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內容表s
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告
在截至的財政年度12 月 31 日, 2022
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內。
委員會檔案編號1-5480
德事隆公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華05-0315468
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
威斯敏斯特街 40 號, 普羅維登斯, 羅得島州
02903
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號：(401) 421-2800
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股 — 面值 0.125 美元TXT紐約證券交易所
根據該法第12（g）條註冊的證券：無
______________________________________________
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 x是的¨沒有
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條是否不要求註冊人提交報告，請用複選標記註明。 ¨是的 x 沒有
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 x 是的¨沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 x 是的   ¨沒有
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義（選中）：
大型加速過濾器
x
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒是的¨沒有
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。 ☐是的 ☒沒有
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正. ☐ 
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重報，需要對註冊人的任何執行官在相關追回期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析 ☐ 
截至2022年7月2日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元12.9十億美元，基於紐約證券交易所當天此類股票的收盤價。註冊人沒有無表決權的普通股。
截至 2023 年 2 月 4 日，205,216,698普通股已發行股票。
以引用方式納入的文檔
本報告的第三部分包含了註冊人將於2023年4月26日舉行的年度股東大會的最終委託書中某些部分的信息。


目錄
德事隆公司
10-K 表年度報告索引
截至2022年12月31日的財年
頁面
第一部分
第 1 項。
商業
3
第 1A 項。
風險因素
10
項目 1B。
未解決的員工評論
17
第 2 項。
屬性
17
第 3 項。
法律訴訟
18
第 4 項。
礦山安全披露
18
第二部分
第 5 項。
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
18
第 7 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
項目 7A。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第 8 項。
財務報表和補充數據
32
第 9 項。
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
69
項目 9A。
控制和程序
69
項目 9C。
關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
71
第三部分
第 10 項。
董事、執行官和公司治理
71
項目 11。
高管薪酬
71
項目 12。
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
71
項目 13。
某些關係和關聯交易以及董事獨立性
71
項目 14。
首席會計師費用和服務
71
第四部分
項目 15。
附錄和財務報表附表
72
項目 16。
10-K 表格摘要
75
簽名
76
2

目錄
第一部分
第 1 項。商業
德事隆公司是一家多行業公司，利用其飛機、國防、工業和金融業務的全球網絡，為世界各地的客户提供創新的產品和服務。除非另有説明，否則在本10-K表年度報告中提及 “德事隆公司”、“公司”、“我們” 和 “我們” 是指德事隆公司及其合併子公司。
我們通過六個運營部門開展業務：代表我們的製造業務的德事隆航空、貝爾、德事隆系統、工業和德事隆電子航空，以及代表我們專屬金融業務的金融。我們的細分市場包括德事隆公司的非法人部門和其他單獨註冊的子公司。2022年按細分市場和客户類型劃分的總收入如下所示。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/217346/000021734623000006/txt-20221231_g1.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/217346/000021734623000006/txt-20221231_g2.jpg
以下對我們業務和運營部門的描述應與第 7 項一起閲讀。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
德事隆航空板塊
德事隆航空是通用航空領域的領導者。德事隆航空製造、銷售和維修 Beechcraft 和 Cessna 飛機，併為 Hawker 品牌的公務機提供服務。該細分市場有兩個主要產品線：飛機和售後市場零件和服務。飛機包括公務機、渦輪螺旋槳飛機、軍事教練機和國防飛機以及活塞發動機的銷售。售後零件和服務包括商用零件銷售和維護、檢查和維修服務。德事隆航空通過自己的銷售隊伍以及授權的獨立銷售代表網絡在全球範圍內銷售其產品。
德事隆航空目前提供的噴氣式飛機系列包括 Citation M2 Gen2、Citation CJ3+、Citation CJ4 Gen2、Citation XLS Gen2、Citation Latitude 和 Citation Longitude。德事隆航空的渦輪螺旋槳飛機包括Beechcraft King Air 260、King Air 360ER和King Air 360，以及於2022年3月獲得認證的塞斯納大篷車、Grand Caravan EX和SkyCourier。此外，德事隆航空的軍事教練和防禦飛機包括用於訓練來自20多個國家的飛行員的T-6教練機和AT-6輕型攻擊軍用飛機，後者於2022年7月獲得了美國空軍的軍用型號認證，從而實現了飛機的國際銷售。德事隆航空還提供活塞發動機飛機，包括Beechcraft Baron G58和Bonanza G36，以及塞斯納天鷹、Skylane、Turbo Skylane 和 Turbo Stationair HD。
為了支持其飛機家族，德事隆航空運營着一個由20多個服務中心組成的全球網絡，其中兩個與貝爾同地辦公，還有300多個授權的獨立服務中心遍佈全球。德事隆航空旗下的服務中心為客户提供 24 小時服務和維護。德事隆航空還為其客户提供全天候零件支持，並提供擁有 70 多個移動服務單位的移動支持計劃。此外，德事隆航空的子公司Able Aerospace Services, Inc. 提供部件和維護、維修和大修服務，以支持商用和軍用固定翼和旋翼飛機。
產品開發計劃
德事隆航空正在開發Denali，這是一架高性能的單引擎渦輪螺旋槳飛機，它將由預計效率比同等尺寸的發動機高出20％的發動機提供動力。Denali 於 2021 年 11 月實現了首次飛行，目前正在飛行測試中。
3

目錄
鐘形片段
貝爾是全球領先的軍用和商用直升機、傾斜旋翼飛機以及相關備件和服務的供應商之一。
貝爾供應先進的軍用直升機，並向美國政府和美國以外的軍事客户提供零件和支持服務。貝爾在美國政府的主要計劃是生產和支持V-22傾斜旋翼飛機，主要用於美國國防部，為美國海軍陸戰隊生產和支持H-1直升機。貝爾是美國政府直升機的主要供應商之一，與波音公司合作，是軍用傾斜旋翼飛機的唯一供應商。傾斜旋翼飛機旨在提供直升機和固定翼飛機的好處。H-1 直升機計劃包括實用新型 UH-1Y 和高級攻擊模型 AH-1Z，它們之間的零件共同性為 84%。根據美國政府贊助的外國軍事銷售計劃，貝爾向其他國家出售其V-22傾斜旋翼飛機和H-1直升機產品。
通過其商業業務，貝爾是商業認證直升機的領先供應商，併為企業、私人、執法部門、公用事業、公共安全和緊急醫療直升機運營商以及美國和外國政府提供支持。貝爾生產各種類型的商用飛機，包括輕型單引擎和雙引擎直升機以及中型雙引擎直升機，以及其他相關產品。貝爾目前提供的商用直升機包括429、407GXi、412EPX、412EPI、505 Jet Ranger X和Huey II。
無論是軍事項目還是商業產品，貝爾通過位於大約 35 個國家的八個公司運營的服務中心、四個全球零件配送中心和大約 85 個獨立服務中心組成的網絡，為已安裝的大約 13,000 架直升機提供售後支持和服務。這些服務站點共同提供全方位的物流支持，包括零件、支持設備、技術數據、培訓設備、飛行員和維護培訓、部件維修和大修、發動機維修和大修、飛機改裝、飛機定製、配件製造、承包商維護、現場服務和產品支持工程。
產品開發計劃
貝爾正在開發 V-280 Valor，這是未來遠程突擊飛機（FLRAA）計劃的下一代垂直升降飛機，該計劃是美國陸軍未來垂直升降（FVL）計劃的一部分。V-280 於 2017 年 12 月實現了首次飛行，進行了超過 200 小時的飛行測試，並展示了美國陸軍制定的所有關鍵性能目標，包括飛行速度超過 300 節。經過漫長的競爭過程，貝爾於2022年12月獲得了FLRAA項目下一階段的開發合同。競爭對手已就將FLRAA合同授予貝爾一事向政府問責辦公室（GAO）提出抗議，並已發佈停工令，等待抗議活動得到解決。我們預計總署將在2023年4月7日之前就抗議活動發佈決定。
貝爾正在為美國陸軍的未來攻擊偵察機（FARA）競爭原型計劃開發一種新的旋翼飛機，即Bell 360 Invictus，該計劃也是美國政府FVL計劃的一部分。FARA 計劃由美國陸軍發起，旨在開發退役的 Bell OH-58D Kiowa Warrior 直升機的繼任者。2020 年 3 月，美國陸軍選擇了 360 Invictus 進入競技原型計劃的第二階段。在此階段，貝爾在開發360 Invictus Prototype方面繼續取得進展。
貝爾的第一架超中型商用直升機525 Relentless目前正在接受美國聯邦航空管理局（FAA）的認證。
德事隆系統分部
德事隆系統部門的業務為美國和國際軍事、政府和商業客户開發和整合各種產品和服務，以支持國防、國土安全、航空航天、基礎設施保護和其他客户任務。該細分市場提供的產品和服務包括無人駕駛飛機系統、電子系統和解決方案、先進的海上飛船、活塞式飛機發動機、軍事空對空和空對艦實況訓練、武器及相關部件，以及裝甲和特種車輛。
德事隆系統部門開發和生產的著名產品包括美國陸軍首屈一指的戰術無人駕駛飛機系統Shadow；Aerosonde小型無人駕駛飛機系統，一種用於商業和軍事行動的多任務無人駕駛飛機系統；作為艦對岸連接器計劃的一部分開發的美國海軍下一代登陸艇氣墊；以及萊康明品牌的活塞飛機發動機。該細分市場的主要服務包括使用無人駕駛飛機系統的收費服務計劃，以及空降戰術優勢公司為美國海軍、海軍陸戰隊和空軍人員提供的空對空和空對艦的實時軍事訓練和支持服務。
4

目錄
工業板塊
我們的工業部門在燃料系統和功能部件以及特種車輛產品系列中設計和製造各種產品。
我們的燃油系統和功能部件產品線由總部位於德國波恩的考特斯業務部門生產。考特斯是設計和製造汽車和輕型卡車塑料燃料系統的領導者，包括用於傳統塑料油箱的吹塑解決方案和用於混合動力汽車應用的加壓塑料油箱。考特斯還開發和製造用於汽車安全的清晰視覺系統和高級駕駛輔助系統 (ADAS)。我們的清潔系統由噴嘴、儲液罐、入口和泵組成，用於支持車載對擋風玻璃、前照燈以及 ADAS 攝像頭和傳感器的清潔。此外，考特斯還生產用於選擇性催化還原系統的塑料罐，用於減少柴油發動機和其他燃料系統組件的排放。考特斯還開發並開始銷售Pentatonic電池系統，這是一種可定製的輕質電池外殼，具有熱管理功能，由熱塑性複合材料或複合金屬混合物組成，用於從混合動力到全電池供電的電動汽車。
考特斯的商業模式側重於發展和維護與全球領先的原始設備製造商 (OEM) 的長期客户關係。考特斯在 13 個國家/地區擁有 30 多家工廠，與客户緊密相連，並在全球擁有 9 個工程/研發基地。
我們的特種車輛產品線包括德事隆特種車輛業務以我們的E-Z-GO、Arctic Cat、TUG Technologies、Douglas Equipment、Premier、Safeaero、Ransomes、Jacobsen和Cushman品牌銷售的產品。這些企業設計、製造和銷售高爾夫車、越野多功能車、休閒並排和全地形車、雪地摩托車、輕型運輸車輛、航空地面支援設備和專業草坪維護設備，以及專業的草坪護理車輛。這些企業銷售的產品中有很大一部分由鋰電池供電，從而大大減少了產品對環境的影響。
特種車輛產品線的多元化客户羣包括高爾夫球場和度假村、政府機構和市政當局、消費者、户外運動愛好者以及工廠、倉庫、航空公司、規劃社區、狩獵保護區、教育和企業園區、體育場館和園林綠化專業人士等商業和工業用户。銷售是通過全球獨立分銷商和經銷商網絡以及以Tracker Off Road品牌銷售我們產品的Bass Pro Shops和Cabela的零售店以及工廠直接資源進行的。此外，我們還為原始設備製造商生產產品，以便以 OEM 的品牌轉售給客户。
德事隆電子航空板塊
德事隆eAviation成立於2022年第二季度，此前我們於2022年4月15日收購了電動飛機制造商Pipistrel。Pipistrel 提供一系列配備電動和內燃機的輕型飛機和滑翔機。Pipistrel 的 Velis Electro 是世界上第一架也是目前唯一一架獲得歐盟航空安全局完整型號認證的電動飛機，並於 2022 年獲得英國民航局型號認證。德事隆電子航空部門包括Pipistrel以及其他與可持續航空解決方案相關的研發計劃。
財務板塊
我們的財務部門或財務集團是一家商業金融業務，由德事隆金融公司（TFC）及其合併子公司組成。財務部門主要向購買新的和二手的德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供融資。我們的應收融資投資組合中有很大一部分來自於在美國境外銷售的飛機的跨境交易。2022年和2021年，我們的財務集團分別向我們的製造集團支付了9200萬美元和1億美元，用於向由財務集團融資的第三方出售德事創制造的產品。
我們的財務部門最大的業務風險是其應收融資投資組合的可收回性。參見第 7 項中的 “財務部分” 部分。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，以獲取有關財務部門信貸表現的信息。
5

目錄
待辦事項
積壓是指分配給合同的金額，我們預計在未來根據合同履行合同時將其確認為收入。積壓不包括未行使的合約期權和訂單類合約下的潛在訂單，例如無限期交割、無限期數量合約。
我們在 2022 年底和 2021 年底的積壓工作彙總如下：
（以百萬計）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
德事隆航空$6,387 $4,120 
貝爾4,781 3,871 
德事隆系統2,098 2,144 
待辦事項總數$13,266 $10,135 
美國政府合同和其他政府法規
我們的運營、產品和服務受各種政府法規的約束，包括與美國政府業務相關的法規、航空產品和服務的國際監管以及環境法規。
2022年，與美國政府簽訂的合同，包括美國政府贊助的外國軍事銷售計劃下的合同，約佔我們合併收入的22％，主要集中在貝爾和德事隆系統領域。我們必須遵守與美國政府合同的訂立、管理和履行有關的法律和法規，並受其影響。除其他外，這些法律和法規要求認證和披露與合同談判有關的所有成本和定價數據；界定允許和不允許的成本，並以其他方式管理我們在某些基於成本的美國政府合同下的報銷權；保護和限制機密和涵蓋的國防信息的使用和傳播以及某些產品和技術數據的出口。新的法律、法規或採購要求，或對現行法律法規或採購要求的修改，會顯著增加我們的成本，降低我們的盈利能力。
為了方便起見，或者如果我們因未能根據適用合同的條款履行合同而全部或部分違約，美國政府通常可能會終止我們與美國政府的合同。如果美國政府為方便起見終止合同，我們通常有權獲得在終止生效日期之前完成的合同工作的費用，包括此類工作的合理利潤以及合理的終止費用（如果適用）。但是，如果美國政府因違約而終止合同，通常：(a) 我們將獲得已交付和接受的已完成供應品和提供的服務的合同價格、交付和接受的製造材料以及保護和保存財產的商定金額，以及美國政府接受的部分完成產品的金額；(b) 美國政府可能不承擔我們與未接受物品有關的費用，並可能有權到償還與以下內容相關的預付款和分期付款合同中終止的部分；(c) 美國政府可能對我們根據 “收費服務” 合同擁有和用於提供服務的資產不承擔任何責任；以及 (d) 我們可能對美國政府從其他來源採購未交付物品所產生的超額費用承擔責任。參見第 1A 項中的航空航天和國防工業部分。有關美國政府業務監管的其他信息的風險因素。
我們的商用飛機制造業務受美國聯邦航空局以及包括歐洲航空安全局在內的國際類似航空監管機構的監管。維護設施和售後服務還必須遵守美國聯邦航空局和國際法規。這些法規涉及生產和質量體系、適航和安裝批准、維修程序以及持續的運營安全。要製造和銷售飛機，型號必須獲得相應航空管理局頒發的型號證書，並且每架飛機都必須獲得適航證書。飛機的裝配和完工也需要得到相應的航空管理局的批准。參見第 1A 項中的 “戰略風險” 部分。風險因素獲取與獲得新飛機產品認證相關的風險的更多信息。
我們的運營受許多旨在保護環境的法律和法規的約束。有關環境事項的更多信息，請參閲合併財務報表附註18第8項。財務報表和補充數據，以及與監管、法律和其他事項相關的業務和運營風險以及第 1A 項中的風險部分。風險因素。
根據當前信息以及目前生效的適用法律法規，遵守包括環境法規在內的政府法規對我們的資本支出、收益或競爭地位沒有產生重大影響，我們預計也不會產生重大影響。但是，可能會修改或通過法律和法規，施加額外的合規要求，這可能需要資本支出或以其他方式增加我們的經商成本，降低我們的盈利能力並對我們的經營業績產生負面影響。
6

目錄
人力資本資源
截至 2022 年 12 月 31 日，我們在全球僱用了大約 34,000 名員工，其中大約 80% 位於美國，其餘在美國境外。我們的美國員工中約有 7,300 人，即 27%，根據集體談判協議，由工會代表，其中大多數在貝爾和德事隆航空部門工作，我們的某些非美國員工由有組織的勞資委員會代表。我們的集體談判協議不時到期。從歷史上看，我們在不對運營活動造成任何重大幹擾的情況下成功地就即將到期的協議續訂進行了談判，管理層認為員工關係良好。
我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力僱用和留住具有業務所需技能的員工，以開發和製造客户所需的產品。我們需要多個領域的高技能人才，包括工程、製造、信息技術、網絡安全、飛行運營、業務發展以及戰略和管理。為了吸引和留住高技能員工，我們致力於確保安全健康的工作環境，提供全面的薪酬和福利計劃，創造良好的職業機會，並建立一個引人入勝、包容的環境，讓所有員工都受到尊嚴和尊重。
健康與安全
為了維護和加強員工的安全，我們提倡持續改進和個人問責的文化，以提供安全的工作場所。我們使用年度目標設定流程來推動工傷率的提高，而降低工傷率的目標是跟蹤並報告給高級領導層和董事會審計委員會的績效指標。
在 COVID-19 疫情期間，員工的健康和安全一直是當務之急。我們在疫情初期組建的全企業範圍的疫情應對團隊指導我們的運營流程和程序，以遵守政府實施的健康和安全相關運營限制，加強設施的安全性，保護員工的健康並監測趨勢。2022 年，這些團隊繼續根據需要運作，根據政府指導和命令的演變更新應對行動，我們將繼續酌情與員工溝通。
人才與職業發展
我們的人才發展計劃旨在讓各級員工做好準備，在德事隆迎接新的職業和成長機會。領導力、專業和職能培訓課程是為處於職業生涯各個階段的員工量身定製的，包括企業範圍和特定業務部門的計劃。德事隆大學是公司內部職能部門，提供 (i) 便利的面對面專業和領導力發展計劃，(ii) 基於網絡的通用和專業功能和技術課程，以及 (iii) 一個在線門户，用於訪問高級技能技術培訓、管理現有資格的再認證以及其他職業規劃工具和資源。
我們每家企業當前和未來的人才需求都通過正式的人才審查流程進行評估，這使我們能夠制定領導層繼任計劃，為員工提供潛在的新職業機會。此外，來自每個企業職能領域的領導者屬於企業範圍的委員會，這些委員會每年進行人才審查。這些流程使我們能夠通過將準備擔任重要領導職位的員工與最適合其職業道路（可能在企業內的其他業務中）的機會相匹配，來滿足人才需求。
多元化與包容性
德事隆致力於在我們的全球運營中擁有多元化的員工隊伍和包容性的工作場所。我們相信，通過僱用才華橫溢、多元化、感到被重視、能夠做出充分貢獻的員工，我們將提高績效、創新、協作和人才保留，所有這些都有助於實現更強的業務業績，鞏固我們作為行業和社區領導者的聲譽。
十多年來，德事隆將年度激勵薪酬的5％分配給管理層員工，用於實現多元化目標。從 2020 年開始，我們將這些目標特別集中在招聘多元化上。為了改善與多元化候選人的接觸，我們增加了在歷史悠久的黑人學院和大學的招聘工作，加強了與多元化專業組織的合作伙伴關係，並參加了各種各樣的STEM會議。此外，我們還為員工和招聘人員提供包容性和潛意識偏見培訓，以提高招聘的多樣性。
有關與人力資本管理相關的某些風險的討論，請參閲第 1A 項中的 “與人力資本相關的風險” 部分。風險因素。
7

目錄
專利和商標
我們在世界各地擁有與產品、服務和製造方法相關的眾多專利，或根據這些專利獲得許可。在與美國政府簽訂合同期間開發的專利可能由美國政府使用。我們還擁有或許可在美國和各個國外國家或地區的有效商標註冊和待處理的商標申請，以及商品名稱和服務商標。儘管我們的知識產權總體上對我們的業務運營很重要，但我們認為任何現有的專利、許可、商標或其他知識產權的重要性都不會如此之大，以至於其丟失或終止會對我們的整個業務產生重大不利影響。
有關我們執行官的信息
下表列出了截至2023年2月16日有關我們執行官的某些信息。
姓名年齡德事隆公司的現任職位
斯科特·唐納利61董事長、總裁兼首席執行官
弗蘭克·T·康納63執行副總裁兼首席財務官
Julie G. Duf57執行副總裁兼首席人力資源官
E. Robert Lupone63執行副總裁、總法律顧問、祕書兼首席合規官
Donnelly 先生於 2008 年 6 月加入德事隆，擔任執行副總裁兼首席運營官，並於 2009 年 1 月晉升為總裁兼首席運營官。他於 2009 年 10 月被任命為董事會成員，並於 2009 年 12 月出任德事隆首席執行官。2010 年 7 月，唐納利先生被任命為董事會主席，自 2010 年 9 月 1 日起生效。此前，唐納利先生曾擔任通用電氣公司航空業務部門的總裁兼首席執行官，他自2005年7月以來一直擔任該職務。通用電氣的航空業務部門是商用和軍用噴氣發動機和部件以及飛機集成數字、電力和機械繫統的領先製造商。在 2005 年 7 月之前，Donnelly 先生曾擔任 GE Global Research 的高級副總裁。GE Global Research 是世界上最大、最多元化的工業研究組織之一，在美國、印度、中國和德國設有設施，自 1989 年加入通用電氣以來，他還擔任過其他各種管理職務。
康納先生於 2009 年 8 月加入德事隆，擔任執行副總裁兼首席財務官。此前，康納先生曾在2003年至2008年期間擔任高盛公司的電信投資銀行業務主管。在此之前，他曾於1998年至2003年在高盛公司擔任電信、科技和媒體投資銀行業務首席運營官。康納先生於1986年加入高盛公司的企業融資部，並於1990年成為副總裁，1996年成為董事經理。
Duffy 女士於 2017 年 7 月被任命為人力資源執行副總裁，並於 2022 年 4 月被任命為執行副總裁兼首席人力資源官。達菲女士於1997年加入德事隆，擔任公司法律團隊的一員，此後在公司法律職能中擔任的職務越來越多，此前她曾擔任副總裁兼訴訟副總法律顧問，自2011年以來一直擔任該職務。在該職位上，她負責管理公司訴訟人員，主要監督德事隆的訴訟。她還在全公司人力資源政策的制定、實施和標準化方面發揮了積極作用，並曾擔任就業和福利問題高級法律顧問。
Lupone 先生於 2012 年 2 月加入德事隆，擔任執行副總裁、總法律顧問、祕書兼首席合規官。此前，他自1999年起擔任西門子公司（美國）高級副總裁兼總法律顧問，自2008年起擔任西門子股份公司美洲區總法律顧問。在 1992 年加入西門子之前，Lupone 先生曾擔任普萊斯通訊公司的副總裁兼總法律顧問。
可用信息
在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或將其提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的情況下，儘快在我們的互聯網網站（www.textron.com）上免費提供10-K表的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告以及對根據1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條提交或提交的報告的修正案。

8

目錄
前瞻性信息
本10-K表年度報告中的某些陳述以及我們不時發表的其他口頭和書面陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可能描述戰略、目標、前景或其他非歷史問題，或項目收入、收入、回報或其他財務指標，通常包括 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“指導”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將”、“應該”、“可能” 或 “可能” 等詞語，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達。這些陳述只是預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。鑑於這些不確定性，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。除了此處 “風險因素” 下描述的因素外，可能導致實際結果與過去和預計的未來業績存在重大差異的因素包括：
•美國政府為其活動提供資金和/或償還債務的能力中斷；
•改變優先事項或削減美國政府國防預算，包括與外國軍事行動有關的預算；
•根據與美國政府簽訂的合同，我們能夠按預期運作並控制成本；
•美國政府能夠為了美國政府的方便或我們未能履行合同而單方面修改或終止與我們的合同，更改適用的採購和會計政策，或者在某些情況下，扣留付款或暫停或禁止我們作為有資格獲得未來合同授予的承包商；
•外國軍事資金優先事項或預算限制和決定的變化，或關於軍事和商業產品進出口的政府條例或政策的變化；
•全球經濟的波動或全球政治條件的變化，對我們的產品需求產生不利影響；
•利率或外匯匯率的波動以及通貨膨脹壓力；
•與我們的國際業務相關的風險，包括在世界各地建立和維護設施，以及依賴合資夥伴、分包商、供應商、代表、顧問和其他業務合作伙伴來開展國際業務，包括在新興市場國家；
•我們的財務部門維持投資組合信貸質量或實現應收賬款全部價值的能力；
•主要供應商或分包商的績效問題；
•影響我們運營或產品需求的國內外立法或監管行動；
•我們控制成本和成功實施各種成本削減活動的能力；
•為開發新產品而進行的研發投資的效果或與推出重大新產品或計劃相關的意外開支；
•我們的新產品發佈時間或我們新飛機產品的認證時間；
•我們有能力在推出新產品和升級方面與競爭對手保持同步，提供客户所需的功能和技術；
•養老金計劃假設和未來繳款；
•我們開展業務的市場的需求疲軟或波動；
•網絡安全威脅，包括可能挪用資產或敏感信息、數據損壞或運營中斷；
•與整合收購的業務有關的困難或意想不到的費用；
•收購未按計劃進行的風險，包括例如被收購的企業無法實現收入和利潤預測的風險；
•税收立法變化的影響；
•與 COVID-19 疫情以及俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭對我們業務和運營的持續影響相關的風險和不確定性；
•我們的企業僱用和留住業務成功所必需的高技能人才的能力；以及
•與競爭對手抗議將FLRAA合同授予貝爾有關的風險。







