美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止十二月三十一日，2022

或

的過渡期 至

委託文件編號：001-36393

Paycom軟件公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(405) 722-6900

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒

截至2023年2月7日，60,321,077註冊人普通股的流通股每股面值為0.01美元，其中包括2,449,115股限制性股票。截至2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值約為$14.410億美元(根據當日紐約證券交易所公佈的註冊人普通股的收盤價)。

以引用方式併入的文件

PAYCOM軟件公司

表格10-K的2022年年度報告

目錄

3

除非我們另有説明或上下文另有要求，否則術語“Paycom”、“我們”和“公司”均指特拉華州的Paycom軟件公司及其合併子公司。

警示聲明

關於前瞻性陳述的特別説明

本年度報告中的Form 10-K(以下簡稱“Form 10-K”)包含符合修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)的前瞻性陳述。前瞻性陳述是任何展望未來事件的陳述，包括但不限於以下陳述：我們的業務戰略；預期的未來經營結果和經營費用、現金流、資本資源、股息和流動性；影響我們業務、行業和財務結果的趨勢、機會和風險；未來的擴張或增長計劃和未來增長潛力；我們吸引新客户購買我們解決方案的能力；我們留住客户並誘使他們購買更多應用程序的能力；我們準確預測未來收入並適當計劃我們的支出的能力；市場對我們的解決方案和應用程序的接受度；我們對某些應用程序產生的未來收入的預期；我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；未來法規、司法和立法的變化；影響我們業績的某些因素如何與勞動力市場的改善或惡化相關；我們計劃開設更多的銷售辦事處，以及我們有效執行該計劃的能力；我們現有的現金和現金等價物是否足以滿足未來12個月我們的營運資本和資本支出需求；我們關於資本支出和投資活動隨着業務增長的計劃，包括研發和擴大公司總部和其他設施的計劃；以及我們計劃通過股票回購計劃回購普通股。此外, 前瞻性表述還包括涉及趨勢分析的表述和表述，包括“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“將”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“應該”、“將會”以及類似的表述或此類術語或其他類似術語的否定。

前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，僅基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來條件的信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和變化很難預測，其中許多是我們無法控制的。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中指出的大不相同的重要因素包括：

4

這些前瞻性陳述僅基於我們目前掌握的信息，僅在本10-K表格公佈之日發表，可能會受到商業和經濟風險的影響。我們不承擔任何義務更新或修訂前瞻性陳述，以反映在作出此類陳述之日之後發生的事件或存在的情況，除非法律要求。

附加信息

保險庫Visa工資卡是由Bancorp Bank，N.A.，成員FDIC根據Visa U.S.Inc.的許可證發行的，可以在接受Visa借記卡的任何地方使用。

本10-K表格中出現的“Paycom”、Paycom徽標和Paycom的其他商標或服務標誌是Paycom的財產，受適用的知識產權法保護。Google和Google Pay是Google，LLC的註冊商標。Apple和Apple Pay是Apple，Inc.在美國和其他國家/地區註冊的商標。Samsung和Samsung Pay是三星電子有限公司擁有的商標。Visa是Visa國際服務協會的註冊商標。所有其他商標均為此類商標各自所有人的財產。僅為方便起見，本表格10-K中提及的我們的商標和商標名可能不帶®或？符號，但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們對這些商標和商標名的權利。

5

標準桿T I

項目1.B有用性

概述

我們是基於雲的全面人力資本管理(HCM)解決方案的領先提供商，以軟件即服務(SaaS)的形式交付。我們提供企業管理從招聘到退休的整個就業生命週期所需的功能和數據分析。我們的解決方案几乎不需要定製，並基於在單一數據庫中維護的核心記錄系統，用於所有HCM功能，包括人才獲取、時間和勞動力管理、工資、人才管理和人力資源(HR)管理應用程序。我們的用户友好型軟件允許員工輕鬆採用我們的解決方案，從而能夠在雲中自我管理他們的HCM活動，從而減輕僱主的管理負擔並提高員工的工作效率。

我們成立於1998年，並於2014年通過首次公開募股成為一家上市公司。自成立以來，我們一直專注於提供創新的SaaS HCM解決方案。組織需要複雜、靈活和直觀的應用程序，這些應用程序可以快速適應不斷變化的人力資源管理需求，簡化人力資源流程和系統，並使他們能夠控制成本。我們相信，大多數組織的HCM需求目前由多個提供商提供服務，以嘗試複製一個全面的SaaS產品。這種方法通常會在系統集成和數據完整性、低可伸縮性、高成本和延長交付時間方面帶來挑戰。

因為我們的解決方案是內部開發的，並且基於單一平臺，所以我們的客户不需要集成、更新或訪問多個數據庫，這是使用多個第三方系統以將其HCM產品鏈接在一起的競爭對手產品的常見問題。此外，我們的解決方案為準確、可操作和實時的分析和商業智能維護數據完整性，並幫助客户最大限度地降低因信息不準確或缺失而導致合規錯誤的風險。我們提供功能豐富的應用程序，同時保持卓越的信息安全和質量管理標準，這一點從我們的國際標準化組織(ISO)認證中得到了證明。

我們通過內部培訓、以客户為中心、高技能的銷售團隊直接銷售我們的解決方案，這些銷售團隊設在美國各地的辦事處。作為我們留住客户努力的一部分，專門團隊中的一名專家被指派給每個客户，提供行業領先的個性化服務。我們大約有36,600名客户，在截至2022年12月31日的一年中，這些客户都沒有超過我們收入的0.5%。我們相信，由於我們專注於客户體驗，我們享有很高的客户滿意度，現有客户在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度收入保留率分別為93%、94%和93%。我們認為，我們的收入保留率低估了我們的客户忠誠度，因為這一比率被收購或以其他方式停止運營的前客户降低。

從歷史上看，我們的大部分收入來自我們的薪資應用程序。我們通常不會單獨跟蹤其他應用程序的收入，因為我們經常以單一價格銷售各種分組和配置的應用程序。

Paycom解決方案

我們提供端到端SaaS HCM解決方案，使我們的客户及其員工能夠隨時隨地從可使用互聯網服務的任何地點即時訪問準確、安全的信息和分析。我們相信我們的解決方案具有以下優勢：

全面的HCM解決方案

我們的解決方案提供了管理僱主和員工從招聘到退休的整個就業生命週期的功能。我們的用户友好應用程序簡化了客户流程，並使客户及其員工能夠直接訪問和管理管理流程，包括識別候選人、入職員工、管理時間和勞動力、管理工資扣減和福利、管理績效、解僱員工和管理終止後健康福利(如COBRA)的應用程序。員工對我們應用程序的廣泛使用進一步將我們的解決方案集成到我們客户的管理流程中。我們的解決方案還有一個優勢，即由我們訓練有素、技術嫻熟的軟件開發團隊在內部構建，從而最大限度地減少應用程序之間的數據完整性問題。

核心記錄系統

我們的解決方案基於一個核心記錄系統，該系統將工資和人力資源信息包含在一個方便的數據庫中，從而降低成本並消除對多個軟件產品和供應商的需要，以及在眾多數據庫中維護員工數據。這一核心記錄系統使我們的客户能夠一次性輸入員工數據，並在我們的應用程序中享受無縫功能。當對員工的文件進行修訂時，所有適當的人員都可以實時訪問更改。此外，我們的核心記錄系統可幫助客户最大限度地降低因維護多個數據庫而導致的信息不準確或丟失而出現合規錯誤的風險。通過準確跟蹤和管理員工工資和其他人力資源數據，可以收集這些信息，為我們的客户提供全面和一致的報告。

6

數據分析和商業智能

我們解決方案的核心記錄系統允許客户對全面和準確的員工信息進行戰略性分析，以便根據我們的客户儀表盤提供的可操作的實時分析做出明智的業務決策。這一功能使我們的客户能夠更完整、更準確地瞭解他們的組織，因為我們解決方案的嵌入式分析捕獲了日常業務事件的內容和背景，便於從任何位置快速做出明智的決策。我們業界首創的員工使用管理分析工具--直接數據交換®(DDX®)，可讓僱主深入瞭解員工使用人力資源技術所獲得的效率，並對員工使用所實現的節省進行實時估計。我們幫助客户降低管理和運營成本，更好地管理人才。

增強員工體驗

我們客户的員工也從我們的HCM應用程序中受益。隨着勞動力從精通技術轉變為依賴技術，員工期待移動技術和必要的資源，以便隨時訪問信息並控制他們的職業發展。通過我們的員工自助服務技術，員工可以查看實時的HR信息，包括工資存根、W-2和福利信息，以及管理他們的時間表和假期時間，並更新W-4聯繫信息。員工甚至可以使用我們業界首創的Beti®技術進行自己的工資單發放。我們的移動應用程序使員工更容易訪問他們的自助服務信息。我們的應用程序具有指紋和麪部識別功能，幫助僱主努力聘用依賴技術的員工。我們的系統還允許僱主通過學習管理課程和培訓途徑、調查以及績效目標和審查來吸引員工。

為了進一步提高我們客户組織的管理效率，我們還提供易於使用的軟件和Manager on-The-go®。該工具內置於我們的移動應用程序中，允許全天候訪問基本的經理端功能，使主管和經理能夠隨時隨地執行各種任務，如批准休假請求和費用報銷。

除了我們基於應用程序的自助服務功能外，我們還為我們的客户提供了一種戰略，以促進其員工的使用。這一戰略包括培訓客户員工在實施期間如何使用Paycom應用程序，以及由我們的客户關係代表提供額外的培訓。允許員工直接對我們的數據庫進行更改，為僱主和員工都創造了效率。如今的員工對複雜性的容忍度很低，有了我們的解決方案，員工已經習慣了與他們的人力資源數據庫建立直接關係。這種關係與我們的單一數據庫直接相關，而單一數據庫是增加使用率的關鍵。我們促進員工使用Paycom系統的戰略提升了人力資源人員，使其專注於工作中的人的因素，創造了更積極的文化，並讓人力資源人員有更多時間與員工互動。

由訓練有素的人員提供個性化支持

我們的應用程序由訓練有素的專家提供一對一的個人幫助。服務專家被分配到特定的客户，並在我們的所有應用程序中接受培訓，確保他們提供全面的專家級服務。我們的客户服務在質量和一致性的基礎上通過了ISO 9001：2015認證。我們努力為我們的客户提供高水平的服務和支持，以確保他們繼續使用我們的解決方案來滿足他們的所有HCM需求。

軟件即服務交付模式

我們的SaaS交付模式使具有地理位置分散和移動勞動力的客户能夠更高效地運營，並允許這些客户通過標準網絡瀏覽器、智能手機、平板電腦和其他支持網絡的設備按需和遠程實施、訪問和使用我們面向客户的互聯網解決方案。我們的SaaS解決方案減少了與在客户的信息技術(IT)基礎設施內安裝和維護本地產品的應用程序相關的時間、風險、員工人數和成本。

基於雲的安全架構

我們基於雲的架構允許遠程實施我們的解決方案，只需最少的客户端交互。可以在沒有客户交互、中斷或參與的情況下部署軟件增強和新開發的應用程序等更新，使我們的客户在硬件、人員、實施時間和諮詢方面的投資更少。此外，我們擁有並維護所有基礎設施技術，以託管我們的解決方案並最大限度地提高客户的系統可用性。我們對技術和數據安全的關注和投資得到了國際標準化組織/國際電工委員會27001：2013年認證的安全標準的認可，這些標準為我們的客户提供了“同類最佳”的數據安全級別。

7

與我們的客户一起增長的可擴展性

我們的解決方案具有高度的可擴展性。我們為規模從一名員工到數千名員工的多元化客户羣提供服務，而我們的目標客户規模範圍是50到10,000名員工。我們根據母公司分組計算客户的員工數量。我們的客户能夠使用相同的解決方案，同時通過根據需要實時部署應用程序來實現業務增長。定價是根據員工人數和使用的應用程序數量確定的，這使我們的客户能夠使HCM支出與其不斷髮展的HCM需求保持一致，而不是傳統的HCM產品，後者要求客户在增長時遷移到新軟件，但即使客户規模縮小，也會保留固定成本。

