目錄

警告性聲明與前瞻性聲明相關

前瞻性陳述

此表格10-K包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的某些“前瞻性陳述”。本文中包含或併入的除歷史事實陳述外的所有陳述均可構成前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括(包括“預期”、“估計”、“預期”、“可能”、“可能”、“認為”、“感覺”、“計劃”、“打算”或類似的詞語或表述)，這些陳述涉及我們預期或預期未來將或可能發生的收益、增長潛力、經營業績、事件或發展。儘管管理層認為前瞻性陳述在作出時是合理的，但它們會受到某些風險、不確定性和假設的影響，我們的實際表現或結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。我們敦促您回顧我們對風險和不確定性的討論，這些風險和不確定性可能導致實際結果與“風險因素”標題下的前瞻性陳述不同。InnoSpec不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

1

第一部分

當我們使用術語“InnoSpec”、“公司”、“公司”、“註冊人”、“我們”、“我們”和“我們”時，除非另有説明或上下文另有要求，否則我們指的是InnoSpec公司及其合併的子公司。

一般信息

InnoSpec向美洲、歐洲、中東、非洲和亞太地區的市場開發、製造、混合、營銷和供應各種特種化學品。我們的高性能化學品業務為個人護理、家庭護理、農用化學品、採礦和工業市場的客户創造基於技術的創新解決方案。我們的燃料專用業務專門生產和供應燃料添加劑，以提高燃油效率、提高發動機性能和減少有害排放。我們的油田服務業務提供鑽井、完井和採油化學品，使勘探和生產更有效、更具成本效益和更環保。

細分市場信息

該公司根據三個可報告的部門報告其財務業績，這三個部門是高性能化學品、燃料專用產品和油田服務。

我們的辛烷添加劑部門之前已經停止交易，從2020年7月1日起不再是報告部門，正如我們的季度報告中所述10-Q截至2020年6月30日的季度。

有關各分部的財務資料，請參閲綜合財務報表附註3。

高性能化學品

我們的高性能化學品部門為我們的客户提供基於技術的創新解決方案，專注於個人護理、家庭護理、農用化學品、採礦和其他工業市場的工藝或產品。

這一細分市場通過收購以及在這些領域的創新產品的有機開發和營銷而發展壯大終端市場。

我們在這一細分市場的客户包括大型跨國公司、個人護理和家庭護理產品製造商以及全球採礦、農業和建築產品以及其他工業公司。

燃料專業品

我們的燃料特種產品部門開發、製造、混合、營銷和供應一系列特種化學品產品，用作柴油、噴氣、船舶、燃料油和其他燃料的添加劑。

2

這些燃料添加劑產品有助於提高燃油效率、提高發動機性能和減少有害排放；最常用於商業卡車運輸、船舶和航空發動機、發電站發電機、取暖油和其他工業機械應用的高效運行。

這一細分市場通過開發新產品以滿足日益增長的燃料需求、專注於燃油經濟性、更高效率的發動機技術和立法發展(包括收緊全球排放法規)，實現了有機增長。我們還將這些燃料技術應用於越來越多的非燃料在各種行業中的應用。

我們在這一細分市場的客户包括國內和跨國石油公司、燃油營銷商和零售商、燃油碼頭、海運公司、塗料和塑料生產商以及其他重工業企業。最終用户。

油田服務

我們的油田服務部門開發和營銷用於壓裂、鑽井、增產和完井作業的化學解決方案，以及用於石油和天然氣生產和運輸的產品，這些產品有助於流動保證和維護資產完整性。

我們在這一細分市場的客户包括目前主要在美洲運營的跨國公共和獨立勘探與生產和油田服務公司。

戰略

我們的戰略是開發新的和改進的產品和技術，以繼續加強和提高我們在高性能化學品、燃料專用產品和油田服務領域的市場地位。我們還積極繼續評估潛在的戰略收購、合作伙伴關係和其他機會，以增強和擴大我們的客户供應。我們專注於擴大我們的技術基礎、地理覆蓋範圍或產品組合的機會。我們相信，專注於高性能化學品、燃料專用產品和油田服務部門，公司在這些領域擁有現有的經驗、專業知識和知識，可以在降低經營風險的情況下提供投資正回報的機會。我們還繼續擴大我們的地理足跡，與全球市場的發展保持一致。

地理區域信息

有關本公司國內外業務的財務資料載於綜合財務報表附註3。

營運資金

我們客户業務的性質通常要求我們持有適量的庫存，以便對客户的需求做出快速反應。因此，我們需要相應數額的營運資金才能正常運營。我們不認為這與我們的競爭對手有實質性的不同。

3

在我們所有部門購買大量某些原材料可能會造成營運資金要求的一些變化，但這些都是由企業計劃和管理的。

我們不認為我們的銷售或購買條件與我們的競爭對手有明顯的不同。

原材料和產品供應

我們在製造和混合過程中使用各種原材料和化學品，並相信這些資源對我們目前的運營是足夠的。我們主要採購油類化學品及其衍生物、十六烷值改進劑、乙烯、各種溶劑、胺、醇、烯烴和聚丙烯酰胺。這些採購佔該公司可變製造成本的很大一部分。除了我們在德國運營的乙烯外，這些材料可以從不止一個來源獲得。儘管從理論上講，乙烯可以從多種來源獲得，但在德國不允許通過公路運輸乙烯。因此，我們通過直接管道為我們的德國業務採購乙烯，使其有效地成為單一來源。乙烯被用作我們在德國的一個業務的主要原材料，其產品約佔InnoSpec銷售額的5%。

我們使用長期合同(通常具有固定或基於公式的成本)並提前批量採購，以幫助確保供應的可用性和連續性，並管理成本增加的風險。時不時地，對於一些原材料來説，成本上升的風險是通過大宗商品掉期來管理的。

我們會繼續監察有關情況，並在我們認為適當時調整我們的採購策略。該公司大大提前預測其原材料需求，並尋求與供應合作伙伴建立長期關係和合同地位，以維護其原材料地位。此外，公司還實施廣泛的風險管理計劃，尋求從多個來源採購關鍵原材料，並制定適當的應急計劃。

知識產權

我們的知識產權，包括商標、專利和許可證，構成了公司所有細分市場競爭優勢的重要組成部分。然而，該公司並不認為其整體業務依賴於任何一個商標、專利或許可證。

該公司擁有一系列已授予和處於申請階段的商標和專利，涵蓋了幾個司法管轄區的產品和工藝。這些專利中的大多數是由公司開發的，在履行包括支付續期費在內的維護義務的情況下，至少還有10年的剩餘壽命。

“商標註冊用國際商品和服務分類”第1、2和4類中的“InnoSpec和InnoSpec裝置”商標為

4

在公司擁有重要市場的所有司法管轄區註冊。該公司還在其擁有顯著影響力的所有司法管轄區對某些產品名稱進行商標註冊 市場佔有率。

我們通過提交專利申請和保守商業祕密，積極保護我們的發明、新技術和產品開發。此外，我們在必要時積極參與世界各地的專利反對程序，以確保技術基礎不受知識產權侵犯。

顧客

2022年，公司在油田服務部門擁有重要客户，佔集團淨銷售額的2.222億美元(11.3%)。

競爭

公司經營的某些市場面臨着激烈的競爭。該公司的競爭基於許多因素，包括但不限於產品質量和性能、專業產品線、客户關係和服務以及監管專業知識。

高性能化學品：在性能化學品部門，我們在個人護理、家庭護理、農用化學品、採礦市場和其他高度分散的工業市場運營，公司在每個地理市場都面臨着來自大量跨國和特種化學品供應商的激烈競爭。我們在這些市場上的競爭地位是基於我們提供優質、多樣化的產品組合，以解決特定客户的問題或提高新產品或現有產品的性能。在許多特種化學品市場，我們還提供利基產品線，在這些產品線上，我們享有市場領先地位。