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目錄
第 1A 項。風險因素
我們的業務、財務狀況和經營業績面臨各種風險，包括下文討論的風險，這些風險可能會影響我們證券的價值。下文討論的風險是我們認為目前對我們的業務最重要的風險。
航空航天和國防行業風險
對我們飛機產品的需求是週期性的，需求減少會對我們的財務業績產生不利影響。
對公務機、渦輪增壓道具和商用直升機的需求是週期性的，難以預測。對我們飛機產品的需求受到了意外事件的不利影響，將來可能會受到此類事件的影響。因此，未來對這些產品的需求可能會大大低於預期和/或低於前一時期的交貨量。同樣，由於轉換取決於產能、客户需求和信貸可用性，我們現有的飛機產品商業積壓何時或是否會轉化為收入，也存在不確定性。過去，經濟狀況的變化曾導致客户要求重新安排、推遲或取消固定訂單，將來也可能導致。以前對我們飛機產品的需求減少或訂單的延誤或取消，將來可能會對我們的現金流、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的客户集中在美國政府；美國政府國防開支的減少可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
2022 年，我們收入的大約 22% 來自向各種美國政府實體的銷售。我們從美國政府獲得的收入主要來自根據各種美國政府國防相關計劃授予我們的合同。這些計劃的資金取決於國會撥款決定和美國政府的預算程序，其中包括頒佈相關立法，例如撥款法案和債務上限協議。儘管可以計劃與重大采購相關的多年合同，但國會通常按財政年度撥款，儘管該計劃可能會持續數年。因此，項目最初通常只能獲得部分資金，只有在國會進一步撥款後才會投入額外資金。如果美國政府通過 “持續決議” 等臨時資助措施而不是全年撥款為其運營提供資金，則正在進行的計劃可能進一步的不確定性。如果我們預先承擔的費用或超過合同承諾的資金，則在撥出額外資金之前，我們有可能無法償還這些費用。我們目前不時提供或提議為其提供產品或服務的美國政府計劃的資助時間減少、終止或延遲，已經導致預期收入損失，將來也可能導致預期收入損失。此類收入的損失可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。國家和國際國防開支政策或優先事項的重大變化，以及封存的潛在影響，可能會影響我們計劃的資金或資助時機，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。此外，由於即使美國政府無法及時付款，我們的美國政府合同通常要求我們繼續履約，因此我們可能需要臨時從其他資源中為受影響合同的持續履行提供資金。美國政府長期拖延按時付款，可能會對我們的流動性產生重大不利影響。

美國政府合同可以隨時終止，並且可能包含其他不利條款。
美國政府通常可以終止或修改與我們的任何合同，這要麼是為了方便起見，要麼是如果我們未能按照適用合同的條款履行合同而違約。如果為了美國政府的方便而終止，承包商通常受到條款的保護，這些條款涵蓋償還合同產生的費用和這些費用的利潤，但不包括合同完成後本應獲得的預期利潤。因未能履行合同而導致的終止合同可能會使我們承擔責任，包括但不限於合同下產生的所有費用，以及超過原始合同總額減去客户根據合同完成和接受的工作的價值的重新採購成本的潛在責任。這樣的事件也可能對我們爭奪未來合同和訂單的能力產生不利影響。如果我們的任何合同被美國政府終止，無論是出於方便還是違約，我們的積壓將減少此類合同下剩餘工作的預期價值。我們還與美國政府簽訂 “服務費” 合同，根據這些合同，我們保留為履行這些合同而提供的飛機和設備的所有權，並因此承擔損失風險。終止這些合同可能會對我們的經營業績產生重大和不利影響。對於我們與其他公司合作簽訂的合同，不是主承包商，美國政府可以終止我們作為分包商的主要合同，無論我們作為分包商的產品和服務的質量如何。此外，如果美國政府無法及時付款，不繼續履行合同會使承包商面臨因違約而被解僱的風險。任何此類事件都可能對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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目錄
作為美國政府承包商，我們受採購規則和法規的約束；我們不遵守這些規章制度可能會對我們的業務產生不利影響。
我們必須遵守與美國政府合同的訂立、管理和履行有關的法律和法規，並受其影響。除其他外，這些法律和法規要求認證和披露與合同談判有關的所有成本和定價數據，界定允許和不允許的成本，並以其他方式管理我們在某些基於成本的美國政府合同下的報銷權，並保護和限制機密信息、涵蓋的國防信息的使用和傳播以及某些產品和技術數據的出口。新的法律、法規或採購要求或對現行法律、法規或採購要求的變更（包括與網絡安全相關的法規）會顯著增加我們的成本，降低我們的盈利能力。我們不遵守採購法規和要求可能會使美國政府在一段時間內暫停或禁止我們接收新合同，降低現有合同的價值，修改合同，扣留合同付款的現金，控制並可能禁止我們的產品、服務和相關材料的出口，所有這些都可能對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生負面影響。我們的許多美國政府合同都包含規定，如果我們有可靠的證據表明我們違反了涉及欺詐、利益衝突或賄賂的美國刑法；《美國民事虛假索賠法》；或者根據美國政府合同收到了大量多付的款項，則必須向作為我們客户的機構的監察長披露。未能根據這些規定適當、及時地進行披露可能會導致因違約或原因而被解僱、暫停和/或取消資格，以及可能的罰款。
作為美國政府承包商，我們的業務和系統需要接受國防合同審計局 (DCAA) 和國防合同管理局 (DCMA) 的審計和審查。
我們在高度監管的環境中運營，並定期接受美國政府及其機構（例如DCAA和DCMA）的審計和審查。這些機構審查我們在合同下的業績、成本結構以及我們對適用於美國政府承包商的法律和法規的遵守情況。需要審查的系統包括但不限於我們的會計、估算、物資管理和會計、掙值管理、採購和政府財產系統。如果審計發現不當或非法活動，我們可能會受到民事和刑事處罰以及行政制裁，其中可能包括終止合同、沒收或減少利潤、暫停或減少付款、罰款，以及在某些情況下在一段時間內暫停或取消未來合同。無論是否有人指控非法活動，美國政府在認為需要審查的制度不足時，也有能力減少或扣留某些款項。這些法律法規會影響我們與政府客户開展業務的方式，在某些情況下，還會給我們的業務帶來額外的成本。
美國政府使用某些合同授予類型以及競標過程會增加定價壓力和成本，並可能導致收入和利潤延遲。
美國政府依賴於具有競爭力的合同授予類型，包括無限期交付、無限數量、其他交易協議和多次授標合同，這些合同有可能增加定價壓力，並通過要求我們提交多個投標或分擔成本來增加我們的成本。此外，多重授標合同增加了我們的成本，因為它們要求我們持續努力爭奪合同規定的任務訂單和交貨訂單。此外，競標過程成本高昂，需要員工和管理人員花時間為可能不會授予我們或可能在競爭對手之間分配的合同準備投標和提案。即使我們成功獲得了獎項，我們也可能會遇到來自未成功競標者對新計劃獎項的競標抗議，例如我們的競爭對手對FLRAA計劃提出的抗議。投標抗議可能會導致與證明選擇合理性相關的鉅額費用，或者由於潛在的計劃延遲，並可能導致合同修改，從而改變時間表或範圍，甚至導致合同授予的損失。即使投標異議沒有導致合同授予的損失，該決議也可能推遲合同活動的開始，從而導致額外費用以及收入和利潤確認的延遲。
我們的盈利能力和現金流因政府合同的組合和控制成本的能力而異.
根據固定價格合約，無論我們產生的實際成本如何，我們通常都會獲得固定價格，因此，我們會吸收超過固定價格的任何成本。在制定此類合同定價時使用的基本假設、情況或估計值的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，固定價格合同通常需要分期付款，而不是基於績效的付款，這可能會延遲我們收回合同產生的大量成本的能力，從而影響我們的現金流時間。根據固定價格激勵合同，我們與美國政府分享成本不足的節省，這些節省源於總成本低於目標成本；我們還分擔成本超支，即總成本超過目標成本，達到協議成本上限；但是，我們對超過上限的成本承擔全部責任。根據時間和材料合同，我們按商定的每小時計費率獲得人工報酬，並支付某些費用。根據受合同上限限制的成本報銷合同，我們將獲得允許的費用報銷並支付一筆費用，費用可能是固定的，也可以是基於績效的；但是，如果我們的成本超過合同上限或合同條款或適用法規不允許，我們可能無法獲得所有此類費用的報銷。由於我們根據政府合同開展的工作性質，我們有時會遇到不可預見的技術或日程安排困難以及成本超支。根據每種類型的合同，如果我們無法控制成本，或者如果我們的初始成本估算不正確，我們的
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目錄
現金流量、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。成本超支也可能對我們維持現有計劃和獲得未來合同授予的能力產生不利影響。
美國政府國防業務市場競爭激烈，這可能會影響我們贏得重大政府項目新合同的能力，並導致未來收入減少。
我們的國防業務在競爭激烈的市場中運營，在這些市場中，他們參與與其他國防公司的美國政府業務競標程序，競爭日益激烈。競標過程費用昂貴，在某些情況下，可能需要大量的研發和/或工程工作才能參與。儘管我們盡了最大努力，但美國政府的客户可能會選擇有競爭力的產品而不是我們的產品。來自其他政府承包商的競爭，加上政府合同投標和授標過程的競爭性日益激烈，導致了競爭激烈的市場環境，在這種環境中，無法保證我們的企業會被選中參加具有可觀長期收入的政府計劃。如果我們無法繼續成功地與當前或未來的競爭對手競爭，無法贏得具有可觀長期收入的政府計劃，或者在競標抗議中沒有獲勝，那麼我們未來的收入和盈利能力可能會下降，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
戰略風險
開發新產品和技術會帶來巨大的風險和不確定性。
為了繼續增加我們的收入和分部利潤，我們必須成功地開發新產品和技術，或者修改我們現有的產品和技術，以適應我們當前和未來的市場。我們的未來表現在一定程度上取決於我們識別新興技術趨勢和客户需求以及開發和維護有競爭力的產品和服務的能力。新產品的開發和接受或新飛機和其他產品的認證時不時會出現延誤或成本超支，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。這些延誤或成本超支可能是由於意想不到的技術障礙、為滿足客户需求而進行的生產變化、在獲得新飛機或其他產品所需的監管認證方面遇到意想不到的困難，或者我們的供應商未能按約定交付零部件造成的。如果我們的研發工作沒有預期的那麼成功，或者如果這些努力需要比預期更多的資金來實現我們的目標，我們也可能受到不利影響。特別是，德事隆eAviation的成功在很大程度上取決於我們開發和認證新的電動和混合動力飛機產品的能力，以實現我們的長期戰略，即為城市空中交通、通用航空、貨運和特殊任務提供一系列可持續飛機。此外，新產品和技術可能會產生意想不到的安全或其他問題，從而導致產品責任風險擴大、產品召回和其他可能對我們產生不利影響的監管問題。此外，由於將我們的某些產品推向市場涉及漫長的研發週期，我們無法預測任何新產品完成後將存在的經濟狀況，而且我們產品的市場並不總是像我們預期的那樣發展或繼續擴大。
航空航天或國防行業資本支出的減少可能會對正在開發的新產品和技術的需求產生重大影響，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，我們認為能夠為美國政府或其他客户獲得未來合同的設備或技術投資可能無法產生足以抵消此類投資的合同或收入。我們無法確定我們的競爭對手不會開發出與我們的產品相比獲得更高市場認可度的競爭技術。我們的新產品開發工作出現重大失敗、時間表發生重大變化、預期市場發生重大變化，或者我們的產品或服務未能獲得客户對競爭對手的產品或服務的認可，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們已經進行並將繼續進行收購，這會增加我們的業務風險。
我們進行收購是為了擴大我們的業務並提高股東價值。收購涉及風險和不確定性，在某些情況下，這些風險和不確定性已經產生，將來也可能導致我們無法實現預期的收益。這些風險包括難以以高效、具有成本效益的方式整合新收購的業務和運營；在實現預期戰略目標、成本節約和其他收益方面的挑戰；被收購企業的市場沒有按預期發展，被收購企業的產品和技術不符合在這些市場取得成功所需的風險；我們對被收購業務的盡職調查審查無法識別或充分評估影響的所有重大問題的風險對業務進行估值或導致成本或負債超過我們的預期；我們支付的收購價格超過未來經營業績應得的收購價格的風險；被收購的企業可能存在重大內部控制缺陷或面臨監管制裁的風險；以及被收購企業的關鍵客户、供應商和員工可能流失。
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目錄
業務和運營風險
俄羅斯與烏克蘭的戰爭對全球經濟的影響可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及由此產生的國際社會實施的經濟制裁影響了全球經濟，並引發了潛在的全球安全問題，可能對國際商業和經濟狀況產生不利影響。我們的某些直接或間接供應商受到了這些事件的負面影響，導致我們購買某些材料和部件的成本增加，以及我們某些產品的關鍵部件短缺和延遲。這些成本上漲以及能源和運輸成本的增加已經並將繼續對我們的盈利能力產生負面影響，組件短缺和延誤已經並將繼續導致我們某些產品的生產延遲。此外，這些事件對我們的汽車 OEM 客户的供應鏈造成了進一步的幹擾，這些客户已經因 COVID-19 疫情的影響而受到幹擾，這已經導致並可能繼續導致對我們汽車產品的需求減少。戰爭的持續可能導致其他供應鏈中斷、通貨膨脹壓力增加以及全球市場和行業的波動，這可能會對我們的運營產生負面影響。此外，由於對俄羅斯的制裁越來越多，俄羅斯可能對美國公司採取報復性網絡戰行動，這可能會導致對我們的網絡攻擊增加。其中任何一個或多個因素或其他因素的影響都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們的業務可能會受到網絡安全威脅和其他中斷的負面影響。
我們的信息技術 (IT) 和相關係統對於我們業務的有效運營至關重要，對於我們執行日常流程的能力也至關重要。作為美國國防承包商，我們面臨持續的安全威脅，包括對我們的 IT 基礎設施的威脅、通過網絡釣魚/惡意軟件活動和其他網絡攻擊方法獲取我們信息的非法企圖，以及我們的設施和員工的人身安全受到威脅，我們的客户、供應商、分包商和合資夥伴也是如此。企圖未經授權訪問我們的機密、機密或其他專有信息或我們的員工或客户的機密、機密或其他專有信息，以及其他安全漏洞，這種情況持續存在，並且需要高技能的 IT 資源。
我們維持適用於我們所有業務的信息系統事件管理標準，旨在確保及時傳達與信息系統相關的信息安全事件和漏洞，並採取行動。我們的企業風險管理計劃包括網絡風險/網絡保護緩解計劃，我們的披露控制和程序涉及網絡安全，包括旨在確保對安全漏洞進行分析以防可能披露的流程。此外，我們還定期為員工提供有關保護敏感信息的培訓，其中包括旨在防止網絡攻擊成功的培訓。此外，我們的內幕交易合規計劃還涉及對持有與網絡安全事件有關的重大非公開信息時進行交易的限制。
雖然我們經歷過網絡安全攻擊，但此類攻擊並未導致重大信息安全漏洞，也沒有因此類攻擊而遭受任何重大損失。我們相信我們的威脅檢測和緩解流程和程序非常強大。由於安全威脅的性質不斷變化，未來發生重大事件的可能性無法完全降低，而且我們可能並不總是能夠成功地及時檢測、報告或應對網絡事件。未來的數據安全攻擊或漏洞，無論是針對我們的系統、服務提供商的系統還是可能出於商業目的訪問我們數據的其他第三方，都可能幹擾我們的運營，導致業務信息丟失或機密信息泄露，使我們面臨責任或監管行動。此類事件還可能需要管理層的大量關注和資源，增加保險可能無法承保的成本，並導致聲譽受損，從而可能對我們的競爭力和經營業績產生不利影響。我們向客户提供的產品和服務本身可能受到網絡威脅，這些威脅可能無法被發現或有效緩解，從而導致可能對我們和我們的客户產生不利影響的潛在損失。此外，我們的客户，包括美國政府，越來越多地要求在我們的產品中提供網絡安全保護和強制性網絡安全標準，為了遵守此類要求，我們可能會產生額外的成本。
我們的分包商或供應商未能履行義務可能會對我們的業績產生不利影響。
我們依靠其他公司為我們的產品提供原材料、主要部件和子系統。在某些情況下，分包商還執行我們向客户提供的服務。我們依靠這些供應商和分包商來履行我們對客户的合同義務並開展業務。如果供應商或分包商不按照客户要求及時且具有成本效益的方式提供商定的供應或提供商定的服務，我們履行對客户義務的能力可能會受到不利影響。同樣，如果我們委託為我們的產品製造主要部件或子系統，或者我們從中購買此類產品的公司，不提供符合要求規格且性能符合我們和客户期望的組件或子系統，則我們的產品質量可能會受到不利影響。我們的供應商可能無法從自然災害和其他他們無法控制的事件中快速恢復過來，並可能面臨其他風險，例如材料或勞動力短缺、通貨膨脹狀況或其他限制其運營能力的財務問題。例如，我們的某些業務曾經是，
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目錄
可能會繼續受到由於疫情和/或俄羅斯和烏克蘭之間戰爭的影響而無法按預期表現的供應商的不利影響。在我們僅依賴一兩個分包商或供應商提供特定原材料、產品或服務的情況下，這些不利影響的風險可能會更大。特別是，在飛機行業，大多數供應商的零件都經過監管機構的認證，這是製造商生產的飛機的總體型號證書的一部分。如果供應商不提供或無法供應其零件，則製造商的生產線可能會停止，直到製造商能夠自己設計、製造和認證類似零件，或者識別和認證另一個類似供應商的部件，從而導致飛機的完工嚴重延遲。此類事件可能會對我們的財務業績產生不利影響，損害我們的聲譽和與客户的關係，並導致監管行動和/或訴訟。
我們面臨在國外開展業務的風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。
2022 年，我們收入的大約 32% 來自國際業務，包括美國出口。與僅在美國境內開展業務相比，在國際上開展業務會使我們面臨額外的風險。我們在全球範圍內設有製造設施、服務中心、供應中心和其他設施，包括在各個新興市場國家。與國際業務相關的風險包括進口、出口、經濟制裁和其他貿易限制；美國和外國採購政策和做法的變化；國際貿易政策的變化，包括對進口商品和材料徵收更高的關税以及自由貿易協定的重新談判；外國可能對美國商品徵收報復性關税；國際上發生的戰爭行為對我們的非美國供應商和客户的影響；技術轉讓限制；知識產權保護方面的困難財產；就業和環境、健康和安全法規日益複雜；外國投資法；外匯管制；收益匯回或現金結算挑戰；遵守日益嚴格的數據隱私和保護法；來自具有母國優勢的外國和跨國公司的競爭；經濟和政府不穩定；工業間諜行為、戰爭和恐怖主義行為以及相關的安全問題。其中任何一個或多個因素或其他因素的影響都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
此外，一些國際政府客户要求承包商同意特定的國內採購、技術轉讓、製造協議或財務支持安排（稱為抵消），以此作為授予合同的條件。這些合同通常為期數年，如果我們未能按照通常是主觀的抵消要求履行義務，則可能包括處罰。我們還面臨與聘請外國代表和顧問進行國際銷售和運營以及與國際分包商和供應商合作開展國際項目相關的風險。在許多國外，特別是在那些處於發展中經濟體的國家，從事適用於我們的法律和法規（例如《反海外腐敗法》）禁止的商業行為是司空見慣的。儘管我們維持旨在促進遵守這些法律的政策和程序，但我們的任何國際代表、顧問、合資企業、業務合作伙伴、分包商或供應商違反此類法律，即使我們的政策禁止，也可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們的業務受到冠狀病毒 (COVID-19) 疫情的不利影響，並可能再次受到不利影響。
由於 COVID-19 疫情前所未有的條件，我們的業務經歷了並將繼續經歷不同程度的幹擾。疫情帶來的經濟和其他影響最初導致並可能再次導致對我們的航空和商用直升機產品和服務的需求減少，客户延遲或取消現有訂單，減少飛行時間，從而減少對零件和維護的需求。COVID-19 的影響已經包括並將繼續包括我們的某些設施或客户、供應商或業務合作伙伴設施的運營中斷，以及我們的供應鏈或客户供應鏈的其他中斷。此外，我們的汽車 OEM 供應鏈中斷已經導致並可能繼續導致對我們汽車產品的需求減少。由於這些業務和生產中斷，我們經歷了收入減少和/或成本增加的情況，並將繼續出現這種情況。

