絡提供在美國的獨家第一視角,以授權該公司基於其知識產權開發的某些類型的節目。如果本網絡將本公司的節目授權給AIR,則需要向本公司支付許可費。
(8) 對產品的投資和對獲得的內容版權的投資
對製作的投資和對收購內容權利的投資主要是在逐個標題的基礎上貨幣化,並記錄在公司綜合資產負債表中的其他資產中,只要它們被認為可以從未來的收入中收回。這些金額將攤銷為節目成本攤銷,使用的模型反映了資產通過廣播許可證、影院發行和家庭娛樂等各種渠道發佈時的消費情況。資本化金額按個別電影定期審核,未攤銷金額中似乎無法從未來淨收入中收回的任何部分在虧損變得明顯期間作為計劃成本攤銷的一部分支出。
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方案編制費用包括在2022年12月25日和2021年12月26日的其他資產中,包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
對電影和電視節目的投資: | | | |
個人貨幣化 | | | |
已釋放,攤銷淨額 | $ | 584.5 | | | $ | 481.7 | |
已完成但未發佈 | 23.3 | | | 18.5 | |
在生產中 | 199.4 | | | 151.6 | |
試生產 | 41.3 | | | 84.0 | |
| 848.5 | | | 735.8 | |
影視集團貨幣化 | | | |
已釋放,攤銷淨額 | 25.8 | | | 32.2 | |
| | | |
在生產中 | 22.2 | | | 13.0 | |
| | | |
| 48.0 | | | 45.2 | |
對其他節目的投資: | | | |
已釋放,攤銷淨額 | 9.8 | | | 5.3 | |
已完成但未發佈 | — | | | 0.4 | |
在生產中 | 11.8 | | | 12.6 | |
試生產 | 3.3 | | | 1.7 | |
| 24.9 | | | 20.0 | |
| | | |
計劃總投資 | $ | 921.4 | | | $ | 801.0 | |
該公司記錄了$555.52022年與已發行節目有關的節目成本攤銷百萬美元,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 對生產的投資 | | 對內容的投資 | | | | 總計 |
計劃成本攤銷 | | $ | 495.4 | | | $ | 60.1 | | | | | $ | 555.5 | |
根據管理層在2022年12月25日的總收入估計,公司預計未來三年資本化節目成本的攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | | | |
預計未來攤銷費用: | | | | | | | | | | |
個人貨幣化 | | | | | | | | | | |
已釋放 | | $ | 114.6 | | | 67.4 | | | 58.3 | | | | | |
已完成但未發佈 | | 42.3 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | |
| | | | | | | | | | |
影視集團貨幣化 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
已釋放 | | 28.8 | | | 15.0 | | | 14.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 185.7 | | | 82.4 | | | 73.1 | | | | | |
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在正常業務過程中,本公司亦訂立有關取得購買、分銷或授權某些娛樂項目或內容的優先購買權(“First Look交易”)的合約。有關First Look交易的公司預期未來付款的更多信息,請參見附註20。
(9) 融資安排
截至2022年12月25日,孩之寶已獲得一份金額為#美元的無擔保循環信貸協議(見下文經修訂的循環信貸協議)。1.5來自多家銀行的10億美元和無擔保未承諾信貸額度約為#美元101.5百萬美元。截至2022年底和2021年底,幾乎所有未償還的短期借款都是根據這些信貸額度或由這些信貸額度支持的借款。截至2022年12月25日和2021年12月26日的信貸額度下的借款是以不同利率的生產需求貸款的形式進行的。截至2022年12月25日和2021年12月26日的未承諾信貸額度下未償還借款的加權平均利率為3.3%和3.9%。該公司擁有不是截至2022年12月25日和2021年12月26日,其承諾信貸額度下的未償還借款。在2022年至2021年期間,孩之寶的營運資金需求通過可用現金和運營產生的現金來滿足。
2019年下半年,為籌備本公司收購eOne,本公司完成了以下債務和股權融資:(I)發行本金總額為#美元的優先無擔保票據2.4億美元;(Ii)發行10.6百萬股普通股,公開發行價為$95.00每股及(Iii)元1.0與作為行政代理的美國銀行和作為貸款人的某些金融機構簽訂的定期貸款協議(“定期貸款協議”)提供的10億美元定期貸款,根據該協議,這些貸款人承諾在完成收購eOne和某些其他常規融資條件後,提供由以下內容組成的便利:三年制高級無擔保定期貸款安排,本金總額為#美元400.0百萬和一個五年制高級無擔保定期貸款安排,本金總額為#美元600.0百萬美元。2019年12月30日,公司完成對eOne的收購,並於當日全額借款#1.010億美元的定期貸款安排。截至2022年12月25日,公司已全額償還本金$400.0百萬美元三年制定期貸款安排和美元290.0本金總額的百萬美元五年制定期貸款安排。關於定期貸款協議的進一步討論見附註11。
本公司與美國銀行(作為行政代理、週轉額度貸款人及信用證發行人及貸款人及若干其他金融機構作為貸款人)訂有第二份經修訂及重述的循環信貸協議(“經修訂循環信貸協議”),向本公司提供本金總額最高達#美元的承諾。1.5十億美元。經修訂的循環信貸協議還規定,潛在的額外增量承諾額最高可增加#美元。500.0百萬美元,但須經貸款人同意。經修訂的循環信貸協議載有若干列明槓杆及承保範圍要求的財務契約,以及投資級融資的若干其他典型限制,包括關於留置權、合併及產生債務的限制。修訂後的循環信貸協議將延長至2024年9月20日。本公司於截至2022年12月25日及截至該年度的年度均遵守所有公約。該公司擁有不是截至2022年12月25日,其承諾循環信貸安排下的未償還借款。
公司支付承諾費(0.125%截至2022年12月25日),基於循環信貸安排的未使用部分,以及等於基本利率或歐洲貨幣利率加上該安排下借款利差的利息。基本利率是根據聯邦基金利率加利差或最優惠利率加利差來確定的。承諾費和基本利率或歐洲貨幣利率的差額都根據公司的長期債務評級和公司的槓桿而有所不同。於2022年12月25日,循環信貸安排下的利率等於歐洲貨幣利率加1.250%.
本公司還與一批提供商業票據計劃(“計劃”)的銀行簽訂了協議。根據該計劃,銀行可應本公司的要求及根據市場情況,向本公司購買或安排由本公司出售無抵押商業票據。該計劃下的借款由上述無擔保承諾信貸額度支持,公司可不時發行票據,在任何給定時間未償還本金總額最高為$1.0十億美元。票據的到期日可能不同,但不能超過397幾天。視市場情況而定,票據將按慣常條款在商業票據市場出售,並以低於票面價值的價格發行,或按票面價值出售,並將按固定利率或浮動利率承擔不同的利率。利率將視乎市場情況及信貸評級給予票據的評級而定。
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發行時的機構。截至2022年12月25日和2021年12月26日,公司在該計劃下沒有任何未償還票據。
於二零二一年十一月,本公司向三菱UFG Union Bank,N.A.取得一項高級循環影視製作信貸安排(“RPCF”),作為行政代理及貸款人,以及若干其他金融機構作為其貸款人(“循環制作融資協議”),向本公司提供本金總額最高達#美元的承諾。250.0百萬美元。循環生產融資協議還為公司提供了請求增加承諾額的選擇權,最多可增加總額為#美元。150.0百萬美元,但須經貸款人同意。循環生產融資協議將延長至2024年11月22日。該公司使用RPCF為公司的某些原創電影和電視製作成本提供資金。RPCF下的借款是對本公司資產的無追索權。
(10) 應計負債
2022年12月25日終了財政年度和2021年12月26日終了財政年度應計負債構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
參與度和殘差 | $ | 300.2 | | | $ | 299.1 | |
版税 | 195.4 | | | 253.0 | |
遞延收入 | 111.3 | | | 114.1 | |
遣散費 | 100.3 | | | 32.0 | |
分紅 | 96.7 | | | 94.0 | |
取消費用 | 89.2 | | | 74.1 | |
其他税種 | 82.1 | | | 95.0 | |
應計費用IIC和IIP | 80.8 | | | 74.9 | |
薪資和管理層激勵 | 66.7 | | | 183.6 | |
廣告 | 53.2 | | | 60.4 | |
應計所得税 | 44.8 | | | 30.9 | |
一般供應商應計項目 | 44.3 | | | 29.8 | |
流動租賃負債 | 39.6 | | | 43.9 | |
運費 | 28.5 | | | 107.5 | |
其他 | 173.7 | | | 182.5 | |
應計負債總額 | $ | 1,506.8 | | | $ | 1,674.8 | |
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(11) 長期債務
截至2022年12月25日和2021年12月26日的財政年度的長期債務構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
| 攜帶 成本 | | 公允價值 | | 攜帶 成本 | | 公允價值 |
3.902029年到期的票據百分比 | $ | 900.0 | | | 808.2 | | | $ | 900.0 | | | 991.7 | |
3.552026年到期的票據百分比 | 675.0 | | | 635.3 | | | 675.0 | | | 725.6 | |
3.002024年到期的票據百分比 | 500.0 | | | 482.2 | | | 500.0 | | | 521.2 | |
6.352040年到期的票據百分比 | 500.0 | | | 498.4 | | | 500.0 | | | 692.8 | |
3.502027年到期的票據百分比 | 500.0 | | | 465.8 | | | 500.0 | | | 539.2 | |
| | | | | | | |
5.102044年到期的票據百分比 | 300.0 | | | 261.1 | | | 300.0 | | | 374.5 | |
| | | | | | | |
6.602028年到期的債券百分比 | 109.9 | | | 112.1 | | | 109.9 | | | 136.7 | |
| | | | | | | |
2024年12月30日到期的可變百分比票據(1) | 310.0 | | | 310.0 | | | 397.5 | | | 397.5 | |
生產融資設施 | 53.2 | | | 53.2 | | | 170.1 | | | 170.1 | |
長期債務總額 | $ | 3,848.1 | | | 3,626.3 | | | $ | 4,052.5 | | | 4,549.3 | |
減去:遞延債務支出 | 23.7 | | | — | | | 28.2 | | | — | |
減:當前部分 | 113.2 | | | — | | | 200.1 | | | — | |
長期債務 | $ | 3,711.2 | | | 3,626.3 | | | $ | 3,824.2 | | | 4,549.3 | |
(1)在2022年第一季度,該公司償還了$50.02024年12月30日到期的可變%票據本金餘額的百萬美元。
2019年11月,在公司收購eOne的同時,公司發行了總額為$2.4億元的優先無抵押債務證券(“債券”),包括以下部分:300.02022年到期的百萬張票據(“2022年票據”),固定息率為2.60%, $500.02024年到期的百萬張票據(“2024年票據”),固定息率為3.00%, $675.02026年到期的百萬張債券(“2026年債券”),固定息率為3.55%和$900.02029年到期的百萬張債券(“2029年債券”),固定息率為3.90%。發行債券所得款項淨額,扣除$20.0百萬美元的承保折扣和手續費,總計2.4十億美元。這些成本將在未償還債券的有效期內攤銷,範圍為五年至十年自簽發之日起生效。在2021年第三季度,公司全額償還了300.02022年發行百萬元鈔票,並錄得$9.1在合併業務報表中,債務清償成本佔其他費用(收入)的百萬美元。
債券按指定利率計息,但如公司的信用評級被穆迪或標準普爾下調,則可能會向上調整。可以通過以下方式進行調整0.25%至2.00基於收視率下降幅度的百分比。公司可選擇按債券本金金額或按回購時適用的美國國庫券的實際利率貼現的剩餘預定付款現值加(1)的較大者贖回債券。25基點(就2024年債券而言);(2)30基點(2026年債券);及(3)35基點(以2029年債券為例)。此外,在2024年10月19日及之後、2026年9月19日及2029年8月19日(2029年8月19日),該系列債券將可隨時全部或部分按本公司的選擇權贖回,贖回價格相當於100將贖回的債券本金的百分之百,另加任何應計及未償還的利息。
