sci-20221231000008908912/312022年12月31日2022財年假象153,048,775http://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2022#Revenues00000890892022-01-012022-12-3100000890892022-06-30ISO 4217:美元00000890892023-02-15Xbrli:共享00000890892021-01-012021-12-310000089089美國-公認會計準則:產品成員2022-01-012022-12-310000089089美國-公認會計準則:產品成員2021-01-012021-12-310000089089美國-公認會計準則:產品成員2020-01-012020-12-310000089089美國-GAAP:服務成員2022-01-012022-12-310000089089美國-GAAP:服務成員2021-01-012021-12-310000089089美國-GAAP:服務成員2020-01-012020-12-310000089089美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-12-310000089089美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-12-310000089089美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-3100000890892020-01-012020-12-31ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
|
| | 截至本財政年度止 | 2022年12月31日 |
| 或 |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 關於從到的過渡期 |
佣金文件編號1-6402-1
國際服務公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 德克薩斯州 | | | 74-1488375 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (税務局僱主身分證號碼) |
1929年艾倫公園路 | | | |
休斯敦 | | | |
德克薩斯州 | | 77019 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(713) 522-5141 根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值1美元) | | SCI | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
| | | | | | | | | | | | | | |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。 | 是 | þ | 不是 | ¨ |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 | 是 | ¨ | 不是 | þ |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 | 是 | þ | 不是 | ¨ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 | 是 | þ | 不是 | ¨ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項): |
大型加速文件服務器 | þ | 加速文件管理器 | ¨ | 非加速文件服務器 | ¨ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ¨ | | | |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 | ☑ | | | |
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 | ¨ | | | |
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 | ¨ | | | |
用複選標記表示登記人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值為#美元(假設註冊人的唯一關聯公司是其高管和董事)。10,609,438,787根據紐約證券交易所2022年6月30日普通股的收盤價69.12美元計算。
截至2023年2月13日,註冊人普通股的流通股數量為153,048,775(扣除庫藏股)。
以引用方式併入的文件
註冊人與其2023年股東年會有關的委託書的部分內容(第三部分)。
| | | | | | | | | | | |
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| | |
| | 頁面 |
第一部分 |
| 第1項。 | 業務 | 5 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 14 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 20 |
| 第二項。 | 屬性 | 20 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 20 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 20 |
| | | |
第II部 |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 21 |
| 第六項。 | [已保留] | 22 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 36 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 82 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 82 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 83 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 83 |
第三部分 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 84 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 84 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 84 |
| 第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 84 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 84 |
第四部分 |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 85 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 87 |
| 簽名 | 88 |
詞彙表
以下術語是臨終關懷行業的通用術語,在本報告中使用,並具有以下含義:
ATNeed-殯葬,包括火化,以及死亡後出售的墓地安排。
每項服務的平均收入-每項殯葬服務的平均收入,不包括殯葬確認的創業收入、GA收入和某些其他收入的影響。
取消-終止已簽訂的合同,解除我們提供合同中所列貨物和服務的義務。取消訂單可以由客户要求,也可以由我們發起,原因是我們沒有遵守合同規定的付款條款。州或省的法律規定了欠客户的退款金額(如果有)。
關愛信託基金的語料庫-包括在可能不可提取的永久護理信託中的存款和淨已實現資本收益。在某些州,部分或全部已實現淨資本收益也可以分配。此外,一些州允許總回報分配,其中可能包含收入、資本增值和本金的要素。
墓地標誌-用於在特定墓地、墓穴、壁龕或火葬紀念財產中識別死者身份的物品。永久墓葬和火化紀念碑墓地通常由青銅或石頭製成。
墓地商品及服務-與墓地安葬有關的商品和服務,包括石碑和青銅紀念碑、墓地標誌、外葬容器、花卉擺放、墓地服務、商品裝置、骨灰盒和安葬。
墳場永久關懷信託或養老關懷基金(ECF)-為永久維護墓地和財產而設立的信託基金。對於這些信託,信託的主體將永久保留在信託中,投資收益或選定的分派定期提取,旨在支付我們維護墓地所產生的費用。在某些州,部分或全部已實現淨資本收益也可以分配。此外,一些州允許總回報分配,其中可能包含收入、資本增值和本金的要素。
墓地物業-已開發的地段、草坪墓穴、陵墓空間、壁龕和火葬紀念物業項目(已建成並準備接受安葬)和我們打算開發用於出售安葬權的未開發土地。包括在建造新開發物業項目的前期和施工階段的在建工程平衡。
公墓財產攤銷還是公墓財產攤銷-墓地財產埋藏權的非現金確認費用,通過與每份合同的墓地財產收入進行特定識別來記錄。
墓地產權安置權-確定將被埋葬在特定墓地財產空間的人類遺骸的專有權。另請參閲下文的墓地財產收入。
墓地財產收入-確認出售墓地財產的埋藏權,當應收款被認為是可收集的,並且財產已完全建造並可供埋葬。
組合位置(組合)-殯葬服務地點實際位於SCI擁有的墓地內或毗鄰的地點。
火化-通過高熱將人體遺骸還原為骨頭碎片。
火化紀念碑-專門為紀念和紀念被火化的個人的生命而設計的產品。這些產品包括供在我們的墳場內處置火化遺骸的墳場財產物品,如長凳、巨石、雕像、壁龕等。這些產品還包括紀念牆和書籍,其中刻有個人的名字,但遺骸已被散落或由家人保存。
殯葬商品和服務-商品,例如棺材及相關配件、外置骨灰盒、骨灰盒及其他火化容器、棺材及火葬紀念用品、鮮花,以及與葬禮有關的專業服務,包括安排及指揮服務、使用殯葬設施及車輛、移走、準備、防腐、火化、紀念、探訪、旅行保障及飲食服務。
殯葬確認的創業收入-殯葬商品和旅行保護,淨值,出售給有生意的客户,並在死亡發生前交付。
提供殯儀服務-在死亡之日後提供的殯葬服務的數量,包括火化,有時稱為殯葬數量。
政府總署(GA)收入-我們從第三方人壽保險公司收到佣金,將人壽保險銷售給創業客户,以資助創業葬禮安排。支付的佣金率是根據銷售的產品類型、付款期限的長短以及投保人/年金人的健康和年齡確定的。
安葬-將人類遺骸埋葬或最終安放在地下(埋葬)、陵墓(埋葬)、壁龕(保險)或火化紀念財產(保險)。
草坪地窖-在預定的指定區域預先安裝了混凝土和鋼筋建造的地下外部埋葬容器的墓地物業。
成熟性-當合同所涉商品交付或服務履行時,通常在死亡時。在這一點上,預先簽訂的喪葬合同被轉換為需要的合同(注--某些商品和服務的交付可以發生在死亡之前)。
陵墓-設計用於放置棺材和/或火化骨灰盒的地面結構。
商品和服務信託基金-根據州或省法律建立的信託賬户,我們將客户支付的殯葬、火化或墓地商品和服務所需比例存入該賬户,並在未來交付或提供服務。存入的款項只有在我們履行了合同規定的義務或合同被取消後才能提取。也稱為創業型信託。
外葬箱-一種加固的容器,旨在防止地面下沉,並在棺材被放置到地面後容納它,也稱為墓穴。
創業者-在死亡前購買墓地財產、埋葬權或任何葬禮或墓地商品和服務。
創業收入的積壓或積壓-來自未履行的創業葬禮、火化和墓地合同安排的未來收入。
創業型墓地銷售生產-銷售創業墓地合同。這些銷售記錄在遞延收入,淨額直到商品交付,服務才能完成,或者財產已經建成並可供埋葬。
創業殯葬產品銷售-銷售由創業殯葬信託基金和保險基金資助的合同。創業殯葬信託基金的合同記錄在遞延收入,淨額直到商品發貨或服務完成。我們沒有在我們的綜合資產負債表中反映未履行的保險資金創業葬禮合同金額。壽險保單的收益將反映在收入中,因為這些葬禮將由我們在未來舉行。
應收賬款,淨額-我們在死亡發生前交付商品、提供服務或轉讓墓地財產埋藏權控制權時應支付給客户的金額,以及客户根據不可撤銷的創業合同應支付的金額。
出行保護-由第三方提供的一種服務,如果購買者在其住所的特定半徑以外去世,則向所選的提供服務的殯儀館運送遺體,而不會給家人帶來任何額外費用。
信託基金收入-來自我們的商品和服務以及永久護理信託投資的公認投資收益。
在此使用的“SCI”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指國際服務公司和由國際服務公司直接或間接擁有的公司,除非文意另有所指。管理層在公司網站上發佈了一份白皮書,以進一步瞭解創業銷售的會計處理。您可以在http://investors.sci-corp.com的特色文檔下查看白皮書。我們網站上的文件和信息不包含在此作為參考。
項目1.業務
一般信息
我們是北美最大的臨終關懷產品和服務提供商,擁有在地理規模和覆蓋範圍上無與倫比的葬禮服務地點和墓地網絡。截至2022年12月31日,我們經營着1,474個葬禮服務地點和490個墓地(包括303個葬禮服務/墓地組合地點),這些地點在44個州、8個加拿大省份、哥倫比亞特區和波多黎各具有地理多樣性。
我們因我們的尊嚴紀念館而聞名®品牌,北美第一個跨洲的臨終關懷產品和服務品牌。我們的其他品牌包括尊嚴規劃™,全國火葬協會®、優勢®葬禮和火葬服務,Funeraria del Angel™,留下永恆的回憶®,海王星協會™和三叉戟學會™。我們的殯葬服務和墓地業務包括殯葬服務地點、墓地、殯葬服務/墓地組合地點、火葬場和其他相關業務,使我們能夠服務於廣泛的客户需求。我們在需要的時候和在創業的基礎上銷售墓地財產和葬禮和墓地的商品和服務。
人力資本管理
截至2022年12月31日,我們僱用了17589名全職個人和7550名兼職個人。在全職員工中,有15,028人受僱於葬禮和墓地業務,2,561人受僱於公司或我們業務的其他管理部門。大致我們2.1%的員工由工會代表。儘管勞資糾紛時有發生,但與同事的關係通常被認為是有利的。我們聯繫我們的同事,在他們受僱於SCI的整個過程中,使用各種不同的F自願調查,以確保我們滿足了我們龐大和多樣化的勞動力的需求和期望。
聯營福利
在美國的合資格員工可以選擇我們的團體健康和人壽保險計劃下的保險。集體談判協議涵蓋的員工通常由工會健康計劃覆蓋,因此不參加我們的健康保險計劃。截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別有9,478名和9,685名員工選擇參加我們的團體健康保險計劃。
在美國的合資格員工由SCI或各子公司的退休計劃覆蓋,而國際員工則由其他SCI(或SCI子公司)固定繳款或政府規定的福利計劃覆蓋。我們有一項員工儲蓄計劃,符合《國税法》第401(K)條的規定,專為我們的美國員工提供福利。我們根據僱員的供款和歸屬服務年限繳納匹配的供款。有關我們退休計劃的更多信息,請參閲注12第二部分第8項財務報表和補充數據。
我們理解工作與生活平衡的重要性,併為員工提供其他福利,如嬰兒陪伴時間、各種原因的帶薪假期以及財務規劃支持。此外,我們還提供員工援助計劃,由大師級別的顧問為可能面臨心理健康挑戰的員工提供免費和保密的諮詢。
包容性和多樣性
我們相信包容的力量,並尊重同事的工作、想法、信仰和生活方式。我們的包容性和多樣性(I&D)委員會是一個由助理組成的跨職能團隊,在我們的婦女領導力會議和助理資源社區(ARCS)等項目的發展中發揮了關鍵作用。通過ARC,具有相似背景或興趣的同事可以建立網絡聯繫,提供發展機會,併為我們服務的社區和客户提供支持。我們的領導團隊致力於促進工作場所的包容性和多樣性。通過接受使我們每個人都獨一無二的多種背景和觀點,我們能夠保持與我們所服務的不同家庭的相關性。我們設立了I&D高級管理職位,以支持公司的信念,即人才和人員的多樣性是更好的業務成果的關鍵驅動力。
培訓與發展
我們為職業發展提供機會,支持員工的個人和職業目標是我們的優先事項。除了發展計劃和強大的在線培訓門户網站,提供數千門課程、書籍、有聲讀物和視頻外,合夥人還可以參與指導計劃,並通過我們許多大學的合作伙伴關係享受折扣和學費報銷。我們也為有興趣加入我們專業的人提供獎學金和學徒計劃而感到自豪。
監管
我們的殯葬業務由聯邦貿易委員會(“聯邦貿易委員會”)根據聯邦貿易委員會關於殯葬行業慣例的貿易監管規則(“殯葬規則”)進行監管,該規則於1984年生效。葬禮規則將某些行為或做法定義為不公平或欺騙性的,幷包含防止這些行為或做法的某些要求。預防措施要求殯儀業者向消費者提供準確、詳細的價格信息以及有關殯葬商品和服務的各種其他披露,並禁止殯儀業者:1)歪曲法律、火化和墓地要求;2)未經許可進行收費防腐;3)要求購買棺材直接火化;4)要求消費者購買某些殯葬商品或服務,作為提供其他殯葬商品或服務的條件。
我們的業務還受到許多聯邦、州和地方法律法規以及加拿大省級法律法規的監管、監督和許可。例如,州法律對殯葬服務場所和殯葬承辦人實施許可要求,並規範創業銷售,包括我們的創業信託活動。我們的設施受環境、健康和安全法規的約束。我們採取各種措施來遵守葬禮規則和所有法律法規。例如,我們圍繞我們的業務實踐建立並維護了政策和程序;我們為我們的人員提供培訓;我們對我們的合規工作進行持續的審查。我們目前基本上遵守了葬禮規則和所有法律法規。
聯邦、州和地方立法機構和監管機構(包括加拿大立法機構和機構)經常提出新的法律和法規,其中一些可能會對我們的運營和整個死亡護理行業產生實質性影響。我們無法準確預測任何擬議的立法或法規的結果,或任何此類立法或法規可能對我們產生的影響。
歷史
我們於1962年7月在德克薩斯州註冊成立。我們最初的業務計劃以規模效率為基礎,特別是通過在企業“集羣”中的殯葬服務地點之間共享準備服務、後臺管理支持、運輸和人員等資源來降低管理成本。在20世紀60年代初在休斯頓證明瞭該計劃的有效性後,我們開始在未來30年通過收購其他市場的死亡護理業務來應用這一運營戰略。從1993年開始,我們向北美以外的地區擴張,收購了澳大利亞、英國和法國的主要臨終關懷公司,以及其他歐洲國家、亞洲和南美的較小控股公司。
在1990年代中後期,收購臨終關懷設施的競爭變得非常激烈,導致收購價格上漲,投資資本回報大幅下降。1999年,我們大幅降低了收購活動的水平,並在接下來的幾年裏實施了各種舉措,以償還債務、增加現金流、降低管理成本、提高效率和利用我們的規模。我們剝離了我們的國際業務以及許多表現不佳或不符合我們長期戰略的北美葬禮服務地點和墓地。與此同時,我們開始利用我們的網絡實力,向北美推出第一個跨洲品牌的臨終服務和產品-尊嚴紀念館®(見www.GregatityMemorial.com)。我們網站上的信息不是本報告的一部分。
2006年底,在財務穩定和運營效率提高的情況下,我們收購了當時北美臨終關懷行業第二大公司奧德伍茲集團。2010年初,我們收購了當時北美死亡護理行業第五大公司Keystone North America。2011年6月,我們收購了海王星社會公司(海王星)70%的流通股,這是美國最大的直接火化組織,現在稱為SCI Direct。隨後,在2013年和2014年,我們收購了海王星剩餘30%的流通股。2013年12月,我們收購了當時北美第二大葬禮地點和墓地運營商斯圖爾特企業公司(Stewart Enterprise,Inc.)。我們繼續進行戰略性收購,並完成對非戰略性殯儀館和墓地的剝離。
殯葬及墓地業務
我們的殯葬服務和墓地業務包括殯葬服務地點、墓地、殯葬服務/墓地組合地點、火葬場等相關業務。看見注13第二部分,項目8.財務報表和補充數據,提供關於我們業務部門和地理區域的財務信息。
我們在北美擁有最多的聯合地點。殯葬服務/墓地組合地點是指殯葬服務地點實際位於我們擁有的墓地內或毗鄰的企業。組合地點允許在葬禮服務地點和墓地地點之間分擔某些設施、人員和設備成本。聯合設施通常更具成本競爭力,毛利率高於葬禮和
獨立運作的墓地作業。組合地點還在殯葬和墓地銷售人員之間創造了協同效應,併為家庭在單一地點購買葬禮和墓地商品和服務提供了額外的便利。
殯儀館提供與葬禮和火化有關的所有專業服務,包括使用殯儀館設施和機動車輛、安排和指導服務、搬運、準備、防腐、火化、紀念和餐飲。殯葬用品,包括棺材及相關配件、骨灰盒及其他火化容器、外葬盒、鮮花、網上及錄影帶悼念物品、文具用品、棺材及火化紀念產品,以及其他附屬商品,均在殯儀服務地點售賣。
我們的墓地提供墓地財產安葬權,包括已開發的地塊、草坪墓穴、陵墓空間、壁龕和其他火葬紀念和安葬選擇。墓地商品和服務,包括紀念墓地標誌和底座、外葬容器、鮮花和花卉擺放、其他附屬商品、墓地服務、商品安裝和安葬,都在我們的墳場銷售。
我們還銷售墓地財產安葬權以及殯葬和墓地商品和服務,客户根據合同同意未來交付和履行的某些產品和服務的條款。我們將這些銷售定義為創業銷售。由於這樣的創業銷售,截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們未履行的葬禮和墓地合同的創業積壓合同為137億美元。
下表於2022年12月31日按國家、州、地區或省份列出了我們的殯葬服務地點和墓地的數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
國家、州/地區/省 | | 殯儀服務地點的數目 | | 墳場數目 | | 總計 |
美國 | | | | | | |
阿拉巴馬州 | | 35 | | | 13 | | | 48 | |
亞利桑那州 | | 31 | | | 11 | | | 42 | |
阿肯色州 | | 12 | | | 3 | | | 15 | |
加利福尼亞 | | 170 | | | 42 | | | 212 | |
科羅拉多州 | | 29 | | | 11 | | | 40 | |
康涅狄格州 | | 22 | | | — | | | 22 | |
特拉華州 | | — | | | 1 | | | 1 | |
哥倫比亞特區 | | 1 | | | — | | | 1 | |
佛羅裏達州 | | 132 | | | 61 | | | 193 | |
佐治亞州 | | 32 | | | 18 | | | 50 | |
夏威夷 | | 8 | | | 3 | | | 11 | |
愛達荷州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
伊利諾伊州 | | 37 | | | 26 | | | 63 | |
印第安納州 | | 51 | | | 14 | | | 65 | |
愛荷華州 | | 6 | | | 2 | | | 8 | |
堪薩斯州 | | 8 | | | 5 | | | 13 | |
肯塔基州 | | 11 | | | 5 | | | 16 | |
路易斯安那州 | | 29 | | | 11 | | | 40 | |
緬因州 | | 10 | | | — | | | 10 | |
馬裏蘭州 | | 16 | | | 13 | | | 29 | |
馬薩諸塞州 | | 27 | | | — | | | 27 | |
密西根 | | 40 | | | — | | | 40 | |
明尼蘇達州 | | 8 | | | 2 | | | 10 | |
密西西比州 | | 12 | | | 3 | | | 15 | |
密蘇裏 | | 25 | | | 10 | | | 35 | |
內布拉斯加州 | | 8 | | | 2 | | | 10 | |
內華達州 | | 15 | | | 6 | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
國家、州/地區/省 | | 殯儀服務地點的數目 | | 墳場數目 | | 總計 |
新漢普郡 | | 6 | | | — | | | 6 | |
新澤西 | | 22 | | | — | | | 22 | |
新墨西哥州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
紐約 | | 52 | | | — | | | 52 | |
北卡羅來納州 | | 46 | | | 17 | | | 63 | |
俄亥俄州 | | 48 | | | 14 | | | 62 | |
俄克拉荷馬州 | | 13 | | | 7 | | | 20 | |
俄勒岡州 | | 15 | | | 4 | | | 19 | |
賓夕法尼亞州 | | 25 | | | 16 | | | 41 | |
波多黎各 | | 6 | | | 9 | | | 15 | |
羅德島 | | 6 | | | — | | | 6 | |
南卡羅來納州 | | 12 | | | 9 | | | 21 | |
田納西州 | | 41 | | | 18 | | | 59 | |
德克薩斯州 | | 162 | | | 65 | | | 227 | |
猶他州 | | 4 | | | 3 | | | 7 | |
| | | | | | |
維吉尼亞 | | 36 | | | 24 | | | 60 | |
華盛頓 | | 34 | | | 15 | | | 49 | |
西弗吉尼亞州 | | 6 | | | 8 | | | 14 | |
威斯康星州 | | — | | | 7 | | | 7 | |
加拿大 | | | | | | |
艾伯塔省 | | 9 | | | — | | | 9 | |
