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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2022

或

☐    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期                    至                    

佣金文件編號1-32190

紐馬奇公司

根據英聯邦法律註冊成立維吉尼亞

國税局僱主識別號碼20-0812170

南四街330號

裏士滿, 維吉尼亞23219-4350

804-788-5000

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，沒有面值			紐			紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

(不要檢查是否有規模較小的報告公司)

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒    

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐                            

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒

截至2022年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值：$2,142,263,376*

截至2023年1月31日的已發行普通股數量：9,685,851

以引用方式併入的文件

Newmarket Corporation將根據1934年《證券交易法》第14A條向美國證券交易委員會提交其2023年年度股東大會的最終委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的第三部分Form 10-K。

*在確定這一數字時，布魯斯·C·戈特沃德及其直系親屬實益擁有的2961,543股普通股已被排除在外，並被視為由關聯公司持有的股票。見項目12.總市值是根據2022年6月30日紐約證券交易所的收盤價計算的。

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目錄表

表格10-K

目錄表

 

第一部分
第1項。			業務			3
第1A項。			風險因素			11
項目1B。			未解決的員工意見			19
第二項。			屬性			19
第三項。			法律訴訟			19
第四項。			煤礦安全信息披露			20
第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			21
第六項。			已保留			22
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			23
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			34
第八項。			財務報表和補充數據			35
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			73
第9A項。			控制和程序			73
項目9B。			其他信息			74
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			74
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			75
第11項。			高管薪酬			75
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			75
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			76
第14項。			首席會計費及服務			76
第四部分
第15項。			展示、財務報表明細表			77
第16項。			表格10-K摘要			80
簽名						81

2

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目錄表

第一部分

項目1.業務

Newmarket Corporation(Newmarket)(紐約證券交易所代碼：NEU)是一家控股公司，是Afton化學公司(Afton)、乙基公司(乙基)、Newmarket服務公司(Newmarket Services)和Newmarket開發公司(Newmarket Development)的母公司。

我們的每個子公司都管理着自己的資產和負債。Afton製造和銷售石油添加劑，而乙基在北美銷售抗爆化合物，並提供合同製造和相關服務。Newmarket Development管理着我們在弗吉尼亞州擁有的房地產。新市場服務公司為新市場、Afton、乙基和新市場開發公司提供各種管理服務。根據兩家公司之間的服務協議，Newmarket Services部門和其他費用將計入每個子公司的賬單。

除非上下文另有説明，否則本年度報告中對“我們”、“我們”、“我們”和“Newmarket”的提法是指Newmarket公司及其合併子公司。

作為一家特種化學品公司，Afton開發和製造高配方潤滑油和燃料添加劑組件，並在全球範圍內銷售這些產品。Afton是世界上最大的潤滑油和燃料添加劑公司之一。潤滑油和燃料添加劑是車輛和機械高效可靠運行所必需的產品。從定製的添加劑組合到市場通用的添加劑，我們相信Afton為客户提供的產品和解決方案可以使發動機運行更順暢，機器使用壽命更長，燃料燃燒更清潔。

通過開放、靈活和協作的風格，Afton與客户密切合作，瞭解他們的業務並幫助他們實現目標。這種風格使Afton能夠與世界上每個主要地區的客户建立長期的關係，並通過我們在全球各地的製造設施為客户提供服務。

我們在北美、歐洲、亞洲和南美都有業務。在我們開展業務最多的國家，經濟總體上是穩定的，儘管其中許多國家有時會遇到經濟挑戰。在政治或經濟不確定性較大的國家，我們通常通過使用以美元計價的交易、信用證和預付交易將損失風險降至最低。有關我們在不同地理區域的業務的更多信息載於綜合財務報表附註4。

Afton擁有約500名研發和測試員工，致力於開發針對我們客户和最終用户的特定需求而量身定做的添加劑配方。Afton的技術先進、增值產品組合使其能夠為客户提供全方位的產品、服務和解決方案。

乙基為Afton和第三方提供合同製造和相關服務，是北美抗爆化合物的營銷商。

Newmarket Development管理着我們在弗吉尼亞州里士滿擁有的房地產，佔地約50英畝。我們的公司辦公室包括在這片土地上，以及一個研究和測試設施，以及幾英畝專門用於其他用途的土地。我們正按需求探討物業部分的各種發展機會。這一努力在本質上是持續的。

我們於2004年在弗吉尼亞州聯邦註冊成立。我們的主要執行辦公室位於弗吉尼亞州里士滿南四街330號，我們的電話號碼是(804)788-5000。

業務細分

我們的業務由一個細分市場組成，即石油添加劑，主要以Afton為代表。乙基的抗爆劑業務反映在“所有其他”類別中。下面將討論其中的每一項。

石油添加劑- 石油添加劑用於潤滑油和燃料中，以提高其在機械、車輛和其他設備中的性能。我們生產被選來執行一個或多個特定功能的化學成分，並將這些化學物質與其他化學品或成分結合起來，形成用於特定最終用户應用的添加劑包。石油添加劑市場是一個全球市場，客户範圍從大型綜合石油公司到國家、地區和獨立公司。

3

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目錄表

我們相信，我們在石油添加劑市場的成功很大程度上歸功於我們通過我們的產品和我們開放、靈活和協作的工作方式為客户提供價值的能力。我們通過了解客户的價值，並應用我們的技術能力、配方專業知識、差異化的產品解決方案和全球供應能力來滿足客户的需求，從而實現這一目標。我們在研發方面投入了大量資金，以滿足客户的需求，並適應快速變化的環境，推出新的和改進的產品和服務。

我們認為石油添加劑市場由兩個廣泛的產品應用組成：潤滑油添加劑和燃料添加劑。潤滑油添加劑是一種高配方的化學溶液，當與基礎油混合時，可以提高礦物油、合成油和可生物降解油的效率、耐用性、性能和功能，從而提高機械和發動機的性能。燃料添加劑是幫助煉油商滿足燃料規格或配方包的化學成分，可改善汽油、柴油、生物燃料和其他燃料的性能，從而降低運營成本、改善車輛性能和減少排放。

潤滑油添加劑

潤滑油添加劑是製造潤滑油的基本成分。潤滑油添加劑廣泛用於各種車輛和工業應用，包括髮動機油、變速箱油、越野動力總成和液壓系統、齒輪油、液壓油和渦輪機油，以及幾乎任何其他使用金屬對金屬移動部件的應用。潤滑油添加劑是有機和合成的化學成分，可增強磨損保護、防止沉積，並防止發動機、變速器、車橋、液壓泵或工業機械的惡劣工作環境。

潤滑油廣泛應用於從運輸車輛到重工業設備等各種操作機械中。潤滑劑在移動的機械部件之間提供了一層保護。沒有這一層保護，機器就不會正常運轉。有效的潤滑劑可減少停機時間並提高效率。具體地説，潤滑劑具有以下主要功能：

•減摩-通過在移動表面之間保持一層薄薄的潤滑劑，防止它們彼此直接接觸並減少移動機械的磨損，從而減少摩擦，從而提供更長的壽命和運行效率。

•散熱—潤滑劑起到了冷卻劑的作用，它通過消除摩擦或與其他温度較高的材料接觸而產生的熱量來起到冷卻劑的作用。

•污染物的遏制—潤滑劑的作用是將污染物從機器上帶走，並中和燃燒產生的副產品的有害影響。

潤滑劑的功能性是通過在基礎油和增強性能的添加劑之間實現精確平衡來實現的。這一平衡是由經驗豐富的研發專業人員實現有效配方的目標。我們提供全系列潤滑油添加劑組合，每個組合均由為執行所需功能而特別挑選的化學成分組成。我們製造大多數化學成分，並將這些成分混合以創建配方添加劑包，以滿足行業和客户的規格。潤滑油添加劑組分通常根據其預期的功能進行分類，包括：

•清潔劑，清潔發動機和機器的移動部件，懸浮機油污染物和燃燒副產物，並吸收酸性燃燒產物；

•分散劑，用於抑制淤泥和顆粒的形成；

•極壓/抗磨劑，可減少運動發動機和機械部件的磨損；

•粘度指數改進劑，可改善潤滑油的粘度和温度特性，並幫助潤滑油均勻地流動到發動機或機器的所有部件；以及

•抗氧化劑，可以防止油隨着時間的推移而降解。

4

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目錄表

我們是全球領先的特殊配方潤滑油添加劑供應商之一，這些添加劑結合了上述部分或全部成分來開發我們的產品。我們的產品是經過廣泛研究和測試得出的高度配方、複雜的化學成分，以確保所有添加劑成分協同工作，提供預期的結果。我們的產品經過精心設計，可滿足行業或特定客户指定的規格。潤滑油添加劑的購買者往往是綜合性石油公司或獨立的複合商/混合商。我們不直接向終端用户或原始設備製造商(OEM)銷售產品。

我們認為我們在三個主要領域參與了潤滑油市場：發動機油添加劑、傳動系添加劑和工業添加劑。我們的觀點不一定與其他人對市場的看法相同。

發動機油添加劑-潤滑油添加劑市場中最大的細分市場是發動機油添加劑，包括為乘用車、摩托車、道路和非公路重型商業設備、機車和遠洋輪船上的大型發動機設計的添加劑。我們估計發動機油添加劑約佔潤滑油添加劑市場總量的70%。

機油市場的主要客户包括消費者、車隊所有者、採礦和建築公司、農民、鐵路、航運公司、服務經銷商和原始設備製造商。發動機油添加劑的主要功能是減少摩擦，防止磨損，控制淤泥的形成和氧化，防止生鏽。發動機油添加劑通常出售給潤滑油製造商，他們將其與基礎油液結合在一起，以滿足內部、行業和OEM規格。

發動機機油添加劑需求的主要驅動因素是道路上的車輛數量、車輛行駛總里程、燃油經濟性、車輛在道路上的平均車齡、排放間隔、發動機和曲軸箱尺寸、發動機設計的變化，以及由原始設備製造商推動的温度和規格變化。排水間隔的延長通常抵消了由於更多的車輛數量、新的硬件和更多的行駛里程而增加的需求。其他關鍵驅動因素包括工業生產率、農業產出、採礦和建築產出、環境法規以及商業公司的基礎設施投資。Afton提供可增強礦物油、半合成和全合成發動機油性能的產品。

傳動系添加劑-傳動系添加劑細分市場包括變速箱油、車橋油和越野動力總成油等產品的添加劑。這一細分市場在30%的市場份額中沒有被髮動機油添加劑覆蓋。在傳動軸的扭矩傳遞到車輛齒輪的變速箱區域，變速箱油主要用作動力傳遞和熱傳遞介質。車橋潤滑油用於潤滑車橋上的齒輪和軸承，動力總成潤滑油用於非駭維金屬加工的動力總成和液壓系統。該領域的其他產品包括動力轉向油、減震器油、齒輪油和重型機械潤滑油。此外，作為電動汽車市場的領先添加劑供應商，我們正在投資和提供新技術，以促進電動汽車市場的增長，以幫助減少碳排放。我們預計並正在響應未來對潤滑劑的需求，以考慮導電性、電場的影響、低摩擦/高速、噪音以及電池冷卻或銅線拉拔。所有傳動系添加劑產品必須符合車輛OEM為特定型號或設計制定的嚴格規定的規格。傳動系添加劑通常出售給石油公司，最終銷售給新車的OEM(工廠填充)、售後服務(填充服務)的服務經銷商、零售商和分銷商。

驅動傳動系添加劑市場的關鍵因素是車輛的製造數量、運行中的車輛總數、變速箱油和車橋油的排放間隔、發動機和變速器設計及温度的變化，以及由原始設備製造商推動的規格變化。

工業添加劑--工業添加劑細分市場包括專為工業應用產品設計的添加劑，如液壓油、潤滑脂、工業齒輪油和工業專用應用，如渦輪機油。這一細分市場還佔據了發動機油添加劑未覆蓋的30%的市場份額。這些產品必須符合行業規範、OEM要求和/或應用和操作環境要求。工業添加劑一般賣給石油公司、售後服務經銷商和分銷商。

工業添加劑市場的主要驅動力是國內生產總值水平和工業生產。

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目錄表

燃料添加劑

燃料添加劑是一種化合物，用於改善煉油過程以及汽油、柴油、生物燃料和其他燃料的性能。燃油添加劑在煉油過程中的好處包括減少原油使用量、降低加工成本和改善燃料儲存性能。燃油性能添加劑可提高燃油經濟性、改善點火和燃燒效率、減少排放顆粒、保持發動機清潔，並防止噴油器、進氣閥和燃燒室中的沉積物。我們的燃料添加劑經過廣泛的測試和設計，以滿足行業、政府、OEM和個人客户的嚴格要求。

燃料中使用了許多不同類型的添加劑。它們的使用通常由客户、行業、OEM和政府規格決定，並且經常因國家/地區而異。我們提供的燃料添加劑類型包括：

•汽油性能添加劑，清潔和維護汽油發動機燃料輸送系統的關鍵部件，包括噴油器和進氣閥；

•柴油性能添加劑，在柴油發動機中具有類似的清潔功能；

•十六烷值改進劑，通過減少噴射和點火之間的延遲來增加柴油的十六烷值(點火質量)；

•穩定劑，可減少或消除燃料中的氧化；

•緩蝕劑，可將燃燒副產物的腐蝕作用降至最低，並防止生鏽；

•潤滑性添加劑，可恢復精煉過程中失去的潤滑性能；

•冷流改進劑，可改善餾分油和柴油在低温下的泵送和流動；

•辛烷增強劑，可提高辛烷值並減少排放；以及

•防靜電添加劑。

我們在全球範圍內提供廣泛的燃料添加劑，並將我們的產品銷售給主要的燃料營銷商和煉油商，以及獨立的碼頭和其他燃料混合商。

燃料添加劑市場的關鍵驅動因素包括車輛行駛總里程、燃油經濟性、新發動機設計的引入、排放法規(汽油和柴油)、原油質量和性能標準，以及主要石油公司的營銷計劃。

競爭

我們相信，我們是石油添加劑市場上四大製造商和供應商之一。

在潤滑油添加劑細分市場，我們的主要競爭對手是路博潤公司(伯克希爾哈撒韋公司的全資子公司)、英飛凌(埃克森美孚化工和殼牌公司的合資企業)和雪佛龍歐羅尼公司。在全球市場上，還有其他幾家供應商是其特定產品領域的競爭對手。

燃料添加劑細分市場的特點是競爭對手更多。雖然我們參與了燃油添加劑市場的許多方面，但我們的競爭對手往往專注於更狹隘的領域。在汽油清淨劑市場，我們主要與巴斯夫、雪佛龍Oronite Company LLC、InnoSpec Inc.和路博潤公司競爭。在柴油和煉油廠市場，我們主要與路博潤公司、英飛凌、巴斯夫、Clariant Ltd.、Dorf Ktal和InnoSpec Inc.競爭。我們還在燃料添加劑市場與其他地區性公司競爭。

這些行業參與者之間的競爭的特點是需要向客户提供符合或超過行業規範的具有成本效益、技術能力的產品。需要通過配方技術和成本改進計劃不斷提高技術性能和降低成本，這是在這種環境下取得成功的關鍵。

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目錄表

所有其他- “所有其他”類別包括抗爆劑業務的業務(主要是在北美銷售抗爆劑)，以及乙基公司提供的某些合同製造和相關服務。乙基工廠位於得克薩斯州休斯敦，主要致力於與抗爆化合物和其他燃料添加劑相關的碼頭運營。乙基石油添加劑活動的財務結果反映在石油添加劑分類結果中。“所有其他”類別的財務結果包括乙基為Afton提供的生產服務收取的服務費。

原材料和產品供應

我們在製造和混合過程中使用各種原材料和化學品，並相信這些原料和化學品的來源足以滿足我們目前的業務。Afton的主要原料是基礎油、聚異丁烯、抗氧劑、醇、溶劑、洗滌劑、摩擦改進劑、烯烴和共聚物。

隨着我們產品的性能要求變得越來越複雜，我們經常與高度專業化的供應商合作。在某些情況下，我們從單一供應商處採購。在我們決定從單一供應商採購的情況下，我們通過保持原材料的安全庫存或合格的替代供應商來管理我們的風險，這可能需要額外的時間來實施，但我們有信心確保為我們的客户提供持續的供應。

在過去三年中，全球供應鏈中斷對供應以及分銷和運輸網絡都產生了負面影響。我們不斷監測我們的原材料供應情況，並根據需要調整我們的採購策略。

研究、開發和測試

研發和測試(R&D)為我們的石油添加劑市場客户提供了全新的基於性能的解決方案。我們通過化學合成、配方開發、工程設計和性能測試相結合的方式開發產品。除了開發新產品外，研發還為我們的客户和原始設備製造商提供數據，以證實產品差異化和技術支持，以確保客户的總體滿意度。

我們致力於提供最先進的產品、全面的測試方案和卓越的技術解決方案，以滿足全球客户和OEM的需求。Afton繼續成功地實施技術以提高技術發現和開發的效率，同時擴大我們在世界各地的內部測試、研究和客户支持能力，以支持我們提供市場驅動型技術領先和基於性能的差異化的目標。2022年，我們繼續投資和推進我們的技術計劃。

Afton不斷開發新產品和新技術，以滿足不斷變化的OEM需求，包括混合動力和電動汽車的特定需求、行業規範和環境法規，從而使我們的客户在未來保持良好的地位。我們的研發投資中有很大一部分專門用於開發產品，這些產品的特點是除了在各種新車輛和工業設備設計中具有強勁的性能外，還能夠提供更高的燃油效率。Afton最先進的測試能力可以在原始設備製造商和一級供應商所需的所有性能領域進行定製研究。我們在燃燒、摩擦控制、能源效率、電機兼容性和防磨損領域的領先能力和基本理解被用來為所有領域的下一代產品鋪平道路。

根據Afton的願景，我們繼續專注於我們的技術，通過減少令人擔憂的化學品的使用，使用更多來自可持續來源的原材料，開發能夠支持世界上一些最省油的潤滑油的添加劑，創造能夠使發動機更高效的燃料添加劑，併成為全電池電動汽車變速箱油的市場領先者。此外，我們繼續從我們的廢物最小化努力中看到好處，與去年相比，弗吉尼亞州里士滿研發業務產生的危險廢物減少了33%。

2022年，我們成功地在我們所有的潤滑油添加劑和燃料添加劑產品領域推出了新技術。我們為乘用車和商用卡車開發了新的發動機油產品，以支持我們在全球所有主要地區的客户，包括針對最新節能型乘用車規格設計的發動機油技術，以及商用車解決方案。

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目錄表

我們在工業添加劑領域的多個應用領域繼續開發新產品，包括液壓、工業齒輪、渦輪機、導軌和潤滑脂添加劑。研究的重點是開發技術，這些技術將在多個性能領域為我們的客户提供差異化，包括設備壽命、可靠性和能效，以及消除或減少令人擔憂的化學品。這包括專注於我們的風力渦輪機技術，以保持我們在這個重要且不斷增長的市場中的技術領先地位。

我們的變速箱油、車橋油和拖拉機油產品線的研究仍在繼續。這包括開發新的OEM專用添加劑，用於美國、德國、日本、印度和中國的汽車零部件和車輛組裝過程中安裝的工廠灌裝液。我們為行業領先的原始設備製造商推出了全電池電動乘用車和商用車的新OEM專用技術，是這個新的和不斷增長的市場的頂級供應商。我們還為服務灌裝部門開發了新產品，為客户提供最新的添加劑技術，特別是在亞太地區。

我們繼續提供燃料添加劑領域的領先技術。2022年，我們開發了汽油性能添加劑和柴油性能添加劑的新技術。這包括推出一個既更高效又性能更好的新技術平臺。此外，我們繼續與監管、行業和OEM領導者保持密切互動，以指導我們基於明確的市場需求開發未來的燃油添加劑技術。

Afton始終致力於提供最先進的產品、全面的測試方案和卓越的技術解決方案，以滿足我們全球客户和原始設備製造商的需求。

知識產權

我們的知識產權，包括我們的專利、許可證和商標，是我們業務的重要組成部分。我們通過提交專利申請和保守商業祕密，積極保護我們的發明、新技術和產品開發。我們目前擁有大約1,500項已頒發或正在申請的美國和外國專利。此外，我們還通過許可或其他方式獲得了他人的專利和發明權利。我們注意尊重他人的知識產權，我們相信我們的產品不會侵犯這些權利。我們在必要時積極參與世界各地的專利反對程序，以確保不受侵權的技術基礎。我們相信，我們的專利地位穩固，管理積極，足以開展我們的業務。

我們的商標在世界各地也有數百個商標註冊，其中包括Newmarket®、阿夫頓化學公司®，乙基®，MMT®、HITEC®、格林伯恩®，對解決方案的熱情®，清潔啟動®、Microbotz®，DriveMore®，以及 軸®.

