美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-K

截至本財政年度止十二月三十一日，2022

或

關於從到的過渡期

委託文件編號：001-12251

AMERISAFE公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(337) 463-9052

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒ No ☐

如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性的評估的報告，並證明瞭編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告的內部控制的有效性。是☒ No ☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2022年6月30日，即註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為$991.4百萬美元，基於納斯達克全球精選市場股票當日的收盤價。

截至2023年2月15日，有19,155,873股票 在註冊人的普通股中，每股面值0.01美元，已發行。

目錄

前瞻性吳昌俊聲明

本報告包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性陳述。你不應該過分依賴這些陳述。這些前瞻性陳述包括反映我們高級管理層對我們的財務業績和未來事件的看法的陳述，涉及我們的業務和整個保險業。包含“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“項目”、“預測”、“估計”、“可能”、“應該”、“預期”等詞彙的表述以及類似的未來或前瞻性表述屬於前瞻性表述。前瞻性陳述涉及涉及風險和不確定因素的事項。因此，存在或將存在重要因素，可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大相徑庭。我們認為這些因素包括但不限於以下幾點：

上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告中的其他警示性説明一起閲讀，並在本報告項目1A中“風險因素”的標題下閲讀。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預期的大不相同。

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標準桿T I

第1項。公事。

概述

我們是一家專門提供工傷保險的專業公司，主要面向從事危險行業的中小型僱主，主要是建築、卡車運輸、伐木和木材、農業、製造業、電信和海事。自1986年開始運營以來，我們在承保這些行業固有的複雜工人補償風險方面積累了豐富的經驗。我們根據州和聯邦工人補償法為僱主提供保險。這些法律規定了僱主有義務向在就業過程和範圍內受傷的僱員提供的工資替代和醫療福利。我們的工傷保險政策為受傷僱員提供臨時或永久傷殘、死亡以及醫療和住院費用等方面的福利。應付的福利和這些福利的期限由州或聯邦法律確定。福利因司法管轄區、傷害的性質和嚴重程度以及僱員的工資而異。僱主是投保人，負責支付投保費。

與其他行業的僱主相比，危險行業的僱主往往沒有那麼頻繁但更嚴重的索賠，因為他們的業務性質。發生的傷害通常是嚴重的，包括死亡、肢解、截癱和四肢癱瘓。因此，與其他行業的僱主相比，從事危險行業的僱主支付的工傷保險平均費率要高得多，這是以工資總額來衡量的。較高的保險費率是由於我們的目標投保人所從事的工作的性質和固有的工作場所危險。例如，我們的建築僱主平均支付相當於每100美元工資的4.21美元的保險費率，以在2022年為其所有員工獲得工人補償。

我們採取積極、有紀律的方式為僱主提供保險，並提供全面的服務，旨在降低整體工傷發生率和成本。我們在僱主的工作場所提供安全服務，作為我們承保程序的重要組成部分，並促進工作場所的安全。我們使用密集的索賠管理做法，我們認為這些做法可以降低索賠的總體成本。此外，我們的保費審計服務有助於確保我們的投保人支付其保單條款所要求的適當保費，並使我們能夠監控導致承保、安全或欺詐擔憂的工資模式。

我們相信，通常由投保人支付的較高保費，加上我們紀律嚴明的承保和安全、索賠和審計服務，為我們提供了獲得誘人的股本回報的機會。

AMERISAFE，Inc.是一家保險控股公司，1985年在德克薩斯州註冊成立。我們於1986年開始運營，專注於為美國東南部伐木承包商提供工人補償保險。從1994年開始，我們擴大了我們的重點，將我們今天服務的其他危險行業包括在內。我們三家保險子公司中的兩家，美國州際保險公司(AIIC)和Silver Oak Casualty，Inc.(SOCI)，都是在內布拉斯加州註冊的。我們的另一家保險子公司德克薩斯州美國州際保險公司(AIICTX)的註冊地是德克薩斯州。所有三家保險子公司的A.M.最佳評級均為“A”(優秀)。

