nwe-20221231000007308812/312022財年錯誤☒0.010.01200,000,000200,000,00057,606,25254,060,6080.010.0150,000,00050,000,000——2.522.482.401811318111http://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentNet————2022——0.10.42023年9月2日2021年12月12日May 1, 20255.012042年8月10日4.152052年8月10日4.302043年12月19日4.852044年12月19日4.222040年9月29日4.26May 15, 20303.21June 15, 20262.802026年9月30日2.662039年10月15日5.71May 1, 20255.012042年8月10日4.152052年8月10日4.302043年12月19日4.852028年12月19日3.992044年11月15日4.18July 1, 20253.11July 1, 20454.112047年11月6日4.03June 26, 20493.9850.050.02049年9月17日3.98100.0100.0May 15, 20303.21March 26, 20241.002023年8月1日2.00July 1, 20461.1465.205.202.652.752.202.305.155.202.352.401.801.802.664.263.014.173.454.493.306.003.306.003.306.00P5Y28.238.828.238.5P5Y31http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00000730882022-01-012022-12-3100000730882022-06-30ISO 4217:美元00000730882023-02-10Xbrli:共享00000730882021-01-012021-12-3100000730882020-01-012020-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2022年12月31日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:1-10499
西北公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-0172280 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
西69街3010號 | 蘇福爾斯 | 南達科他州 | | 57108 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: 605-978-2900
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 新的 | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。是o不是o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對登記人的任何執行幹事在相關恢復期間根據§240.10D-1(b). o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是x
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。3,308,859,038使用2022年6月30日,註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人普通股每股58.93美元的最後銷售價格計算。
截至2023年2月10日,59,768,222註冊人普通股的流通股每股面值為0.01美元。
引用成立為法團的文件
我們2023年年度股東大會委託書的某些部分通過引用併入本Form 10-K的第III部分
| | | | | | | | |
索引 | | 頁 |
| 第一部分 | |
項目1 | 業務 | 9 |
第1A項 | 風險因素 | 26 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 36 |
項目2 | 屬性 | 37 |
第3項 | 法律訴訟 | 37 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 37 |
| | |
| 第II部 | |
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 38 |
項目6 | [已保留] | 38 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 63 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 64 |
第9A項 | 控制和程序 | 64 |
項目9B | 其他信息 | 64 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 64 |
| | |
| 第三部分 | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 65 |
項目11 | 高管薪酬 | 65 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 65 |
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 65 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 65 |
| | |
| 第IV部 | |
項目15 | 展示和財務報表明細表 | 66 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 71 |
簽名 | 72 |
財務報表索引 | F-1 |
關於前瞻性陳述的特別説明
在一次或多次情況下,我們可能會在本年度報告中以Form 10-K的形式就我們對未來事件的假設、預測、預期、目標、意圖或信念發表聲明。除歷史事實的陳述外,本年度報告中包含或引用的所有與我們當前對未來財務表現的預期、持續增長、經濟狀況或資本市場的變化以及客户使用模式和偏好的變化有關的陳述,均為前瞻性陳述,符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的定義。
“預期”、“可能”、“將會”、“應該”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“可能的結果”、“將繼續”或類似的表述等詞彙或短語可識別前瞻性表述。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果或結果與表述的結果大相徑庭。我們提醒,雖然我們真誠地作出此類聲明,並相信此類聲明基於合理假設,包括但不限於我們對歷史運營趨勢、記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據的檢查,但我們不能向您保證我們將實現我們的預測。可能導致這種差異的因素包括但不限於:
•監管機構的不利決定,以及潛在的不利聯邦、州或地方立法或法規,包括遵守現有和未來環境要求的成本,可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生實質性影響;
•非常外部事件的影響 而自然災害,如大範圍或全球大流行、地緣政治事件、地震、洪水、乾旱、閃電、天氣、風和火災,可能對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生實質性影響;
•恐怖主義行為、網絡安全攻擊、數據安全漏洞或其他惡意行為,對我們的生成、傳輸或分發設施、信息技術系統造成損害,或導致客户、員工或公司機密信息的泄露;
•供應鏈限制、最近產品、服務和勞動力成本的高通脹水平,以及它們對資本支出、經營活動和/或我們安全可靠地為客户服務的能力的影響;
•由於需求增加、短缺、天氣狀況、運輸問題或其他事態發展,貿易信貸的可獲得性、交易對手的信譽、使用量、大宗商品價格、燃料供應成本或可獲得性的變化,可能會減少收入或可能增加運營成本,其中每一項都可能對我們的流動性和運營結果產生不利影響;
•計劃外停電或被迫減少產量、維護或維修,這可能會減少收入和增加運營成本,或可能需要額外的資本支出或其他增加的運營成本;以及
•美國金融市場和我們服務地區的總體經濟和競爭狀況的不利變化。
我們試圖在背景下確定某些因素,我們認為這些因素可能會導致未來的實際經驗和結果與我們目前對相關事項或主題領域的期望有很大不同。除了上述具體討論的項目外,我們的業務和經營結果還受到“風險因素”標題下描述的不確定因素的影響,該標題是本年度報告10-K表第I部分第1A項中披露的一部分。
我們的10-Q和8-K報表報告、附表14A的委託書、新聞稿、分析師和投資者電話會議以及向公眾發佈的其他通訊中也不時包含口頭或書面的前瞻性陳述。我們認為,目前所有這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,而且將是合理的。然而,本年度報告中關於Form 10-K的任何或所有前瞻性陳述、我們關於Form 10-Q和8-K的報告、我們關於附表14A的委託書以及我們所作的任何其他公開聲明可能被證明是不正確的。發生這種情況的原因可能是假設結果不準確,或者是已知或未知的風險和不確定性的結果。在這份Form 10-K年度報告中討論的許多因素,其中一些是我們無法控制的,將對我們未來的表現起到重要的決定作用。因此,實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。鑑於這些和其他不確定因素,貴公司不應將本公司以10-K表格形式或其他公共信息形式在本年度報告中包含的任何前瞻性表述視為我們的計劃和目標將會實現,且貴公司不應過度依賴此類前瞻性表述。
我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而,請注意任何有關相關主題的進一步披露。
在我們隨後提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的關於Form 10-K、10-Q和8-K的報告以及關於附表14A的委託書中。
除非上下文另有要求,否則所提及的“我們”、“西北公司”、“西北能源”和“西北”具體指的是西北公司及其子公司。
詞彙表
會計準則編碼(ASC)-權威非政府GAAP的單一來源,取代所有現有會計準則。
建設期間使用的資金津貼(AFUDC)-一項監管會計慣例,代表債務的估計綜合利息成本和用於為建設融資的股本基金的回報。免税額在財產賬户中資本化,並計入收入。
基載-在一段時間內以穩定的速度提供或需要的電力或天然氣的最低數量。電力系統在給定時間段內的最小連續負荷或需求通常對温度不敏感。
基本負荷能力-發電設備正常運行,以24小時為負荷供電。
容量-這一數量代表了一臺發電機可以產生的最大電力輸出,並與高峯需求有關。我們必須保持足夠的可用容量水平,以足夠的儲備滿足高峯需求。
商業客户-主要由主要街道企業、購物中心、雜貨店、加油站、酒吧和餐館、專業辦公室、醫院和醫療辦公室、汽車旅館和酒店組成。
氣墊氣-儲氣庫所需的天然氣,以保持足夠的壓力以允許回收儲存的氣體。
DGGS-位於Mill Creek的戴夫·蓋茨發電站,這是一個150兆瓦的天然氣燃燒設施。
環境保護局(EPA)-一個負責保護環境的聯邦機構。
聯邦能源管理委員會(FERC)-管轄州際電力銷售、批發電價、水力發電許可證、天然氣傳輸和相關服務定價、石油管道費率和天然氣管道認證的聯邦機構。
特許經營權-國家或地方政府單位授予個人或公司佔用和使用公共道路和街道以造福廣大公眾的特殊特權。當地配電公司通常擁有州或地方政府授予的公用事業服務特許經營權。
公認會計原則 - 美國普遍接受的會計原則。
對衝-進行交易以管理各種類型的風險(例如商品風險)。
工業客户-主要包括將原材料轉化為產品的製造和加工業務。
褐煤-最低等級的煤,通常被稱為褐煤,幾乎完全用作蒸汽發電的燃料。它的固有水分含量很高,有時高達45%。在潮濕的、不含礦物質的基礎上,褐煤的熱含量在每噸900萬到1700萬Btu之間。
中大陸獨立系統運營商(MISO)-MISO是一個非營利性組織,符合FERC作為區域傳輸組織的規定,旨在改善區域市場中的電力流動並提高電力可靠性。此外,MISO負責管理能源市場、管理輸電限制、管理前一天、實時和財務傳輸權市場,以及管理輔助市場。
中西部可靠性組織(MRO)-MRO是NERC下的八個地區電力可靠性委員會之一。
蒙大拿州公務員委員會(MPSC)-管理在蒙大拿州做生意的公用事業的州機構。
銘牌容量-發電設施的預定滿載持續輸出。銘牌容量是在當局登記的用於對發電站的功率輸出進行分類的數字,通常以兆瓦表示。
內布拉斯加州公共服務委員會(NPSC)-監管在內布拉斯加州做生意的公用事業的州機構。
北美電力可靠性公司(NERC)-NERC監督八個區域可靠性實體,並涵蓋毗鄰的美國的所有相互連接的電力系統。NERC的主要職責包括制定電力系統運行標準,監督和執行這些標準的遵守情況,評估資源充分性,並提供教育和培訓資源,作為認證計劃的一部分,以確保電力系統操作員保持合格和熟練。
開放接入-無歧視、完全平等地獲得管道或電力設施提供的運輸或傳輸服務。
開放接入傳輸資費(OATT)-由FERC建立的OATT定義了我們提供的點對點和網絡集成傳輸服務的條款和條件,並要求傳輸擁有者在其傳輸系統上向傳輸客户提供開放、非歧視性的接入。
峯值負荷-對某一時間點所提供的最大能量的衡量。
資格審查機構(QF)-根據1978年《公用事業監管政策法》(PURPA)的定義,合格電力公司以各方商定或由公共服務委員會確定的價格向受監管的公用事業公司出售電力,該價格旨在等於該公用事業公司在自己發電或從其他來源購買電力時支付的價格。
儲備邊際-系統規劃中使用的可用容量與峯值需求之間的差異,以確保充足的電力供應。正百分比表示電力系統產能過剩,而負百分比表示電力系統在不利用市場資源的情況下無法滿足高峯需求。
美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)-負責保護投資者、維護公平、有序和高效的市場並促進資本形成的美國機構。
擔保隔夜融資利率(SOFR)-以美國國債為抵押的隔夜現金借款成本的廣義衡量標準。
南達科他州公用事業委員會(SDPUC)-監管在南達科他州做生意的公用事業的州機構。
西南電力池(SPP)-一個非營利性組織,符合FERC作為地區性輸電組織的規定,以確保可靠的電力供應、充足的輸電基礎設施和具有競爭力的電力批發市場。SPP也是NERC下的一個地區性電力可靠性實體。
關税-由聯邦或州委員會授權的費率時間表和服務規則的集合。它列出了受監管實體向其客户提供服務將收取的費率,以及在提供服務時將遵循的條款和條件。
通行費合同-一方將燃料轉移到發電機並獲得千瓦時以換取預先確定的費用的安排。
傳輸-從發電站到變電站的電力流動以及通過高壓線路與其他系統的互連。然後,電力從變電站流入配電網絡。
西部電力局(WAPA)-由國會設立的聯邦電力營銷管理和電力傳輸機構。
西部電力協調委員會(WECC)-WECC是NERC下的八個地區電力可靠性委員會之一。
測量結果:
十億立方英尺(Bcf)-用於測量大量氣體的單位,大約等於1萬億Btu。
英制熱量單位(Btu)-用於測量天然氣的基本單位;將一磅水的温度提高一華氏度所需的天然氣量。
學位日-根據日平均氣温低於或高於65華氏度的程度,衡量經歷的天氣的冷/暖程度。
德卡瑟姆-天然氣計量單位;十卡或一百萬英熱單位。
千伏(千伏)-等於一千伏特的電力單位。
兆瓦(MW)-等於一百萬瓦或一千千瓦的電力單位。
兆瓦時(MWH)-100萬瓦時的電能。一種電能單位,相當於一小時使用的一兆瓦電力。
項目1.業務
西北能源--創造美好未來
西北能源公司以西北能源公司的名義開展業務,提供基本的能源基礎設施和有價值的服務,豐富生活併為社區提供動力,同時成為我們客户和社區的長期合作伙伴。我們致力於提供安全、可靠和創新的能源解決方案,為客户、社區、員工和投資者創造價值。我們通過提供由適應能力強的熟練員工提供的低成本和可靠的服務來做到這一點。我們為蒙大拿州、南達科他州、內布拉斯加州和黃石國家公園的約76.42萬名客户提供電力和/或天然氣。我們自1923年以來一直在南達科他州和內布拉斯加州提供服務,自2002年以來在蒙大拿州提供服務。
我們根據所提供服務的性質管理我們的業務,主要經營三個業務部門:電力公用事業運營;天然氣公用事業運營;以及主要由未分配的企業成本組成的所有其他業務。我們的電力業務包括髮電、購買、輸電和配電,我們的天然氣公用事業業務包括天然氣的生產、採購、輸送、儲存和分銷。我們的客户羣包括住宅、商業和多樣化的工業客户。
我們的電力和天然氣公用事業運營並不依賴於一個客户,甚至幾個客户,失去任何一個甚至幾個最大的客户都不太可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。我們的公用事業運營是季節性的,天氣模式可能會對運營業績產生實質性影響。夏季和冬季分別用於製冷和供暖的用電量往往更大。由於天然氣主要用於住宅和商業供暖,對該產品的需求在很大程度上取決於我們整個服務區域的天氣模式,與採暖季節相關的第一季度和第四季度確認了大量天然氣收入。
環境、社會和治理
我們專注於以合理和公平的成本滿足當前的能源基礎設施和服務需求,同時確保有能力滿足未來客户的需求。“可持續性”要求達到經濟、社會和環境目標。作為基本基礎設施和服務的提供商,一個可持續的企業對我們的客户和社區以及我們的投資者和員工至關重要。
在過去的100年裏,我們一直堅持為客户提供可靠和負擔得起的電力和天然氣服務的承諾,同時也是良好的環境管理者。隨着時間的推移,我們增加了我們的環境可持續性努力和我們獲得無碳能源資源的機會。2022年2月,我們承諾到2050年實現範圍1和範圍2碳和甲烷排放淨零。我們的排放範圍1主要來自我們擁有的發電廠、我們的天然氣生產、收集、傳輸和分配系統以及公司擁有的運輸車隊的逃逸排放。我們的範圍2排放主要來自用於取暖、製冷和為我們的辦公室、倉庫和其他設施供電的電力和天然氣。
我們目前擁有清潔和無碳能源的組合,以及為我們全天候向客户提供負擔得起和可靠的電力所必需的傳統能源。2022年,我們約55%的零售需求來自無碳資源,相比之下,2021年美國整個電力行業約39%的零售需求來自無碳資源(來源:美國能源信息管理局,2022年年度能源審查,電網發電:電力行業)。雖然我們在2022年增加了更多的無碳資源,但由於化石燃料資源的調度比例高於2021年,我們來自無碳資源的總產出從2021年的56%下降到2022年的55%。我們沒有從我們的合同電力供應資源中獲得所有相關的可再生能源信用(REC),並定期銷售由我們自己的無碳能源資源生產的REC。RECs的所有者聲稱能源的可再生屬性。我們的資源組合並不代表向客户提供的實際能源。市場採購和銷售填補了資源和客户需求之間的缺口。
我們是一家完全受監管的關鍵基礎設施和基本服務提供商。因此,我們能否成功履行對客户和我們所服務的社區的義務取決於公共政策。我們相信,我們服務的州的政策制定者致力於提供可靠、充足和負擔得起的服務,並以強烈的客户為中心。我們支持允許對關鍵基礎設施進行投資和負責任的管理的政策。
我們認為,技術進步,以及無碳發電成本的降低和間歇發電的區域化,將對我們到2050年實現淨零碳排放的目標做出重大貢獻。向Net-Zero過渡的速度將取決於我們現有煤炭船隊的技術進步、成本和退役的時機。
在南達科他州和蒙大拿州,我們分別每兩年和三年制定一次綜合資源計劃(IRP)。這些IRP提交給我們的州監管委員會,確定資源需求、已知和預期的風險,以及評估資源時使用的關鍵變量。然後,我們開展一個透明的資源徵集程序,由獨立的第三方管理,以評估解決國際專家小組確定的關鍵風險和需求的成本最低的資源。所有發電類型都有機會參與我們的徵求建議書(RFP)。因此,為滿足未來需求而獲得的具體資源取決於我們目前和未來的內部審查制度和RFP過程,以及我們監管機構在監管過程中的行動。
有關我們的環境、社會、治理和可持續發展活動的更詳細説明,請訪問我們的公司網站Https://www.northwesternenergy.com。本報告中提及我們的網站是為了方便起見,不構成也不應被視為通過引用網站上所載或通過網站獲得的信息而併入。因此,這些信息不應被視為本報告的一部分。
我們在蒙大拿州受監管的電力公用事業業務包括髮電、輸電和配電。我們的服務範圍約為107,600平方英里,約佔蒙大拿州陸地面積的73%。在2022年期間,我們為221個社區及其周邊農村地區的約39.82萬名客户、11個農村電力合作社以及懷俄明州的黃石國家公園供電。2022年,按類別劃分,住宅、商業、工業和其他銷售分別佔蒙大拿州零售電力公用事業收入的45%、46%、5%和4%。
輸電與配電
我們的電力系統由高壓輸電線路和低壓配電線路組成如下:
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輸電線路 | |
500千伏里程 | 497 | |
230千伏里程 | 987 | |
161千伏里程 | 1,184 | |
里程115千伏及更低電壓 | 3,929 | |
輸電線路總里程 | 6,597 | |
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配電線路 | |
數英里長的架空線路 | 13,276 | |
數英里長的地鐵線 | 5,258 | |
配電線路總里程 | 18,534 | |
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總輸變電所和配電變電站 | 394 | |
除了向配電系統輸送能源以服務客户外,我們還為擁有發電的非監管實體以及為蒙大拿州電力市場服務的公用事業、合作社和電力營銷商輸送電力。我們的總控制區峯值需求在2022年12月22日達到了約2,073兆瓦的歷史新高。我們的控制區2022年的平均需求約為每小時1,379兆瓦,總髮電量超過1208萬兆瓦。
我們的輸電系統與Avista公司、愛達荷州電力公司、PacifiCorp、Bonneville Power Administration、WAPA和Montana Alberta Tie Ltd直接互聯。這種互聯,再加上根據與上述一些實體達成的協議提供的輸電線路容量,允許西部所有主要電力系統之間的電力互換、購買和銷售,這些系統與西部電力系統冬季高峯的北部地區和夏季高峯的南部地區互聯。我們為符合條件的輸電客户提供批發輸電服務和固定及非固定輸電服務。 根據我們的FERC開放接入傳輸資費。
電力供應
我們每年的零售電力供應負荷需求平均約為750兆瓦,峯值負荷約為1,250兆瓦,由自有和簽約資源以及與多個交易對手的市場採購提供。
自有發電資源提供了我們2022年零售負荷需求的大約65%。我們預計,到2023年,我們約65%的零售義務將由自有發電資源來履行。此外,我們還與合格投資者簽訂了總計469兆瓦的銘牌產能合同,其中87兆瓦來自廢石油焦和廢煤,268兆瓦來自風能,17兆瓦來自水電,97兆瓦來自太陽能項目。我們還有其他幾項長期電力購買協議,包括從風力發電獲得135兆瓦的銘牌容量,從不列顛哥倫比亞省水電系統獲得100兆瓦的合同,從天然氣發電中獲得52兆瓦的合同,以及21兆瓦的季節性基本負荷水電供應合同。平均而言,我們的自有和長期簽約資源預計將提供足夠的能源,以滿足我們在2023年的零售能源負荷需求。高峯期間的負荷需求超過我們擁有的和長期合同資源的需求,將通過市場購買來滿足。
自有發電設施
下表介紹了這些發電設施的詳細情況。
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水電設施 | 鱈魚 | 河 來源 | FERC 許可證 期滿 | 自有MW |
黑鷹 | 1927 | 密蘇裏 | 2040 | 23 |
科克倫 | 1958 | 密蘇裏 | 2040 | 62 |
豪瑟 | 1911 | 密蘇裏 | 2040 | 21 |
霍爾特 | 1918 | 密蘇裏 | 2040 | 50 |
麥迪遜 | 1906 | 麥迪遜 | 2040 | 12 |
莫羅尼 | 1930 | 密蘇裏 | 2040 | 49 |
神祕主義者 | 1925 | 西玫瑰花溪 | 2050 | 12 |
彩虹 | 1910/2013 | 密蘇裏 | 2040 | 64 |
瑞安 | 1915 | 密蘇裏 | 2040 | 72 |
湯普森瀑布 | 1915/1995 | 克拉克·福克 | 2025 | 94 |
總計(1) | | | | 459 |
(1)以上數字不包括Hebgen工廠(0兆瓦淨裝機容量)。這些都是徑流大壩,除了Mytic,這是一種蓄水發電。
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其他設施 | | 燃料來源 | | 所有權 利息 | | 擁有 兆瓦 |
Colstrain 4單元,位於蒙大拿州東南部Colstrain附近 | | 亞煙煤 | | 30% | | 222 |
DGGS,位於蒙大拿州蟒蛇附近 | | 天然氣和液體燃料 | | 100% | | 150 |
Spion Kop Wind,位於蒙大拿州朱迪斯盆地縣 | | 風 | | 100% | | 40 |
兩點風,位於蒙大拿州惠特蘭縣 | | 風 | | 100% | | 11 |
Colstrain 4號機組提供基本負荷供應,由Talen Montana,LLC(Talen)運營。塔倫擁有科爾斯塔3號機組30%的所有權權益。我們與塔倫就科爾斯塔3號和4號機組的運營達成了互惠分享協議,根據協議,每一方都將獲得各自綜合產量的15%,並負責各自運營和建設成本的15%,無論是向科爾斯塔3號機組還是4號機組指定特定成本。然而,每一方都要對自己的燃料相關成本負責。根據一項到2025年生效的煤炭供應協議,Colstrain 4號機組的燃料來自鄰近的煤炭儲量。看見項目1A風險因素《監管、立法和法律風險》,以進一步討論發電設施的使用壽命。
資源規劃
資源規劃是滿足客户未來能源需求所必需的重要功能,用於指導資源獲取活動。我們於2019年8月向MPSC提交了最新的IRP,並於2020年12月補充了該計劃。這兩份文件都預測了發電能力赤字和負的備用利潤率。自那時以來,我們一直致力於通過自有資源和長期產能合同以及短期和中期產能合同來解決赤字問題。我們預計將在2023年第一季度提交更新的IRP。
我們在2020年1月發佈了一份全來源競爭招標請求,要求從2023年開始提供峯值和靈活的容量用於商業運營。競標的結果是從市場參與者手中購買了100兆瓦、為期5年的發電能力,並開發了175兆瓦的黃石縣發電站,目前正在建設中。除了我們有責任滿足高峯需求外,國家NERC可靠性標準增加了我們對可調度發電能力的需求,並能夠增加或減少發電量,以滿足風能和太陽能等間歇性發電的需求。我們的發電組合是能源和容量資源的平衡組合,具有不同的運行特性和燃料來源,旨在以儘可能低的成本提供能源,以履行我們在保持可靠性的同時為零售客户服務的義務。
西方能源失衡市場
2021年6月16日,我們進入了由加州獨立系統運營商運營的西部能源失衡市場(EIM)。除了我們與PacifiCorp和愛達荷州電力公司的現有EIM傳輸能力外,我們還在2022年增加了與Bonneville Power Administration、Avista Corp和Tacoma Power的EIM傳輸能力。
我們的南達科他州電力公用事業公司作為垂直一體化的發電、輸電和配電公用事業公司運營。我們有權為南達科他州由25個縣組成的地區提供服務。我們為南達科他州116個社區的64,700多名客户提供零售電力。2022年,按類別劃分,住宅、商業和其他銷售分別佔我們南達科他州零售電力公用事業收入的約38%、60%和2%。
輸電與配電
我們的電力系統包括以下高壓輸電線路和低壓配電線路:
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輸電線路 | |
345千伏里程 | 25 | |
230千伏里程 | 18 | |
里程115千伏及更低電壓 | 1,265 | |
輸電線路總里程 | 1,308 | |
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配電線路 | |
數英里長的架空線路 | 1,619 | |
數英里長的地鐵線 | 723 | |
配電線路總里程 | 2,342 | |
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總輸變電所和配電變電站 | 121 | |
我們的南達科他州系統與水獺尾部電力公司、蒙大拿州-達科他州公用事業公司、Xcel Energy Inc.和WAPA的輸電設施相互連接。我們還與東河電力合作社和西部中央電力合作社的輸電設施建立了緊急互聯。
我們是SPP的輸電擁有者成員,我們的輸電設施位於SPP足跡的第19區。每年,我們都會審查所有新的或改裝的輸電資產,並將符合SPP電價條件的資產的功能控制權移交給SPP。這一年度更新將於4月1日生效。ST每年。到目前為止,我們已經移交了115千伏設施的333線里程和69千伏設施的158多線里程的控制權。除了SPP,我們的南達科他州工廠也與MISO有聯繫。我們在Miso達成了祖輩協議,為我們提供了將電力從郊狼、Big Stone和Neal發電廠轉移到我們客户手中的途徑。在運營輸電系統的同時,SPP還通過其綜合輸電規劃(ITP)流程,每年為其所有成員協調區域輸電規劃。我們每年都會參與ITP過程,包括模型開發、系統需求評估和解決方案開發,以滿足已確定的需求。
電力供應
我們每年的零售電力供應負荷需求平均約為200兆瓦,峯值負荷為340兆瓦,由自有和合同資源以及市場採購提供。我們使用市場購買和調峯發電來提供超過我們基本負荷能力的高峯供應。我們是SPP的成員。作為SPP的市場參與者,我們通過單一的、整合的SPP平衡機構的運營,在當日和實時市場買賣批發能源和儲備。我們和其他SPP成員向SPP市場提交出售我們發電的報價和購買電力以滿足我們負荷的報價。SPP優化了整個地區的次日和實時發電調度,併為參與者提供了更多的經濟能源。SPP中的營銷活動由第三方提供商作為我們的代理來處理。
電力供應資源包括來自聯合擁有的燃煤電廠的211兆瓦和來自兩個天然氣發電廠的138兆瓦。其他資源包括幾臺調峯機組和一個80兆瓦的風力發電設施。我們還根據購電協議購買了四個風能項目的產量,其中三個是合格風能。我們的風能資源的實際產量因天氣條件而異。
自有發電設施
有關我們的發電設施的詳情,請參閲下表:
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發電設施 | | 燃料來源 | | 所有權 利息 | | 擁有 兆瓦 |
大石廠,位於南達科他州東北部大石城附近 | | 亞煙煤 | | 23.4% | | 111 |
位於南達科他州阿伯丁附近的1號和2號阿伯丁發電機組 | | 天然氣和液體燃料 | | 100.0% | | 80 |
貝多芬風力項目,位於南達科他州特里普附近 | | 風 | | 100.0% | | 80 |
鮑勃·格蘭澤發電站,位於南達科他州休倫市附近 | | 天然氣 | | 100.0% | | 58 |
尼爾4號發電機組,位於愛荷華州蘇城附近 | | 亞煙煤 | | 8.7% | | 57 |
郊狼發電站,位於北達科他州Beulah附近 | | 褐煤 | | 10.0% | | 43 |
雜項燃氣輪機機組和小型柴油機組(僅在高峯期使用) | | 燃料油和天然氣的組合 | | 100.0% | | 17 |
總計 | | | | | | 446 |
2022年夏天,我們完成了58兆瓦鮑勃·格蘭澤發電站的建設。該工廠包括南達科他州休倫市附近的靈活往復式內燃機。
Big Stone、Coyote和Neal工廠與非關聯方共同擁有。每個共同擁有的工廠都受聯合管理結構的約束,我們不是任何這些工廠的運營商。根據我們的所有權權益,我們有權按比例分享我們共同擁有的工廠的產能,並負責按比例分擔運營成本。
我們共同擁有的基本負荷發電廠的燃料是通過與幾家煤炭公司簽訂的不同長度的供應合同提供的。郊狼是一種雷口發電設施。尼爾4號機組和大斯通通過鐵路獲得燃料供應。由於煤炭供應的運輸成本和業主購買力的差異,不同發電設施按燃燒的燃料類型劃分的平均交付成本有所不同。我們燃料成本的變化通過我們南達科他州關税中的燃料調整條款的操作轉嫁給客户。
資源規劃
我們有一個資源計劃,其中包括對客户使用量的估計,以及提供經濟、可靠和及時的能源供應的計劃。我們繼續更新我們的負荷預測,以確定我們客户未來的電力需求,並持續評估額外的發電能力需求。
我們於2022年9月向SDPUC提交了一份計劃,為我們的發電機隊提供現代化,重點是提高可靠性和靈活性。
蒙大拿州
我們在蒙大拿州受監管的天然氣公用事業業務包括生產、儲存、傳輸和分銷。在2022年期間,我們通過一個由大約5100英里的地下分配管道組成的系統,向蒙大拿州118個社區的大約209,100個客户分發天然氣。我們還為幾家較小的分銷公司提供服務,這些公司為大約37,000名客户提供服務。我們在蒙大拿州將天然氣從生產接收點和儲存設施輸送到分發點和其他非附屬傳輸系統。在截至2022年12月31日的一年中,我們的天然氣運輸量約為47bcf。
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天然氣輸送里程 | 2,235 | |
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天然氣輸送里程數 | 5,099 | |
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城門站 | 135 | |
我們在蒙大拿州有與四個獨立的主要輸電系統的連接:威利斯頓盆地州際管道、Nova天然氣傳輸有限公司、科羅拉多州際天然氣和Spur Energy。12個壓縮機站點在傳輸線上提供了超過46,000馬力,在我們的儲存場提供了額外的15,000馬力,每天能夠移動超過360,000馬力。此外,我們通過子公司加拿大-蒙大拿州管道公司和哈弗爾管道公司擁有和運營兩條輸送管道。
天然氣主要用於住宅和商業供暖,並用作兩個發電設施的燃料。對天然氣的需求很大程度上取決於天氣條件。截至2022年12月31日的一年,我們蒙大拿州的天然氣零售供應需求約為23.2Bcf。截至2022年12月31日的一年,蒙大拿州發電燃料的天然氣供應需求約為5.7bcf。我們已經與幾家主要的生產商和營銷商簽訂了合同,合同期限各不相同,以提供預期的供應,以滿足持續的需求。我們的天然氣供應要求通過第三方定期採購合同、短期市場採購和自有生產來滿足。我們的天然氣供應組合方法旨在使我們能夠保持多樣化的天然氣供應,足以滿足我們的供應需求。我們受益於直接接觸美國重要天然氣產區的供應商,主要是落基山脈(科羅拉多州)、蒙大拿州和加拿大艾伯塔省。
自有生產和倉儲 - 自2010年以來,我們收購了天然氣生產和收集系統資產,作為提供費率穩定和客户價值的整體戰略的一部分:由於我們擁有這些受監管的資產,我們的客户受到保護,不受市場潛在價格飆升的影響。截至2022年12月31日,這些自有儲量總計約35.1bcf,預計2023年將提供約3.0bcf,約佔我們在蒙大拿州預期的年度零售天然氣負荷的13%。此外,我們在蒙大拿州擁有並經營三個正在運作的天然氣儲氣田,總工作氣量約為17.85 Bcf,最大總日生產能力約為194,000德卡瑟姆。
南達科他州和內布拉斯加州
我們為南達科他州80個社區的約49,200名客户和內布拉斯加州4個社區的約43,000名客户提供天然氣。在南達科他州,我們還為九家天然氣營銷公司和三個大型終端用户客户運輸天然氣。在內布拉斯加州,我們為四家天然氣營銷公司和一個大型終端用户賬户運輸天然氣。2022年,我們在南達科他州的分銷系統上交付了大約31.0Bcf的第三方運輸量,在我們的內布拉斯加州分銷系統上交付了大約3.8Bcf的第三方運輸量。
我們南達科他州截至2022年12月31日的天然氣供應需求約為6.3Bcf。我們根據資產管理協議與第三方簽訂合同,管理供應的運輸和儲存,以將客户的成本和價格波動降至最低。在內布拉斯加州,截至2022年12月31日的一年,我們的天然氣供應需求約為4.4Bcf。我們根據資產管理協議與第三方簽訂合同,該協議包括管道產能、供應和資產優化活動。為了補充南達科他州和內布拉斯加州的天然氣供應,我們與公司簽訂了天然氣儲存服務合同,以滿足客户供暖季節和高峯日的需求。
市政天然氣專營權協議
我們擁有市政特許經營權,可以在我們服務的社區提供天然氣服務。特許經營權的條款因社區而異。我們的蒙大拿州特許經營權通常有一個固定的10年期限,並繼續額外的10年期限,除非和直到取消,並提前5年通知。內布拉斯加州法律允許的這些特許經營權的最長期限為25年,而南達科他州法律允許的最長期限為20年。我們的政策一般是在專營權的最後一年申請續期或續期。在獲得正式續訂期間,我們將繼續為這些客户提供服務。在接下來的五年裏,我們蒙大拿州的九項特許經營權可能會因特許經營權所在城市或城鎮的行動而到期,這些城市或城鎮約佔我們蒙大拿州天然氣客户的9077人或4%。我們南達科他州的六家特許經營權和一家
內布拉斯加州的特許經營權約佔我們南達科他州和內布拉斯加州天然氣客户的27,104人或29%,計劃在未來五年內到期。我們預計這些特許經營權中的任何一項都不會終止。
西北大學提供的公用事業服務由MPSC、SDPUC、NPSC和FERC監管。西北大學也受到許多其他州和聯邦機構的監管。例如,由於西北航空的運營影響土地、水道和空氣,西北航空公司受到由聯邦環境保護局、美國魚類和野生動物管理局以及管理蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州環境和自然資源的平行州機構管理的廣泛法規的約束。另一個例子與西北航空提供天然氣服務有關。美國運輸部通過管道和危險材料安全管理局及其州合作伙伴對天然氣管道和天然氣儲存場的安全進行監管。作為一家上市公司,我們必須遵守美國證券交易委員會在財務報告、披露和保護投資者的法律法規方面的要求。我們受到職業安全和健康管理局(OSHA)的監管,該機構負責監管工作場所的安全。我們還受到當地分區法律和法規的約束。
如下所述,我們向我們的公用事業客户收取的費率是由我們各自服務區域內具有管轄權的監管委員會批准設定的。基本費率是使我們有機會從客户那裏收取等於我們提供送貨和基於費率的供應服務的成本,加上合理的投資資本回報率的總收入(收入要求)的費率。我們有電力和天然氣基本費率和成本跟蹤條款。我們可能會要求有關的監管委員會不時提高基本利率。加價申請通常是根據歷史數據進行審查的,因此任何批准可能並不總是跟上成本上升的步伐。有關當前監管事項的更多信息,請參閲附註3-規管事宜、合併財務報表。
以下是截至2022年12月31日估計的每個司法管轄區的利率基數(我們賺取的回報金額)和授權回報率的摘要:
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司法管轄權和服務 | | 實施日期 | | 授權費率基數(百萬) | | 年終估計利率基數(百萬) | | 核準總回報率 | | 核準股本回報率 | | 授權權益級別 |
蒙大拿州電力輸送和生產(1) | | 2019年4月(4) | | $2,030.1 | | $2,675.8 | | 6.92% | | 9.65% | | 49.38% |
蒙大拿州-高露潔4號機組 | | 2019年4月 | | 304.0 | | 271.3 | | 8.25% | | 10.00% | | 50.00% |
蒙大拿州天然氣輸送和生產(2) | | 2017年9月(4) | | 430.2 | | 643.3 | | 6.96% | | 9.55% | | 46.79% |
