美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至本財政年度止
或
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。
2023年2月8日,有
以引用方式併入的文件
第一美國金融公司
及附屬公司
報告中包含的信息
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
6 |
第1A項。 |
風險因素 |
13 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
22 |
第二項。 |
屬性 |
22 |
第三項。 |
法律訴訟 |
22 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
22 |
第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
23 |
第六項。 |
選定的財務數據 |
25 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
25 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
41 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
43 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
104 |
第9A項。 |
控制和程序 |
104 |
項目9B。 |
其他信息 |
105 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
105 |
第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
106 |
第11項。 |
高管薪酬 |
106 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
106 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
106 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
106 |
第四部分 |
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第15項。 |
展品和財務報表附表 |
107 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
110 |
3
本年度報告中的10-K表格包含符合1933年證券法第27A條(經修訂)和1934年《證券交易法》第21E條(經修訂)的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可以通過以下事實來識別:它們不嚴格地與歷史或當前事實相關,並且可能包含以下詞語:“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“估計”、“計劃”、“將會繼續”、“將會繼續”、“很可能會產生結果”或其他類似的詞語和短語,或未來或條件動詞,如“將”、“可能”、“可能”、“應該”,“可能,”或者“可能。”這些前瞻性陳述包括但不限於有關未來經營、業績、財務狀況、前景、計劃和戰略的陳述。這些前瞻性陳述是基於當前的預期和假設,這些預期和假設可能被證明是不正確的。
存在的風險和不確定因素可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中陳述的大不相同。可能導致預期結果與前瞻性陳述中描述的結果不同的因素包括但不限於:
4
這些前瞻性陳述僅表示截至發佈之日的情況。該公司不承諾更新前瞻性陳述,以反映前瞻性陳述發表之日之後發生的情況或事件。
5
第一部分
第1項。 業務
“公司”(The Company)
First American Financial Corporation的歷史可以追溯到1889年。2010年6月1日,其普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為“FAF”。第一美國公司的執行辦公室位於加利福尼亞州聖安娜第一美國路1號,郵編:92707-5913,電話號碼是(714)250-3000。
除非上下文另有説明或另有要求,否則術語“我們”、“我們”、“它”、“其”、“公司”和“第一美國人”指的是第一美國金融公司及其子公司。
一般信息
本公司透過其附屬公司,透過其產權保險及服務分部及專業保險分部,從事提供業權保險、結算服務及其他金融服務及風險解決方案的業務。產權保險和服務部分在國內和國際上提供與住宅和商業房地產交易有關的產權保險、結算和/或託管服務以及類似或相關服務。該部門還提供旨在降低房地產交易風險或以其他方式促進房地產交易的產品、服務和解決方案。其中許多產品、服務和解決方案涉及使用與房地產相關的數據,包括來自公司專有數據庫的數據。此外,該部門還提供銀行、信託、倉庫貸款、抵押貸款次級服務和財富管理服務。專業保險部門銷售家庭保修產品,幷包含我們的財產和意外傷害保險業務的剩餘業務,該業務正處於清盤的最後階段。此外,我們的企業部門包括某些融資設施、我們的風險投資組合和支持我們業務運營的企業服務。我們的大部分業務依賴於房地產和抵押貸款市場的活動。
我們的戰略是有利可圖地發展我們的核心產權保險和結算服務業務,擴大我們的數據優勢以加強我們的核心業務並尋求增長機會,並管理和積極投資於公司具有戰略優勢的補充業務。我們專注於不斷改善客户對我們的產品、服務和解決方案的體驗,包括通過數字轉型,並加強我們向客户提供的服務。為了加快產品交付速度、提高效率、改善質量、改善客户體驗和降低風險,我們正在利用創新的技術、工藝和技術來生產和交付我們的產品和服務。這些努力包括通過將某些手動程序轉換為自動化程序來簡化標題和結案程序。我們增長戰略的一部分涉及收購那些擴大我們的市場份額、增強我們的數據能力、為我們提供技術能力或補充我們的業務的公司。我們的增長戰略還包括對房地產行業和相關行業的公司進行風險投資,其中許多公司提供技術產品和服務。除了潛在的經濟利益,這些風險投資通常是為了讓我們洞察潛在的高增長、創新公司,並促進戰略合作伙伴關係。我們仍然致力於在整個商業週期中根據市場狀況有效地管理我們的業務,並部署我們的資本以最大化股東回報。
標題保險和服務部門
我們的產權保險和服務部門為美國的住宅和商業財產發行產權保險單,並在國際上提供類似或相關的產品和服務。這一部門還提供結算和/或託管服務;為房地產的遞延納税交換提供便利;提供旨在降低風險或以其他方式便利房地產交易的產品、服務和解決方案;維護、管理和訪問所有權工廠數據和記錄;提供評估和其他與估值相關的產品和服務;提供留置權解除、文件保管和違約相關產品和服務;提供倉庫借貸服務;次級服務抵押貸款;以及提供銀行、信託和財富管理服務。在2022年、2021年和2020年,該公司的綜合收入分別有99.2%、90.2%和92.2%來自這一細分市場。
產權保險業概述
在美國的大多數情況下,在國際上,在某些情況下,抵押貸款人和房地產購買者希望在標的財產的所有權有瑕疵的情況下得到保護,使其不受損失或損害。產權保險就是提供這種保護的一種手段。
6
所有權政策。所有權保險單針對不動產所有權的瑕疵為業主或貸款人的利益提供保險,這些保險單通常包括針對聲稱的所有權瑕疵進行抗辯的義務。這些瑕疵包括不利的所有權主張、留置權、產權負擔或其他影響所有權的事項。所有權保險單一般是在初步所有權報告或承諾書的基礎上籤發的,該報告或承諾書通常是在搜索一個或多個公共記錄、地圖、文件和先前的所有權保單後編寫的,以確定是否存在地役權、限制、通行權、條件、產權負擔或其他影響不動產所有權或使用的事項。在某些有限的情況下,還會對財產進行目測檢查。為便利編寫初步所有權報告和承諾,可彙編公共記錄、地圖、文件和先前所有權政策的副本和/或摘要,並將其編入某一地區的具體財產索引。這一彙編被稱為“標題工廠”。
業權保險單的受益人通常是房地產所有者和抵押貸款機構。所有權保險單對被指定的被保險人和某些利益繼承人進行賠償,使其不受保險單規定的某些所有權瑕疵、留置權和產權負擔的影響。該保單通常為房地產抵押貸款人提供未償還抵押貸款餘額的保險,併為業主提供物業購買價格的保險。在某些情況下,保單可能會提供更大金額的保險,或者隨着時間的推移自動增加承保範圍。根據向按揭貸款人發出的業權保險單提出索償的可能性,一般在按揭貸款償還後即告終止。根據發給所有人的所有權保險單提出索賠的可能性一般在保險財產出售或轉讓後停止。
在簽發所有權保單之前,所有權保險公司通常會通過準確地執行所有權搜索和檢查,並在許多情況下修復已確定的所有權缺陷,來限制其損失風險。越來越多的人利用自動化決策工具全部或部分地根據替代信息來源承保所有權保險單。這些搜查、檢查和治療努力將業權保險公司與其他保險公司區分開來,例如財產保險公司和意外傷害保險公司。業權保險人一般承保因保單日期存在的情況而產生的損失,而財產及意外傷害保險人則一般承保因發出保單後發生的事件而產生的損失。由於這些差異,與財產和意外傷害保險公司相比,所有權保險公司的索賠佔保費的百分比通常相對較低,但費用相對較高。業權保險公司產生的主要費用涉及銷售、承保(包括與搜索和審查業權相關的費用以及與治療過程有關的費用)、信息技術和行政費用。如果保單是由代理人簽發的,代理人保留的保費是保險公司的主要費用。
結案過程。在美國,在涉及房地產抵押貸款機構的大多數交易中,產權保險對房地產成交過程至關重要。在發放所有權保險的典型住宅房地產銷售交易中,第三方,如房地產經紀人或代理人、律師或收購人,代表被保險人訂購所有權保險,或在某些情況下,如對貸款人,被保險人代表自己訂購。一旦下了訂單,業權保險公司或代理人確定了令其滿意的財產所有權的當前狀態,業權保險人或代理人就準備、發佈和分發承諾書或初步報告。承諾或初步報告確定了所有權保險人打算附加到保險單上的條件、例外和/或限制,並確定了在某些情況下必須在關閉之前消除的標題上出現的項目。
在美國,結案或和解職能,在西部各州有時被稱為第三方託管,根據該地區的當地習俗,由律師、第三方託管公司或產權保險公司或代理人履行,通常被稱為“清算人”。一旦準備並簽署了文件,並獲得了任何所需的抵押貸款還款要求,交易就結束了。Closer通常記錄適當的所有權文件,並安排資金轉移以償還先前的貸款,並取消獲得此類貸款的留置權。然後發佈所有權保單,通常確保房地產抵押貸款人的抵押貸款優先於其抵押貸款金額,並確保所有者優先購買價格。然而,在結算髮生之前,業權保險人或代理人通常提供最新的承諾,以發現影響業權的任何不利事項,如果發現任何不利事項,則努力消除這些不利事項,以便業權保險人或代理人簽發業權保單時,僅限於業權保險人、所有人和所有人的貸款人可以接受的保險例外情況。
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發佈保單:直接與代理。業權保險單可以由業權保險人直接簽發,也可以通過代理人代表業權保險人間接簽發,代理人通常獨立於業權保險人運作,通常為多個保險人出具保單。如保單由業權保險人發出,則由業權保險人或其代表進行查冊,保費則由業權保險人收取和保留。在保單由代理商簽發的情況下,搜索通常由代理商或代表代理商執行,代理商收取並保留保費的一部分。代理人將保費的剩餘部分匯給所有權保險人,作為對保險人在根據保單提出索賠時承擔損失風險的賠償,以及對保險人可能提供的其他服務的賠償。代理商保留的保費百分比因地理位置和代理商而異。一般來説,所有權保險人有義務根據其保單條款支付所有權索賠,無論它是直接還是通過代理人間接發出保單。此外,當所有權保險人已作出承保某一特定交易的承諾時,可要求其簽發結清保護函,以保護貸款人或借款人,或在一些州也保護賣方,使其在某些條件下免受因所有權保險人或其代理人的行為而造成的資金損失。在某些情況下,如果根據通過代理人簽發的保險單或結案保函發生財產保險人的損失,該財產保險人可以向代理人或代理人的過失和遺漏保險承運人要求賠償全部或部分損失。
保費。產權保險的保費通常在房地產交易結束時到期並全額賺取。保費一般是根據保單金額計算的。業權保險公司或代理人收取的保費在大多數領域都受到監管。這種規定因司法管轄區的不同而不同。
我們的產權保險業務
概述。我們通過直接運營和代理網絡進行產權保險和成交業務。通過這個網絡,我們在49個州、哥倫比亞特區和某些美國領地發行保單。我們還提供所有權保險、成交服務以及類似或相關的產品和服務,直接或通過其他國家/地區的第三方提供,包括加拿大、英國、澳大利亞、新西蘭、韓國和各種其他成熟和新興市場,如下文“國際運營”部分所述。
我們的業權保險和結算業務的大部分依賴於房地產和抵押貸款市場的活動,這兩個市場是週期性和季節性的。住宅購買活動通常在冬季較慢,春季和夏季交易量增加,對利率很敏感。住宅再融資活動不是季節性的,但通常與利率的變化相關。商業房地產交易量對利率變化不那麼敏感,但會根據當地的供求狀況和融資情況而波動,我們通常會在接近年底時看到活動增加。然而,美國和國外總體經濟狀況的變化可能會導致這些傳統的房地產活動模式的波動,而特定地理區域的總體經濟狀況的變化可能會導致該地理區域的這些傳統房地產活動模式的波動。
分銷、銷售和市場營銷。我們通過我們的直接和代理渠道分銷我們的產權保險單和相關產品和服務。在我們的直接渠道中,我們的政策及相關產品和服務的分銷是通過美國各地的銷售代表進行的。通過這一渠道出具的業權保險單以及其他產品和服務,主要與住宅和商業不動產的銷售和再融資有關。
在直接渠道內,我們的銷售和營銷努力集中在業務推薦的主要來源上。對於住宅業務,我們通常向房地產經紀人和經紀人、抵押貸款經紀人、房地產律師、抵押貸款發起人、房屋建築商和託管服務提供商進行營銷。我們還直接向大規模買賣住宅房地產的公司進行營銷。對於擁有集中管理平臺的客户的再融資和違約相關業務,我們向抵押貸款發起人、服務商和政府支持的企業進行營銷。對於商業業務,我們主要面向委託人、開發商和投資者;房地產投資信託基金;律師事務所;商業貸款人;人壽保險公司;商業經紀人和抵押貸款經紀人。我們的營銷努力強調我們的產品供應、我們服務的質量和及時性、我們的財務實力、流程和產品創新以及我們在全國的存在。我們還在我們的網站上提供教育信息,並通過其他方式幫助消費者和其他人更好地瞭解我們的服務、一般的購房/結算過程以及房地產市場經濟趨勢。
8
在我們的代理渠道中,我們根據與授權代理的協議簽發保單。這些協議通常規定代理人被授權簽發我們的所有權保險單的條件。代理協議通常還規定,如果發生保單損失,代理人可能對我們負有責任的情況,以及我們向代理人提供的服務和這些服務的價格。這些服務因地理位置和代理的不同而不同。我們繼續尋求為我們的代理商提供更多的服務,包括銀行服務和與結賬相關的服務,以努力降低風險並加強與我們代理商的關係。按照我們行業的標準,我們的代理通常在很大程度上獨立於我們運營,並通常作為其他所有權保險公司的代理。
在代理渠道內,我們的銷售和營銷努力針對代理本身,並強調我們的承保支持、我們的財務實力以及我們基於代理的產品和服務的質量和及時性,包括產品創新。優質裂解在吸引和留住代理商方面也很重要。
國際業務部。我們在美國以外的多個國家和地區提供產品和服務,2022年我們的國際業務約佔我們所有權保險和服務部門收入的5.5%。今天,我們在包括加拿大、英國、韓國、澳大利亞和新西蘭在內的幾個國家擁有直接業務和實體存在。雖然沒有可靠的數據,但我們相信我們擁有美國以外最大的所有權保險市場份額。我們的一系列國際產品和服務旨在通過提高運營效率來降低客户的風險狀況並降低他們的運營成本。在某些成熟的市場,主要是英聯邦國家,我們將業權保險與定製的處理服務相結合,以提高抵押和物業轉讓過程的速度和效率。在這些市場,我們還提供旨在降低風險和促進房地產交易的產品。
我們的國際業務存在的風險可能不會在我們的國內業務中存在相同的程度,包括與所提供產品的性質、這些產品所提供的覆蓋範圍以及風險承保方式的差異有關的風險。在我們索賠經驗有限的司法管轄區,設定價格和準備金利率更加困難。
數據和標題工廠。我們的產權保險業務嚴重依賴數據。承保決策需要全面和準確的數據。為了提高效率和降低風險,某些承保職能正日益自動化。正如下面的創新和知識產權部分進一步討論的那樣,隨着我們改進了數據資產和分析工具的廣度和質量,我們自動化承保決策的能力也得到了提高。
我們的產權工廠是我們的主要資產之一。通常通過從公共記錄中搜索摘要信息或利用持有從公共記錄中摘要的信息的產權植物來執行所有權搜索。雖然公共所有權記錄一般是通過參考特定記錄文件的當事人的姓名來編制索引的,但我們的所有權工廠主要根據地理位置來安排它們的記錄。由於這種差異,通常可以更有效地搜索標題工廠數據和記錄。我們的許多標題工廠也索引以前的標題保險政策,增加了搜索效率。這些所有權工廠不僅支持我們的所有權保險業務,而且我們還將這些數據授權給第三方,包括競爭的所有權公司和代理。
索賠和損失準備金。我們根據我們的歷史經驗和其他因素,根據我們的歷史經驗和其他因素,在確認相關保費收入時,通過計入費用來計提與所有權保險單、關閉保護函和其他基於風險的產品相關的損失。由此產生的已發生但未報告的索賠準備金,連同已知索賠準備金,反映了管理層對結算向吾等報告的所有索賠和已發生但未報告的索賠所需總成本的最佳估計,並被認為足以滿足這一目的。每個期間都對估計儲量的合理性進行評估;如果估計需要調整,則記錄這種調整。
再保險和共同保險。在某些情況下,我們通過再保險承擔或放棄所有權保險風險。在再保險安排中,主要保險人根據保單保留一定的風險,並將保單下的剩餘風險讓渡給再保險人。主保險人向再保險人支付保費,以換取接受這種損失風險。根據再保險協議的條款,主保險人一般仍對其被保險人承擔全部風險的責任,但根據再保險協議的條款,再保險公司將按總風險的一部分進行再保險。除了涉及其他行業參與者的再保險安排外,我們還維持由高評級再保險人財團提供的全球條約再保險計劃。在受到條約限制和某些其他限制的情況下,該計劃通常涵蓋在該計劃生效期間發生的索賠。
我們也是與某些商業交易有關的保險公司。在共同保險的情況下,被保險人選擇兩個或兩個以上的保險公司,每個共同保險公司承擔其在總負債中規定的百分比份額的責任。
9
競爭。提供產權保險及相關產品和服務的業務競爭激烈。在我們開展業務的不同領域,競爭公司的數量和規模各不相同。一般來説,在主要的房地產活動地區,如大都市和郊區,我們與許多其他所有權保險公司和代理人競爭。我們在主要市場的主要全國性競爭對手包括富達國家金融公司、舊共和國國際公司、斯圖爾特產權擔保公司及其附屬公司。除了這些全國性的競爭對手,其他全國性、地區性和地方性的競爭對手也在積極競爭。全國各地眾多的代理業務也帶來了激烈的競爭。根據美國土地所有權協會的最新市場份額數據,我們目前是美國第二大產權保險提供商。
我們認為,所有權保險、成交服務及相關產品和服務的競爭主要基於服務、質量、價格、關係以及我們產品的易用性。客户服務是一個重要的競爭因素,因為房地產交易的各方通常關心與延遲完成交易相關的時間安排和成本。在某些交易中,例如涉及商業物業的交易,財務實力和覆蓋範圍也很重要。此外,我們定期評估我們的定價和代理拆分,並根據競爭、市場和監管條件以及索賠歷史等因素,在適當的時候調整我們的價格和代理拆分。
數據和分析。我們的數據和分析業務提供產權承銷自動化、欺詐風險管理、身份驗證、合規和估值的分析解決方案,這些解決方案由我們廣泛收集的財產信息、所有權數據和記錄文件提供支持。這些解決方案使我們的產權保險業務、貸款人、其他產權公司和其他房地產行業參與者能夠做出明智且日益自動化的決策,以管理工作流程、審計和合規運營。
信託、財富管理和銀行服務. 我們的聯邦儲蓄銀行子公司提供信託、財富管理和存款產品及相關服務,包括資金轉賬服務。該銀行並不發放貸款。截至2022年12月31日,該行管理的受託和託管資產的市值為41億美元,其中包括20億美元的管理資產。該銀行的資產負債表擁有67億美元的資產,存款為66億美元,股東權益為2800萬美元。銀行的存款幾乎全部由其附屬公司存放的資金組成,其中大部分是在房地產交易結束前以信託形式持有的第三方資金,但代表我們的抵押貸款子公司客户持有的託管資金比例越來越高。該行還維持其他存款,包括其附屬公司存放的營運資金。
專業保險細分市場
房屋保修。我們的家庭保修業務提供住宅服務合同,涵蓋住宅系統,如供暖和空調系統,以及某些家用電器,防止在保修期內因正常使用而發生故障。保險期限通常為一年,根據合同持有人的選擇和我們的批准,每年可續簽。覆蓋範圍和定價通常因地理區域而異。保修費用一般在購房結束時支付,或由消費者直接支付。此外,根據合同,持有者負責每次交易電話會議的服務費。第一年保修是通過房地產經紀人和代理商進行營銷的,我們也直接面向消費者進行營銷。我們通常直接向消費者銷售續訂服務。與購房時售出的房屋保修相關的收入取決於住宅購買市場的活動,這是週期性和季節性的。住宅購買活動通常在冬季較慢,春季和夏季交易量增加,對利率波動很敏感。然而,美國和國外一般經濟條件的變化會導致這一傳統活動模式的波動,而一個地理區域的一般經濟條件的變化可能會導致該地理區域的傳統活動模式的波動。我們的房屋保修業務目前在35個州和哥倫比亞特區運營。
財產和意外傷害保險。我們的財產和意外傷害保險業務為汽車、房主和租户提供責任損失和典型危險的保險,如火災、盜竊、破壞和其他類型的財產損失。這項業務在2022年第三季度大幅清盤。截至2022年12月31日,四項租户政策仍然有效。
企業細分市場
我們的企業部門主要由某些融資設施、我們的風險投資組合和支持我們業務運營的企業服務組成。我們的風險投資組合主要包括對在房地產行業和相關行業(其中許多提供技術產品和服務)運營的私人風險階段公司的股權的投資,對通常投資於這些相同類型公司的基金的投資,以及
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正在公開交易的類似投資。雖然我們希望從這些風險投資中實現經濟利益,但我們進行和持有這些投資主要是出於戰略原因。
創新與知識產權
為了加快產品交付速度、提高效率、改善質量、改善客户體驗和降低風險,我們正在利用創新的技術、工藝和技術來生產和交付我們的產品和服務。這些努力包括簡化和改進成交流程,我們認為這通過簡化和減少完成交易所需的時間、降低風險和改善溝通來改善客户體驗。我們還在部署創新解決方案,利用我們的銀行使成交流程更加靈活。我們越來越多地採用先進技術來實現各種內部流程的自動化,包括與所有權工廠和其他數據資產的建立和維護有關的流程,以及與簽發產權保險單有關的信息的搜索和審查。
我們努力使我們的知識產權戰略與我們的業務戰略和我們的技術開發努力保持一致。我們依賴於專利、商標的組合, 版權和商業祕密法、保密協議、合同條款和內部保障制度,以保護我們的知識產權和專有信息。我們在美國和國際上有一些已頒發的專利和其他正在申請的專利,包括所有權自動化、貸款風險評估、在線平臺、光學字符識別和數據提取的專利。我們還相信,我們的許多品牌在市場上積累了大量的商譽。此外,我們還開發了一些專有商業祕密,我們認為這些祕密為我們提供了競爭優勢。
人力資本資源
截至2022年12月31日,公司擁有21,153名員工,其中13,821人在美國,7,332人在美國以外。我們努力營造積極、合作的員工文化,讓員工參與進來,因為我們相信敬業的員工能很好地服務於我們的客户。我們相信,這種結合,加上我們業務的高效運營,最終將使我們的股東受益。作為這一努力的一部分,我們參加認可我們工作場所質量的比賽,我們認為這些比賽為改進我們的員工敬業度努力提供了一個框架,併為評估我們的員工敬業度努力提供了見解。此外,獲得與這些比賽有關的獎項有助於我們努力吸引和留住所需的人才。我們的努力取得了成功,過去七年我們都入選了美國財富百強最適合為®工作的公司榜單,過去八年入選了加拿大最佳工作場所榜單,在當地或專業領域也有許多類似的榜單。此外,我們已經連續第七年被《財富》雜誌評為®最佳女性工作場所和最佳工作場所®榜單,我們連續第五年在人權運動基金會的2023年企業平等指數中獲得100分的最高分。我們實施了許多職業發展計劃,以建立和加強我們員工的技能集。我們有一個多元化、公平和包容(DEI)理事會,這反映了我們對多元化員工利益的看法,該理事會專注於制定以員工為中心的行動,以加強多元化員工的招聘、參與、發展和留住。經濟發展部理事會還組建並繼續組建員工資源小組,這些小組圍繞特定的興趣、從屬關係或親緣關係組織起來。
監管
我們的許多子公司都受到適用的國內或國外監管機構的廣泛監管。監管的程度視乎所涉行業、附屬公司所經營業務的性質(例如,持牌業權保險人與承保業權公司或代理機構相比須受更高程度的監管)、附屬公司的司法管轄權,以及其運作的司法管轄區而有所不同。此外,該公司作為一家保險控股公司、一家儲蓄和貸款控股公司、一家上市公司、一家特拉華州公司以及一家主要執行辦公室設在加利福尼亞州的公司,都受到監管。
