gel-20230222
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美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549


表單 8-K

當前報告

根據第 13 條或第 15 (d) 條
1934 年《證券交易法》


報告日期（最早報告事件的日期）：2023年2月22日


GENESIS ENERGY，L.P
 
（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華1-1229576-0513049
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（委員會檔案編號）（美國國税局僱主識別號）

811 路易斯安那州， 1200 套房，
休斯頓，德州77002
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(713) 860-2500
（註冊人的電話號碼，包括區號）

如果提交8-K表格是為了同時履行註冊人根據以下任何條款承擔的申報義務，請勾選下面的相應方框：

☐根據《證券法》（17 CFR 230.425）第425條提交的書面通信

☐根據《交易法》（17 CFR 240-14a-12）第 14a-12 條徵集材料

☐根據《交易法》（17 CFR 240-14d-2 (b)）第14d-2 (b) 條，啟動前通信

☐根據《交易法》(17 CFR 240-13e-4 (c) 第 13e-4 (c) 條發出的啟動前通信

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易品種註冊的每個交易所的名稱
常用單位 凝膠紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人是否是1933年《證券法》第405條（本章第230.405條）或1934年《證券交易法》第12b-2條（本章第240.12b-2條）所定義的新興成長型公司。
☐新興成長型公司

☐如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。





項目 2.02。經營業績和財務狀況
我們於2023年2月22日發佈了關於截至2022年12月31日的季度財務業績的新聞稿，並將於中部時間2023年2月22日上午8點（美國東部時間上午9點）舉行網絡直播電話會議，討論這些業績。本財報新聞稿的副本作為本報告附錄99.1提供。網絡直播電話會議將在我們的網站上重播，網址為 www.genesisenergy.com為期 30 天。本次電話會議的摘要已存檔在我們的網站上。
根據表格8-K一般説明B.2的規定，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，本項目2.02及其附錄99.1中提供的信息不應被視為 “已提交”，也不得將其視為以提及方式納入向美國證券交易委員會提交的任何文件中，除非此類申報中以具體提及方式明確規定。

非公認會計準則財務指標的使用

概述
本新聞稿和隨附附表包括調整後息税折舊攤銷前利潤和儲備金前可用現金總額的非公認會計原則（非公認會計準則）財務指標。在本新聞稿中，我們還將細分市場總利潤率視為非公認會計準則指標。我們的非公認會計準則指標可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論，因為此類衡量標準可能包括或排除其他特定項目。隨附的附表提供了這些非公認會計準則財務指標與根據美利堅合眾國公認會計原則（GAAP）計算的最直接可比財務指標的對賬。不應將我們的非公認會計準則財務指標視為 (i) 作為公認會計準則流動性或財務業績衡量標準的替代方案，或 (ii) 在任何特定背景下都非常重要；應在其他定量和定性信息的大背景下考慮它們。我們的儲備前可用現金、調整後息税折舊攤銷前利潤和分部利潤總額指標只是不時考慮的三個相關數據點。
在評估我們的業績並就我們的未來方向和行動（包括支付全權付款，例如季度分配）做出決策時，我們的董事會和管理團隊可以獲得各種歷史和預測的定性和定量信息，例如我們的財務報表；運營信息；各種非公認會計準則指標；內部預測；信用指標；分析師意見；業績、流動性和類似指標；收入；我們的現金流預期；以及有關我們的某些信息我們的一些同行。此外，我們的董事會和管理團隊不時分析各種因素，並給予不同的重視。我們認為，投資者可以從獲得管理層、貸款機構、分析師和其他市場參與者使用的相同財務指標中受益。我們試圖提供足夠的信息，使每位個人投資者和其他外部用户能夠就我們的行為得出自己的結論，而不會提供太多信息，以至於使此類投資者或其他外部用户不知所措或困惑。我們的非公認會計準則財務指標不應被視為公認會計準則指標的替代方案，例如淨收入、營業收入、經營活動現金流或任何其他衡量流動性或財務業績的公認會計準則指標。
儲備金前的可用現金
目的、用途和定義
儲備前可用現金，通常被其他人稱為可分配現金流，是整個投資界針對公開交易合夥企業使用的量化標準，通常被管理層和投資者、商業銀行、研究分析師和評級機構等財務報表外部用户用作補充財務指標，以幫助評估等方面：
(1)我們資產的財務業績；
(2)我們的經營業績；
(3)潛在項目的可行性，包括與中游能源行業其他公司相比，我們的現金和另類資本投資的總體回報率；
(4)我們的資產產生足以滿足某些非全權現金需求的現金的能力，包括利息支付和某些維護資本需求；以及


