10-K
錯誤財年0000036029泰克斯截至2020年12月31日和2019年12月31日，問題債務重組貸款中分別有7,407,000美元和4,791,000美元的利息收取存在疑問，分別計入非權責發生制貸款。在整合中消除。2020年12月31日，資本保守緩衝巴塞爾III已經全面逐步實施。這包括根據公允價值法持有待售貸款的收益和成本或市場的較低收益。00000360292020-01-012020-12-3100000360292020-12-3100000360292019-12-3100000360292019-01-012019-12-3100000360292018-01-012018-12-3100000360292017-01-012017-12-3100000360292018-12-3100000360292019-04-232019-04-2300000360292019-04-2300000360292021-02-2200000360292020-06-3000000360292020-03-2700000360292017-12-310000036029美國-GAAP：美國政府成員2019-12-310000036029美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2019-12-310000036029美國-GAAP：Corporation 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PortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：CAndMember美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000036029美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：農業PortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：ConstructionAndDevelopmentMemberUs-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：住宅成員Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000036029Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000036029美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000036029US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：CAndMember2020-01-012020-12-310000036029FINE：MuncipalMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：ConstructionAndDevelopmentMember2020-01-012020-12-310000036029Fin：FarmMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：NonOwnerOccupiedCreMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：OwnerOccupiedCreMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：住宅成員2020-01-012020-12-310000036029鰭：自動成員2020-01-012020-12-310000036029鰭：非自動成員2020-01-012020-12-310000036029SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000036029SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310000036029美國-GAAP：BuildingMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000036029美國-GAAP：傢俱和固定設備成員SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000036029美國-GAAP：租賃改進成員SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000036029FIN：TbAndTBacsharesIncMember2020-01-012020-12-310000036029Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000036029美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310000036029美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000036029Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-01-012020-12-310000036029美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2020-01-012020-12-310000036029美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：官員成員2020-01-012020-12-310000036029美國-GAAP：住宅抵押貸款成員Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：MakeWholePlanMember2020-01-012020-12-310000036029Ffin:SupplementalExecutiveRetirementPlanMemberFIN：CertainExecutiveOfficersMember2020-01-012020-12-310000036029FINN：SafeHarborFourZeroOneKPlanMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：AllowanceForCreditLossesMember2020-01-012020-12-310000036029FIN：Reserve for UnfundedCommmentsMember2020-01-012020-12-310000036029美國-公認會計準則：未提供資金的貸款委員會成員2020-01-012020-12-310000036029SRT：最大成員數2020-03-120000036029SRT：最大成員數2020-09-300000036029美國-GAAP：次要事件成員2021-02-182021-02-180000036029Ffin:CommercialBancsharesIncAndCommercialStateBankMember2020-01-010000036029Ffin:CommercialBancsharesIncAndCommercialStateBankMember2018-01-010000036029Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-03-270000036029FIN：Commercial BancsharesIncMember2018-01-012018-01-010000036029Ffin:FBCBancsharesIncorporationAndFirstBankNationalAssociationMember2017-10-122017-10-120000036029FIN：TbAndTBancsharesIncMember2020-01-022020-01-020000036029Ffin:FBCBancsharesIncorporationAndFirstBankNationalAssociationMember2019-09-192019-09-190000036029美國-GAAP：住宅抵押貸款成員Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2018-12-310000036029FIN：Commercial BancsharesIncMember2018-12-310000036029美國-GAAP：其他資產成員2018-12-310000036029美國-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000036029US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000036029美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310000036029美國-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310000036029Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2017-12-310000036029Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000036029SRT：ParentCompanyMember2017-12-310000036029SRT：ParentCompanyMember2018-12-310000036029美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000036029US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000036029美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000036029美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000036029Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-12-310000036029Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000036029美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2018-12-310000036029FIN：農業PortfolioSegmentMember2018-12-310000036029Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2018-12-310000036029US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMember2018-12-310000036029美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000036029Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-12-310000036029Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000036029美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000036029US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000036029美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000036029美國-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000036029US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000036029美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000036029美國-GAAP：SecuryStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000036029Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000036029Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000036029Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000036029FIN：CAndMember2019-12-310000036029FINE：MuncipalMember2019-12-310000036029FIN：ConstructionAndDevelopmentMember2019-12-310000036029Fin：FarmMember2019-12-310000036029FIN：NonOwnerOccupiedCreMember2019-12-310000036029FIN：OwnerOccupiedCreMember2019-12-310000036029FIN：住宅成員2019-12-310000036029鰭：自動成員2019-12-310000036029鰭：非自動成員2019-12-310000036029美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000036029US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000036029美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000036029美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000036029Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-12-310000036029Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-31Iso4217：美元Xbrli：純Xbrli：共享UTR：月UTR：年份UTR：天數Iso4217：美元Xbrli：共享鰭：位置FIN：合同FIN：投資FIN：安全貸款FIN：貸款
目錄
 
 
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
 
表格
10-K
 
 
 
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2020
或
 
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期
                    
至
                    
佣金檔案編號
0-7674
 
 
First Financial BankShares，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
 
 
德克薩斯州
  
75-0944023
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
  
(税務局僱主
識別號碼)
   
鬆樹街400號, 阿比林, 德克薩斯州
  
79601
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)
   
註冊人的電話號碼，
包括區號：
  
(325)
627-7155
根據該法第12(B)節登記的證券：
 
每節課的標題
   
交易
符號
   
交易所名稱
在其上註冊的
普通股，面值為每股0.01美元
   
翅片
   
納斯達克全球精選市場
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
 
 
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。.是的，是的。**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。*是的，☐是的。
 不是  ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
    
是的，是的。**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件
S-T
(本章§232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短期限內)。是的，是的。**☒*☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器
非加速
Filer，一家規模較小的報告公司或一家新興的成長型公司。請參閲規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
12b-2
《交易法》的一部分。
 
大型加速濾波器
 
☒
  
加速的文件管理器
 
☐
       
非加速文件服務器
 
☐
  
規模較小的新聞報道公司
 
☐
       
 
 
  
  
新興市場成長型公司
 
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則中所定義
12b-2
(該法案的一部分)，是的，是的，☐的，是的，不是的。☒
截至2020年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人投票和投票的總市值
無表決權
持有的普通股
非附屬公司
是$3.931000億美元。
截至2021年2月22日，有
 142,245,485已發行普通股的股份。
 
 
 
 
目錄
引用成立為法團的文件
第三部分要求的某些信息是通過參考我們2021年年度股東大會的委託書納入的，委託書將在2020年12月31日後不晚於120天提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
目錄
First Financial BankShares，Inc.
表格
10-K
截至2020年12月31日的年度
索引
 
 
 
 
  
頁面
 
     
第I部分
 
  
  
      
第一項。
 
業務
  
 
3
 
項目1A。
 
風險因素
  
 
22
 
項目1B。
 
未解決的員工意見
  
 
36
 
第二項。
 
特性
  
 
36
 
第三項。
 
法律程序
  
 
36
 
第四項。
 
礦場安全資料披露
  
 
36
 
     
第II部
 
  
  
      
第五項。
 
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
  
 
37
 
第6項。
 
選定的財務數據
  
 
39
 
項目7。
 
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
  
 
40
 
項目7A。
 
關於市場風險的定量和定性披露
  
 
59
 
第8項。
 
財務報表和補充數據
  
 
60
 
項目9。
 
會計與財務信息披露的變更與分歧
  
 
62
 
項目9A。
 
管制和程序
  
 
62
 
項目9B。
 
其他資料
  
 
64
 
     
第III部
 
  
  
      
第(10)項。
 
董事、高管與公司治理
  
 
65
 
第11項。
 
高管薪酬
  
 
65
 
項目12。
 
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
  
 
65
 
第(13)項。
 
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
  
 
65
 
第(14)項。
 
首席會計師費用及服務
  
 
65
 
     
第IIIV部
 
  
  
      
第15項。
 
展覽表和財務報表明細表
  
 
66
 
第16項。
 
形式10-K摘要
  
 
68
 
   
簽名
  
 
68
 
 
i
目錄
第一部分
關於前瞻性陳述的警告性聲明
此表格
10-K
包含1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節意義上的某些前瞻性陳述。在此表單中使用時
10-K,
諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“項目”等詞語以及與我們或我們的管理層有關的類似表述都是前瞻性表述。這些前瞻性陳述是基於我們管理層目前掌握的信息。由於某些因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於“項目”中列出的那些因素。
1A-風險
因素“和以下因素：
 
  •  
一般經濟狀況，包括我們地方、州和全國的房地產市場和就業趨勢；
 
  •  
冠狀病毒(“COVID”)對我們的公司、我們分支機構所在的社區、德克薩斯州和美國的影響，與經濟和整體金融穩定有關；
 
  •  
政府和監管機構對COVID大流行的反應；
 
  •  
惡劣天氣條件的影響，包括颶風、龍捲風、洪水和乾旱；
 
  •  
國內和國際金融和商品市場的波動和混亂；
 
  •  
政府對美國金融系統的幹預，包括最近立法、税收、會計和監管行動和改革的影響，包括冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)、啟動我們的企業創業法案、消費者金融保護局(CFPB)、聯邦銀行當局採用的巴塞爾III資本比率以及減税和就業法案；
 
  •  
政治和種族不穩定；
 
  •  
聯邦政府解決國民經濟問題的能力；
 
  •  
來自其他金融機構和金融服務提供商的競爭環境的變化；
 
  •  
貿易、貨幣和財政政策和法律的影響和變化，包括美國聯邦儲備委員會(“美聯儲理事會”)的利率政策；
 
  •  
監管機構以及上市公司會計監督委員會(PCAOB)、財務會計準則委員會(FASB)和其他會計準則制定者可能採用的會計政策和做法變化的影響；
 
  •  
本公司及其子公司必須遵守的法律法規(包括税收、銀行、證券、保險等方面的法律法規)變化的影響；
 
  •  
貸款需求的變化，包括在二級市場上發放的可供銷售的貸款；
 
  •  
擔保我們貸款組合的抵押品價值和信貸損失撥備水平的波動；
 
  •  
我們對未來信貸損失估計的準確性；
 
1
目錄
  •  
我們對證券投資組合表現的估計和假設的準確性；
 
  •  
與我們有業務往來的其他金融機構的穩健性；
 
  •  
通貨膨脹、利率、市場和貨幣波動；
 
  •  
消費者支出、借貸和儲蓄習慣的改變；
 
  •  
商品價格的變化(例如，石油和天然氣、牛和風能)；
 
  •  
吸引存款、提高市場佔有率的能力；
 
  •  
我們流動性狀況的變化；
 
  •  
我們供應商、內部控制系統或信息系統可靠性的變化；
 
  •  
對我們技術信息系統的網絡攻擊，包括來自我們客户和外部第三方供應商的欺詐；
 
  •  
我們吸引和留住合格員工的能力；
 
  •  
收購和整合被收購的企業；
 
  •  
與我們的收購相關的商譽和其他無形資產的可能減值；
 
  •  
在我們的市場領域持續的銀行兼併和收購的後果，導致競爭對手數量減少，但規模更大，實力更強；
 
  •  
擴大業務，包括開設分支機構、提供新產品和拓展新市場；
 
  •  
改變我們的薪酬和福利計劃；
 
  •  
天災、戰爭或恐怖主義行為；
 
  •  
與貸款活動相關的潛在環境責任風險；以及
 
  •  
我們成功地管理了上述項目所涉及的風險。
這些前瞻性陳述反映了我們管理層對未來事件的當前看法，會受到與我們的運營、運營結果、增長戰略和流動性有關的這些和其他風險、不確定性和假設的影響。可歸因於我們或代表我們行事的人士的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均受本段的明確限定。我們沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因(法律要求除外)。
 
2
目錄
第一項。
生意場
一般信息
第一金融銀行股份有限公司是德克薩斯州的一家公司(以下簡稱“公司”)，是一家根據1956年修訂後的“銀行控股公司法”(BHCA)註冊的金融控股公司。因此，我們受到聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)以及其他幾家銀行監管機構的監督。我們成立於1956年，當時是一家銀行控股公司，原名F&M Operating Company，但我們的銀行業務可以追溯到1890年，當時農民和商人國家銀行(Farmers And Merchants National Bank)在德克薩斯州的阿比林開業。截至2020年12月31日，我們的全資子公司為：
 
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第一金融銀行，北卡羅來納州，德克薩斯州阿比林；
 
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第一技術服務公司，德克薩斯州阿比林，第一金融銀行的全資子公司，N.A.，得克薩斯州阿比林；
 
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第一金融信託基金和資產管理公司，N.A.，德克薩斯州阿比林；
 
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第一金融保險公司(First Financial Insurance Agency，Inc.)，德克薩斯州阿比林；以及
 
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第一金融投資公司(First Financial Investments，Inc.)，德克薩斯州阿比林。
2020年1月1日，我們收購了TB&T Bancshare，Inc.及其全資子公司德克薩斯州Bryan/College Station的Bank BancShares&Trust，並將這些實體分別與公司和我們的子公司銀行合併。
通過我們的子公司，我們開展全方位的商業銀行業務。我們的銀行中心主要位於德克薩斯州中部、北部、東南部和西部。截至2020年12月31日，我們在得克薩斯州擁有78個金融中心，其中11個位於阿比林，3個位於布賴恩和韋瑟福德，2個位於克萊本，大學站，康羅，聖安吉洛，斯蒂芬維爾和格蘭伯裏，分別位於阿克頓、奧爾巴尼、阿萊多、阿爾瓦拉多、博蒙特、博伊德、布里奇波特、布羅克、伯裏森、思科、克萊德、Cut and Shoot、Decatur、Eastore、Acton、Albany、Aledo、Alvarado、Beaumont、Boyd、Bridgeport、Brock、Burleson、Cisco、Clyde、Cut and Shoot、Decatur、Eastore遊騎兵，後起之秀，羅比，南湖，春天，甜水，湯博爾，特倫特，獎盃俱樂部，維多，瓦哈奇，威利斯和柳樹公園。
儘管我們在越來越多的德克薩斯州市場開展業務，但我們仍然相信，最好在當地做出決定。儘管我們在2012年將我們的銀行章程合併為一個章程，但我們繼續通過當地的顧問委員會、當地的地區總裁和當地的決策流程來管理我們的業務。我們基本上整合了所有的後臺業務，如投資證券、會計、支票處理、信用管理、風險管理、營銷、呼叫中心、技術和人力資源，這提高了我們的效率，並解放了我們銀行地區的管理，使其能夠專注於服務於當地社區的銀行需求。
我們選擇讓我們的公司專注於德克薩斯州，這是美國最大、增長最快、經濟最多樣化的州之一。截至2019年12月31日，德克薩斯州約有2900萬居民，是除加利福尼亞州以外人口最多的州。根據美國人口普查局的數據，從2009年到2019年，德克薩斯州的人口增長了17.1%。我們運營的許多社區也正在經歷積極的增長，如下所示：
2009-2019年按市縣劃分的人口增長*
 
布里奇波特和懷斯縣
      16.8 % 
布萊恩/大學站和布拉索斯縣
      26.7 % 
克利伯恩和約翰遜郡
      11.9 % 
康羅縣和蒙哥馬利縣
      36.1 % 
*資料來源：美國人口普查局
   
沃斯堡和塔蘭特縣
      16.8 % 
格蘭伯裏和胡德縣
      19.1 % 
斯蒂芬維爾和伊拉斯縣
      17.7 % 
韋瑟福德、柳樹公園、阿萊多和帕克縣
      23.8 % 
 
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目錄
這些經濟體包括充滿活力的高等教育、農業、風能和自然資源、零售、軍事、技術、醫療保健、旅遊、退休生活、製造和分銷中心。
我們相信，我們的社區做生意的方式對我們來説是最有效的
中型
在這裏，我們可以在社會的經濟、公民和文化生活中扮演重要的角色。我們的目標是為這些社區提供良好的服務，並隨着這些市場的不斷擴大而實現增長。在許多情況下，較小市場的銀行業競爭不那麼激烈，這使得我們更容易理性運營，吸引和留住高素質的員工，這些員工不僅喜歡我們的社區銀行家理念，而且喜歡小城市的高質量生活。
多年來，我們通過三種方式實現了增長：通過有機增長，通過開設新的分行地點，通過收購其他銀行。自1997年以來，我們已經完成了14筆銀行收購，截至2020年12月31日，我們的總資產從15.7億美元增加到109億美元。我們還有一家信託和資產管理公司以及一家技術服務公司。第一金融信託投資和資產管理公司是第一金融銀行股份有限公司的子公司，第一技術服務公司是第一金融銀行的子公司。展望未來，我們打算繼續有機增長，更好地服務於客户的需求，並在我們的所有決策中把客户放在第一位。我們不斷尋找新的分支機構地點，例如我們最新在德克薩斯州斯普林市開設的分支機構於2019年1月開業，這樣我們就可以為客户提供更方便的服務。我們正在積極尋求收購機會，呼籲我們有興趣可能收購的銀行。
當瞄準一家銀行進行收購時，主題銀行通常需要管理良好、盈利，同時位於符合我們個人資料的社區類型。我們尋求進入發展中的社區，擁有良好的便利設施-學校、基礎設施、商業和生活方式。我們更喜歡
非大都市
市場，無論是在達拉斯/沃斯堡、休斯頓、聖安東尼奧或奧斯汀附近，還是沿着德克薩斯州的35、45、10和20號州際公路走廊。我們還可以考慮收購德克薩斯州東部、德克薩斯州山區或與德克薩斯州毗鄰的州的銀行。資產規模在5億美元到10億美元之間的銀行適合我們進行收購，但如果我們認為這些銀行非常適合我們的公司，我們會考慮規模較大或較小的銀行，或者位於德克薩斯州其他地區的銀行。
有關本公司財務狀況和經營業績的信息見本協議第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”。
First Financial BankShares，Inc.
我們為我們的子公司提供管理、技術資源和政策指導，使它們能夠改進或擴大服務，同時繼續其本地活動和身份。我們的每一家子公司都在
日常工作
管理自己的董事會和高級管理人員，包括我們銀行地區的顧問董事會。我們在以下各方面提供資源和政策方向：
 
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資產負債管理；
 
  •  
投資；
 
  •  
會計學；
 
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預算和預測；
 
  •  
培訓；
 
  •  
市場營銷；
 
  •  
規劃；
 
  •  
資本支出；
 
  •  
風險管理；
 
  •  
貸款審核；
 
  •  
貸款分析；
 
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目錄
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人力資源；
 
  •  
保險；
 
  •  
資本化；
 
  •  
遵守監管規定；以及
 
  •  
內部和外部審計。
特別是，我們協助我們的子公司作出關於重大資本支出、員工福利(包括退休計劃和團體醫療保險)、股息政策、高級管理人員和董事(包括顧問董事)的任命及其薪酬的決定。我們還通過公司員工團體或外包給第三方，對我們的子公司進行內部審計、合規監督和貸款審查。我們為我們的銀行區域提供與貸款、投資、購買、廣告、公關和技術服務相關的諮詢和專業服務。
我們評估各種潛在的金融機構收購機會，並批准新分支機構的潛在地點。我們預計，任何收購或擴張的資金將來自我們現有的現金餘額、我們子公司的可用紅利、可用信貸額度的利用、向被收購公司的股東發行普通股以及未來的債務或股票發行。
我們的子公司提供的服務
我們的附屬銀行，北卡羅來納州第一金融銀行是一個獨立的法人實體，根據
日常工作
董事會和高級管理人員的管理。我們的多個銀行地區在我們的子公司下運營，每個地區都有單獨的地區諮詢委員會，就各自地區的運營向銀行的地區管理層提供建議和協助。我們每個銀行地區都提供一般商業銀行服務，包括接受和持有支票、儲蓄和定期存款、發放貸款、提供自動櫃員機(“ATM”)、
免下車的
並提供夜間存款服務、保險箱存款服務、遠程存款服務、網上銀行服務、手機銀行服務、工資卡服務、資金轉賬服務以及其他常規商業銀行服務。
我們還通過我們的信託公司First Financial Trust&Asset Management Company，N.A.提供全方位服務的信託和財富管理活動。我們的信託公司在阿比林、布萊恩/大學站、沃斯堡、休斯頓、敖德薩、博蒙特、聖安吉洛、聖安東尼奧、斯蒂芬維爾和斯威特沃特設有10個辦事處，全部位於德克薩斯州。通過我們的信託公司，我們提供個人信託服務，包括財富管理、遺產管理、遺囑信託、可撤銷和不可撤銷信託以及代理賬户。我們還管理所有類型的退休和員工福利賬户，其中包括401(K)利潤分享計劃和IRA。該公司自1927年以來一直提供信託服務。此外，我們在阿比林和聖安吉洛地區通過與無關第三方的安排提供證券經紀服務。
競爭
德克薩斯州的商業銀行競爭非常激烈，由於我們持有的存款不到該州的1%，我們在德克薩斯州的市場份額只佔較小的一部分。我們相信，要在這個行業取得成功，我們必須有能力在(1)支付或收取的利率；(2)提供的服務範圍；以及(3)此類服務的收費；以及個性化客户服務方面進行有效競爭。我們的銀行地區在各自的服務領域與競爭激烈的銀行、儲蓄機構、儲貸協會、小貸公司、信用合作社、抵押貸款公司、保險公司和經紀公司展開競爭，這些公司都提供金融產品和服務，其中一些在資金、資源和人員方面都比我們大。
我們的業務不依賴於任何一個客户或任何幾個客户，失去任何一個客户都不會對我們的業務產生實質性的不利影響。雖然我們擁有廣泛的與我們無關的客户基礎，但我們的客户偶爾也包括我們的高級管理人員和董事，以及與我們有關聯的其他實體。通過我們的銀行區域，我們可以向我們的高級管理人員和董事以及我們與之合作的實體提供貸款。
 
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目錄
在正常的業務過程中，都是有關聯的。我們發放這些貸款的條件，包括利率和抵押品，與當時與其他人進行可比交易時的條件基本相同。我們向董事、高級管理人員及其附屬公司提供的貸款也受到聯邦和州銀行法的諸多限制，我們將在下文“監督和監管--向董事、高級管理人員和主要股東提供貸款”的標題下對這些法律進行更詳細的描述。
COVID大流行的影響概述
2020年3月，新型冠狀病毒病2019年的爆發被世界衞生組織認定為大流行，被美國總統認定為全國緊急狀態。COVID的蔓延造成了一場全球公共衞生危機，給美國和全球的金融市場以及政府、商業和消費者活動帶來了前所未有的不確定性、波動性和混亂，包括我們在德克薩斯州各地服務的市場。國家、州和地方政府對大流行的反應包括下令關閉或限制被認為不必要的企業活動，並指示個人限制自己的行動和旅行，遵守社會距離，並就位避難。這些行動，加上企業和個人對大流行的反應，導致商業和消費者活動總體暫時減少。這些應對和限制導致某些行業的收入損失，失業率突然上升，油氣價格和企業估值的波動，市場的低迷和波動，消費者行為的變化，相關的應急立法，以及對美聯儲政策將在可預見的未來維持低利率環境的預期。
自2020年3月16日起，為了應對COVID對經濟的影響，美聯儲(Federal Reserve)將聯邦基金目標利率下調至0至0.25%的範圍。在此之前，聯邦基金目標利率已於2020年3月4日下調至1.0%至1.25%的範圍。我們的收益和相關現金流在很大程度上取決於我們的淨利息收入，淨利息收入是從生息資產(主要是貸款和投資證券)收到的利息收入與有息負債(主要是客户存款和借款)支付的利息支出之間的差額。由於我們的資產負債表對資產更加敏感，我們的收益受到市場利率下降的影響更大，因為貸款和其他投資的利率比存款和其他借款的利率下降得更快，幅度也更大。利率下降已經導致所有到期期的收益率都很低。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)表示，預計將把聯邦基金目標利率維持在當前水平，直到勞動力市場狀況達到與聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)對最高就業人數的評估一致的水平，通脹率升至2%，並有望在一段時間內適度超過2%。然而，如果美聯儲為了應對COVID的經濟影響而進一步降低聯邦基金的目標利率，整體利率將進一步下降，這可能會對我們的淨利息收入產生負面影響，並進一步壓縮我們的淨息差。
美聯儲為提供貨幣刺激以抵消COVID造成的經濟混亂而採取的其他行動包括：
 
  •  
擴大逆回購操作，增加銀行體系流動性。
 
  •  
重啟量化寬鬆政策。
 
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將貼現窗口利率下調150個基點至25個基點。
 
  •  
將存款準備金率降至零%。
 
  •  
鼓勵銀行使用他們的資本和流動性緩衝來放貸。
 
  •  
參加了Main Street貸款計劃(Main Street Loan Program)。
 
  •  
引入並擴大了幾個新的項目，這些項目將暫時運行，以幫助保持市場流動性。
 
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目錄
我們的財務狀況和經營結果特別容易受到貸款客户履行貸款義務的能力、勞動力的可用性、供應商的可用性以及我們持有的資產價值下降的影響。在其影響繼續顯現的同時，COVID大流行已經導致整個德克薩斯州以及全國的商業活動減少。商業活動的減少已經並可能繼續導致我們的客户(包括受影響的企業和個人)、供應商和交易對手無法履行對我們的現有付款或其他義務。由此給消費者帶來的經濟壓力，以及任何經濟改善的可持續性的不確定性，都影響了潛在和現有借款人的信譽。對我們的收入產生不利影響的借款人貸款違約與不斷惡化的經濟狀況(如失業率)相關，這反過來可能會影響我們借款人的信用。有關我們貸款組合風險敞口的更多信息，包括受COVID影響的行業，以及在附註3中的“貸款”和“信貸損失撥備”部分下存在的幫助借款人的貸款延期計劃。
雖然金融市場已經從大幅下跌中反彈，但在COVID大流行爆發後出現的許多影響一直持續到今年年底。這些變化已經並可能繼續影響我們的市場以及由此產生的對我們產品和服務的需求。見第22頁開始的“風險因素--其他風險”。
美國政府還分幾個階段頒佈了一定的財政刺激措施，以抵消COVID造成的經濟混亂。最初的立法，即冠狀病毒準備和反應補充撥款法案，於2020年3月6日頒佈，其中包括授權為疫苗的研發提供資金，並向州和地方政府撥款，以幫助遏制和應對措施。下一階段的立法，即家庭第一冠狀病毒應答法，於2020年3月18日頒佈，規定了帶薪病假/醫療假，確立了
免費的
除其他規定外，還為冠狀病毒檢測提供了覆蓋範圍，擴大了失業救濟金，擴大了食品援助，併為各州持續的經濟後果提供了額外的資金。下一階段的立法，即冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈。在其他條款中，CARE Act(I)授權財政部長提供貸款、貸款擔保和其他投資，最高可達5000億美元，用於援助符合條件的企業、州和市政當局，為客運航空公司、貨運航空公司和對維護國家安全至關重要的企業提供有限的、有針對性的救濟；(Ii)創建了一個3490億美元的貸款計劃，名為Paycheck Protection Program(PPP)，用於由小企業管理局(SBA)擔保的小企業貸款，除其他外，用於工資、團體健康在支付房租和水電費方面，(Iii)為符合資格的個人及其受撫養人提供了2020年個人所得税的某些抵免，(Iv)擴大了失業保險的資格，並在各州確定的失業金額之外，每週向符合條件的受助人額外提供600美元，(V)擴大了聯邦醫療保險的遠程醫療服務。2020年4月24日頒佈的《Paycheck Protection Program and Healthcare Enhancation Act of 2020》(《PPPHE法案》)對這項立法進行了修訂。除其他外，PPPHE法案為PPP額外提供了3100億美元的資金，其中300億美元專門分配給資產在100億至500億美元之間的銀行和其他有保險的存款機構使用。2020年7月4日，國會頒佈了一項新法律，將申請PPP貸款的截止日期延長至2020年8月8日。
2020年12月，作為撥款立法的一部分，頒佈了兩黨兩院共用的COVID救濟協議，為個人和企業提供經濟刺激，以進一步應對COVID大流行造成的經濟困境。除其他外，該立法包括(I)為年收入不超過7.5萬美元的個人支付600美元，(Ii)將聯邦大流行病失業補償計劃延長至包括從2020年12月26日起至2021年3月14日每週增加300美元的失業救濟金，(Iii)臨時和有針對性的租賃援助計劃，並將暫停驅逐延長至2021年1月31日，(Iv)與交通、教育、農業、營養和其他公共衞生措施相關的有針對性的資金，以及(V)約325美元。包括用於第二輪PPP貸款的約2840億美元，以及針對15萬美元或以下的PPP貸款的新的簡化寬恕程序。
我們正在繼續關注額外立法的潛在發展以及美國政府採取的進一步行動。美聯儲創建了各種額外的貸款工具，並擴大了現有的工具，以幫助提供融資，以應對COVID造成的金融中斷。這些計劃包括，
 
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目錄
其中包括Paycheck Protection Program流動性工具(“PPP工具”)，該工具旨在向提供PPP貸款的銀行發放貸款。美聯儲(Federal Reserve)宣佈將其幾項貸款工具的期限延長至2021年3月31日，其中包括PPP工具，這些工具通常計劃在2020年12月31日或左右到期。
截至2020年12月31日，我們已經為大約6,500筆購買力平價貸款提供了資金，總額為703.73美元。截至2020年12月31日，公司的購買力平價貸款在小企業管理局償還和寬恕後有483.66美元的未償還餘額。我們在2020年沒有參加PPP融資計劃。目前，該公司正在根據2020年12月的救濟協議在PPP的第二輪中協助借款人。
除其他事項外，我們公司已經採取重大行動來應對COVID對我們員工和客户的影響，聲明的目標是在大流行期間保護所有各方：
 
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我們的管理團隊最初每天召開會議，然後每週召開一次會議，以監測和處理COVID對我們業務的發展以及對我們客户和員工的影響。
 
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實施內部溝通計劃，以確保我們的員工、客户和關鍵供應商瞭解影響我們運營的最新動態。
 
  •  
全部受限
非必要的
旅行和大型外部聚會，並對任何已知接觸過CoVID的人設立了強制性隔離期。
 
  •  
在COVID爆發後，我們繼續開放我們的分支機構，除非分支機構的員工有直接接觸COVID的情況。每個分支機構每天都會進行深度清潔，在一個分支機構可能暴露後，對設施進行噴灑，以消毒病毒。
 
  •  
擴展遠程訪問可用性，以便我們的幾乎所有員工都能夠在需要時在家裏或其他遠程位置工作。所有遠程訪問都符合我們的合規性和信息安全政策，旨在確保客户數據和其他信息得到適當保護。我們的大部分遠程員工已經回到辦公室。
 
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為那些沒有遠程工作的員工制定了強制性的社交距離政策。某些運營團隊的成員被分到不同的建築物或位置，以便為整個組織的關鍵職能創造宂餘。
 
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公司向所有員工免費提供測試，我們要求對任何直接接觸COVID的員工進行測試。暴露的員工根據適用的疾控中心指南進行隔離。
 
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在國家規定之前，我們要求員工和客户戴口罩，並公開協助向公眾傳達這一信息，以提高人們對戴口罩好處的認識。
 
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我們為員工提供了維生素和補充劑套餐，以幫助他們建立免疫系統，並從病毒中恢復過來。
 
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我們鼓勵我們的員工在有可能的時候接種COVID疫苗。
我們還在2020年3月下旬實施了短期貸款修改流程，為符合一定條件的借款人提供臨時還款減免。該計劃允許延期付款90天，我們可以再延長90天，累計最多180天。延期付款連同延期期間累積的利息將在現有貸款到期日到期並支付。有關COVID疫情對我們的財務報表和運營結果以及我們的業務運營的影響的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
 
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目錄
儘管採取了上述行動，但由於員工缺勤，尤其是關鍵人員的缺勤，COVID的爆發仍可能極大地影響我們的日常和必要運營，進一步限制或導致我們的分支機構和其他實體辦公室進一步關閉，加劇來自遠程員工的運營、技術或安全相關風險，並導致政府或監管機構的不利命令。我們的第三方服務提供商(其中許多為我們的業務提供關鍵服務)的業務和運營也可能受到重大影響，這反過來可能會影響我們。因此，我們目前無法完全評估或預測COVID對我們運營的影響程度，因為最終影響將取決於目前未知和/或我們無法控制的因素。
人力資本
我們是一家社區銀行，為消費者、小企業、公司提供廣泛的商業銀行服務。
非營利組織，
政府實體和其他機構。我們運營模式的基石是建立在與客户的個人關係基礎上的。因此，我們的模式在很大程度上依賴於我們的人員在我們的業務線和公司運營區域支持的每個區域內執行我們的戰略。我們的行政領導對我們公司的成功至關重要，因為每一位行政人員都參與制定我們的公司戰略，制定政策，並監督他們各自的運營領域。這些高管擁有豐富的銀行業務經驗和/或在公司任職的時間，包括我們的董事長、首席執行官和總裁，他們將在今年晚些時候在公司工作45年。我們的地區經營理念在很大程度上依賴於我們的地區首席執行官/總裁，他們推動着我們在12個地區的戰略、客户服務和當地決策的日常執行。平均而言，我們的17位地區首席執行官/總裁擁有大約25年的銀行工作經驗和12年的公司服務經驗。
截至2020年12月31日，公司擁有約1400名全職員工和100名兼職員工，全部位於德克薩斯州。我們的管理層相信，我們的員工關係一直並將繼續保持良好。我們的員工中沒有一個代表集體談判協議。
我們尋求吸引我們服務的市場中最優秀的銀行家以及關鍵經理和同事為我們的客户服務並與其建立關係。vt.在.上
日常工作
在此基礎上，這些員工執行我們的“卓越的客户服務”文化，包括我們的21
沒有商量餘地
客户服務部。最初，每位新員工都會參加新員工培訓，以瞭解我們的文化，包括我們的客户服務方式、我們的組織以及我們的運營和其他政策。在那裏，員工還會接受針對其適用服務領域的具體培訓。
然後，我們提供一些內部開發的培訓計劃，並鼓勵員工參加選定的外部計劃。我們要求某些領域(貸款、信託、風險、運營)為其當前和未來在組織中的角色獲得認證(例如，貸款人需要從風險管理協會獲得信用風險認證)。公司還為員工提供進一步職業發展的教育幫助。事實上，我們的七位地區首席執行官/總裁在公司開始了他們的職業生涯，並隨着時間的推移發展到了目前的水平。
我們擁抱並促進多元化、公平和包容的文化，以吸引、招聘、留住、發展和提拔代表我們所服務的不同社區的員工。我們的員工為我們的組織帶來了他們獨特的背景、信仰、文化和經驗。我們慶祝我們多樣化和包容性的工作場所，因為它帶來了新的想法、視角和方法，以增強我們的整體客户和員工體驗。在我們的17名地區首席執行官/總裁中，有4名女性(其中3名是在過去18個月內晉升到這些職位上的)，1名是西班牙裔。
除了有競爭力的工資外，該公司還向其員工提供福利，包括醫療、牙科、視力、員工援助、短期和長期殘疾、人壽保險和休假等，費用由公司承擔或通過員工扣減的方式提供，以幫助保護員工的健康和福祉，這些福利包括醫療、牙科、視力、員工援助、短期和長期殘疾、人壽保險和休假。此外，通過我們的401(K)退休福利和利潤分享貢獻(其中還包括員工持股計劃或員工持股計劃)，公司促進了其同事未來的財務健康。這些福利與以現金和股權為基礎的激勵性薪酬計劃相結合，既是對績效的獎勵，也是我們員工基礎的留住工具。該公司與其員工基礎有着牢固的關係，導致其在公司(包括其前身銀行)的平均任期約為6年。在2020年和2019年，公司為這些福利分別產生了總計約2720萬美元和2238萬美元的費用。
 
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目錄
理解和支持我們的社區一直是我們公司成功的關鍵部分。每年，我們都會在全公司範圍內開展一天的服務，以幫助改善我們居住和服務的社區。2020年，在我們的足跡範圍內，這相當於大約5000小時的社區服務。
總體而言，吸引、發展和留住我們的高管、地區總裁和同事是我們公司業績不可或缺的一部分，最終以我們普通股的分紅和價格增值的形式為我們的股東帶來價值。因此，我們的董事會通過薪酬委員會參與對我們的僱傭做法和政策的監督。我們的董事會設定了總體的“最高基調”，並要求執行管理層負責體現、維護和向員工傳達我們的文化。
監督和監管
聯邦和州法律都對銀行控股公司、金融控股公司和銀行進行了廣泛的監管。這些法律(以及根據這些法律頒佈的法規)主要是為了保護儲户和聯邦存款保險公司(FDIC)的存款保險基金(“DIF”)。以下信息描述了與金融控股公司和銀行相關的特定法律和監管規定。通過參考特定的法律和監管規定，本討論在整體上是有保留的。這些法律或法規中的任何一項的變化都可能對我們的業務和我們子公司的業務產生實質性影響。最近的政治事態發展，包括美國聯邦政府行政當局的更迭，增加了監管改革的實施、範圍和時間方面的額外不確定性。
銀行控股公司和金融控股公司
從歷史上看，銀行控股公司的活動僅限於銀行業務以及與銀行業務密切相關或附帶的活動。銀行控股公司一般被禁止獲得對任何非銀行公司的控制權，也不得從事銀行業務或管理和控制銀行業務以外的任何業務。2000年3月12日生效的格拉姆-利奇-布萊利法案(Gramm-Leach-Bliley Act)廢除了許多
大蕭條時代
限制銀行、證券和保險公司之間的關聯，允許銀行控股公司從事更廣泛的金融活動，只要遵守某些保障措施。具體地説，銀行控股公司可以選擇成為“金融控股公司”，可以隸屬於證券公司和保險公司，並從事其他具有金融性質或附帶於金融活動的活動。因此，隨着《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)的頒佈，銀行、證券公司和保險公司發現，相互收購或聯合以及交叉銷售金融產品變得更加容易。“格拉姆-利奇-布萊利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)允許單一的金融服務機構提供比歷史上所允許的更全面的金融產品和服務。
金融控股公司本質上是一家權力顯著擴大的銀行控股公司。根據“格拉姆-利奇-布利利法”，除了傳統的借貸活動外，下列活動被視為金融控股公司的“金融性質”：證券承銷、證券交易或做市、贊助共同基金和投資公司、保險承銷和代理活動、聯邦儲備委員會認定與銀行業務密切相關的活動，以及某些商業銀行活動。
我們在2001年9月選擇成為一家金融控股公司。作為一家金融控股公司，我們擁有非常廣泛的自由裁量權，可以與證券公司和保險公司合作，提供商業銀行服務，並從事聯邦儲備委員會認為具有金融性質的其他活動。為了繼續成為一家金融控股公司，我們必須繼續保持資本充足、管理良好，並保持遵守社區再投資法案。根據格拉姆-利奇-布萊利法案(Gramm-Leach-Bliley Act)的功能性監管原則，我們可能會受到更多政府機構的監管，這取決於我們可能選擇從事的金融活動的類型。被選為金融控股公司增加了我們提供金融產品和服務的能力，這些產品和服務在歷史上我們要麼無法提供，要麼只能在有限的基礎上提供。因此，我們將面臨市場上對我們可能提供的任何新金融產品和服務的日益激烈的競爭。同樣，銀行與證券公司或銀行與保險公司之間的整合數量增加，可能會導致越來越多的大型金融機構與我們展開激烈競爭。
 
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目錄
併購
一般情況下，我們必須獲得銀行業監管機構的批准，才能收購其他金融機構。如果我們資本不足，我們可能不會進行某些收購。此外，BHCA規定，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)不能批准任何可能大幅減少銀行業競爭、在全國任何地區造成壟斷或限制貿易的收購、合併或合併。然而，如果社會的便利性和需求明顯超過任何反競爭的影響，聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)可能會批准這樣的交易。具體地説，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)將考慮其他因素，包括對公眾的預期好處(更方便、更激烈的競爭、更高的效率等)。防範可能產生不利影響的風險(資源過度集中、減少或不公平競爭、利益衝突、不健全的銀行做法等)。
根據BHCA，本公司在(1)收購任何銀行或銀行控股公司任何類別有表決權證券的直接或間接擁有權或控制權之前，必須事先獲得美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)或達拉斯聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of Dallas)的批准，如果在收購後，本公司將直接或間接擁有或控制該類別證券5%或以上，(2)收購另一家銀行或銀行控股公司的全部或基本上所有資產，或(3)與另一家銀行控股公司合併或合併。
修訂後的1978年銀行控制變更法案或CIBCA，以及聯邦儲備委員會的相關規定，要求任何個人或團體採取一致行動(根據BHCA要求提出申請的公司除外)，在個人或團體獲得對公司的控制權之前，必須向聯邦儲備委員會提交書面通知。CIBCA將“控制”定義為直接或間接的權力，可對任何類別有投票權的證券投票25%或以上，或指導銀行控股公司或保險銀行的管理層或保單。根據CIBCA，可推翻的控制權推定產生，即一個人或集團控制一家公司或保險銀行(根據修訂後的1934年證券交易法，如本公司)的某類有表決權股票的10%或更多，但低於25%，或者該所有權權益大於任何其他個人或集團持有的所有權權益。
銀行
監管銀行的聯邦和州法律法規的效果包括：業務範圍、投資、現金儲備、貸款的目的和性質、貸款的最高利率、宣佈的股息數額和要求的資本化比率等。
根據《國家銀行法》組織為全國性銀行協會的銀行受到貨幣監理署(OCC)的監管和審查。從2012年12月30日起，我們將當時的11份銀行憲章合併為一份，即我們的阿比林憲章。因此，OCC現在對以下子公司進行監督、監管和定期檢查：
 
  •  
北卡羅來納州第一金融銀行；
 
  •  
北卡羅來納州第一金融信託基金和資產管理公司；以及
 
  •  
First Technology Services，Inc.(第一金融銀行，N.A.的全資子公司)
監理處對銀行的監管，主要是為了保障存户的利益。《國家銀行法》：
 