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我們經營產權保險或財產和意外傷害保險行業的國內子公司受到國家保險監管機構的監管。我們的每一家承保人或保險公司主要由保險部門或其組織管轄範圍內的同等政府機構監管,這些機構負責監督與此類保險公司有關的法律和法規的遵守情況。例如,我們的主要所有權保險承保人第一美國所有權保險公司是內布拉斯加州的一家公司,因此主要受內布拉斯加州保險部的監管。除其他事項外,保險法規通常對保險公司向母公司支付股息或與附屬公司進行交易的能力進行限制。它們還可能要求保險專員在第三方直接或間接獲得保險公司控制權之前獲得保險專員的批准,這可能會使第三方難以或無法收購我們的公司。
此外,我們的保險公司須遵守其他司法管轄區的法律,這些法律一般設立監管機構,具有廣泛的行政權力,涉及發出及撤銷業務牌照;規管行業慣例;發牌代理人;批准保單表格、會計慣例及財務慣例;訂立有關保單持有人的準備金、資本及盈餘的規定;要求延遲保費儲備中所有保費的一部分,以保障投保人及分隔相應數額的投資;設定有關準備金、資本及盈餘的適當投資的參數;以及批准費率表。費率制定或更改的方式從公佈費率的州到個別公司或公司協會準備提交審批的費率文件的州,再到不需要提交審批的幾個州。我們的每一家保險公司也要接受監管機構的定期審查,這些監管機構既在其組織的管轄範圍內,也在其獲準開展業務的其他司法管轄區內。
我們在加拿大、澳大利亞、新西蘭、英國、馬耳他、韓國和香港經營的第一美國所有權保險公司的外國保險子公司和分支機構主要由其經營所在地區、省份和/或國家的監管機構監管,並可能作為第一美國保險控股公司制度的一部分,由第一美國所有權保險公司的國內監管機構次要監管。這些區域、省和國家中的每一個都建立了監管框架,監督其法律和條例的遵守情況。因此,我們的外國保險子公司通常會接受與我們國內保險子公司類似的監管審查、審查、調查和執行,但可能會有當地的差異。
我們承保的所有權公司、代理機構以及財產和意外傷害保險代理機構也受到保險監管機構或銀行當局的某些監管,包括但不限於最低淨值要求、許可要求、統計報告要求、費率申報要求和營銷限制。
某些法律法規要求公司保持某些信息安全標準和做法。其他法律和法規規範公司收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和處理個人數據的方式。
除了州一級的監管外,我們經營保險業務的國內子公司,以及我們的住房擔保、抵押貸款服務和次級服務、銀行和某些其他子公司,都受到包括消費者金融保護局(CFPB)在內的聯邦機構的監管。在影響消費者的事宜上,CFPB擁有廣泛的權力,其中包括監管抵押貸款和房地產市場,包括我們的國內子公司。這一權力包括執行聯邦消費者金融法,包括《房地產結算程序法》和《貸款真相法》。CFPB發佈的法規,或其解釋和執行現有消費者保護法的方式,已經並可能繼續影響我們開展業務的方式和這些業務的盈利能力。
此外,我們的房屋保修和結算服務業務在一些州受到保險當局或其他適用監管實體的監管。
我們的聯邦儲蓄銀行受到貨幣監理署和聯邦存款保險公司的監管。作為一家儲蓄和貸款控股公司,聯邦儲備系統理事會對公司進行監管和監督,包括其作為控股公司制度一部分的非銀行子公司。聯邦銀行法律和法規要求第三方獲得對我們聯邦儲蓄銀行或我們公司的控制權的事先批准,這可能會使第三方對我們公司的收購變得更加困難或令人望而卻步。
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網絡安全和數據保護
該公司投入大量資源來確保其系統的安全,並保護非公開的個人信息和其他機密信息。這些資源包括專用於入侵防禦的資源,如防火牆、終端保護和行為分析工具等。它們還包括專門用於通過執行漏洞掃描和滲透測試等方法來識別漏洞的資源。
投資政策
我們的絕大多數投資都是在債務證券和有價證券投資組合中持有的,由我們的投資部門和由某些高管組成的投資委員會監督。該投資委員會的成員有時以雙重身份運作,同時也為我們某些受監管的子公司提供監督,這些子公司有自己的指定投資委員會,負責這一投資組合中的投資。投資委員會監督投資組合活動,如政策制定、合規報告、投資組合審查和戰略。該公司的投資組合政策旨在符合監管要求,並使投資組合資產配置與戰略目標保持一致。例如,我們的聯邦儲蓄銀行被要求將至少65%的資產組合保持在以房地產為擔保的貸款或證券上。我們的聯邦儲蓄銀行目前不發放房地產貸款,因此通過投資抵押貸款支持證券來滿足這一監管要求。此外,適用法律對我們受監管的保險子公司可能進行的投資類型和金額施加了某些限制。公司的投資組合政策進一步規定,這些投資的管理應根據流動性、監管和風險目標最大化長期回報,並且這些投資不應使公司面臨過高的信用、流動性和利率風險。
截至2022年12月31日,我們97%的投資組合由債務證券組成。截至那一天,我們的債務證券組合中有67%是美國政府支持的或評級為AAA的,98%是評級或歸類為投資級的。百分比以證券的估計公允價值為基礎。信用評級反映了從全球公認的證券評級機構獲得的公佈評級。如果一種證券在評級機構之間的評級不同,則選擇最低評級。
獨立於這一投資組合及其管理,我們維持我們的風險投資組合、某些貨幣市場和其他短期投資,以及對從事我們業務或類似或相關業務的公司的其他戰略性股權投資。
可用信息
該公司有一個網站www.firsta.com,其中包括為投資者提供的財務信息和其他信息,包括未結和未結所有權保險訂單(通常在每個日曆月結束後大約10至12天公佈)。公司根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及對這些報告的修訂,在公司以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後,可在合理可行的情況下儘快通過網站的“投資者”頁面免費獲取。本公司的網站及其包含或相關的信息不打算納入本10-K表格年度報告或提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中,除非本公司明確包含該等材料。
第1A項。國際扶輪SK因素
下列“風險因素”可能對公司的業務、運營、聲譽、財務狀況或未來的財務表現產生重大不利影響。您應仔細考慮以下風險因素以及本10-K表格年度報告中包含的其他信息。本公司面臨此處所列風險以外的其他風險,包括本公司未知的風險以及本公司可能知道但目前認為無關緊要的其他風險。由於以下因素以及影響公司經營業績的其他變量,過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標,歷史趨勢不應被用來預測未來的結果或趨勢。
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戰略風險因素
公司的風險管理框架旨在識別、監控和緩解可能對公司財務狀況或聲譽產生負面影響的風險。這一框架包括專門負責企業風險管理、信息安全、災後恢復和其他與信息技術有關的風險、業務連續性、法律和合規、薪酬結構和其他人力資源事項、供應商管理和內部審計等方面的部門或小組。這些部門監督的許多流程在企業一級運作,但許多也通過或在一定程度上依賴當地運營小組的風險緩解努力發揮作用。對於公司在美國以外的業務和最近收購的業務來説,情況尤其如此,這些業務可能沒有完全納入公司的風險管理框架。同樣,對於公司在正常業務過程中通過簽發所有權保險單和提供相關產品和服務而承擔的風險,公司採用了本地化和集中化的風險緩解措施。這些努力包括實施承保政策和程序、自動承保和其他風險決策工具以及評估和管理風險的其他機制。承保所有權保險單和作出其他風險承擔決策通常涉及相當程度的個人判斷,因此,承保人保持在州、地區、分區和公司級別,具有不同程度的承保權限。這些個人可能會受到客户或其他人的鼓勵,承擔風險或迅速做出風險決定。如果公司的風險緩解努力被證明是不充分的,公司可能會受到不利影響。
為了加快產品交付速度,提高效率,改善質量,改善客户體驗,降低風險,公司正在利用創新的技術、工藝和技術來生產和交付其產品和服務。這些努力包括將某些人工程序轉換為自動化程序,以簡化與簽發所有權保險單有關的搜索、審查和其他承保職能,建立和維護所有權工廠和其他數據資產,以及結算過程的數字化和自動化組成部分。該公司相信,這些創新將通過簡化和減少完成交易所需的時間、降低風險和改善溝通來改善客户體驗,並預計將繼續擴大對這些技術的使用。這些創新舉措和其他創新舉措帶來的風險包括:用於自動化流程的技術的設計和開發中的潛在缺陷;技術應用不當;對數據、規則或假設的依賴可能被證明是不充分的;信息安全漏洞;未能滿足客户的期望等等。由於這些風險,公司可能會遇到更多的索賠、聲譽損害或其他不利影響,這可能對公司造成重大影響。
除了公司的創新活動外,房地產行業的其他參與者也在尋求以可能對公司業務產生不利影響的方式進行創新。這些參與者包括公司的某些業務來源、競爭對手、投資和最終客户。這些參與者的創新可能會改變對公司產品和服務的需求、訂購或履行公司產品和服務的方式,以及來自公司產品和服務的收入或盈利。本公司對其中一些參與者的投資還可能促進最終擾亂本公司業務或使競爭對手成為可能的努力。因此,公司預測和參與這些轉型的努力可能需要大量的額外投資和管理層的關注,而且可能不會成功。因此,第三方的這些創新努力,以及公司、其代理和其他行業參與者迴應這些努力的方式,可能會對公司產生不利影響。
操作風險因素
隨着購買公司產品和服務的房地產交易數量的減少,對公司大部分產品和服務的需求普遍減少。在以下情況下,購買公司產品和服務的房地產交易數量通常會減少:
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這些情況中的某些情況,特別是當與房地產價值下降以及由此導致的喪失抵押品贖回權的增加相結合時,也往往會對公司的所有權索賠體驗產生不利影響。過去幾年,全國住宅庫存水平一直在下降,仍低於歷史平均水平。再加上2022年抵押貸款利率的快速上升降低了需求,住宅購買交易數量有所下降。住宅再融資活動也與抵押貸款利率的變化密切相關,2022年抵押貸款利率的上升意料之中地對公司的再融資業務產生了不利影響,只要抵押貸款利率繼續上升,或者如果抵押貸款利率隨後相對於未償還抵押貸款的利率保持在較高水平,預計這種再融資業務就會持續下去。更高的利率也對2022年下半年的商業交易產生了負面影響,並可能在2023年繼續影響我們的交易量。
從歷史上看,美國和國外總體經濟狀況的不確定性和負面趨勢,包括信貸市場的顯著收緊和房地產價值的普遍下降,為公司創造了艱難的經營環境。這些情況也往往對公司在商業和住宅房地產交易完成之前從信託持有的第三方獲得的資金金額產生負面影響。該公司將這些資金中的很大一部分以及它自己的資金存入它擁有的聯邦儲蓄銀行。公司的銀行對這些資金進行投資,這些投資產生的任何已實現虧損將反映在公司的綜合業績中。如果公司將這些資金存入一個獨立的實體,發生這種損失的可能性就會增加,當經濟狀況不佳時,這種損失通常不會發生。此外,在經濟狀況不佳的時期,存放在公司銀行的這些資金以及公司存放在第三方金融機構的資金的回報往往會下降。此外,本公司持有對所有權代理機構、結算服務提供商和風險階段公司等實體的投資,其中一些實體受到這些條件的負面影響,以及其投資組合中的其他證券,這些證券也可能受到這些條件的負面影響,最近也受到了負面影響。
本公司可能無法準確預測通貨膨脹率高或快速上升的時期或預期的影響以及政府對此的反應,並且可能無法及時或充分地應對以減輕此類通貨膨脹的負面影響,例如對本公司產品和服務的需求減少、勞動力和其他費用增加,以及由於通貨膨脹和供應短缺而在2021年和2022年期間經歷的更高的住房保修索賠嚴重程度。
根據任何經濟低迷和其他負面經濟狀況的最終嚴重程度和持續時間,由此對公司產生的影響可能是實質性的不利影響,包括收入、收益和現金流大幅減少,索賠增加,公司履行契約或以其他方式履行債務融資和其他合同的義務的能力受到挑戰,獲得資本的困難,公司以目前預期的水平支付股息的能力受到挑戰,投資價值或回報惡化,以及客户和其他對公司負有義務的人的信用風險增加。
該公司利用模型支持與風險管理、資本和流動性規劃、財務會計、數據提取和其他業務目的相關的決策。由於模型依賴於統計、經濟、金融或數學理論、技術、數據和假設,而這些理論、技術、數據和假設可能是錯誤的或不適合預期或實際使用的,因此其本質上是有限的。有缺陷的模型或模型的使用可能會導致錯誤或誤導性的輸出、不適當的商業決策、不充分的風險管理或加強的監管,這可能會對公司的運營結果、財務狀況和聲譽產生重大不利影響。
氣候變化、全球或廣泛的健康危機、惡劣天氣和其他災難事件以及對這些事件的反應可能會對公司產生不利影響。這些巨災事件及其應對措施對公司業務、運營和財務結果的影響程度將取決於公司可能無法準確預測的許多因素,包括:巨災事件的持續時間和範圍以及對其的限制和應對;
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對經濟活動的災難性事件和採取的應對行動,包括政府和其他救濟努力或對策的效力;對房地產交易參與者的影響以及對公司產品和服務的需求。
該公司的房屋保修業務已經並可能受到惡劣天氣事件頻率增加的影響。隨着氣温變得極端,家庭保修索賠,包括與氣候控制裝置有關的索賠,往往會上升,特別是在極端氣温很少的地區。為了應對冠狀病毒大流行,該公司改變了其開展業務的方式,包括通過改變某些承保做法、生產流程、員工工作安排和員工敬業度努力。其中一些變化改變了員工、客户和其他人的期望,預計將在很長一段時間內,甚至在某些情況下,永久地改變公司開展業務和與員工打交道的方式。其中某些變化可能會導致索賠增加,並使公司面臨其他風險。此外,該公司還通過第三方再保險管理其產權保險業務中的虧損的財務風險。巨災事件可能會對再保險的成本和可用性產生不利影響。此外,如果氣候變化、健康危機、惡劣天氣狀況和其他災難事件影響到本公司所投資證券的公司或市政當局,其投資的價值也可能因這些因素而縮水。
此類健康危機、災難和惡劣天氣事件的頻率、嚴重程度、持續時間、地理位置和範圍本質上是不可預測的,因此,公司無法預測氣候變化、災難事件及其應對措施將對其業務產生的最終影響。巨災事件的影響和應對措施也可能加劇本年度報告第一部分第1A項中其他地方討論的風險。
本公司使用和提供的某些數據受多個聯邦、州和地方監管機構的監管。到目前為止,遵守與這些數據有關的現有聯邦、州和地方法律法規並沒有對公司的經營結果產生實質性的不利影響。儘管如此,美國的聯邦、州和地方法律法規旨在保護公眾免受個人信息在市場上的濫用以及與此類信息的商業使用有關的負面宣傳或潛在訴訟,可能會影響公司的運營,並可能導致大量的合規費用、訴訟費用和收入損失。向公司提供數據的公司也面臨着類似的負擔。由於這些因素和其他因素,公司可能會發現獲取必要數據的財務負擔很大。
大型抵押貸款機構和政府支持的企業由於其在抵押過程中的重要作用,對本公司和其他服務提供商具有重大影響。本公司與上述任何貸款人或政府支持企業關係的變化、本公司從這些各方獲得的全部或部分業務的損失、這些各方拒絕接受本公司的產品和服務、修改政府支持企業與其購買的抵押貸款有關的所有權保險或抵押貸款服務的要求,或使用本公司產品和服務的替代方案,都可能對本公司產生重大不利影響。
公司的某些客户使用對公司所有權保險承保人財務實力的衡量,其中包括評級機構提供的評級以及這些承保人保持的法定資本和盈餘水平,以確定他們將接受的保單金額和所需的再保險金額。目前,各大評級機構都對該公司的產權保險業務進行了評級。這些評級提供了評級機構對這些業務的財務實力、經營業績和現金產生能力的看法。這些機構不斷審查這些評級,評級可能會發生變化。法定資本和盈餘,或法定資產超過法定負債的數額,也是財務實力的衡量標準。因此,如果這些產權保險承保人的評級或法定資本和盈餘從目前的水平下調,或者如果其他衡量財務實力的指標惡化,公司的經營業績、競爭地位和流動性可能會受到不利影響。此外,該公司的聯邦儲蓄銀行子公司或其抵押貸款服務業務的評級或排名下調可能會對這一特定業務產生不利影響。
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本公司的產權保險子公司通過通常獨立於本公司運作的產權代理人發行其保單的很大一部分。不能保證這些所有權代理人將履行他們對公司的合同義務,這些合同包括旨在限制公司與其活動有關的風險的限制。此外,監管機構越來越多地要求本公司對這些業權代理人的行為負責,在某些情況下,本公司可能對這些代理人的行為(包括挪用公款)或遺漏直接對第三方負責。某些州的判例法還表明,公司對其在這些州的代理人的行為或不作為負有責任,無論合同限制如何。因此,公司使用業權代理可能會導致對通過代理簽發的公司保單的索賠增加,並增加其他成本和支出。
該公司使用計算機軟件應用程序、系統和其他技術(統稱為“系統”),其中一些由其擁有和管理,一些由第三方擁有和/或管理,包括通常稱為“雲”的分佈式計算基礎設施平臺的提供商。公司及其代理商、供應商、服務提供商和客户使用系統接收、處理、存儲和傳輸業務信息,包括非公開的個人信息以及來自供應商的數據和公司業務所依賴的其他信息。除其他活動外,公司還使用這些系統來管理大量現金、投資資產、銀行存款、信託資產、託管賬户餘額和託管餘額。該公司涉及使用房地產相關數據的許多產品、服務和解決方案完全依賴於這些系統,並且僅以電子方式提供。因此,出於各種原因,這些系統的完整性和對其上的信息的保護對公司的成功運營至關重要。
這些系統已經並可能繼續成為計算機病毒、網絡攻擊、勒索軟件攻擊、網絡釣魚攻擊和其他惡意活動的目標。這些攻擊的頻率和複雜性繼續增加。此外,公司遠程工作的員工更容易受到社會工程攻擊、入侵和其他惡意活動的影響,鑑於冠狀病毒大流行爆發後,公司大量員工在家工作,這種風險已經增加。這些系統也有已知和未知的漏洞。一旦確定,公司的信息技術和信息安全人員將根據存在的風險級別尋求補救這些漏洞。由於許多原因,包括引入新的漏洞、資源限制、相互競爭的業務需求和對第三方的依賴,一些無法補救的漏洞將始終存在。對某些漏洞的補救不在公司的控制範圍之內,第三方的補救工作可能無法及時提供或實施或在其他方面不夠充分,即使風險級別很嚴重或很高也是如此。此外,系統損壞或其他負面系統相關事件的某些其他潛在原因完全或部分超出公司的控制範圍,例如自然災害、供應商未能滿足服務水平要求以及電力或電信故障。這些情況可能會使公司面臨與系統相關的損壞、故障、中斷、網絡攻擊和其他負面事件,或可能以其他方式擾亂公司的業務,還可能導致與公司、其客户、員工有關的機密、專有和其他信息的丟失或未經授權發佈、收集、監控或銷燬, 代理商或供應商。該公司在2019年第二季度發生了一起信息安全事件,涉及由於公司的一個應用程序中的漏洞而未經授權訪問非公開個人信息。與任何後續事件相關的風險,特別是公司聲譽受損的風險,因2019年事件而增加。
在開展業務和提供產品和服務時,公司還利用服務提供商。這些服務提供商及其使用的系統通常面臨與公司面臨的類似類型的系統和信息安全相關風險。該公司向其中某些服務提供商提供數據,包括非公開的個人信息。不能保證公司的盡職調查或持續的供應商監督足以確保這些服務提供商使用的系統的完整性和安全性,或保護其上的信息。
本公司已簽訂的某些法律和合同要求其遵守某些信息安全要求,並在發生某些實際或潛在的數據泄露或系統故障(包括本公司的服務提供商的數據泄露或系統故障)時通知各方,包括消費者或客户。此外,本公司的金融機構客户有義務保護其系統和敏感信息,本公司可能受到合同和/或法規的約束,以遵守相同的要求。如果公司或其服務提供商未能遵守
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在適用法規和合同要求的情況下,公司可能面臨訴訟、政府訴訟或罰款等後果。
如果公司或其服務提供商不能預防或充分應對上述問題,可能會擾亂公司的業務,推遲其產品和服務的交付,抑制其留住現有客户或吸引新客户的能力,轉移管理層的時間和精力,否則會損害其聲譽和/或導致財務損失、訴訟、監管調查、成本增加或其他可能對公司造成重大不利影響的後果。
該公司依靠其系統、員工和國內外銀行進行自有資金和第三方資金的轉移。除了依賴第三方銀行轉移這些資金外,本公司的聯邦儲蓄銀行子公司還代表本公司以及非本公司附屬公司的所有權代理轉移資金。這些轉賬容易受到用户輸入錯誤、欺詐、系統中斷、錯誤處理和類似錯誤的影響,這些錯誤有時會導致資金損失或交易延遲。本公司的電子郵件和計算機系統以及其代理人、客户和參與交易的其他各方使用的系統一直受到欺詐性攻擊,並且很可能繼續成為欺詐性攻擊的目標,包括試圖導致本公司或其代理人不正當地轉移資金。這些攻擊的頻率和複雜性繼續增加。轉給欺詐性接受者的資金通常無法追回。在某些情況下,公司可能對這些未追回的資金負責。本公司用於防止轉賬錯誤和欺詐的控制和程序可能被證明是不充分的,從而導致財務損失、聲譽損害、客户流失或可能對本公司造成重大影響的其他不良後果。
該公司的持續成功在很大程度上取決於它是否有能力聘用和留住合格的人才。對高素質人才的競爭非常激烈,不能保證公司在吸引、培訓或留住人才方面會成功。在冠狀病毒大流行期間採取的政策可能允許公司員工遠程工作或在混合情況下工作。從長遠來看,公司可能無法以保持健康和充滿活力的公司文化的方式成功適應這種新的工作環境,或者導致公司被視為首選僱主。如果公司無法吸引和留住合格的人才,其業務和運營可能會受到損害或中斷。
該公司在印度和菲律賓等國使用成本較低的勞動力。這些國家的政治和社會不穩定程度相對較高,可能缺乏抵禦自然災害、衞生危機和其他災難事件的基礎設施。這樣的中斷可能會降低效率並增加公司的成本。美元相對於這些國家使用的貨幣的疲軟也可能減少通過這一戰略可實現的節餘。法律、法規、業務要求或社會或政治壓力可能會要求公司使用美國的勞動力,或者可能以其他方式有效地增加公司在國外的勞動力成本。該公司可能無法將這些增加的成本轉嫁給客户。
該公司過去曾收購其他業務,並預計未來將收購這些業務。當業務被收購時,公司可能無法整合或管理這些業務,以實現預期的協同效應或以其他方式產生值得投資的回報。被收購的業務可能會使公司受到更多的監管或合規要求。本公司的收購已經並可能繼續涉及進入本公司管理層先前經驗有限的業務,使本公司依賴於被收購業務的管理團隊。該公司可能無法成功留住或整合被收購企業的員工,並可能因收購而失去客户、供應商或其他合作伙伴。由於這些和其他原因,包括市場狀況的變化,用於評估被收購企業的預測可能被證明是不準確的。此外,該公司可能因收購而產生意想不到的負債。這些因素以及其他與收購相關的因素可能會對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。公司管理層還將繼續被要求投入大量時間和精力來整合其收購。這些努力可能會將管理層的重點和資源從其他戰略機會和業務事項上轉移開。
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法律和合規風險因素
該公司的許多業務,包括所有權保險、財產和意外傷害保險、住房擔保、抵押貸款服務和次級服務、銀行、信託和財富管理業務,都受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管。該公司的這些業務和其他業務也在法定指導方針下運營,其中可能包括在聯邦、州和/或地方各級保持某些許可證的要求。本公司經營的行業和向其銷售產品的市場也受到監管,並受法定指導方針的約束。總體而言,近年來,本公司經歷了越來越多的監管監督,並受到越來越複雜的法定指導方針的約束。
監管監督可能會要求該公司籌集資本,和/或使其更難部署資本,包括向股東分紅和回購公司股票。集團資本計算,特別是在經濟不景氣的情況下,可能會要求公司籌集資本,和/或增加以其他方式配置資本的難度,包括向股東分紅和回購公司股票。
越來越多的聯邦、州和國際法律和法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些隱私和數據保護法律的影響,包括合規成本和公司經營方式所需的變化,並不完全為人所知,可能會產生重大影響,如果不遵守,可能會對公司造成不利影響。該公司為遵守這些法律和回答有關其遵守這些法律的詢問而產生了費用。
此外,適用法規環境、法定指導方針或對現有法規或法規的解釋的變化;政府支持的企業,如聯邦全國抵押協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)的改革;政府監管的加強或政府機構促使客户不使用本公司產品或服務的努力,可能會禁止或限制其未來的業務,或使進行此類業務的成本或負擔更高,或導致對本公司產品和服務的需求減少,或導致其競爭地位的變化。如果這些變化涉及公司產生較大比例所有權溢價的司法管轄區,如亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約州和德克薩斯州,則這些變化的影響將更加顯著。這些變化可能迫使本公司降低價格,可能限制其實施提價或收購資產或業務的能力,可能限制本公司經營業務的方式,或以其他方式可能對其創造收入、收益和現金流的能力產生負面影響。
房地產結算服務行業是本公司收入和收益的主要來源,抵押貸款服務和次級服務行業受到監管機構、立法者、媒體和原告律師的持續審查。雖然這些集團通常針對這些行業,但他們也不時將注意力直接集中在公司的業務上。在任何一種情況下,這種審查都可能導致變化,可能對公司的運營產生不利影響,從而影響其財務狀況和流動資金。
