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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
____________________________________________________________
表格10-K
| | | | | |
(標記一) |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
| | | | | |
或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期。 |
委託文件編號:1-14829
Molson Coors飲料公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
P.O. Box 4030, NH353, 金色, 科羅拉多州, 美國
羅伯特-博拉薩大道111號,9樓, 蒙特雷亞爾, 魁北克, 加拿大
(主要執行辦公室地址)
84-0178360
(國際税務局僱主身分證號碼)
80401
H3C2M1
(郵政編碼)
303-279-6565(科羅拉多州)
514-521-1786(魁北克)
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_______________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | | TAP.A | | 紐約證券交易所 |
B類普通股,面值0.01美元 | | 抽頭 | | 紐約證券交易所 |
優先債券將於2024年到期,息率1.25% | | 抽頭 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否已提交報告,並證明其管理層對其內部管理程序有效性的評估
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告的控制。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ NO ☒
在註冊人最近完成的第二財季的最後一個交易日,即2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值約為$9.910億美元,基於紐約證券交易所和多倫多證券交易所最近報告的該日期的銷售價格。就本披露而言,截至2022年6月30日由註冊人(及其各自的關聯公司)的高級管理人員和董事持有的普通股和可交換股票不包括在內,因為這些人可能被視為關聯公司。這一確定不一定是出於其他目的的關聯地位的確鑿證據。
截至2023年2月14日,註冊人所屬普通股類別的流通股數量。
A類普通股-2,562,506 shares
B類普通股-200,027,358股票
可交換股份:
截至2023年2月14日,Molson Coors Canada,Inc.發行了以下數量的可交換股票:
A類可交換股份--2,717,367股
B類可交換股份--10,983,834股
A類可交換股份和B類可交換股份是註冊人的全資子公司Molson Coors Canada Inc.的股本股份。它們在多倫多證券交易所公開交易,代碼分別為TPX.A和TPX.B。這些股票的目的是提供與相應類別的Molson Coors普通股基本相同的經濟和投票權,它們可以在其中進行交換。除登記的A類普通股和B類普通股外,註冊人還發行和發行了A類特別表決權股票和B類特別表決權股票各一股。特別A類有表決權股票和特別B類有表決權股票為A類可交換股票和B類可交換股票的持有人提供了分別與A類普通股和B類普通股持有人一起投票的指示的機制。特別A類有表決權股票和特別B類有表決權股票的持有人有權分別就每一股已發行的A類可交換股票和B類可交換股票(不包括註冊人或其子公司持有的股份)投一票,並一般分別與A類普通股和B類普通股一起就A類普通股和B類普通股有權投票的所有事項投票。特別A類有表決權股票和特別B類有表決權股票受表決權信託安排的約束。持有A類特別表決權股票和B類特殊表決權股票的受託人必須分別投與當時已發行的A類可交換股票和B類可交換股票數量相等的表決權, 但只會就其於記錄日期收到A類可交換股份及B類可交換股份的登記持有人(註冊人或其附屬公司除外)的投票指示投下相等於A類可交換股份及B類可交換股份數目的投票權,並將按照所收到的該等指示投票。
引用成立為法團的文件: 登記人將在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交的登記人2023年股東年會的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的第三部分Form 10-K。
Molson Coors飲料公司及其子公司
索引 | | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
術語和縮略語詞彙 | 2 |
警示聲明 | 3 |
風險因素摘要 | 3 |
第一部分: |
第1項。 | | 業務 | 5 |
第1A項。 | | 風險因素 | 14 |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | 32 |
第二項。 | | 屬性 | 33 |
第三項。 | | 法律訴訟 | 34 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 34 |
第二部分。 |
第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 34 |
第六項。 | | [已保留] | 36 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
第八項。 | | 財務報表和補充數據 | 57 |
第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 119 |
第9A項。 | | 控制和程序 | 119 |
項目9B。 | | 其他信息 | 120 |
項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 120 |
第三部分。 |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | 120 |
第11項。 | | 高管薪酬 | 120 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 120 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 121 |
第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | 121 |
第四部分。 |
第15項。 | | 展示、財務報表明細表 | 121 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | 127 |
簽名 | 128 |
術語和縮略語詞彙
| | | | | |
AOCI | 累計其他綜合收益(虧損) |
計算機輔助設計 | 加元 |
齒輪齒 | 銷貨成本 |
捷克ZK | 捷克科魯納 |
DBRS | 多倫多的一家全球信用評級機構 |
DSU | 遞延股票單位 |
EBITDA | 扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益 |
易辦事 | 每股收益 |
EROA | 假設的長期預期資產收益率 |
歐元 | 歐元 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
英鎊 | 英磅 |
HRK | 克羅地亞人庫納 |
日元 | 日圓 |
倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
MG&A | 市場營銷、一般和行政管理 |
穆迪 | 穆迪投資者服務有限公司,美國證券交易委員會指定的全國公認的統計評級機構 |
NAV | 資產淨值 |
保監處 | 其他全面收益(虧損) |
OPEB | 其他退休後福利計劃 |
PBO | 預計福利義務 |
PSU | 績效份額單位 |
相對標準偏差 | 塞爾維亞語第納 |
RSU | 限制性股票單位 |
S&P 500 | 標準普爾500指數® |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
SKU | 庫存單位 |
標準普爾 | 標準普爾評級服務,美國證券交易委員會指定的全國公認的統計評級機構 |
STR | 對零售商的銷售額 |
臨時工作人員 | 對批發商的銷售 |
英國 | 英國 |
美國 | 美國 |
美國公認會計原則 | 美國普遍接受的會計原則 |
美元或美元 | 美元 |
VIES | 可變利息實體 |
根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款發出的警示聲明
本年度報告中的10-K表格(“本報告”)包含符合1933年證券法(修訂)第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。我們也可能不時在我們向公眾發佈的其他材料中提供口頭或書面的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受到1995年《私人證券訴訟改革法》創造的安全港的約束。
提及我們未來財務業績的預測、我們業務的預期增長和趨勢以及對未來事件或情況的其他特徵的陳述是前瞻性陳述,包括但不限於第II部分第7項中的陳述。管理層在本報告和標題下對財務狀況和經營結果的討論和分析影響報告結果的項目關於冠狀病毒大流行對我們業務的影響的預期、流動性、財務狀況和財務結果、對未來股息的預期、總體銷量趨勢、消費者偏好、有限的消費者可支配收入、定價趨勢、行業力量、降低成本戰略,包括我們的振興計劃、對成本上漲的預期、預期結果、對未來資本支出和運營的預期、償債能力、債務的時機和數額以及槓桿水平、出貨量和盈利水平、市場份額和資本資源的充分性。此外,我們在本報告中所作的非歷史事實陳述也可能是前瞻性陳述。諸如“預期”、“打算”、“目標”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“可能”、“預期”、“尋求”、“估計”、“展望”、“趨勢”、“未來利益”、“潛在”、“項目”、“戰略”等詞彙以及此類詞彙和類似表述的變體旨在識別前瞻性表述。
前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與所表示的結果大相徑庭(無論是有利的還是不利的)。這些風險和不確定性包括但不限於第I部分--第1A項。“風險因素”在本報告的其他地方,以及我們提交給美國證券交易委員會的過去和未來報告中不時描述的那些。應當注意的是,不要過度依賴任何此類前瞻性陳述。前瞻性表述僅在作出之日起發表,除非適用法律另有要求,否則我們不承擔更新任何前瞻性表述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
市場和行業數據
本報告中使用的市場和行業數據基於獨立的行業出版物、客户、貿易或商業組織、市場研究公司的報告和第三方(統稱為“第三方信息”)發佈的其他統計信息,以及基於管理層誠信估計的信息,這些信息來自我們對內部信息和獨立來源的審查。此類第三方信息一般聲明,其中包含的信息或由此類來源提供的信息是從被認為可靠的來源獲得的。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、財務狀況或未來運營結果產生重大不利影響的主要風險的摘要。摘要應與中描述的對每個風險因素的更詳細説明一起閲讀第I部,第1A項。風險因素這份報告的。
•總體經濟、政治、信貸和/或資本市場狀況惡化,包括持續的俄羅斯-烏克蘭衝突或其他地緣政治緊張局勢造成的惡化;
•我們對全球供應鏈的依賴,以及對大宗商品和其他投入價格變化的重大敞口,以及供應鏈限制和通脹壓力的影響;
•我們開展業務的市場的經濟、社會或其他條件疲軟或減弱,包括成本通脹和可自由支配的消費者支出減少;
•由於不可預見或災難性事件或其他原因,主要釀酒廠或其他關鍵設施(包括我們的供應商)的損失、運營中斷或關閉;
•影響信息系統的網絡安全事件,以及違反數據隱私法律法規的行為;
•我們依靠品牌形象、信譽、產品質量和知識產權保護;
•全球啤酒行業和更廣泛的酒類行業的不斷髮展,以及我們在全球啤酒行業的地位和我們的產品在我們市場的成功;
•我們市場上的競爭;
•我們超越啤酒的成功和及時創新的能力;
•我們經營的飲料類別,包括酒精和大麻,社會可接受性、觀念和政治觀點的變化;
•勞工罷工、停工或其他與員工有關的問題;
•環境、社會和治理(“ESG”)問題,包括與氣候變化和可持續性有關的問題;
•氣候變化和其他天氣事件的潛在不利影響;
•優質水的供應或供應不足;
•我們對關鍵人員的依賴;
•我們依賴第三方服務提供商以及內部和外包系統來執行我們的信息技術和某些其他行政職能;
•冠狀病毒大流行的影響;
•養老金計劃持股的投資業績以及其他影響相關養老金計劃成本和繳費的因素;
•我們的鉅額債務水平使我們面臨財務和經營風險,管理這類債務的協議使我們受到財務和經營契約和限制;
•我們的信用評級惡化;
•我們的交易對手金融機構違約或倒閉;
•商譽和其他無形資產的賬面價值減值;
•我們的財務預測所依據的估計和假設可能被證明是不準確的;
•我們依賴少數供應商來獲得我們經營業務所需的投入材料;
•終止或更改一個或多個製造商、分銷或生產協議,或因我們對這些協議各方的依賴而引起的問題;
•法律或法規事項的不利結果;
•我們在發展中和新興市場的業務;
•改變對我們產品的分銷系統的監管;
•我們的合併財務報表會受到匯率波動的影響;
•税收、環境、貿易或其他法規的變化或不遵守現有的許可、貿易和其他法規;
•經營我們合資企業的相關風險;
•未能成功識別、完成或將有吸引力的收購和合資企業整合到我們現有的業務中;
•我們在美國的業務依賴獨立分銷商來銷售我們的產品,而這些分銷商不能保證有效地銷售我們的產品,以及在美國的分銷商整合;
•政府強制要求對零售分銷模式進行更改,這是由於我們加拿大業務的新規定;
•我們的美洲合資企業在加拿大大麻行業面臨的風險;
•向買方提供我們以前在巴西Cervejarias Kaiser Brasil S.A.業務中的權益的賠償;
•經濟趨勢和歐洲市場的激烈競爭;
•彭特蘭和庫爾斯信託可能在提交給我們的股東的問題上存在分歧,或者我們董事會的絕對多數成員對某些行動存在分歧;
•控股股東的利益可能與其他股東的利益不同;
•股東維權努力或第三方主動提出的要約。
第一部分
項目1.業務
業務概述
除本報告另有説明外,任何對“我們”、“我們”或“我們”的描述均包括Molson Coors Beverage Company(“MCBC”或“Company”),主要是一家控股公司,以及其美洲和EMEA及亞太地區報告部門包括的運營和非運營子公司。除非另有説明,本報告中的信息均以美元列報,並與以前的可比期間進行比較。除美元外,我們的主要運營貨幣包括加元、英鎊和我們的中歐運營貨幣,如歐元、新西蘭元、RON、HRK和RSD。
兩個多世紀以來,我們一直在釀造將人們團結在一起慶祝生命中所有時刻的飲料。從…康勝淡啤酒,米勒·萊特,莫爾森加拿大人,卡林和星際旅行者至庫爾斯宴會,藍月亮比利時白,Vizzy Hard Seltzer,Leinenkugel‘s Summer Shandy,Miller High Life此外,我們還生產出許多受人喜愛的標誌性啤酒品牌。雖然我們公司的歷史植根於啤酒,但我們提供的現代投資組合也擴展到啤酒以外的領域。作為一家企業,我們的雄心是成為我們的人民、我們的消費者和我們的客户的第一選擇,我們的成功取決於我們有能力提供我們的產品,以滿足廣泛的消費細分和場合。
莫爾森和庫爾斯分別成立於1786年和1873年。我們致力於生產最優質的啤酒,這是我們傳承的關鍵部分,直到今天仍是如此。我們的品牌旨在迎合各種消費者的品味、風格和價格偏好。庫爾斯公司於1913年6月根據科羅拉多州的法律成立。2003年10月,庫爾斯與特拉華州的阿道夫·庫爾斯公司合併。2005年2月,Adolph Coors公司與Molson Inc.合併(“合併”)。合併完成後,Adolph Coors Company更名為Molson Coors Brewing Company。2016年10月11日,我們與百威英博(Anheuser-Busch InBev SA/NV)簽訂了一項購買協議,收購MillerCoors的100%未償還股權和投票權權益。MillerCoors之前是MCBC和前SABMiller plc的合資企業。2020年1月,我們從Molson Coors Brewing Company更名為Molson Coors Beverage Company,這與我們在啤酒領域以外的擴張有關。
我們於2019年10月28日宣佈的振興計劃專注於執行以下主要戰略:依託我們標誌性的核心品牌的實力,增長我們以上的優質產品組合,向啤酒走廊以外的領域擴張,投資於我們的能力,支持我們的員工和社區。通過實施振興計劃,我們擴大了我們產品組合中的產品和產品範圍,其中還包括硬蘇打水、即飲飲料和各種非酒精飲料產品。2021年,為了支持我們產品組合的整體溢價,我們從戰略上取消了某些非核心SKU的優先順序,並將其合理化,主要是在經濟領域。雖然我們對某些非核心經濟型SKU進行了合理化,但我們保留了關鍵經濟型品牌,使我們能夠為所有社會經濟人口維持一個投資組合。振興計劃旨在推動可持續的淨銷售額和收益增長,並可能由於某些SKU的合理化以及隨着投資組合轉向上述優質產品的更高構成而導致潛在的銷量下降。
我們的細分市場
2022年,我們運營了以下細分市場:美洲、歐洲、中東和非洲及亞太地區。我們的美洲部門在美國、加拿大以及加勒比、拉丁美洲和南美洲的多個國家開展業務,我們的EMEA和APAC部門在保加利亞、克羅地亞、捷克共和國、匈牙利、黑山、愛爾蘭共和國、羅馬尼亞、塞爾維亞、英國、其他多個歐洲國家以及中東、非洲和亞太地區的某些國家開展業務。一個獨立的運營團隊管理每個細分市場,每個細分市場製造、營銷、分銷和銷售啤酒,並提供一個現代化的不斷增長的產品組合,擴展到啤酒過道之外。在2022年、2021年或2020年,沒有單一客户佔我們合併淨銷售額的10%以上。
美洲地區
我們的美洲部門包括在美國、加拿大以及加勒比海、拉丁美洲和南美洲的不同國家生產、營銷和銷售我們的品牌和其他擁有和許可的品牌。我們目前經營着九個初級釀酒廠、九個精釀啤酒廠和兩個集裝箱業務。我們是北美歷史最悠久的啤酒公司,也是北美銷量第二大的啤酒釀造商,約佔2022年北美啤酒市場總量的20%,這是我們美洲細分市場的最大區域。美洲部分還包括與在加拿大安大略省、Brewers‘Retail Inc.(“BRI”)和在加拿大西部省份Brewers’Distributor Ltd.(“BDL”)分銷啤酒有關的合作安排。此外,我們與喜力有一項協議,授予我們生產、進口、銷售、
在加拿大分銷和銷售喜力的某些產品。美洲部分還包括Truss,這是我們與HEXO Corp.(“HEXO”)在加拿大的合資企業,在加拿大生產和銷售非酒精、注入大麻的飲料。
我們有協議為Pabst Brewing Company,LLC(“Pabst”)和Yengling Company(“TYC”)釀造、包裝和發貨產品,並與Labatt USA Operating Co,LLC達成協議,釀造和包裝某些Labatt品牌供出口。
EMEA和APAC細分市場
EMEA和APAC部門包括我們的主要品牌以及保加利亞、克羅地亞、捷克共和國、匈牙利、黑山、愛爾蘭共和國、羅馬尼亞、塞爾維亞、英國、其他歐洲國家和中東、非洲和亞太地區某些國家的主要品牌和其他自有和許可品牌的生產、營銷和銷售。我們目前經營着11家初級啤酒廠、6家精釀啤酒廠和1家蘋果酒廠。我們的EMEA和APAC部門是歐洲銷量第二大的啤酒釀造商,在我們開展業務的國家中,2022年的市場份額總計約為18%(不包括保理產品)。我們在歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的大部分銷售額來自英國、克羅地亞、捷克和羅馬尼亞,其中英國佔2022年該部門淨銷售額的55%以上。
我們的產品組合包括在各自國家擁有最大份額的啤酒,例如卡林在英國,奧祖伊斯科在克羅地亞和尼基西科在黑山。我們的啤酒在整個地區各自的細分市場中都位居前兩名,例如伯根比爾在羅馬尼亞,耶倫在塞爾維亞和波爾索迪在匈牙利. 此外,我們還出售星際旅行者和美樂純生在不同的國家。我們的EMEA和APAC部門包括銷售保理品牌銷售(其他公司擁有的飲料品牌,但由我們銷售和交付給零售),以及我們生產和分銷眼鏡蛇英國的品牌
未分配
我們有某些活動沒有分配到我們的部門,主要包括與融資相關的成本,如利息支出和收入、與融資和其他財務相關活動相關的公司間餘額的匯兑收益和損失,以及我們商品掉期的未實現公允價值變化,這些變化沒有在銷售商品成本記錄的對衝關係中指明,這些變化後來在實現時重新歸類到基礎風險所在的部門。此外,在每個業務部門中只報告了定期養卹金淨額和OPEB成本中的服務成本部分,而所有其他部分仍未分配。
行業概述
多年來,釀酒行業已經顯著演變為一個日益全球化的啤酒市場。該行業以前建立在當地存在的基礎上,通過出口、許可證和合作安排實現了適度的國際擴張。隨着時間的推移,隨着釀酒商在全球範圍內的整合,市場變得越來越複雜,導致少數大型全球釀酒商代表了全球啤酒市場的大部分。除了行業的合併和收購性質外,繼續使用出口、許可和夥伴關係安排,這些交易通常發生在構成市場大部分的相同的全球競爭對手之間。在大約五到十年前的一段時間裏,隨着消費者越來越重視本地生產的、來自地區的產品,某些成熟市場的較小本地釀酒商經歷了加速增長。此外,不斷變化的消費趨勢正在推動該行業轉向高端產品,包括風味麥芽飲料、進口和啤酒以外的產品。近年來,硬蘇打水市場出現並經歷了顯著的增長,特別是在美國。儘管隨着市場的成熟,顯著的增長有所放緩,但我們相信,硬蘇打水市場將繼續對消費者具有重要意義,特別是在美洲。隨着啤酒行業繼續進行整合和產品多樣化的演變,以滿足消費者不斷擴大的偏好需求,我們相信全球大型啤酒釀造商具有獨特的地位,可以利用其規模、產品組合的深度和行業知識來繼續引領市場向前發展。我們相信,我們在這個不斷髮展的市場中處於有利地位,尤其是在啤酒、硬蘇打水和其他領域。
我們的產品
我們擁有各種深受喜愛的和標誌性的自有和合作品牌組合,包括藍月亮,卡林,庫爾斯宴會,庫爾斯淡酒,米勒高級生活,米勒真正的草稿,米勒淡酒和星際旅行者。我們繼續投資並專注於發展這些品牌。除了這些標誌性的品牌,我們還提供上述高端細分市場的產品,包括風味麥芽飲料(包括硬蘇打水)、工藝飲料和即飲飲料、高端(包括高端燈光)和經濟艙。此外,我們不斷增長的現代化產品組合也擴展到啤酒以外的領域。我們精心製作和分發高質量、創新的飲料,目的是團結人們慶祝生命中的所有時刻。我們根據以下價格段對我們的品牌在全球範圍內進行分類,以保持報告的一致性:溢價、溢價和經濟艙。例如,我們的以上溢價分類包括售價高於市場的品牌
平均水平。美國和歐洲、中東和非洲及亞太地區的價格細分可能會有所不同,我們根據當地術語運營的不同國家/地區的命名約定和分類也可能不同,例如,在我們的EMEA和亞太地區細分市場中,被歸類為高級分類的品牌,如Carling,將被描述為當地市場的核心品牌。
以下是銷售的主要品牌:
自有品牌
在高端品牌之上 -Aspall蘋果酒、藍月亮、Coors Origin、Hop Valley品牌,Leinenkugel的,米勒真正的選秀,Molson Ultra, 夏普,Staropraman,Vizzy Hard Seltzer
補價 -Bergenbier、Borsodi、Carling、Coors宴會、Coors Light、Jelen、Kamenitza、Miller Lite、Molson Canada Lager、Molson Dry、Molson Export、Nikicko、Ozujsko
經濟-Branik,Icehouse,Keystone,Miller High Life,密爾沃基最好的,Steel Reserve
合作伙伴品牌
我們的合作伙伴品牌通過與第三方達成的各種協議獲得許可,例如許可、分銷、合作和合資協議。
阿諾德·帕爾默扣球,貝克,喜力,Lowenbrau,Madri,Peroni Nastro Azurro,Pilsner Urquell,Redd‘s品牌,Simply Spiked,Sol,Stella Artois,Topo Chio Hard Seltzer,Zoa
競爭
啤酒行業競爭激烈,我們的啤酒組合與所有細分市場的眾多品牌競爭,這些品牌由國際、國家、地區和當地啤酒釀造商生產。影響我們業務的競爭因素包括但不限於品牌認知度和忠誠度、定價、質量、廣告、營銷和促銷活動、包裝、產品種類,以及預測和迴應消費者品味和偏好的能力。我們相信,我們的品牌組合在所有主要啤酒類別中都具有很強的代表性。在美國和加拿大,我們最直接的競爭對手是百威英博SA/NV(“ABI”)品牌,但我們也與精釀啤酒和風味麥芽飲料的進口和其他供應商競爭。在我們目前開展業務的歐洲國家,我們的主要競爭對手是ABI、朝日、嘉士伯和喜力。
我們的產品還與其他酒精飲料競爭,包括葡萄酒和烈酒,因此它們的競爭地位受到消費者在這些其他類別之間的偏好的影響。近年來,葡萄酒和烈性酒的銷售增長快於啤酒的銷售增長,其中包括烈性酒廣告的增加,與葡萄酒和烈性酒的價格差距縮小,以及葡萄酒和烈性酒銷售執行力的增加。這導致啤酒部門在整個酒精飲料市場的領先地位有所下降。
此外,消費者在行業內的偏好繼續轉向高於高端產品,近年來在風味麥芽飲料(包括硬蘇打水)、進口和超高端產品組合中出現了銷量增長。我們認為,增長甚至保持我們的市場份額將需要建立在我們核心品牌實力的基礎上,提升我們的產品組合,並繼續增加我們在行業快速增長領域和啤酒行業以外的存在。
銷售和分銷
由於不同地理區域之間的法規不同,我們的市場進入戰略也有所不同。
在美國,啤酒通常通過由製造商、分銷商和零售商組成的三層體系進行分銷。由大約330家獨立經銷商和一家公司所有的經銷商組成的全國網絡--庫爾斯分銷公司--購買我們的產品,並將其分銷給內部和外部零售賬户。2022年,Coors分銷公司分銷了我們美洲自有和非自有部門總量的約3%。將我們的產品運輸到美國的分銷商,主要是通過第三方物流提供商簽訂合同,然後用卡車運輸。我們與第三方物流提供商簽訂了長期合同,以緩解運費成本的價格波動。在合同貨運公司無法滿足運輸需求的情況下,我們利用現貨貨運市場。近年來,為了應對運輸行業出現的趨勢,我們開始通過鐵路運輸更多的產品,通過隔熱車廂或多式聯運集裝箱運輸,作為緩解卡車運輸行業運費通脹水平的一項行動。
在加拿大,由於省級政府監管啤酒業,省級白酒委員會控制酒類產品的分銷和零售,產品的分銷策略和運輸因省而異。在……裏面
在安大略省,啤酒主要在由安大略省酒類管理委員會(“安大略省”)經營的零售店、安大略省酒類管理委員會(“LCBO”)經營的受政府規管的零售店、LCBO的認可代理商、某些持牌雜貨店,或任何獲LCBO發牌出售酒類供本地飲用的酒吧、餐廳或酒館購買。在魁北克,啤酒的分銷和銷售由魁北克酒精公司(“SAQ”)管理。啤酒由每家啤酒釀造商直接或通過經批准的獨立代理商分銷到零售網點。場外消費的零售銷售是通過雜貨店和便利店以及政府運營的網點進行的。BDL管理着我們的產品在不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、馬尼託巴省和薩斯喀徹温省的分銷。
在加勒比、拉丁美洲和南美洲,我們使用出口模式和許可協議相結合的方式銷售藍月亮、庫爾斯萊特、米勒真正的選秀、米勒高級生活、米勒精簡版和其他品牌。在我們的出口模式市場,我們從美國進口啤酒,並通過與獨立分銷商的協議進行銷售。在許可市場,我們與釀酒商和分銷商就我們產品的製造和分銷建立了獨家許可協議。在我們的某些市場,我們依賴於這些協議的組合。
在我們經營業務的歐洲國家,啤酒一般通過由製造商和零售商組成的兩級系統或由製造商、分銷商和零售商組成的三級系統進行分銷。內部和外部渠道的配送活動主要由第三方物流提供商進行。我們在英國的大部分啤酒是直接賣給零售商的。我們與TradeTeam Ltd.(DHL的子公司TradeTeam Ltd.)達成了一項協議,將在2029年4月之前在英國各地分銷我們的產品。我們在中歐業務中利用了數百家第三方物流供應商。我們還利用我們自己的車隊在幾個中歐國家進行了少量的二次分銷。在英國,啤酒釀造商將啤酒、葡萄酒、烈性酒和其他公司擁有和生產的產品(我們稱之為保理品牌)分銷到內部渠道(酒吧和餐館)也很常見。2022年,我們的EMEA和APAC部門淨銷售額中,約有17%代表了因數品牌。
此外,我們還與喜力公司簽訂了銷售、營銷和分銷協議。康勝啤酒在愛爾蘭共和國,以及與ABI達成釀造和分銷協議Beck‘s, 時代啤酒和洛文布魯,並分發給霍加登, 萊夫,以及科羅娜在中歐。
我們在非洲、中東和亞太地區的業務包括澳大利亞、南非和韓國等市場,銷售和分銷根據當地許可協議完成,通過我們的網站出口我們的品牌或通過當地分銷商進行合同製造和銷售。
渠道
店內和店外銷售額是指對零售商的銷售額,我們認為這是相對於消費者趨勢的一個有用的數據點。內部渠道包括對酒吧、酒吧和餐館的銷售,而非內部渠道包括便利店、雜貨店、酒類商店和其他零售店的銷售,包括加拿大最大的啤酒零售商安大略省的Beer Store。在過去的幾年裏,在整個EMEA和APAC細分市場,場外渠道越來越集中在少數幾家超級連鎖店中。行業渠道趨勢因細分市場而異。
下表根據本地業務量佔STR總業務量的百分比,反映了過去四年內我們美洲地區最大的地區(美國和加拿大)以及EMEA和亞太地區最大地區(英國)的內部MCBC渠道趨勢。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 內部部署卷-MCBC渠道趨勢 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國和加拿大 | 15 | % | | 13 | % | | 9 | % | | 16 | % |
英國 | 62 | % | | 49 | % | | 38 | % | | 61 | % |
在截至2020年12月31日的年度之前,美洲地區內部和外部設備之間的比例保持相對穩定,而EMEA和APAC部門的業務量隨着時間的推移從利潤率較高的內部設備渠道轉移到較低利潤率的外部設備渠道。在截至2020年12月31日的年度內,我們經歷了由於內部部署渠道關閉而產生的重大不利影響,以及由於冠狀病毒大流行而增加的限制,在我們運營的地區的不同時間內有效地關閉了內部部署渠道。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的幾年中,我們開始看到不同地區不同程度地逐步迴歸內部部署渠道。
隨着我們繼續從冠狀病毒大流行中恢復,政府或社會對公共集會施加的任何限制,包括任何疫苗強制要求或測試要求,特別是如果延長的話,都將繼續影響內部交通,進而影響我們的業務。見第二部分.項目7.管理層的討論和分析,“項目
影響已報告的結果“ & “業務部門業績-美洲”,以瞭解更多詳細信息。
製造、生產和包裝
釀造原料
我們使用優質原料釀造我們的產品,包括啤酒花、水和大麥等。
用於釀造我們產品的啤酒花是根據各種合同從美國和歐洲的供應商那裏購買的,EMEA和APAC主要來自德國、英國、美國、捷克和斯洛文尼亞。根據市場情況,這些合同的長度各不相同。
在美洲部分,我們在美國和加拿大的大部分生產需求都是用大麥釀造的,大麥主要是根據年度合同從主要位於美國西部和加拿大草原的獨立農民那裏購買的。此外,我們還從其他三家商業供應商那裏採購大麥麥芽,我們承諾供應到2025年。其他釀造輔料來自三家主要供應商,均在美國和加拿大,承諾供應到2023年。其他麥芽和穀物主要從美國和加拿大的供應商那裏購買。
在EMEA和APAC,截至2022年12月31日的一年中,我們的麥芽需求來自第三方供應商,我們的大部分釀造材料由歐洲供應商提供。我們與不同的供應商有多項協議,幾乎涵蓋了我們所有需要的麥芽,期限從2022年到2029年。附屬品是根據與當地生產商簽訂的各種合同購買的,這些合同通常是從每年10月開始的作物年度合同。
在美國和加拿大,我們都擁有和租賃水權,並通過當地市政當局和社區購買水,以提供和維持釀造業務。在EMEA和APAC,釀造過程中使用的水是通過水井的水權、河流用水或與水供應商的供應合同來獲得的。
我們目前預計,在短期內,在獲取我們釀造過程中使用的水或農產品方面,不會出現未來的困難。
包裝材料
我們的主要包裝材料包括鋁、玻璃瓶、桶和木桶和可回收塑料容器。近年來,我們看到從玻璃瓶轉向鋁罐,這一趨勢在截至2020年12月31日的一年中加速,原因是由於冠狀病毒大流行,我們各個地區的內部渠道都不同程度地關閉了。雖然我們看到在2021年和2022年期間,隨着內部設施逐漸重新開放,從鋁罐到桶裝的轉變,但與冠狀病毒大流行之前的幾年相比,鋁罐在包裝材料中所佔的比例仍然更大。
在我們的美洲地區,部分鋁罐和鋁頭是從我們與Ball Corporation(“Ball”)的合資企業落基山金屬容器公司(“RMMC”)購買的,該公司的生產設施是從我們那裏租賃的,位於我們位於科羅拉多州戈爾登的啤酒廠附近。除了與RMMC的供應協議外,我們還與Ball和其他供應商簽訂了供應協議,除了從RMMC供應的產品外,還購買鋁容器。在歐洲、中東、非洲和亞太地區,我們與各種供應商簽訂了長期協議,涵蓋了我們所需的所有罐頭供應。
在美洲地區,部分玻璃瓶是從落基山瓶子公司(RMBC)購買的,RMBC是我們與歐文斯-布羅克韋玻璃容器公司(Owens-Brockway Glass Container,Inc.)的合資企業,其生產設施是從我們那裏租賃的,位於科羅拉多州麥嶺。除了與RMBC的供應協議外,我們還與歐文斯和其他供應商簽訂了供應協議,以滿足超過RMBC產量的要求。
在加拿大釀造的啤酒的標準瓶子是341毫升的可回收瓶子,佔我們瓶子銷售的絕大多數。可回收的瓶子需要在我們的可回收瓶子庫存和灌裝設備背後進行大量投資。
雖然在2021年和2022年,由於全球供應鏈中斷,部分由於冠狀病毒大流行和俄羅斯-烏克蘭衝突的影響,我們在獲得某些包裝材料所需的供應方面遇到了一些挑戰,但這些更嚴重的供應限制本質上是短期的,總體而言,並未對我們生產產品和滿足產量預測的能力產生實質性影響。我們目前預計在短期內在獲得包裝材料方面不會出現未來的困難。此外,我們預計在維持和重新談判我們為關鍵材料供應制定的各種長期協議方面不會出現任何問題。
我們的許多原料、原材料和用於釀造和包裝的商品都是在公開市場上購買的。我們為這類項目支付的價格會受到波動的影響,我們通過使用固定價格合同和採購訂單、定價協議和衍生工具(包括商品掉期和期權)來管理這種風險。在……裏面
此外,通過從多個地區和供應商購買某些原材料,我們的供應風險得到了緩解。當原材料價格上漲時,我們可能會也可能不會將這種漲幅轉嫁給我們的客户。此外,我們繼續進行投資,以改善我們的農業供應鏈的可持續性和資源,包括制定我們的倡議,以促進我們的供應商的可持續耕作做法。
業務的季節性
行業總交易量對天氣、假期、人口結構變化、消費者偏好和飲酒場合(包括重大電視轉播的體育賽事)等因素很敏感。高温和較長時間的温暖和乾燥天氣構成的天氣條件有利於增加我們產品的消費,而反常的涼爽或潮濕天氣,特別是在夏季,對我們的銷售量和淨銷售額產生不利影響。美洲市場的啤酒消費是季節性的,近37%的銷售量發生在5月至8月期間。在歐洲、中東和非洲地區和亞太地區,銷售旺季通常出現在夏季以及聖誕節和新年假期期間。
冠狀病毒全球大流行
從2020年第一季度末開始,冠狀病毒大流行對我們的運營、流動資金、財務狀況和運營結果產生了重大不利影響。2021年,我們看到與冠狀病毒全球大流行相關的市場有所改善,因為從2021年第二季度開始,全球各地的內部地點開始重新開放,並實施了不同程度的限制。冠狀病毒的新變種奧密克戎帶來了額外的不確定性,並在2021年底和2022年第一季度對我們的內部部署業務產生了負面影響,當時我們開始看到內部部署渠道的逐步改善。因此,雖然與2021年相比有所改善,但冠狀病毒全球大流行繼續對我們截至2022年12月31日的年度財務業績產生負面影響。
我們的業務將在多大程度上繼續受到冠狀病毒大流行的影響將在很大程度上取決於未來的發展,這些動態具有高度不確定性,且無法準確預測,其中包括政府或社會對公共集會和內部場所的命令或限制的程度,包括任何疫苗的強制要求或測試要求,按市場劃分的冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間,包括變異株的爆發、消費者行為的變化、冠狀病毒大流行造成的通脹壓力、疫苗接種速度以及針對冠狀病毒和相關變種的疫苗的效力。我們繼續積極監測冠狀病毒大流行的持續演變及其對我們業務的影響。
進一步討論冠狀病毒大流行的狀況及其對我們公司的影響,包括內部和外部對我們部門的影響第二部分項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
監管
我們的業務在我們運營的世界各地的司法管轄區受到各種法律法規的約束。這些法規管理着我們業務的許多部分,包括釀造、營銷和廣告、運輸、分銷商關係、銷售和環境問題。
美國啤酒行業受到聯邦、州和地方政府的監管。要運營我們的設施,我們必須獲得和維護來自不同政府機構的大量許可證、執照和批准,包括美國財政部、煙酒税務局、美國農業部、美國食品和藥物管理局、州酒精監管機構以及州和聯邦環境機構。美國政府實體也徵税,並可能要求債券以確保符合適用的法律和法規。2022年,我們對麥芽飲料徵收的美國商業消費税在報告的基礎上約為每百升銷售15美元。消費税在特定的州和地方司法管轄區也按不同的税率徵收。
在加拿大,各省政府對生產或進口到加拿大的啤酒和其他酒精飲料的生產、營銷、分銷、銷售和定價進行監管(包括設定最低價格),並就其生產、分銷和銷售徵收商品税、加價和許可費。此外,加拿大聯邦政府對啤酒的廣告、標籤、質量控制和國際貿易進行監管,並對國內生產和進口的啤酒徵收商品税。2022年,我們的加拿大聯邦和省級商業消費税在報告的基礎上約為每百升銷售56美元。此外,聯邦政府、省級政府和某些外國政府簽訂的某些雙邊和多邊條約,特別是在美國境內,影響着加拿大的啤酒業。
我們在歐洲、中東和非洲和亞太地區開展重大釀造或分銷活動的大部分國家都是歐盟(“EU”)成員國或目前加入歐盟的候選國。黑山是一個有潛力的國家
歐盟候選人和英國在2020年期間離開了歐盟。因此,適用於我們歐洲、中東和非洲及亞太地區業務和產品的許多部分的法規有相似之處,包括釀造、食品安全、標籤和包裝、營銷和廣告、環境、健康和安全、就業和數據保護以及法規。為了在這些國家經營釀酒廠和開展業務,我們必須從各種政府機構獲得並保持大量的許可證和許可證。我們銷售產品的每個國家的政府都對酒精飲料徵收消費税。歐盟成員國關於消費税的法律與歐盟指令一致,並使用基於酒精體積或柏拉圖度數的相同衡量標準。非歐盟國家使用各種徵税方法,包括單位體積的統一消費税税率或可能與歐盟使用的方法類似的方法。在截至2022年12月31日的一年中,我們EMEA和APAC部門的消費税在報告的基礎上約為每百升43美元。
人與地球
我們的環境、社會和治理(“ESG”)支柱是人和地球,我們為這些支柱制定了目標和支持計劃,試圖確保我們是對我們的業務最重要的資產和資源的良好管家。有關我們的戰略和進展的更多信息可在我們的ESG報告中找到,該報告可在www.molsoncoors.com/可持續性網站上找到。我們網站(或本報告提及的任何其他網站)上提供的信息不是本報告的一部分,也不作為參考納入本報告的一部分。
治理我們的人民和地球戰略
我們的董事會(“董事會”)負責監督和監督我們的整個ESG計劃,具體的監督領域委託給董事會的委員會。董事會定期收到管理層和董事會委員會的報告和建議,以幫助指導我們的ESG戰略,從與水、包裝和氣候變化有關的地球目標,到專注於留住和培養多樣化和有才華的勞動力的人員倡議。在管理層面,我們的ESG領導力指導委員會(“指導委員會”)由高級管理人員組成,負責我們ESG戰略的演變。我們的可持續發展與環境衞生副總裁總裁是我們公司於2022年填補的一個新職位,他與指導委員會密切合作,為我們的人員和地球重點領域制定ESG戰略,並推動倡議的實施和進展。
我們的行政領導團隊以及美洲和歐洲、中東和非洲地區及亞太地區的首席人員和多樣性官負責管理所有與就業相關的事務,包括招聘、保留、領導和發展、薪酬規劃、繼任規劃、績效管理以及多樣性、公平性和包容性。董事會的薪酬及人力資源委員會(“薪酬及人力資源委員會”)負責建立及檢討本公司的整體薪酬理念,並就若干人力資本事宜提供監督,包括我們的人才保留及發展、領導力發展、人才管道、績效管理計劃及制度,以及多元化、公平及包容(“DeI”)計劃。此外,人力資源委員會負責監督我們在人力資本管理方面的社會倡議的進展情況。
以人為本
我們相信,人是我們公司的核心,並努力創造一種文化,鼓勵人們將他們的不同觀點和經驗帶到談判桌上,並感到舒服。作為一家全球公司,我們相信我們有責任培養一支反映我們當地社區的勞動力隊伍,這將使我們成為更好的僱主、合作伙伴,併成為我們消費者和客户的首選公司。
我們擁有一支全球化和多樣化的員工隊伍,主要員工中心位於美國、加拿大、英國和羅馬尼亞。截至2022年12月31日,我們在全球業務中僱傭了約16,600名員工,其中美洲部門約10,000人,歐洲、中東和非洲及亞太地區部門約6,600人。我們在密爾沃基、威斯康星州和羅馬尼亞布加勒斯特的全球商業服務中心約有650名員工。截至2022年12月31日,我們美洲部門和EMEA&APAC部門的員工中分別約有31%和24%由工會或理事會代表,這些工會或理事會受集體談判協議的約束,這些協議將不時到期重新談判。
我們在2019年10月宣佈的振興計劃的一個重要組成部分是轉變組織文化,以推動更強的員工和業務參與度。為此,我們刷新了我們的宗旨(團結人們慶祝生命中所有時刻)、雄心(我們的人民、消費者和客户的首選)和共同的公司價值觀,其中第一個是以人為本。我們在以人為本方面取得進展的一些亮點包括:
多樣性、公平性和包容性
我們相信Dei應該深深地植根於我們的企業文化和我們的運營方式中,從我們如何合作到我們作為一家公司如何成長。2020年,我們設立了一個新的職位,負責多元化、公平和包容性的總裁副
2021年,我們為歐洲、中東和非洲地區和亞太地區設立了多元化與包容性董事角色。我們根據對現有文化、計劃和人才管理流程的評估,為美洲和歐洲、中東和非洲及亞太地區制定了路線圖和行動計劃。2020年,我們制定了到2023年增加公司多元化代表的目標,並在實現我們的ESG報告中報告的目標方面取得了進展。
我們2022年的倡議和進展包括:
•納入月份-為了進一步提高對上帝保佑問題的認識,我們在2020年引入的包容周的基礎上,於2021年啟動了包容月活動。包容性月在2022年繼續,並將我們的美國和加拿大員工以及我們的EMEA和APAC員工分別聚集在一起,專注於優先考慮包容性、公平和對工作場所的尊重。2022年的納入月包括各種演講、互動會議以及與領導人和外部專家的爐邊聊天,這些都是圍繞交叉性展開的。
•員工資源組(“ERG”)-在美洲,我們根據種族/民族、性別、性取向、早期專業人員、年輕家庭和退伍軍人等,為我們員工羣體中的一些不同社區促進和維持ERG。我們最新的美洲ERG成立於2022年,殘疾人聯合會。ERG的目的是幫助培養一個與我們的價值觀和文化相一致的多樣化、包容性的工作場所。在西歐,我們為性別、性取向、殘疾和種族創建了ERG,預計這些小組將在制定我們的戰略、倡議以及鼓勵和支持所有員工全力以赴工作方面發揮關鍵作用。
•EMEA和APAC治理結構-在歐洲、中東和非洲和亞太地區,我們實施了一種治理結構,努力(I)將Dei與業務戰略聯繫起來,(Ii)展示高層問責,(Iii)為本組織各級的不同人才提供發言權,以及(Iv)允許區域自治,以努力確保相關性。經濟發展司理事會領導、倡導和負責歐洲、中東和非洲及亞太地區的經濟、社會和文化發展,旨在提供一個跨區域的共同、協調的方法。此外,各地區議會在分區議會中有代表,然後試圖確保分區之間的聯繫,同時認識到靈活性的必要性。這些理事會的成員包括高級領導人和僱員代表。
•移情體驗-我們在美洲的同理心體驗是一種高度互動和情緒化的學習體驗,專注於在同事之間、團隊內和整個組織之間建立同理心。作為體驗的一部分,我們的員工分成幾個小組,參觀不同的房間,以嘗試並幫助他們更好地瞭解某些不同羣體和社區的生活體驗。在美國,2022年的同理心體驗旨在探索五個社區的關係和看法:拉丁裔、黑人、女性、LGBTQ和亞太地區。2022年在加拿大,我們形成了一種獨特的“在加拿大,為加拿大”的移情體驗。通過教育、故事和活動,這些移情體驗的參與者探索偏見、微侵犯和刻板印象如何影響他人,希望通過移情建立更好的聯繫。
員工幸福感
我們致力於為所有員工提供有意義的體驗和安全健康的工作場所。
•健康度-我們通過提供健康福利、健康和工作/生活平衡計劃來促進我們全球企業的健康生活方式,這些計劃是根據員工的需求和工作地點的文化而量身定做的。在美國和加拿大,員工可以參與我們的健康計劃,鼓勵健康的習慣和生活方式。這些資源包括連接到虛擬醫療保健、遠程健身和健康支持,以及用於應對壓力、孤立感和焦慮的免費員工援助計劃。在EMEA和亞太地區,我們通過一個由區域代表組成的團隊來推動我們的員工福利文化,這些代表根據員工反饋協調以主題為重點的活動。2022年,這些活動包括某些健康計劃,以及彈性工作時間、健康網絡研討會和挑戰,以進一步強調我們的健康文化。
•健康與安全-我們的世界級供應鏈框架包含環境、健康和安全(EHS)承諾,支持主動識別和控制EHS風險。我們的目標是通過培訓和其他方法防止工作場所受傷和疾病,並減少我們運營對環境的影響。
•薪酬和福利-我們提供具有競爭力的、負擔得起的全面福利,我們定期對這些福利進行基準,以確保這些福利具有競爭力、包容性,與我們的公司文化保持一致,並允許我們的員工滿足他們的個人需求及其家庭需求。我們的總體獎勵計劃通常提供具有競爭力的基本工資、激勵計劃、健康、牙科和視力保險計劃、某些地區與潛在僱主匹配的遞延補償選項、帶薪休假計劃(包括許多地點的育兒假政策)、敬業健康計劃和員工援助計劃。我們的業務單位遵守適用的產假法律,在許多國家和地區,我們進一步提供靈活的工作時間安排和延長
離開去見新父母。我們相信,我們的薪酬獎勵和激勵計劃會激勵我們變得大膽而果斷,點燃增長,並讓我們對實現我們的價值觀、實現我們的短期和長期目標負責。
•人才培養-我們的目標是幫助員工充分釋放他們的潛力,以便他們能夠在當前的工作中茁壯成長,並實現新的潛在增長機會。2021年,我們推出了新的人才規劃體驗,旨在更好地瞭解每位員工的雄心壯志,並確定適合他們和公司需求的增長機會。我們擴大了EMEA和APAC地區人才發展經驗的範圍,並進一步增強了我們整個業務的人才發展經驗能力。我們促進領導力和發展機會,包括我們在美洲的第一個選擇學習中心、面對面和在線培訓計劃,以及支持員工健康和安全、幫助建立核心能力、分享最佳實踐和發展領導能力的體驗式培訓機會。2022年,我們推出了一系列新計劃,以支持我們的高潛力員工的發展。此外,EMEA和APAC地區的高潛力員工能夠通過一系列正式計劃、注重經驗的人才發展、培訓和指導來進行領導力發展。
•員工敬業度-我們相信,通過在入職過程和整個員工旅程中進行調查,讓我們的員工參與進來,為我們提供了寶貴的洞察力,讓我們瞭解如何發展我們的公司文化,以幫助確保我們的員工感受到支持,並能夠在我們的公司茁壯成長。我們每年在美洲進行三次員工體驗調查,在歐洲、中東和非洲地區和亞太地區進行兩年一次的員工體驗調查,以評估員工的情緒。此外,我們的首席執行官定期主持現場在線問答會議,供所有員工使用。我們相信,這些會議還有助於創造一種公司文化,在這種文化中,開放、誠實的對話得到支持和鼓勵,人們有權對我們的業務和文化提出問題和擔憂。
保護地球
我們對環境可持續性的承諾有着悠久的歷史,可以追溯到Bill Coors在20世紀50年代末發明了兩件式鋁罐,並在美國實施了一些第一批迴收項目。
2017年,我們啟動了針對氣候和水的印記2025地球目標,並在2019年納入了我們的雄心,使我們的包裝更可持續。正如我們的年度ESG報告中進一步詳細説明的那樣,我們制定了目標,目標是到2025年實現以下目標:
•減少我們的温室氣體排放;
•降低我們的水與產品的比例,減少種植大麥所需的水量,並恢復科羅拉多州和德克薩斯州主要緊張流域的水;
•使我們的包裝100%可重複使用、可回收或可堆肥;以及
•旨在確保我們面向消費者的塑料包裝具有一定比例的消費後回收內容。
正如我們的年度ESG報告中所述,我們繼續在我們的設施中實施能源和水效率改進,包括我們的Golden Colorado啤酒廠的多年翻新項目,我們德克薩斯州沃斯堡啤酒廠的可再生能源合同,以及英國的基於風力發電的購電協議。2022年,我們還繼續我們的合作伙伴關係,以支持德克薩斯州和科羅拉多州缺水地區的水恢復活動,以及我們在美國的大麥種植者計劃。
環境合規事項
我們的運營受到各種廣泛和不斷變化的聯邦、州和地方環境法律、法規和法令的約束,這些法律、法規和法令管理可能對人類健康或環境產生影響的活動或運營。此類法律、法規或條例可能會對補救費用以及過去危險材料泄漏地點造成的某些損害承擔賠償責任。我們的政策是遵守所有這些法律要求。雖然我們無法預測我們可能參與或正在參與的環境及相關事項的最終總成本,但我們相信,如有需要,這些事項的任何付款將在一段時間內支付,金額在任何一年對我們的經營業績、現金流或我們的財務或競爭地位都不會是實質性的。我們認為,已經為可能和可估量的損失提供了充足的準備金。然而,我們不能保證環境法律在未來不會變得更加嚴格,也不能保證我們將來不會為了遵守這些法律而招致物質成本。看見第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註13,“承付款和或有事項”在標題下“環境保護“有關環境問題的其他信息,請訪問。