疫情可能在多大程度上繼續影響我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性尚不確定，也將取決於未來的發展，其中大部分是我們無法控制的。這些發展可能包括病毒的地理傳播和持續時間、導致嚴重疾病和/或對已開發疫苗具有耐藥性的病毒變種的出現、有效治療方法的開發和獲得、有效疫苗的接受和獲得，以及各政府當局和其他第三方為應對疫情而已經或可能採取的行動的影響。
我們無法控制的自然災害或其他事件可能會干擾我們的運營，對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響，並且可能無法完全由保險承保。
自然災害，包括颶風、火災、龍捲風、洪水和其他形式的惡劣天氣，氣候變化的強度和頻率正在加劇，再加上氣候變化的其他影響，例如海水上升，以及其他我們無法控制的事件，包括公共衞生危機、疫情、停電和工業事故，過去和將來都可能擾亂我們的運營並對我們的業務產生不利影響。這些事件中的任何一個都可能導致我們的一個或多個設施受到物理損壞和/或完全或部分關閉，並使我們的設施暫時或長期中斷
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目錄
由於造成業務中斷、影響製造所需材料的可用性和成本，或者以其他方式影響我們向客户提供產品和服務的能力，從而導致供應商的運營或運營。現有的保險安排可能無法為此類事件可能產生的費用提供全面保護。任何這些事件的發生都可能大大增加我們的成本和支出，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
金融風險
如果我們的財務部門難以收取應收賬款，我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們的財務部門的財務表現取決於其投資組合中貸款、租賃和其他資產的質量。投資組合質量可能受到多種因素的不利影響，包括應收融資承保程序、抵押品價值、地理或行業集中度以及總體經濟狀況的影響。此外，我們的應收融資投資組合中有很大一部分源自在美國境外出售的飛機的跨境交易。如果借款人違約，跨境交易會帶來額外的挑戰和風險，這可能會導致相關融資應收賬款的收款困難或延遲。如果我們的財務部門難以成功收取其應收融資投資組合，我們的現金流、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們需要定期獲得融資，如果有的話，我們可能無法以令人滿意的條件獲得這種融資。
我們需要定期獲得融資，以便在債務到期時償還債務，支持我們的運營和/或進行收購。我們進入債務資本市場的機會和借款成本受到多種因素的影響，包括市場狀況和信用評級的強度。如果我們無法以優惠條件獲得足夠的信貸來源，或者根本無法獲得足夠的信貸來源，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們税率的意外變化或額外所得税負債的風險可能會影響我們的盈利能力。
我們在美國和各個非美國司法管轄區需要繳納所得税，我們的國內和國際納税義務受這些不同司法管轄區的收入所在地的限制。我們的有效税率可能會受到法定税率不同國家的收益組合變化、遞延所得税資產和負債估值的變化、無限期在海外再投資的收益金額的變化、未確認的税收優惠的變化或税法的變更的不利影響，這可能會影響我們的盈利能力。特別是，遞延所得税資產的賬面價值取決於我們產生未來應納税所得額的能力，以及適用法定税率的變化。此外，我們繳納的所得税金額需要接受不同司法管轄區的審計，税務機關的實質性評估可能會影響我們的盈利能力。
與監管、法律和其他事項相關的風險
我們面臨的合規風險越來越大，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
作為一家全球性企業，我們受美國和其他運營所在國家的法律和法規的約束。國際銷售和全球業務需要進口和出口商品、軟件和技術，其中一些具有軍事用途，需要定期接受更嚴格的跨越國際邊界的進出口管制。例如，在獲準在美國境外銷售某些航空航天和國防產品之前，我們最初必須獲得美國各政府機構的許可和授權，但我們並不總是能及時成功獲得這些許可證或授權。適用於我們的美國和外國法律法規的範圍和複雜性都在增加。例如，美國和外國政府和政府機構都對航空業進行監管，他們以前和將來都可能對額外的飛機安全或其他要求或限制實施新的法規。新的或不斷變化的法律法規或相關的解釋和政策可能會增加我們的經商成本，影響我們的運營方式，對我們的產品需求產生不利影響，和/或限制我們銷售產品和服務的能力。在我們的商業環境中，要保持競爭力，通常需要降低運營成本，遵守範圍和複雜性越來越大的法律和法規就更具挑戰性。此外，我們的員工或業務合作伙伴違反美國和/或外國法律可能會使我們或我們的員工受到民事或刑事處罰，包括鉅額罰款，或其他不利行為，例如拒絕作為政府承包商的進口或出口特權和/或被取消資格，這可能會損害我們的聲譽並對我們的業務產生不利影響。
我們的某些產品受消費品監管法律的約束，由於安全問題，可能會被回購或召回。
作為美國消費品的分銷商，我們的某些產品受《消費品安全法》的約束，該法授權美國消費品安全委員會 (CPSC) 將發現不安全或危險的產品排除在市場之外。在某些情況下，消費品安全委員會可能會要求我們維修、更換或退還我們一種或多種產品的購買價格，甚至可能終止整個產品線。我們也可能自願採取此類行動，並且不時這樣做，但要遵守消費品安全委員會建議的限制。消費品安全委員會還可對不遵守其要求的製造商處以罰款或處罰。此外，未能及時向消費品安全委員會通報潛在的安全隱患可能會導致我們被處以鉅額罰款。對我們的產品進行任何回購或召回或強加
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目錄
罰款或處罰可能使我們付出高昂的代價，並可能損害我們品牌的聲譽或價值。此外，某些州以及我們銷售產品的其他國家/地區都有監管某些消費品的法律，將來可能會通過更嚴格的法律和法規。
與全球氣候變化相關的監管和利益相關者期望的增加可能會對我們的經營業績產生負面影響。
全球公眾對全球氣候變化的認識和擔憂的提高已經導致並將繼續促成更多的立法和監管工作，以應對氣候變化的負面影響。此類法律和法規可能包括對環境指標、氣候變化相關風險和相關財務影響的更具規範性的報告，以及加強對我們的供應鏈和其他合規要求的監督和報告。也可以對我們的設施或產生碳排放的產品產生的温室氣體排放施加更嚴格的限制。我們預計，遵守此類法律法規將需要額外的內部資源，可能需要在產品開發和製造設備和/或設施上進行更大的投資，以及向新供應商採購和/或提高現有供應商的成本，所有這些都將增加我們的直接和間接成本，並對我們的業務、運營業績、財務狀況和競爭地位產生負面影響。我們未能充分遵守此類法律和法規可能會危及我們從美國政府和其他客户那裏獲得合同授予的能力。
此外，我們的投資者、客户、員工和其他利益相關者越來越期望我們通過實施更高效的製造技術和增加設施內的可再生能源使用量來減少運營產生的温室氣體排放。雖然我們正在努力通過減少運營產生的排放和增加對可再生能源的使用來過渡到低碳經濟，但這些努力需要時間和資源，可能會增加我們的能源採購和其他成本，需要資本投資。此外，我們的利益相關者期望我們減少因使用我們的產品而產生的温室氣體排放，包括開發可持續技術並將其納入我們的產品。預計我們的業務需要大量的研發投資才能成功開發新技術和產品，這將使我們能夠顯著減少使用我們的產品所產生的此類排放，並在低碳經濟中成功競爭。由於各種原因，我們可能無法實現投資和行動的預期收益，包括技術挑戰、不斷變化的政府和客户需求，以及我們預測這些需求和及時開發所需技術和產品的能力。我們的競爭對手可能會在我們之前開發這些技術和產品，我們的客户可能會認為它們優於我們可能開發的技術和產品，否則他們可能會在我們的產品之前或取代我們的產品之前獲得業界的認可。此外，隨着我們和競爭對手開發越來越可持續的技術，對我們現有產品的需求可能會減少或根本不存在。
我們面臨法律訴訟和其他索賠。
我們面臨因業務開展而引起的法律訴訟和其他索賠，包括與商業和金融交易、政府合同、涉嫌不遵守適用的法律和法規、與供應商、生產合作夥伴或其他第三方的爭議、產品責任、專利和商標侵權、僱傭糾紛以及環境、安全和健康問題有關的訴訟和索賠。由於我們製造業務的性質，我們經常面臨因涉及我們產品的事故而引起的責任索賠，包括因天氣或飛行員、駕駛員或用户失誤而造成的嚴重人身傷害或死亡的索賠。就訴訟事項而言，由於損失被認為不太可能，因此無法為之建立儲備金，則可以合理地對我們作出此類索賠的裁決，並可能要求我們支付賠償金或支付目前無法估算的金額的其他支出。此外，我們無法確定我們的儲備金是否充足，也無法確定我們的保險範圍是否足以支付一項或多項重大索賠。此外，將來我們可能無法以可接受的水平和費用獲得保險。訴訟本質上是不可預測的，我們可能會做出判決，獲得不利的仲裁裁決，或者就當前或未來的索賠達成和解，這些索賠可能會對我們在任何特定時期的經營業績產生不利影響。
他人的知識產權侵權索賠以及無法保護我們的知識產權可能會損害我們的業務和客户。
第三方不時對我們或我們的客户提出知識產權侵權索賠。我們有義務代表我們的企業、客户或其他第三方支付的任何相關賠償金或法律費用都可能很昂貴。侵權索賠還導致我們從事涉嫌侵權產品的銷售業務受到法律限制。如果對材料產品線施加這樣的限制，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。此外，我們擁有許多對我們的業務至關重要的專利、商標、品牌名稱、商號和商業祕密的權利。我們無法執行這些知識產權可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，由於網絡安全威脅，我們的知識產權可能面臨風險。
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目錄
與人力資本相關的風險
我們的成功在很大程度上取決於我們僱用和留住合格員工的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力僱用和留住具有業務所需技能的員工，以開發和製造客户所需的產品。我們需要多個領域的高技能人才，包括工程、製造、信息技術、網絡安全、飛行運營、業務發展以及戰略和管理。由於我們的許多企業都經歷了週期性的市場需求，因此他們在將員工人數維持在與市場需求一致的水平方面面臨挑戰，過去，隨着需求的減少，我們的一些業務不得不裁員。相反，由於客户需求的增加，我們的企業有時需要增加員工規模，以滿足生產需求。此外，對於我們的國防業務來説，獲得後續合同的不確定性以及相關時機也可能導致難以將勞動力規模與合同需求相匹配。在使我們的企業員工規模與當前或未來的業務需求保持一致方面遇到的這些挑戰已經導致並將來可能導致成本增加、生產延遲或其他對我們的業務和運營業績的不利影響。
此外，我們不時面臨可能影響員工留存率的挑戰，例如裁員、設施整合和關閉，而且我們一些經驗最豐富的員工符合退休資格，這可能會對留住員工產生不利影響。如果我們因退休或其他原因而失去經驗豐富的人才，那麼培養其他員工、僱用新的合格員工併成功管理關鍵知識的轉移對我們來説至關重要。對熟練員工的競爭非常激烈，為了吸引和留住具備必要技能的員工，我們可能會產生更高的勞動力、招聘和/或培訓成本。我們可能無法成功僱用或留住此類員工，這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
某些員工和退休人員福利的成本增加可能會對我們的業績產生不利影響。
我們的經營業績和現金流可能會受到與員工福利計劃相關的成本和資金要求增加的不利影響。除其他外，我們的固定福利養老金計劃的義務受我們對計劃資產預期長期回報率的假設以及用於未來還款義務的貼現率的假設所驅動。此外，作為我們對這些計劃的年度評估的一部分，由於經濟、立法和/或人口經驗或情況的變化，或者實際投資回報的變化，我們的假設發生重大變化，可能會對我們要求我們大幅增加養老金負債的計劃的資金狀況產生負面影響，從而導致股東權益減少。此外，養老金立法和法規的變化可能會增加與我們的固定福利養老金計劃相關的成本。
我們的業務可能會受到罷工、停工和其他勞工問題的不利影響。
我們的美國員工中約有 7,300 人（佔27％）加入了工會，而且我們的許多非美國員工都由有組織的委員會代表。因此，我們不時會遇到停工，這可能會對我們及時生產產品的能力產生負面影響，導致我們與客户的關係緊張，收入損失或延遲和/或成本增加。工會的存在也可能限制我們應對市場競爭壓力的靈活性。此外，我們的許多供應商和客户的勞動力都由工會代表。我們主要供應商工廠的停工或罷工可能會擾亂我們的製造流程；客户工廠的類似行動可能會導致我們產品的訂單延遲或取消。這些事件中的任何一個都可能對我們的經營業績產生不利影響。
項目 1B。未解決的員工評論
沒有。
第 2 項。屬性
2022年12月31日，我們在美國各地共運營了54家工廠，在美國以外共運營了44家工廠。我們擁有58家工廠，其餘工廠的租賃總面積約為2360萬平方英尺。我們認為我們每個業務部門運營的工廠的生產能力都足夠。我們還在不同地點擁有或租賃辦公室、倉庫、培訓和服務中心以及其他空間。總的來説，我們的設施狀況良好，被認為足以滿足其正在使用的用途，並且基本上處於正常使用狀態。
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目錄
第 3 項。法律訴訟
正如德事隆此前在截至2020年1月4日的財年的10-K表年度報告中報道的那樣，2019年8月22日，在紐約南區的美國地方法院對德事隆、其董事長兼首席執行官和首席財務官提起了所謂的股東集體訴訟。該訴訟由賓夕法尼亞州西部的Building Trades養老基金提起，指控被告發表了重大虛假和誤導性陳述，隱瞞了與Arctic Cat收購和整合有關的重大不利事實，從而違反了聯邦證券法。申訴要求提供未指明的補償性賠償。2019年11月12日，法院任命IWA林業養老基金（IWA）為該案的唯一主要原告。2019年12月24日，IWA在現在的標題為《In re Textron Inc. 證券訴訟》中提出了修正申訴。2020年2月14日，IWA提交了第二修正申訴，2020年3月6日，德事隆提出了駁回第二修正申訴的動議。2020年7月20日，法院批准了德事隆提出的駁回和結案的動議。2020年8月18日，原告提交了上訴通知書，對解僱提出異議，德事隆對此表示反對。2021年9月17日，第二巡迴上訴法院縮小了案件範圍，一致維持對第二修正申訴的大部分內容的駁回，但撤銷了對第二修正申訴某一方面的駁回，並將剩餘部分發回地區法院進行進一步訴訟。2022年6月23日，經過獨立調解員監督的調解程序，雙方簽訂了和解協議，以解決原告的索賠，金額對德事隆來説並不重要。2022年11月21日，法院下達命令，最終批准該案的和解和最終判決。德事隆和其他任何被告均未承認對該案的指控有任何不當行為。
我們還面臨因我們的業務開展而產生的實際和威脅性法律訴訟和其他索賠，包括與商業和金融交易、政府合同、涉嫌不遵守適用法律和法規有關的訴訟和索賠；與供應商、生產合作夥伴或其他第三方的爭議；產品責任；專利和商標侵權；僱傭糾紛；以及環境、健康和安全事務。其中一些法律訴訟和索賠要求賠償、罰款或鉅額罰款或補救環境污染。作為政府承包商，我們需要接受審計、審查和調查，以確定我們的運營是否符合適用的監管要求。根據聯邦政府採購法規，美國政府提出的某些索賠可能會導致我們在一段時間內暫停或禁止美國政府簽訂合同。根據目前獲得的信息，我們認為現有的訴訟和索賠不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
我們普通股的主要交易市場是紐約證券交易所，代碼為 “TXT”。截至2022年12月31日，德事隆普通股的持有者約為5,500人。
發行人回購股票證券
以下內容提供了有關我們2022年第四季度回購根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條註冊的股權證券的信息：
時期 （千股）
總計
的數量
股份
已購買 *		平均價格
每股支付
（不包括
佣金）		的總數
以身份購買的股票
公開的一部分
已公佈的計劃*		最大值
股票數量
那可能還是
在下方購買
該計劃
2022年10月2日 — 2022年11月5日750 $64.62 750 14,500 
2022年11月6日 — 2022年12月3日1,635 69.67 1,635 12,865 
2022年12月4日 — 2022年12月31日940 70.12 940 11,925 
總計3,325 $68.66 3,325 
* 這些股票是根據一項計劃購買的，該計劃授權回購多達2500萬股德事隆普通股，該計劃於2022年1月25日宣佈，沒有到期日。
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目錄
股票表現圖
下圖將2017年12月31日每年年底投資於我們普通股的100美元總回報率與標準普爾（S&P）500股票指數、標準普爾500航空航天與國防（A＆D）指數和標準普爾500工業指數（均包括德事隆）進行了比較。計算出的值假設股息再投資。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/217346/000021734623000006/txt-20221231_g3.jpg
201720182019202020212022
德事隆公司$100.00 $80.77 $79.29 $85.86 $137.31 $126.08 
標準普爾 500100.00 94.80 125.91 148.85 191.58 156.88 
標準普爾 500 A&D100.00 90.72 124.44 100.56 113.86 133.64 
標準普爾 500 指數工業股100.00 96.09 128.30 157.60 201.56 162.45 

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目錄
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
與2021年相比，2022年，德事隆的收入增長了4％，細分市場利潤增長了8％，這反映了德事隆航空和工業板塊定價上漲以及銷量和組合增加的影響，但貝爾和德事隆系統細分市場的銷量和組合減少部分抵消了這一點。到2022年底，我們的積壓量增加了31％，達到133億美元，這反映了我們許多業務的需求增加，包括德事隆航空板塊的積壓量增加了55％。2022 年，我們繼續應對持續的全球供應鏈短缺/延誤和勞動力短缺的影響，以滿足客户需求。2022年12月，貝爾獲得了美國陸軍未來遠程攻擊機 (FLRAA) 計劃的開發合同，如第 1 項所述。商業。2022 年的財務亮點還包括：
•我們的製造業務從經營活動中創造了15億美元的淨現金。
•在研發項目上投資了6.01億美元，在資本支出上投資了3.54億美元。
•通過回購1310萬股普通股，向股東返還了8.67億美元。
有關我們業務領域的概述，包括對我們主要產品和服務的討論，請參閲第 1 項。商業。下文討論了我們2022年與2021年的財務狀況和經營業績，而對2021年與2020年的比較可以在第7項中找到對比的討論。管理層對截至2022年1月1日止年度的10-K表年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析。以下討論應與項目8中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。財務報表和補充數據。
合併經營業績
% 變化
（百萬美元）20222021202020222021
收入$12,869$12,382$11,6514%6%
銷售成本10,80010,29710,0945%2%
毛利率佔製造業收入的百分比15.7%16.5%13.0%
銷售和管理費用1,1861,2211,045(3)%17%
利息支出，淨額107142166(25)%(14)%
養老金和退休後收入的非服務部分，淨額2401598351%92%
收入
與2021年相比，2022年的收入增長了4.87億美元，增長了4％。收入增長主要包括以下因素：
•德事隆航空的收入增加到5.07億美元，反映了3.02億美元的交易量和組合以及2.05億美元的更高定價。
•工業收入增加3.35億美元，這要歸因於2.27億美元定價的有利影響，主要集中在特種車輛產品線中，以及兩個產品線的銷量和組合增加2.03億美元，但9500萬美元的匯率波動帶來的不利影響部分抵消了這一點。
•貝爾收入減少2.73億美元，原因是軍事收入減少了3.33億美元，這主要是由於飛機和備件產量的減少反映了需求的減少，這部分被6000萬美元的商業收入增加所抵消，這主要是由於定價上漲。
•德事隆系統的收入減少了1.01億美元，這主要是由於交易量減少了1.21億美元，其中包括我們的阿富汗收費服務和飛機支持合同減少了8,800萬美元。
銷售和銷售成本及管理費用
銷售成本包括為製造集團銷售的產品和服務的成本。2022年，銷售成本與2021年相比增加了5.03億美元，增長了5％，這主要是由於3.85億美元的通貨膨脹帶來的不利影響，這主要反映了工業和德事隆航空領域的材料成本上漲。2022年毛利率佔製造業收入的百分比與2021年相比下降了80個基點，原因是德事隆航空板塊的利潤率提高反映了銷量、組合和定價的增加，但由於銷量和組合減少，其他製造板塊的利潤率下降遠遠抵消了這一點，主要是貝爾細分市場。

與2021年相比，2022年的銷售和管理費用減少了3500萬美元，下降了3％，這主要反映了基於股份的薪酬支出減少。
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目錄
利息支出，淨額
淨利息支出包括財務和製造業借款集團的利息支出，扣除公司間借款的利息，以及現金及等價物賺取的利息收入。2022年，利息支出淨額與2021年相比減少了3500萬美元，下降了25％，這主要是由於利息收入增加了2200萬美元以及平均未償債務減少。2022年、2021年和2020年，利息支出總額分別為1.29億美元、1.42億美元和1.66億美元。
養老金和退休後收入的非服務組成部分，淨額
與2021年相比，2022年養老金和退休後收入的非服務部分淨增長了8100萬美元，增長了51％。這一增長是基於我們在2021年底的年度估值，主要是由用於我們國內合格養老金計劃的貼現率提高以及實際養老金資產回報率超過我們預期的計劃資產回報率的影響所推動的。
特別收費
2021年的特別費用為2500萬美元，主要包括合併財務報表附註16第8項所述的重組活動。財務報表和補充數據。2022年沒有記錄到任何特別費用。
所得税
202220212020
有效税率15.2%14.4%(9.6%)
2022年，15.2％的有效税率低於21％的美國聯邦法定税率，這主要是由於研發抵免和外國衍生無形收入税收減免的有利影響。2021年，14.4% 的有效税率低於21％的美國聯邦法定税率，這主要是由於研發信貸的有利影響，其中包括與往年相關的額外抵免確認的1200萬美元福利。
有關我們的有效税率與美國聯邦法定税率的全面對賬，請參閲合併財務報表附註17第8項。財務報表和補充數據。
細分分析
我們通過六個運營部門開展業務：代表我們的製造業務的德事隆航空、貝爾、德事隆系統、工業和德事隆電子航空，以及代表我們專屬金融業務的金融。分部利潤是用於評估業績和決策的重要衡量標準。製造業板塊的分部利潤包括淨定期福利成本/（收入）中的非服務部分，不包括淨利息支出、某些公司支出、主要業務處置的損益、特別費用以及與2020 COVID-19 重組計劃相關的庫存費用，如合併財務報表附註16第8項所述。財務報表和補充數據。財務板塊的衡量標準包括利息收入和支出以及公司間利息收入和支出。製造部門的運營支出包括銷售成本、銷售和管理費用以及定期淨福利成本/（收入）中的其他非服務部分，不包括某些公司支出和特別費用。
在我們對製造集團比較業績的討論中，我們商業業務的收入和分部利潤的變化通常用銷量和組合、定價、外匯、收購和處置、通貨膨脹和業績來表示。就收入而言，銷量和組合表示因交付的單位數量或提供的服務數量的增加或減少以及所售產品和/或服務的構成而產生的收入變化。對於細分市場的利潤，銷量和組合是由於交付的單位數量或提供的服務的數量以及以不同的利潤率銷售的產品和/或服務的構成而發生的變化。定價表示單位定價的變化。外匯是指按與前一時期不同的匯率將以外幣計價的金額折算成美元所產生的變化。被收購企業產生的收入反映在收購中，為期十二個月，而出售業務所產生的收入和分部利潤的減少則反映為處置。通貨膨脹代表更高的材料、工資、福利、養老金服務成本或其他成本。業績反映了研發、折舊、銷售和管理成本、保修、產品負債、質量/報廢、勞動效率、管理費用、非服務養老金成本/（收入）、產品線盈利能力、啟動、提高和成本削減計劃或其他製造投入的增加或減少。
我們 2022 年的收入中約有 22% 來自與美國政府的合同，包括根據美國政府贊助的外國軍事銷售計劃簽訂的合同。對於我們與美國政府簽訂合同的細分市場，與這些合同相關的收入變化以交易量表示。這些合約的分部利潤變化通常用交易量、組合和業績來表示；其中包括與 (a) 交易價格修訂相關的累積追趕調整，這可能反映合同修改或與獎勵費和其他相關的假設的變化
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目錄
可變對價或 b) 由於運營績效改善或惡化而導致的竣工時估計總成本的變化。
德事隆航空
% 變化
（百萬美元）20222021202020222021
收入：
飛機$3,387$3,116$2,7149%15%
售後零件和服務1,6861,4501,26016%15%
總收入5,0734,5663,97411%15%
運營費用4,4894,1883,9587%6%
分部利潤$584$378$1654%2,263%
利潤率11.5%8.3%0.4%
待辦事項$6,387$4,120$1,60355%157%
德事隆航空收入和運營支出
以下是促成 2022 年收入同比變化的因素：
（以百萬計）2022 年對比
2021
音量和混音$302 
定價205 
變動總額$507 
與2021年相比，德事隆航空2022年的收入增長了5.07億美元，增長了11％，這反映了3.02億美元的交易量和組合以及2.05億美元的更高定價。銷量和組合的增加主要是由於Citation jet和售後市場銷量的增加，但二手車銷量的減少部分抵消了這一點。售後市場銷量的增加反映了飛機利用率的提高。我們在 2022 年交付了 178 架 Citation 噴氣式飛機和 146 架商用渦輪螺旋槳飛機，而 2021 年交付了 167 架 Citation 噴氣式飛機和125
與2021年相比，德事隆航空2022年的運營支出增加了3.01億美元，增長了7％，這主要是由於上述數量和組合的增加以及1.14億美元的通貨膨脹。
德事隆航空分部盈利
影響2022年分部利潤同比變化的因素如下：
（以百萬計）2022 年對比
2021
音量和混音$101 
扣除通貨膨脹後的定價91 
性能14 
變動總額$206 
2022年，德事隆航空的分部利潤與2021年相比增長了2.06億美元，增長了54％，這主要是由於上述銷量和組合增加以及扣除9100萬美元通貨膨脹後的優惠定價的影響。
德事隆航空待辦事項
由於訂單超過交付量，德事隆航空的積壓訂單在2022年增加了23億美元。
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貝爾
% 變化
（百萬美元）20222021202020222021
收入：
軍用飛機和支援計劃$1,740$2,073$2,213(16)%(6)%
商用直升機、零件和服務1,3511,2911,0965%18%
總收入3,0913,3643,309(8)%2%
運營費用2,7742,9562,847(6)%4%
分部利潤$317$408$462(22)%(12)%
利潤率10.3%12.1%14.0%
待辦事項$4,781$3,871$5,34224%(28)%
貝爾軍用飛機和支援計劃收入的很大一部分來自美國政府，用於V-22傾斜旋翼飛機和H-1直升機平臺，這些飛機將在未來幾年內從生產階段過渡到支援階段。根據目前的合同，H-1直升機的生產預計將在2023年結束，V-22傾斜旋翼的生產將在2025年結束。2022年12月，貝爾獲得了FLRAA計劃下一階段的開發合同，如第 1 項業務中所述。
貝爾收入和運營支出
以下是促成 2022 年收入同比變化的因素：
（以百萬計）2022 年對比
2021
音量和混音$(332)
定價59 
變動總額$(273)
與2021年相比，貝爾在2022年的收入減少了2.73億美元，下降了8％，這主要是由於軍費收入減少了3.33億美元，這主要是由於飛機和備件產量減少反映了需求的減少，H-1計劃造成的。商業收入增加了6000萬美元，這主要是由於定價上漲。我們在 2022 年交付了 179 架商用直升機，而 2021 年交付了 156 架商用直升機。
與2021年相比，貝爾的運營支出在2022年減少了1.82億美元，下降了6％，這主要是由於上述淨交易量和組合減少。
貝爾細分市場利潤
影響2022年分部利潤同比變化的因素如下：
（以百萬計）2022 年對比
2021
音量和混音$(135)
性能45 
扣除定價後的通貨膨脹(1)
變動總額$(91)
與2021年相比，貝爾的細分市場利潤在2022年下降了9100萬美元，下降了22％，這在很大程度上反映了上述銷量和組合的減少，但被4,500萬美元的業績帶來的有利影響部分抵消。業績包括降低的研發成本、養老金成本以及1.13億美元的銷售和管理費用，部分被計劃調整淨額的不利變化所抵消。
貝爾待辦事項
2022年，貝爾的積壓訂單增加了9.1億美元，增幅為24％，這主要是由於新訂單超過了交付量和確認的收入。貝爾在2022年第一季度與美國政府簽訂了為期5年的14億美元合同，為V-22傾斜旋翼飛機提供備件和後勤支持。
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目錄
德事隆系統
% 變化
（百萬美元）20222021202020222021
收入$1,172$1,273$1,313(8)%(3)%
運營費用1,0201,0841,161(6)%(7)%
分部利潤$152$189$152(20)%24%
利潤率13.0%14.8%11.6%
待辦事項$2,098$2,144$2,556(2)%(16)%
德事隆系統的收入和運營支出
以下是促成 2022 年收入同比變化的因素：
（以百萬計）2022 年對比
2021
音量和混音$(121)
定價20 
變動總額$(101)
2022年，德事隆系統的收入與2021年相比下降了1.01億美元，下降了8％。減少的1.21億美元交易量包括與我們的阿富汗收費服務和飛機支援合同相比減少了8,800萬美元，這主要反映了美國陸軍撤出阿富汗的影響。
與2021年相比，德事隆系統在2022年的運營支出減少了6400萬美元，下降了6％，這主要與上述銷量減少有關。
德事隆系統分部利潤
影響2022年分部利潤同比變化的因素如下：
（以百萬計）2022 年對比
2021
音量和混音$(25)
性能(20)
扣除通貨膨脹後的定價8 
變動總額$(37)
2022年，德事隆系統的分部利潤與2021年相比下降了3700萬美元，下降了20％，這是由於上述2500萬美元的銷量和組合減少，以及2000萬美元的業績帶來的不利影響，部分被扣除800萬美元的通貨膨脹後的有利定價所抵消。
工業
% 變化
（百萬美元）20222021202020222021
收入：
燃料系統和功能部件$1,771$1,735$1,7512%(1)%
特種車輛1,6941,3951,24921%12%
總收入3,4653,1303,00011%4%
運營費用3,3002,9902,88910%3%
分部利潤$165$140$11118%26%
利潤率4.8%4.5%3.7%
24