政府機構經常調查房地產結算服務行業以及抵押貸款服務和次級服務行業的某些做法,以確定本公司的某些業務或其競爭對手是否違反了適用法律,這些法律包括(但不限於)各司法管轄區的保險法、房地產和解程序法、貸款真實性法案以及類似的州、聯邦和外國法律。舉例來説,消費者金融保護局已積極運用其對按揭及房地產市場的監管權力,向按揭及交收行業的不同參與者採取執法行動,我們預期這類執法行動將會加強。各州的保險部門、CFPB和其他聯邦監管機構以及國際司法管轄區的適用監管機構也單獨或共同定期對各自司法管轄區的產權保險公司、其他結算服務提供商和抵押貸款服務商的做法進行有針對性的調查。目前,該公司是監管機構調查的對象。
此外,原告律師不時針對公司和公司行業的其他成員提起訴訟,指控他們違反法律或其他不法行為,預計他們將繼續這樣做。這些訴訟通常涉及大量原告和要求實質性損害賠償的團體。這些類型的調查或訴訟程序來自
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不時導致,並可能在未來導致發現違反法律或其他不法行為,並支付罰款或損害賠償或對公司行為施加限制。這可能會影響公司的運營和財務狀況。此外,這些法律和行為標準往往是模稜兩可的,因此可能難以確保遵守。這種含糊不清可能迫使公司通過解決索賠或結束產生收入、收益和現金流的做法來降低風險。目前,該公司是集體訴訟的一方。
產權保險費率受到廣泛的監管,各州的監管情況各不相同。在許多州,在實施費率變化之前,需要獲得適用的州保險監管機構的批准。這些規定可能會阻礙公司通過價格調整迅速適應不斷變化的市場動態的能力,這可能會對其運營結果產生不利影響,特別是在市場迅速下滑的情況下。
金融風險因素
本公司將大量資金存入金融機構。這些資金包括第三方擁有的金額,如託管存款、同類兑換存款以及投資者、抵押者和次級服務商存款。如果維持存款的一家或多家金融機構倒閉,不能保證本公司將通過聯邦存款保險公司的保險或其他方式追回存款。在任何此類失敗的情況下,該公司也可能被要求對第三方擁有的資金承擔責任。
本公司每年第四季度對商譽和其他無限期無形資產的賬面價值進行減值測試,如果情況表明可能出現減值,則更早進行減值測試。有限年限的無形資產定期接受減值測試。與這次審查有關的可能考慮的因素包括但不限於,與歷史或預期的未來經營業績相比表現不佳,公司股價和市值的下降,資本成本的增加以及宏觀經濟、行業和公司特有的負面趨勢。這些因素和其他因素可能導致商譽或其他無形資產減值的結論,在這種情況下,公司將被要求註銷被認為減值的部分。可能需要的任何重大商譽和其他無形資產減值都可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
該公司擁有龐大的投資組合,主要由固定收益債務證券組成。投資組合還包括可調整利率的債務證券、普通股和優先股,以及貨幣市場和其他短期投資。本公司投資組合中的證券受到某些經濟和金融市場風險的影響,例如信用風險、利率(包括催繳、提前還款和延期)風險和/或流動性風險。在信貸市場不穩定和經濟狀況不穩定的時期,例如在利率迅速上升導致的當前環境期間,與投資組合相關的損失風險會增加。債務證券和股權證券在公司的資產負債表上按公允價值列賬。債務證券的公允價值變動在資產負債表中計入累計其他全面收益/虧損的組成部分。對於處於未實現虧損狀態的債務證券,如果確定虧損是由於信用相關因素造成的,本公司將損失計入收益。有價證券的公允價值變動在收益中確認。本公司投資組合中證券的公允價值變動已對本公司產生不利影響,並可能對本公司的經營業績、法定盈餘、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
該公司的風險投資組合主要包括對在房地產行業和相關行業(其中許多公司提供技術支持的產品和服務)運營的私人風險階段公司的股權的投資,對通常投資於這些相同類型公司的基金的投資,以及對公開交易的類似投資。風險投資組合的管理獨立於公司的債務證券和有價證券投資組合,後者由公司的投資部門和投資委員會監督。該公司可能會繼續進行類似的風險投資。這些頭寸集中在有限數量的資產上,是高風險、流動性差的投資。在某些情況下,例如當這些公司中的一家籌集資本、與另一家公司合併或以低於公司投資估值的估值出售自己時,或
20
當其中一家公司倒閉和/或自我清算時,如果未來增長前景惡化,本公司已經並可能被要求減記其在該公司的全部或部分投資或減記投資價值。這些公司的前景取決於一系列因素,包括一般經濟狀況、資本的普遍可獲得性、公開市場的表現和波動性、監管和政治環境、房地產行業的狀況、這些公司的競爭環境以及這些公司的運營和財務業績。即使其中一家公司成功,該公司實現其投資價值的能力可能需要相當長的時間,並可能取決於流動性事件的發生,如首次公開募股或出售公司。即使發生流動資金事件,本公司可能會受到轉售的限制,或可能出於戰略或其他原因選擇繼續持有投資,因此,本公司可能不會在其出售投資可能在財務上有利的時期內將其投資的價值貨幣化。由於確認了與可觀察到的價格變化相關的收益或虧損,例如流動性事件、隨後的股票出售或開始公開交易的投資的價格變化,這些投資已經並預計將不時造成公司季度運營業績的重大波動,這些變化可能是不穩定的。這些減值和波動可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。
本公司為與其所有權、第三方託管和其他保險和保證產品有關的已發生但未報告的索賠(“IBNR”)保留準備金。這筆準備金的大部分用於所有權保險單,這是一種長期合同,大多數索賠是在保險單簽發後的頭幾年內報告的。一般來説,70%到80%的索賠金額是在保單有效期的前六年知道的,而IBNR的大部分準備金與最近六個保單年度有關。最近保單年度的預期最終損失和相應損失率的變化被認為是可能的,並可能導致對IBNR準備金進行實質性調整。在不確定的經濟時期,更有可能出現更大的變化。舊保單年度的預期最終損失和相應損失率也有可能發生實質性變化,特別是對於損失率超過歷史正常水平的保單年度。管理層在確定IBNR準備金適當水平時所作的估計,最終可能被證明與實際索賠經驗有很大不同。
影響房地產的法律或法規的變化,特別是在具有追溯力的情況下,可能會導致最近和/或以前保單年度的預期最終損失和相應損失率發生重大變化。例如,2020年美國最高法院對McGirt訴俄克拉荷馬州一案的裁決,使一度被認為已經解散的美洲原住民保留地某些與房地產相關的事務的管理當局受到質疑。如果本公司在這些領域承保的所有權保險單或已完成的房地產交易符合最終證明不適用的授權,則這些保單和交易產生的預期最終損失可能會發生重大變化,並可能導致損失率的重大變化。
該公司是一家控股公司,其主要資產是對其運營子公司的投資。公司支付股息的能力取決於其子公司支付股息或償還資金的能力。如果公司的運營子公司無法支付股息或償還資金,公司可能無法履行母公司義務和/或向股東申報和支付股息。此外,根據保險和本公司保險子公司運營所依據的其他法規,可用的股息、貸款和墊款數額有限。有關股息限制的詳情,請參閲本報告第II部分“第8項財務報表及補充數據”及第7項“MD&A-流動資金及資本資源”內的合併財務報表附註2對投資及股東權益的法定限制。
該公司聯邦儲蓄銀行子公司的存款幾乎全部由其附屬公司存入的資金組成,其中大部分來自在房地產交易結束前以信託形式持有的第三方。在公司收購住宅抵押貸款次級服務公司ServiceMac,LLC之後,銀行存款中越來越多的是代表ServiceMac客户持有的託管資金,這些客户是貸款或抵押服務權(MSR)的所有者,目前這種存款中有很大一部分與ServiceMac的單一客户有關。該客户和其他人可能會因為MSR所有權的轉移或貸款、分包服務合同的終止或其他原因而將其託管資金從公司的銀行子公司轉移出去。客户導致資金轉移的可能性
21
隨着利率上升而增加,這可能導致銀行存款明顯下降。當銀行存款下降時,公司可能被要求借入資金以維持銀行的流動性。
一般風險因素
該公司的章程和公司註冊證書包含可被視為“反收購”條款的條款,因為這些條款使第三方更難在未經該公司現任董事會同意的情況下收購該公司。根據這些規定:
雖然本公司認為該等條文是適當的,但該等條文只可由持有本公司約67%已發行有表決權股份的持有人投贊成票才可修訂。此外,由於公司是儲蓄和貸款控股公司以及保險控股公司,聯邦銀行法律法規和州保險法律法規要求第三方獲得公司控制權之前必須獲得批准。這些條款和監管要求可能會阻止主動收購提議,或延遲、推遲或阻止可能涉及溢價或公司股東認為有利的控制權變更交易。
項目1B。聯合國已解決的員工意見
不適用。
項目2.新聞歌劇
我們的每個業務部門都使用我們在加利福尼亞州聖安娜的執行辦公室。這個辦公園區由五棟辦公樓、一個技術中心和一個兩層停車場結構組成,總面積約49萬平方英尺。三座合共約210,000平方英尺的寫字樓及其固定裝置和底層土地,均受一份信託及擔保協議所規限,以保證向我們的主要業權保險附屬公司支付一張本票,證明該公司於2003年10月借出一筆貸款,原金額為5,500萬美元。這筆貸款按月分期付款,本金和利息分期付款,全額攤銷,2023年11月1日到期。截至2022年12月31日,這筆貸款的未償還本金餘額為400萬美元。
我們所使用的辦公設施在各方面都完好無損,足以滿足預期的用途。
項目3.LEGAL訴訟程序
見本報告第二部分“第8項.財務報表和補充數據”所列合併財務報表的或有訴訟和監管事項附註21,作為參考併入本報告第一部分第3項。
項目4.MINE安全信息披露
不適用。
22
第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
普通股市場價格與股息
該公司的普通股在紐約證券交易所交易(股票代碼Faf)。2023年2月8日,普通股的記錄持有者大約為1,946人。
2023年1月,公司董事會宣佈每股現金股息0.52美元。我們預計,公司將繼續支付相當於或高於當前水平的季度現金股息。然而,未來派息的時間、宣佈和支付由公司董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括公司的財務狀況和收益、我們業務的資本金要求、適用法律施加的限制以及董事會不時認為相關的任何其他因素。此外,派發股息的能力亦可能受到本報告第II部分“第8項財務報表及補充數據”附註2對綜合財務報表的投資及股東權益法定限制所述限制的影響。
發行人及關聯購買人購買股權證券
根據公司董事會在2022年6月批准的股份回購計劃,該計劃沒有到期日,公司可以回購最多4億美元的公司已發行和已發行普通股。下表描述了本公司根據股份回購計劃在表中規定的每個期間結算的購買情況。(B)欄中的價格包括佣金。累計而言,截至2022年12月31日,本公司已根據股份回購計劃回購了1.13億美元的股份(包括佣金),並有權根據該計劃額外回購2.87億美元(包括佣金)。
期間 |
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
(d) |
|
||||
2022年10月1日至2022年10月31日 |
|
|
380,308 |
|
|
$ |
46.75 |
|
|
|
380,308 |
|
|
$ |
302,829,367 |
|
2022年11月1日至2022年11月30日 |
|
|
71,888 |
|
|
|
53.55 |
|
|
|
71,888 |
|
|
|
298,979,806 |
|
2022年12月1日至2022年12月31日 |
|
|
235,654 |
|
|
|
52.62 |
|
|
|
235,654 |
|
|
|
286,578,830 |
|
總計 |
|
|
687,850 |
|
|
$ |
49.47 |
|
|
|
687,850 |
|
|
$ |
286,578,830 |
|
股權證券的未登記銷售
截至2022年12月31日止年度,本公司並無發行任何未登記普通股。
23
股票表現圖表
以下業績圖表和相關信息不應被視為向美國證券交易委員會“徵集材料”或“存檔”,也不得通過引用將此類信息納入根據1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》未來提交的任何文件,除非通過引用明確地將其納入此類文件。
下圖將公司普通股的累計股東總回報與標準普爾400中型股指數和一個行業同行在2017年12月31日至2022年12月31日期間的相應累計總回報進行了比較。該比較假設2017年12月31日的投資為100美元,並對股息進行再投資。這一歷史表現並不能預示未來的表現。
累計總收益的比較
|
|
第一個美國人 |
|
|
自定義對等 |
|
|
標準普爾400中型股 |
|
|||
2017年12月31日 |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
100 |
|
|
$ |
100 |
|
2018年12月31日 |
|
$ |
82 |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
89 |
|
2019年12月31日 |
|
$ |
111 |
|
|
$ |
131 |
|
|
$ |
112 |
|
2020年12月31日 |
|
$ |
101 |
|
|
$ |
120 |
|
|
$ |
127 |
|
2021年12月31日 |
|
$ |
158 |
|
|
$ |
120 |
|
|
$ |
159 |
|
2022年12月31日 |
|
$ |
110 |
|
|
$ |
120 |
|
|
$ |
138 |
|
|
24
第六項。 選定的財務數據
不適用。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本年度報告中有關Form 10-K的某些陳述屬於前瞻性陳述,符合修訂後的1933年《證券法》第27A條和修訂後的1934年《證券交易法》第21E條。這些前瞻性陳述可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“預測”、“估計”、“計劃”、“將是”、“將會繼續”、“可能會產生結果”或其他類似的詞語和短語。
存在的風險和不確定因素可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中陳述的大不相同。可能導致預期結果與前瞻性陳述中描述的不同的因素包括本年度報告第4-5頁所述的因素。這些前瞻性陳述僅表示截至發佈之日的情況。該公司不承諾更新前瞻性陳述,以反映前瞻性陳述發表之日之後發生的情況或事件。
本管理層的討論及分析載有若干未按照公認會計原則(“公認會計原則”)列報的財務措施,包括經調整的信息及其他收入、經調整的人事成本及經調整的其他營運開支(每種情況下均不計近期收購的影響),以及經調整的債務與資本比率,因其不計應付擔保融資的影響。公司之所以提出這些非公認會計準則財務指標,是因為它們為公司管理層和這份Form 10-K年度報告的讀者提供了對公司與早期相比的經營業績的更多洞察,以及對公司財務槓桿的更多洞察。該公司不打算將這些非GAAP財務指標替代任何GAAP財務信息。在這份Form 10-K年度報告中,這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標一起提出,並與之協調一致。本Form 10-K年度報告的讀者應僅將這些非GAAP財務指標與可比的GAAP財務指標結合使用。 由於並非所有公司都使用相同的計算方法,因此調整後的債務與資本比率的列報可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
合併原則
綜合財務報表乃根據公認會計原則編制,並反映本公司的綜合經營情況。合併財務報表包括第一美國金融公司和所有受控子公司的賬目。所有重大的公司間交易和餘額都已被沖銷。本公司具有重大影響力但不受控制且不是主要受益人的股權投資,採用權益會計方法核算。本公司對被投資公司並無重大影響且無可隨時釐定公允價值的股權投資或非流通股權證券按減值後的成本入賬,並會因應任何可見的價格變動而向上或向下調整。
可報告的細分市場
該公司由以下可報告部門組成:
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公司的財產和意外傷害保險業務,該業務正處於清盤的最後階段。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表需要應用會計政策,這些政策往往涉及很大程度的判斷。本公司管理層認為下文所述的會計政策最依賴於編制本公司綜合財務報表時對估計和假設的應用。有關本公司主要會計政策的更詳細説明,請參閲綜合財務報表附註1的列報基礎及重要會計政策。
保單損失準備金
本公司在確認相關保費收入時,通過計入費用來計提所有權保險損失。計入費用的數額通常通過對所有權保險費和託管費總額適用一個費率(損失撥備費率)來確定。公司管理層在每年年初估計損失撥備率,並每季度重新評估這一比率,以確保包括在公司綜合資產負債表中的已發生但未報告(“IBNR”)損失準備金和已知索賠準備金一起反映管理層對結算所有IBNR和已知索賠所需總成本的最佳估計。如果期末IBNR準備金被認為不足,則記錄調整。
評估損失撥備率和由此產生的IBNR準備金的過程涉及對內部精算審查結果的評價。該公司的內部精算師利用普遍接受的精算方法進行準備金分析,這些方法結合了累積的歷史索賠經驗和內部索賠和業務人員提供的信息。目前的經濟和商業趨勢也被考慮作為儲備分析的一部分。這些因素包括房地產和抵押貸款市場的狀況、住宅和商業房地產價值的變化、可能影響索賠水平和出現模式的違約和喪失抵押品贖回權的水平的變化,以及可能與過去和未來索賠經驗相關的任何特定公司因素。分析結果包括但不限於,截至資產負債表日期的一系列IBNR儲量估計和IBNR的單點估計。
對於最近處於發展早期階段的政策年度(通常是最近三年),一般使用預期損失率和乘性損失發展係數計算相結合的方法來估計IBNR。對於較成熟的保單年度,一般使用乘性虧損發展係數計算來估計IBNR。預期損失率法通過將預期損失率適用於所有權保險費和託管費總額,並使用估計損失發展模式根據保單年度的到期日進行調整,來估算IBNR。乘性虧損發展係數計算通過將從虧損發展模式得出的係數應用於迄今已實現的虧損來估計IBNR。預期損失率和損失發展模式是基於歷史經驗和歷史與適用保單年份的關係。
公司管理層使用內部精算師分析得出的IBNR點估計數和其他與索賠有關的信息,以確定其認為IBNR準備金所需總金額的最佳估計值。
26
業權保險索償的數量和時間受到房地產和抵押貸款市場的週期性影響。發放給貸款人的業權保單佔本公司業權保險額的很大一部分。這些保單為貸款人提供保險,防止因抵押品財產的所有權瑕疵而造成的抵押貸款損失。即使存在可能導致索賠的潛在所有權瑕疵,貸款人往往也必須實現實際損失,或者至少有可能實現實際損失,才能存在所有權保險責任。因此,業權保險索賠風險對貸款人在抵押貸款上的損失非常敏感,並反過來受到影響抵押貸款損失的外部因素的影響,特別是宏觀經濟因素。
房地產價格的普遍下跌可能會使貸款人面臨更大的抵押貸款損失風險,因為貸款與價值比率上升,違約和喪失抵押品贖回權的情況增加。有關保單年度的業權保險索償風險,亦受該年度按揭貸款承保質素的影響。該公司認為,在房地產和抵押貸款市場中,索賠對外部條件的敏感性是產權保險商業經濟學的一個固有特徵,廣泛適用於產權保險業。
業權保險單是一種長期合同,大多數索賠在保單簽發後的頭幾年內向本公司報告。一般來説,70%到80%的索賠金額是在保單有效期的前六年知道的,而IBNR的大部分準備金與最近六個保單年度有關。最近保單年度的預期最終損失和相應損失率的變化被認為是可能的,並可能導致對IBNR準備金進行實質性調整。根據歷史經驗,管理層認為,考慮到所有權保險保單的長期性質,最近幾個保單年度的損失率變化50個基點是合理的,無論是正向還是負向。在不確定的經濟時期,更有可能發生更大的變化。例如,如果過去六個保單年度的預期最終虧損每年增加或減少50個基點,對公司IBNR準備金的影響將增加或減少(視情況而定)1.58億美元,如果這些年度的預期最終虧損波動100個基點,則由此產生的影響將為3.16億美元。舊保單年度的預期最終損失和相應損失率也有可能發生實質性變化,特別是對於損失率超過歷史正常水平的保單年度。管理層在確定IBNR準備金適當水平時所作的估計,最終可能被證明與實際索賠經驗有很大不同。
該公司根據每次索賠的平均成本和適用於當前發生的索賠總額的歷史損失經驗,計提與其房屋保修業務有關的索賠損失。每個房屋保修索賠的平均成本是使用最近12個月的索賠經驗的平均值來計算的,該平均值根據估計的未來成本增長進行了調整。
本公司的損失準備金摘要如下:
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|
十二月三十一日, |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
已知所有權聲明 |
|
$ |
62 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
$ |
67 |
|
|
|
5.2 |
% |
IBNR所有權聲明 |
|
|
1,207 |
|
|
|
91.1 |
% |
|
|
1,143 |
|
|
|
89.0 |
% |
所有權索賠總額 |
|
|
1,269 |
|
|
|
95.8 |
% |
|
|
1,210 |
|
|
|
94.2 |
% |
非所有權索賠 |
|
|
56 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
74 |
|
|
|
5.8 |
% |
總損失準備金 |
|
$ |
1,325 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,284 |
|
|
|
100.0 |
% |
已知所有權索償儲備金中的活動摘要如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
年初餘額 |
|
$ |
67 |
|
|
$ |
64 |
|
|
$ |
83 |
|
從IBNR所有權主張轉來的條款涉及: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
本年度 |
|
|
29 |
|
|
|
31 |
|
|
|
20 |
|
前幾年 |
|
|
144 |
|
|
|
126 |
|
|
|
125 |
|
|
|
|
173 |
|
|
|
157 |
|
|
|
145 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
本年度 |
|
|
26 |
|
|
|
28 |
|
|
|
18 |
|
前幾年 |
|
|
151 |
|
|
|
126 |
|
|
|
146 |
|
|
|
|
177 |
|
|
|
154 |
|
|
|
164 |
|
其他 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年終餘額 |
|
$ |
62 |
|
|
$ |
67 |
|
|
$ |
64 |
|
27
IBNR所有權索償儲備金中的活動摘要如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
年初餘額 |
|
$ |
1,143 |
|
|
$ |
1,026 |
|
|
$ |
904 |
|
與以下方面有關的撥備: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
本年度 |
|
|
248 |
|
|
|
275 |
|
|
|
237 |
|
前幾年 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
|
|
|
248 |
|
|
|
275 |
|
|
|
263 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
本年度 |
|
|
29 |
|
|
|
31 |
|
|
|
20 |
|
前幾年 |
|
|
144 |
|
|
|
126 |
|
|
|
125 |
|
|
|
|
173 |
|
|
|
157 |
|
|
|
145 |
|
其他 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
4 |
|
年終餘額 |
|
$ |
1,207 |
|
|
$ |
1,143 |
|
|
$ |
1,026 |
|
以所有權保險費和託管費的百分比表示的所有權保險損失準備金,2022年和2021年為4.0%,2020年為5.0%。本年度損失率為4.0%,反映了本保單年度的最終損失率,以及之前保單年度的損失準備金估計沒有變化。
2022年與本年度相關的撥備比2021年減少2700萬美元,或9.8%,原因是2022年的標題溢價和託管費比2021年減少。2021年與本年度相關的撥備比2020年增加3800萬美元,或16.0%,原因是2021年的土地保費和託管費比2020年增加。
關於2022年、2021年和2020年記錄的標題規定的進一步討論,請參見第頁的運營結果34.
