Cnc-2020123100010717392020財年假象111,11574,6391,8081,3213.173.193.123.1468,71912,43816,68225,885P5YP7YUS-GAAP:其他資產非流動US-GAAP:其他資產非流動Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent美國-GAAP:其他負債非現行美國-GAAP:其他負債非現行P3YP1YP1YP5Y00010717392020-01-012020-12-31Iso4217:美元00010717392020-06-30Xbrli:共享00010717392021-02-1900010717392019-01-012019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00010717392020-12-3100010717392019-12-310001071739SRT:ParentCompanyMember2020-12-310001071739美國-GAAP:HealthCarePremiumMember2020-01-012020-12-310001071739美國-GAAP:HealthCarePremiumMember2019-01-012019-12-310001071739美國-GAAP:HealthCarePremiumMember2018-01-012018-12-310001071739美國-GAAP:服務成員2020-01-012020-12-310001071739美國-GAAP:服務成員2019-01-012019-12-310001071739美國-GAAP:服務成員2018-01-012018-12-3100010717392018-01-012018-12-310001071739美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001071739美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001071739美國-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001071739美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001071739美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001071739美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001071739美國-GAAP:SecuryStockMember2017-12-310001071739美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001071739US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001071739Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001071739美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310001071739美國-公認會計準則:非控制性利益成員2017-12-3100010717392017-12-310001071739美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001071739美國-公認會計準則:非控制性利益成員2018-01-012018-12-310001071739Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001071739US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001071739美國-GAAP:SecuryStockMember2018-01-012018-12-310001071739美國-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-12-310001071739Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310001071739Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310001071739US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001071739Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001071739美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001071739美國-公認會計準則:非控制性利益成員2018-12-3100010717392018-12-310001071739美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001071739美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-01-012019-12-310001071739Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001071739美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-12-310001071739US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001071739美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-12-310001071739US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001071739Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001071739美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001071739美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-310001071739美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001071739美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-12-310001071739Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001071739美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-12-310001071739US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001071739美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-12-310001071739US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001071739Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001071739美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001071739美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-31CNC:段0001071739CNC:WellCareHealthPlansIncMember2020-01-232020-01-230001071739US-GAAP:構建和構建改進成員SRT:最小成員數2020-01-012020-12-310001071739SRT:最大成員數US-GAAP:構建和構建改進成員2020-01-012020-12-310001071739US-GAAP:ComputerEquipmentMemberSRT:最小成員數2020-01-012020-12-310001071739SRT:最大成員數US-GAAP:ComputerEquipmentMember2020-01-012020-12-310001071739美國-GAAP:傢俱和固定設備成員SRT:最小成員數2020-01-012020-12-310001071739美國-GAAP:傢俱和固定設備成員SRT:最大成員數2020-01-012020-12-310001071739美國-公認會計準則:地方性改進成員SRT:最小成員數2020-01-012020-12-310001071739SRT:最大成員數美國-公認會計準則:地方性改進成員2020-01-012020-12-310001071739美國-GAAP:租賃改進成員SRT:最小成員數2020-01-012020-12-310001071739SRT:最大成員數美國-GAAP:租賃改進成員2020-01-012020-12-310001071739US-GAAP:客户合同成員SRT:最小成員數2020-01-012020-12-310001071739SRT:最大成員數US-GAAP:客户合同成員2020-01-012020-12-310001071739CNC:提供商合同成員SRT:最小成員數2020-01-012020-12-310001071739SRT:最大成員數CNC:提供商合同成員2020-01-012020-12-310001071739美國-GAAP:行業名稱成員SRT:最小成員數2020-01-012020-12-310001071739美國-GAAP:行業名稱成員SRT:最大成員數2020-01-012020-12-310001071739美國-GAAP:發達的技術權利成員SRT:最小成員數2020-01-012020-12-310001071739SRT:最大成員數美國-GAAP:發達的技術權利成員2020-01-012020-12-31Xbrli:純0001071739STPR:CA2019-01-012019-12-310001071739STPR:CA2018-01-012018-12-310001071739STPR:紐約2020-01-012020-12-310001071739STPR:紐約2019-01-012019-12-310001071739STPR:TX2018-01-012018-12-3100010717392020-01-230001071739CNC:WellCareHealthPlansIncMember2020-01-230001071739CNC:WellCareHealthPlansIncMember2020-01-012020-01-310001071739CNC:WellCareHealthPlansIncMemberUS-GAAP:客户合同成員2020-01-230001071739CNC:WellCareHealthPlansIncMemberUS-GAAP:客户合同成員2020-01-232020-01-230001071739Us-gaap:Insuranc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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
以下表格10-K
(標記一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
*截至本財年的年度預算12月31日, 2020
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
*的過渡期。
委託文件編號:001-31826
森特內公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 42-1406317 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
福賽斯大道7700號 | | |
聖路易斯, | 密蘇裏 | 63105 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(314) 725-4477
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | 數控 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
(班級名稱)
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司: | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説:☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 沒有問題。☒
根據2020年6月30日紐約證券交易所上一次報告的普通股銷售價格,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為1美元。36.8十億美元。
截至2021年2月19日,註冊人有581,593,037已發行和已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人2021年年度股東大會委託書的部分內容通過引用併入第三部分第10、11、12、13和14項。
森特內公司
表格10-K的年報
目錄
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| | | 頁 |
第一部分 |
第一項。 | | 業務 | 1 |
第1A項 | | 風險因素 | 23 |
第1B項。 | | 未解決的員工意見 | 38 |
第二項。 | | 特性 | 38 |
項目3. | | 法律程序 | 38 |
項目4. | | 礦場安全資料披露 | 38 |
第二部分 |
第五項。 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 39 |
第6項 | | 已刪除並保留 | 41 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 42 |
項目7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
第8項。 | | 財務報表和補充數據 | 63 |
第9項 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 104 |
第9A項。 | | 管制和程序 | 104 |
第9B項。 | | 其他資料 | 106 |
第三部分 |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | 106 |
第11項。 | | 高管薪酬 | 106 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 106 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 106 |
第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | 106 |
第IV部 |
第15項。 | | 展品和財務報表明細表 | 107 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | 112 |
簽名 | 113 |
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| | | |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
除有關當前或歷史事實的陳述外,本文件中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述內容的情況下,前瞻性陳述通常使用諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“估計”、“打算”、“尋求”、“目標”、“目標”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“應該”、“可以”等詞彙。Centene公司及其子公司(Centene、本公司、我們或我們)打算將此類前瞻性陳述納入1995年“私人證券訴訟改革法案”中有關前瞻性陳述的安全港條款,為了遵守這些安全港條款,我們將本聲明包括在本聲明中。特別是,這些陳述包括但不限於關於我們未來的運營或財務業績、市場機會、增長戰略、競爭、已完成和未來收購的預期活動的陳述,包括關於我們擬議的收購麥哲倫健康公司(麥哲倫收購)、我們最近完成的對WellCare Health Plans,Inc.的收購(WellCare和這樣的收購、WellCare收購)、其他最近和未來的收購、投資以及我們可用現金資源的充分性的陳述。這些陳述可以在本文件的各個章節中找到,如第一部分,“業務”,第I部分,第IA項“風險因素”,第I部分,第3項。“法律訴訟”和第二部分,第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法,是基於我們根據我們對歷史趨勢、當前狀況、業務戰略、經營環境、未來發展和我們認為合適的其他因素的經驗和看法所作的大量假設和評估。從本質上講,前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,可能會發生變化,因為它們與事件有關,並取決於未來發生的情況,包括經濟、監管、競爭和其他因素,這些因素可能會導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些陳述不是對未來業績的保證,受到風險、不確定性和假設的影響。
本文件中包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在本文件提交之日獲得的信息。除非法律另有要求,否則我們沒有義務在本申報之日之後,因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改本申報中包含的前瞻性表述。您不應過度依賴任何前瞻性表述,因為由於各種重要因素、變量和事件,實際結果可能與預測、估計或其他前瞻性表述大不相同,這些因素、變量和事件包括但不限於:
•新冠肺炎對全球市場、經濟狀況、醫療保健行業和我們的經營結果以及政府和其他第三方的迴應的影響;
•麥哲倫收購所需的監管或其他批准可能被推遲或無法獲得,或受到可能需要耗費管理層時間和我們的資源或以其他方式對我們產生不利影響的意想不到的條件的風險;
•麥哲倫健康公司的股東不批准最終合併協議的風險;
•完成麥哲倫收購的某些條件不能及時滿足或完成的可能性,因此麥哲倫收購可能不能及時完成或根本不能完成;
•麥哲倫收購完成後合併後公司預期財務業績的不確定性;
•麥哲倫收購或WellCare收購的預期協同效應和價值創造不會實現,或不會在適用的預期時間段內實現;
•與遵守與麥哲倫收購的任何監管、政府或第三方同意或批准相關的承諾有關的管理層時間和我們的資源的使用,以及所發生的其他費用和所需的業務變更;
•與麥哲倫收購的完成和/或整合有關的意外成本或麥哲倫健康的整合將比預期的更困難或更耗時的風險;
•與麥哲倫收購相關的潛在訴訟可能影響麥哲倫收購的時間或發生,或導致鉅額國防、賠償和責任成本的風險;
•下調我們債務的信用評級,這可能導致贖回現有債務的義務;
•競購麥哲倫健康公司的可能性;
•無法留住關鍵人員;
•麥哲倫收購或WellCare收購的宣佈、懸而未決和/或完成和/或整合造成的中斷,或我們可能宣佈或完成的其他收購的類似風險
時不時地,包括潛在的不良反應或改變與客户、員工、供應商或監管機構的業務關係,使維持業務和運營關係變得更加困難;
•我們準確預測和有效管理醫療福利和其他運營費用和儲備的能力,包括受新冠肺炎影響導致的醫療利用率波動;
•競爭;
•會員和收入下降或出現意想不到的趨勢;
•醫療實踐的變化、新技術和醫學的進步;
•增加醫療成本;
•經濟、政治或市場條件的變化;
•聯邦或州法律或法規的變化,包括關於所得税改革或政府醫療保健計劃的變化,以及關於《患者保護和平價醫療法案》(ACA)和《醫療保健和教育負擔能力協調法案》(統稱為ACA)以及根據該法案頒佈的任何法規的變化,這些變化可能因政治條件的變化、新的行政當局或司法行動而導致,包括關於ACA合憲性的“德克薩斯訴美利堅合眾國”案的最終結果;
•政府付款人的降息或其他付款減少或延遲,以及影響我們政府業務的其他風險和不確定性;
•我們為產品合理定價的能力;
•税務事宜;
•災害或重大疫情;
•合同預期開始日期的變化;
•供應商、州、聯邦、外國和其他合同變更以及監管部門批准合同的時間;
•我們與聯邦或州政府(包括但不限於醫療補助、醫療保險、TRICARE或其他客户)的合同到期、暫停或終止;
•難以預測待決或未來的法律和監管程序或政府調查的時間或結果;
•挑戰我們的合同授予;
•網絡攻擊或其他隱私或數據安全事件;
•被收購企業(包括我們未來可能收購的企業)的預期協同效應和價值創造在預期時間內不會實現或不會實現的可能性;
•使用管理層的時間和我們的資源,以及與遵守與任何監管、政府或第三方同意或批准收購相關的承諾相關的其他費用和所需的業務變更;
•已完成和待完成的重大收購造成的中斷,使維持業務和運營關係變得更加困難;
•與完成和/或整合收購交易相關而產生意外成本的風險;
•預期成交日期、預計收購價格和收購增值的變化;
•併購業務整合不成功的風險;
•與我們的債務有關的限制和限制;
•我們有能力保持或實現醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)星級評級的改進,並在可能影響收入和未來增長的每種情況下保持或實現其他質量得分的改進;
•以對我們有利的條件獲得債務和股權融資;
•通貨膨脹;以及
•外匯波動。
這份重要因素的清單並不是要詳盡無遺的。我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中更充分地討論了其中某些事項,以及可能影響我們的業務運營、財務狀況和運營結果的某些其他因素,包括Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告。第1A項本文件第一部分的“風險因素”包含對這些和其他可能導致實際結果與預期不同的重要因素的進一步討論。由於這些重要因素和風險,我們不能對我們未來的業績做出保證,包括但不限於我們維持足夠保費水平的能力或我們控制未來醫療和銷售、一般和行政成本的能力。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響,您在評估我們的業務時應該意識到這些風險和不確定性,包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響的風險。 風險包括但不限於以下內容,下面第1部分第1A項“風險因素”部分對所有風險進行了更全面的描述。本摘要應與風險因素部分一起閲讀,不應將其作為我們業務面臨的重大風險的詳盡摘要。
•我們的業務可能會受到大範圍公共衞生流行病的影響,例如新冠肺炎的傳播;
•我們的醫療保險計劃受到各種獨特風險的影響,這些風險可能會對我們的財務業績產生不利影響;
•未能準確估計和定價我們的醫療費用或有效管理我們的醫療成本或相關的行政成本可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生負面影響;
•風險調整支付系統使我們的收入和經營結果更難估計,並可能導致追溯調整,對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響;
•任何未能對健康保險市場提供的產品進行充分定價或減少提供的產品,都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響;
•我們的部分現金流和毛利來自處方藥計劃(PDP)業務,我們每年都會提交參與投標。我們投標的結果可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大影響;
•我們遇到的數據可能不準確或不完整,這可能會對我們的運營結果、財務狀況、現金流以及競標和繼續參與某些項目的能力產生實質性的不利影響;
•如果我們的任何政府合同被終止,或者沒有以有利的條款或根本沒有續簽,或者如果我們收到了審計或調查產生的不利結果或審查,我們的業務可能會受到不利影響;
•國家運營的系統和分包商的無效可能會對我們的業務產生不利影響;
•執行我們的增長戰略可能會增加成本或負債,或對我們的業務造成幹擾;
•如果相互競爭的管理型醫療項目不願意從我們那裏購買專業服務,我們可能無法成功地實施我們的業務線多元化戰略;
•如果國家監管機構不批准我們的子公司向我們支付股息和分配,我們可能沒有足夠的資金來實施我們的經營戰略;
•我們保費收入的很大一部分來自有限幾個州的業務,我們的業務結果、財務狀況或現金流可能會受到這些州中任何一個州保費收入或盈利能力下降的重大影響;
•競爭可能會限制我們提高對所服務市場的滲透率的能力;
•如果我們不能保持與供應商網絡的關係,我們的盈利能力可能會受到損害;
•如果我們不能有效地整合和管理我們的信息系統,我們的運營可能會中斷;
•與我們記錄的商譽和無形資產相關的減值費用可能會對我們的經營業績產生實質性影響;
•我們的運營或安全系統或基礎設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或基礎設施的故障或破壞,包括由於網絡攻擊,可能會對我們的業務產生不利影響;
•資金的減少、我們參與的政府資助的醫療保健計劃資格要求的改變,以及我們方面無法有效地適應這些計劃的變化,都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響;
•ACA的實施,以及對ACA的潛在廢除、更改或司法挑戰,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響;
•我們的商業活動受到高度監管,新的法律或法規或現有法律或法規的變化或其執行或應用可能迫使我們改變經營方式,並可能損害我們的業務;
•我們提供藥房福利管理和專業藥房服務的業務面臨監管和其他風險和不確定性,這些風險和不確定性可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大和不利影響;
•有時,我們可能會捲入昂貴和耗時的訴訟和其他監管程序,這需要我們的管理層給予極大的關注;
•如果我們未能遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準,包括與代表我們使用敏感個人信息的第三方服務提供商有關的法律、法規和標準,我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性和不利的影響;
•如果我們不遵守廣泛的聯邦和州欺詐、浪費和濫用法律,我們的業務、聲譽、經營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性和不利的影響;
•我們的投資組合可能會遭受損失,這可能會對我們的經營業績或流動性產生實質性的不利影響;
•不利的信貸市場狀況可能會對我們的流動性或我們以可接受的條件獲得信貸的能力產生實質性的不利影響;
•我們有大量未償債務,未來可能會產生更多債務。這種負債可能會降低我們的敏捷性,並可能對我們的財務狀況產生不利影響;
•倫敦銀行間同業拆借利率確定方法的改變以及2021年後可能逐步取消的倫敦銀行間同業拆借利率可能會影響我們持有或發行的與倫敦銀行間同業拆借利率或我們的經營業績或財務狀況相關的財務義務的價值;
•併購可能不會增值,可能會稀釋我們的每股收益,這可能會導致我們普通股的市場價格下降;
•我們可能無法成功地將我們現有的業務與被收購的業務整合起來,並實現此類收購的預期效益;
•我們與WellCare收購相關的融資安排在某些情況下可能包含限制和限制,這些限制可能會嚴重影響我們的業務運營能力;
•與麥哲倫健康的合併是有條件的,其中一些或全部可能得不到滿足,或及時完成(如果有的話)。如果不能完成與麥哲倫健康公司的合併,可能會對我們的業務產生不利影響;
•Centene和Magellan Health可能成為證券集體訴訟和衍生品訴訟的目標,這些訴訟可能導致鉅額成本,並可能推遲或阻止麥哲倫收購的完成;
•完成對麥哲倫的收購可能會引發麥哲倫健康或其子公司參與的某些協議中控制權或其他條款的變化,這可能會對合並後公司的業務和經營業績產生不利影響;以及
•我們可能無法吸引、留住或有效管理關鍵人員的接班;以及
•未來發行和出售額外的優先股或普通股可能會降低我們普通股的市場價格。
非GAAP財務報告
公司在本報告中提供了某些非GAAP財務衡量標準,因為公司相信這些數字有助於投資者更準確地評估公司經營的持續性質,並更一致地衡量公司在各個時期的表現。該公司在內部使用提出的非GAAP財務措施,使管理層能夠專注於公司核心業務運營的期間間變化。因此,該公司認為,除了GAAP財務信息陳述中包含的信息外,這些信息也是有意義的。這種額外的非GAAP財務信息的列報並不是孤立地考慮,也不是作為根據GAAP編制和列報的財務信息的替代。
具體地説,該公司認為,不包括已收購無形資產攤銷、收購相關費用以及其他項目的非GAAP財務信息的公佈,可以讓投資者對公司隨着時間的推移的表現有更有意義的瞭解。下表提供了非GAAP項目的對賬(百萬美元,每股數據除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| | | | | | |
可歸因於Centene的GAAP淨收益 | $ | 1,808 | | | $ | 1,321 | | | $ | 900 | | |
已取得無形資產的攤銷 | 719 | | | 258 | | | 211 | | |
收購相關費用 | 602 | | | 104 | | | 425 | | |
其他調整(1) | 29 | | | 301 | | | 30 | | |
調整對所得税的影響(2) | (262) | | | (127) | | | (155) | | |
調整後淨收益 | $ | 2,896 | | | $ | 1,857 | | | $ | 1,411 | | |
| | | | | | |
可歸因於Centene的GAAP稀釋每股收益(EPS) | $ | 3.12 | | | $ | 3.14 | | | $ | 2.26 | | |
已取得無形資產的攤銷(3) | 0.95 | | | 0.47 | | | 0.41 | | |
收購相關費用(4) | 0.86 | | | 0.19 | | | 0.81 | | |
其他調整(1) | 0.07 | | | 0.62 | | | 0.06 | | |
調整後稀釋每股收益 | $ | 5.00 | | | $ | 4.42 | | | $ | 3.54 | | |
(一)其他調整包括以下項目:
2020年-(A)與剝離我們伊利諾伊州健康計劃的某些產品相關的收益1.04億美元,或每股稀釋後0.10美元,扣除0.08美元的所得税支出;(B)我們第三方護理管理軟件業務的非現金減值7200萬美元,或每股稀釋後0.10美元,扣除0.02美元的所得税優惠;以及(C)債務清償成本6100萬美元,或每股稀釋後0.07美元,扣除所得税優惠0.02美元
2019年-(A)非現金商譽和無形資產減值2.71億美元,或每股稀釋後0.57美元,扣除0.08美元的所得税優惠;(B)債務清償成本3000萬美元,或每股稀釋後0.05美元,扣除0.02美元的所得税優惠;以及
2018年-加州最低醫療損失率(MLR)追溯變化的影響,費用為3000萬美元,或稀釋後每股0.06美元,扣除0.02美元的所得税優惠。
(二)一般情況下,調整的所得税效應以每次調整適用的實際所得税率為準。
(3)在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,收購無形資產的攤銷淨額為每股稀釋後0.29美元、0.14美元和0.12美元的所得税優惠。
(4)在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,與收購相關的費用分別扣除每股稀釋後0.18美元、0.06美元和0.25美元的所得税優惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
GAAP銷售、一般和行政費用 | $ | 9,867 | | | $ | 6,533 | | | $ | 6,043 | |
收購相關費用 | 580 | | | 85 | | | 421 | |
調整後的銷售、一般和行政費用 | $ | 9,287 | | | $ | 6,448 | | | $ | 5,622 | |
第一部分
第1項。業務
概述
我們是一家領先的跨國醫療保健企業,致力於幫助人們過上更健康的生活。我們採取本地化的方式-與當地品牌和當地團隊合作-為政府資助的和商業醫療項目提供全面整合、高質量和高成本效益的服務,重點是保險不足和未參保的個人。我們還提供教育和外展計劃,以告知和協助會員獲得高質量、適當的醫療服務。我們相信,我們的本地方法,包括會員和提供者服務,使我們能夠為我們的社區提供可獲得的、高質量的、對文化敏感的醫療保險。我們的人口健康管理、教育和其他舉措旨在幫助成員最有效地利用醫療保健系統,以確保他們獲得適當的醫療必要服務,並有效管理日常、嚴重和慢性健康問題,從而產生更好的健康結果。我們將分散的當地護理方法與財務、信息系統和索賠處理等支持功能的集中式基礎設施相結合。
我們最初的健康計劃於1984年在威斯康星州開始實施。我們於1993年在威斯康星州成立,作為我們最初健康計劃的控股公司,並於2001年在特拉華州重新註冊。我們的股票在紐約證券交易所公開交易,股票代碼是“CNC”。
我們分為兩個細分市場:管理型醫療服務和專科服務。我們的管理醫療部門通過政府補貼和商業計劃為個人提供健康計劃覆蓋。我們的專業服務部門包括向我們的託管醫療部門和其他外部客户提供多樣化醫療服務和產品的公司。在截至2020年12月31日的一年中,我們的託管醫療和專業服務部門分別佔我們總外部收入的96%和4%。截至2020年12月31日,我們的會員總數為2550萬。在截至2020年12月31日的一年中,我們可歸因於Centene的總收入和淨收益分別為1111億美元和18億美元,運營現金流總額為55億美元。
麥哲倫收購
2021年1月,我們宣佈達成最終合併協議,根據協議,我們將以每股95.00美元的現金收購麥哲倫健康公司,企業總價值約為22億美元。這筆交易得到了兩家公司董事會的一致批准,預計將拓寬和深化我們的整體健康能力,並建立一個領先的行為健康平臺。這項交易需要根據“哈特-斯科特·羅迪諾法案”(Hart-Scott Rodino Act)獲得批准、獲得所需的州監管批准、麥哲倫健康公司股東對最終合併協議的批准以及其他慣常的成交條件。這筆交易不取決於融資情況。我們打算主要通過債務融資為此次收購提供資金。這筆交易預計將在2021年下半年完成。
WellCare收購
2020年1月23日,我們收購了WellCare Health Plans,Inc.(WellCare,以及這樣的收購,WellCare收購)的所有已發行和流通股。這筆交易價值196億美元,其中包括承擔19.5億美元的未償債務。對WellCare的收購帶來了一個高質量的醫療保險平臺,並進一步擴大了我們強大的醫療補助服務。收購WellCare還使我們能夠在更多市場提供更全面和差異化的解決方案,繼續專注於負擔得起的、高質量的、對文化敏感的醫療服務。通過收購WellCare,我們在現有業務線上增加了一項聯邦醫療保險處方藥計劃,從而進一步擴大了我們的產品供應範圍。
工業
我們主要通過醫療補助、醫療保險和商業產品提供全方位的受管醫療產品和服務。我們目前在國內和國際上都有業務。
醫療補助
醫療補助成立於1965年,是美國最大的公共資助項目,為低收入家庭和殘疾個人提供醫療保險。根據《社會保障法》第十九條的授權,醫療補助計劃是由聯邦和州政府共同資助並由各州管理的福利計劃。大部分資金由聯邦政府提供。每個州都建立了自己的資格標準,福利方案,支付
費率和計劃管理符合聯邦標準。因此,有56個醫療補助計劃-每個美國州、每個美國領土和哥倫比亞特區一個。資格基於家庭收入和資產的組合,通常由相對於聯邦貧困水平的收入水平決定。從歷史上看,兒童一直是最大的資格羣體。許多州都選擇了醫療補助管理的醫療保健作為提供高質量醫療保健和控制成本的一種手段。我們將這些狀態稱為強制管理護理狀態。
根據平價醫療法案(ACA),醫療補助覆蓋範圍擴大到所有65歲以下的個人,收入最高可達聯邦貧困水平的138%,這取決於各州的選舉。2014年至2016年,聯邦政府為新符合條件的受益人支付了醫療補助擴大覆蓋範圍的全部費用,2017年為95%,2018年為94%,2019年為93%,2020年為90%。假設目前的計劃保持有效不變,那麼在接下來的幾年裏,聯邦政府的份額將保持在90%。
老年、盲人或殘疾人(ABD)計劃成立於1972年,由“社會保障法”第十六章授權,涵蓋患有慢性身體殘疾或行為健康障礙的低收入人羣。ABD受益人在所有醫療補助接受者中所佔的比例越來越大。此外,ABD接受者通常會因為他們更復雜的健康狀況而使用更多的服務。
1997年的平衡預算法案創建了州兒童健康保險計劃(CHIP),以幫助各州擴大覆蓋範圍,主要覆蓋那些家庭收入太高,沒有資格享受醫療補助,但又不足以支付私人醫療保險的兒童。與最大的資格羣體-兒童-相關的費用主要由兒科和家庭護理組成。與主要影響成年人的其他醫療問題相關的成本相比,這些成本往往更容易預測。
長期服務和支持(LTSS)是一種醫療補助產品,涵蓋機構/住院護理(護理設施、中級護理設施)和以家庭和社區為基礎的服務(HCBS),為需要幫助的受益人的日常生活活動,如洗澡、穿衣和轉移。最常見的HCBS服務包括個人護理、成人日間護理、非緊急交通工具、送貨上門的餐飲和個人應急系統。LTSS服務是為需要療養院級別的護理、接受豁免服務或有權享受州醫療補助LTSS福利的個人提供的。按支出計算,領取長期社會保障援助的最大羣體是老年人和肢體殘疾人士,其次是智力和發育殘疾人士、嚴重精神病患者和/或嚴重情緒障礙患者以及其他人羣。各國越來越多地將管理式醫療作為一種解決方案,為其長期養老保險計劃受益人提供協調、全面的醫療服務。根據Advance States(前全國老齡和殘疾人聯合會)的數據,截至2020年11月,有25個州使用了某種形式的管理LTS,而2004年只有8個州使用了這種形式的LTS。
寄養家庭中的大多數青少年和兒童都有資格獲得醫療補助,最常見的是通過社會保障法第四至E標題,該法案提供資金,支持對被趕出家門的兒童進行安全和穩定的家庭外護理。聯邦政府頒佈了立法,為州兒童福利機構制定了與寄養兒童的健康和福祉有關的指導方針和要求,包括提供贈款和技術援助,使各州能夠滿足這些需求,並與州醫療補助計劃建立明確的聯繫。此外,ACA要求各州讓前寄養兒童有資格獲得醫療補助,直到他們年滿26歲,前提是他們在寄養期間年滿18歲,並在當時參加了醫療補助。
CMS估計,2020年醫療補助市場總額約為6490億美元,並估計到2028年,該市場將增長到超過1.0萬億美元。據估計,2020年醫療補助支出增長了4.5%,預計2020-2028年期間年均增長5.7%。由於合作醫療報告發布的時間和疫情的高度不確定性,上述預測沒有考慮新冠肺炎的影響。
一部分醫療補助受益人是雙重資格的低收入老年人和殘疾人,他們同時參加了醫療補助和醫療保險。根據CMS的數據,2019年大約有1100萬符合雙重資格的參與者。這些雙重資格的會員可以從醫療補助獲得福利援助,如療養院護理、HCBS,和/或醫療保險保費和費用分擔方面的援助。雙重資格者也使用更多的服務,因為他們傾向於有更多的慢性健康問題。我們通過ABD、LTSS、Medicare-Medicaid計劃(MMP)、Medicare Advantage雙重特殊需求計劃(DSNP)和標準的Medicare Advantage業務線為符合雙重資格的人提供服務。
雖然醫療補助計劃將資金引導到許多負擔不起或以其他方式維持醫療保險覆蓋範圍的個人身上,但它們最初並沒有解決醫療補助人口往往獲得醫療保健的低效和昂貴的方式。參加非管理性醫療計劃的醫療補助接受者通常沒有為哮喘和糖尿病等慢性病尋求預防性護理或常規治療。相反,他們在醫院急診科尋求醫療保健,而醫院急診科的費用通常更高。因此,許多沒有管理醫療計劃的州發現,提供醫療補助福利的成本增加了,而接受者的醫療結果仍然不令人滿意。
我們相信管理式醫療改善了醫療補助受益人的醫療質量,降低了成本。大多數州都要求他們的醫療補助接受者參加管理醫療計劃。其他州正在考慮轉向強制管理醫療方法,以滿足更多人口和產品的需求。因此,我們相信,對於運營和項目側重於未參保人羣和醫療補助人羣的不同社會經濟、文化和醫療保健需求的管理型醫療組織來説,存在着巨大的市場機遇。
醫療保險
我們根據Medicare Advantage計劃與CMS簽訂合同,直接向Medicare受益人以及通過僱主和工會團體提供Medicare Advantage產品。醫療保險計劃主要為65歲或以上的個人以及某些殘疾人士提供醫療保險。
我們為聯邦醫療保險通常覆蓋的服務提供或安排醫療福利,以及傳統醫療保險不覆蓋的服務的廣泛醫療福利,通常是為了換取CMS為每個會員支付的固定月保費,該保費根據會員所在的縣、會員的人口因素(如年齡、性別和住院狀態)以及會員的健康狀況而變化。根據CMS法規和指南,任何不在聯邦醫療保險覆蓋範圍內的福利可能會導致每月向參保人收取額外的保費,或通過從CMS收到的部分付款分配給這些福利。我們的許多Medicare Advantage會員不需要為這些額外福利每月向我們支付保費。隨着我們的Medicare Advantage會員達到免賠額和自付最高限額,我們的醫療成本上升,在上半年收入佔收入比例更高的業務中創造了季節性。
我們提供範圍廣泛的聯邦醫療保險產品,包括包含和不包含處方藥覆蓋範圍的聯邦醫療保險優勢計劃,以及補充傳統按服務收費的聯邦醫療保險覆蓋範圍的聯邦醫療保險補充產品。根據《社會保障法》第18章授權的聯邦醫療保險優勢計劃,我們的子公司與CMS簽訂了多項合同。
CMS開發了Medicare Advantage Star評級系統,以幫助消費者在競爭計劃中進行選擇,根據某些質量指標的表現向Medicare Advantage計劃授予1.0至5.0星。CMS使用星級評級來向Medicare Advantage計劃支付質量獎金。從2014年星級評級(2013年計算)開始,聯邦醫療保險優勢計劃被要求至少達到4.0星級才有資格獲得質量獎金支付。CMS每年都可以修改星級評級系統中包含的方法和衡量標準,星級評級閾值基於全國醫療保險優勢計劃的績效。
CMS估計,2020年醫療保險市場總額約為8590億美元,並估計到2028年,該市場將增長至約1.6萬億美元。據估計,2020財年醫療保險支出增長了7.2%,預計2020至2028年間年均增長7.7%。
醫療保險處方藥計劃
通過在2020年1月收購WellCare,我們現在為聯邦醫療保險受益人提供獨立的PDP。我們已經與CMS簽訂了合同,作為計劃發起人,向符合聯邦醫療保險資格的受益人提供獨立的聯邦醫療保險D部分PDP計劃。我們在50個州和哥倫比亞特區提供PDP服務。我們的PDP提供全國性的網絡內處方藥覆蓋範圍,包括首選藥房網絡,但在某些情況下會受到限制。
我們與CMS簽訂的PDP合同可以連續續簽一年,除非CMS在當前合同年度的5月1日之前通知我們其不續簽的決定,或者我們在合同年度6月的第一個星期一之前通知CMS我們不續簽的決定。
Medicare Part D處方藥福利的支持是通過旨在限制參與藥物計劃的損失和收益的風險走廊與聯邦政府分擔風險,以及為災難性的藥物成本提供再保險。政府補貼基於這一保險的全國加權平均月度投標,並根據風險因素支付進行了調整。為符合雙重資格的受益人和指定的低收入受益人提供額外補貼。
商品化
ACA成立於2010年,於2014年開始運營,創建了健康保險市場,這是ACA的一個關鍵組成部分,為個人和家庭提供了獲得醫療保險的機會。各州有權選擇
他們自己的市場或與聯邦政府合作。選擇這兩個選項的州目前默認使用聯邦政府促成的Marketplace。可以獲得保費補貼,以使保險更容易負擔得起。市場準入僅限於美國公民和合法移民。保險公司被要求提供最低水平的福利,承保範圍根據保費和自付成本而有所不同。保費補貼向個人和家庭提供保費補貼,這些個人和家庭沒有機會獲得其他保險,收入通常在聯邦貧困水平的100%-400%之間,但有一些例外,以幫助他們通過市場購買保險。這些補貼是按比例提供的。
WE還通過大大小小的僱主團體向個人提供商業保健產品。我們提供不同福利設計和不同保險費率的共同支付水平不同的計劃。這些計劃通常是通過與參與的網絡醫生、醫院和其他提供商簽訂合同來提供的。承保範圍通常受共同承保費用的影響,並可能受到免賠額和共同保險的影響。隨着我們的商業會員達到免賠額和自付最高限額,我們的醫療成本上升,從而在上半年創造了季節性,佔收入的比例更高。
國際
我們在西班牙、英國(UK)和斯洛伐克的國際業務不斷增長。我們在西班牙的業務主要與我們作為Ribera Salud Group一部分運營的子公司有關,Ribera Salud Group管理西班牙不同地區的衞生行政特許權和私立醫院。Ribera Salud集團還在斯洛伐克持有非控制性投資,該公司在該地區提供放射服務。在英國,我們的子公司是Operose Health Group的一部分,代表着英國最大的提供者網絡之一,在英國國家醫療服務體系(NHS)的初級保健部門提供醫療和社區服務,NHS是英國的公共資助的國家醫療體系。我們在英國還擁有Circle Health Group的非控股投資,該集團包括BMI Healthcare,代表英國最大的獨立醫院運營商。
我們的競爭優勢
我們的方法基於以下主要競爭優勢:
•政府資助項目的專業知識。在超過35年的時間裏,我們發展了專業的服務專業知識,幫助我們與會員、供應商和我們的政府客户建立和保持關係。我們已經實施了旨在為我們的政府客户和支持提供者節省開支的計劃,這些計劃提供了工具和信息,以改善會員的健康結果和護理質量。我們致力於幫助我們開展業務的州解決它們面臨的運營挑戰。
•質量和創新。我們的創新人口健康管理計劃專注於提高對我們成員影響最大的領域的護理質量。我們專注於為全人服務,以影響結果和成本。我們認識到以會員為中心提供優質管理護理服務的重要性,並制定了屢獲殊榮的教育和外展計劃,包括My Health Payments計劃、Start Smart for Your Baby計劃、美好生活與鐮刀細胞計劃、Fluventation計劃和MemberConnections計劃。我們的目標是為會員提供最高質量的醫療服務。作為對這一目標的確認,我們尋求由為促進醫療質量而成立的獨立組織的認證。我們在符合條件的州尋求國家質量保證委員會(NCQA)和利用審查認證委員會(URAC)健康計劃認證。