全球知識產權
我們生產的大多數品牌都擁有我們的商標,其餘的品牌都有許可證。我們還持有多項專利和設計註冊,有效期至2040年,涉及釀造方法、啤酒分配系統、包裝和某些其他創新。我們的財務成功並不依賴於專利使用費。因此,這些到期預計不會對我們的業務產生重大影響。
可用信息
我們提交或提交美國證券交易委員會報告,包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節對這些報告的修正。這些報告可通過愛德加通過美國證券交易委員會網站(www.sec.gov)免費獲取,也可在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快在我們的公司網站(www.molsoncoors.com)上免費獲取。上述網站地址僅作為非活動文本參考提供。我們網站(或本報告提及的任何其他網站)上提供的信息不是本報告的一部分,也不作為參考納入本報告的一部分。
關於我們的執行官員的信息
下表列出了截至2023年2月21日有關我們高管的某些信息:
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
加文·D·K·哈特斯利 | | 60 | | 總裁與首席執行官 |
特蕾西·I·朱伯特 | | 56 | | 首席財務官 |
謝爾蓋·葉斯科夫 | | 46 | | 總裁和Molson Coors EMEA&APAC首席執行官 |
彼得·J·馬裏諾 | | 50 | | 總裁,新興增長 |
安妮-瑪麗·威蘭·D‘Angelo | | 46 | | 首席法律和政府事務幹事兼祕書 |
米歇爾·E·聖雅克 | | 45 | | 首席營銷官 |
第1A項。風險因素
投資我們公司是有風險的。投資者應仔細考慮本報告中包含的以下風險因素和其他信息。以下列出的風險是管理層認為最有可能對我們產生重大不利影響的風險。鼓勵投資者將每個風險因素理解為與本節中列出的其他風險因素相關和相互關聯。然而,以下列出的風險並不是對我們公司面臨的風險的全面描述。我們還可能受到其他風險或不確定因素的影響,這些風險或不確定因素目前尚不為我們所知,或我們目前認為這些風險或不確定因素並不重要,但可能會對我們未來的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。投資者不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。如果以下風險或不確定性單獨或合併實際發生,它們可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生重大不利影響。另見“根據1995年”私人證券訴訟改革法“安全港條款作出的警示聲明”。
與我們的公司和運營相關的風險
總體經濟、政治、信貸和/或資本市場狀況的惡化,包括持續的俄羅斯-烏克蘭衝突或其他地緣政治緊張局勢造成的惡化,可能會對我們的財務業績、我們增長或維持業務的能力、財務狀況和運營結果以及我們進入資本市場的能力產生不利影響。我們在世界各地的不同地理區域和產品市場進行競爭。全球經濟和政治環境會影響我們的業務以及我們的客户、供應商和消費者的業務。經濟衰退、經濟衰退、價格不穩定、通脹、經濟增長放緩以及我們競爭的市場的社會和政治不穩定可能會對我們的收入和財務業績產生負面影響,並對我們增長或維持業務的能力產生不利影響。例如,當前由俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突(我們稱之為“俄羅斯-烏克蘭衝突”)、全球供應鏈中斷和通貨膨脹造成的宏觀經濟和政治不穩定已經並可能繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響。
具體地説,持續不斷的俄羅斯-烏克蘭衝突對全球經濟產生了不利影響,並造成了地緣政治緊張局勢和衝突,並將繼續對我們的行動產生負面影響。這導致美國、英國、歐盟和國際社會加大了經濟制裁力度。由於俄羅斯和烏克蘭的衝突,我們在2022年暫停了所有MCBC品牌對俄羅斯的出口,並終止了在俄羅斯生產我們的任何品牌的許可證,這可能使我們面臨不利的法律訴訟。儘管我們在俄羅斯的銷售
從歷史上看,我們的業務規模有限,佔我們2021年合併淨銷售額的不到0.2%,佔我們2021年EMEA和APAC淨銷售額的不到1%,而且我們在俄羅斯沒有實物資產,由於廣泛影響,俄羅斯-烏克蘭衝突的影響已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果、供應鏈、關鍵供應品的可用性、知識產權、合作伙伴、客户或員工產生實質性的不利結果。與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的地緣政治緊張局勢進一步升級,包括增加貿易壁壘或對全球貿易的限制,可能會導致更廣泛的影響,擴大到其他市場,網絡攻擊,能源供應短缺,供應鏈和物流中斷,消費者需求下降,以及匯率、利率和金融市場的波動,這些都可能對我們的業務和供應鏈產生不利影響。類似的地緣政治緊張局勢和政治衝突可能會對我們的員工、財務業績和全球業務產生不利影響,其中包括危及我們員工和設施的安全,擾亂我們和我們合作伙伴的生產、供應鏈以及物流和通信,並導致市場波動,這可能對消費者需求和我們的銷售產生不利影響。更廣泛地説,如果俄羅斯-烏克蘭衝突惡化,可能會對我們的財務業績產生額外的負面影響,其中包括某些鄰國或全球由於通脹壓力而出現的經濟衰退,包括食品、能源和供應鏈成本增加或短缺,或者衝突相對於歐洲其他地區的地理位置接近。此外, 正在進行的俄羅斯-烏克蘭衝突的影響可能放大或影響我們在本10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中其他地方描述的許多其他風險。
此外,資本和信貸市場為我們提供了運營和發展業務的流動性,超出了運營現金流提供的流動性,而運營現金流提供的流動性可能會因時期而異。全球或地區經濟低迷或信貸市場中斷可能會增加我們未來的借貸成本,並削弱我們進入運營所需的資本和信貸市場以及執行我們的戰略計劃的能力。如果我們以商業上可接受的條件獲得資本的機會受到嚴重限制,或者如果資本成本大幅增加,那麼我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。此外,全球經濟的持續中斷和下滑已經並可能繼續影響我們客户的流動資金和資本資源,從而影響我們向客户收取應收賬款的能力,或向他們收取應收賬款的及時性,這可能對我們的業績、現金流和資本資源產生重大不利影響。
我們的業務依賴於全球供應鏈,並面臨大宗商品和其他投入價格變化的重大風險,供應鏈限制和通脹壓力的影響可能對我們的經營業績產生不利影響。我們依靠供應鏈管理的有效性來確保可靠和充足的優質產品供應。我們的業務一直並可能繼續受到供應鏈限制的影響,包括原材料和配料短缺、交貨期延長、港口擁堵和運費增加,部分原因是冠狀病毒大流行、俄羅斯-烏克蘭衝突和全球經濟環境不確定。這些供應鏈限制也給大宗商品和其他投入價格帶來了巨大的通脹壓力。此外,當前提出的或未來的政府政策可能會增加通脹風險,這可能會進一步增加我們業務所需的原材料和其他部件的成本。我們使用大量的農業和其他原材料,其中一些是通過與第三方的供應合同購買的,以生產我們的產品,包括大麥、麥芽大麥、啤酒花、玉米、其他各種澱粉、水和包裝材料,包括鋁罐和瓶子、玻璃和聚對苯二甲酸乙二醇酯容器以及紙板和其他紙製品。我們還在運營中使用大量的柴油、天然氣、電力和二氧化碳。 這些原材料和大宗商品的供應和價格可能受到一些我們無法控制的因素的影響,包括市場需求、通貨膨脹、供應商的替代來源、全球地緣政治事件,如俄羅斯-烏克蘭衝突(特別是其對一般能源供應價格的影響,包括原油價格及其對柴油價格的影響)、全球或地區性疾病爆發或大流行,如冠狀病毒大流行、生產國和消費國之間的貿易協定、政府規定(包括關税)、霜凍、乾旱和其他天氣條件、降水模式的變化、極端天氣事件的頻率、影響增長決定的經濟因素、植物疾病、盜竊和行業附加費以及其他做法。
同樣,如果商品成本繼續上漲,我們的供應商可能會要求我們提高價格。如果我們不能通過提高客户價格、節省成本以抵消成本增加、對衝安排或其他措施來減輕這些問題的影響,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。如果我們的競爭對手維持或大幅降低價格,我們可能會失去客户或降價。我們的盈利能力可能會受到無法抵消通脹壓力的價格的影響,通脹壓力可能會影響我們的毛利率。即使我們能夠提高產品的價格,我們也可能無法維持這種價格上漲,消費者可能會對這種價格上漲做出負面反應,這可能會對我們的品牌、聲譽和銷售等產生實質性的不利影響。暫時或持續的價格上漲也可能導致對我們產品的需求下降,因為競爭對手可能不會調整價格,或者消費者可能決定不為我們的產品支付更高的價格,這可能會導致銷售量下降和市場份額的損失。我們的預測可能無法準確預測價格上漲對銷量的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
儘管我們的業務正在努力通過各種措施來緩解供應鏈約束,例如從更多供應商採購,以及使用替代交付方法或材料,但我們無法預測這些約束在不久的將來對我們業務的收入和運營成本的時間安排的影響。包裝材料供應短缺和供應鏈限制,包括成本上漲,已經並可能繼續負面影響我們滿足非現場渠道或特定套餐增加需求的能力,這反過來可能影響我們的淨銷售額和市場份額。此外,在2021年和2022年,原材料短缺和全球供應鏈中斷對銷售、成本和庫存供應產生了負面影響,並可能繼續對未來的業績和盈利能力產生負面影響。
在美國,我們面臨着行業參與者從冶煉廠向製造設施交付鋁時收取的地區溢價差(我們稱為“中西部溢價”)市場價格的波動。這一溢價差額因幾種情況而波動,包括特定地區的鋁供需情況、相關的運輸成本和倉庫融資交易,這些因素限制了消費者可獲得的實物鋁數量,並因此增加了價差。在中西部溢價波動較大的時期,我們銷售商品成本的變異性也可能增加。除了影響原材料價格外,中西部溢價差價的持續或定期變化可能會影響我們的最終消費者,因為我們必須將增加的成本轉嫁給我們的消費者,或者降低我們的利潤率。中西部溢價的增加,或無法將鋁價或地區溢價的任何波動轉嫁給我們的最終消費者,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
地緣政治緊張局勢、持續的冠狀病毒大流行以及相關的政府和港口設施行動導致我們的產品和用品的運輸出現延誤。在截至2022年12月31日的一年中,我們和我們的供應商經歷了影響我們供應鏈的中斷,並增加了我們產品的全球交貨期,包括港口擁堵、臨時關閉和工人短缺。此外,我們主要通過卡車或鐵路分銷產品和接收原材料。我們已經並可能繼續經歷更高的運輸和成本,儘管我們努力減少這些更高的成本的影響。運輸成本上升的原因是燃料和勞動力價格以及運費成本上漲,以及司機短缺導致卡車運力下降。此外,全球通貨膨脹加劇了本已較高的運費增量,這種通貨膨脹可能會繼續導致運費上漲。卡車運輸或鐵路運力的減少也可能是產品運輸競爭加劇的結果,並已經並可能繼續導致我們產生意想不到的費用,例如使用現貨市場。任何支付現貨市場價格的努力都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。現貨市場價格高於多年來的水平,或者類似的方法。如果不能充分生產我們的產品並及時向客户發貨,可能會導致潛在收入損失,無法滿足客户需求,與客户(包括批發商)的關係緊張,並降低品牌忠誠度。同樣,如果不能充分生產我們的產品並及時向客户和消費者發貨,可能會導致潛在收入損失、無法滿足消費者需求、與客户和消費者的關係緊張以及品牌忠誠度下降。
在我們開展業務的市場中,經濟、社會或其他條件的疲軟或減弱,包括成本上漲和可自由支配消費者支出的減少,可能會對我們產品的需求產生不利影響,或導致消費者陷入財務困境,這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。我們一些市場的啤酒消費可能與一般經濟狀況密切相關,我們的投資組合中有很大一部分是優質及以上高端品牌。我們市場的困難宏觀經濟狀況,例如通貨膨脹、能源成本、所得税和生活成本上升導致的人均收入和可支配收入水平進一步下降,失業增加和延長,或者消費者信心進一步下降,在每種情況下,都是由於冠狀病毒大流行、俄羅斯-烏克蘭衝突或其他地緣政治緊張局勢造成的,以及我們產品的訪問點有限或顯著減少、政治或經濟不穩定或其他特定國家的因素,都可能繼續對我們的產品需求產生實質性的不利影響。
例如,在困難或惡化的經濟條件下,消費者可能會通過放棄購買我們的產品來減少可自由支配的支出,方法是從我們的溢價和高於溢價的產品轉移到我們或其他公司提供的低價產品,或者從內部消費轉移到場外消費,從而對我們的淨銷售額和利潤率產生負面影響。我們綜合淨銷售額的很大一部分集中在美國、加拿大和歐洲國家,這些地區佔我們美洲和歐洲、中東和非洲及亞太地區地區淨銷售額的大部分。因此,不利的宏觀經濟狀況,如通脹壓力、經濟衰退或美國、加拿大或歐洲國家經濟增長持續放緩,可能會對這些重要市場的消費者對我們產品的需求產生負面影響,從而可能對我們美洲以及EMEA和亞太地區業務的業績產生負面影響。消費者對我們產品的需求疲軟可能會降低我們的盈利能力,並將對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
由於不可預見或災難性事件或其他原因,主要釀酒廠或其他關鍵設施(包括我們的供應商)的損失、運營中斷或關閉可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。我們的業務可能會中斷,我們的財務業績可能會受到物理風險的實質性不利影響,例如
這些事件包括地震、火災、颶風、洪水、戰爭行為、恐怖襲擊、網絡攻擊和其他信息系統中斷事件,例如2021年3月的網絡安全事件、疾病爆發或流行病(如冠狀病毒大流行),以及其他自然災害或災難性事件,損害、破壞或摧毀我們的一家啤酒廠或關鍵設施或我們重要供應商的關鍵設施。如果我們的任何釀酒廠或關鍵設施或我們重要供應商的關鍵設施發生重大運營中斷或災難性損失,可能會延誤、中斷或減少生產、發貨和收入,並可能導致維修或更換這些物業的鉅額費用。這種嚴重的中斷可能是由於以下因素造成的:
•我們和我們的供應商,包括單一來源的供應商,失去或中斷及時獲得足夠的基本原材料供應;
•我們將新供應商整合到我們業務中的能力;
•供應商面臨的重大財務問題,如破產或類似程序;
•運輸和物流方面的挑戰,包括港口和邊境關閉和其他政府限制以及運輸渠道的可用性和運力,因為客户可能轉向更多的網上購物;
•其他製造、分銷和供應能力的喪失或中斷;
•由於俄羅斯-烏克蘭衝突導致供應短缺,包括能源市場價格上漲,導致歐洲能源來源或供應商的損失或中斷;
•勞動力短缺、罷工或停工;
•二氧化碳氣體供應的損失或中斷;
•戰爭和恐怖主義行為
•我們的員工或他們的家人生病,或政府限制這些員工出差或履行必要的商務職能;或
•由於我們或我們的供應商需要運營我們各自的業務,對員工差旅和員工工作地點進行了重大修改。
我們經歷了與2021年3月網絡安全事件和冠狀病毒大流行有關的某些上述風險和損失。此外,某些災難不在我們的一般保險單的承保範圍內,這可能會導致重大的不可挽回的損失。我們的業務和經營結果也可能受到實物資產或產能投資不足的不利影響,包括合同釀造和影響我們品牌的優先事項(如果產能有限)。此外,由於我們供應鏈流程效率的提高或產量的持續下降,我們任何一家啤酒廠的嚴重過剩產能都可能導致我們的資產利用率不足,這可能導致額外的管理費用或與關閉我們的一個或多個工廠相關的額外成本。例如,作為對我們供應鏈網絡的戰略評估的一部分,近年來某些啤酒廠和裝瓶線被關閉,我們產生了啤酒廠關閉成本,包括與2020年關閉Irwinale啤酒廠相關的費用,該廠隨後在2020年第四季度被出售給Pabst Brewing Company,LLC。我們定期審查我們的供應鏈網絡,以確保我們的供應鏈能力與業務需求保持一致。這樣的審查可能會導致更多的關閉,相關成本可能是巨大的。
影響我們信息系統的網絡安全事件以及違反數據隱私法律法規的行為可能會擾亂我們的業務運營,並對我們的聲譽和運營結果產生不利影響。我們的信息系統可能成為網絡攻擊或其他安全漏洞的目標,如果成功,這些攻擊可能會擾亂我們的運營、應用程序和服務,導致關鍵業務、員工、客户或供應商信息的丟失,導致我們違反法律、法規或合同義務,阻止我們訪問或依賴關鍵業務記錄,造成聲譽損害,或影響獲得足夠保險範圍的成本或能力。這些事件可能是人為錯誤、設備故障或員工或第三方的欺詐或惡意造成的。隨着我們更多地依賴數字合作伙伴,包括整合到我們業務中的供應鏈合作伙伴,網絡威脅或網絡攻擊的風險增加,他們也可能成為網絡攻擊或其他安全漏洞的目標。如果我們的信息系統遭受嚴重中斷、損壞或關閉,我們的業務可能會出現延遲和中斷,包括釀酒廠運營、生產和發貨,以及報告我們的財務業績的延遲,例如我們在2021年3月的網絡安全事件中經歷的延遲,這可能會對我們的現金流、競爭地位、聲譽、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們的信息系統遭到破壞,例如2021年3月的網絡安全事件,我們可能會面臨訴訟,包括集體訴訟或衍生品訴訟、監管罰款和處罰,其中任何一項都可能對我們的財務業績或聲譽產生實質性的不利影響。我們看到網絡攻擊的數量有所增加,部分原因是
由於工作安排的變化,我們的員工正在遠程工作和訪問我們的技術基礎設施,這主要是冠狀病毒大流行的結果。此外,2021年3月的網絡安全事件可能會鼓勵其他個人或團體以我們的信息系統為目標,並影響我們未來獲得足夠保險的成本或能力。此外,持續的地緣政治動盪,包括俄羅斯和烏克蘭的衝突,增加了網絡攻擊的風險。
我們花費了大量的財政資源來防範網絡威脅和網絡攻擊。我們可能需要承擔更多成本,以緩解物理、電子和網絡安全漏洞造成的問題和補救損害,包括與2021年3月網絡安全事件相關的持續費用可能增加,並應對該事件可能導致的信息系統攻擊增加,這可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。由於用於破壞安全的技術越來越頻繁和複雜,通常直到針對目標發動攻擊才能得到承認,我們可能無法及時實施安全措施,或者,如果實施了這些措施,無論我們的支出和保護努力如何,這些措施都可能被規避。我們還可能被要求花費大量的財政和其他資源來補救安全漏洞造成的損害,或者修復或更換網絡和信息系統,這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。例如,在截至2021年12月31日的一年中,我們產生了與顧問、專家和數據恢復工作相關的某些增量一次性成本,扣除保險恢復後的淨額為240萬美元。儘管我們試圖大力監控和緩解網絡風險,包括利用多源威脅情報和投資於新技術,但我們在防範或補救網絡攻擊或其他網絡安全事件方面可能會產生鉅額成本。
濫用、泄露或篡改信息可能導致違反數據隱私法律法規,包括但不限於2023年1月1日生效的歐盟一般數據保護條例、加州隱私權法案或2023年1月1日生效的弗吉尼亞州消費者數據保護法,損害我們的聲譽和可信度,或使我們面臨更大的訴訟風險,失去現有或潛在的未來客户和/或我們的安全成本增加,任何這些都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。此外,我們可能會因機密信息丟失或被盜用而遭受財務和聲譽損失,並可能受到法律訴訟和加強監管,或者消費者可能會因為負面宣傳而避開我們的品牌。如果數據泄露導致數據丟失,例如個人身份信息或受數據隱私或其他法律保護的其他此類數據,即使是加密的,我們也可能根據適用的法規框架承擔損害賠償、罰款和處罰責任,儘管我們不處理這些數據。此外,關於數據保管、數據隱私和違規行為的監管框架因司法管轄區而異,是一個不斷演變的法律領域。如果發生此類損失,我們可能無法限制我們的責任或損害賠償。
我們業務的成功在很大程度上依賴於品牌形象、聲譽、產品質量和知識產權保護。維護和提升我們現有品牌和產品的形象和聲譽,包括我們的企業宗旨、使命和價值觀,這一點很重要。對產品質量的擔憂,即使是未經證實的,也可能損害我們的形象以及我們品牌和產品的聲譽。雖然我們已經制定了質量控制程序,但如果我們或我們的第三方製造商遇到產品質量問題,或者如果我們的任何產品變得不安全或不適合消費、貼錯品牌或造成傷害,除了業務中斷外,我們可能還會經歷召回或責任,這可能會進一步對我們的品牌形象和聲譽造成負面影響,對我們的銷售造成負面影響,並導致我們產生額外成本。廣泛的產品召回、多次產品召回或重大產品責任判斷可能導致我們的產品在一段時間內不可用,這可能會進一步降低消費者需求和品牌資產。我們還可能面臨與產品責任、營銷或銷售行為或知識產權侵權有關的訴訟。我們的品牌形象和聲譽也可能很難保護,因為我們的一些業務在國際上外包或進入新的或不同的產品線,導致監督和控制減少。如果我們無法解決和維護我們的ESG計劃,或監管機構和公共衞生界的行動和態度,我們的形象和品牌資產可能會惡化,這可能難以打擊或逆轉,並可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
此外,由於我們的品牌帶有姓氏,或者我們可能與名人或其他著名贊助商合作,Molson或Coors家族某些成員、我們的促銷合作伙伴或業務合作伙伴的個人活動損害了他們的公共形象或聲譽,也可能對我們的品牌或我們的聲譽產生不利影響。我們的品牌形象和聲譽可能會受到我們駕馭社交媒體活動和趨勢的能力的負面影響,因為我們能夠在我們運營的市場上追蹤社會在地區和全球層面上面臨的各種動態問題。
此外,我們的成功有賴於我們有能力保護我們的知識產權,包括商標、專利、域名、商業祕密和專有技術。 我們不能確定我們為保護我們的知識產權而採取的步驟是否足夠,或者第三方是否不會侵犯或挪用這些權利,或者其他方可能會聲稱我們的品牌侵犯了他們的知識產權。如果我們不能保護我們的知識產權,可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
全球啤酒業和更廣泛的酒類行業正在不斷髮展,我們在全球啤酒行業的地位和我們產品在我們市場的成功可能會發生根本性的變化。如果我們不能隨着行業、市場動態和消費者偏好的發展而成功轉型,我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。多年來,釀酒行業已顯著發展成為一個日益鞏固的全球啤酒市場。多年來,該行業主要在當地開展業務,通過出口、許可證和合作安排實現適度的國際擴張。相比之下,隨着釀酒商的整合導致主要市場參與者減少,它現在變得越來越複雜和競爭激烈。由於釀酒商在全球範圍內的整合日益增多,以及行業內不斷擴大的新細分市場與新的市場進入者的動態,我們經營的市場,特別是更成熟的市場,可能會在我們目前的市場地位下處於不利地位。此外,地方政府可能會進行幹預,這可能會從根本上加速此類市場的轉型變化。例如,美國和加拿大的啤酒市場長期以來一直由一些重要的市場參與者組成,他們擁有政府監管的進入市場的途徑。然而,這些市場和我們其他啤酒市場的發展,加上消費者偏好的新變化,導致市場進入者、消費者選擇和市場競爭顯著增加,以及政府加強審查。
我們的康勝淡啤酒和美樂淡啤酒美洲的品牌,以及卡林,斯塔普拉曼,奧祖伊斯科,貝爾根比爾 和康勝啤酒2022年,歐洲、中東和非洲和亞太地區的品牌佔每個細分市場銷售額的一半以上。此外,我們的幾個品牌在各自的市場中佔有相當大的份額,因此,這些市場的持續波動可能會對這些品牌的表現產生不成比例的影響。因此,消費者偏好從這些品牌或與之競爭的類別發生任何實質性變化,都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
此外,更廣泛的酒類行業正在經歷消費者飲酒偏好和行為的轉變,原因包括口味偏好的變化、人口結構的變化、經濟狀況或感知價值的下滑,以及消費者對我們的品牌和我們競爭對手的品牌的看法因負面宣傳、監管行動或訴訟而發生的變化。人們更多地關注健康問題和酒精飲料的有害消費,這可能會導致啤酒和其他酒精飲料的社會接受度發生變化,這可能會對啤酒和其他酒精飲料的消費產生實質性影響,從而影響我們的銷售。如果我們不能成功地適應和駕馭我們所在市場的這些變化,可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。具體地説,我們經營的市場在上述優質產品方面經歷了巨大的擴張,特別是風味麥芽飲料(包括硬蘇打水)、即飲飲料、烈性飲料、精釀啤酒、蘋果酒、CBD和其他大麻飲料以及其他類似飲料。如果我們的競爭對手能夠更快地對這些和類似飲料類別中不斷變化的趨勢做出反應,或者如果我們在這些類別中的新產品不成功,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。此外,加拿大已經通過,美國某些州已經通過或正在考慮通過允許銷售和分銷大麻的法律和法規。無法預測廣泛通過允許銷售和分銷大麻的法律和法規可能對我們酒精飲料的銷售產生的影響,但合法使用大麻可能會對我們的產品需求產生不利影響。
在加拿大,省際貿易規則、法規、分銷模式和包裝要求的變化,如政府所有的零售網點和行業標準可回收瓶,可能對我們不利。目前,在安大略省和其他省份,省政府正在審查並在某些情況下改變這一歷史基礎,這是市場演變和一些政府幹預以取消分銷法規的需求增加的結果,包括安大略省啤酒分銷和零售系統的潛在變化,如下所述。此外,與加拿大的其他釀酒商一樣,我們目前使用的是行業標準的可回收瓶,約佔加拿大總銷量的25%(不包括進口)。行業標準瓶子協議的更改可能會影響我們對行業標準可回收瓶子的使用。如果我們停止使用加拿大的行業標準可回收瓶子,我們目前的瓶子庫存和部分瓶子包裝設備可能會過時,並可能導致這些資產的實質性註銷。
我們的產品通常也與其他酒精飲料競爭。我們與其他啤酒和酒精飲料公司競爭的不僅是合法年齡飲酒者的接受度和忠誠度,還包括零售機構的貨架、冷藏箱和水龍頭空間,以及我們的分銷商及其客户的營銷重點,所有這些公司都還分銷和銷售其他啤酒和酒精飲料產品。如果我們不能隨着行業和市場動態的發展以及消費者偏好的變化而成功轉型,我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們市場的競爭可能要求我們降價或增加資本和其他支出,或者導致我們失去銷售量,任何這些都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。在我們的許多市場,我們的主要競爭對手可能比我們擁有更多的財務、營銷、生產和分銷資源,而且他們的地理位置和品牌組合可能更加多樣化。此外,我們的競爭對手可能會對行業做出反應
經濟狀況和消費者行為的轉變比我們更快或更有效。為了保持競爭力,我們需要快速、正確地採用數字技術,建立分析能力,並擴大品牌費用投資水平,我們的競爭對手可能能夠更快地利用更多資源實現這些目標。在我們經營的所有市場中,激進的營銷策略,如降低定價、品牌定位,以及這些競爭對手增加資本或其他投資,可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。此外,全球主要釀酒商之間以及釀酒商與其他飲料公司之間的持續整合以及飲料類別的融合可能會導致更強大或新的競爭對手、合作品牌的喪失、對我們的分銷網絡的負面影響、替代分銷網絡以及來自競爭對手的營銷和定價策略的壓力。我們行業內分銷商的進一步整合可能會降低我們在市場上以提高而不是降低我們品牌價值的方式推廣我們品牌的能力,以及我們有效和高效地管理我們定價的能力。此外,由於與釀酒商和其他飲料公司的競爭,我們大型競爭對手購買力的增加可能會造成進一步的定價壓力,這可能會阻止我們提高價格以收回競爭所需的更高成本。這種壓力可能會對我們的業務、我們的財務業績和市場份額產生實質性的不利影響。如果不能通過我們正在進行的計劃來節省成本和提高利潤率,可能會對我們的盈利能力產生不利影響。降低價格的壓力增加,或在保持市場競爭力的同時提高價格的困難, 除了需要增加資本投資、營銷和其他支出外,還可能導致盈利能力下降或市場份額和銷量的損失。我們還可能面臨通脹壓力,這可能會對我們或我們競爭對手的價格產生負面影響,並降低我們產品的利潤率。此外,我們的大多數主要市場都是成熟的,因此增長機會可能更限於我們,而不是我們的全球競爭對手,後者可能已經進入了這些市場。例如,我們在美洲地區的淨銷售額約佔我們2022年總淨銷售額的81%。因此,在我們無法維持或增長我們在成熟市場的市場份額的情況下,我們的銷售以及反過來的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
作為一家企業,我們的成功取決於我們在啤酒之外成功和及時創新的能力,而任何無法交付新產品的能力都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。作為我們振興計劃的一部分,我們未來的背線增長將在一定程度上取決於我們及時創新和開發傳統啤酒以外的新產品的能力。結合我們的振興計劃,我們計劃繼續以比以前更快的速度創新、測試和擴大產品規模。此外,我們還依賴與合作品牌的某些安排來創新、開發和增長啤酒以外的新產品。然而,新產品的推出和持續成功本身就不確定,特別是在消費者吸引力方面。新產品的推出可能會產生各種增量或準時成本,而我們產品創新的不成功推出或短暫流行可能會影響消費者對我們現有品牌和我們聲譽的看法,以及導致庫存沖銷和其他成本。相對於競爭對手的產品,我們無法吸引消費者使用我們的產品創新,特別是隨着時間的推移,可能會對我們的增長、業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們經營的飲料類別(包括酒精和大麻)在社會可接受性、認知和政治觀點方面的變化可能會對我們的業務產生不利影響。近年來,公眾和政界對健康和福祉的關注有所增加,因為它們涉及酒精飲料和我們經營的其他類別,包括大麻。此外,酒精飲料行業經常成為反酒精積極分子活動的對象,這些活動涉及有害飲酒引起的健康擔憂、對未成年人飲酒的擔憂以及接觸酒精廣告。對酒精飲料的負面宣傳以及消費者對啤酒、其他酒精飲料、CBD或其他大麻類飲料的看法的變化可能會對我們產品的銷售和消費產生不利影響,從而可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。大麻方面不斷變化的法律格局和消費者市場數據的缺乏,使得很難預測大麻市場的增長速度,以及消費者將在大麻市場上購買的產品。此外,對酒精、CBD和大麻以及健康和福祉的擔憂可能會在我們經營的某些市場導致不利的法規或其他法律要求,如廣告、銷售和其他限制,與我們的銷售相關的税收增加,或建立最低單價。任何此類法規或要求都可能改變消費者和客户的購買模式,並可能要求我們產生鉅額合規成本,這可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。特別是,禁止和其他嚴格限制酒類營銷和銷售的倡導者正變得越來越有組織和在全球範圍內協調一致,尋求實施法律或條例或對我們採取行動,以大幅減少包括啤酒在內的酒類消費。, 在發達和發展中市場。如果這些觀點在我們開展或計劃開展業務的司法管轄區的法規中獲得吸引力,它們可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。例如,2021年2月,歐盟發佈了歐洲抗癌計劃。作為該計劃的一部分,歐盟已表示,將在2023年底之前發佈一項在酒精飲料產品標籤上強制使用健康警告的提案。此外,愛爾蘭通過了一項法律,要求在我們的產品上貼上新的健康警告標籤。
由於工會或工會代表的工人高度集中,我們可能會受到勞工罷工、停工或其他與員工有關的問題的重大影響。截至2022年12月31日,約31%和24%的
我們的美洲和歐洲、中東和非洲及亞太地區的勞動力分別由工會或理事會代表。在我們的某些關鍵市場,如果我們遇到勞動力中斷,嚴格的勞動法使我們面臨更大的損失風險。長期的勞工罷工、停工、工會努力或其他與員工相關的問題可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。例如,在2021年的頭幾個月,我們經歷了多倫多啤酒廠加入工會的員工因正在進行的集體談判協議談判而發生的勞工中斷。這種勞動力中斷導致多倫多啤酒廠2021年前幾個月的生產略低於預期。我們的集體談判協議不時到期重新談判,如果我們無法及時完成談判,受影響的員工可能會罷工,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
魁北克有四項集體談判協議於2021年底到期。2021年末和2022年,我們開始與蒙特利爾加入工會的分銷和釀酒廠員工談判其中一項集體談判協議。2022年3月底至6月中旬,我們的蒙特利爾/隆格伊、魁北克啤酒廠和配送中心約400名加入工會的員工舉行了罷工,這對我們在2022年第二季度和第三季度的業務、運營和財務業績造成了不利影響。截至2022年第三季度,我們在魁北克成功談判了所有於2021年底到期的四項集體談判協議。魁北克的四項集體談判協議中有兩項將於2026年12月31日到期,其餘兩項集體談判協議將於2027年12月31日到期。儘管有這些新協議,但在這些協議到期之前或之後,可能會有額外的勞工罷工、停工、工會努力或其他與員工相關的問題,每一項都可能對我們的業務和財務業績產生重大影響。
ESG問題,包括與氣候變化和可持續性相關的問題,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並損害我們的聲譽。所有行業的公司都面臨着與其ESG實踐和政策相關的日益嚴格的審查。與ESG相關的更多關注和行動可能會阻礙我們獲得資本或對我們的股價產生負面影響,因為投資者可能會根據他們對我們ESG實踐和政策的評估來重新考慮他們的資本投資。特別是,投資者倡導團體、機構投資者、股東、員工、消費者、客户、監管者、代理諮詢服務機構和其他市場參與者越來越關注公司的ESG做法和政策,包括可持續性業績和風險緩解努力。這些利益相關者從投資者、消費者、客户或員工的角度越來越重視ESG實踐及其對公司的影響。如果我們的ESG實踐不符合投資者或其他利益相關者的期望和標準或不斷變化的監管要求,我們的股價、品牌、銷售額、進入資本市場的能力、聲譽和員工留任等可能會受到負面影響。
此外,作為我們印記2025戰略的一部分,我們公佈了一系列ESG領域的目標,包括環境可持續性和多樣性、公平和包容性(Dei)問題。如果我們不適應或遵守新的ESG法規,例如與氣候變化、碳排放和相關ESG披露要求相關的法規,或未能滿足我們的印記2025戰略下的ESG目標或不斷變化的投資者、行業或利益相關者的期望和標準,或者如果我們被認為(無論是否有效)沒有對日益關注的ESG問題做出適當反應,客户和消費者可能會選擇停止購買我們的產品或從競爭對手那裏購買產品,我們的聲譽、業務或財務結果可能會受到不利影響。雖然我們打算實現這些目標,但我們可能需要花費大量資源來做到這一點,這可能會增加我們的運營成本。此外,我們可能會因為這些目標的範圍或性質或對我們目標的任何修改而受到批評。此外,我們可能會認定,基於經濟、技術發展、監管和社會因素、業務戰略或來自投資者、維權團體或其他利益相關者的壓力,優先考慮其他業務、社會、治理或可持續投資,以實現我們目前的目標,符合我們公司和我們股東的最佳利益。如果我們無法實現這些目標,那麼我們可能會招致投資者、維權團體或其他利益相關者的負面宣傳和反應,這可能會對現有和潛在客户以及投資者對我們和我們的產品和服務的看法產生不利影響,從而可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
氣候變化和其他天氣事件可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。有人擔心,全球平均氣温的逐漸升高可能會導致全球天氣模式發生重大變化,並增加自然災害的頻率和嚴重程度。全球氣候變化可能會對我們的業務產生各種影響,從更頻繁的極端天氣事件到廣泛的政府政策發展,這些事件可能單獨或共同地顯著擾亂我們的業務,並對我們的供應商、供應鏈和客户產生負面影響。不斷變化的天氣模式和更加不穩定的天氣狀況可能會導致某些地區的農業生產率下降,這可能會影響質量、限制供應或增加關鍵農產品的成本,如啤酒花、大麥和其他穀物,這些都是我們產品的重要成分。極端天氣情況的頻率或持續時間增加,包括前述導致的電力中斷,也可能損害生產能力,擾亂我們的供應鏈、分銷網絡和進入市場的路線,或影響對我們產品的需求,任何這些都可能導致我們經歷額外的維護或恢復運營成本。
公眾對氣候變化的關切已經並可能繼續導致新的或更多的區域、聯邦和全球法律和監管要求,包括税收,以減少或減少碳排放,限制或強加碳和水使用或其他與氣候有關的目標的額外成本。如果此類監管比目前的監管義務或我們目前為監控和提高我們的資源效率而採取的措施更加嚴格,我們可能會因為設施和設備投資或設施搬遷而中斷或增加我們的運營和交付成本,以滿足新的監管要求。如果我們或我們的供應商被要求遵守這些法律法規,或者如果我們選擇採取額外的自願步驟來減少或減輕我們對氣候的影響,我們可能會經歷能源、生產、運輸和原材料成本的增加,資本支出的增加,或者保險費和免賠額的增加,每一項都可能對我們的運營產生不利影響。特別是,擬議的、新的或不一致的燃料和能源監管和徵税可能會增加遵守此類法律和法規的成本以及運營成本,包括運營我們的設施或運輸和分銷我們的產品所需的燃料,從而增加與我們的產品相關的分銷和供應鏈成本。對未來氣候變化立法、法規或行業標準以及任何國際條約和協定的潛在影響的任何評估都是不確定的,因為在我們開展業務的國家,潛在的監管變化範圍很廣。
除了氣候變化擔憂帶來的商業壓力外,我們的業務可能面臨潛在的不利物理影響。例如,我們在科羅拉多州有一家大型啤酒廠,最近經歷了幾場重大的野火,我們在德克薩斯州有另一家大型啤酒廠,它在2021年經歷了一次惡劣的冬季天氣事件。如果我們的任何物業和生產設施因自然災害或惡劣天氣事件而發生重大運營中斷或災難性損失,可能會延誤或擾亂生產、發貨和收入,並可能導致維修或更換這些物業的鉅額費用,這可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
優質水的供應不足或供應不足可能會對我們的銷售、生產過程、其他成本以及反過來的盈利能力產生重大不利影響。優質的水是我們釀造過程中的關鍵成分。在世界許多地區,清潔水是一種有限的資源,氣候變化可能會加劇水的稀缺,並導致我們維持釀造作業的地區的水質惡化。在我們的一些釀酒社區和我們或我們的供應商生產其他產品的社區,家庭、農業和製造業用户之間的用水競爭正在加劇。即使在水普遍可用的地方,水淨化和廢物處理基礎設施的限制也可能增加成本或限制我們的運營。此外,我們的釀酒廠或我們的其他設施或我們供應商的設施無法獲得清潔的水可能會限制我們的釀造能力,這可能會導致產量下降。
我們在科羅拉多州和德克薩斯州有大量的釀酒業務,這兩個州一直是容易受到缺水條件影響的地區。美國某些西部州正在經歷長期乾旱,這可能會影響大麥和啤酒花等農業原料的質量和數量。這種情況的持續或再次發生可能會對我們的農產品供應鏈產生不利影響。我們和我們的供應商依賴於足夠數量的優質水來運營我們的啤酒廠和關鍵設施,以及我們重要供應商的關鍵設施。我們購買的農業原材料的供應商也依賴於為他們的農田提供足夠的優質水。某些農業地區的水量大幅減少可能會導致大麥或啤酒花等農作物的物質損失,從而可能導致我們的產品供應短缺。如果我們的業務或我們供應商的業務可用的水變得稀缺或水質惡化,我們可能會產生更高的生產成本或面臨生產限制,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們依賴關鍵人員,他們的流失可能會損害我們的業務,勞動力短缺、員工流動率和工資上漲可能會對我們的運營產生重大影響。失去任何關鍵員工的服務和專業知識都可能損害我們的業務。我們未來的成功有賴於我們及時發現、吸引和留住合格人才的能力。如果我們經歷高級管理層的更替,或者如果我們的高級管理層成員生病或喪失能力,我們的股票價格、我們的運營結果、我們的商業和供應鏈運營以及我們的供應商或客户關係都可能受到不利影響,這些事件可能會使招聘未來管理職位的工作變得更加困難。對於我們的許多員工來説,勞動力市場競爭非常激烈,工資和薪酬成本持續上升。我們吸引和留住關鍵人才的能力一直受到、並可能繼續受到勞動力市場挑戰的影響,特別是在美國,最近美國經歷了工資上漲、勞動力短缺、繼續轉向遠程工作以及冠狀病毒大流行的持續影響。此外,美國的勞動力成本正在上升,我們的行業正在經歷合格工人的短缺。如果我們面臨勞動力短缺和/或由於員工競爭加劇、員工流失率上升或員工福利成本增加而導致的勞動力成本增加,我們的運營費用可能會增加,這可能會對我們的增長和運營結果產生負面影響。如上所述,勞動力短缺、更高的員工流失率和工會組織努力也可能導致我們的業務中斷。此外,為了實現我們的經營目標和其他關鍵管理方面的變化,我們必須成功地整合我們在組織內招聘的任何新管理人員,或因收購而加入我們組織的任何管理人員
隨着新管理層熟悉我們的業務,職位可能會暫時影響我們的財務業績和運營結果。
由於我們的信息技術和某些其他管理功能依賴第三方服務提供商以及內部和外包系統,我們的業務可能會受到幹擾。我們廣泛依賴世界各地的信息服務提供商提供我們的信息技術功能,包括網絡、幫助台、硬件和軟件配置。此外,我們依賴內部網絡、信息系統和其他技術,包括互聯網和第三方託管服務,來支持各種業務流程和活動,包括採購和供應鏈、製造、分銷、發票和收款。我們使用信息系統進行某些人力資源活動,處理員工福利,處理內部和外部報告目的的財務信息,並遵守各種報告、法律和税務要求。由於信息系統對我們的許多運營活動至關重要,我們的業務可能會受到系統關閉、服務中斷、過時或安全威脅或漏洞的影響。此外,由於我們不斷變化的工作場所動態,我們的許多員工遠程工作,因此此類信息技術系統和網絡的重要性有所增加。此外,如果我們的任何重要服務提供商倒閉,而我們無法及時找到合適的替代者,我們可能無法正確管理我們的外包職能,這可能會擾亂我們的業務,並對我們的財務業績產生不利影響。
與冠狀病毒大流行相關的影響已經並可能繼續擾亂我們的運營,這已經並可能繼續對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。全球冠狀病毒大流行造成了嚴重的波動、不確定性和經濟混亂。我們的業務一直並可能繼續受到冠狀病毒大流行以及相關經濟或其他狀況疲軟或減弱的實質性和不利影響,特別是在我們獲得大量收入或利潤的地區,或者我們的供應商和業務合作伙伴所在的地區,包括我們美洲部門和歐洲、中東和非洲及亞太地區的地區。因此,不利的宏觀經濟條件,包括冠狀病毒大流行和由此導致的任何衰退或經濟增長放緩,已經並可能繼續對我們產生過大的負面影響,包括冠狀病毒大流行造成的消費者行為的變化,以及政府或社會對公共集會施加限制的相關規定。此外,由於我們的員工或我們的業務合作伙伴(包括供應鏈合作伙伴)的員工被診斷出感染了冠狀病毒或其相關變種,我們的運營可能會因勞動力短缺而中斷。冠狀病毒大流行在多大程度上繼續影響我們的業務成果和財務狀況,將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展,包括冠狀病毒及其相關變種的死灰復燃、疫苗和相關疫苗接種工作的效力、對經濟活動的影響以及為減輕冠狀病毒大流行的影響而採取的監管行動。冠狀病毒大流行或影響我們開展業務的區域或全球市場的其他疾病的潛在死灰復燃,可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。此外,冠狀病毒大流行的影響還可能加劇第一部分項目1A中討論的其他風險。, 本年度報告表格10-K中的“風險因素”。
養老金計劃持有量的投資表現不佳以及其他影響養老金計劃成本和繳費的因素可能會對我們的業務、流動性和財務業績產生不利影響。我們提供固定收益養老金計劃的成本取決於許多因素,例如計劃資產的回報率、貼現率、用於衡量計劃所需最低資金水平的利率水平、匯率波動、政府監管、法院裁決或法律要求的其他變化、全球股票價格以及我們對計劃的所需和/或自願貢獻。儘管我們遵守最低資金要求,但我們有某些合格的養老金計劃,其義務超過了計劃的資產價值。即使在沒有報告赤字的情況下,這些資金要求也可能需要捐款。如果養老金投資沒有隨着時間的推移持續增長以增加計劃的資產價值,並且取決於上面列出的其他因素,我們可能需要用大量現金為計劃提供資金。此類現金融資義務(或此類出資的時間)可能會對我們的現金流、信用評級、借款成本、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
與負債、資本結構和財務狀況相關的風險
我們的鉅額債務水平使我們面臨財務和運營風險,而管理此類債務的協議使我們受到財務和運營契約和限制的約束。我們的負債使我們受到各種財務和經營契約的約束,包括但不限於對優先債務的限制、槓桿門檻、留置權、某些類型的擔保債務以及某些類型的出售回租交易和資產轉讓,每一項都可能限制我們響應業務需求的靈活性。如果我們不能繼續遵守規定的金融契約,或者如果我們違反了任何債務協議中的其他契約,我們可能會在該協議下違約,或者引發其他債務工具的交叉違約。這種違約將對我們的信用評級產生不利影響,可能會使我們的債權人加速相關的債務,並可能導致適用交叉加速或交叉違約條款的任何其他債務的加速。
我們的鉅額債務水平和此類債務的條款可能會:
•使我們更難履行債務條款下的義務;
•限制我們以我們可以接受的條款對債務進行再融資的能力,或者根本不能;
•限制我們為不斷變化的商業和市場條件進行規劃和調整的靈活性,包括成功執行我們的振興計劃,並增加我們在普遍不利的經濟和行業條件下的脆弱性,例如俄羅斯-烏克蘭衝突造成的經濟氣候;
•要求我們對融資結構做出不利的改變;
•要求我們將很大一部分現金流用於支付債務的利息和本金,從而限制了我們為戰略機會提供資金的現金流的可用性,包括收購或其他投資、營運資本、商業活動和其他一般公司要求;
•限制我們為營運資本、資本支出、戰略機會(包括收購或其他投資)獲得額外融資以支持增長或用於一般企業目的的能力,即使在必要時保持充足的流動性,特別是如果評級機構對我們的債務證券的任何評級被下調;以及
•對我們在行業中的競爭地位造成不利影響。
此外,我們目前和未來的某些債務和衍生金融工具的利率已經或將來可能與參考利率掛鈎。這些參考利率的波動性和可用性不是我們所能控制的。此外,停止、替換或改革倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會影響我們的利率和融資成本。Libor正在停產,並計劃在2023年6月之前完全淘汰。2021年10月,我們修訂了管理循環信貸安排的協議,將以英鎊計價的借款的參考利率LIBOR改為英鎊隔夜指數平均利率(SONIA),以歐元計價的借款的參考利率為歐元銀行同業拆借利率(EURIBOR)。然而,目前尚不清楚是否會廣泛採用替代利率或基準,如SONIA和EURIBOR,這種不確定性可能會影響SONIA和EURIBOR債務市場的流動性。SONIA和EURIBOR的波動性可能比LIBOR更大,對於替代參考利率的性質或使用該等利率或基準的協議或工具的條款下適用利率或付款金額的計算可能存在不確定性。我們已經制定了戰略,並可能繼續制定戰略和修改任何當前或未來的合同,以適應這種遠離倫敦銀行間同業拆借利率的過渡。 儘管我們預計倫敦銀行同業拆借利率的過渡及其相關風險不會對我們產生實質性的不利影響,但目前仍不確定。
信用評級的惡化可能會提高我們的借款利率,或者對我們獲得未來融資或為當前債務進行再融資的能力產生不利影響。如果我們無法履行我們的去槓桿化承諾,評級機構可能會將我們的信用評級下調至低於當前的投資級水平。儘管我們已公開表示有意維持投資級債務評級,但評級是由第三方評級機構決定的,在某些情況下,可能導致我們遭受評級下調的事件是不可預測的,也是我們無法控制的,例如冠狀病毒大流行造成的經濟環境及其對我們業務的影響。信用評級下調,尤其是低於投資級,可能會增加我們未來借款的成本,對我們的對衝工具或短期流動性來源產生負面影響,並損害我們未來以可接受的條件對債務進行再融資或進入資本市場的能力。我們信用評級的惡化也可能引發公司內部和外部監管機構的治理問題。
我們的一家或多家交易對手金融機構違約或倒閉可能會導致我們遭受重大損失。作為我們風險管理活動的一部分,我們與多家金融機構進行涉及衍生金融工具的交易,其中包括遠期合同、商品掉期合同和期權合同。此外,我們在美國和海外的銀行或其他金融機構的存款或賬户中有大量現金和現金等價物。因此,我們面臨着交易對手金融機構違約或倒閉的風險。在經濟低迷和金融市場不確定時期,包括冠狀病毒大流行的結果,交易對手違約或倒閉的風險可能會增加。如果我們的其中一個交易對手破產或申請破產,我們追回因違約而產生的損失或取回存放或持有在該交易對手賬户中的資產的能力可能會受到交易對手的流動性或管理破產或破產程序的適用法律的限制。
我們可能會產生商譽和其他無形資產的賬面價值減值,這可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。對於各種業務合併,我們歷來將相關收購價格的重大金額分配給商譽和其他被視為無形資產
擁有無限的有用壽命。例如,由於我們在2016年10月收購了MillerCoors LLC的剩餘部分(我們將其稱為“收購”),我們分別將約63億美元和76億美元分配給商譽和無限期無形資產。這些資產至少每年進行減值測試,使用受經濟和行業狀況以及經營業績變化等因素影響的估計和假設。此外,結合品牌減損測試,我們還重新評估了每個品牌的無限壽命分類。商譽或品牌無形資產減值所產生的潛在費用,以及將無限期品牌無形資產重新分類為定期品牌無形資產,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。例如,我們截至2022年10月1日完成的年度商譽減值測試結果表明,我們美洲報告部門的公允價值低於其賬面價值。因此,我們在2022年第四季度的綜合經營報表中記錄了8.45億美元的部分減值費用,計入商譽減值。此外,在2020年第四季度,我們記錄了與我們的EMEA和APAC報告部門相關的約15億美元的減值費用。截至2022年12月31日止年度,美洲報告單位部分受損,EMEA及APAC報告單位全面受損。
