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證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
(馬克一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-34789(哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
佣金檔案編號333-202799-01(Hudson Pacific Properties，L.P.)
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
| | 馬裏蘭州 (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | 27-1430478 (税務局僱主 識別號碼) |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)
| | 馬裏蘭州 (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | 80-0579682 (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | |
威爾希爾大道11601號，9樓, 洛杉磯, 加利福尼亞90025
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號(310) 445-5700
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 註冊人 | | 每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.) | | 普通股，面值0.01美元 | | HPP | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)是 x*o**哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)是 x*o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)：是的。o 不是 x 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)是的。o 不是 x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)是 x*o**哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)是 x*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)是 x*o**哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)是 x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
| | | | | | | | |
大型加速濾波器x |
| 加速文件管理器o |
| | |
非加速文件服務器o |
| 規模較小的報告公司☐ |
| | 新興成長型公司☐ |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)
| | | | | | | | |
大型加速濾波器o |
| 加速文件管理器o |
|
| |
非加速文件服務器x | | 規模較小的報告公司☐ |
| | 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
勾選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估，是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。該報告是由註冊會計師事務所提交的，該報告是由註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C.7262(B))對其財務報告內部控制的有效性進行評估的。x
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)：是的。☐*x 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)是的。☐*x
截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$(出於這些目的，假設所有高管和董事都是註冊人的“關聯公司”，但不承認這一點)。3.8010億美元，基於註冊人普通股在2020年6月30日的最後一次銷售價格。
哈德遜太平洋地產有限公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)有限合夥權益的普通單位沒有公開交易市場。 因此，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)的非關聯公司持有的有限合夥權益普通股的總市值。 無法確定。
截至2021年2月15日，哈德遜太平洋地產公司的普通股流通股數量為150,957,542.
以引用方式併入的文件
註冊人將於2021年5月20日召開的2021年股東年會的委託書部分以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。委託書將由註冊人在不遲於註冊人的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(SEC)。
解釋性註釋
本報告綜合了馬裏蘭州哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和馬裏蘭州有限合夥企業哈德遜太平洋地產有限公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)截至2020年12月31日的10-K表格年度報告。除另有説明或文意另有所指外，本報告中提及的“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”均指Hudson Pacific Properties，Inc.及其合併子公司，包括Hudson Pacific Properties，L.P.。在有關REIT資格的聲明中，此類術語僅指Hudson Pacific Properties，Inc.。除非另有説明或文意另有所指，否則所有提及的“我們的經營夥伴關係”或“經營夥伴關係”均指Hudson Pacific Properties，L.P.及其合併子公司。
Hudson Pacific Properties，Inc.是一家房地產投資信託基金(REIT)，也是我們經營合夥企業的唯一普通合夥人。截至2020年12月31日，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)擁有我們經營合夥企業約98.6%的所有權權益(包括未歸屬的限制性單位)。其餘約1.4%的權益由我們的某些高管和董事、他們的某些附屬公司和其他外部投資者擁有，包括未授予的經營合夥業績部門。作為我們經營合夥企業的唯一普通合夥人，哈德遜太平洋地產公司對我們經營合夥企業的日常管理和控制負有全面、獨家和全面的責任。
我們相信，將Hudson Pacific Properties，Inc.的Form 10-K年度報告和經營夥伴關係合併到這份單一報告中會帶來以下好處：
•加強投資者對本公司和我們的經營夥伴關係的瞭解，使投資者能夠以與管理層觀點相同的方式來看待整個業務，並運營業務，從而增進投資者對本公司和我們的經營夥伴關係的瞭解；
•消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的陳述，因為很大一部分披露既適用於我們的公司，也適用於我們的經營夥伴關係；以及
•通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來創造時間和成本效益。
我們公司和我們的經營夥伴之間有一些不同之處，這些都反映在本報告的披露中。我們認為，在我們如何作為一家相互關聯的合併公司運營的背景下，瞭解我們公司和我們的運營夥伴之間的差異是很重要的。Hudson Pacific Properties，Inc.是一家房地產投資信託基金，其唯一的重要資產是我們運營夥伴關係中的合夥利益單位。因此，哈德遜太平洋地產公司本身並不經營業務，只是作為我們經營合夥企業的唯一普通合夥人，不定期發行股票，併為我們經營合夥企業的某些債務提供擔保。哈德遜太平洋地產公司本身不發行任何債務，但為我們經營夥伴關係的部分債務提供擔保。我們的經營合夥企業是一種沒有公開交易股權的合夥企業，它持有我們公司的幾乎所有資產，並進行我們幾乎所有的業務。除了哈德遜太平洋地產公司股票發行的淨收益通常用於我們的經營合夥企業，以換取我們經營合夥企業中的合夥權益單位外，我們的經營合夥企業通過其運營、債務產生或通過發行我們經營合夥企業中的合夥企業權益單位來產生我們公司業務所需的資本。
非控股權益、股東權益和合夥人資本是本公司合併財務報表與經營合夥企業合併財務報表的主要不同之處。我們經營合夥企業中的公用事業單位在我們經營合夥企業的合併財務報表中作為合夥人資本入賬，在我們公司沒有持有的範圍內，在我們公司的合併財務報表中作為非控股權益入賬。股東權益、合夥人資本和非控股權益之間的差異是由於我公司和我公司經營合夥企業發行的股權不同造成的。
為了幫助投資者瞭解我們公司和我們的經營合夥企業之間的重大差異，本報告將我們公司和我們的經營合夥企業的合併財務報表分開列示。本報告的所有其他部分，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“關於市場風險的定量和定性披露”，都是為我們的公司和我們的經營夥伴提供的。
為了確定每個實體的首席執行官和首席財務官已進行必要的認證，並且我們的公司和我們的經營夥伴關係符合1934年證券交易法的規則13a-15或規則15d-15，或交易法和18U.S.C.§1350的規定，本報告還包括單獨的第二部分第9A項“控制和程序”部分，以及針對哈德遜太平洋地產公司和我們的經營夥伴關係的單獨附件31和32認證。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
表格10-K的年報
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | | 頁 |
第一部分 |
第一項。 | | 業務 | 6 |
項目1A。 | | 風險因素 | 13 |
1B項。 | | 未解決的員工意見 | 32 |
第二項。 | | 特性 | 32 |
第三項。 | | 法律程序 | 41 |
第四項。 | | 礦場安全資料披露 | 41 |
| | | |
第二部分 |
第五項。 | | 哈德遜太平洋地產公司普通股、相關股東事項和發行人購買股票證券的市場 | 42 |
| | 哈德遜太平洋地產、L.P.共同資本、相關單位持有人事項和發行人購買單位的市場 | 43 |
第六項。 | | 選定的財務數據 | 44 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 45 |
第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 |
第八項。 | | 財務報表和補充數據 | 64 |
第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 64 |
第9A項。 | | 管制和程序 | 64 |
第9B項。 | | 其他資料 | 66 |
| | | |
第三部分 |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | 67 |
第11項。 | | 高管薪酬 | 67 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 67 |
第13項。 | | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 67 |
第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | 67 |
| | | |
第四部分 |
第15項。 | | 展品、財務報表明細表 | 68 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | 72 |
簽名 | 73 |
第一部分
前瞻性陳述
我們或我們的代表不時在本年度報告(Form 10-K)、提交給SEC的其他文件或報告、新聞稿、會議或其他文件中所作或通過引用納入的某些書面和口頭聲明，均屬1995年“私人證券訴訟改革法案”(載於1933年修訂的“證券法”或修訂的“證券法”，以及“交易所法案”第21E節)所指的“前瞻性聲明”。特別是，與我們的流動性和資本資源、投資組合表現和經營結果有關的陳述包含前瞻性陳述。此外，所有有關未來財務業績的陳述(包括預期的運營資金或FFO、市場狀況和人口統計數據)都是前瞻性陳述。我們將此警示性聲明包括在內，以使其適用並利用1995年“私人證券訴訟改革法”中的安全港條款適用於任何此類前瞻性聲明。我們提醒投資者，本年度報告中以10-K表格形式提交的任何前瞻性陳述，或管理層可能不時口頭或書面作出的任何前瞻性陳述，都是基於管理層的信念和假設，以及管理層目前可以獲得的信息。當使用“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“應該”、“將會”、“結果”以及類似的表述(與歷史事項無關)時，這些表述旨在識別前瞻性表述。此類表述受風險、不確定因素和假設的影響，可能受到已知和未知風險、趨勢、不確定因素的影響，這些風險、趨勢、不確定因素和因素超出了我們的控制範圍。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實, 或者如果基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。我們明確表示不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新前瞻性陳述的責任。因此，投資者在依賴過去的前瞻性陳述時應謹慎行事，這些前瞻性陳述是基於當時的結果和趨勢來預測未來的結果或趨勢的。
可能導致我們的實際結果、業績、流動性或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同的一些風險和不確定因素包括：
•目標市場的不利經濟或房地產發展；
•一般經濟狀況；
•租户拖欠、提前終止或不續租的；
•利率波動和經營成本增加；
•未能獲得必要的外部融資或維持投資級評級；
•我們未能產生足夠的現金流來償還未償債務和維持股息支付；
•保險金額不足或不足的；
•租金降低或空置率上升；
•在確定要收購的財產和完成收購方面存在困難；
•我們未能成功運營收購的物業和運營；
•未能保持房地產投資信託基金的地位；
•關鍵人員流失；
•與不利天氣條件和自然災害有關的環境不確定性和風險；
•金融市場和外匯波動；
•一般與收購有關的風險，包括將管理層的注意力從正在進行的業務運營上轉移，以及對客户、租户、貸款人、經營業績和業務的影響；
•無法成功整合收購的物業、實現收購的預期收益或利用價值創造機會；
•税法的變化以及如何實施這些變化的不確定性；
•修改房地產和區劃法律，提高房地產税率；以及
•其他普遍影響房地產行業的因素，包括新冠肺炎疫情的影響。
下面列出了一些(但不是全部)可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的因素。此外，我們在競爭激烈、瞬息萬變的環境中運營。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。
第一項：業務
公司概況
我們是一家垂直整合的房地產公司，專注於在加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部的高增長、高准入門檻的子市場收購、重新定位、開發和運營高質量的寫字樓和最先進的工作室物業。我們的投資範圍涵蓋風險和回報，我們青睞那些我們可以利用租賃、資本投資和管理專業知識來創造額外價值的機會。截至2020年12月31日，我們的投資組合包括總面積約1560萬平方英尺的寫字樓物業，以及約120萬平方英尺的音響舞臺、辦公和配套製作設施的工作室物業。我們還擁有未來約320萬平方英尺寫字樓和住宅空間的未開發密度權利。
我們成立於2009年，是馬裏蘭州的一家公司，目的是繼承哈德遜資本有限責任公司(Hudson Capital，LLC)的業務，這是一家總部位於洛杉磯的房地產投資公司，由我們的首席執行官維克多·J·科爾曼(Victor J.Coleman)創立。2010年6月29日，我們完成了首次公開募股(IPO)。我們擁有我們所有物業的權益，並通過我們作為唯一普通合夥人的經營合夥企業開展幾乎所有的業務。
這份Form 10-K年度報告包括不符合美國公認會計原則(“GAAP”)的財務計量，這些計量附有公司認為最直接可比的財務計量，這些財務計量是根據GAAP計算和呈報的。該公司公佈其中某些措施的“公司份額”，這些非GAAP財務措施的計算方法是根據GAAP計算的綜合金額，加上公司在公司未合併合資企業中的份額(根據公司的所有權權益百分比計算)，減去公司合作伙伴在公司合併合資企業中的份額(根據合作伙伴的所有權權益百分比計算)，計算方法是根據GAAP計算的綜合金額，再加上公司在公司未合併合資企業中的份額(根據公司的所有權權益百分比計算)，減去公司合夥人在公司合併合資企業中的份額(根據合作伙伴的所有權權益百分比計算)。管理層認為，列報這些措施中的“公司份額”為投資者提供了有關公司財務狀況和/或經營結果的有用信息，因為公司有幾家重要的合資企業，在某些情況下，公司對合資企業有重大影響，但並不控制合資企業，在這種情況下，公認會計原則要求公司使用權益會計方法對合資實體進行會計核算，公司不會出於財務報告的目的對其進行合併。在其他情況下，GAAP要求公司合併合資企業，即使公司的合作伙伴擁有相當大的百分比權益。因此，管理層認為，在考慮到公司在這些合資企業中的真實經濟利益後，以這種方式展示公司在各種財務措施中的份額可以幫助投資者更好地瞭解公司的財務狀況和/或運營結果。
業務和增長戰略
我們投資於A級寫字樓和工作室物業，這些物業位於進入門檻高、以創新為中心的子市場，具有巨大的增長潛力。我們在這些子市場中的定位使我們能夠吸引和留住高質量的成長型公司作為租户，其中許多公司來自科技、媒體和娛樂行業。購買有增值成分的物業，通常是通過場外交易，也促進了我們的增長。這些類型的資產為我們提供了捕捉內在租金增長和入住率上升的機會，並從戰略上投資資本，重新定位和重新開發資產，以產生額外的現金流。我們對地面開發採取了更慎重的方式，大多數在建、計劃或潛在的項目都位於附屬地點，這些地點是現有運營資產的一部分。跨學科的管理專業知識支持我們運營的各個層面的執行。特別是，積極的租賃和積極的資產管理，加上專注於保守地管理我們的資產負債表，是我們戰略的核心。
主要租户
截至2020年12月31日，我們寫字樓投資組合中最大的15個租户約佔公司寫字樓物業年化基本租金總額的38.6%。截至2020年12月31日，我們最大的兩個租户是Google，Inc.和Netflix，Inc.，這兩家公司合計佔我們寫字樓物業年化基本租金的12.8%。
有關主要租户的更多詳細信息，請參閲項目2“物業-租户多樣化”。
我們的競爭地位
我們相信，以下競爭優勢使我們有別於其他房地產所有者和運營商，並將使我們能夠利用市場機會成功擴大和運營我們的投資組合。
•經驗豐富的管理團隊，具有收購和運營資產以及管理公職房地產投資信託基金的良好記錄.我們的高級管理團隊在商業地產行業擁有平均超過30年的經驗，專注於收購、重新定位、開發和運營北加州和南加州、太平洋西北部和加拿大西部的寫字樓物業。
•承諾和激勵的管理團隊.我們的高級管理團隊致力於我們的成功運營和發展，在我們公司以外沒有房地產業務利益的競爭。此外，截至2020年12月31日，我們的高級管理團隊在完全稀釋的基礎上擁有約190萬股我們的普通股和190萬股我們的經營夥伴關係，從而使管理層的利益與我們股東的利益保持一致。
•加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部專注於當地和地區的專業知識.我們主要專注於收購和管理加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部的寫字樓物業，我們的高級管理層在這些地區擁有豐富的專業知識和關係。由於可供使用的土地稀少、建築成本高昂，以及享有權利的程序受到限制，我們的市場供應有限。我們相信，我們的經驗、深入的市場知識以及與經紀人、租户、房東、貸款人和其他市場參與者建立的有意義的行業關係，增強了我們識別和利用有吸引力的收購機會的能力，特別是那些出現在北加州和南加州、太平洋西北部和加拿大西部的機會。
•提供廣泛的投資和租賃機會渠道的長期關係.我們與北加州和南加州、太平洋西北和加拿大西部房地產市場的房地產開發商、個人和機構業主、國家和地區貸款人、經紀人、租户和其他參與者建立了廣泛的長期關係網絡。從歷史上看，這些關係為我們提供了獲得有吸引力的收購機會的機會，包括賣家之前營銷有限或沒有營銷的機會。我們相信，它們將繼續為我們提供持續不斷的有吸引力的收購機會和額外的增長資本，而這兩者可能是我們的競爭對手無法獲得的。此外，我們專注於與我們的租户建立牢固的關係，以瞭解他們的長期業務需求，我們相信這將增強我們留住優質租户的能力，促進我們的租賃努力，並最大限度地提高我們物業的現金流。
•成長型、靈活性和保守型資本結構.自首次公開募股以來，我們一直保持着充足的資本，包括通過16次公開發行(包括兩次8.375%的B系列累積優先股公開發行，10次公開發行我們的普通股，1次私募我們的普通股和3次優先票據的公開發行)，以及根據我們的在市場計劃下的持續發行，截至2020年12月31日，總收益約為47億美元(扣除承銷商的折扣和交易成本)。手頭的可用現金和我們的無擔保信貸安排為我們提供了大量資金，以進行收購和執行我們的增長戰略，同時保持靈活和保守的資本結構。我們相信，我們獲得資本的渠道和靈活保守的資本結構為我們提供了相對於許多私營和公共競爭對手的優勢，因為我們希望利用增長機會。截至2020年12月31日，我們在無擔保循環信貸安排下的總借款能力約為6.0億美元，其中沒有一項尚未提取，我們有能力通過我們的One Westside和10850處皮科物業擔保的建設貸款提取至多4.146億美元，其中1.061億美元已提取。我們相信，我們獲得資本的渠道和靈活保守的資本結構為我們提供了相對於許多私營和公共競爭對手的優勢，因為我們希望利用增長機會。根據我們普通股在2020年12月31日的收盤價24.02美元，我們的債務與市值之比(計入我們經營夥伴關係中的A系列優先股，或A系列優先股作為債務)約為48.2%。
我們能夠獲得並正在積極尋求與我們的投資戰略相一致的潛在收購渠道。我們相信，我們在加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部寫字樓行業運營的豐富專業知識，以及與房地產所有者、開發商和貸款人的廣泛、長期關係，加上我們保守的資本結構和獲得資本的渠道，將使我們能夠利用當前的市場機遇。
競爭
我們與許多寫字樓和商業地產的開發商、業主和經營者競爭，他們中的許多人在我們的物業所在的同一市場擁有與我們相似的物業，其中一些人的財力比我們更大。在運營和管理我們的投資組合時，我們根據一系列因素競爭租户，包括位置、租金、安全、靈活性和專業知識，以設計空間來滿足潛在租户的需求，以及我們物業的運營、維護和營銷方式。隨着我們物業的租約到期，我們可能會遇到激烈的競爭，根據我們經營的市場內競爭激烈的物業，我們可能會在續簽或重新出租空間方面遇到激烈的競爭。因此，我們可能需要提供租金優惠或減租、租户改善的費用和其他誘因，包括提早解約權或低於市值的續期選擇權，又或我們可能無法及時租出空置空間。在這種情況下，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
在尋求收購和處置機會時，我們也面臨着競爭。我們的競爭對手可能會支付更高的物業收購價格，可能會私下獲得我們沒有的收購機會，否則可能會處於更有利的收購物業的地位。競爭還可能提高完成收購機會所需的價格，並總體上減少我們市場對商業寫字樓的需求。同樣，與類似物業的賣家競爭尋找合適的買家，可能會導致我們從銷售中獲得較低的收益，或者由於缺乏可接受的回報，我們無法在我們選擇的時間處置物業。
有關競爭條件對我們業務的潛在影響的進一步討論，請參閲項目1A“風險因素”。
細分市場和地理財務信息
我們通過兩個部門報告我們的運營結果：(I)辦公物業和(Ii)工作室物業。有關我們分部的信息，請參閲第四部分第15(A)項“財務報表明細表-合併財務報表-分部報告附註15”。
我們所有的業務都在加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部進行。有關我們的地理財務信息的更多詳細信息，請參閲項目2“屬性”。
主要執行辦公室
我們的主要執行辦事處位於加利福尼亞州洛杉磯9樓威爾希爾大道11601號，郵編：90025，電話號碼是(3104455700)。我們相信，我們現有的設施足以滿足我們目前的業務需要。
調節
一般信息
我們的物業須遵守各項公約、法律、條例和規例，包括有關公用地方、消防和安全規定的規定。我們相信，我們投資組合中的每一處物業都有經營其業務所需的許可和批准。
美國殘疾人法案
我們位於美國的物業必須符合“美國殘疾人法案”(“ADA”)第三章的規定，即此類物業屬於“殘疾人法案”所界定的“公共設施”。“反殘疾人法”可能要求在我們物業的某些公共區域移除阻礙殘疾人進入的結構性障礙，而這些障礙是很容易移除的。我們在不同的物業開發和實施了持續的資本改善計劃，其中一些已經包括了與ADA相關的修改。隨着資本改善計劃的進展，某些ADA升級將繼續整合到計劃中的改善中，特別是在工作室物業，在那裏我們能夠利用內部施工人員將所需的ADA相關改進的成本降至最低。然而，我們的一些物業目前可能不符合美國反興奮劑機構的規定。這種不遵守可能會導致為達到遵守規定而產生的額外費用，對私人訴訟當事人處以罰款或判給損害賠償金。提供易於實現的住宿的義務是一項持續的義務，我們將繼續評估我們的物業，並在這方面進行適當的改動。
環境問題
根據各種與環境有關的聯邦、州和地方法律和法規，作為不動產的現任或前任所有者或經營者，我們可能要承擔因危險或有毒物質、廢物或石油產品的存在或排放而產生的費用和損害，包括調查和清理此類污染的費用以及對自然資源的責任。這樣的法律通常施加責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或對這種污染的存在負有責任，責任可能是連帶的。這些負債可能是巨大的，任何所需的補救、清除、罰款或其他成本可能會超過物業和/或我們的總資產的價值。此外，如果我們的物業存在污染或未對污染進行補救，可能會使我們承擔補救費用和/或人身或財產損失的第三方責任，或者對我們出售、租賃或開發物業或將物業作為抵押品借款的能力造成重大不利影響。此外，環境法可能會在受污染的地點設立留置權，有利於政府支付解決此類污染所產生的損害和費用。此外，如果我們的物業被發現受到污染，環保法可能會對物業的使用方式或經營方式施加限制，而這些限制可能需要大量開支。
我們的一些物業包含、曾經包含、或毗鄰或靠近已包含或當前包含用於儲存石油產品或其他危險或有毒物質的儲罐的其他物業。同樣地，我們的部分物業過去曾作商業或工業用途，或現時作商業用途，涉及或涉及使用石油產品或其他危險或有毒物質，或毗鄰或鄰近曾作或正在作類似商業或工業用途的物業。因此，我們的一些物業已經或可能受到此類有害物質或石油產品釋放所產生的污染的影響。在我們認為適當的情況下，我們已採取措施解決已確定的污染或減輕與此類污染相關的風險；但是，我們不能確保不需要採取進一步行動。由於上述原因，我們可能會承擔重大責任。
獨立環境顧問使用美國測試與材料協會(“ASTM”)實踐E 1527-05對我們位於美國的所有物業進行了一期環境現場評估。第一階段環境現場評估是為房地產持有者準備的一份報告，確定潛在的或現有的環境污染責任。現場評估旨在發現和評估有關已勘測物業和周圍物業的環境狀況的信息。這些評估一般不包括土壤採樣、地下調查或石棉或鉛調查。最近的現場評估沒有發現任何已知的過去或現在的污染，我們認為這些污染會對我們的業務、資產或運營產生實質性的不利影響。然而，評估的範圍有限，可能無法確定所有環境狀況或問題。我們物業或歷史業務的先前所有者或經營者可能造成了我們或準備現場評估的獨立顧問不知道的重要環境條件。重大環境狀況可能是在審查完成後出現的，也可能是將來出現的，未來的法律、條例或法規可能會施加重大的額外環境責任。
環保法例亦規管含石棉建築材料(“ACBM”)或含鉛油漆(“LBP”)的存在、保養和拆除，並可就未能遵守這些規定或令我們負上第三者法律責任(例如與暴露於石棉有關的人身傷害的法律責任)施加罰款和罰則。該等法例規定，含有石棉和鉛的樓宇的業主或營運者(以及該等樓宇的僱主)必須妥善管理和保養石棉和鉛，充分通知或培訓可能接觸石棉或鉛的人士，並採取特別預防措施，包括清除或其他消減措施，以便在翻新或拆卸樓宇時，石棉或鉛會受到滋擾。我們的一些物業包含ACBM和/或LBP，我們可能會對此類損害、罰款或處罰負責。
此外，我們投資組合中的物業還必須遵守各種聯邦、州和地方的環境、健康和安全要求，例如州和地方的消防要求。此外，我們的一些租户經常處理和使用危險或受管制的物質和廢物，作為他們在我們酒店運營的一部分，這是受監管的。此類環境、健康和安全法律法規可能會使我們或我們的租户承擔因這些活動而產生的責任。環境責任可能會影響租户向我們支付租金的能力。此外，法律的修改可能會增加不遵守規定的潛在責任。我們有時要求我們的租户遵守環境、健康和安全法律法規，並賠償我們的任何相關責任。但是，如果我們的任何租户破產或無法履行這些義務，我們可能會被要求履行這些義務。此外，無論我們是否知道或對危險或有毒物質或廢物的存在或處置負有責任，也無論租户租賃條款如何，我們都可能被要求對任何此類損害或索賠承擔直接責任。與此類責任相關的成本可能是巨大的，並可能對我們產生實質性的不利影響。
當建築物或建築材料中積累了過多的水分時，可能會發生黴菌生長，特別是如果水分問題仍未被發現或在一段時間內沒有得到解決。有些黴菌可能會產生空氣中的毒素或刺激物。室內空氣質量問題也可能源於通風不足、室內或室外來源的化學污染，以及其他生物污染物，如花粉、病毒和細菌。室內暴露在一定水平以上的空氣中的毒素或刺激物可能會導致各種不利的健康影響和症狀，包括過敏或其他反應。因此，如果我們的任何物業都存在嚴重的黴菌或其他空氣污染物，我們可能需要採取代價高昂的補救計劃，以控制或移除受影響物業中的黴菌或其他空氣污染物，或增加室內通風。此外，如果發生財產損失或人身傷害，重大黴菌或其他空氣污染物的存在可能會使我們承擔租户、租户員工或其他人的責任。我們目前沒有發現我們酒店存在任何嚴重的室內空氣質量不良問題。
環境、社會和治理(“ESG”)
ESG承諾
我們的ESG平臺，更好的藍圖TM，是由數十年的經驗和我們認為是房地產各個方面的最佳實踐所提供的信息。更好的藍圖TM使我們對充滿活力、繁榮的城市空間和為長期建設的地方的願景變得生動起來。它的原則和目標提供了一條共同的主線，真正指導我們的工作以及與租户、員工、投資者和合作夥伴的關係。通過這項計劃，我們的目標是促進可持續、健康和公平的城市的發展--無論是現在還是未來充滿活力的城市。
可持續：最大限度地減少我們的足跡
我們致力於在可持續發展方面發揮領導作用-無論是設計新物業，重新構思過時的建築，還是管理我們現有的投資組合。我們的可持續發展倡議特別關注碳和能源以及廢物和水。2020年，我們實現了所有業務淨零碳的目標，並提前五年實現了這一目標，使我們成為世界上首批實現完全碳中性的大型房地產機構之一。在我們繼續通過創新的科技解決方案減少能源消耗的同時，我們也專注於減少鋼鐵和混凝土等建築材料中的碳，並實現到2025年實現淨零浪費的目標。
我們2020年的成就包括：
•在所有業務中，100%的物業為淨零碳；
•100%的物業使用可再生電力；
•100%的(重新)開發和主要重新定位遵循我們的可持續設計願景，其中包括承諾在所有項目上至少獲得LEED金牌認證；
•我們80%的在職辦公室組合通過了LEED認證，71%通過了能源之星認證；
•我們99%的在職辦公室組合提供回收服務，71%提供堆肥服務。
健康：健康的建築，健康的生活
我們的目標是提供安全的環境，促進員工、租户和鄰居的健康和彈性，從而使我們的酒店與眾不同。我們的健康建築倡議特別關注建築設計和運營以及社區參與。我們是Fitwel冠軍，致力於遵循Fitwel與美國疾病控制中心(U.S.Centers for Disease Control)合作開發的循證認證框架中概述的健康建築原則，我們是首批獲得Fitwel病毒響應模塊(VRM)全投資組合認證的北美主要房東之一。我們還制定了一份全面的健康建築清單，到2025年，我們的整個在職辦公室產品組合都將符合這一清單。
我們2020年的成就包括：
•100%的酒店使用Fitwel VRM認證的COVID安全操作程序，包括但不限於：所有公共空間的遮臉要求、醫院級消毒劑的使用、更高的清潔頻率、最大限度的新風以及儘可能使用MERV-13+過濾器進行優化過濾；
•100%的多租户物業都有移動應用程序，通過虛擬健身課程、正念訓練、烹飪課程等定期促進健康和健康；
•我們98%的在職辦公室有自行車儲藏室，72%有淋浴和/或儲物櫃，53%有現場健身設施；以及
•我們的在職辦公室產品組合中有23%獲得了Fitwel認證。
公平：充滿活力、欣欣向榮的城市
我們尋求創建和培育倡導多樣性和包容性的社區，併為每個人提供充足的成功機會。我們的公平和包容倡議特別關注工作場所機會、無家可歸者和住房。我們在薪酬、福利、工作場所和文化方面提供極具競爭力的方法，我們有一個既定的多元化、公平和包容(DEI)計劃，專注於內部和外部。我們的員工積極投身於他們的社區，作為一家公司，我們承諾每年至少將淨收益的1%捐贈給慈善事業。
我們2020年的成就包括：
•100%的員工接受了健康和安全、領導力發展、企業運營和/或新員工入職等主題的培訓；
•100%的員工獲得了DEI教育資源，部分員工完成了以隊列為基礎的強化DEI培訓(其餘員工將在2021年完成培訓)；
•100多萬美元的慈善捐款，重點是在我們的核心市場促進無家可歸、種族平等以及健康和福祉的組織；
•通過充滿活力的城市藝術基金向代表不足的藝術家提供超過65萬美元的贈款，該基金與我們與Macerich合作的One West Side開發項目有關；以及
•長期的政策是每年為每位員工提供32小時的帶薪志願者假期，獲得強有力的配套禮物計劃和定期的員工志願活動。
人力資本
僱傭
與我們的公司價值觀一致，我們相信人才是我們最大的資產，我們歡迎努力吸引頂尖、多樣化人才的招聘流程。通過一系列基於行為的面試，公司招聘人員評估應聘者的技能、能力和文化契合度。招聘團隊由招聘人員、招聘經理和其他同事或利益相關者組成，以確保協作過程。
多樣性、公平性和包容性
我們重視組織各個層次的員工，提供充足的成長機會，同時努力促進和頌揚各種形式的多樣性，無論是性別、年齡、種族還是文化背景。我們感到自豪的是，我們的員工羣體反映了均勻的性別分化以及廣泛的種族和民族背景。2020年，我們啟動了面向各級員工的綜合DEI計劃，包括以下舉措：
•與外部顧問/教練一起為所有員工持續進行一系列強化的、基於隊列的Dei培訓。
•發展員工資源小組(“ERG”)，旨在將具有相似背景和共同經歷的員工聯繫起來。ERGS致力於與公司在多樣性和包容性方面合作，將人們聚集在一起分享最佳實踐，並確保我們在整個社區相互支持。
•一個精心策劃的Dei Library，裏面充滿了教育資源，員工可以隨時在線訪問，以提高對重要概念的認識和知識，並發展技能，幫助做出有意義的改變。
培訓與發展
加入公司後，我們所有地區的員工都會參加哈德遜大學(Hudson U)為期兩天的迎新項目，這是一種有趣的互動方式，讓新員工瞭解公司、戰略、價值觀和領導力。高級管理人員坦率地談到公司和他們的角色。
除了傳統的員工發展計劃，如年度績效考核和特定角色培訓計劃，我們還通過在線平臺免費為員工提供個性化課程，為初級和中期/高級團隊成員提供交互式領導力發展計劃，以及促進團隊建設和技能培訓的非現場團隊務虛會。公司定期表彰表現最好的員工，慷慨的公司政策通過帶薪休假、健身房會員補貼、健身計劃和活動以及健康就餐選擇來鼓勵工作/生活平衡。
薪酬和福利
我們是一家按績效計酬的組織，這意味着薪酬決定是根據個人、團隊/部門和公司整體績效做出的。這包括考慮貢獻和成就，以及這些貢獻和成就是如何實現的(價值觀、技能和能力)。目標是強調公司目標和個人對實現本年度這些目標的貢獻。
我們獎勵績效加薪，以表彰過去一年的表現、持續貢獻和/或獲得新技能。可自由支配的獎金旨在獎勵履行職責、提供優異業績和做出重大貢獻的員工。可自由支配的績效獎金金額基於工作級別，並應取決於員工貢獻和成就的性質和重要性。
我們提供有競爭力的薪酬和福利，包括但不限於退休儲蓄計劃以及醫療、牙科和視力保險。我們提供多個靈活的支出賬户、員工推薦獎金計劃和全面的慈善捐贈計劃，這些計劃包括匹配的捐款和每年32小時的帶薪志願服務時間。我們有慷慨的政策來鼓勵工作/生活平衡，包括帶薪假期、假期和病假，以及一項員工援助計劃，該計劃一年365天、每天24小時提供保密援助，以幫助解決個人和與工作相關的問題。
集體談判安排
截至2020年12月31日，我們有375名員工，其中6名受集體談判協議約束。這六名員工每人都在日落布朗森工作室的物業現場。我們相信與員工的關係很好。
可用的信息
在我們公司網站的投資者關係頁面上，網址是Investors.hudsonpacificproperties.com我們在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交以下文件後，在合理可行的情況下儘快郵寄以下文件：我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、我們當前的8-K表格報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的任何修訂。所有此類文件都可以在我們網站上的投資者關係頁面上免費查看。我們的網站上的投資者關係頁面上還免費提供了我們的公司治理準則、我們董事會的提名和公司治理、審計和薪酬委員會的章程，以及我們的商業行為和道德準則(適用於所有董事和員工，包括我們的首席執行官和首席財務官)。我們打算使用我們的網站作為披露重要的非公開信息的手段，並履行我們在FD法規下的披露義務。這些披露將包括在我們的網站上的“投資者資源”部分。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們網站的這些部分。我們網站上包含或超鏈接的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告或我們提交給SEC的其他文件中，也不應視為其中的一部分。本年度報告的10-K表格副本可免費向以下地址索取：投資者關係部，哈德遜太平洋地產公司，11601；Wilshire Blvd.，9 Floth，Los Angeles，California 90025。
項目1A。風險因素
概述
以下部分闡述了可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的重要因素。在評估我們和我們的業務時，應考慮以下因素，以及“第7項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--可能影響我們經營結果的因素”和本10-K表格年度報告中包含的其他信息中討論的因素。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的風險。下面將更全面地討論這些風險，包括但不限於以下風險：
•與我們的物業和業務相關的風險
•我們的酒店位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部，我們很容易受到不利經濟條件、當地法規和自然災害影響這些市場的影響。
•我們很大一部分租金收入來自科技、媒體和娛樂業的租户，這使得我們特別容易受到這些行業對租賃空間需求的影響。
•我們可能無法識別和完成對符合我們標準的物業的收購，無法處置此類資產，無法獲得我們預期的回報，也無法成功和有利可圖地運營我們的物業。
•我們的增長依賴於我們無法控制的外部資本來源，可能無法以商業合理的條款或根本無法獲得，我們現有的債務可能會限制我們從事某些商業活動的能力。
•抵押債務義務使我們面臨喪失抵押品贖回權的可能性，這可能導致我們在受抵押債務約束的一處或一組房產上的投資損失。
•我們面臨着相當大的競爭，依賴於重要的租户，可能無法續約，可能無法租賃空置空間，或者可能無法獲得我們要求的租金，這些是否會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響？.
•我們的一些物業受土地租約的約束，終止或到期可能會導致我們失去對這類物業的權益，並失去從這些物業獲得租金收入的權利。
•我們缺乏唯一的決策權，我們對合資公司財務狀況的依賴，以及我們和我們的合資公司之間的糾紛，都可能對合資企業的投資產生不利影響。
•如果我們不能保持有效的綜合內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務業績。
•與房地產業相關的風險
•我們的業績和價值受到與房地產資產和房地產行業以及房地產開發和再開發相關的風險的影響。
•房地產投資的流動性不足可能會嚴重阻礙我們應對不利變化的能力，並損害我們的財務狀況。
•我們可能會因遵守適用於我們物業的政府法律、法規和公約(包括環境法規)而產生鉅額費用。
•我們的物業可能含有或發展有害黴菌或受到其他空氣質量問題的影響，這可能導致對健康造成不良影響的責任和補救費用。
•與我們的組織結構相關的風險
•向一些出資人發行的A系列優先股與我們的IPO相關，以換取他們的財產貢獻。這些優先股有一定的優惠，這可能會限制我們向證券持有人支付股息或其他分配，或進行某些業務合併、資本重組或其他根本性變化的能力。
•在我們的運營合夥企業中，我們股東的利益和單位持有人的利益之間存在或可能在未來出現利益衝突。
•我們的章程和章程、我們經營合夥企業的合夥協議和馬裏蘭州法律包含的條款可能會推遲、推遲或阻止控制權交易的變更，即使控制權的變更可能符合我們股東的利益，並因此可能壓低我們證券的市場價格。
•我們的董事會可能會在沒有股東批准的情況下改變我們的投資和融資政策，我們可能會變得更加槓桿化，這可能會增加我們在債務義務下違約的風險。
•我們的權利和股東對我們的董事和高級管理人員採取行動的權利是有限的。
•我們是一家沒有直接業務的控股公司，因此，我們依靠從我們的經營合夥企業獲得的資金來支付債務，我們股東的利益在結構上從屬於我們的經營合夥企業及其子公司的所有債務和義務。
•與我們的房地產投資信託基金地位相關的風險
•未能獲得REIT資格將對我們和我們的股票價值產生重大不利後果。
•如果我們的經營合夥企業不符合聯邦所得税的合夥企業資格，我們將不再有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，並遭受其他不利後果。
•對從事“被禁止交易”的REITs徵收的税收可能會限制我們從事將被視為聯邦所得税目的銷售的交易的能力。
•我們對應税REIT子公司的所有權受到某些限制，如果我們與我們的應税REIT子公司的交易不是按公平條款進行的，我們將被要求為某些收入或扣減支付100%的懲罰性税。
•為了維持房地產投資信託基金的地位，我們可能會被迫在不利的市場條件下借入資金。
•遵守REIT要求可能會影響我們的盈利能力，並可能迫使我們清算或放棄其他有吸引力的投資。
•房地產投資信託基金(REITs)支付的股息不符合某些股息可享受的降低税率。
•我們的董事會有權在未經股東批准的情況下撤銷我們的REIT選舉，這可能會給我們的股東和單位持有人帶來不利的後果。
•影響REITs的立法或其他行動可能會對我們的投資者和我們產生負面影響。
•與一般因素和全球因素相關的風險
•我們的業務、運營結果和財務狀況已經並可能進一步受到疫情(包括新冠肺炎)爆發的實質性或負面影響。
•不利的經濟和地緣政治條件和信貸市場的混亂，以及社會、政治和經濟的不穩定、動盪和其他我們無法控制的情況，可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和證券的每股交易價格產生實質性的不利影響。
•潛在的損失，包括不利的天氣條件，自然災害和所有權索賠，可能不在保險範圍內。
•LIBOR確定方法的改變，或以替代參考利率取代LIBOR，可能會對與未償債務相關的利息支出產生不利影響。
•我們可能會受到訴訟，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
•我們面臨着通過網絡攻擊、網絡入侵或其他方式導致的安全漏洞，以及我們的信息技術(“IT”)網絡和相關係統受到其他重大破壞的風險。
•美國未來的恐怖主義活動或參與戰爭可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的物業和業務相關的風險
我們的酒店位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部，我們很容易受到不利經濟條件、當地法規和自然災害影響這些市場的影響。
我們的物業位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部，這比我們擁有更分散的投資組合面臨更大的經濟風險。此外，我們的物業集中在某些地區，包括洛杉磯、舊金山、硅谷、西雅圖和温哥華，這使我們面臨與這些特定地區相關的風險。我們容易受到北加州和南加州、太平洋西北部和加拿大西部經濟和監管環境的不利發展(如企業裁員或裁員、行業放緩、企業搬遷、房地產和其他税收增加、遵守政府法規或加強監管的成本)以及我們市場發生的自然災害(如地震、風暴、山體滑坡、乾旱、火災和其他事件)的影響。此外，加利福尼亞州有過預算緊張的歷史時期，
與許多其他州相比，該州被認為更好打官司，監管和税收更高，所有這些都可能減少加州對辦公空間的需求。加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部或加拿大西部的經濟或房地產市場的任何不利發展，或加州監管或商業環境導致的對寫字樓需求的任何下降，都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
我們被要求為我們的財產繳納財產税。隨着房產税率的提高或税務機關對房產的重新評估，這些税收可能會增加。例如，根據加州現行法律(通常被稱為第13號提案)，財產税重估通常是由於房產的“所有權變更”造成的。由於房產税務機關可能需要很長時間來確定房產是否發生了“所有權變更”或實際重估價值，潛在的重估可能要到交易發生後一段時間才能確定。不時，包括最近，立法者和選民開始努力廢除或修改13號提案，如果成功，將提高我們在加州房產的評估價值或税率。此外，我們物業所在的其他州和地方司法管轄區也在提議類似的立法。我們的財產評估價值、財產税税率或潛在的其他新税的增加可能會對我們的財務狀況、現金流和我們向股東支付股息的能力產生不利影響。
我們很大一部分租金收入來自科技、媒體和娛樂業的租户，這使得我們特別容易受到這些行業對租賃空間需求的影響。
我們很大一部分租金收入來自科技、媒體和娛樂業的租户。因此，我們容易受到不利發展的影響，這些行業的租户對加州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部的寫字樓、生產和支持空間的需求，尤其是在好萊塢和舊金山子市場的南部市場。隨着我們繼續在科技、媒體和娛樂行業中以知識和創意為基礎的租户所在的市場開展開發和潛在收購活動，我們的租户組合可能會變得更加集中，進一步使我們面臨這些行業的風險。科技、媒體和娛樂行業的任何不利發展都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
我們可能無法確定並完成對符合我們標準的物業的收購，這可能會阻礙我們的發展。
我們的業務戰略包括收購表現不佳的寫字樓物業。這些活動要求我們確定符合我們標準並與我們的增長戰略相兼容的合適的收購候選者或投資機會。我們會繼續評估可供選擇的物業市場，並可能在有策略性機會時嘗試收購物業。然而，我們可能無法收購任何我們認為是未來潛在收購機會的物業。我們以優惠條件或根本不能以優惠條件收購物業的能力，可能會面臨以下重大風險：
•由於來自其他擁有大量資本的房地產投資者的競爭，包括上市的房地產投資信託基金(REITs)、私募股權投資者和機構投資基金，這些投資者可能無法獲得想要的物業，這些投資者可能能夠接受比我們審慎管理的更多風險，包括投資的地理位置接近和支付更高的收購價格方面的風險；
•我們可能會在評估和談判潛在收購(包括我們後來無法完成的收購)方面招致鉅額成本，並轉移管理層的注意力；
•即使我們訂立收購物業的協議，這些協議通常也會受到慣常的條件所規限，包括圓滿完成盡職調查；以及
•我們可能無法以優惠條件或根本不能為收購提供資金。
如果我們無法為物業收購融資或以優惠條件收購物業，或者根本不能融資，我們的財務狀況、經營業績、現金流和證券的每股交易價格可能會受到不利影響。此外，未能確定或完成對合適物業的收購可能會減緩我們的增長。
我們未來的收購可能不會產生我們預期的回報。
我們未來的收購以及我們成功運營在此類收購中收購的物業的能力可能面臨以下重大風險：
•即使我們能夠獲得想要的房產，來自其他潛在買家的競爭也可能大幅提高購買價格；
•我們可能會在收購時獲得對我們的業績沒有增值的物業，並且我們可能無法成功地管理和租賃這些物業來滿足我們的期望；
•我們的現金流可能不足以支付我們需要的本金和利息；
•我們可能會花費超過預算的金額對所收購的物業進行必要的改善或翻新；
•我們可能無法快速有效地將新的收購，特別是房地產投資組合的收購，整合到我們現有的業務中；
•市況可能會導致空置率較預期為高，而租金則會較預期為低；以及
•我們可能會就未知的責任(例如清理未披露的環境污染的責任、租户、供應商或其他與物業前業主打交道的人士提出的索償要求、在正常業務過程中產生的責任，以及普通合夥人、董事、高級職員和其他獲物業前業主賠償的人士提出的索償要求)收購有法律責任且沒有追索權或只有有限追索權的物業。
如果我們不能運營收購的物業來滿足我們的財務預期，我們的財務狀況、運營結果、現金流和我們證券的每股交易價格可能會受到不利影響。
我們可能會通過税收遞延貢獻交易獲得財產或財產組合，這可能會導致股東稀釋，並限制我們出售此類資產的能力。
未來，我們可能會通過税收遞延貢獻交易獲得財產或財產組合，以換取我們經營合夥企業中的合夥企業權益，這可能會導致股東稀釋。這種收購結構的效果之一可能是減少我們可以在收購物業的納税年限內扣除的税收折舊額，並可能要求我們同意通過限制我們處置收購物業的能力和/或向貢獻者分配合夥債務以維持其税基，來保護貢獻者推遲確認應税收益的能力。這些限制可能會限制我們一次出售資產的能力，或者是按條款出售，如果沒有這些限制，這將是有利的。
我們的增長依賴於我們無法控制的外部資本來源，可能無法以商業合理的條款或根本無法獲得。
為了維持我們作為房地產投資信託基金的資格，我們必須滿足經修訂的1986年國內收入法典或該守則的各項要求，包括我們每年至少分配我們房地產投資信託基金應納税收入的90%，不包括任何淨資本收益。此外，如果我們分配的REIT應税收入(包括任何淨資本利得)低於100%，我們將繳納聯邦企業所得税。由於這些分配要求，我們可能無法從運營現金流中為未來的資本需求提供資金，包括任何必要的收購融資。因此，我們打算依靠第三方來源為我們的資金需求提供資金。我們可能無法以優惠條件或根本不能獲得融資。我們承擔的任何額外債務都會增加我們的槓桿率和違約的可能性。我們能否獲得第三方資金來源，在一定程度上取決於：
•一般市場狀況；
•市場對我們增長潛力的看法；
•我們目前的債務水平；
•我們當前和預期的未來收益；
•我們的現金流和現金分配；以及
•我們普通股的每股市場價格。
信貸市場可能會經歷嚴重的混亂。如果我們不能從第三方獲得資金，我們可能無法在存在戰略機遇時收購或開發物業，無法滿足我們現有物業的資本和運營需求，無法履行我們的償債義務，也無法向我們的股東分配維持我們REIT資格所需的現金。
未能有效對衝利率變化可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流、可供分配的現金(包括可用於支付股息的現金)以及我們證券的每股交易價產生不利影響。
如果利率上升，那麼我們未對衝的可變利率債務的利息成本也會上升，這可能會對我們的現金流、我們支付債務本金和利息的能力以及我們向股東進行分配的能力產生不利影響。此外，利率上升可能會限制我們在現有債務到期時進行再融資的能力。我們尋求利用涉及風險的利率對衝安排來管理我們對利率波動的風險，例如交易對手可能無法履行這些安排下的義務的風險，以及這些安排可能無法有效地減少我們對利率變化的風險敞口。未能有效對衝利率變化可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流、可供分配的現金(包括可用於支付股息的現金)以及我們證券的每股交易價產生重大不利影響。此外，雖然此類協議旨在減輕利率上升對我們的影響，但它們也使我們面臨協議其他各方無法履行的風險，我們可能會產生與協議結算相關的鉅額成本，協議將無法執行，基礎交易將無法符合會計準則編纂(ASC)815的高效現金流對衝。衍生工具與套期保值.