目錄
工業收入和運營支出
以下是促成 2022 年收入同比變化的因素：
（以百萬計）2022 年對比
2021
定價$227 
音量和混音203 
外匯(95)
變動總額$335 
2022年工業板塊的收入與2021年相比增長了3.35億美元，增長了11％，這要歸因於定價帶來的2.27億美元的有利影響，主要是在特種車輛產品線中，以及兩個產品線的銷量和組合增加2.03億美元，但外匯匯率波動造成的9500萬美元不利影響部分抵消了這一點。
2022年，工業板塊的運營支出與2021年相比增加了3.1億美元，增長了10％，這主要反映了2.26億美元的通貨膨脹，主要是材料成本，以及上述銷量和組合的增加，但外匯匯率波動帶來的8500萬美元的有利影響部分抵消了這一點。
工業板塊利潤
影響2022年分部利潤同比變化的因素如下：
（以百萬計）2022 年對比
2021
音量和混音$44 
外匯(10)
性能(10)
扣除通貨膨脹後的定價1 
變動總額$25 
2022年，工業板塊的利潤與2021年相比增長了2500萬美元，增長了18％，這主要是由於如上所述，銷量和4,400萬美元的組合有所增加，但被1000萬美元的外匯匯率波動和1000萬美元的業績的不利影響部分抵消。
德事隆航空
正如合併財務報表附註2第8項所述，德事隆eAviation是在2022年4月15日收購電動飛機制造商Pipistrel後成立的。財務報表和補充數據。該細分市場包括Pipistrel的經營業績，以及與開發可持續航空解決方案相關的舉措的研發成本。2022年，德事隆電子航空板塊的總收入為1,600萬美元，該板塊的虧損總額為2600萬美元。
金融
（以百萬計）202220212020
收入$52 $49 $55 
分部利潤31 19 10 
與2021年相比，2022年財務板塊的收入增加了300萬美元，分部利潤增長了1200萬美元。下表反映了與財務應收賬款相關的財務部門信貸表現的信息。
（百萬美元）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
財務應收賬款$587$630
信用損失備抵金2425
信貸損失備抵額與融資應收賬款的比率4.09%3.97%
非應計融資應收賬款4694
非應計融資應收賬款與融資應收賬款的比率7.84%14.92%
合同拖欠超過60天11
60天以上的合同拖欠佔應收賬款的百分比0.17%0.16%
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目錄
流動性和資本資源
我們的融資是通過兩個獨立的借貸集團進行的。製造集團由德事隆及其控股子公司合併而成，這些子公司在德事隆航空、貝爾、德事隆系統、工業和德事隆電子航空領域運營。金融集團也是財務部門，由德事隆金融公司及其合併子公司組成。我們設計這個框架是為了通過分離財務集團來增強我們的借貸能力。我們的製造集團業務包括開發、生產和交付有形產品和服務，而我們的財務部門則提供金融服務。由於每個借款集團的活動之間存在根本差異，投資者、評級機構和分析師使用不同的衡量標準來評估每個集團的業績。為了支持這些評估，我們在合併財務報表中列出了每個借款羣體的資產負債表和現金流信息。
對流動性和未來重要現金需求的評估
評估我們的流動性時使用的關鍵信息總結如下：
（百萬美元）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
製造集團
現金及等價物$1,963$1,922
債務3,1823,185
股東權益7,1136,815
資本（債務加股東權益）10,29510,000
淨負債（扣除現金及等價物）與資本之比15%16%
債務轉資本31%32%
財務組
現金及等價物$72$195
債務375582
我們認為，我們對債務與資本的比率和淨負債與資本的計算是有用的衡量標準，因為它們簡要地表明瞭支持我們資本結構的債務融資水平（即槓桿），也表明了我們進一步增加槓桿的能力。
根據我們現有的現金餘額、我們預計從製造業務中產生的現金以及現有信貸額度的可用性，我們預計有足夠的現金來滿足我們的需求。除了我們的製造業運營現金需求外，未來的重大現金支出還包括我們在2023年為製造集團支付的1.19億美元、2024年的4.61億美元、2025年為4.46億美元及之後的27億美元以及財務集團2023年的3500萬美元、2024年的3200萬美元、2025年為4900萬美元以及之後的6.11億美元的合同債務和利息支付。
對於製造集團，我們還承擔了收購義務，需要在2023年支付總額為29億美元的重大未來現金支出，在2024年為3.83億美元，此後為1.49億美元。購買義務包括根據法律強制執行的合同或訂購單承諾的未貼現金額，這些合同或訂購單規定了價格、數量和交貨日期，以及不動產、廠房和設備。我們約有18％的採購義務是根據與美國政府簽訂的固定合同簽發的商品和服務的採購訂單，根據慣例合同終止條款，我們擁有完全的追索權。
2017年《減税和就業法》於2022年初生效，取消了在發生當年立即扣除研發支出的選項，並要求納税人在五年內攤銷此類支出。如果無法選擇在發生當年扣除這些費用，我們的納税額在2022年增加了2.84億美元。假設該立法未被修改或廢除，則影響將在五年攤還期內持續下去，但每年都會減少。
信貸設施和其他資本來源
2022年10月21日，德事隆簽訂了優先無抵押循環信貸額度，本金總額為10億美元，其中1億美元可用於發行信用證。我們可以選擇通過指定額外的貸款機構或現有貸款機構同意增加其承諾，將該機制下的承付款總額增加到13億美元。該融資機制將於2027年10月到期，經代表該融資機制下大部分承諾的貸款機構同意，我們可以選擇將兩次延期一年。這個新設施取代了原定於2024年10月到期的現有5年期設施。截至2022年12月31日和2022年1月1日，這兩個貸款都沒有借入任何金額。截至2022年12月31日，根據新融資機制簽發的未償信用證為900萬美元，截至2022年1月1日，根據先前的融資機制簽發的未償信用證為900萬美元。
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目錄
我們還保留向美國證券交易委員會提交的有效上架登記聲明，允許我們發行無限數量的公共債務和其他證券。
製造集團現金流
如我們的合併現金流量表所示，製造集團持續經營業務產生的現金流彙總如下：
（以百萬計）202220212020
經營活動$1,461 $1,469 $833 
投資活動(511)(335)(277)
籌資活動(875)(1,349)393 
2022年來自經營活動的現金流與2021年相比基本保持不變，因為淨所得税繳納額增加了2.6億美元，這主要是由於上述税收立法的變化，但主要被營運資金的變化和收益的增加所抵消。2022年和2021年，淨所得税繳納額分別為3.32億美元和7200萬美元。2022年和2021年，養老金繳款分別為4900萬美元和5200萬美元。
2022年和2021年，投資現金流主要分別包括3.54億美元和3.75億美元的資本支出。2022年的投資現金流還包括為業務收購支付的2.02億美元淨現金，這主要與第8項所列合併財務報表附註2中討論的Pipistrel收購有關。財務報表和補充數據。
2022年融資活動使用的現金流包括根據下述的2022年股票回購計劃為回購總共1,310萬股普通股而支付的8.67億美元現金。2021年，融資活動使用的現金流包括根據2020年股票回購計劃為回購總共1,350萬股普通股而支付的9.21億美元現金，以及5.24億美元的長期債務付款。
2022年1月25日，我們宣佈授權回購多達2500萬股普通股。該計劃使我們能夠繼續回購股票的做法，以抵消股票薪酬和福利計劃稀釋的影響，並出於機會主義的資本管理目的。2022年的計劃沒有到期日，取代了之前的2020年股票回購授權，後者在2021年用於回購。
2022年和2021年，向股東支付的股息總額分別為1700萬美元和1,800萬美元。
金融集團現金流
如我們的合併現金流量表所示，財務集團持續經營業務產生的現金流彙總如下：
（以百萬計）202220212020
經營活動$(7)$(1)$13 
投資活動100 185 (48)
籌資活動(216)(97)(33)
該財務集團來自投資活動的現金流主要包括2022年和2021年分別為1.47億美元和2.5億美元的應收賬款收款，部分被分別為9200萬美元和1億美元的應收賬款所抵消。2022年投資活動提供的現金流還包括4,500萬美元的其他投資活動，主要與出售經營租賃資產的收益有關。融資活動中使用的現金流包括2022年和2021年分別償還的2.16億美元和9700萬美元的長期和無追索權債務。
合併現金流
扣除借款集團之間的活動後，來自持續經營業務的合併現金流彙總如下：
（以百萬計）202220212020
經營活動$1,490 $1,599 $769 
投資活動(447)(281)(248)
籌資活動(1,091)(1,446)360 
2022年，來自經營活動的合併現金流為14.9億美元，而2021年為15.99億美元。淨現金流入同比減少1.09億美元，主要是由於淨所得税繳納額增加了2.63億美元，
27

目錄
這主要是由於上文討論的税收立法的變化以及專屬融資應收賬款的現金流入減少了9,600萬美元，部分抵消了營運資金的變化和收益的增加。2022年和2021年，淨所得税繳納額分別為3.56億美元和9300萬美元。2022年和2021年，養老金繳款分別為4900萬美元和5200萬美元。
2022年和2021年，投資現金流分別包括3.54億美元和3.75億美元的資本支出。2022年的投資現金流還包括為業務收購支付的2.02億美元淨現金，主要與收購Pipistrel有關。
2022年融資活動使用的現金流主要包括8.67億美元的股票回購和2.34億美元的長期債務付款。2021年，融資活動使用的現金流包括9.21億美元的股票回購和6.21億美元的長期債務付款。
專屬融資和其他公司間交易
該財務集團主要向我們的製造集團製造的新型和二手德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供融資，也稱為專屬融資。在合併現金流量表中，從客户那裏收到的現金在從第三方收到時反映為經營活動。但是，在為各個借款組提供的現金流信息中，與專屬融資活動相關的現金流是根據每個集團的運營情況反映的。例如，當我們的製造集團向客户出售產品並由財務集團融資時，應收融資的來源在財務集團的現金流量表中作為現金流出記錄在投資活動中。同時，在製造集團的現金流量表中，代表客户從財務集團收到的現金作為現金流入記錄在運營現金流中。儘管現金是在兩個借款組之間轉移的，但在最初融資時，合併現金流中沒有報告現金交易。這些專屬融資活動以及所有重要的公司間交易均被重新分類或從合併現金流量表中刪除。
合併現金流量表中包含的重新分類調整彙總如下：
（以百萬計）202220212020
從投資活動改為經營活動的重新分類調整：
從客户那裏收到的現金$127 $231 $106 
製造集團庫存銷售的應收賬款發放(92)(100)(195)
其他1 — 12 
從投資活動改為經營活動的重新分類調整總額$36 $131 $(77)
根據德事隆與TFC之間的支持協議，德事隆必須持有TFC的控股權。該協議於2015年12月修訂，還要求德事隆確保TFC維持不少於125％的固定費用覆蓋率和不少於1.25億美元的合併股東權益。為了遵守支持協議，2022年和2021年無需向TFC支付現金捐款。
關鍵會計估計
為了使我們的合併財務報表符合公認的會計原則，我們必須在會計政策的選擇和應用中做出複雜而主觀的判斷。下面列出了我們認為對描述我們的財務狀況和經營業績最重要的會計政策。我們認為，在估計固有不確定性的影響時，這些政策需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。本節應與第8項合併財務報表附註1一起閲讀。財務報表和補充數據，包括其他重要的會計政策。
收入確認
我們的收入中有很大一部分來自與美國政府簽訂的長期合同，包括根據美國政府贊助的外國軍事銷售計劃簽訂的合同，用於設計、開發、製造或改裝航空航天和國防產品以及相關服務。我們通常使用成本對成本法來衡量這些合同的進度，因為它最能描述我們在合同中產生成本時向客户轉移控制權的情況。根據這項衡量標準，根據迄今為止發生的費用與履行義務時估計費用的比率來衡量完成工作進展的程度，收入按成本發生的比例入賬。
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目錄
由於完成這些合同可能需要多年的時間，以及合同需要完成的工作的範圍和性質，對總交易價格和完成時成本的估算很複雜，會受到許多變量的影響，因此可能會發生變化。在估算完工時的總成本時，我們必須做出許多假設，這些假設涉及設計和相關開發工作的複雜性；工程要求；產品性能；分包商績效；材料的可用性和成本；勞動生產率、可用性和成本；管理費用和資本成本；製造效率；完成合同的時間長度（估計工資和材料價格的增長）；以及履行抵消義務的成本等變量。我們的成本估算流程基於工程師和項目經理以及財務專業人員的專業知識和經驗。我們每季度審查和更新成本預測，或者在情況發生重大變化時更頻繁地審查和更新成本預測。當我們對合同產生的總成本的估計超過估計的總交易價格時，將在確定損失的時期內記錄全部損失的準備金。
在每份合同開始時，我們會根據我們實現技術要求（例如，新開發的產品與成熟產品）、時間表（例如里程碑事件的數量和類型）以及合同要求在完成時的初始估計成本中按合同要求計算的成本，估算初始利潤預訂率。如果我們成功地消除了合同技術、時間表和成本方面的風險，則在合同履行期間，利潤登記率可能會提高。相反，如果我們未能成功消除風險，利潤登記率可能會降低；因此，我們在完成時的估計成本會增加。在合同履行期間，所有估算值都可能發生變化，因此可能會影響利潤登記率。
我們對合約預期總成本的估算值或交易價格的變化通常會影響我們的利潤登記率。我們使用累積追趕會計方法來識別這些變化對合同利潤登記率的影響。根據這種方法，利潤調整對合同的起始至今影響在確定調整的期限內予以確認。我們的累積追趕調整對前幾個時期確認的分部利潤的影響如下所示：
（以百萬計）202220212020
總利好$101 $154 $148 
非常不利(117)(73)(76)
淨調整數$(16)$81 $72 
由於判斷在上述估算過程中的重要性，如果我們使用不同的假設或基本情況發生變化，則記錄的收入和/或銷售成本金額可能會有重大差異。如果 (a) 合同修訂前客户規格的變化導致合同總成本大大高於預期；(b) 由於成本超支或通貨膨脹，合同總估計成本大大高於先前的估計；(c) 合同開發階段所需的工程工作發生變化；(d) 我們無法實現合同里程碑，我們的收益可能會大幅減少，從而從收益中扣除。
善意
我們每年在第四季度評估商譽的可收回性，如果事件或情況變化表明申報單位可能出現減值，則更頻繁地評估商譽的可收回性。我們使用貼現現金流計算每個申報單位的公允價值。這些現金流包含了對收入增長率和營業利潤率的假設，這些假設基於我們的戰略計劃和長期規劃預測，其中包括我們對當前和預測的市場狀況、成本結構和預期的淨成本削減的最佳估計。我們用來確定業務終端價值的長期收入增長率是基於我們對其最低預期終端增長率的評估，以及其過去的歷史增長以及更廣泛的經濟考慮，例如國內生產總值、通貨膨脹和我們所服務市場的成熟度。本分析中使用的貼現率基於每個申報單位的加權平均資本成本，該成本考慮了資本結構每個組成部分（權益和債務）的相對權重，代表了新資本的預期成本，並根據相應報告單位未來現金流固有的風險進行了適當調整。我們認為，這種方法產生的貼現率與獨立投資者或市場參與者投資風險和業務特徵與被評估報告單位相似的公司所需的隱含回報率一致。
根據我們的年度減值審查，使用上述估計值計算的公允價值比每個報告組的賬面價值高出足夠的金額。因此，我們認為在可預見的將來，任何單位都不存在通過減值測試的合理可能性。
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退休金
我們為某些員工贊助有資金和無準備金的國內和國際養老金計劃。從2010年1月1日開始，我們開始採取行動，開始向新進入者關閉養老金計劃。我們為關閉後僱用的員工提供固定繳款福利。我們的養老金福利義務是根據精算估值計算的。確定這些債務和相關費用或福利時使用的關鍵假設包括計劃資產的預期長期回報率和貼現率。我們還對員工人口統計學因素做出假設，例如退休模式、死亡率、流失率和薪酬增長率。我們每年都會評估和更新這些假設。
為了確定計劃資產的加權平均預期長期回報率，我們會考慮當前和預期的資產配置，以及每個計劃資產類別的歷史和預期回報。較低的計劃資產預期回報率將減少養老金收入。2022年和2021年，用於計算養老金收入的計劃資產的假設預期長期回報率均為7.10％。2022年，我們的國內計劃的假定回報率為7.25％，約佔我們養老金資產總額的91％。
貼現率使我們能夠將預期的未來福利金支付列為衡量日的現值，反映了養老金負債可以有效結算的當前利率。該利率應與養老金福利到期之前可用的高質量固定收益投資的利率一致，後者會隨着長期利率的變化而波動。較低的貼現率會增加福利債務的現值，減少養老金收入。2022年，計算養老金收入時使用的加權平均貼現率為2.99％，而2021年為2.62％。對於我們的國內計劃，2022年的假設貼現率為3.05％，而2021年為2.70％。2022年的加權平均貼現率降低50個基點將使我們的國內計劃的養老金收入減少約2000萬美元。
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目錄
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
我們的財務業績受到生產和/或銷售我們產品的各個國家的外幣匯率變化的影響。對於我們的製造業務，我們通過簽訂外幣兑換合約來管理我們的外幣交易風險。這些合同通常用於確定購買的商品或服務的當地貨幣成本或以本位幣以外的貨幣計價的銷售價格。截至2022年12月31日和2022年1月1日，未償還的外幣兑換合約的名義金額分別為3.54億美元和2.72億美元。我們還可能通過用相同外幣的債務為這些資產頭寸提供資金，從而對衝某些外幣資產的風險敞口和收益，這樣風險敞口自然會被抵消。
利率風險
我們的財務業績受到利率變化的影響。作為管理這種風險的一部分，我們力求在浮動利率和固定利率風險敞口之間實現謹慎的平衡。我們會持續監控這些曝光的組合，並在必要時調整混合。對於我們的財務集團，我們通常將風險限制在利率變動中，採用將浮動利率資產與浮動利率負債相匹配的策略。該策略包括使用利率互換協議。截至2022年12月31日，我們的利率互換協議名義總額為2.97億美元，截至2022年1月1日為2.89億美元，這實際上將某些浮動利率債務轉換為固定利率等值債務。
量化風險衡量標準
在正常業務過程中，我們為交易以外的目的簽訂金融工具。受市場風險影響的金融工具包括融資應收賬款（不包括租賃）、債務（不包括融資租賃債務）和外幣兑換合約。為了量化這些金融工具固有的市場風險，我們使用了敏感度分析，其中包括假設利率下降10％，外匯兑美元匯率上漲10％，公允價值的假設變化。這些金融工具的公允價值是使用貼現現金流分析和主要財經新聞和數據提供商報道的指示性市場定價估算的。
每年年底，下表提供了這些金融工具的賬面價值和公允價值，以及公允價值對上述假設變化的敏感度。這種靈敏度分析很可能無法預示未來的實際結果。
2022年12月31日2022年1月1日
(以百萬計)
攜帶
價值*		公平
價值*		的靈敏度
公允價值
到 10%
改變		攜帶
價值*		公平
價值*		的靈敏度
公允價值
到 10%
改變
製造集團
外幣兑換風險
債務$(6)$(6)$(1)$(6)$(6)$(1)
外幣兑換合約(11)(11)28 1 1 21 
$(17)$(17)$27 $(5)$(5)$20 
利率風險
債務$(3,175)$(2,872)$(51)$(3,181)$(3,346)$(24)
財務組
利率風險
財務應收賬款$390 $369 $10 $413 $444 $7 
債務(375)(294)(1)(582)(546)— 
* 該價值代表資產或（負債）。
31

目錄
第 8 項。財務報表和補充數據
我們的合併財務報表以及我們獨立註冊會計師事務所的相關報告包含在本10-K表年度報告中，頁面如下所示：
頁面
截至2022年12月31日的三年期內各年度的合併運營報表
33
截至2022年12月31日的三年期內各年度的合併綜合收益表
34
截至2022年12月31日和2022年1月1日的合併資產負債表
35
截至2022年12月31日的三年期內各年度的合併股東權益報表
36
截至2022年12月31日的三年期內每年的合併現金流量表
37
合併財務報表附註
注意事項 1。
重要會計政策摘要
39
注意事項 2。
業務收購和處置
45
注意事項 3。
商譽和無形資產
45
注意事項 4。
應收賬款和財務應收賬款
46
注意事項 5。
庫存
48
注意事項 6。
不動產、廠房和設備，淨額
48
注意事項 7。
其他流動負債
48
注意事項 8。
租賃
49
注意事項 9。
債務和信貸設施
49
注意 10。
衍生工具和公允價值測量
50
注意 11。
股東權益
51
注意 12。
細分和地理數據
53
注意 13。
收入
55
注意 14。
基於股份的薪酬
56
注意 15。
退休計劃
58
注意 16。
特別收費
62
注意 17。
所得税
63
注 18。
承付款和或有開支
66
注 19。
補充現金流信息
66
獨立註冊會計師事務所的報告
67
補充信息：
附表二 — 估值和合格賬户
69
所有其他附表之所以省略，要麼是因為它們不適用，要麼不是必需的，要麼是因為所需信息已列入財務報表或其附註。
32

目錄
合併運營報表
截至2022年12月31日的三年期內的每年
（以百萬計，每股數據除外）202220212020
收入
製造產品收入$10,945 $10,541 $9,720 
製造服務收入1,872 1,792 1,876 
財務收入52 49 55 
總收入12,869 12,382 11,651 
成本、開支及其他
銷售產品的成本9,380 8,955 8,715 
已售服務成本1,420 1,342 1,379 
銷售和管理費用1,186 1,221 1,045 
利息支出，淨額107 142 166 
特別收費— 25 147 
養老金和退休後收入的非服務部分，淨額(240)(159)(83)
業務處置收益— (17)— 
總成本、支出和其他費用11,853 11,509 11,369 
所得税前持續經營的收入1,016 873 282 
所得税支出（福利）154 126 (27)
持續經營的收入$862 $747 $309 
已終止業務造成的虧損(1)(1)— 
淨收入$861 $746 $309 
每股基本收益
持續運營$4.05 $3.33 $1.35 
攤薄後的每股收益
持續運營$4.01 $3.30 $1.35 
參見合併財務報表附註。
33

目錄
綜合收益綜合報表
截至2022年12月31日的三年期內的每年
（以百萬計）202220212020
淨收入$861 $746 $309 
其他綜合收益，扣除税款
扣除改敍後的養卹金和退休後福利調整數283 981 31 
外幣折算調整，扣除重新分類後的淨額(103)(37)78 
套期保值合約的遞延收益（虧損），扣除重新歸類(3)2 (1)
扣除税款的其他綜合收益總額177 946 108 
綜合收入$1,038 $1,692 $417 
參見合併財務報表附註。
34

目錄
合併資產負債表
（以百萬計，股票數據除外）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
資產
製造集團
現金及等價物$1,963 $1,922 
應收賬款，淨額855 838 
庫存3,550 3,468 
其他流動資產1,033 1,018 
流動資產總額7,401 7,246 
不動產、廠房和設備，淨額2,523 2,538 
善意2,283 2,149 
其他資產3,422 3,027 
製造集團資產總額15,629 14,960 
財務組
現金及等價物72 195 
金融應收賬款，淨額563 605 
其他資產29 67 
財務集團資產總額664 867 
總資產$16,293 $15,827 
負債和股東權益
負債
製造集團
長期債務的當前部分$7 $6 
應付賬款1,018 786 
其他流動負債2,645 2,344 
流動負債總額3,670 3,136 
其他負債1,879 2,005 
長期債務3,175 3,179 
製造集團負債總額8,724 8,320 
財務組
其他負債81 110 
債務375 582 
財務集團負債總額456 692 
負債總額9,180 9,012 
股東權益
普通股（207.4百萬和219.2分別發行了百萬股，
和 206.2百萬和 216.9已發行股數分別為百萬股）
26 28 
資本盈餘1,880 1,863 
庫存股(84)(157)
留存收益5,903 5,870 
累計其他綜合虧損(612)(789)
股東權益總額7,113 6,815 
負債和股東權益總額$16,293 $15,827 
參見合併財務報表附註。
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股東權益綜合報表
（以百萬計，每股數據除外）常見
股票		資本
盈餘		財政部
股票		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平
截至 2020 年 1 月 4 日的餘額$29 $1,674 $(20)$5,682 $(1,847)$5,518 
淨收入— — — 309 — 309 
其他綜合收入— — — — 108 108 
申報的股息 ($)0.08每股）
— — — (18)— (18)
基於股份的薪酬活動— 111 — — — 111 
購買普通股— — (183)— — (183)
截至2021年1月2日的餘額29 1,785 (203)5,973 (1,739)5,845 
淨收入— — — 746 — 746 
其他綜合收入— — — — 946 946 
申報的股息 ($)0.08每股）
— — — (18)— (18)
基於股份的薪酬活動1 212 — — — 213 
購買普通股— — (921)— — (921)
庫存股的退休(2)(134)967 (831)— — 
其他— — — — 4 4 
2022 年 1 月 1 日的餘額28 1,863 (157)5,870 (789)6,815 
淨收入— — — 861 — 861 
其他綜合收入— — — — 177 177 
申報的股息 ($)0.08每股）
— — — (17)— (17)
基於股份的薪酬活動— 144 — — — 144 
購買普通股— — (867)— — (867)
庫存股的退休(2)(127)940 (811)— — 
截至2022年12月31日的餘額$26 $1,880 $(84)$5,903 $(612)$7,113 
參見合併財務報表附註。
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合併現金流量表
截至2022年12月31日的三年期內的每年
合併
（以百萬計）202220212020
來自經營活動的現金流
持續經營的收入$862 $747 $309 
為調節持續經營業務收入與提供的淨現金而進行的調整
持續經營業務的經營活動：
非現金物品：
折舊和攤銷397 390 391 
遞延所得税(220)23 (7)
資產減值和 TRU 庫存費用2 13 116 
業務處置收益— (17)— 
其他，淨額94 88 79 
資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(26)(58)149 
庫存(55)45 434 
其他資產35 (112)66 
應付賬款235 13 (613)
其他負債270 405 (5)
所得税，淨額18 11 (62)
養老金，淨額(165)(82)(15)
專屬融資應收賬款，淨額35 131 (89)
其他經營活動，淨額8 2 16 
持續經營業務的經營活動提供的淨現金1,490 1,599 769 
用於已終止業務經營活動的淨現金(2)(1)(1)
經營活動提供的淨現金1,488 1,598 768 
來自投資活動的現金流
資本支出(354)(375)(317)
用於收購的淨現金(202)— (15)
公司擁有的人壽保險單的淨收益（付款）23 (2)22 
出售不動產、廠房和設備所得收益以及保險追償22 3 33 
業務處置所得淨收益— 38 — 
已償還的融資應收賬款20 19 22 
其他投資活動，淨額44 36 7 
用於投資活動的淨現金(447)(281)(248)
來自融資活動的現金流量
短期債務減少(14)(1)— 
長期債務淨收益— — 1,137 
長期債務和無追索權債務的本金支付(234)(621)(593)
公司擁有的人壽保險單的借款收益— — 377 
根據企業擁有的人壽保險單支付借款— — (377)
購買德事隆普通股(867)(921)(183)
行使股票期權的收益44 116 22 
已支付的股息(17)(18)(18)
其他籌資活動，淨額(3)(1)(5)
由（用於）融資活動提供的淨現金(1,091)(1,446)360 
匯率變動對現金及等價物的影響(32)(8)17 
現金及等價物的淨增加（減少）(82)(137)897 
年初的現金及等價物2,117 2,254 1,357 
年底的現金及等價物$2,035 $2,117 $2,254 
參見合併財務報表附註。

