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AwardsMembers2022-01-012022-12-310001161728美國-美國公認會計準則：資產報廢成本成員2021-12-310001161728US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembersMgee：成員成員2020-12-310001161728Mgee：TransmissionInvestmentMember2020-01-012020-12-310001161728美國公認會計準則：運營部門成員Mgee：電氣成員2022-01-012022-12-310001161728SRT：最大成員數Mgee：其他期限欠款成員Mgee:TwoPointFourEightPercentNotesDue2031Member2022-12-310001161728Mgee：成員成員美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001161728Mgee：DaneCountyAndObrienMembers2021-01-012021-12-310001161728Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計準則：股權證券成員Mgee：國際混合會員2022-12-310001161728美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-01-012020-12-310001161728SRT：權重平均成員2021-01-012021-12-310001161728MGIE：短期固定收入安全成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計準則：固定收入證券成員2022-12-310001161728Mgee：電價流程成員Mgee：威斯康星州公共服務委員會成員Mgee：成員成員SRT：情景預測成員2023-01-012023-12-310001161728Mgee：非受監管的能源成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2021-12-310001161728美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001161728Mgee：股權投資方法成員Mgee：Mgeetransco成員2021-12-310001161728Mgee:FuelForElectricGenerationPurchasedPowerMemberMgee：財務傳送權成員2022-01-012022-12-310001161728MGIE：延期壞賬費用成員2021-01-012021-12-310001161728SRT：最小成員數Mgee：其他期限欠款成員Mgee:FivePointOneNinePercentNotesDue2033MemberMgee：MgePowerWestCampus成員2022-12-310001161728Mgee：TotalRetailMemberMgee：電氣成員2022-01-012022-12-310001161728Mgee:SevenPointSevenZeroPercentFirstMortgageBondsDue2028MemberMGIE：第一抵押債券成員2022-01-012022-12-310001161728Mgee：MgePowerWestCampus成員2020-01-012020-12-310001161728美國公認會計準則：運營部門成員Mgee：非受監管的能源成員Mgee：成員成員2021-12-3100011617282021-12-310001161728美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-01-012020-12-310001161728美國公認會計準則：運營部門成員Mgee：TransmissionInvestmentMember2021-12-310001161728美國公認會計準則：運營部門成員Mgee：TransmissionInvestmentMember2022-01-012022-12-310001161728美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001161728Mgee:FivePointSixEightPercentNotesDue2033MemberMgee：其他期限欠款成員2021-12-310001161728MGIE：延期壞賬費用成員2022-01-012022-12-310001161728Mgee：參與方法投資成員Mgee：MgeTranscoMember2021-01-012021-12-310001161728Mgee：MgePowerElmRoadMember成員：ElmRoadUnitsMembers2022-12-310001161728Mgee:LongDurationBondFixedIncomeSecuritiesMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計準則：固定收入證券成員2022-12-310001161728SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001161728美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-12-310001161728美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001161728MGIE：PerformanceUnitsLiability AwardsMembers2022-01-012022-12-310001161728美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001161728Mgee：參與方法投資成員2020-01-012020-12-310001161728Mgee：其他期限欠款成員2021-12-310001161728Mgee：MgePowerElmRoadMember2021-12-310001161728Mgee：成員成員美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2021-12-310001161728Mgee：DomesticSmallCapallEquitySecuritiesMembersUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310001161728Mgee：電氣成員Mgee：成員成員2021-01-012021-12-310001161728美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310001161728Mgee:AtcandatcholdcoequitymethodinvesteeMember2021-12-310001161728Mgee：MgePowerElmRoadMember2020-01-012020-12-310001161728Mgee：MgePowerElmRoadMember2020-01-012020-12-310001161728Mgee：GasMemberMgee：居住成員2022-01-012022-12-310001161728SRT：最小成員數US-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001161728Mgee：成員成員Mgee：BadgerHollowIandIimembers2022-01-012022-12-310001161728美國-美國公認會計準則：普通股成員Mgee：成員成員2022-12-310001161728美國-公認會計準則：受監管的運營成員Mgee：成員成員2022-12-310001161728Mgee：商業會員Mgee：電氣成員2022-01-012022-12-310001161728美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Mgee：成員成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001161728美國-美國公認會計準則：資產報廢成本成員2022-12-3100011617282020-12-310001161728美國-GAAP：國內/地區成員2022-12-310001161728Mgee:SevenPointSevenZeroPercentFirstMortgageBondsDue2028MemberMGIE：第一抵押債券成員2021-12-310001161728Mgee：MgePowerElmRoadMember2021-01-012021-12-310001161728Mgee：GasMemberMgee：其他收入成員2020-01-012020-12-310001161728MGIE：PerformanceUnitsLiability AwardsMembers2021-01-012021-12-310001161728MGIE：延期壞賬費用成員2022-12-310001161728Mgee:RestrictedStockUnitsLiabilityAwardsMember2021-12-310001161728成員：ElmRoadUnitsMembersMgee：成員成員2022-01-012022-12-310001161728Mgee：成員成員2021-12-310001161728Mgee:ThreePointZeroNinePercentNotesDue2023MemberSRT：最小成員數Mgee：其他期限欠款成員2022-12-310001161728美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001161728美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-12-310001161728Mgee：成員成員2021-01-012021-12-310001161728美國-公認會計準則：受監管的運營成員Mgee：成員成員2021-12-310001161728美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-01-012022-12-310001161728MGIE：其他監管資產成員2021-12-310001161728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberMgee：成員成員2019-12-310001161728Mgee：MgePowerWestCampus成員2022-12-310001161728Mgee:FourPointFourSevenPercentNotesDue2048MemberMgee：其他期限欠款成員2022-12-310001161728Mgee:FourPointFourSevenPercentNotesDue2048MemberSRT：最小成員數Mgee：其他期限欠款成員2022-12-310001161728Mgee：其他期限欠款成員Mgee:FourPointThreeEightPercentSeniorNotesDue2042Member2022-12-310001161728US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001161728US-GAAP：EquityMethodInvestee成員2020-01-012020-12-310001161728MGIE：PerformanceUnitsLiability AwardsMembers2020-12-310001161728Mgee：非受監管的能源成員Mgee：成員成員US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-12-310001161728Mgee：GasMember2020-01-012020-12-310001161728Mgee：TaxRecoveryAfudcEquityMember2021-12-310001161728美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Mgee：成員成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001161728Mgee：哥倫比亞單位成員Mgee：成員成員2022-01-012022-12-310001161728美國公認會計準則：運營部門成員Mgee：電氣成員Mgee：成員成員2021-12-310001161728美國公認會計準則：運營部門成員Mgee：成員成員2022-01-012022-12-310001161728SRT：最大成員數US-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310001161728US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310001161728Mgee:DeferredPensionAndOtherPostretirementCostsMember2021-12-310001161728SRT：最大成員數Mgee：成員成員US-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310001161728US-GAAP：MediumTermNotesMemberMgee:SevenPointOneTwoPercentMediumTermNotesDue2032Member2022-12-310001161728Mgee：董事激勵協議成員2020-12-310001161728US-GAAP：部門間消除成員2022-12-310001161728Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001161728Mgee：TotalRetailMemberMgee：GasMember2021-01-012021-12-310001161728Mgee：巴黎單位成員2022-12-310001161728Mgee：非受監管的能源成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2022-12-310001161728US-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001161728Mgee：受限的股票單位股權獎勵成員2021-01-012021-12-310001161728MGIE：PerformanceUnitsLiability AwardsMembers2021-12-310001161728Mgee：TaxRecoveryAfudcEquityMember2022-12-310001161728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001161728Mgee：TotalRetailMemberMgee：電氣成員2021-01-012021-12-310001161728SRT：最大成員數Mgee：其他期限欠款成員Mgee:FourPointThreeEightPercentSeniorNotesDue2042Member2022-12-310001161728美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2021-12-310001161728Mgee：GasMemberMgee：成員成員2021-01-012021-12-310001161728Mgee：成員成員US-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001161728美國公認會計準則：運營部門成員Mgee：電氣成員Mgee：成員成員2022-01-012022-12-310001161728US-GAAP：MediumTermNotesMember2021-12-310001161728美國-公認會計準則：其他當前資產成員Mgee：財務傳送權成員2022-12-310001161728Mgee:TwoPointFiveIndustrialReveueBondDue2023Member美國-公認會計原則：免税市政債券成員2022-12-310001161728Mgee:FourPointFourTwoPercentNotesDue2043MemberMgee：其他期限欠款成員2022-12-310001161728Mgee：DomesticSmallCapallEquitySecuritiesMembersUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計準則：股權證券成員2022-12-310001161728Mgee：GasMemberMgee：其他收入成員2021-01-012021-12-310001161728Mgee：Mgeetransco成員2021-01-012021-12-310001161728US-GAAP：MediumTermNotesMemberMgee:SixPointOneTwoPercentMediumTermNotesDue2028Member2022-12-310001161728Mgee：OtherRetailandMunicipalMembersMgee：電氣成員2020-01-012020-12-310001161728美國公認會計準則：運營部門成員Mgee：TransmissionInvestmentMember2021-01-012021-12-310001161728Mgee：參與方法投資成員Mgee：MgeTranscoMember2022-01-012022-12-31Utr：兆瓦MGIE：交易對手Xbrli：純Xbrli：共享Mgee：Dth1ISO 4217：美元Xbrli：共享UTR值：兆瓦時Mgee：集中注意力ISO 4217：美元

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒ 每年一次根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的報告

對於財政年度 告一段落:

十二月三十一日，2022

☐ 過渡根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的報告

由_起的過渡期至 _______________

選委會

文件編號

註冊人姓名、註冊國家、地址

)及電話號碼：

美國國税局僱主

識別號碼

000-49965

MGE能源公司

(a 威斯康星州公司)

南布萊爾街133號

麥迪遜, 威斯康星州 53788

(608) 252-7000 |mgeenergy.com

39-2040501

000-1125

麥迪遜燃氣電力公司

(a 威斯康星州公司)

南布萊爾街133號

麥迪遜, 威斯康星州 53788

(608) 252-7000 |mge.com

39-0444025

根據ACT第12(B)條登記的證券：

 

 

班級名稱

 

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

MGE能源公司

普通股，每股面值1美元

Mgee

這個納斯達克股票市場

 

根據ACT第12(G)條登記的證券：

 

班級名稱

麥迪遜燃氣電力公司

普通股，每股面值1美元

 

根據證券法第405條的規定，用複選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。

MGE能源公司 是 ☒ No ☐ 麥迪遜燃氣電力公司 是 ☒ No ☐

 

如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。

MGE能源公司 Yes ☐ 不是 ☒ 麥迪遜燃氣電力公司 Yes ☐ 不是 ☒

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

MGE能源公司 是 ☒ No ☐ 麥迪遜燃氣電力公司 是 ☒ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件：

MGE能源公司 是 ☒ No ☐ 麥迪遜燃氣電力公司 是 ☒ No ☐

 

 

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

 

大型加速文件服務器

加速文件管理器

非加速文件管理器

較小的報告公司

新興成長型公司

MGE能源公司

☒

☐

☐

☐

☐

麥迪遜燃氣電力公司

☐

☐

☒

☐

☐

如果是一家新興的成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務報告準則。

MGE能源公司 ☐ 麥迪遜燃氣電力公司 ☐

 

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

MGE能源公司 ☒ 麥迪遜燃氣電力公司 ☐

 

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。

MGE能源公司 ☐ 麥迪遜燃氣電力公司 ☐

 

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。

MGE能源公司 ☐ 麥迪遜燃氣電力公司 ☐

 

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。

MGE能源公司 Yes ☐ No ☒ 麥迪遜燃氣電力公司 Yes ☐ No ☒

 

截至2022年6月30日，每個註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值如下：

MGE能源公司

$2,808,969,657

麥迪遜燃氣電力公司

$0

 

截至2023年1月31日，每個註冊人的普通股流通股數量如下：

MGE能源公司

36,163,370

麥迪遜燃氣電力公司

17,347,894

 

以引用方式併入的文件

 

MGE Energy，Inc.最終委託書的部分內容將於2023年4月30日之前提交與其年度股東大會有關的信息，通過引用併入本年度報告的表格10-K的第III部分。

 

麥迪遜燃氣電力公司符合表格10-K的一般指示第(I)(1)(A)及(B)項所載的條件，因此略去(I)S-K條例第601項中關於一般指示(I)(2)(B)、(Ii)所允許的註冊人子公司名單的其他要求的信息。一般指示第(I)(2)(C)、(Iii)項所允許的與董事和高級管理人員有關的第10項其他要求的資料。一般指示第(I)(2)(C)、(Iv)項所允許的關於高管薪酬的第11項所要求的其他信息關於一般指示(I)(2)(C)和(V)所允許的某些受益所有人和管理的擔保所有權的第12項要求的其他信息。第(1)(2)(C)項所規定的與一般指示(I)(2)(C)所允許的某些關係和相關交易有關的信息。

 

 

目錄表

 

 

備案格式。

4

前瞻性陳述。

4

哪裏可以找到更多信息。

4

本報告正文和説明中使用的定義、縮略語和縮略語。

5

第一部分：

7

 

項目1.業務

7

 

第1A項。風險因素。

18

 

項目1B。未解決的員工評論。

26

 

項目2.財產

27

 

項目3.法律訴訟

29

 

第4項礦山安全信息披露

29

第二部分。

30

 

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

30

 

第六項。[已保留].

30

 

第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

31

 

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

49

 

項目8.財務報表和補充數據

51

 

第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。

108

 

第9A項。控制和程序。

108

 

項目9B。其他信息。

108

 

項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

108

第三部分。

109

 

項目10.董事、行政人員和公司治理

109

 

第11項.行政人員薪酬

109

 

第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。

109

 

第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。

110

 

第14項主要會計費用及服務

110

第四部分。

111

 

項目15.證物和財務報表附表

111

 

項目16.表格10-K摘要

114

 

簽名-MGE Energy，Inc.

119

 

簽名-麥迪遜燃氣電力公司。

120

 

3

 

提交文件F奧瑪特

 

這份合併後的10-K表格由MGE Energy，Inc.(MGE Energy)和Madison Gas and Electric Company(MGE)分別提交。MGE是MGE Energy的全資子公司，代表其大部分資產、負債、收入、費用和運營。因此，本報告中包含的所有信息都與MGE Energy有關，並由MGE Energy提交。本報告中明確指出的僅與MGE Energy有關的信息，如其財務報表和與其不受監管的業務有關的信息，與MGE無關，也不由MGE提交。MGE沒有對該信息進行任何陳述。本報告中使用的術語“我們”和“我們的”指的是MGE Energy及其合併子公司，除非另有説明。

 

FORW看起來像ARD的語句

 

本報告以及MGE Energy和MGE不時向美國證券交易委員會(SEC，美國證券交易委員會)提交的其他文件包含前瞻性表述，反映管理層對未來業績和經濟狀況的當前假設和估計，特別是與經濟狀況、未來負荷增長、收入、費用、資本支出和利率回收、財務資源、監管事項以及與未來環境監管相關的範圍和費用有關的陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的規定作出的。諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“打算”、“將會”等類似詞彙，以及與目標、目標和計劃有關的詞彙，一般都是前瞻性表述。MGE Energy和MGE都提醒投資者，這些前瞻性陳述會受到已知和未知風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預測、明示或暗示的結果大不相同。

 

可能導致實際結果與登記人的前瞻性陳述大相徑庭的因素包括：(A)項目1A中討論的那些因素。風險因素，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，以及項目8.財務報表和補充數據，腳註16.承付款和或有事項，以及(B)本文討論的其他因素和該登記人向美國證券交易委員會提交的其他文件中討論的其他因素。

 

告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅適用於本報告之日。除法律要求外，MGE Energy和MGE沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期後的事件或情況。

 

在哪裏找到D更多信息

 

我們向美國證券交易委員會提交Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告以及其他信息。美國證券交易委員會保留了一個互聯網站www.sec.gov，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。

MGE Energy在mgeenergy.com上維護一個網站,而MGE在mge.com上有一個網站。我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他信息的副本可以從我們的網站免費獲取。MGE Energy和MGE網站上包含的信息不應被視為包含在本報告中，或被視為本報告的一部分。

4

 

定義，縮寫本報告正文和説明中使用的離子和縮略語

 

本報告正文和説明中使用的縮略語、首字母縮略語和定義如下。

 

MGE能源及其子公司：

 

 

 

 

 

CWDC

 

威斯康星州中部開發公司

MAGAEL

 

MAGAEL，LLC

MGE

 

麥迪遜燃氣電力公司

MGE能源

 

MGE能源公司

MGE電源

 

MGE Power，LLC

MGE Power Elm路

 

MGE Power Elm Road，LLC

MGE Power West園區

 

MGE Power West Campus，LLC

MGE服務

 

MGE服務有限責任公司

MGE國家能源服務

 

MGE國家能源服務有限責任公司

MGE交易

 

MGE Transco Investment，LLC

MGIE Transco

 

Mgee Transco，LLC

北門多塔州

 

北門多塔能源與科技園有限責任公司

 

 

 

其他定義的術語：

 

 

 

 

 

2017年税法

 

2017年減税和就業法案

2020年計劃

 

MGE Energy 2020年績效單位計劃

2021年激勵計劃

 

MGE Energy的2021年長期激勵計劃

AFUDC

 

施工期間使用的資金撥備

ANR

 

ANR管道

阿羅

 

資產報廢義務

空管

 

美國輸電公司有限責任公司

ATC Holdco

 

ATC Holdco，LLC

獾谷一號

 

獾谷一號太陽能農場

獾谷II

 

獾谷二期太陽能農場

巴特

 

最佳可用的改裝技術

布朗特

 

布朗特車站

BTA

 

可用的最佳技術

鈣

 

監督的證書

CAA

 

《清潔空氣法》

中國國資委

 

清潔空氣科學諮詢委員會

CBP

 

美國海關和邊境巡邏隊

CAVR

 

清潔空氣能見度規則

CCR

 

燃煤殘留物

公司2

 

二氧化碳

編碼化

 

財務會計準則委員會會計準則編撰

哥倫比亞

 

哥倫比亞能源中心

降温天數(CDD)

 

對日均温度高於65華氏度的程度的測量，這被認為是提供冷卻的能源需求可能增加的指標

新冠肺炎

 

冠狀病毒病2019及其變異體

COSO

 

贊助組織委員會

CSAPR

 

跨州空氣污染規則

CWA

 

《清潔水法》

直流電路

 

美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院

潛伏期

 

德卡瑟姆

EEI

 

愛迪生電氣學院

ELG

 

排污限制指引

榆樹道單位

 

榆樹道發電站

環境保護局

 

美國環境保護局

FASB

 

財務會計準則委員會

FIP

 

聯邦實施計劃

FERC

 

聯邦能源管理委員會

正向風

 

正向風能中心

FTR

 

金融傳播權

公認會計原則

 

公認會計原則

温室氣體

 

温室氣體

5

 

採暖度日(HDD)

 

日均温度低於65華氏度的量度，被認為是供暖能源需求可能增加的指標

ICF

 

保險續保基金

IPCC

 

政府間氣候變化專門委員會

愛爾蘭共和軍

 

《降低通貨膨脹法案》

美國國税局

 

美國國税局

千伏安

 

千伏安培

千瓦

 

千瓦，電能發電量的一種衡量標準

千瓦時

 

千瓦時

味噌

 

中大陸獨立系統運營商公司(地區性傳輸組織)

兆瓦

 

兆瓦

兆瓦時

 

兆瓦時

NAAQS

 

國家環境空氣質量標準

納斯達克

 

“納斯達克”股票市場

NERC

 

北美電力可靠性公司

NNG

 

北方天然氣公司

不是x

 

氮氧化物

NSPS

 

新的源代碼性能標準

紐交所

 

紐約證券交易所

奧布萊恩

 

奧布萊恩太陽場

歐安組織

 

威斯康星州可持續發展和清潔能源辦公室

巴黎

 

巴黎太陽能電池公園

《巴黎協定》

 

《聯合國氣候變化框架公約》下的巴黎協定

多氯聯苯

 

多氯聯苯

請願書

 

請求對機關行為進行司法審查

PGA

 

採購天然氣調整條款

下午三點半

 

顆粒物

PPA

 

購電協議

PSCW

 

威斯康星州公共服務委員會

錄製

 

可再生能源信貸

迴應者

 

可再生能源騎手

裏弗塞德

 

威斯康星州貝洛伊特的河濱能源中心

羅

 

股本回報率

RTO

 

區域傳輸組織

薩拉託加

 

薩拉託加風電場

可控硅

 

選擇性催化還原

美國證券交易委員會

 

美國證券交易委員會

SIP

 

《國家實施計劃》

所以2

 

二氧化硫

軟性

 

有擔保的隔夜資金利率

國家

 

威斯康星州

庫存計劃

 

MGE Energy的直接購股和股息再投資計劃

兩條小溪

 

兩條小溪太陽能發電場

美國農業部

 

美國商務部

UW

 

威斯康星大學麥迪遜分校

VIE

 

可變利息實體

WCCF

 

西校區熱電聯產設施

WDNR

 

威斯康星州自然資源部

WEPCO

 

威斯康星州電力公司

營運資本

 

流動資產減去流動負債

伍圖斯

 

美國水域

WPDES

 

威斯康星州排污消除系統

WPL

 

威斯康星州電力和照明公司

WPSC

 

威斯康星州公共服務公司

WRERA

 

2008年工人、退休人員和僱主追回法案

XBRL

 

可擴展的商業報告語言

6

 

第一部分：

 

項目1.BU天真的。

 

MGE Energy在以下業務領域運營：

 

•
受監管的電力公用事業運營-通過MGE發電、購買和分配電力。

 

•
受監管的天然氣公用事業運營-通過MGE購買和分銷天然氣。

 

•
不受監管的能源業務-擁有和租賃發電能力，通過MGE Energy的全資子公司MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus為MGE提供幫助。

 

•
輸電投資-包括我們對主要在威斯康星州從事輸電服務業務的美國輸電公司LLC的投資，以及我們對ATC Holdco LLC的投資，ATC Holdco LLC是一家為促進州外輸電開發和投資而創建的公司。

 

•
所有其他-通過其全資子公司CWDC、MAGAEL、MGE State Energy Services、North Mendota和Corporation職能，投資於與受監管業務相關的公司和財產，併為受監管業務融資。

 

MGE的公用事業業務代表了MGE Energy的大部分資產、負債、收入、費用和運營。MGE Energy的非監管能源業務目前包括在位於威斯康星州橡樹溪的兩個燃煤發電機組的不可分割權益，我們稱為榆樹路機組，以及位於威斯康星大學麥迪遜校區的熱電聯產設施的不可分割權益，我們稱為西校園熱電聯產設施或WCCF。

 

作為一項公用事業，MGE受到PSCW和FERC的監管。PSCW有權監管MGE業務的大部分方面，包括利率、賬户、證券發行和工廠選址。作為一家公用事業的控股公司，PSCW還擁有對MGE Energy某些方面的權力。根據《聯邦權力法》，FERC對MGE業務的某些會計做法和某些其他方面擁有管轄權。

 

MGE Energy的子公司也受到當地、州和聯邦法律的監管，這些法律涉及空氣和水質量以及固體廢物處理。請參閲“環境“下面。

 

MGE Energy於2001年成立，是威斯康星州的一家公司。MGE成立於1896年，是威斯康星州的一家公司。我們的主要辦事處位於威斯康星州麥迪遜南布萊爾街133號，郵編：53788，電話號碼是(608252-7000)。

 

電力公用事業運營

 

MGE在威斯康星州戴恩縣264平方英里的服務區內配電。服務區包括威斯康星州的麥迪遜市。它擁有或租賃位於威斯康星州和愛荷華州的發電設施的所有權權益。

 

截至2022年12月31日，MGE為大約161,000名客户提供電力服務，其中約90%位於菲奇堡、麥迪遜、米德爾頓和莫諾納，10%位於鄰近地區。

 

7

 

2022年的電力銷售、客户和收入構成如下：

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/61339/000095017023003632/img47105776_0.jpg 

 

電力業務分別佔MGE 2022年、2021年和2020年受監管收入總額的65.2%、69.4%和73.2%。

 

看見項目2.財產關於MGE的電力設施的描述。

 

MGE在北美電力可靠性公司(NERC)和一個地區性實體--中西部可靠性組織--註冊。這些實體的基本目的是制定和實施區域和NERC可靠性標準，並確定這些標準的遵從性，包括執行機制。

 

傳輸

 

美國輸電公司(ATC)是由威斯康星州的公用事業公司組成的，威斯康星州的法律要求這些公用事業公司在2001年向其提供輸電設施，該公司由這些公用事業公司及其附屬公司所有。ATC的宗旨是以公平和公平的方式向所有客户提供可靠、經濟的傳輸服務。ATC計劃、建造、運營、維護和擴展其擁有的輸電設施，以提供足夠和可靠的電力傳輸。ATC受FERC監管，適用於所有費率條款和服務條件。ATC還受PSCW管理的某些方面的監管，是MISO變速器擁有者成員。

 

區域傳輸組織(RTO)

 

味噌

MGE是MISO的非變速箱所有者成員。MISO是FERC批准的RTO，負責監控從發電廠向電力批發客户輸送電力的電力傳輸系統。MISO的作用是確保平等使用輸電系統，並維護或提高美國15個州和加拿大馬尼託巴省的電力系統可靠性。

 

MISO運營着一個以競標為基礎的能源市場。MGE將其幾乎所有的發電量提供給MISO市場，並根據MISO價格從MISO市場購買其負荷需求。MGE還參與了MISO運營的輔助服務市場，該市場是現有能源市場的延伸。通過輔助服務市場的運作，MISO為MGE的負荷提供儲備，MGE可能會出售其發電機組的儲備。

 

MGE參加MISO容量拍賣，這為計劃資源信用的買家和賣家提供了一個互動的論壇。諸如MGE等負荷服務實體可參加容量拍賣，以獲得滿足PSCW規定的其規劃備用保證金要求所需的必要的總體規劃資源信用。發電商可以參與出售任何多餘的總規劃資源信用。

 

8

 

燃料供應和發電

 

MGE通過內部發電和購買電力來滿足客户的電力需求。由於市場上的燃料定價、發電機組的可用性、天氣和客户需求，MGE目前的發電燃料組合每年都會波動。MGE對其客户負有責任，根據法規要求派遣可用的最低成本發電。

 

MGE的電能輸送要求通過以下燃料來源得到滿足：

 

(單位：兆瓦時)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

煤，煤

 

 

1,219,793

 

 

 

1,797,017

 

 

 

1,566,204

 

天然氣

 

 

539,265

 

 

 

405,696

 

 

 

502,387

 

可再生能源(a)

 

 

759,194

 

 

 

581,374

 

 

 

485,965

 

燃料油

 

 

475

 

 

 

884

 

 

 

472

 

購買的電源-其他(b)(c)

 

 

919,052

 

 

 

726,008

 

 

 

789,058

 

總燃料源

 

 

3,437,779

 

 

 

3,510,979

 

 

 

3,344,086

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後的總燃料源(c)

 

 

3,741,207

 

 

 

3,743,743

 

 

 

3,663,569

 

 

(a)
包括內部發電和購買電力。
(b)
包括第三方購買的電力和味增市場活動。MGE相當大比例的電力供應來自內部發電來源。MGE通過長期購買電力協議和在味增市場的現貨購買來補充這一內部發電。
(c)
味增市場由兩個能源市場組成，即前一天市場和實時市場。上表顯示了兩個味增市場在同一小時內的購買量和銷售量。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，前一天市場和實時MISO市場之間的淨額分別為303,428兆瓦時、232,764兆瓦時和319,483兆瓦時。這些數額反映在“調整後的總燃料來源”中。

 

MGE正在努力建設一個更可持續的未來，以造福於所有投資者、員工、客户和更廣泛的社區。MGE的目標是到2050年實現淨零碳電力。2022年初，MGE承諾到2030年實現在2005年的基礎上至少減少80%的碳排放。

 

MGE的碳減排目標與科學界的目標一致，特別是政府間氣候變化專門委員會(IPCC)及其關於將全球氣温上升控制在比工業化前水平高1.5攝氏度的建議。2020年，威斯康星大學麥迪遜分校的納爾遜環境研究所發佈了對MGE到2050年實現淨零碳電力目標的分析。政府間氣候變化專門委員會現有的模型表明，到2050年，工業化國家的發電排放量應比2005年的基線低87%至99%。這項研究確定，我們2050年的目標與將全球變暖控制在比工業化前水平高1.5攝氏度的模型基準一致。

 

MGE正在努力實現更可持續的能源未來，使用最好、最具成本效益的技術，因為它們是可用的。MGE要實現到2030年減排80%的新目標，未來的道路是基於擺脱煤炭和增加新的可再生能源發電，以達到我們到2050年實現淨零碳的最終目標。MGE已經採取行動，實現了自己的目標：

•
擺脱煤炭-2021年2月，MGE和哥倫比亞的其他共同所有者宣佈了淘汰該設施的計劃。哥倫比亞是一家位於威斯康星州波蒂奇附近的兩臺機組燃煤發電設施。MGE目前擁有該設施19%的股份。共有人打算在2026年6月之前讓1號和2號機組退役。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。到2027年，隨着哥倫比亞大學的這兩個部門按計劃退休，MGE將淘汰該公司目前約三分之二的燃煤發電能力。隨着榆樹路單位向天然氣過渡，MGE剩餘的煤炭使用量預計將進一步減少。MGE是威斯康星州橡樹溪燃煤榆樹路發電站的少數股權所有者。2021年底，MGE宣佈計劃在榆樹路單元停止使用煤炭作為主要燃料，並將工廠過渡到天然氣。過渡計劃和成本將取決於PSCW的批准。到2030年底，MGE預計煤炭將只用作榆樹路單位的備用燃料。這一轉變將有助於MGE實現2030年的碳減排目標。到2035年，MGE預計榆樹路機組將完全擺脱煤炭，這將消除煤炭作為MGE的自有發電來源。

9

 

•
可再生能源發電-我們的太陽能、風能和電池存儲項目，如下所述，是朝着深度脱碳和更多使用清潔能源邁出的重要一步，以追求我們的淨零碳目標。此外，MGE尋求減少化石燃料的使用，並努力幫助客户提高能效和電氣化，包括交通電氣化。

 

自2015年以來，MGE宣佈了幾個新的聯合和全資公用事業規模的風能和太陽能項目，預計這些項目建成後將使MGE的自有可再生能力增加九倍以上。以下是這些可再生能源項目已經完成、預計完成或擬議完成的時間線，以及MGE的產能份額。

 

商業運營年份

可再生能源項目

燃料類型

世代份額

2017

共享太陽能

太陽能

.5兆瓦

2018

前沿能源中心

風

17.6 MW

2019

薩拉託加

風

66兆瓦

2020

Morey field(RER/共享太陽能)

太陽能

2.5 MW/3.5 MW

 

兩條小溪

太陽能

50兆瓦

 

戴恩縣機場(RER)

太陽能

10兆瓦

2021

獾谷一號

太陽能

50兆瓦

 

奧布萊恩(RER)

太陽能

22兆瓦

2022

赫姆斯多夫(Hermsdorf)

太陽能

8兆瓦

2023

紅穀倉-在建

風

9.16 MW

 

獾谷II-在建中

太陽能

50兆瓦

 

巴黎-在建中

太陽能/電池(b)

20 MW/11 MW

 

Tyto-在建

太陽能

6兆瓦

2024

達裏安

太陽能/電池(b)

25 MW/7.5 MW

2025

Koshkonong--建議(a)

太陽能/電池(b)

30 MW/16.5 MW
(a)
正在等待PSCW的批准。
(b)
電池儲存時間待定。

 

MGE正在努力通過投資於具有成本效益的可再生能源發電以及為客户提供創新的新技術和服務來實現更可持續的能源未來。MGE通過開發客户項目來應對氣候變化並鼓勵我們的客户使用清潔能源，強調了這一創新。我們的可再生能源騎手和共享太陽能計劃減少了MGE的碳排放，同時為客户提供了購買可再生能源以滿足其能源需求的能力，我們一直在社區的許多方面努力，以進一步推動交通運輸的電氣化。

 

可再生能源騎手(RER)-根據該計劃，MGE與大型能源用户合作定製可再生能源解決方案。MGE擁有發電資產，RER客户獲得與可再生發電設施的建設和持續運營相關的所有成本的合同可再生資源費率。此合同費率由PSCW批准，並受RER費率表中指定的條款和條件的約束。該計劃使RER客户有權獲得合同規定的可再生能源的能源輸出。MGE將繼續收回與這些客户消耗的能源相關的配電系統成本。戴恩縣太陽能服務於戴恩縣市政府。Morey field RER服務於米德爾頓和米德爾頓-克羅斯平原學區。奧布萊恩太陽場主要為政府實體服務，如威斯康星州行政部門和菲奇堡市。Hermsdorf為麥迪遜市和麥迪遜大都會學區提供服務。MGE已經為RER項目完成了42.5兆瓦的裝機容量建設。

 

共享太陽能計劃-該計劃為住宅和小型企業客户提供了一個機會，讓他們可以選擇使用本地生產的太陽能為其家庭或企業供電，最高可達到其年能源使用量的一半。對於想要支持本地太陽能的客户來説，這是一個負擔得起的選擇。與該項目相關的第一個太陽能電池板由MGE所有，於2017年投入運營，其500千瓦的容量價值已全部認購。MGE通過完成第二個太陽能設施(Morey Field)的建設擴大了該計劃，該設施為該計劃增加了3.5兆瓦的裝機容量。

 

10

 

電氣化交通--交通電動化是減少碳排放的關鍵戰略。MGE擁有超過45個充電站網絡，由可再生能源提供動力，為我們服務區域內日益增長的電動汽車(EV)提供服務。新的電動汽車快速充電中心於2021年底開始為司機服務，配備了中西部一些最強大的電動汽車充電器。MGE的家用電動汽車充電程序Charge@Home使電動汽車司機能夠輕鬆高效、方便地充電。我們繼續在我們的車隊中增加電動汽車，目標是到2030年100%全電動或插電式混合動力輕型汽車。此外，我們正在與麥迪遜市合作，進一步推動其車輛和公交車的電氣化。麥迪遜市目前的目標是100%使用電動公交車，用於位於市中心的新公交快速交通系統。

 

•
天然氣作為燃料來源-2022年12月，PSCW批准了MGE購買西河濱能源中心所有權權益的請求，這是一家位於威斯康星州貝洛伊特的高效、最先進的天然氣發電廠。MGE在West Riverside的份額將為25兆瓦。收購這一所有權權益預計將於2023年3月進行。MGE還有權在2025年5月之前從West Riverside額外購買25兆瓦的裝機容量。MGE目前預計將在2023年上半年向PSCW提交購買額外25兆瓦的請求。與燃煤發電相比，天然氣的碳排放量要低得多。對West Riverside工廠的投資將幫助MGE提前淘汰哥倫比亞的燃煤設施。

 

發電源

MGE從燃煤、燃氣和可再生能源獲得發電供應。這些來源包括自有設施以及從附屬公司租賃並在我們不受監管的能源業務下計入的設施。看見項目2.財產有關這些發電來源的更多信息，包括位置、容量、所有權或租賃安排以及燃料來源。有關不受監管的子公司租賃給MGE的發電容量的更多信息，請參閲下面的“不受監管的能源運營”。

 

外購電力

MGE與第三方簽訂短期和長期購電承諾，以滿足其預期的部分電力供應需求。截至2022年12月31日，MGE在未來五年每年有30兆瓦的可再生購買電力承諾。

 

燃氣公用事業運營

 

MGE在威斯康星州中南部的七個縣覆蓋1,684平方英里的服務區運輸和分發天然氣。服務區包括麥迪遜市、威斯康星州及周邊地區。

 

截至2022年12月31日，MGE向Elroy、Fitchburg、Lodi、Madison、Middleton、Monona、Prairie Du Chien、Verona和Viroqua等城市、25個村莊以及50個鄉鎮的全部或部分地區的約173,000名客户提供天然氣服務。2022年的天然氣銷售、客户和收入包括：

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/61339/000095017023003632/img47105776_1.jpg 

 

11

 

2022年、2021年和2020年，天然氣業務分別約佔MGE總監管收入的34.8%、30.6%和26.8%。

 

MGE可以減少對可中斷客户的天然氣輸送。這些客户同意在緊急中斷的情況下減少負載。2022年、2021年和2020年，約3%的零售天然氣交付給了可中斷的客户。

 

供氣

 

MGE與ANR管道公司(ANR)和北方天然氣公司(NNG)有物理互連。MGE的主要服務區域包括麥迪遜及其周邊地區，在一個NNG和四個ANR登機口接收送貨。MGE的邊遠地區通過位於Elroy、Prairie Du Chien、Viroqua和Crawford縣的NNG門站接收貨物。與兩條主要管道的互聯為州際管道服務和更可靠、更經濟的天然氣供應組合帶來了競爭，其中包括來自加拿大以及美國中大陸和墨西哥灣沿岸地區的天然氣。

 

在客户需求旺盛的冬季月份，MGE主要關心的是履行對客户的義務。MGE通過使用供暖季節前敲定的合同下的固定供應、庫存中的供應(夏季注入)以及冬季購買的其他固定供應來滿足客户需求。

 

根據合同，從4月1日到10月31日，ANR在密歇根州的儲氣田總共可以注入6,515,510個DTH天然氣。然後，這些天然氣供應將在隨後的供暖季節(11月1日至3月31日)停止供應。通過使用存儲，MGE可以在夏季購買天然氣供應，而在冬季撤回這些供應，冬季的價格通常較高。存儲還使MGE在滿足日常負載波動方面具有更大的靈活性。

 

MGE的固定天然氣運輸服務合同包括冬季每日最大數量：

 

•
ANR上的185,650個DTH(包括116,078個存儲提款的DTH)。
•
NNG上的80,410個DTH。

 

不受監管的能源運營

 

MGE Energy通過我們的子公司開發了發電資源，幫助MGE滿足客户的電力需求。這些資源包括Elm Road Units和WCCF，它們由MGE Energy的子公司擁有，並出租給MGE。看見項目2.財產有關這些設施、它們的共同所有者以及相關租賃安排的説明。

 

輸電投資

 

ATC主要在威斯康星州擁有和運營電力傳輸設施。MGE與其他威斯康星州電力公用事業公司一樣，根據威斯康星州法律的要求，將其電力傳輸設施貢獻給ATC，從而獲得了ATC的權益。該權益目前由MGE能源的全資子公司MGE Transco持有。截至2022年12月31日，MGE Transco持有ATC 3.6%的所有權權益。

 

2016年，包括MGE Energy在內的幾個ATC成員成立了ATC Holdco，以促進威斯康星州以外的電力傳輸開發和投資，這些項目在投入運營之前通常有很長的開發和投資週期。ATC Holdco未來的變速器開發活動已於近期暫停。MGE Energy在ATC Holdco的所有權權益由全資子公司Mgee Transco持有。截至2022年12月31日，MGEE Transco持有ATC Holdco 4.4%的所有權權益。

 

環境精神上的

 

MGE Energy和MGE經常受到有關空氣質量、水質、土地使用、瀕危物種、危險材料處理和固體廢物處理的地方、州和聯邦法規的影響。這些規定影響我們開展業務的方式、這些業務的成本

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運營，以及資本和運營支出。監管倡議、擬議的規則以及法院對採用的規則的挑戰，都有可能對我們的資本支出和運營成本產生實質性影響。除下文討論的法規外，MGE還繼續跟蹤各州和聯邦的舉措，如可能的州和聯邦法規，管理地表水和/或含有全氟烷基和多氟烷基物質的地下水的法規，多氯聯苯(PCB)法規的潛在變化，空氣和水標準的潛在變化，以及潛在的氣候變化立法。

 

2021年2月，MGE和哥倫比亞的其他共同所有者宣佈了該設施退役的計劃。共有人打算在2026年6月之前讓1號和2號機組退役。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。下文討論的環境合規性的影響將取決於最終批准的退役日期和合規性要求日期。

 

水質

 

蒸汽發電點源類別的出水限制指南和標準

環保局頒佈了蒸汽發電廠的水排放限制準則(ELG)和標準，重點是減少新建和現有發電廠廢水中的金屬和其他污染物。MGE的哥倫比亞工廠和榆樹路單元受這一規定的約束。

 

看見腳註16.a.報告中的合併財務報表附註，以進一步討論哥倫比亞和榆樹路單位的合規計劃。根據以前對環境合規項目的處理，管理層認為，任何合規成本都將在未來費率中收回。

 

冷卻水取水規則(第316(B)條)

《清潔水法》第316(B)條要求發電廠的冷卻水進水口結構符合最佳可用技術(BTA)標準，以減少因夾帶(將水生生物引入工廠的冷卻系統)和撞擊(將水生生物困在屏幕上)造成的死亡率。環保局於2014年敲定了針對現有設施的第316(B)條規則。威斯康星州通過修改工廠的WPDES許可證來實施第316(B)條的要求，該許可證管理工廠廢水的排放。

 

WCCF、Blount和Columbia受此規則約束。WCCF採用了符合第316(B)條規則的系統。布朗特的WPDES許可證假設工廠在許可證有效期內符合BTA標準，許可證將於2023年到期。在下一次許可證續簽之前，MGE需要完成一項夾帶研究，並建議BTA以及其他考慮的技術。MGE於2021年完成了夾帶研究，並將結果提交給WDNR。WDNR將做出最終的BTA決定，並在Blount的下一次許可證續簽中包括任何BTA要求，預計將於2023年完成並生效。管理層認為，布朗特的BTA決定不會對MGE產生重大影響。

 

哥倫比亞工廠的進水口受這一規定的約束。哥倫比亞的運營商在2019年獲得了許可證，要求在2023年11月之前將進水口結構的研究提交給WDNR，以幫助確定BTA。考慮到哥倫比亞計劃在2026年6月之前退役這兩個部門，BTA可能不需要改進。MGE將繼續與哥倫比亞大學的運營商合作，評估適用於計劃退休的所有監管要求。

 

管理層認為，第316(B)條規定不會對其現有工廠產生實質性影響，任何合規成本將根據以前對環境合規項目的處理在未來費率中收回。

 

空氣質量

 

EPA和WDNR根據聯邦清潔空氣法和1990年清潔空氣法修正案頒佈的空氣質量法規對顆粒物、二氧化硫(SO)的排放進行了限制2)、氮氧化物(否x)、有害空氣污染物和其他污染物，並需要許可證才能經營排放源。這些許可證必須定期續簽。各種新頒佈和/或提議的聯邦和州倡議可能會導致化石燃料發電機組的額外運營和資本支出成本。

 

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臭氧NAAQS

榆樹路單位位於威斯康星州密爾沃基縣，一個非達標區。2022年10月，根據2015年臭氧NAAQS，環境保護局將密爾沃基縣從“邊緣”重新歸類為“中等”不達標。威斯康星州自然資源部(WDNR)必須為該地區制定州實施計劃(SIP)，這種重新分類將導致在該地區建設新開發項目和修改或擴建現有工廠的州實施計劃要求更加嚴格。中等分類地區達到達標標準的最後期限是2024年8月。MGE將繼續監測WDNR的改善工程發展情況，以及這些要求對榆樹路單位的影響程度。目前，榆樹路單元的運營商預計，根據最終指定，2015年的臭氧NAAQS不會對其現有工廠產生實質性影響。

 

細顆粒物(PM2.5)NAAQS

2023年1月，環保局發佈了一項擬議的規則，將年平均PM2.5 NAAQS從目前的水平降低。環保局還就是否將年度標準降低到比擬議水平更低，以及是否也降低最高24小時限制以與其清潔空氣科學諮詢委員會(CASAC)的建議保持一致徵求意見。由於該規則目前正在提議中，預計每年PM2.5 NAAQS和CASAC建議的24小時限制不會影響哥倫比亞大學和榆樹路單位所在的縣。然而，如果年度PM2.5 NAAQS比環保局目前建議的值低得多，榆樹路單位所在的縣可能達不到標準。不達標將要求威斯康星州制定一項達到達標的計劃。然而，在這項規定最終敲定、各縣的達標狀況由環保局確定以及威斯康星州制定達標實施計劃之前，我們不會確切地知道這一規定的影響。MGE將繼續關注該規則的發展。

 

跨州空氣污染規則(CSAPR)：基於2008年臭氧NAAQS的臭氧季節更新建議

EPA的CSAPR及其後代是一套州際空氣污染運輸規則，旨在降低EPA確定受上風州污染嚴重影響的地區的臭氧和細PM2.5環境空氣水平。

 