抵押債務義務使我們面臨喪失抵押品贖回權的可能性，這可能導致我們在受抵押債務約束的一處或一組房產上的投資損失。
招致抵押和其他擔保債務會增加我們的財產損失風險，因為財產擔保的債務違約可能會導致貸款人發起止贖行動，並最終導致我們的財產損失，從而擔保我們違約的任何貸款。抵押財產或一組財產的任何止贖都可能對我們的財產組合的整體價值產生不利影響。出於税收目的，任何受無追索權抵押貸款約束的房產的喪失抵押品贖回權將被視為以等於抵押貸款擔保債務的未償還餘額的購買價格出售房產。如果抵押貸款擔保的未償還債務餘額超過了我們在房產中的納税基礎，我們將在喪失抵押品贖回權時確認應税收入，但不會獲得任何現金收益。
我們的無擔保循環信貸安排、註冊優先票據、定期貸款安排和票據購買協議限制了我們從事某些業務活動的能力。
我們的無擔保循環信貸安排、登記優先票據、定期貸款安排和票據購買協議包含慣常的負面契約和其他財務和運營契約，其中包括：
•限制我們承擔額外債務的能力；
•限制我們進行某些投資的能力；
•限制我們與另一家公司合併的能力；
•限制我們向股東進行分配的能力；以及
•要求我們保持財務覆蓋率。
這些限制限制了我們從事某些業務活動的能力，這可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流、可供分配給我們股東的現金以及我們證券的每股交易價格產生不利影響。此外，未能履行任何這些公約，包括財務覆蓋率，可能會導致違約事件和/或加速我們的部分或全部債務，這將對我們產生實質性的不利影響。此外，我們的無擔保循環信貸安排和定期貸款安排包含關於指定其他債務的特定交叉違約條款，使貸款人有權在某些情況下我們在其他貸款下違約時宣佈違約。
我們的一些物業的運營歷史有限，可能無法成功運營。
我們1918年在西雅圖的第八處物業自2020年12月被收購以來一直處於我們的管理之下。該物業可能具有我們未知的特徵或缺陷，可能會影響其估值或收入潛力。此外，不能保證在我們的管理下，該物業的經營業績不會下降。我們不能向您保證我們能成功經營這處物業。
我們面臨着激烈的競爭，這可能會降低或阻止我們物業的入住率和租賃率的提高。
我們與眾多寫字樓物業的開發商、業主和經營者競爭，他們中的許多人在我們的物業所在的同一子市場擁有與我們類似的物業。如果我們的競爭對手以低於當前市場價格或低於我們目前向租户收取的租金的租金提供空間，我們可能會失去現有或潛在的租户，我們可能會被迫將租金降低到低於我們目前收取的租金，或者提供更多的租金減免、租户改善、提前解約權或低於市場的續約選項，以便在租户租約到期時留住租户。因此，我們的財務狀況、經營業績、現金流和證券的每股交易價格可能會受到不利影響。
我們依賴重要的租户。
截至2020年12月31日，我們寫字樓投資組合中最大的15個租户約佔公司寫字樓物業年化基本租金總額的38.6%。重要租户無力支付租金，或重要租户破產或無力償債，可能會對我們物業的收入造成不利影響。如果租户破產或資不抵債，聯邦法律可能禁止我們僅因此類破產或資不抵債而驅逐該租户。此外，破產或資不抵債的租户可能被授權拒絕和終止與我們的租約。任何向該租户提出的未繳未來租金申索，都會受到法定上限的規限，而該上限可能會大大低於根據租約所欠的剩餘租金。截至2020年12月31日，我們最大的兩個租户是Google，Inc.和Netflix，Inc.，這兩家公司合計佔我們寫字樓物業年化基本租金的12.8%。如果Google，Inc.和Netflix，Inc.經歷經濟低迷或財務狀況惡化，導致不能及時支付租金或導致租賃違約，我們可能會在行使房東權利方面遇到延誤，並可能在保護我們的投資方面招致鉅額成本。
當租約到期時，我們可能無法續簽租約、租賃空置空間或重新出租空間。
截至2020年12月31日，考慮到截至2020年12月31日簽署的未開始租賃，公司在我們投資組合中寫字樓物業(包括我們的開發和重新開發物業)的面積份額約為10.2%。另外，公司在我們投資組合中寫字樓物業面積中約11.0%的份額定於2021年到期(包括定於2020年12月31日到期的租約)。我們不能向您保證租約將會續簽，或我們的物業將以等於或高於當前平均淨有效租金的淨有效租金重新出租，或不會提供大幅租金減免、租户改善、提前解約權或低於市價的續約選項來吸引新租户或留住現有租户。如果我們物業的租金下降，我們現有的租户不續簽租約，或者我們不再出租我們的大部分可用空間和租約即將到期的空間，我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格可能會受到不利影響。
為了留住和吸引租户，我們可能需要做出租金或其他優惠和/或重大資本支出來改善我們的物業，導致我們的財務狀況、經營業績、現金流和證券的每股交易價格受到不利影響。
在房地產市場持續不利的經濟狀況以及對寫字樓的需求持續低迷的情況下，我們預計，在我們物業的租約到期後，我們將被要求向租户提供租金或其他優惠，滿足翻新、改建和其他改善的要求，或為租户提供額外服務。因此，我們可能要動用龐大的資本或其他開支，以挽留租約期滿的租户，以及吸引足夠數目的新租户。此外，我們可能需要籌集資金來進行這樣的支出。如果我們不能做到這一點，或者沒有資金，我們可能無法支付所需的支出。這可能導致租户在租約到期時不續約，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
我們投資組合中的物業的實際租金可能會低於我們的要價租金，而且我們可能會時不時地遇到租約滾存的情況。
由於各種因素，包括我們子市場的競爭定價壓力、北加州或南加州、太平洋西北部或加拿大西部房地產市場的不利條件、普遍的經濟低迷以及我們的物業與我們子市場中的其他物業相比的可取性，我們可能無法實現我們投資組合中所有物業的要價租金。此外，我們的要價租金與實際租金之間的差異程度，可能因物業而異，亦可能因同一物業內不同租出的空間而有所不同。如果我們無法獲得與我們整個投資組合的要價租金平均相當的租金，那麼我們產生現金流增長的能力將受到負面影響。此外，根據與我們投資組合中到期租約相比，任何給定時間的租金要價，到期租約的租金可能會不時高於新租約的起租費率。
我們的一些物業受土地租約的約束，終止或到期可能會導致我們失去對這類物業的權益，並失去從這些物業獲得租金收入的權利。
我們的綜合物業中有12項受土地契約約束(包括部分土地受土地契約約束的物業)。有關我們地面租賃協議的更多信息，請參閲第四部分第15(A)項“展品，財務報表附表-綜合財務報表附註9-未來最低基本租金和租賃付款未來最低租金”。如果任何此等土地租約因違約而終止或到期而未獲續期，吾等可能會失去於相關物業的權益，並可能不再有權從該物業收取任何租金收入，這將對吾等的財務狀況、經營業績、現金流及吾等證券的每股交易價造成不利影響。
Del Amo物業的土地分租受土地租約的約束並從屬於土地租約，土地租約的終止可能導致土地分租的終止。
德爾阿莫大樓所在的物業由德爾阿莫時尚中心運營公司(Del Amo Fashion Center Operating Company，L.L.C.)或德爾阿莫(Del Amo)通過長期地面轉租轉租。土地分租受制於Del Amo物業的費用所有人與土地分租下的分業主之間的土地租約條款。地租所有人未授予轉租人任何不受幹擾的權利。因此，以任何理由終止土地租約，包括土地承租人在破產程序中根據土地租契拒絕終止土地租約，都可能導致土地分租的終止。如果終止土地分租，我們可能會失去在Del Amo大樓的權益，並可能不再有權從Del Amo大樓獲得任何租金收入。此外，我們沒有從費用所有者那裏獲得任何不受幹擾的權利，這可能會削弱我們為Del Amo大樓獲得融資的能力。
我們的成功取決於關鍵人員，他們的持續服務得不到保證。
我們的持續成功和管理預期未來增長的能力在很大程度上取決於關鍵人員的努力，他們擁有廣泛的市場知識和關係，對我們的運營、融資、收購和處置活動具有重大影響。我們的許多高級管理人員在房地產行業擁有豐富的經驗和良好的聲譽，這有助於我們發現機會，為我們帶來機會，並與租户談判和為客户量身定做。2021年2月，我們的首席投資官/首席運營官兼運營執行副總裁辭去了公司的職務，以追求自己的事業。失去這些高管或我們高級管理團隊其他成員的服務，或我們無法吸引和留住高素質的人員，可能會對我們的業務產生不利影響，減少我們的投資機會，削弱我們與貸款人、業務合作伙伴、現有和潛在租户以及行業人員的關係，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
我們缺乏唯一的決策權，我們對合資公司財務狀況的依賴，以及我們和我們的合資公司之間的糾紛，都可能對合資企業的投資產生不利影響。
截至2020年12月31日，我們有14家合資企業。有關我們合資企業的詳細情況，請參閲第四部分第15(A)項“附件、財務報表明細表--合併財務報表附註2--重要會計政策摘要”。我們可以通過合夥企業、合資企業或其他實體與其他第三方共同投資未來，獲得物業、合夥企業、合資企業或其他實體的非控股權益或分擔管理其事務的責任。在某些情況下，這些投資可能涉及如果第三方不參與就不存在的風險，包括合夥人或共同風險投資人可能破產或無法為其所需出資份額提供資金。合作伙伴或合資人可能有與我們的商業利益或目標不一致的經濟或其他商業利益或目標，並可能採取與我們的政策或目標相反的行動，他們可能
我們市場上的利益衝突可能會產生利益衝突問題。這類投資還可能有陷入僵局的潛在風險，比如出售，因為我們和合作夥伴或合資企業都不會完全控制合夥企業或合資企業。此外，將我們在合資企業中的權益出售或轉讓給第三方可能需要我們的合資夥伴事先同意，這將限制我們處置我們在合資企業中的權益的能力。如果我們成為任何合夥企業或有限責任公司的有限合夥人或非執行成員，而該實體採取或預期採取可能危及我們作為房地產投資信託基金的地位或要求我們納税的行動，我們可能會被迫處置我們在該實體中的權益。我們與合作伙伴或合資公司之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁，這將增加我們的費用，並阻止我們的高級管理人員和/或董事將他們的時間和精力集中在我們的業務上。因此，合夥人或共同風險投資人的行動或與其之間的糾紛可能會導致合夥企業或合資企業擁有的財產面臨額外風險。此外，在某些情況下，我們可能要對我們的第三方合作伙伴或合資企業的行為負責。我們的合資企業可能會揹負債務，在當前動盪的信貸市場，此類債務的再融資可能需要股本募集。
如果我們不能保持有效的綜合內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務業績。
有效的內部和披露控制對於我們提供可靠的財務報告、有效地防止欺詐和作為一家上市公司成功運營是必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐，我們的聲譽和經營業績將受到損害。作為我們持續監測內部控制的一部分，我們可能會發現內部控制的重大弱點或重大缺陷。由於我們的內部控制可能被發現存在弱點，我們也可能在我們的一些披露控制和程序中發現某些我們認為需要補救的缺陷。如果我們發現了弱點，我們將努力改善我們的內部和信息披露控制。然而，不能保證我們會成功。任何未能保持有效控制或及時對我們的內部和披露控制進行任何必要改進的情況都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行報告義務，這可能會影響我們繼續在紐約證券交易所上市的能力。無效的內部和披露控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們證券的每股交易價格產生負面影響。
與房地產業相關的風險
我們的業績和價值受到房地產資產和房地產行業相關風險的影響。
我們向股東支付預期股息的能力取決於我們產生超出支出的收入、支付預定債務本金和支付資本支出要求的能力。一般適用於我們無法控制的不動產所有者和經營者的事件和條件可能會減少可用於分配的現金和我們財產的價值。這些事件包括上文“-與我們的財產和業務相關的風險”項下列出的許多風險，以及以下風險：
•當地對寫字樓或工作室相關空間的供過於求或需求減少；
•物業買方、賣方和租户的財務狀況發生不利變化；
•空置或我們不能以優惠條件租用空間，包括可能的市場壓力，要求租户提供租金減免、租户改善、提前解約權或低於市價的續期選擇，以及需要定期維修、翻新和重新出租空間；
•運營成本增加，包括保險費、公用事業、房地產税以及州和地方税；
•內亂、戰爭行為、恐怖襲擊和自然災害，包括地震和洪水，可能導致沒有保險或保險不足的損失；
•香港房地產的基本價值下降；以及
•不斷變化的子市場人口結構。
此外，經濟低迷或衰退、利率上升或房地產需求下降，或者公眾認為這些事件中的任何一種都可能發生，都可能導致租金普遍下降或現有租賃違約的發生率增加，這將對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
房地產投資的流動性不足可能會嚴重阻礙我們應對物業表現不利變化的能力，並損害我們的財務狀況。
我們已經進行的和將要進行的房地產投資相對較難快速出售。因此，我們迅速出售投資組合中的一處或多處房產以應對不斷變化的經濟、金融和投資環境的能力有限。資本返還和投資收益變現(如有)一般將在標的財產的處置或再融資時發生。我們可能無法在任何給定的時間內通過出售、其他處置或以有吸引力的價格進行再融資來實現我們的投資目標，或者可能無法完成任何退出戰略。特別是，我們在特定時間內處置一個或多個物業的能力受到我們的税收保障協議施加的某些限制，以及物業市場的疲軟甚至缺乏、潛在買家的財務狀況或前景的變化、國內或國際經濟狀況的變化(例如當前的經濟低迷)，以及物業所在司法管轄區的法律、法規或財政政策的變化。
此外，該守則對房地產投資信託基金處置不適用於其他類型房地產公司的財產的能力施加了限制。特別是，適用於REITs的税法實際上要求我們持有房產用於投資，而不是主要用於在正常業務過程中出售，這可能導致我們放棄或推遲出售原本符合我們最佳利益的房產。
因此，我們可能無法根據經濟或其他條件迅速或以有利的條件改變我們的投資組合，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
我們可能會招致與政府監管和環境問題訴訟相關的鉅額成本。
根據各種與環境有關的聯邦、州和地方法律和法規，作為不動產的現任或前任所有者或經營者，我們可能要承擔因危險或有毒物質、廢物或石油產品的存在或排放而產生的費用和損害，包括調查、清理此類污染的費用以及對自然資源的損害責任。這樣的法律通常施加責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或對這種污染的存在負有責任，責任可能是連帶的。這些負債可能是巨大的，任何必要的補救、清除、罰款或其他成本可能會超過物業和/或我們的總資產的價值。此外，如果我們的物業存在污染或未對污染進行補救，可能會使我們承擔補救費用和/或人身或財產損失的第三方責任，或者對我們出售、租賃或開發物業或將物業作為抵押品借款的能力造成重大不利影響。此外，環境法可能會在受污染的地點設立留置權，有利於政府支付解決此類污染所產生的損害和費用。此外，如果我們的物業被發現受到污染，環保法例可能會對物業的使用方式或經營方式作出限制，而這些限制可能需要大量開支。我們的一些物業已經或可能受到污染的影響，這些污染是由於目前或以前將物業或鄰近物業用於商業或工業目的而產生的。這種污染可能是由於石油或危險物質的泄漏或用於儲存此類物質的儲罐泄漏造成的。結果, 我們可能會因這些問題承擔重大責任，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
環境法也監管ACBM和LBP的存在、維護和移除，並可能對未能遵守這些要求或使我們承擔第三者責任(例如，與暴露於石棉或鉛有關的人身傷害的責任)施加罰款和懲罰。該等法例規定，含有石棉和鉛的樓宇的業主或營運者(以及該等樓宇的僱主)必須妥善管理和保養石棉和鉛，充分通知或培訓可能接觸石棉或鉛的人士，並採取特別預防措施，包括清除或其他消減措施，以便在翻新或拆卸樓宇時，石棉或鉛會受到滋擾。我們的一些物業包含ACBM和/或LBP，我們可能會對此類損害、罰款或處罰負責。
此外，我們投資組合中的物業還必須遵守各種聯邦、州和地方的環境、健康和安全要求，例如州和地方的消防要求。此外，我們的一些租户經常處理和使用危險或受管制的物質和廢物，作為他們在我們酒店運營的一部分，這是受監管的。此類環境、健康和安全法律法規可能會使我們或我們的租户承擔因這些活動而產生的責任。環境責任可能會影響租户向我們支付租金的能力。此外，法律的修改可能會增加不遵守規定的潛在責任。這可能會導致重大的意外支出，或者可能對我們的運營或我們的租户的運營產生重大和不利的影響，進而可能對我們產生不利影響。
我們不能向您保證，由於環境問題而產生的成本或債務不會影響我們向股東進行分配的能力，也不能保證這些成本或其他補救措施不會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。如果我們將來真的承擔重大的環境責任，我們可能會面臨巨大的補救費用，我們可能會發現很難出售任何受影響的物業。
我們的物業可能含有或發展有害黴菌或受到其他空氣質量問題的影響，這可能導致對健康造成不良影響的責任和補救費用。
當建築物或建築材料中積累了過多的水分時，可能會發生黴菌生長，特別是如果水分問題仍未被發現或在一段時間內沒有得到解決。有些黴菌可能會產生空氣中的毒素或刺激物。室內空氣質量問題也可能源於通風不足、室內或室外來源的化學污染，以及其他生物污染物，如花粉、病毒和細菌。室內暴露在一定水平以上的空氣中的毒素或刺激物可能會導致各種不利的健康影響和症狀，包括過敏或其他反應。因此，如果我們的任何物業都存在嚴重的黴菌或其他空氣污染物，我們可能需要採取代價高昂的補救計劃，以控制或移除受影響物業中的黴菌或其他空氣污染物，或增加室內通風。此外，如果據稱發生了財產損失或人身傷害，重大黴菌或其他空氣污染物的存在可能會使我們承擔租户、租户員工或其他人的責任。
根據適用於我們物業的各種聯邦、州和地方法律、法規和契諾，我們可能會招致鉅額費用。
我們投資組合中的物業受各種契約以及聯邦、州和地方法律和監管要求的約束，包括許可和許可要求。當地法規，包括市政或地方條例、分區限制和社區開發商施加的限制性契約，可能會限制我們使用我們的物業，並可能要求我們獲得當地官員的批准或限制我們使用我們的物業，並可能要求我們在任何時候就我們的物業獲得社區標準組織的當地官員的批准，包括在收購物業之前或在對我們現有的任何物業進行翻新時。除其他事項外，這些限制可能涉及消防和安全、地震或危險材料減排要求。不能保證現有法律和監管政策不會對我們或未來任何收購或翻新的時間或成本產生不利影響，也不能保證不會採用額外的法規來增加此類延遲或導致額外的成本。我們的增長戰略可能會受到我們獲得許可、執照和分區減免的能力的影響。我們未能獲得此類許可、執照和分區救濟，或未能遵守適用的法律，可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
此外，聯邦和州法律法規，包括美國反興奮劑機構等法律，對我們的財產和運營施加了進一步的限制。根據美國反興奮劑機構的規定，所有公共設施都必須符合與殘疾人進入和使用相關的聯邦要求。我們的一些物業目前可能不符合美國反興奮劑機構的規定。如果我們投資組合中的一個或多個物業不符合ADA或任何其他監管要求，我們可能需要承擔額外的費用才能使物業合規，我們可能會招致政府罰款或向私人訴訟當事人支付損害賠償金。此外，我們不知道現有的要求是否會改變，或者未來的要求是否會要求我們進行重大的意外支出，這將對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
我們面對與物業發展和重建有關的風險。
我們可以對我們的某些物業進行開發和重建活動。在我們這樣做的情況下，我們將受到某些風險的影響，包括以優惠條件或根本不能獲得融資和定價；建築和/或租賃延誤；成本超支，包括超出我們最初估計的建築成本；承包商和分包商糾紛、罷工、勞資糾紛或供應中斷；未能在預計的時間框架內達到預期的入住率和/或租金水平(如果有的話)；以及在獲得或無法獲得必要的分區、入住率、土地使用和其他政府許可方面的延誤，以及分區和土地的變化。這些風險可能導致大量意想不到的延誤或支出，在某些情況下，一旦開展開發活動，可能會阻礙開發活動的完成，其中任何一項都可能對我們的財務狀況、運營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
與我們的組織結構相關的風險
向一些出資人發行的A系列優先股與我們的IPO相關，以換取他們的財產貢獻。這些優先股有一定的優惠，這可能會限制我們向證券持有人支付股息或其他分配，或進行某些業務合併、資本重組或其他根本性變化的能力。
為了換取與IPO相關的物業對我們投資組合的貢獻，一些貢獻者在我們的運營夥伴關係中獲得了A系列優先股。截至2020年12月31日，這些單位的總清算優先權約為980萬美元，在分配和清算時優先考慮，這可能會限制我們支付普通股股息的能力。A系列優先股優先於我們的經營合夥企業未來可能在沒有A系列優先股持有者同意的情況下發行的任何其他類別的證券。因此，如果沒有A系列優先單位持有人的同意，我們將無法在我們的經營夥伴關係中發行優先於A系列優先單位的合夥單位。我們公司發行的任何優先股都將從屬於A系列優先股。此外，我們只能進行根本性的改變，包括資本重組、合併和出售我們所有或幾乎所有的資產，從而導致我們的普通股停止公開交易或普通股不再可以交換(根據我們的選擇)公開交易的我們股票的股票，如果在此類交易之後，我們將保持某些槓桿率和股本要求，並向我們的未償還A系列優先股的持有者支付某些最低税額分配，則無需徵得A系列優先股持有人的同意。或者，我們也可以將當時尚未發行的A系列優先股的全部或任何部分贖回為現金(每股價格相當於贖回價格)。此外，這些條款可能會增加任何此類根本性變化交易的成本，這可能會阻礙可能涉及我們普通股溢價或我們的股東認為符合他們最佳利益的合併、合併或控制權變更。
我們股東的利益與我們經營合夥企業中單位持有人的利益之間存在或可能在未來出現利益衝突，這可能會阻礙可能使我們的股東受益的商業決策。
由於我們與我們的關聯公司，以及我們的運營夥伴或其任何合作伙伴之間的關係，存在或可能在未來出現利益衝突，這是因為我們與我們的附屬公司之間的關係，以及我們與我們的運營夥伴或其任何合作伙伴之間的關係。根據適用的馬裏蘭州法律，我們的董事和高級管理人員對我們公司負有與他們管理我們公司相關的責任。同時，作為我們經營合夥企業的普通合夥人，根據馬裏蘭州法律和我們經營合夥企業的合夥協議，我們對我們的經營合夥企業及其有限合夥人負有與經營合夥企業管理相關的受託責任和義務。作為我們經營合夥企業及其合夥人的普通合夥人，我們的受託責任和義務可能與我們董事和高級管理人員對我們公司的職責相沖突。
此外，合夥協議規定，如果我們或我們的董事或高級管理人員真誠行事，我們和我們的董事和高級管理人員將不會對我們的經營合夥企業所遭受的損失、產生的責任或未獲得的利益負責或交代。合夥協議還規定，對於經營合夥企業或任何有限合夥人遭受的損失、承擔的責任或未獲得的利益，我們不對經營合夥企業或任何合夥人承擔任何金錢賠償責任，但對我們的故意傷害或重大疏忽承擔責任除外。此外，合夥協議規定，我們的經營合夥必須賠償我們和我們的董事、高級管理人員和員工、經營合夥的高級管理人員和僱員以及我們的指定人員對與我們經營合夥的經營有關的任何和所有索賠，但以下情況除外：(I)如果該人的作為或不作為對導致該訴訟的事項具有實質性意義，並且是出於惡意或由於積極和故意的不誠實所致，(Ii)被補償方因此而獲得不正當的個人金錢利益的任何交易，如屬違反或違反合夥協議的任何條文，或(Iii)在刑事訴訟中，受彌償保障的人有合理因由相信該作為或不作為是違法的。據報道，沒有馬裏蘭州上訴法院的裁決解釋了與我們經營合夥企業的合夥協議條款類似的條款，這些條款修改和減少了我們作為普通合夥人的受託責任或義務，或者減少或取消了我們對經營合夥企業及其合夥人的金錢損害賠償責任。, 我們沒有得到律師對合夥協議中所列條款的可執行性的意見，這些條款聲稱要修改或減少如果沒有合夥協議就會生效的受託責任。
我們的章程和章程、我們經營合夥企業的合夥協議和馬裏蘭州法律包含可能延遲、推遲或阻止控制權變更交易的條款，即使控制權變更可能符合您的利益，並可能因此壓低我們證券的市場價格。
我們的憲章有一定的所有權限制。我們的章程載有多項條款，旨在保留我們作為房地產投資信託基金的資格，除某些例外情況外，授權我們的董事採取必要或適當的行動，以保持我們作為房地產投資信託基金的資格。例如，我們的章程禁止任何人實際、實益或推定擁有超過9.8%的普通股流通股價值或數量(以限制性較大者為準)，以及所有類別和系列股票的總流通股價值超過9.8%。我們的
如果符合某些條件，董事會可行使其唯一和絕對的酌情權，在預期或追溯的情況下豁免某人遵守這些所有權限制。對我們股票所有權和轉讓的限制可能：
•阻止可能涉及普通股溢價或股東認為符合其最佳利益的要約收購或其他交易，或管理層或控制權的變更；或
•導致超過限制的股份轉讓給為慈善受益人的利益而獲得的信託，因此，收購人喪失了擁有額外股份的利益。
可以增加股票授權股數量，對未發行股票進行分類再分類，不經股東批准發行股票。根據我們的章程，我們的董事會有權修改我們的章程，以增加 我們被授權發行的股票或任何類別或系列的股票的數量 美國發行我們普通股或優先股的授權但未發行的股票，並對其進行分類或重新分類 將我們的普通股或優先股的任何未發行股份轉換成一個或多個類別或系列的股票 該等新分類或重新分類股份的條款。儘管我們的董事會目前沒有這樣的意圖，但它可以建立一類或一系列優先股，根據該系列的條款，可以推遲、推遲或阻止可能涉及我們證券溢價的交易或控制權變更，或者我們的股東認為符合他們最佳利益的交易或控制權變更。
馬裏蘭州法律的某些條款可能會阻止控制權的變更，這可能會阻礙第三方進行要約收購或尋求我們的股東認為符合他們最佳利益的其他控制權變更交易。馬裏蘭州一般公司法(下稱“MgCl”)的某些條款可能會阻止第三方提出收購我們的提議，或在可能符合我們股東最佳利益的情況下阻礙控制權的變更，包括：
•“業務合併”條款，在受限制的情況下，禁止吾等與“有利害關係的股東”(一般定義為在緊接有關日期之前的兩年內的任何時間直接或間接擁有吾等股份或其聯營公司或聯營公司的10%或以上投票權的實益擁有人)之間的某些業務合併，直至該股東成為有利害關係的股東的最近日期起計的五年內；以及(B)在緊接有關日期之前的兩年內的任何時間內，禁止吾等與“有利害關係的股東”之間的某些業務合併，以及(A)“有利害關係的股東”在緊接有關日期之前的兩年內的任何時間，直接或間接擁有吾等股份或其聯屬公司或聯營公司的10%或以上投票權的任何人士；以及
•“控制權股份”條款規定，在“控制權股份收購”(定義為直接或間接獲得對已發行和已發行的“控制權股份”的所有權或控制權)中獲得的本公司的“控制權股份”(定義為與股東控制的其他股份合計，使股東有權行使選舉董事的三個遞增投票權範圍之一的股份)沒有投票權，但在我們的股東以至少三分之二的贊成票批准的範圍內沒有投票權，不包括所有
經本公司董事會決議允許，吾等已選擇豁免經本公司無利害關係董事首先批准的任何業務合併，並根據本公司附例的條文，豁免任何收購本公司股票的交易，不受本公司董事會的控制股份條款所規限，並獲豁免遵守本公司無利害關係董事首先批准的任何業務合併條款，並根據本公司附例的條文，豁免任何收購本公司股票的事項，不受本公司控制股份條款的約束。然而，本公司董事會可通過決議選擇廢除豁免遵守本公司章程的業務合併條款，並可通過修訂本公司的章程，在未來的任何時間選擇加入本公司的控股股份條款。
MgCl的某些條款允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下，無論我們的章程或章程中目前有什麼規定，都可以實施某些公司治理條款，其中一些條款(例如，分類董事會)目前並不適用於我們。這些條款可能會限制或阻止第三方為我們提出主動收購建議，或者在可能符合我們股東最佳利益的情況下推遲、推遲或阻止對我們的控制權的變更。我們的章程包含一項條款，據此，我們已選擇遵守MgCl第3章第8副標題中關於填補我們董事會空缺的條款。
我們經營合夥企業的合夥協議中的某些條款可能會推遲或阻止對我們的主動收購。我們經營合夥企業的合夥協議中的條款可能會推遲或使主動收購我們或變更我們的控制權變得更加困難。這些規定可能會阻止第三方提出涉及主動收購我們或改變我們控制權的建議，儘管一些股東可能認為此類建議如果提出，是可取的。這些條文包括：
•符合條件者的贖回權；
•對單位的轉讓限制；
•在某些情況下，作為普通合夥人，我們有能力修改合夥協議，並使經營合夥企業在未經有限合夥人同意的情況下，以可能延遲、推遲或阻止我們或我們經營合夥企業的合併或其他控制權變更的條款發行單位；
•有限責任合夥人在特定情況下同意轉讓普通合夥權益和涉及我們的合併或其他交易的權利；以及
•根據我們的A系列優先股的條款對債務水平和股本要求的限制，以及在我們對我們的控制權發生某些變化後，向我們的經營合夥企業的A系列優先股的持有者進行必要的分配。
我們的章程、章程、我們經營合夥企業的合夥協議和馬裏蘭州法律還包含其他條款，這些條款可能會推遲、推遲或阻止我們的股東認為符合他們最佳利益的交易或控制權變更。
我們的董事會可能會在沒有股東批准的情況下改變我們的投資和融資政策，我們可能會變得更加槓桿化，這可能會增加我們在債務義務下違約的風險。
我們的投融資政策完全由董事會決定。因此，我們的股東並不控制這些政策。此外，我們的組織文件沒有限制我們可能產生的債務的數額或百分比，無論是資金還是其他方面的債務。我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下，隨時改變或取消我們現行的借款政策。如果這一政策改變，我們的槓桿率可能會更高，這可能會導致我們的償債能力增加。更高的槓桿率也增加了我們債務違約的風險。此外，我們投資政策的改變，包括我們在投資組合中配置資源的方式或我們尋求投資的資產類型，可能會增加我們對利率風險、房地產市場波動和流動性風險的敞口。我們有關上述政策的變化可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
我們的權利和股東對我們的董事和高級管理人員採取行動的權利是有限的。
我們的章程免除了我們的董事和高級管理人員對我們和我們的股東的金錢損害的責任，但以下責任除外：
•實際收受不正當的金錢、財產或服務的利益或利潤；或
•基於董事或官員主動和故意不誠實的發現而做出的最終判決，這對所判決的訴訟理由是重要的。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)
此外，我們的章程授權我們有義務讓我們的公司，我們的章程要求我們，在馬裏蘭州法律允許的最大範圍內，對我們的董事和高級管理人員以那些身份和某些其他身份採取的行動進行賠償。因此，我們和我們的股東對我們的董事和高級管理人員的權利可能比其他情況下更有限。因此，如果我們的任何董事或高級管理人員出於善意採取的行動妨礙了我們公司的業績，您向該董事或高級管理人員追討損害賠償的能力將受到限制。
我們是一家沒有直接業務的控股公司，因此，我們依靠從我們的經營合夥企業獲得的資金來支付債務，我們股東的利益在結構上從屬於我們的經營合夥企業及其子公司的所有債務和義務。
我們是一家控股公司，幾乎所有的業務都是通過我們的經營夥伴關係進行的。除了在我們的運營夥伴關係中擁有權益外，我們沒有任何獨立的運營。因此，我們依賴於我們的經營合夥企業的分配來支付我們可能宣佈的普通股的任何股息。我們還依賴我們經營合夥企業的分配來履行我們的義務，包括對我們經營合夥企業分配給我們的應税收入的任何納税義務。此外，由於我們是一家控股公司，我們股權持有人的債權在結構上將從屬於我們的經營合夥企業及其子公司現有和未來的所有債務和義務(無論是否借入資金)，並從屬於A系列優先股持有者的權利。因此，如果我們破產、清算或
只有在我們和我們的經營合夥企業及其子公司的所有債務和義務全部清償之後，我們的資產以及我們的經營合夥企業及其子公司的資產才能用於滿足我們股東的債權。
與我們的房地產投資信託基金地位相關的風險
未能獲得REIT資格將對我們和我們的股票價值產生重大不利後果。
我們已選擇從截至2010年12月31日的納税年度開始，作為房地產投資信託基金(REIT)繳納聯邦所得税。我們相信，從該納税年度開始，我們的運營方式使我們有資格成為符合聯邦所得税目的的房地產投資信託基金(REIT)，我們打算繼續以這種方式運營。我們沒有也不打算要求美國國税局(IRS)裁定我們有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，本年度報告中的陳述對IRS或任何法院都沒有約束力。因此，我們不能向您保證我們已獲得REIT資格，或我們未來仍將具備REIT資格。如果我們失去REIT地位，我們將面臨嚴重的税收後果，這將大幅減少每年可分配給我們股東的資金，因為：
•在計算我們的應税收入時，我們不能扣除分配給股東的部分，而且我們的應税收入要繳納聯邦公司所得税；
•我們還可以在2018年前的納税年度繳納聯邦替代最低税，並可能增加州和地方税；以及
•除非我們根據適用的法律規定有權獲得減免，否則我們不能選擇在被取消資格的那一年之後的四個課税年度內作為房地產投資信託基金納税。
任何這樣的公司納税義務都可能是巨大的，並將減少我們可用於運營和分配給股東的現金。此外，如果我們沒有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，我們將不需要向股東進行分配。由於所有這些因素，我們未能獲得REIT資格也可能削弱我們擴大業務和籌集資金的能力，並可能對我們證券的價值產生實質性的不利影響。
作為房地產投資信託基金的資格涉及到高度技術性和複雜的法典條款的應用，對這些條款只有有限的司法和行政解釋。對於像我們一樣通過合夥企業持有資產的房地產投資信託基金來説，這些條款以及根據守則或財政部條例頒佈的適用財政部法規的複雜性更大。對不完全在我們控制範圍內的各種事實和情況的確定可能會影響我們成為房地產投資信託基金(REIT)的能力。為了符合REIT的資格，我們必須滿足一些要求，包括關於我們的股票所有權的要求，以及關於我們的資產和毛收入的組成的要求。此外，我們必須向股東分配，每年至少佔我們REIT應税收入的90%，不包括淨資本利得。
我們擁有並可能獲得一個或多個已選擇或將選擇根據守則作為REITs徵税的實體(每個實體均為“附屬REIT”)的直接或間接權益。附屬房地產投資信託基金須遵守適用於本公司的各種房地產投資信託基金資格要求及本文所述的其他限制。若附屬REIT未能符合REIT資格，則(I)該附屬REIT將須繳交聯邦所得税，(Ii)就適用於REITs的資產測試而言，該附屬REIT的股份將不再是符合資格的資產，以及(Iii)我們有可能未能通過某些適用於REITs的資產測試，在此情況下，我們將無法符合REIT的資格，除非我們可以利用某些寬免條款。
此外，立法、新法規、行政解釋或法院裁決可能會對我們的投資者、我們符合聯邦所得税資格的REIT的能力或對REIT的投資相對於其他投資的可取性產生實質性的不利影響。
即使我們符合聯邦所得税的REIT資格，我們也可能需要為我們的收入或財產繳納一些聯邦、州和地方所得税、財產税和消費税，在某些情況下，如果我們作為交易商出售財產，還需要繳納100%的懲罰性税。此外，我們的應税房地產投資信託基金子公司將在其運營的司法管轄區內像普通公司一樣納税。
如果我們的經營合夥企業不符合聯邦所得税的合夥企業資格，我們將不再有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，並遭受其他不利後果。
我們認為，出於聯邦所得税的目的，我們的經營合夥企業被恰當地視為合夥企業。作為一家合夥企業，我們的經營合夥企業的收入不需要繳納聯邦所得税。相反，它的每一個夥伴，包括我們，
被分配，並可能被要求就其在我們經營合夥企業收入中的份額繳税。然而，我們不能向您保證，出於聯邦所得税的目的，美國國税局不會質疑我們的經營合夥企業或我們擁有權益的任何其他子公司合夥企業的地位，也不能保證法院不會支持這樣的挑戰。如果美國國税局成功地將我們的經營合夥企業或任何其他子公司合夥企業視為一個實體，作為一家公司徵收聯邦所得税，我們將無法滿足適用於REITs的毛收入測試和某些資產測試，因此，我們可能不再有資格成為REIT。此外，如果我們的運營合夥企業或任何子公司合夥企業不符合合夥企業的資格，將導致其繳納聯邦和州企業所得税，這可能會顯著減少可用於償債和分配給包括我們在內的合作伙伴的現金金額。
對從事“被禁止交易”的REITs徵收的税收可能會限制我們從事將被視為聯邦所得税目的銷售的交易的能力。
房地產投資信託基金(REIT)從被禁止的交易中獲得的淨收入將被徵收100%的懲罰性税。一般來説，被禁止的交易是指在正常業務過程中主要為出售給客户而持有的財產的銷售或其他處置，但喪失抵押品贖回權的財產除外。雖然我們不打算在我們的正常業務過程中持有任何會被描述為出售給客户的物業，但這種定性是事實決定，我們不能向您保證，美國國税局(IRS)會同意我們對我們物業的定性，或者我們總是能夠利用可用的避風港，如果得到滿足，將防止任何此類銷售被視為被禁止的交易。
我們對應税REIT子公司的所有權受到某些限制，如果我們與我們的應税REIT子公司的交易不是按公平條款進行的，我們將被要求為某些收入或扣減支付100%的懲罰性税。
我們目前擁有某些應税房地產投資信託基金子公司的權益，並可能在未來收購更多應税房地產投資信託基金子公司的證券。應税房地產投資信託基金子公司是指房地產投資信託基金直接或間接持有股票，並與該房地產投資信託基金共同選擇作為應税房地產投資信託基金子公司對待的除房地產投資信託基金以外的公司(或在聯邦所得税方面被視為公司的實體)。如果一家應税房地產投資信託基金子公司擁有另一家公司已發行證券總投票權或總價值的35%以上，該另一家公司也將被視為應税房地產投資信託基金子公司。除與住宿及醫療設施有關的活動外，應課税房地產投資信託基金附屬公司一般可從事任何業務，包括向其母公司房地產投資信託基金的租户提供慣常或非慣常服務。應税房地產投資信託基金子公司與普通C公司一樣要繳納聯邦所得税。此外，應課税房地產投資信託基金子公司與其母公司房地產投資信託基金之間的某些交易，如果不是按公平原則進行的，將被徵收100%的消費税。房地產投資信託基金對應税房地產投資信託基金子公司證券的所有權不受適用於房地產投資信託基金的5%或10%資產測試的限制。證券佔我們總資產的比例不得超過25%，包括應税房地產投資信託基金子公司的證券，但75%資產測試中可包括的證券除外。此外，應税房地產投資信託基金子公司的證券可能不超過我們總資產價值的20%。我們預計，我們擁有的任何應税REIT子公司的股票和其他證券的總價值將低於我們總資產價值的20%，我們將監控這些投資的價值，以確保符合適用的資產測試限制。此外, 我們打算與我們擁有的任何應税房地產投資信託基金子公司安排我們的交易，以確保它們是以公平條款達成的，以避免產生上述100%的消費税。然而，我們不能保證我們將能夠遵守這些限制或避免適用上述100%的消費税。
為了維持房地產投資信託基金的地位，我們可能會被迫在不利的市場條件下借入資金。
要符合REIT的資格，我們通常必須每年向股東分配至少90%的REIT應税收入(不包括淨資本利得)，如果我們每年分配的REIT應税收入不到100%，我們將繳納常規的公司所得税。此外，如果我們在任何日曆年支付的分配額少於我們普通收入的85%、資本利得淨收入的95%和前幾年未分配收入的100%，我們將被徵收4%的不可抵扣消費税。為了維持房地產投資信託基金的地位和避免支付所得税和消費税，我們可能需要借入資金來滿足房地產投資信託基金的分配要求，即使當時的市場狀況對這些借款不利。這些借款需求可能是由於實際收到現金和將收入計入聯邦所得税之間的時間差異，或者是不可扣除的資本支出、創建準備金或所需債務或攤銷付款的影響等原因造成的。然而，這些來源可能不會以優惠的條件獲得，或者根本就不會。我們能否獲得第三方資金來源取決於許多因素，包括市場對我們增長潛力的看法、我們目前的債務水平、我們普通股的市場價格，以及我們當前和潛在的未來收益。我們不能向您保證，我們將在期望的時間或根本不能以有利的條件獲得此類資本，這可能會導致我們縮減投資活動和/或在不合時宜的時候處置資產，並可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流、可供分配給我們股東的現金以及我們證券的每股交易價格產生不利影響。
遵守REIT要求可能會影響我們的盈利能力，並可能迫使我們清算或放棄其他有吸引力的投資。
要符合REIT的資格，我們必須不斷滿足有關我們資產的性質和多樣化、我們的收入來源以及我們分配給股東的金額等方面的測試。我們可能會被要求清算或放棄其他有吸引力的投資，以滿足資產和收入測試或根據某些法定救濟條款的資格。我們也可能被要求在不利的時候或在我們沒有現成的資金可供分配的時候向股東進行分配。因此，必須遵守分配要求可能導致我們：(I)在不利的市場條件下出售資產；(Ii)以不利的條件借款；或(Iii)分配本應投資於未來收購、資本支出或償還債務的金額。因此，滿足房地產投資信託基金的要求可能會對我們的業務業績、盈利能力和執行業務計劃的能力產生不利影響。此外，如果我們被迫清算我們的投資，以滿足任何這些資產、收入或分配測試，或償還對貸款人的義務，我們可能無法遵守適用於REITs的一項或多項要求，或者如果此類銷售構成被禁止的交易，我們可能需要對任何由此產生的收益徵收100%的税。
房地產投資信託基金(REITs)支付的股息不符合某些股息可享受的降低税率。
適用於支付給個人、信託和遺產的美國股東的“合格股息收入”的最高税率為20%。然而，REITs支付的股息通常不符合這些降低的利率。作為個人、信託和遺產的美國股東通常可以在2026年1月1日之前的納税年度扣除從REIT收到的普通股息(例如，未指定為資本利得股息或合格股息收入的股息)的20%。雖然這項扣除降低了適用於REITs支付的某些股息的實際税率(假設股東適用37%的最高税率，一般為29.6%)，但該税率仍高於構成合格股息收入的公司股息的適用税率。因此，作為個人、信託基金和房地產的投資者可能認為，投資於REITs的吸引力相對低於投資於支付股息的非REITs公司的股票，這可能會對REITs的股票價值產生重大不利影響，包括我們證券的每股交易價。
我們的董事會有權在未經股東批准的情況下撤銷我們的REIT選舉，這可能會給我們的股東和單位持有人帶來不利的後果。
我們的章程規定，如果董事會認為繼續成為房地產投資信託基金的資格不再符合我們的最佳利益，則董事會可以在沒有股東批准的情況下撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉。如果我們不再符合REIT的資格，我們的應税收入將受到美國聯邦所得税的約束，不再需要將我們的大部分應税收入分配給我們的股東，相應地，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)對其單位持有人的分配也可以同樣減少。
影響REITs的立法或其他行動可能會對我們的投資者和我們產生負面影響。
涉及聯邦所得税的規則不斷受到參與立法進程的人員以及國税局和美國財政部的審查。税法的變化，無論是否具有追溯力，都可能對我們的投資者或我們產生不利影響。我們無法預測税法的變化會如何影響我們的投資者或我們。新的立法、財政部法規、行政解釋或法院裁決可能會對我們符合REIT資格的能力、此類資格的聯邦所得税後果或在我們進行投資的聯邦所得税後果產生重大負面影響。此外，與其他實體的税收待遇或對其他實體的投資有關的法律可能會改變，使對此類其他實體的投資相對於對REIT的投資更具吸引力。
與一般因素和全球因素相關的風險
不利的經濟和地緣政治條件以及信貸市場的混亂可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生實質性的不利影響。
美國和國際資本市場的波動，以及對全球經濟，特別是加州經濟恢復衰退狀況的擔憂，可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響，其中包括以下潛在後果：
•金融和專業服務行業可能會出現大量失業，這可能會減少對寫字樓的需求，導致市場租金和物業價值受到負面影響；
•我們以我們認為可以接受或完全可以接受的條款和條件獲得融資的能力可能有限，這可能會降低我們尋求收購和開發機會以及為現有債務進行再融資的能力，降低我們收購和開發活動的回報，並增加我們未來的利息支出；
•我們物業的價值下降可能會限制我們以有吸引力的價格處置資產或獲得物業擔保的債務融資的能力，並可能減少無擔保貸款的可獲得性；以及
•我們的無擔保循環信貸安排下的一個或多個貸款人可能拒絕為他們對我們的融資承諾提供資金，或者可能倒閉，我們可能無法以優惠的條款取代任何此類貸款人的融資承諾，或者根本無法取代。
我們的業務、運營結果和財務狀況已經並可能進一步受到包括新冠肺炎在內的大流行爆發的實質性或負面影響。
新冠肺炎的全球傳播已經並可能繼續造成顯著的波動、不確定性和經濟混亂。為了應對疫情，州政府和地方政府，包括北加州和南加州、太平洋西北部和不列顛哥倫比亞省的政府，採取了隔離措施、旅行限制、“避難所就位”規則、對可能繼續經營的企業類型的限制和/或對可能繼續的建築項目類型的限制。因此，新冠肺炎大流行幾乎對每個行業都產生了負面影響，包括我們的租户經營的行業。新冠肺炎大流行或未來的大流行可能對我們成功運營業務的能力以及我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響，原因包括但不限於：我們的租户有能力支付租約租金；我們無法以有利的條件出租物業空間；我們有能力以有利的條件進入資本市場；開發和再開發活動可能受到延誤，從而導致未能在預計時間框架內達到預期的入住率和/或租金水平。
這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎大流行的全面不利影響的任何預測。然而，新冠肺炎疫情給我們成功運營業務的能力以及我們的財務狀況、運營結果和現金流帶來了重大的不確定性和風險。
社會、政治和經濟的不穩定、動盪和其他我們無法控制的情況可能會對我們的業務運營產生不利影響。
我們的業務可能會受到我們所在地理區域的社會、政治和經濟不穩定、動盪或破壞的不利影響，無論原因為何，包括抗議、示威、罷工、騷亂、內亂、不服從、叛亂或社會和政治動盪。這類事件可能導致限制、宵禁或其他行動，並導致地區和全球經濟狀況和週期發生重大變化，這可能對我們的財務狀況和運營產生不利影響。
最近，美國以及全球各地的城市都發生了與民權、自由以及社會和政府改革有關的示威和抗議活動。雖然許多地方的抗議活動是和平的，但包括西雅圖、洛杉磯和加拿大温哥華在內的城市也發生了搶劫、破壞和火災，導致強制宵禁，並在一些地方部署了美國國民警衞隊(U.S.National Guard)。政府為保護人員和財產而採取的行動，包括宵禁和限制商業運營，可能會擾亂運營，損害人們對個人福祉的看法，並增加對安全資源的額外支出。此外，這種社會或政治動盪導致的行動可能會對我們的人員、設施和運營構成重大風險。示威、抗議或其他因素的影響和持續時間尚不確定，我們不能保證未來不會出現進一步的政治或社會動盪，也不能保證不會發生其他可能導致社會、政治和經濟狀況中斷的事件。如果此類事件或中斷持續很長一段時間，我們的整體業務和運營結果可能會受到不利影響。
潛在的損失，包括不利的天氣條件，自然災害和所有權索賠，可能不在保險範圍內。
我們為我們投資組合中的所有物業投保商業財產(包括地震)、責任和恐怖主義險(大部分投保一攬子保險單，少數投保個人保險單)，此外還投保其他保險，如商標和污染保險，這些可能適用於我們的某些物業。考慮到損失的相對風險、承保成本和行業慣例，我們選擇了我們認為適當和充足的保單規格和保險限額。不過，我們不會為因騷亂或戰爭而引致的損失投保，因為這些保險不能投保，或不能以商業上合理的價格投保。我們的一些保單，如那些涵蓋恐怖主義或地震造成的損失的保單，都受到涉及大額免賠額或自付的限制，以及
可能不足以彌補損失，這可能會影響我們位於特別容易發生自然災害的地區的某些財產。我們目前擁有的所有物業都位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部，這些地區特別容易發生地震。另外，我們可能會停止地震, 根據我們的判斷，如果任何此類保單的保費成本超過損失風險折現保額的價值，我們將在未來為我們的部分或全部財產投保恐怖主義或其他保險。因此，在惡劣天氣和自然災害的情況下，我們可能會被要求招致巨大的成本。如果我們或我們的一個或多個租户遭遇未投保或超過保單限額的損失，我們可能會損失投資於受損物業的資本以及這些物業預期的未來現金流。此外，如果損壞的財產受到追索權債務的影響，我們將繼續對債務負責，即使這些財產受到了不可挽回的損壞。此外，我們將來可能無法以合理的費用獲得足夠的保險，因為與財產和傷亡續期相關的費用可能比預期的要高。如果我們的某處物業遭受重大或全面損失，我們可能無法將該物業重建至其現有規格。進一步重建或改善這樣的物業可能需要進行重大升級，以滿足分區和建築法規的要求。
LIBOR確定方法的改變，或以替代參考利率取代LIBOR，可能會對與未償債務相關的利息支出產生不利影響。
2017年7月，金融市場行為監管局(負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的機構)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。另類參考利率委員會(下稱“參考利率委員會”)建議，有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)是代表最佳做法的利率，可替代美元-倫敦銀行同業拆息，用於衍生工具及其他目前與美元-倫敦銀行同業拆息掛鈎的金融合約。ARRC已經提出了一項從美元-倫敦銀行間同業拆借利率到SOFR的有節奏的市場過渡計劃，各組織目前正在制定全行業和公司特定的過渡計劃，因為這涉及到暴露在美元-倫敦銀行間同業拆借利率的衍生品和現金市場。
截至2020年12月31日，我們有12億美元的可變利率債務，其中4.75億美元需要進行利率互換。如果LIBOR發生變化或被替換，我們與美元-LIBOR掛鈎的債務利率將使用不同的後續利率來確定，這可能會對利息支出產生不利影響，並可能導致利息義務超過或在一段時間內與如果美元-LIBOR以當前形式提供的此類債務的付款無關。這些變化可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流、可供分配的現金(包括可用於支付股息的現金)以及我們證券的每股交易價產生不利影響。
我們可能會受到訴訟，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
在未來，我們可能會受到訴訟，包括與我們的運營、產品和正常業務過程中的其他方面有關的索賠。其中一些索賠可能會導致鉅額的辯護費用和潛在的針對我們的重大判決，其中一些沒有或不能投保。我們一般都打算大力為自己辯護；然而，我們不能確定未來可能出現的任何索賠的最終結果。對我們不利的這類問題的解決可能導致我們不得不支付鉅額罰款、判決或和解，如果沒有保險，或者如果罰款、判決和和解超過保險水平，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響，從而對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。某些訴訟或某些訴訟的解決可能會影響我們部分保險的可用性或成本，這可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響，使我們面臨更多未投保的風險，和/或對我們吸引高級管理人員和董事的能力產生不利影響。
我們面臨着通過網絡攻擊、網絡入侵或其他方式導致的安全漏洞，以及我們的信息技術(“IT”)網絡和相關係統受到其他重大破壞的風險。
我們面臨與安全漏洞相關的風險，無論是通過網絡攻擊或網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、組織內部人員還是能夠訪問組織內部系統的人員，以及IT網絡和相關係統的其他重大中斷。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性最近有所增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵(包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子)。我們的IT網絡和相關係統對我們的業務運營和執行日常運營(包括管理我們的建築系統)的能力至關重要，在某些情況下，可能對某些租户的運營至關重要。儘管我們努力維護我們的IT網絡和相關係統的安全和完整性，並已實施各種措施來管理安全漏洞或中斷的風險，但不能保證我們的安全努力和措施將是有效的，也不能保證企圖的安全漏洞或中斷不會成功或造成破壞。即使是保護最嚴密的信息、網絡、系統和設施也仍然存在潛在的脆弱性，因為這些技術
在這類企圖的安全漏洞中使用，通常直到對目標發起攻擊時才會被識別，在某些情況下不會被設計為 至 可能會被檢測到，而且實際上可能不會被檢測到。因此，我們可能無法預料到這些技術，也無法實施足夠的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全降低這種風險。.
