wsc-20221231
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UnitsRSUsMember2020-01-012020-12-310001647088美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-12-310001647088美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-12-310001647088美國-公認會計準則：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001647088美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2020-01-012020-12-3100016470882022-01-012022-03-3100016470882022-04-012022-06-3000016470882022-07-012022-09-3000016470882022-10-012022-12-3100016470882021-01-012021-03-3100016470882021-04-012021-06-3000016470882021-07-012021-09-3000016470882021-10-012021-12-310001647088美國公認會計準則：次要事件成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-012023-01-31WSC：衍生性協議0001647088美國公認會計準則：次要事件成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-310001647088美國公認會計準則：次要事件成員SRT：權重平均成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-37552
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1647088/000164708823000014/wsc-20221231_g1.jpg

WILLSCOT移動迷你控股公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州82-3430194
(成立為法團的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
範布倫大街4646號, 400號套房
鳳凰城, 亞利桑那州85008
(主要執行辦公室地址)
(480) 894-6311
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元WSC
這個納斯達克資本市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是☒不是☐

1

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒
加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
登記公司的非關聯公司持有的普通股的總市值截至2022年6月30日(t註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日)，是APP羅辛酯Ly$7.1十億美元。
普通股，每股面值0.0001美元Re，外斯坦丁：205,785,9572023年2月17日的股票。
引用成立為法團的文件
本報告第三部分所要求的信息(在本文中沒有列出的範圍)通過引用註冊人為2023年年度股東大會提交的最終委託書在此併入，該最終委託書將在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。


2

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
表格10-K的年報
目錄表
第一部分
項目1
業務
第1A項
風險因素
項目1B
未解決的員工意見
項目2
屬性
第3項
法律訴訟
項目4
煤礦安全信息披露
第II部
第5項
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
項目6
[已保留]
第7項
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
第7A項
關於市場風險的定量和定性披露
項目8
財務報表和補充數據
項目9
會計與財務信息披露的變更與分歧
第9A項
控制和程序
項目9B
其他信息
第三部分
第10項
董事、高管與公司治理
項目11
高管薪酬
項目12
若干實益擁有人的擔保所有權及與管理有關的股東事宜
第13項
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
項目14
首席會計師費用及服務
第四部分
項目15
展品和財務報表附表
簽名

3

有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包含符合《1995年美國私人證券訴訟改革法》和《證券交易法》第21E條的前瞻性陳述。“估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“預測”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“應該”、“展望”、“指導”以及這些詞語和類似表達的變體是前瞻性陳述，這些陳述通常不是歷史性的，與對未來財務業績或業務戰略或目標的預期有關。前瞻性表述受許多風險、不確定因素、假設和其他重要因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這些因素可能導致實際結果或結果與前瞻性表述中討論的大不相同。儘管我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但我們不能保證任何此類前瞻性陳述都會成為現實。除其他外，可能影響實際結果或結果的重要因素包括：
•與反壟斷、與氣候有關的披露、網絡安全、隱私、政府合同、反腐敗和環境的法律和法規有關的各種法律法規和最近的聲明；
•我們成功收購和整合新業務的能力；
•全球或當地經濟狀況對公司所在行業和市場的影響以及其中的任何變化，包括金融市場狀況和終端市場需求水平；
•與網絡安全和IT系統中斷相關的風險，包括我們在災難關閉管理信息系統的情況下管理業務的能力；
•貿易政策和貿易政策的變化，包括徵收關税、其執行和下游後果；
•我們在模塊化空間和便攜式存儲行業有效競爭的能力；
•我們有能力有效管理我們的信用風險，收回我們的應收賬款，或收回我們的租賃設備；
•利率和商品價格的波動；
•與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險；
•由於客户所處的全球、國家或地方經濟環境和/或其行業的經濟或金融中斷，我們客户羣的競爭環境發生變化；
•我們有能力充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利；
•自然災害和其他商業中斷，如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義；
•我們有能力在我們的市場上建立和保持適當的實體存在；
•財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失；
•我們有能力完成我們的單位銷售交易；
•我們有能力維持有效的內部控制制度，並準確報告我們的財務業績；
•不斷變化的公開披露、財務報告和公司治理預期；
•我們實現環境、社會和治理目標的能力；
•經營風險、經濟風險、政治風險和監管風險；
•有效管理我們的租賃設備；
•國家建築法規的變化對我們重新營銷建築的能力的影響；
•外幣匯率敞口；
•成本大幅增加，原材料和勞動力供應受到限制；
•燃料成本波動或燃料供應減少；
•我們對第三方製造商和供應商的依賴；
•商譽減值、無形資產減值、無限期無形資產減值；
•我們能夠利用我們的淨營業虧損結轉和其他税務屬性；
•我們確認遞延税項資產的能力，例如那些與我們的税項損失相關的資產，並因此利用未來的税收節省；
•納税義務的意外變化、通過新的税法或承擔額外的所得税責任；
•我們進入資本和信貸市場的能力或關鍵交易對手履行對我們義務的能力：
•我們償還債務和經營業務的能力；
•我們招致大量額外債務的能力，這可能進一步加劇與我們鉅額債務相關的風險；
•限制我們經營和財務靈活性的契約；
•我們的股票價格波動；以及
•在題為“風險因素”的一節中詳述的其他因素。
4

任何前瞻性表述僅在作出之日發表，我們不承擔任何義務，也不承擔任何義務，以更新或修改任何前瞻性表述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

第一部分
項目1.業務
除文意另有所指外，“我們”、“我們”、“我們”及“本公司”均指威斯柯特移動迷你控股公司(“威斯科特移動迷你”)及其附屬公司。
我公司
我們總部位於亞利桑那州鳳凰城，是一家領先的商業服務提供商，專注於創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。我們通過遍佈美國、加拿大和墨西哥的約240個分支機構和額外的集散地網絡，為各個經濟領域的不同終端市場提供服務。
我們的歷史可以追溯到60多年前，我們向建築、商業和工業、零售和批發貿易、能源和自然資源、教育、政府和機構、醫療保健和其他終端市場的客户出租模塊化空間和便攜式存儲設備(我們的“租賃機隊”)。我們通過增值產品和服務為客户提供廣泛的“即用即用”解決方案，例如階梯、坡道和傢俱套裝的租賃、損害豁免和其他便利設施，以改善整體客户體驗。這些交鑰匙解決方案為客户提供靈活、低成本和及時的解決方案，以滿足他們在外包基礎上靈活的工作空間和存儲需求。
WillScot Mobile Mini是Williams Scotsman和Mobile Mini家族公司的控股公司，該家族公司是WillScot Corporation和Mobile Mini，Inc.於2020年7月1日通過合併(“合併”)合併而成的。2022年9月30日，該公司完成了對其原儲罐和泵解決方案(“儲罐和泵”)部門的出售。2022年12月12日，公司簽訂了一項股票購買協議，出售其英國(“UK”)存儲解決方案(“UK Storage Solutions”)部門。2023年1月31日，該公司完成了其英國存儲解決方案部門的出售。合併財務報表顯示了前儲罐和泵部門以及英國存儲解決方案部門的歷史財務結果，包括列報的所有時期的非持續業務。
剝離前Tank and Pump部門和英國存儲解決方案部門完成了公司向北美核心模塊化空間和存儲解決方案業務的過渡。在這些交易完成後，公司分兩個可報告的部門運營，並將其更名為：模塊化解決方案(“模塊化”)和存儲解決方案(“存儲”)。
在2022年期間，我們以2.206億美元現金收購了13個較小實體的某些資產和負債，這些實體主要包括大約14,100個存儲單元和4,400個模塊單元。

產品和服務
模空間解
我們的模塊化空間單元可滿足廣泛的客户需求。我們的模塊化單元通常由鋼和鋁框架以及傳統建築材料製成，範圍從小至24平方英尺的獨立便攜式單元到可組合或堆疊在一起的大型複雜單元，以創建超過10,000平方英尺的多功能工作空間。在所有情況下，我們都會使用混合的內部和外包物流和服務基礎設施，從我們廣泛的分支網絡快速向客户部署模塊化單元。我們專注於“即用即用”解決方案，這意味着我們的設備可以到達時配備齊全的空調、供暖和過濾設備、電氣和以太網端口、管道和公用設施接頭，以及我們專有的傢俱和電器系列，我們統稱為增值產品和服務(VAPS)。我們的機組由卡車運輸，要麼被拖曳(如果安裝了車橋和掛鈎)，要麼安裝在平板拖車上。
模塊化空間單元具有誘人的經濟特徵，我們能夠在經濟壽命內(通常超過20年)租賃和保持資產的盈利能力，這是一種獨特的能力和競爭優勢。我們在整個分支機構網絡中使用標準的機隊維護程序，監控機隊狀況並集中分配資本支出，並確保所有設備在交付給客户之前滿足一致的質量和條件要求，無論設備年限如何。模塊化租賃與新單位銷售和出租單位銷售相輔相成。在我們的租賃和銷售活動方面，我們提供服務，包括交付和安裝、維護和臨時服務，以及租賃交易結束時的拆除服務。
嵌板和可堆疊的辦公室。OUR FlexTM p無線化和可堆疊式辦公室是下一代模塊化空間技術，可提供最大的靈活性和設計配置。這些單元提供現代化的創新設計、更小的佔地面積、地面通道和可互換的面板，包括所有允許客户配置的玻璃面板
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空間達到了他們的精確要求。這些單元能夠向上擴展到三層以上，這提供了最大的多功能性。
單寬度模塊化空間單位。單寬的模塊化空間單元包括移動辦公室和銷售辦公室。這些裝置提供了最大程度的安裝和拆卸便利性，並部署在我們機隊中最廣泛的應用中。這些單元通常具有“開放的內部”，可以使用可移動的隔斷進行修改，包括瓷磚地板、空調、供暖和過濾裝置、隔斷和衞生間設施。
段模塊和Redi-Plex。截面模塊是將兩個或多個單元組合成一個結構。Redi-Plex建築羣為大型開放式平面圖或帶有私人辦公室的定製佈局提供了先進的多功能性。Redi-Plex採用Clearspan結構，消除了支撐柱的幹擾，允許長達60英尺的開放式建築寬度和建築長度，根據連接在一起的單元數量以12英尺的增量增加。我們的專有設計符合廣泛的國家和州建築、電氣、機械和管道規範，從而在車隊管理中創造了多功能性。科室模塊單元的例子包括醫院診斷附件、特殊活動總部、臨時數據中心和較大的一般商業辦公室。
教室。教室單元通常是專門為學校系統或大學改裝的雙寬單元或Flex嵌板單元。教室單元通常配有教具、空調、供暖和過濾裝置、窗户和廁所設施(如有要求)。
一樓辦公室。我們還提供長10至40英尺、寬8至10英尺的鋼結構底層辦公室。其中許多單位是從國際標準化組織(“ISO”)認證的航運集裝箱改裝成辦公用的。這些辦公室有各種配置，包括全辦公室平面圖或辦公室和存儲組合單元，這些單元提供10或15英尺長的辦公室，其餘區域可用於存儲。地面辦公室在全鋼設計中提供了地面可及性的優勢，便於訪問和高度安全。這些辦公單元配備了電線、空調、供暖和過濾裝置、電話插孔、地毯或瓷磚、高度安全的門和帶有安全欄或百葉窗的窗户。其中一些辦公室還配備了水槽、熱水器、櫥櫃和廁所設施。.
其他模空間。我們提供一系列其他特色產品，這些產品因地區而異，並提供靈活性，以滿足當地市場的需求。例如，員工住宿單元帶有通常位於偏遠地區的員工用餐設施，防爆單元，以及補充辦公室和教室單元的廁所設施。
便攜式存儲解決方案
便攜式存儲容器。我們的便攜式存儲容器提供各種不同的功能，如專利鎖定系統、高級和多門選項、可選的氣候控制和多種配置選項。標準的便攜式存儲容器由耐天氣的波紋鋼製成，長度從5英尺到48英尺不等，寬度可以是8英尺或10英尺，並且有各種配置選項。門可以放置在集裝箱的前面、前面和後面，也可以放在集裝箱的側面。其他選項包括隔斷、擱板和照明。儲物容器可以配備我們的專利三凸輪鎖定系統®，該系統具有與腰部水平的開啟杆和聯鎖杆，可以在不犧牲安全性的情況下方便所有者進入。我們還提供集裝箱保護鎖®，這是一種可選的安全裝置，具有隱藏的六針玻璃杯系統，由耐鑽硬鋼製成。我們相信，與海量倉庫存儲相比，這些鋼質存儲容器是一種更方便、更具成本效益的替代方案，具有高度的安全性，可以在客户的工作地點、設施、零售地點或辦公地點保護客户的貨物。
鋼製容器使用壽命長，技術上不會過時。我們的便攜式存儲容器一般自我們建造或獲得並重新制造之日起估計使用壽命為30年，平均殘值超過50%。我們定期維護我們的鋼製容器，方法是除鏽、用防鏽塗料噴漆、塞焊孔，偶爾還會更換木地板或生鏽的鋼板。重新粉刷存儲單元的外部是最常見的維護項目。一個維護得當的集裝箱基本上處於與最初獲得或重新制造時相同的狀態。
再製造過程始於從租賃公司、航運公司和經紀人那裏購買用過的ISO集裝箱。這些集裝箱最初是按照ISO標準建造的，寬8英尺，高9.5英尺，長20、40或45英尺。收購後，我們對這些ISO集裝箱進行再製造和改裝。再製造通常包括清潔、去除鐵鏽和凹痕、修復地板和側壁、油漆以及添加公司標誌或標誌，還可能包括通過添加我們專有的易開門門系統和我們的專利三凸輪鎖定系統®進行進一步定製。改裝通常涉及將一些集裝箱分成不同的長度。
VAP
我們提供精心策劃的VAP產品組合，使模塊化空間和便攜式存儲單元更加高效、舒適、安全，併為我們的客户做好了工作準備。我們向客户出租傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備、整體工具架、重型貨架、工作臺、電氣和照明產品等物品，供客户與我們的產品配套使用。我們還為我們的租賃客户提供損壞豁免計劃，在租賃單位損壞的情況下保護他們。對於沒有選擇損害豁免計劃的客户，我們會向他們收取超出正常損耗的維修費。重要的是，管理層相信，我們的規模、分支機構網絡、供應鏈和銷售業績管理工具使我們在提供“隨時可用的”解決方案和與競爭對手相比不斷增長的VAPS收入方面具有顯著優勢。
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交付、安裝和拆卸
我們運營着混合的內部和外包物流和服務基礎設施，為我們的客户提供送貨、現場工作、安裝、拆卸和其他服務，作為我們租賃和銷售業務的一部分，需要支付額外費用。交付、現場工作和安裝的收入來自將設備運輸到客户的位置，以及安裝之前所需的現場工作，以及已出租或出售的設備的安裝。通常，模塊單元放置在由我們的內部服務技術人員或分包商建造的臨時基礎上。這些內部服務技術人員或分包商通常還安裝任何輔助產品和VAP。一旦租約到期，我們還可以通過拆卸、拆卸和移除單元來獲得收入。我們相信，我們的物流和服務能力在行業中是無與倫比的，使我們有別於競爭對手，並增強了我們對客户的價值主張。

產品租賃
我們主要將我們的模塊化和便攜式存儲單元出租給客户，而不是出售，這導致了高度多樣化和可預測的重複收入流。在截至2022年12月31日的一年中，超過90%的新租賃訂單是基於我們的標準租賃協議、預先協商的主租賃或國民賬户協議。初始租期各不相同，我們的租約通常在初始租期後按月續期。截至2022年12月31日止年度，我們的模塊化空間及便攜式儲存單元(不包括季節性便攜式儲存單元)的綜合租賃組合的平均有效年期約為32個月。因此，我們的租賃收入是高度可預測的，因為它的重現性以及我們租賃組合的潛在穩定性和多樣化。
在截至2022年12月31日的一年中，我們模塊化空間單元交付時的平均最短合同租賃期為12個月。然而，鑑於我們的客户重視靈活性，他們一直在逐月延長租約或續簽，因此我們模塊化細分租賃組合的平均有效期限超過35個月。客户負責交付和安裝、拆卸和提貨、客户指定的修改、在租賃結束時將定製修改恢復到標準配置的成本，以及超出正常損耗的任何損失或損壞。我們的租約通常要求客户在租賃期內為單位提供責任和財產保險，並就客户或其員工的疏忽造成的損失賠償我們。
與我們存儲部門內的客户簽訂的租賃合同通常基於28天的費率和計費週期。租賃一直持續到客户或我們取消為止。平均而言，我們倉儲部門截至2022年12月31日止年度租用的鋼製儲物容器(不包括季節性便攜式儲物單元)已使用超過31個月，而截至2022年12月31日止年度租用的鋼製地面辦公室則已使用約18個月。租賃合同規定，客户負責交付和提貨的費用，並規定客户對超出正常損耗的任何損壞負有責任。客户可以購買損害豁免，以避免在某些情況下承擔損害責任，這提供了額外的重複收入來源。存儲在便攜式存儲單元內的客户財產由該客户負責，除非我們的內容保險產品涵蓋在內。
對我們產品的需求因終端市場而異。建築客户通常在天氣較温和的月份反映出更高的需求，而大型零售商的需求從9月到12月更強勁，因為這段時間需要更多空間來存儲假日庫存。零售客户通常在12月和次年年初歸還這些租用的單位，但也會進行持續的滾動店鋪翻新，呈現出全年持續不斷的重複需求。
截至2022年12月31日，我們總共擁有超過364,000個單位，其中包括超過154,000個模塊化空間單元、大約210,000個便攜式存儲單元以及其他增值產品，相當於31億美元的賬面淨值和超過1.28億平方英尺的可搬遷商業空間。截至2022年12月31日，我們約有103,000個模塊化空間單元(67%)和176,000個便攜式存儲單元(84%)處於租賃狀態。

產品銷售
我們通過出售新的和二手的單元來補充我們的核心租賃業務，使我們能夠利用我們的規模，實現購買效益，並重新部署我們租賃車隊中使用的資本。一般來説，我們從廣泛的第三方製造商網絡中購買新設備。我們只購買新的模塊化空間單元，以便在我們獲得此類單元的確定採購訂單(通常是不可取消的，幷包括預付定金)後轉售。直接購買轉售的部件增加了我們的採購規模，這對我們的整體供應商關係和採購條款都是有利的。在客户擁有長期或永久性項目的情況下，新單位銷售是我們租賃業務的自然延伸，使購買單位比租賃單位更具成本效益，我們的客户從我們的產品專業知識以及交付和安裝能力中受益。
在正常的業務管理過程中，如果客户表示有興趣擁有該單位，而不是繼續租用，我們也會以公平的市場價值出售閒置的、二手的出租單位，以及已經出租的單位。從歷史上看，出售我們租賃設備的單位是一種既有利可圖又具有成本效益的方法，可以為我們租賃機隊的補充和升級提供資金，並在租金需求和使用率較低的時期產生自由現金流。我們的
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銷售業務可能包括修改或定製部件以滿足客户要求。作為銷售業務的一部分，我們還提供與送貨、安裝和拆卸相關的服務，並收取額外費用。

顧客
我們的客户在多元化的終端市場開展業務，包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、能源和自然資源、教育、政府和機構以及醫療保健。我們運營模式的核心是跨終端市場重新部署標準化資產的能力，就像我們在過去幾年所做的那樣，以滿足與新冠肺炎相關的醫療保健和政府部門的新興需求，以及與社交距離相關的更大空間需求。我們跟蹤幾個市場領先指標來預測需求，包括與我們兩個最大的終端市場-商業和工業部門以及建築部門-相關的指標，在截至2022年12月31日的一年中，這兩個市場分別佔我們收入的約47%和41%。為了優化整個分支網絡中機隊資產的使用，我們集中管理整個終端市場的機隊再平衡。這使我們能夠服務於15個不同的終端市場，在這些市場中，截至2022年12月31日的一年中，沒有一個客户的收入超過3%。
在截至2022年12月31日的一年中，我們最大的10個客户約佔收入的7%，我們最大的50個客户約佔收入的14%，這反映出我們的投資組合中客户集中度低，項目顯著多樣化。
我們的物流和服務基礎設施旨在通過快速、高效的反應和始終如一的服務水平來滿足或超過客户的期望。因此，我們與不同的客户羣建立了牢固的關係，從大型跨國公司到當地獨資企業。2022年，我們為超過8.5萬名獨立客户提供了服務。我們相信，我們的客户更喜歡我們的模塊化空間和便攜式存儲產品，而不是固定的現場構建空間，因為它們是臨時或永久擴展或存儲的快速、靈活、經濟高效和低風險的解決方案。
我們的戰略包括運營標準化的租賃設備和“隨時可用的”解決方案，這些解決方案可以在我們多樣化的客户羣和15個不同終端市場的分支機構網絡中重新部署。主要客户終端市場包括：
建築和基礎設施
我們為一系列與非住宅建築和非建築基礎設施相關的承包商提供辦公和存儲空間。我們的客户組合包括北美許多最大的總承包商以及工程、建築、採購和建築公司，涉及所有非住宅建築子行業。例如駭維金屬加工、街道、橋樑和隧道承包商；給水、下水道、通信和電力線承包商；以及特殊建築行業，包括玻璃、玻璃和拆卸。我們的建築和基礎設施客户羣的特點是各種各樣的承包商，他們與私人、機構和市政領域的原始建築和資本改善有關。單元用作辦公室、休息室、住宿、安全辦公室和其他應用。
工商業
這類客户將我們的產品用作他們的主要辦公或零售空間，以擴展他們現有的商業工作空間，增加他們的存儲能力，或用作節日、體育和其他活動的臨時空間。這一類別的客户涵蓋各種行業，從商業辦公室；多元化製造；農業、林業和漁業；藝術、媒體、酒店和娛樂；以及許多其他工業終端市場。
商業和工業部分還包括零售和批發貿易的客户。這些服務包括百貨商店、藥店、雜貨店和露天購物中心商店、物流、倉儲和配送服務，以及餐館、服務站和乾洗店。我們在零售和批發貿易方面的客户包括一些世界上最大的零售商，他們在供應鏈的所有階段都有倉儲需求。在獨立的基礎上，零售和批發貿易客户約佔2022財年租金收入的13%。
能源和自然資源
我們的產品租賃給涉及發電和輸電、公用事業、上中下游油氣、採礦勘探和開採等相關行業的公司。可再生能源基礎設施的發展越來越多地出現，以補充我們傳統的能源客户。單元被用作臨時辦公室、休息室、住宿、安全辦公室、防爆設施和其他應用。
教育
區域內人口的快速變化，以及最近需要在面對面教育環境中擴大每個學生的面積，往往需要在小學和中學以及大學和學院範圍內迅速、具有成本效益地擴大教育設施。地區和地方政府的預算壓力、縮減教室規模的立法、現有設施的翻新以及特許學校的擴建，使模塊化教室成為擴大教育設施容量的一種方便且經濟高效的方式。此外，我們的產品在學校進行大規模現代化時用作教室，使學校在現代化進程中持續運營。
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政府和機構
政府客户包括國家、州、省和地方公共部門組織。模塊化空間和便攜式存儲解決方案對於醫療設施、小型市政建築、法院、軍事設施、國家安全建築以及建築現代化和救災期間的辦公室等重點利基市場特別有吸引力。

競爭優勢
我們相信以下競爭優勢有助於我們取得成功，併為我們未來的增長做好準備：
全包式模塊化空間和便攜式存儲解決方案領域的北美領導者
我們是行業領先的商業服務提供商，專注於創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。我們擁有最廣泛和最靈活的臨時可重新定位的商業空間，擁有多元化的客户羣，在不同的終端市場擁有超過85,000名客户，地理足跡約為240個分支機構和更多的投放地點。
我們無與倫比的網絡服務於北美最大的大都市地區，擁有當地團隊，他們是各自市場的專家。我們經濟高效的覆蓋模式服務於當地和地區層面的較小客户，同時也滿足了較大的全國性客户的需求，這些客户正在尋找可以在整個北美始終如一地提供全套高質量服務的客户。由於地理上靠近客户是提供臨時商業空間時的競爭優勢，我們相信我們廣泛的分支網絡使我們能夠更好地服務於現有客户並吸引新客户。
我們相信，我們的廣泛規模將帶來顯著的運營效益，例如優化機隊產量和利用率、高效的資本配置、卓越的服務能力，以及在我們所有分支機構提供一致的“隨時可用”解決方案的能力。
VAP
我們通過不斷增加的VAP產品提供“即用即用”解決方案，例如租賃臺階、坡道、傢俱套裝、損害豁免和其他便利設施。這一精心策劃的VAP產品組合使模塊化空間和便攜式存儲單元為我們的客户提供了更高的生產力、舒適性和安全性，使我們能夠在每筆交易中產生更高的收入和資本回報率，使我們與競爭對手脱穎而出。這些交鑰匙解決方案為客户提供靈活、低成本、資金高效和及時的解決方案，以滿足他們在外包基礎上的空間需求。
在過去十年中，VAP一直是我們模塊化部門收入增長的重要來源。我們成功地將客户VAPS支出大幅增加到我們最近收購的業務中，從而產生了非常有形的收入協同效應。我們相信，在我們的歷史收購之後，我們能夠推動VAPS的增長，這突顯了我們的VAPS為客户提供的價值主張。
在2022年和2021年期間，在存儲領域，我們在便攜式存儲單元和地面辦公室引入了類似的交叉銷售機會。我們通過VAP推出了創新的“即用即用”存儲解決方案，如整體式工具架、存儲臺和充電站、重型容量貨架、照明和鎖。
先進的物流和服務能力
在業內最大的分支機構網絡的基礎上，我們運營着複雜的混合內部和外包物流和服務基礎設施，我們相信這些基礎設施與我們的競爭對手非常不同，並增強了我們為客户提供的價值主張。精確的安裝和拆卸計劃、某些產品的當天交付能力以及在我們的分支網絡所服務的任何地區調動大量設備的能力，都是使WillScot Mobile Mini與眾不同的獨特能力，尤其是在要求更高的客户羣中。我們相信，繼續通過部署技術和外包我們的服務來進一步優化我們的物流和服務能力，是進一步提高成本效益並與客户實現差異化的機會。
對技術的投資
我們相信，相對於我們的競爭對手，我們的技術是一個主要的差異化因素，是我們客户價值主張的關鍵組成部分。我們利用我們最先進的SAP企業資源規劃平臺以及我們的數據和分析平臺來實現運營效率並增強整體客户體驗。實時信息的有效利用使我們能夠監控和優化我們機隊的使用，將我們的機隊分配到需求最高的市場，優化定價，並確定投資於機隊和分支機構的最佳資本配置。
我們能夠以戰略和統計信息的方式動態定價和接近客户客户。我們還相信，我們利用這些數據的能力有助於我們增加市場份額，並有效管理我們機隊的供需動態，以最大限度地提高經濟週期各個階段的現金流，包括確定哪些機會可以出售未充分利用的租賃機隊以產生現金。
2022年，我們在客户關係管理(“CRM”)軟件上進行了大量投資，從傳統的WillScot和Mobile Mini CRM實例遷移到一個新的、整合的CRM平臺。從第一季度開始
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到2023年，我們的美國和加拿大模塊化和存儲團隊將在一個單一的CRM系統中運行，這將使我們能夠更好地瞭解我們的客户基礎，並將增強我們向客户交叉銷售我們的產品組合的能力。
同樣，與我們的機隊和庫存相關的技術也在繼續發展，為我們的客户提供增強的體驗。單元跟蹤、客户服務門户和其他面向客户的技術優勢使我們的產品有別於沒有投資於這些功能的競爭對手。我們相信，相對於我們的競爭對手，我們擁有優越的技術基礎設施，我們打算通過利用我們的基礎設施投資進一步擴大這一優勢。
按終端市場、產品、服務和地理位置劃分的多元化收入基礎
我們已經與不同的客户羣建立了牢固的關係，從大型國民賬户到小型本地企業。我們的客户在多元化的終端市場運營，包括商業和工業、建築、教育、能源和自然資源、政府和其他終端市場。在截至2022年12月31日的一年中，WillScot Mobile Mini的前50名客户約佔總收入的14%。我們相信，我們客户終端市場的多樣性減少了我們對與特定客户相關的變化、行業或地理區域內的變化以及終端市場行業季節性的影響，同時也為我們的業務增長提供了重要機會。此外，我們產品的性質是這樣的，它們的使用通常與行業無關。這種靈活性使利用率不受行業特定衝擊的影響，前提是這些產品在合理距離內還有其他需求和應用。
下圖顯示了截至2022年12月31日我們的客户和收入按終端市場細分的情況。為了優化整個分支網絡中機隊資產的使用，我們集中管理整個終端市場的機隊再平衡。這使我們能夠為15個不同的終端市場提供服務，在這些市場中，截至2022年12月31日的一年中，沒有客户佔收入的3%以上。
按終端市場劃分的收入組合客户集中度
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1647088/000164708823000014/wsc-20221231_g2.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1647088/000164708823000014/wsc-20221231_g3.jpg
經過驗證的實現收購協同效應和部署最佳實踐的記錄
我們在整合方面有着良好的記錄，並通過我們的收購產生了顯著的收入和成本協同效應。自2017年上市以來，我們已經執行了超過25項收購和資產剝離，累計企業價值約為48億美元。這些交易包括小型本地存儲產品組合、擁有混合模塊化和存儲車隊的地區性運營商，以及更大的變革性收購，如2020年的Mobile Mini。最近一次是在2022年，考慮到我們操作平臺的可擴展性，公司收購了13個地區和本地模塊化空間和存儲業務的某些資產和負債，並迅速將這些資產整合到我們的租賃組合和分支網絡中。這樣的機會使我們能夠接觸到新的客户，擴大我們的產品和服務，並提供更多的機會來實現收入和成本的協同效應。見“風險因素--我們可能無法成功收購和整合新業務，這可能會導致我們的業務受損。”
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我們的資產基礎提供極具吸引力的資產水平回報，使用壽命長
長期、可預測的租賃期限、較長的資產壽命和具有吸引力的單位經濟相結合，為我們的業務模式提供了令人信服的現金生成能力。因此，我們對我們的租賃機隊進行了重大投資，併合並了幾個競爭對手。截至2022年12月31日止年度，我們的模塊化空間和便攜式存儲租賃車隊包括超過1.28億平方英尺的可搬遷空間，其中包括超過154,000個辦公單元和大約210,000個鋼質集裝箱單元。
我們在我們的模塊化空間投資組合中產生了誘人的內部回報率(“IRR”)，這是由我們船隊的長期經濟壽命推動的，平均超過20年，包括維持船隊至其價值最大化盈利潛力所需的任何資本支出(“資本支出”)。當我們評估購買新的模塊單元和存儲容器時，我們始終將目標定為並實現單元級別的IRR，包括VAP，超過25%。
穩定的現金流加上強勁的經濟回報，使模塊化空間和便攜式存儲集裝箱都具有極大的吸引力，成為專業租賃資產類別，我們的物流和服務能力以及對技術的投資進一步提高了我們可以從這些資產中產生的回報。
下圖顯示了截至2022年12月31日，我們的租賃設備在各種模塊化空間產品類型、便攜式存儲和VAP之間的賬面淨值(NBV)細目。
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由於我們的長期租賃和靈活的資本支出要求，我們的業務產生了可預測的重複現金流
我們的經常性收入，再加上我們靈活的資本支出要求和營運資本的有效使用，使我們能夠在增長和經濟低迷時期產生大量的自由現金流。我們的租賃具有長期性質，截至2022年12月31日的平均租賃期限約為32個月，產生了強勁的運營收入和可預測的現金流。
我們對資本支出實行控制和酌情決定權，因為我們的產品壽命長且相對簡單，能夠僅在需要的地方和需要的時候進行投資以滿足需求，以及能夠在使用率較低的時期出售多餘的機隊。在經濟壓力時期，我們有能力大幅減少整個投資組合的資本支出，以最大限度地增加現金流，從而產生我們認為是逆週期的自由現金流。

我們的行業
我們在模塊化空間和便攜式存儲市場運營，這兩個市場在北美1萬億美元的商業空間市場中是有吸引力的細分市場。我們的服務還涉及多個相關行業，包括傢俱租賃、運輸和物流、設施管理、現場服務、商業倉儲和商業房地產。
模塊化空間市場
模塊化空間市場是分散的。模塊化空間單元是為滿足聯邦、省、州和地方建築規範而設計的非住宅結構，在大多數情況下，設計為可重新定位。模塊化空間單元在異地建造，利用製造技術在可交付的模塊化部分預製單層或多層整體建築解決方案。單元通常由鋼、木材和傳統建築材料建造，可以是永久性的，也可以是可重新定位的。
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近年來，隨着企業和其他潛在客户越來越多地認識到模塊化空間的價值，模塊化空間市場發生了變化。該市場的主要增長動力類似於便攜式存儲，包括：
對空間的需求和需求不斷增長：受一般經濟活動的推動，包括國內生產總值增長、工業生產、採礦和自然資源活動、非住宅建設、城市化、公共和教育支出以及特殊活動的規模和頻率。
從傳統的固定現場建造空間轉變為模塊化空間解決方案：與固定的現場建築空間相比，有幾個優勢，包括：
•快速安裝：模塊化空間單元的預製使它們能夠迅速到位，為可能很快實現的需求提供潛在的長期解決方案。
•靈活性：靈活的組裝設計允許建造模塊化的空間單元，以滿足客户的需求，同時為客户提供隨着需求變化調整空間的能力。
•成本效益：模塊化空間單元為臨時和永久空間需求提供了經濟高效的解決方案，並允許客户提高其核心業務的資本回報率。
•質量：模塊化空間單元的預製是基於受控環境中的可重複工藝，從而產生更一致的質量。
•移動性：模塊化的空間單元可以很容易地拆卸、運輸到新的位置和重新組裝。
•環境友好型：可重新安置的建築促進設施的再利用，在需要的基礎上，由居住者，並在拆除後留下零剩餘足跡。
便攜式存儲市場
與模塊化空間市場一樣，便攜式存儲市場也是高度分散的，基本上仍是本地化的。便攜式存儲單元通常是地面入口的無窗存儲容器，由重金屬外部金屬製成，用於安全存儲和防水。便攜式存儲單元可以按規格製造，也可以從現有的存儲產品(如ISO運輸集裝箱)中重新制造。再製造通常包括清潔、去除鐵鏽和凹痕、修復地板和側壁、油漆以及添加公司標誌或標誌，還可能包括通過添加我們專有的易開門門系統和我們的專利三凸輪鎖定系統®進行進一步定製。
隨着業務需求的變化和發展，便攜式存儲單元不斷找到新的應用。對便攜式存儲的需求受到多個因素的推動，包括：
•多功能性：可輕鬆定製便攜式存儲單元，以滿足客户的要求。雖然標準應用程序包括鎖住雙門系統以方便裝載，但也可以添加自定義入口，如滾動門或滑動門，以供人員進入。
•可負擔性：便攜式存儲為客户提供了一種靈活且低成本的存儲替代方案，可替代永久倉庫空間和固定地點自助存儲。
•安全：設備可以很容易地配備防火和防水的表面和材料。ISO集裝箱通常是防風和防泄漏的，因為它們在物流和航運中的使用。幾乎所有的機組都是由鋼製成的，這是一種低成本、耐用的材料。
•安全：各種增強的鎖定機構可用於便攜式存儲單元，包括我們的專利三凸輪鎖定系統®和集裝箱保護鎖®。這些功能為高價值商品和庫存提供了額外的保護。
•便利性：便攜式存儲單元為消費者提供了即時的地面訪問，並可以通過卡車、鐵路或貨船輕鬆地大量運輸到他們的工作地點、設施、零售地點或辦公地點。
•美學：便攜式存儲單元可以很容易地塗上公司的顏色和標誌，並與其他便攜式存儲設備相比不那麼顯眼。
其他相關市場
在提供“就緒型”解決方案的正常過程中，我們提供的服務是其他行業活動的特點。例如，我們協調第三方和內部運輸和服務資源的廣泛網絡，以支持我們的產品及時運往客户地點並在客户現場進行維護。此外，我們設計、採購、租賃和維護廣泛的輔助產品，包括傢俱，使我們的模塊和存儲單元立即發揮作用，以支持我們的客户的需求。我們開發了第三方服務提供商網絡，我們進行協調，以擴大我們的客户可以通過我們獲得的功能的廣度。這些第三方託管服務為我們帶來了增加收入和利潤率的機會，併為我們的客户簡化了供應商接觸點的數量。
我們還為客户提供技術專業知識和監督，包括建築設計和許可、場地準備以及根據項目要求的變化擴大或縮小安裝空間。此外，我們有能力在鄰近市場競爭，例如其他工地服務、設施管理、物流和其他是我們臨時商業空間能力的自然延伸。我們相信，這種廣泛的服務能力使我們有別於其他商業空間租賃和服務提供商，是市場上的競爭優勢。

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競爭
儘管我們的競爭因本地市場的不同而有很大差異，但模塊化空間和便攜式存儲行業作為一個整體競爭激烈且分散。我們相信，我們行業的參與者在客户關係、產品質量和可用性、交付速度、VAPS和服務能力、定價和整體業務便利性的基礎上進行競爭。我們通常在我們所有的市場上與一個或多個當地供應商競爭，以及與數量有限的國家和地區公司競爭。
我們的競爭對手包括用於移動存儲的存儲單元、移動辦公室和其他結構的出租人，以及傳統的商業辦公空間和傳統的固定自助存儲設施。我們的一些競爭對手可能在某些地理區域擁有更大的市場份額。重要的模塊化空間和便攜式存儲競爭對手包括McGrath、聯合租賃公司、ATCO結構和物流公司以及衞星避難所。許多其他地區和本地公司在我們服務的市場上展開競爭。

我們的業務和增長戰略
我們打算通過實施以下戰略來保持市場領先地位，增加收入和盈利能力，所有這些戰略都在我們的歷史經營業績中得到了證明：
擴大增值產品和服務(VAPS)的滲透率
近十年來，VAP一直是我們模塊化業務中最突出的增長動力。我們相信，如果我們成功地滲透到更多的模塊化空間、地面辦公室和便攜式存儲單元，並通過新產品的推出繼續擴大我們的VAPS產品，這一增長機會可能會大幅增加。
優化整個艦隊的速度
我們繼續在我們的機隊中推進多種定價策略，以推動收入增長。利用我們在模塊化領域開發的專業知識，我們計劃在我們的存儲領域實施動態定價、客户細分和合同標準化。截至2022年12月31日，我們在美國的模塊化業務連續21個季度實現了兩位數的增長，這證明瞭我們長期的成功歷史，這讓我們有信心成功部署這一戰略。我們船隊的週轉，平均租期近三年，創造了自然和反覆出現的機會，以捕捉遞增的價格上漲。作為我們行業的市場領導者，我們提供最廣泛的機隊組合、最具差異化的交鑰匙VAP以及跨最大分支網絡的最一致的服務能力，以幫助我們的客户做好工作準備。
加強細分市場之間的市場滲透
WillScot和Mobile Mini通過合併創建了一家領先的商業服務提供商，專門從事創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。在合併時，我們認識到80%的終端市場重疊和40%的客户重疊，這對我們的互補產品線來説是一個明確的戰略機遇。通過提供組合的產品套件，我們簡化了客户的採購需求，並實現了項目從頭到尾的生產力。我們相信，交叉銷售將繼續提高我們合併後機隊的利用率和收益。
我們的銷售隊伍處於最佳位置，通過利用我們的管理信息系統並使用實時信息來監控和優化我們核心細分市場的客户機會轉換，從而提高效率。2022年，我們在客户關係管理(“CRM”)軟件上進行了大量投資，從傳統的WillScot和Mobile Mini CRM實例遷移到一個新的、整合的CRM平臺。從2023年第一季度開始，我們的美國和加拿大模塊化和存儲團隊將在單一的CRM系統中運行，這將使我們能夠更好地瞭解我們的客户基礎，並將增強我們向客户交叉銷售我們的產品組合的能力。我們相信，這項投資將顯著加快我們的市場份額融合，並增加我們的VAP的滲透率，同時提高客户滿意度。反過來，我們預計我們擴大和增強的機隊將吸引新客户，增加客户保留率，並提高利潤率和投資資本回報。
通過運營效率、成本降低和技術實現現金流
我們正在實施許多旨在改善運營和提高盈利能力的舉措。我們不斷評估我們的分支機構運營足跡、供應商基礎和運營結構，以最大限度地增加收入，同時最大限度地降低成本。此次合併為我們提供了更大的規模、來自傳統的WillScot和傳統的Mobile Mini業務的眾多運營最佳實踐，以及最先進的SAP ERP平臺，所有這些我們相信，隨着時間的推移，這些都將顯著提高我們的運營效率。為了提高我們的物流能力，我們正在實施基於算法的路線優化流程，以最大限度地減少里程數、燃料成本和排放。我們在高效整合收購和快速消除運營宂餘，同時維護已獲得的客户關係方面有着良好的業績記錄。
通過增值收購利用規模和有機計劃
我們的模塊化空間和便攜式存儲解決方案市場是支離破碎的。我們估計，北美大約55%的模塊化市場和大約70%的便攜式存儲市場由地區和本地競爭對手供應。我們相信，我們擁有北美最廣泛的運營分支機構網絡，以及可擴展的企業中心和信息技術系統，這使我們能夠繼續收購和整合其他公司
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同時擴大可提供和提供給已獲得客户的產品和服務。在2022年期間，我們繼續我們的方案摺疊式戰略，並收購了幾個較小實體的某些資產和負債，這些實體主要由14,100個存儲單元和4,400個模塊單元組成。我們預計將機會主義地進行收購，以提供進一步的規模效率，並使我們能夠提高收購資產產生的回報。
部署資本，從戰略上支持有機增長並優化回報
我們將重點放在我們的資本回報率上，並機會主義地投資於多種獨特的有吸引力的資產類別，將我們的投資優先放在我們認為潛在回報最強的地方。我們不斷評估我們現有的租賃車隊和客户需求，以尋找更有效地部署資本的機會。我們管理我們的維護資本支出和增長資本支出，以與我們運營的經濟條件保持一致。在我們現有的租賃車隊中，我們考察了出售資產與繼續租賃資產的潛在現金和收益產生。此外，我們還考察了有機擴張機會與通過收購進行擴張以獲得良好資本回報的相對收益。
利用自由現金流推動價值創造
近年來，我們的自由現金流產生速度迅速加快，我們預計隨着我們執行戰略，這一趨勢將繼續下去。雖然我們看到了許多有機和非有機的機會來再投資於我們的核心業務，但我們相信我們可以產生盈餘的自由現金流，通過這些現金流，我們可以降低槓桿率，並隨着時間的推移向股東返還資本。我們認為這是一個額外的強大的價值創造槓桿，我們致力於儘可能有效地部署這筆資本，以維護我們股東的利益。