蒙大拿州總量 | | | | $2,764.3 | | $3,590.4 | | | | | | |
南達科他州電力公司(3) | | 2015年12月 | | $557.3 | | $799.6 | | 7.24% | | 不適用 | | 不適用 |
南達科他州天然氣(3) | | 2011年12月 | | 65.9 | | 97.8 | | 7.80% | | 不適用 | | 不適用 |
總計南達科他州 | | | | $623.2 | | $897.4 | | | | | | |
內布拉斯加州天然氣(3) | | 2007年12月 | | $24.3 | | $49.9 | | 8.49% | | 10.40% | | 不適用 |
| | | | $3,411.8 | | $4,537.7 | | | | | | |
(1)與蒙大拿州電力傳輸和輔助服務的FERC監管部分相關的收入要求作為收入抵免計入我們的MPSC管轄客户。因此,我們不單獨反映FERC授權利率基數或授權回報。
(2)蒙大拿州的天然氣收入要求包括一個降級,這相當於費率基數中包括的天然氣生產資產的年消耗量。
(3)對於標記為“不適用”的項目,各自的和解和/或命令對這些條款並不具體。
(4)2022年8月8日,我們提交了蒙大拿州電力和天然氣費率審查文件(2021年測試年度),要求提高我們的授權費率基數、股本回報率和資本結構中的股本水平。我們預計將在2023年就這一費率審查做出最終命令。
MPSC法規
我們的蒙大拿州業務在費率、服務條款和條件、會計記錄、電力服務領土問題和我們業務的其他方面受MPSC的管轄,包括當我們在蒙大拿州發行、承擔或擔保證券時,或當我們為蒙大拿州受監管的物業設立留置權時。我們有義務為我們的客户提供服務,並有機會賺取受監管的回報率。
一種供電跟蹤機制-電力成本和信用調整機制(PCCAM)通過公用事業費率跟蹤購買電力的成本和用於發電的燃料的回收。PCCAM包括分享與能源供應成本相關的部分業務風險或收益,以及高於或低於既定基本收入和從客户收取或退還給客户的實際成本的90%的差異。客户價格可能會調整
每年,以吸收年度跟蹤期間的差額。年度申報基於7月至6月的12個月跟蹤期,並受到MPSC的審查,以確定電力供應採購活動是否謹慎。如果MPSC後來確定一項採購活動是輕率的,則可能不允許收回這類費用。
天然氣供應跟蹤器-我們蒙大拿州天然氣供應的費率由MPSC制定。在每個7月至6月的12個月跟蹤期內,根據從客户那裏收取或退還給客户的既定基本收入和實際成本,某些供應率按月調整數量和成本。客户價格可能會每年調整,以吸收年度跟蹤期間的差額。年度申報基於7月至6月的12個月跟蹤期,並受到MPSC的審查,以確定天然氣供應採購活動是否謹慎。如果MPSC後來確定一項採購活動是輕率的,則可能不允許收回這類費用。
蒙大拿州財產税追蹤器 -我們向MPSC提交了年度財產税跟蹤器(包括其他州/地方税和費用),以進行自動税率調整,這反映了自我們上次提交基本税率以來針對相關所得税優惠進行調整後增加的財產税。
固定成本回收機制試點 -在我們2018年的蒙大拿州電價和解中,MPSC批准了固定成本回收機制試點(FCRM),旨在將我們回收固定的、基於測試年度的輸電、配電和生產成本與能源銷售脱鈎。應我們的要求,MPSC推遲了試點的實施,直到我們懸而未決的2022年蒙大拿州電力和天然氣費率審查文件中考慮修改。
SDPUC條例
我們的南達科他州業務受SDPUC管轄,涉及費率、服務條款和條件、會計記錄、電力服務領土問題以及我們電力和天然氣業務的其他方面。我們的零售電價由國家電力委員會批准,為住宅、商業和工業客户提供多種選擇,包括雙燃料、可中斷、特殊全電採暖和其他特殊費率。我們的天然氣零售價格包括客户和天然氣營銷商通過我們的分銷系統從我們的系統向最終用户交付的州際管道運輸天然氣的運費。這些運輸客户指定每天要輸送的天然氣數量。我們每天都會監控這些客户的使用情況,並根據他們各自的供應協議進行平衡。
電力調整條款規定根據交付能源成本、交付燃料成本、支付的從價税和委員會批准的燃料激勵措施之間的差異進行季度調整。調整自備案之日起生效,並在信息備案後10天內視為批准,除非SDPUC工作人員在此期間要求更改。我們的天然氣費率表中的購買天然氣調整條款允許每月調整對客户的費用,以反映購買天然氣、天然氣運輸和從價税的增減。
NPSC法規
我們的內布拉斯加州天然氣價格以及為住宅和較小商業客户提供的服務條款和條件由NPSC監管。大流量客户不受此類規定的約束,但如果他們聲稱受到歧視性待遇,可以提出投訴。根據內布拉斯加州天然氣監管法案,受監管的天然氣公用事業公司如果向NPSC和其服務客户所在的社區提出加價申請,可以向其受監管的客户提出費率變化建議。如果代表50%以上受影響差餉繳納人的受影響社區同意直接談判,該公用事業公司可以與這些社區就擬議的費率變化達成和解,或者它可以繼續讓NPSC審查申請並做出決定。我們的收費已經得到了國家天然氣監管委員會的批准,國家天然氣監管委員會也通過了一些規則來管理受監管的天然氣公用事業的服務條款和條件。我們的天然氣零售價格提供住宅、一般服務、商業和工業選擇,以及穩固和可中斷的運輸服務。購買天然氣調整條款規定,根據天然氣供應和州際管道運輸成本的變化,每兩年進行一次調整,或在需要時進行更頻繁的調整。
FERC法規
我們受FERC的管轄權和法規管轄,涉及電力傳輸服務和批發出售電力的費率、水電許可和運營、某些證券的發行、某些長期債務的產生以及遵守強制性可靠性標準等。根據FERC的開放接入輸電政策,作為輸電設施的所有者,我們必須以基於成本的費率提供開放接入我們的輸電設施。此外,我們還必須遵守FERC的《輸電供應商行為標準》。
我們蒙大拿州的批發輸電客户,如合作社、工業客户和其他擁有第三方商品供應商的客户,根據我們的OATT提供服務,該OATT已在FERC備案。OATT規定了我們蒙大拿州傳輸服務的條款、條件和費率,包括輔助服務。我們的南達科他州輸電業務在SPP,輸電服務由SPP OATT提供。
我們的天然氣輸送管道一般不受FERC的管轄,儘管我們受到州政府的監管。我們在蒙大拿州和南達科他州進行受FERC管轄的有限州際運輸,FERC允許MPSC和SDPUC為這項州際服務設定費率。我們在南達科他州和內布拉斯加州與州際管道達成了產能協議,這些管道也受到FERC的管轄。
我們的水力發電設施由FERC頒發許可證,並根據這些許可證和FERC法規的條款運營。在這些發電設施的重新許可方面,適用的法律允許FERC向現有的被許可人或新的被許可人發放新的許可證,或者允許美國政府接管該設施。如果現有的持牌人沒有重新獲得許可,它在設施上的淨投資將得到補償,不超過被獲取財產的公允價值,外加因缺乏重新許可而受影響的其他財產的合理遣散費損害賠償金。
可靠性標準-我們必須遵守適用於NERC功能的標準和要求,我們已在南達科他州業務的MRO和蒙大拿州業務的WECC中註冊了這些功能。WECC和MRO負責監督和執行各自區域內FERC批准的強制性可靠性標準的遵守情況。我們預計可靠性標準將隨着行業實施和持續的審計和執行工作的實施而不斷髮展和變化。
我們受制於促進能源市場競爭和發展的公共政策。我們的工業和大型商業客户有能力選擇他們的電力供應商,並可以自己發電。此外,客户可以選擇替代其他燃料或將他們的設施搬遷到成本較低的地區。客户有機會用包括太陽能發電在內的分佈式發電為自己供電,在蒙大拿州,目前可以避免支付為他們服務而產生的大部分固定生產、輸電和配電成本。這些激勵措施和聯邦税收補貼使分佈式發電資源成為我們電力服務業務的潛在競爭對手。
此外,FERC繼續通過開放接入傳輸和其他方式促進有競爭力的批發市場。我們的批發客户可以從競爭對手的發電資源或非合同數量中購買他們的輸出,並使用傳輸系統來滿足他們的負載。此外,為了滿足我們為客户服務的電力供應需求,還存在着對可用輸電容量的競爭。
發電、輸電和配電設施以及天然氣收集、儲存、運輸和配電設施的運營,以及這些資產的開發(涉及選址、環境評估和許可)和建設,都受到廣泛的聯邦、州和地方環境和土地使用法律法規的約束。我們的活動涉及遵守針對排放和對環境(包括空氣和水)的影響的各種法律和法規,以及保護自然資源和野生動物。我們監控聯邦、州和地方環境倡議,以確定對我們財務業績的潛在影響。當發佈新的法律或法規時,我們評估其適用性,並對我們的設施或其運營進行必要的修改,以保持持續的合規性。
為此,拜登政府制定了應對氣候變化的雄心勃勃的目標,包括到2035年建立無碳電力部門和到2050年實現淨零碳排放的目標。拜登政府發佈的行政命令包括旨在減少温室氣體(GHG)排放、應對氣候變化和能源部門脱碳的倡議和指令。這些行政命令將氣候因素確立為美國外交政策和國家安全的關鍵組成部分,設立了白宮國內氣候政策辦公室和國家氣候特別工作組,呼籲各機構負責人確定其機構提供的任何化石燃料補貼,並採取措施確保聯邦資金不直接補貼化石燃料,並指示各機構立即審查特朗普政府提出或最終敲定的所有與拜登政府目標相沖突的法規,並採取行動廢除或修訂這些規則。幾個月後,總裁·拜登正式重新加入《巴黎協議》。最近,總裁·拜登的《基礎設施投資和就業法案》和《2022年降低通脹法案》包含了重要的氣候舉措。這些倡議提出了
聯邦撥款和税收激勵的機會,旨在加速未來在整個經濟範圍內部署各種温室氣體減排技術和方法。
這些倡議和指令的實施有可能限制或削弱我們的業務,包括在我們的燃煤發電廠燃燒化石燃料。雖然我們努力遵守適用於我們業務的所有環境法規,但我們無法確定由於能源和環境法律法規的變化,或有關這些設施的新的行政或司法解釋或執法決定,何時或在多大程度上需要額外設施或對現有或計劃中的設施進行修改。
2023年和2024年用於環境控制設施的估計資本支出預計不會很大。有關環境法規、意外情況和相關資本支出的詳細信息,請參閲ee 附註18--承付款和或有事項、合併財務報表。
我們於1923年11月在特拉華州註冊成立。我們的互聯網地址是Https://www.northwesternenergy.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或以其他方式向美國證券交易委員會提交這些文件後,我們可在合理可行的範圍內儘快在我們的互聯網網站上免費查閲我們的10-K年度報告、10-Q表格季度報告、當前的Form 8-K報告和對這些報告的修訂,以及我們提交給股東的年度報告和其他與我們相關的信息。任何要求提供該信息的股東均可獲得該信息的印刷版。投資者關係部,西北公司,3010W.69街,南達科他州蘇福爾斯,郵編:57108,我們的電話號碼是(6059782900)。本報告中提及我們的網站是為了方便起見,不構成也不應被視為通過引用網站上所載或通過網站獲得的信息而併入。因此,這些信息不應被視為本報告的一部分。
我們實現業務戰略目標並在我們的服務範圍內為客户提供服務的能力取決於在我們組織的各個級別僱用熟練的人員。我們希望通過提供有競爭力的薪酬和福利、提供安全的工作環境、重視多樣性、促進包容性和鼓勵健康的工作與生活平衡來成為一名理想的僱主。當員工感到有能力採取主動,發表意見,並在公司和社區內積累經驗時,我們的成功就會到來。
截至2022年12月31日,我們擁有1,530名員工。其中,1232名員工在蒙大拿州,298名員工在南達科他州或內布拉斯加州。在我們蒙大拿州的員工中,有454人,即37%,得到了涉及五個工會的七項集體談判協議的保護。2022年期間,所有七項集體談判協議都進行了重新談判,並達成了一項為期4年的批准協議。蒙大拿州的每一項集體談判協議現在都將於2026年到期。在我們南達科他州和內布拉斯加州的員工中,有165人,即56%,受到2021年重新談判的集體談判協議的保護,該協議將於2025年到期。我們認為我們與員工的關係很好。
人才管理
吸引和留住技術熟練的員工是我們持續成功的關鍵。我們投入資源來維持一種文化,以支持我們的員工隊伍的持續發展。這包括一個綜合學習和業績管理系統,其中包括將目標和能力聯繫在一起的年度業績審查,以便管理人員能夠向員工提供與目標和與其在組織中的作用有關的關鍵能力方面的整體業績。這一過程提供了發展和提高技能和知識的機會,並使我們的員工能夠在專業上成長,並以安全和高效的方式履行職責。這種結構化的培訓和發展旨在為員工提供一致的學習體驗,並最大限度地保持學習記憶和背景知識。我們提供學費補償,以促進現有員工的持續職業發展,併為就讀於我們服務領域的大學、學院和技校的學生提供獎學金計劃,以幫助開發我們員工當前和未來所需的技能集。我們支持每年的學徒前獎學金,從項目中招募和聘用合適的候選人,擔任項目董事會的行業顧問,並捐贈培訓資產來支持項目。
薪酬和福利
我們的總體薪酬理念是與我們的同行保持一致,並與員工、高管、股東和客户的長期利益保持一致,以便薪酬適當地反映在實現財務和非財務運營目標方面的表現。我們提供具有競爭力的薪酬和福利方案,這是以外部市場數據為基準的年度基準。除了基本工資和激勵性薪酬外,我們還提供具有競爭力、成本效益和全面的福利,這與我們成為首選僱主的願望一致。從可觀的僱主退休繳費,到豐厚的帶薪假期(PTO),再到醫療保健和福利計劃,我們的福利旨在滿足員工的各種需求。
我們致力於實現內部薪酬公平,董事會人力資源委員會負責監督高管薪酬與非管理層員工薪酬之間的關係。在2022年和2021年期間,我們首席執行官的薪酬分別約為我們員工薪酬中位數的26倍和28倍。
我們認為,高管薪酬的很大一部分應該以基於業績的激勵獎勵的形式存在風險,只有在個人和公司業績目標達到時才會支付這種獎勵。2022年,我們首席執行官約79%的目標薪酬和我們其他被任命的高管約65%的目標薪酬以績效激勵獎勵或與股權價值掛鈎的時間獎勵的形式面臨風險。我們的董事會根據董事會獨立薪酬顧問的建議,制定了這些激勵獎勵的衡量標準和目標。
我們聘請全國公認的外部薪酬和福利諮詢公司獨立評估我們薪酬和福利計劃的有效性,並與行業內同行進行比較。
多樣性
我們相信,多元化和包容性的勞動力增加了價值,並幫助我們在不斷變化的環境中取得成功。通過擁抱多樣性和促進包容性,我們的目標是使每一名員工、高管和董事都能為公司做出充分貢獻。我們相信多樣性很重要,因為不同的視角擴大了我們為業務帶來獨特專業體驗的能力。當與招聘、晉升、工作分配或其他與僱傭條款和條件有關的決定相關時,將考慮勞動力的多樣性。我們的員工隊伍反映了我們所服務的社區中現有人才的相對多樣性。我們的就業數據每年由第三方測試,作為我們平權行動計劃制定的一部分,以確定所需的任何必要的糾正安置目標。這項測試確定了目前沒有必要在我們的計劃中建立糾正安置目標。
我們繼續保持多元化的員工隊伍,高管團隊中女性佔50%,董事會中女性佔38%,成員中有一名種族多元化(13%)。此外,我們薪酬實踐的公平性導致CEO與員工中位數的比例較低,為26:1。我們實施了一些方法,為從事同等或基本相似工作的女性和男性員工提供薪酬平等。我們已經委託第三方審查我們的男性和女性員工之間的薪酬公平,與我們的董事會分享結果,並在必要時採取糾正措施。我們最近的一次研究是在2019年進行的,不需要採取糾正措施。
健康與安全
作為關鍵基礎設施的管理者、能源服務提供商和我們所服務的社區的成員,我們的首要任務是員工和客户的健康和安全。安全和健康被考慮並整合到所有工作活動中。我們監測與安全理念和政策有關的幾個不同的關鍵領域。這些關鍵指標包括可記錄事故率(每100名員工在一年內因工受傷的數量)和損失工時事故率(每100名員工在一年內因工傷而損失的員工數量)。在截至2022年和2021年12月31日的年度內,我們的可記錄事故率分別為1.57和1.77,全公司範圍內的損失時間事故率分別為0.59和0.66。截至2022年12月31日的一年,我們的五年平均安全記錄好於我們行業同行的五年平均水平。
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執行主任 | | 目前的頭銜和以前的工作 | | 年齡(1) |
布萊恩·B·伯德 | | 總裁自2023年1月起擔任董事首席執行官;總裁自2021年2月起擔任首席運營官,2003年12月至2021年2月起擔任首席財務官。伯德先生也是西北大學一家子公司的董事會成員。 | | 60 |
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水晶D·萊爾 | | 2021年2月起任總裁副主任、財務總監;2020年4月起任總裁副主任、財務總監;2015年10月至2020年4月起任總裁副主任、主計長。 | | 44 |
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邁克爾·R·卡謝爾 | | 總裁副局長--2011年5月以來一直播音。卡謝爾是西北大學一家子公司的董事會成員。 | | 60 |
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約翰·D·海因 | | 總裁副主任自2018年1月起負責供應和蒙大拿州政府事務;前身為總裁副主任,自2011年5月起負責供應工作。 | | 64 |
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柯蒂斯·T·波 | | 總裁副董事長,2022年9月起負責資產管理及業務發展;前身為總裁副董事長,2011年5月起負責經銷。波爾先生是西北大學一家子公司的董事會成員。 | | 58 |
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鮑比·L·施羅佩爾 | | 總裁副主任:2009年5月至今,負責客户服務、溝通和人力資源部。 | | 54 |
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珍妮·M·沃爾德 | | 副總裁-2021年2月起擔任技術員;2012年起改任業務技術官。 | | 56 |
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傑森·C·默克爾 | | 總裁副總經理,2022年9月起經銷,2007年起任運營部總經理。 | | 55 |
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方辛迪 | | 副總裁-自2023年1月起擔任監管事務;前身為董事-自2021年3月起-監管事務;在加入本公司之前,她曾於2020年12月至2021年3月擔任聖地亞哥燃氣電力公司的創意及投資組合設計經理,於2018年8月至2020年12月擔任能源研究及分析經理,並於2017年6月至2018年8月擔任客户定價經理,每次均為聖地亞哥燃氣及電力公司(一家電力及燃氣公用事業公司)的創意及投資組合經理。 | | 53 |
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香農·M·海姆 | | 總裁副法律顧問,自2023年1月起擔任聯邦政府事務總法律顧問;原董事,自2020年6月起擔任監管企業法律顧問;2017年至2020年,前莫斯巴尼特律師事務所股權股東。 | | 50 |
(一)自2023年2月10日起。
官員每年由董事會選舉產生,並根據董事會的意願任職,而不是以此為“任期”。
第1A項。風險因素
在投資我們的普通股或其他證券之前,您應該仔細考慮下面描述的風險因素,以及您可以獲得的所有其他信息。雖然風險是按標題組織的,每個風險都是單獨描述的,但許多風險是相互關聯的。您不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。雖然我們相信我們已經在下面確定並討論了影響我們業務的關鍵風險因素,但可能存在其他目前未知或目前認為不重大的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或未來的現金流產生不利影響。
我們的盈利能力取決於我們是否有能力收回為客户提供能源和公用事業服務的成本,並從我們公用事業運營的資本投資中賺取回報。我們可能會受到不利的訴訟以及州和聯邦監管結果的影響。如果我們的成本被適用的監管委員會認為是輕率的,或某些監管機制不可用,我們可能無法收回或及時收取部分成本,這可能會對我們的運營結果和流動性造成不利影響。
我們受到聯邦和州公用事業監管機構的全面監管,包括設施的選址和建設、客户服務以及我們可以向客户收取的費率。費率監管的前提是提供一個從投資資本中賺取合理回報率的機會,費率通常是通過一個稱為費率審查(或費率案例)的過程來設定的,在這個過程中,公用事業委員會分析我們在歷史測試年度發生的成本,並決定這些成本是否可以包括在我們的基本費率中。除了正式的一般費率審查外,我們還有成本跟蹤機制,旨在使我們能夠收回謹慎產生的成本。不能保證適用的監管委員會將判斷我們的所有成本都是謹慎產生的,或者確定費率的監管過程將導致我們有機會賺取我們的授權回報或及時和全部收回此類成本。此外,每個監管委員會在一定程度上根據其接受的總公用事業成本的分配份額來確定費率。當委員會採用不同的方法計算司法管轄區間的費用分配時,有些費用可能無法收回。我們的州委員會和FERC之間不同的時間表和監管做法使我們面臨這樣的風險,即由於提交文件的時間、具體計算和成本分配方法等問題,我們可能無法完全收回成本。因此,在任何給定的時間,我們被允許收取的費率可能與我們的成本匹配,也可能不匹配。不利的監管裁決可能會對我們的運營結果產生不利影響,並對我們履行財務義務的能力產生實質性影響,包括償還債務和支付普通股股息。
從歷史上看,在蒙大拿州,我們經常尋求並收到MPSC的決定,即對我們發電投資組合的收購或增加是“預先批准的”,後續投資取決於後來的審慎決定。蒙大拿州的預批法規目前是訴訟的主題。如果預批法規最終得不到支持,就不會有明確的法定機制來促進發電資源選擇的提前審批。如果沒有事先批准,我們可能會面臨無法收回的額外風險,這可能會增加債務成本和客户支付的利率。
我們還面臨着與分區和環境許可相關的不利訴訟結果的風險。請參閲下面“管理層的討論和分析--重要趨勢和法規”中與我們的黃石縣發電站相關的討論。不利的訴訟結果可能會推遲或終止項目,增加成本,並影響我們為客户服務的能力。
我們受制於不斷變化的聯邦和州法律法規。國會和州立法機構可能會頒佈對我們的運營和財務業績產生不利影響的立法。
我們受到各種美國聯邦和州法規和政策的監管。監管幾乎影響到我們業務的方方面面。聯邦和州法律法規的變化是持續和持續的,聯邦政府、美國國會、州立法機構和州政府可能會頒佈和實施可能對我們產生不利和實質性影響的新法律和法規。例如,可能會制定法律和法規,要求或促進替代發電或存儲,這反過來可能會導致客户使用更少的我們的能源或設施,這可能會減少我們的收入和我們的增長機會。我們無法預測未來法律法規的變化,它們將如何實施和解釋,或者這種變化的環境將對我們產生最終影響。不能保證法律、法規和政策的改變不會對我們的運營、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們受到廣泛和不斷變化的能源和環境法律法規的制約,包括立法、司法和監管對氣候變化的反應,遵守這些法律和法規可能很困難,成本也很高。
我們的運營受到聯邦、州和地方政府當局在能源政策、能源項目許可/選址、氣候變化、環境、空氣和水質量、温室氣體排放、自然資源保護、候鳥和其他野生動物、固體廢物處理、火山灰和其他環境考慮因素等方面的法律法規的約束。我們相信,我們符合環境法規的要求。
為了迴應最近的監管和司法裁決以及國際協議,温室氣體排放,最重要的是CO2由於聯邦或州的法律要求或與温室氣體排放有關的訴訟,未來可能會受到限制。目前還沒有任何規定要求我們減少温室氣體排放。然而,我們必須遵守的法律和法規以及拜登政府的議程包括環境和能源政策的重大轉變,重點是減少温室氣體排放和解決氣候變化問題。總之,這些行動反映了氣候變化問題和温室氣體排放是國內和國際法規、命令和政策的中心重點領域。此外,國會提出的立法也反映了對減少温室氣體排放的平行關注。這些舉措可能導致新的和修訂的能源和環境法律法規,包括與能源和環境問題有關的税收改革。任何此類變化,以及與這些法律和法規有關的任何執法行動或司法裁決,都可能導致重大的額外合規成本,如果此類成本不能通過監管利率收回,將影響我們未來的財務狀況、運營結果和現金流。這些變化還可能影響我們開展業務的方式,並可能要求我們進行大量額外的資本支出或放棄某些項目。
儘管美國環保局之前監管燃煤電廠温室氣體排放的嘗試沒有成功,但如果實施温室氣體和/或甲烷法規,遵守二氧化碳(CO)2) 排放性能標準和其他未來的環境規則可能會使繼續運營我們共同擁有的設施的全部或部分,或讓個人所有者參與他們對燃煤發電機組的比例所有權在經濟上是不切實際的。這可能會對回收工廠改善和/或關閉相關成本以及採購替代電力的成本的客户費率造成重大影響。此外,由於發電源的變化,這些變化可能會影響系統可靠性。
如果成本超過我們估計的環境責任,或者我們未能成功收回補救成本或成本以遵守擬議的或未來規則或法規的任何變化,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。某些環境法律和條例還規定對不遵守規定的行為處以鉅額民事和刑事罰款,如果實施,可能會導致材料成本或責任。
此外,還存在私人當事人或政府實體提出環境損害索賠的風險。我們可能需要在調查和補救據稱或實際的漏油、人身傷害或財產損失索賠以及維修、升級或擴建我們的設施以滿足環境法律規定的未來要求和義務方面投入大量資金。
由於環境風險、訴訟或公共政策變化而提前關閉我們擁有和共同擁有的發電設施,可能會對我們的運營業績和流動性產生重大不利影響。
雖然我們公司範圍內的大部分電力供應組合是無碳的,但它確實包括化石燃料資源。環保倡導團體、某些投資者和其他第三方反對化石燃料發電的運營,對化石燃料對環境和氣候的影響表示擔憂。這種反對的範圍和頻率可能會增加,這取決於若干變數,包括聯邦和州法律和環境法規的進程以及用於反對努力的財政資源。這些風險包括因温室氣體或其他排放或煤炭燃燒殘渣處置和儲存而對我們提起的訴訟;激進的股東提議;以及在我們監管機構面前增加的行動主義。我們無法預測任何這類反對意見會對我們運作發電設施及收回成本的能力造成甚麼影響。此外,與訴訟相關的辯護成本可能很高,不利的結果可能需要鉅額資本支出,並可能需要支付鉅額罰款或損害賠償。如果此類成本不能通過規定的費率收回,這種支付或支出可能會影響運營結果、財務狀況或現金流。
特別是,如下文中更詳細地描述的附註18--承付款和或有事項,我們是Colstrain4號機組的共同所有者。我們在Colstrain4號機組的投資的剩餘折舊壽命到2042年。Talen和Colstrie的共同所有者Puget Sound Energy(Puget)達成了一項交易,Puget將把其在3號和4號機組的25%項目股份轉讓給Talen。交易預計完成日期為2025年12月31日。2022年9月12日,Puget發佈了交易通知,觸發了90天的時間框架,在此期間,我們或其他共同業主可以行使與這些單位相關的所有權和運營協議(O&O協議)下產生的優先購買權。共有人隨後同意將行使優先購買權的時間延長至2023年2月22日。2023年1月16日,我們進入了一個
與Avista Corporation達成協議,根據協議,Avista將於2025年12月31日將其在3號和4號機組的15%項目股份轉讓給我們。在Avista根據O&O協議於2023年2月17日發出通知後,每個共同所有者將有90天的時間對Avista-Northwest交易行使優先購買權。
第三方關閉了比林斯地區發電公司(Corette)和Colband 1號和2號機組的供應減少,再加上蒙大拿州東部客户負荷的增加和缺乏可調度的替代發電,加劇了人們對實際服務蒙大拿州部分地區(包括比林斯地區)的潛在困難的擔憂。我們正在執行比林斯地區變電站和其他輸電基礎設施升級的多年計劃,但該地區可調度發電的增加對於蒙大拿州東部的可靠服務也是至關重要的。
監管處罰風險的增加可能會對我們的業務產生負面影響。
我們必須遵守既定的可靠性標準和要求,包括適用於北美電力可靠性公司(NERC)職能的關鍵基礎設施保護可靠性標準。NERC可靠性標準保護各國的大宗電力系統免受網絡和物理安全漏洞的潛在幹擾。FERC、NERC或區域可靠性組織可以對違反其規則、法規或標準的任何責任實體進行處罰。對最嚴重的違規行為的罰款可能高達每項違規行為每天近120萬美元。如果發生嚴重的可靠性事故或其他不符合規定的情況,可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
此外,管道和危險材料安全管理局、職業安全和健康管理局和其他聯邦或州機構擁有懲罰權。在發生嚴重事件時,這些機構已變得更加積極地追究責任。一些州有權施加實質性的懲罰。如果發生嚴重的可靠性或安全事故,可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
聯邦授權從合格投資者處購買電力,並將這些項目產生的電力整合到我們的系統中,可能會增加我們客户的成本,降低系統可靠性,限制我們進行發電投資的能力,並對我們的業務產生不利影響。
根據聯邦法律,我們通常有義務從某些QF項目購買電力,無論當前的負荷需求、低成本發電資源的可用性、輸電可用性或市場價格如何。雖然其中一些資源包括電池組件,但它們主要是間歇性發電,在客户需求較低的時候,其價格可能高於市場價格,在高峯時期可能無法發電。這些資源通常不符合我們的資源採購供應計劃中規定的要求。這些購買與客户需求不一致的供應的要求可能會產生多種影響,包括增加我們被要求減少自有發電資源輸出的可能性和頻率,對我們進行自己的發電投資的能力產生負面影響,以及增加我們需要升級或建設額外傳輸設施以服務QF項目的可能性。這些結果中的任何一個都會增加客户的成本,並影響我們的投資計劃。此外,在我們的系統上平衡負載和發電是具有挑戰性的,我們預計這些間歇性的、不可調度的發電項目的整合將增加運營成本。如果我們不能及時收回這些成本,這些增加的成本可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生負面影響。
此外,從這些來源採購電力的要求可能會影響我們進行發電投資的能力,這取決於我們最終簽訂的合格電力合同的數量和規模。從這些QF採購電力的成本對客户來説可能不是具有成本效益的資源,也不是所需的發電資源類型,導致供應成本增加,與基於最低成本和最低風險基礎制定的資源計劃不一致,同時給整體客户賬單帶來上升壓力。這可能會影響我們的投資計劃和財務狀況。最後,從這些合格電源採購電力的要求可能會影響我們的傳輸系統,並需要開發額外的傳輸設施來整合這些資源,這也可能影響整體客户賬單。
我們的電力和天然氣業務涉及許多活動,可能會導致事故、火災、系統中斷和其他我們行業獨有的運營風險和成本。
我們的輸配電和天然氣輸配運營中固有的各種危險和運營風險,例如設備或流程的故障或故障、燃料供應中斷、供應鏈中斷、勞資糾紛、操作員失誤以及火災、電接觸、泄漏、爆炸、洪水和故意破壞行為等災難性事件。對於我們位於人口稠密地區附近的天然氣管道,包括居民區、商業商業中心、工業現場和其他公共聚集區,這些風險造成的潛在損害程度可能是巨大的。這些風險可能會導致生命損失、設施關閉或財產重大損失、服務中斷、客户負載損失、環境污染、我們的運營受損,以及我們和其他公司的重大財務損失。
火災風險在美國西部很大,包括在我們的服務地區。近年來,各種因素導致火災風險增加,包括死亡和垂死的樹木、氣温上升、乾旱、風、森林管理做法和土地管理做法。這些因素增加了森林和草原發生火災的風險。在森林地區,山鬆甲蟲和其他蟲害削弱和殺死了我們服務地區的樹木,加劇了這一問題。氣候變化導致的條件惡化可能會增加火災造成損害的可能性和程度。進入荒地-城市交界處的住宅和商業開發也導致了野火破壞程度的上升趨勢。
據稱由我們的設備引起的火災可能使我們面臨重大處罰和/或損害賠償,這些處罰和/或損害賠償基於嚴格責任、疏忽、嚴重疏忽、相反的譴責、滋擾、擅自侵入和其他索賠。我們的設備被指控參與了野火的點燃,儘管沒有對我們的財務狀況或業務結果產生實質性的不利影響。
對於我們的發電設施,運營風險包括因設備或流程故障或故障導致的設施關閉、燃料供應中斷、勞資糾紛、操作員失誤、災難性事件(如火災、爆炸、洪水和影響發電設施的故意破壞行為或其他類似事件),以及環境立法、訴訟或法規所需的運營變化。失去大型發電設施將要求我們尋找其他供應或輔助服務來源(如果有),並使我們面臨更高的購買電力成本和潛在的訴訟,這些可能無法從客户那裏收回。
我們為部分(但不是全部)此類風險和損失提供保險。如果這些事件中的任何一項不在保險範圍內,都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
此外,在高峯負荷期間,我們在蒙大拿州的電力和天然氣系統受到限制。這些限制限制了我們在蒙大拿州內傳輸電能和從服務區以外獲取電能的能力。我們的輸電設施也與第三方的輸電設施相互連接,因此這些設施的運行可能會受到突發事件或無法控制的事件的不利影響。我們的天然氣系統也受到限制,這限制了我們的系統交付能力和運輸天然氣的能力。我們同樣面臨與第三方管道互聯互通的風險,並依賴它們的運營來為客户服務。這些傳輸限制和事件可能導致由於無法提供能源供應資源而無法向客户提供可靠的服務,或者由於無法獲得較低成本的能源供應而導致成本顯著增加。
我們的電力和天然氣投資組合在很大程度上依賴市場購買。這種風險敞口對我們管理運營要求以可靠地為客户提供服務的能力產生了不利影響,同時使我們面臨市場波動,這最終可能對我們的運營結果和流動性產生不利影響。
我們有義務向零售客户和某些批發客户供電,並採購天然氣為我們的天然氣發電提供燃料。我們需要在市場上獲得靈活的能源供應和產能,以履行我們的電力和天然氣負荷服務義務,這使我們面臨某些風險,包括可靠地為客户提供服務的能力以及供應成本的重大不確定性,這些不確定性可能無法收回。我們依靠自有發電的基本負荷供應和市場購買相結合的方式為客户服務。我們蒙大拿州自有和長期合同發電資源組合的認可能力覆蓋了我們最近高峯電力需求的75%,其餘需求,包括額外的備用保證金,通過市場購買來滿足。過去,蒙大拿州一直是發電的淨出口國,我們一直依賴蒙大拿州過剩的發電量來實現電網可靠性和為客户提供實物服務。然而,蒙大拿州的情況已經改變,我們主要是淨進口國,特別是在需求高峯期。該州和地區有相當數量的基本負荷發電設施已經退役或計劃在未來五到十年內退役,這些設施也可能用於滿足高峯需求。這包括Colstrain 1號和2號機組,
相當於614兆瓦的發電量,於2020年1月停止運營。州和地區電力容量的下降,無論是出於運營原因還是訴訟結果,都可能損害電網的可靠性,特別是在需求高峯期。不能保證有可用的交易對手與我們簽訂合同以滿足客户的需求,也不能保證這些交易對手會履行他們對我們的義務。也不能保證進口市場採購所需的輸電能力將在我們或第三方擁有的輸電系統上提供。此外,這些協議下的供應商可能會遇到財務或運營問題,限制他們履行對我們的義務的能力。這些情況可能導致無法向我們的客户實際輸送電力。在極端條件下失去電力服務會帶來嚴重後果,因為如果沒有我們的服務,我們的客户可能會面臨可怕的環境。
大宗商品定價是我們業務運營和財務業績的內在風險組成部分。即使利率管制的前提是收回審慎招致的成本和合理的投資資本回報率,但不能保證如上所述我們的成本是可以收回的。目前的市場電價可能會在相對較短的時間內大幅波動,由於我們需要市場購買和蒙大拿州PCCAM的共享部分,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。在2022年期間,高峯期的電力和天然氣市場價格波動越來越大,導致這些成本嚴重不足,影響了我們的運營業績和現金流。
此外,我們的天然氣系統既滿足零售客户的需求,也滿足天然氣發電的需求。天然氣系統的產能限制使我們面臨風險,無法在需求高峯期輸送天然氣。
實際天氣條件、發電可用性、輸電限制和發電備用餘量的波動都可能對能源和容量的市場價格以及客户在特定日期的用電量產生影響。極端天氣條件可能迫使我們在天氣出乎意料地惡劣的日子裏在短期市場上購買電力,而在這些日子裏,市場能源的價格可能會顯著高於我們現有發電和合同中的電力成本。異常温和的天氣條件可能會給我們留下過剩的電力,如果市場價格低於我們現有合同中的電力成本,這些電力可能會在市場上虧本出售。
天氣和天氣模式,包括正常的季節和季度天氣波動,以及可能與氣候變化相關的極端天氣事件,可能會對我們管理運營需求以服務客户的能力產生不利影響,並最終對我們的運營結果和流動性產生不利影響。
我們的電力和天然氣公用事業業務是季節性的,天氣模式可能會對我們的財務業績產生實質性影響。在與製冷和供暖相關的夏季和冬季,對電力和天然氣的需求往往更大。由於天然氣被大量用於住宅和商業供暖,對該產品的需求在很大程度上取決於我們整個市場地區的天氣模式,與採暖季節相關的第一季度和第四季度確認了大量天然氣收入。因此,從歷史上看,當冬季天氣較温和、夏季天氣較涼爽時,我們的業務產生的收入和收入較少。異常温和的冬季或涼爽的夏季可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。此外,異常炎熱的夏季天氣或異常寒冷的冬季天氣可能會顯著增加營運資金需求,以提供高於正常供應的購買資金,以滿足客户對電力和天然氣的需求。我們對天氣波動的敏感性很高,因為缺乏監管機制,例如授權收入脱鈎、收回損失利潤率和其他創新費率設計的機制。
嚴重的天氣影響,包括但不限於暴風雪、雷暴、大風、微暴發、洪水、火災、龍捲風和冰雪風暴,可能會擾亂能源的生產、傳輸和分配。我們的能源供應有很大一部分來自水力發電設施,而水的可獲得性會對運營產生重大影響。更高的温度可能會減少蒙大拿州的積雪,並影響徑流的時間,可能需要我們購買替代電力。西部和我們服務地區的乾燥條件也增加了火災的威脅,這可能威脅到我們的社區以及配電和輸電線路和設施。此外,據稱是由我們的系統引起的火災可能使我們面臨重大財產損失和其他索賠。火災造成的任何損害都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。
氣候變化的實際風險可能包括天氣條件的變化,例如降水量或類型的變化以及極端天氣事件。氣候變化和與其影響相關的成本有可能在許多方面影響我們的業務,包括增加提供電力和天然氣的成本,影響電力和天然氣的需求和消費(由於成本和天氣模式的變化),以及影響我們業務所在地區的經濟健康。
極端天氣條件,特別是那些持續時間較長的天氣條件,會對我們自己和/或其他系統產生高能量需求,並增加我們可能無法可靠地為客户提供服務的風險,導致我們的電力系統停電和/或停電,以及天然氣供應中斷。在極端天氣期間斷電或斷氣的風險具有重大後果,因為如果沒有我們的服務,我們的客户可能會面臨可怕的環境。此外,極端天氣條件可能會提高市場價格,因為我們購買短期能源來服務於我們自己的系統。如果極端天氣事件的頻率增加,這可能會增加我們提供服務的成本。此外,我們可能無法收回與緩解這些物質和金融風險相關的所有成本。
我們的運營結果可能會受到燃料供應中斷或電網中斷的影響,這是我們無法控制的。
我們面臨與我們的供應商履行合同義務有關的風險,包括運輸天然氣的各方。我們發電能力的很大一部分依賴於煤炭和天然氣。我們依賴供應商按照短期和長期合同交付煤炭和天然氣。我們有某些供應和運輸合同;然而,不能保證這些協議的交易對手會履行向我們供應和運輸煤炭和天然氣的義務。例如,目前有與蒙大拿州Rosebud礦某些許可證充分性有關的訴訟待決,該礦向Colstrie供應煤炭,並含有大量煤炭。為了在目前確定的2042年退役日期之前繼續運營Colstrain工廠,有必要在我們當前合同到期後確定並簽訂煤炭供應合同。此外,這些協議下的供應商可能會遇到財務或技術問題,限制他們履行對我們的義務的能力。此外,在某些情況下,例如在發生自然災害時,這些協議下的供應商可能不會被要求向我們供應或運輸煤炭和天然氣。由於各種因素,包括交通問題、天氣、設備可用性和勞動力短缺,交貨可能會受到短期中斷或減少的影響。我們的煤炭和天然氣供應商的失敗或延誤可能會擾亂我們的電力輸送能力,並需要我們產生額外的費用來滿足我們客户的需求。
此外,由於我們的發電和輸電系統是相互連接的區域電網的一部分,我們面臨着由於嚴重風暴、鄰近系統的發電機或輸電設施中斷或鄰近公用事業公司的行動等事件導致的中斷或停電而可能導致業務損失的風險。任何此類中斷都可能導致收入大幅下降和修復資產的重大額外成本,這可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的收入、運營結果和財務狀況受到我們服務地區客户增長和使用的影響,可能會隨着當前的經濟狀況或對價格上漲的反應而波動。我們還受到我們服務區域以外的市場狀況的影響,這些市場狀況與輸電能力和批發電力定價的需求有關。