涉及我們的IT網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能：
•擾亂我們的網絡和系統的正常運行，從而擾亂我們的運營和/或我們某些租户的運營；
•導致虛報財務報告、違反貸款契約和/或錯過報告截止日期；
•導致我們無法適當地監督我們遵守有關我們作為房地產投資信託基金資格的規章制度的情況；
•導致未經授權訪問和銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈我們或其他人的專有、機密、敏感或其他有價值的信息，其他人可能利用這些信息與我們競爭或用於破壞性、破壞性或其他有害的目的和結果；
•導致我們無法維護租户有效使用其租賃空間所依賴的建築系統；
•需要大量的管理層關注和資源來補救任何由此造成的損害；
•使我們面臨違約、損害賠償、信貸、罰款或終止租約或其他協議的索賠；或
•損害了我們在租户和投資者中的聲譽。
上述任何一項或全部內容都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
如果IT網絡和相關係統出現故障，我們的業務和運營將受到影響。
儘管我們的IT網絡和相關係統存在系統宂餘，並計劃實施災難恢復計劃和安全措施，但我們的系統仍容易受到各種來源的破壞，包括計算機病毒、能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信故障。我們依賴我們的IT網絡和相關係統(包括互聯網)來處理、傳輸和存儲電子信息，並管理或支持我們的各種業務流程，包括金融交易和記錄保存，其中可能包括租户的個人身份信息和租賃數據。我們依賴商用系統、軟件、工具和監控來為處理、傳輸和存儲機密租户信息(例如與金融賬户相關的個人身份信息)提供安全性。任何未能維護我們的IT網絡和相關係統的正常功能、安全性和可用性的行為都可能中斷我們的運營，損害我們的聲譽，並使我們面臨責任索賠或監管處罰。此外，我們依賴我們的人員，雖然我們正在努力實施正式的災難恢復計劃，以幫助我們的員工，並促進他們在發生諸如能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信故障等事件後保持運營的連續性，但我們不能保證上述任何事件都不會對我們的運營結果產生不利影響。
美國未來的恐怖主義活動或參與戰爭可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
美國的恐怖襲擊和其他恐怖主義或戰爭行為可能會導致經濟活動下降，這可能會損害對我們財產的需求和價值。需求下降可能會使我們難以以等於或高於歷史利率的租賃率續租或重新租賃這些地塊的物業。恐怖活動還可能通過損壞、破壞或損失直接影響我們的財產價值，這些行為的保險可能更少，成本更高，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。如果我們的租户受到未來攻擊的影響，他們的業務也可能同樣受到不利影響，包括他們繼續履行現有租約的能力。
美國的恐怖襲擊和戰爭也可能對我們的證券交易市場造成不利影響，並可能進一步侵蝕企業和消費者的信心和支出，並可能導致
國家和國際金融市場和經濟體的波動性。這些事件中的任何一個都可能導致對我們的寫字樓和工作室租賃空間的需求下降，推遲我們新的或翻新的物業達到穩定入住率的時間，增加我們的運營費用，例如由於加強了我們物業的人身安全，並限制我們獲得資金的機會或增加我們的融資成本。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第2項：屬性
截至2020年12月31日，我們的投資組合包括位於加州11個子市場、3個西雅圖和1個加拿大西部子市場的64個物業(41個全資物業，15個合資物業和8個土地物業)，總面積約為2000萬平方英尺。
辦公產品組合
我們的寫字樓組合由53個寫字樓物業組成，總面積約為1560萬平方英尺。我們所有的辦公物業都位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部。截至2020年12月31日，我們穩定的寫字樓組合的加權平均剩餘租賃期為4.9年。
在職產品組合
我們的在職寫字樓物業包括穩定寫字樓物業和租賃寫字樓物業。穩定的寫字樓物業包括同店物業和非同店物業。同店物業包括截至2019年1月1日擁有幷包括在我們穩定投資組合中的所有物業，以及截至2020年12月31日仍擁有幷包括在穩定投資組合中的所有物業。租賃物業的定義是指自收購或重新開發或開發之日起尚未達到92.0%入住率的物業。
下表彙總了截至2020年12月31日擁有的合併和未合併在職辦公物業的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 子市場 | | 平方英尺(1) | | 佔用百分比(2) | | 租賃百分比(3) | | 年化基本租金(4) | | 每平方英尺年化基本租金(5) |
| | | | | |
同店： | | | | | | | | | | | | |
| 華盛頓州大西雅圖 | | | | | | | | | | | | |
| Northview Center | | 林伍德 | | 182,009 | | | 63.6 | % | | 63.6 | % | | $ | 2,730,690 | | | $ | 23.60 | |
| 大都會公園北 | | 丹尼·三角 | | 183,355 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 5,723,658 | | | 31.22 | |
小山7(6) | | 丹尼·三角 | | 285,310 | | | 99.1 | | | 99.1 | | | 11,023,376 | | | 39.01 | |
| 450阿拉斯加 | | 先鋒廣場 | | 170,974 | | | 95.4 | | | 95.4 | | | 6,700,074 | | | 41.08 | |
| 411優先 | | 先鋒廣場 | | 163,768 | | | 87.3 | | | 89.6 | | | 4,987,839 | | | 34.90 | |
| 505優先 | | 先鋒廣場 | | 288,009 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 7,260,428 | | | 25.21 | |
| 83國王 | | 先鋒廣場 | | 183,939 | | | 91.5 | | | 91.5 | | | 7,226,240 | | | 42.94 | |
| 小計 | | | | 1,457,364 | | | 92.2 | | | 92.5 | | | 45,652,305 | | | 33.97 | |
| 加利福尼亞州舊金山灣區 | | | | | | | | | | |
1455市場(6) | | 舊金山 | | 1,034,977 | | | 99.3 | | | 99.3 | | | 54,373,248 | | | 52.92 | |
| 275布蘭南 | | 舊金山 | | 57,120 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 4,646,712 | | | 81.35 | |
| 625秒 | | 舊金山 | | 138,094 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 8,299,424 | | | 60.10 | |
| 875霍華德 | | 舊金山 | | 286,003 | | | 99.9 | | | 99.9 | | | 15,353,671 | | | 53.74 | |
| 901市場 | | 舊金山 | | 205,530 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 12,764,083 | | | 62.10 | |
林肯中心(7) | | 舊金山 | | 539,461 | | | 96.4 | | | 96.4 | | | 32,086,340 | | | 61.68 | |
渡口大廈(6) | | 舊金山 | | 268,018 | | | 92.9 | | | 92.9 | | | 21,279,024 | | | 85.50 | |
| 濱海中心的塔樓 | | 紅杉海岸 | | 334,483 | | | 91.1 | | | 91.1 | | | 21,772,467 | | | 71.45 | |
| Skyway Landing | | 紅杉海岸 | | 247,173 | | | 80.8 | | | 80.8 | | | 11,529,578 | | | 57.70 | |
| 555雙海豚 | | 紅杉海岸 | | 198,936 | | | 84.7 | | | 84.7 | | | 10,645,308 | | | 63.15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 子市場 | | 平方英尺(1) | | 佔用百分比(2) | | 租賃百分比(3) | | 年化基本租金(4) | | 每平方英尺年化基本租金(5) |
| | | | | |
| 帕洛阿爾託廣場 | | 帕洛阿爾託 | | 333,254 | | | 88.1 | | | 88.1 | | | 26,530,599 | | | 90.33 | |
| 3176波特 | | 帕洛阿爾託 | | 42,899 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 3,290,983 | | | 76.71 | |
| 3400山景 | | 帕洛阿爾託 | | 207,857 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 15,008,606 | | | 72.21 | |
| 鐘樓廣場 | | 帕洛阿爾託 | | 100,655 | | | 44.6 | | | 100.0 | | | 4,069,401 | | | 90.73 | |
| 山麓研究中心 | | 帕洛阿爾託 | | 195,385 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 14,291,460 | | | 73.15 | |
頁面研磨中心(8) | | 帕洛阿爾託 | | 94,542 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 6,074,841 | | | 64.26 | |
| 佩奇磨坊山 | | 帕洛阿爾託 | | 182,676 | | | 82.0 | | | 82.0 | | | 11,704,377 | | | 78.14 | |
| 網關 | | 北聖何塞 | | 609,093 | | | 87.3 | | | 87.3 | | | 22,287,416 | | | 41.90 | |
| 1740技術 | | 北聖何塞 | | 206,879 | | | 99.5 | | | 99.5 | | | 8,597,223 | | | 41.76 | |
| 大廳 | | 北聖何塞 | | 944,386 | | | 92.0 | | | 92.2 | | | 34,413,114 | | | 39.61 | |
| 天港廣場 | | 北聖何塞 | | 418,086 | | | 96.2 | | | 96.2 | | | 15,256,242 | | | 37.92 | |
| Techmart | | 聖克拉拉 | | 284,440 | | | 78.8 | | | 78.8 | | | 10,938,343 | | | 48.77 | |
| 小計 | | | | 6,929,947 | | | 92.6 | | | 93.5 | | | 365,212,460 | | | 56.90 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 加州洛杉磯 | | | | | | | | | | |
| 6922好萊塢 | | 好萊塢 | | 202,528 | | | 75.7 | | | 75.7 | | | 8,290,673 | | | 54.06 | |
6040日落(9) | | 好萊塢 | | 114,958 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 6,414,656 | | | 55.80 | |
圖標(9) | | 好萊塢 | | 326,792 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 19,492,518 | | | 59.65 | |
球杆(9) | | 好萊塢 | | 94,386 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 5,696,484 | | | 60.35 | |
| 亞利桑那州604號 | | 洛杉磯西部 | | 44,260 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 3,129,220 | | | 70.70 | |
| 3401博覽會 | | 洛杉磯西部 | | 63,376 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 3,042,105 | | | 48.00 | |
| 10900華盛頓 | | 洛杉磯西部 | | 9,919 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 448,736 | | | 45.24 | |
| 10950華盛頓 | | 洛杉磯西部 | | 159,198 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 7,133,760 | | | 44.81 | |
| 11601威爾郡 | | 洛杉磯西部 | | 500,475 | | | 89.6 | | | 92.7 | | | 20,954,152 | | | 46.73 | |
| 元素LA | | 洛杉磯西部 | | 284,037 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 17,343,691 | | | 61.06 | |
| 小計 | | | | 1,799,929 | | | 94.4 | | | 95.2 | | | 91,945,995 | | | 54.13 | |
| 合計同店 | | | | 10,187,240 | | | 92.9 | | | 93.6 | | | 502,810,760 | | | 53.15 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 非同店 | | | | | | | | | | | | |
| 不列顛哥倫比亞省温哥華 | | | | | | | | | | |
本託爾中心(10) | | 温哥華市中心 | | 1,488,266 | | | 97.8 | | | 98.4 | | | 40,724,699 | | | 27.97 | |
| 小計 | | | | 1,488,266 | | | 97.8 | | | 98.4 | | | 40,724,699 | | | 27.97 | |
| 華盛頓州大西雅圖 | | | | | | | | | | | | |
1918年第8次(6) | | 丹尼·三角 | | 668,109 | | | 98.1 | | | 99.6 | | | 20,075,870 | | | 30.62 | |
| 小計 | | | | 668,109 | | | 98.1 | | | 99.6 | | | 20,075,870 | | | 30.62 | |
| 加利福尼亞州舊金山灣區 | | | | | | | | | | |
新城廣場(11) | | 北聖何塞 | | 408,594 | | | 91.0 | | | 91.0 | | | 15,912,333 | | | 42.78 | |
| 海岸微風 | | 紅杉海岸 | | 230,932 | | | 89.0 | | | 89.0 | | | 13,009,783 | | | 63.26 | |
| 小計 | | | | 639,526 | | | 90.3 | | | 90.3 | | | 28,922,116 | | | 50.07 | |
| 加州洛杉磯 | | | | | | | | | | | | |
Epic(9) | | 好萊塢 | | 301,127 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 20,597,087 | | | 68.40 | |
| 第四，牽引力 | | 洛杉磯市中心 | | 131,701 | | | 93.5 | | | 100.0 | | | 5,383,660 | | | 43.74 | |
麥克斯韋(12) | | 洛杉磯市中心 | | 102,963 | | | 94.8 | | | 94.8 | | | — | | | — | |
10850微微克(13) | | 洛杉磯西部 | | 55,650 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 2,179,567 | | | 39.17 | |
| 小計 | | | | 591,441 | | | 97.6 | | | 99.1 | | | 28,160,314 | | | 48.77 | |
| 非同店合計 | | 3,387,342 | | | 96.4 | | | 97.2 | | | 117,882,999 | | | 36.09 | |
| 總穩定 | | | | 13,574,582 | | | 93.8 | | | 94.5 | | | 620,693,759 | | | 48.77 | |
| 公司在總份額中的份額穩定下來 | | 10,944,413 | | | 92.7 | | | 93.5 | | | 513,952,560 | | | 50.67 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 子市場 | | 平方英尺(1) | | 佔用百分比(2) | | 租賃百分比(3) | | 年化基本租金(4) | | 每平方英尺年化基本租金(5) |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
租賃 | | | | | | | | | | | | |
| 華盛頓州大西雅圖 | | | | | | | | | | | | |
| 95傑克遜 | | 先鋒廣場 | | 35,904 | | | 74.3 | | | 74.3 | | | 1,110,164 | | | 41.64 | |
| 小計 | | | | 35,904 | | | 74.3 | | | 74.3 | | | 1,110,164 | | | 41.64 | |
| 加利福尼亞州舊金山灣區 | | | | | | | | | | |
| 大都會中心 | | 福斯特市 | | 736,986 | | | 79.1 | | | 79.4 | | | 34,577,275 | | | 59.33 | |
| 333雙海豚 | | 紅杉海岸 | | 182,789 | | | 74.9 | | | 74.9 | | | 8,243,745 | | | 60.22 | |
| 小計 | | | | 919,775 | | | 78.2 | | | 78.5 | | | 42,821,020 | | | 59.50 | |
| 總租出 | | | | 955,679 | | | 78.1 | | | 78.3 | | | 43,931,184 | | | 58.86 | |
| 在職總人數 | | | | 14,530,261 | | | 92.7 | % | | 93.5 | % | | $ | 664,624,943 | | | $ | 49.33 | |
| 公司在服務總份額中所佔份額 | | 11,900,092 | | | 91.5 | % | | 92.3 | % | | $ | 557,883,744 | | | $ | 51.24 | |
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1.由管理層根據估計的可出租平方英尺確定，該面積可能小於或超過建築物業主和經理協會(“BOMA”)的可出租面積。由於重新測量或轉租，面積可能會隨着時間的推移而變化。
2.計算方法為(I)截至2020年12月31日的已開始租賃的平方英尺，除以(Ii)總平方英尺，以百分比表示。
3.計算方法為(I)截至2020年12月31日止已開始及未開始租約的平方尺，除以(Ii)總平方尺，以百分比表示。
4.按年率計算，計算方法為：(I)截至2020年12月31日已開始的租約項下的基本租金(定義為現金基本租金(扣除或延期前))乘以(Ii)12。按年計算的基本租金不反映租户補償。
5.計算方法為(I)年化基本租金除以(Ii)截至2020年12月31日的已開始租賃的平方英尺。年化基本租金不反映租户報銷情況。
6.我們擁有合併合資企業55%的所有權權益，這些合資企業擁有Hill7,1455 Market，Ferry Building和1918年第8家。
7.截至2019年第三季度，林肯中心的20047平方英尺因重新定位而下線。在接下來的幾個季度，又有6444平方英尺的面積下線。2020年第四季度，重新定位的總空間為36,905平方英尺。
8.截至2020年第一季度，佩奇磨坊中心(Page Mill Center)的63,201平方英尺因重新定位而下線。這一空間在2020年第二季度重新測量至64,038平方英尺。截至2020年第三季度，額外的15018平方英尺被下線重新定位。
9.我們在合併後的合資企業中擁有51%的股權，該合資企業擁有6,040日落、圖標、CUE和Epic。
10.我們在擁有Bentall中心的未合併的合資企業中擁有20%的所有權權益。截至2020年12月31日，年化基本租金和租金已使用外幣匯率從加元轉換為美元。
11.截至2019年第四季度，大都會廣場(Metro Plaza)的17,624平方英尺因重新定位而下線。截至2020年第一季度，額外的30,851平方英尺被下線重新定位。2020年第三季度，重新定位的總空間為61,066平方英尺。
12.我們與WeWork Companies Inc.簽訂了一項協議，規定承租人在租賃期的剩餘時間內，應支付相當於每個完整日曆月實際收到的淨收入的70%的替代租金，而不是支付每月的基本租金。我們保留在任何時候通過提供至少60天的書面通知來終止本租約的全部或整個樓層的選項。
13.我們在擁有10850皮科的合併合資企業中擁有75%的股權。截至2020年第一季度，位於10850皮科的40,337平方英尺因重新定位而下線。
重新定位、重新開發和發展組合
當資產的一部分被重新分類，以通過大量資本投資提高其質量和價值，從而導致入住率大幅下降時，物業被選擇進行重新定位。當我們相信重建或發展的結果會帶來較高的經濟效益時，便會選擇物業進行重建或發展。重新開發可以包括對物業的一系列改進，也可以構成對建築的徹底結構翻新，或者對選定的區域進行改造，以使物業對租户更具吸引力。重新定位、重新開發和開發物業不包括在我們的在職投資組合中，以保持我們在不同時期的業績評估的一致性。重新定位、重新發展和發展的過程一般都是資本密集型的，需要幾個月或幾年的時間。通常與新收購的物業相關，重建工作也可能發生在我們目前擁有的物業上。
下表彙總了截至2020年12月31日擁有的每個重新定位、重新開發和開發物業的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 子市場 | | 平方英尺(1) |
| 重新定位： | | | | |
| 林肯中心 | | 舊金山 | | 36,905 | |
| 頁面研磨中心 | | 帕洛阿爾託 | | 79,056 | |
| 新城廣場 | | 北聖何塞 | | 61,066 | |
10850微微克(2) | | 洛杉磯西部 | | 40,337 | |
| 全面重新定位 | | | | 217,364 | |
| | | | |
| 重建： | | | | |
西區一號(3) | | 洛杉磯西部 | | 584,000 | |
| 德爾阿莫 | | 託倫斯 | | 113,000 | |
| 整體重建 | | | | 697,000 | |
| | | | |
| 發展： | | | | |
哈洛(4) | | 好萊塢 | | 106,125 | |
| 全面發展 | | | | 106,125 | |
| | | | |
| 全面重新定位、重新開發和發展 | | 1,020,489 | |
| 公司在整體重新定位、再開發和發展中的份額 | | | | 812,404 | |
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1.由管理層根據估計的可出租平方英尺確定，該面積可能小於或大於BOMA的可出租面積。由於重新測量或轉租，面積可能會隨着時間的推移而變化。
2.我們在擁有10850皮科的合併合資企業中擁有75%的股權。
3.我們在擁有西區一號的合併合資企業中擁有75%的所有權權益。該物業已全部租給谷歌公司，租期約為14年，預計在2022年承租人的改建工程完工後開始施工。
4.我們在擁有哈洛的合併合資企業中擁有51%的所有權權益。
租户多元化
下表彙總了關於我們寫字樓投資組合中最大的15個租户的信息，該信息基於截至2020年12月31日公司在年化基本租金中的份額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 租客(1) | | 屬性 | | 租賃到期 | | 總佔用平方英尺 | | 公司股份 |
| | | | 總佔用平方英尺 | | 可出租平方英尺百分比 | | 年化基準租金(2) | | 年化基本租金百分比 |
| 1 | | 谷歌公司(Google，Inc.) | | 五花八門 | | 五花八門 | | 640,726 | | (3) | 622,117 | | | 4.9 | % | | $ | 47,709,365 | | | 8.6 | % |
| 2 | | Netflix公司 | | 五花八門 | | 9/30/2031 | | 722,305 | | (4) | 368,376 | | | 2.9 | | | 23,350,905 | | | 4.2 | |
| 3 | | Nutanix，Inc. | | 五花八門 | | 5/31/2024 | | 439,406 | | (5) | 439,406 | | | 3.5 | | | 17,964,505 | | | 3.2 | |
| 4 | | 防暴遊戲公司 | | 元素LA | | 3/31/2030 | | 284,037 | | (6) | 284,037 | | | 2.2 | | | 17,343,691 | | | 3.1 | |
| 5 | | 高通 | | 天港廣場 | | 7/31/2022 | | 376,817 | | | 376,817 | | | 3.0 | | | 14,505,947 | | | 2.6 | |
| 6 | | Salesforce.com | | 林肯中心 | | 五花八門 | | 265,394 | | (7) | 265,394 | | | 2.1 | | | 14,140,695 | | | 2.5 | |
| 7 | | 亞馬遜 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 700,917 | | (8) | 448,425 | | | 3.5 | | | 13,546,786 | | | 2.4 | |
| 8 | | Square，Inc. | | 1455市場(9) | | 9/27/2023 | | 469,056 | | | 257,981 | | | 2.0 | | | 12,973,776 | | | 2.3 | |
| 9 | | 戴爾EMC公司 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 311,795 | | (10) | 311,795 | | | 2.5 | | | 12,198,893 | | | 2.2 | |
| 10 | | 優步技術公司 | | 1455市場(9) | | 2/28/2025 | | 325,445 | | | 178,995 | | | 1.4 | | | 9,363,617 | | | 1.7 | |
| 11 | | NFL企業 | | 五花八門 | | 12/31/2023 | | 167,606 | | (11) | 167,606 | | | 1.3 | | | 7,582,495 | | | 1.4 | |
| 12 | | GitHub公司 | | 五花八門 | | 6/30/2025 | | 92,450 | | (12) | 92,450 | | | 0.7 | | | 6,554,532 | | | 1.2 | |
| 13 | | 雷格斯 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 150,081 | | (13) | 150,081 | | | 1.2 | | | 6,537,247 | | | 1.2 | |
| 14 | | Weil，Gotshal&Manges LLP | | 濱海中心的塔樓 | | 8/31/2026 | | 76,278 | | | 76,278 | | | 0.6 | | | 5,580,351 | | | 1.0 | |
| 15 | | WeWork Companies Inc. | | 五花八門 | | 五花八門 | | 374,542 | | (14) | 203,077 | | | 1.6 | | | 5,425,467 | | | 1.0 | |
| | 共計 | | | | | | 5,396,855 | | | 4,242,835 | | | 33.4 | % | | $ | 214,778,272 | | | 38.6 | % |
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1.按公司在年化基本租金中所佔份額的順序列示。
2.年化基本租金的計算方法是：(I)截至2020年12月31日已開始的租約項下的基本租金付款(定義為現金基本租金(減租或延期前))乘以(Ii)12。年化基本租金不反映租客報銷。截至2020年12月31日，與Bentall中心相關的年化基本租金已使用外幣匯率從加元轉換為美元。
3.谷歌公司按面積和財產計算的到期面積：(I)山景房的207,857平方英尺，將於2021年11月30日到期；(Ii)山麓研究中心的182,672平方英尺，將於2025年2月28日到期；(Iii)林肯中心的208,843平方英尺，將於2028年2月29日到期；(Iv)渡輪大廈的41,354平方英尺，將於2029年10月31日到期。我們在擁有渡輪大廈的合併合資企業中擁有55%的所有權權益。谷歌公司可以選擇在2024年1月15日或之前提交書面通知，行使其在林肯中心166,460平方英尺的提前解約權，從2025年4月15日起生效。在西區一號，谷歌公司(Google，Inc.)預計在2022年第一季度將再擁有58.4萬平方英尺(約合584,000平方英尺)的土地。我們在擁有西區一號的合併合資企業中擁有75%的所有權權益。
4.網飛公司按平方英尺和財產計算的到期面積：(I)ICON為326,792平方英尺，(Ii)Epic為301,127平方英尺，(Iii)94,386平方英尺。我們在合併後的合資企業中擁有51%的股權，該合資企業擁有ICON、Epic和CUE。
5.Nutanix公司按面積和物業計算的到期面積：(I)1740 Technology的199445平方英尺，(Ii)ConCourse的131,351平方英尺，以及(Iii)Metro Plaza的108,610平方英尺。在1740技術公司，Nutanix，Inc.預計在2022年第二季度將再擁有6413平方英尺的土地。Nutanix，Inc.的所有租約將於2024年5月31日到期。
6.Riot Games，Inc.可以選擇在2024年2月29日或之前遞交書面通知，從2025年2月28日起對整個場館行使提前解約權。
7.Salesforce.com按平方英尺計算的到期面積：(I)83,016平方英尺，於2025年7月31日到期；(Ii)83,372平方英尺，於2027年4月30日到期；(Iii)93,028平方英尺，於2028年10月31日到期；以及(Iv)5978平方英尺，按月存儲空間。Salesforce.com在2018年第三季度將林肯中心的259,416平方英尺轉租給Twilio Inc.。自2019年1月30日起，我們簽訂了一項協議，向Salesforce.com償還與轉租相關的約630萬美元費用。我們有權從根據2019年2月1日開始的轉租支付的金額中收回這筆成本，截至2020年3月31日，我們已經全額償還了這筆費用。此後，Salesforce.com向我們支付了根據轉租收到的任何金額的50%，因此我們從2020年6月開始平均每月收到340,000美元的轉租現金租金，此後每年都會增長。
8.亞馬遜按面積和財產計算的到期面積：(I)大都會公園北139,824平方英尺，將於2023年11月30日到期；(Ii)561,093平方英尺，於1918年8月8日到期，第八期將於2030年9月30日到期。到1918年第8季度，亞馬遜預計將在2021年第一季度再佔有9945平方英尺。我們擁有1918年第八家合併合資企業55%的所有權權益。
9.我們在擁有1455市場的合併合資企業中擁有55%的所有權權益。
10.按面積和財產劃分的Dell EMC Corporation到期日期：(I)185,292平方英尺(505)，首次到期日期為2021年10月18日；(Ii)42,954平方英尺(505)，首次到期日期為2023年12月31日；(Iii)83,549平方英尺(875 Howard)，首次到期日期為2026年6月30日。
11.按面積和物業劃分的美國國家橄欖球聯盟企業：(I)157,687平方英尺(10950華盛頓)和(Ii)9,919平方英尺(10900華盛頓)。NFL企業可以選擇在2021年9月30日或之前提交書面通知，從2022年12月31日起對整個廠房行使提前解約權。
12.GitHub Inc.按平方英尺和財產計算的到期面積：(I)275Brannan的57120平方英尺和(Ii)625秒的35330平方英尺。
13.按面積和財產劃分的Regus到期日期：(I)傑克遜95號的26,661平方英尺於2020年12月31日到期，(Ii)Gateway的44,957平方英尺於2022年3月31日到期，(Iii)威爾郡11601號的20,059平方英尺於2024年2月29日到期，(Iv)Techmart的27,369平方英尺於2025年4月30日到期，(V)帕洛阿爾託廣場的9,739平方英尺於2026年4月30日到期，
14.WeWork Companies Inc.按面積和財產計算的到期面積：(I)Foothill Research Center將於2022年6月30日到期的12,713平方英尺，(Ii)Hill7將於2030年1月31日到期的54,336平方英尺，(Iii)Maxwell將於2031年6月30日到期的94,826平方英尺，(Iv)1455 Market將於2031年10月31日到期的66,056平方英尺，以及(V)Bentall Centre將於10月31日到期的146,611平方英尺我們在擁有Hill7和1455 Market的合併合資企業中擁有55%的所有權權益，在擁有本特爾中心的未合併合資企業中擁有20%的所有權權益。我們與WeWork Companies Inc.就其在Maxwell的租賃簽訂了一項協議，規定承租人在租賃期的剩餘時間內，應支付相當於每個完整日曆月實際收到的淨收入的70%的替代租金，而不是支付每月的基本租金。我們保留在任何時候通過提供至少60天的書面通知來全部或整個樓層終止Maxwell租約的選項。
行業多元化
我們的寫字樓組合目前租給了多家公司。下表彙總了截至2020年12月31日我們辦公室產品組合中與行業多元化相關的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司股份 |
行業(1) | | 平方英尺(2)(3) | | 年化基本租金佔總租金的百分比 | 平方英尺(2)(4) | | 年化
基本租金為
百分比
總計 |
| 技術 | | 4,861,008 | | | 37.9 | % | 4,290,135 | | | 40.1 | % |
| 媒體和娛樂 | | 1,789,641 | | | 15.6 | | 1,308,040 | | | 13.4 | |
| 商業服務 | | 1,343,008 | | (5) | 9.3 | | 1,073,228 | | (6) | 9.2 | |
| 法務 | | 707,089 | | | 7.2 | | 645,855 | | | 8.2 | |
| 金融服務 | | 1,163,792 | | | 8.3 | | 824,816 | | | 7.7 | |
| 零售 | | 1,256,072 | | (7) | 6.5 | | 952,442 | | (8) | 6.0 | |
| 其他 | | 727,231 | | | 5.2 | | 561,164 | | | 5.5 | |
| 房地產 | | 491,764 | | | 3.1 | | 263,231 | | | 2.4 | |
| 醫療保健 | | 210,236 | | | 1.9 | | 199,085 | | | 2.2 | |
| 保險 | | 247,377 | | | 1.6 | | 192,579 | | | 1.7 | |
| 教育性 | | 161,567 | | | 1.2 | | 156,612 | | | 1.5 | |
| 政府 | | 264,441 | | | 1.6 | | 200,177 | | | 1.4 | |
| 廣告 | | 60,075 | | | 0.6 | | 55,656 | | | 0.7 | |
| 總計 | | 13,283,301 | | | 100.0 | % | 10,723,020 | | | 100.0 | % |
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1.由管理層使用湯普森路透社業務分類確定，並按公司在年化基本租金中所佔份額的順序列示。
2.不包括已簽署但尚未開始的租約。
3.不包括該公司佔用的190,707平方英尺。
4.不包括該公司佔用的165,499平方英尺。
5.包括合租房客佔用的637,832平方英尺(相當於年化基本租金總額的3.9%)。
6.包括合租租户佔用的445,759平方英尺(佔公司年化基本租金總額的3.2%)。
7.包括431,246平方英尺的店面零售(相當於年化基本租金總額的2.3%)。
8.包括380,108平方英尺的店面零售(佔公司年化基本租金總額的2.3%)。
租賃分配
下表列出了與我們的寫字樓組合中的租賃分佈相關的信息，該信息基於截至2020年12月31日的租賃淨可租平方英尺：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司股份 |
| 租賃中的平方英尺(約合223平方米) | | 租約數目 | 總租賃平方英尺 | 年化基本租金(1) | 租約數目 | 總租賃平方英尺 | 年化基本租金(1) |
| 10,000或更少 | | 663 | 2,363,208 | | $ | 115,181,319 | | 695 | 2,113,311 | | $ | 107,082,076 | |
| 10,001-25,000 | | 118 | 1,877,843 | | 90,492,801 | | 100 | 1,566,954 | | 85,376,524 | |
| 25,001-50,000 | | 57 | 2,126,840 | | 123,413,532 | | 53 | 1,910,761 | | 111,327,238 | |
| 50,001-100,000 | | 31 | 2,278,210 | | 106,707,088 | | 24 | 1,752,662 | | 86,040,390 | |
| 超過100,000 | | 21 | 4,637,200 | | 228,830,200 | | 18 | 3,379,332 | | 168,057,513 | |
| 樓宇管理用途 | | 35 | 190,707 | | — | | 35 | 165,499 | | — | |
| 已簽署的租約未開始 | | 14 | 691,005 | | 43,462,205 | | 14 | 533,377 | | 33,910,362 | |
| 總計 | | 939 | 14,165,013 | | $ | 708,087,145 | | 939 | 11,421,896 | | $ | 591,794,103 | |
_____________
1.年化基本租金的計算方法為：(I)截至2020年12月31日的基本租金支付(定義為現金基本租金(減租或延期前))，包括未開始租賃的租金(Ii)乘以12，年化基本租金不反映租户報銷。
租約期滿
下表彙總了截至2020年12月31日的已有租約(包括空置)的租約到期情況。除非腳註中另有説明，否則表中列出的信息假設租户沒有行使任何續訂選擇權。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公司股份 | | | | | | | | |
| 租約期滿年份 | 數量 即將到期的租約(1) | 即將到期的租約面積(2)(3) | 即將到期的租約面積(2)(4) | 辦公產品組合面積百分比(平方英尺) | 年化基本租金(2) | 寫字樓組合年化基本租金百分比 | 每平方英尺租賃單位年化基本租金(5) | 期滿時的年化基本租金 | 期滿時每平方英尺租約的年化基本租金(6) | | | | | | | | |
| 空置 | | 1,385,737 | | 1,290,600 | | 10.2 | % | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 17 | | 90,936 | | 75,725 | | 0.6 | | $ | 3,976,555 | | 0.7 | % | $ | 52.51 | | $ | 3,976,552 | | $ | 52.51 | | | | | | | | | |
| 2021 | 180 | | 1,451,755 | | 1,320,045 | | 10.4 | | 63,243,523 | | 10.7 | | 47.91 | 64,102,897 | | 48.56 | | | | | | | | |
| 2022 | 188 | | 1,634,875 | | 1,426,448 | | 11.2 | | 72,244,934 | | 12.2 | | 50.65 | 76,215,872 | | 53.43 | | | | | | | | |
| 2023 | 126 | | 1,856,568 | | 1,437,580 | | 11.3 | | 66,674,198 | | 11.4 | | 46.38 | 72,220,786 | | 50.24 | | | | | | | | |
| 2024 | 123 | | 1,804,468 | | 1,607,366 | | 12.7 | | 82,322,671 | | 13.9 | | 51.22 | 91,600,964 | | 56.99 | | | | | | | | |
| 2025 | 82 | | 1,622,973 | | 1,311,465 | | 10.3 | | 75,643,914 | | 12.8 | | 57.68 | 86,032,021 | | 65.60 | | | | | | | | |
| 2026 | 43 | | 597,351 | | 508,136 | | 4.0 | | 29,553,544 | | 5.0 | | 58.16 | 34,299,588 | | 67.50 | | | | | | | | |
| 2027 | 28 | | 612,778 | | 524,702 | | 4.1 | | 30,036,504 | | 5.1 | | 57.24 | 35,695,866 | | 68.03 | | | | | | | | |
| 2028 | 22 | | 704,768 | | 630,748 | | 5.0 | | 40,966,681 | | 6.9 | | 64.95 | 50,119,796 | | 79.46 | | | | | | | | |
| 2029 | 16 | | 311,382 | | 217,548 | | 1.7 | | 16,247,673 | | 2.7 | | 74.69 | 19,897,605 | | 91.46 | | | | | | | | |
| 此後 | 30 | | 2,567,756 | | 1,646,671 | | 13.0 | | 76,522,538 | | 12.9 | | 46.47 | 106,069,467 | | 64.41 | | | | | | | | |
樓宇管理用途(7) | 35 | | 190,707 | | 165,499 | | 1.3 | | — | | — | | — | | — | | — | | | | | | | | | |
已簽署的租約未開始(8) | 14 | | 691,005 | | 533,377 | | 4.2 | | 33,910,362 | | 5.7 | | 63.58 | 48,935,826 | | 91.75 | | | | | | | | |
| 投資組合合計/加權平均 | 904 | | 15,523,059 | | 12,695,910 | | 100.0 | % | $ | 591,343,097 | | 100.0 | % | $ | 51.85 | | $ | 689,167,240 | | $ | 60.43 | | | | | | | | | |
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1.不包括35個月的租約。
2.我們寫字樓的租金數據是按年公佈的，不考慮取消選項。
3.即將到期的總面積不包括27691平方英尺的月度租約。
4.即將到期的總面積不包括16587平方英尺的月度租約。
5.寫字樓物業的年化基本租金的計算方法是：(I)截至2020年12月31日的基本租金支付(定義為現金基本租金(扣除或延期前))乘以(Ii)12，年化基本租金不反映租户報銷。
6.所有租賃到期年度的年化每平方英尺基本租金的計算方法為：(I)已開始租賃的基本租金付款(定義為現金基礎租金(減損或延期前))除以(Ii)截至2020年12月31日的已開始租賃的平方英尺。
7.反映公司佔用的不同到期日的管理辦公室。
8.未開始的已簽署租約的每租賃平方英尺的年化基本租金和到期時的每平方英尺的年化基本租金反映了截至2020年12月31日未入夥的空間的未開始租賃，計算方法為(I)截至2020年12月31日的空置空間的未開始租賃項下的基本租金支付(定義為期滿(減值或延期前的現金基礎租金))除以(Ii)截至2020年12月31日的未開始租賃的平方英尺。(Ii)截至2020年12月31日的未開始租用的空間的面積除以(I)截至2020年12月31日的空置空間的未開始租賃的基本租金(定義為到期時的現金基礎租金)除以(Ii)截至2020年12月31日的未開始租賃的面積。
租户的歷史改進和租賃佣金
下表代表合併和未合併合資企業的100%份額，彙總了有關我們寫字樓物業租户改善和租賃佣金成本的歷史信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
續費(1) | | | | | | |
| 租約數目 | | 90 | | | 122 | | | 101 | |
平方英尺(2) | | 459,921 | | | 749,483 | | | 1,560,700 | |
每平方英尺租户改善成本(3)(4) | | $ | 4.40 | | | $ | 10.78 | | | $ | 30.39 | |
每平方英尺租賃佣金成本(3) | | 5.04 | | | 8.62 | | | 15.05 | |
總租户改善和租賃佣金成本 | | $ | 9.44 | | | $ | 19.40 | | | $ | 45.44 | |
| | | | | | |
新租約(5) | | | | | | |
| 租約數目 | | 72 | | | 137 | | | 153 | |
| 平方英尺 | | 340,415 | | | 1,785,606 | | | 1,806,170 | |
每平方英尺租户改善成本(3)(4) | | $ | 66.09 | | | $ | 79.93 | | | $ | 57.57 | |
每平方英尺租賃佣金成本(3) | | 12.30 | | | 23.11 | | | 18.61 | |
總租户改善和租賃佣金成本 | | $ | 78.39 | | | $ | 103.04 | | | $ | 76.18 | |
| | | | | | |
| 共計 | | | | | | |
| 租約數目 | | 162 | | | 259 | | | 254 | |
| 平方英尺 | | 800,336 | | | 2,535,089 | | | 3,366,870 | |
每平方英尺租户改善成本(3)(4) | | $ | 29.13 | | | $ | 60.18 | | | $ | 44.97 | |
每平方英尺租賃佣金成本(3) | | 7.95 | | | 18.97 | | | 16.96 | |
租户改善和租賃佣金總額 | | $ | 37.08 | | | $ | 79.15 | | | $ | 61.93 | |
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1.不包括已搬遷或擴展到我們投資組合中新空間的保留租户。
2.截至2020年底止年度，租賃活動包括113,632平方英尺與新冠肺炎租户減免相關的短期延期(即12個月或以下)。
3.假設所有租户改善和租賃佣金都在執行租賃的日曆年度支付，這可能與實際支付的年份不同。
4.租户改善成本按租約所載經協商的租户改善津貼計算，或就任何未指明租户改善津貼的租約而言，按租約開始時最初預算的總成本計算。
5.包括已搬遷或擴展到我們產品組合中的新空間的保留租户。
工作室產品組合
我們的工作室投資組合由三個物業組成，其中包括總面積120萬平方英尺的物業，位於南加州好萊塢的中心。我們將我們的工作室屬性定義為我們投資組合中主要用於媒體內容物理生產的屬性，如電視節目、故事片、商業廣告、音樂視頻和照片。這些屬性具有完全集成的環境，在此環境中，我們專注於工作室的租户可以訪問製作、後期製作、傳統辦公組件和支持設施，使他們能夠在協作和高效的環境中開展業務。此外，我們要求我們工作室物業的租户將我們的設施用於照明、設備租賃、停車、電力、暖通空調和電信(電話和互聯網)等項目。因此，我們的其他與房地產相關的收入通常跟蹤我們工作室物業的總體入住率。
下表彙總了截至2020年12月31日擁有的每個工作室物業的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 平方英尺 | | 租賃百分比(1) | | 年基本租金(2) | | 每平方英尺租賃單位的年基本租金(3) |
| 同店直播間： | | | | | | | | |
| 日落高爾工作室 | | 531,756 | |
| 91.8 | % | | $ | 18,793,404 | | | $ | 38.49 | |
| 日落布朗森工作室 | | 308,026 | | | 99.1 | | | 12,434,853 | | | 40.74 | |
| 落日拉斯帕爾馬斯工作室 | | 384,621 | | | 80.7 | | | 13,754,831 | | | 45.11 | |
總同店直播間(4) | | 1,224,403 | | | 90.2 | | | 44,983,088 | | | 40.74 | |
| | | | | | | | |
| 總演播室 | | 1,224,403 | | | | | 44,983,088 | | | |
公司在總製片廠的份額(5) | | 624,446 | | | | | $ | 22,941,375 | | | |
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1.租賃百分比是截至2020年12月31日的12個月的平均租賃百分比。
2.年度基本租金反映截至2020年12月31日的12個月的實際基本租金，不包括租户報銷。
3.每租賃平方英尺的年基本租金計算方法為(I)年基本租金除以(Ii)截至2020年12月31日的租賃面積。
4.同店工作室定義為截至2019年1月1日擁有幷包括在我們投資組合中的所有工作室，以及截至2020年12月31日仍擁有幷包括在我們投資組合中的所有工作室。
5.我們在合併後的合資企業中擁有51%的所有權權益，該合資企業擁有日落高爾工作室、日落布朗森工作室和日落拉斯帕爾馬斯工作室。
土地組合
下表彙總了截至2020年12月31日擁有的每項合併和未合併土地物業的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 子市場 | | 平方英尺(1) | | 佔總數的百分比 |
| 不列顛哥倫比亞省温哥華 | | | | | | |
本託爾中心-發展項目(2) | | 温哥華市中心 | | 450,000 | | | 14.1 | % |
| 小計 | | | | 450,000 | | | 14.1 | % |
| 華盛頓州西雅圖 | | | | | | |
華盛頓1000(3) | | 丹尼·三角 | | 538,164 | | | 16.9 | % |
| 小計 | | | | 538,164 | | | 16.9 | % |
| 加利福尼亞州舊金山灣區 | | | | | | |
| 雲10 | | 北聖何塞 | | 350,000 | | | 11.0 | % |
| 小計 | | | | 350,000 | | | 11.0 | % |
| 加州洛杉磯 | | | | | | |
日落布朗森工作室地段D-開發(4)(5) | | 好萊塢 | | 19,816 | | | 0.6 | % |
日落高爾工作室-開發(5)(6) | | 好萊塢 | | 478,845 | | | 15.0 | |
落日拉斯帕爾馬斯工作室-開發(5) | | 好萊塢 | | 617,581 | | | 19.4 | |
日落洛杉磯-開發(7) | | 洛杉磯 | | 232,855 | | | 7.3 | |
| 元素LA-開發 | | 洛杉磯西部 | | 500,000 | | | 15.7 | |
| 小計 | | | | 1,849,097 | | | 58.0 | % |
| 總土地面積 | | | | 3,187,261 | | | 100.0 | % |
| 公司在總土地中的份額 | | | | 2,163,875 | | | |
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1.土地資產的平方英尺代表管理層對可開發平方英尺的估計，其中大部分仍有待尚未獲得的權利批准。
2.我們在擁有Bentall Centre-Development的未合併的合資企業中擁有20%的所有權權益。Bentall Center-Development的建設可能需要拆除某些零售面積。
3.截至2020年12月31日，華盛頓1000的最終購買尚未完成。平方英尺代表的是共管公寓的權利，可以建造一座完全有權建造的16層寫字樓。
4.日落布朗森工作室地塊D-開發的面積代表了管理層對33個住宅單元可開發面積的估計。
5.我們在合併後的合資企業中擁有51%的所有權權益，該合資企業擁有日落布朗森工作室、日落高爾工作室和日落拉斯帕爾馬斯工作室。
6.日落高爾工作室-開發項目的預計面積淨額為130,169平方英尺，與開發項目相關的預期拆遷面積。
7.我們在擁有日落LA-Development的未合併的合資企業中擁有50%的所有權權益。
項目3.法律訴訟
我們不時地參與各種訴訟、索償和其他法律程序，這些訴訟、索償和法律程序是在我們的日常業務過程中引起或附帶的。作為原告或被告，我們目前不是任何法律程序的一方，我們認為這些法律程序是實質性的，或者如果確定對我們不利，預計個別或整體將對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.Hudson Pacific Properties，Inc.普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
概述
截至2021年2月15日，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)擁有95名登記在冊的普通股股東。哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)普通股自2010年6月24日起在紐約證券交易所(NYSE)以“HPP”為代碼進行交易。
分紅
我們打算在每個納税年度支付至少相當於REIT應税收入90%的股息(不包括聯邦所得税目的的資本返還)。我們打算定期向股東支付季度股息。目前，我們在3月、6月、9月和12月每季度向股東支付股息。紅利支付給那些在紅利記錄日期為股東的股東。股息由本公司董事會酌情決定，股息金額取決於本公司的可用現金流、財務狀況和資本要求、守則REIT條款下的年度分派要求以及本公司董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
在2020年第四季度，某些員工交出了他們擁有的普通股，以履行其法定的聯邦所得税義務，這些義務與根據我們的2010激勵獎勵計劃發行的受惠受限普通股的歸屬相關。
下表彙總了2020年第四季度哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)的所有股權證券回購：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購買的股份總數： | | 每股平均收購價1美元 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
| 2020年10月1日-10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 138,137,965 | |
| 2020年11月1日-11月30日 | 894,209 | | | 20.41 | | | 894,209 | | | 119,886,344 | |
| 2020年12月1日-12月31日 | 88,597 | | (2) | 23.49 | | (3) | — | | | 119,886,344 | |
共計 | 982,806 | | | $ | 20.69 | | | 894,209 | | | |
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1.2016年1月20日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，購買哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)最多1.00億美元的已發行普通股。2018年3月8日，這一總額增加到2.5億美元。該計劃沒有終止日期，回購可能隨時停止。截至2020年12月31日，該計劃累計回購了1.301億美元。
2.代表匯給Hudson Pacific Properties，Inc.的普通股股份，以履行與歸屬限制性股票相關的預扣税款義務。
3.每股支付的價格是以我們普通股的收盤價為基礎的，這是紐約證券交易所報告的，截至限制性股票被授予之日。
股權薪酬計劃信息
本項目所要求的股權補償計劃信息是通過參考本10-K年報第三部分第12項“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”中的信息而納入的。
哈德遜太平洋地產，L.P.共同資本，相關單位持有人事項和發行人購買單位的市場
概述
我們運營夥伴的共同部門沒有成熟的公開交易市場。截至2021年2月15日，有 15個共同單位的記錄持有人(包括通過我們的普通合夥權益)。
分佈
我們打算在每個納税年度進行分配。我們打算每季度定期發放給我們的單位持有人。目前，我們在3月、6月、9月和12月每季度向單位持有人進行分配。分配給截至分配記錄日期為單位持有人的單位持有人。分派由我們的董事會酌情決定，分派金額取決於我們的可用現金流、財務狀況和資本要求、守則REIT條款下的年度分派要求以及我們董事會認為相關的其他因素。
最近出售的未註冊證券
在2020年第四季度，我們的經營合夥企業根據證券法第4(A)(2)條規定的免註冊規定，以私募方式發行合夥單位，金額和對價如下。
2020年第四季度，本公司以無現金代價發行了240,679股與限制性股票獎勵相關的普通股，其中88,597股普通股因淨髮行152,082股普通股而被沒收給本公司與限制性股票獎勵相關的普通股。對於公司發行的與此類獎勵相關的普通股，我們的經營合夥企業將按照我們經營合夥企業的合夥協議的規定，向公司發行一個受限普通股。在2020年第四季度，我們的經營夥伴關係向本公司發放了總計240,679個普通單位。經營夥伴關係還在2020年第四季度發佈了409,225個長期激勵計劃單位。
在截至2020年12月31日的一年中，我們經營合夥企業的所有其他未註冊股權證券的發行都已在提交給SEC的文件中披露。對於向公司發行的所有單位，我們的經營合夥企業依賴於公司作為紐約證券交易所上市公司的地位，擁有大約83.5億美元的總合並資產，以及作為我們經營合夥企業的多數股東和唯一普通合夥人的地位，作為根據證券法第4(A)(2)條獲得豁免的基礎。
股權薪酬計劃信息
本項目所要求的股權補償計劃信息是通過參考本10-K年報第三部分第12項“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”中的信息而納入的。
股票表現圖表
以下信息不應被視為“徵集材料”，也不應被視為“徵集材料”，也不應被視為“徵集材料”，除非我們明確要求將此類信息視為徵集材料，或通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的文件中，否則不應被視為“徵集材料”，或受第14A或14C法規的約束(S-K法規第201項規定的除外)，也不應承擔交易法第18條規定的責任。
下圖顯示了截至2020年12月31日的五年內我們的累計股東總回報率。該圖表假設在2015年12月31日對每個指數投資100美元，並對所有股息進行再投資。該圖表還顯示了標準普爾500指數(“S&P500”)和行業同業的累計總回報率。我們的股價表現如下圖所示，並不代表未來的股價表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期間結束 |
| 索引 | | 12/31/15 | | 12/31/16 | | 12/31/17 | | 12/31/18 | | 12/31/19 | | 12/31/20 |
| 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.) | | 100.00 | | | 126.86 | | | 128.64 | | | 112.55 | | | 150.09 | | | 99.97 | |
| 標準普爾500指數 | | 100.00 | | | 111.96 | | | 136.40 | | | 130.42 | | | 171.49 | | | 203.04 | |
| 摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金 | | 100.00 | | | 108.60 | | | 114.11 | | | 108.89 | | | 137.03 | | | 126.65 | |
| SNL美國REIT股權 | | 100.00 | | | 108.88 | | | 118.00 | | | 112.46 | | | 144.54 | | | 137.09 | |
| SNL美國房地產投資信託基金辦公室 | | 100.00 | | | 111.59 | | | 114.60 | | | 94.53 | | | 120.51 | | | 95.69 | |
| 富時NAREIT全股票REITs | | 100.00 | | | 108.63 | | | 118.05 | | | 113.28 | | | 145.75 | | | 138.28 | |
第6項：精選財務數據
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論涉及我們的合併財務報表，應與合併財務報表及相關附註一起閲讀，見第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表”。本項目7中的陳述包含前瞻性陳述。此類陳述會受到風險、不確定性和假設的影響，可能會受到我們無法控制的已知和未知風險、趨勢、不確定性和因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。特別是，有關預計未來入住率、租金上漲、物業開發時間和投資額的信息包含前瞻性表述。此外，所有有關未來財務業績(包括預期運營資金(“FFO”)、市場狀況和人口統計數據)的陳述都是前瞻性陳述。影響我們實際效果的因素很多，有些是我們控制不了的。這些因素包括新冠肺炎疫情的影響、當前經濟衰退的範圍和持續時間及其對租户的影響、商業和工業房地產市場的強勁程度、影響租户的市場狀況、競爭市場狀況、利率水平、股票價格和資本市場狀況的波動。因此，投資者應該謹慎行事，不要過度依賴這些信息，因為這些信息只説明瞭本報告的日期。我們明確表示不承擔更新任何前瞻性信息的責任，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。, 除非根據聯邦證券法對我們披露重要信息的持續要求，我們必須這樣做。
有關與我們的業務相關和與投資我們的證券相關的重要風險的討論，包括可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述中提到的結果和事件大不相同的風險，請參見第一部分第1A項“風險因素”。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的前瞻性事件可能不會發生。
執行摘要
通過我們在哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)(我們的經營夥伴關係)及其子公司的權益，截至2020年12月31日，我們的寫字樓組合包括約1560萬平方英尺的在役、重新定位、再開發和開發物業。此外，截至2020年12月31日，我們的工作室投資組合包括120萬平方英尺的在役和開發物業，我們的土地投資組合包括320萬平方英尺的可開發土地。
截至2020年12月31日，我們的在職辦公室組合有93.5%是租賃的(包括尚未開始的租賃)。我們的同店工作室物業在截至2020年12月31日的12個月中的平均租賃百分比為90.2%。
新冠肺炎的影響
下面的討論旨在為股東提供有關新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及管理層應對這種影響的某些信息。除非另有説明，否則關於我們的投資組合和租户的統計和其他信息是基於截至2021年2月10日我們可以獲得的信息進行估計的。由於圍繞這種情況的持續不確定性，我們預計此類統計和其他信息在未來將發生潛在的重大變化，可能不能表明新冠肺炎疫情對我們的業務、運營、現金流和未來財務狀況的實際影響。
我們繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們業務和地理位置的方方面面的影響，包括它將如何影響我們的租户和業務合作伙伴。雖然在截至2020年12月31日的一年中，我們沒有受到新冠肺炎疫情的重大影響，但由於許多不確定性，我們無法預測新冠肺炎疫情將對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生什麼影響。這些不確定性包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，為控制大流行或減輕其影響而採取的行動，以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響等。新冠肺炎的傳播正在對全球經濟、美國經濟、我們物業所在的整個西海岸當地市場的經濟以及更廣泛的金融市場產生重大影響。商業房地產市場因眾多因素而承壓，包括地方、州和聯邦當局為緩解公共衞生危機而採取的預防性措施，如強制關閉企業、隔離、限制旅行和“原地避難”或“待在家裏”的命令。這些遏制措施一般不適用於被指定為“必要”的企業，它們在不同程度上影響了我們不同租約類別的經營，例如，“基本企業”一般獲準繼續營業，店面零售和餐館一般僅限於外賣和送貨服務，而非必要企業一般被迫暫時關閉、縮減運營和/或實施在家辦公戰略。這些限制將在何時、日期和程度上放寬或取消還存在不確定性。, 臨時中斷的租户的業務，無論是自願或強制中斷的，都將恢復正常運營，或者在客户重新接洽時恢復正常運營。
和過去一樣和租户在一起。因此，新冠肺炎大流行幾乎直接或間接地對幾乎每個行業都產生了負面影響，包括我們和我們的租户經營的行業。此外，全球經濟狀況的潛在惡化以及信貸和金融市場、消費者支出以及其他意想不到的後果的持續中斷和波動的影響仍然未知。
我們在新冠肺炎大流行期間收取的基本租金如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 辦公室 | 演播室 | 店面零售 | 總計 |
收取的合同租金的百分比1 | | | | |
| 2020年第二季度 | 99.0 | % | 100.0 | % | 48.7 | % | 97.3 | % |
| 2020年第三季度 | 97.9 | % | 100.0 | % | 51.9 | % | 96.6 | % |
| 2020年第四季度 | 97.7 | % | 99.9 | % | 50.8 | % | 96.7 | % |
| 2021年1月 | 97.9 | % | 99.1 | % | 48.0 | % | 96.6 | % |
_____________
1.我們已經對大部分未收取的租金實施了租金減免計劃，上述徵收百分比不包括根據COVID相關租約修正案遞延或減免的租金。
我們繼續採取幾項積極主動的措施來保持我們的業務實力，並管理新冠肺炎對我們運營和流動性的影響，包括以下幾個方面：
•與我們的租户和我們服務的社區一樣，我們員工及其家人的健康和安全是重中之重。我們正在根據公共衞生機構以及州和地方政府制定的政策和指導方針，密切監測和遵守我們的行動。所有寫字樓和工作室物業都保持開放和運營，使基本業務租户能夠繼續以增強的清潔、通信和安全協議運營。今年5月，我們推出了“4C”方法來重新安置租户，同時放鬆了我們整個市場的居家訂單。該項目是我們與大型租户、地方政府以及內部和外部主題專家協商後製定的，強調通過多種渠道進行積極主動的溝通，尋求通過以安全為重點的清潔和操作程序向租户灌輸信心，確保便利，強調高效進入，並通過要求所有租户儘自己的一份力來鼓勵合作。同樣，在6月初，我們改變了鼓勵所有非現場基本員工遠程工作的政策，開始讓我們的員工回到辦公室，加強健康和安全規程，並交錯輪班，以便在任何給定時間提供足夠的物理距離。勞動節過後，我們成功地將100%的員工輪流返回辦公室，在我們辦公室所在地區感染率上升期間根據需要進行調整。
•我們與我們的租户保持頻繁溝通，並正在協助租户確定在大流行期間可用於支持其企業和員工的地方、州和聯邦資源，包括根據各種聯邦和州救濟基金(如CARE法案和Paycheck Protection Program)可能提供的刺激資金。
•截至2020年12月31日，我們擁有約1.137億美元的現金和現金等價物。在我們的無擔保循環信貸安排下，我們有6.0億美元的未提取產能，在我們為One Westside提供的獨立貸款下，我們有3.085億美元的未提取產能，這筆貸款將為該項目的成本提供全部資金。
•在2022年之前，我們沒有任何有擔保或無擔保的債務到期。
•我們已採取主動措施控制成本，包括利用與我們現有的地面租賃義務相關的租金減免，以及減少第三方供應商提供的服務。
鑑於新冠肺炎疫情對我們業務的近期和潛在長期影響的不確定性，以及為了保持我們的流動性狀況，我們的董事會將繼續評估我們的股息政策。我們打算繼續以一種方式運營我們的業務，使我們能夠有資格成為符合美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金(REIT)。我們的收入主要來自租金和從租户那裏收到的報銷款項。因此，我們的經營業績在很大程度上取決於租户支付所需租金的能力。新冠肺炎大流行對我們租户的業務以及我們的運營和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展，這些發展仍然不確定，無法充滿信心地預測，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動，以及大流行和此類遏制措施的直接和間接經濟影響。雖然疫情的嚴重程度及其對我們、租户和我們經營的市場的影響尚不確定，但一場曠日持久的危機可能會導致信貸和金融市場持續中斷，繼續上升。
失業率下降，消費者信心和消費支出水平下降，全球和美國經濟狀況全面惡化。上述因素，以及我們目前可能沒有意識到的其他因素，可能會對我們收取租金的能力產生重大負面影響，並可能導致租户終止租賃、租户破產、我們物業的寫字樓需求減少、獲得資本的困難、我們長期資產的減值以及可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和向股東支付分派的能力產生重大不利影響的其他影響。見第一部分，第1A項，“風險因素”。
基於上述原因，我們運營結果的可比性截至2020年12月31日的一年到未來一段時間，美國可能會受到新冠肺炎大流行的影響。圍繞新冠肺炎疫情的局勢仍然不穩定，我們正在與租户、政府官員和商業合作伙伴合作，積極管理我們的應對措施，評估對我們財務狀況和運營業績的潛在影響，以及我們業務的潛在不利發展。有關新冠肺炎對我們的影響的更多信息，請參見第一部分第1A項“風險因素”。
本年度亮點
收購
在2020年間， 我們繼續專注於戰略收購，通過跨風險回報範圍進行投資，青睞我們可以利用租賃、資本投資和管理專業知識創造額外價值的機會。
2020年12月18日，我們通過與加拿大養老金計劃投資委員會(“CPPIB”)子公司CPPIB US RE-3，Inc.的合資企業，收購了位於華盛頓州西雅圖的1918年第八座寫字樓物業，面積668,109平方英尺。我們在合併後的合資企業中擁有55%的所有權權益。詳情請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表-合併財務報表附註3-房地產投資”。
截至2020年12月24日，本公司擁有合資企業50%的所有權權益，該合資企業擁有位於加利福尼亞州洛杉磯的日落洛杉磯開發項目。詳情請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表-合併財務報表附註3-房地產投資”。
性情
在截至2020年12月31日的年度內，我們沒有處置任何資產。
持有待售
截至2020年12月31日，我們沒有符合分類為持有待售標準的房產。
工作室合資企業
2020年7月30日，附屬於Blackstone Property Partners(“Blackstone”)的基金以16.5億美元的投資組合總估值收購了我們的三個好萊塢製片廠和五個場內或相鄰的甲級寫字樓物業(統稱為“好萊塢媒體投資組合”)49%的權益，然後關閉了信貸、比例分配和成本(“製片廠合資企業”)。交易包括日落高爾、日落布朗森和日落拉斯帕爾馬斯影城，以及6,040個日落、ICON、CUE、Epic和哈洛，以及與日落高爾和日落拉斯帕爾馬斯影城相關的110萬平方英尺開發權。我們保留了51%的所有權股份，並繼續負責日常運營、租賃和開發，合資企業將尋求在洛杉磯和其他關鍵市場收購製片廠的合作伙伴。
在完成交易的同時，合資公司還完成了由該投資組合擔保的900.0美元抵押貸款。這筆貸款的初始期限為自第一個付款日起兩年，根據某些要求，有三個一年的延期選項。由於初始利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.15%，在貸款期限內只需每月支付利息，本金在到期時支付。這筆貸款是無追索權的，除了我們和Blackstone附屬公司提供的慣常的無追索權分拆擔保。
出售好萊塢媒體投資組合49%的權益以及我們在資產級融資中的份額，在關閉信貸、按比例分配和成本之前的總收益約為12.7億美元。我們使用了約849.5美元償還了我們的循環信貸安排-大都會公園北貸款和定期貸款B和D下的所有未償還金額，這兩筆貸款最初分別於2022年第二季度和第四季度到期。其餘部分可用於潛在的未來投資和/或股票回購，以及一般公司用途。
在建和未來發展項目
我們完成了我們的2020年的哈洛地產(Harlow Property).