•創新技術和可擴展系統。訪問數據並將其轉換為有意義的信息的能力對於以經濟高效的方式跨多個州的服務區運行至關重要。我們的集中式信息系統在一組集成數據庫下支持我們的核心處理功能,並且設計為可複製和可擴展,以適應有機增長和收購帶來的增長。我們繼續增強我們的系統,以便利用我們為現有州開發的平臺,以配置到新的州或獲得健康計劃。我們相信,我們的預測建模技術使我們的人口健康管理業務能夠主動管理特定的高危成員的病例和疾病。它可以使用公司定義的算法和基於證據的醫療指南的組合來推薦醫療機會。幹預措施取決於臨牀指標、改善健康結果的能力和成員的風險狀況。我們相信,我們的綜合方法有助於確保在我們所有的健康計劃中提供一致的索賠和會員信息來源。我們的會員和索賠處理系統能夠以高效的方式擴展以支持更多的會員。
•資金實力和規模。我們是一家大型醫療保健企業,2020年的收入為1111億美元,運營現金流為55億美元。我們強勁的歷史經營業績、規模和規模使我們能夠通過戰略性收購以及對支持我們業務的技術和其他資源的投資,繼續增長、多元化和投資於我們的業務,使我們能夠駕馭不斷變化的醫療保健格局。我們是四個最大的醫療補助州的領先者。 我們尋求通過與主要提供商結盟、拓展工作、開發和實施特定於社區的產品和收購,繼續增加我們的醫療補助、醫療保險和健康保險市場會員。2020年,我們擴大了我們在幾個現有市場的醫療保險市場足跡,並完成了對WellCare的收購,進一步擴大了我們的規模和存在。此外,2019年,一家全國公認的統計評級機構將我們的長期發行人信用評級上調至投資級評級。
•多元化的業務線。我們繼續擴大我們的服務範圍,以解決我們認為傳統上由醫療補助和醫療保險管理保健組織提供的服務不足的領域。除了我們的醫療補助和醫療保險服務,我們提供的服務還包括商業計劃、PDP、矯正醫療服務、與國防部(DoD)簽訂的聯邦合同下的政府資助的醫療服務,以及其他各種專業服務。通過利用多業務線方法,我們能夠提高護理質量、改善結果、使我們的收入多樣化,並幫助控制我們的醫療成本。2020年,我們通過大約450個產品解決方案為所有50個州的會員提供服務。我們不斷評估新的國內外擴張機會。
•使用集中式支持基礎架構的本地化方法。我們採取本地化的方式來管理我們的子公司,包括提供商和會員服務。這一方法使我們的會員能夠更方便地獲得高質量、文化敏感的醫療服務。我們的系統和程序旨在通過外展、教育、交通和其他成員支持活動來應對這些社區特有的挑戰。例如,我們的社區外展計劃與我們的成員和他們的社區合作,通過教育如何最好地獲得醫療保健來促進健康和自我提高。我們用財務、信息系統和索賠處理等支持功能的集中式基礎設施來補充這種本地化方法,這使我們能夠最大限度地減少銷售、一般和行政(SG&A)費用,並通過收購整合和實現協同效應。我們相信,這種結合的方法使我們能夠高效地整合管理式醫療和專科服務領域的新商機,同時保持我們當地的責任感和更好的准入。
管理型醫療
給客户帶來的好處
我們認為,我們能夠在我們服務的市場中建立和保持領先地位,主要得益於我們在提供優質醫療服務同時降低和管理成本方面取得的成功,以及我們與州政府的專業計劃。我們能夠為與我們簽訂合同的州提供的好處包括:
•與國家支付的服務報銷相比,顯著節省成本和預算可預見性。我們帶來了與醫療質量改進方法、使用管理程序、高效索賠支付系統和提供者業績報告相關的經驗,以及在使用這些關鍵要素來提高醫療質量和獲得醫療服務方面的經驗的管理人員和工作人員。我們通常在每個會員的基礎上收取合同保費,並負責醫療費用,因此提供預算可預測性。
•以數據為導向的方法來平衡成本和驗證資格。我們尋求確保新成員的有效外展程序,然後教育他們,並確保他們儘快得到所需的服務。我們的IT部門已經創建了映射/翻譯程序,用於加載會員並將會員資格狀態鏈接到Centene的所有系統。我們利用預測建模技術來主動管理特定的高危成員的病例和疾病。此外,我們還開發了Centelligence,這是我們的企業數據倉庫系統,可在整個組織內提供無縫的數據流,使提供商和案例經理能夠訪問信息、應用分析洞察力並做出明智的決策。
•建立對高質量交付成果的現實而有意義的期望。我們與各州機構合作,重新定義福利、資格要求和提供者費用時間表,目標是最大限度地擴大醫療補助覆蓋的個人數量。
•政府補貼項目中的管理型醫療專業知識。我們在醫療補助方面的專業知識幫助我們與成員、提供者和州政府組成的社區建立並保持了牢固的關係。我們
通過注重各自社區文化規範的當地提供者和工作人員提供服務。為此,設計了系統和程序,通過外聯、教育、交通和其他成員支持活動來應對社區特有的挑戰。
•提高質量和醫療效果。我們已經實施了計劃,以增強提供者的能力,以提高向我們的會員提供的醫療保健的質量。這一點通過健康計劃認證和項目獎勵得到了證明。
•及時支付供應商索賠。我們致力於確保我們的信息系統和索賠支付系統達到或超過國家要求。我們不斷努力更新我們的系統和流程,以提高我們提供商付款的及時性。
•提供商外展和計劃。我們的健康計劃採用了醫生驅動的方法,網絡提供商積極參與制定和實施醫療保健提供政策和戰略。我們在嚴重程度調整後的基礎上準備提供商比較。這種方法旨在消除不必要的成本,改善對會員的服務,並簡化提供商的行政負擔。
•複雜人羣的護理管理。通過我們在醫療補助人羣方面的經驗,以及在寄養系統中擁有長期護理兒童和青少年經驗的州的長期存在,我們制定了護理管理、服務協調和危機預防/應對計劃,增加了成員獲得成功結果的機會。隨着各州向針對脆弱和複雜人羣的管理性醫療計劃過渡,這一經歷導致了與專業網絡和社區倡導者的合作伙伴關係。
•負責任地收集和傳播使用數據。我們從多個來源收集利用率數據,從而可以綜合查看我們的成員對服務的利用率。這些來源包括醫療、視力和行為健康索賠和遭遇數據、藥房數據、牙科供應商索賠以及我們用於協調護理的授權和病例管理系統中的授權數據。
•及時準確報道。我們的信息系統具有報告功能,有助於確定對新的和/或改進的醫療保健和專科計劃的需求。對於州政府機構來説,我們的報告能力對於展示一個可審計的計劃非常重要。
•防止欺詐、浪費和濫用。我們有幾個系統來幫助識別、檢測和調查潛在的欺詐、浪費和濫用行為,包括付款前和付款後審查軟件。我們與州和聯邦機構合作,並協助調查請求。我們使用國家認可的標準來對我們的流程進行基準測試。
會員計劃和服務
我們認識到以會員為中心提供優質管理醫療服務的重要性。我們在當地的工作人員協助會員獲得醫療服務,協調轉診至相關的健康和社會服務,並解決會員關心的問題。雖然承保的醫療福利因客户和計劃的不同而不同,但我們的健康計劃通常提供以下服務:
•初級和專科醫生護理;
•住院和門診護理;
•急診和緊急護理;
•產前和產後護理;
•實驗室和X光服務;
•以家庭為基礎的初級保健;
•交通援助;
•視力保健;
•牙齒護理;
•遠程保健服務;
•免疫接種;
•處方和限量非處方藥;
•專科藥房;
•提供耐用的醫療設備;
•行為健康和藥物濫用服務;
•24小時護士諮詢熱線;
•治療方法;
•社會工作服務;以及
•護理協調。
我們還提供一套全面的教育和外展計劃,以告知、幫助和激勵會員以高效的方式獲得高質量、適當的醫療服務。其中許多項目都因其在教育、推廣和/或案例管理技術方面的卓越表現而獲獎。這些獎項包括Case in Point、Hermes Awards、美國環境保護局(U.S.Environmental Protection Agency)和國家健康信息獎(National Health Information Awards)。
•啟動Smart for Your Baby,或者啟動Smart, 我們獲獎的產前和嬰兒健康計劃旨在提高孕婦接受早期產前護理的比例,降低低出生體重和早產兒的發生率,識別高風險懷孕,增加對聯邦婦女、嬰兒和兒童計劃的參與,防止在出生第一年入院治療,並增加健康兒童就診次數。新生兒入院計劃是Start Smart for Your Baby計劃的延伸,重點關注分娩後住院時間超過標準的新生兒,包括那些進入新生兒重症監護病房(NICU)的新生兒。該計劃努力及時識別新生兒入院情況,以協調護理,並提供會員教育、資源和會員特定護理計劃,以確保出生父母和嬰兒出院後在家庭環境中安全健康。
•再入院減少旨在通過確保從急性和非急性環境中獲得最佳過渡護理來減少可預防的再入院。該計劃的重點是住院後外展(Pho),打電話給成員以驗證他們是否理解出院指示,向初級保健醫生(PCP)跟進,接受藥物調節,對於風險最高的成員,與社區衞生工作者聯繫。
•慢性病旨在改善患有糖尿病、哮喘、慢性阻塞性肺疾病(COPD)、充血性心力衰竭(CHF)、冠心病(CAD)和/或高血壓的成員的健康和生活質量。該計劃的重點是通過提高治療依從性、消除護理障礙和增強自我管理技能來減少緊急使用率和住院人數。
•預防跌倒旨在降低老年人跌倒的數量和嚴重程度。該計劃還旨在支持成員儘可能長時間地保持安全、穩定和獨立。該計劃利用基於證據的跌倒預防工具包來識別處於跌倒風險的成員,並提供教育和幹預以降低跌倒風險。
•同情關係(姑息治療)致力於識別至少患有一種嚴重疾病的成員,併為成員和與其關係密切的個人提供必要的服務。潛在的服務可能包括詳細的高級護理計劃,多團隊家訪和家庭健康服務,以及額外的社會支持。提供姑息關懷服務有助於減輕會員的痛苦,從而提供更好的生活質量。
•急診科改道努力找出會員前往急診科就診的原因,並在未來的正確時間、正確地點將他們與正確的護理聯繫起來。該計劃還確定了成員在PCP和護理經理的幫助下更好地管理其慢性病的機會。
•噴發致力於通過增加每年及時接種流感疫苗的成員數量來減少流感的傳播。這項多層次的運動旨在宣傳疫苗接種是預防流感的關鍵。Centene致力於解決這些問題,方法是利用企業範圍內的成員和供應商的營銷和教育,以及增加對提供流感疫苗的設施的准入。
•Connections Plus是為有限或沒有安全可靠的電話接入的高危成員開發的一項手機計劃。該計劃旨在消除缺乏安全可靠的電話接入作為協調護理的障礙,從而減少可避免的不良事件,如不適當的急診科使用、住院和早產。這一計劃旨在消除缺乏安全、可靠的電話接入作為協調護理的障礙,從而減少可避免的不良事件,如不適當的急診科使用、住院和早產。
•MemberConnections是一個社區面對面的外展和教育計劃,旨在建立成員、提供者和護理團隊之間的聯繫,以幫助確定成員健康面臨的潛在挑戰或風險因素,如營養挑戰和健康教育缺口。
•丙型肝炎護理管理計劃旨在通過一系列電話幹預,使患者能夠成功治療丙型肝炎病毒。該計劃的目標包括防止過早治療因藥物副作用而中斷,以及獲得治療的機會。通過其公司家族,Envolve臨牀醫生和AcariaHealth患者護理協調員在患者的整個治療過程中進行協作,以確保適當的治療管理和治療方案。
•兒童健康倡議旨在對兒童成員進行各種健康主題的教育。為了賦予和教育兒童權力和教育,我們與一位全國公認的兒童作家合作,開發了我們自己的兒童圖書系列,主題包括肥胖預防和健康飲食、哮喘、糖尿病、寄養、吸煙的弊病、反欺凌和心臟健康。
•OpiEnd青少年挑戰賽是一項針對9至14歲青少年的有針對性的課程,以提高對阿片類藥物濫用和預防的認識。作為挑戰的一部分,老師和學生討論成癮和阿片類藥物濫用的重要屬性,然後學生們通過開發和提交描述防止濫用方法的競選信息來展示他們的理解。
•針對青少年的健康倡議旨在賦予、教育和加強青少年成員的生活技能。我們已經開發了一系列教育,解決健康問題,處理包括糖尿病和哮喘在內的慢性疾病,以及青少年懷孕。
•與鐮刀細胞共度美好生活是我們的創新項目,幫助協調對患有鐮狀細胞疾病的成員的護理。我們的計劃確保患有鐮狀細胞疾病的成員已經建立了醫療之家,並致力於通過疾病自我管理策略、堅持用藥和適當的治療來控制症狀、疼痛和慢性併發症,從而減少急診科就診的次數。
•我的健康之路是我們的成人教育系列,與我們的病例管理和疾病管理項目一起使用。本系列的主題包括如何管理哮喘、慢性阻塞性肺疾病(COPD)、糖尿病、心臟病和艾滋病。
•社區健康記錄,我們以患者為中心的電子數據庫收集患者人口統計數據、臨牀醫生就診記錄、配藥、生命體徵歷史、實驗室結果、過敏圖表和免疫數據。醫療服務提供者可以直接將附加或更新的患者數據和文檔輸入數據庫。所有信息都可隨時隨地供所有授權用户(包括醫療計劃工作人員)訪問,極大地促進了提供者之間的協調護理。
•我的健康付錢為會員提供某些健康行為的經濟獎勵。獎勵是通過限制使用的預付借記卡提供的。這種基於獎勵的方法有效地提高了預防服務的利用率,同時加強了會員與其初級保健提供者之間的關係。
•哮喘管理計劃將動手方法與靈活的外展方法相結合,可以根據不同的年齡段和受哮喘影響的人羣進行定製。我們提供主動的成員識別,分層到適當的幹預級別,包括家訪、文化敏感的教育和強有力的結果報告。該計劃還包括積極的護理協調,以確保患者擁有基本服務,如前往醫生的交通工具,為噴霧器供電的電力,以及清潔、安全的家庭環境。
•預防保健計劃旨在教育我們的成員瞭解早期和定期篩查、診斷和治療(EPSDT)服務的好處。我們有一套系統的溝通、跟蹤、外展、報告和跟蹤計劃,以促進各州的EPSDT計劃。
•成果改進中心(OIC)是一項高度協作的計劃,使整個組織的合作伙伴能夠開發基於證據的臨牀計劃,以促進最佳實踐信息共享,併為臨牀研究建立可衡量的結果。OIC還充當旨在改善成員健康結果的企業試點和計劃的儲存庫。
•促進健康網絡(PHN)是一個由志願者推動的社區健康網絡,旨在通過針對影響社區的健康狀況的健康教育來改善社區的健康狀況,併為醫療服務和當地資源提供指導和聯繫。PHN為會員在居住、購物、禮拜和聚會的地方提供面對面的教育。
•MyStrength(“心靈健身俱樂部”)是一個網絡和移動自助資源,用於管理抑鬱、焦慮、物質使用和慢性疼痛。MyStrength使會員能夠積極參與成為並保持身心健康之旅。
•OpiEnd是一項臨牀計劃,旨在根據一系列稱為阿片類藥物風險分類算法(ORCA)的關鍵社會和臨牀指標,識別阿片類藥物濫用診斷的風險成員。提供者將利用此風險分值來標記成員以進行病例管理和其他適當的幹預。ORCA確定的高風險成員將接受教育推廣,以提供基於證據的資源來支持疼痛成癮。
•強勁的開局解決美國新生兒禁慾綜合徵(NAS)和新生兒阿片戒斷綜合徵(NOWS)發病率上升的問題。該計劃旨在通過病例管理和護理協調來支持有藥物使用障礙風險的孕婦,並通過激勵措施和安全護理指導計劃來支持他們的提供者。
提供者
對於我們的每個服務領域,我們都建立了一個由初級和專科醫生、醫院和輔助提供者組成的提供者網絡。我們的初級保健醫生網絡是提供保健服務、成本管理以及吸引和留住新成員的關鍵組成部分。初級保健醫生包括家庭和全科醫生、兒科醫生、內科醫生以及產科和婦科醫生。專科醫生一般在初級保健醫生轉介的情況下向會員提供醫療護理。專科醫生包括但不限於整形外科醫生、心臟病醫生和耳鼻喉科醫生。我們還提供教育和外展計劃,以告知和協助會員獲得高質量、適當的醫療服務。
我們的健康計劃主要通過與我們的提供者簽訂合同,為我們的會員提供醫療服務提供便利。我們與初級和專科醫生和醫院的合同通常為一至三年,並自動續簽連續一年的合同,但通常任何一方均可在事先書面通知的情況下終止合同。在沒有合同的情況下,我們通常根據產品(例如,醫療補助或醫療保險)按適用的州或聯邦報銷水平向提供者支付費用。我們通過多種方式向提供商支付費用,包括按服務收費、按人頭計費安排和基於價值的安排。
•根據我們與提供商簽訂的收費服務合同,我們為承保服務支付協商費用。這種模式的特點是對供應商沒有財務風險。
•根據我們簽署的合同,提供商可以按照各自提供商協議中的規定獲得固定金額的服務報酬。提供商集團的財務不穩定或未能向二級提供商支付所提供服務的費用可能會導致二級提供商要求我們付款,即使我們已定期向提供商集團付款。根據州法律和監管環境,我們可能有必要支付此類索賠。
•在基於價值的安排下,提供者可以按付費或按服務收費的模式獲得報酬。不過,這項安排包括向供應商額外支付款項,或根據供應商在成本和質素措施方面的表現,向供應商發還款項。
此外,我們在TRICARE合同的主要服務領域維護着一個由合格醫生、設施和輔助提供者組成的網絡。服務是以按服務收費的方式提供的。
我們通常在過渡到基於護理總成本的風險分擔安排之前,以按績效付費的安排開始我們的提供者關係。隨着我們沿着這一連續體前進,它加強了我們與提供者的夥伴關係,使我們能夠提供高質量的醫療服務。
我們與醫生合作,通過提供可行的財務和使用信息、醫生和患者教育計劃以及疾病和人口健康管理計劃,幫助他們高效運作。我們的計劃還旨在幫助醫生協調其他提供者提供的護理。
我們相信,我們與醫生和其他供應商的本地協作方式使我們在進入新市場方面具有競爭優勢。我們的醫生在地方委員會任職,幫助我們實施預防保健計劃,管理成本,提高向會員提供的整體護理質量,同時也簡化了行政管理。
給我們的提供者帶來負擔。這種方法使我們能夠通過改善醫生招聘和留住來加強我們的提供者網絡,這反過來又有助於增加我們的會員基礎。以下是我們為醫生提供的支持服務:
•提供商參與績效工具和流程在質量和健康結果、醫療成本和會員滿意度方面帶來可衡量的改善。高質量和高服務水平很重要,因為我們的主要客户越來越多地使用基於績效的措施來選擇和支付健康計劃。我們有一套網絡性能工具,供醫生和其他提供者使用,用於監控各自患者小組的結果和護理差距。我們與提供者會面,審查他們的表現問題,並建議改善他們的患者小組結果的策略。我們的工具還可以讓醫生和其他人瞭解他們在基於價值的合同中所處的位置。
•綜合護理模式以會員為中心,由指派給會員的一名護理經理進行管理,該經理以整體的方式看待對該會員的整體護理。該單一護理經理將根據個性化的綜合護理計劃協調該成員的所有護理,包括行為健康、醫療健康和以家庭為基礎的初級護理。該護理經理還協調與成員的綜合護理團隊的會議,以根據需要評估和更改護理計劃。這將帶來更好的結果和成員滿意度的提高。
•提供商門户提供索賠和資格研究、事先授權、成員小組、護理差距、患者分析和提供商分析,旨在推動提供商參與和改善患者結果。數據和報告通過安全、用户友好的基於Web的提供商門户提供。這是通過我們的專有技術套件提供的,這些技術是由Interpreta、Apicio和Casenet開發的。
我們的簽約醫生還受益於向我們的會員提供的幾項服務,包括MemberConnections、EPSDT病例管理和人口健康管理計劃。例如,MemberConnections的工作人員通過將會員與醫生聯繫起來來促進醫生/患者關係,EPSDT計劃鼓勵與醫生對兒童進行例行檢查,人口健康管理計劃幫助醫生管理患有慢性病的患者。
在適當的情況下,我們的健康計劃與我們的專科服務組織簽訂合同,提供護理管理軟件、牙科福利管理、家庭初級保健服務、生命和人口健康管理、管理視力、藥房福利管理、專科藥房和遠程醫療服務等服務和計劃。如有需要,我們亦會與第三者供應商簽訂合約,就理療、家居保健、診斷化驗、X光檢查、交通、救護車服務及耐用醫療設備的收費安排達成協議。
質量管理
我們的人口健康計劃側重於提高對我們成員影響最大的地區的醫療質量。我們採用的策略包括複雜的病例管理,這些策略通過由當地醫生領導擔任主席的醫生委員會系統進行調整,以適應在我們的個別市場的實施。這一過程促進了醫生的參與和支持,這兩個因素都是任何臨牀質量改進計劃成功的關鍵因素。
我們已經實施了專門的信息系統來支持我們的質量管理活動。信息來自我們的數據倉庫、臨牀數據庫以及我們的會員和索賠處理系統,以確定改善護理的機會,並跟蹤為實現這些改善而實施的幹預措施的結果。這些計劃的一些示例包括:
•使用國家認可的InterQual或Milliman標準,幫助確保我們的會員在最合適的環境中得到適當水平的護理;
•預先授權的高風險藥物和服務,通常超額或不適當地開具處方;
•會員教育和提供適當和容易獲得的緊急護理服務,以幫助會員避免不必要和昂貴的急診科就診,並改善他們的醫療保健體驗;
•強調護理管理和護理協調,在這種情況下,臨牀醫生,如護士和社會工作者,受僱協助高危和其他選定成員協調滿足其特定需求的醫療服務;
•通過綜合、多學科和協作的方法對哮喘和糖尿病等慢性病進行疾病管理;
•對高危孕婦進行產前病例管理,幫助他們接生足月健康的嬰兒;以及
•藥房治療遵從性計劃由循證臨牀政策驅動,專注於識別正確劑量的適當藥物,以有效的形式提供,並在正確的持續時間內使用。
我們使用我們的數據倉庫定期提供報告。州和健康僱主數據和信息集(HEDIS)報告構成了推動我們臨牀質量績效努力的信息庫的核心。這份報告由健康計劃質量改進委員會和我們的企業人口健康管理和質量改進團隊監督。
為了確保我們提供商網絡的質量,我們使用NCQA支持的標準來驗證我們提供商的資質和背景。
我們的目標是為會員提供最高質量的醫療服務。作為對這一目標的確認,我們尋求由為促進醫療質量而成立的獨立組織的認證。NCQA健康計劃認證和URAC健康計劃認證計劃提供不偏不倚的第三方審查,以驗證和公開報告特定質量護理指標的結果。儘管我們已經或正在尋求對我們所有計劃的認證,但認證只是我們為會員提供優質醫療服務的能力的衡量標準之一。我們已在33個合格州中的30個州獲得了至少一種產品(聯邦醫療保險、醫療補助或商業產品,包括健康保險市場)的認證。
CMS開發了Medicare Advantage Star評級系統,以幫助消費者在競爭計劃中進行選擇,根據某些質量指標的表現向Medicare Advantage計劃授予1.0至5.0星。
•在2020年星級(2019年計算的2021年質量獎金支付)中,兩份合同獲得4.5星級(滿分5.0星),兩份合同獲得4.0星級,4份合同獲得3.5星級,7份合同獲得3.0星級。此外,對於2020年的星級評級,我們的母公司評級為3.5星級。我們大約46%的聯邦醫療保險會員參加了2021年獎金年度的四星級或以上計劃。
•2021年星級(2022年質量獎金支付計算為2020年),兩份合同獲得4.5星(滿分5.0星),3份合同獲得4.0星,17份合同獲得3.5星,13份合同獲得3.0星。此外,對於2021年星級評級,我們的母公司評級為3.5星級。我們大約30%的聯邦醫療保險會員參加了2022年獎金年度的四星級或更高級別的計劃。
上級組織的星級評級用於新的聯邦醫療保險合同,而現有合同根據其個人星級評級來確定獎金支付。我們仍然致力於我們的質量計劃,並繼續投資於我們希望在未來幾年轉化為價值的項目。
專業服務
我們的專業服務是我們醫療保健戰略的關鍵組成部分,與我們的核心管理型醫療保健業務相輔相成。我們的專業服務使我們的收入來源多樣化,為我們的會員和其他人提高健康結果的質量,並允許Centene管理成本。
Envolve
我們的Envolve品牌將我們廣泛的專業醫療解決方案組合在一起。Envolve利用我們的集體專業知識為會員和其他組織提供綜合全面的醫療保健。
•藥房解決方案。Envolve Pharmacy Solutions利用創新、靈活的解決方案和定製的護理管理。我們通過我們的專業藥房業務、AcariaHealth和PANTHERx提供傳統的藥房福利管理以及全面的專業藥房福利服務。我們的傳統藥房福利管理計劃提供循序漸進的藥房福利管理服務,這些服務是專門設計的,旨在提高護理質量,同時控制成本。這是通過幫助優化客户藥房福利的低成本戰略實現的。我們提供的服務包括索賠處理、藥房網絡管理、福利設計諮詢、藥物利用審查、處方和返點管理、在線藥品
管理工具、郵購藥房服務、送貨上門服務、分析和臨牀諮詢以及患者和醫生幹預。AcariaHealth為複雜疾病提供專門的護理管理服務,並通過與提供者合作和捕獲相關數據來衡量患者結果,增強患者護理服務。PANTHERx通過向患有複雜罕見疾病的患者提供孤兒藥物,為患有罕見和破壞性疾病的患者提供服務。
•護士諮詢熱線和下班後支持。Envolve的護士建議專線將我們的護士建議、遠程保健以及健康和健康計劃結合在一起,通過教育和授權將重點放在個人健康管理上。我們提供遠程醫療服務,會員可以與客户服務代表和護理人員接觸,他們提供健康教育和分診建議,並提供對健康計劃功能的持續訪問。我們的工作人員可以安排緊急藥房補給、運輸和合格的行為健康專業人員進行危機穩定評估。
•視力和牙科服務。Envolve協調傳統醫療福利以外的福利,以提供完全集成的視力和牙科保健服務。我們的視力福利計劃通過一個簽約的全國眼科護理提供者網絡管理常規和醫療外科眼科護理福利。通過牙科福利,我們致力於通過簽約的牙科保健提供者網絡來改善口腔健康。
醫療保健企業
我們的醫療保健企業公司的目標是通過開發創新技術和利用高效的醫療模式來降低醫療成本,以改善健康結果。
•臨牀醫療。社區醫療集團(CMG)提供臨牀醫療保健,包括初級保健、獲得某些專科服務以及一整套社會和其他支持服務。CMG通過風險初級保健提供者模式在佛羅裏達州運營,專注於對風險受益人的臨牀和社會護理。
•數據分析。Interpreta使用其分析引擎在會員優先排序、質量管理和風險調整方面向提供者、護理經理和支付者提供實時洞察力。我們的健康計劃使用Interpreta的解決方案,並可向第三方銷售。我們的醫療保健分析公司之一Apicio提供人工智能(AI)技術等解決方案,該技術可以執行回溯性圖表審查,以便向CMS提交更準確的風險評分。Apicio為第三方客户提供服務,也為我們的健康計劃提供服務。這些業務繼續將醫療保健管理數字化,並加快整個企業的創新和現代化。
•以家庭為基礎的初級保健。美國醫療管理組織(USMM)為高敏鋭度人羣提供以家庭為基礎的初級保健服務,並通過CMS Medicare共享儲蓄計劃作為責任護理組織(ACO)參與。
其他專業公司
我們的其他專業公司提供各種產品和服務,以補充和擴大我們的業務線。
•懲教醫療服務中心。Centurion為被關押在各州懲教設施的個人和拘留設施中的被拘留者提供全面的醫療服務。百夫長還為懲教系統和其他政府機構提供人員配備服務。
•聯邦服務機構。健康網聯邦服務公司在西部地區擁有國防部TRICARE計劃的受管支持合同。我們為軍隊衞生系統符合條件的受益人提供行政服務,包括符合條件的現役軍人及其家屬、退役軍人及其家屬、退役軍人遺屬和符合條件的前配偶。
•第三方管理。HealthSmart為自籌資金的僱主、大學和學院以及美洲原住民部落企業提供可定製和可擴展的健康計劃解決方案。提供的服務包括計劃管理、護理管理和健康計劃、網絡、傷亡索賠和藥房福利解決方案。
目前,我們有幾家專業公司獲得了NCQA認證和/或URAC認證。
企業合規性
我們的道德與合規計劃幫助組織制定有效的內部控制,以促進預防和檢測欺詐、浪費和濫用行為,並解決不符合聯邦和州法律、私人付款人醫療保健計劃要求以及我們自己的道德和業務政策的行為。職責還包括持續維護我們的隱私計劃以及監督健康保險攜帶和責任法案(HIPAA),因為它們從合規、業務和技術角度與我們和我們的業務部門相關。
衡量醫療保健行業企業合規計劃的三個標準是聯邦組織量刑指南、CMS章節指南和衞生與公眾服務部監察長辦公室(OIG)發佈的合規計劃指南系列。我們的計劃包含了這些當局建議的七個要素中的每一個。這些關鍵組件包括:
•書面行為準則;
•指定合規幹事和合規委員會;
•有效的培訓和教育;
•有效的報告和溝通渠道;
•通過廣為宣傳的紀律準則和行動執行標準;
•內部監督和審計;以及
•對發現的違規行為迅速作出反應,並制定糾正行動計劃。
我們計劃的目標是建立一種道德和合規的文化,定期對其進行評估,以衡量組織的價值觀和參與度。我們的公司合規內聯網網站對所有員工開放,其中包含我們的合規計劃説明、我們的商業道德和行為準則政策,以及供員工報告問題或提出問題的資源。如果需要,員工可以訪問我們的董事會審計委員會主席的聯繫信息來報告問題。我們的道德與合規幫助熱線是由獨立於公司的第三方運營的免費號碼和基於網絡的報告工具,允許員工或其他人員匿名報告涉嫌不當行為、欺詐、浪費、濫用或其他合規違規事件。此外,我們的董事會還成立了一個企業合規委員會,該委員會除其他外,每季度審查一次道德和合規報告。
環境、社會、健康、治理和公司責任
Centene對環境、社區的健康和社會福利以及我們健全和道德的公司治理文化的堅定承諾遠遠超出了個人計劃或倡議的範疇。通過向高危人羣提供高質量的醫療保健,我們對成員、利益相關者和我們的星球的責任生動地表達了我們的目標-一次一個人地改變社區的健康。繼續關注環境、社會和治理(ESG)問題仍然是支持我們的戰略和長期價值創造的基礎。這些主題至關重要,因為來自整個企業的高管領導人在2020年初完成了ESG評估。這項工作的結果導致了Centene環境、社會、健康和治理(ESHG)戰略框架的制定,該框架包含了我們對健康個人和健康社區的承諾。同樣在2020年,我們成立了董事會級別的環境和社會責任委員會,以監督框架的實施,並正式成立了一個由執行代表組成的跨職能工作組,以推動整個組織的環境和社會責任倡議。2020年12月,我們向社區發佈了一份報告,以傳達我們ESHG努力的價值。Centene ESHG框架的正規化使我們能夠將我們的業務戰略和長期規劃與保護我們的地球、服務我們的社區、培養更健康的生活和踐行我們的價值觀的承諾保持一致。感興趣的各方可以在我們網站的投資者部分找到我們2020年12月的環境、社會、健康和治理報告,網址是https://www.centene.com/who-we-are/corporate-facts-reports.html.我們的網站上沒有任何內容,包括我們的環境、社會、健康和治理報告或其中的部分, 應視為通過引用併入本年度報告。
競爭
我們在一個競爭激烈的行業中運營,該行業正在經歷持續的重大變化,包括業務整合、新的戰略聯盟、市場壓力以及聯邦和州層面的監管和立法改革。這包括但不限於,在“條例”標題下描述的聯邦和州醫療改革立法。此外,政治環境的變化可能會推動競爭格局的額外變化。
在我們的業務中,客户、會員和提供商的主要競爭對手包括以下類型的組織:
•全國性和地區性商業管理型醫療機構除了市場和私人商業計劃的會員外,該公司還專注於向醫療補助、醫療保險和矯正會員提供醫療服務。這些組織包括國家和地區組織,以及非營利性組織和在較小地理位置運營的組織,這些組織由提供者(主要是醫院)所有。其中一些組織提供一系列專業服務,包括藥房福利管理、行為健康管理、人口健康管理、矯治保健管理和護士分診呼叫支持中心。
•初級保健病例管理計劃由各州通過與初級保健提供者的合同建立。在這些計劃下,醫生為醫療補助接受者提供初級保健服務,以及有限的人口健康管理監督。.
•負責任的護理組織由醫生、醫院和其他醫療保健提供者組成的團體,他們走到一起,為他們的患者提供協調一致的高質量護理。
我們與其他管理醫療組織和專業公司競爭州、縣、聯邦和商業合同。此外,ACA的影響和我們部門的潛在增長可能會吸引新的競爭對手,包括技術公司、新的合資企業、金融服務公司、諮詢公司和其他非傳統競爭對手。在授予合同之前,州和聯邦政府機構會考慮許多競爭因素。這些因素包括護理質量、財務狀況、穩定性和資源,以及已建立或可擴展的基礎設施,這些基礎設施已證明有能力提供服務和建立全面的提供商網絡。我們的專業公司與其他供應商競爭,如疾病管理公司、個人健康保險公司和藥房福利經理,爭奪非政府合同。
我們還競相招募新會員和保留現有會員。希望註冊受管醫療保健計劃或更改醫療保健計劃的人通常根據提供的護理和服務質量、獲得服務的難易程度、特定提供者是網絡的一部分以及補充福利的可用性來選擇計劃。我們認為,影響我們保留和增加會員能力的主要競爭特徵包括提供的福利計劃的範圍和價格、提供商網絡的規模和質量、服務質量、對客户需求的響應、財務穩定性、覆蓋範圍的全面性、產品的多樣性、市場佔有率和聲譽。
我們還與其他管理型醫療機構在建立提供者網絡方面展開競爭。在與各種健康計劃簽約時,我們認為提供者會考慮現有和潛在的會員數量、報銷費率、人口健康管理計劃、報銷速度和行政服務能力。見“風險因素-競爭可能會限制我們提高對所服務市場的滲透率的能力。"
上述每個競爭因素的相對重要性以及我們主要競爭對手的身份因市場而異,包括地理位置和產品。我們相信,我們與其他醫療保健行業參與者展開了有效的競爭。
調節
我們的業務受到地方、州和聯邦各級的全面監管。政府對醫療保健產品和服務提供的監管是一個不斷變化的法律領域,不同的司法管轄區有所不同。各州已經實施了全國保險專員協會(NAIC)示範條例,要求治理做法以及風險和償付能力評估報告。各國已採取這些或類似措施,以加強與健康維護組織和保險公司的公司治理和內部控制有關的法規。我們被要求維持風險管理框架,並向州保險監管機構提交報告。
監管機構通常擁有相當大的自由裁量權,可以發佈法規,解釋和執行法律和規則。監管環境以及適用的法律和規則的變化也可能定期發生,包括與州和聯邦各級政黨或政府的變化有關。在新政府的領導下,任何潛在的未來立法的最終內容、時間或效果仍不確定。
我們受監管的子公司獲得許可,可以在各自所在的州作為醫療保健組織、首選提供者組織(PPO)、第三方管理人、使用情況審查組織、藥房、直接護理提供者和/或保險公司運營。在我們開展業務的每個司法管轄區,我們都受到相關保險、衞生和/或公共服務部門的監管,
保險部門、藥房委員會和其他醫療保健提供者,以及監督管理保健組織的活動和向參保人提供或安排向參保人提供服務的健康計劃的衞生部。
獲得作為管理型醫療組織、健康保險計劃、處方藥計劃、藥房或提供者組織運作的授權的過程非常複雜,要求我們向監管機構證明健康計劃的組織結構、財務資源、使用審查、質量保證計劃、適當的賬單、投訴程序,以及用於覆蓋緊急醫療條件的足夠的提供者網絡和程序的充分性。例如,根據州管理醫療組織法規和保險法,我們的健康計劃子公司以及我們適用的專業公司必須遵守最低法定資本和其他財務償付能力要求,如存款和盈餘要求。保險法規還可能要求收購其他管理性醫療機構業務和支付股息之前獲得國家批准,以及貸款或資金轉移的通知。我們的子公司還必須遵守州和聯邦的定期報告要求。此外,每個健康計劃和個人醫療保健提供者在實施某些運營變更之前,必須滿足確保獲得州監管機構批准的標準,包括但不限於對現有產品的變更、新產品的開發、某些組織結構的重組,以及在某些州擴大服務領域。
各州已經通過了一些可能影響我們的業務和經營結果的規定。某些州的這些規定包括:
•對我們徵收保費税或類似的評估;
•嚴格的即時付款法律,要求我們在規定的時間內支付索賠;
•關於提供商費用明細表和編碼程序的披露要求;以及
•監測和監督提供者羣體的活動和財務償付能力的計劃。
我們作為一家保險控股公司受到監管,並受我們的保險公司和HMO子公司所在州的保險控股公司法的約束。這些法案包含某些報告要求,以及對保險公司或醫療保健組織及其附屬公司之間的交易的限制。這些控股公司法律和法規一般要求保險公司和保險控股公司系統內的HMO向其所在地各州的保險部門登記,並向這些州的保險部門提交描述資本結構、所有權、財務狀況、公司間交易和一般業務運營的報告。此外,根據交易的規模和性質,通常適用於保險控股公司結構內保險公司與HMO及其附屬公司之間的交易的通知和報告要求各不相同。一些保險控股公司法律和法規要求事先獲得監管部門的批准,或者在某些情況下,對某些重大的公司間資產轉移以及保險公司、HMO、其母公司控股公司和附屬公司之間的某些交易事先發出通知。在其他條款中,州保險和醫療保健法律可能會限制我們受監管的子公司支付股息的能力。
此外,我們子公司所在州的控股公司規定限制任何人在沒有事先監管批准的情況下獲得保險公司或醫療保健組織的控制權。根據這些法規,任何人在沒有獲得批准或豁免的情況下,不得收購控制保險公司或醫療保險公司的保險控股公司的任何有表決權證券,或與該控股公司合併,前提是該人會因此類交易而“控制”保險控股公司。“控制”通常被定義為直接或間接地指導或導致公司管理層和政策的方向,如果一個人直接或間接擁有或控制公司10%或以上的有表決權的證券,則被推定為存在。
PPO法規也因州而異,涵蓋上述所有或大部分主題領域。
我們的藥房必須獲得許可,才能在它們所在的州作為藥店經營業務。我們的藥店還必須向美國禁毒署和個別州受控物質當局註冊,才能分發受控物質。在我們的藥房提供藥品的許多州,有法律法規要求州外的郵購藥店必須向該州的藥房委員會或類似的監管機構註冊。這些州通常允許藥房遵守郵購藥房所在州的法律,儘管有些州要求我們也遵守該州的某些法律。
我們的醫療保健提供者必須獲得許可,才能在他們所在的州行醫並作為護理提供者開展業務。此外,他們必須在適用的醫學委員會、護理委員會或其他適用的實體中具有良好的信譽。此外,他們不能被排除在州或聯邦層面的參與之外。我們的設施由州衞生部和其他監管機構定期審查,以確保提供護理的環境是安全的。
聯邦法律還實施了其他由聯邦政府部分資助的醫療項目,如醫療補助和醫療保險計劃。我們的醫療補助計劃由不同的州監管機構管理和管理。聯邦資金對這些項目的可行性仍然至關重要。聯邦法律允許聯邦政府監督,並在某些情況下頒佈各州在這些計劃方面必須遵守的法規和其他要求。醫療補助由CMS在聯邦一級管理。全面的立法,特別是“社會保障法”的第18章,管理着我們的醫療保險計劃。此外,我們的醫療保險合同受到CMS的監管。CMS有權審計醫療保險承包商以及代表其提供某些服務的醫療保健提供者和行政承包商,以確定所提供的護理質量以及對CMS合同和法規的遵守程度。
ACA通過一系列複雜的舉措改變了美國的醫療體系。ACA的一些最重要的條款包括徵收大量費用、評估和税收,包括根據上一年的淨保費(“健康保險費”或“HIF”)對健康保險公司徵收不可抵扣的税(技術上稱為“費用”);建立聯邦政府支持的、以州為基礎的健康保險市場,個人和小團體可以在那裏購買醫療保險;實施某些旨在保險公司之間分攤風險的保費穩定計劃;以及可選的醫療補助擴大。州和聯邦監管機構繼續向ACA提供額外的指導和細節,我們繼續監測這些新信息,並評估其對我們業務的潛在影響。2018年12月,德克薩斯州訴美利堅合眾國案的一項部分即決判決裁定,ACA的個人授權要求對ACA至關重要,如果沒有這一要求,ACA的其餘部分是無效的(即,它不能與ACA“分離”)。這一決定被上訴到第五巡迴法院,該法院於2019年12月裁定,在國會取消了個人強制令處罰後,個人強制令違憲,並將案件發回地區法院,供其就可分割性問題進行進一步分析。最高法院於2020年11月聽取了口頭辯論,預計將在2021年做出裁決。ACA仍然有效,直到對該決定的司法審查結束。有關ACA的進一步討論,請參閲“風險因素--ACA的實施,以及可能對ACA的廢除、更改或司法挑戰,都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響。".
我們還必須遵守有關授予、管理和履行美國政府合同的法律法規。政府合同法律和法規會影響我們與客户做生意的方式,在某些情況下,還會增加我們的業務成本。洗錢是一種企圖隱瞞通過非法活動獲得的資金來源的方法,本身就是一種犯罪,可導致包括罰款和監禁在內的重大刑事和民事制裁。為確保符合反清洗黑錢法例,我們的政策是隻與資金來自合法商業活動的合法客户和交易對手進行業務往來。此外,由於我們的國際業務,我們還必須遵守美國“反海外腐敗法”(FCPA)和類似的全球反腐敗法律,包括2010年的英國“反賄賂法”,該法一般禁止公司及其中間人以獲取或保留業務為目的向非美國官員支付不當款項。我們和/或我們的代理人違反特定法律法規可能會導致對我們處以罰款和處罰,改變我們的商業行為,終止我們的合同或禁止我們投標合同。
州和聯邦合同
除了是一家有執照的保險公司或HMO之外,為了在我們運營的每個州成為醫療補助管理保健組織,我們通常必須根據與州醫療補助機構的合同進行運營。各州通常要麼使用正式的提案程序,審查一些投標人,要麼將個別合同授予申請加入該項目的合格申請者。根據這些州醫療補助計劃合同,我們每月收到基於精算基礎上確定的指定人頭費率的付款。根據每個州採取的具體福利和政策,這些費率根據會員類別和州的不同而不同。此外,我們的幾份醫療補助合同要求我們為州內符合雙重條件的個人維持由CMS監管的Medicare Advantage特殊需求計劃。
我們提供Medicare Advantage、PDP、DSNPs和MMP,它們是根據與CMS簽訂的合同提供的,並受有關此類合同的授予、管理和履行的聯邦法規的約束。CMS還有權審核我們的業績,以確定我們是否遵守這些合同以及其他CMS法規以及我們根據這些合同向Medicare受益人提供的護理質量。我們還根據某些州的合同向懲教系統提供行為和其他醫療保健服務,這些州也受到州政府的監管。
我們的政府合同包括通過TRICARE計劃由政府贊助的管理性醫療和行政服務合同,以及某些其他與醫療保健相關的政府合同。
我們的州和聯邦合同以及適用於我們的監管條款一般規定了在醫療補助和醫療保險部門運營的要求,包括與以下相關的條款:
•資格、登記和註銷流程;
•承保服務;
•符合條件的提供者;
•分包商;
•記錄保存和記錄保留;
•定期財務和信息報告;
•質量保證;
•認證;
•健康教育、健康和預防計劃;
•索賠支付的及時性;
•財務標準;
•保障會員信息安全;
•發現和報告欺詐、浪費和濫用行為;
•申訴程序;以及
•組織管理體制。
健康計劃或個人健康保險提供者對這些要求的遵守情況受到州監管機構和CMS的監督。健康計劃也要接受第三方審查組織的定期全面質量保證評估,通常也要由許可該健康計劃的司法管轄區的保險部門進行評估。健康計劃或個人健康保險提供者還必須向各監管機構提交報告,包括季度和年度法定財務報表和使用報告。
我們的健康計劃通過單獨的州合同運作,通常初始期限為一到五年。這些合同通常有續簽或延期條款,或者可以通過州政府的再採購程序續簽。這些合同通常會因原因、違約或缺乏資金等原因而終止。
市場合同
我們在22個州與CMS和以州為基礎的交易所簽訂了聯邦促成的市場合同。這兩種合同都可以每年續簽。
我們與阿肯色州公共服務部、醫療服務部和阿肯色州保險部簽訂合同,參與阿肯色州採用的醫療補助擴展模式(簡稱“阿肯色州工程”)。
隱私法規
在使用、安全和披露受保護的健康信息、個人信息以及我們業務處理的其他類別的機密或受法律保護的數據方面,我們遵守各種國際、聯邦、州和當地的法律和規則。這些法律和規則包括但不限於HIPAA、聯邦貿易委員會法案、1999年的Gramm-Leach-Bliley金融現代化法案(Gramm-Leach-Bliley Act)、歐盟(EU)的一般數據保護條例(GDPR)以及諸如加州醫療信息保密法案和加州在線隱私保護法案等州隱私和安全法律。隱私和安全法律法規經常因新的或修訂的法律、法規或行政解釋而改變。多個州和聯邦監管機構執行這些法律,包括但不限於美國衞生與公眾服務部(HHS)、聯邦貿易委員會、州總檢察長和其他州監管機構。
HIPAA旨在提高醫療保險覆蓋範圍的便攜性和連續性,通過標準交易簡化醫療保險管理,並確保個人健康信息的隱私和安全。HIPAA的要求包括行政簡化條款,其中包括:處理醫療保險索賠和相關交易的標準(交易標準);保護隱私以及限制使用和披露醫療記錄和其他個人健康信息的要求(隱私規則);以及保護以電子格式維護、存儲或傳輸的個人健康信息的標準和規範(安全規則)。健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案(HITECH)修訂了HIPAA的某些條款,並加強了覆蓋實體及其業務夥伴的數據安全義務。HITECH還強制要求在數據泄露的情況下發出個人通知,對違反HIPAA的行為提供更嚴厲的懲罰,並授權執行
除衞生和公眾服務部民權辦公室外,還有各州總檢察長的權力。HIPAA綜合規則進一步加強了HITECH法案和2008年遺傳信息不歧視法案(GINA)下的變化,這兩項法案澄清了基因信息受HIPAA保護,並禁止大多數醫療計劃出於承保目的使用或披露基因信息。這些條例還規定了對不遵守規定的重大刑事處罰和民事制裁。HIPAA的優先購買權條款規定,聯邦標準不會優先於比相關聯邦要求更嚴格的州法律。
隱私和安全規則和HITECH/Omnibus增強功能確立了保護醫療記錄隱私的要求,並保護由醫療保健提供者、健康計劃、醫療信息交換所及其業務夥伴維護和使用的個人健康信息。
安全規則要求醫療保健提供者、健康計劃、醫療信息交換中心及其業務夥伴實施行政、物理和技術保障措施,以確保以電子方式存儲、維護或傳輸的健康信息的隱私和機密性。HITECH法案和綜合規則加強了當受保護的健康信息的安全被破壞時通知的聯邦要求。此外,還通過了一些州法律,除其他外,規定了違反數據安全的私人訴權,以及強制通知未經授權獲得可識別信息的人。
交易標準的要求適用於使用“電子媒體”進行的某些醫療保健相關交易。由於“電子媒體”被廣泛定義為包括“使用便攜式數據、磁帶、磁盤或光盤媒體物理地從一個位置移動到另一個位置的傳輸”,因此許多通信被認為是電子傳輸的。根據HIPAA,健康計劃和提供者必須有能力接受並以標準化電子格式發送所有承保交易。如果不遵守這些要求,可能會受到懲罰。隨着ICD-10編碼系統的實施,交易標準於2015年10月進行了修改。
此外,我們還處理和維護個人卡數據,特別是與我們的Marketplace業務相關的數據。因此,我們必須保持遵守支付卡行業(PCI)數據安全標準,該標準是一個多方面的安全標準,旨在優化信用卡、借記卡和現金卡交易的整體安全性,並保護持卡人不被濫用其個人信息。
其他欺詐、浪費和濫用法律
調查和起訴醫療欺詐、浪費和濫用仍然是州和聯邦執法實體的首要任務。這些努力的重點一直是醫療保險、醫療補助、健康保險市場和商業產品。欺詐、浪費和濫用法律包括聯邦虛假索賠法案,該法案禁止已知的提交虛假索賠或已知使用虛假陳述從聯邦政府獲得付款。許多州都有與聯邦虛假索賠法案非常相似的虛假索賠法案。其他欺詐、浪費和濫用禁令包括廣泛的經營活動,如通過計劃推薦會員或為產品(如處方藥)提供回扣或其他誘因,提供者為不必要的醫療服務收費,不當營銷和侵犯患者隱私權。與欺詐、浪費和濫用有關的法律法規以及適用於參與這些計劃的健康計劃、PDP和提供者的要求是複雜的,並定期變化。遵守這些法律可能需要大量資源。我們一直在尋找改進我們的欺詐、浪費和濫用檢測方法的方法。雖然我們有前瞻性和追溯性的流程來識別濫用模式和欺詐性賬單,但我們仍在不斷增強在付款前主動檢測不當賬單的能力。
人力資本資源
隨着更廣泛環境中變化、複雜性和不確定性的步伐加快,我們繼續大力投資,創造以目標為導向的文化,吸引、培養和留住頂尖人才。我們尋找有非凡影響力的人,並相信每一位員工都是領導者,對於幫助我們為我們服務的人改變社區的健康狀況至關重要。我們充滿創業精神的員工隊伍是由對多元化、包容性和安全工作場所的堅定承諾推動的,通過強有力的人才發展計劃得以實現,由有競爭力的薪酬、福利和醫療保健計劃提供支持,並通過我們的員工與其社區之間的有意義的聯繫,通過與我們的目標、價值觀和戰略完全一致來優化我們的目標、價值觀和戰略。
截至2020年12月31日,我們約有71,300名員工。在2020財年,員工數量增加了約14,700人,增幅為26%,這主要是由於在2020年收購了WellCare。在2020財年,我們的自願離職
保險費率低於10%,符合保險業標準基準,該基準由我們的某些主要競爭對手組成(怡安加薪和營業額研究-第二版(2020年9月))。
多樣性和包容性
我們相信,多元化的勞動力和包容的環境能夠帶來競爭優勢,並推動所有利益相關者改善服務、創新和績效。我們深思熟慮地在Centene招募不同的人才,為擔任領導職務的女性和代表性不足的員工做好準備,並聘請有熱情為我們的成員服務並雄心勃勃地創造非凡影響的不同候選人。
我們有廣泛的計劃,專注於及早發現和加速培養不同的人才,包括我們的員工包容小組(EIG),這有助於我們進一步提升我們的包容性勞動力文化。這些自願的、由員工領導的團體支持各級人才的吸引、發展和留住。EIG提供專業和領導機會,為社區參與計劃做出貢獻,並支持業務創新和公司最佳實踐。由於EIG對我們的重要價值,我們通過領導層參與、工作時間和空間、資源和高管導師為EIG提供支持。今天,所有五個EIG都有超過10,000名參與者,為女性、退伍軍人、殘疾人、LGBTQ+和多文化員工提供專業和領導力發展機會。每個EIG都提供與我們的領導模式一致的導師計劃,並帶來獨特的生活體驗,以確保我們與員工會面,為他們的發展提供最佳結果。EIG還參與網絡活動、培訓計劃、爐邊聊天和小組討論,為其成員解決當前問題和其他發展機會。
我們的人才顧問團隊負責領導端到端搜索流程,並利用我們的資源、工具和技術幫助我們的招聘領導仔細考慮繼續推動我們組織向前發展所需的能力。我們的人才顧問接受諮詢和認證多元化招聘人員培訓,旨在確保我們持續吸引不同的優秀人才庫。
2021年,我們發佈了首份2020年多樣性與包容性年度報告,可能會對該報告進行審查,以瞭解有關我們的人力資本計劃和倡議的更詳細信息。感興趣的各方可以在我們網站的投資者部分找到我們的2020年多樣性和包容性年度報告,網址是https://www.centene.com/who-we-are/corporate-facts-reports.html.我們網站上的任何內容,包括我們的多樣性和包容性報告或其中的部分,都不應被視為通過引用方式納入本年度報告。
健康、安全和福祉
我們為我們的員工及其家人提供各種健康和健康計劃,包括當發生需要離開工作時間或影響員工財務健康的事件時提供保護和保障的福利;支持他們的身心健康的福利;以及在可能的情況下提供選擇的福利,以便他們可以定製福利以滿足自己和家人的需求。?