人力資本

我們的價值觀是我們公司的基礎，並支持我們在世界各地建立的包容和尊重的文化。我們的價值觀包括：

•無可置疑的正直，

•尊重他人，

•安全和環境責任，

•與客户和供應商的合作伙伴，

•不斷提高質量，

•公民身份，以及

•經濟可行性。

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目錄表

我們將最高級別的承諾放在安全上，並努力使我們的業務每天都專注於它的重要性。確保員工的安全是管理層的首要任務，由於新冠肺炎疫情，過去三年在這方面尤其具有挑戰性。雖然由於政府的要求，我們的一些員工被要求在家工作，但我們的所有設施在2020至2022年間繼續運行，因為化學工業和我們的產品被認為是人員、貨物和服務運輸的必需品。對於在我們工廠現場工作的員工，管理層投入了大量時間和精力，以確保我們員工的安全，超出當地政府的要求和指導，並幫助降低風險。

我們擁有多元化的員工隊伍，代表着我們開展業務的地理區域。我們高度重視不同的思想、技能、視角、文化和知識，因為我們相信這種多樣性會帶來更好的商業決策。截至2022年底，我們僱傭了2058名員工。大約有1000人在美國，500人在歐洲/中東/非洲/印度地區，300人在亞太地區，250人在拉丁美洲地區。大約22%的勞動力是由工會代表的。

當我們僱傭新員工時，我們的目標是他們在剩餘的職業生涯中留在我們公司。長期聘用合適的人並培養他們擔任關鍵角色是一個關鍵的重點領域。為了取得成功，我們必須吸引和留住一支高素質和有技術能力的勞動力隊伍，包括擔任領導職務的關鍵員工。隨着石油添加劑行業技術的不斷變化，我們業務的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高素質科技人員的能力。除了利用我們的內部網絡、聯繫人和專業招聘人員來確定和吸引合格人員外，我們還與全球多所大學建立了關係，並在我們的許多地點開展了實習和合作項目。

在全球範圍內，我們大約有17%的員工擁有20年或更長的服務年限，在2020至2022年的三年時間裏，我們的辭職率約為4.6%。我們相信，這些措施表明，我們成功地長期聘用了合適的員工，並建立了尊重員工成為日常價值觀的文化。

致力於卓越的環境和安全

我們對環境和安全的卓越承諾每天都適用於每個現場的每一名員工、承包商和訪客。安全和環境責任是Newmarket運營的一種生活方式，我們的工作方式，以及我們與員工、客户、供應鏈合作伙伴和我們運營所在的社區保持的關係。我們的目標是建立一種文化，讓我們的員工明白良好的環境和安全表現就是良好的業務，並理解環境合規和安全是個人的責任。Newmarket的每一位員工都有責任確保我們在健康、安全(包括工藝安全)、環境保護和安全方面的高標準始終得到維護。

我們的全球責任關懷政策聲明承諾以保護員工、社區和環境的方式開展運營，遵守所有適用的法律和法規，並減少對環境的影響。此外，為了追求零事故的願景，我們與我們的員工和其他關鍵利益相關者合作，建立適當的目標、目的和指標。“責任關懷”是美國化學理事會(ACC)的註冊服務商標。

阿夫頓和乙基都實施了負責任的護理®管理系統(RC14001®)在北美的工廠。 我們負責任的關懷®管理系統通過獨立的第三方審計程序進行認證。此外，比利時阿夫頓的費盧伊、蘇州的中國、日本的筑波、巴西里約熱內盧、英國的布拉克內爾和新加坡的工廠都通過了國際標準化組織14001環境標準認證。蘇州和新加坡的工廠也通過了國際標準化組織45001的認證，這是一項全球職業健康和安全標準。我們位於墨西哥聖胡安德爾裏約熱內盧的工廠已正式通過RC 14001/ISO14001認證。位於伊利諾伊州索吉市的Afton工廠仍然是OSHA VPP(自願保護計劃)“星級”工地。

2022年，我們繼續加強我們的“積極關愛”安全計劃，在這個計劃中，人們以勇氣和同情心照顧他人的安全和福利，使實現無傷害的環境成為可能。Afton和Etheryl都是行業同行中表現最好的公司，2022年我們的全球傷害/疾病可記錄率(即每200,000個小時的傷害數量)為0.44。此外，在2022年期間，我們所有站點的嚴重傷害為零，休斯頓、亞瑟港、阿什蘭、布拉克內爾、費盧伊、裏約熱內盧的可記錄傷害為零

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目錄表

裏約熱內盧、聖胡安德爾裏約熱內盧、新加坡、蘇州和筑波工廠。安全表現肯定了我們在整個現場的零改進計劃和行動的願景，以及我們對安全第一文化的重視。我們繼續在關鍵地點利用現場級別的安全改進計劃，並強調報告“良好的漁獲量”和“險些未命中的預期”，以幫助降低風險並推動業績改善。我們致力於實現零傷害和零事故的願望。

作為行政協調會的成員，Afton和Etheryl提供了用於跟蹤行政協調會成員公司的環境影響、安全、能源使用、社區推廣和應急準備、温室氣體強度和產品管理業績的12項指標的數據。可以在https://www.americanchemistry.com/chemistry-in-america/responsible-care-driving-safety-industry-performance/metrics-transparent-reporting/individual-member-company-performance-reporting.上查看這些內容本網站上的信息不是也不應被視為本10-K表格年度報告的一部分，也不應被視為本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的任何其他文件中的參考內容。

政府與環境法規

作為一家化工公司，我們受到地方、州、聯邦和外國政府機構的監管，具體涉及化學品的生產、分銷、管理和監督。

此外，在美國，根據類似的外國和州法律，我們受到各種環境法律和法規的約束，以及與危險物質的調查和清理相關的環境責任。這些責任可能包括因釋放或接觸危險物質而造成的人身傷害、財產損失或自然資源損害。它們可能會在一系列情況下強加給我們，而不考慮違反法律或法規的情況。它們也可以是聯合和單獨施加的，其中一方可能被要求對損害承擔不成比例的責任，最高可達幷包括全部損失。這些責任可能包括與危險物質有任何可能聯繫的實體，例如包括以前擁有或經營某一財產的實體或安排從某一財產處置危險物質的實體。

我們相信，我們在所有實質性方面都遵守法律、法規、法規和條例，包括但不限於保護環境的法律、法規和條例，以及與化學品管理和管理有關的法律、法規和條例。我們制定了政策和程序，對我們的監管和環境合規以及產品管理進行定期審查，並積極監控任何可能對公司產生重大影響的現有或潛在的監管變化或環境問題。

截至2022年12月31日，我們用於環境補救、拆除和淨化的應計項目總額約為1000萬美元，截至2021年12月31日，我們的應計項目總額約為1100萬美元。隨着新技術的出現，可能會減少應計金額。雖然我們認為我們目前已完全應計已知的環境問題，但意外的未來成本可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大財務影響。

遵守與我們的產品和運營相關的現有環境、健康和安全法律法規的成本，包括補救、關閉和關閉後的成本，主要計入銷售商品的成本。我們在2022年花費了大約3700萬美元，2021年花費了3500萬美元，2020年花費了2900萬美元用於持續的環境運營和清理成本，不包括以前資本化的支出的折舊。

除了持續的環境合規成本和修復受污染場地的成本外，2022年全球用於污染預防和安全項目的資本支出為1100萬美元，2021年和2020年均為1700萬美元。

遵守政府污染預防和安全法規的成本受以下因素影響：

•適用的法規和條例(或其執行和解釋)可能發生的變化；

•關於預期的污染問題解決方案能否成功的不確定性；

•不確定是否需要額外的費用；以及

•新興技術有可能影響補救方法並降低相關成本。

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目錄表

提交給證券交易委員會的報告和公司治理文件的可獲得性

我們的互聯網網址是www.newmarket.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交文件後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(經修訂的交易法)第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修訂版。此外，我們的公司治理準則、行為準則以及我們的審計、薪酬、提名和公司治理委員會的章程可在我們的網站上獲得，任何股東如有要求，可免費向任何股東索取，方法是聯繫我們的公司祕書Newmarket Corporation，地址為23219裏士滿南四街330號。我們網站上的信息不是也不應被視為本10-K表格年度報告的一部分，也不應被視為本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中的參考內容。我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們在美國證券交易委員會上的備案文件可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上向公眾開放。

關於我們的執行官員的信息

截至2023年2月15日，所有高管的姓名和年齡如下。

名字			年齡			職位
託馬斯·E·戈特沃德			62			董事會主席總裁兼首席執行官 (首席行政主任)
威廉·J·斯克羅巴茨			63			首席財務官兼副財務官總裁(首席財務官)
布魯斯·R·哈澤爾格羅夫，III			62			常務副總裁兼首席行政官
布萊斯·D·朱伊特，III			48			總裁副主任和總法律顧問
蓋爾·C·裏奇韋			48			財務總監(首席會計主任)
小卡梅隆·D·華納			64			司庫
布萊恩·D·帕裏奧蒂			46			總裁，阿夫頓化工公司

我們的高級職員由董事會酌情決定，任職至下一屆年度股東大會之後的董事會會議。戈特沃德、哈澤爾格羅夫和華納至少在過去五年裏一直以他們的身份任職。斯克羅巴茨先生、朱厄特先生、裏奇韋夫人和帕裏奧蒂先生任職不到五年。

Skrobacz先生於2011年5月加入公司，擔任業務保險部高級經理，2012年9月被任命為候任財務總監，2013年5月1日被任命為首席財務官兼財務總監，2023年1月1日被任命為首席財務官兼副財務官總裁。朱伊特先生於2020年7月加入紐馬特公司，擔任總裁副總裁兼總法律顧問。在受僱於Newmarket之前，他是McGuirewood LLP的合夥人。裏奇韋夫人於2011年12月加入公司，擔任税務合規經理，2017年4月成為税務董事，2021年3月成為助理財務總監，2023年1月1日成為財務總監。Paliotti先生於2008年6月加入NewMarket，擔任Afton化學公司財務總監，2011年10月被任命為Newmarket Services Corporation高級財務官，2013年5月晉升為Newmarket Services Corporation財務副總裁總裁，並於2015年1月晉升為副總裁總裁兼首席財務官。2023年1月1日，他成為阿夫頓化工公司的總裁。

第1A項。風險因素

我們的業務受到許多因素的影響，這些因素可能會對我們未來的業績、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響，並可能導致我們的實際結果與本年度報告10-K表格中的前瞻性陳述所表達或暗示的內容大不相同。這些風險因素概述如下。

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市場和供應鏈風險

•原材料價格和/或需求的突然、急劇或長期變化可能會對我們的利潤率產生不利影響。

我們使用多種原材料生產我們的產品，包括基礎油、聚異丁烯、抗氧劑、醇、溶劑、洗滌劑、摩擦改進劑、烯烴和共聚物。我們還可以簽訂合同，承諾我們根據預期的需求購買一些更關鍵的原材料。我們的盈利能力對我們可能需要的原材料數量的變化以及由供應、需求或其他市場狀況(包括我們幾乎無法控制或無法控制的一般通脹)引起的這些材料的成本的變化很敏感。全球政治和經濟狀況已經並可能繼續導致我們對原材料的需求和成本出現波動。戰爭、武裝敵對行動、恐怖主義行為、內亂、惡劣天氣事件或其他事件也可能導致我們對原材料的需求和成本發生突然、急劇或長期的變化。我們不能保證我們將能夠以產品漲價的形式將未來原材料成本的任何增長轉嫁給我們的客户。如果我們對原材料的需求下降，以至於我們不需要根據承諾協議購買數量，我們可能會產生額外的費用，這將影響我們的盈利能力。

•缺乏原材料，包括從一些單一供應商採購，可能會對我們滿足客户需求的能力產生負面影響。

化學工業可能會經歷某些材料的有限供應。此外，在某些情況下，我們選擇從單一供應商處採購。無論出於何種原因，供應的任何重大中斷都可能對我們獲得原材料的能力產生不利影響，進而可能對我們確保為客户持續供應和滿足客户需求的能力產生不利影響。

•競爭壓力可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。

在我們經營的所有產品線和市場上，我們都面臨着激烈的競爭。我們預計我們的競爭對手將開發和推出新的和增強的產品，這可能會導致市場對我們製造的某些產品的接受度下降。此外，由於價格競爭，我們可能被迫降低一些產品的價格，這可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。我們的一些競爭對手也可能擁有比我們更多的財務、技術和其他資源，並且可能能夠保持比我們能夠維持的更大的運營和財務靈活性。因此，這些競爭對手或許能夠更好地承受我們行業內部條件的變化、原材料價格的變化以及總體經濟狀況的變化。

•我們依賴於少數集中在潤滑油和燃料行業的重要客户。對這些客户中的任何一個的銷售損失都可能顯著減少我們的收入，並對我們的盈利能力產生負面影響。

我們的主要客户是潤滑油和燃料行業的跨國石油公司。這些行業的特點是少數幾個大參與者集中在一起。這種客户集中度會影響我們的整體風險狀況，因為我們的客户同樣會受到經濟、地緣政治和行業條件變化的影響。許多因素影響客户對我們產品的消費水平，其中包括一般商業狀況、技術變化、利率、油價和消費者對未來經濟狀況的信心。這些行業的突然或長期低迷可能會對我們客户的購買力和購買力產生不利影響。重要客户的流失或重大客户購買量的大幅減少可能會減少我們的收入，並對我們的盈利能力產生負面影響。

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操作風險

•分銷系統的可用性或容量中斷可能會對我們滿足客户需求的能力產生負面影響，並影響我們的競爭地位。

我們依靠各種運輸方式將產品交付給我們的客户，包括軌道車、貨船和卡車。我們依賴分銷基礎設施的可用性，以安全和及時的方式交付我們的產品。此基礎設施網絡中的任何中斷，無論是由人為錯誤、事故、蓄意暴力行為、容量限制、基礎設施組件的維修和改進、地震、風暴或其他自然災害造成的，都可能對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。

•我們的其中一個生產設施發生重大中斷或災難，包括作為我們某些產品的獨家生產商的設施，可能會導致我們無法滿足生產要求和預計的客户需求，從而對我們的盈利能力和與客户的關係造成負面影響。這些還可能導致我們承擔鉅額債務。

我們依賴於我們生產設施的持續安全運行。我們銷售的幾種產品只在一個地方生產。我們其中一家工廠的長期中斷或災難可能會導致我們無法滿足生產要求。

我們的生產設施面臨與化學材料和產品的製造、處理、儲存和運輸相關的各種危險，包括一些具有反應性、爆炸性和易燃性的危險。此類危險可能包括泄漏、破裂、化學品泄漏、爆炸或導致有毒或危險物質或氣體的排放或泄漏的火災；機械故障；計劃外停機；以及環境危害。這些危險中的任何一種都可能導致我們產品的生產中斷，並可能降低我們實現產量目標的能力。由於惡劣天氣、自然災害、洪水和堤壩決口，這些地點的運營可能也會受到嚴重幹擾。我們不能保證我們的設施在未來不會遇到此類危險和中斷，也不能保證這些事件不會導致生產延遲並影響我們滿足生產要求的能力。我們工廠的任何此類危險或中斷都可能導致我們損失收入或無法維持與客户的關係。

此外，上述一些危險或幹擾可能導致重大責任，涉及人身傷害和生命損失；財產和設備的嚴重損壞或破壞；以及環境污染。

•我們的研發工作成本高昂，可能不會成功，這可能會削弱我們滿足客户需求的能力，影響我們的競爭地位，並導致市場份額的損失。

石油添加劑行業受到週期性技術變化、性能標準變化和持續產品改進的影響。此外，我們客户的部分或全部產品或流程中的技術變化，包括電動汽車的開發和客户接受程度，可能會使我們的一些產品過時。因此，我們產品的生命週期往往很難預測。為了保持我們的利潤和競爭力，我們必須有效地應對行業的技術變化，並以具有成本效益和及時的方式成功地開發、製造和銷售新的或改進的產品。因此，我們必須每年投入大量資源進行研究和開發，以保持和提高我們的技術能力，並滿足客户不斷變化的需求。對未來產品研發的持續投資可能會導致更高的成本，而利潤卻沒有按比例增加。此外，對於任何新產品計劃，都存在技術或市場失敗的風險，在這種情況下，我們可能無法開發維持和增強我們的競爭地位所需的新商業產品，或者我們可能需要向新產品開發計劃投入額外資源。此外，新產品的利潤率可能比它們取代的產品低。

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目錄表

•為了取得成功，我們必須吸引和留住一支高素質的勞動力隊伍，包括擔任領導職務的關鍵員工。

我們業務的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高素質人才以支持我們的研發工作的能力，以及我們有效應對行業技術變化的敏捷性。如果技術人才供不應求，我們可能會經歷更高的勞動力、招聘或培訓成本，以吸引和留住這樣的勞動力。我們與行業內外的其他公司爭奪合格的技術和科學人才，如化學、機械和工業工程師。如果我們通過工資競爭、正常自然減員(包括退休)或其他方式失去有經驗的人員，我們必須能夠吸引合格的候選人填補這些職位，併成功地管理離開我們公司的人員的關鍵知識轉移。無法保持一支高素質的技術隊伍可能會對我們的競爭地位產生不利影響，並導致市場份額的損失。

我們還必須在整個業務中管理領導力發展和繼任規劃。如果我們不能成功地吸引、培養和留住領導人才，我們可能會經歷業務中斷，從而對我們的業務增長能力產生不利影響。

•未能保護我們的知識產權可能會損害我們的競爭地位，並可能對我們未來的表現和增長產生不利影響。

保護我們的專有工藝、方法、化合物和其他技術對我們的業務非常重要。我們依靠我們開發和保護知識產權的能力，將我們的產品與競爭對手的產品區分開來。如果不能保護我們現有的知識產權，可能會導致有價值的技術損失，或者不得不為侵犯其他公司的知識產權而賠償。無法繼續使用我們的某些商標或服務標記可能會導致品牌認知度的喪失，並可能需要我們投入更多資源來廣告、重新塑造我們的產品品牌和營銷我們的品牌。見項目1，“商務--知識產權”。

我們依靠專利、商業祕密、商標和版權法以及司法執法的組合來保護我們的知識產權和技術。我們不能保證我們為保護這些資產和權利而採取的措施將提供有意義的保護，也不能保證在未經授權使用或披露我們的商業祕密或製造專業知識的情況下會有足夠的補救措施。我們不能保證我們的任何知識產權不會受到挑戰、無效、規避或無法執行。此外，我們在一些國家有製造業務，在這些國家，我們可能沒有北美或歐洲那樣強大的知識產權保護和執法能力，導致第三方侵佔我們的知識產權的風險更大。

此外，我們不能保證我們提交的任何未決專利申請將導致頒發專利，或者如果我們獲得專利，這些專利將針對競爭對手或競爭技術提供有意義的保護。我們可能會面臨來自我們的競爭對手或其他人的專利侵權索賠，他們聲稱我們的工藝或產品侵犯了他們的專有技術。如果我們被發現侵犯了他人的專有技術，我們可能會承擔損害賠償責任，我們可能會被要求改變我們的流程，部分或完全重新設計我們的產品，付費使用他人的技術，或者完全停止使用某些技術或生產侵權產品。即使我們最終在侵權訴訟中獲勝，訴訟的存在也可能促使客户轉向不是侵權訴訟標的的產品。我們可能不會在任何知識產權訴訟中獲勝，此類訴訟可能會導致鉅額法律費用，或以其他方式阻礙我們生產和分銷關鍵產品的能力。

我們還依靠非專利的專有製造專業知識、持續的技術創新、商業祕密和其他知識產權來發展和保持我們的競爭地位。雖然我們通常與我們的員工和第三方簽訂保密協議以保護我們的知識產權，但我們不能保證我們的保密協議不會被違反，不能保證這些協議將為我們的商業祕密和專有製造專業知識提供有意義的保護，或者在未經授權使用或披露我們的商業祕密或製造專業知識的情況下有足夠的補救措施。

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此外，我們的商業祕密和專有技術可能會通過其他方式被不正當地獲取，例如破壞我們的信息技術安全系統或直接盜竊。任何未經授權披露我們的材料、專有技術或商業祕密都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。

•信息技術系統故障可能會對我們的業務造成不利影響。

我們依賴信息技術系統，其中一些系統由第三方管理，以處理我們的業務。由於計算機病毒、內部或外部安全漏洞、網絡安全攻擊、電力中斷、硬件故障、火災、自然災害、人為錯誤或其他原因導致的信息技術系統故障可能會擾亂我們的運營，導致機密信息(如個人身份信息，包括我們員工的個人身份信息)或知識產權的丟失，和/或阻止我們能夠處理與客户的交易、運營我們的製造設施，並及時正確地報告交易。特別是，網絡安全威脅的複雜性在繼續增加。我們已經制定了安全流程和災難恢復計劃來緩解這些威脅。儘管如此，這些可能不足以及時識別威脅或保護我們的運營免受此類威脅的影響，這些威脅可能會對我們的公司造成財務、法律、商業或聲譽損害。

重大或長期的信息技術系統故障可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。

此外，在我們開展業務的國家、州和其他司法管轄區，我們同時受制於不斷變化的網絡安全規則和不斷變化的數據隱私規則和法規，例如歐盟的一般數據保護條例。任何不遵守這些規章制度的行為都可能導致重大的經濟處罰，並增加我們的經營成本。

•非常事件的發生或威脅，包括國內或國際恐怖襲擊、戰爭、武裝敵對行動或與健康相關的流行病，可能會擾亂我們的運營，減少對我們產品的需求，並增加我們的費用。

與化學相關的資產未來遭受恐怖襲擊的風險可能比美國和世界各地的其他可能目標更大。聯邦立法強制實施了重大的現場安全要求，特別是對化學品製造設施。還頒佈了聯邦法規，以加強美國危險化學品運輸的安全。頒佈進一步的聯邦法規，以加強美國危險化學品運輸的安全，可能會增加我們的經營成本。

無法預測特殊事件的發生，包括未來的恐怖襲擊、戰爭的爆發或升級、武裝敵對行動或與健康有關的流行病，但預計它們的發生將對總體經濟以及我們產品的市場產生負面影響，並可能導致生產停機。此外，直接攻擊我們的設施或我們使用的其他資產或設施或其他資產造成的損失可能包括生命損失或財產損失，而我們的保險範圍可能不足以覆蓋所有發生的損失，或者為這些類型的事件提供保險可能非常昂貴。

•新冠肺炎疫情對我們的財務業績產生了影響，並可能對我們未來的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

新冠肺炎疫情造成了巨大的不確定性和經濟混亂。它將繼續影響我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的程度很難預測，因地區而異，並取決於許多我們無法控制的因素。這些因素包括但不限於大流行的持續時間和嚴重程度；疫苗的有效性、接受度和應用速度；政府對企業和個人的限制；大流行對我們客户業務的影響以及由此產生的對我們產品的需求；對我們的供應商和供應鏈網絡的影響；對美國和全球經濟的影響以及經濟復甦的時間和速度；以及對金融市場的潛在不利影響。

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•我們面臨着與我們的海外業務相關的風險，這可能會對我們的業務產生負面影響。

2022年，面向美國以外客户的銷售額約佔合併淨銷售額的65%。我們在世界上所有主要地區都有業務，其中一些地區沒有穩定的經濟或政府。特別是，我們在中東、亞太地區、拉丁美洲和歐洲經歷政治和/或經濟不穩定的國家銷售和營銷產品。我們的國際業務受到國際商業風險的影響，包括不穩定的政治條件、戰爭、徵收、進出口限制、貿易政策、特許權使用費增加、外匯管制、國家和地區勞工罷工、税收、政府特許權使用費、通貨膨脹或不穩定的經濟、匯率波動，以及管理外國公司運營的法律和政策的變化(如限制將外國子公司清算資產的收益或收益匯回國內)。這些因素中的任何一個或組合的發生都可能增加我們的成本或對我們的業務產生其他不利影響。

•我們維持的保險可能不能完全覆蓋所有潛在的風險。

我們維持財產保險、業務中斷保險和意外傷害保險，但此類保險可能不包括與我們業務風險相關的所有風險，並受到限制，包括免賠額和承保的最高責任。我們可能會招致超出保單限額或承保範圍的損失，包括環境補救責任。在未來，我們可能無法在目前的水平上獲得保險，我們維持的保險的保費可能會大幅增加。

立法和監管風險

•我們的業務可能會受到當前和未來政府監管的不利影響。

我們受到地方、州、聯邦和外國政府當局的監管。在某些情況下，在我們可以銷售某些產品之前，這些當局必須批准這些產品、我們的製造工藝和我們的設施。我們還受到政府當局對我們的產品、製造工藝和設施的持續審查。任何延遲獲得或未能獲得或維持這些批准都將對我們推出新產品和從這些產品創造銷售的能力產生不利影響。