不列顛哥倫比亞省 | | 36 | | | 9 | | | 45 | |
馬尼託巴省 | | 4 | | | 3 | | | 7 | |
新不倫瑞克 | | 5 | | | — | | | 5 | |
新斯科舍省 | | 12 | | | — | | | 12 | |
安大略省 | | 43 | | | — | | | 43 | |
魁北克 | | 40 | | | — | | | 40 | |
薩斯喀徹温省 | | 14 | | | — | | | 14 | |
殯儀服務地點及墳場總數 | | 1,474 | | | 490 | | | 1,964 | |
我們相信,我們對在我們的業務中擁有和使用的物業擁有令人滿意的所有權,受所有權和用途附帶的各種留置權、產權負擔和地役權的約束,並且不會對物業的價值造成實質性的減損。截至2022年12月31日,我們擁有我們工廠使用的大約90%的房地產和建築物,其餘設施以融資和運營租賃的形式租賃。截至2022年12月31日,我們的490個公墓總面積約為35,500英畝,其中約66%已開發。約2,000英畝已開發土地的埋藏權尚未出售。
我們的公司總部位於德克薩斯州休斯敦艾倫公園路1929號,郵編:77019。該物業包括約160,000平方英尺的辦公空間和185,000平方英尺的停車位,佔地約7英畝。我們在路易斯安那州傑斐遜擁有一座建築,擁有大約96,200平方英尺的辦公空間,我們將部分用於公司活動。
我們在北美的位置地圖如下:
新冠肺炎帶來的影響
自從世界衞生組織於2020年3月宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)在全球範圍內爆發為全球大流行以來,我們一直在不斷努力,以應對它帶來的挑戰。像世界各地的許多企業一樣,新冠肺炎仍然直接和間接地影響着我們商業運營的各個方面。
我們繼續高度重視員工的健康、安全和心理健康。我們提供員工幫助計劃,由大師級別的諮詢師為員工的整體心理健康提供免費和保密的諮詢。我們避免了裁員、強制休假,以及任何由於新冠肺炎影響而導致的大範圍減薪。在過去的幾年裏,我們向員工發放了可自由支配的獎金,以表彰他們在疫情期間為家庭服務的勇敢努力和奉獻精神。
為了確保員工和客户的安全,我們在疫情初期迅速實施了技術解決方案,以克服社交距離限制。其中許多解決方案至今仍在使用,並幫助我們加快了技術在整個組織中的使用,特別是在我們的銷售團隊中,通過使用我們的客户關係管理系統和數字線索。通過在應對新冠肺炎危機中利用我們的實體和數字存在,我們能夠進一步利用我們的規模。這加快了成功滿足新冠肺炎期間客户需求所需的新技術的使用,並提供了許多優勢,使我們進一步有別於競爭對手。我們將新冠肺炎疫情期間對強大服務和生命慶祝的需求視為我們的客户重視我們團隊最好的工作的證據,該團隊正在幫助我們的客户家人通過哀悼、紀念和慶祝的過程獲得結束和治癒。
競爭
儘管有幾家上市公司擁有殯葬服務地點和墓地,但北美的大多數臨終關懷業務都是當地人擁有的獨立運營。我們估計,根據估計的行業總收入,我們在北美的葬禮和墓地市場份額約為15%-16%。在任何社區中,單一葬禮地點或墓地的成功與否取決於該葬禮地點或墓地的名稱、聲譽和位置。有競爭力的價格、專業的服務和關注以及良好的維護也很重要。
我們擁有無與倫比的殯葬服務地點和墓地網絡,提供高質量的產品和服務,價格與當地競爭對手的殯葬服務地點、墓地和零售地點具有競爭力。在這個網絡中,殯葬服務地點和墓地以不同的名稱運營,因為大多數業務都是作為現有業務收購的。我們的大部分業務都以尊嚴紀念館的名義進行了聯合命名®。我們的品牌戰略使我們在行業中具有戰略優勢和認同感。雖然這一品牌化過程旨在強調我們無縫的全國殯葬服務地點和墓地網絡,但與收購業務相關的原始名稱及其固有的善意和遺產通常保持不變。例如,Geo。劉易斯父子的葬禮導演現在是Geo。H·劉易斯父子葬禮導演,尊嚴紀念館®提供商。
增長戰略
我們是北美最大的綜合死亡護理公司,併為長期盈利增長做好了準備。與全球大多數企業一樣,新冠肺炎對我們業務運營的各個方面都產生了影響,但我們的基本戰略沒有改變。在接下來的幾年裏,我們的行業將在很大程度上受到嬰兒潮一代死亡護理領域老齡化的影響,我們將從北美人口的老齡化中受益。在生命的每個階段,嬰兒潮一代都設定了新的趨勢,改變了社會,重新定義了規範,我們預計對我們的行業的影響將是相同的。我們已經開始通過我們創業墓地銷售產量的增長來看到嬰兒潮一代的影響。我們預計,隨着這些創業合同的成熟,我們的創業葬禮結果將受到類似的影響,最終我們的需求結果也會受到類似的影響。在我們業務的每個方面,我們都在傾聽和響應客户不斷變化的需求,並利用我們的規模提供無與倫比的體驗-無論是數字體驗還是面對面體驗-以滿足這些不斷變化的需求。
以下戰略仍然是我們基礎的核心:1)增加收入,2)利用我們無與倫比的規模,3)投資資本。雖然這些戰略沒有改變,但在新冠肺炎疫情期間,向提高技術利用率的轉變已經影響了我們為客户提供服務的方式以及我們投資資本的方式。
增加收入
我們計劃通過結合價格、產品和服務差異化戰略,隨着客户偏好的演變,保持與客户的相關性,從而增加收入。我們還預計,我們創業銷售額的持續增長將推動未來的收入擴張。
保持與客户的相關性
保持與客户的相關性是在不斷變化的客户環境中實現收入增長的關鍵。我們在不斷髮展,以滿足客户不同的喜好和需求。無論是選擇埋葬還是火葬,嬰兒潮一代都在重新定義傳統的葬禮,從莊嚴地哀悼死亡過渡到個性化的生命慶祝儀式。在某些市場,我們正在對這一趨勢做出迴應,投入資金將傳統的棺材精選室改造為能夠容納慶祝活動的活動室。我們提供客户友好的數字演示選項,允許客户選擇商品和服務,包括獨特的慶祝、餐飲和慶祝服務。
在我們的殯葬業務中,我們專注於紀念商品和服務,這些商品和服務對我們的葬禮和火葬客户都有意義。日益增長的火化趨勢要求在提供產品和服務方面有更大的靈活性。我們已經開發了火化服務套餐,其中可能包括也可能不包括慶祝紀念活動,這取決於消費者的偏好。
在我們的墓地業務中,我們通過擴大我們的分層產品和墓地物業選擇來滿足客户對個性化和獨特選擇的渴望,從而繼續增長收入。在過去的幾年裏,我們大幅增加了我們的物業選擇,提供了許多獨特的選擇。從風景令人難以置信的高端家庭莊園,到風景優美的樹籬莊園,我們繼續開發與客户產生共鳴的物業選擇。在墓地商品和服務方面,我們開發了創新產品,如定期擺放花卉、定製墓地物業產品和專門的墓地服務選項。我們繼續為我們墓地部分的客户提供火化機會,提供更多種類的火葬物業選擇,包括玻璃壁龕和分散花園。
隨着我們不斷髮展以滿足不斷變化的客户偏好,我們將繼續迎合對許多客户重要的宗教、種族和文化傳統。我們一直保持靈活性,以滿足客户的不同需求,表明我們決心繼續與不斷變化的客户偏好保持相關性。
不斷增長的創業銷售
我們的創業型銷售計劃推動了當前和未來的收入增長。多年來,嬰兒潮一代一直在影響我們的墓地創業銷售,並開始對我們創業葬禮銷售項目的增長產生積極影響。我們由約3750名顧問組成的訓練有素的銷售隊伍為客户提供關於為當今消費者量身定做的各種服務和商品選擇的明智指導。利用我們的規模,我們的顧問正在通過多個潛在渠道接觸消費者,推動未來的收入增長。我們贊助社區活動和研討會,以教育和提供關於預先計劃葬禮和墓地服務和商品的指導。我們採取了更復雜和更有針對性的直郵方式,並通過搜索引擎優化和其他營銷渠道繼續增加我們的數字存在。我們擁有獨特的競爭優勢,可以從我們的規模和規模中繼續增長創業銷售。我們的創業計劃為我們提供了一個發展更大品牌知名度的機會,讓消費者對他們的生命週期結束安排安心,並確保未來的市場份額。此外,我們不斷增加的數字業務在過去幾年中為我們的數字銷售渠道提供了顯著的增長。
利用我們無與倫比的規模
作為北美最大的臨終關懷公司,我們通過發展我們的銷售組織和利用技術優化我們網絡的使用來利用我們的規模,這有利於我們的創業積壓。我們的規模通過購買力和通過我們的供應鏈渠道利用規模經濟來實現成本效益。在新冠肺炎疫情期間,我們能夠在沒有任何重大業務中斷的情況下繼續運營,這凸顯了我們的規模實力。
發展我們的銷售組織
在過去的幾年裏,我們繼續利用同類最好的工具和技術,對我們的銷售組織的發展進行了大量投資。這些投資包括客户關係管理系統,該系統通過利用數據分析、嚴格的銷售線索跟蹤和有效的後續活動來推動生產率和銷售產量的提高。我們繼續使我們的銷售隊伍多樣化,以瞭解和迎合對我們的客户重要的宗教、種族和文化傳統。我們最好的組合地點和其他大型和可識別的墓地和殯儀館吸引了高素質的銷售人才。我們的規模使我們能夠以競爭對手難以複製的方式運營和擴大我們的銷售組織。
優化我們的網絡並部署面向客户的技術
我們通過標準化流程和利用新技術來改善客户體驗,繼續推動運營紀律並利用我們的規模。 我們在技術上的進步正在改變我們向客户展示產品和服務的方式。我們的atNeed銷售點系統HMIS+使用一個數字平臺,支持高分辨率視頻和照片,以創建我們的產品和服務的無縫展示。我們的移動創業銷售系統Beacon為客户在家中或他們選擇的其他地方提供全面的數字演示體驗。
我們的尊嚴紀念®定位網站採用了現代和用户友好的設計。我們的特定位置網站專為移動應用而設計,並針對更好的搜索引擎排名進行了優化。除了當代和複雜的設計,客户家庭還享受創新功能,如互動訃告體驗、社交媒體分享功能、創建和分享個性化內容以紀念他們所愛的人,以及查看地點和餐飲選擇的能力。
我們通過數字J.D.Power調查縮短了收到客户反饋的時間。在線評論提供了客户參與的可見性,深入到位置級別,並縮短了我們在解決任何客户問題方面的響應時間。我們已經為我們的一些葬禮和墓地業務建立了社交媒體存在,包括在我們的許多地點提供直播服務的能力。在過去的幾年裏,這些數字化的努力帶來了良好的客户滿意度和更多的數字化銷售線索。
儘管過去幾年在新冠肺炎疫情期間經歷了許多意想不到的困難,但我們在快速部署面向客户技術的能力方面吸取了寶貴的經驗教訓。我們的同事和客户家庭擁抱了一個日益數字化的世界,我們利用各種在線工具完成銷售並與家人見面。我們對數字化程度的提高感到鼓舞,我們正在利用技術和簡化服務提供的幾乎每一個方面的內部項目取得長足進步。
不斷增加我們的創業積壓
我們的創業積壓,包括保險和信託資金商品和服務產品,使我們有機會以更穩定和高效的方式增長未來的收入,而不是在需要的時候銷售。我們數十億美元的信託投資組合的規模使我們能夠利用有利的費用結構獲得高於平均水平的回報的卓越基金經理。我們在保險和信託資金商品和服務產品之間的混合融資方式使我們能夠將保險產品的正現金流和可預測性與我們值得信賴的商品和服務產品帶來的更高回報的潛在上行優勢結合起來。這種混合的方法還有助於我們以現金流中性的方式增長我們的創業積壓。
投資資本
我們以有紀律和平衡的方式最大化資本配置機會,以實現最高的相對回報。我們強大的流動性、良好的債務到期日狀況和強勁的現金流產生使我們能夠繼續我們長期致力於利用資本部署來機會性地增長我們的業務和提高股東價值。通常,我們最高的相對回報機會來自收購、葬禮服務和墓地新建。
投資收購和建設新的葬禮服務和墓地地點
我們通過專注於戰略收購和建設新的殯葬服務和墓地地點來管理我們的足跡,這些地點的預期回報具有吸引力,並顯著超過我們的加權平均資本成本。我們的目標是客户動態有利的企業和我們可以實現額外規模經濟的地點。在過去的幾年裏,我們增加了對新殯葬服務地點的增長資本支出,擴大了我們在新社區的足跡,並擴大了現有地點,以保持與我們的客户的相關性。對於我們的墓地業務,我們計劃進行戰略性收購,以創造更多機會,通過我們的分級墓地選項為嬰兒潮一代提供服務。此外,我們還在我們最大的一些 市場。這項對我們未來的投資將使我們能夠在未來許多年繼續創造迎合這些市場不同偏好的墓地產品。2022年,我們投資1.026億美元收購了18個殯葬服務地點和3個墓地,其中包括3個組合地點。
管理債務
我們繼續專注於保持最佳的流動性水平和財務靈活性。我們靈活的資本策略使我們能夠在機會主義的情況下通過公開市場債券回購來管理我們的債務期限配置文件。我們產生了相對穩定的年度現金流,通常能抵禦經濟下行週期。這種現金流和我們的大量流動性使我們能夠大幅減少長期債務的到期日,如果我們選擇這樣做的話。2023年1月,我們簽訂了一項新的銀行信貸協議,其中包括2028年1月到期的6.75億美元定期貸款和2028年1月到期的增加的銀行信貸安排,最高借款15億美元。這項新的銀行信貸協議的收益用於結算我們現有的定期貸款和2024年5月到期的銀行信貸安排。新的銀行信貸協議為我們提供了增量流動性、資本投資、營運資本和其他一般企業用途的靈活性。
將多餘現金返還給股東
如果沒有任何戰略收購或新的建設機會,我們打算將多餘的現金返還給股東。我們的季度股息率從2005年的每股0.025美元穩步增長到2022年底的每股0.27美元。我們的目標是不包括特殊項目的税後收益的30%至40%的派息率,並打算隨着業務的增長而增加我們的現金股息。
其他
我們在以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交報告後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的年度、季度和當前報告以及對這些報告的任何修訂。我們的網站是http://www.sci-corp.com,我們的電話是(713)522-5141。除了最近發佈的所有新聞稿的副本外,我們還在我們的網站上發佈公告、更新、活動、投資者信息和演示文稿。我們可以使用我們網站的投資者部分與投資者進行交流。張貼在那裏的財務和其他信息可能被認為是重要信息。我們的每個董事會常務委員會章程、我們的公司治理準則、我們的董事會成員道德準則以及我們的高級管理人員和員工行為準則都可以通過我們的網站免費獲取,或根據要求印刷。我們將在我們的互聯網網站上公佈對我們的《高級職員和員工行為準則》的所有豁免或修訂,這些豁免或修訂必須根據紐約證券交易所上市標準的適用法律和規則進行披露。我們網站上的信息不是本報告的一部分。此外,美國證券交易委員會還設有一個網站,其中包含有關發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息,您可以在這裏獲得我們向美國證券交易委員會公開提交的所有材料的副本。美國證券交易委員會的網站地址是http://www.sec.gov.
本公司的行政人員
下表列出了截至2023年2月15日,公司每一位高管的姓名和年齡、擔任的職位以及第一次選出高管的年份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
軍官姓名 | | 年齡 | | 職位 | | 第一年 成為軍官 |
託馬斯·L·瑞安 | | 57 | | 董事長、首席執行官、總裁 | | 1999 |
薩姆納·J·瓦林,III | | 54 | | 首席運營官高級副總裁 | | 2002 |
埃裏克·D·坦斯伯格 | | 54 | | 首席財務官高級副總裁 | | 2000 |
格雷戈裏·T·桑加里斯 | | 67 | | 高級副總裁,總法律顧問兼祕書長 | | 2007 |
伊麗莎白·G·納什 | | 61 | | 運營服務部高級副總裁 | | 2004 |
約翰·H·福克 | | 47 | | 高級副總裁,收入與業務發展 | | 2010 |
史蒂文·A·蒂德威爾 | | 61 | | 高級副總裁,市場營銷部 | | 2010 |
塔米·R·摩爾 | | 55 | | 總裁副會長與公司主計長 | | 2010 |
瑞安先生於2016年1月當選為SCI董事會主席,2005年2月被任命為首席執行官,總裁於2019年被任命為董事會主席。他於1996年加入公司,擔任過各種財務管理職務,直到2000年11月,他被邀請擔任法國巴黎的歐洲業務部首席執行官。2002年7月,瑞安先生回到美國,在那裏他被任命為總裁和SCI的首席運營官。在加入SCI之前,瑞安在Coopers&Lybrand LLP擔任了八年的註冊會計師。他擁有德克薩斯大學奧斯汀分校的工商管理學士學位。Ryan先生是德克薩斯大學麥庫姆斯商學院諮詢委員會的成員,也是德克薩斯大學MD安德森癌症中心訪客委員會的高級成員。
韋林先生,高級副總裁兼首席運營官,負責北美業務。1996年,當SCI收購了他家族的殯葬業務時,他加入了SCI,擔任區域運營副總裁總裁。1999年任東北地區總裁,2001年9月任太平洋地區總裁。2002年9月,韋林先生被任命為西部運營部副總裁,直到2004年5月,他被任命為主要市場運營部副總裁。2006年,他被提升為高級副總裁。2015年5月,瓦林的職責擴大到包括北美的所有業務。瓦林先生擁有斯特森大學工商管理學士學位、艾達山學院殯儀學學位和馬薩諸塞大學達特茅斯大學工商管理碩士學位。韋林先生是BankFive和大休斯頓合夥公司的董事會成員。
坦斯伯格先生於2006年6月被任命為高級副總裁兼首席財務官,並於2007年7月至2017年2月擔任財務主管。坦茨伯格先生於1996年8月加入公司,並在2002年8月被提升為公司財務總監之前擔任過各種管理職位。 2022年,他的職責擴大到包括信息技術。在加入SCI之前,坦茨伯格在Coopers and Lybrand LLP開始了他的金融職業生涯。坦斯伯格先生擁有聖母大學工商管理學士學位。坦茨伯格先生目前是薩納拉醫療技術公司(納斯達克代碼:SMI)的董事會成員和審計委員會主席。他也是大休斯頓聯合之路執行委員會現任成員和審計委員會主席。坦斯伯格先生是德克薩斯州東南部青少年成就信託委員會和全國殯葬主管協會殯葬服務基金會的前成員。
桑加里斯先生於2007年加入本公司,任總法律顧問兼祕書長高級副總裁。他之前曾在Team Inc.擔任法律和行政主管高級副總裁,Team Inc.是一家領先的專業工業維護和建築服務提供商。在此之前,桑加里斯先生曾擔任私募股權投資公司Main Street Equity Ventures II的董事董事總經理兼總法律顧問,以及北美領先的廢物管理服務提供商垃圾管理公司的總法律顧問兼祕書長高級副總裁。桑加里斯先生擁有印第安納大學的金融學士學位和明尼蘇達大學的工商管理碩士學位。他在明尼蘇達大學法學院獲得了法學博士學位。2022年,桑加里斯宣佈他打算於2023年3月退休。
納什女士於2010年被任命為運營服務部的高級副總裁,目前負責各種支持職能,包括人力資源、供應鏈和項目管理。在此之前,她是流程改進和技術部的總裁副總裁,負責重新定義我們的外地和家庭辦公室流程和系統。在加入SCI之前,納什女士曾在Pennzoil Corp.擔任過多個高級管理會計和財務職位。她擁有德克薩斯農工大學會計專業的工商管理學士學位。納什女士是Genesys Works Houston的董事會主席。
福爾克先生在2018年被任命為收入和業務發展部的高級副總裁。他於2010年3月加入SCI,擔任業務發展副總裁總裁,負責監督公司的戰略增長,包括併購、房地產和建築。他在2018年的晉升擴大了他的角色,包括為公司的定價和墓地開發職能設定方向。在加入公司之前,福爾克先生在貝恩公司工作,在那裏他幫助
財富500強公司和專業零售商發現了利潤增長機會,並取得了強勁的經營業績。他擁有弗吉尼亞大學達頓商學院工商管理碩士學位和弗吉尼亞大學電氣工程學士學位。
Tidwell先生於2010年3月加入SCI,擔任主街市場運營副總裁總裁,並於2012年晉升為銷售和商品銷售部高級副總裁。作為Keystone North America,Inc.的聯合創始人,蒂德韋爾從2007年5月起擔任Keystone North America,Inc.的首席執行官兼首席執行官,直到2010年3月被SCI收購。在任職期間,Tidwell先生與Keystone的高級領導團隊密切合作,制定和實施有機增長戰略以及外部增長和收購戰略。他的職業生涯始於田納西州納什維爾的一名有執照的葬禮董事和防腐師,並積極參與葬禮和墓地行業超過40年。他擁有John A.Gupton學院的文科副學士學位,並曾參加哈佛商學院、範德比爾特大學歐文管理研究生院和創意領導力中心的高管管理和領導力課程。蒂德韋爾先生擔任英聯邦殯葬服務協會董事會主席已有三年多的時間。
摩爾女士於2002年8月加入公司,擔任財務報告部經理。她於2004年晉升為董事財務報告部,並於2006年6月晉升為董事董事總經理兼助理財務總監。2010年2月,她被提升為副總裁兼公司總監,負責監督信託會計和合規、普通會計、內部和外部報告以及客户服務。在加入公司之前,摩爾夫人是普華永道會計師事務所的註冊會計師。她擁有德克薩斯大學聖安東尼奧分校會計學工商管理學士學位。自2019年以來,摩爾夫人一直在英聯邦殯葬服務研究所董事會任職。
第1A項。風險因素
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本10-K表格中非歷史事實的陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》所提供的安全港保護而作出的前瞻性陳述。這些陳述可能伴隨着諸如“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“預期”或“預測”之類的詞語,以表達未來事件或結果的不確定性。這些陳述是基於我們認為合理的假設;然而,許多重要因素可能會導致我們未來的實際綜合結果與本文以及公司或代表公司發表的任何其他文件或口頭陳述中的前瞻性陳述大不相同。這些因素將在下面討論。我們不承擔任何義務,也不承諾公開更新或修改本文中所作的任何前瞻性陳述或公司所作的任何其他前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
與我們的業務相關的風險
我們的關聯信託基金擁有證券投資,這些證券受到我們無法控制的市場狀況的影響。
在我們創業的商品和服務銷售以及我們的墓地物業銷售方面,大多數附屬信託基金擁有對股權證券、固定收益證券、混合基金、貨幣市場基金和共同基金的投資。這些投資的公允價值以及我們在這些證券和基金上的收益和投資損益受到我們無法控制的金融市場狀況的影響。此外,我們可能不會為任何特定的市場條件選擇最優的證券組合。
下表彙總了我們信託基金的投資回報(已實現和未實現),不包括某些費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
創業殯葬用品和服務信託基金 | (11.5) | % | | 14.2 | % | | 16.5 | % |
創業墓地商品和服務信託基金 | (11.8) | % | | 15.3 | % | | 16.7 | % |
墳場永久看護信託基金 | (11.0) | % | | 13.7 | % | | 13.4 | % |
合併信託基金 | (11.5) | % | | 14.4 | % | | 15.6 | % |
一般來説,我們的信託投資的收益或損益會被確認,當基礎商品交付、服務履行或合同取消時,我們會提取現金。我們的墓地永久護理信託基金確認收益,在某些州,確認資本損益或固定百分比分配。當我們產生符合條件的墓地維護費用時,我們會提取允許的現金。
如果我們信託基金的投資在2023年或隨後幾年或在高通脹環境下出現大幅下降,信託基金中的資金可能不足以支付未來提供商品和服務或維護我們墓地的成本。我們可能需要用運營現金流來彌補任何這樣的缺口,
這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。有關我們的信託投資的更多信息,請參閲注3第二部分,項目8.財務報表和補充數據。
倘若該等信託的公允價值加上於相關合約交付時應付吾等的任何其他金額下降至低於交付相關產品及服務的估計成本,吾等將於盈利中記賬,以記錄交付相關合約的預期虧損的負債。截至2022年12月31日,在任何報告期內都不需要收取此類費用。
我們可能需要補充我們的附屬殯葬和墓地信託基金,以滿足最低資金要求,這將對我們的收益和現金流產生負面影響。
在某些州和省,我們已經在相關合同到期或取消之前收回了允許分配的收益,包括未實現收益。此外,一些州的法律要麼要求在某些情況下補充投資損失,要麼在信託基金價值降至特定規定金額以下時對未來收益的提取施加各種限制。如果市場下跌導致信託基金價值嚴重縮水,我們可能需要在未來某個時期補充各自信託的金額。截至2022年12月31日,我們在這些州內的各種信託基金中有410萬美元的未實現虧損;但目前沒有必要進行此類補充。
我們執行戰略計劃的能力取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的。
我們的戰略計劃專注於增加收入,利用我們的規模,並投資我們的資本。影響我們執行戰略計劃能力的許多因素,如死亡人數和總體經濟狀況,都不是我們所能控制的。運營條件的變化,如供應中斷和勞資糾紛,可能會對我們的運營產生負面影響。我們無法利用規模來推動成本節約、生產率提高、創業生產或管理層預期的收益增長,這可能會影響我們的財務業績。我們無法確定收購候選者,無法按計劃完成收購、資產剝離或戰略聯盟,也無法成功整合被收購的業務,無法實現預期的協同效應和戰略利益,這可能會影響我們的財務業績。我們無法配置資本以最大化股東價值,這可能會影響我們的財務業績。我們不能保證我們將能夠執行我們的任何或全部戰略計劃。未能執行我們的任何或全部戰略計劃可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能會受到通貨膨脹影響的不利影響。