我們截至2022年10月1日,也就是我們第四財季的第一天進行的最新減值分析表明,美洲報告部門的賬面價值被確定為超過其公允價值,因此記錄了8.45億美元的減值損失。由於本年度測試導致部分減值,已確定美洲報告單位的公允價值在預測現金流發生重大不利變化時存在未來減值風險(包括宏觀經濟風險,如經濟狀況持續長期疲軟和成本通脹,以及公司特定風險,如我們上述溢價轉型努力的表現和新創新的整體市場表現,以及我們在啤酒走廊以外產品的擴張,或所得税税率、環境或其他法規的重大不利變化,包括對此的解釋)、終端增長率、在貼現現金流分析中使用的市場倍數或加權平均資本成本。雖然我們的無限期無形資產的公允價值超過其賬面價值,但公允價值對上述可能對未來分析產生不利影響的潛在變化很敏感。未來對美洲報告單位或我們的無限壽命無形資產的任何減值,或將無限壽命無形資產重新分類為定期壽命無形資產,都可能導致重大費用,這可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響,2022年第四季度和2020年發生的費用就是明證。, 如上所述。我們的商譽減值測試也是基於我們對報告單位的確定。我們報告單位的結論或報告單位內各組成部分的聚合發生任何變化,都可能導致我們年度減值測試的結果不同。看見第二部分--項目7管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,“關鍵會計估計”和第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註6,“商譽和無形資產”獲取與我們年度減值測試結果相關的其他信息。
我們的財務預測所依據的估計和假設可能被證明是不準確的,這可能會導致我們的實際結果與此類預測大不相同,這可能會對我們未來的盈利能力、現金流和股票價格產生不利影響。我們的財務預測,包括我們可能不時提供的任何銷售或收益指引或展望,取決於某些估計和假設,這些估計和假設與我們的振興計劃、類別增長、創新新產品的開發和推出、市場份額預測、產品定價、銷售額、銷量和產品組合、匯率和波動性、税率、利率、大宗商品價格、卡車與火車的分銷、成本節約、估計負債的應計項目,包括訴訟準備金、養老金和其他退休後福利計劃的福利義務的衡量,以及我們產生足夠現金流再投資於現有業務、為內部增長提供資金、回購我們的股票的能力有關。進行收購、投資合資企業、支付股息和履行債務義務。此外,我們實現振興計劃目標的能力,以及我們重組活動的預期成本節約和其他好處,受到各種假設和不確定性的影響。不能保證我們將完全實現我們重組活動的預期成本和其他好處,或在我們希望的時間框架內成功執行我們的振興計劃。我們的財務預測是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他估計和假設,我們的實際結果可能與我們的財務預測大不相同,特別是考慮到作出此類估計和假設的難度因冠狀病毒大流行而增加。我們的財務預測和實際結果之間的任何重大差異都可能對我們未來的盈利能力、現金流和股票價格產生不利影響。
與我們對第三方的依賴相關的風險
我們依靠少數供應商來獲得投入材料,特別是包裝材料,我們需要經營我們的業務。無法在供應商的設施中獲得材料或中斷可能會不利地影響我們生產產品的能力,這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。我們從少數供應商購買某些類型的投入品和其他包裝材料,包括鋁罐和瓶子、玻璃瓶、紙板和二氧化碳。飲料行業對這類投入物的需求大幅增加,產能不足,成本上升。此外,合併
包裝材料供應商減少了當地的供應選擇,增加了供應中斷的風險。如果這些供應商中的任何一家在沒有足夠的時間開發替代來源的情況下無法滿足我們的生產要求,可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。此外,如果這些供應商的財務狀況惡化,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。我們供應商的財務狀況在很大程度上受到我們和他們無法控制的條件和事件的影響,包括:
•經營地點的競爭性和一般市場條件;
•以合理條件獲得資本和其他融資資源;
•大客户流失;
•可能因罷工、停工、勞工騷亂或自然災害而造成的裝瓶作業中斷;
•我們產品中使用的某些成分和原材料的價格上漲和/或我們的運營可能會受到幹擾;或
•上述中的任何一種,尤其是由於冠狀病毒大流行或其他原因造成的。
我們的一個或多個主要供應商的財務狀況或運營結果的惡化可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
終止或更改一個或多個製造商、分銷或生產協議,或因我們依賴這些協議的各方而引起的問題,可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。我們通過各種合資、許可、分銷、合同釀造或其他類似安排來製造和分銷其他飲料公司的產品,例如我們同意在加拿大生產、進口、營銷、分銷和銷售某些喜力品牌,以及我們與ABI達成的釀造和分銷安排。Beck‘s, 時代啤酒,以及洛文布魯並分發給霍加登, 萊夫,以及科羅娜在中歐。我們還與朝日簽訂了生產和進口皮爾斯納·厄奎爾和佩羅尼·納斯特羅·阿祖羅在永久免版税許可下進入美國。此外,我們還生產、營銷、銷售和分銷Topo Chico Hard Seltzer和只是簡單地添加了根據可口可樂公司授權的品牌產品。這些協議的到期日和履約標準各不相同,有幾項協議即將到期。由於未能履行或未能同意延期條款,或由於行業整合或其他原因,其中一項或多項安排不續期或丟失,可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。作為我們簡化運營和管理資本投資的努力的一部分,我們外包了製造過程和其他功能的各個方面,並繼續評估額外的外包。如果我們的合同製造商或其他外包商不能及時或在令人滿意的質量水平上履行他們的義務,我們將產品推向市場的能力和我們的聲譽可能會受到影響。例如,在市場好轉期間,我們的合同製造商可能無法滿足我們的需求要求,這可能使我們無法及時滿足客户的訂單。這些第三方的表現能力在很大程度上不在我們的控制範圍之內。如果其中一方或多方遭遇服務嚴重中斷或價格大幅上漲,我們可能不得不尋找替代供應商,這可能會增加我們的成本,或者阻止或延遲我們的產品交付。此外,我們的業務包括各種合資企業和行業協議,這些協議使供應鏈系統的部分內容標準化。一個例子包括我們在加拿大的倉儲和客户交付系統,這些系統是根據與其他啤酒製造商的合資協議組織的。這些協議或這些協議中的重大條款的任何負面變化都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
與法律問題、政府法規和我們的國際業務有關的風險
法律或法規問題的不利結果可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響,並損害我們的聲譽。我們不時涉及或受制於與我們的業務、我們的廣告和營銷實踐、產品索賠、產品標籤和成分、我們的知識產權、我們涉嫌侵犯或挪用他人知識產權、税務、環境、隱私、保險、ERISA和僱傭事宜有關的各種訴訟、索賠、法律或監管程序或事項。這類事情,即使是那些最終沒有價值的事情,也可能複雜、昂貴,並通過轉移管理層和其他關鍵人員的注意力和精力而極大地擾亂業務運營,並可能產生負面宣傳,損害我們的聲譽或品牌形象。評估此類事件的結果,包括我們的潛在責任(如果有的話)是一個高度主觀的過程,需要根據當時管理層掌握的信息對未來事件做出判斷,這些事件不在我們的控制範圍之內。這些事項的結果,包括在判決或結算時最終收到或支付的金額,可能與管理層的展望或估計有很大不同,包括財務報表中的任何應計金額。實際結果,包括判決、裁決、和解或命令,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響,並損害我們的公司聲譽和我們的品牌。
我們在發展中和新興市場的業務使我們面臨額外的風險,這可能會損害我們的業務和財務業績。我們繼續在發展中和新興市場開展業務。在其中某些市場,我們的運營經驗有限,可能不會成功。除了本報告中其他地方描述的風險外,我們在這些市場的業務還面臨其他更高的風險,包括:
•當地政治、經濟、社會和勞動條件的變化;
•對外資所有權和投資的限制;
•將在美國以外國家賺取的現金匯回國內;
•進出口要求;
•成本增加,以確保遵守複雜的外國法律和法規;
•貨幣匯率波動;
•欠發達和不太確定的法律和監管環境,除其他外,可能在責任問題上造成不確定性;
•付款週期更長,信用風險增加,付款欺詐程度更高;
•增加全球疾病暴發或大流行的風險,如冠狀病毒大流行;以及
•其他由距離、語言和文化差異引起的挑戰。
此外,作為一家全球性公司,我們受到旨在打擊政府腐敗的外國和美國法律法規的約束,包括美國《反海外腐敗法》、英國《行賄法》和《英國犯罪收益法》。違反這些法律和法規可能會導致對我們、我們的官員或員工的罰款和處罰,對我們的業務活動的禁止,以及我們在一個或多個國家提供我們的產品和服務的能力的禁止,每一項都可能對我們的聲譽、品牌和我們的經營業績產生實質性的負面影響。儘管我們已經實施了旨在確保遵守這些外國和美國法律和法規的政策和程序,包括美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》,但不能保證我們的員工、業務合作伙伴或代理人不會違反我們的政策和程序。
我們產品分銷系統監管的變化可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。我們經營業務的許多國家都對酒類產品的分銷進行監管,如果這些規定發生變化,可能會改變我們的商業做法,並對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。例如,在美國市場,有一個三級分銷系統來管理麥芽飲料產品的銷售。這一制度要求將製造商、分銷商和零售商分開,這一制度可以追溯到禁令被廢除時,並定期受到法律挑戰。如果這些挑戰是成功的,並改變了三級系統,包括通過擴大電子商務和直接面向消費者的產品,這些變化可能會對我們美洲部門的運營業績產生重大不利影響。此外,在加拿大,我們的產品需要通過每個省的白酒委員會進行分銷。此外,在加拿大某些省份,我們依靠與BRI和BDL的合資安排,通過省政府監管機構授權和監管的零售網點分銷我們的產品。BRI在安大略省擁有並運營商業零售店,被稱為Beer Store,BDL為我們的產品在加拿大西部省份的分銷提供便利。如果省級監管發生變化,調整我們分配方式的成本可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的綜合財務報表受匯率波動的影響,最重要的是加元和歐洲運營貨幣,如歐元、英鎊、捷克克朗、克羅地亞庫納、塞爾維亞第納爾、新羅馬尼亞列伊、保加利亞列弗和匈牙利福林。我們以不同的貨幣持有資產和產生負債,賺取收入和支付費用,最明顯的是在加拿大和整個歐洲。因為我們的財務報表是以美元表示的,所以我們必須將我們的資產、負債、收入和費用換算成美元。美元價值的增減可能會對我們財務報表中這些項目的價值產生不利影響,即使它們的當地貨幣價值沒有變化。此外,我們面臨與以我們經營實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易相關的貨幣交易風險,例如購買某些原材料投入或資本支出,以及銷售交易和債務發行或其他已發生的債務。此外,我們經營業務的任何司法管轄區的政府的某些行動可能會對我們的業績和財務狀況產生不利影響。如果我們未能通過我們的風險管理政策充分管理這些風險,以保護我們在匯率變動中的風險敞口,這可能會影響我們的運營,包括如果我們的對衝安排不能有效或完全對衝外幣匯率的變化,我們的運營結果可能會受到重大和不利的影響。例如,美元對加拿大元、歐洲貨幣和其他各種全球貨幣的走強
由於外幣換算的影響,匯率將對我們的美元報告業績產生不利影響。
税收、環境、貿易或其他法規的變化或未能遵守現有的許可、貿易和其他法規可能會導致波動或對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。我們的業務在關税、許可要求、貿易和定價實踐、標籤、廣告、促銷和營銷實踐、與分銷商的關係、環境問題、包裝材料法規、成分法規、無人認領財產和其他事項等方面受到不同司法管轄區的國家、州、省和地方法律法規的嚴格監管。這些法律和法規經常受到負責執行的政府監管機構的重新評估、不同的解釋和政治辯論和調查,這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
未來美國或對外貿易政策的變化、徵收新的或增加的關税、其他貿易限制或其他政府行動,包括任何政府關門、外匯波動(包括貨幣貶值)以及對大規模疾病爆發或實際影響的恐懼,如冠狀病毒大流行,可能會導致此類風險和不確定性的持續或升級。
此外,現有税法的變化或採用新的税收政策、法規、指導方針或法律,特別是在美國、英國和加拿大,可能會對我們的有效税率、未來的現金税收負債和我們的總體財務業績產生重大不利影響。當前的經濟和政治環境,包括對公司税改革、反税基侵蝕規則和税收透明度的關注,可能會導致我們開展業務的眾多司法管轄區的税法發生重大變化。最近頒佈的某些美國税收立法,包括2022年的《通貨膨脹率降低法案》,可能會導致我們的有效税率或現金税增加,並對我們的財務業績產生不利影響。最近,經濟合作與發展組織和歐盟委員會等政府間組織提出了修改成員國現行税法的建議。這些建議包括對某些跨國公司徵收15%的全球最低税率,以及改變公司運營所在税收管轄區之間的利潤分配,如果這些建議由我們開展業務的國家/地區實施,可能會增加我們的整體納税負擔,並對我們的財務業績產生不利影響。
在我們開展業務的司法管轄區增加税收的持續經濟和政治壓力,或採用新的或改革的税收立法或法規,可能會使解決税務糾紛變得更加困難,税務當局先前關於企業所得税處理和位置的決定可能受到執法活動以及立法調查和調查的影響,這也可能導致税收政策或先前的税收裁決發生變化。税務審計和任何相關訴訟的最終解決方案可能與我們的歷史撥備和應計項目不同,從而對我們的財務業績產生不利影響。
此外,修改管理對外貿易和投資的法律和政策,包括美國-墨西哥-加拿大協定、歐盟-英國貿易和合作協定或鋁關税等貿易協定和關税,可能會對我們的供應鏈、業務和運營結果產生不利影響。例如,2018年6月,美國對從加拿大、墨西哥和歐盟進口的鋁徵收關税(儘管美國於2019年5月取消了對加拿大和墨西哥的鋁關税),這導致美國鋁價波動,並提高了我們一些產品包裝中使用的鋁的價格。繼續徵收美國鋁關税、實施額外關税和貿易夥伴的報復性關税或相關不確定性可能會進一步增加我們某些進口材料的成本,從而對我們的盈利能力產生不利影響。此外,最近頒佈的歐盟-英國貿易和合作協定導致某些貿易和貨物運輸中斷,包括長時間的運輸延誤,這影響了我們為產品採購原材料和包裝的能力,以及我們進出口產品的能力。
此外,多個司法管轄區已採用或可能尋求採用額外的產品標籤或警示要求或限制,以確保我們的飲品可供應,而這些要求或限制與我們的某些飲品對健康的不良影響有關。如果根據當前或未來的法律或法規對我們的一種或多種飲料施加額外或更嚴格的這類要求,這些要求可能會抑制此類飲料在這些司法管轄區的銷售。此外,我們無法預測我們的飲料是否會受到更多關於標籤或警告的規則和法規的約束,如果通過,可能會增加我們的成本或對銷售造成不利影響。
此外,美國和國外的一些政府當局已經考慮並預計將考慮旨在減少塑料垃圾數量的立法。這些計劃包括禁止某些類型的產品,強制規定一定比例的回收和/或使用回收材料,對包裝材料徵收保證金或消費税,並要求零售商或製造商收回用於其產品的包裝。此類立法,以及旨在減少塑料垃圾水平的自願行動,可能會減少對我們某些含有塑料包裝的產品的需求,導致塑料產品製造商的成本增加,或以其他方式影響我們的業務、財務狀況和運營結果。同樣,適用的環境法規的變化,包括增加或
不鼓勵使用塑料的額外法規可能會導致我們和我們的業務合作伙伴增加合規成本、增加成本、資本支出、增量投資和其他財務義務,這可能會影響我們的盈利能力。我們可能無法對我們的產品實施漲價來彌補任何增加的成本,而我們實施的任何漲價都可能導致銷量下降。
我們銷售產品的每個國家的政府,包括美國的州和地方司法管轄區,都按不同的税率徵收消費税。此外,美國政府實體還徵收税收,並可能要求債券以確保符合適用的法律和法規。消費税的增加,以及此類合規税收和債券,可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
不遵守現有法律和法規或這些法律、法規或其解釋的變化,特別是税收和環境法或任何其他法律或法規,可能會導致我們的執照、許可證或批准的丟失、吊銷或暫停,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,在對複雜的國內和國際税收法律和法規的解釋和未來可能的發展、未來應納税所得額和時間以及這些法律和法規在司法管轄區之間的相互作用方面存在不確定性。鑑於廣泛的國際業務關係以及現有合同協定的長期性和複雜性,實際結果和所作假設之間的差異,或此類假設未來的變化,可能需要對已記錄的税收收入和支出進行未來調整。
與收購和合資企業相關的風險
與經營我們的合資企業相關的風險可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。我們已經成立了幾家合資企業,包括我們與鮑爾公司(即落基山金屬容器公司)的合資企業,以及與歐文斯-布羅克韋玻璃容器公司(即落基山瓶子公司)的合資企業,分別為我們在美國的部分鋁和玻璃包裝供應。此外,我們還與HEXO Corp.成立了一家合資企業,以尋求在加拿大開發、生產和營銷不含酒精的大麻飲料的機會,並曾與HEXO Corp.成立合資企業,為CBD飲料在某些美國市場提供類似的機會。我們還與Yengling Company LLC成立了一家合資企業,以擴大Yengling啤酒在美國西部的分銷。我們在英國也有一家生產和分銷眼鏡蛇啤酒的合資企業。此外,在加拿大某些省份,我們依靠與BRI和BDL的合資協議,通過省政府監管機構授權和監管的零售網點分銷我們的產品。如前所述,BRI在安大略省擁有並運營商業零售店,被稱為Beer Store,BDL為我們的產品在加拿大西部省份的分銷提供便利。我們將來可能會成立更多的合資企業。我們的合資夥伴可能在任何時候擁有與我們的目標或合資企業的目標不一致的經濟、商業或法律利益或目標。此外,我們還在某些其他市場與我們的合資夥伴競爭。與業務夥伴的分歧可能會阻礙我們實現合作伙伴利益最大化的能力。除其他事項外,我們的合資安排可能要求我們支付某些費用或進行某些資本投資,或尋求我們的合資夥伴同意採取某些行動。此外, 我們的合資夥伴可能無法或不願意履行執行文件規定的經濟或其他義務,或可能破產或申請破產保護,我們可能被要求單獨履行這些義務,以確保合資企業的持續成功,或解散和清算合資企業。
如果未能成功識別、完成或將有吸引力的收購和合資企業整合到我們現有的業務中,可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。我們已經進行了多次收購,併成立了幾家戰略合資企業。為了在整合的全球釀造和飲料行業中競爭,我們預計未來可能會不時收購更多業務或成立更多我們認為會與我們的業務戰略契合的合資企業,例如收購和我們與HEXO和Yuengling的合資企業以及我們最近進行的各種其他工藝收購。與收購和合資企業相關的潛在風險可能包括,其中包括:
•我們識別有吸引力的收購和合資企業的能力;
•我們有能力向潛在的收購目標和合資夥伴提供具有競爭力的交易條款;
•我們有能力以合理的條件籌集資金,為有吸引力的收購和合資企業提供資金;
•我們有能力實現我們預期通過收購或合資企業實現的收益或成本節約;
•轉移管理層的注意力;
•我們成功地將我們的業務與被收購公司的業務整合的能力;
•激勵、招聘和留住關鍵員工;
•符合我們公司和被收購公司之間的標準、控制、程序和政策、商業文化和薪酬結構;
•鞏固和精簡銷售、營銷和公司業務;
•被收購公司的未知負債的潛在風險;
•可能存在影響被收購公司或合資企業經營市場的未知或未來債務或成本的風險;
•因合營夥伴的行為或被收購公司先前的行為而造成的聲譽或其他損害;
•被收購公司關鍵員工和客户的流失;以及
•在完成收購或進入合資企業後,管理與整合我們的業務相關的税務成本或低效率。
與我們的美洲業務相關的其他風險
我們的美國業務高度依賴獨立分銷商來銷售我們的產品,無法保證這些分銷商將有效地銷售我們的產品,而分銷商在美國的整合可能會損害我們的業務和財務業績。我們幾乎所有的產品,包括我們所有的進口產品,都在美國出售給獨立的分銷商,然後再轉售給零售店。這些獨立經銷商有權獲得專屬地區,並受到州法律和法規的保護,不會被終止。因此,如果我們不被允許或無法在可接受的條款下或根本不能更換不具生產力或效率低下的分銷商,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響,這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
此外,近年來,獨立分銷商進行了合併,由於分銷商在供應商業務中的份額、專屬領土任命和對分銷協議的監管保護,分銷商對供應商的影響力增加。我們影響經銷商整合決策的能力有限,無論規模大小,為了降低交易所需的槓桿,我們都有可能減少對服務和本地營銷的投資。分銷商之間的整合可能會為我們的產品創造一個更具挑戰性的競爭格局,並可能阻礙我們產品的分銷和銷售。由於我們所在市場的税法可能發生變化,分銷商的整合可能會進一步增加。這可能會對某些增長驅動力產品的銷售產生負面影響,如硬蘇打水和即飲飲料,並會提高價格。我們獨特的產品組合可能比我們的競爭對手需要更多的品牌建設,這可能會在分銷商整合的情況下受到不利影響。經銷商戰略的變化,包括他們所攜帶的品牌數量的減少,可能會對我們的增長、業務、財務業績和市場份額產生不利影響。
新法規導致政府強制更改零售分銷模式,可能會對我們的加拿大業務產生實質性的不利影響。2019年6月,安大略省政府通過了一項法案,該法案如果獲得通過,將終止前政府與Molson Canada 2005年最初於2015年簽署的為期10年的主框架協議,Molson Canada 2005是我們公司、Labatt Brewing Company Limited、Sleeman Breweries Ltd.和Brewers Retail Inc.的全資間接子公司,並規定了安大略省至2025年的啤酒分銷和零售系統的條款。政府尚未宣佈該法案為法律,潛在的立法變化的影響目前尚不清楚,但可能對美洲部門的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。如果主框架協議因2019年立法而單方面終止,Molson Canada 2005和其他主框架協議簽署方準備大力捍衞我們的權利並尋求法律追索。主框架協議的初始期限要到2025年12月31日才到期,主框架協議包含一項條款,要求政府提前兩年通知政府不續簽主框架協議的意圖。
我們的美洲業務面臨着與其在加拿大大麻行業的合資企業以及之前參與美國CBD飲料行業有關的許多風險。2018年,我們加拿大業務的全資子公司完成了與HEXO Corp.成立的獨立加拿大合資企業,HEXO Corp.是一家在納斯達克和多倫多證券交易所上市的加拿大實體,服務於加拿大大麻市場。這家合資企業Truss LP(“Truss”)正在為加拿大市場生產和銷售不含酒精、注入大麻的飲料。不能保證合資企業生產的任何產品的成功和消費者的接受。截至2022年底,我們退出了美國CBD市場。此外,我們的加拿大子公司參與加拿大大麻行業,以及我們以前參與美國CBD市場,可能已經並可能繼續對消費者、商業合作伙伴、投資者或公眾對我們的品牌、美洲啤酒業務或我們公司的情緒產生負面影響。加拿大、美國和其他司法管轄區的新興大麻和CBD產業正在迅速發展,涉及高度的政治、法律和監管不確定性。該事件的發生
上述風險中的任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。此外,美國對含有美國大麻衍生成分的食品和飲料產品的地位存在監管不確定性,包括CBD,這在一定程度上是我們決定退出美國CBD市場的原因之一。雖然我們在美國CBD市場的業務包括在允許銷售和分銷大麻來源的CBD飲料的州經營和銷售此類產品,但美國聯邦執法官員仍可能選擇根據《受控物質法》對公司採取執法行動,或者食品和藥物管理局可能發出停止和停止函,這兩種行動都可能對我們未來參與美國CBD市場的活動產生影響。
向我們以前在巴西Cervejarias Kaiser Brasil S.A.(“Kaiser”)業務的購買者提供的賠償可能導致未來的現金流出和運營報表費用。2006年,我們將加拿大業務持有的Kaiser之前的所有權權益出售給FEMSA Cerveza S.A.de C.V.(“FEMSA”)。銷售協議的條款要求我們賠償FEMSA與某些税收、民事和勞工意外事件以及某些已購買的税收抵免有關的風險。這些索賠的最終解決方案不在我們的控制之下。這些賠償義務在我們的綜合資產負債表上作為負債記錄;然而,由於我們估計的變化或我們對這些項目的損失概率的評估的變化,以及由於外匯匯率的波動,我們可能會產生未來的經營報表費用。由於這些或有事項的最終結果和時間存在不確定性,我們的賠償負債的賬面價值和相應的運營報表費用/信用可能會在未來產生重大調整。
與我們的EMEA和APAC部門相關的其他風險
經濟趨勢和歐洲市場的激烈競爭可能會對我們的盈利能力產生不利影響。除了冠狀病毒大流行的影響外,我們的歐洲業務一直受到全球金融市場狀況和一般經濟和政治狀況的不利影響,以及各自貨幣對美元的疲軟。此外,我們在某些歐洲市場面臨着激烈的競爭,特別是在定價方面,這可能會導致銷售額或盈利能力下降。特別是,歐洲的大型競爭對手正在專注於通過積極的定價策略來推動市場份額的增加,這可能會對我們的銷售和運營結果產生不利影響。我們還可能面臨消費者可支配收入因通脹、經濟衰退以及能源成本上漲而減少購買我們產品的壓力,這主要是在中歐和東歐國家,這可能會不利地影響我們的盈利能力。此外,近年來,歐洲的啤酒銷量一直在從酒吧和餐館等內部銷售轉向整個行業的外部銷售,如零售店。銷售給非本地客户的利潤率往往低於銷售給本地客户的利潤率,因此,這一趨勢的持續或加速可能會進一步對我們的盈利能力產生不利影響。
與我們B類普通股所有權相關的風險
如果彭特蘭和Coors Trust不就提交給我們股東的事項達成一致,或者如果我們董事會的絕對多數成員不同意某些行動,通常情況下,即使該事項對我們有利或得到其他股東或我們董事會多數成員的支持,該事項也不會獲得批准。彭特蘭證券(1981)公司(“彭特蘭”)(由莫爾森家族和關聯方控制的公司)和小阿道夫·庫爾斯家族。Coors Trust(“Coors Trust”)(由Coors家族及關聯方控制的信託)合共控制着我們超過90%的A類普通股和A類可交換股票,它們擁有一項有投票權的信託協議,通過該協議,他們將他們對我們A類普通股和他們所擁有的A類可交換股票的投票權合併在一起。如果這兩個股東不同意投票贊成提交股東投票的事項(董事選舉除外),則投票受託人必須投票反對存放在有投票權信託中的所有A類普通股和A類可交換股票。在有投票權的信託協議中,沒有其他機制來解決這些股東之間潛在的僵局。因此,如果彭特蘭或Coors Trust不願投票贊成一項需要經過股東投票的提案,即使我們的董事會、管理層或其他股東認為該提案對我們有利,我們也無法實施該提案。同樣,我們的章程要求獲得董事會絕對多數(三分之二)的授權才能採取某些轉型行動。因此,即使我們的公司得到董事會簡單多數的支持,也可能不會被授權採取行動。
控股股東的利益可能與其他股東的利益不同,並可能阻止本公司做出符合其他股東最佳利益的某些決定或採取某些行動。我們的B類普通股的投票權比我們的A類普通股少,我們A類普通股的持有人有能力有效地控制或對我們需要股東批准的某些行動產生重大影響,這可能會對B類股東產生重大不利影響。見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註14,“股東權益”有關A類和B類股東投票權的其他信息,請參閲本年度報告10-K表。
股東維權努力或第三方主動提出的要約可能會對我們的業務和財務業績造成實質性破壞。由於股東維權人士提起的訴訟或主動提出的第三方要約,我們可能會受到各種法律和商業挑戰。股東行動主義對我們未來方向的不確定性可能會導致我們對業務方向發生變化或其他不穩定的看法,並可能影響我們與供應商、客户、潛在和現有員工以及其他人的關係。擬議或未來的法律法規可能會增加我們成為股東維權運動目標的機會,包括與ESG相關的行動。如果發起針對我們的股東維權運動,我們對此類行動的反應可能代價高昂且耗時,這可能會分散我們董事會、首席執行官和高級管理人員的注意力和資源,使他們無法追求我們的業務戰略,這可能會損害我們的業務,對我們的股票價格產生負面影響,並對我們的業務和財務業績產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
截至2023年2月21日,我們的主要設施已被擁有(除非另有説明),如下: | | | | | | | | | | | | | | |
設施 | | 位置 | | 性格 |
行政辦公室 |
| | 羅馬尼亞布加勒斯特(1) | | 全球商務服務中心 |
| | 英國特倫特河畔伯頓(2) | | 歐洲、中東和非洲及亞太地區分部運營總部 |
| | 芝加哥,伊利諾斯州(1) | | 美洲分部運營總部 |
| | 科羅拉多州戈爾登 | | 公司主要行政辦公室和美洲分部行政辦公室 |
| | 威斯康星州密爾沃基 | | 美洲分部行政辦公室 |
| | 魁北克蒙特雷亞爾 | | 公司主要行政辦公室和美洲分部行政辦公室 |
| | 捷克共和國布拉格 | | 歐洲、中東和非洲及亞太區分部行政辦公室 |
| | 多倫多,安大略省 | | 美洲分部行政辦公室 |
美洲地區 |
啤酒廠/包裝廠 | | 喬治亞州奧爾巴尼(3) | | 釀造和包裝 |
| | 不列顛哥倫比亞省奇利瓦克 | | 釀造和包裝 |
| | 弗吉尼亞州埃爾克頓(3) | | 釀造和包裝 |
| | 德克薩斯州沃斯堡(3) | | 釀造和包裝 |
| | 科羅拉多州戈爾登(3) | | 釀造和包裝 |
| | 魁北克省隆蓋伊市 | | 釀造和包裝 |
| | 威斯康星州密爾沃基 | | 釀造和包裝 |
| | 多倫多,安大略省 | | 釀造和包裝 |
| | 俄亥俄州特倫頓(3) | | 釀造和包裝 |
啤酒經銷業務 | | 科羅拉多州丹佛市 | | 分佈 |
集裝箱作業 | | 科羅拉多州戈爾登(4) | | CAN和終端製造設施 |
| | 科羅拉多州麥嶺(4) | | 裝瓶生產設施 |
制麥操作 | | 科羅拉多州戈爾登 | | 麥芽釀造 |
EMEA和APAC細分市場 |
啤酒廠/包裝廠 | | 阿帕滕,塞爾維亞(5) | | 釀造和包裝 |
| | Bőcs,匈牙利 | | 釀造和包裝 |
| | 英國特倫特河畔伯頓(5) | | 釀造和包裝 |
| | 保加利亞哈斯科沃 | | 釀造和包裝 |
| | 尼西奇,黑山 | | 釀造和包裝 |
| | 奧斯特拉瓦,捷克共和國 | | 釀造和包裝 |
| | 普洛列斯蒂,羅馬尼亞(5) | | 釀造和包裝 |
| | 捷克共和國布拉格(5) | | 釀造和包裝 |
| | Tadcaster Brewery,英國約克郡 | | 釀造和包裝 |
| | 克羅地亞薩格勒布(5) | | 釀造和包裝 |
(1)我們租用了位於伊利諾伊州芝加哥的美洲區運營總部的辦公空間,以及位於羅馬尼亞布加勒斯特的全球商業服務中心的辦公空間。
(2)截至2022年12月31日,我們已經簽署了位於特倫特河畔伯頓的EMEA和APAC部門運營總部設施的出售和回租協議。出售和回租協議在我們搬遷到自己的設施地點之前有效,該地點將作為新的EMEA和APAC部門運營總部。
(3)截至2022年12月31日的年度,Golden、Trenton、Elkton、Albany和Fort Worth啤酒廠合計約佔我們美洲分部產量的86%。
(4)麥嶺和科羅拉多州的黃金工廠分別由RMBC和RMMC從我們手中租賃。
(5)在截至2022年12月31日的一年中,特倫特河畔伯頓、布拉格、普洛伊斯蒂、阿帕廷和薩格勒布的啤酒廠合計約佔我們歐洲、中東和非洲地區及亞太地區產量的73%。
除了上面列出的物業,我們在每個細分市場都有容量較小的設施,包括精釀啤酒廠和蘋果酒廠。我們擁有和租賃各種倉庫、配送中心和辦公空間,遍佈我們開展業務的美洲和歐洲、中東和非洲地區和亞太地區國家。此外,我們在加拿大的Truss合資公司從我們的合資夥伴HEXO分租了其位於安大略省貝爾維爾的生產設施,並於2022年從無關的第三方房東那裏直接租賃了該年剩餘的部分時間。
我們相信我們的設施維護得很好,適合他們各自的業務。2022年,我們的運營設施不受能力限制。
項目3.法律程序
有關訴訟、其他糾紛以及環境和監管程序的信息,請參閲第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註13,“承付款和或有事項”。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
概述
我們的A類普通股和B類普通股分別以“TAP.A”和“TAP”的代碼在紐約證券交易所交易。此外,我們的間接子公司Molson Coors Canada Inc.的A類可交換股票和B類可交換股票在多倫多證券交易所的交易代碼分別為“TPX.A”和“TPX.B”。A類和B類可交換股票是股東可能推遲繳納加拿大所得税的一種手段,擁有與各自普通股基本相同的經濟和投票權。可交換股份可隨時按合併文件中所述的交換比例交換為我們的A類或B類普通股,並可獲得相同的股息。在交易時,股東的加拿大納税義務(如果有的話)將到期。可交換股份通過受託人持有的特殊有表決權股份享有表決權。
截至2023年2月14日,按股票類別劃分的證券持有人人數大致如下:
| | | | | | | | |
班級名稱 | | 記錄數 證券持有人 |
A類普通股,面值0.01美元 | | 22 |
B類普通股,面值0.01美元 | | 2,909 |
A類可交換股份,無面值 | | 204 |
B類可交換股份,無面值 | | 2,237 |
性能圖表
下圖將我們過去五個財年的累計股東總回報與標準普爾500指數以及包括MCBC、ABI、嘉士伯、喜力和朝日(“同業集團”)在內的定製同行指數進行了比較。我們使用了基於市值的加權平均來確定Peer Group的回報。該圖假設在2017年12月31日向我們的B類普通股、標準普爾500指數和Peer Group投資了100美元,並假設所有股息都進行了再投資。以下內容僅供參考,並不代表今後的執行情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
莫爾森·庫爾斯 | $ | 100.00 | | | $ | 70.11 | | | $ | 69.79 | | | $ | 59.21 | | | $ | 61.62 | | | $ | 70.49 | |
S&P 500 | $ | 100.00 | | | $ | 95.61 | | | $ | 125.70 | | | $ | 148.82 | | | $ | 191.50 | | | $ | 156.79 | |
同級組 | $ | 100.00 | | | $ | 73.53 | | | $ | 94.19 | | | $ | 81.57 | | | $ | 83.43 | | | $ | 83.67 | |
分紅
我們沒有任何限制來阻止或限制我們宣佈或支付股息的能力。2021年7月15日,我們公司董事會在2020年第二季度暫停派發季度股息後,恢復了季度股息,以保持我們因冠狀病毒大流行而產生的流動性狀況。2021年第三季度和第四季度支付了每股0.34美元的季度股息,總計每股0.68美元,或相當於每股0.84加元的加元。於二零二二年全年於各自記錄日期宣佈及向登記在冊的合資格股東派發季度股息每股0.38美元,每股股息合共1.52美元或每股加元1.95加元。
發行人購買股權證券
下表提供了本公司在截至2022年12月31日的三個月內購買B類普通股的信息:
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發行人購買股票證券 |
| | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(1) |
2022年10月1日至2022年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 161,267,874 | |
2022年11月1日至2022年11月30日 | | 255,000 | | | $ | 49.76 | | | 255,000 | | | $ | 148,578,003 | |
2022年12月1日至2022年12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 148,578,003 | |
總計 | | 255,000 | | | $ | 49.76 | | | 255,000 | | | $ | 148,578,003 | |
(1)2022年2月17日,我公司董事會(“董事會”)批准了一項股票回購計劃,在2026年3月31日之前回購總計2億美元(不包括經紀佣金)的我公司B類普通股,該計劃主要是為了抵消年度員工股權獎勵。回購的數量、價格、結構和時間(如有)將由我們自行決定,未來的回購將由我們根據市場狀況、流動資金需求、我們債務安排的限制和其他因素進行評估。股票回購可以在公開市場進行,也可以在私下協商的交易中進行。回購授權並不要求我們購買任何特定數量的B類普通股。董事會可隨時暫停、修改或終止回購計劃,恕不另行通知。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
兩個多世紀以來,我們一直在釀造將人們團結在一起慶祝生命中所有時刻的飲料。從…康勝淡啤酒,米勒·萊特,莫爾森加拿大人,卡林和星際旅行者至庫爾斯宴會,藍月亮比利時白,Vizzy Hard Seltzer,Leinenkugel‘s Summer Shandy,Miller High Life此外,我們還生產出許多受人喜愛的標誌性啤酒品牌。雖然我們公司的歷史植根於啤酒,但我們提供的現代投資組合也擴展到啤酒以外的領域。作為一家企業,我們的雄心是成為我們的人民、我們的消費者和我們的客户的第一選擇,我們的成功取決於我們有能力提供我們的產品,以滿足廣泛的消費細分和場合。
管理層在這份10-K表格年度報告中對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是為了幫助瞭解我們的公司、經營和當前的商業環境,應被視為對所附經審計的綜合財務報表和附註的補充和閲讀,包括第二部分--第8項財務報表和補充數據,以及對我們的業務和相關風險因素的討論第I部分--項目1業務和第一部分--第1A項風險因素,分別為。另見“根據1995年”私人證券訴訟改革法“安全港條款作出的警示聲明”。
本報告沒有對2021年的經營結果和與2020年相比的財務狀況變化進行討論,但可以在第二部分第7項.管理層對2021年財務狀況和經營成果的討論和分析在2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中找到,這份表格可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov和我們的公司網站www.molsoncoors.com上免費獲得。
對我們的綜合運營結果的更改
截至2022年12月31日,我們修改了合併經營報表的列報方式,將原來的“特別項目,淨額”項目改為“其他營業收入(費用),淨額”。此外,商譽減值以前包括在“特殊項目,淨額”中,現已重新分類為一個單獨的標題為“商譽減值”的項目。對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度綜合經營報表進行了重新分類,以僅反映列報方面的這一變化。
我們的財政年度
除非另有説明,否則:(A)所有美元金額均以美元計算;(B)與以往可比期間相比;(C)2022年、2021年和2020年分別指截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的12個月。
影響報告結果的項目
影響綜合經營成果的事項
成本膨脹
我們繼續經歷顯著的成本上漲,包括材料、運輸和能源成本的上升,這對我們在截至2022年12月31日的年度內的運營業績產生了負面影響。雖然在截至2022年12月31日的一年中,我們所有市場的成本通脹都很高,但我們的EMEA和APAC部門對COGS的影響要高於我們的美洲部門。此外,我們歐洲、中東和非洲及亞太地區部分市場的消費者受到當地通脹的影響,導致他們的非必需品購買量減少。我們預計2023年成本通脹將繼續對我們的運營業績產生負面影響。
除了2021年下半年開始的成本上漲外,2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟造成並繼續造成負面影響,推動運輸、能源和材料等成本進一步上漲。運輸成本上升的原因是燃油價格上漲、全球卡車司機短缺以及運費增加。在美洲,我們正在採取措施,通過鐵路運輸更多的飲料來減少影響,以減少運費上漲的影響。在歐洲、中東和非洲地區和亞太地區,我們正在採取措施尋找替代燃料和能源,以減少由於俄羅斯-烏克蘭衝突導致的供應短缺而造成的歐洲能源或供應商損失或中斷的潛在影響。我們已經建立了一個治理制度來持續監測這一情況。我們在英國的所有業務都已經或正在實施替代燃料來源。我們在可行的情況下增加了燃料庫存水平,並一直在波羅的海、保加利亞-希臘、北海和挪威使用新的天然氣管道和燃料來源。由於總體成本上漲,我們也在經歷材料成本的上升。具體地説,鋁價的波動,包括中西部溢價和關税,繼續對我們截至2022年12月31日的年度業績產生重大影響。
在材料、運輸和能源價格繼續波動的情況下,如果我們不能通過漲價或其他措施來緩解供應鏈限制和通脹壓力的影響,我們的運營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。即使我們能夠提高產品的價格,消費者也可能對這種價格上漲做出負面反應,這可能會對我們的品牌、聲譽和銷售等產生實質性的不利影響。如果我們的競爭對手維持或大幅降低價格,我們可能會失去客户或降低價格以與他們相匹配。我們的盈利能力可能會受到無法抵消通脹壓力的價格的影響,通脹壓力可能會影響毛利率。此外,即使我們提高了產品的價格,以應對商品成本的上漲或其他成本的增加,我們也可能無法維持價格上漲,或者客户可能會降低價格,選擇更便宜的替代產品。
我們繼續監控這些風險,並依靠我們的風險管理對衝計劃、提高對客户的定價、我們的溢價戰略和成本節約計劃來幫助緩解一些通脹壓力。
冠狀病毒全球大流行
自2020年第一季度末開始流行以來,我們一直在積極監測冠狀病毒大流行的影響。我們觀察到與冠狀病毒全球大流行相關的市場改善,因為從2021年第二季度開始,全球各地的內部地點開始重新開放,並實施了不同程度的限制。冠狀病毒的新變種奧密克戎帶來了額外的不確定性,並在2021年底和2022年第一季度對我們的內部部署業務產生了負面影響,當時我們開始看到我們的內部部署渠道正在逐步改善。因此,雖然與2021年相比有所改善,但冠狀病毒全球大流行繼續對我們截至2022年12月31日的年度財務業績產生負面影響。然而,與截至2021年12月31日的年度相比,冠狀病毒大流行對利潤率的影響在截至2022年12月31日的年度內有所改善,這主要是由於內部渠道的逐步改善。
我們的業務將在多大程度上繼續受到冠狀病毒大流行的影響將在很大程度上取決於未來的發展,這些事態具有高度的不確定性,且無法準確預測,包括但不限於政府或社會對公共集會和內部場所的命令或限制的程度,包括任何疫苗的強制要求或測試要求、按市場劃分的冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間(包括未來冠狀病毒變異株的持續或長期爆發)、消費者行為的變化、疫苗接種速度和針對冠狀病毒及相關變種的疫苗的效力。我們繼續積極監測冠狀病毒大流行的持續演變及其對我們業務的影響。
網絡安全事件
在2021年3月,我們經歷了一次由網絡安全事件導致的系統中斷。我們聘請了領隊
法醫信息技術公司和法律顧問協助我們調查這起事件,我們儘快恢復了我們的系統。儘管採取了這些行動,我們的業務仍遭遇了延誤和中斷,包括釀酒廠運營、生產和發貨。這一事件導致生產和出貨量從2021年第一季度轉移到2021財年的餘額。
振興計劃
2019年10月28日,我們啟動了一項振興計劃,旨在允許我們在整個投資組合中進行投資,以推動長期、可持續的增長。振興計劃將伊利諾伊州芝加哥確立為我們的美洲區運營總部。我們關閉了我們在科羅拉多州丹佛市的辦公室,並將某些行政職能整合到我們現有的其他辦公地點。截至2020年1月1日,我們更名為Molson Coors飲料公司,並將管理結構改為兩個部門-美洲和EMEA&APAC。我們於2019年第四季度開始產生費用,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們確認了與這些重組活動相關的遣散費和留任費用分別為400萬美元和3560萬美元。截至2021年12月31日止年度,振興計劃重組費用已基本完成。自2021年12月31日以來,我們的重組活動沒有實質性變化。
看見第二部分--項目8財務報表和補充數據附註17,“其他營業收入(費用),淨額”和附註6,“商譽和無形資產”以進一步討論這一計劃的影響。
我們的投資組合的優質服務
2021年,為了支持我們產品組合的整體溢價,我們對某些非核心SKU進行了戰略性的非優先級調整和合理化,主要是在經濟領域。雖然我們對某些非核心經濟型SKU進行了合理化,但我們保留了關鍵經濟型品牌,使我們能夠為所有社會經濟人口維持一個投資組合。我們相信,我們投資組合的溢價將推動可持續的淨銷售額和收益增長,但由於某些SKU的合理化以及投資組合組合轉向上述優質產品的更高構成,可能會導致銷量下降。
影響美洲業務部門運營業績的項目
商譽減值
在2022年第四季度,由於年度商譽減值分析,我們記錄了與美洲報告單位相關的8.45億美元的部分商譽減值費用。看見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註6,“商譽和無形資產”以獲取更多信息。
蒙特利爾/隆格伊、魁北克啤酒廠和配送中心勞工罷工
從2022年3月下旬到2022年6月,我們的蒙特利爾/隆格伊大約有400名加入工會的員工,魁北克啤酒廠和配送中心舉行罷工,對我們的業務和運營產生了不利影響。在2022年第三季度,我們通過重建庫存和補充零售商的貨架,從罷工中恢復過來。由於啤酒廠直到第三季度末才完全恢復,2022年第二季度和第三季度的業績受到這次罷工的不利影響。
Keystone訴訟
於截至2022年12月31日止年度內,我們在MG&A內記錄了一項5,660萬美元的應計負債,與持續進行的要點包括關聯利益的訴訟案件。看見第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註13,“承付款和或有事項”以獲取更多信息。
資產組減值
於2022年第一季度,我們在其他營業收入(支出)淨額中確認與Truss合資資產組相關的減值虧損2,860萬美元,其中1,210萬美元可歸因於非控股權益。 看見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註17,“其他營業收入(費用),淨額”以獲取更多信息。
德克薩斯風暴
2021年2月,一場冬季冰暴嚴重影響了美國南部。尤其是德克薩斯州的地方政府當局被迫實施能源限制,導致沃斯堡啤酒廠停產,導致我們無法在停機期間生產或運輸產品。
歐文代爾,加州啤酒廠銷售
在管理層於2019年12月獲得批准後,於2020年1月,我們宣佈計劃停止加州歐文代爾啤酒廠的生產,並與Pabst達成期權協議,授予Pabst以1.5億美元購買我們加州歐文代爾啤酒廠的期權,包括工廠設備和機械以及相關土地,受期權協議中進一步規定的調整所限。根據期權協議,2020年5月4日,Pabst行使了收購Irwinale啤酒廠的期權,並於2020年第四季度完成收購。Irwinale啤酒廠的生產在2020年第三季度停產。我們記錄了與Irwinale啤酒廠關閉有關的費用,詳情請參見第二部分--項目8財務報表和補充數據附註17,“其他營業收入(費用),淨額”
影響EMEA和APAC部門運營業績的項目
俄烏衝突
2022年2月,俄羅斯入侵烏克蘭,衝突仍在繼續。因此,我們暫停了對俄羅斯的所有品牌出口,並隨後終止了在俄羅斯生產我們任何品牌的許可證。出於高度的謹慎,在衝突開始時,由於烏克蘭衝突造成的危險環境,我們根據許可證安排在烏克蘭的品牌生產和銷售都停止了。我們預計將於2023年初在烏克蘭境內簽訂新的許可合同。在此之前,我們計劃從捷克共和國向烏克蘭出口。衝突開始前,我們在2021年的合併淨銷售額中不到0.2%,在2021年的EMEA和APAC地區的淨銷售額中不到1%,在俄羅斯和烏克蘭沒有實物資產。雖然俄羅斯-烏克蘭衝突對我們的公司並不重要,但它對我們截至2022年12月31日的年度淨銷售額產生了負面影響。此外,俄羅斯-烏克蘭衝突對全球經濟造成了負面影響,影響了我們的公司,推動了材料、運輸和能源成本的進一步上漲。請參閲與此衝突相關的風險因素第I部--第1A項。“風險因素".