2020年,當新冠肺炎對我們員工的健康構成非同尋常的威脅時,我們迅速做出反應,在疫情宣佈後的幾天內,我們就為近90%的員工配備了在家工作的設備。我們還頒佈了幾項新的福利,例如:額外的10天緊急帶薪病假、技術津貼、辦公室溢價工資,並免除了新冠肺炎相關員工護理的事前授權和成本分擔。我們進一步支持我們的勞動力,通過與一家在線輔導機構合作,為那些有學齡兒童的人提供幫助,提供大幅折扣的一對一輔導以及免費的小組和課後強化課程。我們還創建了一個員工資源網站來提供福利資源。此外,我們建立了一支訓練有素的專職聯繫人追蹤禮賓團隊,以支持員工的福祉,併為人力資源專業人員提供便捷的渠道,以回答與COVID相關的問題。
除了員工福利和增強的員工禮賓服務,我們還頒佈了幾項新的設施修改和協議,以幫助確保員工的安全。例如,雖然我們的大部分隔間的尺寸已經是6x6英尺或更大,但我們投資了2000多萬美元,為我們的隔間、接待處和安檢桌以及工作站進行了丙烯酸屏幕的翻新,以進一步防止呼吸道飛沫的傳播。這些防護屏被安裝在全國6萬多個隔間。在大型校園中,安裝了熱掃描攝像頭,以識別所有員工和訪客的温度升高。為了促進同事之間的健康距離,我們在辦公室的走廊裏創建了結構化的人行道,準備了方向指示牌來引導員工走人行道,並限制了公共區域。
新冠肺炎最近針對員工情緒和我們對新冠肺炎的迴應進行了一項調查,結果顯示,89%的員工在五個關鍵方面對我們的做法給予了好評(同意或強烈贊同):領導力、溝通、一致性、關愛他人和新冠肺炎狀況。
薪酬和福利
我們的薪酬和福利計劃具有市場競爭力,旨在吸引和留住合格員工。我們的整體薪酬理念是通過將公司和個人目標的實現與總薪酬掛鈎來為績效支付薪酬。除了基本工資,這些計劃(因國家/地區而異)還包括年度獎金、股票獎勵、員工股票購買計劃和401(K)計劃。
我們的福利涵蓋員工生活的方方面面,幫助他們健康生活。這些保險包括醫療、牙科和視力保險、短期和長期殘疾、意外死亡和肢解補充保險以及人壽保險、健康計劃、靈活的支出賬户、育兒假和照顧者假。
我們還提供福利,幫助員工實現最佳的工作和生活平衡。這些措施包括休假、帶薪個人和病假、帶薪公司假期、帶薪社區志願者時間、員工援助計劃、學費報銷/教育援助、領養報銷、現場健身中心或當地健身中心的折扣。
人才開發
通過我們強大的人才基礎設施,我們繼續努力深化和準備我們的人才板凳和勞動力,這是支持我們的增長戰略所必需的。我們相信,每一位員工都是領導者,對我們成功改造社區至關重要。我們的領導模式設定了對在Centene領導意味着什麼的期望,通過Centene大學,我們建立了如何領導的技能。Centene大學是我們的個性化學習平臺,所有員工都可以訪問,提供講師指導和自我指導的學習,使員工能夠隨時隨地發展他們的專業和商業技能。我們以業務為主導的旗艦領導力發展計劃APEX是一個為期數天、由教師指導的計劃,旨在擴展思維方式和培養能力,以幫助我們的員工在未來蓬勃發展。2020年,我們加強了對人才發展的承諾,啟動了面向全體員工的APEX數字學習。異步會議的重點是培養技能,以在不斷髮展的工作世界中茁壯成長,包括:以客户為中心、數字靈活性、毅力和韌性,以及端到端的問題解決。我們還將我們的一線領導者計劃重新定位為虛擬的講師指導計劃,與大約5000人的領導者建立了聯繫。
除了培養新的勞動力技能外,我們還利用我們持續的企業人才評估、繼任規劃、職業發展規劃和全面的人力資源分析,為高級領導者提供見解,通過我們的人員計劃(我們年度運營計劃的綜合人力資本組成部分)為行動提供信息,並推動預期的人才結果。
組織文化-員工與我們服務的社區之間有意義的聯繫
我們、我們的健康計劃和我們的子公司長期以來一直是改變我們的成員和他們所居住的社區的健康的領導者。我們相信當地的合作伙伴關係,並重視它們為服務不足和高危人羣提供的創新計劃和服務。我們吸引了一支目標明確、熱衷於改造社區的勞動力隊伍,我們認識到志願服務和支持我們服務的社區的重要性。我們通過為員工提供帶薪休假福利來支持我們的員工,讓他們參與個人和與工作相關的社區志願者計劃。此外,為了在大流行期間支持我們的社區,我們設立了額外的緊急志願者福利,為醫療和行為健康專業員工提供長達3個月的帶薪志願者休假。
由於2020年的勞動力基本上是遠程的,我們採取了更多措施來確保高度互聯的勞動力,包括為人民領袖舉辦新的月度論壇,為所有員工提供新的每週交流,以及為新員工制定計劃,以參與社會問題的透明對話。
超過92%的員工回答了2020年的Shading Centene員工敬業度調查,88%的員工表示敬業度很高,超過了財富100強基準公司的75%。根據他們的迴應,員工強烈支持我們的戰略,96%的員工瞭解我們的使命,92%的員工瞭解我們的目標。
有關我們高管的信息
下表列出了我們在2021年2月19日的高管信息,包括他們的年齡:
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
邁克爾·F·內多夫 | | 78 | | | 董事長、總裁兼首席執行官 |
馬克·J·布魯克斯 | | 51 | | | 執行副總裁兼首席信息官 |
白蘭地L.Burkhalter | | 48 | | | 執行副總裁兼首席運營官 |
傑西·N·亨特 | | 45 | | | 執行副總裁兼首席戰略官 |
克里斯托弗·R·伊薩克 | | 54 | | | 高級副總裁、公司總監兼首席會計官 |
克里斯托弗·A·科斯特 | | 56 | | | 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 |
布倫特·D·萊頓 | | 53 | | | 市場、產品、國際執行副總裁兼首席業務發展官 |
薩拉·M·倫敦 | | 40 | | | 負責技術、創新和協調的高級副總裁 |
傑弗裏·A·施瓦內克 | | 45 | | | 執行副總裁兼首席財務官 |
大衞·P·託馬斯 | | 55 | | | 市場部執行副總裁 |
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邁克爾·F·尼多夫。Neidorff先生自2019年4月以來一直擔任我們的董事長、總裁兼首席執行官。2017年11月至2019年4月,他擔任我們的董事長兼首席執行官。2004年5月至2017年11月,擔任董事長、總裁兼首席執行官。1996年5月至2004年5月,他擔任我們的總裁、首席執行官和董事會成員。
馬克·J·布魯克斯。布魯克斯先生自2017年11月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席信息官。2016年4月至2017年11月,擔任高級副總裁兼首席信息官。在加入Centene之前,他在2012年至2016年擔任Health Net的首席信息官。
白蘭地·L·伯克哈爾特。Burkhalter女士自2018年6月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席運營官。2015年12月至2018年6月,她擔任負責內部審計和風險管理的執行副總裁。
傑西·N·亨特。亨特先生自2017年11月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席戰略官。2016年1月至2017年11月,擔任產品部執行副總裁。
克里斯托弗·R·伊薩克。Isaak先生自2016年4月以來一直擔任我們的高級副總裁、公司總監和首席會計官。在加入Centene之前,他於2015年至2016年擔任TTM Technologies副總裁兼公司總監,於2006年至2015年擔任Viassystems Group,Inc.副總裁兼公司總監,並於2010年至2015年擔任首席會計官。
克里斯托弗·A·科斯特。自2020年2月以來,科斯特先生一直擔任高級副總裁、祕書和總法律顧問。2017年2月至2020年2月,他擔任企業服務高級副總裁。在加入Centene之前,Koster先生曾擔任密蘇裏州總檢察長八年。
布倫特·D·萊頓。自2021年1月以來,Layton先生一直擔任我們負責市場、產品、國際的執行副總裁和首席業務發展官。2016年7月至2020年12月,擔任執行副總裁兼首席業務發展官。2011年9月至2016年6月,他擔任業務發展高級副總裁。
莎拉·M·倫敦。自2020年9月以來,倫敦女士一直擔任我們負責技術和現代化的高級副總裁。在加入Centene之前,她於2018年5月至2020年3月擔任Optum Ventures的高級負責人和合夥人,並於2016年3月至2018年5月擔任Optum的首席產品官。2014年3月至2016年3月,她擔任Humedica客户管理和運營副總裁。
傑弗裏·A·施瓦內克。Schwaneke先生自2016年3月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席財務官,並在2016年3月至2020年7月期間擔任我們的財務主管。2008年7月至2016年3月,他擔任我們的高級副總裁、公司財務總監,並於2008年9月至2016年3月擔任我們的首席會計官。
大衞·P·託馬斯。託馬斯先生自2019年10月以來一直擔任我們的市場部執行副總裁。2019年1月至2019年10月,他擔任Fidelis Care總裁兼首席執行官。2018年5月至2018年12月,他擔任Fidelis Care總裁。他之前還曾在2012年1月至2018年4月擔任Fidelis Care的首席運營官。
可用的信息
我們遵守經修訂的1934年證券交易法(交易法)的報告和信息要求,因此,我們向美國證券交易委員會(SEC)提交定期報告和其他信息。我們免費在我們的網站上提供這些文件,在我們以電子方式將這些材料提交給證券交易委員會或將其提供給證券交易委員會後,在合理可行的情況下,網站的網址是https://www.centene.com,。證券交易委員會設有一個網站(https://www.sec.gov)),其中包含我們以電子方式提交給證券交易委員會的年度、季度和當前報告以及其他信息。我們網站上的信息不構成本10-K表格年度報告的一部分。
第1A項。風險因素。
在做出投資決定之前,你應該仔細考慮下面描述的風險。*我們普通股的交易價格可能會因為這些風險而下跌,在這種情況下,你可能會失去全部或部分投資。*你還應該參考本文件中的其他信息,包括我們的合併財務報表和相關注釋。下面描述的風險和不確定因素是我們目前認為可能對我們公司產生重大影響的風險和不確定因素。我們不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能成為影響我們公司的重要因素。除文意另有所指外,“公司”、“我們”、“我們”或類似術語及“Centene”(I)在麥哲倫收購結束前,指Centene Corporation及其合併子公司,而不使麥哲倫收購生效;及(Ii)在麥哲倫收購完成後,指我們。
與我們業務相關的風險
我們的業務可能會受到大範圍公共衞生流行病的影響,例如新冠肺炎的傳播.
公共衞生大流行或廣泛爆發的傳染病可能會對我們的業務造成不利影響。2019年12月,一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)出現,目前已在全球蔓延,包括整個美國。新冠肺炎在多大程度上繼續影響我們的業務,將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法充滿信心地預測。可能決定影響嚴重程度的因素包括:疫情爆發的持續時間和規模,可能出現的有關新冠肺炎嚴重程度的新信息(包括新的菌株,它們可能更具傳染性,對治療或疫苗的反應可能更嚴重或更不敏感),新冠肺炎的預防和治療成本,以及我們的成員如果感染或要求進行新冠肺炎檢測,或者由於大流行而經歷其他健康影響的額外費用,我們可能得不到州和聯邦政府的報銷,員工的流動性、生產力和休假及其他福利的利用。對醫療保健提供者社區的財務和其他影響,檢測和治療用品、防護設備和其他產品和服務供應鏈的中斷或延遲,遏制新冠肺炎或應對其影響的行動(包括聯邦、州和地方法律、法規和緊急命令,包括指示留在家中、實際距離或被迫關閉企業,以及疫苗分發的時間和範圍)等。此外,新冠肺炎的蔓延導致全球資本市場的混亂和波動,這可能會對我們獲得資金的渠道產生不利影響,利率下降可能會減少我們的投資收入。終於, 上述項目對我們的州和聯邦合作伙伴的影響可能會導致計劃更改或延遲或減少向我們支付的資費。目前我們無法預測新冠肺炎疫情的最終影響,但它可能會對我們的業務產生不利影響,包括我們的財務狀況、運營業績和/或現金流。
我們的醫療保險計劃受到各種獨特風險的影響,這些風險可能會對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們未能設計和維護對聯邦醫療保險參與者有吸引力的計劃;如果我們的聯邦醫療保險業務受到計劃審計、制裁、處罰或其他行動的負面影響;如果我們沒有在現有市場或任何擴展市場提交足夠的投標;如果我們現有的合同被修改或終止;或者如果我們未能維持或提高我們的質量星級評級,我們當前的聯邦醫療保險業務以及我們擴大聯邦醫療保險業務的能力可能會受到實質性的不利影響,對我們的財務業績產生負面影響。例如,2020年10月,醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)公佈了2021年評級年度最新的聯邦醫療保險星級質量評級。我們的聯邦醫療保險(Medicare)成員中約有30%參加了2022年獎金年度的4星或以上計劃,相比之下,2021年獎金年度的這一比例為46%,2020獎金年度的這一比例為86%。我們的質量獎金和返點可能會在2021年和2022年受到負面影響,我們的聯邦醫療保險優勢計劃的吸引力可能會降低。
根據《社會保障法》第十八章D部分,還存在與我們提供聯邦醫療保險D部分處方藥福利(作為聯邦醫療保險優勢計劃產品的一部分)相關的特定額外風險。這些風險包括應收賬款可能無法收回、定價假設不足、無法接收和處理信息以及製藥成本增加,以及這項業務的潛在季節性,以及索賠提交的結算期延長。我們未能遵守D部分計劃的要求可能會導致我們的D部分產品以及不提供處方藥保險的Medicare Advantage產品受到財務和/或運營制裁。
儘管我們預計本屆國會不會頒佈單一付款人的國家醫療保險制度,但國會議員在國會各屆會議上提出了幾項立法倡議,將建立一些
一種單一公共或準公共機構的形式,負責組織醫療融資,但在這種情況下,醫療服務將保持私營狀態。此外,潛在的影響 政府在醫療改革努力方面的更迭情況尚不清楚。我們無法預測這些或其他舉措或政治變革的性質和成功,這可能會對我們的業務產生不利影響。
如果不能準確估計和定價我們的醫療費用或有效管理我們的醫療成本或相關的行政成本,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們估計和有效管理與醫療福利相關的費用的能力,其中包括我們與醫院、醫生和其他醫療保健提供者簽訂有利合同的能力。例如,我們的醫療補助收入通常基於最初合同年度開始前提交的投標。如果我們的實際醫療費用超過我們的估計,我們的健康福利比率(HBR),或我們與醫療服務相關的費用佔保費收入的百分比將會增加,我們的利潤將會下降。由於我們的健康計劃業務利潤率很低,HBR的相對較小變化可能會給我們的財務業績帶來重大變化。醫療法規和實踐的變化、醫療服務的利用水平、醫院和藥品成本、災難、氣候變化的潛在影響、重大流行病、流行病或新出現的疾病(如新冠肺炎)、新的醫療技術、新的藥物化合物、提供者欺詐的增加以及其他外部因素(包括通脹和失業率等一般經濟條件)通常超出我們的控制範圍,可能會降低我們準確預測和有效控制提供醫療福利成本的能力。此外,成員的行為可能會繼續受到圍繞ACA的不確定性的影響,包括對ACA正在進行的法律挑戰,包括最初標題為德克薩斯州訴美國的案件,該案件目前正在最高法院待決。
我們的醫療費用包括已報告但未支付的索賠,已發生但未報告的索賠的估計,以及在每個期間結束時處理未支付索賠所需的估計費用。我們的醫療索償責任估計是一個持續的過程,我們每月都會隨着索償收據和付款信息以及住院患者的敏鋭度信息的出現而監測和完善這一過程。當有更完整的資料時,我們會調整估計的數額,並把醫療費用估計的變動包括在確定變動的期間內。鑑於此類估計中固有的不確定性,不能保證我們的醫療索賠責任估計將是足夠的,對估計的任何調整都可能對我們的運營結果產生不利影響,而且可能是實質性的。
此外,當我們在新的州或地區開始運營或推出新產品時,我們用來估計醫療索賠責任的信息有限。在新業務開始後的一段時間內,我們根據政府提供的歷史精算數據以及有限的實際發生和收到的索賠和住院敏鋭度信息進行估計。新的合資格個人類別的增加,以及不斷髮展的健康保險市場計劃,可能會給估計我們的醫療索賠責任帶來困難。
在過去,我們的實際結果不時與我們的估計不同,特別是在我們的成員數量發生重大變化的時候。如果確定我們的估計與實際結果大不相同,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外,如果我們收到保費的時間出現重大延誤,我們的業務運營、現金流或收益可能會受到負面影響。
風險調整支付系統使我們的收入和運營結果更難估計,並可能導致追溯調整,對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的大多數政府客户使用風險調整模型來確定他們為每個成員支付的保費金額。這種模式為會員支付更多費用,根據每個受益人的健康狀況,可以預測到更高的費用。保費支付一般是根據合同條款每隔一段時間確定一次,然後在追溯的基礎上進行調整。我們在每個報告期重新評估風險調整結算的估計,並對保費收入進行任何相應的調整。此外,我們的政府客户對風險調整模型的修訂已經減少了,並可能繼續減少我們的保費收入。
由於決定風險調整保費估計的某些因素(包括計劃風險得分)的多變性,追溯付款的實際金額可能會大大高於或低於我們的估計。因此,我們對任何時期計劃風險得分的估計,以及由此導致的保費收入應計的任何變化,都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。提供給我們的政府客户以確定風險分數的數據,即使在年度結算髮生後,也要接受他們的審計。這些審計可能導致向我們以前收到的政府客户退還保費,這可能會造成重大損失,並會減少我們在需要償還的年度的保費收入。
政府客户已經並將繼續對選定的計劃進行審計,以根據用於計算向每個成員支付的保費的風險調整模型來驗證提供商編碼做法。2018年,CMS提議從風險調整數據驗證審計方法中取消服務調整器費用。如果被採納,這項提案或任何類似的CMS規則制定舉措,都可能提高我們的審計錯誤得分。我們預計CMS將繼續對我們的醫療保險合同和合同年份進行持續的審計。審計可能導致向CMS退還保費。這些審計很可能導致付款調整;任何此類調整都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
任何未能對健康保險市場提供的產品進行充分定價或減少提供的產品都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
由於減税和就業法案(TCJA)中取消了個人強制處罰等因素,我們可能會被比過去選擇我們的人更敏鋭的個人不利地選擇,健康的個人可能會決定完全退出池中。此外,為在保險公司之間分攤風險而設立的ACA的風險調整條款可能不能有效地適當降低與Marketplace產品相關的財務風險,受到高度的估計性和可變性的影響,並受到我們會員相對於其他保險公司會員敏鋭度的影響。此外,隨着時間的推移,競爭激烈的市場的變化可能會加劇這些相對較新的市場的不確定性。例如,尋求在瞬息萬變的市場中站穩腳跟的競爭對手可能會引入我們可能無法匹敵的定價,這可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。競爭對手也可能選擇完全退出市場,或者遭遇財務困難,這可能會對潛在的投保人產生不利影響,或者要求我們提高保費。任何與我們預期的敏鋭度、投保水平、逆向選擇或用於設定適當保費費率的其他假設的重大差異都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的部分現金流和毛利來自我們的PDP業務,我們每年都會提交參與投標。我們投標的結果可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。
我們的PDP會員有很大一部分是從CMS指定地區的受益人自動分配獲得的,在這些地區,我們的PDP溢價出價低於其他計劃的出價基準。一般來説,我們的溢價投標是基於對每個地區的PDP會員資格、使用率、藥品成本、藥品回扣和其他因素的假設。我們2021年的PDP投標導致34個CMS地區中有33個我們低於基準,其餘地區在de Minimis範圍內,而我們2020年PDP投標的結果是,我們在32個地區低於基準,其餘兩個地區在de Minimis範圍內。對於那些我們在最低限度範圍內的地區,我們將沒有資格獲得自動分配給我們的新成員,但我們不會失去現有的自動分配成員資格。
如果我們未來的D部分溢價不低於CMS基準,我們將面臨失去以前分配給我們的PDP成員的風險,並且我們可能不會自動分配額外的PDP成員,這可能會大幅減少我們的收入和利潤。
我們遇到的數據可能不準確或不完整,這可能會對我們的運營結果、財務狀況、現金流以及競標和繼續參與某些項目的能力產生實質性的不利影響。
我們的合同要求提交完整和正確的遭遇數據。準確和及時地報告遭遇數據對於我們項目的成功越來越重要,因為越來越多的州正在使用遭遇數據來確定是否符合性能標準並設定保險費率。為了收集或更正不準確或不完整的遭遇數據,我們已經並可能繼續付出額外的努力和巨大的額外成本,並且已經並將繼續面臨運營制裁、財務罰款和不遵守規定的懲罰。在某些情況下,我們的政府客户對我們必須提交的遭遇數據建立了追溯要求。也可能有一段時間我們無法滿足現有的要求。在任何一種情況下,我們收集或重建這些歷史數據的成本都可能高得令人望而卻步,或者是不可能的。
我們在獲取完整和準確的遭遇數據方面可能會遇到挑戰,因為供應商和第三方供應商很難以適當的格式及時提交索賠,而且州政府機構在協調此類提交方面也存在困難。隨着各州增加對遭遇數據的依賴,這些困難可能會對我們獲得的保險費率和會員資格分配方式產生不利影響,並使我們受到經濟處罰,這可能會對我們的運營結果、財務狀況、現金流以及我們競標並繼續參與某些項目的能力產生實質性的不利影響。
如果我們的任何政府合同被終止,或者沒有以有利的條款或根本沒有續簽,或者如果我們收到了審計或調查產生的不利結果或審查,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的很大一部分業務與向根據政府援助或福利計劃領取福利的個人提供管理式醫療計劃和選定的服務有關。我們根據與政府實體簽訂的合同,在我們運營的地區提供這些服務和其他醫療服務。我們的政府合約一般訂有固定年限,如果簽約機構或其代理人選擇續期,亦可再延長指定年限。當我們與政府實體的合同到期時,它們可能會由競爭對手醫療保健提供商公開競標,不能保證我們的合同會續簽或延期。競爭對手可能會通過以更低的價格提交投標來進入市場。即使我們響應性的投標成功,投標也可能是基於假設或其他因素,這些因素可能導致合同的利潤低於我們的預期。此外,我們的政府合同包含有關承保服務的資格、投保和註銷流程、合格提供者、定期財務和信息報告、質量保證、索賠支付的及時性以及在該州維持聯邦醫療保險計劃的協議以及財務標準等方面的某些條款,如果我們未能按照監管機構設定的標準執行,則可能會被取消。
我們還接受各種審查、審計和調查,以核實我們是否遵守了我們與各種政府機構簽訂的合同條款,以及是否遵守了適用的法律和法規。任何不利的審查、審計或調查都可能導致(但不限於):取消我們的合同;退還根據我們的合同已支付的金額;對我們施加罰款、處罰和其他制裁;喪失我們參與各種計劃的權利;銷售我們的產品和服務的難度增加;丟失我們的一個或多個許可證;降低質量星級評級;或要求我們改變業務方式。此外,根據政府採購規例和慣例,如果政府審核我們的業務手法而作出否定決定,承辦商可能會被罰款、取締及/或暫時吊銷競投或批出新政府合約一段時間。
如果我們的任何政府合同被終止、沒有續簽、以較差的優惠條款續簽或沒有及時續簽,或者如果我們收到審計或調查產生的不利結果或審查,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響,我們的商譽可能會受到損害,我們的財務狀況、運營業績或現金流可能會受到重大影響。
我們與獨立的第三方供應商和服務提供商簽訂合同,這些供應商和服務提供商為我們和我們的子公司提供服務,或者我們將選定的功能委託給他們。這些第三方違反或不遵守管理我們業務的法律和法規,或管理我們與這些方的交易,除其他事項外,可能會使我們受到額外的審計、審查和調查以及其他不利影響。
國家運營的系統和分包商的無效可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的許多健康計劃依賴於其他國家運營的系統或分包商來獲得資格、徵集、教育並將合格的成員分配到管理型醫療計劃中。這些州業務和分包商的有效性可能會對健康計劃在特定月份或較長時期內的投保產生實質性影響。當一個州實施新的計劃來確定資格,或者實施新的程序將合格的成員分配或登記到健康計劃中,或者當它選擇新的分包商時,對分配到管理保健計劃的成員總數產生意想不到的影響的可能性增加。
執行我們的增長戰略可能會增加成本或負債,或者對我們的業務造成幹擾。
我們的增長戰略包括但不限於,收購和擴大參與政府資助的醫療保健計劃和專業服務業務的健康計劃,在我們現有服務領域和新市場的其他健康計劃的合同權和相關資產,以及在新市場或現有市場的新產品的啟動運營。我們繼續尋求機會性收購,以擴展到新的地理位置和互補的業務線,並擴大現有的業務,我們可能在任何給定的時間就一個或多個目標進行討論。儘管我們審查了我們計劃收購的公司或企業的記錄,但我們可能會承擔意想不到的負債或不利的經營狀況,或者收購可能不會像預期的那樣表現良好,或者可能無法及時實現盈利。我們還面臨這樣的風險,即我們將無法有效地將收購整合到我們現有的業務中,而不會出現大量費用、延誤或其他運營或財務問題,我們可能需要將更多的管理資源轉移到整合上,而不是我們計劃的。
在啟動運營和系統遷移方面,我們可能會在開始運營和收到收入之前產生大量費用。例如,為了在大多數司法管轄區獲得授權證書,我們必須首先建立提供商網絡,建立系統,並展示我們管理國家合同和處理索賠的能力。我們可能會遇到運營開始日期的延遲,包括與居家指令相關的延遲以及新冠肺炎的其他影響。由於這些因素,啟動運營可能會降低我們的盈利能力。我們在夏洛特的新東海岸總部的運營時間,以及完工後的預期收益,也可能會因為這些因素而受到負面影響。此外,我們正計劃進一步擴大我們的國際業務,我們將面臨額外的風險,包括但不限於政治風險、不熟悉的監管制度、貨幣兑換風險和外匯管制、文化和語言差異、外國税收問題以及不同的勞動法和做法。
如果我們不能有效地執行我們的增長戰略,包括新冠肺炎的持續影響,我們未來的增長將受到影響,我們的運營結果可能會受到損害。
如果競爭對手的管理型醫療項目不願意向我們購買專業服務,我們可能無法成功實施我們的業務線多元化戰略。
我們正在尋求使我們的業務線多樣化,進入與我們的政府資助的健康計劃業務相輔相成的領域,以增加我們的收入來源並使我們的業務多樣化。為了使我們的業務多樣化,我們必須成功地將我們的專業子公司的服務不僅銷售給我們的管理型醫療計劃,而且銷售給由第三方運營的計劃。其中一些第三方程序可能會在某些市場與我們競爭,因此他們可能不願意向我們購買專業服務。無論如何,提供這些服務需要的營銷活動與我們尋求從政府資助的項目中增加收入的方式有很大不同。我們在向第三方營銷專業服務方面的低效可能會削弱我們執行業務戰略的能力。
如果國家監管機構不批准我們的子公司向我們支付股息和分配,我們可能沒有足夠的資金來實施我們的業務戰略。
我們主要通過我們的健康計劃子公司運營。作為正常運營的一部分,我們可能會要求我們的子公司支付股息和分紅,為我們的運營提供資金。除了州公司法的限制外,這些子公司還受到更嚴格的州保險和醫療保健法律法規的約束,這些法律和法規限制了在沒有事先獲得州監管機構批准或通知的情況下可以向我們支付的股息和分配額。如果這些監管機構拒絕或推遲我們子公司的派息要求,我們可用的資金將是有限的,這可能會損害我們實施業務戰略的能力。
我們保費收入的很大一部分來自有限幾個州的業務,我們的業務結果、財務狀況或現金流可能會受到這些州中任何一個州保費收入或盈利能力下降的重大影響。
到目前為止,在少數幾個州的業務佔我們保費收入的很大一部分。如果我們無法繼續在這些州中的任何一個州運營,或者如果我們目前在這些州中任何一個州的業務都被大幅削減,我們的收入可能會大幅下降。我們對少數幾個州業務的依賴可能會導致我們的收入和盈利能力突然發生意外變化,這取決於這些州的立法或其他政府或監管行動和決定、經濟狀況和類似因素。例如,我們目前服務的州可以通過申請建議書過程向其他健康保險公司公開競標他們的醫療補助計劃。我們無法繼續在我們運營的任何一個州運營,這可能會損害我們的業務。
競爭可能會限制我們提高對所服務市場的滲透率的能力。
我們主要根據提供商網絡的規模和質量、提供的好處和服務質量來競爭會員。我們與多種類型的競爭對手競爭,包括其他醫療計劃和傳統的州醫療補助計劃(在提供護理時向提供者報銷),以及科技公司、新的合資企業、金融服務公司、諮詢公司和其他非傳統競爭對手。此外,ACA的管理有可能改變我們這一細分市場的競爭格局。
與我們競爭的一些健康計劃擁有更多的財政和其他資源,並提供比我們更廣泛的產品範圍。此外,管理保健行業以及醫院、醫生、製藥、醫療器械和健康信息系統業務等互補行業也出現了重大併購活動。在我們服務的任何市場中,由於行業整合或其他原因,競爭加劇,我們有能力保留或增加會員和供應商,或保持或增加我們的收入增長,定價
靈活性和對醫療成本趨勢的控制可能會受到不利影響。
如果我們無法與提供商網絡保持關係,我們的盈利能力可能會受到損害。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們能否以有競爭力的價格與醫院、醫生和其他醫療保健提供者簽訂合同。我們與初級保健醫生、專科醫生和醫院之間的提供者安排一般可由任何一方在提前90至120天書面通知後無故取消。我們不能保證我們能夠及時或以優惠條件繼續續簽現有合同或簽訂新合同,使我們能夠為會員提供有利可圖的服務。我們與之簽約的醫療保健提供者可能無法正確管理服務成本和獲得服務的機會,無法提供有效的遠程醫療服務,無法維持財務償付能力,包括由於新冠肺炎的影響,或無法避免與其他提供者發生糾紛。這些事件中的任何一項都可能對向我們的會員和我們的運營提供服務產生實質性的不利影響。
在任何特定市場,醫生和其他醫療保健提供者可能拒絕簽約,要求更高的費用,或採取其他可能導致醫療成本上升或難以滿足監管或認證要求等的行動。在某些市場,某些醫療保健提供者,特別是醫院、醫生/醫院組織或多專科醫生團體,可能擁有重要的市場地位或近乎壟斷,這可能會導致我們的議價能力減弱。此外,負責的護理組織、為提高行政效率和營銷槓桿而聚合醫生實踐的執業管理公司,以及醫生、醫院和其他醫療保健提供者選擇的其他組織結構,可能會改變這些提供者與我們互動的方式,並可能改變競爭格局。這些組織或醫療保健提供商集團可能會直接與我們競爭,這可能會影響我們的運營、我們的運營結果、財務狀況和現金流,因為它會影響我們與這些提供商的關係,或者影響我們為產品定價和估算成本的方式,這可能需要我們產生成本來改變我們的運營。提供商網絡可能會進行整合,從而減少競爭環境。此外,如果這些供應商拒絕與我們簽訂合同,利用他們的市場地位談判對我們不利的合同或使我們處於競爭劣勢,我們在這些領域營銷產品或盈利的能力可能會受到實質性的不利影響。
由於我們被指控的行為或不作為,醫療保健提供者不時斷言或威脅主張尋求終止不可取消協議的索賠。如果我們不能保留現有的提供商合同條款,或者不能及時或以優惠條款簽訂新的提供商合同,我們的盈利能力可能會受到損害。此外,我們可能會不時受到醫療保健提供者就索賠支付程序或類似事項提起的集體訴訟或其他訴訟。例如,我們的全資附屬公司健康網絡人壽保險公司(HNL)在處理網絡外提供者因提供某些藥物濫用相關服務而提出的報銷申請時,正在並可能繼續受到有關HNL的支付水平的爭議。HNL預計將大力為其索賠支付做法辯護。然而,如果HNL在任何相關的法律程序中或從監管機構收到不利的裁決,或被要求以高於預期的費率賠償這些索賠或HNL以其他方式認為是不允許的索賠,我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。此外,無論任何這類針對我們的訴訟是否勝訴或有價值,它們仍然會耗費時間和費用,並可能分散我們管理層的注意力。因此,在這種情況下,我們可能會產生鉅額費用,並可能無法有效地運營我們的業務。
如果我們不能有效地整合和管理我們的信息系統,我們的運營可能會中斷。
我們的行動在很大程度上依賴於有效的信息系統。我們的信息系統收集和處理的信息幫助我們監控利用率和其他成本因素,處理提供商索賠,並向我們的監管機構提供數據。我們的醫療保健提供者還依賴我們的信息系統進行會員驗證、索賠狀態和其他信息。我們的信息系統和應用程序需要不斷維護、升級和改進,以滿足我們的運營需要和監管要求。我們定期升級和擴展我們的信息系統的能力。如果我們在向資訊系統過渡或從資訊系統過渡時遇到困難,或沒有適當地整合、維護、加強或擴展我們的資訊系統,我們可能會蒙受運作中斷、現有會員流失、難以吸引新會員、監管問題和行政開支增加等問題。此外,我們整合和管理信息系統的能力可能會因為我們無法控制的事件而受損,這些事件包括地震或火災等自然行為,或者恐怖分子的行為,其中可能包括恐怖分子或其他政府或非政府行為者的網絡攻擊。此外,我們可能會不時從獨立的第三方獲得我們的系統相關或其他服務或設施的很大一部分,如果這些第三方不能充分履行職責,這可能會使我們的運營變得脆弱。
與我們記錄的商譽和無形資產有關的減值費用可能會對我們的經營業績產生實質性影響。
我們定期評估我們的商譽和其他無形資產,以確定其賬面價值是否可能全部或部分減值,在這種情況下,可能需要計入收益。業務戰略、政府法規或經濟或市場狀況的變化已經導致並可能在未來任何時候導致我們的商譽和其他無形資產減值。我們對減值指標是否存在的判斷是基於法律因素、市場狀況和經營業績等因素。例如,我們與運營所在州的健康計劃合同不續簽可能是損害的指標。如果發生一個或多個事件,導致我們修改我們在分析商譽和其他無形資產價值時使用的估計和假設,這種修訂可能導致非現金減值費用,這可能會對我們在減值發生期間的運營業績產生重大影響。
我們的運營或安全系統或基礎設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或基礎設施,包括由於網絡攻擊而發生的故障或破壞,可能會對我們的業務產生不利影響。
近年來,信息安全風險顯著增加,部分原因是新技術的激增,利用互聯網和電信技術開展我們的行動,以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和包括外國國家特工在內的其他外部各方日益複雜和活動。我們的業務依賴於在我們的計算機系統和網絡中安全地處理、傳輸和存儲機密、專有和其他信息。
安全漏洞可能來自外部或內部威脅。外部入侵包括為了經濟利益而侵入個人信息、試圖對我們的運營造成傷害或中斷,或意圖獲取競爭信息。我們經常遇到試圖進行外部黑客攻擊或惡意攻擊的情況。我們通過安全計劃保持嚴格的預防和檢測控制系統;但是,我們的預防和檢測控制可能無法及時阻止或識別所有此類攻擊,或者根本無法阻止或識別所有此類攻擊。內部漏洞可能源於流氓員工、顧問或第三方服務提供商對機密信息的不適當安全訪問。任何涉及我們或第三方挪用、丟失或以其他方式未經授權披露或使用機密會員信息、財務數據、競爭敏感信息或其他專有數據的安全漏洞,都可能對我們的商業聲譽、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
與監管和法律事務有關的風險
資金的減少、我們參與的政府資助的醫療計劃的資格要求的變化,以及我們方面無法有效地適應這些計劃的變化,都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。
我們的大部分收入來自政府補貼的醫療保健計劃,包括醫療補助、醫療保險、TRICARE、CHIP、LTSS、ABD、福斯特護理和健康保險市場保費。在大多數計劃下,每個計劃支付的基本保險費率都不同,這取決於定義的支付上限、成員的健康狀況、年齡、性別、縣或地區以及福利組合等因素的組合。自1965年醫療補助創立以來,聯邦政府和各州分擔了這項計劃的費用,目前聯邦政府的平均份額約為60%。因此,我們面臨與聯邦和州政府簽訂合同或參與涉及政府付款人的項目相關的風險,包括但不限於聯邦和/或州政府為了方便或基於業績違約而終止或修改與他們的全部或部分合同的一般能力;可能會大幅修改欠款的監管或立法行動;我們對國會或立法撥款和分配資金的依賴,以及政府付款延遲可能對我們的運營現金流和流動性造成的影響;以及其他可能對政府補貼醫療項目的運營產生影響的監管、立法或司法行動,包括正在進行的涉及ACA的訴訟。例如,未來的資金水平和保費費率可能會受到政府繼續努力控制醫療成本的影響,並可能進一步受到州和聯邦預算限制的影響。各國政府定期考慮減少或重新分配用於醫療補助、醫療保險、TRICARE、CHIP、LTSS、ABD和Foster Care的資金。更有甚者, 聯邦醫療保險仍然受到2011年預算控制法案和2012年美國納税人救濟法(“自動減支”)強制實施的自動開支削減的限制,上限為2%,這一上限由兩黨預算法案2019年延長至2029年。2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案暫時暫停了2020年5月1日至2020年12月31日期間的醫療保險自動減支,同時還將強制性自動減支政策再延長一年,至2030年。2020年12月通過的兩黨兩院綜合COVID救濟協議進一步將聯邦醫療保險自動減支的暫停期限延長至2021年3月31日。
此外,削減國防開支可能會對我們目前參與的某些政府計劃產生不利影響,其中包括終止或實質性改變這些計劃,或者減少或推遲根據這些計劃支付的款項。不利的經濟狀況可能會給州預算帶來壓力,因為税收和其他州收入減少,而有資格參加這些計劃的人口保持穩定或增加,從而產生更多的資金需求。我們預計,這將要求政府機構尋找資金替代方案,這可能會導致項目資金減少,覆蓋福利收縮,保費費率有限或沒有提高或降低。政府對這些項目的資金減少(或低於預期的增加)、長期延遲或分配方法的改變,以及為了政府的便利而終止一份或多份合同,都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。此外,如果聯邦政府再次長時間停擺,聯邦政府的支付義務,包括其在Medicaid、Medicare、TRICARE、CHIP、LTSS、ABD、Foster Care和醫療保險市場下的義務,可能會被推遲。同樣,如果州政府關門,州政府的支付義務可能會被推遲。如果聯邦或州政府不能根據這些計劃及時付款,我們的業務可能會受到影響,我們的財務狀況、運營結果或現金流可能會受到實質性影響。
政府付款人的付款可能會在未來延遲,如果延長任何一段重要的時間,可能會對我們的運營業績、財務狀況、現金流或流動性產生重大不利影響。此外,延遲獲得或未能獲得或保持政府批准,或監管機構實施的暫停,可能會對我們的收入或會員資格產生不利影響,增加成本,或對我們將新產品推向市場的能力產生不利影響。我們政府計劃的其他變化可能會影響我們參與任何這些計劃的意願或能力,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
最後,這些計劃的變化可能會減少參加這些計劃或有資格參加這些計劃的人數,或者增加我們在這些計劃下的行政或醫療成本。例如,維持目前的資格水平可能會導致各州減少報銷或減少福利,以便各州能夠負擔得起維持資格水平。如果我們經營的任何州減少支付給我們的保費,或支付給我們的保費低於跟上我們成本趨勢所需的金額,可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
ACA的實施,以及可能對ACA的廢除、更改或司法挑戰,都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大和不利的影響。.