2019年9月,本公司簽訂了1.0億美元定期貸款協議,包括(1)a三年制高級無擔保定期貸款安排,本金總額為#美元400.0百萬元(“三年期”)和(2)a五年制高級無擔保定期貸款安排,本金總額為#美元600.0100萬歐元(“五年期貸款”,與三年期貸款一起稱為“定期貸款”)。定期貸款安排的全部金額於2019年12月30日提取,也就是eOne收購的結束日期。在2021年間,該公司支付了480.0百萬美元1.0億美元定期貸款票據,由剩餘的美元組成300.0三年期貸款本金餘額的百萬美元以及#美元150.0本金餘額和本金攤銷付款總額為百萬美元30.0五年期貸款的100萬美元。在2022年期間,
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公司賺了$50.0本金餘額和本金攤銷付款總額為百萬美元37.5五年期貸款的100萬美元。
根據該公司的選擇權,五年期貸款按歐洲貨幣利率或基本利率計息,外加年利率,適用利率在100.0基點和187.5基點,對於以歐洲貨幣利率定價的貸款,以及0.0基點和87.5對於以基本利率定價的貸款,在每種情況下,均基於惠譽評級公司、穆迪投資者服務公司和標普全球評級公司對該公司的非信用增強型優先無擔保長期債務評級,受某些條款的限制,該等條款考慮到相關評級機構發佈的評級的潛在差異或該等評級機構沒有發佈評級。五年期貸款要求本金攤銷,每季度支付等額的5.0每一年的原本金百分率兩年提供資金後,增加到10.0其後每一年其原有本金的年利率。定期貸款協議包含這類貸款的典型肯定和否定契約,包括:(I)限制公司及其國內子公司對其資產進行留置權的能力;(Ii)限制債務的產生;(Iii)限制公司及其某些子公司進行某些合併的能力;(Iv)要求公司維持不低於3.00:1.00截至任何財政季度末,以及(V)要求公司維持不超過綜合總槓桿率的要求,具體取決於收購eOne的生效日期後發行的股權證券的總收益,5.65:1.00 or 5.40:在定期貸款融資後結束的第一、第二和第三財政季度每個財政季度:1.00,定期遞減至3.50:截至2023年12月31日及以後的財政季度為1.00。截至2022年12月25日,本公司遵守定期貸款協議所載的財務契諾。
本公司可贖回其5.10%2044年到期的票據(“2044年票據”),以票據本金金額或剩餘預定付款的現值中較大者為準,以回購時適用的美國國庫券的實際利率貼現。
長期債務的當期部分為2022年12月25日 of $113.2百萬,如綜合資產負債表所示,代表5年期定期貸款安排和其他生產融資安排所需的季度本金攤銷付款的當前部分。本公司的所有其他長期借款的合同到期日均在2023年之後,但本公司的某些生產融資安排和與定期貸款安排相關的年度本金支付除外。
該公司的長期借款具有以下未來合同到期日:
| | | | | |
未來長期借款合同付款 | (單位:百萬) |
2023* | $ | 60.0 | |
2024 | 750.0 | |
2025 | — | |
2026 | 675.0 | |
2027 | 500.0 | |
2028年及其後 | 1,809.9 | |
| 3,794.9 | |
生產融資設施 | 53.2 | |
| $ | 3,848.1 | |
*代表公司在2023年為定期貸款安排所需的季度本金攤銷付款。
本公司長期債務的公允價值被視為第3級公允價值(有關公允價值層次的進一步討論,請參閲附註14),並採用貼現未來現金流量法計量。除了債務條款外,估值方法還包括假設貼現率接近於類似債務證券的當前收益率。這一假設被認為是不可觀察到的輸入,因為它反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時使用的輸入的假設。本公司認為,這是可用於公允價值計量的最佳信息。
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生產融資
除了公司的金融工具外,公司還利用製作融資為其某些電視和電影製作提供資金於二零二一年十一月取得的優先循環信貸安排由專用生產附屬公司按個別生產基準安排,每家以該等生產附屬公司的資產及未來收入作抵押,而該等生產附屬公司對本公司的資產並無追索權。
生產融資工具的到期日通常不到兩年,而字幕正在製作中,一旦交付即可償還,所有字幕、廣播商預售和國際銷售都已收到。截至2022年12月25日的生產融資安排如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
綜合資產負債表中的生產融資包括: | | | |
| | | |
| | | |
流動負債 | $ | 195.6 | | | 170.1 | |
利息按銀行最優惠利率外加基於各自生產風險的保證金收取。截至2022年12月25日的所有生產融資的加權平均利率為3.3%.
該公司與多家銀行都有加元和美元的生產信貸安排。賬面金額以下列貨幣計值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 加拿大設施 | | 美國的設施 | | 總計 |
截至2022年12月25日 | $ | 53.2 | | | 142.4 | | | 195.6 | |
下表顯示了2022年期間生產融資貸款的變動情況:
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 生產融資 | | | | |
2021年12月26日 | $ | 170.1 | | | | | |
提款 | 258.5 | | | | | |
還款 | (231.5) | | | | | |
外匯差額 | (1.5) | | | | | |
2022年12月25日的餘額 | $ | 195.6 | | | | | |
該公司預計將在2023年償還所有未償還的生產融資貸款。
(12) 所得税
由税收管轄權確定的所得税前收益的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 17.0 | | | 236.8 | | | 191.5 | |
國際 | 244.5 | | | 345.1 | | | 130.6 | |
所得税前總收益 | $ | 261.5 | | | 581.9 | | | 322.1 | |
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
可歸因於所得税前收益的所得税如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前 | | | | | |
美國 | $ | 93.8 | | | 59.5 | | | 22.3 | |
州和地方 | 18.0 | | | 15.4 | | | 6.2 | |
國際 | 76.8 | | | 42.9 | | | 37.9 | |
| 188.6 | | | 117.8 | | | 66.4 | |
延期 | | | | | |
美國 | (105.7) | | | 7.1 | | | 27.2 | |
州和地方 | (16.6) | | | (0.3) | | | (10.8) | |
國際 | (7.8) | | | 22.0 | | | 13.9 | |
| (130.1) | | | 28.8 | | | 30.3 | |
所得税總額 | $ | 58.5 | | | 146.6 | | | 96.7 | |
美國法定聯邦所得税率與孩之寶實際所得税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税,淨額 | 1.2 | | | 1.5 | | | 2.2 | |
國際收入税 | (4.0) | | | (1.1) | | | (3.5) | |
外國收入的國內税 | (6.5) | | | (1.7) | | | (2.7) | |
| | | | | |
未確認的税收優惠的變化 | 3.1 | | | (3.4) | | | 4.1 | |
更改估值免税額 | 9.7 | | | (1.6) | | | 4.5 | |
基於股份的薪酬 | 1.4 | | | (0.6) | | | (0.4) | |
| | | | | |
研發税收抵免 | (3.5) | | | (1.1) | | | (1.6) | |
遞延税率變動 | — | | | 6.5 | | | 3.6 | |
| | | | | |
高級船員薪酬 | 1.9 | | | 1.9 | | | 1.4 | |
企業處置虧損 | 1.5 | | | 3.9 | | | — | |
其他,淨額 | (3.4) | | | (0.1) | | | 1.4 | |
| 22.4 | % | | 25.2 | % | | 30.0 | % |
對上一年的列報進行了某些重新分類,以符合本年度的列報。
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
遞延所得税支出(利益)的組成部分產生於各種暫時性差異,與綜合經營報表中的項目以及在其他全面收益中確認的項目有關。在2022年12月25日和2021年12月26日產生大部分遞延税項資產和負債的暫時性差異的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
遞延税項資產: | | | |
應收賬款 | $ | 28.8 | | | 30.8 | |
盤存 | 22.6 | | | 14.1 | |
虧損和貸記結轉 | 175.3 | | | 179.1 | |
經營租約 | 11.2 | | | 17.8 | |
運營費用 | 29.9 | | | 29.9 | |
養老金 | 9.1 | | | 16.3 | |
其他補償 | 50.7 | | | 37.3 | |
退休後福利 | 5.7 | | | 8.5 | |
利率對衝 | 4.5 | | | 4.7 | |
分税制協議 | 0.3 | | | 1.5 | |
遞延收入 | 4.4 | | | 4.0 | |
資本化的研究和實驗 | 81.2 | | | 26.1 | |
其他 | 11.7 | | | 13.5 | |
遞延税項總資產 | 435.4 | | | 383.6 | |
遞延税項負債: | | | |
長期資產的折舊和攤銷 | 61.8 | | | 170.5 | |
權益法投資 | 14.9 | | | 13.1 | |
經營租約 | 9.3 | | | 15.1 | |
外匯 | — | | | 13.7 | |
預付費用 | 4.4 | | | 3.5 | |
其他 | 15.4 | | | 12.3 | |
遞延税項負債總額 | 105.8 | | | 228.2 | |
估值免税額 | (189.8) | | | (171.2) | |
遞延所得税淨額 | $ | 139.8 | | | (15.8) | |
對上一年的列報進行了某些重新分類,以符合本年度的列報。
最重大的虧損和信貸結轉涉及被收購的eOne實體的税務屬性,這些實體在某些司法管轄區歷來處於虧損狀態。於2022年12月25日,本公司虧損及信貸結轉金額為$175.3100萬,這是減少了$3.8百萬美元起179.12021年12月26日為100萬人。截至2022年12月25日的虧損和信貸結轉主要涉及美國和加拿大。加拿大虧損結轉在2031年至2042年的不同日期到期。美國聯邦、州和國際的一些虧損和信貸結轉在2023年的不同日期到期,而另一些則有一個不確定的結轉期。
通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充分性,包括以前結轉年度的應税收入、應税暫時性差異的逆轉、預測的營業收益和可用的税務籌劃策略,來評估這些未來税項扣除和抵免的可回收性。在本公司認為遞延税項資產不太可能收回的範圍內,一般會設立估值撥備。若估值準備已確立,且其後確定遞延税項資產較有可能收回,則估值準備的變動於綜合損益表中確認。
本公司於2022年12月25日對某些遞延税項淨資產計提估值津貼為$189.8100萬美元,增加了1,300萬美元18.6百萬美元起171.22021年12月26日為100萬人。估值免税額
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合併財務報表附註--(續)
與美國某些州和國際虧損和信貸結轉有關,其中一些沒有到期,另一些從2023年開始到期,以及其他淨遞延税項資產。估值免税額增加的主要原因是,由於烏克蘭持續的衝突,以及沒有相應税收優惠的某些遞延税淨資產增加,2022年在俄羅斯記錄的遞延税項淨資產計提了估值免税額。
在2022年12月25日和2021年12月26日,公司的遞延所得税淨額在綜合資產負債表中記錄如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
其他資產 | $ | 262.1 | | | 132.1 | |
其他負債 | (122.3) | | | (147.9) | |
遞延所得税淨額 | $ | 139.8 | | | (15.8) | |