人力資本管理
截至2022年12月31日，我們在北美(美國、加拿大和墨西哥)僱傭了大約4500名員工，其中大部分是全職員工。我們在墨西哥的部分業務中籤訂了集體談判協議，約佔我們全球員工總數的0.8%。大約88%的員工在我們大約240個分支機構和其他投放點工作，而12%的員工在各種公司職能部門工作。我們沒有經歷過罷工或重大停工，我們認為我們與工會和員工的關係很好。
人力資源部高級副總裁高級副總裁(“高級副總裁”)與我們的執行領導團隊其他成員一起執行公司的人力資本戰略。這包括吸引、招聘、發展、留住和聘用人才來實現公司的戰略，設計員工薪酬和福利計劃，以及制定和整合公司的包容性和多樣性(“I&D”)計劃。
無論是在分支機構還是在現場與我們的客户我們相信，我們的員工為WillScot Mobile Mini在行業中提供了競爭優勢。這種區別從o開始你的價值觀。我們的價值觀是通過我們的員工實現的，得到我們供應商的認可，並與我們客户和社區的需求保持一致。我們的價值觀提供了我們人力資本管理方法的基礎，以及我們如何對待我們的利益相關者。
公司價值觀
•致力於健康和安全：我們受某些環境、健康和安全法規以及我們運營所在國家、州或省和地區的其他法律法規的約束。公司的健康和安全計劃是圍繞全球標準設計的，並針對公司運營的多個司法管轄區和法規、特定的危險和獨特的工作環境進行了適當的變化。我們為自己的福祉和我們周圍的人負責。
•致力於包容性和多樣性：當我們慶祝我們的差異並努力包容時，我們就會變得更加強大。我們相信，豐富的包容性和多樣性文化使我們能夠創造、發展和充分利用我們員工的優勢，超越客户的期望，實現我們的增長目標。我們鼓勵合作，支持員工和社區的不同聲音和想法。
•追求卓越： 我們通過我們的結果和我們目標的實現來衡量成功。我們不斷改進自己和我們的產品和服務，追求長期股東價值最大化。
•值得信賴和可靠：我們認為自己有責任做正確的事情。
•獻給我們的客户：我們預見到客户日益增長的需求，並努力超越他們的期望，使與我們做生意變得容易。
•以社區為中心：我們積極參與我們所服務的社區，並提供可持續的解決方案。
我們人力資本戰略的要素
為了減輕整個經濟中經歷的勞動力中斷，從2020年開始，一直持續到2022年，我們採取了一種全面的方法，旨在滿足處於生命中任何階段的員工。我們的員工價值主張很簡單：我們的員工每天都為我們的客户提供優質的服務，WillScot Mobile Mini致力於為每一位員工提供創造機會和確保尊嚴的員工體驗。我們的非自願流動率仍然很低，我們司機的平均年限保持在五年的強勁水平，在這段時期
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對司機的需求越來越高。我們相信，我們的戰略以機會和個人尊嚴為基石，使我們相對於其他公司具有優勢。我們的產品旨在使員工及其家人受益，我們將繼續開發一流的計劃和服務，以提供最能推動我們增長的目標業務成果。通過收購，我們相信我們已經將這些好處擴大到更廣泛的員工羣體，同時提高了我們行業的運營標準。以下是我們的幾個節目。
安全文化
在我們開展業務的社區內保護我們的人員和環境是WillScot Mobile Mini的核心價值。堅持不懈地關注健康、安全和福祉以實現“零傷害”文化是塑造我們是誰、我們做什麼以及我們如何交付結果的主要因素。WillScot Mobile Mini營造了一種工作環境，在這種環境中，我們的員工感到有權選擇並做出儘可能最安全和最好的決定，以消除受傷、財產損失或對環境造成損害的風險。我們認識到，我們的安全文化建立在個人和團隊的責任、承諾和專注之上。有關我們的安全文化的進一步信息，請參閲下面的“我們對環境、社會和治理的方法”一節。
員工敬業度
我們致力於讓我們的員工瞭解並參與公司的新聞和活動，同時幫助他們瞭解我們的戰略和價值觀。我們通過一系列渠道共享信息，包括直接電子郵件和文本功能、員工內部網、我們分支機構的顯示器以及季度全體員工市政廳。我們積極與員工討論影響他們工作體驗的話題。我們與外部供應商合作，管理企業範圍的員工敬業度調查戰略，其中包括脈搏調查，讓我們的團隊在直接影響他們的話題上發出積極的聲音。他們的反饋被用來塑造我們工作場所的政策、流程和其他方面。
學習與發展
人力資本開發是我們努力執行我們的戰略並繼續發展我們的人員、產品和服務的基礎。我們不斷投資於員工的職業發展，併為所有員工提供廣泛的個人和職業發展經驗，包括正式和非正式的，用於他們職業生涯的所有階段。
我們的正式課程包括學費報銷、超過6,000門學習課程的多樣化課程、職業培訓、語言培訓和領導力發展經驗。我們的基礎領導力發展計劃將技能培養與將技能付諸實踐的機會結合在一起。自2015年以來，我們的團隊成員已有500多人蔘加了這個項目。自2019年以來，我們與一家領先的研究生院合作，為高級領導者提供有針對性的高管教育項目，2022年，我們有五名高級領導者參加了該項目。我們還與一家語言培訓提供商合作，推出了我們新的語言培訓計劃。2021年，我們推出了新的司機學徒計劃，為任何有興趣成為公司商業駕照A類司機的人提供發展機會。這一新計劃還為現有員工創造了成為培訓師的內部發展機會。
持續學習和職業發展是通過我們深入的繼任規劃過程來推進的，我們着眼於整個組織，以確保多樣性和包容性處於我們人力資本管理的前沿。然後，我們過渡到與員工的目標規劃和發展對話，這些對話由我們的庫支持，包括6,000多個個人和專業發展課程、定製培訓活動和研討會、會議和其他培訓活動，鼓勵員工參加與其工作職責和發展目標相關的活動。
所有員工都需要參加年度合規培訓，培訓的重點是維持高水平的安全和風險標準所需的適用數據隱私、安全、法律和監管要求。我們以97%的合規培訓完成率結束了2022年。員工還大約每六個月接受一次網絡釣魚模擬測試，並每季度接受一次補充IT培訓。此外，新的入職流程包括為所有員工提供數據安全和數據安全培訓。
包容性與多樣性(I&D)
我們鼓勵並支持我們利益相關者的不同聲音和貢獻，以推動市場擴張和全球價值。2021年，我們成立了包容性和多樣性理事會，這是一個由來自整個公司的廣泛領導人組成的小組，包括我們的首席執行官、首席財務官、高級副總裁、首席信息官、首席行政官、高級營銷、企業客户和ESG、高級商務和事業部高級副總裁，以及來自業務所有領域的跨部門領導人，以審查和討論對我們的I&D工作至關重要的戰略和計劃。我們還成立了五個包容性資源團隊(“IRTS”)：WSMM女性(“WOW”)、黑人領導和方向組織(“BOLD”)、退伍軍人聯合會、西班牙人和尊重身份和性問題的人(“PRISM”)。IRTS是自願的、由員工領導的團體，旨在培養一個包容和多樣化的工作場所，與我們的價值觀和戰略保持一致。這些小組的成立是為了支持我們的員工，並提供接觸、發展和為組織做出貢獻的機會。
我們公司的I&D基調始於我們的高管，並得到了我們董事會的支持。我們期望通過以下方式實現公司的目標：(I)董事會定期監督公司的研發工作，(Ii)在員工敬業度的整個生命週期(從招聘、發展和晉升)改進研發舉措。我們已經在我們的組織中培訓了數百名無意識偏見的領導者，併為我們的員工提供了I&D電子學習機會。
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獎勵、健康和幸福
我們制定了全面獎勵戰略，將戰略重點放在員工的健康和福祉上。我們做到這一點，在一定程度上，通過確保在組織的每個級別具有競爭力的薪酬。我們從公認的人力資本顧問那裏聘請人力資本數據來設定和維護整個組織的薪酬範圍和薪酬水平。激勵措施旨在根據公司業績獎勵符合條件的員工。根據職位的不同，獎勵可能是基於個人的(銷售佣金)、基於團隊的(區域績效獎金)或基於公司的(公司和高管員工)。
董事會薪酬委員會在徵求獨立第三方顧問的意見後批准高管薪酬。顧問在提供薪酬指引時，會考慮同業組別的數據和一般市場數據，以確保行政人員的薪酬既具競爭力又合理，以現行的市場標準為基礎。
WillScot Mobile Mini對我們的福利的做法始於對員工的集中關注。我們使用高可扣除醫療保健計劃來促進積極的消費者行為，我們平均支付員工保費成本的70%。我們通過在每年年初建立員工的健康儲蓄賬户(HSA)來減輕員工的負擔，覆蓋員工免賠額的35%至50%。我們還提供生物特徵篩查激勵，允許額外的HSA貢獻。
我們提供核心醫療福利和各種附加計劃，幫助員工節省資金，併為日常需求提供重要的保險和援助。我們提供僱主支付的短期和長期傷殘和基本人壽以及意外死亡和肢解(“AD&D”)保險。其他計劃包括自願補充醫療福利、合法和識別盜竊福利，以及人壽保險、AD&D保險、家庭保險、汽車保險和寵物保險。認識到心理健康的重要性，我們有一個全面的員工援助計劃，在員工需要幫助時為他們提供諮詢課程和資源。我們還為那些擴大家庭的員工提供帶薪育兒假。無論我們的員工面臨什麼障礙，我們都準備好支持他們度過人生中的重大事件和需要幫助的時刻。
財務教育和準備也是我們福利計劃的重要目標。我們為公司所有員工提供慷慨的401(K)匹配和自動登記功能，結果有86%的員工參加了401(K)計劃。我們為員工提供多項教育服務，以增強他們的財務敏鋭度。
仁愛基金的奴才們
我們的員工也在儘自己的一份力量相互支持。善心小黃人基金(“莫”)是一家由員工主導的501(C)(3)組織，利用員工捐款在WillScot Mobile Mini員工遇到困難時給予支持。該基金為WillScot Mobile Mini員工提供了攜手合作、為有需要的人做出改變的機會。自2012年成立以來，該基金已為190多名員工提供了貨幣援助。
僱員有很多方法支持莫基金，例如工資扣減和一次性供款。當員工有需要時，他們填寫我們網站上的幫助請求表。所有請求均以保密方式處理。
我們的環境、社會和治理方法(“ESG”)
我們致力於在環境、社會和治理責任以及員工和業務合作伙伴的安全方面堅持高標準。作為提供模塊化工作空間和存儲解決方案的領導者，我們的ESG方法尋求平衡短期和長期解決方案，並在日常行動中考慮利益相關者的利益。我們為客户提供的主要產品是壽命長、可重複使用和可重新定位的資產，產生的廢物最少。幾十年來，我們一直致力於循環經濟實踐，儘可能多地重複使用我們的資產。
我們的董事會在其提名和公司治理委員會的指導下，積極參與我們ESG戰略和方法的發展。在他們的指導下，我們在2020年對我們實施ESG戰略的準備情況進行了評估，目標是確定我們的重點領域。2021年末，我們在名為“Deliver Opportunity”的投資者日上推出了正式的ESG戰略。在此背景下，我們在2022年將重點放在部署我們的ESG戰略上，同時強調我們戰略的關鍵方面，如內置的可持續性、團隊安全以及包容性和多樣性。我們的業務以一種我們認為對經濟、環境和社會負責的方式管理着長期的成功。在未來幾年，我們打算繼續專注於眾多與ESG相關的舉措，包括以下重點領域：
重點領域
•環境保護-我們對無害環境的商業實踐的承諾包括三個重點領域：
•在我們的業務中加強循環經濟模式(減少、再利用和再循環)；
•作為我們行動的一部分，跟蹤和減少温室氣體排放和我們送往堆填區的廢物量；以及
•通過創新提高我們產品的能效。
•社交-我們致力於在我們的整個運營過程中採取對社會負責的商業實踐。我們特別注重提高整個組織的多樣性、公平性和包容性，並改善我們工作的社區。我們在這方面的五個重點是：
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•提高整個組織的包容性和多樣性(如上文人力資本管理部分所述)；
•專注於我們所有地點的社區合作，並通過我們的四項核心事業--住房、飢餓、教育以及健康和健康--擴大我們的影響；
•堅持把安全放在首位；
•通過員工敬業度和健康與健康機會(如上面的人力資本管理部分所述)，為所有員工提供高質量的員工體驗；以及
•改善客户參與度和關係，為員工提供廣泛的職業和個人發展資源。
•治理
•繼續使我們的公司治理結構與我們的ESG戰略保持一致
•提高董事會和管理層的多樣性；並繼續審查和更新董事會政策，以追求高標準的公司治理。
除了創建我們自己的ESG框架外，我們還使用領先的ESG和可持續發展框架和指導原則，如聯合國可持續發展目標(SDGs)，分析了我們的業務並確定了相關的ESG因素。在2023年及以後，我們打算繼續發展我們的ESG計劃，以幫助為我們的股東、員工、客户、社區和其他利益相關者創造長期價值。
在短期內，我們正在實施以下五項關鍵戰略舉措，以推動我們的利益相關者獲得更多利益。
•材料：跟蹤運營廢物的產生並確定增加轉用的機會
•氣候：跟蹤和減少我們自己的卡車和堆場車隊的温室氣體排放
•健康與安全：在我們的分支機構、道路和客户現場確保健康和安全第一
•收錄內容：確保每一位員工都有機會獲得成功並尋求向上流動
•社區：利用我們的規模提升我們所有的240多個社區並擴大我們的影響
環境
循環商業模式(材料)
我們租賃可重複使用、重新安置和重新配置的商業級辦公室和存儲單元，這大大減少了我們和我們的客户的材料使用量，消除了在項目結束時一次性購買新材料和處置的需要。我們擁有一流的辦公單元翻新能力。這些資產在其20年的生命週期中平均循環給不同的客户7次，在每次新的週期之前進行最小程度的更新。通常，在產品壽命的後半部分，我們會完成翻新，這可以將資產壽命再延長10年，使我們的許多設備可以使用近30年。由於完全翻新的成本僅為新機組成本的20%-30%，翻新我們的機組更具資金效益，並顯著延長了壽命。該公司致力於成為業界在減少材料使用、提高能源效率、改善乘員健康和推動可持續經濟增長方面最具創新性的合作伙伴。
我們最新的辦公空間名為FLEX，是一種鑲板產品，這意味着面板或牆壁可以重新配置和重複使用，從而消除了木材浪費。
增值產品(“VAP”)為我們的循環故事增添了另一個維度，因為我們通常能夠重複使用、維修和維護租金到期的VAP，這有助於推動更高的利潤率和增長。此外，將VAP納入我們的循環業務模式可顯著減少我們和我們的客户的材料使用、包裝浪費和運輸里程，否則他們可能會在項目結束時購買和處置他們的VAP。
通過設計，我們的租賃和續訂業務模式幫助我們減少材料使用、排放和成本，同時幫助我們的客户實現他們的ESG目標。
温室氣體排放(氣候)
我們認識到跟蹤和計算我們的温室氣體足跡的重要性，並正在收集數據，為這一指標和其他關鍵環境指標建立基線。我們的業務需要管理一個多樣化和活躍的交付和建立的車隊以及堆場設備的運營。為了減少我們的柴油送貨和安裝車隊產生的温室氣體排放和其他空氣質量影響，我們已經開始用現代高效發動機取代老式柴油卡車發動機，並正在努力測試使用替代燃料方法(包括可再生天然氣和電動替代品)的送貨卡車。隨着時間的推移，我們相信這些努力也將有助於降低我們的燃料成本和風險，同時也有助於我們獲得與志同道合的客户的合同。
我們正在不斷開發新的解決方案，幫助我們的客户改善他們的業務，減少他們的碳足跡，併成為更好的企業公民。
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社交
安全問題
保護人們是WillScot Mobile Mini的核心價值觀。它是我們銷售、人員和運營卓越優先事項的關鍵組成部分。這些優先事項是塑造我們是誰和我們做什麼的驅動力。安全範圍不僅包括我們的分支機構和院子，還包括客户現場的旅行和活動。WillScot Mobile Mini營造了一種環境，讓我們的員工感覺到自己被賦予了權力，並選擇做出儘可能最安全和最好的決定。適當的安全文化有助於培養個人的責任感，從而提高安全性、員工的積極敬業度以及對公司和客户的堅定承諾。
我們相信我們是在高水平的安全和低水平的傷害下運作的。2022年，我們的總可記錄事故率(TRIR)低於1，這意味着確保我們的員工非常安全，我們將繼續致力於創建零傷害文化。每一位公司員工都有“停工”權力，允許員工停止工作，報告差一點未達到預期，並確定影響自身和他人安全的改進措施，這支持了我們一貫的目標，即在安全問題演變為事故之前識別和糾正這些問題。WillScot Mobile Mini利用技術在安全領域幫助我們的司機和其他團隊成員。該公司創建了一個評估工具，即我們的“安全保存”應用程序，用於跟蹤員工的安全投入，並在我們的團隊成員完成安全投入時測量安全投入的數量。鼓勵任何員工在工作期間觀察到任務、工具、行為或其他情況後完成安全評估。使用安全保存應用程序只是我們用來管理各級安全領導的一種方式。此外，WillScot Mobile Mini使用並正在擴展一種基於車輛/卡車的攝像系統，用於改善駕駛行為。
最後，公司維持着強大的安全評估計劃，通過提供更高的可見性，推動對我們的健康和安全核心價值的更多關注。我們的目標是幫助每個團隊成員取得成功並享受安全的工作體驗。作為人，我們最終決定了我們作為一家企業是什麼，安全是每個人的責任。
我們的安全管理體系(“SMS”)圍繞四個主要組成部分：“計劃”、“行動”、“檢查”和“行動”。至於“計劃”，我們的健康與安全文化政策，由我們的高級管理團隊成員起草，強調了我們致力於安全文化的原則。我們在運營所在的國家、州、省和地區受某些環境、健康和安全法律法規的約束。我們的健康和安全計劃圍繞全球標準設計，並針對我們運營的多個司法管轄區、法規、危險和獨特的工作環境進行適當的變化。至於“DO”，根據危害評估，公司評估每項任務，創建或修改標準操作程序和工作説明。WillScot Mobile Mini針對員工的任務和他們在完成日常任務過程中面臨的危險，提供超出監管要求的安全和健康培訓。由於它與“檢查”有關，我們的企業安全團隊進行定期審計，在需要缺陷或糾正措施的地方，準備、執行和跟蹤行動計劃，直至關閉。最後，由於它與“行動”等舉措有關，我們與保險公司合作多年，對我們的安全管理體系和做法進行外部審計。該公司利用這些結果不斷更新我們的短信。
社區
社區參與是我們業務的核心。由於我們的規模，我們能夠為我們的全體員工帶來新的參與機會，我們將繼續努力將我們的捐贈和推廣擴展到亞利桑那州鳳凰城以外的地區。我們正在根據我們的分銷業務模式擴展我們的業務範圍。作為一家公司，我們的觸角使我們有能力支持我們工作和生活的所有社區。以下是我們捐贈方式的亮點。
•告訴我你住的地方-2021年底，我們推出了我們的捐贈平臺，名為Give Where You Living，員工可以在我們所有240個地點以對他們最有意義的方式與他們選擇的當地慈善機構合作。我們通過慈善捐贈應用程序利用技術來吸引我們的員工。我們鼓勵我們的員工將他們的時間、才華和/或財富奉獻給促進我們住房、飢餓、教育和健康與健康四大事業的組織。我們擴大了現有的公司匹配計劃，並創建了志願者獎勵計劃，以鼓勵全球範圍內增加志願服務。
•我們還與一些國家和地方組織合作，如仁人家園。我們與仁人家園合作了16年多，提供實物捐贈以及實物和金錢支持，幫助家庭建造和改善被稱為家的地方。在社區建設期間，當地分支機構可以通過捐贈集裝箱來影響當地的仁人家園附屬機構，最長可達七個月。2022年，我們捐贈了超過14.5萬美元的實物捐贈。2023年，我們繼續致力於人類家園，認捐275,000美元，用於實物捐贈和社區建設活動。我們的員工還參與了寫感謝信活動，通過這項活動，我們的員工給軍人和急救人員寫信，表達對他們的犧牲和英勇行為的感激之情。我們投遞了800多封信，並向感恩行動捐款。我們鼓勵整個企業的員工不斷地在對他們有意義的組織中參與他們選擇的志願者項目，我們已經看到整個網絡範圍內的巨大參與。
治理
良好的治理使我們所做的一切都成為可能。合併後，我們的聯合董事會制定了一個路線圖，以過渡公司的治理做法。我們修改了提名和公司治理委員會的章程，以建立一個ESG倡議，併為該倡議提供監督。我們最新的提名和公司
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治理委員會章程還增加了我們為董事會確定和尋找不同候選人的努力，這不僅代表了我們致力於創建一個更多元化的董事會，也代表了我們致力於引入具有豐富經驗的董事，以加強我們在關鍵領域的董事會。我們的審計委員會審查董事會和公司的活動，以評估企業風險並制定降低這些風險的計劃。委員會考慮了可能影響公司的各種潛在風險，包括競爭和宏觀經濟格局、網絡安全、環境健康和安全、法律/法規遵從性、ESG風險以及為未來增長而擴展人力資本和業務系統的能力。

知識產權
我們主要以WillScot和Mobile Mini品牌運營。我們通過使用商標和專利來保護我們的產品和服務，這些商標和專利對我們的業務沒有任何單獨的實質性影響。我們的商標和專利正在美國專利商標局和其他非美國司法管轄區註冊或等待註冊申請。在我們的模塊化車隊中，我們在美國擁有Flex單元的設計專利，在美國和非美國司法管轄區擁有與各種組裝和麪板組件有關的其他專利。我們相信，Flex代表了業界創新和多功能的模塊化空間解決方案，這幫助我們在商業上擴展到新的終端市場。在我們的存儲車隊中，我們已經為我們專有的三凸輪鎖定系統®、集裝箱保護鎖®和我們運營的市場中鎖定技術的其他持續改進申請了專利。我們相信，持續的創新使WillScot Mobile Mini在我們的客户中脱穎而出，並代表着長期競爭優勢的來源。

可用信息
我們的網站地址是www.will scotmobilemini.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交文件後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。美國證券交易委員會擁有一個互聯網站www.sec.gov，其中包含有關威爾斯科特移動迷你的報告、代理和信息聲明以及其他信息。

法規和環境合規性
我們在運營所在的國家、州或省和地區受到某些環境、交通、反腐敗、進口控制、健康和安全以及其他法律法規的約束。為了遵守這些法律和法規，我們在業務中產生了巨大的成本。然而，我們可能會不時因不遵守規定而受到額外的費用和處罰。發現目前未知的事項或條件、新的法律法規或對現有法律法規的不同執行或解釋可能會對我們未來的業務或運營造成實質性損害。
我們必須遵守法律和法規，對可能對環境造成不利影響的活動，包括排放到空氣和水中，以及處理和處置危險物質和廢物，進行管理和追究責任。截至提交申請之日，沒有任何環境問題對我們的運營產生重大影響。根據我們管理層的評估，我們相信我們目前所知的任何與我們有關的環境問題對我們的整體業務或財務狀況都不會有重大影響。
我們開展業務的司法管轄區也受到反賄賂法律和法規的約束，例如修訂後的美國1977年《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)。這些規定禁止公司及其官員、僱員和代理人向外國官員和公共實體支付款項，以促進獲得新合同。違反這些法律法規可能會導致刑事制裁和鉅額罰款。
我們的某些單位在某些州受到機動車以及類似登記和所有權證書法規的監管。管理層認為，在所有機動車登記和類似的所有權證書法規明確適用於模塊化空間單元的州，公司在所有實質性方面都遵守了這些法規。在我們已確定此類法規不適用於模塊化空間單位的國家，我們沒有根據此類法規採取行動。然而，在某些國家，這種法規對模塊化空間單位的適用性並不明確，毋庸置疑。如果這些州被認為需要額外的註冊和相關要求，或者如果這些州或其他州的法律發生變化，要求我們遵守這些要求，我們可能會受到遵守這些法規和要求的額外成本、費用和税收以及行政負擔的影響。管理層不認為這種合規的影響會對我們的業務或財務狀況產生重大影響。