  •  
要求每個全國性銀行協會保持存款準備金；
 
  •  
限制可發放貸款的性質和數額，以及可收取的利息；及
 
  •  
限制投資和其他活動。
 
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存款保險覆蓋範圍和評估
我們的子公司銀行是聯邦存款保險公司的成員。通過DIF，FDIC提供存款保險保護，覆蓋FDIC保險的存款機構的所有存款賬户，最高可達適用限額(目前，每個儲户2.5億美元)。
我們的子公司銀行必須根據基於風險的評估系統向聯邦存款保險公司支付聯邦存款保險保護的評估。FDIC保險的存款機構根據其風險分類支付保險費。被分配到較高風險分類的機構(即對DIF造成更大損失的機構)支付的分攤費率高於被分配到較低風險分類的機構。一家機構的風險分類是根據其資本水平和該機構向銀行監管機構提出的監管關切程度來分配的。此外，FDIC可以實施特別評估，以彌補DIF的短缺，並在過去實施過特別評估。
2010年10月，FDIC通過了一項新的DIF恢復計劃，以確保基金準備金率在2020年9月30日之前達到1.35%，這是多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的要求。2016年4月26日，FDIC通過了一項規則，修改了資產低於100億美元的機構的存款保險定價，在基金準備金率達到1.15%後的第二季度生效。截至2016年6月30日，基金準備金率達到1.15%的有效水平。因此，我行的評估利率降至上述利率，自2016年7月1日起生效。多德-弗蘭克法案還取消了存款準備金率超過一定門檻時，FDIC向有保險的存款機構支付股息的要求。
多德-弗蘭克法案要求FDIC抵消上調存款準備金率對總合並資產不到100億美元的有保險存款機構的影響。2018年9月，準備金率達到1.36%，當時資產規模低於100億美元的銀行獲得了考核積分，以表彰其對準備金率從1.15%提高到1.35%做出貢獻的部分。當準備金率在2019年6月達到1.40%時，FDIC將這些積分應用於2019年9月30日、2019年12月31日、2020年3月31日和2020年6月30日的評估發票。我行考核授信總額為185萬美元，其中5.22億美元、5.25億美元、5.41億美元和2.64億美元分別用於全額抵銷2019年9月30日、2019年12月31日和2020年3月31日的考核發票，2020年6月30日考核發票明顯減少剩餘信用。由於我們的子公司銀行截至2020年12月31日的資產超過100億美元，我們的子公司銀行不再有資格利用信貸來抵消其FDIC評估。
根據多德-弗蘭克法案的要求，FDIC還修訂了存款保險評估制度，自2011年4月1日起生效，以評估期間受保存款機構的平均總綜合資產減去該機構在評估期間的平均有形權益為基礎，而不是僅考慮機構的存款。這項基本評税的改變需要聯邦存款保險公司調整評税比率，以確保在新評税制度下收取的收入與在現行評税制度下的收入大致相等。
根據1989年金融機構改革、恢復和執行法(FIRREA)，FDIC承保的存款機構可以對FDIC因以下情況而蒙受的任何損失承擔責任：(1)FDIC承保的子公司之一的“違約”，或(2)FDIC向其FDIC接管人之一提供的任何援助，而“違約危險”通常被定義為存在某些條件，表明在沒有監管援助的情況下很可能發生違約。(2)FDIC向其FDIC接管人之一提供的任何援助，通常被定義為存在某些條件，表明在沒有監管援助的情況下很可能發生違約。(2)FDIC向其FDIC接收者提供的任何援助，通常被定義為存在某些條件，表明在沒有監管援助的情況下很可能發生違約。
FDIC還有權監管投保銀行支付的利率。在保險銀行註銷其普通股或優先股的任何部分，或任何資本票據或債券之前，也需要得到FDIC的批准。
支付股息
我們是一個獨立於我們的銀行和其他子公司的法人實體。我們的大部分收入來自銀行和信託公司子公司支付給我們的股息。以下是我們或我們的子公司支付或支付股息時適用的一些法律法規。
 
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美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)、OCC和FDIC已發佈政策聲明，建議銀行控股公司和受保銀行通常只應支付股息，前提是淨利潤足以支付現金股息和與資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的收益留存率。此外，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的政策規定，銀行控股公司不應維持一定水平的現金股息，從而削弱銀行控股公司作為其銀行子公司的力量來源的能力。此外，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)表示，每家銀行控股公司都應仔細審查其股息政策，並已不鼓勵支付比率達到最高允許水平，這是可能發行的最大股息金額，並允許公司仍保持其目標一級資本比率，除非資產質量和資本都非常強勁。
要支付股息，我們的子公司必須保持充足的資本，高於監管指導方針。根據聯邦法律，如果在支付股息後，我們的子公司銀行將“資本不足”，那麼我們的子公司銀行就不能支付股息。此外，如聯邦存款保險公司相信其管轄範圍內的銀行正從事或即將從事不安全或不健全的業務(視乎該銀行的財政狀況，可能包括派發股息)，聯邦存款保險公司可在發出通知及聆訊後，要求該銀行停止及停止該等不安全業務。FDIC和OCC都表示，支付股息將銀行的資本基礎耗盡到不足的水平，這將是一種不安全和不健全的銀行做法。
根據聯邦法律，如果在任何日曆年宣佈的所有股息的總和將超過(1)該銀行該年度的淨利潤(按法規定義和解釋)加上(2)該銀行前兩個日曆年的留存淨利潤(按法規定義和解釋)減去任何必要的盈餘轉移總額，則國家銀行必須事先獲得OCC的批准才能宣佈和支付股息。此外，這些銀行只能在留存淨利潤(包括轉移到盈餘的部分)超過壞賬(根據監管規定)的範圍內支付股息。
我們的子公司2020年向我們支付的股息總額為8750萬美元，2019年為8450萬美元。根據上述股息限制，截至2020年12月31日，我們的子公司可以在沒有獲得監管部門批准的情況下，從留存淨利潤中宣佈總計289.68美元的額外股息。
聯邦所得税
2017年12月22日，減税和就業法案簽署成為法律，對美國國税法進行了全面修改。該公司的主要變化是將企業所得税税率從35%降至21%。公司的遞延税項資產和負債為
重新測量
基於他們預計在未來逆轉的所得税税率，一般為21%。記錄的臨時金額與
重新測量
公司遞延納税負債餘額為765萬美元，減少了截至2017年12月31日的年度所得税支出。公司隨後根據迄今發佈的擬議法規更新了對我們遞延税收餘額影響的估計，並在截至2018年12月31日的年度額外記錄了6.64億美元的所得税支出減少。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度沒有記錄額外的調整金額。
關聯交易
“聯邦儲備法”、“聯邦存款保險法”(“FDIA”)和根據這些法規通過的規則限制了我們可以從子公司借款或以其他方式獲得信貸或與子公司進行某些其他交易的程度。這些法律一方面規範了保險存款機構與其子公司之間的“擔保交易”，另一方面也規範了保險存款機構及其子公司之間的“擔保交易”。
非託管
另一方面，附屬公司。多德-弗蘭克法案擴大了關聯公司的定義，使任何投資基金，包括共同基金，以存款機構或其關聯公司作為投資顧問的任何投資基金，都是該存款機構的關聯公司。“擔保交易”包括向
非託管
聯屬公司，購買由該聯屬公司發行的證券，從該聯屬公司購買資產(除非美聯儲另有豁免)，接受由該聯屬公司發行的證券作為貸款抵押品，以及為該聯屬公司的利益出具擔保、承兑或信用證。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)擴大了對衍生品交易、回購協議以及證券借貸交易的限制，這些交易會給附屬公司或內部人士帶來信貸敞口。受保存管機構及其子公司獲準與受保存管機構及其子公司進行的“擔保交易”
非託管
附屬公司僅限於以下內容
 
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目錄
金額：(1)任何一家關聯公司的“隱蔽交易”金額合計不得超過參保存管機構股本和盈餘的10%；(2)所有關聯公司的“隱蔽交易”金額合計不得超過投保存管機構股本和盈餘的20%。(2)任何一家關聯公司的“隱蔽交易”金額合計不得超過投保存管機構股本和盈餘的百分之十；(二)在所有關聯公司的情況下，“隱蔽交易”總額不得超過投保存管機構股本和盈餘的20%。此外，構成“擔保交易”的信貸延期必須以規定的金額為抵押。此外，銀行控股公司及其子公司不得從事某些
搭售
與任何信貸、租賃或出售財產或提供服務有關的安排。最後，當我們和我們的子公司在我們之間進行內部交易時，我們必須保持一定的距離。
借給董事、行政人員及主要股東的貸款
我們附屬銀行向我們的董事、高管和主要股東(包括他們的直系親屬、公司和他們控制的其他實體)提供信貸的權力受到聯邦儲備法第22(G)和22(H)條以及根據其頒佈的O條例以及2002年的薩班斯-奧克斯利法案的大量限制和要求。這些法規對子公司銀行對董事和其他內部人士的貸款額度有明確的限制，超過一定額度的貸款必須按照規定的審批程序辦理。此外，我行向董事和其他內部人士發放的所有貸款必須滿足以下要求：
 
  •  
這些貸款的條款，包括利率和抵押品，必須與當時與我們或我們的附屬銀行沒有關聯關係的人進行可比交易時的條件基本相同；
 
  •  
附屬銀行必須遵守信貸承銷程序，至少與適用於與吾等或吾等附屬銀行沒有關聯關係的人士進行可比交易的程序一樣嚴格；以及
 
  •  
貸款不得涉及比正常情況下更大的風險
不付款
或包括其他對我行不利的特徵。
此外，我們的附屬銀行必須定期向銀行監管機構報告向董事和其他內部人士發放的所有貸款，監管機構會密切審查這些貸款是否符合《聯邦儲備法》第22(G)條和第22(H)條和第O條的規定。每筆向董事或其他內部人士發放的貸款必須
預先批准的
在感興趣的董事投棄權票的情況下由銀行董事會表決。
資本
我們和我們的銀行子公司都必須分別遵守美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和監管委員會(OCC)制定的適用資本充足率標準。適用於我們和我們銀行子公司的現行以風險為基礎的資本標準，其中部分標準目前正在制定中。
分階段實施，
是基於巴塞爾銀行監管委員會(“巴塞爾委員會”)為加強國際資本標準而制定的最終資本框架，即巴塞爾III。
2013年7月，聯邦銀行監管機構批准了實施巴塞爾協議III框架的最終規則(《巴塞爾協議III規則》)以及多德-弗蘭克法案的某些條款。巴塞爾協議III規則大幅修訂了適用於銀行控股公司及其存款機構子公司的基於風險的資本金要求。巴塞爾協議III規則於2015年1月1日對我們和我們的子公司銀行生效(受
移入
某些條文的期限)。
巴塞爾III規則確立了監管資本的三個組成部分：(1)普通股權益一級資本(“CET1”)，(2)額外一級資本，以及(3)總資本。一級資本是CET1和滿足某些修訂要求的額外一級資本工具的總和。總資本是一級資本和二級資本要素的總和。根據巴塞爾協議III的規定，對於大多數銀行組織來説，最常見的額外一級資本形式是
非累積
永久優先股和最常見的二級資本形式是次級票據和信貸損失撥備的一部分，在這兩種情況下，都要遵守巴塞爾III規則的具體要求。截至2020年12月31日，我們沒有任何
非累積
永久優先股或次級票據。CET1、一級資本和總資本是三個規定的監管資本比率的分子。我們和我們的子公司銀行使用巴塞爾III規則中的標準化方法計算的風險加權資產提供了此類比率的分母。還有一個槓桿資本比率，將一級資本與平均總資產進行比較。
 
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根據“巴塞爾協議III”的規定，某些累積的其他全面收益或虧損(“AOCI”)項目的影響並不排除在內；然而，
“非高級
接洽銀行組織，“包括我們和我們的子公司銀行，可以作出一個
一次
永久選舉繼續排除這些項目。該公司將其
只有一次，
常設選舉在提交給美聯儲(Federal Reserve Board)和OCC的截至2015年3月31日的季度文件中，繼續將AOCI排除在資本之外。如果該公司沒有做出這一選擇，未實現的損益將被計入其監管資本的計算中。巴塞爾III規則還排除了某些混合證券，如2010年5月19日之前發行的信託優先證券，不包括在我們的一級資本中，但對於我們等截至2009年12月31日總合並資產低於150億美元的公司來説，這要受到祖輩的限制。
根據巴塞爾協議III規則，自2015年1月1日起生效的最低資本充足率為：
 
  •  
風險加權資產的CET1為4.5%；
 
  •  
一級資本與風險加權資產之比為6.0%；
 
  •  
總資本與風險加權資產之比為8.0%；以及
 
  •  
4.0%的一級資本與平均合併資產之比(稱為“槓桿率”)。
巴塞爾III規則建立了比新的監管最低風險資本要求高出2.5%的“資本節約緩衝”.當加入資本要求時，保育緩衝產生了以下最低比率：(I)CET1基於風險的資本比率為7.0%，(Ii)基於風險的一級資本比率為8.5%，以及(Iii)基於風險的總資本比率為10.5%。新的資本保護緩衝要求從2016年1月開始分階段實施，佔風險加權資產的0.625%，並每年增加這個比例，直到2019年1月全面實施。截至2020年12月31日，要求的資本保存緩衝為2.5%。如果一家機構的資本水平低於緩衝金額，就會受到某些活動的限制，包括支付股息、股票回購和向高管發放酌情獎金。
巴塞爾III規則規定了一種標準化的風險加權方法，將風險加權類別從一般的基於風險的資本規則擴大到更大、更具風險敏感性的類別，具體取決於資產的性質，通常從美國政府和機構證券的0%到某些股權敞口的600%不等，從而導致各種資產類別的風險權重更高。
關於我們的銀行子公司，《巴塞爾協議III》規則還根據《聯邦存款保險法》第38節修訂了《迅速糾正行動》規定，如下文《立即糾正行動》一節所述。
截至2020年12月31日，我們的總風險資本比率為22.03%，一級資本與風險加權資產比率為20.79%，CET1與風險加權資產比率為20.79%，槓桿率為11.86%。這些監管資本比率是根據巴塞爾III規則計算的。
立即採取糾正措施。
銀行機構的資本在監管執行中也起着重要作用。聯邦法律賦予聯邦銀行監管機構廣泛的權力，可以迅速採取糾正行動，解決資本不足的機構的問題。監管者權力的大小取決於監管機構是“資本充足”、“資本不足”、“嚴重資本不足”還是“嚴重資本不足”，這四種情況都符合監管的定義。根據一家機構被分配的資本類別，監管機構的糾正權力包括：(一)要求該機構提交資本恢復計劃；(二)限制該機構的資產增長並限制其活動；(三)要求該機構增發股本(包括增發有表決權的股票)或被收購；(四)限制該機構與其關聯公司之間的交易；(五)限制該機構可以支付的存款利率；(六)命令重新選舉該機構的董事；(四)限制該機構與其關聯公司之間的交易；(五)限制該機構可以支付的存款利率；(六)命令重新選舉該機構的董事；(Vii)要求解僱高級行政人員或董事；。(Viii)禁止該機構接受代理銀行的存款；。(Ix)要求該機構剝離某些附屬公司；。(X)禁止支付次級債務的本金或利息；及。(Xi)最終為該機構委任接管人。
根據現行規定，截至2020年12月31日，我們的子公司銀行資本狀況良好。
 
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我們對子公司的支持
根據聯邦儲備委員會的政策，我們預計將投入資源，作為支持我們每一家子公司的力量來源。多德-弗蘭克法案將這一政策編纂為法律要求。如果沒有這樣的聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)政策，我們本來就不需要提供這種支持，在這種情況下，可能需要這種支持。此外，我們向子公司發放的任何貸款都將從屬於我們子公司的存款和其他債務的支付權。如果一家銀行控股公司破產，該銀行控股公司對聯邦銀行監管機構維持子公司資本的任何承諾都將由破產受託人承擔，並受優先償付的約束。
根據《聯邦存款保險法》，如果FDIC遭受或預期遭受損失(無論是由於銀行子公司違約或與FDIC向有違約危險的子公司提供的FDIC援助有關)，我們的其他子公司可能會被評估為FDIC的損失。
安全和穩健的銀行業務。
銀行控股公司不得從事不安全、不健全的銀行業務。舉例來説，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board，簡稱FED)的Y規則一般規定，如果一家控股公司贖回或回購自己的股本證券，所需支付的對價，連同上一年為任何回購或贖回而支付的對價，相當於該銀行控股公司綜合淨值的10%或更多，則控股公司必須事先通知美聯儲。如果美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)認為這筆交易將構成不安全或不健全的做法，或將違反任何法律或法規，它可能會反對這筆交易。根據情況，聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)可能會採取這樣的立場，即支付股息將構成不安全或不健全的銀行行為。
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)擁有廣泛的權力，可以禁止銀行控股公司及其非銀行子公司的活動，這些活動代表着不安全和不健全的銀行行為，或者構成了違反法律或法規的行為，如果這些活動給存款機構造成了重大損失，聯邦儲備委員會可以對在知情和魯莽的基礎上進行的某些活動評估民事罰款。活動繼續進行的每一天，罰款可能高達100萬美元。
州際銀行和分行
從1997年6月1日起，1994年的Riegle-Neal州際銀行和分行效率法案修改了聯邦存款保險法和其他某些法規，允許不同母州的州和全國性銀行在適當的聯邦銀行機構的批准下跨州合併，除非參與銀行的母州在1997年5月31日之前通過立法，明確禁止州際合併。根據Riegle-Neal法案修正案，一旦一家州或全國性銀行在一個州設立了分行，該銀行就可以在該州參與州際合併交易的任何銀行根據適用的聯邦或州法律本可以設立或收購分行的任何地點設立和收購額外的分行。如果一個州在規定的時間段內選擇退出州際分行，任何其他州的銀行都不能在選擇退出的州設立分行，無論是通過收購還是從頭開始。
然而，根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，國家分行的要求已經放鬆，國家銀行和州立銀行可以在任何州設立分行，前提是該州允許在該州特許的州立銀行設立分行。
聯邦存款保險法(FDIA)要求FDIC審查(1)保險銀行或與保險銀行的任何合併或合併，或(2)保險銀行設立分行。此外，德克薩斯州銀行部接受州際合併和分支交易的申請，但必須對要收購的銀行的年齡和銀行或金融控股公司在該州可能控制的存款總額施加一定的限制。由於我們的主要服務地區是德克薩斯州，我們預計在其他州運營的能力不會對我們的增長戰略產生任何實質性影響。然而，我們可能會面臨來自
州外
在我們德克薩斯州的主要市場開設分行或進行收購的銀行。
 
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1977年社區再投資法案
1977年的社區再投資法案(Community ReInvestment Act，簡稱CRA)要求銀行接受監管評估，以確定該機構是否滿足整個社區的信貸需求，包括
低-
並在評估此類銀行提出的收購或設立分行或其他存管設施、搬遷辦公場所、合併或收購另一家金融機構的股本股份等任何申請時將這一決定納入考慮之列，並將這一決定考慮到銀行所服務的中等收入社區，並在評估此類銀行提出的收購或設立分行或其他存款設施、辦公場所搬遷、合併或收購另一家金融機構的股本股份等任何申請時，將這一決定考慮在內。監管機構對一家機構滿足其整個社區的信貸需求的記錄進行書面評估，並給予評級。這些評級分別為“優秀”、“滿意”、“需要改進”和“可觀”
不遵守規定。“
評級低於“令人滿意”的機構可能被限制從事上述活動。我們相信，我們的子公司銀行可以滿足其所在社區的信貸需求。我們的子公司銀行在聯邦監管機構對其在CRA下的表現的最新評估中獲得了“滿意”評級。
監控和報告可疑活動
根據銀行保密法(Bank Secrecy Act，簡稱BSA)，我們必須監控和報告可能意味着洗錢、逃税或其他犯罪活動的異常或可疑賬户活動，以及涉及轉移或提取超過規定限額的金額的交易。BSA有時被稱為“反洗錢法”(“AML”)。到目前為止，已經頒佈了幾項反洗錢法案，包括2001年美國愛國者法案第三章中的條款，以修訂BSA。根據美國愛國者法案，金融機構在與金融機構和外國客户打交道時，必須禁止特定的金融交易和賬户關係，並加強盡職調查和“瞭解您的客户”標準。例如，加強盡職調查的政策、程序和控制通常要求金融機構採取合理步驟：
 
  •  
加強審查户口關係，防止清洗黑錢及舉報任何可疑交易；
 
  •  
按需要確定每個賬户名義上和實益擁有人的身份，以及存入每個賬户的資金來源，以防止洗錢和報告任何可疑交易；
 
  •  
為股份未公開買賣的任何外地銀行確定該外地銀行的擁有人的身分，以及每名該等擁有人的擁有權的性質及範圍；及
 
  •  
查明是否有外國銀行向其他外國銀行提供代理賬户，如果有，請提供這些外國銀行的身份和相關的盡職調查信息。
根據美國愛國者法案，金融機構也被要求建立反洗錢計劃。《美國愛國者法案》規定了這些項目的最低標準，包括：
 
  •  
制定內部政策、程序和控制措施；
 
  •  
指定一名合規官員；
 
  •  
持續的員工培訓計劃；以及
 
  •  
一個獨立的審計功能來測試程序。
此外，根據《美國愛國者法案》，美國財政部部長通過了一系列相關規則，包括加強金融機構、監管機構和執法機構之間關於從事恐怖行為或洗錢活動或根據可信證據合理懷疑從事恐怖行為或洗錢活動的個人、實體和組織的合作和信息共享。任何遵守這些規則的金融機構都不會被視為違反下面討論的《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)中的隱私條款。最後，根據外國資產控制辦公室(Office of Foreign Asset Control，簡稱OFAC)的規定，我們必須監控和阻止與OFAC認定對美國國家安全構成風險的某些“特別指定國民”的交易。
 
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激勵性薪酬
2010年6月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)、OCC和FDIC發佈了關於激勵性薪酬政策的全面最終指導意見，旨在確保銀行組織的激勵性薪酬政策不會因鼓勵過度冒險而破壞此類組織的安全和穩健。該指導意見涵蓋了所有有能力對組織的風險狀況產生實質性影響的員工，無論是單獨的還是作為集團的一部分，其基於的關鍵原則是，銀行組織的激勵性薪酬安排應(I)提供不鼓勵冒險的激勵，使其不超出組織有效識別和管理風險的能力，(Ii)應與有效的內部控制和風險管理相兼容，以及(Iii)應得到強有力的公司治理的支持，包括組織董事會的積極有效監督。
作為定期、以風險為重點的審查過程的一部分，聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)將審查公司等銀行組織的激勵性薪酬安排，這些組織不是“大型、複雜的銀行組織”。這些審查將根據組織活動的範圍和複雜性以及激勵性薪酬安排的普遍性為每個組織量身定做。監督措施的結果將包括在審查報告中。不足之處將被納入組織的監督評級，這可能會影響組織進行收購和採取其他行動的能力。如果銀行組織的激勵性薪酬安排或相關的風險管理控制或治理過程對該組織的安全和穩健性構成風險，而該組織沒有采取迅速和有效的措施糾正這些缺陷，則可以對該組織採取執法行動。
此外，多德-弗蘭克法案第956條要求某些監管機構(包括FDIC、美國證券交易委員會(“SEC”)和美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED))採取禁止過度補償的要求或指導方針。2016年6月，美聯儲(Federal Reserve)與其他五家聯邦監管機構聯合發佈了一項擬議規則，以迴應多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)第956條，該條款要求實施法規或指導方針，以：(1)禁止通過提供過高薪酬來鼓勵某些金融機構承擔不適當風險的激勵型支付安排，或可能導致重大財務損失的激勵型支付安排；(2)要求這些金融機構向適當的聯邦監管機構披露有關激勵型薪酬安排的信息。
擬議的規則根據平均合併資產確定了本條例將涵蓋的三類機構，對覆蓋範圍最小的機構(3級)適用規定較少的基於激勵的薪酬計劃要求，對覆蓋範圍較大的機構(1級)應用逐漸嚴格的要求。根據擬議的規則，我們將屬於最小的類別(3級)，適用於平均總合並資產超過10億美元、低於500億美元的金融機構。擬議規則將規定適用於所有涵蓋實體的一般質量要求，其中包括：(1)禁止通過提供過高薪酬來鼓勵不適當風險的獎勵安排；(2)禁止鼓勵可能導致重大經濟損失的不適當風險的獎勵安排；(3)規定業績衡量標準的要求，以適當平衡風險和報酬；(4)要求董事會監督獎勵安排；(5)規定適當的記錄保存。根據擬議的規定，總合並資產至少500億美元的較大金融機構也將受到適用於此類機構的“高級管理人員”和“重大風險承擔者”的額外要求.這些額外要求將不適用於我們，因為我們目前的總合並資產不到500億美元。對擬議規則的評論截止日期為2016年7月22日。截至本文件發佈之日，這些監管機構尚未公佈最終規則。
此外，多德-弗蘭克法案要求上市公司給予股東
非約束性
在立法日期後六個月舉行的第一次年度會議上就高管薪酬進行投票，此後至少每三年一次
所謂的
與批准合併和收購有關的“黃金降落傘”付款，除非事先由股東投票表決。這項立法還授權SEC頒佈規則，允許股東使用公司的代理材料提名自己的候選人。此外，多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)指示聯邦銀行業監管機構頒佈規則，禁止向資產超過10億美元的存款機構及其控股公司的高管支付過高薪酬，無論該公司是否上市。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)賦予SEC權力，禁止經紀人在董事選舉和高管薪酬問題上酌情投票。
 
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目錄
消費者法律法規
我們還受到某些消費者法律和法規的約束，這些法律和法規旨在保護與銀行進行交易的消費者。雖然下面的清單並不詳盡，但這些法律和法規包括貸款真實性法、儲蓄真實性法、電子資金轉移法、快速資金可用性法、平等信貸機會法、公平和準確信貸交易法、房地產結算程序法和公平住房法等。除其他外，這些法律和法規禁止基於種族、性別或其他指定特徵的歧視，規定了各種披露要求，並規範了金融機構在向這類客户存款或貸款時必須處理客户的方式。這些法律和其他法律也限制了我們在活動中賺取的財務費用或其他費用。作為我們持續客户關係的一部分，我們必須遵守這些消費者保護法律和法規的適用條款。
消費者金融保護局
多德-弗蘭克法案創建了一個新的獨立聯邦機構，名為消費者金融保護局(CFPB)，根據各種聯邦消費者金融保護法，包括平等信貸機會法、真實貸款法、房地產結算程序法、公平信用報告法、公平債務收集法、格拉姆-利奇-布萊利法(Gramm-Leach-Bliley Act)的消費者金融隱私條款以及其他一些法規，該機構被授予廣泛的規則制定、監督和執行權力。CFPB對資產在100億美元或以上的存款機構擁有審查權和主要執行權。規模較小的機構受到CFPB頒佈的規則的約束，但出於消費者合規的目的，仍將繼續接受聯邦銀行監管機構的審查和監督。鑑於該行過去三個季度的資產規模均超過100億美元，預計截至2021年3月31日的季度資產將超過100億美元，未來該行將接受CFPB的監管。CFPB有權防止與提供消費金融產品相關的不公平、欺騙性或濫用行為。《多德-弗蘭克法案》允許各州通過比聯邦一級更嚴格的消費者保護法律和標準，並在某些情況下允許州總檢察長強制遵守州和聯邦法律法規。
技術風險管理與消費者隱私
州和聯邦銀行監管機構發佈了各種政策聲明，強調技術、風險管理和監督在評估存款機構對與外部供應商簽約提供數據處理和核心銀行功能的銀行的安全性和穩健性方面的重要性。使用與技術相關的產品、服務、交付渠道和流程使銀行面臨各種風險，特別是運營、隱私、安全、戰略、聲譽和合規風險。作為全面風險管理政策的一部分，銀行通常被期望通過識別、衡量、監測和控制與技術使用相關的風險來審慎地管理與技術有關的風險。
根據Gramm-Leach-Bliley法案第501節，聯邦銀行機構為金融機構建立了關於實施保障措施的適當標準，以確保客户記錄和信息的安全性和保密性，防止此類記錄的安全或完整性受到任何預期的威脅或危害，以及防止未經授權訪問或使用可能對客户造成實質性傷害或不便的此類記錄或信息。除其他事項外，這些規定要求每家銀行實施一項全面的書面信息安全計劃，其中包括與客户信息相關的行政、技術和物理保障措施。
根據《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)，金融機構還必須向其客户提供有關隱私政策和做法的通知。第502條禁止金融機構向非關聯第三方披露客户的非公開個人信息，除非該機構滿足各種通知和
選擇退出
客户並未選擇退出披露。根據第504條，這些機構是
 
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有權根據需要發佈法規，以實施通知要求和限制金融機構向非關聯第三方披露客户非公開個人信息的能力。根據監管機構通過的最終規則，所有銀行都必須制定初步和年度隱私聲明，概括描述銀行的信息共享做法。與非關聯第三方共享客户非公開個人信息的銀行還必須向客户提供
選擇退出
通知和一段合理的時間，讓客户選擇不披露任何此類信息(某些例外情況除外)。銀行可以向任何非關聯第三方披露信用卡、存款或交易賬户的賬號或訪問代碼，以用於營銷，這是有限制的。
集中商業地產貸款條例
聯邦銀行機構頒佈了金融機構集中經營商業房地產貸款的指導意見。指導意見規定，銀行在以下情況下集中於商業房地產貸款：(I)報告的建築、土地開發和其他土地貸款總額佔總資本的100%或更多，或(Ii)多户和
非農
住宅物業以及用於建築、土地開發和其他土地的貸款佔總資本的300%或更多，銀行的商業房地產貸款組合在過去36個月中增長了50%或更多。業主自住貸款被排除在這第二類貸款之外。如果存在集中度，管理層必須採用加強的風險管理做法，以解決以下關鍵要素：包括董事會和管理層監督和戰略規劃、投資組合管理、承保標準的制定、通過市場分析和壓力測試進行風險評估和監測，以及根據需要維持更高的資本水平，以支持商業房地產貸款水平。
UDAP和UDAAP
銀行業監管機構越來越多地使用一般消費者保護法規來解決“不道德”或“不良”的商業行為，這些行為可能不一定直接屬於特定的銀行或消費金融法的管轄範圍。針對此類商業行為的執法法律一直是聯邦貿易委員會法案(Federal Trade Commission Act)第5條，簡稱FTC法案，這是禁止不公平或欺騙性行為或做法(簡稱UDAP)以及商業中或影響商業的不正當競爭方法的主要聯邦法律。“不正當的消費者損害”是“聯邦貿易委員會法”的主要關注點。在多德-弗蘭克法案之前，幾乎沒有正式的指導來洞察遵守UDAP法律和法規的參數。然而，根據多德-弗蘭克法案，UDAP的法律和法規已擴大到適用於被稱為UDAAP的“不公平、欺騙性或濫用行為或做法”，這些行為或做法已委託CFPB進行監督。CFPB出版了其第一本監督和審查手冊，闡述了對UDAAP的遵守和審查。
貨幣政策
銀行受到包括聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)在內的貨幣當局信貸政策的影響，這些政策影響了全國的信貸供應。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)監管信貸供應，主要是通過公開市場操作美國政府債務、改變金融機構借款的貼現率、改變金融機構存款的準備金要求，以及限制金融機構及其子公司的某些借款。美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)的貨幣政策在過去對銀行的經營業績產生了重大影響，預計未來還會繼續這樣做。
聯邦銀行機構的執法權力
聯邦儲備委員會和其他州和聯邦銀行機構和監管機構擁有廣泛的執法權力，包括終止存款保險、發行
停止和停止
命令，施加鉅額罰款和其他民事和刑事處罰，並任命一名管理人或接管人。我們不遵守適用的法律、法規和其他監管聲明可能會使我們以及我們的高級管理人員和董事受到行政處罰，並可能受到重大的民事處罰。
 
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監管改革與立法
國會和州立法機構以及監管機構不時提出各種立法和監管倡議。此類舉措可能包括擴大或縮小銀行控股公司和存款機構權力的提議，或者大幅改變金融機構監管制度的提議。這樣的立法可能會以不可預測的方式大幅改變銀行法規和公司的經營環境。如果獲得通過，這些立法可能會增加或降低經營成本，限制或擴大允許的活動，或影響銀行、儲蓄協會、信用社和其他金融機構之間的競爭平衡。本公司無法預測是否會制定任何該等法例，以及如獲通過，該等法例或任何實施規例將對本公司的財務狀況或經營業績產生的影響。適用於本公司或我們子公司的法規、法規或監管政策的改變可能會對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法
2010年7月頒佈的多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)對聯邦銀行監管進行了根本性的重組。除上述條款外，影響我們的多德-弗蘭克法案條款如下：
 
  •  
創建一個新的金融穩定監督委員會，以識別金融系統中的系統性風險，並賦予聯邦監管機構新的權力，以控制和清算金融公司；
 
  •  
取消聯邦法律禁止支付商業支票賬户利息的規定；
 
  •  
禁止州特許銀行從事衍生品交易，除非向銀行所在州的一個借款人提供的貸款考慮到衍生品交易的信用風險敞口。為此目的，衍生交易包括全部或部分以一種或多種商品證券、貨幣、利率或其他利率、指數或其他資產的價值、權益或任何量化指標或任何事件的發生為基礎的任何合約、協議、掉期、權證、票據或期權；
 
  •  
要求借記卡發行商就借記卡交易收取的任何交換費必須是合理的，並與發行商的成本成正比。2011年6月29日，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)將互換利率上限設定為每筆交易0.21美元，交易價值乘以5個基點。對交換費的限制適用於與其附屬公司一起擁有100億美元或更多資產的銀行；然而，2020年11月20日，聯邦銀行監管機構宣佈了一項臨時最終規則，為截至2020年12月31日資產低於100億美元的某些社區銀行組織提供臨時救濟。根據臨時最終規則，這些銀行通常在2022年之前要麼將規模降至100億美元以下，要麼為多德·弗蘭克法案(Dodd Frank Act)下的監管和報告標準做準備；以及
 
  •  
根據沃爾克規則，本公司有能力從事自營交易，以及與某些私人基金投資、贊助和從事某些類型的交易。該公司最初必須在2015年7月15日之前完全符合沃爾克規則的限制。2018年，資產規模小於100億美元的銀行被提供了沃爾克規則(Volcker Rule)的例外。然而，該公司現在受到沃爾克規則的約束，因為它的資產已經超過100億美元。
多德-弗蘭克法案的許多條款仍有待聯邦銀行機構的最終規則制定，多德-弗蘭克法案對公司業務的影響在很大程度上將取決於此類規則如何被採納和實施。公司管理層繼續積極審查“多德-弗蘭克法案”的規定，並評估其對其業務、財務狀況和經營結果可能產生的影響。
 
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可用的信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。SEC維護一個網站，其中包含以電子方式向SEC提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為
Www.sec.gov
。您可以在SEC網站上獲得我們的文件副本。我們的網站是
Http://www.ffin.com
。您還可以從我們的網站免費獲取我們提交給證券交易委員會的年度、季度和特別報告、委託書和某些其他信息的副本，以及對這些信息的修正。這些文件在我們向美國證券交易委員會提交後會發佈到我們的網站上。我們的企業管治指引，包括適用於所有僱員、高級人員和董事的行為守則，以及我們的審計和提名委員會章程，可在以下網址查閲：
Www.ffin.com
。任何提出要求的股東也可獲得上述信息的印刷版本。除明確規定外，任何網站上的信息均不包含在本表格中。
10-K
或我們的其他證券備案文件，而不是其中的一部分。
 
項目1A。
危險因素
我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到多種因素的影響，包括但不限於以下因素，其中任何一項因素都可能導致我們的實際結果與最近的結果或我們預期的未來結果以及我們在新聞稿、年報和其他書面交流中不時做出的其他前瞻性陳述，以及口頭的前瞻性陳述和我們的代表不時做出的其他陳述大不相同。
與我們的業務相關的風險
利率風險
我們面臨利率風險。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們的淨利息收入，淨利息收入是我們從貸款和投資中獲得的利息收入與我們支付給第三方(如我們的儲户)和我們向其借款的人之間的利息收入之間的差額。像大多數金融機構一樣，我們對許多我們無法控制的因素高度敏感，包括總體經濟狀況以及各種政府和監管機構的政策，特別是聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的政策。貨幣政策的變化，包括利率的變化，不僅可能影響我們收到的貸款和證券的利息以及我們支付的存款和借款的利息金額，而且這些變化還可能影響(I)我們發起貸款和獲得存款的能力，(Ii)我們金融資產和負債的公允價值，以及(Iii)我們證券投資組合的平均存續期。如果存款和其他借款利率的增長速度快於貸款和投資利率的增長速度，我們的淨利息收入和收益可能會受到不利影響。如果貸款和投資利率的下降速度快於存款和其他借款的利率，收益也可能受到不利影響。
美聯儲(Federal Reserve)在2018年加息100個基點，然後在2019年第三季度和第四季度降息75個基點，然後在2020年第一季度再降息150個基點，導致目前的目標利率區間為0至25個基點。今天，未來的利率存在很大的不確定性。利率上升可能會對我們的業務產生負面影響，包括降低客户向我們借錢的意願，或者通過定期重置可調利率貸款來增加他們的債務義務，從而對他們償還未償還貸款的能力產生不利影響。如果我們的借款人償還貸款的能力因利息支付義務的增加而受損，我們的
不良資產
資產將會增加，從而對經營業績產生不利影響。資產價值，特別是作為抵押品、證券或其他固定利率收益資產的商業房地產，在利率變化相對較小的情況下，可能會大幅下降。相反，利率下降可能會影響我們的貸款和投資證券的利息收入，這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。儘管我們已經實施了一些策略，我們相信這些策略可以減少利率不利變化對我們經營業績的潛在影響，但這些策略並不總是成功的。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。
 
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有關倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)計算過程和逐步取消LIBOR的不確定性可能會對我們造成不利影響。
2017年7月27日，監管LIBOR的英國金融市場行為監管局首席執行官宣佈，打算在2021年後停止説服或強迫銀行向LIBOR管理人提交計算LIBOR的利率。公告指出，2021年之後，不能也不會保證在現有基礎上繼續使用LIBOR。無法預測銀行是否會繼續向倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的管理人提供LIBOR申請，以及在多大程度上會繼續向LIBOR管理人提供LIBOR申請，也無法預測英國或其他地方是否會制定任何針對LIBOR的額外改革。目前，對於什麼利率或哪些利率可能成為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的可接受替代方案存在共識，鑑於LIBOR在決定全球市場利率方面的作用，也不可能預測任何此類替代方案對基於LIBOR的證券和可變利率貸款、債券或其他證券或金融安排的價值的影響。替代參考利率的性質以及LIBOR的潛在變化或其他改革的不確定性可能會對LIBOR利率和我們投資組合中基於LIBOR的貸款和證券的價值產生不利影響，並可能影響對衝工具和借款的可用性和成本。如果LIBOR利率不再可用，而我們需要根據我們與借款人的貸款協議實施替代指數來計算利率，我們可能會在實施過渡過程中產生大量費用，並可能與客户就替代指數與LIBOR的適當性或可比性發生爭議或訴訟，這可能會影響我們的財務狀況或經營業績。
信貸和貸款風險
在我們的業務中，我們必須有效地管理我們的信用風險。
作為貸款人，我們面臨貸款客户可能無法根據這些貸款的條款償還貸款的風險，而保證支付這些貸款的抵押品可能沒有充分記錄，或者可能不足以完全補償我們的未償還貸款餘額加上處置抵押品的成本。我們可能會遭受重大貸款損失，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。管理層對我們貸款組合的可收集性做出各種假設和判斷，包括我們商業貸款組合的行業多樣化、不良貸款和相關抵押品的金額、我們貸款組合的數量、增長和構成、當前經濟指標對貸款組合的影響及其對借款人的可能影響，以及通過我們的內部貸款審查過程和其他相關因素對我們貸款組合的評估。
我們維持信貸損失撥備，這是通過計入費用的信貸損失撥備建立的一種撥備，這是管理層對我們貸款組合中固有的可能損失的最佳估計。未來可能會出現額外的信貸損失，而且發生的速度可能比我們迄今經歷的更快。在確定津貼金額時，我們依賴於對我們貸款組合的分析、我們的經驗以及我們對一般經濟狀況的評估。如果我們的假設被證明是不正確的，我們目前的津貼可能不夠充分，可能需要進行調整，以考慮到不同的經濟條件或我們貸款組合中的不利發展。津貼的實質性增加可能會大大減少我們的淨收入。
此外，銀行監管機構定期審查我們的信貸損失撥備，並可能要求我們根據與我們管理層不同的判斷，增加信貸損失撥備或確認進一步的沖銷。根據這些監管機構的要求，我們的信貸損失或沖銷準備金的任何增加都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的負面影響。
新會計準則，1月生效
2020年1月1日，顯著改變了我們確認信貸損失的方式，並可能對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響
.
自2020年1月1日起，本公司執行以下規定
會計準則更新(“ASU”)
2016-13,
“金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。”
ASU
2016-13
代表在估計信貸損失撥備方面的全面改變，從以前貸款組合固有損失的“已發生損失”模型改為目前的“預期損失”模型，該模型涵蓋了在貸款組合使用期限內預計將發生的損失。
 