下表彙總了截至2020年12月31日的目前在建物業和未來發展情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 子市場 | | 估計平方英尺(1) | | 預計完工日期 | | 預計穩定日期 |
| 在建項目： | | | | | | | | |
西區一號(2) | | 洛杉磯西部 | | 584,000 | | | Q1-2022 | | Q2-2023 |
| 在建工程總數 | | | | 584,000 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 未來發展渠道： | | | | | | | | |
| 華盛頓1000 | | 丹尼·三角 | | 538,164 | | | TBD | | TBD |
本託爾中心-發展項目(3) | | 温哥華市中心 | | 450,000 | | | TBD | | TBD |
| 元素LA-開發 | | 洛杉磯西部 | | 500,000 | | | TBD | | TBD |
日落洛杉磯-開發(4) | | 洛杉磯 | | 232,855 | | | TBD | | TBD |
日落布朗森工作室地段D-開發(5) | | 好萊塢 | | 19,816 | | | TBD | | TBD |
日落高爾工作室-開發(5) | | 好萊塢 | | 478,845 | | | TBD | | TBD |
落日拉斯帕爾馬斯工作室-開發(5) | | 好萊塢 | | 617,581 | | | TBD | | TBD |
| 雲10 | | 北聖何塞 | | 350,000 | | | TBD | | TBD |
| 總未來發展渠道 | | | | 3,187,261 | | | | | |
| 總在建和未來開發管道 | | | | 3,771,261 | | | | | |
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1.由管理層根據估計的可出租平方英尺確定，該面積可能小於或大於BOMA的可出租面積。由於重新測量或轉租，面積可能會隨着時間的推移而變化。
2.在擁有這處房產的合併合資企業中，我們擁有75%的所有權權益。該物業已全部租給谷歌公司，租期約為14年，預計在2022年承租人的改建工程完工後開始施工。
3.我們在擁有Bentall Centre-Development的未合併的合資企業中擁有20%的所有權權益。
4.我們在擁有日落LA-Development的未合併的合資企業中擁有50%的所有權權益。
5.我們在合併後的合資企業中擁有51%的所有權權益，該合資企業擁有日落布朗森工作室、日落高爾工作室和日落拉斯帕爾馬斯工作室。
融資
在截至2020年12月31日的年度內，扣除提款後，我們的無擔保循環信貸安排的未償還借款減少了7500萬美元。我們使用無抵押循環信貸安排為收購物業提供資金，為租户改善和資本支出提供資金，併為營運資金和其他公司目的提供資金。關於我們債務的詳情，見第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表--合併財務報表附註6--債務”。
2020年7月30日，在完成與黑石的工作室合資交易的同時，該合資公司完成了由我們的好萊塢媒體投資組合擔保的900.0美元抵押貸款。這筆貸款的初始期限為自第一個付款日起兩年，根據某些要求，有三個一年的延期選項。由於初始利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.15%，在貸款期限內只需每月支付利息，本金在到期時支付。這筆貸款是無追索權的，除了本公司和Blackstone提供的慣常無追索權分拆擔保。出售好萊塢媒體投資組合中49%的權益以及我們在資產水平融資中的份額，在完成信貸、按比例分配和成本之前的總收益約為12.7億美元。我們使用了約849.5美元償還了我們的循環信貸安排-大都會公園北貸款和定期貸款B和D下的所有未償還金額，這兩筆貸款最初分別於2022年第二季度和第四季度到期。其餘部分可用於潛在的未來投資和/或股票回購，以及一般公司用途。本公司和黑石隨後還購買了包括這筆貸款的債券，金額分別為107.8美元和1,250萬美元。
2020年12月18日，我們通過與CPPIB的合資企業，獲得了位於華盛頓州西雅圖的1918年第八座寫字樓物業。我們在合併後的合資企業中擁有55%的所有權權益。在完成交易的同時，合資企業還完成了由該物業擔保的3.143億美元抵押貸款。這筆貸款的初始利率為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.70%，年利率為1.70%，只有五年期的利息。
可能影響我們經營業績的因素
業務和戰略
我們投資於A級寫字樓和工作室物業，這些物業位於進入門檻高、以創新為中心的子市場，具有巨大的增長潛力。我們在這些子市場中的定位使我們能夠吸引和留住高質量的成長型公司作為租户，其中許多公司位於技術和工作室部門。購買有增值成分的物業，通常是通過場外交易，也促進了我們的增長。這些類型的資產為我們提供了捕捉內在租金增長和入住率上升的機會，並從戰略上投資資本，重新定位和重新開發資產，以產生額外的現金流。我們採取更慎重的方法進行地面開發，大多數在建、計劃或潛在的項目都位於附屬地點，這些項目是現有運營資產的一部分。跨學科的管理專業知識支持我們運營的各個層面的執行。特別是，積極的租賃和積極的資產管理，加上專注於保守地管理我們的資產負債表，是我們戰略的核心。
租金收入
我們投資組合中的物業產生的淨租金收入主要取決於我們維持當前租賃空間的入住率以及租賃當前可用空間和租賃終止後可用空間的能力。截至2020年12月31日，我們在職寫字樓物業的租賃百分比約為93.5%(或92.7%，不包括截至該日已簽署但尚未開始的租約)。截至2020年12月31日，基於12個月的往績平均值，同店工作室物業的租賃百分比約為90.2%。我們所賺取的租金收入，亦視乎我們維持或提高物業租金的能力而定。我們相信，我們寫字樓的平均租金一般都低於目前的平均市場報價。我們相信我們工作室物業的平均租金與目前的平均市場報價大致相同。這些因素中的一項或多項出現負面趨勢，可能會對我們未來的租金收入造成不良影響。未來的經濟衰退或地區性衰退影響我們的子市場或租户行業的不景氣，會削弱我們續訂或重新出租空間的能力，以及我們租户履行租約承諾的能力，就像租户破產的情況一樣，可能會對我們維持或提高物業租金的能力產生不利影響。此外，租金收入的增長在一定程度上也將取決於我們是否有能力購買更多符合我們投資標準的物業。
我們的市場狀況
我們投資組合中的所有物業都位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部。北加州和南加州、太平洋西北部或加拿大西部的經濟或其他條件的積極或消極變化，包括州預算缺口、就業率、自然災害和其他因素，可能會影響我們的整體業績。
營業費用
我們的運營費用一般包括水電費、清潔費、工程費、行政費、財產費、從價計價税費和站點維護費。這些費用在租户基準年度的增長一般會轉嫁到我們提供全方位服務的總租賃物業的租户身上，並通常由我們的淨租賃物業的租户全額支付。由於隨後的收購、開發、重新開發和其他重新評估仍然懸而未決，我們的某些物業已為物業税目的進行了重新評估。在完成重估的情況下，我們支付的物業税金額反映了每個物業在首次公開募股(IPO)或隨後收購時與縣評估師就相關地點建立的估值。對於即將進行的重新評估，我們同樣希望我們支付的財產税金額反映與此類縣評估師建立的估值。
應税房地產投資信託基金子公司
哈德遜太平洋服務公司(Hudson Pacific Services，Inc.)，或我們的服務公司，是一家由我們的經營合夥企業全資擁有的馬裏蘭州公司。出於聯邦所得税的目的，我們已選擇與我們的服務公司和我們的某些子公司一起，將我們的服務公司和其他子公司視為應税REIT子公司，我們未來可能會組建更多的應税REIT子公司。我們的應税房地產投資信託基金子公司一般可以提供習慣性和非習慣性服務。
在不影響我們作為房地產投資信託基金資格的情況下，向我們的租户提供資金，並從事我們可能不會直接從事的其他活動。我們的服務公司及其子公司為我們工作室物業的某些租户提供多項服務，並且不時有一個或多個應税REIT子公司為這些和其他物業的租户提供服務。此外，我們的經營合夥企業已將其在某些子公司或其資產中的部分或全部權益貢獻給我們的服務公司。我們目前在我們的工作室物業向我們服務公司的子公司出租空間，並可能不時與一個或多個應税REIT子公司簽訂額外的租賃合同。就75%或95%毛收入測試而言，我們的應税房地產投資信託基金子公司賺取的任何收入將不包括在我們的應税收入中，除非該等收入作為股息分配給我們，在這種情況下，此類股息收入將符合95%毛收入測試的條件，但不符合75%毛收入測試的條件。由於應税REIT子公司需要繳納聯邦所得税、州和地方所得税(如果適用)，作為一家正規的C公司，我們應税REIT子公司的收入通常比我們其他子公司的收入要繳納額外的税款。
關鍵會計政策
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告資產和負債額的估計和假設，並披露截至財務報表日期的承諾和或有事項，以及報告期內報告的收入和支出金額。我們持續評估我們的估計，包括與收購、開發和評估我們房地產的賬面價值、我們的應計負債以及我們的基於業績的股權補償獎勵有關的估計。我們的估計是基於歷史經驗、當前市場狀況和各種其他被認為在這種情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計大不相同。以下關鍵會計政策討論反映了我們認為在編制綜合財務報表時使用的最重要的估計、假設和判斷。有關重要會計政策的詳情，請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表明細表-合併財務報表附註2-重要會計政策摘要”。
房地產投資
收購
我們的收購是使用收購方法進行核算的。從收購之日起，每筆收購的運營結果都包含在我們的綜合運營報表中。
我們評估每一次房地產收購以確定所獲得的資產和活動的集成集合是否滿足企業的定義並且需要根據ASC805作為企業組合來核算，業務合併。在以下情況下，一套綜合資產和活動將不符合企業資格：(1)收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，或(2)這套綜合資產和活動至少缺乏共同顯著有助於創造產出能力(即交易前後產生的收入)的投入和實質性過程。如果(I)過程包括有組織的勞動力(或包括獲得的合同，提供與有組織的勞動力的聯繫)，且在執行過程中具有技能、知識和經驗，(Ii)過程不能在沒有重大成本、努力或延遲的情況下被替換，或者(Iii)過程被認為是獨特的或稀缺的，則所獲得的過程被認為是實質性的。
房地產收購一般不符合企業的定義，因為幾乎所有的公允價值都集中在單一的可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和裝修以及相關的無形資產或負債)中，或者因為收購不包括以被收購的勞動力或被收購的合同的形式進行的實質性過程，而在沒有重大成本、努力或延遲的情況下，這些合同是無法替換的。
當我們收購被視為資產收購的物業時，包括交易相關費用在內的收購價格是根據收購的資產和承擔的負債的相對公允價值分配的。收購資產及承擔負債包括但不限於土地、樓宇及裝修、與高於市價及低於市價租賃有關的無形資產、與原址租賃有關的無形資產、債務及其他假設資產及負債。在收購期間完成收購價格的核算。
被收購財產的有形資產的公允價值將該財產的價值視為空置。收購的“高於和低於”市場租賃的公允價值基於利用反映收購租賃相關風險的貼現率的估計現金流預測。入賬金額乃根據(I)根據每份原址租約須支付的合約金額與(Ii)管理層對每份原址租約的公平市值租賃率的估計差額的現值計算，該估計租期相等於高於市價的租約的剩餘租期與任何具有低於市價續期選擇權的租約的初始期限加延長的低於市價的租期之間的差額。收購的其他無形資產包括基於我們對每個租户租賃具體特徵的評估的原地租賃價值金額。考慮因素包括假設預期租賃期內的賬面成本估計、市場狀況及執行類似租約的成本。在估計賬面成本時，我們會計入假設的預期租賃期內按市價計算的租金損失估計，這視乎本地市場情況而定。在估計執行類似租約的成本時，我們考慮了租賃佣金、法律和其他相關成本。所承擔的公允價值債務是基於利用可用於發行類似期限和剩餘期限的債務的利率的估計現金流預測。
成本資本化
我們將與開發和再開發活動、資本改善、租户改善和租賃活動相關的成本資本化。與開發和再開發相關的資本化成本包括利息、物業税、保險和其他與房地產項目的收購、開發或建設直接相關和必不可少的成本。間接發展成本，包括工資和福利、辦公室租金和那些直接負責發展活動並將時間花在發展活動上的個人的相關成本，也被資本化並分配給與其相關的項目。建築和開發成本被資本化，同時正在進行大量活動，為資產的預期用途做準備。我們認為任何建築項目在租户改善工程完成後，但在主要建築活動停止後不遲於一年，即已大致完成，並可供入夥。在項目基本完成並準備投入預期用途或開發活動停止後發生的成本，在發生時計入費用。以前資本化的與放棄的收購或開發相關的成本計入收益。修理費和維護費在發生時計入費用。
操作屬性
物業一般按成本減去累計折舊和攤銷計算。我們使用直線法計算資產估計使用年限內的折舊和攤銷，如下表所示：
| | | | | | | | |
| 資產描述 | | 預計使用壽命(年) |
| 建築和改善 | | 較短的土地租賃期或39 |
| 土地改良 | | 15 |
| 傢俱和固定裝置 | | 5至7 |
| 租户改進 | | 較短的預計使用壽命或租賃期限 |
如果適用，我們將在剩餘的不可撤銷租賃條款和討價還價續約期內攤銷高於市價和低於市價的無形租賃。原地租賃無形資產將在剩餘的不可撤銷租賃期內攤銷。如果租户在租約到期前騰出，無形資產和負債的攤銷就會加速。我們在剩餘的不可撤銷租賃條款上攤銷高於市場和低於市場的無形地面租賃。
長期資產減值
我們會按季評估房地產資產及相關無形資產的賬面價值以計提減值，並在任何事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法根據公認會計原則收回時，評估該等資產或資產組的賬面價值。當存在減值指標且估計該等資產所產生的未來未貼現現金流量少於該等資產的賬面金額時，持有以供投資的房地產資產計入減值損失。當賬面金額超過物業公允價值時，我們確認減值損失。
收入確認
從2019年1月1日開始，與租賃組件相關的收入的確認由ASC 842管理，而2018年的租賃收入則根據ASC 840進行會計處理。與非租賃組件相關的收入受制於ASC 606，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。
在2019年1月1日採用ASC 842後，我們的收入確認模型與之前的指導方針保持一致，只是對可以資本化的初始直接成本的定義更窄。新標準將初始直接成本定義為僅簽署租賃的增量成本。與執行不再符合ASC 842規定的初始直接成本定義的成功租賃協議相關的內部直接補償成本和外部法律費用在我們的綜合經營報表中計入辦公室運營費用或工作室運營費用。
我們選擇了出租人的實際權宜之計，改變了綜合經營表上收入的列報方式，以反映單一租賃組成部分，該組成部分結合了寫字樓組合的租金、租户回收和其他與租户相關的收入。對於我們在演播室物業的租賃，租賃對價是按相對獨立的基礎分配給租賃和非租賃部分的。
我們於租賃期內按直線原則確認租户的租金收入，當租户有可能收回而租户已佔有或控制租賃資產的實際用途時，我們會按直線法確認租户的租金收入。如果租約規定承租人改進，出於會計目的，我們決定承租人改進是屬於承租人還是屬於我們。當我們是租户改善工程的擁有人時，在租户改善工程基本完成之前，租户不會被視為實際擁有或控制租賃資產的實際用途。當承租人是承租人改善項目的業主時，任何由承租人提供資金的改善津貼均被視為租約獎勵，並作為租賃期內收入的減少攤銷。租户改善所有權是根據各種因素確定的，這些因素包括但不限於：
•(B)租約有否規定租户改善津貼可如何使用及以何方式使用；
•租户或房東在租賃期結束時是否保留改善的法定所有權；
•租户的改善措施是租户獨有的，還是一般用途的；以及
•租户改善工程在租約期滿時是否預計會有任何剩餘價值。
其他與物業有關的收入是租户使用照明、設備租賃、停車場、電力、暖通空調和電信(電話和互聯網)所得的收入。其他與財產相關的收入是根據五步模型確認的，一旦所有業績義務都得到滿足，收入就會確認。
與償還房地產税、保險、維修保養及其他營運費用有關的承租人收回款項，在發生適用費用期間確認為收入。由於我們通常是從第三方供應商購買商品和服務的主要義務人，我們有權選擇供應商，並承擔相關的信用風險，因此報銷是按總額確認和呈報的。
我們基於控制權轉移對房地產銷售進行評估。如果房地產銷售合同包括賣方持續參與所售物業，我們將評估合同項下的每項承諾貨物或服務，以確定其是否代表履約義務、構成擔保或防止控制權轉移。
基於股票的薪酬
我們股權激勵獎勵計劃下的限制性股票、限制性股票單位和績效單位的薪酬成本在ASC 718中核算。薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)。對於基於時間的獎勵，基於股票的補償基於我們普通股在適用授予日的報價收盤價進行估值，並根據任何持有限制進行折現。對於基於績效的獎勵，基於股票的薪酬利用蒙特卡羅模擬來估計滿足績效授予條件的概率。
對於基於時間的獎勵和基於績效的獎勵，股票薪酬分別以直線基礎和分級歸屬基礎在最終歸屬期間攤銷。我們對發生的獎品沒收進行核算。發放給非僱員的基於股份的付款與發放給員工的基於股份的付款的入賬方式相同。
我們的薪酬委員會將定期考慮重大薪酬決定的會計影響，特別是與我們的股權激勵獎勵計劃和計劃相關的決定。
所得税
我們擁有財產的子公司是有限責任公司，出於聯邦所得税的目的，它們被視為直通實體或被忽視的實體(或者，對於擁有1455市場的實體，Hill7，Ferry Building和1918 Eight Property，REITs)。因此，在隨附的合併財務報表中沒有為這些實體的活動撥備聯邦所得税。
我們已選擇從截至二零一零年十二月三十一日的課税年度開始，根據經修訂的1986年國內收入守則(下稱“守則”)作為房地產投資信託基金(REIT)繳税。我們相信，從該納税年度開始，我們的運營方式使我們有資格成為符合聯邦所得税目的的REIT，我們打算繼續以這種方式運營。要獲得REIT的資格，我們必須將至少90%的REIT應税收入(不包括淨資本利得)分配給我們的股東，並滿足準則規定的與經營業績、資產持有量、分配水平和股權多樣性等事項相關的各種其他要求。
如果我們繼續有資格作為房地產投資信託基金納税，我們通常不需要為目前分配給我們股東的收益繳納公司級所得税。如果我們在任何納税年度沒有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，並且無法利用守則中規定的某些儲蓄條款，我們所有的應税收入都將繳納聯邦企業所得税，包括2018年前納税年度的任何適用的替代最低税。除非根據特定法律規定有權獲得減免，否則我們將沒有資格選擇在我們失去資格的下一年的四個課税年度被視為房地產投資信託基金。我們無法説明在任何情況下，我們是否都有權獲得這項法定濟助。
我們擁有並可能獲得一個或多個附屬REITs的直接或間接權益。附屬房地產投資信託基金須遵守適用於本公司的各種房地產投資信託基金資格要求及本文所述的其他限制。如果一家子公司REIT未能獲得REIT資格，那麼(I)該子公司REIT將繳納聯邦所得税，(Ii)就適用於REITs的資產測試而言，此類REIT的股票將不再是合格資產，以及(Iii)我們可能無法通過某些適用於REIT的資產測試，在這種情況下，我們將無法獲得REIT的資格，除非我們能夠利用某些救濟條款。
我們認為，出於聯邦所得税的目的，我們的經營合夥企業被恰當地視為合夥企業。作為一家合夥企業，我們的經營合夥企業的收入不需要繳納聯邦所得税。取而代之的是，它的每個合夥人，包括我們，都被分配了，並可能被要求就其在我們運營合夥企業的收入中所佔的份額繳税。因此，運營合夥企業沒有包括聯邦所得税的規定。
出於聯邦所得税的目的，我們已選擇與我們的某些子公司一起將這些子公司視為應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)。我們可能從事的某些活動，如為租户提供非常規服務，以及持有我們不能直接持有的資產，將由TRS進行。TRS的淨收入要繳納聯邦所得税，如果適用的話，還要繳納州和地方所得税。
我們受開展業務所在州的法律要求的約束。
我們會定期評估我們的税務狀況，以確定税務機關根據其技術價值，在訴訟時效所界定的所有未結税務年度經税務機關審查後，是否更有可能維持該等狀況。截至2020年12月31日，我們尚未對不確定的税收頭寸建立責任。
我們和我們的TRS向美國聯邦政府以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報單。我們和我們的TRS在2016年前不再接受税務機關的税務審查。一般來説，我們已經評估了所有開放年度的税收狀況，其中截至2020年12月31日，包括2017至2019年的聯邦用途和2016至2019年的州目的，並得出結論，沒有實質性的不確定性需要承認。
經營成果
截至2020年12月31日，我們的投資組合包括位於加州11個子市場、西雅圖3個和加拿大西部1個子市場的64個物業(41個全資物業，15個合資物業和8個土地物業)，總面積約2000萬平方英尺。
下表彙總了我們截至2020年12月31日的整合和未整合投資組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物業數量 | | 可出租平方英尺(1) | | 佔用百分比(2) | | 租賃百分比(2) | | 每平方英尺年化基本租金(3) |
| 辦公室 | | | | | | | | | |
同店(4) | 39 | | | 10,187,240 | | 92.9 | % | | 93.6 | % | | $ | 53.15 | |
穩定的非同店(5) | 8 | | | 3,387,342 | | 96.4 | | | 97.2 | | | 36.09 | |
| 總穩定 | 47 | | | 13,574,582 | | 93.8 | | | 94.5 | | | 48.77 | |
租賃(5)(6) | 3 | | | 955,679 | | 78.1 | | | 78.3 | | | 58.86 | |
| 在職總人數 | 50 | | | 14,530,261 | | 92.7 | | | 93.5 | | | 49.33 | |
重新定位(5)(7) | — | | | 217,364 | | — | | | — | | | |
重建項目(5) | 2 | | | 697,000 | | — | | | 83.8 | | | |
發展(6) | 1 | | | 106,125 | | — | | | — | | | |
| 總寫字樓 | 53 | | | 15,550,750 | | | | | | |
| 演播室 | | | | | | | | | |
同店(8) | 3 | | | 1,224,403 | | | 90.2 | | | 90.2 | | | 40.74 | |
非同店(5) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總演播室 | 3 | | | 1,224,403 | | | | | | |
| 寫字樓和工作室的總物業 | 56 | | | 16,775,153 | | | | | | |
| 土地 | 8 | | | 3,187,261 | | (9) | | | | |
| 共計 | 64 | | | 19,962,414 | | | | | | |
____________
1.由管理層根據估計的可出租平方英尺確定，該平方英尺可能小於或大於建築物業主和經理協會(Building Owners And Managers Association)
(“BOMA”)可出租面積。由於重新測量或轉租，面積可能會隨着時間的推移而變化。表示100%的合併和
未合併的合資企業。
2.寫字樓物業的佔有率計算為(I)截至2020年12月31日已開始的租約的平方英尺，除以(Ii)總平方英尺，以百分比表示。寫字樓物業的租賃百分比包括未開始的租賃。工作室物業的租賃百分比的計算方式為(I)截至2020年12月31日的12個月的已開始租賃的平均平方英尺，除以(Ii)總平方英尺，以百分比表示。
3.寫字樓組合的計算方法為(I)年化基本租金除以(Ii)截至2020年12月31日的已開始租賃的平方英尺。年化基本租金不反映租户報銷情況。工作室投資組合以每租賃平方英尺的年基本租金計算，計算方法為(I)年基本租金除以(Ii)截至2020年12月31日的租賃面積。
4.包括截至2019年1月1日擁有幷包括在我們穩定投資組合中的寫字樓物業，以及截至2020年12月31日仍擁有幷包括在穩定投資組合中的寫字樓物業。
5.包括在我們的非同店物業集團中。
6.包括截至2020年12月31日，自收購或重新開發或開發之日起尚未達到92.0%入住率的寫字樓物業。
7.截至2020年第四季度，包括佩奇磨坊中心79,056平方英尺，大都會廣場61,066平方英尺，10850皮科40,337平方英尺和林肯中心36,905平方英尺。
8.包括截至2019年1月1日擁有幷包括在我們投資組合中的工作室物業，以及截至2020年12月31日仍擁有幷包括在我們投資組合中的工作室物業。
9.包括與華盛頓1000號寫字樓開發有關的538,164平方英尺，毗鄰華盛頓州會議中心，我們
2019年第一季度購買的版權。
本次討論中使用的所有金額和百分比都是使用本報告所載財務報表中的數字而不是本次討論中的四捨五入的數字來計算的。在討論我們的業務成果時，表格中所列的美元金額以千計。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
淨營業收入
我們根據物業淨營業收入(“NOI”)來評估業績。NOI不是GAAP衡量的經營結果或經營活動的現金流或現金流的指標，不應被視為淨收益的替代指標，不應被視為我們業績的指標，也不應被視為現金流的替代指標(作為流動性指標)，也不應被視為我們分配能力的替代方案。所有公司計算NOI的方式可能不盡相同。我們認為NOI對投資者和管理層來説是一項有用的業績衡量指標，因為當跨時期比較時，NOI反映了與擁有和運營我們的物業直接相關的收入和支出，以及入住率、租賃率和運營成本趨勢對運營的影響，提供了從淨收入中看不出來的視角。我們將NOI計算為淨收益(虧損)，不包括公司一般和行政費用、折舊和攤銷、減值、房地產銷售損益、利息支出、與交易相關的費用和其他非營業項目。我們將NOI定義為營業收入(包括租金收入、其他物業相關收入、租户回收和其他營業收入)減去物業層面的運營費用(包括外部管理費(如果有的話)以及物業層面的一般和行政費用)。現金基礎上的NOI進行了調整，以排除直線租金和GAAP要求的其他非現金調整的影響。我們認為，現金基礎上的NOI作為衡量經營業績的額外指標對投資者有幫助，因為它消除了直線租金和其他對收入和支出的非現金調整。
管理層通過評估以下屬性組的表現來進一步分析NOI：
•同店物業，包括截至2019年1月1日擁有幷包括在我們穩定投資組合中的所有物業，以及截至2020年12月31日仍擁有幷包括在穩定投資組合中的所有物業；以及
•非同店屬性包括：
◦穩定的非同一商店屬性
◦租賃物業
◦重新定位屬性
◦開發屬性
◦重建物業
下表將淨收入與NOI進行核對(單位為千，百分比變化除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
| 淨收入 | | $ | 16,430 | | | $ | 55,846 | | | $ | (39,416) | | | (70.6) | % |
| 調整： | | | | | | | | |
| 未合併房地產實體的(收入)虧損 | | (736) | | | 747 | | | (1,483) | | | (198.5) | |
| 手續費收入 | | (2,815) | | | (1,459) | | | (1,356) | | | 92.9 | |
| 利息支出 | | 116,477 | | | 105,845 | | | 10,632 | | | 10.0 | |
| 利息收入 | | (4,089) | | | (4,044) | | | (45) | | | 1.1 | |
| 交易相關費用 | | 440 | | | 667 | | | (227) | | | (34.0) | |
| 非房地產投資未實現虧損 | | 2,463 | | | — | | | 2,463 | | | 100.0 | |
| | | | | | | | |
| 房地產銷售收益 | | — | | | (47,100) | | | 47,100 | | | (100.0) | |
| 減值損失 | | — | | | 52,201 | | | (52,201) | | | (100.0) | |
| 其他收入 | | (548) | | | (78) | | | (470) | | | 602.6 | |
| 一般和行政 | | 77,882 | | | 71,947 | | | 5,935 | | | 8.2 | |
| 折舊攤銷 | | 299,682 | | | 282,088 | | | 17,594 | | | 6.2 | |
| NOI | | $ | 505,186 | | | $ | 516,660 | | | $ | (11,474) | | | (2.2) | % |
| | | | | | | | |
| 同店噪音 | | $ | 436,787 | | | $ | 465,957 | | | $ | (29,170) | | | (6.3) | % |
| 非同店噪音 | | 68,399 | | | 50,703 | | | 17,696 | | | 34.9 | |
| NOI | | $ | 505,186 | | | $ | 516,660 | | | $ | (11,474) | | | (2.2) | % |
下表彙總了我們合併的同店辦公室和工作室物業的某些統計數據：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2020 | | 2019 | | |
| 同店辦公室 | | | | | |
| 物業數量 | 39 | | | 39 | | | |
| 可出租平方英尺 | 10,187,240 | | 10,187,240 | | |
| 租賃結束百分比 | 93.6 | % | | 96.9 | % | | |
| 結束佔用百分比 | 92.9 | % | | 96.4 | % | | |
| 該期間的平均佔用百分比 | 93.9 | % | | 94.7 | % | | |
| 每平方英尺平均年租金 | $ | 53.15 | | | $ | 51.33 | | | |
| | | | | |
| 同店演播室 | | | | | |
| 物業數量 | 3 | | | 3 | | | |
| 可出租平方英尺 | 1,224,403 | | 1,224,403 | | |
一段時間內的平均佔用百分比(1) | 90.2 | % | | 92.4 | % | | |
_____________
1.同店工作室的入住率是截至2020年12月31日的12個月的平均入住率。
下表提供了有關我們的綜合NOI的更多詳細信息(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 同店 | 非同店 | 總計 | | 同店 | 非同店 | 總計 |
| 收入 | | | | | | | |
| 辦公室 | | | | | | | |
| 租金 | $ | 609,356 | | $ | 111,930 | | $ | 721,286 | | | $ | 614,215 | | $ | 94,349 | | $ | 708,564 | |
| 服務和其他收入 | 13,433 | | 1,200 | | 14,633 | | | 23,774 | | 1,397 | | 25,171 | |
| 辦公室總收入 | 622,789 | | 113,130 | | 735,919 | | | 637,989 | | 95,746 | | 733,735 | |
| | | | | | | |
| 演播室 | | | | | | | |
| 租金 | 48,756 | | — | | 48,756 | | | 51,340 | | — | | 51,340 | |
| 服務和其他收入 | 20,290 | | — | | 20,290 | | | 33,107 | | — | | 33,107 | |
| 電影公司總收入 | 69,046 | | — | | 69,046 | | | 84,447 | | — | | 84,447 | |
| | | | | | | |
| 總收入 | 691,835 | | 113,130 | | 804,965 | | | 722,436 | | 95,746 | | 818,182 | |
| | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 辦公室運營費用 | 217,468 | | 44,731 | | 262,199 | | | 211,166 | | 45,043 | | 256,209 | |
| 演播室運營費用 | 37,580 | | — | | 37,580 | | | 45,313 | | — | | 45,313 | |
| 業務費用共計 | 255,048 | | 44,731 | | 299,779 | | | 256,479 | | 45,043 | | 301,522 | |
| | | | | | | |
| 辦公室噪音 | 405,321 | | 68,399 | | 473,720 | | | 426,823 | | 50,703 | | 477,526 | |
| 演播室噪音 | 31,466 | | — | | 31,466 | | | 39,134 | | — | | 39,134 | |
| NOI | $ | 436,787 | | $ | 68,399 | | $ | 505,186 | | | $ | 465,957 | | $ | 50,703 | | $ | 516,660 | |
下表提供了有關合並NOI變化的更多詳細信息(單位為千，百分比變化除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較 |
| 同店 | | 非同店 | | 總計 |
| 美元兑換 | 百分比變化 | | 美元兑換 | 百分比變化 | | 美元兑換 | 百分比變化 |
| 收入 | | | | | | | | |
| 辦公室 | | | | | | | | |
| 租金 | $ | (4,859) | | (0.8) | % | | $ | 17,581 | | 18.6 | % | | $ | 12,722 | | 1.8 | % |
| 服務和其他收入 | (10,341) | | (43.5) | | | (197) | | (14.1) | | | (10,538) | | (41.9) | |
| 辦公室總收入 | (15,200) | | (2.4) | | | 17,384 | | 18.2 | | | 2,184 | | 0.3 | |
| | | | | | | | |
| 演播室 | | | | | | | | |
| 租金 | (2,584) | | (5.0) | | | — | | — | | | (2,584) | | (5.0) | |
| 服務和其他收入 | (12,817) | | (38.7) | | | — | | — | | | (12,817) | | (38.7) | |
| 電影公司總收入 | (15,401) | | (18.2) | | | — | | — | | | (15,401) | | (18.2) | |
| | | | | | | | |
| 總收入 | (30,601) | | (4.2) | | | 17,384 | | 18.2 | | | (13,217) | | (1.6) | |
| | | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | | |
| 辦公室運營費用 | 6,302 | | 3.0 | | | (312) | | (0.7) | | | 5,990 | | 2.3 | |
| 演播室運營費用 | (7,733) | | (17.1) | | | — | | — | | | (7,733) | | (17.1) | |
| 業務費用共計 | (1,431) | | (0.6) | | | (312) | | (0.7) | | | (1,743) | | (0.6) | |
| | | | | | | | |
| 辦公室噪音 | (21,502) | | (5.0) | | | 17,696 | | 34.9 | | | (3,806) | | (0.8) | |
| 演播室噪音 | (7,668) | | (19.6) | | | — | | — | | | (7,668) | | (19.6) | |
| NOI | $ | (29,170) | | (6.3) | % | | $ | 17,696 | | 34.9 | % | | $ | (11,474) | | (2.2) | % |
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度NOI減少了1,150萬美元，降幅為2.2%，主要原因是：
•與我們的同店物業相比，NOI減少了2920萬美元，原因是：
•辦公室噪聲減少2150萬美元，主要原因是：
•服務和其他收入減少1,030萬美元，主要原因是由於新冠肺炎的限制，我們的1455 Market、林肯中心、6922好萊塢、大都會公園北、ICON、505First和渡輪大廈物業的停車和其他收入減少；
•寫字樓營運費用增加630萬美元，主要原因是房地產税增加110萬美元，這是由於前期物業税重新評估，以及維修和保養、保安、保險和行政費用增加，但部分被公用事業和清潔費用的減少所抵消；以及
•租金收入減少490萬美元，主要是由於租户遷出我們的佩奇磨坊中心物業，以及主要與我們的店面零售租户有關的現金租金的註銷增加，以及由於新冠肺炎的影響而應計的直線應收租金。
•工作室噪聲減少770萬美元，主要原因是：
•服務和其他收入減少1,280萬美元，主要原因是2019年第一季度從Netflix收到的一次性非活動費用減少，以及我們製片廠與新冠肺炎疫情相關的拍攝活動減少；以及
•租金收入減少260萬美元，這也是與新冠肺炎相關的拍攝活動減少的結果；
•部分被工作室運營費用減少770萬美元所抵消，這主要是由於前期物業税重新評估帶來的210萬美元的房地產税淨節省，以及與我們工作室物業由於新冠肺炎導致的運營活動減少相關的照明、停車、公用事業和清潔費用的減少。
•我們的非同店物業帶來的NOI增加了1770萬美元，原因是：
•辦公室噪聲增加1770萬美元，主要原因是：
•租金收入增加1,760萬元，主要涉及：
•開始租賃我們的Epic(Netflix，Inc.)、第四與牽引公司(蜜糖科學公司)、地鐵中心(各種租户)和333Twin Dolphin(各種租户)物業，並收購1918年第八家(亞馬遜)；
•由於重新定位項目的開始和我們Maxwell(WeWork Companies Inc.)租金收入的減少，我們Del Amo酒店的空置部分抵消了這一影響財產。
•辦公室業務費用減少30萬美元，主要與業主費用以及維修和保養費用減少有關。
其他收入(費用)
未合併房地產實體的收入(虧損)
截至2020年12月31日的年度，我們未合併房地產實體的收入增加了150,000美元，增幅為198.5%，達到70萬美元的收入，而截至2019年12月31日的年度，我們的未合併房地產實體的收入為虧損70萬美元。這一增長主要是由於截至2020年12月31日的年度未合併實體的利息支出和攤銷費用減少以及未合併實體的租金收入增加，以及由於於2019年6月5日收購Bentall Centre而確認的截至2019年12月31日的年度的部分運營。
手續費收入
截至2020年12月31日的一年，手續費收入增加了140萬美元，增幅為92.9%，達到280萬美元，而截至2019年12月31日的一年為150萬美元。手續費收入是指從未合併房地產實體賺取的管理費收入。
利息支出
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較如下(單位：千，百分比變化除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
| 總利息支出 | $ | 126,447 | | | $ | 115,845 | | | $ | 10,602 | | | 9.2 | % |
| 資本化利息 | (19,509) | | | (16,258) | | | (3,251) | | | 20.0 | |
| 遞延融資成本攤銷/貸款貼現 | 9,539 | | | 6,258 | | | 3,281 | | | 52.4 | |
| 共計 | $ | 116,477 | | | $ | 105,845 | | | $ | 10,632 | | | 10.0 | % |
截至2020年12月31日的一年，總利息支出增加了1,060萬美元，增幅為9.2%，而截至2019年12月31日的一年為1.158億美元。增加的主要原因是好萊塢媒體投資組合擔保的9.00億美元貸款(2020年7月)完成，5.00億美元4.65%登記優先票據(2019年6月)和4.0億美元3.25%登記優先票據(2019年10月)的發行，以及我們1918年第八物業擔保的3.143億美元貸款(2020年12月)的完成，部分被定期貸款A(2019年10月)、定期貸款B、定期貸款D、大都會公園北貸款、循環日落布朗森公司的償還所抵消
截至2020年12月31日的一年，資本化利息增加了330萬美元，增幅為20.0%，達到1,950萬美元，而截至2019年12月31日的一年為1,630萬美元。這一增長主要是由我們的哈洛開發物業、德拉阿莫再開發物業以及我們的林肯中心、佩奇磨坊中心、大都會廣場和10850皮科重新定位項目推動的。
截至2020年12月31日的年度，遞延融資成本和貸款折扣/溢價的攤銷增加了330萬美元，增幅為52.4%，達到950萬美元，而截至2019年12月31日的年度為630萬美元。這一增長主要是由於在截至2020年12月31日的一年中償還的債務的遞延融資成本加速攤銷，以及與我們由好萊塢媒體投資組合擔保的9.00億美元貸款相關的遞延融資成本的新攤銷(2020年7月)。
房地產銷售收益
在截至2019年12月31日的一年中，我們確認出售校園中心物業獲得了4710萬美元的收益。我們沒有確認截至2020年12月31日的年度房地產銷售的任何損益。
減值損失
在截至2019年12月31日的一年中，我們記錄了5220萬美元的減值費用，與我們的校園中心寫字樓物業相關。我們估計的公允價值是以銷售價格為基礎的。我們沒有確認截至2020年12月31日的年度的任何減值費用。
一般和行政費用
一般和行政費用包括公司級別員工的工資和薪金、會計、法律和其他專業服務、辦公用品、娛樂、差旅和汽車費用、電信和計算機相關費用以及其他雜費。截至2020年12月31日的一年，一般和行政費用增加了590萬美元，增幅為8.2%，達到7790萬美元，而截至2019年12月31日的一年為7190萬美元。增加的主要原因是全州投票措施的政治捐款。
折舊及攤銷費用
截至2020年12月31日的財年，折舊和攤銷費用增加了1,760萬美元，增幅為6.2%，達到2.997億美元，而截至2019年12月31日的財年為282.1美元。這一增長主要與最近完成的重新開發和開發物業(Epic、Fourth&Traction和Maxwell)以及2019年第四季度投入使用的物業的延期租賃成本和租户改善有關。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
請參閲截至2019年12月31日的財政年度10-K表格的第二部分，第7項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-經營成果-截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度的比較。
流動性與資本資源
自首次公開募股(IPO)以來，我們一直通過公開募股、私募、合資企業和在市場上(“ATM”)計劃的持續發行來保持資本充足率。我們目前預計，我們滿足營運資金、戰略收購、資本支出、租户改善、租賃成本、股息和分配、股票回購和償還未償債務融資的短期和長期流動性要求的主要資金來源將包括：
•手頭現金、現金儲備和業務提供的淨現金；
•增發股權證券收益；
•我們的自動取款機程序；
•經營合夥企業無擔保循環信貸安排下的借款和一筆西區建設貸款；
•來自合資夥伴的收益；以及
•來自額外的擔保、無擔保債務融資或發行的收益。
流動性來源
截至2020年12月31日，我們擁有約1.137億美元的現金和現金等價物。我們運營現金流的主要來源是租賃和運營我們投資組合中的物業。我們的物業提供了相對穩定的現金流，為我們提供了支付運營費用、償債和為季度股息和分配需求提供資金的資源。
我們進入股權資本市場的能力也將取決於許多因素，包括REITs的一般市場狀況和市場對我們的看法。
我們有一個自動取款機計劃，允許我們出售高達1.25億美元的普通股，其中2010萬美元已經售出，截至2020年12月31日。未來的任何出售都將取決於幾個因素，包括但不限於市場狀況、我們普通股的交易價格和我們的資本需求。根據本計劃，我們沒有義務出售剩餘的可供出售的股票。
截至2020年12月31日，我們在無擔保循環信貸安排下的總借款能力為6.0億美元，沒有一筆被提取。截至2020年12月31日，我們的建設貸款總借款能力為4.146億美元，以我們的One Westside和10850處皮科物業為擔保，其中1.061億美元已被提取。
我們承擔額外債務的能力將取決於一系列因素，包括我們的槓桿程度、我們未設押資產的價值以及貸款人可能施加的借款限制。如果我們承擔額外的債務，與我們的槓桿相關的風險，包括我們償還債務的能力，將會增加。
下表列出了截至2020年12月31日我們的債務與總市值的比率(將A系列優先股作為債務計算)(單位為千，但百分比除外)：
| | | | | | | | |
| 市場資本化 | | 2020年12月31日 |
無擔保債務和有擔保債務(1) | | $ | 3,432,276 | |
| A系列首選單位 | | 9,815 | |
| 合併債務總額 | | 3,442,091 | |
普通股資本化(2) | | 3,705,869 | |
| 總合並市值 | | $ | 7,147,960 | |
| 合併債務總額/合併市值總額 | | 48.2 | % |
_____________
1.不包括實質上的失敗債務、合資夥伴債務以及未攤銷的遞延融資成本和貸款貼現。
2.普通股資本化是指紐約證券交易所(NYSE)2020年12月31日報告的已發行普通股(包括未歸屬限制性股票)、已發行OP單位、受限業績單位和稀釋股的股份乘以24.02美元的收盤價。
未償債務
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日我們的未償債務的信息，不包括未攤銷的遞延融資成本和貸款折扣(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | | | | |
| 無擔保債務 | $ | 1,925,000 | | | $ | 2,475,000 | | | | | | |
| 擔保債務 | $ | 1,507,276 | | | $ | 370,459 | | | | | | |
| 實質上的失敗債務 | $ | 131,707 | | | $ | 135,030 | | | | | | |
合資夥伴債務 | $ | 66,136 | | | $ | 66,136 | | | | | | |
截至2020年12月31日，運營合夥企業遵守了其財務契約。
信用評級
2019年10月，穆迪投資者服務公司將公司長期企業信用評級從Baa3上調至Baa2，展望為穩定。公司信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能隨時會被修改或撤回。
流動性使用
合同義務
下表提供了有關我們在2020年12月31日的承諾的信息，包括合同義務下的任何擔保或最低承諾(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期到期付款 |
| 合同義務 | | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
無擔保債務和擔保債務的本金支付 | | $ | 3,432,276 | | | $ | 632 | | | $ | 1,083,344 | | | $ | 741,300 | | | $ | 1,607,000 | |
| 實質上已失敗債務的本金支付 | | 131,707 | | | 3,494 | | | 128,213 | | | — | | | — | |
| 合資夥伴債務的本金支付 | | 66,136 | | | — | | | — | | | — | | | 66,136 | |
利息支付-固定利率(1) | | 643,304 | | | 100,827 | | | 186,940 | | | 172,244 | | | 183,293 | |
利息支付--可變利率(2) | | 67,800 | | | 28,429 | | | 27,956 | | | 11,415 | | | — | |
資本改善(3) | | 241,623 | | | 241,623 | | | — | | | — | | | — | |
土地契約(4) | | 608,468 | | | 18,622 | | | 37,101 | | | 36,784 | | | 515,961 | |
| 共計 | | $ | 5,191,314 | | | $ | 393,627 | | | $ | 1,463,554 | | | $ | 961,743 | | | $ | 2,372,390 | |
_____________
1.有關負債的利率是根據實際經過的天數以一年360天為基礎計算的。反映了我們對固定利率債務的預計利息義務，其中包括與我們實質上的失敗債務相關的1070萬美元的預計利息，以及與我們的合資夥伴債務相關的2310萬美元的預計利息。
2.有關負債的利率是根據實際經過的天數以一年360天為基礎計算的。反映我們對可變利率債務的預期利息義務，包括那些由於衍生品和根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)保證金支付利息的情況下實際上固定的債務。我們使用了截至2020年12月31日的平均12月LIBOR和基於槓桿率的當前保證金。
3.金額代表截至2020年12月31日與開發和重建項目相關的資本改善承諾以及與租户改善相關的合同義務。包括最終將由我們的租户報銷的租户超額費用。
4.反映在延期選項影響之前的合同租賃到期日的最低租賃付款。有關我們土地租賃協議的詳情，請參閲第四部分第15(A)項“展品，財務報表附表-綜合財務報表附註9-未來最低基本租金和租賃付款”。
該公司投資於房地產技術風險投資基金。這項投資涉及該公司高達2000萬美元的資金承諾。截至2020年12月31日， 扣除分配後，該公司已經貢獻了420萬美元，還有1580萬美元有待貢獻。
表外安排
合資企業負債
根據與位於加拿大温哥華的Bentall Centre物業Blackstone Property Partners Low Fund 1 LP(“Blackstone 1 LP”)的聯屬公司簽訂的共同所有權協議，我們對一家未合併的房地產實體進行了一項投資。我們擁有這家合資企業20%的股份，我們是經營夥伴。未合併的房地產實體有抵押債務。由於我們對未合併實體的重大影響，本公司採用權益會計方法對實體進行會計核算。截至2020年12月31日，未合併實體產生的債務賬面總額(包括我們和我們合作伙伴的份額)約為4.999億美元，我們的比例份額約為1.0億美元。
現金流
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度現金流活動對比如下(單位：千，百分比變動除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 302,032 | | | $ | 288,011 | | | $ | 14,021 | | | 4.9 | % |
| 用於投資活動的淨現金 | $ | (1,006,844) | | | $ | (316,409) | | | $ | (690,435) | | | 218.2 | % |
| 融資活動提供的現金淨額 | $ | 796,094 | | | $ | 18,465 | | | $ | 777,629 | | | 4,211.4 | % |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，現金和現金等價物以及限制性現金分別為1.495億美元和5830萬美元。
經營活動
截至2020年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金增加了1400萬美元，增幅為4.9%，達到3.02億美元，而截至2019年12月31日的年度為2.88億美元。這一變化主要是由於截至2019年12月31日的年度內現金租金下降，原因是前一年幾個租户的免費租金和受益入住期在本年度沒有再次發生，但利息支出的增加部分抵消了這一影響。
投資活動
截至2020年12月31日止年度，用於投資活動的現金淨額增加6.904億美元或218.2%至10億美元，而截至2019年12月31日止年度則為3.164億美元。這一變化主要是由於2020年收購1918年第8所花費的5.939億美元和2019年校園中心處置的1.478億美元收益，但與2019年相比，2020年對未合併實體的貢獻減少了4770萬美元，部分抵消了這一影響。
融資活動
截至2020年12月31日的一年，融資活動提供的淨現金增加了7.776億美元，增幅為4,211.4%，達到7.961億美元，而截至2019年12月31日的年度為1,850萬美元。 這一變化主要是由於2020年扣除償還的應付票據收益比2019年增加了3.817億美元，2020年出售好萊塢媒體投資組合非控股權益的收益增加了3.675億美元，2020年非控股成員的貢獻(扣除分配)比2019年增加了1.236億美元。這一增長被8,020萬美元的股票回購和1,600萬美元的交易成本部分抵消，這些成本與2020年出售好萊塢媒體投資組合的非控股權益有關。
非GAAP補充財務指標
我們根據2018年12月NAREIT理事會批准的FFO白皮書計算FFO。白皮書將FFO定義為根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收益或虧損，不包括銷售折舊房地產的損益、出售若干房地產資產的損益以及與折舊房地產相關的減值減值，加上與房地產相關的折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷和非房地產資產的折舊)，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的損益。FFO的計算包括與租户出資的租户改善相關的遞延收入的攤銷，不包括相關租户改善資產的折舊。在2018年12月的白皮書中，NAREIT提供了一個選項，將按市值計價的股權證券的價值變化計入FFO的計算中。我們在2018年第四季度追溯選擇了此選項。我們相信，FFO是衡量我們經營業績的一個有用的補充指標。從FFO中剔除出售經營性房地產資產的損益，使投資者和分析師能夠容易地識別構成我們活動核心的資產的經營業績，並幫助比較不同時期的經營業績。此外，由於FFO被公認為報告REITs運營情況的行業標準，它便於將運營業績與其他REITs進行比較。然而，其他REITs可能使用不同的方法來計算FFO，因此，我們的FFO可能無法與所有其他REITs進行比較。
根據公認會計原則，房地產資產的歷史成本會計中隱含的假設是，房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，許多行業投資者和分析師認為，僅使用歷史成本會計公佈房地產公司的經營業績是不夠的。由於FFO不包括房地產資產的折舊和攤銷，我們認為，FFO與所需的GAAP報告一起提供了對我們相對於競爭對手的業績的更全面的衡量，並提供了比僅根據所要求的GAAP報告所提供的更合適的基礎來做出涉及經營、融資和投資活動的決策。我們使用每股FFO來計算某些員工的年度現金獎金。
然而，FFO不應被視為衡量我們經營業績的替代指標，因為它既沒有反映折舊和攤銷成本，也沒有反映維持我們物業經營業績所需的資本支出和租賃成本水平，這些都是重大的經濟成本，可能會對我們的經營業績產生重大影響。
下表顯示了淨收入與FFO的對賬(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | | | | $ | 16,430 | | | $ | 55,846 | |
| 調整： | | | | | | | |
| 折舊和攤銷-合併 | | | | | 299,682 | | | 282,088 | |
| 折舊和攤銷-與公司相關 | | | | | (2,286) | | | (2,153) | |
| 折舊和攤銷-公司未合併房地產投資的份額 | | | | | 5,605 | | | 3,964 | |
| 房地產銷售收益 | | | | | — | | | (47,100) | |
| 減值損失 | | | | | — | | | 52,201 | |
| 非房地產投資未實現虧損 | | | | | 2,463 | | | — | |
| 可歸因於非控股權益的FFO | | | | | (37,644) | | | (28,576) | |
| 可歸因於優先股的FFO | | | | | (612) | | | (612) | |
| 對普通股股東和單位持有人的FFO | | | | | $ | 283,638 | | | $ | 315,658 | |
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨的主要市場風險是利率風險。我們未來的收入、現金流和與金融工具相關的公允價值取決於普遍的市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險。正如下面更全面地描述的那樣，我們使用衍生品來管理或對衝與我們的借款相關的利率風險。我們只是根據主要金融機構的信用評級和其他因素與它們簽訂合同。關於我們未償債務的摘要，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。”有關我們衍生品的概述，請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表明細表-合併財務報表-衍生品附註7”。
利息風險額是通過考慮假設利率對我們金融工具的影響而確定的。這些分析沒有考慮在這種環境下整體經濟活動可能發生的任何變化的影響。此外，如果發生這種規模的變化，我們可能會採取行動，進一步減少我們對這種變化的風險敞口。然而，由於具體行動及其可能影響的不確定性，這些分析假設我們的金融結構不會發生變化。
下表彙總了截至2020年12月31日我們用於對衝利率風險的衍生工具(名義金額和公允價值單位為千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 利率區間 | 公允價值(負債)/資產 |
| 基礎債務工具 | 導數的數量 | 名義金額 | 生效日期 | 到期日 | 低 | 高 |
| 利率互換 | | | | | | | |
| 好萊塢媒體投資組合(前身為定期貸款B) | 2 | $ | 350,000 | | 2015年4月 | 2022年4月 | 2.96 | % | 3.46 | % | $ | (7,112) | |
| 好萊塢媒體投資組合(前身為定期貸款D) | 1 | 125,000 | | 2016年6月 | 2022年11月 | 2.63 | % | 3.13 | % | (2,994) | |
| 利率上限 | | | | | 罷工率 | |
| 好萊塢媒體組合 | 1 | $ | 900,000 | | 2020年7月 | 2022年8月 | 3.50% | $ | 5 | |
| 共計 | | $ | 1,375,000 | | | | | | $ | (10,101) | |
下表彙總了截至2020年12月31日我們的固定利率和可變利率債務(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 無擔保債務和有擔保債務 | | 實質上的失敗債務 | | 合資夥伴債務 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
可變費率(1) | | $ | 1,212,559 | | | $ | 1,212,560 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 固定費率 | | 2,219,717 | | | 2,364,233 | | | 131,707 | | | 131,633 | | | 66,136 | | | 68,346 | |
共計(2) | | $ | 3,432,276 | | | $ | 3,576,793 | | | $ | 131,707 | | | $ | 131,633 | | | $ | 66,136 | | | $ | 68,346 | |
_____________
1.包括475.0美元的債務，這些債務實際上是由於利率互換而固定下來的。
2.不包括未攤銷遞延融資成本。
出於敏感性考慮，如果截至2020年12月31日的一個月期LIBOR增加100個基點，或1.0%，那麼在考慮到我們利率互換協議的影響後，由此導致的年度利息支出增加將使我們未來的收益和現金流減少850萬美元。
外幣匯率風險
我們面臨着與我們在加拿大運營的未合併房地產實體相關的外幣匯率風險。未合併房地產實體的本位幣是當地貨幣或加元。將加元兑換成美元產生的任何收益或損失在我們的綜合資產負債表中作為其他全面收益的單獨組成部分分類，不包括在淨收入中。
項目8.財務報表和補充數據
我們的合併財務報表載於本年度報告的Form 10-K表中，列於本報告的第IV部分第15(A)項。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。管制和程序
披露控制和程序(Hudson Pacific Properties，Inc.)