我們的收入、經營業績和財務狀況受到客户增長和使用的影響,這可能受到許多因素的影響,包括我們的客户為應對價格上漲和需求側管理計劃而自願減少電力和天然氣的消耗,影響其可支配收入下降的經濟狀況,以及使用分佈式發電資源或其他新興技術發電。分佈式發電技術的進步,包括燃料電池、微型渦輪機、風力渦輪機和太陽能電池,可能會將替代發電方法的成本降低到與中央發電站發電競爭的水平。客户所有的發電本身會減少從公用事業公司購買的電量,並可能產生不適當的普遍提高電價的效果,並增加不擁有發電的客户的電價,除非零售價旨在以反映用户使用收益的方式收集所有客户的配電網成本。這些發展可能會影響能源價格,可能會隨着客户擁有的發電變得更具成本效益而影響能源輸送,可能需要進一步改進我們的配電系統,以滿足不斷變化的負荷需求,並可能使我們的電力系統的部分電力供應以及輸電和/或配電設施在其使用壽命結束之前過時。這類技術還可能導致大宗商品價格或對交付能源的需求進一步下降。
每個客户使用量的減少(例如,受家電和照明效率的驅動)以及具有成本效益的分佈式發電的可用性,給負載增長帶來了下行壓力。由於各種因素導致使用量的減少,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響,原因包括(其中包括)運營收入減少、運營和維護費用增加、資本支出增加,以及在縮短剩餘資產使用年限期間潛在的資產減值費用或加速折舊和退役費用。
對我們蒙大拿州輸電能力的需求會隨着地區需求、燃料價格和天氣相關條件而波動。批發銷售水平取決於批發市場價格、市場參與者、輸電可獲得性、發電可獲得性以及西部能源失衡市場的持續發展等因素。
批發市場價格下降、電力供應減少、批發市場輸電受限或批發需求低迷可能會減少批發銷售。這些事件可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
網絡和物理攻擊、恐怖主義威脅和可能由恐怖主義導致的災難性事件,或個人和/或團體試圖擾亂我們的業務或第三方的業務,可能會以不可預測的方式影響我們的運營,並可能對我們的流動性和運營結果產生不利影響。如果不能維護個人身份信息的安全,可能會對我們造成不利影響。
業務運營-我們受到恐怖主義行為和威脅的潛在不利運營和財務影響,以及個人或團體的網絡攻擊、人身安全破壞和其他破壞性活動,以及我們的關鍵基礎設施信息被盜。我們的發電、輸電和配電設施被認為是關鍵的基礎設施,併為我們的服務基礎設施提供框架。網絡犯罪,包括使用惡意軟件、網絡釣魚企圖、計算機病毒和其他手段進行破壞或未經授權的訪問,近年來在頻率、範圍和潛在影響方面都有所增加。我們的資產及其所依賴的信息技術系統可能成為網絡攻擊和其他破壞性活動的直接目標,或間接受到網絡攻擊和其他破壞性活動的影響,包括那些影響與我們互聯的第三方設施的活動。這些資產或系統的任何重大中斷都可能阻止我們履行關鍵業務功能,包括向客户提供能源,並且敏感、機密和其他數據可能會受到損害。
安全威脅不斷演變和轉變。T由於最近的地緣政治事件以及員工遠程工作和訪問我們的技術基礎設施,基於網絡的攻擊的風險增加。我們和我們的第三方供應商一直並可能繼續受到未經授權訪問系統、訪問機密數據或中斷運營的企圖NS。隨着勒索軟件和其他基於網絡的威脅持續上升,我們一直在分析我們的技術平臺,並監控潛在入侵的跡象。我們也一直在與我們的供應商、供應商和承包商接觸,要求他們採取適當的措施。所有這些嘗試都沒有單獨或總體上導致對我們的財務狀況或業務結果產生實質性影響的安全事件。然而,儘管實施了安全和控制措施,但不能像確保我們將能夠防止未經授權訪問我們的系統和數據,或中斷我們的運營,這兩種情況都可能產生實質性影響。
這些事件,以及政府採取的應對行動,可能導致收入大幅下降,修復和保險資產的成本大幅增加,並可能通過擾亂電力、天然氣、石油和其他燃料的供應和市場,對我們的運營產生不利影響。這些事件還可能導致金融不穩定和經濟活動減少,從而削弱我們籌集資金的能力。
個人身份信息-我們的信息系統和第三方供應商的信息系統包含機密信息,包括有關客户和員工的信息客户、股東和員工期望我們將充分保護他們的個人信息。圍繞信息安全和隱私的監管環境要求越來越高。涉及數據泄露Ving盜竊、不當披露或其他未經授權訪問或獲取機密信息可能會使我們因違反適用的隱私法、第三方的索賠以及政府機構的執法行動而受到懲罰。它還可能降低專有信息的價值,損害我們的聲譽。
我們為部分(但不是全部)此類風險和損失提供保險。如果這些事件中的任何一項不在保險範圍內,都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
由於通脹壓力,或者如果我們的第三方業務合作伙伴無法及時交付訂購的物資或完成合同服務,包括勞動力短缺或宏觀供應鏈中斷,我們可能難以經濟高效地完成某些運營活動和建設項目。
我們非常依賴我們的第三方業務合作伙伴提供運行我們的公用事業並可靠地服務於當前客户和未來客户所需的材料、設備和勞動力。由於目前國內和全球的宏觀經濟狀況,我們最近在運營和基建項目建設活動中使用的材料和零部件的供應鏈出現了問題。問題包括更高的價格、稀缺/短缺、來自供應商的訂單更長的履行時間、勞動力可用性和工資增長。如果這些經濟狀況和問題持續下去,我們可能很難完成安全可靠地為客户服務所需的運營活動,和/或實現我們的資本投資計劃,這最終可能導致更高的客户使用率、更長的停機時間,並可能對我們的業務、財務狀況和運營產生實質性的不利影響。
如果不能吸引和留住一支合格的員工隊伍,可能會影響我們的運營。
我們需要熟練的工人來執行專門的實用功能。關鍵員工的流失如果沒有適當的替換,可能會導致運營挑戰和成本增加。其中一些挑戰包括缺乏資源、知識丟失以及替代員工發展必要技能所需的時間。全國範圍內的工資上漲和競爭加劇的勞動力市場可能會使吸引員工變得困難。找不到合格的替代員工可能會導致生產率下降和安全成本增加。如果我們無法吸引和留住合適的合格勞動力,我們的運營可能會受到負面影響。我們還受到多個集體談判協議的約束。未來就這些集體談判協議進行的談判可能會導致停工或對我們的運營造成其他幹擾,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
大流行或類似的廣泛的公共衞生擔憂可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的負面影響。
疾病爆發、流行病、大流行或類似的普遍公共衞生問題(如新冠肺炎)的實際或預期影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。新冠肺炎疫情對人民、經濟、企業和金融市場產生了廣泛影響。
雖然新冠肺炎疫情沒有對我們的業務造成實質性中斷,但我們未來可能會遇到大流行(或類似的廣泛的公共衞生問題)導致的此類中斷,原因包括隔離、員工在家工作導致的網絡風險增加、員工因病或其他原因缺勤、社會疏遠措施和其他旅行、健康相關、商業或其他限制。如果我們有相當大比例的勞動力無法工作,包括因為疾病、旅行限制或與流行病或疾病爆發有關的政府命令,我們的運營可能會受到負面影響。
任何此類員工影響和/或限制或關閉都會影響我們實現資本投資計劃的能力,並可能對我們為客户提供服務的能力以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們通過收購資產、對現有資產進行資本改善、發電投資和輸電網擴建的未來擴張計劃涉及大量風險。
我們的業務戰略包括在資本改善和擴建方面進行大量投資,以實現現有基礎設施的現代化,以及發電投資和輸電能力擴大。發電、天然氣投資和輸電項目的完成面臨許多建設和開發風險,包括但不限於與許可、融資、監管恢復、材料和勞動力成本上升、滿足建設預算和進度以及環境合規相關的風險。此外,這些資本項目可能需要大量資本支出。我們不能確定是否會有足夠的外部資金來支持這些項目。此外,為建設融資而發生的借款可能會對我們的槓桿產生不利影響,這可能會增加我們的資金成本。
收購包括許多風險,包括但不限於監管批准、監管條件、額外成本、承擔重大負債、將我們的注意力從日常運營轉移到收購的整合、吸收和留住員工的困難以及確保足夠的資本來支持交易。確定利率的監管過程可能不會產生能夠完全收回我們投資的利率,也不會產生合理的回報率。在評估與某些業務或資產相關的價值、風險、盈利能力和負債方面也存在不確定性,預計收購產生的預期運營和財務協同效應有可能無法發展。如果不能成功整合我們可能選擇進行的未來收購,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
進入資本市場對我們的運營和資本結構至關重要。提高利率可能會對我們的財務狀況產生實質性的負面影響。
我們有大量的資本要求,我們預計將通過進入資本市場為這些要求提供資金。因此,全球、美國和地區經濟體的金融市場和信貸供應狀況會影響我們的金融狀況。我們可能會經歷借貸成本上升,或者以合理的條款獲得有限的資本。我們利用長期資本市場為資本支出融資,償還到期的長期債務,並不時獲得額外的營運資本。例如,我們有1.45億美元的蒙大拿州2%的擔保債務將於2023年到期。我們能否以合理的條件獲得資本,取決於許多因素和市場條件,其中許多因素是我們無法控制的。如果我們不能以合理的條件獲得資本,可能會限制或禁止我們為資本支出融資和償還到期的長期債務的能力。我們的流動性需求可能超過我們的短期信貸可獲得性,並導致各種融資安排違約。我們還可能被禁止為我們的普通股支付股息。
我們面臨着與向低碳經濟轉型相關的金融風險。
與我們向低碳經濟轉型相關的風險,產生了金融風險。轉型風險是指與向低碳未來轉型所需的社會和經濟變化相關的風險。這些風險往往是相互關聯的,代表着政策和監管變化、技術和市場風險,以及對我們聲譽和財務業績的風險。
與氣候變化立法相關的潛在監管可能會給我們帶來金融風險。美國是聯合國氣候變化《巴黎協定》的締約國,該協定與上文討論的其他潛在立法和法規一起,可能導致可執行的温室氣體減排要求,這可能會增加我們的合規成本。例如,美國環保署表示,它目前正在“評估額外的機會”,以減少現有發電廠的温室氣體排放。
隨着我們擴大我們的能源生產資產組合,將可再生技術整合到我們的運營中並保持可靠性和可負擔性的能力是一個風險。可再生能源的間歇性仍然是一項嚴峻的挑戰,特別是由於成本效益高的能源儲存仍在發展中。其他技術風險包括需要大量前期財務投資、漫長的開發時間表以及整個服務領域的集成和可擴展性的不確定性。
在一定程度上,任何氣候變化通過物理影響或因納入額外監管成本而導致的費率增加,對國家或地區的經濟健康產生不利影響,CO2税收或強加的成本,我們可能會受到不利影響。能源公司面臨的風險也越來越大,因為目前投資於化石燃料公司的股東擔心氣候變化的潛在影響,他們可能會選擇在未來轉移部分或全部
投資於温室氣體排放量較低的實體或非能源相關部門。向化石燃料能源公司提供融資的機構投資者和貸款人也變得更加關注可持續的投資和貸款做法,其中一些人可能會選擇不為化石燃料能源公司提供資金。在一定程度上,金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為一種金融風險,這可能會對我們進入資本市場的能力產生負面影響,或者導致我們獲得不太理想的條款和條件。
我們可能會面臨與温室氣體排放相關的私人訴訟帶來的財務風險。與此類訴訟相關的辯護成本可能會很高,不利的結果可能需要大量的資本支出,並可能需要支付鉅額罰款或損害賠償。如果此類成本不能通過規定的費率收回,這種支付或支出可能會影響運營結果、財務狀況或現金流。
我們必須達到一定的信用質量標準。如果我們無法維持投資級的信用評級,我們的流動性、獲得資本的渠道和運營可能會受到重大不利影響。
如果我們的信用評級被下調至低於投資級,可能會對我們的流動性造成不利影響。我們繼續維持我們的投資級信用評級。在2022年的評估過程中,惠譽評級下調了我們的評級,展望為穩定。我們與交易對手的某些信貸協議和其他信貸安排要求我們以信用證或現金的形式提供抵押品,以支持我們的義務,如果我們低於投資級的話。此外,評級下調至投資級以下可能會阻礙我們以優惠條件籌集資金的能力,並會增加我們的借貸成本。浮動利率借款的較高利率也可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們有義務以商定的每兆瓦時價格在蒙大拿州的電力供應組合中包括最低年發電量,如果與我們簽訂的合同中的某些QF在大宗商品價格居高不下時表現不佳,我們可能會面臨材料大宗商品價格風險,因為我們被要求彌補差額。此外,我們還面臨着價格上漲的風險,這是全球最大的合格投資者合約之一。
作為2002年與MPSC和其他各方達成的一項規定的一部分,我們同意在蒙大拿州的電力供應組合中以商定的每兆瓦電價到2029年6月包括最低年發電量。這一義務反映在電氣QF負債中,該負債反映了根據規定與這些特定QF合同相關的不可收回的成本。在這些設施正常運行的情況下,包括正常的計劃停電和強制停電,每年的最低能源需求是可以實現的。然而,如果任何一年的電力供應沒有達到和解協議中規定的最低數量,我們有義務從其他來源購買差額。任何短缺的預期來源是批發市場,如果替代電力的成本高於合同電價,批發市場將使我們面臨商品價格風險。
此外,由於合同條款可變,我們還面臨着價格上漲的風險,因為電力QF負債中包含了最大的合同之一。在記錄QF電氣責任時,我們估計合同剩餘期限(至2024年6月)的年升級率。如果年度增長率超過我們的估計,我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
税法的變化可能會對我們的業務產生重大影響。
我們所在的聯邦、州和地方各級税務機關都要對我們徵税。與減税和就業法案類似,這些政府機構中的任何一個都可以制定全面的立法或法規,這可能會影響我們的税收負擔。變化可能包括許多影響企業的條款,包括公司税率的變化、與企業相關的排除以及扣減和抵免。關於公司税率變化對我們的公用事業客户的影響程度以及發生這種變化的時間段的監管程序的結果可能會對未來的收益和現金流產生重大影響。另外,税務機關的挑戰、税務機關行政解釋、決定、政策和立場的改變、我們利用税收優惠(例如結轉或税收抵免)的能力,或偏離其他與税務有關的假設,可能會導致實際財務結果偏離先前的估計,從而可能影響我們的經營業績、現金流和財務狀況。
我們受到交易對手信用風險的影響。
我們進行買賣電力、天然氣和輸電服務的交易。我們可以確認由於這些合約的市場價值波動或交易對手未能履行合約而造成的財務損失。這些合同中的某些合同可能導致收到抵押品或向交易對手寄送抵押品。大宗商品價格的波動導致向交易對手張貼抵押品,對流動性產生負面影響,我們信用評級的下調可能導致額外的抵押品張貼要求。
我們是包括EIM在內的能源市場的參與者,並參與與參與相關的直接和間接電力買賣交易。EIM有基於既定信用標準的抵押品入賬要求,但不能保證抵押品將足以覆蓋EIM中交易對手可能彼此欠下的義務,並且任何此類信用損失都可以社會化到包括我們在內的所有EIM參與者。如果EIM參與者在到期時未能支付債務,可能會對電力和天然氣市場的各個交易對手產生連鎖反應,如果這些交易對手遇到附帶的流動性問題,通常可能導致我們的交易對手履行其義務的能力下降。
我們還在每個運營部門的正常業務過程中向客户提供信貸。我們的客户的支付能力取決於各種因素,包括宏觀經濟狀況、當地經濟狀況(包括失業率),以及我們的工商業客户所處的行業狀況。客户拖欠和壞賬增加可能會對我們的經營業績和流動性產生不利影響。
我們的固定收益養老金和退休後福利計劃的計劃資產投資表現不佳,再加上影響這些成本的其他因素,可能會對我們的運營結果和流動性產生不利影響。
我們提供固定收益退休和退休後福利計劃的成本取決於許多因素。與未來成本、投資回報和利率相關的假設對我們與這些計劃相關的資金需求有重大影響。這些估計和假設可能會根據經濟狀況、實際股市表現和政府法規的變化而改變。如果計劃資產沒有隨着時間的推移而持續增長,並取決於利率變化以及上述其他因素,則反映在我們的運營結果、財務狀況和現金籌資義務中的此類計劃的成本可能與預測大不相同。
項目1B。未解決的員工意見
無
項目2.財產
我們的材料屬性包括髮電設施、輸電和配電線路以及天然氣生產、輸電和配電線路,這些在電氣業務和天然氣業務項1中進行了描述。我們蒙大拿州幾乎所有的電力和天然氣資產都受蒙大拿州第一抵押債券債券的留置權約束。我們幾乎所有的南達科他州和內布拉斯加州的電力和天然氣資產都受到我們南達科他州抵押債券債券的留置權的約束。
項目3.法律程序
我們討論了我們的法律程序的細節附註18--承付款和或有事項、合併財務報表。其中一些信息與成本或潛在成本有關,這些成本或潛在成本可能對我們的財務業績具有實質性影響。
項目4.礦山安全披露
無
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股,股票代碼是NWE,在納斯達克股票市場上市。截至2023年2月10日,登記在冊的普通股股東約為1205人。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論了我們截至2022年12月31日的年度的經營業績和現金流與截至2021年12月31日的年度的比較,包括綜合基礎上和部門基礎上的結果。關於我們截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的財務結果和現金流的討論,請參閲管理層對我們的財務狀況和運營結果的討論和分析截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告.
本討論應與本年度報告Form 10-K中其他部分包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。有關我們細分市場的其他信息,請參閲附註20--分部和相關信息、合併財務報表。
非GAAP財務衡量標準
以下討論包括根據公認會計原則編制的財務信息,以及被視為“非公認會計準則財務衡量標準”的另一種財務指標--效用邊際。一般而言,非GAAP財務計量是對一家公司的財務業績、財務狀況或現金流的數字計量,不包括(或包括)根據GAAP計算和列報的最直接可比計量中包含(或排除)的金額。我們將公用事業利潤率定義為營業收入減去燃料、購買的供應和直接輸電費用(不包括折舊和損耗),如我們的綜合損益表所示。這一衡量標準不同於美國公認會計準則對毛利的定義,這是因為不包括運營和維護、財產和其他税收以及折舊和損耗費用,後者在我們的綜合收益表中單獨列報。以下討論包括公用事業利潤率與毛利率的對賬,毛利率是GAAP最直接的可比性指標。
我們相信,公用事業保證金為投資者和其他財務報表使用者提供了一個有用的指標來分析我們的財務業績,因為它排除了能源成本波動和相關監管機制對總收入的影響。這些信息旨在增強投資者對業績的整體理解。根據我們的各種州監管機制,如下所述,我們的供應成本通常從客户那裏收取。此外,我們使用公用事業保證金來確定我們是否向客户收取適當數量的能源成本,以便收回運營成本,以及分析負荷(由於天氣、經濟或其他條件)、費率和其他因素的變化如何影響我們的運營結果。我們的公用事業利潤率可能無法與其他公司的陳述進行比較,或者比本報告中其他地方提供的GAAP信息更有用。
西北能源公司以西北能源公司的名稱開展業務,為蒙大拿州、南達科他州、內布拉斯加州和黃石國家公園的約76.42萬名客户提供電力和/或天然氣。當您閲讀這篇討論和分析時,請參閲我們的綜合收益表,其中顯示了我們2022年、2021年和2020年的運營結果。以下是對我們的戰略和重大趨勢的討論。
我們致力於提供安全、可靠和創新的能源解決方案,為客户、社區、員工和投資者創造價值。我們通過提供由適應能力強的熟練員工提供的低成本和可靠的服務來做到這一點。我們專注於通過以下方式為股東帶來長期價值:
•基礎設施投資的重點是更強大、更智能的電網,以改善客户體驗,同時提高電網的可靠性和安全性。這包括客户電錶、配電和變電站的自動化,使其能夠使用經過驗證的新技術。
•投資和整合供應資源,在可靠性、成本、產能和可持續性考慮與更可預測的長期大宗商品價格之間取得平衡。
•不斷提高我們的運營效率。財務紀律對於我們獲得授權的投資資本回報以及保持強勁的資產負債表、穩定的現金流和高質量的信用評級至關重要,以繼續吸引具有成本效益的資本用於未來投資。
我們希望抓住這些投資機會,並以一種允許我們通過調整項目的時間和規模來靈活適應不斷變化的經濟狀況的方式來管理我們的業務。
到2022年,我們自有和長期簽約的資源中約55%的零售需求來自無碳資源,相比之下,美國整個電力行業的這一比例約為39%。我們致力於為客户提供可靠、實惠的電力和天然氣服務,同時也是環境的好管家。為此,我們在2022年通過到2050年實現淨零碳排放的目標,擴大並概述了我們為實現無碳未來所做的努力。我們對未來的願景建立在我們所取得的進展的基礎上,包括我們在蒙大拿州的水電系統,該系統100%無碳,產能隨時可用。對我們來説,風力發電是緊隨其後的,而且還在繼續增長。雖然到目前為止,公用事業規模的太陽能還不是我們能源組合的重要組成部分,但我們最近與兩個總計160兆瓦的太陽能項目簽訂了購電協議,這兩個項目將於2023年開始向蒙大拿州的客户輸送能源。我們預計太陽能將隨着儲能技術的進步而進一步發展。我們致力於與我們的客户和社區合作,幫助他們實現可持續發展目標,並在我們的系統上添加新技術。
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與2021年的結果相比,我們在2022年的表現如何 |
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| 截至2022年12月31日的年度與2021年 |
| 所得税前收入 | | 所得税優惠(費用) | | 淨收入 |
| (單位:百萬) |
截至2021年12月31日的年度 | $ | 190.2 | | | $ | (3.4) | | | $ | 186.8 | |
收入和燃料、採購供應和直接輸電費用的差異(1) 影響淨收入的項目: | | | | | |
更高的電力零售量 | 14.8 | | | (3.7) | | | 11.1 | |
臨時税率(可退還) | 9.5 | | | (2.4) | | | 7.1 | |
更高的天然氣產量 | 8.1 | | | (2.1) | | | 6.0 | |
輸電收入下降 | (4.8) | | | 1.2 | | | (3.6) | |
不太有利的電力QF責任調整 | (2.4) | | | 0.6 | | | (1.8) | |
蒙大拿州不可回收的電力供應成本上升 | (1.8) | | | 0.5 | | | (1.3) | |
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費用項中的差異(2) 影響淨收入: | | | | | |
更高的運營、維護和管理費用 | (10.9) | | | 2.8 | | | (8.1) | |
較高的折舊費用 | (7.5) | | | 1.9 | | | (5.6) | |
利息支出較高 | (6.4) | | | 1.6 | | | (4.8) | |
更高的物業税支出 | (5.5) | | | 1.5 | | | (4.0) | |
其他 | (0.9) | | | 2.1 | | | 1.2 | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | 182.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 183.0 | |
淨收入變動 | | | | | $ | (3.8) | |
(1)不包括以下單獨列出的折舊和損耗
(2)不包括燃料費、外購供電費和直接變速費
2022年合併淨收入為1.83億美元,而2021年為1.868億美元。這一下降主要是由於運營成本上升、折舊費用增加、利息支出增加、未在收入中抵消的財產税增加、輸電收入下降以及與前一年相比不太有利的QF負債調整,部分抵消了由於有利的天氣和客户增長導致的電力和天然氣零售量增加,以及與我們正在進行的費率審查相關的蒙大拿州中期費率收入增加,這些收入需要退款。
法規更新
差餉覆核申請 -差餉檢討是必要的,以收回提供安全可靠服務的成本,同時促進盈利增長和達致財政目標。我們定期審查在我們提供服務的每個州對電力和天然氣費率減免的需求。2022年8月8日,我們提交了蒙大拿州電力和天然氣費率審查文件(2021年測試年度),案卷為2022.07.78。我們在這次費率審查中提出的要求摘要如下:
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蒙大拿州費率審查(百萬美元) |
| 電式 | 天然氣 |
建議的淨資產收益率 | 10.60% | 10.60% |
建議的股本比率 | 48.02% | 48.02% |
預測的2022年利率基數 | $2,790 | $575 |
淨費率基數增長 | $453 | $143 |
請求的收入增加(單位:百萬) |
| 電式 | 天然氣 |
基本税率 | $91.8 | $20.2 |
電力成本與信用機制(PCCAM)(1) | $68.1 | 不適用 |
物業税(跟蹤真實)(1) | $11.1 | $2.8 |
總計 | $171.0 | $23.0 |
(1)這些項目是流轉成本,約佔所要求的電力和天然氣收入增長的42%。
在這份費率審查文件中,我們要求將PCCAM基本費率(PCCAM基本費率)增加6810萬美元,並對PCCAM機制進行結構性修訂,以向客户提供更能反映所接受服務成本的價格。我們還建議從2023年7月1日起,對FCRM實施修訂後的純電動試點,或者終止FCRM。我們的費率審查文件還包括在測試期後更及時地收回成本的建議,包括關鍵的可靠性資源,如黃石縣發電站、我們的增強型Wildfire緩解計劃和業務技術維護成本。
中期税率-2022年9月28日,MPSC批准了MPSC工作人員關於臨時費率的建議,可退款,從2022年10月1日起,基本電價增加2940萬美元,PCCAM基本費率增加6110萬美元,基本天然氣費率增加170萬美元。
程序時間表中的關鍵日期預計如下:
•西北地區反駁證詞和交叉幹預證詞-2023年3月6日
•聽證會開始--2023年4月11日
蒙大拿州PCCAM-2019年批准的蒙大拿州PCCAM基數為1.387億美元,不再反映我們當前對正常燃料和電力成本的準確預測。在我們的利率檢討中,MPSC於2022年9月28日決定批准可退還的中期費率,其中包括從2022年10月1日起臨時增加盈科保險基本費率6,110萬美元。截至2022年12月31日,我們少收了當前2022年7月至2023年6月蒙大拿州電力供應總成本約4480萬美元。如果沒有中期利率PCCAM基數的增加,截至2022年12月31日,我們的未收回頭寸約為5590萬美元。收入不足不會反映在客户賬單中,也不會在隨後的電力成本調整年度收回,從而對我們的現金流和流動資金產生不利影響。
根據PCCAM,與非合格設施相關的少收和多收的淨成本將90%分配給蒙大拿州的客户,10%分配給股東。在截至2022年12月31日的12個月內,我們推遲了向客户收取的6,480萬美元成本(高於基礎成本的90%),並記錄了720萬美元的税前收益減少(差異的10%)。在截至2021年12月31日的12個月內,我們遞延了4870萬美元的未來向客户收取的成本,並記錄了540萬美元的税前收益減少。
我們自有和長期合同資源的電力供應不足以滿足我們的高峯需求。正因為如此,能源需求高峯日的市場價格波動,即使只持續了幾天,也暴露了
可能會對我們的運營業績和現金流產生負面影響的潛在重大市場採購。請參閲下面的電力資源規劃-蒙大拿州部分,瞭解我們如何解決這一市場風險。
控股公司備案文件 -2022年6月1日,我們向蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州的州委員會以及FERC提交了合法的公司重組申請(重組計劃)。目前,我們的公用事業業務都在同一法律實體中。根據擬議的重組計劃,我們將在法律上將蒙大拿州的公用事業業務與南達科他州和內布拉斯加州的公用事業業務分開 併成立控股公司,持有所有子公司的所有權權益。重組的目的是整合我們的組織架構,使其更具透明度,並與公用事業行業保持一致。
重組計劃沒有提出,我們也預計國家公用事業委員會管理這些服務的方式不會有任何程序性或實質性的變化。重組計劃的實施有待收到所有監管部門的批准。2022年7月26日,NPSC批准了我們的重組計劃申請。2022年8月3日,SDPUC批准了該申請。2022年11月29日,FERC批准了這一申請。西北大學與蒙大拿州訴訟的幹預者達成了和解協議,MPSC正在審查這些條款。
電力資源規劃-蒙大拿州
黃石縣175兆瓦發電廠-該工廠於2022年4月開工建設,目前的計劃預計將使工廠在2024年期間為蒙大拿州的客户提供服務,總建設成本約為2.75億美元(截至2022年12月31日的支出為1.549億美元)。
2021年10月21日,蒙大拿州環境信息中心(MEIC)和塞拉俱樂部向蒙大拿州法院提起訴訟,指控蒙大拿州環境質量局(MDEQ)和我們在黃石縣發電站的空氣質量許可證發放之前進行的環境分析不充分。蒙大拿州地方法院法官於2022年6月20日進行口頭辯論。我們預計將在2023年做出決定。這起訴訟,以及與黃石縣發電站相關的其他法律挑戰,可能會推遲項目的時間。在我們等待這一決定的同時,建設正在進行中。
收購高露潔的權益 -2023年1月16日,我們與Avista Corporation(Avista)達成了一項最終協議(Avista協議),收購Avista在Colstrie發電站3號和4號機組各15%的權益,Colstrie發電站是一家位於蒙大拿州科爾斯特里市的燃煤基本負荷發電設施。Avista協議規定,收購價格為0美元,我們將從2025年12月31日起收購Avista的權益,條件是滿足Avista協議中包含的成交條件。根據本Avista協議的條款,我們將負責從2026年1月1日開始的運營成本;而Avista將保留對交易完成前存在的事件或條件造成的環境和養老金責任份額以及與構成Avista權益的現有設施相關的任何未來退役和拆除成本的責任。
Avista協議包含慣常的陳述和保證、契約和賠償義務,而Avista協議受習慣條件和批准的制約,包括FERC的批准。完成交易還取決於我們是否有能力在2024年12月31日之前為Colstrie簽訂新的煤炭供應協議。該煤炭供應協議必須向Colstrain提供足夠數量的煤炭,以允許在2026年1月1日至2030年12月31日期間,按照我們當時持有的Colstrain權益的最大允許容量發電。
如果任何請求的監管批准被拒絕,或者如果關閉沒有在2025年12月31日之前發生,或者如果任何法律或命令會推遲或損害關閉,任何一方都可以終止Avista協議。Avista協議可能受制於其他Colstrain所有者行使O&O協議中規定的優先購買權。如果任何其他業主行使此類權利,我們打算在允許的範圍內最大限度地行使O&O協議下的優先購買權,Avista已同意不會行使其優先購買權。
2026年收購Avista協議下的額外權益將提供產能,幫助我們履行向蒙大拿州客户提供可靠且具有成本效益的電力的義務,同時讓我們有機會識別和規劃更新技術,通過我們的IRP流程提供可靠、負擔得起的無碳電力。
未來綜合資源規劃 -隨着火力發電廠的退役,美國西部三分之一地區的資源充足率一直在下降。我們擁有的和長期簽約的資源不足以提供我們滿足高峯需求負載所需的必要能力,這使我們面臨着以通常較高和波動的能源價格進行的大量市場購買。為了符合監管資源規劃的要求,我們預計在2023年3月底之前向MPSC提交一份綜合資源計劃。
我們仍然對西方整體產能不足以及我們自身和長期簽約的產能缺口以滿足高峯需求負荷感到擔憂。如上所述,黃石縣發電站的建設和收購Avista的Colstrain3號和4號機組權益,將減少我們在通常較高和波動的能源價格下的市場購買風險。
電力資源供應-南達科他州
我們新的Bob Glanzer發電站於2022年5月27日投入使用。這座58兆瓦的天然氣工廠位於南達科他州的休倫市。
我們對南達科他州的電力供應資源計劃繼續確定投資組合要求,包括完成競爭性招標過程所產生的潛在投資。我們於2022年9月6日提交了更新的綜合資源計劃,這與之前制定的退役和更換代資產戰略計劃是一致的。預計將在2023年上半年決定使用什麼工藝,以及增加什麼類型的發電技術。
供應鏈與通脹挑戰
我們非常依賴我們的第三方業務合作伙伴提供運行我們的公用事業並可靠地服務於當前客户和未來客户所需的材料、設備和勞動力。由於目前國內和全球的宏觀經濟狀況,我們最近在運營和基建項目建設活動中使用的材料和零部件的供應鏈出現了問題。問題包括更高的價格、稀缺/短缺、來自供應商的訂單更長的履行時間、勞動力可用性和工資增長。如果產品和服務可用性以及價格上漲的挑戰持續下去,我們可能難以及時完成安全可靠地為客户提供服務所需的運營活動,和/或實現我們的資本投資計劃,這最終可能導致更高的客户使用率、更長的停機時間,並可能對我們的業務、財務狀況和運營產生實質性的不利影響。
增強的WildFire緩解措施
隨着天氣條件的變化,包括更顯著的風事件、乾旱情況和氣温上升,我們不考慮火災季節特定於一年中的某個時間,而是一年中的任何時候都可能存在的情況。每年的天氣條件對這些情況的影響都不同:早期的降雨促進了植物的生長,從而在生長季節的晚些時候助長了火災,而冬季幾乎沒有雪,使得乾燥的植物材料可以用於後期的火災。這種威脅不僅發生在蟲害和由此導致的樹木死亡嚴重的森林地區,而且遍及整個系統,包括可能引發草原火災的農村地區,以及極端天氣條件對人口稠密地區構成巨大風險的城市地區。
認識到蒙大拿州發生重大野火的風險,我們繼續積極尋求減輕野火風險。我們已經制定了增強的野火緩解計劃,涉及五個關鍵領域:態勢感知、業務實踐、系統準備、植被管理以及公共通信和外聯。該計劃建立在過去十年發起和執行的幾項關鍵舉措的基礎上,其中包括在植被管理和災害樹移除計劃上花費近8000萬美元,以及我們不斷增加的年度投資,以加強我們的輸電和配電系統基礎設施。由於不斷增加的野火風險,我們的計劃包括更多地關注形勢感知以監測不斷變化的環境條件,對不斷變化的條件做出更多反應的運營做法,更頻繁的巡邏和維修,以及針對我們輸電和配電系統中風險較高的部分的更強大的系統強化計劃。我們在2022年蒙大拿州費率審查中包括了與緩解計劃相關的預期成本請求。
我們預計未來五年的資本支出,包括電力和天然氣輸配以及發電基礎設施投資計劃,如下(以百萬為單位):
電力供應資源計劃-我們的能源資源計劃確定了投資組合的資源需求,包括潛在投資。我們的上述預測包括大約1.2億美元的資本,用於完成將於2024年上線的175兆瓦黃石縣發電站的建設。
配電和輸電的現代化和維護-我們基礎設施投資的主要目標是扭轉基礎設施老化的趨勢,保持可靠性,主動管理安全,在系統中增加容量,併為採用新技術準備我們的網絡。我們正在採取積極和務實的方法來更換這些資產,同時也在評估其他技術的實施,以為智能電網應用程序準備整個系統。從2021年開始,一直持續到2025年,我們預計將在蒙大拿州安裝自動計量基礎設施,總成本約為1.12億美元,其中6610萬美元剩餘,反映在上面的五年資本預測中。
我們的綜合業績包括構成我們每個業務部門的各部門和子公司的業績。在總體綜合討論之後,逐個部門詳細討論了公用事業利潤率。
影響經營效果的因素
我們的收入可能會隨着供應成本的變化而大幅波動,供應成本通常以費率從客户那裏收取。此外,各個監管機構在各自的管轄範圍內批准電力和天然氣公用事業服務的價格,並規範我們向客户收回成本的能力。
收入還受到客户增長和使用量的影響,後者主要受天氣以及能效舉措和投資的影響。嚴寒的冬季增加了對天然氣的需求,在較小程度上增加了電力的需求,而比正常夏季更温暖的夏季增加了電力需求,特別是在我們的住宅和商業客户中。我們使用度日來衡量這種影響,度日是平均每日實際温度與基準温度65度之間的差值。採暖程度-日平均温度低於基線的天數。降温程度-日均温度高於基線時的天數。我們監管部門中的統計天氣信息代表了這些數據的比較。
燃料、購買的供應和直接輸電費用是與電力和天然氣的生產和採購直接相關的成本。這些成本通常是以費率從客户那裏收取的,可能會隨着市場價格和客户使用情況而大幅波動。
運營和維護費用是與我們的垂直整合公用事業設施的持續運營相關的成本,這些設施向客户提供電力和天然氣公用事業產品和服務。其中最重要的成本是與直接人工和監督、維修和維護費用以及合同服務相關的成本。這些成本在很大的數量範圍內通常相當穩定,因此通常不會在短期內隨着數量的增加或減少而大幅增加或減少。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
與2021年的1.868億美元相比,2022年的合併淨收入為1.83億美元,減少了380萬美元。如下文更詳細所述,這一下降主要是由於運營成本上升、折舊費用增加、利息支出增加、未在收入中抵消的財產税增加、由於上一年確認遞延輸電收入和較低的價格導致輸電收入下降,以及與上年相比不那麼有利的QF負債調整,部分被有利的天氣和客户增長導致的電力和天然氣零售量增加以及蒙大拿州電力和天然氣中期費率收入增加(可退款)所抵消。
與2021年的3.77億美元相比,2022年的綜合毛利率為3.769億美元,減少了80萬美元,降幅為0.2%。這一下降主要是由於輸電收入下降,這是由於上一年確認了遞延輸電收入和較低的價格,與上一年相比,QF負債調整不那麼有利,運營和維護費用增加,以及折舊和損耗增加,部分被有利天氣和客户增長導致的電力和天然氣零售量增加以及中期費率上調(可退款)所抵消。
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| 電式 | | 天然氣 | | 總計 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
毛利率與公用事業利潤率的對賬: | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 1,106.5 | | | $ | 1,052.2 | | | $ | 371.3 | | | $ | 320.1 | | | $ | 1,477.8 | | | $ | 1,372.3 | |
減去:燃料費、購進供應費和直接傳動費(不包括折舊和損耗,如下所示) | 324.4 | | | 294.8 | | | 167.6 | | | 130.7 | | | 492.0 | | | 425.5 | |
減去:運維費用 | 167.8 | | | 156.4 | | | 53.6 | | | 51.9 | | | 221.4 | | | 208.3 | |
減去:財產税和其他税 | 149.8 | | | 134.9 | | | 42.7 | | | 38.5 | | | 192.5 | | | 173.4 | |
減去:折舊和損耗 | 162.4 | | | 154.6 | | | 32.6 | | | 32.8 | | 195.0 | | | 187.4 | |
毛利率 | 302.1 | | | 311.5 | | | 74.8 | | | 66.2 | | | 376.9 | | | 377.7 | |
運營和維護 | 167.8 | | | 156.4 | | | 53.6 | | | 51.9 | | | 221.4 | | | 208.3 | |
財產税和其他税 | 149.8 | | | 134.9 | | | 42.7 | | | 38.5 | | | 192.5 | | | 173.4 | |
折舊和損耗 | 162.4 | | | 154.6 | | | 32.6 | | | 32.8 | | | 195.0 | | | 187.4 | |
效用邊際(1) | $ | 782.1 | | | $ | 757.4 | | | $ | 203.7 | | | $ | 189.4 | | | $ | 985.8 | | | $ | 946.8 | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) |
效用邊際 | | | | | | | |
電式 | $ | 782.1 | | | $ | 757.4 | | | $ | 24.7 | | | 3.3 | % |
天然氣 | 203.7 | | | 189.4 | | | 14.3 | | | 7.6 | |