ACA於2010年3月頒佈,通過一系列複雜的舉措改變了美國的醫療保健服務體系;然而,ACA的實施繼續面臨行政、司法和立法方面的挑戰,以廢除或改變其某些重要條款。修改或廢除ACA的部分或全部,以及為應對憲法和其他法律挑戰而做出的司法解釋,以及此類實際或潛在挑戰所產生的不確定性,都可能對我們的業務和財務狀況、運營業績或現金流產生重大和不利的影響。即使ACA在本屆政府期間沒有被修改或廢除,未來的政府或國會議員也可以繼續提出影響ACA實施的變化,這可能會對我們的財務狀況或運營產生實質性的不利影響。
ACA最重要的條款之一是建立醫療保險市場,讓個人和小僱主購買醫療保險,其中包括最低水平的福利以及對保險限制和保險費率的限制,以及從2014年1月1日起將醫療補助覆蓋範圍擴大到所有65歲以下、收入不超過聯邦貧困水平138%的個人,具體取決於各州的選舉。HHS還表示,它將考慮有限數量的保費援助示範提案,這些提案來自希望將醫療補助擴大私有化的州。阿肯色州是第一個獲得聯邦政府批准使用醫療補助資金為低收入居民購買私人保險的州,我們從2014年1月1日開始根據該計劃運營。有幾個州已經獲得了第1115條的豁免,以實施ACA的醫療補助擴展,其方式超出了聯邦法律提供的靈活性,還有更多的州在其醫療補助計劃中尋求第1115條關於資格標準、福利和成本分擔以及提供者付款的豁免。挑戰第1115條豁免活動的訴訟預計將通過行政行動和法院繼續進行,新的和以前批准的豁免活動都將繼續進行。
通過修改法規來廢除或限制ACA某些條款的實施,已經做出了重大的行政努力。這些舉措包括廢除2019年生效的個人強制令,以及放鬆對短期健康計劃和協會健康計劃(AHPS)的監管限制,這些計劃提供的福利往往少於傳統的ACA保險福利。
此外,美國勞工部於2018年6月19日發佈了一項最終規則,該規則擴大了小型僱主團體和協會提供的AHP監管和形成的靈活性。2019年6月13日,HHS、美國勞工部和美國財政部發布了一項最終規定,允許不提供團體保險計劃的各種規模的僱主為一種新型的醫療補償安排(HRA)提供資金,稱為個人保險HRA(Ichra)。從2020年1月1日開始,員工可以使用僱主資助的ICHRA購買個人市場保險,包括在ACA下成立的公共交易所購買的保險。
除了行政努力擴大其他不需要滿足ACA要求的保險計劃選項的靈活性外,還努力解決ACA根據前一年的淨保費(“健康保險人費用”或“HIF”)對健康保險公司徵收的不可抵扣税。ACA在2014年徵收的HIF為80億美元,2015年和2016年分別為113億美元,此後每年的金額都在增加。根據2016財年綜合撥款法案,2017年應支付的HIF暫停;然而,2018年支付了143億美元。2019年HIF的收集也被暫停,但在2020年恢復,並支付了155億美元。國會在2019年12月通過了一項支出法案,該法案將無限期廢除醫療保險税,從2021年起生效。如果我們沒有得到州政府補償HIF的費用(包括相關的税收影響),或者如果我們無法以其他方式調整我們的業務模式來應對當前的評估,我們的運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性的不利影響。
ACA本身的合憲性繼續面臨司法挑戰。2018年12月,德克薩斯州訴美利堅合眾國案的一項部分即決判決裁定,ACA的個人授權要求對ACA至關重要,如果沒有這一要求,ACA的其餘部分是無效的(即,它不能與ACA“分離”)。這一決定被上訴到第五巡迴法院,該法院於2019年12月裁定,個人強制令違憲,此前國會將個人強制令罰金定為0美元,並將案件發回地區法院,供其就可分割性問題進行進一步分析。2020年3月,美國最高法院同意審理此案,以審查個人強制令是否符合憲法,如果個人強制令違憲,還將審查可分割性問題。2020年6月,時任美國總檢察長諾埃爾·J·弗朗西斯科(Noel J.Francisco)與多名美國司法部同僚向美國最高法院提交了一份簡報,支持個人強制令違憲以及ACA剩餘條款不可分割的論點。美國最高法院於2020年11月聽取了口頭辯論,預計將在2021年做出裁決。ACA仍然有效,直到對該決定的司法審查結束。任何潛在的未來立法或訴訟結果的最終內容、時間或效果都無法預測,可能會因為新冠肺炎疫情導致的法庭關閉和法庭日程減少而推遲。
由於新的立法、法規、行政行動或訴訟,這些變化以及涉及健康保險市場功能的其他潛在變化可能會影響我們的業務和運營結果。
我們的商業活動受到高度監管,新的法律或法規或現有法律或法規的變化或其執行或應用可能迫使我們改變我們的運營方式,並可能損害我們的業務。
我們的業務受到我們所在州和聯邦政府的廣泛監管。此外,管理式醫療行業受到了負面宣傳,導致商業部門增加了立法、監管、對行業做法的審查和私人訴訟。這種負面宣傳可能會對我們的股價造成不利影響,並損害我們在各個市場的聲譽。
在我們開展業務的每個司法管轄區,我們都受到相關保險、健康和/或公共服務部門或政府部門的監管,這些部門監督向Medicaid、Medicare、Health Insurance Marketplace參與者或其他受益人提供或安排提供服務的管理型醫療組織的活動。例如,我們的健康計劃子公司以及我們適用的專業公司必須遵守最低法定資本和其他財務償付能力要求,如存款和盈餘要求。
法律和法規的頻繁頒佈、更改或解釋可能會迫使我們重組與我們網絡內的提供商的關係;要求我們實施額外或不同的計劃和系統;限制收入和投保增長;增加我們的醫療保健和行政成本;施加額外的資本和盈餘要求;以及在我們的合同提供商出現不當行為時增加或改變我們對會員的責任。此外,美國或國際上州或聯邦一級政黨或政府的更迭可能會改變人們對醫療保健計劃的態度,並導致現有立法或監管環境的變化。
此外,由於幾個因素,支付給聯邦、州和地方政府的税費可能會增加,包括:税收法律和條例的頒佈、修改或解釋,政府當局的審計,向更高税收管轄區的地理擴張,以及向國際市場擴張的影響。
我們與各州簽訂的合同可能要求我們保持最低HBR,或者可能要求我們分享超過一定水平的利潤。在某些情況下,如果利潤超過既定水平或HBR未達到最低要求,我們的計劃可能需要將保費返還給州政府。可能影響退還給國家的保費金額的因素包括透明的藥房定價和回扣舉措。其他州可能要求我們滿足某些績效和質量指標,以便維持合同或獲得額外或全部合同收入。
我們參與的政府醫療保健計劃必須滿足一定的法規和績效標準。監管機構需要採取許多步驟才能繼續實施ACA,包括頒佈大量可能更繁瑣的聯邦法規。如果我們不能有效地執行或適當地調整我們在實施醫療改革方面的運營和戰略舉措,或者沒有我們的競爭對手那麼有效,我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。例如,根據ACA,國會授權CMS和各州實施管理醫療示範計劃,為符合雙重條件的受益人提供服務,以改善他們的醫療協調。參加這些示範項目需要獲得CMS的批准並滿足參與條件,包括滿足某些性能要求。我們無法提高或保持足夠的質量分數和星級,以滿足政府績效要求或與競爭對手的績效相匹敵,這可能會導致我們無法參與這些或其他政府項目,或被排除在這些或其他政府項目之外。具體地説,我們的幾份醫療補助合同要求我們維持醫療保險健康計劃。
2016年4月,CMS發佈了最終規定,修訂了現有的醫療補助管理醫療規則,確立了醫療補助的最低MLR標準為85%,並加強了與網絡充分性和獲得醫療服務、登記和註銷保護、受益人支持信息、受益人上訴期間的持續服務以及交付系統和支付改革舉措等相關的條款。CMS隨後於2018年11月8日發佈了關於擬議規則制定的通知,推進CMS簡化醫療補助和芯片管理醫療監管框架的努力,並推行更廣泛的戰略,以減輕監管負擔,支持州政府靈活性和地方領導力,並促進醫療服務提供的透明度、靈活性和創新性。2020年11月13日,CMS最終完成了對醫療補助管理保健條例的修訂,其中許多修訂於2020年12月生效。雖然不是對2016年法規的大規模修訂,但2020年11月的最終規則在網絡充足性、受益人保護、質量監督以及資費費率和支付政策的建立等領域做出了改變。雖然我們努力遵守所有現有法規,並達到適用於我們業務的績效標準,但如果不能滿足這些要求,可能會被處以罰款和處罰。此外,各州或其他政府實體可能不允許我們繼續參與他們的政府計劃,或者我們可能無法贏得參與此類計劃的採購,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
此外,由於我們在國外的業務和業務的擴張,我們面臨着政治、經濟、法律、合規、監管、運營和其他風險和敞口,這些風險和敞口是獨一無二的,而且在不同的司法管轄區有所不同。外國在環境、税收、許可、知識產權、隱私、數據保護、投資、資本、管理控制、勞動關係以及欺詐和腐敗法規等方面的監管要求,與我們國內企業面臨的監管要求不同。此外,我們還受到美國法律的約束,這些法律規範在海外經營的美國企業的行為和活動,如《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act,簡稱FCPA)。任何不遵守規範我們在美國以外的行為的法律和法規,或不能成功適應適用於我們的國際監管制度的任何行為都可能對我們營銷我們的產品和服務的能力產生不利影響,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們提供藥房福利管理和專業藥房服務的業務面臨監管和其他風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們提供藥房福利管理(PBM)和專業藥房服務,包括通過我們的Envolve Pharmacy Solutions產品。這些企業受到聯邦和州法律的約束,除其他要求外,這些法律還規定了企業與製藥商、醫生、藥店、客户和消費者的關係。我們還經營郵購藥房和專業藥房,這使這些業務受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束。此外,聯邦和州立法機構和監管機構定期考慮針對該行業的新法規,這些法規可能會對當前的行業實踐產生實質性的不利影響,包括從製藥公司收取或披露回扣,開發和使用配方藥,以及使用平均批發價。
我們的PBM和專業藥房業務將因無法與製藥製造商和其他供應商簽訂優惠條款而受到實質性和不利的影響,包括在新的特種和仿製藥的回扣結構和定價方面。此外,我們的pbm和專業藥房業務可能面臨與我們的郵購或專業藥店的所謂錯誤相關的潛在索賠,包括與
藥品和其他保健品的授權、配製、包裝和分銷。我們的任何郵購或專業藥店因我們無法控制的事件而中斷,可能會影響我們及時處理和配發處方的能力,並可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
有時,我們可能會捲入昂貴和耗時的訴訟和其他監管程序,這需要我們的管理層給予極大的關注。
我們不時成為訴訟和監管行動的被告,並受到與我們的業務相關的調查,包括但不限於醫療事故索賠、會員指控未能支付或提供醫療保健的索賠、與網絡外服務未付款或支付不足有關的索賠、指控不誠實的索賠、關於我們提交風險調整器索賠的調查、推定的證券集體訴訟、與醫療補助採購獎勵有關的抗議和上訴、與僱傭有關的糾紛(包括工資和工時索賠)、向州機構提交的與付款有關的索賠或州虛假索賠行為。包括但不限於可能具有追溯力的索賠。由於訴訟和監管程序固有的不確定性,我們無法準確預測任何此類訴訟的最終結果。不利的結果可能對我們的業務和財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響,並可能影響我們的聲譽。此外,無論任何訴訟或監管程序的結果如何,此類程序都是昂貴和耗時的,需要我們的管理層給予極大的關注,因此可能會損害我們的業務和財務狀況、運營結果或現金流。
如果我們未能遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準,包括與代表我們使用敏感個人信息的第三方服務提供商有關的法律、法規和標準,我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性和不利的影響。
作為我們正常運營的一部分,我們收集、處理和保留會員的機密信息。在使用和披露會員機密信息方面,我們必須遵守各種聯邦、州和國際法律、法規、規則和合同要求,包括1996年的《健康保險可攜性和責任法案》(HIPAA)、2009年的《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(HITECH)、《格拉姆-利奇-布萊利法案》和歐盟的《一般數據保護條例》,這些法律要求我們保護醫療記錄的隱私,並保護我們維護和使用的個人健康信息。我們的某些業務還受支付卡行業數據安全標準的約束,該標準是一個多方面的安全標準,旨在按照支付卡行業實體的要求保護信用卡賬户數據。儘管我們盡最大努力遵守信息隱私和安全最佳實踐,以及遵守適用的法律、規則和合同要求,但我們以及我們的第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到隱私或安全漏洞、破壞或盜竊行為、惡意軟件或其他形式的網絡攻擊、數據錯位或丟失(包括紙張或電子媒體、編程和/或人為錯誤或其他類似事件)的影響。在過去,我們曾發生過因泄露機密或受保護的健康信息而導致數據泄露的事件,到目前為止還沒有造成任何重大的經濟損失或罰款。例如,在2021年1月,我們瞭解到與我們簽約的第三方數據傳輸提供商Accellion存在系統漏洞,導致未經授權訪問客户的某些敏感數據,包括受保護的健康信息, 在2021年1月的幾天時間裏,以及對Accellion的其他幾個客户的數據的未經授權的訪問。這一事件仍在調查中,但我們目前不認為它會對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。然而,不能保證2021年1月的事件和其他隱私或安全漏洞不會要求我們花費大量資源來補救任何損害、中斷我們的運營和損害我們的業務或聲譽、使我們受到州、聯邦或國際機構的審查,並導致執法行動、實質性罰款和處罰、訴訟或其他可能對我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性不利影響的行動。
此外,HIPAA擴大了適用於醫療保健公司的欺詐、浪費和濫用法律的範圍,並建立了打擊欺詐、浪費和濫用的執行機制,包括對未能遵守與受保護的健康信息的隱私、安全和電子傳輸相關的特定標準的民事處罰,在某些情況下,還對未遵守與隱私、安全和電子傳輸受保護的健康信息有關的特定標準進行刑事處罰。HITECH法案擴大了這些條款的範圍,要求在違反受保護的健康信息的情況下進行個人通知,對違反HIPAA的行為提供更嚴厲的懲罰,並授予除HHS民事辦公室之外的各州總檢察長的執行權國會可能會在未來頒佈額外的立法,以增加懲罰的金額或應用,並根據HIPAA創建一項私人訴訟權利,這可能會使患者有權為違反隱私規則的行為尋求金錢賠償。
如果我們不遵守廣泛的聯邦和州欺詐、浪費和濫用法律,我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性和不利的影響。
我們和其他參與公共醫療項目的公司一樣,都是聯邦和州欺詐、浪費和濫用調查的對象。適用於這些公共部門項目參與者的法規和合同要求很複雜,可能會發生變化。違反適用於我們的欺詐、浪費和濫用法律可能會導致民事罰款、刑事罰款和監禁,和/或被排除在參與Medicaid、Medicare、TRICARE和其他聯邦醫療保健計劃和聯邦資助的州醫療計劃之外。欺詐、浪費和濫用禁令涵蓋廣泛的活動,包括推薦會員的回扣、不正確和未經證實的賬單或不必要的醫療服務賬單、不當營銷和侵犯患者隱私權。這些欺詐、浪費和濫用法律包括聯邦虛假索賠法案(Federal False Claims Act),該法案禁止已知的提交虛假索賠或已知使用虛假陳述從聯邦政府獲得付款,以及聯邦反回扣法規,該法規禁止支付或收受報酬,以誘導轉診或推薦醫療保健項目或服務。許多州都有欺詐、浪費和濫用法律,包括虛假索賠法案和反回扣法規,這些法規與聯邦虛假索賠法案和聯邦反回扣法規非常相似。此外,2005年的《赤字削減法案》鼓勵各州頒佈聯邦虛假索賠法案的州版本,該法案確立了對州政府虛假和欺詐性醫療補助索賠的責任,並規定除其他事項外,由以下人員提出的索賠龜潭關係人(代表政府行事的私人團體)。聯邦和州政府已將調查和起訴醫療欺詐、浪費和濫用作為優先事項。如果我們不遵守廣泛的聯邦和州欺詐、浪費和濫用法律,我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性和不利的影響。
與金融市場和經濟狀況有關的風險
我們的投資組合可能會遭受損失,這可能會對我們的運營業績或流動性產生實質性的不利影響。
我們持有大量現金等價物以及各種證券的短期和長期投資組合,這些證券受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響,如果利率上升或發行人的信用評級被下調,這些證券的價值將會下降。此外,新冠肺炎已經並可能繼續影響全球經濟,導致市場大幅波動和利率波動。因此,我們的投資可能會價值縮水或虧損,這可能會對我們的運營業績、流動性和財務狀況產生負面影響。
不利的信貸市場狀況可能會對我們的流動性或我們以可接受的條款獲得信貸的能力產生實質性的不利影響。
過去,證券和信貸市場經歷了極端的波動和混亂,由於新冠肺炎的影響,這種情況有所增加。從幾乎所有類型的貸款人獲得的信貸有時都受到限制。如果我們需要獲得額外資本來支付我們的運營費用,為子公司盈餘要求提供資金,為我們的債務付款或再融資,支付資本支出,或為收購提供資金,我們獲得此類資本的能力可能會受到限制,任何此類資本的成本可能會很高,特別是如果我們無法獲得現有的信貸安排的話。
我們能否獲得額外融資,將視乎多個因素,例如當時的經濟及信貸市況、整體信貸供應情況、我們行業的整體信貸供應情況、我們的信貸評級及信貸能力,以及我們對金融前景的看法。同樣,如果監管機構或評級機構對我們採取負面行動,我們獲得資金的渠道可能會受到損害。如果這些因素中的一種或任何一種組合發生,我們的內部流動性來源可能會被證明是不足的,在這種情況下,我們可能無法以優惠的條件成功獲得足夠的額外融資,在可接受的時間內,或者根本無法成功獲得足夠的額外融資。
我們有大量未償債務,未來可能會產生更多債務。這樣的負債可能會降低我們的敏捷性,並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
截至2020年12月31日,我們的合併債務為167.79億美元。我們打算產生額外的債務,為麥哲倫收購的部分對價提供資金,我們未來可能會進一步增加我們的債務。
這可能會降低我們對不斷變化的商業和經濟狀況以及不斷增加的借貸成本作出反應的靈活性。
除其他事項外,我們的循環信貸安排和定期貸款安排(統稱為公司信貸安排)管理我們紙幣的契約要求我們遵守對我們的業務施加限制的各種契約,
包括我們產生額外債務、創建留置權、支付股息、進行某些投資或其他限制性付款、出售或以其他方式處置我們幾乎所有資產以及從事其他活動的能力。我們的公司信貸安排還要求我們遵守最高債務與EBITDA比率和最低固定費用覆蓋率。這些限制性的公約可能會限制我們推行商業戰略的能力。此外,如果我們不遵守這些限制性條款,可能會導致我們的信貸安排違約,在某些情況下,還會導致我們票據契約的違約,這在任何情況下都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
確定LIBOR利率所依據的方法的變化以及2021年之後可能逐步取消LIBOR可能會影響我們將持有或發行的與LIBOR或我們的運營業績或財務狀況相關的財務義務的價值。
截至2020年12月31日,我們公司信貸安排下的借款按各種參考利率計息,包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。2017年7月27日,金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈,打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。2020年11月30日,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(IBA)宣佈,計劃就2021年12月31日停止發佈某些美元LIBOR利率進行諮詢,並將其他美元LIBOR利率的過渡期延長至2023年6月。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)同時發佈了一份聲明,建議銀行在2021年底之前停止發行新的美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。鑑於這些最近的公告,目前LIBOR的前景並不確定,任何確定LIBOR的方法或與逐步淘汰LIBOR相關的監管活動的任何變化,都可能導致LIBOR的表現與過去不同,或者不復存在。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會-另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)宣佈,用一個由短期回購協議計算的新指數取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),該指數由名為擔保隔夜融資利率(SOFR)的美國國債支持。SOFR的第一本出版物於2018年4月出版。SOFR作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代工具是否獲得市場吸引力仍是個問題,目前LIBOR的未來也是不確定的。因此,無法預測任何更改的影響, 建立替代參考利率或其他可能在英國或其他地方實施的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)改革。取消LIBOR或對LIBOR的確定或監管進行任何其他改變或改革,可能會對我們持有或應付的任何LIBOR掛鈎證券、貸款和其他財務義務或信貸的市場或價值產生不利影響,或對我們的整體財務狀況或經營業績產生不利影響。
與合併、收購和資產剝離相關的風險
併購可能不會帶來增值,可能會稀釋我們的每股收益,這可能會導致我們普通股的市場價格下降。
我們普通股的市場價格通常是波動的,我們的股價在任何時候都不能保證其水平或穩定性。我們普通股的市場價格可能會因收購(包括麥哲倫收購)而下降,如果除其他事項外,我們無法實現預期的成本和收入協同效應或收益增長,與被收購業務整合相關的運營成本節省估計沒有像預期的那樣迅速實現或達到預期的程度,與收購和整合相關的交易成本高於預期,或者如果與收購相關的任何融資條款不利。如果我們沒有像財務或行業分析師預期的那樣迅速或達到財務或行業分析師預期的程度,或者如果收購對我們的財務狀況、運營結果或現金流的影響與財務或行業分析師的預期不一致,那麼市場價格也可能下降,包括麥哲倫的收購。
我們可能無法成功地將我們現有的業務與收購的業務整合起來,並實現此類收購的預期好處。
我們進行的收購(包括對麥哲倫的收購)的成功,在一定程度上將取決於我們能否成功地將Centene的現有業務與此類收購業務結合起來,並從合併中實現預期的好處,包括協同效應、成本節約、收益增長、創新和運營效率。如果我們不能在預期的時間框架內實現這些目標,或者根本不能實現這些預期的好處,或者可能需要比預期更長的時間才能實現,我們的普通股的價值可能會受到損害。
包括麥哲倫健康在內的被收購業務與我們現有業務的整合是一個複雜、昂貴和耗時的過程。整合可能會帶來實質性的挑戰,包括但不限於:
•將管理層的注意力從持續的業務關注和業績不足上轉移,這是管理層專注於整合的結果;
•管理一家更大的公司;
•保持員工士氣,留住關鍵管理層和其他員工;
•關於一體化進程的預期潛在的錯誤假設的可能性;
•保留現有的業務和運營關係,並吸引新的業務和運營關係;
•整合公司和行政基礎設施,消除重複經營;
•協調地理上分散的組織;
•在整合信息技術、通信和其他系統方面出現意想不到的問題;
•聯邦或州法律或法規的意外變化,包括ACA及其頒佈的任何法規;
•與收購和/或整合相關的不可預見的費用或延遲;
•在預期水平上實現實際的成本節約;以及
•減少我們所在的任何州在政府資助的醫療計劃下支付的保費。
這些因素中有許多是我們無法控制的,它們中的任何一個都可能導致延誤、成本增加、預期收入減少以及管理層的時間和精力轉移,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。我們能否在任何特定收購(包括麥哲倫收購)之後成功管理擴大的業務,在一定程度上將取決於管理層設計和實施戰略舉措的能力,這些戰略舉措不僅要解決兩家獨立公司的整合問題,還要解決合併後業務規模和範圍的擴大及其相關成本和複雜性的增加。不能保證收購後我們會成功地管理擴大的業務,也不能保證我們會實現收益、運營效率、成本節約和其他收益的預期增長。
在某些情況下,我們與WellCare收購相關的融資安排可能包含一些限制和限制,這些限制可能會嚴重影響我們的業務運營能力。
我們因收購WellCare而產生了重大的新債務。管理我們因收購WellCare而產生的債務的某些協議包含契約,除其他事項外,這些契約在某些情況下可能會對支付的美元金額或與以下事項有關的其他行動施加限制:
•對我們或我們子公司發行的債務或股權的支付,或贖回或收購,包括支付普通股股息;
•承擔額外債務的;
•承擔擔保義務;
•分紅;
•設立資產留置權;
•進行銷售和回租交易;
•投資、貸款或者墊款;
•進行套期保值交易;
•從事全部或幾乎全部資產的合併、合併或出售;
•與附屬公司進行某些交易。
此外,我們被要求保持這些協議中規定的最低超額可獲得性。
我們在未來時期保持最低超額可獲得性的能力將取決於我們持續的財務和經營業績,而這反過來又將受到經濟狀況以及金融、市場和競爭因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。未來遵守該公約的能力還將取決於我們是否有能力成功實施其整體業務戰略,並實現收購WellCare的預期好處,包括協同效應、成本節約、創新和運營效率。
各種風險、不明朗因素和非我們所能控制的事件,可能會影響我們遵守融資協議所載公約的能力。不遵守我們現有或未來融資協議中的任何一項公約,可能會導致根據這些協議和其他包含交叉違約條款的協議違約。違約將允許貸款人根據這些協議加快債務的到期日,並允許任何擔保債務的抵押品喪失抵押品贖回權。在這種情況下,我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行其所有義務。此外,融資協議對我們招致額外債務和採取其他行動的能力施加的限制,可能會嚴重削弱其獲得其他融資的能力。
與麥哲倫收購相關的其他風險
與麥哲倫健康的合併是有條件的,其中一些或全部可能得不到滿足,或及時完成(如果有的話)。如果不能完成與麥哲倫健康的合併,可能會對我們的業務產生不利影響。
合併的完成取決於許多條件,其中包括獲得美國聯邦反壟斷審批和某些其他所需的州監管批准,這使得麥哲倫收購的完成和時間不確定。此外,如果麥哲倫收購未在2021年10月4日前完成,吾等或麥哲倫健康均可終止合併協議(合併協議)(在某些情況下須自動延期至2022年1月4日),除非任何一方未能在任何實質性方面履行合併協議下的任何義務是導致合併未能在該日期或之前完成的直接原因,則終止合併協議的權利將不可用。
如果麥哲倫收購沒有完成,我們正在進行的業務可能會受到不利影響,如果我們沒有意識到如果麥哲倫收購完成,我們本可以實現的任何好處,我們將面臨一些風險,包括以下風險:
•我們普通股的市場價格可能會下跌;
•無法獲得融資;
•如果合併協議終止,我們的董事會(董事會)尋求另一種業務合併,我們的股東不能確定我們是否能夠找到願意以與我們和麥哲倫健康在合併協議中商定的條款相同或更具吸引力的條款進行任何交易的一方;
•我們管理層在麥哲倫收購相關事宜上投入的時間和資源本來可以用來尋找其他有益的機會;
•我們可能會遇到來自金融市場或我們的客户或員工的負面反應;以及
•我們將被要求支付與麥哲倫收購相關的費用,如法律、會計、財務諮詢等。以及印刷費,無論麥哲倫的收購是否完成。
此外,如果麥哲倫收購未完成,我們可能會面臨與未能完成麥哲倫收購相關的訴訟,或與為履行我們在合併協議下的義務而啟動的任何執法程序相關的訴訟。如果任何這樣的風險成為現實,可能會對我們正在進行的業務產生不利影響。
同樣,麥哲倫收購的延遲可能會導致額外的交易成本、收入損失或與麥哲倫收購完成的不確定性相關的其他負面影響,並導致我們無法實現如果麥哲倫收購在預期時間框架內成功完成,我們將獲得的部分或全部好處。我們不能向您保證麥哲倫收購交易結束的條件會得到滿足或放棄,或者麥哲倫收購交易將會完成。
Centene和Magellan Health可能成為證券集體訴訟和衍生品訴訟的目標,這些訴訟可能導致鉅額成本,並可能推遲或阻止麥哲倫收購的完成。
證券集體訴訟和衍生品訴訟經常是針對達成合並協議的上市公司提起的。即使訴訟沒有可取之處,對這些索賠進行辯護也可能導致鉅額成本,並轉移管理時間和資源。不利的判決可能導致金錢損失,這可能對Centene和Magellan Health各自的流動性和財務狀況產生負面影響。此外,如果原告成功獲得禁止完成麥哲倫收購的禁令,則該禁令可能會推遲或阻止麥哲倫收購完成,或在預期時間框架內完成,這可能會對Centene的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。目前,Centene還不知道有任何證券集體訴訟或衍生品訴訟與麥哲倫的收購有關。
完成對麥哲倫的收購可能會引發麥哲倫健康或其子公司參與的某些協議中控制權或其他條款的變更,這可能會對合並後公司的業務和運營業績產生不利影響。
麥哲倫收購的完成可能會引發某些協議中控制權和其他條款的變化,麥哲倫健康或其子公司是這些協議的一方。如果我們和麥哲倫健康無法就這些條款的豁免進行談判,交易對手可以行使協議下的權利和補救措施,有可能終止協議或尋求金錢賠償。即使我們和麥哲倫健康能夠就豁免進行談判,交易對手也可能需要收取費用。
或者尋求以對麥哲倫健康或合併後的公司不太有利的條款重新談判協議。任何上述或類似的事態發展都可能對合並後的公司的業務和經營業績產生不利影響。
一般風險因素
我們可能無法吸引、留住或有效管理關鍵人員的繼任。
我們高度依賴我們吸引和留住合格人才來運營和擴大業務的能力。如果我們不能充分規劃我們的行政人員和高級管理人員的繼任,我們可能會受到不利的影響。雖然我們為我們的高管和高級管理團隊成員制定了繼任計劃,但這些計劃並不能保證我們的高管和高級管理團隊的服務將繼續提供給我們。我們可能很難替換任何離職的高管和高級管理團隊成員或其他關鍵員工,而且可能需要很長一段時間,因為管理醫療和專業服務行業中擁有運營和成功擴展我們這樣的業務所需的技能和經驗的人員數量有限。從這個有限的人才庫中招聘的競爭非常激烈,我們可能無法招聘、培訓、留住或激勵這些人員。如果我們不能吸引、留住和有效管理關鍵人員、高管和高級管理人員的繼任計劃,我們的業務和財務狀況、運營業績或現金流可能會受到損害。
未來發行和出售額外的優先股或普通股可能會降低我們普通股的市場價格。
我們可能會不時發行額外的證券來籌集資本或與收購相關的證券。我們經常使用現金和我們的普通股或者僅僅是我們的普通股的組合來獲得其他公司的權益。此外,優先股可不時以一個或多個系列發行,視乎本公司董事會可能不時決定每個該等系列須予特別指定。任何此類優先股的發行都可能對我們普通股持有者的權利產生重大不利影響。這些事件中的任何一個都可能稀釋您在我們公司的所有權權益,並對我們普通股的價格產生不利影響。
第1B項。未解決的員工意見
沒有。
第二項。特性
我們擁有位於密蘇裏州聖路易斯的公司總部大樓和土地,我們的每個可報告部門都使用這些建築和土地。我們通常在我們的健康計劃、專業公司和索賠處理設施運營的州租用空間。根據各保險和監管部門的要求,我們必須在我們提供福利的服務領域設立辦事處。我們相信,我們目前的設施和擴建計劃足以滿足我們在可預見的未來的運營需求。
項目3.法律程序
本公司及其附屬公司參與的法律程序描述載於附註18。偶然事件在本年度報告第II部分的Form 10-K中包含的合併財務報表,並以引用的方式併入本文。
項目4.礦場安全資料披露
不適用。
第二部分
第五項。註冊人普通股市場及相關股東事項 和發行人購買股票證券
普通股市場
我們的普通股自2003年10月16日起在紐約證券交易所交易和報價,代碼為“CNC”。根據紐約證券交易所的報道,以下列出了所指時期的最高和最低價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年股價(至 2021年2月19日) | | 2020年股價 | | 2019年股價 |
| 高 | | 低 | | 高 | | 低 | | 高 | | 低 |
第一季度 | $ | 70.26 | | | $ | 57.71 | | | $ | 68.64 | | | $ | 43.96 | | | $ | 69.25 | | | $ | 49.56 | |
第二季度 | | | | | 74.70 | | | 53.83 | | | 58.25 | | | 45.44 | |
第三季度 | | | | | 68.45 | | | 53.60 | | | 54.89 | | | 42.77 | |
第四季度 | | | | | 72.31 | | | 57.56 | | | 63.79 | | | 41.62 | |
截至2021年2月19日,有 1,120我們普通股的記錄持有者。
發行人購買股票證券
2009年,我們的董事會延長了我們的股票回購計劃。最初的計劃授權不時在公開市場或通過私下談判的交易回購最多670萬股我們的普通股。2019年10月,我們的董事會根據WellCare收購結束時的股價,批准將我們公司的股票回購計劃增加5億美元。在2020年第一季度,我們使用資產剝離的收益通過股票回購計劃回購了870萬股Centene普通股,價格為5億美元。截至2020年12月31日,我們在該計劃下仍有約550萬股可供回購。2021年2月,我們的董事會批准增加公司現有的普通股回購計劃。此次增持後,公司有權回購最多10億美元的公司普通股,包括之前批准的股票回購計劃。回購計劃沒有設定期限。我們保留隨時終止回購計劃的權利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券 2020年第四季度 (千股) |
期間 | | 總人數 股票 購得(1) | | 平均價格 付費單位 分享 | | 總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 已宣佈的計劃 或程序 | | 極大值 股份數 那可能還會發生 在以下條件下購買 計劃或 節目(2) |
2020年10月1日-10月31日 | | 3 | | $ | 65.26 | | | — | | | 5,488 |
2020年11月1日-11月30日 | | 4 | | 64.40 | | | — | | | 5,488 |
2020年12月1日-12月31日 | | 867 | | 61.04 | | | — | | | 5,488 |
總計 | | 874 | | $ | 61.07 | | | — | | | 5,488 |
| | | | | | | | |
(1)收購的股份代表若干僱員在歸屬受限制股票單位或行使購股權時放棄予本公司以支付税款或期權成本的股份。 |
(2)我們的董事會通過了股票回購計劃,允許回購最多14,16萬股。根據該計劃,剩餘金額為548.8萬股。回購計劃沒有設定期限。 |
股票表現圖表
下圖將2015年12月31日至2020年12月31日期間我們普通股的累計股東總回報與同期紐約證券交易所綜合指數、標準普爾超級綜合管理醫療指數和標準普爾500指數的累計總回報進行了比較。標準普爾500指數被包括在內,因為我們的普通股在指數之內。該圖表假設2015年12月31日對我們的普通股(按當天最後一次報告的銷售價格)、紐約證交所綜合指數、標準普爾超級綜合管理醫療指數和標準普爾500指數的投資為100美元,並假設任何股息的再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
森特內公司 | $ | 100.00 | | | $ | 85.87 | | | $ | 153.31 | | | $ | 175.23 | | | $ | 191.09 | | | $ | 182.46 | |
紐約證券交易所綜合指數 | 100.00 | | | 109.01 | | | 126.28 | | | 112.14 | | | 137.16 | | | 143.19 | |
標普超級綜合管理醫療保健指數 | 100.00 | | | 118.21 | | | 168.16 | | | 185.45 | | | 220.03 | | | 252.75 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | | 109.54 | | | 130.81 | | | 122.65 | | | 158.07 | | | 183.77 | |
| | | | | | | | | | | |
Centene公司收盤價 | $ | 32.90 | | | $ | 28.25 | | | $ | 50.44 | | | $ | 57.65 | | | $ | 62.87 | | | $ | 60.03 | |
Centene公司年度股東回報 | 26.7 | % | | (14.1) | % | | 78.5 | % | | 14.3 | % | | 9.1 | % | | (4.5) | % |
根據美國證券交易委員會的規則,本頁股票表現圖表中包含的信息不應被視為“徵集材料”,也不應被視為向美國證券交易委員會“存檔”,或受美國證券交易委員會第14A條的約束,或承擔交易法第18條的責任,除非Centene明確要求將這些信息視為徵集材料,或通過引用將其具體併入根據證券法或交易法提交的文件中。
第6項已刪除並保留。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下關於我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的合併財務報表和本文件其他地方包括的相關注釋一起閲讀。討論包含前瞻性陳述,涉及已知和未知的風險和不確定性,包括本表格10-K第一部分第1A項“風險因素”所載的風險和不確定性。以下討論和分析不包括與截至2018年12月31日的年度相關的某些項目,包括截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度的同比比較。有關我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年運營結果的比較,請參閲項目7.管理層對截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中財務狀況和運營結果的討論和分析,該報告於2020年2月18日提交給SEC。
高管概述
一般信息
我們是一家領先的跨國醫療保健企業,致力於幫助人們過上更健康的生活。我們採取本地化的方式-與當地品牌和當地團隊合作-為政府資助的和商業醫療項目提供全面整合、高質量和高成本效益的服務,重點是保險不足和未參保的個人。
運營結果取決於我們管理與醫療福利(包括預計發生的成本)以及銷售、一般和行政(SG&A)成本相關的費用的能力。我們根據兩個關鍵比率來衡量運營績效。健康福利比率(HBR)代表醫療成本佔保費收入的百分比,不包括單獨計費的保費税和健康保險人手續費收入,反映了收到的保費和提供的醫療服務之間的直接關係。SG&A費用比率代表SG&A成本佔保費和服務收入的百分比,不包括單獨計費的保費税和健康保險商手續費收入。
我們的保險子公司必須繳納“平價醫療法案”(Affordable Care Act)的年度健康保險費(HIF),而不需要暫停或廢除HIF。我們確認用於償還HIF的收入,包括反映HIF不可扣除性的“總和”。總體而言,這些收入在綜合經營報表中記為保費税和健康保險人手續費收入。對於某些產品,保費税、州評估和HIF不是傳遞付款,在綜合經營報表中記為保費收入和保費税費支出或健康保險人手續費支出。暫停2019年的HIF。由於健康保險費的規模,本節討論的同比差異的主要驅動因素之一與2020年恢復HIF有關。從2021年開始,HIF已經被廢除。
WellCare收購
2020年1月23日,我們收購了WellCare Health Plans,Inc.(WellCare)的全部已發行和流通股(WellCare收購)。這筆交易價值196億美元,其中包括承擔19.5億美元的未償債務。對WellCare的收購為我們帶來了一個高質量的醫療補助計劃平臺,並進一步擴大了我們最強大的醫療補助計劃產品。這一組合使我們能夠在更多市場提供更全面和差異化的解決方案,並繼續專注於負擔得起的、高質量的、對文化敏感的醫療服務。
由於收購的規模,本節討論的同比差異的主要驅動因素之一與收購WellCare有關。
麥哲倫收購
2021年1月,我們宣佈達成最終合併協議,根據協議,我們將以每股95.00美元的現金收購麥哲倫健康公司,企業總價值約為22億美元。這筆交易將拓寬和深化我們的整體健康能力,並建立一個領先的行為健康平臺。這項交易需要根據“哈特-斯科特·羅迪諾法案”(Hart-Scott Rodino Act)獲得批准、獲得所需的州監管批准、麥哲倫健康公司股東對最終合併協議的批准以及其他慣常的成交條件。這筆交易不取決於融資情況。我們打算主要通過債務融資為此次收購提供資金。這筆交易預計將在2021年下半年完成。
收購
2020年,我們繼續通過收購執行我們的增長戰略。2020年第四季度,我們收購了PANTHERX和APixio。PANTHERX是美國規模最大、發展最快的專業藥店之一
專門研究孤兒藥物和治療罕見疾病。PANTHERx及其管理團隊將繼續作為我們的Envolve Pharmacy Solutions業務部的一部分獨立運營。Envolve Pharmacy Solutions業務部是一個全面的藥品管理計劃,包括為全美數百萬會員提供集成的PBM服務和專業藥房解決方案。APixio是一家醫療分析公司,提供人工智能技術解決方案。通過這筆交易,我們將繼續實現醫療保健管理的數字化,並加快整個企業的創新和現代化。APixio將繼續作為我們醫療保健企業集團的一部分,作為一個運營獨立的實體,繼續為其客户和行業帶來價值,同時也實現擴大規模的好處。
“新冠肺炎”發展趨勢與不確定性
新冠肺炎的爆發帶來了前所未有的獨特挑戰。為了支持我們的成員、提供商、員工和我們服務的社區,我們已經採取了幾項行動,並進行了大量與新冠肺炎危機相關的投資。我們擴大了新冠肺炎為醫療補助、醫療保險和市場會員提供的篩查、檢測和治療服務的覆蓋範圍,並將免除所有相關的會員費用分攤金額。我們正在向安全網提供商提供新的關鍵支持,包括聯邦合格醫療中心(FQHCs)、行為健康提供商以及長期服務和支持組織。在新冠肺炎危機期間,我們繼續解決弱勢羣體健康的社會決定因素,致力於研究和投資於非醫療障礙,以實現高質量的健康成果。我們制定了旨在支持受該流行病影響的殘疾人社區的倡議。我們創建了一個提供商支持計劃,以幫助我們的網絡提供商通過CARE法案從小企業管理局(SBA)尋求利益。我們建立了醫療預備役休假政策,以支持希望在新冠肺炎大流行期間加入醫療預備役部隊併為社區服務的臨牀員工。我們正在為員工提供額外的福利,包括免除新冠肺炎相關治療的費用分擔、緊急帶薪病假,以及向少數關鍵辦公室職能的員工一次性支付費用。
我們已經採取了重大措施來支持我們的員工保護他們的健康和安全,同時也確保我們的業務能夠繼續運營,服務不會中斷。“我們已經實施了我們的業務連續性計劃,並採取了行動來支持我們的員工隊伍。我們已經將我們的絕大多數員工過渡到在家工作,使Centene能夠繼續以接近滿負荷的狀態運行,同時繼續保持我們的內部控制框架。因此,由於我們已經採取的投資和行動以及保護我們的成員、員工和我們所服務的社區的持續努力,我們已經經歷並預計將繼續增加成本。
短期和長期對我們業務的影響都是不確定的。2021年的前景取決於未來的發展,包括但不限於:疫情爆發的持續時間和嚴重程度(包括可能更具傳染性、更嚴重或對治療或疫苗反應較差的新菌株)、遏制行動的有效性,以及圍繞開發治療和分發疫苗的時機。這場流行病和這些未來的事態發展已經並將繼續影響我們的成員資格和醫療利用。從2020年3月31日到2020年12月31日,我們的醫療補助會員增加了170萬。這場大流行還有可能影響州和聯邦醫療保健計劃、保費費率和風險分擔機制的管理。我們繼續與我們的國傢伙伴進行積極的對話。
隨着選擇性程序和其他非緊急護理的恢復,醫療利用繼續正常化,這與我們的預期一致。隨着疫情的繼續蔓延,我們已經經歷並將繼續預期新冠肺炎的成本會增加。此外,這場流行病對經濟產生了廣泛的影響,推動了利率下降,降低了我們的投資收益。
所有這些項目的影響都略微有利於我們2020年的業績。我們相信,我們擁有團隊、系統、專業知識和財政實力,能夠繼續有效地駕馭這一具有挑戰性的大流行格局。
監管趨勢和不確定性
美國政府、政界人士和醫療保健專家繼續討論和辯論美國醫療保健模式的各種要素。我們仍然專注於向所有成員提供高質量、負擔得起的醫療保健的承諾,並相信我們處於有利地位,能夠滿足不斷變化的醫療保健格局的需求。我們擁有30多年的經驗,來自兩黨的七位總統代表各州和聯邦政府向保險不足和未參保的家庭、商業組織和軍人家庭提供高質量的醫療服務。這些專業知識使我們能夠為我們的政府贊助商和我們的成員提供具有成本效益的服務。在醫療專家繼續專注於個性化醫療技術的同時,我們繼續做出戰略決策,以加快新軟件平臺和分析能力的開發。我們仍然相信,我們有能力和能力成功駕馭行業變革,造福於我們的會員、客户和股東。
有關監管趨勢和不確定性的更多信息,見第一部分,第“商業監管”和第(1A)項,“風險因素."