 
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ASU條件下預期信貸損失的計量
2016-13
是基於過去事件的信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。這種計量將在金融資產首次加入資產負債表時進行，此後定期進行。這與以前普遍接受的會計原則要求的“已發生損失”模型有很大不同，後者將延遲確認，直到很可能已經發生了損失。因此，我們預計ASU的採用
2016-13
可能會對我們確定信貸損失撥備的方式產生重大影響，並可能要求我們大幅增加撥備。此外，ASU
2016-13
可能會在我們的信貸損失準備金水平上造成更大的波動。如果我們因任何原因被要求大幅提高信貸損失撥備水平，這種增加可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們要承擔與貸款活動相關的環境責任風險。
我們的貸款組合中有很大一部分是由房地產擔保的。在正常的業務過程中，我們可以取消抵押品贖回權，並擁有抵押某些貸款的物業的所有權。在這樣做的過程中，可能會在這些屬性上發現危險或有毒物質。如果發現危險或有毒物質，我們可能要承擔補救費用，以及人身傷害和財產損失。環境法可能會要求我們招致鉅額費用，並可能大幅降低受影響財產的價值，或限制我們使用或出售受影響財產的能力。此外，未來的法律或對現有法律更嚴格的解釋或執行政策可能會增加我們承擔環境責任的風險。在啟動喪失抵押品贖回權行動之前，對房地產進行環境審查可能不足以發現所有潛在的環境危害。補救費用和與環境危害相關的任何其他財務責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
房地產抵押品的價值可能會大幅波動，導致抵押貸款組合不足。
房地產的市場價值，尤指房地產的市場價值
為投資而持有
(“HFI”)，可能會因房地產所在地理區域的市場狀況而在短時間內大幅波動。如果作為我們貸款組合抵押品的房地產價值大幅下降，我們貸款組合中的很大一部分可能會變得抵押不足。如果以房地產為抵押的貸款在市場狀況下降或已經下降的時候陷入困境，那麼，在喪失抵押品贖回權的情況下，我們可能無法實現我們在發放貸款時預期的抵押品金額。這可能會對我們的信貸損失撥備以及我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
流動性風險
我們面臨流動性風險。
公司需要流動資金來支付我們到期的存款和其他債務。該公司獲得資金來源的數額足以為其活動提供資金，或以其可以接受的條件獲得資金來源，這可能會受到具體或金融服務業或一般經濟影響的因素的影響。可能減少其獲得流動性來源的因素包括德克薩斯州市場的低迷、信貸市場的困難或針對該公司的不利監管行動。該公司獲得存款的機會也可能受到其儲户流動性需求的影響。具體地説，本公司的大部分負債是活期、儲蓄、利息支票和貨幣市場存款，這些都是即期或提前幾天通知支付的，而相比之下，其相當大一部分資產是貸款，不能在同一時間框架內催繳或出售。該公司日後可能無法按需要更換到期存款和墊款，特別是如果有大量存户，不論原因為何，都要提取其户口。如果不能保持充足的流動資金，可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
 
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操作風險
我們的會計估計和風險管理流程依賴於分析和預測模型。
我們用來估計信貸損失撥備和衡量金融工具公允價值的過程，以及用來估計利率變化影響的過程，都取決於分析和預測模型的使用。此外，當我們收購其他金融機構時，這些模型也被用來計算我們的資產和負債的公允價值。這些模型反映了可能不準確的假設，特別是在市場壓力或其他不可預見的情況下。即使這些假設是充分的，這些模型也可能被證明是不充分的或不準確的，因為它們的設計或實施中存在其他缺陷。如果我們用於利率風險和資產負債管理的模型不夠充分，我們可能會因為市場利率或其他市場指標的變化而蒙受更多或意想不到的損失。如果我們用來確定當前預期信貸損失的模型不充分，那麼信貸損失撥備可能不足以支持未來的沖銷。如果我們用來衡量金融工具公允價值的模型不充分，該等金融工具的公允價值可能會出現意外波動，或可能無法準確反映我們在出售或結算該等金融工具時所能實現的價值。我們的分析或預測模型中的這種故障可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的商譽和其他無形資產的價值在未來可能會下降。
截至2020年12月31日，我們擁有318.39美元的商譽和其他無形資產。我們財務狀況的顯著下降、商業環境的重大不利變化、增長速度放緩或我們普通股價格的大幅持續下跌可能需要在未來承擔與我們的商譽和其他無形資產減值相關的費用。如果我們得出結論認為未來有必要減記商譽和其他無形資產，我們將記錄適當的費用，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們內部控制和程序的故障可能會對我們產生不利影響。
我們相信，我們目前的內部控制系統文件和運作情況足以為我們的內部控制提供合理的保證。然而，由於管理具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。我們的內部控制和程序可能會在未來發生故障，任何此類故障都可能對我們產生不利影響。有關更多信息，請參見“項目9A-控制和程序”。
新的業務線或新的產品和服務可能會給公司帶來額外的風險。
公司可能會不時實施新的業務線或在現有業務線內提供新的產品和服務。與這些努力相關的風險和不確定性很大，特別是在市場尚未充分發展的情況下。在開發和營銷新的業務和/或產品和服務時，公司可能會投入大量的時間和資源。外部因素，如法規遵從性、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好，也可能影響新業務線或新產品或服務的成功實施。如果我們在開發和實施新業務或新產品或服務時不能成功管理這些風險，可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
負面宣傳可能會損害我們的聲譽和業務。
聲譽風險，或負面輿論對我們的收益和資本造成的風險，是我們企業固有的風險。負面的輿論可能會對我們留住和吸引客户的能力產生不利影響，並使我們面臨不利的法律和監管後果。負面輿論可能來自我們在任何活動中的實際或被指控的行為，包括貸款行為、公司治理、對我們環境、社會和治理實踐和披露的看法、合規、合併和收購、共享或對客户信息保護不足，以及政府監管機構和社區組織針對該行為採取的行動。負面輿論也可能來自損害金融服務業聲譽的負面消息或宣傳。此外，社交媒體上發佈的負面宣傳或負面信息，無論是否屬實，都可能對我們的業務前景或財務業績產生不利影響。
 
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第一金融銀行股份有限公司(First Financial BankShares，Inc.)的大部分收入依賴於子公司的股息。
第一金融銀行股份
,
公司是一個獨立於其子公司的獨立法人實體。它幾乎所有的收入都來自其子公司支付的股息。這些紅利是向股東支付公司普通股紅利以及第一金融銀行股份有限公司債務利息和本金的主要資金來源(只要我們有未償還餘額)。各種聯邦和/或州法律法規限制我們的銀行和信託子公司向第一金融銀行股份有限公司支付股息的金額。如果我們的子公司無法向第一金融銀行股份有限公司支付股息，第一金融銀行股份有限公司可能無法償還債務(如果有的話)或支付公司普通股的股息。無法從我們的子公司獲得股息可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。
系統故障或網絡安全破壞我們的網絡安全可能會增加我們的運營成本，以及訴訟和其他潛在損失。
我們使用的計算機系統和網絡基礎設施可能容易受到不可預見的硬件和網絡安全問題的影響，包括“黑客攻擊”和“身份盜竊”。我們的運營取決於我們保護計算機設備免受火災、斷電、電信故障或類似災難性事件損害的能力。任何導致我們運營中斷的損壞或故障都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們的運營有賴於我們是否有能力保護我們使用的計算機系統和網絡基礎設施(包括我們的網上銀行活動)免受物理環境的破壞。
入室盜竊，
互聯網或其他用户造成的網絡安全漏洞和其他破壞性問題。這樣計算機
破門而入
而其他中斷將危及存儲在我們的計算機系統和網絡基礎設施中並通過其傳輸的信息的安全，這可能導致對我們的重大責任，損害我們的聲譽，並阻礙現有和潛在客户使用我們的網上銀行服務。每年，我們都會在計算機系統和網絡基礎設施中增加額外的安全措施，以降低網絡安全漏洞(包括防火牆和滲透測試)的可能性。我們繼續調查具有成本效益的措施以及保險保障。
此外，我們的客户可能會因為發生在他們自己的系統上或與無關第三方的網絡事件而錯誤地指責本公司並終止其在本公司的賬户。此外，安全漏洞還可能使我們受到額外的監管審查，並使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任。
我們的業務可能會受到第三方安全漏洞的不利影響。
我們的客户與他們自己的和其他第三方系統交互，這給我們帶來了操作風險。我們可能會受到零售商和其他第三方數據泄露的不利影響，這些第三方維護與我們客户相關的數據，涉及客户數據被盜，包括客户的借記卡、商户信用卡、電匯和用於在零售商和其他第三方進行購買或付款的其他識別和/或訪問信息。
如果一個或多個零售商發生相當大規模的數據泄露，公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們受到與知識產權有關的索賠和訴訟的影響。
我們依賴科技公司提供必要的信息技術產品和服務，以支持我們的
日常工作
運營部。科技公司經常因專利侵權或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。此外，專利持有公司尋求將他們購買或以其他方式獲得的專利貨幣化。我們供應商的競爭對手，或其他個人或公司，不時聲稱持有其供應商出售給我們的知識產權。隨着金融服務業變得更加依賴信息技術供應商，未來這類索賠可能會增加。這些訴訟中的原告經常尋求禁令和實質性損害賠償。
 
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目錄
無論這類專利或其他知識產權的範圍或有效性如何，或者潛在或實際訴訟當事人的任何索賠的是非曲直，我們都可能不得不進行可能昂貴、耗時、對我們的運營造成幹擾並分散管理注意力的訴訟。如果我們被發現侵犯了一項或多項專利或其他知識產權，我們可能會被要求向第三方支付大量損害賠償或使用費。在某些情況下，我們可能會考慮就有爭議的知識產權簽訂許可協議，儘管不能保證此類許可能夠以可接受的條款獲得，或者不會發生訴訟。這些許可證還可能大幅增加我們的運營費用。如果針對我們的知識產權索賠相關法律問題得到解決或和解，我們可能被要求支付可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的金額。
我們依賴於客户和交易對手信息的準確性和完整性。
在決定是否提供信貸或進行其他交易時，我們必須依賴客户和交易對手或代表客户和交易對手提供的信息，包括財務報表、信用報告和其他財務信息。我們還依賴這些客户、交易對手或其他第三方(如獨立審計師)關於該信息的準確性和完整性的陳述。依賴不準確或誤導性的財務報表、信用報告或其他財務信息可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們與其他可能遇到財務困難的金融機構做生意。
我們通過購買和出售聯邦基金、支票清算以及通過購買和出售與其他金融機構的貸款參與來開展業務。因為這些金融機構和我們一樣有很多風險，如果其中一家金融機構遇到重大財務困難或不遵守我們與它們達成的協議，我們可能會受到不利影響。
我們可能會面臨與受託責任相關的索賠和訴訟。
客户可以不時就我們履行受託責任提出索賠和採取法律行動。無論與我們履行受託責任有關的客户索賠和法律行動是有根據的還是沒有根據的，如果此類索賠和法律行動沒有以對我們有利的方式解決，它們可能導致重大財務責任和/或對我們產品和服務的市場認知產生不利影響，並影響客户對這些產品和服務的需求。任何財務責任或聲譽損害都可能對我們的業務產生重大不利影響，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務依賴於某些外部供應商。
我們依賴某些外部供應商提供必要的產品和服務來維護我們的
日常工作
運營部。因此，我們的運營面臨這些供應商無法按照服務級別協議下的合同協議執行的風險。由於供應商的組織結構、財務狀況、對現有產品或服務的支持或戰略重點或任何其他原因的變化，外部供應商未能按照服務級別協議下的合同安排履行職責，可能會對我們的運營造成中斷，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，進而影響我們的財務狀況和運營結果。
我們的某些投資諮詢和財富管理合同可能會在短時間內終止，而大量投資諮詢合同的終止可能會對我們的收入產生重大不利影響。
我們的某些投資顧問和財富管理客户可以在很少或根本沒有通知的情況下終止與我們的關係，減少他們管理的總資產，或者出於各種原因將他們的資金轉移到不同利率結構的其他類型的賬户，包括投資業績，流行的變化
 
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目錄
利率、通貨膨脹、客户投資偏好的變化、我們在市場上聲譽的變化、客户管理或控制的變化、關鍵投資管理人員的流失以及金融市場表現。我們不能肯定我們的信託公司子公司能夠留住所有客户。如果其客户終止投資諮詢和財富管理合同，我們的信託公司子公司，以及我們，可能會損失很大一部分收入。
我們收到的信託財富管理費可能會因為糟糕的投資表現(無論是相對還是絕對)而減少，這可能會減少我們的收入和淨利潤。
我們的信託公司子公司的收入主要來自基於所管理資產的投資管理費。我們維持或增加所管理資產的能力取決於一系列因素，包括投資者對我們過去相對或絕對業績的看法、市場和經濟狀況(包括石油和天然氣價格的變化)以及來自投資管理公司的競爭。金融市場受到許多因素的影響，這些因素都是我們無法控制的，這些因素包括：總體經濟條件，包括石油和天然氣價格的變化；證券市場條件；利率和股票價格的水平和波動；競爭條件；全球市場的流動性；國際和地區政治條件；監管和立法發展；貨幣和財政政策；投資者情緒；資金的可用性和成本；技術變化和事件；法律訴訟的結果；貨幣價值的變化；通貨膨脹；信用評級；以及交易的規模、數量和時間。由於總體經濟狀況的下降，所管理資產的公允價值下降，將減少我們的財富管理費收入。
投資業績是留住現有客户和爭奪新財富管理客户的最重要因素之一。糟糕的投資業績可能會減少我們的收入，並從以下幾個方面損害我們的增長：
 
  •  
現有客户可能會從我們的財富管理業務中撤出資金，轉而投資業績更好的產品；
 
  •  
資產管理費可能會因管理資產的減少而下降；
 
  •  
我們從現有客户和新客户那裏吸引資金的能力可能會減弱；以及
 
  •  
我們的財富經理和投資顧問可能會離開，加入競爭對手或其他公司。
即使在市場狀況總體有利的情況下，我們的投資業績也可能會受到我們財富管理和投資顧問的投資風格以及他們所做的特定投資的不利影響。如果我們未來的投資表現被認為是相對或絕對糟糕的，我們財富管理業務的收入和盈利能力可能會減少，我們吸引新客户的能力可能會受到損害。因此，股票和債務市場的波動可能會對我們的淨收益產生直接影響。此外，由於大約10%的信託費用來自石油和天然氣資產的管理，石油和天然氣價格的下降可能會導致我們信託收入的實質性損失。
外部風險和與市場相關的風險
我們的業務集中在德克薩斯州，德克薩斯州的經濟下滑可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的銀行區域網絡集中在德克薩斯州，主要分佈在該州的中部、北部、東南部和西部地區。我們的大部分客户和收入都來自這些領域。這些經濟體包括充滿活力的高等教育、農業、能源和自然資源、零售、軍事、醫療保健、旅遊、退休生活、製造和分銷中心。由於我們通常不從州或國家的其他地區獲得收入或客户，我們的業務和運營取決於我們德克薩斯州市場的經濟狀況。本地經濟的一個或多個環節出現任何重大下滑，都可能對我們的業務、收入、運營和物業造成不利影響。
 
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目錄
石油和天然氣價格的波動導致德克薩斯州經濟的不確定性。雖然我們認為我們對石油和天然氣行業相關信貸的敞口並不大，截至2020年12月31日，約佔總貸款的2.27%，但如果石油和天然氣價格進一步下跌和/或在較長一段時間內保持低價，我們德克薩斯州市場的總體經濟狀況可能會受到負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們公司主要貸款給小到
中型的
資源可能較少的企業在經濟不景氣的情況下，可能會對公司的經營業績產生不利影響。
該公司向私營企業提供貸款，其中許多被認為是小到
中型的
做生意。小到
中型的
企業的市場份額往往比競爭對手小，可能更容易受到經濟低迷的影響，往往需要額外的資本來擴張或競爭，經營業績可能會經歷更大的波動性。這些因素中的任何一個或多個都可能損害借款人償還貸款的能力。此外，成功的小到
中型的
企業往往依賴於一小撮人的管理才能和努力，其中一人或多人的死亡、傷殘或辭職可能會對企業及其償還貸款的能力產生不利影響。經濟低迷、大宗商品價格持續下跌以及其他可能對業務產生負面影響的事件可能導致公司發生信貸損失，從而可能對公司的經營業績和財務狀況產生負面影響。
如果我們無法繼續發放住宅房地產貸款，並將其出售到二級市場獲利，我們的收益可能會下降。
我們非利息收入的一部分來自於住宅房地產貸款的發放和隨後向二級市場出售此類貸款。如果我們不能繼續在歷史或更高水平上發放和銷售住宅房地產貸款，我們的住宅房地產貸款額將會減少，這可能會減少我們的收益。利率環境上升、整體經濟狀況或其他我們無法控制的因素，可能會對我們發放住宅房地產貸款的能力產生不利影響。我們還經歷了與抵押貸款發放相關的法規和合規要求的增加，這使得技術升級和其他變化成為必要。如果新的法規繼續增加，我們無法進行技術升級，我們發起抵押貸款的能力將會降低或被淘汰。此外，我們將很大一部分住宅房地產貸款出售給第三方投資者，利率上升可能會對我們從銷售此類貸款中獲得適當利潤的能力產生負面影響。如果我們發放貸款後利率上升，我們推銷這些貸款的能力就會受到損害，因為貸款的盈利能力會下降。這些波動可能會對我們從住宅房地產貸款中產生的收入產生不利影響，在某些情況下，可能會導致貸款銷售的虧損。
此外，對於我們在二級市場銷售的抵押貸款，如果貸款違約，通常是在最初的60至90天內，或者如果文件被確定為不符合規定，抵押貸款銷售合同中會包含賠償條款。雖然公司因這些賠償而造成的歷史性損失微不足道，但我們可能被要求回購抵押貸款或向貸款購買者償還所發生的損失。這兩種情況都可能對我們抵押貸款活動的盈利能力產生不利影響，並對我們的淨收入產生負面影響。
市場狀況的困難或變化可能會對金融服務業產生不利影響。
金融市場在過去幾年裏經歷了波動。在某些情況下，金融市場對某些公司的股價和信貸供應造成了下行壓力，而不考慮這些公司的潛在財務實力。如果金融市場波動加劇，或這些金融市場出現中斷，包括美國銀行系統的中斷，我們不能保證我們的資金獲取能力不會受到不利影響，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
 
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目錄
我們投資組合中某些證券的價值可能會因這些證券市場的變化或中斷而受到負面影響。
我們的投資組合證券包括州和政治分支機構的債務、公司債券、一般義務或收入為基礎的市政債券、由政府支持企業(如聯邦全國抵押貸款協會、政府全國抵押貸款協會、聯邦住房貸款抵押公司和聯邦住房貸款銀行)擔保的抵押貸款支持證券，或者由聯邦住房管理局或退伍軍人管理局擔保的貸款；然而，金融市場的波動或流動性不足可能會導致我們投資組合中持有的投資證券價值縮水或流動性降低。提高利率可能會導致公司持有的證券價值下降。與抵押抵押品或擔保人相關的信用風險的不確定性可能會導致從第三方獲得的估值估計出現重大差異。動盪的市場狀況可能會降低估值，因為人們認為，除了通常與這些證券相關的利率風險外，信用和流動性風險也會加劇。不能保證與這些中斷相關的市值下降不會導致這些資產的減值，這將導致會計費用，這可能會對我們的運營業績、股本和資本比率產生重大不利影響。
我們可能需要籌集額外的資金，而這些資金在需要的時候可能無法獲得。
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我們未來可能需要籌集更多資本，以提供足夠的資本資源來滿足我們的承諾和業務需求，特別是在我們的資產質量或收益大幅惡化的情況下。如有需要，我們是否有能力籌集額外資本，除其他因素外，將視乎當時資本及金融市場的情況(這些情況並非我們所能控制)，以及我們的財政表現而定。經濟狀況和對金融機構的信心喪失可能會增加我們的融資成本，並限制獲得某些常規資金來源、其他金融機構借款以及從美聯儲貼現窗口借款的機會。任何可能限制我們進入資本市場的事件，例如其他金融機構或參與資本市場的交易對手的信心下降，都可能對我們的成本和籌集資金的能力產生不利影響。如果不能在需要時以可接受的條件籌集額外資本，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
合規和監管風險
我們可能會受到更嚴格的資本和流動資金要求的影響，這將對我們的淨利潤和未來的增長產生不利影響。
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)通過了一項最終規則，實施了巴塞爾III對國際監管資本框架的修改，並修訂了美國對美國銀行組織的基於風險和槓桿的資本要求，以加強資本規則中已確定的薄弱領域，並解決多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的相關條款。
最終規定建立了更嚴格的監管資本框架，要求銀行組織持有更多和更高質量的資本，作為吸收虧損的財務緩衝，並幫助銀行組織更好地抵禦財務壓力時期。最終的規定提高了所有銀行機構的資本比率，並引入了“資本保護緩衝”，這是對每個資本比率的補充。如果一家銀行機構動用了其資本保護緩衝，它向高管支付股息和酌情獎金的能力可能會受到限制。最終的規則對逾期超過90天或處於非權責發生狀態的貸款，以及為房地產的收購、開發或建設提供資金的某些商業房地產設施，賦予了更高的風險權重。最後的規則還要求在某些情況下未實現的收益和損失
“可供出售”
計算監管資本要求時須包括的證券持有量，除非
一次
選擇退出
是被行使的。我們練習了這個
選擇退出
就在我們2015年3月31日的季度財務申報中。最終的規則還包括改變監管資本的構成。此外，二級資本不再侷限於包括在總資本中的一級資本的金額。抵押貸款償還權、某些遞延税金資產以及對未合併子公司的投資超過指定比例的普通股，必須從資本中扣除。最終規則於2015年1月1日對我們生效。截至2020年12月31日，我們滿足了所有這些新要求，包括全部保本緩衝。
 
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目錄
雖然我們目前無法預測巴塞爾協議III將對我們公司和更廣泛的銀行業產生的具體影響和長期影響，但公司可能需要保持更高的監管資本水平，這可能會影響我們的運營、淨利潤和增長能力。此外，公司未能遵守最低資本要求可能導致我們的監管機構對我們採取正式或非正式的行動，這可能會限制我們未來的增長或運營。
我們的業務受到政府的嚴格監管。
我們在高度監管的環境中運營，並受到多個政府監管機構的監督或監管，包括聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)、OCC、聯邦存款保險公司(FDIC)和商品期貨交易委員會(CFPB)。這些機構所採用的規例，一般旨在為存户和客户提供保障，而不是為股東的利益而設，規管有關我們股份的擁有權和控制權、我們收購其他公司和業務、我們可從事的活動、維持充足的資本水平，以及我們運作的其他方面的一系列全面事宜。銀行監管機構擁有廣泛的權力，可以防止或糾正不安全、不健全的做法或違法行為。
2010年7月頒佈的“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)根據金融服務部門最近的表現和政府幹預情況，對銀行和金融機構監管制度進行了重大改革。法律、法規或監管政策的其他變化，包括法規、法規或政策的解釋或實施的變化，可能會對公司產生重大和不可預測的影響。這些變化可能會使公司的收入減少，增加成本，限制公司可能提供的金融服務和產品的類型，和/或增加
非銀行機構
提供具有競爭力的金融服務和產品等。不遵守法律、法規或政策可能導致監管機構的制裁、民事罰款和/或聲譽損害，這可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，銀行業法規可能禁止並大大推遲該公司對其他金融機構的收購。
例如，多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)包括與交換費和透支服務相關的變化。雖然支付卡發行商可以對電子借記交易收取的交換費的變化只涉及資產在100億美元或更多的銀行，但聯邦銀行監管機構在2020年11月20日宣佈了一項臨時最終規則，為截至2020年12月31日資產低於100億美元的某些社區銀行組織提供臨時救濟。根據這項臨時最終規定，這些銀行通常在2022年之前要麼將資產規模降至100億美元以下，要麼為降低交換費做好準備。我們也被禁止向客户收取自動櫃員機和借記卡交易透支的費用，除非客户選擇加入。我們會繼續監察這些新規例和其他發展對我們的服務費收入的影響。
聯邦所得税改革可能會對我們的財務狀況和經營結果產生意想不到的影響。
2017年12月22日，美國總統簽署了《減税和就業法案》。減税和就業法案包括多項條款，包括將美國企業税率從35%降至21%，自2018年1月1日起生效。還有一些條款可能會部分抵消這種降低利率的好處。減税和就業法案對我們的業務和我們普通股持有者的預期和意想不到的後果是不確定的，可能是不利的。美國國會參眾兩院最近的政治組成變化也可能導致減税和就業法案的部分或全部影響逆轉，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的FDIC保險評估可能會大幅增加，從而導致更高的運營成本。
由於我們穩健的財務狀況，我們歷史上支付了最低的保險費率，在2019年和2020年，我們獲得了某些信用額度，進一步降低了FDIC支付的保險費。如果銀行倒閉數量增加，或者FDIC保險基金在其他方面耗盡，FDIC保費可能會增加，或者可能會徵收額外的特別評估。此外，由於我們的資產超過100億美元，我們不再有資格利用信貸來降低我們的FDIC保險費。這些增加的保費將對我們的淨收入和經營業績產生不利影響。
 
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目錄
與收購活動相關的風險
為了繼續我們的增長，我們受到我們識別和收購其他金融機構的能力的影響。
我們打算繼續我們目前的增長戰略。這一戰略包括開設新的分支機構，以及收購其他為我們認為可取的客户或市場提供服務的銀行。收購市場仍然競爭激烈，我們可能無法在未來找到符合我們收購和增長戰略的令人滿意的收購候選者。在我們無法找到合適的收購候選者的程度上，我們增長戰略的一個重要組成部分可能會丟失。此外，我們已完成的收購或未來的任何收購可能不會產生我們預期的收入、收益或協同效應。
我們可能無法完成未來的收購，可能無法成功實現已完成的任何收購的好處，或者可能選擇不尋求我們可能認為有益的收購機會。
我們的歷史增長在很大程度上是收購其他金融機構的結果，我們可能會不時評估和參與收購其他金融機構。在完成任何此類交易之前，我們通常必須滿足一些條件，包括某些銀行監管部門的批准。銀行監管機構在決定是否批准建議的交易時，會考慮多項有關所有參與交易的機構的因素，包括評級及合規歷史、反清洗黑錢及遵守“銀行保密法”的歷史、信貸評級機構的評估結果，以及建議的交易對有關機構及整個市場的金融穩定性的影響。
由於金融危機，獲得所需監管批准的過程變得更加困難、耗時和不可預測。我們可能無法及時或根本無法獲得所需的監管批准，從而導致我們無法追求、評估或完成具有重要戰略意義和競爭力的業務機會。
假設我們能夠成功完成一筆或多筆交易，我們可能無法及時或根本不能成功整合和實現任何已完成交易的預期協同效應。特別是，我們可能會被聯邦和州監管機構指控在收購之日之前被收購企業的監管和合規失誤，而被收購公司的這些失誤可能會給我們帶來負面後果，包括強制實施正式或非正式的執法行動。任何交易的完成和整合也可能轉移管理層對其他事務的注意力，導致額外的成本和開支，或者對我們與客户和員工的關係產生不利影響，任何這些都可能對我們的業務或運營結果產生不利影響。因此，我們的財政狀況可能會受到影響，我們可能會更容易受到一般經濟環境和競爭壓力的影響。
使用我們的普通股進行未來的收購或籌集資本可能會稀釋現有股東的權益。
當我們確定存在適當的戰略機會時，我們可能會根據適用的監管要求收購其他金融機構和相關業務。我們可以用我們的普通股進行這樣的收購。我們也可能尋求通過出售額外的普通股來籌集資金，儘管我們在歷史上沒有這樣做過。在這種收購或資本交易中增發普通股可能會稀釋我們現有股東的利益。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的交易量比其他較大的金融機構要少。
雖然該公司的普通股在納斯達克全球精選市場掛牌交易，但我們普通股的交易量低於其他較大的金融服務公司，儘管近年來交易量有所增加。一個具有深度、流動性和有序性的預期特徵的公開交易市場取決於在任何給定時間該公司普通股的自願買家和賣家是否出現在市場上。這種存在取決於投資者的個人決定以及公司無法控制的總體經濟和市場狀況。鑑於公司普通股的交易量較低，公司普通股的大量出售，或對這些出售的預期，可能會導致公司的股價下跌。
 
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目錄
我們的股票所有權已經轉移到更大的機構股東手中。
.
我們的所有權基礎在過去幾年裏發生了變化，與我們足跡內的股東相比，機構投資者和指數化基金的所有權比例更高。這些機構股東可能會決定出售他們在我們普通股中持有的股份，因此可能會導致我們股票的市場價格下降。
某些銀行法可能會產生反收購效果。
聯邦銀行法的條款，包括監管批准要求，可能會使第三方更難收購我們，即使這樣做會被認為對我們的股東有利。這些規定有效地抑制了
非協商
合併或其他業務合併，這反過來可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們未來可能不會繼續為我們的普通股支付股息。
我們普通股的持有者只有權從我們董事會可能宣佈的從合法可用於此類支付的資金中獲得股息。雖然我們在歷史上曾宣佈普通股派發現金股利，但我們沒有被要求這樣做，未來可能會減少或取消我們的普通股派息。這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，我們是一家銀行控股公司，我們宣佈和支付股息的能力取決於某些聯邦監管考慮因素，包括聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)關於資本充足率和股息的指導方針。
該公司的股票價格可能會波動。
股價波動可能會使我們的股東更難在他們想要的時候以他們認為有吸引力的價格轉售他們的普通股。該公司的股票價格可能會因各種因素而大幅波動，其中包括：
 
  •  
經營季度業績的實際或預期變化；
 
  •  
證券分析師的推薦；
 
  •  
投資者認為與本公司相當的其他公司的經營業績和股價表現；
 
  •  
有關金融服務業或德克薩斯州經濟的趨勢、擔憂和其他問題的新報告，包括石油、天然氣和牛的價格；
 
  •  
市場對本公司和/或其競爭對手的看法；
 
  •  
競爭對手使用的新技術或提供的服務；
 
  •  
涉及本公司或其競爭對手的重大收購或業務合併；以及
 
  •  
政府法規的變化，包括税法。
一般市場波動、行業因素以及一般經濟和政治條件和事件，如經濟放緩或衰退、利率變化或信用損失趨勢，也可能導致公司股價下跌，無論經營結果如何。
 
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目錄
對我們普通股的投資不是有保險的存款。
我們的普通股不是銀行存款，因此，FDIC、任何其他存款保險基金或任何其他公共或私人實體都不為我們的普通股提供損失保險。由於“風險因素”一節和本報告其他部分所描述的原因，對我們普通股的投資本質上是有風險的。因此，如果您收購我們的普通股，您可能會損失部分或全部投資。
與COVID大流行相關的風險
COVID疫情對我們的業務和財務業績產生了不利影響，最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法預測，包括疫情的範圍和持續時間，以及政府當局應對疫情的行動。
非COVID大流行正在對全球經濟和世界各地個人的生活造成廣泛的破壞。政府、企業和公眾正在採取前所未有的行動，以遏制COVID的傳播，並減輕其影響，包括隔離、旅行
禁令，原地避難所
命令，關閉企業和學校，財政刺激，以及旨在提供貨幣援助和其他救濟的立法。雖然COVID疫情的範圍、持續時間和全面影響正在迅速演變，而且還不完全清楚，但這一流行病及其控制措施擾亂了全球經濟活動，對金融市場的運轉產生了不利影響，影響了利率，增加了經濟和市場不確定性，擾亂了貿易和供應鏈。如果這些影響持續很長一段時間，或者導致持續的經濟壓力或衰退，我們的
表格10-K
如上所述，這種影響可能會加劇，這種影響可能會在信貸、抵押品、客户需求、資金、運營、利率風險、人力資本和自我保險等方面對我們產生實質性的不利影響。
一般風險因素
我們的業務面臨不可預測的經濟狀況，這可能會對我們產生不利影響。
總體經濟狀況影響銀行業。我們貸款組合的信用質量除了其他因素外，還必須反映我們開展業務的地區的總體經濟狀況。我們持續的財政成就在一定程度上有賴於我們無法控制的因素，包括：
 
  •  
總體經濟狀況，包括國家和地方房地產市場以及石油和天然氣價格、聯邦政府對風力發電場的補貼以及其他大宗商品價格；
 
  •  
可投資資金的供求情況；
 
  •  
貸款需求和獲得信貸的渠道；
 
  •  
利率；以及
 
  •  
影響這些事項的聯邦、州和地方法律。
上述任何情況的任何重大惡化都可能對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
颶風、持續乾旱狀況、惡劣天氣和自然災害可能對公司業務造成重大影響。
颶風、持續乾旱狀況、惡劣天氣和自然災害以及其他不利的外部事件可能對公司開展業務的能力產生重大影響。這類事件會影響本公司存款基礎的穩定性、削弱借款人償還未償還貸款的能力、損害擔保本公司貸款的抵押品價值、造成重大財產損失、導致收入損失和/或導致本公司產生額外費用。未來發生任何此類事件可能會對本公司的業務產生重大不利影響，進而可能對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
 
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目錄
我們與許多較大的金融機構競爭，這些機構擁有比我們多得多的財政資源。
德克薩斯州金融機構之間的競爭非常激烈。我們與其他銀行控股公司、國家和國家商業銀行、儲蓄和貸款協會、消費金融公司、信用合作社、證券經紀人、保險公司、抵押貸款銀行公司、貨幣市場共同基金、資產為基礎的公司展開競爭。
非銀行機構
貸款人和其他金融機構。其中許多競爭對手比我們擁有更多的財務資源、更大的貸款限額、更大的分支機構網絡、更先進的技術和更少的監管，能夠提供比我們更廣泛的產品和服務。如果不能在我們的市場上有效地爭奪存款、貸款和其他銀行客户，可能會導致我們失去市場份額，減緩我們的增長速度，並可能對我們的財務狀況、經營業績和流動資金產生不利影響。
我們在一個不斷經歷技術變革的行業中競爭，與許多競爭對手相比，我們用於繼續投資於技術改進的資源可能會更少。
金融服務業正在經歷快速的技術變革，新的技術驅動的產品和服務以及新的金融科技公司頻繁推出。除了提高服務客户的能力外，技術的有效利用提高了效率，使金融機構能夠降低成本。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力通過利用技術提供滿足客户對便利的需求的產品和服務，以及在我們的運營中創造更高的效率來滿足客户的需求。我們的許多較大的競爭對手有更多的資源來投資於技術改進。我們可能無法有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者無法成功地向客户營銷這些產品和服務。
如果我們不能繼續保持我們的歷史增長水平，我們可能就不能保持我們的歷史收益趨勢。
為了實現我們過去的增長水平，我們一直專注於內部增長和收購。我們可能無法維持歷史上的增長速度，也可能根本無法增長。此外，我們可能無法獲得為額外增長提供資金所需的融資，也可能無法找到合適的收購候選者。各種因素，如經濟狀況、競爭和更嚴格的監管審查，可能會阻礙或禁止新銀行中心的開設和收購的完成。此外，我們可能無法吸引和留住經驗豐富的銀行家，這可能會對我們的內部增長產生不利影響。如果我們不能繼續保持我們的歷史增長水平，我們可能就無法保持我們的歷史收益趨勢。
我們嚴重依賴我們的管理團隊，關鍵管理層的意外流失或未來無法招聘到合格的人員可能會對我們的運營產生不利影響。
我們到目前為止的成功很大程度上取決於我們在我們所服務的市場吸引和留住在銀行方面經驗豐富的高級管理人員的能力。我們留住高級管理人員和現有管理團隊的能力將繼續對我們的戰略的成功實施至關重要。我們與這些關鍵員工沒有僱傭協議，只有在控制權變更和機密信息發生時的執行協議，
非邀請函
和
競業禁止
與我們的股票期權和限制性股票相關的協議。任何關鍵管理人員的服務意外流失，或未來無法招聘和留住合格人員，都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外，美國銀行業監管機構關於激勵性薪酬的政策的範圍和內容可能會對我們招聘、留住和激勵關鍵員工的能力產生不利影響。
 
35
目錄
項目1B。
未解決的員工意見
沒有。
 
第二項。
特性
我們的主要辦事處位於德克薩斯州阿比林市中心鬆樹街400號的第一金融銀行大樓。我們在北卡羅來納州第一金融銀行擁有的大樓中租賃了兩個空間，總面積約為10,155平方英尺。截至2020年12月31日，我們的子公司總共擁有73家銀行設施，其中一些是獨立的
免下車電影院，
還租賃了14個銀行設施和15個自動取款機網點。我們的管理層認為我們現有的所有地點都非常適合開展銀行業務。我們相信，我們現有的設施足以滿足我們和我們子公司在可預見的未來的需求。
 
第三項。
法律程序
我們和我們的子公司不時會參與銀行業務正常運作過程中出現的訴訟。然而，我們、我們的子公司或我們的其他直接和間接子公司或其任何財產目前沒有重大待決的法律程序。除了州和聯邦銀行當局的定期例行檢查外，沒有任何政府當局正在等待或已知正在考慮的程序。
 
第四項。
煤礦安全信息披露
不適用。
 
36
目錄
第二部分
 
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的普通股，每股面值0.01美元，在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為FIN。請參閲“第8項-財務報表和補充數據-季度財務數據”，瞭解納斯達克全球精選市場報告的我們普通股在指定時期的高、低和收盤價。
紀錄保持者
截至2021年2月1日，我們有1,015名在我們的股票轉讓代理登記的註冊股東。
分紅
有關我們支付現金股利的頻率和金額，請參閲“財務報表和輔助數據-季度經營業績”。此外，請參閲“第1項-業務-監督和監管-支付股息”和“第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性-股息”，瞭解我們目前或未來支付股息的能力的限制，特別是聯邦和州銀行法規定的限制。
股權補償計劃
見“第12項--某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。
 
37
目錄
性能圖表
以下業績圖表比較了我們的普通股羅素3000指數(Russell 3000 Index)和SNL銀行指數(SNL Bank Index)的累計總股東回報，SNL銀行指數是由SNL Financial LC編制的銀行指數，由總資產在50億至100億美元的銀行組成，為期五年(2015年12月31日至2020年12月31日)。業績圖表假設以2015年12月31日的收盤價向我們的普通股投資100美元，並在同一天分別投資於羅素3000指數和SNL銀行指數。業績圖還假設了所有股息的再投資。業績圖表上的日期表示每年的最後一個交易日。業績圖表上註明的金額已進行調整，以使所有股票拆分和股票分紅生效。
第一金融銀行股份有限公司
.
 