| | | | | | | |
總公用事業利潤(1) | $ | 985.8 | | | $ | 946.8 | | | $ | 39.0 | | | 4.1 | % |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
2022年綜合公用事業利潤率為9.858億美元,2021年為9.468億美元,增長3900萬美元,增幅為4.1%。
公用事業利潤率變化的主要組成部分包括以下內容(以百萬計):
| | | | | |
| 效用邊際 2022 vs. 2021 |
影響淨收入的公用事業利潤率項目 | |
更高的電力零售量 | $ | 14.8 | |
蒙大拿州中期房價(可退還) | 9.5 | |
天然氣零售量增加 | 8.1 | |
傳輸收入減少,原因是傳輸速率較低以及上一年確認了約470萬美元的遞延中期費率,但部分被需求增加所抵消 | (4.8) | |
不太有利的電力QF責任調整 | (2.4) | |
蒙大拿州不可回收的電力供應成本上升 | (1.8) | |
因蒙大拿州天然氣生產資產退出而降低的費率 | (0.8) | |
其他 | 2.3 | |
公用事業利潤率變化對淨收入的影響 | 24.9 | |
| |
在淨收入內抵銷的公用設施保證金項目 | |
更高的財產税在收入中收回,在財產税支出中抵消 | 13.3 | |
更高的運營費用在收入中收回,在運營和維護費用中抵消 | 2.5 | |
更高的天然氣生產税收回了收入,抵消了財產税和其他税的影響 | 0.3 | |
較高的生產税抵免帶來的收入減少,抵消了所得税支出 | (2.0) | |
| |
淨收益內抵銷的項目變動 | 14.1 | |
提高綜合公用事業利潤率(1) | $ | 39.0 | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
更高的電子零售量是由所有司法管轄區的總體有利天氣和客户增長推動的。天然氣零售量的增加是由所有司法管轄區的有利天氣和客户增長推動的。我們蒙大拿州費率審查中的臨時費率於2022年10月1日生效,在訴訟結果出來之前可以退款。
對我們的電力QF負債(與PURPA合同相關的不可收回成本,作為與MPSC和其他各方2002年規定的一部分)的不太有利的調整反映了2022年的510萬美元的收益,而2021年同期的收益為750萬美元,這是由於以下因素的綜合:
•本合同年度費用有利減少180萬美元,以記錄對實際產出和定價的年度調整,而上一期間費用有利減少260萬美元;
•有利的調整,減少了330萬美元的合格投資者負債,反映了2022-2023年合同年度實際合同價格的年度上升,低於先前的估計,但被2023-2024年合同年度估計合同價格的增加部分抵消,2023-2024年合同年度是合同中包含可變定價條款的最後一年。看見關鍵會計政策和估算以下是關於我們估算2023-2024年合同年合同價格過程的進一步信息。相比之下,由於實際價格上漲幅度較大,上一年的不利調整為210萬美元;以及
•上一年的有利調整,減少了大約700萬美元的QF負債,與合同條款的一次性澄清相關。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) |
運營費用(不包括燃油、外購供應和直接輸電費用) | | | | | | | |
運營和維護 | $ | 221.4 | | | $ | 208.3 | | | $ | 13.1 | | | 6.3 | % |
行政和一般事務 | 113.8 | | | 101.9 | | | 11.9 | | | 11.7 | |
財產税和其他税 | 192.5 | | | 173.4 | | | 19.1 | | | 11.0 | |
折舊和損耗 | 195.0 | | | 187.5 | | | 7.5 | | | 4.0 | |
總運營費用(不包括燃料、外購供應和直接輸電費用) | $ | 722.7 | | | $ | 671.1 | | | $ | 51.6 | | | 7.7 | % |
綜合運營費用,不包括燃料、購買的供應和直接傳輸費用,2022年為7.227億美元,而2021年為6.711億美元。這一變化的主要組成部分包括以下內容(以百萬計):
| | | | | |
| 運營費用 |
| 2022 vs. 2021 |
影響淨收入的運營費用(不包括燃料、購買的供應和直接傳輸費用) | |
因增加廠房而產生的更高折舊費用 | $ | 7.5 | |
由於估計的州税和地方税增加,財產税支出增加 | 5.5 | |
保險費較高 | 2.2 | |
由於上一年收集以前註銷的餘額而導致的壞賬增加 | 2.0 | |
更高的材料成本 | 1.9 | |
更高的技術實施和維護費用 | 1.8 | |
更高的旅行費用 | 1.6 | |
更高的機隊燃料成本 | 1.6 | |
更高的廣告費用 | 1.0 | |
我們發電設施的費用更高 | 0.4 | |
由於勞動力和福利成本資本化較高以及養老金成本較低而導致勞動力和福利減少,但部分被較高的勞動力成本抵消(1) | (2.1) | |
上一年初步建築費用的核銷 | (1.6) | |
其他 | 2.1 | |
影響淨收入的項目變動 | 23.9 | |
| |
營業費用在淨收入內抵銷 | |
追蹤器收回了更高的財產税和其他税收,抵消了收入 | 13.6 | |
較高的養老金和其他退休後福利,被其他收入抵消(1) | 12.8 | |
追蹤器收回的更高運營費用,抵消了收入 | 2.5 | |
非僱員董事遞延薪酬較低,其他收入抵銷 | (1.2) | |
淨收益內抵銷的項目變動 | 27.7 | |
運營費用增加(不包括燃料、外購供應和直接輸電費用) | $ | 51.6 | |
(1)為了顯示勞動力和福利的總變化,我們將養老金和其他退休後福利的非服務成本部分的變化計入了我們的合併綜合收益表中的其他收入中。這一變化在這個表中被抵消,因為它不影響我們的運營費用。
2022年的綜合營業收入為2.631億美元,而2021年為2.757億美元。這一減少主要是由於上一年確認遞延傳輸收入和價格較低、與上一年相比QF負債調整不那麼有利、運營和維護費用增加、行政和一般費用增加、財產税支出增加以及折舊和損耗增加所導致的輸電收入減少。
部分被有利天氣和客户增長導致的電力和天然氣零售量增加以及臨時費率上調所抵消,臨時費率上調將在訴訟結果出來之前退款。
控制枱2022年的綜合利息支出為1.01億美元,而2021年為9370萬美元。這一增長主要是由於我們的循環信貸安排下的借款利率上升,部分被AFUDC的資本化增加所抵消。
2022年合併其他收入為1940萬美元,而2021年為830萬美元。增加的主要原因是養卹金支出的非服務費用部分減少以及AFUDC的資本化增加,部分被CREP罰款250萬美元所抵消,這與我們過去在履行最近廢除的蒙大拿州CREP要求的收購可再生能源項目的義務方面取得的進展有關的訴訟,以及以信託形式持有的非僱員董事遞延薪酬的遞延股份價值下降。
2022年的綜合所得税優惠為60萬美元,而2021年的所得税支出為340萬美元。截至2022年12月31日的12個月,我們的有效税率為(0.3%),而2021年同期為1.8%。
下表彙總了我們的有效税率與聯邦法定税率之間的差異(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
所得税前收入 | $ | 182.4 | | | | | $ | 190.3 | | | |
| | | | | | | |
按聯邦法定税率計算的所得税 | 38.3 | | | 21.0 | % | | 40.0 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
永久性的或通過調整流動的: | | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦規定後的淨額 | 0.6 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.1 | |
直通維修扣減 | (22.7) | | | (12.4) | | | (21.9) | | | (11.5) | |
生產税抵免 | (13.2) | | | (7.2) | | | (11.5) | | | (6.1) | |
超額遞延所得税攤銷 | (1.7) | | | (0.9) | | | (0.6) | | | (0.3) | |
上一年應計制調整的永久回報 | (1.4) | | | (0.8) | | | — | | | — | |
流經項目的設備和折舊 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.9) | | | (0.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | (0.3) | | | (0.2) | | | (2.1) | | | (0.8) | |
| (38.9) | | | (21.3) | | | (36.6) | | | (19.2) | |
| | | | | | | |
所得税(福利)費用 | $ | (0.6) | | | (0.3) | % | | $ | 3.4 | | | 1.8 | % |
我們的有效税率通常與聯邦法定税率不同,主要是因為維修扣除的聯邦和州税收優惠、加速税折舊扣除(包括獎金折舊)和生產税收抵免的州税收優惠的監管影響。
我們對電力收入有不同的分類,定義如下:
•零售:向居民、商業和工業客户銷售電力,以及監管機制的影響。
•監管攤銷:主要是指電力供應成本和物業税在我們產生這些成本時和我們從客户那裏收回這些成本之間的時間差異,這也反映在燃料、購買的供應和直接輸電費用中,因此對公用事業利潤率的影響最小。這些金額的攤銷在零售收入中被抵消。
•傳輸:反映由FERC監管的傳輸收入。
•批發和其他在很大程度上是公用事業利潤率中性的,因為它們被燃料、購買的供應和直接輸電費用的變化所抵消。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 變化 | | MWHs | | 平均客户數量 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 357,384 | | | $ | 334,581 | | | $ | 22,803 | | | 6.8 | % | | 2,868 | | | 2,729 | | | 316,968 | | | 311,922 | |
南達科他州 | 69,809 | | | 65,429 | | | 4,380 | | | 6.7 | | | 596 | | | 571 | | | 51,069 | | | 50,805 | |
住宅 | 427,193 | | | 400,010 | | | 27,183 | | | 6.8 | | | 3,464 | | | 3,300 | | | 368,037 | | | 362,727 | |
蒙大拿州 | 368,634 | | | 356,669 | | | 11,965 | | | 3.4 | | | 3,237 | | | 3,176 | | | 73,093 | | | 71,605 | |
南達科他州 | 108,202 | | | 102,475 | | | 5,727 | | | 5.6 | | | 1,114 | | | 1,092 | | | 12,897 | | | 12,795 | |
商業廣告 | 476,836 | | | 459,144 | | | 17,692 | | | 3.9 | | | 4,351 | | | 4,268 | | | 85,990 | | | 84,400 | |
工業 | 39,773 | | | 37,866 | | | 1,907 | | | 5.0 | | | 2,590 | | | 2,448 | | | 76 | | | 77 | |
其他 | 31,007 | | | 32,084 | | | (1,077) | | | (3.4) | | | 161 | | | 175 | | | 6,406 | | | 6,333 | |
總零售電力 | $ | 974,809 | | | $ | 929,104 | | | $ | 45,705 | | | 4.9 | % | | 10,566 | | | 10,191 | | | 460,509 | | | 453,537 | |
監管攤銷 | 46,382 | | | 34,395 | | | 11,987 | | | 34.9 | | | | | | | | | |
傳輸 | 77,791 | | | 82,628 | | | (4,837) | | | (5.9) | | | | | | | | | |
批發和其他 | 7,583 | | | 6,055 | | | 1,528 | | | 25.2 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,106,565 | | | $ | 1,052,182 | | | $ | 54,383 | | | 5.2 | % | | | | | | | | |
燃料費、購買供應費和直接輸電費用(1) | 324,434 | | | 294,820 | | | 29,614 | | | 10.0 | | | | | | | | | |
效用邊際(2) | $ | 782,131 | | | $ | 757,362 | | | $ | 24,769 | | | 3.3 | % | | | | | | | | |
(1)不包括折舊和損耗。
(2)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 降温程度天數 | | 2022年與: |
| 2022 | | 2021 | | 歷史平均值 | | 2021 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州 | 602 | | 635 | | 445 | | 降温5% | | 變暖35% |
南達科他州 | 953 | | 1,034 | | 752 | | 降温8% | | 變暖27% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 採暖度天數 | | 2022年與: |
| 2022 | | 2021 | | 歷史平均值 | | 2021 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州(1) | 8,004 | | 7,217 | | 7,493 | | 冷11% | | 冷7% |
南達科他州 | 7,687 | | 6,758 | | 7,694 | | 冷14% | | 保持不變 |
(1)由於服務地區的不同,蒙大拿州的電力和天然氣供暖度數可能會有所不同。
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度電力利潤率變化的組成部分(單位:百萬):
| | | | | | |
| 效用邊際 2022 vs. 2021 | |
影響淨收入的公用事業利潤率項目 | | |
更高的零售量 | $ | 14.8 | | |
蒙大拿州中期房價(可退還) | 8.7 | | |
傳輸收入減少,原因是傳輸速率較低以及上一年確認了約470萬美元的遞延中期費率,但部分被需求增加所抵消 | (4.8) | | |
不太有利的QF負債調整 | (2.4) | | |
蒙大拿州不可回收的電力供應成本上升 | (1.8) | | |
| | |
其他 | 0.2 | | |
影響淨收入的公用事業保證金項目的變化 | 14.7 | | |
| | |
在淨收入內抵銷的公用設施保證金項目 | | |
更高的財產税在收入中收回,在財產税支出中抵消 | 9.7 | | |
更高的運營費用在收入中收回,在運營和維護費用中抵消 | 2.3 | | |
較高的生產税抵免帶來的收入減少,抵消了所得税支出 | (2.0) | | |
| | |
淨收益內抵銷的項目變動 | 10.0 | | |
提高公用事業利潤率(1) | $ | 24.7 | | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
更高的零售量是由所有司法管轄區的總體有利天氣和客户增長推動的。
對我們的電力QF負債(與PURPA合同相關的不可收回成本,作為與MPSC和其他各方2002年規定的一部分)的不太有利的調整反映了2022年的510萬美元的收益,而2021年同期的收益為750萬美元,這是由於以下因素的綜合:
•本合同年度費用有利減少180萬美元,以記錄對實際產出和定價的年度調整,而上一期間費用有利減少260萬美元;
•有利的調整,減少了330萬美元的合格投資者負債,反映了2022-2023年合同年度實際合同價格的年度上升,低於先前的估計,但被2023-2024年合同年度估計合同價格的增加部分抵消,2023-2024年合同年度是合同中包含可變定價條款的最後一年。看見關鍵會計政策和估算以下是關於我們估算2023-2024年合同年合同價格過程的進一步信息。相比之下,由於實際價格上漲幅度較大,上一年的不利調整為210萬美元;以及
•上一年的有利調整,減少了大約700萬美元的QF負債,與合同條款的一次性澄清相關。
監管攤銷收入的變化是由於我們產生電力供應成本和我們從客户那裏以費率收回這些成本之間的時間差異,這對公用事業利潤率的影響最小。 我們的批發和其他收入在很大程度上是公用事業利潤率中性的,因為它們被燃料、購買的供應和直接傳輸費用的變化所抵消。
我們對天然氣收入有不同的分類,定義如下:
•零售:向居民、商業和工業客户銷售天然氣,以及監管機制的影響。
•監管攤銷:主要是指天然氣供應成本和物業税在我們產生這些成本時和我們從客户那裏收回這些成本之間的時間差,這也反映在燃料、購買的供應和直接傳輸費用中,因此對公用事業利潤率的影響微乎其微。這些金額的攤銷在零售收入中被抵消。
•批發:主要代表為他人運輸和儲存。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 變化 | | 德卡瑟姆 | | 平均客户數量 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 152,343 | | | $ | 126,043 | | | 26,300 | | | 20.9 | % | | 15,319 | | | 13,885 | | | 181,879 | | | 179,637 | |
南達科他州 | 39,178 | | | 26,596 | | | 12,582 | | | 47.3 | | | 3,280 | | | 2,834 | | | 41,524 | | | 41,079 | |
內布拉斯加州 | 35,756 | | | 20,964 | | | 14,792 | | | 70.6 | | | 2,558 | | | 2,480 | | | 37,693 | | | 37,603 | |
住宅 | 227,277 | | | 173,603 | | | 53,674 | | | 30.9 | | | 21,157 | | | 19,199 | | | 261,096 | | | 258,319 | |
蒙大拿州 | 79,274 | | | 64,681 | | | 14,593 | | | 22.6 | | | 8,329 | | | 7,446 | | | 25,319 | | | 24,927 | |
南達科他州 | 28,487 | | | 19,131 | | | 9,356 | | | 48.9 | | | 2,981 | | | 2,744 | | | 7,058 | | | 6,896 | |
內布拉斯加州 | 22,071 | | | 11,371 | | | 10,700 | | | 94.1 | | | 1,846 | | | 1,755 | | | 5,003 | | | 4,963 | |
商業廣告 | 129,832 | | | 95,183 | | | 34,649 | | | 36.4 | | | 13,156 | | | 11,945 | | | 37,380 | | | 36,786 | |
工業 | 1,520 | | | 1,134 | | | 386 | | | 34.0 | | | 163 | | | 135 | | | 232 | | | 229 | |
其他 | 1,932 | | | 1,417 | | | 515 | | | 36.3 | | | 232 | | | 187 | | | 178 | | | 166 | |
總零售價 | $ | 360,561 | | | $ | 271,337 | | | $ | 89,224 | | | 32.9 | % | | 34,708 | | | 31,466 | | | 298,886 | | | 295,500 | |
監管攤銷 | (27,964) | | | 12,048 | | | (40,012) | | | (332.1) | | | | | | | | | |
批發和其他 | 38,675 | | | 36,749 | | | 1,926 | | | 5.2 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 371,272 | | | $ | 320,134 | | | $ | 51,138 | | | 16.0 | % | | | | | | | | |
燃料費、購買供應費和直接輸電費用(1) | 167,577 | | | 130,728 | | | 36,849 | | | 28.2 | | | | | | | | | |
效用邊際(2) | $ | 203,695 | | | $ | 189,406 | | | $ | 14,289 | | | 7.5 | % | | | | | | | | |
(1)不包括折舊和損耗。
(2)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 採暖度天數 | | 2022年與: |
| 2022 | | 2021 | | 歷史平均值 | | 2021 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州(1) | 8,194 | | 7,390 | | 7,706 | | 冷11% | | 冷6% |
南達科他州 | 7,687 | | 6,758 | | 7,694 | | 冷14% | | 保持不變 |
內布拉斯加州 | 5,767 | | 5,632 | | 6,087 | | 冷2% | | 升温5% |
(1)由於服務地區的不同,蒙大拿州的電力和天然氣供暖度數可能會有所不同。
以下彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度天然氣公用事業利潤率變化的組成部分(單位:百萬):
| | | | | |
| 效用邊際 2022 vs. 2021 |
影響淨收入的公用事業利潤率項目 | |
更高的零售量 | $ | 8.1 | |
蒙大拿州中期房價(可退還) | 0.8 | |
因蒙大拿州天然氣生產資產退出而降低的費率 | (0.8) | |
其他 | 2.1 | |
公用事業利潤率變化對淨收入的影響 | 10.2 | |
| |
在淨收入內抵銷的公用設施保證金項目 | |
更高的財產税在收入中收回,在財產税支出中抵消 | 3.6 | |
更高的天然氣生產税收回了收入,抵消了財產税和其他税的影響 | 0.3 | |
| |
更高的運營費用在收入中收回,在運營和維護費用中抵消 | 0.2 | |
淨收益內抵銷的項目變動 | 4.1 | |
提高公用事業利潤率(1) | $ | 14.3 | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
更高的零售量是由所有司法管轄區有利的天氣和客户增長推動的。
我們的批發和其他收入在很大程度上是公用事業利潤率中性的,因為它們被燃料、購買的供應和直接傳輸費用的變化所抵消。
流動性
我們需要流動性來支持和發展我們的業務,並將我們的流動性用於營運資本需求、資本支出、資產投資或收購,以及償還債務。我們相信,我們來自運營的現金流、現有的借款能力、債務和股票發行以及未來的公用事業利率上調應該足以為我們的運營提供資金,償還現有債務,支付股息,併為資本支出提供資金。我們計劃將債務與總資本的比率維持在50%-55%(不包括融資租賃),並預計長期股息支付率將繼續保持在每股收益的60%-70%;然而,我們不能保證我們能夠實現這些目標。
截至2022年12月31日,我們的總淨流動資金約為1.085億美元,其中包括850萬美元的現金和1.0億美元的循環信貸安排,沒有未償還的信用證。
現金流
下表彙總了我們的合併現金流(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 183.0 | | | $ | 186.8 | |
對淨利潤的非現金調整 | 183.1 | | | 187.5 | |
營運資金的變動 | (37.0) | | | (120.6) | |
其他非流動資產和負債 | (21.9) | | | (33.7) | |
經營活動提供的現金 | 307.2 | | | 220.0 | |
| | | |
投資活動 | | | |
房地產、廠房和設備的增建 | (515.1) | | | (434.3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股權證券投資 | (1.7) | | | (1.5) | |
用於投資活動的現金 | (516.8) | | | (435.8) | |
| | | |
融資活動 | | | |
發行普通股所得款項淨額 | 277.0 | | | 196.2 | |
發行長期債務 | — | | | 99.9 | |
償還短期借款 | — | | | (100.0) | |
普通股股息 | (140.1) | | | (128.5) | |
信用額度借款淨額 | 77.0 | | | 151.0 | |
融資成本 | (1.2) | | | (0.9) | |
其他 | 0.6 | | | (0.2) | |
融資活動提供的現金 | 213.3 | | | 217.5 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 | $ | 3.7 | | | $ | 1.7 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 18.8 | | | $ | 17.1 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 22.5 | | | $ | 18.8 | |
經營活動
截至2022年12月31日,現金、現金等價物和限制性現金為2250萬美元,而截至2021年12月31日,現金、現金等價物和限制性現金為1880萬美元。截至2022年12月31日的一年,經營活動提供的現金總額為3.072億美元,而截至2021年12月31日的一年為2.2億美元。如下表所示,營運現金流增加的主要原因是,與截至2021年12月31日的年度相比,在截至2022年12月31日的一年中,未收取的能源供應成本的現金淨流出增加了7800萬美元。2021年期間包括髮生的成本
在2021年2月持續的寒冷天氣事件期間,蒙大拿州的PCCAM在2020年7月至2021年6月期間收集到的頭寸嚴重不足。雖然我們有各種監管機制支持我們在2022年期間恢復2021年收集不足的大部分狀況,但2022年較高的整體市場價格導致了新的收集不足的能源供應成本,抵消了前一年餘額的恢復。此外,我們向FERC規定的批發客户退款約2,050萬美元,向蒙大拿州的電器零售客户退款約610萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨少收供應成本(單位:百萬) |
| 年初 | | 年終 | | 現金淨流出 |
2021 | $ | 4.8 | | | $ | 99.1 | | | $ | (94.3) | |
2022 | $ | 99.1 | | | $ | 115.4 | | | $ | (16.3) | |
年度現金淨流出情況有所改善 | | $ | 78.0 | |
截至2022年12月31日,我們未收集的能源供應成本餘額包括與2021年7月至2022年6月PCCAM期間相關的4140萬美元,這已包括在2022年10月1日開始的客户回收率中。餘額還包括與2022年7月1日開始的PCCAM期間有關的另外4480萬美元的少收款項。作為我們蒙大拿州一般費率審查的一部分,我們要求增加PCCAM基數,以更準確地反映當前較高的整體市場能源價格。2022年9月28日,MPSC批准了我們關於臨時費率的請求,這些臨時費率將被退還,其中包括對PCCAM基本費率增加的6110萬美元,這一請求於2022年10月1日在客户費率中生效。由於中期利率批准的PCCAM基數,我們的未收回頭寸增加了1,210萬美元。然而,即使PCCAM基數在2022年第四季度有所增加,我們也沒有從客户那裏收取足夠的供應成本。
假設我們蒙大拿州的費率審查和PCCAM機制請求有一個有利的最終結果,我們預計我們的運營現金流將繼續改善。然而,我們在蒙大拿州利率審查中的不利結果,以及持續走高的整體市場價格,可能會因極端天氣事件而進一步加劇,可能會產生額外的成本,推遲恢復,從而抵消這些預期的現金流改善。
投資活動
在截至2022年12月31日的一年中,用於投資活動的現金總額為5.168億美元,而2021年為4.358億美元。2022年增加的工廠包括大約2.954億美元的資本維護增加和大約2.197億美元的產能相關資本支出。2021年增加的工廠包括大約3.141億美元的資本維護增加和大約1.202億美元的與產能相關的資本支出。如上文“重大基礎設施投資和計劃”部分所述,2023年我們的資本支出預計為5.1億美元。
融資活動
在截至2022年12月31日的一年中,融資活動提供的現金總額為2.133億美元,而截至2021年12月31日的一年中為2.175億美元。在截至2022年12月31日的一年中,融資活動提供的現金反映了從發行普通股收到的2.77億美元和我們循環信貸額度下的淨髮行7700萬美元,但部分被支付1.401億美元的股息所抵消。在截至2021年12月31日的一年中,融資活動提供的現金反映了從發行普通股收到的1.962億美元,從發行債務獲得的淨收益9990萬美元,以及我們循環信貸額度下的淨髮行1.51億美元,部分被1.285億美元的股息支付和1.00億美元的短期借款償還所抵消。
現金需求與資本資源
我們相信,我們來自運營的現金流、現有的借款能力、債務和股票發行以及未來的加息應該足以滿足我們短期和長期的重大現金需求。作為一家受費率管制的公用事業公司,我們的客户費率通常是為了收回預期的運營成本,並有機會從我們的投資資本中賺取回報。這種結構支持回收我們的許多運營費用,儘管在某些情況下,我們現金支出的時間安排導致營運資本需求增加。由於我們公用事業業務的季節性,我們的短期營運資金需求通常在最冷的冬季月份和最熱的夏季月份達到峯值,因為我們覆蓋了從購買能源供應到客户支付這些成本之間的滯後時間。在季節性施工高峯期,我們的信貸安排也可用於支付現金需求。
在較温暖的月份進行活動。我們的現金需求還包括下文“合同債務和其他承付款”部分概述的各種合同債務。
我們的重要現金需求也與通過我們的資本支出計劃對我們業務的投資有關,該計劃在上文的“重大基礎設施投資和計劃”部分進行了討論。我們的資本支出預計將在2023年增加到5.1億美元,2024年增加到4.5億美元,2025年增加到4.34億美元。我們預計通過運營現金流、可用信貸來源、債務和股權發行以及未來的加息來為資本支出提供資金。資本支出的實際金額受某些因素的影響,包括運營的重大變化、可用的融資、供應鏈問題或通脹可能會影響我們目前的流動性和為資本資源需求提供資金的能力。此類事件可能會導致我們在必要時推遲一部分計劃的資本支出。為了為我們的戰略增長機會提供資金,我們評估額外資本需求與債務能力和股權發行的平衡,以使我們能夠保持投資級評級。
信貸安排
流動資金一般由內部現金流和使用我們的無擔保循環信貸提供。這包括4.25億美元的信貸安排、1億美元的額外信貸安排和2500萬美元的循環信貸安排,以提供Swingline借款能力。由於我們業務的季節性,我們利用循環信貸安排下的可用性來管理我們的現金流,併為資本投資提供資金。超過當前運營要求的手頭現金通常用於投資於我們的業務,減少借款。
我們的4.25億美元信貸安排於2022年5月修訂和重述,到期日為2027年5月18日。信貸安排包括未承諾的功能,允許我們請求最多兩次將到期日延長一年,並在貸款人同意的情況下將額度額外增加7500萬美元。信貸安排不攤銷,而且是無擔保的。借款的利率可能等於(A)SOFR,外加信用利差調整10個基點,外加100.0至175.0個基點的利差,或(B)基本利率,外加0至75.0個基點的利差。共有9家銀行參與了這一安排,沒有一家銀行提供的貸款超過總可獲得性的15%。
我們的1億美元額外信貸安排於2022年10月簽訂,到期日為2024年4月28日。額外的信貸安排不攤銷,而且是無擔保的。借款的利率可能等於(A)SOFR,外加信用利差調整10個基點,外加100.0至175.0個基點的利差,或(B)基本利率,外加0至75.0個基點的利差。
我們的2500萬美元Swingline貸款於2022年3月進行了修訂,到期日為2024年3月27日。Swingline設施不攤銷,而且是無擔保的。借款利率可等於(A)SOFR加90.0個基點的保證金,或(B)基本利率加12.5個基點的保證金。
下表提供了截至2022年12月31日的一年中我們循環信貸安排下的借款的額外信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | |
年終未償還金額 | | $ | 450.0 | |
日均未清償金額 | | $ | 360.2 | |
未償還的最高金額 | | $ | 450.0 | |
未償還的最低金額 | | $ | 288.0 | |
截至2023年2月10日,我們在循環信貸安排下的可獲得性約為1.15億美元,沒有未償還的信用證。
長期債務和股權
我們一般發行長期債券,為循環信貸安排下的其他長期債務到期日和借款提供再融資,以及為長期資本投資和戰略機會提供資金。我們有1.447億美元的債務將於2023年到期,我們打算對其進行再融資。
我們通常發行股權證券,為我們業務的長期投資提供資金。我們評估我們的股票發行需求,以支持我們將債務與總資本比率保持在50%-55%(不包括融資租賃)的計劃。我們預計在2023年通過我們的市場計劃發行7500萬美元的普通股。
如中進一步討論的附註16--普通股根據本文所包括的財務報表,我們於2021年11月就完成的3.738億美元公開發行約700萬股我們的普通股達成了前瞻性股權協議。在發行的700萬股普通股中,我們最初直接向承銷商出售了約140萬股普通股,總收益為7500萬美元,交易結束時收到現金收益。在2022年期間,我們履行了遠期銷售協議下的義務,實物交付了約560萬股普通股,以換取2.77億美元的現金收益(扣除發行成本)。所得款項用於償還我們循環信貸安排下的借款,以及用於其他一般企業用途。
信用評級
一般來説,不太有利的信用評級會使債務融資的成本更高,更難按照對我們和我們的客户有利的條款獲得,可能會影響我們的貿易信貸可用性,並可能導致需要發行額外的股權證券。惠譽評級(Fitch)、穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和標準普爾全球評級公司(S&P)都是獨立的信用評級機構,對我們的債務證券進行評級。這些評級表明,評級機構對我們在債務到期時支付利息和本金的能力進行了評估。截至2023年2月10日,我們目前對這些機構的評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高級擔保評級 | | 高級無擔保評級 | | 展望 |
惠譽 | A- | | BBB+ | | 穩定 |
穆迪 | A3 | | Baa2 | | 穩定 |
標普(S&P) | A- | | BBB | | 穩定 |
安全評級不是購買、出售或持有證券的建議。信用評級機構可隨時修改或撤銷此類評級,每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。
合同義務和其他承諾
我們有各種合同義務和其他承諾,需要在某些特定的期限內支付現金。除長期債務的到期日外,我們預計通過運營現金流為這些債務提供資金。下表彙總了截至2022年12月31日我們的合同現金義務和承諾。請參閲其他討論在……裏面附註18--承付款和或有事項合併財務報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
| (單位:千) |
長期債務(1) | $ | 2,629,660 | | | $ | 144,660 | | | $ | 125,000 | | | $ | 300,000 | | | $ | 105,000 | | | $ | 425,000 | | | $ | 1,530,000 | |
融資租賃 | 11,897 | | | 3,099 | | | 3,337 | | | 3,596 | | | 1,865 | | | — | | | — | |
估計養卹金和其他退休後債務(2) | 58,553 | | | 12,785 | | | 11,667 | | | 11,367 | | | 11,367 | | | 11,367 | | | 不適用 |
符合條件的設施責任(3) | 386,095 | | | 80,750 | | | 76,393 | | | 60,360 | | | 55,393 | | | 56,665 | | | 56,534 | |
供應和產能合同(4) | 2,853,614 | | | 413,374 | | | 247,468 | | | 235,828 | | | 247,028 | | | 230,299 | | | 1,479,617 | |
債務的合同利息支付(5) | 1,498,846 | | | 107,738 | | | 105,286 | | | 96,318 | | | 90,228 | | | 73,119 | | | 1,026,157 | |
重大基本工程項目的承擔額(6) | 183,895 | | | 99,452 | | | 74,368 | | | 10,075 | | | — | | | — | | | $ | — | |
總承諾額(7) | $ | 7,622,560 | | | $ | 861,858 | | | $ | 643,519 | | | $ | 717,544 | | | $ | 510,881 | | | $ | 796,450 | | | $ | 4,092,308 | |
(1)代表長期債務的現金支付,不包括1080萬美元的債務貼現和債務發行成本,淨額。
(2)我們已經估計了五年內與我們的養老金和其他退休後福利計劃相關的現金債務,因為之後的估計是不可行的。養老金和其他退休後福利估計數反映了我們預期的現金繳款,可能超過最低資金要求。
(3)某些QF要求我們在2029年前以每兆瓦時64美元至136美元的價格購買最低限度的能源。我們估計與這些合格投資者有關的合同債務總額約為3.861億美元。購買這種能源所產生的部分成本可通過MPSC授權的費率收回,總計約3.278億美元。
(4)我們已經簽訂了各種採購承諾,主要是購買電力、電力傳輸、煤炭和天然氣供應以及天然氣運輸合同(不包括上文討論的合格設施責任)。這些承諾從1年到24年不等。根據這些合同產生的能源供應成本一般可通過MPSC批准的費率機制收回,如附註3-規管事宜.
