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目錄表
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549 
_____________________________________
表格10-Q
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年1月28日
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
          
的過渡期                        
佣金文件編號001-39940 
_____________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/858877/000085887723000005/csco-20230128_g1.jpg
思科股份有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 77-0059951
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
 (税務局僱主
識別碼)
塔斯曼西路170號
聖何塞, 加利福尼亞95134
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(408) 526-4000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(自上次報告以來如有更改,請提供原姓名、前地址和正式財政年度)。
_____________________________________ 
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股,每股票面價值0.001美元中遠集團納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。不是  
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 No   
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器加速文件管理器 
非加速文件服務器規模較小的報告公司 
新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 No
截至2023年2月16日註冊人已發行普通股數量:4,095,823,317
____________________________________ 
1

目錄表
思科股份有限公司
截至2023年1月28日的季度報表10-Q
索引
頁面
第一部分
財務信息
3
第1項。
財務報表(未經審計)
3
截至2023年1月28日和2022年7月30日的合併資產負債表
3
截至2023年1月28日和2022年1月29日的三個月和六個月的綜合業務報表
4
截至2023年1月28日及2022年1月29日止三個月及六個月綜合全面收益表
5
截至2023年1月28日和2022年1月29日的六個月合併現金流量表
6
截至2023年1月28日和2022年1月29日的三個月和六個月的綜合權益表
7
合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
41
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
62
第四項。
控制和程序
63
第二部分。
其他信息
63
第1項。
法律訴訟
63
第1A項。
風險因素
64
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
79
第三項。
高級證券違約
79
第四項。
煤礦安全信息披露
79
第五項。
其他信息
79
第六項。
陳列品
80
簽名
81

2

目錄表
第一部分財務信息 
第1項。財務報表(未經審計)
思科股份有限公司
合併資產負債表
(單位:百萬,面值除外)
(未經審計)
2023年1月28日July 30, 2022
資產
流動資產:
現金和現金等價物$9,009 $7,079 
投資13,052 12,188 
應收賬款,扣除備用金#美元86在2023年1月28日及83 at July 30, 2022
5,237 6,622 
盤存3,140 2,568 
融資應收賬款淨額3,557 3,905 
其他流動資產4,520 4,355 
流動資產總額38,515 36,717 
財產和設備,淨額1,964 1,997 
融資應收賬款淨額3,554 4,009 
商譽38,388 38,304 
購入的無形資產,淨額2,134 2,569 
遞延税項資產5,321 4,449 
其他資產5,964 5,957 
總資產$95,840 $94,002 
負債和權益
流動負債:
短期債務$1,250 $1,099 
應付帳款2,329 2,281 
應付所得税2,200 961 
應計補償3,187 3,316 
遞延收入13,109 12,784 
其他流動負債5,177 5,199 
流動負債總額27,252 25,640 
長期債務7,637 8,416 
應付所得税6,609 7,725 
遞延收入10,818 10,480 
其他長期負債2,050 1,968 
總負債54,366 54,229 
承付款和或有事項(附註14)
股本:
思科股東權益:
優先股,$0.001面值:5授權股份;已發行和未償還
  
普通股和額外實收資本,$0.001面值:20,000授權股份;4,0954,110分別於2023年1月28日及2022年7月30日發行及發行的股份
43,424 42,714 
累計赤字(364)(1,319)
累計其他綜合損失(1,586)(1,622)
總股本41,474 39,773 
負債和權益總額$95,840 $94,002 
請參閲合併財務報表附註。
3

目錄表
思科股份有限公司
合併業務報表
(單位:百萬,每股除外)
(未經審計)
截至三個月截至六個月
2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
收入:
產品$10,155 $9,353 $20,400 $18,882 
服務3,437 3,367 6,824 6,738 
總收入13,592 12,720 27,224 25,620 
銷售成本:
產品4,038 3,569 8,217 7,242 
服務1,127 1,102 2,234 2,276 
銷售總成本5,165 4,671 10,451 9,518 
毛利率8,427 8,049 16,773 16,102 
運營費用:
研發1,855 1,670 3,636 3,384 
銷售和市場營銷2,384 2,266 4,775 4,527 
一般和行政582 544 1,147 1,095 
購入無形資產攤銷71 79 142 163 
重組和其他費用243 3 241 8 
總運營費用5,135 4,562 9,941 9,177 
營業收入3,292 3,487 6,832 6,925 
利息收入219 111 388 232 
利息支出(107)(88)(207)(177)
其他收入(虧損),淨額11 93 (123)280 
利息和其他收入(虧損),淨額123 116 58 335 
未計提所得税準備的收入3,415 3,603 6,890 7,260 
所得税撥備642 630 1,447 1,307 
淨收入$2,773 $2,973 $5,443 $5,953 
每股淨收益:
基本信息$0.68 $0.71 $1.33 $1.42 
稀釋$0.67 $0.71 $1.32 $1.41 
每股計算中使用的股份:
基本信息4,103 4,183 4,105 4,201 
稀釋4,116 4,205 4,115 4,222 
請參閲合併財務報表附註。
4

目錄表
思科股份有限公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
(未經審計)
截至三個月截至六個月
2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
淨收入$2,773 $2,973 $5,443 $5,953 
可供出售的投資:
未實現損益淨額變動,扣除税收優惠(費用)淨額(66)及$122023財年第二季度和前六個月分別為47及$75分別為2022財年的相應期間
187 (138)(64)(221)
淨(收益)虧損重新分類為收益,扣除税收(收益)費用後淨額為#美元。0和$(1)分別為2023財政年度第二季度和前六個月,以及美元3及$5分別為2022財年的相應期間
3 (7)8 (11)
190 (145)(56)(232)
現金流對衝工具:
未實現損益變動,扣除税收優惠(費用)淨額#美元11及$3分別為2023財年第二季度和前六個月,以及(3) and $(4)分別為2022財政年度的相應期間
(33)7 (9)14 
淨(收益)虧損重新分類為收益,扣除税收(收益)費用後淨額為#美元。4及$92023財年第二季度和前六個月分別為12022財政年度的每一個相應期間
(14)(1)(28)(2)
(47)6 (37)12 
累計換算調整和精算損益扣除税收優惠(費用)的淨變化為#美元2及$242023財年第二季度和前六個月分別為0及$9分別為2022財年的相應期間
389 (177)129 (152)
其他全面收益(虧損)532 (316)36 (372)
綜合收益$3,305 $2,657 $5,479 $5,581 
請參閲合併財務報表附註。


5

目錄表
思科股份有限公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
截至六個月
2023年1月28日2022年1月29日
經營活動的現金流:
淨收入$5,443 $5,953 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:
折舊、攤銷及其他853 1,049 
基於股份的薪酬費用1,097 930 
應收賬款撥備(收益)6 8 
遞延所得税(845)(138)
(收益)資產剝離、投資和其他損失,淨額109 (323)
營業資產和負債的變動,扣除收購和資產剝離的影響:
應收賬款1,393 (308)
盤存(569)(506)
融資應收賬款834 1,241 
其他資產(210)(780)
應付帳款42 (250)
所得税,淨額118 (876)
應計補償(146)(437)
遞延收入633 202 
其他負債(57)123 
經營活動提供的淨現金8,701 5,888 
投資活動產生的現金流:
購買投資(3,797)(3,937)
出售投資所得收益587 1,402 
投資到期所得收益2,316 3,185 
收購,扣除收購的現金和現金等價物和資產剝離後的淨額(3)(361)
購買非上市公司的投資(70)(124)
對私人持股公司的投資回報39 104 
購置財產和設備(346)(232)
出售財產和設備所得收益1 5 
其他(20)(11)
投資活動提供(用於)的現金淨額(1,293)31 
融資活動的現金流:
普通股發行316 306 
普通股回購回購計劃
(1,760)(5,105)
限制性股票單位歸屬時回購的股份代扣代繳税款(310)(411)
原始期限為90天或更短的短期借款,淨額(602)959 
債務的發行 1,049 
償還債務 (2,000)
已支付的股息(3,120)(3,102)
其他(5)(40)
用於融資活動的現金淨額(5,481)(8,344)
外幣匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響3 (25)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨增(減)1,930 (2,450)
期初現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物8,579 9,942 
現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物,期末$10,509 $7,492 
補充現金流信息:
支付利息的現金$178 $184 
繳納所得税的現金,淨額$2,172 $2,320 


請參閲合併財務報表附註。
6

目錄表
思科股份有限公司
合併權益表
(單位:百萬,每股除外)
(未經審計)
截至2023年1月28日的三個月的股份
普普通通
庫存
普通股

其他內容
實收資本
累計赤字累計
其他
綜合損失
總計
權益
2022年10月29日的餘額4,103 $42,984 $(594)$(2,118)$40,272 
淨收入2,773 2,773 
其他綜合收益532 532 
普通股發行23 316 316 
普通股回購(26)(276)(980)(1,256)
限制性股票單位歸屬時回購的股份代扣代繳税款(5)(202)(202)
宣佈的現金股息(美元0.38每股普通股)
(1,560)(1,560)
基於股份的薪酬601 601 
其他1 (3)(2)
2023年1月28日的餘額4,095$43,424 $(364)$(1,586)$41,474 

截至2023年1月28日的六個月的股份
普普通通
庫存
普通股

其他內容
實收資本
累計赤字累計
其他
綜合損失
總計
權益
2022年7月30日的餘額4,110 $42,714 $(1,319)$(1,622)$39,773 
淨收入5,443 5,443 
其他綜合收益36 36 
普通股發行30 316 316 
普通股回購(38)(394)(1,364)(1,758)
限制性股票單位歸屬時回購的股份代扣代繳税款(7)(310)(310)
宣佈的現金股息(美元0.76每股普通股)
(3,120)(3,120)
基於股份的薪酬1,097 1,097 
其他1 (4)(3)
2023年1月28日的餘額4,095$43,424 $(364)$(1,586)$41,474 


















7

目錄表
思科股份有限公司
合併權益表
(單位:百萬,每股除外)
(未經審計)
截至2022年1月29日的三個月的股份
普普通通
庫存
普通股

其他內容
實收資本
留存收益(累計虧損)累計
其他
綜合損失
總計
權益
2021年10月30日的餘額4,217 $42,621 $553 $(473)$42,701 
淨收入2,973 2,973 
其他綜合損失(316)(316)
普通股發行22 306 306 
普通股回購(82)(836)(3,988)(4,824)
限制性股票單位歸屬時回購的股份代扣代繳税款(6)(278)(278)
宣佈的現金股息(美元0.37每股普通股)
(1,541)(1,541)
基於股份的薪酬477 477 
其他1 (3)(2)
2022年1月29日的餘額4,151$42,291 $(2,006)$(789)$39,496 

截至2022年1月29日的六個月的股份
普普通通
庫存
普通股

其他內容
實收資本
累計赤字累計
其他
綜合損失
總計
權益
2021年7月31日的餘額4,217 $42,346 $(654)$(417)$41,275 
淨收入5,953 5,953 
其他綜合損失(372)(372)
普通股發行29 306 306 
普通股回購(87)(882)(4,198)(5,080)
限制性股票單位歸屬時回購的股份代扣代繳税款(8)(411)(411)
宣佈的現金股息(美元0.74每股普通股)
(3,102)(3,102)
基於股份的薪酬930 930 
其他2 (5)(3)
2022年1月29日的餘額4,151$42,291 $(2,006)$(789)$39,496 











8

目錄表
思科股份有限公司
合併財務報表附註
(未經審計)

1.陳述的組織和基礎
思科股份有限公司(“公司”、“思科”、“我們”、“我們”或“我們的”)的會計年度是在7月的最後一個星期六結束的52或53周。2023財年和2022財年都是52周的財年。合併財務報表包括我們的賬目和我們子公司的賬目。所有的公司間賬户和交易都已被取消。我們在全球開展業務,主要在以下地區進行管理地理區域:美洲;歐洲、中東和非洲(EMEA);亞太地區、日本和中國(亞太地區)。
根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定,我們未經審計準備了截至2023年1月28日以及2023和2022財年第二季度和前六個月的財務數據。按照美國公認會計原則(GAAP)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。2022年7月30日的綜合資產負債表來自經審計的財務報表,但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。然而,我們相信所披露的資料足以令所提供的資料不具誤導性。這些合併財務報表應與本公司截至2022年7月30日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
管理層認為,為公平地陳述截至2023年1月28日的綜合資產負債表、2023年和2022年財政年度第二季度和前六個月的經營業績、全面收益表和權益表,以及2023和2022年財政年度前六個月的現金流量表,所有必要的正常經常性調整已經完成。2023財政年度第二季度和前六個月的業務結果不一定代表整個財政年度或未來任何時期的業務結果。
我們的合併財務報表包括根據可變利息和投票模式合併的賬户和投資。歸因於這些投資的非控股權益沒有在綜合資產負債表的權益部分單獨列報,因為這些金額在列報的任何會計期間都不是實質性的。非控股權益所佔的收益份額沒有在綜合經營報表中單獨列報,因為這些數額在列報的任何會計期間都不是實質性的。
已對前幾個期間的數額進行了某些重新分類,以符合本期的列報方式。自財務報表發佈之日起,我們已對後續事件進行了評估。

2.近期會計公告
(a)最新會計準則或更新尚未生效
中間價改革2020年3月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新和隨後的修正案,對當前關於合同修改和對衝關係的指導提供了可選的權宜之計和例外,以減輕預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡的財務報告負擔。這一會計準則更新自發布之日起生效,可能會應用到2024年12月31日。我們預計此次會計準則更新不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

3.收入
我們與客户簽訂合同,其中可以包括產品和服務的各種組合,這些組合通常是不同的,並作為單獨的履約義務入賬。因此,我們的合同可能包含多個履約義務。我們根據客户是否可以單獨受益於產品或服務或與其他隨時可用的資源一起受益,以及我們向客户轉讓產品或服務的承諾是否可與合同中的其他義務分開來確定安排是否不同。我們將硬件、永久軟件許可證和軟件即服務(SaaS)歸類為不同的性能義務。定期軟件許可代表多項義務,其中包括軟件許可和軟件維護。在我們提供硬件或軟件的交易中,我們通常是本金,我們以毛收入為基礎記錄銷售商品的收入和成本。我們將我們的期限軟件許可證、安全軟件許可證、SaaS和相關服務安排稱為訂閲優惠。
9

目錄表
思科股份有限公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

我們在與客户簽訂的合同中確認轉讓承諾商品或服務控制權時的收入,其金額反映了我們預期從這些產品或服務交換中獲得的對價。一旦客户有使用產品的合同權利,通常在發貨、電子交付(或當軟件可供客户下載時),或一旦所有權和損失風險轉移到客户,控制權轉移就發生了。隨着時間的推移,隨着客户在合同期限內獲得利益,軟件維護和服務也可能發生控制權轉移。我們的硬件和永久軟件許可證是不同的績效義務,其中收入在控制權轉移時預先確認。定期軟件許可證包括多個履行義務,其中定期許可證在控制權轉移時預先確認,相關軟件維護收入在提供服務和軟件更新時在合同期限內按比例確認。SaaS安排不包括客户在合同期限內擁有軟件的權利,因此有一項不同的履行義務,隨着時間的推移,該義務通過客户使用服務時在合同期限內按比例確認的收入來履行。在我們的產品銷售方面,我們在淨產品銷售的基礎上記錄運輸和搬運的費用。我們記錄的是扣除任何相關銷售税後的收入。
根據產品退貨率的歷史趨勢建立未來銷售退貨準備。截至2023年1月28日和2022年7月30日的未來銷售退貨準備為$40百萬美元和美元43分別記為應收賬款和收入的減少。
重大判決
收入在這些履約義務中的分配方式反映了我們預期根據獨立銷售價格(SSP)有權獲得的承諾商品或服務的對價。對每一種不同的履約義務進行SSP估算,在確定它們時可能需要作出判斷。SSP最好的證據是當我們在類似的情況下分別向類似的客户銷售商品或服務時,產品或服務的可觀察價格。在不能直接觀察到SSP的情況下,我們使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的投入的信息來確定SSP。
我們評估客户合同中的相關合同條款,以確定交易價格。我們在確定合同條款和確定交易價格時應用判斷,因為我們在確定要確認的收入金額時可能需要估計可變對價。可變對價包括潛在的合同處罰以及我們向分銷商、渠道合作伙伴和客户提供的各種返點、合作營銷和其他激勵計劃。在確定要確認的收入金額時,我們估計這些計劃的預期使用量,應用預期值或最有可能的估計值,並在每個報告期實際使用率可用時更新估計值。在確定交易價格時,我們也會考慮客户的退貨權利。
我們評估某些軟件許可證,例如安全軟件許可證,這些許可證包含客户可以在整個合同期內下載的關鍵更新或升級。如果沒有這些更新或升級,軟件的功能將在相對較短的時間內減少。這些更新或升級為客户提供了購買的安全軟件許可證的全部功能,並在環境中的風險和威脅迅速變化時需要維護安全許可證的實用程序。在這種情況下,來自這些軟件安排的收入被確認為在合同期限內履行的單一履約義務。
10

目錄表
思科股份有限公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)


(a)收入的分類
我們將我們的收入分解為一組類似的產品和服務,這些產品和服務描述了我們各種產品的收入和現金流的性質、金額和時間。我們的每個產品類別的銷售週期、合同義務、客户要求和上市策略都不同,導致每個類別的經濟風險狀況不同。下表列出了收入的分類(以百萬為單位):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
2023年1月28日2022年1月29日
產品收入:
安全、靈活的網絡$6,746 $5,899 $13,430 $11,867 
面向未來的互聯網1,306 1,322 2,616 2,695 
協作958 1,067 2,044 2,176 
端到端安全性943 883 1,914 1,778 
優化的應用體驗199 180 393 361 
其他產品3 2 4 5 
總產品10,155 9,353 20,400 18,882 
服務3,437 3,367 6,824 6,738 
總計$13,592 $12,720 $27,224 $25,620 
由於四捨五入,金額可能不會相加。我們已對前幾個期間的產品收入金額進行了某些重新分類,以符合本年度的列報。
安全、靈活的網絡由我們的核心網絡技術組成,包括交換、企業路由、無線和計算產品。這些技術包括硬件和軟件產品,包括軟件許可證和SaaS,可幫助我們的客户構建網絡、自動化、協調、集成和數字化數據。我們在這一類別中的硬件和永久軟件是不同的業績義務,收入在控制權轉移時預先確認。定期軟件許可證是多個履行義務,其中定期許可證在控制權轉讓時預先確認,相關軟件維護收入在合同期限內按比例確認。這類SaaS安排有一個明顯的履約義務,隨着時間的推移,收入在合同期限內按比例確認,即可滿足這一義務。
面向未來的互聯網由我們的路由光纖網絡、5G、硅片和光纖解決方案組成。這些產品主要包括硬件和軟件產品,包括軟件許可證和SaaS。我們在這一類別中的硬件和永久軟件是不同的業績義務,收入在控制權轉移時預先確認。定期軟件許可證是多個履行義務,其中定期許可證在控制權轉讓時預先確認,相關軟件維護收入在合同期限內按比例確認。這類SaaS安排有一個明顯的履約義務,隨着時間的推移,收入在合同期限內按比例確認,即可滿足這一義務。
協作包括我們的會議、協作設備、呼叫、聯繫中心和通信平臺即服務(CPaaS)產品。這些產品主要包括軟件產品,包括軟件許可證和SaaS以及硬件。我們在這一類別中的永久軟件和硬件是不同的業績義務,收入在控制權轉移時預先確認。定期軟件許可證是多個履行義務,其中定期許可證在控制權轉讓時預先確認,相關軟件維護收入在合同期限內按比例確認。這類SaaS安排有一個明顯的履約義務,隨着時間的推移,收入在合同期限內按比例確認,即可滿足這一義務。
端到端安全包括我們的網絡安全、雲安全、安全終端、統一威脅管理和零信任產品。這些產品包括硬件和軟件產品,包括軟件許可證和SaaS。軟件許可證這一術語的更新和升級對於我們的軟件實現其預期的商業目的至關重要,因為我們的軟件需要不斷地保護我們的客户的網絡環境免受頻繁的威脅。因此,安全軟件許可證通常由單個不同的履約義務代表,並在合同期限內按比例確認收入。我們在這一類別中的硬件和永久軟件是不同的業績義務,收入在控制權轉移時預先確認。這類SaaS安排有一個明顯的履約義務,隨着時間的推移,收入在合同期限內按比例確認,即可滿足這一義務。
11

目錄表
思科股份有限公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

優化的應用體驗包括我們的全堆棧可觀察性和雲原生平臺產品。這些產品主要由軟件產品組成,包括軟件許可證和SaaS。我們在這一類別中的永久軟件是不同的業績義務,其中收入在控制權轉移時預先確認。定期軟件許可證是多個履行義務,其中定期許可證在控制權轉讓時預先確認,相關軟件維護收入在合同期限內按比例確認。這類SaaS安排有一個明顯的履約義務,隨着時間的推移,收入在合同期限內按比例確認,即可滿足這一義務。
除了我們的產品外,我們還為客户提供廣泛的服務和支持選項,包括技術支持服務和高級服務。技術支持服務是這些服務中的大多數,這些服務是不同的履約義務,隨着時間的推移,收入在合同期限內按比例確認。高級服務是不同的績效義務,隨着時間的推移,隨着服務的交付,確認的收入將得到滿足。
如上所述的銷售安排通常是根據基於主採購或合作伙伴協議的客户採購訂單進行的。現金是根據我們的標準付款條件收到的,通常是30幾天。我們為客户提供所有硬件、軟件和服務的融資安排。有關更多信息,請參閲注9。對於這些安排,現金通常是隨着時間的推移而收到的。
(b)合同餘額
應收帳款
應收賬款,淨額為#美元5.2截至2023年1月28日的10億美元6.6截至2022年7月30日,綜合資產負債表中報告的10億美元。
我們應收賬款的信用損失準備摘要如下(以百萬為單位):
截至三個月截至六個月
2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
期初信用損失準備$88 $114 $83 $109 
規定(利益)3 17 14 36 
回收(註銷),淨額(5)(52)(11)(66)
外匯和其他 (9) (9)
期末信用損失準備$86 $70 $86 $70 
合同資產和負債
按我們的內部風險評級計算的合同總資產摘要如下(以百萬為單位):
1月28日,
2023
7月30日,
2022
1 to 4$355 $414 
5 to 6984 814 
7及更高版本82 158 
總計$1,421 $1,386 
合同資產由未開票的應收賬款組成,並在向我們的客户開具預定賬單之前確認收入時進行記錄。這些金額主要與已發生控制權轉移但我們尚未開具發票的軟件和服務安排有關。我們對這些未開單應收賬款的合同資產,扣除津貼後為#美元。1.4截至2023年1月28日1.3截至2022年7月30日,10億美元,幷包括在其他流動資產和其他資產中。
合同負債包括遞延收入。遞延收入為$23.9截至2023年1月28日的10億美元23.3截至2022年7月30日。我們確認了大約$3.410億美元7.92023財年第二季度和前六個月的收入為10億美元,計入2022年7月30日的遞延收入餘額。
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(c)資本化合同購置成本
我們將收購合同(主要是銷售佣金)所產生的直接和增量成本資本化,相關收入預計將在未來期間確認。我們在初始合同和續簽合同方面都會產生這些成本。這些費用最初是遞延的,通常在與受益期相對應的客户合同期限內攤銷。遞延銷售佣金為$1.0截至2023年1月28日和2022年7月30日,分別為10億美元,幷包括在其他流動資產和其他資產中。與這些費用相關的攤銷費用為#美元。201百萬美元和美元3772023財年第二季度和前六個月分別為147百萬美元和美元3172022財政年度同期分別為100萬美元,並計入銷售和營銷費用。


4.收購和資產剝離
我們完成了在2023財年前六個月進行收購。購買對價總額分配摘要如下(單位:百萬):
購買注意事項購置的有形資產淨值(承擔的負債)購買的無形資產商譽
收購總額(總計)
$3 $ $ $3 
與我們在2023財年前六個月完成的收購相關的總收購對價包括現金對價。與收購和剝離活動有關的總交易成本為#美元。3百萬美元和美元382023財年前六個月和2022財年前六個月分別為100萬美元。該等交易成本於綜合經營報表中計入一般及行政開支(“G&A”)。
2023財年前六個月完成的收購產生的商譽主要與預期的協同效應有關。商譽一般不能在所得税中扣除。
合併財務報表包括自收購之日起每次收購的經營業績。由於收購的影響對我們的財務業績沒有實質性影響,2023財年前六個月完成的收購的預計運營結果以及收購日期後的收入和淨收入尚未公佈。

