美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓, DC 20549
表格 10-Q
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條提交的季度報告
截至2022年12月31日的季度 |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告,適用於從_____到____的過渡期。 |
委員會 文件編號 -001-41405
SING MACHINE COMPANY, INC.
(註冊人章程中規定的確切姓名 )
(州 或其他司法管轄區 | (I.R.S. 僱主 | |
公司 或組織) | 身份 編號。) |
6301 NW
(主要行政辦公室的地址 )
(954) 596-1000
(註冊人的 電話號碼,包括區號)
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 :
兵種的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
|
用複選標記指明 註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內一直受到此類申報要求的約束。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記指明 在過去 12 個月內(或者註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內),註冊人是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記指明 註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、規模較小的申報公司 還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“規模較小 申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型 加速過濾器 | ☐ | 加速 過濾器 | ☐ |
☒ | 規模較小的 報告公司 | ||
新興 成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明 註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 不是 ☒
截至2023年2月17日的 ,發行人有 普通股 ,面值每股0.01美元,已發行。
SING MACHINE COMPANY, INC.和子公司
索引
第 第一部分。財務信息
第 頁 No. | |||
項目 1. | 財務 報表 | ||
簡化 合併資產負債表 — 2022 年 12 月 31 日(未經審計)和 2022 年 3 月 31 日 | 3 | ||
簡明的 合併運營報表——截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月(未經審計) | 4 | ||
簡明的 合併現金流量表——截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月(未經審計) | 5 | ||
簡明的 股東權益表——截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月(未經審計) | 6 | ||
簡明合併財務報表附註 ——2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日(未經審計) | 7 | ||
項目 2. | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 | |
項目 3. | 關於市場風險的定量 和定性披露 | 27 | |
項目 4. | 控制 和程序 | 27 | |
第二部分。其他信息 | 28 | ||
項目 1. | 法律 訴訟 | 28 | |
商品 1A。 | 風險 因素 | 28 | |
項目 2. | 未註冊 出售股權證券和所得款項的使用 | 28 | |
項目 3. | 優先證券的默認值 | 28 | |
項目 4. | 我的 安全披露 | 28 | |
項目 5. | 其他 信息 | 28 | |
項目 6. | 展品 | 28 | |
簽名 | 29 |
2 |
第 第一部分。財務信息
項目 1.財務報表
Singing Machine Company, Inc.
簡化 合併資產負債表
2022 年 12 月 31 | 2022 年 3 月 31 日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
應收賬款,淨額
美元 | ||||||||
來自克雷斯特馬克銀行的款項 | ||||||||
應收賬款相關 方-Stingray Group, Inc. | ||||||||
庫存,淨額 | ||||||||
預付費用和其他 流動資產 | ||||||||
遞延 融資成本 | ||||||||
流動資產總計 | ||||||||
財產和裝備, net | ||||||||
遞延融資成本, 扣除流動部分 | ||||||||
遞延所得税資產 | ||||||||
經營租賃-使用資產的權利 | ||||||||
其他 非流動資產 | ||||||||
資產總數 | $ | $ | ||||||
負債和 股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付賬款 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
循環信貸額度 | ||||||||
應向買家退款 | ||||||||
為銷售退貨準備金 | ||||||||
當前的融資部分 租賃 | ||||||||
分期付款 票據的當前部分 | ||||||||
營業 租賃負債的當前部分 | ||||||||
次級 應付票據——星光營銷發展有限公司 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
融資租賃,扣除當前 部分 | ||||||||
分期付款票據,扣除 當前部分 | ||||||||
經營 租賃負債,扣除流動部分 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
承付款和或有開支 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,$ 面值; 授權股份; 已發行和流通股份 | ||||||||
普通股 $ par 值; 授權股份; 和 分別發行和流通股份 | ||||||||
額外的實收資本 | ||||||||
累計 赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總計 | ||||||||
負債和股東權益總額 | $ | $ |
參見簡明合併財務報表附註
3 |
Singing Machine Company, Inc.
簡明的 合併運營報表
(未經審計)
對於 來説,這三個月已經結束了 | 對於 來説,九個月已經結束了 | |||||||||||||||
2022 年 12 月 31 | 2021 年 12 月 31 | 2022 年 12 月 31 | 2021 年 12 月 31 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
售出商品的成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||||||
銷售費用 | ||||||||||||||||
一般和管理 費用 | ||||||||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||
運營費用總計 | ||||||||||||||||
(虧損)運營收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他(支出)收入, 淨額 | ||||||||||||||||
增益-關聯方 | ||||||||||||||||
從工資保護 計劃貸款減免中獲得收益 | ||||||||||||||||
結算 應付賬款的收益 | ||||||||||||||||
清償 債務造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
財務 成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他(支出)收入總額,淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
(虧損)收入前收入 税收優惠(準備金) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
收入 税收優惠(準備金) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨 (虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
每股普通股 股的淨(虧損)收益 | ||||||||||||||||
基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
稀釋 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
加權平均值常見和常見 | ||||||||||||||||
等值股份: | ||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||
稀釋 |
參見簡明合併財務報表附註
4 |
Singing Machine Company, Inc.
簡明的 合併現金流量表
(未經審計)
對於 來説,九個月已經結束了 | ||||||||
2022 年 12 月 31 | 2021 年 12 月 31 | |||||||
來自經營 活動的現金流 | ||||||||
淨(虧損) 收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
為將 淨(虧損)收入與經營活動中使用的淨現金進行核對而進行的調整: | ||||||||
折舊 | ||||||||
遞延 融資成本的攤銷 | ||||||||
庫存儲備的變化 | ||||||||
壞賬備抵額的變化 | ||||||||
處置財產 和設備造成的損失 | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
遞延 税收淨資產的變化 | ( | ) | ||||||
債務清償損失 | ||||||||
薪資保護計劃 貸款豁免 | ( | ) | ||||||
增益-關聯方 | ( | ) | ||||||
清除 應付賬款的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
運營資產 和負債的變化: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
來自克雷斯特馬克銀行的款項 | ||||||||
應收賬款-相關 方 | ( | ) | ( | ) | ||||
庫存 | ( | ) | ||||||
預付費用和其他 流動資產 | ( | ) | ||||||
其他非流動資產 | ( | ) | ||||||
應付賬款 | ( | ) | ||||||
應計費用 | ||||||||
客户存款 | ( | ) | ||||||
應向買家退款 | ( | ) | ( | ) | ||||
為銷售退貨準備金 | ||||||||
扣除經營租賃後的運營 租賃負債——使用權資產 | ( | ) | ||||||
用於經營活動的淨額 現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
來自投資 活動的現金流 | ||||||||
購買 的財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於投資活動的淨額 現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
籌資 活動產生的現金流 | ||||||||
發行 股票的收益-扣除交易費用 | ||||||||
贖回的支付和 庫存股的贖回 | ( | ) | ||||||
循環信貸額度的淨(付款)收益 | ( | ) | ||||||
支付次級 應付票據——星光營銷開發有限公司 | ( | ) | ( | ) | ||||
延期融資 費用的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付循環信貸額度的提前終止費 | ( | ) | ||||||
分期付款 票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
行使 股票期權的收益 | ||||||||
行使 預先注資認股權證的收益 | ||||||||
行使 普通認股權證的收益 | ||||||||
融資租賃的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動提供的 淨現金 | ||||||||
現金淨變動 | ||||||||
年初現金 | ||||||||
期末現金 | $ | $ | ||||||
現金流信息的補充披露 : | ||||||||
用現金 支付利息 | $ | $ | ||||||
根據資本租賃購買的設備 | $ | $ | ||||||
發行 普通股和認股權證,用於支付股票發行費用 | $ | $ | ||||||
經營 租賃——租賃之初的使用權資產和租賃負債 | $ | $ |
參見簡明合併財務報表附註
5 |
Singing Machine Company, Inc.
簡明的 股東權益綜合報表
對於截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日的
(未經審計)
額外 | ||||||||||||||||||||||||||||
首選 股票 | 普通股票 | 已支付 | 累積的 | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
淨虧損 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
普通股認股權證的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股發行——官員 | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股的發行——非員工 | ||||||||||||||||||||||||||||
員工薪酬股票 期權 | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 年 12 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
截至2021年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||
員工薪酬股票期權 | - | |||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權 | ||||||||||||||||||||||||||||
2021 年 12 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
Singing Machine Company, Inc.