(5)合同利息支付包括我們的循環信貸安排,這種安排的利率是可變的。我們假設信貸安排到期時的未償還餘額的平均利率為5.67%。
(6)代表為計劃中的基本建設項目建設作出的重大采購承諾。
(7)上表不包括與不確定的税務狀況有關的潛在税款支付,因為它們不能實際估計。此外,上表不包括用於環境補救的儲備金(見附註18--承付款和或有事項)和資產報廢債務(ARO)(見附註6--資產報廢債務),因為現金支付的數額和時間可能不確定。
其他義務-作為Colstrain的共同所有人,截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們提供了約1,730萬美元的擔保保證金,以確保按照MDEQ的要求,按照MDEQ的要求,實施與Colstrain Montana Colstrain蒸汽發電站(AOC)污水設施相關影響的同意行政命令相關的補救和關閉行動。由於AOC項下產生的費用,擔保債券將會減少。我們預計,一旦MDEQ批准本年度補救和關閉行動的運營和維護,擔保保證金將在2023年減少到約1560萬美元。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他被認為在這種情況下是適當和合理的假設。我們不斷評估我們的估計和假設的適當性。實際結果可能與這些估計不同。
吾等已確認下述政策及相關程序,該等政策及相關程序載有涉及重大估計不確定性的會計估計,並已對或可能對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
監管資產和負債
我們的運營遵循ASC 980的規定,受監管的操作(ASC 980)。我們的監管資產是與通過制定費率過程從客户那裏收回的某些成本相關的未來可能收入,包括我們對購買天然氣和電力供應可收回金額的估計。監管負債是指未來可能會減少的收入,這些收入與通過制定差餉過程貸記客户的金額相關。我們通過參考我們運營所在司法管轄區的州監管機構之前的裁決或其他使我們相信有可能收回成本的因素來確定哪些成本是可以收回的。這種會計處理受到我們監管環境的不確定性、預期的未來監管決定及其影響的影響。如果我們業務的任何部分不再受ASC 980條款的約束,或者事實和情況導致我們得出結論,已記錄的監管資產不再有可能收回,我們將在收益中計入費用,這可能是實質性的。此外,我們需要確定相關廠房和庫存資產的賬面成本是否有任何減值。
雖然我們認為我們對未來監管行動的假設是合理的,但不同的假設可能會對我們的結果產生重大影響。看見附註4--監管資產和負債,提交合並財務報表作進一步討論。
養老金和退休後福利計劃
我們為符合條件的員工提供養老金、退休後醫療保健和人壽保險福利,並/或為其提供資金。我們報告的提供養老金和其他退休後福利的成本,如附註14--僱員福利計劃對合並財務報表的影響取決於許多因素,包括計劃的規定、不斷變化的僱員人口、計劃資產回報率和其他經濟條件以及各種精算計算、假設和會計機制。由於這些因素,任何期間記錄的養卹金和其他退休後福利費用的很大一部分並不反映(而且通常高於)向計劃參與人提供的實際福利。由於這些計算的複雜性、債務的長期性質以及所用假設的重要性,這些費用的確定被認為是一項關鍵的會計估計數。
假設
在確定這些費用時使用的主要精算假設包括:
•用於確定未來福利義務的貼現率;
•計劃資產的預期長期回報率;以及
•死亡假設。
我們每年都會檢討這些假設,並在有需要時作出調整。這些假設是基於市場利率、過去的經驗和管理層對未來經濟狀況的最佳估計。
我們使用收益率曲線分析來設置貼現率,該分析將收益現金流投射到未來,然後使用收益率曲線將這些現金流貼現到測量日期。這是通過構建一個假想的債券投資組合來實現的,該投資組合的息票和到期日的現金流與我們計劃的逐年預期收益現金流相匹配。根據截至2022年12月31日的分析,我們對西北公司養老金計劃和西北能源養老金計劃的貼現率均為5.20%。
在確定計劃資產的預期長期回報率時,我們審查了歷史回報、按養老金和退休後投資組合的目標資產配置加權的每個資產類別的未來回報預期,以及長期通脹假設。我們對西北公司和西北能源2023年養老金計劃的預期長期資產回報率假設分別為4.83%和6.44%。
成本敏感度
下表反映了養卹金費用對某些精算假設變化的敏感度(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算假設 | | 假設的變化 | | 對養老金成本的影響 | | 對預測的影響 福利義務 |
提高貼現率 | | 0.25 | % | | $ | 112 | | | $ | (13,786) | |
貼現率下降 | | (0.25) | % | | 2,040 | | | 14,446 | |
計劃資產收益率增加 | | 0.25 | % | | (1,481) | | | 不適用 |
計劃資產收益率下降 | | (0.25) | % | | 1,481 | | | 不適用 |
會計處理
我們確認每個計劃的資金狀況在綜合資產負債表中作為資產或負債。精算假設和實際計劃結果之間的差額被遞延,只有當累計差額超過預計福利債務或計劃資產的市場相關價值較大者的10%時,才會確認為收益,這將減少報告的養卹金費用的波動性。如有必要,超出的部分將在在職員工的平均剩餘服務期內攤銷。
由於對計劃的各種監管處理,我們的綜合財務報表反映了監管我們的司法管轄區所遵循的不同費率制定原則的影響。出於監管目的,蒙大拿州的養老金成本和南達科他州的其他退休後福利成本包括在現收現付的費率中。為管理目的,南達科他州的養卹金費用和蒙大拿州的其他退休後福利費用按應計制計入費率。監管資產已確認為將計入未來服務成本的債務。
所得税
在制定所得税撥備和報告與税收有關的資產和負債時,需要判斷和使用估計數。遞延所得税資產和負債是指因財務報告和税務目的的資產和負債基礎之間的暫時性差異對所得税的未來影響。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,這些税率預計將適用於那些暫時性差異有望逆轉的年度的應税收入。實現遞延税項資產的可能性是基於對未來應納税所得額的預測,以及在必要時可以實施以實現遞延税項資產的税務籌劃策略的可用性。當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時,我們會建立估值準備。存在與各種報税頭寸相關的風險,這可能需要較長時間才能解決,並可能導致税務機關對所得税進行調整。我們已根據我們對與這些風險敞口相關的未來可能調整的最佳估計,減少了遞延税項資產或已建立的負債。我們每季度根據任何其他信息評估風險敞口,並根據需要進行調整,以反映對未來結果的最佳估計。我們認為我們的遞延税項資產和已建立的負債對於估計的風險敞口是合適的;然而,實際結果可能與這些估計值大不相同。
對税法的解釋涉及不確定性。所得税問題的最終解決可能會對淨收入和現金流產生有利或不利的影響,與税務相關的資產和負債的調整可能是重大的。釐定和申報所得税所涉及的不確定性和判斷是通過規定税務狀況在綜合財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻來解釋的。我們確認,達到可能性大於非可能性門檻的税務頭寸是在與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成最終和解時實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。截至2022年12月31日,我們有大約3030萬美元的未確認税收優惠。未來某一特定時期的税務問題的解決可能會對我們的所得税撥備、經營業績和我們的現金流產生重大影響。看見附註12--所得税提交合並財務報表以供進一步討論。
符合條件的設施責任
我們的電力QF負債包括與PURPA涵蓋的合同相關的不可收回的成本,這些合同是MPSC和其他各方2002年規定的一部分。根據這些合同的條款,我們必須在2029年6月之前以每兆瓦時64美元至136美元的價格購買最低限度的能源。截至2029年6月,我們的合同總債務估計約為3.861億美元。購買這種能源所產生的部分成本可以通過費率收回,截至2029年6月,總計約3.278億美元。我們根據QF項下的估計債務與可按費率收回的固定金額之間的差額的淨現值(折現率為7.75%),維持電力QF負債。
該負債是根據與定價、估計產出和可回收金額有關的合同條款的某些假設和預測確定的。由於負債是基於未來幾年的預測,與這些設施相關的實際產量、定價變化、合同修改和監管決定可能會在任何一年對負債和我們的運營結果產生重大影響。在評估每個報告期的負債時,我們會將我們的假設與實際結果進行比較,並在必要時對該期間進行調整。
2002年規定中包含的QF合同之一包含可變定價條款,這使我們面臨價格上漲的風險。實際的合同定價是從大量的內部和外部數據點得出的,每年通過提交給MPSC的文件來設定。如果實際設定的價格與我們之前的估計不同,年度合同定價的變化可能會對負債和我們的運營結果產生重大影響。2021年和2022年上半年經歷的歷史高通脹水平的影響導致2022-2023年合同年度的實際合同價格下降了20%。本合同在2023-2024合同年度後到期。本合同的估計年升級速度是確定電力QF責任的關鍵假設。我們根據歷史實際結果和可用的市場數據以及眾多合同定價的內部和外部數據點的相關影響,估計了2023-2024年合同年的定價,導致約40%的增長,與較低的2022-2023年合同定價相反。預計2023-2024年合同定價變化10%,將對我們的運營税前業績產生正負270萬美元的影響。
看見附註18--承付款和或有事項提交合並財務報表以供進一步討論。
新會計準則
看見附註2--重要會計政策本報告第8項所列合併財務報表,供討論新的會計準則。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險,包括但不限於利率、能源大宗商品價格波動和信貸敞口。管理層制定了全面的風險管理政策和程序來管理這些市場風險。
利率風險
利率風險包括未償還浮動利率債務和未來預期融資的不利利率變動的風險敞口。我們通過發行不同期限的固定利率長期債務,為某些債務再融資,有時還對預期借款的利率進行對衝,來管理利率風險。我們所有的債務都有固定的利率,除了我們的循環信貸安排。4.25億美元的信貸安排和1億美元的額外信貸安排的利息等於(A)SOFR,外加10.0%的信貸利差調整,外加100.0至175.0個基點的利差,或(B)基本利率,外加0.0%至75.0基點的利差。此外,我們還有2500萬美元的循環信貸安排,以提供Swingline借款能力。2500萬美元的循環信貸安排的利息相當於(A)SOFR加90.0個基點的保證金,或(B)基本利率加12.5個基點的信貸利差。截至2022年12月31日,我們的循環信貸安排下有4.5億美元的借款。利率每提高1.0%,我們每年的利息支出就會增加約450萬美元。
商品價格風險
由於我們依賴市場採購來滿足部分電力和天然氣供應要求,我們面臨着大宗商品價格風險。我們還參與電力批發市場,以平衡我們自己發電資源的電力供應。有幾個因素會影響價格水平和波動性。這些因素包括但不限於需求的季節性變化、天氣狀況、地區內可用的發電資產、地區內和地區之間的交通可用性和可靠性、燃料的可用性、市場流動性以及當前和潛在的聯邦和州法規的性質和範圍。
作為我們滿足電力和天然氣供應需求的整體戰略的一部分,我們採用市場採購和銷售的方式,包括遠期合同。這些類型的合約包括在我們的供應組合中,在某些情況下,它們被用來利用市場價格的季節性波動來管理價格波動風險。這些合同是旨在為消費者提供價格穩定的整體投資組合方法的一部分。作為一家受監管的公用事業公司,我們對大宗商品價格變化造成的市場風險的敞口得到了緩解,因為這些大宗商品成本包括在我們的蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州的成本跟蹤機制中,可以從客户那裏收回,但要接受審慎監管審查以及在蒙大拿州的分攤機制。
交易對手信用風險
我們面臨與交易對手履行其合同付款義務的能力有關的交易對手信用風險,以及交易對手可能無法按合同價格交付合同商品或服務的風險。如果交易對手根據破產法尋求財務保護,我們將面臨更大的財務風險。根據我們的開放接入輸電價格和天然氣運輸協議,我們還面臨與向我們的客户提供輸電服務相關的交易對手信用風險。我們制定了風險管理政策,將我們的交易限制在高質量的交易對手身上。我們密切監測交易對手的狀況,並酌情采取行動,進一步管理這一風險。這包括但不限於,要求信用證或預付款條款。然而,我們不能保證我們採用的管理工具將消除損失風險。
項目8.財務報表和補充數據
本第8項所要求的綜合財務資料,包括獨立註冊會計師事務所的報告和季度財務資料,載於本年度報告表格10-K的F-1至F-50頁,現以參考方式併入本第8項。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立了披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並累積和報告給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時決定所需披露的信息。
我們在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的)進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層財務報告內部控制年度報告
西北航空的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。
所有對財務報告的內部控制,無論設計得多麼好,都有固有的侷限性,包括可能出現人為錯誤以及規避或凌駕於控制之上。因此,即使對財務報告進行有效的內部控制,也只能對財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外,由於條件的變化,財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了截至2022年12月31日財務報告內部控制的有效性。在對財務報告的內部控制進行評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制--綜合框架(2013)》中提出的標準。根據我們的評估,管理層得出結論,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
我們的獨立註冊會計師事務所出具了一份關於我們的財務報告內部控制的認證報告。他們的報告出現在F-4頁。
項目9B。其他信息
不適用。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
項目10.董事、高管和公司治理
本項目要求的有關董事和公司治理的信息將在西北公司2023年年度股東大會的委託書中列出,該委託書通過引用併入。關於我們執行幹事的資料載於本報告項目1“關於我們執行幹事的資料”下。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息將在西北公司2023年年度股東大會的委託書中列出,該委託書通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息將在西北公司2023年年度股東大會的委託書中列出,該委託書通過引用併入本文。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
有關西北公司董事和高管的關係及關聯交易和董事獨立性的信息將在西北公司2023年年度股東大會的委託書中闡明,該委託書通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
關於支付給總會計師的費用的信息,德勤律師事務所(PCAOB ID號34),將在西北公司2023年年度股東大會的委託書中闡明,該委託書通過引用併入本文。
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交:
(1)合併財務報表。
本年度報告表格10-K第二部分第8項包括下列項目:
合併財務報表:
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| 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
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截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併損益表 | F-5 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F-6 |
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截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-7 |
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截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度普通股股東權益綜合報表 | F-9 |
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合併財務報表附註 | F-10 |
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截至2022年和2021年12月31日的第四季度未經審計財務數據 | F-50 |
所有附表均被省略,因為這些附表不適用,或所需資料載於合併財務報表或附註內。
(2)展品。
以下列出的證據作為本年度報告10-K表的一部分提交給美國證券交易委員會。以下某些證物此前已根據1933年證券法或1934年證券交易法的要求向美國證券交易委員會備案。此類展品由每個此類展品清單後的括號引用標識,並通過引用併入。我們將根據要求提供任何展品的副本,但我們可能會收取合理的費用來支付我們提供此類展品的費用。
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展品 數 | | 文件説明 |
2.1(a) | | 第二次修訂和重新修訂的西北公司重組計劃(通過引用西北公司2004年10月20日的8-K表格當前報告的附件2.1納入,委員會文件1-10499)。 |
2.1(b) | | 確認西北公司第二次修訂和重新調整的重組計劃的命令(通過引用西北公司2004年10月20日的8-K表格當前報告附件2.2,委員會文件1-10499併入)。 |
2.1(c) | | 截至2023年1月16日,由Avista公司和西北公司之間簽署的Colstrain3號和4號機組權益放棄和收購協議(合併內容參考西北公司2023年1月17日的8-K表格當前報告附件2.1,委員會文件1-10499)。 |
3.1(a) | | 修訂和重新發布的《西北公司註冊證書》,日期為2016年5月3日(通過引用西北公司2016年5月18日的現行8-K報表附件3.1,委員會文件1-10499合併而成)。 |
3.2(a) | | 2016年5月12日修訂和重新修訂的西北公司章程(通過引用西北公司2016年5月18日當前8-K表格報告的附件3.2,委員會文件1-10499)。 |
4.1(a) | | 第一抵押和信託契約,日期為1945年10月1日,由蒙大拿州電力公司授予紐約擔保信託公司和阿瑟·E·伯克為受託人(通過引用蒙大拿州電力公司註冊聲明的附件7(E)合併,委員會文件第002-05927號)。 |
4.1(b) | | 第18號抵押和信託契約補充契約,日期為1994年8月5日(通過引用1994年12月5日蒙大拿州電力公司S-3表格註冊聲明的附件99(B),委員會檔案第033-56739號)。 |
4.1(c) | | 第二十八份補充契約,日期為2009年10月1日,由西北公司和作為受託人的紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考西北公司截至2009年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件4.1,委員會文件1-10499而合併)。 |
4.1(d) | | 第29次補充契約,日期為2010年5月1日,由西北公司、紐約梅隆銀行和明瑞安作為受託人(通過參考西北公司截至2010年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件4.1,委員會文件1-10499合併而成)。 |
4.1(e) | | 第三十次補充契約,日期為2012年8月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和菲利普·L·沃森作為受託人,根據日期為1945年10月1日的抵押貸款和信託契約(合併時參考西北公司日期為2012年8月10日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件1-10499)。 |
4.1(f) | | 31號補充契約,日期為2013年12月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和菲利普·L·沃森作為受託人(通過參考西北公司日期為2013年12月19日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併)。 |
4.1(g) | | 第三十二份補充契約,日期為2014年11月1日,由西北公司、紐約梅隆銀行和Phillip L.Watson作為受託人(通過參考公司截至2014年12月31日的Form 10-K報告附件4.4(N)合併,委員會文件1-10499)。 |
4.1(h) | | 第三十三份補充契約,日期為2014年11月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和菲利普·L·沃森作為受託人(通過參考西北公司日期為2014年11月14日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成,委員會文件1-10499)。 |
4.1(i) | | 第三十四份補充契約,日期為2015年1月1日,由西北公司、紐約梅隆銀行和Phillip L.Watson作為受託人(通過參考公司截至2014年12月31日的Form 10-K報告附件4.4(P)合併,委員會文件1-10499)。 |
| | | | | | | | |
4.1(j) | | 第三十五份補充契約,日期為2015年6月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和貝塔哈文作為受託人(通過引用西北公司日期為2015年6月29日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併而成)。 |
4.1(k) | | 第三十七份補充契約,日期為2017年11月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和貝塔-哈文作為受託人(通過引用西北公司日期為2017年11月8日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併而成)。
|
4.1(l) | | 第三十八份補充契約,日期為2019年6月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和貝塔-哈文作為受託人(通過引用西北公司日期為2019年7月2日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併而成)。 |
4.1(m) | | 第三十九份補充契約,日期為2019年9月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和貝塔-哈文作為受託人(通過引用西北公司日期為2019年9月20日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併而成)。 |
4.1(n) | | 第四十份補充契約,日期為2020年4月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和貝塔-哈文作為受託人(通過引用西北公司日期為2020年5月15日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併而成)。 |
4.2(a) | | 一般抵押契約和信託契約,日期為1993年8月1日,由西北公司授予大通曼哈頓銀行(全國協會)為受託人(通過參考西北公司日期為1993年8月16日的8-K表格當前報告的附件4(A)合併,委員會檔案1-10499)。 |
4.2(b) | | 補充契約,日期為2004年11月1日,由西北公司(前身為西北公共服務公司)和摩根大通銀行(大通曼哈頓銀行(全國協會)的合併繼承人)作為受託人,根據1993年8月1日的一般抵押契約和信託契約(通過引用西北公司日期為2004年11月1日的8-K表格當前報告的附件4.5,委員會文件第1-10499號)合併而成。 |
4.2(c) | | 第九次補充契約,日期為2010年5月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人,根據日期為1993年8月1日的一般抵押契約和信託契約(通過引用西北公司截至2010年6月30日的當前報告10-Q表的附件4.2,委員會文件1-10499)合併。 |
4.2(d) | | 第十次補充契約,日期為2012年8月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人,根據日期為1993年8月1日的一般抵押契約和信託契約(合併時參考西北公司日期為2012年8月10日的當前8-K表格報告附件4.2,委員會文件1-10499)。 |
4.2(e) | | 第十一份補充契約,日期為2013年12月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2013年12月19日的當前8-K表格報告的附件4.2,委員會文件1-10499)合併。 |
4.2(f) | | 第十二補充契約,日期為2014年12月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2014年12月19日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併)。 |
4.2(g) | | 第13號補充契約,日期為2015年9月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2015年9月29日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件1-10499)合併。 |
4.2(h) | | 第14份補充契約,日期為2016年6月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2016年6月21日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件1-10499)合併。 |
4.2(i) | | 第15次補充契約,日期為2016年9月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2016年10月6日的8-K表格當前報告的附件4.1,委員會文件1-10499)合併。 |
4.2(j) | | 第16號補充契約,日期為2020年4月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用西北公司日期為2020年5月15日的8-K表格當前報告的附件4.2合併,委員會文件1-10499)。 |
4.3(a) | | 作為受託代理的蒙大拿州羅斯巴德縣福賽斯市和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2016年8月1日(通過引用西北公司日期為2016年8月16日的8-K表格當前報告的附件4.1合併,委員會文件1-10499)。 |
4.3(b) | | 西北公司與蒙大拿州福賽斯市於2016年8月1日簽訂的關於發行2016年福賽斯市污染控制收入債券系列的貸款協議(通過參考公司日期為2016年8月16日的8-K表格報告的附件4.2併入,委員會文件1-10499)。 |
| | | | | | | | |
4.3(c) | | 債券交付協議,日期為2016年8月1日,由西北公司和美國銀行全國協會作為受託代理(通過參考西北公司日期為2016年8月16日的8-K表格當前報告的附件4.3併入,委員會文件1-10499)。 |
4.3(d) | | 第三十六份補充契約,日期為2016年8月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和貝塔-哈文作為受託人(通過引用西北公司日期為2016年8月16日的當前8-K表格報告的附件4.4,委員會文件1-10499合併而成)。 |
4.3(e) | | 41號補充契約,日期為2021年3月1日,由西北公司和紐約梅隆銀行和貝塔-哈文作為受託人(通過參考西北公司日期為2021年3月26日的當前8-K表格報告的附件4.1,委員會文件第1-10499號合併而成)。 |
4.5* | | 證券説明 |
10.1(a) † | | 西北公司2005年非僱員董事遞延薪酬計劃,經2010年4月21日修訂(併入西北公司截至2010年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.3,委員會文件第1-10499號)。 |
10.1(b) † | | 經2010年4月21日修訂的西北公司2009年高級管理人員遞延薪酬計劃(通過引用西北公司截至2010年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.4,委員會文件1-10499)。 |
10.1(c) † | | 西北公司修訂及重訂股權補償計劃,自2014年7月1日起生效(參考西北公司於2014年3月7日提交的2014年股東周年大會委託書附錄A,委員會文件1-10499)。 |
10.1(d) † | | 西北公司2016年關鍵員工離職計劃(通過引用西北公司2016年10月25日的8-K表格當前報告附件10.1併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(e) † | | 西北公司高管退休/保留計劃限制性股票單位獎勵協議表格(通過引用西北公司2018年12月19日當前8-K表格的附件99.2併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(f) † | | 西北公司業績單位獎勵協議表(通過引用西北公司2019年2月15日當前8-K表報告附件99.1併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(g) † | | 西北公司高管退休/保留計劃限制性股票單位獎勵協議表格(通過參考西北公司2019年12月23日當前8-K表格的附件99.2併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(h) † | | 西北能源2021年年度激勵計劃(通過引用西北公司於2020年12月22日提交的8-K表格當前報告的附件99.1納入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(i) † | | 西北公司高管退休/保留計劃限制性股份獎勵協議表格(通過引用西北公司於2020年12月22日的8-K表格附件99.2併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(j) † | | 西北公司業績單位獎勵協議表(通過引用西北公司2021年2月11日當前8-K表報告的附件99.1併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(k) † | | 西北公司修訂後的股權補償計劃,自2021年5月1日起生效(參考西北公司於2021年3月5日提交的2014年股東周年大會委託書附錄A,委員會文件1-10499)。 |
10.1(l) † | | 西北能源2022年年度激勵計劃(通過引用西北公司2021年12月22日的8-K表格當前報告的附件99.1併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(m) † | | 西北公司高管退休/保留計劃限制性股票單位獎勵協議表格(通過引用西北公司2021年12月22日當前8-K表格的附件99.2併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(n) † | | 西北公司業績單位獎勵協議表(通過引用西北公司2022年2月10日當前8-K表報告的附件99.1併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(o) † | | 西北能源2023年年度激勵計劃(通過引用西北公司2022年12月13日的8-K表格當前報告的附件99.1併入,委員會文件1-10499)。 |
10.1(p) † | | 西北公司高管退休/保留計劃限制性股票單位獎勵協議表格(通過引用西北公司2022年12月13日當前8-K表格的附件99.2併入,委員會文件1-10499)。 |
| | | | | | | | |
10.2(a) | | 西北公司與美林,皮爾斯,芬納和史密斯公司之間的商業票據交易商協議,日期為2011年2月3日(通過引用西北公司日期為2011年2月8日的8-K表格的附件10.1,委員會文件第1-10499號)。 |
10.2(b) | | 西北公司與初始購買者之間的債券購買協議,日期為2017年10月31日(通過參考西北公司日期為2017年11月2日的10-Q表格當前報告附件99.1併入,委員會文件1-10499)。 |
10.2(c) | | 2020年9月2日簽署的信貸協議,由西北公司作為借款人;作為貸款人的幾家銀行和其他金融機構或實體不時簽署;作為聯合牽頭安排人的美國銀行證券公司、瑞士信貸證券(美國)有限責任公司和美國銀行全國協會;作為聯合辛迪加代理的瑞士信貸證券(美國)有限責任公司和美國銀行全國協會;作為文件代理的KeyBank全國協會;和作為行政代理的美國銀行(通過引用西北公司日期為2020年9月4日的8-K表格當前報告的附件10.1併入,委員會文件1-10499)。 |
10.2(d) | | 日期為2022年5月18日的西北公司之間的信貸協議,作為借款人,本協議的幾個貸款人,美國銀行證券公司,瑞穗銀行有限公司。作為聯合牽頭安排者的美國銀行全國協會,作為聯合辛迪加代理的瑞穗銀行有限公司和美國銀行全國協會,作為文件代理的KeyBank全國協會,以及作為行政代理的美國銀行,日期為2022年5月18日。(引用西北公司2022年5月23日的8-K表格當前報告的附件10.1,委員會文件第1-10499號) |
10.2(e) | | 西北公司於2022年10月28日簽署的信貸協議,借款人為借款人,貸款各方為瑞穗銀行、蒙特利爾銀行資本市場公司和KeyBank National Association作為聯合牽頭安排人,BMO Capital Markets Corp.和KeyBank National Association為聯合銀團代理,瑞穗銀行為行政代理,日期為2022年10月28日。(引用西北公司2022年11月3日的8-K表格當前報告的附件10.1,委員會文件第1-10499號) |
10.3(a) | | 西北公司與摩根大通證券有限責任公司、美國銀行證券公司、CIBC World Markets Corp.和瑞士信貸證券(美國)有限責任公司作為銷售代理和遠期賣家,以及摩根大通銀行、全國協會、美國銀行、加拿大帝國商業銀行和瑞士信貸資本有限責任公司作為遠期買家,於2021年4月23日簽署了股權分配協議。(通過引用西北公司當前8-K表格報告的附件1.1併入,日期為2021年4月23日,委員會文件1-10499)。 |
10.3(b) | | 總遠期銷售確認書表格(引用西北公司於2021年4月23日提交的8-K表格當前報告附件1.2,委員會文件1-10499) |
10.3(c) | | 日期為2021年11月16日的遠期銷售協議,由西北公司和北卡羅來納州的美國銀行作為遠期買方簽訂(通過引用日期為2021年11月15日的西北公司當前8-K報表的附件10.1,委員會文件第1-10499號)。 |
10.3(d) | | 西北公司和北卡羅來納州美國銀行之間的額外遠期銷售協議,日期為2021年11月17日,作為遠期買方(通過引用西北公司日期為2021年11月15日的8-K表格當前報告的附件10.2,委員會文件1-10499)。 |
10.4(a) | | 西北能源公司與Burns&McDonnell Engineering Company,Inc.簽訂的工程、採購和建設合同,日期為2021年4月19日(合併內容參考西北公司截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.3,委員會文件1-10499)。 |
10.4(b) | | 西北能源公司與卡特彼勒發電系統有限責任公司簽訂的採購合同,日期為2021年4月19日(引用西北公司截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.4,委員會文件第1-10499號)。 |
10.5(a) | | 截至2023年1月16日,由Avista公司和西北公司之間簽署的Colstrain3號和4號機組權益放棄和收購協議(合併內容參考西北公司2023年1月17日的8-K表格當前報告附件2.1,委員會文件1-10499)。 |
21* | | 西北公司的子公司。 |
23* | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
24* | | 授權書(以表格10-K格式載於本年報的簽署頁) |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對總裁和首席執行官進行認證 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對布萊恩·B·伯德進行認證。 |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對水晶蠟進行認證。 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | | | | | | | |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
†管理合同或補償計劃或安排。
*現送交存檔。
美國證券交易委員會相關會計規則中規定的所有附表,都不是相關指示所要求的或不適用的,因此被省略。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表註冊人簽署本10-K表格年度報告。
| | | | | | | | | | | |
| 西北公司 |
| |
2023年2月17日 | 發信人: | 布萊恩·B·伯德 | |
| | 布萊恩·B·伯德 |
| | 總裁與首席執行官 |
授權委託書
我們,以下籤署的西北公司董事和/或高級管理人員,在此分別組成並任命Brian B.Bird和Crystal D.Lail,他們每一個人都有充分的權力單獨行事,我們真正合法的事實律師和代理人,擁有完全的替代、替換和撤銷的權力,代表我們每個人並以我們的名義、地點和替代,以任何和所有身份簽署對本10-K表格的任何和所有修訂,並將該表格、其中的所有證物以及與此相關的其他文件提交或安排提交給證券交易委員會,並在此授予該等代理律師及代理人,以及他們每一位的完全權力及權力,以作出在前述條文及有關事宜中所必需及必需作出的每項作為及事情,並完全按照我們每一人可能或可以親自作出的所有意圖及目的,在此批准及確認所有上述事實代理人及代理人,或他們中的任何一人,或他們各自的代替者,或他們各自的代替者,可合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的一切作為及事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,以下表格10-K的年度報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Dana J.Dykhouse | | 董事會主席 | | 2023年2月17日 |
達納·J·戴克豪斯 | | | | |
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布萊恩·B·伯德 | | 董事首席執行官總裁 | | 2023年2月17日 |
布萊恩·B·伯德 | | (首席行政主任) | | |
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/s/Crystal D.Lail | | 總裁副總兼首席財務官 | | 2023年2月17日 |
水晶D·萊爾 | | (首席財務官) | | |
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傑弗裏·B·貝爾吉納 | | 控制器 | | 2023年2月17日 |
傑弗裏·B·貝爾齊納 | | (首席會計主任) | | |
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安東尼·T·克拉克 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
安東尼·T·克拉克 | | | | |
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/s/Jan R.Horsfall | | 董事 | | 2023年2月17日 |
簡·R·霍斯福爾 | | | | |
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/s/Britt E.IDE | | 董事 | | 2023年2月17日 |
布里特·E·艾德 | | | | |
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肯特·T·拉爾森 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
肯特·T·拉爾森 | | | | |
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琳達·G·沙利文 | | 董事 | | 2023年2月17日 |
琳達·G·沙利文 | | | | |
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/s/Mahvash Yazdi | | 董事 | | 2023年2月17日 |
馬赫瓦什·雅茲迪 | | | | |
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/s/Jeffrey W.Yingling | | 董事 | | 2023年2月17日 |
傑弗裏·W·英玲 | | | | |
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| 頁面 |
合併財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併損益表 | F-5 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併全面收益表 | F-6 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-7 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的普通股股東權益綜合報表 | F-9 |
合併財務報表附註 | F-10 |
獨立註冊會計師事務所報告
致西北公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附西北公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合損益表、全面收益表、現金流量表及普通股股東權益表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月16日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
監管事項-利率監管對財務報表的影響-請參閲財務報表附註2、3和4
關鍵審計事項説明
本公司受聯邦和州公用事業監管機構(統稱為“委員會”)的費率監管,這些機構對本公司在蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州的電力和天然氣分銷費率擁有管轄權。管理層已確定,在(I)費率由獨立的第三方監管機構制定或經其批准的情況下,(Ii)費率旨在收回特定企業的服務成本,以及(Iii)鑑於服務需求,合理假設費率設定在可收回成本並可向客户收取的水平。對利率管制經濟學的會計影響多個財務報表行項目和披露,包括財產、廠房和設備;監管資產和負債;營業收入和費用;折舊費用;所得税;以及財務報表附註中的多項披露。
費率是在監管程序中根據對本公司提供公用事業服務的成本的分析以及本公司在其公用事業運營中的資本投資的回報和收回而確定和批准的。監管的經濟影響可能導致受監管公司在與不受監管的企業將成本計入費用的期間不同的時間段內,記錄已經或被認為很可能在差餉制定過程中允許的成本。當發生這種情況時,成本將作為監管資產遞延,並在這些相同金額反映在利率中的期間記錄為費用。此外,監管機構可以向受監管公司施加以前數額的責任。
從客户那裏收取,以及預期退還給客户的金額(監管責任)。 委員會對差餉的規管,是以收回審慎招致的成本和合理的投資資本回報率為前提。雖然該公司表示,預計將通過監管費率向客户收回成本,但委員會可能不會批准:(1)全額收回提供公用事業服務的成本,或(2)全額收回投資於公用事業業務的所有金額,並從該投資中獲得合理回報。
我們確認利率監管的影響是一項關鍵的審計事項,這是由於管理層做出重大判斷以支持其關於受影響賬户餘額和披露的斷言,以及在評估未來監管命令對財務報表的影響時涉及的高度主觀性。管理層的判斷包括評估(1)未來已發生成本的回收率,(2)不計入管理層認為是謹慎發生的資本支出或運營成本,以及(3)向客户提供退款的可能性。鑑於管理層的會計判斷是以對委員會未來決定結果的假設為基礎的,審計這些判斷需要具備關於費率監管和費率制定過程的專門會計知識,因為其固有的複雜性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與委員會未來決定的不確定性有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了管理層對以下可能性的控制的有效性:(1)作為監管資產產生的成本未來比率的回收,以及(2)應報告為監管負債的利率的退款或未來降幅。我們還測試了管理層對確認為財產、廠房和設備的金額的控制的有效性;監管資產或負債;以及對可能影響未來利率收回成本或未來利率下調的可能性的監管發展的監測和評估。
•我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露,包括記錄的餘額和監管發展。
•我們閲讀了委員會發布的相關監管命令、監管法規、解釋、程序備忘錄、幹預者提交的文件、公司提交的文件以及其他可公開獲得的信息,以根據委員會在類似情況下處理類似成本的先例,評估未來費率回收或未來費率下調的可能性。我們評估了外部信息,並與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了比較,以確保完整性。
•我們評估了監管備案文件和證詞,以尋找任何證據表明,幹預者正在挑戰完全收回任何資本項目或運營成本的成本。如果項目成本的完全回收受到幹預者的挑戰,我們評估了管理層對不予批准的可能性的評估。
•我們評估了管理層關於監管資產收回的可能性或尚未在監管命令中涉及的監管負債的退款或未來税率降低的結論,以評估管理層關於有可能收回金額或未來利率下調的斷言。
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/s/德勤律師事務所 | |
|
明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2023年2月16日 |
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致西北公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我司已對西北公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,審計依據為內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月16日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/德勤律師事務所 | |
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明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2023年2月16日 |
西北公司
合併損益表
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | |
電式 | $ | 1,106,565 | | | $ | 1,052,182 | | | $ | 940,815 | |
燃氣 | 371,272 | | | 320,134 | | | 257,855 | |
| | | | | |
總收入 | 1,477,837 | | | 1,372,316 | | | 1,198,670 | |
運營費用 | | | | | |
燃料、購買的供應品和直接傳輸費(不包括折舊和耗盡,如下所示) | 492,011 | | | 425,548 | | | 306,190 | |
運營和維護 | 221,427 | | | 208,303 | | | 202,991 | |
行政和一般事務 | 113,776 | | | 101,873 | | | 94,124 | |
財產税和其他税 | 192,524 | | | 173,444 | | | 179,517 | |
折舊和損耗 | 195,020 | | | 187,467 | | | 179,644 | |
| | | | | |
總運營費用 | 1,214,758 | | | 1,096,635 | | | 962,466 | |
營業收入 | 263,079 | | | 275,681 | | | 236,204 | |
利息支出,淨額 | (100,110) | | | (93,674) | | | (96,812) | |
其他收入,淨額 | 19,434 | | | 8,252 | | | 4,853 | |
所得税前收入 | 182,403 | | | 190,259 | | | 144,245 | |
所得税優惠(費用) | 605 | | | (3,419) | | | 10,970 | |
淨收入 | $ | 183,008 | | | $ | 186,840 | | | $ | 155,215 | |
| | | | | |
普通股平均流通股 | 55,769 | | | 51,709 | | | 50,559 | |
普通股基本每股收益 | $ | 3.28 | | | $ | 3.61 | | | $ | 3.07 | |
稀釋後每股平均普通股收益 | $ | 3.25 | | | $ | 3.60 | | | $ | 3.06 | |
請參閲合併財務報表附註
西北公司
綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 183,008 | | | $ | 186,840 | | | $ | 155,215 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | |
衍生工具淨虧損的重新分類 | 452 | | | 452 | | | 452 | |
| | | | | |
退休後醫療責任調整 | (982) | | | (436) | | | 1,840 | |
外幣折算 | (8) | | | (57) | | | 87 | |
其他全面(虧損)收入合計 | (538) | | | (41) | | | 2,379 | |
綜合收益 | $ | 182,470 | | | $ | 186,799 | | | $ | 157,594 | |
請參閲合併財務報表附註
西北公司
合併資產負債表
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 8,489 | | | $ | 2,820 | |
受限現金 | 13,974 | | | 15,942 | |
應收賬款淨額 | 244,952 | | | 198,671 | |
盤存 | 107,359 | | | 80,614 | |
監管資產 | 136,009 | | | 115,541 | |
| | | |
| | | |
預付費用和其他 | 28,041 | | | 24,207 | |
流動資產總額 | 538,824 | | | 437,795 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 5,657,480 | | | 5,247,232 | |
商譽 | 357,586 | | | 357,586 | |
監管資產 | 716,570 | | | 690,686 | |
其他非流動資產 | 47,323 | | | 47,144 | |
總資產 | $ | 7,317,783 | | | $ | 6,780,443 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
融資租賃當期到期日 | $ | 3,098 | | | $ | 2,875 | |
| | | |
長期債務的當期部分 | 144,525 | | | — | |
應付帳款 | 201,498 | | | 115,237 | |
應計費用 | 250,579 | | | 233,351 | |
監管責任 | 21,145 | | | 28,179 | |
流動負債總額 | 620,845 | | | 379,642 | |
長期融資租賃 | 8,799 | | | 11,897 | |
長期債務 | 2,474,357 | | | 2,541,478 | |
遞延所得税 | 538,983 | | | 499,634 | |
非流動監管負債 | 654,213 | | | 638,760 | |
其他非流動負債 | 355,403 | | | 369,319 | |
總負債 | 4,652,600 | | | 4,440,730 | |
承付款和或有事項(附註18) | | | | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值$0.01;授權200,000,000已發行和已發行的股份63,278,307和59,744,130優先股,面值$0.01;授權50,000,000股份;無已發佈 | 633 | | | 576 | |
按成本價計算的庫存量 | (98,392) | | | (98,248) | |
實收資本 | 1,999,376 | | | 1,716,227 | |
留存收益 | 771,414 | | | 728,468 | |
累計其他綜合損失 | (7,848) | | | (7,310) | |
股東權益總額 | 2,665,183 | | | 2,339,713 | |
總負債與股東權益 | $ | 7,317,783 | | | $ | 6,780,443 | |
請參閲合併財務報表附註
西北公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | | | |
淨收入 | $ | 183,008 | | | $ | 186,840 | | | $ | 155,215 | |
不影響現金的項目: | | | | | |
折舊和損耗 | 195,020 | | | 187,467 | | | 179,644 | |
債務發行成本、貼現和遞延對衝收益的攤銷 | 5,321 | | | 5,250 | | | 4,911 | |
基於股票的薪酬成本 | 5,488 | | | 5,350 | | | 4,149 | |
建設資金撥備中的權益部分 | (14,191) | | | (11,092) | | | (6,895) | |
處置資產損失(收益) | 482 | | | (47) | | | 37 | |
遞延所得税 | (8,992) | | | 525 | | | (7,574) | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | |
| | | | | |
應收賬款 | (46,282) | | | (30,442) | | | (824) | |
盤存 | (26,744) | | | (19,604) | | | (7,085) | |
其他流動資產 | (3,833) | | | (6,835) | | | (3,477) | |
應付帳款 | 50,537 | | | 7,494 | | | 16,043 | |
應計費用 | 16,846 | | | 26,055 | | | 5,909 | |
監管資產 | (20,512) | | | (69,616) | | | 14,749 | |
監管責任 | (7,034) | | | (27,674) | | | 22,773 | |
其他非流動資產 | 3,994 | | | 2,313 | | | (5,396) | |
其他非流動負債 | (25,866) | | | (36,006) | | | (20,030) | |
經營活動提供的現金 | 307,242 | | | 219,978 | | | 352,149 | |
投資活動: | | | | | |
物業、廠房和設備的增建 | (515,140) | | | (434,328) | | | (405,762) | |
股權證券投資 | (1,719) | | | (1,505) | | | (42) | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的現金 | (516,859) | | | (435,833) | | | (405,804) | |
融資活動: | | | | | |
普通股股息 | (140,062) | | | (128,483) | | | (120,350) | |
發行普通股所得款項淨額 | 276,971 | | | 196,246 | | | — | |
發行長期債務 | — | | | 99,915 | | | 150,000 | |
償還長期債務 | — | | | (955) | | | — | |
信用額度借款(償還),淨額 | 77,000 | | | 151,000 | | | (67,000) | |
(還款)發行短期借款 | — | | | (100,000) | | | 100,000 | |
庫存股活動 | 603 | | | 707 | | | (1,391) | |
融資成本 | (1,194) | | | (909) | | | (2,578) | |
融資活動提供的現金 | 213,318 | | | 217,521 | | | 58,681 | |
淨增現金、現金等價物和 受限現金 | 3,701 | | | 1,666 | | | 5,026 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 18,762 | | | 17,096 | | | 12,070 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 22,463 | | | $ | 18,762 | | | $ | 17,096 | |
請參閲合併財務報表附註
西北公司
普通股股東權益合併報表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公用數 股票 | | 數量 財務處 股票 | | 普普通通 庫存 | | 已繳入 資本 | | 財務處 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 綜合損失 | | 股東權益總額 |
2019年12月31日的餘額 | 53,999 | | | 3,547 | | | $ | 541 | | | $ | 1,508,970 | | | $ | (96,015) | | | $ | 635,246 | | | $ | (9,648) | | | $ | 2,039,094 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 155,215 | | | — | | | 155,215 | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | 87 | |
將衍生工具的淨收益從OCI重新歸類為税後淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452 | | | 452 | |
退休後醫療責任調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,840 | | | 1,840 | |
基於股票的薪酬 | 146 | | | 35 | | | — | | | 4,100 | | | (2,741) | | | — | | | — | | | 1,359 | |
發行股份 | — | | | (24) | | | — | | | 717 | | | 681 | | | — | | | — | | | 1,398 | |
普通股股息(美元2.40每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120,350) | | | — | | | (120,350) | |
2020年12月31日餘額 | 54,145 | | | 3,558 | | | $ | 541 | | | $ | 1,513,787 | | | $ | (98,075) | | | $ | 670,111 | | | $ | (7,269) | | | $ | 2,079,095 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 186,840 | | | — | | | 186,840 | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57) | | | (57) | |
將衍生工具的淨虧損從保險公司重新歸類為税後淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452 | | | 452 | |
退休後醫療責任調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (436) | | | (436) | |
基於股票的薪酬 | 93 | | | 17 | | | 1 | | | 5,298 | | | (971) | | | — | | | — | | | 4,328 | |
發行股份 | 3,368 | | | (29) | | | 34 | | | 197,142 | | | 798 | | | — | | | — | | | 197,974 | |
普通股股息(美元2.48每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (128,483) | | | — | | | (128,483) | |
2021年12月31日的餘額 | 57,606 | | | 3,546 | | | $ | 576 | | | $ | 1,716,227 | | | $ | (98,248) | | | $ | 728,468 | | | $ | (7,310) | | | $ | 2,339,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 183,008 | | | — | | | 183,008 | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | |
將衍生工具的淨虧損從保險公司重新歸類為税後淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452 | | | 452 | |
退休後醫療責任調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (982) | | | (982) | |
基於股票的薪酬 | 87 | | | 16 | | | — | | | 7,391 | | | (911) | | | — | | | — | | | 6,480 | |
發行股份 | 5,585 | | | (28) | | | 57 | | | 275,758 | | | 767 | | | — | | | — | | | 276,582 | |
普通股股息(美元2.52每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,062) | | | — | | | (140,062) | |
2022年12月31日的餘額 | 63,278 | | | 3,534 | | | $ | 633 | | | $ | 1,999,376 | | | $ | (98,392) | | | $ | 771,414 | | | $ | (7,848) | | | $ | 2,665,183 | |
請參閲合併財務報表附註
合併財務報表附註
西北能源公司以西北能源公司的名稱開展業務,向大約764,200蒙大拿州、南達科他州、內布拉斯加州和黃石國家公園的客户。自1923年以來,我們在南達科他州發電和配電,在南達科他州和內布拉斯加州配電天然氣,自2002年以來,我們在蒙大拿州發電和配電天然氣。
本報告所述期間的合併財務報表是由西北公司(西北、我們或我們)根據美國證券交易委員會的規章制度編制的。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設可能會影響報告期內報告的資產、負債、收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。隨附的綜合財務報表包括我們的賬目以及我們的全資和多數股權或控股子公司的賬目。所有公司間餘額和交易已從合併財務報表中註銷。2022年12月31日之後發生的事件已就其對綜合財務報表的潛在影響進行了評估,直至發佈之日為止。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。估計使用的項目包括長期資產價值和減值費用、長期資產可用年限、税務撥備、不確定的税收狀況儲備、資產報廢義務、監管資產和負債、壞賬準備、我們的QF負債、環境負債、未開賬單的收入以及精算確定的福利成本和負債。當我們收到更好的信息或當我們能夠確定實際金額時,我們會修改記錄的估計數。這些修訂可能會影響運營結果。
收入確認
該公司確認收入是因為客户獲得了對承諾的商品和服務的控制權,其數額反映了為換取這些商品或服務而預期的對價。一般情況下,電力和天然氣的交付導致在商品交付時將控制權轉移給客户,確認的收入金額等於向每個客户開出的金額,包括尚未發生賬單時交付的估計數量。
現金等價物
我們認為所有到期日為三在購買時為現金等價物的月或更短時間。
受限現金
限制性現金主要包括為滿足某些規定協議和保險準備金要求而在信託賬户中持有的資金。
應收賬款淨額
應收賬款是扣除壞賬準備#美元后的淨額。2.5百萬美元和美元2.3分別為2022年12月31日和2021年12月31日。應收賬款包括未開單收入#美元。117.4百萬美元和美元98.1分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
盤存
存貨按平均成本列報。庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
材料和用品 | $ | 71,769 | | | $ | 54,137 | |
儲存氣體和燃料 | 35,590 | | | 26,477 | |
總庫存 | $ | 107,359 | | | $ | 80,614 | |
公用事業運作的監管
我們受監管的操作遵守ASC 980的規定,受監管的操作。如果(I)費率由獨立的第三方監管機構制定或經其批准,(Ii)費率旨在收回特定企業的服務成本,以及(Iii)鑑於服務需求,合理地假設費率設定在將收回成本並可向客户收取的水平,則受監管會計是適當的。
我們的綜合財務報表反映了監管我們的司法管轄區所遵循的不同費率制定原則的影響。監管的經濟影響可能導致受監管公司在與不受監管的企業將成本計入費用的期間不同的時間段內,記錄已經或被認為很可能在差餉制定過程中允許的成本。當發生這種情況時,成本將作為監管資產遞延,並在這些相同金額反映在利率中的期間記錄為費用。此外,監管機構可以向受監管公司施加以前從客户那裏收取的金額以及預計將退還給客户的金額的責任(監管責任)。
如果我們被要求終止這些規定在我們受監管業務中的應用,所有這些遞延金額將在當時的綜合收益表中確認。這將導致在扣除適用所得税後計入收益和累計其他綜合損失(AOCL),這可能是實質性的。此外,我們將確定對解除管制的廠房和庫存資產的賬面成本的任何減值。
衍生金融工具
我們根據ASC 815對衍生工具進行會計處理,衍生工具和套期保值。所有衍生工具均按其公允價值在綜合資產負債表中確認,除非符合某些例外情況,包括正常購買及正常銷售例外情況。此外,符合資格並被指定用於對衝會計的衍生品被分類為已確認資產或負債的公允價值對衝或未確認公司承諾的對衝(公允價值對衝),或預測交易的對衝,或與已確認資產或負債相關的將收到或支付的現金流量的可變性(現金流量對衝)。對於公允價值對衝,衍生工具和基礎對衝敞口的公允價值變動均在每個期間的收益中確認。對於現金流對衝,有效抵消基礎風險的成本或價值變化的衍生收益或損失部分在AOCL中遞延,並在基礎交易發生時重新分類為收益。任何套期保值的無效部分的收益和損失都立即在收益中確認。對於不符合資格或未被指定用於對衝會計的其他衍生工具合約,衍生工具的公允價值變動在每個期間的收益中確認。與衍生工具有關的現金流入及流出在綜合現金流量表中作為經營、投資或融資現金流量的組成部分計入,視乎對衝項目的基本性質而定。截至2022年12月31日,我們唯一有資格獲得正常購買和正常銷售例外的衍生工具。
被指定為正常購買和正常銷售的合同的收入和費用在基礎實物交易完成時確認。雖然這些合約被視為衍生金融工具,但並不要求它們按公允價值記錄,而是按應計制會計原則進行記錄。正常購買和正常銷售是指可能進行實物交割、預計在正常業務過程中在一段合理的時間內使用或出售數量,且價格與無關的標的衍生品無關的合同。作為我們受監管的電力和天然氣業務的一部分,我們簽訂了買賣能源的合同,以滿足客户的要求。這些合同包括在零售和批發市場購買和銷售能源的短期和長期承諾,意向和能力交付或接受交付。如果確定指定為正常購買或正常銷售的交易不再符合例外情況,相關合同的公允價值將作為資產或負債反映,並立即通過收益確認。看見附註8--風險管理和對衝活動,以進一步討論我們的衍生產品活動。
物業、廠房及設備
物業、廠房和設備按原始成本列報,包括承包服務、直接人工和材料、AFUDC以及工程、監督和類似管理費用的間接費用。公用事業財產、廠房和設備的維護和維修的所有支出都記入適當的維護費用賬户。單位財產的改進或更換作為公用設施的增加和報廢入賬。在這種報廢時,累計的折舊準備金計入報廢財產的原始費用以及搬家的淨費用。廠房和設備還包括融資租賃項下的資產,這些資產按最低租賃付款的現值列報。
AFUDC代表用借來的資金和股權資金為建設項目融資的成本。雖然目前尚未從該等免税額中變現現金,但在相關物業的使用年限內,透過較高的税率基數及較高的折舊費用所帶來的收入增加,已在釐定差餉的過程中變現。AFUDC應佔借款的部分計入利息支出減少額,而權益部分計入其他收入。這個比率是平均的6.4%, 6.6%,以及6.72022年、2021年和2020年分別為蒙大拿州的1%。這個比率是平均的6.4%, 6.4%,以及6.7年南達科他州的百分比2022、2021年和2020年。AFUDC資本化總額為$20.2百萬,$15.9百萬美元,以及$9.8截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的幾年中,蒙大拿州和南達科他州的總和分別為100萬。
我們根據各類財產的使用年限適用不同的税率(從2至96年)由工程學研究確定。作為年初應計提折舊公用事業設備的百分比,我們的公用事業設備折舊撥備約為2.8% for 2022, 2021, and 2020.