高效、高效的研究和開發

我們相信，我們從研發投資、人員和流程方面獲得了競爭優勢。對我們基於雲的專有架構的早期投資使我們能夠及時且經濟高效地開發和部署應用程序。我們還選擇將我們的研發團隊設在俄克拉何馬州和德克薩斯州，我們相信，與美國其他地區相比，這些地區為我們提供了高素質的人才，成本更低，那裏對技術人才的競爭更激烈。這些戰略決策使我們能夠擁有高效的研發職能。

我們的增長戰略

我們的戰略是通過增加我們在現有市場的存在並向更多市場擴張，繼續將我們的解決方案確立為HCM行業標準。我們打算繼續提高國內銷售能力，並向國際市場擴張。我們還將通過瞄準更大的客户、擴大我們的內部銷售組織以及加強和擴展我們的解決方案來執行我們的增長戰略。

增加我們在現有市場的佔有率

我們相信，在我們目前設有銷售辦事處的市場中，存在着一個重要的市場機會來擴大我們的存在。每個外部銷售辦公室通常配備一個銷售團隊，每個團隊由一名銷售經理和大約六到八名其他銷售專業人員組成。儘管根據美國人口普查局2021年7月的估計，我們在美國50個最大的大都市統計地區(MSA)中的40個設有銷售辦事處，但目前只有7個MSA由多個Paycom銷售團隊提供服務。我們計劃通過在現有市場增加銷售辦事處和增加銷售團隊數量來進一步滲透和更有效地佔領現有市場。

拓展到更多市場

我們計劃通過在某些目前沒有銷售團隊的大都市地區開設銷售辦事處來繼續擴大我們的銷售能力。我們歷來根據潛在客户和員工的人口統計數據以及業務密度來選擇新的地點。在開設新的銷售辦事處時，我們通常會從現有地區重新安排一名經驗豐富的銷售經理，然後再招聘一支高績效的銷售代表團隊。一個新的銷售辦事處通常需要24個月的時間才能達到成熟。

擴大我們現有的客户關係

我們致力於幫助我們的客户實現他們的目標，無論是通過幫助我們的客户執行更好的招聘決策，更有效地管理薪酬，還是僅僅是更有效地運營。我們相信，向我們目前的客户銷售更多的應用程序是一個重要的增長機會。許多客户隨後部署了其他應用程序，因為他們認識到了我們全面解決方案的優勢。隨着我們擴展和增強我們解決方案的功能，我們將繼續投資於計劃，以增加我們的解決方案的採用率，並保持我們的高客户滿意度。

瞄準較大的客户並滿足不斷增長的小型企業需求

隨着我們有機地擴大我們的業務並增加我們提供的應用程序數量，我們客户的平均規模顯著增長。我們相信，更大的僱主代表着一個巨大的機會，可以增加我們每個客户的收入，而我們的增量成本有限。為了進一步利用這個機會，我們打算繼續機會主義地瞄準我們目前有效的銷售模式有效的大型企業。

我們還從低於我們目標客户規模範圍的企業接收入站線索，這些企業可以通過我們的內部銷售組織加入。我們打算根據需要擴展我們的內部銷售能力，以抓住機會獲取對我們解決方案的入站需求。

通過加強和擴展我們的解決方案，保持我們在創新方面的領先地位

我們迅速和經濟高效地開發和部署新的應用程序和更新的能力是我們迄今取得的成果不可或缺的一部分。我們打算在未來繼續擴展我們解決方案的功能和範圍。我們的開發工作完全在內部進行，並在很大程度上基於前瞻性的研究和客户的意見。我們將重點投資於開發新的應用程序、增強功能和學習課程，以響應我們客户的需求，這些需求是通過持續的客户互動和合作獲得的。

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我們的應用程序和工具

我們的人力資源管理解決方案提供全套應用程序和工具，這些應用程序和工具通常屬於以下類別：人才獲取、時間和勞動力管理、薪資、人才管理和人力資源管理。

人才獲取

時間和勞動力管理

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工資單

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人才管理

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人力資源管理

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我們的客户

我們在規模和行業方面為不同的客户羣提供服務。我們擁有大約36,600名客户，或基於母公司分組的近19,100名客户，這些客户都沒有佔我們截至2022年12月31日的年度收入的0.5%以上。在截至2022年12月31日的一年中，我們存儲了客户僱用的超過650萬人的數據。

許多中小型公司通常可以比大型公司更快地決定採用我們的解決方案，我們認為這會縮短銷售週期，更符合我們30至90天的目標銷售週期。由於我們客户的性質和規模，我們保持着多樣化的客户基礎和非常低的客户收入集中度。然而，我們相信，更大的僱主代表着一個巨大的機會，可以在有限的增量成本下增加我們每個客户的收入。由於我們在目標客户規模範圍的高端吸引客户，我們可能面臨更長的銷售週期和更少的可預測性來完成我們的一些銷售。

競爭

HCM解決方案市場發展迅速，競爭激烈，並受到不斷變化的技術、不斷變化的客户需求以及頻繁推出新產品和服務的影響。我們的競爭對手既有地區性的小型公司，也有擁有多種產品的成熟的大型國際公司。

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我們通過各種方式與提供HCM解決方案的公司競爭。許多提供商繼續提供傳統的企業軟件，但隨着對更大靈活性和信息訪問的需求的增長，我們認為其他SaaS提供商(包括提供白標和嵌入式工資單解決方案的提供商)在交付基於HCM雲的解決方案方面將面臨越來越大的競爭。我們的競爭對手提供的HCM解決方案可能與一種、幾種或所有類別的應用程序重疊，包括自動數據處理公司、Ceridian HCM Holding，Inc.、Cornerstone OnDemand，Inc.、Gusto，Inc.、Intuit，Inc.、Inperity，Inc.、Oracle Corporation、Paychex，Inc.、PayLocity Holding Corporation、Paycor HCM，Inc.、People Center，Inc.、d/b/a Ripping、SAP SE、ServiceNow，Inc.、Ultop Kronos Group、Workday，Inc.和其他本地和地區性提供商。

HCM解決方案市場的競爭主要基於服務響應性、產品質量和聲譽、服務廣度、應用產品和價格。這些因素的重要性取決於企業的規模。對於員工人數較少的小企業來説，價格往往是最重要的競爭因素，而功能和定製的範圍對大企業來説更重要。無論公司的規模如何，另一個重要因素是實施體驗，因為所有組織都在尋求精簡和簡化的流程。

銷售和市場營銷

我們通過我們的營銷計劃產生客户線索和演示請求，加速銷售機會並建立品牌知名度，這些計劃針對的是內部履行HCM職能或將這些職能外包給我們的競爭對手的公司的高級財務和人力資源主管、技術專業人員和高級業務領導人。我們的營銷計劃包括：

我們只通過我們的專屬銷售團隊銷售我們的解決方案，他們幾乎都擁有四年大學學位。我們通常招聘有非HCM行業銷售經驗的銷售應聘者，或者直接從高校招聘的應聘者，表現出銷售天賦。我們的銷售隊伍由按地域組織的內部銷售和現場銷售人員以及向現有客户銷售其他應用程序的客户關係代表(“CRR”)組成。截至提交10-K表格時，我們在28個州擁有55個銷售團隊(包括一個由CRR和內部銷售代表組成的團隊)，並計劃開設更多的銷售辦事處，以進一步擴大我們的市場份額。

當新客户與我們一起處理整個月的工資單時，我們的銷售代表將根據對該客户未來年收入的估計獲得一次性佣金。高管銷售代表根據本年度和職業生涯迄今實現的銷售額獲得更高的佣金率和基本工資。

除了管理客户關係外，我們的CRR還專注於通過向客户介紹其他應用程序來擴大客户從我們那裏購買的應用程序的數量。當現有客户在一個工資單週期購買並使用新應用程序時，CRR根據對該客户未來年收入的估計獲得一次性佣金。

技術、運營和安全

技術

我們的多租户架構使我們能夠從單一平臺跨我們的客户羣交付我們的解決方案，同時安全地劃分對我們客户各自應用程序數據的訪問。由於我們解決方案的單一版本是在我們的所有客户中開發、支持和部署的，因此Paycom解決方案是無縫可擴展的。

運營

我們在俄克拉荷馬州和德克薩斯州的三個安全數據中心設施中為客户實際託管我們的解決方案。這些數據中心中的每一個都由Paycom擁有和管理，Paycom是唯一佔用數據中心的租户。我們的所有關鍵系統都是完全宂餘的，並定期備份到這些設施，並且每天都會監控備份的成功和失敗狀態。客户端數據在三個數據中心之間實時備份。我們維護由多個服務提供商為每個數據中心提供服務的宂餘負載平衡互聯網線路，以確保優化客户對我們的解決方案和客户存儲數據的訪問。我們的服務器和數據庫集羣是完全宂餘的，以確保在發生磁盤故障時提供持續服務。

物理安全包括生物識別和專用的面向ID的門禁控制、宂餘警報系統和我們的保安人員持續的攝像頭監控。數據中心還具有環境監控和廣泛的環境控制，如熱和消防、濕度、温度和濕度傳感器、備用電源和鋼筋混凝土外牆。

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安防

我們維持着一個正式和全面的安全計劃，旨在確保我們客户數據的機密性、完整性和可用性。在日常業務過程中，我們通過我們的在線系統接收客户數據，然後按照ISO/IEC 27001：2013認證的控制和程序對其進行處理、記錄、存儲和保護。與我們服務器的所有通信都必須加密，並且我們的服務器配置為僅使用高級加密算法。

我們嚴格管理和限制每個設施對服務器和網絡的所有訪問。本地網絡訪問受域身份驗證的限制，使用嚴格的訪問控制列表。遠程網絡訪問受到深度防禦方法的限制，該方法包括宂餘防火牆，防止外部網絡對我們本地網絡內的系統進行未經授權的訪問。我們還在我們的整個基礎設施中部署了網絡和終端入侵檢測和防禦傳感器、監控我們的基礎設施並就潛在的網絡安全問題向我們的持續人員安全運營中心發出警報的系統、用於管理和安裝第三方應用程序補丁的系統，以及高度限制任何可以訪問客户數據的人訪問互聯網的系統。我們的信息安全部門定期進行滲透測試，我們聘請了第三方滲透測試公司來進行滲透測試和定期審計，以確定和補救任何問題。

我們的IT基礎設施使用一系列跨物理和邏輯安全的最佳實踐和工具進行保護和監控。我們的信息安全部門也在持續監控這種安全性。

軟件開發

我們的應用程序開發團隊與我們的客户密切合作，以增強我們現有的應用程序產品並開發新的應用程序。這一過程由經驗豐富的產品經理領導，他們在專注於創新和培養的時間框架內監督各自應用程序的發展，以交付客户所需的開發良好的應用程序和增強功能。我們的產品經理積極主動地根據研究、趨勢和用户反饋來分配開發請求。我們開發過程的一個關鍵要素是客户和我們的CRR之間的一對一個人互動，我們的客户通過這些互動親自建議新的應用程序和功能。

我們與內部開發和工程團隊一起從頭開始開發我們的解決方案。我們的開發和工程團隊與我們的員工一起構思新的應用程序和增強功能，審查請求，按優先順序安排開發，然後開發應用程序或增強功能。我們的新應用程序和增強功能在完全實施之前，根據我們的軟件開發流程，由質量保證團隊獨立審查。我們應用程序的任何增強功能都會在每月預定的發佈日期發佈，以協調與客户的溝通和發佈。

客户服務

我們致力於提供行業領先、以客户為中心的服務。出於這個原因，我們為每個客户指定了一個專門團隊中的一名專家。這種一對一服務是我們客户服務模式的關鍵部分，有助於確保我們提供行業領先的解決方案並保持高客户滿意度。我們的客户服務模式的主要元素包括：

簡化設置和入職

在選擇部署我們的解決方案後，新客户在新客户設置專家團隊和負責獲得客户業務的銷售代表的幫助下開始我們的入職流程。此外，我們還有一個過渡專家團隊，他們的工作是確保這一過程順利進行，適當收集數據，並對所有相關員工進行充分的系統培訓。該團隊與客户密切合作，直到客户能夠獨立管理我們的解決方案，然後將客户關係的責任移交給我們專門的CRR和服務專家。與我們的某些競爭對手不同，我們不會外包任何入職工作。