2020年亮點
我們2020年的財務業績摘要如下:
•年終管理醫療會員2550萬,增加1030萬會員,比2019年增長67%。
•總收入1111億美元,同比增長49%。
•2020年HBR為86.2%,而2019年為87.3%。
•2020年SG&A費用比率為9.5%,而2019年為9.3%。
•2020年調整後的SG&A費用比率為8.9%,而2019年為9.2%。
•2020年稀釋後每股收益為3.12美元,而2019年為3.14美元。
•2020年調整後稀釋每股收益為5.00美元,而2019年為4.42美元。
•2020年運營現金流為55億美元,相當於淨收益的3.1倍。
下面突出顯示了從GAAP稀釋每股收益到調整後稀釋每股收益的對賬,並在標題下提供了更多詳細信息。“非GAAP財務報告":
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2020 | | 2019 | |
| | | | |
可歸因於Centene的GAAP稀釋每股收益 | $ | 3.12 | | | $ | 3.14 | | |
已取得無形資產的攤銷 | 0.95 | | | 0.47 | | |
收購相關費用 | 0.86 | | | 0.19 | | |
其他調整(1) | 0.07 | | | 0.62 | | |
調整後稀釋每股收益 | $ | 5.00 | | | $ | 4.42 | | |
(一)其他調整包括以下事項:
•2020年-與剝離我們伊利諾伊州健康計劃的某些產品相關的收益1.04億美元,或每股稀釋後0.10美元,扣除0.08美元的所得税支出;(B)我們第三方護理管理軟件業務的非現金減值7200萬美元,或每股稀釋後0.10美元,扣除0.02美元的所得税優惠;以及(C)債務清償成本6100萬美元,或每股稀釋後0.07美元,扣除0.04美元的所得税優惠;
•2019年-非現金商譽和無形資產減值2.71億美元,或每股稀釋後0.57美元,扣除0.08美元的所得税優惠和3000萬美元的債務清償成本,或每股稀釋後0.05美元,扣除0.02美元的所得税優惠。
以下項目對我們2020年的收入和會員增長做出了貢獻:
•阿肯色州。2019年3月,我們的阿肯色州子公司阿肯色州Total Care承擔了由行為健康需求較高的人和有發育/智力殘疾的個人組成的醫療補助特殊需求人羣的全部風險。
•懲教所。2020年7月,Centurion開始與堪薩斯州行政部簽訂為期兩年的合同,在懲教部的設施中提供醫療服務。2020年4月,Centurion開始在特拉華州的四所監獄和六個社區懲戒中心提供醫療服務、行為保健和藥物濫用治療。2019年7月,Centurion開始根據一份合同運營,為亞利桑那州監獄系統的囚犯提供全面的醫療服務,還開始根據重新授予的合同運營,繼續向佐治亞州監獄系統提供精神和牙齒健康服務
更正的是州立監獄的設施。2019年2月,Centurion開始根據新合同運營,為位於新墨西哥州阿爾伯克基的大都會拘留中心的在押人員提供全面的醫療服務。
•佛羅裏達。2018年12月,我們的佛羅裏達子公司陽光健康開始通過佛羅裏達州全州的醫療補助管理保健計劃(Medicaid Managed Care Program)提供身體和行為醫療服務,該計劃的新五年合同於2019年2月在所有11個地區實施。
•醫療保險市場。2020年1月,我們在亞利桑那州、佛羅裏達州、佐治亞州、堪薩斯州、北卡羅來納州、俄亥俄州、南卡羅來納州、田納西州、得克薩斯州和華盛頓州等十個現有市場擴大了2020醫療保險市場的服務範圍。
•HealthSmart。2019年5月,我們收購了HealthSmart,這是一家第三方管理公司,為自籌資金的僱主、大學和學院以及美洲原住民部落企業提供可定製和可擴展的健康計劃解決方案。服務包括計劃管理、護理管理和健康計劃、網絡、傷亡索賠和藥房福利解決方案。
•伊利諾伊州。2020年7月,我們的伊利諾伊州子公司Meridian Health Plan of Illinois,Inc.(Meridian)開始為伊利諾伊州庫克縣的醫療補助會員提供服務,因為根據一項會員轉移協議,Meridian將獲得NextLevel Health Partners,Inc.約54000名會員的100%權益,這些會員可以享受伊利諾伊州醫療保健和家庭服務部的HealthChoice Illinois計劃帶來的福利。2020年2月,我們根據醫療補助管理保健計劃(Medicaid Managed Care Program)的擴展合同開始在伊利諾伊州運營。擴大後的合同包括通過伊利諾伊州衞生保健和家庭服務及寄養護理部的兒童和家庭服務部/青年保育部需要幫助的兒童。
•愛荷華州。2019年7月,我們的愛荷華州子公司愛荷華州全面護理公司開始根據IA Health Link Program的全州範圍內的新合同運營。
•路易斯安那州。2020年1月,我們的路易斯安那州子公司路易斯安那州醫療保健連接公司(Louisiana Healthcare Connections)開始在緊急延長合同的情況下運營,以迴應抗議授予的合同。路易斯安那州的採購官員推翻了路易斯安那州衞生部將醫療補助合同授予四個醫療計劃的計劃,不包括我們路易斯安那州的子公司。根據首席採購官的説法,州衞生部在授標時沒有遵守州法律或自己的評估和投標指導方針。
•醫療保險。2020年1月,我們擴大了醫療保險服務範圍。我們進入內華達州,並擴大了在12個現有市場的足跡:亞利桑那州、阿肯色州、加利福尼亞州、佐治亞州、堪薩斯州、路易斯安那州、密蘇裏州、新墨西哥州、紐約州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和德克薩斯州。
•新漢普郡。2019年9月,我們的新漢普郡子公司NH Healthy Families開始根據一份為期五年的新合同運營,繼續為全州的醫療補助參保人提供服務。
•賓夕法尼亞州。2018年1月,我們的賓夕法尼亞州子公司賓夕法尼亞州健康與健康中心(Pennsylvania Health And Wellness)開始為社區健康選擇(Community HealthChoices)計劃的參與者提供服務,這是2020年1月全面實施的全州合同的一部分。
•QualChoice。2019年4月,我們完成了對QCA Health Plan,Inc.和QualChoice Life and Health Insurance Company,Inc.的收購。此次收購主要通過商業產品增加了更多的會員,從而擴大了我們在阿肯色州的足跡。
•西班牙。2019年12月,我們的西班牙子公司Ribera Salud收購了位於西班牙比戈地區的私立醫院Hospital PoVisa,S.A.93%的股份。2019年6月,Primero Salud獲得了Ribera Salud的額外所有權,使我們在這家西班牙醫療保健公司的持股比例從50%增加到90%。
•華盛頓。2019年1月,我們華盛頓州的子公司Collaborated Care of Washington開始向Apple Health在大哥倫比亞、金和皮爾斯地區的完全集成管理醫療受益人提供管理醫療服務。2019年7月,隨着北音地區的加入,這種整合繼續進行。
•健康護理。2020年1月23日,我們完成了對WellCare的收購。對WellCare的收購帶來了一個高質量的醫療保險平臺,並進一步擴大了我們強大的醫療補助服務。這筆交易價值196億美元,其中包括承擔19.5億美元的未償債務。
•此外,收入和會員的增長受到新冠肺炎疫情導致的資格重新確定暫停和失業率上升以及2020年恢復健康保險人費用的顯著推動。
上述增長項目被以下項目部分抵消:
•從2020年10月起,我們不再根據密西西比州的懲教合同為會員提供服務。
•2020年9月,我們在俄勒岡州的子公司Trillium Community Health Plan根據擴展合同開始運營,作為該州六個縣的協調護理組織;不過,萊恩縣又增加了一個競爭對手。結果,我們的會員人數減少了。
•從2020年8月起,我們不再根據軍人和家庭生活諮詢計劃合同為會員提供服務。
•從2020年7月起,我們不再根據佛蒙特州的全州懲戒合同為會員提供服務。
•2020年1月,在收購WellCare的過程中,我們完成了對伊利諾伊州健康計劃中某些產品的剝離,包括醫療補助和醫療保險優勢業務線。
•從2019年12月起,我們不再根據新墨西哥州的全州懲戒合同為會員提供服務。
•從2019年1月開始,亞利桑那州Health Net,Inc.開始停止和不續簽其針對亞利桑那州小型和大型企業集團的所有僱主集團計劃。現有集團的保險終止生效日期取決於剩餘續期;但是,自2019年12月31日起,不再向任何集團投保人和/或成員提供保險。
我們預計以下項目將有助於我們的收入或未來增長潛力:
•如上所述,我們預計在2021年實現2020年期間開始的收購、投資和業務的全年收益。
•2021年1月,Centene宣佈其俄克拉荷馬州子公司Oklahoma Complete Health已被俄克拉荷馬州醫療保健管理局(UchA)選中,為SoonerSelect和唯一來源的SoonerSelect專業兒童計劃(SCP)(寄養)計劃提供全州範圍的管理保健合同。該州預計將於2021年10月1日開始SoonerSelect和SoonerSelect SCP計劃。
•2021年1月,我們開始管理科羅拉多州丹佛市的巴克利優質服務區試點,這是一項TRICARE試點計劃,用於基於價值的支付安排,目前不是按服務收費的T2017報銷模式中的選項。
•2021年1月,我們宣佈達成最終合併協議,根據協議,我們將以每股95.00美元的現金收購麥哲倫健康公司,企業總價值約為22億美元。這項交易需要根據“哈特-斯科特·羅迪諾法案”(Hart-Scott Rodino Act)獲得批准、獲得所需的州監管批准、麥哲倫健康公司股東對最終合併協議的批准以及其他慣常的成交條件。這筆交易預計將在2021年下半年完成。
•2021年1月,我們擴大了在健康保險市場的服務。我們在13個現有州的近400個新縣擴展了我們的Marketplace產品,品牌為AmBetter。此外,AmBetter品牌的Marketplace產品目前在新墨西哥州和密歇根州兩個新州提供。
•2020年12月,我們收購了PANTHERx,這是美國最大、增長最快的專業藥店之一,專門生產孤兒藥物和治療罕見疾病。
•2020年12月,我們收購了APixio Inc.,這是一家提供人工智能技術解決方案的醫療分析公司。通過這筆交易,我們將繼續實現醫療保健管理的數字化,並加快創新
以及整個企業的現代化。
•2019年10月,我們的北卡羅來納州合資公司Carolina Complete Health獲得了一個額外的服務區,在第4區提供醫療補助管理醫療服務。隨着這個新區域的增加,Carolina Complete Health將在三個毗連的地區提供醫療補助託管醫療服務:第3區、第4區和第5區。2019年2月,WellCare獲得了全州範圍內的合同,管理該州的醫療補助預付費醫療計劃。新合同預計將於2021年年中開始。
以上列出的未來增長項目被以下項目部分抵消:
•2020年10月,醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)公佈了2021年評級年度最新的聯邦醫療保險星級質量評級。我們的聯邦醫療保險(Medicare)成員中約有30%參加了2022年獎金年度的4星或以上計劃,相比之下,2021年獎金年度的這一比例為46%。如果我們不能利用緩解策略,我們的質量獎金和回扣可能會在2021年和2022年受到負面影響。
•從2021年開始,健康保險費已經被取消,這將導致收入減少。
•我們預計,由於三個人口稠密縣的價格競爭導致佛羅裏達州的減少,我們的市場會員數量將會減少。
•我們預計醫療補助資格的重新確定將於2021年5月1日開始,導致會員人數減少。
會籍
從2019年12月31日到2020年12月31日,我們增加了1030萬名託管醫療會員,增幅為67%。下表列出了我們按行業劃分的會員資格:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
傳統醫療補助(1) | 12,055,400 | | | 7,573,600 | |
高敏感度醫療補助(2) | 1,554,700 | | | 1,110,000 | |
醫療補助總額 | 13,610,100 | | | 8,683,600 | |
商品化 | 2,633,600 | | | 2,331,100 | |
醫療保險(3) | 955,400 | | | 359,600 | |
聯邦醫療保險PDP | 4,469,400 | | | — | |
國際 | 597,700 | | | 599,800 | |
懲教所 | 147,200 | | | 180,000 | |
風險會員總數 | 22,413,400 | | | 12,154,100 | |
符合Tricare資格的人 | 2,877,900 | | | 2,860,700 | |
無風險會員資格 | 231,600 | | | 227,000 | |
總計 | 25,522,900 | | | 15,241,800 | |
| | | |
(1)會員包括TANF、醫療補助擴展、CHIP、寄養護理和行為健康 (2)會員包括ABD、IDD、LTSS和MMPDuals (3) 會員資格包括Medicare Advantage和Medicare Supplement |
下表列出了上述會員信息中包含的其他會員統計數據:
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| 十二月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
雙重資格 (4) | 1,066,800 | | | 639,200 | | | |
醫療保險市場 | 2,131,600 | | | 1,805,200 | | | |
擴大醫療補助計劃 | 2,181,400 | | | 1,346,700 | | | |
| | | | | |
(4)有資格享受醫療補助和醫療保險福利的會員。 | | |
從2019年12月31日到2020年12月31日,我們的會員人數增加,原因是:
•收購WellCare;
•與新冠肺炎大流行相關的醫療補助會員增長;
•我們健康保險市場業務的會員增長;以及
•我們許多州的擴張、新項目和增長。
行動結果
以下討論和分析基於我們的綜合經營報表,這些報表分別反映了我們分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的經營業績,這些業績是根據美國公認的會計原則編制的(以百萬美元為單位,但以美元為單位的每股數據除外):
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| 2020 | | 2019 | | 2019-2020年變化百分比 |
補價 | $ | 100,055 | | | $ | 67,439 | | | 48 | % |
服務 | 3,745 | | | 2,925 | | | 28 | % |
保費和服務收入 | 103,800 | | | 70,364 | | | 48 | % |
保費税和健康保險費 | 7,315 | | | 4,275 | | | 71 | % |
總收入 | 111,115 | | | 74,639 | | | 49 | % |
醫療費用 | 86,264 | | | 58,862 | | | 47 | % |
服務成本 | 3,303 | | | 2,465 | | | 34 | % |
銷售、一般和行政費用 | 9,867 | | | 6,533 | | | 51 | % |
已取得無形資產的攤銷 | 719 | | | 258 | | | 179 | % |
保費税費支出 | 6,332 | | | 4,469 | | | 42 | % |
健康保險人手續費支出 | 1,476 | | | — | | | 新墨西哥州 |
商譽和無形減值 | 72 | | | 271 | | | (73) | % |
運營收益 | 3,082 | | | 1,781 | | | 73 | % |
其他收入(費用): | | | | | |
投資和其他收入 | 480 | | | 443 | | | 8 | % |
清償債務成本 | (61) | | | (30) | | | (103) | % |
利息支出 | (728) | | | (412) | | | (77) | % |
所得税費用前收益 | 2,773 | | | 1,782 | | | 56 | % |
所得税費用 | 979 | | | 473 | | | 107 | % |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益 | 1,794 | | | 1,309 | | | 37 | % |
可歸因於非控股權益的損失 | 14 | | | 12 | | | 17 | % |
Centene公司的淨收益 | $ | 1,808 | | | $ | 1,321 | | | 37 | % |
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Centene公司的稀釋後每股普通股收益: | $ | 3.12 | | | $ | 3.14 | | | (1) | % |
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| | | | | |
N.M.:沒有意義
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
總收入
下表列出了截至12月31日的年度的補充收入信息(單位:百萬美元):
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| 2020 | | 2019 | | 2019-2020年變化百分比 |
醫療補助 | $ | 74,785 | | | $ | 51,831 | | | 44 | % |
商品化 | 17,071 | | | 14,747 | | | 16 | % |
醫療保險(1) | 11,976 | | | 4,248 | | | 182 | % |
聯邦醫療保險PDP | 2,403 | | | — | | | 新墨西哥州 |
其他 | 4,880 | | | 3,813 | | | 28 | % |
總收入 | $ | 111,115 | | | $ | 74,639 | | | 49 | % |
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(1) 聯邦醫療保險包括聯邦醫療保險優勢和醫療保險補充 |
N.M.:沒有意義 |
在截至2020年12月31日的一年中,總收入比2019年同期增長了49%,這主要是由於收購了WellCare,醫療補助和醫療保險市場業務的增長,以及2020年恢復了醫療保險人費用。此外,由於暫停了醫療補助資格的重新確定,大流行的淨影響增加了我們的收入。這一增長部分被我們伊利諾伊州健康計劃的剝離所抵消。在截至2020年12月31日的12個月內,我們收到了保費費率調整,所有市場的淨綜合增長率為1%。
運營費用
醫療費用
運營結果取決於我們管理與健康福利相關的費用和準確估計所發生成本的能力。HBR表示醫療成本佔保費收入的百分比,不包括單獨計費的保費税和健康保險費收入,反映了收到的保費和提供的醫療服務之間的直接關係。
截至2020年12月31日的年度HBR為86.2%,較2019年同期下降110個基點。HBR下降的主要原因是新冠肺炎疫情、ACA風險走廊應收賬款結算以及恢復健康保險費用導致醫療使用率下降。這一下降被健康保險市場業務的表現、追溯州費率調整和風險分擔機制的實施以及與新冠肺炎相關的更高的檢測和治療成本部分抵消。
服務成本
在截至2020年12月31日的一年中,與2019年同期相比,服務成本增加了8.38億美元,這主要是由於我們的專業藥房業務量增加,我們最近剝離的伊利諾伊州健康計劃的非專業藥房銷售額增加,以及收購業務的增長。
截至2020年12月31日的年度服務成本比率為88.2%,而2019年為84.3%。服務成本比率的增加是因為我們的醫生家庭健康業務中共享儲蓄計劃的收入較低,以及我們最近剝離的伊利諾伊州健康計劃的非專業藥房銷售額較高,該計劃的服務成本比率較高。
銷售、一般和行政費用
與2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中SG&A增加了33億美元。SG&A增加的主要原因是WellCare業務的增加、2020年我們許多州的擴張、新計劃和增長,以及截至2020年12月31日的一年5.8億美元的收購相關費用。
截至2020年12月31日的年度,SG&A費用比率為9.5%,而截至2019年12月31日的年度為9.3%。2020年SG&A費用比率上升,主要是由於收購和整合相關費用增加,主要是由於WellCare收購,對我們基金會的2.75億美元慈善捐款,以及我們的Medicare和Health Insurance Marketplace業務的增長和盈利計劃的增強(兩者都是一次性ACA風險走廊和解的結果)。這些項目被收購WellCare帶來的高收入帶來的開支槓桿部分抵消。
截至2020年12月31日的年度,調整後的SG&A費用比率為8.9%,而截至2019年12月31日的年度為9.2%。調整後的SG&A費用比率得益於WellCare收購帶來的支出超過收入的槓桿作用,但被對我們基金會的2.75億美元慈善捐款以及我們聯邦醫療保險(Medicare)和健康保險市場(Health Insurance Marketplace)業務增長和盈利計劃的增強所部分抵消。
健康保險人手續費支出
截至2020年12月31日的一年,健康保險公司的手續費支出為15億美元。由於醫療保險公司暫停收取2019年醫療保險提供者費用,我們沒有記錄截至2019年12月31日的年度醫療保險公司費用支出。
損損
在2020年第一季度,我們記錄了7200萬美元的第三方護理管理軟件業務的非現金減值,或每股稀釋後0.10美元。2019年,我們記錄了2.71億美元的非現金商譽和無形資產減值,或每股稀釋後0.57美元。幾乎所有2019年的減值都與我們的USMM醫生家庭健康業務相關,並被確定為我們季度審查程序的一部分,其中包括對與我們的共享儲蓄計劃相關的新信息的分析,醫生家庭健康業務模式在我們醫療補助人羣中的滲透速度慢於預期,以及對修訂預測的相關影響。
其他收入(費用)
下表彙總了截至12月31日的年度其他收入(支出)組成部分(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
投資和其他收入 | $ | 480 | | | $ | 443 | |
| | | |
清償債務成本 | (61) | | | (30) | |
利息支出 | (728) | | | (412) | |
其他收入(費用),淨額 | $ | (309) | | | $ | 1 | |
投資和其他收入。截至2020年12月31日的一年,投資和其他收入比2019年增加了3700萬美元。2020年投資收入增加的原因是,作為之前宣佈的與WellCare收購相關的剝離協議的一部分,剝離我們伊利諾伊州健康計劃的某些產品帶來了1.04億美元的收益,以及整體投資餘額的增加,但部分被較低的利率所抵消。
債務清償成本。2020年10月,我們贖回了2022年到期的10億美元4.75%優先債券(2022年債券)和2025年到期的12億美元5.25%優先債券(2025年債券)。我們確認了2020年第四季度贖回2022年和2025年債券的税前虧損1700萬美元,包括贖回溢價和註銷未攤銷債務發行成本。202年2月,我們贖回了2024年2月15日到期的所有未償還的10億美元6.125%優先債券(2024年債券),並確認了4,400萬美元的税前虧損。虧損包括贖回溢價、未攤銷債務發行成本的沖銷以及與2024年債券相關的10億美元利率互換終止造成的損失。2019年10月,我們贖回了2021年2月15日到期的14億美元5.625釐優先債券(2021年債券)的未償還本金餘額。我們確認了2021年債券贖回的3000萬美元的税前虧損,包括贖回溢價、未攤銷債務發行成本的沖銷以及與債券相關的6億美元利率互換協議終止的虧損。
利息支出。與2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中,利息支出增加了3.16億美元。這一增長是由於與2019年12月額外發行70億美元優先票據相關的借款增加,以資助WellCare收購的現金代價,以及收購時假設的19億美元的WellCare Notes。這一增長還受到與我們決定保留額外10億美元流動性相關的增量利息支出的推動,這是由於新冠肺炎創造的經濟環境。
所得税費用
在截至2020年12月31日的一年中,我們記錄了9.79億美元的所得税支出,税前收益為28億美元,有效税率為35.3%。截至2020年12月31日的一年的有效税率反映了與伊利諾伊州資產剝離和2020年恢復健康保險人費用相關的税收影響,但部分被有利的税收和解所抵消。在截至2019年12月31日的一年中,我們記錄了4.73億美元的所得税支出,税前收益為18億美元,或有效税率為26.5%,這反映了健康保險公司暫停收費的影響,但部分被我們在2019年第三季度記錄的部分非現金商譽和無形減值的不可抵扣所抵消。
細分結果
下表按部門彙總了截至12月31日的一年的綜合經營業績(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %變化 2019-2020 |
總收入 | | | | | |
管理型醫療保健 | $ | 107,296 | | | $ | 71,379 | | | 50 | % |
專業服務 | 16,155 | | | 13,781 | | | 17 | % |
淘汰 | (12,336) | | | (10,521) | | | (17) | % |
合併合計 | $ | 111,115 | | | $ | 74,639 | | | 49 | % |
運營收益 | | | | | |
管理型醫療保健 | $ | 3,031 | | | $ | 1,806 | | | 68 | % |
專業服務 | 51 | | | (25) | | | 304 | % |
合併合計 | $ | 3,082 | | | $ | 1,781 | | | 73 | % |
管理型醫療保健
在截至2020年12月31日的一年中,與2019年同期相比,總收入增長了50%,這主要是由於收購了WellCare,醫療補助和健康保險市場業務的增長,以及2020年恢復健康保險人費用。此外,由於暫停了醫療補助資格的重新確定,大流行的淨影響增加了我們的收入。這一增長部分被我們伊利諾伊州健康計劃的剝離所抵消。在收購WellCare、新冠肺炎疫情導致醫療利用率下降以及2020年恢復健康保險公司費用的推動下,運營收益增加了12億美元,但這一增長被與收購相關的費用上升、追溯的州保險費率調整和風險分擔機制以及與新冠肺炎相關的更高的檢測和治療成本(特別是在健康保險市場業務)部分抵消。
專業服務
在截至2020年12月31日的一年中,與2019年同期相比,總收入增長了17%,主要原因是與託管醫療細分市場的會員增長、收購和我們的專業藥房業務量增加相關的服務增加。運營收益在兩年間增加了7600萬美元。2020年的運營收益受到之前討論的與我們的第三方護理管理軟件業務相關的減值以及我們的醫生家庭健康業務的共享儲蓄計劃結果的負面影響。2019年的運營收益受到了之前討論的與我們的USMM醫生家庭健康業務相關的非現金商譽和無形減值的負面影響。
流動性和資本資源
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度現金流簡表,用於討論流動性和資本資源(百萬美元)。
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
經營活動提供的現金淨額 | $ | 5,503 | | | $ | 1,483 | | | |
用於投資活動的淨現金 | (6,955) | | | (1,532) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 260 | | | 6,832 | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 18 | | | (2) | | | |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增長 | $ | (1,174) | | | $ | 6,781 | | | |
經營活動提供的現金流
正常運營的資金主要來自運營現金流和循環信貸安排下的借款。2020年,運營活動提供了55億美元的現金,相當於淨收益的3.1倍,而2019年為15億美元。2020年運營提供的現金流是由於淨收益,增長和擴張帶來的醫療索賠負債增加,以及與最低MLR應付款相關的其他長期負債增加,以及與新冠肺炎延長付款截止日期相關的僱主工資税支付延遲。
2019年運營提供的現金流主要是由於淨收益和醫療索賠負債的增加,主要是由於健康保險市場業務的增長以及阿肯色州、愛荷華州、新墨西哥州和賓夕法尼亞州健康計劃的啟動或擴大。營業現金流部分被溢價和貿易應收賬款的增加所抵消,這是由於我們州客户的付款時間所致,如下所述。
每年來自運營的現金流可能會受到我們從州政府收到付款的時間的影響。正如我們在歷史上看到的那樣,州政府可能會提前支付下個月的保費付款,我們將其記錄為未賺取收入,或者他們可能會推遲我們的保費支付,我們將其記錄為應收款。我們通常每月收到資本支出;然而,我們開展業務的州可能會決定調整他們的付款時間表,這可能會對我們在任何給定時期的運營活動報告的現金流產生積極或負面的影響。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | |
保費和貿易應收賬款(增加)減少 | $ | (52) | | | $ | (1,076) | | | |
非勞動收入增加(減少) | (528) | | | (9) | | | |
經營性現金流淨增(減) | $ | (580) | | | $ | (1,085) | | | |
用於投資活動的現金流
在截至2020年12月31日的一年中,投資活動使用了70億美元的現金,2019年使用了15億美元。2020年用於投資活動的現金流主要包括我們對WellCare、PANTHERx和APixio的收購,部分被資產剝離收益所抵消。2020年用於投資活動的現金流還包括我們受監管子公司投資組合的淨增加(包括從現金和現金等價物向長期投資的轉移)和資本支出。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,我們分別花費了8.69億美元和7.3億美元用於系統增強、市場增長和公司總部擴張的資本支出。
截至2020年12月31日,我們的投資組合主要由固定收益證券組成,加權平均存續期為3.3年。截至2020年12月31日,我們擁有19億美元的不受監管的現金和投資,而截至2019年12月31日,我們的現金和投資為72億美元。截至2019年12月31日的不受監管的現金包括我們在WellCare收購完成之前發行70億美元優先票據的淨收益。不受監管的現金和投資包括私募股權投資和公司擁有的人壽保險合同。
2019年投資活動中使用的現金流主要包括我們受監管子公司投資組合的淨增加(包括從現金和現金等價物轉移到長期投資)和資本支出。
融資活動提供的現金流
2020年,我們的融資活動提供了2.6億美元的現金,而2019年提供的現金為68億美元。2020年,我們的淨融資活動是由於借款增加,部分被普通股回購所抵消。2019年期間,我們的淨融資活動主要與2019年12月為準備WellCare收購而發行70億美元優先票據的收益有關。
關於WellCare收購事項,我們於二零二零年一月完成交換要約,以換取WellCare發行的12億美元2025年到期的5.25釐優先債券及7.5億美元2026年到期的5.375釐優先債券(統稱WellCare票據),併發行本金總額11億美元的2025年到期的5.25釐優先債券及2026年到期的本金總額5.375%的優先債券7.47億美元。此外,我們的全資子公司WellCare Health Plans,Inc.承擔了其餘未交換的WellCare票據。
202年2月,我們發行了20億元2030年到期的3.375釐優先債券(20億元2030年債券)。我們用20億美元2030年債券的淨收益贖回了我們所有未償還的2024年債券。我們確認了4400萬美元的税前虧損,包括贖回溢價、未攤銷債務發行成本的沖銷以及與2024年債券相關的10億美元利率掉期終止的虧損。我們打算用剩餘的收益來贖回我們的2022年票據。2022年債券在第四季度贖回,與下文進一步描述的額外發行優先債券有關,我們決定用20億美元2030年債券的剩餘收益增加流動性。
2020年2月,我們終止了與2022年1月15日到期的2022年債券和2025年1月15日到期的優先債券(2025年債券)相關的利率互換協議。如上所述,與2024年債券相關的利率掉期也因贖回該等債券而終止。我們總共終止了三份利率互換合約,名義金額為21億美元。
2020年5月,我們完成了一項交換要約,根據該要約,我們提出用2030年2月15日到期的全部20億美元3.375%優先債券、2025年到期的10億美元4.75%優先債券、25億美元4.25%的優先債券和2029年到期的35億美元4.625%優先債券交換根據1933年證券法登記的相同證券。
2020年10月,我們發行了22億美元2030年10月到期的3.0%優先債券(22億美元2030年債券)。我們用此次發行的淨收益,加上手頭的現金,贖回了所有2022年到期的債券和2025年到期的12億美元5.25%優先債券。我們確認了1700萬美元的税前虧損,包括贖回溢價和未攤銷債務發行成本的註銷。
流動性指標
我們的循環信貸安排和定期貸款安排背後的信貸協議包含習慣契約和財務契約,包括最低固定費用覆蓋比率和最高債務與EBITDA比率。根據信貸協議,我們的債務與EBITDA的最高比率不能超過3.5%至1.0%,在某些情況下,根據我們做出的某些選擇,這一比率在一定時期內可能會增加到4.0%至1.0%。截至2020年12月31日,我們在循環信貸安排下有9700萬美元的未償還借款,在定期貸款安排下有15億美元的未償還借款,我們遵守了所有契約。截至2020年12月31日,由於債務與EBITDA的比率,我們的循環信貸安排的可用性沒有任何限制。
我們有一筆2億美元的無追索權建設貸款,為我們公司總部的擴張提供資金。2021年2月,我們將建設貸款期限延長了一年。這筆貸款以一個月LIBOR加2.70%為基準計息,2022年4月到期。該協議包含金融和非金融契約,與管理我們循環信貸安排的信貸協議相一致。我們已保證與貸款有關的建設項目竣工。截至2020年12月31日,我們在貸款項下有1.8億美元的未償還借款。
截至2020年12月31日,我們有1.29億美元的未償還信用證,這不是我們循環信貸安排的一部分。截至2020年12月31日,信用證的加權利息為0.6%。此外,截至2020年12月31日,我們有11億美元的未償還擔保債券。
管理我們不同期限優先票據的契約包含有限的限制性契約。截至2020年12月31日,我們遵守了所有公約。
截至2020年12月31日,我們的營運資本(定義為流動資產減去流動負債)為18億美元,而2019年12月31日為74億美元。截至2019年12月31日的營運資金反映了我們在WellCare收購完成之前發行70億美元優先票據的淨收益。我們管理短期和長期投資的目標是確保在高流動性的投資中持有足夠的份額,並可以根據需要出售以滿足短期需求。
截至2020年12月31日,我們的債務資本比率(定義為總債務除以總債務和總股本)為39.3%,而2019年12月31日為52.0%。剔除2.3億美元的無追索權債務後,截至2020年12月31日,我們的債務資本比率為39.0%,而2019年12月31日為51.7%。截至2019年12月31日,不包括無追索權債務和在交易完成前為WellCare收購提供資金而發行的優先票據,我們的債務與資本之比為34.3%。我們利用債務資本比率來衡量我們的槓桿率和財務靈活性等。
我們有一個股票回購計劃,授權我們不時在公開市場上或通過私下協商的交易回購普通股。截至2020年12月31日,我們在該計劃下仍有550萬股可供回購。回購計劃沒有設定期限。我們保留隨時終止回購計劃的權利。2020年,我們通過股票回購計劃,利用資產剝離收益回購了870萬股Centene普通股,回購金額為5億美元。我們在2019年沒有根據這一計劃進行任何回購。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們分別從受監管的子公司獲得了13億美元和7.13億美元的股息。
2021年預期
2021年期間,我們預計將從我們受監管的子公司獲得約17億美元的淨股息,預計將花費約8.6億美元的資本支出,主要與系統增強以及市場和公司總部擴張相關。2021年2月,我們的董事會批准增加我們現有的普通股回購計劃。隨着股票回購的增加,我們被授權回購最多10億美元的普通股,包括之前批准的股票回購計劃。回購計劃沒有設定期限。
2021年2月,我們發行了22億美元、利率2.50%的優先債券,2031年到期(即2031年債券)。在發售2031年債券的同時,我們完成了投標要約(投標要約),以現金購買2025年到期的22億元4.75%優先債券(2025年債券)的任何及全部未償還本金總額。我們使用2031年債券的淨收益,加上手頭的可用現金,為投標要約中接受購買的2025年債券的購買價格(約佔未償還本金總額的36%)提供資金,並打算用剩餘的收益贖回投標要約後仍未贖回的2025年債券,包括所有溢價、應計利息以及與贖回相關的成本和開支。
我們有物質債務、租賃和短期醫療索賠義務。請參閲註釋10。債務,注11.租契,及 注8。醫療索賠責任,分別, 以獲取更多信息。此外,我們通過收購Fidelis和Health Net獲得了重大承諾。請參閲註釋17。承付款瞭解細節。
2021年下半年,我們預計將完成與麥哲倫健康公司的合併,每股現金為95.00美元,企業總價值約為22億美元。我們打算主要通過債務融資為收購提供資金。
根據我們的運營計劃,我們預計我們的可用現金、現金等價物和投資、來自我們業務的現金和我們循環信貸機制下的可用現金將足以為我們的一般業務和資本支出提供至少12個月的資金,從本文件提交之日起算。雖然我們目前處於強大的流動性狀況,並相信我們有足夠的資金來源,但我們可能會選擇增加循環信貸安排的借款。此外,我們可不時選擇為上述及其他用途籌集額外資金,如有需要,可透過發行債券或股票、出售投資證券或其他方式。此外,如果我們認為這些機會對我們有利,我們可能會戰略性地尋求再融資或贖回機會,以延長到期日和/或改善我們的債務期限。
監管資本和股息限制
我們的運營是通過我們的子公司進行的。作為管理型醫療機構,我們的大多數子公司都受到國家法規和其他要求的約束,其中包括要求維持每個州定義的最低法定資本水平,並限制可能向我們支付的股息和其他分配的時間、支付和金額。一般來説,受監管子公司在未經州監管部門事先批准的情況下可以支付的股息分配金額是有限的,這取決於實體的法定淨收入和法定資本和盈餘水平。
截至2020年12月31日,我們的子公司的法定資本和盈餘總額為142億美元,而要求的最低法定資本和盈餘總額為59億美元。在截至2020年12月31日的一年中,我們從受監管的子公司獲得了5.08億美元的淨股息。對於我們向全國保險專員協會(NAIC)提交的子公司,我們估計我們的基於風險的資本(RBC)百分比超過授權控制水平的350%。
根據1975年修訂的加州諾克斯-基恩醫療保健服務計劃法案(“諾克斯-基恩”),我們的某些加州子公司必須遵守有形淨資產(TNE)要求。根據這些諾克斯-基恩TNE要求,實際淨值減去無擔保應收賬款和無形資產必須大於(I)固定最低金額、(Ii)基於保費的最低金額或(Iii)基於醫療支出的最低金額(不包括資本額)中的較大者。此外,我們的某些加州子公司已向管理型醫療保健部做出某些承諾,限制向附屬公司支付股息和貸款,條件是支付此類股息和貸款將使這些實體的TNE降至承諾中規定的所需金額以下。
根據紐約州衞生部代碼、規則和條例第10章第98部分,我們的紐約子公司必須遵守或有準備金要求。根據這些要求,基於承認資產的淨值必須等於或超過基於年度淨保費收入的最低金額。
NAIC已經通過了規則,為保險公司、管理醫療組織和其他承擔醫療保險風險的實體設定了基於風險的最低資本金要求。截至2020年12月31日,我們的每個醫療計劃都符合這些州頒佈的基於風險的資本金要求。
由於上述要求和其他監管要求,我們的某些子公司向母公司支付股息、貸款或其他現金轉移的能力受到限制。這些限制,除非被修訂或放棄,或者除非獲得監管部門批准,否則將限制使用這些子公司產生的任何現金來支付我們的債務。本保險公司子公司在未經國家保險主管部門事先批准的情況下,可以支付的最高分紅金額受法定盈餘、法定收益和未分配盈餘的限制。截至2020年12月31日,無法向我們支付股息或返還資本的資本和盈餘或淨值總額約為59億美元。
最近的會計聲明
有關此信息,請參閲註釋2。重要會計政策摘要,在本文所包括的合併財務報表附註中。
關鍵會計政策和估算
我們對經營業績、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們的合併財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。我們的重要會計政策在附註2中有更全面的描述。重要會計政策摘要,我們的合併財務報表包括在這裏的其他地方。我們關於無形資產、醫療索賠負債和收入確認的會計政策對描述我們的財務狀況和經營結果特別重要,需要我們的管理層應用重大判斷。因此,它們受到固有程度的不確定性的影響。我們已與董事會審計委員會審查了這些關鍵會計政策和相關披露。
商譽與無形資產
我們已經進行了幾次收購,導致我們記錄了無形資產。這些無形資產主要包括購買的合同權和客户關係、供應商合同、商號、開發的技術和商譽。評估這些無形資產時使用的關鍵假設包括(但不限於)成員流失率、合同續簽概率、收入增長率、盈利預期以及折扣和特許權使用費。我們
根據收購日的公允價值,將購買對價的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。轉讓的對價公允價值超過收購淨資產公允價值的部分計入商譽。商譽通常歸因於合併公司之間協同效應的價值和被收購的集合勞動力的價值,這兩者都不符合確認為無形資產的資格。截至2020年12月31日,我們擁有187億美元的商譽和84億美元的其他無形資產。
無形資產按直線法在下列期間攤銷:
| | | | | | | | |
無形資產 | | 攤銷期限 |
購買的合同權利和客户關係 | | 3-21歲 |
提供商合同 | | 4-15年 |
商品名稱 | | 7-20年 |
發達的技術 | | 2-7年 |
我們的管理層評估是否發生了可能影響預計使用年限或商譽餘額和其他可識別無形資產的可回收性的事件或情況。若該等事件或情況顯示該無形資產或商譽的餘額可能減值,則該潛在減值將根據該無形資產或商譽的賬面值與該等資產的公允價值之間的差額計量。我們的管理層在確定估計公允價值時,必須作出假設和估計,如折現率、未來效用和其他內部和外部因素。雖然我們認為這些假設和估計是適當的,但也可以應用其他假設和估計,並可能產生顯著不同的結果。
商譽在第四季度進行年度審查,以確定是否減值。此外,無形資產的減值分析將根據其他因素進行。這些因素包括會員、財務業績、國家資助、醫療合同以及提供者網絡和合同方面的重大變化。
如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,實體將根據該差額計入減值費用。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。我們首先評估定性因素,以確定是否有必要進行定量損傷測試。我們一般不會計算報告單位的公允價值,除非我們基於定性評估確定其公允價值很可能少於其賬面價值。然而,在某些情況下,例如最近的收購,我們可能會選擇執行定量評估,而不首先評估定性因素。
我們於2018年收購的專科臨牀醫療保健業務,商譽為3.25億美元,由於短期費率不足和新冠肺炎疫情的影響,加上政策管理人員頒佈的移民限制,短期盈利能力下降,但商譽有望恢復,自收購日以來業務模式沒有發生根本性變化。如果利率在長期內沒有改善,或者新政府沒有取消移民限制,報告單位可能會面臨減損的風險。
醫療索賠責任
我們的醫療索賠責任包括已報告但尚未支付的索賠,或庫存,已發生但未報告的索賠估計,或IBNR,以及在每個期間結束時處理未付索賠所需成本的估計。我們使用健康保險精算師常用的精算方法估計我們的醫療索賠負債,並符合精算實踐標準。這些精算方法考慮了支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務利用率和其他相關因素。
精算業務標準一般要求醫療索賠責任估計足以覆蓋中度不利條件下的義務。中度不利條件是指實際索賠預計高於估計時此類索賠的其他估計價值的情況。最終解決的索賠金額很可能與滿足精算業務標準的估計值不同。我們在我們的IBNR中包含了在中等不利條件下的醫療索賠責任估計,這代表了我們精算預留方法中估計值出現不利偏差的風險。
我們使用我們的判斷來確定在計算所需估計數時要使用的假設。在評估IBNR時,我們考慮的假設包括但不限於索賠收付經驗(以及這種經驗的變化)、會員的變化、提供者賬單做法、醫療服務利用趨勢、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的事先授權、福利變化、已知疾病爆發或發病率增加。
疾病,如流感、醫療服務提供者合同的變更、收費時間表的變更,以及高額美元或災難性索賠的發生。
我們根據索賠類型和正在估算的索賠期間應用不同的估算方法。對於較近的時期,已發生的非住院索賠是基於根據已知因素調整後的每個成員每月的歷史索賠經驗進行估計的。已發生的住院索賠是根據已知的住院使用數據和根據已知因素調整的先前索賠經驗來估計的。對於較早的時期,我們利用基於我們歷史經驗的估計完成係數來制定IBNR估算。完成係數是截至報告期結束時收到或判決的索賠相對於同期最終產生的總成本估算的精算百分比。當我們在一個新的州或地區開始運營時,我們用來估算醫療索賠責任的信息有限。請參閲“風險因素--如果不能準確估計和定價我們的醫療費用或有效管理我們的醫療成本或相關的行政成本,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。他説:“這些方法一直適用於每一段期間。
此外,我們還與獨立精算師簽約,每季度審查我們的估計。獨立精算師向我們提供了一封複核信,其中包括他們對我們醫療索賠責任的分析結果。我們並不完全依賴他們的報告來調整我們的索賠責任。我們僅利用他們對我們索賠責任的計算作為附加信息,並結合管理層的判斷來確定在計算我們的索賠責任時要使用的假設。
我們制定醫療索賠責任估計是一個持續的過程,我們每月都會隨着獲得更多的索賠收據和付款信息而監測和完善這一過程。隨着獲得更完整的索賠信息,我們會調整估計的金額,幷包括在確定變化的期間醫療費用估計的變化。在每個報告期內,我們的經營業績都包括與以前報告期相關的更完整的醫療索賠責任估計的影響。我們一如既往地在不同時期使用我們的預訂方法。隨着更多信息為我們所知,我們相應地調整我們的精算模型,以建立醫療索賠責任估計。
支付和收到的完成因素、每個會員每月的報銷金額和每日費用趨勢因素是影響IBNR估算的最重要的因素。-下表説明瞭這些因素的敏感性,以及基於2020年12月31日的數據,這些因素的變化對我們的運營結果造成的估計潛在影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
完成係數:(1) | | 成本趨勢因素:(2) |
(減少) 增加 在因素中 | | 增加 (減少) 醫療索賠 負債 | | (減少) 增加 在因素中 | | 增加 (減少) 醫療索賠 負債 |
| | (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) |
(1.00) | % | | $ | 623 | | | (1.00) | % | | $ | (169) | |
(0.75) | | | 466 | | | (0.75) | | | (126) | |
(0.50) | | | 310 | | | (0.50) | | | (84) | |
(0.25) | | | 155 | | | (0.25) | | | (42) | |
0.25 | | | (154) | | | 0.25 | | | 42 | |
0.50 | | | (307) | | | 0.50 | | | 84 | |
0.75 | | | (459) | | | 0.75 | | | 126 | |
1.00 | | | (610) | | | 1.00 | | | 169 | |
(1)反映了醫療索賠責任因完成因素的變化而可能發生的估計變化。 |
(2)反映最近期間因成本趨勢因素的變化而導致的醫療索賠負債的估計潛在變化。 |
雖然我們相信我們的估計是適當的,但未來的事件可能需要我們對這些估計進行重大調整。例如,我們估計的醫療索賠負債每增加或減少1%,就會影響截至2020年12月31日的一年的淨收益8000萬美元,不包括任何保費回報、風險走廊或最低MLR計劃的影響。這些估計是基於我們的歷史經驗、現有合同條款、我們對行業趨勢的觀察、我們提供商提供的信息以及從其他外部來源獲得的信息。
醫療索賠責任的變化摘要如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
平衡,1月1日, | $ | 7,473 | | | $ | 6,831 | | | $ | 4,286 | |
減去:可收回的再保險 | 20 | | | 27 | | | 18 | |
餘額,1月1日,淨額 | 7,453 | | | 6,804 | | | 4,268 | |
收購 | 3,856 | | | 59 | | | 1,204 | |
減去:可收回的獲得性再保險 | — | | | — | | | 8 | |
招致的費用與以下事項有關: | | | | | |
當年 | 86,765 | | | 59,539 | | | 46,484 | |
前幾年 | (501) | | | (677) | | | (427) | |
已發生的總金額 | 86,264 | | | 58,862 | | | 46,057 | |
| | | | | |
付款對象: | | | | | |
當年 | 78,838 | | | 52,453 | | | 41,161 | |
前幾年 | 6,320 | | | 5,819 | | | 3,556 | |
已支付總額 | 85,158 | | | 58,272 | | | 44,717 | |
餘額,12月31日,淨額 | 12,415 | | | 7,453 | | | 6,804 | |
附加:可收回的再保險 | 23 | | | 20 | | | 27 | |
平衡,12月31日, | $ | 12,438 | | | $ | 7,473 | | | $ | 6,831 | |
應付索賠天數(1) | 51 | | | 45 | | | 48 | |
| | | | | |
(1)應付索償天數是計算期間終結時的醫療索償法律責任除以每年第四季每公曆日的平均開支。 |
醫療索賠通常是在會員接受醫生或其他醫療保健提供者的服務後幾個月內支付的。因此,該責任通常被描述為“短尾”,這導致截至任何一年年底我們的醫療索賠責任的未清償比例不到5%。“我們相信,截至2020年12月31日的醫療索賠責任估計的基本上所有發展情況都將在2021年底之前公之於眾。
前幾年已發生索賠估計數的變化主要歸因於在中等不利條件下的保留。此外,由於HBR和其他溢價計劃的最低返還,在2020、2019年和2018年分別記錄了約8600萬美元、4900萬美元和2500萬美元的“與:前幾年相關的支出”作為溢價收入的減少。此外,索賠處理舉措增加了索賠付款的收回,並協調了與上一年服務日期相關的福利。醫療利用和成本趨勢的變化以及人口健康管理舉措的影響也可能導致醫療索賠責任估計的變化。儘管我們有證據表明人口健康管理舉措在個案基礎上是有效的,但這些舉措主要關注醫療事件發生和索賠產生之前的事件和行為。因此,行為、護理水平或治療協調方面的任何變化都發生在索賠生成之前,因此,在人口健康管理計劃之前的成本對我們來説是未知的。此外,某些人羣健康管理計劃側重於會員和提供者的教育,目的是影響行為,使提供的醫療服務與會員的敏鋭度適當匹配。在這些情況下,無法確定人口健康管理倡議是否改變了行為。由於我們業務的複雜性、我們經營的州的數量以及我們處理的索賠量,我們無法實際量化這些舉措對我們對IBNR估計的變化的影響。
以下是人口健康管理舉措的例子,這些舉措可能通過降低醫療利用率和成本趨勢促進了有利的發展:
•根據InterQual或其他標準,對新生兒重症監護病房入院、其他住院病人入院和觀察入院進行適當水平的護理。
•管理我們的預授權名單,並對耐用醫療設備和注射劑進行更嚴格的審查。
•急診科計劃旨在與醫院合作,引導非緊急護理遠離昂貴的急診科設置(通過患者教育、現場替代緊急護理設置等)。
•更加重視病例管理和臨牀查房,病例經理是衞生計劃僱用的護士或社會工作者,幫助選定的患者協調醫療服務,以滿足患者的特定醫療需求。
•納入疾病管理,這是一種綜合的、多學科的、協作的方法,用於治療哮喘等慢性疾病。
•產前和嬰兒健康計劃在我們的為您的寶寶啟動Smart外展服務。
收入確認
我們的健康計劃的收入主要來自我們運營健康計劃的州的保費、我們的會員和CMS為我們的聯邦醫療保險產品收取的保費,以及我們商業健康計劃成員的保費。除了會員保費支付外,我們的市場合同還從CMS獲得的補貼中獲得收入。根據我們的合同,我們通常每月為每個會員收取固定的保費,並在我們有義務向我們的會員提供合理可估量的服務期間確認保費收入。在某些情況下,我們的基本保費會根據其會員的敏鋭度進行調整,或風險評分。通常,風險分數由州或CMS通過分析提交的處理過的索賠數據來確定我們會員相對於整個州會員的敏鋭度。我們根據已提交併預計將提交給CMS的已處理索賠數據估計風險調整額,並在風險調整的基礎上記錄收入。有些合同允許與提供的某些補充服務(如分娩)有關的額外保險費。
我們與各州簽訂的合同可能要求我們保持最低HBR,或者可能要求我們分享超過一定水平的利潤。在某些情況下,包括商業計劃,如果利潤超過既定水平,我們的計劃可能會被要求向國家或投保人返還保費。我們估計了這些計劃的影響,並確認了當期收入的減少。其他州可能要求我們滿足某些性能和質量指標,才能獲得額外或全額合同收入。對於基於績效的合同,在數據足以衡量績效之前,我們不會確認需要退款的收入。
收入是根據各州或CMS提供的會員和資格數據記錄的,各州或CMS每月調整這些數據,以便追溯添加或刪除會員數據。這些資格調整是按月估計的,隨後的調整將在已知期間進行。當有新的信息可用時,我們會不斷審查和更新這些估計。新的信息可能需要我們對這些估計進行額外的調整,這可能是重大的。
我們的Medicare Advantage合同是與CMS簽訂的。CMS部署了一個風險調整模型,該模型根據健康嚴重程度和某些人口因素來分攤支付給所有健康計劃的保費。CMS風險調整模型為那些病史表明他們預計會有更高醫療費用的成員支付更多費用。在這種風險調整方法下,CMS使用來自醫院住院患者、醫院門診患者、醫生治療設置以及處方藥事件的診斷數據來計算風險調整保費支付。我們和醫療保健提供者在規定的期限內收集、彙編並向CMS提交必要和可用的診斷數據。我們根據提交併預計將提交給CMS的診斷數據估計風險調整收入,並在風險調整的基礎上記錄收入。
對於符合資格的低收入PDP會員,CMS支付會員每月保費的部分或全部。根據我們的投標中反映的計劃年度提供處方藥福利的估計成本,我們從CMS為我們的PDP會員收到特定的D部分預期補貼,作為每個會員每月的固定金額。在計劃年度結束後大約9至10個月,或者在保險缺口折扣補貼的情況下,CMS和我們的計劃之間將根據預期付款和實際索賠體驗之間的差異進行和解付款。