2020財年商譽減值
在2020財年,由於年度商譽減值分析,我們記錄了與我們的EMEA和APAC報告單元相關的商譽減值費用14.843億美元。因此,截至2020年12月31日,歐洲、中東和非洲及亞太地區的報告單位已完全受損。
印度減值和銷售
於2020年第三季度,我們在其他營業收入(支出)中確認了3,000,000美元的減值虧損,這與我們印度業務中一個出售集團的持有待售分類相關,在我們的EMEA和APAC部門中只佔很小的一部分。印度業務處置集團的出售隨後在2021年第一季度完成。
在2021年第四季度,我們在其他營業收入(費用)中確認了1350萬美元的減值虧損,這是與我們印度業務剩餘部分的持有待售分類相關的淨額。我們印度業務剩餘部分的出售隨後於2022年第一季度完成,並導致在其他營業收入(費用)淨額中記錄的處置虧損微不足道。
綜合經營成果
下表重點介紹了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度綜合運營報表的摘要組成部分。看見第二部分--項目8財務報表和補充數據,“合併業務報表”有關2022年12月31日和2021年12月31日的美國公認會計準則結果的更多詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 變化 | | 2021年12月31日 | | 變化 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬,不包括百分比和每股數據) |
淨銷售額 | $ | 10,701.0 | | | 4.1 | % | | $ | 10,279.7 | | | 6.5 | % | | $ | 9,654.0 | |
銷貨成本 | (7,045.8) | | | 13.2 | % | | (6,226.3) | | | 5.8 | % | | (5,885.7) | |
毛利 | 3,655.2 | | | (9.8) | % | | 4,053.4 | | | 7.6 | % | | 3,768.3 | |
營銷費、一般費用和行政費用 | (2,618.8) | | | 2.5 | % | | (2,554.5) | | | 4.8 | % | | (2,437.0) | |
商譽減值 | (845.0) | | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | (1,484.3) | |
其他營業收入(費用),淨額 | (38.6) | | | (13.3) | % | | (44.5) | | | (82.6) | % | | (255.9) | |
權益收益(虧損) | 4.7 | | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | — | |
營業收入(虧損) | 157.5 | | | (89.2) | % | | 1,454.4 | | | 不適用 | | (408.9) | |
營業外收入(費用)合計,淨額 | (220.0) | | | 2.1 | % | | (215.4) | | | (8.3) | % | | (235.0) | |
所得税前收入(虧損) | (62.5) | | | 不適用 | | 1,239.0 | | | 不適用 | | (643.9) | |
所得税優惠(費用) | (124.0) | | | (46.2) | % | | (230.5) | | | (23.6) | % | | (301.8) | |
淨收益(虧損) | (186.5) | | | 不適用 | | 1,008.5 | | | 不適用 | | (945.7) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 11.2 | | | 不適用 | | (2.8) | | | (15.2) | % | | (3.3) | |
可歸因於MCBC的淨收益(虧損) | $ | (175.3) | | | 不適用 | | $ | 1,005.7 | | | 不適用 | | $ | (949.0) | |
可歸因於MCBC每股攤薄後的淨收益(虧損) | $ | (0.81) | | | 不適用 | | $ | 4.62 | | | 不適用 | | $ | (4.38) | |
| | | | | | | | | |
金融量(以百升為單位) | 82.272 | | | (2.1) | % | | 84.028 | | | (0.5) | % | | 84.479 | |
N/M=沒有意義
外幣對業績的影響
在截至2022年12月31日的一年中,外匯走勢對我們的美元綜合業績產生了以下影響:
•淨銷售額-2.98億美元的不利影響(對EMEA和APAC和美洲的不利影響分別為2.49億美元和4900萬美元)。
•銷貨成本-2.117億美元的有利影響(對EMEA和亞太地區、美洲和未分配的有利影響分別為1.694億美元、3630萬美元和600萬美元)。
•Mg&A-8340萬美元的有利影響(對EMEA和APAC和美洲的有利影響分別為6680萬美元和1660萬美元)。
•所得税前收入(虧損)-1,510萬美元的不利影響(對EMEA和亞太地區和美洲的不利影響分別為1,400萬美元和260萬美元,部分被未分配的150萬美元的有利影響所抵消)。
外匯變動對上述截至2022年12月31日的年度美元綜合業績的影響主要是由於美元相對於英鎊和加元的強勢。
這些數額既包括匯率變化的換算影響,也包括交易影響。交易性外幣收益和損失的影響計入其他營業外收入(費用),淨額計入我們的綜合營業報表。
卷
財務業務量指在我們的地理市場內出售給無關外部客户的自有或主動管理的品牌(扣除退貨和補貼),以及合同釀造、批發/保理非自有業務量和公司自有分銷量。這一指標是在STW的基礎上提出的,以反映我們的運營對我們的直接客户(通常是分銷商)的銷售額。我們相信,這一指標對投資者和管理層來説是重要和有用的,因為它表明了我們生產併發運給客户的啤酒和鄰近產品的數量。此指標不包括特許權使用費,包括根據各種許可和合同釀造協議生產和銷售的我們的品牌。在我們的EMEA和APAC部門,考慮到的業務量是將其他公司擁有和生產的啤酒、葡萄酒、烈性酒和其他產品分銷到內部渠道,這在英國是一種常見的安排。
作為振興計劃戰略的一部分,以擴大我們的上述優質產品組合並擴展到啤酒過道以外,2021年底,我們取消了某些非核心SKU的優先級並使其合理化,主要是在經濟艙。這一戰略旨在推動可持續的淨銷售額增長和收益增長,儘管由於合理化或某些SKU以及隨着投資組合轉向上述優質產品的更高構成,潛在的銷量下降。
淨銷售額
下表重點介紹了截至2022年12月31日的年度淨銷售額與2021年12月31日相比的變化驅動因素,按細分市場(百分比)劃分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融業務量 | | 價格和銷售組合 | | 貨幣 | | 總計 |
已整合 | (2.1) | % | | 9.1 | % | | (2.9) | % | | 4.1 | % |
美洲 | (5.4) | % | | 8.6 | % | | (0.5) | % | | 2.7 | % |
歐洲、中東和非洲及亞太地區 | 8.1 | % | | 17.0 | % | | (13.8) | % | | 11.3 | % |
下表按細分市場(百分比)重點介紹了截至2021年12月31日的年度淨銷售額與2020年12月31日相比的變化驅動因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融業務量 | | 價格和銷售組合 | | 貨幣 | | 總計 |
已整合 | (0.5) | % | | 5.2 | % | | 1.8 | % | | 6.5 | % |
美洲 | (2.0) | % | | 4.0 | % | | 1.0 | % | | 3.0 | % |
歐洲、中東和非洲及亞太地區 | 3.9 | % | | 15.7 | % | | 6.3 | % | | 25.9 | % |
在截至2022年12月31日的一年中,以當地貨幣計算的每百升淨銷售額比上一年增長了9.3%,這主要是由於投資組合溢價和有利的渠道組合推動的積極淨定價和有利的銷售組合。
截至2022年12月31日的財務量較上年同期下降2.1%,主要原因是美洲行業疲軟、前一年美國分銷商庫存水平的循環重建以及魁北克勞工罷工的影響,但由於不那麼繁瑣的冠狀病毒大流行限制,西歐的增長部分抵消了這一影響。
銷貨成本
截至2022年12月31日止年度,每百升以當地貨幣計算的銷售成本較上年上升19.0%,主要是由於我們未實現的按市價計價商品倉位的變化,約佔增幅的40%,並記錄為未分配。此外,增長還受到成本上漲的影響,主要是材料、運輸和能源成本,投資組合溢價、更高的因子量和數量去槓桿化的組合影響,部分被較低的折舊費用和成本節約計劃所抵消。
營銷費、一般費用和行政費用
在截至2022年12月31日的一年中,MG&A比上年增長了2.5%,主要是因為上一年與人員相關的成本較低,以及記錄了5660萬美元的應計負債,這些負債與正在進行的要點包括相關利息在內的訴訟案件,部分被外匯變動的有利影響以及非核心品牌和停產品牌營銷支出的減少所抵消。
商譽減值
看見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註6,“商譽和無形資產”有關詳情,請參閲
我們的商譽減損。
其他營業收入(費用),淨額
看見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註17,“其他營業收入(費用),淨額”有關我們的其他營業收入(費用)的詳細信息,請參見淨額。
營業外收入(費用)合計,淨額
截至2022年12月31日止年度的營業外總開支較上年同期淨增2.1%,主要是由於養老金及OPEB非服務成本上升,以及外匯匯率變動帶來的不利交易影響,但部分被我們持續的去槓桿化行動導致償還債務所帶動的利息支出下降所抵銷。
所得税優惠(費用) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
實際税率 | (198) | % | | 19 | % | | (47) | % |
本公司於截至2022年12月31日止年度的有效税率較上一年度減少,主要是由於(I)於2022年第四季度於美洲分部錄得的8.45億美元部分商譽減值,與商譽在税務上不可扣除有關;及(Ii)於2021年確認的税項支出1800萬美元,與在英國宣佈將企業所得税税率由19%上調至25%後對遞延税項負債的重新計量有關。由於在2021年的税務審計中達成有效和解,釋放了7300萬美元的未確認税務頭寸準備金,部分抵消了實際税率的減少。
我們的税率可能是不穩定的,可能會隨着税前收入或虧損的金額和來源、我們利用外國税收抵免的能力、基於股票的薪酬的超額税收優惠或不足、税法的變化以及根據會計準則為不確定的税收狀況制定的負債的變動而變化,因為訴訟時效到期、頭寸得到有效結算或獲得額外信息時。在不同的司法管轄區有擬議或即將進行的税法修改,以及我們開展業務的國家/地區的監管環境的其他變化,如果通過,可能會對我們的有效税率產生影響。
2022年8月16日,2022年《降低通貨膨脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為美國法律。IRA包括對三年內平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入(AFSI)徵收15%的新公司替代最低税。替代最低税額從2023財年開始對公司生效,對我們合併財務報表的任何影響,包括現金流、税費和有效税率,將取決於幾個因素,最具體的是我們的AFSI和任何未來的行政指導。此外,愛爾蘭共和軍對股票回購徵收1%的消費税,從2023年1月1日起生效。這項消費税的影響將取決於我們在未來一段時間內回購股票的程度。雖然我們繼續評估新税法,但我們認為它在不久的將來不會對公司產生實質性影響。
參考第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註12,“所得税”有關我們的有效税率的更多詳細信息。
節約成本計劃
我們的下一代成本節約計劃始於2020年,在截至2022年12月31日的三年計劃中節省了6.05億美元的成本。該計劃的重點是建設我們的能力和重組,以支持我們的商業振興戰略。2022年、2021年和2020年實現的總成本節約分別約為1.15億美元、2.2億美元和2.7億美元。
折舊及攤銷
在截至2022年12月31日的年度內,折舊和攤銷費用下降了12.9%,這主要是由於資產在年內完全折舊、外匯變動的有利影響以及某些設施關閉導致的加速折舊費用減少。
細分市場的運營結果
美洲地區
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 變化 | | 2021年12月31日 | | 變化 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
淨銷售額(1) | $ | 8,711.5 | | | 2.7 | % | | $ | 8,485.0 | | | 3.0 | % | | $ | 8,237.0 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 312.9 | | | (73.4) | % | | $ | 1,176.5 | | | 8.9 | % | | $ | 1,080.5 | |
| | | | | | | | | |
金融量(以百升為單位)(2) | 60.323 | | | (5.4) | % | | 63.737 | | | (2.0) | % | | 65.010 | |
(1)包括在合併總額中扣除的部門間銷售總額和數量。
(2)不包括2022年、2021年和2020年分別為271.9萬升、250.7萬升和205.2萬升的特許權使用費。
淨銷售額和銷售量
在截至2022年12月31日的一年中,以當地貨幣計算的每百升淨銷售額比前一年增長了9.1%,這主要是由於積極的淨定價和投資組合溢價推動的有利銷售組合。
截至2022年12月31日的財務量較上年下降5.4%,主要原因是行業疲軟、前一年美國分銷商庫存水平的循環重建以及魁北克勞工罷工的影響。
所得税前收入(虧損)
截至2022年12月31日的一年,所得税前收益(虧損)較上年下降73.4%,主要原因是部分商譽減值費用為8.45億美元,主要是材料、運輸和能源成本的成本膨脹,財務規模下降和MG&A支出增加,但被積極的淨定價、有利的銷售組合和較低的折舊費用部分抵消。
EMEA和APAC細分市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 變化 | | 2021年12月31日 | | 變化 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
淨銷售額(1) | $ | 2,005.2 | | | 11.3 | % | | $ | 1,802.3 | | | 25.9 | % | | $ | 1,431.9 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 61.0 | | | 85.4 | % | | $ | 32.9 | | | 不適用 | | $ | (1,603.7) | |
| | | | | | | | | |
金融量(以百升為單位)(2) | 21.955 | | | 8.1 | % | | 20.315 | | | 3.9 | % | | 19.560 | |
N/M=沒有意義 (1)包括在合併總額中扣除的部門間銷售總額和數量。
(2)不包括2022年、2021年和2020年的101.2萬升、196.8萬升和173.1萬升的特許權使用費。
淨銷售額和銷售量
在截至2022年12月31日的一年中,以當地貨幣計算的每百升淨銷售額比上一年增長了15.7%,這主要是由於有利的銷售組合,部分原因是2021年第一季度和第四季度發生的重大內部限制的循環,特別是在英國,以及積極的淨定價。
截至2022年12月31日的一年,財務業務量同比增長8.1%,主要是由於我們上述溢價投資組合和核心品牌的增長,包括2021年第一季度和第四季度發生的重大內部限制的循環,特別是在英國,以及更高的保理量。
所得税前收入(虧損)
截至2022年12月31日的一年,所得税前收益(虧損)較上年增長85.4%,主要原因是財務規模增加、有利的銷售組合和正的淨定價,但部分被成本通脹(主要是材料、運輸和能源成本)以及MG&A支出增加所抵消。MG&A支出增加主要是由於成本上漲、更高的激勵薪酬、為支持我們的品牌而增加的營銷支出,以及由於大流行導致的成本降低努力導致前一年支出減少的循環。
未分配的網段
我們有某些活動沒有分配給我們的部門,主要包括融資相關成本,如利息支出和收入、與融資和其他財務相關活動相關的公司間餘額的匯兑收益和虧損,以及未在對衝關係中指定的商品掉期的公允價值未實現變化。此外,在每個業務部門中只報告了定期養卹金淨額和OPEB成本中的服務成本部分,而所有其他部分仍未分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 變化 | | 2021年12月31日 | | 變化 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
銷貨成本 | $ | (229.9) | | | 不適用 | | $ | 236.6 | | | 119.9 | % | | $ | 107.6 | |
毛利 | (229.9) | | | 不適用 | | 236.6 | | | 119.9 | % | | 107.6 | |
營業收入(虧損) | (229.9) | | | 不適用 | | 236.6 | | | 119.9 | % | | 107.6 | |
| | | | | | | | | |
營業外收入(費用)合計,淨額 | (206.5) | | | (0.2) | % | | (207.0) | | | (9.3) | % | | (228.3) | |
所得税前收入(虧損) | $ | (436.4) | | | 不適用 | | $ | 29.6 | | | 不適用 | | $ | (120.7) | |
N/M=沒有意義
銷貨成本
我們的大宗商品衍生品公允價值的未實現變化,即經濟對衝,基本上構成了上表2022年、2021年和2020年銷售商品成本內列出的所有活動。隨着我們管理的風險敞口實現,我們將大宗商品衍生品的損益重新歸類到基礎風險敞口所在的部門,使我們的部門能夠實現衍生品的經濟影響,而不會導致未實現的按市值計價的波動。看見第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註10,“衍生工具和套期保值活動”以獲取更多信息。
營業外收入(費用)合計,淨額
截至2022年12月31日的一年,營業外總支出比上年下降0.2%,主要是由於淨利息支出下降,部分被較高的養老金和OPEB非服務成本所抵消。看見第二部分--項目8.財務報表和補充數據,附註9,“債務”有關我們債務工具的進一步詳情,請參閲。看見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註11,“僱員退休計劃和退休後福利”關於養老金和OPEB的進一步討論。
流動性與資本資源
流動性
概述
我們的主要流動資金來源包括經營活動提供的現金和獲得外部資本的機會。我們繼續監測可能造成信貸或經濟挑戰的世界事件,這些挑戰可能對我們的利潤或運營現金流以及我們獲得額外流動性的能力產生不利影響。我們目前相信,我們的現金和現金等價物、運營現金流以及短期和長期借款提供的現金在必要時將足以滿足我們持續的運營需求、預定的債務本金和利息支付、預期股息支付、資本支出和其他債務,在本年度報告發布之日之後的12個月內,以及我們的長期流動資金需求。我們沒有任何限制來阻止或限制我們宣佈或支付股息的能力。
雖然我們很大一部分經營活動的現金流是在美國境內產生的,但我們的現金餘額包括在美國境外持有的現金和美元以外的貨幣。截至2022年12月31日,大約LY 76%的我們的現金和現金等價物位於美國以外,主要以外幣計價。T他最近的波動
外幣匯率已經並可能繼續對這些外匯現金結餘產生實質性影響。外國的現金餘額經常受到額外的限制和契約的限制。因此,我們可能難以及時將美國境外持有的現金匯回國內,而且這種匯回可能要繳税。這些限制可能會影響我們充分利用我們的現金資源滿足美國和其他國家的需求的能力,並可能對我們的流動性產生不利影響。在必要的程度上,我們會在我們的海外子公司賺取收益時為其應計税收後果。我們可能會利用税務籌劃和融資策略,努力確保我們在全球範圍內的現金可以在需要的地方獲得。我們定期審查和評估這些計劃和戰略,包括我們公司和我們每個運營子公司可以獲得的外部承諾和非承諾信貸協議。我們相信,這些融資安排,加上我們美國業務運營產生的現金,足以滿足我們目前在美國的現金需求。
擔保人信息
美國證券交易委員會註冊證券
為了本公開的目的,包括表格,“母公司發行人”指的是MCBC。“附屬擔保人”是指反映我們美洲業務實質業務的某些加拿大和美國子公司。
根據日期為二零一二年五月三日的契約(經修訂為“二零一二年五月契約”),MCBC發行了2022年到期的3.5%未償還優先票據及2042年到期的5.0%優先票據。3.5%的優先票據其後於2022年5月到期時以商業票據借款及手頭現金償還。此外,根據日期為2016年7月7日的契約(“2016年7月契約”),MCBC發行了2026年到期的3.0%未償還優先票據、2046年到期的4.2%優先票據和2024年到期的1.25%優先票據。根據2012年5月和2016年7月發行的優先票據的發行是根據經修訂的1933年證券法登記的。該等優先票據由MCBC若干附屬公司以優先無抵押方式提供擔保,該等附屬公司列載於本年報10-K表格附件22(“附屬擔保人”及連同母發行人“債務人集團”)。本節中的“母公司發行人”特指MCBC作為二零一二年五月及二零一六年七月發行的優先票據的發行人。每家附屬擔保人均由母公司發行方100%擁有。這些擔保是完全的、無條件的、聯合的和幾個的。
吾等並無在美國證券交易委員會登記的交易中發行其他未償還債務,而該等其他未償還債務乃由債務人集團或MCBC的其他綜合附屬公司以優先無抵押基準發行或以其他方式一般擔保。這些其他擔保也是完全和無條件的,也是聯合和若干的。
優先票據及相關擔保與債務人集團的所有其他非次級債務並列,並優先於債務人集團的所有未來次級債務。在出售或轉讓附屬擔保人的股本或其幾乎所有資產,或如果該附屬擔保人不再是我們其他未償債務的擔保人時,可以解除擔保。
看見第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註9,“債務”有關截至2022年12月31日已發行和未償還的所有債務的詳細信息。
以下彙總財務信息涉及債務人集團截至2022年12月31日的合併基礎上,剔除了債務人集團之間的公司間交易和餘額,不包括對任何非擔保人子公司的投資和收益中的股權。
餘額和與非擔保人子公司的交易已單獨列報。
債務人集團財務信息彙總 | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額,其中: | $ | 8,607.0 | |
對非擔保人子公司的公司間銷售 | $ | 38.0 | |
毛利潤,其中: | $ | 3,020.5 | |
來自非擔保人子公司的公司間淨成本 | $ | (412.4) | |
| |
淨利息支出第三方 | $ | (241.9) | |
來自非擔保人子公司的公司間淨利息收入 | $ | 94.0 | |
| |
所得税前收入 | $ | 47.2 | |
淨收入 | $ | (164.4) | |
| | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
流動資產總額,其中: | $ | 1,774.0 | |
非擔保人子公司的公司間應收賬款 | $ | 202.6 | |
非流動資產總額 | $ | 20,153.6 | |
| |
| |
流動負債總額,其中: | $ | 2,441.3 | |
長期債務和短期借款的當期部分 | $ | 371.7 | |
應付非擔保人子公司的公司間應付款 | $ | 96.8 | |
非流動負債總額,其中: | $ | 9,055.9 | |
長期債務 | $ | 6,102.5 | |
應付非擔保人子公司的非流動公司間應付票據 | $ | 310.9 | |
現金流和現金的使用
從歷史上看,我們的業務每年都會產生正的運營現金流,我們的債務到期日通常是較長期的。然而,我們的流動性可能會受到下列風險因素的重大影響第I部,第1A項。“風險因素".
經營活動的現金流
截至2022年12月31日的一年,經營活動提供的淨現金為15.02億美元,與截至2021年12月31日的15.735億美元相比,減少了7150萬美元。經營活動提供的現金淨額減少,主要是由於營運資本的時機不佳以及經非現金回補調整後的淨收入減少,但因支付的所得税減少和獎勵薪酬支付減少而部分抵銷。營運資本的不利時機包括前一年針對與冠狀病毒大流行有關的各種延期納税計劃的淨償還。
投資活動產生的現金流
在截至2022年12月31日的一年中,用於投資活動的淨現金為6.251億美元,比截至2021年12月31日的一年的5.099億美元增加了1.152億美元。用於投資活動的現金淨額的增加主要是由於我們對美洲啤酒廠的大量投資導致資本支出增加,但被其他投資活動的現金流入增加所部分抵消。
融資活動產生的現金流
在截至2022年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額為8.895億美元,與截至2021年12月31日的11.722億美元相比,減少了2.827億美元。用於融資活動的現金淨額減少,主要是由於淨償債減少,但股息支付和B類普通股股份增加部分抵銷了這一減少額
回購。
資本資源,包括材料現金需求
現金和現金等價物
截至2022年12月31日,我們的現金和現金等價物總額為6.0億美元,而截至2021年12月31日,我們的現金和現金等價物總額為6.374億美元。這個減少量2021年12月31日至2022年12月31日的現金和現金等價物主要是由於資本支出、債務淨償還,包括償還我們於2022年5月到期的5億美元3.5%美元票據、股息支付、B類普通股回購和不利的外幣影響,但被經營活動以及出售財產和其他資產提供的淨現金部分抵消。
看見第二部分--項目8財務報表和補充數據、現金流量表合併報表以獲取更多詳細信息。我們的大部分現金和現金等價物投資於各種原始到期日為90天或更短的高流動性投資。管理層認為這些投資是低風險投資,對我們獲得基礎現金的能力幾乎沒有限制,以便在必要時為我們的運營提供資金。雖然我們有時會投資一些優質貨幣市場基金,但這些被歸類為現金和現金等價物;然而,我們不斷監測根據美國證券交易委員會要求對貨幣市場基金進行重新分類的必要性,以及此類基金的股票資產淨值可能低於1美元的可能性。我們還使用現金池安排,以方便在我們的地理位置獲取現金。
營運資金
我們通過庫存管理以及應付賬款和應收賬款的管理積極管理營運資金,以確保我們能夠履行短期債務,並有效地利用資產增加現金流入。
借款
2022年5月1日到期時,我們使用商業票據借款和手頭現金相結合的方式償還了5億美元3.5%的美元票據。參考第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註9,“債務”瞭解更多細節。
根據作為我們信貸安排一方的貸款人的信用狀況,我們有信心有能力在需要時繼續利用我們的循環信貸安排。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們有每年15億美元由於並無未償還循環信貸安排或商業票據借款,故可從我們的15億美元循環信貸安排項下支取。
我們打算根據需要進一步利用我們的跨境、跨貨幣現金池以及我們的商業票據計劃來獲得流動性。如果我們需要額外的短期流動資金,我們還可以在幾家銀行提供加元、英鎊和美元透支工具。
根據我們每項債務安排的條款,我們必須遵守某些限制。這些項目包括慣例項目
違約和特定陳述、擔保和契諾,以及限制我們產生某些額外優先債務(有擔保綜合有形資產淨額的某些門檻)、某些槓桿門檻百分比、設立或允許資產留置權以及對合並、收購和某些類型的銷售回租交易的限制的契諾。
根據修訂後的循環信貸安排協議的定義,截至2022年12月31日和2021年12月31日,淨債務與EBITDA槓桿率的最高比率為4.00倍。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們遵守了所有這些限制和公約,達到了這些財務比率,並履行了所有債務償還義務。截至2022年12月31日,我們所有未償還的優先票據均為平價債券。
2021年10月,我們進一步修訂了現有的循環信貸安排協議,以歐元或英鎊計價的任何未來借款的指定替換利率取代LIBOR,以確保在我們需要時繼續、不間斷地進入這些市場。
看見第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註9,“債務”以進一步討論我們的借款和可用的借款來源,包括信用額度。
擔保
我們為我們的一些權益法投資和合並子公司對銀行和其他第三方的債務和其他義務提供擔保。我們的權益法投資的未償還第三方債務的擔保,在綜合資產負債表上被歸類為流動債務,已從下表的重大現金需求表中剔除。見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註3,“投資”和附註13,“承付款和或有事項”以供進一步討論。
合同債務和其他債務的材料現金需求
根據2022年12月31日的外匯匯率,截至2022年12月31日我們的合同債務和其他債務對我們的重大現金需求摘要如下。
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| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| (單位:百萬) |
債務義務 | $ | 6,515.1 | | | $ | 389.8 | | | $ | 856.4 | | | $ | 2,368.9 | | | $ | 2,900.0 | |
債務的利息支付 | 3,209.5 | | | 224.4 | | | 417.3 | | | 333.9 | | | 2,233.9 | |
退休計劃支出(1) | 381.7 | | | 43.5 | | | 77.7 | | | 76.3 | | | 184.2 | |
經營租約 | 159.0 | | | 50.0 | | | 61.2 | | | 26.7 | | | 21.1 | |
融資租賃 | 86.8 | | | 8.6 | | | 16.6 | | | 16.5 | | | 45.1 | |
其他長期債務(2) | 2,195.5 | | | 509.5 | | | 728.7 | | | 502.8 | | | 454.5 | |
債務總額 | $ | 12,547.6 | | | $ | 1,225.8 | | | $ | 2,157.9 | | | $ | 3,325.1 | | | $ | 5,838.8 | |
見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註9,“債務”, 附註11,“僱員退休計劃和退休後福利” 附註10,“衍生工具和套期保值活動” 附註13,“承付款和或有事項”和附註8,“租約”以獲取更多信息。
(1)代表未來12個月我們的固定收益養老金計劃下的預計供款400萬美元,以及我們退休後福利計劃下所有時期的福利付款。截至2022年12月31日,我們的固定收益養老金計劃(不包括我們的超額計劃)和退休後福利計劃的淨資金不足負債分別為3840萬美元和4.783億美元。未來幾年的固定收益養卹金計劃繳款將根據一些因素而有所不同,包括實際計劃資產回報和利率,因此不包括在上表中。
(2)看見第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註13,“承付款和或有事項”進一步討論大多數其他長期債務,包括供應和分銷以及廣告和促銷承諾。剩餘餘額涉及衍生品付款、信息技術服務、未結採購訂單和其他承付款。
其他商業承諾
根據截至2022年12月31日的外匯匯率,未來的商業承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個期間的承諾期到期金額 |
| 總金額 已提交 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| (單位:百萬) |
備用信用證 | $ | 54.0 | | | $ | 51.0 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
信用評級
我們目前的長期標準普爾、穆迪和DBRS的信用評級分別為BBB-/穩定展望、Baa3/穩定展望和BBB(低)/穩定展望。我們的短期信用評級分別為A-3、Prime-3和R-2(低)。一個證券評級不是購買、出售或持有證券的建議,適用的評級機構可以隨時修改或撤回。
資本支出
在截至2022年12月31日的一年中,我們為全球資本改善項目產生了6.947億美元,支付了6.614億美元,不包括股權法合資企業的資本支出,比截至2021年12月31日的5.586億美元的資本支出增加了1.361億美元。這一增長主要是由於對我們美洲啤酒廠的大量投資,包括在加拿大魁北克的一家新啤酒廠的竣工,以及對我們科羅拉多州戈爾德市啤酒廠的可持續性投資。我們繼續專注於我們計劃的資本支出在哪裏以及如何使用,重點是在我們確定如何在企業內最好地分配現金時,加強對所需投資資本回報的關注。
或有事件
我們是在正常業務過程中產生的各種法律訴訟、環境訴訟和與我們將Kaiser出售給FEMSA相關的賠償的一方。看見第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註13,“承付款和或有事項”以供進一步討論。
表外安排
參考第二部分--項目8財務報表,附註13,“承付款和或有事項”以討論表外安排。截至2022年12月31日,我們沒有任何其他重大的表外安排。
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制我們的綜合財務報表時,我們需要作出對資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露產生重大影響的判斷和估計。我們的估計是基於歷史經驗、當前趨勢和我們認為在這種情況下相關的各種其他假設。我們定期審查我們的估計中使用的基本因素,包括審查影響估計的重要會計政策,以確保符合美國公認會計原則。然而,由於我們估計中固有的不確定性,實際結果可能會有很大不同。我們已確認以下會計估計對於理解和評估我們的合併財務報表中報告的財務結果至關重要。
有關我們的重要會計政策的完整説明,請參閲第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註1,“重要會計政策的列報依據和摘要”.
退休金和其他退休後福利
我們的固定收益養老金計劃涵蓋美國、加拿大和英國的某些現任和前任員工。我們美國和英國計劃中大多數員工的福利應計已被凍結,該計劃不對新進入者開放。在美國,我們也參與多僱主養老金計劃,併為其做出貢獻。我們的OPEB計劃為退休人員及其合格的受撫養人提供醫療福利,併為美國、加拿大和歐洲的某些退休人員提供人壽保險,在某些情況下還包括牙科和視力保險。美國、加拿大和英國的固定收益養老金計劃主要是有資金的,但所有的OPEB計劃都沒有資金。我們還在我們的每個細分市場提供固定繳款計劃。
對養老金和OPEB計劃的會計要求我們做出涉及相當大的判斷的假設,這些假設是衡量我們的養老金和OPEB淨債務並最終影響我們的收益的精算模型的重要投入。這些指標包括貼現率、長期預期資產收益率和計劃資產公允價值確定。
這是在確定計劃的供資狀況和年度定期養卹金淨額和其他預算外活動費用時使用的重要假設。進一步的假設包括通脹因素和醫療保健成本趨勢。我們至少每年在計劃和具體國家的基礎上對這些關鍵假設進行評估。我們還在精算師的幫助下,定期評估其他涉及人口因素的假設,如退休年齡、死亡率和人員流失率,並更新這些假設,以反映我們對未來的經驗和預期。雖然我們認為我們的假設是適當的,但我們實際經驗的重大差異或我們假設的重大變化可能會對我們的淨養老金和退休後福利義務及相關費用產生重大影響。以下討論集中於被認為對我們的養老金和OPEB負債以及定期淨收益成本具有最大實質性影響的假設。
貼現率
假設的貼現率用於根據每個計劃各自的估計期限對未來福利債務進行現值評估。我們的養老金和OPEB貼現率是基於我們對不同市場高質量公司債券的年度評估,基於適當的指數和精算指導。我們相信我們的貼現率假設是適當的;然而,我們假設的重大變化可能會對我們的養老金和OPEB義務以及相關費用產生重大影響。
截至2022年12月31日,在加權平均的基礎上,我們的固定收益養老金計劃使用的貼現率為5.01%,OPEB計劃使用的貼現率為4.90%。與截至2021年12月31日我們的固定收益養老金計劃的加權平均貼現率2.27%和我們的OPEB計劃的2.59%的加權平均貼現率相比,這一變化主要是由於2022年的加息。
我們的貼現率假設改變50個基點,將對我們的養老金和OPEB計劃截至2022年12月31日的預計福利義務餘額產生以下影響:
| | | | | | | | | | | |
| 對預計福利義務的影響 2022年12月31日 -50個基點 |
| 減少量 | | 增加 |
| (單位:百萬) |
預計福利義務--不利(有利) | | | |
養老金義務 | $ | 156.6 | | | $ | (142.7) | |
OPEB義務 | 20.6 | | | (19.6) | |
對預計福利義務的總影響 | $ | 177.2 | | | $ | (162.3) | |
我們的英國養老金計劃包括與通脹掛鈎的福利。上述敏感度分析並未考慮上述預期貼現率變動對通脹的影響。這種敏感性使所有其他假設保持不變。
長期預期資產收益率
假設的長期預期資產收益率被用來估計每個單獨出資計劃的各自計劃資產在未來一年將出現的實際回報。我們根據獨立投資專家(包括我們的精算師和其他顧問)的大量意見來確定每個計劃的EROA。在制定每個計劃的EROA時,我們考慮了當前和預期的資產配置、歷史市場利率以及每個計劃的個別資產類別的歷史和預期回報。在為我們計劃的每項資產製定未來回報預期時,我們評估一般市場趨勢以及資產類別回報的關鍵要素,如預期收益增長、收益率和利差。計算包括利息、通貨膨脹、信貸和風險溢價(主動投資管理)利率和支付給服務提供商的費用。基於上述因素和預期的資產分配,我們假設,在加權平均的基礎上,我們的固定收益養老金計劃資產在2023年的成本確認的EROA為4.91%。這比我們對2022年的加權平均利率3.11%有所增加,主要是由於2022年全年利率大幅上升,截至年底,我們65.2%的投資組合投資於固定收益證券。我們認為我們的EROA假設是適當的;然而,我們的假設或實際回報的重大變化與估計回報顯著不同,可能會對我們的定期淨養老金成本產生重大影響。
我們在2022年初做出的預期資產回報率假設變化50個基點,將對2022年定期養老金和退休後福利淨成本產生以下影響。
| | | | | | | | | | | |
| 對2022年養老金和退休後福利成本的影響--50 基點(不利)有利 |
| 減少量 | | 增加 |
| (單位:百萬) |
養老金和退休後計劃敏感項目説明 | | | |
養老金計劃資產的預期回報 | $ | (22.7) | | | $ | 23.9 | |
計劃資產的公允價值
計劃資產的公允價值由吾等使用現有市場信息和適當的估值方法確定。然而,在選擇適當的方法和解釋市場數據以編制公允價值估計時,尤其是在活躍的市場中沒有報價市場價值的情況下,需要相當大的判斷力。這些假設的變化或使用不同的市場投入可能會對估計公允價值或計劃資產可用於履行計劃義務的最終金額產生重大影響。
股權資產在國內投資和其他國際投資之間實現了多元化。相對撥款反映了各計劃參與人的人口統計情況。看見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註11,“僱員退休計劃和退休後福利”以比較截至2022年12月31日的目標資產配置百分比與實際資產配置百分比。
醫療保健成本趨勢比率
假定保健費用趨勢率是指假定保健費用增加的比率,其依據是精算投入以及對歷史和預期經驗的考慮。我們將這些趨勢作為確定退休後福利義務和相關成本的重要假設。我們對未來醫療成本的預測因一般經濟狀況和醫療保健的具體情況而發生變化,將影響這一趨勢比率。趨勢費率的增加將增加我們退休後醫療保健計劃的義務和費用。我們認為我們的醫療保健成本趨勢比率假設是適當的;然而,我們假設的重大變化可能會對我們退休後的福利義務和相關成本產生重大影響。截至2022年12月31日,使用的醫療趨勢比率從2023年的6.50%到2040年的3.57%不等,而截至2021年12月31日的醫療趨勢比率從2022年的6.00%到2040年的3.57%。看見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註11,“僱員退休計劃和退休後福利”以獲取更多信息。
或有事項、環境和訴訟準備金
在可能的情況下,使用我們對損失的最佳估計來記錄或有事項、環境和訴訟準備金。這項估計涉及重大判斷,是基於對與該等事項有關的損失範圍的評估,並在該等損失的金額和範圍可被合理估計的情況下作出的。這些問題通常在若干年內得到解決,而且只有在一個或多個未來事件發生或未能發生的情況下才能解決。根據我們的初步決定,我們會定期重新評估和修訂與任何懸而未決的事項相關的潛在責任,並在獲得新信息時進行修訂。除非美國公認會計原則允許或要求資本化,否則環境和法律成本將在發生時計入。當損失被認為是合理的可能性時,我們披露待處理的或有損失,這需要重大的判斷。由於這些問題固有的不確定性,最終結論和實際和解費用可能與我們的估計大不相同。我們承認或有收益是基於這樣的決心,即在沒有合理懷疑的情況下確保實現,無論在實現這一保證之前感知到的有利結果的可能性有多大。在有利的訴訟產生的或有收益的情況下,由於法律程序固有的許多不確定性,法律和解產生的或有收益在收到現金或其他形式的付款之前不會在收入中確認。如果是重大和可能的,我們會適當地披露。
看見第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註13,“承付款和或有事項”有關我們截至2022年12月31日的應急、環境和訴訟準備金的討論。
商譽與無形資產評估
我們至少每年或在可能預示潛在減值的臨時觸發事件發生時評估商譽和無限期無形資產的賬面價值以計提減值。我們的商譽和無限期無形資產的年度減值測試是在10月1日,也就是上一財季的第一天進行的。當有證據顯示某些事件或情況變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時,我們會評估其他已確定存續的無形資產的減值準備。在這樣的情況下,需要做出重要的判斷和假設
減損評估。截至2022年12月31日,商譽和無形資產的賬面價值分別約為53億美元和128億美元,商譽餘額完全歸因於美洲報告單位。
我們結合使用貼現現金流分析和市場方法來確定我們每個報告單位的公允價值,並使用超額收益方法來確定我們無限生存的品牌無形資產的公允價值。我們的貼現現金流預測包括對銷售額、成本和利潤增長率的假設,這些假設是基於每個報告單位或每項無限期無形資產的各種長期財務和運營計劃。此外,我們商譽分析中使用的貼現率是基於加權平均資本成本,受這些業務所在地區的現行利率以及每個報告單位的信用評級、融資能力和機會等因素的影響。按品牌進行的無限期無形分析的貼現率主要反映支持整體報告單位估值的貼現率,但可能略有不同,以根據與特定品牌相關的國家或市場特定風險進行調整,以及其他因素。我們基於市場的估值使用了可比上市公司的市盈率,這反映了每個各自報告單位所在的市場。用於推算我們報告單位和無限壽命無形資產的估計公允價值的關鍵假設代表第三級計量。
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此,不能保證為年度商譽和無限期無形資產減值測試所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。可以合理預期對基本關鍵假設產生負面影響並最終影響我們報告單位和無限期無形資產的估計公允價值的事件或情況的例子可能包括:(I)預期未來現金流量減少,具體而言,無法執行我們的戰略舉措,或因通脹或其他因素導致的成本增加,這些因素可能對我們的短期和長期業績產生重大影響,以及無法成功實現我們的成本節約目標;(Ii)宏觀經濟狀況的不利變化或經濟復甦在時間和/或程度上與我們的假設顯著不同(如全球大流行或衰退),(3)税率的重大不利變化;(4)股票和債務市場的波動或可能導致加權平均資本成本較高的其他特定國家的因素;(5)對市場倍數的敏感性;以及(Vi)限制或禁止製造、分銷或銷售酒精飲料的條例。
如果實際業績結果與我們的預測大不相同,或者我們的其他假設出現重大波動,未來可能會發生重大減值損失。看見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註6,“商譽和無形資產”供進一步討論和列報這些數額。
年度商譽減值測試
截至2022年10月1日測試日期,美洲報告單位的賬面價值被確定為超過其公允價值,因此記錄了8.45億美元的減值損失。由於這是報告單位的部分減值,報告單位仍被認為存在未來減值的風險。如公允價值不超過其各自賬面值15.0%或以上,則資產被視為未來減值風險較高。本年度美洲報告單位公允價值的下降主要受宏觀經濟因素的影響,包括最近利率環境上升導致貼現率上升,以及主要由於中短期成本通脹壓力以及我們經營的某些市場啤酒行業疲軟而導致管理層預測和預期的下調。具體地説,根據市場特定因素,主要是最近的利率環境,本年度我們為美洲報告單位制定年度公允價值估計時使用的貼現率為8.75%,而截至2021年10月1日年度測試日期使用的貼現率為8.25%。
目前用於美洲報告單元測試的預測反映了與我們持續計劃相關的增長假設,該計劃以我們標誌性的核心品牌的實力為基礎,積極發展我們上述溢價投資組合,擴展到啤酒過道之外,投資於我們的能力並支持我們的員工和社區,所有這些都旨在使業務的預期現金流受益。雖然這一戰略已取得進展,包括本年度上述溢價投資組合的比例增加,以及我們的核心品牌得到加強,但由於戰略仍在進行中,尚無足夠的歷史數據來輕鬆預測未來的影響,預測的未來現金流固有地面臨風險。此外,儘管我們在預測的未來現金流中包括了對預期成本通脹的估計,並調整了產量以反映當前啤酒行業的趨勢,但實現我們的目標仍存在內在風險。如果我們的假設沒有實現,未來可能會記錄更多的減值費用。例如,我們的貼現率假設增加50個基點,這在我們歷史貼現率波動的合理範圍內,可能會對保持所有其他假設和投入不變的美洲報告單位的公允價值產生重大或實質性影響。
截至2020年10月1日測試日期,EMEA&APAC報告單位的賬面價值被確定為超過其公允價值,因此記錄了14.843億美元的減值損失,即截至2020年10月1日的商譽全額價值。
無限期-活着的無形資產
的公允價值康勝啤酒美洲的品牌,米勒美國的品牌,卡林英國的品牌,以及星際旅行者截至年度測試日期,EMEA和APAC的品牌繼續充分超過其各自的賬面價值,每個品牌的公允價值比賬面價值有超過15%的緩衝。
我們使用第3級公允價值計量對我們的無限期無形資產進行減值分析。分析中使用的未來現金流是基於我們長期計劃的內部現金流預測,幷包括管理層的重大假設。影響美洲報告單位貼現率的相同宏觀經濟因素與具有卡林和星際旅行者歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的品牌進一步受到俄羅斯-烏克蘭衝突推動的成本上漲的影響,以及主要在中歐和東歐對消費者需求和可自由支配支出的相關影響。我們的貼現率假設增加50個基點不會導致我們的任何無限期無形資產減值。
固定壽命無形資產和其他長期資產
對於已確定壽命的無形資產,我們持續監測標的資產的表現,以尋找潛在的觸發事件,建議進行減值審查或重新評估可用壽命。
於2022年第一季度,我們確認了與Truss合資資產組有關的觸發事件,並確認了2860萬美元的減值損失,其中1210萬美元可歸因於非控股權益。該資產組按公允價值計量,主要採用市場法和第三級投入。看見第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註6,“商譽和無形資產”和附註17,“其他營業收入(費用),淨額”有關這些減值損失的進一步細節,請參閲。
在2022年和2021年,均未發現與確定的無形資產或其他確定的確定的無形資產有關的其他重大觸發事件。
所得税
所得税按照美國公認會計原則入賬。在確定我們的所得税綜合撥備時,需要做出判斷。在我們全球業務的正常過程中,有許多交易的最終税收結果是不確定的。此外,我們的所得税撥備是基於計算和假設的,這些計算和假設受到許多不同税務機關的審查。
我們定期在不同的外國和國內司法管轄區接受所得税審計,這可能涉及有關我們的税務狀況的問題,並導致對我們評估的額外所得税負債。解決這些税務爭議產生的任何挑戰可能導致各種解決方案,包括不改變、完全拒絕或通過談判或訴訟達成的部分調整。只有在税收狀況不確定的情況下,我們才會確認税收狀況的税收利益,前提是該税收狀況更有可能基於其技術優勢而得以維持。我們根據最終和解後實現的可能性大於50%的最大利益來衡量和記錄從這一頭寸獲得的税收優惠。我們與這些事項相關的估計負債在不確定的税收狀況得到有效解決、審查訴訟時效到期或獲得更多信息時進行調整。我們對未確認税收優惠的負債要求使用假設和重大判斷來估計與我們各種申報頭寸相關的風險敞口。儘管我們相信作出的判斷和估計是合理的,但實際結果可能會有所不同,由此產生的調整可能會對我們的實際税率和税收撥備產生重大影響。
在滿足營運資金需求和所有其他業務義務後,當現金可用時,我們可以將當前收益和相關現金從外國子公司分配給其美國母公司,並記錄與分配相關的税收影響。然而,只要我們的海外業務目前的收益存在,而不是以其他方式分配或計劃分配,這些收益就會累積。這些積累的收益不被視為永久再投資於我們的海外業務。與未來任何未分配收入匯回有關的税款預計微不足道。
我們記錄了一筆估值準備金,以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。我們通過評估未來預期應税收入的充分性來評估我們實現與遞延税項資產相關的税收優惠的能力,包括扭轉現有的臨時差異、歷史和預計的經營業績,以及審慎和可行的税務籌劃策略的可用性。税收優惠的實現由司法管轄區進行評估,這些資產的變現能力可根據税收屬性的性質和每個司法管轄區特定的結轉期而有所不同。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過其淨記錄金額,對遞延税項資產的調整將減少確定期間的所得税支出。同樣,如果我們確定我們將無法實現全部或部分網絡
遞延税項資產在未來,對遞延税項資產的調整將增加確定期間的所得税支出。
在我們開展業務的各個司法管轄區,都有擬議或即將進行的税法修改。如中所討論的第二部分--第8項財務報表和補充數據,附註12,“所得税”,我們認識到税法的修改對立法的影響,因此,税法、法規和規則的擬議修改並未反映在我們的税收條款中。因此,這些變化在最終頒佈後可能會對我們的財務報表造成實質性影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在我們全球業務的正常過程中,我們面臨着與外匯匯率波動、利率波動和大宗商品價格風險相關的市場風險。為了管理我們對這些市場風險的敞口,我們進行了某些基於供應商和基於市場的對衝交易。根據我們的風險管理政策,此類交易是允許的,並受到密切監控,並對活動進行明確的控制。我們的基於市場的交易包括各種衍生金融工具,這些工具都不用於交易或投機目的。這些基於市場的交易對手通常是評級較高的機構。我們的目標是管理我們的風險敞口,並減少由於基礎利率和成本變化而導致的收益和現金流的波動。
利率風險
我們目前和未來的債券發行都會受到利率波動的影響。具體地説,我們面臨美國財政部利率、加拿大政府利率和LIBOR,或任何類似的LIBOR替代方案,如SONIA、SOFR或EURIBOR。我們可能會不時就我們目前的債務進行利率互換,因為我們的對衝策略是實現我們希望的固定利率到浮動利率的債務狀況,以便我們管理收益的波動以及為我們的運營提供資金的成本。此外,我們可能會訂立遠期起始利率掉期合約,以管理與預期債券發行的未來利息支付有關的利率波動風險。
看見第二部分--項目8.財務報表和補充數據,附註9。“債務”我們的未償還債務工具的到期日。
下表列出了我們的固定利率債務和遠期起始利率掉期,以及利率絕對1%的不利變化對各自公允價值的影響。名義金額和公允價值分別根據2022年12月31日和2021年12月31日的適用匯率以美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義金額 | | 公允價值資產/(負債) | | 1%不利變化的影響 |
(單位:百萬) | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
美元計價的固定利率債務 | | $ | 4,900.0 | | | $ | 5,400.0 | | | $ | (4,295.9) | | | $ | (5,952.7) | | | $ | (223.4) | | | $ | (200.0) | |
外幣計價的固定利率債務 | | $ | 1,594.2 | | | $ | 1,701.0 | | | $ | (1,557.4) | | | $ | (1,763.1) | | | $ | (11.1) | | | $ | (10.5) | |
遠期起始利率互換 | | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,500.0 | | | $ | 40.0 | | | $ | (170.8) | | | $ | (73.8) | | | $ | (160.5) | |
外匯風險
外匯兑換風險在我們的業務中是固有的,主要是由於經營業績是以美元以外的貨幣計價的。我們密切監測我們在每個國家的業務,並尋求採取適當的戰略,以應對外匯波動。我們的金融風險管理政策旨在抵消匯率對我們的收益和現金流的潛在不利影響的一部分。
外幣匯率的變化會影響外國子公司的當地貨幣餘額的換算、與外國子公司的公司間貸款相關的交易損益、特許權使用費協議和以美元以外貨幣計價的交易、其相關現金流,特別是與購買生產投入和進口產品相關的現金流,以及我們以外幣計價的債務。看見第二部分--項目8.財務報表和補充數據,附註1。“主要會計政策的列報依據和摘要”為我們的會計政策進行折算調整和外幣交易的會計處理。
大致32億美元,或30%F截至2022年12月31日的年度,我們的淨銷售額以美元以外的功能貨幣計價。因此,美元以外的外幣匯率波動,特別是
民航局和英鎊,可能會對我們報告的結果產生實質性影響。截至2022年12月31日的年度,以加元和英鎊計價的淨銷售額均接近每種貨幣12億美元.