專職服務專家

在完成入職流程後，每個客户都會被分配給專門團隊中的一名服務專家。如果出現任何問題或疑問，客户可以聯繫他們的專職服務專家或團隊成員。這些專家提供個性化服務，瞭解客户交流的業務需求的歷史知識。在適當的情況下，客户的問題可以向具有適當應用程序專業知識的專家提出。此外，我們的CRR會主動聯繫我們的客户，以確保客户對我們的解決方案感到滿意，並推出更多應用。

專家級服務

我們的服務專家在我們的所有應用程序中都接受了培訓，以確保他們能夠提供全面的專家級服務。我們的客户服務通過了ISO 9001：2015認證，有助於支持我們的高客户保留率。

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監管和認證

在我們提供服務的每個司法管轄區，我們都受到不同程度的監管。這些司法管轄區之間的地方法律和條例及其解釋和執行有很大不同。根據我們提供的產品，我們還必須遵守某些聯邦、州和地方法規。例如，由於我們的背景篩選應用程序增強了背景調查，我們必須遵守公平信用報告法和其他聯邦和州背景報告法。此外，我們作為政府承包商的身份使我們受到聯邦政府合同法規的約束，包括遵守更高的平等就業機會要求，維持平權行動計劃和其他聯邦法規。

在美國和其他國家，數據隱私已經成為一個重要的問題。全球隱私問題的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。許多聯邦、州和外國政府機構已經通過或正在考慮通過影響或關於收集、使用和披露個人信息的法律和條例。例如，在美國，這些法規包括在聯邦貿易委員會授權下頒佈的規則和條例、1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》、1993年的《家庭醫療休假法》、ACA、1999年的《金融服務現代化法》、州違規通知法和州隱私法，如2018年《加州消費者隱私法》(CCPA)、《加州隱私權法案》(CPRA)和《伊利諾伊州生物特徵信息隱私法》(《IBIPA》)。此外，由於我們的一些客户在國際上設有分支機構，歐盟的一般數據保護條例(“GDPR”)和其他外國數據隱私法律可能會影響我們對某些客户和員工信息的處理。

我們根據《系統和組織控制報告I》(“SOC 1”)自願獲得與我們財務報告的內部控制相關的第三方安全檢查。我們的SOC 1審查由四大獨立國際審計公司之一每六個月進行一次，涉及我們對生產數據中心的物理和環境保障、數據可用性和完整性程序、變更管理程序和邏輯安全程序等領域。我們還根據系統和組織控制報告II(“SOC 2”)獲得與我們對安全和隱私的內部控制有關的第三方檢查。我們的SOC 2審查每年由四大獨立國際審計公司之一進行，除其他領域外，涉及安全、可用性、處理完整性、機密性和隱私等方面的內部控制。

2020年4月，我們續簽了基於ISO 9001：2015標準的認證，ISO 9001：2015標準是ISO發佈的質量管理流程實施標準，涵蓋了我們創建和交付解決方案所需的活動。我們對ISO 9001：2015標準符合性的獨立評估包括持續評估質量目標的設計和實施，以滿足交付標準。該認證的有效期至2023年4月，每年都會進行持續評估。

2022年10月，我們根據國際標準化組織發佈的實施和管理有效業務連續性管理系統(BCMS)的標準ISO 22301：2019年標準續簽了認證。這一連續性管理國際標準規定了計劃、實施、運行和持續改進文件化管理系統的要求，以防止、準備、響應和恢復出現的破壞性事件。該認證的有效期至2026年1月，每年都會進行持續評估。

2022年11月，我們根據國際標準化組織發佈的信息安全管理系統安全標準ISO/IEC 27001：2013標準續簽了認證，該標準涵蓋了我們的生產、質量保證和實施環境。這項對我們是否符合國際標準化組織27001標準的獨立評估包括評估安全風險、設計和實施全面的安全控制措施，以及採用信息安全管理流程以滿足持續的安全需求。該認證的有效期至2025年10月，每年都會進行持續評估。

2022年11月，我們更新了基於ISO 27701：2019年標準的認證，該標準是由國際標準化組織發佈的建立、實施、維護和持續改進隱私信息管理系統的標準。本PIMS國際標準規定了與PIMS相關的要求，併為負責個人身份信息(PII)處理的個人身份信息(PII)控制器和PII處理者提供了指南。該認證的有效期至2026年2月，每年都會進行持續評估。

知識產權

我們依靠版權、商標、服務商標、商業祕密法和合同限制的組合來建立和保護我們的知識產權。我們還擁有一些註冊和未註冊的商標，並將繼續適當地評估更多商標的註冊。我們沒有任何正在申請的專利或專利申請。

季節性

我們的收入是季節性的，通常我們預計第一季度和第四季度的收入將高於今年的其他季度。我們第一季度的經常性收入受到工資税申報年度處理的積極影響

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表格和ACA表格歸檔要求，如表格W-2、表格1099和表格1095。我們預計，只要ACA(或替代立法)包括僱主報告要求，我們的收入將繼續呈現與ACA表格申報相關的季節性模式。此外，我們第四季度的經常性收入受到為客户處理計劃外工資運行(如獎金)的積極影響。儘管如此，我們預計，隨着客户更多地使用我們的非工資應用程序，我們收入中這些季節性波動的幅度將會減少。

人力資本

截至2022年12月31日，我們僱傭了6,349人，基本上都是全職員工。我們的人力資本目標包括吸引、培養和留住業內最優秀的人才。我們為員工提供了良好的工作環境，在當地和全國都得到了認可。我們努力提供一個沒有騷擾或歧視的工作場所，包括涉及種族、膚色、性別、宗教、性別、年齡、國籍、殘疾、性別認同或表達、性取向、退伍軍人或婚姻狀況的騷擾或歧視。我們認為，創造這樣的工作環境是促進多樣性的根本。

文化與價值觀

Paycom的目標是創造出簡化員工生活的技術。我們的宗旨指導着我們業務的方方面面，並創造了一種文化，使我們的員工與公司的核心價值觀保持一致：

這些價值觀進一步定義了我們，推動了我們的成功。他們指導着我們如何與客户和彼此合作。如果沒有贏得和創新新想法的強烈願望，Paycom就不會是今天的公司。我們專注於人--包括我們的團隊成員、客户和他們的員工--關心他們的經歷、健康和成功，這是我們文化的核心。我們做得到的態度幫助我們樂觀地擁抱不確定性，並相信我們可以完成別人認為不可能的事情。

多樣性和包容性

我們對多元化、包容性和歸屬感的承諾始於我們的目標，即吸引、留住和發展一支背景、知識、技能和經驗不同的勞動力隊伍。我們認識到Paycom在我們員工的生活中扮演着重要的角色，並努力創造一個包容的工作場所，讓員工感受到他們的聲音、價值和欣賞。我們將繼續致力於打造從入門級到高管的所有員工級別的多元化員工隊伍。下表彙總了截至2022年12月31日的勞動力人口統計數據。下表中的人口統計勞動力數據，包括種族和民族、性別和工作類別，符合美國平等就業機會委員會概述的EEO-1組成部分1數據收集報告要求。

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培訓與發展

通過使用我們的Paycom學習工具，我們通過在領導力、多樣性和包容性、技術技能和合規性等領域提供量身定製的學習途徑，增強員工的能力。在2022年間，我們的員工使用我們的Paycom學習工具完成了數千門課程。

我們為我們的銷售人員提供為期十週的強化培訓課程。我們獨特的培訓計劃包括與我們的目標市場相關的會計、業務指標、應用功能和税務事項方面的指導，我們相信這有助於培養忠誠度並有助於維護我們的企業文化。我們通過每週的戰略課程和領導力發展培訓繼續對我們的銷售人員進行培訓。執行銷售代表還被要求參加季度會議，以分享最佳實踐並獲得法律和商業最新消息。

健康、安全和健康

我們相信，我們的員工是我們成功的總和，這就是為什麼我們為員工及其家人提供出色的健康和福利計劃的原因。我們為員工提供全面的健康保險以及可選的牙科和視力保險。此外，我們通過維護設備齊全的現場健身房、401(K)匹配、員工股票購買計劃、帶薪休假、假期、探親假和病假以及為員工提供的許多其他福利，為員工提供多種專注於身體、精神和財務健康的機會。

細分市場信息

我們在單一的運營部門和單一的報告部門運營。營運分部被定義為企業的組成部分，其獨立的財務信息由首席運營決策者職能(由我們的首席執行官履行)定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們的首席執行官根據綜合水平的財務信息分配資源和評估業績。由於我們在一個經營部門運營，所有需要的財務部門信息都在合併財務報表中列報。

可用信息

我們的互聯網地址是www.paycom.com，我們的投資者關係網站是Investors.paycom.com。我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的修正可以在我們的投資者關係網站上免費找到，只要我們以電子方式將這些材料存檔到美國證券交易委員會或將其提供給我們的投資者關係網站。我們網站上包含的信息不會通過引用併入本10-K表格中。美國證券交易委員會有一個公共網站www.sec.gov，其中包括以電子方式向美國證券交易委員會提交申請的發行人的信息和備案文件。

第1A項。國際扶輪SK因素

本節中提到的風險因素和本10-K表格中提到的其他因素，包括第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中確定的風險，描述了可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的風險、不確定因素和事件的例子。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與本10-K表格中包含的結果大不相同。

與我們的業務相關的風險

如果我們的安全措施被破壞，或者未經授權訪問我們客户或其員工的敏感數據，我們的解決方案可能會被認為不安全，客户可能會減少使用或停止使用我們的解決方案，我們吸引新客户的能力可能會受到損害，我們可能會招致重大責任。

我們的解決方案涉及收集、存儲和傳輸客户及其員工的機密和專有信息，包括個人身份信息以及財務和工資數據。HCM軟件經常成為網絡攻擊的目標，包括計算機病毒、蠕蟲、網絡釣魚攻擊、惡意軟件程序和其他信息安全漏洞，可能導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞我們客户的敏感數據，或以其他方式擾亂我們客户或其他第三方的業務運營。如果網絡犯罪分子能夠繞過我們的安全措施，或者如果我們無法檢測到對我們系統的入侵併在合理的時間內遏制此類入侵，我們客户的敏感數據可能會被泄露。

我們的某些員工可以訪問我們客户員工的敏感信息。雖然我們對員工進行背景調查並限制對系統和數據的訪問，但其中一個或多個人可能會繞過這些控制，導致安全漏洞。

雖然我們有保護客户信息和防止數據丟失和其他安全漏洞的安全措施，但這些措施可能會因第三方操作、員工錯誤、第三方或員工瀆職或其他原因而被違反。在全球範圍內，網絡安全攻擊的數量正在增加，攻擊者越來越有組織，資金也越來越充足，或者有時

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得到了國家行為者的支持。此外，地緣政治緊張或衝突，如俄羅斯入侵烏克蘭或與中國關係日益緊張，可能會造成網絡安全攻擊的風險增加。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，我們可能無法預測這些技術並實施足夠的預防或保護措施。雖然我們目前維持網絡責任保險政策，但網絡責任保險可能不夠充分，或者未來可能無法以可接受的條款提供，或者根本不能提供。此外，我們的網絡責任保險單可能無法覆蓋針對我們的所有索賠，而且為訴訟辯護，無論其是非曲直，都可能代價高昂，並轉移管理層對我們業務和運營的注意力。

對我們安全的任何實際或被認為的破壞都可能損害我們的聲譽，導致現有客户停止使用我們的解決方案，阻止我們吸引新客户，或者使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他行動或責任，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們的SaaS網絡基礎設施或數據中心的任何損壞、故障或中斷都可能削弱我們有效提供解決方案的能力，損害我們的聲譽，並對我們的業務造成不利影響。

我們的SaaS網絡基礎設施是我們業務運營的關鍵部分。我們的客户通過標準的Web瀏覽器、智能手機、平板電腦和其他支持Web的設備訪問我們的解決方案，並依賴我們快速可靠地訪問我們的解決方案。我們從位於俄克拉何馬州和德克薩斯州的三個完全宂餘的數據中心為所有客户提供服務。我們的SaaS網絡基礎設施和數據中心容易受到損壞、故障和中斷的影響。