簡明的 股東權益綜合報表
對於截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日的
(未經審計)
額外 | ||||||||||||||||||||||||||||
首選 股票 | 普通股票 | 已支付 | 累積的 | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
截至2022年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
淨虧損 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
普通股的發行 | ||||||||||||||||||||||||||||
支付股票發行費用 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
行使預先注資的認股權證 | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股認股權證的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股——董事 | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股發行——官員 | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股的發行——非員工 | ||||||||||||||||||||||||||||
員工薪酬股票期權 | - | |||||||||||||||||||||||||||
由於反向拆分而發行的普通股 四捨五入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2022 年 12 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
截至2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||
發行股票 | ||||||||||||||||||||||||||||
發行預先注資的認股權證 | - | |||||||||||||||||||||||||||
支付股票發行費用 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
發行股票以支付股票發行費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
庫存股的贖回和歸還 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
發行普通股——董事 | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股的發行——非員工 | ||||||||||||||||||||||||||||
員工薪酬股票期權 | - | |||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權 | ||||||||||||||||||||||||||||
2021 年 12 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
參見簡明合併財務報表的 附註。
6 |
SINGING MACHINE COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
注意 1 — 演示基礎
概述
Singing Machine Company, Inc.、特拉華州的一家公司(“公司”、“SMC”、“The Singing Machine”) 和全資子公司 SMC(“澳門離岸商務”)、SMC Logistics, Inc.(“SMCL”)和 SMC-Music, Inc.(“SMCM”)和 SMC(香港)有限公司(“SMC”)(“SMC”)H”),主要從事消費類卡拉OK音頻設備、配件和音樂唱片的開發、營銷、 和銷售。我們的產品直接銷售給分銷商和 零售客户。
注意 2 — 最近的事態發展
受控的 公司
2022 年 6 月 13 日,Ault Alliance, Inc.(前身為特拉華州的一家公司 BitNile Holdings, Inc.)、加利福尼亞有限責任公司 LLC(“Ault Lending”)和 Ault Alliance(統稱 “申報人”)創始人兼執行董事長 Milton C. Aulton III(“Ault”)提交了聯合附表 13D 申報 (“附表13D”),報告申報人共收購了已發行和流通 普通股的52.8%,面值為每股0.01美元(”公司的普通股”),通過公開市場購買。
正如 在經修訂的附表13D和第16條文件中披露的那樣,Ault Lending實益擁有截至本文件時Ault Alliance和Ault共計1,806,200股普通股(“股份”),約佔已發行的 普通股的57.3%。
由於 這些收購是在公開市場上進行的,因此公司的控制權不是假設來自特定個人或羣體。
反向 股票拆分和納斯達克上市
2022 年 5 月 23 日,公司以 1:30 的比例對其普通股進行了反向股票分割。反向股票拆分受到 影響,以滿足納斯達克資本市場的最低買入價要求。這些合併財務報表 中的所有信息均已追溯調整,以使這種1比30的反向股票拆分生效。
我們的 普通股獲準在納斯達克資本市場上市,代碼為 “MICS”,並開始在納斯達克 資本上市
2022 年 5 月 24 日市場 。
公開 發行
2022 年 5 月 23 日,公司與作為唯一承銷商(“承銷商”)的 Aegis Capital Corp. 簽訂了承銷協議(“承銷協議”),在扣除承銷商 折扣之前, 公司向承銷商出售了100萬股普通股,總收益為400萬美元佣金和其他估計的發行費用約為637,000美元。在承保折扣和佣金之前,本次發行中向公眾提供的價格為每股4.00美元。本次發行於2022年5月26日結束。該公司收到了約3,363,000美元的淨收益 。
根據承銷協議的條款 ,公司同意向承銷商發行認股權證,購買最多100,000股 普通股,佔本次發行中出售股份的10%,不包括通過超額配股權出售的任何股份。 認股權證可在發行開始銷售六個月後行使,行使價為每股5.00美元, 自發行之日起五年後到期。該公司根據以下輸入假設,使用 Black-Scholes 模型估計,這些認股權證的公允價值約為24.4萬美元:普通股價格為2.90美元,認股權證的預期壽命為3年; 股價波動率為176%;股息收益率為0%;無風險利率為2.63%。
股票 贖回協議
2021年8月5日,公司與koncepts International Limited(“koncepts”)和Treasure Green Holdings Ltd.(“Treasure Green”)(擁有公司約51% 股份並主要由公司前董事長劉菲利普擁有的實體)簽訂了股票贖回協議(“贖回協議”),根據該協議,公司贖回了654,105股普通股公司(“已贖回的股份”)。贖回 協議中規定的交易於2021年8月10日完成,當時贖回的股份被轉讓並轉讓回公司,作為對價 ,公司向不再持有公司股份的koncepts和Treasure Green支付了約7,162,000美元。 已贖回的股票已退還給公司未發行的法定資本。
7 |
SINGING MACHINE COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
注意 3 — 流動性
公司報告稱,在截至2022年12月31日的九個月 中,淨虧損約為165.3萬美元,在經營活動中使用的現金約為226.4萬美元。
2022 年 10 月 14 日,公司與作為貸款人(“Fifth Third”)的第五三銀行
National Association簽訂了信貸和擔保協議(“信貸協議”),取代了公司的信貸額度
Crestmark Bank 和 Iron Horse Credit 於 2022 年 10 月 13 日被公司終止。
信貸協議規定了為期三年的有擔保循環信貸額度,本金總額不超過美元
自 2022 年 12 月 31 日 起,由於未遵守固定費用覆蓋率 契約,公司違約了《信貸協議》,這主要是由於截至2022年12月31日的三個月收入減少以及一般和管理 支出增加。迄今為止,Fifth Third尚未採取行動加快履行公司在信貸協議下的義務, 公司目前正在與Fifth Third進行談判,以獲得豁免並重新談判固定費用覆蓋率協議。 無法保證談判會成功,也無法保證Fifth Third會批准公司豁免或重新談判 協議。
公司預計,自隨附的簡明合併財務報表發佈之日起,至少在未來十二個月內,來自運營的現金流和其他融資資源將足以滿足 的營運資金需求。公司 計劃補充來自多項活動和資源的運營現金流,包括:
● | 繼續 與 Fifth Third 就補救循環信貸額度現有違約問題進行談判。 |
● | 通過股票發行籌集 額外現金。 |
● | 利用公司的幾個主要客户提供的 “動態折扣” 計劃,這些計劃允許加速支付 的發票,以換取提前支付折扣。 |
公司認為,自本報告發布之日起,我們的手頭現金、營運資金(扣除現金)、預計將從運營預測中產生的現金、預計通過股票發行籌集的現金 以及我們與Fifth Third的信貸協議(見 附註7——融資)中提供的現金,將足以滿足公司在至少十二個月內的流動性需求。儘管該公司樂觀地認為為實現我們的計劃所做的努力將取得成功,但無法保證 我們會成功實現這一目標。因此,該公司的母公司Ault Alliance的支持信將持續到2024年3月31日 。
注 4-重要會計政策摘要
合併原則 和列報基礎
隨附的簡明合併財務報表包括公司、其澳門子公司、SMH、SMCL和SMCM的賬目。 在所列的所有時期內,所有公司間賬户和交易均已在合併中消除。隨附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月的未經審計 財務報表是根據適用於臨時財務信息的美利堅合眾國普遍接受的會計 原則(“US GAAP”)以及 美國證券交易委員會10-Q表和第8條的要求編制的。因此,它們不包括 美國公認會計原則要求的所有信息和披露,以完成合並財務報表。管理層認為, 此類簡明合併財務報表包括 公允列報簡明合併財務狀況和簡明合併經營業績所需的所有調整(包括正常的經常性應計費用)。所列各時期的 合併經營業績不一定表示整個 年的預期業績。截至2022年3月31日的簡明合併資產負債表信息來自公司截至2022年3月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表 。中期簡明合併財務 報表應與該報告一起閲讀。
使用 的估計值
Singing Machine 在正常業務過程中對銷售回報和補貼、擔保 儲備金、庫存儲備金和促銷激勵準備金進行估算和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日申報的資產和負債以及 或有資產和負債的金額以及報告期內報告的收入和支出 金額。無法絕對確定未來的事件及其影響;因此,估算值的確定 需要做出判斷。從歷史上看,過去對這些估計值的變化並未對公司 的財務狀況產生重大影響。但是,情況可能會發生變化,這可能會改變未來的預期。
8 |
SINGING MACHINE COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
應收賬款的可收性
Singing Machine 的可疑賬户備抵額基於管理層對其 客户信用、當前經濟狀況和歷史信息的估計,管理層認為 的金額足以應對正常的商業狀況。管理層根據歷史收款經驗,為破產客户設定了100%的儲備金和其他補貼 。由於合作計劃激勵措施、 有缺陷的退貨、退貨運費和手續費,這些費用將從未結髮票中扣除,並降低未結的 發票的可收性,公司將受到客户的退款。如果業務狀況惡化或任何主要客户拖欠對公司的義務,則可能需要大幅增加這筆補貼,這將對運營產生負面影響。
外國 貨幣換算
澳門和香港子公司的 功能幣是港元。我們子公司的財務報表使用資產和負債的期末匯率以及該期間 的收入、成本和支出的平均匯率 折算成美元。外匯交易產生的淨損益記錄在 運營報表中,折算將記錄在股東權益的單獨組成部分中。在本報告所述期間,任何此類金額都不重要 。
信用風險的集中度
在 次,公司在美國銀行賬户中存入的現金超過了聯邦存款保險公司投保 的金額。該公司還維持外國金融機構的現金餘額。截至2022年12月31日和2022年3月31日 ,外國金融機構的金額分別約為26.8萬美元和17.2萬美元。
可能使公司面臨信用風險集中的金融 工具由應收賬款組成。
庫存