我們通過外幣遠期合約和淨投資對衝來管理我們的外幣敞口。我們的歐元計價債務是對我們在歐洲業務的投資的淨投資對衝,以對衝部分外幣換算影響。因即期匯率波動而導致的淨投資對衝的公允價值變動計入AOCI。我們的外幣遠期合約管理我們與某些特許權使用費協議相關的風險、購買以職能實體當地貨幣以外的貨幣計價的生產投入品和進口產品以及其他外幣兑換風險。
我們可能會不時地進行交叉貨幣互換。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們沒有交割的交叉貨幣掉期。
下表包括用於對衝外匯風險的外幣遠期的詳細情況,以及相關外幣匯率假設出現10%的不利變化對外幣遠期公允價值的影響。名義金額和公允價值是根據2022年12月31日和2021年12月31日的適用匯率以美元表示的。約69%的未償還外幣遠期將於2023年到期,29%將於2024年到期,2%將於2024年到期。
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| | 名義金額 | | 公允價值 資產/(負債) | | 10%的不利變化的影響 |
(單位:百萬) | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
外幣計價的固定利率債務 | | $ | 1,594.2 | | | $ | 1,701.0 | | | $ | (1,557.4) | | | $ | (1,763.1) | | | $ | (142.6) | | | $ | (171.9) | |
外幣遠期 | | $ | 176.6 | | | $ | 170.8 | | | $ | 7.6 | | | $ | (1.5) | | | $ | (18.3) | | | $ | (19.0) | |
商品價格風險
當我們在產品的生產和分銷中使用大宗商品時,我們會受到大宗商品價格波動的影響。我們專門對衝天然氣、鋁價格波動的風險,包括與我們的鋁風險敞口、玉米、大麥和柴油相關的附加費。我們利用基於市場的衍生品和基於供應商的長期合同,特別是採購訂單、長期供應合同和場外金融工具的組合,通過為我們供應鏈中使用的特定商品建立價格確定性來降低我們的商品價格風險。
下表包括我們用於對衝商品價格風險的商品掉期和期權的詳情,以及相關商品價格假設10%的不利變化對衍生品公允價值的影響。名義金額和公允價值是根據2022年12月31日和2021年12月31日的適用匯率以美元表示的。約63%的商品掉期在2023年到期,34%的商品掉期在2024年到期,3%的商品掉期在之後到期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義金額 | | 公允價值資產/(負債) | | 10%的不利變化的影響 |
(單位:百萬) | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
掉期 | | $ | 525.2 | | | $ | 722.1 | | | $ | 69.0 | | | $ | 300.8 | | | $ | (55.8) | | | $ | (95.7) | |
選項 | | $ | 19.7 | | | $ | 68.2 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
項目8.財務報表和補充數據
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財務報表索引 | 頁面 |
管理層的報告 | 58 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 59 |
合併業務報表 | 61 |
綜合全面收益表(損益表) | 62 |
合併資產負債表 | 63 |
合併現金流量表 | 64 |
股東權益和非控制性權益合併報表 | 65 |
合併財務報表附註 | 67 |
附註1,“主要會計政策的列報依據和摘要” | 67 |
附註2,“新會計公告” | 77 |
附註3,“投資” | 77 |
附註4,“庫存” | 80 |
附註5,“財產” | 80 |
附註6,“商譽和無形資產” | 81 |
附註7,“應付帳款和其他流動負債” | 84 |
附註8,“租約” | 84 |
附註9,“債務” | 86 |
附註10,“衍生工具和套期保值活動” | 88 |
附註11,“僱員退休計劃和退休後福利” | 94 |
附註12,“所得税” | 103 |
附註13,“承付款和或有事項” | 106 |
附註14,“股東權益” | 110 |
附註15,“累計其他全面收益(虧損)” | 111 |
附註16,“股份支付” | 112 |
附註17,“其他營業收入(費用),淨額” | 115 |
附註18,“分類報告” | 117 |
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管理層的報告
本年度報告中包含的財務報表和所有其他財務信息的編制、完整性和客觀性由Molson Coors飲料公司管理層負責。財務報表是根據美國公認的會計原則編制的,必要時根據管理層的最佳判斷進行估計。管理層認為,所有重大不確定因素都已得到適當的説明和披露。
在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層在監督下,根據內部控制--綜合框架(2013年框架),由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據評估,管理層得出結論,截至2022年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
普華永道會計師事務所是該公司的獨立註冊公共會計師事務所,對綜合財務報表和財務報告的內部控制提供客觀、獨立的審計。所附報告的依據是按照美國上市公司會計監督委員會的標準進行的審查,包括對會計程序、記錄和內部控制的測試。
董事會通過由獨立的外部董事組成的審計委員會運作,監督公司的會計控制系統,並審查公司審計活動的結果。審計委員會至少每季度單獨或聯合與管理層、普華永道會計師事務所和內部審計師的代表舉行會議。為了確保完全獨立,普華永道會計師事務所和公司的內部審計師可以完全和自由地接觸審計委員會,並可以在管理層在場的情況下或在沒有管理層在場的情況下開會。
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加文·D·K·哈特斯利 | | /s/Tracey I.Joubert |
加文·D·K·哈特斯利 | | 特蕾西·I·朱伯特 |
總裁&首席執行官 | | 首席財務官 |
Molson Coors飲料公司 | | Molson Coors飲料公司 |
2023年2月21日 | | 2023年2月21日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Molson Coors飲料公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審核Molson Coors Beverage Company及其附屬公司(“貴公司”)於二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日之綜合資產負債表,以及截至二零二二年十二月三十一日止三個年度各年度之相關綜合經營表、全面收益(虧損)表、股東權益及非控制權益及現金流量表,包括列於第15(C)項(統稱“綜合財務報表”)項下截至二零二二年十二月三十一日止三個年度各年度之相關附註及估值表及合資格賬目(統稱“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月31日,公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制,以及對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-美洲報告股
如合併財務報表附註1和附註6所述,截至2022年12月31日,公司與美洲報告單位相關的商譽餘額為52.92億美元。商譽的賬面價值至少每年在報告單位水平進行減值評估,或在可能表明潛在減值的臨時觸發事件發生時進行評估。該公司的年度減值測試是在第四財季的第一天進行的。評估包括將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值超過其各自的賬面價值,則管理層將得出沒有發生減值的結論。如果賬面價值超過其公允價值,本公司將確認相當於超出部分的減值損失,最高可達分配給報告單位的商譽總額。作為年度減值測試的結果,管理層得出結論,美洲報告單位的賬面價值超過其公允價值,導致減值虧損8.45億美元。管理層結合使用貼現現金流分析和市場方法來確定報告單位的公允價值。公允價值的釐定需要管理層作出相當大的判斷,並對基本假設和因素的變化十分敏感。可以合理預期對基本關鍵假設產生負面影響並最終影響報告單位估計公允價值的事件或情況的例子可能包括管理層披露的下列情況:(1)基於各種長期財務和業務計劃的銷售、成本和利潤增長率;(2)經濟狀況的長期疲軟;或(3)所得税税率、環境或其他法規的重大不利變化,包括對此的解釋。, 終端增長率、市場倍數和/或加權平均資本成本。
我們決定執行與美洲報告部門商譽減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定美洲報告部門的公允價值估計時的重大判斷;(Ii)核數師在執行程序和評估管理層與銷售增長率、終端增長率、市場倍數和加權平均資本成本相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括對美洲報告股估值的控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定美洲報告單位公允價值估計的流程;(Ii)評估貼現現金流量分析和市場方法的適當性;(Iii)測試貼現現金流量分析和市場方法中使用的基礎數據的完整性和準確性;以及(Iv)評估管理層使用的與銷售增長率、終端增長率、市場倍數和加權平均資本成本相關的重大假設的合理性。評估與銷售增長率有關的重大假設涉及評估所使用的重大假設是否合理,考慮到(I)美洲報告部門當前和過去的業績;(Ii)與外部市場和行業數據的一致性;以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。擁有專業技能和知識的專業人士被用來協助評估(I)公司貼現現金流分析和市場方法的適當性,以及(Ii)終端增長率、市場倍數和加權平均資本成本等重大假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
威斯康星州密爾沃基
2023年2月21日
自1974年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
Molson Coors飲料公司及其子公司
合併業務報表
(單位:百萬,不包括每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
銷售額 | $ | 12,807.5 | | | $ | 12,449.9 | | | $ | 11,723.8 | |
消費税 | (2,106.5) | | | (2,170.2) | | | (2,069.8) | |
淨銷售額 | 10,701.0 | | | 10,279.7 | | | 9,654.0 | |
銷貨成本 | (7,045.8) | | | (6,226.3) | | | (5,885.7) | |
毛利 | 3,655.2 | | | 4,053.4 | | | 3,768.3 | |
營銷費、一般費用和行政費用 | (2,618.8) | | | (2,554.5) | | | (2,437.0) | |
商譽減值 | (845.0) | | | — | | | (1,484.3) | |
其他營業收入(費用),淨額 | (38.6) | | | (44.5) | | | (255.9) | |
權益收益(虧損) | 4.7 | | | — | | | — | |
營業收入(虧損) | 157.5 | | | 1,454.4 | | | (408.9) | |
利息支出 | (250.6) | | | (260.3) | | | (274.6) | |
利息收入 | 4.3 | | | 2.0 | | | 3.3 | |
其他養卹金和退休後福利(費用),淨額 | 36.6 | | | 46.4 | | | 30.3 | |
其他營業外收入(費用),淨額 | (10.3) | | | (3.5) | | | 6.0 | |
營業外收入(費用)合計,淨額 | (220.0) | | | (215.4) | | | (235.0) | |
所得税前收入(虧損) | (62.5) | | | 1,239.0 | | | (643.9) | |
所得税優惠(費用) | (124.0) | | | (230.5) | | | (301.8) | |
淨收益(虧損) | (186.5) | | | 1,008.5 | | | (945.7) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 11.2 | | | (2.8) | | | (3.3) | |
可歸因於Molson Coors飲料公司的淨收益(虧損) | $ | (175.3) | | | $ | 1,005.7 | | | $ | (949.0) | |
| | | | | |
每股可歸因於Molson Coors飲料公司的淨收益(虧損) | | | | | |
基本信息 | $ | (0.81) | | | $ | 4.63 | | | $ | (4.38) | |
稀釋 | $ | (0.81) | | | $ | 4.62 | | | $ | (4.38) | |
| | | | | |
加權平均流通股 | | | | | |
基本信息 | 216.9 | | | 217.1 | | | 216.8 | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | — | | | 0.5 | | | — | |
稀釋 | 216.9 | | | 217.6 | | | 216.8 | |
請參閲合併財務報表附註。
Molson Coors飲料公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | $ | (186.5) | | | $ | 1,008.5 | | | $ | (945.7) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
外幣折算調整 | (329.8) | | | (28.4) | | | 113.6 | |
累計折算調整的重新分類 | 12.1 | | | 7.5 | | | — | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | 153.8 | | | 37.4 | | | (85.7) | |
將派生(收益)損失重新分類為收益(損失) | 9.4 | | | 5.5 | | | (0.4) | |
養卹金和其他退休後福利資產和負債的淨變化 | (59.6) | | | 118.4 | | | (39.9) | |
養卹金和其他退休後、先前服務(福利)成本和淨精算(收益)損失攤銷和對收入(損失)的結算 | (1.6) | | | 5.4 | | | (5.2) | |
| | | | | |
未合併子公司其他綜合收益(虧損)的所有權份額 | 13.8 | | | 15.5 | | | 14.2 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | (201.9) | | | 161.3 | | | (3.4) | |
綜合收益(虧損) | (388.4) | | | 1,169.8 | | | (949.1) | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | 13.6 | | | (2.3) | | | (5.5) | |
Molson Coors飲料公司的綜合收益(虧損) | $ | (374.8) | | | $ | 1,167.5 | | | $ | (954.6) | |
請參閲合併財務報表附註。
Molson Coors飲料公司及其子公司
合併資產負債表
(單位:百萬,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 600.0 | | | $ | 637.4 | |
應收賬款和其他應收款 | | | |
貿易,減去$的可疑賬户撥備13.2及$19.0,分別 | 739.8 | | | 678.9 | |
其他應收賬款 | 126.4 | | | 200.5 | |
庫存,減去過時庫存的備用金#美元41.1及$25.8,分別 | 792.9 | | | 804.7 | |
其他流動資產,淨額 | 378.9 | | | 457.2 | |
流動資產總額 | 2,638.0 | | | 2,778.7 | |
屬性,網絡 | 4,222.8 | | | 4,192.4 | |
商譽 | 5,291.9 | | | 6,152.6 | |
其他無形資產,淨額 | 12,800.1 | | | 13,286.8 | |
其他資產 | 915.5 | | | 1,208.5 | |
總資產 | $ | 25,868.3 | | | $ | 27,619.0 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款和其他流動負債 | $ | 2,978.3 | | | $ | 3,107.3 | |
長期債務和短期借款的當期部分 | 397.1 | | | 514.9 | |
流動負債總額 | 3,375.4 | | | 3,622.2 | |
長期債務 | 6,165.2 | | | 6,647.2 | |
養卹金和退休後福利 | 473.3 | | | 654.4 | |
遞延税項負債 | 2,646.4 | | | 2,704.6 | |
其他負債 | 292.8 | | | 326.5 | |
總負債 | 12,953.1 | | | 13,954.9 | |
承擔額和或有事項(注13) | | | |
Molson Coors飲料公司股東權益 | | | |
股本 | | | |
優先股,$0.01面值(授權:25.0股份;無已發出) | — | | | — | |
A類普通股,$0.01面值(授權:500.0已發行及已發行股份:2.6股票和2.6分別為股票) | — | | | — | |
B類普通股,$0.01面值(授權:500.0股份;已發行:210.5股票和210.1分別為股票) | 2.1 | | | 2.1 | |
A類可交換股票,無面值(已發行和已發行:2.7股票和2.7分別為股票) | 102.2 | | | 102.2 | |
B類可交換股票,無面值(已發行和已發行:11.0股票和11.1分別為股票) | 413.3 | | | 417.8 | |
實收資本 | 7,006.4 | | | 6,970.9 | |
留存收益 | 6,894.1 | | | 7,401.5 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (1,205.5) | | | (1,006.0) | |
B類普通股按成本價以庫房形式持有(10.5股票和9.5分別為股票) | (522.9) | | | (471.4) | |
Molson Coors飲料公司股東權益總額 | 12,689.7 | | | 13,417.1 | |
非控制性權益 | 225.5 | | | 247.0 | |
總股本 | 12,915.2 | | | 13,664.1 | |
負債和權益總額 | $ | 25,868.3 | | | $ | 27,619.0 | |
請參閲合併財務報表附註。
Molson Coors飲料公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
經營活動的現金流 | | | | | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | $ | (186.5) | | | $ | 1,008.5 | | | $ | (945.7) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金淨額 | | | | | |
折舊及攤銷 | 684.8 | | | 786.1 | | | 922.0 | |
債務發行成本和折價攤銷 | 7.7 | | | 6.7 | | | 8.1 | |
基於股份的薪酬 | 33.6 | | | 32.1 | | | 24.2 | |
商譽減值 | 845.0 | | | — | | | 1,484.3 | |
財產和其他資產的出售損失或減值淨額 | 18.6 | | | 9.1 | | | 69.2 | |
外幣波動和衍生工具的未實現(收益)損失,淨額 | 236.4 | | | (233.8) | | | (111.4) | |
權益(收入)損失 | (4.7) | | | — | | | — | |
所得税(福利)費用 | 124.0 | | | 230.5 | | | 301.8 | |
已收所得税(已繳) | (76.6) | | | (227.0) | | | (127.0) | |
利息支出,不包括債務發行成本和貼現攤銷 | 242.9 | | | 253.6 | | | 266.0 | |
支付的利息 | (240.0) | | | (256.2) | | | (271.9) | |
流動資產和負債變動(扣除業務合併的影響)和其他 | | | | | |
應收賬款 | (108.5) | | | (137.6) | | | 160.8 | |
盤存 | (64.6) | | | (143.9) | | | (46.2) | |
應付款和其他流動負債 | (16.1) | | | 285.5 | | | (50.1) | |
其他資產和其他負債 | 6.0 | | | (40.1) | | | 11.6 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 1,502.0 | | | 1,573.5 | | | 1,695.7 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
對屬性的添加 | (661.4) | | | (522.6) | | | (574.8) | |
出售財產和其他資產所得收益 | 32.2 | | | 26.0 | | | 158.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 4.1 | | | (13.3) | | | 2.4 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (625.1) | | | (509.9) | | | (413.6) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
| | | | | |
根據股權補償計劃行使股票期權 | 3.1 | | | 4.6 | | | 4.1 | |
已支付的股息 | (329.3) | | | (147.8) | | | (125.3) | |
購買庫存股的付款 | (51.5) | | | — | | | — | |
償還債務和借款 | (509.1) | | | (1,006.6) | | | (918.9) | |
債務和借款的收益 | 7.0 | | | — | | | 1.5 | |
| | | | | |
循環信貸和商業票據的淨收益(付款) | (3.7) | | | 1.4 | | | — | |
其他 | (6.0) | | | (23.8) | | | (31.8) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (889.5) | | | (1,172.2) | | | (1,070.4) | |
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (24.8) | | | (24.1) | | | 35.0 | |
現金及現金等價物淨增(減) | (37.4) | | | (132.7) | | | 246.7 | |
年初餘額 | 637.4 | | | 770.1 | | | 523.4 | |
年終餘額 | $ | 600.0 | | | $ | 637.4 | | | $ | 770.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
請參閲合併財務報表附註。看見附註1,“主要會計政策的列報依據和摘要”用於補充現金流數據。
Molson Coors飲料公司及其子公司
合併股東權益報表
和非控制性權益
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Molson Coors飲料公司股東權益 | | |
| | | 普通股 | | 可交換 | | | | | | 累計 其他 | | 普通股 持有者 | | 非 |
| | | 已發佈 | | 已發行股份 | | 實繳- | | 保留 | | 全面 | | 財政部 | | 控管 |
| 總計 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | 資本 | | 收益 | | 收入(虧損) | | B類 | | 利益 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 13,673.1 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | | | $ | 102.5 | | | $ | 557.8 | | | $ | 6,773.6 | | | $ | 7,617.0 | | | $ | (1,162.2) | | | $ | (471.4) | | | $ | 253.7 | |
股份交換 | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (140.0) | | | 140.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據股權補償計劃發行的股票 | (0.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬攤銷 | 24.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
收購業務和購買非控制性權益 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | (945.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (949.0) | | | — | | | — | | | 3.3 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (3.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.6) | | | — | | | 2.2 | |
非控制性權益的貢獻 | 16.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.3 | |
對非控股權益的分配和分紅 | (18.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.7) | |
宣佈的股息 | (123.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (123.8) | | | — | | | — | | | — | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 12,621.3 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | | | $ | 102.3 | | | $ | 417.8 | | | $ | 6,937.8 | | | $ | 6,544.2 | | | $ | (1,167.8) | | | $ | (471.4) | | | $ | 256.3 | |
股份交換 | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據股權補償計劃發行的股票 | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬攤銷 | 32.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買非控股權益 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | 1,008.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,005.7 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 161.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 161.8 | | | — | | | (0.5) | |
非控制性權益的貢獻 | 3.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Molson Coors飲料公司股東權益 | | |
| | | 普通股 | | 可交換 | | | | | | 累計 其他 | | 普通股 持有者 | | 非 |
| | | 已發佈 | | 已發行股份 | | 實繳- | | 保留 | | 全面 | | 財政部 | | 控管 |
| 總計 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | 資本 | | 收益 | | 收入(虧損) | | B類 | | 利益 |
對非控股權益的分配和分紅 | (14.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.3) | |
宣佈的股息 | (148.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (148.4) | | | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 13,664.1 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | | | $ | 102.2 | | | $ | 417.8 | | | $ | 6,970.9 | | | $ | 7,401.5 | | | $ | (1,006.0) | | | $ | (471.4) | | | $ | 247.0 | |
股份交換 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據股權補償計劃發行的股票 | (2.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬攤銷 | 33.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買非控股權益 | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | (186.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (175.3) | | | — | | | — | | | (11.2) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (201.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (199.5) | | | — | | | (2.4) | |
股份回購計劃 | (51.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51.5) | | | — | |
非控制性權益的貢獻 | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | |
對非控股權益的分配和分紅 | (14.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.3) | |
宣佈的股息 | (332.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (332.1) | | | — | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 12,915.2 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | | | $ | 102.2 | | | $ | 413.3 | | | $ | 7,006.4 | | | $ | 6,894.1 | | | $ | (1,205.5) | | | $ | (522.9) | | | $ | 225.5 | |
請參閲合併財務報表附註。
Molson Coors飲料公司及其子公司
合併財務報表附註
1. 主要會計政策的列報依據和摘要
除本報告另有註明外,任何有關“我們”、“我們”或“我們”的描述均包括Molson Coors Beverage Company(“MCBC”或“Company”)(主要為控股公司)及其報告分部所包括的營運及非營運附屬公司。我們的報告部門包括美洲和歐洲、中東和非洲及亞太地區。我們的美洲部門在美國、加拿大以及加勒比、拉丁美洲和南美洲的多個國家開展業務,我們的EMEA和APAC部門在保加利亞、克羅地亞、捷克共和國、匈牙利、黑山、愛爾蘭共和國、羅馬尼亞、塞爾維亞、英國、其他多個歐洲國家以及中東、非洲和亞太地區的某些國家開展業務。
除非另有説明,本報告中的信息均以美元表示,並與以前的可比時期進行比較,2022年、2021年和2020年分別指截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的12個月。除美元外,我們的主要運營貨幣包括加元、英鎊和我們的中歐運營貨幣,如歐元、新西蘭元、HRK和RSD。
我們的綜合財務報表和相關披露反映了年內採用的新會計聲明,見附註2,“新會計公告”。
對我們的綜合業務報表的更改
截至2022年12月31日,我們修改了合併經營報表的列報方式,將原來的“特別項目,淨額”項目改為“其他營業收入(費用),淨額”。此外,商譽減值以前包括在“特殊項目,淨額”中,現已重新分類為一個單獨的標題為“商譽減值”的項目。對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度綜合業務報表進行了重新分類,以僅在列報上反映這一變化。
成本膨脹
我們經歷了嚴重的成本膨脹,包括材料、運輸和能源成本的上升,這對我們在截至2022年12月31日的年度內的運營業績產生了負面影響。我們預計,成本上漲將繼續對我們2023年乃至以後的運營業績產生負面影響。如果材料、運輸和能源價格繼續波動,我們的業務和財務業績可能會繼續受到實質性的不利影響。我們繼續監控這些風險,並依靠我們的風險管理對衝計劃、提高對客户的定價、我們的溢價戰略和成本節約計劃來幫助緩解一些通脹壓力。看見第二部分.項目7.管理層的討論和分析,“影響報告結果的項目”以供進一步討論。
關於成本膨脹對我們的商譽和無限期無形資產的影響的考慮,請參閲附註6,“商譽和無形資產”。
冠狀病毒全球大流行
自2020年第一季度末開始流行以來,我們一直在積極監測冠狀病毒大流行的影響。我們的業務將在多大程度上繼續受到冠狀病毒大流行的影響將在很大程度上取決於未來的發展,這些動態具有高度的不確定性,無法準確預測,包括但不限於政府或社會對公共集會和內部場所的命令或限制的程度,包括任何疫苗的強制要求或測試要求、按市場劃分的冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間(包括未來冠狀病毒變異株的爆發)、消費者行為的變化、疫苗接種速度和針對冠狀病毒及相關變種的疫苗的效力。我們繼續積極監測冠狀病毒大流行的持續演變及其對我們業務的影響。
在大流行開始時,在2020年第一季度,我們在我們的許多市場啟動了臨時水桶救濟計劃,這些市場受到了負面影響。因此,在2020年期間,我們確認淨銷售額減少了美元30.3百萬美元,反映通過這些桶救濟計劃估計的銷售退貨和報銷。此外,在2020年期間,我們確認了#美元的費用12.1與預期不會按我們的新鮮度規格出售的陳舊成品桶庫存有關的售出商品成本內的百萬歐元,以及促進上述桶退貨的成本。此外,在2020年期間,我們記錄的費用為15.5銷售商品成本內的百萬美元,用於支付某些必要的美洲分部啤酒廠員工的臨時“謝謝”工資。
為了應對冠狀病毒大流行的持續影響,全球多個政府當局宣佈了救濟計劃,其中包括暫時推遲非基於收入的税收支付,這對我們2020年的運營現金流產生了積極影響。這些暫時性的淨延遲納税大約為#美元。25百萬美元和美元130截至2021年12月31日和2020年12月31日的百萬美元主要包括在應付賬款和
我們經審計的綜合資產負債表中的其他流動負債。在美元中130截至2020年12月31日的臨時淨延期納税百萬美元,約合美元105在截至2021年12月31日的年度內償還了100萬美元,約為$25截至2021年12月31日,未償還金額為100萬英鎊。其餘款項已於截至2022年12月31日的年度內償還。
我們保護和支持我們的流動資金狀況,以應對冠狀病毒大流行造成的全球經濟不確定性。從2020年第二季度到2021年第二季度,我們的董事會暫停了我們A類和B類普通股和可交換股票的定期季度股息。2021年第三季度恢復了季度股息。
振興計劃
2019年10月28日,我們啟動了一項振興計劃,旨在允許我們在整個投資組合中進行投資,以推動長期、可持續的成功。振興計劃將伊利諾伊州芝加哥確立為我們的美洲區運營總部。我們關閉了我們在科羅拉多州丹佛市的辦公室,並將某些行政職能整合到我們現有的其他辦公地點。截至2020年1月1日,我們更名為Molson Coors飲料公司,並將管理結構更改為二細分市場-美洲、歐洲、中東和非洲及亞太地區。我們在2019年第四季度開始產生與這些重組活動相關的費用,我們確認遣散費和留任費用為#美元。4.0百萬美元和美元35.6在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內分別為100萬美元。截至2021年12月31日,振興計劃重組收費基本完成。
看見附註17,“其他營業收入(費用),淨額”以進一步討論這一計劃的影響。
政府援助
我們以税收抵免和贈款的形式獲得政府援助,包括某些司法管轄區有關創造和保留就業機會的政府機構的税收抵免,以及資本投資倡議。這包括但不限於各州和其他地方司法管轄區的可退還和不可退還的財產和所得税抵免。我們確認從政府援助計劃收到的金額,包括税收抵免和贈款,在我們的合併財務報表中確認為MG&A費用的減少,當我們很可能收到資金並滿足政府援助計劃所要求的條件時。如果我們在某個時間點收到政府援助,以便隨着時間的推移完成服務,收到的現金最初將作為其他負債在我們的綜合資產負債表中記錄,並在協議的服務期內作為MG&A費用的抵銷攤銷。沒有一項計劃是單獨重要的,這些計劃也不是總體的重要內容。
合併原則
我們的合併財務報表包括我們的賬户和我們持有多數股權和控股的國內外子公司,以及我們是主要受益者的某些VIE。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
預算的使用
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。這些會計原則要求我們做出某些估計、判斷和假設。我們認為,根據當時掌握的信息,用於確定影響財務報表的某些金額的估計、判斷和假設是合理的。如果這些估計與實際結果之間存在差異,我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
收入確認
我們的淨銷售額代表啤酒、麥芽飲料和其他鄰近產品的銷售,不包括消費税。銷售額是扣除獎勵、折扣和回報後的淨額。產品的銷售是以現金或其他商定的信用條件進行的。我們的付款條件因地點和客户的不同而不同,但確認收入和到期付款之間的時間段並不重要。我們的創收活動具有單一的履約義務,並在控制權轉移和我們的義務已經履行時確認,也就是相關貨物發貨或交付給客户時,取決於分銷方法和發貨條款。如果我們的產品是以寄售安排銷售的,則在控制權轉移之前,即產品出售給最終客户時,收入才會確認。收入是指我們期望從銷售產品中獲得的對價金額。各種計劃的成本,如價格促銷、回扣和優惠券,都被視為銷售額的減少。在我們法律允許的某些市場,我們向客户支付現金,如進場費或掛牌費,或其他營銷或促銷活動的付款。這些現金支付被記錄為收入的減少,除非我們得到明顯的商品或服務。具體地説,當貨物或服務可與合同中的其他承諾分開識別時,我們認為是不同的。
從商品或服務中獲得利益,而利益與向客户銷售我們的產品是分開的。
向客户支付的某些款項取決於銷量目標的實現、營銷承諾的實現或兩者兼而有之。如果提前付款,我們將此類付款記錄為預付款,並在客户承諾的相關期限內攤銷(通常最高為五年)。當付款不是為了一項明顯的商品或服務,或無法合理估計公允價值時,預付款的攤銷或所發生的成本被記錄為收入減少。如收到一項獨特的貨品或服務,而公允價值可合理估計,則該成本計入MG&A費用。遞延金額在合同期內定期重新評估是否可收回,並在有客觀證據表明收益無法實現或資產無法收回時減值。另外,正如下面討論的,我們分析這些預付款是否包含對交易價格進行潛在調整的重要融資成分。
我們的主要創收活動是向客户銷售啤酒和其他麥芽飲料,包括國內和出口產品的銷售。我們的客户可以是分銷商、零售店或內部門店,具體取決於市場。我們的大部分收入來自我們自己擁有和釀造的品牌;然而,我們也根據許可和相關安排進口或釀造和銷售某些非擁有的合作品牌。此外,我們主要在英國向本地客户銷售其他飲料公司的產品,為他們的零售店提供全方位的產品。我們將其稱為“因素化品牌業務”。這項業務的銷售額計入我們的淨銷售額和最終售出時的售出成本。在保理品牌業務中,我們通常採購庫存,包括供應商收取的消費税,接受客户對此類品牌的訂單,與客户就定價進行談判,並向客户開具產品發票和相關的交付成本。此外,當我們擁有庫存和客户的應收賬款時,我們會招致損失的風險。自有品牌、合作伙伴和進口品牌以及保理品牌的收入在如上所述控制權移交給客户時確認。
其他創收活動
我們在我們的一些市場上為其他釀酒商承包生產。這些合同協議要求我們為這些釀酒商釀造、包裝和運輸某些品牌,然後這些釀酒商在各自的市場上將產品銷售給自己的客户。合同釀造安排下的收入在我們履行與成品有關的義務並將產品控制權轉移給這些其他釀酒商時確認。
我們還與第三方合作伙伴簽訂了許可協議,這些合作伙伴在我們細分市場的各個市場釀造和分銷我們的產品。根據這些協議,我們根據我們的合作伙伴按商定的特許權使用費或利潤百分比在這些市場銷售的產品數量進行補償。我們將基於銷售的特許權使用費實際權宜之計應用於這些許可安排,並在我們的合作伙伴以商定的費率銷售產品時確認收入。
收入的分類
我們已根據指引中概述的分類披露標準評估我們的主要創收活動,並得出結論,在地理分部層面的披露描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。我們還評估了我們的其他創收活動,並得出結論,這些活動不是單獨披露的重要內容。看見附註18,“分部報告”用於按地理區段披露收入。
可變考慮事項
我們的創收活動包括可變對價,在確認相應產品銷售的收入時,該變動對價被記錄為基於預期金額的交易價格降低。例如,客户促銷折扣計劃與某些分銷商簽訂了一定時間段的合同。最終償還給分銷商的金額是根據商定的促銷折扣確定的,這些折扣適用於分銷商對零售商的銷售。其他常見的可變對價形式包括為實現既定銷售目標而進行的批量回扣,以及向最終消費者提供的優惠券和郵寄回扣。在確定可變對價的交易價格下調時,我們需要做出某些估計和假設,這些估計和假設會影響收入和負債入賬的時間和金額。我們估計這一可變因素,包括通過考慮諸如促銷活動的性質、歷史信息和當前趨勢、實際結果的可用性以及對客户和消費者行為的預期等因素來分析對可變因素的潛在限制。
我們沒有允許產品退貨的標準條款;然而,在某些發生退貨的市場,我們根據歷史退貨經驗作為可變對價估計退貨量,並相應地調整我們的收入。不符合我們高質量標準的產品由客户退貨或召回和銷燬,並記錄為收入減少。當確定產品將被召回和銷燬時,收入的逆轉被記錄下來。我們估計促進產品退貨所需的成本,並按要求將其記錄在售出商品的成本中。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,由於可變對價估計數的變化,對上期已履行的履約義務的收入進行的調整並不重要。
重要的融資部分和獲得合同的成本
在我們的某些業務中,這種做法在法律上是允許的,我們會向銷售我們品牌的零售店提供貸款或預付款。對於跨度不超過一年的安排,我們適用ASC 606規定的實際權宜之計,不會根據潛在的重大融資部分的影響調整交易價格。我們進一步分析持續超過一年的安排,以確定是否存在重要的融資部分。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,沒有這樣的安排。
在法律允許的情況下,向客户支付的預付款將被推遲,並在預期受益期內作為收入減少攤銷,並在適當情況下進行回收測試。獲得和履行合同的所有其他成本根據這些成本相對於合同的性質、重要性和預期收益作為已發生的費用計入。
合同資產和負債
我們不斷評估我們的創收活動和與客户的預付款安排是否導致確認合同資產或負債。不是此類資產或負債截至2022年12月31日或2021年12月31日存在。另外,貿易應收賬款,包括關聯公司應收賬款,近似於與客户簽訂的合同應收賬款。
運輸和搬運
向客户收取的運輸和裝卸運費被記為收入。與交付產品所發生的成本相關的運輸和搬運費用在銷售貨物的成本中確認。我們將控制權轉移後發生的運輸和搬運活動作為履行成本,而不是單獨的履約義務,運輸和搬運成本與相關收入同時確認。
消費税
匯給税務機關的消費税是政府對啤酒徵收的消費税。消費税在合併經營報表中作為銷售額的減少列在單獨的項目中。在綜合資產負債表中,消費税通常被確認為應付帳款和其他流動負債中的流動負債,當税款匯回税務機關時,負債隨後減少。在消費税是預付的情況下,它們記錄在其他流動資產中。
銷貨成本
我們銷售的商品成本包括製造和運輸啤酒和其他飲料的成本。這些成本包括釀造材料,如大麥、啤酒花和各種穀物。包裝材料,如玻璃瓶、鋁罐、紙板和紙板也包括在我們銷售的商品成本中。此外,我們銷售商品的成本包括直接和間接人工、運輸和搬運成本,包括運費、水電費、維護成本、倉儲成本、採購和接收成本、折舊、促銷包裝、其他製造管理費用和從供應商處購買保理品牌和其他非自有品牌的成本,以及促進產品退貨的估計成本。
市場營銷、一般事務和行政費用
我們的MG&A費用包括營銷費用,包括與銷售產品或品牌相關的直接成本、媒體廣告(電視、廣播、數字、印刷)、戰術廣告(標誌、橫幅、銷售點材料)以及我們運營部門內地方和國家層面的促銷成本。我們廣告活動的創意部分在發生時計入費用。廣告和宣傳材料的製作成本在廣告首次投放時計入費用。包括在MG&A中的是營銷和廣告費用總額,約為$1.0億,美元1.110億美元0.92022年、2021年和2020年分別為10億美元。
這一分類還包括財務、法律、人力資源和信息技術等職能的一般費用和行政費用。這些成本主要包括勞動力和外部服務,以及與我們的壞賬準備相關的壞賬費用。除非美國公認會計原則允許或要求資本化,否則法律費用在發生時計入。這些成本還包括我們的營銷和銷售組織,包括人工和其他管理費用。本項目還包括與無形資產相關的攤銷成本,以及與非生產設備和基於股份的薪酬相關的某些折舊成本。
以股份為基礎的薪酬在獎勵的歸屬期間採用直線方法確認。在計算以股份為基礎的薪酬費用時,我們包括預計發生的估計沒收。我們基於股份的薪酬
計劃和其中的獎勵包含在符合條件的員工和董事發生控制權變更、退休、殘疾或死亡時加快獎勵歸屬的條款。我們的基於股份的獎勵被認為是在員工保留獎勵不再取決於提供服務的情況下授予的,對於某些獎勵來説,授予符合退休資格的個人的獎勵可以立即得到承認,或者對於將在規定的歸屬期限內成為符合退休資格的個人的獎勵,我們的股票獎勵被認為是被授予的。此外,如果低於規定的歸屬期限,我們將在授予日至達到退休資格之日這段時間內確認這些成本。
其他營業收入(費用),淨額
我們的其他營業收入(費用)項目是指我們認為對我們目前的經營業績具有重要意義的費用或已實現的利益,需要單獨分類;具體而言,此類項目被認為是以下項目之一:
•重組費用,包括與非典型僱員有關的費用、與資產放棄有關的損失、終止重要業務協議的費用以及其他相關的退出或處置費用;
•無形資產和有形資產減值,不包括商譽;
•處置投資的損益;以及
•其他被認為需要在營業收入內單獨分類的重要項目
這些被歸類為其他營業收入(支出)的項目不一定是非經常性的,然而,它們通常被認為是我們進行正常運營所賺取的收入或產生的成本的增量。
利息支出,淨額
我們的利息成本與為我們的運營和收購提供資金的借款相關。我們整個業務的現金和現金等價物賺取的利息被記錄為利息收入。
如果資本支出的成本和完成項目的預期時間被認為是重大的,我們將利息成本作為獲得某些固定資產的原始成本的一部分。
其他營業外收入(費用),淨額
我們的其他營業外收入(費用),淨分類主要包括與與我們的業務沒有直接關係的活動相關的損益。例如,因重新計量和結算外幣貨幣資產和負債而產生的未實現和已實現匯兑損益合計,以及出售非經營性資產和與權證及其他股權證券相關的按市值計價活動的某些損益,歸入本項目。這些損益在發生損益的經營部門報告;但是,與融資和其他財務相關活動有關的公司間結餘的匯兑損益仍未分配。以外幣計價的交易的初始記錄根據交易的性質進行分類,貨幣資產或負債隨後重新計量所產生的未實現或已實現匯兑損益及其最終結算歸入其他營業外收入(費用)淨額。
所得税
遞延所得税是為我們的資產、負債以及在AOCI中記錄的某些未確認收益和損失的財務報告基礎和納税基礎之間的臨時差異而計提的。當我們滿足美國公認會計準則規定的標準時,我們應用期間税收分配規則,在持續業務和其他類別的收益(如其他全面收益(虧損))之間分配所得税撥備。
只有在確定税收狀況更有可能基於其技術價值而維持的情況下,才會確認不確定税收狀況帶來的税收利益。我們根據最終和解後實現的可能性大於50%的最大利益來衡量和記錄從這一頭寸獲得的税收優惠。與未確認的税收優惠相關的利息、罰款和抵銷頭寸被確認為所得税支出的一個組成部分,利息和罰款被記錄在我們綜合經營報表的所得税準備金(福利)中。我們記錄了一筆估值準備金,以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。
其他全面收益(虧損)
OCI代表報告期內的收入和虧損,包括相關的税收影響,不包括在淨收益(虧損)中,並直接在AOCI中確認為權益的一個組成部分。保險公司還包括在報告所述期間重新歸類為收入的金額,這些金額以前在保險公司內部確認。預計AOCI內的剩餘金額為
未來將從AOCI中重新分類,屆時它們將在綜合經營報表中確認為淨收益(虧損)的組成部分。我們確認與以美元以外貨幣計價的境外子公司資產和負債的折算相關的保證金、在現金流對衝關係中指定的衍生品有效部分的未實現損益、在淨投資對衝關係中指定的衍生品和非衍生品工具、與我們的養老金和其他退休後福利計劃相關的精算損益和前期服務成本,以及我們在權益法投資的保證金中的比例份額。此外,當我們沒有預期或意圖在可預見的未來兑現我們的某些公司間應收票據和應付票據頭寸時,這些工具的重新計量被記錄為保監處外幣換算調整的一個組成部分。我們根據標的項目的性質,使用特定的識別方法或投資組合方法來釋放AOCI的滯留税收影響。
每股收益
基本每股收益是用期內已發行普通股的加權平均數計算的。攤薄每股收益包括我們潛在攤薄證券的額外攤薄效應,包括RSU、DSU、PSU和股票期權。我們潛在稀釋性證券的稀釋效應是使用庫存股方法計算的。我們計算的加權平均股份包括A類普通股和B類普通股,以及A類可交換股份和B類可交換股份。所有類別的股票實際上都有相同的紅利權利,並在未分配的收益中公平分享。A類普通股的持有者只有在宣佈並支付給B類普通股的持有者的情況下才能獲得股息。看見附註14,“股東權益”進一步討論A類普通股和B類普通股以及A類可交換股份和B類可交換股份。我們沒有包含不可沒收股息權的未歸屬流通股獎勵。
不包括在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的稀釋每股收益計算中的反稀釋證券為3.1百萬,1.8百萬美元和2.7分別為百萬股。
分紅
2022年11月10日,我公司董事會宣佈派發現金股利$0.38每股,於2022年12月15日支付給2022年12月2日登記在冊的A類和B類普通股股東。可交換股票的股東收到相當於A類和B類普通股宣佈的股息的加元,相當於加元0.50每股。在截至2022年12月31日的年度內,向合資格股東宣佈的股息總額為$1.52每股,相當於加元總額的加元1.95每股。
為了應對冠狀病毒大流行帶來的全球經濟不確定性,我們的董事會於2020年5月暫停了我們A類和B類普通股和可交換股票的定期季度股息。2021年第三季度恢復了季度股息。在截至2021年12月31日的年度內,向合資格股東宣佈的股息總額為$0.68每股,相當於加元總額的加元0.84每股。在截至2020年12月31日的年度內,向合資格股東宣佈的股息總額為$0.57每股,相當於加元總額的加元0.75每股。
股份回購計劃
2022年2月17日,我公司董事會批准了一項總額高達美元的股票回購計劃200截至2026年3月31日,我們公司的B類普通股將達到100萬股,該計劃主要是為了抵消年度員工股權獎勵。在截至2022年12月31日的年度內,我們回購了995,000股份回購計劃下的股份,加權平均價為$51.70每股,包括經紀佣金,總價值為$51.5百萬美元。
現金和現金等價物
現金包括手頭現金和銀行存款。現金等價物是指原始到期日為3個月或更短的高流動性投資。我們的現金存款存放在多家信譽良好的金融機構。
非現金活動
非現金投資活動包括我們對某些權益法投資的債務擔保的變動#美元。2.3百萬,$0.4百萬美元和美元0.3截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。看見附註3,“投資”以供進一步討論。我們還有其他非現金活動,涉及已發生但尚未支付的資本支出#美元。234.3百萬,$206.6百萬美元和美元171.9在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,分別為100萬美元。此外,我們還有與發行基於股票的非現金獎勵相關的非現金活動。看見附註16,“股份支付”瞭解更多細節。
2021年6月,我們將2021年7月的美元250.0通過無現金結算至2022年5月的100萬遠期起始利率掉期。交易時2021年遠期起始利率互換的未實現虧損已計入分配給新的2022年5月遠期起始利率互換的實際利率。看見附註10,“衍生工具和套期保值活動”瞭解更多細節。
截至2022年12月31日,我們有一筆與建立應計負債相關的記錄非現金交易,金額為#美元。56.6作為對年內可能的損失的最佳估計要點基於陪審團裁決的訴訟案件,包括關聯利益。看見附註13,“承付款和或有事項”瞭解更多細節。
除上述活動和與確認租賃有關的補充性非現金活動外,附註8,“租賃,”在2022年、2021年和2020年,沒有其他重大的非現金活動。
應收賬款和應收票據
我們按可變現淨值記錄應收賬款和票據。此賬面值包括估計無法收回金額的適當撥備,以反映應收賬款及票據結餘預期的任何虧損。我們根據我國特定的註銷歷史、基於應收賬款合同條款的逾期賬款水平以及我們與客户的關係和客户的經濟狀況來計算這一撥備,這些因素可能會受到當前特定於來源國的宏觀經濟和監管因素的影響。這一方法考慮了歷史損失經驗以及基於內部和外部信息的現金流量的當前和預測變化。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由先進先出(FIFO)方法確定。我們定期評估庫存的保質期,併為這些庫存儲備,當產品顯然不會按照我們的新鮮度規格銷售時。此外,我們為那些與停產的SKU關聯的庫存或我們更換包裝的實例預留。
其他流動資產
其他流動資產包括預付資產、雲計算安排產生的實施成本、維護和運營用品、促銷材料和衍生資產,這些資產預計將在下一年確認或變現。12月份。維護和操作用品包括我們的備件庫存,這些備件是為機器和設備的維修和維護而保存的。我們業務中的大多數備件包括髮動機、灌裝機和其他部件,在需要進行預期維護和/或維修的情況下,這些部件是維持正常生產所必需的。這些部分在流動資產內盤存,因為它們合理地預計將在業務的正常運營週期內使用,並視情況為過剩和過時預留。陳舊用品津貼為#美元。19.8百萬美元和美元18.3分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
屬性
物業按原始成本減去累計折舊列報。使用直線法記錄資產估計使用年限內的折舊,定期審查這些使用年限,範圍如下:建築物和裝修:20-40幾年;生產和辦公設備3-25年頭;和軟件:3-5好幾年了。土地不會折舊,在建工程也不會折舊,直到投入使用。大幅延長資產容量或使用壽命的改進或修改的成本相應地資本化和折舊。普通的維修和保養費用按發生的費用計入。當出售或以其他方式處置財產時,成本和累計折舊將從我們的綜合資產負債表中剔除,由此產生的收益或虧損(如果有)將反映在我們的綜合經營報表中。只要發生事件或環境變化表明一項資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回,就對長期資產進行減值評估。除某些精釀啤酒廠或其他可能以較獨立方式營運的地點(例如我們的Truss LP合資公司)外,我們的資產組別一般於細分市場層面確認。
可回收貨櫃按購置費入賬,由可回收的瓶子、桶、託盤和板條箱組成,這些可回收的瓶子、桶、託盤和板條箱既在我們的啤酒廠、倉庫和分銷設施內由我們直接控制,也包括我們通過與我們的客户和其他釀酒商達成的協議在市場上間接控制的並收到保證金的那些。我們在市場上收到的可退貨集裝箱上的押金被記錄為存款負債,作為流動負債計入應付賬款,並作為其他流動負債計入綜合資產負債表。我們估計,我們可回收集裝箱的損失、破損和變質與按估計使用年限計算的折舊相當。4幾年來的瓶子,5託盤的歲月,7年數為板條箱和15可回收桶的使用年限。我們還擁有和維護市場上與向終端消費者交付我們的產品相關的其他設備,例如現場分配設備和製冷設備。該設備按購置成本入賬,並在使用年限內折舊7年數,視市場情況而定,反映設備的使用情況以及資產的損失和惡化情況。
購置或開發內部使用的計算機軟件的費用,包括與內部資源直接相關的工資費用,在財產中進行資本化和分類。軟件維護和培訓費用在發生的期間內計入。作為服務合同的託管安排所產生的執行費用在其他資產中資本化,不是實質性的。
根據融資租賃持有的財產在估計使用年限或租賃期限內(以較短者為準)採用直線折舊,相關折舊計入折舊費用。融資租賃資產在租賃結束時所有權轉移,或存在我們合理地確定將行使的購買選擇權,在資產被擁有時將被轉讓的使用年限內攤銷。
商譽及其他無形資產
商譽分配給產生商譽的企業所在的報告單位。報告單位是一個經營部門,或低於該經營部門一級的業務單位,為其編制離散的財務信息,並由部門管理層定期審查。截至我們的2022年減值測試完成之日,我們已得出結論,我們已二報告單位,美洲和歐洲、中東和非洲及亞太地區。請參閲中的進一步討論附註6,“商譽和無形資產”。
根據要求,我們至少每年或在可能表明潛在減值的臨時觸發事件發生時,評估我們的商譽在報告單位水平上的賬面價值和無限壽命無形資產的減值。我們的年度測試是在我們第四財季的第一天,即10月1日進行的。對商譽和無限期無形資產的測試使用了受經濟和行業狀況以及經營業績變化等因素影響的估計和假設。評估包括將報告單位或無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值超過其各自的賬面價值,則我們得出沒有發生減值的結論。如果賬面值超過其公允價值,我們將確認減值損失,其金額等於分配給該報告單位的商譽總額或各自的無限期無形資產餘額。
本公司會持續監察其他定期無形資產的表現,並在有證據顯示某些觸發事件或環境變化顯示該等資產的賬面金額可能無法收回時,評估減值情況。在此類減值評估中需要作出重大判斷和假設。已確定存續的無形資產按成本減去累計攤銷進行列報。攤銷在資產的估計壽命內使用直線方法記錄,因為這與資產經濟效益的消耗模式大致相同。
商譽減值計入綜合經營報表的“商譽減值”項目,而無形資產的減值計入“其他營業收入(費用)、淨額”項目。
權益法投資
我們將權益會計方法應用於我們不受控制但我們具有重大影響力的投資或我們不是其主要受益者的VIE。我們使用累計收益法來確定從權益法投資收到的現金分配的現金流量列報。收到的分配作為經營活動計入我們的綜合現金流量表,除非累計分配超過我們在權益法投資淨收益中的累積權益部分,在這種情況下,超出的分配被視為投資的回報,並在我們的綜合現金流量表中被歸類為投資活動。看見附註3,“投資”有關我們的權益法投資的更多信息。截至2022年12月31日,沒有關聯方在我們的權益法投資中擁有權益。
衍生套期保值工具
我們使用衍生品作為我們正常業務運營的一部分,以管理我們在利率、外匯兑換、大宗商品價格、生產和包裝材料成本波動中的風險敞口,以及用於與我們核心業務相關的其他戰略目的。我們進入衍生品僅用於風險管理目的,包括在對衝會計關係中指定的衍生品以及用作經濟對衝的衍生品。我們不會出於交易或投機的目的而進行衍生品交易。我們確認綜合資產負債表上的衍生工具為公允價值的資產或負債,並根據每份合約各自的未實現損益狀況和每份合約各自的到期日將其歸類為流動或非流動資產或負債。我們的政策是按總額列報所有衍生工具餘額,而不考慮交易對手主要淨額結算協議或類似安排。此外,我們目前的衍生品協議不允許我們與同一交易對手進行淨頭寸,因此,我們在綜合資產負債表中列報我們的衍生品頭寸總額。
未償還現金流量及淨投資對衝的公允價值變動計入保監處,直至盈利受相關對衝項目的現金流量變動或出售相關淨投資影響為止。
分別進行了分析。有效的現金流量對衝抵銷在綜合經營報表中確認的基礎風險的收益或損失,或對於淨投資對衝,抵消在AOCI中確認的外匯換算收益或損失。未清償公允價值對衝的公允價值變動及對衝項目的公允價值抵銷變動在收益中確認。衍生工具的公允價值變動應歸因於允許從對衝有效性評估中剔除的成分,在AOCI中遞延,並在對衝有效期內的收益中確認。
我們將衍生工具的已實現損益記錄在與套期保值項目/預測交易相同的財務報表項目中。未在套期保值會計關係中指定的衍生工具的未實現損益的變動直接計入每個期間的收益,也計入與被套期保值項目/預測交易相同的財務報表項目。衍生工具結算所產生的現金流量,包括經濟對衝及在對衝會計關係中指定的現金流量,在綜合現金流量表中與被對衝項目的現金流量類別相同,除非該等工具被視為包含非微不足道的融資元素,在此情況下,與該工具有關的現金流量將被分類為融資活動。
根據權威會計指引,吾等並無記錄我們已選擇正常購買正常銷售(“NPNS”)豁免的衍生工具的公允價值。我們按應計制對這些合同進行會計處理,將與這些合同有關的已實現結算記錄在與相應交易相同的財務報表行項目中。
租契
我們就某些非擁有資產的使用訂立合同安排,主要是房地產和設備,這些資產在開始時被評估為融資或經營租賃,並相應地入賬。具體地説,根據會計準則編纂(“ASC”)主題842“租賃”,在下列情況下,合同是租賃或包含租賃:(1)合同包含明示或隱含識別的資產,(2)客户從使用該基礎資產獲得幾乎所有的經濟利益,並指示在合同期限內如何以及出於什麼目的使用該資產以換取對價。我們在合同開始時評估一項安排是否為租約或包含租約。對於所有被視為租賃的合同安排(期限為一年或以下的短期租賃除外),於租賃開始日,吾等在綜合資產負債表上確認與租賃有關的負債及代表吾等在使用期內使用標的資產的權利的相應資產。
對於符合短期租賃資格的租賃,我們已選擇對所有類別的標的資產不適用ASC 842的資產負債表確認要求,而是以直線基礎在綜合經營報表中按租賃期確認租賃付款。我們還為我們現有的房地產和設備類別的基礎資產做出選擇,將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。
我們的租約的剩餘租期最高可達16好幾年了。我們的某些租賃協議包含延長或提前終止協議的選項。用於計算開始時的使用權(ROU)資產和租賃負債的租賃期包括當我們合理地確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權的影響。在決定是否合理確定吾等將於開始時行使一項選擇權時,吾等會考慮多項現有經濟因素,包括房地產策略、協議的性質、期限及條款,以及租期結束時租賃設備狀況的不確定性。基於這些決定,我們通常得出結論,在開始確定租賃期時,行使續期選擇權將不是合理確定的。於生效日期作出的假設會在發生某些需要修訂租約的事件時重新評估。此外,對於涉及租賃期限相似的相似租賃資產組的某些設備租賃,我們採用組合方法有效地核算經營租賃使用權資產和負債。
用於計算未來最低租賃付款現值的貼現率是租賃中隱含的利率,如果很容易確定的話。由於租賃中隱含的利率很少容易確定,我們在所有其他情況下都使用相對於租賃資產的遞增借款利率。
我們的某些租賃包括可變支付,主要用於物業税、保險、維護和其他與租賃資產相關的運營費用。這些可變付款不計入我們的租賃資產和負債的計量,並在產生這些付款的債務期間確認。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
除融資租賃負債利息計入綜合經營報表的利息支出外,租賃相關費用計入綜合經營報表的售出貨物成本或MG&A費用內,視乎相關租賃資產的功能而定。
養卹金和退休後福利
我們為大多數員工維持退休計劃。我們在每個細分市場提供不同類型的計劃,
包括固定福利計劃、固定繳款計劃和OPEB計劃。每個計劃都在當地進行管理,並根據各自的當地法律和法規進行管理。我們的股權投資,BRI和BDL,也維持固定收益、固定繳款和OPEB計劃。
我們確認固定收益養老金和OPEB計劃的資金不足或資金過剩的狀況,作為合併資產負債表中的資產或負債。一項計劃的供資狀況,即計劃資產的公允價值與預計的福利債務之間的差額,以及相關的定期養卹金費用淨額,是使用一些重要的精算假設來計算的。由於這些假設的變化,未來可能會發生定期養卹金淨成本和籌資狀況的變化。
我們使用公允價值法來計算養老金計劃資產的市場相關價值,用於確定定期養老金淨成本,其中包括以公允價值計量計劃資產的市場相關價值,以確定計劃資產的預期回報和攤銷損益金額。