2022年4月，環保局公佈了一項擬議的聯邦實施計劃(FIP)，以解決2015年臭氧NAAQS的清潔空氣法“睦鄰”條款下的州義務。看見腳註16.a.請將本報告合併財務報表附註的部分刪除，以便進一步討論擬議的規則。MGE預計，如果最終敲定該規則，將影響我們的化石燃料發電資產。然而，在這項規則最終敲定之前，我們不會確切地知道它的影響。我們將繼續關注規則的發展。

 

清潔空氣能見度規則(CAVR)

哥倫比亞受最佳可用翻新技術(BART)法規的約束，這是CAVR的一個章節，可能需要進行污染控制翻新。哥倫比亞現有的污染控制升級，以及環保局對遵守CSAPR就等於遵守BART的立場，應該意味着哥倫比亞將不需要做額外的工作來滿足BART的要求。威斯康星州的2021年環境影響評估計劃認為，威斯康星州將根據預期的減排實現目前的區域霧霾目標，其中包括哥倫比亞大學的單位退休。鑑於威斯康星州工業園區承認哥倫比亞單位的退役是其減排計劃的一部分，MGE預計哥倫比亞大學不會根據這一規則承擔進一步的義務。MGE將繼續關注法律發展和這一規則未來的任何更新。

 

全球氣候變化

 

MGE是温室氣體(GHG)排放的生產商，主要來自其用於滿足客户能源需求的化石燃料發電設施，以及其天然氣管道系統和車隊車輛。氣候變化和監管機構對氣候變化的反應可能會在多個方面對我們的運營產生重大影響，包括運營成本和資本支出的增加、能源供應選擇的限制、對我們化石燃料發電廠的運營限制、許可困難和排放限制。如果需要，MGE管理層將尋求並收到此類合規成本的費率回收。MGE繼續監測擬議中的氣候變化立法和法規。

 

MGE已採取步驟，通過自願行動解決温室氣體排放問題。2005年，MGE實施了其2015年能源計劃。根據該計劃和其他行動，我們的CO2從2005年到2015年，排放量下降了約20%，儘管整個系統輸送的能源增加了。2015年，MGE宣佈了其能源2030框架

14

 

繼續採取措施減少CO2排放。根據監管部門的批准和其他條件，MGE的目標是到2025年將可再生能源佔零售電力銷售額的比例提高到25%，到2030年提高到30%。在哥倫比亞宣佈退役之前，根據我們的能源2030框架，我們的計劃是減少CO2到2030年，電力排放量將比2005年的水平減少40%。2022年1月，MGE宣佈了新的電力減排80%的目標，大幅超過了原定的2030年目標。2030年後，我們的目標是到2050年實現淨零碳發電，包括我們承諾與榆樹路單位的共同所有者合作，到2030年減少煤炭使用量，到2035年消除煤炭使用量。

 

天然氣仍然是滿足可靠、高效和負擔得起的能源需求的關鍵資源。大約一半的美國家庭使用天然氣供暖。2022年，MGE完成了對我們與發電和分配、天然氣購買和分配以及其他來源相關的温室氣體排放的深入分析和清點，例如我們客户使用天然氣的間接排放。在整個天然氣分配系統中，MGE已經更換和升級了所有由被認為容易泄漏的材料製成的管道。此外，MGE的泄漏檢查時間表已經超過了聯邦要求。MGE正在我們的能源2030框架基礎上進一步解決與MGE購買和分銷天然氣相關的排放問題。2030年框架包括與我們的供應商、管道運營商、客户、監管機構和其他行業利益相關者合作的戰略。該框架還包括探索新的和新興的技術，如可再生天然氣，以更可持續的方式為我們的客户服務。

 

《清潔空氣法》第111(D)條規定的温室氣體減排指南

 

WCCF、Elm Road Units、Blount和Columbia可能會受到根據《清潔空氣法》為控制化石燃料發電機組(EGU)温室氣體排放而制定的温室氣體減排指南和批准標準的影響。環保局正在根據《清潔空氣法》第111(D)條進行一項新的規則制定，以建立排放指南並限制現有化石燃料EGU的温室氣體排放。環保局還在對新的污染源性能標準(NSPS)進行全面審查，並可能為新建、改裝和/或重建的化石燃料發電廠的温室氣體排放設定新的排放標準。環保局預計將在2023年春季發佈一項擬議的規則，並在2024年夏天發佈最終規則。MGE將繼續評估温室氣體規則的發展，包括EPA為制定規則而採取的任何新行動，以及任何關於EPA監管温室氣體的權力的進一步法院裁決。

 

應對氣候變化的聯邦行動

 

總裁·拜登在氣候變化問題上的行動，包括多項行政命令，以及美國根據《聯合國氣候變化框架公約》(《巴黎協定》)重新承諾遵守《巴黎協定》，表明氣候因素是一個廣泛的焦點。

 

2021年12月，總裁·拜登簽署了一項行政命令，為聯邦政府機構和運營機構設定了目標，其中包括到2030年實現100%的無碳電力供應，到2027年實現車輛100%零排放，到2035年實現所有車輛的淨零排放，到2050年實現聯邦運營的淨零排放。預計聯邦一級的努力將刺激私營部門的碳中性經濟。

 

2022年8月，聯邦政府頒佈了《降低通脹法案》(IRA)。愛爾蘭共和軍包括聯邦基金，用於基礎設施、交通、能源和氣候變化方面的投資。MGE正在監測應對氣候變化的行動，以確定對MGE脱碳計劃的影響。2022年9月，總裁·拜登簽署了關於實施2022年能源和基礎設施法案的行政命令。該命令指示各機構實施2022年《愛爾蘭共和軍》的能源和基礎設施條款，並指示各機構採取行動，實施符合《巴黎協定》的美國氣候變化優先事項。《巴黎協定》包括在2030年實現温室氣體比2005年水平減少50%-52%、到2035年實現無碳污染的電力部門以及不遲於2050年實現淨零排放的進展。

 

MGE正在跟蹤各機構根據愛爾蘭共和軍和行政命令制定的建議和計劃的發展，以及拜登政府採取的其他行政行動，以確定它們是否適用於MGE的脱碳計劃，並評估對我們業務的任何潛在影響。

 

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應對氣候變化的國家和區域行動

 

2019年8月，威斯康星州州長Tony·埃弗斯簽署行政命令，成立可持續與清潔能源辦公室(歐安組織)。該命令要求歐安組織除其他外，確保威斯康星州的行動與《巴黎協定》的目標和建議保持一致，核實威斯康星州到2050年實現100%無碳消費，併為該州制定全面的多部門清潔能源計劃。2022年4月，歐安組織發佈了威斯康星州的清潔能源計劃。該計劃包括到2050年實現淨零碳的目標。MGE以自願身份參加了一個利益攸關方諮詢小組，參與了這一進程。MGE將繼續評估該計劃對MGE脱碳計劃的適用性，並評估對我們運營的潛在影響。

 

固體廢物

 

燃煤殘渣規律

CCR規則將燃煤發電產生的灰燼作為固體廢物加以規範，並界定了哪些灰燼利用活動一般可被視為豁免有益的煤灰再利用。CCR規則還通過監管垃圾填埋場、灰池和其他用於燃煤殘渣的地表蓄水池的設計、位置、監測和運營來監管它們。CCR規則要求燃煤電廠的所有者或運營商停止將CCR和非CCR廢水輸送到無襯砌的地表蓄水池。此外，受監管實體必須在可行的情況下儘快開始關閉蓄水，但不得晚於2021年4月，除非環保局批准延期。要求在2023年3月31日之前開始關閉哥倫比亞的初級灰池，並要求延長工地期限。環保局尚未正式批准延期。

 

對榆樹路單位的審查表明，遵守這項規定的費用預計不會很大。看見腳註16.a.將合併財務報表附註列入本報告，以供進一步討論。

 

可再生能源標準

 

威斯康星州的法律規定了MGE必須從可再生能源中提供的最低能源量。MGE目前超過了約8%的適用最低要求。遵守這項要求的成本正在差餉中收回。

 

人力資本

 

能源行業日新月異。MGE Energy和MGE相信，隨着行業的發展，繼續利用我們的人力資本資源是很重要的。我們致力於可持續的勞動力實踐，如職業發展和培訓。我們為所有員工提供學習和成長的機會-無論目標是提高工作熟練程度、提高決策技能，還是為新的角色和責任做準備。我們致力於為員工提供他們在職業生涯中取得成功所需的工具。考慮到我們日益老齡化的勞動力，這一戰略至關重要。

 

我們重視公平、多樣性和包容性。我們促進一個包容、尊重的工作環境，讓個人和團體能夠充分發揮他們的潛力。所有僱員都有平等的就業和發展機會。每個人都有責任幫助實現我們的多樣性和包容性政策的目標，並支持機會平等和平權行動的概念。我們相信，我們的多樣性讓我們變得更強大。

 

“我們為安全供電。安全工作。安全居家。”這是我們在MGE的承諾，我們的員工也欣然接受。我們追求卓越安全的旅程是由我們的安全指導團隊指導的。該團隊定期開會，檢查安全主題，確定持續改進的機會並確定其優先順序。

 

在新冠肺炎大流行期間的大約兩年時間裏，美高梅約有一半的員工遠程工作。2022年4月，MGE正式開始針對遠程啟用員工的混合工作計劃。

 

16

 

截至2022年12月31日，MGE擁有701名員工，其中322人受集體談判協議覆蓋，如下所述：

 

友聯市

 

代表的僱員人數

 

集體談判協議到期

國際電工兄弟會地方聯盟2304

 

231

 

April 30, 2023

辦公室地方工會第39號和專業僱員國際工會

 

86

 

May 31, 2023

地方工會編號2006，聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際工會6號單位

 

5

 

2023年10月31日

 

關於細分市場的財務信息

 

看見腳註22本報告中的合併財務報表附註，以獲取與MGE Energy和MGE業務部門相關的財務信息。

 

關於我們的執行的信息艾維官員

 

自.起 2022年12月31日，登記人員的執行幹事如下：

 

執行人員

 

標題

 

有效
日期

 

服務
年數為
一名軍官

傑弗裏·M·基布勒(a)

 

董事會主席總裁兼首席執行官

 

10/01/2018

 

11

年齡：51歲

 

總裁與首席執行官

 

03/01/2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賈裏德·J·布謝克(a)

 

總裁副-財務、首席信息官兼財務主管

 

09/01/2020

 

7

年齡：42歲

 

助理副總裁-首席信息官

 

07/23/2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

林恩·K·霍比(b)

 

總裁常務副總裁-市場營銷與公關

 

03/01/2017

 

28

年齡：64歲

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

塔瑪拉·J·約翰遜(a)

 

總裁副主計長

 

09/01/2020

 

7

年齡：58歲

 

總裁助理副主計長

 

07/23/2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡瑞·安妮·倫倫德(a)

 

總裁副總參贊兼祕書長

 

09/01/2020

 

7

年齡：49歲

 

總裁副主任和總法律顧問

 

11/02/2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

注：截至2022年12月31日的年齡、任職年限和職位。

(a)
MGE Energy和MGE的首席執行官。
(b)
MGE的執行官員。

17

 

第1A項。RISK因子。

 

MGE Energy和我們的子公司，包括MGE，在一個涉及重大風險的受監管的市場環境中運營，其中許多風險是我們無法控制的。以下風險因素可能會對我們的運營結果、現金流、財務狀況以及我們上市證券的市場價格產生不利影響。雖然我們相信我們已經在下面確定並討論了影響我們業務的關鍵風險因素，但更多的未知風險和不確定因素可能會對我們未來的業績或財務狀況產生不利影響。

 

監管風險

 

我們的業務受到廣泛的政府監管，這會影響我們的成本以及對不斷變化的事件和環境的反應。

 

我們的業務受到州和聯邦兩級的監管。我們作為一家控股公司受到PSCW的監管。PSCW監管MGE的費率；服務條款和條件；各種商業慣例和交易；融資；關閉發電設施和相關成本回收；以及MGE與其關聯公司之間的交易，包括MGE Energy。MGE還受到FERC的監管，FERC負責監管其業務的某些方面。我們也受到MISO的監督和監督。MISO制定容量規劃備用保證金要求的方法可能發生變化，這可能會影響太陽能和風能等新的發電設施及其認可的能源能力，這可能需要調整當前的資源計劃，需要增加資源以符合MISO的建議或在市場上採購容量，從而可能無法在費率中收回這些成本。缺乏新的和現有的發電設施也可能影響我們目前的資源計劃，使之符合MISO的方法。我們投資的ATC在利率等方面受到FERC的監管。州和聯邦機構通過的法規影響我們開展業務的方式、我們採取特定行動的能力(因為項目可能需要事先批准或授權)、運營成本以及收回這些成本所收取的費率。我們吸引資本的能力，在一定程度上也取決於我們收回成本和為股東獲得公平回報的能力。

 

我們的公用事業收入受到監管程序的影響，這可能會影響我們收回運營成本的能力和收回成本的時機。

 

我們的公用事業客户費率對我們的財務狀況、運營結果和流動性有實質性影響。我們是否有能力獲得對這些費率的調整，取決於適用法律和法規下的及時監管行動。利率監管的基礎是提供機會收回合理發生的成本，並有能力從投資資本中賺取合理的回報率。然而，我們不能保證我們的監管機構會認為我們的所有成本都是合理發生的。此外，我們的利率程序可能並不總是導致利率完全收回我們的成本或提供合理的股本回報。根據我們監管機構的授權，某些成本和收入將作為監管資產和負債遞延，以供未來收回或退還給客户。如果監管資產的收回未獲批准或不再被認為是可能的，這些成本將被確認為本期支出，並可能對我們在該期間的運營和財務業績產生重大不利影響。

 

我們可能會受到更高的成本和強制性可靠性標準導致的潛在懲罰。

 

MGE必須在其配電系統中遵守NERC制定的強制性可靠性標準。這些標準涵蓋關鍵基礎設施保護、應急準備、設施設計和輸電運營等領域。關鍵基礎設施保護標準側重於網絡資產的物理和訪問安全，以及事件響應和恢復規劃。遵守這些標準會影響運營成本，任何不遵守都可能導致制裁，包括罰款。

 

我們受制於環境法律法規的變化，這可能會影響我們的成本和業務計劃。

 

我們受制於影響我們開展業務的方式的環境法律和法規，包括資本支出、運營成本和潛在的負債。現任總統政府已經並將繼續在與氣候變化相關的問題上做出積極努力，包括限制碳等温室氣體排放。雖然很難知道可能的立法或

18

 

在監管活動方面，預計針對化石燃料發電和天然氣運輸的環境法律和法規的數量和範圍將會增加。這些可能的變化，以及不斷變化的消費者情緒，已經並可能繼續影響我們的業務計劃，使其成本更高，或使我們承擔過去、現在或未來運營的責任。

 

許多環境法律和法規制約着我們現在和未來運營的許多方面。這些措施包括：空氣排放限制和報告；環境空氣質量標準；水質；取水和排放；濕地；固體和危險廢物；處理和處置危險物質；保護瀕危資源，如受威脅和瀕危物種；保護文化資源和考古遺址；修復和管理受污染的場地；以及控制電力和天然氣建築工地可能造成的污染。這些不斷演變的法規通過以下方式影響我們：

 

•
在我們的規劃和資本支出過程中引入不確定性，因為要求的變化可能會影響合規方法的時機和選擇，並需要對先前的計劃和承諾進行代價高昂的修訂。
•
對我們設施的運行施加或修改限制，以滿足對空氣排放、用水或水排放的限制。
•
由於需要在新的或現有的設施安裝更多的污染控制或更先進的技術或設備，需要資本支出以及改變運營程序和成本。
•
要求增加可再生能源的購買，這會影響現有發電的使用，以及能源效率舉措，這會影響收入。

 

我們可能受制於未來的法律、法規或與公眾對化石燃料發電、温室氣體和全球氣候變化影響的關注相關的行動。

 

我們的子公司運營或共同擁有燃燒化石燃料、輸送天然氣和向客户輸送電力的發電廠。這些商業活動受到公眾對温室氣體(GHG)不斷變化的擔憂、立法和監管行動以及可能針對公眾關注的訴訟的影響。與我們子公司燃燒化石燃料有關的主要温室氣體是二氧化碳(CO)，也是我們整個系統中排放量最大的2).

 

我們的子公司已經並預計將繼續因對發電廠排放的温室氣體、天然氣輸送、配電中使用的温室氣體以及配電過程中的效率損失進行更嚴格的監管而產生成本。雖然很難知道可能的立法或監管活動的程度，但聯邦政府可能會考慮並通過某種形式的温室氣體立法或法規。此外，如果聯邦政府未能對温室氣體倡議採取行動，環保非政府組織也可能針對電力行業的温室氣體排放提起訴訟。

 

氣候變化可能會在其他幾個方面影響我們：

 

•
天氣模式的變化，包括強度的波動，可能會影響我們客户的電力和天然氣使用，影響收入；並可能影響我們設施的狀況，影響我們的成本。
•
由於投資者有興趣減少我們子公司對化石燃料發電的依賴，尤其是煤炭發電，我們還可能產生與採取行動相關的成本。投資者也可能出於聲譽或被認為與風險相關的原因而不再投資化石燃料發電，這可能會增加我們吸引資本的成本。
•
如果我們在解決關切方面沒有被視為積極主動：
o
我們可能會在客户和我們所服務的社區中遇到聲譽問題。這些問題可能會影響客户的能源選擇，包括自我供應的努力，並可能影響我們費率請求的處理和處理以及成本回收。
o
我們在吸引投資者方面可能會遇到困難，這可能會影響資金和融資的可獲得性和成本。

 

這些問題代表了我們業務運營和管理中的不確定性。

 

19

 

我們面臨回收燃料和購買電力成本的風險。

 

MGE在天然氣、電力、煤炭、排放信用和石油價格方面存在價格風險敞口。MGE在其幾個峯值發電設施中燃燒天然氣。在許多情況下，購買電力的成本與天然氣成本掛鈎。如果能源供應中斷，無論是由於設備問題、傳輸限制或其他原因，我們可能會產生額外的成本來獲得替代能源供應，以履行我們對客户的合同或法規義務。電動燃料規則要求威斯康星州的公用事業公司推遲與電動燃料相關的成本，這些成本超出了對稱的成本容忍區間，大約是公用事業公司在年度燃料訴訟中批准的金額。實際成本的任何過高或過低都將在下一年確定，然後反映在未來對電力零售客户的賬單中。與電動燃料相關的成本要接受超額收入測試。超額收入被定義為在有關年度為MGE提供比PSCW在MGE最新利率命令中授權的普通股權益回報更高的收入。回收未充分收取的與電力燃料有關的費用的數額將減少超過超額收入測試的數額。這些費用取決於PSCW在延期後一年內完成的燃料費用年度審查。MGE承擔在成本容忍範圍內的差異的風險和收益。

 

聯邦所得税政策的變化可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流以及我們的信用評級產生不利影響。

 

我們目前擁有並運營可再生能源發電設施。這些設施產生生產税收抵免和投資税收抵免，我們用這些抵免來減少我們的聯邦税收義務。我們獲得的税收抵免金額取決於多種因素，包括設施發電、輸電可用性、符合條件的物業成本和適用的税收抵免税率。2022年8月，《降低通脹法案》(IRA)簽署成為法律。除其他規定外，愛爾蘭共和軍：延長現有的PTC和ITC的可再生技術(如風能和太陽能)；恢復PTC和ITC關於2021年後投入使用、滿足現行工資和學徒要求的合格設施的全部價值；設立太陽能、清潔氫氣和核能的PTC；為能源儲存、微電網和互聯設施建立ITC；並允許公司將信用額度貨幣化或出售給不相關的各方。愛爾蘭共和軍條款的實施取決於美國財政部發布的額外指導意見。我們繼續監測愛爾蘭共和軍的新發展。

 

如果公司税率或政策隨着未來的聯邦或州立法而改變，我們可能會被要求對收入收取實質性費用。

 

信用評級機構、資本市場、FERC或州公用事業委員會何時或如何處理通脹削減法案或任何新税收法規的影響仍存在不確定性。這些影響可能會讓我們的信用評級被下調。此外，信用評級機構使用的某些財務指標，如我們的運營資金與債務比率，可能會受到未來裁決的負面影響。

 

我們可能無法使用或將我們有資格獲得的所有税收抵免轉讓給第三方。

 

我們通過使用適用税法下的各種税收抵免，歷來減少了我們的聯邦和州綜合所得税負擔。如果我們未來的聯邦和州應納税所得額和相關所得税責任不足以允許其使用或將税收抵免轉讓給第三方，我們可能無法充分使用税收抵免。此外，任何未來因立法或適用税務管轄區之一的不利決定而拒絕部分或全部該等税項抵免的情況，可能會對我們的税務義務及財務業績造成重大影響。

 

經營風險

 

我們受到天氣的影響，天氣會影響客户需求，並可能影響我們設施的運營。

 

電力和天然氣的需求受到天氣的影響。非常温暖和非常寒冷的温度，特別是較長時間的温度，會分別顯著增加製冷和供暖對電力和天然氣的需求，而不是更温和的温度所產生的軟化效應。我們的電力收入對夏季冷季很敏感，在較小程度上也受冬季取暖季節的影響。同樣，非常低的温度會極大地增加供暖用天然氣的需求。我們天然氣系統的很大一部分

20

 

需求是由供暖驅動的。極端的夏季條件或暴風雨可能會給電力系統帶來壓力，導致維護成本增加，並限制滿足客户高峯需求的能力。

 

我們可能會受到客户在發電、存儲和使用技術的開發和利用方面的變化的不利影響。

 

我們的收入和收回成本的時機可能會受到發電、存儲和使用技術改進的不利影響。

 

發電技術的進步，包括商業和住宅太陽能發電裝置以及商業微型渦輪機裝置，正在提高客户自我供電的成本效益。包括電池和燃料電池在內的儲能技術的改進，也可以讓客户更好地滿足他們全天候的電力需求。有可能通過立法或法規支持使用這些技術，允許從這些設施進行第三方銷售，並允許這些設施與我們的分銷系統互連。照明、電器和設備能效的提高也將影響客户的能源消耗。這些發展可能會減少客户對電力的購買，但不一定會減少我們的投資和運營需求，因為我們有義務為客户服務，包括那些設備因任何原因無法提供所需電力的自供電客户，無論是由於現場資源不足、運行時間限制或設備故障。此外，由於我們的部分成本是通過根據輸電量收取費用來收回的，因此電力輸送的減少將影響我們收回這些成本的時間，並可能需要改變我們的費率結構。

 

發電、存儲和使用技術的變化可能會對客户行為和他們的能源消耗產生重大影響。客户可以通過改變能源使用和使用更節能的照明、電器和設備，自願減少電力消耗，從而參與到個人節能工作中。他們還可以通過安裝替代能源來改變電力消耗，例如屋頂太陽能電池板和用於自我供應的微型渦輪機。客户節能可能會減少我們的收入，而不一定會因為我們的服務義務而改變我們的運營成本，從而對我們的運營結果產生不利影響。

 

我們受到地方、國家和世界經濟活動的影響。

 

MGE Energy和MGE的運營受到當地、國家和世界經濟狀況的影響。經濟活動長期減少的後果可能包括能源需求下降、能源價格以及資本和商品市場的不確定性，以及信貸風險增加。能源消耗的下降可能會對我們的收入和未來的增長產生不利影響。信貸風險增加反映了我們的零售客户無法及時或根本不支付賬單的風險，這可能導致流動資金減少，最終導致壞賬支出增加。

 

我們服務範圍內更高水平的發展和商業活動通常會增加客户數量及其對電力和天然氣的使用。同樣，衰退的經濟狀況通常會對我們的經營業績產生不利影響。我們的業務活動，包括我們子公司的業務，都集中在威斯康星州。我們當地經濟的變化可能會對我們客户的財務狀況、我們和我們子公司的增長機會以及我們的運營業績產生負面影響。

 

最近，我們的業務受到國內和全球供應鏈中斷的影響，延遲了對我們的業務運營和在建項目(包括我們的可再生能源項目)至關重要的材料、設備和其他資源的交付。供應中斷可能會影響我們運營和維護系統的能力，以及實現我們長期目標的能力。通貨膨脹也提高了設備、材料和其他資源的價格。經濟中的通脹壓力可能會導致更高的支出，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

 

21

 

獲得充足煤炭供應的能力可能會限制我們運營共同所有的燃煤設施的能力，我們很大一部分電力供應來自這些設施。

 

煤炭的可獲得性和運輸煤炭的方式可能：

 

•
由於自有發電水平較低或需要替代煤炭供應或運輸而導致成本增加，影響了我們的運營成本，
•
如果電廠運營商無法安排及時提供充足的煤炭供應，則限制發電能力；以及
•
這可能會導致更換購買的電力的成本更高，並可能失去市場銷售機會。

 

我們發電能力的很大一部分依賴於煤炭。對煤炭的需求受到當前天然氣價格和燃煤電廠關閉的影響，並可能影響煤礦業績。因此，我們面臨着這些合同的交易對手將無法履行其義務的風險。燃料供應中斷，包括運輸延誤、天氣、勞資關係、不可抗力事件或影響我們任何燃料供應商的環境法規造成的中斷，已經影響並可能影響我們在設施中以所需水平發電的能力。如果交易對手不履行義務，或發生其他計劃外的中斷，我們可能會被迫以更高的價格履行基本義務。哥倫比亞電廠運營商一直被迫減少我們共同持有的燃煤機組的發電量，這將導致我們通過從第三方購買額外的電力來取代這一發電量。這些因素還可能影響任何現有煤炭供應或運輸協議在其當前期限屆滿時續簽或更換的條款。

 

我們管理購買電力成本的能力受到許多不可控因素的影響。

 

如果我們現有設施和合同安排提供的電力供應不能完全滿足我們的電力需求，我們將面臨額外的購買電力成本。這些需求和我們的成本可能會受到以下因素的影響：

 

•
例如，由於異常天氣、客户增長或客户義務而增加的需求，
•
由於輸電線路限制、停電或設備故障，無法將我們擁有的或簽約的電力從發電源輸送到我們的客户，
•
由於設備故障、燃料短缺或運營的環境限制，我們自有或簽約發電來源的電力供應減少，以及
•
我們向其購買能力或能源的任何一方未能履行義務，無論是由於設備故障還是其他原因。

 

需求的意外變化或發電或輸電設施的可用性可能會使我們面臨短期市場中電力供應成本增加的風險，因為短期市場的定價可能更不穩定。

 

我們運營系統中的設備和設施受到風險的影響，這些風險可能會對我們的財務業績產生不利影響。

 

天氣狀況、事故和災難性事件可能導致設備或設施的損壞或故障，並擾亂或限制我們生產、傳輸、運輸、購買或分配電力和天然氣的能力。修理或更換設備和設施的努力可能需要很長時間，也可能不會成功。我們也可能無法對我們的運營系統進行必要的改進，導致服務中斷。此外，我們的設施與第三方傳輸提供商互連。這些提供商的設備或設施的損壞或故障不在我們的控制範圍內，但可能導致服務中斷。由此造成的服務中斷將導致收入損失和額外成本。我們還面臨事故或其他事件的風險，這些事故或事件可能導致我們的設施損壞或毀壞，或對人員或財產造成損害。這些問題可能會對收入產生不利影響，或增加維修和維護我們系統的成本。

 

22

 

我們的風能和太陽能發電設施的生產中斷可能會對我們造成不利影響。

 

我們擁有並運營風能和太陽能發電設施，這些設施產生的生產税抵免用於減少我們的聯邦税收義務。各種運營和經濟因素，包括輸電限制、風能或太陽能定價的不利趨勢、不利的天氣條件以及設備故障或故障，可能會顯著減少我們的風能或太陽能發電場產生的生產税收抵免，從而導致聯邦所得税支出增加。我們還可能被迫用從第三方購買的額外電力來取代失去的發電能力，這可能會導致成本增加。這些因素可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響，這可能是實質性的，具體取決於中斷的原因及其持續時間。

 

我們的行動和機密信息受到網絡攻擊的風險。

 

針對我們用於發電、電力和天然氣分配的電子控制系統的網絡攻擊，包括拒絕服務和勒索軟件攻擊，可能會導致我們的運營完全或部分中斷。這些控制系統的任何中斷都可能導致失去對客户的服務和收入損失，以及修復系統損壞和補救安全漏洞的鉅額費用。

 

我們的業務包括收集和保留客户、股東和員工的個人身份信息，他們希望我們能夠充分保護這些信息。在某些情況下，我們將某些功能外包給可能成為網絡攻擊目標的供應商。個人身份信息的重大失竊、丟失或欺詐性使用可能會導致我們的商業聲譽受到不利影響，並可能導致通知和保護受影響人員的潛在鉅額成本，並使我們面臨法律索賠、罰款或處罰。

 

由於網絡攻擊的演變性質，我們擁有的保障措施可能並不總是有效的。我們不能保證在發生網絡攻擊的情況下，這種保護將完全成功。如果技術系統發生故障或被網絡攻擊攻破，並且不能及時恢復，我們可能無法履行關鍵業務功能，機密數據可能會被泄露，任何額外成本可能無法在費率中收回，或可能超過保險限額，或者可能不在保險覆蓋範圍內，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

 

我們依賴我們的信息技術系統的性能，這些系統的故障可能會對我們的業務和業績產生不利影響。

 

我們在一個高度工程化的行業中運營，需要繼續運行復雜的信息技術系統和網絡基礎設施，以管理我們的財務、操作我們的控制設施、為我們的客户提供電力和天然氣服務，並使其能夠遵守適用的法規要求。我們的計算機系統容易受到中斷、引入病毒、惡意軟件、勒索軟件、安全漏洞、火災、斷電、系統故障、網絡中斷和其他可能超出我們控制範圍的事件的影響。系統中斷或故障，無論是孤立的還是更廣泛的，都可能影響我們為客户提供服務的能力，這可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。

 

災難性和不可預測的事件，包括正在進行的新冠肺炎疫情，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

 

恐怖襲擊、戰爭、自然災害、大流行病毒或疾病，包括新冠肺炎大流行，或其他災難性或不可預測的事件，可能會通過以下方式對我們未來的收入、支出和經營業績產生不利影響：幹擾我們的正常業務運營；造成員工缺勤或傷亡，包括失去關鍵員工；中斷或影響供應商運營；維修、更換和恢復正常業務運營需要鉅額支出和開支；以及降低投資者信心。發電、輸電、燃氣和配電設施是恐怖主義威脅和活動的潛在目標。我們的設施或與我們相互關聯的其他公司的設施發生恐怖行為或災難性事件，可能會導致我們生產、傳輸、運輸、購買或分配電力或天然氣的能力中斷。這種事件將產生額外的不利影響，包括環境影響、增加的安全和保險成本以及普遍的經濟波動或國內的不確定性。

23

 

我們的服務領域。無法維持業務連續性，以及維修我們的設施或作出替代安排所產生的任何額外費用，可能會對我們的財務狀況和業務結果造成重大不利影響。

 

特別是，新冠肺炎疫情已經對我們的運營、經濟和金融市場產生了負面影響，我們預計它將繼續影響我們的運營、經濟和金融市場。新冠肺炎大流行或任何未來疾病或不利健康狀況的影響的性質、程度和持續時間都高度不確定，超出了我們的控制範圍。疫情對我們業務的影響包括並可能繼續包括：影響電力和天然氣服務使用的經濟活動減少；公用事業服務付款的延遲和可能損失；供應鏈中斷和通貨膨脹，導致勞動力、材料和服務成本增加，這可能對我們實施公司戰略的能力產生不利影響；員工缺勤增加，影響我們運營和維護系統的能力；或資本市場的波動。此外，新冠肺炎疫情的影響可能會加劇本節中描述的許多其他風險，包括利率變化、評級機構行動、政府行動和市場波動。

 

我們面臨着與完成重大資本項目有關的風險。

 

我們的資本項目，例如我們的可再生能源發電項目，都面臨着各種完工風險，可能會導致成本增加或延誤完工。這些風險包括勞動力、材料和設備的短缺、成本和一致性；承包商無法履行其合同；無法就合同條款或合同條款中的爭議達成一致；停工；不利的天氣條件；無法及時獲得必要的許可；適用法律或條例的變化；對許可條件的不利解釋或執行；政府行為或關税；法律行動；以及不可預見的工程或技術問題。就我們的可再生能源發電項目而言，我們可能會在完成必要的輸電系統連接或升級以適應該項目方面面臨延誤。

 

如果資本項目超過PSCW批准的項目成本，我們可能無法通過受監管的客户費率收回這些額外成本。如果發生這種情況，我們可能不得不通過運營現金來為超支提供資金，這可能會推遲其他項目，或者通過獲得額外的融資。任何或所有這些方法可能在需要時或在所需金額下不可用，或可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

 

無法收回超額成本，或無法及時完成項目，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們的收入和現金流可能不會在我們在特定項目上的資金支出後立即增加，這可能會影響我們的流動資金和財務狀況。

 

我們所提出的長期目標是基於各種假設和信念，而這些假設和信念可能無法在預計的時間框架內實現。

 

我們目前的一些長期目標包括MGE到2050年實現淨零碳發電的目標，以及MGE的能源2030框架，該框架描述了我們在可再生能源發電方面的增長計劃。MGE正在努力利用具有成本效益的可再生能源發電技術實現更可持續的能源未來。管理層與我們的董事會一起，根據一些不同的內部和外部因素制定了這些目標，這些因素表徵和影響了我們目前和預期的未來活動。這些長期目標基於以下假設：技術進步的時間、範圍和相對成本，包括髮電、儲存和能源使用技術；客户參與計劃和合作夥伴關係的程度，這將是實現這些目標的關鍵；我們轉換或取代現有燃煤資源的能力；我們在批准的預算內及時完成可再生能源發電項目的能力；我們以費率收回成本的能力；以及我們為此類項目獲得必要許可或許可證的能力。這些假設可能與未來的實際結果大相徑庭。因此，我們可能無法在計劃的時間框架內實現我們所宣佈的長期目標，或者根本無法實現。

 

24

 

我們並不擁有我們設施所在的所有土地，訪問權的中斷可能會擾亂我們的運營。

 

我們並不擁有我們某些設施所在的所有土地，因此，我們面臨着維持必要土地使用的成本增加的風險。我們獲得在特定時間段內在第三方擁有的土地上建造和運營某些相關設施的權利。我們失去這些權利，因為我們無法以可接受的條件續簽通行權合同或增加續簽這些權利的成本，可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

 

如果不能吸引和留住一支合格的員工隊伍，可能會影響我們的運營。

 

我們必須吸引、培訓和留住勞動力，以滿足當前和未來的需求。諸如勞動力老齡化而沒有適當的替代人員、技能集與未來需求不匹配或合同資源不可用等事件可能會導致運營挑戰和成本增加。其中一些挑戰包括缺乏資源、知識丟失以及替代員工發展必要技能所需的時間。找不到合格的替代員工可能會導致生產率下降和安全成本增加。如果我們無法吸引和留住合適的合格勞動力，我們的運營可能會受到負面影響。我們還受到涉及約322名員工的多項集體談判協議的約束。未來就這些集體談判協議進行的談判可能會導致停工或對我們的運營造成其他幹擾，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

 

財務風險

 

我們面臨着與購買天然氣、電力、煤炭、石油和環境補貼相關的商品價格風險。

 

我們在購買天然氣、電力、煤炭、石油和環境補貼方面面臨商品價格風險敞口。我們還通過使用期貨、遠期和掉期等衍生品來管理大宗商品價格風險，從而面臨風險。由於這些大宗商品的市場價值波動，我們可能會遇到成本上升的問題。我們的衍生品合約也可能因市場價值波動或交易對手未能履行合約而蒙受損失。

 

利率變動和市場表現影響我們的員工福利計劃成本。

 

現行利率影響我們對貼現率的評估和確定，並且是確定我們的固定收益養老金計劃的成本和資金的關鍵假設。費率的變化可能會影響對這些計劃的費用數額和繳費時間。資本市場的表現影響以信託形式持有的資產的價值，以履行我們養老金和退休後福利計劃下的未來義務。我們在這些領域負有重大義務，並在這些信託中持有大量資產。這些資產市值的下降可能會增加我們對這些債務的當前和長期資金需求。信託基金資產價值的變化可能會影響為履行福利義務而要求向這些信託基金繳款的數額。福利計劃資產的減少可能會導致未來幾年的福利成本增加，並可能增加所需的未來供資捐款的數額並加快其時間安排。

 

我們面臨着利率風險。

 

我們的浮動利率融資面臨利率風險。商業票據安排下的借款水平在不同時期有所不同，取決於資本投資和其他因素。這種利率風險意味着，由於短期利率的變化，我們面臨融資成本增加和相關現金支付的風險。

 

我們主要通過受監管的能源業務暴露於交易對手信用風險。

 

信用風險是交易對手不履行義務可能造成的損失和額外費用。我們面臨的信用風險主要來自MGE受監管的能源業務。合同對手方未能履行其在購電協議、商品供應安排或其他協議下的義務，可能會由於被迫彌補現貨或短期市場的缺口而導致MGE費用增加，

25

 

那裏的價格可能更不穩定。在經濟狀況疲軟或緊張的時期，這種風險可能會增加。

 

作為一家控股公司，我們依賴子公司的上游現金流來支付普通股的股息。

 

作為一家控股公司，我們沒有自己的業務，我們支付普通股股息的能力取決於我們運營子公司的收益和現金流，以及它們向我們支付上游股息或償還資金的能力。在為我們提供資金之前，我們的子公司有必須履行的財務義務。這些義務包括償債和對貿易債權人的義務等。我們的子公司在支付股息方面也受到合同和監管方面的限制。

 

金融市場的中斷或我們信用評級的變化可能會影響我們以合理的成本並按照我們計劃的時間表進行融資的能力。

 

信貸市場在前幾年經歷了混亂和不確定性。如果這些問題影響到信貸提供者或投資者參與信貸市場或特定類型投資的能力或意願，或影響他們對與特定類型投資相關的風險的看法，我們的借貸成本可能會受到影響。此外，如果我們不能以有利的條件進入資本和信貸市場，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和流動性以及我們償還或再融資債務的能力產生實質性的不利影響。我們還依賴我們的信用評級進入信貸市場。如果我們的信用評級因任何原因被下調，借款成本將會上升，潛在投資者的數量可能會減少，或者我們可能被要求向合同交易對手提供額外的信用擔保，包括現金抵押品。

 

一般風險因素

 

我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋運營故障或災難性事件(如惡劣天氣事件或網絡攻擊)造成的損失，或者可能無法以合理的成本獲得，或者根本無法獲得。

 

我們可能會遇到更多的成本和困難，以獲得保險的風險可能出現在我們的日常業務。我們或我們的承包商和客户在未來幾年可能會繼續經歷保險範圍的減少和/或保險成本的增加。不能保證將來的損失不會超出我們的保險範圍。未投保的損失和保險費用的增加可能不能在客户費率中得到賠償。沒有完全投保或無法在客户費率中追回的損失可能會對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。此外，我們無法預測是否會獲準在差餉中收回增加的保險成本或任何未投保的損失的成本。如果保險金額不足或無法以其他方式獲得保險，或者如果我們無法以合理的成本獲得保險或無法收回任何未投保損失的成本，我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到重大影響。

 

股市可能會波動，各種因素可能會導致我們的股價下跌。

 

股票市場已經並可能繼續經歷對許多公司發行的證券的市場價格產生重大影響的波動。除了我們的經營業績和前景外，還有許多因素影響我們普通股的波動性和價格，包括當地和更廣泛的經濟狀況的變化。這些條件包括技術變化、其他投資的利率和收益水平，以及本報告中討論的其他風險因素的影響。我們的股價可能會隨着我們的季度或年度業績以及影響更廣泛經濟的因素而大幅波動，這些因素是我們無法控制的。

 

項目1B。未恢復解決了員工的意見。

 

MGE能源和MGE

 

沒有。

26

 

第二項。財產。

 

發電

 

截至2022年12月31日的夏季淨額定服役能力如下：

 

植物

 

位置

 

商業廣告
開業日期

 

燃料

 

銘牌
容量(兆瓦)

 

淨夏季
額定
容量(兆瓦)(a)(b)

 

不是的。的
單位

蒸汽工廠：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

布朗特

 

威斯康星州麥迪遜

 

1957 & 1961

 

天然氣

 

100

 

92

 

 

2

哥倫比亞

 

威斯康星州波蒂奇

 

1975 & 1978

 

低硫煤

 

211

 

216

(c)(d)

 

2

WCCF

 

威斯康星州麥迪遜

 

2005

 

天然氣/石油

 

157

 

130

(e)

 

2

榆樹道單位

 

威斯康星州橡樹溪

 

2010 & 2011

 

煤，煤

 

106

 

108

(c)(f)

 

2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃氣輪機：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九泉

 

威斯康星州麥迪遜

 

1964

 

天然氣

 

16

 

13

 

 

1

梧桐樹

 

威斯康星州麥迪遜

 

1967 & 1971

 

天然氣

 

38

 

30

 

 

2

費奇伯格

 

威斯康星州菲奇堡

 

1973

 

天然氣

 

53

 

31

 

 

2

西馬裏內特

 

威斯康星州馬裏內特

 

2000

 

天然氣/石油

 

90

 

70

 

 

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分佈式發電機：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

多個地點

 

威斯康星州麥迪遜

 

1998-2021

 

ULSFO(i)

 

60

 

52

 

 

60

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

風力發電設施：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

林肯--紅河

 

威斯康星州科瓦尼縣

 

1999

 

風

 

11

 

1

 

 

17

愛荷華州之首

 

亞利桑那州布魯克菲爾德

 

2008

 

風

 

30

 

4

 

 

18

轉發

 

Dodge&Fond Du Lac
縣/縣、Wi

 

2008

 

風

 

18

 

2

(g)

 

86

薩拉託加

 

亞利桑那州霍華德縣

 

2019

 

風

 

66

 

17

 

 

33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

太陽能設施：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

莫雷場

 

威斯康星州米德爾頓

 

2020

 

太陽能

 

6

(j)

4

 

 

1

兩條小溪

 

威斯康星州，Two Creek

 

2020

 

太陽能

 

50

 

37

(h)

 

1

戴恩縣

 

威斯康星州麥迪遜

 

2020

 

太陽能

 

10

(j)

7

 

 

1

奧布萊恩

 

威斯康星州菲奇堡

 

2021

 

太陽能

 

22

(j)

14

 

 

1

獾谷一號

 

威斯康星州蒙福特

 

2021

 

太陽能

 

50

 

36

(h)

 

1

赫姆斯多夫

 

威斯康星州麥迪遜

 

2022

 

太陽能

 

8

 

6

 

 

1

總計

 

 

 

 

 

 

 

1,102

 

870

 

 

 

 

(a)
夏季額定淨容量由年度測試(在6月、7月或8月測量)確定，並可能因機組的運行和物理條件等因素而每年有所不同。
(b)
除非另有註明，否則所示所有設施均為MGE所有。
(c)
基本負載生成。
(d)
這家工廠是共同擁有的。顯示的金額代表MGE的所有權份額。請看下面的“哥倫比亞”。
(e)
該工廠由MGE和UW-Madison共同擁有。根據聯合電廠協議，UW在夏季冷卻季節將獲得這些機組17兆瓦的淨髮電能力。顯示的夏季額定淨產能反映了這一下降。請參閲下面的“WCCF”。
(f)
這家工廠是共同擁有的。顯示的金額代表MGE的所有權份額。請看下面的“榆樹路單位”。
(g)
設施由WPL、WPSC和MGE共同擁有。該設施的電力按每個所有者的所有權利益比例分享。該設施的商業運營日期為2008年。MGE於2018年購買了其所有權權益。MGE的份額為12.8%。
(h)
這些設施是與WPSC共同擁有的。該設施的容量和能源按每個所有者的所有權利益比例分享。所顯示的金額代表了MGE 33%的所有權份額。
(i)
超低硫燃料油是超低硫燃料油。
(j)
為了提高年發電量，在這些地點增加了最大逆變器兆瓦。

 

哥倫比亞

MGE和另外兩家公用事業公司共同擁有哥倫比亞，這是一家由兩臺機組組成的燃煤發電設施，截至2022年12月31日，這兩臺機組佔MGE夏季淨額定發電能力的25%。該設施的電力按每個所有者的所有權利益比例分享。截至2022年12月31日，MGE擁有哥倫比亞19%的所有權權益。其他所有者是運營哥倫比亞大學的WPL和WPSC。MGE和其他共同所有者宣佈了讓哥倫比亞大學退休的計劃。共有人打算在2026年6月之前讓1號和2號機組退役。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。

27

 

 

哥倫比亞的機組燃燒的低硫次煙煤來自位於懷俄明州的波德河盆地煤田。截至2021年12月31日，哥倫比亞單位的煤炭庫存供應約為49天，截至2022年12月31日，約為46天。

 

榆樹路單位及WCCF

MGE Power Elm Road和另外兩家公用事業公司擁有Elm Road單位的不可分割權益，該單位由兩個單位組成，截至2022年12月31日，這兩個單位佔MGE夏季額定淨產能的12%。這些單位的電力按每個所有者的所有權利益比例分享。MGE Power Elm Road擁有Elm Road單位8.33%的所有權權益，其於Elm Road單位的權益出租予MGE。其他所有者是運營這些機組的威斯康星能源公司和WPPI Energy，Inc.。榆樹路機組燃燒從西弗吉尼亞州北部和賓夕法尼亞州西南部獲得的煙煤，以及來自懷俄明州波德河盆地的亞煙煤。截至2021年12月31日，MGE在榆樹路單位煤炭庫存供應中的份額從2021年12月31日的約52天增加到2022年12月31日的約81天。MGE Power Elm Road在Elm Road單位中的份額反映在MGE Energy和MGE合併資產負債表的“物業、廠房和設備淨值”中。2021年11月，MGE宣佈計劃在榆樹路單元停止使用煤炭作為主要燃料，並將工廠過渡到天然氣。到2030年底，MGE預計煤炭將只用作榆樹路單位的備用燃料。這一轉變將有助於MGE實現其2030年的碳減排目標。到2035年，MGE預計榆樹路機組將完全擺脱煤炭，這將消除煤炭作為MGE的內部發電來源。

 

密歇根大學電力西校區和密歇根大學共同擁有密歇根大學校區天然氣熱電聯產設施的不可分割的權益。該設施有能力生產30,000噸冷水，每小時50萬磅的蒸汽，以及大約150兆瓦的電力。UW擁有該設施45%的股份，這代表了它在冷凍水和蒸汽資產中的權益。這些資產被用來滿足華盛頓大學對空調和蒸汽加熱能力的部分需求。MGE Power West Campus擁有該設施55%的股份，這代表了其在發電資產中的權益。這些資產用於向MGE的客户提供電力。UW在工廠中的份額以及來自WCCF的部分收益沒有反映在MGE Energy或MGE的合併財務報表中。MGE Power West Campus在該工廠的份額反映在MGE Energy和MGE合併資產負債表的“物業、廠房和設備淨值”中。

 

MGE根據兩份獨立的設施租約，租賃MGE Power Elm Road於Elm Road單位的所有權權益。MGE租賃了MGE Power West Campus擁有的發電資產，並負責運營整個設施。在各自的租賃條款結束時，MGE可選擇續訂設施租賃一段時間，以公平市價購買租賃所有權權益，或允許租賃終止。設施租賃協議的財務條款如下：

 

設施

 

假設資本
結構

 

假設收益
論衡平法

 

租約到期

榆樹道單位

 

55%的股權和
45%的長期債務

 

12.7%

 

Unit 1: 2040
Unit 2: 2041

WCCF

 

53%的股權和
47%的長期債務

 

12.1%

 

2035

 

電力和燃氣分配設施

 

截至2022年12月31日，MGE擁有841英里的架空配電線路和1316英里的地下配電電纜，全部位於威斯康星州。這些配電設施由50個變電站連接，裝機容量為1207750千伏安。MGE的天然氣設施包括3046英里長的配電幹線，全部歸MGE所有。

 

MGE的很大一部分電力和天然氣配電設施位於高速公路、街道、其他公共場所或其他不屬於MGE所有的財產的上方或下方。MGE認為，它有令人滿意的權利，以許可證、贈與、地役權和許可證的形式使用這些地方或財產；但是，它不一定承諾審查權利所在的土地的基本所有權。

 

28

 

累贅

 

MGE的主要廠房和物業受日期為1946年1月1日的抵押契約和信託契約(經修訂和補充)的留置權約束，根據該契約發行MGE的第一批抵押債券。截至2022年12月31日，未償還的第一抵押貸款債券為120萬美元。MGE Power Elm Road已向MGE轉讓其對Elm Road單位的租賃權，以確保償還由MGE Power Elm Road發行的4660萬美元優先擔保票據。MGE Power West Campus已附帶轉讓其向MGE支付WCCF租賃款的權利，以確保償還MGE Power West Campus發行的3340萬美元優先擔保票據。看見腳註14請參閲本報告綜合財務報表附註，以獲取有關該等第一按揭債券的其他資料，以及如果MGE發行額外的第一按揭債券，則由MGE發行的某些優先票據有權以同等及按比例獲得擔保。

項目3.法律法規L訴訟程序。

 

MGE能源和MGE

 

MGE Energy及其子公司，包括MGE，不時捲入各種法律程序，這些法律程序在正常業務過程中得到處理和辯護。

 

見下的“環境”項目1.業務和腳註16.a.關於本報告中合併財務報表附註的説明，以説明涉及MGE的幾個環境程序。看見腳註16b。綜合財務報表附註中項目8.本報告中的財務報表和補充數據，以説明其他法律事項。

 

項目4.最低限度E安全披露。

 

MGE Energy和MGE-不適用。

29

 

標準桿T II.