燃料特色：燃料專業領域的特點通常是少數競爭對手，沒有一家佔據主導地位。我們認為我們的競爭優勢在於我們經過驗證的技術開發能力、獨立於主要石油公司的能力以及強大的長期客户關係。我們相信，我們仍然是世界上唯一用於航空汽油的四乙基鉛(TEL)生產商，我們將其作為我們的avgas產品線進行營銷。

油田服務：我們的油田服務部門非常分散，儘管有少數非常大的競爭對手，但也有大量規模較小的公司專注於特定的技術或地區。我們的競爭優勢在於我們成熟的技術、廣泛的區域覆蓋範圍和強大的客户關係。

研究、開發、測試和技術支持

研究、產品/應用開發和技術支持(“R&D”)為我們的高性能化學品、燃料專業和油田服務的發展奠定了基礎

5

個分段。因此，公司的研發活動一直專注於新產品和配方的開發，今後也將繼續如此。我們的研發部門為我們所有的報告部門提供技術支持。2022年、2021年和2020年用於支持研發服務的支出分別為3870萬美元、3740萬美元和3090萬美元。

我們相信，我們成熟的技術能力為我們提供了顯著的競爭優勢。我們的高性能化學品業務推出了重要的新型温和表面活性劑，它們與不斷髮展的客户需求很好地結合在一起。此外，該業務還為個人護理、家庭護理、農用化學品、採礦市場和其他工業市場開發了潤膚劑、有機硅和表面活性劑的進一步配方。燃料專業公司繼續創新，專注於將減少污染和提高燃油經濟性的新技術推向市場，包括洗滌劑和冷流改進劑。在油田服務領域，引入了新技術，以提高客户運營的碳氫化合物產量並保護資產，包括摩擦改進劑、殺菌劑配方和添加劑，以改善鑽井泥漿。

健康、安全和環境問題

在我們運營和開展業務的國家，我們受環境法的約束。管理層認為，公司實質上遵守了適用的環境法律，並已為遵守環境法律的持續成本做了必要的撥備。

我們產生資產報廢義務的主要地點是我們在英國埃爾斯米爾港的製造地點。對於其他製造地點，還有規模小得多的資產報廢義務和環境補救責任。我們定期檢討未來補救的預期成本，目前的估計已反映於綜合資產負債表及綜合財務報表附註13。

歐盟(“EU”)被稱為《化學物質註冊、評估和授權條例》(REACH)的立法要求公司產品中的大多數物質必須在歐洲化學品管理局註冊。根據這項立法，該公司必須證明其產品中使用的物質是安全的，並且適合於其在歐盟的預期目的。在這一註冊和持續評估過程中，該公司產生了測試和註冊其在歐盟生產或進口的物質的費用。

隨着英國退歐過渡進程的結束，2021年1月11日，聯合王國(“U.K.”)政府引入了英國REACH，對在英國生產或進口到英國的物質具有相同的註冊要求。此外，在全球範圍內，類似於歐盟和英國REACH的監管制度也在其他幾個國家生效或正在提議中。這些基於註冊的監管制度將導致增加測試費用和註冊費，以確保InnoSpec產品仍然符合適當的法規，並可以繼續在這些市場銷售。

6

環境、社會和治理(“ESG”)與企業社會責任報告

作為我們承諾公開和透明我們業績的一部分，我們最新的負責任的商業報告，也就是我們的2021年報告，獨立地得到保證，以評估其遵守全球公認的AA1000保證標準。

《負責任的商業報告》以及有關我們的可持續發展計劃和績效的更多信息可在公司網站的“企業社會責任”部分在線獲得，網址為：Https://innospecsustainability.com。此類信息不構成本年度報告表格的一部分，也不會以引用方式併入本年度報告10-K.

員工與人力資本管理

截至2022年12月31日，該公司在25個國家和地區擁有約2100名員工。

人力資本管理對InnoSpec持續的業務成功至關重要，這需要對我們的員工進行投資。我們的目標是打造一支高度敬業和積極進取的員工隊伍，讓員工受到領導力的啟發，從事有目的、有意義的工作，並擁有成長和發展的機會。

有效的人力資本管理方法要求我們在人才、發展、文化和員工敬業度方面進行投資。我們的目標是創造一個環境，鼓勵我們的員工做出積極貢獻，發揮他們的潛力。

公司董事會(“董事會”)還積極參與審查和批准高管薪酬、遴選和繼任計劃，以便我們擁有具備必要技能和經驗的領導層，以正確的方式交付結果。公司首席執行官(“首席執行官”)定期向董事會提供對有潛力接替首席執行官職位的高級管理人員的評估，以及對其他高級管理職位潛在候選人的看法。

核心價值觀與文化

通過創新和客户服務實現負責任的增長：金融穩定和增長對於維持我們為更可持續的未來作出積極貢獻的目標至關重要。為我們的員工、股東和當地社區創造經濟效益，同時鼓勵我們的產品組合不斷創新，同時提供優質的客户服務，使我們的業務具有競爭力和可持續性。

關愛他人：我們努力創造一種安全和關懷的文化，支持和鼓勵我們的員工做出積極貢獻。我們的持續成功有賴於保障人民安全、倡導健康生活方式、保護人權、改善教育、培訓和保持與鄰國的良好關係。

節約資源保護環境(&P)：我們的目標是儘可能有效地利用資源，並將我們的運營對環境的影響降至最低。我們期待着供應

7

安全、可持續的產品，旨在滿足當前和未來的社會需求，同時將對環境的影響降至最低。

以身作則：我們明白，誠實、道德和透明的行為對我們的成功和聲譽至關重要。每一位員工在遵守當地和國家的法律、規則和法規方面都起着至關重要的作用。我們在所有活動中都堅持高標準的企業和商業誠信。

員工敬業度

吸引人才：我們相信，我們勤奮的員工團隊是我們最大的資產。我們在25個國家和地區僱傭了大約2100名員工，我們相信，我們員工的技能、奉獻精神和熱情有助於我們為投資者帶來長期增長。

培訓：在我們的網站上，我們通過提供一系列的實習、工作經驗和學徒機會，為我們行業的下一代人才提供本地支持和機會。我們努力在不斷變化和競爭激烈的工作環境中吸引和留住最優秀的人才。

作為一個組織，我們致力於使InnoSpec成為一家值得為之工作的偉大公司，我們將酌情投資於員工的發展，以實現這一雄心壯志。

我們為員工提供適當的內部和外部培訓，以支持他們的持續發展和滿足我們業務的需求。在適當的情況下，我們支持我們的員工進行持續的專業培訓和發展，以鼓勵他們在我們的業務中取得進步。

薪酬和福利：我們提供我們認為是有競爭力的獎勵和表彰計劃，基於整個企業和個人的表現。我們的方案旨在吸引和留住最好的員工，獎勵成就，並鼓勵我們的團隊為我們的客户和公司提供卓越的業績。