競爭優勢

我們相信，我們具有以下競爭優勢：

重點關注危險行業。我們有為從事危險行業的僱主提供保險的豐富經驗，並有為這些行業提供有利可圖的保險的歷史。我們對這些危險行業的專業知識有助於我們更好地為投保人服務，從而提高僱主忠誠度和保單保留率。2022年，我們選擇報價續簽的自願性業務的保單續約率為93.8%。

重點關注中小型僱主。我們認為，大型保險公司通常不會瞄準危險行業的中小型僱主，因為它們的保費規模、業務類型、移動勞動力和廣泛的服務需求較小。我們為這些僱主提供更好的服務，包括保費支付計劃，以使保費支付與投保人的工資成本和現金流更好地匹配。

2

知識淵博、敬業的員工。我們通過專業、知識淵博和敬業的員工提供具有誠信的卓越產品。服務是公司的一個突出因素，服務的水平取決於我們員工的專業知識和關懷文化。

專業的承銷專業知識。基於我們為從事危險行業的僱主提供保險的37年曆史，我們開發了特定行業的風險分析和評級工具，以支持我們的保險人進行風險選擇和定價。我們在報價和捆綁新業務和續訂業務時高度自律。我們不會將承銷權委託給代理機構、營銷人員或任何其他銷售我們保險的第三方。

全面的安全服務。我們為僱主的工作場所提供主動的安全審查，這些場所通常位於農村地區。這些安全審查是我們承保流程的重要組成部分，也有助於我們的投保人防止損失，並通過向投保人的工作地點部署經驗豐富的現場安全專業人員(FSP)來鼓勵更安全的工作場所。2022年，超過90%的新自願業務投保人接受了報價前的安全檢查。此外，我們還定期為我們的自願商業投保人進行現場安全調查。

主動索賠管理。我們的員工在內部管理幾乎所有的未決索賠，利用強調個性化方法以及高質量、高成本效益的醫療服務的密集索賠管理實踐。截至2022年12月31日，每個現場案例經理(FCM)的開放式賠償索賠平均為47項，我們認為這明顯低於行業平均水平。我們還相信，我們的索賠管理實踐使我們能夠實現更有利的索賠結果，加速員工重返工作崗位，降低訴訟的可能性，並更快地結清索賠，所有這些最終都會降低總體索賠成本。

高效的操作平臺。通過廣泛的成本管理舉措，我們保持了工人補償行業中最有效的運營之一。2022年，我們的費用比率為26.5%。我們相信，我們的費用比率大大低於我們的競爭對手，這使我們有更大的機會產生承保利潤。

戰略

我們打算利用以下戰略產生有利的股本回報，並增加經支付給股東的股息調整後的每股賬面價值：

專注於承保盈利能力。我們打算在整個市場週期中保持承銷紀律，以保持盈利為目標。我們的戰略是專注於承保危險行業的工人補償保險，並保持與我們承保的風險相適應的適當費率水平。我們還將繼續努力改善風險選擇和定價，並通過全面的工作場所安全審查、有效的醫療成本控制措施以及通過與投保人及其員工的個人直接聯繫迅速了結索賠，來降低索賠的頻率和嚴重性。

增加市場滲透率。根據從全國保險專員協會(NAIC)收到的數據，我們在我們服務的任何一個州的市場份額都不超過4.9%。因此，我們相信我們有機會在我們目前運營的每個州增加市場滲透率。我們目標市場的競爭因國家、僱主規模和行業而分散。我們相信，憑藉我們的專業承保專業知識、數據使用以及安全、索賠和審計服務，我們能夠在現有的主要市場以最小幅度增加現場服務人員的情況下，有利可圖地增加我們在現有主要市場的市場份額。

謹慎和機會主義的地理擴張。雖然我們在27個州積極營銷我們的保險，但我們46.5%的自願有效保費來自我們在2022年獲得5.0%或更多毛保費的五個州。我們在另外20個州、哥倫比亞特區和美屬維爾京羣島獲得了許可。我們現有的許可證和利率備案將加快我們在這些市場制定保單的能力，當我們認為這樣做是謹慎的時候。

充分利用信息技術系統的發展。我們相信我們的承銷和代理管理系統，Geaux，以及我們定製的操作系統，ICAMS，以及ICAMS提供的分析數據倉庫，大大增強了我們選擇風險、撰寫有利可圖的業務以及經濟高效地管理我們的賬單、索賠和審計職能的能力。