折舊率包括為我們共同擁有的工廠在使用年限結束時退役的估計成本中我們所佔份額的準備金。此類成本的年度撥備計入折舊費用,累計撥備計入非流動監管負債。
養卹金和退休後福利
我們在固定福利退休計劃和退休後計劃下有負債,該計劃為符合條件的員工及其家屬提供某些醫療保健和人壽保險福利。這些計劃的成本取決於許多因素、假設和估計,包括貼現率的確定、計劃資產的預期回報率、未來補償增長率、年齡和死亡率以及就業時間。在確定預計福利義務和成本時,假設可能會因期間而異,並可能導致我們確認的成本和負債發生重大變化。
應計費用及其他
應計費用和其他費用構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
財產税 | $ | 96,093 | | | $ | 86,168 | |
員工薪酬、福利和扣繳 | 44,104 | | | 44,743 | |
客户預付款 | 26,137 | | | 29,013 | |
利息 | 18,350 | | | 18,568 | |
其他(沒有一個是單獨重要的) | 65,895 | | | 54,859 | |
應計費用總額 | $ | 250,579 | | | $ | 233,351 | |
其他非流動負債
其他非流動負債包括以下負債(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
養老金和其他僱員福利 | $ | 84,731 | | | $ | 96,151 | |
客户預付款 | 95,393 | | | 80,780 | |
未來合格境外機構債務,淨額 | 49,728 | | | 64,943 | |
資產報廢債務 | 39,096 | | | 38,350 | |
環境 | 22,662 | | | 23,395 | |
其他(沒有一個是單獨重要的) | 63,793 | | | 65,700 | |
非流動負債總額 | $ | 355,403 | | | $ | 369,319 | |
所得税
我們按負債法核算所得税。遞延所得税資產和負債是指因財務報告和税務目的的資產和負債基礎之間的暫時性差異對所得税的未來影響。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,這些税率預計將適用於那些暫時性差異有望逆轉的年度的應税收入。實現遞延税項資產的可能性是基於對未來應納税所得額的預測,以及在必要時可以實施以實現遞延税項資產的税務籌劃策略的可用性。當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時,我們會建立估值準備。
存在與各種報税頭寸相關的風險,這可能需要較長時間才能解決,並可能導致税務機關對所得税進行調整。我們已根據我們對與這些風險敞口相關的未來可能調整的最佳估計,減少了遞延税項資產或已建立的負債。我們每季度根據任何其他信息評估風險敞口,並根據需要進行調整,以反映對未來結果的最佳估計。我們認為我們的遞延税項資產和已建立的負債對於估計的風險敞口是合適的;然而,實際結果可能與這些估計不同。未來某一特定時期的税務問題的解決可能會對我們的綜合收益表和所得税撥備產生重大影響。
環境成本
當我們可能對環境成本負有責任,並且我們可以合理地估計責任時,我們就會記錄環境成本。如果有從客户那裏收回類似成本的先例,我們可能會推遲將成本作為監管資產。否則,我們就會花費這些費用。如果環境成本與我們目前使用的設施有關,如污染控制設備,那麼我們可能會在資產的剩餘壽命內對成本進行資本化和折舊,假設成本可以在未來的費率或未來的現金流中收回。
我們的補救費用估計是基於環境顧問的使用、我們的經驗、我們對當前情況的評估以及目前可用於補救的技術。我們在修訂估算和進行補救工作時,會定期調整已記錄的成本。如果我們是幾個指定的責任方之一,那麼我們只估計和記錄我們應承擔的費用。
補充現金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (單位:千) | | |
支付的現金: | | | | | |
所得税 | $ | 4,707 | | | $ | 4,330 | | | $ | 115 | |
利息 | 95,400 | | | 87,221 | | | 84,922 | |
重大非現金交易: | | | | | |
資本支出計入應付貿易賬款 | 64,758 | | | 29,034 | | | 21,430 | |
包括在其他非流動資產中的NMTC債務清償(1) | — | | | 18,169 | | | — | |
NMTC債務清償計入不動產、廠房和設備,淨額(1) | — | | | 6,594 | | | — | |
包括在長期債務中的NMTC債務清償(1) | — | | | 1,259 | | | — | |
(1) See 附註11--長期債務和融資租賃瞭解有關這項非現金交易的更多信息。
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金和現金等價物合計為合併現金流量表中顯示的相同金額的總和(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | 2021 | 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 8,489 | | $ | 2,820 | | $ | 5,811 | |
受限現金 | 13,974 | | 15,942 | | 11,285 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 22,463 | | $ | 18,762 | | $ | 17,096 | |
限制性現金主要包括為滿足某些規定協議和保險準備金要求而在信託賬户中持有的資金。
發佈的會計準則
本年度沒有采用對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響的會計準則。目前,我們預計最近發佈的會計準則的採用不會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生實質性影響。
蒙大拿州費率審查
2022年8月8日,我們向MPSC提交了蒙大拿州電力和天然氣價格審查,要求每年將電力和天然氣公用事業費率提高美元。171.0百萬美元和美元23.0分別為百萬美元,具體如下:
| | | | | | | | |
請求的收入增加(單位:百萬) |
| 電式 | 天然氣 |
基本税率 | $91.8 | $20.2 |
電力成本與信用機制(PCCAM)(1) | $68.1 | 不適用 |
物業税(跟蹤真實)(1) | $11.1 | $2.8 |
總計 | $171.0 | $23.0 |
(1)這些項目是流轉成本,約佔所要求的電力和天然氣收入增長的42%。
我們的電費要求是基於股本回報率10.60%,預測2022年利率基數為$2.810億美元,資本結構51.98債務百分比和48.02%股權。我們的天然氣要求是基於股本回報率10.60%,預測2022年利率基數為$575.3百萬美元,資本結構為51.98債務百分比和48.02%股權。
在這份費率審查文件中,我們要求將電力成本和信用機制(PCCAM)基本費率(PCCAM基本費率)增加$68.1此外,還對PCCAM機制進行了結構性修訂,以便向客户提供更好地反映所接受服務成本的價格。我們亦建議由2023年7月1日起,為固定成本回收機制(FCRM)實施經修訂的純電動試驗計劃,或終止固定成本回收機制。我們的費率審查文件還包括在測試期後更及時地收回成本的建議,包括關鍵的可靠性資源,如黃石縣發電站、我們的增強型Wildfire緩解計劃和業務技術維護成本。
2022年9月28日,MPSC批准了MPSC工作人員關於臨時電費的建議,但可退還,這增加了基本電費$29.4百萬,PCCAM基本費率$61.1百萬美元,基本天然氣價格為$1.7百萬美元,2022年10月1日生效。
聽證會定於2023年4月11日開始。在MPSC發佈最終命令之前,臨時費率將保持有效並可退還。
蒙大拿州社區可再生能源項目(CRIPS)
截至2020年12月31日,我們被要求購買約65兆瓦的CRIPS。雖然我們通過購買約50兆瓦的CREP在履行這一義務方面取得了進展,但由於各種原因,我們無法獲得所需的剩餘兆瓦,包括擬議的項目不符合CREP的資格或未達到法定成本上限。MPSC批准了我們2012至2016年的豁免。MPSC的行動涉及2015和2016年的豁免,其有效性受到了法律上的質疑,並在蒙大拿州最高法院得到了充分的簡報。
2021年5月14日,蒙大拿州州長簽署了一項法案,取消了該州的可再生資產組合標準,包括廢除CREP要求。我們通知了蒙大拿州最高法院廢除了這一規定。我們還駁回了我們向MPSC提交的未決申請,要求在2017至2020年內免除完全合規。
2021年9月7日,蒙大拿州最高法院將挑戰2015年和2016年豁免的案件發回地區法院,以確定廢除CREP要求是否使請願書失去意義。2022年5月9日,地方法院強制執行了一項2.5針對我們的罰款,應支付給蒙大拿州的通用低收入援助基金,與MEIC提交的請願書有關,該請願書質疑MPSC在2015年和2016年批准我們的CREP合規豁免請求的決定。與此處罰相關的費用在我們2022年的業績中應計。我們向蒙大拿州最高法院提出了上訴,現在上訴已經完全簡報。
我們根據ASC 980的規定編制我們的合併財務報表,如附註2--重要會計政策。根據這一指導方針,通常反映在收入中的某些費用和信貸在計入差餉並從客户那裏收回或退還給客户時,將被遞延和確認。監管資產和負債是根據管理層對有可能收回成本或已發生債務的評估來記錄的。因此,我們記錄了以下監管資產和負債的主要分類,這些資產和負債將在未來收取或退還相應收入時在費用和收入中確認。在這些監管資產和負債中,能源供應成本(不包括蒙大拿州的PCCAM)是唯一獲得回報率的項目。其餘監管項目有相應的資產和負債,將在未來期間償還或退還。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 備註參考 | | 剩餘攤銷期限 | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| | | (單位:千) |
流轉所得税 | 12 | | 植物的生命 | | $ | 509,038 | | | $ | 464,663 | |
供應成本 | | | 18個月 | | 101,096 | | | 88,329 | |
養老金 | 14 | | 見附註14 | | 87,965 | | | 98,336 | |
超額遞延所得税 | 12 | | 植物的生命 | | 54,364 | | | 60,813 | |
與員工相關的福利 | 14 | | 見附註14 | | 27,920 | | | 21,648 | |
遞延融資成本 | | | 見附註11 | | 22,620 | | | 25,636 | |
州和地方税及收費 | | | 1年 | | 15,684 | | | 6,520 | |
環境清理 | 18 | | 待定 | | 10,963 | | | 11,262 | |
其他 | | | 五花八門 | | 22,929 | | | 29,020 | |
監管資產總額 | | | | | $ | 852,579 | | | $ | 806,227 | |
搬遷費 | 6 | | 植物的生命 | | $ | 502,289 | | | $ | 479,294 | |
超額遞延所得税 | 12 | | 植物的生命 | | 148,989 | | | 158,047 | |
| | | | | | | |
供應成本 | | | 1年 | | 11,536 | | | 16,430 | |
儲氣庫銷售 | | | 17年 | | 7,046 | | | 7,466 | |
州和地方税及收費 | | | 1年 | | 2,327 | | | 3,021 | |
環境清理 | | | 1年 | | 592 | | | 508 | |
可退還的差餉 | | | 不適用 | | — | | | 1,971 | |
其他 | | | 五花八門 | | 2,579 | | | 202 | |
監管負債總額 | | | | | $ | 675,358 | | | $ | 666,939 | |
所得税
直通所得税主要反映與工廠有關的暫時性差異的影響,如折舊的直通、與維修相關的扣除以及我們將在未來費率中收回或退還的拆遷成本。隨着暫時性差異的逆轉,我們將攤銷這些金額。超額遞延所得税資產和負債作為減税和就業法案的結果被記錄下來,並將在未來的税率中收回或退還。看見附註12--所得税以供進一步討論。
供應成本
MPSC、SDPUC和NPSC已授權使用電力和天然氣供應成本追蹤器,使我們能夠跟蹤實際供應成本,並收回不足的收款或將多收的退還給客户。因此,我們記錄了一項監管資產和負債,以反映未來通過制定差餉過程收回不足收款和退還過多收款的情況。我們從收取的天然氣供應成本中賺取利息,或對過度徵收的天然氣收取利息,7.0蒙大拿州的百分比;7.2百分比和7.8在南達科他州,電力和天然氣的價格分別為1%;以及8.5內布拉斯加州天然氣的百分比。我們在蒙大拿州的電力供應跟蹤器PCCAM上沒有賺取利息。
養老金和與僱員相關的福利
我們確認綜合資產負債表中計劃福利責任的未撥出部分,該部分於每年年底重新計量,並於與該等計劃相關的成本於比率中收回時,對監管資產/負債作出相應調整。MPSC允許在現金籌資的基礎上收回養老金成本。與我們蒙大拿州養老金計劃相關的監管資產部分將在現金籌資金額超過GAAP下的應計費用時攤銷。SDPUC允許在應計基礎上收回養老金和退休後福利成本。MPSC允許按應計制收回退休後福利成本。
遞延融資成本
與我們以往的監管處理方式一致,已經建立了一項監管資產,以反映通過發行新債務取代的長期債務的剩餘遞延融資成本。這些金額將在新債務的有效期內攤銷。
州和地方税費(蒙大拿州財產税跟蹤器)
根據蒙大拿州的法律,我們可以跟蹤州和地方税費的實際水平的變化,並收回增加的税率,減去分配給FERC管轄客户的金額和相關所得税優惠的淨額。
環境清理
環境清理成本是調查和清理我們擁有的受污染場地的估計成本。我們將在中進一步討論具體站點和清理要求附註18--承付款和或有事項。環境清理費用通常在實際發生時可在客户費率中收回。當成本預測變得已知和可衡量時,我們將與適當的監管機構協調,以確定回收期限。
搬遷費
報廢時移走資產的預期成本是在移走活動之前從客户那裏收取的,作為折舊費用的一個組成部分。我們的折舊方法,包括搬遷費,是由各自的監管委員會制定的。因此,與這種受監管的處理方式相一致,我們通過增加我們的監管負債來反映我們受監管資產的這一應計轉移成本。看見附註6--資產報廢債務,瞭解有關這一項目的更多信息。
儲氣庫銷售情況
2000年和2001年,根據蒙大拿州緩衝天然氣銷售的收益,建立了監管責任。這一收益將在一段時間內流向客户,這段時間與地面設施的折舊壽命相匹配,這些設施是為了在天然氣撤出後保持油田的輸送能力而增加的。這一監管責任就是降低利率基數。
下表列出了我們的財產、廠房和設備的主要分類(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021(1) |
| | (單位:千) |
發電廠 | | $ | 5,205,788 | | | $ | 4,848,349 | |
天然氣廠 | | 1,371,045 | | | 1,252,229 | |
工廠收購調整(2) | | 686,328 | | | 686,328 | |
普通植物和其他植物 | | 268,970 | | | 235,746 | |
在建工程 | | 311,652 | | | 294,617 | |
財產、廠房和設備合計 | | 7,843,783 | | | 7,317,269 | |
減去累計折舊 | | (1,880,265) | | | (1,787,550) | |
累計攤銷較少 | | (306,038) | | | (282,487) | |
淨財產、廠房和設備 | | $ | 5,657,480 | | | $ | 5,247,232 | |
(1)上述2021年12月31日報告的餘額已重新分類,以符合2022年12月31日提出的主要財產、廠房和設備分類。重新分類對財產、廠房和設備總額的列報沒有影響。進行這些重新分類是為了更好地傳達這些結餘的性質。
(2)上述廠房收購調整餘額包括我們於2015年收購的貝多芬風力發電項目、我們於2014年收購的水力發電資產,以及於2009年將我們在Colstrain4機組的權益計入費率基數。收購調整按直線法按折舊費用中各相關資產的估計剩餘使用年限攤銷。
融資租賃的廠房和設備淨額為#美元。7.2百萬美元和美元9.2分別截至2022年12月31日和2021年12月31日,其中包括7.0百萬美元和美元9.0截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別與一家天然氣調峯廠所有者簽訂的長期電力供應合同有關,這筆合同已作為融資租賃入賬。
聯營發電廠
我們擁有的所有權權益四基本負荷發電廠,所有這些發電廠都是燃煤的,由其他公司運營。我們在這些設施中擁有不可分割的權益,並負責我們按比例分攤的資本和運營成本,同時有權獲得我們按比例分享的發電量。我們對每個工廠的權益按比例反映在綜合資產負債表中,我們的運營費用份額反映在綜合收益表中。每個參與者都為自己的投資提供資金。
2023年1月16日,我們與Avista Corporation(Avista)達成最終協議(協議),收購Avista的15在位於蒙大拿州科爾斯特里市的燃煤基本負荷發電設施科爾斯特蘭發電站的3號和4號機組中每臺機組的百分比權益。如下表所示,我們目前有一個304號機組的百分比權益。協議規定,購買價格為#美元。0我們將有效地獲得Avista的權益2025年12月31日,取決於協議中包含的結束條件的滿足情況。根據本協議的條款,我們將負責從2026年1月1日開始的運營成本;而Avista將保留對交易完成前存在的事件或條件造成的環境和養老金負債份額的責任,以及與構成Avista權益的現有設施相關的任何未來退役和拆除成本的責任。
該協議包含慣常的陳述和保證、契約和賠償義務,該協議取決於慣常的條件和批准,包括FERC的批准。完成交易還取決於我們是否有能力在2024年12月31日之前為Colstrie簽訂新的煤炭供應協議。該煤炭供應協議必須向Colstrain提供足夠數量的煤炭,以允許在2026年1月1日至2030年12月31日期間,按照我們當時持有的Colstrain權益的最大允許容量發電。
如果任何請求的監管批准被拒絕,或者如果關閉在2025年12月31日之前沒有發生,或者如果任何法律或命令會推遲或損害關閉,任何一方都可以終止本協議。該協議可能受制於其他Colstrain所有者行使O&O協議中規定的優先購買權。如果任何其他業主行使此類權利,
我們打算在允許的最大範圍內行使O&O協議下的優先購買權,Avista已同意不會行使其優先購買權。
與我們在這些設施的所有權權益有關的信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 《大石頭》 (SD) | | 尼爾#4 (IA) | | 郊狼 (ND) | | 高露潔4號機組(MT) |
2022年12月31日 | | | | | | | |
所有權百分比 | 23.4 | % | | 8.7 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
運行中的工廠 | $ | 155,567 | | | $ | 63,032 | | | $ | 51,796 | | | $ | 326,584 | |
累計折舊 | 42,884 | | | 35,847 | | | 38,955 | | | 121,830 | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
所有權百分比 | 23.4 | % | | 8.7 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
運行中的工廠 | $ | 154,375 | | | $ | 62,865 | | | $ | 51,652 | | | $ | 324,433 | |
累計折舊 | 42,102 | | | 34,629 | | | 38,453 | | | 113,805 | |
我們有義務在某些長期資產被遺棄時將其處置。吾等確認執行資產報廢活動的法律義務的責任,在該活動中,結算的時間和/或方法取決於未來的事件。我們在發生時按公允價值計量負債,並將相應金額資本化為相關資產的賬面價值的一部分,這增加了我們的財產、廠房和設備以及其他非流動負債。資本化成本的增加計入在這些資產的預計使用年限內確定折舊費用。由於資產報廢債務(ARO)的公允價值是使用現值法確定的,因此每個期間因時間推移而增加的負債將被確認並記錄為監管資產,直到負債清償為止。退休費用估計數的變化、估計通貨膨脹率的修正以及估計的放棄時間的變化可能導致對估計ARO的修正。如果債務的清償金額不是負債的賬面金額,我們將確認差額的監管資產或負債,這些資產或負債將通過費率制定過程向客户收取附加費/退款。由於資產報廢成本是通過向客户收取的費率收回的,因此我們記錄了監管資產和負債,因為資產報廢成本是通過向客户收取的費率收回的,所以在利率和ARO中記錄資產報廢成本的時間差異。
我們的ARO涉及我們共同擁有的燃煤發電設施的回收和拆除成本,美國交通部要求削減、淨化和封堵退役天然氣管道段,我們有義務在油氣井使用壽命結束時封堵和廢棄油氣井,以及在使用壽命結束時拆除所有地面風力發電設施和恢復土壤表面。下表顯示了我們的ARO的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
1月1日的責任, | $ | 40,631 | | | $ | 45,355 | | | $ | 42,449 | |
吸積費用 | 1,853 | | | 2,233 | | | 2,070 | |
已發生的負債 | — | | | — | | | — | |
已結清的債務 | (4,004) | | | (2,906) | | | (4,061) | |
對現金流量的修訂 | 2,414 | | | (4,051) | | | 4,897 | |
12月31日的負債, | $ | 40,894 | | | $ | 40,631 | | | $ | 45,355 | |
在截至2022年12月31日的12個月中,我們的ARO負債減少了$4.0100萬美元,用於部分償還我們共同擁有的燃煤發電設施和天然氣管道部分的法律義務。此外,在截至2022年12月31日的12個月內,我們的ARO負債增加了$2.4100萬美元與退休費用估計數的時間和數額的變化有關。
此外,我們已經確定了與我們的電力和天然氣輸配資產相關的搬遷負債,這些資產已經安裝在不屬於我們的物業的地役權上。地役權一般是永久的,只有在財產被遺棄或停止用於特定目的時才需要補救行動。對於我們打算無限期使用這些財產的地役權,ARO的責任是不可估量的。如果我們決定放棄或停止使用某一特定地役權,屆時將記錄ARO責任。我們還確認了與我們的水力發電設施相關的ARO;然而,由於搬遷日期不確定,目前無法估計相關負債的公允價值,因此沒有任何金額在綜合財務報表中確認。
對於某些沒有關聯ARO的輸電和配電資產,我們以費率的形式收取拆遷成本。一般來説,未來非ARO移除債務的應計費用不是必需的;然而,適用的州和聯邦監管委員會批准的長期制定税率的做法允許在歷史折舊率中為此類成本撥備。通過折舊率向客户收取的記錄成本金額被歸類為監管負債,因為我們已收取這些金額,這些金額將在未來用於為資產報廢成本提供資金,並不代表法定報廢義務。看見附註4--監管資產和負債截至2022年12月31日和2021年12月31日在綜合資產負債表中作為監管負債記錄的搬遷費用。
我們於2022年4月1日完成了年度商譽減值測試,不是損傷被識別出來。我們通過考慮各種因素來計算報告單位的公允價值,包括主要基於貼現現金流分析的估值研究,並以公佈的行業估值和市場數據為佐證信息。確定公允價值的主要假設包括使用適當的貼現率和估計的未來現金流量。在估計現金流時,我們考慮了我們服務領域的預期長期增長率、監管穩定性和大宗商品價格(在適當情況下),以及影響我們收入、費用和資本支出預測的其他因素。
按部門劃分的商譽如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
電式 | $ | 243,558 | | | $ | 243,558 | |
天然氣 | 114,028 | | | 114,028 | |
總商譽 | $ | 357,586 | | | $ | 357,586 | |
我們的業務性質和相關風險
我們面臨與業務持續運營相關的某些風險,包括電力和天然氣大宗商品價格的市場波動以及利率變化的影響。我們依靠市場採購來滿足部分電力和天然氣供應需求。有幾個因素會影響價格水平和波動性。這些因素包括但不限於需求的季節性變化、天氣狀況、地區內可用的發電資產、地區內和地區之間的交通可用性和可靠性、燃料的可用性、市場流動性以及當前和潛在的聯邦和州法規的性質和範圍。
使用衍生工具的目標和策略
為了管理我們對大宗商品價格波動的敞口,我們通常會簽訂衍生品合約。這些類型的合約包括在我們的電力和天然氣供應組合中,用於利用市場價格的波動來管理價格波動風險。雖然個別合同可能高於或低於市場價值,但整體投資組合方法的目的是為消費者提供更大的價格穩定性。我們不維護交易組合,我們的衍生品交易僅用於符合監管準則的風險管理目的。
此外,我們可以使用利率掉期來管理與新發行債券相關的利率風險,或管理我們對可變利率債務利率波動的風險敞口。
衍生工具的會計處理
我們評估新的和現有的交易和協議,以確定它們是否為衍生品。允許的會計處理包括:正常購買正常銷售(NPNS);現金流量對衝;公允價值對衝;按市值計價。
按市值計價會計是所有衍生品的默認會計處理,除非它們符合其他會計處理之一的資格,並且我們特別指定它們。為任何可選會計處理指定的衍生品必須在指定時和持續基礎上滿足特定的限制性標準。已確認衍生工具的公允價值變動於每一期間記入當期收益或其他全面收益,視乎衍生工具是否被指定為對衝交易的一部分及對衝交易的類型而定。
正常購買和正常銷售
我們已將NPNS範圍例外適用於我們的合同,這些合同涉及在未來一段時間內以固定價格實物購買和銷售天然氣和電力。在我們的正常業務過程中,我們簽訂完全需求的能源合同、購電協議和實物容量合同,這些合同符合NPN的資格。所有這些合同都採用權責發生制會計方法進行會計核算;因此,合併財務中沒有記錄未實現金額
截至2022年12月31日和2021年12月31日的聲明。這些合同的收入和支出在收到或交付商品時按毛數在適當的收入和費用類別中報告。
信用風險
信用風險是指在協議項下因交易對手不履行義務而造成的潛在損失。我們通過政策和程序管理信用風險,其中包括交易對手分析和風險敞口測量、監測和緩解。我們在與潛在交易對手進行交易前評估潛在交易對手的信譽,並繼續持續評估他們的信譽,從而限制我們商品和利率衍生品活動的信用風險。
我們通過買賣電力和天然氣來服務客户,從而暴露於信用風險。我們可以根據信用評估和預期的信用風險,向我們的交易對手索要抵押品或其他擔保。大宗商品價格的波動可能會導致我們與一個或多個交易對手發生重大信用風險敞口。我們與我們的交易對手簽訂了大宗商品主控協議,以減輕信用風險,因為這些協議允許我們或我們的交易對手有能力進行淨付款,從而降低違約風險。這些協議通常是:(1)西方系統電力聯營協議--電力行業的標準化電力採購和銷售合同;(2)國際掉期和衍生品協會協議--標準化的金融天然氣和電力合同;(3)北美能源標準委員會協議--標準化的實物氣體合同;以及(4)愛迪生電氣研究所的主購銷協議--電力行業的標準化電力銷售合同。
我們的許多遠期購買合同都包含條款,要求我們維持每個主要信用評級機構的投資級信用評級。如果我們的信用評級降至投資級以下,交易對手可能要求立即付款,或要求對淨負債頭寸的合同立即進行全面的隔夜抵押。
被指定為現金流對衝的利率掉期
我們以前曾使用被指定為現金流對衝的利率掉期來管理與新債券發行相關的利率敞口。我們沒有未償還的利率互換。這些掉期被指定為現金流對衝,收益和虧損的有效部分,扣除相關的遞延所得税影響,記錄在AOCL。我們將這些來自AOCL的收益重新歸類為發生對衝利息支付期間的利息支出。下表顯示了之前終止的這些利率互換對合並財務報表的影響(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝 | | 從AOCL改劃為收入的金額的地點 | | AOCL於截至2022年12月31日止年度內重新分類為收入的款項 |
利率合約 | | 利息支出 | | $ | 612 | |
税前虧損約為1美元13.4截至2022年12月31日,AOCL仍有100萬美元,我們預計將重新分類約$0.6AOCL的税前虧損百萬美元計入未來12個月的利息支出。這些金額與終止的掉期有關。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格(即退出價格)。計量公允價值需要使用市場數據或市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設,包括關於風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以很容易地觀察到,得到市場數據的證實,或者通常是看不到的。為了最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,需要使用估值技術。
適用的會計準則建立了一個層次結構,對用於計量公允價值的投入進行優先排序,並要求根據這些投入的可觀測性對公允價值計量進行分類。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級投入),對不可觀察到的投入(第3級投入)給予最低優先權。公允價值層次的三個層次如下:
•第1級--相同資產或負債在計量日活躍市場的未經調整的報價;
•第2級--截至報告日期可直接或間接觀察到的定價投入,但第1級所包括的報價除外;
•第三級--通常無法從市場活動中觀察到的重大投入。
我們根據對作為整體的每項資產和負債的公允價值計量具有重要意義的最低投入水平,對公允價值層次結構內的資產和負債進行分類。由於現金及現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款和短期借款的短期性質,每個此類項目的賬面價值接近公允價值。下表按公允價值層級列出了按公允價值經常性計量的資產和負債的總組成部分。NPNS交易不計入按來源列出的公允價值表,因為它們沒有按公允價值入賬。看見附註8--風險管理和對衝活動以供進一步討論。
如有必要,我們在報告期末記錄公允價值層級之間的轉移。在本報告所述期間,各級別之間沒有調劑。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | 相同資產的活躍市場報價或 負債(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | 保證金現金抵押品抵銷 | | 總公允價值淨值 |
| | (單位:千) |
受限現金等價物 | | $ | 12,990 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,990 | |
拉比信託投資 | | 20,895 | | | — | | | — | | | — | | | 20,895 | |
總計 | | $ | 33,885 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33,885 | |
| | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
受限現金等價物 | | $ | 14,967 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,967 | |
拉比信託投資 | | 18,234 | | | — | | | — | | | — | | | 18,234 | |
總計 | | $ | 33,201 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33,201 | |
限制性現金等價物是指貨幣市場共同基金持有的金額。拉比信託投資是指為非合格遞延補償計劃持有的資產,該計劃由我們的普通股和活躍市場報價的活躍交易共同基金組成。
金融工具
金融工具的估計公允價值摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
負債: | | | | | | | |
長期債務 | $ | 2,618,882 | | | $ | 2,316,700 | | | $ | 2,541,478 | | | $ | 2,827,336 | |
估計公允價值金額已使用現有市場資料及適當估值方法釐定;然而,在詮釋市場數據以編制公允價值估計時,需要相當大的判斷力。因此,本文中提出的估計不一定代表我們在當前市場交易中將變現的金額。
我們根據目前可供我們發行類似期限和剩餘期限的債務的利率來確定長期債務的公允價值,但上市交易債務除外,其公允價值基於相同或類似問題的市場價格或與到期日類似的美國國債的報價市場價格,並根據我們的債券發行評級和未來現金流的現值進行調整。這些是公允價值層次中其他重要的其他可觀察到的投入,或第二級投入。
信貸安排
2022年5月18日,我們修改了現有的美元425百萬歐元信貸安排,除其他事項外,將歐洲美元利率改為紐約聯邦儲備銀行(SOFR)管理的有擔保隔夜融資利率,並將該安排的到期日從2023年9月2日延長至May 18, 2027。經修訂及重述的信貸安排(主要信貸安排)維持相同的能力,為#美元。425百萬和未承諾的功能,允許我們請求最多兩次將到期日延長一年,並將貸款規模增加至多$75百萬美元。初級信貸安排不攤銷,而且是無擔保的。借款的利率可等於(A)SOFR,外加信貸利差調整10.0基點加利潤率100.0至175.0基點,或(B)基本利率,外加0.0至75.0基點。
2022年10月28日,我們達成了一項100百萬信貸協議(額外信貸安排),以補充我們現有的$425百萬循環信貸安排。額外信貸安排的到期日為April 28, 2024。額外的信貸安排不攤銷,而且是無擔保的。借款的利率可等於(A)SOFR,外加信貸利差調整10.0基點,外加100.0至175.0基點,或(B)基本利率,外加0.0至75.0基點。
2022年3月25日,我們修改了現有的美元25百萬Swingline信貸融資(Swingline融資),除其他事項外,將歐洲美元利率更改為紐約聯邦儲備銀行(SOFR)管理的有擔保隔夜融資利率,並將該融資的到期日從2023年3月27日延長至March 27, 2024。Swingline設施不攤銷,而且是無擔保的。借款的利率可等於(A)SOFR,外加90.0基點,或(B)基本利率,外加12.5基點。
無擔保循環信貸額度的承諾費為#美元。0.1百萬美元和美元0.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度為100萬美元。
在現有設施項下,截至12月31日的年度可供使用情況見下表(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| |
| | | |
無擔保循環信貸額度,2027年5月到期 | $ | 425.0 | | | $ | 425.0 | |
無擔保循環信貸額度,2024年4月到期 | 100.0 | | | — | |
無擔保循環信貸額度,2024年3月到期 | 25.0 | | | 25.0 | |
| 550.0 | | | 450.0 | |
| | | |
截至12月31日的未償還金額: | | | |
SOFR借款 | 450.0 | | | — | |
歐洲美元借款 | — | | | 373.0 | |
信用證 | — | | | — | |
| | | |
| 450.0 | | | 373.0 | |
| | | |
截至12月31日的淨供貨情況 | $ | 100.0 | | | $ | 77.0 | |
| | | |
信貸安排包括要求我們滿足某些財務測試的契約,包括最高債務與資本比率不超過65百分比。該設施還包含契約,其中限制了我們進行任何合併或合併或以其他方式清算或解散、處置財產以及與關聯公司進行交易的能力。南達科他州或蒙大拿州第一抵押債券的違約將觸發信貸安排的交叉違約;然而,信貸安排的違約不會觸發南達科他州或蒙大拿州第一抵押債券的違約。
長期債務和融資租賃包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 到期 | | 2022 | | 2021 |
無擔保債務: | | | | | |
無擔保循環信貸額度 | 2027 | | $ | 425,000 | | | $ | — | |
無擔保循環信貸額度 | 2024 | | 25,000 | | | — | |
無擔保循環信貸額度 | 2023 | | — | | | 373,000 | |
擔保債務: | | | | | |
抵押債券- | | | | | |
南達科他州-5.01% | 2025 | | 64,000 | | | 64,000 | |
南達科他州-4.15% | 2042 | | 30,000 | | | 30,000 | |
南達科他州-4.30% | 2052 | | 20,000 | | | 20,000 | |
南達科他州-4.85% | 2043 | | 50,000 | | | 50,000 | |
南達科他州-4.22% | 2044 | | 30,000 | | | 30,000 | |
南達科他州-4.26% | 2040 | | 70,000 | | | 70,000 | |
南達科他州-3.21% | 2030 | | 50,000 | | | 50,000 | |
南達科他州-2.80% | 2026 | | 60,000 | | | 60,000 | |
南達科他州-2.66% | 2026 | | 45,000 | | | 45,000 | |
蒙大拿州-5.71% | 2039 | | 55,000 | | | 55,000 | |
蒙大拿州-5.01% | 2025 | | 161,000 | | | 161,000 | |
蒙大拿州-4.15% | 2042 | | 60,000 | | | 60,000 | |
蒙大拿州-4.30% | 2052 | | 40,000 | | | 40,000 | |
蒙大拿州-4.85% | 2043 | | 15,000 | | | 15,000 | |
蒙大拿州-3.99% | 2028 | | 35,000 | | | 35,000 | |
蒙大拿州-4.176% | 2044 | | 450,000 | | | 450,000 | |
蒙大拿州-3.11% | 2025 | | 75,000 | | | 75,000 | |
蒙大拿州-4.11% | 2045 | | 125,000 | | | 125,000 | |
蒙大拿州-4.03% | 2047 | | 250,000 | | | 250,000 | |
蒙大拿州-3.98% | 2049 | | 150,000 | | | 150,000 | |
蒙大拿州-3.21% | 2030 | | 100,000 | | | 100,000 | |
蒙大拿州-1.00% | 2024 | | 100,000 | | | 100,000 | |
污染控制義務- | | | | | |
蒙大拿州-2.00% | 2023 | | 144,660 | | | 144,660 | |
其他長期債務: | | | | | |
票據和債券貼現及債務發行成本,淨額 | — | | | (10,778) | | | (11,182) | |
長期債務總額 | | | $ | 2,618,882 | | | $ | 2,541,478 | |
當前到期日較少(包括相關債務發行成本) | | | (144,525) | | | — | |
長期債務總額,扣除本期債務 | | | $ | 2,474,357 | | | $ | 2,541,478 | |
| | | | | |
融資租賃: | | | | | |
融資租賃合計 | 五花八門 | | $ | 11,897 | | | $ | 14,772 | |
較少的當前到期日 | | | (3,098) | | | (2,875) | |
長期融資租賃總額 | | | $ | 8,799 | | | $ | 11,897 | |
有擔保債務
第一抵押債券和污染控制義務
南達科他州第一抵押債券是根據我們的南達科他州債券發行的一系列一般義務債券。這些債券幾乎由我們所有的南達科他州和內布拉斯加州的電力和天然氣資產擔保。
蒙大拿州第一抵押債券和蒙大拿州污染控制義務由我們幾乎所有的蒙大拿州電力和天然氣資產擔保。
2021年3月,我們發行並出售了美元100.0本金總額為百萬美元的蒙大拿州第一抵押債券(該債券),固定利率為1.00到期日百分比March 26, 2024。淨收益用於全額償還我們未償還的美元。100.02021年4月2日到期的百萬定期貸款。我們可以在2022年3月26日或之後,根據我們的選擇,隨時全部或不時贖回部分或全部債券,贖回價格相當於100將贖回的債券本金的%,另加贖回債券本金至贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息。這些債券由我們在蒙大拿州和懷俄明州的電力和天然氣資產擔保。
截至2022年12月31日,我們遵守了我們的金融債務契約。
其他長期債務
2021年7月,我們的兩筆貸款總額為27.0與新市場税收抵免(NMTC)融資協議相關的100萬美元被取消。這些貸款對我們的美元感到滿意。18.2在與NMTC交易相關的實體中投資100萬美元,投資者寬恕美元7.9從税收抵免中獲得的幾乎所有好處的百萬美元,以及#美元的現金支付0.9百萬美元。根據我們上一次在蒙大拿州提交的利率案件,免除的貸款部分減去未攤銷債務發行成本$1.31000萬美元,被記錄為與國家MTC融資協議相關的辦公樓費用的減少。這筆現金支付反映在我們截至2021年12月31日的年度綜合現金流量表的融資活動部分;然而,長期債務、其他非流動資產以及房地產、廠房和設備的剩餘減少是非現金融資活動,沒有反映在我們截至2021年12月31日的年度綜合現金流量表中。