我們以前認為我們非美國子公司的收益可以無限期地再投資,因此沒有記錄遞延所得税。然而,2017年12月22日頒佈的《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)賦予了公司更大的靈活性,使其能夠在全球範圍內管理現金。該公司在美國以外仍有大量現金需求,並繼續持續監測和分析其全球營運資金和現金需求。然而,我們打算在適當的時候將我們積累的幾乎所有海外收入匯回國內。截至2022年,我們已經記錄了3.6數以百萬計的外國預扣税和美國州所得税。該公司尚未最終確定任何實際現金分配的時間或具體金額,因此我們仍可能需要繳納一些額外的外國預扣税和美國州税。我們將在我們完成分析並能夠做出合理估計的期間內記錄這些額外的税收影響(如果有的話)。
截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的財政年度,未確認的税收優惠(不包括潛在利息和罰款)對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | 50.6 | | | 67.8 | | | 36.7 | |
上期税務頭寸的毛增額 | 0.9 | | | 0.6 | | | 12.7 | |
收購帶來的毛收入增長 | — | | | — | | | 13.7 | |
上期税務頭寸的毛減 | (0.2) | | | (12.0) | | | — | |
本期税務頭寸的毛增額 | 28.6 | | | 4.6 | | | 11.7 | |
與税務機關結算有關的費用減少 | — | | | (2.7) | | | — | |
訴訟時效到期後的減少額 | (2.1) | | | (7.7) | | | (7.0) | |
年終餘額 | $ | 77.8 | | | 50.6 | | | 67.8 | |
截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的未確認税收優惠為77.8百萬,$50.6百萬美元,以及$67.8分別記入本公司綜合資產負債表中的其他負債、預付費用和其他流動資產以及其他資產。如果得到確認,這些税收優惠將影響我們2022財年、2021財年和2020財年的所得税撥備,減少約美元53.0百萬,$46.0百萬美元,以及$57.0分別為100萬美元。
在2022、2021和2020年間,該公司確認了2.2百萬,$2.6百萬美元,以及$3.7潛在利息和罰金分別為100萬歐元,作為所得税的組成部分計入隨附的綜合經營報表。截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日,公司已累計潛在利息和罰款$8.8百萬,$7.3百萬美元,以及$11.6分別為100萬美元。
該公司及其子公司在美國以及各個州和國際司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中,本公司定期接受美國聯邦、州、地方和國際税務機關在不同税務管轄區的審計。該公司在2012年前的幾年內不再接受美國聯邦所得税審查。除極少數例外外,該公司在過去幾年內不再接受其主要司法管轄區税務機關對美國州或地方和非美國所得税的審查
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合併財務報表附註--(續)
2016年。該公司目前正在接受美國國税局以及美國幾個州、地方和非美國司法管轄區的所得税審查。
本公司認為,合理地有可能減少約$000萬 - $10.0由於預期的納税申報單結算和訴訟時效失效,來年可能需要總計100萬美元的未確認税收優惠。
2019年5月,瑞士舉行全民公投,批准了瑞士議會此前批准的瑞士聯邦税制改革和AHV融資法案(TRAF)提案。瑞士税改措施於2020年1月1日生效。税制改革的變化包括在州一級取消對控股公司、註冊地公司和混合公司的税收優惠制度。瑞士聯邦和州税收的變化,包括2021年通過的州過渡條款,對公司的財務報表並不重要。
(13) 股本
該公司通過股票回購計劃增加股東價值的歷史由來已久。公司普通股的購買可以根據市場情況不時進行,也可以在公開市場或通過私下協商的交易進行。公司沒有義務根據授權回購股份,回購股份的時間、實際數量和價值將取決於許多因素,包括公司普通股的價格。作為這一舉措的一部分,自2005年以來,公司董事會通過了多次股份回購授權,累計授權回購金額為#美元。4.3十億美元。最新的回購授權最高可達$500.02018年5月批准發行普通股100萬股。由於與eOne收購相關的融資活動,該公司暫停了其股份回購計劃,以優先考慮去槓桿化,並在2021年至2020年期間沒有回購任何股份。2022年4月,鑑於公司在減少債務方面取得進展,公司恢復了股份回購活動,此後已回購了約1.4百萬股,總成本為$125.0百萬美元,平均價格為$87.46每股。在2022年12月25日,$241.6目前仍有100萬人處於授權之下。
(14) 金融工具的公允價值
本公司按公允價值計量某些金融工具。公允價值等級分為三級:第一級公允價值基於活躍市場對該實體有能力獲得的相同資產或負債的報價;第二級公允價值是基於類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或其他可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察數據證實的投入;第三級公允價值基於很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重大意義的投入。在公允價值層次結構內的不同級別之間沒有轉移。
會計準則允許實體以公允價值計量許多金融工具和某些其他項目,並確立列報和披露要求,旨在促進為類似資產和負債選擇不同計量屬性的實體之間的比較。該公司採用每股資產淨值為某些可供出售投資選擇了公允價值選項,並在2020年間清算了這些投資,作為其全球現金管理戰略的一部分。該公司錄得淨虧損#美元。0.3百萬美元用於這些投資其他(收入)支出截至2020年12月27日的年度淨額,與該等投資的公允價值變動有關。
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合併財務報表附註--(續)
截至2022年12月25日和2021年12月26日,公司在其合併資產負債表中有以下按公允價值計量的資產和負債(不包括按每股資產淨值計量公允價值的資產):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量使用 |
(單位:百萬) | 公平 價值 | | 引用 價格中的 主動型 市場 為 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
2022年12月25日 | | | |
資產: | | | |
可供出售的證券 | $ | 1.7 | | | 1.7 | | | — | | | — | |
衍生品 | 7.9 | | | — | | | 7.9 | | | — | |
總資產 | $ | 9.6 | | | 1.7 | | | 7.9 | | | — | |
負債: | | | | | | | |
衍生品 | $ | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | — | |
期權協議 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
總負債 | $ | 4.6 | | | — | | | 2.9 | | | 1.7 | |
2021年12月26日 | | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
可供出售的證券 | $ | 1.9 | | | 1.9 | | | — | | | — | |
衍生品 | 10.9 | | | — | | | 10.9 | | | — | |
總資產 | $ | 12.8 | | | 1.9 | | | 10.9 | | | — | |
負債: | | | | | | | |
衍生品 | $ | 2.6 | | | — | | | 2.6 | | | — | |
期權協議 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
總負債 | $ | 4.3 | | | — | | | 2.6 | | | 1.7 | |
可供出售的證券包括一家公司在活躍的公開市場上上市的股權證券。
該公司的衍生品包括外幣遠期合約和期權合約。該公司使用各自外幣的當前遠期匯率來衡量這些合同的公允價值。該公司的期權協議涉及對探索家庭頻道的股權方法投資。期權協議計入2022年12月25日和2021年12月26日的其他負債,並使用基於相關投資公允價值的期權定價模型進行估值。期權定價模型中使用的投入包括標的公司的波動率和公允價值,這些被認為是不可觀察的投入,因為它們反映了公司自己對市場參與者將用來為資產或負債定價的投入的假設。本公司認為,這是可用於公允價值計量的最佳信息。由於2021年Discovery家庭頻道的重估和由此產生的減值費用,公司將期權的公允價值減少了#美元20.12021年第四季度為100萬美元。有關該公司對探索家庭頻道的投資的更多信息,請參見注釋7。
以下是該公司金融工具的公允價值計量的期初和期末餘額的對賬,這些金融工具使用了重大的不可觀察的投入(第3級):
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | (1.7) | | | $ | (20.6) | |
公允價值變動收益 | — | | | 18.9 | |
年終餘額 | $ | (1.7) | | | $ | (1.7) | |
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合併財務報表附註--(續)
(15) 股票期權、其他股票獎勵及認股權證
本公司已預留10.5根據員工和非員工董事會成員股票激勵計劃(統稱為“計劃”)授予或將授予的期權和其他獎勵的行使時發行的普通股百萬股。這些獎勵通常在以下年度等額授予和支出三至五年。這些計劃規定,以不低於授予期權之日相關普通股市值的行權價格授予期權,並根據股票拆分和股票分紅等變化調整期權和股票獎勵。期權的可行使期不超過七年了在批出日期之後。在行使股票期權、授予限制性股票或基於業績的或有股票和限制性股票單位授予的情況下,股票將從可用庫存股中發行。公司目前的計劃允許在股票期權之外,以股票、股票增值權、股票獎勵和現金獎勵的形式授予獎勵。
截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的年度,與股票期權、限制性股票單位,包括對董事會非僱員成員的獎勵和股票業績獎勵有關的薪酬支出總額為#美元81.3百萬,$97.8百萬美元和美元49.7分別為100萬美元,記錄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
產品開發 | $ | 4.8 | | | 3.7 | | | 3.3 | |
銷售、分銷和管理(a) | 76.5 | | | 94.1 | | | 46.4 | |
所得税前股票薪酬費用總額 | 81.3 | | | 97.8 | | | 49.7 | |
所得税優惠 | 9.0 | | | 10.2 | | | 5.3 | |
所得税後的股票薪酬費用總額 | $ | 72.3 | | | 87.6 | | | 44.4 | |
(a)與2020年相比,2021年薪酬支出增加了1美元20.9由於公司前首席執行官的逝世,與某些股權獎勵的合同加速授予相關的額外費用為百萬美元。
下表為截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的年度,按與股票業績獎勵、限制性股票單位、股票期權和對公司董事會非僱員成員的獎勵有關的獎勵類型,扣除業績調整後的股票薪酬支出總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股票表現獎 | $ | 9.6 | | | 26.9 | | | 8.4 | |
限制性股票單位 | 60.7 | | | 50.9 | | | 28.5 | |
股票期權 | 8.9 | | | 18.4 | | | 11.0 | |
非僱員獎勵 | 2.1 | | | 1.6 | | | 1.8 | |
所得税前股票薪酬費用總額 | 81.3 | | | 97.8 | | | 49.7 | |
所得税優惠 | 9.0 | | | 10.2 | | | 5.3 | |
所得税後薪酬支出總額 | $ | 72.3 | | | 87.6 | | | 44.4 | |
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股票表現獎
在2022年、2021年和2020年,作為對高管和某些其他員工的年度股權獎勵的一部分,公司頒發了或有股票表現獎(“股票表現獎”)。這些獎勵使獲獎者能夠根據公司在年度內實現所述累計經營業績目標來賺取公司普通股的股份。三2022年、2021年和2020年的獎項分別截至2023年12月、2022年12月和2022年12月的財政年度。2020年頒發的每個股票表現獎都有一個與該獎項相關的普通股目標數量,如果公司實現了所述的稀釋後每股收益和收入目標,則獲獎者可能賺取的普通股數量。對於參加2020年獎項的某些員工,股票表現獎包括公司投資資本回報率的額外目標。對於2021年和2022年的獎勵,所有員工獎勵將根據實現稀釋後每股收益、收入和投資資本回報率目標來衡量。賠償金的最終數額可能不同於0%至200目標股數的%,取決於取得的累積成果。
關於2022年、2021年和2020年股票表現獎的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初未清償債務 | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