保持資本實力。我們計劃管理我們的資本，以實現我們的盈利目標，同時努力為我們的保險公司子公司實現最佳的運營槓桿。為了實現這一目標，我們打算在整個市場週期中保持承保盈利能力，優化再保險的使用，部署適當的資本管理工具，包括向股東支付股息，並在我們的投資組合中產生適當的風險調整回報。

3

行業

概述。工人補償是一項法定製度，根據該制度，僱主須為僱員因工受傷或患病而支付的醫療、傷殘、職業康復及死亡撫卹金費用。大多數僱主通過購買工人補償保險來滿足這一要求。工人賠償法的基本概念是，在其受僱過程和範圍內受傷的僱員只有工人賠償法規定的法律補救辦法，沒有對其僱主的任何其他追索權。僱主支付工人賠償金的義務不取決於僱主的任何疏忽或不當行為，即使是由於另一個人、同事或在大多數情況下受傷的僱員的疏忽或過錯而造成的傷害也是存在的。

工傷保險政策一般規定，保險公司將支付根據適用的工傷賠償法，被保險人僱主可能有義務支付的所有賠償金。每個州都有一個監管和裁決制度，該制度量化支付的工資替代水平，確定需要提供的醫療護理水平和臨時或永久損害的成本，並具體説明選擇受傷僱員或僱主可用的醫療提供者的選項。這些州法律一般要求為受傷僱員提供兩類福利：(1)醫療福利，包括與受傷的診斷和治療以及任何必要的康復有關的費用；(2)賠償金，包括臨時工資替代、永久傷殘撫卹金和對尚存家庭成員的死亡撫卹金。為了履行這些規定的財務義務，幾乎所有僱主都被要求購買工人補償保險，或者，如果州法律允許或美國勞工部批准，則必須自行投保。僱主可以從私營保險公司、國家批准的分配風險池或自我保險基金購買工人補償保險，自我保險基金是允許僱主在彙集的基礎上獲得工人補償保險的實體，通常要求每個僱主對整個基金承擔連帶責任。

根據美國全國補償保險委員會(National Council on Compensation Insurance，Inc.)的數據，2021年，工人賠償是美國第六大財產和意外傷害保險。2021年，工傷保險行業的直接保費為520億美元，財產和意外傷害行業的直接保費為7930億美元。NCCI是我們獲得執照的大多數州的官方評級機構，根據NCCI報告的最新市場數據，我們承保業務的特定職業類別代碼報告的總保費為170億美元。

投保人

截至2022年12月31日，我們有超過8100名自願商業投保人，他們的年平均工傷保險書面保費為29,620美元。截至2022年12月31日，我們最大的十大自願業務投保人佔我們有效保費的2%。我們選擇報價續保的自願性業務的保單續費率在2022年為93.8%，2021年為93.5%，2020年為94.4%。

除了我們的自願工人補償業務外，我們還承擔強制性集合安排的再保險保費，並在2022年為分配給我們的僱主承保工人補償保單，在每種情況下都是為了履行我們在業務所在州實施的剩餘市場計劃下的義務。我們分配的風險業務履行了我們在三個州參與剩餘市場計劃的法定義務。 見下面的“-監管-剩餘市場計劃”。在截至2022年12月31日的年度內，我們的分派風險業務佔我們承保毛保費的1.1%，來自強制性彙集安排的假設保費佔我們承保毛保費的2.5%。

目標行業

我們主要為以下有針對性的危險行業的僱主提供工傷保險：

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我們的毛保費來自：

在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內的毛保費，以及這些保費在我們目標的危險行業中的分配情況如下表所示。

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地理分佈

我們有權在47個州、哥倫比亞特區和美屬維爾京羣島提供工人補償保險。我們在不同的地理位置上運營，2022年我們的毛保費中有11.8%或更少來自任何一個州。下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度，在這三個年度中，我們的毛保費佔總保費的百分比超過3.0%的州。