我們的專業服務根據與州和聯邦項目、醫療保健組織和其他商業組織以及我們自己的子公司簽訂的合同產生收入。收入在提供相關服務時確認,或確認為在服務覆蓋期間按比例賺取的收入。對於我們合同中的績效衡量標準,收入被確認為有足夠的數據來衡量績效。當費用變得固定和可確定時,我們以直線方式確認與TRICARE政府贊助的管理醫療支持合同項下的行政服務相關的收入,用於國防部的TRICARE計劃。TRICARE合同包括各種以業績為基礎的衡量標準。對於每一項衡量標準,都會在每個臨時日期對已賺取的金額進行估算,並據此確認收入。
一些州制定了保費税、類似的評估和供應商傳遞付款,統稱為保費税,這些税作為收入和運營費用的單獨組成部分記錄下來。此外,我們的保險子公司須遵守“平價醫療法案”(Affordable Care Act)每年的HIF。ACA在2014年、2015年、2016年、2018年和2020年實施了HIF。HIF在2017年和2019年被暫停。從2021年開始,HIF被永久廢除。如果我們能夠協商償還這些保費税或HIF的一部分,當我們就此類補償達成具有約束力的協議時,我們將以直線方式確認與HIF相關的收入,包括反映HIF非税收可抵扣性質的“總金額”。總體而言,這些收入在綜合經營報表中記為保費税和健康保險人手續費收入。對於某些產品,保費税、州評估和HIF不是傳遞付款,在綜合經營報表中記為保費收入和保費税費支出或健康保險人手續費支出。
一些州要求風險最小的州指導支付,但作為保費調整進行管理。這些支付被記錄為保費收入和醫療成本,接近100%的家庭負擔比(HBR)。在國家支付這些款項之前,我們對這些款項的時間幾乎一無所知。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
投資和債務
截至2020年12月31日,我們有16億美元的短期投資和139億美元的長期投資,其中包括11億美元的限制性存款。短期投資通常包括期限在3個月至12個月之間的高流動性證券。而長期投資包括市政、公司和美國國債、政府擔保債務、人壽保險合同、資產支持證券。股權證券和私募股權投資,到期日超過一年。限制性存款是指各州法規要求存入或質押給州政府機構的投資。由於州政府要求的性質,這些投資被歸類為長期投資,無論合同到期日是什麼。我們幾乎所有的投資都面臨利率風險,如果市場利率上升,這些投資的價值將會下降。假設2020年12月31日市場利率立即增加1%,我們固定收益投資的公允價值將減少約3%。包括那些在市場經歷與新冠肺炎大流行相關的波動時發生的風險,將減少我們的投資收益。
有關我們的投資所面臨的利率風險的討論,請參閲“風險因素--我們的投資組合可能會遭受損失,這可能會對我們的運營業績或流動性產生實質性的不利影響。"
第8項。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Centene公司:
關於合併的幾點意見 財務報表
我們審計了Centene Corporation及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營表、綜合收益、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月22日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
WellCare Health Plans,Inc.業務組合中收購的合同權利和客户關係無形資產的收購日期公允價值評估
正如合併財務報表附註3所述,該公司於2020年1月23日以業務合併的形式收購了WellCare Health Plans,Inc.(WellCare)。在這筆交易中,該公司記錄了購買的合同權和客户關係無形資產,這些資產與WellCare現有合同和客户的未來收入相關。收購日購買的合同權利和客户關係資產的公允價值為57.37億美元。
我們將WellCare業務合併中收購的合同權利和客户關係無形資產的收購日期公允價值評估確定為一項重要的審計事項。有更高程度的
審計師的判斷涉及評估管理層在確定這些無形資產的公允價值時使用的某些假設。具體地説,醫療補助合同的合同續簽概率以及醫療保險和處方藥計劃的成員流失率的假設難以評估,因為可觀察到的市場信息有限。在確定購買的合同權利和客户關係資產的公允價值時,對合同續簽概率和成員流失率預測中使用的假設可能發生的變化很敏感。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的運行效果。這包括與公司收購日期公允價值流程相關的控制,以及上文確定的相關假設的發展。我們通過與公司歷史管理保健合同續簽結果以及某些內部和外部因素的比較,評估了醫療補助合同的估計續簽概率。我們評估了醫療保險和處方藥計劃的估計成員流失率,方法是將醫療保險和處方藥計劃的歷史成員流失率與WellCare的成員流失率進行比較。我們還將成員流失率與公司之前進行的收購以及某些內部和外部因素進行了比較。我們對合同續簽概率和成員流失率假設進行了敏感性分析,以評估它們對公司確定購買的合同權和客户關係資產的公允價值的影響。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們將公司用來計算合同續簽概率和成員流失率假設的模型與普遍接受的評估實踐進行了比較。
估計醫療索賠責任的評估
正如綜合財務報表附註2所述,公司的醫療索賠負債包括已報告但尚未支付的索賠、已發生但未申報的索賠估計數以及處理未付索賠所需費用的估計數。如合併財務報表附註8所述,2020年12月31日的餘額為124.38億美元。
我們認為評估估計的醫療索賠責任是一項重要的審計事項。該公司使用精算方法估計其醫療索賠責任。評估這些精算方法需要專業技能,包括分析歷史索賠數據以估計醫療索賠責任。醫療索賠責任包括對在中度不利條件下發展的醫療索賠的估計,這代表了公司的精算儲備方法出現不利偏差的風險,這需要審計師的判斷來評估。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的運行效果。這包括對該公司評估醫療索賠負債估計的過程的控制,包括對該公司獨立精算師分析結果的控制。我們聘請了具有專門技能和知識的精算專業人員,他們評估了公司用來估計醫療索賠負債的精算方法。在精算專業人員的協助下,我們利用公司的醫療索賠數據和相對範圍,對公司對醫療索賠責任的估計提出了質疑,包括中度不利條件的影響,對某些健康計劃進行了獨立的估計。我們通過評估公司在精算專業人員的相對範圍內的地位和動向,評估了管理層偏見的可能性。
對“平價醫療法案”風險調整應計項目的評估
正如合併財務報表附註2所述,“平價醫療法案”(ACA)建立了一個永久性的風險調整計劃。該計劃將資金從每個州風險得分低於平均水平的合格個人和小團體保險計劃轉移到風險得分高於平均水平的保險計劃。根據保險公司提交的截至2021年4月的數據,2020年12月31日ACA風險調整應計項目的最終結算定於2021年6月由醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)確定。如附註9所述,本公司於2020年12月31日錄得估計資產及負債(ACA風險調整應計項目)分別為3.4億美元及12.24億美元。
我們將評估估計的ACA風險調整應計項目確定為一項重要的審計事項。評估該公司的估計需要專業技能和更高程度的審計師判斷力。該公司的估計是基於其對會員數據、索賠數據的分析,以及對本公司預計將提交給CMS進行結算的索賠數據和其他保險計劃的預測。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了公司制定預計ACA風險調整應計項目的過程中某些內部控制的操作有效性。我們聘請了具有專業技能和知識的精算專業人員,他們協助評估公司在估算ACA風險調整應計項目時使用的方法,以與聯邦制定的風險調整方法保持一致。此外,精算專業人員還協助評估了用於估算ACA風險調整應計項目的索賠數據預測,並評估了該公司採用的方法是否與行業慣例保持一致。我們評估了公司估算ACA風險調整應計項目的流程,以考慮管理層可能存在的偏見,方法是對前期ACA風險調整應計項目進行回顧,並評估這些估計餘額與後續結算的一致性。
/s/畢馬威會計師事務所
自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
密蘇裏州聖路易斯
2021年2月22日
Centene公司及其子公司
綜合資產負債表
(以百萬為單位,不包括以千為單位的股票和以美元為單位的每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 10,800 | | | $ | 12,123 | |
溢價和貿易應收賬款 | 9,696 | | | 6,247 | |
短期投資 | 1,580 | | | 863 | |
其他流動資產 | 1,317 | | | 1,090 | |
流動資產總額 | 23,393 | | | 20,323 | |
長期投資 | 12,853 | | | 7,717 | |
受限存款 | 1,060 | | | 658 | |
財產、軟件和設備、網絡 | 2,774 | | | 2,121 | |
商譽 | 18,652 | | | 6,863 | |
無形資產,淨額 | 8,388 | | | 2,063 | |
其他長期資產 | 1,599 | | | 1,249 | |
總資產 | $ | 68,719 | | | $ | 40,994 | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
醫療索賠責任 | $ | 12,438 | | | $ | 7,473 | |
應付賬款和應計費用 | 7,069 | | | 4,164 | |
退還應繳保費 | 1,458 | | | 824 | |
未賺取收入 | 523 | | | 383 | |
長期債務的當期部分 | 97 | | | 88 | |
流動負債總額 | 21,585 | | | 12,932 | |
長期債務 | 16,682 | | | 13,638 | |
遞延税項負債 | 1,534 | | | 189 | |
其他長期負債 | 2,956 | | | 1,543 | |
總負債 | 42,757 | | | 28,302 | |
承諾和或有事項 | | | |
可贖回的非控股權益 | 77 | | | 33 | |
股東權益: | | | |
| | | |
優先股,$0.001面值;授權10,000股份;不是在2020年12月31日和2019年12月31日發行或發行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值;授權800,000股份;598,249已發出,並已發出581,479截至2020年12月31日未償還,以及421,508已發出,並已發出415,048截至2019年12月31日未償還 | 1 | | | — | |
額外實收資本 | 19,459 | | | 7,647 | |
| | | |
累計其他綜合收益 | 337 | | | 134 | |
留存收益 | 6,792 | | | 4,984 | |
庫存股,按成本計算(16,770和6,460分別為股票) | (816) | | | (214) | |
Centene股東權益總額 | 25,773 | | | 12,551 | |
非控股權益 | 112 | | | 108 | |
股東權益總額 | 25,885 | | | 12,659 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 68,719 | | | $ | 40,994 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
Centene公司及其子公司
合併業務報表
(以百萬為單位,不包括以千為單位的股票和以美元為單位的每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
補價 | $ | 100,055 | | | $ | 67,439 | | | $ | 53,629 | |
服務 | 3,745 | | | 2,925 | | | 2,806 | |
保費和服務收入 | 103,800 | | | 70,364 | | | 56,435 | |
保費税和健康保險費 | 7,315 | | | 4,275 | | | 3,681 | |
總收入 | 111,115 | | | 74,639 | | | 60,116 | |
費用: | | | | | |
醫療費用 | 86,264 | | | 58,862 | | | 46,057 | |
服務成本 | 3,303 | | | 2,465 | | | 2,386 | |
銷售、一般和行政費用 | 9,867 | | | 6,533 | | | 6,043 | |
已取得無形資產的攤銷 | 719 | | | 258 | | | 211 | |
保費税費支出 | 6,332 | | | 4,469 | | | 3,252 | |
健康保險人手續費支出 | 1,476 | | | — | | | 709 | |
減值損失 | 72 | | | 271 | | | — | |
總運營費用 | 108,033 | | | 72,858 | | | 58,658 | |
運營收益 | 3,082 | | | 1,781 | | | 1,458 | |
其他收入(費用): | | | | | |
投資和其他收入 | 480 | | | 443 | | | 253 | |
清償債務成本 | (61) | | | (30) | | | — | |
利息支出 | (728) | | | (412) | | | (343) | |
所得税費用前收益 | 2,773 | | | 1,782 | | | 1,368 | |
所得税費用 | 979 | | | 473 | | | 474 | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益 | 1,794 | | | 1,309 | | | 894 | |
可歸因於非控股權益的損失 | 14 | | | 12 | | | 6 | |
Centene公司的淨收益 | $ | 1,808 | | | $ | 1,321 | | | $ | 900 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
Centene公司的每股普通股淨收益: |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 3.17 | | | $ | 3.19 | | | $ | 2.31 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.12 | | | $ | 3.14 | | | $ | 2.26 | |
| | | | | |
已發行普通股加權平均數: |
基本信息 | 570,722 | | | 413,487 | | | 390,248 | |
稀釋 | 579,135 | | | 420,409 | | | 398,506 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
Centene公司及其子公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 1,794 | | | $ | 1,309 | | | $ | 894 | |
重新分類調整,税後淨額 | (3) | | | (5) | | | 2 | |
投資未實現損益(税後淨額)變動 | 191 | | | 203 | | | (52) | |
固定收益養老金計劃淨收益(虧損),税後淨額 | — | | | (6) | | | 1 | |
外幣折算調整 | 15 | | | (2) | | | (4) | |
其他綜合收益(虧損) | 203 | | | 190 | | | (53) | |
綜合收益 | 1,997 | | | 1,499 | | | 841 | |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | 14 | | | 12 | | | 6 | |
Centene公司的綜合收益 | $ | 2,011 | | | $ | 1,511 | | | $ | 847 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
Centene公司及其子公司
合併股東權益報表
(以百萬為單位,不包括以千為單位的股票和以美元為單位的每股數據)
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| Centene股東權益 | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 庫存股 | | | | |
| $0.001帕爾 價值 股票 | | 金額 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 留用 收益 | | $0.001帕爾 價值 股票 | | 金額 | | 非 控管 利息 | | 總計 |
餘額,2017年12月31日 | 360,758 | | | $ | — | | | $ | 4,349 | | | $ | (3) | | | $ | 2,748 | | | 13,884 | | | $ | (244) | | | $ | 14 | | | $ | 6,864 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 900 | | | — | | | — | | | (2) | | | 898 | |
其他綜合虧損,淨額為$(15)税 | — | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | |
為收購而發行的普通股 | — | | | — | | | 331 | | | — | | | — | | | (9,787) | | | 176 | | | — | | | 507 | |
為股票發行而發行的普通股 | 53,207 | | | | | 2,779 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,779 | |
為員工福利計劃發行的普通股 | 3,730 | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,120 | | | (71) | | | — | | | (71) | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 145 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 145 | |
採用新會計準則的累積效應 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
購買非控股權益 | — | | | — | | | (172) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (187) | |
收購導致非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99 | | | 99 | |
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餘額,2018年12月31日 | 417,695 | | | $ | — | | | $ | 7,449 | | | $ | (56) | | | $ | 3,663 | | | 5,217 | | | $ | (139) | | | $ | 96 | | | $ | 11,013 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,321 | | | — | | | — | | | (9) | | | 1,312 | |
其他綜合收益,淨額為$59税費 | — | | | — | | | — | | | 190 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 190 | |
為員工福利計劃發行的普通股 | 3,813 | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,243 | | | (75) | | | — | | | (75) | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 177 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 177 | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 21 | |
餘額,2019年12月31日 | 421,508 | | | $ | — | | | $ | 7,647 | | | $ | 134 | | | $ | 4,984 | | | 6,460 | | | $ | (214) | | | $ | 108 | | | $ | 12,659 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,808 | | | — | | | — | | | (24) | | | 1,784 | |
其他綜合收益,淨額為$60税費 | — | | | — | | | — | | | 203 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 203 | |
為收購而發行的普通股 | 171,225 | | | 1 | | | 11,526 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,527 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
為員工福利計劃發行的普通股 | 5,923 | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
普通股回購 | (407) | | | — | | | (24) | | | — | | | — | | | 10,310 | | | (602) | | | — | | | (626) | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 281 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | 28 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 598,249 | | | $ | 1 | | | $ | 19,459 | | | $ | 337 | | | $ | 6,792 | | | 16,770 | | | $ | (816) | | | $ | 112 | | | $ | 25,885 | |
合併財務報表的附註是本報表不可分割的一部分。
Centene公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益 | $ | 1,794 | | | $ | 1,309 | | | $ | 894 | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整 | | | | | |
折舊及攤銷 | 1,259 | | | 643 | | | 495 | |
股票補償費用 | 281 | | | 177 | | | 145 | |
損損 | 72 | | | 271 | | | — | |
債務清償損失 | 57 | | | 30 | | | — | |
遞延所得税 | (51) | | | 55 | | | (129) | |
資產剝離收益 | (104) | | | — | | | — | |
資產負債變動情況 | | | | | |
溢價和貿易應收賬款 | (52) | | | (1,076) | | | (1,173) | |
其他資產 | (30) | | | (234) | | | (38) | |
醫療索賠責任 | 1,117 | | | 578 | | | 1,325 | |
未賺取收入 | (528) | | | (9) | | | (52) | |
應付賬款和應計費用 | 585 | | | (421) | | | (533) | |
其他長期負債 | 1,078 | | | 185 | | | 258 | |
其他經營活動,淨額 | 25 | | | (25) | | | 42 | |
經營活動提供的淨現金 | 5,503 | | | 1,483 | | | 1,234 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
資本支出 | (869) | | | (730) | | | (675) | |
購買投資 | (7,402) | | | (2,575) | | | (3,846) | |
投資的銷售和到期日 | 4,921 | | | 1,809 | | | 1,991 | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (4,049) | | | (36) | | | (2,055) | |
資產剝離收益,扣除資產剝離現金後的淨額 | 466 | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他投資活動,淨額 | (22) | | | — | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (6,955) | | | (1,532) | | | (4,585) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行普通股所得款項 | — | | | — | | | 2,779 | |
長期債務收益 | 5,107 | | | 24,721 | | | 6,077 | |
償還長期債務 | (4,067) | | | (17,803) | | | (4,083) | |
普通股回購 | (626) | | | (75) | | | (71) | |
| | | | | |
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| | | | | |
清償債務的付款 | (81) | | | (23) | | | — | |
發債成本 | (120) | | | (25) | | | (25) | |
其他融資活動,淨額 | 47 | | | 37 | | | (65) | |
融資活動提供的現金淨額 | 260 | | | 6,832 | | | 4,612 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 18 | | | (2) | | | — | |
淨增(減)現金、現金等價物、限制性現金及現金等價物 | (1,174) | | | 6,781 | | | 1,261 | |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物,期初 | 12,131 | | | 5,350 | | | 4,089 | |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物,期末 | $ | 10,957 | | | $ | 12,131 | | | $ | 5,350 | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
支付的利息 | $ | 725 | | | $ | 374 | | | $ | 323 | |
已繳所得税 | $ | 1,191 | | | $ | 612 | | | $ | 448 | |
與收購相關而發行的股本 | $ | 11,526 | | | $ | — | | | $ | 507 | |
下表提供了綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物與上述總額的對賬: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金和現金等價物 | $ | 10,800 | | | $ | 12,123 | | | $ | 5,342 | |
受限制的現金和現金等價物,包括在受限制的存款中 | 157 | | | 8 | | | 8 | |
現金總額、現金等價物、限制性現金和現金等價物 | $ | 10,957 | | | $ | 12,131 | | | $ | 5,350 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
Centene公司及其子公司
合併財務報表附註
1. 組織和運營
Centene Corporation,或稱本公司,是一家領先的跨國醫療保健企業,致力於幫助人們過上更健康的生活。該公司採取本地化方式-與當地品牌和當地團隊合作-為政府資助的和商業醫療項目提供完全整合的、高質量和高成本效益的服務,重點是保險不足和未參保的個人。該公司在以下地區運營二細分市場:管理型醫療服務和專業服務。管理醫療部分通過政府補貼計劃為個人提供健康計劃覆蓋,這些計劃包括Medicaid、州兒童健康保險計劃(CHIP)、長期服務和支持(LTSS)、寄養護理、Medicare-Medicaid計劃(MMP)(覆蓋雙重資格享受Medicaid和Medicare的受益人)、補充保障收入計劃(也稱為老年人、盲人或殘疾人計劃(ABD)、Medicare(包括Medicare處方藥計劃)和醫療保險市場)。該公司還提供各種個人、小團體和大團體商業保健產品,既提供給僱主,也直接提供給管理保健部門的成員。專業服務部門由公司的專業公司組成,向州計劃、教養機構、保健組織、僱主團體和其他商業組織以及公司自己的子公司提供輔助保健服務和產品。專業服務部門還包括政府合同業務,其中包括該公司根據TRICARE計劃與美國國防部(DoD)簽訂的政府資助的管理醫療支持合同,以及其他與醫療保健相關的政府合同。
2020年1月23日,公司收購了WellCare的全部已發行和流通股。這筆交易的價值約為美元。19,5552000萬美元,包括假設的#美元1,950未償債務1.8億美元。對WellCare的收購帶來了一個高質量的醫療保險平臺,並進一步擴大了該公司強大的醫療補助產品。這一結合使該公司能夠在更多的市場上提供更全面和差異化的解決方案,並繼續專注於負擔得起的、高質量的、對文化敏感的醫療服務。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括Centene公司的賬目以及公司對其行使權力和控制以指導對財務業績產生重大影響的活動的所有多數股權子公司和子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已沖銷。
合併財務報表和附註中的某些金額已重新分類,以符合2020年的列報方式。這些重新分類對之前報告的淨收益、現金流或股東權益沒有影響。
預算的使用
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。未來的事件及其影響不能確切地預測;因此,會計估計需要行使判斷力。編制綜合財務報表時使用的會計估計將隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及經營環境的變化而變化。本公司持續評估和更新其假設和估計,並在認為必要時聘請外部專家協助其評估。實際結果可能與這些估計不同。
業務合併
企業合併採用會計收購法核算。本公司根據收購日的公允價值,將購買對價的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。轉讓的對價公允價值超過收購淨資產公允價值的部分計入商譽。商譽通常歸因於合併公司之間協同效應的價值和被收購的集合勞動力的價值,這兩者都不符合確認為無形資產的資格。
公司使用其最佳估計和假設來評估收購日收購的資產和承擔的負債;然而,這些估計有時是初步的,在某些情況下,評估收購的資產和承擔的負債所需的所有信息可能在業務合併後的報告期結束時無法獲得或最終提供。如果企業合併的會計核算不完整,則記錄暫定金額。暫定金額在確定的期間內更新,最長為自收購日期起計一年。自收購之日起,公司將被收購業務的經營業績納入公司的綜合業績中。
收購相關費用和收購後重組成本從業務合併中單獨確認,並在發生時計入費用。
現金和現金等價物
原始到期日為三個月或以下的投資被視為現金等價物。現金等價物包括貨幣市場基金、銀行存單和儲蓄賬户。
本公司在各金融機構的存款金額可能超過聯邦保險限額。不過,管理層會定期評估該等機構的信譽,而本公司並未因該等存款而蒙受任何損失。
投資
短期投資包括期限在三個月至一年以上的證券。長期投資包括期限超過一年的證券。
短期和長期投資通常被歸類為可供出售,並按公允價值列賬。某些股權投資採用公允價值或權益法入賬。本公司監控其可供出售債務投資的賬面價值和公允價值之間的差異,以及公允價值的下降是否與信貸相關。可供出售的債務投資的未實現損益不包括在收益中,並在扣除所得税影響後的累計其他綜合收益(虧損)(股東權益的一個單獨組成部分)中報告。如果虧損被認為是與信貸相關的,公司將通過收益確認一項津貼。對於每一種處於未實現虧損頭寸的證券,本公司評估其是否打算出售該證券,或者是否出於流動性、合同或監管目的等原因,更有可能要求本公司在收回攤餘成本基礎之前出售該證券。如果該證券符合這一標準,則公允價值的下降計入通過投資和其他收入產生的收益。溢價和折扣使用實際利息法在相關證券的有效期內攤銷或增加。為了計算出售投資的已實現損益,公司使用出售的每項投資的具體攤銷成本。已實現的損益記錄在投資和其他收入中。
該公司使用權益法對其不受控制但有能力對經營和財務政策施加重大影響的實體的投資進行核算。一般而言,根據權益法,對這些實體的原始投資按成本入賬,隨後根據收購日期後本公司在收入或虧損中的權益份額以及對這些公司的出資和分配進行調整。
受限存款
限制性存款包括各種州法規要求存入或質押給州機構的投資。由於各州要求的性質,這些投資被歸類為長期投資,而不考慮合同到期日。該公司被要求每年調整抵押給某些州的保證金金額。
公允價值計量
在正常經營過程中,公司投資於各種金融資產,併產生各種金融負債。所有金融工具的公允價值均予以披露,無論該等價值是否已在綜合資產負債表中確認。管理層為這些披露獲得報價的市場價格和其他可觀察到的投入。綜合資產負債表中報告的現金及現金等價物、溢價及應收貿易賬款、醫療索賠負債、應付賬款及應計開支、未賺取收入及若干其他流動資產及負債的賬面值按成本列賬,由於其屬短期性質,故接近公允價值。
使用以下方法和假設估計每種金融工具的公允價值:
•可供出售投資及受限制存款:賬面金額按公允價值列報,以市價報價為基礎(如有)。對於交易不活躍的證券,公允價值是使用從獨立定價服務獲得的價值或可比工具的報價市場價格來估計的。
•高級無擔保票據:根據相同或類似發行的第三方報價的市場價格進行估計。
•浮動利率債務:公司浮動利率債務的賬面價值接近公允價值,因為利率根據市場利率調整進行調整。
•或有對價:基於收購協議中包括的指標的預期實現情況估計,考慮到截至收購日期存在的情況。
物業、軟件和設備
財產、軟件和設備按成本減去累計折舊列報。計算機硬件和軟件包括開發內部使用軟件所發生的某些成本,包括外部直接材料和服務成本以及專門從事特定軟件開發的員工的工資成本。折舊主要按估計使用壽命的直線法計算。租賃改進按預期使用年限或租賃剩餘期限中較短的一種使用直線法折舊。財產、軟件和設備在下列期間折舊:
| | | | | | | | |
固定資產 | | 折舊期 |
建築物及改善工程 | | 5 - 40年份 |
計算機硬件和軟件 | | 3 - 5年份 |
傢俱和設備 | | 3 - 10年份 |
土地改良 | | 10 - 20年份 |
租賃權的改進 | | 1 - 20年份 |
對所有長期資產的賬面價值進行評估,以確定是否需要對摺舊和攤銷期間或未攤銷餘額進行調整。此類評估主要基於對長期資產的預期使用情況。
公司將全額折舊資產保留在財產賬户和累計折舊賬户中,直到它們退出使用。在出售、報廢或處置的情況下,資產成本和相關累計折舊餘額從各自的賬户中扣除,由此產生的淨額減去任何收益,作為綜合經營報表中運營收益的組成部分。
商譽和 無形資產
無形資產是指在購買交易中獲得的資產,主要包括購買的合同權和客户關係、供應商合同、商號、開發的技術和商譽。無形資產按直線法在下列期間攤銷:
| | | | | | | | |
無形資產 | | 攤銷期限 |
購買的合同權利和客户關係 | | 3 - 21年份 |
提供商合同 | | 4 - 15年份 |
商品名稱 | | 7 - 20年份 |
發達的技術 | | 2 - 7年份 |
每當事件或環境變化顯示一項資產或資產組(下稱“資產組”)的賬面價值可能無法收回時,本公司就無形資產以及長期資產的減值進行測試,方法是將使用該資產組及其最終處置預計產生的估計未貼現未來現金流量與賬面價值進行比較。這些因素包括但不限於,成員資格、國家資金、國家合同以及提供商網絡和合同的重大變化。如果估計的未貼現未來現金流量之和小於賬面價值,則需要確定減值。減值金額是通過從資產組的賬面價值中減去資產組的公允價值來計算的。減值費用(如果有的話)在運營收益中確認。
該公司使用公允價值方法測試商譽的減值。該公司被要求至少每年測試一次減值,如果沒有觸發事件,這可能包括需要進行減值評估的經營業績的大幅下降。在沒有任何減值指標的情況下,公司在每年第四季度進行商譽減值測試。本公司確認商譽賬面值超出其公允價值的任何金額的減值費用。
本公司首先評估定性因素,以確定是否需要進行商譽減值量化測試。本公司一般不會計算報告單位的公允價值,除非其基於定性評估確定其公允價值極有可能少於其賬面價值。
如果定量測試被認為是必要的,公司將確定適當的估值技術,以估計報告單位截至測試日期的公允價值。本公司採用收益法或市場法,以最適合各自報告單位的方法為準。收益法基於內部開發的貼現現金流模型,該模型包括許多與未來增長率、貼現率、未來税率和其他各種假設相關的假設。市場法是基於從當前市場數據得出的可比公司的財務倍數。然後,本公司將採用收益法或市場法計算的報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並就賬面金額超出公允價值的金額確認減值費用。減值費用以分配給報告單位的商譽總額為限。經濟和經營條件的變化影響公司分析中使用的假設,可能導致未來的商譽減值。
醫療索賠責任
醫療索賠責任包括已報告但尚未支付的索賠,或存貨,已發生但未報告的索賠估計數,或IBNR,以及每個期末處理未付索賠所需費用的估計數。*本公司使用健康保險精算師常用並符合精算實務標準的精算方法來估計其醫療索賠負債。這些精算方法考慮了支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務利用率和其他相關因素。
精算業務標準一般要求醫療索賠責任估計足以覆蓋中度不利條件下的義務。中度不利條件是指實際索賠預計高於估計時此類索賠的其他估計價值的情況。在許多情況下,最終解決的索賠金額將不同於滿足精算業務標準的估計金額。該公司在其IBNR中包括了在中度不利條件下的醫療索賠責任估計,這代表了其精算預留方法中估計值出現不利偏差的風險。
公司使用其判斷來確定在計算所需估計時要使用的假設。評估IBNR時考慮的假設包括但不限於索賠收付經驗(以及該經驗的變化)、會員變化、提供商賬單實踐、醫療服務使用趨勢、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的事先授權、福利變化、已知疾病爆發或疾病發病率增加(如流感)、提供商合同變更、費用時間表的變化,以及高額或災難性索賠的發生率。
該公司制定醫療索賠責任估計是一個持續的過程,當獲得額外的索賠收據和付款信息時,該公司每月都會監測和完善這一過程。隨着獲得更完整的索賠信息,該公司將調整估計額,並計入發現變化期間醫療成本估算的變化。在每個報告期內,經營業績包括與以前報告期相關的更完整的醫療索賠責任估計的影響。本公司在不同時期一貫採用其預留方法。隨着更多信息的瞭解,它會相應地調整精算模型,以建立醫療索賠責任估計。
與用於確定醫療成本的假設相比,該公司審查了實際和預期的經驗。如實際及預期經驗顯示,現有保單負債連同未來毛保費現值將不足以支付未來福利、結算及維修費用的現值,本公司會設立保費不足準備金。
收入確認
該公司的健康計劃的收入主要來自其經營健康的州收取的保費
醫療保險計劃,從其會員和醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)收到的醫療保險產品的保費,以及從其商業健康計劃成員那裏獲得的保費。除了會員保費支付外,其Marketplace合同還從從CMS獲得的補貼中獲得收入。根據合同,本公司一般每月向每個會員收取固定保費,並在其有義務向其會員提供服務期間確認保費收入,保費收入的金額可合理評估。在某些情況下,公司的基本保費會根據其會員的敏鋭度進行調整或風險評分。通常,風險分數由州或CMS通過分析提交的處理過的索賠數據來確定公司會員相對於整個州會員的敏鋭度。該公司根據已提交併預計將提交給CMS的已處理索賠數據估計風險調整額,並在風險調整的基礎上記錄收入。有些合同允許與提供的某些補充服務(如分娩)有關的額外保險費。
公司與各州簽訂的合同可能要求我們保持最低健康福利比率(HBR),或者可能要求我們分享超過一定水平的利潤。在某些情況下,包括商業計劃,如果利潤超過既定水平,它的計劃可能會被要求向國家或投保人返還保費。該公司估計這些計劃的影響,並確認當期收入減少。其他州可能要求我們滿足某些性能和質量指標,才能獲得額外或全額合同收入。對於以業績為基礎的合同,在數據足以衡量業績之前,公司不會確認需要退款的收入。
收入是根據各州或CMS提供的會員和資格數據記錄的,各州或CMS每月調整這些數據,以便追溯添加或刪除會員數據。這些資格調整是按月估計的,隨後的調整將在已知期間進行。當有新的信息可用時,公司審查並更新這些估計。新的信息可能需要我們對這些估計進行額外的調整,這可能是重大的。
該公司的Medicare Advantage合同是與CMS簽訂的。CMS部署了一個風險調整模型,該模型根據健康嚴重程度和某些人口因素來分攤支付給所有健康計劃的保費。CMS風險調整模型為那些病史表明他們預計會有更高醫療費用的成員支付更多費用。在這種風險調整方法下,CMS使用來自醫院住院患者、醫院門診患者、醫生治療設置以及處方藥事件的診斷數據來計算風險調整保費支付。本公司和醫療保健提供者在規定的期限內收集、彙編並向CMS提交必要和可用的診斷數據。該公司根據提交併預計將提交給CMS的診斷數據估計風險調整收入,並在風險調整的基礎上記錄收入。
對於符合資格的低收入PDP會員,CMS支付會員每月保費的部分或全部。根據標書中所反映的在計劃年度提供處方藥福利的估計成本,本公司從CMS為其PDP會員收取某些D部分預期補貼,作為每個會員每月的固定金額。在計劃年度結束後大約9至10個月,或者如果是覆蓋缺口折扣補貼,則根據預期付款和實際索賠體驗之間的差異,在CMS和公司的計劃之間支付和解付款。
該公司的專業服務根據與州和聯邦項目、醫療保健組織和其他商業組織以及其自己的子公司簽訂的合同產生收入。收入在提供相關服務時確認,或確認為在服務覆蓋期間按比例賺取的收入。當費用變得固定和可確定時,該公司在選擇期內以直線方式確認與TRICARE政府贊助的管理護理支持合同項下的行政服務相關的收入,用於國防部的TRICARE計劃。TRICARE合同包括各種以業績為基礎的衡量標準。對於每一項衡量標準,都會在每個臨時日期對已賺取的金額進行估算,並據此確認收入。
一些州制定了保費税、類似的評估和供應商傳遞付款,統稱為保費税,這些税作為收入和運營費用的單獨組成部分記錄下來。此外,該公司的保險子公司必須繳納“平價醫療法案”(Affordable Care Act)規定的年度健康保險費(HIF),而不需要暫停收取HIF費用。ACA在2014年、2015年、2016年、2018年和2020年實施了HIF。HIF在2017年和2019年被暫停。從2021年開始,HIF被永久廢除。如果公司能夠就部分保費税或HIF的償還進行談判,當公司就此類補償達成具有約束力的協議時,它將以直線方式確認與HIF相關的收入,包括反映HIF非税收可抵扣性質的“總金額”。總體而言,這些收入在綜合經營報表中記為保費税和健康保險人手續費收入。對於某些產品,保費税、州評估和HIF不是傳遞付款,在綜合經營報表中記為保費收入和保費税費支出或健康保險人手續費支出。
一些州要求風險最小的州指導支付,但作為保費調整進行管理。這些支付被記錄為保費收入和醫療成本,接近100%的家庭負擔比(HBR)。在國家支付這些款項之前,該公司幾乎看不到這些付款的時間。
“負擔得起的醫療法案”
平價醫療法案(ACA)建立了風險分散保費穩定計劃,以及最低醫療損失率(MLR)和費用分擔降低。
公司對這些項目的會計政策如下:
風險調整
ACA建立的永久風險調整計劃將資金從每個州風險得分低於平均水平的合格個人和小團體保險計劃轉移到風險得分高於平均水平的計劃。該公司根據其估計的風險分數與州平均風險分數相比,估算風險調整計劃下的應收賬款或應付賬款。該公司可能會將應收賬款或應付賬款記錄為保費收入的調整,以反映基於其最佳估計的風險調整今年迄今的影響。隨着新信息的出現,該公司對其估計進行了改進。
最低醫療損失率
此外,ACA為健康保險市場設立了最低MLR。考慮到上述風險調整計劃,以確定該公司的估計年度醫療成本是否低於最低MLR,並要求對保費收入進行調整以滿足最低MLR。
降低成本分擔(CSR)
ACA指示發行人降低公司成員對參加銀級產品的聯邦貧困水平(FPL)在100%至250%之間的個人的基本健康福利的成本分擔;取消FPL低於300%的印第安人/阿拉斯加原住民的成本分擔;取消印度人/阿拉斯加原住民的成本分擔,無論FPL是由印度醫療服務提供的。為了補償發行人降低向參保人提供的費用分攤,CMS根據公司在提交合格健康計劃申請時提供的認證數據,每月向公司預付CSR付款。在福利年度結束後,公司必須向CMS提供基於“簡化”或“標準”方法提供給參保人的CSR價值的數據。為了計算公司收到的CSR預付款與提供給參賽者的CSR價值之間的差額,將進行對賬。此對帳將向CMS或從CMS產生應付或應收帳款。本公司選擇了標準方法方法。2017年10月,特朗普政府發佈了一項行政命令,立即停止向發行人支付CSR,從2018年開始,醫療保險市場(Health Insurance Marketplace)的保費費率是在不考慮聯邦政府支付的成本分擔補貼的情況下設定的。
保費和貿易應收款和未賺取收入
預先收取的保費和服務收入記為未賺取收入。對於以業績為基礎的合同,在數據足以衡量業績之前,公司不會確認需要退款的收入。應付該公司的保費和服務收入被記錄為保費和貿易應收賬款,並根據歷史趨勢和管理層對這些賬户可收回性的判斷,在扣除津貼後計入淨額。由於該公司通常在提供服務的月份收到付款,與總收入相比,這筆津貼通常不是很大,對財務狀況或經營結果的列報沒有實質性影響。聯邦合同項下的應收款項主要包括合同規定的賬單、合同條款下的應計合同獎勵以及與合同中最初未規定的服務變更訂單有關的金額。
12月31日終了年度壞賬準備活動彙總如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初津貼 | $ | 157 | | | $ | 123 | | | $ | 24 | |
| | | | | |
從費用中扣除的金額 | 121 | | | 76 | | | 134 | |
壞賬應收賬款的核銷 | (35) | | | (42) | | | (35) | |
年終津貼 | $ | 243 | | | $ | 157 | | | $ | 123 | |
重要客户
該公司的大部分收入是通過與州醫療補助管理保健計劃簽訂的合同或分包合同獲得的。年合同總收入超過年收入10%的客户包括加利福尼亞州,該州佔公司總收入的百分比為11%和13分別為截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的百分比;紐約州,該公司總收入的百分比為11%和15分別為截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的百分比,以及德克薩斯州,在該州,公司總收入的百分比為10截至2018年12月31日的年度的百分比。
其他收入(費用)
其他收入(費用)主要包括投資收入、利息支出和權益法投資收益。投資收入來自公司的現金、現金等價物、限制性存款和投資。利息支出涉及優先票據、信貸安排、抵押貸款和建築貸款以及資本租賃項下的借款。
所得税
遞延税項資產和負債計入可歸因於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間差異的未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税法或税率改變對遞延税項資產和負債的影響,在包括制定日期在內的期間的收入中確認。
當認為遞延税項資產更有可能無法變現時,會提供估值免税額。在決定是否可以實現可扣除的暫時性差額或淨營業虧損時,本公司考慮了現有應税暫時性差額的未來沖銷、未來的應税收入、以前結轉期間的應税收入以及税務籌劃策略。
偶然事件
本公司應計與未決訴訟、索賠和評估相關的或有損失,並確定可能存在或有損失,並可合理估計損失金額。公司承擔與訴訟索賠和評估相關的專業費用。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬支出在授予日確認,在員工需要提供服務以換取獎勵的期間內以公允價值計入。與股票薪酬相關的超額税收優惠被列示為經營活動的現金流入。發生沒收時,公司會對其進行核算。
外幣折算
本公司通過其國際子公司承擔外匯兑換風險,這些子公司的功能貨幣包括歐元和英鎊。公司子公司的資產和負債在資產負債表日換算成美元。該公司使用年內平均比率換算其所佔收益的比例。由此產生的外幣換算調整作為累計其他綜合收益(虧損)的單獨組成部分記錄。
最近採用的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了一份會計準則更新(ASU),改變了實體衡量大多數金融資產和某些其他投資的信貸損失的方式,這些投資沒有通過淨收入以公允價值計量。ASU旨在通過要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信貸損失,來改善財務報告。修訂後的指引要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,計量報告日持有的金融資產(或金融資產組)和可供出售債務證券在剩餘壽命內的所有預期信貸損失。該指導意見在2019年12月15日之後開始的年度和中期有效。該公司在2020年第一季度採用了新的指導方針。本公司的大部分應收賬款及其他金融工具與政府實體有關,因此,採用該等工具對其應收賬款及其他金融工具並無重大影響。本公司根據新的可供出售債務證券減值模型指導評估其投資組合。該公司的投資組合絕大多數是低風險、投資級證券。受公司對投資組合評估的影響,截至2020年1月1日的留存收益出現了非實質性的下降。該公司定期評估可供出售的債務證券,並在必要時記錄信貸損失撥備。該等比較資料並未重述,並繼續根據該等期間有效的會計準則呈報。新指引對本公司的綜合財務狀況並無實質影響, 經營業績或現金流。
2018年8月,FASB發佈了一份ASU,將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化的要求相一致。作為服務合同的託管安排的服務要素的會計不受此更新中的修訂的影響。本ASU中的修訂要求託管安排中的客户實體遵循內部使用軟件的指南,以確定資本化哪些實施成本和支出哪些成本。該標準還要求客户實體在託管安排的期限內支出託管安排的資本化實施成本。新的指導要求實體在損益表中列報與資本化實施成本相關的費用,與與安排的託管要素相關的費用列在同一行項目中,並將資本化實施成本的付款歸類到資產負債表中。新的指南要求實體在損益表中列示與資本化實施成本相關的費用,並將資本化實施成本的付款歸類到收入表中與安排的託管要素相關的費用項中。新的指導意見要求託管安排中的客户實體遵循內部使用軟件的指南,以確定資本化實施成本的資本化實施成本和支出與支付與託管要素相關的費用的方式相同。該實體還需要在財務狀況表中的同一行項目中列報資本化的執行費用,以便預付相關託管安排的費用。該指導意見在2019年12月15日之後開始的年度和中期有效。該公司在2020年第一季度採用了新的指導方針。新的指導方針沒有對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
近期尚未採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了一份ASU,通過刪除ASC主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。ASU還澄清和修改了ASC主題740的某些領域,以改進主題740內普遍接受的會計原則的一致應用和簡化。該指導意見在2020年12月15日之後開始的年度和中期有效。該公司於2021年第一季度採用了新的指導方針。新的指導方針沒有對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
該公司已經確定,最近發佈的任何其他會計聲明都不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
3. 收購
WellCare收購
2020年1月23日,公司收購了WellCare的全部已發行和流通股。這筆交易的價值為$。19,555百萬美元,包括承擔債務。對WellCare的收購帶來了一個高質量的醫療保險平臺,並進一步擴大了該公司強大的醫療補助產品。收購WellCare還使該公司能夠在更多市場提供更全面和差異化的解決方案,繼續專注於負擔得起的、高質量的、對文化敏感的醫療服務。通過收購WellCare,該公司在現有業務線上增加了一項醫療保險處方藥計劃(PDP),進一步擴大了產品供應。
此次收購支付的總對價為美元。17,605100萬股,包括價值美元的Centene普通股11,431百萬美元(基於Centene的股價美元)66.76), $6,079百萬美元現金,以及美元95100萬美元與與合併前服務相關的重置股權獎勵的公允價值有關。每一份WellCare股票都被轉換為3.38有效發行的、繳足股款的、不可評估的Centene普通股股票,每股美元120.00現金支付。總體而言,中國171向WellCare股東發行了100萬股Centene普通股。收購的現金部分通過發行長期債務提供資金,這一點在附註10.7債務中有進一步討論。公司確認了$602收購相關成本(主要與WellCare相關)中的百萬美元,包括在截至2020年12月31日的年度綜合運營報表中。
對WellCare的收購被視為一項業務合併,採用了收購會計方法,要求收購的資產和假設的負債在收購日期按公允價值確認。收購的所有資產和承擔的負債的估值於2020年第四季度最終確定。
截至2020年1月23日收購日,公司對收購的資產和承擔的負債的公允價值分配如下(百萬美元):
| | | | | | | | |
取得的資產和承擔的負債 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,947 | |
保費及相關應收賬款 | | 3,699 | |
短期投資 | | 355 | |
其他流動資產 | | 1,205 | |
長期投資 | | 2,725 | |
受限存款 | | 320 | |
財產、軟件和設備 | | 237 | |
無形資產(a) | | 6,632 | |
其他長期資產 | | 338 | |
收購的總資產 | | 18,458 | |
| | |
醫療索賠責任 | | 4,122 | |
應付賬款和應計費用 | | 3,035 | |
退還應繳保費 | | 192 | |
未賺取收入 | | 657 | |