預計福利債務是指計劃福利公式在衡量日期之前提供給員工服務的所有福利的精算現值,如果計劃福利公式基於這些未來薪酬水平和服務年限,則使用關於未來薪酬水平和服務年限的假設。累計福利責任是指福利(不論既得或非既得)的精算現值,由計劃福利公式于衡量日期前提供的僱員服務及該日期之前的僱員服務及薪酬(如適用)而釐定。累計福利債務與預計福利債務的不同之處在於,它不包括對未來報酬水平和服務年限的假設。
我們使用走廊方法來確定每個計劃從AOCI的潛在攤銷,即實際經驗與估計不同時發生的遞延收益和損失,計入我們的淨定期養老金和退休後福利成本。這一辦法將“走廊”定義為計劃資產市場相關價值的10%或預期福利債務的10%之間的較大者,並要求在現行計劃參與人的平均剩餘服務期內攤銷超出走廊的超額淨收益或損失。對於對新加入者關閉的計劃和未來應計福利,使用所有計劃參與者(包括退休人員)的平均剩餘預期壽命。
公允價值計量
由於這些工具的短期性質,我們的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和其他流動負債的賬面價值與記錄的公允價值接近。此外,我們的貿易貸款應收賬款的賬面價值,扣除撥備後,大致為公允價值。衍生工具的公允價值乃根據可觀察到的市場利息、外匯及商品利率(按與我們的交易對手(資產)或MCBC(負債)相關的不良信貸風險而調整後)對估計的未來現金流量進行貼現而估計。看見附註10,“衍生工具和套期保值活動”以獲取更多信息。基於類似工具的當前市場利率,長期債務的公允價值列於附註9,“債務”。
美國公認會計原則公允價值指引包括一個層次結構,根據各種估值方法(市場法、收益法和成本法)使用的投入類型確定公允價值計量的優先順序。我們的金融資產和負債是使用公允價值體系三個層次的投入來計量的。
該層次結構的三個級別如下:
第1級-投入是指我們在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
第2級--投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、不太活躍的市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入(即利率、收益率曲線等),以及主要通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據獲得或證實的投入(市場證實的投入)。
第三級-無法觀察到的輸入,反映了我們認為市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設。我們根據可獲得的最佳信息,包括我們自己的數據來開發這些輸入。
外幣
以作為各自業務的功能貨幣的外幣記錄的資產和負債按資產負債表日的現行匯率折算。此流程產生的換算調整作為《保險公司條例》的單獨組成部分進行報告。外幣交易的損益計入當期收益。收入和支出按全年各自期間的平均匯率換算。
後續事件
2023年2月20日,公司董事會宣佈季度股息為$0.41每股,將於2023年3月17日支付給2023年3月3日登記在冊的A類和B類普通股的股東。可交換股票的股東將獲得相當於A類和B類普通股宣佈的股息的加元。
2. 新會計公告
新近採用的新會計公告
2020年3月,FASB發佈了權威指導意見,為將美國GAAP應用於合同、對衝關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易,這些交易預計將因參考匯率改革而停止,並在2020年3月12日至2022年12月31日期間對所有實體有效。會計準則更新(“ASU”)2022-06,參考匯率改革(主題848):推遲主題848的日落日期,將主題848的到期日推遲到2024年12月31日,以與修訂後的LIBOR停止日期重新保持一致。該指導意見允許公司在受到參考匯率改革變化影響時選擇某些可選的權宜之計和例外。我們已選擇採取影響我們的衍生工具的可選權宜之計,到期日超過預期的LIBOR終止日期。此外,在2021年10月,我們修改了我們的循環信貸安排,以指定的替換利率取代LIBOR,用於未來以歐元或英鎊計價的任何借款。根據ASU 2020-04的部分通過和未來的選舉,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響, and ASU 2021-01, 參考匯率改革(主題848):範圍,過去和現在都不會對我們的會計政策或綜合財務報表產生實質性影響。我們將繼續評估參考匯率改革對我們其他合同的影響,並評估採用本指導意見的增量部分對我們的財務報表的影響。
2021年11月,FASB發佈了權威指導意見,旨在通過要求披露政府援助的類型、我們對政府援助的會計處理方法以及對我們財務報表的影響,提供關於政府援助的一致和透明的披露。我們在截至2022年12月31日的年度報告中採納了這一指導方針。在我們接受政府援助的項目中,沒有一個是單獨的實質性的,也不是總體的實質性的。看見附註1,“主要會計政策的列報依據和摘要”獲取有關我們政府援助的更多信息。
尚未採用的新會計公告
2022年9月,FASB發佈了權威指南,旨在為供應商融資計劃中的買方提供一致和透明的披露,要求披露關鍵計劃條款、截至期末已向融資提供商確認為有效的債務金額、對未付餘額所在財務項目的描述,以及債務的前滾,包括確認和支付的債務金額。除前滾披露要求外,本指引從2023年第一季度開始對我們生效,並要求追溯適用。前滾披露要求在我們截至2024年12月31日的年度報告中對我們有效,並要求前瞻性地應用。雖然允許儘早採用該指南,但我們計劃根據需要採用所有信息,但從2023年第一季度開始披露的前滾披露要求除外。我們預計該指導只會對披露產生影響,因為該指導不會影響對此類計劃的認可或衡量。
除上述項目外,本年度並無尚未生效或採納的新會計聲明對我們的綜合財務報表有重大影響或潛在重大影響。
3. 投資
我們的投資包括權益法和合並投資。對那些被確認為VIE的實體進行了評估,以確定我們是否為主要受益者。以下“綜合投資實體”所包括的投資實體是指我們認為我們是其主要受益人的投資實體,因此,我們已合併這些實體。我們的合併VIE持有$5.0截至2022年12月31日的債務為百萬美元,無截至2021年12月31日。在2022年期間,我們沒有向我們的任何VIE提供任何我們以前沒有合同義務提供的財務支持。我們權益法投資的應收賬款和應收賬款被記錄為關聯企業應付賬款和關聯企業應收賬款。有關詳細信息,請參閲下面的“關聯交易”部分。
與VIE合併相關的權威指導要求我們不斷重新評估我們是否是我們感興趣的VIE的主要受益者。因此,關於主要受益人地位的結論可能會發生變化,我們不斷評估可能需要合併或解除合併的情況。我們的
合併的VIE是眼鏡蛇啤酒合夥有限公司(“眼鏡蛇英國”)、RMMC、RMBC和Truss,以及其他非實質性實體。我們未合併的VIE是BRI、BDL和TYC,以及其他非實質性投資。
一帶一路和一帶一路都有未償還的第三方債務,由各自的股東擔保。因此,我們有#美元的擔保責任。33.3百萬美元和美元38.1分別於2022年12月31日及2021年12月31日錄得的百萬元,於綜合資產負債表的應付帳款及其他流動負債內呈列,代表我們在該等債務工具未償還餘額中的比例份額。擔保責任的賬面價值等於公允價值,公允價值考慮了對我們自己的不履行風險的調整,並被視為二級計量。擔保負債的抵銷被記錄為對綜合資產負債表內我們各自的權益法投資的調整。由於擔保的變動,我們的權益法投資在年內發生了變化,這是一種非現金投資活動。
權益法投資
BRI
BRI是加拿大安大略省地區的啤酒分銷和零售網絡,大部分所有權由Molson Canada 2005、加拿大Labatt Breweries LP(ABI的子公司)和Sleeman Breweries Ltd.(札幌國際的子公司)擁有。BRI向所有者收取管理費,旨在使該實體在現金中性的基礎上運營。這筆管理費是根據產生的成本,扣除其他收入後,根據經營協議根據產品數量分配給所有者的。合同條款導致參與治理和其他利益的情況在這種計算的市場份額的基礎上波動,需要經常對主要受益者進行評估。然而,根據現有的結構,控制權是共享的,並通過這些變化保持共享,因此我們預計在可預見的未來不會成為主要受益者。我們將一帶一路視為附屬機構。
我們有義務按比例為一帶一路的運營提供資金。作為這一義務的結果,我們繼續記錄我們在BRI淨收益或虧損和OCI活動中的比例份額,包括當我們有負資產法餘額時。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們有正權益法投資餘額$54.3百萬美元和美元43.9分別為100萬美元。請參閲下文中關於BRI關聯公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的應收賬款和到期餘額,分別涉及對外部客户銷售的貿易應收賬款和應付款,以及由MCBC收取和支付的管理費(根據收取的金額或超額,可能處於應付或應收狀態)抵消BRI產生的成本。
BDL
BDL是由Molson Canada 2005和Labatt Breweries of Canada LP(ABI的子公司)擁有的經銷業務,根據經營協議,在加拿大西部省份經銷他們的產品。這個二所有者對這項業務享有平等的投票權控制權。我們認為BDL是一家附屬公司。
BDL向所有者收取管理費,這些管理費旨在使實體在盈虧平衡的利潤水平上運營。這項管理費是根據產生的成本,扣除其他收入,並根據經營協議,根據產品的數量分配給業主。我們在BDL的投資是$30.9百萬美元和美元33.2分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。關於BDL聯屬公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的應收賬款和應付餘額,請參閲下文“聯屬公司交易”一節,涉及向外部客户銷售的貿易應收賬款和應付賬款,以及BDL產生的成本被MCBC收取和支付的管理費抵消(根據收取的金額或少收或多收,管理費可能處於應付或應收狀態)。
其他
在2020年第三季度,我們成立了TYC,這是一家由MCBC和DGY West平分擁有的合資企業,根據一項運營協議,成立該合資企業的目的是擴大Yengling品牌的商業化,以滿足當時Yengling品牌以外的任何新的市場擴張22-美國的州足跡和新英格蘭。2021年第三季度,TYC開始在德克薩斯州銷售第一批產品,開始零售業務,2022年第四季度,TYC宣佈將擴展到三由堪薩斯州、俄克拉何馬州和密蘇裏州組成的新市場。我們的結論是,TYC是VIE,我們不是VIE的主要受益人,因此被計入權益法投資。
我們還不時地進行其他一些無形的股權投資,這些投資與我們的組織戰略和增長計劃相一致。
我們的權益法投資在披露個人或總體財務信息方面並不重要,截至2022年12月31日或2021年12月31日,這些公司中的任何一家都沒有重大未分配收益。
關聯交易
截至2022年12月31日和2021年12月31日,應付和應付附屬公司的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應從關聯公司獲得的金額 | | 應付關聯公司的金額 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
BRI | $ | 4.7 | | | $ | 3.3 | | | $ | (0.3) | | | $ | 0.4 | |
BDL | 0.2 | | | 6.2 | | | — | | | 3.1 | |
其他 | 5.4 | | | 6.7 | | | 1.3 | | | 0.6 | |
總計 | $ | 10.3 | | | $ | 16.2 | | | $ | 1.0 | | | $ | 4.1 | |
合併後的VIE
落基山金屬集裝箱
RMMC是一家科羅拉多州的有限責任公司,是與鮑爾公司的合資企業,我們在該合資企業中持有50%的利息。我們的美國業務與RMMC簽訂了罐頭和終端供應協議。根據這項協議,我們幾乎購買了RMMC的所有產品。RMMC在我們的工廠生產罐頭和罐頭,RMMC在使用和許可協議下運營。由於RMMC是一家有限責任公司(“LLC”),税務後果將流向合資夥伴。
落基山瓶裝公司
RMBC是一家科羅拉多州的有限責任公司,是與歐文斯-布羅克韋玻璃容器公司的合資企業,我們在該合資企業中持有50%的利息。我們的美國業務與RMBC有一項供應協議,根據該協議,我們同意購買接近RMBC商定的年產能的產量。RMBC在我們的設施生產瓶子,RMBC根據租賃協議運營這些設施。由於加拿大皇家銀行是一家有限責任公司,税收後果會流向合資夥伴。
眼鏡蛇英國
我們舉辦了一場50.1眼鏡蛇英國公司的%權益,眼鏡蛇公司擁有眼鏡蛇啤酒品牌(眼鏡蛇印度公司擁有的印度次大陸除外)。非控股權益由創辦人持有眼鏡蛇啤酒品牌。我們整合了眼鏡蛇英國的業績和財務狀況,並在我們的歐洲、中東和非洲及亞太地區部門進行了報告。
桁架
Truss是與HEXO的合資企業,成立的目的是尋求機會,在加拿大開發、生產和營銷注入大麻的非酒精飲料。Truss的結構是一家獨立的公司,有自己的董事會和獨立的管理團隊。我們維持着一個57.5在Truss中的%控股權,這是一個整合的VIE。Truss在截至2022年12月31日的一年中從HEXO轉租了其位於安大略省貝爾維爾的生產設施的位置,並在今年剩餘的部分直接從第三方房東那裏轉租了工廠。
以下彙總了我們合併VIE的資產和負債(包括非控股權益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 總資產 | | 總負債 | | 總資產 | | 總負債 |
| (單位:百萬) |
RMMC/RMBC | $ | 228.2 | | | $ | 21.2 | | | $ | 204.9 | | | $ | 19.1 | |
其他 | $ | 43.3 | | | $ | 16.1 | | | $ | 70.8 | | | $ | 14.8 | |
4. 盤存
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
成品 | $ | 269.1 | | | $ | 351.5 | |
Oracle Work in Process | 71.9 | | | 71.8 | |
原料 | 290.4 | | | 271.2 | |
包裝材料 | 161.5 | | | 110.2 | |
庫存,淨額 | $ | 792.9 | | | $ | 804.7 | |
5. 屬性
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
土地和改善措施 | $ | 355.9 | | | $ | 355.9 | |
建築物和改善措施 | 1,205.5 | | | 1,225.1 | |
生產和辦公設備 | 4,897.3 | | | 4,858.5 | |
軟件 | 533.3 | | | 507.1 | |
在建工程 | 497.4 | | | 335.2 | |
其他 | 395.3 | | | 417.8 | |
物業總成本 | 7,884.7 | | | 7,699.6 | |
減去:累計折舊 | (3,661.9) | | | (3,507.2) | |
屬性,網絡 | $ | 4,222.8 | | | $ | 4,192.4 | |
自2022年12月31日起,我們修改了屬性子類別的顯示方式。截至2021年12月31日的財產子類別的列報已重新分類,以符合2022年12月31日使用的列報。
折舊費用為$476.7百萬,$568.1百萬美元和美元702.0截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。與2021年相比,截至2022年12月31日的年度折舊費用減少的主要原因是資產在年內完全折舊、外匯變動的有利影響以及某些設施關閉導致的加速折舊減少。
6. 商譽與無形資產
商譽賬面總值變動及累計減值虧損按分部列載於下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲及亞太地區(1) | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
商譽總賬面價值 | $ | 6,846.4 | | | $ | 1,569.1 | | | $ | 8,415.5 | |
累計減值損失 | (695.4) | | | (1,569.1) | | | (2,264.5) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 6,151.0 | | | $ | — | | | $ | 6,151.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣折算,淨額 | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
商譽總賬面價值 | 6,852.9 | | | 1,517.2 | | | 8,370.1 | |
累計減值損失 | (700.3) | | | (1,517.2) | | | (2,217.5) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 6,152.6 | | | $ | — | | | $ | 6,152.6 | |
| | | | | |
減值 | (845.0) | | | — | | | (845.0) | |
外幣折算,淨額 | (15.7) | | | — | | | (15.7) | |
| | | | | |
| | | | | |
商譽總賬面價值 | 6,790.4 | | | 1,387.6 | | | 8,178.0 | |
累計減值損失 | (1,498.5) | | | (1,387.6) | | | (2,886.1) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 5,291.9 | | | $ | — | | | $ | 5,291.9 | |
(1)於截至2020年12月31日止年度內,歐洲、中東及非洲地區及亞太地區之商譽結餘已完全減值。商譽賬面總值及累計減值虧損結餘的後續變動乃由於外匯匯率波動(見上表淨額),以及與出售我們的印度實體有關的非實質性撇賬。
下表顯示了截至2022年12月31日我們的無形資產(商譽除外)的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命 | | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
| (年) | | (單位:百萬) |
應攤銷的無形資產 | | | | | | | |
品牌 | 10 - 50 | | $ | 4,861.1 | | | $ | (1,416.7) | | | $ | 3,444.4 | |
許可協議和分發權 | 15 - 20 | | 200.0 | | | (108.0) | | | 92.0 | |
其他 | 5 - 40 | | 88.8 | | | (27.7) | | | 61.1 | |
不受攤銷影響的無形資產 | | | | | | | |
品牌 | 不定 | | 8,148.6 | | | — | | | 8,148.6 | |
配電網絡 | 不定 | | 746.4 | | | — | | | 746.4 | |
其他 | 不定 | | 307.6 | | | — | | | 307.6 | |
總計 | | | $ | 14,352.5 | | | $ | (1,552.4) | | | $ | 12,800.1 | |
下表顯示了截至2021年12月31日我們的無形資產(商譽除外)的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命 | | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
| (年) | | (單位:百萬) |
應攤銷的無形資產 | | | | | | | |
品牌 | 10 - 50 | | $ | 5,081.8 | | | $ | (1,267.1) | | | $ | 3,814.7 | |
許可協議和分發權 | 15 - 20 | | 206.8 | | | (107.2) | | | 99.6 | |
其他 | 3 - 40 | | 98.5 | | | (32.0) | | | 66.5 | |
不受攤銷影響的無形資產 | | | | | | | |
品牌 | 不定 | | 8,197.9 | | | — | | | 8,197.9 | |
配電網絡 | 不定 | | 800.5 | | | — | | | 800.5 | |
其他 | 不定 | | 307.6 | | | — | | | 307.6 | |
總計 | | | $ | 14,693.1 | | | $ | (1,406.3) | | | $ | 13,286.8 | |
2021年12月31日至2022年12月31日期間無形資產賬面總額的變化主要是由於匯率的影響,因為相當數量的無形資產是以外幣計價的。
根據截至2022年12月31日的外匯匯率,無形資產未來攤銷費用估計如下:
| | | | | | | | |
年 | | 金額 |
| | (單位:百萬) |
2023 | | $ | 204.1 | |
2024 | | $ | 202.7 | |
2025 | | $ | 202.7 | |
2026 | | $ | 184.2 | |
2027 | | $ | 119.8 | |
無形資產攤銷費用為#美元。208.1百萬,$218.0百萬美元和美元220.0截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。這筆費用主要在MG&A公司的合併經營報表中列報。
2022年年度減值評估
截至2022年10月1日,也就是我們第四季度的第一天,我們完成了所需的年度商譽和無限期無形資產減值測試,在確定公允價值時結合使用了貼現現金流分析和市場方法,並得出結論,美洲報告單位的賬面價值超過了其公允價值金額,因此減值損失為#美元。845.0100萬美元計入合併業務報表的“商譽減值”項目。由於美洲報告單位商譽的部分減值,與該報告單位相關的剩餘商譽餘額仍被認為存在未來減值的風險,如下文進一步討論。在量化商譽減值測試之前,我們測試了我們美洲報告部門內的無限期和定期無形資產和其他長期資產的可回收性,得出的結論是沒有注意到減值。
本年度美洲報告單位公允價值的下降主要受宏觀經濟因素的影響,包括最近利率環境上升導致貼現率上升,以及主要由於中短期成本通脹壓力以及我們經營的某些市場啤酒市場疲軟導致管理層預測和預期的下調。具體地説,本年度我們為美洲報告單位制定年度公允價值估計時使用的貼現率為8.75基於特定市場因素的百分比,與8.25截至2021年10月1日年度測試日期使用的百分比。
由於部分減值費用,報告單位仍被認為存在未來減值的風險。我們繼續專注於增強我們標誌性的核心品牌的實力,發展我們以上的高端產品組合,並向啤酒以外的領域擴張。雖然這一戰略已取得進展,包括過去幾年我們在上述溢價投資組合中所佔比例的增加以及我們核心品牌的加強,但由於戰略仍在進行中,管理層預測的未來現金流中包含的增長目標本身就面臨風險。此外,這些增長目標一直是
進行調整,以符合目前對啤酒行業環境的預期以及更廣泛的宏觀經濟狀況,如某些投入的成本通脹,這可能繼續對實現未來的關鍵利潤率和現金流預測構成壓力。此外,公允價值釐定對預測現金流、宏觀經濟狀況、市盈率或貼現率的進一步不利變化非常敏感,這些變化可能會對未來的分析產生負面影響,包括成本通脹、利率進一步上升的持續影響,以及影響我們業務的其他外部行業因素。用於推算我們報告單位的估計公允價值的主要假設代表第三級計量。
無限期-活着的無形資產
的公允價值康勝啤酒美洲的品牌,米勒美國的品牌,卡林英國和英國的品牌星際旅行者歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的品牌都超過了各自的賬面價值15.0%,因此不被視為未來潛在減值的風險。
我們在對我們的無限期無形資產進行減值分析時使用了第3級公允價值計量。超額收益法用於確定這些資產截至測試日期的公允價值。分析中使用的未來現金流是基於我們長期計劃的內部現金流預測,幷包括管理層的重大假設,如下所述。
另外,我們對我們在美國的水權無限期無形資產進行了定性評估,以確定這些資產的公允價值是否更有可能大於它們各自的賬面價值。基於這一定性評估,我們確定沒有必要進行全面的定量分析。
關鍵假設
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此,不能保證為商譽和無限期無形資產減值測試作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測,如果我們的假設沒有實現,未來可能需要記錄減值費用。可以合理預期對基本關鍵假設產生負面影響並最終影響我們報告單位和無限期無形資產的估計公允價值的事件或情況的例子可能包括:(I)預期未來現金流減少,特別是無法執行我們的戰略舉措,或由於通脹或其他因素導致的成本增加,這些因素可能對我們的短期和長期業績產生重大影響,消費者需求持續疲軟或其他競爭壓力對我們的長期銷量趨勢產生不利影響,在我們的某些市場,特別是在我們的核心品牌佔據市場相當大份額的市場,持續背離核心品牌的趨勢。不利的營運資金變化和無法成功實現我們的成本節約目標,(Ii)宏觀經濟狀況的不利變化或經濟復甦在時間和/或程度上與我們的假設顯著不同(例如全球流行病或衰退),(Iii)税率的重大不利變化(Iv)股票和債務市場的波動或其他可能導致加權平均資本成本上升的特定國家因素,(V)對市場倍數的敏感性;以及(Vi)限制或禁止製造、分銷或銷售酒精飲料的條例。
根據已知事實和情況,我們評估和考慮最近發生的事件和不確定項目,以及相關的潛在影響,作為我們年度評估的一部分,並酌情將其納入分析。這些事實和情況可能會發生變化,並可能影響未來的分析。例如,我們繼續監測啤酒行業面臨的挑戰,如進一步疲軟或進一步的系統性結構性下滑,以及宏觀經濟狀況的不利變化,如成本通脹和揮之不去的冠狀病毒大流行,以及對我們的短期或長期業績可能產生的潛在影響。我們還持續監測用於計算貼現率的市場投入,包括無風險利率、股權溢價和債務成本,這可能導致我們的加權平均資本成本計算以及我們在減值評估中使用的市場倍數發生重大變化。這些投入中的任何一項的重大變化都可能導致實質性減值。此外,股票和債務市場或其他特定國家因素的波動性增加,包括但不限於政府為應對通脹或大流行而延長或未來的幹預,也可能導致我們在減值評估中使用的加權平均資本成本計算和其他投入發生重大變化。
2021年年度減值評估
截至2021年10月1日,我們完成了要求的年度商譽和無限期無形資產減值分析,並得出結論,美洲報告單位的公允價值被確定超過其賬面價值,不需要商譽減值費用。雖然美洲報告股沒有商譽減值,但它被認為存在未來減值的風險,只有6公允價值超過賬面價值的緩衝百分比。
我們還評估了我們美洲和EMEA&APAC報告單位內的無限活着無形資產和確定活着無形資產,得出的結論是我們的無限活着資產或確定活着無形資產不需要減值。
固定壽命無形資產和其他長期資產
對於確定存續資產,我們持續監測標的資產的表現,以尋找潛在的觸發事件,建議進行減值審查。如上所述,我們在年度量化商譽減值測試之前,在我們的美洲報告部門內測試了無限期和有限期無形資產和其他長期資產的可回收性,沒有注意到減值。
在2022年第一季度,我們確定了與Truss合資資產集團有關的觸發事件,並確認了減值損失$28.6100萬美元,其中12.1百萬美元歸因於非控股權益。該資產組按公允價值計量,主要採用市場法和第三級投入。看見附註17,“其他營業收入(費用),淨額”有關入賬減值損失的進一步詳情,請參閲。
在2022年或2021年,沒有發現與確定壽命的無形資產或其他長期資產有關的其他重大觸發事件。
7. 應付帳款和其他流動負債
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
應付賬款和應計貿易應付款 | $ | 2,068.2 | | | $ | 2,098.1 | |
應計補償 | 249.2 | | | 243.7 | |
應計消費税和其他與收入無關的税 | 239.9 | | | 242.6 | |
應計利息 | 87.6 | | | 91.4 | |
可退還的貨櫃按金負債 | 116.8 | | | 114.9 | |
經營租約 | 44.7 | | | 45.4 | |
其他(1) | 171.9 | | | 271.2 | |
應付帳款和其他流動負債 | $ | 2,978.3 | | | $ | 3,107.3 | |
(1)包括與衍生品、所得税、養老金和其他退休後福利相關的流動負債、部分權益法投資的擔保負債和各種其他應計費用。
8. 租契
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度的租賃開支(包括非重大短期及變動租賃成本)如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬) |
經營租賃費用 | $ | 72.5 | | | $ | 73.2 | | | $ | 71.4 | |
融資租賃費用 | 9.5 | | | 10.4 | | | 11.5 | |
租賃總費用 | $ | 82.0 | | | $ | 83.6 | | | $ | 82.9 | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度與租賃有關的補充現金流量資料如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬) | | |
為計入租賃負債計量的金額支付的現金 | | | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 52.5 | | | $ | 56.8 | | | $ | 53.2 | |
融資租賃的營運現金流 | $ | 3.6 | | | $ | 4.5 | | | $ | 7.6 | |
融資租賃的現金流融資 | $ | 4.4 | | | $ | 3.6 | | | $ | 34.5 | |
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產的非現金補充資料 | | | | | |
經營租約 | $ | 63.9 | | | $ | 34.0 | | | $ | 28.5 | |
融資租賃 | $ | 3.8 | | | $ | 7.5 | | | $ | 5.4 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,與租賃有關的補充資產負債表信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 資產負債表分類 | (單位:百萬) |
經營租約 | | | | |
經營性租賃使用權資產 | 其他資產 | $ | 132.7 | | | $ | 119.1 | |
流動經營租賃負債 | 應付帳款和其他流動負債 | $ | 44.7 | | | $ | 45.4 | |
非流動經營租賃負債 | 其他負債 | 99.3 | | | 87.8 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 144.0 | | | $ | 133.2 | |
| | | | |
融資租賃 | | | | |
融資租賃使用權資產 | 屬性,網絡 | $ | 50.2 | | | $ | 61.5 | |
流動融資租賃負債 | 長期債務和短期借款的當期部分 | $ | 5.3 | | | $ | 4.6 | |
非流動融資租賃負債 | 長期債務 | 56.2 | | | 62.6 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 61.5 | | | $ | 67.2 | |
截至2022年12月31日的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下: | | | | | | | | | | | |
| 加權-平均剩餘租賃年限(年) | | 加權平均貼現率 |
經營租約 | 4.9 | | 4.0% |
融資租賃 | 10.8 | | 6.3% |
根據截至2022年12月31日的外匯匯率,租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| (單位:百萬) |
2023 | $ | 50.0 | | | $ | 8.6 | |
2024 | 34.6 | | | 8.5 | |
2025 | 26.6 | | | 8.1 | |
2026 | 18.5 | | | 11.4 | |
2027 | 8.2 | | | 5.1 | |
此後 | 21.1 | | | 45.1 | |
租賃付款總額 | $ | 159.0 | | | $ | 86.8 | |
減去:利息 | (15.0) | | | (25.3) | |
租賃負債現值 | $ | 144.0 | | | $ | 61.5 | |
截至2022年12月31日尚未開始的已籤立租約不是實質性的,但主軌道車租約的未貼現付款總額為#美元。54.6預計2023年將有100萬人開工。
9. 債務
債務義務
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
長期債務 | | | |
$500百萬3.52022年5月到期的債券百分比(1)(2) | $ | — | | | $ | 500.9 | |
計算機輔助設計500百萬2.842023年7月到期的債券百分比(3)(4) | 368.9 | | | 395.7 | |
歐元800百萬1.252024年7月到期的債券百分比(3) | 856.4 | | | 909.6 | |
計算機輔助設計500百萬3.442026年7月到期的債券百分比(3)(4) | 368.9 | | | 395.7 | |
$2.0十億3.02026年7月到期的債券百分比(3) | 2,000.0 | | | 2,000.0 | |
$1.1十億5.02042年5月到期的債券百分比(2) | 1,100.0 | | | 1,100.0 | |
$1.8十億4.22046年7月到期的債券百分比(3) | 1,800.0 | | | 1,800.0 | |
融資租賃 | 61.5 | | | 67.2 | |
其他 | 25.4 | | | 30.7 | |
減去:未攤銷債務貼現和債務發行成本 | (39.7) | | | (44.6) | |
長期債務總額(包括本期部分) | 6,541.4 | | | 7,155.2 | |
減去:長期債務的當前部分 | (376.2) | | | (508.0) | |
長期債務總額 | $ | 6,165.2 | | | $ | 6,647.2 | |
| | | |
短期借款 | | | |
| | | |
短期借款(5) | 20.9 | | | 6.9 | |
長期債務的當期部分 | 376.2 | | | 508.0 | |
長期債務和短期借款的當期部分 | $ | 397.1 | | | $ | 514.9 | |
(1)我們償還了我們的美元500百萬3.52022年5月1日到期時使用商業票據借款和手頭現金的%美元票據。
(2)2012年5月3日,我們發行了大約1美元1.910億優先票據,部分將於2017年、2022年和2042年到期。此次發行產生了扣除費用前的總收益約為$1.9億美元,扣除承銷費和折扣後的淨額14.7百萬美元和美元4.6分別為100萬美元。大約$1.1截至2022年12月31日,仍有10億美元的優先票據未償還,與這些票據相關的剩餘債務發行成本總額為$,包括承銷費和折扣。8.7100萬美元,將在2042年債券的期限內攤銷。
(3)2016年7月7日,MCBC發行了約1美元5.32019年7月15日至2046年7月15日到期的2019年7月15日至2046年7月15日到期的10億優先票據(“2016美元票據”)。大約$3.8截至2022年12月31日,仍有10億美元未償還。同時,在2016年,MCBC還發行了歐元8002024年7月15日到期的百萬優先票據(“2016歐元票據”)和Molson Coors International L.P.完成了對加元的私募1.02023年7月15日及2026年7月15日到期的10億優先票據(“2016加元票據”)。發行所有優先票據是為了為收購提供部分資金(2016美元票據、2016歐元票據及2016加元票據,統稱為“2016票據”)。與這些票據相關的債務發行成本,包括承銷費、貼現和其他融資相關成本,為#美元31截至2022年12月31日,已攤銷100萬歐元,並將在2016年債券的相應期限和剩餘期限內攤銷。
(4)我們簽訂了遠期起始利率互換協議,以對衝利率波動10年期直到他們於2015年9月18日解決為止。我們將AOCI產生的損失的一部分攤銷到2016年CAD Notes剩餘期限內的利息支出,如上所述,直至全部10年期利率互換協議的期限。攤銷損失導致我們的實際借款成本比規定的票面利率增加了0.62016年CAD備註中的%。看見附註10,“衍生工具和套期保值活動”有關遠期起始利率互換的進一步細節。
(5)截至2022年12月31日,我們擁有15.9百萬美元的銀行透支和美元49.7與我們的跨境、跨貨幣現金池相關的銀行現金為百萬美元,淨正頭寸為$33.8百萬美元。截至2021年12月31日,我們擁有3.0百萬美元的銀行透支和美元123.1與我們的跨境、跨貨幣現金池相關的銀行現金為百萬美元,淨正頭寸為$120.1百萬美元。
日元的設施在2022年第一季度被提前終止。截至2021年12月31日,我們擁有3.9在我們的日元貸款機制下,有數百萬未償還借款。此外,我們還有加元、英鎊和美元透支設施,我們在這些設施下不是截至2022年12月31日或2021年12月31日的未償還借款。
我們的短期設施供應摘要如下所示。看見附註13,“承付款和或有事項”以便進一步討論與信用證有關的問題。
•CAD Prime Plus的CAD無限透支設施0.50%
•英鎊10按英鎊基本利率外加百萬英鎊透支保證金2.25%
•美元10美元Prime plus的百萬美元透支額度5%
債務公允價值計量
我們利用市場方法來估計某些未償還借款的公允價值,方法是對債務的合同條款以及可觀察到的市場利率和外匯匯率所產生的預期未來現金流量進行貼現。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的未償還長期債務(包括長期債務的當前部分)的公允價值約為$5.910億美元7.7分別為10億美元。我們的債務公允價值下降主要是由於利率上升、未償還名義債務減少和外匯影響。所有優先票據均根據重大可觀察到的投入進行估值,並在公允價值層次中被歸類為第二級。所有其他未償還長期借款和我們的短期借款的賬面價值接近其公允價值,也被歸類為公允價值等級中的第二級。
循環信貸安排和商業票據
我們維持一美元1.5億美元循環信貸安排,到期日為2024年7月7日,該安排還允許我們發行最高總額為1.510億美元的商業票據或在任何時候以可變利率進行其他借款。我們不時地利用這筆融資來平衡現金需求,包括償還債務。在2022年期間,我們利用這項貸款為到期償還債務提供資金,用於營運資金和一般用途。我們有不是從這項循環信貸安排中提取的借款和不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的商業票據借款。
債務契約
根據我們每項債務安排的條款,我們必須遵守某些限制。這些包括常規違約事件和特定陳述、擔保和契諾,以及限制我們產生某些額外優先債務能力的契諾(有擔保的合併有形淨資產的某些門檻)、某些槓桿門檻百分比、設立或允許資產留置權,以及對合並、收購和某些類型的銷售回租交易的限制。
截至2022年12月31日的最高槓杆率為4.00X通過信貸安排的到期日,淨債務與EBITDA之比(定義見循環信貸安排協議)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們遵守了所有這些限制和公約,達到了這些財務比率,並履行了所有債務償還義務。截至2022年12月31日,我們所有未償還的優先票據均為平價債券。
截至2022年12月31日,根據截至2022年12月31日的外匯匯率,未來5年長期債務和短期借款的本金到期日合計如下:
| | | | | | | | |
年 | | 金額 |
| | (單位:百萬) |
2023 | | $ | 389.8 | |
2024 | | 856.4 | |
2025 | | — | |
2026 | | 2,368.9 | |
2027 | | — | |
此後 | | 2,900.0 | |
總計 | | $ | 6,515.1 | |
上表的本金債務到期日總額不包括其他及融資租賃。融資租賃的未來到期日披露於附註8,“租賃”。
利息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬) |
產生的利息 | $ | 257.4 | | | $ | 269.1 | | | $ | 282.3 | |
利息資本化 | (6.8) | | | (8.8) | | | (7.7) | |
已支出利息 | $ | 250.6 | | | $ | 260.3 | | | $ | 274.6 | |
10. 衍生工具和套期保值活動
概述和風險管理政策
我們使用衍生品作為我們正常業務運營的一部分,以管理我們對利率、外匯、大宗商品價格風險波動的敞口,並用於與我們核心業務相關的其他戰略目的。我們已經制定了管理這些風險敞口的風險管理的政策和程序。我們管理這些風險敞口的主要目標是減少受基礎利率和價格變化影響的現金流的波動性。
為了實現我們的目標,我們達成了各種金融衍生品,包括外幣兑換、大宗商品、利率、交叉貨幣掉期以及期權。我們還直接與供應商簽訂實物對衝協議,以管理我們對某些大宗商品的敞口。
交易對手風險
儘管根據政策,我們參與的任何金融衍生品的交易對手都是投資級信用評級至少為A的大型機構--標準普爾(Standard&Poor‘s)(或同等評級)或穆迪(Moody’s)的A3評級,但如果交易對手不履行義務,我們將面臨與信用相關的損失。這種信用風險通常僅限於此類合同中的未實現收益,如果這些交易對手中的任何一方未能按合同履行。
我們已經建立了交易對手信用政策和指導方針,並對其進行監控並向管理層報告,以幫助管理這一風險。作為一項額外措施,我們利用總部或在我們開展業務的相同國家開展業務的機構組合。在計算我們衍生工具餘額的公允價值時,我們也記錄了一項調整,以確認交易對手信用風險和我們自己的不履行風險(視情況而定)。
價格和流動性風險
我們根據市場利率和價格計算衍生工具的公允價值。這些利率和價格的波動性取決於許多無法可靠準確預測的因素。我們合同的當前公允價值可能與我們與交易對手的現金結算價值有很大差異。因此,我們面臨與以下相關的價格風險
我們衍生品合約公允價值的不利變化。
一旦發生某些合同觸發事件,包括控制權變更、終止事件或其他違反協議的情況,吾等可能被迫在預期結算日之前現金結算我們的全部或部分衍生品合同。這可能會對我們的流動性產生負面影響。對於我們已指定為對衝工具的衍生品合約,早期的現金結算將導致我們的對衝結算的時間與預測交易或公司承諾的現金結算不匹配。我們還可能決定通過與我們的交易對手談判,在預期的結算日之前現金結算我們的全部或部分衍生品合約,這也可能影響我們的現金狀況。
由於我們交易對手協議的性質,我們不能跨業務部門與同一交易對手進行淨頭寸。因此,如果發生違約,我們可能會被要求提前結算所有現金外合約,而不是從這種敞口中淨額計算任何現金頭寸的公允價值。
抵押品
除非發生控制權變更事件,否則我們不會收到也不需要發佈抵押品。這一終止事件將賦予任何一方在另一方合併、合併或將其全部或基本上所有資產轉移到另一實體的情況下提前終止所有未完成的掉期交易的權利,並且承擔了該方義務的倖存實體的信譽比該方的信用要弱得多。截至2022年12月31日,我們沒有向任何交易對手提交任何抵押品。
衍生工具會計政策
概述
在套期保值關係中,我們的外幣遠期和我們的遠期起始利率掉期被指定為現金流對衝。在下文討論和解之前,我們的利率掉期被指定為公允價值對衝,我們的交叉貨幣掉期被指定為淨投資對衝。在某些情況下,我們可能會執行不符合對衝會計條件的衍生品,或者我們不尋求對衝會計,但被確定為對管理風險很重要的衍生品。例如,我們的大宗商品掉期和大宗商品期權不是在對衝會計關係中指定的。這些未償還的經濟對衝在我們的綜合資產負債表上按公允價值計量,公允價值的變化記錄在收益中。我們歷來選擇將NPNS豁免適用於某些適用的合同。這些合同通常與我們的供應商進行交易,幷包括風險管理功能,使我們能夠在特定的交貨期內確定特定數量的採購價格。吾等亦會考慮本公司合約中的任何條款是否代表權威會計指引所界定的嵌入衍生工具,並採用適當的會計方法。
套期保值會計政策
我們正式記錄了所有接受套期保值工具和套期保值項目之間的對衝會計處理的關係,以及根據規定的指導進行對衝交易的風險管理目標和策略。我們亦於對衝開始時及持續進行正式評估成效,特別是在對衝交易中使用的衍生工具在減低被指定為對衝的風險方面是否高度有效,以及該等對衝是否可望在未來期間保持高度有效。具體到淨投資對衝,我們選擇使用點對點方法來評估有效性。
當(1)衍生工具在抵消預測未來交易的現金流變化方面不再非常有效;(2)衍生工具到期或被出售、終止或行使;(3)預測交易不再可能發生;(4)管理層決定不再將衍生工具指定為套期保值工具;或(5)管理層決定停止對衝會計,我們將終止套期保值會計。
當吾等預期終止套期保值會計,但預測交易仍有可能在最初預期期間發生時,衍生工具的現有損益仍保留於現金流量對衝及淨投資對衝的AOCI或公允價值對衝的對衝項目的賬面價值,並在預測交易影響盈利時重新分類為收益。然而,如果預測交易很可能在最初指定的時間段結束時或之後的另外兩個月內不再發生,AOCI的收益和虧損將立即在收益中確認。在對衝會計終止且衍生工具仍未清償的所有情況下,我們將按其公允價值在綜合資產負債表中列賬衍生工具直至到期,並確認本期收益中公允價值的未來變化。
大量衍生品/對衝頭寸
淨投資對衝
外國計價債務
2016年,我們發行了歐元8002024年7月15日到期的100萬優先票據,為此次收購提供部分資金。在發行這些票據的同時,我們同時將本金指定為我們在歐洲業務投資的淨投資對衝,以對衝部分外幣換算影響,並相應地記錄由於現貨匯率對AOCI的波動而導致的賬面價值變化。看見附註9,“債務”以供進一步討論。
交叉貨幣掉期
2019年,我們簽訂了名義總價值約為歐元的交叉貨幣互換協議353百萬(美元)400百萬美元),以對衝我們在歐洲投資的部分外幣換算影響。在償還$時1.0十億2.12021年7月到期的優先票據,我們結算了相關的交叉貨幣互換,產生了淨現金支付$12.7百萬美元,包括交叉貨幣互換的最後損失#美元17.6百萬美元,部分被收到的最後利息所抵消。這些交叉貨幣掉期的結算在我們的綜合現金流量表中被歸類為投資活動。
我們已將每一種交叉貨幣掉期指定為淨投資對衝,並相應地記錄了由於現貨匯率對AOCI的波動而產生的公允價值變化。可歸因於現貨匯率波動以外的變動的掉期公平值變動不計入對衝有效性評估,並計入對衝有效期內的利息支出。
遠期起始利率互換
於2018年內,我們簽訂了名義金額合計為1.510億美元,終止日期分別為2021年7月、2022年5月和2026年7月。這些互換的生效日期反映了預期的債務發行條款。根據協議,我們被要求在我們預計發行相關預期債務的時間提前終止這些掉期。我們已將這些合約指定為現金流對衝。因此,未實現的按市值計價的收益或虧損將計入AOCI,直至終止,此時這些掉期在發行對衝債務時的已實現收益或虧損將從AOCI重新分類,並在對衝債務期限內攤銷為利息支出。
2021年6月,我們提前終止了我們的美元250.0原定於2021年7月終止的100萬遠期起始利率互換。這一開始的遠期利率互換通過無現金結算向前滾動到2022年5月。新的2022年5月遠期起始利率互換是2018年執行的現有2022年5月遠期起始利率互換的增量,這兩個互換都對衝了我們預計將在2022年進行的債券發行。2022年4月下旬,與美元相關的遠期起始利率掉期500百萬3.5我們於2022年5月1日到期償還的%票據已終止並結算。掉期結算的無形虧損於2022年第二季度通過利息支出入賬。
2015年,我們以加元的名義簽訂了遠期起始利率掉期合約600為管理與預期發行的加元債務的未來利息支付有關的利率波動的風險,預計發行的加元債券最終成為2015年債券及2016年債券的一部分。互換的生效日期為2015年9月,終止日期為2025年9月,反映了最初預測的加元債券發行條款。根據這些協議,我們被要求在我們發行之前預測的債務的大約時間提前終止這些掉期。我們已經將這些合同指定為現金流對衝,因此,CAD的一部分39.2百萬(美元)29.5遠期起始利率掉期的虧損將從AOCI重新分類,並在2015年票據的剩餘期限內攤銷為利息支出,於2020年9月償還,並在2016年加元票據的部分以上全額償還10年期利率互換協議的期限。截至AOCI的未攤銷虧損的剩餘部分2022年12月31日是$10.9百萬美元。
外幣遠期
我們有金融外匯遠期合約,以管理我們對外匯波動的敞口。我們對衝與某些特許權使用費協議相關的外匯風險、與購買生產投入品和進口產品相關的風險、以職能實體當地貨幣以外的貨幣計價的風險以及其他外匯風險。這些合約被指定為預測外幣交易的現金流對衝。我們使用外幣遠期合約來對衝這些未來預測的交易,最高可達60月視界。
商品互換和期權
我們有金融大宗商品掉期和期權合約,以對衝天然氣、鋁價格的變化,包括與我們的鋁敞口、玉米、大麥和柴油相關的附加費。這些合約允許我們將對這些大宗商品價格變化的浮動敞口轉換為固定利率。這些合同不是在對衝會計關係中指定的。因此,該等衍生工具的公允價值變動計入綜合經營報表的銷售成本。我們對天然氣、鋁、玉米和柴油的預期購買量進行了對衝,分別達到60根據我們的風險管理政策,未來幾個月將在我們的供應鏈中使用。此外,我們還根據作物年度和實物庫存管理對大麥的預測購買量進行了對衝。為了衡量分部經營業績,未在對衝會計關係中指定的掉期的公允價值未實現變動在分部特定經營業績以外的未分配部分中報告,直至我們管理的風險敞口實現為止。屆時,我們將未分配的損益重新歸類到經營部門,使我們的經營部門能夠實現衍生品的經濟影響,而不會導致未實現的按市值計價的波動。
認股權證
2018年第四季度,與Truss合資企業的成立有關,如附註3,“投資,”我們的合資夥伴HEXO向我們的加拿大子公司發出認股權證,在合資企業成立後的三年內隨時購買HEXO的普通股。收購HEXO普通股的認股權證於2021年10月4日到期,未予行使。權證發行後至到期前的所有公允價值變動均記入合併經營報表中的其他營業外收益(費用)淨額。
衍生公允價值計量
我們利用市場方法對衍生工具的合約條款及可見市場利息、外匯及商品利率所衍生的預期未來現金流量進行折現,以估計衍生工具的公允價值。我們衍生品的公允價值還包括信用風險調整,以適當地考慮我們交易對手的信用風險以及我們自己的不履行風險。
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日按公允價值計量的衍生資產和(負債)。看見附註1,“主要會計政策的列報依據和摘要”以進一步討論有關計量衍生工具公允價值的問題。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至公允價值計量 2022年12月31日 |
| 截止日期合計 2022年12月31日 | | 報價 在活躍的市場 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
| (單位:百萬) |
利率互換 | $ | 40.0 | | | $ | — | | | $ | 40.0 | | | $ | — | |
外幣遠期 | 7.6 | | | — | | | 7.6 | | | — | |
商品互換和期權 | 69.0 | | | — | | | 69.0 | | | — | |
總計 | $ | 116.6 | | | $ | — | | | $ | 116.6 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至公允價值計量 2021年12月31日 |
| 截止日期合計 2021年12月31日 | | 報價 在活躍的市場 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
| (單位:百萬) |
利率互換 | (170.8) | | | — | | | (170.8) | | | — | |
外幣遠期 | (1.5) | | | — | | | (1.5) | | | — | |
商品互換和期權 | 300.9 | | | — | | | 300.9 | | | — | |
總計 | $ | 128.6 | | | $ | — | | | $ | 128.6 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們沒有在級別1和級別2之間進行重大轉移。2022年期間實施的所有措施都包括在第二級。
週期導數活動的結果
下表包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表中衍生產品活動的年初至今結果,以及截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合經營報表。
綜合資產負債表中衍生工具的公允價值(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
| 名義金額 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利率互換 | $ | 1,000.0 | | | 其他非流動資產 | | 40.0 | | | 其他負債 | | — | |
外幣遠期 | $ | 176.6 | | | 其他流動資產 | | 6.2 | | | 應付帳款和其他流動負債 | | (0.1) | |
| | | 其他非流動資產 | | 1.6 | | | 其他負債 | | (0.1) | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | $ | 47.8 | | | | | $ | (0.2) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
大宗商品掉期(1) | $ | 525.2 | | | 其他流動資產 | | $ | 86.1 | | | 應付帳款和其他流動負債 | | $ | (14.1) | |
| | | 其他非流動資產 | | 7.4 | | | 其他負債 | | (10.4) | |
商品期權(1) | $ | 19.7 | | | 其他流動資產 | | 0.8 | | | 應付帳款和其他流動負債 | | (0.8) | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | $ | 94.3 | | | | | $ | (25.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | | 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
| 名義金額 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
利率互換 | $ | 1,500.0 | | | 其他流動資產 | | $ | — | | | 應付帳款和其他流動負債 | | $ | (67.7) | |
| | | 其他非流動資產 | | — | | | 其他負債 | | (103.1) | |
外幣遠期 | $ | 170.8 | | | 其他流動資產 | | 0.5 | | | 應付帳款和其他流動負債 | | (2.4) | |
| | | 其他非流動資產 | | 0.6 | | | 其他負債 | | (0.2) | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | $ | 1.1 | | | | | $ | (173.4) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
大宗商品掉期(1) | $ | 722.1 | | | 其他流動資產 | | $ | 225.1 | | | 應付帳款和其他流動負債 | | $ | (1.1) | |
| | | 其他非流動資產 | | 77.1 | | | 其他負債 | | (0.3) | |
商品期權(1) | $ | 68.2 | | | 其他流動資產 | | 1.0 | | | 應付帳款和其他流動負債 | | (0.9) | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | $ | 303.2 | | | | | $ | (2.3) | |
(1)名義上包括以絕對值表示的抵銷買入和賣出頭寸。買入和賣出頭寸在適當的資產和/或負債頭寸中顯示為總頭寸。
現金流量套期保值會計對其他綜合收益(虧損)、累計其他綜合收益(虧損)和收益(虧損)的税前影響(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝關係中的衍生品 | | 增益額 (損失)已確認 在保監處就衍生工具 | | 損益位置 從AOCI改劃為 收入 | | 增益額 (損失)已確認 從AOCI到收入 導數 |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | |
遠期起始利率互換 | | $ | 198.9 | | | 利息收入(費用),淨額 | | $ | (14.3) | |
外幣遠期 | | 10.8 | | | 銷貨成本 | | 1.8 | |
| | | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | (0.4) | |
總計 | | $ | 209.7 | | | | | $ | (12.9) | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | |
遠期起始利率互換 | | $ | 50.7 | | | 利息收入(費用),淨額 | | $ | (4.8) | |
外幣遠期 | | 0.4 | | | 銷貨成本 | | (3.5) | |
| | | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | 0.8 | |
總計 | | $ | 51.1 | | | | | $ | (7.5) | |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | |
遠期起始利率互換 | | $ | (110.0) | | | 利息收入(費用),淨額 | | $ | (2.9) | |
外幣遠期 | | (3.5) | | | 銷貨成本 | | 4.6 | |
| | | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | (1.2) | |
總計 | | $ | (113.5) | | | | | $ | 0.5 | |
淨投資套期保值會計對其他綜合收益(虧損)、累計其他綜合收益(虧損)和收益(虧損)的税前影響(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨投資對衝關係 | | 增益額 (損失)已確認 在保監處 | | 在收入中確認的收益(損失)的位置(不包括有效性測試的金額) | | 在收入中確認的損益金額(不包括有效性檢驗的金額)(1) |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | |
| | | | | | |
歐元8002024年到期的百萬張票據 | | 53.2 | | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | — | |
總計 | | $ | 53.2 | | | | | $ | — | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | |
交叉貨幣互換 | | $ | 8.8 | | | 利息收入(費用),淨額 | | $ | 6.1 | |
歐元8002024年到期的百萬張票據 | | 67.7 | | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | — | |
總計 | | $ | 76.5 | | | | | $ | 6.1 | |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | |
交叉貨幣互換 | | $ | (33.2) | | | 利息收入(費用),淨額 | | $ | 14.2 | |
歐元8002024年到期的百萬張票據 | | (80.3) | | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | — | |
總計 | | $ | (113.5) | | | | | $ | 14.2 | |
(1)指公允價值變動與期間攤銷之間的差額記入其他全面收益的不包括在效益評估中的數額。
與我們的淨投資對衝相關的累計換算調整仍保留在AOCI,直到各自的基礎淨投資被出售或清算。在.期間分別截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們沒有將任何與AOCI的淨投資對衝相關的金額重新歸類為收益。
我們預計淨收益為F約$2截至2022年12月31日,AOCI記錄的百萬美元(税前)將在下一年內重新分類為收益12月份。對於現金流對衝關係中指定的衍生品,截至2022年12月31日對預測交易進行對衝的最長時間長度大約是3幾年來,以及與之相關的對我們預測的2026年的債券發行。
未被指定為套期保值工具的衍生工具對合並經營報表的影響(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
沒有套期保值關係的衍生品 | | 確認損益的地點 在衍生產品的收入中 | | 確認的損益金額 在衍生產品的收入中 |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | |
大宗商品掉期 | | 銷貨成本 | | $ | 42.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
總計 | | | | $ | 42.6 | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | |
大宗商品掉期 | | 銷貨成本 | | $ | 403.4 | |
商品期權 | | 銷貨成本 | | 0.1 | |
| | | | |
認股權證 | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | (0.3) | |
| | | | |
總計 | | | | $ | 403.2 | |
截至2020年12月31日止年度 | | | | |
大宗商品掉期 | | 銷貨成本 | | $ | 28.5 | |
| | | | |
| | | | |
認股權證 | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | (2.4) | |
| | | | |
總計 | | | | $ | 26.1 | |
11. 員工退休計劃和退休後福利
我們為大多數員工維持退休計劃。根據地點和福利計劃的不同,我們為員工提供固定福利養老金或固定繳費計劃。每個計劃都在當地進行管理,並根據各自的當地法律和法規進行管理。我們在美國、英國和加拿大都有固定福利養老金計劃。此外,我們向我們的部分加拿大、美國和中歐員工提供OPEB計劃,這些計劃是無資金支持的計劃。BRI和BDL也維持固定收益、固定繳款和退休後福利計劃;然而,由於BRI和BDL是權益法投資且未合併,這些計劃被排除在本披露之外。
在美國,我們參與多僱主養老金計劃,併為其繳費。對多僱主養卹金計劃的繳款為#美元。3.6百萬,$7.1百萬美元和美元8.2截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。此外,美國退休後健康計劃有資格根據2003年聯邦醫療保險處方藥改進和現代化法案(以下簡稱法案)獲得聯邦補貼,因為我們的退休後健康計劃為符合聯邦醫療保險資格的退休人員提供的處方藥福利通常要求覆蓋的退休人員的保費較低,自付金額和免賠額低於聯邦醫療保險D部分提供的福利,因此在精算上等於或好於法案下提供的福利。支付的福利,包括處方藥,是$33.0百萬,$33.8百萬美元和美元33.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度沒有收到任何補貼,在截至2020年12月31日的年度收到了無形的補貼。
確定的福利和OPEB計劃
本年度養老金交易記錄
在加拿大購買年金合同
在2022年12月,我們購買了一份年金合同,以轉移所有養老金計劃負債,約為#美元。185截至2021年12月31日,某一養老金計劃的預計福利義務為100萬美元,以及使用該計劃的資產對保險公司進行的相關福利管理。這筆交易對向受影響的退休人員和受益人支付退休金的數額、時間或形式沒有影響。由於大約93%的計劃參與者居住在允許公司履行其養老金負債的司法管轄區,因此大約93%的計劃負債和相關資產被註銷。計劃資產和計劃負債的剩餘部分作為買入交易記錄在我們的資產負債表上。由於臨近年終,該計劃未清償的剩餘養卹金計劃資產和負債使用最新的精算假設結合年終養卹金估值進行了重新計量。
在美國購買年金合同
在2022年第三季度,我們購買了一份年金合同,將大約340100萬美元,約佔美國合格養老金計劃負債的20%,以及使用美國合格養老金計劃資產對保險公司進行的相關福利管理。這筆交易對交易的金額、時間或形式沒有影響
向受影響的退休人員和受益人支付的退休福利。作為這筆交易的結果,我們減少了我們的美國合格養老金計劃負債和資產,並使用更新的精算假設重新計量了剩餘的養老金計劃資產和債務。
長壽互換保險合同
於2022年第二季,Molson Coors英國退休金計劃(“英國退休金計劃”)的受託人與一家保險公司訂立了一份長壽掉期保險合約,以減輕英國退休金計劃因投保參與者的估計預期壽命可能出現波動而帶來的風險。950百萬英鎊,或超過英國養老金計劃債務的50%,截至2021年12月31日。根據互換計劃,英國養老金計劃將負責根據執行互換時概述的與受保參與者的估計預期壽命相關的假設向保險公司支付固定款項,而保險公司將負責根據受保參與者的實際死亡經驗向英國養老金計劃支付浮動款項。長壽掉期被計入英國養老金計劃的一項資產,並在每個財年12月31日進行年度計劃重新計量時按公允價值進行估值。在執行掉期時,由於長壽掉期保險合同是按市場條款訂立的,因此沒有為掉期分配任何價值。此外,在執行合同時沒有觸發計劃重新計量,因為互換並不解除英國養老金計劃對養老金福利義務的主要責任。截至2022年12月31日,年度計劃重新計量導致掉期的非實質性價值。我們將繼續每年對掉期進行重新估值,作為每次年終重新衡量的一部分。向參保人支付的福利將繼續從英國養老金計劃支付,英國養老金計劃欠參保人的任何合同福利不會發生變化。