除了我們全公司的績效激勵計劃外，我們還鼓勵員工通過全球共享儲蓄計劃等激勵計劃分享公司的長期成功。該計劃使員工有機會參與與以折扣價購買InnoSpec股票的選擇權掛鈎的儲蓄計劃，因此可以從儲蓄期間股價的任何增長中受益。我們還根據每個經營地點的市場慣例提供一系列其他福利，包括保險和養老金安排。

績效管理框架：我們在整個組織範圍內進行年度績效管理流程。員工與他們的部門經理一起商定年度目標，並在年底與部門經理一起對照這些目標和整體業績審查他們的業績。每一次年度績效評估的結果都會影響績效獎金金額、薪酬評估和職業晉升決定。

8

高級領導層溝通和透明度：我們積極尋找機會，讓我們的首席執行官和其他高級管理人員與我們更廣泛的員工羣體定期接觸和溝通。交流方式多種多樣，包括書面交流、網絡廣播和電話會議。例如，我們每年至少召開一次CEO電話會議，在此期間CEO和CFO討論當前的問題和業務發展，包括回答員工提出的問題和問題的問答環節。整個公司的所有員工都可以接聽CEO電話會議。除了CEO電話會議外，每個財務季度，在季度財務業績公佈之後，CEO和CFO都會向所有員工提供財務業績的書面審查。

多樣性和包容性

InnoSpec的目標是吸引和留住最優秀的人才，確保僱傭決定是基於功績、業績、能力和對公司的貢獻。作為我們全球人力資源政策的一部分，我們的多元化和機會平等政策確保現有和未來的員工獲得平等的機會，不分性別、性取向、種族、膚色、民族或民族血統、婚姻狀況、年齡、殘疾、宗教或信仰。

健康與安全

目標：我們優先考慮員工、社區和參與產品製造、使用或處置的每個人的安全。我們為工藝和職業安全制定了高標準，並由我們的安全、健康和環境(SHE)專業人員網絡在整個業務範圍內進行管理。我們的三個核心目標是：

領導力：公司定期審查公司的SHE結構和組織，以便我們擁有最佳的資源和正確的方法。我們努力通過擁有來自執行管理的領導力來將她嵌入我們的文化。我們的責任關懷執行委員會(稱為尊重)由高級領導團隊成員組成，由首席執行官領導。尊重負責制定集團在全球業務中的SHE和可持續發展政策和目標。它還監測這些領域全年的持續業績。通過這種結構，我們在組織內建立了強大的安全文化。

培訓：培訓是我們健康和安全戰略的重要組成部分。為了最大限度地減少事故或傷害的風險，我們為員工提供他們需要的信息，並在適當的時間有效地提供這些信息。我們正在進行的培訓計劃表明了我們致力於實現零事故，確保安全始終放在首位，並不斷提高標準。

每年，我們的員工都會參加各種針對現場的培訓課程，以使他們能夠勝任和安全地履行自己的職責。

9

可用信息

我們的公司網站是Www.innospec.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交此類材料後，在合理可行的範圍內儘快在本網站上或通過本網站免費提供我們的年度、季度和當前報告以及對這些報告的任何修訂。此外，美國證券交易委員會還設有一個互聯網站：Www.sec.gov其中包含我們以電子方式提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

該公司經常在其網站(在Investors下面)上為投資者發佈重要信息。本公司使用本網站作為披露材料的手段，非公有此外，本公司亦謹此就其披露信息及履行其根據美國證券交易委員會FD規則(“公平披露”)所承擔的披露義務致歉。因此，投資者除了關注公司的新聞稿、美國證券交易委員會申報文件、公開電話會議、演示文稿和網絡廣播外，還應關注公司網站的投資者部分。

10

項目1A風險因素

以下描述的因素代表了與我們業務相關的主要風險。

全球條件

競爭和市場狀況可能會對我們的經營業績產生不利影響。

在某些市場，我們的競爭對手比我們大，可能更容易獲得資金、技術和其他資源。因此，競爭對手可能會更好地適應我們行業狀況的變化、原材料成本的波動或全球經濟狀況的變化。競爭對手還可能推出具有增強功能的新產品，這可能會導致我們產品的需求和銷售下降。客户或競爭對手的整合，或客户在我們市場的經濟問題，可能會導致我們的產品失去市場份額，給價格帶來下行壓力，導致付款延遲或不付款，或工廠利用率下降。這些風險可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

俄羅斯對主權國家烏克蘭的軍事入侵。

2022年2月24日，俄羅斯入侵烏克蘭，這對我們獲得和進口用於製造我們產品的某些原材料的能力以及我們在這些國家出口和銷售我們的產品的能力產生了一些影響。持續的衝突，以及對俄羅斯和白俄羅斯的制裁，可能會對公司的銷售、採購原材料的成本或未來的分銷成本產生影響。這場衝突的更廣泛影響推高了用於運營我們製造工廠的能源和公用事業成本，特別是在歐洲，我們在依賴俄羅斯供應的國家的製造基地的能源供應，尤其是天然氣供應，可能會進一步引發問題。衝突的流動性和持續可能導致額外的經濟制裁和其他影響，這可能對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。這些問題包括：銷售下降；供應鏈和物流中斷；匯率和利率波動；原材料和能源面臨通脹壓力；網絡安全威脅加劇。

持續不利的全球經濟狀況可能會對我們目前和未來的業務產生重大影響。

影響我們業務的全球經濟因素包括但不限於一些市場的地緣政治不穩定、消費者對優質個人護理和化粧品的需求、乘用車和商用車行駛里程數、控制燃料質量的立法、替代推進系統的影響、以及石油和天然氣鑽探和生產率。可獲得性、成本和信貸條款一直並可能繼續受到上述因素的不利影響，這些情況已經並可能在未來導致市場缺乏流動性和信貸利差擴大，這可能會使我們難以獲得信貸或使我們獲得信貸的成本更高。

11

通脹和能源成本的水平，特別是在歐洲，可能會因我們製造基地的員工工資和其他運營成本而對集團的業績造成不利影響。

美國及國際市場和經濟體持續的不確定性導致企業和消費者支出下降，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

國內或國際自然災害或恐怖襲擊可能會擾亂我們的運營，減少對我們產品的需求，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

與化學相關的資產，以及像我們這樣的美國公司，未來遭受恐怖襲擊的風險可能比美國、英國和世界各地的其他可能目標更大。自然災害等非常事件可能會對當地經濟產生負面影響，包括我們客户或供應商的經濟。此類事件的發生和後果無法預測，但它們可能會對一般經濟狀況和我們特定市場的經濟狀況產生不利影響。此類事件造成的損失可能包括生命損失、重傷和財產損失或現場關閉。這些問題中的任何一項都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

雖然InnoSpec維持旨在使其繼續運營或減輕可能擾亂其業務的事件的影響的業務連續性計劃，但InnoSpec不能保證其計劃將充分保護其免受所有此類事件的影響。此外，InnoSpec為防範災難性事件造成的財產損失、業務損失和其他相關後果而維持的保險受到承保範圍的限制，具體取決於承保風險的性質。此保險可能不足以覆蓋InnoSpec在發生災難時對他人造成的所有損害或損害。此外，與這些類型的風險相關的保險現在可能無法獲得，或者如果有的話，未來可能無法以商業合理的費率獲得。