哈德遜太平洋地產公司擁有信息披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)或規則15d-15(E)所定義)，旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內處理、記錄、彙總和報告哈德遜太平洋地產公司報告中要求披露的信息，並將這些信息積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，Hudson Pacific Properties，Inc.在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。
基於上述，我們的首席執行官和首席財務官當時的結論是，Hudson Pacific Properties，Inc.的披露控制和程序在提供合理程度的保證方面是有效的，即Hudson Pacific Properties，Inc.必須在報告中披露Hudson Pacific Properties，Inc.根據交易所法案的文件在SEC的規則和表格指定的時間段內被處理、記錄、彙總和報告，並且該等信息被積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以
披露控制和程序(Hudson Pacific Properties，L.P.)
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)維持着披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)或規則15d-15(E)所定義)，旨在確保根據交易法，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間內得到處理、記錄、彙總和報告，並積累這些信息並傳達給管理層，包括哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)的首席執行官和首席財務官。以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據交易所法案第13a-15(B)條的規定，Hudson Pacific Properties，L.P.在包括Hudson Pacific Properties，Inc.(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合夥人)在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。
基於上述情況，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)的首席執行官兼首席財務官(Hudson Pacific Properties，L.P.)截至那時，結論是哈德遜太平洋地產公司的披露控制和程序在提供合理保證方面是有效的，即要求哈德遜太平洋地產公司在報告中披露《交易法》下的哈德遜太平洋地產公司文件在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內得到處理、記錄、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給管理層，包括哈德遜太平洋地產公司(哈德遜太平洋地產公司的唯一普通合夥人)的首席執行官和首席財務官(Hudson Pacific Properties，Inc.)(哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)的唯一普通合作伙伴)，以及哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)(哈德遜太平洋地產公司的唯一普通合夥人)的首席執行官和首席財務官以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化(哈德遜太平洋地產公司)
本報告所涵蓋的今年第四季度哈德遜太平洋地產公司對與上述評估相關的財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化。在本報告所涵蓋的第四季度內，哈德遜太平洋地產公司對與上述評估相關的財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
財務報告內部控制的變化(哈德遜太平洋地產公司，L.P.)
本報告所涵蓋的Hudson Pacific Properties，L.P.對與上述評估有關的財務報告的內部控制在本年度第四季度期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告(哈德遜太平洋地產公司)
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義。
哈德遜太平洋地產公司的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部報告編制哈德遜太平洋地產公司的財務報表。哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)的管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了截至2020年12月31日哈德遜太平洋地產公司財務報告內部控制的有效性。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋內部控制委員會贊助組織委員會發布的標準--綜合框架(2013年框架)。基於這一評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)的財務報告內部控制基於這些標準是有效的。
包括Hudson Pacific Properties，Inc.首席執行官和首席財務官在內的管理層認為，Hudson Pacific Properties，Inc.的披露控制和程序或Hudson Pacific Properties，Inc.的內部控制不會阻止所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告(哈德遜太平洋地產公司，L.P.)
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義。
Hudson Pacific Properties，L.P.的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則編制Hudson Pacific Properties，L.P.用於外部報告的財務報表。Hudson Pacific Properties，L.P.的管理層，包括Hudson Pacific Properties，Inc.(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合夥人)的首席執行官和首席財務官，評估了Hudson Pacific Properties，L.P.截至2020年12月31日對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋內部控制委員會贊助組織委員會發布的標準--綜合框架(2013年框架)。根據這一評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
包括Hudson Pacific Properties，Inc.(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合夥人)的首席執行官和首席財務官在內的管理層認為，Hudson Pacific Properties，L.P.的披露控制和程序或Hudson Pacific Properties，L.P.的內部控制不會阻止所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
的認證報告 註冊會計師事務所(哈德遜太平洋地產公司)
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)截至2020年12月31日財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，安永會計師事務所審計了本年度報告中包括的合併財務報表，這份報告出現在F-2頁上，該報告對哈德遜太平洋地產公司截至2020年12月31日財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
項目9B：其他信息
不適用。
第三部分
項目10.董事會董事、高管和公司治理
本公司目前定於2021年5月召開的年度股東大會的最終委託書中引用了第(10)項所要求的信息。我們打算在修改或放棄之後的四個工作日內披露對我們的道德準則的任何修改或放棄。
第11項：提供高級管理人員薪酬
第(11)項所要求的資料以參考方式納入本公司目前定於2021年5月召開的年度股東大會的最終委託書中。
第(12)項：確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本公司目前定於2021年5月召開的年度股東大會的最終委託書中引用了第(12)項所要求的信息。
第13項：管理某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本公司目前定於2021年5月召開的年度股東大會的最終委託書中引用了第(13)項所要求的信息。
項目14.總會計師費用和服務費
本公司目前定於2021年5月召開的年度股東大會的最終委託書中引用了第(14)項所要求的信息。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表明細表
(A)(1)及(2)財務報表和附表
以下綜合財務信息以Form 10-K作為本年度報告的單獨部分包括在內：
| | | | | | | | |
| 哈德遜太平洋地產公司的財務報表。 | | |
財務報告內部控制管理報告 | | 1 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | | 2 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | | 3 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | | 5 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表 | | 6 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面(虧損)收益表 | | 7 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合權益報表 | | 8 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | | 9 |
| 哈德遜太平洋地產公司財務報表，L.P. | | |
獨立註冊會計師事務所報告書 | | 10 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | | 12 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表 | | 13 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面(虧損)收益表 | | 14 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合資本報表 | | 15 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | | 16 |
| | |
合併財務報表附註 | | 17 |
附表III-房地產和累計折舊 | | 52 |
所有其他附表均被省略，因為所需資料的數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已包括在財務報表和附註中。
(3) 陳列品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 |
| 證物編號： | | 描述 | | 形式 | | 文件編號 | | 證物編號： | | 申報日期 |
| | | | | | | | | | |
| 3.1 | | 哈德遜太平洋地產公司的修訂和重述條款。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 3.1 | | 2010年5月12日 |
| 3.2 | | 哈德遜太平洋地產公司的補充條款格式。 | | *S-11/A | | 333-170751 | | 3.3 | | 2010年12月6日 |
| 3.3 | | 第二次修訂和重新修訂哈德遜太平洋地產公司的章程。 | | 8-K | | 001-34789 | | 3.1 | | 2015年1月12日 |
| 3.4 | | 第四次修訂和重新簽署的哈德遜太平洋地產有限合夥協議，L.P.，日期為2015年12月17日。 | | 10-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2016年2月26日 |
| 3.5 | | 哈德遜太平洋地產有限合夥證書，L.P. | | 10-Q | | 001-34789 | | 3.4 | | 2016年11月4日 |
| 4.1 | | 哈德遜太平洋地產公司普通股證書表格。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 4.1 | | 2010年6月14日 |
| 4.2 | | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約，日期為2017年10月2日 | | 8-K | | 001-34789 | | 4.1 | | 2017年10月2日 |
| 4.3 | | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的第1號補充契約，日期為2017年10月2日 | | 8-K | | 001-34789 | | 4.2 | | 2017年10月2日 |
| 4.4 | | 第二號補充契約，日期為2019年2月27日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作為發行人，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，包括2029年到期的4.650優先債券的形式和擔保。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.1 | | 2019年5月7日 |
| 4.5 | | 第三號補充契約，日期為2019年10月3日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作為發行人，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，包括2030年到期的3.250優先債券的形式和擔保。 | | 8-K | | 001-34789 | | 4.2 | | 2019年10月3日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 |
| 證物編號： | | 描述 | | 形式 | | 文件編號 | | 證物編號： | | 申報日期 |
| 4.6 | | 證券説明 | | 10-K | | 001-34789 | | 4.6 | | 2020年2月24日 |
| 10.1 | | Hudson Pacific Properties，Inc.與其中所列人員之間的註冊權協議。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.2 | | 2010年11月22日 |
| 10.2 | | 哈德遜太平洋地產公司和維克多·J·科爾曼簽署的賠償協議，日期為2010年6月29日。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.3 | | 2010年11月22日 |
| 10.3 | | 賠償協議，日期為2010年6月29日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和馬克·T·拉馬斯(Mark T.Lammers)簽署。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.5 | | 2010年11月22日 |
| 10.4 | | 哈德遜太平洋地產公司和克里斯托弗·巴頓簽訂的賠償協議，日期為2010年6月29日。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.6 | | 2010年11月22日 |
| 10.5 | | Hudson Pacific Properties，Inc.和Dale Shimoda之間的賠償協議，日期為2010年6月29日。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.7 | | 2010年11月22日 |
| 10.6 | | Hudson Pacific Properties，Inc.和Theodore R.Antenucci簽訂的賠償協議，日期為2010年6月29日。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.8 | | 2010年11月22日 |
| 10.7 | | 哈德遜太平洋地產公司和理查德·B·弗裏德簽署的賠償協議，日期為2010年6月29日。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.10 | | 2010年11月22日 |
| 10.8 | | 哈德遜太平洋地產公司和喬納森·M·格拉澤於2010年6月29日簽署的賠償協議。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.11 | | 2010年11月22日 |
| 10.9 | | 賠償協議，日期為2010年6月29日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和馬克·D·萊因漢(Mark D.Linehan)簽署。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.12 | | 2010年11月22日 |
| 10.10 | | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和小羅伯特·M·莫蘭(Robert M.Moran，Jr.)於2010年6月29日簽署的賠償協議。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.13 | | 2010年11月22日 |
| 10.11 | | 哈德遜太平洋地產公司和巴里·A·波特簽署的賠償協議，日期為1010年6月29日。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.14 | | 2010年11月22日 |
| 10.12 | | 限制性股票獎勵公告和限制性股票獎勵協議。* | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.5 | | 2010年6月14日 |
| 10.13 | | 哈德遜太平洋地產公司董事股票計劃。* | | *S-11/A | | 333-170751 | | 10.17 | | 2010年12月6日 |
| 10.14 | | 維克多·J·科爾曼(Victor J.Coleman)、霍華德·S·斯特恩(Howard S.Stern)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)簽署的貢獻協議 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.11 | | --2010年4月9日 |
| 10.15 | | SGS Investors，LLC，HFOP Investors，LLC，Soma Square Investors，LLC，Hudson Pacific Properties，L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間的貢獻協議，日期為2010年2月15日。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.12 | | --2010年4月9日 |
| 10.16 | | TMG-Flynn SOMA，LLC，Hudson Pacific Properties，L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間的貢獻協議，日期為2010年2月15日。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.13 | | --2010年4月9日 |
| 10.17 | | Glenborough Fund XIV，L.P.、Glenborough Acquisition，LLC、Hudson Pacific Properties，L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.簽署的出資協議日期為2010年2月15日。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.14 | | 2010年4月9日 |
| 10.18 | | Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，L.P.和其中指定為TMG-Flynn SOMA，LLC代理人的代表、擔保和賠償協議，日期為2010年2月15日。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.16 | | 2010年4月9日 |
| 10.19 | | Hudson Pacific Properties，Inc.Hudson Pacific Properties，L.P.和其中被點名為Glenborough Fund XIV，L.P.代名人的代表、擔保和賠償協議，日期為2010年2月15日。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.17 | | 2010年4月9日 |
| 10.20 | | 哈德遜太平洋地產公司與名單上的人簽訂的税收保護協議，日期為2010年6月29日。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.3 | | 2010年7月1日 |
| 10.21 | | 德爾阿莫時裝中心運營公司和哈德遜資本有限責任公司簽訂的買賣協議和聯合託管指示，日期為2010年5月18日。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.20 | | 2010年6月11日 |
| 10.22 | | 作為借款人的GLB Encino，LLC和作為貸款人的SunAmerica Life Insurance Company之間的有條件同意協議，日期為2010年6月10日。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.24 | | 2010年6月22日 |
| 10.23 | | 截至2007年1月26日，修訂和重訂了作為委託人的GLB Encino，LLC作為委託人的GLB Encino，LLC作為受益人的SunAmerica Life Insurance Company和作為受託人的First American Title Insurance Company之間的信託契約、擔保協議、固定設備備案、融資報表和租賃和租金轉讓。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.25 | | 2010年6月22日 |
| 10.24 | | 由GLB Encino作為出票人，以SunAmerica人壽保險公司為持有人，於2007年1月26日修改和重新簽發的期票。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.26 | | 2010年6月22日 |
| 10.25 | | 作為主服務商的富國銀行(Wells Fargo)和作為特殊服務商的CWCapital Asset Management，LLC向哈德遜資本有限責任公司(Hudson Capital LLC)發出的批准信，日期為2010年6月8日。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.27 | | 2010年6月22日 |
| 10.26 | | 格倫伯勒·蒂拉桑塔有限責任公司(Glenborough Tierrasanta，LLC)作為借款人，德國美國資本公司(German American Capital Corporation)作為貸款人之間的貸款和擔保協議，日期為2006年11月28日。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.28 | | 2010年6月22日 |
| 10.27 | | 格倫伯勒·蒂拉桑塔有限責任公司(Glenborough Tierrasanta，LLC)作為借款人，以德國美國資本公司(German American Capital Corporation)為貸款人的票據，日期為2006年11月28日。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 10.29 | | 2010年6月22日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 |
| 證物編號： | | 描述 | | 形式 | | 文件編號 | | 證物編號： | | 申報日期 |
| 10.28 | | Glenborough Tierrasanta，LLC，Morgan Stanley Real Estate Fund V U.S.，L.P.，MSP Real Estate Fund V，L.P.，Morgan Stanley Real Estate Investors，V U.S.，L.P.，Morgan Stanley Real Estate Fund V Special U.S.，L.P.，MSP Co-Investment Partnership V，L.P.，MSP Co-Investment Partnership V，L.P.，GSP Co-Investment Partnership V，L.P.，Glenborough Fund XIV，L.P.，Morgan Stanley Real Estate Fund V Special U.S.，L.P.，MSP Co-Investment Partnership V，L.P.，Glenborough Real Estate Fund V，L.P.，Morgan Stanley Real Estate Fund V Special U.S.，L.P.，MSP共同投資夥伴關係V，L.P.，Glenborough Fund XIV，L.P.，Hudson Pacific | | 8-K | | 001-34789 | | 10.5 | | 2010年7月1日 |
| 10.29 | | 第一修正案買賣協議，日期為2010年10月1日，由ECI Washington LLC和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)簽署，以及在ECI Washington LLC和Hudson Pacific Properties，L.P.之間簽署。 | | *S-11/A | | 333-170751 | | 10.45 | | 2010年12月6日 |
| 10.30 | | 哈德遜1455市場有限責任公司和美國銀行全國協會之間的銷售合同日期為2010年12月15日。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2010年12月21日 |
| 10.31 | | BCSP IV U.S.Investments，L.P.和Hudson Pacific Properties，L.P.之間的出資協議，日期為2010年12月15日。 | | S-11 | | 333-173487 | | 10.48 | | 2011年4月14日 |
| 10.32 | | 由Rincon Center Equity LLC和Hudson Rincon，LLC簽署的Rincon Center JV LLC有限責任公司協議，日期為2010年12月16日。 | | S-11 | | 333-173487 | | 10.49 | | 2011年4月14日 |
| 10.33 | | Hudson Pacific Properties，Inc.、Farallon Capital Partners，L.P.、Farallon Capital Institution Partners，L.P.和Farallon Capital Institution Partners III，L.P.之間的註冊權協議第一修正案，日期為2011年5月3日。 | | 8-K | | 001-34789 | | 4.1 | | 2011年5月4日 |
| 10.34 | | 哈德遜·林肯中心有限責任公司(Hudson Rincon Center，LLC)作為借款人，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，National Association)作為貸款人的貸款協議，日期為2011年4月29日。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2011年5月4日 |
| 10.35 | | 2012年優異獎協議表格。* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2012年1月6日 |
| 10.36 | | 2013年優異獎協議表格。* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | -2013年1月7日 |
| 10.37 | | 作為賣方的特拉華州有限責任公司1220 Howell LLC、作為賣方的特拉華州有限責任公司King&Dearborn LLC和作為賣方的特拉華州有限責任公司Northview Corporate Center LLC以及作為買方的馬裏蘭州有限合夥企業哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)之間的購買協議。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2013年7月1日 |
| 10.38 | | 第一修改和附加預付款協議由富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為貸款人，日落布朗森娛樂地產有限公司(Sunset Bronson Entertainment Properties，LLC)和日落高娛樂地產有限公司(Sunset Gower Entertainment Properties，LLC)作為借款人。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.66 | | 2013年11月7日 |
| 10.39 | | 補充聯邦所得税考慮因素。 | | 8-K | | 001-34789 | | 99.1 | | 2013年11月22日 |
| 10.40 | | 2014年優異獎協議表格。* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | --2014年1月3日 |
| 10.41 | | 優勝協議附錄。* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.70 | | 2014年3月3日 |
| 10.42 | | 對股權分配協議的修正案，日期為2014年7月21日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties)、L.P.和巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)共同完成。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.76 | | 2014年8月7日 |
| 10.43 | | 股權分配協議修正案，日期為2014年7月21日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和美林(Merrill Lynch，Piells，Fenner&Smith Inc.)共同完成。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.77 | | 2014年8月7日 |
| 10.44 | | Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，L.P.和KeyBanc Capital Markets Inc.之間的股權分配協議修正案，日期為2014年7月21日。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.78 | | 2014年8月7日 |
| 10.45 | | 對股權分配協議的修正案，日期為2014年7月21日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)、哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities，LLC)共同完成。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.79 | | 2014年8月7日 |
| 10.46 | | 橋樑承諾書，日期為2014年12月6日，由運營合夥企業富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)、富國銀行(Wells Fargo Securities)、有限責任公司(Wells Fargo Securities，LLC)、美國銀行(Bank Of America)、N.A.、美林(Merrill Lynch)、皮爾斯、芬納和史密斯公司(Fenner&Smith Inc.)、高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA) | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | --2014年12月11日 |
| 10.47 | | 支持承諾書，日期為2014年12月6日，由運營合夥企業富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)和富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities，LLC)撰寫。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | --2014年12月11日 |
| 10.48 | | 2015年優勝者獎勵協議表格。* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2015年1月2日 |
| 10.49 | | 首次修訂和重新簽署的哈德遜1455市場有限合夥協議，L.P. | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2015年1月12日 |
| 10.50 | | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和羅伯特·L·哈里斯二世(Robert L.Harris II)於2014年12月15日簽署的賠償協議。 | | 10-K | | 001-34789 | | 10.84 | | 2015年3月2日 |
| 10.51 | | Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.2010年激勵獎勵計劃(2012卓越表現計劃)限制性股票獎勵協議。* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2015年3月12日 |
| 10.52 | | 2014年優異獎協議附錄表格。* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | 2015年3月12日 |
| 10.53 | | 哈德遜太平洋地產公司修訂的非僱員董事薪酬計劃。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.91 | | 2015年8月10日 |
| 10.54 | | 截至2015年10月9日，Hudson Element LA，LLC作為借款人，Cantor Commercial Real Estate Lending，L.P.和高盛抵押貸款公司(Goldman Sachs Mortgage Company)共同作為貸款人之間的貸款協議。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.93 | | 2015年11月6日 |
| 10.55 | | 票據購買協議，日期為2015年11月16日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和其中指定的買家簽署。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | 2015年11月20日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 |
| 證物編號： | | 描述 | | 形式 | | 文件編號 | | 證物編號： | | 申報日期 |
| 10.56 | | 修訂和重新簽署哈德遜太平洋地產公司和維克多·J·科爾曼之間的僱傭協議，日期為2016年1月1日。* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | 2015年12月21日 |
| 10.57 | | 修訂並重新簽署哈德遜太平洋地產公司與馬克·T·拉馬斯之間的僱傭協議，日期為2016年1月1日。* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.3 | | 2015年12月21日 |
| 10.58 | | 修訂並重新簽署哈德遜太平洋地產公司與克里斯托弗·巴頓於2016年1月1日簽訂的僱傭協議。* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.4 | | 2015年12月21日 |
| 10.59 | | 修訂和重新簽署哈德遜太平洋地產公司和Alex Vouvalides之間的僱傭協議，日期為2016年1月1日。* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.5 | | 2015年12月21日 |
| 10.60 | | 限售股獎勵通知書及限售股獎勵協議表格。* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.6 | | 2015年12月21日 |
| 10.61 | | 哈德遜太平洋地產公司與約書亞·哈特菲爾德之間的僱傭協議* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.95 | | 2016年2月26日 |
| 10.62 | | 限售股授權書及限售股獎勵協議表格(2013優異表現計劃)* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.96 | | 2016年2月26日 |
| 10.63 | | 2016年優勝者獎勵協議表格(REIT股票)* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2016年3月21日 |
| 10.64 | | 2016卓越表現計劃OPP單位協議表(LTIP單位)* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | 2016年3月21日 |
| 10.65 | | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)與其中指定的買家簽訂的、日期為2016年7月6日的票據購買協議 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.8 | | 2016年8月4日 |
| 10.66 | | 2017年優勝者獎勵協議表格(REIT股票)* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2017年2月10日 |
| 10.67 | | 2017年優勝者獎勵協議表格(LTIP單位)* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | 2017年2月10日 |
| 10.68 | | 修訂並重新制定了哈德遜太平洋地產公司和哈德遜太平洋地產公司，L.P.2010年獎勵計劃* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2017年5月25日 |
| 10.69 | | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和安德里亞·黃(Andrea Wong)之間的賠償協議，日期為2017年8月16日 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.2 | | (2017年11月6日) |
| 10.70 | | 2018年優勝者獎勵協議表格(REIT股票)* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.72 | | 2018年2月16日 |
| 10.71 | | 2018年優勝者獎勵協議表格(LTIP單位)* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.73 | | 2018年2月16日 |
| 10.72 | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2018年3月13日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作為借款人，每一家金融機構作為貸款人，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2018年3月19日 |
| 10.73 | | 優勝者獎勵協議修訂表格* | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.1 | | 2018年8月2日 |
| 10.74 | | 基於時間的LTIP單位協議格式* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2018年12月14日 |
| 10.75 | | 2019年優勝者獎勵協議表格(REIT股票)* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.75 | | 2019年2月19日 |
| 10.76 | | 2019年優勝者獎勵協議表格(LTIP單位)* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.76 | | 2019年2月19日 |
| 10.77 | | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和克里斯蒂·豪貝格(Christy Haubegger)之間的賠償協議，日期為2019年3月14日* | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.2 | | 2019年5月7日 |
| 10.78 | | 基於績效的LTIP單位協議表。* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.78 | | 2020年2月24日 |
| 10.79 | | 修訂並重新簽署哈德遜太平洋地產公司與維克多·J·科爾曼的僱傭協議，日期為2020年1月1日。* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.79 | | 2020年2月24日 |
| 10.80 | | 修訂和重新簽署了哈德遜太平洋地產公司和Mark T.Lammes之間的僱傭協議，日期為2020年1月1日。* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.8 | | 2020年2月24日 |
| 10.81 | | 修訂和重新簽署了哈德遜太平洋地產公司和Alexander Vouvalides之間的僱傭協議，日期為2020年1月1日。* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.81 | | 2020年2月24日 |
| 10.82 | | 修訂並重新簽署哈德遜太平洋地產公司與克里斯托弗·J·巴頓於2020年1月1日簽訂的僱傭協議。* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.82 | | 2020年2月24日 |
| 10.83 | | 哈德遜太平洋地產公司和約書亞·哈特菲爾德於2020年1月1日修訂和重新簽署的僱傭協議。* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.83 | | 2020年2月24日 |
| 10.84 | | Hudson Pacific Properties，Inc.與Harout Diramerian之間的僱傭協議，日期為2020年1月1日。* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.84 | | 2020年2月24日 |
| 10.85 | | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和哈魯特·迪拉梅里安(Harout Diramerian)簽署的賠償協議，日期為2020年1月1日。 | | 10-K | | 001-34789 | | 10.85 | | 2020年2月24日 |
| 10.86 | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2019年3月1日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作為借款人，每一家金融機構作為貸款人，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理 | | 10-K | | 001-34789 | | 10.86 | | 2020年2月24日 |
| 10.87 | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案，日期為2019年11月7日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作為借款人，每一家金融機構作為貸款人，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理 | | 10-K | | 001-34789 | | 10.87 | | 2020年2月24日 |
| 10.88 | | 日期為2015年11月16日的票據購買協議，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和其中點名的買家簽訂，日期為2019年11月7日，經該第一修正案修訂。 | | 10-K | | 001-34789 | | 10.88 | | 2020年2月24日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 |
| 證物編號： | | 描述 | | 形式 | | 文件編號 | | 證物編號： | | 申報日期 |
| 10.89 | | 日期為2016年7月6日的票據購買協議，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)和其中點名的買家簽訂，日期為2019年11月7日，經該第一修正案修訂。 | | 10-K | | 001-34789 | | 10.89 | | 2020年2月24日 |
| 10.90 | | 過渡協議，日期為2021年2月8日，由Alexander Vouvalides，Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P. | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2021年2月12日 |
| 10.91 | | 過渡協議，日期為2021年2月8日，由Joshua Hatfield，Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P. | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | 2021年2月12日 |
| 10.92 | | 賠償協議，日期為2021年1月1日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)和凱倫·布羅德金(Karen Brodkin)簽署。+ | | | | | | | | |
| 10.93 | | 基於績效的LTIP單位協議格式。*+ | | | | | | | | |
| 21.1 | | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)的子公司 | | | | | | | | |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意書+ | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條為哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)頒發首席執行官證書 | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條為哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)頒發首席財務官證書 | | | | | | | | |
| 31.3 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條為哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)頒發首席執行官證書 | | | | | | | | |
| 31.4 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官 | | | | | | | | |
| 32.1 | | 首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條為哈德遜太平洋地產公司提供的證明 | | | | | | | | |
| 32.2 | | 首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條為哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)提供的證明 | | | | | | | | |
| 99.1 | | 改正證明書 | | 8-K | | 001-34789 | | 99.1 | | 2012年1月23日 |
| 101 | | 以下財務信息來自哈德遜太平洋地產公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併權益表，(V)合併資本報表，(Vi)合併現金流量表和(Vii)合併附註 | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | |
| * | | 指管理合同或補償計劃或安排。 | | | | | | | | |
| ** | | 根據S-T法規第406T條的規定，本協議附件101上的互動數據文件被視為未提交，或被視為1933年證券法(經修訂)第11或12節的登記聲明或招股説明書的一部分，被視為未根據1934年證券交易法(經修訂)第18節提交，否則不承擔該等條款下的責任。 | | | | | | | | |
| + | | 謹此提交。 | | | | | | | | |
第16項：表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，哈德遜太平洋地產公司已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | |
| | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.) |
| |
| 2021年2月22日 | /s/VICTORJ.C.歐萊曼 |
| | 維克多·J·科爾曼 |
| | 首席執行官(首席行政官) |
授權書
通過此等文件，我知道所有人，以下簽名的每個人在此組成並任命Victor J.Coleman和Mark T.Lammes，他們各自是我們的真正和合法的律師，對他們有完全的權力，並且他們每個人都單獨代表我們並以我們的名義以下列身份簽署隨函提交的10-K表格以及對上述10-K表格的任何和所有修訂，並且一般地以我們的名義和我們作為高級職員和董事的身份進行所有該等事情，以使哈德遜太平洋地產公司能夠遵守該表格10-K以及上述表格10-K的任何和所有的修訂，並以我們高級管理人員和董事的身份進行所有該等事情，以使Hudson Pacific Properties，Inc.能夠遵守上述表格10-K以及上述表格10-K的任何和所有修正案。以及美國證券交易委員會與此相關的所有要求，特此批准和確認我們在上述10-K表格及其任何和所有修正案中由上述律師或他們中的任何一人簽署的簽名。
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以指定的身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
/S/ VICTORJ.C.OLEMAN對美國、日本、日本進行了調查。 | | 首席執行官和 董事會主席(首席執行官) | | 2021年2月22日 |
| 維克多·J·科爾曼 | | | |
/S/ H阿諾特K. DIRAMERIAN： | | 首席財務官(首席財務官) | | 2021年2月22日 |
| 哈魯特·K·狄拉默裏安 | | | |
/S/ THEODORER.A.NTENUCCI | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 西奧多·R·安特努奇 | | | | |
/S/ RICHARDB.F裏德 | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 理查德·B·弗裏德 | | | | |
/S/ J奧納坦M.G激光器 | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 喬納森·M·格拉澤 | | | | |
/S/ R歐伯特L.H稜角第二部分： | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 羅伯特·L·哈里斯二世 | | | | |
/s/ CHRISTYH奧貝格 | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 克里斯蒂·豪貝格 | | | | |
/S/ M方舟D.L伊恩·汗(IneHan) | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 馬克·D·萊因漢 | | | | |
/S/ R歐伯特M。M。M。奧蘭, JR. | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 小羅伯特·M·莫蘭 | | | | |
/S/ B阿利A.P奧特爾和他的朋友們在一起。 | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 巴里·A·波特 | | | | |
/S/ A恩德里亞L. W王健林説：“我也是。” | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 王安琪(Andrea L.Wong) | | | | |
/s/ K阿倫B羅德金 | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 凱倫·布羅德金 | | | | |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，哈德遜太平洋地產公司已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | |
| | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.) |
| |
| 2021年2月22日 | /s/VICTORJ.C.歐萊曼 |
| | 維克多·J·科爾曼 |
| | 首席執行官(首席行政官) |
授權書
通過此等文件，我知道所有人，以下簽名的每個人在此組成並任命Victor J.Coleman和Mark T.Lammes，他們各自是我們的真正和合法的律師，對他們有完全的權力，並且他們每個人都單獨代表我們並以我們的名義以下列身份簽署隨函提交的10-K表格以及對上述10-K表格的任何和所有修訂，並以我們的名義和高級職員和董事的身份進行所有這些事情，以使Hudson Pacific Properties，Inc.成為唯一的總經理遵守1934年“證券交易法”(經修訂)的規定，以及美國證券交易委員會(SEC)與此相關的所有要求，特此批准並確認我們在上述10-K表格及其任何和所有修正案中由上述律師或他們中的任何人簽署的簽名。
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以指定的身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
/S/ VICTORJ.C.OLEMAN對美國、日本、日本進行了調查。 | | 首席執行官和 董事會主席(首席執行官) | | 2021年2月22日 |
| 維克多·J·科爾曼 | | | |
/S/ H阿諾特K. DIRAMERIAN： | | 首席財務官(首席財務官) | | 2021年2月22日 |
| 哈魯特·K·狄拉默裏安 | | | |
/S/ THEODORER.A.NTENUCCI | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 西奧多·R·安特努奇 | | | | |
/S/ RICHARDB.F裏德 | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 理查德·B·弗裏德 | | | | |
/S/ J奧納坦M.G激光器 | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 喬納森·M·格拉澤 | | | | |
/S/ R歐伯特L.H稜角第二部分： | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 羅伯特·L·哈里斯二世 | | | | |
/s/ CHRISTYH奧貝格 | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 克里斯蒂·豪貝格 | | | | |
/S/ M方舟D.L伊恩·汗(IneHan) | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 馬克·D·萊因漢 | | | | |
/S/ R歐伯特M。M。M。奧蘭, JR. | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 小羅伯特·M·莫蘭 | | | | |
/S/ B阿利A.P奧特爾和他的朋友們在一起。 | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 巴里·A·波特 | | | | |
/S/ A恩德里亞L.W王健林説：“我也是。” | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 王安琪(Andrea L.Wong) | | | | |
/S/ K阿倫B羅德金説，他沒有。 | | 導演 | | 2021年2月22日 |
| 凱倫·布羅德金 | | | | |
財務報告內部控制管理報告
哈德遜太平洋地產公司的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。
我們的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。我們的管理層，包括簽署的首席執行官和首席財務官，評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋內部控制委員會贊助組織委員會發布的標準--綜合框架(2013年框架)。基於這一評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
我們截至2020年12月31日財務報告內部控制的有效性已由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，該獨立註冊會計師事務所審計了本年度報告中包括的合併財務報表，其報告載於F-2頁，該報告對截至2020年12月31日我們財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
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| /S/**哈魯特·K·迪拉梅里安(Harout K.DIRAMERIAN)* |
| 哈魯特·K·狄拉默裏安 |
| 首席財務官 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
致以下公司的董事會和股東：
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了哈德遜太平洋地產公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，哈德遜太平洋地產公司(本公司)截至2020年12月31日在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了哈德遜太平洋地產公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的相關綜合經營報表、全面收益、權益和現金流量，以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表，我們於2021年2月22日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，根據普遍接受的會計原則記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並保證公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的公司收購、使用或處置。(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司的資產；(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司的財務報表；(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的公司收購、使用或處置
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
加州洛杉磯
2021年2月22日
獨立註冊會計師事務所報告書
公司的董事會和股東
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
對財務報表的意見
我們已審核所附哈德遜太平洋地產有限公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益及現金流量，以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的綜合運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2021年2月22日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 房地產投資減值 |
| 對該事項的描述 | 截至2020年12月31日，該公司的房地產淨投資總額為71億美元。正如綜合財務報表附註2所述，每當事件或情況變化顯示房地產資產的賬面價值可能無法收回時，本公司就房地產資產按房地產資產評估減值。當存在減值指標且一項房地產資產的未來未貼現現金流量少於其賬面金額時，該房地產資產將減值確認，屆時該房地產資產將減記至其估計公允價值。在截至2020年12月31日的年度內，沒有確認減值費用。 |
| 審核本公司的房地產資產減值評估具有挑戰性，因為在評估管理層確定潛在減值指標時需要主觀的審計師判斷，在確定是否發生要求本公司評估房地產資產可回收性的觸發事件時，還需要單獨或合併評估該等指標的嚴重程度。 |
| | | | | |
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們對公司房地產資產減值評估流程的控制進行了瞭解，評估了設計，並測試了控制的操作有效性。例如，我們測試了對管理層識別和評估潛在損害指標的過程的控制。 |
我們對本公司減值評估的測試包括(其中包括)評估在確定任何特定房地產資產是否存在減值指標時應用的重大判斷，方法是獲取證據以證實該等判斷，並尋找與該等判斷相反的證據。例如，我們搜索了任何租户或租户羣體，這些租户或租户羣體在可疑賬户或即將到期的租約中佔據了相當大的一部分房地產資產。 我們還調查了房地產資產的經營業績是否因入住率變化、租户破產、環境問題、有形損害、預期用途的變化或法律因素的不利變化而大幅下降。 |
| 購進價格核算 |
| 對該事項的描述 | 截至2020年12月31日止年度，本公司通過合併合資公司完成收購一處房地產物業，收購總價為5.939億美元，作為資產收購入賬。正如綜合財務報表附註2所述，收購價(包括資本化收購相關成本)是根據收購資產和承擔的負債的相對公允價值分配的。作為購買價格分配的一部分，該公司估計了反映與所收購租賃相關的風險的市場租金和市場租金增長率。估計市值租金和市值租金增長率被用作使用收益法估計“高於和低於”市場租賃的公允價值的投入。“高於和低於”市場租賃無形資產和負債的攤銷計入相關租賃期的租金收入。 |
| 審計公司的收購價格分配是複雜的，因為管理層在確定分配給收購的資產和承擔的負債的公允價值時需要進行重大估計。特別是，由於投入的判斷性質以及相關租賃無形資產和負債對基本假設的敏感性，管理層在選擇市場租金和市場租金增長率時使用了重大估計。 |
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們獲得了了解，評估了設計，並測試了公司對管理層收購價格會計控制的操作有效性，包括對公司審查收購價格分配、現金流預測和所用基礎數據準確性的控制。 |
我們對公司收購價格分配的測試包括，除其他程序外，評估管理層在編制收購資產和承擔的負債的公允價值估計時使用的估值方法和重大假設。例如，我們讓估值專家參與評估管理層選定的估計市場租金和市場租金增長率的適當性，方法是將選定的假設與獨立確定的外部市場數據來源的數據進行比較。我們還評估了支持管理層採購價格分配的基礎數據的完整性和準確性，測試了採購價格分配中納入的重要假設，並重新計算了模型結果的文書準確性。 |
/s/安永律師事務所
自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加州洛杉磯
2021年2月22日
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)
綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
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| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 房地產投資，按成本計算 | $ | 8,215,017 | | | $ | 7,269,128 | |
| 累計折舊和攤銷 | (1,102,748) | | | (898,279) | |
| 房地產投資淨額 | 7,112,269 | | | 6,370,849 | |
| 現金和現金等價物 | 113,686 | | | 46,224 | |
| 受限現金 | 35,854 | | | 12,034 | |
| 應收帳款，淨額 | 22,105 | | | 13,007 | |
| 直線應收租金淨額 | 225,685 | | | 195,328 | |
| 遞延租賃成本和租賃無形資產淨額 | 285,836 | | | 285,448 | |
| 美國政府證券 | 135,115 | | | 140,749 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 264,880 | | | 269,029 | |
| 預付費用和其他資產，淨額 | 72,667 | | | 68,974 | |
| 對未合併房地產實體的投資 | 82,105 | | | 64,926 | |
| 總資產 | $ | 8,350,202 | | | $ | 7,466,568 | |
| | | |
| 負債和權益 | | | |
| 負債 | | | |
| 無擔保債務和擔保債務，淨額 | $ | 3,399,492 | | | $ | 2,817,910 | |
| 實質上的失敗債務 | 131,707 | | | 135,030 | |
| 合資夥伴債務 | 66,136 | | | 66,136 | |
| 應付賬款、應計負債和其他 | 235,860 | | | 212,673 | |
| 經營租賃負債 | 270,014 | | | 272,701 | |
| 租賃無形負債淨額 | 49,144 | | | 31,493 | |
| 押金和預付租金 | 92,180 | | | 86,188 | |
| 總負債 | 4,244,533 | | | 3,622,131 | |
| | | |
| 經營合夥企業的可贖回優先股 | 9,815 | | | 9,815 | |
| 合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | 127,874 | | | 125,260 | |
| | | |
| 權益 | | | |
| 哈德遜太平洋地產公司股東權益： | | | |
普通股，$0.01面值，490,000,000授權，151,401,365和154,691,052分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行的股票 | 1,514 | | | 1,546 | |
| 額外實收資本 | 3,469,758 | | | 3,415,808 | |
| 累計其他綜合損失 | (8,133) | | | (561) | |
| 合計哈德遜太平洋地產公司股東權益 | 3,463,139 | | | 3,416,793 | |
| 非控股權益-合併房地產實體中的成員 | 467,009 | | | 269,487 | |
| 經營合夥企業中的非控股利益單位 | 37,832 | | | 23,082 | |
| 總股本 | 3,967,980 | | | 3,709,362 | |
| 負債和權益總額 | $ | 8,350,202 | | | $ | 7,466,568 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)
合併業務報表
(單位為千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | | | | | |
| 辦公室 | | | | | |
| 租金 | $ | 721,286 | | | $ | 708,564 | | | $ | 533,184 | |
| 租户恢復 | — | | | — | | | 92,760 | |
| 服務和其他收入 | 14,633 | | | 25,171 | | | 26,573 | |
| 辦公室總收入 | 735,919 | | | 733,735 | | | 652,517 | |
| 演播室 | | | | | |
| 租金 | 48,756 | | | 51,340 | | | 44,734 | |
| 租户恢復 | — | | | — | | | 2,013 | |
| 服務和其他收入 | 20,290 | | | 33,107 | | | 29,154 | |
| 電影公司總收入 | 69,046 | | | 84,447 | | | 75,901 | |
| 總收入 | 804,965 | | | 818,182 | | | 728,418 | |
| 運營費用 | | | | | |
| 辦公室運營費用 | 262,199 | | | 256,209 | | | 226,820 | |
| 演播室運營費用 | 37,580 | | | 45,313 | | | 40,890 | |
| 一般和行政 | 77,882 | | | 71,947 | | | 61,027 | |
| 折舊攤銷 | 299,682 | | | 282,088 | | | 251,003 | |
| 業務費用共計 | 677,343 | | | 655,557 | | | 579,740 | |
| 其他收入(費用) | | | | | |
| 未合併房地產實體的收入(虧損) | 736 | | | (747) | | | — | |
| 手續費收入 | 2,815 | | | 1,459 | | | — | |
| 利息支出 | (116,477) | | | (105,845) | | | (83,167) | |
| 利息收入 | 4,089 | | | 4,044 | | | 1,718 | |
| 交易相關費用 | (440) | | | (667) | | | (535) | |
| 非房地產投資的未實現(虧損)收益 | (2,463) | | | — | | | 928 | |
| | | | | |
| 房地產銷售收益 | — | | | 47,100 | | | 43,337 | |
| 減值損失 | — | | | (52,201) | | | — | |
| 其他收入 | 548 | | | 78 | | | 822 | |
| 其他費用合計 | (111,192) | | | (106,779) | | | (36,897) | |
| 淨收入 | 16,430 | | | 55,846 | | | 111,781 | |
| 可歸因於優先股的淨收入 | (612) | | | (612) | | | (618) | |
| 可歸因於參與證券的淨收入 | (1,041) | | | (692) | | | (663) | |
| 可歸因於合併房地產實體非控股權益的淨收入 | (18,955) | | | (13,352) | | | (11,883) | |
| 合併房地產實體中可贖回非控股權益的淨虧損(收益) | 4,571 | | | 1,994 | | | (169) | |
| 可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | (10) | | | (459) | | | (358) | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 383 | | | $ | 42,725 | | | 98,090 | |
| | | | | |
| 基本和稀釋後每股金額 | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益-基本 | $ | 0.00 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | |
| 普通股股東應佔淨收益-稀釋後 | $ | 0.00 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | |
| 已發行普通股加權平均股份-基本 | 153,126,027 | | | 154,404,427 | | | 155,445,247 | |
| 已發行普通股加權平均股份-稀釋 | 153,169,025 | | | 156,602,408 | | | 155,696,486 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)
綜合綜合(虧損)收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收入 | $ | 16,430 | | | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | |
| 貨幣換算調整 | 1,394 | | | 1,845 | | | — | |
| 衍生工具的未實現(虧損)淨收益： | | | | | |
| 未實現(虧損)收益 | (14,471) | | | (14,533) | | | 7,357 | |
| 已實現虧損(收益)的重新分類調整 | 5,444 | | | (5,490) | | | (3,299) | |
| 衍生工具未實現(虧損)淨收益總額： | (9,027) | | | (20,023) | | | 4,058 | |
| 其他綜合(虧損)收入合計 | (7,633) | | | (18,178) | | | 4,058 | |
| 綜合收益 | 8,797 | | | 37,668 | | | 115,839 | |
| 優先股應佔綜合收益 | (612) | | | (612) | | | (618) | |
| 參與證券的綜合收益 | (1,041) | | | (692) | | | (660) | |
| 可歸因於合併房地產實體非控股權益的綜合收益 | (18,955) | | | (13,352) | | | (11,883) | |
| 合併房地產實體中可贖回非控股權益的綜合虧損(收益) | 4,571 | | | 1,994 | | | (169) | |
| 可歸因於經營合夥企業非控股權益的綜合虧損(收益) | 51 | | | (343) | | | (372) | |
| 普通股股東應佔綜合(虧損)收益 | $ | (7,189) | | | $ | 24,663 | | | $ | 102,137 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)
合併權益表
(單位為千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 哈德遜太平洋地產公司股東權益 | | 非控股權益 | | |
| 普通股股份 | 庫存量 | 其他內容 實繳 資本 | (累計虧損)留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 運營夥伴關係中的單位 | 合併房地產實體中的成員 | | 總股本 |
| 餘額，2017年12月31日 | 155,602,508 | | $ | 1,556 | | $ | 3,622,988 | | $ | — | | $ | 13,227 | | | $ | 14,591 | | $ | 258,602 | | | $ | 3,910,964 | |
| 2017-12年度與採用ASU相關的累計調整 | — | | — | | — | | (231) | | 230 | | | 1 | | — | | | — | |
| 捐款 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | 2,486 | | | 2,486 | |
| 分佈 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | (4,725) | | | (4,725) | |
| | | | | | | | | | |
| 發行非限制性股票 | 571,481 | | 5 | | (5) | | — | | — | | | — | | — | | | — | |
| 為履行預扣税款義務而預扣的股份 | (163,191) | | (2) | | (4,751) | | — | | — | | | — | | — | | | (4,753) | |
| 普通股回購 | (1,639,260) | | (16) | | (50,000) | | — | | — | | | — | | — | | | (50,016) | |
| 宣佈派發股息 | — | | — | | (57,769) | | (98,522) | | — | | | (712) | | — | | | (157,003) | |
| 基於股票的薪酬攤銷 | — | | — | | 14,039 | | — | | — | | | 4,086 | | — | | | 18,125 | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | 98,753 | | — | | | 358 | | 11,883 | | | 110,994 | |
| 其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 4,044 | | | 14 | | — | | | 4,058 | |
| | | | | | | | | | |
| 餘額，2018年12月31日 | 154,371,538 | | 1,543 | | 3,524,502 | | — | | 17,501 | | | 18,338 | | 268,246 | | | 3,830,130 | |
| 與採用ASC 842相關的累計調整 | — | | — | | — | | (2,105) | | — | | | — | | — | | | (2,105) | |
| | | | | | | | | | |
| 分佈 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | (12,111) | | | (12,111) | |
| | | | | | | | | | |
| 發行非限制性股票 | 554,237 | | 5 | | (5) | | — | | — | | | — | | — | | | — | |
| 為履行預扣税款義務而預扣的股份 | (234,723) | | (2) | | (7,682) | | — | | — | | | — | | — | | | (7,684) | |
| 宣佈派發股息 | — | | — | | (114,283) | | (41,312) | | — | | | (2,230) | | — | | | (157,825) | |
| 基於股票的薪酬攤銷 | — | | — | | 13,276 | | — | | — | | | 7,156 | | — | | | 20,432 | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | 43,417 | | — | | | 459 | | 13,352 | | | 57,228 | |
| 其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (18,062) | | | (116) | | — | | | (18,178) | |
| | | | | | | | | | |
| 贖回經營合夥企業中的共同單位 | — | | — | | — | | — | | — | | | (525) | | — | | | (525) | |
| 餘額，2019年12月31日 | 154,691,052 | | 1,546 | | 3,415,808 | | — | | (561) | | | 23,082 | | 269,487 | | | 3,709,362 | |
| | | | | | | | | | |
| 捐款 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | 138,124 | | | 138,124 | |
| 出售非控股權益 | — | | — | | 300,104 | | — | | — | | | — | | 67,038 | | | 367,142 | |
| 分佈 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | (26,595) | | | (26,595) | |
| 交易成本 | — | | — | | (16,047) | | — | | — | | | — | | — | | | (16,047) | |
| 發行非限制性股票 | 420,970 | | 5 | | (5) | | — | | — | | | — | | — | | | — | |
| 為履行預扣税款義務而預扣的股份 | (225,314) | | (2) | | (7,580) | | — | | — | | | — | | — | | | (7,582) | |
| 普通股回購 | (3,485,343) | | (35) | | (80,178) | | — | | — | | | — | | — | | | (80,213) | |
| 宣佈派發股息 | | | (151,772) | | (1,424) | | — | | | (1,800) | | — | | | (154,996) | |
| 基於股票的薪酬攤銷 | — | | — | | 9,428 | | — | | — | | | 16,601 | | — | | | 26,029 | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | 1,424 | | — | | | 10 | | 18,955 | | | 20,389 | |
| 其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (7,572) | | | (61) | | — | | | (7,633) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | 151,401,365 | | $ | 1,514 | | $ | 3,469,758 | | $ | — | | $ | (8,133) | | | $ | 37,832 | | $ | 467,009 | | | $ | 3,967,980 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，Inc.)