長期債務的到期日
未來五年長期債務和融資租賃的最低本金期限合計為#美元。147.82023年,百萬美元128.32024年,百萬美元303.62025年為100萬美元,106.92026年為100萬美元,425.0到2027年將達到100萬。
所得税(福利)費用由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
聯邦制 | | | | | |
當前 | $ | 5,024 | | | $ | 722 | | | $ | (3,396) | |
延期 | (5,993) | | | 2,626 | | | (4,006) | |
投資税收抵免 | (130) | | | (130) | | | (3) | |
狀態 | | | | | |
當前 | 3,363 | | | 2,172 | | | 3 | |
延期 | (2,869) | | | (1,971) | | | (3,568) | |
所得税(福利)費用 | $ | (605) | | | $ | 3,419 | | | $ | (10,970) | |
我們的有效税率通常與聯邦法定税率不同,這主要是由於生產税收抵免以及通過聯邦和州税收優惠進行維修扣除的監管影響,以及加速税收折舊扣除(包括獎金折舊,如果適用)的州税收優惠。對這些扣除的監管會計處理要求對這種類型的臨時税收差異立即確認收入,這被稱為流轉法。當暫時性差異的流動會計方法反映在監管收入中時,我們記錄遞延所得税,並建立相關的監管資產和負債。
下表將我們的有效所得税税率與聯邦法定税率進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦規定後的淨額 | 0.3 | | | 0.1 | | | (1.1) | |
直通維修扣減 | (12.4) | | | (11.5) | | | (16.5) | |
生產税抵免 | (7.2) | | | (6.1) | | | (9.1) | |
超額遞延所得税攤銷 | (0.9) | | | (0.3) | | | (0.7) | |
上一年應計制調整的永久回報 | (0.8) | | | — | | | (1.2) | |
流經項目的設備和折舊 | (0.1) | | | (0.6) | | | 0.1 | |
其他,淨額 | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.1) | |
實際税率 | (0.3) | % | | 1.8 | % | | (7.6) | % |
下表彙總了基於我們的有效税率和聯邦法定税率之間的差異的所得税費用(福利)的顯著差異(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
所得税前收入 | $ | 182,403 | | | $ | 190,259 | | | $ | 144,245 | |
| | | | | |
按聯邦法定税率計算的所得税 | 38,304 | | | 39,954 | | | 30,292 | |
| | | | | |
永久性的或通過調整流動的: | | | | | |
州收入,扣除聯邦規定後的淨額 | 562 | | | 354 | | | (1,477) | |
直通維修扣減 | (22,665) | | | (21,888) | | | (23,828) | |
生產税抵免 | (13,166) | | | (11,532) | | | (13,103) | |
超額遞延所得税攤銷 | (1,657) | | | (635) | | | (968) | |
上一年應計制調整的永久回報 | (1,397) | | | (12) | | | (1,728) | |
流經項目的設備和折舊 | (222) | | | (941) | | | 121 | |
其他,淨額 | (364) | | | (1,881) | | | (279) | |
| (38,909) | | | (36,535) | | | (41,262) | |
| | | | | |
所得税(福利)費用 | $ | (605) | | | $ | 3,419 | | | $ | (10,970) | |
在我們的綜合資產負債表中確認的遞延所得税淨負債的組成部分與以下暫時性差異有關(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
生產税抵免 | $ | 80,097 | | | $ | 75,092 | |
客户預付款 | 25,119 | | | 21,271 | |
養卹金/退休後福利 | 19,291 | | | 21,435 | |
補償應計項目 | 10,306 | | | 10,612 | |
未開賬單的收入 | 9,440 | | | 10,704 | |
環境責任 | 6,009 | | | 5,704 | |
準備金和應計項目 | 4,016 | | | 5,106 | |
利率對衝 | 3,372 | | | 3,158 | |
其他,淨額 | 2,595 | | | 1,738 | |
遞延税金資產 | 160,245 | | | 154,820 | |
超額税收折舊 | (449,724) | | | (425,202) | |
流經摺舊 | (106,623) | | | (94,616) | |
商譽攤銷 | (86,874) | | | (85,425) | |
監管資產和其他 | (56,007) | | | (49,211) | |
| | | |
遞延税項負債 | (699,228) | | | (654,454) | |
遞延税項負債,淨額 | $ | (538,983) | | | $ | (499,634) | |
截至2022年12月31日,我們的生產税抵免結轉總額約為$80.1百萬美元。如果未使用,我們的生產税抵免結轉將到期如下:$8.92036年,百萬美元11.02037年,百萬美元10.92038年為100萬美元,11.52039年,百萬美元13.12040年,百萬美元11.52041年為100萬美元,13.22042年將達到100萬。我們認為,更有可能產生足夠的應税收入來利用這些結轉的生產税抵免。
不確定的税收狀況
我們承認,達到最有可能達到的門檻的税收頭寸是大於50在與完全瞭解所有相關信息的税務當局達成最終和解時實現的可能性。未確認税收優惠的變動情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
截至1月1日未確認的税收優惠 | $ | 32,049 | | | $ | 33,491 | | | $ | 35,085 | |
毛收入增長--上期税收狀況 | — | | | 293 | | | 120 | |
| | | | | |
增加總額--本期税收狀況 | — | | | — | | | — | |
減少總額--本期税務頭寸 | (1,719) | | | (1,735) | | | (1,714) | |
訴訟時效失效 | — | | | — | | | — | |
截至12月31日未確認的税收優惠 | $ | 30,330 | | | $ | 32,049 | | | $ | 33,491 | |
我們未確認的税收優惠包括大約$27.9百萬美元和美元28.1截至2022年12月31日和2021年12月31日,與税收狀況相關的100萬美元,如果得到確認,將影響我們的年度有效税率。我們預計未確認的税收優惠總額不會因審計結算或訴訟時效在未來12個月內到期而發生重大變化。
我們的政策是確認與所得税費用中不確定的税收頭寸相關的利息和罰款。截至2022年12月31日,我們已累計1.4在綜合資產負債表中支付利息和罰款的費用為100萬美元。截至2021年12月31日,我們擁有0.5支付利息和罰款的應計費用為100萬美元。
2019年及以後的納税年度仍需接受美國國税局(IRS)和州税務機關的審查。2023年第一季度,美國國税局開始對公司2019年修訂後的聯邦所得税申報單進行有限範圍的審查。
下表顯示了其他全面收入(虧損)、税後和相關税收影響的組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 税前金額 | | 税費(福利) | | 税後淨額 | | 税前金額 | | 税費支出 | | 税後淨額 | | 税前金額 | | 税費支出 | | 税後淨額 |
外幣折算調整 | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | (57) | | | $ | — | | | $ | (57) | | | $ | 87 | | | $ | — | | | $ | 87 | |
衍生工具淨收益(虧損)的重新分類 | 612 | | | (160) | | | 452 | | | 614 | | | (162) | | | 452 | | | 614 | | | (162) | | | 452 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
退休後醫療責任調整 | (1,359) | | | 377 | | | (982) | | | (585) | | | 149 | | | (436) | | | 2,463 | | | (623) | | | 1,840 | |
其他綜合(虧損)收入 | $ | (755) | | | $ | 217 | | | $ | (538) | | | $ | (28) | | | $ | (13) | | | $ | (41) | | | $ | 3,164 | | | $ | (785) | | | $ | 2,379 | |
綜合資產負債表中按分類列入AOCL的餘額減去税款後的淨額如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | |
| 2022 | | 2021 | | | |
外幣折算 | $ | 1,435 | | | $ | 1,443 | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生工具 | (9,825) | | | (10,277) | | | | |
退休後醫療計劃 | 542 | | | 1,524 | | | | |
累計其他綜合損失 | $ | (7,848) | | | $ | (7,310) | | | | |
下表按組成部分、税後淨額(以千為單位)顯示了AOCL的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
| | | 截至的年度 |
| 合併損益表中受影響的行項目 | | 被指定為現金流對衝的利率衍生工具 | | 退休後醫療計劃 | | 外幣折算 | | 總計 |
期初餘額 | | | $ | (10,277) | | | $ | 1,524 | | | $ | 1,443 | | | $ | (7,310) | |
重新分類前的其他全面損失 | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | |
從AOCL重新分類的金額 | 利息支出 | | 452 | | | — | | | — | | | 452 | |
從AOCL重新分類的金額 | | | — | | | (982) | | | — | | | (982) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | | 452 | | | (982) | | | (8) | | | (538) | |
期末餘額 | | | $ | (9,825) | | | $ | 542 | | | $ | 1,435 | | | $ | (7,848) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| | | 截至的年度 |
| 合併損益表中受影響的行項目 | | 被指定為現金流對衝的利率衍生工具 | | 退休後醫療計劃 | | 外幣折算 | | 總計 |
期初餘額 | | | $ | (10,729) | | | $ | 1,960 | | | $ | 1,500 | | | $ | (7,269) | |
重新分類前的其他全面損失 | | | — | | | — | | | (57) | | | (57) | |
從AOCL重新分類的金額 | 利息支出 | | 452 | | | — | | | — | | | 452 | |
從AOCL重新分類的金額 | | | — | | | (436) | | | — | | | (436) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | | 452 | | | (436) | | | (57) | | | (41) | |
期末餘額 | | | $ | (10,277) | | | $ | 1,524 | | | $ | 1,443 | | | $ | (7,310) | |
養老金和其他退休後福利計劃
我們為符合條件的員工發起和/或提供養老金和退休後醫療保健和人壽保險福利計劃。我們南達科他州和內布拉斯加州員工的養老金計劃被稱為西北公司計劃,蒙大拿州員工的養老金計劃被稱為西北能源計劃,它們統稱為計劃。我們利用一些會計機制來降低報告的養老金成本的波動性。精算假設和實際計劃結果之間的差額被遞延,只有在累計差額超過時才確認為收益。10計劃資產的預期福利義務或市場相關價值中較大者的百分比。如有必要,超出的部分將在在職員工的平均剩餘服務期內攤銷。這些計劃的資金狀況在我們的合併財務報表中被確認為資產或負債。看見附註4--監管資產和負債,以便進一步討論如何通過向客户收取的差餉收回這些成本。
福利義務和供資狀況
以下是計劃福利債務和計劃資產公允價值變化的對賬,以及資金狀況説明(以千為單位):
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| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
福利義務的變化: | | | | | | | |
期初的義務 | $ | 696,802 | | | $ | 820,979 | | | $ | 17,308 | | | $ | 19,146 | |
服務成本 | 10,223 | | | 12,994 | | | 351 | | | 407 | |
利息成本 | 18,787 | | | 18,759 | | | 358 | | | 317 | |
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精算損失 | (176,389) | | | (28,905) | | | (99) | | | 415 | |
聚落(1) | — | | | (93,488) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (27,625) | | | (33,537) | | | (2,511) | | | (2,977) | |
期末福利義務 | $ | 521,798 | | | $ | 696,802 | | | $ | 15,407 | | | $ | 17,308 | |
計劃資產公允價值變動: | | | | | | | |
期初計劃資產的公允價值 | $ | 605,499 | | | $ | 688,456 | | | $ | 25,289 | | | $ | 23,096 | |
計劃資產回報率 | (144,535) | | | 33,868 | | | (4,098) | | | 3,349 | |
僱主供款 | 8,200 | | | 10,200 | | | 1,375 | | | 1,821 | |
聚落(1) | — | | | (93,488) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (27,625) | | | (33,537) | | | (2,511) | | | (2,977) | |
計劃資產期末公允價值 | $ | 441,539 | | | $ | 605,499 | | | $ | 20,055 | | | $ | 25,289 | |
資金狀況 | $ | (80,259) | | | $ | (91,303) | | | $ | 4,648 | | | $ | 7,981 | |
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資產負債表中確認的金額包括: | | | | | | | |
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非流動資產 | 7,195 | | | 8,297 | | | 8,831 | | | 11,914 | |
總資產 | 7,195 | | | 8,297 | | | 8,831 | | | 11,914 | |
流動負債 | (11,200) | | | (11,200) | | | (1,585) | | | (1,575) | |
非流動負債 | (76,254) | | | (88,400) | | | (2,598) | | | (2,358) | |
總負債 | (87,454) | | | (99,600) | | | (4,183) | | | (3,933) | |
確認淨額 | $ | (80,259) | | | $ | (91,303) | | | $ | 4,648 | | | $ | 7,981 | |
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在監管資產中確認的金額包括: | | | | | | | |
以前的服務積分 | — | | | — | | | (116) | | | 1,870 | |
淨精算損失 | (54,383) | | | (62,448) | | | (3,123) | | | 1,366 | |
AOCL確認的金額包括: | | | | | | | |
前期服務成本 | — | | | — | | | — | | | (95) | |
淨精算收益 | — | | | — | | | 1,046 | | | 2,500 | |
總計 | $ | (54,383) | | | $ | (62,448) | | | $ | (2,193) | | | $ | 5,641 | |
(1)2021年12月,我們與一家保險公司簽訂了一份團體年金合同,規定向1,062西北能源養老金計劃參與者。我們花了1美元買了這份合同。93.5百萬美元的計劃資產。保險公司從2022年1月1日開始接管這些福利的支付。這筆交易結算了$93.5我們西北能源養老金計劃的百萬美元債務。作為這項交易的結果,在截至2021年12月31日的12個月內,我們記錄了一筆非現金、非營業結算費用$11.3百萬美元。這筆費用記入其他收入,在綜合損益表中記入淨額。如中討論的附註4--監管資產和負債這筆費用在綜合資產負債表中作為監管資產遞延,綜合損益表中的運營和維護費用相應減少。
精算損益主要是由於與預期數額相比,折現率假設和實際資產回報發生了變化。累計養卹金債務超過計劃資產的養卹金計劃的預計福利債務總額和計劃資產公允價值如下(以百萬計):
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| 西北能源養老金計劃 |
| 十二月三十一日, |
2022 | | 2021 |
預計福利義務 | $ | 474.9 | | | $ | 636.3 | |
累積利益義務 | 474.9 | | | 636.3 | |
計劃資產的公允價值 | 388.7 | | | 537.9 | |
截至2022年12月31日,西北公司養老金計劃資產的公允價值超過了預計和累積的福利義務總額,因此被排除在此表之外。
淨定期成本(積分)
我們的養老金和其他退休後計劃的淨成本(積分)的組成部分如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨週期效益成本的構成要素 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 10,223 | | | $ | 12,994 | | | $ | 11,116 | | | $ | 351 | | | $ | 407 | | | $ | 370 | |
利息成本 | 18,787 | | | 18,759 | | | 22,840 | | | 359 | | | 327 | | | 492 | |
計劃資產的預期回報 | (24,173) | | | (27,061) | | | (26,162) | | | (1,047) | | | (919) | | | (983) | |
攤銷先前服務費用(貸方) | — | | | — | | | — | | | (1,891) | | | (1,835) | | | (1,882) | |
確認精算損失(收益) | 383 | | | 6,536 | | | 5,028 | | | (897) | | | (898) | | | (61) | |
已確認結算損失(1) | — | | | 11,291 | | | — | | | — | | | — | | | 390 | |
定期收益淨成本(貸方) | $ | 5,220 | | | $ | 22,519 | | | $ | 12,822 | | | $ | (3,125) | | | $ | (2,918) | | | $ | (1,674) | |
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定期收益淨成本的監管延期(2) | 2,307 | | | (13,308) | | | (2,100) | | | — | | | — | | | — | |
以前確認的遞延成本(2) | — | | | — | | | 71 | | | 292 | | | 709 | | | 861 | |
已確認的定期收益淨成本 | $ | 7,527 | | | $ | 9,211 | | | $ | 10,793 | | | $ | (2,833) | | | $ | (2,209) | | | $ | (813) | |
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(1)結算損失與西北能源養老金計劃自2021年12月1日起部分年化有關。
(2)養老金和退休後福利計劃的淨定期福利成本根據我們所在的每個監管司法管轄區的授權在財務報告中確認。這些成本的一部分計入監管資產,並在綜合收益表中確認,因為這些成本通過客户費率收回。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,服務成本計入運營和維護費用,非服務成本計入綜合損益表中的其他收入(費用)。
為了計算養老金計劃資產的預期收益,使用了基於公允價值的資產的市場相關價值。實際計劃資產收益和估計計劃資產收益之間的差額在不超過五年的期間內平均攤銷。
精算假設
用於確定這些計劃的養老金和其他退休後福利衡量的衡量日期是2022年12月31日和2021年。用於計算定期養老金淨成本和退休後福利的精算假設
成本是基於年初可獲得的信息,特別是市場利率、過去的經驗和管理層對未來經濟狀況的最佳估計。這些假設的變化可能會影響未來的收益成本和債務。在計算未來的成本和債務時,我們必須對員工死亡率和流失率、預期的工資和工資增長、貼現率、計劃資產的預期回報和預期的未來成本增加等做出假設。其中兩個假設對成本水平的影響最大:(1)貼現率和(2)計劃資產的預期回報率。在2022年期間,該計劃的精算師進行了一項經驗研究,以回顧五年的計劃經驗並更新這些假設。
在每年的基礎上,我們使用收益率曲線分析來確定貼現率。這一分析包括構建一個假設的債券投資組合,其息票和到期日的現金流與我們計劃的預計收益現金流每年相匹配。2022年期間貼現率的增加使我們預計的福利義務減少了大約#美元179.2百萬美元。
在確定計劃資產的預期長期回報率時,我們審查了歷史回報、按養老金和退休後投資組合的目標資產配置加權的每個資產類別的未來回報預期,以及長期通脹假設。基於我們養老金資產的目標資產配置和對未來資產回報的預期,我們將西北能源養老金計劃的長期資產回報率假設提高到6.44%,並將我們對西北公司養老金計劃的假設增加到4.832023年的百分比。
在計算上述信息時使用的加權平均假設如下:
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| 養老金福利 | | 其他退休後福利 | |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
貼現率 | 5.20 | | % | 2.65-2.75 | % | 2.20-2.30 | % | 5.15-5.20 | % | 2.35-2.40 | % | 1.80 | | % |
預期資產收益率 | 2.66-4.26 | | 3.01-4.17 | | 3.45-4.49 | | 4.23 | | | 4.08 | | | 4.71 | | |
薪酬水平的長期上升率(非工會) | 4.00 | | | 2.84 | | | 2.84 | | | 4.00 | | | 2.84 | | | 2.84 | | |
薪酬水平的長期增長率(工會) | 4.00 | | | 2.00 | | | 2.00 | | | 4.00 | | | 2.00 | | | 2.00 | | |
利息貸記利率 | 3.30-6.00 | | 3.30-6.00 | | 3.30-6.00 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
退休後福利債務的計算假設醫療保健成本增加了5.00固定利率百分比。公司對保費成本的貢獻是有上限的,因此未來的醫療保健成本趨勢比率預計對公司成本和累積的退休後福利義務的影響最小。
投資策略
我們在管理養老金和其他退休後資產方面的投資目標是在滿足當前和未來的福利支付需求的同時,在多元化、審慎冒險、1974年《僱員退休收入保障法》的審慎人規則和基於負債的考慮因素的約束下,最大化通脹後的總投資回報(收入和增值)。每個計劃在不同的資產類別之間都是多樣化的,以通過資本增值在風險和回報之間以及收入和增長之間實現最佳平衡。我們的投資理念基於以下幾點:
•每個計劃都應該進行大量投資,因為長期持有的現金會降低長期回報率;
•養老金計劃投資組合風險是通過計劃的資金狀況的波動來描述的;
•謹慎的做法是將每個計劃分散到主要資產類別中;
•股票投資提供了比固定收益投資更大的長期回報,儘管短期波動性更大;
•計劃的固定收益投資應與計劃總負債的利率敏感度密切相關,以對衝利率變化對養老金計劃整體資金狀況產生負面影響的風險(此類資產將被描述為對固定收益資產進行負債對衝);
•對外國股票的配置增加了投資組合的多樣化,從而降低了投資組合的風險,同時提供了提高長期回報的潛力;
•私人房地產和廣泛的全球機會主義固定收益資產類別可以為股權和負債對衝固定收益投資提供多樣化,對兩者進行適度配置可能會在整個市場週期內提高西北能源養老金計劃投資的預期風險調整回報;
•主動管理可以降低投資組合風險,並通過證券選擇策略潛在地增加價值;
•計劃資產的一部分應分配給被動的指數化管理基金,以提供更大的多樣化和更低的成本;以及
•保留一家以上的投資經理是合適的,前提是這些經理提供資產類別或風格多元化。
通過季度投資組合審查、年度負債衡量和定期資產/負債研究,對投資風險進行持續衡量和監測。
投資策略最重要的組成部分是投資組合資產組合,即在各種可用證券之間的配置。資產組合的基礎是一項優化研究,該研究確定了資產配置目標,以便在可接受的風險水平下實現最大回報,同時儘量減少預期繳款以及養卹金和退休後費用。在優化研究中,制定了關於各種資產類別的預期投資回報、波動性(風險)和相關係數等特徵的假設,並進行調整,以反映預期在研究期內普遍存在的未來情況。在此基礎上,確定了目標資產配置,在允許的正負範圍內5百分比如下:
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| 西北能源養老金 | | 西北公司養老金 | | 西北能源 衞生與福利 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
固定收益證券 | 45.0 | % | | 55.0 | % | | 90.0 | % | | 90.0 | % | | 40.0 | % | | 40.0 | % |
非美國固定收益證券 | — | | | 4.0 | | | 1.0 | | | 1.0 | | | — | | | — | |
機會主義固定收益 | 5.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
全球股市 | 44.0 | | | 41.0 | | | 9.0 | | | 9.0 | | | 60.0 | | | 60.0 | |
私人房地產 | 5.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
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按計劃實際分配如下:
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| 西北能源養老金 | | 西北公司養老金 | | 西北能源 衞生與福利 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
現金和現金等價物 | — | % | | 0.1 | % | | 1.1 | % | | 0.4 | % | | 0.6 | % | | 0.1 | % |
固定收益證券 | 44.5 | | | 53.8 | | | 88.6 | | | 89.5 | | | 36.7 | | | 33.7 | |
非美國固定收益證券 | — | | | 3.9 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | — | | | — | |
機會主義固定收益 | 5.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
全球股市 | 43.4 | | | 42.2 | | | 9.4 | | | 9.2 | | | 62.7 | | | 66.2 | |
私人房地產 | 6.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
一般而言,當個別投資組合接近其最低或最高水平時,資產組合會重新平衡至目標組合。這些指導方針允許隨着時間的推移向目標過渡,因為資產被重新分配到新批准的機會性固定收益和私人房地產等資產類別。債務證券包括美國和國際工具,包括新興市場和高收益工具,以及政府、企業、資產支持證券和抵押貸款支持證券。雖然投資組合可以投資於高收益證券,但平均質量必須至少被評級機構評為“投資級”。股票、房地產和固定收益投資組合可能包括主動管理策略和被動管理策略。固定收益投資的業績既用傳統投資基準衡量,也用計劃負債現值的相對變化來衡量。股票投資主要由美國股票組成,包括大盤股、中盤股和小盤股。我們還投資於對發展中國家和新興市場有敞口的全球股票。股權投資也可能在增長和價值等投資風格上多樣化。衍生工具、期權和期貨被允許用於降低風險的目的,但不得用於投機目的。房地產投資將包括有形財產的全球股權或債務權益,包括土地、建築物和商業和住宅部門的其他改善。
我們的計劃資產主要投資於普通集合信託基金(CCT),這些信託基金投資於股權和固定收益證券。根據我們的投資政策,這些集合投資基金必須有足夠的資產基礎
該基金須符合其資產類別,並可作多元化投資,至少擁有三年經驗證的投資表現經驗或經驗證的投資組合經理在特定投資策略中的投資經驗,並由在美國證券交易委員會註冊的投資顧問進行管理和監督。對集體投資工具的投資通過將被投資公司的每股資產淨值乘以估值日擁有的單位或股份數量來進行估值。每股資產淨值由受託人確定。CCT持有的投資,包括投資於借出證券的抵押品,根據CCT投資經理批准的定價服務提供的估值進行估值,該定價服務使用基於國家證券交易所報價的收盤價或CCT投資經理真誠確定的公允價值(如果適用)的方法來確定估值。這些基金不包含任何贖回限制。不允許直接持有西北公司股票,但允許持有多元化共同基金或集體投資基金的任何股份。
現金流
根據2006年《養老金保護法》(PPA)和2008年《工人、退休人員和僱主恢復法》(WRERA)的救濟條款,我們必須達到最低資金水平,以避免必要的繳費和福利限制。我們選擇使用WRERA提供的資產平滑,這允許在確定資金需求時使用24個月期間的資產平均,包括預期收益(受某些限制)。2021年美國救援計劃法案通過了額外的資金減免,規定了更長時間的攤銷和利率平滑,我們選擇使用這一點。我們預計將在2023年和未來幾年繼續向養卹金計劃繳款,以反映最低要求和可自由支配的金額,與按差餉收回的金額一致。額外的立法或監管措施,以及金融市場狀況的波動,可能會影響我們的資金需求。
由於蒙大拿州對養老金成本的監管處理,20222021年和2020年是以對該計劃的實際貢獻為基礎的。每項養卹金計劃的年度繳款情況如下(以千計):
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
西北能源養老金計劃(MT) | $ | 7,000 | | | $ | 9,000 | | | $ | 10,201 | |
西北公司養老金計劃(SD和NE) | 1,200 | | | 1,200 | | | 1,200 | |
| $ | 8,200 | | | $ | 10,200 | | | $ | 11,401 | |
我們估計,這些計劃未來將向參與者支付以下福利(以千為單位):
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| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
2023 | 31,014 | | | 2,520 | |
2024 | 32,448 | | | 2,079 | |
2025 | 33,904 | | | 1,584 | |
2026 | 34,908 | | | 1,511 | |
2027 | 35,490 | | | 1,372 | |
2028-2032 | 185,939 | | | 6,060 | |
確定繳費計劃
我們的固定繳費計劃允許員工推遲收到《國税法》第401(K)節規定的補償。根據該計劃,員工可以選擇將其總薪酬的一定比例直接貢獻給該計劃。我們為該計劃貢獻了員工總薪酬的不同百分比。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的相應繳款為#美元12.3百萬,$11.8百萬美元,以及$11.1分別為100萬美元。
我們通過修訂和重申的股權補償計劃(ECP)授予基於股票的獎勵,其中包括限制性股票獎勵和績效股票獎勵。截至2022年12月31日,有655,565剩餘可供授予的普通股股份。先前授予的賠償的剩餘歸屬期限由一至五年是否滿足服務和/或性能要求。非既得股不會獲得股息分配。長期激勵計劃規定,在控制權發生變化的情況下,加速授予。
我們以股份為基礎的薪酬安排,是通過確認在各自服務期內所有以股份為基礎的獎勵的補償成本,以換取股權或基於股權的報酬而收到的員工服務的補償成本。補償費用是根據贈款在授予之日的公允價值計算的。
表演單位獎
表演單位獎是根據ECP每年頒發的。如果我們實現了一定的績效目標,並且個人仍受僱於我們,這些獎勵將在三年績效期限結束時授予。發行的股票的確切數量將從0%至200目標獎勵的百分比,取決於相對於績效目標的實際公司績效。這些獎項包括以市場為基礎和以業績為基礎的組成部分。業績目標相互獨立,權重相等,並基於兩個指標:(I)每股收益增長水平和平均股本回報率;(Ii)相對於同行集團的總股東回報(TSR)。
公允價值是為業績單位獎勵的每個組成部分確定的。每股盈利部分的公允價值是根據我們普通股於授出日期的收市價減去預期股息的現值,乘以根據歷史經驗釐定的估計業績倍數而估計,其後在歸屬時根據實際業績予以調整。TSR部分的公允價值是使用統計模型估計的,該模型結合了基於相對於同級組的歷史回報的實現業績目標的概率。以下概述了用於確定績效股票的公允價值和相關薪酬支出以及由此產生的績效股票的估計公允價值的重要假設:
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| 2022 | | 2021 |
無風險利率 | 1.82 | % | | 0.19 | % |
預期壽命,以年為單位 | 3 | | 3 |
預期波動率 | 28.2% to 38.8% | | 28.2% to 38.5% |
股息率 | 4.5 | % | | 4.3 | % |
無風險利率是基於授予時三年期債券的美國國債收益率。業績股的預期期限為三年基於績效週期。預期波動率是基於同業組的歷史波動率。這兩個業績目標都是在三年歸屬期間內衡量的,並根據預期歸屬的股份數量計入歸屬期間的補償費用。
截至2022年12月31日的年度內,非既得股及其變動情況摘要如下:
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| 表演單位獎 |
| 股票 | | 加權平均授予日期 公允價值 |
開始非既得贈款 | 162,523 | | | $ | 58.76 | |
授與 | 92,970 | | | 51.61 | |
既得 | (58,889) | | | 73.13 | |
被沒收 | (2,197) | | | 54.25 | |
剩餘的非既得贈款 | 194,407 | | | $ | 51.04 | |
我們確認薪酬支出為#美元。4.2百萬,$3.9百萬美元,以及$2.2截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元,以及相關的所得税優惠(1.3)百萬,$(0.2)百萬元,及(0.6)分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。截至2022年12月31日,我們擁有6.4未確認的未確認補償成本,與未獲獎勵的未既得部分有關,反映為未既得股票的一部分
在我們的普通股股東權益聲明中的額外實收資本。預計成本將在加權平均期內確認2好幾年了。歸屬股份的總公允價值為$4.3百萬,$4.2百萬美元,以及$5.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
退休/保留限制性股票獎勵
2011年12月,設立了高管退休/保留計劃,規定每年授予限制性股票單位。在2022年前授予的獎項受五年業績和獲獎期的限制。這些獎項的業績計量要求業績期間五個完整日曆年中至少有三個日曆年的淨收入超過授予這些獎項的日曆年的淨收入。2022年授予的獎勵和未來授予的退休/保留限制股票獎勵不再包含這一業績衡量標準,相反,如果員工在該服務期內保持受僱狀態,這些獎勵將在五個完整日曆年後授予。一旦獲得獎勵,獎金將在獲獎者離職後以普通股的形式每年平均分五次支付。這些獎勵的公允價值是根據我們普通股在授予之日的收盤價減去預期股息的現值來計量的。
截至2022年12月31日的年度內,非既得股及其變動情況摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期 公允價值 |
開始非既得贈款 | 87,319 | | | $ | 49.63 | |
授與 | 25,360 | | | 47.04 | |
既得 | (13,394) | | | 52.20 | |
被沒收 | — | | | — | |
剩餘的非既得贈款 | 99,285 | | | $ | 48.62 | |
董事的延期賠償
非僱員董事可以選擇推遲到100應支付給他或她的任何合格薪酬的百分比,取決於我們2005年非僱員董事遞延薪酬計劃和國內收入法第409A條的遵守情況。遞延補償可以投資於西北股票,也可以投資於指定投資基金。特定月份的遞延補償以西北股票或指定投資基金的收盤價為基礎,在下個月的第一個月記為遞延股票單位(DSU)。這些分銷單位按季度市值計價,並對董事的薪酬支出進行了調整。根據選舉產生的非僱員董事,在離開董事會服務後,除因死亡外,應一次性支付或在指定年限內大致相等地分期付款(不超過10年)。
以下是已發放的DSU的組成部分和可歸因於這些DSU的補償費用的摘要(單位:百萬,不包括DSU金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
已發放的DSU | 12,109 | | | 18,741 | | | 21,434 | |
| | | | | |
補償費用 | $ | 0.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.5 | |
股份價值變動 | 0.1 | | | 1.3 | | | (2.9) | |
薪酬總支出(福利) | $ | 0.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | (1.4) | |
| | | | | |
已撤回的DSU | 4,022 | | | 186,137 | | | 613 | |
撤回的DSU的價值 | $ | 0.2 | | | $ | 12.1 | | | $ | 0.1 | |
我們有250,000,000授權股份包括200,000,000面值為$的普通股0.01票面價值和50,000,000面值為$的優先股0.01票面價值。在普通股中,2,865,957股票預留給獎勵計劃獎勵。有關該計劃下贈款的更多細節,請參閲附註15--股票薪酬.