5.商譽與購入的無形資產
(a)商譽
下表列出了截至2023年1月28日和2023財年前六個月分配給我們可報告部門的商譽(以百萬為單位):
2022年7月30日的餘額收購和資產剝離外幣折算及其他2023年1月28日的餘額
美洲$23,882 $3 $51 $23,936 
歐洲、中東和非洲地區9,062  19 9,081 
APJC5,360  11 5,371 
總計$38,304 $3 $81 $38,388 
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(b)購買的無形資產
下表提供了我們購買的無形資產的詳細信息(以百萬為單位): 
2023年1月28日毛收入累計攤銷網絡
購買壽命有限的無形資產:
技術$2,620 $(1,384)$1,236 
客户關係1,334 (889)445 
其他40 (17)23 
購買的有限壽命無形資產合計3,994 (2,290)1,704 
正在進行的研究和開發,具有無限的生命430 — 430 
總計$4,424 $(2,290)$2,134 
July 30, 2022毛收入累計攤銷網絡
購買壽命有限的無形資產:
技術$2,631 $(1,102)$1,529 
客户關係1,354 (769)585 
其他41 (16)25 
購買的有限壽命無形資產合計4,026 (1,887)2,139 
正在進行的研究和開發,具有無限的生命430 — 430 
總計$4,456 $(1,887)$2,569 
購入的無形資產包括通過收購以及通過直接購買或許可獲得的無形資產。
下表列出了購入無形資產的攤銷情況,包括減值費用(單位:百萬):
截至三個月截至六個月
2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
購入無形資產攤銷:
銷售成本$158 $201 $316 $403 
運營費用71 79 142 163 
總計$229 $280 $458 $566 
截至2023年1月28日,購買的有限壽命無形資產的未來攤銷費用估計如下(單位:百萬):
財政年度金額
2023年(剩餘6個月)$450 
2024$778 
2025$406 
2026$65 
2027$5 

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(未經審計)



6.重組和其他費用
在2023財年第二季度,我們宣佈了一項重組計劃(“2023財年計劃”),以實現組織的再平衡,並使關鍵優先領域能夠進一步投資。這種再平衡包括人才流動選擇和重組。此外,我們已經開始優化我們的房地產投資組合,與更廣泛的混合工作戰略保持一致。税前費用總額估計約為#美元。600100萬,預計將影響大約5佔我們全球員工總數的1%。與2023財年計劃相關的費用為2432023財年第二季度和前六個月為100萬美元。這些税前費用總額將主要以現金為基礎,包括遣散費和其他一次性解僱福利、房地產相關費用和其他成本。我們預計該計劃將在2024財年第一季度末基本完成。
下表概述了與重組和其他費用有關的活動(單位:百萬):
2021財年及之前的計劃2023財年計劃
員工
遣散費
其他員工
遣散費
其他總計
截至2022年7月30日的負債$2 $7 $ $ $9 
收費 (2)223 20 241 
現金支付(1)(1)(49)(1)(52)
非現金項目  1  1 
截至2023年1月28日的負債$1 $4 $175 $19 $199 
2020財年及之前的計劃2021財年計劃
員工
遣散費
其他員工離職率其他總計
截至2021年7月31日的負債$ $10 $16 $8 $34 
收費 (5)10 3 8 
現金支付 (1)(16) (17)
非現金項目   (5)(5)
截至2022年1月29日的負債$ $4 $10 $6 $20 

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7.資產負債表和其他細節
下表提供了選定資產負債表和其他項目的詳細信息(以百萬計,百分比除外):
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
1月28日,
2023
7月30日,
2022
現金和現金等價物$9,009 $7,079 
列入其他資產的限制性現金和限制性現金等價物1,500 1,500 
總計$10,509 $8,579 
我們的受限現金等價物是主要與與供應商的合同義務有關的資金。
盤存
1月28日,
2023
7月30日,
2022
原料$1,496 $1,601 
Oracle Work in Process230 150 
製成品:
遞延銷售成本70 86 
製成品1,222 631 
產成品總數1,292 717 
與服務相關的備件109 90 
演示系統13 10 
總計$3,140 $2,568 

財產和設備,淨額
1月28日,
2023
7月30日,
2022
總財產和設備:
土地、建築、建築和租賃的改進$4,263 $4,219 
計算機設備及相關軟件749 779 
生產、工程和其他設備4,591 4,647 
經營性租賃資產149 185 
傢俱、固定裝置和其他340 335 
總財產和設備總額10,092 10,165 
減去:累計折舊和攤銷
(8,128)(8,168)
總計$1,964 $1,997 
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剩餘履約義務(RPO)
1月28日,
2023
7月30日,
2022
產品$14,517 $14,090 
服務17,255 17,449 
總計$31,772 $31,539 
短期RPO$16,865 $16,936 
長期RPO14,907 14,603 
總計$31,772 $31,539 
須確認為下一年度收入的款額12月份
53 %54 %
遞延收入$23,927 $23,264 
未開單的合同收入7,845 8,275 
總計$31,772 $31,539 
未開單合同收入是指我們沒有開票、有義務履行、收入尚未在財務報表中確認的不可取消合同。
遞延收入
1月28日,
2023
7月30日,
2022
產品$10,679 $10,427 
服務13,248 12,837 
總計$23,927 $23,264 
報告為:
當前$13,109 $12,784 
非電流10,818 10,480 
總計$23,927 $23,264 
應繳過渡税
我們因減税和就業法案而對外國子公司的累積收益徵收的一次性美國過渡税相關的應付所得税如下(單位:百萬):
1月28日,
2023
7月30日,
2022
當前$1,364 $727 
非電流4,092 5,456 
總計$5,456 $6,183 

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(未經審計)

8.租契
(a)承租人安排
下表顯示了我們的經營租賃餘額(以百萬為單位):
資產負債表行項目2023年1月28日July 30, 2022
經營性租賃使用權資產其他資產$978 $1,003 
經營租賃負債其他流動負債$337 $322 
經營租賃負債其他長期負債691 724 
經營租賃負債總額$1,028 $1,046 
我們租賃費用的構成如下(以百萬為單位):
截至三個月截至六個月
2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
經營租賃費用$98 $98 $194 $193 
短期租賃費用17 15 34 32 
可變租賃費用63 41 121 90 
租賃總費用$178 $154 $349 $315 
與我們的經營租賃相關的補充信息如下(以百萬為單位):
截至六個月
2023年1月28日2022年1月29日
為計入租賃負債的金額支付的現金--經營現金流$192 $202 
用經營性租賃負債換取的使用權資產$149 $178 
加權平均租期為 4.6年和4.7分別截至2023年1月28日和2022年7月30日。加權平均貼現率為2.7%和2.2分別截至2023年1月28日和2022年7月30日。
截至2023年1月28日,我們的經營租賃到期日(未貼現)如下(以百萬為單位):
財政年度金額
2023年(剩餘6個月)$185 
2024297 
2025215 
2026133 
202776 
此後212 
租賃付款總額1,118 
更少的興趣(90)
總計$1,028 
(b)出租人安排
我們的租賃主要是銷售類型的租賃,條款為四年 平均來説。我們主要通過我們的渠道合作伙伴和分銷商提供設備和補充第三方產品的租賃,這些租賃產生的收入通過利息收入確認。利息收入為#美元。12百萬美元和美元242023財年第二季度和前六個月分別為14百萬美元和美元292022年財政期間的利息收入分別為100萬美元,並列入綜合業務報表的利息收入。本公司應收租賃款項的投資淨額於開始日期以應收租賃款項總額、剩餘價值減去未賺取收入及信貸損失準備計量。有關更多信息,請參見注釋9。
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截至2023年1月28日,我們的租賃應收賬款未來的最低租賃付款摘要如下(以百萬為單位):
財政年度金額
2023年(剩餘6個月)$348 
2024365 
2025192 
2026114 
202751 
此後16 
總計1,086 
減去:租賃付款的現值1,021 
非勞動收入$65 
由於早期客户買斷、再融資或違約,實際現金收取可能與合同到期日不同。
我們通過經營租賃為某些設備提供融資,金額計入綜合資產負債表中的財產和設備。與我們持有的經營租賃資產上的設備有關的金額和相關的累計折舊彙總如下(以百萬計):
2023年1月28日July 30, 2022
經營性租賃資產$149 $185 
累計折舊(90)(111)
經營租賃資產,淨額$59 $74 
我們的經營租賃收入為#美元18百萬美元和美元392023財年第二季度和前六個月分別為29百萬美元和美元612022年財政期間的收入分別為100萬美元,並列入綜合業務報表的產品收入。
截至2023年1月28日,不可取消經營租賃的未來最低租金摘要如下(以百萬為單位):
財政年度金額
2023年(剩餘6個月)$15 
202418 
20256 
總計$39 

9.融資應收賬款
(a)融資應收賬款
融資應收賬款主要由貸款應收賬款和租賃應收賬款組成。應收貸款是指與銷售我們的硬件、軟件和服務(包括技術支持和高級服務)相關的融資安排,還可能包括與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他成本的額外資金。應收貸款有下列條款一年三年平均來説。應收租賃是指因銷售思科和補充第三方產品而產生的銷售型租賃,通常以標的資產的擔保權益為抵押。應收租賃款由以下條款構成的安排四年平均來説。
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(未經審計)

我們的融資應收賬款摘要如下(單位:百萬):
2023年1月28日應收借款應收租賃款總計
毛收入$6,136 $1,086 $7,222 
剩餘價值— 67 67 
非勞動收入 (65)(65)
信貸損失準備(94)(19)(113)
合計,淨額$6,042 $1,069 $7,111 
報告為:
當前$3,057 $500 $3,557 
非電流2,985 569 3,554 
合計,淨額$6,042 $1,069 $7,111 
July 30, 2022應收借款應收租賃款總計
毛收入$6,842 $1,176 $8,018 
剩餘價值— 76 76 
非勞動收入 (54)(54)
信貸損失準備(103)(23)(126)
合計,淨額$6,739 $1,175 $7,914 
報告為:
當前$3,327 $578 $3,905 
非電流3,412 597 4,009 
合計,淨額$6,739 $1,175 $7,914 
(b)融資應收賬款的信用質量
下表列出了我們的融資應收賬款總額,不包括剩餘價值,減去非應得收入,按發端期間的內部信用風險評級分類(以百萬為單位):
2023年1月28日財政年度截至六個月
內部信用風險評級之前July 27, 2019July 25, 2020July 31, 2021July 30, 20222023年1月28日總計
應收借款:
1 to 4$18 $108 $371 $1,086 $1,347 $978 $3,908 
5 to 65 73 199 488 671 651 2,087 
7及更高版本2 15 36 33 54 1 141 
應收貸款總額$25 $196 $606 $1,607 $2,072 $1,630 $6,136 
應收租賃款:
1 to 4$10 $49 $101 $165 $105 $108 $538 
5 to 64 25 74 92 115 149 459 
7及更高版本1 2 9 2 3 7 24 
租賃應收賬款合計$15 $76 $184 $259 $223 $264 $1,021 
總計$40 $272 $790 $1,866 $2,295 $1,894 $7,157 
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(未經審計)

July 30, 2022財政年度
內部信用風險評級之前July 28, 2018July 27, 2019July 25, 2020July 31, 2021July 30, 2022總計
應收借款:
1 to 4$2 $49 $173 $536 $1,458 $2,287 $4,505 
5 to 61 17 115 345 709 1,030 2,217 
7及更高版本1 1 22 45 39 12 120 
應收貸款總額$4 $67 $310 $926 $2,206 $3,329 $6,842 
應收租賃款:
1 to 4$2 $25 $74 $124 $176 $152 $553 
5 to 61 10 67 146 165 151 540 
7及更高版本 1 4 12 2 10 29 
租賃應收賬款合計$3 $36 $145 $282 $343 $313 $1,122 
總計$7 $103 $455 $1,208 $2,549 $3,642 $7,964 
下表列出了截至2023年1月28日和2022年7月30日的應收賬款總額賬齡分析(單位:百萬):
逾期天數
(包括已開票和未開票)
2023年1月28日31-6061-90 91+總計
逾期
當前總計仍有120多人在積累非應計項目
融資
應收賬款
受損的
融資
應收賬款
應收貸款$100 $23 $46 $169 $5,967 $6,136 $14 $60 $60 
應收租賃款42 36 22 100 921 1,021 8 9 9 
總計$142 $59 $68 $269 $6,888 $7,157 $22 $69 $69 
逾期天數
(包括已開票和未開票)
July 30, 202231-6061-90 91+總計
逾期
當前總計仍有120多人在積累非應計項目
融資
應收賬款
受損的
融資
應收賬款
應收貸款$98 $62 $129 $289 $6,553 $6,842 $14 $60 $60 
應收租賃款8 6 26 40 1,082 1,122 7 11 11 
總計$106 $68 $155 $329 $7,635 $7,964 $21 $71 $71 
逾期融資應收賬款是指31根據合同付款條款,逾期天數或更長時間。上表中的數據是按合同列出的,每個合同的賬齡分類都是基於最早的應收賬款,因此逾期金額也包括同一合同中的未開票應收賬款和當期應收賬款。
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(c)信用損失計提準備結轉
信貸損失準備和相關融資應收賬款彙總如下(單位:百萬):
截至2023年1月28日的三個月信貸損失撥備
應收借款應收租賃款總計
截至2022年10月29日的信貸損失準備金$101 $19 $120 
規定(利益)(3)(1)(4)
其他(4)1 (3)
截至2023年1月28日的信貸損失準備金$94 $19 $113 
截至2022年1月29日的三個月信貸損失撥備
應收借款應收租賃款總計
截至2021年10月30日的信貸損失準備金$76 $33 $109 
規定(利益)(6)(4)(10)
回收(註銷),淨額 (2)(2)
截至2022年1月29日的信貸損失準備金$70 $27 $97 
截至2023年1月28日的六個月信貸損失撥備
應收借款應收租賃款總計
截至2022年7月30日的信貸損失準備金$103 $23 $126 
規定(利益)(4)(4)(8)
其他(5) (5)
截至2023年1月28日的信貸損失準備金$94 $19 $113 
截至2022年1月29日的六個月信貸損失撥備
應收借款應收租賃款總計
截至2021年7月31日的信貸損失準備金$89 $38 $127 
規定(利益)(19)(9)(28)
回收(註銷),淨額 (2)(2)
截至2022年1月29日的信貸損失準備金$70 $27 $97 

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10.可供出售的債務和股權投資
(a)可供出售債務投資摘要
下表彙總了我們的可供出售債務投資(單位:百萬):

2023年1月28日攤銷
成本
毛收入
未實現
收益
毛收入
未實現和信用
損失
公平
價值
美國政府證券$2,050 $2 $(54)$1,998 
美國政府機構證券169  (5)164 
非美國政府和機構證券354  (1)353 
公司債務證券7,480 5 (345)7,140 
美國機構抵押貸款支持證券2,013 2 (188)1,827 
商業票據1,029   1,029 
存單261   261 
總計$13,356 $9 $(593)$12,772 
July 30, 2022攤銷
成本
毛收入
未實現
收益
毛收入
未實現和信用
損失
公平
價值
美國政府證券$1,287 $ $(49)$1,238 
美國政府機構證券142  (4)138 
非美國政府和機構證券272   272 
公司債務證券8,127 2 (311)7,818 
美國機構抵押貸款支持證券2,134  (158)1,976 
商業票據255   255 
存單250   250 
總計$12,467 $2 $(522)$11,947 
未結清投資淨買入額為#美元15百萬美元和淨未結算投資銷售額為70截至2023年1月28日和2022年7月30日,分別為100萬美元,並計入其他流動資產和其他流動負債。
下表列出了與可供出售債務投資有關的已實現收益總額和已實現虧損總額(單位:百萬):
截至三個月截至六個月
2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
已實現毛利$3 $13 $3 $19 
已實現虧損總額(6)(3)(12)(3)
總計$(3)$10 $(9)$16 
23

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(未經審計)

下表列出了截至2023年1月28日和2022年7月30日,具有未實現虧損總額的可供出售債務投資細目以及這些虧損未實現的持續時間(以百萬計):
 未實現虧損
少於12個月
未實現虧損
12個月或以上
共計
2023年1月28日公允價值毛收入
未實現
損失
公允價值毛收入
未實現
損失
公允價值毛收入
未實現
損失
美國政府證券$470 $(6)$1,086 $(48)$1,556 $(54)
美國政府機構證券33  121 (5)154 (5)
非美國政府和機構證券339 (1)  339 (1)
公司債務證券2,770 (94)3,333 (219)6,103 (313)
美國機構抵押貸款支持證券305 (12)1,440 (176)1,745 (188)
商業票據40    40  
總計$3,957 $(113)$5,980 $(448)$9,937 $(561)
 未實現虧損
少於12個月
未實現虧損
12個月或以上
共計
July 30, 2022公允價值毛收入
未實現
損失
公允價值毛收入
未實現
損失
公允價值毛收入
未實現
損失
美國政府證券$1,110 $(44)$120 $(5)$1,230 $(49)
美國政府機構證券114 (2)24 (2)138 (4)
非美國政府和機構證券264    264  
公司債務證券6,920 (240)422 (37)7,342 (277)
美國機構抵押貸款支持證券1,305 (96)615 (62)1,920 (158)
總計$9,713 $(382)$1,181 $(106)$10,894 $(488)
下表彙總了截至2023年1月28日我們的可供出售債務投資的到期日(單位:百萬): 
攤銷成本公允價值
1年內$4,806 $4,734 
一年到五年後6,491 6,170 
在5年到10年之後46 41 
無單一期限的抵押貸款支持證券2,013 1,827 
總計$13,356 $12,772 
實際到期日可能與合同到期日不同,因為借款人可能有權催繳或提前償還某些債務。
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(未經審計)

(b)股權投資摘要
我們持有1美元的有價證券。280百萬美元和美元241分別截至2023年1月28日和2022年7月30日。我們認出了一個 未實現淨收益$11百萬美元,未實現淨虧損$92023財年第二季度和前六個月分別為100萬美元和未實現虧損淨額18百萬美元和美元13在2022財年同期,我們截至報告日期仍持有的有價證券分別為100萬美元。我們使用仍然持有的計量替代方案計量的非流通股本證券的淨調整為淨收益#美元。3百萬美元,淨虧損$82023財年第二季度和前六個月分別為100萬美元,淨收益為14百萬美元和美元16分別為2022財年同期的100萬美元。我們在某些私募股權基金中持有的股權為#美元。1.0十億 及$1.1分別截至2023年1月28日和2022年7月30日的10億美元,這是在資產淨值實際權宜之計下計入的。
在正常的業務過程中,我們對私人持股公司進行投資,併為某些客户提供融資。根據可變權益或有投票權的利益實體模型,對這些私人持股公司和客户進行整合評估。我們持續評估我們對這些私人持股公司的投資和我們的客户融資,並確定截至2023年1月28日,我們的合併財務報表中沒有需要合併的重大可變權益或有投票權的利益實體。
我們在私人持股公司的投資賬面價值為$1.810億美元1.9分別截至2023年1月28日和2022年7月30日。截至2023年1月28日,我們在私人持股公司的投資的總賬面價值為1.1這類投資中有10億被認為是未合併的可變利息實體。截至2023年1月28日,我們的總資金承諾為0.310億美元與私人持有的投資有關,其中一些投資可能是基於某些商定的里程碑的實現,或者需要按需提供資金。這些投資的賬面價值和額外的融資承諾加在一起,代表了我們在私人持股投資方面的最大敞口。

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11. 公允價值
(a)按公允價值經常性計量的資產和負債
按公允價值經常性計量的資產和負債如下(單位:百萬):
 2023年1月28日JULY 30, 2022
公允價值計量公允價值計量
 1級2級總計
天平
1級2級總計
天平
資產:
現金等價物:
貨幣市場基金$5,038 $ $5,038 $3,930 $ $3,930 
商業票據 1,037 1,037  72 72 
公司債務證券 41 41  1 1 
美國政府證券 40 40  12 12 
存單 31 31  32 32 
可供出售的債務投資:
美國政府證券 1,998 1,998  1,238 1,238 
美國政府機構證券 164 164  138 138 
非美國政府和機構證券 353 353  272 272 
公司債務證券 7,140 7,140  7,818 7,818 
美國機構抵押貸款支持證券 1,827 1,827  1,976 1,976 
商業票據 1,029 1,029  255 255 
存單 261 261  250 250 
股權投資:
有價證券280  280 241  241 
其他資產:
貨幣市場基金1,500  1,500 1,500  1,500 
衍生資產 36 36  78 78 
總計$6,818 $13,957 $20,775 $5,671 $12,142 $17,813 
負債:
衍生負債$ $73 $73 $ $89 $89 
總計$ $73 $73 $ $89 $89 
一級有價證券是根據相同資產在活躍市場上的報價確定的。二級可供出售債務投資的定價使用類似工具的報價市場價格或由可觀察到的市場數據證實的非約束性市場價格。我們使用實際交易數據、基準收益率、經紀商/交易商報價以及從報價市場價格、獨立定價供應商或其他來源獲得的其他類似數據來確定這些資產和負債的最終公允價值。我們使用該等定價數據作為主要資料,以評估及決定我們的投資組合的最終估值,並未在本報告所述期間對該等資料作出任何重大調整。我們對財務報表和基本估算負有最終責任。我們的衍生工具主要被歸類為第二級,因為它們的交易不活躍,並使用使用可觀察到的市場投入的定價模型進行估值。在本報告所述期間,我們沒有在第一級和第二級公允價值計量之間進行任何轉移。
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(b)按公允價值非經常性基礎計量的資產
我們使用計量替代方案的非流通股本證券在非經常性基礎上調整為公允價值。當同一發行人的相同或類似投資發生可觀察到的交易或因減值而進行調整時,進行調整。這些證券被歸類為公允價值等級中的第三級,因為我們基於估值方法,使用交易日的可觀察交易價格和其他不可觀察的輸入,如我們所持證券的波動性、權利和義務來估計價值。
(C)其他公允價值披露
由於短期貸款應收賬款存續期較短,其公允價值接近賬面價值。截至2023年1月28日及2022年7月30日,我們的長期貸款應收賬面價值合計為$3.010億美元3.4分別為10億美元。我們的長期貸款應收賬款的估計公允價值接近其賬面價值。我們使用不可觀察的投入來確定貼現現金流,以估計我們的長期貸款應收賬款的公允價值,因此它們被歸類為第三級。
截至2023年1月28日,由於期限較短,我們短期債務的估計公允價值接近其賬面價值。截至2023年1月28日,我們優先票據的公允價值為$9.410億美元,賬面金額為$8.9十億美元。相比之下,公允價值為#美元。9.710億美元,賬面金額為$8.9截至2022年7月30日。優先票據的公允價值是根據較不活躍的市場的可觀察市場價格釐定,並在公允價值分級中被歸類為第二級。

12.借款
(a)短期債務
下表彙總了我們的短期債務(單位:百萬,百分比除外):
 2023年1月28日July 30, 2022
 金額有效率金額有效率
長期債務的當期部分$1,250 2.44 %$499 2.68 %
商業票據  600 2.05 %
總計$1,250 $1,099 
我們有一個高達1美元的短期債務融資計劃10.010億美元,通過發行商業票據。我們將發行商業票據所得資金用於一般企業用途。
短期和長期債務的實際利率包括票據的利息、貼現的增加、發行成本以及與對衝有關的調整(如果適用)。
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(b)長期債務
下表彙總了我們的長期債務(單位:百萬,百分比除外):
 2023年1月28日July 30, 2022
 到期日金額有效率金額有效率
高級筆記:
固定利率票據:
2.60%2023年2月28日$500 2.68%$500 2.68%
2.20%2023年9月20日750 2.27%750 2.27%
3.625%March 4, 20241,000 5.28%1,000 2.69%
3.50%June 15, 2025500 5.65%500 3.20%
2.95%2026年2月28日750 3.01%750 3.01%
2.50%2026年9月20日1,500 2.55%1,500 2.55%
5.90%2039年2月15日2,000 6.11%2,000 6.11%
5.50%2040年1月15日2,000 5.67%2,000 5.67%
總計9,000 9,000 
未增值貼現/發行成本(71)(75)
對衝會計公允價值調整(42)(10)
總計$8,887 $8,915 
報告為:
長期債務的當期部分$1,250 $499 
長期債務7,637 8,416 
總計$8,887 $8,915 
我們已在之前的幾個時期進行了利率掉期交易,名義總金額為#美元。1.5被指定為我們某些固定利率優先票據的公允價值對衝的10億美元。這些掉期將固定利率票據的固定利率轉換為基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率。與利率掉期公允價值變動有關的損益,大大抵銷了可歸因於市場利率變動的相關債務對衝部分的公允價值變動。有關更多信息,請參見附註13。
每類高級固定利率票據每半年支付一次利息。每份高級固定利率票據均可由我們隨時贖回,但須支付全額溢價。優先票據與根據我們的短期債務融資計劃可能在未來發行的商業票據不相上下,如上文“(A)短期債務”一節所述。截至2023年1月28日,我們遵守了所有債務契約。
截至2023年1月28日,長期債務的未來本金付款,包括當前部分,摘要如下(以百萬為單位):
財政年度金額
2023年(剩餘6個月)$500 
20241,750 
2025500 
2026750 
20271,500 
此後4,000 
總計$9,000 
(c)信貸安排
2021年5月13日,我們進入了一個5-與某些機構貸款人簽訂的一年期信貸協議,規定3.0計劃於2026年5月13日到期的10億無擔保循環信貸安排。截至2023年1月28日,我們遵守了規定的利息覆蓋率和其他公約,我們有不是I don‘我沒有根據信貸協議借到任何資金。
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本協議項下的任何預付款5-根據某些條件,一年期信貸協議的應計利率將等於(A)美元貸款、(I)倫敦銀行同業拆借利率或(Ii)基本利率(定義為(X)美國銀行最優惠利率、(Y)聯邦基金利率加0.50%和(Z)相當於一個月倫敦銀行同業拆息加的每日利率1.0%),(B)對於歐元貸款,(C)對於日元、Tibor和(D)英鎊貸款,SONIA加上信用利差調整,加上基於標準普爾金融服務有限責任公司和穆迪投資者服務公司發佈的高級債務信用評級的保證金,前提是利率在任何情況下都不會低於0.0%。我們將按季度支付承諾費。5-一年的信貸協議,可能會根據我們的優先債務信用評級而有所不同。此外,5-一年期信貸協議納入了某些與可持續性相關的指標。具體地説,如果我們實現或未能實現基於兩個關鍵績效指標的特定目標:(I)社會影響和(Ii)減少泡沫,我們適用的利率和承諾費可能會向上或向下調整。經當時的貸款人或目前並非協議當事方的額外貸款人同意,我們亦可將信貸安排下的承諾額增加最多$2.0億美元,並根據我們的選擇,將貸款的到期日再延長一年,最多為泰晤士報。信貸協議要求我們遵守某些契約,包括我們保持協議中定義的利息覆蓋率。