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 16,430 | | | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊攤銷 | 299,682 | | | 282,088 | | | 251,003 | |
| 利息支出的非現金部分 | 9,539 | | | 6,258 | | | 5,965 | |
| 基於股票的薪酬攤銷 | 22,723 | | | 19,481 | | | 17,028 | |
| 未合併房地產實體的(收入)虧損 | (736) | | | 747 | | | — | |
| 非房地產投資未實現虧損(收益) | 2,463 | | | — | | | (928) | |
| 直線租金 | (30,357) | | | (52,959) | | | (36,202) | |
| 直線租金費用 | 1,462 | | | 1,463 | | | 711 | |
| 高於市價和低於市價租賃攤銷淨額 | (9,635) | | | (12,836) | | | (17,593) | |
| 攤銷高於市價和低於市價的地面租賃，淨額 | 2,352 | | | 2,460 | | | 2,422 | |
| 租賃激勵成本攤銷 | 1,915 | | | 1,771 | | | 1,464 | |
| 其他非現金調整 | — | | | — | | | 1,297 | |
| 減值損失 | — | | | 52,201 | | | — | |
| 房地產銷售收益 | — | | | (47,100) | | | (43,337) | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (9,098) | | | 699 | | | (10,854) | |
| 遞延租賃成本和租賃無形資產 | (13,276) | | | (46,645) | | | (55,286) | |
| 預付費用和其他資產 | (9,117) | | | (11,165) | | | (2,978) | |
| 應付賬款、應計負債和其他 | 11,693 | | | 18,202 | | | (13,184) | |
| 押金和預付租金 | 5,992 | | | 17,500 | | | 3,317 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 302,032 | | | 288,011 | | | 214,626 | |
| 投資活動的現金流 | | | | | |
| 投資物業的附加項目 | (402,283) | | | (385,751) | | | (351,277) | |
| 物業收購 | (593,945) | | | — | | | (362,687) | |
| 購買美國政府證券 | — | | | — | | | (149,176) | |
| 美國政府債券的到期日 | 5,656 | | | 6,226 | | | 2,229 | |
| 房地產銷售收入 | — | | | 147,824 | | | 454,542 | |
| 對非房地產投資的貢獻 | (3,404) | | | — | | | — | |
| 來自非房地產投資的分配 | 1,238 | | | — | | | — | |
| 出售非房地產投資所得款項 | 1,042 | | | — | | | — | |
| 來自未合併房地產實體的分配 | 1,608 | | | 290 | | | 14,036 | |
| 對未合併房地產實體的供款 | (16,756) | | | (64,498) | | | — | |
| 購置物業的保證金 | — | | | (20,500) | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | (1,006,844) | | | (316,409) | | | (392,333) | |
| 融資活動的現金流 | | | | | |
| 無擔保債務和有擔保債務的收益 | 1,736,914 | | | 1,215,647 | | | 650,000 | |
| 無擔保債務和有擔保債務的償付 | (1,150,097) | | | (1,010,569) | | | (449,711) | |
| 支付實質上已失敗的債務 | (3,323) | | | (3,193) | | | — | |
| 合資夥伴債務收益 | — | | | — | | | 66,136 | |
| 交易成本 | (16,047) | | | — | | | — | |
| 普通股回購 | (80,213) | | | — | | | (50,000) | |
| 回購經營合夥單位 | — | | | (525) | | | — | |
| 贖回A系列優先股 | — | | | — | | | (362) | |
| 支付給普通股和單位持有人的股息 | (154,996) | | | (157,825) | | | (157,003) | |
| 支付給優先單位持有人的股息 | (612) | | | (612) | | | (618) | |
| 可贖回非控股成員在合併房地產實體中的貢獻 | 7,201 | | | 14,128 | | | 100,223 | |
| 分配給合併房地產實體中的可贖回非控股成員 | (16) | | | (15) | | | — | |
| 合併房地產實體中非控股成員的貢獻 | 138,124 | | | — | | | 2,486 | |
| 對合並房地產實體中非控股成員的分配 | (26,595) | | | (12,111) | | | (4,725) | |
| 出售非控股權益所得款項 | 367,500 | | | — | | | — | |
| 為履行預扣税款義務而支付的款項 | (7,582) | | | (7,684) | | | (4,769) | |
| 支付貸款費用 | (14,164) | | | (18,776) | | | (7,039) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 796,094 | | | 18,465 | | | 144,618 | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | 91,282 | | | (9,933) | | | (33,089) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金-期初 | 58,258 | | | 68,191 | | | 101,280 | |
| 現金及現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 149,540 | | | $ | 58,258 | | | $ | 68,191 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獨立註冊會計師事務所報告書
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)的合夥人
對財務報表的意見
我們已審核所附哈德遜太平洋地產有限公司(“營運夥伴”)於2020年及2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、資本及現金流量，以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，合併財務報表在所有實質性方面都公平地呈現了經營合夥企業於2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的綜合運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些財務報表由運營合夥公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對運營合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與經營合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。經營合夥公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有被聘請進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對運營夥伴關係的財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | |
| 房地產投資減值 |
| 對該事項的描述 | 截至2020年12月31日，運營合夥企業在房地產領域的淨投資總額為71億美元。正如綜合財務報表附註2所述，每當事件或情況變化顯示房地產資產的賬面價值可能無法收回時，經營合夥企業便會按房地產資產評估房地產資產的減值。當存在減值指標且一項房地產資產的未來未貼現現金流量少於其賬面金額時，該房地產資產將減值確認，屆時該房地產資產將減記至其估計公允價值。在截至2020年12月31日的年度內，沒有確認減值費用。 |
| | | | | |
| 審核經營合夥公司的房地產資產減值評估具有挑戰性，因為在評估管理層識別潛在減值指標時需要主觀的核數師判斷，以及在確定是否發生要求經營合夥公司評估房地產資產可回收性的觸發事件時，單獨或合併評估該等指標的嚴重程度。 |
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們對經營合夥企業的房地產資產減值評估過程進行了瞭解、評估了設計並測試了控制措施的操作有效性。例如，我們測試了對管理層識別和評估潛在損害指標的過程的控制。 |
吾等對經營合夥企業減值評估的測試包括(其中包括)評估在確定任何特定房地產資產是否存在減值指標時應用的重大判斷，方法是獲取證據以證實該等判斷，並尋找與該等判斷相反的證據。例如，我們搜索了任何租户或租户羣體，這些租户或租户羣體在可疑賬户或即將到期的租約中佔據了相當大的一部分房地產資產。 我們還調查了房地產資產的經營業績是否因入住率變化、租户破產、環境問題、有形損害、預期用途的變化或法律因素的不利變化而大幅下降。 |
| 購進價格核算 |
| 對該事項的描述 | 於截至2020年12月31日止年度內，營運合夥通過合併合營公司完成收購一項房地產物業，收購總價為5.939億美元，作為資產收購入賬。正如綜合財務報表附註2所述，收購價(包括資本化收購相關成本)是根據收購資產和承擔的負債的相對公允價值分配的。作為購買價格分配的一部分，運營夥伴估計了反映與所收購租賃相關的風險的市場租金和市場租金增長率。估計市值租金和市值租金增長率被用作使用收益法估計“高於和低於”市場租賃的公允價值的投入。“高於和低於”市場租賃無形資產和負債的攤銷計入相關租賃期的租金收入。 |
| 審計經營合夥企業的購買價格分配是複雜的，因為管理層在確定分配給收購資產和承擔的負債的公允價值時需要進行重大估計。特別是，由於投入的判斷性質以及相關租賃無形資產和負債對基本假設的敏感性，管理層在選擇市場租金和市場租金增長率時使用了重大估計。 |
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們瞭解、評估了設計，並測試了運營合夥企業對管理層採購價格會計的控制的運營有效性，包括對運營合夥企業對收購價格分配基礎假設、現金流預測以及所用基礎數據準確性的審核的控制。 |
吾等對營運夥伴關係收購價格分配的測試包括(除其他程序外)評估管理層在編制收購資產及承擔負債的公允價值估計時所使用的估值方法及重要假設。例如，我們讓估值專家參與評估管理層選定的估計市場租金和市場租金增長率的適當性，方法是將選定的假設與獨立確定的外部市場數據來源的數據進行比較。我們還評估了支持管理層採購價格分配的基礎數據的完整性和準確性，測試了採購價格分配中納入的重要假設，並重新計算了模型結果的文書準確性。 |
/s/安永律師事務所
自2015年以來，我們一直擔任運營夥伴關係的審計師。
加州洛杉磯
2021年2月22日
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 房地產投資，按成本計算 | $ | 8,215,017 | | | $ | 7,269,128 | |
| 累計折舊和攤銷 | (1,102,748) | | | (898,279) | |
| 房地產投資淨額 | 7,112,269 | | | 6,370,849 | |
| 現金和現金等價物 | 113,686 | | | 46,224 | |
| 受限現金 | 35,854 | | | 12,034 | |
| 應收帳款，淨額 | 22,105 | | | 13,007 | |
| 直線應收租金淨額 | 225,685 | | | 195,328 | |
| 遞延租賃成本和租賃無形資產淨額 | 285,836 | | | 285,448 | |
| 美國政府證券 | 135,115 | | | 140,749 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 264,880 | | | 269,029 | |
| 預付費用和其他資產，淨額 | 72,667 | | | 68,974 | |
| 對未合併房地產實體的投資 | 82,105 | | | 64,926 | |
| 總資產 | $ | 8,350,202 | | | $ | 7,466,568 | |
| | | |
| 負債和資本 | | | |
| 負債 | | | |
| 無擔保債務和擔保債務，淨額 | $ | 3,399,492 | | | $ | 2,817,910 | |
| 實質上的失敗債務 | 131,707 | | | 135,030 | |
| 合資夥伴債務 | 66,136 | | | 66,136 | |
| 應付賬款、應計負債和其他 | 235,860 | | | 212,673 | |
| 經營租賃負債 | 270,014 | | | 272,701 | |
| 租賃無形負債淨額 | 49,144 | | | 31,493 | |
| 押金和預付租金 | 92,180 | | | 86,188 | |
| | | |
| 總負債 | 4,244,533 | | | 3,622,131 | |
| | | |
| 經營合夥企業的可贖回優先股 | 9,815 | | | 9,815 | |
| 合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | 127,874 | | | 125,260 | |
| | | |
| 資本 | | | |
| 哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties)，L.P.合夥人的資本： | | | |
普通單位，152,722,448和155,602,910分別於2020年12月31日和2019年12月31日到期。 | 3,509,217 | | | 3,440,488 | |
| 累計其他綜合損失 | (8,246) | | | (613) | |
| 道達爾哈德遜太平洋地產(Total Hudson Pacific Properties)，L.P.合夥人的資本 | 3,500,971 | | | 3,439,875 | |
| 非控股權益-合併房地產實體中的成員 | 467,009 | | | 269,487 | |
| 總資本 | 3,967,980 | | | 3,709,362 | |
| 總負債和資本總額 | $ | 8,350,202 | | | $ | 7,466,568 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
合併業務報表
(單位為千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | | | | | |
| 辦公室 | | | | | |
| 租金 | $ | 721,286 | | | $ | 708,564 | | | $ | 533,184 | |
| 租户恢復 | — | | | — | | | 92,760 | |
| 服務和其他收入 | 14,633 | | | 25,171 | | | 26,573 | |
| 辦公室總收入 | 735,919 | | | 733,735 | | | 652,517 | |
| 演播室 | | | | | |
| 租金 | 48,756 | | | 51,340 | | | 44,734 | |
| 租户恢復 | — | | | — | | | 2,013 | |
| 服務和其他收入 | 20,290 | | | 33,107 | | | 29,154 | |
| 電影公司總收入 | 69,046 | | | 84,447 | | | 75,901 | |
| 總收入 | 804,965 | | | 818,182 | | | 728,418 | |
| 運營費用 | | | | | |
| 辦公室運營費用 | 262,199 | | | 256,209 | | | 226,820 | |
| 演播室運營費用 | 37,580 | | | 45,313 | | | 40,890 | |
| 一般和行政 | 77,882 | | | 71,947 | | | 61,027 | |
| 折舊攤銷 | 299,682 | | | 282,088 | | | 251,003 | |
| 業務費用共計 | 677,343 | | | 655,557 | | | 579,740 | |
| 其他收入(費用) | | | | | |
| 未合併房地產實體的收入(虧損) | 736 | | | (747) | | | — | |
| 手續費收入 | 2,815 | | | 1,459 | | | — | |
| 利息支出 | (116,477) | | | (105,845) | | | (83,167) | |
| 利息收入 | 4,089 | | | 4,044 | | | 1,718 | |
| 交易相關費用 | (440) | | | (667) | | | (535) | |
| 非房地產投資的未實現(虧損)收益 | (2,463) | | | — | | | 928 | |
| | | | | |
| 房地產銷售收益 | — | | | 47,100 | | | 43,337 | |
| 減值損失 | — | | | (52,201) | | | — | |
| 其他收入 | 548 | | | 78 | | | 822 | |
| 其他費用合計 | (111,192) | | | (106,779) | | | (36,897) | |
| 淨收入 | 16,430 | | | 55,846 | | | 111,781 | |
| 可歸因於合併房地產實體非控股權益的淨收入 | (18,955) | | | (13,352) | | | (11,883) | |
| 合併房地產實體中可贖回非控股權益的淨虧損(收益) | 4,571 | | | 1,994 | | | (169) | |
| 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)的淨收入 | 2,046 | | | 44,488 | | | 99,729 | |
| 可歸因於優先股的淨收入 | (612) | | | (612) | | | (618) | |
| 可歸因於參與證券的淨收入 | (1,041) | | | (922) | | | (663) | |
| 普通單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 393 | | | $ | 42,954 | | | $ | 98,448 | |
| | | | | |
| 基本單位金額和稀釋單位金額 | | | | | |
| 可歸因於普通單位持有人的淨收入--基本收入 | $ | 0.00 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | |
| 可歸因於普通單位持有人的淨收入-攤薄 | $ | 0.00 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | |
| 普通股已發行加權平均股份-基本 | 154,040,775 | | | 155,094,997 | | | 156,014,292 | |
| 普通股已發行加權平均股份-稀釋 | 154,083,773 | | | 156,112,602 | | | 156,265,531 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
綜合綜合(虧損)收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收入 | $ | 16,430 | | | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | |
| 貨幣換算調整 | 1,394 | | | 1,845 | | | — | |
| 衍生工具的未實現(虧損)淨收益： | | | | | |
| 未實現(虧損)收益 | (14,471) | | | (14,533) | | | 7,357 | |
| 已實現虧損(收益)的重新分類調整 | 5,444 | | | (5,490) | | | (3,299) | |
| 衍生工具未實現(虧損)淨收益總額： | (9,027) | | | (20,023) | | | 4,058 | |
| 其他綜合(虧損)收入合計 | (7,633) | | | (18,178) | | | 4,058 | |
| 綜合收益 | 8,797 | | | 37,668 | | | 115,839 | |
| 優先股應佔綜合收益 | (612) | | | (612) | | | (618) | |
| 參與證券的綜合收益 | (1,041) | | | (922) | | | (660) | |
| 可歸因於合併房地產實體非控股權益的綜合收益 | (18,955) | | | (13,352) | | | (11,883) | |
| 合併房地產實體中可贖回非控股權益的綜合虧損(收益) | 4,571 | | | 1,994 | | | (169) | |
| 可歸因於合夥人資本的綜合(虧損)收入 | $ | (7,240) | | | $ | 24,776 | | | $ | 102,509 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
合併資本表
(單位為千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合夥人資本 | | | |
| | 公共單位數 | 公共單位 | 累計其他綜合收益(虧損) | 合夥人資本總額 | 非控股權益-合併房地產實體中的成員 | 總資本 |
| 餘額，2017年12月31日 | | 156,171,553 | | $ | 3,639,086 | | $ | 13,276 | | $ | 3,652,362 | | $ | 258,602 | | $ | 3,910,964 | |
| 2017-12年度與採用ASU相關的累計調整 | | — | | (231) | | 231 | | — | | — | | — | |
| 捐款 | | — | | — | | — | | — | | 2,486 | | 2,486 | |
| 分佈 | | — | | — | | — | | — | | (4,725) | | (4,725) | |
| | | | | | | |
| 發行不受限制的單位 | | 571,481 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 代扣代繳單位履行代扣代繳税款義務 | | (163,191) | | (4,769) | | — | | (4,769) | | — | | (4,769) | |
| 公用事業單位回購 | | (1,639,260) | | (50,000) | | — | | (50,000) | | — | | (50,000) | |
| 已宣佈的分配 | | — | | (157,003) | | — | | (157,003) | | — | | (157,003) | |
| 單位薪酬的攤銷 | | — | | 18,125 | | — | | 18,125 | | — | | 18,125 | |
| 淨收入 | | — | | 99,111 | | — | | 99,111 | | 11,883 | | 110,994 | |
| 其他綜合收益 | | — | | — | | 4,058 | | 4,058 | | — | | 4,058 | |
| | | | | | | |
| 餘額，2018年12月31日 | | 154,940,583 | | 3,544,319 | | 17,565 | | 3,561,884 | | 268,246 | | 3,830,130 | |
| 與採用ASC 842相關的累計調整 | | — | | (2,105) | | — | | (2,105) | | — | | (2,105) | |
| | | | | | | |
| 分佈 | | — | | — | | — | | — | | (12,111) | | (12,111) | |
| | | | | | | |
| 發行不受限制的單位 | | 915,126 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 代扣代繳單位履行代扣代繳税款義務 | | (234,723) | | (7,684) | | — | | (7,684) | | — | | (7,684) | |
| 已宣佈的分配 | | — | | (157,825) | | — | | (157,825) | | — | | (157,825) | |
| 單位薪酬的攤銷 | | — | | 20,432 | | — | | 20,432 | | — | | 20,432 | |
| 淨收入 | | — | | 43,876 | | — | | 43,876 | | 13,352 | | 57,228 | |
| 其他綜合損失 | | — | | — | | (18,178) | | (18,178) | | — | | (18,178) | |
| | | | | | | |
| 共同單位的贖回 | | (18,076) | | (525) | | — | | (525) | | — | | (525) | |
| 餘額，2019年12月31日 | | 155,602,910 | | 3,440,488 | | (613) | | 3,439,875 | | 269,487 | | 3,709,362 | |
| | | | | | | |
| 捐款 | | — | | — | | — | | — | | 138,124 | | 138,124 | |
| 出售非控股權益 | | — | | 300,104 | | — | | 300,104 | | 67,038 | | 367,142 | |
| 分佈 | | — | | — | | — | | — | | (26,595) | | (26,595) | |
| 交易成本 | | — | | (16,047) | | — | | (16,047) | | — | | (16,047) | |
| 發行不受限制的單位 | | 830,195 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 代扣代繳單位履行代扣代繳税款義務 | | (225,314) | | (7,582) | | — | | (7,582) | | — | | (7,582) | |
| 公用事業單位回購 | | (3,485,343) | | (80,213) | | — | | (80,213) | | — | | (80,213) | |
| 已宣佈的分配 | | — | | (154,996) | | — | | (154,996) | | — | | (154,996) | |
| 單位薪酬的攤銷 | | — | | 26,029 | | — | | 26,029 | | — | | 26,029 | |
| 淨收入 | | — | | 1,434 | | — | | 1,434 | | 18,955 | | 20,389 | |
| 其他綜合損失 | | — | | — | | (7,633) | | (7,633) | | — | | (7,633) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | | 152,722,448 | | $ | 3,509,217 | | $ | (8,246) | | $ | 3,500,971 | | $ | 467,009 | | $ | 3,967,980 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property，L.P.)
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 16,430 | | | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊攤銷 | 299,682 | | | 282,088 | | | 251,003 | |
| 利息支出的非現金部分 | 9,539 | | | 6,258 | | | 5,965 | |
| 單位薪酬的攤銷 | 22,723 | | | 19,481 | | | 17,028 | |
| 未合併房地產實體的(收入)虧損 | (736) | | | 747 | | | — | |
| 非房地產投資未實現虧損(收益) | 2,463 | | | — | | | (928) | |
| 直線租金 | (30,357) | | | (52,959) | | | (36,202) | |
| 直線租金費用 | 1,462 | | | 1,463 | | | 711 | |
| 高於市價和低於市價租賃攤銷淨額 | (9,635) | | | (12,836) | | | (17,593) | |
| 攤銷高於市價和低於市價的地面租賃，淨額 | 2,352 | | | 2,460 | | | 2,422 | |
| 租賃激勵成本攤銷 | 1,915 | | | 1,771 | | | 1,464 | |
| 其他非現金調整 | — | | | — | | | 1,297 | |
| 減值損失 | — | | | 52,201 | | | — | |
| 房地產銷售收益 | — | | | (47,100) | | | (43,337) | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (9,098) | | | 699 | | | (10,854) | |
| 遞延租賃成本和租賃無形資產 | (13,276) | | | (46,645) | | | (55,286) | |
| 預付費用和其他資產 | (9,117) | | | (11,165) | | | (2,978) | |
| 應付賬款、應計負債和其他 | 11,693 | | | 18,202 | | | (13,184) | |
| 押金和預付租金 | 5,992 | | | 17,500 | | | 3,317 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 302,032 | | | 288,011 | | | 214,626 | |
| 投資活動的現金流 | | | | | |
| 投資物業的附加項目 | (402,283) | | | (385,751) | | | (351,277) | |
| 物業收購 | (593,945) | | | — | | | (362,687) | |
| 購買美國政府證券 | — | | | — | | | (149,176) | |
| 美國政府債券的到期日 | 5,656 | | | 6,226 | | | 2,229 | |
| 房地產銷售收入 | — | | | 147,824 | | | 454,542 | |
| 對非房地產投資的貢獻 | (3,404) | | | — | | | — | |
| 來自非房地產投資的分配 | 1,238 | | | — | | | — | |
| 出售非房地產投資所得款項 | 1,042 | | | — | | | — | |
| 來自未合併房地產實體的分配 | 1,608 | | | 290 | | | 14,036 | |
| 對未合併房地產實體的供款 | (16,756) | | | (64,498) | | | — | |
| 購置物業的保證金 | — | | | (20,500) | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | (1,006,844) | | | (316,409) | | | (392,333) | |
| 融資活動的現金流 | | | | | |
| 無擔保債務和有擔保債務的收益 | 1,736,914 | | | 1,215,647 | | | 650,000 | |
| 無擔保債務和有擔保債務的償付 | (1,150,097) | | | (1,010,569) | | | (449,711) | |
| 支付實質上已失敗的債務 | (3,323) | | | (3,193) | | | — | |
| 合資夥伴債務收益 | — | | | — | | | 66,136 | |
| 交易成本 | (16,047) | | | — | | | — | |
| 公用事業單位回購 | (80,213) | | | — | | | (50,000) | |
| 回購經營合夥單位 | — | | | (525) | | | — | |
| 贖回A系列優先股 | — | | | — | | | (362) | |
| 支付給普通股和單位持有人的分配 | (154,996) | | | (157,825) | | | (157,003) | |
| 支付給優先單位持有人的股息 | (612) | | | (612) | | | (618) | |
| 可贖回非控股成員在合併房地產實體中的貢獻 | 7,201 | | | 14,128 | | | 100,223 | |
| 分配給合併房地產實體中的可贖回非控股成員 | (16) | | | (15) | | | — | |
| 合併房地產實體中非控股成員的貢獻 | 138,124 | | | — | | | 2,486 | |
| 對合並房地產實體中非控股成員的分配 | (26,595) | | | (12,111) | | | (4,725) | |
| 出售非控股權益所得款項 | 367,500 | | | — | | | — | |
| 為履行預扣税款義務而支付的款項 | (7,582) | | | (7,684) | | | (4,769) | |
| 支付貸款費用 | (14,164) | | | (18,776) | | | (7,039) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 796,094 | | | 18,465 | | | 144,618 | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | 91,282 | | | (9,933) | | | (33,089) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金-期初 | 58,258 | | | 68,191 | | | 101,280 | |
| 現金及現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 149,540 | | | $ | 58,258 | | | $ | 68,191 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，平方英尺和共享/單位數據除外)
1. 組織
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)是馬裏蘭州的一家公司，成立於2009年11月9日，是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”)。通過在經營合夥企業及其子公司中的控股權益，哈德遜太平洋地產公司擁有、管理、租賃、收購和開發房地產，主要包括寫字樓和工作室物業。除另有説明或文意另有所指外，本財務報表中提及的“本公司”均指哈德遜太平洋地產公司及其合併子公司，包括哈德遜太平洋地產公司。除另有説明或文意另有所指外，所有提及的“我們的經營合夥企業”或“經營合夥企業”均指哈德遜太平洋地產公司及其合併子公司。
該公司的投資組合包括遍佈加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部的物業。下表彙總了該公司截至2020年12月31日的投資組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分段 | | 物業數量 | | 平方英尺 (未經審計) | | |
| 整合的產品組合 | | | | | | |
| 辦公室 | | 52 | | | 14,062,484 | | | |
| 演播室 | | 3 | | | 1,224,403 | | | |
| 土地 | | 6 | | | 2,504,406 | | | |
| 總整合投資組合 | | 61 | | | 17,791,293 | | | |
未整合的投資組合(1) | | | | | | |
| 辦公室 | | 1 | | | 1,488,266 | | | |
| 土地 | | 2 | | | 682,855 | | | |
| 未整合的總投資組合 | | 3 | | | 2,171,121 | | | |
共計(2) | | 64 | | | 19,962,414 | | | |
_________________
1.根據與Blackstone 1，LP的共同所有權協議，本公司擁有20擁有Bentall Centre物業的未合併合資實體的%。該公司還擁有50擁有日落洛杉磯開發項目的未合併合資實體的%。上面顯示的平方英尺代表了100%的房產。有關本公司未合併房地產實體的更多詳情，請參見附註4。
2.包括重新開發和開發物業。
濃度值
截至2020年12月31日，該公司的寫字樓物業位於加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部。該公司的工作室物業位於南加州的好萊塢。78.2公司合併和未合併的物業中有%位於加利福尼亞州，這使公司面臨比擁有地理上更分散的投資組合更大的經濟風險。
該公司很大一部分租金收入來自技術、媒體和娛樂行業的租户。截至2020年12月31日，大約29.0%和18.0合併和未合併的可出租平方英尺的百分比分別與科技、媒體和娛樂業的租户有關。
截至2020年12月31日，公司的15個最大租户代表了大約34.4合併和未合併的可出租平方英尺的百分比，以及沒有單一租户的佔比超過10%。
截至2020年12月31日，公司寫字樓或工作室部門沒有一個租户的租金收入佔各自部門總收入的10%以上。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的本公司和經營合夥企業的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。對物業、英畝和麪積數量的任何提及都是未經審計的，不在公司獨立註冊會計師事務所根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對公司財務報表進行審計的範圍內。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
前幾期合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
合併原則
本公司的綜合財務報表包括本公司、經營合夥企業以及所有全資和控股子公司的賬目。經營合夥企業的合併財務報表包括經營合夥企業及所有全資和控股子公司的賬户。所有公司間餘額和交易都已在合併財務報表中沖銷。
在合併指導下，公司首先使用可變利率模型對實體進行評估，然後使用投票模型進行評估。本公司最終合併本公司通過多數股權或投票權控制的所有實體，包括本公司被視為主要受益人的所有可變權益實體(“VIE”)。本公司使用權益會計方法對所有其他未合併的合資企業進行會計核算。此外，公司根據不斷變化的情況不斷評估每個非全資擁有的法人實體以供重新考慮。
VIE被定義為股權投資者不具備以下條件的實體：
•控制性財務利益的特徵；
•有足夠的風險股權，使實體能夠在沒有其他各方額外從屬資金支持的情況下為其活動提供資金；和/或
•該實體具有非實質性投票權。
合併VIE的實體被稱為VIE的主要受益人，通常既有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，也有權從VIE獲得利益，或者有義務承擔VIE可能對VIE產生重大損失的損失。截至2020年12月31日，本公司已確定其經營夥伴關係和十四合資企業符合VIE的定義。十二在這些合資企業中，有幾家是合併的，二是不統一的。
聯合合資企業
2020年11月22日，本公司與加拿大養老金計劃投資委員會(“CPPIB”)的子公司CPPIB US RE-3，Inc.簽訂合資協議，成立Hudson 1918 Eight，L.P.。2020年12月18日，合資公司通過一家全資子公司購買了1918年的第8處物業。公司擁有55合資企業的%股權。截至2020年12月31日，本公司認定該合資企業符合VIE的定義，並已合併。
2020年7月30日，隸屬於Blackstone Property Partners(以下簡稱黑石)的基金收購了49在好萊塢媒體投資組合中擁有%的權益。公司保留了一名51%的股權，並繼續負責日常運營、租賃和開發。截至2020年12月31日，本公司已確定好萊塢媒體投資組合中包括的實體和相關實體符合VIE的定義，並已合併。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
截至2020年12月31日，經營合夥企業確定十二的合資企業符合VIE的定義，並進行了合併：
| | | | | | | | |
| 實體 | 屬性 | 所有權權益 |
| 哈德遜1455市場，L.P. | 1455市場 | 55.0 | % |
| 哈德遜1099號斯圖爾特，L.P. | 小山7 | 55.0 | % |
| HPP-MAC WSP，LLC | 西區1號和10850皮科 | 75.0 | % |
| 哈德遜第一渡口房地產投資信託基金，L.P. | 渡口大廈 | 55.0 | % |
| 日落布朗森娛樂地產有限責任公司 | 日落布朗森工作室，圖標，提示 | 51.0 | % |
| 日落高爾娛樂地產有限責任公司 | 日落高爾工作室 | 51.0 | % |
| 日落拉斯帕爾馬斯娛樂地產有限責任公司 | 日落拉斯帕爾馬斯工作室，哈洛 | 51.0 | % |
| 日落服務控股有限公司 | 無(1) | 51.0 | % |
| 日落影城控股有限公司 | Epic | 51.0 | % |
| 哈德遜媒體和娛樂管理公司(Hudson Media and Entertainment Management，LLC) | 無(2) | 51.0 | % |
| 哈德遜6040日落，有限責任公司 | 6040日落 | 51.0 | % |
| 哈德遜1918年第八，L.P. | 1918年第8次 | 55.0 | % |
__________________
1.日落服務控股有限公司全資擁有服務控股有限責任公司，後者擁有日落布朗森服務有限公司、日落高爾服務有限公司和日落拉斯帕爾馬斯服務有限責任公司的100%權益，這兩家公司為上述各自的娛樂物業提供服務。
2.Hudson Media and Entertainment Management，LLC管理構成好萊塢媒體投資組合的資產。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司已確定其經營合夥企業符合VIE的定義，並已合併。
公司幾乎所有的資產和負債都與經營合夥企業VIE有關。某些VIE的資產和信貸只能用於履行該等VIE自身的合同義務，VIE的債權人對本公司的一般信貸沒有追索權。
未合併的合資企業
截至2020年12月31日，本公司已確定不是二它的合資企業。由於其對未合併實體的重大影響，本公司採用權益會計方法對其進行會計核算。根據權益法，公司最初按成本記錄投資，隨後根據收益或虧損以及現金貢獻和分配的權益進行調整。
截至2020年12月24日，公司擁有50擁有日落洛杉磯開發項目的合資企業的%所有權權益。本公司為營運成員。
2019年6月5日，根據與Blackstone關聯公司Blackstone 1 LP的共同所有權協議，本公司購買了Bentall Centre物業20%的所有權權益。根據適用的税法，合資物業擁有實體的結構為共有租賃。公司擁有20並擔任該合資企業的運營合作伙伴。
公司對這些未合併實體的淨股本投資反映在綜合資產負債表上對未合併房地產實體的投資中。公司在實體淨收益或虧損中的份額計入綜合經營報表中未合併房地產實體的收益(虧損)。有關詳細信息，請參閲註釋4。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響報告資產和負債報告金額的估計和假設，並披露財務報告日期的承諾和或有事項以及報告期內報告的收入和支出金額。本公司持續評估其估計，包括與收購、發展及評估其房地產賬面價值、釐定在計算其新的或經修訂的經營承租人協議的現值時所使用的遞增借款利率、其應計負債及以業績為基礎的股權補償獎勵有關的估計。該公司的基礎是
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
基於歷史經驗、當前市場狀況以及在這種情況下被認為是合理的各種其他假設的估計。實際結果可能與這些估計大不相同。
房地產投資
收購
該公司評估每個收購以確定所收購的資產和活動的綜合集合是否符合企業的定義並且需要根據ASC805作為企業組合來核算，業務合併。在以下情況下，一套綜合資產和活動將不符合企業資格：(1)收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，或(2)這套綜合資產和活動至少缺乏共同顯著有助於創造產出能力(即交易前後產生的收入)的投入和實質性過程。
房地產收購一般不符合企業的定義，因為幾乎所有的公允價值都集中在單一的可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和裝修以及相關的無形資產或負債)中，或者因為收購不包括以被收購的勞動力或被收購的合同的形式進行的實質性過程，而在沒有重大成本、努力或延遲的情況下，這些合同是無法替換的。
當公司收購被視為資產收購的物業時，收購價格是根據收購的資產和承擔的負債的相對公允價值分配的。資產收購沒有計量期概念，收購期以收購價核算為準。此外，與資產收購相關的收購相關費用被資本化，作為收購價格的一部分。
當本公司收購被視為企業合併的物業時，收購的資產和承擔的負債在收購日進行公允估值。企業合併的初始會計是基於管理層的初步評估，當最終信息可用時，初步評估可能會發生變化。對初始購買價格分配進行的後續調整將在綜合資產負債表內的計量期內進行，該計量期通常不超過一年。與業務合併相關的收購相關費用在已發生的期間內支出，該期間包括在綜合經營報表的交易相關費用項目中。
該公司根據公允價值框架內的2級和3級投入評估公允價值，其中包括利用適當折扣率、資本化率、續訂概率和現有市場信息(包括市場租賃率和市場租金增長率)的估計現金流量預測。對未來現金流的估計基於一系列因素，包括歷史經營業績、已知和預期的趨勢以及市場和經濟狀況。
被收購財產的有形資產的公允價值將該財產的價值視為空置。收購的“高於和低於”市場租賃的公允價值基於使用折現率的估計現金流預測，該折扣率反映了與收購的租賃相關的風險。入賬金額乃根據(I)根據每份原址租約須支付的合約金額與(Ii)管理層對每份原址租約的公平市值租賃率的估計差額的現值計算，該估計租期相等於高於市價的租約的剩餘租期與任何具有低於市價續期選擇權的租約的初始期限加延長的低於市價的租期之間的差額。收購的其他無形資產包括基於公司對每個租户租賃具體特徵的評估的原地租賃價值金額。考慮因素包括假設預期租賃期內的賬面成本估計、市場狀況及執行類似租約的成本。在估計持有成本時，本公司包括假設的預期租賃期內按市場價格計算的租金損失估計，這取決於當地的市場狀況。在估算執行類似租賃的成本時，公司考慮佣金、法律和其他與租賃相關的成本。所承擔債務的公允價值基於利用可用於發行類似期限和剩餘期限債務的利率的估計現金流預測。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
成本資本化
該公司將與開發和再開發活動、資本改善、租户改善和租賃活動相關的成本資本化。與開發和再開發相關的資本化成本包括利息、物業税、保險和其他與房地產項目的收購、開發或建設直接相關和必不可少的成本。間接發展成本，包括工資和福利、辦公室租金和那些直接負責發展活動並將時間花在發展活動上的個人的相關成本，也被資本化並分配給與其相關的項目。建築和開發成本被資本化，同時正在進行大量活動，為資產的預期用途做準備。該公司認為一項建築工程實質上已完成，並在租户改善工程完成後(但不遲於此)可供使用。一年在主要建築活動停止後。在項目基本完成並準備投入預期用途或開發活動停止後發生的成本，在發生時計入費用。以前資本化的與放棄收購或開發相關的成本計入收益。修理費和維護費在發生時計入費用。
該公司確認了與開發和再開發活動相關的以下資本化成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 資本化人事成本 | | $ | 15,843 | | | $ | 9,218 | | | $ | 12,233 | |
| 資本化利息 | | 19,509 | | | 16,258 | | | 14,815 | |
操作屬性
物業一般按成本價計價，減去累計折舊和攤銷。公司使用直線法計算資產的預計使用年限內的折舊和攤銷，如下表所示：
| | | | | | | | |
| 資產描述 | | 預計使用壽命(年) |
| 建築和改善 | | 土地租賃期較短或39 |
| 土地改良 | | 15 |
| 傢俱和固定裝置 | | 5至7 |
| 租户改進 | | 較短的預計使用壽命或租賃期限 |
如果適用，公司將在剩餘的不可撤銷租賃條款和議價續約期內攤銷高於市價和低於市價的無形租賃。原地租賃無形資產將在剩餘的不可撤銷租賃期內攤銷。當租户在租賃期滿前騰出時，無形資產和負債的攤銷就會加速。該公司在剩餘的不可撤銷租賃條款中攤銷高於和低於市場的無形地面租賃。
持有待售
當ASC 360中規定某些標準時，該公司將物業歸類為待售物業。物業、廠房和設備，他們被滿足了。這些標準包括(I)公司是否致力於出售計劃，(Ii)資產或處置集團是否可立即出售，(Iii)是否已啟動尋找買家的現行計劃和完成出售計劃所需的其他行動，(Iv)資產或處置集團的出售是否可能(即可能發生)，以及轉讓是否有資格在一年內被確認為完成出售，(V)該長期資產或出售集團是否正積極以相對於其現行公允價值而言屬合理的價格出售；。(Vi)完成該計劃所需的行動是否顯示該計劃不大可能作出重大改變或該計劃將會撤回。當物業被分類為持有待售時，本公司將其資產和負債重新分類為持有待售，並在綜合資產負債表中列示所有期間，並停止確認折舊費用。持有待售的房產以賬面價值或估計公允價值減去估計出售成本中的較低者進行報告。
根據ASC 205，財務報表的列報但是，如果不代表本公司業務的戰略轉變，本公司不會公佈因出售而停止運營的淨虧損的經營結果。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，沒有停止運營。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
長期資產減值
本公司按季評估房地產資產及相關無形資產之賬面值，以計提減值，並在任何事件或環境變化顯示一項資產或資產組之賬面值可能無法根據公認會計原則收回時，評估房地產資產及相關無形資產之賬面值。當存在減值指標且估計該等資產所產生的未來未貼現現金流量少於該等資產的賬面金額時，持有以供投資的房地產資產計入減值損失。本公司確認減值損失的程度為賬面價值超過物業的公允價值(基於1級或2級投入)，減去預計銷售成本。截至2019年12月31日止年度，本公司記錄 $52.2百萬 與已售出的校園中心寫字樓物業相關的減值費用。該公司的估計公允價值是基於銷售價格(第2級投入)。截至2020年12月31日及2018年12月31日止年度，本公司錄得不是減損費用。
商譽
商譽是指收購成本超過收購的有形和可識別無形資產淨值以及在企業收購中承擔的負債的公允價值。該公司不攤銷這項資產，而是按季度對其進行減值分析。不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內確定了減值指標。商譽計入綜合資產負債表中的預付費用和其他資產、淨額項目。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物的定義是手頭和銀行的現金，加上購買時到期日不超過三個月的所有短期投資。限制性現金主要包括貸款人持有的為資本改善、税收、保險、償債和運營支出等準備金提供資金的金額。
該公司在銀行存款賬户中保留了一些現金，有時可能會超過聯邦保險的限額。目前還沒有與此類賬户相關的損失。
下表提供了所列期間期初和期末現金和現金等價物以及限制性現金的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 期初 | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 46,224 | | | $ | 53,740 | | | $ | 78,922 | |
| 受限現金 | | 12,034 | | | 14,451 | | | 22,358 | |
| 共計 | | $ | 58,258 | | | $ | 68,191 | | | $ | 101,280 | |
| | | | | | |
| 期末 | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 113,686 | | | $ | 46,224 | | | $ | 53,740 | |
| 受限現金 | | 35,854 | | | 12,034 | | | 14,451 | |
| 共計 | | $ | 149,540 | | | $ | 58,258 | | | $ | 68,191 | |
應收賬款
公司用於評估與租金收入相關的應收性的會計政策和方法於2019年1月1日發生變化，當時公司採用了ASC 842。指引規定，該公司須在租約開始時及其後評估是否可向租户收取未來的租約款項。如果公司確定不可能收回，它會確認租金收入減少的調整，而之前公司確認了壞賬支出。此外，對於被視為可能收回的金額，本公司還可以根據對個別應收賬款的評估，包括具體的信用提升和其他相關因素，在其他權威的GAAP下記錄備抵。
應收賬款淨額
截至2020年12月31日，應收賬款為$22.1百萬美元，而且還有不是撥備可疑賬款。截至2019年12月31日，應收賬款為$13.0百萬美元，而且還有不是撥備可疑賬款。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
直線應收租金，淨額
截至2020年12月31日，直線應收租金為美元226.0一百萬美元，還有一美元0.3為壞賬撥備100萬美元。截至2019年12月31日，直線應收租金為美元195.3百萬美元，而且還有不是撥備可疑賬款。
美國政府證券
該公司持有與信託子公司承擔的債務相關的美國政府證券。這些證券被視為持有至到期日的投資，並在綜合資產負債表中按攤銷成本列賬。該公司既有意圖也有能力持有至成熟。
預付費用和其他資產，淨額
下表為公司截至目前的預付費用和其他資產淨額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 衍生資產 | | $ | 5 | | | $ | 479 | |
| 商譽 | | 8,754 | | | 8,754 | |
| 非房地產投資 | | 4,088 | | | 5,545 | |
| 未來收購的押金和開發前成本 | | 28,488 | | | 21,585 | |
| 遞延融資成本 | | 1,216 | | | 3,246 | |
| 預付保險 | | 5,100 | | | 3,463 | |
| 預付房產税 | | 2,138 | | | 2,070 | |
| 其他 | | 22,878 | | | 23,832 | |
| | | | |
預付費用和其他資產，淨額 | | $ | 72,667 | | | $ | 68,974 | |
非房地產投資
該公司對一家沒有報告資產淨值的實體進行了投資。只要公允價值隨時可得或可觀察到，公司就根據第2級投入將這項投資計入公允價值。公允價值變動計入綜合經營報表非房地產投資項目的未實現(虧損)收益。截至2020年12月31日止年度，本公司處置該投資。該公司確認了一筆未實現虧損#美元。1.6600萬美元，因截至2020年12月31日的年度公允價值可觀察到的變化以及不是截至2019年12月31日的年度損益。在這項投資的整個生命週期內，該公司確認了淨未實現虧損#美元。0.61000萬美元，原因是公允價值發生了可觀察到的變化。
該公司還投資於一家報告資產淨值的實體。是次投資為一項房地產科技風險投資基金，涉及本公司最高可達$的資金承諾。20.02000萬。公司使用報告的資產淨值不作調整，除非它知道信息表明報告的資產淨值沒有準確反映投資的公允價值。截至2020年12月31日，公司已出資美元4.22000萬美元，扣除分配後的淨額15.8還有1000萬美元有待捐助。公允價值變動計入綜合經營報表非房地產投資項目的未實現(虧損)收益。該公司確認了淨未實現虧損#美元。0.9由於截至2020年12月31日止年度的公允價值可見變動及不是截至2019年12月31日的年度損益。在投資期間，該公司確認了淨未實現虧損#美元。0.9由於公允價值可觀察到的變化，產生了600萬美元的損失。
租賃會計
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASC 842編碼的指導意見，對原ASC 840的指導意見進行了修訂。租契(“ASC 840”)。該準則規定了租賃協議雙方(即承租人和出租人)確認、計量、列報和披露租約的原則。新標準最顯著地提高了透明度和可比性，要求承租人在資產負債表上確認那些被歸類為經營租賃的租約的使用權資產和租賃負債。本公司於2019年1月1日採用ASC 842，採用修改後的追溯過渡方法，該方法必須適用於2019年1月1日之後存在或簽訂的租約。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
ASC 842要求公司識別租賃協議中的租賃和非租賃內容。租賃部分涉及租賃資產的使用權，而非租賃部分涉及與標的資產使用權分開轉讓的貨物或服務的付款。
ASC 842提供了必須共同選擇的過渡實際權宜之計，從而免除了(I)重新評估任何過期或現有合同是否被考慮或包含租約的要求；(Ii)重新評估任何過期或現有租約的租約分類；以及(Iii)重新評估截至通過之日有效的任何現有租約的初始直接成本。該指南還允許實體選擇一項實際的權宜之計，免除評估先前未根據ASC 840作為租約入賬的現有或過期土地地役權是否被視為ASC 842項下的租約的要求。就出租人而言，指引規定在以下情況下按標的資產類別選擇合併單一租賃組成部分列報是切實可行的做法：(I)合併單一租賃組成部分的轉讓時間和模式相同，以及(Ii)相關租賃組成部分(如果單獨核算)將被分類為經營租賃。
公司選擇了上述實用的權宜之計。出租人將租賃和非租賃部分合並的實際權宜之計僅針對本公司與寫字樓物業相關的租約而選擇。就本公司工作室物業而言，轉讓工作室物業的租賃成分及非租賃成分的時間及模式並不相同，因此本公司並無選擇這項對本公司工作室物業的實際權宜之計。與演播室非租賃組件相關的獨立銷售價格很容易獲得，不需要估計。
承租人會計
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。本公司的經營租賃協議涉及地面租賃資產，並反映在綜合資產負債表上的經營租賃、使用權資產和經營租賃負債中。對於期限不超過12個月的租賃，公司按標的資產類別作出會計政策選擇，不確認淨資產和租賃負債。本公司一般按直線法在租賃期內確認此類租賃的租賃費用。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，並在產生這些付款義務的期間確認。由於本公司的租約不提供隱含利率，在確定租賃付款的現值時，本公司根據開始日期或採用ASC 842之日可獲得的信息來確定遞增借款利率。用於計算ROU資產和負債的加權平均增量借款利率為5.7%。ROU資產還包括支付的任何租賃費用，不包括租賃激勵措施。該公司的許多承租人協議包括延長租期的選擇權，除非該選擇權被合理地確定會被行使，否則該公司不會將其包括在其最低租賃條款中。與經營租賃相關的租賃支付的租金費用在租賃期內以直線法確認。加權平均剩餘租期為31截至2020年12月31日。
出租人會計
作為出租人，公司對收入的確認與之前的指引保持一致，只是對可以資本化的初始直接成本的定義較窄。隨着出租人實際權宜之計的選出，綜合經營報表上的收入列報發生了變化，反映了一個單一的租賃組成部分，該組成部分結合了寫字樓組合的租金、租户回收和其他與租户相關的收入。對於本公司在工作室物業的租金，總租賃對價按相對獨立的基礎分配給租賃和非租賃部分。與租賃組件相關的收入的確認由ASC 842管理，而與非租賃組件相關的收入由ASC 606管理，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。
ASC 842將初始直接成本定義為僅簽署租賃的增量成本。與執行不再符合ASC 842規定的初始直接成本定義的成功租賃協議相關的內部直接補償成本和外部法律費用在公司的綜合經營報表中計入辦公室運營費用或工作室運營費用。作為採用的結果，該公司確認了$1.8作為對截至2019年1月1日尚未開始的租賃相關成本的累計赤字的累計調整，這些成本以前已資本化，不再符合ASC 842對初始直接成本的定義。公司確認了$0.32000萬美元，作為與其他過渡調整相關的累計赤字的累計調整。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
收入確認
該公司編制了一份收入來源清單，並確定了以下主要收入來源：(I)租金收入(Ii)租户回收和其他與租户相關的收入(Iii)輔助收入(Iv)其他收入和(V)房地產銷售。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 收入流 | | 部件 | | 財務報表位置(1) |
| 租金收入 | | 寫字樓租賃、舞臺租賃和倉儲租賃 | | 寫字樓和工作室部分：租賃 |
| 租户回收和其他與租户相關的收入 | | 退還房產税、保險費、修理費、其他經營性費用和必須收取的停車費收入 | | 辦公區域：租賃
工作室部門：租賃和服務收入以及其他 |
| 輔助收入 | | 租户使用照明、設備租賃、電力、暖通空調和電信(即電話和互聯網)的收入 | | 演播室部門：服務收入和其他 |
| 其他收入 | | 與租賃協議和其他不相關的停車收入 | | 辦公室和工作室部門：服務收入和其他 |
| 房地產銷售 | | 從現金對價減去成本基礎上獲得的銷售收益 | | 房地產銷售收益 |
| | | | |
_________________
1.上述財務報表地點是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，採用ASC 842後，並不反映截至2018年12月31日的年度地點。
該公司2020和2019年的收入在ASC 842下入賬，而2018年的租金收入在ASC 840下入賬。本公司在租賃期內繼續以直線方式確認租户的租金收入，當租户有可能收回且租户已佔有或控制租賃資產的實際用途時，本公司將繼續以直線方式確認租户的租金收入。如果租約規定承租人改進，為了會計目的，公司決定承租人改進是屬於承租人還是公司所有。當本公司為租户改善工程的擁有人時，在租户改善工程實質完成前，租户不會被視為已實際擁有或控制租賃資產的實際用途。當承租人是承租人改善項目的業主時，任何由承租人提供資金的改善津貼均被視為租約獎勵，並作為租賃期內收入的減少攤銷。租户改善所有權是根據各種因素確定的，這些因素包括但不限於：
•(B)租約有否規定租户改善津貼可如何使用及以何方式使用；
•租户或房東在租賃期結束時是否保留改善的法定所有權；
•租户的改善措施是租户獨有的，還是一般用途的；以及
•租户改善工程在租約期滿時是否預計會有任何剩餘價值。
本公司確認與償還房地產税、保險、維修和維護以及其他運營費用有關的租户回收在發生適用費用期間確認為收入。由於本公司通常是從第三方供應商購買商品和服務的主要義務人，有權選擇供應商，並承擔相關的信用風險，因此報銷是按毛數確認和呈報的。
其他與租户相關的收入包括租賃協議中規定的停車位，作為必須收取的停車位租金。這些收入在租賃期內確認。
輔助收入和其他收入根據ASC 606核算。這些收入具有單一的業績義務，並在提供服務時確認。下表彙總了根據ASC 606核算的公司收入流：
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 輔助收入 | | $ | 16,781 | | | $ | 27,951 | | | $ | 24,138 | |
| 其他收入 | | $ | 16,582 | | | $ | 28,066 | | | $ | 25,298 | |
與Studio相關的租户恢復(1) | | $ | 1,560 | | | $ | 2,261 | | | 不適用 |
_________________
1.與Studio相關的租户恢復在ASC 606項下計入，自2019年1月1日起生效。
下表彙總了公司在ASC 606項下的應收賬款：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 輔助收入 | | $ | 1,700 | | | $ | 1,652 | |
| 其他收入 | | $ | 1,058 | | | $ | 2,417 | |
| 與Studio相關的租户恢復 | | $ | — | | | $ | 26 | |
關於房地產銷售，本公司根據ASC 606適用某些確認和計量原則。本公司應根據控制權轉移情況對房地產銷售情況進行評估。如果房地產銷售合同包括賣方持續參與已售出的物業，賣方必須評估合同中承諾的每一件商品或服務，以確定它是否代表履約義務、構成擔保或防止控制權轉讓。收入確認的時間和模式可能會發生變化，因為它涉及房地產銷售收益，如果銷售包括代表單獨業績義務的持續參與。
遞延融資成本和債務折價/溢價
遞延融資成本在合同貸款期限內攤銷，計入合併經營報表的利息支出。與無擔保循環信貸安排和未提取定期貸款相關的遞延融資成本和相關攤銷在綜合資產負債表中的預付費用和其他資產中列報。所有其他遞延融資成本和相關攤銷都包括在綜合資產負債表上各自的債務項目中。
債務貼現和保費在合同貸款期限內攤銷，計入綜合經營報表的利息支出。折扣額的攤銷記為額外利息支出，保費的增加記為利息支出的減少。
衍生工具
本公司通過簽訂衍生工具來管理與借款相關的利率風險。本公司按公允價值按毛數確認綜合資產負債表上的所有衍生工具。衍生工具在資產負債表日調整為公允價值。被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)，隨後在對衝的預測交易影響收益期間重新分類為收益。未指定為套期保值的公允價值衍生工具的變動立即計入收益。
基於股票的薪酬
公司股權激勵獎勵計劃下限制性股票、限制性股票單位和績效單位的薪酬成本按ASC 718核算。薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)。本公司對發生的獎品沒收進行核算。發放給非僱員的基於股份的付款與發放給員工的基於股份的付款的入賬方式相同。
所得税
該公司擁有財產的子公司是有限責任公司，出於聯邦所得税的目的，它們被視為傳遞實體或被忽視的實體(或者，就擁有1455市場的實體而言，Hill7、Ferry Building和1918 Eight Property，REITs)被視為直通實體或被忽視實體(或者，對於擁有1455 Market、Hill7、Ferry Building和1918 Eight Property的實體，則被視為REITs)。因此，不是在所附的合併財務報表中為這些實體的活動計提了聯邦所得税撥備。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
本公司已選擇自截至二零一零年十二月三十一日的課税年度起，根據經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)作為房地產投資信託基金繳税。本公司相信，自該課税年度開始，本公司的運作方式已使本公司有資格成為聯邦所得税用途的REIT，本公司亦打算繼續以此方式經營。*要符合REIT的資格，本公司須將其REIT應課税收入(不包括淨資本收益)的至少90%分派給本公司股東，並須符合守則就經營業績、資產持有量、分配水平及股權多元化等事宜所施加的各項其他要求。
只要該公司繼續有資格作為房地產投資信託基金納税，該公司目前分配給其股東的收益一般不需要繳納公司所得税。如果本公司在任何納税年度未能獲得房地產投資信託基金的資格，並且無法利用守則中規定的某些儲蓄條款，則其所有應納税所得額將繳納聯邦企業所得税，包括2018年前納税年度的任何適用的替代最低税。除非根據特定法定條文有權獲得寬免，否則本公司將沒有資格選擇在本公司喪失資格的年度後的四個課税年度內被視為房地產投資信託基金。我們無法説明該公司是否在所有情況下都有權獲得這項法定濟助。
本公司可取得一間或多間附屬REITs的直接或間接權益。附屬房地產投資信託基金須遵守適用於本公司的各項房地產投資信託基金資格要求及其他限制。如果附屬REIT未能符合REIT的資格，則(I)該附屬REIT將繳納聯邦所得税，(Ii)就適用於REITs的資產測試而言，該REIT的股票將不再是合格資產，以及(Iii)本公司可能無法通過適用於REITs的某些資產測試，在這種情況下，本公司將無法符合REIT的資格，除非本公司能夠利用某些救濟條款。
該公司認為，出於聯邦所得税的目的，它的經營合夥企業被恰當地視為合夥企業。作為合夥企業，公司的經營合夥企業的收入不繳納聯邦所得税。取而代之的是，它的每一個合夥人，包括本公司，都被分配，並可能被要求就其在經營合夥企業的收入中所佔的份額繳税。因此，運營合夥企業沒有包括聯邦所得税的規定。.