(5)我們支付某些全權付款的能力，例如優先單位和普通單位的分配、增長資本支出、某些維護資本支出和提前償還債務。
我們將儲備前可用現金（“儲備金前的可用現金”）定義為經某些項目調整後的調整後息税折舊攤銷前利潤，在相關報告期內，其中最重要的是已用維護資本、淨利息支出、現金税支出和支付給我們的A類可轉換優先單位持有人的現金分配的總和。
與維護資本相關的披露格式
我們使用與維護資本要求相關的修改格式，因為我們的維護資本支出在性質（自由裁量和非全權支出）、時間和金額上不時存在重大差異。我們認為，如果不進行此類修改披露，我們的維護資本支出的此類變化可能會令人困惑，並可能誤導我們財務信息的用户，尤其是在我們的儲備金前可用現金衡量標準的性質和目的的背景下。我們修改後的披露格式以維護資金使用量衡量標準的形式向這些用户提供信息（我們扣除這些資金以得出儲備金前的可用現金）。我們的維護資本使用量代表了非全權維護資本支出，它考慮了各個時期的維護資本支出、運營費用和折舊之間的關係。
維護資本要求
維護資本支出
維護資本支出是維持我們現有資產的服務能力所必需的資本化成本，包括更換任何磨損或過時的系統組件或設備。維護資本支出可以是全權的，也可以是非自由裁量的，具體取決於事實和情況。
在2014年之前，我們幾乎所有的維護資本支出都是 (a) 與我們的管道資產和類似基礎設施有關，(b) 本質上是非全權性的，(c) 與我們的儲備前可用現金衡量標準相比，金額微不足道。這些歷史支出本質上是非自由裁量的（或強制性的），因為我們對是否或何時產生支出幾乎沒有自由裁量權（如果有的話）。為了繼續以安全可靠的方式運營相關管道，並與過去的做法保持一致，我們必須承擔這些費用。如果我們不支付這些開支，我們就無法繼續運營這些管道的全部或部分管道，這在經濟上是不可行的。 非全權（或強制性）維護資本支出的一個例子是更換舊管道的一部分，因為如果沒有這種替換，人們將無法再安全、合法和/或經濟地運營該管道。
從2014年開始，我們認為，我們的大量維護資本支出將不時與 (a) 與管道以外的資產有關，例如我們的海船、卡車和類似資產；(b) 本質上是可自由裁量的；(c) 與我們的儲備前可用現金衡量標準相比，金額可能很大。這些支出本質上將是自由裁量的（或非強制性的），因為對於是否或何時產生這些支出，我們將有很大的自由裁量權。我們不會為了繼續以安全可靠的方式運營相關資產而被迫承擔這些費用。如果我們選擇不支付這些支出，我們將能夠繼續經濟地運營這些資產，儘管我們將增加運營費用，包括維護費用，而不是維護資本支出。自由裁量的（或非強制性）維護資本支出的一個例子是用一艘規格基本相似的新海上船隻取代一艘較舊的船隻，儘管維護和其他運營費用不斷增加，但人們可以繼續以經濟的方式運營這艘舊船。
總而言之，隨着我們繼續擴大業務的某些非管道部分，我們正在經歷維護資本支出的性質（自由裁量和非全權支出）、時間和金額的變化，值得進行比歷史要求更詳細的審查和分析。管理層確定是否以及何時承擔某些維護資本支出的能力越來越強，這與我們分析與全權支出和非全權支出相關的業務方面的方式有關。我們認為，通過扣除全權維護資本支出來得出我們的儲備前可用現金衡量標準是不恰當的，我們認為，在這種情況下，全權維護資本支出與某些其他全權支出（例如增長資本支出、分配/分紅和股權回購）相似。不幸的是，並非所有維護資本支出本質上都是可自由裁量或非自由裁量的。因此，我們制定了一種衡量標準，即使用維護資本，我們認為該衡量標準在確定儲備金之前的可用現金方面更有用。
已動用維護資金
我們認為，我們的維護資本使用指標是最有用的季度維護資本需求衡量標準，可用於得出儲備金前可用現金衡量標準。我們將維護資本利用率衡量標準定義為我們在相關季度使用的先前發生的維護資本支出金額的一部分，等於我們在前幾個季度為每個項目/組件在這些項目/組件的使用壽命內按比例分配的維護資本支出總額。


我們的維護資本使用衡量標準代表了非全權維護資本支出，它考慮了維護資本支出、運營支出和不同時期折舊之間的關係。由於我們在 2014 年之前沒有使用維護資本使用指標，因此我們的維護資本利用率計算將僅反映自 2013 年 12 月 31 日以來產生的維護資本支出的使用情況。

調整後 EBITDA
目的、用途和定義
調整後的息税折舊攤銷前利潤通常被管理層和外部財務報表用户（例如投資者、商業銀行、研究分析師和評級機構）用作補充財務指標，以幫助評估等：
(1)我們資產的財務業績，不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎；
(2)與中游能源行業其他公司相比，我們的經營業績，不考慮融資和資本結構；
(3)潛在項目的可行性，包括與中游能源行業其他公司相比，我們的現金和另類資本投資的總體回報率；
(4)我們的資產產生足以滿足某些非全權現金需求的現金的能力，包括利息支付和某些維護資本需求；以及
(5)我們支付某些全權付款的能力，例如優先單位和普通單位的分配、增長資本支出、某些維護資本支出和提前償還債務。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）定義為在扣除其他非現金收入、支出、收益、虧損和費用（包括資產處置的任何損失）後，歸屬於Genesis Energy, L.P. 的淨收益（虧損），扣除其他非現金收入、支出、收益、虧損和費用（包括資產處置的任何損失），加上或減去我們認為不代表我們核心運營的某些其他精選項目結果（統稱為 “選擇項目”）。儘管我們不一定認為所有精選項目都是非經常性的、罕見的或不尋常的，但我們認為，瞭解這些精選項目對於評估我們的核心經營業績非常重要。本新聞稿列出了相關報告期內最重要的精選項目。


項目 9.01。財務報表和附錄

(d) 展品

以下材料作為本表格8-K最新報告的附錄提交。
展品編號描述
99.1
Genesis Energy，有限責任公司新聞稿，日期為2023年2月22日。
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL）。


















簽名
 

 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
  GENESIS ENERGY，L.P
（特拉華州有限合夥企業）
 來自：GENESIS ENERGY, LLC 作為普通合夥
日期：2023年2月22日來自：
  /s/ Robert V. Deere
  
羅伯特·V·迪爾
首席財務官