授與 | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
被沒收 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
取消 | — | | | (0.1) | | | (0.2) | |
既得 | (0.2) | | | — | | | — | |
年終未清償債務 | 0.8 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
加權平均授權日公允價值: | | | | | |
授與 | $ | 88.77 | | | 96.06 | | | 56.49 | |
被沒收 | $ | 80.77 | | | — | | | 80.31 | |
取消 | $ | — | | | 77.33 | | | 88.25 | |
既得 | $ | 86.90 | | | — | | | 99.58 | |
年終未清償債務 | $ | 78.15 | | | 75.74 | | | 69.25 | |
2021年和2020年被取消的股票分別是2019年和2018年授予的股票表現獎,這些股票是由於未能達到協議設定的目標而被取消的。
股票業績獎勵按授予日相關普通股的市值估值,並在業績期間支出。公司定期對照每個獎項的既定目標審查公司的實際和預測業績。總費用根據各自股票業績獎勵協議中定義的預期發行股票數量向上或向下調整。如果沒有達到獎勵中詳細説明的最低目標,則不會確認任何額外的補償費用,並且以前確認的任何補償費用將被沖銷。在2022年、2021年和2020年期間,公司確認扣除業績調整後的費用為#美元9.6百萬,$26.9百萬美元和美元8.4百萬美元,分別與股票表現獎有關。2021年確認的費用包括#美元。7.6在公司前首席執行官去世後,與合同加速頒發傑出業績股票獎勵相關的額外股票費用為100萬美元。截至2022年12月25日,與這些賠償有關的未確認賠償費用總額約為#美元。26.5百萬美元,而這筆費用的加權平均期間為22月份。
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限售股單位
作為對高級管理人員和某些其他員工的年度股權授予的一部分,公司發行限制性股票或授予限制性股票單位。這些股份或單位不得轉讓,並可在本公司規定的期限內予以沒收。這些獎勵按授予之日相關普通股的市值進行估值,隨後在限制失效期間攤銷,通常如此。三年。在2022年、2021年和2020年期間,公司確認了扣除沒收後的補償費用,這些賠償金為#美元60.7百萬,$50.9百萬美元和美元28.5分別為100萬美元。2021年確認的費用包括#美元。6.0在公司前首席執行官去世後,與合同加速未償還限制性股票獎勵相關的額外股票費用為100萬美元。截至2022年12月25日,與限制性股票單位有關的未確認補償成本總額為#美元61.8百萬美元,而這筆費用的加權平均期間為23月份。
關於2022年、2021年和2020年剩餘的限制性股票獎勵和限制性股票單位的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初未清償債務 | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.5 | |
授與 | 0.7 | | | 0.7 | | | 0.8 | |
被沒收 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
既得 | (0.5) | | | (0.5) | | | (0.2) | |
年終未清償債務 | 1.2 | | | 1.1 | | | 1.0 | |
加權平均授權日公允價值: | | | | | |
授與 | $ | 86.41 | | | 91.06 | | | 91.80 | |
被沒收 | $ | 91.18 | | | 85.88 | | | 94.01 | |
既得 | $ | 91.33 | | | 91.42 | | | 94.21 | |
年終未清償債務 | $ | 88.85 | | | 91.78 | | | 91.56 | |
股票期權
截至2022年12月25日的三個財政年度的股票期權信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初未清償債務 | 2.9 | | | 2.8 | | | 2.4 | |
授與 | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.8 | |
已鍛鍊 | (0.8) | | | (0.5) | | | (0.3) | |
過期或被沒收 | (0.9) | | | — | | | (0.1) | |
年終未清償債務 | 1.8 | | | 2.9 | | | 2.8 | |
可在年底行使 | 0.8 | | | 2.1 | | | 1.5 | |
加權平均行權價: | | | | | |
授與 | $ | 94.89 | | | 90.31 | | | 96.79 | |
已鍛鍊 | $ | 85.60 | | | 65.12 | | | 55.82 | |
過期或被沒收 | $ | 97.16 | | | 95.59 | | | 94.32 | |
年終未清償債務 | $ | 93.62 | | | 92.15 | | | 88.16 | |
可在年底行使 | $ | 92.95 | | | 92.05 | | | 82.80 | |
關於1.8上百萬個未完成選項和0.8於2022年12月25日可行使的百萬份期權,這些期權的加權平均剩餘合約期為4.61年和3.26年,所有這些都沒有內在價值。
該公司使用布萊克-斯科爾斯估值模型來確定股票期權的公允價值。此計算中使用的期權的預期壽命是期權預期未清償的時間段
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
是根據歷史演練經驗確定的。2022財年、2021財年和2020財年授予的期權的加權平均公允價值為#美元22.12, $21.30及$18.58,分別為。每項期權贈與的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的,該模型採用以下加權平均假設用於2022、2021和2020財政年度的贈與:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
無風險利率 | 1.79 | % | | 0.50 | % | | 1.38 | % |
預期股息收益率 | 2.95 | % | | 3.01 | % | | 2.81 | % |
預期波動率 | 37 | % | | 38 | % | | 30 | % |
預期期權壽命 | 4年份 | | 4年份 | | 4年份 |
2022年、2021年和2020財政年度行使的期權的內在價值,即行使日的公平市場價值與期權的行使價格之間的差額為#美元。13.6百萬,$16.0百萬美元和美元9.7分別為100萬美元。
截至2022年12月25日,與股票期權有關的未確認補償費用總額為#美元。10.6百萬美元,而這筆費用的加權平均期間為23月份。
非僱員獎
2022年、2021年和2020年,公司授予24,000, 17,000和30,000普通股,分別發給董事會非僱員成員。在這些股份中,收到12,0002022年授予的股票,10,000來自2021年授予的股票和20,0002020年授出的股份已遞延至各自的董事不再是本公司董事會成員的日期。這些獎勵按授予之日相關普通股的市值進行估值,並在授予時授予。與這些贈款有關的補償費用為#美元。2.1在截至2022年12月25日的一年中,銷售、分銷和管理費用為100萬美元1.6在截至2021年12月26日的一年中,1.82020年12月27日為百萬美元。
(16) 養卹金、退休後和離職後福利
養卹金和退休後福利
該公司確認其每個固定收益養老金計劃的資產或負債等於該計劃的預計福利義務與該計劃資產的公允價值之間的差額。尚未計入收入的精算損益和以前的服務費用在AOCE的合併資產負債表中確認。對AOCE中與養老金和退休後計劃相關的收入的重新分類記入其他(收入)支出。
與公司2022年、2021年和2020年的固定收益養老金和固定繳款計劃相關的費用約為#美元。45.5百萬,$49.3百萬美元和美元44.7分別為100萬美元。在這些金額中,#美元39.5百萬,$42.7百萬美元和美元38.4100萬美元,分別與美國和某些國際子公司的固定繳款計劃有關。費用的其餘部分涉及下文討論的固定收益養卹金計劃。
美國的計劃
在2008年前,幾乎所有美國僱員都被公司維持的幾個非繳費型固定收益養老金計劃中的至少一個所覆蓋。福利制度下的利益二主要涵蓋非工會僱員的主要計劃主要基於工資和服務年限。其餘計劃下的福利主要以特定服務年限的固定數額為基礎。在2007年,對於二根據涵蓋非工會員工的主要計劃,該公司凍結了2007年12月底生效的應計福利。在2015年8月出售其位於馬薩諸塞州東隆美道的製造設施後,該公司決定凍結與其涵蓋工會員工的主要計劃相關的福利。自2016年1月1日起,涵蓋工會員工的計劃與孩之寶公司養老金計劃合併,並於該日不再作為單獨的計劃存在。
2018年2月,公司董事會薪酬委員會通過一項決議,終止公司的美國固定收益養老金計劃(“美國養老金計劃”)。2018年第一季度
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
該公司啟動了美國養老金計劃終止程序,並於2018年第四季度獲得監管部門的批准。在2019年第二季度,本公司與選擇一次性支付的既得利益參與者直接結算所有剩餘福利,並從馬薩諸塞州相互人壽保險公司購買了一份團體年金合同,以管理未來向剩餘的美國養老金計劃參與者支付的所有款項。美國退休金計劃的淨資金資產頭寸足以支付一次性付款和購買集團年金合同,並清償所有其他剩餘的福利義務,而不會給公司帶來額外成本。在清償福利義務和支付費用後,公司在美國養老金計劃中有大約#美元的超額資產20.2百萬美元。公司選擇將支付行政費用後的剩餘盈餘用於公司未來根據公司的401(K)計劃進行的等額繳費。公司轉賬了#美元。19.5本公司的401(K)計劃於2020年2月實施,其餘部分於2021年11月轉移。在結算髮生在2019年5月的養卹金負債時,本公司確認了一筆非營業結算費用#美元。110.8百萬美元,另加和解費用$0.2在本公司的綜合經營報表中,與養老金損失相關的2019年12月虧損從累計的其他全面虧損重新分類為其他(收益)支出,並在福利分配時根據市場狀況和結算成本進行調整。
2020年內,公司合併了其僱員退休協議,該協議的初始福利負債為#美元。14.8100萬美元,以及其剩餘的美國養老金計劃。
截至2022年12月25日,即衡量日期,公司的剩餘計劃未獲得資金,累計和預計福利義務為#美元。30.3百萬美元。
本公司還為2020年1月1日前退休並已達到年齡的符合條件的員工提供一定的退休後醫療和人壽保險福利65使用5服務年限或年齡55使用10服務年限。為1993年前退休的僱員提供這些福利的費用大部分由公司承擔。向1992年後退休的所有符合條件的僱員提供福利的費用由僱員承擔。該計劃沒有資金。2019年第四季度,經公司董事會薪酬委員會批准,公司宣佈取消2019年12月31日後開始符合退休資格的員工的供款退休後健康和人壽保險。
截至2022年12月25日,該公司有與其剩餘的美國養老金和退休後計劃相關的未確認收益$1.6百萬美元。
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合併財務報表附註--(續)
2022年12月25日終了年度和2021年12月26日終了年度的預計福利債務期初餘額和期末餘額、計劃資產的公允價值和供資狀況的對賬如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 退休後 |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
預計福利債務的變化 | | | | | | | |
預計福利義務--開始 | $ | 41.6 | | | 46.0 | | | 28.1 | | | 29.9 | |
| | | | | | | |
利息成本 | 1.1 | | | 1.1 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
轉接進來 | — | | | — | | | — | | | — | |
精算(收益)損失 | (9.3) | | | (1.1) | | | (7.6) | | | 0.4 | |
已支付的福利 | (3.1) | | | (3.1) | | | (1.7) | | | (1.8) | |
圖則修訂 | — | | | — | | | — | | | (1.2) | |
| | | | | | | |
已支付的和解款項 | — | | | (1.3) | | | — | | | — | |
預計福利義務--終止 | $ | 30.3 | | | 41.6 | | | 19.6 | | | 28.1 | |
累計福利債務--終止 | $ | 30.3 | | | 41.6 | | | 19.6 | | | 28.1 | |
計劃資產的變更 | | | | | | | |
計劃資產的公允價值-期初 | $ | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