通脹可能會增加我們的整體成本結構,或減少消費者可用於支付服務的可自由支配收入,從而對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。經濟中通貨膨脹的存在已經並可能繼續導致更高的利率和資本成本、供應短缺、勞動力、零部件、製造和運輸成本的增加,以及匯率疲軟和其他類似的影響。由於通貨膨脹,我們已經經歷了我們的供應商和供應商對商品和商品的適度成本增加和附加費,未來可能會繼續經歷更多的成本增長,其幅度可能比迄今所經歷的更大。此外,消費者也感受到了通貨膨脹的影響,他們面臨着各種商品和服務的價格上漲,這可能會減少我們的客户家庭和潛在客户家庭在我們的服務上花費的可自由支配的金額。雖然我們可能會採取措施減輕通脹的影響,但如果這些措施不奏效,我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到實質性的不利影響。即使這些措施是有效的,這些有益的行動何時影響我們的運營結果,以及何時發生通脹成本,可能會有所不同。
我們的結果可能會受到重大天氣事件、自然災害、災難性事件或公共衞生危機的不利影響。
按總收入計算,我們最大的三個州是加利福尼亞州、德克薩斯州和佛羅裏達州,這些地區的自然災害更加普遍。在這些州或我們業務集中的其他關鍵地區發生的重大天氣事件、自然災害或其他災害,以及不可預見的公共衞生危機,如流行病和流行病(包括正在進行的新冠肺炎大流行),可能會擾亂我們的業務,導致我們的同事或客户家屬受傷或患病,我們的一個或多個地點、數據中心或辦公設施遭到破壞,或者我們的一個或多個供應商中斷商品或服務的交付,這些任何或所有這些都可能對我們的業務產生不利影響或增加我們的成本,從而對我們的財務業績產生不利影響。
我們的信用協議包含可能會阻止我們進行某些交易的契約。
除其他事項外,我們的銀行信貸安排包含各種肯定和否定的契約,這些契約可能會阻止我們從事某些原本可能被認為對我們有利的交易。這些公約限制了我們和我們的子公司的能力,包括:
•產生額外的債務(包括擔保義務);
•設立資產留置權;
•與關聯公司進行某些交易;
•進行售後回租交易;
•從事合併、清算和解散;
•出售資產;
•支付與我們的股本有關的股息、分配和其他款項;
•在公開市場購買我們的股本;
•進行投資、貸款或預付款;
•償還債務或者修改與債務有關的協議;
•限制我們從子公司獲得分配的能力;以及
•改變我們的業務範圍。
我們的銀行信貸安排要求我們保持槓桿率。這一公約可能要求我們採取行動減少我們的債務,或者採取與我們的戰略計劃和業務目標背道而馳的方式。此外,我們無法控制的事件,包括總體經濟和商業條件的變化,可能會影響我們履行這一公約的能力。違反這一公約可能會導致我們的債務違約。如果我們違反了我們的銀行信貸安排中包含的某些肯定契約或消極契約,那麼,在收到適用的管理機構的通知後,違約事件將立即發生,貸款人可以選擇宣佈其下所有未償還的金額以及應計利息立即到期和應付。如果我們違反了我們的銀行信貸安排中包含的任何其他肯定契諾,並且在收到通知後30天內這種違反行為仍然沒有得到補救,那麼違約事件就會發生,貸款人一方可以選擇宣佈其項下的所有未償還金額以及應計利息立即到期和應付。任何此類聲明也將導致根據我們的高級契約管理我們的各種高級票據的違約事件。有關其他信息,請參閲財務狀況、流動性與資本來源第二部分,項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析注6第二部分,項目8.財務報表和補充數據。
如果我們失去了使用擔保擔保來支持我們的創業活動的能力,我們可能會被要求支付大量現金來資助某些信託基金。
我們已與某些擔保公司達成協議,這些公司同意代表我們發行擔保債券,作為財務擔保或根據現有的州和地方法規的要求。擔保債券用於各種商業目的;然而,已發行和未償還的擔保債券的大部分都是為了支持我們創業的葬禮和墓地活動。如果所有擔保公司取消或不續訂我們的擔保債券(通常有12個月的續期),我們將被要求獲得替代保險,或從2022年12月31日起將約1.288億美元資金存入州政府授權的信託賬户。不能保證我們能夠以類似的成本獲得更換保險,或者根本不能保證。
增加與通過人壽保險或年金合同提供資金的創業合同有關的死亡撫卹金,可能無法彌補未來提供有價格保證的服務費用的增加。
我們通過各種計劃以協議簽署時的現行價格出售有價格保證的創業合同,為未來的服務提供服務。對於通過人壽保險或年金合同融資的創業合同,我們以現金形式從第三方保險公司獲得一般代理佣金,通常約佔總銷售額的25%。此外,在履行服務時,我們每年大約獲得1%的與合同相關的死亡撫卹金。不能保證增加的死亡撫卹金將彌補未來提供有價格保證的服務和商品成本的增加,任何此類額外成本都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
為我們的創業合同提供資金的第三方保險公司的財務狀況可能會影響我們未來的收入。
在州法律允許的情況下,客户可以通過從第三方保險公司購買人壽保險或年金保單來安排他們的創業合同。客户/投保人在需要時將保單利益分配給我們,作為其創業合同的付款。如果第三方保險公司的財務狀況因市場狀況、戰略交易或其他原因而大幅惡化,如果我們在需要的時候履行創業合同,可能會對我們收取壽險保單的全部或部分收益的能力產生不利影響,包括每年增加的死亡撫卹金。如果不能收回這些收益,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
不利的宣傳可能會影響我們的聲譽和業務。
由於我們的業務涉及客户家庭的生活事件,涉及情感壓力,我們的業務依賴於客户的信任和信心。對我們業務的總體或與任何特定地點有關的負面宣傳可能會影響我們的聲譽以及客户對我們產品和服務的信任和信心,從而對我們的銷售和財務業績產生不利影響。
如果我們不能吸引和留住合格的銷售人員,可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們有能力吸引和留住一支合格的銷售隊伍和其他人員,這是取得未來成功的重要因素。對於大多數客户來説,購買墓地和殯儀館的產品和服務,特別是按需購買產品和服務是非常情緒化的,因此我們的銷售團隊必須對客户的需求特別敏感。我們不能保證我們會成功地吸引和留住一支熟練的銷售隊伍。如果我們不能保持一支合格和高效的銷售隊伍,我們的收入可能會下降,我們可用於分銷的現金可能會減少。
我們使用保險、自我保險和大額免賠額的組合來管理我們對某些固有風險的敞口;因此,我們可能會面臨意外成本,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們的保險範圍受免賠額、自我保險扣除額、責任限額和類似條款的約束,我們認為這些條款是基於我們的運營情況而謹慎的。由於我們自行承保了我們的工人補償、汽車以及一般和專業責任保險計劃下的很大一部分預期損失,任何適用的精算假設、趨勢和解釋或管理估計的意外變化,包括潛在的成本增加,可能會導致與這些計劃下的預期大不相同的費用。這些意想不到的變化可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們無法控制的整體經濟狀況的下滑可能會減少未來的潛在收益和現金流,並可能導致未來商譽和/或其他無形資產的減值。
除年度審核外,當事件或情況變化顯示賬面值可能大於公允價值時,我們會評估商譽及/或其他無形資產的減值。可能引發中期減值審查的因素包括但不限於,我們的股票價格大幅下跌,與歷史或預期的未來經營業績相比表現顯著不佳,以及重大的負面行業或經濟趨勢。如果這些因素中的任何一個發生,我們可能會有一個觸發事件,這可能會導致我們的商譽和/或其他無形資產減值。如果經濟狀況惡化導致我們的營業收入、營業利潤率和現金流惡化,我們可能會發生觸發事件,導致我們的商譽和/或其他無形資產減值。我們的墓地部門截至2022年12月31日的商譽餘額為3.42億美元,對市場狀況和商譽減值更加敏感,因為它更依賴於受客户可自由支配支出影響的創業銷售。有關其他信息,請參閲關鍵會計政策、近期會計公告和會計變更第二部分,第7項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
任何未能維護與我們的客户、他們的親人、我們的同事和我們的供應商相關的信息的安全都可能損害我們的聲譽,可能導致我們招致大量額外成本併成為訴訟對象,並可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
在我們的正常業務過程中,我們和我們的供應商接收並保留有關我們的客户、他們的親人、我們的同事和我們的供應商的某些物理和電子格式的個人信息,並期望我們將充分保護這些信息。此外,我們網站的在線業務依賴於機密信息在公共網絡上的安全傳輸,包括允許電子支付的信息。美國圍繞信息安全和隱私的監管環境越來越苛刻。管理數據隱私、安全、網絡安全和未經授權披露機密信息的新法律和法規,包括加利福尼亞州、其他州和加拿大各省最近的立法,帶來了越來越複雜的合規挑戰,並可能提高我們的成本。任何我們未能遵守這些法律和法規的行為,包括因違反安全或隱私而導致的行為,都可能對我們造成重大處罰和責任。如果我們維護的個人身份信息遭到重大盜竊、丟失或欺詐性使用,或者供應商未能按照合同規定使用或維護此類數據,可能會導致鉅額成本、罰款和訴訟。此外,如果我們收購了一家違反或不遵守適用數據保護法的公司,我們可能會因此招致重大責任和處罰。
我們維護大量的安全措施和數據備份系統,以保護、存儲和防止未經授權訪問此類信息。然而,計算機黑客和其他人(通過快速發展和日益複雜的網絡攻擊,或通過其他方式)可能會在未來擊敗我們的安全措施,獲取客户、他們的親人、我們的同事和我們持有的供應商的個人信息。此外,我們的同事、承包商或與我們有業務往來的第三方可能試圖繞過我們的安全措施來盜用此類信息,並可能有意或無意地導致涉及此類信息的泄露、損壞或數據丟失。違反我們的安全措施或備份系統出現故障可能會對我們在客户及其親人、我們的同事和供應商中的聲譽以及我們的運營、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響;並可能導致針對我們的訴訟或施加處罰。此外,安全漏洞可能需要我們花費大量額外資源來進一步升級我們用來保護此類重要個人信息的安全措施,使其免受網絡攻擊和其他獲取此類信息的嘗試,並可能導致我們的運營中斷。
我們的加拿大業務使我們面臨運營、經濟和貨幣風險。
我們在加拿大的業務佔我們收入的很大一部分。我們在加拿大成功開展業務的能力受到我們在美國業務面臨的許多相同風險的影響,以及管理加拿大業務的獨特成本和困難。我們在加拿大的業務可能會受到當地法律、習俗和法規以及政治和經濟條件的不利影響。美元和加元之間匯率的大幅波動可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們的負債水平可能會對我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力產生不利影響,限制我們對經濟或行業變化的反應能力,並可能阻止我們履行債務義務。
我們有大量的債務,這可能會產生重要的後果,包括:
•這可能會限制我們為營運資本、資本支出、收購、償債要求以及一般公司或其他目的獲得額外債務或股權融資的能力。
•我們的運營現金流的一部分將專門用於支付債務的本金和利息,包括我們未來可能發生的債務,可能無法用於其他目的,包括為我們的營運資本、資本支出、收購和一般公司成本或其他目的提供資金。
•它可能會限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性,並使我們與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢。
•它可能會使我們更容易受到總體經濟或行業狀況或業務下滑的影響,或者阻止我們開展對我們的增長至關重要的活動。
•如果利率普遍上升,可能會增加我們的利息支出,因為我們的部分債務,包括我們在銀行信貸安排下的所有債務,都以浮動利率計息。
•這可能會使我們更難履行與我們的債務有關的義務,而任何未能履行我們任何債務工具的義務,包括任何金融和其他限制性契約,都可能導致我們在管理其他債務的協議下發生違約事件,如果不加以補救或免除,可能會導致我們的債務加速。
上述任何因素都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。
除了我們的高負債外,我們還根據我們的經營和融資租賃為殯葬服務地點、墓地運營和維護設備以及運輸設備承擔了大量租金和其他債務。這些債務可能會進一步增加上述風險。
關鍵信息技術系統或流程的故障可能會擾亂我們的業務並對其產生不利影響。
我們廣泛依賴信息技術系統來分析、處理、存儲、管理和保護交易和數據,其中一些系統由第三方服務提供商管理或提供。在管理我們的業務時,我們還嚴重依賴這些數據的完整性、安全性和對這些數據的一致訪問,以獲得銷售、商品訂購、庫存補充和訂單履行等信息。為使這些信息技術系統和流程有效運行,我們或我們的服務提供商必須定期對其進行維護和更新。我們的系統和我們所依賴的第三方系統會受到多種原因的損壞或中斷,包括停電;計算機和電信故障;計算機病毒;安全漏洞;網絡攻擊,包括使用勒索軟件;災難性事件,如火災、洪水、地震、龍捲風或颶風;戰爭或恐怖主義行為;以及我們的同事、承包商或第三方服務提供商的設計或使用錯誤。儘管我們和我們的第三方服務提供商尋求有效地維護我們各自的系統,併成功地解決損害這些系統的完整性、安全性和一致性操作的風險,但這樣的努力可能不會成功。因此,我們或我們的服務提供商可能會在我們的信息技術基礎設施的關鍵部分遇到服務錯誤、中斷、延遲或中斷,這可能會嚴重擾亂我們的運營,並且需要耗費大量時間和資源進行補救。
未能對財務報告保持有效的內部控制可能會對我們的運營結果、投資者信心和我們的股票價格產生不利影響。
我們財務報告的準確性取決於我們對財務報告的內部控制的有效性。財務報告的內部控制只能為財務報表的編制和公平列報提供合理的保證,但由於其固有的侷限性,可能無法防止或發現錯誤陳述。如果我們不對財務報告保持有效的內部控制,或實施足夠的控制措施,為財務報表的編制和公平列報提供合理保證,我們可能無法及時提交準確的財務報告,我們的運營結果、投資者信心和股票價格可能會受到重大不利影響。
與我們的行業相關的風險
葬禮和墓地行業競爭激烈。
在北美,殯葬墓地行業的特點是大量由當地擁有、獨立經營。為了在競爭中取勝,我們的殯儀服務地點和墳場必須保持良好的聲譽和高專業水平,並以具有競爭力的價格提供有吸引力的產品和服務。此外,我們必須以這樣的方式推銷自己,使我們有別於我們的競爭對手。歷史上,我們經歷了來自獨立殯葬服務地點和墓地運營商、紀念碑經銷商、棺材零售商、低成本殯葬供應商以及其他非傳統商品和服務提供商的價格競爭。如果我們無法成功競爭,我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
如果我們市場的死亡人數下降,我們的現金流和收入可能會減少。死亡人數的變化在不同市場之間或短期內是不可預測的。
如果我們市場的死亡人數下降,我們提供的殯葬服務和葬禮的數量可能會減少,我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。死亡人數的變化可能會因季度和當地市場的不同而不同,這些變化是不可預測的。每年死亡率和死亡季節性的變化也可能導致收入在季度或年度之間波動。
如果我們不能有效地應對不斷變化的消費者偏好,我們的市場份額、收入和/或盈利能力可能會下降。
未來的市場份額、收入和利潤將在一定程度上取決於我們預測、識別和應對不斷變化的消費者偏好的能力。我們可能沒有正確地預測或識別消費者偏好的趨勢,或者我們可能比我們的競爭對手更晚地發現它們。此外,我們可能實施的任何應對這些趨勢的戰略都可能被證明是不正確的或無效的。
北美火化數量的持續上升趨勢可能會導致收入、營業利潤和現金流下降。
作為傳統殯葬服務的替代方式,北美火化的數量持續上升。在2022年的業務中,我們提供的類似服務中有61.1%是火化案件,而2021年和2020年的這一比例分別為59.2%和58.6%。我們火葬的平均收入低於傳統葬禮的收入。如果我們無法繼續擴展我們的火葬紀念產品和服務,而火葬服務仍佔我們服務的相當大比例或增加,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
我們的葬禮和墓地業務是高固定成本業務。
我們的大部分業務都是在我們稱之為“市場”的團隊中管理的。市場是殯葬地點和墓地的地理羣體,它們共享共同的資源,如操作人員、準備服務、辦事員、機動車和創業銷售人員。我們必須承擔其中的許多成本,這些成本可能會受到許多因素的影響,包括通貨膨脹,無論提供了多少服務或安葬。因為當我們的銷售量下降時,我們不能立即降低這些成本,所以銷售額下降可能會導致我們的利潤率百分比的下降幅度大於收入的下降幅度。
與我們供應鏈相關的風險可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們依賴我們的供應鏈向我們的殯儀館和墓地供應商品。如果我們的履行網絡運行不正常,如果供應商未能履行其承諾,或者如果交付網絡難以提供滿足其服務需求的能力,我們可能會遇到商品交付延遲或交付成本增加的情況,這可能會導致銷售損失和客户信心下降,並對我們的運營結果產生不利影響。由於通貨膨脹或其他因素,採購用於我們商品的商品的成本或與我們供應鏈相關的成本的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
監管和法律風險
監管和合規可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們的業務受到許多外國、聯邦、州和地方法律、法令和法規的監管、監督和許可要求,包括與信託基金、殯葬和墓地商品和服務的創業銷售以及我們業務的其他方面有關的廣泛法規。例如,殯葬行業由聯邦貿易委員會在聯邦一級進行監管,該委員會要求殯葬服務地點採取旨在保護消費者的行動。州法律對創業銷售進行監管,並強制實施許可要求。因此,我們要接受對創業銷售實踐和國家信託基金的財務和合規審計。我們的設施也受到嚴格的健康、安全和環境法規的約束。特別是,火化和防腐設施受到嚴格的衞生和環境法規的約束,並存在監管當局調查或偶然不遵守這些法規的相關風險。我們的薪酬做法,包括工資和加班費,受聯邦和州法規的約束。違反適用法律可能導致對我們的罰款或制裁。
此外,政府和機構不時提議修改或增加法規或重新解釋現有法規,這可能會增加成本和減少現金流。例如,外國、聯邦、州、地方和其他監管機構已經考慮並可能頒佈可能影響死亡護理行業的額外立法或法規。這些規定包括要求對產品和服務的創業銷售實行更寬鬆的退款和註銷政策、限制或取消我們使用擔保擔保的能力、要求欺騙信託基金、增加信託要求、要求存放資金或抵押品以抵消信託的未實現損失、和/或禁止同一市場中殯葬服務地點和墓地的共同所有權。同樣,如果採用更嚴格的許可或其他環境法規,可能會增加我們的成本。如果被我們所在司法管轄區的監管機構採納,這些建議和其他可能的建議可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
遵守有關安葬程序以及處理和護理遺骸的法律、法規、行業標準和習俗,對於我們的業務和我們可能收購的任何業務的持續成功至關重要。有關這些問題的訴訟和監管程序可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
訴訟的不利結果可能會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
如中所討論的注9在第二部分第8項財務報表和補充數據中,我們在正常業務過程中會受到各種索賠和訴訟的影響。部分或全部未決案件的不利結果可能會導致針對我們的鉅額金錢損害賠償或禁令救濟,因為訴訟和其他索賠受到固有不確定性的影響。在未來可能出現的懸而未決的案件或其他訴訟中,任何此類不利結果都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
墓地埋葬索賠可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
本港大部分墳場已運作數十年,因此所採用的做法和程序,與今天的標準相比,可能已不合時宜。當墓地糾紛發生時,我們可能會因不當的埋葬做法而受到訴訟和責任,包括(1)不同時代的埋葬做法,今天事後認為這些做法已經過時,以及(2)我們的一名或多名同事涉嫌違反我們的做法和程序。此外,由於我們的大部分墳場是通過各種收購方式收購的,我們可能會因收購或管理墳場之前發生的行為或事件而受到訴訟和責任的影響。基於我們墓地埋葬實踐的索賠或訴訟可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
某些州將無人認領財產法應用於我們的企業葬禮和墓地積壓,可能會對我們的流動性、現金流和財務業績產生實質性的不利影響。
在正常的過程中,我們的企業幾十年來一直在出售創業的葬禮和墓地合同。根據適用的州法律,如果這些合同不會由人壽保險收益的轉讓提供資金,我們可能需要對與我們不太可能履行的合同相關的資金部分進行欺詐。有關其他信息,請參閲中的無人認領財產審計注9在本表格10-K第II部的第8項中。無人認領財產法的實施可能會對我們的流動性、現金流和財務業績產生實質性的不利影響。
税收的變化以及量化商業決策的潛在税收影響的固有困難可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
我們就現有所得税抵免的使用情況以及各種金融交易和經營結果的潛在税收影響做出判斷,以估計我們對税務機關的義務。納税義務包括所得税、特許經營税、房地產税、銷售和使用税以及與就業相關的税。這些判斷包括對已採取的税收頭寸的潛在不利結果的準備金。聯邦、州或地方税法的變化、不利的税務審計結果或對所擔任職位的不利税收裁決可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
有關財產的信息載於第一部分,第1項.業務。
項目3.法律訴訟
有關法律程序的資料載於注9第二部分第8項財務報表和補充數據。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股自1974年5月14日以來一直在紐約證券交易所交易。截至2022年12月31日,共有3214名普通股持有者。在計算股東人數時,我們將結算機構和證券頭寸上市視為每個機構或上市的一個股東。截至2022年12月31日,我們有153,940,365股流通股,扣除庫存股2,148,073股。
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是SCI。
下圖假設在2017年12月31日投資於上證綜指普通股、標準普爾500指數、標準普爾MidCap 400指數和公司選擇的同業集團(同業集團)的100美元的總回報。Peer Group由Carry Services,Inc.,Hillenbrand Inc.,Matthews International Corp.和Park Lawn Corporation組成。總回報數據假設股息進行再投資。
股東總回報
索引化回報
有關股權薪酬計劃的信息,請參閲第三部分此表格的10-K
下表彙總了我們在截至2022年12月31日的三個月內的股票回購:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總人數 購入的股份 | | 平均價格 按股支付 | | 總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 已宣佈的計劃(2) | | 的近似美元值 分享 可能還會是 根據該計劃購買(2) |
October 1, 2022 — October 31, 2022 | | 858,375 | | | $ | 60.09 | | | 858,375 | | | $ | 256,321,857 | |
2022年11月1日-2022年11月30日 | | 121,933 | | | $ | 61.51 | | | 121,933 | | | 599,250,036 | |
2022年12月1日-2022年12月31日(1) | | 223,791 | | | $ | 69.19 | | | 216,932 | | | 584,239,887 | |
| | 1,204,099 | | | | | 1,197,240 | | | |
(1)包括2022年12月因聯營公司交出股份以履行補償計劃下的某些預扣税義務而購買的6,859股。這些回購不是我們公開宣佈的計劃的一部分,也不影響我們的股票回購計劃。
(2)2022年11月2日,我們宣佈董事會將股票回購授權增加到6.0億美元。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
“公司”(The Company)
我們是北美最大的臨終關懷產品和服務提供商,擁有無與倫比的葬禮服務地點和墓地網絡,每年為60多萬個家庭提供服務。截至2022年12月31日,我們經營着1,474個葬禮服務地點和490個墓地(包括303個葬禮服務/墓地組合地點),這些地點在44個州、8個加拿大省份、哥倫比亞特區和波多黎各具有地理多樣性。我們的殯葬和墓地業務包括殯葬服務地點、墓地、殯葬服務/墓地組合地點、火葬場和其他相關業務,使我們能夠滿足廣泛的客户需求。我們在需要的時候和在創業的基礎上銷售墓地財產和葬禮和墓地的商品和服務。我們的尊嚴紀念®品牌是家庭求助於專業精神、同情心和對細節的關注的名字,這是首屈一指的。
截至2022年12月31日,我們從信託和保險資金創業銷售中積壓的137億美元未來收入改善了我們的財務狀況。創業銷售為我們提供了一個獲得未來市場份額的戰略機會。我們還相信,這增加了我們收入和現金流的穩定性和可預測性。雖然大多數創業商品和服務銷售的收入將推遲到需要時才進行,但創業墓地物業的銷售提供了充分確認當前收入的機會,前提是該物業已開發並可供使用。我們有充足的流動性和有利的債務期限狀況,這使我們能夠向股東返還資本。