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銷售和市場營銷

我們通過獨立機構(包括零售、批發經紀和代理)銷售我們的工傷保險。截至2022年12月31日，我們的保險通過2300多家獨立機構和我們的全資保險代理子公司amerisafe General Agency銷售，該子公司在30個州獲得許可。我們在與獨立機構建立和維持關係方面是有選擇性的。我們尋求與那些提供高質量申請流程的機構開展業務，這些公司來自我們目標行業和類別中運營的公司，這些公司合理地可能接受我們的報價。我們根據從投保人那裏收取的保費支付佣金來補償這些機構。我們的獨立機構或我們的保險代理子公司均無權承保或約束承保範圍。我們不支付或有佣金。

截至2022年12月31日，獨立機構佔我們自願有效保費的97.9%。當時，沒有任何一家獨立機構的保費佔我們自願有效保費的1.1%以上。

承銷

我們的承保戰略是專注於某些危險行業的僱主，這些行業在我們的承保努力最有利可圖和效率最高的州運營。我們根據每個潛在投保人相對於已知的行業趨勢和統計數據的自身優點進行分析。我們的承保準則規定，我們不為某些危險活動承保工人賠償保險，包括地下采礦和製造彈藥或煙花爆竹。

承保是一個多步驟的過程，從收到我們其中一家機構的申請開始。我們最初審查申請以確認潛在投保人符合某些既定標準，包括潛在投保人從事我們的目標危險行業和行業類別之一，並在我們目標的州運營。如果申請符合這些標準，申請將被轉發到我們的承保部門進行進一步審查。

我們的承保部門審查申請，以確定申請是否符合我們的承保標準，以及是否提供了所有必需的信息。如果需要補充信息，承銷部門會要求提交申請的機構提供補充信息。一旦初步審查過程完成，我們的承保部門要求在大多數情況下進行報價前安全檢查。2022年，90.9% 在我們提供溢價報價之前，我們對新的自願業務投保人進行了檢查。

在完成報價前安全檢查後，我們的承保專業人員會審查檢查結果，以確定是否應該報價，如果應該，則準備報價。報價必須由我們的承保部門審查和批准，然後才能將報價交付給代理。

定價

在大多數州，工傷保險費率是以公佈的“損失成本”為基礎的。損失成本是根據保險公司向該州統計機構報告的工資和損失數據得出的，在大多數州，統計機構是NCCI。然後，州代理公佈特定職位描述或類別代碼的損失成本。保險公司申請採用損失成本乘數(LCM)來計算損失成本，以支持運營費用和利潤率。此外，大多數州允許在一定限制內高於和低於申報的LCM的定價靈活性。

我們的費率，包括我們的LCM，都得到了州監管部門的批准。為了將費率維持在有利可圖的水平，我們定期監測和調整利率中間價。我們的志願業務的有效LCM在2022年保單年為1.52,2021年保單年為1.53,2020保單年為1.58。如果我們無法在某個州或行業收取費率以產生令人滿意的結果，我們會尋求控制和減少該州或行業的保費金額，並將我們的資本重新配置到其他州或行業，這些州或行業提供更大的承保利潤機會。

安全問題

我們的安全檢查流程始於承保部門要求我們進行報價前的安全檢查。我們的安全檢查重點是潛在投保人的操作、損失暴露和現有的安全控制，以防止潛在的損失。我們在檢查中考慮的因素包括員工經驗、離職、培訓、以前的損失歷史和糾正措施，以及工作場所條件，包括設備狀況以及在適當情況下使用墜落保護、呼吸保護或其他安全裝置。我們的FSP通常會前往僱主的工作地點進行這些安全檢查。這些初步檢查使我們的承保專業人員能夠就保險和定價做出決定。在某些情況下，我們將同意提供工傷保險，前提是僱主同意實施和維護

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我們推薦的安全管理實踐。2022年，90%以上 在我們提供溢價報價之前，我們對新的自願業務投保人進行了檢查。其餘的自願性業務保單由於各種原因沒有在報價前進行檢查，包括潛在投保人以前由我們投保或之前由我們檢查過的情況。

在僱主成為投保人後，我們繼續通過定期的工作場所訪問來強調工作場所的安全，協助投保人設計和實施增強的安全管理計劃，提供與安全相關的信息，並進行嚴格的事故後管理。一般來説，如果投保人沒有實施或維持我們建議的合理安全管理措施，我們可以取消或拒絕續保。