定期養老金淨額和OPEB(福利)成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 養老金 | | OPEB | | 已整合 | | 養老金 | | OPEB | | 已整合 | | 養老金 | | OPEB | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
服務成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1.3 | | | $ | 5.5 | | | $ | 6.8 | | | $ | 2.7 | | | $ | 6.0 | | | $ | 8.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | 6.0 | | | $ | 8.7 | |
其他養老金和退休後(福利)成本,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | 103.9 | | | 16.1 | | | 120.0 | | | 93.9 | | | 14.6 | | | 108.5 | | | 120.5 | | | 18.8 | | | 139.3 | |
扣除費用後的計劃資產預期回報率 | (154.2) | | | — | | | (154.2) | | | (161.6) | | | — | | | (161.6) | | | (161.8) | | | 0.2 | | | (161.6) | |
攤銷先前服務(收益)成本 | 0.3 | | | (0.7) | | | (0.4) | | | 0.4 | | | (0.7) | | | (0.3) | | | 0.3 | | | (0.7) | | | (0.4) | |
精算(收益)損失淨額攤銷 | 5.6 | | | (10.2) | | | (4.6) | | | 8.7 | | | (6.7) | | | 2.0 | | | 7.3 | | | (14.5) | | | (7.2) | |
削減、結算或特殊終止福利(收益)損失(1) | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | 5.4 | | | — | | | 5.4 | | | — | | | — | | | — | |
預期參與者的貢獻 | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
其他養卹金和退休後(福利)總成本,淨額 | (41.8) | | | 5.2 | | | (36.6) | | | (53.6) | | | 7.2 | | | (46.4) | | | (34.1) | | | 3.8 | | | (30.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期養老金淨額和OPEB(福利)成本 | $ | (40.5) | | | $ | 10.7 | | | $ | (29.8) | | | $ | (50.9) | | | $ | 13.2 | | | $ | (37.7) | | | $ | (31.4) | | | $ | 9.8 | | | $ | (21.6) | |
(1)截至2022年12月31日止年度確認的養卹金結算費用主要包括結算損失#美元。8.0因購買上述某一加拿大養老金計劃的年金而記錄的百萬美元,部分被結算收益#美元所抵消。5.3為上述美國合格養老金計劃的一部分購買年金而記錄的100萬美元。
在截至2021年12月31日的年度確認的養老金結算費用是由於英國養老金計劃允許的一次性分配超過截至2021年12月31日的年度的利息成本。利息成本降低的主要原因是,與前幾年相比,截至2020年12月31日用於確定2021年定期養老金成本的利率較低。
債務和供資狀況的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 | | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 養老金 | | OPEB | | 總計 | | 養老金 | | OPEB | | 總計 |
| (單位:百萬) |
福利義務的變更 | | | | | | | | | | | |
上一年度福利義務 | $ | 5,095.8 | | | $ | 648.7 | | | $ | 5,744.5 | | | $ | 5,571.5 | | | $ | 704.7 | | | $ | 6,276.2 | |
服務成本,扣除預期員工貢獻後的淨額 | 1.0 | | | 5.5 | | | 6.5 | | | 2.3 | | | 6.0 | | | 8.3 | |
利息成本 | 103.9 | | | 16.1 | | | 120.0 | | | 93.9 | | | 14.6 | | | 108.5 | |
員工實際繳費 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
精算(收益)損失 | (1,181.0) | | | (144.6) | | | (1,325.6) | | | (227.4) | | | (37.3) | | | (264.7) | |
圖則修訂 | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (263.8) | | | (38.7) | | | (302.5) | | | (293.1) | | | (40.3) | | | (333.4) | |
削減、結算和特殊終止 | (460.6) | | | 0.2 | | | (460.4) | | | (35.4) | | | — | | | (35.4) | |
外幣匯率變動 | (317.6) | | | (8.8) | | | (326.4) | | | (16.4) | | | 1.0 | | | (15.4) | |
年終福利義務 | $ | 2,978.0 | | | $ | 478.3 | | | $ | 3,456.3 | | | $ | 5,095.8 | | | $ | 648.7 | | | $ | 5,744.5 | |
計劃資產變動 | | | | | | | | | | | |
上一年資產公允價值 | $ | 5,667.5 | | | $ | — | | | $ | 5,667.5 | | | $ | 5,958.4 | | | $ | — | | | $ | 5,958.4 | |
計劃資產的實際回報率 | (1,272.9) | | | — | | | (1,272.9) | | | 55.5 | | | — | | | 55.5 | |
僱主供款 | (0.5) | | | 38.7 | | | 38.2 | | | 2.2 | | | 40.3 | | | 42.5 | |
員工實際繳費 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
削減、結算和特殊終止 | (460.6) | | | — | | | (460.6) | | | (35.4) | | | — | | | (35.4) | |
支付的福利和計劃費用 | (263.8) | | | (38.7) | | | (302.5) | | | (293.1) | | | (40.3) | | | (333.4) | |
外幣匯率變動 | (333.2) | | | — | | | (333.2) | | | (20.5) | | | — | | | (20.5) | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 3,336.8 | | | $ | — | | | $ | 3,336.8 | | | $ | 5,667.5 | | | $ | — | | | $ | 5,667.5 | |
資金(資金不足)狀況 | $ | 358.8 | | | $ | (478.3) | | | $ | (119.5) | | | $ | 571.7 | | | $ | (648.7) | | | $ | (77.0) | |
在綜合資產負債表中確認的金額 | | | | | | | | | | | |
其他非流動資產 | $ | 397.2 | | | $ | — | | | $ | 397.2 | | | $ | 622.9 | | | $ | — | | | $ | 622.9 | |
應付帳款和其他流動負債 | (3.9) | | | (39.5) | | | (43.4) | | | (4.1) | | | (41.4) | | | (45.5) | |
養卹金和退休後福利 | (34.5) | | | (438.8) | | | (473.3) | | | (47.1) | | | (607.3) | | | (654.4) | |
確認淨額 | $ | 358.8 | | | $ | (478.3) | | | $ | (119.5) | | | $ | 571.7 | | | $ | (648.7) | | | $ | (77.0) | |
我們的固定收益養老金計劃的累計福利義務約為#美元。3.010億美元5.1分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。這一美元42.5從2021年12月31日到2022年12月31日,我們的總養老金和OPEB計劃的資金不足狀況增加了100萬,主要是由於貼現率比前一年增加了,以及我們的資金計劃經歷了不利的資產回報。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,由於我們正在進行的去風險戰略,美國、加拿大和英國的某些固定收益養老金計劃資金過剩。我們的固定收益養老金計劃的累計福利義務和預計福利義務超過計劃資產的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
累積利益義務 | $ | 38.4 | | | $ | 51.2 | |
預計福利義務 | $ | 38.4 | | | $ | 51.2 | |
計劃資產的公允價值 | $ | — | | | $ | — | |
累積退休後福利債務超過計劃資產的OPEB計劃的信息已在上文的“債務和資金狀況變化”中披露,因為我們所有的OPEB計劃都沒有資金。
累計其他綜合收益(虧損)
在AOCI中確認但尚未確認為税前定期養卹金淨額和OPEB成本組成部分的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 養老金 | | OPEB | | 總計 | | 養老金 | | OPEB | | 總計 |
| (單位:百萬) |
淨精算(收益)損失 | $ | 766.4 | | | $ | (278.2) | | | $ | 488.2 | | | $ | 553.4 | | | $ | (142.3) | | | $ | 411.1 | |
前期服務(收益)淨成本 | 9.7 | | | (0.8) | | | 8.9 | | | 10.1 | | | (3.2) | | | 6.9 | |
尚未確認的總數 | $ | 776.1 | | | $ | (279.0) | | | $ | 497.1 | | | $ | 563.5 | | | $ | (145.5) | | | $ | 418.0 | |
假設
根據現有數據和每年年初作出的假設,每年精算每項計劃的定期養卹金和業務流程外支出費用。計算中使用的假設包括上一年年末選定和披露的貼現率以及下表中詳述的其他假設。用於確定2022年、2021年和2020財政年度定期養卹金和業務流程費用的加權平均費率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 養老金 | | OPEB | | 養老金 | | OPEB | | 養老金 | | OPEB |
加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 2.27% | | 2.59% | | 1.84% | | 2.10% | | 2.55% | | 2.91% |
補償增值率 | 2.00% | | 不適用 | | 2.00% | | 不適用 | | 2.00% | | 不適用 |
計劃資產的預期回報 | 3.11% | | 不適用 | | 3.03% | | 不適用 | | 3.24% | | 不適用 |
醫療費用趨勢率 | 不適用 | | 範圍很大,從6.00% in 2022 to 3.57% in 2040 | | 不適用 | | 範圍很大,從6.00% in 2021 to 3.57% in 2040 | | 不適用 | | 範圍很大,從6.25% in 2020 to 3.57% in 2040 |
福利債務在每年年底根據下表中詳述的假設進行精算計算。OPEB計劃下的債務由醫療、牙科、視力和人壽保險計劃的條款以及相關的精算假設和醫療保健成本趨勢費率的適用情況確定。截至2022年12月31日和2021年12月31日,用於確定固定養卹金計劃的預計福利義務和OPEB計劃的退休後福利累計債務的加權平均費率如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 養老金 | | OPEB | | 養老金 | | OPEB |
加權平均假設 | | | | | | | |
貼現率 | 5.01% | | 4.90% | | 2.27% | | 2.59% |
補償增值率 | 2.00% | | 不適用 | | 2.00% | | 不適用 |
醫療費用趨勢率 | 不適用 | | 範圍很大,從6.50% in 2023 to 3.57% in 2040 | | 不適用 | | 範圍很大,從6.00% in 2022 to 3.57% in 2040 |
截至2022年12月31日,我們的固定收益養老金計劃和退休後計劃使用的加權平均貼現率從2021年12月31日起發生變化,主要是由於所有計劃在2022年都提高了利率,其中英國養老金計劃的增幅最大。
投資策略
我們在美國、加拿大和英國的固定收益養老金計劃的義務由以信託形式持有的資產支持,用於支付未來的福利。業務部門有義務為這些資產信託基金提供足夠的資金。我們的固定收益養老金計劃中的基礎投資包括:現金和短期工具、債務證券、股票證券、投資基金和其他投資,包括衍生品、基金的對衝基金和房地產。投資分配反映了各自計劃的定製戰略。
這些計劃使用負債驅動的投資策略來管理固定的養老金福利。對於所有固定收益養老金計劃資產,這些計劃有以下主要投資目標:
(1)在可接受的風險水平上優化計劃資產的長期回報,並管理預計的未來現金捐助;
(2)在不同資產類別和投資經理之間保持廣泛的多元化;
(3)管理計劃資產相對於計劃負債的風險水平。
每個計劃各自的分配目標促進最佳預期收益和波動性特徵,因為重點放在履行計劃義務的長期時間範圍內。所有資產都由外部投資經理管理,他們的任務是達到或超過基準。這些計劃使用了美國、英國和加拿大的不同資產管理公司,每個計劃各自的資產配置可能會受到資產管理公司變動的影響。
我們的固定收益養老金計劃的投資策略還考慮了每個計劃的資金狀況。對於資金充足的固定收益養老金計劃,資產主要投資於與相關負債具有類似期限的固定收益資產。對於供資水平較低的計劃,固定收益部分的管理方式與資金充足的計劃類似。除了這種與負債相匹配的固定收益分配外,這些計劃還包含對產生回報的資產的敞口,包括:股票、房地產、債務和其他旨在產生更高回報的投資,這些投資可能也具有更高的風險。這些投資通過在全球範圍內投資來實現多元化,但對發行人的集中度有限制。
由於加拿大和英國的養老金負債將分別以加元和英鎊結算,我們的英國和加拿大計劃都會對衝計劃資產中不以當地計劃貨幣和當地貨幣計價的部分外匯風險。
目標分配
以下是截至2022年12月31日在加權平均資產基礎上的目標資產配置百分比與實際資產配置的比較。雖然由於利率上升的環境,實際配置顯示暫時遠離固定收益證券,但實際配置仍在我們公司定義的容忍水平之內。
| | | | | | | | | | | |
| 目標 分配 | | 實際 分配 |
股票 | 7.9% | | 12.5% |
固定收益 | 69.4% | | 65.2% |
| | | |
房地產 | 5.4% | | 5.3% |
年金和長壽互換 | 13.8% | | 13.8% |
其他 | 3.5% | | 3.2% |
重大集中風險
我們定期評估我們的固定收益養老金計劃資產的集中度風險。截至2022年12月31日,我們沒有任何單獨的基礎資產頭寸構成每個計劃整體資產的重要集中度。然而,我們目前有大量的計劃資產投資於英國、美國和加拿大政府的固定收益資產。對這些政府中的任何一個政府的臨時信用評級下調都可能對資產價值產生負面影響。
此外,隨着我們的福利計劃保持對非政府投資的敞口,整個系統範圍內信貸利差的顯著增加也將對報告的計劃資產價值產生負面影響。總體而言,股權和固定收益風險已通過特定於公司的集中度限制和利用多個股權經理而得到緩解。我們確實有大量資產投資於個人固定收益和對衝基金經理,因此,該計劃使用外部投資顧問來幫助監督這些經理和基金業績。
估值技術
我們使用各種行業公認的估值技術來評估我們的計劃資產。這些技術根據儀器類型的不同而不同。只要有可能,我們在估值過程中優先使用可觀察到的市場數據。我們使用市場、收入和成本方法來評估截至期末的計劃資產。看見附註1,“主要會計政策的列報依據和摘要”有關我們的公允價值方法和會計政策的更多信息。我們今年沒有改變用於評估計劃資產的公允價值技術。
計劃資產的主要類別
截至2022年12月31日,我們的主要計劃資產類別包括:
•現金和短期票據-包括現金、等待結算的交易、銀行存款、短期票據和短期票據。我們的“等待結算的交易”類別包括與資產購買和銷售相關的應付款和應收款,由於我們的養老金計劃資產使用交易日期核算,截至年底,這些款項正在等待最終的現金結算。這些應付款項通常在購買或出售相應資產後的幾個工作日內結算。我們將這些項目包括在此層次結構的級別1中,因為這些值是從活躍市場的報價中得出的。短期工具被列入公允價值等級的第二級,因為這些工具是流動性很高的工具,使用可觀察到的投入進行估值,但其資產價值不公開報價。
•債務證券-包括各種政府和企業固定收益證券、利息和與通脹掛鈎的資產,如債券和掉期、抵押證券和其他債務證券。這些計劃的大多數固定收益資產在“場外”交易所交易,交易所提供可觀察到的數據,這些數據是用來確定每項投資的公允價值的主要數據。我們還使用獨立的定價供應商,以及矩陣定價技術。矩陣定價使用來自其他類似投資的可觀察數據作為主要輸入,以確定單個證券的公允價值。政府和企業固定收益證券通常被歸類為公允價值等級中的第二級,因為它們是使用可觀察到的投入進行估值的。我們抵押證券中包括的資產包括抵押支持證券和抵押抵押債券,由於在計算這些資產的公允價值時使用了重大的不可觀察的投入,這兩種證券被視為3級。
•股票-包括公開交易的普通股和其他類似股票的持股,主要是公開交易的普通股和房地產投資信託基金。股權資產在國際和國內投資之間實現了很好的多元化。我們認為在公開交易所報價的股票為一級,而其他未在公開交易所報價但使用重大可觀察到的投入進行估值的資產為二級,具體取決於個別資產的特徵。
•每股資產淨值權宜之計-包括我們的債務基金、股票基金、對衝基金的基金、基礎設施基金、房地產基金控股和私募股權基金。這些基金的市值是根據資產淨值乘以所持股份的數量得出的。
•年金和長壽掉期-包括資產,以緩解某些計劃的風險,包括買入年金和長壽掉期保險合同。購買非參保年金買入保單是為了減輕與部分承保計劃成員相關的現金流的波動性。非參加合同的公允價值根據與承保計劃成員有關的義務的變化而波動。長壽互換保險合同減輕了參保人預期壽命波動帶來的風險。長壽掉期保險合約的公允價值是根據現行市場對死亡率的最佳估計(包括市場對費用的看法)的預期現金流的現值,減去計劃根據合同須支付的固定支路付款的現值(包括合同費用)而計算的。目前市場上對死亡率的最佳估計是根據所涵蓋參與者的實際計劃死亡經驗的影響、對未來死亡率改善的修訂意見以及對這類合同自成立以來風險費用如何變化的看法而確定的。由於在計算資產的公允價值時使用了重大的不可觀察的投入,這些價值被認為是第三級。
•其他-包括衍生品、回購協議、由於養老金計劃和私募股權的免税性質而已支付和等待退還的税款的可退税。衍生品的定價使用可觀察到的投入,包括收益率、利率曲線和利差。交易所交易的衍生品通常以最新交易價格定價。回購協議是指我們的計劃使用借入的資產創建了資產敞口,創建了回購協議負債,以促進交易。與回購協議及股權相關的資產計入公允價值層次中的其他類別,而相應的回購協議負債在該層次中被歸類為第一級,因為該負債是根據活躍市場的報價進行估值的。在決定回購協議的目標和資產分配方式時,我們考慮的是資產類型,而不是投資工具,並相應地將相關資產包括在固定收益中,特別是利息和通脹掛鈎資產。我們將可收回税項包括在此層次結構的第一級,因為這些項目是現金應收賬款,價值是根據活躍市場的報價得出的。私募股權包括在第三級,因為這些價值是基於不可觀察到的投入的使用。
公允價值層次結構
以下是我們的固定收益養老金計劃資產的公允價值層次結構,不包括使用每股資產淨值實際權宜之計的投資(以百萬為單位):
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| | | 截至2022年12月31日的公允價值計量 |
| 截止日期合計 2022年12月31日 | | 報價 處於活動狀態 市場 (1級) | | 意義重大 可觀察到的 輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入 (3級) |
現金和現金等價物 | | | | | | | |
現金 | $ | 99.3 | | | $ | 99.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
等待結算的行業 | 32.7 | | | 32.7 | | | — | | | — | |
銀行存款、短期票據和票據 | 7.0 | | | — | | | 7.0 | | | — | |
債務 | | | | | | | |
政府債務證券 | 422.6 | | | — | | | 422.6 | | | — | |
公司債務證券 | 89.1 | | | — | | | 89.1 | | | — | |
利息和通脹掛鈎資產 | 420.6 | | | — | | | 408.0 | | | 12.6 | |
債務抵押證券 | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
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年金和長壽互換 | | | | | | | |
買入年金和長壽掉期 | 461.8 | | | — | | | — | | | 461.8 | |
其他 | | | | | | | |
| | | | | | | |
回購協議 | (281.2) | | | (281.2) | | | — | | | — | |
可退還的税款 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
私募股權 | 12.4 | | | — | | | — | | | 12.4 | |
不包括每股資產淨值的投資公允價值總額 | $ | 1,264.6 | | | $ | (149.1) | | | $ | 926.7 | | | $ | 487.0 | |
以下是我們計劃資產的總公允價值,包括每股資產淨值對我們的固定收益養老金計劃資產的實際權宜之計:
| | | | | |
| 截止日期合計 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
不包括每股資產淨值的投資的公允價值 | $ | 1,264.6 | |
使用每股資產淨值進行投資的公允價值 | |
債務基金 | 1,355.7 | |
股票型基金 | 417.4 | |
房地產基金 | 130.9 | |
| |
私募股權基金 | 44.7 | |
對衝基金 | 123.5 | |
計劃資產公允價值總額 | $ | 3,336.8 | |
以下是我們的固定收益養老金計劃資產的公允價值層次結構,不包括使用每股資產淨值實際權宜之計的投資(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的公允價值計量 |
| 截止日期合計 2021年12月31日 | | 報價 處於活動狀態 市場 (1級) | | 意義重大 可觀察到的 輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入 (3級) |
現金和現金等價物 | | | | | | | |
現金 | $ | 198.4 | | | $ | 198.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
等待結算的行業 | 2.1 | | | 2.1 | | | — | | | — | |
銀行存款、短期票據和票據 | 25.5 | | | — | | | 25.5 | | | — | |
債務 | | | | | | | |
政府證券 | 751.0 | | | — | | | 751.0 | | | — | |
公司債務證券 | 142.0 | | | — | | | 142.0 | | | — | |
利息和通脹掛鈎資產 | 1,029.7 | | | — | | | 1,013.8 | | | 15.9 | |
| | | | | | | |
年金 | | | | | | | |
買入年金 | 708.9 | | | — | | | — | | | 708.9 | |
其他 | | | | | | | |
| | | | | | | |
回購協議 | (477.4) | | | (477.4) | | | — | | | — | |
可退還的税款 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
私募股權 | 29.7 | | | — | | | — | | | 29.7 | |
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不包括每股資產淨值的投資公允價值總額 | $ | 2,410.1 | | | $ | (276.7) | | | $ | 1,932.3 | | | $ | 754.5 | |
以下是我們的公允價值層次結構,包括每股資產淨值對我們的固定收益養老金計劃資產的實際權宜之計:
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| 截止日期合計 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
不包括每股資產淨值的投資的公允價值 | $ | 2,410.1 | |
使用每股資產淨值進行投資的公允價值 | |
債務基金 | 2,034.2 | |
股票型基金 | 732.1 | |
房地產基金 | 285.0 | |
私募股權基金 | 65.8 | |
對衝基金 | 140.3 | |
計劃資產公允價值總額 | $ | 5,667.5 | |
公允價值:第三級前滾
以下是我們定義的養老金計劃資產(不包括使用每股資產淨值的投資)的第3級前滾:
| | | | | |
| 金額 |
| (單位:百萬) |
2020年12月31日的餘額 | $ | 856.3 | |
總損益(已實現/未實現) | |
已實現損益 | 0.9 | |
未實現收益(虧損)計入AOCI | (63.3) | |
購買、發行、結算 | (32.8) | |
外匯換算(虧損)/收益 | (6.6) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 754.5 | |
總損益(已實現/未實現) | |
已實現損益 | (1.9) | |
未實現收益(虧損)計入AOCI | (183.5) | |
購買、發行、結算 | (6.6) | |
| |
外匯換算(虧損)/收益 | (75.5) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 487.0 | |
預期現金流
未來幾年的固定收益養老金計劃繳費將根據許多因素而有所不同,包括實際計劃資產回報和利率。我們為養老金計劃提供資金,以滿足適用的員工福利法律中規定的要求。我們已經並將繼續採取措施,減少我們對養老金義務的敞口。這些措施包括關閉英國和美國的養老金計劃,取消未來的服務信貸收入,修改某些加拿大計劃的福利,並就某些計劃簽訂買入和買斷合同。我們還可以自願增加資金水平,以實現財務目標。我們的英國養老金計劃每年都要接受法定估值,以供融資三年。截至2022年6月30日的最新估值表明,相對於計劃的法定籌資目標,該計劃沒有資金赤字,因此,目前不需要MCBC捐款。
在截至2023年12月31日的一年中,我們預計將為我們的固定收益養老金計劃做出大約$4我們的OPEB計劃下的百萬美元和福利付款約為$39百萬美元,基於截至2022年12月31日的外匯匯率。此外,我們預計將使用大約$5來自某些加拿大固定收益養老金計劃的盈餘數百萬美元,用於資助僱主對某些加拿大固定繳款計劃的繳費。這裏不包括BRI和BDL對各自固定收益養老金計劃的繳費,因為它們沒有合併到我們的財務報表中。計劃資金策略受到員工福利、税法和計劃治理文件的影響。
根據截至2022年12月31日的匯率,固定收益養卹金和OPEB計劃的預期未來福利付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
預期福利付款 | | 養老金 | | OPEB |
| | (單位:百萬) |
2023 | | $ | 251.4 | | | $ | 39.5 | |
2024 | | $ | 242.2 | | | $ | 39.1 | |
2025 | | $ | 243.9 | | | $ | 38.6 | |
2026 | | $ | 244.4 | | | $ | 38.3 | |
2027 | | $ | 244.8 | | | $ | 38.0 | |
2028-2032 | | $ | 1,228.6 | | | $ | 184.2 | |
固定繳款計劃
我們為大多數美國、加拿大和英國員工提供固定繳款計劃。固定繳款計劃的投資策略由每個參與者從我們作為計劃發起人提供的選項中確定。美國非工會員工有資格參加合格的固定繳款計劃,該計劃規定僱主的繳費範圍為5%至11符合條件的薪酬的百分比(某些員工也有資格獲得額外的補償
僱主供款)。此外,美國工會員工有資格參加合格的固定繳費計劃,該計劃根據與各種集體談判協議相關的因素規定僱主繳費。僱主對英國計劃的繳費最高可達10員工薪酬的%,在加拿大,計劃的範圍為4%至8.5%。僱員和僱主的供款都是根據參與者的投資選擇以現金支付的。
我們確認了與固定繳款計劃相關的成本#美元。73.0百萬,$77.8百萬美元和美元75.52022年、2021年和2020年分別為100萬。
此外,我們還有其他遞延補償和非限定固定繳費計劃。我們自願通過拉比信託基金為這些債務提供資金。這些資產被投資於上市交易的共同基金,其表現預計將與計劃負債的變化密切匹配。截至2022年12月31日和2021年12月31日,計劃負債等於計劃資產,並分別計入我們合併資產負債表的其他負債和其他資產。
12. 所得税
計算所得税準備金時,我們的所得税前收入(虧損)如下:
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| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬) |
國內 | $ | 228.4 | | | $ | 1,307.5 | | | $ | 1,151.7 | |
外國 | (290.9) | | | (68.5) | | | (1,795.6) | |
總計 | $ | (62.5) | | | $ | 1,239.0 | | | $ | (643.9) | |
所得税準備金的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬) |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 146.1 | | | $ | 43.5 | | | $ | 79.0 | |
狀態 | 22.3 | | | 7.1 | | | 5.2 | |
外國 | (17.2) | | | (1.0) | | | 111.4 | |
當期税(利)費總額 | $ | 151.2 | | | $ | 49.6 | | | $ | 195.6 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | $ | 56.4 | | | $ | 163.5 | | | $ | 101.9 | |
狀態 | (26.2) | | | 70.4 | | | 19.5 | |
外國 | (57.4) | | | (53.0) | | | (15.2) | |
遞延税金(福利)費用總額 | $ | (27.2) | | | $ | 180.9 | | | $ | 106.2 | |
所得税(福利)費用總額 | $ | 124.0 | | | $ | 230.5 | | | $ | 301.8 | |
從美國法定聯邦所得税率到有效所得税率的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百萬美元) |
法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | | $ | (13.1) | | | 21.0 | % | | $ | 260.2 | | | 21.0 | % | | $ | (135.2) | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 6.1 | % | | (3.8) | | | 4.7 | % | | 57.8 | | | (1.7) | % | | 11.0 | |
外國税率的影響 | 92.6 | % | | (57.9) | | | (5.5) | % | | (68.3) | | | 3.5 | % | | (22.3) | |
外國税法和税率變化的影響 | (0.8) | % | | 0.5 | | | 1.6 | % | | 19.6 | | | (0.9) | % | | 6.0 | |
未確認的税收優惠的效果 | (20.5) | % | | 12.8 | | | (6.2) | % | | (76.3) | | | (26.1) | % | | 167.9 | |
更改估值免税額 | 1.1 | % | | (0.7) | | | (0.1) | % | | (1.1) | | | 1.3 | % | | (8.4) | |
商譽減值 | (287.0) | % | | 179.3 | | | (0.2) | % | | (2.9) | | | (41.4) | % | | 266.8 | |
其他,淨額 | (10.9) | % | | 6.9 | | | 3.3 | % | | 41.5 | | | (2.6) | % | | 16.0 | |
實際税率/税(利)費 | (198.4) | % | | $ | 124.0 | | | 18.6 | % | | $ | 230.5 | | | (46.9) | % | | $ | 301.8 | |
與法定税率相比,2022財政年度的實際税率有所下降,主要原因是845部分商譽減值,於2022年第四季度在我們的美洲分部入賬,與商譽相關的部分商譽不可在税務上扣除。
與法定税率相比,2021財政年度的實際税率有所下降,主要是因為發放了#美元。732021年第三季度確認的未確認税收優惠職位準備金為100萬美元。準備金發放包括所得税審計結算的金額,扣除與上期不確定税收狀況相關的估計變化,以及訴訟時效到期的金額。此外,在2021年第二季度,英國政府頒佈了將企業所得税税率從19%提高到25%的立法,並獲得了王室的批准。根據較高的所得税税率重新計量我們的遞延税項負債,導致確認了大約#美元的額外離散税費支出。182021年第二季度為100萬。
與法定税率相比,2020財政年度的實際税率有所下降,主要原因是1,484.3商譽減值,於2020年第四季度在我們的歐洲、中東及非洲及亞太區分部錄得,其中大部分與不可扣除商譽有關。此外,在2020年第二季度,我們確認了大約135在美國最終的税收混合法規頒佈後,税收支出達到數百萬美元。
此外,我們的外國企業在法定所得税率與美國聯邦法定税率不同的司法管轄區開展業務。具體地説,我們業務所在的歐洲國家的法定所得税税率範圍為9%至25.8%,加拿大的聯邦和省級法定所得税税率合計約為26%.
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
遞延税項資產 | | | |
與賠償有關的義務 | $ | 44.7 | | | $ | 54.8 | |
養卹金和退休後福利 | 33.7 | | | 24.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
税收抵免結轉 | 39.0 | | | 38.3 | |
税損結轉 | 291.1 | | | 359.0 | |
| | | |
| | | |
應計負債及其他 | 149.0 | | | 97.7 | |
| | | |
估值免税額 | (57.2) | | | (60.7) | |
遞延税項資產 | $ | 500.3 | | | $ | 513.6 | |
遞延税項負債 | | | |
固定資產 | 358.9 | | | 422.4 | |
夥伴關係和投資 | 33.2 | | | 29.7 | |
| | | |
無形資產 | 2,563.2 | | | 2,539.7 | |
衍生工具 | 31.5 | | | 19.5 | |
遞延税項負債 | $ | 2,986.8 | | | $ | 3,011.3 | |
| | | |
遞延税項淨負債 | $ | 2,486.5 | | | $ | 2,497.7 | |
我們的遞延税項估值撥備主要是由於在不同司法管轄區的業務結轉的税項虧損未來能否實現已記錄税項利益的不確定因素所致。如果根據現有證據,遞延税項資產很可能不會變現,則遞延税項資產的計量應扣除估值備抵。我們已通過評估預期應税收入的充分性來評估我們在每個司法管轄區的遞延税項資產的變現能力,包括扭轉現有的臨時差異、歷史和預測的經營業績以及是否有審慎和可行的税務籌劃策略。基於此分析,吾等已確定於各呈列期間所錄得的估值免税額均屬適當。
我們已為2023年至2042年到期的美國税收損失和抵免結轉遞延納税資產70.9百萬美元和可能無限期結轉的美國税收損失19.6百萬美元。我們有2023年至2042年到期的外國税收損失和抵免結轉196.0百萬美元和可能無限期結轉的外國税收損失$38.3百萬美元。
下表顯示了我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延納税淨負債。
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| 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
國內遞延税項負債 | $ | 1,927.7 | | | $ | 1,825.9 | |
境外遞延税項資產 | 125.8 | | | 180.2 | |
海外遞延税項負債 | 684.6 | | | 852.0 | |
遞延税項淨負債 | $ | 2,486.5 | | | $ | 2,497.7 | |
上述境外遞延税項資產總額於綜合資產負債表內於其他資產內列報,而本地及海外遞延税項負債則於綜合資產負債表內於遞延税項負債內列報。截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延納税負債額不包括#美元。34.0百萬美元和美元26.7分別計入遞延税項資產減值的未確認税項利益,因綜合資產負債表的司法管轄區淨額計入遞延税項負債內。
對期初和期末金額的核對聯合國已確認的税收優惠(不包括利息和罰款)如下:
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| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬) |
年初餘額 | $ | 28.0 | | | $ | 235.7 | | | $ | 72.4 | |
與本年度相關的税務職位的增加 | 15.9 | | | 28.6 | | | 22.8 | |
增加前幾年的納税狀況 | 1.9 | | | — | | | 132.1 | |
與本年度有關的減税情況 | — | | | (24.1) | | | — | |
前幾年的減税情況 | — | | | (48.9) | | | (1.6) | |
聚落 | (3.7) | | | (161.8) | | | (0.4) | |
因法規到期而被釋放 | (1.3) | | | (3.4) | | | — | |
外幣調整 | (1.5) | | | 1.9 | | | 10.4 | |
年終餘額 | $ | 39.3 | | | $ | 28.0 | | | $ | 235.7 | |
截至2022年12月31日,我們剩餘的未確認税收優惠與目前可供審查的納税年度有關。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的綜合資產負債表中有未確認的税收優惠記錄在其他負債中,金額為$5.4百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。未確認税項優惠的餘額計入綜合資產負債表中的遞延税項負債。年度税務撥備包括被認為足以支付審查上一年度納税申報表可能產生的評估的金額;然而,在問題得到解決後最終支付的金額可能與應計金額存在重大差異。
該公司將與未確認税收優惠相關的利息和罰款確認為我們綜合經營報表的所得税的一部分。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,在利息和與未確認税收優惠相關的罰款上確認的費用(利益)為$(5.9),百萬,$1.4百萬美元和美元8.5分別為100萬美元。如果公司在所有不確定的税收狀況上獲勝,沖銷這一應計項目,包括利息和罰款,將產生#美元的收益31.5百萬美元。
2021年第三季度,與税務機關達成了所得税審計和解協議,其中包括解決2020年第二季度記錄的最終混合條例的影響。和解,加上其他未確認頭寸的變化,導致我們的未確認税收優惠頭寸淨減少約$2502021年第三季度,包括利息在內的100萬美元。在運用可用淨營業虧損後,與和解有關的現金税款於2021年第四季度支付,總額約為#美元125百萬美元。截至2022年第四季度,我們預計未來12個月內我們剩餘的未確認税收優惠狀況不會發生實質性變化。
我們在美國、加拿大和歐洲各國的大多數聯邦、州和省級司法管轄區提交所得税申報單。在美國,截至2013年的納税年度是關閉的。在加拿大,除了與公司間跨境交易有關的問題外,截至2017年的納税年度是關閉的或已通過審查結清。公司間跨境交易的訴訟時效截止到2014納税年度。對於我們開展業務的大多數歐洲司法管轄區,截至2014年的納税年度是關閉的,限制法規不同於3至7對大多數司法管轄區來説是幾年。
在滿足營運資金需求和所有其他業務義務後,當現金可用時,我們可以將當前收益和相關現金從外國子公司分配給其美國母公司,並記錄與分配相關的税收影響。然而,只要我們的海外業務目前的收益存在,而不是以其他方式分配或計劃分配,這些收益就會累積。這些積累的收益不被視為永久再投資於我們的海外業務。與未來任何未分配收入匯回有關的税款預計微不足道。
13. 承付款和或有事項
信用證
截至2022年12月31日,我們擁有54在金融機構的信用證中有100萬未付賬款。這些信件主要在2023年全年到期aND$15其中100萬封信件包含一項功能,如果沒有提交取消通知,該功能將自動將信件續期一年。這些信用證是作為遞延補償付款、向保險公司的補償、向受託人支付的養老金付款、免賠額或代表我們支付的保留金、應付給政府機構的各種款項、地下儲罐的運營和其他一般業務用途的擔保,並不包括在我們的綜合資產負債表中。
擔保和彌償
我們為我們的一些權益法投資和合並子公司對銀行和其他第三方的債務和其他義務提供擔保。截至2022年12月31日和2021年12月31日,合併資產負債表包括與這些擔保相關的負債#美元。33.3百萬美元和美元38.1分別為100萬美元。看見附註3,“投資”以瞭解更多詳細信息。
凱澤
2006年,我們將我們在巴西子公司Cervejarias Kaiser Brasil S.A.(“Kaiser”)的全部股權出售給FEMSA Cerveza S.A.de C.V.(“FEMSA”)。銷售協議的條款要求我們賠償FEMSA在收購Kaiser之前產生的與税收、民事和勞動力或有事項有關的某些風險。此外,我們向FEMSA提供了賠償,以彌補Kaiser可能因與某些先前使用的已購買税收抵免相關的税務索賠而招致的損失。我們在2010年解決了部分税收抵免賠償義務。其餘已購買的税項抵免的最高潛在申索金額為#美元。66.2截至2022年12月31日。截至2022年12月31日,我們對賠償責任的總估計為$7.6百萬美元,被歸類為非流動資產。
我們的估計考慮了最終解決這些問題的幾種情況,這些情況的可能性不僅受到巴西法律發展的影響,還受到管理層對可能導致這些問題最終解決的各種替代方案的意圖的影響。負債受關於可支付數額、這種付款的時間、對分配給各種情景的概率的調整以及外幣匯率等估計數變化的影響。我們的賠償還包括Kaiser通過行政和司法系統管理案件所產生的費用和開支。
此外,我們還向FEMSA提供了與銷售之日存在的所有其他税收、民事和勞動力或有事項相關的賠償。然而,在這方面,FEMSA承擔了我們在2006年1月13日出售之前記錄和披露的所有這些或有負債的全部份額。然而,如果這些或有事項的金額高於我們之前記錄或披露的金額,我們可能不得不向FEMSA提供賠償。我們將能夠用與之前記錄的金額有利的金額來抵消在這些情況下的任何賠償風險。我們與這些賠償要求有關的風險上限為的銷售價格68Kaiser的%股權,為$68百萬美元。由於這些合同條款,我們的估計不僅包括概率加權
與賠償條款相關的潛在現金流出,以及可能因有利和解而產生的概率加權現金流入,這可能通過聯邦政府或巴西任何一個州政府提出的談判或和解計劃發生。税務、民事和勞動賠償責任的記錄價值為#美元。3.2截至2022年12月31日,這筆資金被歸類為非流動資產。對於我們的賠償義務的剩餘部分,我們繼續使用概率加權情景來確定賠償義務的價值,這部分不被認為是可能的。
與這些意外情況有關的未來解決程序和相關談判活動在很大程度上不在我們的控制範圍之內。銷售協議要求每年支付與税收、民事和勞工賠償相關的現金。由於這些或有事項的最終結果和時間存在不確定性,迄今已對賠償債務的賬面價值進行了重大調整,今後可能需要進行更多調整。這些負債以巴西雷亞爾計價,因此受到匯兑損益的影響。因此,這些匯兑損益是在其他營業外收入(費用)淨額內記錄的唯一影響。
下表彙總了2019年12月31日至2022年12月31日與Kaiser賠償義務相關的準備金: | | | | | | | | | |
| | | | | 全額賠款 儲量 |
| | | | | (單位:百萬) |
截至2019年12月31日的餘額 | | | | | $ | 14.2 | |
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外匯影響 | | | | | (3.2) | |
2020年12月31日的餘額 | | | | | $ | 11.0 | |
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外匯影響 | | | | | (0.8) | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | $ | 10.2 | |
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外匯影響 | | | | | 0.6 | |
截至2022年12月31日的餘額 | | | | | $ | 10.8 | |
購買義務
我們與非關聯第三方和我們的合資夥伴簽訂了各種長期供應合同和分銷協議,以採購用於生產和包裝的材料,並提供分銷服務。供應合同規定,我們在整個合同條款中購買一定數量的最低限度的材料。此外,我們對廣告、贊助和促銷有各種長期的不可取消的承諾,包括在體育場館、體育場和其他場館和活動中的營銷。根據截至2022年12月31日的外匯匯率,下表列出了這些購買義務下未來所需的最低承付款總額。表中的數額並不代表長期合同項下的所有預期付款。相反,它們代表的是根據剩餘期限超過一年的合同作出的無條件、不可取消的購買承諾。
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年 | | 供應和分銷 | | 廣告和促銷 |
| | (以百萬為單位) |
2023 | | $ | 292.3 | | | $ | 161.6 | |
2024 | | 196.4 | | | 158.7 | |
2025 | | 184.7 | | | 126.2 | |
2026 | | 144.9 | | | 94.7 | |
2027 | | 138.2 | | | 70.7 | |
此後 | | 216.0 | | | 177.3 | |
總計 | | $ | 1,172.5 | | | $ | 789.2 | |
根據我們的長期無條件、不可取消的供應和分銷合同,2022年、2021年和2020年的總購買量約為0.4十億, $0.410億美元0.5分別為10億美元。
訴訟、其他糾紛和環境
與訴訟、其他糾紛和環境問題有關,我們的累積或有負債總額為#美元。77.0百萬美元和美元11.3分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。雖然我們無法預測我們目前涉及的訴訟、其他糾紛和環境問題的最終總成本,但我們相信已為可能和可估量的損失預留了足夠的準備金。此外,如下所述,還存在一定的損失
我們認為有合理可能發生的損失範圍目前無法估計的或有事項;對於所有其他事項,吾等認為任何超過應計金額的合理可能虧損對我們經審核的綜合財務報表並不重要。
我們還涉及正常業務過程中出現的其他糾紛和法律訴訟。雖然預測或確定這些訴訟的結果是不可行的,但我們認為,根據與法律顧問的審查,除了如上所述,這些糾紛或法律行動預計都不會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。然而,訴訟受到內在不確定性的影響,在這些或其他事項上可能會不時出現不利結果,可能會損害我們的業務。
2018年2月12日,斯通釀造公司向加利福尼亞州南區聯邦法院提起商標侵權訴訟,起訴本公司的全資子公司Molson Coors Beverage Company USA LLC(“MCBC USA”),指控要點BRAND已將自己重新命名為“Stone”,並以一種與Stone Brewing Company註冊的Stone商標令人困惑地相似的方式進行營銷。斯通釀造公司要求三倍損害賠償和歸還MCBC美國公司的利潤要點銷售。MCBC USA隨後對Stone Brewing Company提出了答辯和反訴。2018年5月31日,Stone Brewing Company提交動議,駁回MCBC USA的反訴,並申請初步禁令,尋求禁止MCBC USA繼續在Keystone LighT罐和相關的營銷材料。2019年3月,法院駁回了Stone Brewing Company的初步禁令動議及其駁回MCBC USA反訴的動議。陪審團審判於2022年3月7日開始。陪審團作出裁決,認定發生了商標侵權行為,並判給Stone Brewing Company#美元。56.0百萬美元的損害賠償。陪審團還發現,並未發生“故意”的商標侵權行為。初審法院隨後駁回了Stone Brewing Company的永久禁令動議、返還利潤的動議和三倍損害賠償金的動議。判決於2022年9月8日作出。雙方都提交了庭審後動議,包括美國MCBC作為法律問題要求作出判決的重新動議,或者作為替代方案,重新審判和/或重新審判公平問題,以及Stone Brewing Company提出的部分重新審判衡平法問題的動議。法院已經對這些問題進行了考慮。其餘審判後問題的解決可能會改變判決或使判決無效。在這些問題結束時,任何一方或雙方都可以向適用的聯邦上訴法院提出上訴。截至2022年12月31日,該公司的記錄應計負債為#美元56.6本公司綜合資產負債表內的其他負債為1,000,000,000英鎊,反映基於判決加上相關的判決後利息對本案可能虧損的最佳估計。然而,根據案件的進展情況,包括解決審判後遺留問題的任何潛在影響以及任何上訴程序,對損失的估計有可能在短期內發生變化。我們將繼續監測案件的狀況,並將在發生任何可能影響對這一事項的損失估計的重大變化期間調整應計金額。
監管或有事項
2019年6月,安大略省政府通過了一項法案,如果獲得通過,將終止一項10年期《主框架協議》最初於2015年由上屆政府與Molson Canada 2005簽署,Molson Canada 2005是本公司的全資間接子公司Labatt Brewing Company Limited、Sleeman Breweries Ltd.和Brewers Retail Inc.,該協議規定了安大略省至2025年的啤酒分銷和零售系統的條款。政府尚未宣佈該法案為法律,目前尚不清楚潛在的立法變化的影響,但可能會對美洲部門的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。如果主框架協議因2019年立法而單方面終止,Molson Canada 2005和其他主框架協議簽署方準備大力捍衞我們的權利並尋求法律追索。主框架協議的初始期限要到2025年12月31日才到期,主框架協議包含一項條款,要求政府提前兩年通知政府不續簽主框架協議的意圖。
環境
當吾等確定可能存在環境事宜或其他法律行動的責任,而損失金額可合理估計時,對未來成本的估計會在財務報表中記作負債。延長使用壽命、增加容量或提高資產的安全性或效率,或為減輕或防止未來的環境污染而產生的成本可能會被資本化。其他環境成本在發生時計入費用。2022年、2021年和2020年確認的環境支出總額對我們的合併財務報表並不重要。
美洲
我們的加拿大釀造業務受省級環境法規和當地許可要求的約束。我們的朗格伊、奇利瓦克和多倫多啤酒廠都有水處理設施,在廢水進入各自的地方政府設施進行最終處理之前對其進行預處理。我們在加拿大有環境項目,包括組織、監測和核實、法規遵從性、報告、教育和培訓以及糾正行動。
在加拿大,我們於1996年出售了一家化工特產業務。我們仍然負責某些方面的環境補救,無論是正在進行的還是計劃中的,在這些化學專業的商業地點。我們已經為這些補救計劃的費用制定了撥備。
在美國,我們之前接到通知,根據《綜合環境響應、補償和責任法案》或類似的州法律,我們是或可能是清理據稱向環境中排放危險物質的場地的潛在責任方(“PRP”)。我們無法肯定地預測清理的總成本、我們在總成本中的份額、其他各方將在多大程度上提供捐款、完成清理所需的時間或保險覆蓋範圍。
勞瑞
我們是美國環境保護局(“EPA”)指定為科羅拉多州洛瑞超級基金(Lowry Superfund)現場PRP的多個實體之一。該垃圾填埋場由丹佛市和縣(“丹佛市”)所有,並由科羅拉多州廢物管理公司(“廢物管理”)管理。在1990年,我們記錄了一個税前費用共$301993年,作為與丹佛和廢物管理公司就當時懸而未決的訴訟達成和解的一部分,其中一部分被放入信託基金。我們的和解是基於假定的補救費用#美元。120百萬美元(1992年調整後的美元)。我們有義務支付超出該數額的未來費用的一部分。
廢物管理為我們提供了到2032年的最新年度成本估計。我們在評估與這一問題相關的應計項目時審查了這些成本估算。我們的預期負債是基於我們現有的最佳估計。
根據所採用的假設,截至2022年12月31日的費用現值和總額約為 $5百萬美元和美元7分別為100萬美元。COST估計是使用3.88%的無風險回報率。在估計我們的負債時,我們沒有假設未來從保險公司獲得任何賠償,也不會有任何預期。
考慮到估計將持續到2032年,以及現場相關的不確定性,包括EPA可能需要採取哪些額外的補救行動、新技術以及我們需要覆蓋的成本,隨着進一步的事實發展,我們對責任的估計可能會發生變化。我們無法預測任何此類變化的金額,但未來可能會有額外的應計項目。
其他
前幾年,我們接到環保局和某些州環境部門的通知,我們是PRP,與其他各方一起,在新澤西州的East Rutherford和Berry‘s Creek站點以及佐治亞州的Chamblee站點。一些以前的非啤酒業務,我們停止使用,後來出售,涉及這些地點。隨着補救規劃的進展,與這些地點相關的潛在損失可能會增加。
我們意識到我們在科羅拉多州的一些物業的地下水污染是由歷史、正在進行的或附近的活動造成的。可能還有其他我們目前不知道的污染。
歐洲、中東和非洲及亞太地區
在我們開展業務的每個國家,我們都要遵守政府和當地環境及職業健康和安全法律法規的要求。遵守這些法律法規並未對我們的2022年產生實質性影響 資本支出、運營結果或我們的財務或競爭地位,我們目前預計2023年不會這樣做。
14. 股東權益
已發行股本股數變動情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 已發佈 | | 可交換 已發行股份 |
| A類 | | B類 | | A類 | | B類 |
| (股份金額以百萬為單位) |
截至2019年12月31日的餘額 | 2.6 | | | 205.7 | | | 2.7 | | | 14.8 | |
根據股權補償計劃發行的股票 | — | | | 0.4 | | | — | | | — | |
換取普通股的股份 | — | | | 3.7 | | | — | | | (3.7) | |
| | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 2.6 | | | 209.8 | | | 2.7 | | | 11.1 | |
根據股權補償計劃發行的股票 | — | | | 0.3 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 2.6 | | | 210.1 | | | 2.7 | | | 11.1 | |
根據股權補償計劃發行的股票 | — | | | 0.3 | | | — | | | — | |
換取普通股的股份 | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 2.6 | | | 210.5 | | | 2.7 | | | 11.0 | |
可交換股份
A類可交換股份和B類可交換股份由我公司的全資子公司Molson Coors Canada Inc.發行。可交換股票實質上相當於2005年2月Adolph Coors Company與Molson Inc.合併時Molson股東將獲得的A類和B類普通股的相應股份,如果持有者選擇接受Molson Coors普通股的股份。可交換股東在宣佈之日獲得相當於A類和B類普通股宣佈的股息的加元。可交換股票的持有者還通過投票權信託獲得Molson Coors投票權的利益,使持有者有權一在相同的基礎和相同的情況下投票,作為一股相應的Molson Coors普通股。
投票權
A類普通股、B類普通股、A類可交換股份和B類可交換股份的登記持有人有權一對持有的每股股份投贊成票,不能累積董事選舉的投票權。我們的B類普通股的投票權比我們的A類普通股少,我們A類普通股的持有者有能力有效地控制或對需要股東批准的公司行動產生重大影響。具體地説,B類普通股的持有者作為一個類別一起投票的人有權選擇三Molson Coors董事會董事的權利,以及對重新註冊證書(經修訂,“證書”)中概述的某些其他事項的投票權,例如根據適用法律需要批准的合併協議、將吾等的全部或幾乎所有資產出售給獨立的第三方、解散MCBC的建議以及根據適用法律需要批准的證書的某些修訂,每個修訂都受到證書的進一步描述和限制。該證書還規定,A類普通股和B類普通股的持有者應在諮詢的基礎上,就批准MCBC被任命的高管的薪酬的任何建議,作為一個類別一起投票。
轉換權
該證書規定,A類普通股持有者有權在任何時候以一對一的方式將其股票轉換為B類普通股。可交換股份可在任何時間交換,由持有者在一-Molson Coors普通股相應股份的一對一基礎。因此,我們保留了一部分授權和未發行的A類和B類普通股,以滿足交易所的要求。
15. 累計其他綜合收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MCBC股東權益 |
| 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 收益(虧損)在 導數 儀器 | | 養老金和 退休後 效益 調整 | | 權益法 投資 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) |
| (單位:百萬) |
截至2019年12月31日 | $ | (652.5) | | | $ | (87.8) | | | $ | (351.0) | | | $ | (70.9) | | | $ | (1,162.2) | |
外幣折算調整 | 196.0 | | | — | | | (1.6) | | | — | | | 194.4 | |
| | | | | | | | | |
淨投資套期收益(虧損) | (113.5) | | | — | | | — | | | — | | | (113.5) | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | — | | | (113.5) | | | — | | | — | | | (113.5) | |
將派生(收益)損失重新分類為收益(損失) | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
養卹金和其他退休後福利資產和負債的淨變化 | — | | | — | | | (52.9) | | | — | | | (52.9) | |
養卹金和其他退休後、先前服務(福利)成本和淨精算(收益)損失攤銷和對收入(損失)的結算 | — | | | — | | | (7.6) | | | — | | | (7.6) | |
未合併子公司其他綜合收益(虧損)的所有權份額 | — | | | — | | | — | | | 19.4 | | | 19.4 | |
税收優惠(費用) | 30.5 | | | 27.9 | | | 15.4 | | | (5.2) | | | 68.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日 | $ | (539.5) | | | $ | (173.9) | | | $ | (397.7) | | | $ | (56.7) | | | $ | (1,167.8) | |
外幣折算調整 | (85.6) | | | — | | | (1.2) | | | — | | | (86.8) | |
累計折算調整的重新分類(1) | 7.5 | | | — | | | — | | | — | | | 7.5 | |
淨投資套期收益(虧損) | 76.5 | | | — | | | — | | | — | | | 76.5 | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | — | | | 51.1 | | | — | | | — | | | 51.1 | |
將派生(收益)損失重新分類為收益(損失) | — | | | 7.5 | | | — | | | — | | | 7.5 | |
養卹金和其他退休後福利資產和負債的淨變化 | — | | | — | | | 158.6 | | | — | | | 158.6 | |
養卹金和其他退休後、先前服務(福利)成本和淨精算(收益)損失攤銷和對收入(損失)的結算 | — | | | — | | | 7.1 | | | — | | | 7.1 | |
未合併子公司其他綜合收益(虧損)的所有權份額 | — | | | — | | | — | | | 20.8 | | | 20.8 | |
税收優惠(費用) | (17.6) | | | (15.7) | | | (41.9) | | | (5.3) | | | (80.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日 | $ | (558.7) | | | $ | (131.0) | | | $ | (275.1) | | | $ | (41.2) | | | $ | (1,006.0) | |
外幣折算調整 | (356.1) | | | — | | | 1.2 | | | — | | | (354.9) | |
累計折算調整的重新分類(1) | 12.1 | | | — | | | — | | | — | | | 12.1 | |
淨投資套期收益(虧損) | 53.2 | | | — | | | — | | | — | | | 53.2 | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | — | | | 209.7 | | | — | | | — | | | 209.7 | |
將派生(收益)損失重新分類為收益(損失) | — | | | 12.9 | | | — | | | — | | | 12.9 | |
養卹金和其他退休後福利資產和負債的淨變化 | — | | | — | | | (78.2) | | | — | | | (78.2) | |
養卹金和其他退休後、先前服務(福利)成本和淨精算(收益)損失攤銷和對收入(損失)的結算 | — | | | — | | | (2.1) | | | — | | | (2.1) | |
未合併子公司其他綜合收益(虧損)的所有權份額 | — | | | — | | | — | | | 18.7 | | | 18.7 | |