 
    
期間結束
  
索引
   
12/31/15
     
12/31/16
     
12/31/17
     
12/31/18
     
12/31/19
     
12/31/20
  
First Financial BankShares，Inc.
      100.00        152.85        155.07        201.53        248.81        260.80  
羅素3000指數
      100.00        112.74        136.56        129.40        169.54        204.95  
SNL銀行
50億-100億美元
索引
      100.00        143.27        142.73        129.17        160.06        145.37  
來源：標普全球市場情報
© 2021
 
38
目錄
第6項。
選定的財務數據
以下提供的截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日的精選財務數據來自我們經審計的合併財務報表。由於2020年和2018年的收購以及會計變化(包括2020年的信貸損失撥備)，以下列出的數據可能無法在不同時期完全進行比較(有關進一步信息，請參閲合併財務報表附註1、3和21)。所選財務數據應與“項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的綜合財務報表和附註一起閲讀，這些報表和附註在本表格的其他地方提供。
10-K.
以下列出的業務結果不一定代表未來可能實現的業務結果。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析納入了證券交易委員會的行業指南3“銀行控股公司的統計信息披露”要求披露的信息。
 
    
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
  
    
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
    
(千美元，每股數據除外)
  
損益表彙總信息：
           
利息收入
    $ 364,128     $ 319,192     $ 291,690     $ 245,975     $ 232,288  
利息支出
      14,243       30,102       18,930       9,288       5,451  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
淨利息收入
      349,885       289,090       272,760       236,687       226,837  
信貸損失準備金
      19,517       2,965       5,665       6,530       10,212  
非利息收入
      139,935       108,428       101,764       91,017       85,132  
非利息支出
      227,938       196,521       190,684       173,986       165,830  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
所得税前收益
      242,365       198,032       178,175       147,188       135,927  
所得税費用
      40,331       33,220       27,537       26,817       31,153  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
淨收益
    $ 202,034     $ 164,812     $ 150,638     $ 120,371     $ 104,774  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
每股數據：
           
基本每股收益
    $ 1.42     $ 1.22     $ 1.11     $ 0.91     $ 0.80  
稀釋後每股收益
      1.42       1.21       1.11       0.91       0.80  
宣佈的現金股息
      0.51       0.47       0.41       0.38       0.35  
賬面價值為
期末
      11.80       9.03       7.77       6.97       6.34  
盈利業績比率：
           
平均資產回報率
      1.98 %      2.08 %      1.98 %      1.72 %      1.59 % 
平均股本回報率
      12.93       14.37       15.37       13.63       12.36  
股息支付率
      35.88       38.31       36.84       41.24       44.14  
資產負債表彙總數據
(期末)
           
有價證券
    $ 4,393,029     $ 3,413,317     $ 3,158,777     $ 3,087,473     $  2,860,958  
貸款，
為投資而持有
      5,171,033       4,194,969       3,953,636       3,485,569       3,357,307  
總資產
      10,904,500       8,262,227       7,731,854       7,254,715       6,809,931  
存款
      8,675,817       6,603,806       6,180,389       5,962,961       5,478,539  
總負債
      9,226,310       7,035,030       6,678,559       6,331,947       5,972,046  
股東權益總額
      1,678,190       1,227,197       1,053,295       922,768       837,885  
資產質量比率：
           
信用額度
虧損/期末
貸款
為投資而持有
      1.29 %      1.25 %      1.30 %      1.38 %      1.36 % 
不良資產
資產/期末
貸款
為投資而持有
加上喪失抵押品贖回權的資產
      0.83       0.61       0.75       0.58       0.86  
淨沖銷/平均貸款
      0.06       0.04       0.07       0.12       0.19  
資本比率：
           
平均股東權益/平均資產
      15.32 %      14.44 %      12.89 %      12.65 %      12.85 % 
槓桿率(1)
      11.86       12.60       11.85       11.09       10.71  
基於風險的一級資本(2)
      20.79       20.06       19.47       18.66       17.30  
普通股一級資本(3)
      20.79       20.06       19.47       18.66       17.30  
基於風險的資本總額(4)
      22.03       21.13       20.61       19.85       18.45  
 
(1)
通過除以計算得出
期末，
股東權益(未累計其他綜合損益)減去無形資產減去第四季度平均資產減去無形資產。
(2)
通過除以計算得出
期末，
股東權益(未累計其他綜合收益/虧損)減去無形資產(經風險調整後的資產)。
 
39
目錄
(3)
通過除以計算得出
期末，
股東權益(未累計其他綜合收益/虧損)減去無形資產(經風險調整後的資產)。
(4)
通過除以計算得出
期末，
股東權益(累計其他綜合收益/虧損前)減去無形資產，加上風險調整資產在監管準則允許的範圍內的貸款損失撥備。
 
項目7。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論包含受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。由於某些因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於第1頁“第1A項-風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示聲明”公告中列出的那些因素。
引言
作為一家金融控股公司，我們的大部分收入來自貸款和投資的利息、信託費用、出售抵押貸款的收益和服務費。我們貸款和投資的主要資金來源是銀行子公司北卡羅來納州第一金融銀行的存款。我們最大的支出是工資和相關的員工福利。我們通過計算平均資產回報率、平均股本回報率、監管資本比率、淨利差和效率比率來衡量我們的業績，效率比率的計算方法是將非利息支出除以在税收等值基礎上的淨利息收入和非利息收入的總和。
以下對截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表的主要要素以及2018年至2020年的綜合收益表的討論和分析應與我們的綜合財務報表、附註和以此形式在其他地方提供的精選財務數據一起閲讀
10-K.
關鍵會計政策
我們根據公認會計原則(“GAAP”)和銀行業慣例編制綜合財務報表。在某些領域，這些政策需要我們做出重大的估計和假設。
在以下情況下，我們認為一項政策至關重要：(1)會計估計要求我們在進行會計估計時對高度不確定的事項做出假設；以及(2)本期本應合理使用的不同估計，或會計估計合理地可能在不同時期發生的變化，將對財務報表產生重大影響。(2)如果會計估計要求我們在作出會計估計時對高度不確定的事項作出假設；以及(2)本期間本應合理使用的不同估計，或會計估計可能發生的變化，將對財務報表產生重大影響。
我們認為我們最關鍵的會計政策是(1)取消信貸損失準備金和信貸損失撥備，(2)提高金融工具的估值。我們有其他重要的會計政策，並繼續評估這些政策對我們綜合財務報表的重大影響，但我們認為這些其他政策要麼一般不要求我們做出困難或主觀的估計和判斷，要麼它們不太可能對我們在特定時期報告的業績產生實質性影響。關於(1)我們的信用損失準備和我們的信用損失準備金以及(2)我們對金融工具的估值的討論包括在我們的合併財務報表的附註1和10中，從第頁開始
F-9.
收購
2019年9月19日，我們達成了一項協議和重組計劃，收購TB&T BancShares，Inc.及其全資擁有的銀行子公司-德克薩斯州布萊恩/學院站的銀行信託。2020年1月1日，交易完成。根據協議，我們發行了628萬股公司普通股，以換取TB&T BancShares，Inc.的全部流通股。此外，根據重組計劃，TB&T BancShares，Inc.在本次交易結束前向其股東支付了總計192萬美元的特別股息。在交易結束時，該公司的全資子公司Braos Merge Sub，Inc.併入TB&T BancShares Inc.，TB&T BancShares，Inc.作為全資子公司繼續存在。
 
40
目錄
本公司的附屬公司。合併後，TB&T BancShares，Inc.立即併入公司，德克薩斯州布賴恩/College Station的銀行信託公司併入該公司的全資子公司第一金融銀行(First Financial Bank，N.A.)。總收購價為220.27美元，比收購的淨資產的估計公允價值高出約141.92美元，公司記錄了商譽等超出部分。TB&T Bancshare，Inc.的資產負債表和經營業績已包括在公司的財務報表中，自2020年1月1日起生效。
股票拆分和增發授權股份
2019年4月23日，公司董事會宣佈
送一送二
公司已發行普通股的股票拆分，自2019年6月3日起生效。此外，本公司股東批准修訂及重訂成立證書，將法定股份數目增至200,000,000股。本報告中的所有每股金額都進行了重述，以反映這次股票拆分。相當於根據股票拆分將發行的額外普通股面值的金額在截至2019年12月31日的合併財務報表中反映為從留存收益向普通股的轉移。
股票回購
2020年3月12日，公司董事會授權在2021年9月30日之前回購最多400萬股普通股。此前，董事會已授權在2020年9月30日之前回購最多200萬股普通股。股票回購計劃授權管理層在回購被認為對公司及其股東有利的時候回購和註銷股票。根據適用的法律法規，任何股票回購將通過公開市場、大宗交易或私下協商的交易進行。根據回購計劃，公司需要回購的股份沒有最低數量。截至2020年12月31日，根據這項回購計劃，共回購和註銷了324,802股股票(全部在2020年3月和4月期間)，總金額為8,008,000美元。從2020年12月31日到2021年2月22日，沒有回購額外的股票。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度，並無根據本回購計劃或於2020年9月30日到期的事先授權回購股份。
新“信貸損失準備會計準則”的實施
2020年1月1日，會計準則更新(“ASU”)
2016-13,
金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量
，對公司生效。會計準則編纂(“ASC”)主題326(“ASC 326”)用被稱為當前預期信貸損失(“CECL”)方法的預期損失方法取代了以前用於衡量信貸損失的“已發生損失”模型。根據CECL方法對預期信貸損失的計量適用於按攤餘成本計量的金融資產，包括應收貸款和
持有至到期
債務證券。它也適用於
表外
(“OBS”，“無資金承諾準備金”)未計入保險的信用風險(貸款承諾、備用信用證、財務擔保和其他類似工具)。此外，ASC 326還對會計進行了更改
可供出售
債務證券。其中一個變化是要求信貸損失作為津貼列報，而不是以資產減記的形式列報。
可供出售
債務證券管理層不打算出售，或者認為他們更有可能被要求出售。
2020年3月27日，美國總統簽署了CARE法案，其中包括實體將ASC 326的實施推遲到總統國家緊急狀態聲明終止日期或2020年12月31日之前的選項。根據這一選項，本公司選擇推遲實施CECL，並根據已發生損失模式計算並記錄截至2020年9月30日止九個月的信貸損失撥備。於2020年12月31日，公司選擇採用ASC 326，自2020年1月1日起生效，向留存收益收取5.89億美元(扣除適用所得税淨額4.66億美元)的過渡費。這一過渡調整包括減少6.19萬美元的信貸損失準備金和增加121萬美元的無資金承付款準備金。
 
41
目錄
公司完成了CECL的實施計劃，成立了一個跨職能的工作組，在首席信貸官的指導下，與首席會計官、首席貸款官和首席財務官一起完成了CECL的實施計劃。工作組還包括來自不同職能領域的個人，包括信貸、風險管理、會計和信息技術等。實施計劃包括評估和記錄流程、內部控制和數據來源、模型開發、文檔和驗證以及系統配置等。該公司與第三方供應商簽訂了合同，以協助實施CECL。
其他已發佈但尚未生效的新會計準則
會計準則更新(“ASU”)
2019-12,
“簡化所得税的核算。”
2019年12月，FASB發佈了ASU
2019-12
-所得税(主題740)，通過消除主題740中一般本金的多個例外，簡化了所得税的核算。該標準適用於公共企業實體的財年，以及這些財年內的過渡期，從2020年12月15日之後開始。公司預計採用這一標準不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
會計準則更新(“ASU”)
2020-04,
“中間價改革.”
2020年3月，FASB發佈了ASU
2020-04
-參考匯率改革(專題848)，提供可選的指導，以減輕會計負擔，或認識到參考匯率改革對財務報告的影響。新標準是因為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能不再是一種可用的基準利率。該標準是可選的，為將GAAP應用於合約、套期保值關係或參考LIBOR或其他預期將被終止的參考利率的其他交易提供了可選的權宜之計和例外。更新中的修正案對2020年3月12日至2022年12月31日期間的所有實體有效。該公司已經成立了一個跨職能的工作組，以指導公司從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡，並已開始努力過渡到與行業時間表一致的替代利率。該公司已經確定了使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的產品，並實施了增強的後備語言，以促進向替代參考利率的過渡。該公司正在評估現有平臺和系統，並準備提供新的費率。
經營成果
性能摘要
。2020年淨收益為202.03美元，比2019年淨收益164.81美元增加3,722萬美元，增幅22.58%。2018年淨收益為150.64美元。2020年淨收益比2019年和2019年比2018年有所增長，主要歸因於淨利息收入和非利息收入的整體增長。2020年的淨收益還包括1952萬美元的信貸損失準備金，而2019年和2018年的淨收益分別為297萬美元和567萬美元。2020年的信貸損失撥備主要反映了失業增加和COVID大流行的經濟影響對我們貸款組合的壓力。
在稀釋後每股淨收益的基礎上，2020年淨收益為1.42美元，而2019年和2018年的淨收益分別為1.21美元和1.11美元。2020年的平均資產回報率為1.98%，而2019年和2018年的平均資產回報率分別為2.08%和1.98%。2020年的平均股本回報率為12.93%，而2019年和2018年的平均股本回報率分別為14.37%和15.37%。2020年的平均有形股本回報率為16.25%，而2019年和2018年的平均有形股本回報率分別為16.95%和18.65%。
淨利息收入
。淨利息收入是盈利資產的利息收入與為這些資產提供資金而產生的負債的利息支出之間的差額。我們的盈利資產主要由貸款和投資證券組成。我們為這些資產提供資金的負債主要包括無息存款和有息存款。
税額當量
2020年淨利息收入為361.15美元，而2019年為295.88美元，2018年為281.75美元。2020年平均收益資產為95.2億美元，而2019年和2018年分別為74.4億美元和71.2億美元。增加
税額當量
與2019年相比，2020年的淨利息收入在很大程度上歸因於利息資產的增加。與2019年相比，2020年平均收益資產增加20.8億美元，主要是由於貸款增加10.8億美元和
免税
與2019年相比，證券總額增加了689.80美元。增加
税額當量
與2018年相比，2019年的淨利息收入也在很大程度上歸因於利息資產的增加。與2018年相比，2019年平均收益資產增加了326.97美元，這主要是由於貸款增加了246.63美元和
 
42
目錄
156.33美元的應税證券。2020年平均有息負債為57.6億美元，而2019年和2018年分別為46.1億美元和44.7億美元。2020年創收資產收益率比2019年下降44個基點，有息負債利率下降40個基點。2019年創收資產收益率比2018年提高15個基點，有息負債利率提高23個基點。
表1將更改分配給
税額當量
可歸因於交易量和利率的變動量之間的淨利息收入。
表1-利息收入和利息支出變動(單位：千)：
 
    
2020年與2019年相比
    
2019年與2018年相比
  
    
可歸因於以下原因的變化：
    
總計
變化
    
可歸因於以下原因的變化：
    
總計
變化
  
    
卷
     
率
    
卷
    
率
  
短期投資
    $ 3,689      $ (4,628 )    $ (939 )    $ (106 )    $ 367     $ 261  
應税投資證券
      3,812        (8,026 )      (4,214 )      4,045       1,573       5,618  
免税
投資證券(1)
      24,671        (8,932 )      15,739       (2,634 )      (2,203 )      (4,837 ) 
貸款(1)(2)
      59,719        (20,900 )      38,819       12,983       11,276       24,259  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
利息收入
      91,891        (42,486 )      49,405       14,288       11,013       25,301  
有息存款
      6,379        (20,382 )      (14,003 )      654       9,523       10,177  
短期借款
      1,223        (3,079 )      (1,856 )      (99 )      1,095       996  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
利息支出
      7,602        (23,461 )      (15,859 )      555       10,618       11,173  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
淨利息收入
    $ 84,289      $ (19,025 )    $ 65,264     $  13,733     $ 395     $  14,128  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(1)
根據以下數據進行計算：
税額當量
假設邊際税率為21%。
(2)
非權責發生貸款包括在貸款中。
2020年淨息差為3.79%，較2019年減少19個基點。2019年的淨息差為3.98%，比2018年提高了兩個基點。這比2018年提高了兩個基點。2020年，我們的淨息差繼續面臨下行壓力，主要原因是(I)短期利率處於歷史低位波動的較長時期，以及(Ii)債券市場目前經歷的收益率曲線持平至倒置。我們已經能夠通過為某些貸款設定最低利率、改善貸款風險定價和降低計息負債利率，在一定程度上緩解短期利率下降和收益率曲線平坦/倒置的影響。2020年3月，當市場經歷波動時，我們利用這種波動，以有利的價格購買了優質市政債券。
税額當量
利息收益。美聯儲(Federal Reserve)在2018年加息100個基點，然後在2019年第三季度和第四季度降息75個基點，然後在2020年第一季度再降息150個基點，導致目前的目標利率區間為0至25個基點。
 
43
目錄
淨息差，它衡量的是
税額當量
2018年至2020年，淨利息收入佔平均收益資產的百分比如表2所示。
表2--平均餘額、平均收益率和費率(單位：千，百分比除外)：
 
    
2020
    
2019
    
2018
  
    
平均值
天平
    
收入/
費用
     
產量/
率
    
平均值
天平
    
收入/
費用
     
產量/
率
    
平均值
天平
    
收入/
費用
     
產量/
率
  
資產
                      
短期投資(1)
    $ 251,086     $ 953        0.38 %    $ 84,430     $ 1,892        2.24 %    $ 90,374     $ 1,631        1.80 % 
應税投資證券(二)
      2,233,634       51,456        2.30       2,090,490       55,670        2.66       1,934,160       50,052        2.59  
免税
投資證券(2)(3)
      1,882,711       58,403        3.10       1,192,908       42,664        3.58       1,262,947       47,501        3.76  
貸款(3)(4)
      5,152,531       264,576        5.13       4,074,667       225,757        5.54       3,828,040       201,498        5.26  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
  
盈利資產總額
      9,519,962     $  375,388        3.94 %      7,442,495     $ 325,983        4.38 %      7,115,521     $  300,682        4.23 % 
現金和銀行到期款項
      189,849            175,417            176,799       
銀行辦公場所和設備，淨值
      139,880            133,239            129,715       
其他資產
      92,612            66,003            62,595       
商譽和其他無形資產淨額
      318,818            174,138            172,425       
信貸損失撥備
      (67,606 )           (52,170 )           (50,323 )      
  
 
 
         
 
 
         
 
 
       
總資產
    $  10,193,515          $ 7,939,122          $ 7,606,732       
  
 
 
         
 
 
         
 
 
       
負債與股東權益
                      
有息存款
    $ 5,198,554     $ 13,119        0.25 %    $ 4,208,666     $ 27,122        0.64 %    $ 4,052,614     $ 16,945        0.42 % 
短期借款
      561,505       1,124        0.20       398,142       2,980        0.75       418,977       1,984        0.47  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
  
有息負債總額
      5,760,059     $ 14,243        0.25 %      4,606,808     $ 30,102        0.65 %      4,471,591     $ 18,929        0.42 % 
無息存款
      2,782,896            2,137,089            2,124,004       
其他負債
      88,550            48,658            30,931       
  
 
 
         
 
 
         
 
 
       
總負債
      8,631,505            6,792,555            6,626,526       
股東權益
      1,562,010            1,146,567            980,206       
  
 
 
         
 
 
         
 
 
       
總負債和股東權益
    $ 10,193,515          $ 7,939,122          $ 7,606,732       
  
 
 
         
 
 
         
 
 
       
淨利息收入
      $ 361,145          $ 295,881          $ 281,753     
    
 
 
         
 
 
         
 
 
     
費率分析：
                      
利息收入/收益性資產
           3.94 %           4.38 %           4.23 % 
利息支出/盈利資產
           0.15            0.40            0.27  
       
 
 
         
 
 
         
 
 
  
淨息差
           3.79 %           3.98 %           3.96 % 
       
 
 
         
 
 
         
 
 
  
 
(1)
短期投資包括出售的聯邦基金、銀行的有息存款和銀行的有息定期存款。
(2)
平均餘額包括以下各項的未實現損益
可供出售
證券。
(3)
根據以下數據進行計算：
税額當量
假設邊際税率為21%。
(4)
非權責發生貸款包括在貸款中。
非利息收入
。2020年的非利息收入為139.94美元，與2019年相比增加了3151萬美元，增幅為29.06%。某些類別的非利息收入增加包括：(1)房地產抵押貸款業務收入2573萬美元，(2)銷售收入
可供出售
證券為290萬美元，(3)自動取款機、交換費和信用卡費用為261萬美元，(4)雜項收入為212萬美元，其中包括140萬美元的主街貸款計劃費用和(5)與2019年相比113萬美元的信託費用。抵押貸款相關收入的增加主要是因為在德克薩斯州較低的利率環境和強勁的房地產市場的推動下，2020年發放的貸款額從2019年的551.77美元大幅增加到12.1億美元。自動櫃員機、交換卡和信用卡費用的增加是由於借記卡發行量的持續增長以及我們對TB&T的收購。信託費用的增加是因為管理的資產比上一年有所增加。截至2020年12月31日，我們管理的信託資產(沒有反映在我們的合併資產負債表中)的公允價值總計75.1億美元，而2019年12月31日的公允價值為67.5億美元。與2019年的147萬美元相比，2020年的服務費收入下降抵消了這些增長，這主要是由於疫情和相關刺激計劃的影響，本年度透支費較低。
2019年非利息收入為108.43美元，比2018年增加666萬美元，增幅為6.55%。某些類別的非利息收入包括(1)房地產抵押貸款業務收入299萬美元，(2)自動取款機、交換費和信用卡手續費133萬美元，(3)收回貸款利息115萬美元，(4)存款賬户服務費3.76億美元，(5)與2018年相比，信託費用2.2億美元。房地產抵押費用的增加是由於發放的貸款額增加以及該公司決定盡最大努力轉向強制交付的結果。自動櫃員機、互通卡和信用卡的增加
 
44
目錄
信用卡費用的主要原因是借記卡發行量持續增長。由於2019年幾次更大規模的貸款回收，貸款回收的利息增加了。存款賬户服務費增加的主要原因是新賬户淨額持續增長。信託費用增加的原因是管理的資產比上一年增加；然而，與2018年相比，這主要被石油和天然氣生產活動的收入減少所抵消。截至2019年12月31日，我們管理的信託資產(未反映在我們的合併資產負債表中)的公允價值總計67.5億美元，而2018年12月31日為56億美元。這些增長被銷售的淨收益減少所抵消
可供出售
證券價值6.21億美元。
自動櫃員機和交換費是商家為處理電子支付交易而向我們和其他髮卡銀行支付的費用。自動櫃員機和交換費包括借記卡使用收入、借記卡交易的銷售點收入和自動櫃員機服務費。美聯儲適用於資產規模在100億美元或以上的金融機構的規定規定，電子借記交易的最高允許交換費為每筆交易21美分加5個基點乘以交易價值之和。管理層估計，自動櫃員機和交換費下調的影響每年約為1,400萬美元。
(税前)
一旦聯邦儲備規則適用於本公司。美國聯邦儲備委員會的要求規定，這些規定將於7月1日起生效，之後
年終
其中一家金融機構截至12月31日的總資產超過100億美元。截至2020年12月31日，公司總資產超過100億美元門檻，主要原因是公司參與PPP貸款計劃的影響以及相關活動存款的增長。然而，2020年11月20日，聯邦銀行監管機構宣佈了一項臨時最終規則，如果某些社區銀行組織截至2019年12月31日的資產低於100億美元，則該規則將為截至2020年12月31日已超過這一門檻的某些社區銀行組織提供臨時救濟。根據臨時最終規則，包括我們在內的這些銀行通常在2022年之前要麼縮減規模，要麼為多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)下的監管和報告標準做好準備。管理層將繼續監測公司的資產負債表水平，併為未來借記卡收入損失的影響做好準備。
表3--非利息收入(千)：
 
    
2020
     
增加
(減少)
    
2019
     
增加
(減少)
    
2018
  
信託費
    $ 29,531      $ 1,130     $ 28,401      $ 220     $ 28,181  
存款賬户手續費
      20,572        (1,467 )      22,039        376       21,663  
自動櫃員機、轉換費和信用卡手續費
      32,469        2,606       29,863        1,331       28,532  
按揭貸款的售賣收益及費用
      43,872        25,728       18,144        2,987       15,157  
出售的淨收益
可供出售
有價證券
      3,633        2,900       733        (621 )      1,354  
出售喪失抵押品贖回權的資產的淨收益(虧損)
      159        (115 )      274        158       116  
出售資產的淨收益(虧損)
      112        (207 )      319        466       (147 ) 
收回貸款的利息
      856        (1,236 )      2,092        1,154       938  
其他：
             
電匯手續費
      1,153        141       1,012        110       902  
支票打印費
      293        82       211        (5 )      216  
保險箱租賃費
      732        197       535        (9 )      544  
信用壽險和債務保護費
      876        (102 )      978        237       741  
經紀佣金
      1,310        (271 )      1,581        (126 )      1,707  
雜項收入
      4,367        2,121       2,246        386       1,860  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
總計其他
      8,731        2,168       6,563        593       5,970  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
非利息收入總額
    $ 139,935      $ 31,507     $ 108,428      $  6,664     $ 101,764  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
非利息支出
。2020年的非利息支出總額為227.94美元，與2019年相比增加了3142萬美元，增幅為15.99%。2019年非利息支出為196.52美元，比2018年增加584萬美元，增幅為3.06%。衡量一家金融機構是否有效管理非利息支出的一個重要指標是效率比率，其計算方法是將非利息支出除以一年的淨利息收入之和。
税額當量
基礎收入和非利息收入。較低的比率表明效率更高，因為非利息支出總額較低，產生的收入更多。我們2020年的效率比率為45.49%，而2019年和2018年的效率比率分別為48.61%和49.72%。2020年公司效率比率的降低主要是由於公司參與購買力平價貸款計劃導致公司資產負債表和生息資產的增長，以及2020年第二季度與購買力平價貸款發放成本相關的362萬美元非利息支出的延期。
 
45
目錄
2020年薪資和員工福利總額為135.12美元，比2019年增加2,279萬美元，增幅為20.28%。這一增長主要是由於(I)TB&T收購，(Ii)從2020年3月1日起生效的年度擇優加薪，(Iii)我們利潤分享和其他激勵費用的增加，以及(Iv)更高的抵押貸款相關佣金。此外，2019年該公司與終止養老金計劃相關的費用為267萬美元，而2018年為155萬美元。
2020年所有其他類別的非利息支出總額為9282萬美元，比2019年增加863萬美元，增長10.25%。2020年的非利息支出包括與TB&T收購相關的技術合同終止和轉換相關費用，總計488萬美元。與2019年相比，2020年非利息支出中還包括淨入住費、專業和服務費以及自動櫃員機、交換費和信用卡費用的增長，這主要是由於收購TB&T造成的。
2019年薪資和員工福利總額為112.34美元，與2018年相比增加了715萬美元，增幅為6.79%。這一增長主要是由於(I)自2019年3月1日起生效的年度擇優加薪，(Ii)我們利潤分享費用的增加，(Iii)我們養老金計劃費用的增加，以及(Iv)醫療保險成本的增加。
2019年所有其他類別的非利息支出總額為8419萬美元，與2018年相比減少了131萬美元，降幅為1.53%。2019年的非利息支出中包括267萬美元的所得税前養老金結算費用，這是由於公司結算和終止其固定收益養老金計劃義務的剩餘部分造成的。2018年，公司在所得税前記錄了155萬美元的養老金結算費用，用於部分結算這一固定收益養老金義務。與2018年相比，2019年的非利息支出還包括5.74億美元的自動取款機、兑換和信用卡費用。與2018年相比，2019年非利息支出的這些增長被FDIC保險費減少了124萬美元所抵消，這是由於之前討論的FDIC評估信用。
 
46
目錄
表4-非利息支出(千)：
 
    
2020
     
增加
(減少)
    
2019
     
增加
(減少)
    
2018
  
薪金
    $  101,360      $  17,079     $ 84,281      $ 4,807     $ 79,474  
醫療
      10,406        1,281       9,125        426       8,699  
利潤分享
      10,740        3,079       7,661        612       7,049  
養老金
      —          (351 )      351        529       (178 ) 
401(K)比賽費用
      3,374        615       2,759        171       2,588  
工資税
      6,565        890       5,675        306       5,369  
股票期權費用
      1,377        (112 )      1,489        (19 )      1,508  
限制性股票費用
      1,301        306       995        315       680  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
工資和員工福利總額
      135,123        22,787       112,336        7,147       105,189  
與養老金計劃終止相關的成本
      —          (2,673 )      2,673        1,127       1,546  
入住費淨額
      12,388        1,232       11,156        (17 )      11,173  
設備費用
      8,396        (656 )      9,052        (1,066 )      10,118  
FDIC保險費
      1,758        667       1,091        (1,242 )      2,333  
自動櫃員機、轉賬和信用卡費用
      11,235        1,379       9,856        574       9,282  
專業費和服務費
      9,346        1,493       7,853        (1,041 )      8,894  
印刷、文具和用品
      2,163        351       1,812        (185 )      1,997  
無形資產攤銷
      1,990        974       1,016        (256 )      1,272  
其他：
             
數據處理費
      1,619        69       1,550        88       1,462  
郵資
      1,446        (101 )      1,547        (202 )      1,749  
廣告
      1,952        (1,655 )      3,607        4       3,603  
代理銀行手續費
      908        201       707        (65 )      772  
電話
      3,819        141       3,678        116       3,562  
公共關係和商業發展
      2,650        (556 )      3,206        145       3,061  
董事酬金
      2,363        391       1,972        227       1,745  
審計和會計費
      2,232        772       1,460        (165 )      1,625  
律師費
      1,276        62       1,214        66       1,148  
監管考試費用
      1,105        (74 )      1,179        (96 )      1,275  
旅行
      967        (674 )      1,641        176       1,465  
快遞費
      855        (3 )      858        28       830  
運營虧損和其他虧損
      2,462        583       1,879        (309 )      2,188  
其他房地產
      83        (119 )      202        73       129  
軟件攤銷和費用
      8,862        1,557       7,305        1,285       6,020  
其他雜項費用
      12,940        5,269       7,671        (575 )      8,246  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
總計其他
      45,539        5,863       39,676        796       38,880  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
總非利息費用
    $ 227,938      $ 31,417     $  196,521      $ 5,837     $  190,684  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
所得税
。2020年所得税支出為4033萬美元，而2019年為3322萬美元，2018年為2754萬美元。2020年、2019年和2018年的税前收入有效税率分別為16.64%、16.78%和15.46%。實際税率與法定的21.0%的聯邦税率不同，這主要是因為某些投資證券和貸款獲得的免税利息收入，以及支付給我們員工持股計劃的股息可以扣除。
2017年12月22日，減税和就業法案簽署成為法律，對美國國税法進行了全面修改。該公司的主要變化是將企業所得税税率從35%降至21%。公司的遞延税項資產和負債為
重新測量
基於他們預計在未來逆轉的所得税税率，一般為21%。記錄的臨時金額與
重新測量
公司遞延税項餘額為765萬美元，減少了截至2017年12月31日的年度所得税支出。然而，公司根據迄今發佈的擬議法規更新了對我們遞延税收餘額影響的估計，並在截至2018年12月31日的一年中額外記錄了6.64億美元的所得税支出減少。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度沒有記錄額外的調整金額。
 
47
目錄
資產負債表回顧
貸款
。我們的投資組合包括向位於我們子公司銀行服務的主要貿易區的企業、專業人士、個人以及農場和牧場經營機構發放的貸款。截至2020年12月31日，貸款總額
為投資而持有
為51.7億美元，比2019年12月31日增加976.06美元。公司貸款總額的增長
為投資而持有
2020年的主要原因是對TB&T的收購和該公司參與PPP貸款計劃。截至2020年1月1日，TB&T的貸款餘額為447.70美元。2020年期間，公司發起了703.73美元的購買力平價貸款，其中220.34美元在年內被免除，截至2020年12月31日的餘額為479.43美元，這些貸款包括在公司的商業貸款總額中。截至2020年12月31日的一年，購買力平價貸款平均餘額為479.43美元。截至2020年12月31日，與PPP貸款相關的1127萬美元遞延貸款費用繼續在較短的還款期或24個月的合同期限內攤銷。
相比於
年終
2019年餘額，房地產貸款總額增加495.89美元，商業貸款總額增加456.38美元，農業貸款減少878萬美元，消費貸款總額增加3257萬美元。2020年貸款平均為51.5億美元，比2019年平均餘額增加10.8億美元。
在採用ASC 326的同時，該公司將其根據傳統披露要求使用的四個貸款組合部分擴大為以下十個組合部分。出於建模目的，我們的貸款組合包括商業和工業(“C&I”)、市政、農業、建設和發展、農場、
非所有者
自住和業主自住商業地產(“CRE”)、住宅、消費汽車和消費
非自動。
這一額外的細分使具有類似信用風險特徵和信用監控程序的貸款能夠更精確地彙集在一起，以便公司計算其信用損失撥備。
表5概述了該公司的
為投資而持有
貸款。按投資組合細分。2020年12月31日。對於2020年12月31日之前的所有時期，管理層已選擇維持其之前披露的貸款組合部分。
表5-貸款構成
為投資而持有
(以千為單位)：
 
     12月31日，  
     2020      2019      2018      2017      2016  
商業廣告：
               
C&I
    $  1,131,382      $ 不適用      $ 不適用      $ 不適用      $ 不適用  
市政
      181,325        不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
商業總金額
      1,312,707        856,326        844,953        684,099        674,410  
農耕
      94,864        103,640        96,677        94,543        84,021  
房地產：
               
建設與發展
      553,959        不適用        不適用        不適用        不適用  
農場
      152,237        不適用        不適用        不適用        不適用  
非所有者
佔用的CRE
      617,686        不適用        不適用        不適用        不適用  
業主佔用的CRE
      746,974        不適用        不適用        不適用        不適用  
住宅
      1,248,409        不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總房地產
      3,319,265        2,823,372        2,639,346        2,302,998        2,189,844  
消費者：
               
自動
      353,595        不適用        不適用        不適用        不適用  
非自動
      90,602        不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總消費者
      444,197        411,631        372,660        403,929        409,032  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 5,171,033      $ 4,194,969      $ 3,953,636      $ 3,485,569      $  3,357,307  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
48
目錄
截至2020年12月31日和2019年12月31日，持有待售貸款(包括二級市場抵押貸款)總額分別為8397萬美元和2823萬美元。在2020年12月31日和2019年12月31日，438萬美元和515萬美元按成本或公允價值中較低者估值，剩餘金額根據公允價值選項計值。
該公司制定了某些貸款政策和程序，旨在以可接受的風險水平最大限度地實現貸款增長。管理層每年審查和批准這些政策和程序，並根據董事會的意見做出適當的修改。管理層接收並審查與貸款來源、質量、集中度、拖欠、不良貸款和潛在問題貸款有關的月度報告。貸款組合的多樣化是一種管理與經濟條件波動相關的風險的手段，既包括貸款類型，也包括地理位置。
商業貸款是在評估和了解借款人有利可圖和有效經營的能力後承保的。承銷標準旨在確定借款人是否具備良好的商業道德和實踐，並評估當前和預計的現金流，以確定借款人償還約定債務的能力。商業貸款主要是根據借款人確定的現金流發放的，其次是借款人提供的基礎抵押品。大多數商業貸款是由融資資產或其他商業資產(如應收賬款或存貨)擔保的，幷包括個人擔保。
農業貸款遵循與商業貸款類似的承銷標準和流程。這些農業貸款主要基於借款人確定的現金流，其次是借款人提供的基礎抵押品。大多數農業貸款是由正在融資的農業相關資產(如農田、牛或設備)擔保的，幷包括個人擔保。
房地產貸款也要遵守與商業和農業貸款類似的承銷標準和流程。這些貸款主要基於預計的現金流，其次是以房地產為擔保的貸款。房地產貸款的償還通常在很大程度上取決於擔保貸款的物業的成功運營或擔保貸款的物業上進行的業務。房地產貸款可能更多地受到房地產市場或整體經濟狀況的不利影響。確保該公司房地產投資組合安全的物業在德克薩斯州的類型和地理位置通常是不同的。這種多樣性有助於減少影響任何單一市場或行業的不利經濟事件的風險。一般來説，房地產貸款是業主自住的，這進一步降低了公司的風險。
消費貸款承銷利用有條不紊的信用標準和分析來補充公司的承保政策和程序。該公司的貸款政策涉及可能發起的消費貸款的類型，以及必須完善的抵押品(如果有擔保)。分佈在眾多個人借款人身上的消費貸款的個人美元金額相對較小，也將公司的風險降至最低。
表6-2020年12月31日貸款期限分佈及利率敏感度(單位：千)：
下表彙總了截至2020年12月31日我們貸款組合中商業和農業以及房地產-建設和開發部分的到期日和重新定價信息：
 
     一年
或更少		      一點之後
年
穿過
五年		      五點以後
年數		      總計  
商業和農業
    $ 362,416      $ 803,779      $ 241,376      $ 1,407,571  
房地產.建築和開發
      255,960        91,816        206,183        553,959  
 
     到期日
一點之後
年		  
固定利率貸款
    $ 892,141  
利率浮動或可調整的貸款
      451,013  
 
49
目錄
資產質量
。我們的貸款組合由我們的中央獨立貸款審查小組定期審查，並由銀行監管機構定期審查。當管理層認為在原有條件下本金或利息的可收回性變得可疑時，貸款被置於非權責發生制狀態。截至2020年12月31日，非應計項目、逾期90天或更長時間且仍在積累的重組貸款加上喪失抵押品贖回權的資產為4290萬美元，而截至2019年12月31日為2577萬美元，截至2018年12月31日為2963萬美元。作為貸款的百分比
為投資而持有
以及喪失抵押品贖回權的資產，截至2020年12月31日，這些資產為0.83%，而截至2019年12月31日和2018年12月31日，這些資產分別為0.61%和0.75%。截至2020年12月31日，這些資產佔總資產的百分比為0.39%，而2019年12月31日和2018年12月31日分別為0.31%和0.38%。我們認為這些資產的水平是可控的，不知道截至2020年12月31日有任何重大分類信用沒有正確披露為不良。
補充石油和天然氣信息。
截至2020年12月31日，公司對油氣行業的風險敞口為貸款的2.27%。
為投資而持有，
不包括購買力平價貸款，即106.24美元，而貸款的比例為2.86%
為投資而持有，
或2019年12月31日的119.79美元。該等油氣貸款包括(I)11.99%的開發及生產貸款，(Ii)6.62%的油氣田服務貸款，(Iii)57.40%的房地產貸款，(Iv)4.04%的應收賬款及存貨，(V)12.09%的汽車及(Vi)7.86%的其他貸款。由於石油和天然氣價格波動以及COVID大流行，這些貸款需要進行額外的審查。該公司為這些貸款設立了額外的監控程序，並酌情對貸款進行分類和降級。以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的油氣信息：
 
    
12月31日，
  
    
2020
    
2019
  
石油和天然氣相關貸款，不包括購買力平價貸款
    $  106,237     $  119,789  
石油和天然氣相關貸款佔貸款總額的百分比
為投資而持有，
不包括購買力平價貸款
      2.27 %      2.86 % 
與油氣相關的分類貸款
    $ 13,298     $ 7,041  
與石油和天然氣相關的非應計項目貸款
    $ 4,774     $ 481  
當年與石油及天然氣有關貸款的淨撇賬
    $ 825     $ —    
補充COVID行業暴露。
此外，截至2020年12月31日，零售/餐飲/酒店業的貸款餘額總計359.33美元，佔公司總貸款的7.67%。
為投資而持有，
不包括購買力平價貸款。截至2020年12月31日，這些行業的分類貸款和不良貸款總額分別為3119萬美元和598萬美元。截至2020年12月31日的一年，與這一投資組合相關的淨沖銷總額為8.95億美元。以下是與該公司零售/餐飲/酒店業相關的其他信息(單位：千，百分比除外)：
 
    
12月31日，

2020
  
零售貸款
    $ 216,244  
餐廳貸款
      48,618  
酒店貸款
      71,716  
其他酒店業貸款
      21,970  
旅行貸款
      780  
  
 
 
  
零售/餐飲/酒店業貸款總額，不包括購買力平價貸款
    $  359,328  
  
 
 
  
零售/餐飲/酒店業貸款佔總貸款的百分比
為投資而持有，
不包括購買力平價貸款
      7.67 % 
分類零售/餐飲/酒店業貸款
    $ 31,192  
非應計項目零售/餐飲/酒店業貸款
      5,975  
零售/餐飲/酒店業貸款的淨沖銷
      895  
 
50
目錄
表7--非應計、逾期90天或以上且仍在應計的重組貸款和喪失抵押品贖回權的資產(千元，百分比除外)：
 
    
12月31日，
  
    
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
非權責發生制貸款
    $  42,619     $  24,582     $  27,534     $  17,670     $  27,371  
仍在累積和逾期90天或更長時間的貸款
      113       153       1,008       288       284  
**問題債務重組貸款**
      24       26       513       627       701  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
不良貸款
      42,756       24,761       29,055       18,585       28,356  
喪失抵押品贖回權的資產
      142       1,009       577       1,532       644  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
不良資產總額
    $ 42,898     $ 25,770     $ 29,632     $ 20,117     $ 29,000  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
作為貸款的百分比
為投資而持有
和喪失抵押品贖回權的資產
      0.83 %      0.61 %      0.75 %      0.58 %      0.86 % 
佔總資產的百分比
      0.39       0.31       0.38       0.28       0.43  
 
*
問題債務重組貸款分別為741萬美元、479萬美元、384萬美元、463萬美元和686萬美元，在考慮到經濟和商業狀況以及催收努力後，這些貸款的利息收取情況令人懷疑，截至2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年，這些貸款計入了非權責發生制貸款。
我們將非應計貸款的利息支付記錄為本金的減少。在將貸款放入非應計項目之前，我們確認了截至2020年12月31日的這些貸款的利息收入，截至2020年12月31日的一年中，這些貸款的利息收入約為2.55億美元。如果在截至2020年12月31日的一年中，這些貸款的利息按全額權責發生制確認，這些收入將約為446萬美元。
我們的貸款組合中包括表7中未包括的某些其他貸款，這些貸款被認為是潛在的問題貸款。潛在問題貸款是指目前正在履行的貸款，但有關借款人的趨勢、不確定性或可能的信用問題的已知信息導致管理層嚴重懷疑這些借款人是否有能力遵守目前的償還條款，這可能會導致此類貸款轉移到不良狀態。截至2020年12月31日，這些潛在問題貸款總額為1,076萬美元。
見第頁開始的合併財務報表附註3
F-19
有關這些資產的更多信息，請參閲。
信貸損失準備
。信貸損失撥備是指我們根據我們對貸款組合的審查和評估，確定截至特定日期適合吸收現有貸款的當前預期信貸損失的金額，在這些貸款中，不太可能完全收回。有關我們方法的討論，請參閲第頁開始的合併財務報表附註1中的我們的會計政策
F-9.
2020年信貸損失撥備為1952萬美元，而2019年為297萬美元，2018年為567萬美元。2020年的信貸損失撥備主要反映了失業增加和COVID大流行的經濟影響對我們貸款組合的壓力。作為平均貸款的百分比，2020年淨貸款沖銷為0.06%，2019年為0.04%，2018年為0.07%。信貸損失撥備佔貸款的百分比
為投資而持有
截至2020年12月31日為1.29%，而截至2019年12月31日為1.25%，截至2018年12月31日為1.30%。信貸損失撥備佔貸款的百分比
為投資而持有，
不包括PPP貸款，截至2020年12月31日為1.42%，而截至2019年12月31日為1.25%，截至2018年12月31日為1.30%。表8和表9進一步分析了我們的信貸損失撥備。
雖然我們相信我們使用現有的最佳信息來確定信貸損失準備金，但如果情況或經濟條件與我們最初確定時使用的假設有很大不同，則未來的調整可能是必要的。經濟低迷或就業率下降可能導致非應計項目水平增加，逾期90天或更長時間，但仍在應計、重組貸款、喪失抵押品贖回權的資產、沖銷、增加信貸損失撥備和收入減少。此外，作為審查過程中不可或缺的一部分，銀行監管機構會定期審查我們的信貸損失撥備是否充足。銀行機構可以根據他們在檢查我們的銀行子公司時對他們可獲得的信息的判斷，要求增加我們的信貸損失準備金。
 
51
目錄
表8--貸款損失經歷和信貸損失撥備(千元，百分比除外)：
 
    
2020
    
2019
     
2018
     
2017
     
2016
  
餘額在1月1日，
    $  52,499     $  51,202      $  48,156      $  45,779      $  41,877  
採用ASC 326的影響
      (619 )      —          —          —          —    
獲得結核病和結核病PCD貸款的初步津貼
      1,678       —          —          —          —    
沖銷：
              
商業廣告：
              
C&I
      2,516       不適用        不適用        不適用        不適用  
市政
      —         不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
商業總金額
      2,516       1,545        1,418        3,018        6,990  
農耕
      372       319        —          71        219  
房地產：
              