我們的業務和業務一直受到並可能在未來受到流行病、流行病、疾病暴發和其他不利公共衞生事態發展的不利影響，包括新冠肺炎。

在我們開展業務的國家和州，隨時可能出現流行病、大流行、新疾病的暴發和其他不利的公共衞生事態發展。這樣的發展，包括新冠肺炎這場大流行已經對我們的業務、財務狀況和運營結果產生了不利影響，而且未來可能會產生不利影響。這些影響包括對我們關鍵人員可用性的潛在負面影響、勞動力短缺和營業額增加、我們的設施或我們的業務合作伙伴、客户、供應商、第三方服務提供商或其他供應商的設施暫時關閉，以及國內和全球供應鏈、分銷渠道和流動性以及資本或金融市場的中斷。特別是，對運輸的限制或中斷、港口關閉或加強邊境控制或關閉，或對國內和全球供應鏈或分銷渠道的其他影響，可能會增加我們的原材料和商品成本，

12

增加競爭買家對原材料和商品的需求，限制我們滿足客户需求的能力，或以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果或現金流產生重大不利影響。

我們未來可能採取的旨在限制任何流行病、大流行、疾病暴發或其他公共衞生發展的影響的預防措施，可能會導致額外的成本。此外，這種流行病、大流行、疾病暴發或其他公共衞生事態發展可能會對世界各地的經濟和金融市場產生不利影響，例如新冠肺炎對世界經濟和金融市場產生了影響，這可能會影響我們為我們的業務獲得額外融資的能力以及對我們的產品和服務的需求。在多大程度上新冠肺炎或者其他流行病將影響我們的業務，我們未來的財務業績將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測。這些發展可能包括病毒的持續傳播、疾病嚴重程度、暴發持續時間、冠狀病毒復發的程度或病毒的任何進化或突變、疫苗的可獲得性、管理和有效性，以及可恢復消費者和企業經濟信心的治療方法的開發。

業務運營

我們面臨着與我們的海外業務相關的風險，這些風險可能會對我們的業務產生不利影響。

我們服務於全球市場，並在某些政治和經濟不穩定的國家開展業務，包括中東、北非、亞太地區、東歐和南美地區。我們的國際業務受到許多國際商業風險的影響，包括但不限於地緣政治和經濟條件、軍事行動和戰爭、徵收風險、進出口限制、貿易戰、外匯管制、國家和地區勞工罷工、高税收或意想不到的税收、政府特許權使用費以及對海外子公司清算資產收益或收益匯回的限制。其中任何一項都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們可能無法完善、融資或成功地將未來的收購、合作伙伴關係或其他機會整合到我們的業務中，這可能會阻礙我們的戰略或導致意外的費用和損失。

我們戰略的一部分是尋求戰略收購、合作伙伴關係和其他機會，以補充和擴大我們現有的業務。這些交易的成功取決於我們是否有能力高效地完成交易，整合在這些交易中獲得的資產和人員，並將我們的內部控制程序應用於這些收購的業務。完成收購、合作伙伴關係或其他機會並整合收購涉及相當大的費用、資源和管理時間承諾，而我們未能按預期管理這些可能會導致意外的費用和損失。收購後整合可能導致無法預見的困難，並可能耗盡本來可以用於進行中的

13

開發或擴展現有業務。此外，我們可能不會以我們最初進入交易時預期的方式實現收購的好處。這些風險中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的成功取決於我們的管理團隊和其他關鍵人員，他們中的任何一個人的流失都可能擾亂我們的業務運營。

我們未來的成功將在很大程度上取決於我們高級管理層的持續服務。失去一名或多名關鍵高管人員的服務可能會影響我們業務計劃的實施，並導致盈利能力下降。我們未來的成功還取決於吸引、發展、留住和激勵高素質的技術和支持人員的持續能力。我們不能保證我們將來能夠留住我們的關鍵人員，或者吸引或留住合格的人員。如果我們在這方面的努力不成功，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

信息技術系統故障可能會對我們的業務造成不利影響。

我們依靠信息技術系統來處理我們的業務。與其他全球公司一樣，我們和我們的第三方服務提供商經常受到未經授權或欺詐性訪問的影響或目標，包括但不限於物理訪問或電子訪問破門而入或未經授權的篡改，以及企圖網絡和其他安全威脅以及其他與計算機有關的滲透，包括國家行為者、恐怖分子或有組織犯罪。此外，與其他全球公司一樣，我們在吸引和留住高素質的安全人員以協助我們對抗這些安全威脅方面面臨着越來越大的挑戰。這類威脅的頻率和複雜性繼續增加，惡意行為者經常改變戰術和技術。由於地緣政治緊張局勢，這些威脅往往進一步加劇。儘管我們已經實施了行政和技術控制，並採取了保護行動，以減少網絡事件和信息技術被破壞的風險，我們也努力在情況允許的情況下修改這些程序，但這些措施可能不足以防止物理和電子入室盜竊，對我們計算機系統的網絡攻擊或其他安全漏洞。

我們的系統、流程、軟件和網絡以及我們的第三方服務提供商的系統、流程、軟件和網絡可能容易受到內部或外部安全漏洞、計算機病毒、惡意軟件或其他惡意代碼或網絡攻擊、災難性事件、電源中斷、硬件故障、火災、自然災害、人為錯誤、系統故障和中斷以及其他可能導致安全後果的事件的影響。信息技術故障或中斷可能會阻止我們處理與客户的交易、運營我們的製造設施，並及時適當地報告這些交易。隨着我們不斷適應不斷變化的技術環境，我們的信息技術成本可能會增加，以確保適當的網絡安全水平。

雖然我們有有限的保險承保範圍，但根據保單條款和條件，該保險可能涵蓋網絡風險的某些方面，但該保險範圍受

14

限制，可能不適用於特定事件，或者不足以覆蓋超出任何承保範圍限制的所有損失。此外，重大或長期的信息技術系統故障可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流造成重大不利影響。

我們的avgas業務下滑

我們用於航空燃料的AVGAS產品線的銷售記錄在我們的燃料專業業務中。活塞航空業一直在研究一種安全的替代燃料，以取代含鉛燃料。美國聯邦航空管理局(FAA)計劃(活塞航空燃料倡議)已經建立，以確定替代燃料，候選燃料還處於早期階段預篩選舞臺。2022年，美國聯邦航空局成立了一個新的團隊，名為消除航空汽油鉛排放(Eagle)。這是一種政府和行業的合作伙伴關係，還包括燃料生產商和分銷商、機場運營商、支持通用航空機場的社區以及環境專家。對公司影響最大的公告是Eagle聲明的目標，即在2030年底之前消除通用航空的鉛排放。歐盟的監管項目也在進行中，這些項目正在考慮比聯邦航空局的時間表更早地逐步淘汰航空業的含鉛燃料。

雖然我們預計在未來的某個時候，將確定、試驗並向該行業供應替代燃料，但目前還沒有可用的替代燃料。如果確定一種合適的產品，並禁止在活塞航空中使用含鉛燃料，公司未來的營業收入和經營活動的現金流將受到不利影響。