債務證券的公允價值
本公司採用公允價值計量的三級層次對其債務證券的公允價值進行分類,這一層次區分了基於從本公司獨立來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設(可觀察到的投入)和公司自己對基於當時可獲得的最佳信息(不可觀察的投入)開發的市場參與者假設的假設。用於確定公允價值的投入的層次結構通過要求在可觀察到的投入可用時使用可觀察到的投入,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。分配給每種證券的層級是基於管理層對用於估計計量日期公允價值的投入的透明度和可靠性的評估。見合併財務報表的公允價值計量附註17,以更詳細地説明三級結構和每一級的説明。
債務證券的公允價值是基於獨立定價服務所獲得的市場價值,這些服務是使用定價模型進行評估的,定價模型因資產類別而異,並納入了現有的交易、投標和其他市場信息以及來自成熟的獨立經紀自營商的報價。獨立的定價服務監測市場指標、行業和經濟事件,對於僅由經紀商報價的證券,從他們認為是市場參與者的做市商或經紀交易商那裏獲得報價。定價服務採用市場方法來確定公司持有的債務證券的公允價值。本公司瞭解服務所使用的估值模型和假設,並制定控制措施以確定所提供的價值代表公允價值。該公司的驗證程序包括將從定價服務收到的價格與從其他第三方來源收到的某些證券的報價與容易核實的市場價格進行比較。如果價格比較產生超過預定門檻的差異,本公司將根據當時的市場狀況評估相對於先前期間的變化的合理性,並評估發行人的信用、任何基礎抵押品的表現以及該工具相對於類似發行的價格的變化。截至目前,本公司尚未對定價服務提供的公允價值計量進行任何重大調整。
用於評估公司債務證券的定價模型的典型投入和假設包括但不限於基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、信用價差、信用評級、債券保險(如果適用)、基準證券、投標、報價、參考數據以及行業和經濟事件。對於抵押貸款支持證券,投入
28
假設還可能包括髮行結構、發行人的特徵、抵押品屬性和提前還款速度。
債務證券的信貸損失
當可供出售債務證券的公允價值低於其攤銷成本時,公司必須確定公允價值下降是由於與信用相關的因素還是非與信用相關的因素。與信貸相關的公允價值下降在資產負債表中計入信貸損失準備,並對收益進行相應的調整,與信貸相關的下降通過其他全面收益/虧損確認。
如果本公司打算出售未實現虧損的債務證券,或確定本公司更有可能需要在收回其攤銷成本基礎之前出售債務證券,債務證券將減值並減記為公允價值,所有損失均在收益中確認。截至2022年12月31日,本公司不打算以未實現虧損的狀態出售任何債務證券,而且本公司不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售任何債務證券。
對於處於未實現虧損狀態的債務證券,本公司不打算出售債務證券,並且本公司不太可能被要求出售債務證券,本公司將確定損失是由於信用相關因素還是非信用相關因素造成的。對於虧損主要由信貸相關因素造成的未實現虧損的債務證券,本公司的政策是確認收益的全部虧損。對於處於未實現虧損狀態的債務證券,其損失被確定為信用相關和非信用相關因素的結果,信用損失被確定為預期收回的現金流量的現值與債務證券的攤銷成本基礎之間的差額。預期收取的現金流量按實際利率(即購買收益率)貼現,而對於浮動利率證券,利率固定為信用損失計量日的有效利率。
債務證券的預期未來現金流是基於每種證券特有的定性和定量因素,包括違約的可能性以及估計的收回時間和金額。根據個人債務擔保的性質,用於預測預期未來現金流的詳細投入可能有所不同。
商譽減值評估
本公司須就每個已獲分配商譽的報告單位進行年度商譽減值評估。已分配商譽的報告單位包括產權保險和房屋保修。公司的信託和其他服務報告部門沒有分配商譽,因此沒有評估減值。本公司已選擇在每個財政年度的第四季度或更早進行這項年度評估,如果情況表明可能出現減值。根據會計指引,本公司可選擇進行定性評估以確定公允價值是否比賬面值更有可能(即可能性大於50%)低於賬面值,以此作為決定是否有必要進行量化減值測試的基礎,或可選擇放棄定性評估而進行量化減值測試。本次評估中考慮的定性因素可能包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、整體財務表現以及公司確定的其他相關事件和情況。本公司評估每個因素的權重,以確定是否更有可能存在減值。如果定性評估的結果顯示很可能沒有達到門檻,公司可能會選擇不進行量化減值測試。然而,如果更有可能達到門檻,公司將按照要求進行定量測試,並在下文進行討論。
管理層的量化減值測試將每個報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。各報告單位的公允價值乃根據貼現現金流量分析及(如適用)市值法估值釐定。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,商譽不被視為減值,也不需要進行額外分析。然而,如果賬面金額大於公允價值,則就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用,確認的損失僅限於分配給該報告單位的商譽總額。
商譽的量化減值測試使用了多種估值技術,所有這些技術都需要本公司進行估計和判斷。公允價值是通過採用預期現值技術來確定的,該技術利用預期現金流和適當的貼現率。使用比較市盈率(“市場法”)是根據估值倍數將報告單位與其他可比公司(如市場上有該等可比公司)作比較,以得出公允價值。在評估公允價值時,本公司利用估值結果
29
(在可供比較的情況下包括市場法),並考慮按所有方法釐定的公允價值範圍,以及公允價值超出報告單位賬面值的程度。
每個報告單位的估值包括使用許多關鍵因素的假設和估計,包括收入增長率和營業利潤率、貼現率和未來市場狀況、市場倍數的確定和控制溢價的確定等。對未來業務的預測在一定程度上是基於經營業績和公司對未來市場狀況的預期。這些類型的分析含有不確定性,因為它們要求公司做出假設並應用判斷來估計行業經濟因素和未來商業戰略的盈利能力。然而,如果實際結果與公司的估計和假設不一致,公司可能面臨未來的重大減值損失。
該公司選擇在2022年和2021年對其產權保險和房屋保修報告單元進行定性評估,並在2020年進行量化減值測試。本公司於2022年及2021年的質量評估結果支持報告單位公允價值不太可能低於其賬面值的結論,因此,不認為有必要進行量化減值測試。根據2020年的量化測試結果,本公司確定兩個報告單位的公允價值均超過其賬面價值,不需要進行額外分析。由於本公司對所有權保險和房屋保修報告單位進行了年度商譽減值評估,因此,本公司沒有記錄任何與2022年、2021年或2020年報告單位相關的商譽減值損失。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税,遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。本公司根據現有暫時性差額、預計收回期間及預期應課税收入水平,評估是否有需要為遞延税項資產設立估值撥備。當部分或全部遞延税項資產被認為更有可能無法變現時,就會建立估值撥備。
公司只有在認為維持所得税頭寸的可能性更大的情況下才會確認這些頭寸的影響。對不確定税務狀況的確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。本公司確認利息和罰金,與所得税支出中不確定的税收狀況有關。
待定會計公告
見本報告第二部分“財務報表和補充數據”中所列合併財務報表的列報基礎和重要會計政策附註1。
30
經營成果
概述
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2022 |
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2021 |
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2020 |
|
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2022 vs. 2021 |
|
|
2021 vs. 2020 |
|
|||||||||||||
|
|
|
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|
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$Change |
|
|
更改百分比 |
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|
$Change |
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|
更改百分比 |
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|||||||
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|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
按細分市場劃分的收入 |
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|
|
|
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|
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|
|||||||
業權保險和服務 |
|
$ |
7,547 |
|
|
$ |
8,320 |
|
|
$ |
6,535 |
|
|
$ |
(773 |
) |
|
|
(9.3 |
) |
|
$ |
1,785 |
|
|
|
27.3 |
|
專業保險 |
|
|
437 |
|
|
|
541 |
|
|
|
532 |
|
|
|
(104 |
) |
|
|
(19.2 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
1.7 |
|
公司和淘汰 |
|
|
(379 |
) |
|
|
360 |
|
|
|
19 |
|
|
|
(739 |
) |
|
|
(205.3 |
) |
|
|
341 |
|
|
NM1 |
|
|
|
|
$ |
7,605 |
|
|
$ |
9,221 |
|
|
$ |
7,086 |
|
|
$ |
(1,616 |
) |
|
|
(17.5 |
) |
|
$ |
2,135 |
|
|
|
30.1 |
|
該公司產權保險和服務部門的很大一部分收入來自住宅和商業房地產貸款的銷售和再融資。在該公司的特殊保險部門,與住宅保修業務覆蓋範圍最初一年相關的收入受到住宅購買交易波動的影響。傳統上,房地產活動,特別是住宅購買活動,最大的交易量出現在春季和夏季。然而,利率的變化,以及美國和國外總體經濟狀況的其他變化,可能會導致房地產活動的傳統格局出現波動。
該公司2022年的總收入為76億美元,與2021年的92億美元相比減少了16億美元,降幅為17.5%。這主要是由於直接保費和託管費用減少5.13億美元,或14.3%,代理保費減少2.09億美元,或5.6%,以及信息和其他收入減少6700萬美元,或5.5%。該公司2022年的總收入還包括5.16億美元的淨投資損失,而上一年的淨投資收益為4.36億美元。所有權保險和服務部分的直接保費和託管費用減少了4.37億美元,降幅為14.1%。與2021年相比,2022年國內住宅再融資交易和住宅購買交易的業權保險和服務部門的直接保費和託管費用分別下降3.4億美元,或63.6%和1.15億美元,或9.0%。與2021年相比,2022年所有權保險和服務部門國內商業交易的直接保費和託管費用增加了1600萬美元,增幅為1.6%。與2020年相比,2021年來自國內商業和住宅購買交易的業權保險和服務部分的直接保費和託管費用分別增加3.88億美元(60.8%)和2.35億美元(22.5%)。與2020年相比,2021年來自住宅再融資交易的產權保險和服務部門的直接保費和託管費用減少了1.07億美元,降幅為16.7%。
根據抵押貸款銀行家協會2023年1月19日的《抵押貸款融資預測》(The MBA Forecast),與2021年相比,2022年美國住宅抵押貸款發放量(基於交易的總美元價值)下降了49.4%。根據MBA預測,以美元計的原始購買金額下降了15.3%,再融資來源下降了74.1%。與2021年相比,2022年來自國內住宅購買交易的直接保費和託管費用下降了9.0%,來自國內再融資交易的直接保費和託管費用下降了63.6%。
2022年期間,與2021年相比,本公司直接所有權業務每天打開的國內產權訂單水平下降了30.0%。此外,2022年期間,住宅再融資日開通訂單、住宅購買日開通訂單和商業再融資日開通訂單分別比2021年下降了65.3%、18.9%和8.8%。
本公司於2022年錄得淨投資虧損5.16億美元,其中包括與本公司風險投資組合有關的未實現虧損3.29億美元。公司風險投資組合中的投資預計會不時導致公司經營業績的大幅波動,這是因為確認了與可觀察到的價格變化相關的收益或虧損,例如來自流動性事件、股票銷售、上市交易投資的價格變化或來自減值費用的收益或損失,這些變化可能是不穩定的。
31
業權保險和服務
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2021 vs. 2020 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
(百萬美元) |
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|||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
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|||||||
直接保費和託管費 |
|
$ |
2,663 |
|
|
$ |
3,100 |
|
|
$ |
2,490 |
|
|
$ |
(437 |
) |
|
|
(14.1 |
) |
|
$ |
610 |
|
|
|
24.5 |
|
代理保費 |
|
|
3,548 |
|
|
|
3,757 |
|
|
|
2,759 |
|
|
|
(209 |
) |
|
|
(5.6 |
) |
|
|
998 |
|
|
|
36.2 |
|
信息和其他 |
|
|
1,127 |
|
|
|
1,203 |
|
|
|
1,001 |
|
|
|
(76 |
) |
|
|
(6.3 |
) |
|
|
202 |
|
|
|
20.2 |
|
淨投資收益 |
|
|
359 |
|
|
|
188 |
|
|
|
199 |
|
|
|
171 |
|
|
|
91.0 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
(5.5 |
) |
淨投資(虧損)收益 |
|
|
(150 |
) |
|
|
72 |
|
|
|
86 |
|
|
|
(222 |
) |
|
|
(308.3 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(16.3 |
) |
|
|
|
7,547 |
|
|
|
8,320 |
|
|
|
6,535 |
|
|
|
(773 |
) |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
1,785 |
|
|
|
27.3 |
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
人員成本 |
|
|
2,273 |
|
|
|
2,235 |
|
|
|
1,834 |
|
|
|
38 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
401 |
|
|
|
21.9 |
|
代理人留存的保費 |
|
|
2,830 |
|
|
|
2,987 |
|
|
|
2,184 |
|
|
|
(157 |
) |
|
|
(5.3 |
) |
|
|
803 |
|
|
|
36.8 |
|
其他運營費用 |
|
|
1,155 |
|
|
|
1,198 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
(43 |
) |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
198 |
|
|
|
19.8 |
|
保單損失準備金及其他 |
|
|
248 |
|
|
|
275 |
|
|
|
263 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
(9.8 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
4.6 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
162 |
|
|
|
152 |
|
|
|
141 |
|
|
|
10 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
11 |
|
|
|
7.8 |
|
保費税 |
|
|
87 |
|
|
|
94 |
|
|
|
70 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(7.4 |
) |
|
|
24 |
|
|
|
34.3 |
|
利息 |
|
|
34 |
|
|
|
21 |
|
|
|
17 |
|
|
|
13 |
|
|
|
61.9 |
|
|
|
4 |
|
|
|
23.5 |
|
|
|
|
6,789 |
|
|
|
6,962 |
|
|
|
5,509 |
|
|
|
(173 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
1,453 |
|
|
|
26.4 |
|
所得税前收入 |
|
$ |
758 |
|
|
$ |
1,358 |
|
|
$ |
1,026 |
|
|
$ |
(600 |
) |
|
|
(44.2 |
) |
|
$ |
332 |
|
|
|
32.4 |
|
税前利潤 |
|
|
10.0 |
% |
|
|
16.3 |
% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
(6.3 |
)% |
|
|
(38.7 |
) |
|
|
0.6 |
% |
|
|
3.8 |
|
2022年的直接保費和託管費用比2021年減少了4.37億美元,降幅為14.1%,2021年的保費和託管費比2020年增加了6.1億美元,增幅為24.5%。與2021年相比,2022年直接保費和託管費用的下降主要是由於公司直接所有權業務完成的國內所有權訂單數量減少,部分抵消了每個訂單國內平均收入的增加。2021年直接保費和託管費比2020年有所增加,主要是因為每筆訂單的平均國內收入增加。2022年、2021年和2020年,每筆訂單的國內平均收入分別為3498美元、2718美元和2232美元。與2021年相比,2022年完成的每份訂單的平均收入增長28.7%,主要是由於組合從較低溢價的住宅再融資交易轉向較高溢價的商業交易,房價上漲,較小程度上,主要是由於最近收購託管公司,在確定每個訂單的平均收入時,託管公司為分子貢獻了託管收入,而分母中沒有相應的所有權順序。2021年完成的每個訂單的平均收入較2020年增長21.8%,主要是由於商業交易的每個訂單的平均收入增加,住宅購買產品的每個訂單的平均收入由於住宅房地產價值上升而增加,以及較小程度上從較高溢價商業產品產生的直接收入與較低溢價住宅再融資產品產生的直接收入的組合發生變化。2022年、2021年和2020年,公司的直接所有權業務完成了695,900,1,050,700和1,043,800份國內所有權訂單, 分別進行了分析。2022年成交訂單比2021年減少33.8%,2021年成交訂單比2020年增加0.7%,這與MBA預測報告中報告的美國住宅抵押貸款發放活動的變化大體一致。
2022年的代理商保費比2021年下降了2.09億美元,降幅為5.6%,2021年的保費比2020年增加了9.98億美元,降幅為36.2%。代理保費在收到代理髮出的通知時記錄,這通常是公司收到現金付款的時候。因此,代理商簽發業權保單和公司確認代理商保費之間通常會有延遲。因此,全年代理保費通常反映從上一年第四季度到本年度第三季度的抵押貸款發放活動。與2021年相比,2022年代理保費的下降與截至2022年9月30日的12個月本公司的直接保費和託管費用比2021年9月30日的12個月下降1.3%大體一致。2021年代理保費較2020年的增長與截至2021年9月30日的12個月本公司的直接保費和託管費用較截至2020年9月30日的12個月增長28.9%大體一致。
信息和其他收入主要包括與所有權搜索和相關報告、所有權和其他不動產記錄和圖像、其他非保險結算服務以及風險緩解產品和服務相關的費用所產生的收入。這些收入通常隨直接保費和託管費而變化,但通常波動性較小,因為部分收入是基於訂閲的,不隨交易量波動。
32
2022年,信息和其他收入比2021年減少了7600萬美元,降幅為6.3%,比2020年增加了2.02億美元,增幅為20.2%。不包括截至2022年12月31日的一年中近期收購帶來的1.42億美元的影響,2022年的信息和其他收入比2021年減少了2.18億美元,降幅為18.2%。2022年信息和其他收入比2021年有所下降,經最近收購的影響進行了調整,主要是由於對公司信息產品、收盤後服務和文件生成服務的需求減少。2021年信息和其他收入比2020年有所增長,主要原因是購買和商業市場的強勁增長導致對公司信息產品的需求增加,2021年總計3500萬美元的收購的影響,對公司交易後服務的需求增加,以及由於減少虧損活動的增加對公司默認信息產品的需求增加。
2022年淨投資收入比2021年增加了1.71億美元,增幅為91.0%,2021年比2020年減少了1100萬美元,降幅為5.5%。與2021年相比,2022年的增長主要是由於公司投資組合和託管、同類交換和次級服務存款的短期利率上升。2021年較2020年減少的主要原因是短期利率下降,導致公司現金餘額、託管餘額和遞延納税財產交換業務的收入減少,但由於餘額增加,公司倉庫貸款業務和投資組合的利息收入增加,部分抵消了這一影響。
2022年淨投資虧損1.5億美元,主要歸因於債務證券銷售確認的虧損和有價證券公允價值的變化,部分被出售所有權保險業務投資實現的5200萬美元收益所抵消。2021年的淨投資收益為7200萬美元,主要來自總計5700萬美元的有價證券公允價值增加和總計1500萬美元的債務證券銷售。2020年的淨投資收益總計8,600萬美元,主要來自3,900萬美元的有價證券公允價值增加和債務證券銷售收益。2020年的淨投資收益還包括在某些非上市股權證券上確認的收益。
產權保險和服務部門的直接業務是勞動密集型業務;因此,主要費用構成是人員費用。勞動力成本是由兩個主要考慮因素驅動的:需要優化人員配備水平,以匹配相應或預期的新訂單水平,以及需要提供優質服務。該公司繼續密切監測訂單量和相關人員配備水平,並在認為必要時調整人員配備水平。本公司直接字幕業務於2022年、2021年及2020年分別開設895,500個、1,275,000及1,470,900個國內字幕訂單,較2021年減少29.8%,較2020年減少13.3%。
2022年的人員成本比2021年增加了3800萬美元,增幅為1.7%,2021年的人員成本比2020年增加了4.01億美元,增幅為21.9%。不包括最近收購對截至2022年12月31日的年度的2.05億美元的影響,2022年的人員支出比2021年減少了1.67億美元,降幅為7.5%。經最近收購的影響調整後,2022年的減少是由於收入和盈利減少導致激勵性薪酬減少,與公司401(K)儲蓄計劃匹配相關的費用減少,以及加班費用減少,但部分被較高的遣散費抵消。與2020年相比,2021年人員成本增加的主要原因是激勵性薪酬、工資、員工福利(包括401(K)儲蓄計劃匹配)以及與收入和盈利增加相關的員工人數增加和成本增加導致的工資税。人員成本包括2022年、2021年和2020年分別為3500萬美元、500萬美元和600萬美元的遣散費。
代理商留存的保費和代理商保費的摘要如下:
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||
代理人留存的保費 |
|
$ |
2,830 |
|
|
$ |
2,987 |
|
|
$ |
2,184 |
|
代理保費 |
|
$ |
3,548 |
|
|
$ |
3,757 |
|
|
$ |
2,759 |
|
由代理保留的百分比 |
|
|
79.8 |
% |
|
|
79.5 |
% |
|
|
79.2 |
% |
承銷商和代理商之間的保費分配是根據各自的代理合同進行的,由於房地產結算實踐和國家法規的差異,不同地區的保費分配可能會有所不同。因此,代理商保留的圖書溢價百分比可能會因代理商業務收入的地理組合而有所不同。代理商在2022年和2021年分別從2021年和2020年保留的書目溢價百分比的變化,主要是由於代理商收入的地域組合發生了變化。
2022年的其他運營費用比2021年減少了4300萬美元,降幅為3.6%,比2020年增加了1.98億美元,增幅為19.8%。不包括最近收購對截至2022年12月31日的年度的8000萬美元的影響,其他
33
與2021年相比,2022年的運營費用減少了1.23億美元,降幅為10.3%。經最近收購的影響調整後,2022年的下降是由於交易量減少導致生產費用下降,但部分被軟件費用增加所抵消。2021年的增長主要是由於公司商業、違約和國際業務的交易量增加、軟件費用增加和專業服務增加而導致與生產相關的成本增加。
以所有權保險費和託管費的百分比表示的保單損失和其他索賠準備金,2022年和2021年為4.0%,2020年為5.0%。
本年度比率為4.0%,反映本保單年度的最終損失率,以及先前保單年度的損失準備金估計沒有改變。
截至2022年12月31日,產權保險和服務部門的IBNR索賠準備金為12億美元,這反映了管理層的最佳估計。該公司的內部精算師確定了9.95億至12億美元的合理估計範圍。範圍限制分別為低於管理層最佳估計的2.12億美元和高於管理層最佳估計的3600萬美元,並代表對IBNR儲量的合理估計之間的差異範圍的估計。精算估計數對模型中使用的假設以及模型本身的結構以及索賠付款和應收模式的變化很敏感,除其他因素外,這些變化可能因經濟條件而有很大不同。
2021年4.0%的比率反映了2021年保單年度的最終損失率,以及之前保單年度的損失準備金估計沒有變化。
2020年5.0%的比率反映了2020年保單年度的最終損失率為4.5%,以及之前保單年度的損失準備金估計淨增加0.5%,即2,600萬美元。
2022年的折舊和攤銷費用比2021年增加了1000萬美元,增幅6.6%,2021年的折舊和攤銷費用比2020年增加了1100萬美元,增幅7.8%。與2021年相比,2022年折舊和攤銷費用增加的主要原因是與最近的收購相關的軟件和無形資產的攤銷較高。2021年折舊和攤銷費用較2020年有所增加,主要原因是軟件和其他與收購相關的無形資產的攤銷較高。
保險公司通常不需要繳納州所得税或特許經營税。然而,取而代之的是,按照法規的定義,對某些營業收入徵收溢價税。各州的税率和税基各不相同;因此,總保費税負取決於營業收入的地理組合。該公司的非保險子公司繳納州所得税,不繳納保費税。因此,該公司所有權保險和服務部門在州一級的總税負由保費税和州所得税組成。2022年、2021年和2020年,保費税佔所有權保險費和託管費的百分比分別為1.4%、1.4%和1.3%。
2022年的利息支出比2021年增加了1300萬美元,增幅為61.9%,2021年的利息支出比2020年增加了400萬美元,增幅為23.5%。2022年較2021年增加的主要原因是公司銀行業務的存款餘額增加。2021年較2020年增加的主要原因是,由於平均未償還餘額增加,應付擔保融資支付的利息增加。
所有權保險業務的税前利潤率反映了在為所有權投保之前提供必要服務的高成本,而相應的收入受到監管和競爭性定價的限制。由於產權保險業務中固定成本的比例相對較高,税前利潤率通常會隨着成交訂單量的增加而改善。税前利潤率也受到以下因素的影響:(1)淨投資收入和淨投資損益,它們可能與成交量的變動方向不同,(2)房地產活動的構成(住宅或商業)和類型(轉售、再融資或新建),以及(3)代理業務產生的業權保險費的百分比,因為直接業務的利潤率通常高於代理業務的利潤率,這主要是由於大部分保費由代理保留。2022年、2021年和2020年,標題保險和服務部門的税前利潤率分別為10.0%、16.3%和15.7%。
34
專業保險
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2021 vs. 2020 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
直接保費 |
|
$ |
422 |
|
|
$ |
498 |
|
|
$ |
498 |
|
|
$ |
(76 |
) |
|
|
(15.3 |
) |
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
信息和其他 |
|
|
22 |
|
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
9 |
|
|
|
69.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
淨投資收益 |
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(14.3 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(22.2 |
) |
淨投資(虧損)收益 |
|
|
(13 |
) |
|
|
23 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
(156.5 |
) |
|
|
11 |
|
|
|
91.7 |
|
|
|
|
437 |
|
|
|
541 |
|
|
|
532 |
|
|
|
(104 |
) |
|
|
(19.2 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
1.7 |
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
人員成本 |
|
|
81 |
|
|
|
90 |
|
|
|
86 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
(10.0 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
4.7 |
|
其他運營費用 |
|
|
82 |
|
|
|
89 |
|
|
|
83 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(7.9 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
7.2 |
|
保單損失準備金及其他 |
|
|
238 |
|
|
|
314 |
|
|
|
317 |
|
|
|
(76 |
) |
|
|
(24.2 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(16.7 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(25.0 |
) |
企業退出時的減值損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
55 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
(100.0 |
) |
保費税 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(33.3 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(25.0 |
) |
|
|
|
410 |
|
|
|
505 |
|
|
|
557 |
|
|
|
(95 |
) |
|
|
(18.8 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
(9.3 |
) |
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
27 |
|
|
$ |
36 |
|
|
$ |
(25 |
) |
|
$ |
(9 |
) |
|
|
(25.0 |
) |
|
$ |
61 |
|
|
|
244.0 |
|
税前利潤 |
|
|
6.2 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
(4.7 |
)% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
(7.5 |
) |
|
|
11.4 |
% |
|
|
242.6 |
|
與2021年相比,2022年直接保費下降了7600萬美元,降幅為15.3%,與2020年持平。2022年較2021年減少的主要原因是財產和意外傷害保險業務的直接保費減少了8900萬美元,反映出公司對該業務的清盤。2022年,家庭保修業務的直接保費比2021年增加了1300萬美元,主要是由於每份合同的平均價格上升,直接面向消費者渠道的續簽增加,以及由於恢復到大流行前的水平而導致預期索賠體驗的轉變。2021年,房屋保修業務的直接保費比2020年增加了2,900萬美元,增幅為7.7%,這是由於簽發的房屋保修住宅服務合同數量增加以及每份合同收取的平均價格增加,但財產和意外傷害保險業務的直接保費下降了2,900萬美元,抵消了這一增長。
2022年淨投資虧損為1300萬美元,主要原因是出售債務證券時確認的虧損以及有價證券公允價值的下降。2021年的淨投資收益為2300萬美元,主要來自出售公司的財產和意外傷害保險代理業務以及出售債務和股權證券。2020年的淨投資收益為1200萬美元,主要來自700萬美元的有價證券公允價值增加以及房地產銷售。
2022年,人員成本和其他運營費用比2021年減少了1600萬美元,降幅為8.9%,2021年比2020年增加了1000萬美元,增幅為5.9%。2022年較2021年減少的主要原因是遞延保單成本減少,財產及意外傷害保險業務的代理佣金費用、獎勵薪酬、軟件費用、與公司的401(K)儲蓄計劃匹配相關的費用減少以及工資費用減少,但被家庭保修業務的廣告費用增加部分抵消。2021年的增長主要是由於財產和意外傷害保險業務的遞延保單收購成本增加、離岸供應商費用因家庭保修業務數量增加而增加、激勵薪酬增加、員工福利支出因公司的401(K)儲蓄計劃匹配增加以及廣告費用增加而增加,但被代理佣金減少所抵消。
房屋保修索賠撥備,以房屋保修保費的百分比表示,2022年為51.3%,2021年為54.5%,2020年為53.0%。2022年索賠率比2021年有所下降,主要原因是索賠頻率較低,但索賠嚴重程度較高部分抵消了這一影響。2021年索賠率比2020年有所上升,主要原因是設備、部件和使用網絡外承包商的費用增加導致索賠嚴重程度上升。
該公司的財產和意外傷害業務在2022年處於清盤的最後階段。
2022年、2021年和2020年,財產和意外傷害保險業務的收入分別為1800萬美元、1.19億美元和1.38億美元。2022年和2020年的所得税前虧損分別為1800萬美元和8600萬美元。2021年的所得税前虧損為1700萬美元,2021年期間出售該機構業務的收益部分抵消了這一虧損。
35
保費税,以專業保險直接保費的百分比表示,2022年為0.9%,2021年為1.2%,2020年為1.6%。
專業保險部門的很大一部分收入來自續簽,並不依賴於續簽當年的房地產活動水平。除保單損失外,這一部分的大部分費用性質是可變的,因此通常會隨着收入的變化而波動。因此,税前利潤率(政策虧損前)相對不變,儘管由於一些固定費用,隨着保費收入的增加,利潤率(政策虧損前)名義上應該會改善。税前利潤率還受到淨投資收入和淨投資損益的影響,這可能與保費收入的變動方向不同。專業保險部門在2022年和2021年的税前利潤率分別為6.2%和6.7%,2020年的税前利潤率虧損為(4.7%)。
公司
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2021 vs. 2020 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨投資(虧損)收益 |
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
(44 |
) |
|
|
(209.5 |
) |
|
$ |
7 |
|
|
|
50.0 |
|
淨投資(虧損)收益 |
|
|
(353 |
) |
|
|
341 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(694 |
) |
|
|
(203.5 |
) |
|
|
334 |
|
|
NM1 |
|
|
|
|
|
(376 |
) |
|
|
362 |
|
|
|
21 |
|
|
|
(738 |
) |
|
|
(203.9 |
) |
|
|
341 |
|
|
NM1 |
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
人員成本 |
|
|
(14 |
) |
|
|
25 |
|
|
|
21 |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
(156.0 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
19.0 |
|
其他運營費用 |
|
|
36 |
|
|
|
37 |
|
|
|
37 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(2.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
利息 |
|
|
61 |
|
|
|
52 |
|
|
|
41 |
|
|
|
9 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
11 |
|
|
|
26.8 |
|
|
|
|
83 |
|
|
|
114 |
|
|
|
99 |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
(27.2 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
15.2 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
(459 |
) |
|
$ |
248 |
|
|
$ |
(78 |
) |
|
$ |
(707 |
) |
|
|
(285.1 |
) |
|
$ |
326 |
|
|
|
417.9 |
|
2022年淨投資虧損總計2300萬美元,2021年和2020年投資淨收益分別為2100萬美元和1400萬美元。這三年淨投資收入的變化主要歸因於與公司遞延補償計劃相關的投資的收益和虧損的波動。
2022年淨投資虧損3.53億美元,主要原因是與風險投資組合投資有關的減值費用1.4億美元,以及與公司對Offerpad Solutions Inc.(“OfferPad”)的投資有關的未實現虧損1.91億美元。2021年的淨投資收益為3.41億美元,其中包括與風險投資組合投資相關的2.1億美元的未實現收益,以及公司在OfferPad的投資公允價值增加所產生的1.21億美元的未實現收益。2020年的淨投資收益總計700萬美元,主要來自房地產銷售。
2022年、2021年和2020年的人員成本和其他運營費用分別為2200萬美元、6200萬美元和5800萬美元。與2021年相比,2022年的下降主要是由於支出減少,這反映了公司遞延薪酬計劃中參與者投資的回報下降。與2020年相比,2021年的增長主要是由於支出增加,反映了公司遞延薪酬計劃內參與者投資的更高回報。
2022年的利息支出比2021年增加了900萬美元,增幅為17.3%,2021年的利息支出比2020年增加了1100萬美元,增幅為26.8%。2022年和2021年的增加是由於本公司於2021年8月發行的6.5億美元2.4%優先無抵押票據的額外利息,以及2021年的增加也是由於本公司於2020年5月發行的4.00%優先無抵押票據的4.5億美元的額外利息。
淘汰
對於2022年、2021年和2020年,該公司的部門間淘汰並不重要。
36
所得税
該公司的實際所得税支出與2022年、2021年和2020年適用21%的聯邦所得税税率計算的支出不同。對這些差異的調和如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||||||||||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||
按聯邦税率計算的税款 |
|
$ |
68 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
$ |
345 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
$ |
194 |
|
|
|
21.0 |
% |
扣除聯邦福利後的州税 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
48 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
22 |
|
|
|
2.4 |
|
税務頭寸負債的變化 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
外國所得按不同税率徵税 |
|
|
2 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.6 |
|
未匯出的外匯收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
其他項目,淨額 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
$ |
61 |
|
|
|
18.7 |
% |
|
$ |
393 |
|
|
|
23.9 |
% |
|
$ |
223 |
|
|
|
24.1 |
% |
該公司的有效所得税税率(所得税支出佔所得税前收入的百分比)2022年為18.7%,2021年為23.9%,2020年為24.1%。實際税率每年的差異通常是由於國家和外國所得税的變化,這是由於公司的非保險和外國子公司對税前收入的貢獻的波動,以及永久差額與所得税前收入的比率的變化。2022年的有效税率還反映了對股權證券損失和減值的確認,以及解決前幾年國家税務事項帶來的好處。2021年和2020年的有效税率還反映了與外國税法變化相關的福利,2020年還反映了與公司結束其財產和意外傷害保險業務有關的不可抵扣商譽減值。
淨收益和公司應佔淨收益
淨收入和每股信息摘要如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(單位:百萬,每股除外) |
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公司應佔淨收益 |
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$ |
263 |
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$ |
1,241 |
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$ |
696 |
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本公司每股應佔淨收益 |
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基本信息 |
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$ |
2.46 |
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$ |
11.18 |
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$ |
6.18 |
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稀釋 |
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$ |
2.45 |
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$ |
11.14 |
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$ |
6.16 |
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加權平均已發行普通股: |
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|||
基本信息 |
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107.0 |
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111.0 |
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112.7 |
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稀釋 |
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107.3 |
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111.4 |
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113.0 |
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有關每股盈利的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註15。
37
流動性和資本資源
現金需求。該公司主要從其產品和服務的銷售以及投資收入中獲得現金。該公司目前的現金需求包括營業開支、税收、債務本金和利息的支付、資本支出、普通股分紅,還可能包括商業收購、對非上市公司(主要是處於創業階段的公司)的投資以及普通股的回購。管理層預測控股公司及其主要附屬公司的現金需求,並定期檢討其短期和長期預測資金來源和用途,以及基於該等預測的資產、負債、投資和現金流假設。根據公司從運營中產生現金流的能力、其流動資產狀況以及其循環信貸安排的可用金額,管理層認為其資源足以滿足至少未來12個月預期的運營現金需求和債務。
該公司的大部分業務依賴於房地產和抵押貸款市場的活動,這兩個市場是週期性和季節性的。利率上升和抵押融資減少的時期通常會對住宅房地產活動產生不利影響,因此通常會減少公司的收入。相比之下,利率下降和抵押融資增加的時期通常會對住宅房地產活動產生積極影響,這通常會增加公司的收入。住宅購買活動通常在冬季較慢,而在春季和夏季則有所增加。住宅再融資活動通常比購買活動波動更大,並受到利率變化的嚴重影響。商業房地產交易量對利率變化不那麼敏感,但會根據當地的供需狀況、空間和抵押貸款融資情況而波動。
2022年、2021年和2020年,在扣除索賠支付後,經營活動提供的現金總額分別為7.8億美元、12億美元和11億美元,扣除回收後的淨額分別為4.34億美元、4.82億美元和4.71億美元。2022年、2021年和2020年現金和現金等價物的主要營業外用途是擔保融資協議下的預付款和償還、購買債務和股權證券、回購公司股票、收購、資本支出和向普通股股東分紅。2022年、2021年和2020年最重要的營業外現金和現金等價物來源是有擔保融資協議下的借款和收款、債務和股權證券的銷售和到期收益,以及2021年和2020年無擔保優先票據的發行收益。此外,2022年和2021年公司銀行業務存款的增加也反映了現金和現金等價物的非運營來源。2022年、2021年和2020年,所有活動對現金和現金等價物總額的淨影響分別減少400萬美元、4700萬美元和2.11億美元。
該公司不斷評估其資本分配戰略,包括與股息、股票回購、資本支出、收購和投資有關的決定。2022年8月,季度現金股息增加至每股普通股52美分,增幅為2%。股息增加從2022年9月股息開始生效。管理層預計,公司將繼續支付相當於或高於當前水平的季度現金股息。然而,未來派息的時間、宣佈及支付由本公司董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括本公司的財務狀況和收益、本公司業務的資本金要求、適用法律施加的限制以及董事會不時認為相關的任何其他因素。
2022年6月,公司董事會批准了新的股份回購計劃,並終止了先前的股份回購計劃。公司新的股票回購計劃授權回購最多4億美元的公司普通股,其中2.87億美元截至2022年12月31日仍在回購。本公司可不時以現行市價在公開市場或以私人協商的交易方式進行購買。在截至2022年12月31日的年度內,根據公司的事先授權和當前授權,公司回購和註銷了750萬股普通股,總購買價為4.41億美元;截至2022年12月31日,公司累計回購和註銷了1040萬股普通股,總購買價為5.98億美元。
在截至2022年12月31日的年度內,該公司完成了收購,總收購價格為3.11億美元現金。
38
控股公司。第一美國金融公司是一家控股公司,其所有業務都通過其子公司進行。控股公司目前的現金需求包括支付債務本金和利息、納税、與員工福利計劃有關的支付、普通股分紅和其他費用。控股公司依賴其運營子公司的股息和其他付款來滿足其現金需求。該公司的目標是保持控股公司的現金餘額至少相當於估計12個月的現金需求。在某些時間點,控股公司的實際現金餘額可能會因支付現金和收到股息的時間和金額等因素而與這一目標有所不同。根據保險及本公司保險附屬公司所依據的其他規定,控股公司可動用的股息、貸款及墊款數額有限,主要是為了保障投保人。截至2022年12月31日,根據這些規定,控股公司在2023年可從其保險子公司獲得的最高金額為6.89億美元的股息以及1.13億美元的貸款和墊款。然而,本公司的保險子公司向控股公司支付股息的時間和金額由每個保險子公司的董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括支持某些評級機構進行最低財務實力評級所需的法定資本總額和盈餘水平。此類限制沒有對控股公司履行現金義務的能力產生影響,預計也不會產生影響。
截至2022年12月31日,控股公司的流動資金來源包括5.97億美元的現金和現金等價物,以及可用於公司循環信貸安排的7億美元。管理層相信,控股公司的流動資金足以滿足至少未來12個月的預期現金需求和債務。
2023年2月1日,該公司通過控股公司的可用現金償還了到期的2.5億美元4.30%優先無擔保票據。
融資。本公司以行政代理及貸款方的身份與摩根大通銀行維持信貸協議。該信貸協議由7億美元的循環信貸安排組成,其中包括一項擴展選項,允許公司在滿足某些條件的情況下增加循環承諾和/或增加總額不超過3.5億美元的定期貸款部分。除非提前終止,否則信貸協議將於2024年4月30日終止。本公司在信貸協議下的義務既不作擔保也不作擔保。信貸協議項下的收益可用於一般企業用途。於2022年12月31日,本公司在貸款項下並無未償還借款。
在本公司的選擇下,信貸協議下的循環貸款的借款按(A)備用基本利率加適用利差或(B)直至LIBOR終止為止,調整後的LIBOR利率加適用利差(每種情況均見信貸協議定義)的利息。對於歐洲美元貸款,本公司可以選擇1個月、2個月、3個月或6個月的利息期限,或者(如果所有貸款人都同意)這樣的其他月數。適用的利差根據穆迪投資者服務公司、標準普爾評級服務公司和/或惠譽評級公司分配的債務評級而有所不同。替代基礎利率借款的最低適用利差為0.25%,最大適用利差為1.00%。經調整的LIBOR利率借款的最低適用息差為1.25%,最高適用息差為2.00%。與擴大選擇權有關的任何定期貸款的利率將在發放此類貸款時或大約在發放時確定,並可能與循環貸款的利率不同。
信貸協議包括陳述和擔保、報告契約、肯定契約、否定契約、金融契約和此類融資慣常發生的違約事件。一旦發生違約事件,貸款人可以加速貸款。一旦發生某些無力償債和違約的破產事件,貸款將自動加速。截至2022年12月31日,該公司遵守了信貸協議下的財務契約。
除了其信貸安排下的可用金額外,本公司的某些子公司還維持着單獨的融資安排。本公司各附屬公司維持的主要融資安排如下:
39
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司的債務與資本比率分別為30.0%和27.4%。於2022年及2021年12月31日,公司經調整的債務與資本比率(不包括應付3.66億美元及5.38億美元的擔保融資及累計8.68億美元及9200萬美元的其他綜合虧損)分別為22.9%及21.9%。
投資組合。該公司擁有高質量、流動性強的投資組合,主要由其保險和銀行子公司持有。截至2022年12月31日,該公司97%的投資組合由債務證券組成,其中67%為美國政府支持或評級為AAA,98%為投資級或分類。百分比以證券的估計公允價值為基礎。信用評級反映了從全球公認的證券評級機構獲得的公佈評級。如果一種證券在評級機構之間的評級不同,則選擇最低評級。有關本公司截至2022年12月31日的債務證券組合的信用質量的進一步信息,請參閲合併財務報表的附註3債務證券。
除債務及有價證券組合外,本公司亦維持對非有價證券及按權益法入賬的有價證券的投資。有關本公司權益證券的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註4權益證券。
資本支出。2022年、2021年和2020年的資本支出分別為2.75億美元、1.72億美元和1.21億美元,主要與軟件開發成本以及購買財產和設備以及軟件許可證有關。
表外安排。該公司管理託管存款和信託資產,為其直接客户提供服務。截至2022年12月31日和2021年12月31日,託管存款總額分別為100億美元和108億美元,其中46億美元和48億美元分別存放在FA Trust。剩餘的存款存放在第三方金融機構。
截至2022年和2021年12月31日,FA Trust持有或管理的信託資產總額分別為41億美元和46億美元。第三方金融機構的託管存款和信託資產不被視為本公司的資產,因此不包括在所附的綜合資產負債表中。所有這些金額都存入由聯邦存款保險公司承保的存款賬户,最高可達適用限額。公司可能被要求對這些資產的處置承擔或有責任。
在開展業務時,公司經常託管客户的資產,等待房地產交易完成,因此,公司有與各種金融機構實現經濟利益的持續計劃。這些方案的結果酌情作為收入或費用減少額,根據安排的性質和所收到的利益,列入綜合收益表。
該公司根據《國內税法》第1031條為客户提供遞延納税財產交換便利,並根據《收入程序2000-37》為遞延納税反向交換提供便利。作為促進者和中間人,公司持有銷售交易的收益,並暫時擁有客户確定的用這些收益收購的財產的所有權。於每次交換完成後,已識別的物業將轉讓予客户,或如未進行交換,則相當於銷售所得款項的金額,或如屬反向交換,則將本公司持有的物業的所有權轉讓予客户。截至2022年12月31日和2021年12月31日,本公司管理的同類外匯基金總額分別為28億美元和60億美元。同類兑換存款存放在第三方金融機構,由於用於促進這些交易的結構,收益和財產不被視為本公司的資產,因此不包括在隨附的綜合資產負債表中。所有這些金額都存入由聯邦存款保險公司承保的存款賬户,最高可達適用限額。公司可能因財產轉移、收益支出和收益返還而對客户承擔或有責任。
在進行住宅按揭貸款轉息業務時,本公司代表其客户管理現金存款。截至2022年12月31日,現金存款總額為11億美元,其中7億美元存放在FA Trust。剩餘的存款存放在第三方金融機構。截至2021年12月31日,現金存款總額為4億美元,全部由第三方金融機構持有。第三方金融機構持有的現金存款不被視為本公司的資產,因此不包括在隨附的綜合資產負債表中。所有這樣的金額都被放置在
40
在聯邦存款保險公司承保的存款賬户中,以適用的限額為限。公司可能被要求對這些資產的處置承擔或有責任。在某些賬户方面,公司與各種金融機構有實現經濟利益的持續計劃,通過這些計劃,公司可以獲得收入或減少開支的經濟利益。