建設與發展
      —         不適用        不適用        不適用        不適用  
農場
      —         不適用        不適用        不適用        不適用  
非所有者
佔用的CRE
      563       不適用        不適用        不適用        不適用  
業主佔用的CRE
      567       不適用        不適用        不適用        不適用  
住宅房地產
      373       不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總房地產
      1,503       1,335        1,479        1,215        682  
消費者：
              
自動
      548       不適用        不適用        不適用        不適用  
非自動
      375       不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總消費者
      923       927        1,550        1,517        1,925  
總沖銷
      5,314       4,126        4,447        5,821        9,816  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
恢復：
              
商業廣告：
              
C&I
      1,315       不適用        不適用        不適用        不適用  
市政
      —         不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
商業總金額
      1,315       1,364        839        942        952  
農耕
      31       158        15        33        25  
房地產：
              
建設與發展
      —         不適用        不適用        不適用        不適用  
農場
      157       不適用        不適用        不適用        不適用  
非所有者
佔用的CRE
      131       不適用        不適用        不適用        不適用  
業主佔用的CRE
      17       不適用        不適用        不適用        不適用  
住宅房地產
      151       不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總房地產
      456       404        462        192        2,021  
消費者：
              
自動
      269       不適用        不適用        不適用        不適用  
非自動
      171       不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總消費者
      440       532        512        501        508  
總回收率
      2,242       2,458        1,828        1,668        3,506  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
淨沖銷
      3,072       1,668        2,619        4,153        6,310  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
信貸損失準備金(不包括無資金承付準備金)
      16,048       2,965        5,665        6,530        10,212  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
餘額在12月31日，
    $ 66,534     $ 52,499      $ 51,202      $ 48,156      $ 45,779  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
52
目錄
    
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
貸款，
為投資而持有
在…
年終
    $ 5,171,033     $ 4,194,969     $ 3,953,636     $ 3,485,569     $ 3,357,307  
平均貸款
      5,152,531       4,074,667       3,828,040       3,435,447       3,333,241  
淨沖銷/平均貸款
      0.06 %      0.04 %      0.07 %      0.12 %      0.19 % 
信用額度
虧損/年終
貸款
等待-
投資
      1.29 %      1.25 %      1.30 %      1.38 %      1.36 % 
計提信貸損失/非應計、逾期90天仍在應計和重組的貸款
      155.61       212.02       176.22       259.11       161.44  
表9--信貸損失撥備分配(千)：
 
    
12月31日，
  
    
2020
     
2019
     
2018
     
2017
     
2016
  
    
分配
金額
     
分配
金額
     
分配
金額
     
分配
金額
     
分配
金額
  
商業廣告：
               
C&I
    $  13,609      $ 不適用      $ 不適用      $ 不適用      $ 不適用  
市政
      1,552        不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
商業總金額
      15,161        12,122        11,948        10,865        11,707  
農耕
      1,255        1,206        1,446        1,305        1,101  
房地產：
               
建設與發展
      13,512        不適用        不適用        不適用        不適用  
農場
      1,876        不適用        不適用        不適用        不適用  
非所有者
佔用的CRE
      8,391        不適用        不適用        不適用        不適用  
業主佔用的CRE
      12,347        不適用        不適用        不適用        不適用  
住宅房地產
      12,601        不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總房地產
      48,727        33,974        32,342        29,896        26,864  
消費者：
               
自動
      1,020        不適用        不適用        不適用        不適用  
非自動
      371        不適用        不適用        不適用        不適用  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總消費者
      1,391        5,197        5,466        6,090        6,107  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 66,534      $  52,499      $  51,202      $  48,156      $  45,779  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
53
目錄
各類別貸款佔貸款總額的百分比：
 
    
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
商業廣告：
           
C&I
      21.78 %      不適用       不適用       不適用       不適用  
市政
      3.51 %      不適用       不適用       不適用       不適用  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
商業總金額
      25.29 %      20.41 %      21.37 %      19.63 %      20.09 % 
農耕
      1.83 %      2.47 %      2.45 %      2.71 %      2.50 % 
房地產：
           
建設與發展
      10.72 %      不適用       不適用       不適用       不適用  
農場
      2.94 %      不適用       不適用       不適用       不適用  
非所有者
佔用的CRE
      10.55 %      不適用       不適用       不適用       不適用  
業主佔用的CRE
      14.45 %      不適用       不適用       不適用       不適用  
住宅房地產
      25.59 %      不適用       不適用       不適用       不適用  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
總房地產
      64.25 %      67.31 %      66.75 %      66.07 %      65.23 % 
消費者：
           
自動
      6.89 %      不適用       不適用       不適用       不適用  
非自動
      1.74 %      不適用       不適用       不適用       不適用  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
總消費者
      8.63 %      9.81 %      9.43 %      11.59 %      12.18 % 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
總計
      100.00 %      100.00 %      100.00 %      100.00 %      100.00 % 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
銀行裏有息的活期存款。
截至2020年12月31日，本公司在銀行的有息活期存款為517.97美元，截至2019年12月31日，本公司在銀行的有息活期存款為4,792萬美元。截至2020年12月31日，我們在銀行的計息存款包括在達拉斯聯邦儲備銀行的517.57美元存款和在達拉斯聯邦住房貸款銀行(FHLB)的4.03億美元存款。2020年、2019年和2018年銀行平均有息存款餘額分別為249.70美元、8,081萬美元和8,703萬美元。2020年、2019年和2018年銀行有息存款平均收益率分別為0.38%、2.22%和1.79%。
可供出售
有價證券
。截至2020年12月31日，公允價值43.9億美元的證券被歸類為證券
可供出售的。
沒有一種證券被歸類為
持有至到期
在2020年12月31日和2019年12月31日。與2019年12月31日相比，
可供出售
截至2020年12月31日的投資組合，反映(1)美國國債減少1,002萬美元；(2)各州和政治分區的債務增加11.4億美元；(3)公司債券和其他減少1.51億美元；(4)抵押貸款支持證券減少148.01美元。與2018年12月31日相比，
可供出售
截至2019年12月31日的投資組合反映(1)美國國債增加5.7萬美元；(2)美國政府支持的企業和機構的債務減少3.01億美元；(3)各州和政治部門的債務增加311萬美元；(4)公司債券和其他減少9000萬美元；(5)抵押貸款支持證券增加223.76美元。
可供出售的證券
包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的公允價值調整分別為215.85美元、8451萬美元和521萬美元。我們的抵押貸款相關證券由GNMA、FNMA或FHLMC擔保，或由這些機構擔保的證券擔保。
有關投資組合在2020年12月31日和2019年12月31日的到期日和公允價值的額外披露，請參見表10和合並財務報表附註2。
 
54
目錄
表10-公債到期日及收益率
可供出售
於2020年12月31日舉行(單位為千，百分比除外)：
 
    
成熟了
  
    
一年
或更少
    
一年後
穿過
五年
    
五年後
穿過
十年
    
之後
十年
    
總計
  
可供銷售：
   
金額
     
產率
    
金額
     
產率
    
金額
     
產率
    
金額
     
產率
    
金額
     
產率
  
國家和政治分區的義務
    $ 98,345        4.71 %    $ 673,036        4.01 %    $ 1,647,476        2.85 %    $ 8,019        2.39 %    $ 2,426,876        3.25 % 
公司債券和其他證券
      4,557        1.86       —          —         —          —         —          —       4,557        1.86  
抵押貸款支持證券
      186,698        2.02       1,514,743        2.27       260,155        1.68       —          —       1,961,596        2.17  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 289,600        2.93 %    $ 2,187,779        2.81 %    $ 1,907,631        2.69 %    $ 8,019        2.39 %    $ 4,393,029        2.76 % 
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
  
所有收益率都是根據
税額當量
假設邊際税率為21%。收益率(殖利率)
可供出售
證券是以攤銷成本為基礎的。抵押貸款支持證券的到期日基於合同到期日，可能會因提前償還標的抵押貸款而有所不同。其他證券的到期日以到期日或贖回日中較早者為準。
截至2020年12月31日，與2019年12月31日相比，該投資組合總體税額收益率為2.76%，加權平均年限為4.66年，修改年限為4.14年；與2019年12月31日相比，投資組合整體税額收益率為3.17%，加權平均年限為4.18年，修改年限為3.74年。
存款
。我們子公司銀行的存款是我們的主要資金來源。截至2020年12月31日，存款總額為86.8億美元，而截至2019年12月31日，存款總額為66億美元，截至2018年12月31日，存款總額為61.8億美元。表11列出過去3年的平均存款和利率，以及10萬元或以上定期存款的剩餘存款額：
表11-10萬美元或以上定期存款的平均存款和剩餘期限構成(千元，百分比除外)：
 
    
2020
    
2019
    
2018
  
    
平均值
天平
     
平均值
率
    
平均值
天平
     
平均值
率
    
平均值
天平
     
平均值
率
  
無息存款
    $  2,782,896        —   %    $ 2,137,089        —   %    $ 2,124,005        —   % 
有息存款
                
計息支票
      2,513,627        0.21       2,097,109        0.68       2,025,810        0.53  
儲蓄和貨幣市場賬户
      2,214,569        0.20       1,679,168        0.54       1,558,889        0.28  
10萬美元以下的定期存款
      195,425        0.43       186,709        0.70       204,929        0.25  
定期存款10萬美元或以上
      274,933        0.88       245,680        1.04       262,986        0.48  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
  
有息存款總額
      5,198,554        0.25 %      4,208,666        0.64 %      4,052,614        0.42 % 
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
  
平均存款總額
    $ 7,981,450        $ 6,345,755        $ 6,176,619     
  
 
 
       
 
 
       
 
 
     
存款總成本
         0.16 %         0.42 %         0.27 % 
     
 
 
       
 
 
       
 
 
  
 
     截至12月31日，
2020		  
三個月或更短時間
    $ 109,096  
超過三到六個月
      54,915  
超過6到12個月
      79,159  
超過12個月
      43,142  
  
 
 
  
定期存款總額10萬美元或以上
    $ 286,312  
  
 
 
  
借款。
借款包括購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券，以及截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日從FHLB獲得的預付款分別為430.09美元、381.36美元和468.71美元。根據回購協議出售的證券通常與本公司的重要客户有聯繫，這些客户需要為其資金提供短期流動性，我們為這些客户質押了公允價值至少等於短期借款金額的某些證券。聯邦基金購買的平均餘額，根據回購協議出售的證券和從FHLB獲得的預付款的平均餘額分別為561.51美元和398.14美元，
 
55
目錄
2020年、2019年和2018年分別為418.98美元和600萬美元。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年裏，聯邦基金購買、根據回購協議出售的證券和FHLB預付款的平均利率分別為0.20%、0.75%和0.47%。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，聯邦基金購買、根據回購協議出售的證券和FHLB墊款的加權平均利率分別為0.08%、0.48%和0.78%。聯邦基金購買的最高金額，根據回購協議出售的證券，以及從FHLB獲得的預付款
月底
2020年、2019年和2018年分別為925.42、423.67和529.64美元。
資本資源
我們通過維持足夠的監管資本比率在銀行業開展業務的能力來評估資本資源。與資本資源有關的問題主要出現在我們加速增長但沒有保留大量利潤的情況下，或者我們經歷了嚴重的資產質量惡化時。
截至2020年12月31日，股東權益總額為16.8億美元，佔總資產的15.39%，而截至2019年12月31日，股東權益總額為12.3億美元，佔總資產的14.85%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，股東權益中分別包括170.40美元和6,751萬美元的投資證券未實現收益。
可供出售的，
扣除相關所得税後的淨額。2020年，總股東權益平均為15.6億美元，佔平均資產的15.32%，而2019年為11.5億美元，佔平均資產的14.44%。
銀行業監管機構通過巴塞爾III監管資本框架下的基於風險的資本比率和槓桿率來衡量資本充足率，並迅速採取糾正行動的規定。基於風險的資本規則規定了資產的權重和
表外
按照規定的風險類別承擔和或有事項。然後，監管資本除以風險加權資產，以確定風險調整後的資本比率。槓桿率的計算方法是將股東權益減去無形資產除以
本季度至今
平均資產減去無形資產。
自2015年1月起，在巴塞爾III監管資本框架下，保本緩衝的實施對本公司有效，從0.625%的水平開始，此後每年遞增0.625%，直至2019年1月1日達到2.5%。資本節約緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失，並要求提高資本水平，以便進行資本分配和其他支付。未能達到緩衝金額將導致公司進行資本分配(包括分期付款和股票回購)以及向高管支付酌情獎金的能力受到限制。
截至2020年和2019年12月31日，我們的總風險資本比率為22.03%和21.13%，一級資本與風險加權資產比率分別為20.79%和20.06%，普通股一級資本與風險加權比率分別為20.79%和20.06%，一級槓桿率分別為11.86%和12.60%。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的監管資本比率是根據巴塞爾III規則計算的。
我們的子公司銀行在2015年3月31日的季度財務申報中選擇繼續從資本中剔除累積的其他全面收益，實際上保留了先前資本規則下的累積其他全面收益待遇。
利率風險
。當有息資產和有息負債的到期日或重新定價區間不同時，就會產生利率風險。我們對利率風險的敞口主要是通過我們的戰略來管理的，即選擇產生有利收益的計息資產和計息負債的類型和條款，同時限制市場利率變化的潛在負面影響。我們使用no
表外
管理利率風險的金融工具。
我們的子公司銀行有一個資產負債管理委員會，負責監測利率風險和投資政策的遵守情況。子公司銀行利用盈利模擬模型作為衡量與市場利率變化相關的利率風險量的主要量化工具。該模型量化了各種利率情景對未來12個月預計淨利息收入和淨收入的影響。該模型衡量了相對於假設未來12個月利率波動的基本情況，對淨利息收入的影響。這些模擬納入了有關資產負債表增長和組合、定價和
重新定價
以及現有資產負債表和計劃資產負債表的到期日特徵。
 
56
目錄
截至2020年12月31日，模型模擬預測，利率上升100個基點和200個基點將導致未來12個月淨利息收入相對於當前財務報表結構的正差異分別為4.75%和9.51%，而利率下降100和200個基點將導致未來12個月淨利息收入相對於當前財務報表結構的負差異分別為3.46%和5.44%
.
我們截至2020年12月31日的模型模擬顯示，我們的資產負債表相對資產/負債中性。這些都是真誠的估計，並假設我們的利息敏感型資產和負債的構成分別存在於
年終
在相關的十二個月測算期內，市場利率將保持不變，市場利率的變化在收益率曲線上是瞬時和持續的，無論特定資產或負債的定價特徵持續時間長短。此外，這項分析並沒有考慮到我們可能會因應市場利率的變化而採取任何行動。我們認為，這些預估並不一定能説明如果立即升息或降息如此幅度的話，實際可能會發生什麼。由於計息資產和負債在不同的時間框架和與市場利率變動的比例重新定價，因此必須根據這些變量的歷史關係做出各種假設，才能得出任何結論。由於這些相關性是基於競爭和市場條件，我們預計我們未來的結果可能與前述估計不同，這種差異可能是實質性的。
如果我們無法保持我們的有息資產和有息負債的合理到期和重新定價，我們可能被要求以不利的方式處置我們的資產，或者支付高於市場利率的資金來為我們的活動提供資金。我們的資產負債委員會負責監督和監控這一風險。
流動性
流動性是我們在現金需求出現時滿足它們的能力。這種需求可以從貸款需求、存款提取或收購機會中發展出來。開立備用信用證以及向我們的貸款客户承諾為未來借款提供資金而產生的潛在義務，也是影響我們流動性需求的其他因素。其中許多債務和承諾預計將到期而不會動用；因此，總承諾額不一定代表影響我們流動性狀況的未來現金需求。這類金融工具對流動資金的潛在需求由該工具的合約名義金額表示，詳見表12及表13。資產流動資金由現金及可隨時出售或將於不久將來到期的資產提供。流動資產包括現金、出售的聯邦基金和銀行定期存款的短期投資。流動性也是通過獲得資金來源來提供的，這些資金來源包括核心儲户和代理銀行，他們在我們的子公司銀行開立賬户，並將聯邦資金出售給我們。其他資金來源包括我們從短期來源借款的能力，例如從代理銀行購買聯邦資金，根據回購協議出售證券，並從FHLB獲得墊款，截至2020年12月31日，這筆資金總計430.09美元，以及與非附屬銀行弗羅斯特銀行建立的2500萬美元循環信貸額度，該額度將於2021年6月30日到期(見下一段)。
我們的子公司銀行也有聯邦基金購買的信用額度
非附屬公司
銀行總額為130.00美元。截至2020年12月31日，這些信貸額度沒有提取任何金額。我們的子公司銀行還擁有(I)FHLB的可用信貸額度，截至2020年12月31日，FHLB總計15.3億美元，以我們的部分貸款組合和某些投資證券為擔保，(Ii)獲得達拉斯聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of Dallas)的貸款計劃。截至2020年12月31日，本公司在這一信貸額度下沒有任何未償還餘額。
該公司與Frost Bank續簽了貸款協議，自2019年6月30日起生效。根據續簽和修訂的貸款協議，我們被允許以循環信貸額度提取最高2500萬美元。2021年6月30日之前，利息按季度支付
華爾街日報
最優惠利率和信貸額度將於2021年6月30日到期。如果在2021年6月30日存在餘額，本金餘額將轉換為五年內按季度支付的定期貸款，利息按季度支付
華爾街
日記本
優惠價。信貸額度是無擔保的。在信貸協議的其他條款中，我們必須在貸款協議期限內滿足某些金融契約，包括但不限於要求我們保持一定資本、有形淨值、貸款損失準備金的契約，
不良資產
資產和現金流覆蓋率。此外，信貸協議包含某些運營契約，其中包括限制支付綜合淨收入的55%以上的股息，限制債務的產生(不包括在收購中獲得的任何金額)，以及
 
57
目錄
除在正常業務過程中外，禁止處置資產。自1995年以來，我們歷史上一直宣佈股息佔綜合淨收入的百分比，從1995年的37%(低)到2003年和2006年的53%(高)。截至2020年12月31日，公司遵守了財務和運營契約。截至2020年12月31日或2019年12月31日，信貸額度下沒有未償還餘額。
此外，我們預計，未來對金融機構的任何收購、分行地點的擴大或新產品的推出都可能對我們的現金資源產生需求。公司的可用現金和現金等價物(截至2020年12月31日總計136.67美元)、投資證券(截至2020年12月31日總計261萬美元、到期日為9至10年)、我們子公司的可用股息(截至2020年12月31日總計289.68美元)、可用信貸額度的利用以及未來債券或股票發行預計將成為這些潛在收購或擴張的資金來源。
鑑於附屬銀行擁有雄厚的核心存款基礎和相對較低的貸存比率，我們認為我們目前的流動資金狀況足以滿足我們的短期和長期流動資金需求。
表12-截至2020年12月31日的合同義務(單位：千)：
 
    
按期付款到期
  
    
總金額
     
低於1
年
     
超過1美元
一年，但更少
超過3年
     
超過第三季度
幾年，但更少
超過5年
     
5歲以上
年份
  
註明到期日的存款
    $ 475,425      $ 391,638      $ 64,495      $ 19,267      $ 25  
經營租約
      2,577        1,094        870        535        78  
外包服務合同
      15,278        7,469        6,002        1,807        —    
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
合同義務總額
    $ 493,280      $ 400,201      $ 71,367      $ 21,609      $  103  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
上述存款金額不包括相關應計利息。上表也不包括與本公司的利率鎖定承諾(“IRLC”)和遠期抵押貸款支持證券交易相關的餘額。
失衡
無資金承付款的表/儲備金。
為了滿足客户的融資需求，我們在正常的業務過程中參與了具有OBS風險的金融工具。這些金融工具包括無資金支持的信貸額度、承諾延長出售給代理銀行的信貸和聯邦基金，以及備用信用證。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸和利率風險因素。截至2020年12月31日，公司無資金承諾準備金總額為549萬美元，計入其他負債。
在金融工具的交易對手因無資金支持的信用額度、提供信用證的承諾和備用信用證而無法履行時，我們面臨的信用損失風險由這些工具的合同名義金額表示。我們通常使用與我們相同的信貸政策來作出承諾和有條件的義務。
資產負債表內
樂器。
沒有資金的信貸額度和信貸承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。這些承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。我們對每個客户的信譽進行評估
逐個案例
根據。我方認為在展期時需要獲得的抵押品金額，是根據我方對交易對手的信用評估而定的。持有的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備以及創收的商業地產。
備用信用證是我們為保證客户向第三方履行義務而開具的有條件承諾。開立信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。信用證的平均抵押品價值通常超過合同金額。
 
58
目錄
表13-截至2020年12月31日的承諾(單位：千)：
 
    
理論上的總價值
金額
vbl.承諾
     
少於1
年
     
超過1美元
一年，但更少
超過3年
     
超過第三季度
幾年，但更少
超過5年
     
超過5個
年份
  
資金不足的信貸額度
    $ 871,960      $ 608,972      $ 152,592      $  20,846      $ 89,550  
用於發放信貸的資金不足的承諾
      742,538        426,108        42,010        51,757        222,663  
備用信用證
      40,050        36,849        3,166        5        30  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
商業承諾總額
    $ 1,654,548      $ 1,071,929      $ 197,768      $ 72,608      $ 312,243  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
我們認為，我們與未合併的特殊目的實體沒有其他OBS安排或交易，這些安排或交易會使我們承擔未在財務報表表面反映的責任。上表還不包括與該公司的IRLC和遠期抵押貸款支持證券交易相關的餘額。
母公司資金來源
。我們為各種運營費用、股息和現金收購提供資金的能力通常取決於我們自己的收益(不影響我們的子公司)、現金儲備和來自我們子公司的資金。從歷史上看，這些資金是由公司間股息和管理費產生的，這些費用僅限於償還實際費用。我們預計，我們的經常性現金來源將繼續包括我們子公司的股息和管理費。截至2020年12月31日，我們的子公司在未經監管機構事先批准的情況下，有289.68美元可用於支付公司間股息。我們的子公司2020年向我們支付的股息總額為8750萬美元，2019年為8450萬美元。
分紅
。我們的長期股息政策是向股東支付約佔年度淨收益35%至40%的現金股息，同時保持充足的資本以支持增長。我們還受到與弗羅斯特銀行的信貸額度協議中的一項貸款契約的限制，即股息不能超過此類貸款協議中定義的淨收入的55%。2020年、2019年和2018年的現金股息支付率分別達到淨收益的35.88%、38.31%和36.84%。鑑於我們目前的資本狀況、預期收益和資產增長率，我們預計目前的股息政策不會有任何重大變化。
我們的銀行子公司是一個全國性的銀行協會，也是聯邦儲備系統的成員，根據聯邦法律，如果在任何日曆年宣佈的所有股息總額將超過(1)該銀行該年度的淨利潤(根據法規定義和解釋)加上(2)前兩個日曆年的留存淨利潤(根據法規定義和解釋)的總和，則必須事先獲得OCC的批准才能宣佈和支付股息。
要支付股息，我們和我們的子公司銀行必須保持充足的資本，高於監管規定。此外，如適用的監管當局相信其管轄範圍內的銀行正從事或即將從事不安全或不健全的業務(視乎該銀行的財政狀況，可能包括派發股息)，監管當局可在通知及聆訊後，要求該銀行停止及停止該不安全業務。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)、聯邦存款保險公司(FDIC)和聯邦存款保險公司(OCC)都表示，派發股息將銀行的資本基礎耗盡到不足的水平，這將是一種不安全和不健全的銀行做法。美聯儲(Federal Reserve)、OCC和FDIC已發佈政策聲明，建議銀行控股公司和投保銀行通常只應從當前運營收益中支付股息。
 
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
管理層認為利率風險是本公司的重大市場風險。關於這一市場風險的披露見“第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--資本資源--利率風險”。
 
59
目錄
第8項。
財務報表和補充數據
我們的綜合財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告從第頁開始。
F-1.
季度運營業績(單位：千，不包括每股和普通股數據)：
下表列出了2020和2019年連續八個季度中每一個季度的某些未經審計的歷史季度財務數據。本信息來源於未經審計的合併財務報表，我們認為，這些財務報表包括公平列報所需的所有調整(包括正常的經常性調整)，當與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀時，這些調整包括本表格中其他地方包含的附註。
10-K.
 
    
2020
  
    
4
     
3
研發
     
2
釹
     
1
ST
  
    
(美元以萬美元為單位，但不包括每股淨額)
  
損益表彙總信息：
            
利息收入
    $ 92,457      $ 91,373      $ 92,197      $ 88,100  
利息支出
      1,920        2,163        2,962        7,198  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
淨利息收入
      90,537        89,210        89,235        80,902  
信貸損失準備金
      (8,033 )       9,000        8,700        9,850  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入
      98,570        80,210        80,535        71,052  
非利息收入
      35,686        38,539        35,407        26,670  
證券交易淨收益
      23        36        1,512        2,062  
非利息支出
      63,705        55,593        53,321        55,318  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
所得税前收益
      70,574        63,192        64,133        44,466  
所得税費用
      12,099        10,335        10,663        7,234  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
淨收益
    $  58,475      $  52,857      $  53,470      $ 37,232  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
每股數據：
            
基本每股收益
    $ 0.41      $ 0.37      $ 0.38      $ 0.26  
稀釋後每股收益
      0.41        0.37        0.38        0.26  
宣佈的現金股息
      0.13        0.13        0.13        0.12  
賬面價值為
期末
      11.80        11.40        11.14        9.03  
普通股售價：
            
高
    $ 36.43      $ 32.80      $ 33.81      $ 35.94  
低
      27.49        26.71        23.44        20.70  
關
      36.17        27.91        28.89        26.84  
 
60
目錄

    
2019
  
    
4
     
3
研發
     
2
釹
     
1
ST
  
    
(美元以萬美元為單位，但不包括每股淨額)
  
損益表彙總信息：
            
利息收入
    $ 82,123      $ 80,591      $ 79,576      $ 76,901  
利息支出
      6,801        7,953        7,961        7,387  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
淨利息收入
      75,322        72,638        71,615        69,514  
貸款損失準備金
      950        450        600        965  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
計提貸款損失撥備後的淨利息收入
      74,372        72,188        71,015        68,549  
非利息收入
      27,342        28,617        27,300        24,437  
證券交易淨收益
      5        52        676        —  
非利息支出
      51,938        48,910        48,304        47,367  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
所得税前收益
      49,781        51,947        50,687        45,619  
所得税費用
      8,393        8,867        8,594        7,367  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
淨收益
    $ 41,388      $ 43,080      $ 42,093      $ 38,252  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
每股數據：
            
基本每股收益
    $ 0.30      $ 0.32      $ 0.31      $ 0.28  
稀釋後每股收益
      0.30        0.32        0.31        0.28  
宣佈的現金股息
      0.12        0.12        0.12        0.11  
賬面價值為
期末
      9.03        8.87        8.58        8.16  
普通股售價：
            
高
    $ 36.45      $ 33.97      $ 31.54      $ 32.65  
低
      32.01        29.50        28.00        27.13  
關
      35.10        33.33        30.79        28.89  
 
61
目錄
項目9。
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
 
項目9A。
控制和程序
截至2020年12月31日，我們在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督下，在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，對我們的披露控制和程序(如規則所定義)的設計和運行的有效性進行了評估
13A-15(E)
或
15D-15(E)
《1934年證券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)。我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有的錯誤和所有的欺詐。
一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以規避控制。任何控制系統的設計部分也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。我們的首席執行官和首席財務官根據我們對我們的披露控制和程序的評估得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
經吾等評估後，吾等對財務報告之內部控制並無重大改變，或其他已對或可能對吾等財務報告之內部控制產生重大影響之因素並無重大改變。
管理層關於財務報告內部控制的報告
第一金融銀行股份有限公司及其子公司的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。第一金融銀行股份有限公司及其子公司的內部控制系統旨在向公司管理層和董事會提供合理保證，保證財務報告的可靠性，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。
第一金融銀行股份有限公司及其子公司管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，它使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)(COSO)於#年提出的財務報告有效內部控制的標準。
內部控制-集成
架構
。根據我們的評估，我們認為，截至2020年12月31日，公司對財務報告的內部控制，該術語在規則中定義
13A-15(F)
根據這些標準，1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)的規定是有效的。
First Financial BankShares，Inc.及其子公司的獨立審計師發佈了一份日期為2021年2月至22日的審計報告，內容是截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。
 
62
目錄
獨立註冊會計師事務所報告書
致第一金融銀行股份有限公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對第一金融銀行股份有限公司及其子公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，第一金融銀行股份有限公司及其子公司(本公司)根據COSO標準，截至2020年12月31日，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註和我們於2021年2月22日發佈的報告，對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現擅自收購、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產，提供合理保證。
 
63
目錄
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期的有效性進行任何評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
達拉斯，得克薩斯州
2021年2月22日
 
項目9B。
其他信息
沒有。
 
64
目錄
第三部分
 
第(10)項。
董事、行政人員和公司治理
第10項所要求的信息在此通過引用併入我們2021年年度股東大會的委託書中，該委託書將於2020年12月31日後不遲於120天提交給證券交易委員會。
 
第11項。
高管薪酬
第11項要求的信息在此通過引用併入我們2021年股東年會的委託書中，該委託書將於2020年12月31日後不遲於120天提交給證券交易委員會。
 
項目12。
某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜
第12項所要求的與某些實益所有者和管理層的擔保所有權有關的信息在此納入我們2021年年度股東大會的委託書中作為參考。下表提供了截至2020年12月31日我們的股權薪酬計劃下的彙總信息。有關基於股票的薪酬計劃的其他信息在合併財務報表附註中的附註18-股票期權計劃和限制性股票計劃中列出。
 
    
新股數量為股
將於明天發佈。
演練
出類拔萃
獎項
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
出類拔萃
獎項
    
股份數
保持可用狀態
對於未來的發行
在公平條件下
薪酬計劃
(不包括美國證券)
反映在
(極左(專欄))
  
證券持有人批准的股權補償計劃
      1,928,945 (1)    $ 20.85 (2)      4,177,826  
未經證券持有人批准的股權補償計劃
      —         —         —    
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
總計
      1,928,945     $  20.85       4,177,826  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(1)
包括與公司的股票期權計劃有關的1,833,057股和與公司的限制性股票計劃有關的95,888股。
(2)
不包括免費授予的已發行限制性股票。
第12項要求的其餘信息通過引用納入我們2021年年度股東大會的委託書中。
 
第(13)項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
第13項要求的信息在此通過引用併入我們2021年年度股東大會的委託書中，該委託書將於2020年12月31日後不遲於120天提交給證券交易委員會。
 
第(14)項。
首席會計師費用及服務
第14項所要求的信息在此通過引用併入我們2021年年度股東大會的委託書中，該委託書將於2020年12月31日後不遲於120天提交給證券交易委員會。
 
65
目錄

第四部分
 
第15項。
展覽表和財務報表明細表
 
(a)
以下文件作為本報告的一部分歸檔：
 
  (1)
財務報表：
 
獨立註冊會計師事務所報告書
            
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
   
截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益表
   
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益表
   
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合股東權益報表
   
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表
   
合併財務報表附註
   
 
  (2)
財務報表明細表：
這些明細表已被省略，因為它們不是必需的、不適用的或已包含在我們的合併財務報表中。
 
  (3)
展品：
本年度報告以表格形式包含或併入以下展品作為參考
10-K:
 
66
目錄
    2.1   
-   協議和重組計劃，日期為2017年10月12日，由First Financial BankShares，Inc.，Kingwood Merge Sub，Inc.和Commercial BancShares，Inc.之間簽署(根據條例第601(B)(2)項，附表已省略S-K)(通過引用將附件2.1併入註冊人表格8-K2017年10月12日提交)。
    2.2   
-   協議和重組計劃，日期為2019年9月19日，由First Financial BankShares，Inc.，Braos Merge Sub，Inc.和TB&T BancShares，Inc.簽訂，並在其中進行重組(根據條例第601(B)(2)項，附表已被省略S-K)(通過引用將附件2.1併入註冊人表格8-K2019年9月20日提交)。
    3.1   
-   修訂和重新簽署的成立證書(通過引用註冊人表格的附件3.1併入10-Q2019年7月30日提交)。
    3.2   
-   修訂和重新修訂註冊人的章程(通過引用註冊人表格的附件3.1併入8-K(2020年4月3日提交)。
    4.1   
--   第一金融普通股樣本證書(從註冊人修正案第291號附件3參考併入，形成8-A在表格上存檔8-A/A(1994年1月7日1號)。
    4.2   
--註冊人證券的   描述**
  10.1   
-   2002年激勵性股票期權計劃(引用自注冊人表格附件10.3)10-Q2010年5月4日提交)++
  10.2   
-   2012年激勵性股票期權計劃(根據2012年3月1日提交的1934年證券交易法第2914(A)節，通過引用納入註冊人最終委託書的附錄A)。++
  10.3   
-第一金融銀行股份有限公司和弗羅斯特銀行之間的   貸款協議，日期為2013年6月30日(通過參考註冊人表格附件10.1併入8-K2013年7月1日提交)。
  10.4   
-第一金融銀行股份有限公司和弗羅斯特銀行之間的   貸款協議第一修正案，日期為2015年6月30日(通過參考註冊人表格附件10.1併入8-K2015年6月30日提交)。
  10.5   
-第一金融銀行股份有限公司和弗羅斯特銀行之間的   第二修正案貸款協議，日期為2017年6月30日(通過參考註冊人表格附件10.1併入8-K2017年6月30日提交)。
  10.6   
-   第三次修訂貸款協議，日期為2019年6月30日，第一金融銀行股份有限公司和弗羅斯特銀行之間的貸款協議(通過引用合併自注冊人表格的附件10.18-K2019年7月1日提交)。
  10.7   
-2020年4月28日修訂和重申的   2015年限制性股票計劃(通過引用註冊人表格附件10.1併入8-K提交(2020年5月1日)++
  10.8   
-   高管認可協議表格(引用自注冊人表格附件10.1)8-K2020年6月30日提交)++
  21.1   
-註冊人的   子公司。*
  23.1   
--安永律師事務所   同意**
  24.1   
-   授權書(包括在本表格的簽名頁上10-K).*
  31.1   
-   規則13A-14(A) / 15(D)-14(A)First Financial BankShares，Inc.首席執行官證書*
  31.2   
-   規則13A-14(A) / 15(D)-14(A)First Financial BankShares，Inc.首席財務官證書*
  32.1   
-   部分1350第一金融銀行股份有限公司首席執行官認證+
  32.2   
-   部分1350第一金融銀行股份有限公司首席財務官認證+
101.INS   
-   XBRL實例文檔。-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入了內聯XBRL文檔。*
101.SCH   
-   XBRLTaxonomy Extension Schema文檔。*
101.CAL   
-   XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEF   
-   XBRLTaxonomy Extension Definition Linkbase文檔。*
101.LAB   
-   XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔。*
101.PRE   
-   XBRLTaxonomy Extension Presentation Linkbase文檔。*
 
*
謹此提交。
+
隨信提供。就1934年《證券交易法》第18節而言，本展品不應被視為已提交，也不應被視為根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何文件中包含的該部分的責任。
++
安排管理合同或補償計劃。
 
67
目錄
第16項。
表格
10-K
摘要
登記人未選擇在本項目16中提供摘要信息的選項。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
 
    First Financial BankShares，Inc.
日期：2021年2月22日     由以下人員提供：  
/s/F.Scott Dueser
      司各特·杜塞(F.Scott Dueser)
      董事會主席、董事、總裁和
      首席執行官
      (首席行政主任)
下列簽署的第一金融銀行股份有限公司董事和高級職員特此組成並任命詹姆斯·R·戈登(James R.Gordon)，完全有權行事，並有充分的替代和再替換權，我們真實而合法的
事實律師
完全有權以我們的名義和代表以下列身份簽署本報告的任何和所有修正案，並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交給證券交易委員會，並在此批准和確認所有這些
事實律師
或其代替者須合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
 
名字
   
標題
   
日期
/s/F.Scott Dueser
司各特·杜塞(F.Scott Dueser)
    董事會主席、董事、總裁兼首席執行官(首席執行官)    2021年2月22日
/s/詹姆斯·R·戈登(James R.Gordon)
詹姆斯·R·戈登
    執行副總裁兼首席財務官、祕書兼財務主管(首席財務官和首席會計官)    2021年2月22日
/s/阿普麗爾·K·安東尼
阿普麗爾·K·安東尼
    導演    2021年2月22日
/s/Vianei Lopez Braun
維亞內·洛佩茲·布勞恩
    導演    2021年2月22日
/s/塔克·S·布里德威爾(Tucker S.Bridwell)
塔克·S·布里德韋爾
    導演    2021年2月22日
/s/大衞·L·科普蘭
大衞·L·科普蘭
    導演    2021年2月22日
 
68
目錄
名字
   
標題
   
日期
邁克爾·B·丹尼
邁克爾·B·丹尼
    導演    2021年2月22日
/s/默裏·H·愛德華茲
默裏·H·愛德華茲
    導演    2021年2月22日
/s/I.蒂姆·蘭開斯特
I.蒂姆·蘭開斯特(Tim Lancaster)
    導演    2021年2月22日
/s/卡德·馬修斯
卡德·馬修斯
    導演    2021年2月22日
羅伯特·C·尼克爾斯(Robert C.Nickles)
羅伯特·C·尼克爾斯
    導演    2021年2月22日
/s/約翰尼·特羅特
約翰尼·特羅特
    導演    2021年2月22日
 
69
目錄
獨立註冊會計師事務所報告書
致第一金融銀行股份有限公司的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了所附第一金融銀行股份有限公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關合並收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的經營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2021年2月22日發佈的報告對此發表了無保留意見。
採用ASU
編號：2016-13
如綜合財務報表附註1所述，本公司改變了計提貸款損失準備的會計方法。如下所述，審計公司的貸款損失準備金是一項重要的審計事項。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
 
F-1
目錄
  
貸款損失撥備
對該事項的描述
   
截至2020年12月31日，公司的貸款組合總額為52億美元，相關貸款損失撥備(ALL)為6650萬美元。如上所述和附註1所述，截至2020年1月1日，公司採用ASU
2016-13,
金融工具-信用損失，它引入了前瞻性預期損失模型(“當前預期信用損失(CECL)”模型)，以估計公司貸款組合剩餘預期壽命內的信用損失。正如綜合財務報表附註1和附註3所述，全部金額代表管理層對截至資產負債表日公司貸款組合合約期內預期信貸損失的最佳估計。所有這些都包括使用共同的風險特徵(如金融資產類型、抵押品類型和借款人的行業)評估的貸款的信用損失估計。歷史損失與經濟變量相關，這些變量被確定為與預期損失最相關的指標。這些經濟變量是在合理和可支持的預測期內預測的，以確定當前預期的信貸損失。然後進行定性調整，以説明管理層不認為CECL定量模型中包含的因素。管理層運用判斷力來估計整體，特別是識別和量化包含在整體中的質的調整。
 
審計管理部門對貸款損失撥備的估計具有高度的主觀性，因為模型的複雜性和估計中包含的定性調整。管理層對質量調整的識別和衡量具有很高的判斷性，可能對貸款損失撥備產生重大影響。
我們是如何在審計中解決這一問題的
   
我們瞭解了該公司建立貸款損失撥備的過程，包括所使用的模型和對所有撥備進行的定性調整。我們評估了設計，並測試了模型方法和定性調整方法控制和治理的操作有效性，包括對模型執行的驗證和監測程序、定性調整需求的確定和評估、用於估計定性調整各組成部分的數據的可靠性和準確性，以及管理層對定性調整的審查和批准。
 
為了測試這些模型，在專家的支持下，我們評估了模型的方法和設計，包括該公司選擇被認為是與預期信貸損失最相關的指標的經濟變量，以及對該公司將這些經濟變量與歷史損失的相關性進行評估的程序。在樣本的基礎上，我們獨立測試了模型中使用的關鍵輸入，並將其與內部和外部來源達成一致。此外，在樣本的基礎上，我們對模型的輸出進行了獨立的重新計算。為了檢驗定性調整，我們評估了調整的識別和測量，包括在考慮模型方法和調整中使用的歷史數據時得出調整是否合理的依據。我們測試了公司用來估計定性調整的數據的完整性和準確性，方法是將基礎數據與內部來源達成一致，並重新計算公司用來衡量調整的分析。我們還審查了同業銀行津貼覆蓋率和隨後的事件信息，並考慮這是否與公司對ALL的總體估計相一致或相矛盾。
/s/安永律師事務所
自2002年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
達拉斯，得克薩斯州
2021年2月22日
 
F-2
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併資產負債表
2020年12月31日和2019年12月31日
(千美元，不包括每股和每股金額)
 
 
  
2020
 
 
2019
 
資產
  
      
 
      
現金和銀行到期款項
    $ 211,113     $ 231,534  
出售的聯邦基金
      —         3,150  
銀行有息活期存款
      517,971       47,920  
    
 
 
    
 
 
  
現金和現金等價物合計
      729,084       282,604  
證券
可供出售的，
按公允價值計算(這些產品的攤餘成本
證券是
$4,177,179和
$3,327,805分別截至2020年12月31日和2019年12月31日)
      4,393,029       3,413,317  
貸款：
                 
為投資而持有
      5,171,033       4,194,969  
減去貸款損失撥備
      (66,534 )      (52,499 ) 
    
 
 
    
 
 
  
持有的淨貸款
-
為
-
投資
      5,104,499       4,142,470  
待售
($79,585及$23,076根據截至2020年12月31日的公允價值期權
2019
,
(分別為)
      83,969       28,228  
銀行辦公場所和設備，淨值
      142,269       131,022  
無形資產
，NET
      318,392       173,667  
其他資產
      133,258       90,919  
    
 
 
    
 
 
  
總資產
    $ 10,904,500     $ 8,262,227  
    
 
 
    
 
 
  
負債和股東權益
                 
無息存款
    $ 2,982,697     $ 2,065,128  
有息存款
      5,693,120       4,538,678  
    
 
 
    
 
 
  
總存款
      8,675,817       6,603,806  
應付股息
      18,484       16,306  
借款
      430,093       381,356  
其他負債
      101,916       33,562  
    
 
 
    
 
 
  
總負債
      9,226,310       7,035,030  
    
 
 
    
 
 
  
承諾和或有事項
                 
股東權益：
                 
普通股-$0.01面值；授權200,000,000股份；142,161,834和135,891,755分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行的股票
      1,422       1,359  
資本盈餘
      669,644       450,676  
留存收益
      836,729       707,656  
庫存股(按成本計算的股份：938,591和927,408在…
 
      
 
      
(分別為2020年12月31日和2019年12月31日)
      (9,126 )      (8,222 ) 
延期
c
賠償
      9,126       8,222  
累計其他綜合收益
      170,395       67,506  
    
 
 
    
 
 
  
股東權益總額
      1,678,190       1,227,197  
    
 
 
    
 
 
  
總負債和股東權益
    $ 10,904,500     $ 8,262,227  
    
 
 
    
 
 
  
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-3
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併收益表
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(千美元，不包括每股和每股金額)
 
 
  
2020
 
  
2019
 
  
2018
 
利息收入：
                           
貸款利息和手續費
    $ 263,320      $ 224,556      $ 200,347  
投資證券的利息：
                           
應税
      51,456        55,670        50,052  
免徵聯邦所得税
      48,399        37,075        39,661  
出售的聯邦基金利息和銀行的有息存款
      953        1,891        1,630  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
利息收入總額
      364,128        319,192        291,690  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
利息支出：
                           
存款利息
      13,118        27,122        16,946  
其他
      1,125        2,980        1,984  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
利息支出總額
      14,243        30,102        18,930  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
淨利息收入
      349,885        289,090        272,760  
信貸損失準備金
      19,517        2,965        5,665  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入
      330,368        286,125        267,095  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
非利息收入：
                           
信託費
      29,531        28,401        28,181  
存款賬户手續費
      20,572        22,039        21,663  
自動櫃員機、轉換費和信用卡手續費
      32,469        29,863        28,532  
出售收益及按揭貸款費用
      43,872        18,144        15,157  
出售的淨收益
可供出售
有價證券
      3,633        733        1,354  
出售喪失抵押品贖回權的資產的淨收益(虧損)
      159        274        116  
出售資產的淨收益(虧損)
      112        319        (147 ) 
收回貸款的利息
      856        2,092        938  
其他
      8,731        6,563        5,970  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
非利息收入總額
      139,935        108,428        101,764  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
非利息支出：
                           
薪金和員工福利
      135,123        112,336        105,189  
與養老金計劃終止相關的成本
      —          2,673        1,546  
入住費淨額
      12,388        11,156        11,173  
設備費用
      8,396        9,052        10,118  
FDIC保險費
      1,758        1,091        2,333  
自動櫃員機、轉賬和信用卡費用
      11,235        9,856        9,282  
專業費和服務費
      9,346        7,853        8,894  
印刷、文具和用品
      2,163        1,812        1,997  
運營虧損和其他虧損
      2,462        1,879        2,188  
軟件攤銷和費用
      8,862        7,305        6,020  
無形資產攤銷
      1,990        1,016        1,272  
其他
      34,215        30,492        30,672  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
總非利息費用
      227,938        196,521        190,684  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
所得税前收益
      242,365        198,032        178,175  
所得税費用
      40,331        33,220        27,537  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
淨收益
    $ 202,034      $ 164,812      $ 150,638  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
基本每股淨收益
    $ 1.42      $ 1.22      $ 1.11  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
每股淨收益，
稀釋
    $ 1.42      $ 1.21      $ 1.11  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-4
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
綜合全面收益表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
(千美元)
 
     2020     2019     2018  
淨收益
    $ 202,034     $ 164,812     $ 150,638  
其他綜合收益(虧損)項目：
                         
投資證券未實現收益(虧損)變動
可供出售的，
所得税前
      133,872       80,906       (38,185 ) 
對包括在所得税前淨收益中的投資證券的已實現收益進行重新分類調整
      (3,633 )      (733 )      (1,354 ) 
所得税前最低責任養老金調整
      —         1,676       1,970  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
其他綜合收益(虧損)項目合計
      130,239       81,849       (37,569 ) 
所得税優惠(費用)與以下方面相關：
                         
投資證券
      (28,113 )      (16,990 )      8,019  
淨收益中投資證券已實現收益的重新分類調整
 
 
763
 
 
 
154
 
 
 
284
 
最低責任養老金調整
      —         (352 )      (414 ) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
所得税優惠總額(費用)
      (27,350 )      (17,188 )      7,889  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
綜合收益
    $ 304,923     $ 229,473     $ 120,958  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-5
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併股東權益報表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
(千美元)
 
 
  
 
 
普通股
 
  
資本
盈餘
 
  
留用
收益
 
 
庫存股
 
 
延期
補償
 
  
累計
其他
總計
全面
收益
(虧損)
 
 
股東的
權益
 
  
股票
 
  
金額
 
 
股票
 
 
金額
 
餘額，2017年12月31日
  
 
66,260,444
 
  
$
663
 
  
$
378,062
 
  
$
517,257
 
 
 
(495,964
) 
 
$
(7,148
) 
 
$
7,148
 
  
$
26,786
 
 
$
922,768
 
淨收益
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 150,638
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 150,638
 
股票期權行權
  
 
 173,822
 
  
 
 2
 
  
 
 3,861
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 3,863
 
限制性股票授予，淨額
  
 
 29,496
 
  
 
—  
 
  
 
 1,609
 
  
 
 
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 1,609
 
宣佈的現金股息，$0.41
每股
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 (55,499
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 (55,499
) 
在收購中發行的股票
 
商品化
BancShares，Inc.
  