索賠

我們組織了我們的索賠業務，以提供即時、密集和個人的索賠管理，以指導受傷員工進行醫療、康復和康復，主要目標是在可行的情況下儘快讓受傷員工重返工作崗位，並最大限度地改善醫療狀況。我們尋求通過及早幹預索賠過程來限制與受傷僱員發生索賠糾紛的數量。在可能的情況下，我們購買較長壽命索賠的年金來結束這些索賠，同時仍為受傷員工提供適當水平的福利。在尋求迅速解決有效索賠的同時，我們也積極抗辯我們認為不具價值的索賠。

我們的FCM位於投保人所在的地理區域。我們相信，我們現場FCM的存在增強了我們以友好、有尊嚴和支持的方式指導受傷員工得出適當結論的能力。我們的FCM擁有廣泛的權力，可以通過解決方案來管理髮生工傷的索賠，包括有權保留許多不同的醫療服務提供者，費用由我們承擔。這些提供者不僅包括我們推薦的醫療提供者，還包括護士病例經理、獨立法醫、職業專家、康復專家和其他為實現高質量結果所需的專業醫療服務提供者。

在接到工傷通知後，FCM將聯繫投保人、受傷的僱員和/或治療醫生，以確定工傷的性質和嚴重程度。如果發生嚴重傷害，FCM將立即探望受傷員工或員工家屬，討論提供的福利。FCM還將拜訪治療醫生，討論擬議的治療計劃。我們的FCM幫助受傷的員工接受適當的醫療治療，並鼓勵使用我們推薦的醫療提供者和設施。例如，我們的FCM可能建議治療醫生將受傷的工人轉介給另一位醫生或治療機構，我們認為該醫生或治療機構對其他有類似傷害的工人有積極的結果。我們積極監測一個FCM處理的未決案件的數量，以保持對每個特定受傷員工的關注。截至2022年12月31日，我們平均每個FCM有47項未結賠償索賠，我們認為這明顯低於行業平均水平。

在現場定位我們的FCM還使我們能夠與當地醫療提供商建立專業關係。在選擇醫療提供者時，我們在一定程度上依賴於我們的FCM的推薦，這些FCM在其地理區域內建立了專業關係。我們還尋求我們的投保人和我們所服務市場的其他聯繫人的意見。雖然在選擇醫療提供者時會考慮成本因素，但我們認為選擇過程中最重要的因素是醫療提供者實現高質量結果的能力。我們將質量成果定義為受傷工人迅速、決定性的康復，並恢復持續的、滿負荷的就業。

高級審計

我們每年在每一份保單到期時，包括續保時，對我們所有的自願業務投保人進行保費審計。這些審計的目的是核實投保人是否準確地報告了他們的工資支出和員工的工作分類，從而向我們支付了他們的保單條款所要求的保費。除年度審計外，如果提出重大或不尋常的索賠，或如果投保人提交的月度報告反映薪資模式或其他引起承保、安全或欺詐擔憂的異常情況，我們有選擇地對新業務和某些類別的業務進行中期審計。我們還可以減少因少報保費、拖欠或

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在保單開始時向投保人收取保費，通常相當於估計年保費總額的15%而不支付保費。

損失準備金

我們為我們承保的保險單項下的估計損失和與調查和理賠有關的損失調整費用記錄準備金。我們的虧損和虧損調整費用準備金是指截至給定時間點發生和未支付的所有已報告和未報告的損失和虧損調整費用的估計成本。

在建立我們的準備金時，我們使用精算方法來審查分析結果，這些方法利用了我們37年來承保工傷保險的歷史損失數據。在評估這些分析的結果時，我們的管理層還使用實質性的判斷來考慮這些精算分析中沒有考慮的其他因素。下文將更詳細地説明這些精算方法和主觀因素。我們估計準備金的程序和方法適用於我們的自願和分配風險業務，但不包括我們用於強制性集合安排的準備金。我們記錄強制池安排的儲備，因為這些儲備是由池管理員向我們報告的。我們在確定準備金時不使用損失貼現，這將涉及到確認貨幣的時間價值，並通過未來預期投資收入來抵消對未來付款的估計。