影響我們經營業績的因素包括:人口增長和平均年齡方面的人口趨勢,這會影響死亡率和死亡人數;在強大的當地傳統和關係的支持下,建立和保持領先的市場份額地位;通過銷售補充服務和商品,有效應對日益增長的火化趨勢;控制工資和商品成本;以及行使與我們需要的收入相關的定價槓桿。每份殯葬合約的平均收入受到傳統服務和火葬服務組合的影響,因為我們火葬的平均收入低於傳統埋葬服務。為了進一步增加收入機會,我們繼續專注於火葬客户的偏好和保持相關性,開發額外的紀念商品和服務,專門吸引火葬客户。我們相信,通過我們面向客户的技術展示這些額外的商品和服務,可以減輕管理負擔,讓客户直觀地看到產品供應和服務,從而增強客户的體驗,這將有助於推動未來火化平均收入的增加。
近期趨勢
與全球大多數企業一樣,新冠肺炎仍在直接和間接影響我們業務運營的各個方面;然而,我們無法確切地預測新冠肺炎將繼續影響我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的範圍、嚴重性或持續時間。
2022年,我們繼續感受到新冠肺炎變種的影響。然而,我們也看到希望參加追悼會的家庭數量增加,這推動了我們創業銷售額的顯著增長,並對我們每項葬禮服務的平均收入產生了積極影響。我們認為這進一步證明瞭我們的客户繼續重視我們的團隊所做的最好的事情,即通過悲傷、回憶和慶祝的過程幫助我們的客户家庭獲得結束和治癒。
有關我們的關鍵運營指標的進一步討論,請參閲我們的現金流" and “經營成果“以下各節。有關本公司截至2020年12月31日的財政年度的營運結果及流動資金及資本資源的討論,請參閲本公司年度報告第II部分第7項中管理層對財務狀況、流動資金及資本資源及營運成果的討論及分析。表格10-K2021年12月31日,於2022年2月15日提交給美國證券交易委員會的財年報告。
財務狀況、流動性和資本資源
資本配置方面的考慮
我們依賴運營現金流作為重要的流動性來源。2022年,我們來自運營活動的現金流提供了8.257億美元。此外,截至2022年12月31日,我們的循環信貸安排下有3.965億美元的借款能力。截至2022年12月31日,我們有9070萬美元的長期債務到期,其中主要包括我們的定期貸款和融資租賃的當前到期金額。
在2022年12月31日,我們的銀行信貸協議要求我們保持一定的槓桿率和利息覆蓋率。截至2022年12月31日,我們遵守了債務契約。我們的槓桿率最近受益於整個新冠肺炎疫情期間殯葬服務增加帶來的強勁收益;然而,隨着這些影響在未來幾年消退,我們預計槓桿率將恢復到3.5x至4.0x的目標槓桿率範圍。
截至2022年12月31日,我們的財務契約要求和實際比率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 根據信貸協議 | | 實際 |
槓桿率 | 4.75 (Max) | | 3.24 | |
利息覆蓋率 | 3.00 (Min) | | 7.83 | |
2022年12月31日之後,我們簽署了一項新的銀行信貸協議,將我們的借款能力擴大到15億美元,並取消了對利息覆蓋率的要求。此外,槓桿率上限提高到5.0倍。有關更多信息,請參見注6第二部分,項目8.財務報表和補充數據。
我們擁有財務實力和靈活性,可以在保持審慎資本結構和尋求新的盈利增長機會的同時,向股東分紅。
我們手頭的未支配現金、未來的運營現金流以及我們的銀行信貸安排下的可用能力將為我們提供充足的流動性,以滿足我們的短期需求以及我們的長期財務義務。由於居住在加拿大的現金餘額和最低運營現金要求,我們手頭的現金有一部分被佔用。
我們一直在評估我們的現金流的最佳用途,以產生最高的價值和資本回報。我們的資本投資策略的優先次序如下:
投資收購和建設新的葬禮服務和墓地地點。我們通過專注於戰略收購和建立新的殯葬服務地點來管理我們的足跡,這些地點的預期回報具有吸引力,並遠遠超過我們的加權平均資本成本。我們的目標是客户動態有利和/或可以實現額外規模經濟的業務。我們繼續進行戰略性收購,並在具有規模潛力的地區建立新的殯葬服務地點。在2022年期間,我們投資1.026億美元收購了18個殯葬服務地點和3個墓地,其中包括3個組合地點。
管理債務。相對於其他資本配置機會,我們可能會尋求進行公開市場債務回購,並管理我們的近期債務期限概況。我們有相對穩定的年度現金流,通常能抵禦經濟下行週期。如果我們選擇這樣做,這種現金流和我們的大量流動性可以大幅減少我們的長期債務到期日。2023年1月,我們簽訂了一項新的銀行信貸協議,其中包括2028年1月到期的6.75億美元定期貸款和2028年1月到期的循環信貸安排,最高借款金額為15億美元。這項新的銀行信貸協議所得款項用於支付我們現有的2024年5月到期的定期貸款和2024年5月到期的銀行信貸安排。新的銀行信貸協議為我們提供了增量流動性、資本投資、營運資本和其他一般企業用途的靈活性。
將多餘的現金返還給股東。如果沒有戰略性收購或新的機會,我們打算將多餘的現金返還給股東。我們的季度股息率從2005年的每股0.025美元穩步增長到2022年底的每股0.27美元。我們的目標是不包括特殊項目的税後收益的30%至40%的派息率,並打算隨着業務的增長而增加我們的現金股息。雖然我們打算在可預見的未來定期支付季度現金股息,但未來的所有股息都受到我們債務契約的限制,並由我們的董事會在每個季度審查我們的財務業績後做出最終決定。
現金流
我們產生強勁運營現金流的能力是我們的基本財務優勢之一,併為我們在滿足運營和投資需求方面提供了相當大的靈活性。
經營活動
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,經營活動提供的淨現金分別為8.257億美元和9.206億美元。不包括830萬美元上一年來自供應商的放棄和釋放協議的現金收據與2021年相比,2022年來自運營的現金流減少了8660萬美元。營運現金流預期減少的主要原因是營業收入減少1.836億美元(不包括某些重大項目的影響),因為上一年受到新冠肺炎疫情更顯著影響的積極影響。
2022年運營現金流比2021年減少的主要原因如下:
•a 1.409億美元供應商和其他付款增加,
•7880萬澳元增加僱員補償金額,以及
•a 2210萬美元現金利息支付增加,部分抵銷
•a 8,600萬美元現金繳税減少,
•a 3720萬美元來自客户的現金收入增加,
•a 1610萬美元信託淨撤資增加,以及
•a 1,590萬美元總代理(GA)佣金和其他收入增加。
投資活動
2022年和2021年,投資活動的現金流分別使用了4.479億美元和4.149億美元。與2021年相比,2022年的流出增加了3300萬美元,主要原因如下:
•資本支出增加6600萬美元:
•現有外地地點基本建設支出增加2620萬美元,
•墓地物業開發支出增加2,920萬美元,
•數字投資和企業支出增加1,900萬美元,
•支出減少840萬美元,用於增加資本支出/建設新的殯葬服務地點;部分抵消
•用於商業收購的現金減少了1880萬美元,
•用於房地產收購的現金減少了950萬美元,
•扣除收益後,公司擁有的人壽保險單的賠付減少了200萬美元,
•來自資產剝離和資產出售的現金收入增加140萬美元,以及
•出售投資和其他資產的收益增加130萬美元。
融資活動
2022年,融資活動使用了4.48億美元,而2021年使用了4.566億美元。與2021年相比,2022年的流出減少了1760萬美元,這主要是因為:
•債務償付減少1.553億美元,減去收益,部分抵消
•購買公司普通股增加1.065億美元,
•增加了1310萬美元的股息支付,
•行使股票期權的收益減少1,150萬美元,以及
•銀行透支和其他方面660萬美元的變化。
材料現金需求
我們的物質現金需求包括以下合同義務和其他義務。
債務與融資租賃
截至2022年12月31日,我們的票據、定期貸款、循環信貸安排、融資租賃、抵押貸款和其他債務(統稱為債務和融資租賃)的未償還本金總額為43億美元,其中9070萬美元將在未來12個月內支付。本金總額不包括3,990萬美元未攤銷非現金債務發行成本和
原發行折扣和溢價。與債務和融資租賃相關的未來利息支付總額為10.116億美元,其中2.029億美元將在未來12個月內支付。有關我們的債務和融資租賃的詳細信息,請參閲注6和注8第二部分第8項財務報表和補充數據。
經營租約
我們有殯葬服務房地產的經營租賃協議,以及殯葬服務地點、墓地地點和行政辦公室的辦公設備。截至2022年12月31日,我們有6880萬美元的固定租賃付款義務,其中900萬美元應在未來12個月內支付。看見注8在第二部分,第8項.財務報表和補充數據,以瞭解與我們租賃有關的更多細節.
財務保證
為了支持我們的業務,我們已經與某些擔保公司達成了安排,根據這些安排,這些公司同意代表我們發行擔保債券,作為財務擔保和/或根據現有的州和地方法規的要求。擔保債券用於各種商業目的;然而,已發行和未償還的擔保債券的大部分已用於支持我們的創業銷售活動。這些擔保債券的基本債務在我們的綜合資產負債表上記錄為遞延收入,淨額。葬禮和墓地安排之間的擔保債券以及其他活動的擔保債券的細目如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
創業型葬禮 | $ | 68.4 | | | $ | 89.2 | |
創業墓地: | | | |
商品和服務 | 141.5 | | | 147.0 | |
施工前 | 42.5 | | | 24.8 | |
支持創業葬禮和墓地義務的債券 | 252.4 | | | 261.0 | |
支持創業企業許可證的債券 | 7.1 | | | 7.0 | |
其他債券 | 23.9 | | | 20.4 | |
未償還擔保債券總額 | $ | 283.4 | | | $ | 288.4 | |
在出售創業合同時,我們可以在州法律允許的地方發佈擔保債券。我們郵寄擔保債券,而不是信任從客户那裏收到的一定數額的資金。根據適用的州法律,掛牌保證金的金額通常由創業型合同的總金額決定,否則需要信任該合同。
保證債券溢價每年支付,債券可自動續期,直到標的創業合同到期,除非我們收到取消的事先通知。
除墓地前期建設債券(不可撤銷)外,擔保公司一般有權在適當通知的情況下隨時取消擔保債券。如果一家擔保公司取消擔保保證金,我們需要從另一家擔保公司獲得替代的擔保擔保,或為信託提供資金,其金額通常低於已登記的保證金金額。管理層預計,由於缺乏擔保能力或擔保公司業績不佳,我們不會被要求為與這些擔保債券相關的重大未來金額提供資金。
創業活動和積壓合同
除了在需要的時候向客户家庭銷售我們的產品和服務外,我們還簽訂有價格保證的創業合同,提供未來的葬禮或墓地商品和服務。由於創業的殯葬和墓地商品或服務一般要到未來的某個時候才會提供,大多數州和省都要求按照創業合同從客户那裏收取的全部或部分資金存入商品和服務信託基金,直到商品交付或服務完成。在某些情況下,如上所述,在州或省法律允許的情況下,我們可以發佈擔保保證金,作為創業合同一定金額的財務保證,而不是將資金存入信託賬户。或者,我們也可以出售第三方保險公司的人壽保險或年金保單。
保險資金創業合同
在州或省法律允許的情況下,我們可以銷售第三方保險公司的人壽保險或年金保單,並作為保險公司的總銷售代理賺取佣金。這些一般代理佣金(GA收入)是根據每份合同銷售的百分比計算的,並在創業型購買者和第三方保險提供商之間的保險購買交易完成時確認為葬禮收入。因出售保險資金創業合同而產生的所有銷售成本均在發生時計入費用。我們沒有在我們的綜合資產負債表中反映未履行的保險資金創業合同金額。人壽保險單或年金合同的收益將在我們舉行葬禮時反映在葬禮收入中。
下表詳細説明瞭我們對保險資金創業生產和到期日的結果。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬美元) |
創業保險-資金來源: | | | |
銷售生產(1) | $ | 664.6 | | | $ | 636.9 | |
銷售產量(合同數)(1) | 107,553 | | | 107,191 | |
一般代理收入 | $ | 164.3 | | | $ | 157.4 | |
到期日 | $ | 397.8 | | | $ | 392.9 | |
到期日(合同數量) | 64,962 | | | 65,812 | |
(1) 金額不包括在我們的綜合資產負債表中。
信託基金創業合同
從客户那裏收取的、州或省法律要求的資金存入信託基金。我們保留任何超過要求存入信託賬户的金額的資金,並將其用於營運資金目的,通常用於抵消我們創業項目的銷售和管理成本。雖然這代表着我們的現金流,但相關收入將推遲到商品交付或服務完成(通常是在到期日)。然後,信託中的資金由專業的基金經理投資,並由獨立受託人根據州和省的法律進行監督。
下表詳細説明瞭我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中的創業產量和到期日(不包括保險合同)的結果。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬美元) |
葬禮: | | | |
創業型信託基金(包括債券): | | | |
銷售生產 | $ | 506.2 | | | $ | 451.0 | |
銷售產量(合同數) | 125,457 | | | 116,654 | |
到期日 | $ | 353.1 | | | $ | 352.4 | |
到期日(合同數量) | 84,392 | | | 83,846 | |
墓地: | | | |
銷售產量: | | | |
創業者 | $ | 1,376.7 | | | $ | 1,337.2 | |
ATNeed | 451.1 | | | 494.0 | |
銷售總產量 | $ | 1,827.8 | | | $ | 1,831.2 | |
推遲到積壓的銷售生產: | | | |
創業者 | $ | 669.0 | | | $ | 575.8 | |
ATNeed | 315.6 | | | 338.3 | |
推遲到積壓的銷售總產量 | $ | 984.6 | | | $ | 914.1 | |
從積壓中確認的收入: | | | |
創業者 | $ | 444.1 | | | $ | 348.2 | |
ATNeed | 309.8 | | | 317.7 | |
從積壓中確認的總收入 | $ | 753.9 | | | $ | 665.9 | |
積壓的創業合同
下表反映了我們積壓的信託資金遞延創業合同收入,包括與2022年12月31日和2021年12月31日信託持有的遞延收據相關的金額。此外,該表反映了我們在2022年12月31日和2021年12月31日積壓的未履行保險資金合同(這些合同不包括在我們的綜合資產負債表中)。提交的積壓金額包括客户因可取消的創業合同未交付的履約義務而應支付的金額,以達到我們的總積壓遞延收入。該表不包括與待售企業相關的積壓。
該表還反映了我們的應收賬款和與積壓的遞延創業合同收入相關的信託投資,包括客户因可取消創業合同未交付的履約義務而應支付的金額。下表很有意義,因為它列出了我們預計將作為創業銷售結果確認的未來收入總額,以及與此收入相關的資金金額。由於未來收入超過資產,未來收入將超過從關聯信託和客户未來收款實際收到的現金分配。
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 公允價值 | | 成本 | | 公允價值 | | 成本 |
| (以十億計) |
遞延收入,淨額 | $ | 1.62 | | | $ | 1.62 | | | $ | 1.53 | | | $ | 1.53 | |
客户在可取消的創業合同上未履行的履約義務的應付金額 | 0.85 | | | 0.85 | | | 0.72 | | | 0.72 | |
以信託形式持有的遞延收據 | 4.16 | | | 4.12 | | | 4.77 | | | 3.93 | |
信託投資註銷準備 | (0.24) | | | (0.23) | | | (0.33) | | | (0.27) | |
積壓的信託資金遞延收入,扣除估計註銷準備金後的淨額 | 6.39 | | | 6.36 | | | 6.69 | | | 5.91 | |
積壓的保險資金收入(1) | 7.35 | | | 7.35 | | | 6.97 | | | 6.97 | |
遞延收入的總積壓 | $ | 13.74 | | | $ | 13.71 | | | $ | 13.66 | | | $ | 12.88 | |
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應收賬款、淨額和信託投資 | $ | 5.58 | | | $ | 5.54 | | | $ | 6.02 | | | $ | 5.18 | |
客户在可取消的創業合同上未履行的履約義務的應付金額 | 0.85 | | | 0.85 | | | 0.71 | | | 0.71 | |
信託投資註銷準備 | (0.24) | | | (0.23) | | | (0.33) | | | (0.27) | |
與積壓的信託資金遞延收入相關的資產,扣除估計的註銷準備金 | 6.19 | | | 6.16 | | | 6.40 | | | 5.62 | |
與保險資金遞延收入相關的保險單(1) | 7.35 | | | 7.35 | | | 6.97 | | | 6.97 | |
與積壓的創業收入相關的總資產 | $ | 13.54 | | | $ | 13.51 | | | $ | 13.37 | | | $ | 12.59 | |
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(1)金額不包括在我們的綜合資產負債表中。
我們信託投資的公允價值是基於報價的市場價格、可觀察到的投入(如利率或收益率曲線)和評估的組合。截至2022年12月31日,積壓與資產市場金額之間的差額為1.9億美元,與我們以擔保債券代替信託的合同有關,從客户那裏收取的12.7億美元不需要存入信託,以及信託資產允許的現金分配1.4億美元,部分抵消了交付財產和商品的14億美元到期金額。截至2022年12月31日,總積壓的公允價值包括與墓地合同有關的38.3億美元和與葬禮合同有關的99.1億美元。截至2022年12月31日,與積壓的信託資金遞延收入相關的資產的公允價值包括與墓地合同有關的38.2億美元和與葬禮合同有關的23.7億美元。截至2022年12月31日,積壓的73.5億美元保險資金合同相當於我們預計在相應合同履行時從相關保險單獲得的收益。
信託投資
除了在需要的時候向客户家庭銷售我們的產品和服務外,我們還簽訂了有價格保證的創業葬禮和墓地合同,其中規定了未來的葬禮或墓地商品和服務。由於創業殯葬和墓地商品或服務一般要到未來某個時候才會提供,大多數州和省要求從創業殯葬和墓地合同客户那裏收取的全部或部分資金必須存入信託和/或託管賬户,直到商品交付或服務完成。與信託投資相關的投資收益預計將緩解未來以銷售時保證的價格提供創業葬禮和墓地商品和服務的通脹成本。此外,州和省的法律要求我們將公墓財產埋藏權的創業或需要出售所得的一部分支付給永久護理信託基金。對於這些投資,原始主體通常永久保留在信託中,收益或選定的分配在允許的情況下被撤回,以支付維護墓地財產的費用。雖然許多州要求保留淨資本損益並將其加入語料庫,但某些州允許將已實現資本淨損益計入分配的收益中。此外,一些州允許總回報分配,其中可能包含收入、資本增值和本金的要素。
獨立受託人管理和投資存放在殯葬和墓地商品和服務信託基金以及墓地永久看護信託基金的大部分資金。大多數受託人是根據他們各自的地理足跡和州和省規定的資格來選擇的。大多數受託人聘請的是同樣的獨立投資經理。這些受託人在SCI全資擁有的註冊投資顧問的幫助下,
制定一項投資政策,作為指導信託投資活動的操作文件,包括資產配置和管理人選擇。這些投資也受到州和省的指導方針的約束。所有這些信託基金都尋求通過資產類別、投資風格和多樣化的投資經理組合來控制風險和波動性。
資產分配基於每個葬禮、墓地和永久護理信託的負債結構。根據投資政策中規定的各種標準,投資顧問向受託人推薦投資經理。殯葬及墓地商品及服務信託的主要投資目標包括:1)在可接受的波動及風險水平內保留資本;及2)隨着時間的推移,本金增長至足以維持及增加資產的購買力。創業的葬禮和墓地合同通常需要幾年的時間才能成熟;因此,與這些合同相關的資金往往通過幾個市場週期進行投資。
在國家和省級法規允許的情況下,墓地永久護理信託的主要投資目標是以增長為導向,從信託資產中提供固定的分配率。在這種分配僅限於普通收入的情況下,墓地永久護理信託基金的投資目標強調提供穩定的流動投資收入和一定的資本增值。這兩種類型的分配都用於提供目前和未來墓地財產的維護和美化。
截至2022年12月31日,我們約94%的信託基金由四家大型金融機構控制和託管。美國受託人主要使用四家管理有限責任公司(LLC),每種商品和服務信託類型一家,墓地永久護理信託類型兩家,每一家都有獨立的受託人作為託管人。作為受託人的每個金融機構通過購買適當的有限責任公司的單位,按照投資政策管理其信託資產的分配。對於那些沒有資格參與有限責任公司或某個州的法規包含其他投資限制的賬户,受託人使用符合我們的投資政策或此類州限制的機構共同基金。美國的信託基金包括對另類投資的適度配置。這些另類投資以有限責任公司的形式持有,由某些受託人管理。有資格將其投資的一部分分配給另類投資的信託基金購買各自另類投資有限責任公司的單位。
投資結構
受管有限責任公司使用以下結構進行投資:
混合基金。這些基金允許信託公司以較低的成本獲得投資組合中其他地方使用的一些相同的投資經理和策略。
共同基金。信託基金在業務或經濟效率較高的情況下使用機構股票型共同基金。這些共同基金被用來投資於各種資產類別,包括美國股票、非美國股票、公司債券、政府債券、高收益債券和大宗商品,所有這些都受到各自招股説明書中概述的指導方針的約束。
單獨管理的帳户。為了降低投資組合的成本,信託公司在適當的情況下使用單獨管理的賬户。
資產類別
股權投資在歷史上,它們提供的長期資本增值超過了通脹。這些信託直接投資於個人股權證券,主要投資於國內股權投資組合,其中包括不同投資風格(即增長和價值)的大、中、小市值公司。大多數股權分配由專門從事特定目標的專門領域的機構投資經理管理。我們的股權證券面臨市場風險;然而,我們相信這些證券具有很好的多樣性。截至2022年12月31日,最大的單一股票頭寸佔證券投資組合總額的比例不到1%。
固定收益投資旨在保住本金,提供當前收入來源,並降低整體投資組合的波動性。這些信託基金的固定收益配置的大部分投資於機構股份類共同基金。在信託直接投資於個人固定收益證券的情況下,這些投資主要投資於政府和企業工具。
加拿大政府固定收益證券是對加拿大聯邦和省級政府工具的投資。在許多情況下,監管限制規定,在某些加拿大司法管轄區銷售的創業葬禮和墓地合同的銷售資金必須投資於這些工具。
另類投資 旨在提供高回報率,降低波動性,降低與上市證券的相關性。這些投資通常期限較長,並按戰略、行業、經理、地理位置和年份進行多樣化。這些投資包括投資於私募股權、私人市場房地產、能源和自然資源、基礎設施、交通運輸和私人債務(包括不良債務和夾層融資)的眾多有限合夥企業。負責監督各自替代有限責任公司的受託人在做出所有投資決策時與投資顧問密切合作。
信任績效
在截至2022年12月31日的一年中,標準普爾500指數下跌了18.1%,巴克萊綜合指數下跌了13.0%。相比之下,在同一年末期間,SCI信託基金減少了11.5%,超過了我們的內部定製基準。SCI信託基金的多元化配置包括約57%的股票、28%的固定收益證券、10%的另類投資和其他投資,其餘5%投資於貨幣市場基金。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,與我們的創業信託投資相關的確認信託基金收入(已實現和未實現)分別為1.438億美元、1.797億美元和1.291億美元。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,與墓地永久護理信託投資相關的確認信託基金收入(已實現和未實現)分別為8,510萬美元、9,610萬美元和7,780萬美元。確認信託基金收入下降的主要原因是創業信託投資的市場回報為負,以及本年度墓地永久護理信託投資的分派減少。
SCI、受託人和投資顧問持續監督資本市場和信託基金。受託人根據投資顧問的意見,採取必要的謹慎行動,以實現信託的投資目標和目的。
營運業績-截至2022年12月31日及 2021
管理摘要
2022年,我們報告普通股股東的合併淨收入為5.653億美元(稀釋後每股3.53美元),而2021年普通股股東的淨收入為8029萬美元(稀釋後每股4.72美元)。這些結果受到某些重要項目的影響,包括:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:百萬) | | |
資產剝離和減值費用税前收益,淨額 | $ | 10.0 | | | $ | 25.2 | | | |
提前清償債務的税前虧損,淨額 | $ | (1.2) | | | $ | (5.2) | | | |
税前外幣匯兑損失 | $ | (1.5) | | | $ | — | | | |
來自供應商豁免和發放協議現金收入的税前收入 | $ | — | | | $ | 8.3 | | | |
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某些法律事項的税前估計(1) | $ | (64.6) | | | $ | — | | | |