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第1A項。風險因素
與我們的業務相關的風險
我們受到各種法律法規的約束，包括最近發佈的與反壟斷、氣候相關披露、網絡安全、隱私、政府合同、反腐敗和環境有關的法律法規。這些法律法規下的義務和責任可能會對我們的業務造成實質性的損害。
我們的業務在我們運營的每個司法管轄區都受到一系列政府法規的約束。例如，我們在美國的活動受到幾個聯邦和州政府機構的監管，包括職業安全和健康管理局，以及聯邦和州法律。我們在其他司法管轄區的業務和活動受到類似的政府法規的約束。與傳統建造的建築物類似，模塊化商業行業也受到每個司法管轄區內多個政府機構的監管，除其他外，涉及環境、分區和建築標準，以及健康、安全和交通事項。這些規定影響了我們的存儲解決方案客户，他們中的大多數人使用我們的存儲單元將他們的貨物存儲在自己的物業上，存儲時間長短不一。如果我們一個或多個市場的當地分區法律或規劃許可法規不再允許我們的單位存放在客户的場地上，我們在該市場的業務將受到影響。不遵守適用法規、實施新法規或修改現有法規可能會增加合規成本、要求終止某些活動或以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
最近的聲明
美國證券交易委員會，聯邦貿易委員會，司法部最近的聲明，來自加利福尼亞州的與反壟斷、氣候相關披露、網絡安全和隱私等相關的法律可能會導致公司合規成本增加，由於瑣碎的訴訟而增加對公司的潛在責任，或者使公司處於不知道法律何時或是否在特定領域得到解決的境地，以便公司有效遵守。
美國政府合同法律法規
我們的政府客户包括美國政府，這意味着我們必須遵守適用於與美國政府做生意的各種法律和法規。這些類型的合同通常包含賦予美國政府實質性權利和補救措施的條款，其中許多通常在商業合同中找不到，對承包商不利，包括允許政府在政府方便時單方面終止或修改我們的聯邦政府合同的條款。根據美國政府合同法的一般原則，如果政府為了方便而終止合同，被終止的公司通常只能收回在終止之前完成的工作的已發生或承諾的成本、和解費用和利潤。如果政府因違約而終止合同，違約公司可能要承擔政府從其他來源採購未交付物品所產生的任何額外費用。
此外，美國政府的合同和贈款通常包含額外的要求，這些要求可能會增加我們的業務成本，減少我們的利潤，並使我們因未能遵守這些條款和條件而承擔責任。例如，這些要求包括：(A)美國政府合同特有的專門披露和會計要求；(B)可能導致潛在責任的財務和合規審計，這些審計可能導致價格調整、政府資金支出後的返還、民事和刑事處罰，或暫停或禁止與美國政府做生意等行政制裁；(C)公開披露某些合同和公司信息；以及(D)強制性社會經濟合規要求，包括勞工要求、不歧視和平權行動計劃以及環境合規要求。
如果我們未能遵守這些要求，我們的合同可能會被終止，我們可能會根據我們的合同或聯邦民事虛假索賠法案(“虛假索賠法案”)承擔財務和/或其他責任。《虛假申報法》的“告密者”條款允許包括現任和前任僱員在內的私人代表美國政府提起訴訟。《虛假索賠法》規定了三倍的損害賠償和其他處罰，如果我們的業務被發現違反了《虛假索賠法》，我們可能面臨其他不利行動，包括暫停或禁止與美國政府做生意。任何處罰、損害賠償、罰款、停職或損害都可能對我們的業務運營能力和財務業績產生不利影響。
《運輸和所有權條例》
我們根據美國交通部(“DOT”)授予的運營權限在美國運營。我們的司機必須遵守交通部的安全和健康規定，包括與藥物和酒精測試以及服務時間有關的規定。設備重量和尺寸等事項也受政府監管。與同行公司相比，我們的安全記錄可能排名較低。糟糕的安全排名可能會導致客户流失或
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難以吸引和留住合格的司機，這可能會影響我們的運營結果。如果將來頒佈額外的規則，遵守這些規則可能會導致額外的成本。
此外，我們受制於並可能被要求支出資金，以確保遵守與單位所有權、印花和登記規則和程序相關的各種法律、法規和法令，以及與單位轉讓有關的機構和執法部門的通知要求，特別是在收購新資產和運營時。這些法律和法規中的許多經常是複雜的，並受到解釋的影響，如果不遵守當前或未來的法規或對現有法律或法規的解釋發生變化，可能會導致我們的業務減損或暫停，並施加處罰和其他責任。在不同的時間，我們可能會與當地政府官員就我們單位的開發和/或運營發生糾紛。在新的市場上，我們可能會受到政府機構類似類型的監管。此外，新的法律或法規要求或現有要求的變化可能會推遲或增加收購和整合新部門的成本，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
反腐敗法律法規
我們受到各種反腐敗法律的約束，這些法律禁止美國人為了獲得或保留業務而向外國政府及其官員支付不正當的款項或提供報酬。我們的業務所在國家的商業環境可能比美國更腐敗。此類活動造成了我們的一名員工或代理人未經授權付款或提供付款的風險，這可能違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律。我們已經實施了保障措施和政策，以阻止我們的員工和代理商採取這些做法。然而，現有的保障措施和未來的任何改進可能被證明是無效的，員工或代理人可能會從事我們可能要承擔責任的行為。
如果員工違反了我們的政策，或者我們未能保持足夠的記錄保存和內部會計慣例來準確記錄我們的交易，我們可能會受到監管部門的制裁。違反《反海外腐敗法》或其他反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁和處罰，包括暫停或取消美國政府合同的資格，我們還可能承擔其他責任，這些責任可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們在其他司法管轄區亦受類似的反貪污法例規管。
環境法律法規
我們受到各種國家、州、地區和地方環境法律法規的約束。除其他外，這些法律和條例對受管制材料和廢物的排放和排放施加限制和禁止，併為使用、處置和管理受管制材料和廢物確立標準，並對調查和清理費用以及危險物質或材料現在和過去的泄漏、處置或其他泄漏造成的損害規定責任。在正常的業務過程中，我們使用和產生受環境法管制或可能有害的物質。根據環境法律和法規，我們有固有的責任風險，既涉及正在進行的運營，也涉及過去可能在我們的物業上或由於我們的運營而發生的污染。雖然我們努力遵守所有法規要求，但我們對所收購物業的運營或條件有時會導致根據這些環境法承擔責任。我們未來可能會因遵守環境法而產生材料成本，或因不遵守或污染索賠而承擔材料責任。根據某些環境法，我們可能要承擔與我們或我們的前輩過去或現在的設施的任何污染或遷入或遷出有關的所有費用。這些法律往往規定責任，即使所有者、經營者或出租人不知道或不對這種危險物質的排放負責。雖然我們維持某些相關的保險範圍，但我們沒有為任何此類債務預留準備金。
我們的某些作業還需要獲得政府當局的環境許可。如果我們違反或未能獲得或遵守這些法律、法規或許可，我們可能會被監管機構罰款或以其他方式制裁。如果員工或其他各方不正當地接觸危險材料，我們也可能承擔責任。
我們無法預測未來將制定哪些環境法規，如何管理或解釋現有或未來的法律或法規，或者我們可能會發現我們的設施或第三方場所存在哪些環境條件，我們可能要對此承擔責任。制定更嚴格的法律或法規，更嚴格地解釋現有法律和法規，或要求對我們擁有的地點或第三方地點目前未知的環境污染進行調查或補救，可能需要我們支付額外的支出，其中一些可能是實質性的。應對政府調查或其他行動可能既耗時又對我們的運營造成幹擾，並可能轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力。這些以及其他調查和訴訟的影響可能會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
我們可能無法成功收購和整合新業務，這可能會導致我們的業務受到影響。
歷史上，我們通過收購實現了很大一部分增長，我們將繼續有選擇地考慮潛在的收購。我們不能保證我們將能夠在未來找到合適的收購機會，或者我們將能夠以我們可以接受的條款和條件完成任何此類交易。
此外，我們無法預測收購是否或何時完成，我們可能面臨收購目標的激烈競爭。收購涉及許多風險，包括：(A)整合業務、技術、
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被收購公司的管理信息系統、產品和人員；(B)管理層的注意力從企業的正常日常業務上轉移；(C)關鍵員工的流失；(D)進入我們沒有或有限的先前經驗，以及我們在這些市場的競爭對手具有更強的市場地位的市場；(E)難以遵守反壟斷和環境法規等條例，以及管理與被收購企業有關的風險；(F)無法及時獲得融資，包括對現有融資協議的任何必要修改；(G)無法執行統一的標準、控制程序和政策；(H)與任何收購有關的未被發現和未知的問題、缺陷、債務或其他問題，而這些問題、缺陷、債務或其他問題只有在收購後才為吾等所知，特別是與租賃設備有關，而這些租賃設備在盡職調查過程中無法進行檢查；及(I)主要客户或供應商的流失。
收購具有內在的風險，我們不能保證未來的任何收購將會成功或不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不有效地管理新市場，我們的一些新分支機構和收購可能會虧損或失敗，我們可能不得不關閉不盈利的分支機構。我們必須繼續採取行動，實現我們預測的收購的綜合成本協同效應。我們可能會產生比我們預期的更多的成本來實現預期的協同效應(從而減少成本協同效應的淨收益)，實現協同效應的時間可能比我們預期的晚，或者完全無法實現我們預期的部分成本節約。這些事件中的任何一種都可能導致我們的每股收益減少，影響我們在信貸安排下借入資金的能力，減少或推遲我們預期的收購的增值效應，並對我們的股價產生負面影響。
全球或本地經濟動向可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務在美國、加拿大和墨西哥運營，可能會受到我們運營的當地市場或全球市場總體上的經濟波動或低迷的負面影響。這些不利的經濟狀況可能會減少商業活動，造成全球金融市場的混亂和極端波動，並增加違約率和破產率。從歷史上看，經濟活動減少有時會導致對我們產品和服務的需求減少。金融市場的中斷可能會對我們的客户及時向我們支付債務的能力產生負面影響，並增加我們的交易對手風險。如果經濟狀況惡化，我們可能會面臨需求減少，而相對於歷史水平，我們收到客户付款的時間可能會增加。如果我們不能及時有效地調整我們的業務以適應不斷變化的經濟形勢，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
此外，對我們產品和服務的需求水平對不同行業的需求水平非常敏感，特別是商業和工業、建築、教育、能源和自然資源以及政府終端市場。這些部門中的每一個不僅受到全球總體經濟狀況的影響，而且還受到一些更具體的因素的影響。例如，全球或當地能源價格的下降可能會對能源和資源部門對模塊化建築的需求產生重大不利影響。這些行業和地理區域的活動水平也可能是週期性的，我們可能無法預測我們或我們的主要客户所在市場的活動週期的時間、程度或持續時間。任何這些行業或地理區域的下滑或增長放緩都可能導致對我們產品和服務的需求減少，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的管理信息系統的任何故障都可能擾亂我們的業務運營，這可能會導致租賃或銷售收入減少，並增加管理成本。
我們在整個業務中嚴重依賴信息系統。我們還利用第三方雲提供商來託管我們的某些應用程序和存儲數據。我們有效管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性和容量。如果我們的管理信息系統未能按預期運行，可能會損害我們在客户中的聲譽，擾亂我們的業務，或導致租賃和銷售收入減少，管理費用增加等。任何此類失敗都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，延遲或未能有效地實施信息系統升級和新系統可能會擾亂我們的業務，分散管理層對業務運營和增長計劃的重點和注意力，並增加我們的實施和運營成本，任何這些都可能對我們的運營和運營業績產生重大不利影響。此外，任何收購的整合都可能給我們的管理信息系統帶來無法預見的挑戰，這可能導致無法預見的支出和其他風險，包括管理不同地理區域的設施和員工的困難。
我們相信我們已經實施了適當的措施來降低潛在的風險；然而，像其他公司一樣，我們的信息技術系統可能會因為我們自己的錯誤或我們無法控制的事件而容易受到各種幹擾。我們用來保護系統的措施可能無法檢測或阻止網絡安全漏洞、自然災害、恐怖襲擊、電信故障、計算機病毒、黑客、網絡釣魚攻擊和其他安全問題。我們以前曾成為未遂網絡攻擊的目標，並不時經歷對我們的數據和系統的威脅、計算機病毒攻擊和網絡釣魚嘗試，我們可能會受到我們使用的信息系統的入侵。我們還沒有經歷過重大的網絡安全漏洞。我們制定了旨在檢測、控制和響應數據安全事件的計劃，併為員工提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓，以防範網絡風險和安全漏洞。然而，由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化，並且可能很難在很長一段時間內被檢測到，所以我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。在……裏面
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此外，由於我們的系統包含有關個人和其他企業的信息，因此未能維護我們持有的數據的安全，無論是由於我們自己的錯誤還是由於他人的不當行為或錯誤，都可能損害我們的聲譽或引起法律責任，導致收入下降、成本增加、監管制裁和其他對我們的業務、運營結果和財務狀況的潛在重大不利影響。
貿易政策和貿易政策的變化，包括關税的徵收、其執行和下游後果，可能會對我們的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
關税和/或與貿易政策、貿易協定和政府法規有關的其他事態發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。美國政府時不時地對從某些國家進口的鋼鐵、鋁和木材徵收關税，這可能會導致我們在這些材料上的成本增加。但不限於，(I)目前實施的關税和(Ii)聯邦政府對美國進口商品徵收新關税可能會大幅增加(A)我們提供出售或租賃的產品的成本，(B)我們從外國製造商採購的某些產品的成本，以及(C)我們使用的某些原材料或產品的成本。我們可能無法將這種增加的成本轉嫁給我們的客户，我們可能無法確保某些不受關税影響的產品和材料的來源。儘管我們積極監控我們的採購政策和做法，以避免過度依賴受關税影響的國外來源的商品，但在可行的情況下，此類事態發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在模塊化空間和便攜式存儲行業面臨着激烈的競爭。這種競爭可能會導致定價壓力或無法維持或擴大我們的市場份額。如果我們無法成功競爭，我們可能會失去客户，我們的收入和盈利能力可能會下降。
儘管我們的競爭因市場而異，但模塊化空間和便攜式存儲行業競爭激烈且高度分散。我們根據一系列因素進行競爭，包括客户關係、產品質量和可用性、交付速度、VAPS和服務能力、定價和整體業務便利性。我們的業務可能會面臨定價壓力，因為我們的一些競爭對手試圖通過降價來獲得市場份額，如果我們的競爭對手能夠提供更好地吸引客户的新產品或創新產品或服務，我們可能會面臨對我們產品和服務的需求減少。在我們的大多數終端市場，我們面臨着來自國家、地區和本地公司的競爭，這些公司在特定的服務領域擁有既定的市場地位，我們預計在我們可能進入的任何新市場都會遇到類似的競爭。在某些市場，我們的一些競爭對手可能擁有更大的市場份額、更少的債務、更大的定價靈活性、更具吸引力的產品或服務、更好的品牌認知度或更好的營銷和財務資源。競爭加劇可能導致利潤率下降，定價壓力巨大，市場份額減少。價格競爭，連同其他形式的競爭，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的信用風險，收回我們的應收賬款，或從我們的客户那裏收回我們的租賃設備，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在每筆交易中對客户進行信用評估，並在發現重大信用風險時要求客户提供保證金或其他形式的擔保。如果我們不能管理我們的信用風險並及時收到客户應收賬款的付款，可能會導致客户應收賬款的註銷，如果我們無法從客户現場收回我們的租賃設備，可能會導致單位損失。如果我們無法管理信用風險，或者如果大量客户同時出現財務困難，我們的信貸和租賃設備損失將增加到歷史水平以上。如果發生這種情況，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
利率和大宗商品價格的波動也可能對我們的收入、經營業績和現金流產生重大不利影響。
儘管我們通過我們的高級擔保票據擁有固定利率債務，但我們在優先擔保循環信貸安排下的借款仍然是可變利率債務。利率的波動可能會對利息支付金額以及我們未來以有吸引力的利率對現有債務的部分進行再融資的能力產生負面影響。此外，我們的某些終端市場以及我們的部分成本結構，如運輸成本，對商品價格的變化非常敏感，這可能會影響我們服務的需求和盈利能力。假設其他因素保持不變，這些變化可能會影響我們未來的收益和現金流。
我們要承擔風險，因為與勞資關係、勞動力成本和勞動力中斷聯繫在一起。
我們受制於通常與勞資糾紛和組織與工會有關的活動相關的成本和風險。罷工、公眾示威或其他協調行動和宣傳可能會擾亂我們的行動。由於合同糾紛、談判或其他與勞工相關的中斷，我們可能會招致增加的法律成本和間接勞動力成本。我們與墨西哥部分業務的員工簽訂了集體談判協議，截至2022年12月31日，這些業務約佔我們員工總數的1%。這些活動可能比其他活動更受勞動力活動的影響，所有集體談判協議都必須重新談判。
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每年一次。其他地點也可能面臨組織活動或影響。勞工組織活動可能會導致更多的員工加入工會。此外，集體談判協議可能會限制我們在經濟低迷期間削減勞動力規模的能力，這可能會使我們處於競爭劣勢。我們認為，墨西哥以外的工會員工通常會增加我們的運營成本，轉移管理層對服務客户的注意力，並增加工作停工的風險，所有這些都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們能否有利可圖地執行我們的商業計劃，取決於我們吸引、培養和留住合格人才的能力。我們的一些主要高管、經理和員工對我們的業務和行業有知識和了解，和/或建立了有意義的客户關係，這些都是不能輕易複製的。我們吸引和留住合格人員的能力，除其他外，取決於是否有合格的人員，以及我們是否有能力提供具有競爭力的薪酬方案，包括根據業績和工作環境實施適當的留用和獎勵驅動因素。未能留住合格的關鍵人員可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。任何關鍵人員的離職以及我們無法執行競業禁止協議，都可能對我們的業務產生負面影響。
此外，勞動力短缺、無法僱用或留住合格員工以及勞動力成本增加，可能會對我們控制費用和有效開展運營的能力產生實質性的不利影響。我們可能無法繼續僱傭和留住足夠熟練的勞動力，以有效地運營和支持我們的運營戰略。由於人員供應持續短缺，勞動力支出也可能增加。
我們的客户羣包括在各種行業運營的客户，這些行業可能會因其運營所處的全球、國家或本地經濟環境和/或其行業的經濟或金融中斷而受到競爭環境的變化。
我們的客户羣包括經營各種行業的客户，包括商業和工業、建築、教育、能源和自然資源、政府、零售和其他終端市場。這些行業中的許多客户都面臨着經濟和/或財務壓力，這些壓力來自他們所處的全球、國家和地方經濟環境引起的行業變化，以及行業特有的經濟和金融中斷，包括在某些情況下，由於政治、社會和經濟條件的變化，整合和實際地點的銷售收入下降。我們的客户所在的任何行業的這些變化以及未來的任何變化都可能導致他們從我們那裏租用更少的單元，或者無法履行對我們的義務。此外，我們的某些客户正面臨財務壓力，這種壓力或其他因素可能會導致某些行業的整合和/或某些客户申請破產的增加。這些事實和行業影響中的每一個，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們可能無法充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利。
我們的有效競爭能力在一定程度上取決於我們在商標、版權和我們擁有或許可的其他知識產權方面的權利得到保護，包括Mobile Mini鎖定系統的專利。我們利用合同條款、保密程序和協議以及商標、版權、不正當競爭、商業祕密和其他法律來保護我們的知識產權和其他專有權利可能是不夠的。為了加強我們的知識產權和保護我們的專有信息和專利，或者為了對抗第三方關於我們的服務或我們對知識產權的使用侵犯了他們的知識產權的索賠，訴訟可能是必要的。由我們提起或針對我們提出的任何訴訟或索賠都可能導致鉅額費用和資源轉移。對我們的商標、版權或其他知識產權侵權的成功索賠可能會阻止我們提供服務，這可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。此外，我們的內部政策和程序的崩潰可能會導致我們的專有、機密或重大非公開信息的無意披露，這反過來可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響，這可能會對我們的信息系統、未來收入、財務狀況、現金流產生重大不利影響，並增加我們的成本和支出。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響，如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義，這些可能會對我們的信息系統、未來的收入、財務狀況和現金流產生不利影響，並增加我們的成本和支出。此外，恐怖襲擊的發生和威脅可能直接或間接影響經濟狀況，從而可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響。如果發生重大的自然災害或人為災難，我們可能會經歷員工的生命損失、設施被毀或業務中斷，任何這些都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。如果我們的任何設施或大量租賃設備遭受災難性損失，可能會擾亂我們的運營，推遲訂單、發貨和收入確認，並導致維修或更換資產、負債、業務連續性或其他保險合同未涵蓋的損壞租賃設備和設施的費用。此外，我們可能面臨保費大幅增加或保險損失，原因是在這些期間或與之相關的損失，以及未來可能對我們的業務產生重大不利影響的自然或人為災難。此外，直接影響我們一個或多個財產的襲擊或武裝衝突可能會嚴重影響我們經營這些財產的能力，從而損害我們的行動結果。
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總體而言，這些事件中的任何一項都可能導致消費者信心和支出下降，或導致全球經濟和全球金融市場波動加劇。任何此類事件都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營在一定程度上取決於我們在所服務的市場建立並有利可圖地維持適當的實體存在的能力。
我們的運營在一定程度上取決於我們在保持盈利的同時，發展和優化我們的分支機構網絡和市場覆蓋的能力。我們能夠優化我們的分支機構網絡和市場覆蓋範圍，這需要我們以允許地點和產品隨時間發展的方式積極管理我們的房地產組合，這在一定程度上涉及現有分支機構地點的搬遷或更多分支機構地點的開設，這將取決於許多因素，包括我們是否找到合適的地點並是否可用；我們能否以可接受的條款談判租賃；以及我們是否及時開發新的分支機構地點，包括建築材料和勞動力的可用性以及由於天氣或其他事件而造成的重大施工和其他延誤。這些因素可能會增加開展業務的成本，以及我們的業務做法可能導致負債的風險，這些負債可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在過去和未來都打算將我們的業務擴展到新的地理市場。這種擴張可能需要財政資源，因此無法用於我們業務的其他方面。此外，這種擴張可能需要管理層的時間和注意力，從而減少了專注於現有業務的時間。如果我們不能管理我們的地理擴張所固有的風險，我們可能會在沒有任何相關收入增加的情況下產生資本和運營成本，這將損害我們的運營業績。
我們可能會招致財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失。
我們為許多不同的風險類別提供部分自我保險，如財產、一般責任(包括產品責任)、工人賠償、汽車索賠、犯罪和網絡責任，併為某些災難性風險投保。根據我們關於風險保留和監管要求的決定，保險的類型和金額可能會不時發生變化。重大索賠的發生、維持保險的成本大幅上升，或未能維持足夠的保險覆蓋範圍，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果不能按照我們的計劃完成我們的單位銷售交易，可能會導致我們在特定會計期間的實際收入或現金流與預期不同。
在截至2022年12月31日的一年中，向客户銷售新的和使用過的模塊化空間和便攜式存儲單元約佔WillScot Mobile Mini收入的4.3%。銷售交易受到某些我們無法控制的因素的影響，包括許可證要求、其他人及時完成先決條件工作以及天氣條件。因此，完成這些交易的實際時間可能比我們預期的要長。因此，我們在特定財政期間的實際收入和現金流可能與我們的內部運營計劃和預算不一致。如果我們無法準確預測這些銷售的時間但是，如果我們不能充分利用現有的業務和增長機會，我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務業績，這可能會導致投資者對我們的財務報表失去信心，並對我們的股價產生不利影響。
有效的內部控制對於我們提供可靠和準確的財務報表和有效防止欺詐是必要的。我們投入大量資源和時間來遵守經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)對財務報告的內部控制要求。不能保證重大弱點或重大缺陷不會發生，也不能保證我們將成功地充分補救任何此類重大弱點和重大缺陷。我們未來可能會發現我們的內部控制需要改進的領域。我們不能肯定我們將成功地對我們的財務報告和財務流程保持足夠的內部控制。此外，隨着我們業務的發展，包括通過收購，我們的內部控制將變得更加複雜，我們將需要更多的資源來確保我們的內部控制保持有效。此外，如果存在任何重大弱點或重大缺陷，管理層將需要投入大量時間和大量費用來補救任何此類重大弱點或重大缺陷，而管理層可能無法及時補救任何此類重大弱點或重大缺陷。我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷也可能導致我們的財務報表出現錯誤，要求我們重述財務報表，導致我們無法履行報告義務，使我們受到監管機構的調查，或導致股東對我們報告的財務信息失去信心，所有這些都可能對我們產生重大和不利影響。
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我們受到不斷變化的公開披露、財務報告和公司治理預期和法規的影響，這些法規影響了合規成本和不合規風險。
我們受到包括美國證券交易委員會和納斯達克在內的許多政府和自律組織頒佈的不斷變化的規則和法規的約束，以及圍繞披露、財務報告、公司治理以及環境和社會實踐不斷變化的投資者預期。這些規則和法規在範圍和複雜性上不斷演變，許多新的要求是為了迴應美國和外國政府頒佈的法律而產生的，這使得遵守變得更加困難和不確定。遵守這種不斷變化的期望、規則和法規的成本增加，以及任何不遵守的風險，都可能對我們產生不利影響。
我們可能無法實現我們的環境、社會和治理目標。
我們致力於企業的社會責任和可持續發展，我們的員工、客户和股東希望我們在環境、社會和治理方面取得重大進展。在一定程度上，為了解決這些擔憂，我們制定了某些目標，作為我們ESG戰略的一部分。我們的目標的實現受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，我們可能無法實現這些目標，或者我們的同事、客户或股東可能對我們的努力不滿意。這些風險和不確定性包括但不限於：我們在當前預計的成本和預期時間範圍內執行我們的運營戰略和實現我們的目標的能力；可再生能源和其他材料的可用性和成本；與氣候相關目標有關的全球和地區法規、税收、收費、任務或要求的遵守情況以及變更或補充；限制或禁止我們對第三方承包商施加要求的與勞工有關的法規和要求；競爭對手的行動和競爭壓力；以及對另一家沒有采用類似目標的公司的收購或合併，或者其實現目標的進展不如我們的公司。未能實現我們的目標可能會對公眾對我們的業務、員工士氣或客户或股東支持的看法產生不利影響。
此外，越來越多的員工、客户和股東在制定僱傭、商業和投資決策時考慮可持續性因素。如果我們無法實現我們的目標，我們可能會失去員工，難以招募新員工、投資者、客户或合作伙伴，我們的股價可能會受到負面影響，我們的聲譽可能會受到負面影響，我們可能更難有效競爭，所有這些都將產生對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務面臨運營、經濟、政治和監管風險。
我們在美國、加拿大和墨西哥開展業務。在截至2022年12月31日的一年中，我們大約93%、6%和1%的收入分別來自美國、加拿大和墨西哥。在截至2022年12月31日的年度內，我們收入的大約65.0%和35.0%分別來自我們的模塊化解決方案業務和存儲解決方案業務。
我們在這些國家的業務可能會受到國內外經濟、政治和監管風險的影響，包括(A)可能發生變化的監管要求，可能會限制我們組裝、租賃或銷售產品的能力；(B)通貨膨脹、經濟衰退以及外幣匯率和利率的波動；(C)貿易保護措施，包括增加關税和税收以及進出口許可要求；(D)遵守適用的反壟斷和其他與潛在收購有關的監管規則和規定；(E)不同的當地產品偏好和產品要求；(F)由於監督多國業務的複雜性而對管理時間和注意力造成的壓力；(G)人員配置方面的挑戰；(H)不同的勞工條例和集體談判的潛在影響；(I)税法的變化或解釋可能產生的不利後果；(J)證券法和其他財務報告條例的變化或解釋可能產生的不利後果；(K)政治和經濟不穩定；(L)在不同法域執行補救辦法；(M)我們所依賴的技術援助所依賴的業務合作伙伴的表現不能達到預期的風險；(N)遵守適用的出口管制法律和經濟制裁法律和法規；(O)價格控制和所有權法規；(P)匯回收益和現金的障礙；(Q)可能導致違反公司政策的業務做法的差異，包括但不限於賄賂和串通行為；以及(R)在一些國家減少對知識產權的保護。此外，任何持續的國際衝突都可能對我們所服務的市場產生負面的經濟或其他影響。, 我們的運營和財務業績。這些風險和其他風險可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
有效管理我們的機隊對我們的業務至關重要，如果我們不能妥善維護、設計、製造、維修、維護和管理我們的機隊，可能會損害我們的業務，並減少我們的經營業績和現金流。
我們的模塊化空間和便攜式存儲單元具有很長的經濟壽命，管理我們的車隊是我們租賃業務的關鍵要素。租賃設備資產管理要求設計和製造壽命長的產品，以預測客户需求以及我們運營的各個市場的法律、法規、建築法規和當地許可的變化。此外，我們必須以具有成本效益的方式維護和維修我們的機隊，以最大限度地延長產品的經濟壽命和我們從產品銷售中獲得的收益。隨着客户需求的變化，我們可能會產生搬遷或翻新資產以更好地滿足需求變化的成本。如果我們的資產分佈與地區需求不一致，我們可能無法利用某些地區的銷售和租賃機會，儘管其他地區的庫存過剩。如果我們不能成功地管理我們的租賃資產，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
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如果我們沒有適當地管理我們產品機隊的設計、製造、維修和維護，或者如果我們延遲或推遲此類維修或維護，或者由於被盜或陳舊而遭受租賃設備的意外損失，我們可能需要為超出經濟維修範圍的設備招致減值費用，或者產生大量資本支出來購買新的租賃設備來滿足需求。這些故障還可能導致人身傷害或財產損失索賠，包括因室內空氣質量差和客户終止租約或合同而提出的索賠。合同履行的成本、潛在的訴訟和終止合同造成的利潤損失可能會對我們未來的經營業績和現金流產生重大不利影響。如果在短時間內歸還大量租賃單位，大量單位的供應將需要引起注意。如果我們不能有效地對大量從租賃中湧入的單位進行再營銷，可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
州建築法規的變化可能會對我們重新營銷我們的建築的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
建築法規通常每三年在國家一級進行一次審查、辯論，在某些情況下還會進行修改，這是一項持續的努力，目的是保持法規的時效性，並改善建築物居住者的生活、安全和福利。特定規範的所有方面都可能發生變化，包括但不限於地震安全的結構規範、能源效率和環境標準、消防和生命安全、交通、照明和噪音限制。有時，國家機構會對室內空氣質量和噪音水平進行研究，重點是永久性和模塊化教室。這一進程導致了系統性的變化，需要參與這一進程，並認識到過去的方法並不總是被接受。新的模塊化建築與傳統建築非常相似，因為新的規範和法規通常會增加成本。新的政府法規可能會增加我們購買新租賃設備的成本，以及增加我們翻新現有設備的成本。
遵守建築法規會帶來風險，因為州和地方政府當局不一定以一致的方式解釋建築法規和法規，特別是在適用法規可能不明確且可能受到解釋的情況下。這些規定往往賦予監督這些事項的政府當局廣泛的自由裁量權，這可能導致特定市場的合規成本意外延誤或增加。建築業和模塊化行業已經形成了許多不斷髮展的“最佳實踐”。我們的一些同行和競爭對手可能會採取比我們或多或少嚴格的做法。當監管機構澄清監管標準時，澄清的效果可能是追溯地對我們的業務和做法施加規則，屆時我們可能不遵守此類規定，並可能被要求進行代價高昂的補救。如果我們無法將這些增加的成本轉嫁給我們的客户，我們的業務、財務狀況、運營現金流和運營結果可能會受到負面影響。
我們的業務面臨外幣匯率風險，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們以美元以外的貨幣持有資產、產生負債、賺取收入和支付費用，主要是加拿大元和墨西哥比索。我們的綜合財務結果是以美元計價的，因此，在美元走強的時期，我們在非美元司法管轄區報告的收入將減少，因為當地貨幣將換算為更少的美元。收入和支出按該期間的平均匯率換算成美元。此外，我們的非美元子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元。由於與我們的國內公司和我們的外國子公司之間的某些公司間債務而產生的外匯匯率調整按市價計價，並在我們的綜合經營報表中記錄為我們每個財務期間的非現金損失或收益。因此，貨幣匯率的變化將導致綜合全面收益(損益表)中我們的外幣換算調整出現波動。此外，當我們從非美元業務匯回資金時，外幣匯率的波動將影響我們收到的美元金額。
成本的大幅增加以及對原材料和勞動力可獲得性的限制可能會大幅增加我們的運營成本，損害我們的盈利能力。
我們產生人工成本，併購買原材料，包括鋼材、木材、壁板和屋頂、油漆、玻璃、燃料和其他部件和材料，以進行定期維修、改造和翻新，以保持我們機組的物理條件，並與我們機組的準備、交付和安裝相關。此類工作的數量、時間和組合可能因季度和年度而異。一般來説，勞動力和原材料成本的增加將增加新設備的採購成本，也會增加我們機隊的維修和維護成本。我們還維護或更換卡車車隊，以便向客户交付部件和從客户那裏歸還部件，其成本對維護和燃料成本以及租賃設備的租金非常敏感。在勞動力或原材料價格上漲期間，尤其是當價格快速上漲或顯著高於正常水平時，我們可能會導致新設備的採購成本大幅增加，以及我們可能無法通過價格變化從客户那裏收回的運營成本增加，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果原材料價格大幅下降，我們可能不得不減記原材料庫存價值。如果發生這種情況，我們的運營業績和財務狀況可能會下降。
此外，由於貿易法和關税、自然災害、全球流行病、供應鏈限制和中斷等我們無法控制的因素，原材料組件的可獲得性會不時波動，並可能
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影響我們滿足客户生產需求的能力。如果原材料成本增加或供應受到限制，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
燃料成本的波動或燃料供應的減少可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
在與我們的業務相關的情況下，為了更好地為客户服務並優化我們的資本支出，我們經常將我們的車隊從一個分支機構轉移到另一個分支機構。此外，我們的大多數客户通過我們安排交貨和提貨。因此，我們可能會受到燃料價格大幅上漲的實質性不利影響，這會導致我們運輸設備的成本上升。在燃料和卡車運輸成本增加的情況下，我們可能無法及時提高價格來彌補增加的成本。重大或長期的價格波動或燃料供應中斷可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第三方可能無法正確或及時地為我們的產品製造或提供必要的部件。
我們經常依賴第三方為我們的產品製造或供應零部件。我們通常不與第三方供應商簽訂長期合同。我們可能會因為財務或經營困難或供應商倒閉或整合而遇到供應問題。我們還可能遇到由於產品陳舊或其他短缺或供應商分配而導致的短缺和停產造成的供應問題。不利的經濟條件也可能對我們的供應商或我們購買產品的條款產生不利影響。在未來，我們可能無法與第三方談判安排，以確保我們需要的產品有足夠的數量或合理的條件。如果我們不能與第三方協商生產我們的產品的安排，或者如果第三方不能按照我們的規格或及時生產我們的產品，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
如果我們確定我們的商譽、無形資產和無限期無形資產已經減值，我們可能會產生減值費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們擁有大量商譽和無限期無形資產(商標)，代表我們收購的總收購價格超過收購資產公允價值的部分，以及其他無形資產。截至2022年12月31日，我們的綜合資產負債表中的商譽和無形資產淨額分別約為10.114億美元和4.191億美元，分別約佔總資產的17.4%和7.2%，主要來自我們對Mobile Mini的收購。
我們每年評估商譽及無限期無形資產的減值，並在事件發生或情況變化時評估報告單位或無形資產的公允價值可能低於其賬面值。公允價值的確定需要相當大的判斷力，並對收入增長率、息税前利潤、資本支出、營運資本要求、税率、終端增長率、貼現率、匯率、特許權使用費、與應税交易相關的利益以及市場參與者可獲得的協同效益等估計和假設中的內在不確定性和變化很敏感。減值可能源於業務業績惡化、不利的市場狀況、股票價格和適用法律法規的不利變化，包括限制我們活動的變化。市況下降、我們報告單位的財務表現弱於預期或預期收入下降、我們的股價持續下跌、基於市場的加權平均資本成本上升或特許權使用費税率下降等因素都表明，我們商譽或無限期無形資產的賬面價值可能無法收回。一旦確認減值，將計入收益費用，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
有關所得税的風險
我們能夠利用我們的淨運營成本的結轉和其他税務屬性可能會受到限制。
A2022年12月31日的日期，不包括持有以待出售或可歸因於一次性企業的金額(見附註3)，我們有美國淨營業虧損(“NOL”)結轉約10.117億美元和4.843億美元分別用於美國聯邦所得税和州税收目的，用於抵消未來應納税所得額，在考慮1986年《國税法》第382條可能施加的年度限制之前。如果不使用，美國NOL結轉將於2023年開始在州和聯邦到期。此外，我們還收到了外國NOL260萬美元作為在加拿大運營的結果。如果不使用，我們的加拿大NOL結轉將於2032年開始到期。
我們的美國NOL和税收抵免結轉可能會到期，但未使用，無法用於抵消未來的所得税債務。根據《國税法》第382條和美國州法律的相應條款，如果一家公司在三年內經歷了按價值計算其股權所有權發生了超過50%的“所有權變更”，該公司在所有權變更前使用其美國NOL和其他適用的税收屬性(如研發税收抵免)來抵消所有權變更後的收入的能力可能受到限制。類似的規定適用於某些州和非美國司法管轄區，這可能會限制我們抵消應税收入的能力。此外，在州一級，可能會有暫停或以其他方式限制使用NOL的時期，這可能
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加速或永久增加州政府應繳税款。我們擁有受上述條款約束的税務屬性，主要來自合併。
最後，我們未來可能會因為股票所有權的變化而經歷所有權的變化，其中一些可能不是我們所能控制的。如果我們確定發生了所有權變更，而我們使用歷史上的NOL和税收抵免結轉的能力受到實質性限制，可能會導致未來的納税義務和所得税支出增加。
結轉的一些税收損失可能會到期，如果我們在未來幾年沒有足夠的應税收入在税收優惠到期之前使用這些優惠，優惠可能會永久喪失。此外，税務當局可能會質疑我們對税收屬性金額的計算，這可能會減少我們某些公認的税收優惠。此外，某些司法管轄區的税法可能會限制在控制權變更時使用結轉的能力。
我們可能無法確認遞延税項資產，例如與我們的税項虧損結轉有關的資產，從而損失未來的節税，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
我們確認主要與可扣除暫時性差異有關的遞延税項資產，是基於我們的評估，即該項目將用於未來的應納税所得額，並將在最終與適用的税務機關達成和解時保持收益。該等可扣除的暫時性差異主要與税項虧損結轉及業務利息支出限制有關。在特定税務管轄區產生的税項虧損可結轉，以抵銷來自該税務管轄區的未來年度應課税收入，並在若干限制的規限下，扣減或取消該等應税收入的其他應付所得税。遞延利息支出主要存在於我們的美國運營公司中，在這些公司中，利息支出以前不能作為已發生的費用扣除，但在未來可能會在某些限制下可以扣除。我們可能不得不通過所得税支出減記某些遞延税項資產的賬面金額，如果我們認為不可能根據美國普遍接受的會計原則變現此類遞延税項資產的話。
我們的納税義務發生了意想不到的變化，新税法的通過，或者承擔額外的所得税責任，都可能影響盈利能力。
我們在美國、加拿大和我都要繳納所得税西科。我們的納税義務利潤率受到我們在公司間基礎上為庫存、服務、融資和其他交易收取的金額的影響。在這些司法管轄區，我們可能要接受税務審查。税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他税收立場，並評估額外税款。我們定期評估這些審查的可能結果，以確定我們的税收撥備是否適當。然而，不能保證我們將準確預測這些潛在檢查的結果，我們最終在檢查結果時支付的金額可能與我們之前在所得税撥備中包含的金額存在實質性差異，因此可能對我們的運營結果和現金流產生重大影響。此外，我們未來的有效税率可能會受到我們經營結構的變化、不同法定税率國家收益組合的變化、遞延税項資產估值津貼的變化、税法的變化以及在我們的納税申報單準備過程中發現新信息的不利影響。税收法律或法規的變化，包括美國在處理加速折舊費用、結轉淨營業虧損以及對外國收入和費用徵税方面的變化，可能會增加税收的不確定性，並對我們的經營業績產生不利影響。
與我們的資本結構相關的風險
全球資本和信貸市場狀況可能會對我們進入資本和信貸市場的能力或關鍵交易對手履行對我們的義務的能力產生重大不利影響。
未來，我們可能需要籌集更多資金，以對現有債務進行再融資，為現有業務提供資金，改善或擴大我們的業務，應對競爭壓力或進行收購。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用，我們可能無法實現我們的業務或戰略目標，或無法有效競爭。我們追求某些未來機會的能力可能在一定程度上取決於我們不斷獲得債務和股權資本市場的機會。我們不能向您保證，任何此類融資都將以我們滿意的條件提供，或者根本不能。如果我們不能在可接受的條件下獲得融資，我們可能不得不通過減少擴大我們的單位數量或我們的收購戰略等措施來限制我們的增長。此外，未來的信貸市場狀況可能會增加我們的一個或多個貸款人無法履行其在我們信貸安排下的承諾的可能性，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
影響主要交易對手的經濟中斷也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們使用可公開獲得的信息定期監測我們的較大客户、衍生品交易對手、貸款人、供應商、服務提供商和保險公司的財務實力，以評估我們對那些有能力充分履行對我們的義務的人或我們認為他們可能面臨重大威脅的人的風險敞口。可獲得的信息因交易對手而異，並且可能不足以讓我們充分解釋或評估我們的風險敞口和/或確定適當或及時的迴應。
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我們的槓桿可能會使我們難以償還債務和運營業務。
截至2022年12月31日，我們的總債務為31.209億美元，不包括遞延融資費用，其中包括我們的ABL貸款下的20.2億美元借款，我們2025年擔保票據中的5.265億美元，我們2028年擔保票據中的5.0億美元和7440萬美元的融資租賃。我們的槓桿可能會產生重要後果，包括：(A)使我們更難履行與我們各種債務和債務有關的義務；(B)要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少通過營運資本和資本支出為內部增長提供資金的現金流，包括我們現有機隊或新機隊以及其他一般公司的運營資本和資本支出。(C)增加我們在業務下滑或不利的經濟或行業情況下的脆弱性；(D)使我們與我們的競爭對手相比處於競爭劣勢，這些競爭對手的債務相對於現金流較少，因此可能能夠利用我們的槓桿會阻止我們追求的機會；(E)限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性；(F)限制我們進行戰略性收購或利用某些商業機會，或導致我們進行非戰略性資產剝離；限制我們進行戰略性收購或利用某些業務機會，或導致我們進行非戰略性資產剝離；(G)如果借款大幅增加或未能達到某些流動性門檻，則要求我們的ABL融資機制規定額外的監控、報告和借款基數要求；以及(H)限制我們未來借入額外資金或籌集股權資本的能力，並增加此類額外融資的成本。
我們履行償債義務或為債務再融資的能力取決於我們未來的經營和財務表現，這將受到我們成功實施業務戰略的能力以及一般經濟、財務、競爭、監管和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們的業務沒有從運營中產生足夠的現金流，或者如果我們未來沒有足夠的借款來償還我們的債務或滿足我們的其他流動性需求，我們可能需要在債務到期時或之前對我們的全部或部分債務進行再融資、出售資產、減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資本，任何這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，如果有必要，我們可能無法以商業合理的條款或根本無法影響其中任何一項行動。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。我們現有或未來債務工具的條款可能會限制或阻止我們採取任何此類行動。。如果我們拖欠某些債務條款所要求的款項，這些債務連同根據包含交叉違約或交叉加速條款的其他債務協議或工具產生的債務可能會按需支付，我們可能沒有足夠的資金來償還我們的所有債務。因此，我們無法產生足夠的現金流來償還我們的償債義務，或按商業上合理的條款或根本無法對我們的債務進行再融資或重組，將對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們償還債務的能力產生不利影響，這可能是實質性的。.
儘管我們目前的負債水平，我們和我們的子公司仍將能夠產生大量額外的債務，這可能進一步加劇與我們鉅額債務相關的風險。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務，包括與資本租賃相關的債務。儘管管理我們信貸安排的信貸協議和管理我們未償還票據的契約包含對產生額外債務的限制，但這些限制受到一些重要的限制和例外情況的限制，在某些情況下，我們可能因遵守這些限制而產生的債務金額可能很大。此外，管理我們的信貸安排和契約的信貸協議並不阻止我們承擔根據這些協議不構成債務的其他義務。如果我們在我們和我們子公司現有的債務水平上增加債務，與我們上文所述的鉅額債務相關的風險將會增加，包括我們可能無法償還債務。
我們受制於，將來也可能受制於限制我們經營和財務靈活性的契約，如果我們根據債務契約違約，我們可能無法履行我們的還款義務。
管理我們的信貸安排的信貸協議和管理我們未償還票據的契約，以及管理任何未來債務義務的任何工具，都包含對我們的子公司的運營方式施加重大限制的契約，包括對以下能力的限制：(A)產生或擔保額外債務併發行某些類型的股票；(B)設立或產生某些留置權；(C)就我們的股權證券進行某些付款，包括股息或其他分配；(D)預付或贖回次級債務；(E)進行某些投資或收購，包括參與合資企業；(F)與附屬公司進行某些交易；(G)成立非受限制附屬公司；(H)就向發行人或任何受限制附屬公司支付股息或其他分派、貸款或墊款，以及向發行人或任何受限制附屬公司轉讓資產訂立產權負擔或限制；(I)出售資產、與其他公司合併或合併或併入其他公司；(J)以綜合基礎出售或轉讓吾等或吾等附屬公司的全部或幾乎所有資產；及(K)發行或出售若干附屬公司的股本。
儘管這些限制受到重大例外和限制，但這些公約可能會限制我們為未來的運營和資本需求提供資金的能力，以及我們進行收購和其他可能符合我們利益的商業活動的能力。我們子公司遵守這些公約和限制的能力可能會受到事件的影響
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超出我們的控制範圍。這些因素包括當前的經濟、金融和行業狀況。如果我們的任何附屬公司在我們的信貸安排或我們的擔保票據下違約，則相關貸款人或持有人可以選擇宣佈債務以及應計和未付利息和其他費用(如果有)立即到期和應付，並以任何擔保該債務的抵押品進行擔保。如果我們的信貸安排、契約或我們達成的任何其他重大融資安排下的債務加速，我們的資產可能不足以全額償還此類債務。
管理我們信貸安排的信貸協議還要求我們的子公司在我們不滿足某些超額流動性要求的情況下滿足特定的財務維持測試。我們經營業績的惡化，以及我們無法控制的事件，包括原材料價格上漲和不利的經濟條件，都可能影響我們滿足這些測試的能力，我們不能保證我們能通過這些測試。如果在我們的信貸安排下發生違約事件，貸款人可以終止他們的承諾，並宣佈所有借款金額以及應計和未付利息和其他費用立即到期和支付。包含交叉加速或交叉違約條款的其他債務工具下的借款也可能被加速或成為按需支付。在這種情況下，我們的資產可能不足以全額償還當時尚未償還的債務和其他債務。
根據我們的信貸安排，任何時候允許的借款金額都必須遵守基於其下抵押品的定期借款基礎估值的限額。因此，我們在信貸安排下獲得信貸的機會可能會受到潛在波動的影響，這取決於截至任何計量日期的合資格資產的借款基數的價值，以及代理商在計算該等借款基數時的某些酌情決定權。由於估值的任何變化，信貸安排下的可獲得性可能會減少，或者我們可能被要求償還信貸安排，這可能是重大的。由於估值變化而無法在信貸安排下借款或使用可用現金償還信貸安排，可能會對我們的流動資金、經營業績和財務狀況產生不利影響。
WillScot Mobile Mini普通股的歷史市場價格一直在波動，我們普通股的市場價格可能會繼續波動，您的投資價值可能會下降。
我們普通股的歷史市場價格一直不穩定，未來我們普通股的市場價格可能會繼續波動。波動可能會導致我們在納斯達克上的普通股價格大幅波動。我們普通股的市場價格可能受到以下因素的影響：(A)經濟、地緣政治事件或金融市場的總體狀況的變化；(B)我們季度經營業績的變化；(C)證券分析師對財務估計的變化；(D)我們的股票回購或股息政策；(E)影響我們、我們的行業、客户或競爭對手的其他事態發展；(F)由於經濟狀況、競爭或其他因素的變化，對我們產品的需求或我們收取的價格的變化；(G)我們經營的市場的一般經濟狀況；(H)我們客户的業務和我們所服務的某些終端市場的週期性；(I)租金因競爭因素而變化；(J)我們的客户破產或資不抵債，從而減少對我們使用過的設備的需求；(K)季節性租賃模式；(L)收購或剝離及相關成本；(M)勞動力短缺、停工或其他勞動力困難；(N)被收購公司可能未記錄的負債；(O)由於適用會計標準的變化、商譽減值、資產剝離或減值而可能註銷或收取的特別費用；(P)投資者認為可與我們相媲美的公司的營運及股價表現；(Q)根據適用證券法可在公開市場轉售的股份數目；(R)我們股東基礎的構成；及(S)可能受公司個別情況或整體行業及市場驅動的其他未指明情況。

項目1B。未解決的員工意見
沒有。

項目2.財產
我們的主要公司總部位於亞利桑那州鳳凰城。我們在美國、加拿大和墨西哥經營着大約240個分支機構和額外的配送中心。總體而言，我們租賃了大約83%的分支機構物業，並擁有剩餘部分。
我們的管理層認為，就我們的個人而言，我們的物業對我們的運營都不是實質性的，我們的物業得到了良好的維護，適合它們的預期用途。我們進一步相信，這些地點通常有足夠的容量，可以適應季節性需求、不斷變化的產品組合和額外的增長。
除某些例外情況外，我們在美國和加拿大擁有的幾乎所有不動產和個人財產都以我們的信貸安排和擔保票據為抵押。我們不認為這些產權負擔會對我們財產的價值造成重大影響，也不會對我們業務運營中使用這些財產造成重大影響。

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項目3.法律訴訟
本公司涉及在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和法律程序。本公司會在該等事項出現時按個別情況作出評估，並按需要建立儲備。截至2022年12月31日，就這些未解決事項而言，本公司相信合理可能虧損的金額或範圍不會對合並財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，無論是個別或整體而言。然而，這類問題的結果本質上是不可預測的，並受到重大不確定性的影響。

項目4.礦山安全信息披露
不適用。



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第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股
我們的普通股在納斯達克資本市場上市，代碼為“WSC”。本公司註冊證書授權發行500,000,000股普通股，每股面值0.0001美元。截至2022年12月31日，該公司有207,951,682股普通股已發行和流通。公司普通股的流通股是正式授權的、有效發行的、已繳足股款和不可評估的。
優先股
本公司註冊證書授權發行1,000,000股優先股，每股面值0.0001美元。截至2022年12月31日，未發行和發行任何優先股股份，也未採取指定優先股權利和優先股的方式。
持有者
截至2022年12月31日，共有42名我們普通股的記錄持有人，沒有我們優先股的記錄持有人。登記持有人的數量不包括由銀行、經紀商和其他金融機構登記在冊的“街頭名下”持有人或受益持有人的數量。
股利政策
到目前為止，我們還沒有宣佈或支付我們的普通股股息。我們擁有強大的可重複出現的現金流，這使我們在如何分配資本方面具有靈活性，我們會不斷審查成長型投資、債務削減和股東回報的適當組合。未來宣佈或支付股息(如果有的話)將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們當時的財務狀況、經營結果、資本要求和董事會認為相關的其他因素。
回購
2022年7月，公司董事會批准增加公司的股份回購計劃，授權公司回購最多10億美元的普通股及其等價物的流通股。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票，任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素，包括市場定價和條件、商業、法律、會計和其他考慮因素。截至2022年12月31日，10億美元的股票回購授權中仍有6.308億美元可供使用。
下表彙總了我們在2022年第四季度購買的普通股：
期間購買的股份及等價物總數(千股)每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票和等價物總數(以千為單位)根據該計劃可購買的股份和等價物的最高美元價值(以千為單位)
2022年10月1日-2022年10月31日2,471.1 $41.70 2,471.1 $760,249 
2022年11月1日-2022年11月30日1,325.7 $45.98 1,325.7 $699,261 
2022年12月1日-2022年12月31日1,482.5 $46.15 1,482.5 $630,822 
總計5,279.3 $44.03 5,279.3 

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性能圖表
以下股價表現圖表不應被視為通過引用將本10-K表格年度報告納入根據《交易法》或修訂的《1933年證券法》提交的任何文件的任何一般聲明中引用，除非我們通過引用特別合併此信息，並且不應被視為根據該等法案提交。
下圖比較了2018年1月1日至2022年12月31日我們普通股的累計總回報與三個指數的可比累計回報：羅素3000指數、標準普爾400指數和羅素1000指數。我們在2022年開始顯示羅素1000指數的累計回報，因為羅素1000指數包括我們的同行發行人。該圖表繪製了在指定時間段內，對我們的普通股、羅素3000指數、標準普爾400指數和羅素1000指數的初始投資的價值增長情況，以及對證券支付的所有股息(如果有的話)進行再投資。我們沒有支付任何現金股息，因此，我們的累計總回報計算完全基於股價升值，而不是現金股息的再投資。圖表上顯示的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1647088/000164708823000014/wsc-20221231_g5.jpg
ITEM 6. [已保留]
















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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)(前身為WillScot Corporation(“WillScot”))、我們的運營和我們目前的商業環境。MD&A是對本報告第二部分第8項所載我們的財務報表及其附註的補充，應與之一併閲讀。本MD&A中對運營結果的討論是在歷史的基礎上提出的，截至2022年12月31日或之前的一年或之前。於2020年7月1日，就威斯柯特與Mobile Mini，Inc.(“Mobile Mini”)合併(“合併”)完成，Mobile Mini成為WillScot的全資附屬公司，本公司更名為WillScot Mobile Mini Holdings Corp.，因合併於2020年7月1日完成，除文意另有所指外，該等財務報表中使用的“我們”、“我們”、“我們”及“WillScot Mobile Mini”一詞指的是WillScot及其附屬公司，2020年(合併前)和WillScot Mobile Mini及其子公司指2020年7月1日或之後(合併後)。WillScot Mobile Mini是威廉姆斯·斯科特曼和Mobile Mini家族公司的控股公司。
2022年9月30日，該公司完成了對其原儲罐和泵解決方案(“儲罐和泵”)部門的出售。2022年12月12日，公司簽訂了一項股票購買協議，出售其英國(“UK”)存儲解決方案(“UK Storage Solutions”)部門。2023年1月31日，該公司完成了其英國存儲解決方案部門的出售。這份MD&A報告顯示了前儲罐和泵部門和英國存儲解決方案部門的歷史財務業績，以及所有期間的停產運營。
剝離英國存儲解決方案部門和前儲罐和泵部門完成了公司向北美核心模塊化空間和存儲解決方案業務的過渡。在這些交易完成後，該公司現在以兩個可報告的細分市場運營，並將其更名為：模塊化解決方案(“模塊化”)和存儲解決方案(“存儲”)。
綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。我們使用某些非GAAP財務指標來補充GAAP報告的結果，以突出管理層用來評估公司業績的關鍵運營指標。GAAP財務信息與已披露的非GAAP措施的對賬在非GAAP財務措施的對賬部分提供。