本公司已選擇連同本公司的若干附屬公司，就聯邦所得税而言，將該等附屬公司視為應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)。公司可能從事的某些活動，例如為公司租户提供的非常規服務和持有公司不能直接持有的資產，將由TRS進行。TRS的淨收入要繳納聯邦所得税，如果適用的話，還要繳納州所得税。該公司的TRS在2020、2019年或2018年沒有重大的税收撥備或遞延所得税項目。
該公司受其開展業務所在州的法律要求的約束。
本公司定期評估其税務狀況，以確定税務機關根據其技術優點，在訴訟時效所界定的所有未結税務年度經税務機關審查後，是否更有可能維持該等狀況。截至2020年12月31日，本公司尚未就不確定的納税頭寸確立責任。
該公司及其TRS向美國聯邦政府以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報單。在2016年前，本公司及其TRS不再接受税務機關的税務檢查。總體而言，該公司評估了所有開放年度的税收狀況，截至2020年12月31日，包括2017至2019年聯邦用途和2016至2019年州用途，並得出結論，沒有重大不確定性需要確認。
資產負債公允價值
本公司按公允價值按經常性基礎計量某些金融工具，而某些金融工具和餘額按公允價值按非經常性基礎計量(例如，減值房地產和長期資產的賬面價值)。公允價值被定義為在計量日出售資產時收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。公允價值計量按以下三種類別之一進行分類和披露：
•第一級：相同資產或負債在計量日可獲得的活躍市場的未調整報價；
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
•第2級：活躍市場中類似工具的報價，非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及在活躍市場中可觀察到重大投入和重大價值驅動因素的模型衍生估值；以及
•第三級：價格或估值技術，只有很少或沒有市場數據，而這些數據需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察的輸入。
當可用時，本公司利用來自獨立第三方來源的報價市場價格來確定公允價值，並將該等項目歸類為第一級或第二級。當本公司確定本公司擁有的金融工具的市場缺乏流動性或類似工具的市場交易看起來沒有秩序時，本公司使用幾種估值來源(包括內部估值、貼現現金流分析和報價市場價格)，並通過對各種估值來源分配權重來確定公允價值。
假設或估計方法的改變可能會對這些估計公允價值產生重大影響。在這方面，衍生的公允價值估計不能通過與獨立市場進行比較而得到證實，在許多情況下，可能不會在工具的立即結算中實現。
最近發佈的會計公告
2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量(主題326)，改變了大多數金融工具的減值模式，要求公司確認預期損失準備，而不是發生的損失。ASC 326適用於該公司與租賃協議無關的服務收入和停車收入相關的應收賬款。該會計準則於2020年1月1日採用修改後的追溯過渡法。這一採用並未對合並財務報表產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)。ASU 2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。在截至2020年12月31日的年度內，該公司選擇對未來以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基準的現金流應用與概率和有效性評估相關的套期保值會計權宜之計，以假定未來套期保值交易所基於的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。該公司繼續評估該指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選擇。
2020年4月10日，美國財務會計準則委員會發布了一份關於ASC842租賃指南適用情況的工作人員問答，涉及與新冠肺炎疫情相關的租賃特許權的會計影響。財務會計準則委員會的工作人員認為，各實體選擇按照ASC842對這些特許權的解釋方式，對與新冠肺炎疫情影響相關的租賃特許權進行核算是可以接受的，就好像這些特許權存在可強制執行的權利和義務一樣。作為這次選舉的結果，對於與新冠肺炎大流行的影響相關的特許權，實體將不必分析每份合同以確定合同中是否存在特許權的可強制執行的權利和義務，並且可以選擇適用或不適用ASC842中的租賃修改指南，只要特許權不會導致出租人的權利大幅增加或承租人的義務大幅增加。到目前為止，授予的租賃特許權的影響尚未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。本公司採取了一項政策，不將特許權作為租約修改計算在內，只要特許權作為延期付款給予，且總付款在租賃期內基本保持不變。
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務-帶轉換和其他選項的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同(小主題815-40)它簡化了可轉換工具的會計核算，並簡化了實體自有股權合同的衍生品範圍例外的適用。此ASU在2021年12月15日之後的財務期內有效。公司目前正在評估這一指導意見及其對公司合併財務報表可能產生的影響。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
3. 房地產投資
下表彙總了該公司截至以下日期的房地產投資(按成本計算)：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 土地 | $ | 1,351,888 | | | $ | 1,313,412 | |
| 建築和改善 | 5,840,819 | | | 5,189,342 | |
| 租户改進 | 728,111 | | | 631,459 | |
| 傢俱和固定裝置 | 12,250 | | | 10,693 | |
| 正在開發的物業 | 281,949 | | | 124,222 | |
| 房地產投資，按成本計算 | $ | 8,215,017 | | | $ | 7,269,128 | |
收購
於二零二零年十二月十八日，本公司根據與CPPIB一間附屬公司的合資協議，購買668,109佔地1918年，位於華盛頓州西雅圖的第八個寫字樓物業。在扣除某些信貸、按比例分攤和結賬成本之前的收購價為$。625百萬美元。公司擁有55在這家合併後的合資企業中擁有%的所有權權益。這項收購不符合企業的定義，因此被計入資產收購。對於資產收購，收購價格包括資本化收購成本。
下表為該公司1918年第八次收購的最終收購價：
| | | | | | | | |
| | |
| 總對價 | | $ | 593,945 | |
| | |
| 對價的分配 | | |
| 房地產投資 | | $ | 584,250 | |
遞延租賃成本和就地租賃無形資產(1) | | 37,563 | |
高於市價的租約(2) | | 335 | |
低於市價的租賃(3) | | (28,203) | |
| 共計 | | $ | 593,945 | |
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1.表示的加權平均攤銷期間。9.1年數(在任何續訂或延期選項之前)。
2.表示的加權平均攤銷期間。7.8年數(在任何續訂或延期選項之前)。
3.表示的加權平均攤銷期間。9.3年數(在任何續訂或延期選項之前)。
截至2019年12月31日止年度，本公司並無完成任何與合併實體相關的收購。
未合併的合資企業
截至2020年12月24日，公司擁有50在擁有加州洛杉磯日落洛杉磯開發項目的合資企業中擁有%的所有權權益。本公司為營運成員。
2019年6月5日，根據與Blackstone關聯公司Blackstone 1 LP的共同所有權協議，本公司收購了20加拿大温哥華的Bentall Centre寫字樓物業和零售綜合體的所有權權益的%。
有關詳細信息，請參閲註釋4。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
工作室合資企業
2020年7月30日，黑石附屬基金收購了49在好萊塢媒體投資組合中的%權益，a2.2百萬平方英尺的工作室和寫字樓物業集合，投資組合總估值為$1.6530億美元，在關閉信貸、比例和成本之前，為公司帶來現金收益$808.52000萬。這筆交易包括日落高、日落布朗森和日落拉斯帕爾馬斯工作室，以及6,040日落、ICON、CUE、Epic和哈洛，以及1.1與日落高爾和日落拉斯帕爾馬斯工作室相關的600萬平方英尺的開發權。公司保留了一名51好萊塢媒體投資組合中的%所有權股份。
長期資產減值
截至2019年12月31日止年度，本公司錄得$52.2與校園中心寫字樓物業相關的減值費用達100萬美元，該物業於2019年3月31日待售，隨後被出售。該公司的估計公允價值是基於銷售價格(第2級投入)。“公司”就是這麼做的。不是在截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度內，不確認減值費用。
性情
在截至2020年12月31日的年度內，本公司並未完成任何與合併實體相關的處置。下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內完成的處置信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 線段 | | 處分日期 | | 平方英尺 | | 銷售價格(1)(單位：百萬) |
| 校園中心辦公室 | | 辦公室 | | 7/24/2019 | | 471,580 | | | $ | 70.3 | |
| 校園中心用地 | | 辦公室 | | 7/30/2019 | | 946,350 | | | 78.1 | |
| 2019年的總處置 | | | | | | 1,417,930 | | | $ | 148.4 | |
| | | | | | | | |
| 恩巴卡迪羅廣場 | | 辦公室 | | 1/25/2018 | | 197,402 | | | $ | 136.0 | |
| 校園徑2600號(半島辦公公園6號樓) | | 辦公室 | | 1/31/2018 | | 63,050 | | | 22.5 | |
2180沙山 | | 辦公室 | | 3/1/2018 | | 45,613 | | | 82.5 | |
| 9300威爾郡 | | 辦公室 | | 4/10/2018 | | 61,422 | | | 13.8 | |
| 半島寫字樓公園 | | 辦公室 | | 7/27/2018 | | 447,739 | | | 210.0 | |
| 2018年的總處置 | | | | | | 815,226 | | | $ | 464.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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1.表示未扣除某些積分、按比例分攤和結賬成本的銷售毛價。
這些物業被認為是該公司投資組合的非戰略性資產。對這些財產的處置產生了#美元的收益。47.1百萬美元和$43.3截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。這些金額包括在綜合經營報表的房地產銷售收益項目中。
持有待售
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司擁有不是符合分類為持有待售的標準的物業。
4. 對未合併房地產實體的投資
截至2020年12月24日，公司擁有50在擁有加州洛杉磯日落洛杉磯開發項目的合資企業中擁有%的所有權權益。本公司為營運成員。
2019年6月5日，本公司通過與Blackstone 1 LP的合資企業購買了20加拿大温哥華Bentall Centre寫字樓物業和零售綜合體的%所有權權益。該公司作為運營合作伙伴。本特爾中心的功能貨幣是當地貨幣，或加元。該公司面臨與外幣波動相關的風險。資產和負債按截至財務報表日的有效匯率換算成美元。我們海外子公司的損益表賬目是按所列期間的月平均匯率換算的。翻譯損益歸入累計其他綜合(損失)
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
收入作為總股本的單獨組成部分，不包括在淨收入中。與這家未合併的合資企業相關的最大風險僅限於我們的投資和$100.0該公司擔保的債務為1.8億美元。
下表列出了該公司未合併合資企業的合併資產負債表和壓縮資產負債表：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 房地產投資淨額 | $ | 855,639 | | | $ | 794,321 | |
| 其他資產 | 51,118 | | | 51,597 | |
| 總資產 | 906,757 | | | 845,918 | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 擔保債務，淨額 | 495,771 | | | 480,127 | |
| 其他負債 | 52,828 | | | 42,672 | |
| 總負債 | 548,599 | | | 522,799 | |
| | | |
公司資本(1) | 80,778 | | | 64,624 | |
| 合夥人資本 | 277,380 | | | 258,495 | |
| 總資本 | 358,158 | | | 323,119 | |
| | | |
| 總負債和資本總額 | $ | 906,757 | | | $ | 845,918 | |
_____________
1.在本公司的成本基礎與反映在合資企業層面的基礎不同的情況下，該基礎在相關資產的使用壽命內攤銷，並計入綜合經營報表中未合併房地產實體的收益(虧損)項目。
下表列出了該公司未合併的合資企業的合併和簡明運營報表：
| | | | | | | | | | | |
| 年終 | | 2019年6月5日至 |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 總收入 | $ | 69,592 | | | $ | 41,687 | |
| | | |
| 總費用 | (65,983) | | | (46,434) | |
| | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 3,609 | | | $ | (4,747) | |
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
5. 遞延租賃成本和租賃無形資產，淨額
以下彙總了該公司截至目前的遞延租賃成本和租賃無形資產：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 遞延租賃成本和就地租賃無形資產 | $ | 352,903 | | | $ | 359,215 | |
| 累計攤銷 | (127,180) | | | (136,816) | |
| 遞延租賃成本和就地租賃無形資產，淨額 | 225,723 | | | 222,399 | |
| 低於市價的土地租賃 | 72,916 | | | 72,916 | |
| 累計攤銷 | (13,831) | | | (11,436) | |
| 低於市價的地面租賃，淨額 | 59,085 | | | 61,480 | |
| 高於市價的租約 | 2,802 | | | 8,015 | |
| 累計攤銷 | (1,774) | | | (6,446) | |
| 高於市價的租賃，淨額 | 1,028 | | | 1,569 | |
遞延租賃成本和租賃無形資產淨額 | $ | 285,836 | | | $ | 285,448 | |
| | | |
| 低於市價的租賃 | $ | 98,365 | | | $ | 87,064 | |
| 累計攤銷 | (50,054) | | | (56,447) | |
| 低於市價的租賃，淨額 | 48,311 | | | 30,617 | |
| 高於市價的地契 | 1,095 | | | 1,095 | |
| 累計攤銷 | (262) | | | (219) | |
| 高於市價的土地租賃，淨額 | 833 | | | 876 | |
租賃無形負債淨額 | $ | 49,144 | | | $ | 31,493 | |
該公司確認了以下與遞延租賃成本和租賃無形資產相關的攤銷：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
遞延租賃成本和就地租賃無形資產(1) | $ | (41,334) | | | $ | (45,177) | | | $ | (46,690) | |
低於市價的土地租賃(2) | $ | (2,395) | | | $ | (2,503) | | | $ | (2,465) | |
高於市價的租約(3) | $ | (874) | | | $ | (1,240) | | | $ | (1,550) | |
低於市價的租賃(3) | $ | 10,509 | | | $ | 14,076 | | | $ | 19,143 | |
高於市價的地契(2) | $ | 43 | | | $ | 43 | | | $ | 43 | |
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1.攤銷在綜合經營報表中計入折舊和攤銷費用以及辦公室租金收入。
2.攤銷在合併業務報表中記入辦公室運營費用。
3.攤銷計入綜合業務表中的辦公租金收入。
下表提供了截至2020年12月31日公司對遞延租賃成本和租賃無形資產的預計攤銷情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 遞延租賃成本和就地租賃無形資產 | | 低於市價的土地租賃 | | 高於市價的租約 | | 低於市價的租賃 | | 高於市價的地契 |
| 2021 | | $ | (33,432) | | | $ | (2,395) | | | $ | (342) | | | $ | 7,180 | | | $ | 43 | |
| 2022 | | (26,757) | | | (2,395) | | | (175) | | | 4,693 | | | 43 | |
| 2023 | | (22,243) | | | (2,395) | | | (147) | | | 3,799 | | | 43 | |
| 2024 | | (16,636) | | | (2,395) | | | (25) | | | 1,804 | | | 43 | |
| 2025 | | (11,612) | | | (2,395) | | | (5) | | | 842 | | | 43 | |
| 此後 | | (115,043) | | | (47,110) | | | (334) | | | 29,993 | | | 618 | |
共計 | | $ | (225,723) | | | $ | (59,085) | | | $ | (1,028) | | | $ | 48,311 | | | $ | 833 | |
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
6. 債款
下表列出了有關我們未償債務的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 利率，利率(1) | | 合同到期日 | |
| 無擔保債務和有擔保債務 | | | | | | | | |
| 無擔保債務 | | | | | | | | |
無擔保循環信貸安排(2)(3) | $ | — | | | $ | 75,000 | | | Libor+1.05%至1.50% | | 3/13/2022 | (4) |
定期貸款B(2)(5) | — | | | 350,000 | | | Libor+1.20%至1.70% | | 4/1/2022 | |
定期貸款D(2)(6) | — | | | 125,000 | | | Libor+1.20%至1.70% | | 11/17/2022 | |
| A系列票據 | 110,000 | | | 110,000 | | | 4.34% | | 1/2/2023 | |
| B系列票據 | 259,000 | | | 259,000 | | | 4.69% | | 12/16/2025 | |
| C系列票據 | 56,000 | | | 56,000 | | | 4.79% | | 12/16/2027 | |
| D系列票據 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.98% | | 7/6/2026 | |
| E系列債券 | 50,000 | | | 50,000 | | | 3.66% | | 9/15/2023 | |
3.95註冊優先票據百分比 | 400,000 | | | 400,000 | | | 3.95% | | 11/1/2027 | |
4.65註冊優先票據百分比(7) | 500,000 | | | 500,000 | | | 4.65% | | 4/1/2029 | |
3.25註冊優先票據百分比(8) | 400,000 | | | 400,000 | | | 3.25% | | 1/15/2030 | |
| 無擔保債務總額 | 1,925,000 | | | 2,475,000 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 擔保債務 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
好萊塢媒體組合，網絡(9)(10) | 792,186 | | | — | | | Libor+2.15% | | 8/9/2022 | |
大都會公園北(11) | — | | | 64,500 | | | Libor+1.55% | | 8/1/2020 | |
10950華盛頓(12) | 25,717 | | | 26,312 | | | 5.32% | | 3/11/2022 | |
西區1號和10850皮科(13) | 106,073 | | | 5,646 | | | Libor+1.70% | | 12/18/2023 | (4) |
旋轉日落布朗森工作室/ICON/CUE設施(14) | — | | | 5,001 | | | Libor+1.35% | | 3/1/2024 | |
| 元素LA | 168,000 | | | 168,000 | | | 4.59% | | 11/6/2025 | |
1918年第8次(15) | 314,300 | | | — | | | Libor+1.70% | | 12/18/2025 | |
小山7(16) | 101,000 | | | 101,000 | | | 3.38% | | 11/6/2028 | |
| 有擔保債務總額 | 1,507,276 | | | 370,459 | | | | | | |
| 無擔保債務和擔保債務總額 | 3,432,276 | | | 2,845,459 | | | | | | |
未攤銷遞延融資成本/貸款折扣(17) | (32,784) | | | (27,549) | | | | | | |
| 無擔保債務和擔保債務總額，淨額 | $ | 3,399,492 | | | $ | 2,817,910 | | | | | | |
| | | | | | | | |
實質上的失敗債務(18) | $ | 131,707 | | | $ | 135,030 | | | 4.47% | | 10/1/2022 | |
| | | | | | | | |
合資夥伴債務(19) | $ | 66,136 | | | $ | 66,136 | | | 4.50% | | 10/9/2028 | |
_____________
1.有關負債的利率是以以下基準計算的：360-一年中實際經過的天數。利率為截至2020年12月31日，可能與截至2019年12月31日的相應負債利率有所不同。
2.這一比率是根據經營合夥企業的槓桿率計算的。本公司有權作出不可撤銷的選擇，根據本公司的信用評級或指定的基本利率加上適用的保證金改變利率。截至2020年12月31日，還沒有進行過這樣的選舉。
3.該公司的總運力為#美元。600.0其無擔保循環信貸安排下的100萬美元。
4.到期日可以再延長一次。一年期學期。
5.這筆定期貸款的未償還餘額的利率實際上固定在2.96%至3.46每年通過使用二利率互換。定期貸款B已在2020年第三季償還。沒有終止貸款的利率掉期，而是根據對衝會計中的首次付款方法指定掉期，公司選擇指定現金流(基於LIBOR的利息支付)，而不是特定的債務。有關詳細信息，請參見注釋7。
6.這筆定期貸款的未償還餘額的利率實際上固定在2.63%至3.13通過使用利率互換，年利率為%。定期貸款D已在2020年第三季償還。沒有終止貸款的利率互換，而是根據對衝會計中的首次付款方法指定了掉期，公司選擇指定現金流(基於倫敦銀行間同業拆借利率的利息支付)，而不是特定的債務。有關詳細信息，請參見注釋7。
7.2019年2月27日，經營合夥企業完成了承銷公開募股，募集資金達美元。350.0百萬優先票據，以折扣價發行98.663面值的%。2019年6月14日，經營合夥企業完成了額外的承銷公開發行，募集資金為$150.0百萬優先票據，以溢價發行104.544面值的%。這些票據被視為本金總額為$的單一系列證券。500.0百萬美元。
8.2019年10月3日，經營合夥企業完成承銷公開募股，募集資金為1美元。400.02030年1月15日到期的100萬優先票據。這些票據的發行期為99.268面值的%，票面利率為3.25%.
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
9.公司擁有51擁有好萊塢媒體投資組合的合併合資企業的所有權權益的%。2020年7月30日，合資企業完成了1美元的交易900.0由好萊塢媒體投資組合擔保的2000萬抵押貸款。這筆貸款的初始期限為兩年從第一次付款之日起，三一年期擴展選項，受特定要求的限制。在2020年第三季度，本公司和Blackstone購買了包括這筆貸款在內的債券，金額為#美元。107.8300萬美元和300萬美元12.5分別為2000萬人。所購債券的合約利率為LIBOR+3.31%.
10.該公司償還了定期貸款B($350.0(百萬美元)和D($125.0在2020年第三季度)，這些掉期沒有終止這些貸款的利率掉期，而是根據對衝會計中的首次付款方法指定的，而不是特定的債務。因此，美元的利率475.0通過使用利率互換，已有效固定了未償還餘額中的1.8億美元。截至2020年12月31日，利率的LIBOR組成部分固定為1.76%(相對於$)350.01000萬美元，1.43%(相對於$)125.0好萊塢媒體投資組合貸款中的1.8億美元。
11.全額貸款的利息實際上固定在3.71通過使用利率互換，年利率為%。有關詳細信息，請參見注釋7。2020年7月31日，本公司清償未償還本金$64.5大都會公園北部的抵押貸款為100萬美元。
12.按月償債包括按年償債30-一年攤銷時間表，到期時支付氣球。
13.本公司有能力提款最高可達$414.6由One Westside和10850皮科物業擔保的建設貸款中的100萬美元。
14.該公司的總運力為#美元。235.0日落布朗森工作室/ICON/CUE循環信貸安排下的100萬美元。這筆貸款由該公司的日落布朗森工作室、ICON和CUE物業擔保。未償還的借款在2020年第三季度還清。
15.2020年12月18日，公司通過與CPPIB的一家子公司的合資企業，收購了位於華盛頓州西雅圖的1918年第八座寫字樓物業。公司擁有55擁有1918年第八處房產的合併合資企業的所有權權益的%。貸款的全部金額都顯示出來了。這筆貸款的初始利率是倫敦銀行同業拆借利率加1.70年利率為%，僅通過五年期學期。
16.公司擁有55擁有Hill7地產的合併合資企業的所有權權益的%。貸款的全部金額都顯示出來了。這筆貸款的利息僅為3.38%至2026年11月6日，屆時利率將上升，每月償債將包括到期時用氣球支付的本金。
17.不包括與設立本公司的無擔保循環信貸安排和日落布朗森工作室/ICON/CUE循環信貸安排有關的遞延融資成本，這些費用反映在綜合資產負債表的預付資產和其他資產、淨額項目中。詳情見注2。
18.公司擁有75擁有One West Side和10850皮科地產的合資企業的所有權權益的%。貸款的全部金額都顯示出來了。按月償債包括按年償債10-一年攤銷時間表，到期時支付氣球。
19.這一數額與安聯的債務有關，安聯是該公司在擁有渡口大廈物業的合資企業中的合作伙伴。到期日可以延長兩次，以獲得額外的兩年制每個學期。
本年度活動
在截至2020年12月31日的年度內，無擔保循環信貸安排的未償還借款減少了#美元。75.0300萬，扣除抽籤後的淨額。本公司利用無抵押循環信貸安排為收購其他物業提供資金，為租户改善和資本支出提供資金，並提供營運資金和其他公司用途。
2020年7月30日，黑石附屬基金收購了49在好萊塢媒體投資組合中擁有%的權益。公司保留了一名51%的股權，並繼續負責日常運營、租賃和開發。在完成這筆交易的同時，合資企業完成了$900.0由好萊塢媒體投資組合擔保的2000萬抵押貸款。該公司和百仕通購買了構成這筆貸款的債券，金額為#美元。107.8300萬美元和300萬美元12.5分別為2000萬人。這筆貸款的初始期限為兩年從第一次付款之日起，三一年期擴展選項，受特定要求的限制。初始利率為LIBOR加碼2.15按年利率計算，按揭貸款的利息只在貸款期內每月支付，本金在到期時支付。這筆貸款是無追索權的，除了本公司和Blackstone提供的慣常無追索權分拆擔保。出售該公司的合計收益49好萊塢媒體投資組合的%權益和公司在資產水平融資中的份額約為#美元。1.2730億美元，然後關閉信貸、按比例分攤和成本。出售所得款項用於償還無擔保循環信貸安排的未償還借款，以及償還定期貸款B、定期貸款D、大都會公園北部和循環日落布朗森工作室/圖標/CUE貸款。
2020年12月18日，公司通過與CPPIB的一家子公司的合資企業，收購了位於華盛頓州西雅圖的1918年第八座寫字樓物業。公司擁有55在合併後的合資企業中的所有權權益的%。在完成交易的同時，合資企業完成了一美元的交易。314.3以房產為抵押的百萬抵押貸款。這筆貸款的初始利率是倫敦銀行同業拆借利率加1.70年利率為%，僅通過五年期學期。
負債
該公司在合併的基礎上公佈其財務報表。儘管有這樣的表述，但除非明確指出，本公司的獨立擁有財產的子公司不是其各自關聯公司的債務人或債務，每個擁有財產的子公司的單獨責任不構成其各自關聯公司的義務。
貸款協議包括公司認為這類貸款和交易中常見的違約事件。截至本文件提交之日，尚未發生與本公司貸款相關的違約事件。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
下表提供了截至2020年12月31日公司債務的未來最低到期本金(如果適用，在延期期權影響前)的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | 無擔保債務和有擔保債務 | | 實質上的失敗債務 | | 合資夥伴債務 |
| 2021 | $ | 632 | | | $ | 3,494 | | | $ | — | |
| 2022 | 817,271 | | | 128,213 | | | — | |
| 2023 | 266,073 | | | — | | | — | |
| 2024 | — | | | — | | | — | |
| 2025 | 741,300 | | | — | | | — | |
| 此後 | 1,607,000 | | | — | | | 66,136 | |
| 共計 | $ | 3,432,276 | | | $ | 131,707 | | | $ | 66,136 | |
無擔保債務
定期貸款協議和信貸安排
2018年3月13日，經營合夥企業與多家金融機構簽訂第三份經修訂及重述的信貸協議(“經修訂及重述的信貸協議”)。經修訂和重新簽署的信貸協議規定：(I)將經營合夥企業的無擔保循環信貸額度增加到#美元。600.0(Ii)金額和期限相當於根據以前的協議未償還的定期貸款(#美元)；及(Ii)定期貸款，其金額和期限相當於根據以前的協議未償還的定期貸款(#美元)。300.0百萬美元定期貸款A 2020年4月1日到期，美元350.02022年4月1日到期的百萬美元定期貸款B75.02020年11月17日到期的百萬定期貸款C和美元125.02022年11月17日到期的百萬定期貸款D)。$75.0百萬定期貸款C用公司的收益償還4.652019年2月27日註冊的優先票據百分比。$300.0百萬定期貸款A用公司的收益償還3.252019年10月3日註冊的優先票據百分比。在截至2020年12月31日的年度內，定期貸款B和D的未償還本金由好萊塢媒體投資組合交易的收益償還。
下表彙總了截至以下日期的無擔保循環信貸安排餘額和主要條款：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
未償還借款 | $ | — | | | $ | 75,000 | |
剩餘借款能力 | 600,000 | | | 525,000 | |
| 總借款能力 | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | |
利率，利率(1) | Libor+1.05%至1.50% |
設施年費費率(1) | 0.15%或0.30% |
合同到期日(2) | 3/13/2022 |
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1.這一比率是根據經營合夥企業的槓桿率計算的。本公司有權根據本公司的信用評級作出不可撤銷的選擇以改變利率。截至2020年12月31日，還沒有進行過這樣的選舉。
2.到期日可以再延長一次。一年期學期。
在滿足某些條件和貸款人承諾的情況下，只要承諾總額不超過#美元，經營合夥企業可以增加根據修訂和重新簽署的信貸協議所持的承諾。2.0十億美元。
根據修訂和重新簽署的信貸安排協議，經營合夥企業仍然是借款人，公司和所有擁有未擔保財產的子公司將繼續提供擔保，除非公司從標準普爾或穆迪公司獲得並維持至少BBB-級的信用評級，在這種情況下，除非在有限的情況下，否則不需要這種擔保。
2019年10月，穆迪投資者服務公司將公司長期企業信用評級從Baa3上調至Baa2，展望為穩定。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
附註採購協議
2015年11月16日，經營合夥企業與不同的購買者簽訂了票據購買協議，其中規定了#美元。425.0經營合夥企業擔保的百萬優先票據，其中(I)$110.0百萬人被指定為4.34%A系列擔保優先債券，2023年1月2日到期(“A系列債券”)，(Ii)$259.0百萬人被指定為4.69%B系列擔保優先票據，於2025年12月16日到期(“B系列債券”)及(Iii)$56.0百萬人被指定為4.79%C系列擔保優先票據於2027年12月16日到期(“C系列票據”)。
2016年7月6日，本公司簽訂了一項債務票據購買協議，金額為美元。150.0百萬美元3.982026年7月6日到期的有擔保優先票據(“D系列票據”)%。票據發行後，每半年支付一次利息，時間為每年1月和7月6日，直至到期。該公司還獲得了額外的美元。50.0400萬美元的票據購買協議帶來的資金3.662023年9月15日到期的擔保優先票據(“E系列票據”)，於2016年9月15日提取。
經營合夥企業可以隨時預付票據購買協議的全部或部分款項，金額不低於5在部分預付的情況下，當時未償還的任何系列票據購買協議本金總額的百分比，為100預付本金的%，外加全額溢價。
公司將全面、無條件地擔保經營合夥企業在票據購買協議下的義務。本公司的子公司還將在某些條件發生時提供無條件擔保，包括由經營合夥企業、金融機構締約方和作為行政代理的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)根據修訂和重新簽署的信貸融資協議提供擔保的子公司。
債務契約
經營合夥企業根據其無擔保貸款安排借款的能力仍須持續遵守各自協議中界定的金融和其他契約。某些財務契約比率可能會因有關協議所界定的重大收購事項而有所改變。其他公約包括對股息支付和分配的某些限制，對經營合夥企業主營業務以外的某些類型投資的限制，以及其他慣常的肯定和否定公約。
下表彙總了在考慮最具限制性的條款時，與我們的無擔保循環信貸安排、定期貸款和票據購買協議相關的現有契約及其契約水平：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 契約率 | | 契約級 | | 實績 |
| 總負債與總資產價值之比 | | ≤ 60% | | 38.6% |
| 無擔保債務與無擔保資產價值之比 | | ≤ 60% | | 36.6% |
| 調整後的EBITDA為固定費用 | | ≥ 1.5x | | 3.5x |
| 有擔保負債與總資產價值之比 | | ≤ 45% | | 17.8% |
| 無擔保的NOI到無擔保的利息支出 | | ≥ 2.0x | | 3.5x |
下表概述了與我們註冊的高級票據有關的現有公約及其公約水平：
| | | | | | | | | | | | | | |
契約率(1) | | 契約級 | | 實績 |
| 債務與總資產之比 | | ≤ 60% | | 40.8% |
| 無擔保資產總額與無擔保債務之比 | | ≥ 150% | | 288.9% |
| 可用於償債的綜合收入與年度償債費用之比 | | ≥ 1.5x | | 3.8x |
| 有擔保債務與總資產之比 | | ≤ 45% | | 18.6% |
| | | | |
_________________
1.上述契約和實際績效指標代表了契約中反映的條款和定義，這些條款和定義適用於3.95高級註釋和百分比4.65%高級票據基於截至2020年12月31日的財務業績。
截至2020年12月31日，運營合夥企業遵守了其財務契約。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
還款擔保
儘管經營合夥企業的其餘貸款是有擔保和無追索權的，但經營合夥企業為自願破產、欺詐、誤用款項和環境責任等項目提供有限的習慣擔保債務擔保。
該公司為經營合夥企業的無擔保債務提供擔保。
利息支出
下表表示從利息支出總額到合併操作報表上利息支出行項目金額的調節：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
總利息支出(1) | | $ | 126,447 | | | $ | 115,845 | | | $ | 92,017 | |
| 資本化利息 | | (19,509) | | | (16,258) | | | (14,815) | |
遞延融資成本攤銷和貸款貼現淨額(2) | | 9,539 | | | 6,258 | | | 5,965 | |
| 利息支出 | | $ | 116,477 | | | $ | 105,845 | | | $ | 83,167 | |
_________________
1.包括公司債務的利息和定期貸款中的對衝活動。
2.包括貸款終止費用#美元2.7百萬，$0.7百萬美元和$0.4在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內分別為600萬美元。
7. 衍生物
本公司進行衍生品交易是為了對衝利率風險。該公司擁有三名義總金額為#美元的利率掉期475.0截至2020年12月31日，四名義總金額為#美元的利率掉期539.5截至2019年12月31日，100萬。出於會計目的，這些衍生品被指定為有效的現金流對衝。衍生資產計入預付費用，其他資產和衍生負債計入綜合資產負債表的應付帳款、應計負債和其他資產。
2020年7月29日，本公司按照貸款人的要求，就2022年8月到期的好萊塢媒體投資組合貸款簽訂了利率上限合同。總名義金額為#美元。900.0截至2020年12月31日，100萬。利率上限不是在對衝會計下指定的，而是在按市值計價會計下核算。
本公司與其衍生交易對手訂有協議，其中載有一項條款，規定如果貸款人因本公司債務違約而加速償還相關債務，本公司可被宣佈拖欠其衍生債務。
該公司的衍生品被歸類為2級，其公允價值是根據類似工具的可觀察市場數據獲得的估計值得出的。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
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衍生工具的公允市場價值在綜合資產負債表中按毛數列示。下表彙總了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的衍生工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基礎債務工具 | | 導數的數量 | | 名義金額 | | 生效日期 | | 到期日 | | 利率區間(1) | | 公允價值(負債)/資產 |
| | | | | 低 | | 高 | | 2020 | | 2019 |
| 利率互換 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大都會公園北 | | 1 | | $ | 64,500 | | | 2013年8月 | | 2020年8月 | | 3.71 | % | | 3.71 | % | | $ | — | | | $ | (195) | |
| 好萊塢媒體投資組合(前身為定期貸款B) | | 2 | | 350,000 | | | 2015年4月 | | 2022年4月 | | 2.96 | % | | 3.46 | % | | (7,112) | | | (1,596) | |
| 好萊塢媒體投資組合(前身為定期貸款D) | | 1 | | 125,000 | | | 2016年6月 | | 2022年11月 | | 2.63 | % | | 3.13 | % | | (2,994) | | | 479 | |
| 利率上限 | | | | | | | | | | 罷工率 | | | | |
| 好萊塢媒體組合 | | 1 | | $ | 900,000 | | | 2020年7月 | | 2022年8月 | | 3.50% | | $ | 5 | | | $ | — | |
| 共計 | | | | | | | | | | | | | | $ | (10,101) | | | $ | (1,312) | |
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1.利率基於掉期的固定利率和基於經營合夥企業槓桿率的利差。
2020年7月31日，本公司清償未償還本金$64.5大都會公園北區抵押貸款的100萬美元。Met Park North抵押貸款的衍生品於2020年8月1日到期。
該公司將與現金流套期保值相關的未實現損益重新歸類為在被套期保值的預期交易影響收益的同一時期的收益。截至2020年12月31日，公司預計為美元7.3包括在累計其他全面收益中的未實現虧損100萬美元將在未來12個月重新歸類為利息支出的增加。
8. 美國政府證券
該公司持有的美國政府證券價值為$135.1百萬美元和$140.7分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。2018年One Westside和10850 Pico Property的收購包括承擔債務，這些債務實質上是通過購買美國政府支持的證券而失敗的。這些證券是持有至到期日的投資，在綜合資產負債表上按攤銷成本列賬。截至2020年12月31日，本公司發生了$5.2未實現收益總額為百萬美元，不是與美國政府證券相關的未實現虧損總額。
下表彙總了截至2020年12月31日合同到期日公司證券的賬面價值和公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 賬面價值 | | 公允價值 |
| 1年後到期 | $ | 5,764 | | | $ | 5,871 | |
| 將在1至5年內到期 | 129,351 | | | 134,399 | |
| 共計 | $ | 135,115 | | | $ | 140,270 | |
9. 未來最低基本租金和租賃付款
該公司的物業以經營租約的形式出租給租户，租約的初始期限從2021年到2040年不等。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
下表彙總了截至2020年12月31日的物業未來最低基本租金(不包括與租户行使提前終止選擇權相關的租户運營費用和終止費報銷)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 | | 不可取消 | | 受提前終止選項的限制 | | 總計(1) |
| 2021 | | $ | 611,031 | | | $ | 9,822 | | | $ | 620,853 | |
| 2022 | | 557,761 | | | 22,448 | | | 580,209 | |
| 2023 | | 513,987 | | | 28,211 | | | 542,198 | |
| 2024 | | 453,059 | | | 20,792 | | | 473,851 | |
| 2025 | | 336,779 | | | 35,496 | | | 372,275 | |
| 此後 | | 1,461,862 | | | 152,962 | | | 1,614,824 | |
共計 | | $ | 3,934,479 | | | $ | 269,731 | | | $ | 4,204,210 | |
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1.不包括本公司工作室物業的租賃租金，租期為一年或以下。
未來最低租賃付款
下表彙總了截至2020年12月31日，該公司與受長期不可撤銷地面租賃義務約束的物業相關的地面租賃條款：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 到期日 | | 備註 |
| 3400山景 | | 10/31/2040 | | 地租以最低年租金或年租金百分比中較大者為準。截至2017年10月31日的最低年租金為10土地公平市價(“FMV”)的百分比或$1.0百萬美元的增長速度75自1989年10月以來，消費物價指數累計升幅的百分比。此後，每年重置的最低年租金是以下兩者中較小的一個10土地FMV的百分比或截至2017年11月1日計算的最低年租金，外加75隨後累計CPI變動的百分比。在任何情況下，租金都不能低於土地租賃協議中規定的具體金額。年租金百分比是總收入乘以24.125%. |
| 鐘樓廣場 | | 9/26/2056 | | 地租為最低年租金(每隔一年調整一次)10年)加上25調整後毛收入的百分比(“AGI”)。最低租金調整增加60五年內支付的平均每年參與租金的%。年度參賽人數超過25超過給定租賃年度最低年租金的AGI的%。 |
| 德爾阿莫 | | 6/30/2049 | | 地下轉租租金是$1.00每年，轉租人負責根據土地轉租的任何條款產生或可能預期的所有徵用、保險費、營業費用、維護費、建築成本和其他費用、成本和開支。 |
| 渡口大廈 | | 五花八門 | | 該建築所在的土地受一份將於2067年4月1日到期的土地租賃協議的約束。最低年租(每隔一年調整5年)是上一年的最低年租金加上CPI的累計漲幅，下限為10%和上限為20%.