項目5.mA註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股票證券的市場。

 

普通股市場

 

MGE能源

MGE能源普通股在納斯達克上交易，代碼是MGEE。截至2023年1月31日，登記在冊的股東有39,837人。有關股息和股息限制的其他信息，請參閲腳註15合併財務報表附註8.本報告中的財務報表和補充數據。

 

MGE

截至2023年1月31日，MGE普通股流通股為17,347,894股，全部由MGE Energy持有。MGE的普通股沒有市場。

 

股票表現圖表

下面的業績圖表顯示了基於對MGE Energy普通股1,000美元的初始投資，與2017年至2022年期間的羅素2000指數和EEI指數進行的五年累計總回報比較。EEI指數反映了愛迪生電氣研究所投資者擁有的電力公用事業公司的綜合業績。

 

五年累計總回報比較

(假設在2017年12月31日投資1,000美元，股息再投資)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/61339/000095017023003632/img47105776_2.jpg 

 

截至12月31日的投資價值，

 

 

 

2017

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2022

 

Mgee

 

$

1,000

 

 

$

971

 

 

$

1,302

 

 

$

1,181

 

 

$

1,417

 

 

$

1,238

 

羅素2000

 

 

1,000

 

 

 

890

 

 

 

1,117

 

 

 

1,340

 

 

 

1,539

 

 

 

1,224

 

EEI指數

 

 

1,000

 

 

 

1,037

 

 

 

1,304

 

 

 

1,289

 

 

 

1,510

 

 

 

1,527

 

 

第六項。[R已保存]

30

 

項目7.M財務狀況和經營成果的管理探討與分析。

 

一般信息

 

MGE Energy是一家投資者所有的公用事業控股公司，通過五個業務領域的子公司運營：

 

•
通過MGE進行的受監管的電力公用事業運營，
•
通過MGE進行的受監管的天然氣公用事業運營，
•
不受監管的能源業務，通過MGE Power及其子公司進行，
•
輸電投資，代表我們在ATC和ATC Holdco的股權投資，以及
•
所有其他，包括公司運營和服務。

 

我們的主要子公司是MGE，該公司生產和分銷電能，分銷天然氣，佔我們資產、負債、收入和支出的大部分。MGE在威斯康星州戴恩縣(包括麥迪遜市)向約161,000名客户生產、購買和分配電力，並向威斯康星州哥倫比亞、克勞福德、戴恩、愛荷華州、朱諾、門羅和弗農等縣約173,000名客户購買和分配天然氣。

 

我們不受監管的能源業務在租賃給MGE的發電能力中擁有權益。所有權/租賃結構是根據適用的國家監管準則採用的，MGE參與這些發電設施，主要包括在相關租賃期內對新發電設施的股權投資獲得穩定回報。不受監管的能源業務包括在威斯康星州橡樹溪的兩個燃煤發電機組的所有權權益，以及威斯康星州大學麥迪遜校區一個熱電項目的部分所有權。第三方運營Oak Creek的機組，MGE運營熱電聯產項目。由於MGE參與這些設施的性質，MGE Energy的不受監管的運營結果也根據適用的會計準則併入MGE的綜合財務狀況和運營結果。

 

我們沒有討論截至該年度的經營業績和財務狀況的變化。

2021年12月31日，與截至2020年12月31日的年度相比。這一討論見項目7。管理層在#年年度報告中對財務狀況和經營成果的討論和分析表格10-K截至2021年12月31日的年度，該年度於2022年2月23日向美國證券交易委員會備案。

 

執行IVE概述

 

我們今天和可預見的未來的主要關注點是我們在MGE的核心公用事業客户以及為我們的股東創造長期價值。MGE繼續面臨着以具有競爭力的價格為客户提供可靠電力的挑戰。MGE致力於通過投資於更高效的發電項目來應對這一挑戰，包括可再生能源。隨着我們努力實現到2030年實現80%的碳減排(在2005年的基礎上)，MGE繼續研究和尋找機會，以降低燃煤發電在其發電組合中所佔的比例，這一點從其最近宣佈的哥倫比亞(一家燃煤發電廠)退役、計劃將榆樹路機組的燃料來源從煤炭改為天然氣，以及其對可再生能源的所有權不斷增加就是明證。MGE將繼續專注於增長收益，同時控制運營和燃料成本。MGE的目標是在提供客户價值的同時，提供安全和高效的運營。我們認為，為了實現這些目標，保持與MGE財務實力相一致的強大信用評級是至關重要的。

 

我們主要通過提供電力和天然氣公用事業服務來賺取收入和現金，包括髮電和電力和天然氣分銷。公用事業業務的收益和現金流對各種外部因素很敏感，包括：

 

•
天氣及其對客户銷售的影響，
•
經濟狀況，包括當前的商業活動和就業及其對客户需求的影響，
•
管制和管制問題及其對費用的計時和回收的影響，

31

 

•
能源商品價格，包括天然氣價格，
•
與養老金相關資產有關的股權價格風險，
•
信貸市場狀況，包括利率和我們的債務信用評級，
•
環境法律和法規，包括已通過的和即將進行的環境規則修改；以及
•
中列出的其他因素第1A項。風險因素這份報告的。

 

在截至2022年12月31日的一年中，MGE Energy的收益為1.11億美元，合每股3.07美元，而去年同期為1.058億美元，合每股2.92美元。在截至2022年12月31日的一年中，MGE的收益為8390萬美元，而去年同期為7840萬美元。

 

MGE Energy的淨收入來自我們的業務部門，如下所示：

 

(單位：百萬)

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

業務細分：

 

2022

 

 

2021

 

電力公司

 

$

65.2

 

 

$

63.9

 

燃氣公用事業

 

 

18.2

 

 

 

15.5

 

不受監管的能源

 

 

22.1

 

 

 

21.4

 

輸電投資

 

 

6.7

 

 

 

6.9

 

所有其他

 

 

(1.2

)

 

 

(1.9

)

淨收入

 

$

111.0

 

 

$

105.8

 

 

與2021年相比，我們2022年的淨收入主要反映了以下因素的影響：

 

電力公司

電力投資的增加為2022年的收益做出了貢獻。新的客户信息系統於2021年9月上線，獾谷I號於2021年11月完工。

 

燃氣公用事業

天然氣投資的增加促進了2022年收益的增加。2022年天氣變冷導致天然氣零售額上升，這有助於2022年實現更高的收益。與2021年相比，2022年採暖程度日數(確定採暖季節天氣影響的指標)增加了約9%。

 

2022年期間，發生了以下事件：

 

2022/2023年利率和解協議：2021年12月，PSCW批准了MGE 2022年利率案的和解協議。和解協議規定，2022年電價將增加8.81%，煤氣費將增加2.15%。作為和解協議的一部分，PSCW批准了2023年天然氣價格增加0.96%，以及2023年可能的電價變化，將通過有限費率案件重啟來解決。請參閲“其他事項“以下是有關2022/2023年利率案和解的更多信息。

 

公用事業太陽能：大型太陽能發電項目最近完成或正在建設中，如下表所示。已發生的成本在合併資產負債表中反映在“房地產、廠房和設備淨額”中，對於投入使用的項目，反映在“在建工程”中。

 

項目

 

所有權
利息

 

份額
世代

 

份額
估計數
費用(a)

 

截至2022年12月31日發生的成本(a)

 

預計日期為
商業廣告
操作

紅穀倉

 

10%

 

9.16 MW

 

1800萬美元

 

40萬美元(b)

 

2023年初

獾谷II

 

33%

 

50兆瓦

 

7600萬美元

 

5200萬美元(b)

 

2023年下半年(c)

巴黎

 

10%

 

31兆瓦

 

5100萬美元

 

2,340萬美元

 

2023(d)

 

(a)
不包括AFUDC。
(b)
MGE獲得了在獾谷2號和巴黎獲得100%AFUDC的具體批准。税後，MGE在建設期間分別在獾谷II和巴黎確認了截至2022年12月31日的AFUDC股權收益260萬美元和80萬美元。AFUDC已從上表中產生的費用中剔除。
(c)
包括分配2021年11月投入使用的獾山谷的公共設施。
(d)
電池儲存時間待定。

 

32

 

遞延燃料成本：2022年MGE未充分回收的燃料成本。截至2022年12月31日，MGE已經推遲了2022年880萬美元的燃料成本。煤炭運輸限制導致哥倫比亞的發電量減少，這要求MGE以更高的成本在市場上購買電力。由於這些煤炭運輸限制，我們可能會在短期內繼續看到燃料成本上升。這些成本將取決於PSCW對2022年燃料成本的年度審查，預計將於2023年完成。看見腳註9.b。關於燃料訴訟的進一步信息，請參閲本報告合併財務報表附註。

 

在2023年期間，有幾個項目可能會影響我們，包括：

 

2021年年度燃料程序：MGE 2021年未回收的燃料成本。截至2021年12月31日，MGE已經推遲了2021年330萬美元的燃料成本。2022年8月，PSCW在2021年燃料規則訴訟程序中發佈了一項最終決定，要求MGE將這些成本的回收作為2023年電動限價案件重啟的一部分。燃料規則訴訟程序中需要收回的費用與前一年MGE遞延的數額相比沒有變化。

 

2023年電力有限費率案重啟：2022年12月，PSCW批准2023年電價上調9.01%。請參閲“其他事項有關2023年電動限價案件重啟器的更多信息，請參見下面的內容。

 

ATC股本回報率：如中所述其他事項下面，ATC的授權淨資產收益率(用於計算其費率和收入)是FERC面臨的挑戰的主題。ATC淨資產收益率的下降可能導致ATC未來的股權收益和分配減少。我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中分別約有5.9%和6.7%的淨收入來自我們對ATC的投資。

 

環保倡議：擬議的立法規則和倡議涉及與空氣排放、水排放、危險材料和温室氣體有關的事項，所有這些都會影響發電廠的資本支出和運營成本以及未來的運營規劃。應對氣候變化和相關問題的立法和規則制定可能會對擁有和運營化石燃料發電廠的成本產生重大影響。我們預計會要求收回差餉方面的任何這類成本。然而，由於不確定任何立法或規則的時間和形式，以及收回差餉費用的範圍和時間，很難估計這些費用的數額，這些費用可能在這些費用發生和支付之後發生。

 

未來一代--到2030年減排80%的目標(在2005年的基礎上)：MGE概述了實現我們提出的目標的舉措。

•
不再依賴煤炭。哥倫比亞：MGE與其他工廠共同所有者宣佈，計劃在2026年6月之前讓哥倫比亞1號和2號機組退役。1號和2號機組的最終時間和退役日期可能會因運營、監管和其他因素而發生變化。MGE繼續評估額外的投資，以取代哥倫比亞發電，同時保持電力服務的可靠性。這些投資包括具有成本效益的清潔能源項目，以幫助實現MGE的碳減排目標。

 

榆樹路機組：MGE和工廠的共同所有者一起宣佈了停止榆樹路機組使用煤炭作為主要燃料的計劃，並將工廠過渡到天然氣。過渡計劃和成本將取決於PSCW的批准。隨着榆樹路單位向天然氣過渡，MGE剩餘的煤炭使用量預計將進一步減少。到2030年底，預計榆樹路部隊將只使用煤炭作為後備燃料。這一轉變將有助於MGE實現其2030年的碳減排目標。到2035年，MGE預計榆樹路機組將完全擺脱煤炭，這將消除煤炭作為MGE的內部發電來源。

•
不斷增長的可再生能源發電。MGE正尋求在幾個可再生能源發電項目中獲得共同權益。請參閲我們的2023-2027年資本支出預測“流動性與資本資源“有關這些項目的信息，請參閲以下內容。
•
天然氣作為燃料來源。West Riverside：MGE購買West Riverside的所有權權益獲得了PSCW的批准。見下列的2023-2027年資本支出預測“流動性與資本資源“關於西河濱的更多信息，請點擊下面的鏈接。

33

 

 

太陽能採購中斷-進口法規：2021年6月，美國海關和邊境保護局(CBP)對中國所在的新疆維吾爾自治區荷山硅業有限公司生產的二氧化硅產品發佈了扣留放行令。由於這一WRO，CBP持有許多進口到美國的太陽能電池板，直到進口商能夠證明這些電池板不含來自該地區的材料。2022年6月21日生效的聯邦法律《維吾爾強迫勞動保護法》進一步規定，所有全部或部分在新疆開採、生產或製造的商品，或由某些特定實體開採、生產或製造的商品，禁止從美國進口。MGE目前正在評估這些中斷對當前和未來太陽能項目的潛在影響，這可能會導致成本增加或建設時間表延遲。如果此類中斷導致成本超過為特定項目批准的水平，我們預計將向PSCW提交通知，並要求收回MGE下一次費率程序中的任何增加。

 

太陽能採購中斷-太陽能關税調查：2022年3月，美國商務部(USDOC)宣佈對來自四個東南亞國家的太陽能電池板進行太陽能關税調查。這項調查可能會導致對太陽能電池板徵收額外關税。2022年6月，美國農業部宣佈，對從這四個國家進口的太陽能電池板和組件免徵24個月的關税。MGE目前正在評估這些中斷對當前和未來太陽能項目的潛在影響，這可能會導致成本增加或建設時間表延遲。如果此類中斷導致成本超過為特定項目批准的水平，我們預計將向PSCW提交通知，並要求收回MGE下一次費率程序中的任何增加。

 

以下討論基於中討論的業務細分腳註22本報告中的合併財務報表附註。

 

經營成果

 

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度

 

電力銷售和收入

 

下表比較了MGE按客户類別劃分的每一年的電力收入和電力千瓦時銷售額：

 

 

 

收入

 

銷售量(千瓦時)

(單位：千，CDD除外)

 

2022

 

2021

 

更改百分比

 

2022

 

2021

 

更改百分比

住宅

 

$

161,300

 

$

151,646

 

6.4%

 

884,476

 

896,710

 

(1.4)%

商業廣告

 

 

232,057

 

 

210,475

 

10.3%

 

1,790,397

 

1,779,725

 

0.6%

工業

 

 

13,303

 

 

12,529

 

6.2%

 

152,734

 

162,803

 

(6.2)%

其他-零售業/市政

 

 

37,323

 

 

35,169

 

6.1%

 

363,213

 

360,292

 

0.8%

總零售額

 

 

443,983

 

 

409,819

 

8.3%

 

3,190,820

 

3,199,530

 

(0.3)%

面向市場的銷售

 

 

19,385

 

 

9,499

 

104.1%

 

132,079

 

211,270

 

(37.5)%

其他收入

 

 

1,799

 

 

968

 

85.8%

 

—

 

—

 

—%

總計

 

$

465,167

 

$

420,286

 

10.7%

 

3,322,899

 

3,410,800

 

(2.6)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

降温天數(正常699天)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

787

 

846

 

(7.0)%

 

與2021年相比，2022年電力收入增加了4490萬美元，原因如下：

 

(單位：百萬)

 

 

 

匯率變化

 

$

38.0

 

面向市場的銷售

 

 

9.9

 

客户固定收費和按需收費

 

 

1.2

 

其他

 

 

0.8

 

商業、工業和其他--零售/市政業務量淨增長

 

 

0.3

 

應退還的收入，淨額

 

 

(3.7

)

住宅量下降

 

 

(1.6

)

總計

 

$

44.9

 

 

34

 

 

•
利率發生了變化。2021年12月，PSCW授權MGE將2022年的電力零售客户費率提高約8.81%。2022年向零售客户收取的費率比2021年高出3800萬美元。看見腳註9請參閲本報告綜合財務報表附註，以獲取有關利率上調的進一步資料。與燃料或購買電力成本相關的費率增加通常會在燃料和購買電力成本中抵消，不會對淨收入產生重大影響。

 

•
面向市場的銷售。對市場的銷售通常發生在MGE在味增市場上的發電量和購買量超過其客户需求時。然後，多餘的電力被出售給味增市場上的其他公用事業公司或電力營銷商。2022年期間，銷售以較高的市場價格進行，但與2021年相比，市場交易量下降部分抵消了這一影響，反映了銷售額的下降。這些銷售產生的收入包括在燃料規則監測的成本中。請參閲中對燃料規則的討論腳註9合併財務報表附註。

 

•
客户固定和按需收費。2022年，固定和按需收費增加了120萬美元，主要原因是商業客户的按需收費增加。

 

•
需要退款的收入。對於成本回收機制，授權以超過實際成本的費率從客户那裏收取的任何多收收入都記錄為所發生期間的收入減少，因為多收的收入預計將在下一個期間退還給客户。在退還多收税款的當年，差餉會減少，並作為可退還的收入予以抵銷。在退還成本的年度內，不會對淨收入造成影響。

 

•
住宅量。2022年期間，與2021年相比，住宅銷售額下降了約1%。這一下降是由於使用模式的轉變，反映了與新冠肺炎大流行相關的遠程工作減少。

 

電動燃料和外購電力

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

(單位：百萬)

 

2022

 

 

2021

 

 

$Change

 

發電用燃料

 

$

61.3

 

 

$

54.6

 

 

$

6.7

 

外購電力

 

 

46.8

 

 

 

39.4

 

 

 

7.4

 

 

發電燃料增加了670萬美元，原因是平均成本增加了約25%，而內部發電減少了約10%。煤炭運輸限制導致哥倫比亞的發電量減少，這要求MGE以更高的成本在市場上購買電力。

 

購買電力增加了740萬美元，這是由於內部發電量減少導致市場購買增加了約26%。此外，作為監管資產遞延的燃料成本增加了550萬美元，導致購買電力的變化。

 

燃料和購買電力的成本通常由電力收入抵消，對淨收入沒有重大影響。MGE預計將在客户費率中尋求並獲得燃料規則帶寬以外的燃料和購買電力成本的回收。看見腳註9關於燃料規則帶寬的進一步信息，請參閲本報告合併財務報表附註。

 

35

 

天然氣輸送和收入

 

下表比較了MGE在指定年份的天然氣收入和按客户類別劃分的氣體熱量：

 

(單位：千，硬盤和平均值除外

 

收入

 

已交付保暖設備

零售客户的每卡費率)

 

2022

 

2021

 

更改百分比

 

2022

 

2021

 

更改百分比

住宅

 

$

143,544

 

$

110,442

 

30.0%

 

114,162

 

100,173

 

14.0%

商業/工業

 

 

99,165

 

 

68,895

 

43.9%

 

106,911

 

92,554

 

15.5%

總零售額

 

 

242,709

 

 

179,337

 

35.3%

 

221,073

 

192,727

 

14.7%

天然氣運輸

 

 

5,780

 

 

6,185

 

(6.5)%

 

78,966

 

76,217

 

3.6%

其他收入

 

 

183

 

 

98

 

86.7%

 

—

 

—

 

—%

總計

 

$

248,672

 

$

185,620

 

34.0%

 

300,039

 

268,944

 

11.6%

採暖度日(正常6977天)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,210

 

6,619

 

8.9%

平均每卡零售客户費率

 

$

1.098

 

$

0.931

 

17.9%

 

 

 

 

 

 

 

與2021年相比，2022年天然氣收入增加了6310萬美元，原因如下：

 

(單位：百萬)

 

 

 

匯率變化

 

$

45.3

 

音量的增加

 

 

16.1

 

其他

 

 

1.8

 

應退還的收入，淨額

 

 

(0.1

)

總計

 

$

63.1

 

 

利率發生了變化。2021年12月，PSCW授權MGE將2022年天然氣零售客户的費率提高2.15%。

 

MGE通過購買天然氣調整條款(PGA)回收其天然氣部門的天然氣成本。根據PGA，MGE能夠將天然氣成本轉嫁給天然氣客户。PGA回收率的變化會影響收入，但不會因為成本的傳遞處理而改變淨收入。2022年，天然氣支付增加，推動了更高的價格。與2021年相比，2022年每加侖的平均零售率增加了約18%，反映了天然氣商品成本的增加(通過PGA收回)。

 

•
音量。與2021年相比，2022年零售天然氣交貨量增加了約15%，主要與本年度有利的天氣條件有關。

 

•
其他的。其他收入增長主要與2022年天然氣客户增加有關，與2021年相比，固定客户收費收入增加。

 

售出天然氣成本

 

由於單位熱度天然氣成本上升，天然氣銷售成本增加了5290萬美元。每熱量的平均成本增加了約35%。數量增加約13%也是造成成本增加的原因。MGE通過PGA收回其天然氣部門的天然氣成本，如上文天然氣交付和收入中所述。

 

36

 

綜合運營和維護費用

 

與2021年相比，2022年的運營和維護費用增加了1050萬美元。以下是造成淨變化的原因：

 

(單位：百萬)

 

 

 

行政和一般成本增加

 

$

5.6

 

客户帳户成本增加

 

 

2.9

 

增加電力生產費用

 

 

0.7

 

配電費增加

 

 

0.6

 

燃氣配送費增加

 

 

0.6

 

增加了其他費用

 

 

0.1

 

總計

 

$

10.5

 

 

•
行政和一般費用增加的主要原因是養卹金和業務流程安排服務費用增加。

 

•
客户賬户增加主要與2021年9月上線的新客户信息系統相關的成本增加有關。

 

合併折舊費用

 

與2021年相比，2022年的電力折舊費用增加了620萬美元，天然氣折舊費用增加了240萬美元。MGE於2021年11月將獾谷I號投入使用。啟用日期的時機導致了電氣折舊費用的增加。新的客户信息系統於2021年9月上線，這增加了2022年電力和天然氣的折舊費用。

 

電力和天然氣其他收入

 

與2021年相比，2022年期間電力其他收入增加了290萬美元，天然氣其他收入增加了560萬美元，這主要是因為從2019年開始收取遞延養老金和其他退休後的服務成本。

 

不受監管的能源運營--MGE能源和MGE

 

不受監管的能源業務是通過MGE Energy的子公司MGE Power Elm Road(Elm Road Units)和MGE Power West Campus(WCCF)進行的，這些子公司成立的目的是擁有和租賃發電能力，以幫助MGE。2022年和2021年，非監管能源運營部門的淨收入分別為2210萬美元和2140萬美元。

 

輸電投資業務-MGE能源

 

輸電投資部門持有我們在ATC和ATC Holdco的權益，其收入反映了我們在這些投資收益中的權益。ATC Holdco成立於2016年12月，目的是尋求輸電發展機會，這些機會在投入運營之前通常需要很長的開發和投資週期。ATC Holdco的變速器開發活動已於近期暫停。2022年和2021年期間，輸電投資部門的其他收入主要反映了ATC的運營，分別為910萬美元和930萬美元。2022年8月，美國華盛頓特區巡迴上訴法院撤銷了FERC關於設定授權股本回報率的方法的基本命令，導致了額外的估計可能損失。看見腳註7本報告中的合併財務報表附註和“其他事項“有關空管公司的其他信息和有關空管公司的財務摘要信息，請參閲以下內容。

 

綜合所得税-MGE能源和MGE

 

2022年，由於2021年退還了與不受美國國税局正常化規則管轄的2017年税法相關的電力超額遞延税款，有效電力税率有所增加。這些成本被記錄為監管

37

 

重新計量當年的負債。看見腳註10合併財務報表附註在本報告中用於有效的税率調節。

 

非控股權益，税後淨額-MGE

 

扣除税項的非控股權益反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆樹路單位)和MGE Power West Campus(WCCF)的權益所需的會計處理。MGE Energy擁有MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus的100%權益；然而，由於與MGE就這些項目簽訂了合同協議，這些實體被視為關於MGE的VIE，其結果將與VIE的主要受益者MGE的結果合併。下表顯示了反映在MGE合併損益表中的MGE Energy的非控股權益(扣除税後)：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

(單位：百萬)

 

2022

 

 

2021

 

MGE Power Elm路

 

$

14.3

 

 

$

15.2

 

MGE Power West園區

 

 

7.3

 

 

 

7.2

 

 

流動性和C資本資源

 

MGE Energy和MGE預計將擁有足夠的流動性，以支持未來12個月的運營和資本支出。可用資源包括現金和現金等價物、營運現金流、流動資產、循環信貸安排下的借款工作能力以及進入股權和債務資本市場的機會。MGE Energy預計將從運營以及長期和短期債務融資中獲得資金。請參閲“信貸安排“以下是有關MGE Energy和MGE的信貸安排的信息。

 

現金流

 

以下彙總了2022年至2021年期間MGE Energy和MGE的現金流：

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

現金由(用於)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動

 

$

153,735

 

 

$

137,527

 

 

$

151,067

 

 

$

130,240

 

投資活動

 

 

(180,145

)

 

 

(156,975

)

 

 

(176,095

)

 

 

(154,878

)

融資活動

 

 

25,543

 

 

 

(8,756

)

 

 

27,730

 

 

 

26,032

 

 

經營活動提供的現金

 

MGE Energy和MGE經營活動的現金流主要反映收到客户對電力和天然氣服務的付款，以及與發電燃料、購買的電力、天然氣以及運營和維護支出有關的流出。

 

MGE能源

 

MGE Energy由經營活動提供的合併淨現金主要來自其主要子公司MGE的電力和天然氣業務。

 

2022年經營活動提供的現金為1.537億美元，比2021年增加1620萬美元。

 

與2021年相比，2022年MGE Energy的淨收入增加了520萬美元。

 

與2021年相比，2022年MGE Energy繳納的聯邦和州税收淨額減少了80萬美元。

 

營運資本賬户(不包括預付和應計税款)導致2022年用於經營活動的現金為4050萬美元，主要原因是天然氣成本增加導致天然氣庫存增加，未開賬單增加

38

 

收入和客户應收賬款。用於業務的現金增加被應付帳款增加部分抵消。

 

營運資本賬户(不包括預付和應計税款)導致2021年用於經營活動的現金為3650萬美元，主要原因是應收賬款增加、其他應收賬款增加、未開賬單收入增加、天然氣庫存增加以及其他流動負債減少。2021年2月，由於極端天氣條件，全國中部地區天然氣價格大幅上漲。除了這些增加的天然氣成本外，由於天然氣價格上漲，我們在整個2021年都產生了更高的天然氣成本。其他流動負債減少的原因是2021年向零售客户返還了320萬美元的一次性燃料信貸。用於業務的現金增加被應付帳款增加部分抵消。

 

2022年託管軟件資產支出為50萬美元。與2021年相比，這一數額減少了290萬美元的現金使用。

 

MGE

 

2022年經營活動提供的現金為1.511億美元，比2021年增加2080萬美元。

 

與2021年相比，2022年的淨收入增加了470萬美元。

 

與2021年相比，2022年MGE繳納的聯邦和州税收淨額減少了240萬美元。

 

營運資本賬户(不包括預付和應計税款)導致2022年用於經營活動的現金為4,000萬美元，主要是由於天然氣成本增加、未開賬單收入增加和客户應收賬款導致天然氣庫存增加。用於業務的現金增加被應付帳款增加部分抵消。

 

營運資本賬户(不包括預付和應計税款)導致2021年用於經營活動的現金為3900萬美元，主要原因是應收賬款增加，其他應收賬款增加，未開賬單收入增加，天然氣庫存增加，其他流動負債減少。2021年2月，由於極端天氣條件，全國中部地區天然氣價格大幅上漲。除了這些增加的天然氣成本外，由於天然氣價格上漲，我們在整個2021年都產生了更高的天然氣成本。其他流動負債減少的原因是2021年向零售客户返還了320萬美元的一次性燃料信貸。用於業務的現金增加被應付帳款增加部分抵消。

 

2022年託管軟件資產支出為50萬美元。與2021年相比，這一數額減少了290萬美元的現金使用。

 

資本要求和投資活動

 

MGE Energy和MGE的現金流出主要反映資本支出。請參閲“資本支出“有關更多信息，請參見下面的內容。

 

MGE能源

 

與2021年相比，2022年MGE Energy用於投資活動的現金增加了2320萬美元。

 

2022年的資本支出為1.75億美元。這一數額比2021年的支出增加了2190萬美元。這一增加主要是因為獾谷二期和巴黎的支出增加。

 

與2021年相比，2022年ATC和其他投資的資本貢獻增加了120萬美元。

 

與2021年相比，2022年出售投資的收益減少了80萬美元。

39

 

 

MGE

 

與2021年相比，2022年MGE用於投資活動的現金增加了2120萬美元。

 

2022年的資本支出為1.75億美元。這一數額比2021年的支出增加了2190萬美元。這一增加主要是因為獾谷二期和巴黎的支出增加。

 

資本支出原創作品

 

下表顯示了MGE Energy在2021年和2022年的實際資本支出，以及2023年至2027年的預測資本支出：

 

(單位：千)

 

實際

 

 

預測

 

截至12月31日止年度，

 

2021

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

電式

 

$

115,234

 

 

$

141,273

 

 

$

174,500

 

 

$

186,200

 

 

$

181,800

 

 

$

185,700

 

 

$

161,100

 

燃氣

 

 

34,071

 

 

 

27,656

 

 

 

34,300

 

 

 

30,000

 

 

 

31,000

 

 

 

29,400

 

 

 

30,800

 

公用事業廠合計

 

 

149,305

 

 

 

168,929

 

 

 

208,800

 

 

 

216,200

 

 

 

212,800

 

 

 

215,100

 

 

 

191,900

 

不受監管

 

 

3,864

 

 

 

6,101

 

 

 

6,400

 

 

 

10,100

 

 

 

6,100

 

 

 

4,000

 

 

 

5,200

 

MGE能源總量

 

$

153,169

 

 

$

175,030

 

 

$

215,200

 

 

$

226,300

 

 

$

218,900

 

 

$

219,100

 

 

$

197,100

 

 

預計的資本支出是基於管理層對未來事件的假設，包括與環境合規舉措、立法和監管行動、供應鏈和市場中斷、客户需求和對電氣化和可再生能源的支持、節能計劃、負荷增長、任何必要的監管批准的時間和金額以及費率恢復的充分性相關的支出的時間和金額。實際事件可能與這些假設大不相同，並導致這些預測金額發生重大變化。

 

MGE的目標是到2030年從發電中減少至少80%的碳排放(在2005年的基礎上)，到2050年實現淨零碳發電。太陽能、風能和電池儲存項目是朝着深度脱碳和更多使用清潔能源的方向邁出的重要一步，以實現我們的目標。隨着傳統的化石燃料設施退役，MGE繼續評估與其目標一致的太陽能、風能和電池存儲項目。哥倫比亞大學的目標提前退休日期是2026年6月。MGE已經包括了2023年至2026年的預測資本支出，用於取代哥倫比亞這一代的項目。

 

下表提供了MGE Energy預測資本支出的進一步詳細信息，將2023至2027年的支出劃分為資本項目類別：

 

(單位：千)

 

預測

截至12月31日止年度，

 

2023

 

2024

 

2025

 

2026

 

2027

電力可再生能源(a)

 

$76,300

 

$88,200

 

$98,400

 

$117,200

 

$85,600

電力生產

 

37,600

 

37,100

 

18,500

 

5,700

 

9,300

配電

 

60,600

 

60,900

 

64,900

 

62,800

 

66,200

氣體分佈

 

34,300

 

30,000

 

31,000

 

29,400

 

30,800

公用事業廠合計

 

208,800

 

216,200

 

212,800

 

215,100

 

191,900

不受監管

 

6,400

 

10,100

 

6,100

 

4,000

 

5,200

MGE能源總量

 

$215,200

 

$226,300

 

$218,900

 

$219,100

 

$197,100
(a)
包括太陽能和風能發電以及電池儲存。

40

 

 

我們預測的資本支出反映了以下擬議或目前在建的重要可再生項目：

 

項目

 

來源

 

所有權權益

 

份額
發電/電池存儲

 

份額
費用(c)

 

預計日期為
商業廣告
操作

紅穀倉(a)

 

風

 

10%

 

9.16MW

 

1800萬美元(e)

 

2023年初

獾谷II(a)

 

太陽能

 

33%

 

50兆瓦

 

7600萬美元(d)(e)

 

2023年下半年

巴黎(a)

 

太陽能/電池

 

10%

 

20兆瓦/11兆瓦

 

5100萬美元(d)(e)

 

2023(f)

達裏安(a)

 

太陽能/電池

 

10%

 

25兆瓦/7.5兆瓦

 

4500萬美元(d)

 

2024(f)

Koshkonong(b)

 

太陽能/電池

 

10%

 

30MW/16.5MW

 

6500萬美元(d)

 

2025(f)

 

(a)
由PSCW批准。
(b)
正在等待PSCW的批准。這個項目是否會得到PSCW的批准尚不確定。
(c)
不包括AFUDC。
(d)
在等待PSCW批准的項目情況下，或在獾山谷II、巴黎和Darien項目的情況下，請求獲得批准，以收回100%的AFUDC。
(e)
看見腳註6關於已發生費用的信息，請參閲報告中的合併財務報表附註。
(f)
電池儲存時間待定。

 

2022年，MGE向PSCW通報了獾谷二期和巴黎的預計成本增加。主要驅動因素是供應鏈和市場中斷導致的關鍵商品、勞動力和太陽能組件成本的增加。看見腳註6關於這些項目的更多信息，請參閲本報告中的合併財務報表附註。此外，太陽能採購中斷也改變了達裏安和科什科農的建設時間表。這些項目的預計完工日期比原來預計的晚一年。MGE繼續評估這些中斷對當前和未來太陽能項目的潛在影響，這些影響可能導致成本增加或建設時間表延遲。有關採購中斷的更多信息，請參閲“高管概述."