執行摘要
我們是一家領先的商業服務提供商，專注於創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。我們為美國、加拿大和墨西哥的所有經濟部門提供多樣化的終端市場服務。截至2022年12月31日，我們的分支機構網絡包括大約240個分支機構地點和額外的投放點，為超過85,000名客户提供服務。我們為客户提供了一系列“隨時可用”的模塊化空間和便攜式存儲解決方案，其中包括超過154,000個模塊化空間單元和超過210,000個便攜式存儲單元。
我們主要將我們的模塊化和便攜式存儲單元出租給客户，而不是出售，這導致了高度多樣化和可預測的重複收入流。超過90%的新租賃訂單是基於我們的標準租賃協議、預先協商的主租賃或國家賬户協議。初始租期各不相同，我們的租約通常在初始租期後按月續期。我們的租賃收入是高度可預測的，因為它的重現性以及我們租賃組合的潛在穩定性和多樣化。此外，考慮到我們的客户重視靈活性，他們一致地按月延長租約或續簽，因此我們的租賃組合的平均有效期限(不包括季節性便攜式存儲單元)約為 32個月。我們通過出售新的和二手的單位來補充我們的核心租賃業務，使我們能夠利用規模，實現購買效益，並重新部署我們租賃車隊中使用的資本。
我們仍然專注於我們的核心優先事項，即通過有機和通過我們的整合戰略增加租金單位來增加租賃收入，通過增值產品和服務(“VAP”)向我們的客户提供“Ready-to-Work”解決方案，並不斷改善整體客户體驗。於2022年期間，本公司收購了13個較小實體的若干資產及負債，這些實體主要由約14,100個儲存單位及4,400個模塊化單位組成。
在截至2022年12月31日的一年中，我們財務業績的主要驅動因素包括：
•持續業務的總收入增加了4.696億美元，增幅為28.1%，這歸因於業務的有機收入增長以及收購的影響。租賃收入增加3.692億美元，或29.5%，交付和安裝收入增加1.08億美元，或33.6%，出租單位銷售減少90萬美元，或1.8%，新單位銷售收入減少670萬美元，或14.2%。我們估計，2022年完成的近期收購為截至2022年12月31日的年度總收入貢獻了約3800萬美元。
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租賃收入的主要驅動因素包括：
–平均出租的模塊化空間單位增加了3,504個單位，漲幅3.5%，平均便攜式存儲單元增加了33,790個，漲幅為24.9%。阿普大約55%的總平均租金單位的增長是由過去六個季度通過大約20次收購增加的租金單位推動的，其餘45%是有機推動的。
–在所有細分市場強勁的定價表現推動下，模塊化空間的平均月租金上漲141美元，漲幅18.3%，至913美元。
–平均便攜式存儲設備月租金上漲38美元，漲幅24.7%，至192美元，原因是我們的價格管理工具和流程導致定價上漲，高利用率進一步支持了價格上漲，以及我們的季節性零售業務早些時候進入第三季度。
–便攜式存儲設備的平均利用率從2021年的80.1%上升到86.8%，這是由於2022年全年經濟活動增加(包括2022年更長的季節性零售季)對這一產品類別的需求增加所致。模塊化空間單元的平均利用率下降了70個基點，降至68.5%，部分原因是通過收購獲得的機隊利用率較低。
•模塊化細分市場收入佔截至2022年12月31日的年度綜合收入的65.0%，增長2.276億美元或19.5%，至13.918億美元。這一增長是由於租賃收入的增加，由於定價和增值產品的持續增長，租賃收入增長了1.694億美元，增幅為19.6%。與2021年相比，交付和安裝收入增加了6040萬美元，增幅為27.5%，這是由於新交付和退貨的定價增加了。銷售額下降了220萬美元，降幅為2.8%。截至2022年12月31日的年度模塊化收入驅動因素包括：
–模塊化空間今年的平均月租金為957美元，上漲了148美元，漲幅18.3%，代表着我們長期的價格優化舉措和VAPS在我們投資組合中的滲透機會的繼續。
–由於最近的收購增加了租金單位，本年度平均模塊租金單位增加了2,096個單位，達到86,620個單位。
–在截至2022年12月31日的一年中，模塊化空間的月平均利用率下降了20個基點，降至67.4%。
•存儲部門的收入佔截至2022年12月31日的年度綜合收入的35.0%，增加了2.42億美元，增幅為47.6%，達到7.508億美元。這一增長是由於租賃收入增加，增長1.998億美元，或51.5%，原因是2021年至2022年期間隨着經濟活動較2020年出現反彈，交付活動大幅增加，導致租金單位增加，最近的收購活動，以及定價和增值產品的增加。與2021年相比，交付和安裝收入增加了4760萬美元，增長了46.8%，這是由於對新項目交付的需求增加，以及對新交付和退貨的定價增加。出租單位銷售額下降了510萬美元，降幅為39.5%，新單元銷售額下降了30萬美元，降幅為4.5%。截至2022年12月31日的年度存儲部門收入驅動因素包括：
–便攜式存儲的平均月租金為192美元，同比增長23.9%，這是由於我們的價格管理工具和流程，進一步支持了高利用率，以及我們的季節性零售業務早些時候進入第三季度的加速。模塊空間平均月租金增加705美元$123，或21.1%，這是價格優化和VAPS滲透機會增加帶來的早期好處的結果。
–平均租賃的便攜式存儲單元同比增加了40586個，漲幅為31.6%。有機活動的增加推動平均便攜式存儲單元租金上漲約15%，或租金上漲19,500個，其中包括我們季節性零售業務第三季度的加速增長。其餘的增長是由最近收購中增加的約15,000個租金單位推動的，其中約6,000個單位的增加是由於2021年第三季度從模塊化部門轉移了約12,000個租賃便攜式存儲單元。平均租賃模塊化空間單位同比增長1,408個，漲幅8.4%，主要是由大約1,100個收購租賃單位推動的。
–與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的一年，便攜式存儲的月平均利用率增加了600個基點，達到86.9%。與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，模塊化空間的月平均利用率下降了450個基點，降至74.0%。
•截至2022年12月31日的年度，持續經營產生的收入為2.763億美元，較上年同期增加1.614億美元截至2021年12月31日的年度。包括非持續業務收入在內的淨收入為339.5美元。百萬美元截至2022年12月31日的年度，較上一年度增加1.794億元截至2021年12月31日的年度.
•截至2022年12月31日止年度的經調整EBITDA為8.839億美元，較2021年增加2.343億美元，增幅為36.1%。這一增長主要是由於租賃毛利潤的增加。包括截至9月的9個月非持續經營的結果
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從2022年剝離的儲罐和泵部門以及英國存儲解決方案部門截至2022年12月31日的年度業績來看，調整後的EBITDA為9.696億美元，增加了2.292億美元，增幅為31.0%。與截至2021年12月31日的年度.
–與2021年相比，我們模塊化部門的調整後EBITDA為5.291億美元，增加了1.061億美元，增幅為25.1%，主要是由於定價(包括VAPS)的提高推動了租賃毛利潤的增長。
–我們的存儲部門的調整後EBITDA為3.548億美元，增加了1.282億美元，增幅為56.6%，主要是由於定價(包括VAPS)的提高以及與2021年相比業務量的增加導致租賃毛利潤的增加。
–來自持續業務的綜合調整後EBITDA利潤率為41.3%，比上年增長250個基點，這是由於銷量和定價增加導致租賃和交付以及安裝利潤率增加，但銷售、一般和管理費用的增加部分抵消了這一利潤率。
•經營活動提供的淨現金增加2.048億美元，達到7.447億美元。用於投資活動的現金淨額，不包括用於收購的現金和出售非持續業務的收益，增加了1.774億美元，達到4.143億美元，這是因為為支持增加的需求而增加的資本支出。
•截至2022年12月31日的年度產生的自由現金流為3.303億美元，與2021年相比增加了2730萬美元，增幅為9.0%，同時為租賃設備的大幅增長投資提供了資金。這一自由現金流連同ABL貸款機制下的額外淨借款(如下文“重大發展”中所定義)被用於：
◦在2022年以2.206億美元收購13個較小的存儲和模塊化產品組合；
◦回購7.569億美元的普通股和股票等價物，包括回購的認股權證，使已發行普通股和等價物減少198544.24億股；
◦截至2022年12月31日，將我們的淨債務與調整後的EBITDA比率(包括英國存儲解決方案部門非持續運營的結果)降低到3.3倍。2023年1月31日，我們收到了與出售英國存儲解決方案部門有關的4.043億美元，不包括或有遠期貨幣合同的結算。
•我們相信，自由現金流的可預測性使我們能夠機會主義地追求多種資本配置優先事項，包括投資於我們在市場中看到的有機機會，繼續我們的去槓桿化軌跡，機會主義地執行增值收購，以及向股東返還資本。
除了使用GAAP財務計量外，我們還使用調整後的EBITDA和自由現金流量，這是非GAAP財務計量，以評估我們的經營業績。因此，我們在這份Form 10-K年度報告中包括了與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬。這些調整和我們認為這些措施為投資者提供有用信息的説明以及對這些措施的侷限性的説明包括在“非公認會計準則財務措施的協調”中。

重大發展
資產剝離
2022年9月30日，我們以3.22億美元的價格完成了以前的儲罐和泵部門的出售。2022年12月12日，我們簽訂了一項股票購買協議，出售我們的英國存儲解決方案部門，總企業價值約為3.35億GB，可能會進行某些調整。英國存儲解決方案部門的銷售於2023年1月31日完成，我們將在2023年第一季度記錄英國存儲解決方案部門的銷售收益。這些銷售所得用於支持我們在北美模塊化和存儲運營部門的持續再投資以及其他資本分配優先事項。合併財務報表顯示了前儲罐和泵部門以及英國存儲解決方案部門的歷史財務結果，包括列報的所有時期的非持續業務。
資產收購
在2022年期間，我們以2.206億美元現金收購了幾個較小實體的某些資產和負債，其中主要包括大約14,100個存儲單元和4,400個模塊單元。
股份及認股權證回購
在截至2022年12月31日的年度內，2018年權證中的33,965份以60萬美元回購並註銷。此外，在截至2022年12月31日的年度內，4,011,6652018年的認股權證是在無現金的基礎上行使的，因此發行了2,590,940普通股。2018年剩餘的32,543份認股權證於2022年11月29日。AS作為這些交易的結果，截至2022年12月31日，沒有2018年的權證未償還。
2022年7月，我們的董事會批准增加我們的股票回購計劃，授權我們回購最多10億美元的普通股及其等價物的流通股。在截至2022年12月31日的年度內，我們以7.569億美元回購及註銷了19,854,424股普通股及股票等價物，包括所有回購的認股權證。截至2022年12月31日，我們在10億美元的股票回購中獲得了6.308億美元
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仍保留授權。考慮到我們自由現金流的可預測性，我們相信回購將是一項重新出現的資本配置優先事項。
對ABL設施的修正
Williams Scotsman，Inc.(“WSI”)和公司的某些其他子公司是ABL信貸協議的締約方，該協議日期為2020年7月1日(經日期為2022年6月30日的第四修正案修訂，稱為“ABL貸款”)。於2022年6月30日，本公司若干附屬公司對ABL貸款作出修訂，以(其中包括)將到期日延長至2027年6月30日，並將循環信貸安排的本金總額增加至37億美元，其中包括：(I)本金總額33億美元的以優先擔保資產為基礎的美元循環信貸安排及(Ii)以美元、加拿大元、英鎊或歐元提取的4.00億美元以優先擔保資產為基礎的多幣種循環信貸安排。
修正案還將以美元計價的借款利率從基於LIBOR的利率轉換為基於期限SOFR的利率，利率期限為一個月，並調整了適用的保證金。加拿大BA利率、定期SOFR、英鎊和歐元貸款的適用保證金為1.50%。除適用的保證金外，該安排還包括0.10%的信貸利差調整。基本利率和加拿大最優惠利率貸款的適用保證金為0.50%。適用的利潤率將根據超額可獲得性下降0.25%，或根據公司的槓桿率上升0.25%。ABL貸款要求每年為未使用的可用借款支付0.20%的承諾費。於2022年12月31日，在我們最近的利率互換協議生效之前，ABL貸款的加權平均利率為5.91%。
利率互換協議
2023年1月，本公司與金融交易對手簽訂了兩項利率互換協議，涉及ABL貸款項下總計7.5億美元的可變利率債務名義總額。根據協議條款，本公司收取相當於一個月期SOFR的浮動利率，並將按名義金額的加權平均固定利率3.44%支付款項。互換協議被指定為對本公司因ABL貸款浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險進行對衝。互換協議將於2027年6月30日終止。
通貨膨脹和供應鏈問題
與許多其他組織一樣，我們在建材、勞動力、運輸和燃料等大多數投入成本上都面臨着通脹壓力。通貨膨脹增加了新建單位和翻新現有單位的資本成本。然而，鑑於我們的規模和強勁的費率表現，我們相信我們能夠很好地駕馭通脹環境，並在這段成本上升的時期持續推動利潤率的提高。此外，由於我們的大部分收入來自將現有的租賃車隊單位出租給客户，而我們為維護這些單位而購買的材料主要是一般建築材料，因此到目前為止，我們還沒有遇到重大的供應鏈問題。

營商環境及前景展望
我們的客户在多元化的終端市場開展業務，包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、能源和自然資源、教育、政府和機構以及醫療保健。我們跟蹤幾個市場領先指標來預測需求，包括與我們兩個最大的終端市場-商業和工業部門以及建築部門-相關的指標，在截至2022年12月31日的一年中，這兩個指標合計約佔我們收入的88%。
我們運營模式的核心是跨終端市場重新部署標準化資產的能力，就像我們在過去幾年所做的那樣，以滿足與新冠肺炎相關的醫療保健和政府部門的新興需求。我們仍然專注於我們的核心優先事項，即通過增加租賃單位，有機地和通過併購增加租賃收入，通過VAPS向我們的客户提供“隨時可用的”解決方案，並不斷改善整體客户體驗。
即使在不確定的宏觀經濟環境下，市場催化劑，如增加的基礎設施支出和離岸和回岸，以及特殊的增長槓桿，如我們的VAPS產品對客户基礎的持續滲透，長期定價順風，我們模塊化和存儲部門客户之間的交叉銷售，以及我們部門之間的其他商業最佳實踐分享，都讓我們對我們持續的有機增長前景充滿信心。

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我們的綜合歷史運營結果的組成部分
收入
我們的收入主要包括租賃、服務和銷售收入。我們的租賃和服務收入主要來自租賃模塊化空間和便攜式存儲單元。租賃收入包括VAP，如傢俱、臺階、坡道、基本家電、互聯網連接設備和客户使用的其他與我們產品相關的物品。交付和安裝收入包括我們向客户收取的交付、現場工作、安裝、拆卸和其他服務的費用，以及作為我們租賃和銷售業務的一部分的額外費用。
我們租賃收入變化的主要驅動因素是：
•我們租賃車隊中的單位數量；
•租住單位的平均使用率為何；及
•每個單位的平均月租金，包括增值税。
我們租賃單位的平均使用率是(I)在一段時間內使用的單位的平均數量(包括從出租給客户到歸還給我們的單位)與(Ii)一段時期內我們的機隊可供租賃的單位的平均總數的比率。我們在一段時間內每單位的平均月租金等於(I)我們在此期間的租金收入(包括增值税，但不包括送貨和安裝服務以及其他與租賃相關的收入)與(Ii)在此期間向我們的客户出租的平均租賃單位數量的比率。
下表列出了平均數字的我們租賃車隊中的租賃單位，我們租賃單位的平均使用率，以及每個單位的平均月租金，包括VAPS。以下業績包括Mobile Mini在合併後一段時間的業績。
截至十二月三十一日止的年度：
(單位為千，單位數和費率除外)202220212020
租賃單元單元(本期間的平均租金)104,808 101,304 95,206 
平均模塊空間利用率68.5 %69.2 %69.5 %
模塊空間的平均月租金$913 $772 $671 
手提儲物間出租(期內平均)169,565 135,775 72,238 
平均移動存儲利用率86.8 %80.1 %74.2 %
便攜式存儲設備的平均月租金$192 $154 $142 
除了租賃收入外，我們還通過向客户銷售新的和二手的模塊化空間和便攜式存儲單元以及為客户提供送貨、安裝、維護、拆卸服務和其他與住宿服務相關的附帶項目來獲得收入。我們的銷售收入包括根據客户的規格改裝或定製銷售設備的費用。
毛利
我們把毛利定義為總收入和收入成本之間的差額。與租賃業務相關的收入成本包括分支機構運營人員的工資和與工資相關的成本，以及與租賃設備的維修、維護、儲存和運輸相關的材料和其他成本。收入成本還包括與我們的租賃設備相關的折舊費用。與我們新的單位銷售業務相關的收入成本包括購買組裝、運輸和定製出售的部件。我們出租單位銷售的收入成本主要包括單位在銷售之日的賬面淨值。
銷售、一般和管理費用
我們的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用包括與我們的銷售活動相關的所有成本，包括營銷成本、營銷薪酬和福利，以及銷售人員的工資和佣金。它還包括租賃我們佔用的設施、專業費用和信息系統、我們的間接成本，如管理人員、行政和公司人員的工資和其他員工成本，以及與收購和業務合併相關的整合成本。
交易成本
交易成本包括與合併和其他收購有關的離散費用。
其他折舊及攤銷
其他折舊和攤銷包括我們的財產、廠房和設備的折舊，以及我們無形資產的攤銷。
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租賃減值費用及其他相關費用
租賃減值支出及其他相關費用包括使用權(“ROU”)資產減值、租賃物業退出時的損益(通常與租賃終止付款有關)以及已關閉但未被廢棄或減損的地點的租金支出。
重組成本
重組成本包括與符合財務會計準則委員會(FASB)ASC主題420下的重組定義的退出或處置活動相關的費用。退出或處置費用債務(“ASC 420”)。我們的重組計劃一般針對國家或地區，通常在一年內完成。重組成本包括與員工離職成本相關的一次性離職福利。2021年和2020年發生的重組成本主要與我們收購的整合有關。與整合不符合ASC 420中重組定義的被收購業務相關的成本，如員工培訓成本、重複設施成本和專業服務費用，包括在SG&A費用中。
貨幣(收益)損失，淨額
貨幣(收益)損失，淨額包括報告日期以我國職能貨幣以外的外幣計價的貨幣資產和負債的未實現和已實現收益和損失。
其他(收入)費用，淨額
其他(收入)支出，淨額主要包括處置非經營性財產、廠房和設備、保險收益、其他融資相關成本和其他非重現費用的收益(虧損)。
利息支出
利息支出包括外債成本，包括本公司的ABL信貸安排、2025年擔保票據、2028年擔保票據以及融資租賃項下債務的利息。
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失
普通股認股權證負債的公允價值(收益)虧損包括與普通股認股權證負債的公允價值變動有關的非現金收益和損失，因為普通股認股權證負債是按市價計價的負債。它還包括與普通股認股權證債務結算有關的入賬損益。
債務清償損失
2021年，我們使用手頭的現金和ABL貸款，贖回了2025年擔保票據中的1.235億美元，並記錄了債務清償損失。2020年，關於合併和相關融資交易，我們使用2025年擔保票據的收益贖回了我們所有的2022年擔保票據。我們還於2020年8月完成了2028年擔保票據的非公開發行，並將發行所得資金用於償還我們的2023年擔保票據。作為這些交易的結果，我們記錄了債務清償的損失。
所得税支出(福利)
在出售英國存儲解決方案部門後，我們在美國、加拿大和墨西哥需要繳納所得税。我們的整體有效税率受到許多因素的影響，例如我們在不同税收管轄區賺取的相對收入金額、税法變化以及某些不可扣除的費用，如補償扣除。這一比率還受到任何一年中可能發生的離散項目的影響，例如立法。這些離散的項目可能每年都不一致。所得税支出(收益)、遞延税收資產和負債以及未確認税收收益的負債反映了我們對當前和未來應支付税款的最佳估計。


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綜合經營成果
的某些綜合運營結果截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日如下所示。以下業績包括Mobile Mini在合併後一段時間的業績。
截至十二月三十一日止的年度，
2022年與2021年的變化
2021VS 2020年的變化
202220212020
收入：
租賃和服務收入：
租賃$1,621,690 $1,252,490 $936,458 $369,200 $316,032 
交付和安裝429,152 321,129 250,734 108,023 70,395 
銷售收入：
新單位40,338 46,993 48,834 (6,655)(1,841)
出租單位51,443 52,368 36,965 (925)15,403 
總收入2,142,623 1,672,980 1,272,991 469,643 399,989 
成本：
租賃和服務成本：
租賃376,868 282,576 214,367 94,292 68,209 
交付和安裝322,636 267,533 202,734 55,103 64,799 
銷售成本：
新單位24,011 31,348 31,799 (7,337)(451)
出租單位26,907 28,030 23,474 (1,123)4,556 
租賃設備折舊256,719 218,790 192,190 37,929 26,600 
毛利1,135,482 844,703 608,427 290,779 236,276 
費用：
銷售、一般和行政567,214 464,278 338,395 102,936 125,883 
交易成本25 1,375 64,053 (1,350)(62,678)
其他折舊及攤銷62,380 61,777 35,181 603 26,596 
租賃減值費用及其他相關費用254 2,888 4,876 (2,634)(1,988)
重組成本(86)11,866 6,109 (11,952)5,757 
貨幣損失(收益)，淨額886 427 (257)459 684 
其他(收入)費用，淨額(6,673)1,715 (1,722)(8,388)3,437 
營業收入511,482 300,377 161,792 211,105 138,585 
利息支出146,278 116,358 119,319 29,920 (2,961)
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益)— 26,597 (3,461)(26,597)30,058 
債務清償損失— 5,999 42,401 (5,999)(36,402)
所得税前持續經營所得365,204 151,423 3,533 213,781 147,890 
持續經營的所得税支出(收益)88,863 36,528 (56,040)52,335 92,568 
持續經營收入276,341 114,895 59,573 161,446 55,322 
可歸因於非控股權益的持續經營收入，税後淨額— — 1,213 — (1,213)
WillScot Mobile Mini普通股股東的持續運營收入$276,341 $114,895 $58,360 $161,446 $56,535 
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現金流數據：
經營活動的現金淨額$744,658 $539,902 $304,812 $204,756 $235,090 
投資活動的現金淨額$(309,333)$(384,047)$(125,360)$74,714 $(258,687)
融資活動的現金淨額$(429,368)$(167,887)$(158,958)$(261,481)$(8,929)
其他財務數據：
調整後的EBITDA來自持續運營(a)
$883,874 $649,604 $494,642 $234,270 $154,962 
非持續業務調整後的EBITDA(a)
85,750 90,789 35,665 (5,039)55,124 
持續業務和非持續業務調整後的EBITDA(a)
$969,624 $740,393 $530,307 $229,231 $210,086 
自由現金流(a)
$330,334 $303,027 $162,279 $27,307 $140,748 
調整後的毛利(a)
$1,392,201 $1,063,493 $800,617 $328,708 $262,876 
網絡資本支出(a)
$414,324 $236,875 $142,533 $177,449 $94,342 
資產負債表數據(年末)：
現金和現金等價物$7,390 $6,393 $5,635 $997 $758 
租賃設備，淨額$3,077,287 $2,777,800 $2,651,720 $299,487 $126,080 
總資產$5,827,651 $5,773,599 $5,572,205 $54,052 $201,394 
債務總額，不包括當期部分$3,063,042 $2,671,831 $2,435,199 $391,211 $236,632 
股東權益總額$1,565,300 $1,996,763 $2,063,873 $(431,463)$(67,110)
(A)WillScot Mobile Mini PresenceTS調整後EBITDA，FREE現金流、調整後毛利和淨資本支出，這些指標不是根據GAAP計算的，在下文的“非GAAP財務指標的協調”一節中定義，因為它們是管理層用來評估財務業績的關鍵指標。我們的業務是資本密集型的，這些額外的指標使管理層能夠進一步評估其運營業績。非公認會計準則財務計量的對賬見下文。
年終季度綜合業績D 2022年12月31日
(單位：千，不包括租金和月租金單位)Q1Q2
Q3 1
Q4全年
收入$451,171 $522,890 $578,008 $590,554 $2,142,623 
毛利$234,061 $275,213 $297,885 $328,323 $1,135,482 
調整後的EBITDA來自持續運營$167,773 $208,643 $239,368 $268,090 $883,874 
淨收入$51,171 $73,376 $128,593 $86,400 $339,540 
網絡資本支出$90,903 $118,908 $126,999 $77,514 $414,324 
租賃單元單元(本期間的平均租金)103,566 104,615 105,416 105,635 104,808 
平均模塊空間利用率68.5 %68.7 %68.7 %68.0 %68.5 %
模塊空間的平均月租金$832 $888 $949 $982 $913 
手提儲物間出租(期內平均)152,789 163,768 176,502 185,200 169,565 
平均移動存儲利用率83.1 %86.0 %88.7 %89.1 %86.8 %
便攜式存儲設備的平均月租金$166 $178 $197 $220 $192 
每股收益-基本$0.23 $0.33 $0.60 $0.41 $1.57 
稀釋後每股收益$0.22 $0.32 $0.59 $0.40 $1.53 
加權平均股份-基本223,490,912223,376,276213,636,876209,373,239216,808,577
加權平均股份-稀釋228,955,504227,484,012217,927,725213,872,403221,399,162
12022年第三季度淨收入和每股收益包括與2022年9月出售前儲罐和泵部門有關的非持續業務銷售收益3400萬美元。
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截至2021年12月31日止年度的季度綜合業績
(單位：千，不包括租金和月租金單位)Q1Q2Q3Q4全年
收入$373,971 $405,177 $432,947 $460,885 $1,672,980 
毛利$185,619 $191,860 $220,349 $246,875 $844,703 
調整後的EBITDA來自持續運營$143,693 $153,071 $165,948 $186,892 $649,604 
淨收益(虧損)$4,447 $20,371 $61,103 $74,223 $160,144 
網絡資本支出$30,911 $57,481 $51,954 $96,529 $236,875 
租賃單元單元(本期間的平均租金)101,234 101,114 100,534 102,334 101,304 
平均模塊空間利用率69.2 %69.2 %69.0 %69.3 %69.2 %
模塊空間的平均月租金$704 $764 $797 $822 $772 
手提儲物間出租(期內平均)120,713 126,163 137,616 158,607 135,775 
平均移動存儲利用率71.9 %76.8 %83.0 %88.0 %80.1 %
便攜式存儲設備的平均月租金$145 $149 $155 $164 $154 
每股收益(虧損)-基本$0.02 $0.09 $0.27 $0.33 $0.71 
每股收益(虧損)-稀釋後$0.02 $0.09 $0.26 $0.32 $0.69 
加權平均股份-基本228,293,197228,406,812225,998,202223,436,603226,518,931
加權平均股份-稀釋234,720,295236,536,713231,868,397229,965,703232,793,902
截至2020年12月31日止年度的季度綜合業績
(單位：千，不包括租金和月租金單位)Q1Q2Q3Q4全年
收入$255,821 $256,862 $372,360 $387,948 $1,272,991 
毛利$106,190 $109,964 $185,500 $206,773 $608,427 
調整後的EBITDA來自持續運營$89,544 $97,520 $146,746 $160,832 $494,642 
淨收益(虧損)$91,655 $(14,130)$(6,051)$3,866 $75,340 
可歸因於Willskt Mobile Mini的淨收益(虧損)$91,785 $(15,473)$(6,051)$3,866 $74,127 
網絡資本支出$30,540 $36,383 $33,323 $42,287 $142,533 
租賃單元單元(本期間的平均租金)87,989 87,096 102,783 102,959 95,206 
平均模塊空間利用率69.2 %68.5 %70.0 %70.0 %69.5 %
模塊空間的平均月租金$653 $669 $663 $695 $671 
手提儲物間出租(期內平均)16,346 15,869 120,694 136,042 72,238 
平均移動存儲利用率64.1 %62.5 %71.6 %80.0 %74.2 %
便攜式存儲設備的平均月租金$119 $120 $142 $147 $142 
每股虧損-基本$0.84 $(0.14)$(0.03)$0.02 $0.44 
每股虧損-稀釋後$0.05 $(0.14)$(0.03)$0.02 $0.25 
加權平均股份-基本109,656,646110,692,426226,649,993228,637,826169,230,177
加權平均股份-稀釋112,672,997110,692,426226,649,993233,625,946177,268,383
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較
收入：截至2022年12月31日的財年，總營收增加了4.696億美元，增幅為28.1%，從截至2021年12月31日的16.73億美元增至21.426億美元。與2021年相比，租賃收入增加了3.692億美元，增幅29.5%，這是由於租金的平均模塊化空間和便攜式存儲單元總數增加了37,294個，增幅15.7%，以及定價和增值產品的改善。由於整體活動增加和價格上漲，交付和安裝收入增加了1.08億美元，增幅為33.6%。新單位銷售額下降670萬美元，降幅14.2%，出租單位銷售額下降90萬美元，降幅1.8%。
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的平均模塊空間和便攜式儲物單元租金總額分別為274,373和237,079個。這一增長主要是由於存儲部門內的強勁客户需求以及收購所致。與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度，模塊化空間平均租金單位增加了3,504個單位，增幅為3.5%。在截至2022年12月31日的一年中，模塊化空間的平均月租金上漲了18.3%，達到913美元。價格的改善是由於長期價格優化和VAPS在我們產品組合中的滲透機會的持續。截至2022年12月31日的一年，便攜式存儲平均租賃單位增加了33,790個，增幅為24.9%。與截至2021年12月31日的一年相比，便攜式存儲設備的平均月租金為192美元，增長了38美元，漲幅為24.7%。在截至2022年12月31日的一年中，模塊化空間單元的平均利用率為68.5%，而2021年為69.2%。在截至2022年12月31日的一年內，便攜式存儲設備的平均利用率為86.8%，而2021年為80.1%。
毛利：截至2022年和2021年12月31日止年度，我們的毛利百分比分別為53.0%和50.5%。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，不包括折舊影響的毛利百分比(“經調整毛利百分比”)分別為65.0%及63.6%。
在截至2022年12月31日的一年中，毛利潤增加了2.908億美元，增幅為34.4%，從截至2021年12月31日的8.447億美元增至11.355億美元。毛利潤的增長是由於租賃毛利潤增加了2.749億美元，交付和安裝毛利潤增加了5290萬美元，新的和租賃單位的銷售利潤率增加了90萬美元。這些增長被過去12個月收購的機隊和對我們現有租賃設備進行的資本投資導致的3790萬美元的折舊增加部分抵消。
SG&A費用：在截至2022年12月31日的一年中，SG&A支出增加了1.029億美元，增幅為22.2%，達到5.672億美元，而截至2021年12月31日的一年為4.643億美元。2022年，模塊化和存儲的SG&A支出總額分別為3.163億美元和2.044億美元。不包括股票薪酬的員工成本增加了5760萬美元，或27.3%，這是由於SG&A員工人數增加了13%，以支持有機和無機增長、工資增長以及因實現增長而增加的可變薪酬。法律和專業費用增加了2380萬美元，增幅為45.5%。在截至2022年12月31日的一年中，股票薪酬支出增加了1060萬美元，達到2960萬美元，而截至2021年12月31日的一年為1900萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，整合成本減少了1,290萬美元，降至1,550萬美元，而截至2021年12月31日的一年為2,840萬美元。其餘的增長主要是由於經濟活動的增加和通貨膨脹的增加，包括居住和辦公成本、保險、差旅費用和營銷成本的增加。
交易成本：在截至2021年12月31日的一年中，140萬美元的交易成本主要與合併有關。
其他折舊和攤銷：在截至2022年12月31日的財年中，其他折舊和攤銷增加了60萬美元，增幅為1.0%，達到6240萬美元，而截至2021年12月31日的財年為6180萬美元。
租賃減值費用及其他相關費用：截至2022年12月31日的年度，租賃減值支出和其他相關費用為30萬美元，而截至2021年12月31日的年度為290萬美元。租賃減值支出和其他相關費用減少260萬美元是由於與2021年相比，2022年關閉的門店數量減少。
重組成本：截至2021年12月31日的年度的重組成本為1190萬美元，主要是由於合併導致裁員而產生的員工解僱成本。
貨幣(收益)損失，淨額：在截至2022年12月31日的一年中，貨幣損失淨額增加了50萬美元，達到90萬美元，而截至2021年12月31日的一年為40萬美元。貨幣損失淨額的增加主要是由於外幣匯率變化對以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的公司間應收賬款和應付款項的影響。
其他(收入)支出，淨額：其他(收入)支出淨額，截至2022年12月31日的年度收入為670萬美元，截至2021年12月31日的年度支出為170萬美元，其他(收入)支出增加，淨額主要與2022年收到的與2021年美國墨西哥灣沿岸地區颶風艾達有關的保險賠償有關。
利息支出：截至2022年12月31日的一年，利息支出增加了2990萬美元，增幅為25.7%，從截至2021年12月31日的1.164億美元增至1.463億美元。這一增長是由於為支持我們的資本分配優先事項而增加的平均借款，以及2022年利率的提高。
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普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失：在截至2021年12月31日的一年中，普通股認股權證負債的公允價值虧損為2660萬美元，這主要是由於普通股認股權證負債的估計公允價值發生了變化。
債務清償損失：在截至2021年12月31日的年度，我們記錄了與贖回溢價相關的600萬美元債務的清償虧損，以及與贖回我們2025年擔保票據1.235億美元相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。
所得税支出：截至2022年12月31日的一年，所得税支出增加了5230萬美元，達到8890萬美元，而截至2021年12月31日的一年，所得税支出為3650萬美元。所得税支出增加的原因是税前收入增加，部分抵消了遞延税項資產估值準備的減少。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較
收入：在截至2021年12月31日的財年，總營收增加了4.0億美元，增幅為31.4%，從截至2020年12月31日的12.73億美元增至16.73億美元。與2020年相比，租賃收入增加了3.16億美元，增幅為33.7%，這是由於模塊化總平均空間和便攜式存儲單元的租金增加了69,635個，增幅為41.6%，以及我們模塊化細分市場的定價和增值產品有所改善。由於整體活動增加，交付和安裝收入增加了7040萬美元，增幅為28.1%。新單位銷售額減少180萬美元，降幅3.7%，出租單位銷售額增加1540萬美元，增幅41.6%。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的平均模塊空間和便攜式存儲單元租金總額分別為237,079個和167,444個。這一增長主要是由於與Mobile Mini合併後收購的部門，合併於2020年7月1日完成。總體而言，截至2021年12月31日的年度，模塊化空間平均租金單位較截至2020年12月31日的年度增加6,098個單位，或6.4%。在截至2021年12月31日的一年中，模塊化空間的平均月租金上漲了15.1%，達到772美元。價格的改善是由於長期價格優化和VAPS在我們產品組合中的滲透機會的持續，但由於產品組合的原因，較低的費率對Mobile Mini模塊化空間單元的稀釋影響部分抵消了這一影響。截至2021年12月31日的一年，便攜式存儲平均租賃單位增加了63,537個單位，增幅為88.0%。與截至2020年12月31日的年度相比，便攜式存儲設備的平均月租金為154美元，增長了12美元，漲幅為8.5%。這一增長是由於Mobile Mini便攜式存儲車隊的更高費率帶來的增長影響。在截至2021年12月31日的一年中，模塊化空間單元的平均利用率為69.2%，而2020年的利用率為69.5%。截至2021年12月31日止年度內，可攜式儲存單元的平均使用率為80.1%，較2020年的74.2%為高。平均便攜式存儲設備使用率的提高是由於收購的移動微型設備的使用率較高。
毛利：截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，我們的毛利百分比分別為50.5%及47.8%。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，撇除折舊影響的毛利百分比(“經調整毛利百分比”)分別為63.6%及62.9%。
在截至2021年12月31日的一年中，毛利潤增加了2.363億美元，增幅為38.8%，從截至2020年12月31日的6.084億美元增至8.447億美元。毛利潤的增長是由於租賃毛利潤增加了2.478億美元，交付和安裝毛利潤增加了560萬美元，新的和租賃單位的銷售利潤率增加了950萬美元。這些增長主要是由於每月平均租金的增加以及最近的收購。這些增長因購買機隊和對現有租賃設備進行資本投資而增加折舊2660萬美元，部分抵消了這一增長。
SG&A費用：截至2021年12月31日的財年，SG&A支出增加了1.259億美元，增幅為37.2%，達到4.643億美元，而截至2020年12月31日的財年，SG&A支出為3.384億美元。增長的主要驅動力與由於合併而經營更大的業務而導致的額外SG&A費用有關。截至2021年12月31日的一年中，存儲部門的SG&A支出總額為1.503億美元。
交易成本：在截至2021年12月31日的一年中，交易成本減少了6270萬美元，降至140萬美元。交易成本主要與合併有關。
其他折舊和攤銷：在截至2021年12月31日的財年中，其他折舊和攤銷增加了2660萬美元，增幅為75.6%，達到6180萬美元，而截至2020年12月31日的財年為3520萬美元。這一增長是由於其他折舊增加了1,440萬美元，無形資產攤銷增加了1,220萬美元，這主要是因為Mobile Mini與2020年的兩個季度相比被計入了2021年的全年業績。
租賃減值費用及其他相關費用：截至2021年12月31日的年度的租賃減值支出和其他相關費用為290萬美元，而截至2020年12月31日的年度為490萬美元。租賃減值支出和其他相關費用減少200萬美元是由於與2020年相比，2021年關閉的門店減少。
重組成本：截至2021年12月31日的年度的重組成本為1190萬美元，而截至2020年12月31日的年度的重組成本為610萬美元。截至2021年12月31日的年度的重組費用主要是由於合併導致裁員而產生的員工解僱成本。截至2020年12月31日的年度的重組費用主要是由於合併導致的員工解僱成本，其次是我們的分支機構網絡因應新冠肺炎的經濟狀況而減少。
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貨幣(收益)損失，淨額：在截至2021年12月31日的一年中，貨幣(收益)虧損淨額減少了70萬美元，降至40萬美元，而截至2020年12月31日的一年中，淨虧損為30萬美元。貨幣(收益)損失淨額的減少主要是由於外幣匯率變化對貸款和借款以及公司間應收賬款和以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的應收賬款的影響。
其他(收入)支出，淨額：在截至2021年12月31日的一年中，其他(收入)支出淨額為170萬美元，截至2020年12月31日的一年中的收入為170萬美元，主要與沖銷截至2020年12月31日的250萬美元的非營業負債有關。
利息支出：在截至2021年12月31日的一年中，利息支出減少了290萬美元，降幅為2.4%，從截至2020年12月31日的1.193億美元降至1.164億美元。減少的原因是在2020年第三季度贖回了2022年擔保票據和2023年擔保票據，以及在2021年贖回了我們2025年擔保票據中的1.235億美元。
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失：在截至2021年12月31日的一年中，普通股認股權證負債的公允價值減少了3010萬美元，虧損2660萬美元。減少的主要原因是普通股認股權證負債的估計公允價值發生了變化。
債務清償損失：在截至2021年12月31日的一年中，我們記錄了與贖回溢價相關的600萬美元債務損失，以及與贖回我們2025年擔保票據1.235億美元相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。
截至2020年12月31日止年度，由於合併及相關融資交易，本公司錄得債務清償虧損4,240萬美元。這項債務清償虧損包括贖回溢價及與以下有關的未攤銷遞延融資成本的撇賬：(I)贖回2022年擔保票據所產生的1,520萬美元，(Ii)贖回2023年擔保票據所產生的2,270萬美元，以及(Iii)與本公司於2017年訂立的基於資產的信貸協議有關的440萬美元。
所得税支出：截至2021年12月31日的一年，所得税支出增加了9250萬美元，達到3650萬美元，而截至2020年12月31日的一年，所得税支出為5600萬美元。所得税優惠增加的原因是，基於我們對遞延税項資產的評估，我們的估值津貼為5660萬美元，而不確定税收頭寸的準備金減少了1120萬美元，但減少額被截至2020年12月31日的年度的税前收入和不可扣除費用中的税項支出部分抵消。

業務細分
該公司在兩個可報告的部門運營，具體如下：模塊化和存儲。模塊化部分代表北美模塊化業務的活動。存儲代表北美便攜式存儲業務的活動。在2021年第三季度之前，模塊部門代表了WillScot合併前的歷史部門的活動。在2021年第三季度，模塊化部門內的大部分便攜式存儲產品業務過渡到存儲部門，從2021年第三季度開始的相關收入、支出和運營指標也轉移到存儲部門，這意味着每季度大約500萬美元的收入和相關毛利從模塊部門轉移到存儲部門。這一調整並未對前幾個期間的歷史分部結果進行，因為我們認為此類調整無關緊要。
下表和討論總結了我們的可報告部門的財務信息截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度。與我們的合併財務報表的列報一致，以下分部的業績只包括合併後一段時間的Mobile Mini業績。