於FA Trust持有的存款結餘暫時投資於現金及現金等價物及債務證券,抵銷負債包括於隨附的綜合資產負債表的存款內。
第7A項。定量和合格IVE關於市場風險的披露
公司的資產和負債包括可能因市場利率和價格的不利變化而蒙受損失風險的金融工具。該公司的主要市場風險敞口涉及利率風險、股權價格風險、外匯風險和信用風險。
本公司透過由若干高級行政人員組成的投資委員會管理其主要市場風險敞口,該委員會由經驗豐富的投資管理人員提供意見。
儘管以下假設情景被認為是展示潛在風險的近期合理可能的變化,但它們僅用於説明目的,並不反映本公司對未來市場變化的預期。
利率風險
本公司監控與利率波動相關的風險,並據此做出投資決策進行管理。本公司目前並無使用任何重大金額的衍生金融工具來對衝該等風險。
該公司對利率變化的風險主要來自公司的大量債務證券組合,其中包括很高比例的固定收益證券,以及其融資活動。一般來説,固定收益證券的公允價值隨着市場利率的變化而增加或減少。本公司亦認為其對優先股的投資有利率風險。本公司債務證券組合於2022年12月31日及2021年12月31日的公允價值分別為82億美元及94億美元。評估本公司債務證券組合對利率變化的風險敞口的一種方法是基於久期的分析,該分析衡量假設的所有期限的利率同時和瞬時變化導致的公允價值的潛在變化。根據這一模型,在所有其他因素保持不變的情況下,該公司估計,利率每提高100和200個基點,其債務證券組合(包括優先股投資)的公允價值在2022年12月31日將分別減少約3.92億美元或4.8%和7.82億美元或9.6%,到2021年12月31日將分別減少約3.87億美元或4.1%和8.17億美元或8.7%。
關於可調利率債務,本公司主要通過其可變利率信貸安排和計息託管存款負債,受到現行利率變化的影響。截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司在該貸款下沒有未償還的借款。假設貸款項下7億美元的可用資金在2021年和2020年12月31日全部使用,並假設借款全年未償還,公司信貸貸款的現行利率增加50和100個基點將導致2022年和2021年的利息支出增加400萬美元和700萬美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司的計息託管和抵押貸款次級服務存款負債總額分別為33億美元和28億美元。這些浮動利率的客户儲蓄賬户會受到市場利率波動的影響。2022年和2021年的加權平均利率分別為0.50%和0.10%。假設利率分別上調25和50個基點,且12月31日、2022年和2021年的存款金額全年保持不變,2022年和2021年的利息支出將分別增加800萬美元和1600萬美元,2021年將分別增加700萬美元和1400萬美元。
41
股權價格風險
該公司還面臨與其有價證券投資組合相關的股權價格風險。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的有價證券組合(不包括1100萬美元和1700萬美元的優先股)的公允價值分別為2.69億美元和6.4億美元。假設股票市場價格普遍下跌10%和20%,在所有其他因素保持不變的情況下,公司在2022年12月31日的有價證券投資組合的公允價值可能分別減少2700萬美元和5400萬美元,到2021年12月31日可能分別減少6400萬美元和1.28億美元。
外幣風險
雖然本公司在某些國家的業務存在匯率風險,但該風險對本公司的財務狀況或經營業績並不重要。本公司目前並無使用任何重大金額的衍生金融工具來對衝其外匯風險。
信用風險
本公司的債務證券組合存在信用風險。該公司通過積極監控發行人財務報告、信用利差、證券定價和信用評級轉移來管理其信用風險。此外,按資產類別和信用評級劃分的多元化和集中度限制由本公司的投資委員會制定和監督。
該公司持有大量美國政府機構證券,包括機構抵押貸款支持證券。如果美國政府停止對其聯邦機構的支持,可能會在投資組合中觀察到重大信用風險。該公司認為這種情況不太可能發生,但有可能發生。
該公司的債務證券組合維持AA級的平均信用質量評級。有關本公司截至2022年12月31日的債務證券組合的信用質量的進一步信息,請參閲合併財務報表的附註3債務證券。
42
第八項。財務報表和補充數據
索引
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頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID |
44 |
財務報表: |
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截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 |
46 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的綜合收益表 |
47 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 |
48 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合權益報表 |
49 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 |
50 |
合併財務報表附註 |
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財務報表附表: |
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一、截至2022年12月31日的投資情況摘要--對關聯方的其他投資 |
92 |
二、註冊人截至2022年和2021年12月31日及截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的簡明財務資料 |
93 |
截至2022年和2021年12月31日以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的補充保險信息 |
98 |
四.截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的再保險 |
100 |
五.2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的估值和合格賬户 |
101 |
沒有列出的財務報表附表要麼因為不適用而被省略,要麼在合併財務報表或附註中顯示所需的資料。
43
《獨立註冊會計師報告》艾瑞德會計師事務所
致第一美國金融公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了First American Financial Corporation及其子公司(“貴公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表,包括所附指數(統稱為“綜合財務報表”)所列的相關附註和財務報表明細表。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月31日,公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制,以及對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序
(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,保證交易是必要的,以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置
44
發言。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
已發生但未報告的損失準備金--所有權索賠的估值
如綜合財務報表附註1和附註11所述,截至2022年12月31日,本公司已知及已發生但未報告的索賠準備金中約有12.07億美元是所有權保險和服務部門已發生但未報告的損失準備金餘額(“IBNR”)。管理層在確認相關保費收入時,通過從費用中扣除來計提所有權保險損失。計入費用的數額通常通過對所有權保險費和託管費總額適用損失撥備率來確定。管理層在每年年初估計損失撥備率,並每季度重新評估這一比率,其中包括對內部精算審查的結果進行評價。該公司的內部精算師利用普遍接受的精算方法進行準備金分析,這些方法結合了累積的歷史索賠經驗和損失發展因素。對於最近處於發展早期階段的政策年度(通常是最近三年),一般使用預期損失率和乘性損失發展係數計算相結合的方法來估計IBNR。對於較成熟的保單年度,一般使用乘性虧損發展係數計算來估計IBNR。還審查了當前的經濟和商業趨勢,並將其用於儲備分析。這些因素包括房地產和抵押貸款市場的狀況、住宅和商業房地產價值的變化、可能影響索賠水平和出現模式的違約和喪失抵押品贖回權的水平的變化,以及可能與過去和未來索賠經驗相關的任何特定公司因素。
我們確定執行與IBNR損失準備金-所有權索賠估值相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在對IBNR損失準備金進行估計時的重大判斷,這反過來又導致審計師在執行程序和評估與精算方法相關的審計證據方面做出了高度的判斷、主觀性和努力,其中包括與損失發展因素和預期損失率相關的重大假設。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員來協助執行這些程序和評估獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對IBNR損失準備金所有權索賠進行估值有關的控制措施的有效性,包括對精算方法的選擇以及與損失發展因素和預期損失率有關的重大假設的制定進行控制。對於某些產品線,這些程序除其他外,還包括讓具有專門技能和知識的專業人員參與,協助在測試的基礎上對所有權索賠的IBNR損失準備金進行獨立估計,並將這一獨立估計數與管理層精算確定的準備金進行比較。制定獨立估計涉及測試管理層提供的數據的完整性和準確性。對於其他產品線,程序除其他外還包括測試管理層提供的數據的完整性和準確性,讓具有專門技能和知識的專業人員參與,以協助評價管理層精算方法的適當性,以及評價這些方法中使用的與損失發展因素和預期損失率有關的假設的合理性。
/s/
2023年2月14日
自2009年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
45
第一美國金融公司
及附屬公司
合併資產負債表
(單位:百萬,面值除外)
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十二月三十一日, |
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2022 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款和應計收入減去#美元的備抵 |
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應收所得税 |
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投資: |
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在銀行的存款 |
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債務證券(攤銷成本為#美元 |
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股權證券 |
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應收擔保融資 |
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財產和設備,淨額 |
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經營性租賃資產 |
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標題植物和其他索引 |
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遞延所得税 |
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商譽 |
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其他無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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$ |
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$ |
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負債和權益 |
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存款 |
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$ |
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$ |
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應付賬款和應計負債: |
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應付帳款 |
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人員成本 |
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養老金費用和其他退休計劃 |
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其他 |
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遞延收入 |
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已知和已發生但未報告的索賠準備金 |
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應付所得税 |
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遞延所得税 |
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||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
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應付擔保融資 |
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應付票據和合同 |
|
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和或有事項(附註21) |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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傑出的- |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
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股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註
46
第一美國金融公司
及附屬公司
合併損益表
(單位:百萬,每股除外)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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收入: |
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直接保費和託管費 |
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代理保費 |
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信息和其他 |
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淨投資收益 |
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淨投資(虧損)收益(已實現)$( |
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( |
) |
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費用: |
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人員成本 |
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代理人留存的保費 |
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其他運營費用 |
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保單損失和其他索賠準備金 |
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折舊及攤銷 |
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企業退出時的減值損失 |
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保費税 |
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利息 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收入 |
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公司應佔淨收益 |
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公司股東應佔的每股淨收益: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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每股現金股息 |
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$ |
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加權平均已發行普通股: |
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基本信息 |
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|||
稀釋 |
|
|
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|
請參閲合併財務報表附註
47
第一美國金融公司
及附屬公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額: |
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證券未實現(虧損)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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養老金福利調整 |
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( |
) |
||
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 |
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( |
) |
_ |
|
( |
) |
_ |
|
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|
綜合(虧損)收益 |
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( |
) |
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減去:非控股權益的綜合收益 |
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|||
公司應佔綜合(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
請參閲合併財務報表附註
48
第一美國金融公司
及附屬公司
合併權益表
(單位:百萬)
|
|
第一美國金融公司股東 |
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股票 |
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普普通通 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計其他 |
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總計 |
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非控制性 |
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總計 |
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2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
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普通股股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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回購公司股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
||||
與以下事項相關而發行的股份 |
|
|
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( |
) |
|
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|
( |
) |
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( |
) |
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基於股份的薪酬 |
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與以下項目相關的淨活動 |
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其他綜合收益 |
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||||||||
2020年12月31日餘額 |
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淨收入 |
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普通股股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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回購公司股份 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
||||
與以下事項相關而發行的股份 |
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( |
) |
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基於股份的薪酬 |
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||||||||
與以下項目相關的淨活動 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2021年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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淨收入 |
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普通股股息 |
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( |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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回購公司股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
||||
與以下事項相關而發行的股份 |
|
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( |
) |
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基於股份的薪酬 |
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與以下項目相關的淨活動 |
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其他綜合損失 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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2022年12月31日的餘額 |
|
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
請參閲合併財務報表附註
49
第一美國金融公司
及附屬公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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2020 |
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|||
經營活動的現金流: |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整: |
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|||
保單損失和其他索賠準備金 |
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折舊及攤銷 |
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企業退出時的減值損失 |
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債務證券溢價攤銷和折價增加淨額 |
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|||
淨投資損失(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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基於股份的薪酬 |
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|||
關聯公司淨收益中的權益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
權益法投資的股息 |
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|||
不包括收購和非現金影響的資產和負債變動 |
|
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|||
已支付的債權,包括取得的資產,扣除追回後的淨額 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税賬户淨變動 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
||
應收賬款和應計收入減少(增加) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
(減少)應付賬款和應計負債增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他,淨額 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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經營活動提供的現金 |
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|||
投資活動產生的現金流: |
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|||
收購/處置的淨現金影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
銀行存款淨(增)減 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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購買債務證券 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
出售債務證券所得收益 |
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|
|
|
|
|
|||
債務證券到期收益 |
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|
|
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|
|||
購買股權證券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售股權證券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他投資的淨變動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
擔保融資協議下的預付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收擔保融資收款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
資本支出 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
出售財產和設備所得收益 |
|
|
|
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|||
保險結算所得收益 |
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|
|
|||
用於投資活動的現金 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
存款淨變動 |
|
|
|
|
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|
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( |
) |
||
有擔保融資協議下的借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
償還應付的擔保融資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行無擔保優先票據所得款項淨額 |
|
|
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|
|
|
|
|
|||
無擔保信貸安排下的借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
償還無擔保信貸安排下的借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
償還其他應付票據和合同 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與非控制性權益有關的淨活動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與基於股份的薪酬有關的淨收益(付款) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
回購公司股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金股利的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
融資活動提供的現金(用於) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
匯率變動對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物淨減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金和現金等價物--年初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金和現金等價物--年終 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
補充信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年內支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息 |
|
$ |
|
|
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請參閲合併財務報表附註
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第一美國金融公司
及附屬公司
N合併財務報表的OTES
注1.列報依據和重要會計政策:
第一美國金融公司(“本公司”)通過其子公司從事提供金融服務的業務。該公司由以下可報告部門組成:
該公司的財產和意外傷害業務在2022年處於清盤的最後階段。
合併原則
綜合財務報表乃根據公認會計原則(“公認會計原則”)編制,並反映本公司的綜合經營情況。合併財務報表包括第一美國金融公司和所有受控子公司的賬目。所有重大的公司間交易和餘額都已被沖銷。本公司具有重大影響力,但不控制且不是主要受益人的股權投資,採用權益會計方法核算。本公司對被投資公司並無重大影響且無可隨時釐定公允價值的股權投資或非流通股權證券按減值後的成本入賬,並會因應任何可見的價格變動而向上或向下調整。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報表的估計和假設。實際結果可能與使用的估計和假設不同。
現金等價物
該公司認為現金等價物包括初始到期日為90天或更短的所有不受限制的短期投資。
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第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
應收賬款和應計收入
應收賬款一般在30天內到期,並在扣除信貸損失準備後入賬。本公司將超過合同付款期限的未付賬款視為逾期。本公司在釐定撥備時會考慮多項因素,包括應收賬款逾期的時間長短、過往虧損紀錄、某一特定客户向本公司支付債務的能力,以及整體經濟和行業的當前狀況及未來預期。金額在其被視為無法收回的期間予以註銷。
本公司的政策是在資產負債表上列報金融資產的應計利息和應計收入,這些應計利息在賬户內按攤餘成本計算。2022年12月31日和2021年12月31日的應計應收利息總額為#美元
在銀行的存款
銀行存款是一種短期投資,初始期限一般在90天以上。
債務證券
債務證券按公允價值列賬,主要包括對美國財政部、外國政府、各種美國和外國公司、某些州和政治部門的債務以及抵押貸款支持證券的投資。本公司將其債務證券歸類為可供出售,未實現收益或虧損記錄為累計其他全面收益/虧損的組成部分。
債務證券的利息收入,以及相關的溢價攤銷和折價增加,均按實際收益率法確認,並計入隨附的綜合收益表,計入淨投資收入。出售債務證券的已實現損益按先進先出原則確定。
當可供出售債務證券的公允價值低於其攤銷成本時,實體必須確定公允價值下降是由於信貸相關因素還是非信貸相關因素。與信貸相關的公允價值下降在資產負債表中計入信貸損失準備,並對收益進行相應的調整,與信貸相關的下降通過其他全面收益/虧損確認。
如果本公司打算出售未實現虧損的債務證券,或確定本公司更有可能需要在收回其攤銷成本基礎之前出售債務證券,債務證券將減值並減記為公允價值,所有損失均在收益中確認。截至2022年12月31日,本公司不打算以未實現虧損的狀態出售任何債務證券,而且本公司不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售任何債務證券。
對於處於未實現虧損狀態的債務證券,本公司不打算出售債務證券,並且本公司不太可能被要求出售債務證券,本公司將確定損失是由於信用相關因素還是非信用相關因素造成的。對於虧損主要由信貸相關因素造成的未實現虧損的債務證券,本公司的政策是確認收益的全部虧損。對於處於未實現虧損狀態的債務證券,其損失被確定為信用相關和非信用相關因素的結果,信用損失被確定為預期收回的現金流量的現值與債務證券的攤銷成本基礎之間的差額。預期收取的現金流量按實際利率(即購買收益率)貼現,而對於浮動利率證券,利率固定為信用損失計量日的有效利率。
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第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
債務證券的預期未來現金流是基於每種證券特有的定性和定量因素,包括違約的可能性以及估計的收回時間和金額。根據個人債務擔保的性質,用於預測預期未來現金流的詳細投入可能有所不同。
本公司的政策是在賬户內列報債務證券的應計利息,並在資產負債表上列報應計收入。2022年12月31日和2021年12月31日的債務證券應計利息總額為#美元。
本公司根據法定保費準備金和國家存款的某些法定要求,維持對債務證券的投資。截至2022年12月31日和2021年12月31日,此類投資的公允價值總計為#美元。
股權證券
有價證券按公允價值列賬,主要包括對交易所買賣基金、互惠基金及公司實體優先股的投資。本公司權益證券的公允價值變動在綜合損益表的投資淨收益/虧損中確認。
本公司具有重大影響力但不受控制,且不是主要受益人的股權投資按權益會計方法入賬。這些投資最初按成本計量,一般按公司在被投資方收益或虧損中的權益份額進行調整。當價值下降被視為非暫時性時,這些投資的賬面價值被減記或減值為公允價值。在就個別投資是否減值作出決定時,本公司會評估各有關實體目前及預期的財務狀況,包括但不限於該實體向本公司支付合約所需款項的預期能力(與本公司的債務責任有關)、就該實體所進行的估值工作的結果、該實體產生足夠現金流的預期能力,以及該實體所處行業的市場狀況。
本公司已選擇計量其非流通股證券,該等證券對被投資人並無重大影響,且無可隨時釐定的按成本計算的公允價值、減去減值、因同一發行人的相同或類似投資的有序交易而出現的任何可察覺價格變動而向上或向下調整。當定性評估顯示公允價值低於賬面價值時,這些投資的賬面價值被減記或減值為公允價值。在就個別投資是否減值作出決定時,本公司會評估各有關實體目前及預期的財務狀況、該實體所處行業的市況,以及該實體產生足夠現金流量的預期能力等定性因素。
應收票據
應收票據按成本價計提,減去信用損失準備。信貸損失準備是根據本公司對預計將收取的淨額的估計在個人票據上建立的。信貸損失撥備是根據本公司對借款人的整體財務狀況、資源和付款記錄的評估,以及在適當的情況下,任何抵押品的可變現價值。該等估計會考慮所有現有證據,包括預期未來現金流量、擔保票據抵押品的估計公允價值、一般經濟狀況及趨勢,以及其他相關因素(視乎情況而定)。當管理層確定合同金額的可收集性得不到合理保證時,會將附註置於非應計項目。截至2022年12月31日止年度,本公司錄得
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及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
應收和應付擔保融資
該公司的應收擔保融資以住宅房地產抵押貸款為抵押。
應付擔保融資反映了與幾家銀行機構的擔保倉庫借貸安排項下的借款。如上所述,在向投資者出售抵押貸款時償還倉庫借款。利息支出在借款未清償期間入賬。
財產和設備
建築物、傢俱和設備最初按成本記錄,一般使用直線折舊法對估計使用年限進行折舊,折舊範圍為
管理層使用估計未來現金流量(未貼現及不包括利息)來衡量物業及設備的可回收性,只要事件或情況變化顯示賬面值可能無法完全收回。若未貼現現金流量分析顯示賬面值不可收回,則就賬面值超出其公允價值入賬減值虧損。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的財產和設備減值損失為#美元
租契
一般來説,本公司是商業房地產租賃的承租人,包括寫字樓和辦公空間,以及某些設備。該公司的大多數商業地產租約包括一個或多個續期選項,續期條款可將租期從一年延長至五年,一些租約包括在第一年內終止租約的選項。
就其租賃承諾而言,本公司確認租賃負債相當於使用其遞增借款利率貼現的未來租賃付款的現值,並確認相當於租賃負債的租賃資產,該資產經任何預付或應計租賃付款、租賃獎勵和初始直接成本進行調整。
由於本公司的大部分租約不提供隱含貼現率,本公司採用其遞增借款利率來確定其租賃付款的現值,該遞增借款利率基於截至開始日期的可用信息。
為確認租賃資產和負債,本公司不將商業房地產租賃的非租賃組成部分(如公共區域維護成本)與相關租賃組成部分(如租金、房地產税和保險費等固定付款)分開核算,而是將這兩個組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。可變租賃成本,包括任何可變租賃和非租賃組成部分,以及根據指數或費率的變化而變化的租金,在發生時計入費用。
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及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
本公司不會在資產負債表上確認任何初始期限為12個月或以下的租賃,而租賃費用是以直線方式在租賃期限內確認的。
當租賃資產的賬面金額無法收回並超過其公允價值時,管理層確認減值損失。如果賬面金額超過與租賃資產的使用和最終處置直接相關且預期將產生的未貼現未來現金流量的總和,則被視為不可收回。減值損失是指租賃資產的賬面價值超過其公允價值的金額。如果公司停止使用租賃財產的全部或部分,而合同義務仍然存在,則可能發生與公司商業房地產相關的減值損失。與商業房地產租賃有關的減值損失為#美元。
有關該公司租賃安排的進一步信息,請參閲附註7租賃。
標題植物和其他索引
所有權工廠按成本計價,日常維護(更新)費用在發生時計入費用。由於妥善維護的所有權工廠具有無限的壽命,並且不會隨着時間的推移而減值,因此沒有為折舊或攤銷撥備。該公司至少每年對其標題工廠進行減值分析。這一分析包括但不限於過時、重複、需求和其他經濟因素的影響。資本化的房地產數據最初按成本記錄,並使用直線法在
管理層使用估計未來現金流量(未貼現及不計利息)來衡量所有權工廠的可回收性,只要事件或環境變化表明賬面值可能無法完全收回。若未貼現現金流量分析顯示賬面值不可收回,則就賬面值超出其公允價值入賬減值虧損。
企業合併
收購所支付的金額分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債,並以收購日的估計公允價值為基礎。購買對價的公允價值超過可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。與收購有關的成本在發生成本的期間內支出。被收購企業的經營結果自收購之日起計入合併財務報表。
商譽減值
本公司須就每個已獲分配商譽的報告單位進行年度商譽減值評估。已分配商譽的報告單位包括產權保險和房屋保修。公司的信託和其他服務報告部門沒有分配商譽,因此沒有評估減值。本公司已選擇在每個財政年度的第四季度或更早進行這項年度評估,如果情況表明可能出現減值。根據會計準則,公司可以選擇進行定性評估,以確定公允價值是否更有可能(即,可能性大於
管理層的量化減值測試將每個報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。各報告單位的公允價值乃根據貼現現金流量分析及(如適用)市值法估值釐定。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,商譽不被視為減值,也不需要進行額外分析。然而,如果賬面金額大於公允價值,則減值費用為
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及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額,確認的損失限於分配給該報告單位的商譽總額。
商譽的量化減值測試使用了多種估值技術,所有這些技術都需要本公司進行估計和判斷。公允價值是通過採用預期現值技術來確定的,該技術利用預期現金流和適當的貼現率。使用比較市盈率(“市場法”)是根據估值倍數將報告單位與其他可比公司(如市場上有該等可比公司)作比較,以得出公允價值。在評估公允價值時,本公司採用估值結果(包括在可供比較的情況下采用市場法),並考慮按所有方法釐定的公允價值範圍,以及公允價值超出報告單位賬面值的程度。
每個報告單位的估值包括使用許多關鍵因素的假設和估計,包括收入增長率和營業利潤率、貼現率和未來市場狀況、市場倍數的確定和控制溢價的確定等。對未來業務的預測在一定程度上是基於經營業績和公司對未來市場狀況的預期。這些類型的分析含有不確定性,因為它們要求公司做出假設並應用判斷來估計行業經濟因素和未來商業戰略的盈利能力。然而,如果實際結果與公司的估計和假設不一致,公司可能面臨未來的重大減值損失。
該公司選擇在2022年和2021年對其產權保險和房屋保修報告單元進行定性評估,並在2020年進行量化減值測試。本公司於2022年及2021年的質量評估結果支持報告單位公允價值不太可能低於其賬面值的結論,因此,不認為有必要進行量化減值測試。根據2020年的量化測試結果,本公司確定兩個報告單位的公允價值均超過其賬面價值,不需要進行額外分析。作為公司對所有權保險和房屋保修報告單位的年度商譽減值評估的結果,公司
其他無形資產
該公司有限壽命的無形資產包括客户關係、競業禁止協議、商標、內部使用軟件許可證和專利。這些資產在其使用年限內按直線攤銷,範圍為
管理層使用估計未來現金流量(未貼現及不計利息)來衡量有限年限無形資產的可回收性,只要事件或環境變化表明賬面金額可能無法完全收回。若未貼現現金流量分析顯示賬面值不可收回,則就賬面值超出其公允價值入賬減值虧損。管理層對壽命不定的其他無形資產的減值評估包括使用貼現現金流分析或通過市場方法進行估值。如果公允價值超過其賬面價值,該資產不被視為減值,也不需要進行額外分析。然而,如果賬面金額大於公允價值,則計入等同於超額的減值損失。
已知和已發生但未報告的索賠準備金
本公司在確認相關保費收入時,通過計入費用來計提所有權保險損失。計入費用的數額通常通過對所有權保險費和託管費總額適用一個費率(損失撥備費率)來確定。公司管理層在每年年初估計損失撥備率,並每季度重新評估這一比率,以確保包括在公司綜合資產負債表中的已發生但未報告(“IBNR”)損失準備金和已知索賠準備金一起反映管理層對結算所有IBNR和已知索賠所需總成本的最佳估計。如果期末IBNR準備金被認為不足,則記錄調整。
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合併財務報表附註--(續)
評估損失撥備率和由此產生的IBNR準備金的過程涉及對內部精算審查結果的評價。該公司的內部精算師利用普遍接受的精算方法進行準備金分析,這些方法結合了累積的歷史索賠經驗和內部索賠和業務人員提供的信息。目前的經濟和商業趨勢也被考慮作為儲備分析的一部分。這些因素包括房地產和抵押貸款市場的狀況、住宅和商業房地產價值的變化、可能影響索賠水平和出現模式的違約和喪失抵押品贖回權的水平的變化,以及可能與過去和未來索賠經驗相關的任何特定公司因素。分析結果包括但不限於,截至資產負債表日期的一系列IBNR儲量估計和IBNR的單點估計。
對於最近處於發展早期階段的政策年度(通常是最近三年),一般使用預期損失率和乘性損失發展係數計算相結合的方法來估計IBNR。對於較成熟的保單年度,一般使用乘性虧損發展係數計算來估計IBNR。預期損失率法通過將預期損失率適用於所有權保險費和託管費總額,並使用估計損失發展模式根據保單年度的到期日進行調整,來估算IBNR。乘性虧損發展係數計算通過將從虧損發展模式得出的係數應用於迄今已實現的虧損來估計IBNR。預期損失率和損失發展模式是基於歷史經驗和歷史與適用保單年份的關係。
公司管理層使用內部精算師分析得出的IBNR點估計數和其他與索賠有關的信息,以確定其認為IBNR準備金所需總金額的最佳估計值。
業權保險索償的數量和時間受到房地產和抵押貸款市場的週期性影響。發放給貸款人的業權保單佔本公司業權保險額的很大一部分。這些保單為貸款人提供保險,防止因抵押品財產的所有權瑕疵而造成的抵押貸款損失。即使存在可能導致索賠的潛在所有權瑕疵,貸款人往往也必須實現實際損失,或者至少有可能實現實際損失,才能存在所有權保險責任。因此,業權保險索賠風險對貸款人在抵押貸款上的損失非常敏感,並反過來受到影響抵押貸款損失的外部因素的影響,特別是宏觀經濟因素。
房地產價格的普遍下跌可能會使貸款人面臨更大的抵押貸款損失風險,因為貸款與價值比率上升,違約和喪失抵押品贖回權的情況增加。有關保單年度的業權保險索償風險,亦受該年度按揭貸款承保質素的影響。該公司認為,在房地產和抵押貸款市場中,索賠對外部條件的敏感性是產權保險商業經濟學的一個固有特徵,廣泛適用於產權保險業。
業權保險單是一種長期合同,大多數索賠在保單簽發後的頭幾年內向本公司報告。一般來説,
該公司根據每次索賠的平均成本和適用於新發生的索賠總數的歷史損失經驗,計提與其房屋保修業務有關的索賠損失。每個房屋保修索賠的平均成本是使用最近12個月的索賠經驗的平均值來計算的,該平均值根據估計的未來成本增長進行了調整。
或有訴訟和監管責任
與或有訴訟和監管責任有關的金額,如果很可能已經發生債務,並且數額可以合理估計,則應計。本公司在發生期間的其他營業費用中計入法律費用。
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合併財務報表附註--(續)
收入
本公司直接簽發的業權保單的溢價在業權保單生效之日確認,並在第三方託管結束時記錄第三方託管費。
代理商出具的業權保單收入在收到代理商發出的出具通知時入賬,這通常是公司收到現金付款的時候。
房屋保修合同的保費通常根據保單或合同期限內的預期索賠經驗按比例確認,通常為12個月。
信息和其他收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認,其金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。
對於在某個時間點履行了公司履約義務且沒有持續義務的產品和服務,收入在交付時確認。對於公司在將產品或服務轉移給客户時隨着時間推移履行其履行義務的產品和服務,收入通常在產品或服務交付時使用產出法確認。
公司適用會計準則允許的可選豁免,即公司既不需要披露分配給期末未履行義務的交易價格,也不需要披露公司預計何時確認相關收入的解釋。這類合同一般包括視房地產交易完成情況而定的履約義務,或包括基於訂單量的可變對價,其剩餘合同期限一般不到三年。由於(1)履約義務是原始期限為一年或更短的合同的一部分,(2)關聯收入基於公司就交付的產品或服務的價值開具發票的權利,(3)關聯可變對價完全分配給完全未履行的履約義務或(4)非實質性的,公司被允許對其剩餘的履約義務適用可選豁免。
本公司亦適用會計指引所容許的實際權宜之計,即本公司預期產品或服務交付至客户付款之間的期間為一年或更短時間的安排,可不理會重大融資成分對交易價格的影響。此外,本公司採用實際權宜之計,即如果本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,則在發生時將獲得合同的增量成本確認為支出。
在與房地產交易結束有關的某些產品交付時,公司記錄合同資產並確認收入,其中公司的支付權受交易結束的限制。該公司記錄了某些產品或服務在收入確認之前收到的付款的合同責任。截至2022年12月31日和2021年12月31日,合同資產和負債並不重要。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度確認的、在各自期間開始時計入合同負債的收入並不重要。
欲瞭解按可報告部門分類的公司收入信息,請參閲附註23部門財務信息。
保費税
產權保險和房屋擔保公司,像其他類型的保險公司一樣,通常不繳納州所得税或特許經營税。然而,取而代之的是,大多數州主要根據保險保費徵收税收。這項溢價税在綜合損益表中作為單獨的項目列報,以便更有意義地披露公司的納税情況。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税,根據資產負債法,遞延税項資產和負債確認為可歸因於以下財務報表賬面金額差異的未來税項後果
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合併財務報表附註--(續)
現有資產和負債及其各自的計税基礎。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。本公司根據現有暫時性差額、預計收回期間及預期應課税收入水平,評估是否有需要為遞延税項資產設立估值撥備。當部分或全部遞延税項資產被認為更有可能無法變現時,就會建立估值撥備。
公司只有在認為維持所得税頭寸的可能性更大的情況下才會確認這些頭寸的影響。對不確定税務狀況的確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。本公司確認與所得税支出中不確定的税收狀況有關的利息和罰款(如果有)。
基於股份的薪酬
該公司根據授予股權工具的授予日的公允價值來計量為換取該授予而獲得的員工服務的成本。對於只包含服務條件的獎勵,採用直線法,對於包含業績或市場條件的獎勵,採用分級歸屬方法,在必要的獎勵服務期內,成本在公司的財務報表中確認。對於有退休資格條款的獎勵,成本在員工有資格退休之日確認,不再需要提供服務來賺取獎勵。本公司對發生的沒收行為進行核算。本公司採用蒙特卡羅估值模型估計其以市場為基礎的股權結算業績獎勵的公允價值。