 

West Riverside：2022年12月，PSCW批准了MGE購買West Riverside Energy Center所有權權益的請求，West Riverside Energy Center是一家位於威斯康星州貝洛伊特的高效、最先進的天然氣發電廠。MGE在West Riverside的份額將為25兆瓦，收購價格約為2500萬美元。收購這一所有權權益預計將於2023年3月進行。MGE還有權在2025年5月之前從West Riverside額外購買25兆瓦的裝機容量。MGE目前預計將在2023年上半年向PSCW提交購買額外25兆瓦的請求。

 

電力和天然氣分配：從2023年到2027年，電力和天然氣資本支出包括對增強型計量解決方案的投資，以向客户提供更及時和更詳細的能源使用信息。對先進計量基礎設施的投資將提供額外的好處，包括停電和需求響應以及自動抄表功能。預計這幾年的資本支出約為3600萬美元。

 

融資活動

 

現金的主要來源和用途與短期和長期借款和償還以及支付現金股息有關。

 

MGE能源

 

2022年，MGE Energy融資活動提供的現金為2550萬美元，而2021年用於融資活動的現金為880萬美元。

 

2022年，支付的現金股息為5750萬美元，而2021年為5480萬美元。這一增長反映了更高的每股股息率(1.59美元對1.52美元)。

 

2022年，MGE借入了2500萬美元的優先無擔保票據，這些票據的收益用於幫助支付額外的資本支出和其他公司債務，而2021年的借款為1.0億美元。

41

 

 

2022年，淨短期債務借款為6500萬美元，而2021年的償還額為4700萬美元。

 

MGE

 

2022年期間，MGE融資活動提供的現金為2,770萬美元，而2021年融資活動提供的現金為2,600萬美元。

 

2022年，母公司(MGE Energy)的現金股息為3350萬美元，而2021年為500萬美元。

 

2022年，來自非控股權益(代表來自MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus的分配)的母公司(MGE Energy)的分配為2200萬美元，而2021年為1500萬美元。非控股權益產生於實體所需的會計核算，這些實體不屬於MGE所有，但被合併為VIE。

 

2022年期間，MGE發行了2500萬美元的優先無擔保票據，其收益用於幫助支付額外的資本支出和其他公司債務，而2021年的借款為1.0億美元。

 

2022年，淨短期債務借款為6500萬美元，而2021年的償還額為4700萬美元。

 

股息限制

 

MGE向MGE Energy支付的股息受到PSCW利率命令以及MGE首批抵押債券(程度較輕)的限制。PSCW命令限制MGE可以向MGE Energy支付的任何股息，如果其普通股比率(以利率程序中使用的方式計算)低於55%。根據利率程序中使用的計算，截至2022年12月31日，MGE的13個月滾動平均普通股比率為60.5%。這一限制並未限制MGE在2022年支付股息。2022年和2021年，MGE分別向MGE Energy支付了3350萬美元和500萬美元的現金股息。隨後的費率計算包括為MGE的未償還購買能力付款和其他PSCW調整而計入的債務金額，但不包括與MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus相關的債務，這些債務合併到MGE的財務報表中，但不是MGE的直接債務。

 

MGE已與其第一批抵押債券的持有者約定，不宣佈或支付任何股息，或對其普通股進行任何其他分配或購買，除非在生效後，1945年12月31日之後所有此類股息和分配的總額以及用於此類購買的所有金額不得超過1945年12月31日之後積累的賺取盈餘(留存收益)。截至2022年12月31日，根據該公約，約有6.501億美元可用於支付股息。

 

MGE Power West Campus已與其未償還優先擔保票據的持有人達成協議，如果在此類分配生效之前和之後，其總債務與總資本之比將超過0.65至1.00，或其在隨後四個財政季度的預計償債覆蓋率將低於1.25至1.00，則不會向我們聲明或進行分配。預計償債範圍考慮可用於償債的預計收入，扣除除償債以外的支出後，與債務預計償債相關的收入。

 

MGE Power Elm Road已與其未償還優先擔保票據的持有人約定，如果在該等分配生效之前和之後，其在隨後四個財政季度的預計償債覆蓋率將低於1.25至1.00，則不會向我們聲明或進行分配。預計償債範圍考慮可用於償債的預計收入，扣除除償債以外的支出後，與債務預計償債相關的收入。

 

42

 

證書資訊科技設施

 

截至2022年12月31日，MGE Energy和MGE在其信貸協議下有以下銀行承諾總額和可用產能：

 

借款人

 

集料
銀行
承付款

 

 

傑出的
商業廣告
紙

 

 

在信用證設施內開立的信用證

 

 

傑出的
借款

 

 

可用
容量

 

 

到期日

(單位：百萬)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE能源

 

$

50.0

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

50.0

 

 

2027年11月8日

MGE

 

$

100.0

 

 

$

70.5

 

 

$

0.7

 

 

$

—

 

 

$

28.8

 

 

2027年11月8日

 

2023年1月，MGE修改了其一項信貸協議，將可用信貸額外增加3000萬美元，將MGE的銀行承諾總額增加到1.3億美元。

 

信貸協議下的借款可按“浮動利率”或“調整後期限SOFR利率”加一個基於分配給MGE優先無擔保長期債務證券的信用評級的加法器計息。浮動利率“按日計算為最優惠利率和若干經調整利率指數(如信貸協議所載)中的最高者，根據信貸協議的規定，以每年百分之一或零利率為下限。“浮動利率”加法器的範圍從0到0.125%。“調整後期限SOFR匯率”按信貸協議中的規定計算。“調整後的長期SOFR比率”加法器的範圍從0.625%到1.125%。

 

信貸協議要求借款人維持合併債務與合併總資本的比率，最高不得超過65%。就MGE而言，比率計算不包括MGE財務報表中包含的資產、負債、收入和費用，這些資產、負債、收入和支出是合併VIE的結果，例如MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus。截至2022年12月31日，根據信貸協議契約計算，MGE Energy和MGE各自的合併債務與合併總資本的比率分別為39.6%和42.4%。看見腳註13有關信貸安排的補充資料，請參閲本報告綜合財務報表附註。

 

資本化比率

 

MGE Energy的資本化比率如下：

 

 

 

MGE能源

 

 

 

2022

 

 

2021

 

普通股股東權益

 

 

60.4

%

 

 

62.2

%

長期債務(a)

 

 

35.7

%

 

 

37.5

%

短期債務

 

 

3.9

%

 

 

0.3

%

 

(a)
包括長期債務的當前部分。

 

信用評級

 

MGE Energy和MGE進入資本市場的機會，包括MGE進入商業票據市場的機會，以及它們各自在這些市場的融資成本，可能取決於進入資本市場的實體的信用評級。

 

MGE Energy或MGE的任何借款都不會因信用評級下調而違約或提前償還，儘管根據MGE Energy和MGE的信用協議，MGE的信用評級下調將增加費用和利息。

 

43

 

MGE能源和MGE的合同義務和商業承諾

 

截至2022年12月31日，MGE Energy和MGE的合同義務，即被視為確定承諾的現金義務如下：

 

 

 

 

 

 

應在以下時間內付款：

 

 

截止日期為

 

(單位：千)

 

總計

 

 

1年

 

 

2-3年

 

 

4-5年

 

 

5年

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務(a)

 

$

643,560

 

 

$

54,314

 

 

$

10,431

 

 

$

56,021

 

 

$

522,794

 

短期債務(b)

 

 

70,500

 

 

 

70,500

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

利息支出(c)

 

 

379,818

 

 

 

25,988

 

 

 

49,189

 

 

 

47,154

 

 

 

257,487

 

租契(d)

 

 

58,660

 

 

 

2,154

 

 

 

3,307

 

 

 

2,456

 

 

 

50,743

 

購買義務(e)

 

 

284,531

 

 

 

116,752

 

 

 

93,775

 

 

 

35,908

 

 

 

38,096

 

建造義務(f)

 

 

47,633

 

 

 

47,633

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

其他義務(g)

 

 

15,350

 

 

 

9,754

 

 

 

1,866

 

 

 

1,398

 

 

 

2,332

 

MGE能源合同債務總額

 

$

1,500,052

 

 

$

327,095

 

 

$

158,568

 

 

$

142,937

 

 

$

871,452

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務(a)

 

$

643,560

 

 

$

54,314

 

 

$

10,431

 

 

$

56,021

 

 

$

522,794

 

短期債務(b)

 

 

70,500

 

 

 

70,500

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

利息支出(c)

 

 

379,818

 

 

 

25,988

 

 

 

49,189

 

 

 

47,154

 

 

 

257,487

 

租契(d)

 

 

58,660

 

 

 

2,154

 

 

 

3,307

 

 

 

2,456

 

 

 

50,743

 

購買義務(e)

 

 

284,531

 

 

 

116,752

 

 

 

93,775

 

 

 

35,908

 

 

 

38,096

 

建造義務(f)

 

 

47,633

 

 

 

47,633

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他義務(g)

 

 

6,483

 

 

 

887

 

 

 

1,866

 

 

 

1,398

 

 

 

2,332

 

MGE合同債務總額

 

$

1,491,185

 

 

$

318,228

 

 

$

158,568

 

 

$

142,937

 

 

$

871,452

 

 

(a)
長期債務包括由MGE發行的有擔保的第一抵押債券、無擔保中期票據和工業發展收入債券，以及由MGE、MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus發行的私募債務。2022年11月，MGE簽訂了私募票據購買協議，承諾發行2500萬美元的新長期債務(A系列)、1500萬美元的新長期債務(B系列)，10年期年利率為5.43%，以及3500萬美元的新長期債務(C系列)，12年期年利率為5.53%。A系列的融資發生在2022年12月1日，B系列和C系列的融資將於2023年2月28日進行。債務融資的收益將用於協助資本支出和其他公司債務。
(b)
由MGE的商業票據組成的短期債務。看見腳註13本報告中的合併財務報表附註。
(c)
金額代表長期債務的利息支出。看見腳註14本報告中的合併財務報表附註，以進一步討論截至2022年12月31日的長期未償債務。
(d)
租約。看見腳註5本報告中的合併財務報表附註。
(e)
購買義務主要包括購買電力和天然氣、輸電、天然氣儲存能力、天然氣管道運輸以及購買和運輸煤炭。看見腳註16.c.本報告中的合併財務報表附註。
(f)
建設義務主要包括獾谷二期、巴黎和其他可再生項目。2023年1月，MGE簽署了一項約1,000萬美元的太陽能發電設施資產購買協議。該項目預計將於2023年投入使用。這一數額不包括在上表中。
(g)
其他債務主要與投資承諾、環境項目和不確定的税收狀況有關。

 

上述金額不包括對MGE退休金及退休後計劃的任何供款。MGE預計不需要為2023年的合格計劃做出任何必要的貢獻。目前尚未估計2023年以後幾年的捐款。由於計劃資產的未來經濟表現、貼現率和其他關鍵假設的不確定性，估計繳款可能會發生變化。MGE還可以選擇對這些計劃做出額外的可自由支配的貢獻。

 

上述金額不包括ATC和ATC Holdco未來的資本募集。2023年1月，MGE Transco向ATC捐贈了40萬美元。未來向這些實體募集資本的金額和時間是不確定的，主要取決於ATC的運營和擴張以及ATC Holdco恢復開發活動。

 

MGE Energy和MGE截至2022年12月31日的商業承諾，即由未來事件引發的承諾，包括確保MGE Energy和MGE債務的融資安排如下：

44

 

 

 

 

 

 

 

過期時間：

 

 

截止日期為

 

(單位：千)

 

總計

 

 

1年

 

 

2-3年

 

 

4-5年

 

 

5年

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信用額度(a)(c)

 

$

150,000

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

150,000

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信用額度(b)(c)

 

$

100,000

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

100,000

 

 

$

—

 

 

(a)
金額包括(B)項所述的貸款，外加額外的信貸額度。MGE Energy隨時可以獲得一份5000萬美元的承諾循環信貸協議，該協議將於2027年11月到期。截至2022年12月31日，MGE Energy在這一信貸安排下沒有未償還的借款。
(b)
金額包括兩項承諾的循環信貸協議，總額為1億美元，將於2027年11月到期。這些信貸安排用於支持商業票據的發行。截至2022年12月31日，MGE有7050萬美元的未償還商業票據由這些貸款支持，但沒有未償還的借款。截至2022年12月31日，MGE在信貸安排內簽發了70萬美元的信用證。
(c)
2023年1月，MGE修改了其信貸協議，將可用信貸額度增加了3000萬美元。這一數額已從上表中剔除。

 

其他我阿特斯

 

利率很重要

 

2021年12月，PSCW批准了MGE 2022年費率案的和解協議。和解協議規定，2022年電價將增加8.81%，煤氣費將增加2.15%。作為和解協議的一部分，PSCW批准了2023年天然氣價格增加0.96%，以及2023年可能的電價變化，將通過有限費率案件重啟來解決。

 

2022年12月，PSCW批准了電價案件重啟。根據重新開放的規定，2023年的電費將增加9.01%。

 

MGE 2022/2023年批准的和解協議和2023年電動有限重啟器的相關細節如下表所示：

 

(千美元)

 

授權平均費率基數(a)

 

 

授權平均CWIP(b)

 

 

授權普通股權益回報率(c)

 

 

監管資本結構中的普通股構成

 

 

生效日期

電氣(2022年測試期)

 

$

1,044,362

 

 

$

19,976

 

 

 

9.8

%

 

 

55.63

%

 

1/1/2022

天然氣(2022年測試期)

 

 

299,319

 

 

 

11,410

 

 

 

9.8

%

 

 

55.63

%

 

1/1/2022

電氣(2023年測試期)

 

$

1,162,516

 

 

$

19,976

 

 

 

9.8

%

 

 

55.63

%

 

1/1/2023

天然氣(2023年測試期)

 

 

312,270

 

 

 

8,228

 

 

 

9.8

%

 

 

55.63

%

 

1/1/2023

 

(a)
平均費率基數反映MGE在費率基數中的分配份額，不包括在建工程(CWIP)或現金營運資本津貼，並使用測試期的預測13個月平均值計算。PSCW通過調整利率基數的百分比回報率，為選定的CWIP提供回報和現金營運資本津貼。
(b)
測試期間預測的13個月平均CWIP的50%，這將獲得AFUDC回報。有資格獲得100%AFUDC的項目將被排除在這一餘額之外，並在財務狀況和運營結果的管理討論和分析-執行概述部分進行進一步討論。
(c)
普通股權益的核定回報可能不代表實際賺取的回報或對未來回報的預測，因為實際回報將受到售出的電力或天然氣數量的影響。

 

看見腳註9.a.本報告中的綜合財務報表附註供進一步討論利率訴訟之用。

 

空管

 

包括ATC在內的MISO變速器所有者參與了幾個方面在FERC提出的兩項投訴，這些投訴質疑包括ATC在內的MISO變速器所有者有效的基本ROE不再公正和合理。每個投訴規定了15個月的法定退款期限：2013年11月12日至2015年2月11日(“第一個申訴期”)和2015年2月12日至2016年5月11日(“第二個申訴期”)。

45

 

 

2020年5月，FERC發佈了一項命令，進一步細化了設定授權ROE的方法。這種改進的方法將授權淨資產收益率從9.88%提高到10.02%。這一基準淨資產收益率在第一個申訴期和2016年9月之後的所有期間有效。該命令還駁回了第二起申訴。因此，在第二個申訴期內沒有要求退款。

 

由於2020年5月的FERC訂單，我們在ATC收益中的份額反映了我們的準備金減少了60萬美元。此外，我們在ATC收益中的份額反映出與第二個申訴期相關的可能退款的確認被取消，因為ATC認為這樣的退款不再可能。然而，由於重新審理的請求懸而未決，與2015年申訴有關的損失仍有可能發生。我們在第二個申訴期的預計退款中的份額約為230萬美元。在第二個申訴期內，MGE沒有記錄可能的損失。

 

向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(“法院”)提交了幾份複審FERC先前命令的請願書，並於2021年11月進行了口頭辯論。2022年8月，法院裁定，起訴方提出的五項論點中有四項不具説服力。然而，法院同意，FERC將風險-溢價模型重新引入其淨資產收益率方法的決定是武斷和反覆無常的。法院撤銷了第一個申訴期的基本命令，並將其發回FERC進行進一步訴訟。2022年，我們在ATC收益中的份額反映了估計可能損失約90萬美元，包括利息和税後淨額，用於第一個申訴期和第二個申訴期之後的可能的額外退款。雖然法院同意FERC使用第一個申訴中確立的基本淨資產收益率來裁決第二個申訴是正確的，並且FERC駁回第二個申訴是正確的，但第二個申訴也被髮回FERC重新啟動訴訟程序。ATC淨資產收益率的任何下降都可能導致ATC未來的股權收益和分配減少。

 

2022年、2021年和2020年，我們在ATC的投資分別佔我們淨收入的5.9%、6.7%和8.0%。

 

《降低通貨膨脹法案》

 

2022年8月，《降低通脹法案》(IRA)簽署成為法律。除其他規定外，愛爾蘭共和軍：延長現有的PTC和ITC的可再生技術(如風能和太陽能)；恢復PTC和ITC關於2021年後投入使用、滿足現行工資和學徒要求的合格設施的全部價值；設立太陽能、清潔氫氣和核能的PTC；為能源儲存、微電網和互聯設施建立ITC；並允許公司將信用額度貨幣化或出售給不相關的各方。此外，愛爾蘭共和軍還制定了一項新的企業替代最低税額(AMT)。MGE Energy預計短期內不會受到AMT的影響。愛爾蘭共和軍條款的實施取決於美國財政部發布的額外指導意見。雖然目前無法確定最終影響，但愛爾蘭共和軍對截至2022年12月31日的年度沒有對MGE Energy和MGE產生實質性影響。

關鍵會計估計--MGE能源和MGE

 

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和判斷，以影響資產、負債、收入和費用的報告數額以及有關或有資產和負債的披露。在持續的基礎上，我們評估我們的估計，包括與監管資產和負債、未開賬單收入、養老金義務和所得税相關的估計。我們根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的各種假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，這些值可能與這些估計值不同。我們認為以下關鍵會計估計會影響我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷。

 

監管資產/負債

 

監管資產是指已遞延至未來期間的成本，屆時監管機構可能會允許未來通過利率收回這些成本。MGE根據先例對復甦情況進行評估

46

 

由監管機構設立。監管責任是指客户以前的收款，預計將在未來期間退還給客户。監管資產和監管負債通常包括能源成本的遞延、所得税、養老金和其他退休後成本的正常化、某些運營費用的遞延以及非ARO清除成本。這些監管資產和負債的會計處理符合監管會計準則。

 

MGE不斷評估監管資產和負債是否符合未來收回或延期的可能性標準。這項評估考慮的因素包括監管環境的變化、最近向同一司法管轄區內的其他受監管實體發出的差餉命令，以及任何懸而未決或可能放鬆監管的立法的狀況。如果將來不再可能收回成本，資產和負債將被確認為當期收入或費用。

 

監管資產和負債的攤銷是在相關監管協議允許的回收或延期期間提供的。

 

未開賬單的收入

 

電力和天然氣銷售收入在交付給客户時入賬。銷售量是用客户的儀表來衡量的。由於這些電錶的體積很大，在月底全部讀出是不切實際的。根據既定的抄表時間表，在整個月內系統地進行抄表。因此，在任何一個月的月底，都有一定數量的電力和天然氣已經交付給客户，但沒有被電錶讀數捕獲。因此，管理層必須估計在抄表日期和報告期結束之間交付給客户的與電力和天然氣相關的收入。這些估計包括：

 

•
在向客户輸送和分配的過程中預計損失的電量(稱為線損)和實際向客户輸送的電量。

 

•
預計在向客户分配過程中損失的氣體量和實際向客户輸送的氣體量。

 

•
具有不同費率的客户費率類別之間的銷售組合，基於歷史利用率假設。

 

MGE通過審查未開賬單的用電量與已開賬單的電力銷售的比率，監測未開單收入估計的合理性。為了確認未開賬單天然氣的合理性，將估計的未開賬單消費量與其他各種統計數據進行了比較，包括可供銷售的天然氣百分比、未開賬單天然氣的月度變化以及與上一年相比未開賬單天然氣的變化。

 

養老金和其他退休後福利計劃

 

MGE為員工提供一定的退休(養老金)和退休後(醫療保健和人壽保險)福利。為了衡量與這些福利相關的費用和義務，管理層必須做出各種估計，包括用於評估某些負債的貼現率、為這些成本預留的計劃資產的預期回報率、薪酬增長率、員工流失率、退休比率、醫療保健趨勢、死亡率和其他因素。由於估計的不確定性以及這些估計難以計量的事實，這些會計估計可能會發生變化。使用不同的估計數可能會導致在不同的時期確認不同的費用數額。利率有望回升。

 

MGE使用第三方專家來協助評估其假設和衡量與這些退休福利相關的成本和義務。計劃資產的貼現率和預期回報率主要基於可用投資收益率和計劃資產的歷史表現。它們是關鍵的會計估計，因為它們受制於管理層的判斷，並可能對財務業績產生重大影響。

 

•
假定資產回報率。這一假設代表了反映平均水平的計劃資產回報率。

47

 

已投資(或將投資)的資金的預期收益率，以提供包括在預計福利義務中的福利。對於2022年，MGE使用的假設資產回報率為6.75%的養老金和6.40%的其他退休後福利。2023年，養老金資產假設提高到7.00%，退休後福利假設提高到6.59%。年度預期回報率是基於預計的長期股票和債券回報、到期日和資產配置。在其他假設不變的情況下，計劃資產的預期回報率每下降1%，年度養老金和其他退休後成本將增加約520萬美元，税前。

 

•
貼現率。貼現率代表在現值基礎上可以有效結清養卹金債務的比率。MGE使用高等級債券收益率作為確定適當貼現率的基準。MGE使用單個現貨匯率而不是收益率曲線現貨匯率的加權平均來衡量淨定期收益成本的服務成本和利息成本組成部分。在其他假設不變的情況下，截至2022年12月31日，債務餘額的貼現率下降0.5%，將使年度養老金和其他退休後成本增加約190萬美元，税前。

 

•
醫學趨勢假設。醫療費用趨勢率是人均醫療費用的假設上升率。

 

•
死亡率假設。在估值中使用預期死亡率來確定向計劃參與人支付未來福利的預期期限。MGE使用精算師協會開發的死亡率表和預測標尺。這些表格和比額表上一次更新是在2021年。

 

看見腳註11請參閲本報告合併財務報表附註，以進一步討論這些計劃。

 

所得税撥備

 

MGE Energy和MGE的所得税撥備，包括當期和遞延部分，基於對本年度和未來幾年税收法規的估計、假設、計算和解釋。本年度聯邦和州所得税的確定將在幾年內不會結算。

 

管理層定期評估與財務報表税務撥備相關的納税申報結果，並在事實最終確定的期間調整税務撥備。

 

此外，在確定我們目前的所得税撥備時，我們評估了由於税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。這些差異導致了遞延所得税資產和負債，這些資產和負債被記錄在我們的資產負債表中。當我們維持遞延税項資產時，我們評估這些資產通過對未來應納税所得額進行調整而收回的可能性。未來的税收優惠在很有可能實現的程度上得到確認。對於那些不符合這一標準的福利，計入估值津貼。我們根據對未來應税收入的預期，將資產減值至我們認為可以收回的價值，並記錄一項減值準備。我們相信與估值準備相關的會計估計是一項關鍵的會計估計，因為它非常容易在不同時期發生變化，因為它要求管理層對我們在遞延税項資產壽命內的未來收入做出假設，而增加或減少估值準備的影響可能對我們的經營業績產生重大影響。

48

 

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

 

MGE Energy和MGE可能面臨與利率、大宗商品價格和股票回報相關的市場風險。MGE目前沒有外匯風險敞口。MGE通過風險管理政策和使用衍生品工具來管理一些風險敞口。MGE的風險管理政策禁止投機性交易。

 

商品價格風險

 

MGE在天然氣、電力、煤炭、排放信用和石油價格方面存在大宗商品價格風險敞口。MGE的電力業務在其幾個見頂的發電廠燃燒天然氣，在許多情況下，購買電力的成本與天然氣成本掛鈎。MGE採用既定的政策和程序來降低與商品價格變化相關的市場風險。MGE的商品風險因現行的收回電動燃料成本、購買能源成本及天然氣成本的釐定程序而大幅減輕。

 

MGE的電動燃料成本的回收受PSCW制定的燃料規則的約束。燃料規則要求威斯康星州的公用事業公司推遲與電動燃料相關的成本，這些成本超出了對稱的成本容忍範圍。任何超過或低於實際成本的回收將在下一年確定，然後反映在未來對電力零售客户的賬單中。MGE在2022年受到正負1%的影響，2023年增加到2%。MGE承擔在成本容忍範圍內的差異的風險和收益。2023年，9,590萬美元的燃料和購買電力成本將在費率中收回，並受這一規則的約束，幷包括在MGE的燃料監測水平費率中。看見腳註9.b。關於燃料規則的補充資料，請參閲本報告合併財務報表附註。

 

MGE通過購買天然氣調整條款(PGA)回收其天然氣公用事業部門的天然氣成本。根據PGA，MGE能夠將天然氣成本轉嫁給天然氣客户。如果天然氣的商品成本超過每月基準金額，超出的金額將經過PSCW的審慎審查和批准，然後才能傳遞給客户。

 

MGE還通過實物合約和金融衍生品合約(包括期貨、掉期、期權、遠期和其他合同承諾)降低市場波動造成的價格風險。根據適用的PSCW批准，與能源商品有關的現金流可以對衝的最長期限為四年。

 

MGE擁有金融天然氣和電力大宗商品合約，以對衝天然氣和電力公用事業領域的大宗商品價格風險。這些合約主要由交易所交易的期權和期貨合約組成。MGE還持有金融傳輸權(FTR)，用於對衝傳輸擁堵費增加的風險。截至2022年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的成本基礎比其公允價值高出510萬美元。根據PGA條款和電動燃料規則，MGE可能會將上述燃料價格風險管理工具的成本和收益計入燃料(天然氣或電力)的成本。由於這些成本或收益是可以收回的，相關的未實現虧損或收益已分別作為監管資產或負債在綜合資產負債表中遞延。

 

利率風險

 

MGE Energy和MGE都可能以不同的利率進行短期借款。MGE為其短期借款發行商業票據，而MGE Energy則利用其目前的信貸安排來滿足短期借款需求。借款水平因時期而異，取決於資本投資和其他因素。未來的短期利息支出和支付將同時反映未來的短期利率和借款水平。MGE Energy和MGE通過限制其可變利率敞口並持續監測市場變化對利率的影響來管理利率風險。在很大一部分長期債務到期並按市場利率進行再融資之前，MGE不會受到利率變化的影響。假設目前的浮動利率借款水平，以及假設這些借款項下2022年平均利率變化1%，估計我們2022年的利息支出和淨收入將為MGE Energy和MGE變化70萬美元。

 

49

 

股權價格風險--養老金相關資產

 

MGE目前通過信託基金為其與員工福利相關的負債提供資金。這些基金包括對債務和股權證券的投資，由各種第三方投資管理公司管理。這些投資的市場價值的變化可能會對與這些負債相關的未來費用產生影響。在其他假設不變的情況下，計劃資產的預期回報率每下降1%，年度養老金和其他退休後成本將增加約520萬美元，税前。由於信託基金市值的變化，MGE的費用和年金支付風險在一定程度上通過PSCW未來的費率行動得到緩解。在截至2022年12月31日的一年中，員工福利計劃信託基金的資產價值下降了約18%，在截至2021年12月31日的一年中增加了15%。

 

信用風險--交易對手

 

信用風險是指交易對手不履行義務可能造成的損失。MGE主要通過其商業能源業務面臨信用風險。MGE使用信用政策來管理信用風險，其中包括已建立的信用審批流程、交易對手限額、信用緩解措施，如抵押品或提前還款安排，以及使用淨額結算協議。

 

由於能源商品和衍生品價格可能出現極端波動，與個別交易對手簽訂的合同頭寸的市場價值可能超過這些交易對手提供的既定信用額度或抵押品。如果這樣的交易對手未能履行其合同義務(例如，未能交付MGE最初簽約的電力)，MGE可能遭受損失，可能對其財務業績產生重大影響。

 

此外，如果交易對手違約，MGE將清算與該實體的所有合同，MGE的信用損失可能包括：按市值計價合同的價值損失、已結算交易的欠款以及為解決未實現損失而支付的額外款項。截至2022年12月31日，尚無交易對手違約。

 

MGE有義務為其特許經營區域內的所有電力和天然氣客户提供服務。MGE的特許電力領域包括威斯康星州戴恩縣264平方英里的區域，MGE的特許天然氣領域包括威斯康星州1,684平方英里的服務區。根據截至2022年12月31日的年度業績，沒有一個客户佔MGE Energy和MGE總運營收入的10%以上。電力和天然氣的信用風險由MGE的信貸和收款政策管理，這些政策與國家監管要求一致。

 

現金、現金等價物和客户應收賬款是可能使MGE Energy和MGE面臨集中信用風險的金融工具。MGE Energy和MGE將其現金和現金等價物存放在高信用質量的金融機構。由於其服務區域內的客户數量眾多，經濟實力相對較強，MGE從客户應收賬款中獲得的信用風險集中度有限。

50

 

項目8.財務報表和補充數據。

 

財務報表索引

 

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號238).

53

MGE能源公司

53

麥迪遜燃氣和電力公司

55

MGE能源公司

57

合併損益表。

57

合併現金流量表。

58

合併資產負債表。

59

普通股權益合併報表。

60

麥迪遜天然氣和電氣公司。

61

合併損益表。

61

合併現金流量表。

62

合併資產負債表。

63

普通股權益合併報表。

64

MGE Energy，Inc.和Madison Gas and Electric Company-合併財務報表附註。

65

1.主要會計政策摘要。

65

2.新會計準則。

71

3.可變利益主體。

71

4.財產、廠房和設備。

72

5.租契。

72

6.共同擁有的工業裝置。

74

7.投資。

74

8.監管資產和負債。

77

9.利率很重要。

79

10.所得税。

80

11.退休金計劃及其他退休後福利。

83

12.基於股份的薪酬。

88

13.應付給銀行的票據、商業票據及信貸額度。

90

14.長期債務。

91

15.普通股權益。

92

16.承付款和或有事項。

93

17.資產報廢義務。

97

18.衍生工具及對衝工具。

98

19.金融工具的公允價值。

101

20.收入。

104

21.非控股權益。

105

22.細分市場信息。

105

 

 

51

 

MGE能源

 

管理層的責任淺談財務報告內部控制

 

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》的框架，對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據我們在《內部控制-綜合框架(2013)》框架下的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制於2022年12月31日生效。

 

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

MGE能源的有效性'截至2022年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所示。

 

2023年2月22日

 

MGE

 

管理層關於財務報告內部控制的報告

 

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》的框架，對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據我們在《內部控制-綜合框架(2013)》框架下的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制於2022年12月31日生效。

 

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

2023年2月22日

 

52

 

獨立專家的報告註冊會計師事務所

 

致MGE Energy，Inc.董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

 

吾等已審核載於MGE Energy，Inc.及其附屬公司(“本公司”)第15(A)(1)項所載索引的綜合財務報表(包括相關附註)，以及載於第15(A)(2)項所載索引的財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。我們還認為，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

 

意見基礎

本公司管理層負責這些合併財務報表，維護有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制有效性的評估，包括在第8項下的管理層《財務報告內部控制報告》中。我們的責任是對本公司的合併財務報表和本公司基於我們審計的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)提供合理的

53

 

保證防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

對利率管制的會計處理

如綜合財務報表附註1及附註8所述，本公司就若干監管類別採用權威的會計指引，要求本公司記錄監管資產及監管負債。監管資產指因未來可能透過監管利率向客户收回而遞延的成本，而監管負債則指因管理層相信該等金額可能會透過未來監管利率退還客户而延遲收回的成本或應計信貸。正如管理層披露的那樣，管理層不斷評估監管資產和負債是否符合未來收回或延期的可能性標準。這項評估考慮的因素包括監管環境的變化、最近向同一司法管轄區內的其他受監管實體發出的差餉命令，以及任何懸而未決或可能放鬆監管的立法的狀況。監管資產和負債在綜合收益表中攤銷，與客户費率中計入的收回或退款一致。截至2022年12月31日，監管資產中有1.134億美元的遞延成本，監管負債中有1.689億美元的應計信用。

我們認定與本公司對利率監管的影響進行會計核算相關的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在估計未來收回監管資產和退還監管責任的可能性時的重大判斷；這反過來又導致審計師在執行程序和評估與監管資產可收回和監管債務退還相關的審計證據方面做出了高度的判斷、主觀性和努力。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對可追回監管資產的可能性和監管責任退款的評估有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括評估(I)管理層對與監管機構的通信的評估，(Ii)管理層對追回監管資產和退還監管責任的可能性的判斷的合理性，以及(Iii)對新的或現有的佣金令變化的影響的應用。

 

/s/ 普華永道會計師事務所

芝加哥，伊利諾斯州

2023年2月22日

 

自1993年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

54

 

《獨立報》登特註冊會計師事務所

 

致麥迪遜燃氣電氣公司董事會和股東

對財務報表的幾點看法

吾等已審核載於麥迪遜燃氣及電力公司及其附屬公司(“本公司”)第15(A)(1)項所載索引及第15(A)(2)項所載財務報表附表的綜合財務報表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

對利率管制的會計處理

如綜合財務報表附註1及附註8所述，本公司就若干監管類別採用權威的會計指引，要求本公司記錄監管資產及監管負債。監管資產指因未來可能透過監管利率向客户收回而遞延的成本，而監管負債則指因管理層相信該等金額可能會透過未來監管利率退還客户而延遲收回的成本或應計信貸。正如管理層披露的那樣，管理層不斷評估監管資產和負債是否符合未來收回或延期的可能性標準。這項評估考慮的因素包括監管環境的變化、最近向同一司法管轄區內的其他受監管實體發出的差餉命令，以及任何懸而未決或可能放鬆監管的立法的狀況。監管

55

 

資產和負債在綜合收益表中攤銷，與客户費率中包括的收回或退款一致。截至2022年12月31日，監管資產中有1.134億美元的遞延成本，監管負債中有1.689億美元的應計信用。

我們認定與本公司對利率監管的影響進行會計核算相關的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在估計未來收回監管資產和退還監管責任的可能性時的重大判斷；這反過來又導致審計師在執行程序和評估與監管資產可收回和監管債務退還相關的審計證據方面做出了高度的判斷、主觀性和努力。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對可追回監管資產的可能性和監管責任退款的評估有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括評估(I)管理層對與監管機構的通信的評估，(Ii)管理層對追回監管資產和退還監管責任的可能性的判斷的合理性，以及(Iii)對新的或現有的佣金令變化的影響的應用。

 

 

/s/普華永道會計師事務所

芝加哥，伊利諾斯州

2023年2月22日

 

自1993年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

56

 

MGE能源公司

合併損益表

(以千為單位，每股除外)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電力收入

 

$

465,847

 

 

$

420,964

 

 

$

394,372

 

天然氣收入

 

 

248,672

 

 

 

185,620

 

 

 

144,261

 

總營業收入

 

 

714,519

 

 

 

606,584

 

 

 

538,633

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

發電用燃料

 

 

61,329

 

 

 

54,633

 

 

 

41,684

 

外購電力

 

 

46,821

 

 

 

39,395

 

 

 

42,883

 

售出天然氣成本

 

 

152,570

 

 

 

99,690

 

 

 

63,697

 

其他操作和維護

 

 

209,875

 

 

 

199,316

 

 

 

186,430

 

折舊及攤銷

 

 

85,549

 

 

 

76,983

 

 

 

74,188

 

其他一般税項

 

 

20,632

 

 

 

19,273

 

 

 

19,754

 

總運營費用

 

 

576,776

 

 

 

489,290

 

 

 

428,636

 

營業收入

 

 

137,743

 

 

 

117,294

 

 

 

109,997

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入，淨額

 

 

26,080

 

 

 

16,694

 

 

 

25,365

 

利息支出，淨額

 

 

(26,647

)

 

 

(24,112

)

 

 

(23,521

)

所得税前收入

 

 

137,176

 

 

 

109,876

 

 

 

111,841

 

所得税撥備

 

 

(26,224

)

 

 

(4,115

)

 

 

(19,423

)

淨收入

 

$

110,952

 

 

$

105,761

 

 

$

92,418

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

3.07

 

 

$

2.92

 

 

$

2.60

 

稀釋

 

$

3.07

 

 

$

2.92

 

 

$

2.60

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股股息

 

$

1.59

 

 

$

1.52

 

 

$

1.45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均未償還股份

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

36,163

 

 

 

36,163

 

 

 

35,612

 

稀釋

 

 

36,174

 

 

 

36,167

 

 

 

35,612

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

57

 

MGE能源公司

合併狀態淺談現金流的構成

(單位：千)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

經營活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

110,952

 

 

$

105,761

 

 

$

92,418

 

不影響現金的項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

85,549

 

 

 

76,983

 

 

 

74,188

 

遞延所得税

 

 

23,435

 

 

 

4,837

 

 

 

10,363

 

可疑應收賬款準備

 

 

1,764

 

 

 

1,550

 

 

 

1,415

 

員工福利計劃(信貸)成本

 

 

(8,142

)

 

 

(2,203

)

 

 

(3,716

)

投資中的權益收益

 

 

(9,136

)

 

 

(9,270

)

 

 

(10,221

)

其他項目

 

 

(1,535

)

 

 

120

 

 

 

(2,750

)

營運資金項目變動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款和未開單收入

 

 

(16,726

)

 

 

(24,651

)

 

 

(5,451

)

盤存

 

 

(22,226

)

 

 

(6,342

)

 

 

(842

)

預付税金

 

 

1,082

 

 

 

(5,035

)

 

 

1,713

 

其他流動資產

 

 

(3,729

)

 

 

(192

)

 

 

(1,057

)

應付帳款

 

 

5,102

 

 

 

2,729

 

 

 

14,353

 

其他流動負債

 

 

(5,562

)

 

 

(6,734

)

 

 

(5,635

)

投資分紅

 

 

7,090

 

 

 

7,832

 

 

 

8,998

 

對養卹金和其他退休後計劃的現金繳款

 

 

(7,308

)

 

 

(6,935

)

 

 

(6,296

)

其他非流動項目，淨額

 

 

(6,875

)

 

 

(923

)

 

 

4,963

 

經營活動提供的現金

 

 

153,735

 

 

 

137,527

 

 

 

172,443

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(175,030

)

 

 

(153,169

)

 

 

(203,139

)

對投資的出資

 

 

(5,185

)

 

 

(4,027

)

 

 

(5,601

)

其他

 

 

70

 

 

 

221

 

 

 

(1,672

)

用於投資活動的現金

 

 

(180,145

)

 

 

(156,975

)

 

 

(210,412

)

融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股發行，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

79,635

 

普通股支付的現金股利

 

 

(57,500

)

 

 

(54,788

)

 

 

(51,729

)

償還長期債務

 

 

(4,889

)

 

 

(4,771

)

 

 

(38,959

)

發行長期債務

 

 

25,000

 

 

 

100,000

 

 

 

19,300

 

短期債務收益(償還)

 

 

65,000

 

 

 

(47,000

)

 

 

52,500

 

其他

 

 

(2,068

)

 

 

(2,197

)

 

 

(1,553

)

融資活動提供(用於)的現金

 

 

25,543

 

 

 

(8,756

)

 

 

59,194

 

現金、現金等價物和限制性現金的變化

 

 

(867

)

 

 

(28,204

)

 

 

21,225

 

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

18,835

 

 

 

47,039

 

 

 

25,814

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

17,968

 

 

$

18,835

 

 

$

47,039

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流量信息的補充披露：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的利息

 

$

25,957

 

 

$

23,502

 

 

$

23,898

 

已繳納的所得税

 

$

7,966

 

 

$

4,000

 

 

$

8,127

 

已收所得税

 

$

(4,800

)

 

$

—

 

 

$

—

 

重大非現金投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應計資本支出

 

$

5,970

 

 

$

14,414

 

 

$

5,719

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

58

 

MGE引擎能源公司

合併資產負債表

(單位：千)

 

 

截至12月31日，

 

資產

 

2022

 

 

2021

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

11,604

 

 

$

17,438

 

應收賬款減去準備金#美元7,050及$6,940，分別

 

 

55,407

 

 

 

46,205

 

其他應收賬款，減去準備金#美元1,323及$1,364，分別

 

 

11,418

 

 

 

16,094

 

未開賬單的收入

 

 

43,086

 

 

 

34,812

 

材料和用品，按平均成本計算

 

 

33,465

 

 

 

29,863

 

發電用燃料，按平均成本計算

 

 

7,962

 

 

 

6,429

 

儲存天然氣，按平均成本計算

 

 

32,848

 

 

 

15,668

 

預付税金

 

 

19,132

 

 

 

20,214

 

監管資產--流動資產

 

 

9,541

 

 

 

1,465

 

其他流動資產

 

 

19,017

 

 

 

11,183

 

流動資產總額

 

 

243,480

 

 

 

199,371

 

其他長期應收賬款

 

 

556

 

 

 

1,155

 

監管資產

 

 

103,900

 

 

 

107,547

 

養老金和其他退休後福利資產

 

 

68,872

 

 

 

58,757

 

其他遞延資產和其他

 

 

23,809

 

 

 

27,548

 

物業、廠房和設備：

 

 

 

 

 

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

1,865,352

 

 

 

1,828,171

 

正在進行的建築工程

 

 

105,748

 

 

 

50,603

 

物業、廠房和設備合計

 

 

1,971,100

 

 

 

1,878,774

 

投資

 

 

105,883

 

 

 

98,754

 

總資產

 

$

2,517,600

 

 

$

2,371,906

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和資本化

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

一年內到期的長期債務

 

$

54,314

 

 

$

4,889

 

短期債務

 

 

70,500

 

 

 

5,500

 

應付帳款

 

 

59,334

 

 

 

64,149

 

應計利息和税金

 

 

7,868

 

 

 

10,385

 

應計工資單相關項目

 

 

13,064

 

 

 

12,951

 

監管負債--流動負債

 

 

11,925

 

 

 

9,365

 

其他流動負債

 

 

8,057

 

 

 

10,608

 

流動負債總額

 

 

225,062

 

 

 

117,847

 

其他表彰：

 

 

 

 

 

 

遞延所得税

 

 

252,190

 

 

 

231,149

 

投資税收抵免--遞延

 

 

48,735

 

 

 

44,836

 

監管責任

 

 

156,988

 

 

 

154,298

 

應計養卹金和其他退休後福利

 

 

53,607

 

 

 

73,085

 

融資租賃負債

 

 

17,108

 

 

 

17,322

 

其他遞延負債和其他

 

 

96,990

 

 

 

91,690

 

其他學分合計

 

 

625,618

 

 

 

612,380

 

大寫：

 

 

 

 

 

 

普通股股東權益：

 

 

 

 

 

 

普通股--$1面值-75,000授權股份；
36,163已發行及已發行股份

 

 

36,163

 

 

 

36,163

 

額外實收資本

 

 

395,657

 

 

 

394,903

 

留存收益

 

 

649,854

 

 

 

596,402

 

普通股股東權益總額

 

 

1,081,674

 

 

 

1,027,468

 

長期債務

 

 

585,246

 

 

 

614,211

 

總市值

 

 

1,666,920

 

 

 

1,641,679

 

承付款和或有事項(見腳註16)

 

 

 

 

 

 

負債總額和資本化

 

$

2,517,600

 

 

$

2,371,906

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

59

 

MGE引擎能源公司

普通股權益合併報表

(以千為單位，每股除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

已繳費

 

 

保留

 

 

全面

 

 

 

 

 

 

股票

 

 

價值

 

 

資本

 

 

收益

 

 

收入/(虧損)

 

 

總計

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額-2019年12月31日

 

 

34,668

 

 

$

34,668

 

 

$

316,268

 

 

$

504,740

 

 

$

—

 

 

$

855,676

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

92,418

 

 

 

 

 

 

92,418

 

宣佈普通股股息
($1.45每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(51,729

)

 

 

 

 

 

(51,729

)

已發行普通股，淨額

 

 

1,495

 

 

 

1,495

 

 

 

78,140

 

 

 

 

 

 

 

 

 

79,635

 

期末餘額-2020年12月31日

 

 

36,163

 

 

 

36,163

 

 

 

394,408

 

 

 

545,429

 

 

 

—

 

 

 

976,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

105,761

 

 

 

 

 

 

105,761

 

宣佈普通股股息
($1.52每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(54,788

)

 

 

 

 

 

(54,788

)

基於股權的薪酬計劃和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

495

 

 

 

 

 

 

 

 

 

495

 

期末餘額-2021年12月31日

 

 

36,163

 

 

 

36,163

 

 

 

394,903

 

 

 

596,402

 

 

 

—

 

 

 

1,027,468

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

110,952

 

 

 

 

 

 

110,952

 

宣佈普通股股息
($1.59每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(57,500

)

 

 

 

 

 

(57,500

)

基於股權的薪酬計劃和其他

 

 

 

 

 

 

 

754

 

 

 

 

 

 

 

 

 

754

 

期末餘額-2022年12月31日

 

 

36,163

 

 

$

36,163

 

 

$

395,657

 

 

$

649,854

 

 

$

—

 

 

$

1,081,674

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

60

 

麥迪遜天然氣和電力公司

合併損益表

(單位：千)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電力收入

 

$

465,847

 

 

$

420,964

 

 

$

394,372

 

天然氣收入

 

 

248,672

 

 

 

185,620

 

 

 

144,261

 

總營業收入

 

 

714,519

 

 

 

606,584

 

 

 

538,633

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

發電用燃料

 

 

61,329

 

 

 

54,633

 

 

 

41,684

 

外購電力

 

 

46,821

 

 

 

39,395

 

 

 

42,883

 

售出天然氣成本

 

 

152,570

 

 

 

99,690

 

 

 

63,697

 

其他操作和維護

 

 

209,007

 

 

 

198,552

 

 

 

185,450

 

折舊及攤銷

 

 

85,549

 

 

 

76,983

 

 

 

74,188

 

其他一般税項

 

 

20,627

 

 

 

19,269

 

 

 

19,750

 

總運營費用

 

 

575,903

 

 

 

488,522

 

 

 

427,652

 

營業收入

 

 

138,616

 

 

 

118,062

 

 

 

110,981

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入，淨額

 

 

17,626

 

 

 

9,121

 

 

 

15,019

 

利息支出，淨額

 

 

(26,687

)

 

 

(24,153

)

 

 

(23,642

)

所得税前收入

 

 

129,555

 

 

 

103,030

 

 

 

102,358

 

所得税撥備

 

 

(24,063

)

 

 

(2,248

)

 

 

(16,835

)

淨收入

 

$

105,492

 

 

$

100,782

 

 

$

85,523

 

減去可歸因於非控制性權益的税後淨收入

 

 

(21,576

)

 

 

(22,391

)

 

 

(22,393

)

可歸屬於MGE的淨收入

 

$

83,916

 

 

$

78,391

 

 

$

63,130

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

61

 

麥迪遜天然氣和電力公司電氣公司

合併現金流量表

(單位：千)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

經營活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

105,492

 

 

$

100,782

 

 

$

85,523

 

不影響現金的項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

85,549

 

 

 

76,983

 

 

 

74,188

 

遞延所得税

 

 

22,767

 

 

 

3,654

 

 

 

8,543

 

可疑應收賬款準備

 

 

1,764

 

 

 

1,550

 

 

 

1,415

 

員工福利計劃(信貸)成本

 

 

(8,142

)

 

 

(2,203

)

 

 

(3,716

)

其他項目

 

 

672

 

 

 

2,002

 

 

 

(1,828

)

營運資金項目變動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款和未開單收入

 

 

(16,697

)

 

 

(24,680

)

 

 

(5,453

)

盤存

 

 

(22,226

)

 

 

(6,342

)

 

 

(842

)

預付税金

 

 

912

 

 

 

(4,531

)

 

 

616

 

其他流動資產

 

 

(3,774

)

 

 

(148

)

 

 

(1,157

)

應付帳款

 

 

5,104

 

 

 

2,775

 

 

 

14,603

 

應計利息和税金

 

 

(2,737

)

 

 

244

 

 

 

1,651

 

其他流動負債

 

 

(2,541

)

 

 

(11,107

)

 

 

(4,909

)

對養卹金和其他退休後計劃的現金繳款

 

 

(7,308

)

 

 

(6,935

)

 

 

(6,296

)

其他非流動項目，淨額

 

 

(7,768

)

 

 

(1,804

)

 

 

3,980

 

經營活動提供的現金

 

 

151,067

 

 

 

130,240

 

 

 

166,318

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(175,030

)

 

 

(153,169

)

 

 

(203,139

)

其他

 

 

(1,065

)

 

 

(1,709

)

 

 

(2,122

)

用於投資活動的現金

 

 

(176,095

)

 

 

(154,878

)

 

 

(205,261

)

融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE向母公司支付的現金股息

 

 

(33,500

)

 

 

(5,000

)

 

 

—

 

非控股權益對母公司的分配

 

 

(22,000

)

 

 

(15,000

)

 

 

(21,500

)

母公司出資

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

30,000

 

償還長期債務

 

 

(4,889

)

 

 

(4,771

)

 

 

(38,959

)

發行長期債務

 

 

25,000

 

 

 

100,000

 

 

 

19,300

 

短期債務收益(償還)

 

 

65,000

 

 

 

(47,000

)

 

 

52,500

 

其他

 

 

(1,881

)

 

 

(2,197

)

 

 

(1,523

)

融資活動提供的現金

 

 

27,730

 

 

 

26,032

 

 

 

39,818

 

現金、現金等價物和限制性現金的變化

 

 

2,702

 

 

 

1,394

 

 

 

875

 

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

7,798

 

 

 

6,404

 

 

 

5,529

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

10,500

 

 

$

7,798

 

 

$

6,404

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流量信息的補充披露：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的利息

 

$

25,957

 

 

$

23,502

 

 

$

23,898

 

重大非現金投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應計資本支出

 

$

5,970

 

 

$

14,414

 

 

$

5,719

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

62

 

麥迪遜天然氣和電氣公司RIC公司

合併資產負債表

(單位：千)

 

 

截至12月31日，

 

資產

 

2022

 

 

2021

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

4,136

 

 

$

6,401

 

應收賬款減去準備金#美元7,050及$6,940，分別

 

 

55,407

 

 

 

46,205

 

其他應收賬款，減去準備金#美元1,323及$1,364，分別

 

 

11,416

 

 

 

16,092

 

未開賬單的收入

 

 

43,086

 

 

 

34,812

 

材料和用品，按平均成本計算

 

 

33,465

 

 

 