當一項索賠被報告時，我們根據我們當時對索賠最可能的結果的估計，為我們估計的損失金額建立初始案件準備金。一般來説，案件準備金在索賠報告後14天內建立，包括預期醫療費用、賠償費用和特定調整費用，我們稱為國防和費用控制費用(DCC)。最複雜的索賠涉及嚴重受傷，我們可能需要相當長的時間才能對索賠最可能的結果做出更準確的估計。在任何時間點，就一項索賠支付的金額加上未來支付的準備金，代表該索賠的估計總成本，或案件發生的金額。所報告索賠的估計損失數額是根據各種因素確定的，包括：

由於醫療和結果、殘疾時間和程度、受傷復發、就業機會和工資水平以及司法裁決等方面的不確定性，案件所涉金額隨時間而變化。當發生變化時，案例發生的金額也會進行調整。對案件招致金額的初步估計可能與最終金額有很大差異。

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特別是在涉及嚴重受傷並接受全面醫療治療的情況下。案件發生金額的變化是我們歷史索賠數據的重要組成部分。

除了案例準備金外，我們還為已發生但未報告的損失和DCC費用建立綜合準備金(IBNR)。我們的IBNR準備金也旨在為案件發生的金額以及最近報告的尚未建立初始案件準備金的索賠的未付費用提供總計變化。

我們的虧損和虧損調整費用準備金的第三個組成部分是我們的調整和其他(AO)準備金。我們的準備金主要包括管理索賠的估計費用，併為所有已報告和未報告的索賠的未來未分配損失調整費用建立。

我們的虧損和虧損調整費用準備金的最後一個組成部分是強制性彙集安排準備金。強制性池安排儲備包括池管理員向我們報告的金額。

在建立儲備時，我們依賴於對我們37年曆史中超過23.5萬項索賠的分析。使用統計分析和精算方法，我們根據案例發展的歷史模式、支付模式、業務組合、收取的保費費率、案例儲備充分性、運營變化、調整理念以及嚴重程度和持續時間趨勢來估計準備金。

我們按意外年度審查我們的儲備，並每季度公佈一次。對個別未決索賠進行更頻繁的審查，並根據預期結果對案件產生的金額進行調整。在一段時間內報告或發生的索賠數量，結合平均案件發生金額的計算，並隨着時間的推移進行衡量，為我們的儲量估計提供了基礎。在建立我們的準備金估計時，我們根據索賠報告的及時性、與賺取的保費或承保工資有關的索賠頻率、收取的保費水平和案件發展模式等方面的歷史趨勢。然而，建立儲量估計所涉及的變量和判斷的數量，再加上損失發展模式中的一些隨機變化，導致對預測的最終損失的不確定性。因此，我們對損失和損失調整費用的最終責任可能或多或少超過我們的準備金估計。

我們對歷史數據的分析提供了我們在統計和精算分析中使用的因素，用於估計我們的損失和DCC費用準備金。這些因素主要是所報告索賠時間的衡量標準、平均案件發生金額、案件發展、持續時間、嚴重程度和支付模式。然而，這些因素不能單獨使用，因為這些因素沒有考慮到業務組合的變化、索賠管理、監管問題、醫療趨勢、醫療通脹、就業和工資模式，以及其他主觀因素。我們使用這種因素和主觀假設的組合，並使用六種公認的精算方法，如下所示：

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這六種方法既適用於索賠總額數據，也適用於淨索賠數據。然後我們分析結果，並可能強調或不強調部分或全部結果，以反映我們對補充信息以及運營和行業變化的合理性的判斷。然後將這些結果彙總在一起，生成一個加權平均點估計值，作為損失和DCC費用準備金的基本估計值。

在確定對部分或全部方法的重視程度時，我們審查統計信息，以確定哪些方法最合適，特定方法內的調整是否適當，以及每種方法產生的結果是否包括反映操作和行業變化的固有偏差。這一補充信息可能包括：