13.衍生工具
(a)衍生工具概述
我們主要使用衍生工具來管理外幣匯率、利率和股票價格風險的風險敞口。我們持有衍生品的主要目標是減少與外幣匯率、利率和股票價格變化相關的收益和現金流的波動性。我們的衍生品使我們面臨信用風險,以至於交易對手可能無法滿足協議的條款。然而,我們確實尋求通過將我們的交易對手限制在主要金融機構,並在某些情況下要求抵押品來緩解此類風險。此外,由於這類信用風險導致的與任何一個交易對手的潛在損失風險也受到監控。管理層預計不會因交易對手違約而造成重大損失。
我們衍生工具的公允價值以及它們在綜合資產負債表上記錄的項目的公允價值摘要如下(單位:百萬):
 衍生資產衍生負債
 資產負債表行項目1月28日,
2023
7月30日,
2022
資產負債表行項目1月28日,
2023
7月30日,
2022
指定為對衝工具的衍生工具:
外幣衍生品其他流動資產$21 $55 其他流動負債$1 $ 
外幣衍生品其他資產1 9 其他長期負債4  
利率衍生品其他資產  其他長期負債42 10 
總計22 64 47 10 
未被指定為對衝工具的衍生工具:
外幣衍生品其他流動資產10 14 其他流動負債26 69 
外幣衍生品其他資產4  其他長期負債 9 
股票衍生品其他流動資產  其他流動負債 1 
總計14 14 26 79 
總計$36 $78 $73 $89 
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綜合資產負債表中記錄了與我們的公允價值套期保值的累計基礎調整相關的以下金額(以百萬計):
 套期保值資產/(負債)賬面金額計入套期資產/負債賬面金額的公允價值套期調整累計金額
套期項目的資產負債表行項目1月28日,
2023
7月30日,
2022
1月28日,
2023
7月30日,
2022
長期債務$(1,456)$(1,487)$42 $10 
被指定為公允價值套期保值、在利息和其他收入(損失)、淨額中確認的衍生工具的影響摘要如下(以百萬計):
截至三個月截至六個月
2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
利率衍生品:
套期保值項目$(7)$32 $32 $58 
指定為對衝工具的衍生工具7 (32)(32)(59)
總計$ $ $ $(1)
未被指定為套期保值的衍生工具對綜合經營報表的影響摘要如下(單位:百萬):
  截至三個月的損益截至6月底止六個月的損益
衍生工具未被指定為
套期保值工具
經營報表中的明細項目1月28日,
2023
1月29日,
2022
2023年1月28日1月29日,
2022
外幣衍生品其他收入(虧損),淨額$140 $(36)$68 $(56)
總回報掉期--遞延補償營運費用及其他44 (41)19 (20)
股票衍生品其他收入(虧損),淨額5 (3)4 1 
總計$189 $(80)$91 $(75)
我們未償還衍生品的名義金額摘要如下(以百萬為單位):
1月28日,
2023
7月30日,
2022
外幣衍生品$4,555 $4,521 
利率衍生品1,500 1,500 
總回報掉期--遞延補償720 651 
總計$6,775 $6,672 
(b)衍生工具的抵銷
我們在綜合資產負債表中按總公允價值列報衍生工具。然而,我們與相關交易對手的主要淨額結算和其他類似安排允許在某些條件下進行淨結算,旨在通過允許與同一交易對手進行淨結算來降低信用風險。
為進一步限制信貸風險,吾等亦訂立與若干衍生工具有關的抵押品擔保安排,根據該等衍生工具的公平市價,現金作為交易對手之間的抵押品。根據這些抵押品擔保安排,提供的現金抵押品淨額為#美元。42百萬美元和美元14分別截至2023年1月28日和2022年7月30日。

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(c)外幣兑換風險
我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務。因此,我們面臨着外幣匯率不利波動的風險。為了限制與外幣變動相關的風險敞口,我們簽訂了外幣合同。我們不會為投機目的而訂立此類合約。
我們通過貨幣期權和遠期合約對衝與銷售的某些收入、運營費用和服務成本相關的預期外幣交易。這些被稱為現金流對衝的貨幣期權和遠期合約的到期日通常不到24月份。衍生工具的損益最初報告為累計其他全面收益(AOCI)的一部分,當對衝風險影響收益時,該工具的收益或虧損隨後重新分類為收益。
我們簽訂外匯遠期和期權合約,以減少外幣波動對資產和負債的短期影響,如外幣應收賬款、長期客户融資和應付賬款。這些衍生品並未被指定為對衝工具。合同的損益計入其他收入(虧損)、淨額,並大幅抵消重新計量公司間餘額、其他流動資產或以報告實體功能貨幣以外的貨幣計價的負債的匯兑損益。
我們通過遠期合同對衝我們在海外業務中的某些淨投資,以減少外匯波動對我們在這些外國子公司的淨投資的影響。這些衍生工具的到期日一般高達六個月.
(d)利率風險
我們持有被指定為與2024財年至2025財年到期的固定利率優先票據相關的公允價值對衝的利率掉期。在這些利率互換下,我們接受固定利率的利息支付,並根據LIBOR加固定數量的基點支付利息。這種互換的效果是將優先固息票據的固定利率轉換為基於LIBOR的浮動利率。與利率掉期公允價值變動有關的損益計入利息開支,並大幅抵銷可歸因於市場利率變動的相關債務對衝部分的公允價值變動。
(e)股權價格風險
我們在投資組合中持有受價格風險影響的有價證券。為了使我們的整體投資組合多樣化,我們還持有未被指定為會計對衝的股票衍生品。上述每種投資類型的公允價值變動計入其他收益(虧損)淨額。
我們還面臨與對員工的某些遞延補償義務有關的補償費用的變化。雖然我們沒有被指定為會計對衝,但我們利用總回報掉期等衍生品來經濟地對衝這一風險,並抵消相關的補償費用。


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14.承付款和或有事項
(a)與合同製造商和供應商的採購承諾
我們從各種供應商購買零部件,並使用幾家合同製造商為我們的產品提供製造服務。在正常業務過程中,為了管理製造交付期並幫助確保充足的零部件供應,我們與合同製造商和供應商簽訂協議,允許他們根據我們定義的標準採購庫存或建立定義我們要求的參數。我們報告的這些協議產生的購買承諾中,有很大一部分是堅定的、不可取消的和無條件的承諾。這些與合同製造商和供應商的庫存採購承諾中的某些涉及確保某些產品組件的多年供應和定價的安排。在某些情況下,這些協議允許我們在下確定訂單之前,根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。
下表按期間彙總了我們與合同製造商和供應商的庫存採購承諾(單位:百萬):
1月28日,
2023
7月30日,
2022
不到1年$8,651 $9,954 
1至3年1,693 2,240 
3至5年607 770 
總計$10,951 $12,964 
對於超出我們未來需求預測的數量,我們記錄了與我們的過剩和過時庫存的估值一致的固定、不可取消和無條件的採購承諾的負債。截至2023年1月28日和2022年7月30日,這些購買承諾的負債為450百萬美元和美元313分別為100萬美元,並計入其他流動負債。
(b)其他承諾
對於我們的收購,我們已同意支付某些額外的金額,具體取決於某些商定的技術、開發、產品或其他里程碑的實現,或者取決於被收購實體的某些員工是否繼續受僱於思科。
下表彙總了與收購相關的薪酬支出(單位:百萬):
截至三個月截至六個月
2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
與收購相關的薪酬支出$49 $75 $123 $164 
截至2023年1月28日,我們估計未來的現金薪酬支出高達美元338根據適用的業務合併協議,可能需要確認100萬歐元。
我們也有某些資金承諾,主要與我們的私人持有的投資有關,其中一些是基於某些商定的里程碑的實現,或者需要按需提供資金。資金承諾為#美元。0.310億美元0.4分別截至2023年1月28日和2022年7月30日。
(c)產品保修
下表彙總了與產品保修責任相關的活動(單位:百萬):
截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
期初餘額$333 $336 
有關已發出保證的條文188 218 
對先前存在的保修進行調整13 2 
聚落(218)(222)
期末餘額$316 $334 
32

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我們根據相關的材料產品成本、技術支持人員的人工成本和相關的管理費用,將保修成本作為銷售成本的一部分應計。我們的產品一般都有保修期,保修期從90天數五年,對於某些產品,我們提供有限終身保修。
(d)融資和其他擔保
在正常業務過程中,我們為延伸至渠道合作伙伴客户的各種第三方融資安排提供融資擔保。在本報告所述期間,根據這些融資擔保安排支付的款項並不重要。
渠道合作伙伴融資擔保我們為擴大到渠道合作伙伴的第三方融資安排提供便利,包括循環短期融資,付款條件通常為6090幾天。這些融資安排有利於渠道合作伙伴的營運資金要求,在某些情況下,我們還為這些安排的一部分提供擔保。渠道合作伙伴融資額為7.510億美元6.82023財年第二季度和2022財年第二季度分別為10億美元和15.110億美元13.42023財年前六個月和2022財年前六個月分別為10億美元。受擔保的渠道合作伙伴融資餘額為#美元1.610億美元1.4分別截至2023年1月28日和2022年7月30日。
融資擔保摘要   下表彙總了截至2023年1月28日和2022年7月30日的渠道合作伙伴融資擔保總額,即根據與第三方的融資安排,未來可能支付的最高金額以及相關的遞延收入:
1月28日,
2023
7月30日,
2022
未來最大潛在付款額度$180 $188 
遞延收入(35)(9)
總計$145 $179 
(e)彌償
在正常的業務過程中,我們對其他各方,包括客户、出租人和與我們進行其他交易的各方,有就某些事項承擔賠償義務。我們已同意賠償因違反陳述或公約、侵犯知識產權或對某些當事人提出其他索賠而造成的損失。這些協議可以限制提出賠償要求的時間或情況以及索賠的金額。
無法確定根據賠償義務提出的索賠的最高潛在金額,原因是訴訟過程中的不確定性、這些類型案件中其他當事方和被告的協調和貢獻,以及每一具體案件和協議所涉及的獨特事實和情況。從歷史上看,我們支付的賠償款項並沒有對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
此外,我們已經與我們的高級管理人員和董事簽訂了賠償協議,我們修訂和重新修訂的章程包含了對我們的代理人的類似賠償義務。
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(f)法律訴訟
巴西 巴西當局已調查了我們的巴西子公司及其某些前僱員,以及我們產品的一家巴西進口商及其附屬公司和員工,涉及涉嫌逃税和涉及子公司和進口商的不當交易。巴西税務當局根據與巴西進口商就進口税、利息和罰款承擔連帶責任的理論,評估了針對我們巴西子公司的索賠。除了巴西聯邦税務當局在上一財年提出的索賠外,巴西聖保羅州的税務當局在上一財年也根據相同的法律依據提出了類似的索賠。巴西聯邦税務機關聲稱的申報是2003至2007歷年,聖保羅州税務當局聲稱的申報是2005至2007歷年。巴西各州和聯邦税務機關聲稱的索賠總額為#美元。159因涉嫌逃繳進口税和其他税,百萬美元873百萬美元用於利息,以及$394各種罰款100萬英鎊,全部使用截至2023年1月28日的匯率確定。
我們已經完成了對這些問題的徹底審查,並認為針對我們巴西子公司的指控是沒有根據的,我們正在為這些指控進行有力的辯護。雖然我們認為所指控的責任沒有法律依據,但由於巴西司法程序的複雜性和不確定性,以及聲稱與進口商承擔連帶責任的索賠的性質,我們無法確定對我們的巴西子公司不利結果的可能性,也無法合理估計損失範圍(如果有的話)。我們預計在幾年內不會有最終的司法裁決。
向心力2018年2月13日,Centripetal Networks,Inc.(“Centripetal”)在美國弗吉尼亞州東區地區法院對我們提出專利侵權索賠,聲稱我們的幾款產品和服務侵犯了十一向心力的美國專利。該地區法院的案件已於主張的專利。隨後,2020年10月5日,地區法院作出判決,認定所主張的專利和不侵犯第五項專利並判給$1.910億美元的損害賠償和14百萬美元的判決前權益,拒絕發佈禁令,而是向Centripetal支付了一筆針對未來收入的特許權使用費,最初的三年任期為10%税率,最低和最高年特許權使用費為$168百萬美元和美元300和第二個三年任期,任期為5%税率,最低和最高年特許權使用費為$84百萬美元和美元150分別為100萬美元。我們提起上訴,並於2022年6月23日,美國聯邦巡迴上訴法院(“聯邦巡迴上訴法院”)撤銷了地區法院的最終判決,將案件發回地區法院,由其指派一名新法官,並命令地區法院進行額外的訴訟,地區法院定於2023年6月22日開始聽證。2022年8月9日,Centripetal向美國最高法院提交了一份移審令的請願書,對聯邦巡迴法院的決定提出質疑。最高法院於2022年12月5日駁回了Centripetal的請願書。
在2020年4月至2022年2月期間,Centripetal向德國杜塞爾多夫地區法院(“德國法院”)提出申訴,聲稱總共專利和本實用新型。向心力在所有案件中都尋求損害賠償和禁令救濟。2021年12月10日,德國法院駁回了Centripetal關於專利,Centripetal上訴。在德國聯邦專利法院就其中之一的思科無效訴訟舉行聽證會專利發生在2022年8月1日,我們正在等待法院的意見。2021年12月21日,德國法院擱置了關於侵犯第三項專利的決定,等待聯邦專利法院在相關無效程序中做出裁決。2022年5月17日,Centripetal撤回了對德國實用新型侵權的申訴。德國法院對剩餘的案件進行了聽證2022年11月22日,向心性投訴。德國法院沒有發現侵權行為歐洲專利局在一項相關的反對程序中作出裁決,並在最終案件中擱置了這一裁決。
由於圍繞美國和歐洲專利訴訟程序的不確定性,我們目前無法合理估計訴訟的最終結果。若吾等未能在上述訴訟中勝訴,吾等相信最終評估的任何損害賠償將不會對吾等的綜合財務報表產生重大影響。
拉莫特2019年6月12日,特拉維夫大學有限公司的拉莫特(“拉莫特”)在美國德克薩斯州東區地區法院(“E.D.德克薩斯州”)向我們提出專利侵權索賠,要求損害賠償,包括加強損害賠償,以及未來銷售的特許權使用費。Ramot聲稱,某些思科光纖收發器模塊和線路卡侵犯了專利。美國專利商標局初步裁定,所有主張的權利要求在單方面複審程序中都不能申請專利,地區法院的未決案件已被擱置。2021年2月26日,Ramot公司向特拉華州(“特拉華州”)的Acacia Communications,Inc.(“Acacia”)提出專利侵權索賠,要求賠償,包括增加損害賠償,以及未來銷售的特許權使用費。Ramot聲稱,某些Acacia光收發模塊和集成電路侵犯了拉莫特在E.D.Tex中聲稱的專利。此案也被擱置,等待複審程序。
2021年9月28日和2022年5月24日,思科和Acacia提交了與上述懸而未決的案件中涉及的同家族的其他Ramot專利不侵犯特拉華州Ramot的宣告性判決訴訟。Ramot正在對侵犯相同專利的行為提出反訴,並尋求損害賠償,包括加強損害賠償和未來的特許權使用費
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(未經審計)

銷售。雖然我們相信我們在這些訴訟中有很強的不侵權和無效論據,而且Ramot在這類案件中的損害賠償理論沒有得到現行法律的支持,但由於訴訟過程中的不確定性,我們目前無法合理估計這些訴訟的最終結果。如果我們在這些訴訟中不能在法庭上獲勝,我們相信最終評估的任何損害賠償都不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
ViaSat2019年11月6日,Viasat,Inc.(“Viasat”)向聖地亞哥縣加州高等法院(“SDSC”)提起訴訟,指控自2019年1月1日起銷售的某些Acacia產品(“Viasat 2”)的合同和商業祕密索賠。ViaSat 2與之前Viasat對Acacia提起的訴訟類似,後者於2022年7月解決了一筆非實質性的金額(“Viasat 1”)。2020年6月9日,Viasat向SDSC提起第三起訴訟,指控銷售額外Acacia產品的合同和商業機密索賠(“Viasat 3”,連同Viasat 2,“Viasat案件”)。2022年10月,向Viasat 3提交了一份經修訂的申訴,聲稱提出了相同的索賠,但聲稱提供了額外的資料。
2017年7月28日,Acacia向馬薩諸塞州聯邦高級法院提起訴訟,指控Viasat誹謗、不正當競爭、商業侵權和沒有挪用商業祕密的宣告性判決(馬薩諸塞州行動)。2018年4月5日,維亞薩特以合同、商業祕密、不正當競爭等訴求進行反訴。在Viasat 1決議之後,Acacia和Viasat於2022年10月共同同意撤銷馬薩諸塞州的訴訟,從而解決了此案。
由於訴訟過程中的不確定性,我們目前無法合理估計任何Viasat案件的最終結果。如果我們沒有勝訴,我們相信在任何Viasat案件中最終評估的任何救濟都不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
泛型2016年8月8日,美國馬薩諸塞州地區法院向我們提出侵權索賠,稱思科統一計算系統管理器侵犯了思科的專利。Egena要求賠償,包括增加損害賠償和禁制令。被主張的專利中的一項被駁回,使得EGenera的侵權索賠基於一項被主張的專利。2022年3月25日,專利商標局初步裁定,在單方面複審程序中,剩餘專利的所有主張權利要求都不能申請專利。2022年8月15日,在陪審團對剩餘專利進行審判後,陪審團做出了有利於思科的裁決。地區法院駁回了埃傑拉的審判後動議,埃傑拉於2023年1月13日向聯邦巡迴法院提出上訴,這些訴訟程序仍在進行中。
除上述事項外,我們還面臨其他在正常業務過程中產生的法律訴訟、索賠和訴訟,包括知識產權訴訟。雖然這些問題的結果目前無法確定,但我們認為解決這些問題的最終成本不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。關於知識產權訴訟的其他信息,見“第二部分,第1A項。風險因素--我們可能被發現侵犯了他人的知識產權“。 

15.股東權益
(a)股票回購計劃
2001年9月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃。截至2023年1月28日,根據該計劃用於股票回購的剩餘授權金額約為$13.410億美元,沒有終止日期。根據交易日期報告的2023財年和2022財年股票回購計劃的股票回購活動摘要如下(除每股金額外,以百萬美元計):
截至的季度股票加權平均每股價格金額
2023財年
2023年1月28日26$47.72 $1,256 
2022年10月29日12$43.76 $502 
2022財年
July 30, 202254 $44.02 $2,402 
April 30, 20225 $54.20 $252 
2022年1月29日82 $58.36 $4,824 
2021年10月30日5 $56.49 $256 
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(未經審計)

有1美元的股票回購。68百萬美元和美元70截至2023年1月28日和2022年7月30日,分別有100萬人等待和解。
我們回購的股票的收購價反映為股東權益的減少。我們被要求將回購股份的購買價格分配為(I)減少留存收益或增加累計虧損,以及(Ii)減少普通股和額外的實收資本。
(B)宣佈的現金股利
2023年2月15日,我們的董事會宣佈季度股息為$0.39每股普通股將於2023年4月26日支付給2023年4月5日收盤時登記在冊的所有股東。未來的任何分紅都將得到我們董事會的批准。
(C)優先股
根據吾等經修訂及重訂的公司註冊證書的條款,董事會獲授權發行一個或多個系列的優先股,並在創建該系列股份時,以決議案方式釐定該系列股份的指定、權力(包括投票權(如有))、優先權及相對、參與、可選擇或其他特別權利(如有),以及該系列股份的任何資格、限制或限制。截至2023年1月28日,我們尚未發行任何優先股。

16.員工福利計劃
(a)員工股票激勵計劃
我們有股權激勵計劃:2005年股權激勵計劃(簡稱《2005年計劃》)。此外,在我們對多家公司的收購中,我們假設了被收購公司的股票激勵計劃下授予的基於股票的獎勵或以股票為基礎的獎勵來取代它。以股份為基礎的獎勵旨在獎勵員工對我們的長期貢獻,並提供激勵他們留在我們這裏。股票獎勵的數量和頻率取決於競爭實踐、我們的經營業績、政府法規和其他因素。我們的主要股票激勵計劃摘要如下:
2005年計劃規定授予股票期權、股票贈與、股票單位和股票增值權(SARS),這些權利的授予可以根據時間或根據業績目標的實現情況,或兩者兼而有之,和/或其他條件。思科及其子公司和附屬公司的員工(包括員工董事和高管)和顧問以及思科的非員工董事均有資格參加2005年計劃。2005年計劃可由我們的董事會隨時以任何理由終止,目前將在2030年年會上終止,除非我們的股東在該日期之前或之前重新通過或延長該計劃。
在2005年計劃的股票儲備特徵下,對儲備中可歸因於(I)股票期權和SARS以及(Ii)“全額”獎勵(即股票授予和股票單位)的股票數量進行了區分。根據股票單位或根據股息等價物的結算作為股票授予發行的股份,計入2005年計劃下可供發行的股份。1.5--1比。根據2005年計劃,作為限制性股票或限制性股票單位獎勵的每股股票,1.5股票從現有的基於股票的獎勵餘額中扣除。如果根據2005年計劃發行的獎勵在行使或結算前因任何原因被沒收或終止,則該等獎勵相關的股份,加上由於應用上述股份比例而計入授予時根據2005年計劃可供發行的股份的額外股份數目(如有),將重新可供根據2005年計劃發行。截至2023年1月28日,133根據2005年計劃,授權未來授予100萬股。
(b)員工購股計劃
我們有一個員工股票購買計劃,根據該計劃 符合條件的員工可通過24-一個月的優惠期限,包括連續6-月購買期。員工可以購買我們股票的限量股票,折扣最高可達15發行期開始或結束時公允市場價值中較小者的百分比6-個月的購置期。員工購股計劃將於(I)2030年1月3日及(Ii)根據行使的購買權出售根據員工購股計劃可供發行的所有股份的日期(以較早者為準)終止。根據員工購股計劃,我們發佈了92023財年第二季度和前六個月82022財年第二季度和前六個月的股票數量為100萬股。截至2023年1月28日,98根據員工購股計劃,有100萬股可供發行。
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(c)基於股份的薪酬費用匯總表
基於股份的薪酬支出主要包括授予員工或從收購中承擔的RSU、股票購買權和股票期權的費用。下表彙總了基於股份的薪酬支出(單位:百萬):
截至三個月截至六個月
2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
銷售成本--產品$40 $29 $71 $54 
銷售成本--服務66 52 116 96 
銷售成本中的股份薪酬費用106 81 187 150 
研發261 205 465 386 
銷售和市場營銷166 142 319 282 
一般和行政71 49 129 111 
重組和其他費用(3) (3)1 
營業費用中的股份薪酬費用495 396 910 780 
基於股份的薪酬總支出$601 $477 $1,097 $930 
基於股份的薪酬的所得税優惠$109 $152 $208 $256 
截至2023年1月28日,與尚未確認的未歸屬股票獎勵相關的總薪酬成本為$5.310億美元,預計將超過2.5按加權平均數計算的年份。
(d)限制性股票單位獎
限制性股票和股票單位活動摘要如下(除每股金額外,以百萬計),其中包括基於時間和基於業績或基於市場的RSU:
限制性股票/
股票單位
加權平均
贈與日期交易會
每股價值
合計公允價值
截至2021年7月31日的未歸屬餘額94 $42.93 
已授予和假定52 50.06 
既得(37)42.27 $1,979 
取消/沒收/其他(12)45.63 
截至2022年7月30日的未歸屬餘額97 $46.67 
已授予和假定56 40.62 
既得(21)47.39 $923 
取消/沒收/其他(5)45.73 
2023年1月28日的未歸屬餘額127 $43.92 

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17.綜合收益(虧損)
2023財年和2022財年前六個月AOCI扣除税收和其他綜合收益(虧損)的組成部分摘要如下(以百萬為單位):
可供出售投資未實現淨收益(虧損)未實現淨收益(虧損)現金流對衝工具累計折算調整和精算收益(虧損)累計其他綜合收益(虧損)
2022年7月30日的餘額$(379)$44 $(1,287)$(1,622)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(76)(12)106 18 
(收益)從AOCI重新分類的損失9 (37)(1)(29)
税收優惠(費用)11 12 24 47 
2023年1月28日的餘額$(435)$7 $(1,158)$(1,586)
可供出售投資未實現淨收益(虧損)未實現淨收益(虧損)現金流對衝工具累計折算調整和精算收益(虧損)累計其他綜合收益(虧損)
2021年7月31日的餘額$182 $(1)$(598)$(417)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(296)18 (162)(440)
(收益)從AOCI重新分類的損失(16)(3)1 (18)
税收優惠(費用)80 (3)9 86 
2022年1月29日的餘額$(50)$11 $(750)$(789)