公司提供基於股份的補償的主要手段是授予限制性股票單位(“RSU”)。授予的RSU通常具有分級歸屬特徵,幷包括服務條件;對於某些關鍵員工和高管,還可能包括業績或市場條件。2022年,公司開始向某些關鍵員工和高管發放業績限制性股票單位(PRSU),這些單位通常包含服務和市場條件。RSU和PRSU以RSU/PRSU的形式收到股息等價物,其歸屬要求與初始授予相同。
公司還提供員工股票購買計劃,允許符合條件的員工選擇購買公司的普通股
每股收益
每股基本收益的計算方法是將公司股東可獲得的淨收入除以已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益的計算與基本每股收益的計算類似,只是增加了已發行普通股的加權平均數量,以包括使用庫存股方法期間已發行的稀釋潛在普通股的影響。潛在稀釋性普通股包括RSU和PRSU。
員工福利計劃
該公司確認其資金不足的補充福利計劃在其綜合資產負債表上是一項負債。以前未被確認為定期福利淨成本構成部分的精算損益以及以前的服務費用和貸項被記為累計其他綜合收益/損失的構成部分。截至12月31日,計劃債務每年進行一次衡量。
這個該公司通過被稱為可變萬能人壽保險的税收優惠投資,為其不合格的遞延薪酬計劃提供非正式資金。公司的遞延補償計劃資產作為其他資產的組成部分計入,公司的遞延補償計劃負債作為養老金成本和其他退休計劃的組成部分計入綜合資產負債表。從公司計劃資產中賺取的收入或損失作為組成部分包括在內
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的淨投資收入和計劃參與人賺取的收入或損失在合併損益表中作為人事費用的一部分列入。
外幣
該公司在其他國家和地區開展業務,包括加拿大、英國、澳大利亞、新西蘭和韓國。本公司境外子公司的本位幣一般為其各自的當地貨幣。以當地貨幣確定為功能貨幣的外國子公司的財務報表按以下方式換算為美元:截至資產負債表日按匯率計算的資產和負債,按歷史匯率計算的權益,以及按當期平均匯率計算的收入和支出金額。因換算子公司賬目而產生的換算調整計入累計其他全面收益/虧損,作為股東權益的單獨組成部分。對於已確定以美元為功能貨幣的外國子公司,非貨幣性資產和負債按歷史匯率折算,而貨幣性資產和負債按當前匯率折算,重新計量損益計入其他運營費用。外幣交易產生的損益計入其他營業費用。
再保險
公司的產權保險業務通過再保險承擔和讓渡較大的產權保險風險。此外,該公司對通過其國際業務提供的某些產品有有限的再保險安排。在再保險安排中,主要保險人根據保單保留一定的風險,並將保單下的剩餘風險讓渡給再保險人。主保險人向再保險人支付保費,以換取接受這種損失風險。主要保險人一般仍對其被保險人承擔全部風險的責任,但根據再保險協議的條款進行再保險。假設和放棄的保費金額作為直接保費和託管費用的組成部分記錄在公司的綜合損益表上。與再保險有關而承擔及放棄的保費總額少於
託管存款和信託資產
該公司管理託管存款和信託資產,為其直接客户提供服務。託管保證金總額為#美元
FA Trust持有或管理的信託資產總額為#美元
在開展業務時,公司經常託管客户的資產,等待房地產交易完成,因此,公司有與各種金融機構實現經濟利益的持續計劃。這些方案的結果酌情作為收入或費用減少額,根據安排的性質和所收到的利益,列入綜合收益表。
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及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
同類交易
該公司根據《國內税法》第1031條為客户提供遞延納税財產交換便利,並根據《收入程序2000-37》為遞延納税反向交換提供便利。作為促進者和中間人,公司持有銷售交易的收益,並暫時擁有客户確定的用這些收益收購的財產的所有權。於每次交換完成後,已識別的物業將轉讓予客户,或如未進行交換,則相當於銷售所得款項的金額,或如屬反向交換,則將本公司持有的物業的所有權轉讓予客户。本公司管理的同類外匯基金總額為#美元
次級服務存款
在進行住宅按揭貸款轉息業務時,本公司代表其客户管理現金存款。現金存款總額為$
於FA Trust持有的存款結餘暫時投資於現金及現金等價物及債務證券,抵銷負債包括於隨附的綜合資產負債表的存款內。
本公司定期審查持有存款的第三方金融機構的財務實力,並根據這次審查以及所有金額都存入聯邦存款保險公司承保的存款賬户這一事實,預計不會發生任何信貸損失;因此,本公司沒有記錄信貸損失的責任。
待定會計公告
2022年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了最新的指導意見,旨在提高所有報告實體的財務信息的可比性,這些報告實體的股權證券投資以公允價值計量,但受到合同限制,禁止出售這些證券。更新的指導意見澄清,對出售股權擔保的合同限制不被視為股權擔保記賬單位的一部分,因此,在計量公允價值時不應考慮這一限制。此外,還要求對限制的性質及其剩餘期限進行新的披露。更新後的指南對2023年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效,並允許及早採用。該公司預計,採用這一指導意見不會影響其綜合財務報表。
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及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
NOTE 2. 對投資和股東權益的法定限制:
總投資額為$
根據保險及本公司保險附屬公司所依據的其他規定,本公司可供派發的股息、貸款及墊款數額有限,主要是為了保障投保人。截至2022年12月31日,根據該等規定,本公司在2023年可從其保險子公司獲得的2023年最高股息金額為$
公司的主要產權保險子公司第一美國產權保險公司(“FATICO”)的法定資本總額和盈餘總額為#美元。
FATICO總部設在內布拉斯加州,其基於法定的財務報表是根據內布拉斯加州保險部規定或允許的會計慣例編制的。全美保險監理員協會(“NAIC”)會計實務和程序手冊(“NAIC SAP”)已被內布拉斯加州採納為規定或允許的會計實務的組成部分。內布拉斯加州採用了某些規定的會計做法,與NAIC SAP中的做法不同。具體地説,根據內布拉斯加州所要求的做法,從法定保費準備金中釋放金額的時間與NAIC SAP不同,導致法定資本總額和盈餘總額低於根據NAIC SAP報告的情況。
法定會計原則在某些方面與公認會計原則不同,這些差異包括但不限於不承認某些資產(主要是對遞延税項資產、商譽、資本化傢俱和設備、對子公司和附屬公司的投資、房地產、資本化軟件以及溢價和其他逾期90天的應收款的限制)、按攤餘成本報告債券、確認信貸損失、在資產負債表上未確認本公司作為承租人的租賃承諾的經營租賃資產和負債、有價證券公允價值的變化、商譽的攤銷、作為法定溢價準備金收到的溢價的延期。補充準備金(如果適用),不包括已發生但未報告的索賠準備金。
62
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
注3.債務證券:
對債務證券的投資,歸類為可供出售,如下:
|
|
攤銷 |
|
|
未實現總額 |
|
|
估計數 |
|
|||||||
(單位:百萬) |
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成本 |
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利得 |
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損失 |
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公允價值 |
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2022年12月31日 |
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美國國債 |
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) |
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市政債券 |
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( |
) |
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外國政府債券 |
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( |
) |
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政府機構債券 |
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( |
) |
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政府機構抵押貸款支持證券 |
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( |
) |
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美國公司債務證券 |
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( |
) |
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外國公司債務證券 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2021年12月31日 |
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美國國債 |
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市政債券 |
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( |
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外國政府債券 |
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) |
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政府機構債券 |
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( |
) |
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政府機構抵押貸款支持證券 |
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( |
) |
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|
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美國公司債務證券 |
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( |
) |
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外國公司債務證券 |
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( |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
出售債務證券帶來了#美元的已實現收益
63
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
根據時間長短,對未實現損失頭寸的債務證券的投資如下:
|
|
少於12個月 |
|
|
12個月或更長時間 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||||||
(單位:百萬) |
|
估計數 |
|
|
未實現 |
|
|
估計數 |
|
|
未實現 |
|
|
估計數 |
|
|
未實現 |
|
||||||
2022年12月31日 |
|
|
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美國國債 |
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( |
) |
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市政債券 |
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( |
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( |
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( |
) |
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外國政府債券 |
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( |
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( |
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政府機構債券 |
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政府機構抵押貸款擔保 |
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( |
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美國公司債務證券 |
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) |
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外國公司債務證券 |
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( |
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( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
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|
|
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美國國債 |
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( |
) |
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) |
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市政債券 |
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( |
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外國政府債券 |
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( |
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政府機構債券 |
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( |
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( |
) |
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政府機構抵押貸款擔保 |
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( |
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美國公司債務證券 |
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( |
) |
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( |
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外國公司債務證券 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
根據該公司對其未實現虧損的債務證券的審查,它確定損失是由於非信用因素造成的,因此,它不認為這些證券在2022年12月31日是信用減值。截至2022年12月31日,本公司不打算以未實現虧損的狀態出售任何債務證券,而且本公司不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售任何債務證券。
在確定處於未實現虧損狀態的債務證券的信貸損失時,本公司會考慮某些因素,其中可能包括未實現損失的嚴重性、證券類型、行業、信用評級、到期收益率、盈利能力和股票表現。
64
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年12月31日,按合同到期日計算的債務證券投資情況如下:
(單位:百萬) |
|
在一個月內到期 |
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截止日期為 |
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截止日期為 |
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截止日期為 |
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總計 |
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美國國債 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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市政債券 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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外國政府債券 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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政府機構債券 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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美國公司債務證券 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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外國公司債務證券 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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債務證券總額,不包括抵押貸款支持證券 |
|
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攤銷成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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估計公允價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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抵押貸款支持證券總額 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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債務證券總額 |
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攤銷成本 |
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估計公允價值 |
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$ |
|
抵押貸款支持證券,包括合同條款到到期日,不按合同到期日分類,因為借款人可能有權在有或沒有催繳或提前還款處罰的情況下催繳或預付債務。
65
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
按信用評級,截至2022年12月31日的債務證券組合的構成如下:
|
|
A-或更高 |
|
|
BBB+至BBB- |
|
|
非投資級 |
|
|
總計 |
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||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
估計數 |
|
|
百分比 |
|
|
估計數 |
|
|
百分比 |
|
|
估計數 |
|
|
百分比 |
|
|
估計數 |
|
|||||||
美國國債 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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市政債券 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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政府機構抵押貸款- |
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美國公司債務證券 |
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外國公司債務證券 |
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$ |
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|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
截至2022年12月31日,債務證券中包括的銀行貸款總額為$
按信用評級,截至2022年12月31日未實現虧損的債務證券組合的構成如下:
|
|
A-或更高 |
|
|
BBB+至BBB- |
|
|
非投資級 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
估計數 |
|
|
百分比 |
|
|
估計數 |
|
|
百分比 |
|
|
估計數 |
|
|
百分比 |
|
|
估計數 |
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美國國債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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市政債券 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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政府機構抵押貸款- |
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美國公司債務證券 |
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外國公司債務證券 |
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|
|
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$ |
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|
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|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
截至2022年12月31日,未實現虧損頭寸的債務證券包括總計#美元的銀行貸款。
這個以上表格中的信用評級反映了從全球公認的證券評級機構獲得的公佈評級。如果一種證券在評級機構之間的評級不同,則選擇最低評級。政府機構抵押貸款支持證券沒有得到任何評級機構的評級;然而,這些證券已包括在
66
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
在上面由於本金和利息的支付由發行該證券的政府機構擔保,因此該表被評為“A-或更高”評級類別。
67
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
注4.股權證券:
按分類,對股權證券的投資摘要如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
(單位:百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
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有價證券 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非流通股證券 |
|
|
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|
|
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權益法投資 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
對有價證券的投資摘要如下:
(單位:百萬) |
|
成本 |
|
|
未實現收益(虧損) |
|
|
估計數 |
|
|||
2022年12月31日 |
|
|
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|
|
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|||
普通股 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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優先股 |
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|
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( |
) |
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
淨虧損#美元
對非流通股證券的投資摘要如下:
(單位:百萬) |
|
成本 |
|
|
未實現收益 |
|
|
賬面金額 |
|
|||
2022年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
該公司確認未實現虧損#美元。
此外,在截至2022年12月31日的年度內,公司實現收益$
68
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
附註5.計提信貸損失準備--應收賬款:
應收賬款信貸損失準備的活動摘要如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(單位:百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
預期信貸損失準備金 |
|
|
|
|
|
|
||
核銷/收回 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
注6.財產和設備:
財產和設備概述如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
(單位:百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
建築物 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃權改進 |
|
|
|
|
|
|
||
傢俱和設備 |
|
|
|
|
|
|
||
大寫軟件 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
注7.租約:
租賃資產和負債摘要如下:
|
|
12月31日。 |
|
|
|
|||||
(單位:百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
分類 |
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
經營性租賃資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
經營性租賃資產 |
||
融資租賃資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
租賃資產總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
經營租賃負債 |
||
融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
租賃總負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
租賃費用的構成如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度。 |
|
|
|
|||||||||
(單位:百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
分類 |
|||
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
其他運營費用 |
|||
融資租賃成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租賃資產攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|||
可變租賃成本 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
其他運營費用 |
|||
短期租賃成本 |
|
|
|
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|
|
|
其他運營費用 |
|||
轉租收入 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
信息和其他 |
淨租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
69
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年12月31日,具有不可取消租賃條件的經營租賃和融資租賃項下的未來最低租賃付款摘要如下:
(單位:百萬) |
|
運營中 |
|
|
金融 |
|
|
總計 |
|
|||
2023 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
有關租賃條款和折扣率的信息摘要如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
加權-平均剩餘租賃期限(年): |
|
|
|
|
|
|
||
經營租約 |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
||
加權平均貼現率: |
|
|
|
|
|
|
||
經營租約 |
|
|
% |
|
|
% |
||
融資租賃 |
|
|
% |
|
|
% |
與租賃負債有關的現金流量信息摘要如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(單位:百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
來自經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
融資租賃產生的現金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
為換取新融資租賃負債而獲得的融資租賃資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
70
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
附註8.商譽:
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,按報告部分分列的商譽賬面值變化情況如下:
(單位:百萬) |
|
標題 |
|
|
專業 |
|
|
總計 |
|
|||
2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
收購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
轉賬 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
外幣折算 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
累計減值損失 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有關公司2022年收購的討論,請參閲附註22業務合併。
附註9.其他無形資產:
其他無形資產摘要如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
(單位:百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
有限壽命無形資產: |
|
|
|
|
|
|
||
客户關係 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
競業禁止協議 |
|
|
|
|
|
|
||
商標 |
|
|
|
|
|
|
||
內部使用軟件許可證 |
|
|
|
|
|
|
||
專利 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
累計攤銷 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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||
無限期-活着的無形資產: |
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|
|
|
|
|
||
許可證 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
有限年限無形資產的攤銷費用為#美元。
未來五年有限壽命無形資產估計攤銷費用匯總如下:
年 |
|
(單位:百萬) |
|
|
2023 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
$ |
|
|
2026 |
|
$ |
|
|
2027 |
|
$ |
|
71
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
注10.存款:
存款賬户摘要如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
託管保證金: |
|
|
|
|
|
|
||
計息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
無息 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
按揭還本付息存款: |
|
|
|
|
|
|
||
計息 |
|
|
|
|
|
|
||
業務支票及其他押金(一) |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加權平均利率: |
|
|
|
|
|
|
||
計息存款賬户 |
|
|
% |
|
|
% |
注11.已知和已發生但未報告的索賠準備金:
儲備金中已知和已發生但未報告的索賠活動摘要如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||||
(單位:百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
年初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
與以下方面有關的撥備: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
本年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
前幾年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
扣除回收後的付款,涉及: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
本年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
前幾年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
年終餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
以所有權保險費和託管費的百分比表示的所有權保險損失準備金為
本年度損失率為
2021年的損失率
2020年5.0%的損失率反映出最終損失率為
72
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
本公司的損失準備金摘要如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
已知所有權聲明 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||
IBNR所有權聲明 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
所有權索賠總額 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
非所有權索賠 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
總損失準備金 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
短期保險合同
房屋保修
以下反映了截至2022年12月31日已發生和已支付索賠發展的信息,以及按索賠事件分列的累計索賠頻率,以及已發生但未報告的索賠總額加上已報告索賠的預期發展,包括在已發生索賠淨額中。
以下是截至2013年12月31日至2021年的已發生和已支付索賠發展情況的補充資料。
|
|
已發生的索賠和分攤的索賠調整費 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 |
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
報告的累計數量 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
年 |
|
2013* |
|
|
2014* |
|
|
2015* |
|
|
2016* |
|
|
2017* |
|
|
2018* |
|
|
2019* |
|
|
2020* |
|
|
2021* |
|
|
2022 |
|
|
索賠 |
|
|||||||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|||||||||||
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
$ |
|
|
|
|
*
|
|
累計已支付索賠和已分配索賠調整費用 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 |
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
年 |
|
2013* |
|
|
2014* |
|
|
2015* |
|
|
2016* |
|
|
2017* |
|
|
2018* |
|
|
2019* |
|
|
2020* |
|
|
2021* |
|
|
2022 |
|
||||||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||||||
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
$ |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
2013年前所有未償債務 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
索賠負債和索賠調整費 |
|
|
$ |
|
*未經審計的金額。
73
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
已發生索賠淨額和已支付索賠發展表與截至2022年12月31日的索賠負債和索賠調整費用的對賬如下:
|
|
2022年12月31日 |
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|
未付索賠的責任和索賠調整 |
|
|
|
|
家居保修 |
|
$ |
|
|
財產和意外傷害保險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期以外的保險項目: |
|
|
|
|
產權保險 |
|
|
|
|
未付索賠的負債總額和索賠調整 |
|
$ |
|
關於公司房屋保修業務截至2022年12月31日的平均歷史索賠持續時間的補充信息如下:
按年齡分列的已發生索賠的年平均支付百分比(未經審計) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
年份 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
|
8 |
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|
|
9 |
|
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10 |
|
年度派息 |
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% |
|
|
% |
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|
|
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|
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|
|
附註12.應付票據和合同:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||
2.40%優先無擔保票據到期 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
4.00%優先無擔保票據到期 |
|
|
|
|
|
|
||
4.60%優先無擔保票據到期 |
|
|
|
|
|
|
||
4.30%優先無擔保票據到期 |
|
|
|
|
|
|
||
信託契據到期票據 |
|
|
|
|
|
|
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其他到期應付票據和合同,通過 |
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未攤銷折扣和債務發行成本 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
於2019年4月,本公司以行政代理及貸款方的身份與摩根大通銀行訂立優先無抵押信貸協議。信貸協議,由一美元組成
74
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
d根據穆迪投資者服務公司、標準普爾評級服務公司和/或惠譽評級公司分配的債務評級,備用基本利率借款的最低適用利差為
今後五年及以後應付票據和合同的年度到期總額摘要如下:
年 |
|
年度到期日 |
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(單位:百萬) |
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2023 |
|
$ |
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2024 |
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2025 |
|
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2026 |
|
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|
|
2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
2023年2月1日,該公司償還了其
注13.淨投資收入:
淨投資收入的構成如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2022 |
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|
2021 |
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2020 |
|
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|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
對以下項目的興趣: |
|
|
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債務證券 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
存款和其他投資 |
|
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股權證券的股息 |
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|
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遞延薪酬計劃資產 |
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( |
) |
|
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關聯公司淨收益中的權益 |
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其他 |
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總投資收益 |
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投資費用 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
淨投資收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
75
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
注14.所得税:
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,扣除非控股權益前的國內外税前收入為#美元。
所得税摘要如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
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當前: |
|
|
|
|
|
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|
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聯邦制 |
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$ |
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$ |
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狀態 |
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外國 |
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|
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延期: |
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聯邦制 |
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( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
狀態 |
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|
( |
) |
|
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|
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外國 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
|
|
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( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
公司的實際所得税費用不同於應用聯邦所得税税率計算的費用
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||||||||||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||
按聯邦税率計算的税款 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||||
扣除聯邦福利後的州税 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
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税務頭寸負債的變化 |
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( |
) |
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( |
) |
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外國所得按不同税率徵税 |
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未匯出的外匯收入 |
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) |
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( |
) |
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其他項目,淨額 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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|
( |
) |
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$ |
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|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
公司的有效所得税税率(所得税支出佔所得税前收入的百分比)為
76
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
導致公司遞延税項淨負債的暫時性差異的主要組成部分如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
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|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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|
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(單位:百萬) |
|
|||||
遞延税項資產: |
|
|
|
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|
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遞延收入 |
|
$ |
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$ |
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員工福利 |
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壞賬準備金 |