未能保護我們的知識產權可能會對我們未來的業績和現金流產生不利影響。

未能維護或保護我們的知識產權可能會導致寶貴技術的損失，或者我們不得不為侵犯其他公司的知識產權而支付費用。我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能會受到挑戰、宣佈無效、規避或使其無法執行。此外，與美國法律相比，國際知識產權法律可能更具限制性，或者提供的保護水平可能更低。我們還可能面臨來自競爭對手的專利侵權索賠，這可能會導致鉅額訴訟費用、損害賠償或名譽受損，即使我們成功地對抗了這些索賠，這可能會導致我們的客户轉向我們的競爭對手。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

行業事務

石油和天然氣價格的趨勢影響我們客户的勘探、開發和生產活動的水平，以及對我們的服務和產品的需求，這可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們的油田服務業務對我們的服務和產品的需求對勘探、開發和生產活動的水平特別敏感，

15

石油和天然氣公司的相應資本支出。勘探、開發和生產活動的水平直接受到石油和天然氣需求和價格趨勢的影響，石油和天然氣的需求和價格在歷史上一直不穩定，而且很可能繼續不穩定。石油和天然氣的價格會受到石油和天然氣供需相對較小的變化、市場不確定性以及各種我們無法控制的其他經濟和政治因素的影響而出現大幅波動。考慮到許多大型開發項目的長期性，即使石油和天然氣公司認為石油和天然氣價格將更長期下降，也同樣可以減少或推遲重大支出。影響石油和天然氣價格的因素包括，但不限於，石油和天然氣的供需水平；政府法規，包括政府關於勘探、生產和開發其石油和天然氣儲備的政策；天氣條件和自然災害；世界政治、軍事和經濟條件；#年石油和天然氣生產水平。非歐佩克國家石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和歐佩克內部現有的過剩產能；生產和運輸石油和天然氣的成本；以及可能加快替代發電、燃料和發動機技術的發展。石油和天然氣價格的任何長期下跌都將壓低勘探、開發和生產活動的直接水平，這可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們可能會受到行業技術變革的不利影響。

我們保持或提高技術能力、開發和營銷滿足不斷變化的客户需求的產品和應用程序，以及以經濟高效和及時的方式成功預測或響應技術變化的能力，可能會影響我們未來的業務成功。我們在多個方面展開競爭，包括但不限於產品質量和性能。就我們的一些產品而言，我們的競爭對手比我們更大，可能更容易獲得資金、技術和其他資源。技術變化包括但不限於電動和混合動力汽車的發展，以及隨後對汽油和柴油需求的影響。我們無法保持技術優勢，創新和改進我們的產品，可能會導致我們產品的需求和銷售下降，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們原材料和能源成本的急劇和意想不到的波動可能會對我們的利潤率產生不利影響。

我們在製造和混合過程中使用各種原材料、化學品和能源。這些原材料中有許多來自以石化為基礎的原料和以蔬菜為基礎的原料，這些原料可能會受到快速和重大成本不穩定時期的影響。這些成本波動可能是由產油國和其他地方的政治不穩定、天氣狀況或其他影響這些材料全球供需的因素造成的，而我們對這些因素幾乎無法控制。我們使用長期合同(通常具有固定或基於公式的成本)並提前批量採購，以幫助確保供應的可用性和連續性，並管理成本增加的風險。時不時地，我們有

16

就某些公用事業和原材料訂立套期保值安排，但通常不對所有原材料、化學品或能源成本達成套期保值安排。如果原材料、化學品或能源的成本增加，而我們無法將這些成本增加轉嫁給我們的客户，那麼來自經營活動的利潤率和現金流將受到不利影響。如果原材料成本大幅增加，那麼我們對營運資金的需求可能會增加。這些風險中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的業務受到生產中斷風險的影響，生產中斷的發生將對我們的運營結果產生不利影響。

我們受到化學品製造、混合、儲存、搬運和運輸中常見的危險的影響。這些危險包括但不限於火災、爆炸、化學品泄漏和有毒或危險物質的釋放或排放，以及更普遍的風險，如勞工罷工或減速、預定停機時間的機械故障、極端天氣或交通中斷。這些危險可能導致生命損失、重傷、財產損失、環境污染和暫時或永久性的生產停產。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

法律、監管和税務事宜

我們的國際業務受到廣泛的監管，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

由於我們的全球業務，我們必須遵守許多管理國際商業活動、行為和關係的法律，包括但不限於禁止向政府官員支付不當款項、限制我們可以在哪裏和誰做生意以及限制我們可以向某些國家和客户供應的產品、軟件和技術的法律。這些法律包括但不限於美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》、美國財政部和/或歐盟不時實施的制裁和資產管制計劃、美國出口管制法律(如美國出口管理法下的法規)以及與我們的業務運營相關的其他國家的類似法律和法規。違反這些法律或法規中的任何一項在適用上往往很複雜，可能會導致刑事或民事處罰，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們的英國固定收益養老金計劃可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們的英國固定收益養老金計劃(“UK計劃”)的基礎計劃資產價值和預計福利義務(“PBO”)的變動取決於我們對貼現率、年度成員死亡率、未來資產回報率和未來通脹的假設。這些假設中的任何一個的變化都可能影響損益表中確認的計劃資產價值、PBO和養老金信貸。

17

2022年5月，英國計劃受託人與英國法律及一般保險協會有限公司達成協議，收購一份作為投資資產運作的保險單，目的是匹配英國計劃因成員應計養老金負債而產生的未來現金流出中剩餘的未投保部分。這種安排通常被稱為“buy-in”.福利義務沒有轉移到保險公司，公司仍有責任支付養老金福利。與本合同有關的資產的初始價值等於為獲得合同而支付的溢價，並在每個報告期進行調整，以反映當時為這種合同支付的溢價的估計公允價值。這個買入降低英國計劃與延長壽命、通貨膨脹和利率變動相關的關鍵風險的風險價值，同時提高英國計劃及其成員的安全性。因此，公司受益於買入因為它減少了英國計劃對公司未來現金資金需求的潛在依賴。然而，如果出現意想不到的問題，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們可能有額外的納税義務。

在美國、英國和其他一些司法管轄區，我們要繳納所得税和其他税。税法是動態的，隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用，税法可能會發生變化。在估計我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中，有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的。儘管我們相信我們的税務估計是合理的，但根據税務審計和任何相關訴訟作出的任何最終決定可能與我們綜合財務報表中反映的金額大不相同。如果任何税務機關不同意我們的估計，並確定任何額外的税務負債，包括利息和罰款，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的產品受到政府的廣泛審查和監管。

我們受到聯邦、州、地方和外國政府當局的監管。在某些情況下，我們需要政府批准我們的產品、製造工藝和設施，然後才能銷售某些產品。許多產品都需要在美國環境保護局(EPA)、歐洲化學品管理局(ECHA)和其他地方類似的政府機構註冊。我們還受到政府當局對我們的產品、製造工藝和設施的持續審查，還必須提供產品數據並遵守詳細的監管要求。

為了獲得監管部門對某些新產品的批准，除其他事項外，我們必須證明該產品對其預期用途是適當和有效的，該產品已經過適當的安全測試，並且我們有能力根據適用的法規制造該產品。這一審批過程可能成本高、耗時長，而且可能會出現意想不到的重大延誤。我們不能確定必要的批准是否會及時或根本不會得到批准。任何延遲獲取，或任何

18

如果不能獲得或保持這些批准，將對我們推出新產品和從這些產品中創造收入的能力產生不利影響。可能會引入新的或更嚴格的法律和法規，這可能會導致額外的合規成本，並阻止或抑制我們產品的開發、製造、分銷和銷售。這樣的結果可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