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18.所得税
下表提供了所得税的詳細信息(單位為百萬,但百分比除外):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
未計提所得税準備的收入$3,415 $3,603 $6,890 $7,260 
所得税撥備$642 $630 $1,447 $1,307 
實際税率18.8 %17.5 %21.0 %18.0 %
截至2023年1月28日,我們擁有3.410億美元未確認的税收優惠,其中2.410億美元,如果得到確認,將對實際税率產生有利影響。我們經常與税務機關就不同司法管轄區的税務事宜進行討論和談判。我們認為,某些聯邦、外國和州税收事項有可能在未來12個月內完成。可能解決的具體頭寸包括涉及轉讓定價的問題和各種其他事項。

19.細分市場信息和主要客户
(a)按部門劃分的收入和毛利率
我們在全球開展業務,主要根據地理位置進行管理,包括細分市場:美洲、EMEA和APJC。我們的管理層根據從內部管理系統收到的信息做出財務決策和分配資源。根據客户的訂購地點,將銷售額歸入細分市場。在這個內部管理系統中,我們不將研發、銷售和營銷或一般和行政費用分配給我們的部門,因為管理層在衡量運營部門的業績時沒有包括這些信息。此外,我們沒有將收購相關無形資產的攤銷和減值、基於股份的補償費用、重大訴訟和解和其他或有事項、與資產減值和重組相關的費用以及某些其他費用計入每個部門的毛利率,因為管理層在衡量運營部門的業績時不包括這些信息。
根據我們的內部管理系統並由我們的首席運營決策者(CODM)使用的2023和2022財年第二季度和前六個月的細分財務信息摘要如下(以百萬為單位):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
收入:
美洲$7,825 $7,146 $15,738 $14,706 
歐洲、中東和非洲地區3,728 3,564 7,404 6,867 
APJC2,039 2,010 4,082 4,046 
總計$13,592 $12,720 $27,224 $25,620 
毛利率:
美洲$4,920 $4,611 $9,904 $9,486 
歐洲、中東和非洲地區2,469 2,381 4,795 4,509 
APJC1,298 1,337 2,571 2,654 
細分市場合計8,687 8,328 17,269 16,649 
未分配的公司項目(260)(279)(496)(547)
總計$8,427 $8,049 $16,773 $16,102 
由於四捨五入,金額可能不會相加。
在美國的收入為 $7.0十億美元, $6.42023財年第二季度和2022財年第二季度分別為10億美元和14.010億美元13.22023財年前六個月和2022財年前六個月分別為10億美元。
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(未經審計)

(b)同類產品和服務組合的收入
我們設計和銷售基於互聯網協議(IP)的網絡和其他與通信和IT行業相關的產品,並提供與這些產品及其使用相關的服務。
下表列出了類似產品和服務組的收入(單位:百萬):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
收入:
安全、靈活的網絡$6,746 $5,899 $13,430 $11,867 
面向未來的互聯網1,306 1,322 2,616 2,695 
協作958 1,067 2,044 2,176 
端到端安全性943 883 1,914 1,778 
優化的應用體驗199 180 393 361 
其他產品3 2 4 5 
總產品10,155 9,353 20,400 18,882 
服務3,437 3,367 6,824 6,738 
總計$13,592 $12,720 $27,224 $25,620 
由於四捨五入,金額可能不會相加。我們已對前幾個期間的產品收入金額進行了某些重新分類,以符合本年度的列報。

20.每股淨收益
下表列出了每股基本淨收入和稀釋後淨收入的計算方法(單位為百萬,不包括每股金額):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
淨收入$2,773 $2,973 $5,443 $5,953 
加權平均股-基本股4,103 4,183 4,105 4,201 
稀釋潛在普通股的影響13 22 10 21 
加權平均股份-稀釋股份4,116 4,205 4,115 4,222 
每股淨收益-基本$0.68 $0.71 $1.33 $1.42 
每股淨收益-稀釋後$0.67 $0.71 $1.32 $1.41 
反稀釋員工股份獎勵,不包括17 11 91 41 

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目錄表
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告,包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,包含有關未來事件和我們未來業績的前瞻性陳述,這些陳述受修訂後的1933年證券法(“證券法”)和1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)所建立的安全港的約束。除歷史事實陳述外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。這些陳述是基於對我們經營的行業以及我們管理層的信念和假設的當前預期、估計、預測和預測。諸如“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“勢頭”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“努力”、“努力”、“可能”等詞語以及類似的表達方式旨在識別此類前瞻性陳述。此外,任何提及我們未來財務表現的預測、我們業務的預期增長和趨勢、未來對新冠肺炎疫情的反應和影響以及對未來事件或情況的其他描述的表述均為前瞻性表述。提醒讀者,這些前瞻性陳述只是預測,受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響,包括“第二部分,第1A項”中的那些。風險因素“,以及本文的其他部分。因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。我們不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。

概述
思科設計和銷售一系列為互聯網提供動力的技術。我們正在跨網絡、安全、協作、應用和雲整合我們的平臺。這些平臺旨在幫助我們的客户管理更多連接到其網絡的用户、設備和設備。這將使我們能夠為客户的數字業務提供高度安全的智能平臺。
我們的業績摘要如下(單位:百萬,不包括百分比和每股金額):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
%差異1月28日,
2023
1月29日,
2022
%差異
收入$13,592 $12,720 %$27,224 $25,620 %
毛利率百分比62.0 %63.3 %(1.3)PTS61.6 %62.8 %(1.2)PTS
研發$1,855 $1,670 11 %$3,636 $3,384 %
銷售和市場營銷$2,384 $2,266 %$4,775 $4,527 %
一般和行政$582 $544 %$1,147 $1,095 %
總體研發、銷售和市場營銷、綜合和管理$4,821 $4,480 %$9,558 $9,006 %
總收入佔收入的百分比35.5 %35.2 %0.3 PTS35.1 %35.2 %(0.1)PTS
計入營業費用的購進無形資產攤銷$71 $79 (10)%$142 $163 (13)%
包括在運營費用中的重組和其他費用$243 $NM$241 $NM
營業收入佔收入的百分比24.2 %27.4 %(3.2)PTS25.1 %27.0 %(1.9)PTS
利息和其他收入(虧損),淨額$123 $116 %$58 $335 (83)%
所得税税率18.8 %17.5 %1.3 PTS21.0 %18.0 %3.0 PTS
淨收入$2,773 $2,973 (7)%$5,443 $5,953 (9)%
淨收入佔收入的百分比20.4 %23.4 %(3.0)PTS20.0 %23.2 %(3.2)PTS
稀釋後每股收益$0.67 $0.71 (6)%$1.32 $1.41 (6)%
由於四捨五入,百分比可能不會重新計算。
NM--沒有意義
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截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
在2023財年第二季度,我們實現了強勁的業績,收入實現了增長。我們仍然專注於在我們的技術中提供創新,以幫助我們的客户執行他們的數字轉型。我們已經並將繼續採取多項措施,以緩解零部件短缺並向客户交付產品,以解決整個行業的供應緊張問題。在2023財年第二季度,我們確實看到供應限制得到了進一步改善。然而,我們預計這些限制將繼續存在,持續時間還不確定。我們繼續在業務模式轉型方面取得進展,提供了更多的軟件和訂閲量。我們仍然專注於加快我們整個投資組合的創新,我們相信我們在戰略優先事項上取得了持續的進展。我們繼續在充滿挑戰的宏觀經濟和競爭激烈的環境中運營。雖然整體環境仍然不確定,但我們繼續積極投資於優先領域,目標是推動長期盈利增長。
與2022財年第二季度相比,總收入增長了7%。在總收入中,產品收入增長9%,服務收入增長2%。在2023財年第二季度,所有產品領域和服務的軟件總收入為42億美元,增長了10%。在軟件總收入中,訂閲收入增長了15%。總毛利率下降1.3個百分點。產品毛利率下降1.6個百分點,主要是由於與供應限制有關的成本增加,但有利的定價和產品組合部分抵消了這一影響。作為收入的百分比,研發、銷售和營銷以及一般和行政費用合計增加了0.3個百分點。營業收入佔收入的百分比下降了3.2個百分點。我們在2023財年第二季度發生了2.43億美元的重組和其他費用。稀釋後每股收益下降6%,主要是由於淨收益下降7%,但稀釋後股票數量減少8900萬股,部分抵消了這一影響。
就我們的地理區域而言,來自美洲的收入增加了6.79億美元,歐洲、中東和非洲地區的收入增加了1.64億美元,亞太地區的收入增加了2900萬美元。儘管總收入有所增加,但與2022財年第二季度相比,我們看到產品需求有所下降。這一下降與去年同期相比,我們經歷了異常高的需求。與2023財年第一季度相比,我們確實看到了產品需求的增長。
從客户市場的角度來看,我們在每個客户市場的產品收入都出現了增長。
從產品類別來看,9%的產品收入增長是由安全、敏捷網絡收入增長14%、端到端安全收入增長7%和優化應用體驗收入增長11%推動的;部分抵消了互聯網未來產品收入下降1%和協作收入下降10%的影響。
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截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
總收入增長6%,其中產品收入增長8%,服務收入增長1%。總毛利率下降1.2個百分點,原因是與供應限制相關的成本增加,部分被有利的定價以及較小程度的產品組合的有利影響所抵消。研發、銷售和市場營銷以及一般和行政費用佔收入的百分比總共下降了0.1個百分點。營業收入佔收入的百分比下降了1.9個百分點。在2023財年前六個月,我們發生了2.41億美元的重組和其他費用。稀釋後每股收益下降6%,主要是由於淨收益下降9%,但稀釋後股份數量減少1.07億股部分抵消了這一影響。
戰略和優先事項
隨着我們的客户向其企業添加數十億個新連接,以及更多應用程序遷移到多雲環境,網絡變得更加關鍵。我們的客户正在以前所未有的速度適應變化。在這個動態的環境中,我們相信他們的首要任務是重新設想應用程序、支持混合工作、改造基礎設施和保護企業安全。我們的戰略是幫助我們的客户實現連接、安全和自動化,以加快他們在雲優先世界中的數字敏捷性。我們致力於通過我們的創新、選擇和人員來推動值得信賴的客户體驗。
有關我們戰略和優先事項的其他討論,請參閲我們截至2022年7月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的項目1.業務。
其他關鍵財務措施
以下是我們在2023財年第二季度的其他關鍵財務指標摘要(單位:百萬):
1月28日,
2023
7月30日,
2022
現金和現金等價物及投資$22,061 $19,267 
剩餘履約義務$31,772 $31,539 
盤存$3,140 $2,568 
截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
經營活動提供的現金$8,701 $5,888 
普通股回購--股票回購計劃$1,758 $5,080 
已支付的股息$3,120 $3,102 

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關鍵會計估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露,要求我們作出影響綜合財務報表和附註中報告的金額的判斷、假設和估計。本公司於截至2022年7月30日止財政年度的10-K表格年度報告中的綜合財務報表附註2描述了編制綜合財務報表時所使用的主要會計政策及方法,該附註2已於本綜合財務報表附註2中予以更新。下文所述的會計政策受到關鍵會計估計的重大影響。此類會計政策需要在編制綜合財務報表時使用重大判斷、假設和估計,實際結果可能與根據這些政策報告的金額大不相同。
收入確認
我們與客户簽訂合同,其中可以包括產品和服務的各種組合,這些組合通常是不同的,並作為單獨的履約義務入賬。因此,我們的合同可能包含多個履約義務。我們根據客户是否可以單獨受益於產品或服務或與其他隨時可用的資源一起受益,以及我們向客户轉讓產品或服務的承諾是否可與合同中的其他義務分開來確定安排是否不同。我們將硬件、永久軟件許可證和SaaS歸類為不同的性能義務。定期軟件許可代表多項義務,其中包括軟件許可和軟件維護。在我們提供硬件或軟件的交易中,我們通常是本金,我們以毛收入為基礎記錄銷售商品的收入和成本。
我們在與客户簽訂的合同中確認轉讓承諾商品或服務控制權時的收入,其金額反映了我們預期從這些產品或服務交換中獲得的對價。一旦客户有使用產品的合同權利,通常在發貨、電子交付(或當軟件可供客户下載時),或一旦所有權和損失風險轉移到客户,控制權轉移就發生了。隨着時間的推移,隨着客户在合同期限內獲得利益,軟件維護和服務也可能發生控制權轉移。我們的硬件和永久軟件許可證是不同的績效義務,其中收入在控制權轉移時預先確認。定期軟件許可證包括多個履行義務,其中定期許可證在控制權轉移時預先確認,相關軟件維護收入在提供服務和軟件更新時在合同期限內按比例確認。SaaS安排不包括客户在合同期限內擁有軟件的權利,因此有一項不同的履行義務,隨着時間的推移,該義務通過客户使用服務時在合同期限內按比例確認的收入來履行。在我們的產品銷售方面,我們在淨產品銷售的基礎上記錄運輸和搬運的費用。我們記錄的是扣除任何相關銷售税後的收入。
收入在這些履約義務中的分配方式反映了我們預期根據獨立銷售價格(SSP)有權獲得的承諾商品或服務的對價。對每一種不同的履約義務進行SSP估算,在確定它們時可能需要作出判斷。SSP最好的證據是當我們在類似的情況下分別向類似的客户銷售商品或服務時,產品或服務的可觀察價格。在不能直接觀察到SSP的情況下,我們使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的投入的信息來確定SSP。
我們評估客户合同中的相關合同條款,以確定交易價格。我們在確定合同條款和確定交易價格時應用判斷,因為我們在確定要確認的收入金額時可能需要估計可變對價。可變對價包括潛在的合同處罰以及我們向分銷商、渠道合作伙伴和客户提供的各種返點、合作營銷和其他激勵計劃。在確定要確認的收入金額時,我們估計這些計劃的預期使用量,應用預期值或最有可能的估計值,並在每個報告期實際使用率可用時更新估計值。在確定交易價格時,我們也會考慮客户的退貨權利。如果總代理商根據這些計劃收到的實際積分與我們基於歷史經驗的估計有很大偏離,我們的收入可能會受到不利影響。
詳情見合併財務報表附註3。
與合同製造商和供應商的庫存估價和採購承諾責任
庫存是根據過剩和過時的庫存減記的,這些庫存主要由未來的需求預測決定。庫存減記是根據對未來需求的假設,以庫存成本和可變現淨值之間的差額來衡量的,並計入庫存撥備,這是我們銷售成本的一個組成部分。在確認損失時,為該庫存建立了一個新的、較低的成本基礎,隨後事實和情況的變化不會導致恢復或增加新建立的成本基礎。
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我們記錄了與合同製造商和供應商的確定、不可取消和無條件採購承諾的責任,這些承諾的數量超過了我們未來需求預測的數量,與我們過剩和過時庫存的估值一致。
我們在2023財年和2022財年前六個月的庫存撥備分別為9200萬美元和4500萬美元。2023年和2022年財政年度前6個月與合同製造商和供應商的採購承諾有關的準備金分別為1.99億美元和8000萬美元。如果對我們產品的需求突然大幅下降,如果由於快速變化的技術和客户需求導致庫存過時的發生率更高,或者如果供應限制持續下去,我們可能需要增加庫存減記,我們與合同製造商和供應商的採購承諾的責任可能會受到不利影響,因此我們的盈利能力可能會受到不利影響。我們定期評估我們對庫存減記的風險敞口,以及我們對採購承諾的負債是否充分。雖然我們在2023財年第二季度看到了進一步的改善,但我們繼續通過整個行業出現的嚴重供應限制來管理,這在一定程度上是由於新冠肺炎疫情造成的零部件短缺。有關供應約束的影響和風險的進一步討論,請參閲“經營結果-產品毛利-供應約束的影響和風險”和“流動性和資本資源-庫存供應鏈”。
或有損失
在正常業務過程中,我們有可能遭受各種損失。在確定或有損失時,我們會考慮發生負債的可能性,以及我們合理估計損失金額的能力。估計損失或有事項是在有可能發生負債並且損失金額可以合理估計的情況下應計的。我們定期評估提供給我們的信息,以確定是否應計入或調整此類應計項目,以及是否需要新的應計項目。
包括客户在內的第三方過去和將來可能會對與我們相關的技術和相關標準的獨家專利、版權、商標和其他知識產權提出索賠或提起訴訟。隨着時間的推移,這些主張隨着時間的推移而增加,這是由於我們的增長和專利主張主張的普遍加快,特別是在美國。如果任何第三方對我們提出的任何侵權或其他知識產權索賠成功,或者如果我們未能開發非侵權技術或以商業合理的條款和條件許可專有權,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。
商譽與購進無形資產減值
我們分配與收購相關的收購價格的方法是通過既定的估值技術確定的。商譽是指收購日的剩餘價值,在大多數情況下,商譽計量為轉讓的購買代價加上被收購公司任何非控股權益的公允價值超過收購資產淨額(包括或有對價)的公允價值。我們在第四財季每年進行商譽減值測試,並在某些情況下為每個報告單位進行年度測試之間的商譽減值測試。商譽和購進無形資產的公允價值評估是基於市場參與者根據新的非金融資產公允價值計量準則在有序交易中使用的因素。
為了應對行業和市場狀況的變化,我們可能被要求從戰略上重新調整我們的資源,並考慮重組、處置或以其他方式退出業務,這可能會導致商譽受損。2023財年和2022財年前6個月的每個月都沒有商譽減損。
收購技術和專利以及正在開發的收購技術的公允價值主要採用收益法確定,該方法將預期未來現金流量折現至現值。現值計算中使用的貼現率通常是根據加權平均資本成本分析得出的,然後進行適當調整,以反映開發生命週期中固有的風險。我們認為,與這些收購相關的產品的定價模式在高科技通信行業內是標準的,適用的貼現率代表市場參與者將用於評估該等無形資產的比率。
每當發生事件或情況變化表明可能存在減值時,我們就購買的有限年限無形資產的可回收性做出判斷。購買的有限年限無形資產的可回收性是通過比較資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現現金流來衡量的。我們每年或每當發生事件或環境變化表明資產可能減值時,都會審查無限期無形資產的減值。如該資產被視為減值,則任何減值金額均以減值資產的賬面價值與公允價值之間的差額計量。對我們購買的無形資產的未來價值和剩餘使用壽命的假設和估計是複雜和主觀的。它們可能會受到各種因素的影響,包括行業和經濟趨勢等外部因素,以及我們業務變化等內部因素
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戰略和我們的內部預測。我們對上述所有因素的持續考慮可能會導致未來產生減值費用,這可能會對我們的淨收入產生不利影響。
所得税
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的有效税率與法定税率不同,主要是由於國家税收、海外業務、研發税收抵免、外國衍生無形收入扣除、全球無形低税收入、税務審計結算、不可抵扣補償和國際重新調整的税收影響。我們的有效税率在2023財年第二季度和2022財年第二季度分別為18.8%和17.5%,在2023財年和2022財年前六個月分別為21.0%和18.0%。
在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税撥備時,需要做出重大判斷。儘管我們相信我們的儲備是合理的,但我們不能保證這些事項的最終税務結果不會與我們以往的所得税撥備和應計項目所反映的結果不同。我們會根據不斷變化的事實和情況,例如結束税務審計或修訂估計數字,調整這些儲備。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同,則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備。所得税準備金包括準備金準備金的影響和準備金的適當變動,以及相關的淨利息和罰金。
在確定針對遞延税項資產計入的任何估值準備時,也需要作出重大判斷。在評估是否有需要設立估值免税額時,我們會考慮所有現有證據,包括過往經營業績、對未來應課税收入的估計,以及税務籌劃策略的可行性。倘若吾等改變對可變現遞延税項資產金額的釐定,吾等將調整估值撥備,並對作出釐定期間的所得税撥備造成相應影響。
我們的所得税撥備受到波動的影響,可能受到以下因素的不利影響:税率較低的國家的收益低於預期,税率較高的國家的收益高於預期;遞延税資產和負債的估值變化;外國衍生的無形收入扣除、全球無形低税收入和税基侵蝕及其反濫用税收法律、法規或解釋的變化;税收優惠到期或失效;轉讓定價調整,包括收購對我們法律結構的影響;不可抵扣補償的税收影響;與公司間轉讓相關的税收成本;由於會計原則的改變;或由於税收法律法規、條約或其解釋的改變,包括改變我們的海外子公司的收益的徵税、外國收入的費用可扣除以及外國税收抵免規則。要確定會計準則中關於所得税不確定性的確認和計量屬性,需要作出重大判斷。經濟合作與發展組織(OECD)是一個由38個國家(包括美國)組成的國際組織,該組織已經做出了改變,並正在考慮對許多長期存在的税收原則進行更多改變。不能保證這些變化和任何預期的變化一旦被各國採納,就不會對我們的所得税撥備產生不利影響。由於我們正在進行的某些就業和資本投資行動和承諾,我們在某些國家的收入被降低了税率。如果我們不能履行這些承諾,可能會對我們的所得税撥備產生不利影響。此外, 我們受到美國國税局(IRS)和其他税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。不能保證這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
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行動的結果
收入
下表列出了產品和服務之間的收入細目(除百分比外,以百萬為單位):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以百分比表示
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以百分比表示
收入: 
產品$10,155 $9,353 $802 %$20,400 $18,882 $1,518 %
收入百分比74.7 %73.5 %  74.9 %73.7 %
服務3,437 3,367 70 %6,824 6,738 86 %
收入百分比25.3 %26.5 %  25.1 %26.3 %
總計$13,592 $12,720 $872 %$27,224 $25,620 $1,604 %
我們主要根據地理位置管理我們的業務,分為三個地理部分。下表彙總了我們的收入,包括每個細分市場的產品和服務(除百分比外,以百萬為單位):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以百分比表示
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以百分比表示
收入:
美洲$7,825 $7,146 $679 %$15,738 $14,706 $1,032 %
收入百分比57.6 %56.2 %  57.8 %57.4 %
歐洲、中東和非洲地區3,728 3,564 164 %7,404 6,867 537 %
收入百分比27.4 %28.0 %  27.2 %26.8 %
APJC2,039 2,010 29 %4,082 4,046 36 %
收入百分比15.0 %15.8 %  15.0 %15.8 %
總計$13,592 $12,720 $872 %$27,224 $25,620 $1,604 %
由於四捨五入,金額可能不會相加,百分比可能不會重新計算。
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
總收入增長7%。產品收入增長9%,服務收入增長2%。我們的總收入反映了我們每個地理細分市場的增長。
除了宏觀經濟因素的影響外,包括信息技術支出環境和政府實體支出水平在內,特定時期內各部門的收入可能受到與收入確認有關的幾個因素的重大影響,這些因素包括交易的複雜性,如多重履約義務;向渠道合作伙伴和客户提供的融資安排的組合;以及產品、系統或解決方案的最終接受度等因素。此外,某些客户傾向於進行大額和零星的購買,與這些交易相關的收入也可能受到收入確認時機的影響,這反過來會影響相關細分市場的收入。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
總收入增長了6%。產品收入增長8%,服務收入增長1%。我們的總收入反映了我們每個地理細分市場的增長。
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按細分市場劃分的產品收入
下表列出了按細分市場劃分的產品收入細目(除百分比外,單位為百萬):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以百分比表示
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以美元計算
產品收入:
美洲$5,728 $5,127 $601 12 %$11,574 $10,649 $925 %
佔產品收入的百分比56.4 %54.8 %  56.8 %56.4 %
歐洲、中東和非洲地區2,917 2,760 157 %5,803 5,273 530 10 %
佔產品收入的百分比28.7 %29.5 %  28.4 %27.9 %
APJC1,510 1,466 44 %3,023 2,961 62 %
佔產品收入的百分比14.9 %15.7 %  14.8 %15.7 %
總計$10,155 $9,353 $802 %$20,400 $18,882 $1,518 %
由於四捨五入,金額可能不會相加,百分比可能不會重新計算。
美洲
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
美洲市場的產品收入增長了12%,所有客户市場都實現了增長。從國家來看,美國、加拿大、巴西和墨西哥的產品收入分別增長了11%、9%、44%和11%。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
美洲市場的產品收入增長了9%,所有客户市場都實現了增長。從國家來看,美國、加拿大、巴西和墨西哥的產品收入分別增長了8%、11%、29%和17%。
歐洲、中東和非洲地區
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
在公共部門、企業和商業市場增長的推動下,歐洲、中東和非洲地區的產品收入增長了6%,但服務提供商市場的下降部分抵消了這一增長。從國家來看,德國和法國的產品收入分別增長了24%和28%。英國的產品收入持平。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
在公共部門、商業和企業市場增長的推動下,歐洲、中東和非洲地區的產品收入增長了10%,但服務提供商市場的下降部分抵消了這一增長。從國家來看,德國、英國和法國的產品收入分別增長了22%、3%和29%。
APJC
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
由於商業和公共部門市場的增長,APJC部門的產品收入增長了3%,但企業市場的下降部分抵消了這一增長。這一地區的服務提供商市場持平。從國家來看,印度、澳大利亞和中國的產品收入分別增長了59%、4%和20%,但部分被日本12%的下降所抵消。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
在商業和公共部門市場增長的推動下,APJC部門的產品收入增長了2%,但企業和服務提供商市場的下降部分抵消了這一增長。從國家來看,印度和中國的產品收入分別增長了49%和27%,但部分被日本和澳大利亞分別下降11%和2%所抵消。