 
 1,289,371
 
  
 
 13
 
  
 
 58,074
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 58,087
 
最低負債養老金調整，扣除相關所得税後的淨額
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
 1,556
 
 
 
 1,556
 
投資證券未實現損益變動
可供出售的，
相關所得税淨額
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
 (31,235
) 
 
 
 (31,235
) 
與董事遞延薪酬計劃相關而購買的股份，淨額
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 28,153
 
 
 
 (359
) 
 
 
 359
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
股票期權費用
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 1,508
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 1,508
 
根據減税和就業法案對留存收益的某些與美國法定聯邦所得税率相關的所得税影響的重新分類
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 (5,759
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 —
  
 
  
 
 5,759
 
 
 
—  
 
2017年12月31日權益證券未實現收益從累計其他綜合收益重新分類為留存收益
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 21
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
 (21
) 
 
 
—  
 
平衡，2018年12月31日
  
 
 67,753,133
 
  
$
 678
 
  
$
 443,114
 
  
$
 606,658
 
 
 
 (467,811
) 
 
$
 (7,507
) 
 
$
 7,507
 
  
$
 2,845
 
 
$
 1,053,295
 
淨收益
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 164,812
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 164,812
 
股票期權行權
  
 
 241,725
 
  
 
 2
 
  
 
 4,291
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 4,293
 
限制性股票授予，淨額
  
 
 56,687
 
  
 
—  
 
  
 
 1,782
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 1,782
 
宣佈的現金股息，$0.47
每股
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 (63,135
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 (63,135
) 
最低負債養老金調整，扣除相關所得税後的淨額
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
 1,324
 
 
 
 1,324
 
投資證券未實現收益變動
可供出售的，
相關所得税淨額
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
 63,337
 
 
 
 63,337
 
與董事遞延薪酬計劃相關而購買的股份，淨額
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 4,742
 
 
 
 (715
) 
 
 
 715
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
股票期權費用
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 1,489
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
 1,489
 
送一送二
股票拆分形式為100%股票股息
  
 
 67,840,210
 
  
 
 679
 
  
 
—  
 
  
 
 (679
) 
 
 
 (464,339
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
 —
  
 
 
 
—  
 
餘額，2019年12月31日
  
 
 135,891,755
 
  
$
 1,359
 
  
$
 450,676
 
  
$
 707,656
 
 
 
 (927,408
) 
 
$
 (8,222
) 
 
$
 8,222
 
  
$
 67,506
 
 
$
 1,227,197
 
(續)
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-6
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併股東權益報表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(千美元)
 
採用ASC 326的累積效應
2020年1月1日，扣除相關所得税後的淨額
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 (466
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 (466
) 
期初經調整的股東權益總額
  
 
 135,891,755
 
 
 
 1,359
 
 
 
 450,676
 
 
 
 707,190
 
 
 
 (927,408
) 
 
 
 (8,222
) 
 
 8,222
 
  
 
 67,506
 
  
 
 1,226,731
 
在收購TB&T BancShares，Inc.時發行的股票。
  
 
 6,275,574
 
 
 
 63
 
 
 
 220,210
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 220,273
 
淨收益
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 202,034
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 202,034
 
股票期權行權
  
 
 295,093
 
 
 
 3
 
 
 
 4,714
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 4,717
 
限制性股票授予，淨額
  
 
 24,214
 
 
 
—  
 
 
 
 672
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 672
 
宣佈的現金股息，$0.51
每股
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 (72,495
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 (72,495
) 
投資證券未實現收益變動
可供出售的，
相關所得税淨額
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
 102,889
 
  
 
 102,889
 
與董事遞延薪酬計劃相關而購買的股份，淨額
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 (11,183
) 
 
 
 (904
) 
 
 
 904
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
股票期權費用
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 1,377
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 1,377
 
根據股票回購授權回購和註銷的股份
  
 
 (324,802
) 
 
 
 (3
) 
 
 
 (8,005
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 (8,008
) 
平衡，2020年12月31日
  
 
 142,161,834
 
 
$
 1,422
 
 
$
 669,644
 
 
$
 836,729
 
 
 
 (938,591
) 
 
$
 (9,126
)
 
$
 9,126
 
  
$
 170,395
 
  
$
 1,678,190
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-7
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併現金流量表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
(千美元)
 
     2020     2019     2018  
經營活動的現金流：
                         
淨收益
    $ 202,034     $ 164,812     $ 150,638  
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
                         
折舊及攤銷
      12,793       11,665       12,549  
信貸損失準備金
      19,517       2,965       5,665  
證券溢價攤銷淨額
      41,959       25,788       27,467  
購入貸款的貼現增值
      (3,780 )      (1,666 )      (2,636 ) 
出售資產收益，淨額
      (4,001 )      (1,477 )      (1,216 ) 
遞延聯邦所得税(費用)福利
      (5,249 )      (29 )      (250 ) 
貸款變更
待售
      (53,494 )      (5,830 )      (5,791 ) 
其他資產的變動
      (23,233 )      1,851       (1,697 ) 
其他負債的變動
      24,122       4,374       1,621  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
調整總額
      8,634       37,641       35,712  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
經營活動提供的淨現金
      210,668       202,453       186,350  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
投資活動的現金流：
                         
收購TB&T BancShares，Inc.收到的現金淨額
      61,028       —         —    
收購商業銀行股份有限公司收到的現金淨額
      —         —         18,653  
銀行有息定期存款淨減少
      —         1,458       —    
中的活動
可供出售
證券：
                         
銷售額
      263,042       67,414       220,259  
到期日
      6,075,017       4,460,703       3,439,028  
購買
      (7,117,151 )      (4,727,430 )      (3,731,821 ) 
貸款淨增加
為投資而持有
      (529,144 )      (243,524 )      (202,602 ) 
購買銀行房舍和設備
      (16,450 )      (8,671 )      (17,646 ) 
出售銀行房舍和設備及其他資產所得款項
      1,456       2,249       844  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
用於投資活動的淨現金
      (1,262,202 )      (447,801 )      (273,285 ) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動的現金流：
                         
無息存款淨增(減)
      679,744       (50,979 )      (87,583 ) 
有息存款淨增(減)
      843,142       474,396       (36,891 ) 
借款淨增(減)
      48,737       (87,350 )      137,706  
普通股交易：
                         
行使股票期權所得收益
      4,717       4,294       3,864  
支付的股息
      (70,318 )      (61,056 )      (53,861 ) 
股票回購
      (8,008 )      —         —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
融資活動提供(用於)的現金淨額
      1,498,014       279,305       (36,765 ) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金及現金等價物淨增(減)
      446,480       33,957       (123,700 ) 
現金和現金等價物，年初
      282,604       248,647       372,347  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
現金和現金等價物，年終
    $ 729,084     $ 282,604     $ 248,647  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-8
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First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
1.
重要會計政策摘要：
業務性質
第一金融銀行股份有限公司(德克薩斯州的一家公司)(“銀行股份”、“公司”、“我們”或“我們”)是一家金融控股公司，擁有一家銀行的所有股本。78截至2020年12月31日，位於德克薩斯州的地點。公司的子公司是北卡羅來納州第一金融銀行。公司的主要收入來源是向北卡羅來納州第一金融銀行所在市場地區的消費者和商業客户提供貸款和銀行服務。此外，公司還擁有First Financial Trust&Asset Management Company，N.A.，First Financial Insurance Agency，Inc.，Inc.
 
First Technology Services，
和第一金融投資公司(First Financial Investments，Inc.)
陳述的基礎
以下是本公司及其子公司在編制所附綜合財務報表時採用的主要會計政策摘要。公司遵循的會計原則及其應用方法符合美國公認會計原則(“GAAP”)和銀行業的通行做法。
自合併財務報表發佈之日起，該公司對可能確認的後續事件進行了評估。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。該公司的重要估計包括其信貸損失撥備和金融工具的估值。
整固
隨附的合併財務報表包括BankShares及其子公司的賬户，這些賬户都是全資擁有的。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
股票拆分和增發授權股份
2019年4月23日，公司董事會宣佈
送一送二
股票拆分自2019年6月3日起，以100%股票股息的形式持有本公司已發行普通股。此外，公司股東批准了一項修訂和重新簽署的成立證書的修正案，將授權股份的數量增加到200,000,000。本報告中的所有每股金額都進行了重述，以反映這次股票拆分。相當於根據股票拆分發行的額外普通股面值的金額在截至2019年12月31日的合併財務報表中反映為從留存收益向普通股的轉移。
股票回購
2020年3月12日，公司董事會授權回購至多4,000,000截至2021年9月30日的普通股。此前，董事會曾授權回購至多2,000,000普通股截至2020年9月30日。股票回購計劃授權管理層在回購和退役被認為對公司及其股東有利的時候回購和退役股票。根據適用的法律法規，任何股票回購將通過公開市場、大宗交易或私下協商的交易進行。根據回購計劃，有不是公司需要回購的最低股份數量。到2020年12月31日，324,802股票回購和註銷(都是在2020年3月和4月)，總額為$8,008,000根據這個回購計劃。2020年12月31日之後到2月。
22
, 2021, 不是回購了額外的股份。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，不是股票是根據本回購計劃或2020年9月30日到期的事先授權回購的。
 
F-9
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First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
採辦
2018年1月1日，公司收購100通過將一家全資子公司與商業銀行股份有限公司合併並併入商業銀行股份有限公司，商業銀行股份有限公司及其全資子公司得克薩斯州金伍德的商業銀行分別合併為本公司和第一金融銀行全國協會。商業銀行股份有限公司在收購日之後的經營業績包括在公司的綜合收益中。有關更多信息，請參見注釋20。
2020年1月1日，公司收購100TB&T BancShares，Inc.通過將一家全資子公司與TB&T BancShares，Inc.合併並併入TB&T BancShares，Inc.的已發行股本的%。在這樣的合併之後，TB&T BancShares，Inc.及其全資子公司--德克薩斯州布賴恩/College Station的銀行信託公司分別併入本公司和北卡羅來納州第一金融銀行(First Financial Bank，N.A.)。TB&T BancShares，Inc.在收購日之後的經營業績包括在公司的綜合收益中。
有關更多信息，請參見附註21。
新會計準則的採納
2020年1月1日，會計準則更新(“ASU”)
2016-13,
金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量
，對公司生效。會計準則編纂(“ASC”)主題326(“ASC 326”)用被稱為當前預期信貸損失(“CECL”)方法的預期損失方法取代了以前用於衡量信貸損失的“已發生損失”模型。根據CECL方法對預期信貸損失的計量適用於按攤餘成本計量的金融資產，包括應收貸款和
持有至到期
債務證券。它還適用於未計入保險的OBS信用風險(貸款承諾、備用信用證、財務擔保和其他類似工具)。此外，ASC 326還對會計進行了更改
可供出售
債務證券。其中一個變化是要求信貸損失作為津貼列報，而不是以資產減記的形式列報。
可供出售
債務證券管理層不打算出售，或者認為他們更有可能被要求出售。
2020年3月27日，美國總統簽署了CARE法案，其中包括實體將ASC 326的實施推遲到總統國家緊急狀態聲明終止日期或2020年12月31日之前的選項。根據這一選項，本公司選擇推遲實施CECL，並根據已發生損失模式計算並記錄截至2020年9月30日止九個月的信貸損失撥備。於2020年12月31日，公司選擇採用ASC 326，自2020年1月1日起生效，向留存收益收取美元的過渡費。589,000 ($466扣除適用所得税後的淨額為5000美元)。這一過渡調整包括減少#美元。619,000信貸損失撥備和增加#美元1,208,000在無資金承付款儲備金中。
隨着ASC 326的採用，我們修訂了某些會計政策，並實施了某些會計政策選擇，如下所述。在2020年1月1日之前，信貸損失準備是根據公司2019年報表中包含的合併財務報表附註1中披露的會計政策以已發生損失方法為基礎的
10-K.
該公司對所有按攤銷成本、租賃淨投資和OBS信貸風險計量的金融資產採用了修正的追溯方法，採用了ASC 326。
該公司採用ASC 326，對2020年1月1日之前已確認非臨時性減值的證券採用前瞻性過渡方法。因此，攤銷成本基礎在ASC 326生效日期之前和之後保持不變。這些債務證券的實際利率沒有變化。截至2019年12月31日，我們沒有任何OTTI被認可的證券。
本公司採用ASC 326，對以信用惡化(“PCD”)購買的金融資產(“PCD”)採用ASC 326，這些資產以前被歸類為已購買的信用減值(“PCI”)，並在ASC項下核算
310-30.
根據該標準，管理層沒有重新評估PCI資產在通過之日是否符合PCD資產的標準。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止期間，與本公司PCD和PCI貸款相關的金額微不足道，並遺漏了與這些餘額相關的披露。
 
F-10
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First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
投資證券
管理層將債務證券分類為
持有期到成熟期，
可供出售的，
或根據其意圖進行交易。管理層有積極意願和能力持有至到期日的證券被歸類為
持有至到期
並按攤銷成本入賬，經溢價攤銷和折扣增加調整後，按利息法確認為利息收入調整。未分類的證券
持有至到期
或交易被歸類為
可供出售
並按公允價值入賬，未實現持有損益(未計入信貸損失撥備的損益)在扣除税後的其他全面收益中列報。管理層在購買時決定證券的適當分類。
利息收入包括使用水平收益率法在截止到期日的一段時間內攤銷購買溢價和折扣，但可贖回證券的溢價除外，可贖回證券的溢價攤銷至其最早的贖回日期。已實現的損益記錄在出售證券的非利息收入中。
本公司已作出政策選擇，將應計利息從證券的攤餘成本基礎中剔除，並在綜合資產負債表中單獨報告其他資產的應計利息。當任何本金或利息支付超過時，證券被置於非權責發生狀態。
90天
拖欠或如果利息或本金的全部收回變得不確定。以非應計項目為抵押的應計利息與利息收入相抵。在截至2020年12月31日的年度內，沒有與利息收入相反的證券相關的應計利息。
該公司記錄了其
可供出售
按公允價值計算的證券組合。這些證券的公允價值是根據現行權威會計準則的方法確定的。公允價值具有波動性，可能會受到許多因素的影響，包括市場利率、提前還款速度、貼現率、信用評級和收益率曲線。證券的公允價值是基於可用的市場報價。如無報價市價，則公允價值基於同類工具的報價，或因該證券類別的市場流動性不佳而在市場使用一系列公允價值估計而估計的公允價值。
該公司的投資組合目前包括州和政治部門的債務、抵押貸款傳遞證券、公司債券和一般債務或基於收入的市政債券。這類證券的定價通常在市場上是容易獲得和透明的。公司利用獨立的第三方定價服務對其投資證券進行估值，公司對這些證券進行審查，並審查基本定價方法是否合理，並確保這些價格與定價矩陣保持一致。本公司以季度為基礎，通過與從其他第三方渠道獲得的價格進行比較，驗證獨立定價服務提供的價格。
信貸損失撥備-
可供出售
有價證券
為
可供出售
對於處於未實現虧損狀態的證券，我們首先評估我們是否打算出售，或者我們更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。如果符合有關出售意向或要求的任何一項標準，則任何先前確認的免税額均為
沖銷
證券的攤餘成本基礎通過收入減記為公允價值，作為信貸損失撥備。對於
可供出售
對於不符合上述標準的證券，我們評估公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。在作出這項評估時，管理層會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化，以及與證券具體相關的不利條件等因素。如果這項評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預計收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並對信用損失計入信用損失準備，但以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。任何未計入信貸損失準備的減值都在其他全面收益中確認。
管理層已作出會計政策選擇，以排除應計應收利息
可供出售
證券從信用損失的估算中脱穎而出。信貸損失準備的變化被記錄為信貸損失準備金(或沖銷)。
可供出售
證券是
沖銷
如果沒有任何減值，則在管理層認為無法收回時，或在沒有任何減值的情況下，或在滿足上述有關出售意向或要求的任何一項標準時，通過收入減記。
 
F-11
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合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
在採用ASC 326之前，被視為非臨時性的證券的公允價值低於其成本的下降在收益中反映為已實現虧損。在估計2020年1月1日之前的非臨時性減值損失時，管理層除其他外考慮了公允價值低於成本的時間長度和程度、發行人的財務狀況和近期前景，以及我們在足夠長的時間內保留我們對發行人的投資的意圖和能力，以允許任何預期的公允價值回收。​
津貼
對於長期持有至到期的信用損失。
有價證券
的信貸損失撥備
持有至到期
證券是根據美國會計準則第326條計算的抵銷資產估值賬户，從以下各項的攤銷成本基礎中扣除。
持有至到期
提交管理層對預計將收取的淨額的最佳估計。
持有至到期
證券是
沖銷
在管理層認為無法收回的情況下，對津貼進行抵扣。對免税額的調整在我們的損益表中作為信用損失費用的一個組成部分報告。管理措施預期信貸損失
持有至到期
本公司將按主要證券類別進行綜合評估，每種類別均有相似的風險特徵，並考慮根據當前情況及合理和可支持的預測進行調整的歷史信用損失信息。管理層已作出會計政策選擇，以排除應計應收利息
持有至到期
證券從信用損失的估算中脱穎而出。
2020年12月31日、2019年12月31日，公司舉辦不是被歸類為
持有期到成熟期。
貸款
為投資而持有
管理層有意願和能力在可預見的未來持有的貸款，或者直到到期或償還的貸款，在扣除信貸損失準備後按攤銷成本報告。攤銷成本是未償還本金餘額，扣除購買溢價和折扣、公允價值對衝會計調整、遞延貸款費用和成本後的餘額。本公司已作出政策選擇，將應計利息從貸款的攤餘成本基礎中剔除，並在簡明綜合資產負債表中將應計利息與其他資產的相關貸款餘額分開報告。
貸款利息的計算方法是按未償還本金的每日餘額計算單利法。該公司推遲並攤銷淨貸款發放費和成本，作為對收益率的調整。
如果截止到期日還沒有收到所需的本金和利息，貸款就被認為是逾期的。當管理層認為借款人可能無法履行到期的付款義務時，以及在監管規定要求的情況下，貸款被置於非權責發生狀態。在確定借款人是否有能力履行每一類貸款的付款義務時，我們會通過分析當前的財務信息(如果有)和/或關於我們抵押品頭寸的最新信息來考慮借款人的償債能力。監管條款通常要求在本金或利息違約90天或更長時間的情況下將貸款置於非權責發生狀態，除非貸款擔保良好，而且預計不會收回或全額支付本金和利息。無論這些貸款是否被認為是逾期的，貸款都可以被置於非應計狀態。當應計利息停止時，所有未付的應計利息都將轉回。非權責發生貸款的利息收入只有在收到的現金付款超過到期本金時才予以確認。當合同到期的全部本金和利息都已付清，合同到期的本金和利息金額得到合理保證時，貸款可以恢復權責發生制狀態。
在2020年1月1日採用ASC 326之前，根據當時的信息和事件，當我們很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期金額(包括預定本金和利息支付)時，貸款被報告為減值。對於類似性質的較小余額貸款，減值總額進行了評估，對於其他貸款，則以個人貸款為基礎進行了評估。如貸款減值，則於必要時撥出特定估值津貼，以便按貸款現有利率按估計未來現金流的現值報告貸款，或如預計僅由抵押品償還，則按抵押品的公允價值報告貸款淨額。不良貸款的利息支付通常用於本金，除非本金的可收回性得到合理保證，在這種情況下，利息以現金為基礎確認。不良貸款或其部分在被認為無法收回時予以沖銷。
 
F-12
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
關於我們與逾期貸款、非應計貸款和問題債務重組相關的會計政策的進一步信息見附註3。
獲得性貸款
與收購相關的貸款按收購之日的公允價值記錄。與收購貸款組合相關的信貸損失撥備不結轉。收購貸款根據標的借款人的信用風險特徵分為兩類，一類是購買的信用惡化(PCD)貸款，另一類是沒有信用惡化跡象的貸款。
(“非PCD”)。
PCD貸款被定義為自創始日期以來經歷了超過微不足道的信用惡化的貸款或貸款池。該公司使用個人和集合審查相結合的方法來確定收購的貸款是否為PCD。在收購時，公司會考慮一些因素，以確定被收購的貸款或貸款池是否經歷了嚴重的信用惡化。
與具有相似風險特徵的PCD貸款相關的初始免税額是使用集合方法確定的。本公司採用貼現現金流或加權平均剩餘壽命法來確定所需的津貼水平。截至收購日被歸類為非應計項目且依賴抵押品的PCD貸款將以個人為基礎進行津貼評估。
對於PCD貸款，初始撥備於購置日確定，並與貸款的公允價值相結合，以達到購置日的攤銷成本。因此，在收購日，PCD貸款不計入信貸損失撥備。
在收購日期之後，PCD貸款的初始信貸損失撥備將根據未來的評估增加或減少，並在信貸損失撥備中確認變化。
非PCD
貸款與具有相似風險特徵並於購置日計入撥備的原始貸款合併為分部，在本期信貸損失撥備中確認。
確定收購貸款的公允價值包括估計預計從貸款中收取的本金和利息支付現金流，並按市場利率對這些現金流進行貼現。管理層在評估收購日期公允價值時會考慮多個因素，包括剩餘壽命、利率概況、市場利率環境、付款時間表、風險評級、違約和違約損失的可能性以及估計的預付款率。對於PCD貸款，
非信貸
貼現或溢價根據貸款的未償還本金餘額與攤銷成本之間的差額分配給個人貸款。這個
非信貸
溢價或折扣在貸款剩餘預期壽命內按水平收益率確認為利息收入。為
非PCD
在貸款期間，公允價值貼現或溢價被分配給個別貸款，並在貸款剩餘預期壽命內按水平收益率確認為利息收入。
在2020年1月1日之前，在企業合併中收購的貸款如有信用減值證據，且收購時本公司很可能無法收回所有合同要求的應收款項，則被視為PCI。PCI貸款根據共同的風險特徵(如信用等級、貸款類型和發起日期)單獨或聚合到貸款池中。
信貸損失撥備--貸款
信貸損失撥備(“撥備”或“ACL”)是一個資產計價沖銷賬户，按照
ASC 326，這是從貸款的攤銷成本基礎上扣除的。ACL代表管理層基於對貸款組合的規模和當前風險特徵、過去事件、當前狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及提前還款經驗的評估，判斷足以吸收資產負債表日未償還貸款可能經歷的終身預期信貸損失的金額。信貸損失撥備是在初始確認以下項目時計量和記錄的
 
F-13
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金融資產。確定津貼的充足性本質上是複雜的，需要使用重大的和高度主觀的估計。
沖銷
在管理層認為無法收回的情況下，對津貼進行抵扣。預期收回的金額不超過之前金額的總和。
沖銷
預計會是
已經註銷了。
對撥備的調整在我們的損益表中作為信貸損失準備金的一部分報告。管理層已作出會計政策選擇，將應計貸款利息從信貸損失估計中剔除。
本公司估算津貼的方法包括：(1)集體量化準備金，反映本公司歷史上的違約和虧損經歷，在合理和可支持的期間內根據預期經濟狀況以及本公司的預付款和削減率進行調整；(2)集體定性因素，考慮貸款組合的集中度、經濟預測的預期變化、大型關係、早期拖欠以及與信貸管理有關的因素，其中包括：
貸款價值比
(3)在借款人遇到財務困難或本公司認為有可能喪失抵押品贖回權的情況下，提高個人貸款免税額的比例、借款人的風險評級和信用評分遷移。
在計算信貸損失撥備時，大多數貸款都根據相似的特徵和風險狀況被劃分為池。共同特徵和風險概況包括貸款類型/目的、基礎抵押品、地理相似性和歷史/預期信用損失模式。在開發這些貸款池以模擬預期信貸損失的過程中，我們還分析了每個投資組合內的貸款在受到不同經濟條件和情景以及其他投資組合壓力因素影響時的相關性程度。出於建模目的，我們的貸款組合細分包括C&I、市政、農業、建設和發展、農場、非業主自住和業主自住CRE、住宅、消費汽車和消費非汽車。我們定期重新評估每個池，以確保池中的貸款繼續共享相似的特徵和風險概況，並確定是否有必要進一步細分。有關公司投資組合細分的更多詳情，請參閲附註3。
該公司採用兩種方法來估計其集合投資組合部門的津貼：貼現現金流法和加權平均剩餘壽命法。以下投資組合的津貼估計是使用貼現現金流方法計算的：C&I、市政、建設和開發、農場、非業主自住和業主自住CRE和住宅。以下投資組合部分的津貼估計是使用剩餘壽命法計算的：農業、消費汽車和非汽車消費。與這些方法相關的模型利用了該公司根據未來經濟預測進行調整的歷史違約和虧損經驗。合理和可支持的預測期代表了適用經濟變量的一年經濟前景。在合理和可支持的預測期結束後，未來兩年的預期損失將以直線方式恢復到歷史平均水平。對津貼影響最大的經濟變量包括：德克薩斯州失業率、德克薩斯州房價指數和德克薩斯州零售銷售指數。合同貸款水平貼現現金流方法中的現金流量根據公司歷史上的預付款和削減率經驗進行調整。
在某些情況下，管理層可能會確定某筆貸款表現出獨特的風險特徵，將該貸款與我們貸款池中的其他貸款區分開來。在這種情況下，對貸款的預期信用損失進行單獨評估，並將其排除在集體評估之外。信貸損失撥備的具體分配是通過分析借款人償還欠款的能力、抵押品不足、貸款的相對風險評級以及影響借款人所在行業的經濟狀況等因素來確定的。當根據管理層的評估，借款人遇到財務困難，並且預計將通過出售抵押品提供大量償還時，貸款被視為依賴抵押品。在此類情況下，預期信貸損失以抵押品在計量日期的公允價值為基礎，如果貸款的滿意程度取決於抵押品的銷售情況，則根據估計銷售成本進行調整。我們在持續的基礎上重新評估支持抵押品依賴貸款的抵押品的公允價值。
管理層會針對建模過程中未考慮的風險因素對模型結果進行定性調整，但這些風險因素在評估貸款池中的預期信貸損失時仍然是相關的。這些定性因素
(“Q因素”)
調整可能會增加或減少管理層對預期信貸損失的估計，增加或減少基於估計風險水平的計算百分比或金額。可能會考慮的各種風險
Q因子
除其他外，調整包括：(I)貸款政策和程序的變化，包括託收、註銷和回收的承保標準和做法的變化；(Ii)實際和預期的影響
 
F-14
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
(Iii)貸款或貸款池的性質、數量和規模以及基礎貸款條款的變化；(Iv)貸款管理人員和工作人員經驗、能力和深度的變化；(V)逾期金融資產的數量和嚴重程度、非應計資產的數量和嚴重程度的變化，以及反向分類或分級資產的數量和嚴重程度的變化；(Vi)我們的信用審查質量的變化；(Vi)我們的信用審查的質量的變化；(V)逾期金融資產的數量和嚴重程度、非應計資產的數量和嚴重程度的變化，以及反向分類或分級資產的數量和嚴重程度的變化；(Vi)我們的信用審查質量的變化；(Vi)我們的信用審查的質量的變化；(V)逾期金融資產的數量和嚴重程度、非應計資產的數量和嚴重程度的變化(Vii)以下貸款的基礎抵押品價值的變化
非抵押品
依賴，(Viii)任何信貸集中的存在、增長和影響，以及(Ix)其他因素，如監管、法律和技術環境；競爭；以及自然災害或衞生流行病等事件。
管理層相信，它使用現有的相關信息來作出有關撥備的決定，並已根據公認會計準則確定了現有的撥備。然而，津貼的確定需要做出重大判斷，對貸款組合中預期終身損失的估計可能與實際觀察到的金額有很大差異。雖然管理層使用現有信息確認預期虧損，但根據組成投資組合的貸款的變化、當前和預測經濟狀況的變化、可能直接影響提前還款和削減利率假設的利率環境變化以及借款人財務狀況的變化，未來可能有必要增加撥備。
CECL標準的採用沒有導致任何其他信用風險管理和監測程序的重大變化，包括識別逾期或拖欠借款人、非應計做法、對陷入困境的債務重組或註銷政策的評估。
信貸損失撥備-表外/無資金承擔準備金。
 
的信貸損失撥備
表外
信用風險是根據美國會計準則第326條計算的負債賬户，代表我們因履行發放信貸的合同義務而面臨信用風險的合同期內的預期信用損失。這些義務包括無資金支持的信用額度，承諾延長出售給代理銀行的信貸和聯邦基金，以及備用信用證。如果我們有無條件取消義務的權利，則不承認任何津貼。這項津貼在我們的綜合資產負債表中報告為應計應付利息和其他負債的一部分。對撥備的調整在我們的損益表中作為信貸損失準備金的一部分報告。截至2020年12月31日，公司的無資金承諾準備金總計為#美元。5,486,000.
其他房地產
其他擁有的房地產是止贖財產，持有等待處置，最初以公允價值減去出售的估計成本記錄。在喪失抵押品贖回權時，如果房地產的公允價值減去估計的銷售成本，低於公司記錄的相關貸款投資，則通過計入信貸損失撥備確認減記。隨後的任何價值減值都通過從收入中計入費用來確認。該等財產的經營及持有費用，扣除有關收入及處置損益，計入出售已喪失抵押品贖回權資產的淨收益(虧損)。
銀行房舍和設備
銀行房舍和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊及攤銷主要以直線計算相關資產的估計使用年限。租賃改進將在各自的租約年限或改進的預計使用年限內攤銷，以較短的時間為準。
.
企業合併、商譽和其他無形資產
本公司對採購法下的所有業務合併進行會計核算。被收購實體的有形和無形資產和負債按公允價值入賬。使用年限有限的無形資產代表與收購核心礦藏相關的未來收益，並攤銷。七年了利用一種近似於礦牀的預期磨損量的方法。壽命無限期的商譽不攤銷，而是每年進行一次減值測試，截至每年6月30日，總額為$313,4813,000元和1,000元171,565000，分別於2020年12月31日和2019年12月31日。有不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度錄得減值。
F-15
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First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
因收購而產生的商譽賬面價值為#美元，這些收購符合聯邦所得税的資產購買要求。16,0483,000元和1,000元18,680分別在2020年12月31日和2019年12月31日，為聯邦所得税目的而扣除。
根據回購協議出售的證券
根據回購協議出售的證券，被歸類為借款，通常在一到四天從交易日期開始。根據回購協議出售的證券反映在與交易有關的收到的現金金額上。公司可能被要求根據標的證券的估計公允價值提供額外的抵押品。
細分市場報告
該公司已確定其銀行區域符合當前權威會計指南的彙總標準，因為它的每個銀行區域都提供類似的產品和服務，以類似的方式運作，擁有相似的客户並向同一監管機構報告，因此在同一地理區域(德克薩斯州)經營一項業務(社區銀行業務)。
現金流量表
在報告現金流量時，現金和現金等價物包括手頭現金、銀行應付金額，包括原始到期日為#年的銀行有息存款。90天或更短時間，聯邦基金出售。
累計其他綜合收益(虧損)
本公司的未實現淨收益
可供出售
證券(扣除適用的所得税費用後)總額為$170,3953,000元和1,000元67,506截至2020年12月31日和2019年12月31日的1000,000美元分別計入累計其他綜合收入。有不是截至2020年12月31日或2019年12月31日的最低養老金負債金額(見附註14)。
所得税
該公司的所得税撥備是以所得税前收入為基礎的，對財務報告和應税收入之間的永久性差異進行了調整。遞延税項資產和負債採用負債(或資產負債表)法確定。根據這種方法，遞延税金淨資產或負債是根據各種資產負債表資產和負債的賬面和計税基礎之間的臨時差異的税收影響來確定的，並對税率和法律的變化給予當期確認。
基於股票的薪酬
公司向員工授予固定數量股票的股票期權，行使價格等於授予日股票的公允價值。授予日公允價值在歸屬期間攤銷，一般為六年。該公司還為固定數量的股票授予限制性股票，這些股票通常在一到三年的時間內授予。有關詳細信息，請參閲註釋18。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。
 
F-16
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First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
每股數據
每股淨收益(“EPS”)是用淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數計算出來的。本公司在計算稀釋每股收益時，假設購買普通股和未歸屬限制性股票的所有已發行股票期權已在年初(或發行時間，如果較晚)行使和/或歸屬。已發行期權和限制性股票的攤薄效應是通過應用庫存股方法確定的，即行使期權的收益和限制性股票的未賺取補償假設用於按各自年度的平均市場價格購買普通股。截至2020年12月31日止年度的反攤薄股份。
399,300並被排除在每股收益的計算之外。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，沒有這樣的反稀釋股票期權。下表將基本每股收益的計算與稀釋每股收益的計算進行了協調：
 
截至2020年12月31日的年度：
  
淨收益
(單位：萬人)
 
  
加權
平均值
股票
 
  
每股收益
金額
 
基本每股淨收益
    $ 202,034        142,032,420      $ 1.42  
股票期權和股票授予的效果
      —          512,571        —  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
稀釋後每股淨收益
    $ 202,034        142,544,991      $ 1.42  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2019年12月31日的年度：
                           
基本每股淨收益
    $ 164,812        135,647,354      $ 1.22  
股票期權和股票授予的效果
      —          698,665        (0.01 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
稀釋後每股淨收益
    $ 164,812        136,346,019      $ 1.21  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2018年12月31日的年度：
                           
基本每股淨收益
    $ 150,638        135,218,734      $ 1.11  
股票期權和股票授予的效果
      —          747,294        —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
稀釋後每股淨收益
    $ 150,638        135,966,028      $ 1.11  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
近期發佈有效的權威性會計準則
 
ASU
2017-04,
“無形資產--商譽和其他。”
ASU
2017-04
修改和簡化了現行商譽減值測試，取消了現行規定中的第二步。在新的指導方針下，實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行商譽減值測試，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估，以確定是否需要進行定量減損測試。ASU
2017-04
自2020年1月1日起對本公司生效，對本公司財務報表無重大影響。
ASU
2018-13,
“公允價值計量(主題820)。-披露框架-更改公允價值計量的披露要求。“
ASU
2018-13
修改了主題820中關於公允價值計量的披露要求。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案
2018-13
刪除披露的NO
較長的披露時間被認為對成本有利，修改/澄清某些披露的具體要求，並增加被確定為相關的披露要求。
ASU
2018-13
於2020年1月1日生效，對本公司財務報表無重大影響。
ASU
2019-12,
“所得税(話題740)：簡化所得税的核算。”
ASU
2019-12,
通過取消某些與特許經營税會計的期間內税收方面的處理方法有關的例外情況，簡化所得税的會計處理，並頒佈税法或税率的變化，並澄清導致税收損失的交易的會計處理。
逐步升級
在商譽的計税基礎上。ASU
2019-12
在2020年12月15日之後的年度報告期和其內的中期內對公司有效。採用ASU
2019-12
預計不會對本公司的財務報表和相關披露產生實質性影響。
F-17
目錄
第一財經
銀行股
，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
2.
證券：
債務證券已根據管理層的意圖在壓縮後的綜合資產負債表中進行了分類。攤銷成本、相關未實現損益總額、信貸損失撥備和公允價值
可供出售
證券情況如下(以千美元為單位)：​​​​​​​​
 
     2020年12月31日  
     攤銷
成本基礎		      毛
未實現
持有漲幅較大的股票		      毛
未實現
持有虧損的股票		     估計數
 
公平
價值		  
有價證券
可供銷售：
                                   
國家和政區劃分的義務
    $ 2,283,616      $ 143,339      $ (79 )    $ 2,426,876  
住房抵押貸款支持證券
      1,421,922        50,473        (115 )      1,472,280  
商業抵押貸款支持證券
      467,243        22,077        (4 )      489,316  
公司債券和其他
      4,398        159        —         4,557  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
總證券
可供出售
    $ 4,177,179      $ 216,048      $ (198 )    $ 4,393,029  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
 
     2019年12月31日  
     攤銷
成本基礎		      毛
未實現
持有漲幅較大的股票		      毛
未實現
持有虧損的股票		     估計數
公允價值		  
有價證券
可供銷售：
                                   