在建立我們的AO準備金時，我們審查我們過去與已支付索賠相關的調整費用，以及基於預期索賠活動和持續時間的估計未來成本。

我們的淨虧損和DCC費用準備金、我們的AO準備金和我們的強制性集合安排準備金的總和是我們的虧損和損失調整費用淨準備金的總和。

截至2022年12月31日，我們對虧損和虧損調整費用的最終責任的最佳估計為5.835億美元，扣除可從再保險公司追回的金額，其中包括池管理人報告的強制性彙集安排準備金1260萬美元。對我們最終責任的估計是根據上述程序和方法得出的，這依賴於實質性的判斷。在估計我們的虧損和虧損調整準備金時，存在固有的不確定性。

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費用。我們發生的實際損失和損失調整費用可能與我們的估計大不相同。我們認為我們對損失和DCC費用的估計是我們損失和損失調整費用準備金中最重要的組成部分。

關於我們截至2022年、2021年和2020年12月31日的未支付損失和損失調整費用準備金(LAE)的其他信息如下：

我們進行了敏感性分析，以顯示我們的淨虧損和DCC費用準備金(包括IBNR)將如何受到某些關鍵假設變化的影響。對於我們的已支付和已產生的開發方法，我們將累計已支付和已發生的虧損發展係數(LDF)分別增加和減少30%，包括單獨和相互結合。使用2022年12月31日的數據進行敏感性分析的結果摘要如下。

對於我們的已支付和已發生的加權嚴重性方法，我們改變了年終選定的趨勢係數(醫療成本、國防成本、工資通脹等)。上調和下調300個基點。使用2022年12月31日的數據進行敏感性分析的結果摘要如下。

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對賬損失準備金

下表顯示了對截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的損失準備金進行的毛額和淨額核對，反映了已發生損失和已支付損失的變化。

截至2022年12月31日，我們的虧損和虧損調整費用準備金總額為6.96億美元，預計將覆蓋截至該日期的所有未付虧損和虧損調整費用。截至2022年12月31日，我們有4,275項未結索賠，平均每項未結索賠的未付損失和損失調整費用為162,816美元。在截至2022年12月31日的一年中，報告了4104起新索賠，4423起索賠已結案。

2022年，我們的總儲備從2021年12月31日的7.453億美元減少到6.96億美元。儲量減少主要是由於之前意外年份的有利發展所致。2022年，我們確認了之前事故年4060萬美元的有利開發。截至2021年12月31日，我們有4,594項未結索賠，平均每個未結索賠的未付損失和損失調整費用為162,229美元。在截至2021年12月31日的一年中，報告了4310起新索賠，4474起索賠已結案。

2021年，我們的總儲備從2020年12月31日的7.606億美元減少到7.453億美元。儲量減少主要是由於之前意外年份的有利發展所致。2021年，之前的事故年也有6190萬美元的有利開發。截至2020年12月31日，我們有4,758項未結索賠，平均每項未結索賠的未付損失和損失調整費用為159,849美元。在截至2020年12月31日的一年中，報告了4452起新索賠，4747起索賠已結案。

虧損發展

下表顯示了從2012年到2022年每年業務的淨虧損發展情況。該表反映了在公認會計原則(GAAP)的基礎上，我們的損失和虧損調整費用準備金在隨後幾年發生的變化，與之前基於經驗的損失估計相比，這是根據公認會計原則(GAAP)進行的。

表的第一行顯示，在所示年度，我們的負債包括已發生但未按最初估計報告的損失和損失調整費用，扣除可向再保險人追回的金額。例如，截至2012年12月31日，估計5.153億美元將足以結清2012年12月31日或之前發生的所有尚未結清的索賠，無論是否報告。該表下一節列出了所示年份以後發生的損失的重新估計數，包括付款。表的下一部分按年顯示截至下一年度結束時的累計虧損和虧損調整費用支付金額，扣除可向再保險公司追討的金額。例如，就截至2012年12月31日的5.153億美元淨虧損準備金而言，截至2022年12月31日(十年後)，已實際支付2.879億美元以了結截至2012年12月31日的與負債有關的索賠。

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“累計總宂餘額(虧損額)”是指截至2022年12月31日最新重新估計的負債與最初估計的數額之間的差額。宂餘意味着原始估計高於當前估計。不足之處意味着目前的估計高於最初的估計。

損失及虧損調整費用準備金發展分析