未來，我們可能會遇到由以下因素導致的計算和通信基礎設施或數據中心問題：

如果我們的SaaS網絡基礎設施或我們的客户訪問我們解決方案的能力中斷，來自最近交易的客户和員工數據可能會永久丟失，我們可能會面臨客户的重大索賠，特別是如果訪問中斷與及時交付應支付給員工或税務機關的資金有關的問題。此外，由於數據中心損壞或故障而導致的數據中心服務級別的任何不利變化都可能導致我們的服務中斷。我們數據中心的任何重大系統停機或性能問題都可能對我們的聲譽和吸引新客户的能力產生負面影響，阻止我們從現有客户那裏獲得新的或額外的業務，或者導致我們的現有客户終止使用我們的解決方案，任何這些都會對我們的收入產生不利影響。此外，如果我們的網絡基礎設施和數據中心因業務增長而無法支持增加的容量，我們的客户可能會遇到解決方案可用性的中斷。這種中斷可能會減少我們的收入，導致我們向客户退款，或者對我們保留現有客户產生不利影響，任何這些都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生負面影響。

如果我們不能開發增強功能和新應用、跟上技術發展的步伐或應對未來的顛覆性技術，我們可能無法保持競爭力，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的持續成功將取決於我們的適應和創新能力。為了吸引新客户並增加現有客户的收入，我們需要對現有應用程序進行增強、添加新功能和改進，並引入新應用程序。任何增強功能或新功能和應用程序的成功取決於幾個因素，包括及時完成和推出以及市場接受度。我們可能會花費大量時間和資源來開發和追求特定增強功能或應用程序的銷售，這些增強功能或應用程序可能在預期的時間範圍內不會產生收入，或者可能不會產生足以抵消增加的費用的收入增長。此外，不斷變化的法律和法規要求可能會推遲增強功能或新應用程序的開發或引入，或者使我們的某些應用程序過時。如果我們不能成功地開發滿足客户需求的增強功能、新功能或新應用程序，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

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此外，由於我們的應用程序旨在使用互聯網工具和協議在各種網絡、硬件和軟件平臺上運行，因此我們必須不斷修改和增強我們的應用程序，以跟上與互聯網相關的硬件、軟件、通信、瀏覽器和數據庫技術的變化。如果我們不能及時和具有成本效益地應對這些快速的技術發展，我們目前和未來的應用程序可能會變得更沒有市場，競爭力更低，甚至過時。

我們的成功也受制於未來顛覆性技術的風險，如人工智能(AI)和機器學習。未能為我們的應用程序開發增強功能或整合自然語言處理、人工智能、機器學習和區塊鏈等技術，可能會影響我們提高客户運營效率和降低相關成本的能力。如果新技術出現，包括但不限於那些可能涉及人工智能或機器學習或使用人工智能或機器學習創建的技術，能夠以更低的價格、更高效或更方便地提供HCM解決方案，這些技術可能會對我們的競爭能力產生不利影響。

我們參與的市場競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響。

HCM軟件市場競爭激烈、發展迅速且支離破碎。我們預計，隨着新技術和新市場進入者的引入，未來的競爭將會加劇。我們目前和潛在的許多競爭對手都比我們更大，擁有更高的品牌認知度，更長的運營歷史，更成熟的行業關係，以及明顯更多的財務、技術和營銷資源。因此，這些競爭對手中的一些可能能夠：

我們的一些主要競爭對手以較低的價格提供產品或服務，這導致了定價壓力。同樣，一些競爭對手提供不同的計費條件，這對我們的計費條件造成了壓力。如果我們無法維持我們的定價水平和計費條款，我們的經營業績將受到負面影響。此外，定價壓力和競爭加劇通常可能導致銷售額下降、利潤率下降、虧損或我們的解決方案無法保持廣泛的市場接受度，任何這些都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們通過各種方式與提供HCM解決方案的公司競爭。許多提供商繼續提供傳統的企業軟件，但隨着對更大靈活性和信息訪問的需求的增長，我們認為其他SaaS提供商(包括提供白標和嵌入式工資單解決方案的提供商)在交付基於HCM雲的解決方案方面將面臨越來越大的競爭。我們的競爭對手提供的HCM解決方案可能與一種、幾種或所有類別的應用程序重疊，包括自動數據處理公司、Ceridian HCM Holding，Inc.、Cornerstone OnDemand，Inc.、Gusto，Inc.、Intuit，Inc.、Inperity，Inc.、Oracle Corporation、Paychex，Inc.、PayLocity Holding Corporation、Paycor HCM，Inc.、People Center，Inc.d/b/a Ripping、SAP SE、ServiceNow，Inc.、Ultop Kronos Group、Workday，Inc.以及其他本地和地區性提供商。

此外，HCM行業已經開始出現嵌入式工資單。使用嵌入式工資單系統並由HCM行業內的其他公司開發的產品和技術可能會對我們的競爭地位產生不利影響。

HCM解決方案市場的競爭主要基於服務響應性、應用程序質量和聲譽、服務和產品供應的廣度以及價格。我們的許多競爭對手已經建立了營銷關係，可以接觸到更大的客户基礎，並與顧問、軟件供應商和分銷商簽訂了重大分銷協議。此外，一些競爭對手可能會以比我們的解決方案更低的價位或更深的深度提供解決一項或有限數量的HCM功能的軟件。

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此外，一些潛在客户，特別是大型企業，可能會選擇開發自己的內部解決方案。如果我們不能有效地競爭，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響。

如果我們的客户對我們的部署或技術支持服務不滿意，或者我們的解決方案無法正常運行，我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到不利影響。

我們的業務取決於我們滿足客户的能力，無論是在我們的應用程序方面，還是在為幫助我們的客户使用滿足其業務需求的應用程序而提供的技術支持方面。我們使用內部部署人員來實施和配置我們的解決方案，併為我們的客户提供支持。如果客户對我們解決方案的質量、提供的應用程序或提供的支持不滿意，我們可能會產生額外的成本來解決這種情況，我們的盈利能力可能會受到負面影響，客户對我們的部署或支持服務的不滿可能會損害我們向該客户銷售其他應用程序的能力。此外，我們的銷售流程高度依賴於我們解決方案和應用程序的聲譽以及現有客户的積極推薦。我們的客户沒有義務繼續使用我們的應用程序，並可以選擇在相同或更高的服務級別上不繼續使用我們的應用程序(如果有的話)。此外，我們的客户通常有權提前30天提供書面通知，以任何理由或無理由取消與我們的協議。過去，我們的一些客户選擇不繼續使用我們的應用程序。任何未能維持高質量技術支持的情況，或市場認為我們沒有維持高質量技術支持的看法，都可能對客户保留率、我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售我們的應用程序的能力產生不利影響，並因此影響我們的業務、經營業績或財務狀況。

此外，我們的解決方案本質上是複雜的，在未來可能會包含或發展出未檢測到的缺陷或錯誤。我們的應用程序中的任何缺陷都可能對我們的聲譽造成不利影響，削弱我們未來銷售應用程序的能力，並給我們帶來巨大的成本。糾正任何應用程序缺陷所產生的成本可能是巨大的，並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。任何功能缺陷或導致我們的應用程序可用性中斷的缺陷都可能導致：

由於我們收集和管理的數據量很大，應用程序中的硬件故障或錯誤可能會導致數據丟失或損壞，或者導致我們收集的信息不完整或包含我們的客户認為重要的不準確信息。我們的客户將來可能會對我們提出索賠，聲稱他們因我們的解決方案的缺陷、錯誤或其他失敗而遭受了損害。我們的錯誤和遺漏保險可能不夠充分，或可能不能在未來以可接受的條款提供，或者根本不能。此外，我們的政策可能不會涵蓋針對我們的所有索賠，而且為訴訟辯護，無論其是非曲直，都可能代價高昂，並轉移管理層的注意力。我們解決方案的任何失敗都可能損害我們的聲譽以及我們留住現有客户和吸引新客户的能力，這將對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

如果大公司需要我們不提供的定製特性和功能，那麼我們的解決方案在這些公司中的市場可能會受到限制。

潛在客户，特別是較大的公司，可能需要我們不提供的針對其業務流程的定製特性和功能。為了確保我們滿足這些要求，我們可能會向更大的潛在客户投入大量的支持和服務資源，從而增加完成銷售所需的成本和時間，但不能保證這些潛在客户會採用我們的解決方案。此外，我們可能無法成功實現任何定製的特性或功能。如果潛在客户需要我們不提供的定製特性或功能，或者他們很難自行部署，我們解決方案的市場將更加有限，我們的業務可能會受到不利影響。

我們依賴於我們主要高管的持續服務，如果我們不能留住這些關鍵高管，我們的業務可能會受到不利影響。

我們相信，我們的成功在一定程度上有賴於我們主要高管的持續服務，這些高管包括查德·裏奇森、克雷格·E·博爾特、布拉德利·S·史密斯、霍莉·法羅和賈斯汀·朗。 如果我們不能留住這些關鍵高管，我們的業務可能會受到不利影響。儘管我們某些主要高管的僱傭安排包含限制性契約，但我們的業務可能

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然而，如果一名關鍵高管離開Paycom並幹擾Paycom的客户、員工和/或其他業務關係，將受到不利影響。此外，我們還沒有為我們的任何關鍵高管購買關鍵人物人壽保險。

如果我們無法吸引和留住合格的人員，包括軟件開發人員和熟練的IT、銷售、營銷和運營人員，我們開發和營銷新產品和現有產品的能力，進而增加我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。

我們未來的成功取決於我們繼續增強和推出新應用的能力。因此，我們在很大程度上依賴於我們吸引和留住具有必要教育背景和行業經驗的合格軟件開發人員和IT人員的能力。此外，為了繼續執行我們的增長戰略，我們還必須吸引和留住有能力支持更大和更多樣化客户基礎的合格銷售、營銷和運營人員。軟件行業的特點是員工流動性高，競爭對手之間的招聘力度大。與我們競爭人才的公司可能會提供比我們更靈活的工作安排，如果潛在或現有員工喜歡這樣的政策，這可能會影響我們吸引和留住合格人才的能力。新的移民法或政策可能會限制軟件公司在國際上招聘的能力，這也可能加劇對合格人才的競爭。儘管移民法律或政策的這些變化不會對我們的勞動力產生重大的直接影響，但隨之而來的對軟件開發人員和IT人員的需求增加可能會削弱我們吸引或留住熟練員工的能力，並/或顯著增加我們這樣做的成本。此外，識別和招聘合格的人員並培訓他們使用我們的應用程序需要大量的時間、費用和注意力，而且在我們的員工得到充分培訓和提高工作效率之前，可能需要大量的時間。大量員工失去服務可能會擾亂我們的發展努力，這可能會導致我們失去客户、增加運營費用或轉移管理層的注意力，以招聘離職員工的接班人，從而對我們的業務產生不利影響。

我們的業務和運營正在經歷快速增長和組織變革。如果我們不能有效地管理這種增長和變化，我們可能無法執行我們的業務計劃、維持高水平的服務或充分應對競爭挑戰。

我們已經並可能繼續經歷員工人數和運營的快速增長，這已經並可能繼續對我們的管理、運營和財務資源提出重大要求。我們的基礎設施支持的客户和交易數量以及客户和員工數據量也出現了顯著增長。因此，隨着我們改進業務、財務和管理控制，我們的組織結構以及記錄系統和程序正變得更加複雜。我們的成功在一定程度上取決於我們有效管理這種增長和組織變革的能力。為了管理我們員工人數和運營的預期增長，我們必須繼續改進我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。未能有效地管理增長可能會導致我們應用程序的質量下降或客户對我們應用程序的滿意度下降、成本增加、引入新應用程序的困難或延遲或其他運營困難，其中任何一項都可能通過削弱我們保留和吸引客户或向現有客户銷售更多應用程序的能力而對我們的業務產生不利影響。

此外，我們需要繼續擴大我們的內部和外部銷售隊伍和支持團隊成員，以擴大我們的客户基礎和增加我們的收入。我們增加更多辦事處的能力可能會受到新冠肺炎疫情、是否願意和是否有合格人員來為任何新辦事處配備工作人員並進行管理，以及我們在這些新辦事處成功招聘和培訓銷售人員方面的限制。如果我們的擴張努力不成功，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響。