長期債務(b) | | 2,055 | |
遞延税項負債(c) | | 1,428 | |
其他長期負債 | | 475 | |
承擔的總負債 | | 11,964 | |
| | |
可識別淨資產總額 | | 6,494 | |
商譽(d) | | 11,111 | |
收購的總資產和承擔的負債 | | $ | 17,605 | |
重要的公允價值調整如下:
(A)截至收購完成時,收購的可識別無形資產是否按公允價值計量。無形資產的公允價值主要採用收益法的變體來確定,收益法基於每項已確認無形資產應佔的未來税後現金流量的現值。在估計公允價值時,也考慮了其他估值方法,包括市場法和成本法。該公司估計無形資產的公允價值為#美元。6,632百萬,加權平均壽命為14好幾年了。可識別的無形資產包括購買的合同權和客户關係、供應商合同、商號和開發的技術。
取得的可識別無形資產的公允價值和加權平均使用壽命如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 加權平均使用壽命(年) |
購買的合同權利和客户關係 | | $ | 5,737 | | | 14 |
提供商合同 | | 227 | | | 15 |
商品名稱 | | 561 | | | 16 |
發達的技術 | | 107 | | | 3 |
收購的無形資產總額 | | $ | 6,632 | | | 14 |
(B)在會計收購法下,債務要求按公允價值計量。WellCare的總和原則的公允價值為$1,950是次收購所假設的優先票據為$700萬元。2,0552000萬。$105增加的100萬英鎊攤銷為減少債務剩餘壽命的利息支出。
(C)計算遞延税項負債淨額為#美元。355遞延税金資產1.8億美元。
(D)調查顯示,此次收購帶來了美元的收入11,111數百萬的商譽主要與收購預期的協同效應和WellCare的集合勞動力有關。幾乎所有的商譽都已分配給管理型醫療保健部門。大部分商譽不能從所得税中扣除。
資產剝離
就在WellCare收購完成之前,Anhim,Inc.收購了WellCare的密蘇裏州醫療補助健康計劃、密蘇裏州醫療保險優勢健康計劃和WellCare的內布拉斯加州醫療補助健康計劃。作為之前宣佈的剝離協議的一部分,CVS健康公司收購了Centene的伊利諾伊州醫療補助和醫療保險優勢健康計劃的一部分。該公司記錄了$104在截至2020年12月31日的一年中,由於剝離伊利諾伊州資產,獲得了3.8億美元的税前收益,這筆資產包括在合併運營報表的投資和其他收入中。
運營説明書
從收購之日至2020年12月31日,公司的合併運營報表包括WellCare總收入$30,709百萬美元。由於公司立即開始將WellCare整合到其持續運營中,因此本公司無法確定收購WellCare對截至2020年12月31日的年度淨收入的影響。
未經審計的備考財務信息
下表提供了截至2019年12月31日的財年的補充備考信息(百萬美元,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | |
| | 年終 2019年12月31日 | | |
總收入 | | $ | 102,379 | | | |
普通股股東應佔淨收益 | | 1,496 | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 2.53 | | | |
截至2020年12月31日的年度未經審計的預計總收入為$112,905百萬美元。由於本公司立即開始將WellCare整合到其持續運營中,因此由於獲取該信息的性質,本公司確定截至2020年12月31日的年度的預計收益信息是不可行的。
未經審計的備考財務信息反映了Centene和WellCare的歷史業績,就好像收購發生在2019年1月1日一樣進行了調整,主要針對以下方面:
•與為交易融資而產生的債務相關的利息支出。
•取消歷史WellCare無形資產攤銷費用,並根據可確認無形資產的公允價值約為#美元增加攤銷費用6,632百萬美元。
•發行171百萬股Centene普通股,與每股普通股對價相關。
•消除與收購相關的成本。
•與預計調整相關的所得税支出的調整,以及與美國國税局條例162(M)(6)相關的增加的所得税支出。
預計結果並不反映此次收購的任何預期協同效應、效率或其他成本節約。因此,如果收購已於2019年1月1日完成,未經審計的備考財務信息不能指示結果,也不是對未來業績的預測。未經審核的備考財務信息並未反映先前討論的資產剝離,因為其影響無法量化。
麥哲倫收購
2021年1月,該公司宣佈,它達成了一項最終的合併協議,根據該協議,它將以#美元的價格收購麥哲倫健康公司(Magellan Health)。95.00每股現金,企業總價值約為$2,2002000萬。
這項交易需要根據“哈特-斯科特·羅迪諾法案”(Hart-Scott Rodino Act)獲得批准、獲得所需的州監管批准、麥哲倫健康公司股東對最終合併協議的批准以及其他慣常的成交條件。這筆交易不取決於融資情況。該公司打算主要通過債務融資為此次收購提供資金。這筆交易預計將在2021年下半年完成。
4. 短期和長期投資,限制性存款
短期和長期投資以及按投資類型劃分的限制性存款包括以下內容(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現虧損 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現虧損 | | 公平 價值 |
債務證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
美國國債及美國政府公司和機構的義務 | $ | 907 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 911 | | | $ | 211 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 212 | |
公司證券 | 6,560 | | | 262 | | | (8) | | | 6,814 | | | 3,629 | | | 108 | | | (4) | | | 3,733 | |
限制性存單 | 105 | | | — | | | — | | | 105 | | | 482 | | | — | | | — | | | 482 | |
限制性現金等價物 | 157 | | | — | | | — | | | 157 | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
短期定期存款 | 53 | | | — | | | — | | | 53 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
市政證券 | 2,970 | | | 129 | | | (2) | | | 3,097 | | | 2,320 | | | 69 | | | (1) | | | 2,388 | |
資產支持證券 | 1,154 | | | 13 | | | (3) | | | 1,164 | | | 741 | | | 5 | | | (2) | | | 744 | |
住房貸款抵押證券 | 1,068 | | | 27 | | | — | | | 1,095 | | | 464 | | | 8 | | | (1) | | | 471 | |
商業抵押貸款支持證券 | 748 | | | 30 | | | (5) | | | 773 | | | 380 | | | 9 | | | (1) | | | 388 | |
股權證券(1) | 318 | | | — | | | — | | | 318 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
私募股權投資 | 838 | | | — | | | — | | | 838 | | | 664 | | | — | | | — | | | 664 | |
人壽保險合同 | 168 | | | — | | | — | | | 168 | | | 148 | | | — | | | — | | | 148 | |
總計 | $ | 15,046 | | | $ | 465 | | | $ | (18) | | | $ | 15,493 | | | $ | 9,047 | | | $ | 200 | | | $ | (9) | | | $ | 9,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 對股權證券的投資主要包括固定收益證券的交易所交易基金(ETF)。 |
本公司的投資是分類為可供出售的債務證券,但股權證券、某些私募股權投資和人壽保險合同除外。*本公司的投資政策旨在提供流動性、保本和最大化投資資產的總回報,重點是高信用質量的證券。*本公司限制對除美國國庫券和美國政府公司和機構債務以外的任何單一發行人的投資規模。截至2020年12月31日,97本公司對評級證券的投資中,有30%被國家認可的統計評級機構評為投資級評級。截至2020年12月31日,本公司持有存單、股權證券、私募股權投資和壽險合同,均不具備信用評級。可供出售債務證券的應計利息收入為#美元。86300萬美元和300萬美元62分別於2020年12月31日及2019年12月31日止,並計入綜合資產負債表上的其他流動資產。
該公司的住房抵押貸款支持證券主要由聯邦全國抵押協會、政府全國抵押協會或聯邦住房貸款抵押公司發行,它們帶有美國政府的隱含或明確擔保。該公司的商業抵押貸款支持證券主要是優先部分,加權平均評級為AA+,加權平均存續期為4截至2020年12月31日。
按投資類型和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短分列的具有未實現虧損總額的可供出售債務證券的公允價值如下(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 |
| 未實現虧損 | | 公平 價值 | | 未實現虧損 | | 公平 價值 | | 未實現虧損 | | 公平 價值 | | 未實現虧損 | | 公平 價值 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司證券 | $ | (7) | | | $ | 953 | | | $ | (1) | | | $ | 24 | | | $ | (2) | | | $ | 192 | | | $ | (2) | | | $ | 48 | |
市政證券 | (2) | | | 238 | | | — | | | — | | | (1) | | | 185 | | | — | | | 11 | |
資產支持證券 | (2) | | | 302 | | | (1) | | | 105 | | | (1) | | | 153 | | | (1) | | | 151 | |
住房抵押貸款支持證券 | — | | | 59 | | | — | | | 2 | | | — | | | 44 | | | (1) | | | 81 | |
商業抵押貸款支持證券 | (5) | | | 147 | | | — | | | 13 | | | (1) | | | 118 | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | (16) | | | $ | 1,699 | | | $ | (2) | | | $ | 144 | | | $ | (5) | | | $ | 692 | | | $ | (4) | | | $ | 312 | |
截至2020年12月31日,未實現虧損總額產生於967總共有幾個頭寸6,327可供出售債務證券公允價值的變化主要是購買該證券後利率變動的結果。
對於每一種處於未實現虧損狀態的證券,本公司評估其是否打算出售該證券,或是否出於流動性、合同或監管目的等原因,更有可能要求本公司在攤銷成本基礎恢復之前出售該證券。*如果該證券符合這一標準,則公允價值的下降計入收益。*本公司不打算在到期前出售該等證券,本公司也不太可能被要求在到期前出售該等證券;因此,本公司並未就該等證券記錄減值。*本公司不打算在到期前出售該等證券,亦不太可能要求本公司在到期前出售該等證券;因此,本公司並無就該等證券計入減值。*本公司不打算在到期前出售該等證券,亦不太可能要求本公司在到期前出售該等證券
此外,該公司還監測可供出售的債務證券的信用損失。由於信貸質量、市場利率和/或一般經濟狀況的變化,某些投資的公允價值有所下降。當有證據表明公允價值下降與信貸相關時,本公司確認撥備。信用相關損失的證據可能包括評級機構的行動、與證券特別相關的不利條件,或證券發行人未能按計劃付款。
短期和長期債務證券和限制性存款的合同到期日如下(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 投資 | | 受限存款 | | 投資 | | 受限存款 |
| 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
一年或一年以下 | $ | 1,407 | | | $ | 1,414 | | | $ | 817 | | | $ | 818 | | | $ | 750 | | | $ | 752 | | | $ | 550 | | | $ | 550 | |
一年到五年 | 4,748 | | | 4,937 | | | 221 | | | 223 | | | 3,034 | | | 3,106 | | | 106 | | | 108 | |
五年到十年 | 3,460 | | | 3,639 | | | 18 | | | 19 | | | 2,162 | | | 2,257 | | | — | | | — | |
十年以上 | 81 | | | 87 | | | — | | | — | | | 48 | | | 50 | | | — | | | — | |
資產支持證券 | 2,970 | | | 3,032 | | | — | | | — | | | 1,585 | | | 1,603 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 12,666 | | | $ | 13,109 | | | $ | 1,056 | | | $ | 1,060 | | | $ | 7,579 | | | $ | 7,768 | | | $ | 656 | | | $ | 658 | |
實際到期日可能因贖回或提前還款期權而與合同到期日不同。股權證券、私募股權投資和人壽保險合同被排除在上表之外,因為它們沒有合同到期日。*公司有權以攤銷成本贖回上面列出的大於10年的類別中基本上所有的證券。
5. 公允價值計量
在綜合資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債根據用於估計公允價值的可觀察或不可觀察的輸入進行分類。級別輸入如下:
| | | | | | | | |
級別1輸入: | | 輸入定義: |
第I級 | | 在計量日期,投入是活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。 |
| | |
二級 | | 通過與計量日的市場數據進行核實而可觀察到的資產或負債的第一級報價以外的其他投入。 |
| | |
第三級 | | 無法觀察到的輸入,反映了管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計。 |
下表彙總了在2020年12月31日按水平按公允價值計量的經常性資產和負債的公允價值計量(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| I級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 10,800 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,800 | |
投資: | | | | | | | |
美國國債及美國政府公司和機構的義務 | $ | 165 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 165 | |
公司證券 | — | | | 6,789 | | | — | | | 6,789 | |
市政證券 | — | | | 3,070 | | | — | | | 3,070 | |
短期定期存款 | — | | | 53 | | | — | | | 53 | |
資產支持證券 | — | | | 1,164 | | | — | | | 1,164 | |
住房貸款抵押證券 | — | | | 1,095 | | | — | | | 1,095 | |
商業抵押貸款支持證券 | — | | | 773 | | | — | | | 773 | |
股權證券 | 316 | | | 2 | | | — | | | 318 | |
總投資 | $ | 481 | | | $ | 12,946 | | | $ | — | | | $ | 13,427 | |
受限存款: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 157 | |
存單 | — | | | 105 | | | — | | | 105 | |
公司證券 | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
市政證券 | — | | | 27 | | | — | | | 27 | |
美國國債及美國政府公司和機構的義務 | 746 | | | — | | | — | | | 746 | |
受限存款總額 | $ | 903 | | | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | 1,060 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 12,184 | | | $ | 13,103 | | | $ | — | | | $ | 25,287 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表彙總了2019年12月31日按水平對經常性按公允價值計量的資產和負債的公允價值計量(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| I級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 12,123 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,123 | |
投資: | | | | | | | |
美國國債及美國政府公司和機構的義務 | $ | 73 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 73 | |
公司證券 | — | | | 3,713 | | | — | | | 3,713 | |
市政證券 | — | | | 2,379 | | | — | | | 2,379 | |
資產支持證券 | — | | | 744 | | | — | | | 744 | |
住房貸款抵押證券 | — | | | 471 | | | — | | | 471 | |
商業抵押貸款支持證券 | — | | | 388 | | | — | | | 388 | |
總投資 | $ | 73 | | | $ | 7,695 | | | $ | — | | | $ | 7,768 | |
受限存款: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | |
存單 | — | | | 482 | | | — | | | 482 | |
公司證券 | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
市政證券 | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
美國國債及美國政府公司和機構的義務 | 139 | | | — | | | — | | | 139 | |
受限存款總額 | $ | 147 | | | $ | 511 | | | $ | — | | | $ | 658 | |
其他長期資產: | | | | | | | |
利率互換協議 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 12,343 | | | $ | 8,216 | | | $ | — | | | $ | 20,559 | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
其他長期負債: | | | | | | | |
利率互換協議 | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 11 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 11 | |
本公司利用矩陣定價服務來估計在計量日交易不活躍的證券的公允價值。*本公司將這些證券指定為II級公允價值計量。此外,本公司的私募股權投資和人壽保險合同的賬面價值合計接近公允價值,為#美元。1,006百萬美元和$812分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
6. 物業、軟件和設備
截至12月31日,財產、軟件和設備包括以下內容(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
計算機軟件 | $ | 1,465 | | | $ | 1,018 | |
建房 | 891 | | | 778 | |
傢俱和辦公設備 | 600 | | | 457 | |
租賃權的改進 | 532 | | | 390 | |
計算機硬件 | 525 | | | 378 | |
土地 | 238 | | | 202 | |
包括財產、軟件和設備,按成本計算 | 4,251 | | | 3,223 | |
減去:累計折舊 | (1,477) | | | (1,102) | |
財產、軟件和設備、網絡 | $ | 2,774 | | | $ | 2,121 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度折舊費用為487百萬,$342百萬美元和$237分別為百萬美元。
7. 商譽與無形資產
下表彙總了按營業部門劃分的商譽變動(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管理型醫療保健 | | 專業服務 | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 5,686 | | | $ | 1,329 | | | $ | 7,015 | |
收購和採購會計調整 | 61 | | | 47 | | | 108 | |
損損 | (16) | | | (243) | | | (259) | |
翻譯影響 | (1) | | | — | | | (1) | |
截至2019年12月31日的餘額 | 5,730 | | | 1,133 | | | 6,863 | |
收購和採購會計調整 | 11,114 | | | 756 | | | 11,870 | |
資產剝離 | (68) | | | (5) | | | (73) | |
重新分配 | 197 | | | (197) | | | — | |
損損 | — | | | (9) | | | (9) | |
翻譯影響 | 1 | | | — | | | 1 | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 16,974 | | | $ | 1,678 | | | $ | 18,652 | |
2020年管理式醫療部門商譽的大部分增長與收購和與附註3中討論的WellCare收購相關的公允價值分配有關。收購。專業服務部門商譽的大部分增長與收購APixio和PANTHERx有關。作為因收購WellCare而出售伊利諾伊州健康計劃的某些產品的一部分,該公司分配了#美元的商譽68作為資產剝離的一部分,向伊利諾伊州醫療計劃提供100萬美元。該公司重新分配商譽#美元。197在完成向透明定價轉變的基礎上,從專業服務部門轉移到與其藥房福利管理業務相關的管理保健部門。在2020年第一季度,該公司錄得9與其專業服務部門的第三方護理管理軟件業務相關的非現金商譽減值1.8億美元。
於2019年第三季度,本公司錄得2712000萬美元的非現金商譽($259(百萬美元)和無形資產($12減值,幾乎全部與公司在專業服務部門的美國醫療管理(USMM)醫生家庭健康業務相關。這一減損被確定為公司季度審查程序的一部分,其中包括對與其共享儲蓄示範計劃有關的新信息的分析、醫生家庭健康業務模式在其醫療補助計劃中的滲透速度慢於預期以及對修訂預測的相關影響。本公司採用收益法對報告單位的可識別無形資產和商譽進行減值分析,其中公允價值是根據預期現金流量貼現的現值得出的。
截至12月31日的無形資產包括以下內容(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加權平均壽命(以年為單位) |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
購買的合同權利和客户關係 | $ | 8,102 | | | $ | 2,026 | | | 13.4 | | 12.0 |
提供商合同 | 526 | | | 299 | | | 13.5 | | 12.4 |
商品名稱 | 939 | | | 361 | | | 13.8 | | 15.2 |
發達的技術 | 336 | | | 179 | | | 4.8 | | 5.2 |
其他無形資產 | — | | | 5 | | | — | | | 2.7 |
無形資產 | 9,903 | | | 2,870 | | | 13.1 | | 12.0 |
減去累計攤銷: | | | | | | | |
購買的合同權利和客户關係 | (1,046) | | | (497) | | | | | |
提供商合同 | (152) | | | (115) | | | | | |
商品名稱 | (140) | | | (80) | | | | | |
發達的技術 | (177) | | | (111) | | | | | |
其他無形資產 | — | | | (4) | | | | | |
累計攤銷總額 | (1,515) | | | (807) | | | | | |
無形資產,淨額 | $ | 8,388 | | | $ | 2,063 | | | | | |
攤銷費用為$719百萬,$258百萬美元和$211截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。在接下來的五個會計年度中,與2020年12月31日無形資產相關的估計攤銷費用總額如下(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | |
年 | | 費用 |
2021 | | $ | 768 | |
2022 | | 762 | |
2023 | | 727 | |
2024 | | 718 | |
2025 | | 710 | |
8. 醫療索賠責任
專業服務分部的醫療索賠負債金額微不足道,因此,與醫療索賠負債相關的披露已彙總並在綜合基礎上列報。
下表彙總了醫療索賠負債的變化(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
餘額,1月1日 | | $ | 7,473 | | | $ | 6,831 | | | $ | 4,286 | |
減去:可收回的再保險 | | 20 | | | 27 | | | 18 | |
餘額,1月1日,淨額 | | 7,453 | | | 6,804 | | | 4,268 | |
收購和資產剝離 | | 3,856 | | | 59 | | | 1,204 | |
減去:可收回的獲得性再保險 | | — | | | — | | | 8 | |
招致的費用與以下事項有關: | | | | | | |
當年 | | 86,765 | | | 59,539 | | | 46,484 | |
前幾年 | | (501) | | | (677) | | | (427) | |
已發生的總金額 | | 86,264 | | | 58,862 | | | 46,057 | |
付款對象: | | | | | | |
當年 | | 78,838 | | | 52,453 | | | 41,161 | |
前幾年 | | 6,320 | | | 5,819 | | | 3,556 | |
已支付總額 | | 85,158 | | | 58,272 | | | 44,717 | |
12月31日的餘額,淨額 | | 12,415 | | | 7,453 | | | 6,804 | |
附加:可收回的再保險 | | 23 | | | 20 | | | 27 | |
餘額,12月31日 | | $ | 12,438 | | | $ | 7,473 | | | $ | 6,831 | |
與醫療索賠相關的再保險可收回款項包括在保費和貿易應收賬款中。前幾年已發生索賠估計數的變化主要歸因於在中等不利條件下的保留。此外,由於最低HBR和其他優質節目的回報,該公司記錄了大約$86百萬,$49百萬美元,以及$25在2020年、2019年和2018年分別減少的保費收入中,有100萬與:前幾年有關。此外,索賠處理舉措增加了索賠付款的收回,並協調了與上一年服務日期相關的福利。醫療利用和成本趨勢的變化以及人口健康管理舉措的影響也可能導致醫療索賠責任估計的變化。儘管本公司有證據表明人口健康管理舉措在個案基礎上是有效的,但人口健康管理舉措主要關注醫療事件發生和索賠產生之前的事件和行為。因此,行為、護理水平或治療協調方面的任何變化都發生在索賠生成之前,因此,在人口健康管理計劃之前的成本並不為公司所知。此外,某些人羣健康管理計劃側重於會員和提供者的教育,目的是影響行為,使提供的醫療服務與會員的敏鋭度適當匹配。在這些情況下,無法確定人口健康管理倡議是否改變了行為。由於其業務的複雜性、業務所在州的數量以及所處理的索賠數量,該公司無法實際量化這些舉措對其對IBNR估計的變化的影響。
與用於確定醫療成本的假設相比,該公司審查了實際和預期的經驗。如實際及預期經驗顯示,現有保單負債連同未來毛保費現值將不足以支付未來福利、結算及維修費用的現值,本公司會設立保費不足準備金。
下表包括截至2020年12月31日的已發生和已支付索賠發展信息,其中包括收購日期前後與WellCare和Fidelis Care業務相關的已發生和已支付索賠。最近一個報告期之前所有期間的索賠進展情況被認為是必需的補充資料。截至2020年12月31日的已發生和已支付索賠發展情況如下(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計已發生索賠和已分配索賠調整費用,扣除再保險後的淨額 |
截至12月31日止年度, |
索賠年份 | | 2018年(未經審計) | | 2019年(未經審計) | | 2020 |
| | | | | | |
2018 | | $ | 71,013 | | | $ | 70,023 | | | $ | 69,999 | |
2019 | | | | 84,027 | | | 83,329 | |
2020 | | | | | | 88,206 | |
| | 已招致索賠總額 | | $ | 241,534 | |
| | | | | | |
累計已支付索賠和已分配索賠調整費用,扣除再保險後的淨額 |
截至12月31日止年度, |
索賠年份 | | 2018年(未經審計) | | 2019年(未經審計) | | 2020 |
| | | | | | |
2018 | | $ | 61,851 | | | $ | 69,523 | | | $ | 69,807 | |
2019 | | | | 73,889 | | | 82,690 | |
2020 | | | | | | 76,722 | |
| | 已發生索賠的總付款 | | $ | 229,219 | |
| | 2018年前所有未償債務,扣除再保險後的淨額 | | 100 | |
| | 醫療索賠責任,扣除再保險後的淨額 | | $ | 12,415 | |
| | | | | | |
| | | | |
已發生的索賠和分配的索賠調整費用,扣除再保險,IBNR總額加上截至2020年12月31日的報告索賠和累計索賠數據的預期發展,包括下表,其中包括收購的WellCare和Fidelis Care業務。對於下面概述的索賠頻率信息,索賠被定義為向服務提供者支付報酬的單一醫療事件的財務結算。總IBNR加上已報告索賠的預期發展代表已發生但未報告的索賠估計數、已報告索賠的發展估計數以及每個期末處理未付索賠所需成本的估計數。該公司使用健康保險精算師常用的精算方法估計其負債,並符合精算實踐標準。這些精算方法考慮了支付模式、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務利用率和其他相關因素的歷史數據等因素。信息摘要如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 已發生的索賠和分攤的索賠調整費用,扣除再保險後的淨額 | | IBNR合計加上已報告索賠的預期發展 | | 累計已支付索賠 |
| | |
| | | | | |
2018 | $ | 69,999 | | | $ | 3 | | | 469.7 | |
2019 | 83,329 | | | 81 | | | 515.7 | |
2020 | 88,206 | | | 8,364 | | | 542.9 | |
9. “負擔得起的醫療法案”
“平價醫療法案”(Affordable Care Act)規定了風險分散保費穩定計劃,以及最低年度MLR和成本分擔削減。
公司每個項目的應收賬款淨額(應付款)如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
風險調整應收賬款 | $ | 340 | | | $ | 245 | |
應付風險調整 | (1,224) | | | (1,239) | |
風險走廊應收賬款 | — | | | 4 | |
最低醫療損失率 | (238) | | | (367) | |
成本分攤減少量應收賬款 | 101 | | | 73 | |
應付分攤費用削減 | (1) | | | (1) | |
2020年4月,美國最高法院裁定,聯邦政府必須向醫療保險公司支付根據風險走廊計劃到期的款項,該計劃最初是根據《平價醫療法案》(ACA)設立的。在2020年第三季度,公司記錄了與ACA風險走廊應收賬款結算相關的税前淨收益$3982000萬美元(扣除最低醫療損失率償還和相關費用後的淨額)。本公司於2020年收取風險走廊應收賬款。
2020年7月,CMS宣佈了2019年福利年度的最終風險調整轉移。由於這一宣佈,公司將其風險調整應付賬款淨額減少了美元。94從2019年12月31日起,達到3.8億美元。在考慮最低MLR、估計風險調整數據驗證(RADV)審計結果和其他相關影響後,確認的税前淨收益為$632020年第二季度錄得1.8億美元。
10. 債務
債務由以下部分組成(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
$1,000百萬4.75優先債券,2022年5月15日到期 | $ | — | | | $ | 1,004 | |
$1,000百萬6.125優先債券,2024年2月15日到期 | — | | | 1,000 | |
$2,200百萬4.75優先債券,2025年1月15日到期 | 2,230 | | | 2,228 | |
$1,800百萬5.375優先債券,2026年6月1日到期 | 1,800 | | | 1,800 | |
$750百萬5.375優先債券,2026年8月15日到期 | 794 | | | — | |
$2,500百萬4.25優先債券,2027年12月15日到期 | 2,482 | | | 2,479 | |
$3,500百萬4.625優先債券,2029年12月15日到期 | 3,500 | | | 3,500 | |
$2,000百萬3.375優先債券,2030年2月15日到期 | 2,000 | | | — | |
$2,200百萬3.002030年10月15日到期的優先債券百分比 | 2,200 | | | — | |
利率互換協議的公允價值 | — | | | (1) | |
高級票據合計 | 15,006 | | | 12,010 | |
定期貸款信貸安排 | 1,450 | | | 1,450 | |
循環信貸協議 | 97 | | | 93 | |
應付按揭票據 | 50 | | | 54 | |
應付建築貸款 | 180 | | | 140 | |
融資租賃和其他 | 153 | | | 122 | |
發債成本 | (157) | | | (143) | |
債務總額 | 16,779 | | | 13,726 | |
較少電流部分 | (97) | | | (88) | |
-長期債務 | $ | 16,682 | | | $ | 13,638 | |
高級註釋
2021年2月,該公司發行了$2,200百萬2.502031年到期的優先債券百分比(2031年債券)。在發行2031年債券的同時,該公司完成了一項投標要約(投標要約),在符合某些條件的情況下,以現金購買美元的任何和所有未償還本金總額2,200百萬4.752025年到期的優先債券百分比(2025年債券)。該公司利用2031年債券所得款項淨額,連同手頭可動用的現金,為投標要約中接納購買的2025年債券的買入價提供資金(約36本金總額的%
),並打算用剩餘收益贖回投標要約後仍未償還的2025年期票據,包括所有保費、應計利息以及與贖回相關的成本和開支。
2020年10月,該公司發行了$2,200百萬3.02030年10月到期的優先債券百分比($2,2002030年發行的債券)。該公司用此次發行的淨收益,加上手頭的現金,贖回了全部$1,0001000萬美元4.752022年5月15日到期的優先債券(2022年債券)及$1,200百萬5.252025年到期的優先債券百分比,包括所有保費、應計利息和與贖回相關的費用。該公司確認了一項税前虧損#美元。17贖回2022年面值的紙幣和麪值2022年面值的面值1,200百萬5.252025年第四季度到期的優先債券百分比,包括贖回溢價和註銷未攤銷債務發行成本。
2020年5月,該公司完成了交換要約,據此交換了幾乎所有未償還的美元2,0001000萬美元3.3752030年2月15日到期的優先債券,$1,0001000萬美元4.752025年1月15日到期的優先債券,$2,5001000萬美元4.252027年12月15日到期的優先債券百分比和$3,5001000萬美元4.625根據1933年證券法註冊的相同證券,2029年12月15日到期的優先債券百分比。
2020年2月,該公司發行了$2,000百萬3.3752030年2月15日到期的優先債券百分比($2,0002030年發行的債券)。該公司使用了#美元的淨收益。2,0002030年將贖回的100萬張票據及其全部未償還美元1,000百萬6.125優先債券,2024年2月15日到期(2024年債券)。該公司確認了一項税前虧損#美元。442000萬美元,包括贖回溢價、註銷未攤銷債務發行成本和終止#美元的損失。1,000與2024年債券相關的600萬利率掉期。該公司打算用剩餘收益贖回2022年債券。然而,由於新冠肺炎的蔓延以及由此導致的全球資本市場的混亂和波動,公司推遲了2022年債券的贖回。2022年債券已於2020年第四季度贖回,與如上所述的額外發行優先債券有關,本公司決定用剩餘的#美元收益增加流動資金。2,0002030年發行的百萬張鈔票。
關於WellCare的收購,在2020年1月,該公司完成了高達美元的交換要約。1,200百萬美元5.252025年4月1日到期的優先債券百分比750百萬美元5.375%由WellCare發行並已發行$的2026年8月15日到期的高級債券(統稱為WellCare票據)1,146本金總額為百萬美元5.252025年4月1日到期的優先債券百分比747本金總額為百萬美元5.375優先債券將於2026年8月15日到期。此外,該公司的全資子公司WellCare Health Plans,Inc.承擔了其餘未交換的WellCare票據。WellCare Notes在收購日期記錄的公允價值為美元。2,055百萬美元。公司贖回了美元1,200百萬美元5.252025年4月1日至2020年10月到期的優先債券
2019年12月,該公司發行了約美元1,000百萬4.752025年到期的優先債券百分比(額外的2025年債券),$2,500百萬4.252027年到期的優先債券百分比(2027年債券),以及$3,500百萬4.6252029年到期的優先債券百分比(2029年債券)。該公司使用2027年債券和2029年債券的淨收益以及額外2025年債券的部分淨收益為WellCare收購的現金對價提供資金,收購於2020年1月23日完成。
2019年10月,本公司贖回了美元的未償還本金餘額1,400百萬5.6252021年2月15日到期的優先債券,加上提前贖回的適用溢價以及贖回日之前的應計和未付利息。該公司確認了一項税前虧損#美元。30百萬美元贖回美元1,400百萬5.625%2019年第四季度的優先票據,包括贖回溢價、未攤銷債務發行成本的沖銷和美元終止的虧損600與票據相關的100萬美元利率掉期協議。
上表所列管理優先票據的契約包含Centene公司的限制性契約。截至2020年12月31日,本公司遵守所有公約。
利率互換
於二零二零年二月,本公司終止與2022年債券及美元債券有關的利率掉期協議。2,2001000萬美元4.75優先債券,2025年1月15日到期(即2025年債券)。如上所述,與2024年債券相關的利率掉期也因贖回該等債券而終止。總體而言,該公司終止了三名義金額為#美元的利率掉期合約2,1002000萬。這些掉期實際上將美元兑換成了美元。2,100從固定利率票據到浮動利率票據。由於利率掉期終止,本公司收到#美元。9300萬美元現金。
循環信貸安排和定期貸款信貸安排
“公司”(The Company)有(I)無擔保的$2,000百萬美元多貨幣循環信貸安排(循環信貸安排),其中包括#美元300信用證的分項限額為百萬美元,另加一美元。200Swingline貸款的分項限額為百萬美元;及(Ii)A元1,450100萬無擔保延遲提取定期貸款安排(定期貸款安排,以及與循環信貸安排一起,公司信貸安排)。循環信貸安排下的借款根據公司的選擇,按LIBOR、EURIBOR、CDOR、BBR或基本利率計息,在每種情況下,再加上基於總債務與EBITDA比率的適用保證金。定期貸款融資項下的借款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或基本利率計息,並根據債務總額與EBITDA之比在每種情況下支付適用的保證金。該公司有一項未承諾的選擇權,可以將其公司信貸額度額外增加$500100萬美元,外加基於其總債務與EBITDA比率的某些額外金額。
公司信貸安排包含財務契約,包括維持最低固定費用覆蓋率和限制公司總債務與EBITDA的最高比率不得超過3.5至1.0,除非在某些情況下及在本公司作出某些選擇的情況下,債務總額與EBITDA比率的最高比率可在若干期間提高至4.0設置為1.0。它還包含一些非金融契約,包括:限制額外債務的產生;限制留置權的產生;限制股息和其他限制性支付;限制投資、合併、合併和資產出售;以及限制與附屬公司的交易。截至2020年12月31日,公司遵守所有財務和非財務公司信貸安排下的國際貨幣基金組織契諾。
截至2020年12月31日,該公司擁有97循環信貸安排下未償還借款的百萬美元,加權平均利率為1.25%。2019年10月,該公司借入美元1,450定期貸款安排下的100萬美元。定期貸款融資所得款項用於贖回下文討論的若干優先票據,並支付與此相關的費用和開支,其餘所得款項將用於一般企業用途。
循環信貸安排將於2024年5月7日到期。定期貸款安排將於2022年9月11日到期。
應付按揭票據
該公司有一張無追索權的抵押票據,金額為#美元。502020年12月31日,以其公司總部大樓為抵押的100萬美元。抵押票據是在2021年1月1日支付的,上面有5.14%的利率。抵押財產的賬面淨值為#美元。130截至2020年12月31日,為100萬。
建築貸款
該公司有一筆$200萬元無追索權建設貸款,為公司總部擴建提供資金。2021年2月,公司將建設貸款期限延長至一年。這筆貸款以一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼為基準計息。2.70%,2022年4月到期。該協議包含與公司信貸安排相一致的金融和非金融契約。本公司已保證完成與貸款相關的建設項目。截至2020年12月31日,該公司擁有180貸款項下未償還的借款為100萬美元。
信用證和擔保債券
該公司的未償還信用證金額為#美元。129截至2020年12月31日,100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,不是循環信貸安排的一部分。0.6截至2020年12月31日。該公司有未償還的擔保債券#美元。1,114截至2020年12月31日,100萬。
該公司債務的總到期日如下(單位:百萬美元):
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 97 | |
2022 | | 1,674 | |
2023 | | 34 | |
2024 | | 113 | |
2025 | | 2,212 | |
此後 | | 12,750 | |
總計 | | $ | 16,880 | |
未償債務的公允價值約為#美元。17,717百萬美元和$14,1602020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
11. 租契
該公司記錄了主要用於房地產和設備的不可撤銷經營租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。與租賃相關的費用在租賃期內以直線方式記錄,包括租金假期。公司確認營業租賃費用為#美元。341百萬美元和$203在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,分別為3.6億美元和2.5億美元。
下表列出了ROU資產和租賃負債(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
| | | |
淨資產(記錄在其他長期資產中) | $ | 1,311 | | | $ | 661 | |
| | | |
負債 | | | |
短期(記入應付帳款和應計費用) | $ | 204 | | | $ | 161 | |
長期(記錄在其他長期負債內) | 1,334 | | | 622 | |
租賃總負債 | $ | 1,538 | | | $ | 783 | |
計入租賃負債計量的現金(在合併現金流量表中記為營業現金流量)為#美元。276百萬美元和$227在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內分別為3.6億美元和2.5億美元。新的經營租賃開始,導致確認淨資產和租賃負債#美元。349百萬美元和$162在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,分別為3.6億美元和2.5億美元。截至2020年12月31日,公司還有尚未開始的額外運營租賃,金額為$19百萬美元。這些經營租約將於2021年開始,租期為五至七好幾年了。關於對WellCare的收購,該公司收購了$29780萬美元的ROU資產和298300萬美元的租賃負債。
本公司經營租約之加權平均剩餘租期s 9.3年S和6.6分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。租賃負債反映加權平均貼現率為3.1%和4.2分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。未來五年及以後的租賃費如下(百萬元):
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
2021 | $ | 293 | |
2022 | 238 | |
2023 | 209 | |
2024 | 186 | |
2025 | 150 | |
此後 | 778 | |
租賃付款總額 | 1,854 | |
減去:推定利息 | (316) | |
租賃總負債 | $ | 1,538 | |
12. 股東權益
本公司擁有10百萬股優先股,面值$.001票面價值。截至2020年12月31日,有不是已發行的優先股。
公司董事會已經批准了一項不定期在公開市場或通過私下協商的交易回購公司普通股的計劃。最初的計劃於2009年延長,授權回購至多16.0百萬股。2019年10月,公司董事會批准了一筆500根據WellCare收購之日的收盤價,該計劃將增加100萬美元。根據股票價格$66.76,一個額外的7.5批准了100萬股。截至2020年12月31日,5.5根據該計劃,剩餘的100萬股可供回購。2021年2月,公司董事會批准增加公司現有普通股回購計劃。隨着漲幅的增加,本公司有權
回購金額最高可達$1,0001,000萬股本公司普通股,包括先前批准的股票回購計劃。回購計劃沒有設定期限。本公司保留隨時終止回購計劃的權利。在2020年第一季度,該公司將資產剝離所得用於回購8.7百萬股Centene普通股,價格為$500通過該公司的股票回購計劃,該公司的股票回購金額為100萬美元。截至2019年12月31日止年度,本公司並無透過這項公開宣佈的計劃回購任何股份。
作為員工股票補償計劃的一個組成部分,員工可以使用已授予的股票來履行法定的扣繳税款義務。作為該計劃的一部分,該公司回購了1.6百萬股,總成本為$1022020年將達到100萬,並且1百萬股,總成本為$752019年將達到100萬。這些股票包括在公司的庫存股中。另外,在二零二零年,4071000股股票被扣留,總成本為$242000萬美元,以滿足與WellCare收購相關的股票歸屬相關的適用預扣税要求。雖然這些被扣留的股票不是根據股票回購計劃發行或被視為普通股回購,但它們被視為普通股回購,因為它們減少了在歸屬時本應發行的股票數量。
2020年1月,本公司發佈171百萬股Centene普通股,公允價值為#美元11,431百萬美元,並支付了$6,079以100萬現金換取WellCare普通股的全部流通股。此外,該公司還記錄了#美元。95與合併前服務相關的重置股權獎勵的公允價值相關的百萬美元。
13. 法定資本要求和股息限制
不同的州法律要求Centene受監管的子公司維持每個州規定的最低資本水平,並限制在沒有事先監管批准的情況下可能支付的股息金額。截至2020年12月31日和2019年12月31日,Centene的子公司的法定資本和盈餘總額為#美元14,163百萬美元和$8,725分別為100萬美元,而法定資本總額和盈餘最低要求為#美元5,945百萬美元和$3,407分別為百萬美元。截至2020年12月31日,無法用於向公司支付股息或返還資本的資本和盈餘或淨值金額為美元。5,945總計100萬美元。
14. 所得税
截至12月31日的年度,綜合所得税支出包括以下內容(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
現行規定 | | | | | |
聯邦制 | $ | 959 | | | $ | 381 | | | $ | 498 | |
州和地方 | 152 | | | 41 | | | 107 | |
國際 | 4 | | | — | | | — | |
當前撥備總額 | 1,115 | | | 422 | | | 605 | |
遞延撥備 | (136) | | | 51 | | | (131) | |
所得税總支出 | $ | 979 | | | $ | 473 | | | $ | 474 | |
在截至12月31日的年度中,按美國聯邦法定税率計算的税收條款與所得税支出的對賬情況如下(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税費用前收益 | $ | 2,773 | | | $ | 1,782 | | | $ | 1,368 | |
可歸因於流經非控股權益的虧損(收益) | 9 | | | 11 | | | 4 | |
所得税費用前收益減去非控制性利息 | 2,782 | | | 1,793 | | | 1,372 | |
| | | | | |
按美國聯邦法定税率計提的税收規定 | 584 | | | 377 | | | 288 | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 106 | | | 49 | | | 52 | |
不可扣除的補償 | 54 | | | 42 | | | 33 | |
| | | | | |
ACA健康保險人費用 | 316 | | | — | | | 149 | |
審計結算 | (71) | | | — | | | — | |
估價免税額 | (11) | | | — | | | (28) | |
不可抵扣商譽 | 16 | | | 30 | | | — | |
其他,淨額 | (15) | | | (25) | | | (20) | |
所得税費用 | $ | 979 | | | $ | 473 | | | $ | 474 | |
導致遞延税項資產和負債的暫時性差異對税收的影響如下所示,截至12月31日的年度(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
遞延税項資產: | | | |
醫療索賠責任 | $ | 107 | | | $ | 66 | |
不可抵扣的負債 | 145 | | | 97 | |
淨營業虧損和税收抵免結轉 | 124 | | | 83 | |
補償應計項目 | 205 | | | 113 | |
| | | |
溢價和貿易應收賬款 | 161 | | | 78 | |
經營租賃負債 | 386 | | | 186 | |
| | | |
其他 | 69 | | | 46 | |
遞延税項資產 | 1,197 | | | 669 | |
估值免税額 | (73) | | | (66) | |
遞延税項淨資產 | $ | 1,124 | | | $ | 603 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
商譽和無形資產 | $ | 1,805 | | | $ | 346 | |
預付資產 | 33 | | | 26 | |
固定資產 | 351 | | | 187 | |
| | | |
| | | |
使用權資產 | 337 | | | 171 | |
未實現損益 | 105 | | | 45 | |
其他 | 27 | | | 17 | |
遞延税項負債 | 2,658 | | | 792 | |
遞延税金淨資產(負債) | $ | (1,534) | | | $ | (189) | |
當認為遞延税項資產更有可能無法變現時,會提供估值免税額。估值免税額主要涉及某些聯邦、州和外國淨營業虧損和税收抵免結轉的未來税收優惠。$7百萬元差餉免税額增加與s對多個司法管轄區的虧損徵税,通過發放某些估值免税額來抵消。
聯邦淨營業虧損和信貸結轉$46從2021年到2040年,100萬美元到期;州淨運營虧損和税收抵免結轉$58從2021年到2040年,有100萬人到期。幾乎所有的非美國税收損失都結轉了#美元。20600萬人有無限期的結轉期。