計劃資產公允價值--期末 | $ | — | | | — | | | — | | | — | |
資金狀況對賬 | | | | | | | |
預計福利義務 | $ | (30.3) | | | (41.6) | | | (19.6) | | | (28.1) | |
計劃資產的公允價值 | — | | | — | | | — | | | — | |
資金狀況 | (30.3) | | | (41.6) | | | (19.6) | | | (28.1) | |
未確認的先前服務成本(積分) | — | | | — | | | (0.9) | | | (1.2) | |
未確認淨虧損 | 3.2 | | | 13.2 | | | (3.8) | | | 3.9 | |
淨額 | $ | (27.1) | | | (28.4) | | | (24.3) | | | (25.4) | |
應計負債 | $ | (3.0) | | | (3.2) | | | (1.5) | | | (1.6) | |
其他負債 | (27.3) | | | (38.4) | | | (18.0) | | | (26.5) | |
累計其他綜合(收益)損失 | 3.2 | | | 13.2 | | | (4.8) | | | 2.7 | |
淨額 | $ | (27.1) | | | (28.4) | | | (24.3) | | | (25.4) | |
用於確定年終養卹金和退休後福利義務的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
養老金 | | | |
加權平均貼現率 | 5.61 | % | | 2.91 | % |
死亡率表 | 2012年1月/規模 MP - 2021 | | 2012年1月/規模 MP - 2021 |
退休後 | | | |
貼現率 | 5.58 | % | | 3.03 | % |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 7.00 | % | | 6.00 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率達到最終趨勢的年份 | 2031 | | 2025 |
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合併財務報表附註--(續)
以下是截至2022年12月25日的三年期間福利淨成本的詳細構成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨定期成本的構成 | | | | | |
養老金 | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | — | | | — | |
利息成本 | 1.1 | | | 1.1 | | | 1.5 | |
預期資產收益率 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
精算損失攤銷 | 0.8 | | | 1.0 | | | 0.7 | |
減少/結算損失 | — | | | 0.5 | | | — | |
定期淨收益成本 | $ | 1.9 | | | 2.6 | | | 2.2 | |
退休後 | | | | | |
利息成本 | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.9 | |
服務成本攤銷 | (0.3) | | | — | | | — | |
精算損失攤銷 | 0.1 | | | — | | | — | |
定期淨收益成本 | $ | 0.6 | | | 0.8 | | | 0.9 | |
用於確定每個財政年度養卹金計劃和退休後計劃的定期福利淨成本的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
養老金 | | | | | |
加權平均貼現率 | 2.91 | % | | 2.51 | % | | 3.33 | % |
計劃資產的長期回報率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
退休後 | | | | | |
貼現率 | 3.03 | % | | 2.72 | % | | 3.46 | % |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.00 | % | | 6.25 | % | | 6.25 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率達到最終趨勢利率的年份 | 2025 | | 2025 | | 2024 |
固定福利養卹金計劃和退休後福利計劃在2022年後的下一個五年以及其後五年的預期養卹金支付如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 養老金 | | 退休後 |
2023 | $ | 3.1 | | | $ | 1.6 | |
2024 | 3.0 | | | 1.6 | |
2025 | 2.9 | | | 1.5 | |
2026 | 2.8 | | | 1.5 | |
2027 | 2.7 | | | 1.5 | |
2028-2032 | 12.3 | | | 6.8 | |
國際計劃
孩之寶國際子公司員工的養老金保險,在被認為適當的範圍內,通過單獨的固定福利和固定繳款計劃提供。截至2022年12月25日和2021年12月26日,固定福利計劃的預計福利債務總額為#美元。77.8百萬美元和美元121.6百萬美元,計劃資產的公允價值為#美元71.0百萬美元和美元94.8分別為100萬美元。幾乎所有的計劃資產都投資於股權和固定收益證券。與這些計劃相關的養老金支出為#美元。3.1百萬,$4.0百萬美元和美元3.52022年、2021年和2020年分別為100萬。在2023財年,該公司預計
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
未確認的淨損失、以前服務費用的攤銷和未確認的過渡債務的非實質性數額,應作為定期福利淨成本的組成部分。
2022年以後五年和其後五年的國際固定福利養卹金計劃下的預期養卹金支付如下:2023年:#美元2.32024年:百萬美元2.5百萬美元;2025年:美元2.6百萬;2026年:美元2.8百萬美元;2027年:美元3.0百萬美元;2028年至2032年:美元19.0百萬美元。
離職後福利
孩之寶有幾個涵蓋某些員工羣體的計劃,這些計劃可能會在這些員工的在職期間之後但在他們退休之前為他們提供福利。這些計劃包括向非自願終止的員工提供福利的某些遣散費計劃,以及根據長期傷殘計劃條款繼續為離職的孩之寶員工提供公司健康和人壽保險繳費的某些計劃。
(17) 租契
該公司根據各種經營租賃安排佔用辦公室和使用某些設備。該公司沒有融資租賃。租約的剩餘期限為1至10其中一些條款包括延長租賃條款的選項或在某些時間終止當前租賃條款的選項,但須遵守租賃協議中所載的通知要求。某些租賃協議下的付款可能會根據消費者物價指數或其他通脹指數進行調整。截至通過日,此類租賃協議的租賃負債以截至通過日的固定付款為基礎。根據相關指數對這些付款進行的任何調整都將在發生時計入費用。預期租期為12個月或以下的租約不資本化。此類租賃項下的租賃費用在租賃期間以直線方式入賬。該公司將設備租賃的非租賃組成部分資本化,但將非租賃組成部分的費用計入房地產租賃。
不符合ASU 2016-02年度租約的此類安排和類似安排下的租金支出,扣除分租收入後的淨額為#美元。93.9百萬,$88.2百萬美元和美元90.6本公司於截至2020年12月27日、2021年12月26日及2022年12月25日止年度的各項開支分別為2,000,000,000元,對本公司的財務報表並無重大影響,與該等期間的短期租賃(預期年期少於12個月)或變動租賃付款有關的開支亦不屬重大。
所有租約在2033年前到期。房地產税、保險費和維護費通常是公司的義務。經營租約通常包含續簽選項。在本公司繼續經營的地點,管理層預期,在正常業務過程中,到期的租約將續期或由其他物業的租約取代。
有關本公司截至2022年12月25日及2021年12月26日的租約的資料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 截至的年度 |
(單位:百萬) | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 52.4 | | | $ | 53.4 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
租賃修改後的經營租賃淨額 | $ | 5.8 | | | $ | 28.4 | |
| | | |
加權平均剩餘租期: | | | |
經營租約 | 4.4年份 | | 5.6年份 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 3.4 | % | | 3.0 | % |
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
以下是截至2022年12月25日我們的綜合資產負債表中包含的未來未貼現現金流與經營負債和相關使用權資產的對賬:
| | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:百萬) | 2022年12月25日 |
2023 | $ | 44.8 | |
2024 | 31.8 | |
2025 | 25.9 | |
2026 | 20.4 | |
2027 | 12.3 | |
2028年及其後 | 14.1 | |
未來租賃支付總額 | 149.3 | |
扣除計入的利息 | 17.8 | |
未來經營租賃付款的現值 | 131.5 | |
經營租賃負債減去流動部分(1) | 39.6 | |
非流動經營租賃負債(2) | 91.9 | |
經營性租賃使用權資產淨額(3) | $ | 118.3 | |
| |
(1)計入綜合資產負債表的應計負債 | |
(2)包括在綜合資產負債表的其他負債內 | |
(3)包括在合併資產負債表中的不動產、廠房和設備 | |
截至2022年12月25日,本公司是2023年開始的某些經營租賃協議的締約方,因此,截至2022年12月25日,本公司的綜合資產負債表中不包括該協議。這些租賃協議的期限持續到2029年,這些租賃的未來預期未貼現付款總額為#美元。65.2百萬美元。
(18) 衍生金融工具
孩之寶使用外幣遠期合約和期權合約,以減輕匯率波動對堅定承諾和預測的未來外幣交易的影響。這些場外合約主要以美元、港元和歐元為單位,對衝與購買存貨、產品銷售、電視和電影製作成本及製作融資設施有關的未來貨幣需求(見附註11),以及其他並非以業務單位的功能貨幣計值的跨境交易。所有合同都是與一些交易對手簽訂的,這些交易對手都是主要的金融機構。本公司相信,單一交易對手的違約不會對本公司的財務狀況造成重大不利影響。孩之寶不以投機為目的訂立衍生金融工具。
現金流對衝
本公司所有指定的外幣遠期合約均被視為現金流對衝。這些工具對衝了與預期庫存購買、產品銷售、某些生產融資貸款和其他跨境交易相關的公司貨幣需求的一部分,主要是在2023年,其次是2024年。
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合併財務報表附註--(續)
截至2022年12月25日和2021年12月26日,公司指定為現金流量對衝工具的外幣遠期合約和期權合約的名義金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(單位:百萬) | 概念上的 金額 | | 公平 價值 | | 概念上的 金額 | | 公平 價值 |
對衝交易 | | | | | | | |
庫存採購 | $ | 166.3 | | | (2.7) | | | 199.1 | | | 10.4 | |
銷售額 | 99.2 | | | 1.2 | | | 104.5 | | | (1.9) | |
生產融資和其他 | 116.8 | | | 1.5 | | | 217.0 | | | 2.3 | |
總計 | $ | 382.3 | | | — | | | 520.6 | | | 10.8 | |
該公司與其每一交易對手都有一份主協議,允許結清未償還的遠期合同。被指定為現金流量對衝的公司外幣遠期合約的公允價值在2022年12月25日和2021年12月26日的綜合資產負債表中記錄如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
預付費用和其他流動資產 | | | |
未實現收益 | $ | 4.3 | | | 13.8 | |
未實現虧損 | (1.8) | | | (3.1) | |
未實現淨收益 | $ | 2.5 | | | 10.7 | |
其他資產 | | | |
未實現收益 | $ | 0.3 | | | 0.2 | |
未實現虧損 | — | | | — | |
未實現淨收益 | $ | 0.3 | | | 0.2 | |
應計負債 | | | |
未實現收益 | $ | 1.6 | | | — | |
未實現虧損 | (4.4) | | | (0.1) | |