税收優惠(費用) | (25.7) | | | (59.4) | | | 19.1 | | | (4.9) | | | (70.9) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 | $ | (875.2) | | | $ | 32.2 | | | $ | (335.1) | | | $ | (27.4) | | | $ | (1,205.5) | |
(1)由於在截至2021年12月31日的年度內出售了我們印度業務內的一個出售集團,相關的累計外幣換算調整從AOCI重新分類,並在其他營業收入(費用),淨額中確認。由於我們在2022年完成了對我們的非營業印度實體的出售,相關的累計外幣換算調整從AOCI重新分類,並在其他營業收入(費用),淨額中確認。
由於我們在國外的業務,我們擁有大量以美元以外的貨幣計價的淨資產,因此我們在將這些項目換算為美元時確認保單收益和/或損失。2022年的外幣換算調整虧損主要是由於加元、英鎊、歐元和我們歐洲業務的某些其他貨幣對美元走弱所致。2021年確認的外幣兑換損失主要是由於英鎊、歐元和我們歐洲業務的某些其他貨幣對美元的疲軟。這個
2020年的外幣換算調整收益主要是由於加元、英鎊和我們歐洲業務的某些其他貨幣兑美元走強。
從AOCI到收入的重新分類
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| 在過去幾年裏 | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
| 從AOCI重新分類 | | 損益位置 在收入中確認 |
| (單位:百萬) | | |
現金流套期保值的損益 | | | | | | | |
遠期起始利率互換 | $ | (14.3) | | | $ | (4.8) | | | $ | (2.9) | | | 利息支出,淨額 |
外幣遠期 | 1.8 | | | (3.5) | | | 4.6 | | | 銷貨成本 |
外幣遠期 | (0.4) | | | 0.8 | | | (1.2) | | | 其他營業外收入(費用),淨額 |
| | | | | | | |
税前總收益(虧損)重新分類 | (12.9) | | | (7.5) | | | 0.5 | | | |
所得税優惠(費用) | 3.5 | | | 2.0 | | | (0.1) | | | |
淨收益(虧損)重新分類,税後淨額 | $ | (9.4) | | | $ | (5.5) | | | $ | 0.4 | | | |
| | | | | | | |
固定收益養卹金和其他退休後福利計劃項目攤銷 | | | | | | | |
以前的服務收益(成本) | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | 其他養卹金和退休後福利(費用),淨額 |
精算淨收益(損失)及結算 | 1.7 | | | (7.4) | | | 7.2 | | | 其他養卹金和退休後福利(費用),淨額 |
税前總收益(虧損)重新分類 | 2.1 | | | (7.1) | | | 7.6 | | | |
所得税優惠(費用) | (0.5) | | | 1.7 | | | (2.4) | | | |
淨收益(虧損)重新分類,税後淨額 | $ | 1.6 | | | $ | (5.4) | | | $ | 5.2 | | | |
| | | | | | | |
從AOCI到收入的其他重新分類 | | | | | | | |
出售處置集團導致的印度累計折算調整 | $ | (12.1) | | | $ | (7.5) | | | $ | — | | | 其他營業收入(費用),淨額 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損)重新分類,税後淨額 | $ | (12.1) | | | $ | (7.5) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | |
總收益(虧損)重新分類,税後淨額 | $ | (19.9) | | | $ | (18.4) | | | $ | 5.6 | | | |
16. 基於股份的支付
我們有一截至2022年12月31日,基於股份的薪酬計劃,即MCBC激勵性薪酬計劃(“激勵性薪酬計劃”)和所有未償還的獎勵均屬於本計劃。
激勵性薪酬計劃
根據激勵薪酬計劃,我們向某些董事、高級管理人員和其他符合條件的員工發放與B類普通股股票相關的以下類型的獎勵:RSU、DSU、PSU和股票期權。
RSU獎勵是根據授予之日我們股票的市場價值發放的,通常在一段時間內授予三年. In 2022, 2021 and 2020, we granted 0.5百萬,0.6百萬美元和0.5分別為100萬個RSU,加權平均市值為1美元52.05, $45.84及$48.99分別是每一個。在授予之前,RSU沒有投票權。
根據激勵性薪酬計劃,根據董事股票計劃,DSU獎勵是由MCBC的非僱員董事做出的選擇,使他們能夠以我們的股票獲得全部或一半的年度現金預付金。DSU獎勵以與授予之日我們的股票價格相等的市場價值發行。在服務終止時,以股票的形式支付DSU。在授予之前,DSU沒有投票權。在2022年、2021年和2020年,我們批准了一項小規模的
加權平均市值為#美元的DSU數量51.80, $49.33及$37.53分別為每股。
PSU獎勵的授予具有在授予之日確定的目標值,並在完成服務要求後授予。PSU的和解金額是根據市場和業績指標確定的,其中包括我們相對於每個獎項定義的股票市場指數的總股東回報業績,以及旨在推動更大股東回報的特定內部業績指標。PSU薪酬費用基於分配給市場的公允價值和授予時的業績指標。市場指標基於蒙特卡羅模型,市場指標在整個歸屬期內保持不變三年。業績指標基於2022年獎項授予日我們股票的市值和之前所有獎項的蒙特卡洛模型,該模型基於基於不斷變化的業績指標預計實現情況的估計而確定的乘數。在2022年、2021年和2020年期間,我們授予0.3百萬,0.4百萬美元和0.3分別為百萬個PSU,每個加權平均公允價值為#美元62.98, $45.71及$52.60,分別為。
股票期權授予的行權價格等於授予之日B類普通股的市場價值。股票期權的期限為十年一般情況下,三年。在2022年、2021年和2020年期間,我們授予0.3百萬,0.3百萬美元和0.4分別為百萬份期權,每份加權平均公允價值為#美元12.16, $10.06及$6.70,分別為。
2020年及以後授予的某些RSU和PSU獎勵使參與者有權獲得在歸屬期間賺取的股息,但受適用於各自獎勵的業績、歸屬和其他條件(包括沒收)的限制。
下表顯示了基於税前和税後份額的薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬) |
税前股份薪酬費用 | $ | 33.6 | | | $ | 32.1 | | | $ | 24.2 | |
税收優惠 | (5.9) | | | (5.5) | | | (4.3) | |
税後股份薪酬支出 | $ | 27.7 | | | $ | 26.6 | | | $ | 19.9 | |
截至2022年12月31日,41.6根據獎勵薪酬計劃授予的所有基於股份的薪酬安排中與未歸屬獎勵相關的未確認薪酬成本總額中的100萬美元。這一總補償費用預計將在加權平均期間確認為1.8好幾年了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU和DSU | | PSU |
| 單位 | | 加權平均 授予日期每單位公允價值 | | 單位 | | 加權平均授予日單位公允價值 |
| (單位:百萬,單位金額除外) |
截至2021年12月31日的未歸屬資產 | 1.3 | | $49.23 | | 0.8 | | $49.47 |
授與 | 0.5 | | $52.03 | | 0.3 | | $62.98 |
既得 | (0.4) | | $53.91 | | — | | $— |
被沒收 | (0.1) | | $49.14 | | — | | $— |
對已取得的業績成果進行調整 | — | | $— | | (0.2) | | $51.80 |
截至2022年12月31日的未歸屬資產 | 1.3 | | $49.07 | | 0.9 | | $53.54 |
2022年、2021年和2020年期間歸屬的RSU和DSU的內在價值總額為17.2百萬,$12.7百萬美元和美元14.8分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 |
| 獎項 | | 加權的- 平均值 單位行使價 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 固有的 價值 |
| (以百萬為單位,不包括每股金額和年份) |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 1.9 | | $63.15 | | 4.8 | | $ | 0.6 | |
授與 | 0.3 | | $52.18 | | | | |
已鍛鍊 | (0.1) | | $44.12 | | | | |
| | | | | | | |
過期 | (0.6) | | $75.38 | | | | |
截至2022年12月31日的未償還債務 | 1.5 | | $57.14 | | 6.6 | | $ | 2.1 | |
預計將於2022年12月31日授予 | 0.6 | | $49.49 | | 8.1 | | $ | 1.4 | |
自2022年12月31日起可行使 | 0.9 | | $62.43 | | 5.5 | | $ | 0.7 | |
2022年、2021年和2020年演習的總內在價值為0.7百萬,$0.9百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。2022年、2021年和2020年期間,授予或行使基於股票的獎勵實現的税收優惠總額,包括超額税收優惠,為#美元2.9百萬,$2.0百萬美元和美元3.1分別為100萬美元。
根據我們的股權計劃,將發行的B類普通股的股票可以從授權的和未發行的MCBC B類普通股中獲得。截至2022年12月31日,有4.9根據激勵薪酬計劃,可供發行的MCBC B類普通股為100萬股。
2022年、2021年和2020年授予的每個期權的公允價值是在授予之日利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下加權平均假設下確定的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
無風險利率 | 1.88% | | 0.79% | | 0.91% |
股息率 | 2.86% | | 3.11% | | 4.40% |
波動範圍 | 30.91% - 33.85% | | 30.84% - 42.44% | | 25.09% - 26.31% |
加權平均波動率 | 31.65% | | 33.74% | | 25.40% |
預期期限(年) | 5.7 | | 5.6 | | 5.5 |
加權平均公允價值 | $12.16 | | $10.06 | | $6.70 |
在股票期權的整個合同期限內使用的無風險利率是基於授予時的零息美國財政部證券收益率。預期波動率是基於我們股票的歷史波動率和隱含波動率的組合。股票期權的預期期限是根據對相關年度獲得期權的員工的歷史期權行使模式和趨勢的觀察而估計的。
2022年、2021年和2020年授予的每個PSU的市場指標的公允價值以及2021年和2020年授予的每個PSU的業績指標的公允價值是在授予日確定的,該模型使用蒙特卡洛模型模擬MCBC和同行公司的總股東回報,並採用以下加權平均假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
無風險利率 | 1.58% | | 0.24% | | 0.84% |
波動範圍 | 22.65% - 45.30% | | 23.00% - 44.71% | | 15.21% - 45.75% |
加權平均波動率 | 35.93% | | 35.46% | | 26.02% |
預期期限(年) | 2.8 | | 2.8 | | 2.8 |
加權平均公平市價 | $62.98 | | $45.71 | | $52.60 |
在整個PSU預期期限內利用的無風險利率是基於授予時的零息美國財政部證券收益率。預期波動率是基於我們的股票以及我們同行公司的股票的歷史波動率,如上面的波動範圍所示,自授予日期起與預期期限一致的一段時間。PSU的預期期限是根據授予日期至履約期結束時計算的。模型中不使用股息收益率,因為參與者有權獲得每個參與者在歸屬期間賺取的股息。
各自獲獎。
17. 其他營業收入(費用),淨額
我們記錄了已發生的費用或已實現的收益,我們認為這些費用或已實現收益對我們當前的經營業績具有重要意義,因此需要在其他營業收入(費用)、淨額中單獨分類。
截至2022年12月31日,我們修改了合併經營報表的列報方式,將原來的“特別項目,淨額”項目改為“其他營業收入(費用),淨額”。此外,商譽減值以前包括在“特殊項目,淨額”中,現已重新分類為一個單獨的標題為“商譽減值”的項目。對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度綜合經營報表進行了重新分類,以僅反映列報方面的這一變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬) |
重組 | | | | | |
與員工相關的費用(1) | $ | (6.0) | | | $ | (11.7) | | | $ | (67.6) | |
資產放棄和其他重組成本(2)(3) | (3.1) | | | (25.9) | | | (119.5) | |
| | | | | |
無形和有形資產減值,不包括商譽(4) | (36.3) | | | (13.5) | | | (71.5) | |
| | | | | |
其他處置的損益(5) | 6.8 | | | 6.6 | | | 2.7 | |
| | | | | |
其他營業收入(費用),淨額 | $ | (38.6) | | | $ | (44.5) | | | $ | (255.9) | |
(1)有關我們重組活動的摘要,請參閲本腳註內的重組部分。
(2)資產放棄和其他重組成本的很大一部分是超過正常折舊的加速折舊。曾經有過不是加速折舊計入2022年12月31日終了年度的其他營業收入(費用)淨額和美元15.4百萬美元和美元112.3分別計入截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的其他營業收入(費用)淨額。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們發生了與2021年第四季度蒙特利爾啤酒廠關閉相關的加速折舊。此外,在截至2021年12月31日的一年中,我們在伯頓伍德和日本的工廠發生了加速折舊,在截至2020年12月31日的一年中,我們的Irwinale啤酒廠發生了加速折舊。
(3)2020年1月,我們宣佈了加州歐文代爾啤酒廠停產的計劃。2020年5月4日,Pabst行使其選擇權,以#美元收購Irwinale啤酒廠,包括廠房、設備和機械以及相關土地150這筆交易於2020年第四季度完成。截至2020年12月31日的一年中,與啤酒廠關閉相關的費用總計為$117.7百萬美元,不包括2020年第四季度啤酒廠的銷售收益$2.1百萬美元。截至2020年12月31日止年度的費用主要包括加速折舊,金額為#美元。96.0百萬美元和與員工相關的留任和遣散費16.5百萬美元。
(4)在截至2022年12月31日的年度內,我們確認了與Truss合資資產集團美洲部門相關的觸發事件,並確認了減值損失$28.6100萬美元,其中12.1百萬美元歸因於非控股權益。該資產組按公允價值計量,主要採用市場法和第三級投入。
於截至2021年12月31日止年度內,我們確認減值虧損$13.5100萬美元,與我們印度業務剩餘部分的持有待售分類有關。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,我們錄得減值虧損總額為$17.0與某些區域手工藝品牌相關的百萬美元確定的無形資產和總計減值損失#美元22.6與我們美洲部門的地區手工藝品品牌Defined-Living有形資產相關的100萬美元。用於確定公允價值的估計和假設代表第三級計量。此外,我們確認了減值損失#美元。30.0與我們印度業務中一個處置集團的持有待售分類相關的100萬歐元,在我們的EMEA和APAC部門中只佔很小的一部分。持有待售出售集團按公允價值於
使用第3級輸入的非經常性基礎。估計公允價值減去銷售成本採用市場法,基於出售集團的預期銷售收益淨額確定。同樣在我們的歐洲、中東和非洲及亞太地區,由於冠狀病毒大流行的持續影響,我們在歐洲的小型啤酒廠關閉導致了減值損失。看見附註6,“商譽和無形資產”以供進一步討論。
(5)位於英國的前奧爾頓啤酒廠廠址被分成幾批,其中一批在2021年第三季度出售,收益為$11.4100萬美元,並在2022年第三季度出售另一批股票,收益為4.9百萬美元。
此外,在2021年,我們確認了一項損失為2.7100萬英鎊出售我們印度業務中的一個處置集團。虧損包括將相關累計外幣換算調整虧損從AOCI重新分類為銷售時淨額的其他營業收入(支出)。看見附註15,“累計其他全面收益(虧損)”瞭解更多細節。
重組活動
2019年第四季度,作為我們振興計劃的一部分,我們決定將伊利諾伊州芝加哥作為我們美洲地區的運營總部,關閉我們在科羅拉多州丹佛的辦事處,並將某些行政職能整合到我們現有的其他辦公地點。截至2021年12月31日,振興計劃相關重組行動基本完成。在考慮到每個業務單位的所有變化,包括歐洲、中東和非洲及亞太地區部門,振興計劃總共減少了大約600全球員工。
在這些整合活動中,我們產生了與遣散費、保留和過渡成本、員工搬遷、非現金資產相關成本、租賃減值和退出成本相關的現金和非現金重組費用,與我們在科羅拉多州丹佛市的辦公室租賃和其他過渡活動有關,其中大部分是現金費用,我們從2019年第四季度開始確認。在2021至2020年間,我們確認了遣散費和留任現金費用為$4.0百萬美元和美元35.6分別為100萬美元,使此類費用的總額約為$81自該計劃啟動以來,總共有100萬人。員工搬遷費用已在發生的期間確認,總額為#美元。3.4百萬美元和美元11.02021年和2020年分別為100萬人。此外,於2020年內,我們確認的減值虧損總額為7.6鑑於冠狀病毒大流行期間的轉租市場前景,關閉科羅拉多州丹佛市的辦公設施,包括我們的租賃使用權資產,將帶來600萬歐元的收入。於2021年第二季度,並無因簽署分租協議而錄得進一步減值。
除了我們的振興計劃外,我們的重組還包括其他戰略退出活動,如處置或逐步關閉某些啤酒廠。我們不斷評估我們的成本結構,並尋求進一步提高效率和節省成本的機會,作為正在進行的和新的計劃的一部分。因此,我們未來可能會產生額外的重組相關費用或對以前記錄的費用進行調整;然而,我們目前無法估計費用的金額。
截至2022年12月31日的應計重組餘額代表了履行我們剩餘債務所需的預期未來現金支付,我們預計其中大部分將在未來12個月內支付。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲及亞太地區 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 42.6 | | | $ | 4.5 | | | $ | 47.1 | |
所招致的費用及預算的更改 | 59.1 | | | 8.5 | | | 67.6 | |
已支付款項 | (77.3) | | | (11.1) | | | (88.4) | |
外幣和其他調整 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 24.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 26.5 | |
所招致的費用及預算的更改 | 10.1 | | | 1.6 | | | 11.7 | |
已支付款項 | (23.7) | | | (2.0) | | | (25.7) | |
| | | | | |
外幣和其他調整 | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 10.9 | | | $ | 1.5 | | | $ | 12.4 | |
所招致的費用及預算的更改 | (0.5) | | | 6.0 | | | 5.5 | |
已支付款項 | (6.5) | | | (1.3) | | | (7.8) | |
| | | | | |
外幣和其他調整 | (0.3) | | | 0.2 | | | (0.1) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 3.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 10.0 | |
在上述重組準備前滾中確認的費用不包括直接計入費用的項目,如加速折舊和加速攤銷以及定期退出成本,這些項目被確認為已發生,因為它們沒有反映在我們綜合資產負債表上的重組和退出成本儲備中。
18. 細分市場報告
我們的報告部門以我們開展業務的主要地理區域為基礎,包括美洲以及EMEA和APAC部門。我們的美洲部門在美國、加拿大以及加勒比、拉丁美洲和南美洲的多個國家開展業務,我們的EMEA和APAC部門在保加利亞、克羅地亞、捷克共和國、匈牙利、黑山、愛爾蘭共和國、羅馬尼亞、塞爾維亞、英國、其他多個歐洲國家以及中東、非洲和亞太地區的某些國家開展業務。我們還有一些活動沒有分配給我們的細分市場,這在下面反映為“未分配”。
報告細分市場
美洲
美洲部分包括我們在美國、加拿大以及加勒比海、拉丁美洲和南美洲不同國家的我們的品牌和其他自有和授權品牌的生產、營銷和銷售。我們有合同釀造協議,在美洲釀造、包裝、營銷、分銷和/或銷售某些產品,以及在加拿大的合資企業安排在安大略省和加拿大西部省份分銷和銷售啤酒。
歐洲、中東和非洲及亞太地區
EMEA和APAC部門包括我們主要品牌的生產、營銷和銷售,以及在英國、中歐和其他歐洲國家以及中東、非洲和亞太地區的某些國家擁有和授權的其他品牌的生產、營銷和銷售。在我們的歐洲、中東和非洲地區和亞太地區,我們還與其他各種啤酒釀造商簽訂了許可協議和分銷協議。
未分配
“未分配”活動主要包括與融資相關的成本,如利息支出和收入、與融資和其他財務相關活動相關的公司間餘額的匯兑損益,以及在銷售商品成本中記錄的套期關係中未指明的商品掉期的公允價值未實現變化,這些變化在實現時重新歸類到基礎風險所在的部分。此外,在每個業務部門中只報告了定期養卹金淨額和OPEB費用中的服務費用部分,所有其他部分仍未分配。
財務信息摘要
在2022年、2021年或2020年,沒有單一客户佔我們合併淨銷售額的10%以上。合併淨銷售額是指對第三方外部客户的銷售額減去消費税。影響淨銷售額和所得税前收入(虧損)的部門間交易在合併後消除,主要與美洲部門從EMEA和APAC部門收到的特許權使用費和對其的銷售有關。
下表為淨銷售額、權益收入(虧損)、利息支出、利息收入以及所得税前收入(虧損)與MCBC應佔收入(虧損)的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲及亞太地區 | | 未分配 | | 部門間淨銷售額抵銷 | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額 | $ | 8,711.5 | | | $ | 2,005.2 | | | $ | — | | | $ | (15.7) | | | $ | 10,701.0 | |
權益收益(虧損) | 4.7 | | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | |
利息支出 | (1.5) | | | (5.1) | | | (244.0) | | | — | | | (250.6) | |
利息收入 | 0.2 | | | 0.2 | | | 3.9 | | | — | | | 4.3 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 312.9 | | | $ | 61.0 | | | $ | (436.4) | | | $ | — | | | $ | (62.5) | |
所得税優惠(費用) | | | | | | | | | (124.0) | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | (186.5) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | | | | | 11.2 | |
可歸因於MCBC的淨收益(虧損) | | | | | | | | | $ | (175.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲及亞太地區 | | 未分配 | | 部門間淨銷售額抵銷 | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額 | $ | 8,485.0 | | | $ | 1,802.3 | | | $ | — | | | $ | (7.6) | | | $ | 10,279.7 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | (1.4) | | | (5.8) | | | (253.1) | | | — | | | (260.3) | |
利息收入 | — | | | 0.2 | | | 1.8 | | | — | | | 2.0 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 1,176.5 | | | $ | 32.9 | | | $ | 29.6 | | | $ | — | | | $ | 1,239.0 | |
所得税優惠(費用) | | | | | | | | | (230.5) | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | 1,008.5 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | | | | | (2.8) | |
可歸因於MCBC的淨收益(虧損) | | | | | | | | | $ | 1,005.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲及亞太地區 | | 未分配 | | 部門間淨銷售額抵銷 | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額 | $ | 8,237.0 | | | $ | 1,431.9 | | | $ | — | | | $ | (14.9) | | | $ | 9,654.0 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | (2.6) | | | (5.7) | | | (266.3) | | | — | | | (274.6) | |
利息收入 | 0.2 | | | 0.3 | | | 2.8 | | | — | | | 3.3 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 1,080.5 | | | $ | (1,603.7) | | | $ | (120.7) | | | $ | — | | | $ | (643.9) | |
所得税優惠(費用) | | | | | | | | | (301.8) | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | (945.7) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | | | | | (3.3) | |
可歸因於MCBC的淨收益(虧損) | | | | | | | | | $ | (949.0) | |
下表顯示了總資產,並按部門選擇了現金流量信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 折舊及攤銷 | | 資本支出 |
| 截至12月31日, | | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
美洲 | $ | 22,242.7 | | | $ | 23,653.5 | | | $ | 526.9 | | | $ | 601.4 | | | $ | 743.0 | | | $ | 483.5 | | | $ | 405.0 | | | $ | 461.4 | |
歐洲、中東和非洲及亞太地區 | 3,625.6 | | | 3,965.5 | | | 157.9 | | | 184.7 | | | 179.0 | | | 177.9 | | | 117.6 | | | 113.4 | |
已整合 | $ | 25,868.3 | | | $ | 27,619.0 | | | $ | 684.8 | | | $ | 786.1 | | | $ | 922.0 | | | $ | 661.4 | | | $ | 522.6 | | | $ | 574.8 | |
下表顯示了基於客户所在地按地理位置劃分的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬) |
對非關聯客户的淨銷售額 | | | | | |
美國及其領土 | $ | 7,405.6 | | | $ | 7,168.7 | | | $ | 7,016.1 | |
加拿大 | 1,165.3 | | | 1,188.4 | | | 1,111.6 | |
英國 | 1,166.3 | | | 959.1 | | | 663.7 | |
其他國家(1) | 963.8 | | | 963.5 | | | 862.6 | |
合併淨銷售額 | $ | 10,701.0 | | | $ | 10,279.7 | | | $ | 9,654.0 | |
(1)反映了歐洲、拉丁美洲、南美、中東、非洲和亞洲某些國家的淨銷售額。沒有一個國家的總淨銷售額超過總合並淨銷售額的10%。
下表顯示了按地理位置劃分的淨資產和運營ROU資產。看見附註8,“租約”有關我們的運營ROU資產和附註5,“財產”有關我們的淨資產的更多信息。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
淨資產和運營ROU資產 | | | |
美國及其領土 | $ | 2,444.6 | | | $ | 2,294.1 | |
加拿大 | 1,050.6 | | | 1,114.6 | |
英國 | 365.4 | | | 383.2 | |
其他國家(1) | 494.9 | | | 519.6 | |
合併的淨資產和運營ROU資產 | $ | 4,355.5 | | | $ | 4,311.5 | |
(1)反映歐洲、拉丁美洲、南美、非洲和亞洲某些國家/地區的淨資產和運營ROU資產。沒有一個國家/地區的淨資產或運營ROU總資產超過10分別佔總合併淨資產或運營ROU資產的百分比。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據《交易所法案》第13a-15(E)條的規定對我們的披露控制和程序進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2022年12月31日起有效,以提供合理的保證,即我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、
我們保證在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內彙總和報告這些信息,並將這些信息積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就需要披露的信息做出決定。管理層必須運用其判斷來評估此類披露控制和程序的成本和收益,這些控制和程序的性質只能為管理層的控制目標提供合理的保證。此外,我們在某些不受我們控制或管理的未合併實體中有投資。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關,以合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便根據美國公認會計準則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的協助下,根據以下建立的框架和標準,評估了截至2022年12月31日財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013年框架),由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據其評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性,其報告載於第二部分-第8項財務報表和補充數據。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
參考我們2023年年度股東大會的最終委託書併入,該委託書將於2022年12月31日後120天內提交。
項目11.高管薪酬
參考我們2023年年度股東大會的最終委託書併入,該委託書將於2022年12月31日後120天內提交。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
參考我們2023年年度股東大會的最終委託書併入,該委託書將於2022年12月31日後120天內提交。
股權薪酬計劃信息
下表彙總了截至2022年12月31日有關激勵薪酬計劃的信息。下表中顯示的所有未償還獎勵都與我們的B類普通股有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 須提供的證券數目 在行使以下權力時發出 未完成的選項, 權證和權利(A欄) | | 加權平均 行權價格 未完成的選項, 認股權證及權利 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括A欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | 3,684,753 | | $57.14 | | 4,884,400 |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | 不適用 | | — |
總計 | 3,684,753 | | $57.14 | | 4,884,400 |
(1)根據激勵性薪酬計劃,我們可以發行RSU、DSU、PSU和股票期權。截至2022年12月31日,在行使未償還獎勵時將發行的證券數量包括1,299,571個RSU和DSU,904,290個PSU(假設達到目標獎勵)和1,480,892個未償還期權。看見第二部分--項目8財務報表和補充數據,附註16,“按股份支付”以供進一步討論。未償還的RSU、DSU和PSU沒有行權價格,因此在計算加權平均行權價格時不計入。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
參考我們2023年年度股東大會的最終委託書併入,該委託書將於2022年12月31日後120天內提交。
項目14.首席會計師費用和服務
參考我們2023年年度股東大會的最終委託書併入,該委託書將於2022年12月31日後120天內提交。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(a)財務報表、財務報表明細表和證據
以下內容作為本年度報告表格10-K的一部分提交或納入作為參考:
(1)管理層的報告
獨立註冊會計師事務所報告
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的綜合經營報表
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面收益(虧損表)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度股東權益和非控股權益合併報表
合併財務報表附註
(2)附表二--2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日終了年度的估值和合格賬户
(3)展品清單
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展品編號 | | | 文檔描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
3.1 | | | 重述至今已修訂的Molson Coors飲料公司註冊證書。 | | 10-K | | 3.1 | | 2020年2月12日 | | |
3.2 | | | 第五,修訂和重新制定了Molson Coors飲料公司的章程。 | | 8-K | | 3.1 | | May 23, 2022 | | |
4.1.1 | | | A類普通股證書樣本 | | 10-K | | 4.1.1 | | 2020年2月12日 | | |
4.1.2 | | | B類普通股證書樣本 | | 10-K | | 4.1.2 | | 2020年2月12日 | | |
4.2.1 | | | 契約,日期為2012年5月3日,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間簽訂。 | | 8-K | | 4.1 | | May 3, 2012 | | |
4.2.2 | | | 第一補充契約,日期為2012年5月3日,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和受託人德意志銀行信託公司美洲(Deutsche Bank Trust Company America)簽署。 | | 8-K | | 4.2 | | May 3, 2012 | | |
4.2.3 | | | 日期為2012年6月15日的第二份補充契約,日期為2012年5月3日的契約,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的Deutsche Bank Trust Company America作為受託人。 | | 10-Q | | 4.8 | | 2012年8月8日 | | |
4.2.4 | | | 日期為2016年5月13日的第三份補充契約,日期為2012年5月3日的契約,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。 | | 8-K | | 4.3 | | June 28, 2016 | | |
4.2.5 | | | 第四份補充契約,日期為2016年8月19日,日期為2012年5月3日的契約,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。
| | 10-Q | | 4.9 | | 2016年11月1日 | | |
4.2.6 | | | 第五份補充契約,日期為2016年9月30日,日期為2012年5月3日的契約,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。
| | 10-Q | | 4.10 | | 2016年11月1日 | | |
4.2.7 | | | 第六份補充契約,日期為2016年10月11日,日期為2012年5月3日的契約,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。
| | 10-K | | 4.2.7 | | 2017年2月14日 | | |
4.2.8 | | | 日期為2018年1月11日的第七份補充契約,日期為2012年5月3日的契約,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。
| | 10-K | | 4.1.8 | | 2018年2月14日 | | |
4.2.9 | | | 第八份補充契約,日期為2020年8月31日,日期為2012年5月3日的契約,由Molson Coors Beverage Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間簽署。 | | 10-Q | | 4.1 | | 2020年10月29日 | | |
4.3 | | | 年息5.000的優先債券,2042年到期。 | | 8-K | | 4.2 | | May 3, 2012 | | |
4.4 | | | 註冊權協議,由Adolph Coors公司、彭特蘭證券(1981年)有限公司、4280661加拿大公司、Nooya投資有限公司、林肯郡控股有限公司、4198832加拿大公司、BAX投資有限公司、6339522加拿大公司、大麥玉米投資有限公司、DJS控股有限公司、6339549加拿大公司、Hoopoe控股有限公司、6339603加拿大公司和小阿道夫·庫爾斯公司簽訂,日期為2005年2月9日。信託日期為1969年9月12日。 | | 8-K | | 99.2 | | 2005年2月15日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展品編號 | | | 文檔描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
4.5.1 | | | 契約,日期為2016年7月7日,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間簽訂。 | | 8-K | | 4.1 | | July 7, 2016 | | |
4.5.2 | | | 第一補充契約,日期為2016年7月7日,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人和付款代理的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約,日期為2016年7月7日。 | | 8-K | | 4.2 | | July 7, 2016 | | |
4.5.3 | | | 日期為2016年7月7日的第二份補充契約,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約,日期為2016年7月7日。 | | 8-K | | 4.3 | | July 7, 2016 | | |
4.5.4 | | | 第三份補充契約,日期為2016年8月19日,日期為2016年7月7日的契約,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。
| | 10-Q | | 4.14 | | 2016年11月1日 | | |
4.5.5 | | | 日期為2016年9月30日的第四份補充契約,日期為2016年7月7日的契約,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。
| | 10-Q | | 4.15 | | 2016年11月1日 | | |
4.5.6 | | | 日期為2016年10月11日的第五份補充契約,日期為2016年7月7日的契約,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。
| | 10-K | | 4.5.6 | | 2017年2月14日 | | |
4.5.7 | | | 第六份補充契約,日期為2018年1月11日,日期為2016年7月7日的契約,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。 | | 10-K | | 4.8.7 | | 2018年2月14日 | | |
4.5.8 | | | 第七份補充契約,日期為2020年8月31日,日期為2016年7月7日的契約,由Molson Coors Beverage Company、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約。 | | 10-Q | | 4.3 | | 2020年10月29日 | | |
4.6 | | | 年息1.250的優先債券,2024年到期。 | | 8-K | | 4.2 | | July 7, 2016 | | |
4.7 | | | 高級債券,2026年到期,年息率3.000. | | 8-K | | 4.3 | | July 7, 2016 | | |
4.8 | | | 年息4.200的優先債券,2046年到期。 | | 8-K | | 4.3 | | July 7, 2016 | | |
4.9.1 | | | 契約,日期為2016年7月7日,由Molson Coors International LP、作為母公司的Molson Coors Brewing Company、其中指定的附屬擔保人和作為受託人的加拿大ComputerShare Trust Company共同簽署。 | | 8-K | | 4.9 | | July 7, 2016 | | |
4.9.2 | | | 第一補充契約,日期為2016年7月7日,由Molson Coors International LP、作為母公司的Molson Coors Brewing Company、其中指定的附屬擔保人和受託人加拿大ComputerShare Trust Company作為受託人,以及由Molson Coors International LP、Molson Coors Brewing Company作為母公司和之間的。 | | 8-K | | 4.10 | | July 7, 2016 | | |
4.9.3 | | | 日期為2016年8月19日的第二份補充契約,日期為2016年7月7日的契約,由Molson Coors International LP、其中指定的擔保人和加拿大ComputerShare Trust Company作為受託人。
| | 10-Q | | 4.7 | | 2016年11月1日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展品編號 | | | 文檔描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
4.9.4 | | | 第三補充契約,日期為2016年9月30日,日期為2016年7月7日的契約,由Molson Coors International LP、其中指定的擔保人和加拿大ComputerShare Trust Company作為受託人。
| | 10-Q | | 4.8 | | 2016年11月1日 | | |
4.9.5 | | | 日期為2016年10月11日的第四份補充契約,日期為2016年7月7日的契約,由Molson Coors International LP、其中指定的擔保人和加拿大ComputerShare Trust Company作為受託人。
| | 10-K | | 4.11.5 | | 2017年2月14日 | | |
4.9.6 | | | 第五份補充契約,日期為2018年1月11日,日期為2016年7月7日的契約,由Molson Coors International LP、其中指定的擔保人和加拿大ComputerShare Trust Company作為受託人。 | | 10-K | | 4.14.6 | | 2018年2月14日 | | |
4.9.7 | | | 第六份補充契約,日期為2020年8月31日,日期為2016年7月7日的契約,由Molson Coors International LP、其中指定的擔保人和加拿大ComputerShare Trust Company作為受託人。 | | 10-Q | | 4.4 | | 2020年10月29日 | | |
4.10 | | | 年息2.840的優先債券,2023年到期。 | | 8-K | | 4.10 | | July 7, 2016 | | |
4.11 | | | 年息3.440的優先債券,2026年到期。 | | 8-K | | 4.10 | | July 7, 2016 | | |
4.12 | | | 註冊人證券説明。
| | 10-K | | 4.18 | | 2020年2月12日 | | |
10.1 | * | | 修訂並重新修訂Molson Coors釀造公司董事股票計劃,自2012年5月31日起生效。 | | 10-Q | | 10.7 | | 2012年8月8日 | | |
10.2.1 | * | | 修訂和重新制定了Molson Coors飲料公司激勵性薪酬計劃。 | | 8-K | | 10.1 | | May 28, 2021 | | |
10.2.2 | * | | 根據修訂和重訂的Molson Coors釀造公司激勵薪酬計劃,對2020年前授予的獎勵,形成長期激勵績效股票單位獎勵協議。
| | 10-K | | 10.2.2 | | 2017年2月14日 | | |
10.2.3 | * | | 根據修訂和重訂的Molson Coors釀造公司獎勵補償計劃對2020年前授予的獎勵的限制性股票單位協議的格式。
| | 10-K | | 10.2.3 | | 2017年2月14日 | | |
10.2.4 | * | | 根據修訂和重新修訂的Molson Coors釀造公司激勵薪酬計劃,董事DSU獎勵聲明的格式。
| | 10-K | | 10.2.4 | | 2017年2月14日 | | |
10.2.5 | * | | 董事根據修訂和重新修訂的Molson Coors釀造公司獎勵薪酬計劃發佈的RSU獎勵聲明格式,適用於2020年前授予的獎勵。 | | 10-Q | | 10.6 | | 2008年11月7日 | | |
10.2.6 | * | | 根據修訂和重訂的Molson Coors釀造公司激勵補償計劃的股票期權形式。 | | 10-K | | 10.7.8 | | 2015年2月12日 | | |
10.2.7 | * | | 根據修訂和重新修訂的Molson Coors飲料公司激勵薪酬計劃於2020年開始授予的獎勵的長期激勵績效股票單位獎勵協議的形式。 | | 10-K | | 10.2.7 | | 2022年2月23日 | | |
10.2.8 | * | | 根據修訂和重訂的Molson Coors飲料公司獎勵補償計劃於2020年開始授予的限制性股票單位協議的格式。 | | 10-K | | 10.2.8 | | 2022年2月23日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式併入 | | 隨信存檔/提供 |
展品編號 | | | 文檔描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
10.2.9 | * | | 董事限制性股票單位協議的格式,根據修訂和重新修訂的莫爾森庫爾斯飲料公司激勵薪酬計劃於2020年開始授予的獎勵。 | | 10-K | | 10.2.9 | | 2022年2月23日 | | |
10.2.10 | * | | 根據修訂和重新修訂的Molson Coors飲料公司獎勵補償計劃於2020年開始授予的不合格股票期權的形式。 | | 10-K | | 10.2.10 | | 2022年2月23日 | | |
10.2.11 | * | | 根據修訂和重新修訂的Molson Coors飲料公司獎勵補償計劃於2020年開始授予的現金結算限制性股票單位協議的形式。 | | 10-K | | 10.2.11 | | 2022年2月23日 | | |
10.2.12 | * | | 根據修訂和重新修訂的Molson Coors飲料公司激勵薪酬計劃於2022年開始授予的獎勵的長期激勵績效股票單位獎勵協議的形式。 | | 10-Q | | 10.1 | | May 3, 2022 | | |
10.2.13 | * | | 根據修訂和重新修訂的Molson Coors飲料公司激勵補償計劃對Gavin D.K.Hattersley從2022年開始授予的獎勵的限制性股票單位協議格式。 | | 10-Q | | 10.2 | | May 3, 2022 | | |
10.2.14 | * | | 績效股份單位獎勵協議的形式,根據修訂和重新修訂的Molson Coors飲料公司激勵薪酬計劃獎勵,從2022年開始適用於Gavin D.K.Hattersley。 | | 10-Q | | 10.3 | | May 3, 2022 | | |
10.3 | * | | 《執行連續性和保護計劃信函協議》的格式. | | 10-Q | | 10.7 | | May 11, 2005 | | |
10.4 | * | | Molson Coors遞延補償計劃,自2018年1月1日起修訂和重述。 | | 8-K | | 10.1 | | May 25, 2018 | | |
10.5 | * | | Molson Coors Brewing Company修訂並重新啟動了截至2019年7月18日的控制保護計劃變更。 | | 8-K | | 10.1 | | July 24, 2019 | | |
10.6 | * | | 邀請函,日期為2016年11月22日,由Molson Coors Brewing Company和Tracey Joubert提供。 | | 8-K | | 10.1 | | 2016年11月25日 | | |
10.7 | * | | 邀請函,日期為2019年7月30日,由Molson Coors Brewing Company和Gavin D.K.Hattersley提供。
| | 8-K | | 10.1 | | July 31, 2019 | | |
10.8 | * | | 高管聘書,日期為2019年11月17日和2019年1月12日,由Molson Coors Brewing Company和Michelle St.Jacques撰寫。 | | 10-Q | | 10.3 | | April 30, 2020 | | |
10.9 | * | | 邀請函,日期為2019年11月17日,由Molson Coors Beverage Company和Pete Marino提供。 | | 10-Q | | 10.4 | | May 3, 2022 | | |
10.10.1 | | | 信貸協議,日期為2017年7月7日,由Molson Coors Brewing Company、借款子公司Molson Coors Brewing Company、作為行政代理的花旗銀行和作為美國發行銀行的美國發行銀行三菱東京日聯銀行簽署。作為一家美國發行銀行,花旗全球市場公司、美林皮爾斯,芬納史密斯公司和三菱東京日聯銀行為聯席牽頭安排行和聯席簿記行,美國銀行和三菱東京日聯銀行為聯席辛迪加代理。 | | 8-K | | 10.1 | | July 13, 2017 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展品編號 | | | 文檔描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
10.10.2 | | | 第1號修正案和延期協議,日期為2018年7月19日,由Molson Coors Brewing Company、Molson Coors Brewing Company(UK)Limited、Molson Canada 2005、Molson Coors Canada Inc.和Molson Coors International LP(貸款人)以及作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行簽署。
| | 8-K | | 10.1 | | July 19, 2018 | | |
10.10.3 | | | 延期協議,日期為2019年7月7日,由貸款人Molson Coors Brewing Company和作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | July 8, 2019 | | |
10.10.4 | | | 第2號修正案,日期為2020年6月19日,由Molson Coors Beverage Company、Molson Coors Brewing Company(UK)Limited、Molson Canada 2005、Molson Coors Canada Inc.和Molson Coors International LP(貸款方)以及作為行政代理的花旗銀行之間進行。 | | 8-K | | 10.1 | | June 22, 2020 | | |
10.10.5 | | | 信貸協議的第3號修正案,日期為2021年10月5日,由Molson Coors飲料公司、Molson Coors Brewing Company(UK)Limited、Molson Canada 2005、Molson Coors Canada,Inc.、Molson Coors International LP和Citibank,N.A.作為行政代理。 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年10月7日 | | |
10.10.6 | | | 附屬擔保協議,日期為2017年7月7日,由Molson Coors Brewing Company、其附表一所列的子公司以及作為行政代理的花旗銀行簽署。 | | 8-K | | 10.2 | | July 13, 2017 | | |
10.10.7 | | | 日期為2017年7月7日的附屬擔保協議的第1號補編,日期為2017年7月7日,由Molson Coors Brewing Company、附表1所列子公司和作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行簽署。 | | 10-K | | 10.8.3 | | 2018年2月14日 | | |
10.10.8 | | | 日期為2017年7月7日的附屬擔保協議的第2號補編,日期為2017年7月7日,由Molson Coors Brewing Company、附表1所列子公司和作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行簽署。 | | 10-K | | 10.7.5 | | 2019年2月12日 | | |
10.10.9 | | | 日期為2017年7月7日的附屬擔保協議補編第3號,日期為2020年8月31日,由Molson Coors Beverage Company、附表1所列子公司和花旗銀行作為行政代理簽署。 | | 10-Q | | 10.1 | | 2020年10月29日 | | |
10.11 | | | 商業票據交易商協議格式 | | 8-K | | 10.3 | | July 13, 2017 | | |
10.12 | | | 商業票據交易商協議修訂表格 | | | | | | | | X |
21 | | | 註冊人的子公司。 | | | | | | | | X |
22 | | | Molson Coors飲料公司母公司發行商和擔保人子公司名單。 | | | | | | | | X |
23 | | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | | | | | X |
31.1 | | | 第302條首席執行官的證明。 | | | | | | | | X |
31.2 | | | 第302條首席財務官的證明。 | | | | | | | | X |
32 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條(《美國法典》第18編第1350條)提供的首席執行官和首席財務官的書面聲明。 | | | | | | | | 某某 |
101.INS | ** | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中** | | | | | | | | X |
101.SCH | ** | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式併入 | | 隨信存檔/提供 |
展品編號 | | | 文檔描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
101.CAL | ** | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | X |
101.DEF | ** | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | X |
101.LAB | ** | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | X |
101.PRE | ** | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | X |
*代表管理合同或補償計劃或安排。
**本報告附件附件101是以下以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的文件:(I)綜合經營報表,(Ii)綜合全面收益表(虧損),(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合現金流量表,(V)股東權益和非控制權益綜合報表,(Vi)綜合財務報表附註,以及(Vii)文件和實體信息。
X隨函存檔
隨信提供XX
(b)陳列品
上文第15(A)(3)項所包括的證據根據S-K條例第601項的要求以引用的方式存檔或合併。
(c)其他財務報表附表
附表II
Molson Coors飲料公司及其子公司
估值及合資格賬目
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 起頭 年份的 | | 加法 收費至 成本和 費用 | | 扣除額 | | 外國 兑換 影響 | | 餘額為 年終 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
對陳舊用品和庫存的津貼 | | | | | | | | | |
截至的年度: | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | $ | 44.1 | | | $ | 169.9 | | | $ | (151.6) | | | $ | (1.5) | | | $ | 60.9 | |
2021年12月31日 | $ | 38.4 | | | $ | 109.9 | | | $ | (103.8) | | | $ | (0.4) | | | $ | 44.1 | |
2020年12月31日 | $ | 22.2 | | | $ | 70.6 | | | $ | (54.3) | | | $ | (0.1) | | | $ | 38.4 | |
遞延税額估價帳户 | | | | | | | | | |
截至的年度: | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | $ | 60.7 | | | $ | 20.6 | | | $ | (23.0) | | | $ | (1.1) | | | $ | 57.2 | |
2021年12月31日 | $ | 62.2 | | | $ | 14.8 | | | $ | (16.2) | | | $ | (0.1) | | | $ | 60.7 | |
2020年12月31日 | $ | 73.8 | | | $ | 31.8 | | | $ | (43.4) | | | $ | — | | | $ | 62.2 | |
與庫存有關的扣除額是對陳舊庫存和用品的註銷。與遞延税項估值準備有關的扣減金額主要是由於利用資本虧損和營業虧損結轉及重新評估遞延税項資產所致。
所得税税率變動對遞延税額估值免税額的影響相應地在加計或扣減一欄中報告。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
Molson Coors飲料公司
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
通過 | | 加文·D·K·哈特斯利 | | 董事首席執行官總裁 (首席行政主任) |
| | 加文·D·K·哈特斯利 | |
2023年2月21日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
通過 | | 加文·D·K·哈特斯利 | | 董事首席執行官總裁(首席執行官) |
| | 加文·D·K·哈特斯利 | |
通過 | | /s/Tracey I.Joubert | | 首席財務官 (首席財務官) |
| | 特蕾西·I·朱伯特 | |
通過 | | /s/Roxanne M.Stelter | | 總裁副主計長 (首席會計主任) |
| | 羅克珊·M·斯泰爾特 | |
通過 | | /s/彼得·H·庫爾斯 | | 主席 |
| | 彼得·H·庫爾斯 | | |
通過 | | 安德魯·T·莫爾森 | | 副主席 |
| | 安德魯·T·莫爾森 | | |
通過 | | 朱莉婭·M·布朗 | | 董事 |
| | 朱莉婭·M·布朗 | | |
通過 | | /s/David S.庫爾斯 | | 董事 |
| | David·S·庫爾斯 | | |
通過 | | 羅傑·G·伊頓 | | 董事 |
| | 羅傑·G·伊頓 | | |
通過 | | 瑪麗·林恩·弗格森-麥克休 | | 董事 |
| | 瑪麗·林恩·弗格森-麥克休 | | |
通過 | | 查爾斯·M·赫靈頓 | | 董事 |
| | 查爾斯·M·赫靈頓 | | |
通過 | | 傑弗裏·E·莫爾森 | | 董事 |
| | 傑弗裏·E·莫爾森 | | |
通過 | | /s/內莎·奧沙利文 | | 董事 |
| | 內莎·奧沙利文 | | |
通過 | | /s/H.桑福德·萊利 | | 董事 |
| | 桑福德·萊利 | | |
通過 | | 小勒羅伊·J·威廉姆斯 | | 董事 |
| | 小勒羅伊·J·威廉姆斯 | | |
通過 | | /s/Louis Vachon | | 董事 |
| | 路易·瓦雄 | | |
通過 | | 詹姆斯·A·温尼菲爾德,Jr. | | 董事 |
| | 小詹姆斯·A·温尼菲爾德 | | |
2023年2月21日