未來可能會出臺新的法律法規，包括氣候變化法規和全球税收立法，並可能導致額外的合規成本，這可能會阻止或抑制我們產品的開發、分銷和銷售。如果我們不遵守適用的法律和法規，我們可能會受到民事補救，包括罰款、禁令、召回或扣押。

我們受到美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》以及其他司法管轄區的類似反賄賂法律的約束，這些法律一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務的目的向外國官員支付不正當的款項。我們還受到進出口法律和條例的限制，這些法律和條例限制與禁運或制裁國家和某些個人的貿易。儘管我們有旨在促進遵守這些法律法規的政策和程序，但我們的員工、承包商和代理商可能會採取違反我們政策的行動。任何此類違規行為，即使我們的政策禁止，也可能對我們的業務和/或我們的聲譽造成不利影響。

•法律程序和其他索賠可能會給我們帶來鉅額費用。

我們捲入了大量的行政和法律訴訟，這些訴訟是由我們的業務行為引起的，也是附帶的。這些法律程序不時涉及環境、產品責任、四乙基鉛、處所石棉責任和其他事項。見項目3，“法律訴訟”。不能保證我們的可用保險將覆蓋這些索賠，不能保證我們的保險公司不會對某些索賠的承保範圍提出異議，也不能保證最終的損害賠償金不會超過我們的可用保險範圍。

在任何時候，我們都會在多個司法管轄區參與各種類型的索賠、訴訟、行政訴訟和調查，涉及潛在的環境責任，包括與廢物處置場地相關的清理費用、自然資源損害、財產損失和人身傷害。我們不能保證這些環境問題的解決不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。

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•環境問題可能會對我們的業務產生重大負面影響。

作為化學產品的製造商和分銷商，我們通常要遵守廣泛的地方、州、聯邦和外國環境、安全和衞生法律法規，這些法律法規涉及向空氣排放；向陸地和水排放；危險廢物和其他材料的產生、處理、處理和處置；以及受污染土壤、地表水和地下水的修復。我們的行動存在違反這些法律和法規的風險，其中許多法律和法規規定對違規行為處以鉅額罰款和刑事制裁。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守保護環境的法律、法規、法規和條例，包括與材料排放有關的法律、法規、法規和條例。然而，我們不能保證我們一直或將在任何時候都遵守所有這些要求。

此外，這些要求以及這些要求的執行或解釋在未來可能會變得更加嚴格。雖然我們無法預測遵守任何此類要求的最終成本，但成本可能是巨大的。不合規可能使我們承擔重大責任，如政府罰款、第三方訴訟產生的損害賠償，或暫停或可能停止不合規的運營。我們還可能被要求以高昂的成本進行重大的現場或運營修改。未來的發展也可能限制或取消使用我們的產品，或要求我們對產品進行修改。

可能存在與我們的財產相關的環境問題，而我們並不知道這些問題。發現我們物業附帶的環境責任可能會對我們的業務產生不利影響，即使問題不是我們造成的或造成的。

我們還可能面臨當前或未來因在我們的設施或從我們的設施中暴露於化學品或其他有害物質(如場所石棉)而導致的人身傷害、產品責任或財產損失的索賠。我們還可能面臨人身傷害、產品責任、財產損失、自然資源損害或清理費用的責任，因為我們聲稱從我們的設施遷移污染物或有害物質，或未來發生事故或泄漏。

在某些情況下，我們已經被確定為與州和聯邦法律有關的環境清理項目的潛在責任方(PRP)，未來也可能被確定。作為PRP，我們可能有責任承擔與清理危險廢物場地相關的部分費用，例如我們可能向其發送垃圾的垃圾填埋場。

環境責任的最終成本和時間很難預測。與污染場地有關的環境法規定的責任可以追溯並在聯合和若干基礎上施加。責任方可能被要求對現場的所有費用負責，無論是目前或以前擁有或運營的，無論是過失、知識、污染的時間、污染的原因、造成污染的百分比或原始處置的合法性。由於過去或未來違反環境法或根據環境法承擔責任，我們可能會招致鉅額成本，包括清理費用、自然資源損害、民事或刑事罰款和制裁，以及第三方索賠。

金融和經濟風險

•鉅額債務可能會對我們的業務產生不利影響，並限制我們的運營和財務靈活性。

為了支持我們的運營，我們已經並可能在未來產生大量的債務。在我們的債務處於浮動利率的程度上，市場利率的上升將導致我們經營業績的利息支出增加。大量的債務可能會要求我們將相當大一部分現金流用於償還和償還債務，從而減少可用於其他一般公司用途的資金；限制我們借入營運資本、資本支出或其他一般公司用途所需的額外資金的能力；並限制我們計劃或應對業務變化的靈活性。

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目錄表

我們償還債務或為債務再融資的能力將取決於我們未來從運營中產生現金的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。

我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或我們的信貸安排下未來的借款將足以使我們償還債務、償還債務或為其他流動性需求提供資金。此外，我們幾乎所有的業務都是通過我們的子公司進行的，我們不能保證我們的子公司能夠為這些目的向我們分配資金。

我們可能需要在到期時或到期之前對全部或部分債務進行再融資。我們不能保證我們將能夠以商業上合理的條款或根本不為我們的債務進行再融資。

此外，我們的債務工具包含限制性契約。這些公約可能會限制我們的活動，並限制我們的業務和財務靈活性。不遵守這些公約可能會導致違約事件。

2023年1月，我們用有擔保的隔夜融資利率(SOFR)取代了LIBOR作為循環信貸安排下的利率選項。使用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率可能導致循環信貸安排下的借款成本增加。

•我們受到外匯匯率波動的影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們以業務所在的許多國家的當地貨幣開展業務。我們的海外運營子公司的財務狀況和經營結果以相關的當地貨幣報告，然後按適用的貨幣匯率換算成美元，以納入我們的綜合財務報表。這些外幣與美元之間的匯率變化將影響我們的資產和負債的記錄金額，以及我們的收入、成本和營業利潤率。我們持有匯率波動敞口的主要外國貨幣是歐盟歐元、英鎊、日元、人民幣、印度盧比、新加坡元、墨西哥比索、澳元和加元。近年來，這些貨幣與美元之間的匯率波動很大，未來可能也會如此。

•我們可能會被要求為我們的養老金計劃做出額外的貢獻，但由於股市表現不佳，我們的養老金計劃可能會資金不足。

我們的養老金計劃資產配置主要側重於股票。我們養老金計劃的現金繳費要求對我們計劃的實際資產回報率的變化很敏感。由於股票市場表現不佳，我們的計劃資產回報率下降，可能導致我們的養老金計劃資金不足，需要我們做出額外的現金貢獻。

收購和投資風險

•我們可能無法完成擬議的收購交易，因為缺乏監管部門的批准，或者一方或多方未能滿足完成交易的條件。此外，我們可能無法從未來的收購或基礎設施投資中實現預期的好處，或者可能需要比最初計劃的更長時間才能實現這些好處。如果我們無法實現與這些活動相關的目標，可能會造成意想不到的費用和損失。

作為我們業務增長戰略的一部分，我們打算繼續進行收購併投資於我們的基礎設施。我們實施增長戰略的這些部分的能力將受到以下因素的限制：我們確定合適的收購或合資企業候選者的能力；我們完成擬議交易的能力，這些交易可能需要監管部門的批准或各方對完成交易所需條件的滿足；以及財務資源的可用性，包括現金和借款能力。當我們收購新業務或投資於基礎設施改善(例如，建設新的工廠設施)時，我們會考慮我們預期實現的好處以及實現這些好處的時間框架。完成這些類型的活動所產生的費用，將這些活動整合到我們的

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目錄表

正在進行的業務，或我們未能在計劃的時間範圍內實現活動的預期收益，可能會導致意外的費用和損失。將收購的業務整合到我們現有業務中的過程可能會導致無法預見的業務困難，並可能需要大量財政資源，否則這些資源將可用於不斷髮展或擴大現有業務。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

我們的主要操作屬性如下所示。除非指明，否則我們擁有主要支持石油添加劑業務部門的研究、開發和測試設施，以及製造和分銷資產。

研究、開發和測試						弗吉尼亞州里士滿 布拉克內爾，英國 筑波，日本 弗吉尼亞州阿什蘭 蘇州，中國
製造和分銷						比利時費盧伊(潤滑劑添加劑；也包括儲存和分配) 休斯敦，得克薩斯州(潤滑劑和燃料添加劑；以及儲存和分配) 裕廊島，新加坡(潤滑油和燃料添加劑；租賃土地) 德克薩斯州亞瑟港(潤滑油添加劑) 巴西里約熱內盧(潤滑油和燃料添加劑的儲存和分配；設備自有；建築物租賃) 聖胡安德爾裏奧，墨西哥(潤滑油添加劑) 索吉市，伊利諾伊州(潤滑油添加劑) 蘇州，中國(潤滑油添加劑)

我們擁有位於弗吉尼亞州里士滿的公司總部，並在全球許多地區租用我們的地區和銷售辦事處。

Newmarket Development管理着我們在弗吉尼亞州里士滿擁有的房地產，佔地約50英畝。我們的公司辦公室包括在這片土地上，以及一個研究和測試設施和幾英畝專門用於其他用途的土地。我們正按需求探討物業部分的各種發展機會。這一努力在本質上是持續的。

生產能力

我們相信我們的工廠和供應協議足以滿足預期的銷售水平。工廠的開工率隨產品組合和正常銷售波動而變化。我們相信，我們的設施得到了良好的維護和良好的運行狀況。

項目3.法律程序

我們涉及與我們的業務相關的法律程序，可能包括行政或司法行動。其中一些法律程序涉及政府當局，涉及環境問題。有關更多信息，請參閲附註21中的環境部分。

雖然不可能預測或確定任何法律程序的結果，但我們相信任何這些程序的結果，或所有這些程序的結果合併起來，都不會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流造成實質性的不利影響。

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目錄表

項目4.礦山安全披露

不適用。

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目錄表

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股沒有面值，自2004年6月21日成為乙基、Afton、Newmarket Services、Newmarket Development及其子公司的母公司以來，一直在紐約證券交易所(NYSE)以“NEU”的代碼交易。截至2023年1月31日，我們有1,862名登記在冊的股東。

2021年10月28日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權管理層在2024年12月31日之前回購最多5億美元的Newmarket已發行普通股，條件是市場狀況和我們現有債務協議下的契約允許。我們可以在公開市場、私下協商的交易、大宗交易中或根據旨在遵守1934年《證券交易法》規則10b5-1和/或規則10b-18的交易計劃進行股票回購。回購計劃不要求公司收購任何特定數量的股票，並可隨時終止或暫停。2022年12月31日，根據2021年的授權，仍有約2.74億美元可用。

下表概述了根據這一授權在2022年第四季度進行的採購。

發行人購買股票證券

期間						購買的股份總數						每股平均支付價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
10月1日至10月31日						72,841						$	305.95					72,841						$	304,344,445
11月1日至11月30日						31,676						312.30						31,676						294,452,135
12月1日至12月31日						64,761						310.49						64,761						274,344,541
總計						169,278						$	308.87					169,278						$	274,344,541

截至2022年12月31日的年度，宣佈和支付的現金股息總額為每股8.40美元，截至2021年12月31日的年度，每股現金股息為8.00美元。股息的宣佈和支付由我們的董事會酌情決定。未來的股息將取決於各種因素，包括我們的財務狀況、收益、現金要求、法律要求、管理我們未償債務的協議中的限制，以及我們董事會認為相關的其他因素。

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目錄表

與標準普爾1500特種化學品指數和標準普爾500指數中的化學公司相比，我們普通股的五年累計總回報率的業績圖表如下所示。該圖假設在2017年12月最後一天投資100美元，並對所有股息進行再投資。該圖表基於歷史數據，並不打算作為對未來對等網絡的預測或指示RForm我們的普通股。

性能圖表

五年累計總收益的比較

截至2022年12月31日的業績

			十二月三十一日，
			2017						2018						2019						2020						2021						2022
紐馬奇公司			$	100.00					$	105.52					$	126.64					$	105.78					$	93.16					$	86.92
標準普爾1500特種化學品指數			100.00						85.82						98.98						116.69						147.47						109.70
S&P 500			100.00						95.62						125.72						148.85						191.58						156.88

就交易法第18節而言，上述圖表並不被視為已在美國證券交易委員會“備案”，或以其他方式承擔該條款的責任，也不會通過引用將其併入我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中。

項目6.保留

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目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

以下討論以及本年度報告中關於Form 10-K的其他討論包含對未來事件和預期的前瞻性陳述，符合1995年私人證券訴訟改革法的含義。我們的這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來業績的預期和預測。當我們在本文件中使用諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“應該”、“可能”、“可能”、“將會”以及類似的表述時，我們這樣做是為了識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於，我們對石油添加劑市場未來增長前景、石油添加劑市場的其他趨勢、我們保持或增加市場份額的能力以及我們未來資本支出水平的陳述。

我們相信，我們的前瞻性陳述是基於合理的預期和假設，在我們對我們的業務和運營所知的範圍內。然而，由於難以預測和我們無法控制的不確定性和因素，我們不能保證實際結果不會與我們的預期有實質性差異。

可能導致實際結果與預期大不相同的因素包括但不限於：原材料和分銷系統的可用性；生產設施的中斷，包括單一來源的設施；化工企業常見的危險；有效應對行業技術變化的能力；未能保護我們的知識產權；原材料價格突然、急劇或長期上漲；來自其他製造商的競爭；當前和未來的政府法規；重要客户的流失；未能吸引和留住高素質的勞動力；信息技術系統故障或安全漏洞；這些特殊事件的發生或威脅包括自然災害、恐怖襲擊、戰爭和與健康相關的流行病，如新冠肺炎大流行；在美國境外運營的風險；涉及我們產品的政治、經濟和監管因素；鉅額負債對我們的運營和財務靈活性的影響；外匯匯率波動的影響；環境責任的解決或法律訴訟的解決；我們的保險覆蓋範圍的限制；我們無法從基礎設施投資或未來收購中實現預期收益；或者我們無法成功地將未來收購整合到我們的業務中；以及我們的養老金資產表現不佳，導致對我們的養老金計劃產生額外的現金貢獻。風險因素在項目1A中討論。“風險因素。”

你應該記住，我們在這次討論中或在其他地方所作的任何前瞻性聲明，都只是截至我們作出聲明之日為止。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能對我們產生的影響。除非法律另有要求，否則我們沒有義務也不打算在本討論之後更新或修改本討論中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，在本次討論中或在其他地方所作的任何前瞻性聲明可能都不會發生。

概述

將2022年石油添加劑部門的業績與2021年的結果進行比較時，淨銷售額增長17.5%，主要原因是銷售價格上漲，但產品出貨量的減少和不利的外匯影響部分抵消了這一增長。與2021年相比，2022年石油添加劑營業利潤增長34.6%，反映出更高的銷售價格對淨銷售額產生了有利影響，但2022年原材料成本和運營成本(包括公用事業、物流、保險和第三方製造服務成本)的大幅上漲部分抵消了這一影響。在概述之後，對我們2022年和2021年的結果進行了全面的討論和比較。

我們還認為，將我們的2022年業績與2019年的業績進行比較是有用的，因為過去三年的特點是前所未有的因素，包括新冠肺炎疫情的影響、全球供應鏈中斷、通脹和戰爭。2019年的業績是這些因素影響我們運營業績的最後一年。2022年石油添加劑淨銷售額比2019年高出5.78億美元，增長26%。2022年石油添加劑營業利潤為1900萬美元，比2019年增長5%，2022年出貨量比2019年增長2.8%。2022年石油添加劑的營業利潤率為13.7%，而2019年為16.5%。

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目錄表

在2022年期間，我們還回購了668,553股普通股，總計2.07億美元，贖回了4.10%的優先票據，並出售了所有有價證券。

我們的業務產生的現金超過了業務的需求。我們繼續長期投資和管理我們的業務，目標是幫助我們的客户在他們的市場上取得成功。我們繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施，包括技術中心、生產能力和地理擴張。

當前經濟環境的影響

如上所述，我們在2022年運營的經濟環境的特點是成本穩步上升，包括原材料成本、某些供應的限制以及具有挑戰性的全球供應鏈網絡。由於我們積極的業務連續性流程和全球網絡，我們能夠在年內通過這些因素進行實質性的管理。年內，我們在解決供應鏈問題方面取得良好進展，以更好地滿足客户日益增長的需求，我們將繼續與客户合作交付產品。與此同時，雖然我們開始看到市場有所企穩，但我們預計2023年在管理業務時也會受到這些經濟因素的挑戰。

除了我們所處的總體通脹環境外，俄羅斯和烏克蘭的戰爭還給我們的業務帶來了額外的挑戰。雖然這場衝突沒有對我們2022年的財務業績產生實質性影響，但許多國家已經對俄羅斯實施了制裁。我們正在遵守這些制裁。

儘管經濟環境充滿挑戰，我們的財政狀況仍然穩健。如果需要，我們有足夠的機會獲得資本，並且預計在履行我們所有債務協議的契約方面不會有任何問題。我們的主要基本工程計劃正繼續按計劃大幅推進。

化學工業和我們的產品對於人員、貨物和服務的運輸是必不可少的。我們的業務連續性規劃流程的重點是管理好這段充滿挑戰的時期，並幫助我們的客户做到這一點。

行動的結果

管理層對我們的業務結果的討論和分析如下所示，分別是2022年和2021年的比較期間。與2020年相比，我們2021年的運營結果的討論和分析可在我們2021年年度報告的Form 10-K中的第7項中查閲。

淨銷售額

我們2022年的合併淨銷售額達到28億美元，比2021年增加4.09億美元，增長17.3%。

在2022年、2021年或2020年，沒有一個客户佔我們總淨銷售額的10%或更多。

下表顯示了過去三年每年按細分市場和產品線劃分的淨銷售額。

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)						2022						2021						2020
石油添加劑
潤滑油添加劑						$	2,342					$	1,999					$	1,687
燃料添加劑						412						345						315
Total						2,754						2,344						2,002
所有其他						11						12						9
綜合收入						$	2,765					$	2,356					$	2,011

石油添加劑 - 我們的業務地區包括北美(美國和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美洲)、亞太地區和歐洲/中東/非洲/印度(EMEAI)地區。在過去三年中，各區域產生的淨銷售額的百分比保持相當一致，但由於各種因素，包括區域經濟趨勢的影響，出現了一些有限的波動。

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目錄表

北美約佔我們石油添加劑淨銷售額的35%，EMEAI約佔30%，亞太地區約佔25%，拉丁美洲佔剩餘數量。如上表所示，潤滑油添加劑淨銷售額和燃料添加劑淨銷售額與石油添加劑淨銷售額相比，在過去三年中基本保持一致。

2022年石油添加劑的淨銷售額為28億美元，比2021年的水平高出約17.5%。所有地區都出現了增長。北美地區約佔石油添加劑淨銷售額增長的54%，EMEAI約佔23%，拉丁美洲地區約佔13%，亞太地區約佔10%。

與2022年和2021年相比，石油添加劑的大致成分淨銷售額增加了4.1億美元，如下所示(以百萬計)。

截至2021年12月31日的年度淨銷售額			$	2,344
潤滑油添加劑出貨量			(50)
燃料添加劑出貨量			(18)
售價			536
外幣影響，淨額			(58)
截至2022年12月31日的年度淨銷售額			$	2,754

2022年與2021年相比，銷售價格上漲是石油添加劑淨銷售額增長的主要因素。較高的銷售價格被潤滑油添加劑和燃料添加劑產品出貨量下降以及外幣匯率的不利影響部分抵消。美元對我們進行交易的所有主要貨幣都走強，主要是由於以歐元和日元計價的淨銷售額造成的不利影響。

在全球範圍內，與2022年相比，石油添加劑的產品出貨量下降了2.9%。全球石油添加劑出貨量下降的主要原因是潤滑油添加劑出貨量減少，燃料添加劑出貨量略有下降。出貨量下降的主要原因是供應鏈中斷和2022年期間俄羅斯-烏克蘭戰爭引入的新制裁。與2021年相比，所有地區的潤滑油添加劑出貨量都有所下降，但EMEAI除外，這兩年的情況基本沒有變化。潤滑油添加劑出貨量的大部分減少是在亞太地區，北美和拉丁美洲的降幅較小。與2022年和2021年相比，燃料添加劑出貨量的減少是在歐洲、中東和阿拉伯地區和亞太地區，但北美和拉丁美洲的出貨量增加部分抵消了這一降幅。

所有其他-“所有其他”類別包括抗爆劑業務的業務，以及乙基公司提供的某些合同製造和服務。

分部營業利潤

Newmarket根據分部營業利潤評估石油添加劑業務的表現。根據兩家公司之間的服務協議，Newmarket服務費用將計入每家子公司。分部財產、廠房和設備的折舊以及分部無形資產和租賃使用權資產的攤銷計入分部營業利潤。

下表報告了過去三年的分部營業利潤。分部營業利潤與所得税支出前收入的對賬見附註4。

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)						2022						2021						2020
石油添加劑						$	378					$	281					$	333
所有其他						$	(2)					$	(1)					$	0

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目錄表

石油添加劑-與2021年相比，石油添加劑部門的營業利潤增加了9700萬美元，毛利潤增加了8600萬美元。2022年，商品銷售成本佔淨銷售額的百分比為76.8%，2021年為76.7%。2022年和2021年的營業利潤率分別為13.7%和12.0%。

將2022年和2021年進行比較時，營業利潤和毛利潤都包括銷售價格大幅上漲的有利影響，但原材料成本大幅上漲部分抵消了這一影響。運營和轉換成本也是不利的。

在2021年的大部分時間裏，我們的營業利潤率都在下降，這主要是由於原材料成本長期上漲所致。雖然原材料成本以及其他運營成本在2022年有所上升，但我們能夠對銷售價格進行調整，從而提高了利潤率。儘管如此，我們仍然受到持續通脹環境的挑戰，並繼續經歷從價格上漲生效到實現利潤率回升之間的滯後。這一滯後將持續到原材料成本以及其他運營成本穩定下來。

在成本持續上升的不確定經濟環境下，運營利潤率是我們的首要任務。在整個2023年，利潤率恢復和成本控制仍將是優先事項。雖然由於多種因素，營業利潤率將在每個季度之間波動，但我們相信我們的業務和行業整體的基本面是不變的。

2022年石油添加劑銷售、一般和行政費用(SG&A)為40萬美元，比2021年下降0.3%。2022年SG&A佔淨銷售額的百分比為4.4%，2021年為5.2%。我們的SG&A成本主要是與人員相關的，包括工資、福利和與員工相關的其他成本，包括與差旅相關的費用。雖然與人員相關的成本每年都有波動，但將2022年和2021年進行比較時，這些成本的驅動因素沒有重大變化。