未實現淨虧損 | $ | (2.8) | | | (0.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金流對衝活動的淨收益(虧損)已從截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的年度的其他綜合收益(虧損)重新歸類為淨收益,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
合併業務報表分類 | | | | | |
銷售成本 | $ | 17.3 | | | (4.7) | | | 21.2 | |
淨收入 | 2.3 | | | 1.0 | | | 2.9 | |
其他 | (0.9) | | | 2.0 | | | 1.2 | |
已實現(虧損)淨收益 | $ | 18.7 | | | (1.7) | | | 25.3 | |
未指定的限制條件
該公司還簽訂外幣遠期合同,以最大限度地減少由於外幣變化而導致的公司間貸款公允價值變化的影響。本公司不對這些合同使用對衝會計,因為這些合同的公允價值的變化被公司間貸款的公允價值的變化大大抵消。此外,為了管理某些以外幣計價的貨幣資產和負債的公允價值變動的交易風險,該公司實施了資產負債表對衝計劃。本公司並無對該等合約使用對衝會計,因為該等合約的公允價值變動被資產負債表項目的公允價值變動所抵銷。截至2022年12月25日和
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合併財務報表附註--(續)
2021年12月26日,本公司非指定衍生工具的名義總金額為765.6百萬美元和美元632.0分別為100萬美元。
於2022年12月25日及2021年12月26日,本公司非指定衍生金融工具的公允價值在綜合資產負債表中入賬如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
預付費用和其他流動資產 | | | |
未實現收益 | $ | 10.9 | | | — | |
未實現虧損 | (5.9) | | | — | |
未實現淨收益 | $ | 5.0 | | | — | |
| | | |
應計負債 | | | |
未實現收益 | $ | — | | | 3.5 | |
未實現虧損 | — | | | (6.0) | |
未實現淨虧損 | $ | — | | | (2.5) | |
未實現(虧損)收益合計,淨額 | $ | 5.0 | | | (2.5) | |
該公司錄得淨收益(虧損)#美元。42.1百萬,$4.6百萬美元和$(27.7)淨額分別為2022年、2021年和2020年的其他(收益)支出,與此類衍生品的公允價值變化有關,大大抵消了與該工具相關的公司間貸款公允價值變化的損益。
有關該公司衍生金融工具的更多信息,請參閲附註4和14。
(19) 重組行動
在2018至2020年間,公司採取了某些重組行動,包括裁員,旨在調整公司的成本結構,以及與收購eOne相關的整合行動。截至2022年12月25日,該公司的餘額為#美元9.0與這些計劃有關的遣散費和其他員工開支為100萬美元,反映付款為#美元5.8年內為百萬元。
2022年,為了支持Blueprint 2.0,孩之寶宣佈了一項卓越運營計劃,根據該計劃,公司採取了某些重組行動,包括全球裁員,導致遣散費和其他員工費用為$94.1在公司和其他部門的銷售、分銷和管理中記錄的百萬美元。
截至2022年12月25日,與公司卓越運營計劃相關的活動詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2022卓越運營收費 | | | | | | | $ | 94.1 | |
| | | | | | | |
2022年支付的款項 | | | | | | | (9.2) | |
截至2022年12月25日應支付的剩餘金額 | | | | | | | $ | 84.9 | |
(20) 承付款和或有事項
孩之寶擁有未使用的未使用信用證和相關工具,金額約為$。11.9百萬美元和美元13.6分別為2022年12月25日和2021年12月26日。
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
該公司與戰略合作伙伴、發明家、設計師和其他人簽訂了在其產品中使用知識產權的許可協議。其中某些協議載有支付保證或最低特許權使用費金額的規定。此外,本公司訂立合約承諾,以取得影視內容發行權及與購買影視權有關的最低保障承諾,以獲取未來將交付的內容。根據截至2022年12月25日的現有協議條款,只要另一方履行其合同承諾,孩之寶可能需要支付以下金額:2023年:$149.42024年:百萬美元64.8百萬美元;2025年:美元70.5百萬;2026年:美元73.0百萬美元;2027年:美元10.0百萬元;其後:$13.0百萬美元。截至2022年12月25日,該公司擁有12.9百萬預付特許權使用費,全部包括在預付費用和其他流動資產中
本公司固定利率長期債務的付息義務如下:2023年:$145.9 million; 2024: $145.9百萬美元;2025年:美元130.9百萬;2026年:美元130.9百萬美元;2027年:美元104.0百萬元;其後:$719.1百萬美元。有關本公司浮動利率定期貸款的還款條件,見附註11。
本公司與某些合作伙伴訂立合同,其中包括給予本公司購買、分銷或許可某些娛樂項目或內容的優先購買權。在2022年12月25日,公司估計它可能有義務支付$18.9百萬美元和美元4.52023年和2024年,分別有100萬人與此類協議有關。
關於本公司與Discovery成立合資企業的協議,本公司有義務根據一項税收分享協議向Discovery支付未來的款項。該公司估計,這些付款總額可能約為$15.6百萬美元,可能從大約$0.4百萬至美元6.4在2023年至2026年期間,每年支付100萬美元,此後不再支付任何剩餘款項。這些付款取決於公司是否有足夠的應税收入來實現與合資企業相關的某些金額的預期減税。
截至2022年12月25日,該公司估計與庫存和工裝採購承諾相關的付款總額可能總計約為$452.7100萬美元,包括剩餘的合同承付款#美元85.0根據與卡塔馬迪的製造協議,2023年將達到100萬輛。
孩之寶是某些法律程序的當事人,以及某些斷言和非斷言的索賠。應計金額以及與該等事項有關的合理可能虧損總額,不論個別或合計,均不被視為對綜合財務報表有重大影響。
有關本公司未來租賃付款承諾的額外資料,請參閲附註17。關於公司長期債務和生產融資償還的更多信息,請參見附註11。
(21) 細分市場報告
細分市場和地理信息
孩之寶是一家全球性的遊戲和娛樂公司,擁有廣泛的品牌和娛樂內容組合,涵蓋玩具、遊戲、從傳統到數字的授權產品,以及電影和電視娛樂。2020年第一季度,公司完成了對全球獨立工作室eOne的收購,整個2020年,公司成功整合了被收購的eOne業務,並開始作為合併後的公司實現協同效應。在2021年第一季度,該公司重新調整了其可報告部門結構,以:(1)與eOne整合後其業務結構的變化保持一致;(2)反映其報告結構的變化,併為如何衡量運營業績提供透明度。該公司的三主要的可報告部門是(I)消費產品,(Ii)海岸奇才和數字遊戲,以及(Iii)娛樂。
消費品部門在世界各地從事玩具和遊戲產品的採購、營銷和銷售。消費品業務還通過將我們的商標、人物和其他品牌和知識產權授予第三方,通過銷售玩具和服裝等品牌消費品來推廣公司的品牌。海岸奇才和數字遊戲業務致力於通過開發基於孩之寶和海岸奇才遊戲的交易卡、角色扮演和數字遊戲體驗來推廣公司的品牌。娛樂部門從事世界級娛樂內容的開發、收購、製作、發行和銷售,包括電影、有劇本和無劇本的電視、家庭節目、數字內容和現場娛樂。
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
分部業績以營業利潤水平衡量。包括在公司和抵銷的某些公司費用,包括取消部門間交易和受益於一個以上部門的某些資產。部門間銷售和轉移以接近成本的金額反映在管理報告中。某些共同成本,包括全球開發和營銷費用以及公司管理,根據年初確定的費用和匯率分配到各部門,實際費用和匯率的調整包括在公司和抵銷中。該等分部的會計政策與附註1所述相同。
2022年、2021年和2020財年顯示的結果不一定是每個部門都是獨立企業時所取得的結果。
對上一年的某些分部結果和賬户結餘進行了重新分類,以符合本年度的列報方式。這些部門變動都不會影響公司先前公佈的綜合淨收入、營業利潤、淨收益或每股淨收益。
2021年6月29日,公司完成了對eOne Music的出售。截至出售結束之日,eOne Music的財務業績一直記錄在公司的娛樂部門內。截至截止日期,eOne Music的資產和負債已被拆分,截至2021年12月26日,公司的綜合資產負債表中沒有剩餘的賬面價值。2021年出售eOne Music並未影響該公司此前公佈的2020年淨收入、營業利潤、收益、資產或負債。
按部門分列的信息以及與報告金額的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 收入 從… 外部 顧客 | | 附屬公司 收入 | | 運營中 利潤 (虧損) | | 折舊 和 攤銷 | | 資本 加法 | | 總計 資產 |
2022 | | | | | | | | | | | |
消費品(a) | $ | 3,572.5 | | | 396.7 | | | 217.3 | | | 152.5 | | | 87.0 | | | 5,757.7 | |
海岸奇才與數字遊戲 | 1,325.1 | | | 172.5 | | | 538.3 | | | 14.6 | | | 52.5 | | | 2,968.7 | |
娛樂(a) | 959.1 | | | 57.5 | | | 22.7 | | | 43.8 | | | 6.9 | | | 6,273.3 | |
公司和其他(b) | — | | | (626.7) | | | (370.6) | | | 21.6 | | | 27.8 | | | (5,703.8) | |
合併合計 | $ | 5,856.7 | | | — | | | 407.7 | | | 232.5 | | | 174.2 | | | 9,295.9 | |
2021 | | | | | | | | | | | |
消費品 | $ | 3,981.6 | | | 465.4 | | | 401.4 | | | 112.4 | | | 73.1 | | | 4,925.5 | |
海岸奇才與數字遊戲 | 1,286.6 | | | 121.6 | | | 547.0 | | | 48.5 | | | 35.1 | | | 1,585.1 | |
娛樂 | 1,152.2 | | | 61.5 | | | (91.8) | | | 96.6 | | | 6.2 | | | 6,052.8 | |
公司和其他(b) | — | | | (648.5) | | | (93.3) | | | 22.6 | | | 18.3 | | | (2,525.6) | |
合併合計 | $ | 6,420.4 | | | — | | | 763.3 | | | 280.1 | | | 132.7 | | | 10,037.8 | |
2020 | | | | | | | | | | | |
消費品 | $ | 3,649.6 | | | 379.0 | | | 308.1 | | | 78.3 | | | 69.3 | | | 5,552.5 | |
海岸奇才與數字遊戲 | 906.7 | | | 77.3 | | | 420.4 | | | 9.0 | | | 35.9 | | | 585.7 | |
娛樂 | 909.1 | | | 5.9 | | | (141.1) | | | 138.0 | | | 6.6 | | | 6,003.0 | |
公司和其他(b) | — | | | (462.2) | | | (85.6) | | | 39.7 | | | 14.0 | | | (1,322.8) | |
合併合計 | $ | 5,465.4 | | | — | | | 501.8 | | | 265.0 | | | 125.8 | | | 10,818.4 | |
(a)從2022年開始,該公司已在消費品和娛樂部門之間分配了與eOne收購中收購的資產相關的某些無形攤銷成本。
(b)某些長期資產,包括房地產、廠房和設備、商譽和其他無形資產,有利於多個經營部門,包括娛樂和公司及其他。在各個經營部門內的某些費用、相關資產的分配在開始時進行
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
根據預算金額計算的年度。實際金額和預算金額之間的任何差異都反映在公司和其他金額中。此外,公司和其他包括消除公司間損益表交易。公司和其他還包括公司間資產負債表金額的沖銷。
下表為截至2022年12月25日的三個會計年度按主要地理區域劃分的綜合消費品部門淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
北美 | $ | 2,064.8 | | | 2,315.9 | | | 2,116.2 | |
歐洲 | 899.5 | | | 1,067.7 | | | 989.2 | |
亞太地區 | 293.4 | | | 310.1 | | | 295.6 | |
拉丁美洲 | 314.8 | | | 287.9 | | | 248.6 | |
淨收入 | $ | 3,572.5 | | | 3,981.6 | | | 3,649.6 | |
下表代表了截至2022年12月25日的三個會計年度的綜合海岸奇才和數字遊戲部門按類別劃分的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