庫存 主要由電子卡拉OK設備、麥克風和配件組成,按成本或可變現淨值 中較低者列報,使用先入先出方法確定。庫存還包括對保修和補貼計劃導致的 未來預期 庫存退貨的可變現淨值的估計值。截至2022年12月31日和2022年3月31日, 這些未來庫存退貨的估計金額分別約為193.5萬美元和68.3萬美元。當庫存物品的預期可變現價值明顯低於 其原始成本時,公司會逐件將手頭庫存減少到其 可變現淨值。當特定庫存商品的估計可變現淨值降至 成本以下時,就會對銷售成本收費。管理層定期審查公司對庫存的投資,以防出現此類價值下降。截至2022年12月31日和2022年3月31日,該公司的庫存儲備分別約為76.1萬美元和36.4萬美元,用於估計的多餘和過時的 庫存。
長壽命 資產
每當情況和情況發生變化,有跡象表明 賬面金額可能無法收回時, 公司都會審查長期資產的減值情況。如果歸屬於相關資產的未貼現未來現金流小於賬面 金額,則賬面金額減至公允價值,並根據財務會計準則 董事會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)360-10-05 “長期資產減值或處置 的會計” 確認減值損失。截至2022年12月31日和2021年12月31日,沒有減值記錄。
租賃
公司遵循 FASB ASC 842 “租賃”。ASC要求承租人確認資產負債表上的租約,並披露有關租賃安排的關鍵 信息。該標準建立了使用權模型(ROU),要求承租人在資產負債表上確認期限超過十二個月的所有租賃的ROU 資產和租賃負債。租賃被歸類為財務 或運營租賃,其分類會影響損益表中費用確認的模式和分類。(參見注釋 8—租賃)。
公司在合同開始時確定安排是否包含租約。使用權資產代表公司 在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項 。使用權資產和租賃負債在開始之日確認。負債等於 剩餘最低租賃付款的現值。該資產以負債為基礎,但需進行某些調整。經營 租賃會產生直線支出(類似於先前會計準則下的運營租賃),而融資租賃導致 處於前置支出模式(類似於先前會計準則下的資本租賃)。由於 公司運營租賃中隱含的利率尚不容易確定,因此公司利用其增量借款利率來折扣租賃 的付款。該公司利用融資利率進行融資租賃。
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SINGING MACHINE COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
財產 和裝備
財產 和設備按成本減去累計折舊值列報。維修和保養支出記作已發生的費用。 預留的折舊金額足以使用加速 和直線法將折舊資產的成本與其估計使用壽命聯繫起來。
金融工具的公平 價值
我們 遵循FASB ASC 825 “金融工具”,其中要求披露有關某些可以估算該價值的金融 工具的公允價值的信息。就本披露而言,金融工具 的公允價值是除強制出售 或清算以外,在有意願的各方之間的當前交易中可以交換該工具的金額。
公司短期金融工具(包括應收賬款、關聯方應付賬款、 應付賬款、應計費用、客户存款、應付給客户的退款)的 賬面金額近似於公允價值,這是因為這些工具的到期期相對較短。應付票據、融資租賃和分期付款票據的賬面金額近似 的公允價值,這要麼是由於到期期相對較短,要麼是相關利息是按與市場利率相似的利率應計的。 循環信貸額度的賬面金額近似於到期期相對較短的公允價值以及按市場利率計算的相關 應計利息。
收入 銷售退貨的確認和儲備金
公司根據FASB ASC 606 “與客户簽訂合同的收入” 確認收入。所有收入都是通過與客户簽訂的合同產生的 。公司在交付貨物並將所售商品的控制權 轉移給客户時確認收入,其金額稱為交易價格,該金額反映了公司 為換取這些商品而應獲得的對價。公司使用以下五個步驟確定收入確認:(1)確定 與客户簽訂的合同,(2)確定合同中的履約義務( 不同的承諾商品或服務),(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給履約義務,以及(5) 在公司轉移產品或服務控制權時或在公司轉移對產品或服務的控制權時確認收入對於每項履約義務。
公司有選擇地參與零售商的合作促銷激勵措施,以最大限度地提高公司產品在零售區 的銷售額,或者通過向我們的 客户提供營銷資金補貼來幫助提高消費者對新產品發佈的認識。由於這些合作促銷活動不是一種獨特的商品或服務,而且公司無法合理估計其從這些安排中獲得的福利的公平 價值,因此這些補貼在向客户提供 時的成本被記錄為淨銷售額的減少。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中,合作促銷激勵措施分別約為1,138,000美元和79.6萬美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,合作促銷激勵措施分別約為215.8萬美元和18.05萬美元。
公司與客户的合同包括一項履約義務(銷售公司產品)。公司的 合同沒有融資要素,付款期限少於 120 天,一旦貨物控制權移交給客户,就沒有其他合同資產或負債義務 。收入記入公司預計因銷售這些商品而獲得的對價金額 。
履行與客户簽訂的合同所產生的成本 包括與採購貨物相關的管理成本包含在 一般和管理費用中,入境運費包含在銷售商品的成本中,應計的銷售代表佣金 包含在隨附的簡明合併運營報表中的銷售費用中,因為我們的基礎客户協議 不到一年。
儘管 公司在與客户的供應商協議中沒有超額退貨權限,但公司確實規定了可變的對價 ,具體視未來發生的不確定事件而定。可變對價是根據預期價值或最有可能的 金額估算的,具體取決於對價類型。估計金額包含在交易價格中,前提是與可變對價 相關的不確定性得到解決後 累計確認收入可能不會發生重大逆轉。根據我們的退貨補貼計劃,對於客户因 各種原因退回的貨物,公司估算了可變對價,即根據歷史退貨金額、確定的具體事件和管理層 的估計來記錄銷售退貨儲備金。
截至2022年12月31日和2022年3月31日, 公司的銷售回報儲備金分別約為293.5萬美元和99萬美元。
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SINGING MACHINE COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
公司按產品線和主要地理區域對收入進行細分,因為其大部分收入來自卡拉OK 硬件的銷售,並且公司沒有其他重要業務領域(見註釋13——細分市場信息)。
收入 來自五個不同的主要產品線。在截至 、2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日的三個月和九個月中,這些產品系列的分類收入包括以下內容:
三個 個月已結束 | 九個 個月已結束 | |||||||||||||||
產品線 | 2022 年 12 月 31 | 2021 年 12 月 31 | 2022 年 12 月 31 | 2021 年 12 月 31 | ||||||||||||
經典卡拉OK機 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
授權產品 | ||||||||||||||||
SMC 兒童玩具 | ||||||||||||||||
麥克風和配件 | ||||||||||||||||
直播 | ||||||||||||||||
淨銷售總額 | $ | $ | $ | $ |
運費 和手續費
運輸 和裝卸活動是在客户獲得對出售給他們的商品的控制權之前進行的,並被視為 的活動兑現了公司轉讓貨物的承諾。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中,運費和手續費 分別約為17.7萬美元和36.9萬美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,運費和手續費 分別約為33.8萬美元和65.4萬美元。在隨附的簡明合併運營報表中,這些費用被歸類為銷售費用的一部分。
公司遵守FASB ASC 718-20的規定,即 “薪酬——歸類為股權的股票薪酬獎勵”。 ASC 718-20要求向員工支付的所有基於股份的款項,包括授予員工股票期權,在服務期(通常是歸屬期)的簡明合併運營報表中按公允價值計量和支出 。該公司使用Black-Scholes 期權估值模型對股票期權進行估值。截至2022年12月31日 31日、2022年和2021年12月的三個月和九個月的員工股票期權薪酬支出包括授予的期權的估計公允價值,該公允價值在必需的服務 期內按直線攤銷了該獎勵的全部部分。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中,股票期權支出分別約為77,000美元和3,000美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,股票期權支出分別約為16.3萬美元和16,000美元。
研究 和開發成本
研究 和開發成本在發生時記入運營結果。這些費用在簡明的合併運營報表中顯示為一般和管理 支出的組成部分。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中,這些金額 的總額分別約為49,000美元和11,000美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,這些金額的總額分別為 10.7萬美元和61,000美元。
所得 税
公司遵守FASB ASC 740 “所得税會計” 的規定。根據
ASC 740的資產負債法,遞延所得税資產和負債的確認是由於現有資產和負債的
財務報表賬面金額與其各自税基之間的差異所產生的未來税收後果。遞延所得税資產和
負債是使用已頒佈的税率來衡量的,這些税率預計適用於預計收回或結清暫時
差異的年份的應納税所得額。根據ASC 740,
税率變化對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。如果
遞延所得税資產的某些部分很可能無法變現,則確認估值補貼。截至2022年12月31日和2022年3月31日,
公司記錄的估值補貼約為美元
公司在每個過渡期結束時分析其遞延所得税資產和負債,並根據管理層對其全年有效税率的最佳估計 ,確認其遞延所得税資產和負債的累積調整。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月 中,我們估計我們的美國聯邦有效税率分別約為24%和11%。截至2022年12月31日和2022年3月31日 ,Singing Machine的遞延所得税淨資產分別約為139.9萬美元和89.3萬美元。 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中,公司分別記錄了約569,000美元的所得税優惠和10.3萬美元的所得税準備金。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,公司分別記錄了約47.2萬美元的所得税優惠和24.9萬美元的所得税準備金 24.9萬美元。
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簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
公司承認對不確定的税收狀況負有責任。不確定的税收狀況被定義為先前提交的 納税申報表中的狀況或預計將在未來納税申報表中採取的立場,這種立場不是基於明確和明確的税法, 反映在衡量過渡期或年度的流動或遞延所得税資產和負債時。只有在税務機關根據立場的技術優點進行審查後 很可能維持税收狀況的情況下,公司才能 承認不確定税收狀況帶來的税收優惠。公司根據 大於 50% 的最大福利來衡量 確認的税收優惠 的可能性 在最終解決後實現 。截至2022年12月31日,沒有任何不確定的税收狀況導致 公司的所得税準備金進行任何調整。公司在 的所得税準備金中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。該公司目前沒有與 不確定税收準備相關的應計利息或罰款的負債記錄。
計算每股收益時不包括的反稀釋性證券一覽表
對於截至 2022 年 12 月 31 日的 三個月 | 對於截至 2021 年 12 月 31 日的三個月 | 對於截至 2022 年 12 月 31 日的 九個月 | 在截至 2021 年 12 月 31 日的九個月中 | |||||||||||||
基本加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
稀釋性股票 期權和認股權證的影響 | ||||||||||||||||
攤薄後的加權平均已發行普通股 |
基本 每股淨收益(虧損)基於該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的 每股淨收益(虧損)反映了潛在的攤薄,假設普通股是在行使未償還的 價內期權時發行的,其所得款項用於在此期間使用庫存股法以平均市場 價格購買公司普通股。在結束的三個月和九個月裏 2022 年 12 月 31,購買選項 普通股和 在計算攤薄後的每股淨收益(虧損)時, 不包括普通股認股權證,因為結果本來是反攤薄的。