與2021年相比，我們在石油添加劑研究、開發和測試(R&D)方面的投資減少了約400萬美元。2022年研發佔淨銷售額的比例為5.1%，2021年為6.1%。我們的研發投資反映了我們支持解決方案開發的努力，這些解決方案滿足客户的需求，滿足新的和不斷髮展的標準，並支持我們向新產品領域的擴張。與SG&A一樣，我們對研發投資的方法是有目的地在項目上支出，以支持我們現有的產品基礎，並確保我們開發產品以支持我們客户未來的項目。研發投資包括與人員相關的成本，以及產品的內部和外部測試成本。幾乎所有的新產品開發投資都發生在美國和英國，大約70%的研發總額來自北美和EMEAI地區。剩餘的研發歸因於亞太地區和拉丁美洲地區，並代表這些地區的客户技術支持服務。我們的所有研發都與石油添加劑領域有關。

以下討論涉及合併損益表的某些標題。

利息和融資費用

2022年的利息和融資支出為3500萬美元，2021年為3400萬美元。2022年至2021年期間利息和融資費用的增加主要是由於資本化利息較低。2022年的平均利率較低，對利息和融資費用產生了有利的影響，但2022年的未償債務高於2021年的不利影響大大抵消了這一影響。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(支出)，2022年淨收入為3500萬美元，2021年為2400萬美元。這兩個期間的數額都包括來自固定福利養卹金和退休後計劃的定期福利淨費用(收入)的組成部分，但服務費用除外。有關定期福利總成本(收入)的進一步信息，請參閲附註18。2022年的數字包括300萬美元的有價證券虧損，而2021年的有價證券虧損為700萬美元。

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目錄表

所得税費用

2022年所得税支出為6800萬美元，2021年為5700萬美元。2022年有效税率為19.6%，2021年為22.9%。將2022年和2021年進行比較時，由於所得税前收入較高，所得税支出增加了2300萬美元，但部分被較低的有效税率所抵消，這導致所得税支出減少了1200萬美元。實際税率的下降主要是由於我們的海外業務的影響。

現金流討論

我們在2022年和2021年分別從運營活動中產生了1.09億美元和1.65億美元的現金。

在2022年期間，我們使用運營產生的1.09億美元現金，以及出售有價證券的3.73億美元收益，循環信貸安排下的2.13億美元借款，以及手頭的1500萬美元現金，贖回了3.5億美元的4.10%優先票據，回購了2.07億美元的普通股，支付了8400萬美元的普通股股息，併為5600萬美元的資本支出提供了資金。經營活動的現金流包括因營運資金需求增加而減少的2.05億美元，這將在下文的營運資金部分進一步討論，以及為我們的養老金和退休後計劃提供1,000萬美元的現金。

在2021年期間，我們使用運營產生的1.65億美元現金，以及發行2.70%優先票據的3.95億美元收益，循環信貸安排下的1.48億美元借款，以及手頭的4200萬美元現金，投資3.82億美元的有價證券，回購1.96億美元的普通股，支付8600萬美元的普通股股息，以及7900萬美元的資本支出。經營活動的現金流包括對我們的養老金和退休後計劃的1000萬美元的現金貢獻，以及由於更高的營運資本要求而減少的1.16億美元。

財務狀況和流動資金

現金

截至2022年12月31日，我們的現金和現金等價物為6900萬美元，而2021年底為8300萬美元。

截至2022年12月31日，我們的海外子公司持有的現金和現金等價物約為6500萬美元，截至2021年12月31日，現金及現金等價物約為8100萬美元。我們定期通過公司間分紅和貸款將現金從我們的海外子公司匯回美國。我們預計，未來分配外國收益不會產生重大的税收後果。

我們外匯現金餘額的一部分與我們聲稱的無限期再投資的收益有關。我們計劃利用這些無限期的再投資收益，通過為我們的海外子公司的運營費用、研發費用、資本支出和其他現金需求提供資金，來支持美國以外的增長。

債務

以下是我們的債務工具的摘要。完整的討論見附註14。

2.70%高級債券-2021年3月18日，我們發行了本金總額為2.70%的優先債券，2031年到期，發行價為98.763%。我們將此次發行的淨收益用於償還或贖回我們4.10%的優先票據，並用於一般企業用途。我們於2021年發生了約400萬美元的融資成本，與2.70%的優先債券相關，這些債券將在債券期限內攤銷。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們遵守了管理2.70%優先票據的契約下的所有契約。

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目錄表

4.10%高級債券- 截至2021年12月31日，我們有3.5億美元4.10%的優先票據於2022年到期，每半年支付一次利息，是優先無擔保債務。2022年3月15日，我們贖回了4.10%的優先票據，贖回價格為本金3.5億美元的100%，外加票據的應計和未付利息以及日期為2012年12月20日的契約中概述的適用溢價。4.10%的優先債券將於2022年12月到期。我們確認了提前贖回造成的750萬美元的損失，包括為提前贖回支付的溢價支付的710萬美元現金和40萬美元的未攤銷遞延融資成本的註銷。截至2021年12月31日，我們遵守了管理4.10%優先票據的契約下的所有契約。

3.78%高級債券- 2017年1月4日，我們與美國保誠保險公司和其他某些買傢俬募發行了2.5億美元的優先無擔保票據。這些票據的利息為3.78%，將於2029年1月4日到期。利息每半年支付一次。本金為5,000萬美元，自2025年1月4日起每年支付。我們有權在任何時間對票據進行可選的預付款，但受某些限制。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們遵守了3.78%優先票據下的所有公約。

循環信貸安排Y-於2020年3月5日，Newmarket與若干外國附屬借款人訂立為期五年的信貸協議(信貸協議)。信貸協議規定了一項9億美元的多幣種循環信貸安排，其中5億美元用於外幣借款，5000萬美元用於信用證，2000萬美元用於Swingline貸款。信貸協議包括一項擴展功能，允許我們在符合某些條件的情況下，請求增加循環信貸安排的總金額或獲得最高達4.25億美元的增量定期貸款。Newmarket在信貸協議下的債務是無擔保的，外國子公司借款人的債務由Newmarket全面和無條件地擔保。循環信貸安排在2025年3月5日之前以循環方式提供。自2023年1月11日起，對循環信貸安排進行了修改，以消除在借款時使用LIBOR，取而代之的是SOFR。

截至2022年12月31日，循環信貸安排下的未償還借款為3.61億美元，而截至2021年12月31日，未償還借款為1.48億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，未償還信用證均為200萬美元，導致適用信貸安排的未使用部分在2022年12月31日達到5.37億美元，在2021年12月31日達到7.5億美元。

2022年和2021年，信貸安排下的平均借款利率分別為3.5%和1.6%。

信貸協議載有財務契諾，要求Newmarket維持不超過3.75至1.00的綜合槓桿率(定義見信貸協議)，但在提高槓杆率期間(定義見信貸協議)則除外。截至2022年12月31日，槓桿率為2.23。在2022年12月31日和2021年12月31日，我們遵守了循環信貸安排下的所有契約。

其他借款- 我們在新加坡和中國的兩家子公司分別可以獲得1,000萬美元的短期信貸額度。我們在英國的一家子公司可以獲得1000萬歐元的短期信貸額度。2022年或2021年，這些信貸額度上沒有任何活動。

***

截至2022年12月31日，我們的長期債務為10億美元，截至2021年12月31日，我們的長期債務為11億美元。債務小幅減少是由於贖回了4.10%的優先票據，但這筆債務大部分被2022年循環信貸安排的額外借款所抵銷。

作為總資本(長期債務總額和股東權益)的百分比，我們的長期債務總額百分比從2021年底的59.9%下降到2022年底的56.8%。這一百分比的變化主要是長期債務減少以及股東權益小幅增加的結果。股東權益的變化主要反映了我們的收益和我們固定收益計劃資金頭寸的增加，主要被股票回購、股息支付和外幣換算調整的影響所抵消。通常，我們用運營或再融資活動的現金償還任何未償還的長期債務。

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目錄表

營運資金

包括現金和現金等價物以及外幣對資產負債表的影響，截至2022年12月31日，我們的營運資本為7.68億美元，流動比率為2.81：1。我們在相同基礎上的營運資本為6.63億美元，流動比率為1.91：1。

自2021年12月31日以來營運資金最顯著的變化包括可交易證券的減少，這主要被2022年3月贖回4.10%優先票據導致的長期債務當前部分的減少所抵消。除這些項目外，現金和現金等價物減少，如上文現金流量討論所述，而應收賬款、存貨和應付賬款均有所增加。

與2021年12月31日相比，貿易應收賬款餘額增加，這主要是由於今年的銷售價格上漲。庫存增加的主要原因是原材料成本上升以及數量增加。應付賬款的增加反映了成本的增加，包括原材料成本，以及各區域的正常波動。

資本支出

2022年和2021年的資本支出分別為5600萬美元和7900萬美元。我們目前估計，2023年的資本支出將在7,000萬至8,000萬美元之間，因為我們預計將在全球範圍內對我們的製造和研發基礎設施進行多項改進。我們預計將繼續通過運營提供的現金以及我們循環信貸安排下的借款為資本支出提供資金。

環境費用

我們在2022年和2021年分別花費了大約3700萬美元和3500萬美元用於持續的環境運營和清理成本，這還不包括以前資本化的支出的折舊。這些環境運營和清理費用計入了銷售商品的成本。我們預計將繼續通過運營部門提供的現金為這些成本提供資金。

流動資金和合同義務

我們有已知的支付流的當前和長期債務，並在本年度報告Form 10-K中進行了討論。這些債務包括與債務有關的債務、租賃債務、購買承諾，包括對財產、廠房和設備的承諾、對養老金和退休後福利計劃的繳款，以及環境拆除和淨化。

與債務有關的合同債務包括未償長期債務的本金支付和相關利息支付。到期日和利率以及我們長期債務本金的償還信息在上面的債務部分以及附註14中詳細介紹。截至2022年12月31日，我們所有的長期債務都是固定利率的，循環信貸安排除外。我們的固定利率長期債務協議每半年支付一次利息。

到2023年6月，倫敦銀行間同業拆借利率將在市場上完全消除。直到2023年1月11日，當我們修改我們的循環信貸安排時，LIBOR一直用於確定循環信貸安排的利率。對於2023年1月11日之後的新借款，我們的循環信貸安排使用SOFR取代LIBOR來確定循環信貸安排下的借款利率。

附註17按年提供我們已開始的租賃責任及尚未開始的租賃承諾的資料。附註18包括向養卹金和退休後福利計劃繳款以及向參與人支付福利的資料。根據這些計劃，福利支付主要來自信託持有的資產。關於購買承諾的進一步資料，包括購買財產、廠房和設備的承諾，載於附註21。

與遵守環境、健康和安全法規有關的年度運營費用和資本支出包括在第1項政府和環境法規中。除了這些費用外，預計還會有現金流用於拆除和淨化環境場地。截至2022年12月31日，2023年至2027年的這些成本估計為100萬美元，此後為900萬美元。

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目錄表

我們預計，來自運營的現金，加上我們信貸安排下的借款，將繼續足以滿足我們的運營需求和短期和長期計劃的資本支出。

養老金和退休後福利計劃

我們的美國和外國福利計劃將在下面分別討論。這些信息適用於我們所有的美國福利計劃。我們的對外計劃非常多樣化，各種外國計劃使用的精算假設是基於每個特定國家和退休計劃的情況。我們使用12月31日的衡量日期來確定我們的養老金和退休後費用以及相關的財務披露信息。有關我們的養老金和退休後計劃的更多信息請參見注18.

美國養老金和退休後福利計劃-對於我們的美國計劃，活躍參與者的平均剩餘服務期為13.2年，而非活躍參與者的平均剩餘預期壽命為22.7年。我們使用不同性別的PRI-2012表，分別計算年金、非年金和或有年金的比率，並使用MP-2021量表進行世代預測，以確定美國福利計劃對我們財務報表的影響。

投資回報假設與資產配置-我們定期審查我們對養老金計劃資產的長期預期回報的假設。作為審查和制定預期回報率的一部分，我們考慮了基於截至2023年1月1日和2022年1月1日的美國計劃資產配置的預期回報分析。這一分析反映了我們對每個重要資產類別或經濟指標的預期長期回報率。制定的回報範圍既取決於預期，也取決於每個資產類別的預期回報、相關性和波動性的廣泛市場歷史基準。我們美國養老金計劃的資產配置主要是股票。通過對我們投資的持續監控和對市場數據的審查，我們已經決定，我們應該在2022年12月31日將我們的美國養老金計劃的預期長期回報率保持在8.0%。

資產的精算損失發生在2022年，因為我們所有美國合格養老金計劃的實際投資回報比預期回報少1.49億美元。資產的精算收益發生在2021年，因為我們所有美國合格養老金計劃的實際投資回報比預期回報高出約8300萬美元。投資收益和損失在5年內按攤銷基礎在收益中確認。預計2023年精算淨收益攤銷約為200萬美元，主要原因是與提高貼現率有關的精算收益，而計劃資產的精算損失僅部分抵消了這一收益。我們預計，由於實際投資回報與預期回報不同，養老金支出將繼續波動，但我們仍然相信，潛在的長期收益證明股票投資的風險溢價是合理的。

截至2022年12月31日，我們退休後計劃的預期長期回報率為4.0%。這一比率與8.0%的養卹金比率不同，主要是因為資產投資的不同。退休後計劃的資產是在保險合同中持有的，這導致假設的投資回報率較低。

養老金支出和退休後支出中的人壽保險部分對預期資產回報率的變化很敏感。例如，將養老金資產的預期回報率降低100個基點至7.0%，退休後福利資產的預期回報率降低3.0%(同時保持其他假設不變)，將使我們的美國養老金和退休後計劃的2023年預測支出增加約600萬美元。同樣，養老金資產的預期回報率提高100個基點至9.0%，退休後福利資產的預期回報率提高5.0%(在保持其他假設不變的情況下)，將使預計2023年的養老金和退休後支出減少600萬美元。

貼現率假設-我們通過確定由投資級債券構成的獨特假設投資組合的單一有效貼現率來制定貼現率假設，該假設組合總體上與我們每個退休計劃的預計現金流相匹配。貼現率是根據12月最後一天的假設投資組合計算得出的。所有計劃在2022年12月31日的折扣率為5.625%。

養老金和退休後福利支出對貼現率的變化也很敏感。例如，在保持其他假設不變的情況下，將貼現率降低100個基點至4.625%，將使我們的美國養老金和退休後福利計劃2023年的預測支出增加約400萬美元。將貼現率提高100個基點至6.625%(同時保持其他假設不變)，將使預計的2023年養老金和退休後福利支出減少約400萬美元。

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目錄表

預計薪酬增長率-我們將2022年12月31日的薪酬預期增長率維持在3.5%。這一比率假設是基於對我們在可預見的未來預計的薪酬增長的分析。

流動性-養老金計劃的現金繳款要求對假設利率和投資收益或損失的變化非常敏感，其方式與養老金支出相同。雖然我們預計不會對我們的美國合格養老金計劃做出現金貢獻，但我們預計到2023年，我們對美國養老金計劃的現金貢獻總額將約為300萬美元。我們預計，到2023年，我們對退休後福利計劃的繳費將約為200萬美元。

外國養老金福利計劃-我們的海外養老金計劃相當多樣化。以下信息僅適用於我們的英國養老金計劃，它代表了我們財務報表中為我們的外國養老金計劃記錄的大部分金額。對於我們的英國計劃，活躍參與者的平均剩餘服務期為14年，而非活躍參與者的平均剩餘預期壽命為22年。在確定英國養老金計劃對我們財務報表的影響時，我們利用S3P(輕型)死亡率表，男性加權103%，女性加權106%，並考慮到未來預期壽命的改善，與CMI 2021模型的核心平滑參數一致，死亡率每年最初增加0.3%，2020年和2021年數據的經驗權重為7.5%，根據計劃成員的不同，長期預期壽命每年改善1%。

投資回報假設與資產配置-我們定期審查我們對英國養老金計劃資產的長期預期回報的假設。預期的長期回報率是基於英國市場上的資產配置和收益率。

英國的目標資產配置比例為40%為集合股票基金，40%為集合政府債券，20%為集合多元化增長基金。2022年底，集合股票基金的實際配置比例為47%，集合政府債券的實際配置比例為32%，集合多元化增長基金的實際配置比例為21%。根據英國市場的實際資產配置和預期收益率，截至2022年12月31日，英國養老金計劃的預期長期回報率為6.7%。

2022年期間發生了資產精算損失，因為實際投資回報比預期投資回報少了約4400萬美元。2021年期間資產出現精算收益，因為實際投資回報超過預期投資回報約800萬美元。投資損益在一段時間內按攤銷基礎在收益中確認。綜合投資損失和計劃負債的精算收益導致2023年沒有預期的攤銷。我們預計，由於實際投資回報與預期回報不同，養老金支出將繼續波動，但我們仍然相信，潛在的好處證明目標資產配置的風險溢價是合理的。

養老金支出對預期資產回報率的變化很敏感。例如，將預期回報率降低100個基點至5.7%(同時保持其他假設不變)，將使我們的英國養老金計劃2023年的預測支出增加約200萬美元。同樣，預期收益率增加100個基點至7.7%(在其他假設保持不變的情況下)將使2023年的預測養老金支出減少約200萬美元。

貼現率假設-我們利用基於AA級公司債券收益率的收益率曲線來制定貼現率假設。然後使用與英國計劃負債期限相適應的收益率。2022年12月31日的貼現率為4.8%。

養老金支出對貼現率的變化也很敏感。例如，將貼現率降低100個基點至3.8%(在保持其他假設不變的情況下)，將使我們的英國養老金計劃2023年的預測支出增加約50萬美元。將貼現率提高100個基點至5.8%(在保持其他假設不變的情況下)，將使預計的2023年養老金支出減少約40萬美元。

預計薪酬增長率-我們在2022年12月31日的預計薪酬增長率為3.5%。這一比率假設是基於對我們在可預見的未來預計的薪酬增長的分析。

流動性-英國養老金計劃的現金繳款要求對假設利率和投資收益或虧損的變化很敏感。我們預計，到2023年，我們在英國的現金捐款總額將達到約400萬美元。

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目錄表

展望

我們宣佈的目標是在任何五年內為我們的股東提供10%的複合回報率(定義為每股收益增長加上股息收益率)，儘管我們不一定每年都能實現10%的回報率。我們繼續對我們以客户為中心的戰略和市場方法充滿信心。我們相信，我們經營業務的基本原則--長遠眼光、安全第一的文化、以客户為中心的解決方案、技術驅動的產品供應和世界級的供應鏈能力--從長遠來看將繼續有利於我們所有的利益相關者。

我們預計，由於當前的經濟環境，我們的石油添加劑部門的經營業績將受到影響，因為我們繼續看到全球供應網絡、通脹趨勢以及原材料價格上漲和波動的挑戰。我們預計，在可預見的未來，石油添加劑市場的年增長率將在1%至2%之間。我們計劃在長期內超過這一增長率。

在過去的幾年裏，由於行業基本面保持積極，我們在我們的業務上進行了重大投資。這些投資已經並將繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施，包括技術中心、生產能力和地理擴張。我們打算利用這些投資來提高我們交付客户重視的解決方案的能力，擴大我們的全球覆蓋範圍，並提高我們的經營業績。我們將繼續投資於我們的能力，以提供更好的價值、服務、技術和客户解決方案。

我們的業務產生了大量的現金，超出了運營需求。我們定期從技術、地理、生產能力和產品線的角度審視我們利用過剩現金的眾多內部機會。我們相信，我們的資本支出正在創造我們發展和支持全球客户所需的能力，我們的研發投資正在為我們的客户提供附加值。我們在收購領域的主要重點仍然是石油添加劑行業。我們認為，這一細分行業將為我們的投資提供最大的機會，在實現穩健回報的同時將風險降至最低。我們仍然專注於這一戰略，並將評估任何未來的機會。我們將繼續評估現金的所有替代用途，以提高股東價值，包括股票回購和分紅。

關鍵會計政策和估算

以下討論突出了一些更關鍵的領域，在這些領域，我們的經營和財務環境中的事實和情況發生重大變化，可能會導致未來報告的財務結果發生變化。

所得税

我們提交美國、外國、州和當地的所得税申報單。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備並記錄相關的税收資產和負債時，需要做出重大判斷。由於基本事實、法律、税率或税務審計的變化而產生的任何重大影響都可能導致我們對所得税支出、有效税率、財務狀況或現金流進行調整。

遞延所得税乃就財務報表賬面值與現有資產及負債的計税基準之間的暫時性差異所產生的估計所得税影響，以及營業淨虧損及税項抵免結轉而計提。在記錄這些遞延税項資產和負債時，我們必須估計我們預計將適用於遞延税項負債或資產預計結清或變現期間的應税收入的税率。此外，如果部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，我們可能會記錄估值撥備以減少遞延税項資產。在進行這項評估時，我們需要在考慮遞延税項資產和負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額以及税務籌劃策略時作出判斷。如果我們的估計和假設與我們記錄遞延税項資產和負債時使用的估計和假設發生變化，對我們的運營結果和財務狀況可能會產生重大影響。

我們在美國和外國司法管轄區的實體的所得税申報單可供税務機關審查。我們評估我們的所得税頭寸，並根據我們對報告日期可用事實、情況和信息的評估，記錄所有開放供審查的年度的負債。只有當我們確定税務頭寸更有可能在審計中得到支持時，才會確認與税務頭寸相關的經濟利益。雖然我們

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目錄表

相信我們的估計和判斷是合理的，實際結果可能會有所不同，導致的收益或虧損可能對我們的運營結果和財務狀況具有實質性影響。

於每個中期報告期間，我們估計預期適用於全年的有效所得税率。我們的所得税撥備受到我們所在國家所得税税率的影響。我們收入的地理來源的變化可能會影響實際税率。在預測收入的管轄組合時，涉及到對全球所得税法律和條例的適用情況的重大判斷。此外，對税法、法院判決或税務機關提供的其他指導意見的解釋會影響我們對有效所得税率的估計。因此，我們的實際有效所得税税率和相關所得税負債可能與我們估計的實際税率和相關所得税負債存在重大差異。

無形資產(扣除攤銷)和商譽

截至2022年12月31日，我們有價值200萬美元的某些可識別無形資產和1.24億美元的商譽，這些在附註11中討論。這些無形資產和商譽與我們的石油添加劑業務有關。這些無形資產將在剩餘壽命長達6年的時期內攤銷。我們會繼續評估與無形資產及商譽相關的市場及其特定價值，並在發生可能損害該等資產價值的重大事件或情況時，評估任何潛在減值的無形資產及商譽。我們得出的結論是，這些價值是合適的，無形資產的攤銷期限也是合適的。然而，如果石油添加劑市場的狀況大幅惡化，可能會導致無形資產的估計使用壽命減少，或導致全部或部分無形資產和商譽賬面金額的非現金註銷。無形資產攤銷期限的縮短不會對現金流產生影響。我們預計短期內市場狀況不會發生這樣的變化。