桌面遊戲 | $ | 1,067.0 | | | 950.6 | | | 659.6 | |
數字和特許遊戲 | 258.1 | | | 336.0 | | | 247.1 | |
淨收入 | $ | 1,325.1 | | | 1,286.6 | | | 906.7 | |
下表代表截至三個會計年度的綜合娛樂部門按類別劃分的淨收入 2022年12月25日.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
影視作品 | $ | 837.6 | | | 932.5 | | | 700.5 | |
家族品牌 | 79.4 | | | 132.9 | | | 86.5 | |
音樂和其他 | 42.1 | | | 86.8 | | | 122.1 | |
淨收入 | $ | 959.1 | | | 1,152.2 | | | 909.1 | |
下表顯示了截至2022年12月25日的三個財年按品牌組合劃分的綜合淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
特許經營品牌(1) | $ | 2,830.6 | | | 2,955.6 | | | 2,394.3 | |
合作伙伴品牌 | 1,052.0 | | | 1,161.0 | | | 1,079.4 | |
孩之寶遊戲(2) | 743.3 | | | 851.4 | | | 814.8 | |
新興品牌(1) | 402.1 | | | 454.7 | | | 372.2 | |
電視/電影/娛樂 | 828.7 | | | 997.7 | | | 804.7 | |
淨收入 | $ | 5,856.7 | | | 6,420.4 | | | 5,465.4 | |
(1)從2022年第一季度開始,該公司將Peppa Pigg從新興品牌轉移到特許經營品牌。為了便於比較,已對截至2021年12月26日的年度淨收入進行了重述,以反映Peppa Pigg從新興品牌提升為特許經營品牌,導致淨收入變化$162.9百萬美元。
(2)孩之寶的全部遊戲類別,包括所有遊戲淨收入,最著名的是魔術:聚會和壟斷,總額為$1,997.5百萬,$2,098.9百萬美元和美元1,763.8截至2022年12月25日、2021年12月26日和2020年12月27日的年度分別為100萬美元。
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
關於孩之寶在不同地理區域的業務的信息如下,該公司用來管理其業務。淨收入根據客户的所在地進行分類,而長期資產(房地產、廠房和設備、商譽和其他無形資產)則根據其所在地進行分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | | | | |
美國 | $ | 3,544.2 | | | 3,898.9 | | | 3,202.4 | |
國際 | 2,312.5 | | | 2,521.5 | | | 2,263.0 | |
| $ | 5,856.7 | | | 6,420.4 | | | 5,465.4 | |
長壽資產 | | | | | |
美國 | $ | 1,042.3 | | | 1,359.6 | | | 1,491.3 | |
國際 | 3,665.3 | | | 3,653.0 | | | 4,220.2 | |
| $ | 4,707.6 | | | 5,012.6 | | | 5,711.5 | |
主要國際市場包括歐洲、加拿大、墨西哥和拉丁美洲、澳大利亞、中國和香港。長期資產包括房地產、廠房和設備、商譽和其他無形資產。
其他信息
孩之寶主要向零售領域的客户推銷其有形產品。雖然本公司密切監察客户的信譽,並視情況調整信貸政策和限額,但客户清償欠款的能力,很大程度上仍取決於整體零售經濟環境。
2022年和2021年,公司最大的客户是沃爾瑪公司和亞馬遜公司。對這些客户的銷售額分別為11%和10分別佔2022年和2022年合併淨收入的%13%和11分別佔2021年合併淨收入的1%。2020年,面向這些客户的銷售額達到15%和10分別佔合併淨收入的1%。該公司主要客户的淨收入在消費品部門、海岸奇才和數字遊戲部門以及娛樂部門中公佈。
孩之寶從遠東的製造商那裏購買製造過程中使用的某些零部件和某些成品。如果有必要,公司可以在一段時間內將對外部製造來源的依賴轉移到其銷售產品的替代供應來源上。然而,如果公司由於政治、勞動力或其他其無法控制的因素而無法從目前的大量遠東供應商那裏獲得產品,公司的運營將中斷,可能會持續很長一段時間,同時確保替代產品來源。美國或歐盟對孩之寶從中國或我們生產產品的其他國家進口的一類產品實施貿易制裁、關税、邊境調節税或其他措施,或失去與中國或我們製造產品的其他國家的“正常貿易關係”地位,或其他增加在中國或我們製造產品的國家的製造成本的因素,如勞動力成本上升或人民幣升值,可能會顯著擾亂我們的運營,和/或顯著增加製造並進口到其他市場的產品的成本。
該公司與漫威娛樂公司、有限責任公司和漫威人物公司(統稱為“漫威”)以及與盧卡斯許可有限公司和盧卡斯電影有限公司(統稱為“盧卡斯”)簽訂的許可協議允許其根據第三方擁有的財產開發和銷售產品。這些許可證有多年的期限,並使該公司有權營銷和銷售基於漫威的品牌組合的指定類別的產品,包括蜘蛛俠和復仇者聯盟,以及盧卡斯的星球大戰品牌。漫威和盧卡斯都歸迪士尼所有。
目錄表
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
(22) EOne音樂銷售
2021年4月25日,該公司達成了一項最終協議,以總銷售價格美元出售eOne Music385.0100萬美元,但須作出與營運資本和淨債務有關的某些期末調整。
2021年6月29日,該公司完成了對eOne Music的出售,淨收益為$397.0百萬美元,包括售價為5美元385.0百萬美元和美元12.0與營運資本和淨債務計算相關的結賬調整百萬美元。最後所得款項在結束週轉資金結束後須作進一步調整,導致淨流出#美元。0.9百萬美元。該公司於2019年12月通過收購eOne收購了eOne Music。根據eOne Music持有的淨資產價值,其中包括作為eOne收購的一部分分配給eOne Music的商譽和無形資產,該公司記錄了税前非現金商譽減值費用#美元。108.8截至2021年12月26日的年度綜合經營報表上的業務處置虧損內的百萬歐元。公司還記錄了税前現金交易費用#美元。9.52021年第二季度合併經營報表的銷售、分銷和管理費用中的百萬美元。減值費用於娛樂分部入賬,交易成本於公司及其他分部入賬。
EOne Music的運營不符合根據會計準則更新號2014-08(ASU 2014-08)財務報表列報(主題205)和財產、廠房和設備(主題360)作為非連續性業務列報的標準-報告停產經營和披露實體組件處置情況EOne Music並不是該公司業務中單獨重要的組成部分。可歸因於eOne Music的所得税前運營收入記錄在娛樂部門的綜合運營報表中,直至銷售交易結束之日。資產:$473.5百萬美元和負債$77.3截至截止日期,可歸因於eOne Music的100萬美元已被拆分,截至2021年12月26日,公司的綜合資產負債表中沒有剩餘賬面金額。
下表列出了2021年6月29日出售的主要類別eOne Music資產和負債的賬面金額,並反映了最終的營運資本調整。
| | | | | |
(單位:百萬) | 2021年12月26日 |
現金和現金等價物 | $ | 18.2 | |
商譽及其他無形資產 | 410.3 | |
預付費用 | 31.0 | |
其他資產 | 14.0 | |
總資產 | $ | 473.5 | |
| |
應計負債 | $ | 24.4 | |
遞延税金 | 36.9 |
其他負債 | 16.0 |
總負債 | $ | 77.3 | |
Item 9. 與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
公司遵守根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)頒佈的第13a-15(E)條規定的披露控制和程序,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,公司對截至2022年12月25日公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據對這些披露控制和程序的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,如《交易法》頒佈的規則13a-15(F)所界定。孩之寶的內部控制系統旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證。孩之寶管理層評估了截至2022年12月25日其財務報告內部控制的有效性。孩之寶管理層在進行評估時使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制--綜合框架(2013)》中提出的標準。根據這一評估,孩之寶管理層得出結論,截至2022年12月25日,其財務報告內部控制基於這些標準是有效的。孩之寶的獨立註冊會計師事務所已經發布了財務報告內部控制的審計報告,該報告包含在本報告中。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
孩之寶公司:
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對孩之寶及其子公司(本公司)截至2022年12月25日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月25日,公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月25日和2021年12月26日的綜合資產負債表,截至2022年12月25日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、綜合收益、現金流量、股東權益和可贖回非控制權益,以及相關附註和財務報表附表II-估值和合格賬户(統稱為綜合財務報表),我們於2023年2月22日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
羅德島普羅維登斯
2023年2月22日
內部控制的變化
在截至2022年12月25日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這一變化由交易所法案頒佈的第13a-15(F)條規定。
項目9B。其他信息。
沒有。
Item 9C. 披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
Item 10. 董事、高管和公司治理。
本項目所要求的若干資料載於本公司於2023年股東周年大會的最終委託書的“董事選舉”、“本公司的管治”及(如適用)“拖欠第16(A)條報告”的標題下,並在此併入作為參考。
本項目要求提供的有關公司執行人員的資料載於第一部分第1項。商業,這份表格10-K的標題為“我們的執行官員”,並通過引用併入本文。
公司有一套行為準則,適用於公司所有員工、高級管理人員和董事,包括公司首席執行官、首席財務官和財務總監。《行為準則》的副本可在公司網站上的公司、投資者、公司治理選項卡下獲得。該公司的投資者網址為http://hasbro.gcs-web.com.。儘管本公司一般不打算為其首席執行官、首席財務官、財務總監或其他高級管理人員或員工提供行為準則的豁免或修訂,但有關公司首席執行官、首席財務官、財務總監或公司任何其他高管或董事行為準則的任何豁免或修訂的信息,將立即在公司網站上張貼行為準則的位置上披露。
本公司亦已在其網站上上述公司管治地點張貼公司管治原則及(I)審計委員會、(Ii)薪酬委員會、(Iii)財務及資本分配委員會、(Iv)提名、管治及社會責任委員會及(V)董事會網絡安全及資料私隱委員會的章程副本。
除了可以在公司網站上查閲之外,公司的行為準則、公司治理原則和公司董事會委員會章程的副本都可以根據要求免費向公司執行副總裁總裁、首席法律官兼公司祕書塔蘭特·西布利索取,地址為Newport Avenue 1027Newport Avenue,P.O.Box 1059,RI.02861-1059。
Item 11. 高管薪酬。
本項目所要求的資料載於本公司2023年股東周年大會最終委託書的“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委員會報告”、“薪酬討論與分析”及“薪酬委員會聯鎖及內部人士參與”等標題下,併入本文作為參考。
Item 12. 若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
本項目所要求的資料載於本公司於2023年股東周年大會的最終委託書中的“投票證券及其主要持有人”、“管理層的證券所有權”及“股權補償計劃”的標題下,並在此引入作為參考。
Item 13. 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的資料載於本公司2023年股東周年大會最終委託書的“本公司管治”及“若干關係及關聯方交易”兩個標題下,並以引用方式併入本文。
Item 14. 首席會計師費用及服務費。
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所,普羅維登斯,RI,審計師ID:185.