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按類別劃分的產品收入
除了地理上的主要觀點外,我們還為各種目的準備與產品類別和客户市場相關的財務信息。
下表按類別列出了產品收入(除百分比外,以百萬為單位):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以百分比表示
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以百分比表示
產品收入:
安全、靈活的網絡$6,746 $5,899 $847 14 %$13,430 $11,867 $1,563 13 %
面向未來的互聯網1,306 1,322 (16)(1)%2,616 2,695 (79)(3)%
協作958 1,067 (109)(10)%2,044 2,176 (132)(6)%
端到端安全性943 883 60 %1,914 1,778 136 %
優化的應用體驗199 180 19 11 %393 361 32 %
其他產品25 %(1)(17)%
總計$10,155 $9,353 $802 %$20,400 $18,882 $1,518 %
由於四捨五入,金額可能不會相加,百分比可能不會重新計算。
安全、靈活的網絡
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
安全、靈活的網絡產品類別代表了我們與交換、企業路由、無線和計算相關的核心網絡產品。安全、敏捷的網絡收入增長了14%,即8.47億美元,除服務器外,所有產品組合都在增長。園區交換的收入增長主要得益於我們的Catalyst 9000系列和Meraki交換產品的強勁增長。數據中心交換收入下降,儘管我們的Nexus 9000系列的收入有所增長。企業路由的強勁增長主要得益於我們的Catalyst 8000系列、SD-廣域網和物聯網路由產品。在我們的WiFi-6產品和Meraki產品的推動下,無線業務實現了強勁的兩位數增長。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
安全、敏捷網絡產品類別的收入增長了13%,即16億美元,除服務器外,所有產品組合都出現了增長。園區交換的收入增長主要得益於我們的Catalyst 9000系列和Meraki交換產品的增長。數據中心交換收入下降,儘管我們的Nexus 9000系列的收入有所增長。企業路由的增長主要是由我們的Catalyst 8000系列和SD-廣域網產品的增長推動的。在我們的WiFi-6產品和Meraki產品的推動下,無線業務實現了強勁的兩位數增長。
面向未來的互聯網
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
面向未來的互聯網產品類別包括我們的路由光纖網絡、公共5G、硅片和光纖產品。我們未來互聯網產品類別的收入下降了1%,即1,600萬美元,這主要是由於我們的光纖和邊緣產品組合的下降,但我們的Cisco 8000系列產品的增長部分抵消了這一下降。我們還看到網絡規模提供商市場的增長。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
我們未來互聯網產品類別的收入下降了3%,即7,900萬美元,這主要是由於我們的電纜、光纖和邊緣產品組合的下降,但我們的Cisco 8000系列產品的增長部分抵消了這一下降。我們還看到網絡規模提供商市場的增長。
協作
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
協作產品類別包括我們的協作設備、會議、呼叫和聯繫中心產品。我們協作產品類別的收入下降了10%,即1.09億美元,這主要是由於會議和協作設備的減少,但我們聯繫中心產品的增長部分抵消了這一影響。
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截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
我們協作產品類別的收入下降了6%,即1.32億美元,主要是由於會議和協作設備的減少。
端到端安全性
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
我們的端到端安全產品類別的收入增長了7%,即6,000萬美元,主要是由於我們的統一威脅管理和零信任產品的增長。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
我們的端到端安全產品類別的收入增長了8%,即1.36億美元,主要是由於我們的統一威脅管理和零信任產品的增長。我們零信託投資組合的增長是由我們的Duo產品的強勁增長推動的。
優化的應用體驗
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
優化應用體驗產品類別包括我們的全堆棧可觀察性和雲原生平臺產品。在我們的千眼產品增長的推動下,我們的優化應用體驗產品類別的收入增長了11%,即1,900萬美元。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
在我們的千眼產品增長的推動下,我們的優化應用體驗產品類別的收入增長了9%,即3200萬美元。

按細分市場劃分的服務收入
下表列出了按細分市場劃分的服務收入細目(除百分比外,單位為百萬):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以百分比表示
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以百分比表示
服務收入:
美洲$2,097 $2,019 $78 %$4,164 $4,057 $107 %
服務收入百分比61.0 %60.0 %61.0 %60.2 %
歐洲、中東和非洲地區812 804 %1,601 1,594 — %
服務收入百分比23.6 %23.9 %23.5 %23.7 %
APJC529 544 (15)(3)%1,059 1,086 (27)(2)%
服務收入百分比15.4 %16.1 %15.5 %16.1 %
總計$3,437 $3,367 $70 %$6,824 $6,738 $86 %
由於四捨五入,金額可能不會相加,百分比可能不會重新計算。
與2022財年第二季度相比,2023財年第二季度的服務收入增長了2%,這主要是由於我們的解決方案支持產品和維護業務的收入增長,但我們的諮詢服務和軟件支持產品的下降部分抵消了這一增長。美洲和歐洲、中東和非洲地區的服務收入增加,但被2023財年第二季度APJC部門的下降部分抵消。
與2022財年前六個月相比,2023財年前六個月的服務收入增長了1%,這主要是由於我們的解決方案支持產品和維護業務的收入增長,但我們的諮詢服務和軟件支持產品的下降抵消了這一增長。2023財年前六個月,美國部門的服務收入增加,但部分被亞太地區部門的下降所抵消。歐洲、中東和非洲地區的服務收入持平。

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毛利率
下表列出了產品和服務的毛利率(單位:百萬,百分比除外):
截至三個月截至六個月
 金額百分比金額百分比
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
毛利率:
產品$6,117 $5,784 60.2 %61.8 %$12,183 $11,640 59.7 %61.6 %
服務2,310 2,265 67.2 %67.3 %4,590 4,462 67.3 %66.2 %
總計$8,427 $8,049 62.0 %63.3 %$16,773 $16,102 61.6 %62.8 %
產品毛利率
下表彙總了導致2023財年第二季度和前六個月產品毛利率與上年同期相比發生變化的主要因素:
產品毛利率百分比
   截至三個月截至六個月
2022財年61.8 %61.6 %
生產力(1)
(4.3)%(4.4)%
產品定價1.3 %1.4 %
銷售的產品組合0.9 %0.5 %
其他0.5 %0.6 %
2023財年60.2 %59.7 %
(1) 生產率包括與製造相關的總體成本,如零部件成本、保修費用、庫存撥備、運費、物流、發貨量以及其他未歸類的項目。
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
產品毛利率下降1.6個百分點,主要是由於生產率的負面影響,主要是由於與零部件和其他成本的供應限制相關的成本增加所致。優惠的定價和產品組合部分抵消了這些影響。有利的定價主要是由2022財年實施的漲價推動的。這些好處在我們發貨時得到了認可。我們實施提價是為了部分抵消大宗商品和其他成本的增加。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
產品毛利率下降1.9個百分點,主要是由於生產率的負面影響,主要是由於與零部件、運費、物流和其他成本的供應限制相關的成本增加所致。這些影響被優惠的定價部分抵消。我們從優惠定價中看到的好處主要是由2022財年實施的漲價推動的。我們還看到了產品組合的好處。
供應限制、影響和風險
雖然我們在2023財年第二季度看到了進一步的改善,但我們繼續通過整個行業出現的重大供應限制來管理,這在一定程度上是由於新冠肺炎疫情造成的零部件短缺,這種限制的持續時間尚不確定。這些短缺導致成本增加(即組件和其他商品成本、運費、加速費等)。這對我們的產品毛利率產生了負面影響,並導致我們和我們客户的交貨期延長。我們已採取多項措施,以減輕供應限制的相關影響,包括:與多家主要供應商合作,利用我們的批量採購能力及擴大供應覆蓋範圍,包括在某些情況下修訂供應商安排;支付顯著較高的組件及物流成本以確保供應;在可能的情況下修改我們的產品設計以利用替代供應商;以及持續優化我們的庫存積累及客户交付計劃等。我們相信,這些行動正在幫助我們優化對關鍵組件的訪問,並滿足客户對我們產品的需求。因此,為了確保供應滿足客户需求
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為了滿足需求,我們增加了庫存餘額、庫存採購承諾、庫存保證金和預付款(見“流動性和資本資源-庫存供應鏈”),這反過來又增加了我們的供應鏈風險敞口。此外,在某些情況下,我們已向供應商預付或預付定金,以確保未來的供應。這些行動大大增加了未來材料過剩和陳舊庫存以及相關損失的風險,如果客户需求在未來一段時間突然大幅減少的話。雖然我們相信我們正在採取正確的戰略和業務行動來解決供應情況,但我們認識到風險增加。
服務毛利
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
我們的服務毛利率百分比下降0.1個百分點,主要是由於與員工人數相關的成本和交付成本上升,但銷售量增加和有利的服務組合部分抵消了這一下降。
我們的服務毛利率通常會因各種因素而出現一些波動,例如我們續訂合同的啟動時間、我們對員工人數的戰略投資以及我們為支持整體服務業務而部署的資源。其他因素包括服務組合,因為我們高級服務的毛利通常低於技術支持服務的毛利。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
服務毛利率上升1.1個百分點,主要是由於有利的服務組合、較高的銷售量以及較低的與員工相關的成本和交付成本。
按部門劃分的毛利率
下表列出了每個部門的毛利總額(除百分比外,以百萬計):
截至三個月截至六個月
金額百分比金額百分比
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
毛利率:
美洲$4,920 $4,611 62.9 %64.5 %$9,904 $9,486 62.9 %64.5 %
歐洲、中東和非洲地區2,469 2,381 66.2 %66.8 %4,795 4,509 64.8 %65.7 %
APJC1,298 1,337 63.6 %66.5 %2,571 2,654 63.0 %65.6 %
細分市場合計8,687 8,328 63.9 %65.5 %17,269 16,649 63.4 %65.0 %
未分配的公司項目(1)
(260)(279)(496)(547)
總計$8,427 $8,049 62.0 %63.3 %$16,773 $16,102 61.6 %62.8 %
(1) 未分配的公司項目包括與收購相關的無形資產攤銷和減值的影響、基於股份的補償費用、重大訴訟和解和其他或有事項、與資產減值和重組有關的費用以及某些其他費用。我們沒有將這些項目分配到每個部門的毛利率,因為管理層在衡量經營部門的業績時沒有包括這些信息。
由於四捨五入,金額可能不會相加,百分比可能不會重新計算。
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
由於生產力的負面影響,我們在美洲部門的毛利率百分比下降,但被有利的定價和有利的產品組合部分抵消。
我們EMEA部門的毛利率下降主要是由於生產率的負面影響,但部分被有利的定價和有利的產品組合所抵消。
APJC部門毛利率百分比的下降主要是由於生產率的負面影響,其次是產品組合的不利影響,但被有利的定價和更高的服務毛利率部分抵消。
某一特定部門的毛利率百分比可能會波動,這些百分比的期間間變化可能會也可能不會表明該部門的趨勢。
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截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
由於生產力的負面影響,美洲業務的毛利率百分比下降,但部分被有利的定價和有利的產品組合所抵消。
我們歐洲、中東和非洲地區毛利率的下降主要是由於生產率的負面影響,其次是產品組合的不利影響,但部分被有利的定價所抵消。
APJC部門的毛利率百分比下降是由於生產率的負面影響和定價的不利影響,但被有利的產品組合部分抵消。

研發(R&D)、銷售和營銷以及一般和行政(G&A)費用
下表彙總了研發、銷售和營銷以及G&A費用(除百分比外,單位為百萬):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以百分比表示
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
方差
以百分比表示
研發$1,855 $1,670 $185 11 %$3,636 $3,384 $252 %
收入百分比13.6 %13.1 %13.4 %13.2 %
銷售和市場營銷2,384 2,266 118 %4,775 4,527 248 %
收入百分比17.5 %17.8 %17.5 %17.7 %
一般和行政582 544 38 %1,147 1,095 52 %
收入百分比4.3 %4.3 %4.2 %4.3 %
總計$4,821 $4,480 $341 %$9,558 $9,006 $552 %
收入百分比35.5 %35.2 %35.1 %35.2 %
研發費用
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
研發支出增加,原因是與員工人數相關的支出增加、基於股份的薪酬支出增加以及可自由支配支出增加,但合同服務支出下降部分抵消了這一增長。
我們繼續在研發方面進行投資,以便及時將廣泛的產品推向市場。如果我們認為我們無法用內部開發的產品及時進入特定市場,我們可能會從其他企業購買或許可技術,或者我們可能會與企業合作或收購企業,作為內部研發的替代方案。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
研發支出增加,原因是與員工人數相關的支出增加、可自由支配支出增加以及基於股份的薪酬支出增加,但合同服務支出下降部分抵消了這一增長。
銷售和營銷費用
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
銷售和營銷支出增加的主要原因是與員工人數相關的支出增加、基於股份的薪酬支出增加和可自由支配支出增加,但合同服務支出減少部分抵消了這一增長。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
銷售和營銷支出增加的主要原因是與員工人數相關的支出增加、可自由支配支出增加和基於股份的薪酬支出增加,但合同服務支出減少部分抵消了這一增長。
併購費用
在2023財年第二季度和前六個月的每個季度,G&A支出增加,原因是與員工相關的支出增加,可自由支配支出增加,基於股份的薪酬支出增加,但部分抵消了合同服務支出下降以及收購和資產剝離相關成本下降的影響。

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外幣的影響
在2023財年第二季度,與2022財年第二季度相比,外匯波動(扣除套期保值)使研發、銷售和營銷以及G&A支出合計減少了約1.21億美元,降幅為3.2%。
在2023財年前六個月,與2022財年前六個月相比,外匯波動(扣除套期保值)使研發、銷售和營銷以及G&A支出合計減少了約2.63億美元,降幅為2.9%。
購入無形資產攤銷
下表列出了包括減值費用在內的購入無形資產的攤銷情況(單位:百萬):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
購入無形資產攤銷:
銷售成本$158 $201 $316 $403 
運營費用71 79 142 163 
總計$229 $280 $458 $566 
就2023財年第二季度和前六個月的每個季度而言,購入無形資產的攤銷減少主要是由於某些購入的無形資產完全攤銷,部分被我們最近收購的購入無形資產的攤銷所抵消。
重組和其他費用
在2023財年第二季度,我們宣佈了一項重組計劃,以實現組織的再平衡,並使關鍵優先領域能夠進一步投資。這種再平衡包括人才流動選擇和重組。此外,我們已經開始優化我們的房地產投資組合,與更廣泛的混合工作戰略保持一致。税前費用總額估計約為6億美元,預計將影響我們全球約5%的員工。在這項重組計劃中,我們在2023財年第二季度和前六個月產生了2.43億美元的費用。我們預計該計劃將在2024財年第一季度末基本完成。我們預計將把這一重組計劃節省的幾乎所有成本再投資於我們的關鍵優先領域。因此,這一重組計劃的總體成本節省預計在未來不會有實質性的影響。
營業收入
下表顯示了我們的營業收入和營業收入佔收入的百分比(除百分比外,以百萬計):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
1月28日,
2023
1月29日,
2022
營業收入$3,292 $3,487 $6,832 $6,925 
營業收入佔收入的百分比24.2 %27.4 %25.1 %27.0 %
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
營業收入下降6%,營業收入佔收入的比重下降3.2個百分點。這些變化主要是由於毛利率百分比下降(生產力的負面影響被有利的定價和有利的產品組合部分抵消)以及較高的重組和其他費用,但部分被收入增加所抵消。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
營業收入下降1%,營業收入佔收入的比重下降1.9個百分點。這些變化主要是由於毛利率百分比下降(生產力的負面影響,部分被有利的定價抵消,其次是有利的產品組合),以及更高的重組和其他費用,部分被收入增加所抵消。

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利息和其他收入(虧損),淨額
利息收入(費用),淨額下表彙總了利息收入和利息支出(單位:百萬):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
利息收入$219 $111 $108 $388 $232 $156 
利息支出(107)(88)(19)(207)(177)(30)
利息收入(費用),淨額$112 $23 $89 $181 $55 $126 
在2023財年第二季度和前六個月的每個季度,利息收入的增加是由於現金和可供出售債務投資的平均餘額增加以及利率上升。利息支出的增加主要是由較高的利率推動的,但平均債務餘額較低部分抵消了這一增長。
其他收入(虧損),淨額其他收入(虧損)、淨額的構成如下(單位:百萬):
截至三個月截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
1月28日,
2023
1月29日,
2022
方差
以美元計算
投資收益(虧損),淨額:
可供出售的債務投資$(3)$10 $(13)$(9)$16 $(25)
有價證券投資19 (18)37 (2)(13)11 
私人持股投資19 121 (102)(73)326 (399)
投資淨收益(虧損)35 113 (78)(84)329 (413)
其他收益(虧損)淨額(24)(20)(4)(39)(49)10 
其他收入(虧損),淨額$11 $93 $(82)$(123)$280 $(403)
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
我們其他收入(虧損)淨額的減少主要是由於我們私人持有的投資的未實現收益減少以及可供出售債務投資和可出售股權投資的淨收益(虧損)的變化。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
我們其他收入(虧損)淨額的減少主要是由我們私人持有的投資的已實現和未實現虧損推動的。
所得税撥備
截至2023年1月28日的三個月與截至2022年1月29日的三個月
所得税撥備導致2023財年第二季度的有效税率為18.8%,而2022財年第二季度的有效税率為17.5%。實際税率的增加主要是由於基於股票的薪酬意外之財的減少以及美國新的外國税收抵免規定的影響,該規定將於2023財年生效。這一增長被美國外國派生的無形收入扣除福利部分抵消,該福利是由2023財年生效的研發費用的資本化和攤銷推動的,這是減税和就業法案的要求。
截至2023年1月28日的6個月與截至2022年1月29日的6個月
所得税撥備導致2023財年前六個月的實際税率為21.0%,而2022財年前六個月的實際税率為18.0%。實際税率的增加主要是由於淨離散税費增加,基於股票的補償意外之財減少,以及2023財年生效的美國新的外國税收抵免規定的影響。這一增長被美國外國派生的無形收入扣除福利部分抵消,該福利是由2023財年生效的研發費用的資本化和攤銷推動的,這是減税和就業法案的要求。
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流動資金和資本資源
以下各節討論了我們資產負債表的變化、我們的資本分配策略(包括股票回購計劃和股息)、我們的合同義務以及某些其他承諾和活動對我們的流動性和資本資源的影響。
資產負債表和現金流
現金和現金等價物及投資下表彙總了我們的現金及現金等價物和投資(單位:百萬):
   1月28日,
2023
7月30日,
2022
增加(減少)
現金和現金等價物$9,009 $7,079 $1,930 
可供出售的債務投資12,772 11,947 825 
有價證券280 241 39 
總計$22,061 $19,267 $2,794 
2023財政年度前六個月現金及現金等價物和投資的淨增長主要是由87億美元的業務活動提供的現金推動的。這一現金來源被以18億美元普通股回購和31億美元現金股息、6億美元債務淨減少和3億美元資本支出形式返還給股東的現金部分抵消。
在2023財年第二季度,由於美國國税局與加州洪水相關的税收減免,我們推遲了聯邦税收的支付。我們預計2023財年下半年支付所得税的現金將增加,這是由於支付了之前推遲的第二季度聯邦税收,以及根據減税和就業法案的要求對研發費用進行資本化和攤銷的影響。
我們擁有不同持有量、類型和期限的投資組合。我們將我們的投資歸類為短期投資,根據它們的性質和它們在當前業務中的可用性。我們相信,我們投資組合的整體信用質量是強勁的,我們的現金等價物和可供出售的債務投資組合主要由高質量的投資級證券組成。我們相信,我們強大的現金及現金等價物和投資狀況使我們能夠將我們的現金資源用於戰略投資,以獲得新技術、收購、客户融資活動、營運資金需求,以及回購普通股和支付股息,如下所述。
證券借貸我們定期利用某些可供出售的債務投資從事證券借貸活動。這些交易被視為證券的擔保出借,而證券通常只在隔夜基礎上出借。我們要求抵押品至少等於所借證券公平市場價值的102%,抵押品必須是現金或流動的優質資產。我們只與信譽良好的交易對手進行這些擔保貸款交易,相關的投資組合託管人已同意賠償我們的抵押品損失。在本報告所述期間,我們沒有遇到任何與證券擔保借貸有關的損失。截至2023年1月28日和2022年7月30日,我們沒有未償還的證券借貸交易。
自由現金流與資本配置作為我們資本分配戰略的一部分,我們的目標是通過現金股息和普通股回購,每年向股東返還至少50%的自由現金流。
我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金淨額減去用於購置財產和設備的現金。下表將我們通過經營活動提供的淨現金與自由現金流(以百萬為單位)進行了核對:
截至六個月
1月28日,
2023
1月29日,
2022
經營活動提供的淨現金$8,701 $5,888 
購置財產和設備(346)(232)
自由現金流$8,355 $5,656 
我們預計,由於多種因素,經營活動提供的現金在未來期間可能會波動,包括我們經營業績的波動、本季度產品的發貨率(我們稱之為發貨線性度)、應收賬款和融資應收賬款的時間和收款、庫存和供應鏈管理、
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遞延收入,以及納税和其他付款的時間和金額。關於其他討論,見“第二部分,項目1A。風險因素“在這份報告中。
我們認為自由現金流是一種向管理層和投資者提供有用信息的流動性指標,因為我們打算以股息和股票回購的形式將一定比例的自由現金流返還給股東。我們還認為自由現金流是一種有用的衡量標準,因為它反映了在扣除資本投資後,可用於投資於我們的業務、進行戰略收購、回購普通股和支付普通股股息的現金。自由現金流作為衡量財務業績和流動性的指標的一個侷限性是,自由現金流並不代表該期間我們現金餘額的總增減。此外,我們還有其他必要的現金用途,包括償還未償債務的本金。自由現金流量不是根據美國公認會計原則計算的指標,不應孤立地視為經營活動提供的現金淨額或根據此類原則計算的任何其他指標的替代指標,其他公司計算自由現金流量的方式可能與我們不同。
下表彙總了支付的股息和股票回購(單位為百萬,不包括每股金額):
分紅股票回購計劃
截至的季度每股金額股票加權平均每股價格金額共計
2023財年
2023年1月28日$0.38 $1,560 26 $47.72 $1,256 $2,816 
2022年10月29日$0.38 $1,560 12 $43.76 502 $2,062 
2022財年
July 30, 2022$0.38 $1,567 54 $44.02 $2,402 $3,969 
April 30, 2022$0.38 $1,555 $54.20 $252 $1,807 
2022年1月29日$0.37 $1,541 82 $58.36 $4,824 $6,365 
2021年10月30日$0.37 $1,561 $56.49 $256 $1,817 
2023年2月15日,我們的董事會宣佈將於2023年4月26日向截至2023年4月5日收盤時登記在冊的所有股東支付季度股息每股普通股0.39美元。任何未來的分紅均須經本公司董事會批准。
根據該計劃,股票回購的剩餘授權金額約為134億美元,沒有終止日期。
應收賬款淨額下表彙總了我們的應收賬款淨額(單位:百萬):
   1月28日,
2023
7月30日,
2022
增加(減少)
應收賬款淨額$5,237 $6,622 $(1,385)
截至2023年1月28日,我們的應收賬款淨額與2022財年末相比下降了約21%,這主要是由於與2022財年第四季度相比,2023財年第二季度的產品和服務賬單的時間和金額。
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庫存供應鏈下表彙總了我們與合同製造商和供應商的庫存和庫存採購承諾(單位:百萬):
   1月28日,
2023
7月30日,
2022
7月31日,
2021
差異與2022年7月30日差異與2021年7月31日
盤存$3,140 $2,568 $1,559 $572 $1,581 
庫存採購承諾額$10,951 $12,964 $10,254 $(2,013)$697 
庫存押金和預付款$1,688 $1,484 $162 $204 $1,526 
下表按期間彙總了我們與合同製造商和供應商的庫存採購承諾(單位:百萬):
1月28日,
2023
7月30日,
2022
7月31日,
2021
差異與
July 30, 2022
差異與
July 31, 2021
不到1年$8,651 $9,954 $6,903 $(1,303)$1,748 
1至3年1,693 2,240 1,806 (547)(113)
3至5年607 770 1,545 (163)(938)
總計$10,951 $12,964 $10,254 $(2,013)$697 
截至2023年1月28日的庫存分別比2022財年末和2021財年末的庫存餘額增加了22%和101%。與合同製造商和供應商的庫存採購承諾分別比2022財年末和2021財年末的餘額減少了16%和增加了7%。與2022財年末相比,庫存採購承諾減少的主要原因是,隨着我們供應能力的改善,滿足了客户需求,以及我們繼續努力與合同製造商和供應商合作,優化我們的庫存和採購承諾狀況。我們在前幾個財年增加了餘額,以解決整個行業出現的嚴重供應緊張問題。增加的主要原因是為確保某些產品部件的供應和定價所作的安排,以及為滿足客户需求和解決交貨期延長而與合同製造商作出的承諾,以及由於供應緊張而與供應商預付款以確保未來的供應。我們已經與我們的幾個主要供應商合作,利用我們的批量採購和擴大供應範圍,包括修改供應商安排。正如所討論的,我們未來材料過剩和陳舊庫存以及相關損失的風險在運營結果-產品毛利部分進一步概述。
我們從各種供應商購買零部件,並使用幾家合同製造商為我們的產品提供製造服務。在正常業務過程中,為了管理製造交付期並幫助確保充足的零部件供應,我們與合同製造商和供應商簽訂協議,允許他們根據我們定義的標準採購庫存,或建立定義我們的要求和我們確保製造能力的承諾的參數。
我們的庫存採購承諾是為了滿足短期產品製造需求,以及對供應商的承諾,以確保製造能力。我們與合同製造商和供應商的某些庫存採購承諾涉及在多年期間確保某些產品組件的供應和定價的安排。我們報告的這些協議產生的購買承諾中,有很大一部分是堅定的、不可取消的和無條件的承諾。在某些情況下,這些協議允許我們在下確定訂單之前,根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。
庫存和供應鏈管理仍然是重點領域,因為我們需要保持供應鏈的靈活性,以幫助確保有競爭力的交貨期,同時由於供應限制、快速變化的技術和客户要求而存在庫存過時的風險。我們相信,我們的庫存和庫存採購承諾的金額與我們當前和預期的客户需求和收入水平是合適的。
融資應收賬款和擔保下表彙總了我們的融資應收賬款(單位:百萬):
   1月28日,
2023
7月30日,
2022
增加(減少)
應收貸款淨額$6,042 $6,739 $(697)
租賃應收賬款淨額1,069 1,175 (106)
合計,淨額$7,111 $7,914 $(803)
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融資應收賬款  我們的融資安排包括貸款和租賃。我們的應收貸款包括購買我們的硬件、軟件和服務(包括技術支持和高級服務)的客户融資,還可能包括與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他成本的額外資金。應收租賃款包括銷售型租賃。與租賃有關的安排通常以標的資產上的擔保權益為抵押。與2022財年末相比,應收融資減少了10%。
融資擔保  在正常業務過程中,第三方可以根據融資計劃為我們的客户和渠道合作伙伴提供融資安排。第三方提供的融資安排與租賃和貸款有關,通常期限長達三年。在某些情況下,我們為這些租賃和貸款安排向第三方提供擔保。對渠道合作伙伴的融資安排包括由第三方提供的循環短期融資,付款期限一般為60至90天。在某些情況下,這些融資安排導致我們的應收賬款轉移給第三方。應收款在轉讓時被取消確認,因為這些轉讓符合真正的銷售,我們根據我們的標準付款條件從第三方收到應收款的付款。
渠道合作伙伴融資額為151億美元 2023財年和2022財年前六個月分別為134億美元。這些融資安排促進了渠道合作伙伴的營運資金要求,在某些情況下,我們為這些安排的一部分提供擔保。截至2023年1月28日和2022年7月30日,接受擔保的渠道合作伙伴融資餘額分別為16億美元和14億美元。如果渠道合作伙伴拒絕付款,我們可能會被要求根據這些擔保進行付款。從歷史上看,我們在這些安排下的付款一直是無關緊要的。在我們提供擔保的地方,我們根據收入確認政策遞延與渠道合作伙伴融資安排相關的收入,或者我們為擔保的公允價值記錄負債。在任何一種情況下,遞延收入在取消擔保時確認為收入。截至2023年1月28日,與這些擔保相關的未來潛在付款總額約為1.8億美元,其中約3500萬美元被記錄為遞延收入。
借款
高級附註  下表彙總了我們優先票據的本金金額(以百萬為單位):
 到期日1月28日,
2023
7月30日,
2022
高級筆記:
固定利率票據:
2.60%2023年2月28日$500 $500 
2.20%2023年9月20日750 750 
3.625%March 4, 20241,000 1,000 
3.50%June 15, 2025500 500 
2.95%2026年2月28日750 750 
2.50%2026年9月20日1,500 1,500 
5.90%2039年2月15日2,000 2,000 
5.50%2040年1月15日2,000 2,000 
總計$9,000 $9,000 
每類優先固定利率票據每半年支付一次利息,每種票據均可由我們隨時贖回,但須支付全部溢價。截至2023年1月28日,我們遵守了所有債務契約。
商業票據我們有一個短期債務融資計劃,通過發行商業票據,可以獲得高達100億美元的資金。我們將發行商業票據所得資金用於一般企業用途。截至2023年1月28日,我們沒有未償還的商業票據,截至2022年7月30日,未償還的商業票據為6億美元。
信貸安排 2021年5月13日,我們與某些機構貸款人達成了一項為期5年的信貸協議,其中規定了一項30億美元的無擔保循環信貸安排,該安排將於2026年5月13日到期。截至2023年1月28日,我們遵守了規定的利息覆蓋率和其他契約,我們沒有根據信貸協議借入任何資金。
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5年期信貸協議下的任何墊款將根據某些條件應計利息,利率等於(A)美元貸款,(I)LIBOR或(Ii)基本利率(定義為(X)美國銀行最優惠利率,(Y)聯邦基金利率加0.50%和(Z)等於一個月LIBOR加1.0%的每日利率中的最高者),(B)對於歐元貸款,EURIBOR,(C)日元貸款,Tibor和(D)對於以英鎊為單位的貸款,索尼婭加信用利差調整,外加基於標準普爾金融服務有限責任公司和穆迪投資者服務公司發佈的高級債務信用評級的保證金,前提是利率在任何情況下都不低於0.0%。我們將在為期5年的信貸協議期限內支付季度承諾費,這可能會根據我們的優先債務信用評級而有所不同。此外,這份為期5年的信貸協議還納入了某些與可持續性相關的指標。具體地説,如果我們實現或未能實現基於兩個關鍵績效指標的特定目標:(I)社會影響和(Ii)減少泡沫,我們適用的利率和承諾費可能會向上或向下調整。經當時的貸款人或目前並非協議締約方的額外貸款人同意,我們亦可將信貸安排下的承諾額增加至多20億美元,並可根據我們的選擇,將貸款的到期日延長最多兩倍。信貸協議要求我們遵守某些契約,包括我們保持協議中定義的利息覆蓋率。
剩餘履約義務下表列出了剩餘履約債務的細目(以百萬計):
   1月28日,
2023
7月30日,
2022
增加(減少)
產品$14,517 $14,090 $427 
服務17,255 17,449 (194)
總計$31,772 $31,539 $233 
短期RPO$16,865 $16,936 $(71)
長期RPO14,907 14,603 304 
總計$31,772 $31,539 $233 
截至2023年1月28日的剩餘履約總額比2022財年末增加了1%。與2022財年末相比,產品的剩餘性能義務增加了3%。服務的剩餘履約義務減少了1%。我們預計,在未來12個月內,大約53%的剩餘履約債務將被確認為收入。
遞延收入下表列出遞延收入細目(以百萬為單位):
   1月28日,
2023
7月30日,
2022
增加(減少)
產品$10,679 $10,427 $252 
服務13,248 12,837 411 
總計$23,927 $23,264 $663 
報告為:
當前$13,109 $12,784 $325 
非電流10,818 10,480 338 
總計$23,927 $23,264 $663 
與2022財年末相比,遞延收入總額增長了3%。遞延產品收入的增長主要是由於與我們的經常性軟件產品相關的遞延增加。遞延服務收入增長3%是由於合同續簽的影響,但遞延服務收入的攤銷部分抵消了這一增長。
合同義務
應繳過渡税
截至2023年1月28日,美國對外國子公司累積收益徵收的過渡税應繳所得税為55億美元。大約14億美元將在不到一年的時間內支付,41億美元將在1至3年內支付。
有關我們的合同義務,請參閲我們的 截至2022年7月30日的財政年度Form 10-K年度報告。
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其他承諾
對於我們的收購,我們已同意支付某些額外的金額,這取決於某些商定的技術、開發、產品或其他里程碑的實現,或者被收購實體的某些員工繼續受僱於我們。見合併財務報表附註14。
我們也有一些資金承諾,主要與我們的私人持有的投資有關,其中一些可能是基於某些商定的里程碑的實現,或者需要按需提供資金。截至2023年1月28日和2022年7月30日,資金承諾分別為3億美元和4億美元。
在正常的業務過程中,我們有私人持有的投資,併為某些客户提供融資。這些投資中的某些被認為是可變利益實體。我們持續評估我們的私人持有的投資和客户融資,並已確定截至2023年1月28日沒有重大未合併的可變利益實體。
我們會持續重新評估我們的私人持有投資及客户融資,以確定它們是否為可變權益實體,以及根據適用的會計指引,我們是否會被視為主要受益人。作為這一持續評估的結果,我們可能需要做出額外的披露或合併這些實體。因為我們可能無法控制這些實體,我們可能沒有能力影響這些事件。
我們提供融資擔保,一般是針對延伸到我們渠道合作伙伴的各種第三方融資安排。如果渠道合作伙伴拒絕付款,我們可能會被要求根據這些擔保進行付款。見前面“融資應收賬款和擔保”一節中對這些融資擔保的討論。
流動資金和資本資源要求
基於過去的業績和目前的預期,我們相信我們的現金和現金等價物、投資、運營產生的現金、進入資本市場的能力和承諾的信貸額度將至少在未來12個月內滿足我們的總體和國內流動性需求,包括以下各項:營運資金需求(包括庫存和其他供應相關付款)、資本支出、投資需求、股票回購、現金股息、合同義務、承諾、債務本息支付、待完成收購、未來客户融資,以及與我們業務相關的其他流動性需求。我們預計,至少在未來12個月內,與庫存和其他供應相關的付款將會增加。並無任何其他交易、安排或與未合併實體或其他人士的關係合理地可能對流動資金及資本資源的可獲得性以及我們對資本資源的需求產生重大影響。