世界各地不同國家的不同化學品監管程序可能會造成複雜性和額外成本。英國退出歐盟導致的英國REACH就是一個這樣的例子。

法律程序和其他索賠可能會給我們帶來鉅額費用。

我們不時地捲入因我們的業務行為而引起的法律訴訟，包括員工和產品責任索賠。雖然我們維持保險，以保護我們免受各種索賠，但如果我們的保險範圍不足以涵蓋此類索賠，我們可能需要直接支付此類債務。這樣的結果可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

環境責任和合規成本可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。

我們經營着多個生產基地，受到廣泛的聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全法律法規的約束，包括但不限於與向空氣排放、向陸地和水排放以及在這些場所產生、處理、處理和處置危險廢物和其他材料有關的法律法規。我們在許多環境許可和許可證下運營，其中許多需要定期通知和續簽，這不是自動的。新的或更嚴格的法律和法規可能會增加我們的合規負擔或成本，並對我們開發、製造、混合、營銷和供應產品的能力產生不利影響。

我們的運營，以及我們網站以前所有人的運營，構成了環境污染的風險，這可能會導致罰款或刑事制裁，或者需要支付大量的環境補救費用。

我們預計，隨着時間的推移，某些製造基地可能會停止生產，關閉後，將需要安全退役和一些環境補救措施。我們的義務的程度將取決於受影響地點的未來使用情況以及當時生效的環境法律。我們目前在我們的合併財務報表中根據當前已知的義務、場地的預期計劃或現有的環境法，持有工廠關閉條款。如果這些場地發生意想不到或未知的污染，或者場地的未來計劃或環境法發生變化，那麼目前的撥備可能被證明是不夠的，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

19

我們可能面臨與氣候變化相關的某些監管和金融風險

在我們開展業務的美國和其他司法管轄區，新的或潛在的法律或法規的結果可能會導致新的或額外的要求、為能源效率活動提供資金的額外費用、對某些活動的費用或限制。遵守這些舉措也可能給我們帶來額外的成本，其中包括生產成本增加、額外的税收、減少的排放限額或對生產或經營的額外限制。未來頒佈的任何氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。即使沒有這樣的監管，我們或我們的行業對氣候變化潛在影響的公眾意識和負面宣傳的增加也可能對我們造成傷害。我們可能無法收回遵守新的或更嚴格的法律法規的成本，這可能會對我們的業務產生不利影響，並對我們的增長產生負面影響。此外，氣候變化和相關法規對我們客户的潛在影響具有很高的不確定性，可能會對我們產生不利影響。

關鍵的第三方關係

擁有少數重要客户可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

我們的主要客户是個人和家庭護理公司、煉油商、石油和天然氣勘探和生產公司以及其他化工和工業公司。這些行業的特點是少數幾個大參與者集中在一起。重要客户的流失、重要客户的實質性需求減少或終止或不續費重大客户合同的執行可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

原材料供應或運輸服務的中斷將對我們的經營業績產生重大不利影響。

儘管我們試圖通過建立某些具有戰略重要性的庫存來預測原材料或運輸服務的供應問題，但運輸業務面臨各種風險，如極端天氣條件、自然災害、技術問題、停工、地緣政治緊張局勢、流行病以及運輸法規。如果公司遇到運輸問題，或者如果這些服務的成本發生重大變化，公司可能無法安排有效的替代方案和及時的手段來獲得原材料或運輸成品，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

如果交易對手無法履行其合同義務，可能會對我們的經營結果產生重大不利影響。

信用額度、持續的信用評估和賬户監測程序用於將壞賬風險降至最低。抵押品通常不是必需的。我們與一個銀行財團建立了信貸安排。我們不時使用衍生品，包括但不限於，

20

利率互換、商品互換和外幣遠期外匯合約，在正常業務過程中管理市場風險。我們與多家主要金融機構訂立衍生工具，以管理對不履行這樣的樂器。

我們仍然受制於市場和信用風險，包括交易對手履行合同義務的能力和潛力不履行對手方按合同價格交付合同商品或者服務的。交易對手無法履行其合同義務可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

金融與投資

我們面臨外幣匯率波動的風險，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們產生了一部分收入，併產生了一些以美元以外的貨幣計價的運營成本。此外，我們一些海外子公司的財務狀況和經營結果以相關的當地貨幣報告，然後按適用的貨幣匯率換算成美元，以納入我們的綜合財務報表。這些貨幣匯率的波動會影響我們的資產和負債、經營業績和現金流的記錄水平。

我們的主要匯率波動敞口是歐元、英鎊和巴西雷亞爾。近年來，這些貨幣與美元之間的匯率一直在波動，而且可能會繼續波動。我們無法準確預測這些貨幣之間或相對於美元的未來匯率變化。雖然我們採取措施管理貨幣匯率風險敞口，包括進行對衝交易，但我們無法消除未來匯率波動的所有風險敞口。這些匯兑風險可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

大股東的高度集中可能會對我們的股票價格產生實質性的不利影響。

我們大約44%的普通股由四個股東持有。任何這些股東或其他大股東決定出售其持有的全部或大部分股份，或突然或意外處置我們的股票，都可能導致我們的股票價格大幅下跌。這反過來可能會對我們進入股票市場的能力產生不利影響，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

21

我們的修訂和重述附例指定特定的特拉華州法院作為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們的修訂和重述附例(“附例”)規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州境內的適當法院在法律規定的最大程度上是下列各類訴訟或程序的唯一和專屬法院：

這包括在聯邦證券法允許的範圍內，主張州法律索賠和聯邦證券法索賠的訴訟。

這一論壇選擇條款在附例可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。也有可能的是，儘管《附例、法院可以裁定這樣的規定不適用或不可執行。

在某些情況下，法律可能會對選擇法院條款的適用加以限制。1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第27條規定了聯邦法院對《交易法》債權的專屬管轄權。因此，如果排他性法院條款適用於根據《交易法》主張索賠的股東派生訴訟，則此類索賠不能在特拉華州衡平法院提起，而是在特拉華州地區聯邦地區法院的管轄範圍內。1933年證券法(“證券法”)第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。我們的股東不會因為我們選擇的論壇條款的運作而被視為放棄了我們對聯邦證券法和根據聯邦證券法頒佈的法規的遵守。訴訟索償的法律管轄權的選擇可能會影響法律訴訟的結果，進而可能影響我們的運營結果、財務狀況和現金流。

22

我們循環信貸安排的條款可能會限制我們產生額外債務或以其他方式擴大業務的能力。

我們的循環信貸安排包含限制性條款，可能會限制我們的活動以及運營和財務靈活性。如果根據循環信貸安排條款發生違約事件，我們可能無法在循環信貸安排下借款。信貸安排下的違約事件包括我們的資產、運營或財務狀況的重大不利變化，以及某些其他事件。循環信貸安排還包含多項限制，這些限制限制了我們產生額外債務、將我們的資產作為擔保、擔保第三方的義務、進行投資、進行合併或合併、處置資產或實質性改變我們的業務線的能力，但某些有限的例外情況除外。