美國國債
    $ 9,997      $ 22      $ —       $ 10,019  
國家的義務和
 
政治分區
      1,231,619        57,764        (400 )      1,288,983  
公司債券和其他
      4,643        65        —         4,708  
住房抵押貸款支持證券
      1,586,872        23,139        (1,148 )      1,608,863  
商業抵押貸款支持證券
      494,674        6,356        (286 )      500,744  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
總證券
可供出售
    $ 3,327,805      $ 87,346      $ (1,834 )    $ 3,413,317  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
“公司”就是這麼做的。不是3.I don‘我不持有任何分類為
持有至到期
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
該公司投資於預期到期日與合同到期日不同的抵押貸款支持證券。之所以出現這些差異，是因為借款人可能有權在有或沒有提前還款罰金的情況下催繳或預付債務。這些證券包括抵押抵押債券(CMO)和其他資產支持證券。這些證券在2020年12月31日的預期到期日是通過使用餘額的預定攤銷和歷史預付款率來計算的。
的攤餘成本和估計公允價值
可供出售
截至2020年12月31日的證券，按合同和預期到期日計算，如下所示(以千為單位)：
 
     攤銷
成本基礎		      估計數
公允價值		  
一年內到期
    $ 285,774      $ 289,600  
在一年到五年後到期
      2,078,388        2,187,779  
在五年到十年後到期
      1,805,324        1,907,631  
十年後到期
      7,693        8,019  
    
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 4,177,179      $ 4,393,029  
    
 
 
     
 
 
  
F-18
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First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
下表披露，截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的投資證券已連續
未實現虧損
職位少於12月和12個月或更長時間(以千為單位)：
 
     少於12個月      12個月或更長時間      總計  
2020年12月31日
    公平
價值		      未實現
損失		      公平
價值		      未實現
損失		      公平
價值		      未實現
損失		  
國家和政區劃分的義務
    $ 25,214      $ 79      $ —        $ —        $ 25,214      $ 79  
住房貸款抵押證券
      36,017        96        3,156        19        39,173        115  
商業抵押貸款支持證券
      16,218        4        —          —          16,218        4  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 77,449      $ 179      $ 3,156      $ 19      $ 80,605      $ 198  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
     少於12個月      12個月或更長時間      總計  
2019年12月31日
    公平
 
價值		      未實現
損失		      公平
價值		      未實現
損失		      公平
價值		      未實現
損失		  
國家的義務和
政治分區
    $ 65,787      $  
400		  
 		    $ 326      $ —        $ 66,113      $ 400  
住房貸款抵押證券
      100,004        306        103,983        842        203,987        1,148  
商業抵押貸款支持證券
      74,560        178        35,178        108        109,738        286  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 240,351      $ 884      $ 139,487      $ 950      $ 379,838      $ 1,834  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
未實現虧損頭寸的投資總數242020年12月31日。截至2020年12月31日，美國國債和政府機構、州和市政、抵押貸款支持和資產支持投資證券的任何未實現虧損都是由於利率變化，而不是與信貸相關的事件。因此，截至2020年12月31日，不需要為信貸損失撥備。隨着投資證券接近到期，預計這些證券的未實現虧損將隨着時間的推移而恢復。我們的抵押貸款相關證券由GNMA、FNMA和FHLMC支持，或由這些機構支持的證券擔保。截至2020年12月31日和2019年12月31日，80.87%和86.34分別佔我們
可供出售
屬於各州和政治區義務的證券是在德克薩斯州境內發行的，其中51.57%和41.35分別有%的學生由德克薩斯永久學校基金(Texas Permanent School Fund)提供擔保。
證券，賬面價值約為$3,005,084,000及$2,329,784,0002020年12月31日和2019年12月31日分別被質押為公共或信託基金存款、回購協議以及法律要求或允許的其他目的的抵押品。
在2020、2019年和2018年，投資證券的銷售被歸類為
可供出售
總計$263,042,000, $67,414,000及$220,259,000。2020年、2019年和2018年的總實現收益，證券銷售額為$3,637,000, $752,000及$1,847,000，分別為。2020年、2019年和2018年證券銷售的已實現虧損總額為美元4,000, $19,000及$493,000，分別為。
具體的識別方法被用來確定成本，以計算實現的損益。
3.
貸款和信貸損失撥備：
隨着ASC 326的採用，該公司將其四個貸款組合擴大為十個投資組合。
在截至2020年12月31日的年度，下表按適用的十個投資組合部門概述了公司的貸款組合。在之前的所有時期，管理層都選擇維持其之前披露的貸款部門。
F-19
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First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
貸款
為投資而持有
按投資組合細分如下(以千美元為單位)：
 
     12月31日，  
     2020      2019  
商業廣告：
                  
C&I
    $ 1,131,382      $ 不適用  
市政
      181,325        不適用  
    
 
 
     
 
 
  
商業總金額
      1,312,707        856,326  
農耕
      94,864        103,640  
房地產：
                  
建設與發展
      553,959        不適用  
農場
      152,237        不適用  
非所有者
使用中
克雷
      617,686        不適用  
業主佔用
克雷
      746,974        不適用  
住宅
      1,248,409        不適用  
    
 
 
     
 
 
  
總房地產
      3,319,265        2,823,372  
消費者：
                  
自動
      353,595        不適用  
非自動
      90,602        不適用  
    
 
 
     
 
 
  
總消費者
      444,197        411,631  
    
 
 
     
 
 
  
貸款總額
      5,171,033        4,194,969  
    
 
 
     
 
 
  
減去：信貸損失撥備
      (66,534 )       (52,499 ) 
    
 
 
     
 
 
  
貸款，淨額
    $ 5,104,499      $ 4,142,470  
2020年12月31日和2019年12月31日的未償還貸款餘額是扣除非勞動收入(包括淨遞延貸款費用)後的淨額。
我們的附屬銀行已經與達拉斯聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)建立了信用額度，為那些有資格獲得證券質押以獲得某些無保險存款的客户提供流動性和滿足質押要求。在2020年12月31日，$3,239,207,000我們銀行子公司持有的貸款受一攬子留置權的約束，作為這一信用額度的擔保。截至2020年12月31日，這一信貸額度下沒有未償還餘額。
本公司於2020年1月1日起完成CECL標準的實施。新的指導方針要求更多的披露，並對以前在貸款損失準備指導方針下使用的定義進行了某些修改。因此，以下各節分別介紹了符合新的和舊的披露要求的披露。
公司的非權責發生貸款、仍在應計和逾期90天及以上的貸款和重組貸款如下(單位：千美元)：
 
    
12月31日，
  
    
2020
     
2019
  
非權責發生制貸款
    $ 42,619      $ 24,582  
仍在累積和逾期90天或更長時間的貸款
      113        153  
**問題債務重組貸款**
      24        26  
    
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 42,756      $ 24,761  
    
 
 
     
 
 
  
 
*
問題債務重組貸款#美元7,407,000及$4,791,000利息收取有疑問的貸款，分別於2020年12月31日和2019年12月31日計入非權責發生貸款。
 
F-2
0
目錄
First Financial BankShares，Inc.和
附屬公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
“公司”(The Company)
他有$
42,898,000
及$
25,770,000
在……裏面
非應計項目
,
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，逾期90天或更長時間且仍在累計的重組貸款和喪失抵押品贖回權的資產。
 
非應計項目
貸款總額為$42,6193,000元和1,000元24,582截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為3,000人，包括以下內容(以千為單位)：
 
     12月31日，  
     2020      2019  
商業廣告：
                  
C&I
    $ 5,015      $ 不適用  
市政
      —          不適用  
    
 
 
     
 
 
  
商業總金額
      5,015        3,093  
農耕
      1,076        1,376  
房地產：
                  
建設與發展
      3,838        不適用  
農場
      7,299        不適用  
非所有者
使用中
克雷
      5,243        不適用  
業主佔用
克雷
      10,797        不適用  
住宅
      8,851        不適用  
    
 
 
     
 
 
  
總房地產
      36,028        19,787  
消費者：
                  
自動
      407        不適用  
非自動
      93        不適用  
    
 
 
     
 
 
  
總消費者
      500        326  
    
 
 
     
 
 
  
 
總計
    $ 42,619      $ 24,582  
    
 
 
     
 
 
  
本公司於以下日期確認利息收入
非應計項目
在被確認為
非應計項目
 
大約$1,006,000, $750,000及$948,000在截至#年月日止年度內
c
分別於2020年、2019年和2018年9月31日。
不是承諾在以下方面預支大量額外資金
非應計項目
截至2020年12月31日的貸款。
根據新的CECL披露要求，截至2020年12月31日的年度信貸損失撥備的摘要信息按投資組合部分概述如下(以千為單位)：
 
2020年12月31日
    C&I     市政     農耕     建築業和建築業
發展		     農場  
採用ASC 326之前的期初餘額
    $ 11,010     $ 1,112     $ 1,206     $ 6,045     $ 663  
採用ASC 326的影響
      (155 )      (16 )      (8 )      (75 )      (8 ) 
獲得結核病和結核病PCD貸款的初步津貼
      —         —         —         —         727  
貸款損失準備金
      3,955       456       398       7,542       337  
恢復
      1,315       —         31       —         157  
沖銷
      (2,516 )      —         (372 )      —         —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末餘額
    $ 13,609     $ 1,552     $ 1,255     $ 13,512     $ 1,876  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
F-21
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至12月的年度
3
1、2020、2019年和2018年
 
2020年12月31日(續)
   
非所有者

使用中
克雷
     物主
使用中
克雷
     住宅     自動    
非
自動
     總計  
採用ASC 326之前的期初餘額
    $ 7,341     $ 9,533     $ 10,392     $ 3,900     $ 1,297     $ 52,499  
採用ASC 326的影響
      (91 )      (118 )      (129 )      (14 )      (5 )      (619 ) 
獲得結核病和結核病PCD貸款的初步津貼
      —         847       104       —         —         1,678  
貸款損失準備金
      1,573       2,635       2,456       (2,587 )      (717 )      16,048  
恢復
      131       17       151       269       171       2,242  
沖銷
      (563 )      (567 )      (373 )      (548 )      (375 )      (5,314 ) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末餘額
    $ 8,391     $ 12,347     $ 12,601     $ 1,020     $ 371     $ 66,534  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
根據傳統披露要求，關於截至2019年12月31日的年度貸款損失撥備的彙總信息，按投資組合部分概述如下(以千為單位)：
 
2019年12月31日
    商品化     農耕     房地產     消費者     總計  
期初餘額
    $ 11,948     $ 1,446     $ 32,342     $ 5,466     $ 51,202  
貸款損失準備金
      398       (79 )      2,520       126       2,965  
恢復
      1,364       158       404       532       2,458  
沖銷
      (1,588 )      (319 )      (1,292 )      (927 )      (4,126 ) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
期末餘額
    $ 12,122     $ 1,206     $ 33,974     $ 5,197     $ 52,499  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
此外，公司在其他負債中記錄了總額為#美元的無資金來源承付款準備金。5,486,000及$809,000分別於2020年12月31日和2019年12月31日。
超過$的貸款損失撥備16,048,000是與#美元的無資金承付款的經費結合在一起的。3,469,000並在截至2020年12月31日的年度損益表的信貸損失準備金項下合計報告。
 
 
F-22
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
單獨評估信用損失的公司貸款(包括抵押品和
非抵押品
根據新的CECL披露要求(以千為單位)及其截至2020年12月31日的相關津貼，按貸款分段彙總在下表中：
 
2020年12月31日
    抵押品
受撫養人貸款
單獨地
評估對象為
信用損失
如果沒有
津貼		      抵押品
受撫養人貸款
單獨地
評估對象為
信用損失
使用一個
津貼		     
非抵押品

相依
貸款
單獨地
評估對象為
信用損失		      貸款總額
單獨地
已評估
對於學分
損失		      相關
津貼
關於他的抵押品
相依
貸款		      相關
津貼
在……上面
 
非
抵押品

相依
貸款		     
總計
免税額
信用損失
關於貸款
單獨地
評估對象為
信用損失
  
商業廣告：
                                                               
C&I
    $ 1,544      $ 3,471      $ 25,629      $ 30,644      $ 799      $ 4,592      $ 5,391  
市政
      —          —          9,439        9,439        —          1,435        1,435  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
商業總金額
      1,544        3,471        35,068        40,083        799        6,027        6,826  
農耕
      470        606        5,572        6,648        96        886        982  
房地產：
                                                               
建設與發展
      1,176        2,661        11,368        15,205        35        617        652  
農場
      2,614        4,685        3,349        10,648        654        658        1,312  
非所有者
使用中
克雷
      4,009        1,234        17,383        22,626        500        1,421        1,921  
業主佔用
克雷
      7,279        3,518        51,933        62,730        657        5,172        5,829  
住宅
      4,347        4,504        28,196        37,047        676        2,431        3,107  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總房地產
      19,425        16,602        112,229        148,256        2,522        10,299        12,821  
消費者：
                                                               
自動
      —          407        1,523        1,930        1        5        6  
非自動
      —          94        440        534        1        1        2  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總消費者
      —          501        1,963        2,464        2        6        8  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 21,439      $ 21,180      $ 154,832      $ 197,451      $ 3,419      $ 17,218      $ 20,637  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
下表列出了根據遺留披露要求，在2019年12月31日記錄的與減值貸款有關的投資、按適用投資組合部門劃分的相關撥備以及減值貸款的未償還合同本金餘額(以千為單位)：
 
2019年12月31日
    未付
合同
校長
天平		      錄下來
投資
不帶
津貼		      錄下來
投資
使用
津貼		      總計
錄下來
投資		      相關
津貼		      12個月
平均值
錄下來
投資		  
商品化
    $ 4,511      $ 630      $ 2,463      $ 3,093      $ 1,042      $ 3,488  
農耕
      1,603        658        718        1,376        235        1,644  
房地產
      27,366        7,081        12,706        19,787        1,950        21,726  
消費者
      469        —          326        326        1        449  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 33,949      $ 8,369      $ 16,213      $ 24,582      $ 3,228      $ 27,307  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
F-23
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
根據新的CECL披露要求，截至2020年12月31日，公司對個別評估信用損失和集體評估信用損失的貸款撥備在下表中按貸款類別彙總(以千為單位)。將一部分津貼分配給一類貸款並不排除其可用於吸收其他類別的損失。
 
2020年12月31日
    C&I      市政      農耕      建築業：
&
發展		      農場  
個別評估信用損失的貸款
 
$
5,391
 
 
$
1,435
 
 
$
982
 
 
$
652
 
 
$
1,312
 
集體評估信貸損失的貸款
 
 
8,218
 
 
 
117
 
 
 
273
 
 
 
12,860
 
 
 
564
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
 
$
13,609
 
 
$
1,552
 
 
$
1,255
 
 
$
13,512
 
 
$
1,876
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
2020年12月31日(續)
   
非所有者

使用中
C
關於
      物主
使用中
C
R
E
      住宅      自動     
非自動
      總計  
個別評估信用損失的貸款
 
$
1,921
 
 
$
5,829
 
 
$
3,107
 
 
$
6
 
 
$
2
 
 
$
20,637
 
集體評估信貸損失的貸款
 
 
6,470
 
 
 
6,518
 
 
 
9,494
 
 
 
1,014
 
 
 
369
 
 
 
45,897
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
 
$
8,391
 
 
$
12,347
 
 
$
12,601
 
 
$
1,020
 
 
$
371
 
 
$
66,534
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2019年12月31日，本公司針對信用損失進行單獨評估和針對信用損失進行集體評估的貸款撥備，根據傳統披露要求(以千為單位)按貸款細分彙總在下表中。
 
2019年12月31日
    商品化      農耕      真實
 
地產		      消費者      總計  
年內對貸款進行單獨評估。
損傷
 
$
1,042
 
 
$
235
 
 
$
1,950
 
 
$
1
 
 
$
3,228
 
貸款機構集體評估結果
損傷
 
 
11,080
 
 
 
971
 
 
 
32,024
 
 
 
5,196
 
 
 
49,271
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
 
$
12,122
 
 
$
1,206
 
 
$
33,974
 
 
$
5,197
 
 
$
52,499
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
本公司截至2020年12月31日的貸款投資記錄如下(單位：千)，該投資涉及根據本公司根據新的CECL披露要求的評估方法計提的信貸損失撥備餘額。
 
2020年12月31日
    C&I      市政      農業      施工
&
發展		      農場  
針對信用損失對貸款進行單獨評估
 
$
30,644
 
 
$
9,439
 
 
$
6,648
 
 
$
15,205
 
 
$
10,648
 
集體評估信貸損失的貸款
 
 
1,100,738
 
 
 
171,886
 
 
 
88,216
 
 
 
538,754
 
 
 
141,589
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
 
$
1,131,382
 
 
$
181,325
 
 
$
94,864
 
 
$
553,959
 
 
$
152,237
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
2020年12月31日(續)
  
非
-
物主
使用中
克雷
 
  
物主
使用中
克雷
 
  
住宅
 
  
自動
 
  
非自動
 
  
總計
 
針對信用損失對貸款進行單獨評估
 
$
22,626
 
 
$
62,730
 
 
$
37,047
 
 
$
1,930
 
 
$
534
 
 
$
197,451
 
集體評估信貸損失的貸款
 
 
595,060
 
 
 
684,244
 
 
 
1,211,362
 
 
 
351,665
 
 
 
90,068
 
 
 
4,973,582
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
 
$
617,686
 
 
$
746,974
 
 
$
1,248,409
 
 
$
353,595
 
 
$
90,602
 
 
$
5,171,033
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
F-24
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
本公司截至2019年12月31日記錄的貸款投資，與基於本公司遺留減值方法的貸款損失準備餘額相關，如下(以千為單位)。
 
2019年12月31日
    商品化      農耕      房地產      消費者      總計  
個別評估減值的貸款
    $ 3,093      $ 1,376      $ 19,787      $ 326      $ 24,582  
集體評估減值貸款
      853,233        102,264        2,803,585        411,305        4,170,387  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 856,326      $ 103,640      $ 2,823,372      $ 411,631      $ 4,194,969  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
從信用風險的角度來看，該公司對其貸款的評級為以下五類之一：(I)合格，(Ii)特別提及，(Iii)不合格，(Iv)可疑或(V)損失(這五類貸款分別為：(I)合格、(Ii)特別提及、(Iii)不合格、(Iv)可疑或(V)損失)。
沖銷)。
貸款的評級反映了對與貸款相關的違約和損失風險的判斷。公司對我們信用的評級進行審查，這是我們
正在進行中
監控我們貸款組合的信用質量。評級進行調整，以反映截至每個報告期每個信貸被認為固有的風險和損失程度。我們的方法是根據信用質量的惡化(以及相應的風險和損失的增加)來增加特定的撥款，或者根據信用質量的改善(以及相應的風險和損失的減少)來減少特定的撥款。
被評為特別提及的信用顯示出明顯的財務疲軟或信用狀況惡化的跡象，然而，這種擔憂並不明顯，公司通常預計短期內會出現重大虧損。這類信用通常保持在標準信用條款內的表現能力，而且信用敞口不像評級更嚴格的信用那麼突出。
信用評級不達標是指由於不利趨勢或金融、管理、經濟或政治性質的事態發展，或抵押品存在重大弱點，可能或已經危及正常償還本金和利息的信用。對這些學分進行長時間的鍛鍊是一種明顯的可能性。因此，需要迅速採取糾正行動，以加強公司的地位，和/或減少風險，並確保借款人採取足夠的補救措施。在這樣的信貸中，信用風險敞口變得更有可能，並對信貸的次級支持進行認真的評估。
被評為可疑信貸是指全部本金的收回看起來非常可疑，預計會有一定程度的損失，即使最終的損失金額可能還不確定和/或存在其他可能影響收回債務的因素。根據現有信息，公司需要採取積極行動，以避免或最大限度地減少損失。評級有問題的信用通常也被放在非應計項目上。
下表彙總了該公司對其貸款的內部評級
為投資而持有，
包括根據新的CECL披露要求(以百萬為單位)在2020年12月31日按投資組合細分的發起年份：
 
12月31日，
    2020      2019      2018      2017      2016      在先      旋轉
貸款：
阿莫特
成本核算基礎		      總計  
C&I
                                                                        
風險評級：
                                                                        
經過
    $ 874      $ 101      $ 70      $ 28      $ 10      $ 16      $ —        $ 1,099  
特別提及
      9        2        —         
1
 		        —          —          —          12  
不合標準
      12        4        4        —          —          —          —          20  
疑團
      —          —          —        —          —          —          —          —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 895      $ 107      $ 74      $ 29      $ 10      $ 16      $ —        $ 1,131  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
F-25 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
12月31日，
    2020      2019      2018      2017      2016      在先        旋轉
貸款：
阿莫特
成本核算基礎		      總計  
市政
                                                                        
風險評級：
                                                                        
經過
    $ 26      $ 19      $ 29      $ 14      $ 13      $ 71      $ —        $ 172  
特別提及
      —          —          —          —          —          —          —          —    
不合標準
      2        —          —          5        1        1        —          9  
疑團
      —          —          —        —          —          —          —          —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 28      $ 19      $ 29      $ 19      $ 14      $ 72      $ —        $ 181  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
                 
12月31日，
    2020      2019      2018      2017      2016      在先      旋轉
貸款
阿莫特
成本
 
基準面		      總計  
農耕
                                                                        
風險評級：
                                                                        
經過
    $ 57      $ 19      $ 9      $ 3      $ 1      $ —        $ —        $ 89  
特別提及
      —          —          —          —          —          —          —          —    
不合標準
     
6
 		        —          —          —          —          —          —         
6  
  
疑團
      —        —        —        —          —          —          —          —  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 63      $ 19      $ 9      $ 3      $ 1      $ —        $ —        $ 95  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
                 
12月31日，
    2020      2019      2018      2017      2016      在先      旋轉
貸款
阿莫特
成本基礎		      總計  
建設與發展
                                                                        
風險評級：
                                                                        
經過
    $ 371      $ 97      $ 36      $ 19      $ 7      $ 9      $ —        $ 539  
特別提及
      2        4        —          —          —          —          —          6  
不合標準
      4        1        —          3        —          1        —          9  
疑團
      —          —          —        —          —          —          —          —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 377      $ 102      $ 36      $ 22      $ 7      $ 10      $ —        $ 554  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
                 
12月31日，
    2020      2019      2018      2017      2016      在先      旋轉
貸款攤銷
成本基礎		      總計  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
農場
                                                                        
風險評級：
                                                                        
經過
    $ 57      $ 22      $ 18      $ 11      $ 11      $ 23      $ —        $ 142  
特別提及
      —          —          —          —          —          —          —          —    
不合標準
      7        1        —        1        —          1        —          10  
疑團
      —          —          —        —          —          —          —          —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 64      $ 23      $ 18      $ 12      $ 11      $ 24      $ —        $ 152  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
F-26 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
12月31日，
  
2020
 
  
2019
 
  
2018
 
  
2017
 
  
2016
 
  
在先
 
  
旋轉
貸款
阿莫特
成本核算基礎
 
  
總計
 
非所有者
佔用的CRE
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
風險評級：
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
經過
  
$
 197
 
  
$
 117
 
  
$
93
 
  
$
44
 
  
$
55
 
  
$
88
 
  
$
 —  
 
  
$
 594
 
特別提及
  
 
1
 
  
 
—  
 
  
 
1
 
  
 
8
 
  
 
1
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
11
 
不合標準
  
 
—  
 
  
 
2
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
11
 
  
 
—  
 
  
 
13
 
疑團
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
198
 
  
$
119
 
  
$
94
 
  
$
52
 
  
$
56
 
  
$
99
 
  
$
—  
 
  
$
618
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
12月31日，
  
2020
 
  
2019
 
  
2018
 
  
2017
 
  
2016
 
  
在先
 
  
旋轉
貸款
阿莫特
成本核算基礎
 
  
總計
 
業主佔用的CRE
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
風險評級：
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
經過
  
$
 176
 
  
$
 132
 
  
$
 105
 
  
$
75
 
  
$
65
 
  
$
 132
 
  
$
 —  
 
  
$
 685
 
特別提及
  
 
5
 
  
 
5
 
  
 
2
 
  
 
4
 
  
 
1
 
  
 
1
 
  
 
—  
 
  
 
18
 
不合標準
  
 
5
 
  
 
4
 
  
 
20
 
  
 
4
 
  
 
1
 
  
 
10
 
  
 
—  
 
  
 
44
 
疑團
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
186
 
  
$
141
 
  
$
127
 
  
$
83
 
  
$
67
 
  
$
143
 
  
$
—  
 
  
$
747
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
12月31日，
  
2020
 
  
2019
 
  
2018
 
  
2017
 
  
2016
 
  
在先
 
  
旋轉
貸款
阿莫特
成本核算基礎
 
  
總計
 
住宅
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
風險評級：
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
經過
  
$
373
 
  
$
172
 
  
$
134
 
  
$
101
 
  
$
101
 
  
$
237
 
  
$
93
 
  
$
1,211
 
特別提及
  
 
3
 
  
 
1
 
  
 
1
 
  
 
1
 
  
 
1
 
  
 
3
 
  
 
—  
 
  
 
10
 
不合標準
  
 
5
 
  
 
3
 
  
 
3
 
  
 
3
 
  
 
1
 
  
 
10
 
  
 
2
 
  
 
27
 
疑團
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
 381
 
  
$
 176
 
  
$
 138
 
  
$
 105
 
  
$
 103
 
  
$
 250
 
  
$
95
 
  
$
 1,248
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
12月31日，
  
2020
 
  
2019
 
  
2018
 
  
2017
 
  
2016
 
  
在先
 
  
旋轉
貸款
阿莫特
成本核算基礎
 
  
總計
 
自動
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
風險評級：
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
經過
  
$
177
 
  
$
104
 
  
$
39
 
  
$
21
 
  
$
9
 
  
$
2
 
  
$
—  
 
  
$
352
 
特別提及
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
不合標準
  
 
1
 
  
 
1
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
2
 
疑團
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
 178
 
  
$
 105
 
  
$
39
 
  
$
21
 
  
$
9
 
  
$
2
 
  
$
 —  
 
  
$
 354
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
F-27
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
12月31日，
  
2020
 
  
2019
 
  
2018
 
  
2017
 
  
2016
 
  
在先
 
  
旋轉
貸款
阿莫特
成本核算基礎
 
  
總計
 
非自動
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
風險評級：
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
經過
  
$
48
 
  
$
21
 
  
$
7
 
  
$
4
 
  
$
1
 
  
$
2
 
  
$
7
 
  
$
90
 
特別提及
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
不合標準
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
1
 
  
 
—  
 
  
 
1
 
疑團
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
48
 
  
$
21
 
  
$
7
 
  
$
4
 
  
$
1
 
  
$
3
 
  
$
7
 
  
$
91
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
12月31日，
  
2020
 
  
2019
 
  
2018
 
  
2017
 
  
2016
 
  
在先
 
  
旋轉
貸款
阿莫特
成本核算基礎
 
  
總計
 
貸款總額
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
風險評級：
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
  
      
經過
  
$
2,356
 
  
$
 804
 
  
$
 540
 
  
$
 320
 
  
$
 273
 
  
$
 580
 
  
$
 100
 
  
$
4,973
 
特別提及
  
 
20
 
  
 
12
 
  
 
4
 
  
 
14
 
  
 
3
 
  
 
4
 
  
 
—  
 
  
 
57
 
不合標準
  
 
42
 
  
 
16
 
  
 
27
 
  
 
16
 
  
 
3
 
  
 
35
 
  
 
2
 
  
 
141
 
疑團
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
2,417
 
  
$
834
 
  
$
571
 
  
$
349
 
  
$
280
 
  
$
619
 
  
$
102
 
  
$
5,171
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
下表彙總了該公司對其貸款的內部評級
為投資而持有，
在2019年12月31日，根據遺留披露要求(百萬)：
 
2019年12月31日
  
經過
 
  
特殊
提一下
 
  
不合標準
 
  
疑團
 
  
總計
 
商品化
  
$
825
 
  
$
21
 
  
$
10
 
  
$
—  
 
  
$
856
 
農耕
  
 
102
 
  
 
—  
 
  
 
2
 
  
 
—  
 
  
 
104
 
房地產
  
 
2,717
 
  
 
42
 
  
 
64
 
  
 
—  
 
  
 
2,823
 
消費者
  
 
411
 
  
 
—  
 
  
 
1
 
  
 
—  
 
  
 
412
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
 4,055
 
  
$
63
 
  
$
 77
 
  
$
 —  
 
  
$
 4,195
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
F-28
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司逾期貸款情況如下(單位：千)：
 
2020年12月31日
   
15-59

日數

過去時
到期*
     
60-89

日數

過去時
 
到期
     
更大
比
 
90
日數
     
總計
 
過去時
到期
     
當前
     
貸款總額
     
90天
逾期
仍然
應計
  
商業廣告：
                                                               
C&I
    $ 3,647      $ 406      $ 576      $ 4,629      $ 1,126,753      $ 1,131,382      $ 21  
市政
      —          —        —          —          181,325        181,325        —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
商業總金額
      3,647        406        576        4,629        1,308,078        1,312,707        21  
農耕
      193        95        —          288        94,576        94,864        —    
房地產：
                                                               
建設與發展
      4,775        44        —          4,819        549,140        553,959        —    
農場
      708        —          —          708        151,529        152,237        —    
非所有者
使用中
克雷
      613        —          —          613        617,073        617,686        —    
業主佔用
克雷
      1,393        322        133        1,848        745,126        746,974        —    
住宅
      8,072        18        275        8,365        1,240,044        1,248,409        33  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總房地產
      15,561        384        408        16,353        3,302,912        3,319,265        33  
消費者：
                                                               
自動
      551        158        75        784        352,811        353,595        59  
非自動
      214        24        —          238        90,364        90,602        —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總消費者
      765        182        75        1,022        443,175        444,197        59  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 20,166      $ 1,067      $ 1,059      $ 22,292      $ 5,148,741      $ 5,171,033      $ 113  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
2019年12月31日
   
15-59

日數

過去時
 
到期*
     
60-89

日數

過去時
到期
     
更大
比
90
日數
     
總計
過去時
到期
     
當前
     
總計
貸款
     
總計90個
日數
 
過期時間
e
仍然
應計
  
商品化
    $ 3,257      $ 557      $ 722      $ 4,536      $ 851,790      $ 856,326      $ 112  
農耕
      183        44        400        627        103,013        103,640        —    
房地產
      12,890        288        195        13,373        2,809,999        2,823,372        —    
消費者
      572        151        45        768        410,863        411,631        41  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 16,902      $ 1,040      $ 1,362      $ 19,304      $ 4,175,665      $ 4,194,969      $ 153  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  

*
該公司在商業、農業和房地產貸款逾期15天后對這些貸款進行監控。消費者貸款在此類貸款逾期30天后受到監控。
 
F-29 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
如果借款人正在經歷財務困難，而債權人已給予特許權，則貸款重組被認為是“問題債務重組”。讓步可能包括降低利率或低於市場利率、本金豁免、重組攤銷時間表、減少抵押品和其他旨在將潛在損失降至最低的行動。
該公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內修改過的貸款，並考慮進行問題債務重組的情況如下(以千計)：
 
    
截至2020年12月31日的年度
  
           
修改前
     
後-
改型
  
           
錄下來
     
錄下來
  
    
數
     
投資
     
投資
  
商業廣告：
                           
C&I
      11      $ 1,151      $ 1,151  
市政
      —          —          —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
商業總金額
      11        1,151        1,151  
農耕
      1        134        134  
房地產：
                           
建設與發展
      1        81        81  
農場
      —          —          —    
非所有者
使用中
克雷
      —          —          —    
業主佔用
克雷
      3        3,508        3,508  
住宅
      2        152        152  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總房地產
      6        3,741        3,741  
消費者：
                           
自動
      —          —          —    
非自動
      1        14        14  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總消費者
      1        14        14  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
      19      $ 5,040      $ 5,040  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
    
截至2019年12月31日的年度
  
    
數
     
修改前

錄下來
投資
     
後-
改型

錄下來
投資
  
商品化
      7      $ 551      $ 551  
農耕
      11        812        812  
房地產
      7        1,397        1,397  
消費者
      —          —          —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
      25      $ 2,760      $ 2,760  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
F-30 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
下面的餘額提供瞭如何將貸款修改為問題deb的信息。
t
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內重組的貸款(單位：千)：
 
    
截至2020年12月31日的年度
  
    
調整後的
            
聯合
  
    
利息
     
延展
     
費率和
  
    
率
     
成熟性
     
成熟性
  
商業廣告：
                           
C&I
    $ —        $ 918      $ 233  
市政
      —          —          —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
商業總金額
      —          918        233  
農耕
      —          134        —    
房地產：
                           
建設與發展
      —          —          81  
農場
      —          —          —    
非所有者
使用中
克雷
      —          —          —    
物主
使用中
克雷
      —          1,546        1,962  
住宅
      —          —          152  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總房地產
      —          1,546        2,195  
消費者：
                           
自動
      —          —          —    
非自動
      —          14        —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總消費者
      —          14        —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ —        $ 2,612      $ 2,428  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
    
截至2019年12月31日的年度
  
    
調整後的
利息
率
     
延展
成熟性
     
聯合
費率和
成熟性
  
商品化
    $ —        $ 389      $ 162  
農耕
      —          354        458  
房地產
      —          494        903  
消費者
      —          —        —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ —        $ 1,237      $ 1,523  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
F-31 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
在截至2020年12月31日的一年中，沒有任何貸款被修改，因為問題債務在過去12個月內重組了貸款，並出現了付款違約。在截至2019年12月31日的年度內，某些貸款被修改為問題債務，在之前12個月內重組了貸款，並出現了付款違約。就本披露而言，違約指的是問題債務重組貸款，借款人在該貸款中90逾期或超過天數，或導致取消抵押品贖回權並收回適用抵押品。拖欠還款的貸款如下(單位：千)：
 
    
截至2019年12月31日的年度報告
  
    
數
     
天平
  
商品化
      —        $ —    
農業
      7        267  
房地產
      —          —    
消費者
      —          —    
    
 
 
     
 
 
  
總計
      7      $ 267  
    
 
 
     
 
 
  
2020年12月31日，本公司已不是承諾向在問題債務重組中修改條款的貸款客户提供額外資金。
開始於
3月中旬
自2020年起，本公司開始向選定的借款人提供延期支付本金和/或利息的服務，期限不同，但通常不超過90天。
逐個案例
根據。截至2020年12月31日，公司約有59筆貸款，總額。
 $2,691,000
在受延期和修改協議約束的未償還貸款中。CARE法案為銀行提供了一個選擇，只要借款人截至2019年12月31日的逾期不超過30天，就可以選擇不將與COVID相關的某些貸款修改計入問題債務重組。上述披露的問題債務重組不包括與COVID修改相關的餘額。
向該等人士的高級職員、董事、主要股東或聯營公司提供的貸款在截至2020年12月31日止年度的變動分析(各自釐定
(年終)
以下(以千為單位)：
 
    
起頭

天平
     
其他內容

貸款
     
付款
     
收尾

天平
  
截至2020年12月31日的年度
    $ 85,364      $ 107,837      $ 102,237      $ 90,964  
管理層認為，這些貸款的條款(包括利率和抵押品要求)與當時與非關聯人士進行可比交易時的條款基本相同。
4.
貸款
待售：
 
持有待售貸款總額為$83,9693,000元和1,000元28,228分別為2020年12月31日和2019年12月31日。在2020年12月31日和2019年12月31日，美元4,384,000及$5,152,000分別按成本或公允價值中較低者估值，其餘金額按公允價值選項計值。貸款公允價值選擇權的變化
待售
於2018年6月30日生效，與本公司在二級市場強制交付和購買遠期抵押貸款支持證券以管理公允價值變化(有關更多信息，請參閲附註5)一起進行。
該等貸款按服務發行基準出售，採用市場法估值，方法為：(I)由類似按揭貸款支持的證券的公允價值，經若干因素調整後與整筆按揭貸款的公允價值大致相同，包括應佔按揭服務及信用風險的價值；(Ii)當前購買貸款的承諾；或(Iii)類似貸款的近期可見市場交易，經信用風險及其他個別貸款特徵調整後。由於這些價格是從市場可觀察到的投入中得出的，公司將這些估值歸類為
 
F-32 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
公允價值披露的第二級(見附註10)。按揭貸款利息收入
待售
按合同利率確認，並反映在綜合收益表中的貸款利息收入中。本公司對出售的任何住宅按揭貸款並無持續所有權。
該公司發放若干按揭貸款，在二手市場出售。抵押貸款銷售合同包含賠償條款，如果貸款違約，通常是在前三到六個月，或者如果文件被確定為不符合規定。該公司因這些賠償而造成的歷史性損失微不足道。
5.
衍生金融工具
:
本公司與客户訂立住宅按揭貸款契約，以特定利率發放住宅按揭貸款，並最終在二級市場出售。這些承諾包含固定的到期日，只要貸款符合承保準則並在公司設定的時間範圍內完成，就向借款人提供利率擔保。
該公司購買遠期抵押貸款支持證券合同，以管理與部分IRLC相關的利率變化相關的公允價值變化。這些工具通常是在綜合制定IRLC時簽訂的。
這些金融工具並非為會計目的而指定為對衝工具，而是用於資產和負債管理需要。所有衍生品都以公允價值計入其他資產或其他負債，通過損益表中的收益計入。
IRLC的公允價值是根據相關貸款的當前二級市場價格和具有類似息票、期限和信貸質量的估計服務價值計算的，受預期貸款融資概率(拉通率)扣除估計貸款成本後的淨值的影響。內部評級公司的公允價值可能會因利率和估計的拖欠率的變化而發生變化。該等承諾在公允價值披露中被分類為第二級(見附註10)，因為估值是基於可觀察到的市場投入。
遠期抵押貸款支持證券合約是在交易所交易或在高度活躍的交易商市場內交易。為釐定該等工具的公允價值，本公司採用特定衍生合約的匯兑價格或交易商市場價格，因此該等工具在公允價值披露中被分類為第2級(見附註10)。估計公允價值可能主要由於利率變化而發生變化。這些遠期合約的影響計入收益表中的銷售收益和抵押貸款手續費。
下表提供了未清償衍生品頭寸的未清償名義餘額和公允價值(單位：千)：
 
2020年12月31日：
   
出類拔萃

概念上的

天平
     
資產

導數

公允價值
     
負債

導數

公允價值
  
IRLC
    $ 202,906      $ 4,618      $ —    
遠期抵押貸款支持證券交易
      198,000        —          1,560  
 
2019年12月31日：
   
出類拔萃

概念上的

天平
     
資產

導數

公平，公平。
價值
     
負債

導數

公平，公平。
價值
  
IRLC
    $ 47,415      $ 886      $ —    
遠期抵押貸款支持證券交易
      78,500        —          152  
 
F-33 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
6.
銀行房舍和設備
:
以下是銀行辦公場所和設備的摘要(單位：千)：
 
    
使用壽命
 
   
12月31日，
  
      
 
   
2020
     
2019
  
土地
   
 
–
 
    $ 34,266      $ 30,800  
建築物
   
 
20至40年份
 
      148,630        138,110  
傢俱和設備
   
 
3至10年份
 
      57,283        60,200  
租賃權的改進
   
 
租賃權以較小者為準
 
術語
或5至15年份
 
      3,016        3,364  
    
 
  
 
   
 
 
     
 
 
  
    
 
  
 
      243,195        232,474  
較少
:
*累計折舊和攤銷
 
      (100,926 )       (101,452 ) 
    
 
  
 
   
 
 
     
 
 
  
銀行辦公場所和設備合計
 
    $ 142,269      $ 131,022  
    
 
  
 
   
 
 
     
 
 
  
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的折舊費用為9,865,000, $9,801,000及$10,130,000淨佔用費用和設備費用分別計入隨附的綜合收益表中的標題淨佔用費用和設備費用。
本公司是其部分銀行場所的出租人。包括在佔用費用淨額中的所有租約的總租金收入約為#美元。2,789,000, $2,831,000及$2,682,000，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分別
y
.
7.
存款和借款：
定期存款為$250,000或更多，總額約為$153,962,000及$117,716,000分別於2020年12月31日和2019年12月31日。
2020年12月31日，定期存款預定到期日(單位：千)如下：
 
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
       
2021
    $ 391,638  
2022
      46,762  
2023
      17,733  
2024
      9,838  
2025
      9,429  
此後
      25  
    
 
 
  
     $ 475,425  
    
 
 
  
截至2020年12月31日和2019年12月31日，從關聯方收到的存款總額為美元。98,413,000及$87,027,000，分別為。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的借款包括以下內容(以千為單位)：
 
    
12月31日，
  
    
2020
     
2019
  
根據協議出售的證券
客户需要重新購買。
    $ 412,743      $ 375,106  
購買的聯邦基金
      17,350        6,250  
來自聯邦之家的預付款
達拉斯貸款銀行
      —          —    
    
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 430,093      $ 381,356  
 
F-34 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
根據回購協議出售的證券通常是與公司的重要客户一起出售的，這些客户需要為其資金提供短期流動資金，公司為這些資金質押了公允價值至少等於借款金額的某些證券。這些協議每天到期，因此質押抵押品公允價值下降帶來的風險微乎其微。質押的證券是抵押貸款支持證券。這些協議不包括“權利”。
抵銷“
因此，本公司不會就財務報告目的抵銷該等協議。
8.
信用額度：
 