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第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的財政狀況面臨各種風險,包括利率風險、股票價格風險和外匯兑換風險。
利率風險
可供出售的債務投資我們擁有不同持有量、類型和期限的投資組合。我們持有可供出售債務投資的主要目標是實現適當的投資回報,同時保持本金和管理風險。在任何時候,市場利率的大幅上升都可能對我們可供出售的債務投資組合的公允價值產生重大不利影響。相反,利率下降,包括信貸利差下降的影響,可能會對我們投資組合的利息收入產生實質性的不利影響。我們可以利用被指定為對衝工具的衍生工具來實現我們的投資目標。截至2023年1月28日,我們的可供出售債務投資沒有未償還的對衝工具。我們的可供出售債務投資是出於交易以外的目的而持有的。截至2023年1月28日,我們的可供出售債務投資沒有槓桿化。我們監控我們的利率和信用風險,包括我們對特定評級類別和個別發行人的信用敞口。我們相信,我們投資組合的整體信用質量是強勁的。
融資應收賬款截至2023年1月28日,我們的融資應收賬面價值為71億美元,而截至2022年7月30日的賬面價值為79億美元。截至2023年1月28日,假設市場利率上升或下降50個基點將使我們的融資應收賬款的公允價值分別減少或增加約1億美元。
債務截至2023年1月28日,我們有90億美元的優先固定利率票據未償還本金。優先票據的賬面金額為89億元,按市價計算的相關公允價值為94億元。截至2023年1月28日,假設市場利率每增加或減少50BPS,將使不包括15億美元對衝債務的固定利率債務的公允價值分別減少或增加約3億美元。然而,這種假設的利率變化不會影響未對衝的固定利率債務的利息支出。
股權價格風險
有價證券投資我們有價證券投資的公允價值會受到市場價格波動的影響。我們持有股權證券是出於戰略目的,或者是為了分散我們的整體投資組合。持有這些股權證券的目的不是為了交易。我們的有價證券的總公允價值為2.8億美元。 截至2023年1月28日和2022年7月30日,分別為2.41億美元。
私人持股投資這些投資計入我們綜合資產負債表中的其他資產。截至2023年1月28日和2022年7月30日,我們對私人持股投資的總賬面價值分別為18億美元和19億美元。我們投資的這些公司中,有一些正處於初創或發展階段。這些投資本質上是有風險的,因為這些公司正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段,可能永遠不會實現。我們可能會失去對這些公司的全部投資。我們對私人持股投資的評估是基於所投資企業的基本面,包括其技術性質和財務回報潛力等因素。
外幣兑換風險
我們截至各自期末的未平倉外匯遠期合約以美元等值彙總如下(單位:百萬):
 2023年1月28日July 30, 2022
 名義金額公允價值名義金額公允價值
遠期合約:
購得$2,559 $(7)$2,578 $(50)
售出$1,996 $12 $1,943 $50 
我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務。外匯波動對收入的直接影響並不大,因為我們的收入主要是以美元計價的。然而,如果美元相對於其他貨幣走強,這種走強可能會對我們的收入產生間接影響,因為它會增加我們產品對非美國客户的成本,從而減少需求。美元走弱可能會產生相反的效果。然而,貨幣波動的確切間接影響很難衡量或預測,因為除了這種貨幣波動的影響外,我們的收入還受到許多因素的影響。
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目錄表
我們大約70%的運營費用是以美元計價的。與2022財年前六個月相比,2023財年前六個月,外匯波動(扣除套期保值)使我們的研發、銷售和營銷以及G&A支出合計減少了約2.63億美元,降幅為2.9%。為了減少由非美元計價的運營費用和成本導致的運營費用和銷售服務成本的可變性,我們可能會用貨幣期權和遠期合同對衝某些預測的外幣交易。這些套期保值計劃並不是為了在長期內提供外匯保護。在設計具體的套期保值方法時,我們考慮了幾個因素,包括抵銷風險敞口、風險敞口的重要性、與進入特定對衝工具相關的成本,以及對衝的潛在有效性。外匯合約的損益減輕了匯率變動對我們的運營費用和銷售服務成本的影響。
我們還簽訂外匯遠期和期權合同,以減少外幣波動對以實體功能貨幣以外的貨幣計價的應收賬款和應付賬款的短期影響。與這些外幣應收賬款和應付賬款相關的市場風險主要與我們預測的外幣交易和餘額的差異有關。我們不以投機為目的訂立外匯遠期合約或期權合約。

第四項。控制和程序
對披露控制和程序的評價。根據我們管理層的評估(在我們首席執行官和首席財務官的參與下),截至本報告所述期間結束時,我們的主要高管和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的)有效,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到記錄、處理、在證券交易委員會規則和表格規定的時間內彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化。在2023財年第二季度,我們對財務報告的內部控制(如《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分:其他信息
第1項。法律訴訟
關於我們未決的法律程序的説明,請參閲合併財務報表附註中的附註14,“承付款和或有事項--(F)法律程序”。