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業務細分結果
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
截至2022年12月31日的年度
(單位為千，不包括租金和差餉單位)
模塊化存儲總計
收入$1,391,813 $750,810 $2,142,623 
毛利$612,311 $523,171 $1,135,483 
調整後的EBITDA$529,109 $354,765 $883,874 
租賃設備的資本支出$279,079 $118,297 $397,376 
出租的平均模塊空間單位86,620 18,188 104,808 
平均模塊空間利用率67.4 %74.0 %68.5 %
模塊空間的平均月租金$957 $705 $913 
平均租賃便攜式存儲單元516 169,049 169,565 
平均移動存儲利用率58.7 %86.9 %86.8 %
便攜式存儲設備的平均月租金$208 $192 $192 
截至2021年12月31日的年度
(單位為千，不包括租金和差餉單位)模塊化存儲總計
收入$1,164,179 $508,801 $1,672,980 
毛利$496,445 $348,258 $844,703 
調整後的EBITDA$423,004 $226,600 $649,604 
租賃設備的資本支出$187,495 $45,426 $232,921 
出租的平均模塊空間單位84,524 16,780 101,304 
平均模塊空間利用率67.6 %78.5 %69.2 %
模塊空間的平均月租金$809 $582 $772 
平均租賃便攜式存儲單元7,312 128,463 135,775 
平均移動存儲利用率68.8 %80.9 %80.1 %
便攜式存儲設備的平均月租金$131 $155 $154 
截至2020年12月31日的年度
(單位為千，不包括租金和差餉單位)模塊化存儲總計
收入$1,051,162 $221,829 $1,272,991 
毛利$451,642 $156,785 $608,427 
調整後的EBITDA$394,805 $99,837 $494,642 
租賃設備的資本支出$153,327 $14,969 $168,296 
出租的平均模塊空間單位86,873 8,333 95,206 
平均模塊空間利用率68.6 %80.6 %69.5 %
模塊空間的平均月租金$685 $526 $671 
平均租賃便攜式存儲單元15,823 56,415 72,238 
平均移動存儲利用率62.6 %78.2 %74.2 %
便攜式存儲設備的平均月租金$122 $147 $142 
模塊化細分市場
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較
收入：在截至2022年12月31日的財年，總營收增加了2.276億美元，增幅19.5%，從截至2021年12月31日的11.642億美元增至13.918億美元。這一增長主要是由於與2021年相比，租賃收入增加了1.694億美元，或19.6%，與2021年相比，交付和安裝收入增加了6040萬美元，或27.5%。在截至2022年12月31日的一年中，模塊化空間的平均月租金上漲了18.3%，達到
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957美元，這是由於長期價格優化和VAPS在我們投資組合中的滲透機會的持續。價格的改善得益於成交量的增加，在收購的推動下，平均租賃模塊化空間單位同比增加了2,096個單位，增幅為2.5%。
毛利：在截至2022年12月31日的一年中，毛利潤增加了1.159億美元，增幅為23.3%，從截至2021年12月31日的4.964億美元增至6.123億美元。毛利潤的增長主要是由於數量、定價和VAPS的改善導致租賃毛利潤增加了1.137億美元，以及主要由定價增加推動的交付和安裝毛利潤增加了2900萬美元。租賃和交付以及安裝收入的毛利增長被租賃設備折舊增加3060萬美元部分抵消，這主要是由於過去12個月對我們截至2022年12月31日的年度的現有租賃設備進行的資本投資。
調整後的EBITDA：在截至2022年12月31日的一年中，調整後的EBITDA增加了1.061億美元，增幅為25.1%，從截至2021年12月31日的4.23億美元增至5.291億美元。增長是由上文討論的較高租賃毛利推動的，但被SG&A的增長部分抵消，不包括離散項目和其他項目5010萬美元。SG&A費用的增加主要是由於薪金和可變薪酬分別增加了1,210萬美元和890萬美元，服務協議和專業費用增加了1,390萬美元，房地產和佔用費用增加了700萬美元，以及差旅費用增加了610萬美元。
租賃設備的資本支出：租賃設備的資本支出增加 9,160萬美元，或48.9%，至截至2022年12月31日的年度的2.791億美元，而截至2021年12月31日的年度為1.875億美元。這一增長主要是由於整修以及機隊和VAPS採購支出的增加。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較
收入：截至2021年12月31日的財年，公司總收入從截至2020年12月31日的10.512億美元增長至11.642億美元，增幅為10.7%。這一增長主要是由於租賃收入比2020年增加了9460萬美元，或12.3%，交付和安裝收入增加了1130萬美元，比2020年增加了5.4%，銷售收入比2020年增加了710萬美元，或9.8%。在截至2021年12月31日的一年中，模塊化空間的平均月租金上漲了18.1%，達到809美元，這是由於長期價格優化和VAPS在我們投資組合中的滲透機會的持續推動。價格的改善被銷量的下降部分抵消，因為租金的平均模塊化空間單位同比減少了2350個單位，或2.7%。下降主要是由於交貨量減少所致。
毛利：在截至2021年12月31日的一年中，毛利潤增加了4480萬美元，增幅為9.9%，從截至2020年12月31日的4.516億美元增至4.964億美元。毛利潤的增長是由於定價和VAPS的改善推動租賃毛利潤增加了5990萬美元。租賃收入毛利的增長被租賃設備折舊增加1190萬美元部分抵消，這主要是由於過去12個月對截至2021年12月31日的年度的現有租賃設備進行的資本投資。
調整後的EBITDA：截至2021年12月31日的年度，經調整的EBITDA增加2,820萬美元，或7.1%，至4.23億美元，而截至2020年12月31日的年度為3.948億美元。增長是由上文討論的較高租賃毛利推動的，但被SG&A的增長部分抵消，不包括離散項目和其他項目2,420萬美元。SG&A增加的主要原因是可變薪酬增加850萬美元、佔用費用增加430萬美元和辦公費用增加400萬美元。
租賃設備的資本支出：租賃設備的資本支出增加 截至2021年12月31日的財年為3,420萬美元，漲幅22.3%，至1.875億美元，而截至2020年12月31日的財年為1.533億美元。這一增長主要是由機隊和VAPS採購以及翻新推動的。
存儲細分市場
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較
收入：在截至2022年12月31日的一年中，總收入從截至2021年12月31日的5.088億美元增加到7.508億美元，增幅為47.6%。這一增長主要是由於與2021年相比，租賃收入增加了1.998億美元，即51.5%，與2021年相比，交付和安裝收入增加了4760萬美元，或46.8%。在截至2022年12月31日的一年中，便攜式存儲設備的平均月租金增長了23.9%，達到192美元，這是我們價格管理工具和流程的結果，高利用率以及我們季節性零售業務早些時候進入第三季度的提速進一步支持了這一點。由於有機活動增加約15%，或19,500個租賃單位，包括較早進入我們季節性零售業務的第三季度，平均移動存儲單元租金同比增加40,586個單位，或31.6%。其餘的增長是由最近收購中增加的約15,000個租金單位推動的，其中約6,000個單位的增加是由於2021年第三季度從模塊化部門轉移了約12,000個租賃便攜式存儲單元。在截至2022年12月31日的一年中，模塊化空間的平均月租金上漲了21.1%，達到705美元，這得益於我們長期價格優化計劃的繼續以及VAPS在我們投資組合中的滲透機會。租賃的平均模塊化空間單位同比增加1,408個，或8.4%，其中約1,100個是由收購驅動的。
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毛利：在截至2022年12月31日的一年中，毛利潤增加了1.749億美元，增幅為50.2%，從截至2021年12月31日的3.483億美元增至5.232億美元。毛利潤的增長是由於租賃毛利潤增加了1.611億美元，交付和安裝毛利潤增加了2390萬美元。租賃和交付以及安裝收入的毛利潤增長被租賃設備折舊增加730萬美元部分抵消，這主要是由於在截至2022年12月31日的年度內，在過去12個月中對額外租賃設備進行了資本投資。
調整後的EBITDA：在截至2022年12月31日的一年中，調整後的EBITDA增加了1.282億美元，增幅為56.6%，從截至2021年12月31日的2.266億美元增至3.548億美元。增長是由上文討論的較高租賃毛利推動的，但被SG&A的增長部分抵消，不包括離散項目和其他項目5410萬美元。SG&A費用的增加主要是由於薪金和可變薪酬分別增加了2,010萬美元和1,470萬美元，服務協議和專業費用增加了990萬美元，房地產和入住費增加了190萬美元，以及差旅費用增加了260萬美元。
租賃設備的資本支出：租賃設備的資本支出增加 於截至2021年12月31日止年度的7,290萬美元，或160.6%，由截至2021年12月31日止年度的4,540萬美元增至1183百萬美元，這主要是由於高使用率及強勁需求，以及擴大我們在倉儲方面的增值服務產品所致。

非公認會計準則財務指標的對賬
除了使用GAAP財務衡量標準外，我們還使用某些非GAAP財務衡量標準來評估我們的經營業績。因此，我們在這份Form 10-K年度報告中包括了與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬。以下是對本年度報告Form 10-K中使用的某些非GAAP財務指標的定義和與最接近的可比GAAP指標的協調，以及我們為什麼認為這些指標為投資者提供有用信息的説明，以及對這些指標的侷限性的説明。這些非公認會計準則財務指標作為一種分析工具都有侷限性，不應孤立於根據公認會計準則報告的結果進行考慮，或作為分析的替代。我們對這些指標的測量可能無法與其他公司的類似標題的測量進行比較。
調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息(收入)費用、所得税費用(收益)、折舊和攤銷。我們調整後的EBITDA(“調整後的EBITDA”)反映了以下對EBITDA的進一步調整，以排除某些非現金項目以及我們認為與我們的核心業務運營無關的交易或事件的影響：
•貨幣(收益)損失，扣除以子公司職能貨幣以外的外幣計價的貨幣資產和負債的淨額。幾乎所有這種貨幣收益(損失)都是未實現的，可歸因於應得或來自關聯公司的融資。
•商譽及其他減值費用與商譽、其他無形資產、租賃車隊及物業、廠房及設備的減值費用有關的非現金成本。
•重組成本、租賃減值支出以及與重組計劃相關的其他相關費用，旨在簡化運營並降低成本，包括員工和租賃終止成本。
•交易成本包括法律和專業費用以及其他特定於交易的相關成本。
•整合被收購公司的成本，包括外部專業費用、與系統集成相關的未資本化成本、非租賃分支機構和車隊搬遷費用、員工培訓成本，以及實現成本或收入協同效應所需的其他成本。
•股票補償計劃的非現金費用。
•公允價值變動和普通股認股權證負債清償所產生的損益。
•其他費用，包括與某些一次性項目有關的諮詢費用、未歸類為利息費用的融資成本以及處置財產、廠房和設備的損益。
我們的首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDA評估業務部門的業績，如下文本公司持續經營的綜合收入與調整後的EBITDA的對賬所示。管理層認為，不包括這些項目的部門業績評估是有意義的，因為它提供了關於公司內在和持續經營結果的洞察力，並捕捉了部門的業務業績，包括間接成本。
調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性，您不應單獨考慮這一指標，也不應將其作為淨收益(虧損)、運營現金流或其他根據美國公認會計準則報告的WillScot Mobile Mini業績分析方法的替代品。其中一些限制是：
•調整後的EBITDA不反映營運資金需求的變化或現金需求；
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•調整後的EBITDA不反映我們的利息支出，或償還債務利息或本金所需的現金需求；
•調整後的EBITDA不反映我們的税費支出或支付税款的現金需求；
•調整後的EBITDA不反映歷史現金支出或未來資本支出或合同承付款的需求；
•調整後的EBITDA不反映我們認為不能代表我們未來業務的事項對收益或變化的影響；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映這種更換所需的任何現金；
•我們行業的其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA，限制了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制，調整後的EBITDA不應被視為可用於再投資於我們業務增長的可自由支配現金，也不應被視為可用於履行我們義務的現金的衡量標準。
下表提供了未經審計的持續業務收入與調整後EBITDA的對賬：
2022
(單位：千)Q1Q2Q3Q4全年
持續經營收入$39,048 $60,099 $78,176 $99,018 $276,341 
持續經營的所得税支出12,083 20,848 28,288 27,644 88,863 
所得税前持續經營所得51,131 80,947 106,464 126,662 365,204 
利息支出30,570 33,153 38,009 44,546 146,278 
折舊及攤銷72,910 78,181 83,671 84,337 319,099 
貨幣損失，淨額137 (173)160 762 886 
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用263 (95)— — 168 
交易成本13 22 — (10)25 
整合成本4,087 5,193 3,902 2,302 15,484 
股票補償費用6,273 9,128 7,111 7,101 29,613 
其他2,389 2,287 51 2,390 7,117 
調整後的EBITDA來自持續運營167,773 208,643 239,368 268,090 883,874 
非持續業務調整後的EBITDA24,050 24,693 25,045 11,989 85,750 
持續業務和非持續業務調整後的EBITDA$191,823 $233,336 $264,413 $280,079 $969,624 
50

2021
(單位：千)Q1Q2Q3Q4全年
持續經營收入(虧損)$(6,147)$10,050 $48,580 $62,412 $114,895 
持續經營的所得税支出7,302 15,803 3,130 10,293 36,528 
所得税前持續經營收入(虧損)1,155 25,853 51,710 72,705 151,423 
債務清償損失3,185 2,814 — — 5,999 
利息支出29,567 28,802 28,798 29,191 116,358 
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失27,207 (610)— — 26,597 
折舊及攤銷67,163 74,673 66,775 71,956 280,567 
貨幣損失(收益)，淨額37 41 8 341 427 
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用4,393 7,434 2,457 470 14,754 
交易成本844 — 303 228 1,375 
整合成本7,342 7,622 8,242 5,204 28,410 
股票補償費用3,494 4,641 6,138 4,455 18,728 
其他(694)1,801 1,517 2,342 4,966 
調整後的EBITDA來自持續運營143,693 153,071 165,948 186,892 649,604 
非持續業務調整後的EBITDA19,892 22,424 24,201 24,272 90,789 
持續業務和非持續業務調整後的EBITDA$163,585 $175,495 $190,149 $211,164 $740,393 
下表提供了未經審計的非持續業務收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬：
2022
(單位：千)Q1Q2Q3Q4全年
非持續經營的收益(虧損)$12,123 $13,277 $50,417 $(12,618)$63,199 
出售非持續經營業務的收益— — 34,049 1,407 35,456 
非持續經營的所得税費用3,664 3,863 3,917 24,281 35,725 
非持續經營業務未計所得税和銷售收益的收入15,787 17,140 20,285 10,256 63,468 
利息支出422 422 299 158 1,301 
折舊及攤銷7,771 9,188 5,650 1,799 24,408 
貨幣損失，淨額1 46 76 15 138 
股票補償費用122 164 (151)80 215 
其他(53)(2,267)(1,114)(319)(3,780)
非持續業務調整後的EBITDA$24,050 $24,693 $25,045 $11,989 $85,750 
51

2021
(單位：千)Q1Q2Q3Q4全年
非持續經營的收入$10,594 $10,321 $12,523 $11,811 $45,249 
非持續經營的所得税費用3,179 3,025 3,514 3,300 13,018 
非持續經營業務未計所得税和銷售收益的收入13,773 13,346 16,037 15,111 58,267 
利息支出397 410 403 419 1,629 
折舊及攤銷6,859 9,842 8,501 9,798 35,000 
貨幣損失，淨額(1)(8)119 11 121 
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用2 — — — 2 
整合成本— — 5 9 14 
股票補償費用20 66 121 54 261 
其他(1,158)(1,232)(985)(1,130)(4,505)
非持續業務調整後的EBITDA$19,892 $22,424 $24,201 $24,272 $90,789 
調整後EBITDA利潤率
我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA除以收入。管理層認為，調整後EBITDA利潤率的列報為投資者提供了有關我們業務表現的有用信息。下表提供了調整後EBITDA利潤率的未經審計對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)20222021
持續業務調整後的EBITDA(A)$883,874 $649,604 
收入(B)$2,142,623 $1,672,980 
調整後的持續業務EBITDA利潤率(A/B)41.3 %38.8 %
持續經營收入(C)$276,341 $114,895 
持續運營利潤率(C/B)12.9 %6.9 %
52

淨債務與調整後的EBITDA比率，包括英國存儲解決方案部門非持續運營的結果
淨債務與調整後的EBITDA比率，包括英國存儲解決方案部門非持續運營的結果，定義為淨債務除以調整後的EBITDA，包括英國存儲解決方案部門的非持續運營。我們將淨負債定義為持續經營的總債務和包括在待售負債中的非持續經營的總債務，減去持續經營的現金和現金等價物總額以及包括在待售資產中的非持續經營的現金和現金等價物總額。管理層認為，淨債務與調整後EBITDA比率的列報，包括英國存儲解決方案部門非持續運營的結果，為投資者提供了有關我們業務表現的有用信息。下表提供了未經審計的淨債務與調整後的EBITDA比率的對賬，包括英國存儲解決方案部門非持續運營的結果：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)2022
長期債務$3,063,042 
長期債務的當期部分13,324 
包括在待售負債中的非持續經營的長期債務6,278 
債務總額$3,082,644 
現金和現金等價物7,390 
包括在待售資產中的非持續經營的現金和現金等價物10,384 
淨債務(A)$3,064,870 
調整後的EBITDA來自持續運營$883,874 
調整後的EBITDA來自英國存儲解決方案部門的停產運營48,734 
調整後的EBITDA包括英國存儲解決方案部門的停產運營(B)$932,608 
淨債務與調整後EBITDA比率，包括英國存儲解決方案部門非持續運營的結果(A/B)
3.3
調整後的毛利和調整後的毛利百分比
我們將調整後的毛利定義為毛利加上租賃設備的折舊。調整後的毛利百分比定義為調整後的毛利除以收入。經調整毛利及經調整毛利百分比不是根據公認會計原則衡量本公司財務表現的指標，亦不應被視為毛利、毛利百分比或根據公認會計原則得出的其他業績指標的替代指標。此外，我們對調整後毛利和調整後毛利百分比的衡量可能無法與其他公司的類似標題衡量進行比較。管理層認為，調整後毛利和調整後毛利百分比的列報提供了有關我們經營結果的有用信息，並有助於分析我們業務的基本表現。
下表提供了未經審計的毛利潤與調整後毛利和調整後毛利百分比的對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)20222021
收入(A)$2,142,623 $1,672,980 
毛利(B)$1,135,482 $844,703 
租賃設備折舊256,719 218,790 
調整後毛利(C)$1,392,201 $1,063,493 
毛利百分比(B/A)53.0 %50.5 %
調整後毛利百分比(C/A)65.0 %63.6 %
53

持續經營收入，不包括認股權證收益/虧損
我們定義持續運營的收入，不包括保修損益作為持續經營的收入加上或減去普通股認股權證負債公允價值變化的影響。管理層認為，不計入按市值計價調整的影響的財務報表的列報提供了有關我們經營結果的有用信息，並有助於審查我們的實際經營業績。
下表提供了截至2021年12月31日的年度持續業務收入與持續業務收入(不包括認股權證收益/虧損)的未經審計的對賬。截至2022年12月31日止年度的認股權證並無收益/虧損。
2021
(單位：千)Q1Q2Q3Q4全年
(虧損)持續經營收入$(6,147)$10,050 $48,580 $62,412 $114,895 
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益)27,207 (610)— — 26,597 
持續經營收入，不包括認股權證收益/虧損$21,060 $9,440 $48,580 $62,412 $141,492 
網絡資本支出
我們定義NEt CAPEX為購買租賃設備及整修及購買物業、廠房及設備(統稱為“資本支出總額”)，減去出售租賃設備所得款項及出售物業、廠房及設備所得款項(統稱為“所得款項總額”)，均計入投資活動的現金流量。管理層認為，淨資本支出的列報提供了有關每年投資於我們租賃機隊以及物業、廠房和設備的淨資本的有用信息，以幫助分析我們的業務表現。如下所示，淨資本支出包括截至2022年9月30日的前儲罐和泵部門以及截至2022年12月31日的英國存儲解決方案部門的金額。
下表提供了歷史季度資本支出淨額的未經審計的對賬：
截至2022年12月31日止年度的季度綜合業績
(單位：千)Q1Q2Q3Q4全年
資本支出總額$105,717 $139,925 $145,076 $96,084 $486,802 
總收益14,814 21,017 18,077 18,570 72,478 
網絡資本支出$90,903 $118,908 $126,999 $77,514 $414,324 
截至2021年12月31日止年度的季度綜合業績
(單位：千)Q1Q2Q3Q4全年
資本支出總額$59,842 $75,425 $63,760 $109,969 $308,996 
總收益28,931 17,944 11,806 13,440 72,121 
網絡資本支出$30,911 $57,481 $51,954 $96,529 $236,875 
自由現金流
我們將自由現金流量定義為經營活動提供的淨現金，減去租賃設備和物業、廠房和設備的購買和收益，這些都包括在投資活動的現金流量中。管理層認為，自由現金流的列報提供了關於可用於為我們的資本分配備選方案提供資金的現金流的有用的額外信息。如下所示，自由現金流包括截至2022年9月30日的前儲罐和泵部門以及截至2022年12月31日的英國存儲解決方案部門的金額。
54

下表提供了經營活動提供的現金淨額與自由現金流的對賬：
截至2022年12月31日止年度的季度綜合業績
(單位：千)Q1Q2Q3Q4全年
經營活動提供的淨現金$145,527 $188,326 $210,385 $200,420 $744,658 
購買租賃設備和翻新(95,236)(130,153)(135,076)(82,673)(443,138)
出售租賃設備所得收益14,554 20,526 17,183 18,440 70,703 
購置房產、廠房和設備(10,481)(9,772)(10,000)(13,411)(43,664)
出售財產、廠房和設備所得收益260 491 894 130 1,775 
自由現金流$54,624 $69,418 $83,386 $122,906 $330,334 
截至2021年12月31日止年度的季度綜合業績
(單位：千)Q1Q2Q3Q4全年
經營活動提供的淨現金$122,071 $139,537 $130,447 $147,847 $539,902 
購買租賃設備和翻新(52,535)(65,282)(60,374)(100,307)(278,498)
出售租賃設備所得收益15,202 15,235 11,597 13,176 55,210 
購置房產、廠房和設備(7,307)(10,143)(3,386)(9,662)(30,498)
出售財產、廠房和設備所得收益13,729 2,709 209 264 16,911 
自由現金流$91,160 $82,056 $78,493 $51,318 $303,027 

流動性與資本資源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司，其運營現金流來自其運營子公司。我們的主要流動資金來源包括子公司經營活動產生的現金、ABL貸款下的借款以及出售股權和債務證券。我們相信，我們的流動資金來源和運營現金流足以滿足我們未來12個月的運營、償債和資本需求。
我們一直在機會主義地並在必要時進入債務和股權資本市場，以支持我們的業務增長、所需的槓桿水平和其他資本配置優先事項。我們相信，我們在ABL貸款機制中擁有充足的流動性，並正在產生大量的自由現金流，這兩者共同支持有機運營和其他資本分配優先事項的出現。
我們繼續審查現有的收購機會，並意識到任何此類收購可能需要我們產生額外的債務來為收購融資和/或發行普通股或其他股權證券作為收購對價或作為整體融資計劃的一部分。此外，我們將繼續評估優化我們資本結構的替代方案，其中可能包括髮行或回購額外的無擔保和擔保債務、股權證券和/或股權掛鈎證券。不能保證任何此類發行或回購的時間。如果我們通過發行股票獲得額外資本，我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們產生額外的債務，這些債務可能包含重大的金融和其他契約，可能會嚴重限制我們的運營。融資的可獲得性和相關條款本質上依賴於債務和股權資本市場，並可能發生變化。我們也可能不時尋求精簡我們的資本結構，通過對現有債務進行再融資或重組，或以現金或其他代價註銷某些證券，以改善我們的財務狀況。
我們的循環信貸安排提供高達37億美元的本金總額，包括：(I)本金總額為33億美元的以優先擔保資產為基礎的美元循環信貸安排(“美國貸款”)及(Ii)以優先擔保資產為基礎的多幣種循環信貸安排(“多幣種貸款”，連同美國貸款機制“ABL貸款”)。ABL貸款機制下的借款可獲得性等於37億美元以及適用的借款基礎。借款基礎取決於相關抵押品池中資產的價值，而我們的租賃設備是抵押品池中最大的組成部分。截至2022年12月31日，我們在ABL貸款機制下有10億美元的可用借款能力。
55

現金流
推動我們流動性的重要因素包括經營活動產生的現金流和資本支出。我們為資本需求提供資金的能力將受到我們從運營中產生現金的持續能力以及進入資本市場的能力的影響。
合併現金流報表包括截至2022年9月30日的前儲罐和泵部門以及截至2022年12月31日的英國存儲解決方案部門的金額。有關與前儲罐和泵部門以及英國存儲解決方案部門相關的重大運營和投資項目的披露，請參閲財務報表附註3。以下彙總了我們在所述期間的現金和現金等價物的變化：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202220212020
經營活動的現金淨額$744,658 $539,902 $304,812 
投資活動的現金淨額(309,333)(384,047)(125,360)
融資活動的現金淨額(429,368)(167,887)(158,958)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(882)(206)1398 
現金和現金等價物淨變化$5,075 $(12,238)$21,892 
2022年和2021年12月31日終了年度與2021年12月31日和2020年12月31日終了年度比較
經營活動的現金流
截至2022年12月31日的年度，經營活動提供的現金為7.447億美元，而截至2021年12月31日的年度為5.399億美元，增加2.048億美元，增幅為38%。業務活動提供的現金增加的原因是，經非現金項目調整後的淨收入增加1.987億美元，業務資產和負債的淨變動增加620萬美元，這主要是由於應收賬款使用的現金比2021年減少1060萬美元，與2021年相比遞延收入增加1970萬美元，但被應收賬款和其他應計負債減少1810萬美元部分抵消。
經營活動提供的現金2021年12月31日曾經是5.399億美元與之相比3.048億美元對於截至2020年12月31日的年度，增加了2.351億美元，或77%。業務活動提供的現金增加是由252.0美元淨收益的N，經非現金項目調整。這一減少額被營業資產和負債淨變動減少1720萬美元部分抵銷，這主要是因為與2020年相比，應收賬款增加7830萬美元，但應付賬款和其他應計負債增加5550萬美元，遞延收入增加1020萬美元，部分抵消了這一減少額。
投資活動產生的現金流
截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的現金為3.093億美元，而截至2021年12月31日的年度為3.84億美元，減少了7470萬美元。用於投資活動的現金減少的原因是出售非連續性業務所得3.256億美元和出售租賃設備所得增加1550萬美元。由於銷售需求增加，租賃設備銷售收入比上一年有所增加。用於收購的現金淨額增加7,340萬美元，用於購買租賃設備和整修以支持所有部門對新項目交付不斷增長的需求的現金增加1.646億美元，房地產、廠房和設備的銷售收益減少1,510萬美元，用於購買房地產、廠房和設備的現金增加1,320萬美元，部分抵消了這一減少。
截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金為3.84億美元，而截至2020年12月31日的年度為1.254億美元，增加了2.586億美元。用於投資活動的現金增加是由於用於收購的現金扣除所獲得的現金淨額增加了1.643億美元。在2021年期間，該公司以1.472億美元現金收購了幾個較小實體的某些資產和負債。2020年，作為合併的一部分，獲得了1720萬美元的現金。用於投資活動的現金增加也是由於用於購買租賃設備和翻新的現金增加1.061億美元，以支持所有部門對新項目交付日益增長的需求，以及用於購買房地產、廠房和設備的現金增加1400萬美元。出售不動產、廠房和設備的收益增加了950萬美元，出售租賃設備的收益增加了1630萬美元，部分抵消了這些增加。由於銷售需求增加，租賃設備銷售收入比上一年有所增加。
融資活動產生的現金流
在截至2022年12月31日的一年中，用於融資活動的現金為4.294億美元，而截至2021年12月31日的年度為1.679億美元，增加了2.615億美元。用於融資活動的現金增加是因為普通股和認股權證的回購增加了3.882億美元，償還借款增加了7660萬美元，但借款收入增加了2.356億美元，部分抵消了這一增長。
在截至2021年12月31日的一年中，用於融資活動的現金為1.679億美元，而截至2020年12月31日的一年為1.59億美元，增加了890萬美元。用於融資活動的現金增加
56

受普通股和認股權證回購增加3.418億美元以及借款收入減少20.581億美元的推動。償還借款減少22.962億美元，支付融資費用減少6,550萬美元，支付清償債務保費費用減少3,090萬美元，部分抵消了這一減少額。
物資現金需求
該公司的重要現金需求包括以下合同義務和其他義務：
債務
截至2022年12月31日，該公司與其ABL貸款、2025年擔保票據、2028年擔保票據和融資租賃(包括利息)相關的未償債務總計31億美元，其中1560萬美元有義務在未來12個月內償還。有關未償債務的進一步信息，請參閲附註10。
經營租約
該公司承諾支付未來與經營租賃有關的最低租金，主要是設備和辦公空間。截至2022年12月31日，該公司的租賃債務為2.585億美元，其中6010萬美元應在未來12個月內支付。
除上述現金需求外，公司還有一項經董事會批准的股票回購計劃，允許公司回購最多10億美元的普通股及其等價物的流通股。該計劃並不要求公司回購任何特定數量的股票。
本公司相信，其現金、持續經營所產生的現金流以及持續獲得循環信貸安排以及進入債務市場的機會足以滿足其目前預期的未來12個月的現金需求。

關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。GAAP要求我們做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設來作出這些估計，並酌情重新評估我們的估計和判斷。實際結果展示我們的估計可能與我們的估計有很大的出入。我們認為，以下關鍵會計政策在編制財務報表時涉及更高程度的判斷或複雜性：
收入確認
租賃和服務收入
大部分收入來自租金收入，但須受租賃(主題842)(“ASC 842”)。剩餘收入由與客户簽訂的服務合同中的履約義務產生，或銷售符合《會計準則更新》(ASU)2014-09指導的單位。與客户簽訂合同的收入(主題606) ("ASC 606").
租賃收入
經營性租賃收入在租賃期內按直線原則確認。該公司的租賃安排可以包括多個租賃和非租賃部分。租賃組件的實例包括但不限於模塊化空間和便攜式存儲單元以及VAP的租賃。非租賃組件的示例包括但不限於通常在與租賃組件捆綁的交易中提供的交付、安裝、維護和拆卸服務。安排對價根據每項可交付項目的相對估計銷售(租賃)價格在租賃交付項目和非租賃項目之間分配。租賃可交付品的估計銷售(租賃)價格是根據相關履約債務的估計獨立銷售價格採用調整後的市場法計算的。
當租賃和服務預先計費時，收入的確認將推遲到提供服務時再確認。如果設備在合同規定的期限之前退還，合同要求客户支付的金額與迄今確認的累計收入之間的差額(如果有)，在歸還時確認為增量收入。
租賃設備主要根據經營租賃進行租賃。模塊化部門的經營租賃最低合同條款一般為1個月至60個月，截至2022年12月31日的年度，該部門租賃車隊的平均合同期限約為10個月。如附註18所述，與存儲細分市場中的客户簽訂的租賃合同通常基於28天的費率和計費週期。租賃一直持續到公司或客户取消為止。本公司直接在租賃收入中記錄估計可收回性的變化。
公司可以使用第三方來履行其履約義務，包括提供增值服務和其他服務。為了確定它是安排中的委託人還是代理人，公司會逐個合同地審查每一種第三方關係。當公司的角色是安排另一個實體時，公司被認為是代理人
57

為客户提供VAPS等服務。在這些情況下，本公司在提供租賃單位或服務之前不對其進行控制，履約風險由第三方承擔。在將控制權移交給客户之前，公司在控制VAPS或其他服務時被視為委託人，並保留履行風險。WillScot Mobile Mini可以是履行某些租賃合同和服務要素的委託人，也可以是同一合同中其他要素的代理。當公司是安排中的委託人時，收入按毛數確認，當公司是代理人時，按淨額確認。
服務收入
公司在與客户的合同中一般有三項與非租賃服務相關的履約義務：
•模塊化或便攜式存儲單元的交付和安裝；
•在租賃期內進行的維修和其他臨時服務；以及
•租賃期結束時發生的拆遷服務。
合同中的每一項履約義務都是根據其估計的相對獨立銷售價格，採用估計成本加保證金辦法分配的。這些活動的收入在提供服務時確認。
銷售收入
銷售收入來自銷售新的和出租的單位。出售新單位和租賃單位的收入一般在控制權移交給客户後的某個時間點確認，這發生在單位按照合同交付和安裝時。銷售交易構成單一的履約義務。
其他事項
該公司的非租賃收入不包括可變對價的重大金額，除了預計將在12個月之後執行的服務安排的可變性。
該公司的付款條件因其客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。雖然該公司可能會預先向某些客户收取費用，但其合同並不包含基於預付費用和履行合同服務之間的較短時間的重要融資部分。對於某些產品、服務或客户類型，公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。
收入確認為扣除向客户開出的銷售税後的淨額，然後匯給政府當局。
商譽減值評估
對於被收購的業務，本公司按收購日各自的估計公允價值記錄收購的資產和承擔的負債。本公司自10月1日起在報告單位層面進行年度商譽減值測試，並在管理層判斷可能構成ASC 350-20規定的觸發事件的事件或情況變化的任何報告期內進行。無形資產-商譽和其他，測試商譽減值。一般而言，如果分部管理層編制和定期審查離散財務信息，則報告單位在業務分部一級或低於業務分部一級(構成部分)。本公司利用定性或定量減值測試對商譽進行評估。定性減值測試評估公司特定、行業、市場和一般經濟因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果本公司得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，或選擇不使用定性減值測試，則進行量化減值測試。量化減值測試涉及報告單位的估計公允價值與其賬面金額的比較。本公司聘請獨立估值專家進行量化減值測試，以協助估值。
確定報告單位的公允價值在性質上是判斷的，涉及使用重大估計和假設。這些估計和假設包括用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、淨營業虧損的價值、未來的經濟和市場狀況以及適當市場可比指標的確定。管理層基於其認為合理但不可預測和內在不確定的假設進行公允價值估計。未來的實際結果可能與這些估計數不同，估計數本身對上述投入的任何重大變化都很敏感；這些變化可能會影響報告單位的公允價值。
如果報告單位的賬面價值超過報告單位的計算公允價值，則將就超出部分確認減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽金額。
商譽以外的無形資產
被本公司收購併被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷，但至少每年進行減值測試。該公司的無限期無形資產由Williams Scotsman和Mobile Mini商標組成。本公司利用定性或定量減值測試對無限期無形資產進行評估。當使用定量減值測試時，公司使用特許權使用費減免方法計算公允價值。此方法用於估計
58

無形資產，否則必須為通過使用該資產而獲得的收入支付特許權使用費或許可費。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則在記錄的無限期無形資產超過公允價值時計入減值費用。免除特許權使用費的方法要求公司對未來收入以及特許權使用費和折扣率的適當選擇做出假設。實際結果中的任何重大偏差都可能影響無形資產的計算公允價值。
其他使用年限有限的無形資產按成本減去累計攤銷和減值損失(如有)計量。攤銷在無形資產的預計使用年限內確認為損益。
租賃設備
租賃設備包括供租賃或出租給客户的模塊化空間和便攜式存儲單元，以及正在使用或可供客户使用的增值產品和服務(“VAP”)。租賃設備按成本減去累計折舊和減值損失計量。成本包括可直接歸因於資產購置的支出。如果租賃設備的改進和改裝費用延長了設備的使用壽命或增加了設備的租金價值，則將這些費用資本化。為滿足特定客户規格而產生的設備成本在租賃期內計入資本化和折舊，同時考慮到資產的剩餘價值。維護和維修費用在發生時計入費用。
折舊是用直線法計算估計使用壽命的，如下所示：
預計使用壽命剩餘價值
模數空間單元
10 - 30 years
20 - 55%
便攜式存儲單元
30年
55%
VAP及其他相關租賃設備
1-8年
—%
應收貿易賬款和信貸損失準備
。本公司因應收貿易賬款而面臨信貸損失。該公司通過進行信用審查來評估每個客户對其租賃或銷售的產品的支付能力。信用審查將考慮預期的賬單風險和付款時機，以及客户的既定信用評級。本公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查，並在客户在規定的休眠期後進行交易時對現有客户進行信用審查。該公司還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和商業戰略。
該公司通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。公司可以聘請催收機構和法律顧問追討拖欠的應收賬款。信貸損失準備反映本公司將無法收回的應收賬款金額的估計，該估計基於歷史註銷經驗和(如適用)當前條件以及影響收款能力的合理和可支持的預測。這一估計對不斷變化的情況很敏感，包括經濟或個別客户的特定情況的變化。因此，該公司可能被要求增加或減少其免税額。
具體可確認的租賃收入應收賬款和銷售應收賬款被認為不可能收回，作為收入減少入賬。剩餘的信貸損失準備金記為銷售、一般和行政費用。
認股權證
本公司根據ASC 815-40規定的適用會計準則對認股權證進行會計核算，實體自有權益中的合同，根據認股權證協議的具體條款，作為衍生負債或股權工具。於發行後期間，歸類為負債的認股權證須於每個資產負債表日及交易日重新計量，而普通股股權證負債的估計公允價值及綜合經營報表所報告的普通股股權證負債清償損益均有變動。截至2022年12月31日，沒有未償還的權證。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税，該方法要求確認已列入財務報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額，使用預期差額將被沖銷的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司記錄遞延税項資產的程度取決於其認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這項決定時，本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期經營業績。計入估值減值準備，以將遞延税項資產減少至更有可能變現的數額。
59

本公司評估每項遞延税項資產變現的可能性。在管理層認為任何遞延税項資產不太可能變現的範圍內，本公司設立估值撥備。當在報告期內設立估值備抵或備抵增加時，税項支出一般計入本公司的綜合經營報表。相反，若情況顯示估值免税額不再需要，則該部分估值免税額將轉回，這通常會減少本公司的所得税開支。
遞延税項負債就全資海外附屬公司未分配收益的所得税確認，除非該等收益被無限期再投資，或只會在可能的情況下以最低的額外税項成本匯回國內。與直接在權益中確認的項目相關的當期所得税在權益中確認，而不是在當年的利潤(虧損)中確認。
根據適用的權威指引，本公司採用兩步法福利確認模式、較可能確認準則及計量方法對不確定所得税頭寸進行會計處理，而該等頭寸為最終結算時有超過50%可能性變現的最大税務優惠金額。如果税收狀況的好處不太可能因其技術優勢而持續下去，那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被包括在納税申報單上的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。本公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税支出。對不確定税收頭寸的評估涉及到對公認會計原則和複雜税法的適用判斷。
上述關鍵會計政策和估計數自上一年以來沒有發生重大變化。


60

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外幣匯率和利率變化帶來的某些市場風險。這些因素的變化會導致我們的收益和現金流出現波動。我們對這些市場風險的風險敞口進行評估和管理如下：
利率風險
我們主要通過我們的ABL工具面臨利率風險，該工具以可變利率計息。我們有20億美元截至2022年12月31日的ABL貸款的未償還本金。根據2022年的借款，我們的ABL貸款利率每提高100個基點，每年的利息支出將增加約1630萬美元。
為了管理利率風險，2023年1月，我們簽署了利率互換協議，涉及我們的ABL貸款項下總計7.5億美元名義金額的可變利率債務。掉期協議規定，吾等須支付加權平均實際固定利率3.44%，並收取相當於一個月期SOFR的浮動利率，到期日為2027年6月30日。互換協議被指定為對本公司因ABL貸款的浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險進行對衝。在考慮掉期後，根據截至2022年12月31日的未償還借款，我們的ABL貸款利率提高100個基點將使年度利息支出增加約1270萬美元。
外幣風險
我們目前大約93%的合併淨收入來自美國，我們合併財務報表的報告貨幣是美元。然而，通過我們在加拿大和墨西哥的業務，我們面臨貨幣風險。對於美國以外的業務，我們主要以當地貨幣向客户收費，這可能會受到外幣匯率變化的影響。隨着我們在美國以外產生的淨收入和支出的增加，我們的運營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。由於我們以當地外幣確認外國收入，如果美元走強，在將這些結果換算成美元併入我們的財務報表時，可能會對我們的外國收入產生負面影響。
此外，我們的海外子公司以當地貨幣以外的貨幣進行交易時，由於外幣匯率波動而產生的損益，我們也有風險。這些損益主要是由公司間交易和以採購實體職能貨幣以外的貨幣計價的租賃設備採購造成的。這些風險包括在合併經營報表的貨幣(收益)損失淨額中。到目前為止，我們還沒有就外匯風險達成任何對衝安排。
季節性
儘管我們某些客户的需求是季節性的，但我們的整體運營不會受到季節性的任何實質性影響。
通貨膨脹的影響
與許多其他組織一樣，我們在建材、勞動力、運輸和燃料等大多數投入成本上都面臨着通脹壓力。通貨膨脹增加了新單位和翻新現有單位的資本成本。然而，鑑於我們的規模和強勁的費率表現，我們相信我們能夠很好地駕馭通脹環境，並在這段成本上升的時期持續推動利潤率的提高。因此，我們不認為通貨膨脹對我們的經營業績有實質性影響。
61