在截至2021年12月31日的三個月和九個月中,分別購買約9,000股和12,000股普通股的期權 已包含在攤薄後的每股淨收益(虧損)的計算中。在截至2021年12月31日的三個月和九個月中,在計算攤薄後的每股淨收益(虧損) 時, 期權和購買118.1萬股普通股的認股權證被排除在攤薄後的每股淨收益(虧損) ,因為結果本來是反攤薄的。
最近的 會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13,“金融工具——信貸損失”(主題326)。該ASU要求立即確認管理層對當前預期 信用損失的估計,這代表了 當前會計模型的重大變化。在以前的模式下,損失僅在發生時才予以確認,這推遲了對可能尚未達到可能門檻的預期損失的確認 。 亞利桑那州立大學2016-03年度針對小型申報公司的 修正案從2023年4月1日起對公司生效,包括該財年的過渡期 。允許提前收養。我們目前正在評估該更新指南對我們的 簡明合併財務報表和相關披露的潛在影響。
注意 5-庫存,淨額
清單 由以下組件組成:
十二月
31, 2022 | 3 月
31, 2022 | |||||||
成品 | $ | $ | ||||||
在途庫存 | ||||||||
未來退貨的預計金額 | ||||||||
小計 | ||||||||
減去:庫存 儲備 | ||||||||
庫存,淨額 | $ | $ |
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2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
注意 6 — 財產和設備
財產和裝備摘要如下:
財產和設備摘要
有用
生命 | 十二月三十一日 2022 | 3 月
31, 2022 | ||||||||
計算機和辦公設備 | $ | $ | ||||||||
傢俱和固定裝置 | ||||||||||
倉庫設備 | ||||||||||
模具和模具 | ||||||||||
減去:累計折舊 | ||||||||||
$ | $ |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月,折舊 支出分別約為53,000美元和55,000美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,折舊 支出分別約為17.3萬美元和19萬美元。
注 7 — 融資
Credit 和與第五第三銀行、全國協會簽訂的擔保協議:
2022 年 10 月 14 日,作為貸款人取代公司的信貸額度,公司與 Fifth Third 簽訂了信貸協議
與 Crestmark 銀行(“Crestmark”)、MetaBank 全國協會(“MetaBank”)的
分支機構和 Iron Horse Credit, LLC(“IHC”)於 2022 年 10 月 13 日被
公司解僱。信貸協議規定了為期三年的有擔保循環信貸
額度,本金總額不超過 $
循環信貸額度的利息為 (a) 最優惠利率加上 0.50%
或 (b) 30 天期限 SOFR 利率加上 3.00%(視每種情況而定,下限為
根據信貸協議 :
● | 賬户 假設攤薄額低於銷售額的5%,則符合條件的應收賬款的應收賬款預付款率最高為85%,再加上 | |
● | 庫存預付款最高為符合條件的庫存的有序清算淨值的85%,由評估師確定,Fifth Third令人滿意,子限額將根據Fifth Third的持續盡職調查確定。每年 4 月至 6 月(或者根據Fifth Third的持續盡職調查再確定 3 個月的時間框架 ),庫存預付款率將提高至符合條件的庫存有序清算淨值的 95%,以支持季節性營運資金需求。 | |
● | 公司必須將最低固定費用覆蓋範圍維持在 1.05 到 1。 | |
● | 契約 還可能包括對股息、分配和管理費的合理限制。 | |
● | 首次固定費用覆蓋範圍測試將從接近 2022 年 9 月 30 日開始,一直持續到接下來的十二個月。 |
自 2022 年 12 月 31 日 起,由於未遵守固定費用覆蓋率 契約,公司違約了《信貸協議》,這主要是由於截至2022年12月31日的三個月收入減少以及一般和管理 支出增加。迄今為止,Fifth Third尚未採取行動加快履行公司在信貸協議下的義務, 公司目前正在與Fifth Third進行談判,以獲得豁免並重新談判固定費用覆蓋率協議。 無法保證談判會成功,也無法保證Fifth Third會批准公司豁免或重新談判 協議。
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簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
由於本次申報的 ,信貸協議中沒有未償餘額。
Intercreidrior 循環信貸額度 Crestmark Bank 和 Iron Horse Cred
2020 年 6 月 16 日,公司進入了為期兩年的期限 $ 的信用額度
和擔保協議
在 Crestmark 設施下:
● | Advance 費率不能超過自發票之日起賬齡小於 90 天的合格應收賬款的 70%。 | |
● | Crestmark 每稀釋1%超過15%,將基礎稀釋儲備維持在1%。 | |
● | Crestmark 實施了IHC設施到期金額的20%的可用性區塊。見下文 |
Crestmark Facility 由所有資產的完善擔保權益擔保,包括應收賬款 和庫存的第一擔保權益。儘管如此,經過 各方的協議,Crestmark將其庫存中的第一項擔保權益置於IHC之後。Crestmark Facility的利息按《華爾街日報》最優惠利率加5.50%,下限為8.75%。利息和 維護費是根據上個月的實際平均每月貸款餘額或200萬美元的最低平均貸款 餘額中的較高者計算的。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中,公司在Crestmark 融資機制下記錄的利息支出分別約為19,000美元和10.6萬美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,公司在Crestmark融資機制下記錄的 利息支出分別約為15.1萬美元和20.2萬美元。截至2022年12月31日和2022年3月31日 ,公司在Crestmark融資機制上沒有未償餘額。如上所述,Crestmark貸款於2022年10月13日終止,取而代之的是新的信貸協議,第五三分之一的信貸協議於2022年10月14日生效。
在 IHC 設施下:
● | Advance 費率不能超過IHC聘請的獨立第三方評估師確定的 (a) 70% 的庫存成本或 (b) 淨有序清算價值 (NOLV) 的 85% 之間的較低值。 | |
● | 公司必須保持 1:1 倍的固定費用覆蓋率測試,該測試以連續12個月為基準,定義為 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“息税折舊攤銷前利潤”)減去非融資資本支出、已支付的現金 分紅和已支付的現金税除以所有債務的利息和本金之和。截至2022年5月31日,公司 未遵守本協議;但是,本月已獲得IHC的違約豁免。 |
IHC 設施由公司庫存中完善的擔保權益擔保。IHC融資機制的利息為每月1.292%
或每年15.51%。利息是根據上個月實際平均每月貸款餘額或
1,000,000美元的最低平均貸款餘額中的較高者計算的。截至三個月的IHC融資機制下的利息支出 2022 年 12 月
31 而且 2021 年的價格約為美元
退出與Crestmark和IHC的債權人間循環信貸額度的總成本約為18.3萬美元,作為其他(支出)收入的一部分,在隨附的簡明合併運營報表 中淨額記為 。
注意 應付工資保護計劃
2020年5月5日,公司根據薪資保護 計劃(“PPP”)從Crestmark獲得了約44.4萬美元的貸款收益。PPP是作為《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》的一部分而設立的,該法規定 向符合條件的企業提供貸款,金額最高為符合條件的企業平均月工資支出的2.5倍。 貸款和應計利息可以免除,前提是公司將貸款收益用於符合條件的目的,包括工資、 福利、租金和公用事業,並維持其工資水平。如果借款人在符合條件的時期內解僱 員工或減少工資,則貸款減免額可能會減少。PPP貸款中不可原諒的部分將在兩年內支付,利率 為1%,延期還款直到小企業管理局 (“SBA”)接受和審查寬恕申請,小企業管理局向Crestmark提供了貸款豁免金額。2021 年 6 月,公司收到了小企業管理局的通知 ,説這筆貸款已全部免除,Crestmark 通知我們債務已清償。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的 九個月中,來自貸款減免的約0美元和448,000美元(包括本金和利息)的收益 包含在隨附的簡明合併運營報表中的其他收入和支出中。
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分期付款 應付票據
2019年6月18日,公司與Dimension Funding, LLC(“Dimension”)達成了一項融資協議,為整個 ERP 系統項目提供為期60個月的資金,成本約為36.5萬美元。該公司簽發了三份分期付款票據,總計 約為36.5萬美元,用於支付給項目供應商的款項。分期付款票據的期限為60個月,利率分別為7.58%、 8.55%和9.25%。分期付款票據每月分期支付,金額為7,459美元,其中包括本金和利息。 截至2022年12月31日和2022年3月31日,分期付款票據的未償餘額分別約為15.8萬美元和21.3萬美元, 。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中,公司產生的利息支出分別約為4,000美元和 5,000美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,公司產生的利息支出分別約為12,000美元和16,000美元。
次級 應付給關聯方的債務/票據
與Crestmark Facility和IHC融資機制一起,雙方就應付給Starlight Marketing Development, Ltd.的 約80.3萬美元的關聯方債務簽訂了排序居次協議。2020年6月1日,大約803,000美元的次級債務 的剩餘到期金額被轉換為應付票據(“次級應付票據”),其利息為6%。作為將次級債務轉換為應付票據協議的一部分 ,各方同意,從未償還本金的未償還款之日起,利息支出將按相同的 6% 的利率累計。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個 個月中,次級票據 和關聯方次級債務的利息支出分別約為11,000美元和3,000美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,次級應付票據和關聯方次級債務的利息支出分別約為17,000美元和17,000美元。
截至2022年12月31日和2022年3月31日的 ,應付票據的剩餘到期金額分別約為0美元和35.3萬美元。 截至2022年3月31日,在簡明的 合併資產負債表中,次級應付票據的剩餘到期金額被歸類為流動負債。作為公司於2022年10月14日與Fifth Third簽訂的新信貸協議的一部分, 次級票據隨後於2022年10月26日全額支付。
注 8-承付款和意外開支
新冠肺炎
2020 年 1 月,由於一種源自中國武漢的新冠狀病毒 (“COVID-19”)以及對國際社會的風險,世界衞生組織(“WHO”)宣佈了全球衞生緊急情況。世衞組織於 2020 年 3 月 11 日宣佈 COVID-19 為全球 疫情,此後,先前在 應對措施中實施的許多限制和其他措施隨後被減少或取消。但是,COVID-19 仍然是高度不可預測和動態的,其持續時間和範圍 繼續取決於各種發展,例如可能導致 COVID-19 新菌株的病毒變體的出現、疫苗的施用和最終有效性,以及在普通人羣中達到足夠牛羣 免疫水平的最終時間表。儘管對美國經濟健康狀況的負面影響有所減弱,但 COVID-19 將來可能會繼續產生負面影響。但是,由於 原材料和電子元件短缺、從 中國運送材料的成本和時間存在不可預測的差異以及通貨膨脹性價格上漲,我們經歷了不同程度的製造成本壓力。儘管我們會定期監測 供應鏈中公司的財務狀況和運營,並在必要和可用時使用替代供應商,但未來任何 COVID-19 疫情或通貨膨脹(包括產品 和運輸成本)等經濟狀況的重大變化所造成的任何財務困難或政府對我們的供應商 或次級供應商的限制都可能導致我們獲取產品製造所需原材料或組件的能力受到幹擾。 同樣,物流供應鏈問題可能導致成品交付延遲。這些情況中的任何一個都可能對我們的運營產生不利影響 。