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合併現金流量表（續）
截至2022年12月31日的三年期內的每年
製造集團財務組
（以百萬計）202220212020202220212020
來自經營活動的現金流
持續經營的收入$835 $740 $301 $27 $7 $8 
為調節持續經營業務收入與淨現金而進行的調整
由持續經營的經營活動提供（用於）：
非現金物品：
折舊和攤銷396 380 386 1 10 5 
遞延所得税(200)27 (2)(20)(4)(5)
資產減值和 TRU 庫存費用2 13 116 — — — 
業務處置收益— (17)— — — — 
其他，淨額103 97 69 (9)(9)10 
資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(26)(58)149 — — — 
庫存(55)45 434 — — — 
其他資產34 (111)68 1 (1)(2)
應付賬款235 13 (613)— — — 
其他負債277 404 (15)(7)1 (2)
所得税，淨額18 16 (61)— (5)(1)
養老金，淨額(165)(82)(15)— — — 
其他經營活動，淨額7 2 16 — — — 
持續經營的經營活動提供的（用於）的淨現金1,461 1,469 833 (7)(1)13 
用於已終止業務經營活動的淨現金(2)(1)(1)— — — 
由（用於）經營活動提供的淨現金1,459 1,468 832 (7)(1)13 
來自投資活動的現金流
資本支出(354)(375)(317)— — — 
用於收購的淨現金(202)— (15)— — — 
公司擁有的人壽保險單的淨收益（付款）23 (2)22 — — — 
出售不動產、廠房和設備所得收益以及保險追償22 3 33 — — — 
業務處置所得淨收益— 38 — — — — 
已償還的融資應收賬款— — — 147 250 128 
產生的融資應收賬款— — — (92)(100)(195)
其他投資活動，淨額— 1 — 45 35 19 
由（用於）投資活動提供的淨現金(511)(335)(277)100 185 (48)
來自融資活動的現金流量
短期債務減少(14)(1)— — — — 
長期債務淨收益— — 1,137 — — — 
長期債務和無追索權債務的本金支付(18)(524)(548)(216)(97)(45)
公司擁有的人壽保險單的借款收益— — 377 — — — 
根據企業擁有的人壽保險單支付借款— — (377)— — — 
購買德事隆普通股(867)(921)(183)— — — 
行使股票期權的收益44 116 22 — — — 
已支付的股息(17)(18)(18)— — — 
其他籌資活動，淨額(3)(1)(17)— — 12 
由（用於）融資活動提供的淨現金(875)(1,349)393 (216)(97)(33)
匯率變動對現金及等價物的影響(32)(8)17 — — — 
現金及等價物的淨增加（減少）41 (224)965 (123)87 (68)
年初的現金及等價物1,922 2,146 1,181 195 108 176 
年底的現金及等價物$1,963 $1,922 $2,146 $72 $195 $108 
參見合併財務報表附註。
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目錄
合併財務報表附註
注意事項 1。 重要會計政策摘要
合併和財務報表列報原則
我們的合併財務報表包括德事隆公司及其控股子公司的賬目。我們的融資是通過以下方式進行的 二分開借貸組。該製造集團由德事隆公司及其在德事隆航空、貝爾、德事隆系統和工業領域運營的控股子公司合併而成，以及德事隆電子航空部門，後者是在收購電動飛機制造商Pipistrel後於2022年第二季度成立的，如注2所述。金融集團也是財務部門，由德事隆金融公司（TFC）及其合併子公司組成。我們設計這個框架是為了通過分離財務集團來增強我們的借貸能力。我們的製造集團業務包括開發、生產和交付有形商品和服務，而我們的財務部門則提供金融服務。由於每個借款集團的活動之間存在根本差異，投資者、評級機構和分析師使用不同的衡量標準來評估每個集團的業績。為了支持這些評估，我們在合併財務報表中列出了每個借款羣體的資產負債表和現金流信息。
我們的財務集團主要向我們的製造集團製造的新型和二手德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供融資，也稱為專屬融資。在合併現金流量表中，從客户那裏收到的現金在從第三方收到時反映為經營活動。但是，在為各個借款組提供的現金流信息中，與專屬融資活動相關的現金流是根據每個集團的運營情況反映的。例如，當我們的製造集團向客户出售產品並由財務集團融資時，應收融資的來源在財務集團的現金流量表中作為現金流出記錄在投資活動中。同時，在製造集團的現金流量表中，代表客户從財務集團收到的現金作為現金流入記錄在運營現金流中。雖然現金在兩者之間轉移 二借款集團，在最初融資時，合併現金流中沒有報告現金交易。這些專屬融資活動以及所有重要的公司間交易在合併中被重新分類或取消。
合作安排
我們的貝爾部門與波音公司（波音）簽訂了戰略聯盟協議，根據與美國政府的多份單獨合同（V-22合同），提供與V-22飛機相關的工程、開發和測試服務，以及生產V-22飛機。本協議創建的聯盟不是法人實體，沒有員工，沒有資產，也沒有真正的運營。本協議規定了合同權利，並不代表我們擁有股權的實體。我們將此聯盟視為與貝爾和波音的合作安排，在兩家公司各自的損益表中報告與美國政府交易所產生的成本和收入。貝爾和波音均不被視為本協議下記錄的交易的主要參與者。成本加合同的利潤在貝爾和波音之間按以下方式分配 50% -50% 的基準。固定價格合約的協議利潤也被分配 50% -50%；但是，貝爾和波音公司各自應對自己的成本超支負責，並有權保留任何成本超支。根據聯盟建立的合同安排，貝爾根據工作分解結構分配給貝爾的V-22合同的具體要求説明瞭其權利和義務。根據協議分配給我們的V-22合同的具體要求，我們對我們的所有權利和義務進行核算，包括擔保、產品和任何或有負債。收入和銷售成本反映了我們在V-22合同下的業績，收入使用成本對成本法進行確認。我們在合併資產負債表中包括履行我們擁有的V-22合約時使用的所有資產以及因V-22合約下的義務而產生的所有負債。
估算值的使用
我們根據公認的會計原則編制財務報表，這些原則要求我們做出影響財務報表中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。我們的估計和假設會定期進行審查，變動的影響（如果有）反映在確定期間的合併運營報表中。
收入確認
當根據合同承諾的產品或服務的控制權在某個時間點（例如交貨時）或隨着時間的推移（例如，當我們根據合同履行時）轉移給客户時，即確認收入。當合同得到雙方的批准和承諾，雙方的權利和付款條件得到確定，合同具有商業實質內容並且有可能收取對價時，我們就會對其進行核算。對合同進行審查，以確定是否存在一項或多項履約義務。履約義務是向客户轉讓特定產品或服務的承諾，代表收入確認的會計單位。對於具有多項履約義務的合同，預期對價或交易價格根據合同中確定的每項履約義務進行分配
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每項履約義務的獨立銷售價格。然後，在轉讓履約義務所依據的承諾產品或服務的控制權時，按分配給履約義務的交易價格確認收入。在合同開始時，控制權轉移到客户為該商品或服務付款之間的期限為一年或更短，則合同對價不會根據重要融資部分的影響進行調整。
根據每項履約義務的主要屬性，收入被歸類為產品或服務收入。
商業合同
我們與商業客户簽訂的大多數合同都有單一的履約義務，因為承諾的只有一種產品或服務，或者轉讓產品或服務的承諾與合同中的其他承諾沒有區別或分開識別。收入主要在某個時間點確認，通常是客户在交付和客户接受資產時獲得對資產的控制權。以獨立銷售價格提供其他不同產品或服務的合同修改被視為單獨的合同。
對於商用飛機，我們與客户簽訂合同，銷售設備齊全的固定翼飛機，其中可能包括配置選項。飛機通常是單一的履約義務，收入在客户驗收和交付時確認。對於商用直升機，我們的客户通常與我們簽訂合同，購買功能齊全的基本配置飛機，控制權將在客户接受和交付後移交。有時，客户可能會單獨與我們簽訂合同，為基本飛機安裝配件和進行定製。如果這些合同是在基本飛機合同的同時或接近同時簽訂的，我們會評估這些合同是否符合合併標準。對於合併後的合同，基本飛機、配件和定製通常被認為是截然不同的，因此是單獨的履約義務。對於這些合同，在客户接受和轉讓所有權和損失風險時確認基本飛機的收入，以及配件和定製的收入，在交付和客户接受後予以確認。在將交易價格分配給這些履約義務時，我們會利用可觀察到的價格來確定獨立的銷售價格。
我們的商業合同的交易價格反映了我們對回報、回扣和折扣的估計，這些估算基於歷史、當前和預測的信息。向客户收取的運費和手續費金額包含在交易價格中，通常不被視為單獨的履約義務，因為這些費用兑現了將產品轉讓給客户的承諾。向客户收取並匯給政府當局的税款按淨額入賬。
我們主要為商業業務中的產品提供標準保修計劃，保修期通常為 一年到 五年。這些保險類計劃通常無法單獨購買，也不符合被視為履約義務的標準。
美國政府合同
我們與美國政府簽訂的合同通常包括航空航天和國防產品的設計、開發、製造或改裝以及相關服務。這些合同，其中還包括根據美國政府贊助的外國軍事銷售計劃簽訂的合同，約佔總額 222022年佔總收入的百分比。客户通常與我們簽訂合同，提供一項重要的服務，將一組複雜的任務和組件集成到單個項目或能力中，這通常會導致多個單元的交付。因此，整個合同作為一項履約義務入賬。在某些情況下，合同可能包括生產和支持服務，例如物流和零件計劃，這些服務在合同中被認為是截然不同的，是單獨的履約義務。當合同分為多個履約義務時，在分配交易價格時，我們通常使用預期成本加上保證金的方法來確定獨立的銷售價格。
我們的合同經常因合同規格和要求的變化而修改。我們與美國政府簽訂的大多數合同修改都是針對與現有合同沒有區別的產品和服務，因為合同中提供了大量的集成服務，並且作為現有合同的一部分進行核算。這些合同修改對我們估算的影響是使用累積追趕會計方法確認的。
與美國政府簽訂的合同通常包含為在建工程提供留置權的條款，以及允許客户為方便起見單方面終止合同、向我們支付所產生的成本外加合理利潤以及控制任何在建工程的條款。由於控制權持續移交給美國政府，我們在合同下履行時確認收入。選擇衡量完成進度的方法需要判斷，並取決於所提供的產品或服務的性質。我們通常使用成本對成本的方法來衡量合同的進度，因為它最能描述我們在合同中產生成本時向客户轉移控制權的情況。根據這項衡量標準，根據迄今為止發生的費用與履行義務時估計費用的比率來衡量完成工作進展的程度，收入按成本發生的比例入賬。
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目錄
我們合約的交易價格代表了我們對將獲得的對價的最佳估計，包括有關可變對價的假設（如適用）。我們的某些長期合同包含激勵費或其他條款，這些條款可以提高或降低交易價格。這些可變金額通常是在實現某些績效指標、計劃里程碑或成本目標時發放的，可以根據客户的自由裁量來決定。我們在交易價格中包括估計金額，前提是與可變對價相關的不確定性得到解決後，已確認的累計收入可能不會發生重大逆轉。我們對可變對價的估計以及是否在交易價格中包括估計金額的決定主要基於對我們的預期業績、歷史表現以及我們合理獲得的所有其他信息的評估。
合同總成本是根據目前的合同規格和預期的工程要求估算的。合同成本通常在幾年內產生，對這些成本的估算需要大量的判斷。我們的成本估算流程基於工程師和項目經理以及財務專業人員的專業知識和經驗。我們每季度審查和更新成本預測，或者在情況發生重大變化時更頻繁地審查和更新成本預測。
大約 73我們 2022 年在美國政府的收入中有百分比來自固定價格和固定價格激勵合同。根據這些合同的典型付款條款，客户向我們支付基於績效的付款或分期付款。基於績效的付款是指最高為期中付款 90合同價格的百分比，基於可量化的績效衡量標準或特定事件或里程碑的實現情況。進度付款是最高為期中付款 80隨着工作進展而產生的成本百分比。由於客户在合同完成之前保留合同價格的一小部分，因此這些合同通常會導致確認的收入超過賬單，我們在合併資產負債表中將其列為合同資產。我們客户的賬單和應付金額歸類為應收賬款淨額。在合同最終結算之前，客户保留的付款部分不被視為重要的融資組成部分，因為其目的是保護客户。對於成本型合同，我們通常會在短時間內獲得實際成本的報酬。
財務收入
財務收入主要包括融資應收賬款利息、融資租賃收益和投資組合損益。投資組合收益/虧損包括與收回的資產和財產相關的減值費用以及出售或提前終止金融資產的收益/損失。我們使用利息法確認利息，利息法在應收賬款的條件下提供恆定的回報率。如果信貸質量指標顯示本金和利息的全額收取值得懷疑，則暫停應計利息收入。此外，對於合同拖欠額超過的賬户，我們會自動暫停應計利息收入 三個月除非收藏不容置疑。非應計賬户的現金支付，包括財務費用，通常用於減少淨投資餘額。一旦我們得出結論，所有本金和利息的收取已不再令人懷疑，我們就會恢復應計利息，並在以下時確認先前暫停的利息收入：a) 貸款根據原始貸款條款付款，或者 b) 如果貸款已修改，則在修改條款履行一段時間後確認先前暫停的利息收入。
合同估算
對於隨着時間的推移確認收入的合同，我們使用累積追趕會計方法確認估計的合同收入、成本和利潤的變化。這種方法識別變動對本期和前期的累積影響，以及本期記錄的自始至今的變動的影響。合同的預期損失在損失可能發生和可估算的時期內全額確認。
2022 年，我們的累積追趕調整使分部利潤減少了 $16百萬美元，淨收入按美元計算12百萬，（美元）0.06每股攤薄後）。在2021年和2020年，我們的累積追趕調整使該細分市場的利潤增加了美元81百萬和美元72分別為百萬美元，淨收入按美元計算62百萬和美元55分別為百萬 ($0.27和 $0.24分別為攤薄後每股）。收入減少了 $252022 年為百萬美元，增加了美元93百萬和美元772021年和2020年的百萬美元分別與前幾個時期履行的履約義務的利潤登記率變化有關。
合同資產和負債
合同資產產生於合同，即隨着時間的推移確認收入而確認的收入超過向客户開具的賬單金額。這些金額將包含在合同資產中，直到受付權不再以時間流逝以外的事件為條件，幷包含在合併資產負債表中的其他流動資產中。合同負債主要包含在其他流動負債中，包括存款（主要來自我們的商用航空客户）和超過已確認收入的賬單。
當受益期限為一年或更短時，與客户簽訂預計將收回的合同所產生的增量成本記為支出。
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目錄
應收賬款，淨額
應收賬款，淨額包括向客户開具的賬單金額，其中付款權是無條件的。我們保留商業應收賬款的信用損失備抵金，以備即使損失風險很小，也不會收取的估計金額。如果存在類似的風險特徵，則按集體資金池計量，並確定為應收賬款的百分比。我們已經根據客户和行業類型以及地理位置確定了具有相似風險特徵的資金池。該百分比基於所有可用的相關信息，包括未償應收賬款的賬齡和抵押品價值（如果有）、歷史付款經歷和損失記錄、當前的經濟狀況，以及管理層對未來經濟狀況的預期（如果存在合理和可支持的因素）。對於美國政府應付的款項，我們尚未為信貸損失設定備抵額，因為基於長期以來沒有信貸損失的歷史和主權實體的明確擔保，我們的預期損失為零。
現金及等價物
現金及等價物包括現金和短期高流動性投資，其原始到期日為三個月或更短。
庫存
庫存按成本或估計可變現價值中較低者列報。我們的大多數庫存都使用後進先出 (LIFO) 方法進行估值，而剩餘庫存通常使用先進先出 (FIFO) 方法進行估值。
不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本入賬，主要使用直線法進行折舊。我們將用於改善的支出資本化，以增加資產價值並延長使用壽命。每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，對不動產、廠房和設備進行減值審查。如果資產的賬面價值超過未貼現的預期未來現金流的總和，則該資產將減記為公允價值。
商譽和無形資產
商譽是指為收購企業支付的對價超過分配給被收購業務的無形資產和其他淨資產的公允價值。被認為具有無限期壽命的商譽和無形資產不進行攤銷，但需要進行年度減值測試。我們會在每年的第四季度評估這些資產的可收回性，如果事件或情況變化，例如銷售額、收益或現金流下降或商業環境的重大不利變化，則會更頻繁地評估這些資產的可收回性。
在商譽減值測試中，我們使用貼現現金流計算每個申報單位的公允價值。報告單位代表運營分部，除非分部管理層為低於該運營分部一級的企業準備和審查離散的財務信息，在這種情況下，該組成部分為報告單位。在某些情況下，我們根據相似的經濟特徵，將運營部門的組成部分彙總為一個單一的報告單位。貼現現金流包括對收入增長率、營業利潤率和貼現率的假設，這些假設代表了我們對當前和預測的市場狀況、成本結構、預期的淨成本削減以及我們認為市場參與者投資與所評估報告單位具有相似風險和特徵的企業所需的隱含回報率的最佳估計。我們無限期無形資產的公允價值主要是根據預測的收入和特許權使用費減免法確定的。如果申報單位或無限期無形資產的估計公允價值超過賬面價值，則不存在減值。否則，按賬面價值超過估計公允價值的金額確認減值損失。
收購的壽命有限的無形資產需要攤銷。每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，就會對這些資產進行減值審查。這些無形資產的攤銷按其估計使用壽命進行確認，其方法反映了無形資產的經濟利益的消費或以其他方式實現的模式。大約81我們無形資產總額的百分比根據用於估值資產的現金流進行攤銷，剩餘資產使用直線法攤銷。
金融應收賬款
應收賬款主要包括向購買新的和二手的德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供的貸款。融資應收賬款通常按未償本金減去信貸損失備抵額入賬。
我們設立了信貸損失備抵金，以彌補投資組合中可能存在但具體未知的損失。該備抵額是按具有類似風險特徵（例如抵押品或客户類型和地理位置）的資金池分類的融資應收賬款的百分比確定的。該百分比基於多種因素的組合，包括歷史虧損經歷、當前的拖欠和違約趨勢、抵押品價值、當前的經濟狀況，以及管理層對未來經濟狀況的預期（如果存在合理和可支持的因素）。
42

目錄
對於那些沒有類似風險特徵的融資應收賬款，包括特別確定為減值的較大餘額賬户，在將預期的未來現金流（按融資應收賬款的有效利率折現）或標的抵押品（如果融資應收款依賴於抵押品）的公允價值與其賬面金額進行比較的基礎上建立儲備金。預期的未來現金流考慮了抵押品價值；借款人的財務表現和流動性；擔保人的存在和財務實力；估計的回收成本，包括法律費用；以及與收回和最終處置抵押品相關的成本。當出現一系列潛在結果時，我們會進行多次貼現現金流分析，並根據潛在結果的相對發生可能性對其進行權衡。對我們投資組合的評估本質上是主觀的，因為它需要估算值，包括減值融資應收賬款預計收到的未來現金流的金額和時間，以及標的抵押品的估計公允價值，後者可能與實際業績有所不同。雖然我們的分析是針對每個賬户的，但分析中包含的關鍵因素包括行業估值指南、抵押品的年齡和身體狀況、付款歷史以及擔保人的存在和財務實力。
融資應收賬款在抵押品被收回之日或管理層不再認為應收賬款可收回時扣除。收回的資產按其公允價值記賬，減去估計的出售成本。
養老金和退休後福利義務
我們在全球範圍內為員工提供各種養老金和退休後計劃。我們的養老金計劃包括根據精算估值計算的大額福利債務。確定這些債務和相關開支時使用的關鍵假設包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率和醫療保健成本預測。我們每年都會與第三方精算師和投資顧問協商，評估和更新這些假設。我們還對員工人口統計學因素做出假設，例如退休模式、死亡率、流失率和薪酬增長率。
在我們的年終衡量中，我們的固定福利計劃資產和負債以最接近財年末的月底日期為基準。我們在合併資產負債表中確認我們的養老金和退休後計劃的資金過剩或資金不足狀況，並在綜合收益（虧損）中確認我們的固定福利計劃資金狀況的變化。如果精算損益超過一年內與市場相關的資產價值或福利債務中較高者的10％，則超出部分作為累計其他綜合收益（虧損）的一部分確認，並在活躍參與者的剩餘服務期內攤銷為定期養老金淨成本。對於計劃中所有或幾乎所有參與者都處於不活躍狀態的計劃，攤銷期是非活躍參與者的剩餘預期壽命。這一決定是在逐個計劃的基礎上作出的。
衍生品和套期保值活動
我們面臨的市場風險主要來自貨幣匯率和利率的變化。我們不為交易或投機目的持有或發行衍生金融工具。為了管理與風險敞口相關的波動，我們在合併基礎上對這些敞口進行淨值，以利用自然抵消額。對於剩餘部分，我們根據我們在交易對手風險敞口和套期保值慣例等領域的政策進行各種衍生品交易。與衍生金融工具相關的信用風險被認為微乎其微，通過對交易對手要求高信用標準和定期結算頭寸來管理。
所有衍生工具均在合併資產負債表中按公允價值列報。支持套期保值會計的指定是在特定的風險敞口基礎上進行的。對於符合現金流套期保值條件的金融工具，我們在扣除遞延所得税後的其他綜合收益（虧損）中記錄衍生品公允價值的變化（只要它們作為套期保值有效）。不符合套期保值條件的衍生品的公允價值變化記錄在收益中。
以外幣計價的資產和負債折算成美元。在相關外國實體被出售或大幅清算之前，匯率變動產生的調整將記錄在股東權益的累積折算調整賬户中。  
租賃
我們通過評估我們的合同來確定租約，以確定合同是否賦予在規定的時間內使用已識別資產以換取對價的權利。具體而言，我們會考慮能否控制標的資產，並有權從該資產中獲得幾乎所有的經濟利益或產出。對於包含租賃部分（例如，包括租金、房地產税和保險費在內的固定付款）和非租賃部分（例如公共區域維護成本或其他商品/服務）的合同，我們會根據合同的獨立價格將合同中的對價分配給每個組成部分。期限超過12個月的租賃在生效之日被歸類為運營租賃或融資租賃。對於這些租賃，我們將a) 租賃期內最低租賃付款的現值或 b) 資產的公允價值中的較小者資本化，作為具有抵消租賃負債的使用權資產。用於計算最低租賃付款現值的貼現率通常是我們的增量借款利率，因為租賃中隱含的利率通常未知或無法確定。租賃期限包括我們有權使用資產的任何不可取消的期限，並且可能包括在合理確定我們將行使租賃時延長或終止租賃的選項
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目錄
選項。運營租賃在租賃期限內按直線法確認為單一租賃成本，而融資租賃成本則分別確認為攤銷和利息支出。  
產品負債
當損失可能發生且可以合理估算時，我們會累計產品責任索賠和相關的辯護費用。我們的估計通常基於每項索賠或事件的具體情況，以及我們根據歷史經驗對可能損失的最佳估計。
環境負債和資產報廢義務
如果可能已產生債務並且可以合理估算成本，則逐個地點記錄環境事項的負債。我們使用現有事實、現有技術和目前頒佈的法律和法規來估算我們的應計環境負債，所有這些都受許多因素和不確定性的影響。我們的環境負債沒有貼現，也沒有考慮到未來可能的保險收益或針對其他第三方的索賠所產生的大量金額。
我們承擔的資產報廢義務主要與拆除和處置地下儲罐和用於隔熱材料、粘合劑填充劑和地磚的石棉材料的成本有關。目前，沒有法律要求移走這些物品，也沒有計劃改造相關設施或以其他方式導致受影響的物品需要處置。由於這些資產報廢義務不太可能，因此有 不相關負債記錄在合併資產負債表中。
保修責任
對於我們的保險類保修計劃，我們會估算可能產生的成本，並在確認產品收入時將負債記錄為此類成本的金額。影響這種責任的因素包括售出的產品數量、每項索賠的歷史成本、保修期限、從供應商那裏收回的合同款項以及歷史和預期的保修索賠率，包括新車型的生產和保修模式。我們會定期評估記錄在案的保修責任是否充分，並在必要時調整金額。此外，對於已不在有限保修計劃範圍內的飛機，我們可能會確立與發佈飛機服務公告相關的保修責任。
研究和開發成本
我們的客户資助的研發費用直接計入相關合同，這些合同主要由美國政府合同組成。根據政府法規，我們通過美國政府合同的管理費率收取部分公司資助的研發成本。根據與美國政府或其他客户簽訂的合同，不可報銷的研發費用按實際發生的費用收取。公司資助的研發成本為 $601百萬，美元619百萬和美元5492022年、2021年和2020年分別為百萬美元，幷包含在銷售成本中。
所得税
所得税支出準備金是根據現行税法根據所得税前申報的收入計算的，包括本期税率與以前用於確定遞延所得税資產和負債的税率相比的任何變化的累積影響。税法可能要求在確定應納税所得額時將項目包括在財務報表中反映的不同時間。遞延所得税餘額反映了財務報告賬面資產和負債金額與其税基之間的臨時差異的影響，以及淨營業虧損和税收抵免結轉的影響，按預計繳納或收回税款當年的現行税率列報。
遞延所得税資產代表未來幾年可用的税收減免或抵免的税收優惠，需要一定的估計和假設來確定是否更有可能無法實現全部或部分收益。這些未來税收減免和抵免的可收回性是通過評估所有來源的未來預期應納税所得額的充足性來確定的，包括未來現有應納税臨時差額的逆轉、抵前年度的應納税所得額、估計的未來應納税所得額和可用的税收籌劃策略。如果事實或情況的變化導致對遞延所得税資產最終可收回性的判斷髮生變化，我們會記錄或調整事實和情況發生變化期間的相關估值補貼，以及所得税支出的相應增加或減少。
我們根據管理層對報告日可用信息的評估，記錄不確定的税收狀況的税收優惠。要在財務報表中確認，假設税務機關完全瞭解所有相關信息，則税收狀況必須符合税務機關根據技術價值進行審查後維持該頭寸的可能性很大的門檻。對於達到此確認門檻的職位，福利以達到可能性更大門檻的最大福利金額來衡量。我們會根據最新的可用信息定期評估這些税收狀況。對於不符合門檻要求的税務頭寸，我們確認所得税支出中持續經營的與税收相關的淨利息和罰款。
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目錄
注意事項 2。 業務收購和處置
2022 年業務收購
2022 年 4 月 15 日，我們以現金購買價格收購了電動飛機制造商 Pipistrel239百萬，其中包括假設的 $35協議規定的百萬美元債務和其他合同義務以及最終固定還款額為美元21百萬美元將於2024年到期。從2022年第二季度開始，該業務被納入一個新的報告部門，即德事隆eAviation，該部門結合了Pipistrel的經營業績以及與可持續航空解決方案相關的其他研發計劃。
我們根據收購之日的估計公允價值將該業務的收購價格分配給收購的資產和承擔的負債，並記錄了美元141百萬美元的商譽，與預期的協同效應和聚集在一起的勞動力的價值有關，以及 $76百萬無形資產，主要是已開發的技術。無形資產主要使用特許權使用費減免法進行估值。這種方法利用了公允價值層次結構所定義的大量不可觀察的投入或三級輸入，要求我們根據市場數據對銷售額、增長率、特許權使用費率和折扣率進行估計和假設。
2021 年業務佈局
2021 年 1 月 25 日，我們完成了對德事隆系統板塊內的 TRU Simulation + Training Canada Inc.（TRU Canada）的出售，淨現金收益為 $38百萬，税後收益為 $17百萬。
注意事項 3。 商譽和無形資產
善意
按細分市場劃分的商譽賬面金額變化如下：
（以百萬計）德事隆
航空		貝爾德事隆
系統		工業德事隆航空總計
截至2021年1月2日的餘額$631 $35 $1,009 $482 $— $2,157 
外幣折算— — 1 (9)— (8)
2022 年 1 月 1 日的餘額631 35 1,010 473 — 2,149 
收購3 2 — — 141 146 
外幣折算(1)— — (8)(3)(12)
截至2022年12月31日的餘額$633 $37 $1,010 $465 $138 $2,283 
無形資產
我們的無形資產彙總如下：
2022年12月31日2022年1月1日
（百萬美元）加權平均值
攤銷
期限（以年為單位）		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
專利和技術15$527 $(319)$208 $481 $(289)$192 
商品名稱和商標18199 (8)191 181 (8)173 
客户關係和
合同協議		15392 (330)62 382 (309)73 
其他—— — — 3 (3)— 
總計$1,118 $(657)$461 $1,047 $(609)$438 
上表中的商品名稱和商標包括 $169截至2022年12月31日和2022年1月1日，均為百萬無限期無形資產。在 2022 年、2021 年和 2020 年，攤銷費用總額為 $52百萬，美元51百萬和美元54分別為百萬。攤銷費用估計約為 $39百萬，美元37百萬，美元34百萬，美元31百萬和美元292023年、2024年、2025年、2026年和2027年分別為百萬人。