退休金計劃及其他退休後福利

我們使用假設在財務報表中記錄養老金和退休後福利計劃的影響。這些假設包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率。這些假設中的任何一個的變化都可能導致計劃的不同結果，從而影響我們的運營結果、現金流和財務狀況。我們在考慮了我們認為相關的現有信息後，提出了這些假設。有關退休金及退休後計劃的資料載於附註18。此外，項目7的財務狀況及流動資金部分進一步披露此等假設變動的影響。

環境與法律訴訟

我們已在本年度報告第1項的10-K表格及附註21中披露我們的環境事宜。我們對履行與環境問題有關的義務所產生的成本的估計受到許多變量的影響，包括我們對需要補救的程度的判斷，法律和法規的未來變化和執行與解釋，現有和未來可用的技術，以及補救活動的時間。雖然我們目前預計許多可能影響我們環境要求的因素不會發生重大變化，但我們將繼續保持我們的應計項目與這些要求保持一致，因為它們發生了變化。

此外，正如本年度報告Form 10-K第3項中有關法律訴訟的討論所述，雖然不可能預測或確定任何法律訴訟的結果，但我們認為，根據我們目前所知，我們不會因任何未決或威脅的訴訟而對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生任何重大不利影響。

近期發佈的會計準則

關於最近發佈的更重要的會計準則的全面討論，見附註23。

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目錄表

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨許多市場風險因素，包括原材料成本的變化，以及利率和外幣匯率的變化。這些風險因素可能會影響我們的運營結果、現金流和財務狀況。

我們通過常規運營和融資方法管理這些風險，包括在被認為適當時使用衍生金融工具。當我們擁有衍生品工具時，它們是與主要金融機構一起使用的，而不是用於投機或交易目的。

以下分析假設市場風險因素的假設變化發生在2022年12月31日，對我們的運營結果、現金流和財務狀況的影響。我們只分析了假設假設的潛在影響。本分析沒有考慮可能影響我們業務的其他可能影響。

利率風險

截至2022年12月31日，我們的長期債務總額為10億美元。除循環信貸安排下的未償債務外，所有長期債務都是固定利率的。年終時並無與固定利率債務有關的利率風險。

截至2022年12月31日，我們的循環信貸安排下有3.61億美元的未償還可變利率債務。在所有其他變量保持不變的情況下，如果利率的可變部分假設增加10%，對我們的收益和現金流的影響將是200萬美元的額外利息支出。

假設利率下降100個基點，在所有其他變量保持不變的情況下，將導致我們債務在2022年12月31日的公允價值變化4100萬美元。

外幣風險

我們通過我們的海外子公司以及美國的出口銷售向國外市場的客户銷售產品。這些交易通常以美元以外的貨幣計價。我們的主要貨幣敞口是歐盟歐元、英鎊、日元、人民幣、印度盧比、新加坡元、墨西哥比索、澳元和加拿大元。我們可以簽訂遠期合約作為對衝，以最大限度地減少以外幣計價的公司間應收賬款的波動。截至2022年12月31日，我們沒有未平倉遠期合約。

原材料價格風險

我們使用多種原材料生產我們的產品，包括基礎油、聚異丁烯、抗氧劑、醇、溶劑、洗滌劑、摩擦改進劑、烯烴和共聚物。我們還可以簽訂合同，承諾我們根據預期的需求購買一些更關鍵的原材料。我們的盈利能力對我們可能需要的原材料數量的變化以及可能由供應、需求或其他市場狀況的變化引起的材料成本的變化非常敏感，而我們對這些變化幾乎無法控制。此外，在我們開展業務的世界某些地區，政治和經濟條件已經並可能繼續導致我們對原材料的需求和成本出現波動。戰爭、武裝敵對行動、恐怖主義行為、內亂、惡劣天氣事件或其他事件也可能導致我們對原材料的需求和成本發生突然、急劇或長期的變化。如果我們的原材料成本出現這樣的上漲，我們可能無法以產品漲價的形式將其轉嫁給我們的客户。如果不能做到這一點，將對我們的運營利潤產生負面影響。此外，如果我們對原材料的需求下降，以至於我們不需要根據承諾協議購買數量，我們可能會產生額外的費用，這將影響我們的盈利能力。

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目錄表

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致Newmarket公司董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們已經審計了所附的Newmarket公司及其子公司的綜合資產負債表 (本公司)截至2022年12月31日及2021年12月31日， 及截至2022年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。 我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，合併後的 上述財務報表公平地列報了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況, 以及ITS的結果 運營及其智能交通系統 截至2022年12月31日的三個年度每年的現金流量符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架 (2013) 由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併發表意見 財務報表和基於我們審計的公司對財務報告的內部控制。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併的 財務報表沒有重大錯誤陳述，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重要方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並後的 財務報表包括執行程序以評估合併後重大錯報的風險 財務報表，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這類程序包括在測試的基礎上審查關於綜合財務報表中的金額和披露的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括這些政策

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目錄表

(I)與維持記錄有關，而該等記錄須合理詳細地準確及公平地反映公司資產的交易及處置；(Ii)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認會計原則編制財務報表，且公司的收支僅根據公司管理層及董事的授權而進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

養老金福利債務的價值評估

如綜合財務報表附註18所述，截至2022年12月31日，公司的綜合養老金福利債務(不包括其他退休後福利)為4.66億美元。管理層根據每個特定國家和養老金計劃的情況，制定各種美國和外國計劃所使用的精算假設。正如管理層所披露的那樣，確定養卹金福利債務需要使用估計數和假設。管理層在確定養老金福利義務時的假設是貼現率。

我們確定與養卹金福利債務估值有關的程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是管理層對確定養卹金福利債務的重大判斷。這反過來又導致審計師高度的判斷力、主觀性和努力執行程序，以評估管理層在養老金福利債務估值中使用的重大假設，特別是貼現率。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與養老金福利義務估值有關的控制的有效性，包括對公司方法、重大假設和數據的控制。除其他外，這些程序還包括測試用於評估養卹金福利債務的基礎數據的完整性、準確性和相關性。在擁有專門技能和知識的專業人員的協助下，這些程序還包括測試管理層確定養卹金福利義務的程序，評估方法的適當性，以及評估重大假設的合理性，特別是貼現率。

  /s/ 普華永道會計師事務所

弗吉尼亞州里士滿

2023年2月15日

自1947年以來，我們一直擔任本公司或其前身的審計師。

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目錄表

紐馬基特公司及其子公司

合併損益表

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，每股除外)						2022						2021						2020
淨銷售額						$	2,764,799					$	2,356,110					$	2,010,931
銷貨成本						2,124,302						1,808,403						1,415,899
毛利						640,497						547,707						595,032
銷售、一般和管理費用						145,106						145,973						142,863
研究、開發和測試費用						140,252						143,952						140,367
營業利潤						355,139						257,782						311,802
利息和融資費用，淨額						35,202						34,218						26,328
提前清償債務損失						7,545						0						0
其他收入(費用)，淨額						35,342						23,987						45,813
所得税前收入支出						347,734						247,551						331,287
所得税費用						68,196						56,643						60,719
淨收入						$	279,538					$	190,908					$	270,568
每股收益--基本收益和稀釋後收益						$	27.77					$	17.71					$	24.64

見合併財務報表附註

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目錄表

紐馬基特公司及其子公司

綜合全面收益表

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2022						2021						2020
淨收入						$	279,538					$	190,908					$	270,568
其他全面收益(虧損)：
養老金計劃和其他退休後福利：
在此期間產生的先前服務抵免(成本)，扣除所得税支出(收益)$(21) in 2022, $8 in 2021 and $(16) in 2020						(65)						27						(49)
計入定期收益淨成本(收入)的先前服務成本(抵免)攤銷，扣除所得税支出(收益)後的淨額$(627) in 2022, $(628) in 2021 and $(680) in 2020						(1,993)						(1,977)						(2,120)
期間產生的精算淨收益(虧損)，扣除所得税支出(收益)淨額#美元。17,552 in 2022, $29,035 in 2021 and $(5,852) in 2020						53,084						89,167						(25,441)
精算淨虧損(收益)攤銷，計入定期收益淨成本(收益)，扣除所得税支出(收益)淨額#美元655 in 2022, $2,263 in 2021 and $1,460 in 2020						2,014						7,076						4,634
養卹金計劃和其他退休後福利總額						53,040						94,293						(22,976)
外幣換算調整，扣除所得税支出(收益)後的淨額為$468 in 2022, $(380) in 2021 and $(636) in 2020						(42,808)						(3,356)						12,560
其他全面收益(虧損)						10,232						90,937						(10,416)
綜合收益						$	289,770					$	281,845					$	260,152

見合併財務報表附註

38

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目錄表

紐馬基特公司及其子公司

合併資產負債表

						十二月三十一日，
(單位為千，不包括份額)						2022						2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	68,712					$	83,304
有價證券						0						375,918
貿易和其他應收賬款淨額						453,692						391,779
盤存						631,383						498,539
預付費用和其他流動資產						38,338						38,633
流動資產總額						1,192,125						1,388,173
財產、廠房和設備、淨值						659,998						676,770
無形資產(扣除攤銷)和商譽						126,069						127,752
預付養老金成本						302,584						242,604
經營性租賃使用權資產						62,417						68,402
遞延費用和其他資產						63,625						54,735
總資產						$	2,406,818					$	2,558,436
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款						$	273,289					$	246,097
應計費用						89,508						85,103
應付股息						17,850						16,648
應付所得税						16,109						4,442
經營租賃負債						15,569						15,709
長期債務的當期部分						0						349,434
其他流動負債						11,562						7,654
流動負債總額						423,887						725,087
長期債務						1,003,737						789,853
經營租賃負債--非流動負債						46,968						52,591
其他非流動負債						169,819						228,776
總負債						1,644,411						1,796,307
承付款和或有事項(附註21)
股東權益：
普通股和實收資本(含不是面值；授權股份-80,000,000已發行並未償還的-9,702,147在2022年12月31日及10,362,7222021年12月31日)						0						0
累計其他綜合損失						(71,995)						(82,227)
留存收益						834,402						844,356
股東權益總額						762,407						762,129
總負債和股東權益						$	2,406,818					$	2,558,436

見合併財務報表附註

39

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目錄表

紐馬基特公司及其子公司

合併股東權益報表

						普通股和 實收資本												累計其他綜合損失						留存收益						股東權益總額
(單位為千，不包括每股和每股金額)						股票						金額
2019年12月31日的餘額						11,188,549						$	1,965					$	(162,748)					$	843,881					$	683,098
淨收入																								270,568						270,568
其他全面收益(虧損)																		(10,416)												(10,416)
現金股息(美元)7.60每股)																								(83,417)						(83,417)
普通股回購						(270,963)						(2,630)												(98,804)						(101,434)
與股票薪酬相關的預提税款						(1,547)						(641)																		(641)
基於股票的薪酬						5,338						2,023												43						2,066
2020年12月31日餘額						10,921,377						717						(173,164)						932,271						759,824
淨收入																								190,908						190,908
其他全面收益(虧損)																		90,937												90,937
現金股息(美元)8.00每股)																								(85,910)						(85,910)
普通股回購						(566,671)						(3,305)												(192,915)						(196,220)
基於股票的薪酬						8,016						2,588												2						2,590
2021年12月31日的餘額						10,362,722						0						(82,227)						844,356						762,129
淨收入																								279,538						279,538
其他全面收益(虧損)																		10,232												10,232
現金股息(美元)8.40每股)																								(84,263)						(84,263)
普通股回購						(668,553)						(2,205)												(205,265)						(207,470)
基於股票的薪酬						7,978						2,205												36						2,241
2022年12月31日的餘額						9,702,147						$	0					$	(71,995)					$	834,402					$	762,407

見合併財務報表附註

40

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目錄表

紐馬基特公司及其子公司

合併現金流量表

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2022						2021						2020
年初現金及現金等價物						$	83,304					$	125,172					$	144,397
經營活動的現金流：
淨收入						279,538						190,908						270,568
將淨收入與經營活動的現金流量進行調整：
折舊及攤銷						82,285						84,320						84,002
遞延所得税(福利)費用						(42,645)						1,978						7,554
提前清償債務損失						7,545						0						0
賣地收益						0						0						(16,483)
資產和負債變動情況：
貿易和其他應收賬款淨額						(73,089)						(53,990)						2,591
盤存						(166,558)						(96,199)						(33,111)
預付費用和其他流動資產						2,159						(2,691)						(6,138)
應付賬款和應計費用						35,532						60,407						7,077
經營租賃負債						(18,275)						(18,204)						(17,801)
其他流動負債						4,009						(6,240)						228
應付所得税						11,586						562						(6,935)
有價證券損失						2,977						7,440						0
現金養卹金和退休後繳款						(9,748)						(10,342)						(10,655)
其他，淨額						(6,696)						7,387						3,257
經營活動中提供(使用)的現金						108,620						165,336						284,154
投資活動產生的現金流：
資本支出						(56,169)						(78,934)						(93,316)
購買有價證券						(787)						(393,434)						0
有價證券的銷售收益和到期日						372,846						10,957						0
賣地收益						0						0						20,000
其他，淨額						0						0						(927)
從投資活動中提供(用於)的現金						315,890						(461,411)						(74,243)
融資活動的現金流：
贖回4.10優先票據百分比						(350,000)						0						0
循環信貸安排項下的淨借款(還款)						213,000						148,000						(44,678)
發行：2.70優先票據百分比						0						395,052						0
已支付的股息						(84,263)						(85,910)						(83,417)
普通股回購						(207,470)						(196,220)						(101,434)
現金成本4.10優先票據贖回百分比						(7,099)						0						0
發債成本						0						(3,897)						(1,349)
其他，淨額						(3,525)						(1,892)						(585)
從融資活動中提供(用於)的現金						(439,357)						255,133						(231,463)

見合併財務報表附註

41

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目錄表

外匯對現金及現金等價物的影響						255						(926)						2,327
(減少)現金及現金等價物增加						(14,592)						(41,868)						(19,225)
年終現金及現金等價物						$	68,712					$	83,304					$	125,172

見合併財務報表附註

42

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目錄表

合併財務報表附註

1.主要會計政策摘要

整固- 我們的合併財務報表包括Newmarket公司及其子公司的賬目。合併後，所有的公司間交易都將被取消。除非上下文另有説明，否則所提及的“我們”、“公司”和“新市場”均指新市場公司及其合併的子公司。

Newmarket是獨立運營公司的母公司，每個運營公司都管理着自己的資產和負債。這些公司是專注於石油添加劑產品的Afton；代表某些合同製造和相關服務以及抗爆化合物業務的乙基；以及管理我們在弗吉尼亞州擁有的房地產和改善工程的Newmarket Development。Newmarket也是Newmarket Services的母公司，Newmarket Services為Newmarket、Afton、ethyl和Newmarket Development提供各種管理服務。

已對所附合並財務報表和/或相關附註進行了某些重新分類，以符合目前的列報方式。

外幣折算-我們在每個期末根據當前匯率將我們海外子公司的資產負債表轉換為美元。我們使用該期間的加權平均匯率來換算損益表。Newmarket在綜合資產負債表中包括換算調整，作為綜合收益表中累計的其他全面虧損和交易調整的一部分，作為銷售商品成本的一部分。外幣交易調整導致淨虧損#美元。42022年，百萬美元62021年為100萬美元，以及3到2020年將達到100萬。

收入確認- 當產品控制權轉移給我們的客户時，我們確認收入，並確認反映我們預期從客户那裏收取的對價的金額。淨銷售額(收入)按總帳單金額報告，包括向客户收取的與運輸有關的金額。對客户的回扣準備在記錄相關銷售的同一時期內記錄。交付產品所產生的運費計入綜合損益表中的銷貨成本。我們的標準交貨條件包括在我們的合同、銷售訂單確認文件和發票中。在向我們的客户銷售的同時，由政府當局評估的税款，包括銷售税、使用税、增值税和與收入相關的消費税，不包括在淨銷售額中，但在匯給適當的政府當局之前，反映在應計費用中。

現金和現金等價物 - 我們的現金等價物包括政府債務和原始到期日為90幾天或更短時間。全年，我們有超過聯邦保險金額的現金餘額存放在各種金融機構。我們按成本列報現金和現金等價物，這接近於公允價值。

有價證券 - 我們的交易證券和股權證券按估計公允價值入賬。交易和股權證券的未實現收益和虧損計入淨收入。

應收帳款- 我們將應收賬款記入扣除信貸損失準備後的未償還本金。信用損失準備金是指如果我們的客户不按要求付款，可能會發生的損失。我們通過定期評估每個客户的應收賬款餘額、考慮他們的財務狀況和信用記錄以及考慮當前的經濟狀況來確定撥備的充分性。截至2022年12月31日或2021年12月31日，信貸損失撥備並不重要。

盤存 - Newmarket以成本或可變現淨值中的較低者對其庫存進行估值。在美國，石油添加劑庫存成本是在後進先出(LIFO)的基礎上確定的。對於所有其他庫存，我們使用加權平均法確定成本。庫存成本包括原材料、直接人工和製造間接費用。

物業、廠房和設備- 我們將財產、廠房和設備按成本減去累計折舊，並以資產的估計使用壽命為基礎，採用直線法計算折舊。我們將用於重大改進的支出資本化，以延長相關財產的使用壽命。我們承擔維修和維護費用，包括工廠週轉費用。當財產被出售或報廢時，我們從賬目中扣除成本和累計折舊，任何相關的收益或損失都將計入收益。

43

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目錄表

合併財務報表附註

無形資產(攤銷淨額)和商譽- 可識別的無形資產包括收購合同、配方和技術、商標和商號以及客户基礎的成本。我們根據獨立的第三方評估和管理層在收購時的評估為可識別的無形資產賦值。Newmarket通過加速方法攤銷客户羣的成本，通過直線方法在無形資產的估計經濟壽命內攤銷剩餘可識別無形資產的成本。

商譽源於收購企業的成本超過淨資產。商譽是指分配給所有可識別淨資產後的剩餘購買價格。我們每年測試商譽減值，以及每當發生可能導致商譽適用的報告單位的公允價值低於報告單位的賬面價值的重大事件或情況時進行測試。

長期資產減值準備 - 當發生可能損害長期資產價值的重大事件或情況時，我們評估這些資產的記錄成本的可回收性。如果資產的賬面金額無法從與資產相關的估計未貼現未來現金流量中收回，則資產被視為減值。如果我們確定一項資產已減值，並且其記錄成本高於基於未來現金流量的估計現值的估計公允市場價值，我們將該資產調整為估計公允市場價值。

環境成本- 如果環境合規成本延長了相關財產的使用壽命或防止了未來的污染，Newmarket就會對這些成本進行資本化。環境合規成本還包括污染防治設施的維護和運營。我們將這些合規成本計入已發生的銷售成本中。

應計環境補救和監測費用與過去作業造成的現有狀況有關。當我們很可能發生負債並且金額可以合理估計時，Newmarket在當前業務中將這些成本計入綜合收益表中的銷售商品成本。這些估計是基於對場地的評估、可用的清理方法以及先前處理補救的經驗。

當我們能夠可靠地確定未來現金流的數量和時機時，我們會將這些負債貼現，並計入通脹因素。

法律費用 - 我們在所發生的期間內支出法律費用。

員工儲蓄計劃- 我們的大多數全職受薪和小時工都可以參加固定繳款儲蓄計劃。受集體談判協議保護的僱員也可以根據其談判協議的條款參加儲蓄計劃。員工和Newmarket都為這些計劃做出了貢獻。我們捐獻了$72022年、2021年和2020年分別有100萬人與這些計劃相關。

研究、開發和測試費用 - Newmarket的費用包括所有已發生的研究、開發和測試費用。研發成本包括與人員相關的成本，以及產品的內部和外部測試。

所得税- 我們將遞延所得税確認為財務報告基礎與資產和負債的所得税基礎之間的暫時性差異。我們還在制定變化時根據税率和法律的變化進行調整。當遞延税項資產很可能無法變現時，計入估值準備。當引起税收影響的基本情況不再存在時，我們通常從累積的其他綜合損失中剔除税收影響。我們確認與不確定的税收狀況相關的應計利息和罰金，作為我們綜合損益表的所得税費用的一部分。

租契- 我們在協議開始時確定一項安排是否包括租賃。使用權資產和租賃負債於租賃開始日確定，並以估計租賃付款的現值為基礎。

我們的租賃協議包括固定租金和浮動租金。在某些情況下，可變租賃費用是基於費率或指數的。固定租賃付款以及基於費率或指數的可變租賃付款包括在租賃開始時的使用權資產和租賃負債的確定中。不是基於費率或指數的可變租賃付款在發生時計入費用。

估計租賃付款的現值是利用租賃協議中隱含的費率確定的，如果該費率可以確定的話。如果不能確定隱含利率，則確定估計租賃付款的現值

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目錄表

合併財務報表附註

利用我們的增量借款利率。遞增借款利率是在租賃開始日確定的，並利用根據我們的信用質量調整後的現成市場利率曲線來制定。

我們的一些租約包括可以延長租期的續訂選項。對於那些合理地確定會續期的租約，我們會將續期計入租期。

除有軌電車租賃類別外，我們不承認資產負債表上任何租賃類別的租期為12個月或12個月以下的租賃。對於未在資產負債表中記錄的短期租賃，租賃付款在綜合收益表中以直線方式在租賃期內確認。

在確定所有租賃類別的使用權資產和租賃負債時，我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。

衍生金融工具與套期保值活動- 我們的業務運作和經濟狀況都會帶來一定的風險。我們通過管理我們的核心業務活動來管理我們對各種業務和運營風險的敞口。

我們主要通過管理債務融資的金額、來源和期限，以及通過使用衍生金融工具來管理某些經濟風險，包括利率、流動性和信用風險。我們有時會進行利率互換，以管理我們對利率變動的敞口。

此外，我們的海外業務使我們受到外匯匯率波動的影響。這些波動可能會影響我們的運營結果、財務狀況和現金流。為了管理這種風險敞口，我們有時會簽訂外幣遠期合約，以最大限度地減少海外業務現金流帶來的貨幣風險敞口。

我們將所有衍生品按公允價值記錄在資產負債表上。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、我們是否已選擇在套期保值關係中指定一種衍生工具並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。我們可能會簽訂衍生品合約，旨在對我們的某些風險進行經濟對衝，即使對衝會計不適用，或者我們選擇不應用對衝會計。我們不會為投機目的而訂立衍生工具。截至2022年12月31日或2021年12月31日，我們沒有未償還的衍生品金融工具。