法律 問題
2020 年 9 月 11 日,在聖貝納迪諾縣
高等法院對該公司的SMCL子公司和SMCL使用的各種人事機構提起訴訟。該投訴指控SMCL的一名員工對一名未受我們僱用的
前臨時僱員犯下了違反就業慣例的行為。管理層調查了這一指控,並聘請了一名就業律師為
訴訟辯護。申訴要求賠償,估計不少於50萬美元的金錢判決。
案已提交仲裁,談判達成了有利於原告的和解協議,並以$結算
除上面披露的以外 ,我們不是任何重大法律訴訟的當事方,我們的財產也不是該訴訟的主體。
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2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
租賃
經營 租約
我們 在佛羅裏達州、加利福尼亞州和香港的辦公室和倉庫設施的運營租賃協議將在 2025 之前的不同年份到期。
我們 簽訂了為期三年的運營租賃協議,該協議於 2022 年 10 月 15 日生效,適用於我們的香港辦公室運營。該租約將於 2025 年 10 月 14 日 到期。在整個租賃期內,基本租金支付固定為每月約4,877美元。
我們 為位於佛羅裏達州 勞德代爾堡的公司總部簽訂了運營租賃協議,該協議於 2017 年 10 月 1 日生效。該租約將於2024年3月31日到期。基本租金支付額約為每月9,700美元,視每年 調整而定。
我們 為我們的物流業務簽訂了運營租賃協議,該協議於 2013 年 6 月 1 日在加利福尼亞州安大略省生效。2020 年 6 月 15 日,我們執行了為期三年的租約延期,將於 2023 年 8 月 31 日到期。續訂的基本租金約為每月69,277美元,在剩餘的延期期限內,每12個月增加3%。
我們的經營租賃的租賃 費用按租賃條款的直線法確認。
財務 租賃
2021 年 7 月 1 日,我們與聯合信貸公司簽訂了長期資本租賃協議,為租賃一輛二手 叉車提供資金,金額約為 24,000 美元。該租賃要求在 的總租賃期限為 36 個月(從 2021 年 7 月 1 日開始)上每月支付約 755 美元。該協議的有效利率為9.9%,公司 可以選擇在租賃期結束時以一美元的價格購買設備。截至2022年12月31日和2022年3月31日, 該資本租賃安排的剩餘到期金額分別約為13,000美元和18,000美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日 的三個月中,公司產生的利息支出分別為342美元和696美元。在截至2022年12月31日 和2021年12月31日的九個月中,公司產生的利息支出分別為1,170美元和696美元。
截至2022年12月31日,與租賃相關的補充 資產負債表信息如下:
與租賃有關的補充信息一覽表
資產: | ||||
經營租賃-使用權 資產 | $ | |||
作為財產和
設備組成部分的融資租賃,扣除累計折舊 $ | ||||
負債 | ||||
當前 | ||||
運營中 租賃的當前部分 | $ | |||
當前的融資部分 租賃 | ||||
非當前 | ||||
經營租賃負債, 扣除流動部分 | $ | |||
融資租賃,扣除 流動部分 | ||||
截至2022年12月31日的三個月和九個月與租賃相關的補充運營聲明 信息如下:
租賃期限和折扣率表
三個月 已結束 | 九個月 已結束 | |||||||
2022 年 12 月 31 | 2022 年 12 月 31 | |||||||
運營租賃費用作為一般和管理費用 的一部分 | $ | $ | ||||||
融資租賃成本 | ||||||||
作為折舊組成部分的租賃的 資產的折舊 | $ | $ | ||||||
租賃負債的利息 作為利息支出的一部分 | $ | $ |
截至2022年12月31日的九個月中,與租賃相關的補充 現金流信息如下:
補充現金流信息一覽表
為租賃負債衡量標準 中包含的金額支付的現金: | ||||||||
為運營租賃支付的運營現金 流量 | $ | |||||||
為融資租賃支付的融資現金流 | $ | |||||||
租賃期限和折扣 費率 | ||||||||
加權平均剩餘租賃期限(月) | ||||||||
經營租賃 | ||||||||
融資租賃 | ||||||||
加權平均折扣率 | ||||||||
經營租賃 | % | |||||||
融資租賃 | % |
截至2022年12月31日,未償運營和融資租賃負債的預定 到期日如下:
未來運營和融資租賃的最低租金支付時間表
年 | 經營 租約 | 財務 租賃 | ||||||
2023 | $ | $ | ||||||
2024 | ||||||||
未來最低還款額總額 | ||||||||
減去:估算利息 | ||||||||
租賃負債的現值 | $ | $ |
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SINGING MACHINE COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
EQUITY 激勵計劃
2022 年 4 月 12 日,我們的董事會批准了 Singing Machine Company, Inc. 2022 年股權激勵計劃或(“2022 年計劃”)。2022年計劃規定發放股權激勵獎勵,例如股票期權、股票增值權、股票 獎勵、限制性股票、股票單位、績效獎勵和其他股票或現金類獎勵統稱為 “獎勵”。 獎勵可根據2022年計劃授予公司的員工、高級職員、董事、顧問、代理人、顧問和獨立 承包商。
最初可根據2022年計劃發行的最大普通股數量為233,333股普通股,此後 應自2023年開始的公司財年的第一天起每年增加一次,等於截至公司上一財年末全面攤薄後的 (i) 5% 的最小值,(ii) 333 3,334 股,以及 (iii) 較少的數額,由董事會決定。根據2022年計劃授予的受股票獎勵 約束的普通股,如果失效、終止、在行使前到期、被取消或被沒收,則應再次根據2022年計劃發行 。
2022 計劃授權向公司員工、高級職員、 董事、顧問、代理人、顧問和獨立承包商提供公司總共233,333股普通股。截至2022年12月31日,我們已經發行了107,752份普通股期權 ,並根據2022年計劃授予了15,803股普通股,剩下109,778股可供發行。
常見 股票期權
在 截至2022年12月31日的九個月中,公司根據2022年計劃分別以 向董事發行了667、4,000和1,334種股票期權,行使價分別為每股2.35美元、8.11美元和7.40美元,以補償他們的服務。
在 截至2022年12月31日的九個月中,公司分別以每股4.00美元和每股8.65美元的行使價 向公司高管發行了2022年計劃中的33,334份和3,667份股票期權,作為對公司普通股 在納斯達克資本市場成功上市 的激勵性補償以及與其2022財年年度激勵計劃相關的薪酬。
2022年6月28日和2022年8月16日,公司分別向根據員工激勵計劃在公司服務一年或更長時間的所有員工 (不包括公司高管)發行了2022年計劃的61,750和3,000份股票期權,行使價 分別為每股8.11美元和8.65美元。
每筆期權授予的 公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的,假設 概述如下。預期的波動率基於我們股票的歷史波動率和其他影響因素。預期的 期限是基於對所有員工從授予期權之日到行使期權所經過的實際時間的觀察。以下 輸入用於估值每筆期權授予:
● | 對於截至2022年12月31日的九個月 :預期股息收益率為 %,介於兩者之間的無風險利率 % 和 %,分別為介於兩者之間的波動率 % 和 % 分別為 ,預期期限為 . |
股票期權活動摘要
2022 年 12 月 31 | ||||||||
期權數量 | 加權平均值 行使價格 | |||||||
股票期權: | ||||||||
期初餘額 | $ | |||||||
已授予 | $ | |||||||
被沒收 | ( | ) | $ | |||||
期末餘額 | $ | |||||||
期末可行使期權 | $ |
未償還的員工股票期權清單
行使價的範圍 | 數字 截至 2022 年 12 月 31 日未完成 | 加權 剩餘平均值 收縮性的 生活 | 加權 平均行使價 | 數字 可在 2022 年 12 月 31 日行使 | 加權 平均行使價 | |||||||||||||||
$ - $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
$ - $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
$ - $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
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SINGING MACHINE COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
截至2022年12月31日的 ,未確認的支出約為45.4萬美元隨着時間的推移,目前正在歸屬的期權上還剩 ,在這些期權完全 歸屬之前,平均還剩大約二十七個月。有 截至2022年12月31日,既得期權的內在價值 。
認股令
在與附註2和附註11中披露的2021年8月私募有關的 中,截至2022年12月31日已發行的普通認股權證和預先注資的認股權證以及 未償還的認股權證如下:
已發行和未償還的普通股認股權證清單
2022 年 12 月 31 | ||||||||||||||||
普通認股權證數量 | 加權平均運動 價格 | 預先融資的認股權證數量 | 加權平均運動 價格 | |||||||||||||
認股權證: | ||||||||||||||||
截至2022年4月1日未償還的認股權證 | $ | $ | ||||||||||||||
已發行的認股 | $ | |||||||||||||||
行使認股權證 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
截至2022年12月31日未償還的認股權證 | $ | 不適用 | ||||||||||||||
2022 年 12 月 31 日可行使的認股權證 | $ | 不適用 |
截至2022年12月31日的 ,截至到期日,公司未償還的認股權證如下:
認股權證到期時間表
普通認股證的數量 | 練習 價格 | 到期 日期 | ||||||
$ | ||||||||
$ | ||||||||
注意 10 — 2021 年 8 月的股票贖回
2021年8月5日,公司與Koncepts和Treasure Green簽訂了贖回協議,根據該協議,公司贖回了公司654,105股普通股。贖回協議中規定的交易於2021年8月10日完成,當時贖回的股份被轉讓並轉讓回公司,以換取公司 向Koncepts和Treasure Green支付約7,162,000美元。贖回的股份已退還給公司未發行的授權 資本。
注意 11 — 2021 年 8 月私募配售
2021 年 8 月 5 日,公司與大型機構投資者和戰略投資者 簽訂了證券購買協議,私募發行 (i) 55萬股普通股和普通認股權證,以每股行使價為2.80美元購買多達55萬股 的普通股,以及 (ii) 561,111 份預先融資認股權證,每份預籌認股權證 可行使一股普通股,行使價為每股0.30美元,加上可購買多達561,111股普通股 的普通股股票的行使價為每股2.80美元。
認股權證可隨時由持有人選擇行使,自發行之日起有效期為5年,並規定在某些條件下無現金行使 。公司確定認股權證符合股票分類的條件。行使認股權證時可發行的股份 以下稱為 “認股權證”。認股證 股票的行使價和數量可能會因某些股票分紅、股票分割、後續供股、pro 數據分配或某些股權結構變化而進行反稀釋和其他調整。
根據收購協議的條款,公司於2021年9月3日提交了一份註冊聲明,規定 的購買者可以轉售在私募中出售的股份和認股權證,該註冊聲明於2021年9月 15日生效。此外,根據收購協議的條款,公司有義務盡其合理的最大努力提交 申請,要求在2021年12月31日之前將公司的普通股在國家交易所上市,並在提交 此類申請後,盡其合理的 最大努力盡快將股票和認股權證股份在該國家交易所上市。如前所述,普通股獲準在納斯達克資本市場上市,代碼為 “MICS” ,並於2022年5月24日開始在納斯達克資本市場上市。
私募於2021年8月10日結束,當時向買方交付了股票和認股權證,公司收到了金額約為9832,000美元的資金 。大約7,162,000美元的資金用於執行 贖回協議(參見附註10——2021年8月的股票贖回)。
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SINGING MACHINE COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