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目錄
注意事項 4。 應收賬款和財務應收賬款
應收賬款
應收賬款由以下幾部分組成：
（以百萬計）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
商用$755 $704 
美國政府合同124 158 
879 862 
信用損失備抵金(24)(24)
總計$855 $838 
金融應收賬款
下表列出了融資應收賬款：
（以百萬計）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
財務應收賬款$587 $630 
信用損失備抵金(24)(25)
應收融資總額，淨額$563 $605 
應收賬款主要包括向購買新的和二手的德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供的貸款。這些貸款的初始期限為 五年到 十二年，攤銷期限從 八年到 十五年平均餘額為 $1.8截至2022年12月31日為百萬。貸款通常要求客户支付大筆首付，並定期支付定期本金，從而減少貸款期限內的未償餘額。
我們的應收賬款在地理區域和借款人行業實現了多元化。截至 2022 年 12 月 31 日，58我們的應收賬款中有百分比在國際上分配 42美國各地的百分比，與 56% 和 44截至2022年1月1日，分別為%。截至2022年12月31日和2022年1月1日，應收賬款為美元73百萬和美元93已分別認捐了百萬美元作為TFC債務的抵押品28百萬和美元43分別是百萬。
應收賬款投資組合質量
我們根據一些關鍵的信貸質量指標和統計數據，例如拖欠情況、貸款餘額與估計抵押品價值的比率以及個人借款人和擔保人的財務實力，對應收賬款的質量進行內部評估。由於其中許多指標很難應用於整類應收賬款，因此我們每季度評估一次個人貸款，並根據個人貸款的關鍵信貸質量指標將這些貸款分為三類。這三個類別分別是表演類、關注列表類和非累積類。
如果信貸質量指標表明本金和利息的全額收取值得懷疑，我們將融資應收賬款歸類為非應計應收賬款。此外，一旦賬户在合同上拖欠超過，我們會自動將其歸類為非應計賬户三個月除非本金和利息的收取毫無疑問.與典型的承保標準相比，當信貸質量指標惡化時，賬户將被歸類為觀察名單，我們認為收取全額本金和利息是可能的，但尚不確定。所有其他不符合觀察清單或非應計類別的融資應收賬款都歸類為履約應收賬款。
我們根據應收賬款的合同付款條件來衡量拖欠款項。在確定賬户的拖欠賬齡類別時，任何/所有收到的本金和利息均應計入逾期本金和/或到期利息金額。如果合同規定的到期付款中有很大一部分是拖欠的，則按逾期拖欠賬齡類別報告全部應收融資餘額。
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目錄
根據信貸質量指標和拖欠賬齡類別分類的融資應收賬款彙總如下：
（百萬美元）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
表演$515 $536 
監視名單26 — 
不可累積46 94 
非應計佔融資應收賬款的百分比7.84%14.92%
當前且逾期不到 31 天$579 $624 
已過期 31-60 天7 5 
已過期 61-90 天— — 
逾期超過 90 天1 1 
60天以上的合同拖欠佔應收賬款的百分比0.17%0.16%
截至2022年12月31日， 43我們的應收賬款中有百分比來自2020年初以來， 24% 起源於 2017 年至 2019 年。對於歸類為觀察清單的金融應收賬款, 94% 是自 2020 年初以來產生的，對於非應計收入， 82% 起源於 2017 年至 2019 年。
我們每季度對個別較大的餘額賬户進行減值評估。根據我們對上述信貸質量指標的審查，如果我們可能無法根據貸款協議的合同條款收取所有到期金額，則應收融資被視為減值。減值融資應收賬款既包括非應計賬户，也包括可能全額收取本金和利息的賬户，但該賬户的原始條款已經或預計將進行重大修改。如果修改規定了具有可比風險的應收融資的利率等於或大於市場利率，則該賬户在修改後的幾年內不被視為減值。
減值融資應收賬款（不包括槓桿租賃）和記錄在案的平均投資彙總如下：
（以百萬計）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
記錄的投資：
減值的融資應收賬款，其中有專門的信貸損失備抵金$15 $33 
減值的融資應收賬款，沒有專門的信貸損失備抵金31 61 
總計$46 $94 
未付本金餘額$60 $109 
減值融資應收賬款信貸損失備抵金3 4 
減值融資應收賬款的平均記錄投資額67 117 
下文彙總了根據基礎融資應收賬款減值評估方式計算的融資應收賬款信貸損失備抵額。本表中報告的應收賬款不包括美元91百萬和美元95根據美國公認的會計原則，截至2022年12月31日和2022年1月1日，分別為百萬份槓桿租約。
（以百萬計）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
基於集體評估的信用損失補貼$21 $21 
基於個人評估的信用損失備抵金3 4 
集體評估的融資應收賬款450 441 
單獨評估的融資應收賬款46 94 
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目錄
注意事項 5。 庫存
庫存包括以下內容：
（以百萬計）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
成品$991 $1,071 
工作正在進行中1,540 1,548 
原材料和組件1,019 849 
總計$3,550 $3,468 
在 2022 年 12 月 31 日和 2022 年 1 月 1 日， 71百分比的庫存是使用後進先出法估值的。按LIFO成本估值的庫存本來會增加大約 $594百萬和美元523如果使用FIFO方法對它們進行估值，則分別為2022年12月31日和2022年1月1日。
注意事項 6。 不動產、廠房和設備，淨額
我們製造集團的財產、廠房和設備淨由以下部分組成：
（百萬美元）有用的生命
（以年為單位）		十二月三十一日
2022		1月1日
2022
土地、建築物和改善2-40$2,140 $2,097 
機械和設備1-205,467 5,329 
7,607 7,426 
累計折舊和攤銷(5,084)(4,888)
總計$2,523 $2,538 
製造集團的折舊費用總額為 $340百萬，美元325百萬和美元325在 2022 年、2021 年和 2020 年分別為一百萬。
注意事項 7。 其他流動負債
我們製造集團的其他流動負債彙總如下：
（以百萬計）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
合同負債$1,416 $1,105 
工資、工資和僱主税414 477 
保修和產品維護負債的當期部分171 142 
其他644 620 
總計$2,645 $2,344 
我們的保修責任變更如下：
（以百萬計）202220212020
年初餘額$127 $119 $141 
規定73 70 54 
定居點(60)(66)(64)
調整*9 4 (12)
年底餘額$149 $127 $119 
* 調整包括上一年度估計值的變動、上一年度銷售額的新發行、業務收購和處置以及貨幣折算調整。

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目錄
注意事項 8。 租賃
我們主要通過運營租賃租賃在全球不同地點租賃某些製造工廠、辦公室、倉庫、培訓和服務中心。我們的運營租賃的剩餘租賃期限最長為 26年份，包括以下選項 擴展租賃期限不超過 25有理由確定該期權將得到行使的年份。運營租賃成本總計 $69百萬，美元66百萬和美元612022年、2021年和2020年分別為百萬人。可變和短期租賃成本並不高。在2022年、2021年和2020年，為經營租賃負債支付的現金總額為美元68百萬，美元66百萬和美元60分別為百萬，歸類為經營活動產生的現金流。非現金交易總額 $58百萬，美元86百萬和美元1192022年、2021年和2020年的百萬美元，反映了新租賃或延期租賃的運營租賃資產和負債的確認。
與我們的經營租賃相關的資產負債表和其他信息如下：
（百萬美元）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
其他資產$372 $374 
其他流動負債54 56 
其他負債326 325 
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）10.410.5
加權平均折扣率4.14%3.19%
截至2022年12月31日，我們的未貼現經營租賃負債到期日總額為美元682023 年為百萬美元612024 年為百萬美元542025 年為百萬美元402026 年為百萬美元352027 年為百萬美元和230此後有百萬。
注意事項 9。債務和信貸設施
下表彙總了我們的債務：
（以百萬計）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
製造集團
4.30% 2024 年到期
$350 $350 
3.875% 2025 年到期
350 350 
4.00% 2026 年到期
350 350 
3.65% 2027 年到期
350 350 
3.375% 2028 年到期
300 300 
3.90% 2029 年到期
300 300 
3.00% 2030 年到期
650 650 
2.45% 應於 2031 年到期
500 500 
其他（加權平均率2.20% 和 2.04%（分別為%）
32 35 
製造業集團債務總額$3,182 $3,185 
減去：長期債務的流動部分(7)(6)
長期債務總額$3,175 $3,179 
財務組
2025 年到期的浮動利率票據 (5.86%) 和 2022 (1.65%)
$25 $100 
2027 年到期的固定利率票據 (4.40%) 和 2022 (2.88%)
50 150 
2022-2027 年到期的可變利率票據（加權平均利率為 5.81% 和1.57%（分別為%）*
5 7 
2022-2028 年到期的固定利率票據（加權平均利率為 3.39% 和 3.29%（分別為%）*
23 36 
2067年到期的浮動利率初級次級票據 (6.34% 和 1.89%（分別為%）
272 289 
財務集團債務總額$375 $582 
* 票據按月攤銷，並以附註4所述的應收賬款作為擔保。
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目錄
下表顯示了截至2022年12月31日的未償債務在未來五年內所需的還款額：
（以百萬計）20232024202520262027
製造集團$7 $357 $356 $355 $355 
財務組13 10 28 1 51 
總計$20 $367 $384 $356 $406 
2022年10月21日，德事隆簽訂了優先無抵押循環信貸額度，本金總額為美元1.0十億，其中 $100有百萬美元可用於簽發信用證。我們可以選擇將該融資機制下的承付款總額增加到不超過美元1.3通過指定其他貸款人或現有貸款人同意增加其承諾來支付數十億美元。該設施將於 2027 年 10 月到期，並規定 二 一年經代表該融資機制下大部分承諾的貸款人同意，我們可以選擇延期。這個新設施取代了現有設施 五年該設施原定於2024年10月到期。在 2022 年 12 月 31 日和 2022 年 1 月 1 日，有不從任一融資機制借入的金額。截至 2022 年 12 月 31 日，有 $9根據新融資機制發放的未償信用證的百萬份，截至2022年1月1日，有美元9根據先前融資機制簽發的百萬張未償信用證。
浮動利率初級次級票據
金融集團的 $272數百萬張浮動利率初級次級票據是無抵押的，其排名低於其所有現有和未來的優先債務。這些音符已經成熟了2067年2月15日；但是，我們有權隨時按面值贖回票據，我們有義務從頭開始贖回票據2042年2月15日。在 2022 年和 2021 年，TFC 回購了 $17百萬和美元5這些票據中分別為百萬張。利息是可變的三個月倫敦銀行同業拆放利率 + 1.735%.
支持協議
根據德事隆與TFC之間的支持協議，德事隆必須持有TFC的控股權。該協議於2015年12月修訂，還要求德事隆確保TFC的固定費用覆蓋範圍不低於 125% 和合並股東權益不少於 $125百萬。有 不為了遵守支持協議，需要在2022年、2021年和2020年向TFC支付現金捐款。
注意事項 10。 衍生工具和公允價值測量
我們以在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格來衡量公允價值。我們將市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設按三級公允價值層次結構進行優先排序。這種公允價值層次結構將活躍市場中相同資產或負債的報價列為最高優先級（1級），最低優先級（3級）是幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀察的投入，這要求公司制定自己的假設。不符合第 1 級標準的可觀察投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價或非活躍市場中相同資產和負債的報價，歸類為第 2 級。第三級輸入反映了我們對市場參與者根據當時可用的最佳信息對資產或負債進行定價時將使用的假設的估計。使用第三級輸入衡量的資產和負債估值技術可能包括市場方法、收入法或成本法等方法，也可能使用不可觀察的輸入，例如預測、估計和管理層對當前市場數據的解釋。這些不可觀察的輸入僅在無法獲得可觀察的輸入或無法獲得可觀察的輸入時才會被利用。
經常性按公允價值記錄的資產和負債
我們在世界各地的許多國家生產和銷售我們的產品，因此，我們受到外幣匯率變動的影響。我們主要使用到期日不超過的外幣兑換合約三年以控制這種波動。這些合約符合現金流套期保值條件，旨在抵消匯率波動對預測銷售額、庫存購買和管理費用的影響。在本報告所述期間，收益中確認的淨收益和虧損以及現金流套期保值的累計其他綜合虧損，包括與套期保值無效相關的損益，並不顯著。
我們的外幣兑換合約是使用市場法估值技術按公允價值計量的。該技術的輸入使用了第三方領先的財經新聞和數據提供商發佈的當前外匯遠期市場匯率。這些是可觀察到的數據，代表金融機構在該日期簽訂的合同中使用的匯率；但是，它們不是基於實際交易，因此被歸類為二級。在 2022 年 12 月 31 日和 2022 年 1 月 1 日，我們簽訂了名義金額的外幣兑換合約，合約以美元為基礎354百萬和美元272分別為百萬。2022年12月31日，我們的外幣兑換合約的公允價值為美元11百萬負債。2022年1月1日，我們的外幣兑換合約的公允價值為美元4百萬資產和一美元3百萬負債。
50