基於股票的薪酬- 我們根據我們普通股在授予之日的收盤價計算限制性股票和限制性股票單位的公允價值。如果獲獎者有權在歸屬期間獲得股息，我們不會對股息獎勵的公允價值進行調整。如果獎勵不使接受者有權在歸屬期間獲得股息，我們將在授予日減去普通股的價格，減去預期在歸屬期間就相關股票支付的股息的現值，並按無風險利率貼現。

我們確認了基於股票的薪酬支出，即在必要的服務期內，預計將以直線方式授予的獎勵數量。

由於業務集中而產生的估計和風險- 按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。

此外，我們的財務業績可能會受到某些風險因素的影響。我們的一些重要風險集中包括：

•依賴少數重要客户；

•客户集中在燃料和潤滑油行業；以及

•僅在一家工廠生產我們的幾種產品。

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目錄表

合併財務報表附註

2.    淨銷售額

我們的收入主要來自石油添加劑產品的製造和銷售。我們在世界各地銷售石油添加劑產品，包括銷往北美、拉丁美洲、亞太地區和EMEAI地區的客户。我們的客户主要由全球性、全國性和獨立的石油公司組成。雖然我們的一些客户的付款期限超過30天，但我們不提供一年或更長時間的延長付款期限，我們的合同也不包括融資部分。我們的信貸損失撥備是無關緊要的，我們招致的任何壞賬也是如此。在有限的情況下，我們在將產品發貨給客户並確認相關收入之前預先籌集資金。客户的這些預付款被記錄為對客户的合同債務，直到我們確認收入為止。我們客户的預付款總額為$12022年12月31日和2021年12月31日均為100萬。前期從客户那裏預先收取的資金確認的收入為#美元。12022年，百萬美元2百萬英寸 2021, and $1到2020年將達到100萬。

當產品控制權轉移給我們的客户時，我們確認收入，並確認反映我們預期從客户那裏收取的對價的金額。控制權通常在所有權轉移(可能包括客户實際佔有)時轉移給客户，我們有權從客户那裏獲得付款，客户已經接受了產品，客户已經承擔了所有權的風險和回報。我們與一些客户有供應商管理的庫存安排，以促進按需產品的供應。在某些情況下，庫存駐留在客户地點，雖然所有權沒有轉讓，但我們無權獲得付款，我們也沒有為產品開具發票。我們已經評估了這些安排下的合同條款，並確定當客户使用產品時，控制權轉移，屆時收入將被確認。我們的合同一般包括一項履約義務，即提供石油添加劑產品。根據基礎合同，在客户發運、交付或消費產品的時間點履行履約義務。

在向我們的客户銷售的同時，由政府當局評估的税收，包括銷售税、使用税、增值税和與收入相關的消費税，由我們向客户收取，不包括在淨銷售額中，但在匯給適當的政府當局之前，反映在應計費用中。當我們負責所有權轉讓後的運輸和搬運費用時，我們將這些費用作為履行成本核算，並將其計入已售出貨物的成本中。

我們的一些合同包括回扣或業務發展基金形式的可變對價。當我們能夠合理地估計回扣金額時，我們在銷售點將回扣記錄為抵銷收入。這些估計是基於我們在銷售時的最佳判斷，其中包括預期業績和歷史業績。根據業務發展基金的具體條款，金額在銷售時應計為抵銷收入，或在我們發生成本時支出。我們定期審查回扣和業務發展基金，並在必要時進行調整，以確認在確定的期間內任何調整的全部金額。我們確認淨銷售額增加了1美元。22022年，百萬美元42021年為100萬，和 $2百萬 與上一期間在收入中確認的回扣或業務發展基金的調整有關。截至2022年12月31日，應計回扣為#美元。28百萬美元和應計業務發展資金為0.4百萬美元。截至2021年12月31日，應計回扣為#美元26百萬美元和應計業務發展資金為2百萬美元。

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目錄表

合併財務報表附註

下表提供了我們按地理區域劃分的淨銷售額信息。按分部劃分的淨銷售額的資料載於附註4。

												截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)												2022						2021						2020
淨銷售額
美國												$	974,963					$	780,278					$	650,654
中國												181,283						255,219						213,788
歐洲、中東、非洲、印度												807,782						708,675						651,645
亞太地區，中國除外												435,684						325,621						279,847
其他外國												365,087						286,317						214,997
淨銷售額												$	2,764,799					$	2,356,110					$	2,010,931

3。每股收益

我們有33,0552022年的股票，26,5722021年的股票，以及19,951不計入稀釋後每股收益計算的2020年非既得限制性股票，因為它們對每股收益的影響將是反稀釋的。

非既得限制性股票被認為是參與式證券，因為限制性股票包含不可沒收的股息權。因此，我們使用兩類法來計算所有列示期間的基本每股收益和攤薄後每股收益，因為這種方法產生的攤薄效果最好。下表説明瞭在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的收益分配方法。

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，每股除外)						2022						2021						2020
每股收益分子：
將收益分配給參與證券之前的普通股股東應佔淨收益						$	279,538					$	190,908					$	270,568
分配給參與證券的收益						(876)						(462)						(448)
將收益分配給參與證券後的普通股股東應佔淨收益						$	278,662					$	190,446					$	270,120
每股收益分母：
加權-已發行普通股的平均股數-基本和攤薄						10,035						10,756						10,961
每股收益--基本收益和稀釋後收益						$	27.77					$	17.71					$	24.64

4.    細分市場和地理區域信息

細分市場信息- 下表顯示了我們的合併部門結果。“所有其他”類別包括抗爆劑業務的業務，以及與乙基有關的某些合同製造和相關服務。

分部會計政策與附註1所述相同。我們根據分部營業利潤評估石油添加劑業務的業績。Newmarket Services部門和其他費用根據控股公司結構下提供的服務向Afton和Etheryl支付。分部財產、廠房和設備的折舊以及分部無形資產和租賃使用權資產的攤銷計入分部營業利潤。在本報告所述期間，石油添加劑部門和“所有其他”類別之間沒有發生轉移。下表按部門報告了過去三年的淨銷售額和營業利潤，以及與所得税支出前收入的對賬。

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目錄表

合併財務報表附註

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2022						2021						2020
淨銷售額
石油添加劑
潤滑油添加劑						$	2,342,622					$	1,998,772					$	1,686,649
燃料添加劑						411,688						345,170						314,918
Total						2,754,310						2,343,942						2,001,567
所有其他						10,489						12,168						9,364
淨銷售額(A)						$	2,764,799					$	2,356,110					$	2,010,931
分部營業利潤
石油添加劑						$	378,244					$	281,055					$	333,241
所有其他						(1,782)						(1,525)						(100)
分部營業利潤						376,462						279,530						333,141
公司、一般和管理費用						(21,579)						(21,214)						(21,744)
利息和融資費用，淨額						(35,202)						(34,218)						(26,328)
提前清償債務損失						(7,545)						0						0
其他收入(費用)，淨額						35,598						23,453						46,218
所得税前收入支出						$	347,734					$	247,551					$	331,287

(a)在2022年、2021年或2020年，沒有一個客户佔我們總淨銷售額的10%或更多。

下表按部門顯示了資產信息以及與合併資產的對賬情況。分部資產包括應收賬款、存貨和長期資產。下表石油添加劑分類金額中包括的長期資產包括財產、廠房和設備(扣除折舊)、無形資產(扣除攤銷)和商譽，以及租賃使用權資產。對長期資產的補充包括財產、廠房和設備以及租賃使用權資產。

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
細分資產
石油添加劑						$	1,929,340					$	1,752,467
所有其他						18,738						12,602
						1,948,078						1,765,069
現金和現金等價物						68,712						83,304
有價證券						0						375,918
非分段其他應收賬款						2,220						11,884
預付費用和其他流動資產						38,338						38,633
非分段財產、廠房和設備淨額						32,191						30,352
預付養老金成本						302,584						242,604
非分拆租賃使用權資產						26						105
非分部遞延費用和其他資產						14,669						10,567
總資產						$	2,406,818					$	2,558,436

48

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目錄表

合併財務報表附註

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2022						2021						2020
對長期資產的補充
石油添加劑						$	64,456					$	134,873					$	109,536
所有其他						147						22						3
公司						3,983						686						2,453
長期資產的總增加額						$	68,586					$	135,581					$	111,992
折舊及攤銷
石油添加劑						$	78,744					$	80,495					$	80,811
所有其他						51						51						52
公司						3,490						3,774						3,139
折舊及攤銷總額						$	82,285					$	84,320					$	84,002

地理區域信息-我們在北美、拉丁美洲、亞太地區和EMEAI地區都有業務。我們的外國客户主要由全球性、全國性和獨立的石油公司組成。

下表按地理區域以及按國家/地區報告了淨銷售額、總資產和長期資產，這些國家/地區擁有大量淨銷售額或長期資產。由於我們的海外業務對我們的整體業務具有重要意義，我們還在下表中列出了我們開展業務的主要地區的淨銷售額。Newmarket根據產品運往第三方的地點將淨銷售額分配給地理區域。下表中的長期資產包括財產、廠房和設備，扣除折舊和租賃使用權資產。

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2022						2021						2020
淨銷售額
美國						$	974,963					$	780,278					$	650,654
中國						181,283						255,219						213,788
歐洲、中東、非洲、印度						807,782						708,675						651,645
亞太地區，中國除外						435,684						325,621						279,847
其他外國						365,087						286,317						214,997
淨銷售額						$	2,764,799					$	2,356,110					$	2,010,931

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
總資產
美國						$	990,037					$	1,255,464
外國						1,416,781						1,302,972
總資產						$	2,406,818					$	2,558,436
長壽資產
美國						$	363,211					$	360,204
新加坡						247,218						263,614
其他外國						148,879						160,944
長期資產總額						$	759,308					$	784,762

49

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目錄表

合併財務報表附註

5.    補充現金流信息

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2022						2021						2020
年內支付的現金
利息和融資費用(資本淨值)						$	40,531					$	30,465					$	26,148
所得税						88,866						67,917						62,328
補充披露非現金交易
物業、廠房和設備的非現金補充						$	4,087					$	4,872					$	5,106

6.    有價證券

在2021年期間，Newmarket同時投資了債券(被指定為交易)和股權有價證券。隨後，在2022年的前三個月，我們出售了所有有價證券。於持有期間，該等有價證券於結算日按估計公允價值入賬，並於綜合資產負債表中分類為流動資產。損益以及債務證券和股權證券的投資收入在合併損益表的其他收入(費用)淨額中列報。債務證券的成本基礎為#美元。50百萬美元，股權證券的成本基礎為#美元。3342021年12月31日為100萬人。於2022年12月31日，所有有價證券的成本基礎為零.

下表提供了有價證券的公允價值信息，以及公允價值層次結構中的相關水平。債務證券的估計公允價值是基於債務證券的報告交易，並根據其他可觀察到的市場數據進行調整，包括但不限於基準收益率曲線、類似資產的基於市場的報價以及其他得到市場證實的投入。股權證券的估計公允價值以活躍的市場報價為基礎。

						2021年12月31日
												公允價值計量使用
(單位：千)						公允價值						1級						2級						3級
債務證券
公司債券						$	48,727					$	0					$	48,727					$	0
股權證券
美國政府收入共同基金						327,191						327,191						0						0
有價證券總額						$	375,918					$	327,191					$	48,727					$	0

7.    應收貿易和其他應收賬款淨額

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
應收貿易賬款						$	384,636					$	316,702
應收所得税和其他應收税						60,745						64,887
其他						8,311						10,190
						$	453,692					$	391,779

50

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目錄表

合併財務報表附註

8.    盤存

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
製成品和在製品						$	497,652					$	393,778
原料						113,484						86,856
商店、用品和其他						20,247						17,905
						$	631,383					$	498,539

我們的美國石油添加劑產成品、在製品和原材料庫存按後進先出法列報，總額為#美元。1652022年12月31日為100萬美元，比重置成本低約1美元114百萬美元。截至2021年12月31日，後進先出法存貨為#美元。124100萬美元，約為1美元78比重置成本低100萬英鎊。

我們在國外的存貨總額為$。4512022年12月31日時為百萬美元，3572021年12月31日為100萬人。

截至2022年12月31日或2021年12月31日，上表所列陳舊和移動緩慢的庫存的準備金不是實質性的。

9.    預付費用和其他流動資產

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
股息資金						$	17,850					$	16,648
對公司間利潤徵收所得税						6,925						6,879
其他						13,563						15,106
						$	38,338					$	38,633

10.    物業、廠房和設備，按成本價計算

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
土地						$	37,088					$	37,746
土地改良						64,061						61,491
租賃權改進						1,832						1,893
建築物						183,030						185,216
機器和設備						1,279,425						1,275,828
在建工程						30,916						27,012
						1,596,352						1,589,186
減去：累計折舊和攤銷						936,354						912,416
淨資產、廠房和設備						$	659,998					$	676,770

我們用直線折舊法對財產、廠房和設備的成本在下列估計使用年限內進行折舊：

土地改良			15 - 40年份
建築物			10 - 46年份
機器和設備			3 - 30年份

折舊費用為$602022年，百萬美元612021年為100萬美元，以及61到2020年將達到100萬。

51

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目錄表

合併財務報表附註

11.    無形資產(攤銷淨額)和商譽

無形資產和商譽的賬面淨值為#美元。1262022年12月31日時為百萬美元，1282021年12月31日為100萬人。各類無形資產及商譽的賬面總額及累計攤銷載於下表。

						十二月三十一日，
						2022												2021
(單位：千)						毛收入 攜帶 金額						累計 攤銷						毛收入 攜帶 金額						累計 攤銷
攤銷無形資產
配方和技術						$	6,200					$	5,683					$	6,200					$	4,650
合同						2,000						1,200						2,000						1,000
客户羣						5,440						4,350						5,440						4,160
商譽						123,662												123,922
						$	137,302					$	11,233					$	137,562					$	9,810
合計攤銷費用												$	1,423											$	2,156

攤銷費用總額為$3到2020年將達到100萬。所有無形資產都與石油添加劑部門有關。2021年至2022年期間賬面總額的變化是由於外幣波動造成的。的確有不是累計商譽減值。

預計未來五年與我們無形資產相關的年度攤銷費用預計為(以千計)：

2023			$	907
2024			390
2025			390
2026			390
2027			190

我們將配方和技術攤銷至6幾年了，合同到期了10多年來，客户基礎已經結束20好幾年了。

12.    遞延費用和其他資產

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
融資租賃使用權資產						$	36,893					$	39,590
遞延所得税資產						3,575						5,318
石棉保險應收賬款						2,994						3,429
遞延融資成本，攤銷淨額						1,095						1,601
未來租用廠房和設備的押金						12,063						0
其他						7,005						4,797
						$	63,625					$	54,735

上表中扣除攤銷後的遞延融資費用僅包括與循環信貸安排有關的費用。遞延融資成本的數額，扣除與4.102021年優先票據百分比及2.702022年和2021年的優先票據都被報告為長期債務的組成部分。有關我們長期債務的進一步信息，請參閲附註14。

52

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目錄表

合併財務報表附註

13. 應計費用

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
員工福利、工資和相關税收						$	36,878					$	35,607
客户返點						27,752						25,505
除收入和工資外的其他税						3,715						4,514
長期債務利息						8,710						8,531
其他						12,453						10,946
						$	89,508					$	85,103

14.    長期債務

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
高級註釋-2.702031年到期百分比(扣除相關遞延融資成本)						$	392,737					$	391,853
高級註釋-3.78% due 2029						250,000						250,000
高級註釋-4.102022年到期百分比(扣除相關遞延融資成本)						0						349,434
循環信貸安排						361,000						148,000
						1,003,737						1,139,287
減：當前到期日4.10優先票據百分比						0						349,434
						$	1,003,737					$	789,853

2.70%高級債券- 2021年3月18日，我們發行了美元400本金總額為百萬美元2.702031年到期的優先債券百分比，發行價為98.763%. The 2.70優先票據是一般無擔保優先債務，與我們的其他無擔保優先債務具有同等的排名。票據的發售和出售是根據修訂後的1933年證券法登記的。我們在2021年產生了大約美元的融資成本4百萬美元與2.70%優先票據，這些票據將在票據期限內攤銷。

管理企業的契約2.70%優先票據包括某些習慣契約，這些契約除其他事項外，在某些限制和例外的情況下，限制我們的能力和我們子公司的能力：

•授予留置權以確保負債；

•從事回售、回租業務；

•與我們合併或合併，或將我們的全部或幾乎所有資產轉讓、轉讓或租賃給第三方。

我們遵守了契約中關於2.70截至2022年12月31日和2021年12月31日的優先票據百分比。

3.78%高級債券- 2017年1月4日，我們發行了美元250在美國保誠保險公司和某些其他買家的私募中發行了100萬美元的優先無擔保票據。這些票據的利息為3.78%，2029年1月4日到期。利息每半年支付一次。本金支付$50從2025年1月4日開始，每年支付100萬美元。我們有權在任何時間對票據進行可選的預付款，但受某些限制。票據購買協議包含此類交易慣用的陳述、保證、條款和條件。這些包括負面契約、某些金融契約和違約事件，它們與我們的循環信貸安排中的契約和違約事件基本相似。

我們遵守了《聯合國憲章》3.78截至2022年12月31日和2021年12月31日的優先票據百分比。

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目錄表

合併財務報表附註

4.10%高級債券 - 2012年，我們發行了美元350本金總額為百萬美元4.102022年到期的優先債券百分比，發行價為99.83%。這些票據是優先無擔保債務。我們產生的融資成本總計約為$5百萬美元與4.10%優先票據，在協議期限內攤銷。利息每半年支付一次。

這個4.10排名較高的筆記百分比：

•與我們所有現有和未來的優先無擔保債務享有同等的償還權；以及

•優先償還我們未來任何次級債務的權利。

管理企業的契約4.10%優先票據包含的契約，除其他事項外，限制了我們和我們子公司的能力：

•設立或允許存在留置權；

•進行售後回租交易；

•招致額外擔保；以及

•出售我們所有或幾乎所有的資產，或與其他公司合併或合併。

2022年3月15日，我們贖回了4.10%優先票據，贖回價格為100本金$的%350百萬美元，外加票據的應計和未付利息以及日期為2012年12月20日的契約中概述的適用溢價。這個4.10優先票據應於2022年12月到期。我們確認了一筆$的損失。7.5提前撲滅，包括已支付的現金$7.1提前贖回溢價100萬美元，並註銷#美元0.4百萬未攤銷遞延融資成本。

循環信貸安排-2020年3月5日，Newmarket與某些外國子公司借款人簽訂了一項信貸協議(信貸協議)，期限為五年。信貸協議規定了$900百萬美元，多幣種循環信貸安排，500百萬美元外幣借款，A美元50百萬美元的信用證，以及一美元20為Swingline貸款提供100萬歐元的再提升。信貸協議包括一項擴展功能，允許我們在符合某些條件的情況下，請求增加循環信貸安排的總金額或獲得最高達#美元的增量定期貸款。425百萬美元。Newmarket在信貸協議下的債務是無擔保的，外國子公司借款人的債務由Newmarket全面和無條件地擔保。循環信貸安排在2025年3月5日之前以循環方式提供。

根據循環信貸安排進行的借款以浮動利率計息，年利率由吾等選擇釐定，年利率等於(I)備用基本利率(ABR)、(Ii)經調整期限SOFR利率(SOFR)或(Iii)經調整EURIBO利率(EURIBO)，每項利率加上適用利率及所有於信貸協議中界定的利率。適用利率以我們的槓桿率(如信貸協議所界定)或信貸評級為基礎，由我們自行選擇。在2023年1月11日之前，當我們修改我們的循環信貸安排時，LIBOR被用作確定循環信貸安排利率的選項，而不是SOFR。

我們在2020年支付的融資成本約為1.3與這一循環信貸安排有關的100萬美元，並從我們以前的循環信貸安排中結轉了遞延融資成本約$1.2100萬美元，導致遞延融資費用總額為#美元2.5百萬美元，我們將在信貸協議期限內攤銷這筆資金。

未償還借款總額為#美元。361截至2022年12月31日，循環信貸安排項下的百萬美元，而148截至2021年12月31日的未償還借款為100萬。未償信用證金額為#美元。22022年12月31日和2021年12月31日均為100萬美元，導致適用信貸安排的未使用部分為$5372022年12月31日時為百萬美元，7502021年12月31日為100萬人。

信貸安排下的平均借貸利率為3.52022年和1.62021年。

信貸協議載有某些慣例契約，包括要求Newmarket維持綜合槓桿率(如信貸協議所界定)不超過3.75至1.00，除非在增加槓桿期間(如信貸協議所界定)。我們遵守了在2022年12月31日和2021年12月31日生效的循環信貸安排下的所有契約。

54

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目錄表

合併財務報表附註

15.    其他非流動負債

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
遞延所得税負債						$	61,993					$	89,438
員工福利						58,974						86,542
融資租賃負債						22,433						25,044
環境修復						9,454						9,370
石棉訴訟儲備金						5,354						6,515
被視為匯回收入						2,956						2,956
其他						8,655						8,911
						$	169,819					$	228,776

16.    基於股票的薪酬

2014年4月24日，《2014年度激勵性薪酬和股票計劃》(以下簡稱《計劃》)獲批。本公司或其附屬公司的任何僱員或身為本公司董事會或附屬公司董事會成員的任何人士均有資格參加本計劃，前提是董事會薪酬委員會(行政長官)自行決定該人士已為本公司或其附屬公司(每名參與者)的利潤或增長作出貢獻或可預期作出貢獻。根據本計劃的條款，我們可以授予參與者股票獎勵、激勵獎勵、股票單位或期權(可以是激勵性股票期權或非合格股票期權)，或股票增值權(SARS)，這可能與相關期權一起授予。股票期權使參與者有權以管理人在授予期權時確定的價格購買指定數量的普通股；然而，前提是價格不能低於授予日股票的公平市場價值。行使期權的最長期限由管理人在授予期權時確定，但如果是激勵性股票期權，則不能超過10好幾年了。在任何日曆年，參與者不得被授予或授予股票、期權、SARS或股票單位超過200,000我們普通股的總和。就這一限制和授予期權的個人限制而言，期權和相應的特區被視為單一裁決。

根據該計劃可發行的普通股的最大總股數為1,000,000。2022年12月31日，938,034股票可供轉讓。在2022年間，我們批准了1,495共享至五我們的非僱員董事，這是立即授予的。

2022年期間與Newmarket的限制性股票和限制性股票單位(股票獎勵)有關的活動摘要如下：

						股份數量						加權平均授予日期公允價值
2022年1月1日的未歸屬股票獎勵						27,644						$	415.18
於2022年獲批						8,593						312.49
於2022年歸屬						0						0.00
在2022年被沒收						(1,825)						406.00
2022年12月31日的未歸屬股票獎勵						34,412						390.02