重大項目的税收效應 | $ | 14.0 | | | $ | (7.3) | | | |
不確定儲備金及其他項目的變動(2) | $ | 0.7 | | | $ | 4.0 | | | |
(1) 某些法律事項的估計費用涉及某些法律事項的估計費用6,460萬美元。在第四季度,我們在佛羅裏達州的一起私人訴訟案件中達成了一項非實質性的初步和解,隨後我們與加州總檢察長進行了和解談判。這兩件事都與之前披露的訴訟有關。在6460萬美元的税前費用中,大約三分之二與加州和佛羅裏達州的估計合同退款有關。其餘費用包括加州政府調查費用和其他法律費用的預期報銷。
(2) See 注5第二部分,項目8.財務報表和補充數據,提供與不確定儲備金和其他項目的變化有關的補充資料。
除上述項目外,毛利較上年減少是由於預期毛利下降,主要原因是新冠肺炎相關活動減少,加上通脹成本上升及信託基金收入減少。此外,流通股減少足以抵消利息支出上升的影響。
葬禮結果
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | |
| (百萬美元,不包括每項服務的平均收入) |
綜合殯葬收入 | $ | 2,332.0 | | | $ | 2,343.2 | | | |
減去:與收購/新建築相關的收入 | 48.0 | | | 4.5 | | | |
減去:與資產剝離相關的收入 | 1.6 | | | 6.6 | | | |
可比(1)殯葬收入 | 2,282.4 | | | 2,332.1 | | | |
減去:可比確認創業收入 | 163.0 | | | 159.3 | | | |
減去:可比的一般機構和其他收入 | 142.0 | | | 140.4 | | | |
調整後的可比葬禮收入 | $ | 1,977.4 | | | $ | 2,032.4 | | | |
執行的可比服務 | 362,565 | | | 380,089 | | | |
每項服務的可比平均收入(2) | $ | 5,454 | | | $ | 5,347 | | | |
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綜合殯葬毛利 | 545.7 | | | 639.8 | | | |
減去:與收購/新建築相關的毛利潤 | 6.0 | | | 0.2 | | | |
減去:與資產剝離相關的總虧損 | (2.2) | | | (3.5) | | | |
可比(1) 葬禮毛利 | $ | 541.9 | | | $ | 643.1 | | | |
(1) 我們定義了從2021年1月1日到2022年12月31日止的整個期間內,與我們擁有的葬禮地點類似(或相同的商店)運營。
(2) 我們通過將可比殯葬收入除以期間內提供的可比殯葬服務的數量來計算每項服務的可比平均收入,其中不包括一般代理收入、已確認的創業收入和其他收入,以避免扭曲我們的正常殯葬服務收入的平均值。確認創業收入是指在銷售時交付的商品的創業銷售,包括紀念性商品和旅行保護,但由於相關服務尚未提供,因此不包括在我們計算的每項服務的可比平均收入中。
殯葬收入
在截至2022年12月31日的一年中,殯葬業務的綜合收入為23.32億美元,而2021年同期為23.432億美元。收入減少1,120萬美元,或0.5%,主要是由於可比殯葬收入減少4,970萬美元,部分被新建和收購物業收入增加4,350萬美元所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,殯葬業務的可比收入為22.824億美元,而2021年同期為23.321億美元。這4,970萬美元的減少主要是由於上一年受到新冠肺炎疫情的影響,我們提供的可比殯葬服務減少了4.6%。殯葬服務的減少包括我們殯儀服務地點提供的殯葬服務減少5.6%,被我們的非殯儀館渠道提供的火化服務增加1.8%所抵銷。此外,由於可比創業葬禮的產量增加,我們的可比一般代理和其他收入增加了160萬美元,可比公認的創業收入增加了370萬美元。
與2021年同期相比,截至2022年12月31日的一年中,每家殯葬服務的平均收入增長了2.0%。這一平均收入增長主要歸因於我們的客户對更全面的服務的渴望,包括餐飲和鮮花等項目。截至2022年12月31日止年度,我們的總可比火葬率上升190個基點至61.1%。
殯葬毛利
由於新冠肺炎的積極影響,2022年的綜合殯葬毛利比2021年下降了9,410萬美元,降幅為14.7%。此減少主要是由於可比殯葬毛利減少1.012億美元,或15.7%,但因新落成及收購物業的毛利增加580萬美元而部分抵銷。可比葬禮毛利減少1.012億美元至5.419億美元,可比毛利百分比由27.6%降至23.7%。毛利潤的下降是由於上述收入預期下降以及能源和員工相關通脹成本上升所致。
墓地結果
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:百萬) |
綜合墓地收入 | $ | 1,776.6 | | | $ | 1,800.0 | | | |
減去:與收購/新建築相關的收入 | 16.0 | | | 0.1 | | | |
減去:與資產剝離相關的收入 | 0.1 | | | 0.3 | | | |
可比(1)墓地收入 | $ | 1,760.5 | | | $ | 1,799.6 | | | |
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綜合墳場毛利 | $ | 608.9 | | | $ | 683.3 | | | |
減去:與收購/新建築相關的毛利(虧損) | 8.6 | | | (0.4) | | | |
減去:與資產剝離相關的毛利 | — | | | 0.2 | | | |
可比(1)墓地毛利 | $ | 600.3 | | | $ | 683.5 | | | |
(1) 我們定義從2021年1月1日開始到2022年12月31日結束的整個時期內,與我們擁有的墓地位置類似(或相同的商店)運營。
墓地收入
與2021年相比,2022年我們墓地業務的綜合收入減少2340萬美元,或1.3%,主要是由於可比墓地收入減少3910萬美元,或2.2%,部分被新建和收購物業收入增加1590萬美元所抵消。
可比墓地收入減少的主要原因是可比墓地核心收入減少2,860萬美元,這是由於可比墓地需要收入減少3,210萬美元,以及商品和服務信託基金收入減少2,050萬美元,但被確認創業收入增加2,400萬美元部分抵消。可比墓地收入下降是由於合同速度預計將低於2021年同期,而2021年同期受到新冠肺炎疫情的嚴重影響。此外,可比其他收入減少了1,050萬美元,降幅為8.0%,主要是由於金融市場的影響導致養老護理信託基金收入下降。
墓地毛利
綜合墳場毛利於2022年較2021年減少7,440萬美元,或10.9%,主要由於可比墓地毛利減少8,320萬美元,或12.2%,但由新落成及收購物業的毛利增加900萬美元部分抵銷。可比墓地毛利潤減少8320萬美元至6.003億美元,毛利率百分比下降390個基點至34.1%。毛利減少是由於上文所述的可比墓地收入及商品及服務信託基金收入下降,加上與員工有關的通脹及維修成本上升所致。
其他財務報表項目
公司一般和行政費用
公司一般和行政費用2022年為2.372億美元,而2021年為1.576億美元。不包括2022年某些法律事務的估計費用6460萬美元,公司一般和行政費用增加了1500萬美元,主要與工人補償和一般責任保險索賠以及與獎勵補償時間相關的費用有關。
在2022年第四季度,我們在佛羅裏達州的一起私人訴訟案件中達成了一項非實質性的初步和解,隨後我們與加州總檢察長進行了和解談判。這兩件事都與之前披露的訴訟有關。在6460萬美元的税前費用中,大約三分之二與加州和佛羅裏達州的估計合同退款有關。其餘費用包括加州政府調查費用和其他法律費用的預期報銷。
資產剝離和減值費用收益,淨額
我們於2022年和2021年分別確認資產剝離和減值的税前淨收益分別為1,000萬美元和2,520萬美元,主要是由於與美國和加拿大的非戰略性葬禮和墓地地點相關的資產剝離,部分被減值損失所抵消。
利息支出
利息支出2022年增加2,150萬美元至1.721億美元,主要是由於我們的浮動利率債務利息增加以及餘額增加。我們的浮動利率債務2022年全年的加權平均利率為2.95%,比2021年全年1.29%的浮動利率債務加權平均利率高166個基點。
提前清償債務損失,淨額
2022年,我們為定期和提前清償債務支付了總計1.019億美元的債務。2021年,我們為定期和提前清償債務支付了總計7.36億美元的債務。其中某些交易導致在2022年和2021年分別確認120萬美元和520萬美元的税前虧損,分別記錄在提前清償債務損失,淨額在我們的綜合運營報表中。
其他收入,淨額
其他收入,淨額2022年減少900萬美元至160萬美元,主要是由於前一年記錄的供應商豁免和發佈協議現金收據收入830萬美元。
所得税撥備
2022年合併有效税率為25.1%,而2021年為23.2%。2021年實際税率較低的主要原因是某些人壽保險單的現金退還價值的非應税收益以及波多黎各估值免税額的發放。截至2022年12月31日的一年的有效税率高於聯邦法定税率21%,這主要是由於州和外國所得税。
關鍵會計政策、近期會計公告和會計變更
我們的綜合財務報表受到所使用的會計政策以及管理層在編制過程中所作的估計和假設的影響。看見注2第二部分,第8項.財務報表和補充數據,以瞭解更多信息。估計和假設影響資產和負債的賬面價值以及資產負債表日的或有資產和負債的披露。由於與我們的關鍵會計計量方法和假設相關的不確定性,實際結果可能與此類估計不同。以下是我們關於收入確認、商譽估值、無形資產估值、公允價值計量和估計的使用的關鍵會計政策的討論。
收入確認
收入在商品或服務的控制權轉移到客户手中時確認。我們的履行義務包括提供葬禮和墓地商品和服務以及墓地財產安葬權。當商品交付或服務執行時,控制權轉移。對於墓地財產埋藏權,控制權在物業開發後轉移到客户手中,並且埋藏權已經出售,不能再向其他客户銷售或出售。
在我們的需要合同中,我們通常在需要的時候交付商品和提供服務。當控制權移交給客户時,通常是在墓地交付和安裝標記時,根據需要合同出售的個性化標記商品和標記安裝服務被確認。
我們還通過各種計劃銷售有價格保證的創業合同,以協議簽署時的現行價格提供未來的商品和服務。與銷售預先簽訂的合同相關的收入遞延,直到商品或服務的控制權轉移到客户手中,這是在商品交付或服務執行時,通常在需要時。根據某些事先簽訂的合同,我們銷售紀念品,其中包括骨灰盒和骨灰盒相關產品,我們在銷售時交付給客户。當紀念品的控制權轉移時,收入在交付時確認。
對於按預先簽訂的合同銷售的個性化標記商品,我們將:
•從賣家那裏購買商品,
•根據客户的具體書面指示對此類商品進行個性化處理,
•根據客户的説明,將商品存儲在第三方保税存儲設施或安裝商品,以及
•將所有權轉讓給客户。
當商品控制權轉移至第三方儲存設施或在墓地安裝商品時,我們確認收入並記錄銷售成本。
根據州或省的法律,可要求將在創業基礎上銷售的葬禮和墓地商品或服務的全部或部分收益支付給信託基金。我們推遲與這些商品和服務信託相關的投資收益,直到相關商品交付或服務完成。我們全資擁有的註冊投資顧問收取的費用也包括在他們賺取的期間的收入中。
根據州或省法律的規定,出售墓地財產埋藏權的部分收益必須由我們支付給永久看護信託基金,以維護墓地。這部分收益不被確認為收入。這些信託基金的投資收益定期分配給我們,並在當前墓地收入中確認。
有關收入的更多信息,請參閲附註2, 3,以及13第二部分,項目8.財務報表和補充數據。
商譽的價值評估
我們將收購價格超過在企業合併中獲得的可識別淨資產的公允價值的部分記錄為商譽。商譽在第四季度通過評估我們每個報告單位的公允價值進行減值測試。
我們的商譽減值測試涉及某些估計和管理層的判斷。我們通過比較報告單位的公允價值和其賬面價值(包括商譽)來進行商譽減值測試。我們採用市場法和收益法來確定每個報告單位的公允價值。收益法是一種貼現現金流量法,它使用對未來現金流量的預測,幷包括關於未來經營業績和經濟狀況的假設,這些假設可能與實際未來現金流量不同。在報告單位的公允價值超過其賬面價值的情況下,我們不記錄商譽減值。如果合計公允價值小於報告單位的相關賬面價值,我們將商譽的隱含公允價值與商譽的賬面價值進行比較。如果報告單位商譽的賬面金額超過該商譽的隱含公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額。
有關商譽的更多信息,請參閲附註2和4第二部分,項目8.財務報表和補充數據。
無形資產的計價
我們的無形資產包括不競爭契約、客户關係、商標和商號,以及主要由收購產生的其他無形資產。我們的某些商標、商號和其他無形資產被認為是無限期的,不受攤銷的影響。我們在第四季度每年測試無形資產的減值。
我們的無形資產減值測試涉及估計和管理層判斷。對於商標和商號,我們的測試使用免版税方法,通過對現金流進行貼現來確定資產的公允價值,現金流代表了必須支付商標和商號使用費的節省。貼現現金流量估值使用對未來現金流量的預測,幷包括有關未來經營業績和經濟狀況的假設,這些假設可能與實際未來現金流量不同。
有關無形資產的更多信息,請參閲附註2和4第二部分,項目8.財務報表和補充數據。
公允價值計量
我們以公允價值經常性地計量我們的殯葬商品和服務、墓地商品和服務以及墓地永久護理信託基金所持有的證券。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。我們使用三級估值層次來披露公允價值計量。估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。這三個級別的定義如下:
•如果在活躍的市場上有報價,信託持有的證券被歸類為1級投資。
•如果沒有特定證券的報價市場價格,則通過使用具有類似特徵的證券的報價或具有可觀察投入的收益法公允價值模型來估計公允價值,該模型包括利率、收益率曲線、信用風險、提前還款速度、評級和免税狀態的組合。這些證券被歸類為二級投資。
•其他投資的估值需要管理層的判斷,因為沒有報價的市場價格,固有的缺乏流動性,以及這類資產的長期性質。這些證券被歸類為3級投資。
估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。我們的殯葬商品和服務、墓地商品和服務以及墓地永久護理信託基金持有的某些證券已被歸類為層次結構的第三級,原因是由於缺乏報價的市場價格、固有的缺乏流動性或證券的長期性質而需要重大的管理判斷。有關我們的公允價值計量的更多信息,請參閲附註2, 3,以及7第二部分,項目8.財務報表和補充數據。
預算的使用
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設。這些估計和假設影響資產和負債的賬面價值以及資產負債表日的或有資產和負債的披露。由於與我們的關鍵會計計量方法和假設相關的不確定性,實際結果可能與此類估計不同。管理層使用的關鍵估計包括:
儲備金及津貼
我們為應收賬款計提信用損失準備金。這些準備金是根據對收集活動的歷史趨勢的分析得出的,這些趨勢根據當前條件和預測進行了調整。我們還記錄了一般代理收入的估計,這些收入可能在第一年被取消,收入將由保險公司收回。這些估計受到多個因素的影響,包括經濟的變化和我們業務領域的人口或競爭變化。
信託投資的價值評估
當可用時,我們使用特定證券的市場報價。當無法獲得特定證券的報價市場價格時,公允價值通過使用具有類似特徵的證券的報價市場價格或具有可觀察投入的公允價值模型來估計,該模型包括利率、收益率曲線、信用風險、提前還款條款、評級和免税狀態的組合。由於缺乏報價的市場價格、固有的流動性不足以及此類資產的長期性,某些投資的估值需要管理層做出重大判斷。
法律責任準備金
或有負債,主要是法律方面的負債,在可能發生負債並且損失金額可以合理估計的情況下入賬。法律事項的應計負債需要根據歷史經驗和法律顧問的建議,對預計的結果和一系列損失作出判斷。然而,訴訟本質上是不可預測的,過度判決確實會發生。如中披露的注9在第二部分第8項財務報表和補充數據中,我們的法律風險和這些法律訴訟的最終結果可能對任何特定季度或年度的經營業績或現金流具有重大影響。
所得税
我們用負債法計算所得税。我們實現遞延税項資產收益的能力要求我們達到一定的未來收益水平。我們已在某些司法管轄區就部分遞延税項資產設立估值撥備,若市況發生重大變化,而未來盈利與我們目前的估計有重大差異,我們可能需要在短期內進一步調整該估值撥備。估值免税額的增加將導致該期間的額外所得税支出。
截至2022年12月31日,我們的海外子公司估計有2.126億美元的未分配收益和利潤(“E&P”)尚未計入外國預扣税,因為我們打算將這些外國E&P永久再投資於美國以外的業務。然而,如果我們將這些外國E&P匯回國內,外國預扣税債務估計為1100萬美元。此外,如果我們將超過之前根據2017年減税和就業法案納税的收入匯回E&P,這種超額匯回可能會導致我們產生大約770萬美元的額外美國聯邦所得税,這與公司在加拿大和美國之間的混合債務會計有關。
我們向聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單,包括我們子公司的納税申報單。我們認為美國是我們最重要的司法管轄區;然而,所有納税申報單都要接受我們在正常業務過程中提交納税申報單的司法管轄區税務當局的例行合規審查。
聯邦訴訟時效法規在2019年之前的所有納税年度都已過期,我們目前沒有接受美國國税局的審計。然而,根據2017年減税和就業法案,2017納税年度過渡税的訴訟時效要到2024年才會到期。各州司法管轄區正在對2013至2020年進行審計。加拿大目前沒有聯邦或省級審計;然而,2016年之後的年份仍然開放,可能需要進行審查。我們認為,由於各種州税務事項的結束,記錄的未確認税收優惠總額在未來12個月內可能減少130萬美元,這是合理的。
保險損失準備金
我們購買具有高免賠額的綜合一般責任、殯儀師和墓地職業責任、汽車責任和工傷賠償保險。這一高免賠額保險計劃意味着我們主要是為這些保單涵蓋的索賠和相關成本和損失進行自我保險。保險業的歷史經驗表明,在評估與意外傷害保險索賠有關的最終損失金額時,存在高度的內在變異性。在賠償責任和工傷賠償風險方面尤其如此,因為從索賠可能發生之日起到索賠完全解決之間有一段較長的時間,通常是很多年。我們不斷評估與這些保險覆蓋範圍內的免賠額相關的索賠和損失的損失估計數。基於索賠結算模式、索賠發展趨勢、索賠頻率和嚴重程度模式、通貨膨脹趨勢以及數據合理性等因素所作的假設,一般會影響對預計最終索賠損失的“最佳估計”的分析和確定。這些評估的結果被用於分析和調整我們的保險損失準備金。截至2022年12月31日,保險損失準備金為9930萬美元。
近期會計公告和會計變更
有關最近的會計聲明和會計變更的討論,請參見注2第二部分,項目8.財務報表和補充數據。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的金融工具和頭寸固有的市場風險包括與我們的信託投資組合中包括的有價證券和債務證券相關的價格風險,與我們的浮動利率債務相關的利率風險,以及與我們的加拿大業務相關的貨幣風險。我們以下討論的市場風險敞口包括前瞻性陳述,並假設股票市場、利率和貨幣的假設變化,對公允價值或未來可能發生的收益變化的估計。我們對市場風險的看法不一定代表可能發生的實際結果,也不代表可能發生的最大可能收益或損失。與股票市場、利率和貨幣變化相關的實際公允價值變動,以及這種變動的時間,可能與估計的不同。
有價證券和債權證券-價格風險
關於我們的創業殯葬業務和創業墓地商品和服務銷售,相關的殯葬和墓地信託基金擁有對當前市場價格敏感的股權和債務證券和共同基金的投資。
截至2022年12月31日的成本和市場價值顯示在注3第二部分,第8項,財務報表和補充數據。另見“信託投資“在項目7,管理層對財務狀況和經營成果、財務狀況、流動資金和資本資源的討論和分析,以討論信託投資。
利率敏感型工具--利率風險
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們總債務的約72%和79%分別由固定利率債務組成,加權平均利率分別為4.32%和4.33%。假設利率增加10%與我們的浮動利率債務相關的利率將增加我們的利息支出290萬美元。看見附註6和7第二部分,第8項.財務報表和補充數據,提供補充資料。
市場利率敏感型工具--貨幣風險
在2022年12月31日和2021年12月31日,我們的外幣敞口主要與加元有關。假設美元相對於我們的外幣工具的強弱出現10%的不利變化,將對我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度淨收入分別產生580萬美元和570萬美元的負面影響。
截至2022年12月31日,我們大約6%的股東權益和債務以及8%的營業收入以加元計價。截至2021年12月31日,我們大約6%的股東權益和債務以及6%的營業收入以加元計價。我們沒有對被認為處於高通脹經濟體的外國業務進行投資。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表及相關明細表索引
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| 頁面 |
財務報表: | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 37 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合業務報表 | 39 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面收益表 | 40 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 41 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 | 42 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合權益表 | 43 |
合併財務報表附註 | 44 |
1.業務性質 | 44 |
2.主要會計政策摘要 | 44 |
3.創業型活動 | 52 |
4.商譽和無形資產 | 57 |
5.所得税 | 58 |
6.債務 | 62 |
7.金融工具的信用風險與公允價值 | 64 |
8.租契 | 65 |
9.承付款和或有事項 | 67 |
10.權益 | 68 |
11.股份薪酬 | 69 |
12.退休計劃 | 71 |
13.分部報告 | 74 |
14.補充資料 | 76 |
15.每股收益 | 78 |
16.與收購和剝離有關的活動 | 79 |
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財務報表明細表: | |
二--2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的估值和合格賬户 | 81 |
所有其他附表都被省略,因為所需資料不適用,或所列數額不足以要求提交,或因為所需資料已列入合併財務報表或有關附註。
獨立註冊會計師事務所報告
致國際服務公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計所附國際服務公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營表、全面收益表、權益表及現金流量表,包括所附指數所列的相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月31日,公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-葬禮報告股
如中所述附註2和4根據合併財務報表,截至2022年12月31日,公司的綜合商譽餘額為19億美元,與葬禮報告單位相關的商譽為16億美元。商譽在第四季度或當某些事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能大於公允價值時進行年度測試。為了進行商譽減值測試,管理層將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。管理層同時採用市場法和收益法確定報告單位的公允價值。收益法是一種貼現現金流量法,它使用對未來現金流量的預測,幷包括關於未來經營業績和經濟狀況的假設,如收入和其他增長率以及貼現率,這些假設可能與實際未來現金流量不同。
我們確定與殯葬報告單位商譽減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是管理層在根據收益法制定報告單位的公允價值計量時的重大判斷。這進而導致審計師在執行程序和評估管理層的現金流預測以及與收入增長率(七年期間(“非連續年”)和年終年度)和費用與收入比率有關的重大假設時高度的判斷、主觀性和努力。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對殯葬報告單位的商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括對估值主張的控制。這些程序還包括測試管理層制定公允價值估計的流程;評估貼現現金流量模型的適當性;測試模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性;以及評估管理層使用的與收入增長率(離散年度和末期年度)和支出與收入比率有關的重大假設的合理性。評估管理層有關收入增長率(離散年度及期末年度)及開支與收入比率的假設,包括評估管理層所使用的假設是否合理,並考慮(I)報告單位現時及過往的表現,(Ii)與每個行業數據的預測是否一致,以及(Iii)這些假設是否與在審計其他方面取得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型和年終收入增長率假設。