該公司與Frost Bank續簽了貸款協議，自2019年6月30日起生效。根據經續簽和修訂的貸款協議，我們被允許提取最多$。25,000,000在循環信貸額度上。在2021年6月30日之前，利息將按季度支付
華爾街日報
最優惠利率和信用額度到期2021年6月30日。如果在2021年6月30日存在餘額，本金餘額將轉換為按季度支付的定期融資五年息每季度支付一次，利息為
華爾街
日記本
優惠價。信貸額度是無擔保的。在信貸協議的其他條款中，我們必須在貸款協議期限內滿足某些金融契約，包括但不限於要求我們保持一定資本、有形淨值、貸款損失準備金的契約，
不良資產
資產和現金流覆蓋率。此外，信貸協議包含某些運營契約，其中限制了上述股息的支付。55合併淨收入的%，限制債務的產生(不包括在收購中獲得的任何金額)，並禁止處置除在正常業務過程中以外的資產。自1995年以來，我們歷來宣佈股息佔我們綜合淨收入的百分比在以下範圍內37從1995年的%(低)到532003年和2006年的%(高)。截至2020年12月31日，公司遵守了財務和運營契約。有不是截至2020年12月31日或2019年12月31日，信貸額度下的未償還餘額。
9.
所得税：
 
2017年12月22日，減税和就業法案簽署成為法律，對美國國税法進行了全面修改。公司的主要變化是將企業所得税税率降低到21自%35%。公司的遞延税項資產和負債為
重新測量
基於他們預計在未來逆轉的所得税税率，這通常是21%。記錄的臨時金額與
重新測量
公司遞延税金餘額為#美元。7,650,000，減少截至2017年12月31日的年度所得税支出。
此外，
本公司根據迄今發佈的擬議法規更新了對我們遞延税項餘額的影響的估計，並記錄了截至2018年12月31日的年度所得税支出額外減少$664,000. 不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度記錄了額外的調整金額。
該公司提交一份合併的聯邦所得税申報單。所得税費用由以下部分組成(以千為單位)：
 
    
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
  
    
2020
     
2019
     
2018
  
現行聯邦所得税
    $ 45,133      $ 33,099      $ 28,359  
現行州所得税
      447        150        92  
遞延聯邦所得税支出(福利)
      (5,249 )       (29 )       (250 ) 
因所得税税率變化重報遞延税金淨負債
      —          —          (664 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
所得税費用
    $ 40,331      $ 33,220      $ 27,537  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
F-35 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
所得税費用佔税前收益的百分比與法定的聯邦所得税税率不同，如下所示：
 
    
佔公司税前利潤的10%。
  
    
2020
    
2019
    
2018
  
法定聯邦所得税税率
      21.0 %      21.0 %      21.0 % 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
因所得税税率變化重報遞延税金淨負債
      —         —         (0.4 ) 
免徵聯邦所得税的利息收入税率的降低
      (4.6 )      (4.5 )      (5.2 ) 
國家所得税的影響
      0.2       0.1       0.1  
員工持股減税
      (0.1 )      (0.1 )      (0.1 ) 
其他
      0.1       0.3       0.1  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
有效所得税率
      16.6 %      16.8 %      15.5 % 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
導致本公司於2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的遞延税項資產和負債的每種差額的大致影響如下(單位：千)：
 
    
2020
     
2019
  
遞延税項資產：
                  
超出財務報表基礎的貸款計税基礎
    $ 19,193      $ 12,245  
已確認用於財務報告但尚未用於税務目的：遞延補償
      2,479        2,254  
其他房地產自有和收回資產的減記和調整
      —          48  
其他遞延税項資產
      746        157  
    
 
 
     
 
 
  
遞延税項資產總額
    $ 22,418      $ 14,704  
    
 
 
     
 
 
  
遞延税項負債：
                  
固定資產超出税基的財務報表基礎
    $ 5,712      $ 4,651  
無形資產攤銷可為税務目的扣除，但不能用於財務報告目的
      13,400        11,935  
確認用於財務報告目的，但尚未用於税務目的：
                  
投資證券增值
      698        755  
投資證券未實現淨收益
可供出售
      45,295        17,945  
其他遞延税項負債
      46        51  
    
 
 
     
 
 
  
遞延税項負債總額
    $ 65,151      $ 35,337  
    
 
 
     
 
 
  
遞延税金淨資產(負債)
    $ (42,733 )     $ (20,633 ) 
    
 
 
     
 
 
  
在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，管理層認為，上述所有遞延税項資產都很有可能實現，因此不是計入估值津貼。
現行的權威性會計準則規定了確認門檻和計量屬性，用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸的財務報表。只有在充分了解所有相關信息的適當税務機關進行審查後，税務狀況才有可能維持時，才應在財務報表中確認來自税務狀況的利益。達到最有可能確認門檻的税收頭寸，是以最終結算時實現可能性大於50%的累積收益的最大金額來衡量的。以前未能達到極有可能達到的確認門檻的税務頭寸，應在隨後達到該門檻的第一個財務報告期確認。以前確認的不再符合更有可能達到確認門檻的税務頭寸，應在隨後不再達到該門檻的第一個財務報告期間取消確認。現行的權威會計準則還對未確認的税收利益、利息和罰款的會計處理和披露提供了指導。本公司結束了納税決算。
 
F-36 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
在本指導方針下，應在財務報表中確認在其納税申報單上採取和預期採取的立場的好處。該公司在美國聯邦司法管轄區提交所得税申報單，在德克薩斯州提交州保證金納税申報單。我們在2016年前不再接受美國税務機關的聯邦所得税審查，或者在2017年前不再接受德克薩斯州税務部門的審查。截至2020年12月31日及2019年12月31日，本公司相信有不是不確定的税收狀況。
10.
公允價值披露：
公允價值計量的權威會計指引將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或在沒有主要市場的情況下，發生在資產或負債的最有利市場。用於衡量資產或負債公允價值的本金(或最有利)市場價格不得根據交易成本進行調整。有序交易是指假設在計量日期之前的一段時間內對市場的風險敞口，以考慮到涉及此類資產和負債的交易的常見和慣例的營銷活動；它不是強制交易。市場參與者是主體市場中(一)獨立、(二)見多識廣、(三)會交易、(四)願意交易的買家和賣家。
權威的會計準則要求使用與市場法、收益法和/或成本法一致的估值方法。市場法使用涉及相同或可比資產和負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術，在貼現的基礎上將未來的金額(如現金流或收益)轉換為單一現值。成本法基於目前替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。應始終如一地應用估值技術。估值技術的投入指的是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。投入可能是可觀察的，這意味着那些反映市場參與者將在根據從獨立來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時使用的假設，或者是不可觀察的，這意味着那些反映報告實體自己對市場參與者將根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價的假設的假設。在這方面，權威指引為估值投入建立了公允價值等級，對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權。公允價值層次結構如下
s
:
 
 
•
 
一級投入-報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
 
 
•
 
第2級投入-第1級中包括的報價以外的直接或間接資產或負債可觀察到的投入。這些包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入(例如利率、波動性、提前還款速度、損失嚴重程度、信用風險和違約率)或主要來自可觀測市場數據或以相關或其他方式證實的投入。
 
 
•
 
第三級投入-反映一個實體自己的假設的重大不可觀察的投入，市場參與者將使用這些假設為資產或負債定價。
關於按公允價值計量的資產和負債所使用的估值方法，以及根據估值層次對該等工具的一般分類的説明如下。
一般情況下，公允價值是基於可用的市場報價。如果沒有這樣的報價市場價格，公允價值是基於內部開發的模型，這些模型主要使用可觀察到的基於市場的參數作為輸入。可能會進行估值調整，以確保金融工具按公允價值記錄。雖然管理層認為本公司的估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期對公允價值的不同估計。
 
F-37 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
分類為
可供出售
交易以公允價值報告，利用1級和2級投入。對於這些證券，公司從一家獨立的定價服務機構獲得公允價值計量。公允價值計量考慮可觀察到的數據，這些數據可能包括市場價差、現金流、美國國債收益率曲線、實時交易水平、交易執行數據、交易商報價、市場共識預付款速度、信用信息以及證券的條款和條件等。
見與確定貸款公允價值有關的附註4和5
待售，
IRLC和遠期抵押貸款支持證券交易。
有不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，二級和三級之間的轉移。
下表彙總了該公司的
可供出售
證券、貸款
待售，
以及截至2020年12月31日和2019年12月31日以公允價值經常性計量的衍生品，按公允價值層次結構中用於計量公允價值的估值投入水平分隔(以千為單位)：
 
2020年12月31日
   
1級

輸入量
     
二級

輸入量
     
3級

輸入量
     
總公平

價值
  
可供出售
投資證券：
                                    
國家和政區劃分的義務
    $ —        $ 2,426,876      $ —        $ 2,426,876  
住房貸款抵押證券
      —          1,472,280        —          1,472,280  
商業抵押貸款支持證券
      —          489,316        —          489,316  
其他有價證券
      4,557        —          —          4,557  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 4,557      $ 4,388,472      $ —        $ 4,393,029  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
貸款
待售
    $ —        $ 79,585      $ —        $ 79,585  
IRLC
    $ —        $ 4,618      $ —        $ 4,618  
交易的遠期抵押貸款支持證券
    $ —      $
(1,560
)
    $ —        $ (1,560 ) 
 
2019年12月31日
   
1級

輸入量
     
二級

輸入量
     
3級

輸入量
     
總交易會

價值
  
可供出售
投資證券：
                                    
美國國債
    $ 10,019      $ —        $ —        $ 10,019  
國家和政區劃分的義務
      —          1,288,983        —          1,288,983  
公司債券
      —          230        —          230  
住房貸款抵押證券
      —          1,608,863        —          1,608,863  
商業抵押貸款支持證券
      —          500,744        —          500,744  
其他有價證券
      4,478        —          —          4,478  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 14,497      $ 3,398,820      $ —        $ 3,413,317  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
貸款
待售
    $ —        $ 23,076      $ —        $ 23,076  
IRLC
    $ —        $ 886      $ —        $ 886  
交易的遠期抵押貸款支持證券
    $ —      $
(152
)
 		    $ —        $ (152 ) 
 
F-38 
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First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
下表彙總了該公司的貸款
待售
按公允價值和截至資產負債表日期的未實現淨收益如下所示(以千為單位)：
 
    
12月31日，
  
    
2020
     
2019
  
未償還貸款本金餘額
待售
    $ 76,602      $ 22,340  
貸款未實現淨收益
待售
      2,983        736  
    
 
 
     
 
 
  
貸款
待售
按公允價值計算
    $ 79,585      $ 23,076  
    
 
 
     
 
 
  
下表彙總了公司截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年的抵押貸款銷售和手續費收益(單位：千)：
 
    
截至2013年12月31日的年份，
  
    
2020
     
2019
     
2018
  
已實現的銷售收益和抵押貸款費用*
    $ 39,378      $ 17,748      $ 14,595  
貸款公允價值變動
待售
和IRLC
      5,900        145        919  
遠期抵押貸款支持證券交易的變化
      (1,406 )       251        (357 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
出售按揭貸款的總收益
    $ 43,872      $ 18,144      $ 15,157  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
*這包括貸款收益
待售
按公允價值法計價，以成本或市場較低者為準。
不是住宅
 
截至12月，持有的待售抵押貸款逾期90天或以上，或被視為非應計項目。
3月31日、2020年或2019年。不是在按揭貸款方面確認了重大的信貸損失。
待售
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。
某些
非金融類
資產和
非金融類
按公允價值在非經常性基礎上計量的負債包括擁有的其他房地產、商譽和其他無形資產以及其他
非金融類
長壽資產。
非金融類
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，按公允價值非經常性計量的資產包括擁有的其他房地產，這些房地產在最初從貸款中轉移到擁有的其他房地產後，
重新測量
以公允價值計入出售喪失抵押品贖回權資產的收益(損失)的減記。在報告期內，所有喪失抵押品贖回權的資產的公允價值計量都使用了基於可觀察市場數據的二級投入、通常是第三方評估或基於定製貼現標準的三級投入。該等評估乃個別評估，並因評估年期、缺乏可比銷售、物業的預期持有期或物業的特殊用途類型而按需要折現。此類折扣根據基於上述因素的評估而有所不同，但通常範圍為5%至25評估價值的%。
重新評估
對於擁有的其他房地產，至少每年按照監管準則的要求執行一次，如果出現特殊情況，則更頻繁地執行。沒有其他房地產擁有的房產是
重新測量
在他們最初轉移到截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內擁有的其他房地產之後。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他房地產擁有的總價值為美元。119,000及$982,000，分別為。
根據現行權威會計指引，本公司須披露其金融工具資產及負債的估計公允價值，包括符合上述規定的資產及負債。對本公司而言，與大多數金融機構一樣，其幾乎所有的資產和負債都被視為金融工具。然而，該公司的許多金融工具缺乏一個可用的交易市場，其特點是自願的買家和願意的賣家進行交換交易。
金融工具的估計公允價值金額已由本公司利用現有市場信息及適當的估值方法釐定。然而，需要相當大的判斷力來解釋數據以制定公允價值估計。因此，這裏提出的估計並不一定代表該公司在當前市場交易中可能變現的金額。使用不同的市場假設及/或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
 
F-39 
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First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
此外，鑑於許多金融工具缺乏活躍的二級市場，金融機構之間可能不太可能有合理的可比性，因為允許的估值方法範圍很廣，而且必須進行大量估計。缺乏統一的估值方法也給這些估計的公允價值帶來了更大程度的主觀性。
來自銀行的現金和到期、出售的聯邦基金、銀行的有息存款以及應計應收和應付利息本質上是流動的，被認為是公允價值層次的1級或2級。
具有指定到期日的金融工具已使用現值貼現現金流量進行估值，貼現率與類似資產和負債的當前市場貼現率接近，被視為公允價值層次的第2和第3級。沒有規定到期日的金融工具負債的估計公允價值等於即期應付金額和賬面價值，並被視為公允價值等級的第一級。
y
.
公司合同的賬面價值和估計公允價值
表外
沒有資金的信用額度、貸款承諾和信用證，通常在融資時按市場定價，不是實質性的。
目前權威指導下的所有金融工具在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的估計公允價值和賬面價值如下(以千為單位)：
 
    
2020
    
2019
    
 
  
 
    
攜載
    
估計數
    
攜載
    
估計數
    
公允價值
 
    
價值
    
公允價值
    
價值
    
公允價值
    
等級
 
現金和銀行到期款項
    $ 211,113     $ 211,113     $ 231,534     $ 231,534    
 
 1級
 
出售的聯邦基金
      —         —         3,150       3,150    
 
 1級
 
銀行有息活期存款
      517,971       517,971       47,920       47,920    
 
 1級
 
可供出售
有價證券
      4,393,029       4,393,029       3,413,317       3,413,317    
 
水準儀
第1個月和第2個月
 
貸款
為投資而持有，
扣除信貸損失準備後的淨額
      5,104,499       5,109,885       4,142,470       4,157,327    
 
 3級
 
貸款
待售
      83,969       84,233       28,228       28,343    
 
 二級
 
應計應收利息
      53,433       53,433       36,894       36,894    
 
 二級
 
規定期限的存款
      475,542       477,218       420,013       421,397    
 
 二級
 
無指定到期日的存款
      8,200,275       8,200,275       6,183,793       6,183,793    
 
 1級
 
借款
      430,093       430,093       381,356       381,356    
 
 二級
 
應計應付利息
      377       377       628       628    
 
 二級
 
IRLC
      4,618       4,618       886       886    
 
 二級
 
遠期抵押貸款支持證券交易
      (1,560 )      (1,560 )      (152 )      (152 )   
 
 級別：
2
 
 
F-40 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
11.
承付款和或有事項：
本公司從事因正常業務過程而引起的法律訴訟。管理層認為，公司對這些行動有足夠的法律辯護，截至2020年12月31日，這些事項的解決預計不會對公司的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
該公司根據經營租賃租賃其部分銀行房舍和設備。截至2020年12月31日，未來的最低租賃承諾為：2021-$1,049,000, 2022 - $494,000, 2023 - $376,000, 2024 $317,000和2025美元218,000其後-$78,000.
12.
具有以下功能的金融工具
表外
風險：
我們是金融工具的一部分，
表外
在正常的業務過程中承擔風險，以滿足我們客户的融資需求。這些金融工具包括無資金支持的信貸額度、承諾延長出售給代理銀行的信貸和聯邦基金，以及備用信用證。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸和利率風險因素。截至2020年12月31日，公司的無資金承諾準備金總計為#美元。5,486,000這筆費用記錄在其他負債中。
在金融工具的交易對手因無資金支持的信用額度、提供信用證的承諾和備用信用證而無法履行時，我們面臨的信用損失風險由這些工具的合同名義金額表示。我們通常使用與我們相同的信貸政策來作出承諾和有條件的義務。
處於平衡狀態
板式儀器。
 
    
2020年12月31日

(單位：千)
  
合同金額代表信用風險的金融工具：
         
資金不足的信貸額度
    $ 871,960  
用於發放信貸的資金不足的承諾
      742,538  
備用信用證
      40,050  
    
 
 
  
商業承諾總額
    $ 1,654,548  
    
 
 
  
上表還不包括與該公司的IRLC和遠期抵押貸款支持證券交易相關的餘額。
沒有資金的信貸額度和信貸承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。這些承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。我們對每個客户的信譽進行評估
逐個案例
根據。我方認為在展期時需要獲得的抵押品金額，是根據我方對交易對手的信用評估而定的。持有的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備以及創收的商業地產。
備用信用證是我們為保證客户向第三方履行義務而開具的有條件承諾。開立信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。信用證的平均抵押品價值通常超過合同金額。
我們相信我們別無選擇
失衡
表安排或與未合併的特殊目的實體的交易，這將使我們承擔未在財務報表表面反映的負債。
13.
信用風險集中：
該公司主要向德克薩斯州中北部、東南部和西部的客户發放商業、零售、農業和住宅房地產貸款。雖然該公司擁有多元化的貸款組合，但其借款人履行承諾的能力很大程度上取決於每個地方的經濟部門。此外，該公司還持有由GNMA、FNMA或FHLMC擔保或由這些機構擔保的貸款擔保的抵押相關證券。
 
F-41 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
14.
養老金計劃：
該公司有一個自2004年1月1日起凍結的固定收益養老金計劃，根據該計劃，沒有新的參與者加入該計劃，參與者也沒有額外的服務年限。養老金計劃幾乎覆蓋了當時公司的所有員工。2018年12月，該公司確定，努力終止其養老金義務符合股東的最佳利益。該公司按年率計算大約53當時的養卹金福利義務的%，並在結算時記錄了總計#美元的損失。1,546,000截至2018年12月31日的年度。於2019年，本公司繼續採取步驟，以完全清償及終止其剩餘的退休金責任，並記錄與最終終止#美元有關的虧損。2,673,000。產生的虧損包括以前在其他全面收益中記錄的未實現虧損，以及退還給剩餘參與者的資金餘額超額，被為將終止期間的利率變動降至最低而簽訂的對衝工具的收益所抵消。截至2019年12月31日，養老金計劃內所有餘額為零，本公司義務已解除。
 
15.
員工福利計劃：
該公司還提供401(K)計劃和利潤分享計劃，基本上涵蓋所有全職員工。401(K)計劃允許員工繳納基本年薪的一定比例，並與相應的僱主匹配。利潤分享計劃是一個確定的繳費計劃，包括員工持股功能(“ESOP”)。員工在其供款的範圍內被完全授予，並在一年內完全歸屬於公司的供款。
六年制
歸屬期。
2004年，在凍結我們的養老金計劃後，我們在401(K)計劃中增加了一個安全港匹配。我們最多匹配4員工延期百分比為5他們員工薪酬的%。2020、2019年和2018年這項匹配的總費用為$3,374,000, $2,759,000及$2,588,000並計入損益表中的薪資和員工福利。
與公司利潤分享計劃相關的成本總計約為$10,740,000, $7,661,000及$7,049,000分別在2020年、2019年和2018年支付，並在隨附的合併收益表中計入薪金和員工福利。截至2020年12月31日和2019年12月31日，利潤分享計劃的資產包括第一金融銀行股份有限公司(First Financial BankShares，Inc.)普通股，價值約為美元。81,605,000及$83,014,000，分別為。
本公司有一家
不合格
根據“超額福利”計劃，由於國税局的限制，公司對利潤分享計劃的繳費和401(K)功能下的僱主匹配被削減，高管從公司獲得的繳費金額等於合格計劃下的金額，就像沒有國税局的限制一樣。該計劃使用與401(K)計劃相同的繳費公式和歸屬要求。
是
 
"
制定整體計劃
"
從2018年12月31日起凍結對新參與者和繳費的限制。截至2020年12月31日和2019年12月31日，Make All計劃舉行115,614和137,861分別以信託形式為公司高管購買股份。該公司出資總額為#美元。349,000截至2018年12月31日的年度內。有不是在截至20年12月31日的年度內對該計劃的貢獻
20
20歲和20歲
19
.
 
該公司採用了一名補充行政人員。
退休
計劃(“SERP”)，自2019年1月1日起生效。SERP惠及董事會挑選參與的本公司若干主要高層管理人員。SERP旨在為本公司在退休、死亡、殘疾或自願或非自願終止服務(“因由”除外)時提供福利。根據小型企業資源計劃，該公司可(但無須)不時酌情向行政人員的賬目供款。繳款可以完全歸屬，或受董事會對出資施加的歸屬條件的約束；但前提是，貸記高管賬户的所有未歸屬金額將在高管去世或殘疾或發生控制權變更(如SERP所定義)時完全歸屬。代表高管的公司對SERP的貢獻將根據高管的投資選擇計入收益和虧損。目前，SERP下的投資選擇與公司利潤分享計劃下提供的投資選擇相同，只是公司股票不是SERP下的可供選擇的投資選項。高管的既得賬户應在會議結束後支付給參與者。
s
 
F-42
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
或由參與者選擇一次性或分期付款終止合同。2020年12月31日，證券
可供出售
合併資產負債表上的其他資產包括$522,000 
SERP餘額。該公司取得了以下成就：
捐款總額為$719,000及$477,000截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的SERP
,
 
在各自的年終之後，對某些人來説。
執行官員。在截至2018年12月31日的一年中，該計劃沒有任何貢獻。
本公司有一項董事遞延薪酬計劃，根據該計劃，董事可選擇遞延至100他們董事酬金的%。所有遞延補償都投資於由拉比信託基金持有的公司普通股，資金用於在公開市場上購買公司普通股。股票以受託人的代名人名義持有，信託的本金和收益與本公司的其他資金分開持有，僅用於遞延補償協議的用途和目的。信託基金的賬目已合併到公司的財務報表中。截至2020年12月31日和2019年12月31日，拉比信託基金938,591和927,408分別以信託形式為公司董事提供股份
 
並在合併財務報表中反映為庫存股。
該公司已經收購了被收購實體的某些現任和前任高管和董事的人壽保險單。截至2020年12月31日和2019年12月31日，合併資產負債表上的其他資產包括31,584,000及$15,299,000和報告的現金價值收入(扣除相關保險費費用)#美元822,000, $359,000及$396,000分別在2020年、2019年和2018年。
16.
來自子公司的股息：
在2020年12月31日，$289,684,000未經監管機構事先批准，可供本公司子公司宣佈股息。
17.
監管事項：
銀行業監管機構通過巴塞爾III監管資本框架下的基於風險的資本比率和槓桿率來衡量資本充足率，並迅速採取糾正行動的規定。基於風險的資本規則規定了資產的權重和
表外
按照規定的風險類別承擔和或有事項。然後，監管資本除以風險加權資產，以確定風險調整後的資本比率。槓桿率的計算方法是將股東權益減去無形資產除以
本季度至今
平均資產減去無形資產。
從2015年1月開始，在巴塞爾III監管資本框架下，資本保護緩衝的實施對公司來説是有效的，從0.625%級別並已增加0.625此後每年都會增加1%，直到達到2.502019年1月1日。資本節約緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失，並要求提高資本水平，以便進行資本分配和其他支付。未能達到緩衝金額將導致公司進行資本分配(包括股息支付和股票回購)以及向高管支付酌情獎金的能力受到限制。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的總風險資本比率為22.03%和21.13%，一級資本對風險加權資產的比率為20.79%和20.06%；普通股一級資本與風險加權資產的比率為20.79%和20.06%，第1級槓桿率為11.86%和12.60%。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的監管資本比率是根據巴塞爾III規則計算的。
 
F-43 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司和銀行在巴塞爾III監管資本框架下的監管資本比率如下：**
 
    
實際
    
最低資本
必需-巴塞爾III
完全
分階段實施*
    
必須符合以下條件
被認為是很好的-
大寫
  
截至2020年12月31日：
   
金額
     
比率
    
金額
     
比率
    
金額
     
比率
  
總資本與風險加權資產之比：
                                                    
整合
    $ 1,273,749        22.03 %    $ 607,038        10.50 %    $ 578,131        10.00 % 
北卡羅來納州第一金融銀行
    $ 1,123,275        19.47 %    $ 605,830        10.50 %    $ 576,981        10.00 % 
風險加權資產的一級資本：
                                                    
整合
    $ 1,201,729        20.79 %    $ 491,412        8.50 %    $ 346,879        6.00 % 
北卡羅來納州第一金融銀行
    $ 1,051,255        18.22 %    $ 490,434        8.50 %    $ 461,585        8.00 % 
普通股一級資本
 
對於風險加權資產，請執行以下操作：
                                                    
整合
    $ 1,201,729        20.79 %    $ 404,692        7.00 %      —          不適用  
北卡羅來納州第一金融銀行
    $ 1,051,255        18.22 %    $ 403,887        7.00 %    $ 375,038        6.50 % 
槓桿率：
                                                    
整合
    $ 1,201,729        11.86 %    $ 405,268        4.00 %      —          不適用  
北卡羅來納州第一金融銀行
    $ 1,051,255        10.41 %    $ 404,002        4.00 %    $ 505,002        5.00 % 
 
*在
2020年12月31日，資本保守緩衝巴塞爾III已經全部完成
分階段實施。
 
    
實際
    
最低資本
必需-巴塞爾III
完全
分階段實施*
    
必須符合以下條件
被認為是很好的-
大寫
  
截至2019年12月31日：
   
金額
     
比率
    
金額
     
比率
    
金額
     
比率
  
總資本與風險加權資產之比：
                                                    
整合
    $ 1,051,029        21.13 %    $ 522,275        10.50 %    $ 497,405        10.00 % 
北卡羅來納州第一金融銀行
    $ 908,778        18.31 %    $ 521,081        10.50 %    $ 496,268        10.00 % 
風險加權資產的一級資本：
                                                    
整合
    $ 997,721        20.06 %    $ 422,794        8.50 %    $ 298,443        6.00 % 
北卡羅來納州第一金融銀行
    $ 855,470        17.24 %    $ 421,828        8.50 %    $ 397,014        8.00 % 
普通股一級資本
 
對於風險加權資產，請執行以下操作：
                                                    
整合
    $ 997,721        20.06 %    $ 348,184        7.00 %      —          不適用  
北卡羅來納州第一金融銀行
    $ 855,470        17.24 %    $ 347,388        7.00 %    $ 322,574        6.50 % 
槓桿率：
                                                    
整合
    $ 997,721        12.60 %    $ 316,850        4.00 %      —          不適用  
北卡羅來納州第一金融銀行
    $ 855,470        10.84 %    $ 315,570        4.00 %    $ 394,463        5.00 % 
由於採用了巴塞爾協議iii監管資本框架，我們的子公司銀行選擇繼續將累積的其他綜合收益排除在
可供出售
本公司有權就其季度財務申報向資本公司(“AOCI”)轉讓證券(“AOCI”)，實際上保留了先前資本規則下的AOCI待遇。
關於第一金融信託和資產管理公司，N.A.的(“信託公司”)。
申請獲得我們的信託執照，信託公司被要求保持有形淨資產為#美元。2,000,000任何時候都是。截至2020年12月31日，我們的信託公司有形淨資產總計為$33,513,000.
 
F-44 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
我們的附屬銀行有時可能被要求在聯邦儲備銀行保持準備金餘額。
 
在2020年12月31日，有不是
子公司銀行存款準備金餘額，於2019年12月31日，子公司銀行存款準備金餘額為。
$17,274,000.
18.
股票期權計劃和限制性股票計劃：
該公司有兩個以前由公司股東批准的獎勵股票計劃，規定以不低於授予日市價的價格向公司員工授予期權。截至2020年12月31日，本公司已預留
5,378,359
根據該計劃發行的股票。該計劃規定，授予的期權可在下列情況下行使
 
兩年
由批出日期起計，税率為
20%
在過去的幾年裏，每一年都是累積的10-期權的年限。股票根據股票期權計劃從可用的授權股票中發行。下表和説明中列出了對截至2020年12月31日的年度股票期權活動的分析：
 
    
股票
    
加權的-
平均外匯交易價格
  
  
加權的-
平均值
剩餘
合同
期限(年)
     
總和：
內在性
價值(000美元)
  
突出，年初
      2,138,196     $  20.12                    
授與
      11,250       34.55                    
練習
      (294,645 )      15.96                    
取消
      (21,744 )      22.04                    
    
 
 
    
 
 
                    
出色，年終
      1,833,057       20.85        5.81      $  28,098  
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
可在年底行使
      892,957     $ 17.20        4.46      $ 16,936  
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2020年12月31日的未償還期權的行權價在美元之間。7.87及$34.55。股票期權已根據股票分紅和拆分的影響進行了追溯調整
s
.
下表彙總了截至2020年12月31日的未償還和既得股票期權相關信息：
 
鍛鍊
價格
 
  
數
出類拔萃
 
  
剩餘
簽約的
壽命(年)
 
  
已授予的人數
 
$ 7.87       42,020       0.8       42,020  
$ 15.43       258,507       2.8       258,507  
$ 16.95       477,294       4.8       355,654  
$ 21.18       656,736       6.4       236,776  
$ 29.70       388,050       8.5       —    
$ 34.55       11,250       9.1       —    
2020和2019年期間授予的期權的公允價值為。
使用Black-Scholes期權定價模型採用以下加權平均假設：無風險利率為1.83%；預期股息率為1.62%；預期壽命為6.64；和預期的波動率26.69%.
2020和2019年期間授予的期權的加權平均授予日公允價值為#美元。7.31，分別為。有不是2018年期間的贈款。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內行使的期權總內在價值為4,052,000, $5,742,000及$5,476,000,
分別為。公司記錄的股票期權費用總額為#美元。1,377,000, $1,489,000及$1,508,000截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
截至2020年12月31日，4,977,000與根據本計劃授予的非既得性股份補償安排相關的未確認補償成本總額。這一成本預計將在加權平均期內確認1.86好幾年了。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內歸屬的股份公允價值總額為$1,293,000, $1,693,000及$888,000.
 
F-45 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
2015年4月28日，公司股東批准了一項針對特定員工、高級管理人員、
非員工
董事和顧問。截至2020年12月31日，本公司已分配633,524根據該計劃發行的股票。
下表彙總了分別於2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日已發行的既有和未歸屬限制性股票的信息。
 
 
  
截至年底的年度
 
  
截至年底的年度
 
  
截至年底的年度
 
 
  
2020
 
  
2019
 
  
2018
 
 
  
受限
股票
出類拔萃
 
 
加權
平均值
授予日期
公允價值
 
  
受限
股票
出類拔萃
 
 
加權
平均值
授予日期
公允價值
 
  
受限
股票
出類拔萃
 
 
加權
平均值
授予日期
公允價值
 
期初餘額
      105,309    
 $  
 29.93        97,192    
$
 25.45        94,679    
 $ 
 20.12  
贈款
      56,480       29.22        67,331       31.80        73,470       26.95  
歸屬
      (65,662 )      29.39        (57,406 )      31.49        (65,411 )      25.79  
沒收/過期
      (239 )      29.70        (1,808 )      27.67        (5,546 )      22.85  
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
期末餘額
      95,888    
 $  
 29.89        105,309    
 $ 
 29.93        97,192    
 $ 
 25.45  
歸屬的限制性股票的總公允價值為#美元。1,924,000, $1,597,000及$1,385,000截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
該公司記錄的高級職員限制性股票費用為#美元。1,301,000, $995,000及$680,000分別為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。公司記錄了與這些限制性股票授予相關的董事費用#美元。635,000, $620,000及$560,000截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，2,157,000及$2,456,000與預計將在加權平均期間確認的未歸屬限制性股票相關的未確認補償成本總額分別為1.69年和1.67分別是幾年。截至2020年12月31日和2019年12月31日，49,000及$46,000分別計入與歸屬時宣佈支付的股息相關的其他負債。
19.
簡明財務信息-母公司：
濃縮資產負債表--2020年12月31日和2019年12月31日
 
資產
 
2020
 
  
2019
 
支行現金
 (1)
    $ 67,904      $ 44,422  
非關聯銀行的現金
 
(1)
      2        2  
附屬銀行有息存款
 
(1)
      68,760        80,652  
    
 
 
     
 
 
  
現金和現金等價物合計
      136,666        125,076  
有價證券
可供出售的，
按公允價值計算
      2,610        6,297  
對子公司的投資和對子公司的墊款(按股權計算)
 
(1)
      1,558,851        1,111,955  
無形資產
      723        723  
其他資產
      2,982        2,701  
    
 
 
     
 
 
  
總資產
    $ 1,701,832      $ 1,246,752  
    
 
 
     
 
 
  
 
F-46 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
負債和股東權益
  
      
  
      
總負債
    $ 23,642      $ 19,555  
股東權益：
                  
普通股
      1,422        1,359  
資本盈餘
      669,644        450,676  
留存收益
      836,729        707,656  
庫存股
      (9,126 )       (8,222 ) 
遞延補償
      9,126        8,222  
累計其他綜合收益
      170,395        67,506  
    
 
 
     
 
 
  
股東權益總額
      1,678,190        1,227,197  
    
 
 
     
 
 
  
總負債和股東權益
    $ 1,701,832      $ 1,246,752  
    
 
 
     
 
 
  
 
(1)
在整合中消除。
簡明損益表-
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
 
 
  
2020
 
  
2019
 
  
2018
 
收入：
  
      
  
      
  
      
子公司現金股利(1)
  
$
87,500
 
  
$
84,500
 
  
$
74,100
 
子公司盈利超過股息(1)
  
 
122,997
 
  
 
86,956
 
  
 
82,323
 
其他
  
 
8,368
 
  
 
7,937
 
  
 
7,269
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總收入
  
 
218,865
 
  
 
179,393
 
  
 
163,692
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
費用：
  
      
  
      
  
      
薪金和員工福利
  
 
13,795
 
  
 
11,963
 
  
 
9,966
 
其他運營費用
  
 
5,599
 
  
 
4,756
 
  
 
4,781
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總費用
  
 
19,394
 
  
 
16,719
 
  
 
14,747
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
所得税前收益
  
 
199,471
 
  
 
162,674
 
  
 
148,945
 
所得税優惠
  
 
2,563
 
  
 
2,138
 
  
 
1,693
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
淨收益
  
$
202,034
 
  
$
164,812
 
  
$
150,638
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
(1)
在整合中消除。
 
F-47
 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
現金流量表簡明表-
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
 
     2020      2019      2018  
經營活動的現金流：
                           
淨收益
    $ 202,034      $ 164,812      $ 150,638  
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
                           
子公司銀行盈利超過股息的部分
      (122,997 )       (86,956 )       (82,323 ) 
折舊和攤銷，淨額
      198        246        331  
出售資產收益，淨額
      (38 )       —          —    
其他資產減少(增加)
      164        1,508        560  
其他負債增加(減少)
      2,083        990        1,932  
其他
      35        —          (2 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
經營活動提供的淨現金
      81,479        80,600        71,136  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
投資活動的現金流：
                           
成熟度
可供出售
有價證券
      3,720        —          2,000  
購買銀行房舍、設備和軟件
      —          (24 )       (346 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
投資活動提供(用於)的現金淨額
      3,720        (24 )       1,654  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
融資活動的現金流：
                           
發行股票所得款項
      4,717        4,294        3,864  
支付的現金股息
      (70,318 )       (61,056 )       (53,861 ) 
股票回購
      (8,008 )       —          —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
用於融資活動的淨現金
      (73,609 )       (56,762 )       (49,997 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
現金及現金等價物淨增加情況
      11,590        23,814        22,793  
現金和現金等價物，年初
      125,076        101,262        78,469  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
現金和現金等價物，年終
    $ 136,666      $ 125,076      $ 101,262  
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
F-48 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
20.
現金流信息：
關於現金流和非現金交易的補充信息如下(以千美元為單位)：
 
 
  
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 
 
  
2020
 
  
2019
 
  
2018
 
補充現金流信息：
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
支付的利息
    $ 14,494      $ 29,882      $ 18,709  
已繳納的聯邦所得税
      44,381        30,726        26,578  
非現金投融資活動日程表：
                           
通過喪失抵押品贖回權獲得的資產
      164        1,463        126  
已購買但未交收的投資證券
      14,641        —          —    
授予高級職員和董事的限制性股票
      672        1,782        1,609  
在收購TB&T BancShares，Inc.時發行的股票。
      220,273        —          —    
收購商業銀行股份有限公司發行的股票。
      —          —          58,087  
 
21.
收購
商業銀行股份有限公司
在……上面2017年10月12日，我們簽訂了一項協議和重組計劃，收購商業銀行股份有限公司及其全資擁有的銀行子公司，德克薩斯州金伍德的商業州立銀行。2018年1月1日，交易完成。根據協議，我們發佈了1,289,371以該公司普通股換取商業銀行股份有限公司的全部流通股。此外，商業銀行股份有限公司還賺了1美元。22,075,000在交易完成前向股東派發特別股息，增加的金額是商業銀行股份有限公司截至2018年1月1日的合併股東權益超過1美元。42,402,000，在根據合併協議進行了一定的調整後。
收盤時，商業銀行股份有限公司被併入公司，德克薩斯州金伍德的商業國家銀行被併入公司的全資子公司--德克薩斯州阿比林的第一金融銀行全國協會(First Financial Bank，National Association)。此次收購的主要目的是擴大該公司在休斯頓周圍的市場份額。導致收購價格產生商譽的因素包括國家商業銀行的盈利記錄、強大的管理層和董事會、強勁的當地經濟環境和增長機會。本次收購的經營結果計入公司自2018年1月1日起的綜合收益。
 
F-49 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
下表列出了在收購日在綜合資產負債表上記錄的金額(以千美元為單位)：
 
支付代價的公允價值：
         
已發行普通股(1,289,371股票)
    $ 58,087  
    
 
 
  
取得的可識別資產的公允價值：
         
現金和現金等價物
      18,653  
有價證券
可供出售
      64,501  
貸款
      266,327  
可識別無形資產
      3,167  
其他資產
      15,375  
    
 
 
  
取得的可確認資產總額
      368,023  
    
 
 
  
承擔負債的公允價值：
         
存款
      341,902  
其他負債
      (373 ) 
    
 
 
  
承擔的總負債
      341,529  
    
 
 
  
取得的可確認淨資產的公允價值
      26,494  
收購產生的商譽
    $ 31,593  
    
 
 
  
本次收購中記錄的商譽按照權威的業務合併指引入賬。因此，商譽將不會攤銷，但將每年進行減值測試。所記錄的商譽不能在聯邦所得税中扣除。
所購貸款總額的公允價值為#美元。266,327收購時為5,000美元，合同金額為1,000美元271,714,000。收購時購入的信貸減值貸款的公允價值為#美元。3,013,000與合同金額#美元相比3,806,000。由於非實質性原因，其他購買的信用減值貸款披露被遺漏。所有其他收購貸款都被視為履約貸款。
商業州立銀行在金伍德、富爾謝爾、埃爾坎波和帕拉西奧斯都有分行，都位於德克薩斯州休斯頓周圍。
TB&T Bancshare，Inc.
在……上面2019年9月19日，我們達成了一項協議和重組計劃，收購TB&T BancShares，Inc.及其全資擁有的銀行子公司，德克薩斯州布萊恩/學院站的銀行信託公司(Bank Bank&Trust of Bryan/College Station，Texas)。2020年1月1日，交易完成。根據協議，我們發佈了6,275,574以該公司普通股換取TB&T BancShares，Inc.的全部流通股。此外，TBT BancShares，Inc.1,920,000在交易結束前向股東派發特別股息。
交易結束時，公司的一家全資子公司併入TB&T BancShares，Inc.，緊接着TB&T BancShares，Inc.併入公司，德克薩斯州布賴恩/College Station的銀行信託公司併入公司的全資子公司第一金融銀行(First Financial Bank，N.A.)。此次收購的主要目的是擴大該公司在休斯頓市場附近的市場份額。導致收購價格產生商譽的因素包括它們的盈利記錄、強大的管理層和董事會、強勁的當地經濟環境和增長機會。本次收購的經營結果計入公司自2020年1月1日起的綜合收益。
 
F-50 
目錄
First Financial BankShares，Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
 
下表列出了在收購日在綜合資產負債表上記錄的初步金額(以千美元為單位)：
 
支付代價的公允價值：
         
已發行普通股(6,275,574股票)
    $ 220,273  
    
 
 
  
取得的可識別資產的公允價值：
         
現金和現金等價物
    $ 61,028  
有價證券
可供出售
      93,967  
貸款
      447,702  
可識別無形資產
      4,798  
其他資產
      25,377  
    
 
 
  
取得的可確認資產總額
    $ 632,872  
    
 
 
  
承擔負債的公允價值：
         
存款
    $ 549,125  
其他負債
      5,397  
    
 
 
  
承擔的總負債
    $ 554,522  
    
 
 
  
取得的可確認淨資產的公允價值
      78,350  
    
 
 
  
收購產生的商譽
    $ 141,923  
    
 
 
  
本次收購中記錄的商譽按照權威的業務合併指引入賬。因此，商譽將不會攤銷，但將每年進行減值測試。所記錄的商譽不能在聯邦所得税中扣除。
所購貸款總額的公允價值為#美元。447,702收購時為5,000美元，合同金額為1,000美元455,181,000.
 
F-51