截至授權日的加權平均公允價值為#美元。392.632021年授予的股票獎勵和$414.332020年授予的股票獎勵。歸屬股份的公允價值為$。2到2020年將達到100萬。不是2021年歸屬的股份。我們確認薪酬支出為#美元。22022年、2021年和2020年分別有100萬與股票獎勵有關。截至2022年12月31日，與股票獎勵相關的未確認薪酬支出總額為#美元5100萬，預計將在一段時間內確認2.3好幾年了。

55

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目錄表

合併財務報表附註

17.    租契

我們的租賃範圍包括土地、房地產、軌道車輛、車輛、管道、廠房設備和辦公設備。我們的租約的剩餘期限從一年至48好幾年了。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

租賃費的構成如下：

												截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)																		2022						2021						2020
經營租賃成本																		$	18,573					$	18,343					$	17,371
融資租賃成本：
資產攤銷																		2,771						2,795						3,047
租賃負債利息																		712						517						417
短期租賃成本																		6,246						6,607						4,665
可變租賃成本																		8,152						6,364						4,579
總租賃成本																		$	36,454					$	34,626					$	30,079

可變租賃成本還包括沒有使用權資產或租賃負債但作為庫存一部分資本化的租賃。

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

									十二月三十一日，
(單位：千)			資產負債表分類						2022						2021
經營租約
使用權資產			經營性租賃使用權資產						$	62,417					$	68,402
流動負債			經營租賃負債						$	15,569					$	15,709
非流動負債			經營租賃負債--非流動負債						46,968						52,591
									$	62,537					$	68,300
融資租賃
使用權資產			遞延費用和其他資產						$	36,893					$	39,590
流動負債			其他流動負債						$	2,706					$	2,828
非流動負債			其他非流動負債						22,433						25,044
									$	25,139					$	27,872

56

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目錄表

合併財務報表附註

						十二月三十一日，
						2022						2021						2020
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約						12						12						13
融資租賃						15						16						10
加權平均增量借款利率
經營租約						3.21		%				3.02		%				3.33		%
融資租賃						2.72		%				2.74		%				3.05		%

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2022						2021						2020
為計入租賃負債的金額支付的現金
來自經營租賃的經營現金流						$	18,632					$	18,296					$	17,563
融資租賃的營運現金流						712						517						417
融資租賃產生的現金流						2,834						2,841						3,031
以新的租賃義務換取的使用權資產
經營租約						$	12,333					$	25,035					$	17,694
融資租賃						84						31,612						982

截至2022年12月31日的租賃負債到期日如下：

(單位：千)						經營租約						融資租賃
2023						$	17,151					$	3,348
2024						12,166						3,304
2025						10,129						3,273
2026						6,851						3,245
2027						4,367						3,229
此後						29,608						11,813
租賃付款總額						80,272						28,212
減去：推定利息						17,735						3,073
租賃債務總額						$	62,537					$	25,139

上表中的經營租賃付款約包括#美元。16100,000,000美元與延長租賃期限的選擇權有關，這些選擇權合理地確定將被行使。截至2022年12月31日，我們已經簽訂了尚未開始但規定使用權資產約為#美元的租賃。30百萬美元，剩餘相關租賃債務約為#美元18百萬美元，不包括在上表中。大多數承諾涉及未來出租人正在建造或採購的廠房和設備。這些租約預計將於2023年開始。

57

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目錄表

合併財務報表附註

18.    退休金計劃及其他退休後福利

Newmarket對我們的所有計劃都使用12月31日作為衡量日期。

定期福利淨成本(收入)的服務成本部分計入銷售商品成本；銷售、一般和行政費用；或研究、開發和測試費用，以反映相關員工提供服務產生的其他補償成本在綜合收益表中的記錄位置。定期福利淨成本(收入)的其餘部分記入合併損益表中的其他收入(費用)淨額。

美國的退休計劃

新市場贊助商四為所有全職美國員工提供的養老金計劃，這些計劃主要根據服務年限和薪酬提供福利。員工不為這些養老金計劃繳費。計劃如下：

•受薪員工養老金計劃；

•工會僱員的Afton養老金計劃(Sauget計劃)；

•德克薩斯州休斯敦工會僱員的新市場退休收入計劃(休斯頓計劃)；以及

•阿夫頓化學添加劑公司為德克薩斯州亞瑟港工會員工提供的養老金計劃(亞瑟港計劃)。

此外，我們還提供無資金、無資格的補充養老金計劃。該計劃恢復了我們的常規養老金計劃的養老金福利，如果不是因為美國聯邦所得税法規施加的限制，這些養老金計劃本應支付給指定的參與者。我們還為符合條件的退休員工提供退休後醫療福利和人壽保險。

定期養卹金淨額和退休後福利費用(收入)的構成部分以及在其他全面收入(損失)中確認的其他數額如下。

						截至十二月三十一日止的年度，
						養老金福利																		退休後福利
(單位：千)						2022						2021						2020						2022						2021						2020
定期收益淨成本(收益)
服務成本						$	18,935					$	19,316					$	16,544					$	1,093					$	1,079					$	912
利息成本						13,478						13,018						13,771						1,163						1,158						1,340
計劃資產的預期回報						(43,765)						(38,675)						(37,226)						(790)						(907)						(938)
攤銷先前服務費用(貸方)						271						271						271						(3,028)						(3,028)						(3,028)
精算淨(利)損攤銷						1,988						5,708						4,674						51						36						0
定期收益淨成本(收益)						(9,093)						(362)						(1,966)						(1,511)						(1,662)						(1,714)
在其他全面收益(損失)中確認的計劃資產和福利債務的其他變化
精算淨(利)損						(17,083)						(79,688)						(4,933)						(12,445)						(257)						2,410
前期服務成本(積分)						86						(35)						65						0						0						0
精算淨收益(損失)攤銷						(1,988)						(5,708)						(4,674)						(51)						(36)						0
攤銷先前服務(成本)抵免						(271)						(271)						(271)						3,028						3,028						3,028
在其他全面收益(虧損)中確認的總額						(19,256)						(85,702)						(9,813)						(9,468)						2,735						5,438
在定期收益淨成本(收益)和其他綜合收益(損失)中確認的總額						$	(28,349)					$	(86,064)					$	(11,779)					$	(10,979)					$	1,073					$	3,724

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目錄表

合併財務報表附註

隨之而來的是計劃的福利義務和資產的變化。

						十二月三十一日，
						養老金福利												退休後福利
(單位：千)						2022						2021						2022						2021
福利義務的變更
年初的福利義務						$	478,809					$	457,721					$	41,348					$	41,707
服務成本						18,935						19,316						1,093						1,079
利息成本						13,478						13,018						1,163						1,158
精算淨(利)損						(166,409)						3,217						(12,064)						(141)
圖則修訂						86						0						0						0
已支付的福利						(14,527)						(14,463)						(2,626)						(2,455)
年終福利義務						330,372						478,809						28,914						41,348
計劃資產變動
年初計劃資產的公允價值						663,193						553,171						20,972						21,372
計劃資產的實際回報率						(105,560)						121,615						1,171						1,022
僱主供款						2,434						2,870						1,217						1,033
已支付的福利						(14,527)						(14,463)						(2,626)						(2,455)
計劃資產年終公允價值						545,540						663,193						20,734						20,972
資金狀況						$	215,168					$	184,384					$	(8,180)					$	(20,376)
在綜合資產負債表中確認的金額
非流動資產						$	244,210					$	223,002					$	0					$	0
流動負債						(2,834)						(2,799)						(1,086)						(1,058)
非流動負債						(26,208)						(35,819)						(7,094)						(19,318)
						$	215,168					$	184,384					$	(8,180)					$	(20,376)
在累計其他全面損失中確認的金額
精算淨(利)損						$	(40,813)					$	(21,742)					$	(7,811)					$	4,686
前期服務成本(積分)						145						330						(13,561)						(16,591)
						$	(40,668)					$	(21,412)					$	(21,372)					$	(11,905)

所有國內固定收益養卹金計劃的累計福利義務為#美元。2962022年12月31日時為百萬美元，4112021年12月31日為100萬人。

在2022年12月31日和2021年12月31日，計劃資產的公平市場價值超過了所有國內計劃的累積福利義務和預計福利義務，不合格計劃除外。

資產超過預計福利債務的計劃的淨資產頭寸計入綜合資產負債表上的預付養老金成本。預計福利負債超過資產的計劃的淨負債頭寸計入綜合資產負債表上的其他非流動負債。

不合格計劃的部分應計福利成本包括在2022年12月31日和2021年12月31日的流動負債中。由於不合格計劃沒有資金，反映在流動負債中的金額代表下一年與不合格計劃相關的預期福利支付。

59

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目錄表

合併財務報表附註

下表顯示了有關國內養卹金和退休後福利計劃的部分信息。

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
累計福利義務超過計劃資產公平市場價值的養老金計劃
累積利益義務						$	28,838					$	38,161
計劃資產的公允市值						0						0
計劃福利義務超過計劃資產公平市場價值的養老金計劃
預計福利義務						29,042						38,618
計劃資產的公允市值						0						0
退休後福利計劃，其累計退休後福利義務超過計劃資產的公平市場價值
累計退休後福利義務						17,782						25,323
計劃資產的公允市值						0						0

受託人沒有為不合格計劃的退休受益人持有任何資產。向不合格計劃的退休受益人支付的款項是用運營現金支付的。退休後的醫療福利也沒有資金，用運營現金支付。退休後人壽保險計劃的福利通過保險合同提供資金。

假設- 我們使用以下假設來計算我們的退休計劃的結果：

						養老金福利																		退休後福利
						2022						2021						2020						2022						2021						2020
加權平均假設，用於確定截至12月31日的年度的淨定期福利成本(收入)，
貼現率						2.875		%				2.875		%				3.50		%				2.875		%				2.875		%				3.50		%
預期長期計劃資產收益率						8.00		%				8.00		%				8.50		%				4.00		%				4.50		%				4.50		%
預計薪酬增長率						3.50		%				3.50		%				3.50		%
12月31日用於確定福利義務的加權平均假設，
貼現率						5.625		%				2.875		%				2.875		%				5.625		%				2.875		%				2.875		%
預計薪酬增長率						3.50		%				3.50		%				3.50		%

對於養老金計劃，我們假設的計劃資產的預期長期回報率是基於對我們的實際投資的分析，包括我們的資產配置，以及對預期收益的分析。這一分析反映了每個重要資產類別和經濟指標的預期長期回報率。回報的範圍既取決於預期，也取決於每個資產類別的預期回報、相關性和波動性的廣泛市場歷史基準。我們的資產配置主要以股票為主。通過持續監控我們的投資和審查市場數據，我們決定我們應該將我們美國計劃的預期長期回報率維持在8.02023年1月1日開始的一年的百分比。對於退休後計劃，我們假設的計劃資產的預期長期回報率是基於對預計利率的評估，以及我們保險合同的保證利率。作為評估的結果，我們將預期的長期回報率維持在4.02023年1月1日開始的一年的百分比。

60

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目錄表

合併財務報表附註

計劃資產- 養老金計劃資產由信託持有和分配，主要由股權證券和投資級固定收益證券組成。我們直接投資於股權證券，以及主要持有股權和債務證券的基金。我們的目標分配是90%至97%的股票，3%至10%的債務證券和1%至5%的現金。

養卹金債務的性質是長期的，養卹金投資委員會所遵循的投資理念也同樣是長期的。大多數退休基金投資於股票證券，因為從歷史上看，股票證券的表現優於債務證券和現金投資，從而產生更高的長期投資回報。雖然在短期內，股票證券的表現可能遜於其他投資類別，但我們不太關心短期結果，更關心長期改善。養老基金由幾家不同的投資公司管理，這些公司主要投資於美國和國際股票。每家投資公司的業績每季度進行一次審查。一小部分資金投資於現金和現金等價物或短期債券等投資，這些投資歷來不太容易受到短期市場波動的影響。這些資金用於提供履行我們每月債務所需的現金。

計劃資產中沒有明顯的風險集中，股本證券也不包括任何年度的任何Newmarket普通股。

退休後福利計劃的資產完全投資於保險合同。這些資產中不包括Newmarket普通股。

下表提供了有關我們的養老金和退休後福利計劃資產的公允價值以及公允價值層次結構中的相關水平的信息。使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的投資在公允價值層次中並未按級別分類。

						2022年12月31日																								2021年12月31日
												公允價值計量使用																								公允價值計量使用
(單位：千)						公允價值						1級						2級						3級						公允價值						1級						2級						3級
養老金計劃
股權證券：
美國公司						$	417,687					$	417,687					$	0					$	0					$	490,775					$	490,775					$	0					$	0
國際公司						19,022						19,022						0						0						19,762						19,762						0						0
現金和現金等價物						18,979						18,979						0						0						12,451						12,451						0						0
集合投資基金：
固定收益證券--共同基金						29,838						29,838						0						0						18,345						18,345						0						0
國際股票--共同基金						0						0						0						0						21,020						21,020						0						0
以資產淨值計量的普通集合信託						60,014																								100,840
						$	545,540					$	485,526					$	0					$	0					$	663,193					$	562,353					$	0					$	0
退休後計劃
保險合同						$	20,734					$	0					$	20,734					$	0					$	20,972					$	0					$	20,972					$	0

用於為上表所列投資制定公允價值計量的估值方法概述如下。用於評估投資的估值技術沒有變化。

•股權證券按國家交易所報告的收盤價進行估值。

•現金和現金等價物按成本計價。

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目錄表

合併財務報表附註

•集合投資基金中的共同基金按國家交易所報告的收盤價估值。

•普通集合信託(信託)根據基金持有的標的投資的報價市值，按所持單位的資產淨值進行估值。其中一個信託主要投資於標準普爾500指數中包含的多元化股權證券組合，另一個信託主要投資於羅素1000價值指數中包含的多元化股權證券組合。指數信託的贖回沒有限制，而且有不是資金不足的承諾。2021年，有第三個共同集體信託主要投資於位於美國和加拿大以外的公司的股權證券多元化投資組合，這取決於公司的註冊管轄權。我們可以在每個月的第一個營業日從該信託基金中提款，並至少通知10幾天。我們在2022年出售了我們在該信託基金的權益。

•保險合同是存入保險公司的未分配資金，其金額等於存入的所有金額減去提取的所有金額的總和，並根據投資回報進行調整。

現金流- 對於美國的計劃，Newmarket預計將貢獻美元3百萬美元用於我們的養老金計劃和22023年為我們的退休後福利計劃提供100萬美元。預計未來十年的福利支出如下。

(單位：千)						預期養老金 福利支付						預期 退休後 福利支付
2023						$	15,574					$	2,249
2024						16,626						2,107
2025						17,573						2,008
2026						18,469						1,932
2027						19,445						1,866
2028年至2032年						112,278						9,122

國外退休計劃

對於我們海外子公司的大多數員工，Newmarket已經確定了福利養老金計劃，這些計劃主要根據服務年限和薪酬提供福利。這些固定福利計劃為我們位於比利時、英國、德國、加拿大和墨西哥的外國子公司的員工提供福利。Newmarket通常向投資信託基金和保險賬户提供資金，為這些計劃提供資金。

62

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目錄表

合併財務報表附註

這些外國固定收益養卹金計劃定期養卹金淨成本(收入)的組成部分以及在其他全面收益(損失)中確認的其他金額如下所示。

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2022						2021						2020
定期收益淨成本(收益)
服務成本						$	8,546					$	10,260					$	8,544
利息成本						4,105						3,305						3,866
計劃資產的預期回報						(9,827)						(10,659)						(9,729)
攤銷先前服務費用(貸方)						137						152						(43)
精算淨(利)損攤銷						630						3,595						1,420
定期收益淨成本(收益)						3,591						6,653						4,058
在其他全面收益(損失)中確認的計劃資產和福利債務的其他變化
精算淨(利)損						(41,108)						(38,259)						33,816
前期服務成本(積分)						0						0						0
精算淨收益(損失)攤銷						(630)						(3,595)						(1,420)
攤銷先前服務(成本)抵免						(137)						(152)						43
在其他全面收益(虧損)中確認的總額						(41,875)						(42,006)						32,439
在定期收益淨成本(收益)和其他綜合收益(損失)中確認的總額						$	(38,284)					$	(35,353)					$	36,497

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目錄表

合併財務報表附註

外國固定收益養卹金計劃的福利義務和資產隨之發生變化。

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
福利義務的變更
年初的福利義務						$	235,347					$	262,589
服務成本						8,546						10,260
利息成本						4,105						3,305
員工繳費						693						771
精算淨(利)損						(87,076)						(31,254)
已支付的福利						(5,403)						(5,832)
外幣折算						(20,412)						(4,492)
年終福利義務						135,800						235,347
計劃資產變動
年初計劃資產的公允價值						230,389						212,617
計劃資產的實際回報率						(34,748)						19,216
僱主供款						5,981						6,543
員工繳費						693						771
已支付的福利						(5,403)						(5,832)
外幣折算						(22,364)						(2,926)
計劃資產年終公允價值						174,548						230,389
資金狀況						$	38,748					$	(4,958)
在綜合資產負債表中確認的金額
非流動資產						$	58,374					$	19,602
流動負債						(321)						(330)
非流動負債						(19,305)						(24,230)
						$	38,748					$	(4,958)
在累計其他全面損失中確認的金額
精算淨(利)損						$	1,706					$	43,444
前期服務成本(積分)						532						669
						$	2,238					$	44,113

所有外國固定收益養卹金計劃的累計福利義務為#美元。1222022年12月31日時為百萬美元，2042021年12月31日為100萬人。

在2022年年底和2021年年底，計劃資產的公平市場價值都超過了加拿大和英國計劃的累積福利義務和預計福利義務。加拿大和英國計劃的淨資產頭寸包括在2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表上的預付養老金成本中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，德國、比利時和墨西哥計劃的累計福利義務和預計福利義務超過了計劃資產的公平市場價值。這些計劃的應計福利成本包括在兩個年度的綜合資產負債表上的其他非流動負債中。

由於德國的計劃沒有資金，應計福利費用的一部分計入2022年和2021年年底的流動負債，反映了下一年與該計劃有關的預期福利付款。

64

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目錄表

合併財務報表附註

下表顯示了有關外國養老金計劃的精選信息。

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
累計福利義務超過計劃資產公平市場價值的養老金計劃
累積利益義務						$	22,625					$	26,415
計劃資產的公允市值						13,072						13,110
計劃福利義務超過計劃資產公平市場價值的養老金計劃
預計福利義務						32,699						37,670
計劃資產的公允市值						13,072						13,110

假設- 我們使用以下加權平均假設來計算我們的國外固定收益養老金計劃的結果。

						2022						2021						2020
加權平均假設，用於確定截至12月31日的年度的定期福利淨成本(收入)，
貼現率						1.91		%				1.14		%				1.81		%
預期長期計劃資產收益率						4.59		%				4.95		%				5.23		%
預計薪酬增長率						4.07		%				3.94		%				3.96		%
12月31日用於確定福利義務的加權平均假設，
貼現率						4.61		%				1.91		%				1.14		%
預計薪酬增長率						3.55		%				4.07		%				3.94		%

各外國地點使用的精算假設是基於每個特定國家和養卹金計劃的情況。影響確定特定外國養老金計劃長期回報率的因素包括特定國家的市場狀況，以及特定計劃的投資戰略和資產配置。

計劃資產- 養老金計劃資產因外國地點和計劃而異。資產由信託持有和分配，根據境外地點和計劃，主要由集合股權基金、集合債務證券基金、集合多元化基金、股權證券、債務證券、現金和保險合同組成。我國境外養老金計劃的綜合加權平均目標配置為38%的股票(包括集合基金)，36%的債務證券(包括集合基金)，7%的保險合同，以及19在集合多元化基金中的百分比。

雖然我們每個外國計劃的養老金義務都是長期的，但每個計劃遵循的投資策略在一定程度上根據特定國家的法律以及特定養老金信託的規定而有所不同。英國和加拿大的計劃主要投資於股票證券基金、多元化基金和債務證券基金。這些計劃的資金由不同的受託人和投資公司管理，這些受託人和投資公司的業績在全年進行審查。比利時的計劃投資於一份保險合同。墨西哥的計劃投資於共同基金、股票和債務證券。德國的計劃沒有任何資產。

計劃資產中沒有明顯的風險集中，股本證券也不包括任何年度的任何Newmarket普通股。

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目錄表

合併財務報表附註

下表提供了有關我們的外國養老金計劃資產的公允價值以及公允價值層次結構中的相關水平的信息。按每股資產淨值(或其等價物)按公允價值計量的投資在公允價值層次結構中未按級別分類。

						2022年12月31日																								2021年12月31日
												公允價值計量使用																								公允價值計量使用
(單位：千)						公允價值						1級						2級						3級						公允價值						1級						2級						3級
保險合同						$	11,199					$	0					$	11,199					$	0					$	11,223					$	0					$	11,223					$	0
股權證券--國際公司						492						492						0						0						626						626						0						0
債務證券						734						734						0						0						438						438						0						0
集合投資基金--共同基金						647						647						0						0						822						822						0						0
現金和現金等價物						384						384						0						0						755						755						0						0
集合投資基金(按資產淨值計算)：
股權證券--美國公司						0																								16,596
股權證券--國際公司						76,177																								75,931
債務證券						49,494																								81,224
多元化成長型基金						35,421																								42,774
						$	174,548					$	2,257					$	11,199					$	0					$	230,389					$	2,641					$	11,223					$	0

用於為上表所列投資制定公允價值計量的估值方法概述如下。用於評估投資的估值技術沒有變化。

•保險合同是指存入保險公司的資金，其金額等於存入的所有金額減去提取的所有金額的總和，並根據投資回報進行調整。

•股權證券按國家交易所報告的收盤價進行估值。

•債務證券按市場報價進行估值，或根據具有類似信用評級的發行人目前可獲得的可比證券收益率進行估值。

•集合投資共同基金按國家交易所報告的收盤價估值。

•現金和現金等價物按成本計價。

•集合投資基金根據基金持有的標的投資的報價市值，按計劃持有的單位的資產淨值進行估值。英國養老金計劃投資於人壽保險部門，這些部門與股票證券基金、政府債券基金和多元化增長基金掛鈎。股票基金、債券基金和多元化增長基金的標的資產在國家交易所交易，並基於跟蹤倫敦證券交易所的各種指數。這些基金沒有贖回限制。有幾個不是英國養老金計劃基金的無資金承諾。加拿大養老金計劃投資於一只彙集的加拿大股票基金和一隻彙集的多元化基金。這家加拿大股票基金投資於在加拿大一家公認交易所上市的多元化股票(行業和行業)。多元化基金投資於股票、固定收益證券、現金和現金等價證券的多元化組合。彙集的加拿大基金沒有贖回限制，而且不是資金不足的承諾。