目錄
我們的財務部門簽訂了利率互換協議，以減輕利率波動的風險。通過使用這些合約，我們能夠將浮動利率現金流轉換為固定利率現金流。這些協議被指定為現金流套期保值。2022年12月31日，我們簽訂了名義金額為美元的互換協議272百萬美元，到期日為2023年8月，互換協議名義金額為美元25百萬，於 2025 年 6 月到期，總公允價值為 1 美元8百萬資產。2022年1月1日，我們簽訂了名義金額為美元的互換協議289百萬，到期日為2023年8月，公允價值微不足道。這些互換協議的公允價值是根據第三方領先的財經新聞和數據提供商發佈的價值確定的。這些值是可觀察到的數據，代表金融機構在該日期簽訂的合同中使用的價值，但不是基於實際交易，因此它們被歸類為二級。
未按公允價值記錄的資產和負債
財務報表中未按公允價值反映的我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：
2022年12月31日2022年1月1日
（以百萬計）攜帶
價值		估計的
公允價值		攜帶
價值		估計的
公允價值
製造集團
債務，不包括租賃$(3,175)$(2,872)$(3,181)$(3,346)
財務組
融資應收賬款，不包括租賃390 369 413 444 
債務(375)(294)(582)(546)
製造業集團債務的公允價值是使用類似交易（二級）的市場可觀察數據確定的。金融集團債務的公允價值主要根據貼現現金流分析確定，這些分析使用了期限相似的債務、從屬地位和信用違約預期（二級）的可觀察到的市場投入。融資應收賬款的公允價值估算是根據內部開發的貼現現金流模型確定的，該模型主要使用大量不可觀察的投入（第三級），其中包括對當前市場參與者的回報率、融資成本、資本結構和/或貼現率預期的估計，以及基於信貸損失、還款率和對借款人及時還款能力的預期的貸款現金流估計。
注意 11。 股東權益
資本存量
我們已獲得授權15百萬股優先股，面值為美元0.01和500百萬股普通股，面值為美元0.125.  未償還的普通股活動如下所示：
（以千計）202220212020
年初餘額216,935 226,444 227,956 
股票回購(13,075)(13,533)(4,145)
基於股份的薪酬活動2,301 4,024 2,633 
年底餘額206,161 216,935 226,444 
每股收益
我們根據淨收入計算基本和攤薄後的每股收益（EPS），淨收入近似於每個時期普通股股東的可用收入。基本每股收益是使用兩類方法計算的，其中包括該期間已發行普通股的加權平均數，以及將以股票支付的限制性股票單位，這些股票被視為參與證券，因為它們提供不可沒收的股息權。攤薄後的每股收益考慮了包括股票期權在內的所有潛在未來普通股的攤薄效應。
基本每股收益和攤薄後每股收益的加權平均已發行股票如下：
（以千計）202220212020
基本加權平均已發行股票212,809 224,106 228,536 
股票期權的稀釋效應2,164 2,414 443 
攤薄後的加權平均已發行股票214,973 226,520 228,979 
在 2022 年、2021 年和 2020 年，可供購買的股票期權1.0百萬，1.1百萬和7.6攤薄後的加權平均已發行股票的計算中分別排除了百萬股普通股，因為它們的影響本來是反稀釋的。
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目錄
累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損的組成部分如下所示：
（以百萬計）養老金和
退休後
好處
調整		國外
貨幣
翻譯
調整		已推遲
收益（損失）
on Hedge
合同		累積的
其他
全面
損失
截至2021年1月2日的餘額$(1,780)$42 $(1)$(1,739)
重新分類前的其他綜合收入861 (51)3 813 
從累計其他綜合虧損中重新歸類120 14 (1)133 
其他— 4 — 4 
2022 年 1 月 1 日的餘額$(799)$9 $1 $(789)
重新分類前的其他綜合收入214 (103)(3)108 
從累計其他綜合虧損中重新歸類69 — — 69 
截至2022年12月31日的餘額$(516)$(94)$(2)$(612)
其他綜合收入
其他綜合收益的税前和税後組成部分如下所示：
202220212020
（以百萬計）税前
金額		税
（費用）
好處		之後-
税
金額		税前
金額		税
（費用）
好處		之後-
税
金額		税前
金額		税
（費用）
好處		之後-
税
金額
養老金和退休後福利
調整：
未實現收益（虧損）$285 $(67)$218 $1,148 $(271)$877 $(144)$35 $(109)
精算虧損淨額攤銷*83 (20)63 150 (34)116 184 (43)141 
先前服務成本的攤銷*8 (2)6 7 (3)4 6 (1)5 
確認先前服務成本(4)— (4)(20)4 (16)(8)2 (6)
養老金和退休後福利
調整，淨額		372 (89)283 1,285 (304)981 38 (7)31 
外幣折算調整：
外幣折算調整(103)— (103)(51)— (51)81 (3)78 
業務處置— — — 14 — 14 — — — 
外幣折算調整，淨額(103)— (103)(37)— (37)81 (3)78 
對衝合約的遞延收益（虧損）：
目前的延期(7)4 (3)3 — 3 4 (1)3 
重新分類調整— — — (1)— (1)(6)2 (4)
套期保值的遞延收益（虧損）
合約，淨額		(7)4 (3)2 — 2 (2)1 (1)
總計$262 $(85)$177 $1,250 $(304)$946 $117 $(9)$108 
* 其他綜合收入的這些組成部分包含在計算淨定期養老金成本時。有關其他信息，請參閲註釋 15。
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目錄
注意事項 12。 細分和地理數據
我們在以下領域開展業務並報告財務信息 六運營部門：德事隆航空、貝爾、德事隆系統、工業、德事隆電子航空和金融。各分部的會計政策與附註1中所述的相同。
德事隆航空的產品包括Citation噴氣式飛機、King Air和Caravan渦輪螺旋槳飛機、軍用教練機和國防飛機、活塞發動機飛機，以及售後市場零件銷售和服務，銷售給各種企業和個人買家以及美國和非美國政府。
貝爾產品包括軍用和商用直升機、傾斜旋翼飛機及相關備件和服務。貝爾供應軍用直升機，並與波音公司合作，向美國和非美國政府提供軍用傾斜旋翼飛機和售後服務。貝爾還向企業、私人、執法部門、公用事業、公共安全和緊急醫療直升機運營商以及美國和外國政府提供商用直升機和售後服務。
德事隆系統的產品和服務包括無人駕駛飛機系統、電子系統和解決方案、先進的海上飛船、活塞飛機發動機、軍事空對空和空對艦實況訓練、武器和相關部件，以及面向美國和國際軍事、政府和商業客户的裝甲和特種車輛。
工業產品和市場包括以下內容：
•燃料系統和功能組件產品包括吹塑塑料燃料系統，包括用於混合動力應用的傳統塑料油箱和加壓油箱、清晰視覺系統、用於選擇性催化還原系統的塑料儲罐以及主要向汽車原始設備製造商銷售的電動汽車使用的電池外殼系統；以及
•專業車輛產品包括高爾夫車、越野多功能車、休閒並排和全地形車、雪地摩托車、輕型運輸車輛、航空地面支援設備、專業草坪維護設備和草坪護理車，主要銷售給高爾夫球場和度假村、政府機構和市政當局、消費者、户外運動愛好者以及商業和工業用户。
德事隆eAviation部門生產一系列配備電動和內燃機的輕型飛機和滑翔機，還開展其他與可持續航空解決方案相關的研發計劃。
財務部門主要向購買新的和二手的德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供融資。
分部利潤是用於評估業績和決策的重要衡量標準。製造業板塊的分部利潤包括淨定期福利成本/（收入）中的非服務部分，不包括淨利息支出、某些公司支出、主要業務處置的損益、特別費用以及與2020 年 COVID-19 重組計劃相關的庫存費用，如附註16所述。財務板塊的衡量標準包括利息收入和支出以及公司間利息收入和支出。
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目錄
我們按細分市場劃分的收入，以及分部利潤與所得税前持續經營收入的對賬情況如下：
收入分部利潤（虧損）
（以百萬計）202220212020202220212020
德事隆航空$5,073 $4,566 $3,974 $584 $378 $16 
貝爾3,091 3,364 3,309 317 408 462 
德事隆系統1,172 1,273 1,313 152 189 152 
工業3,465 3,130 3,000 165 140 111 
德事隆航空16 — — (26)— — 
金融52 49 55 31 19 10 
總計$12,869 $12,382 $11,651 $1,223 $1,134 $751 
公司支出及其他，淨額(113)(129)(122)
利息支出，製造集團淨額(94)(124)(145)
特殊費用*— (25)(147)
庫存費用*— — (55)
業務處置收益— 17 — 
所得税前持續經營的收入$1,016 $873 $282 
* 有關其他信息，請參閲註釋 16。
按細分市場分列的其他信息如下：
資產資本支出折舊和攤銷
（以百萬計）十二月三十一日
2022		1月1日
2022		202220212020202220212020
德事隆航空$4,496 $4,390 $138 $115 $94 $152 $139 $138 
貝爾2,857 3,382 80 92 117 90 87 91 
德事隆系統1,989 1,980 57 80 42 49 45 43 
工業2,555 2,529 78 82 62 93 99 102 
德事隆航空278 — 1 — — 2 — — 
金融664 867 — — — 1 10 5 
企業3,454 2,679 — 6 2 10 10 12 
總計$16,293 $15,827 $354 $375 $317 $397 $390 $391 
地理數據
以下是按地理區域分列的精選財務信息：
收入*財產、工廠
和設備，淨值**
（以百萬計）202220212020十二月三十一日
2022		1月1日
2022
美國$8,702 $8,572 $7,943 $2,137 $2,121 
歐洲1,468 1,369 1,336 188 201 
其他國際2,699 2,441 2,372 198 216 
總計$12,869 $12,382 $11,651 $2,523 $2,538 
* 收入根據客户所在地歸因於各個國家。
** 不動產、廠房和設備，淨值視資產所在地而定。
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目錄
注意 13。 收入
收入分類
我們按主要產品類型分列的收入如下所示：
（以百萬計）202220212020
飛機$3,387 $3,116 $2,714 
售後零件和服務1,686 1,450 1,260 
德事隆航空5,073 4,566 3,974 
軍用飛機和支援計劃1,740 2,073 2,213 
商用直升機、零件和服務1,351 1,291 1,096 
貝爾3,091 3,364 3,309 
德事隆系統1,172 1,273 1,313 
燃料系統和功能部件1,771 1,735 1,751 
特種車輛1,694 1,395 1,249 
工業3,465 3,130 3,000 
德事隆航空16 — — 
金融52 49 55 
總收入$12,869 $12,382 $11,651 
我們按客户類型和地理位置劃分的細分市場收入如下所示：
（以百萬計）德事隆
航空		貝爾德事隆
系統		工業德事隆航空金融總計
2022
客户類型：
商用$4,959 $1,284 $274 $3,450 $16 $52 $10,035 
美國政府114 1,807 898 15 — — 2,834 
總收入$5,073 $3,091 $1,172 $3,465 $16 $52 $12,869 
地理位置：
美國$3,520 $2,242 $1,054 $1,862 $7 $17 $8,702 
歐洲579 139 42 699 6 3 1,468 
其他國際974 710 76 904 3 32 2,699 
總收入$5,073 $3,091 $1,172 $3,465 $16 $52 $12,869 
2021
客户類型：
商用$4,435 $1,328 $257 $3,113 $— $49 $9,182 
美國政府131 2,036 1,016 17 — — 3,200 
總收入$4,566 $3,364 $1,273 $3,130 $— $49 $12,382 
地理位置：
美國$3,424 $2,425 $1,126 $1,570 $— $27 $8,572 
歐洲396 171 44 757 — 1 1,369 
其他國際746 768 103 803 — 21 2,441 
總收入$4,566 $3,364 $1,273 $3,130 $— $49 $12,382 
2020
客户類型：
商用$3,826 $1,079 $249 $2,993 $— $55 $8,202 
美國政府148 2,230 1,064 7 — — 3,449 
總收入$3,974 $3,309 $1,313 $3,000 $— $55 $11,651 
地理位置：
美國$2,825 $2,564 $1,129 $1,398 $— $27 $7,943 
歐洲356 148 44 786 — 2 1,336 
其他國際793 597 140 816 — 26 2,372 
總收入$3,974 $3,309 $1,313 $3,000 $— $55 $11,651 
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目錄
剩餘的履約義務
我們剩餘的履約義務相當於我們的積壓債務，代表了分配給我們合同的預期交易價格，我們預計在未來履行合同時將其確認為收入。這些剩餘債務不包括未行使的合約期權和訂單類合約下的潛在訂單，例如無限期交割、無限期數量合約。在 2022 年 12 月 31 日，我們有 $13.3剩餘的履行義務為數十億美元，我們預計將確認其中的收入約為10億美元86在 2024 年之前的百分比，另外還有11到2026年的百分比，此後的餘額。
合同資產和負債
與我們與客户簽訂的合同相關的資產和負債在每個報告期結束時按合同逐份報告。截至2022年12月31日和2022年1月1日，合約資產總額為美元680百萬和美元717分別為百萬美元，合同負債總額為美元1.5十億和美元1.2分別為十億美元，反映了確認的收入、賬單和客户付款之間的時間差異。在 2022 年、2021 年和 2020 年期間，我們確認的收入為美元873百萬，美元600百萬和美元506每年年初分別計入合同負債餘額的百萬美元.
注意 14。 基於股份的薪酬
根據我們的2015年長期激勵計劃（計劃），該計劃於2015年4月取代了我們的2007年長期激勵計劃，我們有權以股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效股單位和其他獎勵的形式向選定的員工和非僱員董事提供獎勵。最多17根據該計劃，獲準為所有目的發行百萬股股票，以及根據2007年長期激勵計劃授予的獎勵取消、沒收或到期後可用的任何股票。不超過17根據激勵性股票期權可以授予百萬股，且不超過4.25根據限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效股票單位或其他以股票支付的獎勵的獎勵，可以發行百萬股。對於2022年、2021年和2020年，根據本計劃授予的獎勵主要包括股票期權、限制性股票單位和績效股票單位。
基於股份的薪酬成本主要反映在銷售和管理費用中。我們基於股份的薪酬計劃的淨收入中包含的薪酬支出如下：
（以百萬計）202220212020
補償費用$66 $138 $57 
所得税優惠(16)(33)(14)
淨收入中包含的薪酬支出總額$50 $105 $43 
僅受按比例歸屬的服務條件約束的獎勵的補償成本在裁決中每個單獨歸屬部分的必要服務期內按直線方式確認，使用估計的沒收率。我們的獎勵包括為符合退休條件的員工提供持續的歸屬條款。一旦達到退休資格，這些人的服務要求即被視為已得到滿足，未來獎勵的補償費用在補助金髮放之日予以確認。
截至 2022 年 12 月 31 日，我們尚未確認 $27與未歸屬獎勵相關的總薪酬費用為百萬美元，僅受服務條件的約束。我們預計將在加權平均期內確認這些獎勵的薪酬支出，約為 兩年。我們通常向選定的非美國員工授予股票增值權。截至2022年12月31日，未償還的股票增值權總計 574,315加權平均行使價為美元51.82加權平均剩餘合同期限為 6.2年；這些單位的內在價值為 $11百萬，相比之下18截至2022年1月1日為百萬。
股票期權
股票期權補償費用為 $22百萬，美元21百萬和美元202022年、2021年和2020年分別為百萬人。購買我們股票的期權的最長期限為十年而且通常背心大於 a三年時期。股票期權薪酬成本是根據公允價值方法計算的，使用Black-Scholes期權定價模型來確定授予之日授予的期權的公允價值。該模型中使用的預期波動率基於歷史波動率和普通股交易期權的隱含波動率。預期期限基於歷史期權行使數據，該數據經過調整以反映預期行為的任何預期變化。
我們每年在三月的第一天授予期權。 我們在這些贈款的期權定價模型中使用的假設以及這些期權的加權平均公允價值如下：
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目錄
202220212020
授予日期權的公允價值$19.95$15.05$10.66
股息收益率0.1%0.2%0.2%
預期波動率29.2%33.6%29.3%
無風險利率1.9%0.7%1.1%
預期期限（以年為單位）4.84.74.7
2022年股票期權活動如下所示：
（以千計的選項）的數量
選項		加權-
平均值
行使價格
年初表現出色8,289 $46.18 
已授予1,232 69.55 
已鍛鍊(1,102)(41.00)
被沒收或已過期(109)(52.66)
年底時表現出色8,310 $50.25 
可在年底行使5,596 $47.03 
截至2022年12月31日，我們的未償還期權的總內在價值為美元171百萬，加權平均剩餘合同壽命為5.8年份。我們的可行使期權的總內在價值為 $133百萬，加權平均剩餘合同壽命為4.6截至 2022 年 12 月 31 日的年份。在2022年、2021年和2020年期間行使的期權的總內在價值為美元32百萬，美元63百萬和美元10分別是百萬。
限制性股票單位
我們發行限制性股票單位，包括獲得等值股息的權利，並以現金或股票結算。從2020年開始，新授予的限制性股票單位將在授予日三週年之際全額歸屬。2020年之前授予的限制性股票單位在授予年度之後的第三、第四和第五年各歸三分之一。薪酬成本是根據我們普通股的交易價格使用這些單位的公允價值確定的。對於應付的庫存單位，我們使用授予日的交易價格，而以現金支付的單位則使用每個報告期日期的價格進行重新計量。
2022年限制性股票單位的活動如下所示：
庫存中應付單位以現金支付的單位
（股票/單位，單位：千股）的數量
股份		加權-
平均補助金
日期公允價值		的數量
單位		加權-
平均補助金
日期公允價值
年初未償還款項，未歸屬569 $50.01 1,158 $49.92 
已授予104 70.25 226 71.05 
既得(148)(53.68)(248)(53.98)
被沒收— — (50)(52.48)
年底未償還款項，未歸屬525 $52.99 1,086 $53.26 
歸屬的限制性股票單位獎勵的公允價值和/或根據這些獎勵支付的金額如下：
（以百萬計）202220212020
既得獎勵的公允價值$25 $20 $17 
已支付現金17 13 11 
績效共享單位
計為負債的基於股份的薪酬獎勵的公允價值包括績效股份單位，這些單位在歸屬後的當年第一季度以現金支付。績效份額單位受期初設定的績效目標的約束 三年演出期和演出期結束時的背心。在每個報告期結束時，這些單位將根據普通股的交易價格和單位數量重新計量為公允價值，並根據相關指標的表現假設進行調整。
57

目錄
2022年我們的業績份額單位活動如下：
（單位：千個）的數量
單位		加權-
平均補助金
日期公允價值
年初未償還款項，未歸屬526 $45.87 
已授予174 71.07 
既得(273)(40.60)
年底未償還款項，未歸屬427 $59.51 
歸屬的績效份額單位和/或根據這些獎勵支付的金額的公允價值如下：
（以百萬計）202220212020
既得獎勵的公允價值$19 $18 $8 
已支付現金15 6 7 
注意 15。 退休計劃
我們為符合條件的員工提供固定繳款福利，以及一些剩餘的固定福利養老金和其他退休後福利，涵蓋我們的某些美國和非美國員工。基本上，我們所有的員工都受固定繳款計劃的保障。其中最大的計劃是德事隆儲蓄計劃，是一項符合條件的401（k）計劃，受1974年《僱員退休收入保障法》（ERISA）的約束。我們的固定繳款計劃費用為 $140百萬，美元131百萬和美元1282022年、2021年和2020年分別為百萬人。我們還為美國的某些退休員工提供退休後福利，包括醫療保健、牙科保健、Medicare B 部分報銷和人壽保險。
我們的部分美國員工參與了遺產固定福利養老金計劃，該計劃從2010年1月1日起不對新參與者開放。這些傳統計劃包括德事隆總體退休計劃（TMRP）、貝爾直升機德事隆總退休計劃和德事隆公司CWC Castings Divistron按小時計費的員工養老金計劃，每項計劃均受ERISA條款的約束，為參與者提供最低保障福利。影響我們養老金計劃參與者獲得的福利的主要因素是員工的服務年限和薪酬水平。在這些計劃關閉後僱用的員工將根據其符合條件的薪酬向其德事隆儲蓄計劃賬户獲得額外的年度現金繳款，最高可達 4%.
定期福利成本（收入）
定期淨福利成本（收入）和其他綜合收益（虧損）（OCI）中確認的其他金額的組成部分如下：
養老金福利退休後福利
除養老金外
（以百萬計）202220212020202220212020
淨定期福利成本（收入）
服務成本$108 $116 $106 $2 $3 $2 
利息成本272 252 293 6 5 8 
計劃資產的預期回報率(609)(573)(574)— — — 
先前服務成本的攤銷（信用）13 12 11 (5)(5)(5)
淨精算虧損（收益）的攤銷87 152 185 (4)(2)(1)
定期福利淨成本（收入）*$(129)$(41)$21 $(1)$1 $4 
OCI 中確認的計劃資產和福利負債的其他變化
本年度精算虧損（收益）$(246)$(1,135)$146 $(39)$(13)$(2)
本年度前一年的服務成本4 20 8 — — — 
淨精算收益（虧損）的攤銷(87)(152)(185)4 2 1 
先前服務信貸的攤銷（成本）(13)(12)(11)5 5 5 
税前在 OCI 中確認的總額$(342)$(1,279)$(42)$(30)$(6)$4 
在淨定期福利成本（收入）和OCI中確認的總額$(471)$(1,320)$(21)$(31)$(5)$8 
* 不包括與我們在美國的某些固定福利養老金計劃中包含的固定繳款部分相關的成本，為美元11在 2022 年、2021 年和 2020 年分別為一百萬。
58

目錄
債務和資金狀況
我們所有的計劃均以本財年末為基準。 預計福利義務和計劃資產公允價值的變化以及我們的資金狀況如下：
養老金福利退休後福利
除養老金外
（以百萬計）2022年12月31日2022年1月1日2022年12月31日2022年1月1日
預計福利負債的變化
年初預計的福利義務$9,339 $9,833 $202 $230 
服務成本108 116 2 3 
利息成本272 252 6 5 
計劃參與者的繳款— — 4 4 
精算收益(2,373)(436)(40)(13)
已支付的福利(448)(446)(24)(27)
計劃修訂1 18 — — 
外匯匯率變動及其他(51)2 — — 
年底的預計福利義務$6,848 $9,339 $150 $202 
計劃資產公允價值的變化
年初計劃資產的公允價值$9,947 $9,080 
計劃資產的實際回報率(1,520)1,273 
僱主繳款37 42 
已支付的福利(448)(446)
外匯匯率變動及其他(73)(2)
年底計劃資產的公允價值$7,943 $9,947 
年底的資金狀況$1,095 $608 $(150)$(202)
2022年和2021年的精算收益在很大程度上是所用貼現率變化的結果。
我們的資產負債表中確認的金額如下：
養老金福利退休後福利
除養老金外
（以百萬計）2022年12月31日2022年1月1日2022年12月31日2022年1月1日
非流動資產$1,440 $1,129 $— $— 
流動負債(28)(29)(19)(21)
非流動負債(317)(492)(131)(181)
計入税前累計其他綜合虧損：
淨虧損（收益）623 953 (70)(34)
先前的服務成本（積分）46 58 (6)(10)
所有固定福利養老金計劃的累計福利負債為美元6.6十億和美元8.8截至2022年12月31日和2022年1月1日分別為十億美元，其中包括美元326百萬和美元418對於不允許提供資金的無準備金計劃或在無法提供資金的國外環境中，分別為累積福利債務，分別為百萬美元。
累計福利義務超過計劃資產公允價值的養老金計劃如下：
（以百萬計）2022年12月31日2022年1月1日
累計福利義務$326 $741 
計劃資產的公允價值— 298 
預計福利義務超過計劃資產公允價值的養老金計劃如下：
（以百萬計）2022年12月31日2022年1月1日
預計的福利債務$597 $819 
計劃資產的公允價值252 298 
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目錄
假設
我們在養老金和退休後計劃中使用的加權平均假設如下：
養老金福利退休後福利
除養老金外
202220212020202220212020
定期福利淨成本
折扣率2.99%2.62%3.36%2.80%2.35%3.20%
預期的長期資產回報率7.10%7.10%7.55%
補償增加率3.95%3.49%3.50%
年終福利債務
折扣率5.51%2.99%2.62%5.70%2.80%2.35%
補償增加率3.97%3.95%3.50%
現金餘額計劃的利息抵免利率5.25%5.25%5.25%
如附註1所述，精算損益根據在職參與人的剩餘服務期或不在業參與人的剩餘預期壽命攤銷為定期養卹金淨成本。截至2021年1月2日，我們最大的國內計劃TMRP的幾乎所有參與者都被視為不活躍，這主要是由於前幾年採取了行動，向新進入者關閉了該計劃。因此，該計劃的攤銷期更改為參與者的平均剩餘預期壽命；這一變化使2021年的養老金成本減少了約美元85百萬。

我們假設的醫療和處方藥成本的醫療費用趨勢率為6.5% 和 7.0分別為2022年和2021年的百分比。我們預計這一比率將逐漸下降至4.75% 由2029我們認為它會留在那裏。
養老金資產
計劃資產的預期長期回報率是根據各種考慮因素確定的，包括既定的資產配置目標和對這些資產類別的預期、計劃資產的歷史回報率以及其他市場考慮。我們投資養老金資產的目標是實現長期總回報率，這足以為未來的養老金義務提供資金，並最大限度地減少未來的養老金繳款。根據計劃的資金狀況和養老金負債的長期性質，我們願意容忍相應的風險水平，以實現這一目標。通過維持資產組合來控制風險，該投資組合涵蓋各種資產類別、投資風格和投資經理。在可能的情況下，禁止投資經理在他們代表我們管理的投資組合中擁有我們的證券。
對於佔我們計劃資產大部分的美國計劃資產，資產配置目標區間的確定與我們的投資目標一致，並定期對資產進行再平衡。對於非美國計劃資產，分配基於預期的現金流需求以及對當地實踐和市場的評估。我們的目標分配範圍如下：
美國計劃資產
國內股權證券17 %到33%
國際股票證券6 %到17%
全球股票5 %到17%
債務證券27 %到38%
房地產7 %到13%
私人投資夥伴關係7 %到13%
非美國計劃資產
股權證券55 %到75%
債務證券25 %到45%
房地產0 %到13%
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按主要類別和估值方法劃分的我們的養老金計劃資產的公允價值如下：
2022年12月31日2022年1月1日
（以百萬計）第 1 級第 2 級第 3 級不是
視乎而定
練級		第 1 級第 2 級第 3 級不是
視乎而定
練級
現金及等價物$378 $3 $— $— $200 $6 $— $— 
股權證券：
國內2,304 — — 225 2,774 — — 271 
國際1,171 — — 230 1,772 — — 305 
共同基金150 — — — 123 — — — 
債務證券：
國家、州和地方政府332 239 — 27 677 274 — 98 
公司債務58 663 — 129 150 1,055 — 170 
私人投資夥伴關係— — — 1,070 — — — 1,098 
房地產— — 569 395 — — 599 375 
總計$4,393 $905 $569 $2,076 $5,696 $1,335 $599 $2,317 
現金及等價物、股票證券和債務證券包括混合基金，即向機構投資者提供的基金的投資，這些基金與共同基金類似，因為它們通過持有各種股票和債務證券來實現多元化。混合基金的公允價值由基金的投資經理確定和公佈，是當前交易的基礎，因此，在上表中，它們被歸類為1級；其中某些基金以前被歸類為不受平整限制，上一年度的金額已重新分類以符合當前的列報方式。債務證券的估值基於當天的實際交易價格（如果有）。如果沒有此類價格，我們將使用包含歷史價格、趨勢和其他因素的矩陣定價模型。
私人投資合夥企業代表投資於股權、債務和其他金融資產的基金的權益。這些基金通常不公開交易，因此其利息是使用收入和市場方法進行估值的，其中包括各種可比投資的現金流預測和市場倍數。房地產包括自有財產和房地產合夥企業中的有限合夥權益。自有物業至少每一次都使用認證評估進行估值三年房地產投資經理根據當前的市場趨勢和其他可用信息，至少每年更新一次。這些評估通常使用標準方法對房地產進行估值，包括預測收入和確定可比房地產的當前交易以得出公允價值。房地產合夥企業中的有限合夥權益的估值與私人投資合夥企業類似，普通合夥人使用標準的房地產估值方法對其投資組合中持有的房地產和證券進行估值。私人投資和房地產合夥企業都不受公允價值等級制度的約束。
下表顯示了自有房地產的公允價值衡量標準的對賬情況，這些物業使用了大量不可觀察的投入（第 3 級）：
（以百萬計）20222021
年初餘額$599 $458 
未實現收益（虧損），淨額(10)90 
已實現收益，淨額11 9 
購買、銷售和結算，淨額(31)42 
年底餘額$569 $599 
61

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預計未來現金流影響
帶薪計劃下的固定福利以工資和服務年限為基礎。小時計劃通常根據每年的服務金額提供福利。我們的資助政策符合適用的法律和法規。2023年，我們預計捐款約為美元50百萬存入我們的養老金計劃下文提供的福利金酌情反映了預期的未來僱員服務情況，預計將在扣除參與人繳款估計數後支付。這些補助金基於用於衡量我們在2022年底的福利義務的相同假設。雖然養老金福利將主要由符合條件的養老金信託支付，但我們將從普通公司資產中支付除養老金以外的退休後福利。 我們預計在未貼現的基礎上支付的福利金如下：
（以百萬計）20232024202520262027
2028-2032
養老金福利$442 $450 $458 $466 $474 $2,451 
除養老金以外的退休後福利19 19 18 17 16 63 
注意 16。 特別收費
有 不2022年記錄的特別費用。 按細分市場和成本類型劃分的2021年和2020年記錄的特別費用如下：
（以百萬計）遣散費
成本		合同
終止
和其他		資產
損傷		重組費用總額其他
收費		總計
2021
工業$4 $9 $12 $25 $— $25 
特別費用總額$4 $9 $12 $25 $— $25 
2020
德事隆航空$31 $— $2 $33 $32 $65 
工業27 1 6 34 7 41 
德事隆系統11 12 14 37 — 37 
企業4 — — 4 — 4 
特別費用總額$73 $13 $22 $108 $39 $147 
2020 年 COVID-19 重組計劃
2020 年，我們啟動了一項重組計劃，旨在通過裁員、設施整合和其他行動來減少運營支出，以應對 COVID-19 疫情帶來的經濟挑戰和不確定性。完成此計劃後，我們的支出總額已達 費用的 $133百萬，其中包括遣散費 $77百萬，資產減值費用為 $34百萬美元，合同終止和其他費用為美元22百萬。在這些金額中，$59工業公司產生了百萬美元37在德事隆系統公司，百萬美元33德事隆航空百萬美元, 和 $4公司百萬美元。

根據該計劃，我們停止了TRU Canada在蒙特利爾的工廠的生產，導致我們的商用航空運輸模擬器暫停生產。由於這一行動和市場狀況，我們收取的庫存估值費用為 $552020年，將TRU Canada的庫存減記為其可變現淨值，並將費用記錄在銷售成本中。
2020 年其他費用
2020 年，由於 COVID-19 疫情的影響，由於經濟不確定性環境，我們的客户延遲或停止了訂單，我們的產品和服務的需求有所下降。鑑於這些情況，德事隆航空暫時關閉了大部分飛機的生產。基於這些事件，我們對無限期的Beechcraft和King Air商標名無形資產進行了中期減值測試，並記錄了 減值費用的 $32百萬。
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重組儲備金
我們的重組儲備活動總結如下：
（以百萬計）遣散費
成本		合同
終止
和其他		總計
截至2021年1月2日的餘額$43 $9 $52 
2020 年 COVID-19 重組計劃的條款9 10 19 
已支付現金(27)(9)(36)
逆轉(5)(1)(6)
外幣折算(1)— (1)
2022 年 1 月 1 日的餘額$19 $9 $28 
已支付現金(13)(2)(15)
外幣折算(1)— (1)
截至2022年12月31日的餘額$5 $7 $12 
剩餘的大部分現金支出為 $12預計2023年第一季度將支付100萬美元。
注意 17。 所得税
我們在全球開展業務，因此，我們在美國境內和境外提交了大量合併和單獨的所得税申報表。對於我們所有的美國子公司，我們提交一份合併的聯邦所得税申報表。所得税前持續經營的收入如下：
（以百萬計）202220212020
美國$810 $699 $202 
非美國206 174 80 
所得税前持續經營的收入$1,016 $873 $282 
所得税支出（福利）彙總如下：
（以百萬計）202220212020
當前支出（收益）：
聯邦$272 $41 $(1)
州33 15 (76)
非美國69 47 57 
374 103 (20)
遞延費用（福利）：
聯邦(182)35 3 
州(29)(10)5 
非美國(9)(2)(15)
(220)23 (7)
所得税支出（福利）$154 $126 $(27)
63