29,863

 

發電用燃料，按平均成本計算

 

 

7,962

 

 

 

6,429

 

儲存天然氣，按平均成本計算

 

 

32,848

 

 

 

15,668

 

預付税金

 

 

18,467

 

 

 

19,379

 

監管資產--流動資產

 

 

9,541

 

 

 

1,465

 

其他流動資產

 

 

19,479

 

 

 

11,629

 

流動資產總額

 

 

235,807

 

 

 

187,943

 

關聯企業長期應收賬款

 

 

1,059

 

 

 

1,589

 

監管資產

 

 

103,900

 

 

 

107,547

 

養老金和其他退休後福利資產

 

 

68,872

 

 

 

58,757

 

其他遞延資產和其他

 

 

23,758

 

 

 

27,907

 

物業、廠房和設備：

 

 

 

 

 

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

1,865,380

 

 

 

1,828,199

 

正在進行的建築工程

 

 

105,748

 

 

 

50,603

 

物業、廠房和設備合計

 

 

1,971,128

 

 

 

1,878,802

 

投資

 

 

115

 

 

 

230

 

總資產

 

$

2,404,639

 

 

$

2,262,775

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和資本化

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

一年內到期的長期債務

 

$

54,314

 

 

$

4,889

 

短期債務

 

 

70,500

 

 

 

5,500

 

應付帳款

 

 

59,317

 

 

 

64,130

 

應計利息和税金

 

 

7,912

 

 

 

10,649

 

應計工資單相關項目

 

 

13,064

 

 

 

12,951

 

監管負債--流動負債

 

 

11,925

 

 

 

9,365

 

其他流動負債

 

 

6,062

 

 

 

8,108

 

流動負債總額

 

 

223,094

 

 

 

115,592

 

其他表彰：

 

 

 

 

 

 

遞延所得税

 

 

219,258

 

 

 

198,885

 

投資税收抵免--遞延

 

 

48,735

 

 

 

44,836

 

監管責任

 

 

156,988

 

 

 

154,298

 

應計養卹金和其他退休後福利

 

 

53,607

 

 

 

73,085

 

融資租賃負債

 

 

17,108

 

 

 

17,322

 

其他遞延負債和其他

 

 

98,217

 

 

 

92,152

 

其他學分合計

 

 

593,913

 

 

 

580,578

 

大寫：

 

 

 

 

 

 

普通股股東權益：

 

 

 

 

 

 

普通股--$1面值-50,000授權股份；17,348流通股

 

 

17,348

 

 

 

17,348

 

額外實收資本

 

 

252,917

 

 

 

252,917

 

留存收益

 

 

583,958

 

 

 

533,542

 

普通股股東權益總額

 

 

854,223

 

 

 

803,807

 

非控股權益

 

 

148,163

 

 

 

148,587

 

總股本

 

 

1,002,386

 

 

 

952,394

 

長期債務

 

 

585,246

 

 

 

614,211

 

總市值

 

 

1,587,632

 

 

 

1,566,605

 

承付款和或有事項(見腳註16)

 

 

 

 

 

 

負債總額和資本化

 

$

2,404,639

 

 

$

2,262,775

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

63

 

麥迪遜天然氣和電力公司電力線公司

合併權益表

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

 

 

 

其他

 

 

非-

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

已繳費

 

 

保留

 

 

全面

 

 

控管

 

 

 

 

 

 

股票

 

 

價值

 

 

資本

 

 

收益

 

 

收入/(虧損)

 

 

利息

 

 

總計

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額-
2019年12月31日

 

 

17,348

 

 

$

17,348

 

 

$

222,917

 

 

$

397,021

 

 

$

—

 

 

$

140,303

 

 

$

777,589

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

63,130

 

 

 

 

 

 

22,393

 

 

 

85,523

 

母公司出資

 

 

 

 

 

 

 

 

30,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30,000

 

非控股權益對母公司的分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(21,500

)

 

 

(21,500

)

期末餘額-
2020年12月31日

 

 

17,348

 

 

$

17,348

 

 

$

252,917

 

 

$

460,151

 

 

$

—

 

 

$

141,196

 

 

$

871,612

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

78,391

 

 

 

 

 

 

22,391

 

 

 

100,782

 

MGE向母公司支付的現金股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,000

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,000

)

非控股權益對母公司的分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(15,000

)

 

 

(15,000

)

期末餘額-
2021年12月31日

 

 

17,348

 

 

$

17,348

 

 

$

252,917

 

 

$

533,542

 

 

$

—

 

 

$

148,587

 

 

$

952,394

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

83,916

 

 

 

 

 

 

21,576

 

 

 

105,492

 

MGE向母公司支付的現金股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(33,500

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(33,500

)

非控股權益對母公司的分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(22,000

)

 

 

(22,000

)

期末餘額-
2022年12月31日

 

 

17,348

 

 

$

17,348

 

 

$

252,917

 

 

$

583,958

 

 

$

—

 

 

$

148,163

 

 

$

1,002,386

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

64

 

合併財務報表附註

December 31, 2022, 2021, and 2020

 

本報告是MGE Energy和MGE的綜合報告。隨後的綜合財務報表附註包括綜合MGE Energy腳註和與MGE相關的某些腳註，如下所示。

 

1.
標誌摘要重要的會計政策。

 

a.
演示基礎-MGE能源和MGE。

 

綜合財務報表乃根據美國公認會計原則編制，該等會計原則確認為受監管業務制定會計政策的比率 由有管轄權的監管機構，主要是PSCW和FERC規定的。MGE的會計記錄符合FERC統一會計制度。

 

b.
整合原則-MGE能源和MGE。

 

MGE是MGE Energy的全資子公司，是一家受監管的電力和天然氣公用事業公司，總部位於威斯康星州麥迪遜。MGE Energy和MGE整合了它們擁有控股權的所有子公司。

 

MGE Energy的其他全資子公司包括CWDC、MAGAEL、MGE Power、MGE State Energy Services、MGE Services、MGE Transco和Mgee Transco。 CWDC擁有100北門多塔是一家子公司，成立的目的是作為房地產開發實體。MGE Power擁有100MGE Power Elm路和MGE Power West校區的百分比。MGE Power及其子公司是MGE Energy不受監管的能源業務的一部分，這些業務成立的目的是擁有和租賃發電項目，以幫助MGE。MGE Transco和Mgee Transco是不受監管的實體，分別擁有ATC和ATC Holdco的投資。截至，MGE並未擁有任何子公司2022年12月31日。

 

MGE Energy和MGE合併了它是主要受益者的可變利益實體(VIE)。可變權益實體是指具有以下任何特徵的法人實體：面臨風險的股本數額不足以資助其活動的股權投資者、無權指揮實體的重大活動的股權所有者(或擁有與其所有權權益不成比例的投票權)或不會收到對VIE而言重大的預期損失或回報的股權持有人。如果MGE Energy或MGE不是主要受益人，並且持有所有權權益，VIE將按權益會計方法入賬。在評估主要受益人的決定時，將考慮所有相關事實和情況，包括：通過投票權或類似權利，指導VIE開展對VIE經濟表現影響最大的活動的權力，以及承擔預期損失的義務和/或獲得VIE預期回報的權利。對所有VIE執行持續的重新評估，以確定主要受益人狀態是否已更改。MGE合併了MGE Power Elm路和MGE Power West校區。這兩個實體都是VIE。根據合同協議，MGE被認為是這些實體的主要受益者。看見腳註3以獲取有關這些實體的更多討論。

 

合併財務報表反映了本附註所述某些會計政策的適用情況。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。

 

c.
使用估計--MGE Energy和MGE。

 

為了按照公認會計原則編制合併財務報表，管理層必須作出估計和假設。這些估計數可能影響在財務報表之日報告的資產、負債和披露金額，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與管理層的估計不同。

 

65

 

d.
現金、現金等價物和受限現金-MGE能源和MGE。

 

下表列出了合併資產負債表中現金總額、現金等價物和限制性現金的構成。

 

(單位：千)

 

MGE能源

 

 

MGE

 

截至12月31日，

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

現金和現金等價物

 

$

11,604

 

 

$

17,438

 

 

$

4,136

 

 

$

6,401

 

受限現金

 

 

867

 

 

 

847

 

 

 

867

 

 

 

847

 

應收保證金賬户

 

 

5,497

 

 

 

550

 

 

 

5,497

 

 

 

550

 

現金、現金等價物和受限現金

 

$

17,968

 

 

$

18,835

 

 

$

10,500

 

 

$

7,798

 

 

現金等價物

所有購買的原始期限為三個月或以下的高流動性投資均被視為現金等價物。

 

受限現金

MGE擁有某些現金賬户，這些賬户僅限於當前業務以外的用途，並指定用於特定目的。MGE的受限現金賬户包括受託人為某些員工福利而持有的現金，以及第三方持有的現金存款。這些資產計入合併資產負債表中的“其他流動資產”。

 

應收保證金賬户

交易對手為某些金融交易持有的作為保證金抵押品的現金金額在合併資產負債表的“其他流動資產”中記為應收保證金賬户。被對衝的成本包括髮電燃料、購買電力和出售天然氣的成本。

 

e.
應收賬款、壞賬撥備和集中風險--MGE Energy和MGE。

 

應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。一個1在到期日之後未支付的所有應收賬款都記錄有%的逾期付款費用。與這些應收賬款相關的信貸損失準備是MGE對現有應收賬款可能的信貸損失金額的最佳估計。MGE通過其符合州監管要求的信貸和催收政策來管理信用風險的集中。信貸損失準備是根據歷史註銷經驗、地區經濟數據、應收賬款賬齡審查以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測來估計的。

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，MGE的準備金餘額為#美元。8.4 百萬美元和美元8.3分別以應收賬款為抵押品。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，MGE記錄了3.8 百萬美元和美元2.2分別為100萬美元的沖銷。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，MGE記錄了3.9 百萬美元和美元3.4分別增加百萬美元的額外儲備。目前對壞賬費用的會計處理允許MGE推遲反映在利率中的壞賬費用與下一次利率案件中發生的實際成本之間的任何差額。看見腳註8有關遞延壞賬支出的進一步細節。

 

f.
庫存-MGE Energy和MGE。

 

庫存包括儲存的天然氣、發電燃料、材料和供應以及可再生能源信用(REC)。MGE使用平均成本來評估儲存中的天然氣、發電燃料以及材料和供應。

 

可再生能源津貼包括在合併資產負債表上的“材料和用品”內，並根據具體身份記錄。這些津貼用於購買運行中使用的電費。截至2022年12月31日和2021年12月31日，MGE的REC津貼餘額為$0.2百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。

 

66

 

g.
D衍生和對衝工具--MGE能源和MGE。

 

作為常規業務的一部分，MGE簽訂合同，包括期權、掉期、期貨、遠期和其他合同承諾，以管理其對大宗商品價格的敞口。MGE於綜合資產負債表內按公允價值確認衍生工具(不包括符合正常購買或正常銷售撇除資格的衍生工具)，衍生工具的公允價值變動將於當期盈利或於累計其他全面收益(虧損)中遞延，視乎衍生工具是否被指定為對衝及作為對衝交易的類型而有效。衍生品活動符合公司的風險管理政策。

 

如果衍生品符合監管延期的條件，衍生品將被標記為公允價值，並分別由相應的監管資產或負債抵消，具體取決於衍生品是處於淨虧損還是淨收益頭寸。來自該等衍生工具的現金流量按與相關對衝項目的性質一致的基準分類。

 

h.
監管資產和負債-MGE Energy和MGE。

 

監管資產和監管負債的記錄與監管處理一致。監管資產是指由於未來可能通過監管利率從客户那裏收回而遞延的成本。監管負債是指超額收回成本或應計信貸，因為MGE認為這些金額很可能會通過未來的監管利率返還給客户。監管資產和負債在綜合收益表中攤銷，與客户費率中計入的收回或退款一致。MGE認為，其記錄的監管資產和負債很可能在未來的利率中分別收回和償還。看見腳註8以獲取更多信息。

 

i.
債務發行成本--MGE Energy和MGE。

 

發行未償還長期債務所產生的溢價、貼現和費用將在債務發行期間攤銷。與再融資高成本債務債券相關的任何贖回溢價或未攤銷費用，用於為受公用事業監管的資產和業務融資，將根據監管機構對這些項目的處理方式進行攤銷。這些成本作為相關債務負債的直接減少額計入綜合資產負債表。

 

j.
房地產、廠房和設備-MGE能源和MGE。

 

財產、廠房和設備按原始成本入賬。成本包括間接成本，包括工資税、養老金、退休後福利、其他附帶福利以及行政和一般成本。此外，成本中還包括公用事業財產的AFUDC和非管制財產的資本化權益。重大更換物業的額外費用按成本價計入物業、廠房和設備；小項目計入維護費用。公用事業財產的折舊率由PSCW批准，以財產的估計經濟壽命為基礎，幷包括殘值和搬遷費用的估計。公用事業財產的搬運成本減去任何殘值，通過監管責任進行調整。非管制財產的折舊率是根據財產的估計經濟壽命計算的。看見腳註4以獲取更多信息。

 

按綜合直線折舊率計提的準備金約佔可折舊財產成本的下列百分比：

 

 

 

2022

 

2021

 

2020

 

電式

 

3.2

%

 

3.2

%

 

3.5

%

燃氣

 

2.1

%

 

2.2

%

 

2.2

%

不受監管

 

2.3

%

 

2.4

%

 

2.3

%

 

67

 

k.
資產報廢義務-MGE Energy和MGE。

 

如果資產報廢債務(ARO)的公允價值能夠得到合理的估計，則該負債將在發生該負債的期間予以確認。抵銷的相關資產報廢成本被資本化為長期資產，並在資產的使用壽命內折舊。用於計算ARO負債公允價值的預期現值技術包括關於成本、概率、結算日期、利息增加和通貨膨脹的假設。對假設的修訂，包括預期資產報廢成本的時間或金額，可能會導致ARO增加或減少。所有資產報廢債務在合併資產負債表中記為“其他長期負債”。MGE擁有監管待遇，並就其何時收回利率中的合法ARO與何時確認這些成本之間的時間差確認監管資產或負債。看見腳註17以獲取更多信息。

 

l.
維修和維護費用-MGE Energy和MGE。

 

MGE對計劃的重大維護項目採用直接費用法。在這種方法下，MGE在發生時承擔與主要計劃維護活動相關的所有費用。

 

m.
購買天然氣調整條款-MGE能源和MGE。

 

MGE的天然氣價格受一項燃料調整條款的約束，該條款旨在收回或退還購買天然氣的實際成本與費率中包含的金額之間的差額。支付給客户的金額與實際可收回成本之間的差額將遞延，並通過預期的每月差餉調整在未來期間收回或退還。截至2022年12月31日和2021年12月31日，MGE已經籌集了超過美元4.9百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。這些金額計入綜合資產負債表中的“監管負債-流動”。

 

n.
收入確認-MGE Energy和MGE。

 

營業收入在向客户提供服務或提供能源時入賬。根據既定的抄表時間表，在整個月內系統地進行抄表。在月底，MGE會對交付給客户的未開賬單的能源金額進行估計。未開單收入估計基於每日系統需求量、天氣因素、估計線路損耗、按類別估計的客户使用量和適用的客户費率。看見腳註20以獲取更多信息。

 

o.
公用事業成本回收-MGE能源和MGE。

 

MGE的關税税率包括一項燃料成本回收條款。PSCW允許威斯康星州的公用事業公司推遲與電動燃料相關的成本，這些成本超出了對稱的成本容忍範圍，大約是公用事業公司在年度燃料訴訟中批准的金額。實際成本的任何過高或過低都將在下一年確定，然後反映在未來對電力零售客户的賬單中。超出核定範圍的與燃料有關的費用的超收將被確認為收入減少。這些費用的收取不足將在合併損益表中的“購進電力”費用中確認。這些遞延金額的累積影響將被記錄為監管資產或監管負債，直到它們反映在未來向客户開出的賬單中。看見腳註9.b。以獲取更多信息。

 

p.
區域輸電組織-MGE Energy和MGE。

 

MGE報告了MISO市場的淨交易情況，在這些市場中，它在同一小時內買賣電力，以滿足電能輸送要求。

 

q.
建設期間使用的資金補貼--MGE Energy和MGE。

 

津貼建設期間使用的資金計入公用事業廠賬户，代表工廠建設期間借用資金的成本和用於以下目的的股東資本回報

68

 

施工目的。在合併損益表中，借款成本(AFUDC-債務)作為“利息支出”的抵消列示，股東資本回報(AFUDC-權益基金)作為“其他收入”中的一個項目列示。為2022, 2021, and 2020，經PSCW批准，MGE資本化AFUDC-債務和股權50下表所示的在建工程適用平均工程的百分比：

 

 

 

2022

 

2021

 

2020

 

批准的AFUDC零售費率

 

7.11

%

 

6.89

%

 

7.03

%

 

MGE獲得了恢復的具體批准100%AFUDC用於Saratoga、Two Creek、Badger Hollow I和II、Paris、其客户信息和計費項目的某些成本，以及哥倫比亞的某些環境成本。這些金額在相關物業的使用年限內根據釐定差餉的程序收回。在過去幾年裏2022年、2021年和2020年，MGE記錄了AFUDC-債務和AFUDC-權益，如下表所示：

 

(單位：百萬)

 

2022

 

2021

 

2020

AFUDC-債務

 

$

1.1

 

$

1.7

 

$

2.1

AFUDC-股權

 

$

3.0

 

$

5.0

 

$

5.9

 

r.
投資-MGE Energy和MGE。

 

對擁有特定所有權賬户的有限責任公司的投資，如MGE Energy或MGE的所有權權益較小，並被視為具有重大影響，則採用權益法入賬。對於公允價值不容易確定且MGE Energy和MGE沒有重大影響的股權證券投資，MGE Energy和MGE已選擇使用實用性例外來衡量這些投資，定義為根據同一發行人相同或類似投資的可觀察交易的變化而調整的成本減去減值。計量的變化在收益中報告。具有易於確定的公允價值的股權證券投資按公允價值列賬。已實現和未實現的損益計入收益。看見腳註7有關投資的更多信息和腳註19獲取有關投資公允價值的更多信息。

 

s.
資本化軟件成本-MGE能源和MGE。

 

包括不動產、廠房和設備在內的內部使用軟件的資本化成本的賬面淨值為#美元。76.2百萬美元和美元85.8分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日和2021年12月31日，累計攤銷為美元53.4百萬美元和美元42.6分別為100萬美元。在過去幾年裏2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日10.8，百萬，$5.7百萬美元和美元5.1分別為100萬歐元的攤銷費用。MGE實施了一個新的客户信息系統，該系統於2021年9月上線。資本化的軟件成本在資產的估計使用年限內按直線攤銷。可用壽命範圍從四個r至十五好幾年了。

 

t.
資本化軟件資產-託管安排-MGE Energy和MGE。

 

託管安排中產生的內部使用軟件資本化成本的賬面淨值為#美元12.9 百萬美元和美元15.6 分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日和2021年12月31日，累計攤銷為美元8.5百萬美元和美元5.4分別為100萬美元。託管安排的資本化軟件資產和相關的累計攤銷費用記錄在合併資產負債表上的“其他遞延資產和其他”項下。

 

在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，MGE記錄了3.1百萬，$2.2百萬美元，以及$1.8分別為與託管安排的軟件資產相關的攤銷費用。這些費用在合併損益表中的“其他業務和維護”費用中確認，並在託管合同期限內按直線攤銷，其中包括可續期的選擇期。用於託管安排的軟件資產的條款範圍為三至十好幾年了。

69

 

 

u.
長期資產的減值--MGE能源和MGE。

 

當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，MGE審查廠房和設備及其他財產的減值。MGE確定長期資產何時減值的政策是，如果一項資產的預期未來現金流(未貼現和不計利息費用)的總和低於該資產的賬面價值，則確認減值損失。如確認減值虧損，將按資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量。

 

當發電機組有可能在其使用年限結束前退役時，MGE評估該發電機組是否符合廢棄概率標準。如果發電機組符合被認為可能被放棄的適用標準，MGE評估在每個報告期結束時收回該發電機組剩餘賬面淨值的可能性。如果監管機構很可能不允許完全收回或收回廢棄或可能廢棄的發電機組的剩餘賬面淨值，將需要減值損失。發電機組剩餘賬面淨值的差額若大於預期向差餉繳納人收回的金額現值，則會入賬減值虧損。2022年、2021年和2020年期間，長期資產沒有出現重大減值。

 

v.
所得税和消費税-MGE能源和MGE。

 

所得税

在負債法下，税前財務收入和應税收入之間的所有臨時差異以及資產和負債的賬面和税基之間的所有臨時差異均按法律規定的税率遞延所得税，當臨時差異逆轉時適用。未來的税收優惠在很有可能實現的程度上得到確認。對於那些不符合這一標準的福利，計入估值津貼。

 

所得税中的不確定性會計適用於所有税務頭寸，並要求對所得税申報單中已採取或預期採取的税收頭寸的財務報表確認和計量設定確認門檻和計量標準。在財務報表中確認納税申報頭寸的門檻被定義為，根據其價值，該頭寸“更有可能”是可持續的。隨後的確認、取消確認和衡量基於管理層在報告日期提供的事實、情況和信息的最佳判斷。

 

監管和會計原則導致了與所得税有關的監管責任。超額遞延所得税是由於過去在高於當前税率的客户税率中提供的税款造成的。所得税監管責任和遞延投資税額抵免反映了與將這些税收優惠返還給客户相關的收入要求。

 

來自受監管業務的投資税收抵免在相關的財產服務年限內攤銷。

 

消費税

MGE Energy通過其公用事業運營支付州許可費税，而不是對公用事業運營中使用的財產繳納財產税。許可費税按上一年調整後營業收入的百分比計算。電費税率為3.19零售額和1.59售出電力供買方轉售的%。天然氣銷售的税率為0.97%。税額需要在其計算和支出的前一年進行估算和預繳。包括在“其他一般税”中的許可費税費支出為#美元。14.7百萬，$13.5百萬美元，以及$14.1分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。

 

營業所得税，包括税收抵免和許可費税，包括在公用事業相關項目的税率中。

70

 

 

w.
基於股份的薪酬-MGE Energy和MGE。

 

符合條件的員工和非員工董事可獲得限制性股票、限制性股票單位、業績單位和股息等價物的獎勵，或上述獎勵的任意組合。基於股票的薪酬費用是在必要的服務期限內以直線方式確認的。歸類為股權獎勵的獎勵以其授予日的公允價值為基礎進行計量。歸類為責任獎勵的獎勵在每個報告期均按公允價值記錄。沒收是在發生時確認的，而不是估計未來可能的沒收並在授權期內記錄它們。看見腳註12有關MGE基於股份的薪酬計劃的更多信息。

 

2.
新雅高統一標準-MGE能源和MGE。

 

MGE Energy和MGE審查了FASB最近發佈的權威指導意見，預計這些指導意見都不會對綜合運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。

 

3.
可變整數REST實體-MGE Energy和MGE。

 

MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus不是MGE的子公司，但已合併到MGE的財務報表中。創建MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus的目的是擁有新的發電資產並將這些資產租賃給MGE。MGE Power Elm Road的唯一主要資產是位於威斯康星州Oak Creek的兩座燃煤發電廠(Elm Road Units)的不可分割所有權權益，根據長期租約將其租賃給MGE。MGE Power West Campus的唯一主要資產是WCCF的所有權權益，該權益根據長期租約出租給MGE。根據合同協議的性質和條款，預計MGE將承擔與MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus擁有發電資產相關的大部分預期損失或剩餘價值，因此MGE持有可變權益，儘管沒有股權。

 

根據適用的會計準則，MGE Energy和MGE合併它們是主要受益人的VIE。MGE有權指導對Elm Road Units和WCCF的經濟表現影響最大的活動，也是與MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus關係最密切的政黨。因此，MGE是主要受益者。

 

截至12月31日，MGE在其合併資產負債表中列入了以下與其在這些VIE中的權益相關的重要賬户：

 

 

 

MGE Power Elm路

 

 

MGE Power West園區

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

財產、廠房和設備、淨值

 

$

161,167

 

 

$

163,325

 

 

$

77,280

 

 

$

79,183

 

正在進行的建築工程

 

 

3,410

 

 

 

898

 

 

 

809

 

 

 

493

 

關聯企業應收賬款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,668

 

 

 

2,211

 

應計利息和應計(預付)税

 

 

51

 

 

 

37

 

 

 

(8

)

 

 

(75

)

遞延所得税

 

 

30,770

 

 

 

30,696

 

 

 

14,986

 

 

 

14,726

 

長期債務(a)

 

 

46,343

 

 

 

48,968

 

 

 

33,354

 

 

 

35,563

 

非控股權益

 

 

103,333

 

 

 

101,507

 

 

 

44,830

 

 

 

47,080

 

 

(a)
MGE Power Elm Road的長期債務包括#美元的債務發行成本0.3 截至2022年12月31日和2021年12月31日。該筆債務以MGE根據相關長期租約向MGE Power Elm Road支付的租賃付款的抵押品轉讓為抵押，以使用Elm Road單位。MGE Power West Campus的長期債務包括債務發行成本#美元0.1 截至2022年12月31日和2021年12月31日。債務以MGE根據長期租約向MGE Power West Campus支付的租賃付款的抵押品轉讓為抵押，以使用熱電聯產設施。看見腳註14獲取有關長期債務證券的進一步信息。

 

PSCW命令允許MGE收回支付給MGE Power Elm路和MGE Power West校區的租賃費。

 

71

 

4.
物業、廠房、和設備-MGE Energy和MGE。

 

截至12月31日，物業、廠房和設備包括以下內容：

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

實用程序：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電式

 

$

1,585,847

 

 

$

1,516,533

 

 

$

1,585,864

 

 

$

1,516,550

 

工廠預計將提前退役(a)

 

 

147,659

 

 

 

158,983

 

 

 

147,659

 

 

 

158,983

 

燃氣

 

 

566,551

 

 

 

546,390

 

 

 

566,562

 

 

 

546,401

 

公用事業財產、廠房和設備，總值

 

 

2,300,057

 

 

 

2,221,906

 

 

 

2,300,085

 

 

 

2,221,934

 

減去：累計折舊和攤銷

 

 

673,669

 

 

 

636,804

 

 

 

673,669

 

 

 

636,804

 

公用事業財產、廠房和設備、淨值

 

 

1,626,388

 

 

 

1,585,102

 

 

 

1,626,416

 

 

 

1,585,130

 

不受監管的：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不受監管

 

 

318,443

 

 

 

317,881

 

 

 

318,443

 

 

 

317,881

 

減去：累計折舊和攤銷

 

 

79,479

 

 

 

74,812

 

 

 

79,479

 

 

 

74,812

 

不受管制的財產、廠房和設備、淨值

 

 

238,964

 

 

 

243,069

 

 

 

238,964

 

 

 

243,069

 

正在進行的建築工程：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

正在進行的公用事業建設工程(b)

 

 

101,529

 

 

 

49,211

 

 

 

101,529

 

 

 

49,211

 

正在進行的不受監管的建築工程

 

 

4,219

 

 

 

1,392

 

 

 

4,219

 

 

 

1,392

 

物業、廠房和設備合計

 

$

1,971,100

 

 

$

1,878,774

 

 

$

1,971,128

 

 

$

1,878,802

 

 

(a)
將在不久的將來報廢並且大大提前於其先前預期的報廢日期的資產應納入遺棄會計。2021年第二季度，哥倫比亞的運營商獲得了MISO的批准，可以停用哥倫比亞的1號和2號機組。共有人打算在2026年6月之前停用1號和2號機組。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。截至2022年12月31日，哥倫比亞很可能提前退休。上表中的“預計提前退役的電廠”是這些發電機組的賬面淨值。哥倫比亞1號機組和2號機組的資產目前包括在費率基數中，MGE繼續使用PSCW批准的綜合折舊率對其進行直線折舊，其中包括1號機組的2029年退役日期。PSCW在其2023年電價案例有限重啟程序中批准將哥倫比亞2號機組的折舊時間表修訂為2029年，以與1號機組保持一致。請參閲腳註9有關MGE利率訴訟的進一步細節。如果監管機構很可能不允許完全收回或收回廢棄或可能廢棄的發電機組的剩餘賬面淨值，將需要減值損失。如果發電機組的剩餘賬面淨值超過預期從差餉繳納人處收回的金額的現值，將計入減值損失。不是減值記錄截至2022年12月31日。

 

(b)
包括獾谷二號和巴黎太陽能項目。看見腳註6獲取有關可再生項目的更多信息。

 

MGE的公用事業工廠受其抵押契約和信託契約的留置權約束。看見腳註14進一步討論抵押契約和某些無擔保票據的權利，如果MGE發行額外的第一抵押債券，將以同等和按比例提供擔保。

 

5.
萊斯ES-MGE能源和MGE。

 

作為其常規運營的一部分，MGE簽訂了與IT設備、變電站、蜂窩發射塔、土地、風力地役權和其他用於運營的財產相關的各種合同。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權，以換取對價，則合同是或包含租賃。關於一項安排是否為租約或是否包含租約的確定在開始時完成。初始租期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表；該等租約的租賃費用按租賃期的直線基礎確認。初始期限超過12個月的租賃在綜合資產負債表中作為經營租賃或融資租賃入賬。

 

經營租賃資產及經營租賃負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。對於沒有提供隱含利率的租賃，基於開始日期可獲得的信息(包括租賃期限)的抵押增量借款利率被用於確定未來付款的現值。經營租賃資產還包括任何已支付的租賃付款，不包括租賃獎勵和產生的初始直接成本。租賃條款可包括在合理確定將行使選擇權時延長或終止租賃的選擇權。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。MGE擁有監管待遇，並確認監管資產或負債

72

 

記錄淨租賃成本和確認成本之間的時間差異。截至2022年12月31日，MGE沒有尚未開始的重大租約，這些租約將產生重大的未來權利和義務。

 

下表顯示了截至12月31日的年度的租賃費用：

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

損益表位置

融資租賃費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

租賃資產攤銷

 

$

1,633

 

 

$

1,609

 

 

折舊及攤銷

租賃負債利息

 

 

752

 

 

 

771

 

 

利息支出，淨額

經營租賃費用

 

 

541

 

 

 

506

 

 

其他操作和維護

租賃總費用

 

$

2,926

 

 

$

2,886

 

 

 

 

下表顯示截至12月31日綜合資產負債表上的租賃資產和負債：

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

資產負債表位置

租賃資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃資產

 

$

14,756

 

 

$

15,545

 

 

財產、廠房和設備、淨值

經營性租賃資產

 

 

7,786

 

 

 

7,961

 

 

其他遞延資產和其他

租賃資產總額

 

$

22,542

 

 

$

23,506

 

 

 

租賃負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃負債--流動

 

$

1,039

 

 

$

1,050

 

 

其他流動負債

融資租賃負債--長期

 

 

17,108

 

 

 

17,322

 

 

融資租賃負債

經營租賃負債--流動負債

 

 

136

 

 

 

161

 

 

其他流動負債

經營租賃負債--長期

 

 

7,915

 

 

 

7,965

 

 

其他遞延負債和其他

租賃總負債

 

$

26,198

 

 

$

26,498

 

 

 

 

下表顯示了截至12月31日的年度的其他租賃信息：

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

 

 

 

 

 

 

融資租賃--融資現金流

 

$

1,304

 

 

$

1,495

 

融資租賃--營運現金流

 

 

752

 

 

 

771

 

經營租賃--經營現金流

 

 

442

 

 

 

362

 

以租賃負債換取的租賃資產：

 

 

 

 

 

 

融資租賃

 

 

1,094

 

 

 

1,026

 

經營租約

 

 

126

 

 

 

2,178

 

 

下表顯示了截至12月31日的加權平均剩餘租賃條款和折扣：

 

加權-平均剩餘租賃期限(年)：

 

2022

 

2021

融資租賃

 

 

38

 

 

 

 

38

 

 

經營租約

 

 

34

 

 

 

 

35

 

 

加權平均貼現率：

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃

 

 

4.34

 

%

 

 

4.30

 

%

經營租約

 

3.07

 

%

 

3.07

 

%

 

73

 

下表顯示了截至12月31日的租賃負債到期日，2022:

 

(單位：千)

 

金融

 

 

運營中

 

2023

 

$

1,782

 

 

$

372

 

2024

 

 

1,463

 

 

 

347

 

2025

 

 

1,203

 

 

 

294

 

2026

 

 

969

 

 

 

299

 

2027

 

 

884

 

 

 

304

 

此後

 

 

38,913

 

 

 

11,830

 

小計

 

 

45,214

 

 

 

13,446

 

減去：現值折扣

 

 

(27,067

)

 

 

(5,395

)

租賃責任

 

 

18,147

 

 

 

8,051

 

減：當前部分

 

 

(1,039

)

 

 

(136

)

非流動租賃負債

 

$

17,108

 

 

$

7,915

 

 

6.
聯合工廠所有權-MGE Energy和MGE。

 

MGE在共同擁有的設施中擁有不可分割的所有權權益。發電和運營費用主要由共同所有人按照與所有權相同的方法分配。MGE自行提供資金，設施和成本的相應部分計入相應的運營費用(發電燃料、購買電力、其他運營和維護等)。在綜合損益表中。

 

下表顯示了MGE在使用中的公用事業工廠的權益，以及與MGE共同擁有的設施相關的累計折舊準備金和其他信息：

 

(以千為單位，但
百分比和MW)

 

哥倫比亞(a)

 

榆樹路(b)

 

西校區(c)

 

正向風(d)

 

兩條小溪(e)

 

獾之谷
I&II(f)

所有權權益

 

 

19

%

 

 

8.33

%

 

 

55

%

 

 

12.8

%

 

 

33

%

 

 

33

%

發電量份額(MW)

 

 

211

兆瓦

 

 

106

兆瓦

 

 

157

兆瓦

 

 

18

兆瓦

 

 

50

兆瓦

 

 

100

兆瓦

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用-2022

 

$

26,141

 

 

$

18,613

 

 

$

(g)

 

 

$

662

 

 

$

1,032

 

 

$

787

 

運營費用-2021年

 

 

33,284

 

 

 

18,478

 

 

 

(g)

 

 

 

669

 

 

 

953

 

 

 

140

 

運營費用-2020年

 

 

27,127

 

 

 

17,259

 

 

 

(g)

 

 

 

664

 

 

 

118

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公用事業廠

 

$

—

 

 

$

202,118

 

 

$

115,137

 

 

$

34,117

 

 

$

67,890

 

 

$

74,941

 

累計折舊

 

 

—

 

 

 

(40,951)

 

 

 

(37,857)

 

 

 

(15,952)

 

 

 

(5,145)

 

 

 

(2,566)

 

工廠預計將是
提前退休，淨額

 

 

147,659

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

正在進行的建築工程

 

 

4,805

 

 

 

3,410

 

 

 

809

 

 

 

68

 

 

 

—

 

 

 

52,187

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公用事業廠

 

$

—

 

 

$

202,604

 

 

$

114,090

 

 

$

34,084

 

 

$

67,814

 

 

$

69,178

 

累計折舊

 

 

—

 

 

 

(39,279)

 

 

 

(34,907)

 

 

 

(14,945)

 

 

 

(2,932)

 

 

 

(227)

 

工廠預計將是
提前退休，淨額

 

 

158,983

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

正在進行的建築工程

 

 

2,388

 

 

 

898

 

 

 

493

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

19,748

 

 

(a)
MGE和其他共同所有者宣佈計劃淘汰哥倫比亞，這是一個位於威斯康星州波蒂奇的兩臺機組的燃煤發電設施。共有人打算在2026年6月之前讓1號和2號機組退役。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。截至12月31日，2022年和2021年，哥倫比亞很有可能提前退休。看見腳註4以獲取更多信息。
(b)
威斯康星州橡樹溪的兩臺燃煤發電機組。 2021年11月，MGE宣佈計劃在榆樹路單元停止使用煤炭作為主要燃料，並將工廠過渡到天然氣。到2030年底，MGE預計煤炭將只用作榆樹路單位的備用燃料。這一轉變將有助於MGE實現其2030年的碳減排目標。到2035年，MGE預計榆樹路機組將完全擺脱煤炭，這將消除煤炭作為MGE的內部發電來源。
(c)
MGEPower West校園和威斯康星州大學共同擁有位於威斯康星州麥迪遜大學校園的西校園熱電聯產設施(WCCF)。UW擁有冷凍水和蒸汽工廠的控股權，這些工廠用於滿足

74

 

需求為威斯康星大學校園提供空調和蒸汽熱容量。MGE Power West Campus擁有該發電廠的控股權，該發電廠由MGE租賃和運營。
(d)
正向風能中心(Forward Wind)由86風力渦輪機位於威斯康星州布朗斯維爾附近。
(e)
Two Creek太陽能發電陣列位於威斯康星州馬尼託沃克縣和Kewaunee縣的Two Creek鎮和Two Rivers市。太陽能電池板的商業運行日期是2020年11月。
(f)
獾谷一號和二號太陽能發電場位於愛荷華州威斯康星州西南部，靠近蒙福特村和科布村。獾谷一號的商業運營日期是2021年11月。獾谷二期的建設預計將於2023年下半年完成。
(g)
運營費用是根據運營協議中包含的公式分配給UW的。根據這一安排的規定，UW必須向MGE償還其分配的燃料和運營費用部分。截至12月31日止年度，2022年、2021年和2020年，UW分配的燃料和運營成本份額為8.7 百萬，$6.2 百萬美元，以及$5.2 分別為100萬美元。

 

MGE目前有正在進行的聯合發電建設項目。巴黎太陽能電池公園位於威斯康星州基諾沙縣的巴黎鎮。MGE的所有權權益為10%，其發電份額為31兆瓦。紅穀倉風電場位於威斯康星州格蘭特縣的温維爾鎮和克利夫頓鎮。MGE的所有權權益為10%，其發電份額為9.16兆瓦。截至2022年12月31日，美元23.4百萬美元和美元0.4分別與巴黎和紅穀倉有關的1000萬美元(不包括AFUDC)反映在合併資產負債表的“在建工程”中。巴黎的建設預計將於2023年完成，紅穀倉將於2023年初完成。

 

7.
投資NTS-MGE能源和MGE。

 

a.
權益證券、權益法投資及其他投資。

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

股權證券

 

$

22,960

 

 

$

20,529

 

 

$

115

 

 

$

230

 

權益法投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ATC和ATC Holdco

 

 

80,586

 

 

 

75,862

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

39

 

 

 

39

 

 

 

—

 

 

 

—

 

權益法投資總額

 

 

80,625

 

 

 

75,901

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他投資

 

 

2,298

 

 

 

2,324

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

$

105,883

 

 

$

98,754

 

 

$

115

 

 

$

230

 

 

股權證券是指公開交易的證券和私募股權投資於不同行業的公司的普通股。

 

在過去幾年裏December 31, 2022, 2021, and 2020，有幾個不是MGE的已清算投資。為結束的年頭2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，MGE Energy的某些投資被清算。作為這些清理結束的結果，收到了以下資料：

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

現金收益

 

$

924

 

 

$

1,684

 

 

$

622

 

銷售收益

 

 

1,382

 

 

 

1,543

 

 

 

379

 

 

b.
ATC和ATC Holdco。

 

ATC主要在威斯康星州擁有和運營電力傳輸設施。MGE與其他威斯康星州電力公用事業公司一樣，根據威斯康星州法律的要求，將其電力傳輸設施貢獻給ATC，從而獲得了ATC的權益。這一權益目前由MGE Energy的子公司MGE Transco持有。ATC Holdco是由包括MGE Energy在內的ATC的幾個成員組成的，目的是在威斯康星州以外進行電力傳輸開發和投資。ATC Holdco的所有權權益由MGE Energy的子公司Mgee Transco持有。

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，MGE Transco舉行了3.6%ATC的所有權權益。截至2022年12月31日和2021年12月31日，MGEE Transco舉行了4.4%ATC Holdco的所有權權益。

75

 

 

MGE Transco和Mgee Transco分別按照權益會計方法對其在ATC和ATC Holdco的投資進行了入賬。 來自投資的權益收益在MGE Energy的綜合損益表中記為“其他收入”。在截至12月31日的年度中，MGE Transco錄得以下記錄：

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

投資於ATC的股權收益

 

$

9,025

 

 

$

9,774

 

 

$

10,167

 

從ATC收到的股息

 

 

7,090

 

 

 

7,832

 

 

 

8,633

 

對ATC的出資

 

 

2,678

 

 

 

—

 

 

 

1,249

 

 

2023年1月，MGE Transco實現了1美元0.4向ATC出資百萬美元。

 

ATC Holdco成立於2016年12月。ATC Holdco的變速器開發活動已於近期暫停。2020年，MGEE Transco記錄的資本貢獻為#美元0.3百萬美元給ATC Holdco。在……裏面2022 and 2021，Mgee Transco Recorded不是對ATC Holdco的出資。

ATC的財務數據摘要如下：

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日的年度損益表數據，

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

營業收入

 

$

751,158

 

 

$

754,838

 

 

$

758,117

 

運營費用

 

 

(381,528

)

 

 

(376,153

)

 

 

(372,463

)

其他收入

 

 

1,171

 

 

 

1,144

 

 

 

1,922

 

利息支出，淨額

 

 

(124,091

)

 

 

(115,089

)

 

 

(112,818

)

會員所得税前收益

 

$

246,710

 

 

$

264,740

 

 

$

274,758

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日的資產負債表數據，

 

2022

 

 

2021

 

 

 

 

流動資產

 

$

89,606

 

 

$

89,747

 

 

 

 

非流動資產

 

 

5,997,780

 

 

 

5,628,127

 

 

 

 

總資產

 

$

6,087,386

 

 

$

5,717,874

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

$

511,945

 

 

$

436,918

 

 

 

 

長期債務

 

 

2,612,980

 

 

 

2,513,009

 

 

 

 

其他非流動負債

 

 

485,795

 

 

 

421,997

 

 

 

 

會員權益

 

 

2,476,666

 

 

 

2,345,950

 

 

 

 

會員權益和負債總額

 

$

6,087,386

 

 

$

5,717,874

 

 

 

 

 

MGE從ATC接收傳輸和其他相關服務。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，MGE記錄了31.4百萬，$32.0百萬美元，以及$30.7分別用於從空中交通管制接收的傳輸服務。MGE還為ATC提供各種運營、維護和項目管理工作，這些工作由ATC報銷。截至2022年12月31日和2021年12月31日，MGE的ATC應收賬款為#美元4.8百萬美元和美元7.0100萬美元，主要與獾谷和巴黎太陽能發電站的輸電互聯有關。在新一代資產投入使用後，MGE將獲得這些費用的報銷。

 

76

 

8.
調節器Y資產和負債-MGE Energy和MGE。

 

以下監管資產和負債反映在截至12月31日的MGE綜合資產負債表中：

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

監管資產

 

 

 

 

 

 

資產報廢債務

 

$

14,721

 

 

$

13,081

 

延期燃料成本

 

 

12,067

 

 

 

3,292

 

遞延壞賬支出

 

 

7,650

 

 

 

5,600

 

債務相關成本

 

 

7,580

 

 

 

8,173

 

遞延退休金和其他退休後費用

 

 

—

 

 

 

1,017

 

衍生品

 

 

5,094

 

 

 

—

 

租契

 

 

3,656

 

 

 

2,992

 

與AFUDC股權相關的退税

 

 

10,851

 

 

 

10,347

 

資金不足的養卹金和其他退休後負債

 

 

50,072

 

 

 

63,728

 

其他

 

 

1,750

 

 

 

782

 

監管資產總額

 

$

113,441

 

 

$

109,012

 

 

 

 

 

 

 

 

監管責任

 

 

 

 

 

 

遞延退休金和其他退休後費用

 

$

5,454

 

 

$

8,112

 

榆樹路

 

 

1,092

 

 

 

—

 

所得税

 

 

109,112

 

 

 

110,817

 

非ARO移除成本

 

 

31,664

 

 

 

29,694

 

養卹金和其他退休後非服務費用

 

 

16,160

 

 

 

11,451

 

採購氣調整

 

 

4,857

 

 

 

1,448

 

其他

 

 

574

 

 

 

2,141

 

監管負債總額

 

$

168,913

 

 

$

163,663

 

 

MGE預計將收回其監管資產，並通過向客户收取的費率，根據PSCW在費率制定過程中做出的決定或基於PSCW的長期政策和指導方針，返還其監管責任。對這些監管資產和負債的税率的調整將在PSCW規定的期間內進行，或在與資產或負債相關的相應期間內進行。管理層認為，MGE很可能會繼續從客户那裏收回上述監管資產，這是基於對該等成本的先前和當前的差餉釐定處理。