音樂、媒體和技術公司Stingray Group Inc.(“Stingray”)參與了私募並收購了該公司 的少數股權。Stingray 是公司的長期業務合作伙伴,為我們的客户提供其製作和許可的卡拉OK內容庫中的音樂內容 ,現在是關聯方(見註釋14——關聯方交易)。
在與私募有關的 中,公司於2021年7月6日與A.G.P./Alliance Global Partners(“AGP”)簽訂了配售代理協議,規定AGP擔任獨家配售代理人、顧問或承銷商(“配售 代理服務”)。根據配售機構協議,在私募結束時,公司支付了63萬美元的AGP配售 費用(相當於私募籌集資金總額的7%,不包括從戰略 投資者那裏籌集的收益,加上從戰略投資者那裏籌集的總收益的3.5%),併發行了AGP認股權證,購買了公司44,445股普通股 (“顧問認股權證”)(代表私募中出售的股票和預融資 認股權證總數的5%,不包括在內出售給戰略投資者的股票)。顧問認股權證的行使價格(2.80美元)和條款與私募中發行的普通認股權證相同。根據以下輸入假設,公司使用Black-Scholes模型估計,顧問認股證 的公允價值約為35.9萬美元:普通股價格為9.90美元,認股權證的預期壽命為2.5年;股價波動率為168%;股息收益率為0%;無風險利率為2.65%。
除了支付給AGP的配售費外,公司還承擔了額外的發行成本,包括與私募相關的直接增量法律、諮詢、 會計和申報費,其中一位顧問發行了1,905股 限制性普通股,總公允價值約為18.9萬美元,現金支付額為100,000美元。與私募相關的總髮行成本 約為83.1萬美元,其中股票發行費用的支付,在隨附的合併股東權益表中記錄為 ,抵消了額外實收資本。
注意 12 — 公開發行和納斯達克上市
2022 年 5 月 23 日,公司以 1:30 的比例對其普通股進行了反向股票分割。 的反向股票拆分是為了滿足納斯達克資本市場的最低買入價要求。這些合併財務報表 中的所有信息均已追溯調整,以使這種1比30的反向股票拆分生效。
2022 年 5 月 23 日,公司與作為唯一承銷商的 Aegis Capital Corp. 簽訂了承銷協議,在扣除承銷折扣和佣金以及其他估計的發行費用 之前,公司向承銷商出售了 1,000,000 股普通股,每股面值 0.01 美元,總收益為 400萬美元,然後扣除承銷折扣和佣金以及其他估計的發行費用 37,000。本次發行向公眾提供的價格為每股4.00美元,不包括承保折扣和佣金。 本次發行於 2022 年 5 月 26 日結束。公司收到了約3,363,000美元的淨收益,用於營運資金。
根據承銷協議的條款 ,公司同意向承銷商發行認股權證,購買最多100,000股 普通股,佔本次發行中出售股份的10.0%,不包括通過超額配股權出售的任何股份。 認股權證可在發行開始銷售六個月後行使,行使價為每股5.00美元 ,自發行之日起五年後到期。根據以下輸入假設,該公司使用Black-Scholes模型估計,這些認股權證的公允價值約為24.4萬美元:普通股價格為2.90美元,認股權證的預期壽命為3年;股價波動率為176%;股息收益率為0%;無風險利率為2.63%。
2022年5月24日,該公司的普通股獲準在納斯達克資本市場上市,代碼為 “MICS” ,並於2022年5月24日開始在納斯達克資本市場上市。
注意 13-分段信息
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中,向美國以外的客户銷售 主要由澳門和 香港子公司以美元進行。所示時期內按地理區域劃分的銷售額如下:
按地理區域劃分的收入表
對於 來説,這三個月已經結束了 | 對於 來説,九個月已經結束了 | |||||||||||||||
十二月 31, | 十二月 31, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||||||
澳大利亞 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
的銷售地理區域以產品的交付地點為基礎。
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簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
注 14 — 關聯方交易
Stingray 是參與2021年8月私募並收購公司少數股權的投資者羣體的一部分。 Stingray已指定一名在公司董事會任職的董事(見附註11——2021年8月的私募配售 )。
應向/從關聯方收取
2022年12月31日和2022年3月31日,公司應向Stingray支付的款項分別約為28.2萬美元和15.2萬美元, 來自Stingray製作和許可的卡拉OK內容庫向客户提供的音樂內容的共享收入。
貿易
公司與 Stingray 簽訂了音樂訂閲共享協議。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中,公司獲得的 音樂訂閲收入分別約為20.1萬美元和16萬美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,公司的音樂訂閲收入分別約為45.6萬美元和38.4萬美元。這些金額作為 淨銷售額的一部分,包含在隨附的簡明合併運營報表中。
注意 15 — 銷售退貨預留金
缺陷商品的退貨計劃是逐年與我們的每位批發客户協商的。允許買家 在發貨後的指定時間內(6 到 9 個月)退回有缺陷的商品。公司確實偶爾會對此退貨政策作出 例外情況,並相應地根據歷史退貨金額、確定的特定例外情況 和管理層的估計記錄銷售退貨準備金。
公司在銷售時為其退貨計劃記錄了銷售儲備金,用於估算可能出現的銷售回報。缺陷商品的負債 包含在簡明合併資產負債表上的銷售回報準備金中。
下表列出了公司銷售退貨儲備金 的變化:
銷售退貨儲備金表
九個 個月已結束 | ||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
為年初 的銷售退貨預留金 | $ | $ | ||||||
預估銷售回報準備金 | ||||||||
已收到銷售退貨 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末銷售退貨預留金 | $ | $ |
注意 16-員工福利計劃
公司為其員工制定了401(k)計劃,公司根據每位員工 的繳款水平繳納該計劃的費率。公司的繳款額僅限於聯邦所得税允許的最高限額。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中,向運營部門收取的該計劃繳款和管理費用總額分別約為23,000美元和20,000美元 。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,向運營部門收取的該計劃繳款和管理 費用總額分別約為58,000美元和55,000美元。 這些金額作為一般和管理費用的一部分包含在隨附的簡明合併運營報表中。 公司不向退休人員提供任何離職後福利。
注 17-信貸和銷售風險的集中度
公司的大部分收入來自美國產品零售商。公司為可疑 賬户準備金基於管理層的估計和歷史經驗,反映了應收賬款 集中在幾個大客户身上這一事實。 截至2022年12月31日,大約77%的應收賬款來自北美的三個客户,這些客户個人欠款 佔應收賬款總額的10%以上。截至2022年3月31日,53%的應收賬款來自北美的四個客户, 個人所欠的應收賬款佔應收賬款總額的10%以上。
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SINGING MACHINE COMPANY, INC.
簡明合併財務報表附註
2022 年 12 月 31 和 2021 年
(未經審計)
公司的大部分收入來自美國產品的零售商,大量銷售集中在幾個大客户身上,這些客户的損失可能會對公司的財務狀況產生不利影響。在截至2022年12月31日的三個月 中,有三位客户個人佔公司淨銷售額的10%或以上。來自這些客户的收入 佔淨銷售額的百分比分別為46%、32%和22%。在截至2021年12月31日的三個月 中,有五位客户個人佔公司淨銷售額的10%或以上。來自這些 客户的收入佔淨銷售額的百分比分別為25%、24%、17%、17%和10%。
在 截至2022年12月31日的九個月中,有四位客户個人佔公司 淨銷售額的10%或以上。來自這些客户的收入佔淨銷售額的百分比分別為46%、22%、10%和10%。在截至2021年12月31日的九個月中 ,有四位客户個人佔公司淨銷售額的10%或以上。來自這些客户的收入 佔淨銷售額的百分比分別為37%、19%、16%和11%。
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商品 2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性 陳述
本管理層討論和分析財務狀況和經營業績的 目標是讓投資者 從管理層的角度看待公司,考慮可能對未來運營產生重大影響的項目。
以下 的討論應與本季度報告其他地方 中包含的簡明合併財務報表和附註一起閲讀。本文件包含某些前瞻性陳述,包括我們 財務狀況和經營業績的預期趨勢以及我們的業務戰略。(見第二部分,第1A項,“風險因素”)。這些前瞻性 陳述主要基於我們目前的預期,並受許多風險和不確定性的影響。實際結果可能與這些前瞻性陳述存在重大差異。
本季度報告中包含的與當前或歷史狀況無關的陳述 被稱為 “前瞻性陳述”。 此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性以及其他因素,這些因素可能導致實際結果或 結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。前瞻性陳述可能包括但不限於與我們的計劃、戰略、目標、期望和意圖有關的陳述。諸如 “相信”、 “預測”、“打算”、“可能”、“估計”、“預期”、“期望”、 “計劃”、“應該”、“可以”、“將” 等詞語以及類似的表達方式旨在識別 前瞻性陳述。我們預測或預測未來業績或事件對經營業績影響的能力本質上是不確定的 。前瞻性陳述不應被視為對未來業績或業績的保證,也不一定是 準確地表明實現此類業績或業績的時間或期限。
在評估此類前瞻性陳述時需要考慮的重要 因素包括但不限於:(i) 外部因素的變化或 內部預算流程的變化可能會影響我們的經營業績趨勢;(ii) 意想不到的營運資金或其他 現金需求;(iii) 我們的業務戰略變化或由於我們運營的 行業的意外變化而無法執行我們的戰略;以及 (iv)) 美國國內和全球不利的總體經濟狀況的影響, (v)經濟低迷時期競爭性定價導致供應商價格上漲和利潤率下降(vi)可能阻礙我們在市場上成功競爭的各種競爭市場 因素,以及(vii)10-K表年度報告、本10-Q季度報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的其他因素。
提醒讀者 不要過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅反映管理層截至本文 之日的觀點。我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂的結果。
概述
Singing Machine Company, Inc.、特拉華州的一家公司(“公司”、“SMC”、“The Singing Machine”)、 和全資子公司SMC(“澳門離岸商務”)、SMC Logistics, Inc.(“SMCL”)、 smc-Music, Inc.(“SMCM”)和SMC(香港)有限公司(“SMC”)(“SMC”)SMH”),主要從事消費類卡拉OK音頻設備、配件和音樂唱片的開發、營銷和 銷售。這些產品直接出售給分銷商和零售 客户。
我們的 產品主要通過主要的大眾銷售商和倉庫俱樂部、在線 零售商銷售,在較小程度上通過百貨商店、生活方式商家、直郵目錄和陳列室、音樂和唱片商店、 和專賣店銷售。
的代表性客户包括亞馬遜、百思買、BJ's Wholesale、Costco、Sam's Club、Target和沃爾瑪。從歷史上看 ,我們的業務一直受到季節性波動的影響,導致我們的收入在不同季度之間以及不同 財政年度的同一時期之間有所不同。我們的產品在很大程度上是根據客户的購買指示製造的。我們不確定 長期的經濟衰退將對我們的業務造成多大的損害,但我們預計,消費者 支出的持續收縮將對我們的收入和利潤率產生負面影響。
零售渠道中消費類電子產品和玩具產品的銷售 具有很強的季節性,大多數零售銷售發生在 9 月至 12 月的 期間,因為預計假日季將到來,包括聖誕節。 的絕大部分銷售發生在截至9月30日的第二季度和截至12月31日的第三季度。我們第二和第三季 季度的銷售總額分別約佔2022和2021財年淨銷售額的81%和86%。