該公司為可能受到税務機關質疑的不確定税務狀況保留了準備金。不包括相關利息和罰金的不確定税收頭寸的期初和期末金額前滾如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
未確認税收優惠總額,期初 | $ | 305 | | | $ | 277 | |
毛加幅: | | | |
本年度納税狀況 | 31 | | | 39 | |
已獲得儲量 | 118 | | | — | |
上一年的納税狀況 | 7 | | | 14 | |
毛減量: | | | |
安置點 | (96) | | | (16) | |
上一年的納税狀況 | (11) | | | (8) | |
訴訟時效失效 | — | | | (1) | |
未確認税收優惠總額,期末 | $ | 354 | | | $ | 305 | |
不確定的税收頭寸增加了1美元。49100萬美元,主要是由於收購WellCare,但由於審計和解,2014年在Health Net交易中收購的頭寸被釋放所抵消。截至2020年12月31日,美元310如果得到確認,100萬未確認的税收優惠將影響公司未來的有效税率。該公司認為,其未確認税收優惠的負債在未來12個月內有合理可能減少$13由於某些司法管轄區的訴訟時效到期和預計的審計和解,導致了600萬美元的損失。
上表不包括利息和罰金,扣除相關税收優惠後,根據本公司的會計政策,這些利息和罰金被視為所得税費用(福利)。公司確認了與不確定頭寸相關的淨利息支出和罰金#美元。2百萬收益和$2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度支出分別為100萬英鎊。該公司有$42百萬美元和$16截至2020年12月31日和2019年12月31日,不確定税收頭寸的應計利息和罰款分別為100萬美元,其中包括27在WellCare交易中獲得的頭寸增加了100萬美元。
該公司為聯邦以及許多州和國際税務管轄區提交納税申報單。截至2020年12月31日,作為合規保障流程計劃的一部分,WellCare正在接受聯邦政府對其2019年聯邦回報的審查。此外,Centene的納税申報單在2014至2017納税年度接受聯邦審查。
15. 股票激勵計劃
該公司的股票激勵計劃允許授予限制性股票或限制性股票單位獎勵以及購買普通股的期權。激勵性股票期權和非合格股票期權都可以在該計劃下授予。然而,2020年授予、行使或未償還的期權數量微乎其微。這些計劃已經16然而,未來可供獎勵的股票有100萬股,10根據WellCare收購的條款,這些股票僅可用於獎勵WellCare的舊員工和Centene新員工。股票期權和限制性股票單位獎勵的補償費用一般是在歸屬期內以直線方式確認的。三至五年對於股票期權和一至三年用於限制性股票或限制性股票單位獎勵。授予速度加快了以下幾個方面一根據本公司的退休資格條款,符合資格的個人可在一年內退休。某些限制性股票單位獎勵既包含基於業績的條款,也包含基於服務的條款。某些獎勵規定,如果計劃中定義的控制權發生變化,則可以加快授予速度。從股票激勵計劃的收入中扣除的總薪酬成本為#美元。281百萬,$177百萬美元和$145截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。在基於股票的薪酬安排的營業報表中確認的所得税優惠總額為#美元。34百萬,$22百萬美元和$34截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
以下是本公司截至2020年12月31日的非既有限制性股票和限制性股票單位股份以及截至2020年12月31日年度的變動情況摘要(以千股為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2019年12月31日的非既有餘額 | 6,987 | | | $ | 56.19 | |
授與 | 3,633 | | | 53.30 | |
轉換成(1) | 3,762 | | | 66.76 | |
既得 | (6,098) | | | 52.34 | |
沒收 | (599) | | | 60.16 | |
截至2020年12月31日的非既有餘額 | 7,685 | | | $ | 62.74 | |
(1)與收購相關的WellCare獎勵。 | | | |
於截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度內,歸屬的限制性股票及限制性股票單位的公允價值總額為$364百萬,$202百萬美元和$209分別為百萬美元。
截至2020年12月31日,246與計劃下授予的非既得性股份補償安排有關的未確認補償成本總額的百萬美元;這一成本預計將在加權平均期間確認2.0好幾年了。
公司維護員工股票購買計劃併發布487千股,416千股,還有2562020年、2019年和2018年分別為千股。
16. 退休計劃
Centene有一個確定的繳費計劃,該計劃基本上覆蓋了至少21幾年前的事了。根據該計劃,符合條件的員工可以繳納基本工資的一定比例,但要受到一定的限制。Centene可以選擇匹配員工貢獻的一部分。與該計劃的等額繳費相關的公司費用為$91百萬,$64百萬美元和$53在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內分別為100萬美元。
17. 承付款
為了獲得監管部門對Fidelis Care收購的批准,該公司於2018年與紐約州衞生部簽訂了某些承諾。這些承諾包含公司的各種承諾,在完成對Fidelis Care的收購後生效。其中一項承諾包括一美元340公司向紐約州提供的100萬美元捐款將在一年內支付五-符合該公司為紐約州弱勢人羣提供高質量醫療保健的使命的倡議的一年期限。由於完成對Fidelis Care的收購,美元的現值340向紐約州捐款100萬美元,約合美元3282018年花費了600萬美元。截至2020年12月31日,公司已支付美元2042000萬。
該公司還承諾與加州保險部和加州管理醫療保健部就2016年收購Health Net獲得監管部門批准作出某些承諾。與這些承諾相關的Health Net承諾如下:
•額外投資$30通過加州有組織的投資網絡五年收購完成後,公司於2020年履行了這一承諾;
•在加州一個經濟困難的社區建立一個服務中心,投資$200超過百萬10年,並僱用至少300人員,其中公司產生了$80到2020年達到100萬;
•貢獻$65100萬美元用於改善參保者的健康狀況($10超過百萬五年),支持以當地為基礎的消費者援助計劃($5超過百萬五年)和加強醫療保健提供系統($50超過百萬五年),其中公司出資$34到2020年達到100萬,並且;
•投資$75將其投資組合中的100萬美元用於支持加州醫療基礎設施的車輛,該公司已在其中投資了48到2020年,這一數字將達到100萬。
18. 偶然事件
概述
在正常業務過程中,該公司通常會受到法律和監管程序的影響。這些事項包括但不限於:
•各聯邦和州監管機構就適用於公司業務的要求進行的定期合規和其他審查和調查,包括但不限於與支付網絡外索賠、向CMS提交風險調整付款或虛假索賠法案、向州機構提交與付款或州虛假索賠行為有關的報告、授權前處罰、及時審查申訴和上訴、及時和準確支付索賠,以及1996年的健康保險可攜帶性和責任法以及其他聯邦和州欺詐、浪費和濫用法律相關的審查和調查;
•因一般商業活動引起的訴訟,如税務問題、與醫療福利覆蓋或報銷有關的糾紛、推定的證券集體訴訟和醫療事故、隱私、房地產、知識產權和與就業有關的索賠;
•有關再保險安排的爭議、因收購或剝離各種資產而產生的索賠、集體訴訟以及與履行對提供商、成員、僱主團體和其他人的合同和非合同義務有關的索賠,包括但不限於,指控未能正確支付索賠,以及對公司處理索賠和索賠的方式提出質疑,這些索賠和索賠指控公司從事了不公平的商業行為。
除其他事項外,這些事項可能導致賠償、罰款或罰款,數額可能很大,和/或可能需要改變公司的業務。該公司打算在它目前參與的法律和監管程序中積極為自己辯護;然而,這些程序受到許多不確定因素的影響。在針對該公司的一些懸而未決的案件中,正在尋求鉅額的非經濟或懲罰性賠償。
本公司在確定可能出現不利結果且損失金額可合理估計的範圍內,記錄某些法律訴訟和監管事項的準備金和應計費用。雖然這些準備金和應計成本反映了公司對此類事項可能損失的最佳估計,但記錄的金額可能與任何此類損失的實際金額大不相同。在有些情況下,無法估計可能的損失或超出應計金額(如果有的話)的損失範圍,因為法律和監管程序固有的不可預見性,可能會因各種因素而加劇,這些因素包括但不限於,它們可能涉及不確定的貨幣損害索賠,或可能涉及罰款、處罰或懲罰性賠償;提出新的法律理論或法律不確定性;涉及有爭議的事實;代表監管政策的轉變;涉及大量當事人、索賠人或監管機構;處於訴訟的早期階段;或者導致商業慣例的改變。
截至本報告日期,法律訴訟和監管事項的應計金額並不重要。然而,在特定的季度或年度期間,公司的財務狀況、經營業績、現金流和/或流動性可能會受到法律和/或監管程序的最終不利解決或發展的重大不利影響,包括如下所述。除下文討論的訴訟外,本公司相信,任何針對本公司的監管及法律訴訟的最終結果應不會對財務狀況、經營業績、現金流或流動資金造成重大不利影響。
加利福尼亞
2015年10月20日,公司在加州的子公司Health Net of California,Inc.(Health Net California)在洛杉磯縣高級法院提起的加州納税人訴訟中被列為被告,訴訟標題為Michael D.Myers訴州均衡委員會,Dave Jones,加利福尼亞州保險專員Dave Jones,加利福尼亞州財務總監Betty T.Yee等人,洛杉磯高級法院案件編號。BS158655。這一訴訟是根據加州的一項法規提起的,該法規允許個人納税人在納税人認為政府機構未能執行管理法律時起訴該機構。原告辯稱,加州許可的醫療保健服務計劃(HCSP)Health Net California在税收方面是一家“保險公司”,儘管它承認自己不是監管法律下的“保險公司”。根據加州法律,“保險公司”必須繳納毛保費税(GPT),按毛保費的2.35%計算。作為一家有執照的HCSP,Health Net California已經支付了加州公司特許經營税(CFT),這是通常由加州企業支付的税款。原告
辯稱,健康網加州必須支付GPT,而不是CFT。原告尋求授權令,指示加州税務機構徵收GPT,並尋求命令要求Health Net California支付GPT、利息和罰款,期限可追溯到2015年10月提起訴訟前的八年。這起訴訟與針對其他實體的類似訴訟(統稱為“相關訴訟”)相協調。2018年3月,法院駁回了本公司尋求駁回投訴的抗議人的請求,並駁回了本公司罷工尋求追溯救濟的指控的動議。2018年8月,初審法院擱置了所有相關訴訟,等待加州上訴法院對其中兩起相關訴訟的授權令做出裁決。2019年3月,加州上訴法院駁回了授權令。這些相關訴訟的被告尋求加州最高法院的審查,最高法院拒絕審查此事。在案件返回洛杉磯縣高級法院後,即決判決的動議被安排在日程上。最高法院於2020年3月審理了加州衞生網要求即決判決的動議。2020年3月,最高法院批准了健康網加利福尼亞州的即決判決動議。2020年9月,原告對法院的判決提出上訴。該公司打算繼續對這些索賠進行有力的辯護;然而,這一事件存在許多不確定因素,這一事件的不利結果可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
19. 每股收益
下表列出了截至12月31日的年度普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法(百萬美元,不包括以美元為單位的每股數據和以千為單位的股票數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
Centene公司應佔收益 | $ | 1,808 | | | $ | 1,321 | | | $ | 900 | |
| | | | | |
計算每股金額時使用的股份: | | | | | |
已發行普通股加權平均數 | 570,722 | | | 413,487 | | | 390,248 | |
普通股等價物(採用庫存股方法確定) | 8,413 | | | 6,922 | | | 8,258 | |
已發行普通股和潛在稀釋性普通股的加權平均數 | 579,135 | | | 420,409 | | | 398,506 | |
| | | | | |
Centene公司的每股普通股淨收益: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 3.17 | | | $ | 3.19 | | | $ | 2.31 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.12 | | | $ | 3.14 | | | $ | 2.26 | |
2020、2019年和2018年稀釋後每股普通股收益的計算不包括以下影響398千股,1,048千股和千股58千股,分別涉及反稀釋股票期權、限制性股票和限制性股票單位。
20. 段信息
Centene在以下位置運行二細分市場:管理型醫療服務和專業服務。管理保健部分包括Centene的健康計劃,包括操作這些計劃所需的所有功能。在完成對WellCare的收購後,管理保健部門還包括WellCare的傳統醫療補助健康計劃、聯邦醫療保險健康計劃和聯邦醫療保險處方藥計劃(PDP)部門。專業服務部門由Centene的專業公司組成,提供輔助保健服務和產品。在確定應報告的業務部門時使用的因素包括經營活動的性質、獨立的高級管理團隊的存在,以及提交給公司首席運營決策者以評估所有運營結果的信息類型。本公司不按部門報告總資產,因為這不是用於分配資源或評估部門業績的指標。
截至2020年12月31日的年度部門信息如下(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管理型醫療保健 | | 專業 服務 | | 淘汰 | | 整合 總計 |
來自外部客户的總收入 | $ | 106,862 | | | $ | 4,253 | | | $ | — | | | $ | 111,115 | |
來自內部客户的總收入 | 434 | | | 11,902 | | | (12,336) | | | — | |
總收入 | $ | 107,296 | | | $ | 16,155 | | | $ | (12,336) | | | $ | 111,115 | |
運營收益 | $ | 3,031 | | | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | 3,082 | |
| | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度部門信息如下(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管理型醫療保健 | | 專業 服務 | | 淘汰 | | 整合 總計 |
來自外部客户的總收入 | $ | 71,209 | | | $ | 3,430 | | | $ | — | | | $ | 74,639 | |
來自內部客户的總收入 | 170 | | | 10,351 | | | (10,521) | | | — | |
總收入 | $ | 71,379 | | | $ | 13,781 | | | $ | (10,521) | | | $ | 74,639 | |
運營收益 | $ | 1,806 | | | $ | (25) | | | $ | — | | | $ | 1,781 | |
| | | | | | | |
截至2018年12月31日的年度部門信息如下(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管理型醫療保健 | | 專業 服務 | | 淘汰 | | 整合 總計 |
來自外部客户的總收入 | $ | 56,999 | | | $ | 3,117 | | | $ | — | | | $ | 60,116 | |
來自內部客户的總收入 | 100 | | | 9,389 | | | (9,489) | | | — | |
總收入 | $ | 57,099 | | | $ | 12,506 | | | $ | (9,489) | | | $ | 60,116 | |
運營收益 | $ | 1,310 | | | $ | 148 | | | $ | — | | | $ | 1,458 | |
| | | | | | | |
21. 註冊人的簡明財務信息
Centene公司(僅限母公司)
濃縮資產負債表
(以百萬為單位,不包括以千為單位的股票和以美元為單位的每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 668 | | | $ | 6,257 | |
| | | |
短期投資 | 1 | | | 3 | |
其他流動資產 | 24 | | | 50 | |
流動資產總額 | 693 | | | 6,310 | |
長期投資 | 129 | | | 130 | |
對子公司的投資 | 41,565 | | | 19,561 | |
其他長期資產 | 101 | | | 337 | |
總資產 | $ | 42,488 | | | $ | 26,338 | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | | |
流動負債 | $ | 133 | | | $ | 198 | |
長期債務 | 16,393 | | | 13,411 | |
其他長期負債 | — | | | 37 | |
總負債 | 16,526 | | | 13,646 | |
可贖回的非控股權益 | 77 | | | 33 | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.001面值;授權10,000股份;不是在2020年12月31日和2019年12月31日發行或發行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值;授權800,000股份;598,249已發出,並已發出581,479截至2020年12月31日未償還,以及421,508已發出,並已發出415,048截至2019年12月31日未償還 | 1 | | | — | |
額外實收資本 | 19,459 | | | 7,647 | |
累計其他綜合收益 | 337 | | | 134 | |
留存收益 | 6,792 | | | 4,984 | |
庫存股,按成本計算(16,770和6,460分別為股票) | (816) | | | (214) | |
Centene股東權益總額 | 25,773 | | | 12,551 | |
非控股權益 | 112 | | | 108 | |
股東權益總額 | 25,885 | | | 12,659 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 42,488 | | | $ | 26,338 | |
參看註冊人簡明財務信息備註。
Centene公司(僅限母公司)
簡明操作報表
(以百萬為單位,不包括以美元為單位的每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
費用: | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 13 | | | $ | 11 | | | $ | 28 | |
或有對價 | (1) | | | (24) | | | (4) | |
其他收入(費用): | | | | | |
投資和其他收入 | 5 | | | 11 | | | 3 | |
資產剝離收益 | 104 | | | — | | | — | |
清償債務成本 | (61) | | | (30) | | | — | |
利息支出 | (723) | | | (394) | | | (334) | |
所得税前虧損 | (687) | | | (400) | | | (355) | |
所得税優惠 | (331) | | | (172) | | | (64) | |
子公司未計權益前的淨(虧損) | (356) | | | (228) | | | (291) | |
子公司收益中的權益 | 2,150 | | | 1,537 | | | 1,185 | |
淨收益 | 1,794 | | | 1,309 | | | 894 | |
可歸因於非控股權益的損失 | 14 | | | 12 | | | 6 | |
Centene的淨收益 | $ | 1,808 | | | $ | 1,321 | | | $ | 900 | |
| | | | | |
每股淨收益: | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 3.17 | | | $ | 3.19 | | | $ | 2.31 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.12 | | | $ | 3.14 | | | $ | 2.26 | |
參看註冊人簡明財務信息備註。
Centene公司(僅限母公司)
現金流量表簡明表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | |
來自子公司的股息,投資回報 | $ | 739 | | | $ | 429 | | | $ | 464 | |
其他經營活動,淨額 | (287) | | | (231) | | | (317) | |
經營活動提供的淨現金 | 452 | | | 198 | | | 147 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
對附屬公司的出資 | (761) | | | (731) | | | (681) | |
購買投資 | (111) | | | (124) | | | (23) | |
投資的銷售和到期日 | 11 | | | — | | | 7 | |
子公司分紅、投資回報 | 87 | | | 291 | | | 11 | |
收購投資 | (7,188) | | | (302) | | | (4,226) | |
資產剝離收益 | 533 | | | — | | | — | |
公司間活動 | 1,185 | | | 140 | | | 215 | |
其他投資活動,淨額 | (12) | | | — | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (6,256) | | | (726) | | | (4,697) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行普通股所得款項 | — | | | — | | | 2,778 | |
長期債務收益 | 4,870 | | | 24,647 | | | 6,014 | |
償還長期債務 | (3,875) | | | (17,778) | | | (4,080) | |
普通股回購 | (626) | | | (75) | | | (71) | |
| | | | | |
清償債務的付款 | (81) | | | (23) | | | — | |
發債成本 | (120) | | | (25) | | | (25) | |
| | | | | |
其他融資活動,淨額 | 47 | | | 33 | | | (66) | |
融資活動提供的現金淨額 | 215 | | | 6,779 | | | 4,550 | |
| | | | | |
現金及現金等價物淨增(減) | (5,589) | | | 6,251 | | | — | |
現金和現金等價物,期初 | 6,257 | | | 6 | | | 6 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 668 | | | $ | 6,257 | | | $ | 6 | |
參看註冊人簡明財務信息備註。
關於註冊人簡明財務信息的説明
附註A-列報基礎和重要會計政策
僅母公司的財務報表應與Centene公司經審計的合併財務報表和本10-K表格中包含的合併財務報表附註一起閲讀。
母公司對子公司的投資按子公司未分配收益中的成本加權益列報。母公司在其未合併子公司的淨收入中的份額採用權益會計方法計入收益。某些不受限制的子公司每月從本公司的受限制的子公司收取管理費。其不受限制附屬公司收取的管理及服務費與管理受限制附屬公司所需的所有職能有關,包括但不限於所有人員的薪金及工資、租金、公用事業、人口健康管理、供應商合約、合規、會員服務、索償處理、資訊科技、現金管理、財務及會計及其他服務。管理費是根據受限制子公司收入的一個百分比或按成本基礎報銷的。
由於本公司的中央現金管理功能,母公司在需要的範圍內利用其不受限制的子公司產生的現金流,主要用於償還母公司信貸安排的借款、進行收購、為子公司的出資提供資金以及為其運營提供資金。
在母公司中列報的某些金額僅在財務報表中在Centene公司的合併財務報表中註銷。
第9項會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
對披露控制和程序的評價 - 我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年12月31日我們的披露控制程序的有效性。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。根據對我們截至2020年12月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告-我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。在管理層(包括主要行政人員和首席財務官)的監督下,我們根據#年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部 控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們在#年框架下的評估內部控制-綜合框架(2013),我們的管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制在合理的保證水平下是有效的。我們管理層對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估,已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)審計,如本文所述。
財務報告內部控制的變化-2020年1月23日,我們收購了WellCare。管理層已經完成了我們對內部控制的評估,並將WellCare的財務報告內部控制與我們現有的財務報告內部控制進行了整合。這種整合導致我們和收購的WellCare業務的財務報告內部控制發生了變化。
儘管由於新冠肺炎的原因,我們的全球員工仍然主要在家中工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的情況及其對我們內部控制的影響。
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Centene公司:
財務報告內部控制之我見
我們根據以下標準對Centene Corporation及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營報表、綜合收益、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為合併財務報表),我們於2021年2月22日的報告對該等合併財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是在審計的基礎上對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有在公司管理層和董事授權的情況下才能進行;(2)提供合理的保證,使交易能夠根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支必須按照公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或者及時發現擅自收購、使用或者處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
密蘇裏州聖路易斯
2021年2月22日
第9B項。其他資料
沒有。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
(A)註冊人的董事
有關我們董事的信息將出現在我們2021年年度股東大會的委託書中,其名稱為“提案一:董事選舉”。代理聲明的這一部分通過引用併入本文。
(B)有關我們行政人員的資料
根據表格10-K的一般指示G(3)和規則S-K第401項的指示,本年度報告的表格10-K第I部分的第1項以“關於我們的執行人員的信息”為標題提供有關我們的執行人員的信息。
有關我們的高管遵守交易所法案第16(A)條的信息將出現在我們2021年年度股東大會的委託書中的“拖欠第16(A)條報告(如果適用)”項下。
(C)企業管治
有關某些公司治理問題的信息將出現在我們2021年年度股東大會的委託書中,標題是“公司治理和風險管理”。我們的委託書的這些部分在此併入作為參考。
有關我們的審計委員會財務專家和審計委員會的身份的信息將出現在我們2021年年度股東大會的委託書中的“董事會委員會”項下。有關我們道德準則的信息將出現在我們2021年年度股東大會的委託書中,標題為“公司治理和風險管理”。我們的委託書的這些部分在此引用作為參考。
第11項。高管薪酬
有關高管薪酬的信息將出現在我們2021年股東年會的委託書中的“高管薪酬信息”下。有關薪酬委員會聯鎖和內部參與的信息將出現在我們2021年股東年會的委託書中,標題為“薪酬委員會聯鎖和內部參與”。代理聲明的這些部分通過引用併入本文。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
有關某些受益所有者和管理層的擔保所有權以及我們的股權補償計劃的信息將出現在我們2021年年度股東大會的委託書中的“股權信息”和“股權補償計劃信息”下。代理聲明的這些部分通過引用併入本文。
第13項。某些關係和相關交易, 和董事獨立性
有關董事獨立性、某些關係和相關交易的信息將出現在我們2021年年度股東大會的委託書中,這些聲明分別列在“公司治理和風險管理”、“董事獨立性”和“關聯方交易”項下。我們的委託書的這些部分在此引用作為參考。
第14項。首席會計師費用及服務
有關主要會計師費用和服務的信息將出現在我們2021年年度股東大會的委託書中,其名稱為“建議三:批准獨立註冊會計師事務所的任命”。我們的委託書的這一部分通過引用併入本文。
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表
(a)財務報表和附表
以下文件在本報告第8項下存檔:
1、會計年度財務報表:
**獨立註冊會計師事務所報告
*截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
*截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度合併經營報表
*截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益報表
*截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表
*截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度現金流量表合併報表
**合併財務報表附註
2、會計年度財務報表明細表:
他們一個也沒有。
3.作為本申請的一部分,隨附的展品索引中列出的展品均已存檔或作為參考納入本文件。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 通過引用併入本文1 |
展品 數 | | 描述: | | 已提交的文件 使用此表格 10-K | | 表格 | | 提交日期 使用SEC | | 展品 數 |
2.1 | | | 協議和合並計劃,日期為2019年3月26日,由Centene Corporation、Wellington Merge Sub I,Inc.、Wellington Merge Sub II,Inc.和WellCare Health Plans,Inc. | | | | 8-K | | 2019年3月27日 | | 2.1 |
| | | | | | | | | | |
2.2 | | + | 協議和合並計劃,日期為2021年1月4日,由Centene Corporation、五月花合併子公司公司和麥哲倫健康公司之間簽署。 | | | | 8-K | | 2021年1月4日 | | 2.1 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | | 森特尼公司註冊證書 | | | | S-1 | | 二00一年十月九日 | | 3.2 |
| | | | | | | | | | |
3.1a | | 2001年11月8日森特尼公司註冊證書修訂證書 | | | | S-1/A | | 二00一年十一月十三日 | | 3.2a |
| | | | | | | | | | |
3.1b | | 提交給特拉華州州務卿的Centene公司註冊證書修正案證書 | | | | 10-Q | | 2004年7月26日 | | 3.1b |
| | | | | | | | | | |
3.1c | | 提交給特拉華州州務卿的Centene公司註冊證書修正案證書 | | | | S-3ASR | | 2014年5月16日 | | 3.1c |
| | | | | | | | | | |
3.1d | | 提交給特拉華州州務卿的Centene公司註冊證書修正案證書 | | | | 8-K | | 2015年10月26日 | | 3.1 |
| | | | | | | | | |
3.1e | | 提交給特拉華州州務卿的Centene公司註冊證書修正案證書 | | | | 8-K | | 2019年2月7日 | | 3.1 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | | 森特尼公司章程,自2019年10月22日起修訂重述 | | | | 8-K | | 2019年10月22日 | | 3.1 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | | 公司證券説明 | | | | 10-K | | 2020年2月18日 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | | Centene託管公司和紐約州梅隆銀行信託公司之間於2016年11月9日簽署的關於該公司2025年到期的4.75%優先債券的契約(包括作為附件A的全球票據形式) | | | | 8-K | | 2016年11月9日 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | |
4.3 | | | 由作為發行人的Centene託管I公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間簽署的、日期為2018年5月23日的契約,涉及該公司2026年到期的5.375%優先票據(包括所附的全球票據形式),該契約的日期為2018年5月23日,由Centene託管I公司(發行人)和紐約梅隆銀行信託公司(受託人)共同簽署,日期為2018年5月23日。 | | | | 8-K | | 2018年5月23日 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | |
4.4 | | | 第一補充契約,日期為2018年7月1日,由Centene Corporation和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作為受託人 | | | | 8-K | | 2018年7月2日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
4.5 | | | 發行人Centene Corporation與受託人紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)於2019年12月6日簽署的關於本公司2025年到期的4.75%優先債券(包括所附全球債券的形式)的契據,該契據日期為2019年12月6日,由Centene Corporation和受託人紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)共同簽署。 | | | | 8-K | | 2019年12月6日 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | |
4.6 | | | 發行人Centene Corporation與受託人紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)於2019年12月6日簽署的關於本公司2027年到期的4.25%優先債券(包括所附全球債券的格式)的契據,日期為2019年12月6日。 | | | | 8-K | | 2019年12月6日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.7 | | | 由作為發行人的Centene Corporation和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(北卡羅來納州)於2019年12月6日簽署的關於該公司2029年到期的4.625%優先債券的契約(包括所附的全球票據的形式),該契約的日期為2019年12月6日,該契約由Centene Corporation作為發行人,並由紐約梅隆銀行信託公司(New York Mellon Trust Company)作為受託人簽署。 | | | | 8-K | | 2019年12月6日 | | 4.3 |
| | | | | | | | | | |
4.8 | | | 由作為發行人的Centene Corporation和作為受託人的紐約州梅隆銀行信託公司之間簽署的、日期為2020年1月23日的關於該公司2026年到期的5.375%優先債券的契約(包括所附的全球票據的形式),該契約的日期為2020年1月23日,由Centene Corporation作為發行人和作為受託人的紐約州梅隆銀行信託公司之間簽訂,與該公司2026年到期的5.375%優先債券有關。 | | | | 8-K | | 2020年1月23日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
4.9 | | | 由作為發行人的Centene Corporation和作為受託人的紐約州梅隆銀行信託公司之間於2020年2月13日簽署的關於該公司2030年到期的3.375%優先債券的契約(包括所附全球票據的形式),該契約日期為2020年2月13日,由Centene Corporation作為發行人,以及作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間簽訂的,與該公司2030年到期的3.375%的優先債券有關。 | | | | 8-K | | 2020年2月13日 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | |
4.10 | | | 基礎契約,日期為2020年10月7日,由本公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)簽訂 | | | | 8-K | | 2020年10月7日 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | |
4.11 | | | 第一補充契約,日期為2020年10月7日,由本公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)簽訂 | | | | 8-K | | 2020年10月7日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
4.12 | | | 第二份補充契約,日期為2021年2月17日,由本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司簽訂 | | | | 8-K | | 2021年2月17日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | * | 2002年員工購股計劃,經修訂和重訂 | | | | 10-Q | | 2019年7月23日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
10.2 | | * | 經修訂和重申的2002年員工購股計劃第1號修正案 | | | | S-8 | | 2020年5月22日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
10.3 | | * | 經修訂的2012年度股票激勵計劃 | | | | 8-K | | 2017年4月27日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
10.4 | | * | 修訂並重新制定非僱員董事遞延股票薪酬計劃 | | | | 10-Q | | 2015年7月28日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
10.5 | | * | 修訂和重新確定的自願非限定延期補償計劃 | | | | 10-K | | 2019年2月19日 | | 10.6 |
| | | | | | | | | | |
10.6 | | * | 經修訂的森特納公司2007年度長期激勵計劃 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.7 | | * | 森特納公司短期高管薪酬計劃 | | | | 10-K | | 2011年2月22日 | | 10.12 |
| | | | | | | | | | |
10.8 | | * | Centene公司和Michael F.Neidorff之間的高管聘用協議,日期為2004年11月8日 | | | | 8-K | | 2004年11月9日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
10.8a | * | Centene公司與Michael F.Neidorff高管僱傭協議第1號修正案 | | | | 10-Q | | 2008年10月28日 | | 10.2 |
| | | | | | | | | | |
10.8b | * | Centene公司與Michael F.Neidorff高管僱傭協議第2號修正案 | | | | 10-Q | | 2009年4月28日 | | 10.2 |
| | | | | | | | | | |
10.8c | * | Centene公司與Michael F.Neidorff之間的高管僱傭協議第3號修正案 | | | | 10-Q | | 2012年10月23日 | | 10.2 |
| | | | | | | | | | |
10.8d | * | Centene公司與Michael F.Neidorff高管僱傭協議第4號修正案 | | | | 8-K | | 2013年5月16日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
10.8e | * | Centene公司與Michael F.Neidorff之間的高管聘用協議第5號修正案 | | | | 8-K | | 2016年12月14日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
10.8f | * | Centene公司與Michael F.Neidorff之間的高管僱傭協議第6號修正案 | | | | 8-K | | 2019年2月4日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.9 | * | 管理人員離職和控制權協議變更的格式 | | | | 10-Q | | 2008年10月28日 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | |
10.9a | * | 行政人員離職及控制權變更協議格式第1號修正案 | | | | 10-Q | | 2012年10月23日 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | |
10.9b | * | 行政人員離職和控制權變更協議格式第2號修正案 | | | | 10-Q | | 2015年4月28日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
10.10 | | * | 非法定股票期權協議表格(僱員) | | | | 10-Q | | 2008年10月28日 | | 10.5 |
| | | | | | | | | | |
10.11 | | * | 非法定股票期權協議表格(僱員)#2 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.12 | | * | 非法定股票期權協議格式(董事) | | | | 10-K | | 2009年2月23日 | | 10.18 |
| | | | | | | | | | |
10.13 | | * | 激勵性股票期權協議格式 | | | | 10-Q | | 2008年10月28日 | | 10.6 |
| | | | | | | | | | |
10.14 | | * | 限制性股票單位協議表格#1 | | | | 10-K | | (2017年2月21日) | | 10.20 |
| | | | | | | | | | |
10.15 | | * | 限制性股票單位協議#2表格(根據修訂後的2012年股票激勵計劃) | | | | 8-K | | 2020年12月21日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
10.16 | | * | 基於業績的限制性股票單位協議#1的形式 | | | | 10-K | | (2017年2月21日) | | 10.23 |
| | | | | | | | | | |
10.17 | | * | 基於業績的限制性股票單位協議#2表格(根據修訂後的2012年股票激勵計劃) | | | | 8-K | | 2020年12月21日 | | 10.2 |
| | | | | | | | | | |
10.18 | | * | 長期激勵計劃協議表格#1 | | | | 10-K | | (2017年2月21日) | | 10.25 |
| | | | | | | | | | |
10.19 | | * | 長期激勵計劃協議#2表格(根據修訂後的2007年長期激勵計劃) | | | | 8-K | | 2020年12月21日 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | |
10.20 | | * | WellCare Health Plans,Inc.2019年激勵性薪酬計劃 | | | | DEF14A2 | | 2019年4月8日 | | A |
| | | | | | | | | | |
10.21 | | * | WellCare Health Plans,Inc.2019年激勵薪酬計劃修正案1,日期為2020年1月23日 | | | | S-8 | | 2020年1月23日 | | 4.4 |
| | | | | | | | | | |
10.22 | | * | WellCare Health Plans,Inc.的激勵性薪酬計劃。 | | | | DEF14A2 | | 2013年4月10日 | | A |
| | | | | | | | | | |
10.23 | | * | WellCare Health Plans,Inc.高管離職計劃,經修訂和重述 | | | | 10-K2 | | 2019年2月12日 | | 10.3(c) |
| | | | | | | | | | |
10.24 | | * | Centene公司與Kenneth Burdick之間的高管聘用協議,日期為2019年5月30日 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.25 | | * | Centene公司和Kenneth Burdick之間的過渡服務協議,日期為2020年2月21日 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.26 | | * | Centene公司和Kenneth Burdick之間的諮詢服務協議,日期為2021年1月23日 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.27 | | | 原日期為2016年3月24日的信貸協議,經2017年12月14日修訂和重述,並於2019年5月7日進一步修訂和重述,並於2019年9月11日由Centene Corporation(作為公司)、作為貸款人的各金融機構以及作為行政代理的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)之間進一步修訂和重述 | | | | 10-Q | | 2019年10月22日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.27a | | 日期為2019年11月14日的信貸協議的第1號修正案,日期為2016年3月24日,經修訂並於2017年12月14日重述,經進一步修訂並於2019年5月7日重述,並於2019年9月11日在Centene Corporation、特拉華州的一家公司、貸款方和作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)之間進一步修訂和重述 | | | | 10-K | | 2020年2月18日 | | 10.25c |
| | | | | | | | | | |
21 | | | 附屬公司名單 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
23 | | | 獨立註冊會計師事務所的同意書,每份招股説明書均以參考方式註冊於表格S-8(檔案號333-238597、333-236036、333-217634、333-210376、333-197737、333-180976、333-108467及333-90976)及表格S-3(檔案號333-238050及333-209252) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條的認證(首席執行官) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的認證(首席財務官) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | | 依據“美國法典”第18編第1350條的認證(行政總裁) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | | 依據“美國法典”第18編第1350條的證明(首席財務官) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101 | | | 以下材料摘自Centene公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年報,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表和(Vi)相關附註。 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) | | X | | | | | | |
1證券交易委員會第001-31826號文件(對於2003年10月14日之前的申請,註冊人的證券交易委員會文件編號是000-33395)。 2SEC檔案第001-32209號 +根據S-K規則第601(A)(5)項,本申請中已省略了附表(作為類似的附件)。 *表示管理合同或補償計劃或安排。 |
第16項。表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,自2021年2月22日起,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的以下簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
森特內公司 |
| |
由以下人員提供: | | /s/邁克爾·F·內多夫(Michael F.Neidorff) |
| | 邁克爾·F·內多夫 董事長、總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,截至2021年2月22日,本報告已由以下人員代表註冊人並以指定的身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| |
/s/s邁克爾·F·內多夫(Michael F.Neidorff) | | 董事長、總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
邁克爾·F·內多夫 | |
| |
/s/Jeffrey A.Schwaneke | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
傑弗裏·A·施瓦內克 | |
| |
/s/克里斯托弗·R·伊薩克 | | 高級副總裁、公司財務總監兼首席會計官(首席會計官) |
克里斯托弗·R·伊薩克 | |
| | |
/s/奧蘭多·阿亞拉 | | 導演 |
奧蘭多·阿亞拉 | | |
| | |
/s/傑西卡·L·布盧姆 | | 導演 |
傑西卡·L·布盧姆 | | |
| | |
詹姆斯·達拉斯 | | 導演 |
H·詹姆斯·達拉斯 | | |
| | |
/s/羅伯特·K·迪特莫爾 | | 導演 |
羅伯特·K·迪特莫爾 | | |
| | |
/s/Fred H.Eppinger | | 導演 |
弗雷德·H·艾平格 | | |
| | |
/s/理查德·A·格普哈特 | | 導演 |
理查德·格普哈特 | | |
| | |
/s/約翰·R·羅伯茨 | | 導演 |
約翰·R·羅伯茨 | | |
| | |
/s/洛裏·J·羅賓遜(Lori J.Robinson) | | 導演 |
洛裏·J·羅賓遜 | | |
| | |
/s/David L.Steward | | 導演 |
大衞·L·斯圖爾德 | | |
| | |
/s/湯米·G·湯普森 | | 導演 |
湯米·G·湯普森 | | |
| | |
/s/威廉·L·特魯貝克 | | 導演 |
威廉·L·特魯貝克 | | |