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目錄表
第1A項。風險因素
在本報告的下文和其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中,都是對風險和不確定性的描述,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與本報告中包含的前瞻性聲明預期的結果大不相同。以下描述包括對影響我們業務的風險因素的任何實質性更改,並取代先前在“第一部分,第1A項”中披露的風險因素描述。我們在截至2022年7月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中提到了“風險因素”。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務、經營業績和財務狀況都受到了不利影響,未來可能會受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響。
新冠肺炎疫情及其引發的遏制措施在全球造成了經濟和金融中斷,包括在我們銷售產品和服務以及開展業務的大多數地區。從2020財年下半年開始,新冠肺炎疫情影響了我們的財務業績和業務運營。雖然我們在2023財年第二季度看到了進一步的改善,但由於零部件短缺導致交付期延長和供應鏈成本上升,我們繼續通過整個行業出現的重大供應限制進行管理。大流行的破壞的規模和持續時間、其對我們的持續影響以及由此導致的全球商業活動的下降都是不確定的。
新冠肺炎疫情和許多國家採取的應對措施已經並可能在未來對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。全球原地避難令和/或禁閉令以及其他措施已經並可能在未來影響我們的供應鏈。此外,目前和未來的限制或運輸中斷,如空運減少、港口關閉以及邊境管制或關閉的增加,也會影響我們滿足客户需求的能力,並可能對我們造成實質性的不利影響。我們的客户還經歷過並可能繼續經歷運營中斷,這可能會導致訂單延遲、減少或取消,並增加收款風險,並可能對我們的運營結果產生不利影響。
新冠肺炎疫情還導致資本市場和信貸市場的擾亂和波動加劇。大流行和由此帶來的經濟不確定性可能會對我們未來的流動性和資本資源產生不利影響。對我們某些判斷、假設和估計的投入考慮了新冠肺炎疫情對我們關鍵和重要的會計估計的經濟影響。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。隨着新冠肺炎疫情的持續發展,我們的許多估計可能需要更多的判斷,具有更高的變異性和波動性。隨着事態的不斷髮展,我們的估計可能在未來一段時間內發生實質性變化。
新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的影響程度目前尚不確定,將取決於許多我們無法控制的因素,包括但不限於大流行的時間、範圍、軌跡和持續時間、現有疫苗的效力、實施防護性公共安全措施,以及大流行對全球經濟的影響。這些外部因素的潛在負面影響包括但不限於對我們產品和服務需求的重大不利影響;我們的供應鏈以及銷售和分銷渠道;客户賬户的可收集性;我們執行戰略計劃的能力;減值;以及我們的盈利能力和成本結構。就新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響的程度而言,它還可能具有加劇本“風險因素”部分討論的其他風險的效果。
我們的經營業績可能會在未來一段時間內波動,這可能會對我們的股價產生不利影響。
由於眾多因素,我們的經營業績過去一直受到季度和年度波動的影響,未來也將繼續受到影響,其中一些因素可能會在不確定的全球經濟環境中造成更明顯的波動。這些因素包括:
對我們的產品和服務的需求波動,特別是對服務提供商和互聯網業務的需求,部分原因是全球經濟環境的變化
我們產品的銷售和實施週期發生變化,客户支出計劃和相關收入的可見性降低
我們有能力維持適當的庫存水平和採購承諾
通信和網絡行業的價格和產品競爭,這種競爭可能會因技術創新和不同地理區域的不同商業模式而迅速變化
我們的競爭對手和客户之間的行業整合的整體趨勢
新技術和產品的引進和市場接受度,以及我們在新的和不斷髮展的市場、新興技術以及採用新標準方面的成功
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我們的業務轉型,提供更多的軟件和訂用產品,隨着時間的推移,收入會得到確認
銷售渠道、產品成本、銷售產品組合或直接銷售和間接銷售組合的變化
來自客户的訂單的時間、規模和組合
製造和客户交付期
我們毛利率的波動,以及導致這種波動的因素
我們的客户、渠道合作伙伴、合同製造商和供應商獲得融資或為資本支出提供資金的能力,特別是在全球信貸市場混亂時期或在客户、渠道合作伙伴、合同製造商或供應商出現財務問題的情況下
實際事件、情況、結果和金額,不同於在確定某些資產(包括相關估值準備金的金額)、負債和其他項目在合併財務報表中反映的價值時所使用的判斷、假設和估計
我們的戰略和運營計劃執行得如何,以及可能導致鉅額重組費用的業務模式變化的影響
我們有能力實現有針對性的成本削減
預期從我們的投資中獲益
税法、會計規則的變更或者其解釋
因此,未來某一特定時期的經營業績很難預測,因此,以前的業績並不一定預示着未來時期的預期成果。上述任何因素,或本文其他地方討論的任何其他因素,都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響,從而對我們的股價產生不利影響。
我們的經營業績可能會受到不利的經濟和市場條件以及不確定的地緣政治環境的不利影響。
全球具有挑戰性的經濟狀況,包括通脹上升或其他變化,不時導致並可能繼續導致整個通信和網絡行業以及我們經營的特定細分市場的放緩,結果是:由於我們的客户,特別是服務提供商以及其他客户市場繼續限制與IT相關的資本支出,對我們產品的需求減少;對我們產品的價格競爭加劇,不僅來自我們的競爭對手,而且由於客户處置未使用的產品;庫存過剩和陳舊的風險;供應受限的風險;設施過剩和製造能力過剩的風險;以及更高的間接成本佔收入的百分比和更高的利息支出。
全球宏觀經濟環境繼續充滿挑戰和不穩定,並受到新冠肺炎疫情的重大影響。在之前的某些時期,我們看到全球宏觀經濟環境普遍疲軟,這已經並可能在未來影響我們的某些市場。此外,全球信貸市場的不穩定,全球央行貨幣政策不確定性的影響,世界許多地區地緣政治環境的不穩定(包括持續的俄羅斯和烏克蘭戰爭以及中國與臺灣的關係),中國目前面臨的經濟挑戰,包括中國經濟困難對全球經濟的影響,以及其他幹擾可能會繼續給全球經濟狀況帶來壓力。如果全球經濟和市場狀況,或主要市場的經濟狀況繼續不明朗或進一步惡化,我們可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性影響。
我們在一個或多個細分市場的經營業績也可能受到不確定或不斷變化的經濟狀況的影響,特別是與該細分市場或該細分市場中的特定客户市場密切相關的情況。此外,有關美國政府某些情報收集方法的報道可能會影響客户對在美國設計和製造產品的IT公司產品的看法。對我們作為IT供應商的信任和信心對我們市場的發展和增長至關重要。這種信任的損害,或外國監管機構對有關美國政府某些情報收集方法的報道所採取的行動,可能會影響美國以外客户對我們產品的需求,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們在某一特定時期的收入很難預測,收入的不足可能會損害我們的經營業績。
由於本報告討論的各種因素,我們很難預測特定季度的收入,特別是考慮到具有挑戰性和不穩定的全球宏觀經濟環境(包括俄羅斯和烏克蘭戰爭的結果)、新冠肺炎疫情的重大影響以及相關的市場不確定性。我們的收入增長速度可能會低於過去幾個時期,就像它在之前的某些時期所做的那樣。如果我們過去幾個季度出現的非線性銷售模式在未來時期再次出現,我們滿足財務預期的能力也可能受到不利影響。我們經歷了一段時間的
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發貨量超過淨預訂量或製造問題導致發貨延遲的時間,導致發貨模式的非線性。除了很難預測特定時期的收入外,運輸中的非線性還會增加成本,因為不規律的運輸模式會導致產能未得到充分利用的時期和可能產生加班費用的時期,以及潛在的與庫存管理相關的額外成本。此外,如果製造問題和任何相關的零部件短缺導致未來延遲發貨,特別是在我們的合同製造商以更高水平的產能運營的時期,如果發生此類問題而不在同一季度內補救,可能會對一個季度的收入造成不利影響。
大額訂單的時間安排也會對我們每個季度的業務和經營業績產生重大影響。我們不時會收到大量訂單,這些訂單對我們在確認為收入的期間的經營業績有重大影響。這類訂單的時間很難預測,來自這類訂單的收入確認的時間可能會影響收入的期間變化。因此,根據收到的訂單和最終確認為收入的情況,我們的運營業績可能會因季度而異。過去長於正常的製造交付期導致,未來也可能導致一些客户在我們的各種銷售渠道中多次下相同或類似的訂單,並在發貨或收到產品時取消重複的訂單,或者也向製造交付期較短的其他供應商下訂單。這樣的多重訂購(連同其他因素)或訂單取消的風險可能會導致難以預測我們的收入。此外,我們改善製造交付期業績的努力可能會導致我們的收入和運營結果出現更大的變異性和更少的可預測性。此外,在面臨與零部件供應有關的挑戰時,我們加大了採購零部件的努力,以滿足客户的期望,這反過來又有助於增加庫存和採購承諾。最近一段時間,我們增加了庫存和採購承諾,因為新冠肺炎疫情在一定程度上導致了零部件短缺,導致整個行業出現嚴重的供應緊張。雖然我們看到整個行業的供應限制在2023財年第二季度得到了進一步改善, 我們預計這種限制將持續一段不確定的時間。如果對我們產品的需求低於我們的預期,我們為縮短交貨期而增加的庫存和採購承諾也可能導致未來期間的材料過剩和過時的庫存費用。我們主要根據預測的收入水平來規劃我們的運營費用水平。這些費用和長期承諾的影響在短期內是相對固定的。收入不足可能導致經營業績低於預期,因為我們可能無法迅速減少這些固定費用,以應對短期業務變化。上述任何因素都可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。欲瞭解更多信息和進一步討論與我們的重大供應限制、庫存承諾以及我們與合同製造商和供應商的採購承諾相關的當前影響和風險,請參閲“經營業績-產品毛利率-供應限制的影響和風險”、“流動性和資本資源-庫存供應鏈”和綜合財務報表附註14。
供應鏈問題,包括合同製造商或零部件供應商的財務問題,或缺乏足夠的零部件供應或製造能力,增加了我們的成本或導致我們履行訂單的能力延遲,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響,而我們未能正確估計客户需求可能會導致零部件供應過剩或過時,這可能會對我們的毛利率產生不利影響。
事實上,我們並不擁有或運營我們的大部分製造設施,我們依賴於我們延長的供應鏈,這可能會對我們的產品供應以及我們的業務和經營業績產生不利影響。合同製造商或零部件供應商的財務問題、其他公司對我們合同製造商的製造能力的保留以及一個或多個零部件供應商市場(如半導體市場)內發生的行業整合,在每種情況下都可能限制供應或增加成本。
供應的減少或中斷,包括我們全球供應鏈的中斷,部分原因是突發公共衞生事件(包括新冠肺炎疫情)、地緣政治緊張局勢(包括中國與臺灣的關係)或重大自然災害(包括氣候變化);一個或多個組件的價格大幅上漲(包括通脹導致的價格上漲);合同製造商未能充分授權採購庫存;未能根據業務需求適當取消、重新安排或調整我們的要求;或者,對我們產品的需求減少可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,並可能對客户關係造成重大損害。此外,由於與供應商有約束力的價格或採購承諾,我們可能有義務以高於當前市場上可用價格的價格購買零部件。如果我們承諾在組件實際使用時以高於當前市場價格的價格購買組件,我們的毛利率可能會下降。此外,出於商業、法規或政治原因,供應商可能面臨將產品分配給特定客户的壓力,和/或要求更改商定的定價作為供應條件。雖然我們通常已確保額外的供應或在發生重大中斷時採取其他緩解措施,但如果未來發生類似情況,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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我們的增長和滿足客户需求的能力在一定程度上取決於我們從供應商和合同製造商那裏及時交付零部件的能力。我們過去經歷過零部件短缺,包括製造工藝問題導致的短缺,這些問題影響了我們的運營,包括比正常交貨期更長的交貨期。目前,半導體和其他零部件的市場供應短缺,這已經並可能進一步影響供貨成本,以及如果我們不能及時確保足夠的供應,我們滿足客户對我們產品需求的能力。我們繼續通過整個行業由於零部件短缺而出現的嚴重供應限制來管理,包括某些關鍵組件的嚴重限制,使我們無法完成某些產品的製造。例如,我們在2022財年下半年看到了額外的意想不到的供應挑戰,中國某些地區與新冠肺炎相關的封鎖導致某些關鍵零部件嚴重短缺。雖然我們看到全行業的供應限制在2023財年第二季度得到了進一步改善,但我們預計這種限制將持續不確定的時間。此外,由於我們自身的製造問題,我們的供應商或合同製造商的製造問題,我們的供應商或合同製造商遇到的產能問題,包括行業整合導致的產能或成本問題,我們未來可能會遇到某些零部件的短缺。, 或者對這些部件的強勁需求。經濟增長可能會給我們和我們的供應商帶來更大的壓力,要求他們準確預測總體零部件需求和特定產品類別內的零部件需求,並建立最優的零部件水平和製造能力,特別是對於勞動密集型零部件,我們購買很大一部分供應的零部件,或者重新提高高度複雜產品的製造能力。在短缺或延誤期間,組件的價格可能會上漲,或者組件可能根本無法獲得,如果我們沒有準確地預測我們的需求,也可能會遇到短缺。我們可能無法以合理的價格或可接受的質量確保足夠的組件,以及時生產所需數量或配置的新產品。因此,在開發其他來源之前,我們的收入和毛利率可能會受到影響。
如果我們預期比實際發展更大的需求,承諾購買比我們需要的更多的零部件,我們的經營業績也將受到不利影響,這更有可能發生在像我們目前正在經歷的需求不確定時期。不能保證我們將來不會遇到這些問題。雖然在許多情況下,我們的產品使用標準部件和組件,但某些組件目前只能從單一來源或有限來源獲得,而全球經濟低迷和相關的市場不確定性可能會對這些來源中的一個或多個來源的組件的可用性產生負面影響,特別是在我們最近看到的時期,即由於勞動力和經濟衰退期間採取的其他行動而出現供應商限制。我們可能無法及時實現來源多樣化,這可能會損害我們向客户交付產品的能力,並嚴重影響目前和未來的銷售。
我們認為,未來我們可能面臨以下挑戰:我們參與的新市場可能會快速增長,這可能會使我們很難迅速獲得重要的零部件產能;隨着我們收購公司和新技術,我們可能依賴於不熟悉的供應鏈或相對較小的供應合作伙伴;我們面臨來自現有競爭對手和其他市場公司對某些供應受限的零部件的競爭。
製造能力和零部件供應限制可能繼續是我們面臨的重大問題。我們從各種供應商購買零部件,並使用幾家合同製造商為我們的產品提供製造服務。在正常業務過程中,為了改善製造交付期表現並幫助確保充足的零部件供應,我們與合同製造商和供應商簽訂協議,允許他們根據我們定義的標準採購庫存,或建立定義我們要求的參數。在某些情況下,這些協議允許我們在下確定訂單之前,根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。當面臨與零部件供應相關的挑戰時,我們加大了採購零部件的努力,以滿足客户的期望,這反過來又有助於增加庫存和採購承諾。最近一段時間,我們增加了庫存和採購承諾,因為新冠肺炎疫情在一定程度上導致了零部件短缺,導致整個行業出現嚴重的供應緊張。如果對我們產品的需求低於我們的預期,我們為縮短交貨期而增加的庫存和採購承諾也可能導致未來期間的材料過剩和過時的庫存費用。如果我們未能正確預測客户需求,零部件供應過剩可能會導致零部件過剩或過時,從而對我們的毛利率產生不利影響。欲瞭解更多信息,並進一步討論與我們的重大供應限制、庫存承諾以及我們與合同製造商和供應商的採購承諾有關的當前影響和風險,請參閲“經營結果-產品毛利率-供應限制的影響和風險”。, “流動資金和資本資源--庫存供應鏈”和合並財務報表附註14。
我們預計毛利率會隨着時間的推移而變化,我們的產品毛利率水平可能無法持續。
我們的產品毛利率水平在2023財年上半年有所下降,在之前的某些時期與去年同期相比有所下降,未來可能會由於各種因素的不利影響而下降,包括:
客户、地域或產品組合的變化,包括每個產品組內的配置組合
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推出新產品,包括具有性價比優勢的產品和新的商業模式,包括我們的業務轉型,以提供更多軟件和訂用產品
我們降低生產成本的能力
通過收購或內部開發進入新市場或在低利潤率市場增長,包括定價和成本結構不同的市場
銷售折扣
材料、勞動力或其他與製造有關的成本增加(即零部件成本、中介費、快速貨運和加班)或供應鏈物流成本上升,其中任何一項都可能是重大的,特別是在某些成本的供應受限時期,例如那些目前影響包括半導體和存儲器在內的零部件市場的成本,這些成本過去已經增加,可能會繼續因通貨膨脹而加劇
超額庫存、庫存保有費用和陳舊費用
出貨量的變化
收入確認和收入遞延的時機
成本增加(包括關税或經濟狀況造成的成本增加,包括通貨膨脹)、由於零部件價格變化而損失的成本節約或稀釋節省的成本,或者如果部件訂購沒有正確地預測產品需求,或者如果合同製造商或供應商的財務狀況惡化,則由於庫存持有期而產生的費用
價值工程帶來的收益低於預期
價格競爭加劇,包括來自亞洲的競爭對手,特別是來自中國的競爭
分銷渠道的變化
增加保修或版税成本
增加對購買的無形資產的攤銷,特別是通過收購
我們的戰略和運營計劃執行得如何
服務毛利率的變化可能是各種因素造成的,例如技術支持服務和高級服務組合的變化,以及技術支持服務合同啟動和續簽的時間,以及為支持未來更高水平的服務業務而增加的人員和其他資源。
對服務提供商市場的銷售尤其不穩定,來自該行業的訂單疲軟可能會損害我們的經營業績和財務狀況。
對服務提供商市場的銷售具有大規模和零星採購的特點,特別是與我們的路由器銷售和某些其他安全、敏捷網絡和協作產品的銷售有關,此外還有較長的銷售週期。在2023財年上半年和之前的某些時期,服務提供商的產品訂單減少,在過去的不同時間,包括最近幾個季度,我們從服務提供商那裏獲得的產品訂單都出現了顯著的疲軟。來自服務提供商市場的產品訂單可能會繼續下降,就像過去的情況一樣,鑑於市場狀況的波動,這種疲軟可能會持續很長一段時間。該行業的銷售活動取決於擴展網絡基礎設施的完成階段;資金的可用性;以及運營商受運營所在國家/地區的監管、經濟和商業條件影響的程度。來自該行業的訂單疲軟,包括服務提供商資本支出放緩的結果(這可能在全球經濟低迷期間更為普遍,或者在經濟、政治或監管不確定時期更為普遍),可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。這種放緩可能會繼續下去,或在未來一段時間內再次出現。除了我們的產品和服務在各自市場的競爭力之外,來自該行業的訂單可能會因為許多原因而下降。舉例來説,在過去,我們的許多服務供應商客户都曾受到整體經濟放緩、產能過剩、服務供應商市場變化、監管發展和資金限制的重大不利影響。, 導致企業倒閉,大幅削減支出和擴張計劃。這些情況在過去對我們的業務和經營業績造成了實質性的損害,並可能在未來任何時期影響我們的業務和經營業績。最後,服務提供商客户通常有較長的實施週期;需要更廣泛的服務,包括設計服務;要求供應商承擔更大份額的風險;通常要求接受條款,這可能導致收入確認的延遲;以及期望供應商提供資金。所有這些因素可能會進一步增加與服務提供商進行的業務的風險。
我們分銷模式的中斷或變化可能會損害我們的銷售和利潤率。
如果我們未能妥善管理我們的產品和服務的分銷,或者如果我們的分銷商的財務狀況或業務疲軟,我們的收入和毛利率可能會受到不利影響。我們的大部分產品和服務是通過我們的渠道合作伙伴銷售的,其餘的通過直銷銷售。我們的渠道合作伙伴包括系統集成商、
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服務提供商、其他經銷商和總代理商。系統集成商和服務提供商通常直接向最終用户銷售產品,除網絡設備銷售外,還經常提供系統安裝、技術支持、專業服務和其他支持服務。系統集成商通常還將我們的產品集成到整體解決方案中,許多服務提供商也是系統集成商。分銷商儲存庫存,通常向系統集成商、服務提供商和其他經銷商銷售。我們將通過分銷商進行的銷售稱為面向最終客户的兩級銷售系統。如果間接渠道的銷售額增加,這可能會導致預測我們的產品組合的難度更大,在某種程度上還會導致預測客户訂單的時間。
從歷史上看,我們的毛利率會隨着分銷渠道平衡的變化而波動。我們不能保證未來期間分銷模式的平衡變化不會對我們的毛利率和盈利能力產生不利影響。一些因素可能會導致我們的分銷模式中斷或改變,這可能會損害我們的銷售和利潤率,包括以下因素:與我們一些渠道合作伙伴的競爭,包括通過我們的直銷,這可能導致這些渠道合作伙伴使用其他不直接銷售自己的產品或以其他方式與他們競爭的供應商;一些我們的渠道合作伙伴可能要求我們承擔更多的風險,他們的客户可能要求他們承擔;一些我們的渠道合作伙伴可能沒有足夠的財務資源,可能無法承受商業環境的變化和挑戰;如果我們的分銷商的財務狀況或業務疲軟,間接銷售收入可能會受到影響。此外,我們依賴我們的全球渠道合作伙伴來遵守適用的法規要求。如果他們不能做到這一點,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,我們的產品在協議地區以外的銷售可能會導致我們的分銷渠道中斷。
我們競爭的市場競爭激烈,這可能會對我們實現收入增長產生不利影響。
我們競爭的市場的特點是快速變化、技術融合以及向提供相對優勢的網絡和通信解決方案遷移。這些市場因素對我們構成了競爭威脅。我們在每個產品類別上都與眾多供應商競爭。我們提供利基產品解決方案的競爭對手的總數可能會增加。此外,隨着我們在新產品領域以及關鍵優先和增長領域的活動增加,競爭對手的身份和組成可能會發生變化。例如,隨着與網絡可編程性相關的產品(如軟件定義網絡(SDN)產品)變得更加普遍,我們預計將面臨來自開發基於商品化硬件的網絡產品的公司的日益激烈的競爭,這些公司稱為“白盒”硬件,只要客户決定購買這些產品而不是我們的產品。此外,對作為服務交付的技術的需求增長使新的競爭對手能夠進入市場。隨着我們繼續在全球擴張,我們可能會在不同的地理區域看到新的競爭。特別是,我們經歷了來自亞洲競爭對手,特別是來自中國的以價格為重點的競爭,我們預計這種競爭將繼續下去。
我們的一些競爭對手在我們的許多產品線上進行競爭,而另一些競爭對手則主要專注於特定的產品領域。進入門檻相對較低,經常會成立新的合資企業,以創造能夠或可能與我們的產品競爭的產品。此外,我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的資源,包括技術和工程資源。隨着我們向新市場擴張,我們不僅將面臨來自現有競爭對手的競爭,還將面臨來自其他競爭對手的競爭,包括在這些市場擁有強大技術、營銷和銷售地位的現有公司。我們有時還面臨來自我們產品的經銷商和分銷商的競爭。與我們在某些領域有戰略聯盟的公司可能在其他領域是競爭對手,而且這種趨勢可能會增加。例如,企業數據中心正在經歷一場根本性的變革,這些變革源於計算、網絡、存儲和軟件等技術的融合,而這些技術以前是相互隔離的。由於幾個因素,包括高度可擴展和通用微處理器的可用性、提供高級服務的專用集成電路、基於標準的協議、雲計算和虛擬化,企業數據中心內的技術融合正在跨越多個以前獨立的技術領域。此外,我們目前和潛在的一些企業數據中心業務競爭對手已經進行了收購或宣佈了新的戰略聯盟,旨在定位他們為企業數據中心提供端到端技術解決方案。由於所有這些發展,我們在企業數據中心技術的開發和銷售方面面臨着更大的競爭, 包括來自我們長期戰略聯盟合作伙伴實體的競爭。在我們業務的某些領域是戰略聯盟夥伴的公司可能會收購我們的競爭對手或與之結盟,從而減少他們與我們的業務。
我們目前和未來可能競爭的市場中的主要競爭因素包括:銷售成功業務成果的能力;提供廣泛的網絡和通信產品和服務的能力;產品性能;價格;推出新產品的能力,包括提供持續的新客户價值和具有性價比優勢的產品;降低生產成本的能力;提供安全、可靠性和投資保護等增值功能的能力;符合標準的能力;市場佔有率;提供融資的能力;以及顛覆性技術轉變和新的商業模式。
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我們還面臨着來自我們授權或提供技術的客户以及我們轉讓技術的供應商的競爭。網絡的固有性質要求互操作性。因此,我們必須與許多公司合作,同時也必須競爭。如果不能有效地管理與客户、供應商和戰略聯盟合作伙伴之間的這些複雜關係,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響,從而影響我們的成功機會。
如果我們不能成功地管理我們的戰略聯盟,我們可能無法實現這種聯盟的預期好處,我們可能會經歷更激烈的競爭或產品開發的延誤。
我們與大型和複雜的組織以及其他公司有幾個戰略聯盟,我們與這些公司合作提供互補的產品和服務。這些安排通常僅限於特定項目,其目標一般是促進產品兼容性和採用行業標準。不能保證我們將從這些戰略聯盟或合資企業中實現預期的好處。如果成功,這些關係可能是互惠互利的,並導致行業增長。然而,聯盟帶有風險因素,因為在大多數情況下,我們必須在某些業務領域與與我們有戰略聯盟的公司競爭,同時在其他業務領域與該公司合作。此外,如果這些公司表現不佳,或者如果這些關係不能像預期的那樣實現,我們可能會在產品開發方面遇到延誤或其他運營困難。考慮到合資夥伴之間潛在的不同利益,合資企業可能很難管理。
與我們向我們的兩級分銷渠道銷售相關的庫存管理是複雜的,過剩的庫存可能會損害我們的毛利率。
我們必須有效地管理與銷售給我們的經銷商有關的庫存,因為他們持有的庫存可能會影響我們的運營結果。我們的經銷商可能會在產品短缺期間增加訂單,如果庫存太高則取消訂單,或因預期會有新產品而推遲訂單。他們也可以根據我們的產品和我們的競爭對手的產品的供應以及終端用户需求的季節性波動來調整他們的訂單。我們的經銷商通常會得到允許他們退還部分庫存、因銷售價格變化而獲得積分以及參與各種合作營銷計劃的商業條款。庫存管理仍然是一個重點領域,因為我們需要保持戰略庫存水平,以確保具有競爭力的交貨期,以及由於快速變化的技術和客户要求而導致庫存過時的風險。面對與零部件供應相關的挑戰,我們加大了採購零部件的力度,以滿足客户的期望。如果我們最終確定庫存過剩,我們可能不得不降低價格並減記庫存,這反過來可能導致毛利率下降。
我們依賴於新產品和服務的開發,以及對現有產品和服務的改進,如果我們不能預測和迴應新興的技術趨勢和客户不斷變化的需求,我們的經營業績和市場份額可能會受到影響。
我們產品和服務的市場特點是技術日新月異、行業標準不斷髮展、新產品和服務的推出以及網絡建設和運營方法的不斷髮展。我們的經營業績取決於我們開發新產品和服務並將其引入現有和新興市場的能力,以及降低現有產品生產成本的能力。如果客户不購買和/或續訂我們的產品,我們的業務可能會受到損害。新冠肺炎疫情還可能導致各行業客户對我們產品和服務的長期需求發生變化,以及與IT相關的資本支出減少或支出重點轉移,如果我們無法調整我們的產品和服務以滿足客户需求,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
開發新技術的過程是複雜和不確定的,包括更可編程、更靈活和更虛擬的網絡,以及與其他市場轉型相關的技術,如安全、數字轉型和物聯網以及雲,如果我們不能準確預測客户不斷變化的需求和新興技術趨勢,我們的業務可能會受到損害。我們必須投入大量資源,包括我們在開發新產品和服務的戰略重點上所做的投資,然後才能知道我們的投資是否會導致市場接受產品和服務。特別是,如果我們的網絡發展模式沒有像我們認為的那樣出現,或者如果行業沒有像我們認為的那樣發展,或者如果我們應對這種發展的戰略不成功,我們的許多戰略計劃和投資可能沒有價值或價值有限。例如,如果我們不及時推出與網絡可編程性相關的產品,如軟件定義的網絡產品,或者如果這個市場上最終成功的產品是基於技術或一種不同於我們的技術的方法,例如,基於“白盒”硬件的網絡產品,我們的業務可能會受到損害。同樣,如果我們未能開發或未能及時開發解決其他轉型的產品,或者如果解決最終成功的其他轉型的產品基於與我們不同的技術或技術方法,我們的業務可能會受到損害。此外,如果客户推遲購買決定以獲得資格或以其他方式評估新產品,我們的業務可能會在新產品推出前後受到不利影響。我們也一直在轉變我們的業務
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從銷售單獨的產品和服務轉向銷售集成到架構和解決方案中的產品和服務,我們正在尋求滿足客户不斷變化的需求,其中包括以客户希望消費的方式提供我們的產品和解決方案。作為這一轉型的一部分,我們繼續改變我們的組織方式以及我們構建和交付技術的方式,包括改變我們與客户的業務模式。如果我們滿足客户需求的戰略,或我們開發的架構和解決方案不能滿足這些需求,或者我們正在對我們的組織方式、構建和交付方式進行的更改,或者技術不正確或無效,我們的業務可能會受到損害。
此外,我們可能無法成功執行我們的願景或戰略,因為產品規劃和時機方面的挑戰,我們未能及時克服的技術障礙,或缺乏適當的資源。這可能會導致競爭對手,其中一些可能也是我們的戰略聯盟合作伙伴,在我們之前提供這些解決方案,並失去市場份額、收入和收益。此外,對作為服務交付的技術的需求增長使新的競爭對手能夠進入市場。新產品和服務的成功取決於幾個因素,包括新產品和服務的適當定義、組件成本、這些產品和服務的及時完成和推出、新產品和服務與競爭對手的區別,以及這些產品和服務的市場接受度。不能保證我們將成功發現新的產品和服務機會,及時開發新產品和服務並將其推向市場,或使市場接受我們的產品和服務,也不能保證其他公司開發的產品、服務和技術不會使我們的產品、服務或技術過時或失去競爭力。我們其他產品類別以及關鍵優先和增長領域的產品和技術可能不會取得我們預期的市場成功,我們也可能無法成功識別和投資其他新興或新產品和服務。
行業結構和市場狀況的變化可能導致與我們某些產品或業務的停產、資產減值和裁員或重組相關的費用。
為了應對行業和市場狀況的變化,我們可能需要從戰略上重新調整我們的資源,並考慮重組、處置或以其他方式退出企業。任何資源調整,或限制投資或處置或以其他方式退出業務的決定,都可能導致記錄特別費用,如與庫存和技術有關的註銷、裁員或重組費用、與合併過剩設施有關的費用,或作為停產產品轉售者或使用者的第三方索賠。我們對資產(包括購買的無形資產)的賬面基礎的使用年限或最終可回收性的估計可能會因此類評估和決定而發生變化。雖然在某些情況下,我們的供應協議允許我們在下確定訂單之前根據業務需要選擇取消、重新安排和調整我們的要求,但我們的或有損失可能包括我們不能取消與合同製造商和供應商的合同的負債。此外,我們對超額設施負債的估計受到房地產市場狀況變化的影響。此外,在某些情況下,我們需要每年進行商譽減值測試,並在年度測試之間進行商譽減值測試,而未來的商譽減值測試可能會導致計入收益。我們在2023財年第二季度啟動了重組計劃,我們預計該計劃將在2024財年第一季度末基本完成。我們的業務可能不會比計劃實施前更有效率或效果。我們的重組活動,包括任何相關的費用和相關的員工重組的影響,可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響, 和財務狀況。
從長遠來看,我們打算投資於工程、銷售、服務和營銷活動,以及關鍵的優先和增長領域,這些投資可能會產生延遲或低於預期的收益,從而損害我們的經營業績。
雖然我們打算專注於管理我們的成本和開支,但從長遠來看,我們也打算投資於與我們的工程、銷售、服務和營銷職能相關的人員和其他資源,因為我們重新調整並將資源專門用於關鍵的優先和增長領域,如端到端安全和麪向未來的互聯網,我們還打算專注於保持在安全、敏捷的網絡和服務方面的領先地位。我們可能會比一些預期收益更早地確認與這些投資相關的成本,這些投資的回報可能會低於我們的預期,或者發展速度可能會比我們預期的更慢。如果我們沒有實現這些投資的預期收益(包括如果我們選擇的投資領域沒有像我們預期的那樣發揮作用),或者如果這些收益的實現被推遲,我們的經營業績可能會受到不利影響。

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我們已經進行了,並預計將繼續進行可能擾亂我們運營並損害我們經營業績的收購。
我們的增長取決於市場增長、我們提升現有產品的能力,以及我們及時推出新產品的能力。我們打算繼續通過收購其他公司、產品線、技術和人員來滿足開發新產品和增強現有產品的需求。收購涉及許多風險,包括以下風險:
難以整合被收購公司的業務、系統、技術、產品和人員,特別是業務規模大、分佈廣泛的公司和/或複雜產品的公司
轉移管理層對企業正常日常運營的注意力,以及管理因收購而產生的規模更大、範圍更廣的運營的挑戰
完成與正在進行的研究和開發無形資產有關的項目的潛在困難
進入我們以前沒有或有限直接經驗的市場,以及這些市場中的競爭對手擁有更強大的市場地位的市場,遇到了困難
最初依賴不熟悉的供應鏈或相對較小的供應合作伙伴
收入不足以抵消與收購相關的增加的費用
收購計劃公佈後,被收購公司的關鍵員工、客户、分銷商、供應商和其他業務夥伴的潛在損失
收購還可能導致我們:
發行普通股,稀釋我們現有股東的持股比例
使用我們很大一部分現金資源,否則會招致債務
如果我們產生額外的債務來支付收購,大幅增加我們的利息支出、槓桿和償債要求
承擔責任
記錄定期進行減值測試的商譽和無形資產以及潛在的定期減值費用
與某些無形資產有關的攤銷費用
與收購對我們的法律結構的影響有關的税費
產生大量核銷和重組及其他相關費用
成為知識產權或其他訴訟的對象 
對高科技公司的併購具有內在的風險,受到許多我們無法控制的因素的影響,我們不能保證我們之前或未來的收購會成功,不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。如果不能管理和成功整合收購,可能會對我們的業務和經營業績造成實質性損害。之前的收購帶來了廣泛的結果,從成功推出新產品和技術到失敗。即使被收購的公司已經開發和銷售產品,也不能保證產品改進將及時進行,或收購前的盡職調查將查明與此類產品有關的所有可能出現的問題。此外,我們未來時期的有效税率是不確定的,可能會受到合併和收購的影響。與新產品開發相關的風險也適用於收購。
進入新的或發展中的市場將使我們面臨額外的競爭,並可能增加對我們的服務和支持運營的需求。
隨着我們專注於新的市場機會和關鍵的優先和增長領域,我們將越來越多地與大型電信設備供應商以及初創公司競爭。我們的幾個競爭對手可能比我們擁有更多的資源,包括技術和工程資源。此外,隨着這些市場的客户完成基礎設施部署,他們可能需要比我們過去提供的更高級別的服務、支持和融資,尤其是在新興國家/地區。未來對這些類型的服務、支持或融資合同的需求可能會增加。不能保證我們能夠提供產品、服務、支持和融資來有效地競爭這些市場機會。此外,進入其他市場已經並將使我們面臨更多風險,特別是那些市場,包括一般市場狀況和消費者信心下降的影響。例如,隨着我們在全球增加直銷能力以滿足不斷變化的客户需求,我們將面臨更多的法律和監管要求。