不利的 全球或區域經濟狀況可能由許多我們無法控制的事態發展引發,包括 美國最近的通貨膨脹、地緣政治事件、COVID-19 疫情等健康危機以及其他在全球或區域範圍內引發經濟波動 的事件。這些不利的經濟條件可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。 特別是,經濟狀況的嚴重惡化,包括經濟放緩或衰退、失業率上升 水平、通貨膨脹壓力或信貸和資本市場中斷,可能導致消費者信心下降,更廣泛地説,消費者 支出下降,從而減少消費者對我們產品的需求。我們也受到整個供應鏈的影響。儘管由於總體需求減少, 入境集裝箱的集裝箱成本大幅下降,但由於通貨膨脹導致燃料成本上漲和其他附加費,我們 繼續看到運輸成本增加。勞動力成本、員工福利、 託盤和倉庫用品以及其他物流相關成本繼續以創紀錄的速度增長。這種較高的通貨膨脹水平 可能會對消費者可支配收入和全權支出產生負面影響,進而減少消費者對我們產品的需求, 增加我們的成本。
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操作結果
下表列出了在所述期間內與我們的合併收益表相關的某些項目,佔截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月淨銷售額的百分比 :
三個月已結束 | 對於 來説,九個月已經結束了 | |||||||||||||||
2022 年 12 月 31 | 2021 年 12 月 31 | 2022 年 12 月 31 | 2021 年 12 月 31 | |||||||||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
銷售商品的成本 | 81.9 | % | 75.0 | % | 76.5 | % | 77.1 | % | ||||||||
毛利 | 18.1 | % | 25.0 | % | 23.5 | % | 22.9 | % | ||||||||
運營費用 | ||||||||||||||||
銷售費用 | 15.8 | % | 6.6 | % | 7.3 | % | 6.1 | % | ||||||||
一般和管理 費用 | 33.7 | % | 10.1 | % | 20.0 | % | 12.0 | % | ||||||||
折舊和攤銷 | 0.7 | % | 0.3 | % | 0.0 | % | 0.4 | % | ||||||||
總運營費用 | 50.1 | % | 17.0 | % | 27.3 | % | 18.5 | % | ||||||||
(虧損)運營收入 | -32.1 | % | 8.0 | % | -3.8 | % | 4.4 | % | ||||||||
其他(支出)收入 | ||||||||||||||||
增益-關聯方 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||||||
從工資保護 計劃貸款減免中獲得收益 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 1.0 | % | ||||||||
結算 應付賬款的收益 | 0.7 | % | 0.0 | % | 0.1 | % | 0.5 | % | ||||||||
清償 債務造成的損失 | -2.6 | % | 0.0 | % | -0.5 | % | 0.0 | % | ||||||||
利息支出 | -1.0 | % | -0.7 | % | -1.2 | % | -0.8 | % | ||||||||
財務成本 | -0.2 | % | 0.0 | % | -0.1 | % | -0.1 | % | ||||||||
其他(支出)收入總額, 淨額 | -3.1 | % | -0.7 | % | -1.7 | % | 0.6 | % | ||||||||
(虧損)收入前收入 税(福利)準備金 | -35.2 | % | 7.3 | % | -5.5 | % | 5.0 | % | ||||||||
所得税(福利)準備金 | 8.0 | % | -0.5 | % | 1.3 | % | -0.6 | % | ||||||||
淨(虧損)收入 | -27.2 | % | 6.8 | % | -4.2 | % | 4.4 | % |
截至2022年12月31日的季度 與截至2021年12月31日的季度相比
淨銷售額
截至2022年12月31日的三個月, 淨銷售額從約21,244,000美元降至約711.1萬美元,與截至2021年12月31日的三個月相比, 減少了約14,133,000美元。與截至 2021 年 12 月 31 日的三個月相比,我們所有 主要客户的淨銷售額有所下降。淨銷售額的下降主要是由於兩個主要因素: (1) 我們的主要客户在假日季開始時庫存過剩,庫存過剩是由於2021年底和2022年初出現的重大供應鏈問題造成的 發貨延遲交付,以及 (2) 經濟衰退、通貨膨脹失控和加息的消息 抑制了客户對假日預期 季節導致客户採取了非常不利於風險的方法來購買和持有庫存。我們的大多數 客户要麼沒有拿走他們在今年早些時候承諾的部分庫存,要麼要求在截至 2022 年 12 月 31 日的三個月內對銷售的商品進行大規模的合作促銷 激勵措施。截至2022年12月31日的三個月 的合作促銷激勵措施增加到約1,138,000美元,佔淨銷售額的16.0%,而截至2021年12月31日的 三個月約為79.5萬美元,佔淨銷售額的3.7%。
總利潤
截至2022年12月31日的三個月, 的總利潤從約5,309,000美元降至約12.9萬美元,與截至2021年12月31日的三個月相比, 減少了約4,018,000美元。如上文淨銷售額 所述,淨銷售額的減少約佔減少的3532,000美元,其餘的減少是由於毛利率的下降所致。
截至2022年12月31日的三個月, 的毛利率為18.1%,而截至2021年12月31日的三個月的毛利率為25.0%, 下降了6.9個百分點。如上文淨銷售額中所述,合作促銷激勵措施約佔毛利率下降的34.2萬美元或 4.8個利潤點,庫存儲備增加了約24.6萬美元,佔毛利率下降的3.5個百分點 。這些下降被約10.2萬美元或1.5個利潤點的增長所抵消,這主要是由於集裝箱成本與去年相比下降所致 到岸產品成本降低。
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運營 費用
在 截至2022年12月31日的三個月中,總運營費用降至約357.3萬美元,而截至2021年12月31日的三個月約為361.6萬美元。這意味着總運營費用比 截至2022年12月31日的三個月減少了約43,000美元。銷售費用減少了約28.1萬美元,這主要是由於淨銷售額中所述的 銷售額的下降被一般和管理費用增加約24萬美元所抵消。
在截至2022年12月31日的三個月中,一般 和管理費用增加到約239.5萬美元,而在截至2021年12月31日的三個月中,通用 的費用約為215.5萬美元,增加了約24萬美元。與首席財務官簽訂控制權變更和續聘協議有關的薪酬 支出增加了40萬美元。 法律和專業費用增加了約16.4萬美元,這主要與法律和專業費用有關 ,這些費用與仲裁解決針對一名前臨時僱員的涉嫌違反就業慣例的訴訟以及 其他監管文件有關。這些增長被壞賬和維修儲備金減少約38.8萬美元所抵消, 的剩餘差異是由於其他可變費用淨減少所致。
(虧損) 運營收入
在截至2022年12月31日的三個月中, 的運營虧損約為228.2萬美元,而截至2021年12月31日的三個月, 的運營收入約為169.4萬美元。如上所述,運營收入減少了約3,976,000美元,主要是由於淨銷售額和毛利的減少。
其他 費用
截至2022年12月31日的三個月,其他 支出增加了約55,000美元,達到約22萬美元,而截至2021年12月31日的三個月,其他支出淨額約為16.5萬美元。在截至2022年12月31日的三個月中,退出Crestmark和IHC的債權人間循環信貸額度(見附註7——融資)收取了約18.3萬美元的費用,該額度被記錄為債務清償造成的損失。這筆費用 被利息支出減少約88,000美元所抵消,這是由於新的融資安排 帶來了更優惠的利率,以及Starlight R&D, Ltd和Starlight Consumer Electronics 公司免除應付賬款所產生的約49,000美元的收益。Ltd. 曾是關聯方。
所得 税
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中,由於管理層對公司全年有效的 税率分別約為24%和11%的最佳估計, 的所得税優惠約為569,000美元,所得税優惠和約10.3萬美元的所得税準備金。
淨 (虧損)收入
在截至2022年12月31日的三個月中, 的淨虧損約為165.3萬美元,而截至2021年12月31日的三個月的淨收入約為142.6萬美元。淨收入下降的主要原因與運營收入(虧損) 中討論的原因相同。
截至2022年12月31日的九個月 個月,而截至2021年12月31日的九個月
淨銷售額
截至2022年12月31日的九個月中, 淨銷售額從約44,679,000美元降至約35,916,000美元,與截至2021年12月31日的九個月相比, 減少了約8,763,000美元。與截至 2021 年 12 月 31 日的九個月相比,我們所有 主要客户的淨銷售額有所下降。淨銷售額的下降主要是由兩個主要因素造成的:(1) 我們的主要客户在假日季開始時庫存過剩,庫存過剩是由於2021年底和2022年初出現的重大供應鏈問題導致的 貨件延遲交付;(2) 經濟衰退、通貨膨脹失控和加息的消息 抑制了客户對假日預期 季節導致客户採取了非常不利於風險的方法來購買和持有庫存。我們的大多數 客户要麼沒有拿走他們在今年早些時候承諾的部分庫存,要麼要求在截至 2022 年 12 月 31 日的三個月內對銷售的商品進行大規模的合作促銷 激勵措施。截至2022年12月31日 的九個月中,合作促銷激勵措施增加到約2,158,000美元,佔淨銷售額的6.0%,而截至2021年12月31日的九個月中,合作促銷激勵措施約為18.05萬美元,佔淨銷售額的4.0%。
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總利潤
截至2022年12月31日的九個月中, 的總利潤從約10,215,000美元降至約8,435,000美元,與去年同期相比, 減少了約178萬美元。如上述 淨銷售額中所述,淨銷售額的減少約佔減少額的2,003,000美元,被毛利率貢獻的增加所抵消。
截至2022年12月31日的九個月中, 的毛利率為23.5%,而截至2021年12月31日的九個月為22.9%, 的毛利率增長了0.6個百分點。 的毛利率增加了約1,234,000美元或3.4個利潤點,這是由於價格上漲以及運輸集裝箱成本下降導致產品到岸成本降低。 毛利率的增加被毛利率下降約35.3萬美元或1.0個利潤點所抵消,這是由於合作促銷激勵措施 (如上文淨銷售額中所述)以及多餘和過時庫存儲備增加約658,000美元(佔毛利率下降的1.8個利潤點 )。
運營 費用
在 截至2022年12月31日的九個月中,總運營費用增加到約99.86萬美元,而截至2021年12月31日的九個月中約為826.1萬美元。這意味着總運營支出比 截至2021年12月31日的九個月增加了約172.5萬美元。一般和管理費用增加了約1,830,000美元,由銷售費用減少約88,000美元所抵消 ,這主要是由於上文淨銷售額中討論的銷售額下降所致。
在截至2022年12月31日的九個月中,一般 和管理費用增加到約7,183,000美元,而在截至2021年12月31日的九個月中,一般 和管理費用約為5,35.3萬美元,增加了約183萬美元。法律、專業、 投資者關係和股票轉讓成本增加了約60.1萬美元,主要與公開發行、納斯達克上市、控制問題變更、與Fifth Third的信貸協議有關的監管文件和準備費用以及涉嫌針對前臨時僱員的違反就業慣例訴訟的仲裁和解 有關。薪酬增加了大約 517,000 美元,這主要是由於對董事會新成員的薪酬、高管和員工的激勵 薪酬、新員工以及績效提高。與 控制權變更和與首席財務官簽訂續僱用協議有關的薪酬支出增加了40萬美元。差旅費用增加了大約 153,000 美元,其中包括參加拉斯維加斯消費電子展,自 COVID-19 開始 以來,我們從未參加過該展。我們的加州倉庫業務的通貨膨脹支出增加了約11.2萬美元,其餘 的增加是由於通貨膨脹導致的其他支出增加。
(虧損) 運營收入
在截至2022年12月31日的九個月中, 的運營虧損約為15.51萬美元,而截至2021年12月31日的九個月中, 的運營收入約為195.4萬美元。如上所述,運營收入減少了約3,505,000美元,主要是由於淨銷售額和毛利的減少以及一般和管理費用的增加。
其他 (費用)收入