|
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養老金 |
|
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||
淨營業虧損結轉 |
|
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外國税收抵免 |
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經營租賃負債 |
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工資税 |
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證券 |
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其他 |
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估值免税額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
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|
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|
||
遞延税項負債: |
|
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應計折舊及攤銷資產 |
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索賠及相關救助 |
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對關聯公司的投資 |
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證券 |
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經營性租賃資產 |
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未匯出的外匯收入 |
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|
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遞延税項淨資產(負債) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
2022年8月16日,《降低通脹法案》簽署成為法律。《降低通貨膨脹率法》包括各種税收條款,這些條款在2023年1月1日或之後的納税年度內有效。雖然公司仍在評估這些税法變化,但預計這些變化不會對其合併財務報表產生實質性影響。
授予RSU是一項税收優惠,反映為截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度應繳所得税和所得税支出的減少。記錄的收益為$
截至2022年12月31日,該公司的可用資金為
於2022年12月31日,本公司可用於所得税的營業淨虧損結轉總額為$
77
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
本公司通過評估估值撥備評估其遞延税項資產的變現能力,並在必要時對撥備進行調整。該公司在評估其遞延税項資產變現的可能性時所使用的因素包括對未來應税收入的預測以及可實施的税務籌劃策略。該公司在適用的税務管轄區實現預期應税收入的能力可能會影響其遞延税項資產的最終變現。在2022年12月31日和2021年12月31日,公司計入估值津貼#美元
截至2022年、2021年和2020年12月31日,與不確定税收狀況相關的所得税負債為#美元。
2022年、2021年和2020年12月31日終了年度未確認税收優惠的期初和期末金額核對如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
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|
2022 |
|
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2021 |
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2020 |
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|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
未確認的税收優惠-期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
毛增(減)-前期税 |
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|||
總增加-本期納税狀況 |
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與税務機關達成和解 |
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( |
) |
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|
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未確認的税收優惠--期末餘額 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
本公司的持續做法是確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。與不確定的税收狀況有關的應計利息和罰款,扣除税收優惠後的淨額
該公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區和美國以外的司法管轄區提交所得税申報單。主要的非聯邦司法管轄區是加利福尼亞州、加拿大、印度和英國。自2022年12月31日起,公司一般不再接受2019年前的美國聯邦和州所得税審查,對於非美國司法管轄區,不再接受2014年前的所得税審查。
本公司根據其對潛在風險的估計,記錄潛在納税評估的負債。新的税法和税務機關對法律和裁決的新解釋可能會影響潛在納税評估的責任。由於基本問題的主觀性和複雜性,實際付款或攤款可能與估計數不同。如果公司的估計與實際付款或評估不同,所得税支出將進行調整。該公司在幾個司法管轄區的所得税申報單正在接受各税務機關的審查。本公司相信,該等審查可能導致的任何調整已計提足夠數額的税項及相關利息。
78
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
注15.每股收益:
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
|||
|
|
(單位:百萬,不包括每股數據) |
|
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分子 |
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|
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公司應佔淨收益 |
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分母 |
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|
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基本加權平均普通股 |
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|
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|||
稀釋型RSU的效果 |
|
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|
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稀釋加權平均普通股 |
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|
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本公司每股應佔淨收益 |
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基本信息 |
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|
|
$ |
|
|
$ |
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稀釋 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度,
注16.僱員福利計劃:
第一個美國金融公司401(K)儲蓄計劃(“儲蓄計劃”)允許員工選擇性繳費,最高金額為國內税法確定的最高金額。本公司根據盈利能力以及參與者的繳費情況向儲蓄計劃作出酌情繳費。儲蓄計劃舉行
該公司為某些員工維護遞延薪酬計劃,允許參與者最多推遲
79
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
本公司也有涵蓋某些管理人員的不合格、無資金來源的補充福利計劃,主要由高管和管理層補充福利計劃以及較小的養老金恢復計劃(統稱為“無資金來源的補充福利計劃”)組成。執行和管理補充福利計劃,受某些限制,為參與人提供最高年度福利
該公司的某些子公司有單獨的儲蓄和員工福利計劃。與這些計劃和公司遞延補償計劃相關的費用包括在其他計劃下,淨額。
員工福利成本的主要組成部分概述如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
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|
(單位:百萬) |
|
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費用: |
|
|
|
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|
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儲蓄計劃 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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資金不足的補充福利計劃 |
|
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其他計劃,淨額(1) |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
下表彙總了與公司無資金支持的補充福利計劃相關的福利義務和資金狀況:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
預計福利債務的變化: |
|
|
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|
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||
年初的福利義務 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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精算收益 |
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( |
) |
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( |
) |
已支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
年底的預計福利義務 |
|
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計劃資產變動: |
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|
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投稿 |
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|
|
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|
|
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已支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
計劃資產年終公允價值 |
|
|
|
|
|
|
||
資金狀況對賬: |
|
|
|
|
|
|
||
計劃的資金不足狀況 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在綜合資產負債表中確認的金額: |
|
|
|
|
|
|
||
應計福利負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累計其他中確認的金額 |
|
|
|
|
|
|
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未確認的精算淨損失 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
年終累計福利義務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
80
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
與本公司無資金來源的補充福利養老金計劃有關的定期福利淨成本摘要如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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利息成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
精算損失淨額攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
攤銷先前服務信貸 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
預計將在2023年期間從累積的其他全面收入/虧損攤銷到定期福利淨成本的無資金補充福利計劃的淨精算虧損為#美元。
用於確定截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的行政和管理層補充福利計劃的定期福利淨費用的加權平均貼現率假設如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||
折扣率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
預計福利義務 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|||
服務成本 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|||
利息成本 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
使用的貼現率假設反映了與福利義務支付的預期時間相匹配的高質量固定收益債務證券的可用收益率。
該公司預計將提供現金捐助#美元。
福利付款將酌情反映預期的未來服務,預計將按如下方式支付:
年 |
|
(單位:百萬) |
|
|
2023 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
$ |
|
|
2026 |
|
$ |
|
|
2027 |
|
$ |
|
|
五年後 |
|
$ |
|
81
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
注17.公允價值計量:
本公司的某些資產和負債按公允價值列賬。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。
本公司採用公允價值計量的三級層次對其按公允價值列賬的資產和負債進行分類,以區分基於從本公司獨立來源獲得的市場數據制定的市場參與者假設(可觀察到的投入)和公司自己根據當時可獲得的最佳信息(不可觀察到的投入)制定的關於市場參與者的假設。用於確定公允價值的投入的層次結構通過要求在可觀察到的投入可用時使用可觀察到的投入,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。分配給資產和負債的層級是基於管理層對用於估計計量日期公允價值的投入的透明度和可靠性的評估。三個層次結構級別的定義如下:
第1級-根據活躍市場中相同資產或負債的未調整報價市場價格進行估值。
第2級-根據可觀察的投入(第1級價格除外)進行估值,例如在計量日期類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或直接或間接可觀測的其他投入。
第3級-基於不可觀察的、對整體公允價值計量有重大意義的投入進行估值,並涉及管理層判斷。
如果用於計量公允價值的投入屬於公允價值等級的不同級別,則分配的等級等級基於對公允價值計量重要的最低投入水平。
按公允價值經常性計量的資產
本公司用來估計按經常性基礎計量的資產公允價值的估值技術和投入摘要如下:
債務證券
債務證券的公允價值是基於獨立定價服務所獲得的市場價值,這些服務是使用定價模型進行評估的,定價模型因資產類別而異,並納入了現有的交易、投標和其他市場信息以及來自成熟的獨立經紀自營商的報價。獨立的定價服務監測市場指標、行業和經濟事件,對於僅由經紀商報價的證券,從他們認為是市場參與者的做市商或經紀交易商那裏獲得報價。定價服務採用市場方法來確定公司持有的債務證券的公允價值。本公司瞭解服務所使用的估值模型和假設,並制定控制措施以確定所提供的價值代表公允價值。該公司的驗證程序包括將從定價服務收到的價格與從其他第三方來源收到的某些證券的報價與容易核實的市場價格進行比較。如果價格比較產生超過預定門檻的差異,本公司將根據當時的市場狀況評估相對於先前期間的變化的合理性,並評估發行人的信用、任何基礎抵押品的表現以及該工具相對於類似發行的價格的變化。截至目前,本公司尚未對定價服務提供的公允價值計量進行任何重大調整。
用於評估公司債務證券的定價模型的典型投入和假設包括但不限於基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、信用價差、信用評級、債券保險(如果適用)、基準證券、投標、報價、參考數據以及行業和經濟事件。對於抵押貸款支持證券,投入和假設還可能包括髮行結構、發行人的特徵、抵押品屬性和提前還款速度。
有價證券
有價證券的公允價值,包括優先股和普通股,是基於相同資產的市場報價,這些資產在活躍的市場中隨時可得。
82
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日公司資產的公允價值,按經常性基礎計算:
(單位:百萬) |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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2022年12月31日 |
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債務證券: |
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美國國債 |
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市政債券 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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政府機構抵押貸款支持證券 |
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美國公司債務證券 |
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外國公司債務證券 |
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有價證券: |
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普通股 |
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持有作出售用途的按揭貸款 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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2021年12月31日 |
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債務證券: |
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美國國債 |
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市政債券 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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政府機構抵押貸款支持證券 |
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美國公司債務證券 |
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外國公司債務證券 |
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有價證券: |
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普通股 |
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優先股 |
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持有作出售用途的按揭貸款 |
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總計 |
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|
有幾個
83
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
未按公允價值計量的金融工具
在估計其未按公允價值計量的金融工具的公允價值時,該公司使用了以下方法和假設:
現金和現金等價物
由於這些投資的短期到期日,現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。
在銀行的存款
銀行存款的公允價值是根據目前為類似剩餘期限的存款提供的利率(如適用)估計的。
應收票據淨額
應收票據的公允價值淨額是根據類似到期日和信用質量的票據的當前市場利率估計的。
應收擔保融資
由於這些資產的短期性質,應收擔保融資的賬面價值接近公允價值。
應付擔保融資
由於這些負債的短期性質,應付擔保融資的賬面金額接近公允價值。
應付票據和合同
應付票據和合同的公允價值是根據類似剩餘期限債務的當前利率估計的。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司未按公允價值計量的金融工具的賬面價值和估計公允價值:
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攜帶 |
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估計公允價值 |
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(單位:百萬) |
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金額 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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2022年12月31日 |
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資產: |
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現金和現金等價物 |
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在銀行的存款 |
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應收票據淨額 |
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應收擔保融資 |
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負債: |
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應付擔保融資 |
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應付票據和合同 |
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84
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
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攜帶 |
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估計公允價值 |
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||||||||||||||
(單位:百萬) |
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金額 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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2021年12月31日 |
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資產: |
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現金和現金等價物 |
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在銀行的存款 |
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應收票據淨額 |
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應收擔保融資 |
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負債: |
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應付擔保融資 |
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應付票據和合同 |
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在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,本公司按非經常性原則計量若干資產的公允價值。這些資產通常包括商譽、所有權工廠和其他指數、其他無形資產、財產和設備以及權益法投資。
注18.基於股份的薪酬計劃:
2020年1月22日生效的首個美國金融公司2020年激勵性薪酬計劃(“激勵性薪酬計劃”)允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、RSU、PRSU、績效股票和其他基於股票的獎勵。符合資格的參與者,包括公司董事和高級管理人員以及其他員工,可以選擇將其RSU的分配推遲到預定歸屬日期之後的未來日期。2022年12月31日,
第一個美國金融公司2010年員工股票購買計劃(“ESPP”)允許符合條件的員工選擇購買公司的普通股,價格為
2022年3月,公司董事會修訂了第一屆美國金融公司2010年員工股票購買計劃(修訂後的ESPP),自2022年7月1日起生效。修訂後的ESPP將可供出售的公司普通股的最高股票數量從
下表彙總了與公司基於股份的薪酬計劃相關的成本:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(單位:百萬) |
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費用: |
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RSU |
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PRSU |
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員工購股計劃 |
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下表彙總了截至2022年12月31日的年度的RSU和PRSU活動:
85
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
(單位:百萬,加權平均授予日公允價值除外) |
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股票 |
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加權平均 |
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未歸屬於2021年12月31日 |
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在2022年期間發放 |
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在2022年期間歸屬 |
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未歸屬於2022年12月31日 |
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截至2022年12月31日,
注19.股東權益:
2022年6月,公司董事會批准了新的股份回購計劃,並終止了先前的股份回購計劃。公司的新股份回購計劃授權回購至多$
86
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
注20.累積其他全面收益(虧損)(下稱“AOCI”):
下表彙總了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度AOCI各組成部分的變化:
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第一美國金融公司 |
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(單位:百萬) |
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未實現 |
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外國 |
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養老金 |
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累計 |
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2019年12月31日的餘額 |
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( |
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債務證券未實現收益(虧損)變動 |
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— |
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年債務證券未實現收益(虧損)變動 |
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外幣折算調整變動 |
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淨精算損失 |
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精算損失淨額攤銷 |
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攤銷先前服務信貸 |
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税收效應 |
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2020年12月31日餘額 |
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( |
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債務證券未實現收益(虧損)變動 |
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外幣折算調整變動 |
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淨精算收益 |
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精算損失淨額攤銷 |
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攤銷先前服務信貸 |
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税收效應 |
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2021年12月31日的餘額 |
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( |
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( |
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( |
) |
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債務證券未實現收益(虧損)變動 |
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( |
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— |
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( |
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外幣折算調整變動 |
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( |
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( |
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淨精算收益 |
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精算損失淨額攤銷 |
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税收效應 |
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2022年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
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87
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
下表列出了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的其他全面收益(虧損)重新分類調整:
|
|
未實現 |
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外國 |
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養老金 |
|
|
總計 |
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(單位:百萬) |
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截至2022年12月31日的年度 |
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重新分類前的税前變動 |
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( |
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( |
) |
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AOCI之外的重新分類 |
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税收效應 |
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( |
) |
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扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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截至2021年12月31日的年度 |
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||||
重新分類前的税前變動 |
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AOCI之外的重新分類 |
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税收效應 |
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( |
) |
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|||
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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截至2020年12月31日的年度 |
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重新分類前的税前變動 |
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( |
) |
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AOCI之外的重新分類 |
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税收效應 |
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( |
) |
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扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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下表列出了AOCI外的重新分類對綜合損益表中各項目的影響:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(單位:百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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受影響的行項目 |
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債務證券的未實現收益(虧損): |
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出售債務的已實現(虧損)淨收益 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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淨投資(虧損)收益 |
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在債務證券上確認的信貸損失 |
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— |
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|
|
— |
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( |
) |
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淨投資(虧損)收益 |
税前合計 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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税收效應 |
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$ |
( |
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) |
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養卹金福利調整(1): |
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精算損失淨額攤銷 |
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$ |
( |
) |
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其他運營費用 |
攤銷先前服務信貸 |
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其他運營費用 |
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税前合計 |
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( |
) |
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税收效應 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
NOTE 21. 訴訟和監管或有事項:
該公司及其子公司是許多訴訟的當事方,也參與了許多與其運營有關的持續的例行法律和監管程序。這些訴訟和訴訟程序在性質上經常類似於針對本公司競爭對手的其他訴訟和未決訴訟程序。當本公司確定虧損既可能且可合理估計時,代表根據已知事實對本公司財務風險的最佳估計的負債已被記錄。實際損失可能與記錄的金額有很大差異。
88
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
關於本公司尚待處理的普通訴訟及法律程序,本公司已確定不合理地可能出現虧損,或估計虧損或虧損範圍(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。該公司的普通訴訟包括推定或聲稱的集體訴訟,這些訴訟挑戰了該公司的產權保險和服務以及房屋保修業務的做法。
該公司的產權保險、財產和意外傷害保險、住房擔保、抵押貸款服務和次級服務、銀行、儲蓄、信託和財富管理業務由各種聯邦、州和地方政府機構管理。該公司的許多其他業務都在法定指導方針下運營。因此,公司可能會不時受到此類政府機構的審查或調查。目前,政府機構正在審查或調查該公司的某些業務。政府機構的審查和調查包括紐約金融服務部就2019年第二季度發生的信息安全事件啟動的調查。紐約金融服務部(New York Department Of Financial Services)指控其違反了對金融服務公司的網絡安全要求,並於2020年7月22日提交了一份指控聲明,經2021年3月10日修訂,原定的行政聽證會已被推遲,不再重新安排。雖然紐約金融服務部事宜的最終處置尚未確定,但本公司認為,該事項或任何其他待決的審查或調查將不會對本公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。然而,其中一些審查或調查可能導致公司業務做法的變化,最終可能對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
注22。業務組合:
於截至2022年12月31日止年度內,本公司完成收購,收購總價為
2022年5月,該公司收購了一家總部位於加利福尼亞州的住宅和商業房地產交易所有權保險、承銷和託管服務提供商,收購價格為#美元。
注23.部門財務信息:
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,按部門劃分的有關公司業務的部分財務信息如下:
89
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
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收入 |
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折舊 |
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收入(虧損) |
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資產 |
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資本 |
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(單位:百萬) |
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2022 |
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業權保險和服務 |
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專業保險 |
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公司和淘汰 |
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2021 |
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業權保險和服務 |
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專業保險 |
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公司和淘汰 |
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2020 |
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業權保險和服務 |
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專業保險 |
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公司和淘汰 |
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直接保費和託管費 |
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座席 |
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信息 |
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淨投資收益 |
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淨投資 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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2022 |
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專業保險 |
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公司和淘汰 |
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2021 |
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業權保險和服務 |
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公司和淘汰 |
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2020 |
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業權保險和服務 |
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專業保險 |
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公司和淘汰 |
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該公司的產權保險和服務部門在國內和國際上提供產權保險、成交服務和類似或相關的產品和服務。該公司的專業保險和公司部門的業務完全是國內的。
90
第一美國金融公司
及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
產權保險和服務部門來自外部客户的國內和國外收入如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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國內 |
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外國 |
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國內 |
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外國 |
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國內 |
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外國 |
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(單位:百萬) |
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收入 |
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所有權保險和服務部門的國內外長期資產如下:
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十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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國內 |
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外國 |
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國內 |
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外國 |
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國內 |
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外國 |
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(單位:百萬) |
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長壽資產 |
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91
S時間表I
1 OF 1
第一美國金融公司
及附屬公司
投資摘要--對關聯方的投資除外
(單位:百萬)
2022年12月31日
A欄 |
|
B欄 |
|
|
C欄 |
|
|
D欄 |