未能以經濟高效的方式開發和維護我們的品牌可能會對我們的業務產生不利影響。

我們相信，以經濟高效的方式發展和保持我們品牌的廣泛知名度，對於實現我們的解決方案的廣泛接受至關重要，也是吸引新客户和留住現有客户的重要因素。我們品牌的成功推廣在很大程度上取決於我們營銷努力的有效性，以及我們以具有競爭力的價格提供可靠和有用的應用程序的能力。品牌推廣活動，包括在我們的國家媒體活動上增加支出，可能不會帶來收入增加，即使增加了收入，任何增加的收入也可能無法抵消建立我們品牌所產生的費用。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌，或者在推廣和維護我們的品牌的失敗嘗試中產生了鉅額費用，我們可能無法吸引足夠的新客户或留住我們的現有客户，以實現我們品牌建設努力的足夠回報，這可能會對我們的業務產生不利影響。

如果我們不能充分保護我們的所有權，我們的競爭優勢可能會受到損害，我們可能會失去寶貴的資產，收入減少，或者為保護我們的權利而招致代價高昂的訴訟。

我們的成功在一定程度上取決於我們的知識產權。我們依靠版權、商標、服務標誌、商業祕密法律和合同限制的組合來建立和保護我們在美國和其他司法管轄區的知識產權。然而，我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能是不夠的。如果我們無法執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權

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財產。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的應用程序，並使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的產品或服務。

我們可能需要花費大量資源來監測和保護我們的知識產權。我們過去曾參與訴訟，未來可能有必要提起訴訟，以保護和執行我們的知識產權，並保護我們的商業祕密。此類訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們可能無法保護、保護和執行我們的知識產權，也無法控制對我們的解決方案和專有信息的訪問和分發，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們可能會被第三方起訴，指控我們侵犯了他們的所有權。

我們的行業中存在着大量的知識產權開發活動，我們預計，隨着應用程序和競爭對手的數量增加，以及不同行業領域應用程序的功能重疊，軟件開發商將越來越多地受到侵權索賠。我們的競爭對手以及許多其他實體和個人可能在與我們的解決方案或應用程序相關的技術領域擁有或聲稱擁有知識產權。此外，隨着我們在市場上的存在越來越多，我們可能會越來越多地受到商標侵權索賠的影響。第三方不時地聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們可能會被發現侵犯了他們的知識產權。也可以就我們從第三方獲取或許可的技術提出侵權索賠。但是，我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋或可能被指控涵蓋我們的部分或全部解決方案、應用程序或品牌。

訴訟的結果本質上是不可預測的，因此，未來的任何訴訟或侵權索賠都可能(I)導致我們簽訂不利的使用費或許可協議，支付持續的使用費或要求我們遵守其他不利的條款，(Ii)要求我們停止銷售我們的解決方案或應用程序，(Iii)要求我們賠償我們的客户或第三方服務提供商，或(Iv)要求我們花費額外的開發資源來重新設計我們的解決方案或應用程序。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務。即使我們勝訴，任何有關我們知識產權的訴訟都可能代價高昂且耗時，並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務和運營中轉移開。

在我們的應用程序中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險，並損害我們的知識產權。

我們的一些應用程序使用開放源碼許可證所涵蓋的軟件。不時會有針對將開放源碼軟件整合到其產品或應用程序中的公司提出的挑戰開放源碼軟件所有權的索賠。因此，我們可能會受到要求擁有我們認為是開放源碼軟件的各方的訴訟。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用，對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響，或者需要我們投入額外的開發資源來更改我們的應用程序。此外，如果我們以某種方式將我們的應用程序與開放源碼軟件相結合，在某些開放源碼許可下，我們可能被要求發佈我們的應用程序的源代碼。如果我們不適當地使用開源軟件，我們可能會被要求重新設計我們的應用程序、停止銷售我們的應用程序或採取其他補救措施，這可能會對我們的業務、運營業績或財務狀況產生不利影響。

我們使用第三方許可軟件在我們的應用程序中使用，無法維護這些許可或許可軟件中的錯誤可能導致成本增加或服務級別降低，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的應用程序結合了從其他公司獲得的許可下獲得的某些第三方軟件。我們預計，未來我們將繼續依賴第三方的此類第三方軟件和開發工具。儘管我們認為，我們目前許可的第三方軟件存在商業上合理的替代方案，但情況可能並不總是如此，或者更換它可能很困難或成本高昂。此外，將我們的應用程序中使用的軟件與新的第三方軟件相結合可能需要大量的工作和大量的時間和資源投資。此外，就我們的應用程序依賴第三方軟件與我們的軟件一起成功運行的程度而言，此第三方軟件中任何未檢測到的錯誤或缺陷都可能阻止我們的應用程序的部署或損害我們的應用程序的功能，推遲新應用程序的推出，導致我們的應用程序失敗並損害我們的聲譽。

我們可能會收購其他業務、應用程序或技術，這可能會分散我們管理層的注意力，導致對我們股東的額外稀釋，並以其他方式擾亂我們的運營並損害我們的經營業績。

未來，我們可能會尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們的應用、增強我們的技術能力或提供增長機會的業務、應用或技術。對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生費用，無論這些收購最終是否完成。

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我們沒有任何收購其他業務的經驗。如果我們收購額外的業務，我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術，也無法在收購後有效管理合並後的業務。由於許多因素，我們也可能無法從收購的業務中獲得預期的好處，包括：

此外，我們收購的任何公司的收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產，這些資產必須至少每年進行減值評估。未來，如果我們的收購沒有產生預期的回報，我們可能會被要求根據這一減值評估過程對我們的經營業績進行計提，這可能會損害我們的經營業績。收購還可能導致股權證券的發行或債務的產生，這將導致我們的股東股權被稀釋。

我們的業務在一定程度上取決於我們與第三方關係的成功。

我們依賴第三方信使、財務和會計處理系統以及各種金融機構來交付工資支票和税務表格，執行與我們的應用程序相關的金融服務，例如提供自動結算所(“ACH”)和電匯，作為我們工資和納税服務的一部分，並提供技術和內容支持、製造時鐘和處理背景調查。我們預計，我們將繼續依賴各種第三方關係來發展我們的業務，提供技術和內容支持，製造時鐘，處理背景調查，並提供工資支票和納税表格。識別、談判和記錄與這些第三方的關係以及集成第三方內容和技術需要大量的時間和資源。我們與第三方的協議通常是非排他性的，並不禁止他們與我們的競爭對手合作。此外，根據我們的協議，這些第三方的表現可能不會達到預期，我們可能會與這些第三方發生分歧或糾紛，這可能會對我們的品牌和聲譽造成負面影響。全球經濟放緩也可能對我們的第三方供應商的業務產生不利影響，阻礙他們提供我們所依賴的服務的能力。此外，聯邦儲備銀行的服務中斷，包括ACH處理，可能會延遲全美的直接存款和其他金融交易，從而對我們的工資和費用報銷服務產生負面影響。如果我們不能成功地與這些第三方建立或維持我們的關係，我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響。即使我們成功了, 這些關係可能不會帶來更好的經營業績。

由於我們的長期成功可能在一定程度上取決於我們向美國以外的客户擴大我們解決方案銷售的能力，我們的業務可能會受到與國際業務相關的風險的影響。

我們增長戰略的一個要素是擴大我們的業務和客户基礎。如果我們決定將我們的業務擴展到國際市場，將需要大量的資源和管理層的關注，並將使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。由於我們在國際業務方面缺乏經驗，我們不能確保我們的國際擴張努力將取得成功，而這種擴張努力的影響可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

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法律和監管風險

法律、政府法規和政策的變化可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的許多應用程序旨在幫助我們的客户遵守不斷變化的政府法規。引入新的監管要求，或對現有法律或法規進行新的解釋，可能會增加我們的經營成本。例如，在新冠肺炎大流行爆發後，聯邦、州和地方政府已經並可能繼續頒佈大量新的法律法規。為了滿足適用於我們和我們客户的監管要求，我們已經花費了額外的資源併產生了額外的成本。更廣泛地説，不斷變化的法規要求可能會使引入新的應用程序和增強功能的成本或時間比我們目前預期的更高，或者可能會完全阻止我們引入新的應用程序和增強功能。

法律、法規或政策的變化也可能影響僱主需要或可能選擇為員工提供的福利的程度和類型，或者僱主和員工被要求支付的税額和類型。這樣的變化可能會減少或消除對我們某些現有應用程序或服務的需求，這將導致收入下降。例如，我們每年產生與ACA相關的收入(I)代表客户處理和提交表格1094和1095，以及(Ii)來自購買了我們的增強型ACA應用程序的客户，這些客户購買了我們的增強型ACA應用程序，作為每個賬單期間收取的固定捆綁價格的一部分。如果ACA被修改以取消僱主報告要求，或者如果ACA被廢除並由不包括類似僱主報告要求的新立法取而代之，我們將不再代表客户產生與處理和提交表格1094和1095相關的收入。雖然我們通常不按應用程序跟蹤我們的收入(因為應用程序通常以不同的分組和配置以單一價格出售)，但我們估計，如果ACA不被修改或廢除，我們增強的ACA應用程序和ACA表格備案業務的收入將約佔截至2023年12月31日的年度預計總收入的2%。

此外，我們可能會花費時間和金錢開發新的應用程序和增強功能，這些應用程序和增強功能在發佈之前由於法規變化而變得不必要。此外，任何未能就影響我們客户的新法規或修訂法規對他們進行教育和幫助的行為都可能對我們的聲譽產生不利影響，任何未能及時修改我們的應用程序或開發新應用程序以響應法規變化的行為都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，新條例或對現有條例的更改可能不明確、難以解釋或與其他適用條例相沖突。我們或我們的客户不遵守新的或修改的法律或法規可能會導致經濟處罰、法律訴訟或聲譽損害。最後，美國政府的負面審計或其他調查可能會對我們獲得美國政府合同的能力和我們未來的經營業績產生不利影響，並可能導致財務或聲譽損害。

此外，聯邦、州和外國政府機構或機構過去已經通過，將來也可能通過影響將互聯網作為商業媒介使用的法律或條例。這些法律或法規的變化可能需要我們修改我們的應用程序。此外，政府機構或私人組織可以對訪問互聯網或通過互聯網進行的商業活動徵收税收、費用或其他費用。這些法律或收費可能會限制與互聯網相關的商業或通信的增長，或者可能導致對像我們這樣的基於互聯網的應用程序的需求減少。

不遵守隱私、數據保護和網絡安全法律法規可能會對我們的聲譽、運營結果或財務狀況產生重大不利影響，或產生其他不利後果。

我們的應用和服務受到聯邦、州和地方各級各種複雜的法律和法規的約束，包括那些管理數據安全和隱私的法律和法規，這些已經成為全球的重大問題。隱私問題的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。許多聯邦、州和外國政府機構已經通過或正在考慮通過關於收集、使用和披露個人信息的法律和法規。在美國，這些法規包括在聯邦貿易委員會授權下頒佈的規則和條例、1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》、1993年的《家庭醫療休假法》、ACA、1999年的《金融服務現代化法案》(簡稱GLBA)、聯邦和各州的勞工和就業法律，以及州數據泄露通知法和州隱私法，如2020年在加利福尼亞州通過的《紐約州制止黑客攻擊和改善電子數據安全(盾牌)法》、《IBIPA》和《CCPA》。

《國際投資促進法》包括因違反《國際投資促進法》而感到受屈的人的私人訴權。GLBA是在聯邦貿易委員會的授權下執行的，要求我們的支付卡服務遵守隱私通知，並採取某些措施保護相關個人信息不受未經授權的使用和數據安全的威脅。CCPA為加州消費者提供了一項私人訴訟權利，如果覆蓋的公司因未能實施合理的安全措施而遭受數據泄露。CCPA還賦予加州消費者某些權利，可以獲知、選擇退出和要求刪除我們持有的個人信息，類似於歐盟GDPR提供的權利。此外，由於我們的一些客户在國際上設有分支機構，GDPR和其他外國數據隱私法可能會影響我們對某些客户和員工信息的處理。不遵守數據保護和隱私法律法規可能會導致監管機構

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審查和增加面臨訴訟或實施同意令或民事和刑事處罰(包括罰款)的風險，這可能會對我們的運營業績或財務狀況產生不利影響。此外，對不遵守規定的指控，無論是否屬實，都可能代價高昂、耗時長、分散管理層的注意力，並造成聲譽損害。