 

資產報廢義務

看見腳註17關於資產報廢義務的討論。

 

延期燃料費用/節餘
燃料規則要求威斯康星州的公用事業公司推遲與電動燃料相關的成本，這些成本超出了對稱的成本容忍範圍。實際成本的任何過高或過低的回收都是每年確定的，並在未來向電力零售客户開具的賬單中進行調整。看見腳註9.b。以供進一步討論。

 

遞延壞賬支出

2020年3月，PSCW發佈了一項命令，授權推遲為確保在新冠肺炎大流行期間提供安全、可靠和負擔得起的公用事業服務而產生的支出以及滯納金。支出包括壞賬支出等項目。預計在今後的費率程序中將處理支出的收回問題。雖然管理層認為有可能收回成本，但目前無法估計從客户那裏收取費用的時間。管理層將繼續評估收回遞延費用的可能性。作為2021年和2022/2023年和解協議的一部分，PSCW批准MGE推遲反映在利率中的壞賬支出與下一次利率申報中發生的實際成本之間的任何差額。

 

債務相關成本

這一餘額包括清償債務的債務發行成本和其他與債務有關的費用，包括贖回長期債務時支付的完整保費。PSCW允許收回已清償債務安排的未攤銷發行成本的利率。當取代舊設施的設施是

77

 

由於PSCW認為對差餉繳納人更有利，PSCW將允許收回與舊貸款相關的任何未攤銷發行成本。這些款項將在新設施的有效期內收回。

 

遞延退休金和其他退休後費用

目前對養老金和其他退休後成本的會計處理允許MGE反映養老金和其他退休後成本之間的任何差額，反映在費率和下一次費率申報中發生的實際成本之間。

 

衍生品

MGE擁有實物和金融合約，這些合約被計入衍生品。記錄的商品合同按市值計價的淨值與相應的監管資產或負債抵銷，因為這些交易是PGA或PSCW授權的燃料規則條款的一部分。看見腳註18以供進一步討論。

 

租契

作為其常規運營的一部分，MGE簽訂了與IT設備、變電站、蜂窩發射塔、土地、風力地役權和其他用於運營的財產相關的各種合同。初始期限超過12個月的租賃在綜合資產負債表中作為經營租賃或融資租賃入賬。就釐定租金而言，所有租約均視為經營性租約。MGE有監管處理，並就收回淨租賃成本和確認成本之間的時間差異確認監管資產或負債。看見腳註5以獲取更多信息。

 

與AFUDC股權相關的退税

AFUDC權益代表與公用事業工廠建設相關的税後權益成本，並導致該工廠的賬面和納税基礎之間的臨時差異。根據PSCW的規定，MGE很可能在未來的税率中收回遞延所得税負債所代表的未來應繳税款的增加。這些金額將在適用AFUDC的資產的折舊壽命內以費率收回。與AFUDC權益相關的退税是指與收回這些未來應繳税款相關的收入要求，按當前法定税率計算。

 

資金不足的養卹金和其他退休後負債

MGE必須將固定收益養老金和其他退休後養老金計劃的無資金或有資金狀況確認為資產負債表上的淨負債或資產，並抵消監管資產或負債。無資金狀態是指預計將在差餉中收回的未來費用。看見腳註11以供進一步討論。

 

榆樹路

與榆樹路相關的成本以MGE費率估算，包括租賃費、管理費、緩解社區影響的成本和運營成本。成本是在一到兩年的時間內以費率收取的。目前對這些成本的會計處理允許MGE反映在費率中反映的成本與在下一次利率申報中發生的實際成本之間的任何差異。

 

所得税

超額遞延所得税是由釐定差餉結算後税率下降所致。和解是使用高於當前適用税率的税率達成的，MGE被要求將這些税收優惠返還給客户。監管負債和遞延投資税項抵免反映了與將這些税收優惠返還給客户相關的收入要求。

 

所得税的變化通常在受監管公用事業公司的客户費率中轉嫁。2017年對與2017年税法中傳遞到客户税率的所得税相關的時間差異的一次性影響被記錄為監管負債。現金影響的金額和時間將取決於向客户提供某些所得税優惠的期限，這將受到PSCW的審查。部分監管責任將根據適用税法規定的強制時間範圍返還給客户。

 

78

 

非ARO移除成本

在資產報廢債務的會計方面，公司被要求將非ARO清除費的累計收款重新歸類為監管負債，並將抵銷分錄計入累計折舊。在目前的費率結構下，這些搬遷費用將作為折舊費用的一部分收回。

 

養卹金和其他退休後非服務費用

這些養卹金和其他退休後非服務費用是按費率資本化的定期福利淨成本中的非服務部分。財務會計準則委員會在法典的補償-退休福利主題中發佈了權威指導意見，只允許淨定期福利成本中的服務成本部分有資格在合併資產負債表中資本化，所有非服務成本都將計入費用。在目前的費率結構下，非服務成本有資格資本化。已資本化的定期福利淨成本部分將作為折舊費用的一部分收回。非服務資本化成本將在適用定期福利淨成本的資產的折舊年限內以比率收回。看見腳註11以供進一步討論。

 

採購氣調整

MGE的天然氣價格受一項燃料調整條款的約束，該條款旨在收回或退還購買天然氣的實際成本與費率中包含的金額之間的差額。支付給客户的金額與實際可收回成本之間的差額將遞延，並通過預期的每月差餉調整在未來期間收回或退還。

 

輸電成本

目前對輸電成本的會計處理允許MGE反映費率中反映的輸電成本與其下一次費率申報中發生的實際成本之間的任何差異。

 

9.
比例尺TERS-MGE Energy和MGE。

 

a.
對訴訟進行評級。

 

 

 

費率上調

 

普通股權益回報率

 

監管資本結構中的普通股構成

 

生效日期

批准的2021年和解(a)

 

 

 

 

 

 

 

 

電式

 

—%

 

9.8%

 

55.8%

 

1/1/2021

燃氣

 

4.00%

 

9.8%

 

55.8%

 

1/1/2021

批准的2022/2023年和解(b)

 

 

 

 

 

 

 

 

電式

 

8.81%

 

9.8%

 

55.6%

 

1/1/2022

燃氣

 

2.15%

 

9.8%

 

55.6%

 

1/1/2022

燃氣

 

0.96%

 

9.8%

 

55.6%

 

1/1/2023

批准的2023年有限重開式(c)

 

 

 

 

 

 

 

 

電式

 

9.01%

 

9.8%

 

55.6%

 

1/1/2023
(a)
電費結算包括提高費率基數，但相關費率的增加主要被較低的燃料和購買電力成本以及一次性美元所抵消。18.2向客户返還與2017年税法相關的超額遞延税款部分，不受美國國税局正常化規則的限制。天然氣價格的上漲涵蓋了基礎設施成本和技術改進。和解協議還包括對養老金和其他退休後福利成本、壞賬費用和客户信用卡費用的託管會計處理。託管會計處理允許MGE推遲費率中的估計成本和實際成本之間的任何差異，直到未來的費率申報。任何差額都將被記錄為監管資產或監管負債。
(b)
電費和燃氣費的上漲是由於費率基數的增加，包括我們對獾谷I的投資和一個新的客户信息系統。推動所要求的電力增加的還有更高的燃料和購買電力成本，以及2021年完成與2017年税法相關的電力超額遞延税收抵免的一次性返還，不受美國國税局正常化規則的限制。包括在電費中的是客户費用的降低。
(c)
這個電價上漲是由發電資產推動的，包括我們在獾谷II(太陽能)、巴黎(太陽能和電池)、Red Barn(風能)和West Riverside(天然氣)的投資。此外，重新開户請求包括增加燃料費用和收回推遲的2021年燃料費用。重新開户也會修改折舊。

79

 

進度表哥倫比亞2號機組和共享設備到2029年，以與哥倫比亞1號機組的折舊時間表保持一致。

 

塞拉俱樂部和Vote Solar已向戴恩縣巡迴法院提交請願書，要求對PSCW批准MGE 2022/2023年電力和天然氣費率和解和2023年電力有限重啟的決定進行復審。戴恩縣巡迴法院確認了PSCW批准2022/2023年費率和解的決定，塞拉俱樂部和Vote Solar現在已向威斯康星州上訴法院上訴。PSCW被指定為響應方；MGE不被指定為一方。請願書對客户固定收費的金額提出了質疑，該金額不隨使用情況而變化。請求的救濟尚不清楚。PSCW在和解和有限重啟中批准的收入要求沒有受到挑戰。預計PSCW將大力為其批准利率案和解和有限重啟進行辯護。MGE已介入訴訟，以進一步為PSCW的決定辯護。

 

2022年12月，巡迴法院駁回了一份挑戰2021年利率和解協議的請願書。

 

b.
燃料規矩。

 

燃料規則要求威斯康星州的公用事業公司推遲與電動燃料相關的成本，這些成本超出了公用事業公司在年度燃料訴訟中批准的金額左右的對稱成本容忍範圍。實際成本的任何過高或過低都將在下一年確定，然後反映在未來對電力零售客户的賬單中。燃料規則帶寬設置為正負1%2022年，並增加到22023年與電動燃料相關的成本將受到超額收入測試的影響。超額收入被定義為在有關年度為MGE提供比PSCW在MGE最新利率命令中授權的普通股權益回報更高的收入。回收未充分收取的與電力燃料有關的費用的數額將減少超過超額收入測試的數額。這些費用取決於PSCW在延期後一年內完成的燃料費用年度審查。下表彙總了與延期電動燃料有關的節餘和費用：

 

 

 

燃料成本(以百萬計)

 

退款或退款期限

2019年延期燃料節約

 

$(1.5)(a)

 

2021年1月至2021年12月

2020年延遲燃料節約

 

$(3.2)(a)

 

2021年10月

2021年延期燃料成本

 

$3.3(a)

 

2023年1月至2023年12月(b)

2022年延期燃料成本

 

$8.8

 

(c)

 

(a)
燃料規則程序中的回收(退款)與MGE遞延的金額沒有變化。
(b)
2022年8月，PSCW在2021年燃料規則程序中發佈了一項最終決定，要求MGE將這些費用的回收作為2023年電動有限重啟器的一部分，這些費用的回收包括在重啟器中。
(c)
這些成本將取決於PSCW對2022年燃料成本的年度審查，預計將於2023年完成。
10.
收入標籤XES。

 

a.
MGE能源和MGE所得税。

 

MGE Energy提交了一份合併的聯邦所得税申報單，其中包括所有子公司的運營。這些子公司計算各自的聯邦所得税撥備，就像它們是單獨的應税實體一樣。

 

80

 

在合併和單獨的公司基礎上，所得税準備金包括截至12月31日的年度的以下準備金(福利)部分：

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

當期應付款項：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

$

2,102

 

 

$

(2,589

)

 

$

4,179

 

 

$

934

 

 

$

(3,434

)

 

$

3,716

 

狀態

 

 

2,385

 

 

 

3,002

 

 

 

5,095

 

 

 

2,060

 

 

 

3,163

 

 

 

4,790

 

淨額--延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

 

14,770

 

 

 

(1,473

)

 

 

6,181

 

 

 

14,397

 

 

 

(1,951

)

 

 

4,756

 

狀態

 

 

8,665

 

 

 

6,310

 

 

 

4,182

 

 

 

8,370

 

 

 

5,605

 

 

 

3,787

 

攤銷投資税收抵免

 

 

(1,698

)

 

 

(1,135

)

 

 

(214

)

 

 

(1,698

)

 

 

(1,135

)

 

 

(214

)

所得税撥備總額

 

$

26,224

 

 

$

4,115

 

 

$

19,423

 

 

$

24,063

 

 

$

2,248

 

 

$

16,835

 

 

綜合所得税準備金與通過對所得税前收入適用法定聯邦所得税税率計算的金額不同，如下所示：

 

 

 

MGE能源

 

MGE

 

 

2022

 

2021

 

2020

 

2022

 

2021

 

2020

法定聯邦所得税率

 

 

21.0

 

%

 

 

21.0

 

%

 

 

21.0

 

%

 

 

21.0

 

%

 

 

21.0

 

%

 

 

21.0

 

%

扣除聯邦福利後的州所得税

 

 

6.2

 

 

 

 

6.2

 

 

 

 

6.3

 

 

 

 

6.2

 

 

 

 

6.2

 

 

 

 

6.3

 

 

攤銷投資税收抵免

 

 

(0.7

)

 

 

 

(1.5

)

 

 

 

(0.2

)

 

 

 

(0.7

)

 

 

 

(1.5

)

 

 

 

(0.2

)

 

風能發電信用額度

 

 

(5.4

)

 

 

 

(6.0

)

 

 

 

(6.2

)

 

 

 

(5.7

)

 

 

 

(6.4

)

 

 

 

(6.8

)

 

AFUDC股權，淨額

 

 

(0.3

)

 

 

 

(0.9

)

 

 

 

(1.2

)

 

 

 

(0.3

)

 

 

 

(1.0

)

 

 

 

(1.4

)

 

公用事業超額遞延税額攤銷(a)

 

 

(2.0

)

 

 

 

(14.8

)

 

 

 

(2.0

)

 

 

 

(2.1

)

 

 

 

(15.8

)

 

 

 

(2.2

)

 

其他、淨、個別無關緊要

 

 

0.3

 

 

 

 

(0.3

)

 

 

 

(0.3

)

 

 

 

0.2

 

 

 

 

(0.3

)

 

 

 

(0.3

)

 

有效所得税率

 

 

19.1

 

%

 

 

3.7

 

%

 

 

17.4

 

%

 

 

18.6

 

%

 

 

2.2

 

%

 

 

16.4

 

%

 

(a)
其中包括2017年税法對受監管公用事業公司使用正常化會計方法確認的超額遞延税款的影響，該公司承認美國國税局規則限制超額遞延税款退還給公用事業客户的比率。在過去幾年裏2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，MGE確認4.1百萬，$2.6百萬美元，以及$2.2分別為100萬美元。在2021年的税率和解中，包括向客户一次性退還與2017年税法相關的超額遞延税款的電力部分，不受美國國税局正常化規則的限制。在截至2021年12月31日的年度，MGE確認了$13.2百萬美元。2022年和2023年的税率和解包括從客户那裏淨收取與2017年税法相關的、不受美國國税局正常化規則限制的有缺陷的遞延税款的天然氣部分。在截至2022年12月31日的年度，MGE確認了$1.3百萬美元。

 

81

 

截至12月31日，綜合資產負債表中出現的遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

遞延税項資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對ATC的投資

 

$

20,098

 

 

$

20,868

 

 

$

—

 

 

$

—

 

聯邦税收抵免

 

 

46,282

 

 

 

39,161

 

 

 

46,282

 

 

 

39,161

 

應計費用

 

 

10,642

 

 

 

11,053

 

 

 

10,644

 

 

 

11,047

 

退休金和其他退休後福利

 

 

20,687

 

 

 

24,888

 

 

 

20,687

 

 

 

24,888

 

遞延税金監管賬户

 

 

42,999

 

 

 

42,401

 

 

 

42,999

 

 

 

42,401

 

衍生品

 

 

1,416

 

 

 

241

 

 

 

1,416

 

 

 

241

 

租契

 

 

7,137

 

 

 

7,218

 

 

 

7,137

 

 

 

7,218

 

其他

 

 

17,438

 

 

 

17,390

 

 

 

17,490

 

 

 

17,442

 

遞延所得税總資產

 

 

166,699

 

 

 

163,220

 

 

 

146,655

 

 

 

142,398

 

減去估值免税額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

遞延所得税淨資產

 

$

166,699

 

 

$

163,220

 

 

$

146,655

 

 

$

142,398

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税項負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與房地產相關

 

$

295,872

 

 

$

274,613

 

 

$

295,872

 

 

$

274,613

 

對ATC的投資

 

 

52,840

 

 

 

52,731

 

 

 

—

 

 

 

—

 

債券交易

 

 

472

 

 

 

534

 

 

 

472

 

 

 

534

 

退休金和其他退休後福利

 

 

35,590

 

 

 

34,781

 

 

 

35,590

 

 

 

34,781

 

衍生品

 

 

1,416

 

 

 

241

 

 

 

1,416

 

 

 

241

 

可抵税的預付款

 

 

10,308

 

 

 

10,222

 

 

 

10,308

 

 

 

10,210

 

租契

 

 

7,137

 

 

 

7,218

 

 

 

7,137

 

 

 

7,218

 

其他

 

 

15,254

 

 

 

14,029

 

 

 

15,118

 

 

 

13,686

 

遞延所得税總負債

 

 

418,889

 

 

 

394,369

 

 

 

365,913

 

 

 

341,283

 

遞延所得税，淨額

 

$

252,190

 

 

$

231,149

 

 

$

219,258

 

 

$

198,885

 

 

截至12月31日聯邦和州税收優惠結轉的組成部分，具體如下：

 

 

 

MGE能源

 

 

MGE

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

聯邦税收抵免

 

$

46,282

 

 

$

39,161

 

 

$

46,282

 

 

$

39,161

 

國家淨營業虧損

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

3

 

國家淨營業虧損計價準備

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

聯邦税收抵免結轉將於2040年到期，州淨營業虧損結轉將於2023年到期。聯邦税收抵免代表遞延税項資產，淨營業虧損金額代表結轉的税項損失。由於各個州税收管轄區未來收入的不確定性，國家估值津貼將國家結轉損失減少到估計的可變現價值。

 

b.
所得税中的不確定性會計--MGE Energy和MGE。

 

在上一年度納税申報表上取得的或預期在本年度納税申報表上取得的税收優惠金額與在財務報表中確認的税收優惠金額之間的差額被計入未確認的税收優惠。

 

82

 

未確認的税收優惠和利息的對賬表格如下：

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未確認的税收優惠：

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

未確認的税收優惠，1月1日，

 

$

2,353

 

 

$

2,281

 

 

$

2,093

 

根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額

 

 

731

 

 

 

714

 

 

 

796

 

根據與前幾年有關的納税狀況計算的增加額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於與前幾年有關的納税狀況的減税

 

 

(599

)

 

 

(642

)

 

 

(608

)

未確認的税收優惠，12月31日，

 

$

2,485

 

 

$

2,353

 

 

$

2,281

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未確認税收優惠的利息：

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

未確認税收優惠的應計利息，1月1日

 

$

150

 

 

$

154

 

 

$

176

 

減少不確定税收頭寸的利息支出

 

 

(95

)

 

 

(98

)

 

 

(124

)

不確定税收頭寸的利息支出

 

 

134

 

 

 

94

 

 

 

102

 

未確認税收優惠的應計利息，12月31日

 

$

189

 

 

$

150

 

 

$

154

 

 

未確認的税收優惠在合併資產負債表中與“其他遞延負債”一起分類。可在利率中收回的利息部分由監管資產抵消。

 

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，MGE Energy和MGE有一項未確認的税收優惠，主要與改變所得税方法(計入發電以及電力和天然氣配電維修)相關的臨時税收差異有關。截至2022年、2021年和2020年12月31日，有幾個不是與永久性差異和税收抵免有關的未確認税收優惠。

 

截至2022年12月31日未確認的税收優惠，預計在未來12個月內不會大幅增加或減少。此外，MGE Energy和MGE納税申報單的訴訟時效將到期。預計到期的訴訟時效的影響不會很大。 下表顯示了主要司法管轄區仍需審查的納税年度：

 

 

納税人

開放年

 

 

MGE Energy和合並子公司在聯邦回報中

2019年至2022年

 

 

MGE能源威斯康星州聯合報告公司申報單

2018年至2022年

 

 

11.
養老金計劃和其他R退休後福利--MGE Energy和MGE。

 

MGE維護合格和不合格的養老金計劃、醫療保健和人壽保險福利，併為其員工和退休人員定義繳費401(K)福利計劃。MGE的401(K)計劃成本為$5.4百萬，$5.1百萬美元，以及$4.7截至年底的年度的百萬美元2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。所有養卹金和退休後福利計劃的衡量日期均為12月31日。

2006年12月31日之後聘用的所有員工都已登記在固定繳款養老金計劃中，而不是以前的固定收益養老金計劃中。

83

 

a.
福利義務和計劃資產。

 

(單位：千)

 

養老金福利

 

 

其他退休後福利

 

福利義務的變化：

 

2022

 

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

淨福利義務截至1月1日，

 

$

460,666

 

 

 

$

461,215

 

 

$

84,526

 

 

$

86,360

 

服務成本

 

 

5,064

 

 

 

 

5,730

 

 

 

1,293

 

 

 

1,448

 

利息成本

 

 

11,161

 

 

 

 

9,109

 

 

 

1,940

 

 

 

1,549

 

計劃參與者的繳費

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

986

 

 

 

992

 

精算損失(收益)(a)

 

 

(120,166

)

 

 

 

3,871

 

 

 

(19,484

)

 

 

(685

)

已支付的毛利

 

 

(21,437

)

 

 

 

(19,259

)

 

 

(5,725

)

 

 

(5,405

)

減去：聯邦政府對已支付福利的補貼(b)

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

292

 

 

 

267

 

福利義務截至12月31日，

 

$

335,288

 

 

 

$

460,666

 

 

$

63,828

 

 

$

84,526

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計劃資產變更：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至1月1日的計劃資產公允價值，

 

$

473,953

 

 

 

$

429,538

 

 

$

54,844

 

 

$

51,735

 

計劃資產的實際回報率

 

 

(84,562

)

 

 

 

61,487

 

 

 

(8,958

)

 

 

6,814

 

僱主供款

 

 

2,217

 

 

 

 

2,187

 

 

 

720

 

 

 

708

 

計劃參與者的繳費

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

986

 

 

 

992

 

已支付的毛利

 

 

(21,437

)

 

 

 

(19,259

)

 

 

(5,725

)

 

 

(5,405

)

計劃資產年終公允價值

 

 

370,171

 

 

 

 

473,953

 

 

 

41,867

 

 

 

54,844

 

截至12月31日的資金狀況，

 

$

34,883

 

 

 

$

13,287

 

 

$

(21,961

)

 

$

(29,682

)

 

(a)
2022年，較高的貼現率是精算收益的主要驅動因素。
(b)
2003年，《2003年醫療保險處方藥、改進和現代化法案》簽署成為法律，授權醫療保險向退休人員提供處方藥福利。在結束的兩年中2022年12月31日和2021年12月31日，應向MGE提供的補貼為$0.3百萬美元。

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。319.6百萬美元和美元431.3分別為100萬美元。

 

在綜合資產負債表中確認的反映截至12月31日各計劃資金狀況的數額如下：

 

 

 

養老金福利

 

 

其他退休後福利

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

長期資產

 

$

68,872

 

 

$

58,757

 

 

$

—

 

 

$

—

 

流動負債

 

 

(2,408

)

 

 

(2,342

)

 

 

—

 

 

 

—

 

長期負債

 

 

(31,581

)

 

 

(43,128

)

 

 

(21,961

)

 

 

(29,682

)

淨資產(負債)

 

$

34,883

 

 

$

13,287

 

 

$

(21,961

)

 

$

(29,682

)

 

下表顯示了截至12月31日尚未在我們的定期福利淨成本中確認並在合併資產負債表中記錄為監管資產的金額：

 

 

 

養老金福利

 

 

其他退休後福利

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

淨精算損失(收益)

 

$

51,148

 

 

$

57,777

 

 

$

(1,085

)

 

$

6,256

 

以前的服務福利

 

 

—

 

 

 

(20

)

 

 

—

 

 

 

(297

)

過渡義務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9

 

 

 

12

 

總計

 

$

51,148

 

 

$

57,757

 

 

$

(1,076

)

 

$

5,971

 

 

截至12月31日，預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的預計福利義務和計劃資產公允價值如下:

 

(單位：千)

 

養老金福利

 

超過計劃資產的預計福利負債

 

2022

 

 

2021

 

預計福利義務，年終

 

$

33,989

 

 

$

45,470

 

計劃資產公允價值，年終

 

 

—

 

 

 

—

 

 

84

 

截至12月31日，累計福利義務超過計劃資產的計劃資產的累計福利義務和公允價值如下：

 

(單位：千)

 

養老金福利

 

 

其他退休後福利

 

超過計劃資產的累計福利負債

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

累計福利義務，年終

 

$

33,211

 

 

$

43,831

 

 

$

63,828

 

 

$

84,526

 

計劃資產公允價值，年終

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

41,867

 

 

 

54,844

 

 

b.
淨定期收益成本。

 

(單位：千)

 

養老金福利

 

 

其他退休後福利

 

淨定期收益成本的構成：

 

2022(a)

 

 

2021(a)

 

 

2020(a)

 

 

2022(a)

 

 

2021(a)

 

 

2020(a)

 

服務成本

 

$

5,064

 

 

$

5,730

 

 

$

5,296

 

 

$

1,293

 

 

$

1,448

 

 

$

1,264

 

利息成本

 

 

11,161

 

 

 

9,109

 

 

 

12,210

 

 

 

1,940

 

 

 

1,549

 

 

 

2,278

 

預期資產收益率

 

 

(31,391

)

 

 

(29,487

)

 

 

(27,229

)

 

 

(3,365

)

 

 

(3,277

)

 

 

(3,154

)

攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

過渡義務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

3

 

前期服務(信用)成本

 

 

(20

)

 

 

(124

)

 

 

(114

)

 

 

(297

)

 

 

(1,518

)

 

 

(2,669

)

精算損失

 

 

2,416

 

 

 

6,646

 

 

 

5,357

 

 

 

145

 

 

 

493

 

 

 

217

 

定期收益淨成本(信用)

 

$

(12,770

)

 

$

(8,126

)

 

$

(4,480

)

 

$

(281

)

 

$

(1,302

)

 

$

(2,061

)

 

(a)
經PSCW批准，允許MGE推遲實際員工福利計劃成本與反映在當前費率中的成本之間的差異。遞延成本可能會在MGE的下一次利率申報中收回或退還。在過去幾年裏December 31, 2022, 2021, and 2020MGE收回了大約$1.0百萬，$4.3百萬美元，以及$0.9 養老金和其他退休後費用分別為100萬美元。這些費用的收回減少了先前遞延的數額，上表中沒有反映出來。看見腳註8以獲取更多信息。

截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，MGE遞延並記錄為監管負債$1.5百萬美元和美元8.1分別從員工福利計劃成本節省了100萬美元。截至該年度為止2022年12月31日，MGE退還差餉$4.2從2021年員工福利計劃成本中節省了數百萬美元。遞延節餘沒有反映在上表中。看見腳註8以獲取更多信息。

 

除服務費用部分外，定期福利淨費用的其他部分記入“其他收入，淨額"關於合併損益表。服務費用部分記入合併損益表上的“其他業務和維護”。MGE有監管處理，並確認監管資產或負債在淨定期福利成本收回時和成本確認時之間的時間差異。

 

c.
計劃假設。

 

用於確定福利債務的加權平均假設如下：

 

 

 

養老金福利

 

其他退休後福利

 

 

2022

 

2021

 

2022

 

2021

貼現率

 

 

5.47

 

%

 

 

2.94

 

%

 

 

5.45

 

%

 

 

2.85

 

%

補償增值率

 

 

3.21

 

%

 

 

3.19

 

%

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

假定的醫療成本趨勢比率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

假設明年的醫療成本趨勢比率

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

 

 

7.00

 

%

 

 

5.75

 

%

假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率)

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

 

 

4.75

 

%

 

 

4.75

 

%

利率達到最終趨勢利率的年份

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

 

2032

 

 

 

2027

 

 

 

MGE使用單個現貨匯率，而不是收益率曲線現貨利率的加權平均，來衡量淨定期收益成本的服務成本和利息成本組成部分。

 

85

 

用於確定定期費用淨額的加權平均假設如下：

 

 

 

養老金福利

 

其他退休後福利

 

 

2022

 

2021

 

2020

 

2022

 

2021

 

2020

貼現率

 

 

2.94

 

%

 

 

2.70

 

%

 

 

3.42

 

%

 

 

2.85

 

%

 

 

2.52

 

%

 

 

3.30

 

%

計劃資產的預期回報率

 

 

6.75

 

%

 

 

7.00

 

%

 

 

7.20

 

%

 

 

6.40

 

%

 

 

6.61

 

%

 

 

6.75

 

%

補償增值率

 

 

3.24

 

%

 

 

3.23

 

%

 

 

3.26

 

%

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

 

不適用

 

 

 

MGE在確定資產類別的預期長期回報率時採用了一種積木方法。研究歷史市場並分析資產類別之間的長期歷史關係，符合廣泛接受的資本市場原則，即波動性較高的資產在長期內產生更大的回報。當前的市場因素，如利率和股息收益率，在確定長期資本市場假設之前進行評估。

 

計劃資產的預期長期名義回報率主要取決於組成部分資產類別的預期長期實際回報率和計劃的目標資產配置，並結合通貨膨脹假設。審查同行數據和歷史回報，以檢查其適當性。

 

d.
投資策略。

 

MGE採用總回報投資方法，利用股票、固定收益和房地產投資的組合，在謹慎的風險水平下最大化計劃資產的預期長期回報。風險容忍度是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況來建立的。投資組合包括股票、固定收益和房地產投資的多元化組合。通過定期投資組合審查和負債衡量，對投資風險進行持續衡量和監測。

 

截至MGE養老金計劃的資產配置2022年12月31日和2021年12月31日，按資產類別分列的2023年目標分配如下：

 

 

 

目標

 

計劃的百分比
年終資產

 

 

分配

 

2022

 

2021

股權證券(a)

 

 

63.0

 

%

 

 

65.0

 

%

 

 

65.0

 

%

固定收益證券

 

 

30.0

 

%

 

 

26.0

 

%

 

 

29.0

 

%

房地產

 

 

7.0

 

%

 

 

9.0

 

%

 

 

6.0

 

%

總計

 

 

100.0

 

%

 

 

100.0

 

%

 

 

100.0

 

%

 

(a)
股權證券的目標配置細分如下：45.5%美國股本和17.5%的非美國股本。

 

退休後福利計劃的計劃資產公允價值為#美元41.9百萬美元和美元54.8百萬，截至分別是2022年12月31日和2021年12月31日。在這筆款項中，$36.3百萬美元和美元48.7百萬，截至2022年12月31日和2021年12月31日分別在總養老金信託基金持有，可分配給退休後的健康費用。總養老金信託所持部分資產的目標資產配置和投資策略與MGE養老金計劃的解釋相同。退休後福利資產的其餘部分要麼放在保險延續基金中，用於支付退休人員的終身福利，要麼放在健康福利信託基金中，用於支付退休人員的健康保險費。保險延續基金的資產配置由壽險人決定。健康福利信託的目標資產配置是基於與總養老金信託中持有的資產類似的投資策略，並考慮到健康福利信託的流動性需求。

 

e.
信用風險集中。

 

MGE評估了其養老金和其他退休後福利計劃的資產組合，以確定截至2022年12月31日是否存在顯著的信用風險集中。濃度的類型是

86

 

評估包括但不限於單一實體、行業類型和外國的投資集中度。截至2022年12月31日，有幾個不是顯著濃度(定義為大於10計劃資產的百分比)MGE養老金和退休後福利計劃資產中的風險。

 

f.
計劃資產的公允價值計量。

 

養老金和其他退休後福利計劃投資按公允價值入賬。看見腳註19有關公允價值層次結構的更多信息。

 

以下是截至2022年12月31日養老金和其他退休後福利計劃中持有的基礎計劃資產的類別：

 

現金和現金等價物-這一類別包括在活躍市場交易的期限不到三個月的高流動性投資。

 

股權證券-這些證券由美國和國際股票基金組成。美國的股票基金主要投資於國內股票。這些基金中的證券通常使用適用交易所、紐約證交所、納斯達克等的收盤價定價。這些國際基金由國際股票組成。證券的定價採用當地證券交易所的收盤價。

 

固定收益證券-這些證券包括美國債券基金和短期基金。美國債券基金由定價代理使用基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價和發行人利差等信息進行定價。短期資金最初按成本計價，並根據任何折扣或溢價進行攤銷調整。

 

房地產-房地產基金是直接投資於房地產池的基金。這些基金由投資經理使用使用獨立評估的定價模型定期進行估值。房地產投資的公允價值是用資產淨值確定的。

 

保險延續基金(ICF)-ICF是一項補充退休計劃，其中包括已被隔離和限制支付退休人員定期人壽保險費的資產。

 

固定利率基金-固定利率基金由固定收益證券的基礎投資組合支持，包括公共債券、商業抵押貸款和私募債券。公開市場數據和公認會計準則報告的市值在可用時用於確定公允價值。

 

除被視為一級投資的現金和現金等價物外，MGE計劃資產的所有公允價值均採用資產淨值計量。

 

截至12月31日，MGE按資產類別劃分的計劃資產的公允價值如下：

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

現金和現金等價物

 

$

1,715

 

 

$

1,428

 

股權證券：

 

 

 

 

 

 

美國大盤股

 

 

121,884

 

 

 

162,060

 

美國中型股

 

 

28,392

 

 

 

38,755

 

美國小盤股

 

 

35,372

 

 

 

47,657

 

國際融合

 

 

75,843

 

 

 

87,781

 

固定收益證券：

 

 

 

 

 

 

短期資金

 

 

3,807

 

 

 

5,222

 

高收益債券

 

 

17,895

 

 

 

25,190

 

長期債券

 

 

85,767

 

 

 

119,867

 

房地產

 

 

38,418

 

 

 

37,170

 

保險續保基金

 

 

1,613

 

 

 

1,599

 

固定利率基金

 

 

1,332

 

 

 

2,068

 

總計

 

$

412,038

 

 

$

528,797

 

 

87

 

g.
預期現金流。

 

MGE做到了不是I don‘我不指望需要為以下合格計劃做出任何必要的貢獻2023年。目前尚未估計2023年以後幾年的捐款。MGE根據2006年的《養老金保護法》採取了允許的資產平滑，包括WRERA所做的修改。

 

由於計劃資產的未來經濟表現、貼現率和其他關鍵假設的不確定性，估計繳款可能會發生變化。MGE還可以選擇提供額外的可自由支配的捐款。

 

2022年，MGE的收入為7.3僱主對其養老金和退休後計劃的繳費為100萬美元。

 

h.
福利支付金。

 

下列福利付款將酌情反映預期的未來服務，預計將支付如下：

 

 

 

養老金

 

 

其他退休後福利

 

(單位：千)

 

養老金福利

 

 

退休後總福利

 

 

預期的聯邦醫療保險D部分補貼

 

 

退休後福利淨額

 

2023

 

$

20,715

 

 

$

5,051

 

 

$

(332

)

 

$

4,719

 

2024

 

 

21,304

 

 

 

5,363

 

 

 

(365

)

 

 

4,998

 

2025

 

 

21,864

 

 

 

5,637

 

 

 

(400

)

 

 

5,237

 

2026

 

 

22,305

 

 

 

5,544

 

 

 

(447

)

 

 

5,097

 

2027

 

 

22,789

 

 

 

5,560

 

 

 

(483

)

 

 

5,077

 

2028 - 2032

 

 

117,798

 

 

 

27,199

 

 

 

(2,833

)

 

 

24,366

 

 

12.
基於共享的Compe國家-MGE能源和MGE。

2020年，MGE能源股東批准了2021年長期激勵計劃(2021年激勵計劃)。它規定發行最高可達500,000與2021年激勵計劃下的獎勵相關的MGE能源普通股。2021年激勵計劃授權對符合條件的員工和非員工董事獎勵限制性股票、限制性股票單位、業績單位和股息等價物，或上述各項的任意組合。2020年2月為符合條件的員工通過了《2020年績效單位計劃》(《2020年計劃》)。計劃參與者可獲得績效單位、受限單位或兩者兼得的獎勵。在通過2020年計劃之前，符合條件的員工可以獲得2006年績效單位計劃下的績效單位獎。根據2013年董事激勵計劃，符合條件的非僱員董事可以獲得業績單位獎勵。截至12月31日止年度，2022, 2021, and 2020, MGE recorded $1.3百萬，$2.9百萬美元，以及$1.3(C)合併損益表“其他運營和維護”中2006年業績單位計劃、2020年業績單位計劃、2013年董事激勵計劃和2021年激勵計劃下的基於股份的薪酬獎勵分別涉及1000萬美元。

2013年董事激勵計劃和2006年績效單位計劃-責任獎勵-根據MGE Energy 2013年董事激勵計劃和2006年績效單位計劃，非僱員董事和符合條件的員工分別可以獲得績效單位，使持有人有權在獎勵設定的績效期間結束時獲得相當於指定數量的MGE Energy普通股價值的現金支付，外加相應的股息等值支付。按照《計劃》的規定。這些獎勵必須遵守規定的歸屬時間表，並且必須以現金支付。因此，不是普通股將與這些計劃相關地發行。

在授予日，獲得董事或員工服務以換取績效單位獎勵的成本是根據MGE Energy普通股的當前市值來衡量的。根據適用會計準則的要求，獎勵的公允價值按季度重新計量，包括截至2022年12月31日的季度。公允價值的變動以及原始贈與被確認為補償成本。由於這一金額在整個歸屬期內都要重新計量，因此補償費用受

88

 

可變性。對於2006年績效單位計劃下的符合條件的非退休員工，基於股票的薪酬成本是應計的，並使用分級歸屬方法確認。隨着退休資格加速歸屬，符合退休資格的員工或將在歸屬時間表期間成為符合退休資格的員工的補償成本將在縮短的範圍內確認。

2013年董事激勵計劃下的獎金受三-年歸屬時間表。2006年績效單位計劃下的支出受五-年歸屬時間表。發生了以下活動：

 

 

 

2022

 

2021

 

 

董事
激勵計劃

 

性能
單位平面

 

董事
激勵計劃

 

性能
單位平面

非既得利益獎1月1日，

 

1,472

 

5,760

 

4,286

 

17,420

授與

 

—

 

—

 

—

 

—

既得

 

(1,472)

 

(3,756)

 

(2,814)

 

(11,660)

非既得利益獎12月31日

 

—

 

2,004

 

1,472

 

5,760

上表所列賠償金沒有發生現金結算，因為只有在賠償金所涉期間結束時才支付現金。2022年1月，現金支付#美元1.8發放了100萬份與2019年根據這些計劃頒發的獎項有關的獎勵，頒發給2013年董事激勵計劃和2017年頒發給2006年績效單位計劃的獎項。

限制性股票單位--股票獎勵-2021年激勵計劃下限制性股票單位的支付基於三年時間歸屬期屆滿。授予的限制性股票單位將以MGE Energy普通股的股票支付，並作為股權獎勵入賬。授予的每個限制性股票單位的公允價值以授予日一股MGE Energy普通股的收盤價為基礎。薪酬支出在績效期間根據授予日獎勵的公允價值按比例記錄。發生了以下活動：

 

 

 

2022

 

2021

 

 

單位

 

加權平均授予日期公允價值(每股)

 

單位

 

加權平均授予日期公允價值(每股)

非既得利益獎1月1日，

 

13,126

 

$

65.83

 

—

 

 

不適用

授與

 

15,931

 

$

72.46

 

16,267

 

$

65.83

既得

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

未分配的既得獎勵(a)

 

(1,687)

 

$

72.46

 

(3,141)

 

$

65.83

非既得利益獎12月31日

 

27,370

 

$

69.28

 

13,126

 

$

65.83

 

(a)
表示歸屬但未分配給符合退休資格的員工的限制性股票單位。

限制性股票單位--責任獎-2021年前授予的限制性股票單位的支付基於三年時間歸屬期屆滿，並將以現金支付並作為責任獎勵入賬。薪酬支出在業績期間根據每個報告期的獎勵公允價值按比例記錄。發生了以下活動：

 

 

 

2022

 

2021

非既得利益獎1月1日，

 

6,064

 

7,003

授與

 

—

 

—

既得

 

(6,064)

 

—

未分配的既得獎勵(b)

 

—

 

(939)

非既得利益獎12月31日

 

—

 

6,064

 

(b)
表示歸屬但未分配給符合退休資格的員工的限制性股票單位。

工作表現單位--責任獎-2020年計劃下的業績單位使持有者有權獲得相當於指定數量的MGE Energy普通股價值的現金支付，外加相應的股息等值支付。根據2021年激勵計劃，績效單位可以以MGE Energy普通股、現金或現金和股票的組合形式支付。MGE假設它未來將以現金支付其績效單位；因此，這些績效單位被計入

89

 

作為責任獎勵。這些業績單位的薪酬支出在業績期間根據每個報告期的獎勵公允價值按比例記錄。支付依據是在MGE Energy董事會薪酬委員會設定的績效期間內實現特定績效目標的情況。獎勵受歸屬條款的約束，該條款規定在表演期結束時100%歸屬。隨着退休資格加速歸屬，符合退休資格的員工或將在歸屬時間表期間成為符合退休資格的員工的補償成本將在縮短的範圍內確認。

業績單位包括市場條件和業績條件。市場狀況是基於相對於投資者擁有的公用事業同業集團的股東總回報。業績條件是基於獎勵協議中指定的目標(如收益增長目標)的實現情況。每個業績單位的公允價值是基於授予日相關普通股的公允價值，以及在授予日期間滿足獎勵協議所載市場和業績條件的可能性。三-年度業績期間。歸屬時的實際支付取決於實際業績，範圍可能從零至200授予的績效單位數的百分比。發生了以下活動:

 

 

 

 

2022

 

 

2021

非既得利益獎1月1日，

 

 

13,870

 

 

7,003

授與

 

 

10,395

 

 

10,187

既得

 

 

(6,064)

 

 

—

未分配的既得獎勵(c)

 

 

(1,687)

 

 

(3,320)

非既得利益獎12月31日

 

 

16,514

 

 

13,870

 

 

 

 

 

 

 

每項非既得性獎勵的加權平均公允價值

 

$

76.87

 

$

104.76

基於績效標準的加權平均估計支出百分比

 

 

109.2%

 

 

127.4%

 

(c)
表示已授予但未分配給符合退休條件的員工的績效單位。
13.
應付給潘基文的票據KS、商業票據和信用額度-MGE能源和MGE。

有關信用額度和短期借款的信息如下：

 

(單位：千)

 

MGE能源(a)

 

 

MGE

截至12月31日，

 

2022

 

2021

 

2022

 

2021

信用額度(b)

 

$

 

150,000

 

 

 

$

 

150,000

 

 

 

$

 

100,000

 

 

 

$

 

100,000

 

 

信貸額度下的可用產能

 

$

 

78,815

 

 

 

$

 

143,815

 

 

 

$

 

28,815

 

 

 

$

 

93,815

 

 

短期未償債務

 

$

 

70,500

 

 

 

$

 

5,500

 

 

 

$

 

70,500

 

 

 

$

 

5,500

 

 

在信貸安排內開立的信用證

 

$

 

685

 

 

 

$

 

685

 

 

 

$

 

685

 

 

 

$

 

685

 

 

要求的合併債務與
合併總資本--注意
超過最大值

 

 

 

65.00

 

%(c)

 

 

 

65.00

 

%(c)

 

 

 

65.00

 

%(d)

 

 

 

65.00

 

%(d)

加權平均利率

 

 

 

4.32

 

%

 

 

 

0.15

 

%

 

 

 

4.32

 

%

 

 

 

0.15

 

%

截至十二月三十一日止的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

最大短期借款

 

$

 

70,500

 

 

 

$

 

64,000

 

 

 

$

 

70,500

 

 

 

$

 

64,000

 

 

平均短期借款

 

$

 

20,177

 

 

 

$

 

28,583

 

 

 

$

 

20,177

 

 

 

$

 

28,583

 

 

加權平均利率

 

 

 

3.46

 

%

 

 

 

0.15

 

%

 

 

 

3.46

 

%

 

 

 

0.15

 

%

 

(a)
MGE Energy的短期借款包括MGE Energy和MGE的信用額度以及MGE商業票據。
(b)
2022年11月，MGE Energy和MGE修改並重新聲明瞭現有的信貸協議，將到期日延長至2027年11月8日。2023年1月，MGE修改了其現有的一項信貸協議，將可用信貸增加了額外的$30百萬美元。截至2022年12月31日，MGE Energy和MGE擁有不是該等信貸安排下的未償還借款符合信貸協議的契約要求。
(c)
根據該協議，控制權的變更構成違約。控制事件的變化被定義為(I)MGE Energy無法保持100MGE未償還的有表決權股權的百分比或(Ii)取得30一人或兩人或以上一致行動的MGE Energy的已發行有表決權股票的%或以上。
(d)
該比率的計算不包括因合併MGE Power West Campus和MGE Power Elm Road等VIE而在MGE財務報表中包含的資產、負債、收入和費用。根據協議，控制權的變更構成違約。控制事件的變化被定義為(I)MGE Energy無法保持100% 的