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投資類型 |
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成本 |
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市場價值 |
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在資產負債表中顯示的金額 |
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銀行存款: |
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已整合 |
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債務證券: |
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美國國債 |
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已整合 |
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市政債券 |
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已整合 |
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外國政府債券 |
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政府機構債券 |
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已整合 |
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政府機構抵押貸款支持證券 |
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已整合 |
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美國公司債務證券 |
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外國公司債務證券 |
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已整合 |
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債務證券總額: |
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已整合 |
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股權證券: |
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已整合 |
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(1) |
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應收票據,淨額: |
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已整合 |
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總投資: |
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已整合 |
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92
S時間表II
1 OF 5
第一美國金融公司
(母公司)
簡明資產負債表
(單位:百萬,面值除外)
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十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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子公司應收賬款,淨額 |
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應收所得税 |
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對子公司的投資 |
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股權證券 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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負債與權益 |
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應付賬款和其他應計負債 |
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養老金費用和其他退休計劃 |
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應付所得税 |
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遞延所得税 |
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應付票據和合同 |
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未履行和或有事項 |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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傑出的- |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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見簡明財務報表附註
93
附表II
2 OF 5
第一美國金融公司
(母公司)
簡明損益表
(單位:百萬)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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收入: |
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來自子公司的股息 |
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其他(虧損)收入 |
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淨投資(虧損)收益 |
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費用: |
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其他費用 |
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未分配收益中的所得税前收益和權益 |
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所得税 |
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子公司未分配(虧損)收益中的權益 |
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淨收入 |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收入 |
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公司應佔淨收益 |
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見簡明財務報表附註
94
附表II
3 OF 5
第一美國金融公司
(母公司)
簡明全面收益表
(單位:百萬)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額: |
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證券未實現(虧損)收益 |
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外幣折算調整 |
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養老金福利調整 |
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( |
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扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 |
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( |
) |
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綜合(虧損)收益 |
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減去:非控股權益的綜合收益 |
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公司應佔綜合(虧損)收入 |
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( |
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見簡明財務報表附註
95
附表II
4 OF 5
第一美國金融公司
(母公司)
簡明現金流量表
(單位:百萬)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
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|
|
2022 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流: |
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經營活動提供的現金 |
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投資活動產生的現金流: |
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收購的淨現金效應 |
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向子公司支付的淨額 |
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購買股權證券 |
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出售財產和設備所得收益 |
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用於投資活動的現金 |
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融資活動的現金流: |
|
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|
|
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|
|
|
|
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發行無擔保優先票據所得款項淨額 |
|
|
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|
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|
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無擔保信貸安排下的借款 |
|
|
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|
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償還無擔保信貸安排下的借款 |
|
|
|
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與以股份為基礎有關的淨收益(付款) |
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回購公司股份 |
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) |
現金股利的支付 |
|
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( |
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( |
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( |
) |
融資活動提供的現金(用於) |
|
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) |
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( |
) |
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現金及現金等價物淨(減)增 |
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( |
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現金和現金等價物--期初 |
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現金和現金等價物--期末 |
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見簡明財務報表附註
96
附表II
5 OF 5
第一美國金融公司
(母公司)
簡明財務報表附註
注1.公司簡介:
第一美國金融公司是一家控股公司,其所有業務都通過其子公司進行。母公司財務報表應與本表格10-K中其他部分包括的合併財務報表及其附註一併閲讀。
注2.收到的股息:
控股公司從子公司獲得現金股息#美元。
97
S時間表III
1 OF 2
第一美國金融公司
及附屬公司
補充保險信息
(單位:百萬)
資產負債表標題
A欄 |
|
B欄 |
|
|
C欄 |
|
|
D欄 |
|
|||
細分市場 |
|
延期保單 |
|
|
索賠 |
|
|
延期 |
|
|||
2022 |
|
|
|
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|
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|
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業權保險和服務 |
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專業保險 |
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|
|
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總計 |
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2021 |
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業權保險和服務 |
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專業保險 |
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總計 |
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98
附表III
2 OF 2
第一美國金融公司
及附屬公司
補充保險信息
(單位:百萬)
損益表標題
A欄 |
|
F欄 |
|
|
G欄 |
|
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H欄 |
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第I欄 |
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J欄 |
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K列 |
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細分市場 |
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保費 |
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網絡 |
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損失 |
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攤銷 |
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其他 |
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保費 |
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2022 |
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業權保險和服務 |
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總計 |
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業權保險和服務 |
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總計 |
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(1)
99
S時間表IV
1 OF 1
第一美國金融公司
及附屬公司
再保險
(百萬美元)
細分市場 |
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保費 |
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割讓給 |
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假設 |
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保費 |
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2020 |
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專業保險 |
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2022 |
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% |
100
S明細表V
1 OF 3
第一美國金融公司
及附屬公司
估值及合資格賬目
(單位:百萬)
截至2022年12月31日的年度
A欄 |
|
B欄 |
|
|
C欄 |
|
|
D欄 |
|
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E欄 |
|
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加法 |
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描述 |
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餘額為 |
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收費至 |
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荷電 |
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扣除額 |
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天平 |
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從應收賬款中扣除的準備金: |
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已整合 |
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(1) |
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已知和已發生但未報告的準備金 |
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已整合 |
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( |
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(2) |
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從應收票據中扣除的準備金: |
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已整合 |
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從遞延所得税中扣除的準備金: |
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已整合 |
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|
|
101
附表V
2 OF 3
第一美國金融公司
及附屬公司
估值及合資格賬目
(單位:百萬)
截至2021年12月31日的年度
A欄 |
|
B欄 |
|
|
C欄 |
|
|
D欄 |
|
|
|
E欄 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
加法 |
|
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|
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||||||||
描述 |
|
餘額為 |
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收費至 |
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荷電 |
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扣除額 |
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天平 |
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從應收賬款中扣除的準備金: |
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已知和已發生但未報告的準備金 |
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已整合 |
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( |
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(2) |
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從遞延所得税中扣除的準備金: |
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已整合 |
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|
$ |
|
|
102
附表V
3 OF 3
第一美國金融公司
及附屬公司
估值及合資格賬目
(單位:百萬)
截至2020年12月31日的年度
A欄 |
|
B欄 |
|
|
C欄 |
|
|
D欄 |
|
|
|
E欄 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
加法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
描述 |
|
餘額為 |
|
|
收費至 |
|
|
荷電 |
|
|
扣除額 |
|
|
|
天平 |
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從應收賬款中扣除的準備金: |
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從遞延所得税中扣除的準備金: |
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已整合 |
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|
103
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
公司首席執行官和首席財務官認為,截至2022年12月31日,即本Form 10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束時,公司根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(E)條規定的信息披露控制和程序,在評估規則13a-15(B)所要求的這些控制和程序的基礎上是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認會計原則(“公認會計原則”)為外部目的編制財務報表。
本公司對財務報告的內部控制包括與以下方面有關的政策和程序:保持合理詳細、準確和公平地反映本公司資產交易和處置的記錄;提供合理保證,記錄必要的交易,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且僅根據本公司管理層和董事的授權進行收支;提供合理保證,防止或及時發現可能對本公司綜合財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置本公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準。內部控制--綜合框架(2013)。根據#年框架下的評估《內部控制-綜合框架(2013)》,管理層認定,截至2022年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
審計本公司綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所發佈了一份關於本公司財務報告內部控制的報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
104
項目9B。 其他信息
2023年2月14日,公司與Kenneth D.DeGiorgio、Mark E.Seaton和Lisa W.Cornehl簽訂了修訂和重述的僱傭協議。根據修正案,每一份修訂後的協議的期限都延長了一年,現在將於2025年12月31日到期。每項經修訂的協定都包括核準延期時執行人員的基本工資。本文提供的修訂和重述的僱傭協議的描述通過參考作為附件10.6至10.8附於本文件的僱傭協議的全部內容而有保留。
項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
105
P第三條
預計本報告第10至14項所要求的信息將在截至2022年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書中列出,該委託書將用於公司即將召開的2023年股東大會(“2023委託書”)。如果在截至2022年12月31日的財政年度後120天內沒有提交2023年委託書,公司將以Form 10-K的形式提交本年度報告的修正案,以包括第10至14項所要求的信息。
項目10.董事、執行董事公司法人與公司治理
本項目所要求的信息將在2023年委託書中的“關於選舉被提名人的信息”、“關於其他現任董事的信息”、“執行官員”、“拖欠的第16(A)條報告”、“道德守則”和“董事會和委員會會議”的標題下列出,並通過引用併入本文。
第11項.執行VE補償
本項目所要求的信息將在2023年委託書中的“高管薪酬”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬表格”、“薪酬與績效”、“董事薪酬”、“薪酬委員會報告”和“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”標題下列出,並通過引用併入本文。
項目12.某些受益所有者的擔保所有權業主和管理層及相關股東事項
本項目所要求的資料將列於“根據股權補償計劃授權發行的證券”、“管理層以外最大的主要股東是誰?”和“管理層的安全所有權”,並以引用的方式併入本文中。
本項目所要求的信息將在2023年委託書中的“董事獨立性”和“與管理層及其他人的交易和訴訟”的標題下列出,並通過引用併入本文。
第14項.主要帳户暫定費用和服務
本項目所需資料將於2023年委託書“總會計師費用及服務”及“審計委員會預先批准獨立核數師及獨立核數師許可的非審計服務的政策”下列述,並在此併入作為參考。
106
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
|
(a |
) |
|
1. & 2. |
|
財務報表和財務報表附表 |
|
|
|
|
|
|
作為本報告一部分提交的財務報表和財務報表明細表列於所附索引第頁43見本報告第二部分項目8。 |
|
|
|
|
3. |
|
展品。根據S-K條例(17 C.F.R.第229.402(A)(3)節)第402(A)(3)項的定義,董事或第一美國金融公司指定的高管參與的每份管理合同或補償計劃或安排,均在《展品索引》中用星號(*)標識。 |
證物編號: |
|
描述 |
|
位置 |
|
|
|
|
|
3.1 |
|
2010年5月28日修訂和重新簽署的第一美國金融公司註冊證書。 |
|
在此通過引用併入2010年6月1日提交的表格8-K的當前報告的附件3.1。 |
|
|
|
|
|
3.2 |
|
第一美國金融公司章程,修訂並重述,自2022年1月19日起生效。 |
|
在此通過引用併入到2022年1月21日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1。 |
|
|
|
|
|
4.1 |
|
註冊人證券的描述。 |
|
隨身帶着。 |
|
|
|
|
|
4.2 |
|
作為受託人的第一美國金融公司和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2013年1月24日. |
|
在此通過引用併入2013年1月24日提交的S-3ASR表格的附件4.1。 |
|
|
|
|
|
4.3 |
|
第一補充契約,日期為2013年1月29日,由第一美國金融公司和美國銀行全國協會作為受託人。 |
|
在此通過引用併入2013年1月29日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 |
|
|
|
|
|
4.4 |
|
第二補充契約,日期為2014年11月10日,由第一美國金融公司和美國銀行全國協會作為受託人。 |
|
在此通過引用併入2014年11月10日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 |
|
|
|
|
|
4.5 |
|
第三補充契約,日期為2020年5月15日,由第一美國金融公司和美國銀行全國協會作為受託人。 |
|
在此通過引用併入到2020年5月15日提交的當前8-K表格報告的附件4.2中。 |
|
|
|
|
|
4.6 |
|
第四補充契約,日期為2020年8月3日,由第一美國金融公司和美國銀行全國協會作為受託人。 |
|
在此通過引用併入到2021年8月3日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 |
|
|
|
|
|
4.7 |
|
利率4.60釐的優先債券,2024年到期. |
|
在此通過引用併入2014年11月10日提交的表格8-K的當前報告的附件4.2的附件A。 |
|
|
|
|
|
4.8 |
|
4.00%優先債券表格,2030年到期。 |
|
在此通過引用併入2020年5月15日提交的表格8-K的當前報告的附件A至附件4.2。 |
|
|
|
|
|
4.9 |
|
年息2.40%的優先債券,2031年到期。 |
|
通過引用結合於2021年8月3日提交的表格8-K的當前報告的附件A至附件4.2。 |
|
|
|
|
|
10.1 |
|
截至2019年4月30日的信貸協議,由第一美國金融公司、其貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行達成。 |
|
本文通過引用併入截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。 |
|
|
|
|
|
107
證物編號: |
|
描述 |
|
位置 |
*10.2 |
|
First American Financial Corporation高管補充福利計劃,修訂並重述,自2011年1月1日起生效。 |
|
在此以引用的方式併入截至2010年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.12。 |
|
|
|
|
|
*10.2.1 |
|
第一美國金融公司高管補充福利計劃第1號修正案,日期為2015年1月21日。 |
|
在此通過引用併入截至2014年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.5.1。 |
|
|
|
|
|
*10.3 |
|
First American Financial Corporation遞延補償計劃,修訂並重述,自2012年1月1日起生效. |
|
在此以引用方式併入截至2011年12月31日止年度的10-K表格年度報告附件10.13。 |
|
|
|
|
|
*10.3.1 |
|
第一修正案於2015年7月1日生效,適用於第一個美國金融公司延期補償計劃。 |
|
本文通過引用併入截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。 |
|
|
|
|
|
*10.3.2 |
|
2017年7月1日生效的第一美國金融公司延期補償計劃第二修正案. |
|
在此通過引用併入截至2017年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2。 |
|
|
|
|
|
*10.4 |
|
First American Financial Corporation 2010激勵性薪酬計劃,修訂並重述,自2019年2月4日起生效。 |
|
在此通過引用併入截至2018年12月31日的財政年度的10-K表10.6。 |
|
|
|
|
|
*10.4.1 |
|
《限制性股票單位授予通知書》(員工)和《限制性股票單位獎勵協議》(員工),於2019年2月4日批准。 |
|
在此通過引用併入截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.9。 |
|
|
|
|
|
*10.4.2 |
|
《限制性股票單位授予通知書》(員工)和《限制性股票獎勵協議》(員工),批准於2020年1月21日。 |
|
在此通過引用併入截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.7。 |
|
|
|
|
|
*10.5 |
|
First American Financial Corporation 2020激勵性薪酬計劃,於2020年5月5日獲得批准。 |
|
通過引用結合於2020年3月31日提交的關於附表14A的委託書的附錄B。 |
|
|
|
|
|
*10.5.1 |
|
2021年1月19日批准的非員工董事限制性股票單位授予通知書(非員工董事)和限制性股票單位獎勵協議(非員工董事)。 |
|
在此以引用方式併入截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.1。 |
|
|
|
|
|
*10.5.2 |
|
《限制性股票單位授予通知書》(員工)和《限制性股票單位獎勵協議》(員工),批准於2021年1月19日。 |
|
在此以引用方式併入截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.2。 |
|
|
|
|
|
*10.5.3 |
|
2022年2月2日批准的非員工董事限制性股票單位授予通知書(非員工董事)和限制性股票單位獎勵協議(非員工董事)。 |
|
在此通過引用併入截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.2。 |
|
|
|
|
|
*10.5.4 |
|
《限制性股票單位授予通知書》(員工)和《限制性股票單位獎勵協議》(員工),批准於2022年2月2日。 |
|
在此以引用方式併入截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.4。 |
|
|
|
|
|
*10.5.5 |
|
績效限制性股票單位授予表(員工)和績效限制性股票單位獎勵協議(員工),批准於2022年2月2日。 |
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在此以引用方式併入截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.5。 |
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108
證物編號: |
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描述 |
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位置 |
*10.5.6 |
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2023年1月17日批准的非員工董事限制性股票單位授予通知書(非員工董事)和限制性股票單位獎勵協議(非員工董事)。 |
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隨身帶着。 |
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*10.5.7 |
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《限制性股票單位授予通知書》(員工)和《限制性股票單位獎勵協議》(員工),批准於2023年1月17日。 |
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隨身帶着。 |
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*10.5.8 |
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績效限制性股票單位授予表(員工)和績效限制性股票單位獎勵協議(員工),批准於2023年1月17日。 |
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隨身帶着。 |
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*10.6 |
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2023年2月14日,First American Financial Corporation和Kenneth D.DeGiorgio之間的僱傭協議。 |
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隨身帶着。 |
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*10.7 |
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First American Financial Corporation和Mark E.Seaton於2023年2月14日簽訂的僱傭協議。 |
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隨身帶着。 |
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*10.8 |
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2023年2月14日,First American Financial Corporation和Lisa W.Cornehl之間的僱傭協議。 |
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隨身帶着。 |
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*10.9 |
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母親羅德控股公司和瑪莎·A·斯賓塞於2022年5月3日簽訂的僱傭協議。 |
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在此以引用的方式併入截至2022年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1。 |
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*10.10 |
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母羅德控股公司與瑪莎·A·斯賓塞僱傭協議修正案。 |
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隨身帶着。 |
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*10.11 |
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第一美國金融公司於2010年12月31日修訂和重新簽署的《控制變更協議》。 |
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在此以引用方式併入截至2010年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10(C)。 |
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21 |
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註冊人的子公司。 |
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隨身帶着。 |
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23 |
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獨立註冊會計師事務所同意。 |
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隨身帶着。 |
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31(a) |
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首席執行官根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條所作的證明。 |
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隨身帶着。 |
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31(b) |
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首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條出具的證明。 |
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隨身帶着。 |
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32(a) |
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首席執行官根據《美國法典》第18編第1350條的規定所作的證明。 |
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隨身帶着。 |
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32(b) |
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根據《美國法典》第18編第1350條由首席財務官出具的證明。 |
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隨身帶着。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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不適用。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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隨身帶着。 |
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109
證物編號: |
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描述 |
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位置 |
101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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隨身帶着。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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隨身帶着。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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隨身帶着。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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隨身帶着。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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不適用。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
110
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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第一美國金融公司 |
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通過 |
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/S/ 肯尼斯·D·德喬治 |
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肯尼斯·D·德喬治 |
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首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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日期:2023年2月14日 |
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通過 |
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/S/ M方舟E.S伊頓 |
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馬克·E·西頓 |
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常務副總裁, 首席財務官 |
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(首席財務官) |
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日期:2023年2月14日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/S/ 肯尼斯·D·德喬治
肯尼斯·D·德喬治 |
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董事首席執行官兼首席執行官 (首席行政主任) |
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2023年2月14日 |
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/S/ 馬克·E·西頓
馬克·E·西頓 |
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執行副總裁總裁,首席財務官(首席財務官) |
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2023年2月14日 |
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/S/ 史蒂文·A·亞當斯
史蒂文·A·亞當斯 |
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首席會計官 (首席會計主任) |
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2023年2月14日 |
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/S/ 丹尼斯·J·吉爾摩
丹尼斯·J·吉爾摩 |
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董事會主席 |
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2023年2月14日 |
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/S/ J埃姆斯L.D.OTI
詹姆斯·L·多蒂 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ REGINALDH·GILYARD
雷金納德·H·吉拉亞德 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ 帕克·S·肯尼迪
帕克·S·肯尼迪 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ MARGARETM.MCC阿西
瑪格麗特·M·麥卡錫 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ M冰川D.M.CKEE
邁克爾·D·麥基 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ T霍馬斯V·MCK爾南
託馬斯·V·麥科南 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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111
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簽名 |
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標題 |
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日期 |
/S/ 馬克·C·阿曼
馬克·C·阿曼 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ 瑪莎·A·斯賓塞
瑪莎·A·斯賓塞 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ M阿爾薩B.WYRSCH
Martha B.Wyrsch |
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董事 |
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2023年2月14日 |
112