66

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目錄表

合併財務報表附註

現金流-對於外國養老金計劃，Newmarket預計將貢獻美元6為2023年的計劃提供100萬美元的資金。我們的外國養老金計劃未來十年的預期福利支出如下表所示。

(單位：千)						預期養老金 福利支付
2023						$	6,649
2024						7,133
2025						5,606
2026						5,726
2027						6,381
2028年至2032年						38,082

19.    所得税

我們扣除所得税支出前的收入以及我們的所得税準備金如下表所示。

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2022						2021						2020
所得税前收入支出
國內						$	170,785					$	97,245					$	149,791
外國						176,949						150,306						181,496
						$	347,734					$	247,551					$	331,287
所得税費用
現行所得税
聯邦制						$	57,778					$	13,166					$	14,861
狀態						12,515						7,639						6,106
外國						40,548						33,860						32,198
						110,841						54,665						53,165
遞延所得税
聯邦制						(34,088)						1,232						4,498
狀態						(8,491)						38						1,090
外國						(66)						708						1,966
						(42,645)						1,978						7,554
所得税總支出						$	68,196					$	56,643					$	60,719

67

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目錄表

合併財務報表附註

美國聯邦法定税率與有效所得税税率的調整如下。

						所得税費用前收入的百分比
						2022						2021						2020
聯邦法定利率						21.0		%				21.0		%				21.0		%
州税，扣除聯邦税後的淨額						0.9						2.4						1.7
海外業務						1.4						2.4						0.7
研究税收抵免						(1.6)						(2.2)						(1.7)
外國派生的無形税收優惠						(3.0)						(0.7)						(0.4)
不確定的税收狀況						0.3						(0.1)						(1.7)
適用於前幾年的税項						(0.1)						(0.4)						(1.4)
其他項目和調整						0.7						0.5						0.1
有效所得税率						19.6		%				22.9		%				18.3		%

我們的遞延所得税資產和負債如下。

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021
遞延所得税資產
資本化研究費用						$	53,249					$	15,708
租賃負債						11,868						12,775
營業虧損和信貸結轉						15,336						12,746
外幣折算調整						5,261						4,054
其他						14,159						11,027
遞延所得税總資產						99,873						56,310
估值免税額						(13,012)						(12,219)
遞延所得税資產總額						86,861						44,091
遞延所得税負債
折舊及攤銷						78,058						79,023
未來員工福利						52,446						32,253
租賃資產						12,174						12,790
其他						2,601						4,145
遞延所得税負債總額						145,279						128,211
遞延所得税(負債)淨資產						$	(58,418)					$	(84,120)

上表中的遞延所得税(負債)淨資產按司法管轄權淨額在綜合資產負債表中反映。遞延所得税資產計入遞延費用和其他資產。見附註12.遞延所得税負債計入其他非流動負債。見附註15。

截至2022年12月31日，我們的遞延税款為淨負債。我們的遞延税項資產包括$15結轉海外經營虧損百萬美元，結轉外國資本虧損，結轉外國非貿易逆差，以及外國和國家税收抵免。結轉的營業虧損將於2028年至2040年到期，某些税收抵免將於2026年至2027年到期。根據目前預測的經營計劃和歷史盈利能力，我們相信我們將收回遞延税項資產的全部收益，但美元除外。13上述營業虧損、資本虧損和税收抵免中的100萬美元結轉。因此，截至2022年12月31日，我們已記錄了這一金額的抵消性估值津貼。在2021年期間，我們釋放了對本年度使用的微不足道的淨營業虧損的估值撥備。在2022年期間，我們沒有發放任何估值津貼。

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目錄表

合併財務報表附註

我們預計不會以會導致大量美國税收的方式分配來自海外子公司的收益，因為這些收益之前已在美國納税，或滿足收到的股息扣除的要求。然而，在2021年12月31日，我們有一個美元2對貨幣影響和在分配時不能貸記的預扣税的遞延税款負債為100萬美元。截至2022年12月31日，我們有一項無形的遞延納税義務，即預扣税款，在分配時將無法入賬。

我們沒有提供大約#美元的遞延納税義務。268數百萬美元的暫時性差額與對外國子公司的投資有關，這些投資在存續期上基本上是永久性的，因為這些收益被認為是無限期再投資。如果我們將這些收入匯回國內，我們可能會在不同的國家繳納所得税和預扣税。由於與假設計算相關的複雜性，確定未確認的遞延所得税負債額是不可行的。

對來自不確定頭寸的未確認税收優惠的期初和期末餘額的對賬如下：

						十二月三十一日，
(單位：千)						2022						2021						2020
年初餘額						$	6,374					$	6,905					$	13,543
前幾年税收頭寸增加						1,677						0						363
本年度税額增加情況						809						698						824
聚落						0						(247)						0
法規的失效						(981)						(982)						(7,825)
年終餘額						$	7,879					$	6,374					$	6,905

在2022年12月31日，所有未確認的税收優惠金額，如果得到確認，都將影響我們的有效税率。

我們預計未確認的税收優惠金額將在未來12個月內發生變化；然而，我們預計這一變化不會對我們的財務報表產生實質性影響。

我們的美國子公司提交一份美國聯邦合併所得税申報單。我們目前正在接受美國各州和外國司法管轄區的審查，並將在各自税收管轄區的訴訟時效到期之前繼續接受審查。我們在2019年之前的幾年內不再接受美國聯邦收入審查，2017年除外。外國和美國的州司法管轄區的訴訟時效通常從3幾年前5好幾年了。主要司法管轄區的外國税務機關仍可審查的年份包括：英國(2020年及以後)、新加坡(2018年及以後)、比利時(2019年及以後)和墨西哥(2017年及以後)。

20.    公允價值計量

綜合資產負債表中現金和現金等價物的賬面價值以及公允價值為#美元。692022年12月31日時為百萬美元，832021年12月31日為100萬人。公允價值被歸類於公允價值層次結構的第一級。

2022年期間未發生需要對按公允價值按非經常性基礎記錄的已確認資產或負債餘額進行調整的重大事件。

長期債務--我們按歷史成本減去與未償還優先票據相關的遞延融資成本，記錄長期債務的賬面金額。我們長期債務的估計公允價值見下表，主要基於我們對剩餘期限相同的債務的當前估計利率，並經違約風險和信用風險進行調整。下表中包括在長期債務中的上市交易未償還優先票據的估計公允價值是基於最接近每年12月31日的最後報價。我們的債務工具的公允價值被歸類為第二級。

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目錄表

合併財務報表附註

						2022年12月31日												2021年12月31日
(單位：千)						攜帶 金額						公平 價值						攜帶 金額						公平 價值
長期債務，包括本期債務						$	1,003,737					$	906,891					$	1,139,287					$	1,178,066

21.    承付款和或有事項

合同承諾- 我們在建造資產以及購買財產和設備方面有大約#美元的非租賃合同債務。18到2022年12月31日，所有這些資金都將在五年。我們也有尚未開始的租約的承諾。有關詳細信息，請參閲附註17。

購買義務-我們對可強制執行、具有法律約束力的商品或服務負有購買義務，並具體説明所有重要條款，包括：要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。購買義務不包括可取消而不受懲罰的協議。在正常業務過程中作出的採購訂單不包括在這一金額中。我們根據採購訂單應承擔的任何金額都反映在我們的綜合資產負債表中，作為應付賬款或應計費用。

截至2022年12月31日，對購買義務的未來付款(以千為單位)：

2023			$	83,038
2024			27,634
2025			3,634
2026			3,001
2027			2,959
2027年後			6,875

訴訟- 我們涉及與我們的業務相關的法律程序，可能包括行政或司法行動。其中一些法律程序涉及政府當局，涉及環境問題。欲瞭解更多信息，請參閲下文的環境和本表格10-K的第1項。

雖然不可能預測或確定任何法律程序的結果，但我們相信任何這些程序的結果，或所有這些程序的結果加在一起，都不會對我們的財務報表產生實質性影響。

石棉

我們是涉及接觸石棉的人身傷害訴訟的被告。這些個案涉及在Newmarket的附屬公司擁有或經營、或以前擁有或經營的處所內接觸石棉。我們從未製造、銷售或分銷過含有石棉的產品。幾乎所有這些案件都在德克薩斯州、路易斯安那州或伊利諾伊州懸而未決，涉及多名被告。我們為這些訴訟保留應計費用，併為預期的保險賠償保留應收帳款。

我們的房地石棉負債與目前索賠有關的應計費用是基於以下假設和因素：

•我們常常是眾多被告之一。這一因素既影響針對我們達成和解的索賠數量，也影響與此類決議相關的賠償費用。

•在每個案件中，在發現後實際向我們提出索賠的索賠人佔案件索賠人總數的估計百分比，是基於與過去的經驗和當前趨勢一致的水平。

•我們使用平均可比原告成本歷史作為估計未決房屋石棉相關索賠的基礎。這些索賠是由在過去和現在公司所在地工作的前承包商和前僱員提出的。我們還在計算中包括了估計的通脹因素。

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目錄表

合併財務報表附註

•沒有對未經證實的索賠作出任何估計。

•保險和Albemarle公司(我們公司的前業務)對這些案件的估計賠償是基於並符合2005年與旅行者賠償公司達成的和解協議。

根據上述假設，我們為與房地石棉索賠有關的未貼現負債計提了#美元。72022年12月31日時為百萬美元，82021年12月31日為100萬人。與房地石棉索賠有關的負債計入綜合資產負債表的應計費用(本期部分)和其他非流動負債。其中某些費用可通過與旅行者賠償公司和Albemarle公司簽訂的和解協議收回。與房地石棉負債有關的這些收回款項的應收賬款為#美元。42022年12月31日和2021年12月31日均為100萬。這些應收款計入貿易應收賬款和其他應收賬款，淨額計入當期綜合資產負債表。非流動部分包括在遞延費用和其他資產中。

環境- 我們在我們的幾個現有或以前的設施，或我們被指定為PRP的第三方地點，參與與土壤和地下水污染、危險廢物處置和其他環境事項有關的環境訴訟和潛在訴訟。雖然我們相信我們目前對已知的環境問題有足夠的應計費用，但意外的未來成本可能會對我們的財務報表產生重大影響。我們在環境修復、拆除和淨化方面的總應計收入約為#美元。102022年12月31日時為百萬美元，112021年12月31日為100萬人。在應計總額中，當期部分計入應計費用，非流動部分計入其他非流動負債合併資產負債表.

我們更重要的環保場地包括路易斯安那州的一箇舊廠址(路易斯安那州的廠址)和德克薩斯州休斯頓的一個廠址(德克薩斯州的廠址)。與這些地點相關的折現應計金額加起來約為#美元。82022年12月31日和2021年12月31日的應計總額的百萬美元，貼現率範圍為3%至9%。這些土地的未貼現總額為$。102022年12月31日和2021年12月31日均為100萬。在這兩個地點的應計總額中，與地下水和土壤修復有關的金額為#美元。3路易斯安那州的地塊為100萬美元，42022年12月31日和2021年12月31日，德克薩斯州的網站均為100萬美元。

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目錄表

合併財務報表附註

22.    其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損

累計其他綜合虧損的餘額和變動部分，扣除税項，包括以下是：

(單位：千)						養老金計劃 和其他退休後福利						外幣折算調整									累計其他 綜合(虧損)收益
2019年12月31日的餘額						$	(69,795)					$	(92,953)								$	(162,748)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)						(25,490)						12,560									(12,930)
從累計其他全面損失中重新歸類的數額(A)						2,514						0									2,514
其他全面收益(虧損)						(22,976)						12,560									(10,416)
2020年12月31日餘額						(92,771)						(80,393)									(173,164)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)						89,194						(3,356)									85,838
從累計其他全面損失中重新歸類的數額(A)						5,099						0									5,099
其他全面收益(虧損)						94,293						(3,356)									90,937
2021年12月31日的餘額						1,522						(83,749)									(82,227)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)						53,019						(42,808)									10,211
從累計其他全面損失中重新歸類的數額(A)						21						0									21
其他全面收益(虧損)						53,040						(42,808)									10,232
2022年12月31日的餘額						$	54,562					$	(126,557)								$	(71,995)

(A)養卹金計劃和累積的其他綜合損失的其他退休後福利部分計入定期福利淨成本(收入)的計算。看見注18以獲取更多信息。

23.    近期會計公告

2022年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新號2022-04，“負債-供應商財務計劃-供應商財務計劃義務的披露”(ASU 2022-04)。FASB發佈了ASU 2022-04，要求在財務報表中包括圍繞供應商財務計劃的披露，以提高供應商財務計劃的透明度。ASU 2022-04從2023年1月1日起在我們的報告期內生效。我們繼續評估ASU 2022-04對我們合併財務報表的影響，但目前預計不會產生重大影響。

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目錄表

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持對財務報告的內部控制制度，以提供合理但不絕對的財務記錄可靠性和資產保護的保證。根據1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(B)條，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，該詞在交易法第13a-15(E)條中定義，截至本報告所述期間結束。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中定義，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》第13a-15(F)條中有定義。

我們對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：

•與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；

•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及

•提供合理保證，防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們在該框架下的評估，我們的管理層得出結論，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制在合理的保證水平下是有效的。截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制有效性已由普華永道會計師事務所(PCAOB ID)審計238)，一家獨立的註冊會計師事務所，如其報告所述，該報告載於本年度報告的第8項表格10-K。

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目錄表

項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

74

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目錄表

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

本項目所要求的信息參考了我們為2023年股東年會所作的最終委託書(委託書)，其標題為“董事選舉”、“我們的董事會委員會”、“某些關係和相關交易”和“拖欠第16(A)條報告”，幷包含在本表格10-K的第I部分，標題為“關於我們高管的信息”。

我們已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工(包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官)的行為準則，並在我們的互聯網網站上發佈了該行為準則。我們打算通過在我們的互聯網網站上張貼這些信息來滿足Form 8-K第5.05項下關於修訂或豁免適用於主要高管、主要財務官和主要會計官的行為準則任何條款的披露要求。我們的互聯網網址是www.newmarket.com。

我們已向美國證券交易委員會提交了2002年薩班斯-奧克斯利法案第906和302節所要求的關於我們公開披露質量的證明，作為本年度報告Form 10-K的證物。

項目11.高管薪酬

本項目所要求的信息通過引用我們的委託書合併在標題為“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”、“高管薪酬”和“董事薪酬”的標題下(包括參考表格後面的敍述性披露)。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

除以下注明外，本項目所要求的信息通過引用我們的委託書併入“股權”標題下。

下表提供了截至2022年12月31日的有關股權補償計劃的信息，根據這些計劃，我們普通股的股票被授權發行。

計劃類別						行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(A)						未償還期權、權證和權利的加權平均行權價						股權補償計劃下未來可供發行的證券數量
股東批准的股權薪酬計劃：
2014年激勵性薪酬和股票計劃						0						$	0					938,034
未經股東批准的股權薪酬計劃(B)						0						0						0
總計						0						$	0					938,034

(a)沒有未償還的期權、權利或認股權證。

(b)我們沒有任何未經股東批准的股權薪酬計劃。

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目錄表

項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

本項目所要求的信息通過引用我們的委託書併入“董事會”和“某些關係和相關交易”的標題下。

項目14.主要會計費和服務

本項目所要求的信息以“批准獨立註冊會計師事務所的任命”標題下的委託書作為參考。

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目錄表

第四部分

項目15.證物、財務報表附表

(A)(1)			管理層關於財務報告內部控制的報告
			獨立註冊會計師事務所報告
			截至2022年12月31日的三個年度內各年度的合併損益表
			截至2022年12月31日止三個年度的綜合全面收益表
			截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表
			截至2022年12月31日的三個年度的股東權益綜合報表
			截至2022年12月31日的三個年度的合併現金流量表
			合併財務報表附註
(A)(2)			財務報表明細表-不需要
(A)(3)			陳列品
			3.1			自2012年4月27日起修訂和重新生效的公司章程(通過引用附件3.1合併到2012年4月30日提交的Form 8-K(文件編號1-32190))
			3.2			2015年8月6日修訂和重新發布的Newmarket公司章程(通過引用附件3.1合併到2015年8月6日提交的Form 8-K(文件編號1-32190))
			4.1			根據1934年《證券交易法》第12節登記的公司證券説明(通過引用附件4.1併入2021年2月16日提交的10-K表格(1-32190號文件))
			4.2			Newmarket Corporation和Wells Fargo Bank，National Association，作為受託人之間的契約，日期為2021年3月18日(通過引用證據4.1合併到2021年3月18日提交的8-K表格(第1-32190號文件))
			4.3			第一份補充契約，日期為2021年3月18日，由Newmarket Corporation和Wells Fargo Bank，National Association，作為受託人(通過引用附件4.2合併到2021年3月18日提交的Form 8-K(第1-32190號文件))
			4.4			2031年到期的2.70%高級票據表格(表格作為第一份補充契約的附件A(通過引用附件4.3併入2021年3月18日提交的表格8-K(第1-32190號文件)
			10.1			2017年1月4日由Newmarket Corporation、美國保誠人壽保險公司、直布羅陀人壽保險有限公司、林肯國家人壽保險公司和保誠人壽保險有限公司簽訂的票據購買協議(通過引用附件10.1併入表格8-K(1-32190號文件)，於2017年1月5日提交)
			10.2			第一修正案，日期為2017年10月10日，由Newmarket Corporation、美國保誠保險公司、直布羅陀人壽保險有限公司、林肯國家人壽保險公司和保誠人壽保險有限公司簽署並在2017年1月4日簽署的票據購買協議(通過引用附件10.2併入，形成10-Q(1-32190號文件)，提交於2017年10月26日)
			10.3			對Newmarket Corporation、美國保誠保險公司、直布羅陀人壽保險有限公司、林肯國家人壽保險公司和保誠人壽保險有限公司之間於2017年1月4日簽署的票據購買協議的第二修正案(通過引用附件10.2併入，形成10-Q(1-32190號文件)，提交於2020年4月23日)
			10.4			2014年激勵薪酬和股票計劃(通過引用附件10.1併入表格8-K(文件編號1-32190)，於2014年4月24日提交)*
			10.5			超額福利計劃(通過引用附件10.4併入乙基公司1993年2月25日提交的10-K表格(1-5112號文件))*

77

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目錄表

			10.6			乙基公司與美國美林信託公司的信託協議(參照乙基公司1998年8月7日提交的S-8表格註冊聲明(註冊號333-60889)附件4.5)
			10.7			Newmarket公司及其附屬公司獎金計劃(通過引用附件10.9併入乙基公司2003年3月14日提交的10-K表格(文件編號1-5112))*
			10.8			2004年7月1日由Newmarket公司、乙基公司和Afton化學公司簽訂的賠償協議(通過引用附件10.5合併到2004年8月5日提交的10-Q表格(第1-32190號文件))
			10.9			服務協議，由Newmarket Services Corporation和Afton Chemical Corporation簽署，日期為2004年7月1日(通過引用附件10.2併入，形成於2004年11月5日提交的10-Q表格(第1-32190號文件))
			10.10			Newmarket服務公司和乙基公司之間於2004年7月1日簽訂的服務協議(通過引用附件10.3併入表格10-Q(文件編號1-32190)，於2004年11月5日提交)
			10.11			服務協議，由Newmarket服務公司和Newmarket公司簽訂，日期為2004年7月1日(通過引用附件10.4併入，形成2004年11月5日提交的10-Q表格(第1-32190號文件))
			10.12			董事薪酬摘要(參考附件10.1併入2021年10月26日提交的表格10-Q(1-32190))*
			10.13			限制性股票獎勵協議表格(參考附件10.13併入表格10-K(文件編號1-32190)，於2019年2月19日提交)*
			10.14			績效股票獎勵協議表格(通過引用附件10.1併入2018年2月26日提交的表格8-K(1-32190號文件))*
			10.15			信貸協議，日期為2020年3月5日，由本公司及其外國子公司借款方、貸款方、作為行政代理的摩根大通銀行、作為辛迪加代理的美國銀行、作為聯合文件代理的美國銀行全國協會、花旗銀行、富國銀行、全國協會和星展銀行有限公司簽署；以及作為高級管理代理的西部銀行和道明銀行(通過引用附件10.1合併到2020年3月11日提交的8-K表格(第1-32190號文件))
			10.16			本公司與外國子公司借款方、貸款方、作為行政代理的摩根大通銀行、作為辛迪加代理的美國銀行、作為共同文件代理的美國銀行、花旗銀行、富國銀行全國協會和星展銀行有限公司，以及作為共同文件代理的美國銀行全國協會、花旗銀行、富國銀行全國協會和星展銀行有限公司，以及作為共同文件代理的本公司和外國子公司借款人、貸款方、作為行政代理的摩根大通銀行、作為辛迪加代理的美國銀行全國協會、富國銀行全國協會和星展銀行有限公司，以及作為高級管理代理的
			10.17			本公司與外國附屬公司借款方、貸款方、行政代理摩根大通銀行、辛迪加代理美國銀行、聯合文件代理美國銀行、花旗銀行、富國銀行全國協會和星展銀行有限公司共同提交文件的日期為2020年3月5日的信貸協議第2號修正案
			21			註冊人的子公司
			23			獨立註冊會計師事務所的同意
			31(a)			根據託馬斯·E·戈特沃德根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規定的認證
			31(b)			根據威廉·J·斯科羅巴茨根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規定的認證
			32(a)			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證，由Thomas E.Gottwald
			32(b)			威廉·J·斯科羅巴茨根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證
			101			XBRL實例文檔和相關項目
			104			封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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目錄表

*註明公司的管理合同、補償計劃或安排鬚作為證據提交

(B)附件--對項目15這一部分的答覆以表格10-K作為本年度報告的單獨一節提交。

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目錄表

項目16.表格10-K摘要

沒有。

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

紐馬奇公司
發信人：			託馬斯·E·戈特沃德
			(董事會主席託馬斯·E·戈特沃德總裁兼首席執行官)
日期：2023年2月15日

根據1934年《證券交易法》的要求，截至2023年2月15日，本報告已由以下注冊人以登記人的身份簽署。

簽名						標題
/s/    T霍馬斯例如：奧特瓦爾德						董事會主席、首席執行官總裁和董事(首席執行官)
(託馬斯·E·戈特沃德)
/s/    W伊利亞姆J.S.克羅巴茨						首席財務官兼副財務官總裁(首席財務官)
(威廉·J·斯克羅巴茨)
/s/    G郵件C.R.IDGEWAY						財務總監(首席會計主任)
(蓋爾·C·裏奇韋)
/s/    M方舟M.GAMBILL						董事
(馬克·M·甘比爾)
/s/    B規則C.G.奧特瓦爾德						董事
(布魯斯·C·戈特沃德)
/s/    PATRICKD·H安利						董事
(帕特里克·D·漢利)
/s/ H. H熱核實驗堆 H稜角						董事
(H.希特·哈里斯三世)
/s/ J. E. ROGERS						董事
(詹姆斯·E·羅傑斯)
/s/    T英 XU						董事
(徐婷)

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