本項目所需資料載於本公司2023年股東周年大會最終委託書中“有關獨立註冊會計師事務所的補充資料”一欄,並以參考方式併入本文。
第四部分
Item 15. 展品和財務報表明細表。
(A)合併財務報表、合併財務報表明細表和附件
(1) 合併財務報表
包括在本報告第二部分:
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOBID185)
截至2022年12月25日和2021年12月26日的合併資產負債表
截至2022年12月、2021年和2020年12月的三個財政年度的合併業務報表
截至2022年12月、2021年和2020年12月的三個會計年度的綜合全面收益表
截至2022年12月、2021年和2020年的三個財政年度的合併現金流量表
截至2022年12月、2021年和2020年12月的三個會計年度股東權益和可贖回非控股權益合併報表
合併財務報表附註
(2) 合併財務報表附表
包括在本報告第四部分:
截至2022年12月、2021年和2020年的三個財政年度:
附表二-估值及合資格賬目
由於不需要或不適用,或所需資料列於合併財務報表或附註內,上述附表以外的其他附表被略去。由於信息不適用,已省略了從附表文件中遺漏的欄。
Item 16. 表格10-K摘要。
不適用。
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展品 | | | |
2. | | 收購計劃 |
| | (a) | 孩之寶公司、11573390加拿大公司和eOne之間的安排協議,日期為2019年8月22日。(合併內容參考公司於2019年8月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告,檔案編號1-6682。) |
| | |
3. | | 公司章程及附例 |
| | (a) | 重述的公司註冊章程。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度報告的附件3.1,第1-6682號文件。) |
| | (b) | 2000年6月28日公司章程修正案。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度報告的附件3.4,第1-6682號文件。) |
| | (c) | 公司章程修正案,日期為2003年5月19日。(參考本公司截至2003年6月29日的10-Q表格季度報告的附件3.3,檔案號。1-6682。) |
| | (d) | 第二,修訂和重新制定公司章程。(通過引用本公司日期為2022年9月30日的8-K表格1-6682號文件的附件3.4併入。) |
| | (e) | 1999年6月29日孩之寶公司C系列初級參與優先股指定證書。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度報告的附件3.2,第1-6682號文件。) |
| | (f) | 授權減少任何類別股票類別或系列的投票權證書。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度報告的附件3.3,第1-6682號文件。) |
4. | | 界定擔保持有人權利的文書,包括契約。 |
| | (a) | 本公司與紐約梅隆銀行信託公司之間的契約,日期為1998年7月17日,作為Citibank,N.A.的繼任受託人(通過引用本公司1998年7月14日的8-K表格當前報告的附件4.1,第1-6682號文件合併)。 |
| | (b) | 本公司與紐約銀行梅隆信託公司簽訂的、日期為2000年3月15日的契約,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4(B)(I)併入公司截至1999年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告,第1-6682號文件。) |
| | (c) | 第一補充契約,日期為2007年9月17日,由本公司與紐約銀行梅隆信託公司簽訂,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4.1併入本公司2007年9月17日提交的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (d) | 第二份補充契約,日期為2009年5月13日,由本公司與紐約銀行梅隆信託公司簽訂,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4.1併入本公司2009年5月13日提交的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (e) | 第三補充契約,日期為2010年3月11日,由本公司與紐約銀行梅隆信託公司簽訂,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4.1併入公司2010年3月11日提交的當前報告Form 8-K,第1-6682號文件。) |
| | (f) | 第四補充契約,日期為2014年5月13日,由本公司與紐約銀行梅隆信託公司簽訂,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4.1併入公司2014年5月13日提交的當前報告Form 8-K,1-6682號文件。) |
| | (g) | 第五份補充契約,日期為2017年9月13日,由本公司與紐約銀行梅隆信託公司簽訂,作為紐約豐業銀行信託公司的繼任受託人。(通過引用附件4.1併入公司2017年9月13日提交的當前報告Form 8-K,第1-6682號文件。) |
| | (h) | 日期為2019年11月19日的第六份補充契約,由本公司、紐約梅隆銀行信託公司和美國銀行全國協會共同簽署,補充日期為2000年3月15日的契約。(通過引用附件1.2併入公司2019年11月19日提交的當前報告Form 8-K,第1-6682號文件。) |
| | | | | | | | | | | |
展品 | | | |
| | (i) | 公司普通股説明,每股面值0.50美元,根據《交易法》第12條登記。(通過引用附件4.1併入公司截至2019年12月29日的Form 10-K年度報告,第1-6682號文件。) |
10. | | 材料合同 |
| | (a) | 第二次修訂和重新簽署的循環信貸協議,日期為2019年9月20日,由孩之寶公司、美國銀行、北卡羅來納州和其他金融機構簽署。(通過引用附件10.2併入本公司日期為2019年9月24日的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
| | (b) | 商業票據交易協議格式。(通過引用附件10.1併入公司2011年1月28日提交的當前報告Form 8-K,文件號1-6682。) |
| | (c) | 簽發和支付代理協議的格式。(通過引用附件10.2併入公司2011年1月28日提交的當前報告Form 8-K,文件號1-6682。) |
| | (d) | 定期貸款協議,日期為2019年9月20日,由孩之寶公司、美國銀行、北卡羅來納州和其他金融機構簽署。(通過引用附件10.1併入公司於2019年9月24日提交的當前報告Form 8-K,第1-6682號文件)。 |
| | 高管薪酬計劃和安排 |
| | (e) | 董事賠償協議格式。(通過引用附件10(JJ)併入公司截至2007年12月30日的財政年度Form 10-K年度報告,文件編號1-6682。) |
| | (f) | 孩之寶公司非僱員董事遞延薪酬計劃。(通過引用附件10(Cc)合併到公司截至1993年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告中,文件編號1-6682。) |
| | (g) | 孩之寶公司非僱員董事遞延薪酬計劃第一修正案,日期為2003年4月15日。(引用本公司截至2003年6月29日的10-Q表格季度報告的附件10.2,第1-6682號文件。) |
| | (h) | 孩之寶公司非僱員董事遞延薪酬計劃第二修正案,日期為2003年7月17日。(引用本公司截至2003年9月28日的10-Q表格季度報告的附件10.1,第1-6682號文件。) |
| | (i) | 孩之寶公司非僱員董事遞延薪酬計劃第三修正案,日期為2005年12月15日。(引用本公司截至2005年12月25日的財政年度10-K表格年度報告附件10(Nn),文件編號1-6682。) |
| | (j) | 孩之寶公司非僱員董事遞延薪酬計劃第四修正案,日期為2007年10月3日。(引用本公司截至2007年12月30日的財政年度10-K表格年度報告附件10(Oo),文件編號1-6682。) |
| | (k) | 孩之寶公司重述2003年度股票激勵績效計劃。(通過引用2017年度股東大會最終委託書的附錄D,文件1-6682併入。) |
| | (l) | 孩之寶公司重述2003年度股票激勵績效計劃的第一修正案。(參考本公司2017年度股東大會最終委託書的附錄C,文件1-6682。) |
| | (m) | 孩之寶公司重述2003年股票激勵績效計劃第二修正案。(引用本公司2020年股東周年大會最終委託書的附錄C,檔案編號1-6682。) |
| | (n) | 孩之寶重述2003年股票激勵績效計劃下的2022年股票期權協議格式。(引用本公司截至2022年3月27日的Form 10-Q季度報告的附件10.3,文件編號1-6682。) |
| | (o) | 孩之寶重述2003年股票激勵業績計劃下的2021年限制性股票單位協議表格(適用於Richard Stoddart)(合併時參考公司截至2021年12月26日的Form 10-K年度報告附件10(O),文件編號1-6682。) |
| | (p) | 根據孩之寶公司重述的2003年股票激勵業績計劃,2022年限制性股票單位協議的格式。(引用本公司截至2022年3月27日的Form 10-Q季度報告的附件10.4,文件編號1-6682。) |
| | (q) | 孩之寶重述的2003年股票激勵業績計劃下的2022年或有股票業績獎勵表格(參考公司截至2022年3月27日的Form 10-Q季度報告的附件10.5,文件1-6682。) |
| | | | | | | | | | | |
展品 | | | |
| | (r) | 孩之寶,Inc.修訂並重新制定了非限定延期補償計劃。(通過引用附件10(AAA)併入公司截至2008年12月28日的財政年度Form 10-K年度報告,文件編號1-6682。) |
| | (s) | 孩之寶,Inc.2014年高級管理層年度業績計劃。(通過引用本公司2017年度股東大會最終委託書的附錄F 1-6682號文件合併。) |
| | (t) | 孩之寶公司2014年高級管理層年度績效計劃第一修正案。(通過引用本公司2017年度股東大會最終委託書的附錄E,文件1-6682合併。) |
| | (u) | 孩之寶,Inc.2022年業績獎勵計劃。(引用本公司截至2022年3月27日的Form 10-Q季度報告的附件10.6,文件編號1-6682。) |
| | (v) | 與克里斯·科克斯的僱傭協議,日期為2022年1月5日(合併於2022年1月10日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-k表格報告的附件10.1,文件1-6682。) |
| | (w) | 與埃裏克·尼曼的信件協議,日期為2022年1月5日。(通過引用附件10.2併入本公司於2022年1月10日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告,文件編號1-6682。) |
| | (x) | 與Darren Throop的僱傭協議,日期為2017年3月22日,經修訂。(引用本公司截至2021年3月28日的Form 10-Q季度報告的附件10.1,文件編號1-6682。) |
| | (y) | 孩之寶,Inc.指定高級管理人員的控制權變更離職計劃。(引用本公司截至2021年3月28日的Form 10-Q季度報告第1-6682號文件的附件10.2。) |
| | (z) | 孩之寶,Inc.追回政策。(通過引用附件99.1併入公司截至2012年10月11日的8-K表格的當前報告,文件編號1-6682。) |
21. | | | 註冊人的子公司。 |
23. | | | 畢馬威有限責任公司同意。 |
31.1 | | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條認證臨時首席執行官。 |
31.2 | | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
32.1* | | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條認證臨時首席執行官。 |
32.2* | | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條對首席財務官進行認證。 |
101.INS | | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.DEF | | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
*隨信提供。
本公司同意應要求向證券交易委員會提供一份關於本公司長期債務的每份協議副本,其授權本金金額不超過本公司及其子公司合併後總資產的10%。
附表二-估值及合資格賬目
截至12月的財政年度
(幾千美元)
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從適用的資產中扣除的估值賬户--應收賬款的信用損失: | 餘額為 開始於 年 | | 費用 (利益) | | 其他 加法 | | 核銷 以及其他 | | 天平 在末尾 年份的 |
2022 | $ | 22.9 | | | $ | 7.9 | | | $ | — | | | $ | (10.8) | | | $ | 20.0 | |
2021 | $ | 33.6 | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | (16.0) | | | $ | 22.9 | |
2020 | $ | 17.2 | | | $ | 22.5 | | | $ | — | | | $ | (6.1) | | | $ | 33.6 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
孩之寶公司
(註冊人)
| | | | | | | | | | | | | | |
發信人: | | /s/克里斯蒂安·P·科克斯 | | 日期:2023年2月22日 |
| | 克里斯蒂安·P·科克斯 首席執行官 | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/克里斯蒂安·P·科克斯 | | 首席執行官 | | 2023年2月22日 |
克里斯蒂安·P·科克斯 | | |
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黛博拉·M·託馬斯 | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務會計官) | | 2023年2月22日 |
黛博拉·M·託馬斯 | | |
| | | | |
理查德·S·斯托達特 | | 董事會主席 | | 2023年2月22日 |
理查德·S·斯托達特 | | |
| | | | |
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| | | | |
/s/Kenneth A.Bronfin | | 董事 | | 2023年2月22日 |
肯尼斯·A·布朗芬 | | |
| | | | |
/s/邁克爾·R·彭斯 | | 董事 | | 2023年2月22日 |
邁克爾·R·伯恩斯 | | |
| | | | |
/s/霍普·F·科克蘭 | | 董事 | | 2023年2月22日 |
霍普·F·科克倫 | | |
| | | | |
/s/麗莎·格什 | | 董事 | | 2023年2月22日 |
麗莎·格什 | | |
| | | | |
/s/伊麗莎白·哈姆倫 | | 董事 | | 2023年2月22日 |
伊麗莎白·哈姆倫 | | |
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/s/布萊克·約根森 | | 董事 | | 2023年2月22日 |
布萊克·約根森 | | |
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/特蕾西·A·萊因巴赫 | | 董事 | | 2023年2月22日 |
特雷西·A·萊因巴赫 | | |
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愛德華·M·菲利普 | | 董事 | | 2023年2月22日 |
愛德華·M·菲利普 | | |
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/s/Laurel J.Richie | | 董事 | | 2023年2月22日 |
勞雷爾·J·裏奇 | | |
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瑪麗·貝絲·韋斯特 | | 董事 | | 2023年2月22日 |
瑪麗·貝絲·韋斯特 | | |
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Linda K.Zecher Higgins | | 董事 | | 2023年2月22日 |
琳達·K·澤徹·希金斯 | | |