適用於我們各種產品和服務的隱私法正在迅速演變。加州隱私權法案(CPRA)是對CCPA的擴展，於2023年1月1日生效。弗吉尼亞州最近以CCPA為藍本通過了自己的消費者數據隱私法規，該法規也於2023年1月1日生效。新的數據隱私法規將於今年晚些時候在科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州生效。此外，世界各地還有許多其他立法提案，包括美國聯邦和州一級的立法提案，這些提案可能會在影響我們業務的領域施加額外的、可能相互衝突的義務。新通過的立法和監管舉措可能會對我們的客户處理、處理、存儲、使用和傳輸員工的人口統計和個人信息的能力產生不利影響，這可能會減少對我們解決方案的需求。

除了政府監管外，隱私倡導者和行業團體可能會提出並採用新的、不同的自律標準。由於許多隱私和數據保護法律的解釋和應用仍不確定，因此這些法律的解釋和應用可能與我們現有的數據管理實踐或我們解決方案的特點不一致。任何不遵守適用於我們的應用程序的政府法規，包括隱私和數據保護法，都可能使我們承擔責任。除了罰款、訴訟和其他索賠的可能性外，我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法或修改我們的解決方案，這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。任何無法充分解決隱私問題和主張的行為，即使是毫無根據的，或無法遵守適用的隱私或數據保護法律、法規和政策，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，減少我們的銷售額，並對我們的業務、經營業績或財務狀況產生其他不利影響。

此外，出於隱私考慮，我們客户的員工可能會拒絕提供必要的個人數據，以使我們的客户及其員工能夠有效地使用我們的應用程序和服務。即使是對隱私問題的看法，無論是否合理，都可能會阻礙我們的應用程序和服務在某些行業的市場採用。

我們的某些產品和服務使用數據驅動的洞察力來幫助我們的客户更高效地管理他們的業務。我們認為，從聚合數據中提供見解，包括從先進的人工智能和機器學習中獲得的見解，對於我們的解決方案和服務為客户提供的價值可能變得越來越重要。使用人工智能或機器學習提供數據驅動的見解的能力可能會受到當前或未來的監管要求、法規或道德考慮的限制，這些要求可能會限制我們以創新方式利用數據的能力，或對我們以創新方式利用數據的能力施加負擔和昂貴的要求。

對現有的州和聯邦貨幣轉賬或貨幣服務業務法規採用新的或相反的解釋可能會使我們受到額外的監管和相關費用，並要求我們的業務發生變化。

在司法管轄區採用新的貨幣轉發器或貨幣服務業務法規，監管機構對現有州和聯邦貨幣轉發器或貨幣服務業務法規或法規的解釋發生變化，或監管機構與我們對此類法規或法規的解釋存在分歧，可能會使我們受到註冊或許可或限制業務活動，直到我們獲得適當的許可。這些情況也可能要求我們改變開展某些業務或投資客户資金的方式，這可能會對我們在將客户資金匯至適當的税務機關和客户指定的賬户之前從投資客户資金中獲得的利息收入產生不利影響。

雖然我們堅持認為我們不是貨幣服務企業或貨幣轉賬機構，但我們已經採用了反洗錢(AML)合規計劃，以降低我們的應用程序被用於非法或非法活動的風險，並幫助發現和防止欺詐。我們的AML合規計劃旨在培養對我們的應用程序和服務的信任。

我們在一個司法管轄區註冊為“貨幣服務企業”，並打算在其他司法管轄區申請牌照。如果其他州或聯邦監管機構認定我們經營的是無照貨幣服務企業或貨幣轉賬機構，我們可能面臨民事和刑事罰款、處罰、註冊費用、法律費用、聲譽損害或其他負面後果，所有這些都可能對我們的業務運營業績或財務狀況產生不利影響。

可能制定不利的税收法律或法規，或將現有法律應用於我們或我們的客户，這可能會增加我們解決方案和應用的成本，並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

作為服務供應商，税務機關通常要求我們負責徵收和支付任何適用的銷售額或其他類似税款。此外，聯邦、州和地方税法適用於像我們這樣以電子方式提供的服務的情況正在演變。新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、條例或條例可隨時頒佈(可能具有追溯力)，並可完全或不成比例地適用於通過互聯網提供的服務和應用。這些法規可能會對我們的銷售活動產生不利影響，因為税收將帶來固有的成本增加，並最終可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

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每個州都有不同的規章制度來管理銷售税和使用税，這些規章制度會隨着時間的推移受到不同的解釋。我們定期審查這些規則和規定，當我們認為我們在某個州需要繳納銷售税和使用税時，我們可能會自願與州税務當局聯繫，以確定如何遵守該州的規則和規定。我們不能確保在我們目前認為不需要繳納此類税的州，我們不會對過去的銷售徵收銷售税或相關罰款。

此外，現有税收法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們不利(可能具有追溯力)，這可能會要求我們或我們的客户支付額外的税款，並要求我們或我們的客户為過去的金額支付罰款或罰款和鉅額利息。如果我們不能成功地向客户收取此類税款，我們可能需要承擔此類成本，從而對我們的業務、經營業績或財務狀況造成不利影響。此外，對我們徵收此類税實際上會增加我們向客户提供的軟件和服務的成本，並可能對我們在徵收此類税的司法管轄區留住現有客户或獲得新客户的能力產生負面影響。

聯邦、州和地方與就業相關的法律法規可能會增加我們的經營成本，並使我們面臨罰款和訴訟。

我們的業務受制於各種聯邦、州和地方與就業有關的法律和法規，包括但不限於美國公平勞工標準法案，該法案管理最低工資、家庭醫療假法、加班費、可補償時間、記錄保存和其他工作條件、民權法案第七章、僱員退休收入保障法、美國殘疾人法、國家勞動關係法、平等就業機會委員會的規定、民權辦公室的規定、勞工部的規定、州總檢察長的條例、聯邦和州工資和工時法，以及聯邦和州政府頒佈的管理這些和其他與就業有關的事項的各種類似法律。由於我們的員工分佈在多個州，遵守這些不斷變化的聯邦、州和地方法律法規可能會大幅增加我們的業務成本。近年來，公司一直受到訴訟，包括集體訴訟，指控違反了有關工作場所和就業事務、加班工資政策、歧視和類似事項的聯邦和州法律，其中一些案件導致被告支付了有意義的損害賠償。我們可能會不時受到類似訴訟的威脅或提起訴訟，我們可能會因這類訴訟而招致損害賠償和費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們目前在正常業務過程中受到與員工有關的法律程序的影響。雖然我們相信我們有足夠的準備金來應付我們認為可能並可以合理估計的損失，但法律訴訟和索賠的最終結果無法肯定地預測。

雖然我們的員工目前沒有工會代表，但根據《國家勞動關係法》，我們的員工有權組成工會或加入工會。如果我們的大部分員工加入工會，我們的勞動力成本可能會增加，我們的業務可能會受到其他要求和預期的負面影響，這些要求和預期可能會增加我們的成本，改變我們的員工文化，影響公司的靈活性，並擾亂我們的業務。此外，我們對任何工會組織努力的迴應都可能對我們品牌的認知產生負面影響，並對我們的業務產生不利影響，包括對我們的財務業績。這些迴應還可能使我們面臨法律風險，導致我們產生與辯護法律和監管行動、潛在的懲罰和限制或聲譽損害相關的費用。

行業和金融風險

我們的財務業績可能會因為許多因素而波動，其中一些因素可能是我們無法控制的。

我們的經營結果，包括我們的收入、收入成本、行政費用、經營收入、現金流和遞延收入，在未來可能會有很大的變化，任何一個時期的結果都不應被視為未來業績的指標。我們財務業績的波動可能會對我們普通股的價值產生負面影響。我們的財務結果可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此可能不能完全反映我們業務的基本表現。可能導致我們的財務業績在不同時期波動的因素包括但不限於：

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由於季節性因素，我們的某些經營業績和財務指標可能難以預測。

歷史上，我們的收入經歷了季節性變化。我們經常性收入的很大一部分與工資税申報表格(如W-2表格和1099表格)的年度處理以及與ACA相關的表格的年度處理和歸檔有關。這些表格通常在今年第一季度處理，因此對第一季度的經常性收入產生了積極影響。此外，年底計劃外的工資支出(如獎金)對我們第四季度的經常性收入有積極影響。儘管我們預計，隨着客户更多地使用我們的非工資應用程序，未來我們收入的季節性波動幅度將會減少，但我們某些經營業績和財務指標的季節性波動可能會使此類結果和指標難以預測。

我們的未償債務受某些運營和財務契約的約束，這些契約可能會限制我們的業務和融資活動，並可能對我們的現金流和我們的業務運營能力產生不利影響。

我們產生了用於持續營運資金和一般企業用途的債務。根據我們未償債務的條款，除某些例外情況外，我們不得：

此外，截至每個會計季度末，我們必須保持利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)與利息費用的綜合利息比率不低於3.0%至1.0%，並保持綜合槓桿

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融資負債與EBITDA的比率不超過3.75比1.0，此後每隔一段時間降至3.0比1.0。貸款協議中與我們的未償債務有關的經營和財務契約，以及我們未來可能簽訂的任何融資協議，可能會限制我們為我們的運營融資、從事商業活動或擴大或全面推行我們的商業戰略的能力。我們還可能被要求使用很大一部分現金流來支付債務的本金和利息，這將減少可用於運營、營運資金、擴張或其他一般公司目的的資金數量。

我們履行開支和債務的能力以及遵守經營和財務契約的能力可能會受到我們無法控制的金融、商業、經濟、監管和其他因素的影響。我們可能無法控制這些因素中的許多因素並遵守這些公約。違反我們貸款協議下的任何契約都可能導致違約，這可能導致我們所有的未償債務立即到期和支付。

如果我們的商譽或其他無形資產受損，我們可能需要在收益中計入一筆重大費用。

如果事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回，我們必須至少每年或更早測試商譽的減值。截至2022年12月31日，我們總共記錄了5190萬美元的商譽和5400萬美元的其他無形資產淨額。國內或全球市場狀況的不利變化，特別是如果這種變化影響了我們就商譽或無形資產減值測試作出的關鍵假設或估計之一，可能會導致公允價值估計發生變化，從而可能導致我們的商譽或其他無形資產計入減值費用。任何此類重大費用都可能對我們的經營業績或財務狀況產生負面影響。

在客户的電子資金轉賬最終結算到我們的賬户之前，我們可能會向員工和税務機關支付工資期間的到期金額。如果客户付款被銀行機構拒絕，或未能以其他方式進入我們的賬户，我們可能需要額外的短期流動性來源，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們的薪資處理應用程序將大量資金從客户的帳户轉移到員工和相關税務當局。對於較大的資金金額，我們要求客户通過聯邦電匯將資金轉移到我們那裏。對於較小的資金金額，我們在代表客户支付任何款項之前先記入客户賬户的借方，並且由於ACH銀行的規定，在我們向員工和税務及其他監管機構支付應付金額後，在某些情況和時間範圍內，以前貸記的資金可能會被沖銷。因此，僱主的資金有可能不足以支付我們已代表僱主支付的款項。雖然過去這種短缺和隨之而來的財務風險只在非常有限的情況下發生，但如果客户未來拖欠付款義務，我們可能需要預支大量資金來支付這些義務。在這種情況下，我們可能需要尋求額外的短期流動資金來源，這些資源可能無法以合理的條件獲得，而且我們的經營業績和我們的流動性可能會受到不利影響，我們的銀行關係可能會受到損害。

如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。

作為一家上市公司，我們必須保持對財務報告的內部控制，以提供關於財務報告和財務報表編制的可靠性的合理保證。管理層必須評估並提交一份關於截至每個財政年度末我們的財務報告內部控制的有效性的報告，我們的審計師必須證明我們的財務報告內部控制的有效性。

如果我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們可能無法及時發現錯誤，我們的財務報表可能會出現重大錯報。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，和/或我們可能會成為紐約證券交易所(NYSE)、美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。

我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。

我們已經並可能繼續在我們的收益電話會議、收益發布或其他方面發佈關於我們未來業績的指導，這代表了我們截至發佈日期的估計。這一指導包括前瞻性陳述，已經並將以我們管理層準備的預測為基礎。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的準則而編制的，我們的註冊會計師、任何其他獨立專家或外部機構都不會編制或審查這些預測。因此，該等人士不得就該等預測發表任何意見或作出任何其他形式的保證。