普通股回購
僱員為履行與歸屬限制性股票獎勵有關的僱員預扣税項責任而向本公司提交的股份總數16,120和16,880分別在截至2022年和2021年12月31日的年度內,並反映在庫存量中。這些股份根據其在歸屬日期的公允市場價值計入庫存股。
普通股發行
2021年4月,我們與美國銀行證券公司、加拿大帝國商業銀行世界市場公司、瑞士信貸證券(美國)有限責任公司和摩根大通證券有限責任公司(統稱為銷售代理)簽訂了一項股權分配協議,根據該協議,我們可以不時發行和出售普通股,總銷售價格最高可達$200.0100萬美元,通過市場(ATM)發售計劃,包括股權遠期銷售部分。這是一份為期三年的協議,將於2024年2月11日到期。在截至2021年12月31日的12個月內,我們發佈了1,966,117自動櫃員機計劃下普通股的平均價格為$63.81,淨收益為$124.0100萬美元,扣除銷售佣金和支付的其他費用約為$1.3百萬美元。在2022年,我們沒有通過自動取款機計劃發行股票。
2021年11月17日,我們宣佈註冊公開發行6,074,767我們普通股的公開發行價為$53.50每股,發行額為$325.0百萬美元。在此次發行中,我們授予承銷商購買最多911,215增發股份,後來全部行使,增發金額為#美元48.8百萬美元。在總數中6,985,982提供普通股,我們最初出售了1,401,869股票,$75.0總收益為100萬美元,直接支付給承銷商,交易結束時收到現金收益。剩下的5,584,113股票是根據遠期銷售協議出售的,該協議規定在我們酌情指定的一個或多個結算日期結算,但預計結算日期為2023年2月28日或之前。根據遠期銷售協議累計發行的股份不得超過協議內股份基數的1.5倍,或8,376,170股份。
遠期銷售協議是用我們發行的普通股實物結算的。於結算日,吾等按當時適用的遠期售價向遠期購買者發行普通股,並於當時收取發行所得款項。遠期銷售價格最初為1美元。51.8950每股,根據浮動利率係數進行調整,浮動利率係數等於隔夜銀行融資利率減去75在遠期銷售協議期限內普通股股份的預期股息可能會在遠期銷售協議所指定的若干日期減少。
2022年6月24日,我們通過實物交付部分解決了遠期銷售協議2,004,483普通股換取現金收益#美元99.9百萬,扣除發行成本後的淨額。2022年9月21日,我們通過實物交付部分解決了遠期銷售協議1,618,932普通股換取現金收益約#美元80.0百萬,扣除發行成本後的淨額。2022年11月28日,我們通過實物交付部分解決了遠期銷售協議1,409,702普通股換取現金收益約#美元70.0百萬,扣除發行成本後的淨額。2022年12月21日,我們通過實物交割解決了遠期銷售協議的剩餘部分550,996普通股換取現金收益約#美元27.1百萬,扣除發行成本後的淨額。所得款項用於償還我們循環信貸安排下的借款,以及用於其他一般企業用途。
遠期銷售協議被歸類為股權交易,因為它與我們的普通股掛鈎,實物結算在我們的控制之下,並且滿足了股權分類所需的其他要求。由於權益分類的結果,由於遠期銷售協議的公允價值隨後發生變化,因此不會在收益中確認損益。如果我們普通股的平均價格在一個季度內超過了調整後的遠期銷售價格,遠期銷售協議可能會對每股收益產生稀釋效應。
每股基本收益的計算方法是將適用於普通股的收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映了普通股等價股的潛在稀釋,如果非既得股被授予,可能會發生這種情況。普通股等值股份按適用的庫存股方法計算。稀釋效應的計算方法是將適用於普通股的收益除以已發行普通股的加權平均數,再加上已發行的未歸屬限制性股票和績效股票獎勵的影響。用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的平均股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
基本計算 | 55,769,156 | | | 51,709,229 | | | 50,559,208 | |
稀釋性效應 | | | | | |
業績獎勵和限制性股票獎勵(1) | 26,621 | | | 111,940 | | | 145,181 | |
遠期股權出售(2) | 496,333 | | | 51,057 | | | — | |
稀釋計算 | 56,292,110 | | | 51,872,226 | | | 50,704,389 | |
(1)業績獎勵計入已發行股份的攤薄加權平均數目,以最近一次報告期結束為獎勵期限結束時將發行的股份為準。
(2)遠期股本股份計入已發行股份的攤薄加權平均數,以最近一次報告期末為遠期銷售協議期限結束時將發行的股份為準。
截至2022年12月31日,有21,459來自業績獎勵和限制性股票獎勵的股票,這些股票是反攤薄的,不包括在每股收益計算中。
符合條件的設施責任
我們的QF負債主要包括與PURPA涵蓋的三個合同相關的不可收回的成本。這些合同要求我們購買最低限度的能源,價格從#美元到#美元不等。64至$136每兆瓦時到2029年。截至2022年12月31日,我們估計與這些合同有關的合同總債務約為$386.1到2029年將達到100萬。購買這種能源所產生的部分成本可以通過費率收回,總計約為#美元。327.8到2029年將達到100萬。隨着合同義務的清償,相關的購買和銷售在我們的綜合收益表中記錄在燃料、購買的電力和直接輸電費用和電力收入中。其餘負債的現值計入我們綜合資產負債表中的其他非流動負債。以下彙總了負債的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
期初QF負債 | $ | 64,943 | | | $ | 81,379 | |
聚落(1) | (20,076) | | | (22,497) | |
利息支出 | 4,861 | | | 6,061 | |
終止QF責任 | $ | 49,728 | | | $ | 64,943 | |
(1)結算額變動的主要部分包括:(1)較低的定期調整數#美元5.4因實際價格上漲而增加100萬美元,比以前模擬的要少;(2)費用增加約#美元0.8百萬美元,歸因於一美元1.8本合同年度調整實際產出和定價的費用比1美元減少100萬美元2.6上期費用減少100萬美元;(3)上年有利調整數約為#美元7.0百萬美元,減少與合同條款中一次性澄清相關的QF責任。
下文彙總了估計的合同債務總額減去可通過費率收回的金額(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 義務 | | 可回收 金額 | | 網絡 |
2023 | $ | 80,750 | | | $ | 61,280 | | | $ | 19,470 | |
2024 | 76,393 | | | 60,706 | | | 15,687 | |
2025 | 60,360 | | | 52,950 | | | 7,410 | |
2026 | 55,393 | | | 46,274 | | | 9,119 | |
2027 | 56,665 | | | 46,668 | | | 9,997 | |
此後 | 56,534 | | | 59,895 | | | (3,361) | |
總計(1) | $ | 386,095 | | | $ | 327,773 | | | $ | 58,322 | |
(1)這一無法收回的淨額是總債務總額與可收回數額之間的未貼現差額。上表中的QF期末負債代表這一不可收回淨額的現值。
長期供應和能力購買義務
我們已經簽訂了各種承諾,主要是購買電力、輸電、煤炭和天然氣供應以及天然氣運輸合同。這些承諾從一項到一項24好幾年了。根據這些合同發生的費用包括在綜合損益表中的燃料、購買電力和直接輸電費用,約為#美元。328.0百萬,$286.7百萬美元和美元206.6分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。截至2022年12月31日,我們在這些合同下的承諾為413.42023年,百萬美元247.52024年,百萬美元235.82025年為100萬美元,247.02026年,百萬美元230.32027年為100萬美元,以及1.510億美元之後。這些承諾沒有反映在我們的綜合財務報表中。
水電許可證承諾
隨着2014年購買位於蒙大拿州的水力發電設施和相關資產,我們假設了與州、聯邦和私營實體之間存在的兩份諒解備忘錄。備忘錄會定期更新和更新,並要求我們實施計劃,以減輕項目對魚類、野生動物及其棲息地的影響,並增加康樂機會。創建諒解備忘錄是為了最大限度地加強各方之間的合作,並增加從相關聯邦機構獲得匹配資金的可能性。根據這些諒解備忘錄,我們仍有剩餘的承諾,將花費約1,000美元。24.5在2023年到2040年之間。這些承諾沒有反映在我們的綜合財務報表中。
環境問題
發電、輸電和配電設施以及天然氣收集、儲存、運輸和配電設施的運營,以及這些資產的開發(涉及選址、環境評估和許可)和建設,都受到廣泛的聯邦、州和地方環境和土地使用法律法規的約束。我們的活動涉及遵守各種法律和法規,以應對排放和對環境的影響,包括空氣和水、保護自然資源、鳥類和野生動物。我們監控聯邦、州和地方環境倡議,以確定對我們財務業績的潛在影響。隨着新法律或法規的實施,我們的政策是評估它們的適用性,並對我們的設施或其運營進行必要的修改,以保持持續的合規性。
我們的環境風險敞口包括許多組成部分,包括與清理現有或以前的物業相關的補救費用,以及遵守與我們的運營相關的不斷變化的環境法規的成本。目前,我們的環境儲備主要用於修復由我們擁有或我們負責的以前的人造氣體工廠場地,估計在$#之間。21.6百萬至美元32.7百萬美元。截至2022年12月31日,我們的儲備約為$26.4100萬,這還沒有打折。當我們很可能對補救措施負有責任,並且我們可以合理地估計責任時,就會記錄環境成本。我們使用現場調查和監測相結合的方法,對特定地點的環境補救成本進行估計。我們的監測程序和實際補救計劃的制定不僅取決於現場具體信息,還取決於與不同
我們各自轄區的環境監管機構;因此,雖然存在補救風險,但可能需要多年才能產生成本。
下面總結了我們環境責任的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
1月1日的責任, | $ | 26,866 | | | $ | 28,895 | | | $ | 30,276 | |
扣除額 | (2,033) | | | (2,799) | | | (2,977) | |
計入成本和費用 | 1,534 | | | 770 | | | 1,596 | |
12月31日的負債, | $ | 26,367 | | | $ | 26,866 | | | $ | 28,895 | |
隨着時間的推移,隨着成本變得可確定,我們可能會尋求授權在費率中收回該等成本,或在可用和適用的情況下尋求保險補償;因此,儘管我們不能保證監管機構的收回,但我們預計這些成本不會對我們的綜合財務狀況或運營結果產生實質性影響。
人造氣體工廠-大約$20.5我們的環境儲備應計收入中有100萬美元與以下人造氣體工廠有關。
南達科他州-位於南達科他州阿伯丁的一家以前運營的人造氣體工廠已被聯邦綜合環境響應、補償和責任信息系統名單確定為受煤焦油殘渣污染。我們目前正在進行可行性研究,根據南達科他州農業和自然資源部批准的工作計劃實施補救行動,並進行持續的監測和運營和維護活動。截至2022年12月31日,該站點的補救費用準備金約為$7.8百萬美元,我們估計大約有$2.8其中100萬美元將在2025年之前產生。
內布拉斯加州-我們在科爾尼的北普拉特和內布拉斯加州的格蘭德島擁有工廠,以前的人工天然氣設施位於這些地方。我們目前正在獨立工作,以充分確定與內布拉斯加州這些地點相關的潛在影響的性質和程度。我們的儲量估計包括現場評估和補救行動工作的假設。目前,我們無法合理確定在內布拉斯加州採取的任何基於風險的補救行動的性質和時機。
蒙大拿州-我們擁有或負責位於蒙大拿州巴特、米蘇拉和海倫娜的地點,這些地點曾是人工製造天然氣廠的所在地。巴特和海倫娜遺址都被列為蒙大拿州超級基金名單上的高度優先地點,由於土壤和地下水的影響,它們被列入蒙大拿州環境質量部(MDEQ)的自願修復計劃。根據MDEQ的要求,現場清除了土壤和煤焦油。這兩個地點每半年進行一次地下水監測。目前,我們無法合理肯定地估計在巴特現場採取額外補救行動和/或調查(如果有的話)的性質和時間。
2016年8月,MDEQ向我們發送了關於海倫娜工地的潛在責任通知和補救行動請求。2019年10月,我們提交了針對海倫娜現場的第三次修訂後的補救調查工作計劃(RIWP),解決了MDEQ的意見。MDEQ於2020年3月批准了RIWP,實地工作於2022年完成。我們向MDEQ提交了一份補救調查報告(RI報告),總結了已完成的工作,並正在等待其對任何額外的實地工作進行審查和評論。我們預計MDEQ對RI報告的審查將於2023年結束,之後將開始任何額外的實地工作。
MDEQ表示,預計將繼續將米蘇拉網站列為蒙大拿州超級基金網站。在研究了歷史所有權後,我們確定了另一個潛在的責任方,我們已經與該方達成了一項協議,該協議將分配為解決該地點而產生的第三方成本。另一方已在該地點發揮主導作用,並表示打算向MDEQ提交米蘇拉地點的自願補救計劃。目前,我們無法合理確定地估計在米蘇拉現場採取基於風險的補救行動的性質和時機。
全球氣候變化-- 已經啟動了國家和國際行動,以應對全球氣候變化和温室氣體的貢獻,其中最重要的是二氧化碳(CO2)和天然氣的甲烷排放。這些行動包括聯邦一級的立法提案、行政、國會和環境保護局行動、州一級的活動、投資者行動和與温室氣體排放有關的私人訴訟。燃煤電廠受到了特別嚴格的審查。我們共同擁有四家燃煤發電廠的所有權,所有這些都是其他公司運營的。儘管多年來做出了努力,但國會尚未通過任何關於燃煤電廠温室氣體排放的聯邦氣候變化立法。同時,《清潔空氣法》(CAA)第111(D)條授權環保局和各州監管排放,包括
來自現有固定來源的温室氣體,沒有一項監管能在司法審查中倖存下來。2022年,環保局開始收集公眾意見,以指導環保局下一步減少新建和現有燃煤電廠以及天然氣作業的温室氣體排放。環境保護局表示,它打算在預期的擬議規則制定之前,利用這一非規則制定議程從廣泛的利益攸關方那裏收集觀點。歸根結底,我們無法預測未來的温室氣體排放立法、法規、投資者行動或訴訟是否或如何影響我們的工廠。隨着温室氣體法規的實施,如果不能通過監管費率收回此類成本,可能會導致影響我們未來運營結果和財務狀況的額外合規成本。這可能會導致我們產生合規的重大成本,增加我們的電力採購成本,減少輸電收入,並影響成本回收。在與執行任何此類要求一致的時限內,可能無法獲得有效捕獲、消除和/或封存此類温室氣體排放的技術。氣候變化的實際影響也可能對我們經營或感興趣的地區的惡劣天氣構成潛在風險,如干旱、火災、洪水、風、冰暴和龍捲風。這些潛在風險可能會影響電力和天然氣供應以及發電、配電和輸電設施的維護成本。我們將繼續與聯邦和州監管機構、其他公用事業公司和利益相關者合作,尋求任何温室氣體法規的緩解,在我們看來,這些法規對我們的客户造成了不成比例的影響。
《清潔空氣法》規則和相關的排放控制設備支出 -環保局已經根據《清潔空氣法》(CAA)的不同條款提出或發佈了一些規則,這些規則可能要求我們共同擁有的發電廠安裝排放控制設備。我們熱電廠的空氣排放是通過使用排放和燃燒控制和監測以及二氧化硫限量來管理的。預計這些措施將足以使這些設施繼續滿足目前的空氣排放合規要求。
區域霧霾規則 -2017年1月,美國環保局公佈了對CAA對國家保護能見度計劃-區域霧霾規則的要求的修正案。其中,這些修正案修改了國家實施計劃的流程和要求,將下一次週期性區域霧霾國家實施計劃修訂的截止日期從2018年延長到2021年。
蒙大拿州、北達科他州和南達科他州已經制定了各自的區域霧霾遵守州實施計劃,並提交環境保護局批准。雖然這些州和其他州沒有在環境保護局2021年7月31日的提交截止日期前提交,但它們都是在2022年提交的。起草並提交給EPA的蒙大拿州SIP並沒有要求為了我們在Colstrid 4號機組的利益而進行額外的控制。北達科他州的SIP草案不要求在郊狼發電設施進行任何額外的控制。同樣,南達科他州的SIP草案不需要在Big Stone發電設施進行任何額外的控制。在這些sip最終確定並得到EPA批准之前,可能仍然需要在這些設施安裝額外的排放控制措施。
共同擁有的工廠 -我們共同擁有位於南達科他州、北達科他州、愛荷華州和蒙大拿州的發電廠,這些發電廠正在或可能受到上述已經或可能發佈或提議的各種法規的約束。
其他 -我們繼續根據美國環保局《有毒物質控制法》的規定管理含有多氯聯苯(PCB)油的設備。我們將繼續使用某些受印刷電路板污染的設備,直至其剩餘使用年限,此後,我們將根據管理該等設備的使用和處置的相關規定處置該等設備。
我們經常聘請第三方環境諮詢公司來協助對我們的環境保護區進行全面評估。根據目前可獲得的信息,我們認為目前的環境儲備恰當地反映了我們對目前和以前擁有的場地的補救風險。由於下列不確定因素,我們的環境儲備中適用於現場修復的部分可能會發生變化:
•我們可能不知道我們被指控或將被發現負責補救的所有地點;以及
•如果不在我們被確定為負責補救的地點進行某些測試,我們就不能合理確定地估計補救的總成本。
太平洋西北太陽能訴訟
太平洋西北太陽能有限責任公司(PNWS)是一家尋求在蒙大拿州建造小型太陽能設施的太陽能QF開發商。我們於2016年初開始與PNWS談判,根據我們的標準QF-1關税從其21個擬議設施購買產量,該標準關税適用於不超過3兆瓦的項目。
然而,2016年6月16日,MPSC暫停了該類別太陽能項目的QF-1電價標準費率,其中包括PNWS提議的項目。凡資歷架構於2016年6月16日前已提交已簽署購電協議及已與我們簽署聯網協議的項目,MPSC均獲豁免暫停。雖然截至該日,我們已與PNWS簽署了四份購電協議,但我們尚未與PNWS就其中任何一個項目簽訂聯網協議。因此,蒙大拿州的PNWS項目沒有一個有資格獲得豁免。
2016年11月,PNWS在州法院起訴我們,要求對我們的違約行為進行未指明的損害賠償,並要求司法聲明,儘管MPSC做出了命令,但它向我們提出的21項購電協議中的部分或全部仍然有效。我們將州訴訟移至美國蒙大拿州地區法院。
2021年8月31日,地方法院裁定這四份協議是有效和可執行的合同,我們違反了2016年6月16日的協議,不顧MPSC的命令拒絕推進項目。2021年12月15日,經過三天的審判,陪審團裁定PNWS維持了0.5一百萬美元的損害賠償金,法官隨後作出了對我們不利的判決。
上訴在第九巡迴法院得到了充分的簡報。口頭辯論於2023年2月8日舉行。
塔倫蒙大拿州破產
2022年5月9日,塔倫能源供應有限責任公司(Talen Energy)及其71家附屬實體在德克薩斯州休斯頓申請破產,根據破產法第11章(塔倫破產)尋求重組。Talen Montana,LLC(Talen)是申請破產的附屬實體之一,也是Talen破產的一部分。Talen是Colstrid1、2和3號機組的共同所有人之一,也是3號和4號機組的運營者。Talen的破產申請,以及破產法第362條規定的自動中止,影響了西北大學和Talen都涉及的未決法律程序,包括蒙大拿州-河牀租金訴訟、Colstrie仲裁和訴訟以及Colstrie煤塵訴訟,如下文個別事項所述。2022年12月15日,破產法院確認了塔倫的破產保護計劃。除了由於自動暫停而導致的法律程序延誤外,我們沒有注意到塔倫的破產對運營或Colstrie 3號和4號機組造成的任何不利影響。
狀態蒙大拿州-河牀租金
2016年4月1日,蒙大拿州(州)向蒙大拿州第一司法地區法院(州地區法院)提起(州的申訴)還押申訴,將我們與塔倫一起列為被告。該州聲稱,它擁有密蘇裏河、麥迪遜河和克拉克福克河上我們以及以前的Talen的10個水電設施(大壩,以及水庫和尾水渠)下的河牀,併為Talen和我們對這些土地的使用和佔用索要租金。爭議的設施包括密蘇裏河和麥迪遜河上的Hebgen、Madison、Hauser、Holter、Black Eagle、Rainrow、Cochrane、Ryan和Morony設施,以及克拉克福克河上的湯普森瀑布設施。我們於2014年11月從Talen手中收購了這些設施。
這起訴訟已經有很長的歷史了。2012年,美國最高法院發佈了一項裁決,認為蒙大拿州最高法院錯誤地沒有考慮逐段確定通航能力的方法,而是依賴於當今對河流的娛樂利用。法院還認為,它所稱的大瀑布河段“至少從第一個瀑布的源頭到最後一個瀑布的腳下”不能航行,因此國家不擁有該河段的河牀。美國最高法院將此案發回蒙大拿州最高法院,以進行與其意見一致的進一步訴訟。在2012年還押後,該案被擱置了四年,直到該州向州地區法院提出申訴。2016年4月20日,我們將案件從州地區法院轉移到美國蒙大拿州地區法院(聯邦地區法院)。2018年8月1日,聯邦地區法院批准了Our和Talen的動議,駁回了該州與大瀑布河段有關的申訴。聯邦地區法院的長凳審判於2022年1月4日開始,2022年1月18日結束,解決了通航問題。
損害賠償根據協議分為兩部分,如果聯邦地區法院發現任何部分可以通航,將分別進行審判。
塔倫在2022年5月申請破產,以及由此產生的自動擱置,導致此案被擱置,包括暫停任何有關通航的決定。2022年9月,雙方規定,破產法院發佈了修改暫緩執行的命令,允許聯邦地區法院發佈關於案件通航階段的裁決。我們正在等待聯邦地區法院關於通航的裁決。此案的損害賠償階段仍被擱置。
我們對國家的主張提出異議,並打算繼續積極為訴訟辯護。目前,我們無法預測結果。如果聯邦地區法院確定河牀可以在其餘六個未被駁回的設施下航行,並且如果它像州地區法院在2008年所做的那樣計算損害賠償,我們估計每年的租金可能約為$3.8當我們在2014年11月收購這些設施時,我們開始了100萬美元的投資。我們預計,支付使用和佔用河牀的國家租金的任何義務將以差餉形式向客户追回,儘管不能保證MPSC會批准任何此類追回。
Colstrain仲裁和訴訟
3號和4號機組的六個業主目前根據他們之間的運營協議--所有權和運營協議(O&O協議)的條款分擔運營成本。共同設施的費用歷來由所有四個單元的業主分擔。隨着1號和2號機組的關閉,我們在4號機組的權益產生了額外的運營成本,並可能由於我們輸電線路上傳輸的能量減少而對我們的輸電收入產生負面影響。
我們在Colstrain4號機組的投資的剩餘折舊壽命到2042年。與關閉該設施相關的成本的收回還有待MPSC的批准。3號和4號機組的三個共同所有者受到華盛頓的監管,2019年5月,華盛頓州立法機構頒佈了一項法規,授權華盛頓電力公用事業公司從[他們的]在2025年12月31日或之前,它們可以不再將其燃煤資源份額納入其受監管的電力供應組合。
雖然我們相信關閉須徵得每個業主的同意,但根據《營運協議》,業主之間在這個問題上存在分歧。2021年3月12日,我們根據O&O協議(“仲裁”)啟動了一項仲裁,旨在解決3號和4號機組的關閉是否可以在沒有每個共同所有者同意的情況下完成的主要問題,並澄清共同所有者繼續為運營提供資金的義務,直到所有共同所有者同意關閉。
雖然涉及蒙大拿州立法的懸而未決的訴訟可能會影響仲裁程序,而Talen的破產推遲了仲裁程序的啟動,從而推遲了我們在開始仲裁時提出的問題的解決,但自訴訟解決以來,業主已經開始努力根據他們在Talen破產程序中輸入的規定來確定仲裁員。儘管有訴訟,我們一直並繼續與其他共同業主合作,以達成一項商定的仲裁程序,並以商業方式解決業主的分歧。
Colstrain煤塵訴訟
2020年12月14日,在羅斯巴德縣蒙大拿州第十六司法區法院,對Colstrad1、2、3和4號機組(Colstrain)的運營者Talen提出索賠,起訴號。CV-20-58。原告聲稱,他們受到了與Colstrain相關的作業過程中產生的煤塵的不利影響。2021年8月26日,對權利要求進行了修改,增加了100多名原告。它還將西北航空以及Colstrie和Westmoland Rosebud Mining LLC的其他所有者列為被告。原告正在尋求經濟損害賠償、費用和支出、懲罰性損害賠償、律師費,以及禁止被告允許煤塵吹到原告財產上的禁令。Talen的破產和由此產生的自動中止阻止了原告對Talen提出的索賠,但並不自動阻止原告對其他被告提出索賠。根據規定和破產法院的命令,就此事而言,塔倫的破產暫緩於2023年2月13日解除。
由於這起訴訟仍處於早期階段,我們無法預測結果或估計合理可能的損失範圍。
BNSF要求賠償和補救費用
西北已收到BNSF鐵路公司(BNSF)的賠償要求,要求賠償BNSF在位於蒙大拿州大瀑布附近的Anaconda銅礦(ACM)冶煉廠和煉油廠超級基金場地的三個可運營單元之一發生的過去和未來的環境調查和補救費用。該廠的冶煉和精煉作業始於1893年,一直持續到1980年。
根據美國環保局的説法,冶煉和精煉作業已經用鉛、砷和其他金屬廢物污染了現場周圍的土壤、地下水和地表水資源。ARCO(大西洋裏奇菲爾德公司)在20世紀80年代和90年代開始了填海和維護活動。在2002至2008年間,環保局進行了幾次現場調查。2011年3月,環保局將ACM冶煉廠和煉油廠地點列入超級基金計劃的國家優先名單。超級基金廠址佔地427英畝,包含三個可操作單元:可操作單元1(由包括鐵路走廊和其他四個“感興趣區域”在內的五個分區組成)、可操作單元2(前冶煉廠和煉油廠場地)和可操作單元3(流經可操作單元1和2南側的密蘇裏河)。
西北航空擁有可運營1號機組鐵路走廊部分的財產。BNSF聲稱,它有權獲得西北航空的賠償和捐款,因為它已經並將產生調查和補救可運營1號機組污染的費用。BNSF報告説,它已經產生了超過$4.4在最終解決政府機構(環境保護局和蒙大拿州環境保護局和蒙大拿州環境保護局)發生的反應和監督費用之前,與可運行的1號機組相關的調查和其他響應費用為100萬美元,未來將產生額外的費用來實施可運行的1號機組的最終補救措施。在2021年8月21日發佈的可運行的1號機組的決定記錄(Rod)中,環境保護局估計,為鐵路走廊實施選定補救措施的成本約為$4.1百萬美元。在Rod,環境保護局還估計,在可操作的第一單元中,為四個“感興趣的領域”實施選定的補救措施(包括機構控制)的費用約為#美元。1.8100萬美元,每年的運營成本為1萬美元。我們正在評估BNSF的索賠,目前無法預測結果或估計合理可能的損失範圍。
其他法律程序
我們還受到各種其他法律程序、政府審計和在正常業務過程中出現的索賠的影響。在我們看來,與這些其他行動相關的最終責任金額不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
會計政策
我們的收入主要來自基於關税的銷售。我們根據這些收費向客户提供天然氣和/或電力,沒有明確的合同條款(隨意)。由於這些安排的收入相當於該期間的電力或天然氣供應和收費(包括估計賬單),因此該等銷售的收入確認時間或模式將不會改變。我們還完成了對其他收入來源的評估,包括與長期合同承諾相關的收入來源。這些收入流具有在某個時間點得到滿足的業績義務,並且收入確認的時間或模式不會發生變化。
客户按月按週期計費。為了將收入與相關費用相匹配,我們為交付給客户的電力和天然氣服務應計未開賬單的收入,但尚未在月底開具賬單。
商品和服務的性質
我們目前為三個主要客户類別提供零售、電力和天然氣服務。我們最大的客户羣體是住宅客户,包括獨棟私人住宅和個人公寓。我們的商業客户主要由普通企業組成,我們的工業客户主要由將原材料轉化為產品的製造和加工企業組成。
電氣區段 -我們受監管的電力公用事業業務主要為我們蒙大拿州和南達科他州司法管轄區的客户提供發電、輸電和配電服務。我們在向客户輸送電力時確認收入。我們基於關税的銷售的付款通常在賬單日期後20-30天內支付。
天然氣分部-我們受監管的天然氣公用事業業務主要為蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州司法管轄區的客户提供生產、儲存、傳輸和分銷服務。當天然氣交付給客户時,我們會確認收入。我們基於關税的銷售的付款通常在賬單日期後20-30天內支付。
收入的分類
以下表格按主要來源和客户類別對我們截至的12個月的收入進行了彙總(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 電式 | | 天然氣 | | 總計 | | | | | | |
蒙大拿州 | 357.4 | | | 152.3 | | | 509.7 | | | | | | | |
南達科他州 | 69.8 | | | 39.2 | | | 109.0 | | | | | | | |
內布拉斯加州 | — | | | 35.8 | | | 35.8 | | | | | | | |
住宅 | 427.2 | | | 227.3 | | | 654.5 | | | | | | | |
蒙大拿州 | 368.6 | | | 79.3 | | | 447.9 | | | | | | | |
南達科他州 | 108.2 | | | 28.5 | | | 136.7 | | | | | | | |
內布拉斯加州 | — | | | 22.1 | | | 22.1 | | | | | | | |
商業廣告 | 476.8 | | | 129.9 | | | 606.7 | | | | | | | |
工業 | 39.8 | | | 1.5 | | | 41.3 | | | | | | | |
照明、政府、灌溉和跨部門 | 31.0 | | | 1.9 | | | 32.9 | | | | | | | |
客户總收入 | 974.8 | | | 360.6 | | | 1,335.4 | | | | | | | |
其他基於關税和合同的收入 | 85.7 | | | 38.3 | | | 124.0 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | 1,060.5 | | | 398.9 | | | 1,459.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
監管攤銷 | 46.1 | | | (27.7) | | | 18.4 | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,106.6 | | | $ | 371.2 | | | $ | 1,477.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 電式 | | 天然氣 | | 總計 | | | | | | |
蒙大拿州 | 334.6 | | | 126.0 | | | 460.6 | | | | | | | |
南達科他州 | 65.4 | | | 26.6 | | | 92.0 | | | | | | | |
內布拉斯加州 | — | | | 21.0 | | | 21.0 | | | | | | | |
住宅 | 400.0 | | | 173.6 | | | 573.6 | | | | | | | |
蒙大拿州 | 356.7 | | | 64.7 | | | 421.4 | | | | | | | |
南達科他州 | 102.5 | | | 19.1 | | | 121.6 | | | | | | | |
內布拉斯加州 | — | | | 11.4 | | | 11.4 | | | | | | | |
商業廣告 | 459.2 | | | 95.2 | | | 554.4 | | | | | | | |
工業 | 37.9 | | | 1.1 | | | 39.0 | | | | | | | |
照明、政府、灌溉和跨部門 | 32.1 | | | 1.4 | | | 33.5 | | | | | | | |
客户總收入 | 929.2 | | | 271.3 | | | 1,200.5 | | | | | | | |
其他基於關税和合同的收入 | 89.5 | | | 36.8 | | | 126.3 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | 1,018.7 | | | 308.1 | | | 1,326.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
監管攤銷 | 33.5 | | | 12.0 | | | 45.5 | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,052.2 | | | $ | 320.1 | | | $ | 1,372.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 電式 | | 天然氣 | | 總計 | | | | | | |
蒙大拿州 | 320.8 | | | 103.5 | | | 424.3 | | | | | | | |
南達科他州 | 66.6 | | | 21.5 | | | 88.1 | | | | | | | |
內布拉斯加州 | — | | | 16.9 | | | 16.9 | | | | | | | |
住宅 | 387.4 | | | 141.9 | | | 529.3 | | | | | | | |
蒙大拿州 | 338.3 | | | 51.3 | | | 389.6 | | | | | | | |
南達科他州 | 101.1 | | | 14.3 | | | 115.4 | | | | | | | |
內布拉斯加州 | — | | | 8.1 | | | 8.1 | | | | | | | |
商業廣告 | 439.4 | | | 73.7 | | | 513.1 | | | | | | | |
工業 | 36.8 | | | 0.9 | | | 37.7 | | | | | | | |
照明、政府、灌溉和跨部門 | 31.8 | | | 0.9 | | | 32.7 | | | | | | | |
客户總收入 | 895.4 | | | 217.4 | | | 1,112.8 | | | | | | | |
其他基於關税和合同的收入 | 58.5 | | | 35.5 | | | 94.0 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | 953.9 | | | 252.9 | | | 1,206.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
監管攤銷 | (13.1) | | | 5.0 | | | (8.1) | | | | | | | |
總收入 | $ | 940.8 | | | $ | 257.9 | | | $ | 1,198.7 | | | | | | | |
我們的可報告業務部門主要從事電力和天然氣業務。我們的其餘業務作為其他業務列報,主要包括未分配的公司成本和不受監管的活動。
我們根據效用利潤率評估這些細分市場的表現。經營分部的會計政策與母公司相同,只是母公司根據管理層為內部報告目的而設計的方法將部分營運費用分配給經營分部,並涉及估計和假設。
截至12個月各業務部門的財務數據如下(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 電式 | | 燃氣 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
營業收入 | $ | 1,106,565 | | | $ | 371,272 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,477,837 | |
燃料、購買的供應品和直接傳輸費(不包括折舊和耗盡,如下所示) | 324,434 | | | 167,577 | | | — | | | — | | | 492,011 | |
效用邊際 | 782,131 | | | 203,695 | | | — | | | — | | | 985,826 | |
運營和維護 | 167,798 | | | 53,629 | | | — | | | — | | | 221,427 | |
行政和一般事務 | 82,405 | | | 31,002 | | | 369 | | | — | | | 113,776 | |
財產税和其他税 | 149,781 | | | 42,734 | | | 9 | | | — | | | 192,524 | |
折舊和損耗 | 162,404 | | | 32,616 | | | — | | | — | | | 195,020 | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 219,743 | | | 43,714 | | | (378) | | | — | | | 263,079 | |
利息支出,淨額 | (74,420) | | | (13,030) | | | (12,660) | | | — | | | (100,110) | |
其他收入,淨額 | 12,491 | | | 6,399 | | | 544 | | | — | | | 19,434 | |
所得税優惠(費用) | 798 | | | (3,108) | | | 2,915 | | | — | | | 605 | |
淨收益(虧損) | $ | 158,612 | | | $ | 33,975 | | | $ | (9,579) | | | $ | — | | | $ | 183,008 | |
總資產 | $ | 5,892,508 | | | $ | 1,418,059 | | | $ | 7,216 | | | $ | — | | | $ | 7,317,783 | |
資本支出 | $ | 409,707 | | | $ | 105,433 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 515,140 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 電式 | | 燃氣 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
營業收入 | $ | 1,052,182 | | | $ | 320,134 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,372,316 | |
燃料、購買的供應品和直接傳輸費(不包括折舊和耗盡,如下所示) | 294,820 | | | 130,728 | | | — | | | — | | | 425,548 | |
效用邊際 | 757,362 | | | 189,406 | | | — | | | — | | | 946,768 | |
運營和維護 | 156,383 | | | 51,920 | | | — | | | — | | | 208,303 | |
行政和一般事務 | 72,641 | | | 27,550 | | | 1,682 | | | — | | | 101,873 | |
財產税和其他税 | 134,910 | | | 38,526 | | | 8 | | | — | | | 173,444 | |
折舊和損耗 | 154,626 | | | 32,841 | | | — | | | — | | | 187,467 | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 238,802 | | | 38,569 | | | (1,690) | | | — | | | 275,681 | |
利息支出,淨額 | (82,678) | | | (6,083) | | | (4,913) | | | — | | | (93,674) | |
其他收入,淨額 | 3,676 | | | 3,046 | | | 1,530 | | | — | | | 8,252 | |
所得税(費用)福利 | (2,512) | | | (2,640) | | | 1,733 | | | — | | | (3,419) | |
淨收益(虧損) | $ | 157,288 | | | $ | 32,892 | | | $ | (3,340) | | | $ | — | | | $ | 186,840 | |
總資產 | $ | 5,432,578 | | | $ | 1,342,031 | | | $ | 5,834 | | | $ | — | | | $ | 6,780,443 | |
資本支出 | $ | 354,775 | | | $ | 79,553 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 434,328 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 電式 | | 燃氣 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
營業收入 | $ | 940,815 | | | $ | 257,855 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,198,670 | |
燃料、購買的供應品和直接傳輸費(不包括折舊和耗盡,如下所示) | 236,581 | | | 69,609 | | | — | | | — | | | 306,190 | |
效用邊際 | 704,234 | | | 188,246 | | | — | | | — | | | 892,480 | |
運營和維護 | 149,220 | | | 53,771 | | | — | | | — | | | 202,991 | |
行政和一般事務 | 69,602 | | | 26,311 | | | (1,789) | | | — | | | 94,124 | |
財產税和其他税 | 140,621 | | | 38,887 | | | 9 | | | — | | | 179,517 | |
折舊和損耗 | 147,968 | | | 31,676 | | | — | | | — | | | 179,644 | |
| | | | | | | | | |
營業收入 | 196,823 | | | 37,601 | | | 1,780 | | | — | | | 236,204 | |
利息支出,淨額 | (85,487) | | | (6,341) | | | (4,984) | | | — | | | (96,812) | |
其他收入(費用),淨額 | 4,867 | | | 2,704 | | | (2,718) | | | — | | | 4,853 | |
所得税優惠(費用) | 11,282 | | | (2,426) | | | 2,114 | | | — | | | 10,970 | |
淨收益(虧損) | $ | 127,485 | | | $ | 31,538 | | | $ | (3,808) | | | $ | — | | | $ | 155,215 | |
總資產 | $ | 5,126,589 | | | $ | 1,251,240 | | | $ | 11,620 | | | $ | — | | | $ | 6,389,449 | |
資本支出 | $ | 324,369 | | | $ | 81,393 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 405,762 | |
我們第四季度的財務信息沒有經過審計,但管理層認為,這些信息包括了公平列報所需的所有調整。提交的金額以千為單位,每股數據除外:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
營業收入 | | $ | 425,283 | | | $ | 347,341 | |
營業收入 | | 83,228 | | | 79,990 | |
淨收入 | | $ | 66,743 | | | $ | 51,336 | |
平均已發行普通股 | | 58,345 | | | 53,293 | |
普通股平均每股收益: | | | | |
基本信息 | | $ | 1.16 | | | $ | 0.96 | |
稀釋 | | $ | 1.16 | | | $ | 0.96 | |