/s/ 普華永道會計師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2023年2月15日
自1993年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
國際服務公司
合併業務報表
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (以千為單位,每股除外) |
收入 | | | | | |
財產和商品收入 | $ | 2,136,593 | | | $ | 2,139,795 | | | $ | 1,772,778 | |
服務收入 | 1,707,099 | | | 1,730,860 | | | 1,513,420 | |
其他收入 | 264,969 | | | 272,488 | | | 225,311 | |
總收入 | 4,108,661 | | | 4,143,143 | | | 3,511,509 | |
收入成本 | | | | | |
財產和商品的成本 | (1,041,287) | | | (1,007,261) | | | (867,215) | |
服務成本 | (883,020) | | | (833,183) | | | (749,695) | |
間接費用和其他費用 | (1,029,752) | | | (979,624) | | | (902,160) | |
收入成本 | (2,954,059) | | | (2,820,068) | | | (2,519,070) | |
毛利 | 1,154,602 | | | 1,323,075 | | | 992,439 | |
公司一般和行政費用 | (237,248) | | | (157,568) | | | (156,678) | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | 9,962 | | | 25,169 | | | 7,009 | |
| | | | | |
營業收入 | 927,316 | | | 1,190,676 | | | 842,770 | |
利息支出 | (172,109) | | | (150,610) | | | (163,063) | |
提前清償債務損失,淨額 | (1,225) | | | (5,226) | | | (18,428) | |
其他收入,淨額 | 1,646 | | | 10,660 | | | 781 | |
所得税前收入 | 755,628 | | | 1,045,500 | | | 662,060 | |
所得税撥備 | (189,594) | | | (242,248) | | | (145,923) | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收入 | 566,034 | | | 803,252 | | | 516,137 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (696) | | | (313) | | | (230) | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 565,338 | | | $ | 802,939 | | | $ | 515,907 | |
基本每股收益: | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 3.58 | | | $ | 4.79 | | | $ | 2.92 | |
基本加權平均股數 | 157,713 | | | 167,542 | | | 176,709 | |
稀釋後每股收益: | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 3.53 | | | $ | 4.72 | | | $ | 2.88 | |
稀釋加權平均股數 | 160,131 | | | 170,114 | | | 178,990 | |
| | | | | |
(見合併財務報表附註)
國際服務公司
綜合全面收益表
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 566,034 | | | $ | 803,252 | | | $ | 516,137 | |
其他全面收入: | | | | | |
外幣折算調整 | (23,681) | | | 846 | | | 9,507 | |
| | | | | |
綜合收益總額 | 542,353 | | | 804,098 | | | 525,644 | |
可歸因於非控股權益的全面收益總額 | (691) | | | (311) | | | (235) | |
普通股股東應佔全面收益總額 | $ | 541,662 | | | $ | 803,787 | | | $ | 525,409 | |
(見合併財務報表附註)
國際服務公司
合併資產負債表
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| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位為千,不包括份額) |
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資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 191,938 | | | $ | 268,626 | |
應收賬款,扣除準備金#美元6,186及$6,338,分別 | 96,681 | | | 106,051 | |
盤存 | 31,740 | | | 25,935 | |
其他 | 39,487 | | | 40,448 | |
流動資產總額 | 359,846 | | | 441,060 | |
創業應收賬款,扣除準備金#美元27,314及$20,727和信託投資。 | 5,577,499 | | | 6,015,323 | |
墓地物業 | 1,939,816 | | | 1,900,844 | |
財產和設備,淨額 | 2,350,549 | | | 2,252,158 | |
商譽 | 1,945,588 | | | 1,915,082 | |
遞延費用和其他資產,扣除準備金#美元3,602及$4,577,分別 | 1,190,426 | | | 1,169,813 | |
墓地永久看護信託投資 | 1,702,313 | | | 1,996,898 | |
總資產 | $ | 15,066,037 | | | $ | 15,691,178 | |
| | | |
負債與權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 707,488 | | | $ | 659,494 | |
長期債務當期到期日 | 90,661 | | | 65,016 | |
應付所得税 | 1,131 | | | 3,751 | |
流動負債總額 | 799,280 | | | 728,261 | |
長期債務 | 4,251,083 | | | 3,901,304 | |
遞延收入,淨額 | 1,624,028 | | | 1,532,749 | |
遞延税項負債 | 445,040 | | | 437,902 | |
其他負債 | 411,376 | | | 438,903 | |
以信託形式持有的遞延收據 | 4,163,520 | | | 4,766,492 | |
關愛信託的語料庫 | 1,698,287 | | | 1,976,118 | |
承付款和或有事項(附註9) | | | |
股本: | | | |
普通股,$1每股面值,500,000,000授權股份,156,088,438和166,821,502分別發行的股份和153,940,365和163,114,202分別發行流通股 | 153,940 | | | 163,114 | |
超出票面價值的資本 | 958,329 | | | 979,096 | |
留存收益 | 544,384 | | | 727,021 | |
累計其他綜合收益 | 16,538 | | | 40,214 | |
普通股股東權益總額 | 1,673,191 | | | 1,909,445 | |
非控制性權益 | 232 | | | 4 | |
總股本 | 1,673,423 | | | 1,909,449 | |
負債和權益總額 | $ | 15,066,037 | | | $ | 15,691,178 | |
(見合併財務報表附註)
國際服務公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (單位:千) | | |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 566,034 | | | $ | 803,252 | | | $ | 516,137 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
| | | | | |
提前清償債務損失,淨額 | 1,225 | | | 5,226 | | | 18,428 | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 175,330 | | | 159,306 | | | 155,299 | |
無形資產攤銷 | 18,355 | | | 20,002 | | | 22,444 | |
墳場財產的攤銷 | 94,123 | | | 98,162 | | | 80,403 | |
貸款成本攤銷 | 6,851 | | | 6,367 | | | 5,483 | |
預期信貸損失準備金 | 16,700 | | | 11,362 | | | 13,558 | |
遞延所得税準備金(受益於) | 3,471 | | | (5,837) | | | 7,884 | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | (9,962) | | | (25,169) | | | (7,009) | |
出售投資的收益 | (1,169) | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬 | 14,709 | | | 14,168 | | | 14,103 | |
| | | | | |
資產和負債變動,扣除收購和資產剝離的影響: | | | | | |
應收賬款減少(增加) | 4,151 | | | (20,215) | | | (14,518) | |
其他資產增加 | (8,206) | | | (54,883) | | | (35,739) | |
應付賬款和其他負債增加 | 37,029 | | | 53,747 | | | 122,478 | |
預售產品和到期日的影響: | | | | | |
應收賬款、淨額和信託投資增加 | (309,055) | | | (308,061) | | | (158,797) | |
遞延收入淨額增加 | 195,358 | | | 119,730 | | | 61,807 | |
信託機構持有的遞延收據增加 | 20,781 | | | 43,451 | | | 2,390 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 825,725 | | | 920,608 | | | 804,351 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
資本支出 | (369,709) | | | (303,660) | | | (222,211) | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | (102,558) | | | (121,382) | | | (64,164) | |
房地產收購 | (17,127) | | | (26,604) | | | (52,079) | |
資產剝離及出售財產和設備所得收益 | 42,093 | | | 40,696 | | | 21,916 | |
出售投資及其他資產所得收益 | 1,330 | | | — | | | — | |
公司擁有的人壽保險單的賠付 | (1,910) | | | (3,982) | | | (5,352) | |
公司擁有的人壽保險和其他保單的收益 | — | | | — | | | 3,519 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (447,881) | | | (414,932) | | | (318,371) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行長期債券所得收益 | 484,000 | | | 975,000 | | | 1,585,000 | |
發債成本 | (525) | | | (13,640) | | | (14,503) | |
按計劃償還債務 | (36,288) | | | (36,158) | | | (34,489) | |
提早償還債務 | (65,591) | | | (699,837) | | | (1,371,856) | |
融資租賃本金支付 | (35,542) | | | (34,617) | | | (43,598) | |
行使股票期權所得收益 | 27,814 | | | 39,354 | | | 26,671 | |
| | | | | |
購買公司普通股 | (660,850) | | | (554,313) | | | (516,870) | |
股息的支付 | (160,035) | | | (146,919) | | | (137,392) | |
| | | | | |
銀行透支及其他 | (980) | | | 5,510 | | | 14,259 | |
| | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (447,997) | | | (465,620) | | | (492,778) | |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣的影響 | (3,878) | | | (111) | | | 2,788 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (74,031) | | | 39,945 | | | (4,010) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 278,555 | | | 238,610 | | | 242,620 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 204,524 | | | $ | 278,555 | | | $ | 238,610 | |
(見合併財務報表附註)
國際服務公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 財務處 股票, 面值 | | 資本流入 超過 面值 | | 留存收益 | | 累計其他 全面 收入 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
| (以千為單位,每股除外) |
2019年12月31日的餘額 | 185,101 | | | (3,916) | | | 1,010,361 | | | 601,903 | | | 29,864 | | | (58) | | | 1,823,255 | |
會計變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | 16,989 | | | — | | | — | | | 16,989 | |
綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 515,907 | | | 9,502 | | | 235 | | | 525,644 | |
普通股宣佈的股息(每股0.78美元) | — | | | — | | | — | | | (137,392) | | | — | | | — | | | (137,392) | |
股票期權行權 | 1,361 | | | — | | | 25,310 | | | — | | | — | | | — | | | 26,671 | |
扣除罰沒後的限制性股票獎勵 | 170 | | | — | | | (170) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
獲得的基於員工股份的薪酬 | — | | | — | | | 14,103 | | | — | | | — | | | — | | | 14,103 | |
購買公司普通股 | — | | | (12,043) | | | (68,151) | | | (436,676) | | | — | | | — | | | (516,870) | |
非控制性利息支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (304) | | | (304) | |
庫存股的報廢 | (11,884) | | | 11,884 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 44 | | | — | | | 481 | | | — | | | — | | | — | | | 525 | |
2020年12月31日餘額 | $ | 174,792 | | | $ | (4,075) | | | $ | 981,934 | | | $ | 560,731 | | | $ | 39,366 | | | $ | (127) | | | $ | 1,752,621 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 802,939 | | | 848 | | | 311 | | | 804,098 | |
普通股宣佈的股息(每股0.88美元) | — | | | — | | | — | | | (146,919) | | | — | | | — | | | (146,919) | |
股票期權行權 | 1,642 | | | — | | | 38,035 | | | — | | | — | | | — | | | 39,677 | |
扣除罰沒後的限制性股票獎勵 | 163 | | | — | | | (163) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
獲得的基於員工股份的薪酬 | — | | | — | | | 14,168 | | | — | | | — | | | — | | | 14,168 | |
購買公司普通股 | — | | | (9,438) | | | (55,468) | | | (489,730) | | | — | | | — | | | (554,636) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控制性利息支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (180) | | | (180) | |
庫存股的報廢 | (9,805) | | | 9,805 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 30 | | | — | | | 590 | | | — | | | — | | | — | | | 620 | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 166,822 | | | $ | (3,708) | | | $ | 979,096 | | | $ | 727,021 | | | $ | 40,214 | | | $ | 4 | | | $ | 1,909,449 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 565,338 | | | (23,676) | | | 691 | | | 542,353 | |
普通股宣佈的股息(每股1.02美元) | — | | | — | | | — | | | (160,035) | | | — | | | — | | | (160,035) | |
股票期權行權 | 1,010 | | | — | | | 27,084 | | | — | | | — | | | — | | | 28,094 | |
扣除罰沒後的限制性股票獎勵 | 149 | | | (1) | | | (148) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
獲得的基於員工股份的薪酬 | — | | | — | | | 14,709 | | | — | | | — | | | — | | | 14,709 | |
購買公司普通股 | — | | | (10,356) | | | (62,834) | | | (587,940) | | | — | | | — | | | (661,130) | |
非控制性利息支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (463) | | | (463) | |
庫存股的報廢 | (11,916) | | | 11,916 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 24 | | | — | | | 422 | | | — | | | — | | | — | | | 446 | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 156,089 | | | $ | (2,149) | | | $ | 958,329 | | | $ | 544,384 | | | $ | 16,538 | | | $ | 232 | | | $ | 1,673,423 | |
(見合併財務報表附註)
國際服務公司
合併財務報表附註
1. 運營的性質
國際服務公司(SCI)是一家控股公司,所有業務都由其子公司進行。我們是北美最大的死亡護理產品和服務提供商,在美國和加拿大擁有殯葬服務地點和墓地網絡。我們的殯葬服務和墓地業務包括殯葬服務地點、墓地、殯葬服務/墓地組合地點、火葬場和其他相關業務,使我們能夠服務於廣泛的客户需求。我們在需要的時候和在創業的基礎上銷售墓地財產和葬禮和墓地的商品和服務。我們努力為家庭提供卓越的服務,包括策劃生活慶祝活動和個性化的紀念活動。
殯儀館提供與葬禮和火化有關的所有專業服務,包括使用殯葬設施和機動車輛、安排和指導服務、搬運、準備、防腐、火化、紀念、旅行保護和餐飲。殯葬用品,包括棺材及相關配件、骨灰盒及其他火化容器、外葬盒、鮮花、網上及錄影帶悼念物品、文具用品、棺材及火化紀念產品,以及其他附屬商品,均在殯儀服務地點售賣。
我們的墓地提供墓地財產安葬權,包括已開發的地塊、草坪墓穴、陵墓空間、壁龕和其他火葬紀念和安葬選擇。墓地的商品和服務,包括紀念標誌和底座、外部安葬容器、鮮花和花卉擺放、其他附屬商品、墓地悼念服務、商品安裝和安葬,都在我們的墳場銷售。
2. 重要會計政策摘要
合併原則和列報依據
我們的合併財務報表包括國際服務公司(SCI)和我們持有控股權的所有子公司的賬目。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
我們的合併財務報表還包括商品和服務信託以及墓地永久護理信託的賬户,我們在這些信託中擁有可變權益,並且是主要受益人。在合併信託時,我們保留了專門的行業會計原則。我們的信託是可變利益實體,我們已經確定我們是主要受益者,因為我們吸收了與這些信託相關的大部分損失和回報。雖然我們合併了信託,但這並不改變信託、我們或我們的客户之間的法律關係。客户是這些信託的合法受益人;因此,他們在這些信託中的利益對我們來説是一種負債。
已對上期金額進行了某些重新分類,以符合本期財務報表的列報方式,但不影響我們的綜合淨收入或現金流量。因此,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,19.5百萬美元和美元15.6分別將百萬美元的費用從收入成本至公司一般和行政費用。這種重新分類的結果是我們如何運作某些集中職能的戰略變化.