項目8.財務報表和補充資料
數據
獨立註冊會計師事務所報告

致WillScot Mobile Mini Holdings Corp.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，相關的綜合經營報表，全面收益,截至2022年12月31日止三個年度每年的權益及現金流量變動及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年2月22日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
62

信貸損失準備
有關事項的描述
如綜合財務報表附註1所述，本公司就應收貿易賬款計提信貸損失準備。截至2022年12月31日，信貸損失準備為5700萬美元，佔應收貿易賬款總額的12.2%。信貸損失撥備乃根據過往的撇賬經驗及(如適用)當前情況及影響收款能力的合理及可支持的預測而估計。
審計公司對信貸損失準備的估計是判斷的，因為在評估管理層所作假設的適當性時具有主觀性。這些假設包括預期公司的應收賬款收款將與歷史註銷經驗保持一致，以及考慮可能影響公司客户支付未償還應收賬款能力的當前或預測條件。

我們是如何在審計中解決這個問題的
我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了公司對其估計信貸損失準備的控制的操作有效性，包括對公司制定用於估計信貸損失的假設的過程的內部控制。
為了測試信貸損失準備，我們進行了審計程序，其中包括測試管理層制定信貸損失準備的流程，測試所用數據的完整性、準確性和相關性，以及評估管理層使用的重要假設，包括評估公司對應收賬款收集將與歷史註銷經驗保持一致的預期。例如，我們將截至2022年12月31日的未完成銷售天數、客户集中度和逾期天數與公司的歷史經驗進行了比較，以評估用於估計信貸損失準備的歷史數據的相關性。我們還對重大假設進行了敏感性分析，以評估假設變化將導致的免税額變化。


/S/安永律師事務所
我們自2017年以來一直擔任本公司的審計師
馬裏蘭州巴爾的摩
2023年2月22日



63

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
十二月三十一日，
20222021
資產
現金和現金等價物$7,390 $6,393 
應收貿易賬款，扣除2022年12月31日和2021年12月31日的信貸損失準備淨額為美元57,048及$45,773，分別
409,766 351,285 
盤存41,030 29,795 
預付費用和其他流動資產31,635 34,935 
持有待售資產--流動資產31,220 60,632 
流動資產總額521,041 483,040 
租賃設備，淨額3,077,287 2,777,800 
財產、廠房和設備、淨值304,659 258,176 
經營性租賃資產219,405 218,752 
商譽1,011,429 1,013,601 
無形資產，淨額419,125 442,875 
其他非流動資產6,683 8,138 
持有待售資產--非流動資產268,022 571,217 
長期資產總額5,306,610 5,290,559 
總資產$5,827,651 $5,773,599 
負債和權益
應付帳款$108,071 $102,563 
應計費用110,820 107,188 
應計員工福利56,340 49,832 
遞延收入和客户存款203,793 152,343 
經營租賃負債--流動負債50,499 48,399 
長期債務的當期部分13,324 11,968 
持有待售負債--流動負債19,095 45,352 
流動負債總額561,942 517,645 
長期債務3,063,042 2,671,831 
遞延税項負債401,453 305,674 
經營租賃負債--非流動負債169,618 169,729 
其他非流動負債18,537 15,737 
持有待售負債--非流動負債47,759 96,220 
長期負債3,700,409 3,259,191 
總負債4,262,351 3,776,836 
優先股：美元0.0001標準桿，1,000,000授權股份及零於2022年12月31日及2021年12月31日發行及發行的股份
— — 
普通股：美元0.0001標準桿，500,000,000授權股份及207,951,682和223,939,527分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行及發行的股份
21 22 
追加實收資本2,886,951 3,616,902 
累計其他綜合損失(70,122)(29,071)
累計赤字(1,251,550)(1,591,090)
股東權益總額1,565,300 1,996,763 
總負債和股東權益$5,827,651 $5,773,599 
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
64

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
收入：
租賃和服務收入：
租賃$1,621,690 $1,252,490 $936,458 
交付和安裝429,152 321,129 250,734 
銷售收入：
新單位40,338 46,993 48,834 
出租單位51,443 52,368 36,965 
總收入2,142,623 1,672,980 1,272,991 
成本：
租賃和服務成本：
租賃376,868 282,576 214,367 
交付和安裝322,636 267,533 202,734 
銷售成本：
新單位24,011 31,348 31,799 
出租單位26,907 28,030 23,474 
租賃設備折舊256,719 218,790 192,190 
毛利1,135,482 844,703 608,427 
費用：
銷售、一般和行政567,214 464,278 338,395 
交易成本25 1,375 64,053 
其他折舊及攤銷62,380 61,777 35,181 
租賃減值費用及其他相關費用254 2,888 4,876 
重組成本(86)11,866 6,109 
貨幣損失(收益)，淨額886 427 (257)
其他(收入)費用，淨額(6,673)1,715 (1,722)
營業收入511,482 300,377 161,792 
利息支出146,278 116,358 119,319 
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益)— 26,597 (3,461)
債務清償損失— 5,999 42,401 
所得税前持續經營所得365,204 151,423 3,533 
持續經營的所得税支出(收益)88,863 36,528 (56,040)
持續經營收入276,341 114,895 59,573 
可歸因於非控股權益的持續經營收入，税後淨額— — 1,213 
WillScot Mobile Mini普通股股東的持續運營收入276,341 114,895 58,360 
停產業務：
所得税前非持續經營所得63,468 58,267 20,356 
非持續經營的所得税費用35,725 13,018 4,589 
出售非持續經營業務的收益35,456 — — 
非持續經營的收入63,199 45,249 15,767 
淨收入$339,540 $160,144 $74,127 
WillScot Mobile Mini普通股股東持續運營的每股收益：
基本信息$1.27 $0.51 $0.35 
稀釋$1.25 $0.49 $0.16 
WillScot Mobile Mini普通股股東從非持續運營中獲得的每股收益：
基本信息$0.30 $0.20 $0.09 
稀釋$0.28 $0.20 $0.09 
WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益：
基本信息$1.57 $0.71 $0.44 
稀釋$1.53 $0.69 $0.25 
加權平均股價：
基本信息216,808,577226,518,931169,230,177
稀釋221,399,162232,793,902177,268,383
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
65

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
綜合全面收益表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
淨收入$339,540 $160,144 $75,340 
其他全面收入：
外幣換算調整，扣除所得税(福利)淨額$—, $(60) and $(685)分別截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度
(44,548)(880)28,404 
衍生品淨收益(虧損)，扣除所得税支出(收益)淨額$1,171, $2,661和$(539)分別截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度
3,497 9,016 (1,749)
其他全面收入合計(41,051)8,136 26,655 
綜合收益(虧損)298,489 168,280 101,995 
非控股權益應佔綜合損失— — (672)
WillScot Mobile Mini的總綜合收入$298,489 $168,280 $102,667 
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
66

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併權益變動表
(單位：千)
普通股(1)B類普通股
股票金額股票金額額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)累計赤字股東權益總額非控制性權益總股本
2019年12月31日的餘額108,819 $11 8,024 $1 $2,378,733 $(62,775)$(1,825,361)$490,609 $64,590 $555,199 
淨收入— — — — — — 74,127 74,127 1,213 75,340 
其他綜合收益— — — — — 28,540 — 28,540 (1,885)26,655 
移動迷你合併106,427 11 — — 1,348,619 — — 1,348,630 — 1,348,630 
藍寶石交易所-見附註1110,641 1 (8,024)(1)66,890 (2,972)— 63,918 (63,918)— 
股權補償與歸屬普通股的發行315 — — — 9,879 — — 9,879 — 9,879 
回購及取消期權及認股權證— — — — (300)— — (300)— (300)
通過行使期權和認股權證發行普通股2,836 — — — 35,727 — — 35,727 — 35,727 
股票薪酬和期權行使的股票淨結算預扣税— — — — (13,473)— — (13,473)— (13,473)
2018年權證的重新分類26,216 26,216 26,216 
2020年12月31日餘額229,038 23 — — 3,852,291 (37,207)(1,751,234)2,063,873 — 2,063,873 
淨收入— — — — — — 160,144 160,144 — 160,144 
其他綜合收益— — — — — 8,136 — 8,136 — 8,136 
股權補償與歸屬普通股的發行
485 — — — 26,184 — — 26,184 — 26,184 
普通股和認股權證的回購和註銷(11,851)(1)— — (340,375)— — (340,376)— (340,376)
通過行使期權和認股權證發行普通股6,268 — — — 85,979 — — 85,979 — 85,979 
股票薪酬和期權行使的股票淨結算預扣税— — — — (7,177)— — (7,177)— (7,177)
2021年12月31日的餘額223,940 22 — — 3,616,902 (29,071)(1,591,090)1,996,763 — 1,996,763 
淨收入— — — — — — 339,540 339,540 — 339,540 
其他綜合損失— — — — — (41,051)— (41,051)— (41,051)
股權補償與歸屬普通股的發行
594 — — — 29,613 — — 29,613 — 29,613 
普通股和認股權證的回購和註銷(19,836)(2)— — (756,906)— — (756,908)— (756,908)
通過行使期權和認股權證發行普通股3,254 1 — — 11,230 — — 11,231 — 11,231 
股票薪酬和期權行使的股票淨結算預扣税— — — — (13,888)— — (13,888)— (13,888)
2022年12月31日的餘額207,952 $21 — $— $2,886,951 $(70,122)$(1,251,550)$1,565,300 $— $1,565,300 
(1) 關於公司在合併的同時於2020年7月1日將A類普通股轉換為普通股的信息，見附註1.
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
67

WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併現金流量表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
經營活動：
淨收入$339,540 $160,144 $75,340 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷343,507 318,202 246,948 
信貸損失準備金34,835 38,191 32,593 
出售非持續經營業務的收益(35,456)— — 
使用權資產減值損失— — 57 
出售租賃設備和其他財產、廠房和設備的收益(31,196)(26,175)(14,124)
債務貼現攤銷和債務發行成本12,064 14,033 13,085 
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益)— 26,597 (3,461)
債務清償損失— 5,999 42,401 
基於股票的薪酬費用29,613 26,184 9,879 
遞延所得税支出(福利)100,849 36,563 (55,155)
未實現貨幣損失，淨額753 295 424 
其他4,081 — — 
經營性資產和負債的變動，扣除收購業務的影響：
應收貿易賬款(94,463)(105,053)(26,723)
盤存(12,345)(9,083)2,775 
預付費用和其他資產149 3,324 (4,547)
經營租賃資產和負債856 473 789 
應付賬款和其他應計費用9,443 27,525 (27,923)
遞延收入和客户存款42,428 22,683 12,454 
經營活動提供的淨現金744,658 539,902 304,812 
投資活動：
出售非持續經營業務的收益325,611 — — 
收購，扣除收購現金後的淨額(220,620)(147,172)17,173 
出售租賃設備所得收益70,703 55,210 38,949 
購買租賃設備和翻新(443,138)(278,498)(172,383)
出售財產、廠房和設備所得收益1,775 16,911 7,355 
購置房產、廠房和設備(43,664)(30,498)(16,454)
用於投資活動的現金淨額(309,333)(384,047)(125,360)
融資活動：
普通股和認股權證的回購和註銷(751,795)(363,586)(21,777)
來自行使期權的普通股發行的收入11,230 7,484 10,616 
為員工股票獎勵支付的税款(13,888)(7,177)(13,473)
普通股發行成本的支付— — (4,222)
借款收據964,308 728,677 2,786,793 
68

償還借款(588,808)(512,181)(2,808,370)
支付融資成本(8,187)— (65,475)
融資租賃債務的本金支付(42,228)(17,399)(8,440)
支付債務清償保費費用— (3,705)(34,610)
用於融資活動的現金淨額(429,368)(167,887)(158,958)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(882)(206)1,398 
現金和現金等價物淨變化5,075 (12,238)21,892 
期初的現金和現金等價物12,699 24,937 3,045 
期末現金和現金等價物$17,774 $12,699 $24,937 
補充現金流信息：
支付的利息$130,463 $103,795 $118,519 
已繳納所得税，淨額$25,092 $9,855 $4,234 
應計或應付資本支出$21,052 $27,667 $23,553 
現金和現金等價物與合併資產負債表的對賬：
持續經營的現金和現金等價物$7,390 $6,393 $5,635 
持有待售資產中包含的現金和現金等價物10,384 6,306 19,302 
合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物總額$17,774 $12,699 $24,937 
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
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WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併財務報表附註
注1-重要會計政策摘要
業務的組織和性質
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是一家領先的商業服務提供商，專注於在美國、加拿大和墨西哥提供創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。該公司通過橫跨北美的分支機構綜合網絡租賃、銷售、交付和安裝移動解決方案和存儲產品。
2020年7月1日，特拉華州公司WillScot Corporation的全資子公司與Mobile Mini，Inc.合併(以下簡稱合併)。於合併生效時，Mobile Mini，Inc.(“Mobile Mini”)繼續作為合併中尚存的公司及WillScot Corporation(“WillScot”)的全資附屬公司而存在。合併後，WillScot立即更名為“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。並提交了一份修訂和重述的公司註冊證書(“A&R憲章”)，將所有已發行的WillScot A類普通股重新分類，並將該等股票轉換為普通股，面值為$0.0001每股，WillScot Mobile Mini(“WillScot Mobile Mini普通股”)。威爾斯科特A類普通股自合併前一直在納斯達克資本市場(納斯達克：WSC)上市，而威爾斯科特移動迷你普通股自合併以來一直在納斯達克資本市場(納斯達克：WSC)上市。這裏使用的術語“普通股”或“公司普通股”是指2020年7月1日A&R憲章提交之前的WillScot A類普通股，以及2020年7月1日A&R憲章提交時及之後的WillScot Mobile Mini普通股。除文意另有所指外，這些財務報表中使用的術語“公司”和“WillScot Mobile Mini”指的是WillScot及其子公司，指的是2020年7月1日之前(合併前)的期間，指的是WillScot Mobile Mini，指的是2020年7月1日或之後(合併後)的期間。
2022年9月30日，該公司完成了對其原儲罐和泵解決方案(“儲罐和泵”)部門的出售。2022年12月12日，該公司簽訂了一項股票購買協議，出售其英國存儲解決方案(“UK Storage Solutions”)部門。該公司於2023年1月31日完成了英國存儲解決方案部門的出售。綜合財務報表將前儲罐和泵部門和英國存儲解決方案部門的歷史財務業績作為所有列報期間的非持續業務收入以及前儲罐和泵部門和英國存儲解決方案部門資產和負債的賬面價值列示，這些資產和負債包含在出售該部門之前的報告期內待售的資產和負債。有關進一步討論，請參閲注3。
列報依據和合並原則
綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。合併財務報表包括WillScot Mobile Mini及其因擁有多數投票權而控制的子公司的財務報表。附屬公司自收購之日(即本公司取得控制權之日)起全面合併，並繼續合併至該控制權終止之日。子公司的財務報表與WillScot Mobile Mini的報告期相同。所有公司間餘額和交易都將被沖銷。
重新分類
對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
會計估計
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響這些合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
本公司將購買到期日為三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。
應收貿易賬款和信貸損失準備
本公司因應收貿易賬款而面臨信貸損失。該公司通過進行信用審查來評估每個客户對其租賃或銷售的產品的支付能力。信用審查將考慮預期的賬單風險和付款時機，以及客户的既定信用評級。本公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查，並在客户在規定的休眠期後進行交易時對現有客户進行信用審查。該公司還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和商業戰略。
70

該公司通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。公司可以聘請催收機構和法律顧問追討拖欠的應收賬款。信貸損失準備反映本公司將無法收回的應收賬款金額的估計，該估計基於歷史註銷經驗和(如適用)當前條件以及影響收款能力的合理和可支持的預測。這一估計對不斷變化的情況很敏感，包括經濟或個別客户的特定情況的變化。因此，該公司可能被要求增加或減少其免税額。
具體可確認的租賃收入應收賬款和銷售應收賬款被認為不可能收回，作為收入減少入賬。剩餘的信貸損失準備金記為銷售、一般和行政費用。
12月31日終了年度的信貸損失準備金活動情況如下：
(單位：千)202220212020
期初餘額$45,773 $28,105 $15,828 
信貸損失準備金，扣除回收後的淨額(a)
34,881 37,469 30,544 
核銷(23,705)(19,777)(18,296)
外幣折算及其他99 (24)29 
期末餘額$57,048 $45,773 $28,105 
(A)在2022年、2021年和2020年12月31日終了年度，信貸損失準備金包括#美元23.7百萬，$19.8百萬美元和美元18.3百萬美元，分別計入為不可能收回的特定應收賬款撥備的收入減少。
公司的應收賬款使公司面臨潛在的信用風險集中。該公司對其客户進行持續的信用評估。與銷售有關的應收賬款通常由銷售給客户的產品擔保。如未能支付與本公司租賃業務有關的應收賬款，本公司一般有權收回其租賃單位。
盤存
庫存包括原材料、供應品和待售成品。存貨以成本或基於加權平均成本的可變現淨值中的較低者計量。成本包括獲得庫存所產生的支出、生產或轉換成本，以及將庫存帶到現有位置和條件所產生的其他成本。
租賃設備
租賃設備包括供租賃或出租給客户的模塊化空間和便攜式存儲單元，以及正在使用或可供客户使用的增值產品和服務(“VAP”)。租賃設備按成本減去累計折舊和減值損失計量。成本包括可直接歸因於資產購置的支出。如果租賃設備的改進和改裝費用延長了設備的使用壽命或增加了設備的租金價值，則將這些費用資本化。為滿足特定客户規格而產生的設備成本在租賃期內計入資本化和折舊，同時考慮到資產的剩餘價值。維護和維修費用在發生時計入費用。
折舊是用直線法計算估計使用壽命的，如下所示：
預計使用壽命剩餘價值
模數空間單元
10 - 30年份
20 - 55%
便攜式存儲單元
30年份
55%
VAP及其他相關租賃設備
1 - 8年份
—%
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及減值損失計量。
本公司將外部成本和直接應佔內部成本資本化，以獲取或創建在初步項目階段完成後發生的內部使用軟件。與實施後活動有關的費用在發生時計入費用。本公司評估雲計算安排中產生的實施成本，該雲計算安排是一項服務合同，如下文雲計算安排所述。
土地不會貶值。租賃改進在租賃期內攤銷。資本租賃項下租賃的資產按租賃期或其使用年限中較短的一項進行折舊，除非合理地確定本公司將在租賃期結束時獲得所有權。維護和維修費用在發生時計入費用。
71

折舊是用直線法計算估計使用壽命的，如下所示：
預計使用壽命
建築物和租賃設施的改進
10 - 40年份
車輛、機器和設備
3 - 30年份
傢俱和固定裝置
3 - 10年份
軟件
3 - 10年份
長期資產減值準備
當情況顯示持有供使用資產組別的長期資產賬面值可能無法收回時，本公司使用內部預測因使用及最終處置資產而產生的未貼現現金流，以評估資產的潛在減值。可能需要進行可回收性評估的事件或環境變化包括但不限於監管環境的不利變化或資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前處置的預期。如該等資產的賬面值超過未貼現現金流量，則就該資產組的賬面值超出其公允價值的金額確認減值支出(但賬面金額不得低於任何可在沒有不當成本及努力的情況下釐定的個別長期資產的公允價值)。
根據ASC 842的規定，本公司評估任何經營租賃是否為減值準備按照《會計準則彙編》(以下簡稱《ASC》)360中的計量指引存在，物業廠房及設備.
雲計算安排
根據ASU 2018-15, 商譽和其他-內部使用軟件(分主題350-40)(“ASC 350-40"), t該公司評估在雲計算安排中發生的實施成本，雲計算安排是內部使用軟件框架下的服務合同。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。在開發階段發生的成本通常作為其他資產資本化。攤銷費用在雲計算安排的合同期限內按直線計算，並記為銷售、一般和行政費用。
採購會計
本公司對收購方式下業務的收購進行核算。根據收購會計方法，本公司於收購當日按其各自的估計公允價值記錄收購資產及承擔的負債。商譽按轉讓代價的公允價值除以可識別淨資產的公允價值計量，並分配給預計將從收購中受益的公司報告單位。在適當情況下，我們對收購資產和負債的公允價值的估計包括獨立第三方評估公司的協助。估值將於可行範圍內儘快敲定，但不得遲於收購日期起計一年。收購價格分配的任何後續變化都會導致商譽的相應調整。交易成本是在收購一家企業時產生的。
長期資產(主要是租賃設備)、商譽和其他無形資產通常是我們收購的最大組成部分。租賃設備採用重置成本法進行估值。無形資產於收購之日按其估計公允價值確認，一般由客户關係及商號組成。無形資產估計公允價值的確定需要判斷。客户關係的估計公允價值是根據對客户關係預期的租賃續期和新租賃安排產生的貼現未來税後收益和現金流的估計和判斷而確定的。商號無形資產的公允價值採用免版税法確定。在這種形式的收入法下，基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費税率適用於支持該商標的預計收入並貼現至現值。
不符合企業定義的收購被計入資產收購。資產收購按相對公允價值將收購成本分攤到收購的個人資產和承擔的負債來進行會計處理。商譽不在資產收購中確認。超過收購淨資產的任何代價將按相對公允價值分配給符合資格的收購資產。本公司利用可比資產的可觀察市場交易數據或最近的購買價格來計量收購資產的公允價值。交易成本被認為是資產收購成本的一個組成部分。
商譽減值評估
對於被收購的業務，本公司按收購日各自的估計公允價值記錄收購的資產和承擔的負債。本公司自10月1日起在報告單位層面進行年度商譽減值測試，並在管理層判斷可能構成ASC 350-20規定的觸發事件的事件或情況變化的任何報告期內進行。無形資產-商譽和其他，測試商譽減值。一般而言，如果分部管理層編制和定期審查離散財務信息，則報告單位在業務分部一級或低於業務分部一級(構成部分)。本公司利用定性或定量減值測試對商譽進行評估。定性的
72

減值測試評估公司特定、行業、市場和一般經濟因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果本公司得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，或選擇不使用定性減值測試，則進行量化減值測試。量化減值測試涉及報告單位的估計公允價值與其賬面金額的比較。本公司聘請獨立估值專家進行量化減值測試，以協助估值。
確定報告單位的公允價值在性質上是判斷的，涉及使用重大估計和假設。這些估計和假設包括用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、淨營業虧損的價值、未來的經濟和市場狀況以及適當市場可比指標的確定。管理層基於其認為合理但不可預測和內在不確定的假設進行公允價值估計。未來的實際結果可能與這些估計不同。
如果報告單位的賬面價值超過報告單位的計算公允價值，則將就超出部分確認減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽金額。
商譽以外的無形資產
被本公司收購併被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷，但至少每年進行減值測試。該公司的無限期無形資產由Williams Scotsman和Mobile Mini商標組成。本公司利用定性或定量減值測試對無限期無形資產進行評估。當使用定量減值測試時，公司使用特許權使用費減免方法計算公允價值。這種方法被用來估計無形資產所有者所節省的成本，否則他們就必須為通過使用該資產而獲得的收入支付特許權使用費或許可費。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則在記錄的無限期無形資產超過公允價值時計入減值費用。
其他使用年限有限的無形資產按成本減去累計攤銷和減值損失(如有)計量。攤銷在無形資產的預計使用年限內確認為損益。
退休福利義務
公司根據固定繳款福利計劃向某些員工提供福利。公司對這些計劃的繳費通常基於員工薪酬或員工繳費的一定百分比。這些計劃是按現行基礎提供資金的。對於其美國和加拿大員工，公司發起人定義了具有可自由支配的匹配供款和利潤分享功能的供款福利計劃。福R截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，公司牽線搭橋Hing的貢獻 $13.8百萬， $10.9百萬美元和美元7.1分別為這些計劃提供100萬美元的資金。
基於股票的薪酬
在合併前，股票獎勵是根據WillScot Corporation 2017年激勵計劃(“2017激勵計劃”)授予的，其中包括限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位。2020年6月24日，WillScot的股東批准了WillScot Mobile Mini 2020年激勵計劃(“2020激勵計劃”)，在合併完成之前生效，因此，未來的所有激勵獎都將根據2020年激勵計劃授予。2020年激勵計劃由薪酬委員會管理。根據2020年激勵計劃，薪酬委員會可能會批准吃過的6,488,988普通股以非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、RSA、RSU、業績補償獎勵和股票紅利獎勵的形式。基於股票的支付，包括授予股票期權、RSA和RSU，受基於服務的歸屬要求的約束，費用在歸屬期間以直線基礎確認。沒收是按發生的情況計算的。
基於股票的薪酬支出包括授予股票期權、基於時間的RSU(“基於時間的RSU”)和基於業績的RSU(“基於性能的RSU”，以及基於時間的RSU，稱為“RSU”)。RSU根據其公允價值在財務報表中確認。此外，向非執行董事支付的以股票為基礎的薪酬包括授予特別津貼。基於時間的RSU和RSA根據授予的行使價(如果有)與授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市場價值之間的差額的內在價值進行估值。基於性能的RSU基於蒙特卡羅模擬模型進行估值，以反映基於性能的RSU市場狀況的影響。在估計基於業績的RSU的授予日期公允價值時，將考慮滿足市場條件的可能性，如果提供了必要的服務，則如果未達到市場條件，補償成本不會逆轉。
皇家莎士比亞懸崖背心一年句號。基於時間的RSU在一段時間內按比例授予四年。某些基於業績的RSU懸崖背心，基於公司普通股的相對總股東回報(TSR)在授予日與指數中成分股的TSR相比在業績期間的實現情況三年。對於某些2022年和2021年的授予，公司普通股的TSR與標準普爾400指數成份股的TSR進行比較。RSU的目標數量可以從0%至200基於薪酬委員會定義的TSR達到水平的百分比。這個100目標分紅百分比與50百分比，支出曲線範圍為0%(對於性能低於25%百分位)到200%(對於達到或超過85%百分位數)。對於2020年及之前的贈款，公司普通股的TSR與羅素3000指數成分股的TSR進行比較。RSU的目標數量可以從0%至150基於薪酬委員會定義的TSR達到水平的百分比。這個100目標分紅百分比與50百分比，支出曲線範圍為
73

從…0%(對於性能低於25%百分位)到150%(對於達到或超過75%百分位數)。歸屬還受持續服務要求的約束，直至歸屬日期。
為555,7902021年授予的基於業績的RSU，懸崖獎勵基於公司普通股在年度衡量日期在業績期間的指定股價表現4.5幾年前4.8好幾年了。RSU的目標數量可以從0至1,333,334基於公司薪酬委員會定義的股價實現水平。這個555,790RSU的目標派息與股價掛鈎。47.50，派息範圍從0RSU(對於股價低於$42.50)至1,333,334RSU(股票價格為$60.00或更大)。
股票期權在一段時間內分批授予四年並且到期了十年從授予之日起。每個股票期權獎勵在授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在下列假設下估計的：預期股息率、預期股價波動率、加權平均無風險利率和期權的加權平均預期期限。布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的波動率假設是基於同業集團波動性和公司交易歷史的混合，因為公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史來完全依賴自己的交易歷史。未來的計算可能會使用該公司的交易歷史。此外，由於股票期權活動和歸屬後註銷的歷史記錄不足，預期期限假設是基於公認會計準則下的簡化方法，該簡化方法是基於每批獎勵的歸屬期限和合同期限。在該方法下，以加權平均歸屬期限和到期日之間的中間點作為預期期限。布萊克-斯科爾斯模型中使用的無風險利率是基於授予之日的隱含美國國庫券收益率曲線，剩餘期限等於公司的預期期限假設。WillScot Mobile Mini從未宣佈或支付過普通股的現金股息。
外幣折算和交易
公司的報告貨幣為美元(“美元”)。外幣交易導致的匯率調整在損益中確認，而財務報表換算產生的影響反映為累計其他全面虧損的組成部分，其他全面虧損是股東權益的組成部分。
功能貨幣與美元不同的子公司的資產和負債在報告日按匯率換算為美元，收入和費用按各自期間的平均匯率換算。
以外幣(除本公司實體的功能貨幣以外的貨幣)進行的交易所產生的匯率調整按交易日期的匯率重新計量為各自的功能貨幣，並在綜合經營報表的貨幣(收益)損失中確認。
應收或應付合並公司實體產生的匯兑損益，如在可預見的將來既無計劃亦無預期結清，則被視為本公司實體投資淨額的一部分，並計入累計其他全面虧損。
衍生工具和套期保值活動
該公司利用衍生金融工具來管理其在可變利率債務和貨幣匯率利率波動中的風險敞口。本公司不將衍生品用於交易或投機目的。
本公司在資產負債表上按公允價值在預付費用及其他流動資產及其他非流動資產內(如處於未實現收益狀況)或在應計負債及其他非流動負債內(如處於未實現虧損狀況)記錄衍生工具。如果衍生品被指定為現金流對衝，並達到高效門檻，衍生品公允價值的變化將計入累計其他綜合收益(虧損)。當套期保值項目影響收益時，與現金流量對衝相關的累計其他全面收益(虧損)中報告的金額將重新歸類為收益。對於任何未被指定為對衝工具的衍生工具，公允價值的變化將在發生變化的期間在收益中確認。本公司在對衝開始時和持續的季度基礎上評估被指定為現金流量對衝的衍生品在抵消被對衝項目的現金流變化方面是否非常有效。在綜合現金流量表中，與衍生工具相關的現金流入和流出是根據對衝項目的基本性質列報的。
使用衍生金融工具會帶來某些風險，包括該等合約安排的對手方無法根據協議履行的風險。為減輕此風險，本公司訂立衍生金融投資合約。僅與信用評級較高的交易對手和主要金融機構打交道。本公司預計不會有任何交易對手無法履行其義務。
收入確認
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。
租賃和服務收入
根據ASC 842的指導，大部分收入來自租金收入。剩餘收入來自與客户簽訂的服務合同中的履約義務或銷售符合會計準則更新號2014-09號指導的單位，與客户簽訂合同的收入(主題606) ("ASC 606").
74

租賃收入
經營性租賃收入在租賃期內按直線原則確認。該公司的租賃安排可以包括多個租賃和非租賃部分。租賃組件的實例包括但不限於模塊化空間和便攜式存儲單元以及VAP的租賃。非租賃組件的示例包括但不限於交付、安裝維護、維護和拆除服務通常在與租賃組件捆綁的交易中提供。安排對價根據每項可交付項目的相對估計銷售(租賃)價格在租賃交付項目和非租賃項目之間分配。租賃可交付品的估計銷售(租賃)價格是根據相關履約債務的估計獨立銷售價格採用調整後的市場法計算的。
當租賃和服務預先計費時，收入的確認將推遲到提供服務時再確認。如果設備在合同規定的期限之前退還，合同要求客户支付的金額與迄今確認的累計收入之間的差額(如果有)，在歸還時確認為增量收入。
租賃設備主要根據經營租賃進行租賃。如附註18所述，模塊部分內的經營租賃最低合同條款通常範圍為1月至60月，平均約為10在截至12月31日的一年中，這一細分市場的租賃車隊的月數，2022。如附註18中所定義，與存儲細分市場中的客户簽訂的租賃合同通常基於28-日費率和計費週期。租賃一直持續到公司或客户取消為止。本公司直接在租賃收入中記錄估計可收回性的變化。
公司可以使用第三方來履行其履約義務，包括提供增值服務和其他服務。為了確定它是安排中的委託人還是代理人，公司會逐個合同地審查每一種第三方關係。當公司的角色是安排另一實體向客户提供增值服務和其他服務時，公司被視為代理商。在這些情況下，本公司在提供租賃單位或服務之前不對其進行控制，履約風險由第三方承擔。在將控制權移交給客户之前，公司在控制VAPS或其他服務時被視為委託人，並保留履行風險。WillScot Mobile Mini可以是履行某些租賃合同和服務要素的委託人，也可以是同一合同中其他要素的代理。當公司是安排中的委託人時，收入按毛數確認，當公司是代理人時，按淨額確認。
服務收入
公司在與客户的合同中一般有三項與非租賃服務相關的履約義務：
•模塊化或便攜式存儲單元的交付和安裝；
•在租賃期內進行的維修和其他臨時服務；以及
•租賃期結束時發生的拆遷服務。
合同中的每一項履約義務都是根據其估計的相對獨立銷售價格，採用估計成本加保證金辦法分配的。這些活動的收入在提供服務時確認。
銷售收入
銷售收入來自銷售新的和出租的單位。出售新單位和租賃單位的收入一般在控制權移交給客户後的某個時間點確認，這發生在單位按照合同交付和安裝時。銷售交易構成單一的履約義務。
其他事項
該公司的非租賃收入不包括可變對價的重大金額，除了預計將在12個月之後執行的服務安排的可變性。
該公司的付款條件因其客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。雖然該公司可能會預先向某些客户收取費用，但其合同並不包含基於預付費用和履行合同服務之間的較短時間的重要融資部分。對於某些產品、服務或客户類型，公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。截至2022年12月31日，當期遞延收入和客户存款包括遞延收入$195.8百萬美元和客户存款$8.0分別為100萬美元。截至2021年12月31日，當期遞延收入和客户存款包括遞延收入#美元150.1百萬美元和客户存款2.2分別為100萬美元。
收入確認為扣除向客户開出的銷售税後的淨額，然後匯給政府當局。
75

作為承租人的租賃
該公司為其某些分支機構、行政辦公室、租賃設備存儲物業、車輛和設備以及行政業務租賃房地產。公司決定一項安排在開始時是否為租約或包含租約。租賃在租賃開始時被分類為融資型或經營型，分類影響損益表中的費用確認模式。短期租賃是指初始期限為12個月或以下的租賃，不計入資產負債表。短期租賃的租賃費用在租賃期內按直線原則確認。
本公司的租約同時包含租賃和非租賃組成部分，作為一項會計政策，該公司選擇不將租賃組成部分和非租賃組成部分分開。使用權(“ROU”)資產及負債於開始日期按租賃期內的租賃付款現值確認。租賃負債按現有租賃的剩餘最低租金支付的現值計算，使用租賃中隱含的利率或(如不存在)公司的遞增借款利率作為貼現率。本公司採用其於生效日期的遞增借款利率，以釐定隱含利率未知的租約的租賃付款現值。該公司的遞增借款利率是基於其對該公司的擔保信用評級的理解而設定的假設利率。可變租賃付款在產生這些付款的債務期間支出。可變租賃支付包括公共區域維護、房地產税、管理費和保險費。
公司的許多房地產租賃協議包括一個或多個延長租期的選項，除非公司合理確定將行使該選項，否則這些選項不包括在最低租賃條款中。此外，該公司Any的租約一般不包括在租期結束前終止租約的選項。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
廣告與促銷
廣告和促銷費用按已發生費用計算為#美元。8.5百萬, $7.6百萬美元和美元7.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
運輸成本
該公司將向客户交付租賃設備的第三方成本計入租賃和服務成本以及銷售成本。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税，該方法要求確認已列入財務報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額，使用預期差額將被沖銷的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司記錄遞延税項資產的程度取決於其認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這項決定時，本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期經營業績。計入估值減值準備，以將遞延税項資產減少至更有可能變現的數額。
本公司評估每項遞延税項資產變現的可能性。在管理層認為任何遞延税項資產不太可能變現的範圍內，本公司設立估值撥備。當在報告期內設立估值備抵或備抵增加時，税項支出一般計入本公司的綜合經營報表。相反，若情況顯示估值免税額不再需要，則該部分估值免税額將轉回，這通常會減少本公司的所得税開支。
遞延税項負債就全資海外附屬公司未分配收益的所得税確認，除非該等收益被無限期再投資，或只會在可能的情況下以最低的額外税項成本匯回國內。與直接在權益中確認的項目相關的當期所得税在權益中確認，而不是在當年的利潤(虧損)中確認。
根據適用的權威指引，本公司採用兩步法福利確認模式、較可能確認準則及計量方法對不確定所得税頭寸進行會計處理，而該等頭寸為最終結算時有超過50%可能性變現的最大税務優惠金額。如果税收狀況的好處不太可能因其技術優勢而持續下去，那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被包括在納税申報單上的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。本公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税支出。
本公司計入了全球無形低税收入(“GILTI”)在產生期間的任何影響。
76

公允價值計量
本公司在計量公允價值時，最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值具有重要意義的最低投入水平。流光測量。投入分為三個級別，可用於衡量公允價值。見附註15中有關級別的進一步討論。
認股權證
本公司根據ASC 815-40規定的適用會計準則對認股權證進行會計核算，實體自有權益中的合同，根據認股權證協議的具體條款，作為衍生負債或股權工具。於發行後期間，歸類為負債的認股權證須於每個資產負債表日及交易日重新計量，而普通股股權證負債的估計公允價值及綜合經營報表所報告的普通股股權證負債清償損益均有變動。2022年12月31日，不是認股權證仍未結清。
近期發佈的會計準則
ASU 2021-08. 企業合併(主題815)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債
2021年10月，FASB發佈了ASU編號2021-08，B業務組合(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求收購人根據ASC 606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和負債。本標準適用於2022年12月15日以後的年度期間，包括過渡期，並允許提前採用。該指導將前瞻性地應用於在生效日期或之後發生的收購。本公司將繼續評估這一指導的影響，這將取決於未來業務合併中獲得的合同資產和負債。

注2-收購
資產收購
2022年，本公司收購了13個較小實體的某些資產和負債，這些資產和負債主要由大約14,100存儲單元和4,400模塊化單位，價格為$220.6百萬現金。所附合並財務報表包括#美元。214.8這些收購的結果是租賃設備的百萬美元。
整合成本
本公司記錄與資產收購和合並相關的整合成本，包括銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。該公司產生了$15.5百萬，$28.4百萬美元和美元16.6截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度資產收購和合並的整合成本分別為100萬美元。

注3-停產運營
油罐和水泵資產剝離
2022年9月30日，該公司以美元的價格出售了以前的儲罐和泵部門321.9百萬美元。退出以前的儲罐和泵部門代表着該公司將其業務集中在其核心模塊和存儲業務上的戰略轉變。根據ASC 360，物業、廠房和設備本公司於2022年第三季度停止記錄前儲罐及泵部門租賃車隊、物業、廠房及設備以及營運租賃資產的折舊及攤銷，當時前儲罐及泵部門最初符合保留出售的資格。根據ASC 205-20，財務報表列報--非持續經營，在2022年第三季度達到了非連續性業務列報標準，前儲罐和泵部門的結果在列報的所有期間的合併業務報表中的非連續性業務收入中報告。剝離業務的資產和負債的賬面價值在截至2021年12月31日的綜合資產負債表中列示於待售資產和負債內。
作為資產剝離的一部分，公司與買方簽訂了慣常的過渡服務協議，以協助他們過渡某些職能，包括但不限於信息技術、會計和人力資源，為期六個月，買方有權將協議延長至多十二個月。在出售前儲罐和泵部門後，沒有重大的持續參與。
英國存儲解決方案資產剝離
2022年12月12日，該公司簽訂了一項股票購買協議，出售其英國存儲解決方案部門，現金對價為GB335.0百萬美元，但需要進行某些調整。出售交易於2023年1月31日完成。這筆交易的總現金對價為$418.1百萬美元。該公司將在2023年第一季度通過出售英國存儲解決方案部門獲得收益。退出英國存儲解決方案部門代表着該公司將其業務集中在北美的核心模塊和存儲業務上的戰略轉變。公司停止記錄英國存儲解決方案部門租賃車隊、物業、廠房的折舊和攤銷
77

和設備，以及2022年第四季度的運營租賃資產，當時英國存儲解決方案部門最初有資格持有待售。英國存儲解決方案部門的非持續業務符合列報標準，其結果在列報的所有期間的綜合業務報表內的非持續業務收入中予以報告。英國存儲解決方案部門的資產和負債的賬面價值在截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表中列報。
作為資產剝離的一部分，公司與買方簽訂了慣常的過渡服務協議，以協助他們過渡某些職能，包括但不限於信息技術、會計和人力資源，為期六個月，買方有權將協議延長至多十二個月。在出售英國存儲解決方案部門後，該部門將不會繼續有重大參與。
下表顯示了前儲罐和泵部門和英國存儲解決方案部門在綜合經營報表內的非持續業務收入中報告的結果，以及在綜合資產負債表中待售的資產和負債中列報的部門資產和負債的賬面價值。前油罐和泵部門的2022年業績代表了截至2022年9月30日的9個月的業績，因為該公司於2022年9月30日出售了前油罐和泵部門。前儲罐和泵部門和英國存儲解決方案部門2020年的業績代表了自2020年7月1日公司收購這兩個部門以來的業績。
截至2022年12月31日的年度
(單位：千)油箱和水泵英國存儲解決方案總計
收入：
租賃和服務收入：
租賃$65,572 $79,772 $145,344 
交付和安裝27,665 22,876 50,541 
銷售收入：
新單位2,202 1,106 3,308 
出租單位917 1,455 2,372 
總收入96,356 105,209 201,565 
成本：
租賃和服務成本：
租賃13,828 16,737 30,565 
交付和安裝23,285 14,867 38,152 
銷售成本：
新單位1,636 738 2,374 
出租單位310 1,012 1,322 
租賃設備折舊8,145 4,254 12,399 
毛利49,152 67,601 116,753 
費用：
銷售、一般和行政18,045 21,795 39,840 
其他折舊及攤銷6,103 5,906 12,009 
貨幣損失，淨額— 138 138 
其他費用(收入)，淨額4 (7)(3)
營業收入25,000 39,769 64,769 
利息支出512 789 1,301 
所得税前非持續經營所得24,488 38,980 63,468 
非持續經營的所得税費用843 34,882 35,725 
出售非持續經營業務的收益35,456 — 35,456 
非持續經營的收入$59,101 $4,098 $63,199 
其他選定數據：
非持續業務調整後的EBITDA$37,016 $48,734 $85,750 
78