此外，循環信貸安排要求我們滿足某些財務比率，包括基於淨債務與所得税、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的比率以及淨利息支出與EBITDA的比率。淨債務、淨利息支出和EBITDA為非公認會計原則信貸安排中定義的流動性衡量標準。我們履行這些財務契約的能力取決於企業未來的成功經營業績。如果我們不遵守這些金融契約，我們將在循環信貸安排下違約，除非我們能夠從貸款人那裏獲得豁免，否則我們的未償債務的到期日可能會加快。如果我們被發現在循環信貸安排下違約，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

沒有。

23

一般信息

下表顯示了該公司主要物業的摘要。除另有説明外，上述物業均歸本公司所有：

24

製造能力

我們相信，我們的工廠和供應協議足以滿足目前的銷售水平。工廠的開工率通常是靈活的，隨着產品組合和正常的銷售需求波動而變化。我們相信，我們的所有設施都保持在適當的水平和充分的運行狀況，儘管仍然需要持續的維護和資本投資。

法律事務

雖然本公司不時涉及業務運作所引致及附帶的索償及法律訴訟，包括商業及商業訴訟、僱員及產品責任索償，但並無本公司或其任何附屬公司為當事一方的重大法律訴訟，或本公司任何財產受牽涉的重大法律訴訟。然而，對數量出乎意料的大量此類個別索賠或訴訟程序的不利解決，可能對某一年或某一季度的業務結果產生重大不利影響。

不適用。

25

第II部

市場信息和持有者

該公司的普通股在納斯達克上市，代碼為“IOSP”。截至2023年2月15日，普通股的登記持有人有670人。

股權證券的未登記銷售

2022年第四季度沒有未登記的股權證券銷售。

發行人購買股票證券

在截至2022年12月31日的季度內，公司購買了普通股，作為股票回購計劃的一部分，並與員工行使股票期權有關。

下表提供了有關我們在截至2022年12月31日的季度回購股權證券的信息。

發行人購買股票證券

1 2022年2月15日，該公司宣佈了一項回購計劃，從2022年2月16日開始，在三年內回購至多5000萬美元的公司普通股。

股價表現圖

下圖比較了公司普通股、標準普爾500指數、標準普爾1500特種化學品指數和羅素2000的累計股東總回報

26

自2017年12月31日以來的指數，假設投資100美元，再投資之後的任何股息。不應依賴歷史股價表現作為未來股價表現的指標。

在截至2022年12月31日的一年中，我們將其中一個可比指數從納斯達克綜合指數改為標準普爾1500特種化學品指數，我們認為這提供了一個更好的同行組可比指數。新舊比較指數對股東的總回報見下表。

2017年12月31日進行的100美元投資價值*

*不包括採購佣金。

27

28

本討論應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀。

高管概述

2022年，InnoSpec的銷售額和運營收入實現了兩位數的增長，利潤率有所擴大，我們的每一項業務都對我們的業績做出了有意義的貢獻。我們受益於我們的平衡終端市場2022年底暴露於年終客户在高性能化學品方面的庫存減少被油田服務和燃料專業的持續增長所抵消。

在高性能化學品方面，儘管積極的客户去庫存導致第四季度銷量和利潤率下降，但全年營業收入增長了34%，營業利潤率連續第五年提高。2022年，我們行業領先的個人護理技術推動了大部分運營收入的增長。

燃料專營業務全年的營業收入實現了兩位數的增長。毛利率仍然低於我們的預期範圍，但改善仍然是我們2023年業務的關鍵重點和機會。我們相信，一旦通脹正常化，對我們利潤率較高的噴氣燃料添加劑的需求恢復，毛利率有擴大的潛力。

油田服務公司的銷售額和營業收入比上一年實現了顯著增長。2023年，我們預計，與2022年極其強勁的第三季度和第四季度相比，我們的一部分銷售額將放緩。然而，我們預計油田業務內的其他市場仍有進一步改善的潛力。

關鍵會計估計

綜合財務報表附註2概述了編制綜合財務報表所使用的主要會計政策和方法。

關閉工廠的規定

在我們開展業務的國家，我們受到環境法的約束。英國埃爾斯米爾港是我們產生資產報廢義務的主要地點，與TEL的生產相關。對於其他製造地點，還有規模小得多的資產報廢義務和環境補救責任。在埃爾斯米爾港，有一個與某些已關閉的製造單位有關的持續資產報廢計劃。

截至2022年12月31日的工廠關閉準備金為5720萬美元，主要用於我們在英國的埃爾斯米爾港廠址。我們認識到環境

29

可能發生且成本可合理估計的補救責任，以及存在法律要求時的資產報廢義務，包括因公司承諾而產生的資產報廢義務，且成本可合理估計。該公司必須預測所需的工作計劃和相關的未來預期成本，並遵守其運營所在國家或已經運營的國家的環境法規。我們利用可獲得的最新信息以及最近的成本來制定這些假設。雖然我們相信我們對工廠關閉撥備的假設是合理的，但它們是主觀估計，任何假設的變化可能會導致與我們報告的負債計算結果大不相同。

所得税

在美國、英國和其他一些司法管轄區，我們要繳納所得税和其他税。税法是動態的，隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用，税法可能會發生變化。

在計算我們的税務負債時，需要評估會計原則和複雜的税務條例應用中的不確定因素。我們根據我們對是否需要額外徵税以及需要額外徵税的程度的估計，確認預期税務審計問題的負債。如果我們最終確定不需要支付這些金額，我們將撤銷債務，並在我們確定不再需要該債務的期間確認税收優惠。

我們也承認税收優惠的程度，即當我們的立場受到税務當局的質疑時，我們更有可能根據立場的技術優點維持我們的立場。如果我們在已經確定的負債或需要支付的金額超過我們財務報表中記錄的負債的事項中佔上風，我們在特定期間的實際税率可能會受到重大影響。不利的税務結算可能需要現金支付，並導致本公司在結算年度的有效税率上升。我們將與不確定的税收狀況相關的利息和罰金報告為所得税。有關不確定所得税狀況的更多信息，請參閲合併財務報表附註11。

養老金

本公司維持一項涵蓋若干英國現任及前任僱員的固定收益退休金計劃(“英國計劃”)。英國計劃不適用於未來的服務計提，但有大量遞延和當前的養老金領取者。該公司在美國和海外也有其他規模較小的養老金安排。

2022年5月，英國計劃受託人與英國法律及一般保險協會有限公司達成協議，收購一份作為投資資產運作的保險單，目的是匹配英國計劃因成員應計養老金負債而產生的未來現金流出中剩餘的未投保部分。這種安排通常被稱為“buy-in”.福利義務沒有轉移到保險公司，公司仍有責任支付養老金福利。與本合同有關的資產的初始價值等於為獲得合同而支付的溢價，

30

對每個報告期進行了調整，以反映當時為此類合同支付的保費的估計公允價值。這個買入降低英國計劃與延長壽命、通貨膨脹和利率變動相關的關鍵風險的風險價值，同時提高英國計劃及其成員的安全性。因此，公司受益於買入因為它減少了英國計劃對公司未來現金資金需求的潛在依賴。

英國計劃的預計福利義務(“PBO”)的變動取決於我們對貼現率、年度會員死亡率、未來資產回報率和未來通脹的假設。這些假設中的任何一個的變化都可能影響損益表中確認的計劃資產價值、PBO和養老金費用。這些變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。例如，折現率假設每變化0.25%，2022年12月31日的PBO將變化約1,030萬美元，2023年的淨養老金抵免將變化約10萬美元。價格通脹假設水平每變化0.25%，2022年12月31日的PBO將增加約650萬美元，2022年淨養老金抵免將增加約60萬美元。