在編制財務報表時使用估計數
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設可能會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。因此,實際結果可能與這些估計不同。
現金、現金等價物和受限現金
我們認為所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。由於這些工具的短期性質,我們的現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。
現金、現金等價物和限制性現金的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 191,938 | | | $ | 268,626 | |
受限現金(1): | | | |
包括在其他流動資產 | 10,379 | | | 7,847 | |
包括在遞延費用和其他資產 | 2,207 | | | 2,082 | |
受限現金總額 | 12,586 | | | 9,929 | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 204,524 | | | $ | 278,555 | |
(1)這兩個期間的限制性現金主要包括根據國税局準則第1031條存入代管賬户的資產剝離收益和某些保險單下的抵押債務。
應收賬款淨額
的組件應收賬款淨額在我們的綜合資產負債表中 具體情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 阿特尼斯葬禮 | | 阿特內斯公墓 | | 雜類 | | 附註的當前部分 | | 總計 |
| (單位:千) |
應收賬款 | $ | 44,417 | | | $ | 19,781 | | | $ | 38,483 | | | $ | 186 | | | $ | 102,867 | |
信貸損失準備金 | (3,627) | | | (2,076) | | | (344) | | | (139) | | | (6,186) | |
應收賬款淨額 | $ | 40,790 | | | $ | 17,705 | | | $ | 38,139 | | | $ | 47 | | | $ | 96,681 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 阿特尼斯葬禮 | | 阿特內斯公墓 | | 雜類 | | 附註的當前部分 | | 總計 |
| (單位:千) |
應收賬款 | $ | 49,011 | | | $ | 27,461 | | | $ | 35,650 | | | $ | 267 | | | $ | 112,389 | |
信貸損失準備金 | (3,597) | | | (2,231) | | | (344) | | | (166) | | | (6,338) | |
應收賬款淨額 | $ | 45,414 | | | $ | 25,230 | | | $ | 35,306 | | | $ | 101 | | | $ | 106,051 | |
此外,還包含在遞延費用和其他資產,淨額應收票據、淨額和長期雜項應收款淨額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
應收票據 | $ | 9,367 | | | $ | 8,684 | |
信貸損失準備金 | (2,546) | | | (3,424) | |
| | | |
應收票據淨額 | $ | 6,821 | | | $ | 5,260 | |
| | | |
長期雜項應收賬款 | $ | 7,993 | | | $ | 8,146 | |
信貸損失準備金 | (1,056) | | | (1,153) | |
長期雜項應收賬款淨額 | $ | 6,937 | | | $ | 6,993 | |
我們的應收賬款主要包括已經完成的葬禮和墓地服務的應付金額。我們為應收賬款計提信用損失準備金。這些準備金是根據對收集活動的歷史趨勢的分析得出的,這些趨勢根據當前條件和預測進行了調整。這些估計受到多個因素的影響,包括經濟的變化和我們業務領域的人口或競爭變化。墓地應收賬款以墓地財產的公允價值為抵押。
按需合同的付款通常在商品交付或服務完成時到期。如附註3所披露,吾等亦已取得應收賬款,付款一般在吾等履行履約責任前進行。我們的創業型合同也可能延長了付款期限和相關的融資費用。
鑑於我們的商品和服務的性質、我們與客户的合同的性質以及我們服務的交付時間,如果我們沒有按照合同付款條款支付應收賬款,我們不會產生利息。一般來説,應收賬款在30天后被視為逾期。在合同轉換為臨時合同之前,我們不認為已支付的殯葬應收賬款是逾期的,在此期間,已支付的殯葬應收賬款或重新分類為付款期限少於30天的貿易應收賬款。託收通常由地點或代表地點行事的第三方機構管理,直至應收款拖欠180天,此時貿易應收款已全部保留。
下表按投資組合分類彙總了信貸損失準備金中的活動,不包括在注3,截至2022年12月31日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 預期信貸損失準備 | | 收購 (資產剝離),淨額 | | 寫 關閉 | | 復甦 | | 外幣的影響 | | 2022年12月31日 |
| (單位:千) |
應收貿易賬款: | | | | | | | | | | | | | |
喪葬 | $ | (3,597) | | | $ | (5,698) | | | $ | (12) | | | $ | 7,544 | | | $ | (2,190) | | | $ | 326 | | | $ | (3,627) | |
墓地 | (2,231) | | | (881) | | | (4) | | | 1,244 | | | (208) | | | 4 | | | (2,076) | |
應收貿易賬款信用損失準備金總額 | $ | (5,828) | | | $ | (6,579) | | | $ | (16) | | | $ | 8,788 | | | $ | (2,398) | | | $ | 330 | | | $ | (5,703) | |
| | | | | | | | | | | | | |
雜項應收款: | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | (344) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (344) | |
長期的 | (1,153) | | | 97 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,056) | |
雜項應收賬款信用損失準備金總額 | $ | (1,497) | | | $ | 97 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,400) | |
| | | | | | | | | | | | | |
應收票據 | $ | (3,590) | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 877 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,685) | |
截至2022年12月31日,我們的雜項應收賬款和票據應收賬款按起源年度的攤餘成本基礎如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 循環信貸額度 | | 總計 |
| (單位:千) |
雜項應收款: | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | 37,190 | | | $ | 671 | | | $ | 301 | | | $ | 248 | | | $ | 72 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 38,483 | |
長期的 | 3,472 | | | 2,395 | | | 959 | | | 1,063 | | | 101 | | | 3 | | | — | | | 7,993 | |
雜項應收賬款合計 | $ | 40,662 | | | $ | 3,066 | | | $ | 1,260 | | | $ | 1,311 | | | $ | 173 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 46,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
應收票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 4,673 | | | $ | 4,854 | | | $ | 9,553 | |
截至2022年12月31日,我們的雜項和票據應收賬款的付款情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期 | | | | |
| | | 30-90天 | | 90-180 Days | | >180天 | | 總計 | | 當前 | | 總計 |
| (單位:千) |
雜項應收款: | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 238 | | | $ | 238 | | | $ | 38,245 | | | $ | 38,483 | |
長期的 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,993 | | | 7,993 | |
雜項應收賬款合計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 238 | | | $ | 238 | | | $ | 46,238 | | | $ | 46,476 | |
| | | | | | | | | | | | | |
應收票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,116 | | | $ | 1,116 | | | $ | 8,437 | | | $ | 9,553 | |
庫存和墓地財產
葬禮和墓地商品以平均成本或可變現淨值中的較低者列報。墓地財產按成本價入賬。庫存成本和墓地財產在履行我們合同上的履行義務時使用特定的標識來減免。墓地財產攤銷為$94.1百萬,$98.2百萬美元,以及$80.4分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
財產和設備,淨額
財產和設備按成本入賬。維護和維修費用計入費用,而延長資產使用壽命的更新和重大更換則計入資本化。折舊在各類資產的估計使用年限內按比例確認。建築物和裝修的折舊在以下範圍內進行十年至四十年,設備在一段時間內從三年至十二年,而租賃改進在租期較短或十二年。與財產和設備有關的折舊和攤銷費用為#美元。175.3百萬,$159.3百萬美元,以及$155.3分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。當出售或報廢物業或設備時,成本及相關累計折舊將從綜合資產負債表中剔除,所產生的損益計入出售或處置期間的綜合經營報表。
租契
我們有經營租賃和融資租賃。我們的經營租賃主要包括殯葬服務房地產和殯葬服務地點、墓地地點和行政辦公室的辦公設備。我們的融資租賃主要包括運輸設備,但也包括房地產和辦公設備。與房地產相關的租賃條款通常在一年至四十年可以選擇以不同的條款續簽。與辦公室和運輸設備有關的租賃條款一般在一年至八年可以選擇以不同的條款續簽。
我們根據目前存在的獨特事實和情況,在安排開始時確定安排是否為或包含租約。使用權(ROU)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租期超過一年的租約在資產負債表上確認為淨資產和租賃負債。我們已選擇不在資產負債表上確認一年或一年以下的租賃。
租賃負債及其相應的ROU資產於開始日期根據預期租賃期內的租賃付款現值入賬。對於運輸設備,我們使用每次租賃中隱含的費率來計算現值。對於房地產和非運輸設備租賃,租賃合同中隱含的利率通常不容易確定。因此,我們使用基於開始日期可獲得的信息的適當的抵押增量借款利率來確定房地產和非運輸設備租賃的未來付款的現值。對於支付的初始直接成本或收到的獎勵等項目,可能需要對ROU資產進行某些調整。
對於承租人,租賃的貼現率被定義為租賃中隱含的利率,除非該利率不能很容易地確定。在這種情況下,承租人必須使用其遞增借款利率,這是承租人在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率,金額相當於類似經濟環境下的租賃付款。我們使用車輛和其他運輸設備的每份租賃中隱含的費率,截至2022年12月31日,這相當於我們總租賃負債的61%,基本上都是融資租賃。對於房地產和非運輸設備的租賃,主要是經營性租賃,我們使用我們的遞增借款利率,因為這些租賃中隱含的利率不容易確定。為了計算增量借款利率,我們利用公開交易的債務證券的最差收益率,在有擔保的基礎上根據適當的期限進行調整。作為一項會計政策選擇,我們在確定用作每份租賃的遞增借款利率的利率時,會合理地包括某些續期期限。
我們在租賃期內按比例計算經營租賃費用。在我們的計算中,我們考慮了合理保證的續期選項和固定的升級條款。一般來説,我們的租賃不包括在合同租賃到期日之前終止租賃的選項,但未來的續約期通常是可以取消的。我們根據合約可獲得的大部分樓宇和土地租約續期期限,都被認為是可以合理肯定會行使的。這一決定是由我們的房地產團隊根據每個物業的事實和情況做出的。12個月或以下的租賃不計入資產負債表。我們的大部分租賃安排包含以下選項:(I)在行使日以公允價值購買物業,(Ii)以租約開始時確定的價值購買物業,或(Iii)在主要租約期結束時以公允租值續訂租約。資產的折舊年限和租賃改進一般受預期租賃期限的限制。
我們的某些租賃協議包括根據銷售額高於基本合同水平的百分比支付可變租金,其他協議包括根據通脹定期調整租金支付。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們通常沒有轉租安排、售後回租安排或槓桿租賃。
我們與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議,這些組成部分通常被分開核算。對於2019年1月1日之前開始的租賃,我們選擇了實際的權宜之計,不將某些設備租賃的租賃和非租賃組件分開,例如複印機,其中按副本計算的維護費已包括在租賃費用中。對於這些租賃,我們已選擇將租賃和非租賃組成部分作為一個單獨組成部分進行核算。對於2019年1月1日或之後開始的租賃,我們將維護費用(非租賃部分)與租賃部分分開核算。有關租賃的更多信息,請參閲注8.
商譽
收購價格超過在企業合併中取得的可確認淨資產的公允價值的部分計入商譽。商譽在第四季度通過評估我們每個報告單位的公允價值進行減值測試。
我們的商譽減值測試涉及估計和管理層判斷。為了進行我們的商譽減值測試,我們將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,包括商譽。我們採用市場法和收益法來確定每個報告單位的公允價值。收益法是一種貼現現金流量法,它使用對未來現金流量的預測,幷包括關於未來經營業績和經濟狀況的假設,這些假設可能與實際未來現金流量不同。在報告單位的公允價值超過其賬面價值的情況下,我們不記錄商譽減值。如果賬面金額超過報告單位的公允價值,則確認減值的金額等於超出的金額,最高不超過報告單位的商譽金額。
F或者我們在第四季度執行的最近一次年度減值測試,我們使用了6.25%的貼現率,收入增長率從(3.5)% to 6.0在七年期間,加上在預測我們未來現金流時使用恆定增長方法確定的終值。我們的終端價值是使用長期收入增長率計算的1.0%和2.8%,分別為我們的葬禮和墓地報告單位。此外,我們使用了費用與收入的比率,範圍為70.0%至80.0我們模型中其他假設的增長率,範圍從(3.5)% to 6.0%。公允價值按我們報告單位未來七年的預計貼現現金流量加上該七年期末的最終價值的總和計算。
除我們的年度審核外,當某些事件或情況變化表明賬面價值可能大於公允價值時,我們會評估商譽的減值。可能引發中期減值審查的因素包括,但不限於,相對於歷史或預期未來經營業績的重大表現不佳,以及重大負面行業或經濟趨勢。有關商譽的更多信息,請參閲注4.
其他無形資產
我們的無形資產包括不競爭契約、客户關係、商標和商號,以及主要由收購產生的其他無形資產。我們的某些商標、商號和其他無形資產被認為是無限期的,不受攤銷的影響。我們在第四季度每年測試無限期無形資產的減值。
我們的無形資產減值測試涉及估計和管理層判斷。對於商標和商號,我們的測試使用免版税方法,通過對現金流進行貼現來確定資產的公允價值,現金流代表了必須為使用商標和商號支付使用費節省的現金流。貼現現金流量估值使用對未來現金流量的預測,幷包括有關未來經營業績和經濟狀況的假設,這些假設可能與實際未來現金流量不同。
對於我們在第四季度進行的最新年度減值測試,我們估計税前節省的金額將在2.0%至5.0% (4.2與商標和商標名相關的收入的加權平均使用賬面價值),主要基於我們對知識產權估值和許可數據庫的研究。我們還假設終端增長率為1.0%和2.8我們的葬禮和墓地部分的百分比(1.7使用賬面價值的加權平均百分比),並按6.45折現率基於這些資產對我們整體業務的相對風險。
除我們的年度審核外,每當某些事件或情況變化表明賬面價值可能大於公允價值時,我們都會評估無形資產的減值。可能引發中期減值審查的因素包括但不限於與歷史或預期未來經營業績相比表現嚴重不佳,以及重大負面行業或經濟趨勢。
我們與以前收購相關的某些無形資產在履行我們與客户的合同中的履行義務時,使用特定的標識來解除。我們以直線方式攤銷所有其他有限年限無形資產的估計使用年限,範圍為五年至八十九年。有關無形資產的更多信息,請參閲注4.
公允價值計量
我們以公允價值經常性地計量我們的殯葬商品和服務、墓地商品和服務以及墓地永久護理信託基金所持有的證券。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。我們使用三級估值層次來披露公允價值計量。估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。這三個級別的定義如下:
•如果在活躍的市場上有報價,信託持有的證券被歸類為1級投資。
•如果沒有特定證券的報價市場價格,則通過使用具有類似特徵的證券的報價或具有可觀察投入的收益法公允價值模型來估計公允價值,該模型包括利率、收益率曲線、信用風險、提前還款速度、評級和免税狀態的組合。這些證券被歸類為二級投資。
•其他投資的估值需要管理層的判斷,因為沒有報價的市場價格,固有的缺乏流動性,以及這類資產的長期性質。這些證券被歸類為3級投資。
估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
固定收益混合型基金、貨幣市場基金和私募股權投資按資產淨值計量。固定收益混合型基金和貨幣市場基金可以按資產淨值贖回,分別在兩週前通知和立即贖回。我們的私募股權投資包括幾個投資於有限合夥企業、不良債務、房地產和夾層融資的基金。這些投資永遠不能被基金贖回。相反,由於這類投資的性質,分配是通過清算基金的基礎資產來獲得的。
估值政策和程序由我們的信託服務部決定,該部門向我們的首席財務官報告。此外,董事會投資委員會每季度對估值進行審查。
庫存股
我們在公開市場或通過私下協商的交易購買庫存股,受市場條件和正常交易限制的限制。我們按照票面價值法對普通股的回購進行核算。我們取消了11.9百萬,9.8百萬美元,以及11.92022年、2021年和2020年分別持有我國國庫普通股100萬股。這些已退役的庫存股被改為授權但未發行的狀態。
外幣折算
加拿大子公司的所有資產和負債均按報告期結束時的有效匯率折算為美元。收入和支出項目按報告所述期間的平均匯率換算。所產生的翻譯調整作為的組成部分包括在內累計其他綜合收益在綜合權益表和綜合資產負債表中。
SCI及其子公司的本位幣為各自的本幣。以我們業務的功能貨幣以外的貨幣計價的交易產生的交易貨幣收益和損失記錄在其他收入,淨額在綜合業務報表中。我們在被認為處於高通脹經濟體的外國業務中沒有任何投資。
殯葬及墓地業務
收入在商品或服務的控制權轉移到客户手中時確認。我們的履行義務包括提供葬禮和墓地商品和服務以及墓地財產安葬權。當商品交付或服務執行時,控制權轉移。對於墓地財產埋藏權,控制權在物業開發後轉移到客户手中,並且埋藏權已經出售,不能再向其他客户銷售或出售。收取的銷售税在我們的合併財務報表中按淨額確認。
在我們的需要合同中,我們通常在需要的時候交付商品和提供服務。當控制權移交給客户時,通常是在墓地交付和安裝標記時,根據需要合同出售的個性化標記商品和標記安裝服務被確認。
我們還通過各種計劃銷售有價格保證的創業合同,以協議簽署時的現行價格提供未來的商品和服務。與銷售預先簽訂的合同相關的收入遞延,直到商品或服務的控制權轉移到客户手中,這是在商品交付或服務執行時,通常在需要時。根據某些事先簽訂的合同,我們銷售紀念品,其中包括骨灰盒和骨灰盒相關產品,我們在銷售時交付給客户。當紀念品的控制權轉移時,收入在交付時確認。
對於按預先簽訂的合同銷售的個性化標記商品,我們將:
•從賣家那裏購買商品,
•根據客户的具體書面指示對此類商品進行個性化處理,
•根據客户的説明,將商品存儲在第三方保税存儲設施或安裝商品,以及
•將所有權轉讓給客户。
當商品控制權轉移至第三方儲存設施或在墓地安裝商品時,我們確認收入並記錄銷售成本。
對於已交付的物品,沒有退貨的一般權利。
我們還作為第三方代理商銷售旅行保險。旅行保護是一項服務,如果購買者在其住所的特定半徑之外去世,則提供將遺體運送到所選的維修殯儀館或墓地的服務,而不會給家人帶來任何額外費用。我們不提供這些旅行保障服務,根據這些安排,我們基本上也沒有義務提供這些服務。因此,我們在銷售時記錄收入,扣除應付給第三方的金額。
與客户簽訂的有價格保證的合同和按需合同收到的總對價是合同規定的金額,不包括代表第三方收取的任何金額,如銷售税。此外,根據州或省的法律,在創業基礎上銷售的商品或服務的全部或部分收益可被要求存入信託基金。這些信託基金的收益也包括在總對價中,這些收益可以為每項履約義務具體確定。
為與客户簽訂合同而收到的全部對價根據相對銷售價格分配給每項履約義務。相對售價由我們獨立出售履約義務的金額或我們根據調整後的市場評估方法(與我們的歷史定價做法一致)對我們將出售的金額的最佳估計確定。
按需合同的付款通常在商品交付或服務完成時到期。對於簽訂的合同,付款通常發生在我們履行履約義務之前。我們的創業型合同也可能延長了付款期限和相關的融資費用。鑑於我們的商品和服務的性質、我們與客户的合同的性質以及我們服務的交付時間,如果我們沒有按照合同付款條款支付應收賬款,我們不會產生利息。吾等並不認為應收賬款逾期,直至商品或服務被要求交付時,應收賬款已獲支付或重新分類為付款期限少於30天的應收貿易賬款。對於可撤銷合同中未履行的履約義務,我們的綜合資產負債表反映了合同負債淨額,這代表我們從客户那裏收取的金額。遞延收入,淨額.