截至2021年12月31日的年度
(單位：千)油箱和水泵英國存儲解決方案總計
收入：
租賃和服務收入：
租賃$77,527 $82,106 $159,633 
交付和安裝29,530 24,023 53,553 
銷售收入：
新單位2,355 3,534 5,889 
出租單位1,479 1,363 2,842 
總收入110,891 111,026 221,917 
成本：
租賃和服務成本：
租賃17,045 17,440 34,485 
交付和安裝25,057 14,271 39,328 
銷售成本：
新單位1,672 2,357 4,029 
出租單位536 1,287 1,823 
租賃設備折舊14,319 4,428 18,747 
毛利52,262 71,243 123,505 
費用：
銷售、一般和行政22,194 24,974 47,168 
其他折舊及攤銷9,366 6,887 16,253 
重組成本2 — 2 
貨幣損失，淨額— 121 121 
其他費用，淨額11 54 65 
營業收入20,689 39,207 59,896 
利息支出779 850 1,629 
所得税前非持續經營所得19,910 38,357 58,267 
非持續經營的所得税費用5,277 7,741 13,018 
非持續經營的收入$14,633 $30,616 $45,249 
其他選定數據：
非持續業務調整後的EBITDA$41,750 $49,039 $90,789 

79

截至2020年12月31日的年度
(單位：千)油箱和水泵英國存儲解決方案總計
收入：
租賃和服務收入：
租賃$32,356 $32,633 $64,989 
交付和安裝14,013 9,409 23,422 
銷售收入：
新單位1,135 3,124 4,259 
出租單位789 1,195 1,984 
總收入48,293 46,361 94,654 
成本：
租賃和服務成本：
租賃5,618 7,391 13,009 
交付和安裝11,015 6,353 17,368 
銷售成本：
新單位741 2,301 3,042 
出租單位272 1,026 1,298 
租賃設備折舊6,743 1,648 8,391 
毛利23,904 27,642 51,546 
費用：
銷售、一般和行政11,354 10,877 22,231 
其他折舊及攤銷5,348 2,720 8,068 
重組成本54 364 418 
貨幣收益，淨額— (98)(98)
其他費用，淨額2 2 4 
營業收入7,146 13,777 20,923 
利息支出200 367 567 
所得税前非持續經營所得6,946 13,410 20,356 
非持續經營的所得税費用1,783 2,806 4,589 
非持續經營的收入$5,163 $10,604 $15,767 
其他選定數據：
非持續業務調整後的EBITDA$17,843 $17,822 $35,665 
80

2022年12月31日
(單位：千)英國存儲解決方案
資產
現金和現金等價物$10,384 
應收貿易賬款，扣除壞賬準備淨額#美元300
15,991 
盤存3,058 
預付費用和其他流動資產1,787 
租賃設備，淨額165,853 
財產、廠房和設備、淨值20,645 
經營性租賃資產15,134 
商譽58,144 
無形資產，淨額6,414 
其他非流動資產1,832 
持有待售資產總額$299,242 
負債
應付帳款$4,515 
應計費用3,273 
應計員工福利1,009 
遞延收入和客户存款6,850 
遞延税項負債29,737 
經營租賃負債15,192 
其他非流動負債6,278 
持有待售負債總額$66,854 
81

2021年12月31日
(單位：千)油箱和水泵英國存儲解決方案總計
資產
現金和現金等價物$— $6,306 $6,306 
應收貿易賬款，扣除信貸損失準備金#美元1,469與油箱和泵有關，以及$387與英國存儲解決方案相關
31,031 17,571 48,602 
盤存647 2,297 2,944 
預付費用和其他流動資產222 1,604 1,826 
租賃設備，淨額134,973 168,208 303,181 
財產、廠房和設備、淨值29,931 24,071 54,002 
經營性租賃資產11,720 16,592 28,312 
商譽100,107 65,098 165,205 
無形資產，淨額8,750 9,053 17,803 
其他非流動資產55 2,659 2,714 
持有待售資產總額$317,436 $313,459 $630,895 
負債
應付帳款$8,001 $7,707 $15,708 
應計費用4,603 2,971 7,574 
應計員工福利2,487 1,528 4,015 
遞延收入和客户存款27 7,269 7,296 
遞延税項負債17,095 32,110 49,205 
經營租賃負債11,959 17,174 29,133 
其他非流動負債23,487 5,154 28,641 
持有待售負債總額$67,659 $73,913 $141,572 
截至2021年12月31日，持有的待售資產為1.0百萬美元與前儲罐和泵部門或英國存儲解決方案部門無關，不包括在上表中。
對於截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，與前儲罐和泵部門相關的重要運營和投資項目如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)
202220212020
非持續經營的經營活動：
折舊及攤銷$14,248 $23,685 $12,091 
非持續經營的投資活動：
出售租賃設備所得收益$918 $1,480 $789 
購買租賃設備和翻新$(21,831)$(17,747)$(2,394)
出售財產、廠房和設備所得收益$— $388 $72 
購買房產、廠房和設備$(525)$(1,743)$(465)
82

下表顯示了所得税前非持續業務收入與前儲罐和泵部門非持續業務調整後EBITDA的對賬。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，分別為。有關調整後EBITDA的詳細信息，請參閲附註18。
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202220212020
非持續經營的收入$59,101 $14,633 $5,163 
出售非持續經營業務的收益35,456 — — 
非持續經營的所得税費用843 5,277 1,783 
非持續經營業務未計所得税和銷售收益的收入24,488 19,910 6,946 
利息支出512 779 200 
折舊及攤銷14,248 23,685 12,091 
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用— 2 54 
整合成本— 14 — 
股票補償費用18 222 — 
其他(2,250)(2,862)(1,448)
非持續業務調整後的EBITDA$37,016 $41,750 $17,843 
對於截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，與英國存儲解決方案部門相關的重要運營和投資項目如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)
202220212020
非持續經營的經營活動：
折舊及攤銷$10,160 $11,315 $4,368 
非持續經營的投資活動：
出售租賃設備所得收益$1,455 $1,363 $1,195 
購買租賃設備和翻新$(23,931)$(27,830)$(1,693)
出售財產、廠房和設備所得收益$504 $387 $— 
購買房產、廠房和設備$(3,752)$(1,680)$(1,043)
下表顯示了年英國存儲解決方案部門非持續運營的所得税前收入與調整後EBITDA的對賬截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，分別為。有關調整後EBITDA的詳細信息，請參閲附註18。
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202220212020
非持續經營的收入$4,098 $30,616 $10,604 
非持續經營的所得税費用34,882 7,741 2,806 
非持續經營業務未計所得税和銷售收益的收入38,980 38,357 13,410 
利息支出789 850 367 
折舊及攤銷10,160 11,315 4,368 
貨幣損失，淨額138 121 (98)
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用— — 364 
股票補償費用197 39 — 
其他(1,530)(1,643)(589)
非持續業務調整後的EBITDA$48,734 $49,039 $17,822 
83

注4-收入
收入分解
地理區域
在截至12月31日的年度中，該公司在以下地理區域的總收入如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202220212020
我們$1,998,796 $1,542,076 $1,179,171 
加拿大125,536 116,070 79,630 
墨西哥18,291 14,834 14,190 
總收入$2,142,623 $1,672,980 $1,272,991 
主要產品和服務線
設備租賃是公司的核心業務，也是公司收入和現金流的主要驅動力。這包括租賃模塊化空間和便攜式空間單元以及VAP，其中包括傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備和客户使用的其他與公司產品相關的物品。租賃與新單位銷售和出租單位銷售相輔相成。在租賃和銷售活動方面，該公司提供服務，包括交付和安裝、維護和臨時服務以及租賃交易結束時的拆除服務。在截至12月31日的年度中，公司按主要產品和服務類別劃分的收入如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202220212020
模塊化空間租賃收入$840,926 $697,852 $581,452 
便攜式存儲設備租賃收入361,197 233,868 114,952 
增值業務和第三方租賃收入(a)
343,625 263,021 194,809 
其他與租賃相關的收入(b)
75,942 57,749 45,245 
租賃收入1,621,690 1,252,490 936,458 
交付和安裝收入429,152 321,129 250,734 
租賃和服務收入總額2,050,842 1,573,619 1,187,192 
新單位銷售收入40,338 46,993 48,834 
出租單位銷售收入51,443 52,368 36,965 
總收入$2,142,623 $1,672,980 $1,272,991 
(a) 包括 $25.3百萬, $17.1百萬美元，以及$16.1百萬截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的VAPS服務收入。
(B)主要包括損壞賬單、拖欠款項和其他手續費。
租賃和服務收入
佔收入的大部分e (75%, 74%，以及72分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度)由租賃收入產生，並受ASC 842指引所規限。剩餘的收入來自與客户簽訂的服務合同中的履約義務或銷售符合ASC 606指導原則的單位。
84

於2022年12月31日及截至2023年12月31日至2027年12月31日止年度及其後根據與公司客户簽訂的不可撤銷經營租約，Uture承諾的租賃收入如下：
(單位：千)經營租約
2023$326,819 
2024111,650 
202538,578 
202616,074 
20276,731 
此後5,513 
總計$505,365 
應收賬款
該公司在客户層面管理與其應收賬款相關的信用風險。由於相同的客户產生的收入與ASC 606和ASC 842的收入相同，下面關於信用風險和公司信貸損失準備的討論涉及公司的總收入。
與該公司應收賬款有關的信用風險集中程度有限，因為在不同的終端用户市場運營的大量不同地理位置的客户。未統計任何單一客户瞭解更多信息超過公司應收賬款的1.7%和1.6%2022年12月31日和2021年12月31日，分別為。應收賬款餘額最大的前五位客户包括邊5.4%和5.6%分別佔截至2022年和2021年12月31日的應收賬款餘額總額。公司通過信用審批、信用額度和其他監控程序管理信用風險。
該公司的信貸損失準備金反映了它對無法收回的應收款數額的估計。。估計損失是根據對應收賬款、相關賬齡和歷史催收經驗的審查，採用損失率法計算的。T公司的估計反映了不斷變化的情況，公司可能被要求增加或減少其津貼。於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內，本公司確認壞賬反映信貸損失準備金變化的費用#美元10.4百萬，$16.4百萬，以及$12.7百萬在其合併經營報表中分別計入SG&A費用。2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的信貸損失準備金包括#美元。23.7百萬，$19.8百萬美元和美元18.3百萬美元，分別計入為不可能收回的特定應收賬款撥備的收入減少。
合同資產和負債
當預先向客户收取服務費用時，公司將推遲確認收入，直到相關服務完成，這通常發生在合同結束時。遞延收入的資產負債表分類是根據合同租賃期限確定的。對於超過其最初合同租賃期的合同，收入將繼續遞延，直至提供服務。在.期間截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，$47.2百萬，$38.8百萬美元和美元35.6與這些服務有關的遞延收入分別為100萬美元，確認為收入。在…2022年12月31日和2021年12月31日，該公司約有$102.2百萬美元和美元74.4分別為與這些服務相關的遞延收入。
本公司沒有重大合同資產，也沒有確認任何合同資產的任何重大減值。
公司與客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履約義務。對於預計將在12個月內確認的未來服務收入，公司已選擇利用分配給未履行(或部分未履行)履行義務的交易價格的可選披露豁免。將在超過12個月內完成的履約義務的交易價格根據提供這些服務最終產生的成本而變化，因此本公司適用可選豁免，以省略披露該等金額。
與公司客户簽訂新的和出租單位銷售合同的主要成本是佣金。該公司向銷售人員支付銷售新單位和出租單位的佣金。對於新建和出租單位的銷售，每筆佣金的受益期不到一年。因此，本公司對獲得銷售合同的增量成本和產生的費用佣金適用了實際權宜之計。

85

注5-租契
截至2022年12月31日，經營和融資租賃負債的未貼現未來租賃付款如下：
(單位：千)經營租約融資租賃
2023$60,119 $15,580 
202451,123 13,873 
202542,828 13,547 
202631,702 13,217 
202720,846 9,988 
此後51,895 16,331 
租賃付款總額258,513 82,536 
減去：利息(38,396)(8,166)
租賃負債現值$220,117 $74,370 
融資租賃負債計入綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司的租賃活動如下：
截至十二月三十一日止的年度，
財務報表行(單位：千)
202220212020
融資租賃費用
融資租賃資產攤銷$13,900 $12,602 $6,713 
融資租賃項下債務利息1,899 1,406 719 
融資租賃費用總額$15,799 $14,008 $7,432 
經營租賃費用
固定租賃費用
租賃和服務成本$2,797 $3,979 $5,723 
銷售、一般和行政59,804 53,977 40,616 
租賃減值費用及其他相關費用213 2,028 2,800 
短期租賃費用
租賃和服務成本32,947 22,335 25,576 
銷售、一般和行政1,792 794 1,937 
租賃減值費用及其他相關費用— — 471 
可變租賃費用
租賃和服務成本5,388 7,794 6,981 
銷售、一般和行政7,249 4,642 4,698 
租賃減值費用及其他相關費用40 492 855 
經營租賃總費用$110,230 $96,041 $89,657 
公司啟動了與以下項目相關的某些重組計劃合併以獲取由於整合這些實體而產生的運營協同效應。重組活動主要包括終止重複的分支機構、設備和其他設施的租約。作為這些計劃的一部分，它的某些租賃地點被騰出，租約被終止或減值。
截至2022年12月31日止年度內，公司記錄了$0.3租賃減值支出及其他相關費用，其中包括封閉地點租金支出。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得2.9百萬美元請注意，我薪酬費用和其他相關費用教育費，包括$0.3百萬美元的租賃退出虧損和2.6封閉式場地租金支出為100萬美元。於截至2020年12月31日止年度內，本公司錄得4.9百萬在租賃減值費用和其他相關費用中，包括 $0.7百萬美元的租賃退出虧損和4.2封閉式場地租金支出為100萬美元。
86

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
補充現金流信息(單位：千)
202220212020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營性租賃的經營性現金流出$61,418 $58,931 $43,185 
融資租賃的經營性現金流出$1,895 $1,432 $696 
融資租賃產生的現金流出$15,159 $12,476 $6,379 
用租賃義務換取的使用權資產$55,005 $66,887 $33,256 
以融資租賃換取的資產$29,803 $19,435 $7,915 
截至12月31日的加權平均剩餘經營租賃條款和加權平均貼現率如下：
租賃條款和折扣率20222021
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃5.8年份6.0年份
加權平均貼現率-經營租賃5.4 %5.1 %
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃5.1年份4.8年份
加權平均貼現率-融資租賃3.4 %2.7 %

注6-盤存
英夫截至12月31日，包括以下內容：
(單位：千)20222021
原料$38,611 $26,059 
完工單位2,419 3,736 
盤存$41,030 $29,795 

注7-租賃設備，淨額
租賃設備，淨額為12月31日包括以下內容：
(單位：千)20222021
模數空間單元$3,197,779 $3,005,195 
便攜式存儲單元849,193 585,034 
附加值產品203,444 167,694 
租賃設備合計4,250,416 3,757,923 
減去：累計折舊(1,173,129)(980,123)
租賃設備，淨額$3,077,287 $2,777,800 

87

NOTE 8 – 財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備，淨額為12月31日包括以下內容：
(單位：千)20222021
土地、建築和租賃改進$174,322 $154,269 
車輛和設備167,337 132,733 
辦公傢俱、固定裝置和軟件106,747 79,659 
財產、廠房和設備合計448,406 366,661 
減去：累計折舊(143,747)(108,485)
財產、廠房和設備、淨值$304,659 $258,176 
與財產、廠房和設備有關的折舊費用曾經是 $38.6百萬, $37.5百萬美元，以及$23.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，融資租賃項下的不動產、廠房和設備資產的總成本為#美元84.7百萬及$63.2分別為百萬美元，相關累計折舊為#美元。26.9百萬及$17.6分別為百萬美元。這些資產的折舊費用在合併經營報表中的其他折舊和攤銷中列報。

注9-商譽與無形資產
商譽
商譽賬面金額的變動情況如下：
(單位：千)模塊化存儲總計
2020年12月31日餘額$235,828 $726,529 $962,357 
移動迷你購買記賬的更改285,000 (233,666)51,334 
外匯匯率變動的影響221 (311)(90)
2021年12月31日的餘額521,049 492,552 1,013,601 
外匯匯率變動的影響(2,172)— (2,172)
2022年12月31日的餘額$518,877 $492,552 $1,011,429 
本公司進行了截至2022年10月1日的年度商譽減值測試，並確定年度減值分析未發現商譽減值。累計歷史商譽減值損失為e $792.8於二零一七年雙鷹收購公司(“DEAC”)收購Williams Scotsman International，Inc.(“WSII”)前的模塊化分部(定義見附註18)。有幾個不是截至年度的商譽減值December 31, 2022, 2021 and 2020.
無形資產
截至12月31日，除商譽外的無形資產包括：
2022年12月31日
(單位：千)加權平均剩餘壽命(年)總賬面金額累計攤銷賬面淨值
應攤銷的無形資產：
移動迷你客户關係5.5$188,000 $(58,750)$129,250 
技術3.51,500 (625)875 
無限期-活着的無形資產：
商品名稱-Mobile Mini164,000 — 164,000 
商品名稱-WillScot125,000 — 125,000 
商譽以外的無形資產總額$478,500 $(59,375)$419,125 
88

2021年12月31日
(單位：千)加權平均剩餘壽命(年)總賬面金額累計攤銷賬面淨值
應攤銷的無形資產：
移動迷你客户關係6.5$188,000 $(35,250)$152,750 
技術4.51,500 (375)1,125 
無限期-活着的無形資產：
商品名稱-Mobile Mini164,000 — 164,000 
商品名稱-WillScot125,000 — 125,000 
商譽以外的無形資產總額$478,500 $(35,625)$442,875 
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，應攤銷的無形資產計入折舊和攤銷費用的總額為$23.8百萬，$24.3百萬美元和美元12.1分別為100萬美元。
截至2022年12月31日，無形資產預計未來攤銷費用如下：
(單位：千)攤銷費用
2023$23,750 
202423,750 
202523,750 
202623,625 
202723,500 
此後11,750 
總計$130,125 

附註10-債務
未償債務的賬面價值截至12月31日，由下列人員組成：
(除差餉外，以千計)利率到期日20222021
2025年擔保票據6.125%2025$520,350 $518,117 
ABL設施(a)
各不相同20271,988,176 1,612,783 
2028年擔保票據4.625%2028493,470 492,490 
融資租賃各不相同各不相同74,370 60,409 
債務總額3,076,366 2,683,799 
減去：長期債務的當前部分13,324 11,968 
長期債務總額$3,063,042 $2,671,831 
(A)截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司有不是多貨幣貸款的未償還本金借款(定義見下文)和#美元2.5百萬美元和美元6.2相關債務發行成本分別為100萬歐元。沒有記錄相關的債務發行成本，將其直接抵銷多貨幣貸款的本金借款，而美元2.5百萬美元和$6.2百萬 i截至2022年12月31日和2021年12月31日，本金盈餘分別計入綜合資產負債表上的其他非流動資產。
2022年12月31日之後各年的債務，包括融資租賃的到期日如下：
(單位：千)
2023$15,580 
202413,873 
2025540,047 
202613,217 
20272,029,988 
此後516,331 
總計$3,129,036 
89

公司已經完成了作為相關債務賬面價值的抵銷記錄的BT發行成本. 這些債務費用將在今後五年內每年攤銷，並作為利息支出的一部分，在這些債務票據的剩餘合同條款中包括如下：
(單位：千)債務發行成本攤銷
2023$11,048 
2024$11,263 
2025$9,987 
2026$8,826 
2027$5,069 
此後$836 
資產擔保借貸工具
2020年7月1日，隨着合併的完成，Williams Scotsman Holdings Corp(“Holdings”)、WSII及其若干子公司簽訂了一項新的基於資產的信貸協議，該協議最初規定循環信貸安排的本金總額最高可達$2.410億美元，包括：(1)以高級擔保資產為基礎的美元循環信貸安排，本金總額為#美元2.030億美元(“美國貸款”)，可供WSII及其某些子公司(統稱為“美國借款人”)使用；以及(Ii)美元400.0百萬優先擔保資產為基礎的多幣種循環信貸安排(“多貨幣安排”，連同美國安排，“ABL安排”)，可供美國借款人和在加拿大和英國組織的某些WSII全資子公司以美元、加拿大元、英鎊或歐元提取。2020年7月1日，關於完成合並，約為$1.47ABL融資所得款項中的10億美元用於償還本公司於2017年簽訂的基於資產的信貸協議和與Mobile Mini的交易中承擔的資產擔保貸款安排，以及支付與合併和相關融資交易相關的費用和支出。關於這些還款，該公司註銷了#美元。4.4從遞延融資成本到債務清償損失的百萬美元。ABL貸款最初計劃於2025年7月1日到期。
ABL貸款下的借款按基本利率外加按季度確定的適用保證金計息，該保證金根據公司最近完成的季度的超額可用資金確定。ABL貸款機制下的借款最初按(I)美元計息，由WSII選擇，利率為調整後的LIBOR加1.875%或替代基本利率加0.875%，(Ii)如果是加元，由WSII選擇，加拿大BA利率加1.875%或加拿大最優惠利率加0.875%，以及(Iii)就歐元和英鎊而言，調整後的LIBOR利率加1.875%。自2022年1月7日起，借款以適用的最高保證金為準，並按(I)美元計息，由借款人選擇，經調整的LIBOR利率加2.125%或替代基本利率加1.125%，(Ii)如果是加元，由借款人選擇，加加BA利率2.125%或加拿大最優惠利率加1.125%，(Iii)如屬歐元，則為歐洲銀行同業拆息加2.125%，以及(Iv)就英鎊而言，索尼婭匯率加2.125%。2021年12月13日，由於LIBOR即將過渡，ABL貸款機制被修訂，將以歐元計價的借款利率從基於LIBOR的利率調整為EURIBOR(歐元銀行間同業拆借利率)加1.875%，並將以英鎊計價的借款利率從基於倫敦銀行間同業拆借利率調整為索尼亞(英鎊隔夜指數平均利率)加1.9076%。2021年12月16日，ABL貸款機制進行了修訂，以允許(I)WSII與Williams Scotsman，Inc.(“WSI”)合併，以及(Ii)WSI承擔ABL貸款的行政借款人WSII的職責和義務。
於2022年6月30日，本公司若干附屬公司對ABL貸款作出修訂，其中包括將到期日延長至2027年6月30日，並將循環信貸安排的本金總額增加至1美元3.710億美元，包括：(1)以高級擔保資產為基礎的美元循環信貸安排，本金總額為#美元3.3十億美元(“美國貸款”)和(Ii)一美元400.0百萬基於高級擔保資產的多幣種循環信貸安排(“多幣種安排”)，可用美元、加拿大元、英鎊或歐元提取。修正案還將以美元計價的借款利率從基於LIBOR的利率轉換為基於期限SOFR的利率，利率期限為一個月，並調整了適用的保證金。加拿大BA利率、SOFR期限、英鎊和歐元貸款的適用保證金為1.50%。該安排包括信用利差調整為0.10在適用保證金的基礎上再增加%。基本利率和加拿大最優惠利率貸款的適用保證金為0.50%。適用的利潤率以以下一個級別為限0.25%基於超額可用性或上升一級0.25%基於公司的槓桿率。ABL貸款要求為未使用的可用借款支付年度承諾費0.2%的年增長率。於2022年12月31日，ABL貸款的加權平均利率為5.91%.
美國貸款和多幣種貸款下的借款可獲得性等於(I)總轉賬承諾和(Ii)借款基礎(“額度上限”)中較小者。截至2022年12月31日，線路上限為$3.010億美元，借款人大約有1.0ABL貸款機制下的可用借款能力為10億美元，其中包括705.0在美國貸款機制下的100萬美元和309.1在多貨幣機制下的100萬美元。ABL貸款機制下的借款能力最高可達$205.9百萬美元的信用證和最高可達220.0上百萬的Swingline貸款。2022年12月31日，信用證
90

銀行擔保收取的手續費為1.625%。該公司已經發行了$14.1截至2022年12月31日，ABL貸款項下的備用信用證達百萬份。
該公司擁有大約美元2.0截至2022年12月31日，ABL貸款機制下的未償還本金為10億美元。債務發行成本為#美元31.8截至2022年12月31日，100萬美元計入ABL貸款的賬面價值。
美國借款人的債務由Holdings及各現有及其後收購或組織的直接或間接全資或間接全資或間接擁有的美國有組織受限制附屬公司(不包括附屬公司(連同Holdings，“美國擔保人”))無條件擔保。多幣種借款人的債務由美國借款人及美國擔保人無條件擔保，而除若干被排除的附屬公司(連同美國擔保人，即“ABL擔保人”)外，Holdings的每一間現有及其後收購或組織的直接或間接全資或間接加拿大有組織有組織附屬公司(連同美國擔保人，即“ABL擔保人”)均獲無條件擔保。
2025年高級擔保票據
在對合並的預期中，2020年6月15日，公司新成立的間接融資子公司畢加索金融子公司(以下簡稱金融子公司)完成了一次非公開募股，募集資金為$650.0本金總額為百萬美元6.125根據經修訂的1933年證券法第144A條(“第144A條”)，2025年到期的優先擔保票據(“2025年擔保票據”)將支付給合格的機構買家。與完成合並有關，於2020年7月1日，所得款項用於償還2022年優先擔保票據、償還收購中承擔的Mobile Mini優先票據以及支付與合併及相關融資交易有關的若干費用及開支。此外，金融子公司於2020年7月1日併入WSII。該公司記錄了$14.3與2025年擔保票據有關的遞延融資費為100萬美元。
2025年發行的有擔保票據將於2025年6月15日到期，息率為6.125年利率。從2020年12月15日開始，每半年支付一次利息，時間為每年的6月15日和12月15日。如果本公司發生控制權變更或出售其某些資產，本公司可能被要求回購2025年擔保票據。與2025年擔保票據有關的未攤銷遞延融資成本為#美元6.2截至2022年12月31日。
2021年第一季度，公司使用手頭現金和ABL貸款贖回10未償還本金的%，或$65.02025年擔保票據，並在綜合經營報表中記錄了債務清償損失#美元。3.2百萬美元，包括贖回溢價$1.9百萬美元，並註銷未攤銷遞延融資費#美元1.3百萬美元。2021年第二季度，使用手頭現金和ABL貸款，公司贖回10未償還本金的%，或$58.52025年擔保票據，並在綜合經營報表中記錄了債務清償損失#美元。2.8百萬美元，包括贖回溢價$1.8百萬美元和核銷未攤銷遞延融資費#美元1.0百萬美元。
在2022年6月15日及之後，公司可以贖回價格全部或部分贖回2025年擔保票據，贖回價格為以下本金加上但不包括適用贖回日期的應計和未付利息的百分比，但條件是持有人有權在贖回日期或之前的利息支付日收到到期利息，如果贖回日期是在下述各年的6月15日開始的12個月期間內。
年贖回價格
2022103.063 %
2023101.531 %
2024年及其後100.000 %
於2021年12月23日，隨着WSII與WSI合併並併入WSI，WSI簽訂了2025年票據補充契約，據此WSI承擔了WSII與2025年擔保票據相關的所有義務和權利。2025年的有擔保票據由WSII的直接和間接境內子公司以及WSII的母公司Holdings(統稱為票據擔保人)無條件擔保。WillScot Mobile Mini不是2025年擔保票據的擔保人。票據擔保人以及該公司的某些非美國子公司是ABL貸款的擔保人或借款人。在ABL融資機制下的貸款人解除任何票據擔保人的擔保的範圍內，該票據擔保人也將被免除2025年有擔保票據的義務。這些擔保以WSII和票據擔保人幾乎所有資產的第二優先擔保權益為擔保，但須受慣例的排除。WillScot Equipment II，LLC是一家特拉華州的有限責任公司，持有WSII在美國的某些資產，2025年擔保票據的擔保將從屬於其在ABL融資機制下的義務。
2028年高級擔保票據
2020年8月25日，該公司完成了一次非公開募股，募集資金為500.0本金總額為百萬元4.6252028年到期的高級擔保票據(2028年證券編者注“)根據規則第144A條向合格的機構買家. P羅塞德用於償還2023年的高級擔保票據。T他2028年8月15日到期的有擔保票據，息率為4.625年利率。從2021年2月15日開始，每半年支付一次利息，時間為每年的8月15日和2月15日。與2028年擔保票據有關的未攤銷遞延融資成本為#美元6.5截至2022年12月31日。
91

公司可在2023年8月15日之前隨時贖回2028年擔保票據，贖回價格相當於100本金的%，另加正贖回的2028年抵押票據的慣常全額溢價，另加到贖回日(但不包括)的應計及未付利息(如有)。在2023年8月15日之前，公司最多可以贖回402028年有抵押票據本金總額的百分比，價格相當於104.625正被贖回的2028年抵押票據本金的%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息，以及若干股票發行的所得款項淨額。在2023年8月15日之前的任何時間，公司還可以贖回10本金總額的%，贖回價格相等於103自發行日起計每十二個月期間贖回的2028年有抵押票據本金的百分比，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。如果本公司發生控制權變更或出售其某些資產，本公司可能被要求回購2028年擔保票據。
在2023年8月15日及之後，公司可以贖回價格贖回全部或部分2028年擔保票據，贖回價格以下述本金加上但不包括適用贖回日期的應計和未付利息的百分比表示，但持有人有權在贖回日或之前的利息支付日收到到期利息，如果贖回日期是在下述各年的8月15日開始的12個月期間內。
年贖回價格
2023102.313 %
2024101.156 %
2025年及其後100.000 %
於2021年12月23日，隨着WSII與WSI合併並併入WSI，WSI簽訂了2028年債券補充契約，據此WSI承擔了WSII與2028年擔保票據相關的所有義務和權利。2028年發行的擔保票據由票據擔保人無條件擔保。WillScot Mobile Mini不是2028年擔保票據的擔保人。票據擔保人以及該公司的某些非美國子公司是ABL貸款的擔保人或借款人。在ABL安排下的貸款人解除任何票據擔保人的擔保的範圍內，該票據擔保人也將被免除2028年擔保票據下的債務。這些擔保以WSII和票據擔保人幾乎所有資產的第二優先擔保權益為擔保，但須受慣例的排除。WillScot Equipment II，LLC是一家特拉華州的有限責任公司，持有WSII在美國的某些資產，2028年擔保票據的擔保將從屬於其在ABL融資機制下的義務。
2022年高級擔保票據
關於2020年第三季度的合併及相關融資交易，本公司使用2025年有擔保票據所得款項贖回所有2022年高級有擔保票據，並在2020年綜合經營報表中記錄債務清償虧損#美元。15.2百萬美元，包括贖回溢價$10.6百萬美元，並註銷未攤銷遞延融資費#美元4.6百萬美元。
2023年高級擔保票據
關於非公開發售其2028年擔保票據，該公司利用發售所得款項連同開支償還441.02023年優先擔保票據的未償還本金金額為百萬美元，贖回價格為103.438%外加應計利息和未付利息。本公司在2020年綜合經營報表中錄得清償債務虧損#美元22.7百萬美元，包括贖回溢價$16.6100萬美元和註銷未攤銷遞延融資費#美元6.1百萬美元。
融資租賃
該公司維持主要與運輸設備有關的融資租賃。截至2022年12月31日和2021年12月31日，某些不動產和運輸相關設備融資租賃項下的債務為#美元74.4百萬美元和美元60.4分別為100萬美元。
本公司遵守上述債務工具截至2022年12月31日止年度的所有債務契約及限制。

注11-權益
優先股
WillScot Mobile Mini的公司註冊證書授權發行1,000,000面值為$的優先股0.0001每股。截至2022年12月31日，公司已零已發行和已發行的優先股。
92

普通股
WillScot Mobile Mini的公司註冊證書授權發行500,000,000面值為$的普通股0.0001每股。該公司擁有207,951,682截至2022年12月31日發行和發行的普通股。公司普通股的流通股是正式授權的、有效發行的、已繳足股款和不可評估的。
2020年6月30日，正如合併所設想的那樣，藍寶石控股公司以其持有的每股普通股換取1.3261新發行的WillScot A類普通股(“藍寶石交易所”)。作為藍寶石交易所的結果，WillScot B類普通股的所有已發行和流通股，面值$0.0001每股，自動取消，無需對價，現有的交換協議自動終止。藍寶石交換的結果是，藍寶石控股公司成為威爾斯科特的全資子公司。藍寶石控股收到10,641,182WillScot在藍寶石交易所的普通股。在藍寶石交易所之前，藍寶石控股公司對Holdings的所有權在合併財務報表中被記錄為非控股權益。在藍寶石交易所之後，該公司的子公司均為全資擁有，不存在非控股權益。作為藍寶石交易所的結果，非控股權益為$63.9百萬美元被重新歸類為$66.9百萬美元的額外實收資本和3.0在合併資產負債表中，累計其他綜合虧損為百萬美元。
關於2020年7月1日的合併，本公司發佈了106,426,722A類普通股換取已發行的Mobile Mini普通股，隨後提交了一份修訂和重述的公司註冊證書，將A類普通股的所有已發行股票重新分類，並將這些股票轉換為普通股，面值為#美元。0.0001每股，WillScot Mobile Mini。
關於附註16所述的股票補償歸屬和股票期權行使，以及下文所述的認股權證行使，本公司發行3,847,905, 6,752,647和3,151,400分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的普通股股份。
股票回購計劃
2020年8月7日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司回購至多$250發行在外的普通股及其等價物的百萬股。2021年4月，董事會批准將回購權限增加至最高1美元500百萬美元。2021年10月，董事會用一項新的股份回購計劃取代了現有的股份回購計劃，授權公司回購至多$1.010億股普通股及其等價物的流通股。2022年7月，董事會批准增加股份回購計劃，授權公司回購至多$1.010億股普通股及其等價物的流通股。股票回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的股票，任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素，包括市場定價、商業、法律、會計和其他考慮因素。根據聯邦證券法，公司可根據公司的酌情決定權，通過公開市場交易或私下協商的交易回購其股票。回購計劃沒有到期日，可以隨時增加、暫停或終止。該方案預計將在幾年內實施，並將根據債務協定中的公約執行。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司回購19,854,424普通股和股票等價物，面值為$756.9百萬美元。於截至2021年12月31日止年度內，本公司回購12,878,490普通股和股票等價物，面值為$365.9百萬美元。截至2022年12月31日，美元630.8已批准的回購池中仍有100萬可用。
93

累積的其他了解衝激損耗
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的累計其他綜合虧損(“AOCI”)税項淨額變動如下：
(單位：千)外幣折算套期保值活動的未實現虧損總計
2019年12月31日的餘額$(52,982)$(9,793)$(62,775)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)28,404 (11,874)16,530 
從AOCI到收入的重新分類(a)
— 10,125 10,125 
可歸因於非控股權益的其他較少綜合(虧損)收入1,183 702 1,885 
剔除非控股權益對累計其他綜合收益的影響(1,299)(1,673)(2,972)
2020年12月31日餘額(24,694)(12,513)(37,207)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(880)(2,985)(3,865)
從AOCI到收入的重新分類(a)
— 12,001 12,001 
2021年12月31日的餘額(25,574)(3,497)(29,071)
重新分類前的其他全面損失(44,548)(1,033)(45,581)
從AOCI到收入的重新分類(a)
— 4,530 4,530 
2022年12月31日的餘額$(70,122)$— $(70,122)
(A)2022年、2021年和2020年12月31日終了年度，美元4.5百萬，$12.0百萬美元和美元10.1於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司錄得税項優惠#美元。1.1百萬，$3.0百萬美元和美元2.4百萬美元，分別與這次重新分類有關。

附註12-認股權證
認股權證
2015年認股權證
2015年，作為首次公開發行的一部分，本公司發行了認股權證(“2015年公開認股權證”)。每一份2015年公開認股權證的持有人有權購買一半的威斯考特A類普通股，價格為$5.75每股半股(或$11.50每股)，可予調整。在2020年第一季度，2015年公共認股權證的行使或贖回情況如下：(I)796,610對現金收益#美元行使認股權證。4.6百萬美元，公司發行398,305A類普通股股份，(二)5,836,048認股權證在無現金基礎上行使，公司發行1,097,162A類普通股，以及(Iii)38,509其餘認股權證以$贖回。0.01根據搜查令。自2020年2月起生效，不是2015年的公開認股權證尚未結清。
2015年私募認股權證
本公司亦於首次公開發售的同時，發行認股權證以私募方式購買其普通股(“2015私募認股權證”)。2015年的私募認股權證是以#美元的價格購買的。0.50每單位購買總價為$9.75百萬美元。2015年的私募認股權證與2015年的公開認股權證相同，不同之處在於，如果由某些原始投資者(或其獲準受讓人)持有，2015年的私募認股權證可在無現金基礎上行使，且不受贖回限制。
在截至2020年12月31日的年度內，4,781,7002015年私募認股權證的回購價格為#美元21.6百萬美元並被取消，以及70,000在2015年的私募認股權證中，公司獲得現金收益#美元。0.4百萬美元並正在發行35,000普通股股份。在截至2021年12月31日的年度內，3,055,0002015年私募認股權證的回購價格為#美元25.5百萬美元並被取消，以及9,655,000認股權證是在無現金的基礎上行使的，因此發行了2,939,898普通股股份。作為2021年5月生效的這些交易的結果，不是2015年的私募認股權證尚未結清。
2018年認股權證
關於於2018年收購模塊化空間控股公司(“ModSpace”)，該公司發行了認股權證，以購買約10.0向modSpace的前股東出售100萬股WillScot A類普通股(“2018年認股權證”)。每一份2018年認股權證持有人有權購買一WillScot A類普通股，行使價為$15.50每股，可能會進行調整。2018年權證於2022年11月29日到期。
94

在截至2020年12月31日的年度內，195,4102018年的認股權證是在無現金的基礎上行使的，38,802發行了該公司的普通股。此外，在截至2020年12月31日的年度內，公司回購了股份，隨後又取消了51,865在2018年的認股權證中，約為0.3百萬美元。
在截至2021年12月31日的年度內，254,3732018年認股權證的回購價格為1美元2.9百萬美元，並被取消。此外，在截至2021年12月31日的年度內，5,397,6952018年的認股權證是在無現金的基礎上行使的，因此發行了2,835,968普通股股份。
在截至2022年12月31日的年度內，33,9652018年認股權證的回購價格為1美元0.6百萬美元，並被取消。此外，在截至2022年12月31日的年度內，4,011,6652018年的認股權證是在無現金的基礎上行使的，因此發行了2,590,940普通股股份。剩下的32,5432018年的認股權證於2022年11月29日。作為這些交易的結果，2022年12月31日，不是2018年的認股權證尚未結清。
本公司對其認股權證的會計處理如下：(I)於2020年2月通過最終贖回作為負債的2015年公募認股權證，(Ii)於2021年5月通過最終回購或行使作為負債的2015年私募認股權證，及(Iii)截至2020年6月30日為止的2018年認股權證作為負債，該日為本公司所有已發行及已發行B類普通股註銷之日。在2020年6月30日之後，2018年權證在2022年11月到期時被歸類為股權。

NOTE 13 – 所得税
在截至12月31日的年度中，來自持續經營的所得税支出(收益)的組成部分包括：
(單位：千)202220212020
當前
聯邦制$— $— $— 
狀態11,327 4,645 1,601 
外國6,204 1,795 77 
延期
聯邦制63,585 23,707 (54,589)
狀態8,917 (2,671)(5,724)
外國(1,170)9,052 2,595 
持續經營的所得税支出(收益)總額$88,863 $36,528 $(56,040)