進一步資料載於綜合財務報表附註10。

商譽

該公司的報告單位，即評估商譽潛在減值的水平，與應報告的部門一致。每個部門的組成部分(包括產品、市場和競爭對手)具有相似的經濟特徵，因此，這些部門反映了在運營和財務報告方面能夠與公司其他部門充分區分的運營和現金流的最低水平。

為測試減值，本公司進行定性零級評估，以確定某一分部的公允價值是否比進行量化商譽減值測試前的賬面價值更有可能低於賬面價值(即可能性超過50%)。定性評估過程中使用的因素包括宏觀經濟狀況；行業和市場考慮因素；成本因素；整體財務業績；以及公司具體事件。

如果需要進行定量測試，我們會根據預測來評估公允價值。税後按公司加權平均資本成本折現的現金流。這些公允價值技術需要管理層的判斷和估計，包括收入增長率、預計營業利潤率、營運資本和貼現率的變化。我們將通過考慮最近的財務表現和趨勢以及行業增長估計來發展這些假設。雖然我們相信我們對減值評估的假設是合理的，但它們是主觀判斷，任何假設的變化可能會導致對任何潛在減值費用的計算產生重大差異。

31

截至2022年12月31日，我們擁有3.588億美元的商譽，涉及我們的高性能化學品、燃料特種產品和油田服務部門。我們於2022年12月31日進行的零減值評估顯示，每個部門的公允價值更有可能高於賬面價值，這意味着不需要進行第一步減值評估。

不動產、廠房和設備及其他無形資產(分別扣除折舊和攤銷)

截至2022年12月31日，我們擁有2.209億美元的物業、廠房和設備以及4500萬美元的其他無形資產(分別扣除折舊和攤銷)，這些資產分別在合併財務報表附註6和9中討論。這些長期資產涉及我們所有的報告分部，其他無形資產的攤銷或折舊最長可達17年，物業、廠房和設備的攤銷或折舊最長可達25年。

我們不斷評估與這些長期資產相關的市場和產品，以及它們的具體賬面價值，並得出結論，這些賬面價值以及攤銷和折舊期仍然是合適的。

32

行動的結果

下表按報告部門提供了銷售額、毛利潤和營業收入：

33

運營結果-2022財年與2021財年相比：

有關本公司國內外業務的財務資料載於綜合財務報表附註3。

高性能化學品

淨銷售額：下表詳細説明瞭構成我們運營的各個市場的淨銷售額同比變化的組成部分：

美洲和亞太地區銷售額的增加主要是由於對我們個人護理產品的需求增加。歐洲、中東和非洲地區銷售額下降的原因是

34

與前一年強勁的銷售量相比，對我們的家庭護理產品的需求減少。我們所有地區都受益於有利的價格和產品組合，這是由於更高價格產品的銷售增加，以及原材料價格上漲的影響通過更高的銷售價格轉嫁。由於美元兑英鎊和歐盟歐元走強，歐洲、中東和非洲地區和亞太地區每年都受到匯率變動的不利影響。

毛利率：同比下降0.4個百分點主要是由於不利的製造差異和2022年第四季度原材料成本上升，但被高利潤率產品銷售增加帶來的有利銷售組合部分抵消。

運營費用：按年增加40萬美元是由於銷售開支增加，以支持我們的銷售增長，以及與人事有關的開支增加，包括以股份為基礎的應計薪酬及與業績有關的應計酬金增加；但因呆壞賬撥備減少而部分抵銷。

燃料專業品

淨銷售額：下表詳細説明瞭構成我們運營的各個市場的淨銷售額同比變化的組成部分：

由於全球對精煉燃料產品的需求增加，美洲和亞太地區的銷售量逐年增加。歐洲、中東和非洲地區的銷售量同比下降，主要是由於銷售量較大、利潤率較低的產品銷量減少所致。價格和產品組合在我們所有地區都是有利的，這是由於有利的銷售組合，高利潤率產品的銷售比例增加，以及原材料價格上漲的影響通過更高的銷售價格轉嫁。由於客户需求的變化，AVGas的銷量高於上年，但由於銷售給低利潤率客户的比例較高，不利的價格和產品組合抵消了這一影響。由於美元兑英鎊和歐盟歐元走強，歐洲、中東和非洲地區和亞太地區每年都受到匯率變動的不利影響。

毛利率：同比下降0.8個百分點是由於將較高的原材料成本轉嫁到銷售價格的時間滯後的影響。

運營費用：同比增加1160萬美元是由於與人事有關的費用增加，包括基於股份的應計薪酬增加、差旅費用增加、促銷活動增加和壞賬準備增加。

35

油田服務

淨銷售額：與去年同期相比增加了2.54億美元，增幅為75%，我們的大部分客户活動集中在美洲地區。客户需求在2022年的每個季度都有所增加，我們認為這是2023年銷售進一步增長的積極跡象。

毛利率：同比增長1.9個百分點是由於有利的銷售組合，同時管理層繼續在競爭激烈的市場中保持價格。

運營費用：同比增加6,700萬美元是由於支持需求增加所需的客户服務成本增加，以及與人員有關的費用增加，包括以股份為基礎的應計薪酬和與業績有關的應計薪酬增加，以及壞賬撥備增加。

其他損益表標題

企業成本：按年增加1,580萬元的原因是與人事有關的開支增加，包括按股份計算的應計薪酬和與業績有關的應計薪酬增加，以及資訊科技基礎設施的維修開支增加。

出售利潤：前一年的出售利潤為180萬美元，主要用於出售我們在美國的油田服務業務中的土地。

其他淨收入/(費用)：2022年和2021年，包括以下內容：

利息支出，淨額：2022年為110萬美元，而2021年為150萬美元。利息支出包括在協議期限內保留公司循環信貸安排的承諾費。

所得税：2022年和2021年的有效税率分別為28.0%和30.7%。根據下表所列項目調整後，2022年調整後的有效税率為27.0%，而2021年為22.7%。本公司認為，調整後的實際税率為非公認會計原則財務措施，為投資者提供有用的信息，並可能幫助他們評估公司的基本業績和確定經營趨勢。此外，管理層還使用這一點非公認會計原則內部財務措施，以評估公司的經營業績，並在隨後的期間進行規劃和預測。

36

2022年的GAAP有效税率和調整後的有效税率受到外國收入計入的負面影響，外國收入扣除外國税收抵免後，每年都會產生根據美國税收法規應納税的某些類型的海外收入。

由於該公司在美國以外有業務，因此它受到外幣波動的影響。這些也對2022年的GAAP有效税率和調整後的有效税率產生了負面影響。

調整後的實際税率低於公認會計原則的實際税率，主要是由於取消了股票補償活動，以更好地反映公司的基本業務表現。

影響我們2021年調整後的有效税率的最重要因素是消除了英國法定所得税税率上調的影響。

關於2022年GAAP有效税率的更多信息，請參見合併財務報表附註11。

37

運營結果-2021財年與2020財年相比：

有關本公司國內外業務的財務資料載於綜合財務報表附註3。

高性能化學品

淨銷售額：下表詳細説明瞭構成我們經營的各個市場的淨銷售額同比變化的組成部分：