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目錄表
行業整合可能會導致競爭加劇,並可能損害我們的經營業績。
在我們的市場中,行業整合的趨勢持續存在。我們預計,隨着公司試圖加強或保持其在不斷髮展的行業中的市場地位,以及公司被收購或無法繼續運營,這一趨勢將繼續下去。例如,我們當前和潛在的一些企業數據中心業務競爭對手已經進行了收購,或宣佈了新的戰略聯盟,旨在使他們能夠為企業數據中心提供端到端技術解決方案。在我們業務的某些領域是戰略聯盟夥伴的公司可能會收購我們的競爭對手或與之結盟,從而減少他們與我們的業務。我們相信,行業整合可能會帶來更強大的競爭對手,從而更有能力作為獨家供應商爭奪客户。這可能會導致我們的經營業績出現更大的變數,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,特別是在服務提供商市場,快速整合將導致客户減少,失去一個主要客户可能會對由更多參與者組成的客户市場預期不到的結果產生實質性影響。
產品質量問題可能會導致收入、毛利率和淨利潤下降。
我們生產高度複雜的產品,融合了尖端技術,包括硬件和軟件。軟件通常包含可能意外幹擾預期操作的錯誤。不能保證我們的裝運前測試計劃將足以檢測所有缺陷,無論是單個產品中的缺陷還是可能影響大量發貨的缺陷,這些缺陷可能會干擾客户滿意度、減少銷售機會或影響毛利率。有時,我們不得不更換某些組件並提供補救措施,以應對我們發貨的產品中發現的缺陷或錯誤。不能保證這種補救措施不會產生實質性影響,具體取決於所涉及的產品。無法修復產品缺陷可能導致產品線失敗、暫時或永久退出產品或市場、損害我們的聲譽、庫存成本或產品重組費用,其中任何一項都可能對我們的收入、利潤率和淨利潤產生實質性影響。
由於我們業務的全球性,特定國家或地區的政治或經濟變化或其他因素可能會損害我們的經營業績和財務狀況。
我們在世界各國開展重要的銷售和客户支持業務。因此,我們的增長在一定程度上取決於我們在新興國家不斷增長的銷售額。我們還依賴於我們的合同製造商、零部件供應商和分銷合作伙伴的非美國業務。我們在新興國家的業務總體上經歷了前幾個時期的訂單下降。我們繼續評估我們在這些國家業務的任何改善的可持續性,不能保證我們在這些國家的投資將取得成功。我們未來的業績可能會受到與我們在美國內外的業務有關的各種政治、經濟或其他因素的實質性不利影響,其中任何或所有因素都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響,包括以下因素:全球央行貨幣政策的影響;與美國和其他國家之間的政治關係有關的問題,這些問題可能會影響監管事項,影響那些國家的客户從總部設在美國的公司購買產品的意願,或者如果政府機構拒絕我們獲得這些組件,則會影響我們採購這些組件的能力;與政府相關的中斷或關閉;具有挑戰性和不一致性的全球宏觀經濟環境;外匯匯率;地緣政治緊張局勢(包括中國與臺灣的關係);政治或社會動盪;特定國家或地區的經濟不穩定或疲軟或自然災害,包括中國的經濟挑戰和中國經濟困難對全球經濟的影響;環境保護法規(包括與氣候變化有關的新法律法規);貿易保護措施,如關税, 這些不確定性因素包括:我們可能會遇到的各種法律及監管要求,其中一些可能會影響到我們的產品進口到各國或在全球各地出口或銷售的能力,或者影響我們採購零部件的能力;影響服務提供商和政府支出模式的政治考慮;健康或類似問題,包括流行病或流行病,如新冠肺炎大流行,這可能會繼續影響客户的購買決定;工作人員配置和管理國際業務的困難;以及不利的税收後果,包括對我們的全球業務徵收預扣税或其他税。 
我們面臨着一些客户的信用風險,以及疲軟市場的信用風險敞口,這可能會導致重大損失。
我們的大部分銷售都是以開放式信用為基礎的,在美國通常的付款期限是30天,而在美國以外的一些市場,由於當地的習俗或條件,付款期限會更長。除了我們的開放式信貸安排外,我們還經歷了對客户融資和租賃安排便利化的需求。我們的貸款融資安排可能不僅包括為購買我們的產品和服務提供資金,還包括為與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他成本提供額外資金。如果我們的客户受到全球經濟低迷或經濟不確定時期的不利影響,我們對與我們的融資活動相關的信用風險的風險敞口可能會增加。我們不能保證我們已經實施的監測和緩解信用風險的計劃將是有效的。過去,無論是開放式信貸客户還是貸款或租賃融資客户,都曾發生過大量破產事件。
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目錄表
特別是在互聯網企業和服務提供商之間的安排,導致我們招致經濟或財務損失。不能保證不會發生更多的損失。雖然到目前為止,這些損失還不是很大,但如果發生未來的損失,可能會損害我們的業務,並對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資,這些客户的支付能力可能會受到不利影響,進而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨投資組合市場價值和利率波動的風險;我們投資的減值可能會損害我們的收益。
我們擁有不同持有量、類型和期限的投資組合。我們的投資組合包括可供出售的債務投資和股權投資,其價值受到市場價格波動的影響。如果這類投資遭遇市場價格下跌,就像我們過去對一些投資所經歷的那樣,我們可能會在收益中確認我們投資的公允價值低於其成本基礎的下降。我們的私人持有的投資面臨投資資本損失的風險。這些投資本質上是有風險的,因為他們正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段,可能永遠不會實現。我們可能會失去對這些公司的全部投資。有關與證券投資和利率的公允價值相關的市場風險的信息,請參閲題為“關於市場風險的定量和定性披露”的章節。
我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會對我們的財務業績和現金流產生負面影響。
由於我們很大一部分業務是在美國以外開展的,我們面臨着外幣匯率不利波動的風險,包括可能出現極端貨幣波動的新興市場貨幣。美元升值可能會增加我們在美國以外市場銷售產品的客户的實際成本,而疲軟的美元可能會增加當地運營費用和原材料採購的成本,以至於我們必須以外幣購買零部件。隨着業務實踐的發展,這些風險敞口可能會隨着時間的推移而變化,它們可能會對我們的財務業績和現金流產生實質性的不利影響。
如果不能留住和招聘關鍵人員,將損害我們實現關鍵目標的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能技術、管理、銷售和營銷人員的能力。對這類人員的競爭非常激烈,尤其是在加利福尼亞州北部的硅谷地區。股票激勵計劃旨在獎勵員工的長期貢獻,併為他們提供留在我們公司的激勵。我們的股票價格或股權激勵獎勵的波動或缺乏積極表現,或者我們的整體薪酬計劃,包括我們的股票激勵計劃,由於股權稀釋和基於股票的薪酬支出的管理或其他原因而發生的變化,也可能對我們留住關鍵員工的能力產生不利影響。由於這些因素中的一個或多個,我們可能會在美國以外的地理區域增加招聘,這可能會使我們面臨額外的地緣政治和匯率風險。我們的任何關鍵人員失去服務;無法留住和吸引未來合格的人員;或延遲招聘所需人員,特別是工程和銷售人員,可能會使我們難以實現關鍵目標,如及時和有效地推出產品。此外,在我們行業中,員工接受競爭對手職位的公司經常聲稱競爭對手從事了不正當的招聘做法。我們過去已經收到了這些索賠,未來可能會收到更多類似的索賠。
訴訟或政府調查的不利解決可能會損害我們的經營業績或財務狀況。
在我們正常的業務過程中,我們是訴訟的一方。此外,俄羅斯現有的索賠和訴訟,以及俄羅斯和/或白俄羅斯未來可能與俄羅斯和烏克蘭戰爭以及相關的貿易限制和制裁有關的索賠和訴訟。如果這些訴訟中的任何一個得到不利的解決,潛在的結果可能包括沒收我們在俄羅斯和/或白俄羅斯的資產,截至2023財年第二季度末,這些資產加起來不到我們總資產的0.1%。訴訟可能代價高昂、耗時長,並會擾亂正常的商業運營。此外,複雜的法律程序的結果很難預測。訴訟或政府調查的不利解決方案可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。有關我們涉及的某些事項的更多信息,請參閲合併財務報表附註14(F)部分“法律訴訟”。
由於生產和銷售我們產品的假冒版本,我們的經營業績可能會受到不利影響,我們的聲譽可能會受到損害。
與世界各地的領先產品一樣,我們的產品受到第三方努力生產我們產品的假冒版本的影響。雖然我們與各國執法當局勤奮合作,阻止假冒商品的製造和銷售,並在客户網絡中發現假冒產品,併成功地起訴了造假者及其經銷商,導致罰款、監禁和歸還我們,但不能保證這些努力一定會成功。雖然造假者的銷售目標通常是那些可能沒有
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目錄表
由於缺乏來源和服務的可驗證性,以其他方式購買了我們的產品,這種假冒銷售,如果它們取代了其他合法銷售,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們所得税撥備的變化或因審查我們的所得税申報單而產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。
我們的所得税撥備受到波動的影響,可能受到以下因素的不利影響:税率較低的國家的收益低於預期,税率較高的國家的收益高於預期;遞延税資產和負債的估值變化;外國衍生的無形收入、全球無形低税收入和税基侵蝕及其反濫用税法、法規或解釋的變化;税收優惠到期或失效;轉讓定價調整,包括收購對我們法律結構的影響;不可抵扣補償的税收影響;與公司間轉讓相關的税收成本;會計原則的變化;或由於税收法律法規、條約或其解釋的變化,包括對我們外國子公司收益的徵税、可歸因於外國收入的費用扣除以及外國税收抵免規則的變化。在確定會計準則中關於所得税不確定性的確認和計量屬性時,需要作出重大判斷。經濟合作與發展組織(OECD)是一個由38個國家(包括美國)組成的國際組織,該組織已經做出了改變,並正在考慮對許多長期存在的税收原則進行更多改變。不能保證這些變化和任何預期的變化一旦被各國採納,就不會對我們的所得税撥備產生不利影響。此外,由於我們正在進行的某些就業和資本投資行動和承諾,我們在某些國家的收入被降低了税率。如果我們不能履行這些承諾,可能會對我們的所得税撥備產生不利影響。此外, 我們受到國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。不能保證這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務和運營尤其容易受到地震、洪水和其他自然災害事件(包括全球氣候變化的結果)的風險的影響。
我們的公司總部,包括我們的某些研發業務,位於加利福尼亞州北部的硅谷地區,這是一個以地震活動聞名的地區。此外,我們的一定數量的設施位於過去經歷過洪水的河流附近。此外,我們的某些客户、供應商和物流中心位於已經或可能受到地震、海嘯和洪水或其他與天氣有關的活動影響的地區,這些活動在過去已經中斷,未來可能會中斷零部件的流動和產品的交付。此外,全球氣候變化可能導致重大自然災害更頻繁或更強烈地發生,如干旱、野火、風暴、海平面上升和洪水。到目前為止,我們還沒有經歷過這些事項的重大事件;然而,未來發生任何此類事件可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
恐怖主義、戰爭和其他事件可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
恐怖主義的持續威脅和加強的安全和軍事行動,或任何其他當前或未來的恐怖主義行為、戰爭(如正在進行的俄羅斯和烏克蘭戰爭)和其他事件(如經濟制裁和貿易限制,包括與正在進行的俄羅斯和烏克蘭戰爭有關的制裁和貿易限制),可能會對美國和其他國家的經濟造成進一步的幹擾,並造成進一步的不確定性,或以其他方式對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。同樣,基礎設施和公用事業服務(如能源、交通或電信)的損失等事件也可能產生類似的負面影響。如果此類中斷或不確定性導致客户訂單的延遲或取消或我們產品的製造或發貨,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。有關正在進行的俄羅斯和烏克蘭戰爭對思科業務的影響的討論,請參閲《第1部分,第2項.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-概述-俄羅斯和烏克蘭戰爭》。
我們不能保證我們的經營業績和財務狀況不會因我們的債務而受到不利影響。
截至2023財年第二季度末,我們有未償還的優先無擔保票據,本金總額為90億美元,在2023年至2040年的特定日期到期。我們還建立了一個商業票據計劃,根據該計劃,我們可以在私募的基礎上發行短期無擔保商業票據,任何時候的未償還總額最高可達100億美元,截至2023年1月28日,我們在該計劃下沒有未償還的商業票據。我們不能保證我們承擔這筆債務或任何未來的債務會比我們使用現有的現金資源更好地向我們提供流動性。此外,我們不能保證我們維持這種債務或未來發生的債務不會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。此外,任何評級機構對我們的信用評級的改變都可能對價值和流動性產生負面影響。
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目錄表
我們的債務證券和股權證券,以及我們可以根據我們的商業票據計劃或未來的債務發行借入的條款。
我們的聲譽和/或業務可能會受到ESG事件和/或我們對此類事件的報道的負面影響。
在美國和國際上,監管機構、某些投資者和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理(ESG)問題。我們在年度目的報告中、在我們的網站上、在提交給美國證券交易委員會的文件中和其他地方傳達與環境問題、多樣性、負責任的採購和社會投資以及其他事項有關的某些與ESG相關的倡議、目標和/或承諾。這些倡議、目標或承諾可能很難實現,而且實施起來代價高昂。例如,2021年9月,我們宣佈承諾到2040年在所有範圍內實現温室氣體排放淨零,這在很大程度上取決於我們關於提高產品能效、客户現場採用可再生能源以及客户採用我們的某些產品和服務的估計和假設的準確性。我們可能無法實現或被視為無法實現2040年的淨零承諾或其他與ESG相關的倡議、目標或承諾。此外,我們可能會因為這些倡議、目標或承諾的時間、範圍或性質或對它們的任何修改而受到批評。如果我們要求和自願披露的ESG事項增加,我們可能會因此類披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。我們實際或認為未能實現與ESG相關的計劃、目標或承諾可能會對我們的聲譽造成負面影響,或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
有關知識產權的風險
事實可能證明,我們的所有權很難執行。
我們通常依靠專利、版權、商標和商業祕密法來建立和維護我們的技術和產品的專有權。雖然我們已經獲得了大量專利和其他專利申請,但不能保證這些專利或其他專有權不會受到挑戰、無效或規避,也不能保證我們的權利實際上會為我們提供競爭優勢。此外,網絡技術的許多關鍵方面都受行業標準管轄,所有市場進入者都可以使用這些標準。此外,不能保證將從未決的申請中頒發專利,也不能保證任何專利的權利要求將足夠廣泛,以保護我們的技術。此外,一些外國的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的所有權。在這些外國採取的任何行動的結果可能與根據美國法律決定的結果不同。儘管我們不依賴於我們競爭的特定業務部門的任何個別專利或專利組,但如果我們無法保護我們對市場上所有功能(包括受專利權保護的產品的方面)的專有權,我們可能會發現自己相對於其他人處於競爭劣勢,其他人不需要花費大量費用、時間和精力來創造使我們能夠成功的創新產品。
我們可能會被發現侵犯了他人的知識產權。
包括客户在內的第三方過去和將來可能會對與我們相關的技術和相關標準的獨家專利、版權、商標和其他知識產權提出索賠或提起訴訟。隨着時間的推移,這些主張隨着時間的推移而增加,這是由於我們的增長和專利主張主張的普遍加快,特別是在美國。由於網絡領域大量專利的存在,一些待審專利的保密性,以及新專利的快速發放,預先確定一款產品或其任何組件是否侵犯或將侵犯他人專利權在經濟上是不可行的,甚至是不可能的。主張的索賠和/或發起的訴訟可能包括針對我們或我們的製造商、供應商或客户的索賠,聲稱他們侵犯了我們現有或未來的產品或這些產品的組件的專有權。無論這些索賠的價值如何,它們都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟和技術和管理人員的分流,或者要求我們開發非侵權技術或簽訂許可協議。在客户提出索賠的情況下,即使是抵制毫無根據的索賠也可能損害客户關係。如果直接對我們或我們的客户提出索賠,不能保證許可證將以可接受的條款和條件提供,也不能保證供應商對我們的賠償是否足以彌補我們的成本。此外,由於高等法院裁決的可能性不一定是可預測的, 即使是毫無根據的索賠,也能以可觀的金額達成和解,這並不少見。如果任何第三方對我們提出的任何侵權或其他知識產權索賠成功,如果我們被要求就向客户提出的索賠向客户進行賠償,或者如果我們未能以商業合理的條款和條件開發非侵權技術或許可專有權,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。有關我們的賠償義務的更多信息,請參閲本報告所載的合併財務報表附註14(E)。我們可能會因為收購而增加與使用知識產權相關的風險,因為我們對此類技術的開發過程或為防範侵權風險所採取的謹慎措施的可見度較低。此外,在
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目錄表
過去,在我們獲得了在我們收購之前沒有主張的技術之後,第三方提出了侵權和類似的索賠。
我們依賴於第三方許可證的可用性。
我們的許多產品都設計為包括軟件或從第三方獲得許可的其他知識產權。未來可能需要尋求或續簽與這些產品的各個方面相關的許可證。不能保證必要的許可證會以可接受的條款提供,如果可以接受的話。無法獲得某些許可證或其他權利,或無法以優惠條款獲得此類許可證或權利,或需要就這些事項提起訴訟,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,在我們的產品中包含以非排他性方式從第三方獲得許可的軟件或其他知識產權,可能會限制我們保護我們產品專有權的能力。
與網絡安全、隱私和監管要求相關的風險
網絡攻擊、數據泄露或惡意軟件可能擾亂我們的運營,損害我們的經營業績和財務狀況,損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害;而對我們客户或第三方提供商網絡的網絡攻擊或數據泄露,或對我們提供、由我們提供或由我們提供的基於雲的服務的網絡攻擊或數據泄露,可能會導致對我們提出責任索賠,引發法律和/或監管行動,損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
我們經常遇到網絡攻擊和其他未經授權訪問我們的產品、服務和IT環境的嘗試,隨着網絡攻擊變得越來越複雜,越來越難以預測和防範,我們預計將繼續受到此類攻擊。儘管我們實施了安全措施,(I)我們的產品和服務,以及(Ii)存儲或處理我們和第三方數據的服務器、數據中心和基於雲的解決方案(包括我們所依賴的第三方運營的服務器、數據中心和基於雲的解決方案)(統稱為我們的“IT環境”),但容易受到網絡攻擊、數據泄露、惡意軟件、疏忽錯誤、未經授權訪問的中斷、篡改或其他盜竊或濫用,包括員工、臨時工、惡意行為者、或民族國家或其代理人(在外交或武裝衝突期間,如俄羅斯和烏克蘭戰爭期間,網絡攻擊或相關活動可能會加劇)。此類事件已經並在未來可能導致對我們的產品、服務和IT環境或我們所依賴的客户或第三方提供商的運營造成危害或訪問中斷,或導致存儲在我們的系統、客户系統或其他第三方系統上的機密信息現在或將來被不正當地訪問、處理、披露,或丟失或被盜。例如,2021年12月,廣泛使用的Java日誌記錄庫ApacheLog4j報告了多個漏洞。我們回顧了該庫在我們的產品和服務中的使用、它在我們的企業IT環境中的使用以及我們的第三方提供商對它的使用,並已採取措施緩解這些漏洞, 包括向我們的客户提供受影響產品的安全更新。到目前為止,我們還沒有經歷過與網絡安全問題有關的重大事件;但是,未來發生的任何此類事件都可能使我們對客户、數據主體、供應商、業務合作伙伴、員工和其他人承擔責任,引發法律和/或監管行動,可能損害我們的聲譽或可能以其他方式對我們的業務造成實質性損害,任何這些事件都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。限制惡意行為者擾亂互聯網運作或破壞我們自己的安全努力的努力執行起來代價高昂,而且可能不會成功。我們的客户或第三方提供商的網絡、我們使用的第三方產品或向我們提供、由我們提供或啟用的基於雲的服務中的安全漏洞,無論是由於我們的產品或服務中的漏洞,還是由於未能維護保護我們產品、服務和IT環境完整性的數字安全基礎設施或安全工具,在任何情況下都可能導致對我們提出責任索賠、損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。
安全漏洞和嚴重安全缺陷、有關補救漏洞或安全缺陷的優先順序決定、第三方提供商未能補救漏洞或安全缺陷、客户未及時部署安全更新或決定不升級產品、服務或解決方案可能會導致向我們索賠責任、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
我們向客户銷售的產品和服務以及我們基於雲的解決方案不可避免地包含漏洞或安全缺陷,這些漏洞或安全缺陷沒有得到補救,在不影響安全的情況下無法披露。在確定要修復哪些漏洞或安全缺陷以及修復這些漏洞的時間時,我們還會確定優先順序。客户可能還需要在部署安全更新之前對其進行測試,這可能會推遲實施。如果客户沒有及時部署安全更新,或決定不升級到包含安全更新的最新版本的我們的產品、服務或基於雲的解決方案,他們可能會受到攻擊。此外,我們依賴第三方軟件提供商和基於雲的服務來存儲或處理我們的數據和第三方數據,並且我們無法控制第三方提供商補救漏洞的時間,這可能會使我們變得脆弱。漏洞和安全缺陷、補救漏洞或安全缺陷時的優先順序錯誤、第三方提供商未能補救漏洞或安全缺陷,或者
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目錄表
未及時部署安全更新或決定不升級產品、服務或解決方案的客户可能會向我們提出責任索賠、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
我們實際或認為未能充分保護個人數據可能會導致對我們的責任索賠、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
全球隱私和數據保護相關法律法規正在演變、廣泛和複雜。遵守這些法律法規是困難和昂貴的。此外,不斷變化的限制或控制數據收集、處理或跨境傳輸的法律要求,包括對基於雲的服務的監管,可能會對我們客户使用我們產品和服務的能力以及我們銷售我們產品和服務的能力產生重大影響。在某些情況下,這些法律的解釋和適用是不確定的,我們的法律和監管義務經常發生變化。例如,歐洲聯盟(“歐盟”)的一般數據保護條例(“GDPR”)適用於我們在歐盟的機構進行的活動或與在歐盟提供的產品和服務有關的活動,並就個人數據的處理施加了一系列合規義務。此外,我們還必須遵守加州的《消費者隱私法》和其他與個人數據處理相關的法律、法規和義務。我們實際或認為未能遵守與個人數據有關的適用法律法規或其他義務,或保護個人數據免受未經授權的訪問、使用或其他處理,可能會使我們對客户、數據主體、供應商、業務合作伙伴、員工和其他人承擔責任,導致法律和/或監管行動,可能損害我們的聲譽或可能以其他方式對我們的業務造成實質性損害,任何這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
不斷變化的監管不確定性或適用於我們產品和服務的義務可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性損害。
在美國和其他國家,適用於我們經營的行業的監管要求的變化可能會對我們的產品和服務的銷售產生重大影響。特別是,經濟制裁和出口管制要求的變化已經並可能繼續影響我們在某些司法管轄區銷售和支持我們的產品和服務的能力。此外,電信法規的變化可能會影響我們的服務提供商客户購買我們的產品和服務,也可能影響我們自己受監管產品的銷售。其他可能影響我們產品和服務銷售的不確定性領域包括與加密技術、環境可持續性(包括氣候變化)、人權、產品認證以及適用於我們供應鏈的國家安全控制相關的法律和法規。例如,應對氣候變化的新法律法規可能會導致我們產品的能效要求提高,合規性和能源成本增加。任何這些領域的監管要求的變化都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們股票所有權相關的風險
我們的股票價格可能會波動。
從歷史上看,我們的普通股經歷了很大的價格波動,特別是由於我們的實際財務業績與分析師公佈的預期之間的差異,以及我們的競爭對手和我們的公告。此外,媒體或投資界對我們的戰略地位、財務狀況、運營結果、業務、我們產品的安全性或重大交易的猜測可能會導致我們的股價發生變化。此外,股市經歷了極端的價格和成交量波動,特別是影響了許多科技公司的市場價格,而且往往與這些公司的經營業績無關。這些因素,以及一般經濟和政治條件,以及我們或我們現有或潛在競爭對手宣佈擬議和完成的收購或其他重大交易,或與此類交易相關的任何困難,可能會對我們未來普通股的市場價格產生重大不利影響。此外,波動性、股票價格缺乏積極表現或整體薪酬計劃的變化,包括股票激勵計劃,可能會對我們留住關鍵員工的能力產生不利影響,實際上所有這些員工的薪酬都部分基於我們股票價格的表現。
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目錄表
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a)沒有。
(b)沒有。
(c)發行人購買股票證券(百萬美元,每股除外):
期間總計
數量
股票
購得
平均支付價格
每股
股份總數
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃
股票的近似美元價值
可能還會被買下
在計劃或方案下
2022年10月30日至2022年11月26日$46.46 $14,482 
2022年11月27日至2022年12月24日$48.30 $14,053 
2022年12月25日至2023年1月28日12 $47.80 12 $13,447 
總計26 $47.72 26 
2001年9月13日,我們宣佈董事會已經批准了一項股票回購計劃。根據該計劃,股票回購的剩餘授權金額約為134億美元,沒有終止日期。
對於大多數授予的限制性股票單位,在限制性股票單位授予之日發行的股票數量是扣除為滿足適用的預扣税款要求而預扣的股份後的淨值。雖然這些被扣留的股份沒有在我們的股票回購計劃下發行或被視為普通股回購,因此沒有包括在上表中,但它們在我們的財務報表中被視為普通股回購,因為它們減少了在歸屬時本應發行的股票數量。

第三項。高級證券違約
沒有。

第四項。煤礦安全信息披露
不適用。

第五項。其他信息
沒有。


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目錄表
第六項。陳列品
以下文件作為本報告的證據存檔:
展品編號
展品説明
以引用方式併入
隨函存檔
表格
文件編號
展品
提交日期
31.1
細則13a-14(A)/15d-14(A)特等執行幹事的證書
X
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明
X
32.1
第1350條首席行政人員的證書
X
32.2
第1350條首席財務主任的證明
X
101.INS內聯XBRL實例-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)X
*指管理合同或補償計劃或安排。
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目錄表
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
   
  思科股份有限公司
  
日期:2023年2月21日 通過
/S/ R·斯科特·赫倫
   R·斯科特·赫倫
常務副祕書長總裁和
首席財務官
(首席財務官和正式授權的簽字人)

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