95

持續經營的所得税支出(收益)與應用美國法定所得税税率計算的金額不同21% 至因下列原因在所得税前持續經營所得(虧損)截至十二月三十一日止的年度，:
(單位：千)202220212020
所得税前持續經營所得(虧損)
我們$341,412 $137,922 $(1,553)
外國23,792 13,501 5,086 
所得税前持續經營收入總額$365,204 $151,423 $3,533 
美國聯邦法定所得税支出$76,693 $31,798 $742 
外國司法管轄區税率的影響1,085 743 372 
扣除聯邦福利後的州所得税支出16,917 1,130 3,442 
估值免税額(6,907)(2,595)(56,585)
(非應税的)不可扣除的項目1,147 (410)198 
不可扣除的高管薪酬1,258 2,309 1,449 
不可扣除的交易成本— 33 4,425 
普通股認股權證負債的不可扣除(非應税)重新計量— 5,585 (727)
不確定的税收狀況(804)(11,748)(11,166)
税法變動(不包括估價免税額)(A)(94)8,411 2,523 
其他(432)1,272 (713)
持續經營的所得税支出(收益)$88,863 $36,528 $(56,040)
有效所得税率24.33 %24.12 %(1,586.19)%
(a)
税法變化主要代表外國司法管轄區税法的變化。
遞延所得税
遞延所得税反映了資產和負債的賬面價值與其税基之間的暫時性差異以及淨營業虧損和結轉帶來的税收淨影響。截至12月31日，公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
(單位：千)20222021
遞延税項資產
遞延利息支出$133,223 $116,339 
員工福利計劃6,233 4,167 
應計負債8,043 9,362 
遞延收入50,531 37,852 
經營租賃負債59,740 62,502 
其他21,270 18,315 
税損結轉233,133 286,470 
遞延税項資產，毛額512,173 535,007 
估值免税額(2,245)(10,323)
遞延所得税淨資產$509,928 $524,684 
遞延税項負債
租賃設備和其他財產、廠房和設備$(770,964)$(710,372)
無形資產(84,390)(107,033)
ROU資產(59,258)(62,158)
遞延收益(26,691)— 
遞延税項負債(941,303)(879,563)
遞延所得税淨負債$(431,375)$(354,879)
截至2022年12月31日，上表所列遞延所得税負債淨額包括遞延所得税負債淨額#美元。29.7百萬(美元)33.7遞延税項負債，淨額為百萬美元4.0遞延税項資產)與英國存儲解決方案部門相關，並計入待售負債--綜合資產負債表上的非流動資產。
96

截至2021年12月31日，上表所列遞延所得税負債淨額包括遞延所得税負債淨額#美元。32.1百萬(美元)36.8遞延税項負債，淨額為百萬美元4.7遞延税項資產的百萬美元)和17.1百萬(美元)37.2遞延税項負債，淨額為百萬美元21.3遞延税項總資產的百萬美元，淨額為1.2計入待售負債--分別與英國存儲解決方案部門和前儲罐和泵部門相關的非流動資產。有關詳細信息，請參閲注3。
一般而言，ASC主題740，所得税美國會計準則(“ASC 740”)要求我們評估我們的遞延税項資產的可變現程度，並在我們確定我們的部分或全部遞延税項資產不可能變現的範圍內按估值撥備減少遞延税項資產。為了確定可變現能力，ASC 740需要考慮適當性質的可用應税收入來源，並在我們的遞延税項資產(如果有)因PAS到期之前的時間段內時間的聖賢。
該公司的估值津貼減少了#美元。8.1從2021年起達到100萬美元，主要與7.1在公司確定由於當前和未來的應税收入充足而更有可能無法變現的情況下，州NOL的估值免税額減少了100萬美元。此外，估價津貼減少了#美元。1.0由於出售了以前的儲罐和泵部門，從2021年起增加了100萬美元。
下表概述了截至2022年12月31日的税收損失結轉情況，其中包括美國聯邦、美國各州和外國(加拿大和墨西哥)。這些税收損失可用於抵消未來收入的能力因司法管轄區而異。此外，在發生某些事件時，利用税收損失的能力可能會受到額外的限制，例如公司所有權的變更。由於收購、合併或其他相關所有權轉移事件中所有權的歷史變化，公司的一些税務屬性受到年度限制；然而，公司預計我們剩餘的可用淨營業虧損將在到期前消耗。
本公司截至2022年12月31日的税損結轉情況如下：
(單位：千)損失
結轉		遞延税金期滿
司法管轄權：
美國-聯邦政府$1,011,711 $209,119 2027-2037，無限期
美國--國家484,295 23,395 2023-2037，不確定
外國--加拿大和墨西哥2,595 619 2032 – 2037
總計$1,498,601 $233,133 
截至2022年12月31日，美國以外無限期再投資且未計提遞延税項的投資基差總額約為$139.5百萬。2022年，由於在英國存儲解決方案部門被歸類為持有待售後，英國的基差不再被視為無限期再投資，基差有所下降。與追回基差有關的税項(如有)視乎追回税項的方式而定，不能輕易釐定。
未確認的税務頭寸
該公司在美國、加拿大、墨西哥、 和州司法管轄區。在評估附加税的訴訟時效屆滿之前，公司的納税申報單須經適用税務機關審查，訴訟時效一般為適用納税年度結束後的兩年至五年。截至2022年12月31日，一般而言，2015年至2021年仍需接受税務機關的審查。此外，在某些徵税管轄區，如果將税收屬性結轉到可供評估的年度，則税務當局可能會減少此類屬性。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：
(單位：千)202220212020
未確認的税收優惠-1月1日$44,314 $54,494 $63,747 
基於與本期相關的納税頭寸的增加— — 1,211 
根據與上期相關的税收頭寸增加— 9 — 
訴訟時效屆滿後的減少額(687)(10,189)(10,464)
未確認的税收優惠-12月31日$43,627 $44,314 $54,494 
分別在2022年、2021年和2020年12月31日，有$42.3百萬, $43.3百萬美元和美元53.2未確認的税收優惠，如果確認，將影響年度有效税率。
本公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税支出。於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內，本公司確認約0.1百萬，$1.0百萬美元，以及$0.9分別為百萬美元的利息。該公司應計了大約$0.4百萬美元和美元0.6分別於2022年12月31日和2021年12月31日支付利息。
未來的税務結算或訴訟時效到期可能會導致公司不確定的税務狀況發生變化。截至2022年12月31日，本公司認為有合理可能約為0.6百萬美元
97

由於訴訟時效到期、審計結算或税務不確定性的解決，未確認的税收優惠可能在未來12個月內減少。

附註14-衍生品
利率互換
於2018年，本公司與金融交易對手訂立利率互換協議(“互換協議”)，有效地將美元400.0根據本公司的ABL融資機制，將總名義上的可變利率債務總額轉化為固定利率債務。根據掉期協議的條款，本公司收取相當於一個月倫敦銀行同業拆息的浮動利率，並按3.06名義金額的%。互換協議被指定為對本公司因ABL貸款浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險進行對衝。互換協議於2022年5月29日終止。
截至2021年12月31日，在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下：
(單位：千)資產負債表位置2021
現金流對衝：
利率互換應計負債$5,259 
利率互換的公允價值基於交易商對市場遠期利率的報價，這是公允價值等級的第二級輸入，並反映了公司將為涉及相同屬性和到期日的合同收取或支付的金額。
下表披露了利率互換(不包括所得税的影響)對截至12月31日的年度的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司運營報表的影響：
(單位：千)202220212020
在OCI中確認的損益$4,669 $11,677 $(2,288)
在收入中確認的損失的位置利息支出，淨額利息支出，淨額利息支出，淨額
虧損從AOCI重新分類為收入(有效部分)$(4,530)$(12,001)$(10,125)
外幣合同
2022年12月，公司簽署了一份或有遠期合同，出售GB330.0在完成英國存儲解決方案部門的出售後，價格從1.20550至1.20440美元兑換英鎊英鎊。價格取決於銷售結束的日期。該合同將於2023年9月11日到期，在英國存儲解決方案部門的出售結束之前，降低了美元相對於英鎊的外幣風險。該合同不符合對衝會計的條件，在報告期間按公允價值重估，未實現的收益和損失反映在公司的經營業績中。在2023年1月31日完成英國存儲解決方案部門的出售後，公司結算了或有遠期合同，並以1.205美元兑換英鎊英鎊。
截至2022年12月31日，外幣合同在綜合資產負債表中的位置和公允價值如下：
(單位：千)資產負債表位置2022
衍生工具合約：
外幣合同應計負債$930 
外幣合同的公允價值基於交易商對市場遠期匯率的報價，這是公允價值等級的第二級輸入，並反映了公司將為涉及相同屬性和到期日的合同收取或支付的金額。
下表披露了外幣合同(不包括所得税的影響)對公司截至2022年12月31日的年度經營報表的影響：
(單位：千)2022
在收入中確認的損失$930 
在收入中確認的損失的位置貨幣損失(收益)，淨額

98

附註15-公允價值計量
金融資產和負債的公允價值包括在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的工具的金額，而不是在強迫或清算出售中。
該公司對可能用於計量公允價值的三種水平的投入採用建議的會計準則：
1級-可觀察到的投入，如相同資產或負債在活躍市場的報價；
2級-直接或間接可觀察到的可觀察投入，活躍市場中的一級投入除外；以及
3級-難以觀察到的投入，市場數據很少或根本沒有，這要求報告實體制定自己的假設
本公司已評估現金及短期存款、應收貿易賬款、應付貿易賬款、資本租賃及其他融資債務及其他流動負債的公允價值與其賬面值相若。
下表顯示了金融資產和負債的賬面價值和公允價值，包括它們在公允價值層次中的水平：
2022年12月31日2021年12月31日
賬面金額公允價值賬面金額公允價值
(單位：千)1級2級3級1級2級3級
ABL設施(a)
$1,988,176 $— $2,020,000 $— $1,612,783 $— $1,644,500 $— 
2025年擔保票據(a)
520,350 — 526,800 — 518,117 — 551,835 — 
2028年擔保票據(a)
493,470 — 450,135 — 492,490 — 515,635 — 
總計$3,001,996 $— $2,996,935 $— $2,623,390 $— $2,711,970 $— 
(A)ABL貸款、2025年擔保票據和2028年擔保票據的賬面價值包括#美元31.8百萬，$6.2百萬美元，以及$6.5截至2022年12月31日的未攤銷債務發行成本為100萬歐元，作為相應負債的直接減少列報。截至2021年12月31日，ABL貸款、2025年擔保票據和2028年擔保票據的賬面價值包括$31.7百萬，$8.4百萬美元，以及$7.5未攤銷債務發行成本，作為相應負債的直接減少額列報。
截至2022年12月31日止年度內，公允價值層級的三個層級之間並無金融工具轉移a2021年。ABL貸款的賬面價值(不包括債務發行成本)接近公允價值，因為利率是浮動的，並反映市場利率。2025年有擔保票據和2028年有擔保票據的公允價值是根據從第三方獲得的每個期間結束時的最後交易價計算的。本地人綜合資產負債表內衍生資產及負債的價值及公允價值於附註14披露。
作為合併的一部分，該公司於2020年7月2日將Mobile Mini的已發行完全歸屬股票期權轉換為7,361,516WillScot Mobile Mini股票期權的轉換比率為2.405按照合併協議的規定。這些期權的公允價值為#美元。19.3100萬美元，是購買對價的一部分。與合併有關的移動迷你股票期權轉換為WillScot移動迷你股票期權的價值是利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的，並受到幾個變量的影響，其中最重要的是股權獎勵的預期壽命、股票期權的行權價格與合併日普通股的公平市場價值的比較，以及股票獎勵期限內普通股的估計波動性。波動率假設是基於同業集團波動性和公司交易歷史的混合，因為公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史來完全依賴自己的交易歷史。無風險利率基於合併時生效的美國國債收益率曲線。用於確定收購價內包含的已轉換股票期權的公允價值的主要投入是預期波動率51.92%，無風險利率0.17%，股息率為零和預期壽命2好幾年了。
第3級披露
當2015年的私募認股權證和2018年的認股權證被歸類為負債時，公司利用布萊克·斯科爾斯期權定價模型在每個報告期和交易日期對認股權證進行估值，並在運營報表中確認公允價值的變化。普通股認股權證負債的估計公允價值是使用第3級投入確定的。定價模型中固有的假設與預期股價波動、預期壽命、無風險利率和股息收益率有關。波動率假設是基於同業集團波動性和公司交易歷史的混合，與權證的預期剩餘壽命相匹配，因為公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史來完全依賴自己的交易歷史。無風險利率基於授予日的美國財政部零息收益率曲線，其到期日與認股權證的預期剩餘期限相似。認股權證的預期壽命被假定為與其剩餘的合同期限相同。股息率基於歷史利率，公司預計歷史利率將保持在零。
2018年權證於2020年6月30日重新分類為股權，該日是公司所有已發行和已發行的B類普通股被註銷的日期。
99

下表列出了截至2021年12月31日的年度按公允價值計量的3級負債的變化：
(單位：千)2015年私募認股權證
餘額--年初$77,404 
練習或轉換(78,495)
測量調整25,486 
回購(24,395)
餘額--年終$— 

附註16-基於股票的薪酬
限制性股票獎
下表彙總了公司在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內的RSA活動:
股份數量加權平均授予日期公允價值
餘額2019年12月31日52,755 $14.69 
授與65,959 $11.75 
既得(61,266)$14.28 
餘額2020年12月31日57,448 $11.75 
授與44,708 $29.30 
被沒收(8,532)$29.30 
既得(57,448)$11.75 
餘額2021年12月31日36,176 $29.30 
授與35,244 $37.17 
既得(36,176)$29.30 
餘額2022年12月31日35,244 $37.17 
在合併經營報表中的SG&A費用中確認的RSA的補償費用為#美元1.2百萬，$0.8百萬美元，以及$0.9分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。截至2022年12月31日，與特別津貼有關的未確認賠償費用共計#美元。0.6百萬美元，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間0.7好幾年了。RSA在2022年、2021年和2020年的總公允價值為1.3百萬, $1.6百萬美元，以及$0.9分別為100萬美元。
100

基於時間的RSU
下表彙總了公司在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內以時間為基礎的RSU活動:
股份數量加權平均授予日期公允價值
餘額2019年12月31日1,065,305 $12.78 
授與632,864 $14.37 
被沒收(33,558)$13.28 
既得(338,749)$13.02 
餘額2020年12月31日1,325,862 $13.46 
授與415,737 $27.25 
被沒收(72,505)$17.80 
既得(671,643)$13.99 
餘額2021年12月31日997,451 $18.54 
授與377,804 $35.40 
被沒收(106,570)$31.35 
既得(478,906)$16.42 
餘額2022年12月31日789,779 $26.16 
合併運營報表中SG&A費用中確認的基於時間的RSU的補償費用英國國家統計局是$8.2百萬，$9.0百萬美元，以及$5.6截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為百萬美元完全是這樣。截至2022年12月31日，與基於時間的RSU相關的未確認補償成本總計為#美元13.7百萬美元，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間2.4好幾年了。歸屬於RSU的總公允價值2022, 2021, and 2020是$18.0百萬，$18.5百萬，以及$2.9百萬，分別為。
在截至2021年12月31日的年度的重組成本中包括大約$5.9根據2021年2月25日與公司前總裁和首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議，對某些RSU進行修改後確認的百萬美元。
基於性能的RSU
下表彙總了公司在截至2022年12月31日、2021年和2020年的年度內以業績為基礎的RSU獎勵活動：
股份數量加權平均授予日期公允價值
餘額2019年12月31日288,281 $13.22 
授與325,256 $16.35 
被沒收(12,700)$14.70 
既得(7,449)$16.82 
餘額2020年12月31日593,388 $14.88 
授與977,645 $33.21 
被沒收(23,753)$27.92 
既得(10,886)$14.70 
餘額2021年12月31日1,536,394 $26.34 
授與745,079 $42.34 
被沒收(74,071)$41.66 
既得(313,152)$16.45 
餘額2022年12月31日1,894,250 $33.67 
在SG&A費用中確認的基於績效的RSU的薪酬費用在綜合業務報表中s $20.2百萬， $8.3百萬美元和美元2.5百萬美元截至2022年12月31日的年度，分別為2021年和2020年。截至2022年12月31日，與基於績效的RSU相關的未確認補償成本總計為#美元35.8100萬美元，預計將在剩餘的歸屬期間得到確認2.3好幾年了。業績的總公允價值-
101

基於2022年授予的RSU， 2021, and 2020是$11.9百萬，$0.3百萬和$0.2百萬，分別為。有關基於性能的RSU執行以下操作所需條件的詳細信息，請參閲注1背心。
包括在截至2021年12月31日的年度的重組成本中的費用約為$1.3根據2021年2月25日與公司前總裁和首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議，對某些以業績為基礎的RSU進行了修改，從而確認了100萬歐元。
股票期權
下表概述了公司在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內的股票期權活動:
WillScot選項加權平均每股行權價已轉換
移動迷你選項		加權平均每股行權價
餘額2019年12月31日534,188 $13.60 — $— 
在合併時轉換— $— 7,361,516 $13.52 
已鍛鍊— $— (428,653)$13.07 
已取消結算，税後淨額— $— (4,901,408)$13.04 
餘額2020年12月31日534,188 $13.60 2,031,455 $14.78 
被沒收— $— (6,240)$12.19 
已鍛鍊— $— (497,572)$15.21 
2021年12月31日的餘額534,188 $13.60 1,527,643 $14.66 
已鍛鍊— $— (663,367)$16.93 
2022年12月31日的餘額534,188 $13.60 864,276 $12.91 
完全既得且可行使的期權，2022年12月31日
534,188 $13.60 864,276 $12.91 
根據我們的股票期權計劃，公司可應期權持有人的要求按淨額發行股票。這是通過從行使的股份中扣除股份的期權成本來實現的。不是在截至2022年12月31日的年度內授予期權， 2021, and 2020.
於2022年12月31日，未償還購股權及已完全歸屬及目前可行使的購股權的內在價值均為$44.7百萬美元。截至2022年12月31日，未償還期權的加權平均剩餘合同期限為5.2WillScot期權和4.1轉換後的移動迷你選項的年份。年度內行使的股票期權的税前內在價值總額截至2022年12月31日的年度，2021, and 2020 was $16.0百萬， $6.2百萬美元和 $30.7百萬，分別為。
COM在合併經營報表的SG&A費用中確認的股票期權獎勵的補償費用為 $0.2百萬, $0.7百萬美元，以及$0.7百萬美元截至2022年12月31日的年度、2021和2020，分別小莉。截至2022年12月31日，與股票期權獎勵相關的所有薪酬成本均已確認。

附註17-承付款和或有事項
本公司涉及在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和法律程序。本公司會在該等事項出現時按個別情況作出評估，並按需要建立儲備。截至2022年12月31日，就這些未解決事項而言，本公司相信合理可能虧損的金額或範圍不會對合並財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，無論是個別或整體而言。然而，這類問題的結果本質上是不可預測的，並受到重大不確定性的影響。

附註18-細分市場報告
剝離英國存儲解決方案部門和前儲罐和泵部門完成了公司向北美核心模塊化空間和存儲解決方案業務的過渡。完成該等交易後，本公司於二可報告的細分市場，並將其更名為：模塊化解決方案(“模塊化”)和存儲解決方案(“存儲”)。
在2021年第三季度之前，模塊部門代表了WillScot合併前的歷史部門的活動。在2021年第三季度，模塊化細分市場中的大部分便攜式存儲產品業務轉移到了存儲細分市場，從2021年第三季度開始的相關收入、支出和運營指標轉移到了存儲細分市場，這意味着大約轉移了$5.0百萬美元的收入
102

以及從模塊化部門到存儲部門每個季度的毛利率。這項調整並未對過往期間的歷史分部業績作出，因為本公司認為該等調整並不重要。
由於本公司採用集中化的營運資金管理方法，因此無法獲得每個可報告部門的總資產。
公司將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息(收益)費用、所得税(收益)費用、折舊和攤銷。本公司反映了對EBITDA(“調整後EBITDA”)的進一步調整，以排除某些非現金項目以及本公司認為與其核心和持續業務運營無關的交易或事件的影響。此外，首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDA評估業務部門的業績，如下文公司持續業務收入與調整後EBITDA的對賬所示。管理層認為，評估不包括此類項目的部門業績是有意義的，因為它提供了關於公司內在和持續經營結果的洞察力。本公司亦定期按部門評估毛利，以協助評估其經營表現。本公司認為經調整的EBITDA是更重要的指標，因為它更全面地反映各部門的業務表現，包括間接成本。
可報告的細分市場
下表列出了有關公司應報告的每個部門的某些信息R分別截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度。與財務報表一致，該部門的業績只包括Mobile Mini在2020年7月1日(合併日期)之後的運營業績。
截至2022年12月31日的年度
(單位：千)模塊化存儲未分配成本總計
收入：
租賃和服務收入：
租賃$1,034,300 $587,390 $1,621,690 
交付和安裝279,841 149,311 429,152 
銷售收入：
新單位34,061 6,277 40,338 
出租單位43,611 7,832 51,443 
總收入1,391,813 750,810 2,142,623 
成本：
租賃和服務成本：
租賃
284,803 92,065 376,868 
交付和安裝
227,543 95,093 322,636 
銷售成本：
新單位20,514 3,497 24,011 
出租單位21,584 5,323 26,907 
租賃設備折舊225,058 31,661 256,719 
毛利$612,311 $523,171 $1,135,482 
其他選定數據：
調整後的EBITDA來自持續運營$529,109 $354,765 $— $883,874 
銷售、一般和行政費用(A)$316,272 $204,397 $46,570 $567,239 
購買租賃設備和翻新$279,079 $118,297 $— $397,376 
(A)包括來自綜合經營報表的SG&A費用和交易成本。
103

截至2021年12月31日的年度
(單位：千)模塊化存儲未分配成本總計
收入：
租賃和服務收入：
租賃$864,923 $387,567 $1,252,490 
交付和安裝219,385 101,744 321,129 
銷售收入：
新單位40,366 6,627 46,993 
出租單位39,505 12,863 52,368 
總收入1,164,179 508,801 1,672,980 
成本：
租賃和服務成本：
租賃229,129 53,447 282,576 
交付和安裝196,137 71,396 267,533 
銷售成本：
新單位27,415 3,933 31,348 
出租單位20,592 7,438 28,030 
租賃設備折舊194,461 24,329 218,790 
毛利$496,445 $348,258 $844,703 
其他選定數據：
調整後的EBITDA來自持續運營$423,004 $226,600 $— $649,604 
銷售、一般和行政費用(A)$266,187 $150,281 $49,185 $465,653 
購買租賃設備和翻新$187,495 $45,426 $— $232,921 
(A)包括來自綜合經營報表的SG&A費用和交易成本。



104

截至2020年12月31日的年度
(單位：千)模塊化存儲未分配成本總計
收入：
租賃和服務收入：
租賃$770,330 $166,128 $936,458 
交付和安裝208,079 42,655 250,734 
銷售收入：
新單位41,858 6,976 48,834 
出租單位30,895 6,070 36,965 
總收入1,051,162 221,829 1,272,991 
成本：
租賃和服務成本：
租賃194,442 19,925 214,367 
交付和安裝175,705 27,029 202,734 
銷售成本：
新單位27,555 4,244 31,799 
出租單位19,213 4,261 23,474 
租賃設備折舊182,605 9,585 192,190 
毛利$451,642 $156,785 $608,427 
其他選定數據：
調整後的EBITDA來自持續運營$394,805 $99,837 $— $494,642 
銷售、一般和行政費用(A)$242,010 $68,574 $91,864 $402,448 
購買租賃設備和翻新$153,327 $14,969 $— $168,296 
(A)包括來自綜合經營報表的SG&A費用和交易成本。

105

下表分別列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度公司持續業務收入與調整後EBITDA的對賬情況：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202220212020
持續經營收入$276,341 $114,895 $58,360 
可歸因於非控股權益的持續經營收入，税後淨額— — 1,213 
持續經營的所得税支出(收益)88,863 36,528 (56,040)
債務清償損失— 5,999 42,401 
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益)— 26,597 (3,461)
利息支出146,278 116,358 119,319 
折舊及攤銷319,099 280,567 227,371 
貨幣損失(收益)，淨額886 427 (257)
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用168 14,754 10,985 
交易成本25 1,375 64,053 
整合成本15,484 28,410 18,337 
股票補償費用29,613 18,728 9,879 
其他7,117 4,966 2,482 
調整後的EBITDA來自持續運營$883,874 $649,604 $494,642 
在截至2021年12月31日的年度的重組成本中包括大約$7.2因修改與2021年2月25日與本公司前總裁及首席運營官訂立的過渡、分離及釋放協議有關的若干股權獎勵而確認的百萬元。在截至2021年12月31日的一年中，現金流量表中報告的基於股票的薪酬支出包括這些費用。
資產
與該公司的可報告部門相關的資產包括：
(單位：千)模塊化存儲總計
截至2022年12月31日：
商譽$518,877 $492,552 $1,011,429 
無形資產，淨額$125,000 $294,125 $419,125 
租賃設備，淨額$2,004,055 $1,073,232 $3,077,287 
截至2021年12月31日：
商譽$521,049 $492,552 $1,013,601 
無形資產，淨額$125,000 $317,875 $442,875 
租賃設備，淨額$1,877,978 $899,822 $2,777,800 

附註19-每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將WillScot Mobile Mini股東應佔的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均股數。由於歸屬RSU和RSA以及行使股票期權或贖回認股權證而發行的普通股股份，根據期間內已發行的加權平均天數計入每股收益。
在2020年6月30日之前，公司持有的B類普通股無權獲得公司的股息或分派，因此不包括在每股收益的計算中。2020年6月30日，B類普通股全部註銷。
稀釋每股收益的計算方法與基本每股收益相似，不同之處在於它包括了在行使稀釋證券時可能發生的稀釋。潛在稀釋證券的影響是存在的只有在它們被稀釋的時候才能煮。當負債分類認股權證在現金中，並且它們被包括在內對稀釋每股收益的影響是稀釋的時，稀釋每股收益也
106

通過調整普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失和將稀釋股的數量計入分母，對普通股股東可用淨收益進行調整，從而進行此類工具的股份結算。
下表將WillScot Mobile Mini普通股股東的持續業務收入與普通股股東在稀釋每股收益計算中的淨收入以及在基本計算中的加權平均流通股和截至12月31日的年度的稀釋計算中的加權平均流通股進行核對：
(單位：千)202220212020
分子：
WillScot Mobile Mini普通股股東的持續運營收入$276,341 $114,895 $58,360 
非持續經營的收入63,199 45,249 15,767 
普通股股東應佔淨收益--基本339,540 160,144 74,127 
普通股認股權證負債的公允價值收益— — (30,524)
普通股股東應佔淨收益--攤薄$339,540 $160,144 $43,603 
分母：
加權平均已發行普通股-基本216,809 226,519 169,230 
已發行證券的攤薄效應：
認股權證1,605 3,589 752 
RSA18 24 39 
基於時間的RSU401 594 778 
基於性能和基於市場的RSU1,471 955 544 
股票期權1,095 1,113 634 
B類普通股不適用不適用5,291 
加權平均已發行普通股-攤薄221,399 232,794 177,268 
以下潛在普通股不包括在稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的：
(單位：千)202220212020
認股權證— — 2,366 
RSA— — — 
基於時間的RSU— — — 
基於性能的RSU591 375 — 
股票期權— — — 
B類普通股不適用不適用— 

107

附註20-季度財務數據(未經審計)
下表列出了若干未經審計的合併季度財務信息，其中包括附註3所述非持續業務的影響。
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
截至的季度
20223月31日6月30日9月30日12月31日
總收入$451,171 $522,890 $578,008 $590,554 
毛利$234,061 $275,213 $297,885 $328,323 
持續經營收入$39,048 $60,099 $78,176 $99,018 
淨收入$51,171 $73,376 $128,593 $86,400 
持續運營的每股收益：
基本信息$0.17 $0.27 $0.37 $0.46 
稀釋$0.17 $0.26 $0.36 $0.46 
WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益：
基本信息$0.23 $0.33 $0.60 $0.41 
稀釋$0.22 $0.32 $0.59 $0.40 
加權平均股價：
基本信息223,490,912 223,376,276 213,636,876 209,373,239 
稀釋228,955,504 227,484,012 217,927,725 213,872,403 
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
截至的季度
20213月31日6月30日9月30日12月31日
總收入$373,971 $405,177 $432,947 $460,885 
毛利$185,619 $191,860 $220,349 $246,875 
持續經營收入(虧損)$(6,147)$10,050 $48,580 $62,412 
淨收入$4,447 $20,371 $61,103 $74,223 
(虧損)可歸因於WillScot Mobile Mini普通股股東的持續運營每股收益：
基本信息$(0.03)$0.04 $0.21 $0.28 
稀釋$(0.03)$0.04 $0.20 $0.27 
WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益：
基本信息$0.02 $0.09 $0.27 $0.33 
稀釋$0.02 $0.09 $0.26 $0.32 
加權平均股價：
基本信息228,293,197 228,406,812 225,998,202 223,436,603 
稀釋234,720,295 236,536,713 231,868,397 229,965,703 

注21-後續事件
2023年1月，本公司簽訂了二與金融交易對手簽訂的涉及#美元的利率互換協議750.0公司ABL貸款項下的可變利率債務名義總額為100萬美元。根據協議條款，本公司收取相當於一個月期SOFR的浮動利率，並將按加權平均固定利率3.44名義金額的%。互換協議被指定為對本公司因ABL貸款浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險進行對衝。互換協議將於2027年6月30日終止。
108

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。

第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序符合1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條規定的規則。基於這一評估，我們的首席執行官和首席執行官財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據美國證券交易委員會規則和法規的要求，我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制，該術語在交易法第13a-15(F)條中有定義。我們的ICFR旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則為外部報告目的編制我們的綜合財務報表。我們的ICFR包括以下政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且僅根據公司管理層和董事的授權進行收入和支出；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置提供合理保證。
無論ICFR設計得多麼好，它都有固有的侷限性，可能無法防止或發現我們合併財務報表中的錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在首席執行官和首席財務官的監督下，管理層使用下列標準評估了公司截至2022年12月31日的ICFR的有效性內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。基於這一評估，公司管理層認為，截至2022年12月31日，公司的ICFR基於這些標準是有效的。
公司ICFR的有效性截至2022年12月31日已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，其報告如下所述，該報告對本公司截至2022年12月31日.
內部C++的變化對財務報告的控制
在截至本季度結束的季度內，我們的ICFR沒有發生變化2022年12月31日這對我們的ICFR產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。

109

獨立註冊會計師事務所報告

致WillScot Mobile Mini Holdings Corp.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了WillScot Mobile Mini Holdings Corp.截至2022年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2022年12月31日，WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(本公司)在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司2022年綜合財務報表，我們於2023年2月22日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立.
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/安永律師事務所
馬裏蘭州巴爾的摩
2023年2月22日

110

項目9B。其他信息
無

第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
公司將向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會的最終委託書中，將包括“董事被提名人傳記和資歷”、“商業行為和道德守則”和“審計委員會”等標題下的信息，在此通過引用納入本項目。

項目11.高管薪酬
在公司將向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會的最終委託書中，將包括“高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”和“薪酬委員會報告”等標題下的信息，在此引用作為對這一項目的答覆。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
在公司提交給證券交易委員會的2023年年度股東大會的最終委託書中，將包括在“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”標題下的信息，在此引用作為對這一項目的答覆。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
2018年2月5日，我們在S-8表格上提交了登記聲明，登記了400萬股普通股，與根據WillScot Corporation 2017年的激勵獎勵計劃(“2017激勵獎勵計劃”)，未來將進行的獎勵，以及相關的歸屬條件，將視情況而定。2020年7月2日，我們提交了一份S-8表格的登記聲明，登記了6,488,988股普通股(包括2017年獎勵計劃下剩餘的1,488,988股)，涉及將在未來，該等歸屬條件將根據WillScot Mobile Mini 2020激勵計劃(“2020激勵計劃”)確定。根據2020年激勵計劃，可頒發以下類型的獎勵：不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、業績補償獎勵和股票紅利獎勵。更多信息見第二部分第8項中的附註16。
111

下表列出了截至2022年12月31日關於授權發行股權證券的補償計劃：
計劃類別
在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目

未償還期權、權證和權利的加權平均行權價

根據股權補償計劃剩餘可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券)
證券持有人批准的股權補償計劃
3,344,121 (1)$13.60 (2)3,999,228 
未經證券持有人批准的股權補償計劃
不適用不適用不適用
總計3,344,121 $13.60 3,999,228 
(1)包括(A)50萬份股票期權、(B)80萬份限制性股票單位和200萬份基於業績的限制性股票單位(基於2022年12月31日的相對股東總回報(“TSR”)水平)，以及(C)向非僱員董事發放的40萬份限制性股票獎勵。
(2)第一欄報告的未償還股票期權的加權平均行權價。第一欄中的限制性股票單位、基於業績的限制性股票單位或限制性股票獎勵沒有行使價。
關於合併，我們於2020年7月2日將Mobile Mini的已發行完全歸屬股票期權轉換為7,361,516份WillScot Mobile Mini股票期權，轉換比率為2.405。截至2022年12月31日，共有864,276份期權未償還並可行使；每一份期權可行使一股普通股。截至2022年12月31日，未償還期權的加權平均行權價為12.91美元。這些選項沒有列入上表，因為它們不是在獎勵獎勵計劃下發放的。

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
將在公司向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會最終委託書中，將包括在“董事獨立性”標題下的信息在此通過引用納入本項目。

項目14.主要會計費用和服務
在公司提交給證券交易委員會的2023年年度股東大會的最終委託書中，將包括在“獨立註冊會計師事務所費用信息”標題下的信息，如果適用，在此通過引用併入，作為對本項目的答覆。


112

第四部分
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交：
合併財務報表
頁面
數
獨立註冊會計師事務所報告(安永律師事務所, 馬裏蘭州巴爾的摩，PCAOB ID：42)
62
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
64
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表
65
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表
66
截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合權益變動表
67
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表
68
已審計合併財務報表附註
70
財務報表附表
所有附表都被省略，因為要求在其中列出的資料不適用或列於財務報表或附註中。
陳列品
附件中所列的展品以引用的方式作為本10-K表格年度報告的一部分進行歸檔或合併。
113

展品索引
證物編號：展品説明
3.1
修改和重新發布了WillScot Mobile Mini Holdings Corp的註冊證書(通過引用附件3.1(B)合併到2020年7月1日提交的WillScot Corporation的8-K表格的當前報告中)。
3.2
WillScot Mobile Mini Holdings Corp公司註冊證書修訂證書(參考2021年6月16日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併)
3.3
WillScot Mobile Mini Holdings Corp的註冊證書修訂證書(通過參考2022年6月3日提交的公司當前報告的8-K表格附件3.1合併而成)
3.4
第五次修訂和重新修訂了WillScot Mobile Mini Holdings Corp.的章程(通過參考2022年11月2日提交的公司當前報告的8-K表的附件3.1合併而成)。
4.1
普通股證書樣本
4.2
契約，日期為2020年6月15日，由畢加索金融子公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約(通過引用2020年6月16日提交的WillScot公司8-K表格報告的附件4.1合併而成)。
4.3
補充契約，日期為2020年6月15日，由威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(作為畢加索金融子公司的繼承者)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過引用2020年7月1日提交的WillScot公司當前8-K表格報告的附件4.1併入)。
4.4
契約，日期為2020年8月25日，由威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(其中指定的擔保人)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過引用2020年8月27日提交的WillScot Corporation當前8-K報表的附件4.1合併而成)。
4.5
由WillScot Mobile Mini Holdings Corp.、Sapphire Holdings，S.áR.L.、TDR Capital Holdings L.P.和TDR Capital，L.L.P.簽訂的、日期為2020年7月1日的股東協議(通過引用2020年7月1日提交的公司當前8-K報表的附件1.1合併而成)。
4.6
第二次補充契約，日期為2021年12月23日的契約，日期為2020年6月15日的契約，由其擔保方Williams Scotsman，Inc.和作為受託人和抵押品代理人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過參考公司2021年12月27日提交的當前報告8-K表的附件4.1合併而成)。
4.7
第一補充契約，日期為2021年12月23日的契約，日期為2020年8月25日的契約，由其擔保方Williams Scotsman，Inc.和作為受託人和抵押品代理人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過參考公司2021年12月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。
4.8
註冊證券説明
10.1
ABL信貸協議，日期為2020年7月1日，由Williams Scotsman Holdings Corp.，WSII，其擔保方，貸款方，以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(通過參考2020年7月1日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併)。
10.2
賠償協議表(參考2020年7月1日提交的公司當前8-K表的附件10.2併入)。
10.3
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.2020激勵計劃(合併內容參考公司於2020年7月1日提交的當前8-K報表的附件10.3)。
10.4
限制性股票單位協議表(參考2020年7月1日提交的公司當前8-K表的附件10.4併入)。
10.5
基於業績的限制性股票單位協議表(參考2020年7月1日提交的公司當前報告8-K表的附件10.5併入)。
10.6
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.和Bradley Soultz之間的修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2021年9月7日(通過參考2021年9月8日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併)。
10.7
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.和Timothy Boswell之間的修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2021年9月7日(通過參考2021年9月8日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2合併)。
10.8
WillScot Corporation和Christopher Miner之間的僱傭協議，日期為2020年3月1日(通過參考WillScot Corporation於2020年3月5日提交的當前8-K表格的附件10.4合併而成)。
10.9
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.和Hezron Lopez之間的修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年6月3日(通過參考2022年6月7日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併)。
10.10
與Sally Shanks的聘書日期為2017年8月23日(通過引用WillScot Corporation於2018年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.17而併入)。
114

10.11
2019年3月18日修訂的與Sally Shanks的聘書(通過引用WillScot Corporation當前報告的附件10.1併入，提交於2019年3月21日)。
10.12
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.和Christopher J.Miner之間簽署的、日期為2022年4月21日的過渡、分離和釋放協議(合併內容參考2022年4月26日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1)。
10.13
基於業績的限制性股票獎勵協議的形式(通過參考2021年9月8日提交的公司當前報告的表格8-K的附件10.3而併入)。
10.14
於2020年12月2日簽署的《ABL信貸協議第一修正案》，由Williams Scotsman International，Inc.和北卡羅來納州的美國銀行作為行政代理簽訂(合併內容參考公司於2022年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件10.16)。
10.15
Libor過渡修正案，日期為2021年12月6日，由Williams Scotsman International，Inc.和北卡羅來納州的美國銀行作為行政代理(通過參考2021年12月13日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。
10.16
《ABL信貸協議第三修正案》，日期為2021年12月16日，由威廉姆斯·斯科斯曼國際公司、其其他貸款方以及作為自身和其他擔保方的行政代理和抵押品代理的美國銀行(通過參考2021年12月16日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。
10.17
《ABL信貸協議第四修正案》，日期為2022年6月30日，由Williams Scotsman，Inc.、Williams Scotsman Holdings Corp.、該協議的其他貸款方以及作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人的美國銀行(通過參考2022年7月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。
10.18
與格雷姆·帕克斯於2023年2月16日修訂並重新簽署的僱傭協議
14.1
《首席執行官和高級財務官道德守則》，2019年11月14日生效(引用WillScot Corporation於2019年11月15日提交的當前8-K表格報告的附件14.1)。
21.1
註冊人的子公司
23.1
安永律師事務所同意
31.1
根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的證明
31.2
根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明
32.1
根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國南加州大學第18章第1350條對首席執行官的認證
32.2
根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國南加州大學第18章第1350條對首席財務官的認證
101*本年度報告表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中為合併財務報表設置的內聯XBRL文件和附註。
104*本年度報告封面的表格10-K的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。
*隨函存檔
115

簽名

根據修訂後的1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
發信人：/s/Hezron Timothy Lopez
日期：2023年2月22日姓名：赫茲隆·蒂莫西·洛佩茲
職務：常務副總裁總裁，首席法律合規官兼ESG

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名標題日期
/s/布拉德利·L.索爾茨首席執行官和董事(首席執行官)2023年2月22日
布拉德利·L·索爾茨
//蒂莫西·D·博斯韋爾總裁和首席財務官(首席財務官)2023年2月22日
蒂莫西·D·博斯威爾
/s/Sally J.Shanks首席會計官
(首席會計主任)		2023年2月22日
薩莉·J·尚克斯
/s/埃裏克·奧爾森董事會主席2023年2月22日
埃裏克·奧爾森
/s/Mark S.Bartlett董事2023年2月22日
馬克·S·巴特利
/s/Erika Davis董事2023年2月22日
埃裏卡·戴維斯
/s/Sara R.撥董事2023年2月22日
Sara R.Dial
/傑弗裏·S·戈布爾董事2023年2月22日
傑弗裏·S·戈布爾
/s/Gerard E.Holthaus董事2023年2月22日
傑拉德·E·霍爾薩烏斯
金伯利·J·麥克沃特斯董事2023年2月22日
金伯利·J·麥克沃特斯
麗貝卡·L·歐文董事2023年2月22日
麗貝卡·L·歐文
/s/Jeff·薩甘斯基董事2023年2月22日
Jeff·薩甘斯基
/s/邁克爾·W·厄普丘奇董事2023年2月22日
邁克爾·W·厄普丘奇

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