預測基於許多假設和估計，雖然這些假設和估計具有數字特殊性，但本質上會受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的。預測還基於關於未來業務決策的特定假設，其中一些將發生變化。

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我們發佈指引的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎，以便與分析師和投資者討論我們的業務前景。我們不對任何第三方發佈的任何預測或報告承擔任何責任。

指導意見必然是投機性的，可以預期，我們提供的指導意見所依據的部分或全部假設將與實際結果大相徑庭。因此，我們的指導只是對管理層認為截至發佈之日可實現的內容的估計。實際結果可能與我們的指導不同，變化可能是實質性的。有鑑於此，我們敦促投資者在就我們的普通股作出投資決定時，不要依賴我們的指導。

任何未能成功實施我們的經營戰略或發生本10-K表格中“風險因素”一節所列任何事件或情況的情況，都可能導致實際經營結果與我們的指導方針不同，這種差異可能是不利的和重大的。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。

在美國，公認的會計原則受到財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務業績產生重大影響，並可能影響對在宣佈變化之前完成的交易的報告。

與我們證券所有權相關的風險

與收購、我們的股票激勵計劃、認股權證或其他方式相關的額外股票的發行將稀釋所有其他股東的權益。

我們的公司註冊證書授權我們發行最多1億股普通股和最多1000萬股優先股，這些股票的權利和優先權可能由我們的董事會決定。在遵守適用的規則和法規的情況下，我們可以發行所有尚未發行的股票，而不需要我們的股東採取任何行動或批准。我們打算在未來繼續評估戰略收購。我們可以通過發行額外的股權證券來支付此類收購的部分或全部費用。

任何與收購相關的股票發行、股票期權或認股權證的行使、限制性股票的授予或其他方式都將稀釋我們現有股東持有的百分比所有權。

我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購。

我們的公司證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會延遲或阻止我們控制權的變更或我們管理層的變更。這些條款單獨或一起可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。

我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會，並可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。

我們的公司註冊證書包含一項獨家論壇條款，可能會阻止針對我們和我們的董事和高級管理人員的訴訟。

我們的公司註冊證書規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(或如果特拉華州內沒有衡平法院擁有管轄權，特拉華州聯邦地區法院)將是代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序、任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的索賠的任何訴訟、任何針對我們或我們的任何董事的索賠的唯一和獨家論壇。根據特拉華州法律或我們的公司註冊證書或我們的附例(兩者均可不時修訂)的任何條款而產生的高級職員或其他僱員，或任何針對我們或我們的任何董事、高級職員或受內部事務原則管轄的其他僱員的索賠的訴訟。這一排他性法院條款適用於州和聯邦法律索賠，儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。此外，這一排他性的論壇選擇條款將不適用於根據《交易法》提出的索賠。此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。因此，對於法院是否會執行我們關於根據證券法提出的索賠的書面選擇法院條款，存在不確定性。這一法院選擇條款可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。儘管我們的公司證書中包含了論壇選擇條款，但也有可能, 法院可以裁定這樣的規定不適用或不可執行。

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一般風險

不利的經濟和市場狀況可能會影響我們的業務、經營業績或財務狀況。

我們的業務取決於對HCM應用的總體需求，以及我們當前和潛在客户的經濟健康狀況。如果美國或全球市場的經濟狀況惡化，客户可能會停止運營，取消或減少計劃外的工資發放(如獎金)，減少員工人數，推遲或減少他們在HCM和其他外包服務上的支出，或者試圖與我們重新談判他們的合同。此外，全球和區域宏觀經濟發展，如失業增加、收入減少、與未來經濟活動相關的不確定性、獲得信貸的機會減少、利率上升、通貨膨脹、資本市場波動和流動性減少等其他可能因素，可能會對我們開展業務的能力產生負面影響。此外，這種宏觀經濟發展的影響可能會因新冠肺炎大流行或地緣政治事件而加劇，例如烏克蘭持續的軍事衝突。經濟下滑可能會導致我們應用程序的銷售減少、計劃外工資運行的收入減少和按員工收取的費用、銷售週期延長、新技術的採用速度放緩和價格競爭加劇，任何這些都可能對我們的業務、運營業績或財務狀況產生不利影響。此外，在任何復甦之後，HCM的支出水平可能不會增加。

近年來，國會和總裁就聯邦預算和支出問題達成協議的能力出現了幾次不確定。在這些問題上未能達成協議的一段時間，特別是如果伴隨着政府實際或威脅要關門的話，可能會對美國經濟產生不利影響。此外，由於我們的某些客户依賴政府資源為其運營提供資金，政府長期停擺可能會影響這些客户及時向我們付款的能力，這可能會對我們的運營業績或財務狀況產生不利影響。

此外，作為我們工資和納税申報申請的一部分，我們收集客户資金，然後將其匯入客户指定的税務機關和賬户。在收到和支付期間，我們可以將這些資金投資於貨幣市場基金、活期存款賬户、存單、美國國債和商業票據。這些投資受到一般市場、利率、信貸和流動性風險的影響，在金融市場異常波動的時期，這些風險可能會加劇。任何此類資金的損失或無法獲得，都可能對我們的現金狀況和經營業績產生不利影響，並可能需要我們獲得額外的流動性來源，這些來源可能無法以我們可以接受的條款獲得，如果根本沒有的話。

項目1B。取消解析D工作人員評論

沒有。

項目2.P馬戲團

我們的公司總部位於俄克拉何馬州俄克拉何馬市，佔地超過150英畝，佔地約500,000平方英尺。2022年，我們開始在俄克拉荷馬城總部建造一座315,000平方英尺的新建築。我們還在得克薩斯州格雷佩文約14英畝的公司所有財產上擁有運營設施。除了在俄克拉何馬城的公司總部容納兩個完全宂餘的數據中心外，我們還在我們的Grapevine工廠運營另一個完全宂餘的數據中心。

截至2022年12月31日，我們在28個州租賃了辦公室。我們相信這些設施適合我們目前的業務，在租約期滿後，我們相信我們可以按可接受的條款續簽這些租約或在其他地方找到合適的地點。

項目3.法律P《玫瑰》

我們不時涉及日常業務過程中出現的各種糾紛、索賠、訴訟、調查和法律程序。我們相信，目前懸而未決的法律問題的解決不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。儘管如此，我們無法預測這些訴訟的結果，因為法律問題受到內在不確定性的影響，這些問題的最終解決可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲本表格10-K中的“附註13.承付款和或有事項”。

項目4.地雷安全信息披露

沒有。

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部分第二部分：

項目5.註冊人普通股市場TY、相關股東事項與發行人購買股權證券

我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是“PAYC”。截至2023年2月7日，我們的普通股約有2798名登記持有者。這一數字是根據在該日期登記的實際持有人人數計算的，不包括其股票由經紀商和其他被提名者以“街頭名義”持有的持有人。

分紅

截至提交本10-K表格時，我們尚未支付任何普通股的現金股利。未來普通股股息的宣佈、金額和支付將由我們的董事會全權決定，我們可以在任何時候減少或完全停止支付此類股息。我們的董事會可能會考慮一般和經濟狀況、我們的財務狀況和經營業績、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制以及我們向股東或我們的子公司向我們支付股息的影響，以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。

性能圖表

儘管在我們提交給美國證券交易委員會的任何文件中有任何相反的聲明，但就交易法第18節的目的而言，以下業績圖表不應被視為向美國證券交易委員會提交的“備案”，也不應被視為根據交易法的“徵集材料”，並且不應通過引用的方式納入任何此類備案文件，無論此類備案文件中包含的任何一般合併語言如何。

下圖比較了從2017年12月31日到2022年12月31日的五年期間，我們普通股的累計股東總回報與標準普爾500指數、標準普爾500軟件和服務指數以及標準普爾1500應用軟件指數的累計總回報。該圖假設在期初將100美元投資於我們的普通股和每個可比較指數，並假設任何股息的再投資。不應依賴歷史股價表現作為未來股價表現的指標。

我們選擇了標準普爾500軟件和服務指數作為我們發佈的行業或業務線指數，取代了前幾年使用的標準普爾1500應用軟件指數，因為我們認為標準普爾500軟件和服務指數代表了一個更合適的同業羣體。標準普爾1500應用軟件指數的累計總回報如上圖所示，符合S-K法規第201(E)(4)項的要求。

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購買股票證券

在截至2022年12月31日的三個月內，我們回購的普通股數量如下：

項目6.R已保存

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項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績

本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在為我們的財務報表讀者提供管理層對我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的看法。以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與已審計和未經審計的綜合財務報表(根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制)以及本10-K年度報告(本“10-K表格”)中其他部分包含的相關附註一起閲讀。以下討論包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。有關與這些聲明相關的不確定性、風險和假設的討論，請參閲“警示聲明”。由於各種因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同，包括下文和本10-K表中其他地方討論的因素，特別是在題為“風險因素”的章節中。除非我們另有説明或文意另有所指，否則術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指Paycom Software，Inc.及其合併子公司。除每股金額外，表格中的所有金額均以千為單位，除非另有説明。

概述

我們是基於雲的全面人力資本管理(“HCM”)解決方案的領先提供商，以軟件即服務的形式交付。我們提供企業管理從招聘到退休的整個就業生命週期所需的功能和數據分析。我們的解決方案几乎不需要定製，並基於在單個數據庫中維護的核心記錄系統，用於所有HCM功能，包括人才獲取、時間和勞動力管理、工資、人才管理和人力資源管理應用程序。我們的用户友好型軟件允許員工輕鬆採用我們的解決方案，從而能夠在雲中自我管理他們的HCM活動，從而減輕僱主的管理負擔並提高員工的工作效率。

我們的收入來自(I)每個結算期收取的固定金額加上每名員工或處理的交易的費用，以及(Ii)每個結算期收取的固定金額。我們不要求客户與我們簽訂長期合同承諾。我們的帳單期限根據每個客户向員工支付工資的時間而有所不同，可能是每週、每兩週、每半個月或每月。我們在規模和行業方面為不同的客户羣提供服務。在截至2022年12月31日的一年中，我們的客户都沒有超過我們收入的0.5%。我們的收入主要來自我們招攬新客户的銷售隊伍和向現有客户銷售新應用程序的客户關係代表(“CRR”)。

我們的持續增長依賴於通過進一步滲透我們的現有市場和向新市場的地域擴張來吸引新客户，目標是在我們的解決方案中高度使用客户員工，並向我們現有的客户羣推出新的應用程序。我們相信，我們繼續開發新應用程序和改進現有應用程序的能力將使我們在未來增加收入，我們客户採用的新應用程序的數量一直是我們收入增長的一個重要因素。2022年1月，我們在拉斯維加斯、傑克遜維爾、新英格蘭和南澤西增加了新的銷售團隊，使我們的銷售團隊總數達到55個，分佈在28個州(包括一個由CRR和內部銷售代表組成的團隊)。我們計劃在未來開設更多的銷售辦事處，以進一步擴大我們的市場份額。

我們的主要營銷活動包括國家和地方廣告活動、電子郵件活動、社交和數字媒體活動、搜索引擎營銷方法、貿易展、平面廣告和出境營銷，包括個性化的直接郵件營銷活動。此外，我們通過相關和信息豐富的內容，如白皮書、博客、播客節目和網絡研討會，創造線索並建立對我們品牌和思想領導力的認知度。

縱觀我們的歷史，我們與客户建立了牢固的關係。隨着我們客户對HCM需求的發展，我們相信我們有能力擴大客户的HCM支出，我們相信這個機會是重要的。為了取得成功，我們必須繼續展示我們的解決方案的運營和經濟效益，以及有效地僱用、培訓、激勵和留住合格人員。