其他 支出,在截至2022年12月31日的九個月中,淨額增加了約86.8萬美元,達到約57.4萬美元的其他支出,而截至2021年12月31日的同期其他收入淨額約為29.4萬美元。在截至2022年12月31日的九個月中 ,退出Crestmark和IHC的債權人間 循環信貸額度(見附註7——融資)收取了約18.3萬美元的費用,該費用被記錄為債務清償造成的損失。 在截至2022年12月31日的九個月中, Starlight R&D, Ltd和星光消費電子公司免除的應付賬款獲得了約49,000美元的收益。Ltd. 曾是關聯方。在截至2022年12月31日的 的九個月中,利息支出增加了約48,000美元。在截至2021年12月31日的九個月中,免除工資保護計劃貸款的一次性收益約為44.8萬美元,以及與我們的一家工廠就前一年的損壞貨物 事件結算 應付賬款達成的23.6萬美元的收益。
所得 税
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中, 的所得税優惠分別約為47.2萬美元,所得税 準備金約為24.9萬美元,這是由於管理層對公司全年有效 税率的最佳估計分別約為24%和11%。
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淨 (虧損)收入
在截至2022年12月31日的九個月中, 的淨虧損約為165.3萬美元,而去年同期的淨收入約為200萬美元。淨收入下降的主要原因與(虧損)運營收入、 其他(費用)所得税和所得税中討論的原因相同。
流動性 和資本資源
截至2022年12月31日的 ,該公司的手頭現金約為279.5萬美元,而2021年12月31日的手頭現金約為7,37.5萬美元。截至2022年12月31日,我們的營運資金約為10,473,000美元。在截至2022年12月31日的九個月中,用於經營活動的淨現金約為226.4萬美元。在截至2022年12月31日的九個月中, 應收賬款增加了約425.5萬美元,這是由於淨銷售額的季節性增長以及 應付賬款的季節性減少約325.8萬美元,這主要是由於工廠發票的支付。用於經營活動的淨現金的增加被庫存季節性減少約278萬美元和應計支出增加約15.02萬美元所抵消,這主要是由於在截至2022年12月31日的第三季度中向客户提供的合作促銷激勵措施的增加。 的銷售退貨儲備金增加了約 1,945,000 美元,其中包括為來自一位買家的預計積壓退貨而額外預留約 1,300,000 美元。
在截至2021年12月31日的九個月中,用於經營活動的淨現金約為311.3萬美元。在截至 2021 年 12 月 31 日的九個月中,由於銷售額的季節性增長,應收賬款增加了約 10,124,000 美元, 庫存增加了約 5,933,000 美元,這是由於在途和收到用於旺季發貨的庫存,但是 由於全球物流問題,收到 為時已晚,無法發貨。 由於全球物流問題延遲收到旺季季節性購買的產品 ,應付賬款和應計支出增加了約4531,000美元,這抵消了運營活動中使用的淨現金的增加。Crestmark Bank的應付金額減少了約4,557,000美元,這是因為第一季度收取的超過循環信貸到期金額的現金被用來支付庫存的季節性增加 。銷售回報儲備金出現季節性增長,約為1,962,000美元。
截至2022年12月31日的九個月中,用於投資活動的淨現金約為14.9萬美元,而截至去年同期的投資活動中使用的淨現金約為78,000美元,主要包括購買 新產品的模具和工具。
在截至2022年12月31日的九個月中,融資活動提供的淨現金約為310.1萬美元,而截至去年同期,融資活動提供的現金 約為10,170,000美元。2022 年 5 月,我們在向納斯達克上市的同時進行的公開發行收到了大約 3,363,000 美元的 淨收益, 將在接下來的兩段中總結。此外,在截至2022年12月31日的九個月中,我們從行使預先融資的認股權證和普通股認股權證中獲得了約1,144,000美元 的收益。所有收益都用於營運資金。 2022年10月,我們退出了與Crestmark和IHC的融資機制,並與Fifth Third 銀行簽訂了新的融資安排。我們因提前終止與Crestmark和IHC的融資機制而產生了約18.3萬美元的退出費。我們 使用新融資協議中約134.5萬美元的淨收益向前關聯方 支付了約35.3萬美元的次級債務,交易成本約為25.4萬美元,其餘用於結算先前 融資的到期金額。
2022 年 5 月 23 日,公司與作為唯一承銷商(“承銷商”)的 Aegis Capital Corp. 簽訂了承銷協議(“承銷協議”),在一項堅定承諾承保的公開發行(“發行”) 中,公司向承銷商出售了 1,000,000 股普通股(“股份”),面值為每股 0.01 美元 br} 股份(“普通股”),總收益為400萬美元,扣除承保折扣和佣金以及 其他估計的發行費用約為63.7萬美元。在承保 折扣和佣金之前,本次發行的公眾價格為每股4.00美元。本次發行於2022年5月26日結束。公司收到了約3,363,000美元的淨收益, 用於營運資金。
2022年5月24日,該公司的普通股獲準在納斯達克資本市場上市,代碼為 “MICS” ,並於2022年5月24日開始在納斯達克資本市場上市。
2022 年 10 月 14 日,公司與 Fifth Third 簽訂了信貸協議,該貸款機構用公司於 2022 年 10 月 13 日終止的 Crestmark Bank 和 Iron Horse Credit 取代了現有的信貸額度 。 信貸協議規定了為期三年的有擔保循環信貸額度,本金總額不超過15,000,000美元,在每年的1月1日至7月31日期間減少到750萬美元。該信貸協議將於2025年10月14日到期。
自 2022 年 12 月 31 日 起,公司因未遵守固定費用比率 契約而違反信貸協議,這主要是由於截至2022年12月31日的三個月收入減少以及一般和 管理費用增加。迄今為止,Fifth Third尚未採取行動加快履行公司在Credit 協議下的義務,該公司目前正在與Fifth Third進行談判,以獲得豁免並重新談判固定費用保險 比率協議。無法保證談判會成功,也無法保證Fifth Third會批准公司 豁免或重新談判協議。
由於本次申報的 ,信貸協議中沒有未償餘額。
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公司預計,自隨附的簡明合併財務報表發佈之日起,至少在未來十二個月內,來自運營的現金流和其他融資資源將足以滿足 的營運資金需求。公司 計劃補充來自多項活動和資源的運營現金流,包括:
● | 繼續 與 Fifth Third 就補救循環信貸額度現有違約問題進行談判。 | |
● | 通過股票發行籌集 額外現金。 | |
● | 利用公司的幾個主要客户 提供的 “動態折扣” 計劃,這些計劃允許加快發票的支付以換取提前支付折扣。 |
公司認為,自本 報告發布之日起,我們的手頭現金、營運資金(淨現金)、預計將從運營預測中產生的現金、預計通過自動櫃員機發行籌集的現金 以及我們與Fifth Third的信貸協議(見註釋 7——融資)提供的現金,將足以滿足公司在至少十二個月內的流動性需求。儘管該公司樂觀地認為這些努力將成功實現我們的計劃,但無法保證 我們會成功實現這一目標。因此,該公司的母公司Ault Alliance的支持信將持續到2024年3月31日 。
關鍵 會計政策
公司的中期財務報表是根據美國公認的會計原則編制的, 要求管理層對固有不確定事項的影響做出主觀決定、評估和估計。 隨着影響判斷的變量和假設數量的增加,此類判斷變得更加主觀。儘管管理層 認為其假設是合理和適當的,但實際結果可能與估計的結果存在重大差異。關鍵的 會計估計和假設與公司2022年年度報告中確定的估計和假設相比沒有重大變化。
商品 3.關於市場風險的定量和定性披露
小型申報公司不需要 。
商品 4.控制和程序
(a) 對披露控制和程序的評估 。截至本報告所涉期末,我們在 的監督下,在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和 程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官 和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,可確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求 披露的信息在委員會規則和表格規定的期限內 得到記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給公司管理層, 包括其首席執行官和首席執行官酌情安排財務幹事,以便及時關於必要披露的決定。
(b) 內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度中, 公司對財務報告的內部控制沒有任何變化,這對 的財務報告內部控制產生了重大 影響,或者合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他信息
商品 1.法律訴訟
2020 年 9 月 11 日,在聖貝納迪諾縣 高等法院對該公司的SMCL子公司和SMCL使用的各種人事機構提起訴訟。該投訴指控SMCL的一名員工對一名未受我們僱用的 前臨時僱員犯下了違反就業慣例的行為。管理層調查了這一指控,並聘請了一名就業律師為 訴訟辯護。申訴要求賠償,估計不少於50萬美元的金錢判決。 案已提交仲裁,談判達成了有利於原告的和解協議,並以30,000美元的價格達成和解, 案於2022年12月13日被駁回。
正如這份文件的 一樣,除了正常業務過程中出現的事項外,管理層不知道有任何其他法律訴訟。
商品 1A。風險因素
可能導致我們的實際業績與本季度報告中的業績存在重大差異的因素 是 “第 I 部分,第 1A 項” 中描述的任何風險。10-K表格中的 “風險因素”。這些因素中的任何一個都可能對我們的 經營業績或財務狀況造成重大或重大的不利影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險因素 也可能損害我們的業務或經營業績。截至本季度報告發布之日,表格10-K中披露的 風險因素沒有重大變化。我們可能會在未來向美國證券交易委員會提交的文件中不時披露此類因素的變化或披露其他因素 。
商品 2.未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
商品 3.優先證券違約
我們 目前沒有違約我們的任何優先證券。
商品 4.礦山安全披露
沒有。
商品 5.其他信息
沒有。
商品 6.展品
10.1 | Singing Machine Company, Inc. 與萊昂內爾·馬奎斯之間的僱傭協議 | |
31.1* | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條,對首席執行官加里·阿特金森進行認證 。 | |
31.2* | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條,首席財務官萊昂內爾·馬奎斯認證 。 | |
32.1** | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14 (b) 條或第15d-14 (b) 條以及 18 U.S.C. 第 1350 條,對首席執行官進行認證 。 | |
32.2** | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14 (b) 條或第15d-14 (b) 條以及 18 U.S.C. 第 1350 條,對首席財務官進行認證 。 | |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 | |
101.SCH | 行內 XBRL 分類法擴展架構文檔 | |
101.CAL | Inline XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | Inline XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | Inline XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
101.PRE | Inline XBRL 分類法擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |
104 | Cover Page 交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告 。
唱歌機公司 | ||
日期:2023年2月21日 | 來自: | /s/ 加里·阿特金森 |
加里·阿特金森 | ||
首席執行官 | ||
//萊昂內爾·馬奎斯 | ||
萊昂內爾·馬奎斯 | ||
首席財務官 |
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