90

 

傑出的MGE的有表決權股權或(Ii)取得30一人或兩人或以上一致行動的MGE Energy的已發行有表決權股票的%或以上。
14.
長期目標BT-MGE能源和MGE。
a.
長期債務。

 

 

 

十二月三十一日，

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

第一抵押債券：(a)

 

 

 

 

 

 

7.70%，2028系列

 

$

1,200

 

 

$

1,200

 

免税債務：

 

 

 

 

 

 

2.05%，2023系列，工業發展收入債券

 

 

19,300

 

 

 

19,300

 

中期票據：(c)

 

 

 

 

 

 

6.12%, due 2028

 

 

20,000

 

 

 

20,000

 

7.12%, due 2032

 

 

25,000

 

 

 

25,000

 

6.247%, due 2037

 

 

25,000

 

 

 

25,000

 

中期票據總額

 

 

70,000

 

 

 

70,000

 

其他長期債務：(d)

 

 

 

 

 

 

3.09%, due 2023(e)

 

 

30,000

 

 

 

30,000

 

3.29%, due 2026(e)

 

 

15,000

 

 

 

15,000

 

3.11%, due 2027(e)

 

 

30,000

 

 

 

30,000

 

2.94%, due 2029(e)

 

 

50,000

 

 

 

50,000

 

2.48%, due 2031(e)

 

 

60,000

 

 

 

60,000

 

5.43%, due 2032(b)(e)

 

 

25,000

 

 

 

—

 

5.68%, due 2033(f)

 

 

20,184

 

 

 

21,510

 

5.19%, due 2033(f)

 

 

13,237

 

 

 

14,133

 

2.63%, due 2033(e)

 

 

40,000

 

 

 

40,000

 

5.26%, due 2040(e)

 

 

15,000

 

 

 

15,000

 

5.04%, due 2040(g)

 

 

28,472

 

 

 

30,139

 

4.74%, due 2041(g)

 

 

18,167

 

 

 

19,167

 

4.38%, due 2042(e)

 

 

28,000

 

 

 

28,000

 

4.42%, due 2043(e)

 

 

20,000

 

 

 

20,000

 

4.47%, due 2048(e)

 

 

20,000

 

 

 

20,000

 

3.76%, due 2052(e)

 

 

40,000

 

 

 

40,000

 

4.19%, due 2048(e)

 

 

60,000

 

 

 

60,000

 

4.24%, due 2053(e)

 

 

20,000

 

 

 

20,000

 

4.34%, due 2058(e)

 

 

20,000

 

 

 

20,000

 

其他長期債務總額

 

 

553,060

 

 

 

532,949

 

一年內到期的長期債務

 

 

(54,314

)

 

 

(4,889

)

未攤銷貼現和債務發行成本

 

 

(4,000

)

 

 

(4,349

)

長期債務總額

 

$

585,246

 

 

$

614,211

 

 

(a)
MGE的公用事業工廠受到其抵押貸款契約和信託契約的留置權，根據這些契約，MGE發行了第一批抵押債券。抵押契約規定，如果MGE股票自1945年12月31日以來的總額超過1945年12月31日之後積累的賺取盈餘(留存收益)，則不得進行股息或任何其他分配或購買。截至12月31日，2022年，約合美元650.1根據這一契約，有100萬美元可用於支付股息。
(b)
2022年11月，MGE簽訂了一份私募票據購買協議，其中承諾發行$25百萬美元新的長期債務(A系列)，$15百萬新的長期債務(B系列)，利率為5.4310年內的年利率，以及$35百萬新的長期債務(C系列)，利率為5.53在其12年的生命週期中，年利率為%。A系列的融資發生在2022年12月1日，B系列和C系列的融資將於2023年2月28日進行。債務融資的收益將用於協助資本支出和其他公司債務。
(c)
發行MGE中期票據的契約規定，在MGE發行任何額外的第一抵押債券的情況下，這些票據將有權以同等和按比例提供擔保。
(d)
根據與一個或多個購買者簽訂的各種票據購買協議發行的無擔保票據。這些票據不是根據MGE截至1998年9月1日的契約發行的，也不受該契約管轄，該契約管理着MGE的中期票據。
(e)
由MGE發佈。根據《票據購買協議》：(1)票據持有人有權要求MGE在取得以下股份的實益所有權的情況下按面值回購其票據30MGE Energy的已發行有表決權股票的百分比或以上，(Ii)MGE必須保持其合併負債與合併總資本的比率不得超過65%，以及(Iii)MGE發行的“優先債”不能超過20% 其合併資產的價值。優先性

91

 

債務指以票據購買協議準許的指定留置權以外的留置權作為抵押的MGE的任何債務，以及若干附屬公司的若干無抵押債務。截至2022年12月31日，MGE遵守了《公約》的要求。
(f)
由MGE Power West校區發佈。票據購買協議要求MGE Power West Campus保持預計的償債覆蓋率不低於1.25降至1.00，債務與總資本之比不超過0.65到1.00。這些票據以MGE根據長期租賃向MGE Power West Campus支付的租賃付款的抵押品轉讓為抵押，以使用WCCF。截至12月31日，2022，MGE Power West校園符合《公約》的要求。
(g)
由MGE Power Elm Road發佈。票據購買協議要求MGE Power Elm Road在任何日曆季度結束時保持預計和實際的償債覆蓋率不低於1.25至1.00，為往績12個月期間。票據以MGE根據長期租約向MGE Power Elm Road支付租賃款項的抵押品轉讓作為抵押，以使用Elm Road單位。截至12月31日，2022，MGE Power Elm Road符合公約要求。

 

b.
長期債務到期日。

 

以下是MGE Energy和MGE未來幾年所有長期債務的合計到期日2022年12月31日。

 

(單位：千)

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

此後

 

長期債務到期日

 

$

54,314

 

 

$

5,146

 

 

$

5,285

 

 

$

20,433

 

 

$

35,588

 

 

$

522,794

 

 

MGE將MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus持有的長期債務計入合併財務報表(見腳註3有關這些VIE的更多信息)。

 

15.
公共EQU城市。

 

a.
普通股-MGE Energy和MGE。

 

MGE Energy通過其直接股票購買和股息再投資計劃(股票計劃)出售普通股。這些股票可以是新發行的股票，也可以是股票計劃參與者的獨立代理人在公開市場購買的股票。根據股票計劃出售新發行的股票，包括在三菱能源向美國證券交易委員會提交的貨架登記聲明中。 在過去幾年裏2022年12月31日和2021年12月31日，MGE Energy發佈不是根據股票計劃發行的新普通股。

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，MGE Energy支付了57.5百萬(或美元)1.59每股)及$54.8百萬(或美元)1.52每股)，分別為其普通股的現金股息。MGE向MGE Energy支付的股息受到PSCW利率命令以及MGE首批抵押債券(程度較輕)的限制。PSCW命令限制任何股息，如果MGE的普通股比率(以利率程序中使用的方式計算)低於PSCW授權金額，MGE可以向MGE Energy支付55%。這一限制並未限制MGE在#年支付股息2022. See 腳註14關於支付股息的抵押契約契約的進一步討論。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，MGE支付了33.5百萬美元和美元5.0分別以現金股息的形式向MGE Energy派息。

 

b.
稀釋股份計算-MGE能源。

 

截至2022年12月31日，10,949股票被計入與非既得股權獎勵相關的稀釋後每股收益的計算中。看見腳註12有關基於共享的薪酬獎勵的其他信息。

 

92

 

16.
承諾和持續緊急情況。

 

a.
環境-MGE能源和MGE。

 

哥倫比亞

 

2021年2月，MGE和哥倫比亞的其他共同所有者宣佈了該設施退役的計劃。共有人打算在2026年6月之前讓1號和2號機組退役。最終時間和退休日期可能會根據運營、監管和其他因素而發生變化。下文討論的環境合規性的影響將取決於批准的最終退役日期和合規性要求日期。

 

水質

 

EPA和WDNR根據聯邦水污染控制法案(俗稱清潔水法(CWA))頒佈的水質法規，對向地表水排放各種污染物施加了限制。CWA還監管影響水生生物的地表水質量問題，如水温、化學物質濃度、取水口結構和美國水域(Wotus)的濕地填充物，這些問題由EPA法規定義。CWA還包括排放標準，其中要求使用與絕對的“最佳可行”或“最佳可用”技術等同的污水處理過程。CWA通過水排放許可建立排放限制，對發電廠等“點源”的排放進行監管。MGE的發電廠在威斯康星州排污消除系統(WPDES)的許可下運營，該系統由WDNR頒發，以確保符合這些排放限制。許可證需要定期續簽。

 

蒸汽發電點源類別的出水限制指南和標準

環保局頒佈了蒸汽發電廠的水排放限制準則(ELG)和標準，重點是減少新建和現有發電廠廢水中的金屬和其他污染物。

 

2021年7月，PSCW批准了由MGE和哥倫比亞的其他所有者提交的授權證書(CA)申請。CA應用程序承諾關閉哥倫比亞的濕池塘系統(將在下面的CCR部分詳細描述)。通過承諾關閉濕池塘系統，哥倫比亞將遵守ELG的要求。

 

榆樹路單位必須在2023年12月之前滿足ELG規則的要求，這是由許可當局決定的。2021年12月，PSCW批准了CA安裝額外廢水處理設備的申請，以符合ELG規則。MGE在遵守規則的成本中所佔份額估計約為#美元。4百萬美元。2022年3月開工建設，計劃2023年底完工。

 

根據以前對環境合規項目的處理，管理層認為，任何合規成本都將在未來費率中收回。

 

冷卻水取水規則(第316(B)條)

《清潔水法》第316(B)條要求發電廠的冷卻水進水口結構符合最佳可用技術(BTA)標準，以減少因夾帶(將水生生物引入工廠的冷卻系統)和撞擊(將水生生物困在屏幕上)造成的死亡率。環保局於2014年敲定了針對現有設施的第316(B)條規則。威斯康星州通過修改工廠的WPDES許可證來實施第316(B)條的要求，該許可證管理工廠廢水的排放。

 

根據這一規定，WCCF、布朗特和哥倫比亞被視為現有工廠。WCCF採用了符合第316(B)條規則的系統。布朗特的WPDES許可證假設工廠在許可證有效期內符合BTA標準，許可證將於2023年到期。在下一次許可證續簽之前，MGE需要完成一項夾帶研究，並建議BTA以及所考慮的替代技術。MGE於2021年完成了夾帶研究，並將結果提交給WDNR。

93

 

WDNR將做出最終的BTA決定，並在Blount的下一次許可證續簽中包括任何BTA要求，預計將於2023年完成並生效。管理層認為，布朗特的BTA決定不會對MGE產生重大影響。

 

哥倫比亞工廠的進水口受這一規定的約束。哥倫比亞的運營商在2019年獲得了許可證，要求在2023年11月之前將進水口結構的研究提交給WDNR，以幫助確定BTA。考慮到哥倫比亞計劃在2026年6月之前退役這兩個部門，BTA可能不需要改進。MGE將繼續與哥倫比亞大學的運營商合作，評估適用於計劃退休的所有監管要求。管理層認為，第316(B)條規定不會對其現有工廠產生實質性影響，任何合規成本將根據以前對環境合規項目的處理在未來費率中收回。

 

空氣質量

 

聯邦和州空氣質量法規對各種排放施加限制，包括顆粒物(PM)、二氧化硫(SO)的排放2)、氮氧化物(否x)和其他污染物，並需要許可證才能運行排放源。這些許可證已由MGE獲得，必須定期續簽。目前環保局在《清潔空氣法》下的倡議，包括跨州空氣污染規則(CSAPR)和國家環境空氣質量標準(NAAQS)，可能會導致MGE的額外運營和資本支出成本。

 

《清潔空氣法》第111(D)條規定的温室氣體(GHG)減排指南

WCCF、Elm Road Units、Blount和Columbia可能會受到根據《清潔空氣法》為控制化石燃料發電機組(EGU)温室氣體排放而制定的温室氣體減排指南和批准標準的影響。環保局正在根據《清潔空氣法》第111(D)條進行一項新的規則制定，以建立排放指南並限制現有化石燃料EGU的温室氣體排放。環保局還在對新的污染源性能標準(NSPS)進行全面審查，並可能為新建、改裝和/或重建的化石燃料發電廠的温室氣體排放設定新的排放標準。環保局預計將在2023年春季發佈一項擬議的規則，並在2024年夏天公佈最終規則。MGE將繼續評估温室氣體規則的發展，包括EPA為制定規則而採取的任何新行動，以及任何關於EPA監管温室氣體的權力的進一步法院裁決。

 

國家環境空氣質量標準(NAAQS)及相關規定

環保局制定了NAAQS法規，以設定環境中六種污染物的水平，以保護敏感的人類羣體(初級NAAQS)和環境(次級NAAQS)免受暴露在較高水平的這些污染物的負面影響。《清潔空氣法》要求環保局定期審查這六種空氣污染物的NAAQS，並在必要時進行調整。環保局的NAAQS審查可能導致降低允許的環境污染物水平，改變對污染物的監測方式，和/或改變對污染物來源的監管。各州實施任何必要的監測和測量更改，並建議達到(符合環境要求)或未達到(不符合這些標準)的區域。環保局作出最終達標和不達標的決定。各州必須拿出一份州實施計劃(SIP)，以使未達標區達到並保持達標區的空氣質量。設施位於非達標區域的公司將受到最大影響。其位於非達標區的設施在獲準續期期間可能需要遵守額外的數據提交和排放測量要求，其設施可能需要滿足改善工程計劃設定的新排放限制(這可能導致鉅額資本支出)，以及可能存在額外費用和/或擴建現有設施或建設新設施的困難。這一過程從確定可接受的主要和/或次要NAAQS開始，以執行SIP結束，可能需要數年時間。由於NAAQS法規有可能影響現有設施和新設施，MGE不斷監測這些規則的變化，以評估變化是否會影響其運營。此外，環保局還通過了州際運輸規則，如CSAPR, 以解決鄰近州上風源對NAAQS不達標的貢獻。在接下來的段落中，我們將討論可能影響MGE的具體NAAQS和運輸規則的發展。

 

94

 

臭氧NAAQS

榆樹路單位位於威斯康星州密爾沃基縣，一個非達標區。2022年10月，根據2015年臭氧NAAQS，環境保護局將密爾沃基縣從“邊緣”重新歸類為“中等”不達標。威斯康星州自然資源部(WDNR)必須為該地區制定改善工程計劃，這種重新分類將導致在建設新開發項目和修改或擴建該地區現有工廠方面提出更嚴格的改善計劃要求。中等分類地區達到達標標準的最後期限是2024年8月。MGE將繼續監測WDNR的改善工程發展情況，以及這些要求對榆樹路單位的影響程度。目前，榆樹路單元的運營商預計，根據最終指定，2015年的臭氧NAAQS不會對其現有工廠產生實質性影響。

 

細顆粒物(PM2.5)NAAQS

2023年1月，環保局發佈了一項擬議的規則，將年平均PM2.5 NAAQS從目前的水平降低。環保局還就是否將年度標準降低到比擬議水平更低，以及是否也降低最高24小時限制以與其清潔空氣科學諮詢委員會(CASAC)的建議保持一致徵求意見。由於該規則目前正在提議中，預計每年PM2.5 NAAQS和CASAC建議的24小時限制不會影響哥倫比亞大學和榆樹路單位所在的縣。然而，如果年度PM2.5 NAAQS比環保局目前建議的值低得多，榆樹路單位所在的縣可能達不到標準。不達標將要求威斯康星州制定一項達到達標的計劃。然而，在這項規定最終敲定、各縣的達標狀況由環保局確定以及威斯康星州制定達標實施計劃之前，我們不會確切地知道這一規定的影響。MGE將繼續關注該規則的發展。

 

跨州空氣污染規則

EPA的CSAPR及其後代是一套州際空氣污染運輸規則，旨在降低EPA確定受上風州污染嚴重影響的地區的臭氧和細PM2.5環境空氣水平。在CSAPR中，這是通過減少SO2而且不是x來自上風“有貢獻”州的合格化石燃料發電廠。不是x因此，2造成細顆粒物污染和NOx有助於順風向區域臭氧的形成。減排是通過總量管制和交易制度實現的。個別工廠可以通過減少排放和/或在市場上購買配額來達到其上限。

 

2022年4月，環保局公佈了一項擬議的聯邦實施計劃(FIP)，以解決2015年臭氧NAAQS的清潔空氣法“睦鄰”條款下的州義務。這項擬議的規則影響到包括威斯康星州在內的26個州，旨在修改目前的xCSAPR臭氧季節化石燃料發電廠的總量管制與交易義務x對特定州的某些行業的限制。對於威斯康星州來説，擬議的規則包括對目前化石燃料發電義務的修訂，以及對某些行業的新限制。

 

如果最終敲定，擬議的規則將從2023年臭氧季節開始生效，並從排放預算開始，這些預算可以通過環保局定義為立即可用的措施來實現，包括一致地運行發電廠已經安裝的排放控制。2026年，額外的義務將生效，包括潛在的每日排放限制，以及在沒有現有排放控制的情況下對燃煤電廠進行技術升級。威斯康星州將需要提交一份SIP以履行其義務或接受EPA提出的FIP。

 

MGE預計，如果最終敲定該規則，將影響我們的化石燃料發電資產。然而，在這項規則最終敲定之前，我們不會確切地知道它的影響。我們將繼續關注規則的發展。

 

清潔空氣能見度規則(CAVR)

哥倫比亞受最佳可用翻新技術(BART)法規的約束，這是CAVR的一個章節，可能需要進行污染控制翻新。哥倫比亞現有的污染控制升級，以及環保局對遵守CSAPR等同於遵守BART的立場，應該意味着哥倫比亞

95

 

將不需要做額外的工作來滿足BART要求。威斯康星州的2021年環境影響評估計劃認為，威斯康星州將根據預期的減排實現目前的區域霧霾目標，其中包括哥倫比亞大學的單位退休。鑑於威斯康星州工業園區承認哥倫比亞單位的退役是其減排計劃的一部分，MGE預計哥倫比亞大學不會根據這一規則承擔進一步的義務。MGE將繼續關注法律發展和這一規則未來的任何更新。

 

固體廢物

 

燃煤殘渣規律

CCR規則將燃煤發電產生的灰燼作為固體廢物加以規範，並界定了哪些灰燼利用活動一般可被視為豁免有益的煤灰再利用。CCR規則還通過監管垃圾填埋場、灰池和其他用於燃煤殘渣的地表蓄水池的設計、位置、監測和運營來監管它們。CCR規則要求燃煤電廠的所有者或運營商停止將CCR和非CCR廢水輸送到無襯砌的地表蓄水池。此外，受監管實體必須在可行的情況下儘快開始關閉蓄水，但不得晚於2021年4月，除非環保局批准延期。要求在2023年3月31日之前開始關閉哥倫比亞的初級灰池，並要求延長工地期限。環保局尚未正式批准延期。

 

2021年7月，PSCW批准了MGE和哥倫比亞的其他所有者提交的CA申請，以安裝停止底灰運輸水排放所需的技術，而不是延長灰池的壽命。將取代無襯砌地面蓄水的燃煤殘渣系統正在進行最後測試。建設預計將於2023年第一季度末完成。MGE在該項目成本中的份額預計約為#美元。4百萬美元。

 

對榆樹路單位的審查表明，遵守CCR規則的費用預計不會很大。

 

b.
法律事務-MGE Energy和MGE。

 

MGE參與了在正常業務過程中得到辯護和處理的各種法律事務。MGE對可能發生並經合理估計的此類成本維持應計項目。這些事項的應計金額對財務報表並不重要。MGE預計這些問題的解決不會對其綜合運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

 

某些環保組織已經就MGE的費率和解和電動有限重啟向PSCW提交了請願書。MGE與PSCW合作幹預了請願書。看見腳註9.a.關於這件事的更多信息。

 

c.
採購合同-MGE Energy和MGE。

 

MGE Energy和MGE簽訂了各種商品供應、運輸和儲存合同，以履行向客户輸送電力和天然氣的義務。管理層希望在未來的客户費率中收回這些成本。

 

96

 

自.起2022年12月31日，與這些採購合同相關的未來最低承諾如下：

 

(單位：千)

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

此後

 

煤，煤(a)

 

$

23,886

 

 

$

17,104

 

 

$

7,782

 

 

$

2,868

 

 

$

—

 

 

$

—

 

天然氣

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運輸和儲存(b)

 

 

25,446

 

 

 

25,446

 

 

 

25,446

 

 

 

14,736

 

 

 

1,892

 

 

 

10,549

 

供給量(c)

 

 

30,778

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

購買力(d)

 

 

5,513

 

 

 

5,623

 

 

 

5,735

 

 

 

5,850

 

 

 

5,967

 

 

 

266

 

可再生能源(e)

 

 

25,024

 

 

 

2,025

 

 

 

2,040

 

 

 

2,056

 

 

 

2,072

 

 

 

26,592

 

其他

 

 

6,105

 

 

 

2,224

 

 

 

350

 

 

 

359

 

 

 

108

 

 

 

689

 

 

 

$

116,752

 

 

$

52,422

 

 

$

41,353

 

 

$

25,869

 

 

$

10,039

 

 

$

38,096

 

 

(a)
MGE在哥倫比亞和榆樹路單位所佔份額的煤炭承諾總額，包括運輸。MGE共同擁有的哥倫比亞和榆樹路單元的燃料採購分別由WPL和WEPCO處理，這兩家公司是這些設施的運營商。
(b)
MGE的天然氣運輸和儲存合同要求每月固定支付固定的供應、管道運輸和儲存能力。運輸和儲存合同的固定月度付款的定價部分得到聯邦能源研究委員會的批准，但可能會發生變化。
(c)
這些承諾包括基於市場的定價。
(d)
MGE有一份購買電力協議，以幫助滿足未來的電力供應要求。
(e)
太陽能和風能設施的運營承諾。
d.
其他承諾。

 

MGE Energy持有非上市風險投資基金的投資。這些實體不時需要投資者額外注資。MGE Energy已承諾貢獻$8.0為這樣的注資提供了數百萬美元的資金。這些注資的時間取決於被投資方的需要，因此目前還不確定。

 

此外，MGE Energy還擁有三-與一家風險債務基金的年度協議將於2025年12月到期。MGE Energy已承諾投資總額高達美元1.5一百萬美元注入這個基金。自.起2022年12月31日，MGE Energy擁有$0.9仍有100萬美元的承諾。注資的時間取決於基金的需要，因此目前還不確定。

 

MGE還有其他幾個與各種項目相關的承諾。預計為這些承諾支付的款項如下：

 

(單位：千)

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

此後

 

其他承諾

 

$

333

 

 

$

333

 

 

$

333

 

 

$

333

 

 

$

333

 

 

$

2,332

 

 

17.
資產報廢義務TES-MGE Energy和MGE。

 

MGE記錄了與拆除西校區熱電聯產設施和榆樹路單元、發電站、燃燒渦輪機發電機組、風力發電設施和太陽能發電設施相關的資產報廢義務(ARO)的公允價值的義務，所有這些都位於沒有所有權的財產上，需要在相關租約最終結束時拆除。MGE確定的重大條件ARO包括放棄原地燃氣服務和總管道的費用、減少和處置受石棉和多氯聯苯污染的設備和建築物的費用，以及適當處置和拆除儲罐、電池和地下電纜的費用。管理層關於結算日期、結算方法或分配概率的假設的變化可能會對截至2022年12月31日記錄的負債和相關監管資產產生實質性影響。

 

MGE還可能有與移除各種資產有關的ARO，例如某些電力和天然氣分配設施。這些設施通常位於第三方擁有的財產上，MGE可以通過租賃、許可、地役權、許可證或服務協議在這些財產上運營。資產

97

 

由於相關協議的期限不確定，與這些設施相關的報廢債務無法合理確定。

 

下表總結了ARO中的變化。金額包括有條件的ARO.

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

截至1月1日的餘額，

 

$

46,580

 

 

$

31,196

 

已發生的負債(a)

 

 

1,947

 

 

 

8,589

 

吸積費用

 

 

1,909

 

 

 

1,526

 

已結清的債務

 

 

(317

)

 

 

(354

)

對估計現金流量的修訂(b)

 

 

141

 

 

 

5,623

 

截至12月31日的餘額，

 

$

50,260

 

 

$

46,580

 

 

(a)
2021年，MGE記錄了一筆債務為#美元4.9百萬美元和美元3.4分別為其與獾谷一號和其他已完成的可再生項目相關的ARO的法律責任的公允價值。看見腳註6有關獾谷I的更多信息.
(b)
2021年，MGE修訂了與哥倫比亞某些資產相關的ARO。

 

18.
衍生工具與套期保值儀器-MGE Energy和MGE。

 

a.
目的。

 

作為其常規業務的一部分，MGE簽訂合同，包括期權、掉期、期貨、遠期和其他合同承諾，以管理其對大宗商品價格的敞口。就這些合約是衍生品而言，MGE評估正常購買或正常銷售排除是否適用。對於不能適用這一排除的合同，衍生品按公允價值在綜合資產負債表中確認。MGE的金融商品衍生品活動是根據其電力和天然氣風險管理計劃進行的，該計劃得到了PSCW的批准，並限制了MGE可以通過特定風險管理策略進行對衝的數量。與能源大宗商品相關的現金流可以對衝的最長時間為四好幾年了。如果衍生品符合監管延期的條件，衍生品將被標記為公允價值，並分別由相應的監管資產或負債抵消，具體取決於衍生品是處於淨虧損還是淨收益頭寸。遞延損益在適用於該票據的交割月份的收益中確認。與符合監管處理資格的套期保值有關的收益和損失可通過PGA以燃氣費率收回，或作為燃料規則機制的一個組成部分以電價收回。

 

b.
名義金額。

 

未平倉衍生工具名義總成交量如下：

 

 

 

2022年12月31日

 

2021年12月31日

商品衍生品合約

 

 

353,600

 

兆瓦時

 

 

278,000

 

兆瓦時

商品衍生品合約

 

 

8,070,000

 

潛伏期

 

 

5,735,000

 

潛伏期

FTRS

 

 

1,945

 

兆瓦

 

 

2,127

 

兆瓦

PPA

 

 

—

 

兆瓦

 

 

250

 

兆瓦

 

c.
財務報表列報。

 

MGE買賣交易所交易和場外交易的期權、掉期和期貨合約。這些安排主要是為了幫助穩定與天然氣或電力購買相關的價格風險。MGE的天然氣和電力部門都採用了這些交易。此外，由於MGE在MISO市場的輸電路徑上籤訂了牢固的輸電協議， MGE持有 金融傳輸權(FTR)。FTR是一種金融工具，它根據輸電網上兩個點之間每小時前一天的能源價格差異，讓持有者有權獲得一系列收入或收費。這些工具的公允價值由相應的監管資產/負債抵銷，這取決於它們是否處於淨虧損/收益狀況。根據工具的性質，與以下各項相關的收益或損失

98

 

這些交易將在適用於該儀器的交付月份反映為銷售天然氣的成本、發電燃料或購買的電力費用。截至2022年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的成本基礎比其公允價值高出#美元5.1百萬美元。截至2021年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的公允價值比其成本基礎高出$2.8百萬美元。

 

MGE是一項購買電力協議的締約方，該協議在2012年6月1日至2022年5月31日的基本期限內為MGE提供了穩定的產能和能源。該協議作為衍生合同入賬，並在合併資產負債表中按其公允價值確認。然而，衍生品符合監管延期的條件，並根據公允價值處於虧損或獲利狀況而與相應的監管資產或負債一起確認。實際成本在購買當月的購買電費中確認。

 

下表彙總了綜合資產負債表中衍生工具的公允價值。本表所列所有衍生工具均按總額呈列，並於根據總淨額結算協議與同一交易對手淨額結算工具及抵押品淨額結算前計算。就財務報表而言，根據總淨額結算協議及抵押品淨額結算，票據與同一交易對手淨額結算。

 

(單位：千)

 

導數
資產

 

 

導數
負債

 

 

資產負債表位置

2022年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約(a)

 

$

2,164

 

 

$

7,687

 

 

其他流動負債

商品衍生品合約(a)

 

 

802

 

 

 

476

 

 

其他遞延負債和其他

FTRS

 

 

103

 

 

 

—

 

 

其他流動資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約(b)

 

$

2,959

 

 

$

811

 

 

其他流動資產

商品衍生品合約(b)

 

 

420

 

 

 

38

 

 

其他遞延費用

FTRS

 

 

227

 

 

 

—

 

 

其他流動資產

PPA

 

不適用

 

 

 

2,140

 

 

其他流動負債

 

(a)
自.起2022年12月31日，抵押品為$5.2在綜合資產負債表上以衍生工具負債頭寸抵銷和淨額記入百萬美元。本表披露的衍生負債公允價值並未因抵押品入賬而減少。
(b)
截至2021年12月31日，MGE收到的抵押品為1.3根據總淨額結算協議就未償還的交易所交易衍生工具頭寸從交易對手處獲得100萬歐元。本表披露的衍生資產的公允價值並未因收到的抵押品而減少。

 

下表載列於綜合資產負債表上受主要淨額結算安排或類似安排約束的已確認衍生資產及負債的淨額結算安排的影響。

 

衍生資產的抵銷

(單位：千)

 

毛收入
金額

 

 

總金額
偏移量
資產負債表

 

 

已過帳抵押品
針對衍生品
職位

 

 

淨額
提交於
資產負債表

 

2022年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約

 

$

2,966

 

 

$

(2,966

)

 

$

—

 

 

$

—

 

FTRS

 

 

103

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

$

103

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約

 

$

3,379

 

 

$

(849

)

 

$

(1,254

)

 

$

1,276

 

FTRS

 

 

227

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

227

 

 

99

 

衍生工具負債的抵銷

(單位：千)

 

毛收入
金額

 

 

總金額
偏移量
資產負債表

 

 

已過帳抵押品
針對衍生品
職位

 

 

淨額
提交於
資產負債表

 

2022年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約

 

$

8,163

 

 

$

(2,966

)

 

$

(5,197

)

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約

 

$

849

 

 

$

(849

)

 

$

—

 

 

$

—

 

PPA

 

 

2,140

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,140

 

 

下表概述了與綜合資產負債表和綜合損益表上的衍生工具有關的未實現和已實現損益。

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

當前和
長期的
監管
資產(負債)

 

 

其他
當前
資產

 

 

當前和
長期的
監管
資產(負債)

 

 

其他
當前
資產

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至1月1日的餘額，

 

$

(617

)

 

$

770

 

 

$

13,989

 

 

$

1,162

 

未實現收益

 

 

(9,527

)

 

 

—

 

 

 

(23,173

)

 

 

—

 

已實現收益(虧損)重新分類為遞延賬户

 

 

1,472

 

 

 

(1,472

)

 

 

2,563

 

 

 

(2,563

)

已實現收益重新分類到損益表

 

 

13,766

 

 

 

3,449

 

 

 

6,004

 

 

 

2,171

 

截至12月31日的餘額，

 

$

5,094

 

 

$

2,747

 

 

$

(617

)

 

$

770

 

 

 

 

已實現虧損(收益)

 

 

 

2022

 

 

2021

 

(單位：千)

 

發電用燃料/購電用燃料

 

 

售出天然氣的成本

 

 

發電用燃料/購電用燃料

 

 

售出天然氣的成本

 

截至12月31日的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品合約

 

$

(14,806

)

 

$

(350

)

 

$

(3,948

)

 

$

(1,700

)

FTRS

 

 

583

 

 

 

—

 

 

 

(605

)

 

 

—

 

PPA

 

 

(2,642

)

 

 

—

 

 

 

(1,922

)

 

 

—

 

 

MGE的大宗商品衍生品合約、FTR和PPA受到監管延期的影響。這些衍生品以公允價值計價，並與相應的監管資產或負債相抵。已實現收益和虧損在合併資產負債表中遞延，並在適用於該工具的交付月份的收益中確認。作為上述處理的結果，收益中不存在未實現的收益或虧損。

 

某些交易對手向MGE提供信貸額度。如果MGE超過這些限制，交易對手可能會要求提供抵押品。截至2022年12月31日和2021年12月31日, 不是交易對手處於淨負債狀態。

 

非交易所交易衍生品的交易對手不履行義務，可能會使MGE面臨信用損失。然而，MGE只與符合或超過嚴格信用準則的公司進行交易，並持續監控這些交易對手，以降低其投資組合中的不良風險。截至2022年12月31日, 不是交易對手已經違約。

 

100

 

19.
金融機構的公允價值Enments-MGE Energy和MGE。

 

公平價值定義為於計量日期在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場的負債(退出價格)而收取的價格或支付的價格。會計準則澄清，公允價值應基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括關於風險的假設。該準則還根據所用假設的可觀測性建立了一個三級公允價值等級，並要求在可觀察到的市場數據可用時使用。這些級別包括：

 

第1級--定價投入是指相同資產或負債在活躍市場內的報價。

 

第2級-定價投入是指活躍市場中類似資產或負債的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及與可觀察市場數據相關或可由可觀察市場數據核實的模型衍生估值。

 

第三級-定價投入是不可觀察的，反映了管理層對市場參與者將使用什麼來為資產或負債定價的最佳估計。

a.
按賬面金額計入的金融資產和負債的公允價值。

 

由於這些投資和債務的到期日較短，現金、現金等價物和未償還商業票據的賬面價值接近公平市場價值。長期債務的估計公允市場價值是基於類似金融工具的報價市場價格。由於長期債務不在活躍的市場中交易，因此被歸類為二級。 金融工具的估計公允市場價值如下：

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

(單位：千)

 

賬面金額

 

 

公平
價值

 

 

賬面金額

 

 

公平
價值

 

長期債務(a)

 

$

643,560

 

 

$

571,374

 

 

$

623,449

 

 

$

729,914

 

 

(a)
包括一年內到期的長期債務。不包括債務發行成本和未攤銷貼現#美元4.0百萬美元和美元4.3百萬，截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別為。

 

b.
經常性公允價值計量。

 

下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債餘額。

 

 

 

截至2022年12月31日的公允價值

 

(單位：千)

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額(b)

 

$

3,069

 

 

$

1,353

 

 

$

—

 

 

$

1,716

 

交易所交易投資

 

 

1,516

 

 

 

1,516

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總資產

 

$

4,585

 

 

$

2,869

 

 

$

—

 

 

$

1,716

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額(b)

 

$

8,163

 

 

$

5,581

 

 

$

—

 

 

$

2,582

 

遞延補償

 

 

4,743

 

 

 

—

 

 

 

4,743

 

 

 

—

 

總負債

 

$

12,906

 

 

$

5,581

 

 

$

4,743

 

 

$

2,582

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額(b)

 

$

3,069

 

 

$

1,353

 

 

$

—

 

 

$

1,716

 

交易所交易投資

 

 

115

 

 

 

115

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總資產

 

$

3,184

 

 

$

1,468

 

 

$

—

 

 

$

1,716

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額(b)

 

$

8,163

 

 

$

5,581

 

 

$

—

 

 

$

2,582

 

101

 

遞延補償

 

 

4,743

 

 

 

—

 

 

 

4,743

 

 

 

—

 

總負債

 

$

12,906

 

 

$

5,581

 

 

$

4,743

 

 

$

2,582

 

 

 

 

截至2021年12月31日的公允價值

 

(單位：千)

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額(c)

 

$

3,606

 

 

$

1,170

 

 

$

—

 

 

$

2,436

 

交易所交易投資

 

 

1,296

 

 

 

1,296

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總資產

 

$

4,902

 

 

$

2,466

 

 

$

—

 

 

$

2,436

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額(c)

 

$

2,989

 

 

$

731

 

 

$

—

 

 

$

2,258

 

遞延補償

 

 

3,653

 

 

 

—

 

 

 

3,653

 

 

 

—

 

總負債

 

$

6,642

 

 

$

731

 

 

$

3,653

 

 

$

2,258

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額(c)

 

$

3,606

 

 

$

1,170

 

 

$

—

 

 

$

2,436

 

交易所交易投資

 

 

230

 

 

 

230

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總資產

 

$

3,836

 

 

$

1,400

 

 

$

—

 

 

$

2,436

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，淨額(c)

 

$

2,989

 

 

$

731

 

 

$

—

 

 

$

2,258

 

遞延補償

 

 

3,653

 

 

 

—

 

 

 

3,653

 

 

 

—

 

總負債

 

$

6,642

 

 

$

731

 

 

$

3,653

 

 

$

2,258

 
(b)
截至2022年12月31日，抵押品為5.2在綜合資產負債表上以衍生工具負債頭寸抵銷和淨額記入百萬美元。本表披露的衍生負債公允價值並未因抵押品入賬而減少。
(c)
截至2021年12月31日，MGE收到的抵押品為1.3根據總淨額結算協議就未償還的交易所交易衍生工具頭寸從交易對手處獲得100萬歐元。本表披露的衍生資產的公允價值並未因收到的抵押品而減少。

 

投資包括使用活躍交易所的報價進行估值的交易所交易投資證券，因此被歸類為1級。

 

遞延補償計劃允許參與者將某些現金補償推遲到名義投資賬户。這些數額計入綜合資產負債表中的其他遞延負債。名義上的投資根據美國國庫券的半年利率賺取利息，26-一週到期日增加1每月複利百分比，最低年率為7%，按月複利。名義投資是基於可觀察到的市場數據，然而，由於遞延補償債務本身不是在活躍的市場中交換的，它們被歸類為2級。

 

衍生品包括交易所交易的衍生品合約、場外交易、購買電力協議和FTR。大多數交易所交易衍生品合約的估值基於活躍市場的未調整報價，因此被歸類為1級。少數交易所交易衍生品合約在成交量不足的市場中使用報價市場定價進行估值，因此被認為是不可觀察的，被歸類為3級。與場外交易方進行的交易是在不活躍的市場上進行的，因此被歸類為3級。這些交易的估值基於具有類似交易所交易交易的市場的報價。FTR的定價基於封閉市場上相同或類似工具的月度拍賣結果，可獲得的數據有限，因此被歸類為3級。

 

購買的電力協議，期限至2022年5月，(見腳註18)使用內部定價模型進行估值，因此被歸類為第三級。該模型預測未來市場能源價格，並將這些價格與合同項下預計產生的電力成本進行比較。對模型的投入需要大量的管理層判斷和估計。未來的能源價格基於遠期電力定價曲線，使用電力期貨市場上的交易所交易合約。對市場能源價格進行了基數調整，以反映價格

102

 

市場價交割點和交易對手交割點之間的差價。回顧了交貨點之間的歷史關係，得出了折扣(低於100%)或溢價(高於100%)。這種比較是針對需求旺盛的高峯時段和需求低迷的非高峯時段進行的。如果基數調整下調，公允價值計量將減少，如果基數調整增加，公允價值計量將增加。

 

根據所購電力協議預計將產生的預計電力成本是根據許多因素確定的，包括歷史發電成本、未來價格和交易對手的預期燃料組合。預計燃料費用的增加導致所購電力協議的公允價值計量減少。MGE估計的一項重要投入是交易對手在確定預計電力成本時的燃料組合。MGE還考慮了市場參與者在評估資產或負債時將使用的假設。這一考慮包括對市場風險的假設，如流動性、波動性和合同期限。公允價值模型使用了包含貼現、信貸和模型風險的貼現率。

 

下表列出了定價模型中使用的重要不可觀察的輸入。

 

無法觀察到的重要輸入

 

2021

基數調整：

 

 

高峯期

 

94.1%

非高峯時段

 

92.4%

交易對手燃料組合：

 

 

內部發電範圍

 

41%-66%

內部世代加權平均

 

56.6%

購買的功率範圍

 

59%-34%

外購功率加權平均值

 

43.4%

 

下表概述按公允價值經常性計量的第三級商品衍生資產及負債的變動。

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

截至1月1日的餘額，

 

$

178

 

 

$

(14,055

)

 

$

(26,456

)

已實現和未實現收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包括在監管資產中

 

 

(1,044

)

 

 

—

 

 

 

12,402

 

包括在監管責任中

 

 

—

 

 

 

14,234

 

 

 

—

 

包括在其他全面收入中

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

包括在收入中

 

 

14,140

 

 

 

5,521

 

 

 

(6,439

)

包括在流動資產中

 

 

118

 

 

 

237

 

 

 

(87

)

購買

 

 

11,997

 

 

 

26,287

 

 

 

22,232

 

銷售額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

發行

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

聚落

 

 

(26,255

)

 

 

(32,046

)

 

 

(15,707

)

截至12月31日的餘額，

 

$

(866

)

 

$

178

 

 

$

(14,055

)

因截至12月31日持有的與資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化而計入收益的總收益(虧損)，(d)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

下表列出了按公允價值經常性計量的第三級資產和負債收入中包括的已實現和未實現收益(損失)總額(D)。

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

外購電費

 

$

14,497

 

 

$

6,192

 

 

$

(5,888

)

售氣費用成本

 

 

(357

)

 

 

(671

)

 

 

(551

)

總計

 

$

14,140

 

 

$

5,521

 

 

$

(6,439

)

 

(d)
MGE的交易所交易衍生品合約、場外交易、購買電力協議和FTR都受到監管延期的影響。因此，這些衍生品按公允價值計價，並在財務報表中與相應的監管資產或負債抵銷。

103

 

20.
收入-管理引擎能源和MGE。

 

按收入來源分列的12月31日終了年度收入如下：

 

(單位：千)

 

 

 

電力收入

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

住宅

 

$

161,300

 

 

$

151,646

 

 

$

146,431

 

商業廣告

 

 

232,057

 

 

 

210,475

 

 

 

198,043

 

工業

 

 

13,303

 

 

 

12,529

 

 

 

11,514

 

其他-零售業/市政

 

 

37,323

 

 

 

35,169

 

 

 

32,915

 

總零售額

 

 

443,983

 

 

 

409,819

 

 

 

388,903

 

面向市場的銷售

 

 

19,385

 

 

 

9,499

 

 

 

4,015

 

其他收入

 

 

1,799

 

 

 

968

 

 

 

774

 

電力總收入

 

 

465,167

 

 

 

420,286

 

 

 

393,692

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然氣收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

143,544

 

 

 

110,442

 

 

 

88,765

 

商業/工業

 

 

99,165

 

 

 

68,895

 

 

 

49,682

 

總零售額

 

 

242,709

 

 

 

179,337

 

 

 

138,447

 

天然氣運輸

 

 

5,780

 

 

 

6,185

 

 

 

5,713

 

其他收入

 

 

183

 

 

 

98

 

 

 

101

 

天然氣總收入

 

 

248,672

 

 

 

185,620

 

 

 

144,261

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不受監管的能源收入

 

 

680

 

 

 

678

 

 

 

680

 

營業總收入

 

$

714,519

 

 

$

606,584

 

 

$

538,633

 

 

履約義務

履約義務是合同中承諾將一種獨特的商品或服務轉移給客户的承諾，是記賬單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。大多數合同只有一項履約義務。

 

零售收入(住宅、商業、工業和其他零售/市政)

為零售客户提供電力和天然氣公用事業服務是MGE的核心業務活動。關税由PSCW通過費率訂單批准，並向MGE的客户提供標準條款和條件，包括定價條款。隨着客户同時接收和消費MGE提供的商品，交付電力或天然氣的履約義務隨着時間的推移而履行。MGE在將商品交付給客户時確認收入。根據既定的抄表時間表，在整個月內系統地進行抄表，然後向客户收取所接收的服務的費用。在月底，MGE對交付給客户的未開單商品進行估計。未開單收入估計基於每日系統需求量、天氣因素、估計線路損耗、按類別估計的客户使用量和適用的客户費率。

 

公用事業成本回收機制

MGE的關税税率包括一項燃料成本回收條款。超出核定範圍的與燃料有關的費用的超收將被確認為收入減少。這些費用的收取不足將在合併損益表中的“購進電力”費用中確認。這些遞延金額的累積影響將計入綜合資產負債表上的“監管資產”或“監管負債”，直至它們反映在未來向客户發出的賬單中為止。看見腳註9.b。以獲取更多信息。

 

MGE還有其他成本回收機制。例如，對實際發生的成本和從客户那裏收取的成本之間的差額的任何多收都被記錄為所發生期間的收入減少。

 

面向市場的銷售

向市場出售的電力包括電費、容量或用電需求收費，以及向非電力最終用户的第三方批發售出電力所代表的附屬費用。大部分

104

 

這些交易是MISO運營的市場上的現貨市場交易。每筆交易都被視為履行義務，收入在能源費用、容量或需求費用以及輔助服務出售給MISO期間確認。MGE報告了MISO市場上的淨交易，在這些交易中，它在同一小時內買賣電力，以滿足電能輸送要求。