此外，停車場還需簽訂一份單獨的地面租賃協議，該協議將於2023年4月1日到期。最低年租金每年根據CPI的變化進行調整，下限為2%和上限為4%。停車場需要自動續簽以下費用10-市場上的年份週期。 |
| 山麓研究中心 | | 6/30/2039 | | 地租以最低年租金或年租金百分比中較大者為準。每年重置的最低年租金是以下兩者中較小的一個10土地FMV的百分比或上一年的最低年租金外加75居民消費價格漲幅佔比為1%。在任何情況下，租金都不能低於土地租賃協議中規定的具體金額。年租金百分比是總收入乘以24.125%. |
| 3176波特 | | 7/31/2040 | | 地租以最低年租金或年租金百分比中較大者為準。每年重置的最低年租金是以下兩者中較小的一個10土地FMV的百分比或上一年的最低年租金外加75居民消費價格漲幅佔比為1%。年租金百分比是洛克希德的基本租金乘以24.125%。在任何情況下，租金都不能低於土地租賃協議中規定的具體金額。 |
| 大都會中心 | | 4/29/2054 | | 每個10年租金調整為7.233(自2008年以來)及調整，以反映CPI自上一次FMV調整日期(自2013年以來)的變動。CPI調整的下限是之前的最低租金。該公司有權延長以下項目的土地租約四額外的期限11一年一年。 |
| 頁面研磨中心 | | 11/30/2041 | | 地租為最低年租金(2019年1月1日和2029年1月1日調整)加25AGI的%，減去最低年租金。最低租金調整增加60五年內支付的平均每年參與租金的%。年度參賽人數超過25超過給定租賃年度最低年租金的AGI的%。 |
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 到期日 | | 備註 |
| 佩奇磨坊山 | | 11/17/2049 | | 地租為最低年租金(每隔一年調整一次)10年)加上60前7個租約年度租金百分率的平均值的%。最低租金調整增加60過去7年平均每年租金百分率的%。 |
| 帕洛阿爾託廣場 | | 11/30/2045 | | 地租為最低年租金(每隔一年調整一次)10從2022年1月1日開始的年份)加上25AGI的%減去最低年租金。每年的最低租金調整增加了50過去5年平均每年租金百分比的%。 |
| 日落高爾工作室 | | 3/31/2060 | | 每個7年租金調整為7.5佔土地FMV的%。 |
| Techmart | | 5/31/2053 | | 租金以A/A為準10每增加%5好幾年了。該公司有權延長以下項目的土地租約二額外的期限10一年一年。 |
或有租金費用記錄在或有事件可能發生的期間。下表彙總了土地租賃和公司辦公租賃的租金費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 或有租金費用 | $ | 8,944 | | | $ | 9,193 | | | $ | 10,740 | |
| 最低租金費用 | $ | 19,964 | | | $ | 19,900 | | | $ | 15,906 | |
下表提供了截至2020年12月31日該公司土地租賃的未來最低租賃付款(如果適用，在延長選項的影響之前)的信息：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 土地契約(1) |
| 2021 | | $ | 18,622 | |
| 2022 | | 18,663 | |
| 2023 | | 18,438 | |
| 2024 | | 18,392 | |
| 2025 | | 18,392 | |
| 此後 | | 515,961 | |
| 土地租賃付款總額 | | 608,468 | |
| 減去：利息部分 | | (338,454) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 270,014 | |
_____________
1.在土地租賃義務調整基於公平市場地價、CPI調整和/或超過最低年租金的毛收入百分比的第三方評估的情況下，上述未來最低租賃金額包括截至2020年12月31日生效的租賃租金義務。
10. 金融工具的公允價值
公司按公允價值經常性計量和報告的金融資產和負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
衍生資產 (1) | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 479 | | | $ | — | | | $ | 479 | |
衍生負債(2) | $ | — | | | $ | (10,106) | | | $ | — | | | $ | (10,106) | | | $ | — | | | $ | (1,791) | | | $ | — | | | $ | (1,791) | |
非房地產投資(1) | $ | — | | | $ | 4,088 | | | $ | — | | | $ | 4,088 | | | $ | — | | | $ | 5,545 | | | $ | — | | | $ | 5,545 | |
_____________
1.包括在預付費用和其他資產中的綜合資產負債表中的淨項目。
2.計入綜合資產負債表的應付帳款、應計負債和其他項目。
其他金融工具
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計負債的賬面價值是公允價值的合理估計(使用一級投入)，因為這些工具具有短期性質。公平
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
投資美國政府證券的價值是根據一級投入估算的。債務的公允價值是根據目前類似期限的類似工具使用第2級投入的普遍利率進行的估計。
下表為截至目前公司證券和債務投資的賬面價值和公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 資產 | | | | | | | |
| 美國政府證券 | $ | 135,115 | | | $ | 140,270 | | | $ | 140,749 | | | $ | 144,589 | |
| 負債 | | | | | | | |
無擔保債務(1) | $ | 1,925,000 | | | $ | 2,072,833 | | | $ | 2,475,000 | | | $ | 2,540,606 | |
擔保債務(1) | $ | 1,507,276 | | | $ | 1,503,960 | | | $ | 370,459 | | | $ | 366,476 | |
| 實質上的失敗債務 | $ | 131,707 | | | $ | 131,633 | | | $ | 135,030 | | | $ | 134,936 | |
合資夥伴債務 | $ | 66,136 | | | $ | 68,346 | | | $ | 66,136 | | | $ | 68,557 | |
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1.金額代表債務，不包括淨遞延融資成本。
11. 基於股票的薪酬
本公司2010年激勵計劃允許本公司董事會(“董事會”)授予(其中包括)限制性股票、限制性股票單位、經營合夥業績單位和基於業績的獎勵。截至2020年12月31日，2.7根據2010年計劃，有100萬股普通股可供授予。可供授予的股票的計算是在考慮到未歸屬的限制性股票、未歸屬的經營合夥企業業績單位、未歸屬的RSU、我們的一次性保留業績獎勵和我們的傑出業績獎勵計劃下的獎勵之後確定的，假設最終符合條件的最高獎金池是賺取的，並基於#美元的股價。24.02.
董事會每年向非僱員董事會成員授予限制性股票，作為此類董事會成員年度薪酬的一部分，並根據非僱員董事薪酬計劃授予新當選的非僱員董事會成員。以時間為基礎的獎勵一般在第二季度發出，同時董事選舉進入董事會，而個人股票獎勵在適用的服務歸屬期內以相等的年度分期付款方式授予，即三年.
在截至2020年12月31日的年度內，某些非僱員董事會成員選擇接受經營合夥業績單位，以代替他們的年度現金預聘費。這些獎勵是在第四季度頒發的，並在發放時完全授予。
董事會每年向某些員工授予計時限制性股票或計時經營合夥業績單位，作為員工年度薪酬的一部分。這些基於時間的獎勵通常在第四季度發放，並在適用的服務授權期內以相等的年度分期付款方式發放，這通常是三年。此外，如果承授人是指定的行政人員，則某些獎勵在歸屬時受強制持有期的限制。
在截至2020年12月31日的一年中，某些員工選擇獲得經營合夥業績單位，以代替他們的年度現金獎金。這些獎勵是在第四季度頒發的，並在發放時完全授予。
本公司董事會薪酬委員會(下稱“薪酬委員會”)通過了哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)在2010年至2019年計劃下的優勝計劃(“OPP計劃”)。對於截至2016年的OPP計劃獎勵，在完成三年制演出期，50所獲獎勵的%將在結束時全額授予三年制演出期和演出期50所獲獎金的%將分成等額的年度分期付款。兩年此後，以參與者是否繼續受僱為條件。OPP計劃獎勵以普通股結算，對於某些高管，則以運營合夥業績單位結算。從2017年OPP計劃開始，兩年制績效後授權期被替換為兩年制歸屬後的強制持有期。
從2020年開始，薪酬委員會根據2010年計劃通過了哈德遜太平洋地產公司年度績效股票單位計劃(“PSU計劃”)。自2020年1月1日起，薪酬委員會授予部分員工績效單位(“2020 PSU計劃”)。2020年PSU計劃獎勵以普通股結算，對於某些高管，則以運營合夥業績單位結算。2020年PSU計劃撥款由兩部分組成。每個績效單位獎勵的一部分，即相對TSR績效單位，有資格根據公司的
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
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(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
總股東回報(TSR)與SNL美國房地產投資信託基金辦公室指數(SNL U.S.REIT Office Index)過去一年的總股東回報(TSR)的比較三年制績效期間從2020年1月1日開始至2022年12月31日結束，歸屬百分比受一定百分比目標的限制。每個績效單位獎的剩餘部分，即運營績效單位，有資格根據運營績效指標在一年內的成就來授予一年期表演期自2020年1月1日起至2020年12月31日止，三年。根據運營績效指標的實現情況，有資格歸屬的運營績效單位的數量可能會根據公司在以下時間內實現TSR絕對目標的情況進行調整三年制績效期間，從2020年1月1日開始，至2022年12月31日結束，適用適用的歸屬百分比。根據2020年PSU計劃授予的獎項受兩年制歸屬後限制期，在此期間，任何獲得的獎勵不得出售或轉讓。
基於時間的獎項
基於股票的補償根據公司普通股在適用授予日的報價收盤價進行估值，並根據ASC 718對持有限制進行折現。以股票為基礎的補償在最終歸屬期內以直線方式攤銷。獎勵的喪失在發生時就會得到承認。
以表現為基礎的獎項
PSU平面
下表概述了2020年PSU計劃的主要組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年PSU計劃 |
| 運營績效單位 | | 相對TSR性能單位 |
| 最大獎金池，以百萬為單位 | $14.9 | | $14.9 |
| 表演期 | 2020年1月1日至2020年12月31日 | | 2020年1月1日至2022年12月31日 |
2020年PSU計劃的股票補償成本根據ASC 718進行估值，利用蒙特卡羅模擬估計業績歸屬條件得到滿足的概率。根據分級歸屬費用確認時間表，基於股票的補償在最終歸屬期間攤銷。獎勵的喪失在發生時就會得到承認。
2020年PSU獎勵的單位公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬中的以下假設估計的：
| | | | | |
| 2020 |
| 公司的預期價格波動 | 17.00% |
| 特定REIT指數的預期價格波動 | 14.00% |
| 無風險利率 | 1.66% |
| 股息率 | 2.80% |
OPP計劃
根據OPP計劃，只要公司在特定REIT指數中表現優於預定的TSR目標和/或實現了相對於其同行的表現優異的目標，OPP計劃下的獎項最終就會獲得。最終總獎金不能超過預先設定的最高獎金池。下表概述了2019年和2018年OPP計劃的關鍵組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2019年OPP計劃 | | 2018年OPP計劃 |
| 最大獎金池，以百萬為單位 | $28.0 | | $25.0 |
| 表演期 | 2019年1月1日至2021年12月31日 | | 2018年1月至2020年12月31日 |
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
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(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
OPP計劃的基於股票的補償成本根據ASC 718進行估值，利用蒙特卡羅模擬來估計滿足績效歸屬條件的概率。根據分級歸屬費用確認時間表，基於股票的補償在最終歸屬期間攤銷。獎勵的喪失在發生時就會得到承認。
在授予之日，使用蒙特卡洛模擬中的以下假設估計了授予的OPP獎勵的單位公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 公司的預期價格波動 | 22.00% | | 20.00% |
| 特定REIT指數的預期價格波動 | 18.00% | | 18.00% |
| 無風險利率 | 2.57% | | 2.37% |
| 股息率 | 3.00% | | 2.90% |
一次性留任獎勵
在每一年的年底，四年制演出期內和整個演出期內四年制在業績期間，如果公司在特定REIT指數中的表現超過預定的TSR目標和/或實現了其表現優於同行的目標，則獲得最終獎勵。
基於股票的薪酬成本根據美國會計準則委員會(ASC)718進行估值，利用蒙特卡洛模擬來估計業績歸屬條件得到滿足的概率。根據分級歸屬費用確認時間表，基於股票的補償在最終歸屬期間攤銷。獎勵的喪失在發生時就會得到承認。截至2019年12月31日，這些獎項已全部授予。
一次性保留獎勵的單位公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬中的以下假設進行估算的：
| | | | | |
| 假設 |
| 公司的預期價格波動 | 23.00% |
| 特定REIT指數的預期價格波動 | 18.00% |
| 無風險利率 | 1.63% |
| 股息率 | 3.20% |
未歸屬股份活動摘要
下表彙總了所有未歸屬股票獎勵的活動和狀態：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 股票 | | 加權平均授權日公允價值 | | 股票 | | 加權平均授權日公允價值 | | 股票 | | 加權平均授權日公允價值 |
| 1月1日未歸屬 | | 459,784 | | | $ | 33.67 | | | 703,796 | | | $ | 32.93 | | | 1,087,186 | | | $ | 33.64 | |
| 授與 | | 404,779 | | | 24.70 | | | 247,521 | | | 35.50 | | | 190,557 | | | 29.53 | |
| 既得 | | (420,970) | | | 31.61 | | | (470,019) | | | 32.88 | | | (571,481) | | | 32.74 | |
| 取消 | | (948) | | | 29.91 | | | (21,514) | | | 34.16 | | | (2,466) | | | 33.38 | |
| 12月31日未歸屬 | | 442,645 | | | $ | 27.44 | | | 459,784 | | | $ | 33.67 | | | 703,796 | | | $ | 32.93 | |
下表彙總了所有未授權的基於時間的受限運營夥伴關係績效單位的活動和狀態：
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 單位 | | 加權平均授權日公允價值 | | 單位 | | 加權平均授權日公允價值 | | 單位 | | 加權平均授權日公允價值 |
| 1月1日未歸屬 | 608,679 | | | $ | 32.70 | | | 318,549 | | | $ | 28.41 | | | — | | | $ | — | |
| 授與 | 571,978 | | | 23.49 | | | 481,215 | | | 35.74 | | | 318,549 | | | 28.41 | |
| 既得 | (409,225) | | | 30.42 | | | (191,085) | | | 30.37 | | | — | | | — | |
| 取消 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 12月31日未歸屬 | 771,432 | | | $ | 27.08 | | | 608,679 | | | $ | 32.70 | | | 318,549 | | | $ | 28.41 | |
記錄的基於股份的薪酬
下表列出了與公司獎勵相關的基於股票的薪酬的分類和確認金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
已支出的股票補償(1) | $ | 22,723 | | | $ | 19,481 | | | $ | 17,028 | |
資本化股票薪酬(2) | 3,306 | | | 951 | | | 1,097 | |
總股票薪酬(3) | $ | 26,029 | | | $ | 20,432 | | | $ | 18,125 | |
_________________
1.金額記入綜合業務報表中的一般費用和行政費用。
2.截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按綜合資產負債表上的成本計入房地產投資。截至2018年12月31日止年度的金額於綜合資產負債表按成本計入遞延租賃成本及租賃無形資產(房地產淨額及投資)。
3.金額在綜合資產負債表中計入經營合夥企業的額外實收資本和非控股權益單位。
截至2020年12月31日，與未授股權支付相關的未確認補償成本總額為$44.8百萬美元。預計將在加權平均期內確認兩年.
12. 每股收益
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)
該公司計算每股基本收益的方法是，將當期普通股股東可獲得的淨收入或虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。該公司計算稀釋每股收益的方法是，將當期普通股股東可獲得的稀釋淨收入或虧損除以當期使用庫存股方法或IF-轉換法(以稀釋程度較大者為準)發行的普通股和稀釋工具的加權平均數。包含不可沒收股息權的未歸屬時間限制性股票獎勵、未歸屬時間業績單位獎勵和未歸屬RSU均為參與證券，並根據兩級法計入每股收益。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
下表對計算公司普通股股東可獲得淨收入的基本每股收益和稀釋後每股收益時的分子和分母進行了調整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分子： | | | | | |
| 普通股股東可獲得的基本淨收入 | $ | 383 | | | $ | 42,725 | | | $ | 98,090 | |
| 稀釋儀器的效果 | — | | | 331 | | | — | |
| 普通股股東可獲得的攤薄淨收益 | $ | 383 | | | $ | 43,056 | | | $ | 98,090 | |
| 分母： | | | | | |
| 基本加權平均已發行普通股 | 153,126,027 | | | 154,404,427 | | | 155,445,247 | |
稀釋儀器的效果(1) | 42,998 | | | 2,197,981 | | | 251,239 | |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | 153,169,025 | | | 156,602,408 | | | 155,696,486 | |
| 普通股基本每股收益 | $ | 0.00 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.00 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | |
_____________
1.假設報告期末為或有期末，公司在計算稀釋每股收益時，將未歸屬獎勵和可轉換普通股及參與單位計入或有可發行股份，假設報告期末為或有期末，任何反攤薄證券均不計入稀釋每股收益計算。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)
經營合夥企業計算單位基本收益的方法是，將當期普通股持有人可獲得的淨收入或虧損除以當期未償還的普通股加權平均數。該公司計算單位攤薄收益的方法是，將當期普通股持有人可獲得的攤薄淨收入或虧損除以當期未償還的普通股和攤薄工具的加權平均數，採用庫存股方法或IF-轉換法(以稀釋程度較大者為準)計算單位攤薄收益。包含不可沒收股息權的未歸屬時間限制單位獎勵、未歸屬時間業績單位獎勵和未歸屬RSU均為參與證券，並根據兩級法計入每單位收益的計算中。
下表協調了計算經營合夥企業的基本單位收益和攤薄單位收益時的分子和分母，以計算普通單位持有人可獲得的淨收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分子： | | | | | |
| 普通單位持有人可獲得的基本和攤薄淨收入 | $ | 393 | | | $ | 42,954 | | | $ | 98,448 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 基本加權平均未償還公用事業單位 | 154,040,775 | | | 155,094,997 | | | 156,014,292 | |
稀釋儀器的效果(1) | 42,998 | | | 1,017,605 | | | 251,239 | |
| 攤薄加權平均未償還公用事業單位 | 154,083,773 | | | 156,112,602 | | | 156,265,531 | |
| 普通單位基本收益 | $ | 0.00 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | |
| 攤薄後的每普通單位收益 | $ | 0.00 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | |
_____________
1.假設報告期末為或有期末，經營合夥企業在計算單位攤薄收益時將未歸屬獎勵作為或有可發行單位計入，假設報告期末為應急期末。任何反攤薄證券均不計入單位攤薄收益計算。
13. 可贖回的非控股權益
經營合夥企業的可贖回優先股
截至2020年12月31日和2019年12月31日，有392,598非本公司所有的經營合夥企業中的A系列優先股或A系列優先股。這些A系列優先單位有權按以下比率享受優惠分配：6.25清盤優先權$的年利率25.00每單位。這些單位可按以下價格兑換
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
持有者轉換為普通股或可贖回為現金的選擇權，或在公司選擇時可兑換為普通股記名股票的選擇權。
合併房地產實體中可贖回的非控股權益
2018年3月1日，本公司與Macerich簽訂合資協議，成立HPP-MAC合資公司。2018年8月31日，Macerich向HPP-MAC合資公司捐贈西區展館。本公司有一家75在擁有One Westside和10850皮科地產的合資企業中擁有%的權益。本公司有權在指定時間後以公平市價出售其權益。Macerich有權在特定時間後以公平市價出售其權益，這是一種贖回權，並不完全在本公司的控制範圍內。因此，與該合資公司相關的非控股權益被計入臨時股權。看跌期權目前不可贖回。
2018年10月9日，公司與安聯成立合資公司，購買渡口大廈物業。本公司有一家55擁有渡口大廈物業的合資企業的%權益。如果發生某些事件，本公司有權以公平市價出售其權益。如果發生某些事件，安聯有權以公平市價出售其權益，這是一種贖回權，並不完全在公司的控制範圍內。因此，與該合資公司相關的非控股權益被計入臨時股權。看跌期權目前不可贖回。
下表對可贖回非控股權益的期初和期末餘額進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | A系列可贖回優先股 | | 合併實體 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 9,815 | | | $ | 125,260 | |
| 捐款 | | — | | | 7,201 | |
| 分佈 | | — | | | (16) | |
| 宣佈派發股息 | | (612) | | | — | |
| 淨收益(虧損) | | 612 | | | (4,571) | |
| | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 9,815 | | | $ | 127,874 | |
14. 權益
下表列出了與哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)累積的其他綜合(虧損)收入(“OCI”)相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | 貨幣折算調整 | | 總股本 |
2018年1月1日的餘額 | $ | 13,227 | | | $ | — | | | $ | 13,227 | |
| 在OCI中確認的未實現收益 | 7,331 | | | — | | | 7,331 | |
| 將保監處重新分類為收入 | (3,287) | | | — | | | (3,287) | |
| 保監處的淨變動 | 4,044 | | | — | | | 4,044 | |
| 2017-12年度與採用ASU相關的累計調整 | 230 | | | — | | | 230 | |
2018年12月31日的餘額 | 17,501 | | | — | | | 17,501 | |
| | | | | |
| 在OCI中確認的未實現(損失)收益 | (14,438) | | | 1,830 | | | (12,608) | |
| 將保監處重新分類為收入 | (5,454) | | | — | | | (5,454) | |
| 保監處的淨變動 | (19,892) | | | 1,830 | | | (18,062) | |
| | | | | |
2019年12月31日的餘額 | (2,391) | | | 1,830 | | | (561) | |
| | | | | |
| 在OCI中確認的未實現(損失)收益 | (14,407) | | | 1,415 | | | (12,992) | |
| 將保監處重新分類為收入 | 5,420 | | | — | | | 5,420 | |
| 保監處的淨變動 | (8,987) | | | 1,415 | | | (7,572) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (11,378) | | | $ | 3,245 | | | $ | (8,133) | |
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
下表列出了與哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，LP)的累積保單相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | 貨幣折算調整 | | 總股本 |
2018年1月1日的餘額 | $ | 13,276 | | | $ | — | | | $ | 13,276 | |
| 在OCI中確認的未實現收益 | 7,358 | | | — | | | 7,358 | |
| 將保監處重新分類為收入 | (3,300) | | | — | | | (3,300) | |
| 保監處的淨變動 | 4,058 | | | — | | | 4,058 | |
| 2017-12年度與採用ASU相關的累計調整 | 231 | | | — | | | 231 | |
2018年12月31日的餘額 | 17,565 | | | — | | | 17,565 | |
| 在OCI中確認的未實現(損失)收益 | (14,533) | | | 1,845 | | | (12,688) | |
| 將保監處重新分類為收入 | (5,490) | | | — | | | (5,490) | |
| 保監處的淨變動 | (20,023) | | | 1,845 | | | (18,178) | |
2019年12月31日的餘額 | (2,458) | | | 1,845 | | | (613) | |
| 在保險業保監處確認的未實現(虧損)收入 | (14,471) | | | 1,394 | | | (13,077) | |
| 將保監處重新分類為收入 | 5,444 | | | — | | | 5,444 | |
| 保監處的淨變動 | (9,027) | | | 1,394 | | | (7,633) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (11,485) | | | $ | 3,239 | | | $ | (8,246) | |
非控制性權益
經營夥伴關係中的共同單位
經營合夥企業的普通股和公司普通股本質上具有相同的經濟特徵，因為它們在經營合夥企業的總淨收益或虧損分配中平分秋色。擁有普通股的投資者有權促使經營合夥企業以相當於一股普通股當時市值的現金回購其持有的任何或全部普通股，或者在公司選擇的情況下，發行公司普通股以換取公司的普通股。一-以人為本。
經營夥伴關係中的績效單位
績效單位是經營合夥企業中的合夥利益。根據2010年計劃，每個被授予的業績單位將被視為相當於一股普通股的獎勵，從而減少了其他股權獎勵的可獲得性一-以人為本。根據業績單位的條款，經營合夥企業將在發生某些特定事件時出於税收目的對其資產進行重估，從授予之日起至該等事件期間的任何估值增加將首先分配給業績單位持有人，使該等持有人的資本賬户與普通單位持有人的資本賬户相等。除任何約定的例外情況外，一旦授予並達到與普通單位持有人的平價，履約單位可轉換為經營合夥企業中的共同單位。一-以人為本。
經營合夥企業的所有權權益
下表彙總了截至目前在經營合夥企業中的所有權權益(不包括未歸屬的受限單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 合夥經營中的公司所有的共同單位 | | 151,401,365 | | | 154,691,052 | | | 154,371,538 | |
| 公司所有權權益百分比 | | 99.1 | % | | 99.4 | % | | 99.6 | % |
經營合夥企業中的非控股公用事業單位(1) | | 1,321,083 | | | 911,858 | | | 569,045 | |
| 非控股股權百分比 | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | 0.4 | % |
_________________
1.代表公司某些高管、董事和其他外部投資者持有的共同單位。截至2020年12月31日，此金額代表通用單位和績效單位550,969和770,114，分別為。截至2019年12月31日，此金額代表通用單位和績效單位550,969和360,889，分別為。截至2018年12月31日，此金額代表569,045.
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
在截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，409,225和360,889績效單位分別被授予和授予與我們的員工和董事相關的各種績效獎勵。不是在截至2018年12月31日的年度內授予績效單位。
在截至2019年12月31日的一年中，18,076應共同單位持有人的要求，贖回了經營合夥企業的共同單位。根據經營合夥的有限合夥協議，本公司選擇以現金結算，以滿足贖回。該公司用登記承銷的普通股公開發行所得資金為贖回提供資金。不是普通股贖回在截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度內完成。
普通股活動
本公司於截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度未完成任何普通股發行。
該公司的自動取款機計劃允許的銷售額最高可達$125.0百萬股普通股。累計總額為$20.1截至2020年12月31日，已售出3.8億輛。本公司在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內沒有使用自動取款機計劃。
股票回購計劃
該公司有權回購其普通股，總金額最高可達#美元。250.0根據股票回購計劃，其普通股將達到100萬股。截至2020年12月31日止年度，本公司回購3.5百萬股，加權平均價為$23.00每股$80.1百萬美元，未扣除交易成本。不是在截至2019年12月31日的年度內回購了股票。截至2018年12月31日止年度，本公司回購1.62000萬股，加權平均價為1美元。30.48每股$50.0300萬美元，未扣除交易成本。自該計劃啟動以來，截至2020年12月31日，累計資金總額為130.1已經回購了100萬美元。股票回購在交易日計入。根據市場條件、適用的法律要求和其他因素，公司可以根據該計劃隨時進行回購。
分紅
董事會按季度宣佈股息，本公司在宣佈股息的季度支付股息。下表彙總了所列期間宣佈和支付的股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股(1) | $ | 1.00 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.00 | |
公共單位(1) | $ | 1.00 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.00 | |
A系列首選單位(1) | $ | 1.5625 | | | $ | 1.5625 | | | $ | 1.5625 | |
_________________
1.2020年第四季度股息於2020年12月31日支付給2020年12月21日登記在冊的股東和單位持有人。
股息的應課税
決定分配給股東的應税程度的收益和利潤可能與為財務報告目的報告的收入不同，這是因為聯邦所得税在處理債務清償損失、收入確認、補償費用以及用於計算折舊的折舊資產和估計使用壽命的基礎上存在差異。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
出於美國聯邦所得税的目的，公司與普通股相關的紅利將分類如下(未經審計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股息 | 資本利得 | |
| 記錄日期 | 付款日期 | 每股分派 | 總計 | 不合格 | 合格 | 總計 | 長期 | 未奪回的第1250節 | 非股利分配 |
| 3/20/2020 | 3/30/2020 | $ | 0.25000 | | $ | 0.00000 | | $ | 0.00000 | | $ | 0.00000 | | $ | 0.25000 | | $ | 0.20325 | | $ | 0.04675 | | $ | 0.00000 | |
| 6/19/2020 | 6/29/2020 | 0.25000 | | 0.00000 | | 0.00000 | | 0.00000 | | 0.25000 | | 0.20325 | | 0.04675 | | 0.00000 | |
| 9/18/2020 | 9/28/2020 | 0.25000 | | 0.00000 | | 0.00000 | | 0.00000 | | 0.25000 | | 0.20325 | | 0.04675 | | 0.00000 | |
| 12/21/2020 | 12/31/2020 | 0.25000 | | 0.00000 | | 0.00000 | | 0.00000 | | 0.25000 | | 0.20325 | | 0.04675 | | 0.00000 | |
| 總計 | $ | 1.00000 | | $ | 0.00000 | | $ | 0.00000 | | $ | 0.00000 | | $ | 1.00000 | | $ | 0.81300 | | $ | 0.18700 | | $ | 0.00000 | |
| | 100.00 | % | 0.00 | % | | | 100.00 | % | | | 0.00 | % |
15. 細分市場報告
公司的報告部門基於公司的內部報告方法，該方法將其業務分類為二報告部分：(I)辦公物業和(Ii)演播室物業。本公司根據合併物業在每個部門的淨營業收入評估業績。一般和行政費用以及利息費用不包括在分部利潤中，因為我們的內部報告針對的是公司層面的這些項目。由於本公司不使用這一指標來評估業績或做出分配資源的決定，因此不報告按部門劃分的資產信息；因此，折舊和攤銷費用不在部門之間分配。
下表列出了我們的可報告部門的運營活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 辦公區段 | | | | | | |
| 辦公室總收入 | | $ | 735,919 | | | $ | 733,735 | | | $ | 652,517 | |
| 辦公費用 | | (262,199) | | | (256,209) | | | (226,820) | |
| 辦公部門利潤 | | 473,720 | | | 477,526 | | | 425,697 | |
| 演播室細分市場 | | | | | | |
| 電影公司總收入 | | 69,046 | | | 84,447 | | | 75,901 | |
| 演播室費用 | | (37,580) | | | (45,313) | | | (40,890) | |
| 演播室部門利潤 | | 31,466 | | | 39,134 | | | 35,011 | |
| 部門總利潤 | | $ | 505,186 | | | $ | 516,660 | | | $ | 460,708 | |
| | | | | | |
| 部門總收入 | | $ | 804,965 | | | $ | 818,182 | | | $ | 728,418 | |
| 部門總費用 | | (299,779) | | | (301,522) | | | (267,710) | |
| 部門總利潤 | | $ | 505,186 | | | $ | 516,660 | | | $ | 460,708 | |
下表是所有部門的總利潤與普通股股東應佔淨收入的對賬：
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 所有部門的總利潤 | | $ | 505,186 | | | $ | 516,660 | | | $ | 460,708 | |
| 一般和行政 | | (77,882) | | | (71,947) | | | (61,027) | |
| 折舊攤銷 | | (299,682) | | | (282,088) | | | (251,003) | |
| 未合併房地產實體的收入(虧損) | | 736 | | | (747) | | | — | |
| 手續費收入 | | 2,815 | | | 1,459 | | | — | |
| 利息支出 | | (116,477) | | | (105,845) | | | (83,167) | |
| 利息收入 | | 4,089 | | | 4,044 | | | 1,718 | |
| 交易相關費用 | | (440) | | | (667) | | | (535) | |
| 非房地產投資的未實現(虧損)收益 | | (2,463) | | | — | | | 928 | |
| | | | | | |
| 房地產銷售收益 | | — | | | 47,100 | | | 43,337 | |
| 減值損失 | | — | | | (52,201) | | | — | |
| 其他收入 | | 548 | | | 78 | | | 822 | |
| 淨收入 | i | $ | 16,430 | | | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
16. 關聯方交易
僱傭協議
該公司已經與某些高管簽訂了僱傭協議，從2020年1月1日起生效，這些協議規定了各種遣散費和控制權福利以及其他僱傭條款和條件的變更。
好萊塢媒體投資組合債務
2020年7月30日，黑石附屬基金收購了49在好萊塢媒體投資組合中擁有%的權益。公司保留了一名51%的股權，並繼續負責日常運營、租賃和開發。在完成這筆交易的同時，合資企業完成了$900.0由好萊塢媒體投資組合擔保的2000萬抵押貸款。該公司和百仕通購買了構成這筆貸款的債券，金額為#美元。107.8300萬美元和300萬美元12.5分別為2000萬人。
17. 承諾和或有事項
2018年10月5日，本公司訂立投資房地產科技創業投資基金的協議。該公司承諾提供高達$20.02000萬。截至2020年12月31日，公司已出資美元4.2扣除分配後的淨額為2000萬美元的基金15.8還有1000萬美元有待捐助。
法務
本公司不時參與因日常業務過程而引起或附帶的各種訴訟、索償及其他法律程序。管理層相信，部分基於與法律顧問的磋商，所有此類索賠的最終解決方案不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。截至2020年12月31日，此類法律行動影響公司財務狀況或運營業績的重大損失風險已被評估為微乎其微。
信用證
截至2020年12月31日，公司的未償還信用證總額約為美元。3.4在無擔保循環信貸安排下的100萬美元。信用證主要涉及公用事業公司的保證金要求。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除平方英尺和共享數據外，以千為單位的表格)
18. 補充現金流信息
哈德遜太平洋地產公司的補充現金流信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 支付利息的現金，扣除資本化利息 | $ | 103,099 | | | $ | 99,961 | | | $ | 78,495 | |
| 非現金投融資活動 | | | | | |
| 房地產投資的應付帳款和應計負債 | $ | (136,959) | | | $ | (8,759) | | | $ | (13,431) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 承擔與物業收購有關的債項 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 139,003 | |
| 合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,749 | |
| | | | | |
| | | | | |
哈德遜太平洋地產公司的補充現金流信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 支付利息的現金，扣除資本化利息 | $ | 103,099 | | | $ | 99,961 | | | $ | 78,495 | |
| 非現金投融資活動 | | | | | |
| 房地產投資的應付帳款和應計負債 | $ | (136,959) | | | $ | (8,759) | | | $ | (13,431) | |
| 承擔與物業收購有關的債項 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 139,003 | |
| 合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,749 | |
| | | | | |
| | | | | |
19. 後續事件
2021年績效單位補助金
2021年1月25日，薪酬委員會批准根據PSU計劃向公司某些員工授予績效單位(“2021年PSU計劃”)。2021年PSU計劃獎於2021年1月1日生效。2021年PSU計劃與2020年PSU計劃基本相似。有關授權的更多信息，請參閲2021年1月25日提交給證券交易委員會的8-K表格。有關根據2010年計劃授予的獎勵的更多信息，請參閲附註11。
股票回購計劃
2021年1月，公司回購0.6400萬股普通股，加權平均價為1美元。23.32每股$14.7300萬美元，未扣除交易成本。自該計劃開始至本申請之日為止，累計金額為$144.9已經回購了1.8億美元。
Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.
附表III—房地產與累計折舊
2020年12月31日
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 初始成本 | | 收購後資本化的成本 | | 總成本 | | | | 建造/翻新年份 | | |
| 屬性名稱 | | 累贅 | | 土地 | | 建築與改善 | | | 土地 | | 建築與改善 | | 總計 | | 累計折舊(1) | | | 獲得的年份 |
| 辦公室 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 875 Howard，加利福尼亞州舊金山灣區 | | | | $ | 18,058 | | | $ | 41,046 | | | $ | 26,779 | | | $ | 18,058 | | | $ | 67,825 | | | $ | 85,883 | | | $ | (21,356) | | | 五花八門 | | 2007 |
加利福尼亞州洛杉磯日落6040號(2) | | $ | 900,000 | | | 6,599 | | | 27,187 | | | 30,469 | | | 6,599 | | | 57,656 | | | 64,255 | | | (18,786) | | | 2008 | | 2008 |
ICON，加利福尼亞州洛杉磯(2) | | — | | | — | | | — | | | 163,252 | | | — | | | 163,252 | | | 163,252 | | | (21,674) | | | 2017 | | 2008 |
Cue，加利福尼亞州洛杉磯(2) | | — | | | — | | | — | | | 49,239 | | | — | | | 49,239 | | | 49,239 | | | (4,763) | | | 2017 | | 2008 |
Epic，加利福尼亞州洛杉磯(2) | | — | | | 10,606 | | | — | | | 214,445 | | | 10,606 | | | 214,445 | | | 225,051 | | | (9,566) | | | 2019 | | 2008 |
| 德爾·阿莫(Del Amo)，加利福尼亞州洛杉磯 | | — | | | — | | | 18,000 | | | 2,814 | | | — | | | 20,814 | | | 20,814 | | | (4,710) | | | 1986 | | 2010 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區1455市場 | | — | | | 41,226 | | | 34,990 | | | 100,475 | | | 41,226 | | | 135,465 | | | 176,691 | | | (50,953) | | | 1976 | | 2010 |
加利福尼亞州舊金山灣區林肯中心 | | — | | | 58,251 | | | 110,656 | | | 60,052 | | | 58,251 | | | 170,708 | | | 228,959 | | | (41,394) | | | 1940/1989 | | 2010 |
10950華盛頓，洛杉磯，加利福尼亞州 | | 25,717 | | | 17,979 | | | 25,110 | | | 1,238 | | | 17,979 | | | 26,348 | | | 44,327 | | | (6,747) | | | 1957/1974 | | 2010 |
| 加利福尼亞州洛杉磯亞利桑那州604號 | | — | | | 5,620 | | | 14,745 | | | 4,453 | | | 5,620 | | | 19,198 | | | 24,818 | | | (4,966) | | | 1950/2005 | | 2011 |
| 275 Brannan，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | 4,187 | | | 8,063 | | | 13,763 | | | 4,187 | | | 21,826 | | | 26,013 | | | (7,729) | | | 1905 | | 2011 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區625秒 | | — | | | 10,744 | | | 42,650 | | | 6,265 | | | 10,744 | | | 48,915 | | | 59,659 | | | (11,233) | | | 1906/1999 | | 2011 |
| 加利福尼亞州洛杉磯，6922好萊塢 | | — | | | 16,608 | | | 72,392 | | | 25,837 | | | 16,608 | | | 98,229 | | | 114,837 | | | (21,507) | | | 1967 | | 2011 |
| 10900華盛頓，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | 1,400 | | | 1,200 | | | 141 | | | 1,400 | | | 1,341 | | | 2,741 | | | (354) | | | 1973 | | 2012 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區901市場 | | — | | | 17,882 | | | 79,305 | | | 17,282 | | | 17,882 | | | 96,587 | | | 114,469 | | | (24,031) | | | 1912/1985 | | 2012 |
Element LA，加利福尼亞州洛杉磯 | | 168,000 | | | 79,769 | | | 19,755 | | | 95,989 | | | 79,769 | | | 115,744 | | | 195,513 | | | (21,470) | | | 1949 | | 2012, 2013 |
| 3401博覽會，加利福尼亞州洛杉磯 | | — | | | 14,120 | | | 11,319 | | | 12,131 | | | 14,120 | | | 23,450 | | | 37,570 | | | (5,723) | | | 1961 | | 2013 |
| 505 First，華盛頓州大西雅圖 | | — | | | 22,917 | | | 133,034 | | | 4,799 | | | 22,917 | | | 137,833 | | | 160,750 | | | (30,771) | | | 五花八門 | | 2013 |
| 83 King，華盛頓州大西雅圖 | | — | | | 12,982 | | | 51,403 | | | 13,589 | | | 12,982 | | | 64,992 | | | 77,974 | | | (14,398) | | | 五花八門 | | 2013 |
華盛頓州大西雅圖，Met Park North | | — | | | 28,996 | | | 71,768 | | | 1,511 | | | 28,996 | | | 73,279 | | | 102,275 | | | (17,096) | | | 2000 | | 2013 |
| 北景中心，大西雅圖，華盛頓州 | | — | | | 4,803 | | | 41,191 | | | 3,405 | | | 4,803 | | | 44,596 | | | 49,399 | | | (8,906) | | | 1991 | | 2013 |
| 411 First，華盛頓州大西雅圖 | | — | | | 27,684 | | | 29,824 | | | 20,193 | | | 27,684 | | | 50,017 | | | 77,701 | | | (11,402) | | | 五花八門 | | 2014 |
| 450阿拉斯加，大西雅圖，華盛頓州 | | — | | | — | | | — | | | 86,704 | | | — | | | 86,704 | | | 86,704 | | | (8,520) | | | 五花八門 | | 2014 |
| 95傑克遜，華盛頓州大西雅圖 | | — | | | — | | | — | | | 16,768 | | | — | | | 16,768 | | | 16,768 | | | (4,602) | | | 五花八門 | | 2014 |
| 加州舊金山灣區帕洛阿爾託廣場 | | — | | | — | | | 326,033 | | | 40,227 | | | — | | | 366,260 | | | 366,260 | | | (73,883) | | | 1971 | | 2015 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區3400 Hillview | | — | | | — | | | 159,641 | | | 2,648 | | | — | | | 162,289 | | | 162,289 | | | (42,031) | | | 1991 | | 2015 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區山麓研究中心 | | — | | | — | | | 133,994 | | | 16,625 | | | — | | | 150,619 | | | 150,619 | | | (36,207) | | | 1991 | | 2015 |
| 加州舊金山灣區佩奇磨坊中心 | | — | | | — | | | 147,625 | | | 10,026 | | | — | | | 157,651 | | | 157,651 | | | (34,679) | | | 1970/2016 | | 2015 |
| 鐘樓廣場，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | — | | | 93,949 | | | 8,995 | | | — | | | 102,944 | | | 102,944 | | | (15,358) | | | 1983 | | 2015 |
| 3176 Porter，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | — | | | 34,561 | | | 873 | | | — | | | 35,434 | | | 35,434 | | | (8,247) | | | 1991 | | 2015 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 初始成本 | | 收購後資本化的成本 | | 總成本 | | | | 建造/翻新年份 | | |
| 屬性名稱 | | 累贅 | | 土地 | | 建築與改善 | | | 土地 | | 建築與改善 | | 總計 | | 累計折舊(1) | | | 獲得的年份 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區海岸中心的塔樓 | | — | | | 72,673 | | | 144,188 | | | 22,198 | | | 72,673 | | | 166,386 | | | 239,059 | | | (30,875) | | | 2001 | | 2015 |
| Skyway Landing，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | 37,959 | | | 63,559 | | | 3,975 | | | 37,959 | | | 67,534 | | | 105,493 | | | (12,686) | | | 2001 | | 2015 |
| 海岸微風，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | 69,448 | | | 59,806 | | | 17,450 | | | 69,448 | | | 77,256 | | | 146,704 | | | (15,760) | | | 1985/1989 | | 2015 |
| 555 Twin Dolphin，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | 40,614 | | | 73,457 | | | 11,352 | | | 40,614 | | | 84,809 | | | 125,423 | | | (13,719) | | | 1989 | | 2015 |
| 333 Twin Dolphin，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | 36,441 | | | 64,892 | | | 20,489 | | | 36,441 | | | 85,381 | | | 121,822 | | | (17,556) | | | 1985 | | 2015 |
| 大都會中心，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | — | | | 313,683 | | | 64,501 | | | — | | | 378,184 | | | 378,184 | | | (70,078) | | | 五花八門 | | 2015 |
| 大堂，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | 45,085 | | | 224,271 | | | 41,296 | | | 45,085 | | | 265,567 | | | 310,652 | | | (45,998) | | | 五花八門 | | 2015 |
| Gateway，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | 33,117 | | | 121,217 | | | 51,219 | | | 33,117 | | | 172,436 | | | 205,553 | | | (37,351) | | | 五花八門 | | 2015 |
| 大都會廣場，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | 16,038 | | | 106,156 | | | 34,282 | | | 16,038 | | | 140,438 | | | 156,476 | | | (26,115) | | | 1986 | | 2015 |
| 1740 Technology，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | 8,052 | | | 49,486 | | | 4,337 | | | 8,052 | | | 53,823 | | | 61,875 | | | (9,913) | | | 1985 | | 2015 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區Skyport Plaza | | — | | | 29,033 | | | 153,844 | | | 4,139 | | | 29,033 | | | 157,983 | | | 187,016 | | | (23,696) | | | 2000/2001 | | 2015 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區Techmart | | — | | | — | | | 66,660 | | | 16,844 | | | — | | | 83,504 | | | 83,504 | | | (15,916) | | | 1986 | | 2015 |
| Fourth&Traction，加利福尼亞州洛杉磯 | | — | | | 12,140 | | | 37,110 | | | 69,497 | | | 12,140 | | | 106,607 | | | 118,747 | | | (11,739) | | | 五花八門 | | 2015 |
| 馬克斯韋爾，加利福尼亞州洛杉磯 | | — | | | 13,040 | | | 26,960 | | | 57,606 | | | 13,040 | | | 84,566 | | | 97,606 | | | (6,772) | | | 五花八門 | | 2015 |
加州洛杉磯威爾郡11601號 | | — | | | 28,978 | | | 321,273 | | | 59,914 | | | 28,978 | | | 381,187 | | | 410,165 | | | (49,681) | | | 1983 | | 2016, 2017 |
華盛頓州大西雅圖Hill7 | | 101,000 | | | 36,888 | | | 137,079 | | | 19,327 | | | 36,888 | | | 156,406 | | | 193,294 | | | (22,391) | | | 2015 | | 2016 |
加利福尼亞州舊金山灣區佩奇磨坊山 | | — | | | — | | | 131,402 | | | 9,643 | | | — | | | 141,045 | | | 141,045 | | | (19,550) | | | 1975 | | 2016 |
哈洛，加利福尼亞州洛杉磯(3) | | — | | | 7,455 | | | — | | | 56,813 | | | 7,455 | | | 56,813 | | | 64,268 | | | — | | | 不適用 | | 2017 |
One Westside，加利福尼亞州洛杉磯(4)(5) | | 106,073 | | | 110,438 | | | 35,011 | | | 185,018 | | | 110,438 | | | 220,029 | | | 330,467 | | | — | | | 1985 | | 2018 |
加州洛杉磯皮科10850號(4)(5) | | — | | | 34,682 | | | 16,313 | | | (1,566) | | | 34,682 | | | 14,747 | | | 49,429 | | | (1,308) | | | 1985 | | 2018 |
加州舊金山灣區渡口大廈(6) | | — | | | — | | | 268,292 | | | 22,555 | | | — | | | 290,847 | | | 290,847 | | | (19,346) | | | 1898/2003 | | 2018 |
| 1918年第八，華盛頓州大西雅圖 | | 314,300 | | | 38,476 | | | 545,773 | | | 14,235 | | | 38,476 | | | 560,008 | | | 598,484 | | | (620) | | | 2009 | | 2020 |
| 演播室 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日落高爾工作室，加利福尼亞州洛杉磯(2) | | — | | | 79,320 | | | 64,697 | | | 60,320 | | | 79,320 | | | 125,017 | | | 204,337 | | | (33,969) | | | 五花八門 | | 2007, 2011, 2012 |
日落布朗森工作室，加利福尼亞州洛杉磯(2) | | — | | | 67,092 | | | 32,374 | | | 41,084 | | | 67,092 | | | 73,458 | | | 140,550 | | | (20,415) | | | 五花八門 | | 2008 |
落日拉斯帕爾馬斯工作室，加利福尼亞州洛杉磯(2) | | — | | | 134,488 | | | 104,392 | | | 34,278 | | | 134,488 | | | 138,670 | | | 273,158 | | | (14,232) | | | 五花八門 | | 2017, 2018 |
| 共計 | | $ | 1,615,090 | | | $ | 1,351,888 | | | $ | 4,891,336 | | | $ | 1,971,793 | | | $ | 1,351,888 | | | $ | 6,863,129 | | | $ | 8,215,017 | | | $ | (1,102,748) | | | | | |
_____________
1.本公司使用直線法計算土地租賃期或土地租賃期較短的估計使用年限內的折舊。39多年的建設和改進，15土地改善年限及資產年限或租户改善租約年限中較短者。
2.這些財產由一美元擔保。900.02000萬抵押貸款。有關擔保債務的其他信息，請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表--合併財務報表附註6--債務”。
3.這項資產目前正在開發中。
4.這些財產由一美元擔保。106.1百萬建設貸款，借款能力最高可達$414.6百萬美元。有關擔保債務的其他信息，請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表--合併財務報表附註6--債務”。
5.這些財產由一美元擔保。131.7由美國政府證券擔保的1.3億美元債務。請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表--合併財務報表附註6--債務”，瞭解有關實質減損債務的更多信息。
6.這項財產由一美元擔保。66.1欠我們合資夥伴的2000萬美元債務。有關合資夥伴債務的其他信息，請參閲第四部分第15(A)項“附件，財務報表附表--合併財務報表附註6--債務”。
出於聯邦所得税的目的，上述財產的總成本約為#美元。8.010億美元，截至2020年12月31日未經審計。
下表對2018年1月1日至2020年12月31日期間持有的用於投資的房地產總額和累計折舊的歷史成本進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 房地產總投資，年初 | | $ | 7,269,128 | | | $ | 7,059,537 | | | $ | 6,644,249 | |
| 期間增加的數量： | | | | | | |
| 收購 | | 584,250 | | | — | | | 505,257 | |
| 改進，資本化成本 | | 415,602 | | | 395,390 | | | 364,721 | |
| 期間增加的合計 | | 999,852 | | | 395,390 | | | 869,978 | |
| 期間的扣除額 | | | | | | |
| 處置(全額折舊資產和提前終止) | | (53,963) | | | (27,957) | | | (27,821) | |
| 減值損失 | | — | | | (52,201) | | | — | |
| 出售物業的成本 | | — | | | (105,641) | | | (426,869) | |
| 期間的扣除額合計 | | (53,963) | | | (185,799) | | | (454,690) | |
| | | | | | |
| 期末餘額，在重新分類為與持有待售房地產相關的資產之前 | | 8,215,017 | | | 7,269,128 | | | 7,059,537 | |
| 重新分類為與持有待售房地產相關的資產 | | — | | | — | | | — | |
| 房地產總投資，年末 | | $ | 8,215,017 | | | $ | 7,269,128 | | | $ | 7,059,537 | |
| | | | | | |
| 年初累計折舊總額 | | $ | (898,279) | | | $ | (695,631) | | | $ | (549,411) | |
| 期間增加的數量： | | | | | | |
| 房地產折舊 | | (258,732) | | | (235,097) | | | (203,347) | |
| 期間增加的合計 | | (258,732) | | | (235,097) | | | (203,347) | |
| 期間的扣除額： | | | | | | |
| 刪除 | | 54,263 | | | 26,533 | | | 27,410 | |
| 因出售而註銷 | | — | | | 5,916 | | | 29,717 | |
| 期間的扣除額合計 | | 54,263 | | | 32,449 | | | 57,127 | |
| | | | | | |
| 期末餘額，在重新分類為與持有待售房地產相關的資產之前 | | (1,102,748) | | | (898,279) | | | (695,631) | |
| 重新分類為與持有待售房地產相關的資產 | | — | | | — | | | — | |
| 累計折舊總額，年終 | | $ | (1,102,748) | | | $ | (898,279) | | | $ | (695,631) | |