目錄
下表將聯邦法定所得税税率與我們的有效所得税税率進行了核對：
202220212020
美國聯邦法定所得税税率21.0%21.0%21.0%
增加（減少）的原因是：
研發税收抵免 (a)(5.0)(7.0)(18.2)
外國衍生的無形收入扣除額 (b)(2.5)——
州所得税（扣除聯邦影響）0.30.5(1.2)
非美國税率差異和國外税收抵免 (c)1.81.310.8
州所得税審計結算（扣除聯邦影響）——(18.6)
待售資產的外部基差差額——(2.7)
其他，淨額(0.4)(1.4)(0.7)
有效所得税税率15.2%14.4%(9.6)%
(a)2020年，研發税收抵免佔税前收入的百分比高於其他時期，這主要是由於税前收入較低。
(b)2022年，國外衍生的無形收入扣除主要是由於作為2017年《減税和就業法》的一部分，將研發支出資本化用於税收目的的影響，自2022年1月1日起生效。
(c)2020年，有效税率受到美元的不利影響55百萬美元庫存費和無法實現税收優惠的非美國司法管轄區的特別費用，以及 $10與決定將部分非美國司法管轄區的現金返還給美國的決定相關的百萬美元税收支出，部分抵消了1美元14發放百萬美元估值補貼。
未認可的税收優惠
我們未確認的税收優惠是指已建立儲備金的税收狀況，未確認的州税收優惠反映了扣除適用的聯邦税收優惠。在2022年、2021年和2020年底，如果我們未確認的税收優惠在未來時期得到確認，它們將對我們的有效税率產生有利影響。 這些未確認的税收優惠的對賬情況如下：
（以百萬計）202220212020
年初餘額$207 $183 $221 
增加與本年度相關的税務職位24 21 11 
前幾年的税收狀況的增加— 10 21 
減少和解和訴訟時效到期 (a)— (3)(69)
前幾年的税收狀況的減免— (4)(1)
年底餘額$231 $207 $183 
(a)2020 年，與州税屬性相關的某些税收狀況減少了 $68百萬美元，基於對某些州所得税申報表的審計結算。
在正常業務過程中，我們需要接受世界各地税務機關的審查。在 2014 年之前的年份，我們通常不再接受美國聯邦税務審查，2017 年之前的年度不再接受州和地方所得税審查，2011 年之前的年度不再接受非美國所得税審查。2019 年，我們提交了 2012 年和 2013 年的美國聯邦修正申報表，以獲得需要審查的額外研發税收抵免。
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遞延税
我們的遞延所得税淨資產/（負債）的重要組成部分如下：
（以百萬計）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
資本化研發支出 (a)$319 $— 
美國營業虧損和税收抵免結轉 (b)257 313 
應計負債 (c)209 191 
領取養老金和退休後福利的義務117 175 
遞延補償108 108 
經營租賃負債 102 103 
非美國營業虧損和税收抵免結轉 (d)53 48 
預付養老金福利 (e)(348)(269)
不動產、廠房和設備，主要是折舊(222)(204)
商譽和其他無形資產的攤銷(194)(183)
遞延所得税資產的估值補貼(99)(109)
經營租賃使用權資產(99)(101)
其他租賃交易，主要是槓桿租賃(53)(73)
其他，淨額(22)20 
遞延所得税，淨額$128 $19 
(a)作為2017年《減税和就業法》的一部分，自2021年12月31日之後的納税年度起，研發支出必須資本化和攤銷用於税收目的。
(b)2022年12月31日，美國營業虧損和税收抵免結轉收益為美元218如果未使用，百萬美元將在 2042 年之前到期，美元39百萬可以無限期結轉。
(c)應計負債包括保修準備金、自保負債和利息。
(d)截至2022年12月31日，非美國營業虧損和税收抵免結轉收益為美元50百萬可以無限期結轉。
(e)由於年度估值調整，預付養老金福利有所增加。
我們認為，暫時差額可以扣除期間的收入將足以實現相關的未來所得税優惠。對於那些税收結轉到期日或預計經營業績表明變現可能性不大的司法管轄區，則提供估值補貼。
下表列出了我們的遞延所得税明細：
（以百萬計）十二月三十一日
2022		1月1日
2022
製造集團：
遞延所得税資產，扣除估值補貼$223 $129 
遞延所得税負債(52)(49)
財務組 — 遞延所得税負債(43)(61)
遞延所得税資產淨額$128 $19 
非美國和美國州所得税沒有根據某些投資的基準差異編制，這主要是由於外國子公司的未匯出收益被無限期再投資，總額為美元1.6截至2022年12月31日為十億美元和1.8截至2022年1月1日，為十億美元。如果這些收益將來以股息或其他形式分配，我們將向各個非美國司法管轄區和美國各州繳納預扣税和地方税。由於多種因素，包括非美國税法和税收協定解釋的複雜性、匯率波動以及可用抵免或豁免的不確定性，確定與無限期再投資收益相關的遞延納税義務是不切實際的。
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目錄
注十八。 承付款和或有開支
我們面臨因業務開展而產生的實際和威脅性法律訴訟和其他索賠，包括與商業和金融交易、政府合同、涉嫌不遵守適用的法律和法規、與供應商、生產合作夥伴或其他第三方的爭議、產品責任、專利和商標侵權、僱傭糾紛以及環境、健康和安全問題有關的訴訟和索賠。其中一些法律訴訟和索賠要求賠償、罰款或鉅額罰款或補救環境污染。作為政府承包商，我們需要接受審計、審查和調查，以確定我們的運營是否符合適用的監管要求。根據聯邦政府採購法規，美國政府提出的某些索賠可能會導致我們在一段時間內暫停或禁止美國政府簽訂合同。根據目前獲得的信息，我們認為現有的訴訟和索賠不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
在正常業務過程中，我們與金融機構簽訂備用信用證協議和擔保債券，以履行各種履約和其他義務。這些未償還的信用證安排和擔保債券合計約為 $285百萬和美元213截至2022年12月31日和2022年1月1日，分別為百萬美元。
環境修復
與其他從事類似業務的工業企業一樣，根據與環境有關的各種聯邦和州法律法規，我們參與了許多補救行動，這些法律和法規要求公司有責任清理處置或釋放危險廢物或材料的場地，或承擔清理費用。我們的應計環境負債涉及修復系統的安裝、處置成本、美國環境保護署的監督成本、律師費以及目前和以前擁有或運營的設施的運營和維護成本。可能影響應計額可靠性和精確性的情況包括確定其他地點、環境法規、所需的清理水平、可用的技術、其他補救貢獻者的數量和財務狀況以及可能進行補救的時限。我們認為，這些因素和不確定性可能導致的應計賬款的任何變化都不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。

根據目前獲得的信息，我們估計我們的潛在環境負債在 $ 範圍內40百萬到美元145百萬。截至 2022 年 12 月 31 日， 環境保護區的 $74已設立百萬美元來處理這些具體的估計負債。我們估計，我們很可能會在接下來支付應計的環境修復負債十年並已歸類 $13百萬作為流動負債。在2022年、2021年和2020年，為了評估和修復受污染場地，我們花費了扣除收到的回收的費用，為美元9百萬，美元6百萬和美元7分別是百萬。
注意 19。 補充現金流信息
我們的現金付款和收據如下：
（以百萬計）202220212020
已付利息：
製造集團$110 $128 $139 
財務組13 17 20 
繳納的淨税款：
製造集團332 72 34 
財務組24 21 8 


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目錄
獨立註冊會計師事務所的報告
致德事隆公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2022年12月31日和2022年1月1日的德事隆公司（公司）合併資產負債表，截至2022年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益、股東權益和現金流報表，以及第70頁包含的相關附註和財務報表附表（統稱為 “合併財務報表”）。我們認為，合併財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2022年1月1日的財務狀況以及截至2022年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年框架）中規定的標準，根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2022年12月31日對財務報告的內部控制，我們於2023年2月16日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項是本期對合並財務報表的審計產生的事項，這些事項已傳達或需要傳達給審計委員會，其中：（1）與對合並財務報表具有重要意義的賬目或披露有關；（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通絲毫沒有改變我們對整個合併財務報表的看法，通過傳達以下關鍵審計事項，我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認-部分長期合同完成時的估算
此事的描述如合併財務報表附註1所述，與美國政府簽訂的長期合同下的收入通常採用成本對成本計算法逐年確認。根據這種方法，根據迄今為止發生的成本與竣工時估計費用的比率來衡量竣工進展情況，收入按成本發生的比例入賬。合同費用是根據當前的合同規格和預期的工程要求估算的，通常在幾年內產生，在完成時對這些成本的估算需要大量的判斷。公司的成本估算流程基於工程師和項目經理以及財務專業人員的專業知識和經驗。公司每季度更新一次成本預測，或者在情況發生重大變化時更頻繁地更新其成本預測。當需要調整時，使用累積追補法確認與先前估計數相比的任何變動，以及本期記錄的合同自起至今變化的影響，並在合併財務報表中提供所需的披露。合同的預期損失在損失可能發生和可估算的時期內全額確認。
67

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審計公司完成部分長期合同時的估計成本既困難又複雜，因為在評估管理層對這些長期合同期限內的假設和關鍵估計時需要做出判斷。部分長期合同完成時的估計成本考慮了公司實現合同、時間表和合同其他成本要素的技術要求和規格的能力所面臨的風險，並取決於公司能否成功消除與合同這些方面的風險。
我們在審計中是如何解決這個問題的
我們瞭解了設計並測試了與公司收入確認流程相關的控制措施的運營有效性，包括控制管理層對部分長期合同完成時的估計成本的審查以及相關的關鍵假設，以及管理層對竣工時估計成本所依據的數據完整和準確的審查。
為了測試公司完成部分長期合同時估算成本的準確性，我們的審計程序包括評估管理層在確定此類估算時使用的關鍵假設。這包括通過將計劃成本與迄今為止產生的實際成本進行比較來評估管理層估算的歷史準確性。我們還測試了基礎數據的完整性和準確性，這些數據可以追溯到原始文件和合同。
固定福利養老金義務
此事的描述
如合併財務報表附註15所述，截至2022年12月31日，合格固定福利養老金債務總額為68億美元，養老金計劃資產的公允價值為79億美元，養老金資產淨值為11億美元。正如合併財務報表附註1所解釋的那樣，公司每年在第四季度或調整事件時更新用於衡量固定福利養老金債務和計劃資產的估計值，以反映計劃資產的實際回報率和更新的精算假設。
由於計量過程中使用的精算假設（例如貼現率、死亡率、計劃資產的預期回報率）具有高度的判斷性，對固定福利養老金債務的審計非常複雜。這些假設對預計的福利義務有重大影響。
我們在審計中是如何解決這個問題的我們瞭解了控制措施的設計，並測試了控制措施的運作有效性，這些控制措施旨在應對與固定福利養老金債務的衡量和估值有關的重大錯誤陳述的風險。例如，我們測試了管理層對固定福利養老金債務精算計算、重要精算假設和提供給精算師的數據輸入的審查的控制措施。
為了測試固定福利養老金義務，我們的審計程序包括評估所使用的方法、上面討論的重要精算假設以及管理層及其精算師使用的基礎數據。我們將管理層使用的精算假設與歷史趨勢進行了比較，並評估了由於服務成本、利息成本、福利支付、精算損益、繳款、新的死亡率假設和計劃修正的變化（如適用），固定福利養老金債務與上年相比的變化。此外，我們還聘請了一位精算專家來協助評估管理層確定貼現率的方法，該貼現率反映了福利支付的到期日和期限，用於衡量固定福利養老金債務。作為評估的一部分，我們將預計的現金流與上年進行了比較，並將本年度支付的福利與上一年的預計現金流進行了比較。為了評估死亡率，我們評估了這些信息是否與公開信息和實體特定數據一致。我們還測試了基礎數據的完整性和準確性，包括提供給公司精算師的參與者數據。最後，為了評估計劃資產的預期回報率，我們評估了管理層的假設是否與比較投資組合的一系列回報一致。
/s/ 安永會計師事務所
自1957年以來，我們一直擔任公司的審計師。
馬薩諸塞州波斯頓
2023年2月16日
68

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附表二——估值和合格賬户
（以百萬計）202220212020
應收賬款信用損失備抵金
年初餘額$24 $36 $29 
信用損失準備金（撤銷）2 (1)25 
從儲備金中扣除*(2)(11)(18)
年底餘額$24 $24 $36 
融資應收賬款信貸損失備抵金
年初餘額$25 $35 $25 
信用損失準備金（撤銷）(4)(9)7 
扣款— (3)— 
回收率3 2 3 
年底餘額$24 $25 $35 
庫存 FIFO 儲備
年初餘額$370 $357 $309 
記入成本和開支21 40 105 
從儲備金中扣除*(41)(27)(57)
年底餘額$350 $370 $357 
* 扣除額主要包括無法收回賬款的註銷金額（減去追回款項）、庫存處置、上一年估計值的變動、業務處置和貨幣折算調整。
第9項。會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
披露控制和程序
截至2022年12月31日，我們對披露控制和程序的有效性進行了評估。評估是在我們的董事長、總裁兼首席執行官（CEO）以及執行副總裁兼首席財務官（CFO）的監督下進行的，每個業務領域和關鍵公司職能部門的高級管理層都參與了評估。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序已於 2022 年 12 月 31 日開始運作並生效。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涵蓋的財年第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對德事隆公司財務報告的充分內部控制，該術語在《交易法》第13a-15（f）條中定義。我們的內部控制結構旨在以適當的成本提供合理的保證，確保資產得到保護，交易得到妥善執行和記錄。除其他外，內部控制結構包括既定政策和程序、內部審計職能、合格人員的甄選和培訓以及管理監督。
在管理層的參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年框架）中規定的標準，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們在2013年框架下的評估，我們得出的結論是，截至2022年12月31日，德事隆公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所（PCAOB ID： 42），審計了德事隆公司的合併財務報表，併發布了截至2022年12月31日的德事隆財務報告內部控制的證明報告，如其報告所述，該報告包含在此處。
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獨立註冊會計師事務所的報告
致德事隆公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制——綜合框架（2013年框架）（COSO標準）中規定的標準，審計了德事隆公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，德事隆公司（以下簡稱 “公司”）自2022年12月31日起，在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2022年12月31日和2022年1月1日的合併資產負債表，以及截至2022年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益、股東權益和現金流報表，以及公司第70頁所載的相關附註和財務報表附表我們在 2023 年 2 月 16 日發佈的報告發表了無保留意見就此。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估隨附的管理層《財務報告內部控制報告》中包含的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們對公司必須保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

//安永會計師事務所
馬薩諸塞州波斯頓
2023年2月16日
70

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項目 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
信息出現在 “董事選舉 — 董事候選人”、“公司治理 — 公司治理指導方針和政策”、“— 道德守則” 和 “— 董事會委員會 —審計委員會，” 我們2023年年度股東大會的委託書以引用方式納入本10-K表年度報告。
有關我們執行官的信息載於本10-K表年度報告的第一部分。
項目 11。高管薪酬
2023年年度股東大會委託書中 “公司治理——董事薪酬”、“薪酬委員會報告”、“薪酬討論與分析” 和 “高管薪酬” 下顯示的信息以引用方式納入本10-K表年度報告。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
2023年年度股東大會委託書中 “證券所有權” 和 “高管薪酬——股權薪酬計劃信息” 下顯示的信息以引用方式納入本10-K表年度報告。
項目13。某些關係和關聯交易以及董事獨立性
2023年年度股東大會委託書中 “公司治理——董事獨立性” 和 “高管薪酬——與關聯人的交易” 下顯示的信息以引用方式納入本10-K表年度報告。
項目 14。首席會計師費用和服務
2023年年度股東大會委託書中 “批准任命獨立註冊會計師事務所——獨立審計師的費用” 下顯示的信息已以引用方式納入本10-K表年度報告。
71

目錄
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表
財務報表和附表 — 見第 32 頁索引。
展品
3.1A
德事隆於2010年4月29日向特拉華州國務卿提交的重述公司註冊證書。參照德事隆截至2010年4月3日的財季的10-Q表季度報告附錄3.1納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
3.1B
德事隆公司註冊證書修訂證書，於2011年4月27日向特拉華州國務卿提交。參照德事隆截至2011年4月2日的財季的10-Q表季度報告附錄3.1納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
3.2
經修訂和重述的德事隆公司章程，自2010年4月28日起生效，並於2011年4月27日、2013年7月23日、2015年2月25日和2016年12月6日進一步修訂。參照德事隆於2016年12月8日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入。
4.1A
德事隆公司與德事隆金融公司簽訂的支持協議日期為1994年5月25日。參照德事隆截至2011年12月31日財年的10-K表年度報告附錄4.1納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
4.1B
德事隆公司與德事隆金融公司之間截至2015年12月23日的支持協議修正案。參照德事隆截至2016年1月2日財年的10-K表年度報告（美國證券交易委員會文件編號1-5480）附錄4.1B編入。
4.2
註冊人證券的描述。參照德事隆截至2020年1月4日財年的10-K表年度報告附錄4.6編入。
注意：界定德事隆某些長期債務持有人權利的文書尚未作為證物提交，因為其中任何一筆發行的授權本金總額均不超過德事隆及其子公司合併總資產的10％。德事隆同意應要求向委員會提供每份此類文書的副本。
注意：下文附錄 10.1 至 10.17 是管理合同或補償計劃、合同或協議。
10.1A
德事隆公司 2007 年長期激勵計劃（自 2010 年 4 月 28 日起修訂和重報）。參照德事隆截至2012年3月31日的財季的10-Q表季度報告附錄10.1納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.1B
不合格股票期權協議的形式。參照德事隆截至2007年6月30日的財季的10-Q表季度報告附錄10.2納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.1C
不合格股票期權協議的形式。參照德事隆截至2014年3月29日財季的10-Q表季度報告附錄10.1納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.2
修訂並重述了德事隆公司短期激勵計劃。參照德事隆截至2020年10月3日的財季的10-Q表季度報告附錄10.1納入。
10.3A
德事隆公司2015年長期激勵計劃。參照德事隆截至2015年7月4日的財季的10-Q表季度報告（美國證券交易委員會文件編號1-5480）附錄10.1納入。
10.3B
2015年長期激勵計劃下的不合格股票期權協議表格。參照德事隆截至2016年4月2日的財季10-Q表季度報告（美國證券交易委員會文件編號1-5480）附錄10.1納入。
72

目錄
10.3C
2015年長期激勵計劃下的股票結算限制性股票單位（含股息等價物）授予協議的表格。參照德事隆截至2016年4月2日的財季10-Q表季度報告（美國證券交易委員會文件編號1-5480）附錄10.2納入。
10.3D
2015年長期激勵計劃下的績效股份單位授予協議表格。參照德事隆截至2016年4月2日的財季10-Q表季度報告（美國證券交易委員會文件編號1-5480）附錄10.3編入。
10.3E
2015年長期激勵計劃下的績效股份單位授予協議表格。參照德事隆截至2020年4月4日的財季的10-Q表季度報告附錄10.2納入。
10.3F
2015年長期激勵計劃下的股票結算限制性股票單位（含股息等價物）授予協議的表格。參照德事隆截至2020年4月4日的財季的10-Q表季度報告附錄10.1納入。
10.4
德事隆溢出儲蓄計劃，自2015年10月5日起生效。參照德事隆截至2016年1月2日財年的10-K表年度報告（美國證券交易委員會文件編號1-5480）附錄10.4編入。
10.5A
德事隆溢出養老金計劃，經修訂和重述，自2010年1月3日起生效，包括附錄A（經修訂和重述自2010年1月3日起生效）、德事隆主要高管補充福利計劃的固定福利條款（在2007年1月1日之前生效）。參照德事隆截至2010年4月3日的財季的10-Q表季度報告附錄10.4納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.5B
2011年10月12日德事隆溢出養老金計劃修正案。參照德事隆截至2011年12月31日財年的10-K表年度報告附錄10.5B編入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.5C
德事隆溢出養老金計劃第二修正案，日期為2013年10月7日。參照德事隆截至2013年12月28日的財年10-K表年度報告附錄10.5C編入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.6
德事隆高管遞延收益計劃，自2015年10月5日起生效。參照德事隆截至2016年1月2日財年的10-K表年度報告（美國證券交易委員會文件編號1-5480）附錄10.6編入。
10.7A
非僱員董事遞延收益計劃，經修訂和重報，自2009年1月1日起生效，包括附錄A，先前的計劃條款（在2008年1月1日之前生效）。參照德事隆截至2009年1月3日財年的10-K表年度報告附錄10.9納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.7B
非僱員董事遞延收益計劃第1號修正案，經修訂和重報，自2009年1月1日起生效，日期為2012年11月6日。參照德事隆截至2012年12月29日財年的10-K表年度報告附錄10.8B編入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.7C
非僱員董事遞延收益計劃第2號修正案，經修訂和重報，自2009年1月1日起生效。參照德事隆截至2017年4月1日財季的10-Q表季度報告附錄10.1納入。
10.7D
非僱員董事遞延收益計劃第3號修正案，經修訂和重報，自2009年1月1日起生效。參照德事隆截至2018年9月29日財季的10-Q表季度報告附錄10.1納入。
10.7E
非僱員董事遞延收益計劃第4號修正案，經修訂和重報，自2009年1月1日起生效。參照德事隆截至2020年1月4日財年的10-K表年度報告附錄10.7E編入。
73

目錄
10.8A
德事隆主要高管遣散費計劃，經修訂和重報，自2010年1月1日起生效。參照德事隆截至2010年1月2日財年的10-K表年度報告附錄10.10編入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.8B
德事隆主要高管遣散費計劃第一修正案，日期為2010年10月26日。參照德事隆截至2011年1月1日財年的10-K表年度報告附錄10.10B編入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.8C
德事隆主要高管遣散費計劃第二修正案，日期為2014年3月24日。參照德事隆截至2014年3月29日財季的10-Q表季度報告附錄10.5編入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.9
德事隆與其執行官之間的賠償協議形式。參照德事隆截至2017年12月30日財年的10-K表年度報告附錄10.9納入。
10.10
德事隆與其非僱員董事之間的賠償協議表格（由董事會提名和公司治理委員會於2009年7月21日批准，並與所有非僱員董事簽訂，自2009年8月1日起生效，或董事加入董事會之後的日期）。參照德事隆截至2009年10月3日的財季的10-Q表季度報告附錄10.1納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.11A
德事隆與斯科特·唐納利之間的信函協議，日期為 2008 年 6 月 26 日。參照德事隆截至2008年6月28日的財季的10-Q表季度報告附錄10.1納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.11B
2008 年 12 月 16 日德事隆與 Scott C. Donnelly 之間的信函協議修正案及其第 1 號附錄，日期為 2008 年 12 月 23 日。參照德事隆截至2009年1月3日財年的10-K表年度報告附錄10.15B編入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.11C
德事隆公司與唐納利先生的有限責任公司於2015年10月1日簽訂並簽訂的經修訂和重述的機庫許可和服務協議。參照德事隆截至2015年10月3日的財季的10-Q表季度報告（美國證券交易委員會文件編號1-5480）附錄10.2納入。
10.11D
截至2018年12月18日，唐納利先生的有限責任公司與德事隆公司簽訂並簽訂的飛機幹租賃協議，參照德事隆截至2018年12月29日財年的10-K表年度報告附錄10.11D。
10.12A
德事隆與弗蘭克·康納之間的信函協議，日期為2009年7月27日。參照德事隆截至2009年10月3日的財季的10-Q表季度報告附錄10.2納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.12B
德事隆公司與康納先生的有限責任公司於2015年7月24日簽訂並簽訂的經修訂和重述的機庫許可和服務協議。參照德事隆截至2015年10月3日的財季的10-Q表季度報告（美國證券交易委員會文件編號1-5480）附錄10.3納入。
10.13
德事隆與 Julie G. Duffy 於 2017 年 7 月 27 日簽訂的信函協議。參照德事隆截至2017年9月30日的財季的10-Q表季度報告附錄10.1納入。
10.14A
德事隆與 E. Robert Lupone 於 2011 年 12 月 22 日簽訂的信函協議。參照德事隆截至2011年12月31日財年的10-K表年度報告附錄10.17編入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.14B
德事隆與 E. Robert Lupone 於 2012 年 7 月 27 日簽訂的信函協議修正案。參照德事隆截至2012年9月29日的財季的10-Q表季度報告附錄10.5納入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
74

目錄
10.15
德事隆公司2015年非僱員董事長期激勵計劃股權計劃。參照德事隆截至2020年1月4日財年的10-K表年度報告附錄10.15編入.
10.16
董事薪酬。
10.17
德事隆與其執行官之間的飛機時間共享協議形式。參照德事隆截至2008年9月27日財季的10-Q表季度報告附錄10.3編入。（美國證券交易委員會文件編號 1-5480）
10.18
信貸協議，截至2022年10月21日，其中列出的貸款機構德事隆、北卡羅來納州摩根大通銀行為行政代理人、北卡羅來納州美國銀行和北卡羅來納州花旗銀行為銀團代理人，三菱日聯銀行有限公司為文件代理人。參照德事隆截至2022年10月1日的財季的10-Q表季度報告附錄10.1納入。
21
德事隆的某些子公司。該清單中省略了其他子公司，這些子公司總體上不構成重要子公司。
23
獨立註冊會計師事務所的同意。
24
委託書。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 18 U.S.C. 1350 對首席執行官進行認證。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 18 U.S.C. 1350 認證首席財務官。
101
以下材料來自德事隆公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告，格式為Inline XBRL（可擴展商業報告語言）：（i）合併運營報表，（ii）合併綜合收益表（iii）合併資產負債表，（iv）合併股東權益表，（v）合併現金流量表，（vi）合併財務報表附註，以及 (vii) 附表二——估值和合格賬户。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

項目 16。10-K 表格摘要
不適用。
75

目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署這份10-K表年度報告，並於2023年2月16日正式授權。
德事隆公司
註冊人
來自：/s/ 弗蘭克·康納
弗蘭克·T·康納
執行副總裁兼首席財務官
76

目錄
根據1934年《證券交易法》的要求，這份10-K表年度報告已由以下人員代表註冊人並以指定身份於2023年2月16日簽署：
姓名標題
/scott C. Donnelly
斯科特·唐納利董事長、總裁兼首席執行官
（首席執行官）
*
理查德·安布羅斯導演
*
Kathleen M. Bader導演
*
R. 凱裏·克拉克導演
*
詹姆斯·T·康威導演
*
Ralph D. Heath導演
*
黛博拉·李·詹姆斯導演
*
託馬斯·肯尼迪導演
*
萊昂內爾·諾威爾三世導演
*
James L. Ziemer導演
*
Maria T. Zuber導演
/s/ 弗蘭克·康納
弗蘭克·T·康納執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官）
/s/ Mark S. Bamford
馬克·班福德副總裁兼公司財務總監
（首席會計官）
*來自：/s/ Jayne M. Donegan
Jayne M. Donegan，事實律師
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