 

天然氣的運輸

根據合同，MGE向選擇從第三方購買天然氣的客户提供天然氣運輸服務。MGE通過其服務區域內的管道輸送這些天然氣。收入在提供服務或向客户輸送天然氣時確認。收費由PSCW通過費率訂單批准，併為天然氣運輸客户提供標準條款和條件，包括定價條款。

21.
非控制性長期利息--MGE。

 

MGE合併資產負債表上的非控股權益如下：

 

 

 

截至12月31日，

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

MGE Power Elm路(a)

 

$

103,333

 

 

$

101,507

 

MGE Power West園區(a)

 

 

44,830

 

 

 

47,080

 

總非控股權益

 

$

148,163

 

 

$

148,587

 

 

在截至12月31日的年度中，可歸因於非控制性權益的扣除税項的淨收入如下：

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

MGE Power Elm路(a)

 

$

14,326

 

 

$

15,151

 

 

$

15,184

 

MGE Power West園區(a)

 

 

7,250

 

 

 

7,240

 

 

 

7,209

 

可歸因於非控制性權益的扣除税後的淨收入

 

$

21,576

 

 

$

22,391

 

 

$

22,393

 

 

(a)
MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus不是MGE的子公司；但它們已合併到MGE的合併財務報表中(見腳註3)。MGE Power Elm路和MGE Power西校區100MGE Power擁有%的股份，MGE Power100MGE Energy擁有1%的股份。MGE Energy在MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus的權益和淨收入(通過其全資子公司MGE Power)的比例份額在MGE合併財務報表中列為非控股權益。
22.
細分市場信息國家-MGE能源和MGE。

 

電力公用事業企業購買、生產和分配電力，並承包輸電服務。天然氣公用事業企業購買和分銷天然氣，並簽訂天然氣運輸合同。電力和天然氣部門都通過MGE Energy的主要子公司MGE運營。

 

不受監管的能源業務通過MGE Energy的子公司進行：MGE Power、MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus。這些子公司擁有發電能力，並將其出租給MGE，以幫助MGE。MGE Power Elm Road擁有威斯康星州Oak Creek的兩個燃煤發電機組的所有權權益，這兩個機組租賃給MGE，MGE Power West Campus擁有UW園區天然氣熱電聯產設施的發電廠的控股權。MGE Power West校區的部分也租給了MGE。

 

輸電投資部門投資於ATC和ATC Holdco，ATC是一家主要在威斯康星州提供電力傳輸服務的公司，ATC Holdco是一家為在威斯康星州以外進行電力傳輸開發和投資而成立的公司。這些投資分別持有MGE Transco和Mgee Transco。看見腳註7以供進一步討論。

 

“所有其他”部門包括：公司、CWDC、MAGAEL、MGE State Energy Services、MGE Services和North Mendota。這些實體的業務包括投資於與受監管業務有關的公司和財產，為受監管業務提供資金。

 

105

 

一般公司費用包括行政管理、公司會計和財務、信息技術、風險管理、人力資源和法律職能的成本，以及根據PSCW規定的公式分配給電力和天然氣部門的員工福利。可識別資產是MGE在每個部門的運營中使用的資產。

 

我們的電力和天然氣部門之間的銷售是基於PSCW批准的關税費率。此外，與我們的電力部門和MGE Power Elm路/MGE Power West園區之間的租賃安排相關的部門間運營基於PSCW先前批准的條款。與內部報告一致，管理層根據租金中包含的實際租賃付款，列報了MGE與MGE Power Elm Road/MGE Power West園區之間的直接融資資本租賃。MGE向MGE Power Elm路和MGE Power West校園支付的租賃費顯示為運營費用。MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus從MGE收到的租賃付款在部門間收入中顯示為租賃收入。與榆樹路單位和WCCF相關的折舊費用反映在不受監管的能源部分。

 

下表顯示了MGE Energy和MGE運營的部門信息：

 

(單位：千)
MGE能源

 

電式

 

 

燃氣

 

 

不受監管的能源

 

 

輸電投資

 

 

所有其他人

 

 

合併/
抵銷分錄

 

 

合併合計

 

截至2022年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

465,167

 

 

$

248,672

 

 

$

680

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

714,519

 

部門間收入

 

 

(44

)

 

 

34,073

 

 

 

41,555

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(75,584

)

 

 

—

 

總營業收入

 

 

465,123

 

 

 

282,745

 

 

 

42,235

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(75,584

)

 

 

714,519

 

折舊及攤銷

 

 

(62,897

)

 

 

(15,261

)

 

 

(7,391

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(85,549

)

營業收入(虧損)

 

 

77,672

 

 

 

26,261

 

 

 

34,683

 

 

 

—

 

 

 

(873

)

 

 

—

 

 

 

137,743

 

利息(費用)收入，淨額

 

 

(17,578

)

 

 

(4,787

)

 

 

(4,322

)

 

 

—

 

 

 

40

 

 

 

—

 

 

 

(26,647

)

所得税(撥備)優惠

 

 

(7,299

)

 

 

(8,492

)

 

 

(8,272

)

 

 

(2,490

)

 

 

329

 

 

 

—

 

 

 

(26,224

)

投資收益中的權益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,136

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,136

 

淨收益(虧損)

 

 

65,187

 

 

 

18,215

 

 

 

22,090

 

 

 

6,647

 

 

 

(1,187

)

 

 

—

 

 

 

110,952

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

420,286

 

 

$

185,620

 

 

$

678

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

606,584

 

部門間收入

 

 

556

 

 

 

22,728

 

 

 

40,866

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(64,150

)

 

 

—

 

總營業收入

 

 

420,842

 

 

 

208,348

 

 

 

41,544

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(64,150

)

 

 

606,584

 

折舊及攤銷

 

 

(56,672

)

 

 

(12,852

)

 

 

(7,459

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(76,983

)

營業收入(虧損)

 

 

58,993

 

 

 

25,133

 

 

 

33,936

 

 

 

—

 

 

 

(768

)

 

 

—

 

 

 

117,294

 

利息(費用)收入，淨額

 

 

(15,261

)

 

 

(4,315

)

 

 

(4,577

)

 

 

—

 

 

 

41

 

 

 

—

 

 

 

(24,112

)

所得税(撥備)優惠

 

 

10,672

 

 

 

(4,922

)

 

 

(7,998

)

 

 

(2,486

)

 

 

619

 

 

 

—

 

 

 

(4,115

)

投資收益中的權益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,339

 

 

 

(69

)

 

 

—

 

 

 

9,270

 

淨收益(虧損)

 

 

63,910

 

 

 

15,511

 

 

 

21,361

 

 

 

6,852

 

 

 

(1,873

)

 

 

—

 

 

 

105,761

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

393,692

 

 

$

144,261

 

 

$

680

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

538,633

 

部門間收入

 

 

765

 

 

 

12,157

 

 

 

40,402

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(53,324

)

 

 

—

 

總營業收入

 

 

394,457

 

 

 

156,418

 

 

 

41,082

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(53,324

)

 

 

538,633

 

折舊及攤銷

 

 

(54,658

)

 

 

(12,049

)

 

 

(7,481

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(74,188

)

營業收入(虧損)

 

 

57,847

 

 

 

19,674

 

 

 

33,460

 

 

 

(1

)

 

 

(983

)

 

 

—

 

 

 

109,997

 

利息(費用)收入，淨額

 

 

(14,446

)

 

 

(4,370

)

 

 

(4,826

)

 

 

—

 

 

 

121

 

 

 

—

 

 

 

(23,521

)

所得税(撥備)優惠

 

 

(4,230

)

 

 

(4,805

)

 

 

(7,800

)

 

 

(2,786

)

 

 

198

 

 

 

—

 

 

 

(19,423

)

投資收益中的權益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10,221

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10,221

 

淨收益(虧損)

 

 

50,522

 

 

 

14,167

 

 

 

20,834

 

 

 

7,434

 

 

 

(539

)

 

 

—

 

 

 

92,418

 

 

106

 

 

(單位：千)
MGE

 

電式

 

 

燃氣

 

 

不受監管的能源

 

 

合併/抵銷分錄

 

 

合併合計

 

截至2022年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

465,167

 

 

$

248,672

 

 

$

680

 

 

$

—

 

 

$

714,519

 

部門間收入

 

 

(44

)

 

 

34,073

 

 

 

41,555

 

 

 

(75,584

)

 

 

—

 

總營業收入

 

 

465,123

 

 

 

282,745

 

 

 

42,235

 

 

 

(75,584

)

 

 

714,519

 

折舊及攤銷

 

 

(62,897

)

 

 

(15,261

)

 

 

(7,391

)

 

 

—

 

 

 

(85,549

)

營業收入

 

 

77,672

 

 

 

26,261

 

 

 

34,683

 

 

 

—

 

 

 

138,616

 

利息支出，淨額

 

 

(17,578

)

 

 

(4,787

)

 

 

(4,322

)

 

 

—

 

 

 

(26,687

)

所得税撥備

 

 

(7,299

)

 

 

(8,492

)

 

 

(8,272

)

 

 

—

 

 

 

(24,063

)

可歸屬於MGE的淨收入

 

 

65,187

 

 

 

18,215

 

 

 

22,090

 

 

 

(21,576

)

 

 

83,916

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

420,286

 

 

$

185,620

 

 

$

678

 

 

$

—

 

 

$

606,584

 

部門間收入

 

 

556

 

 

 

22,728

 

 

 

40,866

 

 

 

(64,150

)

 

 

—

 

總營業收入

 

 

420,842

 

 

 

208,348

 

 

 

41,544

 

 

 

(64,150

)

 

 

606,584

 

折舊及攤銷

 

 

(56,672

)

 

 

(12,852

)

 

 

(7,459

)

 

 

—

 

 

 

(76,983

)

營業收入

 

 

58,993

 

 

 

25,133

 

 

 

33,936

 

 

 

—

 

 

 

118,062

 

利息支出，淨額

 

 

(15,261

)

 

 

(4,315

)

 

 

(4,577

)

 

 

—

 

 

 

(24,153

)

所得税(撥備)優惠

 

 

10,672

 

 

 

(4,922

)

 

 

(7,998

)

 

 

—

 

 

 

(2,248

)

可歸屬於MGE的淨收入

 

 

63,910

 

 

 

15,511

 

 

 

21,361

 

 

 

(22,391

)

 

 

78,391

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

393,692

 

 

$

144,261

 

 

$

680

 

 

$

—

 

 

$

538,633

 

部門間收入

 

 

765

 

 

 

12,157

 

 

 

40,402

 

 

 

(53,324

)

 

 

—

 

總營業收入

 

 

394,457

 

 

 

156,418

 

 

 

41,082

 

 

 

(53,324

)

 

 

538,633

 

折舊及攤銷

 

 

(54,658

)

 

 

(12,049

)

 

 

(7,481

)

 

 

—

 

 

 

(74,188

)

營業收入

 

 

57,847

 

 

 

19,674

 

 

 

33,460

 

 

 

—

 

 

 

110,981

 

利息支出，淨額

 

 

(14,446

)

 

 

(4,370

)

 

 

(4,826

)

 

 

—

 

 

 

(23,642

)

所得税撥備

 

 

(4,230

)

 

 

(4,805

)

 

 

(7,800

)

 

 

—

 

 

 

(16,835

)

可歸屬於MGE的淨收入

 

 

50,522

 

 

 

14,167

 

 

 

20,834

 

 

 

(22,393

)

 

 

63,130

 

 

下表顯示了MGE Energy和MGE的資產和資本支出的部門信息：

 

 

 

實用程序

 

 

已整合

 

(單位：千)
MGE能源

 

電式

 

 

燃氣

 

 

不受監管的能源

 

 

輸電投資(a)

 

 

所有其他人

 

 

合併/抵銷分錄

 

 

總計

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022年12月31日

 

$

1,626,373

 

 

$

530,733

 

 

$

247,841

 

 

$

80,642

 

 

$

467,112

 

 

$

(435,101

)

 

$

2,517,600

 

2021年12月31日

 

 

1,525,163

 

 

 

485,345

 

 

 

252,584

 

 

 

75,990

 

 

 

467,954

 

 

 

(435,130

)

 

 

2,371,906

 

2020年12月31日

 

 

1,421,302

 

 

 

444,702

 

 

 

254,298

 

 

 

74,480

 

 

 

495,483

 

 

 

(436,614

)

 

 

2,253,651

 

資本支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年12月31日的年度

 

$

141,273

 

 

$

27,656

 

 

$

6,101

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

175,030

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

115,234

 

 

 

34,071

 

 

 

3,864

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

153,169

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

162,210

 

 

 

36,906

 

 

 

4,023

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

203,139

 

 

 

 

實用程序

 

 

已整合

 

(單位：千)
MGE

 

電式

 

 

燃氣

 

 

不受監管的能源

 

 

合併/抵銷分錄

 

 

總計

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022年12月31日

 

$

1,626,373

 

 

$

530,733

 

 

$

247,791

 

 

$

(258

)

 

$

2,404,639

 

2021年12月31日

 

 

1,525,163

 

 

 

485,345

 

 

 

252,534

 

 

 

(267

)

 

 

2,262,775

 

2020年12月31日

 

 

1,421,302

 

 

 

444,702

 

 

 

254,248

 

 

 

(281

)

 

 

2,119,971

 

資本支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年12月31日的年度

 

$

141,273

 

 

$

27,656

 

 

$

6,101

 

 

$

—

 

 

$

175,030

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

115,234

 

 

 

34,071

 

 

 

3,864

 

 

 

—

 

 

 

153,169

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

162,210

 

 

 

36,906

 

 

 

4,023

 

 

 

—

 

 

 

203,139

 

 

(a)
輸電投資部分代表MGE Energy對權益法被投資人的投資。

107

 

項目9.和的更改在會計和財務披露問題上與會計師意見相左。

 

MGE能源和MGE

 

沒有。

 

第9A項。孔特名單和程序。

 

MGE能源和MGE

 

關於披露控制和程序的有效性的結論

 

2022年第四季度，每個註冊人的管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了與記錄、處理、彙總和報告其提交給美國證券交易委員會的定期報告中的信息有關的披露控制和程序。這些披露控制和程序旨在確保與該登記人(包括其子公司)有關的重要信息被積累起來，並由該登記人及其子公司的其他僱員酌情告知該登記人管理層，包括這些管理人員，以便及時做出有關所需披露的決定，並確保在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內對這些信息進行記錄、處理、彙總、評估和報告。評價考慮到可能影響這些控制和程序的內部和外部操作環境的變化。由於控制系統的固有限制，並不是所有的錯誤陳述都能被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。此外，MGE Energy不控制或管理其某些未合併的實體，因此，其將其程序應用於這些實體的途徑和能力比其合併的子公司的情況更為有限。

 

截至2022年12月31日，每個註冊人的首席執行官和首席財務官得出結論，其披露控制和程序是有效的。每個註冊人都打算繼續努力改進其披露控制和程序，以提高其財務報告的質量。

 

財務報告內部控制的變化

 

於截至2022年12月31日止季度內，註冊人對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響的變動。

 

MGE能源和MGE

 

MGE Energy和MGE的管理層必須評估並報告截至2022年12月31日其財務報告內部控制的有效性。作為評估的結果，管理層確定截至2022年12月31日沒有重大弱點，因此得出結論，MGE Energy和MGE對財務報告的內部控制是有效的。管理層關於財務報告內部控制的報告載於項目8.財務報表和補充數據這份報告的。

 

項目9B。奧特急診室信息。

 

MGE能源

沒有。

 

項目9C.披露阻礙檢查的外國司法管轄區。

 

MGE能源

沒有。

108

 

標準桿T III.

 

項目10.下模校長、高管和公司治理。

 

MGE能源

 

第10項所要求的關於MGE Energy年度股東大會選舉董事和被提名人的信息，通過參考MGE Energy將於2023年4月30日前提交給美國證券交易委員會的最終委託書(2023年委託書)中“董事選舉”項下的信息納入本文。與遵守1934年《證券交易法》第16(A)條有關的信息在此通過參考2023年委託書中標題為“實益所有權-拖欠第16(A)條報告”的信息併入。

 

項目10所要求的與執行幹事有關的資料載於項目1.企業--登記人的執行幹事.

 

道德守則

 

MGE Energy通過了適用於其董事和所有員工的道德準則，包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。道德準則可在MGE Energy的網站www.mgeenergy.com上查閲。MGE Energy網站上包含的信息不應被視為包含在本報告中或被視為本報告的一部分。

 

第11項.執行我的補償。

 

見第12項。

 

項目12.SECU若干實益擁有人的稀有所有權及管理層及相關股東事宜。

 

MGE能源

 

下表顯示了截至2022年12月31日MGE Energy股權薪酬計劃的相關信息：

 

 

 

(a)

 

(b)

 

(c)

 

計劃類別

 

在行使未償還期權時將發行的證券數量，
認股權證和權利

 

加權平均
行權價格
未完成的選項，
認股權證和權利

 

項下可供未來發行的證券數目
股權補償計劃(不包括(A)欄所反映的證券)

股東批准的股權薪酬計劃

 

—

 

$—

 

447,220

(1)

未經股東批准的股權薪酬計劃

 

不適用

 

不適用

 

不適用

 

總計

 

—

 

$—

 

447,220

 

 

(1)
2021年長期激勵計劃下的所有可用股票可以以限制性股票、限制性股票單位和績效單位的形式作為獎勵發行。股票期權未獲授權。截至2022年12月31日，《2021年長期激勵計劃》下有未完成的限制性股票單位和業績單位。(C)欄假設流通股以普通股而不是現金結算。

 

所需信息的其餘部分包括在2023年委託書中，該委託書將於2023年4月30日之前提交給美國證券交易委員會，其中第11項位於“高管薪酬”部分，不包括“薪酬委員會報告”和“累計五年總回報比較圖”，第12項位於“受益所有權”部分，通過引用併入本文。

109

 

 

項目13.某些關係關係和相關交易，以及董事獨立性。

 

MGE能源

 

第13項所需信息在此引用自將於2023年4月30日前提交給美國證券交易委員會的2023年委託書中的“董事會信息”部分。

 

伊特M 14.主要會計費用及服務。

 

MGE能源

 

第14項所需信息在此引用，參考將於2023年4月30日前提交給美國證券交易委員會的2023年委託書中“批准普華永道會計師事務所成為我們的獨立註冊會計師事務所”項下的信息。

 

MGE

 

獨立註冊會計師事務所收費披露

 

 

 

2022

 

 

2021

 

審計費(a)

 

$

1,072,643

 

 

$

1,124,568

 

審計相關費用(b)

 

 

80,000

 

 

 

316,700

 

税費(c)

 

 

43,118

 

 

 

35,478

 

所有其他費用(d)

 

 

4,500

 

 

 

607,800

 

 

(a)
所提供的專業服務包括財務報表審計、中期財務報表審核、對我們對MGE Energy財務報告的內部控制有效性的意見，以及通常只有獨立審計師才能合理提供的服務，例如安慰函、法定審計、同意書以及協助和審查提交給美國證券交易委員會的文件。2021年的審計費用還包括與實施新的客户信息系統有關的專業服務。

 

(b)
2022年和2021年與審計有關的費用包括與公用事業委員會規定的義務有關的專業服務。2021年的費用還包括與企業前進項目執行情況審查有關的專業服務，其中包括安全和內部控制審查。企業前進是一項戰略性的信息技術管理項目，旨在將MGE轉變為數字化的綜合效用，包括客户信息系統的更新換代。

 

(c)
2022年和2021年的税費包括審查聯邦和州所得税申報單。

 

(d)
2021年的其他費用包括與企業前進項目有關的諮詢服務。

 

MGE是MGE Energy的全資子公司，沒有單獨的審計委員會。相反，MGE的這一職能由MGE能源審計委員會履行。審計委員會批准獨立註冊會計師事務所在受聘提供任何審計或非審計服務之前提供任何審計或非審計服務。審計委員會主席或其他指定的審計委員會成員可代表整個審計委員會進行這項批准。主席或其他指定審計委員會成員批准的任何服務都將在下一次預定的審計委員會會議上報告給審計委員會全體成員。根據《審計委員會章程》，這一審批程序不允許有任何例外情況；因此，上表所述服務均未根據S-X條例第2-01(C)(7)(I)(C)條獲得核準。

110

 

標準桿T IV。

 

項目15.ExhITS和財務報表明細表。

 

(A)1.財務報表

 

 

MGE能源

 

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併損益表

57

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表

58

截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表

59

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的普通股權益合併報表

60

合併財務報表附註

65

 

 

MGE

 

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併損益表

61

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表

62

截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表

63

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併權益報表

64

合併財務報表附註

65

 

2.財務報表附表。

 

 

MGE能源

 

附表一-截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的簡明母公司財務報表。

115

附表二--截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的估值和合格賬户。

118

 

 

MGE

 

附表二--截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的估值和合格賬户。

118

 

所有其他附表都被省略，因為它們不適用或不需要，或者因為所要求的信息顯示在合併財務報表或附註中。

 

3.所有展品，包括以參考方式成立為法團的展品。

 

展品。根據修訂後的1934年《證券交易法》第12b-32條，通過引用將以下幾個證物併入本文。本應在下文列出的其他幾種證券並未如此列出，因為該等證券的授權金額不超過適用註冊人及其附屬公司在綜合基礎上總資產的10%。有關登記人同意應要求向委員會提供在此基礎上被遺漏的任何文書的副本。

111

 

 

 

 

以引用方式併入

前男友。不是的。

 

展品説明

表格

文件編號

展品

提交日期

3.1

 

修訂和重新修訂了MGE Energy，Inc.的公司章程。

S-3註冊聲明

333-197423

4.1

7/15/2014

 

 

 

 

 

 

 

3.2

 

修訂和重新制定了MGE能源公司的章程。

8-K

0-49965

3.2

3/24/2020

 

 

 

 

 

 

 

3.3

 

重述於2012年10月25日生效的麥迪遜燃氣電氣公司註冊章程。

8-K

0-1125

3.1

10/25/2012

 

 

 

 

 

 

 

3.4

 

2002年8月16日生效的麥迪遜燃氣電力公司修訂附例

10-K

0-1125

3.3

3/26/2003

 

 

 

 

 

 

 

4.1

 

麥迪遜燃氣電力公司與北卡羅來納州美國銀行(第一威斯康星信託公司的繼承人)之間的抵押契約和信託契約，作為受託人

10-Q

0-49965

4.1

8/7/2018

 

 

 

 

 

 

 

4.2

 

上述抵押和信託契約的補充契約，日期為1993年2月1日。

10-Q

0-49965

4.2

5/8/2018

 

 

 

 

 

 

 

4.3

 

麥迪遜燃氣電力公司與紐約梅隆銀行信託公司(作為Bank One，N.A.的繼承人)之間的契約，作為受託人

10-K

0-1125

4B

3/29/2000

 

 

 

 

 

 

 

4.4

 

普通股説明

10-K

0-49965

4.4

2/27/2020

 

 

 

 

 

 

 

10.1

 

截至2022年11月8日，MGE Energy，Inc.、貸款方MGE Energy，Inc.和作為行政代理的摩根大通銀行之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議。

10-K

0-49965

10.1

2/22/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.2

 

第二次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2022年11月8日，由麥迪遜燃氣電氣公司、貸款方和北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理。

10-K

0-1125

10.2

2/22/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.3

 

2023年1月30日第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，該協議由麥迪遜天然氣和電力公司、其中指定的貸款人和北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理達成。

8-K

0-1125

10.1

2/01/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.4

 

第二次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2022年11月8日，由麥迪遜天然氣和電力公司、貸款方和美國銀行全國協會作為行政代理。

10-K

0-1125

10.4

2/22/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.5

 

與威斯康星州電力和照明公司和威斯康星州公共服務公司的聯合供電協議。

10-Q

0-49965

10.4

5/8/2018

 

 

 

 

 

 

 

10.6

 

與威斯康星州電力和照明公司和威斯康星州公共服務公司的聯合供電協議(不包括展品)。

10-Q

0-49965

10.5

8/7/2018

 

 

 

 

 

 

 

10.7

 

第二次修訂和重新簽署《哥倫比亞發電廠建設和運營協議》。

10-K

0-49965

10.6

2/22/2019

 

 

 

 

 

 

 

10.8

 

西校區熱電聯產設施共同所有協議，日期為2003年10月13日，由MGE Power West Campus，LLC、威斯康星大學系統董事會和威斯康星州作為共同所有人。

10-Q

0-1125

10.19

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.9

 

西校區熱電聯產設施運營和維護協議，日期為2003年10月13日，由麥迪遜燃氣電力公司作為運營商，威斯康星大學董事會作為共同所有人。

10-Q

0-1125

10.20

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.10

 

西校區熱電聯產設施租賃協議，日期為2004年3月18日，由MGE Power West Campus LLC作為出租人，Madison Gas and Electric Company作為承租人。

10-Q

0-1125

10.21

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.11

 

西校園熱電聯產設施土地租賃，日期為2002年7月15日，由MGE Power LLC作為承租人，威斯康星大學系統董事會作為出租人。

10-Q

0-1125

10.22

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.12

 

西校區熱電聯產設施土地租賃修正案，日期為2004年3月18日，由MGE Power West Campus，LLC作為承租人，以及威斯康星大學系統董事會作為出租人。

10-Q

0-1125

10.23

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.13

 

西校區熱電聯產設施MGE地面轉租，日期為2004年3月18日，由MGE Power West Campus LLC作為承租人，麥迪遜燃氣和電力公司(Madison Gas And Electric Company)作為出租人。

10-Q

0-1125

10.24

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.14

 

Elm Road發電站公共設施運營和維護協議，日期為2004年12月17日，承租人/業主方為麥迪遜燃氣電力公司、威斯康星州電力公司和威斯康星州公共電力公司，運營代理為威斯康星州電力公司。

10-Q

0-1125

10.7

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.15

 

Elm Road發電站新的公共設施所有權協議，日期為2004年12月17日，由MGE Power Elm Road，LLC，Elm Road發電站SuperCritical，LLC和威斯康星公共電力公司共同擁有。

10-Q

0-1125

10.8

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.16

 

Elm Road發電站I所有權協議，截至2004年12月17日，由MGE Power Elm Road，LLC、Elm Road發電站SuperCritical LLC和威斯康星公共電力公司共同所有，Elm Road Services LLC作為項目經理，W.E.Power LLC作為共同所有者。

10-Q

0-1125

10.9

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.17

 

Elm Road發電站I設施租賃協議，日期為2005年11月4日，由MGE Power Elm Road，LLC作為出租人，Madison Gas and Electric Company作為承租人。

10-Q

0-1125

10.10

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

112

 

10.18

 

Elm Road發電站I運營和維護協議，日期為2004年12月17日，由麥迪遜燃氣電力公司、威斯康星電力公司和威斯康星公共電力公司作為承租人/所有者，威斯康星電力公司作為運營代理。

10-Q

0-1125

10.11

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.19

 

榆樹路第一發電站地役權和賠償協議，日期為2004年12月17日，受讓人為MGE Power Elm Road LLC和威斯康星公共電力公司，承租人為威斯康星電力公司。

10-Q

0-1125

10.12

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.20

 

MGE Power Elm Road LLC與麥迪遜燃氣電力公司於2005年11月4日簽訂的關於Elm Road發電站I的地役權和補償協議，日期為2005年11月4日，承授人為MGE Power Elm Road LLC和威斯康星公共電力公司，而威斯康星電力公司為出讓人，協議日期為2004年12月17日。

10-K

0-1125

10.16

3/8/2006

 

 

 

 

 

 

 

10.21

 

Elm Road發電站II所有權協議，截至2004年12月17日，由MGE Power Elm Road，LLC、Elm Road發電站SuperCritical LLC和威斯康星公共電力公司共同所有，Elm Road Services LLC作為項目經理，W.E.Power LLC作為共同所有者。

10-Q

0-1125

10.13

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.22

 

Elm Road發電站II設施租賃協議，日期為2005年11月4日，由MGE Power Elm Road，LLC作為出租人，Madison Gas and Electric Company作為承租人。

10-Q

0-1125

10.14

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.23

 

Elm Road發電站II運營和維護協議，日期為2004年12月17日，由麥迪遜燃氣電力公司、威斯康星州電力公司和威斯康星州公共電力公司作為承租人/所有者，威斯康星州電力公司作為運營代理。

10-Q

0-1125

10.15

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.24

 

Elm Road發電站II地役權和賠償協議，日期為2004年12月17日，受讓人為MGE Power Elm Road，LLC和威斯康星公共電力公司，而威斯康星電力公司為出讓人。

10-Q

0-1125

10.16

11/8/2005

 

 

 

 

 

 

 

10.25

 

變電所和變壓器共享使用協議和地役權協議，日期為2006年9月29日，由麥迪遜燃氣電力公司和北愛荷華州風電II有限責任公司作為共同所有人。

10-Q

0-1125

10.6

11/7/2006

 

 

 

 

 

 

 

10.26

 

管理和行政協議，日期為2006年10月13日，由麥迪遜天然氣和電力公司作為所有者，中西部可再生能源資源有限責任公司作為管理人。

10-Q

0-1125

10.7

11/7/2006

 

 

 

 

 

 

 

10.27

*

離婚協議的格式。

10-K

0-49965

10.37

2/26/2009

 

 

 

 

 

 

 

10.28

*

離婚協議修訂表格。

10-Q

0-49965

10.1

5/5/2016

 

 

 

 

 

 

 

10.29

*

2012年1月1日或之後受聘的人員離職協議書的格式。

10-Q

0-49965

10.2

5/5/2016

 

 

 

 

 

 

 

10.30

*

修訂和重新簽署的延期賠償協議的格式。

10-K

0-49965

10.39

2/26/2009

 

 

 

 

 

 

 

10.31

*

麥迪遜燃氣電力公司延期補償協議修正案

10-K

0-49965

10.31

2/22/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.32

*

2023年遞延補償補充高管退休計劃

10-K

0-49965

10.32

2/22/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.33

*

收入延續協議-Keebler

10-K

0-49965

10.32

2/22/2018

 

 

 

 

 

 

 

10.34

*

收入延續協議-業餘愛好

10-K

0-49965

10.34

2/22/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.35

*

收入延續協議-約翰遜

10-K

0-49965

10.35

2/22/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.36

*

MGE Energy，Inc.，2006年績效單位計劃，經修訂。

10-Q

0-49965

10.1

5/5/2017

 

 

 

 

 

 

 

10.37

*

表演單位獎勵協議格式。

10-K

0-49965

10.42

2/26/2009

 

 

 

 

 

 

 

10.38

*

《演出單位獎勵協議修正案》格式。

8-K

0-49965

10.1

4/21/2011

 

 

 

 

 

 

 

10.39

*

MGE Energy，Inc.，2013年董事激勵計劃，經修訂。

10-Q

0-49965

10.2

5/5/2017

 

 

 

 

 

 

 

10.40

*

2013董事激勵計劃獎勵協議書格式。

10-K

0-49965

10.38

2/27/2014

 

 

 

 

 

 

 

10.41

*

MGE Energy，Inc.，2020績效單位計劃

10-K

0-49965

10.40

2/27/2020

 

 

 

 

 

 

 

10.42

*

2020年度業績單位獎勵協議格式

10-K

0-49965

10.41

2/27/2020

 

 

 

 

 

 

 

10.43

*

MGE Energy，Inc.，2021長期激勵計劃

定義14A

0-49965

定義14A

3/31/2020

 

 

 

 

 

 

 

10.44

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃為員工提供的績效單位獎勵協議格式

10-K

0-49965

10.43

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.45

*

根據MGE能源公司，2021年長期激勵計劃授予員工績效單位獎勵協議的通知格式

10-K

0-49965

10.44

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.46

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃，員工限制性股票獎勵協議的格式

10-K

0-49965

10.45

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.47

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃，董事限制性股票獎勵協議的格式

10-K

0-49965

10.46

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.48

*

根據MGE能源公司，2021年長期激勵計劃授予員工和董事限制性股票獎勵協議的通知格式

10-K

0-49965

10.47

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

113

 

10.49

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃為員工提供的限制性股票單位協議格式

10-K

0-49965

10.48

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.50

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃，董事限制性股票單位協議的格式

10-K

0-49965

10.49

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.51

*

根據MGE Energy Inc.，2021年長期激勵計劃授予員工和董事限制性股票單位協議的通知格式

10-K

0-49965

10.50

2/24/2021

 

 

 

 

 

 

 

21

**

MGE Energy，Inc.的子公司

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

23.1

**

獨立註冊會計師事務所-MGE Energy，Inc.同意。

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

23.2

**

獨立註冊會計師事務所同意-麥迪遜燃氣電力公司

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

31.1

**

根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的認證，由Jeffrey M.Keebler為MGE Energy，Inc.提交。

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

31.2

**

根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的認證，由Jared J.Bushek為MGE Energy，Inc.提交。

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

31.3

**

根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)由Jeffrey M.Keebler為麥迪遜燃氣和電氣公司提交的證書

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

31.4

**

賈裏德·J·布謝克根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條為麥迪遜燃氣電氣公司提交的證書

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

32.1

***

由Jeffrey M.Keebler為MGE Energy，Inc.提交的符合《美國法典》(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節的認證。

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

32.2

***

Jared J.Bushek為MGE Energy，Inc.提交的符合《美國法典》(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節的認證。

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

32.3

***

Jeffrey M.Keebler根據《美國法典》(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節為麥迪遜燃氣和電氣公司提交的認證

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

32.4

***

賈裏德·J·布謝克根據《美國法典》(2002年薩班斯-奧克斯利法案)第63章第1350節為麥迪遜燃氣和電氣公司提交的認證

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

101.INS

**

XBRL實例

-

-

-

-

101.SCH

**

XBRL分類擴展架構

-

-

-

-

101.CAL

**

XBRL分類可拓計算

-

-

-

-

101.DEF

**

XBRL分類擴展定義

-

-

-

-

101.LAB

**

XBRL分類擴展標籤

-

-

-

-

101.PRE

**

XBRL分類擴展演示文稿

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

*

 

指管理合同或補償計劃或安排。

 

 

 

 

**

 

現提交本局。

 

 

 

 

***

 

隨信提供。

 

 

 

 

 

項目16.FORM 10-K摘要。

 

MGE能源和MGE

 

沒有。

 

114

 

附表I

母公司簡明財務報表

MGE能源公司

損益表

(僅限母公司)

(單位：千)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他操作和維護

 

$

746

 

 

$

711

 

 

$

882

 

總運營費用

 

 

746

 

 

 

711

 

 

 

882

 

營業虧損

 

 

(746

)

 

 

(711

)

 

 

(882

)

投資收益中的權益

 

 

112,180

 

 

 

107,883

 

 

 

92,922

 

其他收入(虧損)，淨額

 

 

(855

)

 

 

(2,163

)

 

 

94

 

利息收入，淨額

 

 

2

 

 

 

5

 

 

 

78

 

所得税前收入

 

 

110,581

 

 

 

105,014

 

 

 

92,212

 

所得税撥備

 

 

371

 

 

 

747

 

 

 

206

 

淨收入

 

$

110,952

 

 

$

105,761

 

 

$

92,418

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

MGE能源公司

現金流量表

(僅限母公司)

(單位：千)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

經營活動提供的現金流量淨額

 

$

58,253

 

 

$

27,535

 

 

$

27,631

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對關聯公司的貢獻

 

 

(2,693

)

 

 

—

 

 

 

(32,157

)

對其他投資的貢獻

 

 

(2,357

)

 

 

(4,006

)

 

 

(3,809

)

其他

 

 

861

 

 

 

843

 

 

 

622

 

用於投資活動的現金

 

 

(4,189

)

 

 

(3,163

)

 

 

(35,344

)

融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股發行，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

79,635

 

普通股支付的現金股利

 

 

(57,500

)

 

 

(54,788

)

 

 

(51,729

)

其他

 

 

(187

)

 

 

—

 

 

 

—

 

融資活動提供(用於)的現金

 

 

(57,687

)

 

 

(54,788

)

 

 

27,906

 

現金、現金等價物和限制性現金的變化

 

 

(3,623

)

 

 

(30,416

)

 

 

20,193

 

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

6,959

 

 

 

37,375

 

 

 

17,182

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

3,336

 

 

$

6,959

 

 

$

37,375

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

115

 

附表I

母公司簡明財務報表(續)

MGE能源公司

資產負債表

(僅限母公司)

(單位：千)

 

 

 

截至12月31日，

 

資產

 

2022

 

 

2021

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

3,336

 

 

$

6,959

 

其他流動資產

 

 

1,978

 

 

 

1,681

 

流動資產總額

 

 

5,314

 

 

 

8,640

 

其他遞延資產和其他

 

 

294

 

 

 

244

 

投資：

 

 

 

 

 

 

對關聯公司的投資

 

 

1,091,103

 

 

 

1,036,347

 

其他投資

 

 

21,193

 

 

 

18,927

 

總投資

 

 

1,112,296

 

 

 

1,055,274

 

總資產

 

$

1,117,904

 

 

$

1,064,158

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

應付聯屬公司的帳款

 

$

530

 

 

$

548

 

其他流動負債

 

 

2,017

 

 

 

2,516

 

流動負債總額

 

 

2,547

 

 

 

3,064

 

其他表彰：

 

 

 

 

 

 

遞延所得税

 

 

32,624

 

 

 

32,014

 

應付聯屬公司的帳款

 

 

1,059

 

 

 

1,589

 

其他遞延負債

 

 

—

 

 

 

23

 

其他學分合計

 

 

33,683

 

 

 

33,626

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

普通股股東權益

 

 

431,820

 

 

 

431,066

 

留存收益

 

 

649,854

 

 

 

596,402

 

股東權益總額

 

 

1,081,674

 

 

 

1,027,468

 

承付款和或有事項(見腳註3)

 

 

 

 

 

 

總負債與股東權益

 

$

1,117,904

 

 

$

1,064,158

 

 

附註是上述綜合財務報表的組成部分。

116

 

附表I

母公司簡明財務報表(續)

簡明財務報表附註

(僅限母公司)

 

1.
陳述的基礎。

MGE Energy是一家控股公司，其幾乎所有業務運營都是通過其子公司進行的。僅就母公司列報而言，對子公司的投資採用權益法核算。本簡明母公司財務報表及相關附註乃根據S-X規例附表I第12-04條編制。這些報表應與截至2022年12月31日的年度10-K報表中第8項.財務報表和補充數據中的財務報表和附註一併閲讀。

 

2.
信貸協議。

截至2022年12月31日，MGE Energy可以獲得無擔保的承諾信貸安排，銀行承諾總額為$50.0百萬美元。自.起2022年12月31日, 不是在這一貸款項下，借款尚未償還。看見腳註13有關MGE Energy的信貸協議的進一步信息，請參閲本報告中的合併財務報表附註。

 

3.
承諾和或有事項。

看見腳註16關於承付款和或有事項的資料，請參閲本報告合併財務報表附註。

 

4.
來自關聯公司的股息。

 

 

來自關聯公司的股息

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

MGE

 

$

33,500

 

 

$

5,000

 

 

$

—

 

MGE Power Elm路

 

 

12,500

 

 

 

10,500

 

 

 

15,500

 

MGE Power West園區

 

 

9,500

 

 

 

4,500

 

 

 

6,000

 

MGE交易

 

 

4,621

 

 

 

5,464

 

 

 

5,864

 

MGIE Transco

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

350

 

總計

 

$

60,121

 

 

$

25,464

 

 

$

27,714

 

 

股息限制

MGE向MGE Energy支付的股息受到PSCW利率命令以及MGE首批抵押債券(程度較輕)的限制。PSCW命令限制MGE可以向MGE Energy支付的任何股息，如果其普通股比率(以利率程序中使用的方式計算)小於55%。截至MGE的13個月滾動平均普通股比率2022年12月31日，是60.5%是根據費率程序中使用的計算確定的。這一限制不影響MGE在2022年的股息支付。現金股息為$33.5百萬美元和美元5.02022年和2021年，MGE分別向MGE Energy支付了100萬美元。繼續計算的費率包括MGE未償還的購買能力付款和其他PSCW調整的負債金額，但不包括與MGE Power Elm Road或MGE Power West Campus相關的債務，這些債務合併到MGE的財務報表中，但不是MGE的直接債務。

 

MGE已與其第一批抵押債券的持有者約定，不宣佈或支付任何股息，或對其普通股進行任何其他分配或購買，除非在生效後，1945年12月31日之後所有此類股息和分配的總額以及用於此類購買的所有金額不得超過1945年12月31日之後積累的賺取盈餘(留存收益)。截至2022年12月31日，大約650.1根據這一契約，有100萬美元可用於支付股息。

看見腳註13和14關於信貸協議和長期債務中分別出現的股息限制的更多信息，請參閲本報告合併財務報表附註。

 

 

117

 

附表II

MGE能源公司和麥迪遜燃氣電力公司

估值及合資格賬目

 

 

 

 

 

 

加法

 

 

 

 

 

 

 

 

 

餘額為
開始於
期間

 

 

收費至
成本和
費用(b)

 

 

收費至
其他
帳目

 

 

網絡
帳目
核銷(a)

 

 

餘額為
結束
期間

 

截至2020年的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計壞賬準備

 

$

3,258,269

 

 

 

5,164,943

 

 

 

26,400

 

 

 

(1,373,047

)

 

$

7,076,565

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計壞賬準備

 

$

7,076,565

 

 

 

3,402,468

 

 

 

32,400

 

 

 

(2,207,732

)

 

$

8,303,701

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計壞賬準備

 

$

8,303,701

 

 

 

3,814,311

 

 

 

40,800

 

 

 

(3,785,972

)

 

$

8,372,840

 

 

(a)
扣除先前註銷的金額後的淨額。
(b)
在過去幾年裏十二月三十一日，2022, 2021, and 2020, MGE deferred $2.1百萬，$1.8百萬美元，以及$3.8分別將100萬歐元的壞賬支出作為監管資產。看見腳註8請參閲本報告中的合併財務報表附註，以瞭解更多信息。

118

 

登錄URS-MGE能源，Inc.

 

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

MGE能源公司

(註冊人)

 

 

日期：2023年2月22日

/s/傑弗裏·M·基布勒

 

董事長總裁兼首席執行官

 

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2023年2月22日指定的身份簽署。

 

/s/傑弗裏·M·基布勒

傑弗裏·M·基布勒

董事長總裁兼董事首席執行官

(首席行政主任)

 

 

/s/Jared J.Bushek

賈裏德·J·布謝克

總裁副-財務、首席信息官兼財務主管

(首席財務官)

 

 

/s/Tamara J.Johnson

塔瑪拉·J·約翰遜

總裁副主計長

(首席會計官)

 

 

/瑪西婭·M·安德森

馬西婭·M·安德森，董事

 

 

詹姆斯·G·伯比

詹姆斯·G·貝爾比，董事

 

 

/s/Mark D.Bugher

馬克·D·布格爾，董事

 

 

/s/朗達·J·杜威

隆達·J·杜威，董事

 

 

/s/James L.Possin

詹姆斯·L·博辛，董事

 

 

/s/Thomas R.Stolper

託馬斯·R·斯托爾珀，董事

 

 

/s/Gary J.Wolter

加里·J·沃爾特，董事

 

 

/s/Noble L.Wray

諾布爾·L·雷，董事

 

119

 

西格自然-麥迪遜燃氣電力公司

 

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

麥迪遜燃氣電力公司

(註冊人)

 

 

日期：2023年2月22日

/s/傑弗裏·M·基布勒

 

董事長總裁兼首席執行官

 

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2023年2月22日指定的身份簽署。

 

/s/傑弗裏·M·基布勒

傑弗裏·M·基布勒

董事長總裁兼董事首席執行官

(首席行政主任)

 

 

/s/Jared J.Bushek

賈裏德·J·布謝克

總裁副-財務、首席信息官兼財務主管

(首席財務官)

 

 

/s/Tamara J.Johnson

塔瑪拉·J·約翰遜

總裁副主計長

(首席會計官)

/瑪西婭·M·安德森

馬西婭·M·安德森，董事

 

 

詹姆斯·G·伯比

詹姆斯·G·貝爾比，董事

 

 

/s/Mark D.Bugher

馬克·D·布格爾，董事

 

 

/s/朗達·J·杜威

隆達·J·杜威，董事

 

 

/s/James L.Possin

詹姆斯·L·博辛，董事

 

 

/s/Thomas R.Stolper

託馬斯·R·斯托爾珀，董事

 

 

/s/Gary J.Wolter

加里·J·沃爾特，董事

 

 

/s/Noble L.Wray

諾布爾·L·雷，董事

 

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