增長前景、機遇和挑戰

作為我們顯著的收入增長和地理擴張的結果，我們面臨着各種各樣的機會和挑戰。我們的薪資應用程序是我們解決方案的基礎，我們的所有客户都需要使用此應用程序才能訪問我們的其他應用程序。因此，我們歷史上的大部分收入來自我們的薪資應用程序，儘管我們的收入組合已經並將繼續隨着我們開發和添加新的非薪資應用程序到我們的解決方案中而發展。我們相信，我們專注於增加員工使用量的戰略是長期客户滿意度和客户保留率的關鍵。客户對新應用程序的採用以及客户員工對新應用程序和現有應用程序的使用一直是我們收入增長的重要因素，我們預計這一趨勢的延續在一定程度上將取決於向我們現有客户羣推出應用程序，以鼓勵和促進更多員工使用應用程序。例如，在2021年，我們推出了業界首創的Beti技術，該技術通過允許員工自己進行工資發放，進一步自動化和簡化了工資發放流程。此外，為了增加收入並繼續改善我們的經營業績，我們還必須吸引新客户。我們打算

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通過以下方式獲得新客户：(I)在我們現有銷售辦事處的市場中繼續利用我們的銷售隊伍的生產力，(Ii)通過增加銷售團隊或辦事處來擴大我們在現有銷售辦事處的大都市地區的存在，從而增加此類市場中銷售專業人員的數量，以及(Iii)在新的大都市地區開設銷售辦事處。

我們的目標客户規模範圍是50到10,000名員工。雖然我們繼續為規模從一名員工到數千名員工的多元化客户羣提供服務，但隨着我們有機地擴大業務，增加我們提供的應用程序數量，並獲得更大公司的吸引力，我們客户的平均規模已經顯著增長。我們相信，更大的僱主代表着一個巨大的機會，可以增加我們每個客户的收入，而我們的增量成本有限。由於我們為客户提供的某些服務是按員工收費的，客户員工數量的任何增加或減少都將分別對我們的運營結果產生積極或消極的影響。一般來説，我們預計影響我們業績的某些因素的變化將與勞動力市場的改善或惡化相關。

根據我們的總收入，從2019年1月1日到2022年12月31日，我們以25%的複合年增長率增長。我們業務的增長已經並將繼續導致在銷售專業人員、運營費用、系統開發和編程成本以及一般和管理費用方面的大量投資，這些已經增加，並將繼續增加我們的費用。具體地説，我們的收入增長和地域擴張推動了員工人數的增加，這反過來又促進了(I)工資和福利、(Ii)基於股票的薪酬支出和(Iii)與擴大公司總部和運營設施以及額外的銷售辦公室租賃相關的設施成本的增加。

我們相信，管理不斷變化的工資和人力資源複雜性的挑戰將繼續推動公司向外包提供商尋求幫助，以滿足他們的人力資源管理需求。歷史上，HCM行業的部分驅動因素是立法和監管行動，包括COBRA、對最低工資法或加班規則的修改，以及聯邦、州或市税務當局的立法。《平價醫療法案》(“平價醫療法案”)的實施是在醫療保健行業創造需求的立法的一個例子。我們每年產生與ACA相關的收入(I)代表客户處理和提交1094和1095表格，以及(Ii)從購買了我們的增強型ACA應用程序的客户那裏獲得，作為每個結算期收取的固定捆綁價格的一部分。雖然我們通常不按應用程序跟蹤我們的收入(因為應用程序通常以不同的分組和配置以單一價格出售)，但我們估計，如果ACA不被修改或廢除，我們增強的ACA應用程序和ACA表格備案業務的收入將約佔截至2023年12月31日的年度預計總收入的2%。

在截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年中，我們的毛利率約為85%。儘管我們的毛利率可能會因季節性和招聘趨勢而在每個季度波動，但我們預計未來一段時間我們的毛利率將保持相對穩定。

關鍵指標

除了本10-K表格中其他地方討論的美國GAAP和非GAAP指標外，我們還監測以下指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績並確定影響我們業務的趨勢：

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經營成果的構成部分

收入來源

收入由經常性收入、執行收入和其他收入組成。我們預計，隨着我們推出新的應用程序，擴大我們的客户基礎，以及更新和擴大與現有客户的關係，我們的收入將會增加。作為總收入的百分比，我們預計經常性收入、實施收入和其他收入的組合將保持相對不變。

經常性收入

經常性收入包括我們的人才獲取、時間和勞動力管理、工資、人才管理和人力資源管理應用程序的費用，以及提交表格和交付客户工資支票和報告的費用。這些收入來自(I)每個結算期收取的固定金額加上每名員工或處理的交易的費用，或(Ii)每個結算期收取的固定金額。我們不要求客户與我們簽訂長期合同承諾。我們的帳單期限根據每個客户向員工支付工資的時間而有所不同，可能是每週、每兩週、每半個月或每月。由於經常性收入在一定程度上是基於使用我們的應用程序以及交付支票和報告的費用，這些費用是按每位員工徵收的，因此隨着我們的客户僱傭更多的員工，我們的經常性收入會增加。經常性收入在提供服務期間確認。

經常性收入包括與每年處理工資税申報表格(如W-2表格和1099表格)有關的收入，以及為我們的客户處理計劃外工資運行(如獎金)的收入。這些薪資表格通常在今年第一季度處理，我們的許多客户在第一季度遵守ACA表格提交要求，這對第一季度的收入和利潤率產生了積極影響。我們預計，只要ACA(或替代立法)包括僱主報告要求，我們的收入將繼續呈現與ACA表格申報相關的這種季節性模式。此外，我們第四季度的經常性收入受到年底前發生的計劃外客户工資支出的積極影響。儘管如此，我們預計，隨着客户更多地使用我們的非工資應用程序，我們收入中這些季節性波動的幅度將會減少。

經常性收入還包括為客户持有的基金賺取的利息。我們在提交工資税的適用到期日或員工支付服務的適用支付日期之前向客户收取資金。這些從客户那裏收取的款項通常在收到後1至30天內支付，有些資金最長可持有120天。我們通常將為客户持有的資金投資於貨幣市場基金、活期存款賬户、商業票據和存單，直到它們支付給適用的税務或監管機構或客户員工。我們預計，隨着我們推出新的應用程序，擴大我們的客户基礎，以及更新和擴大與現有客户的關係，為客户持有的資金賺取的利息將會增加。我們從客户資金投資中賺取的利息也受到利率變化的影響。

實施和其他收入

實施和其他收入包括部署我們的解決方案的實施費用和作為我們的時間和考勤服務一部分的時鐘銷售的其他收入。在開始時和在為現有客户增加某些增量應用程序時，向新客户收取不可退還的實施費用。這些費用通常從交易年化價值的10%到30%不等。實施收入確認為遞延收入，並在客户生命週期(估計為十年)內攤銷為收入，其他收入在發貨時鐘時確認。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，實施和其他收入分別約佔我們總收入的1.7%和1.8%。

收入成本

收入成本包括與託管和支持我們的應用程序相關的費用、硬件成本、系統支持和技術以及折舊和攤銷。這些成本包括與員工相關的費用(包括非現金股票薪酬費用)和與客户支持有關的其他費用、處理ACH交易的銀行費用、某些實施費用、遞送費用和紙張成本。它們還包括我們銷售的時鐘的成本，以及與我們的系統相關的持續技術和支持成本。分配給收入成本的財產和設備的折舊和攤銷金額是根據對用於支持我們業務的資產的估計確定的。

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行政費用

行政費用包括銷售和營銷、研究和開發、一般和行政費用以及折舊和攤銷。銷售和營銷費用主要包括直銷和營銷人員與員工相關的費用(如佣金和獎金的攤銷和非現金股票薪酬費用)、營銷費用和其他相關成本。基於我們廣告活動的積極結果，我們計劃繼續投資於我們的營銷計劃，並可能在未來一段時間內調整支出水平，因為我們看到了投資獲得有利回報的機會。研發費用主要包括開發人員的員工相關費用(包括非現金股票薪酬費用)，扣除內部開發軟件的資本化軟件成本。隨着我們繼續擴大我們的工資和人力資源解決方案產品，並通過投資於新應用程序的開發和現有應用程序的增強來擴展我們的技術解決方案，我們預計將增加我們的研究和開發工作。一般費用和行政費用包括財務和會計、法律、人力資源和管理信息系統人員的與員工有關的費用(包括非現金股票薪酬費用)、法律費用、專業費用和其他公司費用。折舊和攤銷費用包括(I)分配給行政費用的財產和設備的折舊和攤銷金額(基於用於支持我們的銷售、一般和行政職能的資產估計)和(Ii)無形資產的攤銷。

利息支出

利息支出包括我們債務的利息和與2022年8月24日利率互換協議終止前的利率互換相關的結算。我們將與在建工程有關的債務所產生的利息資本化。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(支出)，淨額包括我們自有資金賺取的利息、出售或處置固定資產的任何收益或虧損、與提前償還債務相關的成本以及我們利率互換協議的結算所產生的已實現收益。

所得税撥備

我們的綜合財務報表包括為使用資產和負債法報告的經營結果的預期税收後果而產生的所得税撥備。根據這種方法，我們確認遞延税項資產和負債是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及任何營業虧損和税項抵免結轉而產生的預期未來税項後果。遞延税項資產及負債採用預期適用於該等税項資產及負債預期變現或清償年度的應課税收入的税率計量。我們確認了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。

經營成果

下表列出了選定的合併損益表數據和每一所列期間收入總額的百分比等數據，以及每一行項目的年度變化情況。見《財務狀況與經營成果管理討論與分析》中的第7項截至2021年12月31日的10-K表格年度報告，於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會,關於截至2020年12月31日的年度業績的討論，包括對截至2021年12月31日的年度的經營業績與截至2020年12月31日的年度相比的變化的討論。

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收入

與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度總收入有所增長，這主要是由於新客户的增加以及成熟銷售辦事處(已開業至少24個月)的生產率和效率提高，以及向我們現有客户銷售更多應用程序的結果。此外，與截至2021年12月31日的年度相比，我們在2022年第一季度的報税業務推動了截至2022年12月31日的年度總收入的增長。由於我們對我們提供的某些服務按員工人數向客户收費，上述截至2022年12月31日的年度收入驅動因素受到我們客户羣內員工人數波動的影響。此外，利率上升和截至2022年12月31日的年度為客户持有的平均資金餘額高於截至2021年12月31日的年度，導致為客户持有的資金賺取的利息增加，這對經常性收入產生了積極影響。

截至2022年12月31日的年度的實施和其他收入比截至2021年12月31日的年度增加，主要是因為增加新客户而收取的不可退還的前期轉換費增加。這些費用在我們客户的十年預計壽命內遞延並按比例確認。

費用

收入成本

在截至2022年12月31日的一年中，運營費用比上一年增加了3930萬美元，這主要是由於運營人員數量的增加導致與員工相關的費用增加了3320萬美元，運輸和供應費增加了360萬美元，以及與收入增加相關的自動結算中心費用增加了220萬美元。折舊和攤銷費用增加了1,150萬美元，增幅為37%，主要是由於開發了更多的技術和購買了其他相關固定資產。

行政費用

銷售和市場營銷

在截至2022年12月31日的一年中，銷售和營銷費用比上一年增加了7060萬美元，原因是與員工相關的費用增加了5480萬美元，其中包括佣金和獎金，以及營銷和廣告費用增加了1580萬美元，這可歸因於我們營銷計劃的許多組成部分的支出增加。基於我們廣告活動的積極結果，我們計劃繼續對我們的營銷計劃進行重大投資，並可能在未來一段時間內調整支出水平，因為我們看到了投資回報的機會。

研發

在截至2022年12月31日的一年中，研發費用比上一年增加了2990萬美元，這主要是由於與員工相關的費用增加。

隨着我們繼續開發我們的平臺和產品，我們通常預計研發費用(不包括基於股票的薪酬)將繼續增加，特別是當我們僱傭更多人員來支持我們的增長時。雖然我們預計這一趨勢在絕對美元基礎上和佔總收入的百分比上將繼續下去，但我們也預計隨着我們利用我們的增長和實現額外的規模經濟，增長率將隨着時間的推移而下降。按照我們業務的慣例，我們還預計，由於季節性收入趨勢、新產品的推出、可能被資本化的研發成本的數額和時間以及新員工入職和限制性股票授予活動的時間，研發費用佔收入的百分比將在季度基礎上出現波動。

為內部使用而開發或獲得的軟件支出以直線方式在三年期間資本化和攤銷。某一特定時期內正在進行的開發項目的性質直接影響這些資本化支出的時間和範圍，並可能影響該時期的研究和開發費用的數額。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的資本化和已支出的研究和開發費用：