根據州或省的法律,在創業基礎上銷售的商品或服務的全部或部分收益可被要求存入信託基金。當我們收到客户的付款時,我們將法律要求的金額存入商品和服務信託基金,並將相應的金額從遞延收入,淨額vt.進入,進入以信託形式持有的遞延收據。當我們履行履行義務時,從商品和服務信託中提取金額。這些信託基金持有的固定收益證券被歸類為交易型證券。這些信託基金的收益也包括在總對價中,這些收益可以為每項履約義務具體確定。我們推遲這些與商品和服務信託相關的投資收益,直到相關商品交付或服務完成。我們全資擁有的註冊投資顧問收取的費用也包括在他們賺取的期間的收入中。
如果創業合同在交付前被取消,州或省法律將確定欠客户的退款金額(如果有),包括歸屬投資收益的金額。一旦取消,我們將收到存入信託基金的本金和之前未分配的淨投資收益,並在需要時向客户發出退款。此外,在某些司法管轄區,當客户取消創業合同時,我們有權保留收取的客户付款的一部分。我們確認這些留存資金(如果有的話)和歸屬投資收益(扣除應付給客户的任何投資收益)在綜合經營報表中作為收入。在某些司法管轄區,如果可退還給客户的金額超過信託資金,我們可能有義務彌補任何差額。
根據州或省法律的規定,出售墓地財產埋藏權的部分收益必須由我們支付給永久看護信託基金,以維護墓地。這部分收益不被確認為收入。這些信託基金持有的固定收益證券被歸類為交易型證券。這些信託基金的投資收益
定期分發給我們,並在目前的墓地收入中確認。這些分配旨在支付我們為墓地物業而產生的墓地維護費用,這些費用在發生時計入費用。這種永久護理信託基金的本金一般不能提取;然而,某些州允許總回報分配代替已實現收入的分配,其中可能包含收入、資本增值和本金的要素。
與商品和服務的交付或履行有關的成本在交付商品或履行服務時計入費用。與財產埋藏權有關的成本包括每個項目具體確定的財產和建築成本。在履行履約義務的過程中通過具體確認確認收入時,財產和建築成本計入費用。遞增的直銷成本推遲到履行履約義務為止. 這些遞延成本在我們的綜合資產負債表上被歸類為長期成本,因為我們不控制商品交付或服務履行的時間,因為它們通常是在需要的時候提供的。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,我們確認了263.9百萬,$259.9百萬美元,以及$199.6分別增加了100萬美元的銷售成本。所有其他銷售成本均在發生時計入費用。
的組件收入成本在我們的綜合運營報表中包括:
•財產和商品的成本,包括墓地財產攤銷、商品的直接成本、商品搬運和交付的勞務成本、墓地維護費用和折舊以及銷售成本;
•服務成本,包括提供服務的直接成本(包括與勞工有關的成本)、墳場維修費用和折舊、車輛營運成本和折舊,以及銷售成本;以及
•間接費用和其他費用,其中包括與勞動力相關的成本、設施費用和折舊,以及在我們的葬禮和墓地運營中產生的其他一般和行政費用。
公司一般和行政費用包括與勞動力相關的成本、公司資產折舊和攤銷、上市公司成本,以及我們公司職能產生的其他一般和行政費用。
保險資金創業合同
在州或省法律允許的情況下,我們可以銷售第三方保險公司的人壽保險或年金保單,並作為保險公司的總銷售代理賺取佣金。這些一般代理佣金(GA收入)是根據每份合同銷售的百分比計算的,並在創業型購買者和第三方保險提供商之間的保險購買交易完成時確認為葬禮收入。因出售保險資金創業合同而產生的所有銷售成本均在發生時計入費用。2022年、2021年和2020年確認的GA收入為164.3百萬,$157.4百萬美元,以及$124.5分別為100萬美元。
我們沒有在我們的綜合資產負債表中反映未履行的保險資金創業合同金額。客户與第三方保險公司之間的保險合同的保單金額一般等於創業合同的金額。投保人已作出可撤銷的承諾,在需要時將保單收益轉讓給我們。人壽保險單或年金合同的收益將在我們舉行葬禮時反映在葬禮收入中。
所得税
我們用負債法計算所得税。我們實現遞延税項資產收益的能力要求我們達到一定的未來收益水平。我們已為部分遞延税項資產建立了估值準備金。如果市場狀況發生重大變化,並且未來收益與我們目前的估計有很大不同,我們可能需要在短期內進一步調整估值額度。估值免税額的增加將導致該期間的額外所得税支出。所有遞延税項資產及負債,連同任何相關的估值免税額,在綜合資產負債表上均列為非流動資產。
2022年8月16日,《降低通貨膨脹法案》被制定為美國法律。我們目前預計,通脹削減法案不會對我們的所得税產生實質性影響。
近期發佈的會計準則
企業合併
2021年10月,財務會計準則委員會(“FASB”)修訂了指導方針,要求收購人根據主題606確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。一般來説,這一新指引將導致公司確認合同資產和合同負債,與被收購方在緊接收購日期之前報告的資產和合同負債一致。我們已經採用了新的指導方針,並將在2022年1月1日之後將其應用於通過業務合併獲得的客户合同(如果有)。這一採用對我們的綜合經營業績、綜合財務狀況和現金流沒有影響。
金融工具
2022年3月,財務會計準則委員會修訂了指導意見,要求上市公司披露報告期內應收賬款註銷的年份。從截至2023年3月31日的三個月的10-Q表格開始,我們需要這一新的披露,如果期間的註銷是實質性的,我們將添加額外的披露。修訂後的指引預計不會對我們的綜合經營業績、綜合財務狀況和現金流產生任何影響。
公允價值計量
2022年6月,財務會計準則委員會修訂了指導意見,以澄清投資於帶有合同銷售限制的股權工具的公允價值不應因合同限制而貼現。此外,新的指導意見要求披露任何此類證券的公允價值,説明限制的性質和期限,以及可能導致限制失效的情況。新的指導方針從2024年1月1日之後的估值開始對我們有效,預計不會對我們的綜合運營結果、綜合財務狀況和現金流產生任何影響。
3.創業型活動
應收賬款、淨額和信託投資
的組件應收賬款、淨額和信託投資我們綜合資產負債表中的資產如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
應收賬款淨額 | $ | 1,402,209 | | | $ | 1,243,781 | |
| | | |
信託投資,按公允價值計算 | 5,663,163 | | | 6,536,851 | |
| | | |
保險支持的固定收益證券和其他 | 214,440 | | | 231,589 | |
信託投資 | 5,877,603 | | | 6,768,440 | |
減少:墓地永久看護信託投資 | (1,702,313) | | | (1,996,898) | |
創業型信託投資 | 4,175,290 | | | 4,771,542 | |
| | | |
應收賬款、淨額和信託投資 | $ | 5,577,499 | | | $ | 6,015,323 | |
應收賬款淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 喪葬 | | 墓地 | | 總計 |
| (單位:千) |
預付應收賬款 | $ | 180,108 | | | $ | 1,267,304 | | | $ | 1,447,412 | |
未賺取的財務費用 | (11,129) | | | (6,760) | | | (17,889) | |
應收賬款,按攤銷成本計算 | $ | 168,979 | | | $ | 1,260,544 | | | $ | 1,429,523 | |
信貸損失準備金 | (14,438) | | | (12,876) | | | (27,314) | |
應收賬款淨額 | $ | 154,541 | | | $ | 1,247,668 | | | $ | 1,402,209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 喪葬 | | 墓地 | | 總計 |
| (單位:千) |
預付應收賬款 | $ | 162,183 | | | $ | 1,125,539 | | | $ | 1,287,722 | |
未賺取的財務費用 | (12,038) | | | (11,176) | | | (23,214) | |
應收賬款,按攤銷成本計算 | $ | 150,145 | | | $ | 1,114,363 | | | $ | 1,264,508 | |
信貸損失準備金 | (12,722) | | | (8,005) | | | (20,727) | |
應收賬款淨額 | $ | 137,423 | | | $ | 1,106,358 | | | $ | 1,243,781 | |
截至2022年12月31日,我們的應收賬款按起源年度的攤餘成本基礎如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 總計 |
| (單位:千) |
應收賬款,按攤銷成本計算: | | | | | | | | | | | | |
喪葬 | $ | 76,430 | | | $ | 43,211 | | | $ | 21,593 | | | $ | 11,546 | | | $ | 4,072 | | | $ | 12,127 | | | $ | 168,979 | |
墓地 | 541,067 | | | 362,433 | | | 204,553 | | | 88,270 | | | 39,415 | | | 24,806 | | | 1,260,544 | |
按攤銷成本計算的應收賬款總額 | $ | 617,497 | | | $ | 405,644 | | | $ | 226,146 | | | $ | 99,816 | | | $ | 43,487 | | | $ | 36,933 | | | $ | 1,429,523 | |
截至2022年12月31日,我們的應收賬款支付情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期 | | | | |
| | | 30-90天 | | 90-180 Days | | >180天 | | 總計 | | 當前 | | 總計 |
| (單位:千) |
應收賬款,按攤銷成本計算: | | | | | | | | | | | | |
喪葬 | $ | 3,628 | | | $ | 3,113 | | | $ | 2,181 | | | $ | 21,732 | | | $ | 30,654 | | | $ | 138,325 | | | $ | 168,979 | |
墓地 | 41,043 | | | 32,948 | | | 10,126 | | | 5,077 | | | 89,194 | | | 1,171,350 | | | 1,260,544 | |
按攤銷成本計算的應收賬款總額 | $ | 44,671 | | | $ | 36,061 | | | $ | 12,307 | | | $ | 26,809 | | | $ | 119,848 | | | $ | 1,309,675 | | | $ | 1,429,523 | |
下表彙總了截至2022年12月31日的12個月的應收賬款信貸損失準備金活動情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 預期信貸損失準備 | | 收購(資產剝離),淨額 | | 核銷 | | 外幣的影響 | | 2022年12月31日 |
| (單位:千) |
喪葬 | $ | (12,722) | | | $ | (4,631) | | | $ | — | | | $ | 2,907 | | | $ | 8 | | | $ | (14,438) | |
墓地 | (8,005) | | | (5,615) | | | — | | | 731 | | | 13 | | | (12,876) | |
應收賬款信用損失準備金總額 | $ | (20,727) | | | $ | (10,246) | | | $ | — | | | $ | 3,638 | | | $ | 21 | | | $ | (27,314) | |
下表列出了與我們的信託基金相關的某些投資相關活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
存款 | $ | 534,586 | | | $ | 519,023 | | | $ | 429,307 | |
提款 | $ | 507,872 | | | $ | 477,443 | | | $ | 424,986 | |
購買證券 | $ | 1,647,032 | | | $ | 1,823,267 | | | $ | 2,147,935 | |
出售證券 | $ | 1,518,779 | | | $ | 1,744,618 | | | $ | 1,994,684 | |
出售證券的已實現收益(1) | $ | 332,738 | | | $ | 584,863 | | | $ | 418,851 | |
出售證券的已實現虧損(1) | $ | (201,173) | | | $ | (91,715) | | | $ | (262,974) | |
(1)所有已實現的損益均在其他收入,淨額用於我們的信託投資,並被其他收入,淨額至信託和關懷信託機構持有的遞延收據。
中的活動應收賬款、淨額和信託投資具體情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額-應收賬款、淨額和信託投資 | $ | 6,015,323 | | | $ | 5,345,720 | | | $ | 4,789,562 | |
會計變更的累積影響 | — | | | — | | | 26,394 | |
合同淨銷售額 | 1,978,266 | | | 1,870,972 | | | 1,494,557 | |
客户的現金收入,扣除退款後的淨額 | (1,639,291) | | | (1,550,735) | | | (1,279,295) | |
要託管的存款 | 468,482 | | | 452,554 | | | 373,663 | |
收購業務,淨額 | 15,860 | | | 4,912 | | | 19,299 | |
未分配投資(虧損)淨收益(1) | (611,057) | | | 448,469 | | | 407,770 | |
到期日和分配的收益 | (500,216) | | | (464,247) | | | (430,608) | |
取消津貼的變化 | (6,609) | | | (1,523) | | | (4,468) | |
未履行履約義務到期數額的變化 | (123,385) | | | (87,207) | | | (55,269) | |
外幣及其他貨幣的影響 | (19,874) | | | (3,592) | | | 4,115 | |
期末餘額-應收賬款、淨額和信託投資 | $ | 5,577,499 | | | $ | 6,015,323 | | | $ | 5,345,720 | |
(1) 包括已實現和未實現的投資收益。
與信託投資相關的成本和公允價值在2022年12月31日和2021年12月31日按公允價值記錄如下。成本反映了控制權持有人對信託基金的投資(扣除贖回)。公允價值代表信託持有的標的證券的價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| 公允價值層級 | 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 價值 |
| | | | (單位:千) | | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
美國財政部 | 2 | $ | 45,084 | | | $ | 22 | | | $ | (2,033) | | | $ | 43,073 | |
加拿大政府 | 2 | 30,200 | | | — | | | — | | | 30,200 | |
公司 | 2 | 175 | | | — | | | (18) | | | 157 | |
住房抵押貸款支持 | 2 | 1,420 | | | — | | | (101) | | | 1,319 | |
資產擔保 | 2 | 294 | | | — | | | (52) | | | 242 | |
股權證券: | | | | | | | | |
優先股 | 2 | 4,144 | | | — | | | (2,340) | | | 1,804 | |
普通股: | | | | | | | | |
美國 | 1 | 1,707,240 | | | 283,423 | | | (208,523) | | | 1,782,140 | |
加拿大 | 1 | 47,821 | | | 11,765 | | | (11,117) | | | 48,469 | |
其他國際組織 | 1 | 123,440 | | | 10,561 | | | (19,009) | | | 114,992 | |
共同基金: | | | | | | | | |
權益 | 1 | 917,686 | | | 64,895 | | | (112,374) | | | 870,207 | |
固定收益 | 1 | 1,135,815 | | | 1,231 | | | (166,286) | | | 970,760 | |
| | | | | | | | |
信託投資,按公允價值計算 | | 4,013,319 | | | 371,897 | | | (521,853) | | | 3,863,363 | |
混合型基金 | | | | | | | | |
固定收益 | | 730,940 | | | 2 | | | (89,246) | | | 641,696 | |
權益 | | 309,893 | | | 40,820 | | | (3,846) | | | 346,867 | |
貨幣市場基金 | | 325,562 | | | — | | | — | | | 325,562 | |
另類投資 | | 307,275 | | | 179,491 | | | (1,091) | | | 485,675 | |
信託投資,按資產淨值計算 | | 1,673,670 | | | 220,313 | | | (94,183) | | | 1,799,800 | |
市場上的信託投資 | | $ | 5,686,989 | | | $ | 592,210 | | | $ | (616,036) | | | $ | 5,663,163 | |
截至2022年12月31日,我們對私募股權投資的未到位資金承諾為292.3100萬美元,如果被召回,資金將來自信託基金的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 公允價值層級 | 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 價值 |
| | | | (單位:千) | | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
美國財政部 | 2 | $ | 51,002 | | | $ | 795 | | | $ | (283) | | | $ | 51,514 | |
加拿大政府 | 2 | 29,881 | | | 28 | | | — | | | 29,909 | |
公司 | 2 | 170 | | | 6 | | | (2) | | | 174 | |
住房抵押貸款支持 | 2 | 1,407 | | | 58 | | | (15) | | | 1,450 | |
資產擔保 | 2 | 274 | | | 2 | | | (10) | | | 266 | |
股權證券: | | | | | | | | |
優先股 | 2 | 4,843 | | | 4 | | | (1,024) | | | 3,823 | |
普通股: | | | | | | | | |
美國 | 1 | 1,648,785 | | | 624,349 | | | (56,092) | | | 2,217,042 | |
加拿大 | 1 | 34,787 | | | 19,617 | | | (898) | | | 53,506 | |
其他國際組織 | 1 | 129,486 | | | 42,171 | | | (9,819) | | | 161,838 | |
共同基金: | | | | | | | | |
權益 | 1 | 875,828 | | | 140,893 | | | (10,116) | | | 1,006,605 | |
固定收益 | 1 | 1,025,327 | | | 12,560 | | | (18,675) | | | 1,019,212 | |
其他 | 3 | 187 | | | 1 | | | — | | | 188 | |
信託投資,按公允價值計算 | | 3,801,977 | | | 840,484 | | | (96,934) | | | 4,545,527 | |
混合型基金 | | | | | | | | |
固定收益 | | 662,125 | | | 115,939 | | | (3,171) | | | 774,893 | |
權益 | | 230,926 | | | 161,125 | | | (114) | | | 391,937 | |
貨幣市場基金 | | 408,762 | | | — | | | — | | | 408,762 | |
另類投資 | | 292,888 | | | 128,197 | | | (5,353) | | | 415,732 | |
信託投資,按資產淨值計算 | | 1,594,701 | | | 405,261 | | | (8,638) | | | 1,991,324 | |
市場上的信託投資 | | $ | 5,396,678 | | | $ | 1,245,745 | | | $ | (105,572) | | | $ | 6,536,851 | |
我們的另類投資包括以有限合夥形式投資的資金,涉及私募股權、私募市場房地產、能源和自然資源、基礎設施、交通運輸和私人債務,包括不良債務和夾層融資。這些投資永遠不能被基金贖回。相反,由於這類投資的性質,分配是通過清算基金的基礎資產來獲得的。這些基金的管理人尚未告知任何清算的時間。
我們的固定收益證券的到期日從2023至2040。截至2022年12月31日的固定收益證券(不包括共同基金)到期日估計如下:
| | | | | |
| 公允價值 |
| (單位:千) |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 51,365 | |
將在一到五年內到期 | 19,763 | |
在五到十年內到期 | 3,726 | |
此後 | 137 | |
固定收益證券的總估計到期日 | $ | 74,991 | |
與我們的創業信託投資有關的確認信託基金收入(已實現和未實現)為#美元。143.8百萬,$179.7百萬美元,以及$129.1分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。與我們的墓地永久護理信託投資有關的確認信託基金收入(已實現和未實現)為#美元。85.1百萬,$96.1百萬美元,以及$77.8分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
遞延收入,淨額
遞延收入,淨額代表未來收入,包括與未履行的信託資金創業合同相關的分配信託投資收益,這些合同不在信託賬户中持有。在信託賬户中持有的未來收入和信託投資淨收益包括在以信託形式持有的遞延收據.
的組件遞延收入,淨額我們綜合資產負債表中的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) |
遞延收入 | $ | 2,472,693 | | | $ | 2,259,364 | | | |
客户在可取消的創業合同上未履行的履約義務的應付金額 | (848,665) | | | (726,615) | | | |
遞延收入,淨額 | $ | 1,624,028 | | | $ | 1,532,749 | | | |
下表彙總了我們的合同負債活動,這些活動反映在遞延收入,淨額和以信託形式持有的遞延收據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額-遞延收入,淨額和以信託形式持有的遞延收據 | $ | 6,299,241 | | | $ | 5,761,291 | | | $ | 5,306,479 | |
| | | | | |
合同淨銷售額 | 1,448,371 | | | 1,314,001 | | | 1,089,060 | |
企業收購(處置),淨額 | 10,824 | | | 4,707 | | | 19,664 | |
淨投資(虧損)收益(1) | (618,760) | | | 443,088 | | | 402,048 | |
已確認的積壓收入(2) | (498,242) | | | (471,160) | | | (412,127) | |
本期銷售確認收入 | (726,584) | | | (669,025) | | | (598,768) | |
未履行履約義務到期數額的變化 | (123,337) | | | (87,207) | | | (55,087) | |
註銷準備金的變動 | 8,351 | | | (459) | | | 1,070 | |
外幣及其他貨幣的影響 | (12,316) | | | 4,005 | | | 8,952 | |
期末餘額-遞延收入,淨額和以信託形式持有的遞延收據 | $ | 5,787,548 | | | $ | 6,299,241 | | | $ | 5,761,291 | |
(1)包括已實現和未實現的投資收益(損失)。
(2)包括截至業績之日的本年度信託基金收入。
4. 商譽與無形資產
我市殯葬申報單位商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| 喪葬 | | 墓地 | | 總計 | | 喪葬 | | 墓地 | | 總計 |
| (單位:千) |
期初餘額-商譽 | $ | 1,584,175 | | | $ | 330,907 | | | $ | 1,915,082 | | | $ | 1,551,062 | | | $ | 328,945 | | | $ | 1,880,007 | |
有關商譽的增加 收購 | 26,143 | | | 11,081 | | | 37,224 | | | 34,703 | | | 1,990 | | | 36,693 | |
與資產剝離相關的商譽減值(1) | — | | | — | | | — | | | (2,080) | | | (28) | | | (2,108) | |
| | | | | | | | | | | |
外幣的影響 | (6,718) | | | — | | | (6,718) | | | 490 | | | — | | | 490 | |
總活動量 | 19,425 | | | 11,081 | | | 30,506 | | | 33,113 | | | 1,962 | | | 35,075 | |
期末餘額-商譽 | $ | 1,603,600 | | | $ | 341,988 | | | $ | 1,945,588 | | | $ | 1,584,175 | | | $ | 330,907 | | | $ | 1,915,082 | |
(1)亦包括持有待售業務的減幅。
截至12月31日的無形資產構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命 | | | | |
| 最低要求 | | 極大值 | | 2022 | | 2021 |
| (年) | | (單位:千) |
攤銷無形資產: | | | | | | | |
禁止競爭的契約 | 9 | - | 20 | | $ | 222,461 | | | $ | 223,854 | |
客户關係 | 10 | - | 20 | | 155,767 | | | 153,927 | |
商標名 | 5 | - | 89 | | 7,000 | | | 7,000 | |
其他 | 5 | - | 89 | | 26,927 | | | 26,927 | |
| | | | | 412,155 | | | 411,708 | |
減去累計攤銷: | | | | | | | |
禁止競爭的契約 | | | | | 205,450 | | | 203,935 | |
客户關係 | | | | | 101,954 | | | 96,294 | |
商標名 | | | | | 359 | | | 280 | |
其他 | | | | | 10,285 | | | 9,546 | |
| | | | | 318,048 | | | 310,055 | |
| | | | | | | |
攤銷無形資產,淨額 | | | | | 94,107 | | | 101,653 | |
| | | | | | | |
非攤銷無形資產: | | | | | | | |
商標名 | | | 不定 | | 376,138 | | | 359,297 | |
其他 | | | 不定 | | 10,765 | | | 10,765 | |
非攤銷無形資產 | | | | | 386,903 | | | 370,062 | |
| | | | | | | |
無形資產,淨額計入遞延費用和其他資產,淨額 | | $ | 481,010 | | | $ | 471,715 | |
無形資產攤銷費用為#美元。18.4百萬,$20.0百萬美元,以及$22.4分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。以下是2022年12月31日之後五年的估計攤銷費用,不包括我們無法提供估計的某些無形資產,因為它們是根據履行我們創業合同上的履約義務時的具體標識進行攤銷的(以千為單位):
| | | | | |
2023 | $ | 6,508 | |
2024 | 6,240 | |
2025 | 6,170 | |
2026 | 4,170 | |
2027 | 2,695 | |
預計攤銷費用總額 | $ | 25,783 | |
5. 所得税
所得税的撥備或優惠包括美國聯邦所得税(在綜合報税表基礎上確定)、外國所得税和州所得税。
2022年8月16日,《降低通貨膨脹法案》被制定為美國法律。我們目前預計,通脹削減法案不會對我們的所得税產生實質性影響。
所得税前收入由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
美國 | $ | 703,131 | | | $ | 994,632 | | | $ | 633,608 | |
外國 | $ | 52,497 | | | 50,868 | | | 28,452 | |
所得税前總收入 | $ | 755,628 | | | $ | 1,045,500 | | | $ | 662,060 | |
所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
當前: | | | | | |
美國 | $ | 139,132 | | | $ | 194,545 | | | $ | 106,632 | |
外國 | 14,486 | | | 14,088 | | | 7,968 | |
狀態 | 32,505 | | | 39,452 | | | 23,439 | |
當期所得税總額 | 186,123 | | | 248,085 | | | 138,039 | |
延期: | | | | | |
美國 | $ | (59) | | | $ | (3,543) | | | $ | 6,339 | |
外國 | 780 | | | (5,492) | | | (64) | |
狀態 | 2,750 | | | 3,198 | | | 1,609 | |
遞延所得税總額 | 3,471 | | | (5,837) | | | 7,884 | |
所得税總額 | $ | 189,594 | | | $ | 242,248 | | | $ | 145,923 | |
我們繳納了#美元的所得税。183.7百萬,$270.2百萬美元,以及$138.02022年、2021年和2020年分別為100萬美元,並收到了$4.2百萬,$4.7百萬美元,以及$5.2分別為100萬美元。
美國聯邦法定所得税税率與我們的有效税率之間的差異如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) | | |
按適用的聯邦法定所得税率計提的計税準備 | $ | 158,682 | | | $ | 219,555 | | | $ | 139,031 | | | |
州税和地方税,扣除聯邦所得税優惠 | 28,817 | | | 35,045 | | | 20,711 | | | |
外國管轄權差異 | 3,976 | | | 3,041 | | | 2,496 | | | |
與資產剝離相關的永久性差異 | 200 | | | 400 | | | 73 | | | |
不確定税務狀況的變化和審計結算 | 53 | | | 51 | | | 100 | | | |
扣除聯邦所得税優惠後的外國估值免税額 | — | | | (4,155) | | | (566) | | | |
基於股份的薪酬帶來的超額税收利益 | (8,918) | | | (12,476) | | | (9,093) | | | |
其他 | 6,784 | | | 787 | | | (6,829) | | | |
所得税撥備 | $ | 189,594 | | | $ | 242,248 | | | $ | 145,923 | | | |
合併有效税率合計 | 25.1 | % | | 23.2 | % | | 22.0 | % | | |
2022年合併有效税率為25.1%,與23.22021年。2021年實際税率較低的主要原因是某些人壽保險單的現金退還價值的非應税收益以及波多黎各估值免税額的發放。
遞延税項是根據資產及負債的財務報告及課税基準之間的差異釐定,並按制定的税率計量。產生很大一部分遞延税項資產和負債的暫時性差額和結轉的税收影響包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
庫存和墓地財產 | $ | (201,795) | | | $ | (205,660) | |
遞延遞增直銷成本 | (99,377) | | | (90,691) | |
財產和設備 | (181,029) | | | (170,198) | |
無形資產 | (204,010) | | | (203,229) | |
其他 | (5,313) | | | (3,728) | |
遞延税項負債 | (691,524) | | | (673,506) | |
虧損和税收抵免結轉 | 137,785 | | | 148,069 | |
預先簽訂的葬禮和墓地合同的遞延收入 | 153,479 | | | 135,112 | |
應計負債 | 80,069 | | | 79,333 | |
遞延税項資產 | 371,333 | | | 362,514 | |
減去:估值免税額 | (118,939) | | | (120,739) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (439,130) | | | $ | (431,731) | |
遞延税項資產和遞延所得税負債在我們的綜合資產負債表中確認如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
非流動遞延税項資產--包括在遞延費用和其他資產,淨額 | $ | 5,910 | | | $ | 6,171 | |
非流動遞延税項負債--包括在遞延税項負債 | (445,040) | | | (437,902) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (439,130) | | | $ | (431,731) | |
截至2022年12月31日,尚未為估計的#美元計提外國預扣税。212.6百萬美元的海外子公司的未分配收益和利潤(E&P),因為我們打算將這些外國E&P永久再投資於美國以外的業務。然而,如果我們將這些外國E&P匯回國內,外國預提税負估計為$11.0百萬美元。此外,如果我們匯回的E&P收入超過了我們之前根據2017年減税和就業法案納税的收入,這種超額匯回可能會導致我們產生大約$的額外美國聯邦所得税7.7100萬美元與公司在加拿大和美國之間的混合債務會計有關。
下表彙總了2020年1月1日至2022年12月31日與我們的未確認税收優惠總額相關的活動(單位:千):
| | | | | |
| 聯邦税、州税和外國税 |
| (單位:千) |
2019年12月31日的餘額 | $ | 1,348 | |
與前幾年相關的税收頭寸減少 | — | |
2020年12月31日餘額 | $ | 1,348 | |
與前幾年相關的税收頭寸減少 | — | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 1,348 | |
與前幾年相關的税收頭寸減少 | — | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 1,348 | |
我們未確認的税收優惠總額,如果確認,將影響我們的有效税率為$1.3截至2022年、2021年和2020年12月31日。
WE將與未確認的税收優惠相關的潛在應計利息和罰款計入我們的所得税撥備賬户。我們已經積累了$0.9百萬,$0.8百萬美元,以及$0.7截至2022年、2021年和2020年12月31日的利息、扣除税收優惠和罰款淨額分別為100萬英鎊。我們記錄了利息和罰款增加了$。0.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。在利息和罰金的範圍內
未就不確定的税收狀況或未來扣除的不確定性進行評估,應計金額將減少,並反映為總體所得税撥備的減少。
我們向聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單,包括我們子公司的納税申報單。我們認為美國是我們最重要的司法管轄區;然而,所有納税申報單都要接受我們在正常業務過程中提交納税申報單的司法管轄區税務當局的例行合規審查。
聯邦訴訟時效在2019年之前的所有納税年度都已過期,我們目前沒有接受美國國税局的審計。然而,根據2017年減税和就業法案,2017納税年度過渡税的訴訟時效要到2024年才會到期。各州司法管轄區正在對2013至2020年進行審計。加拿大目前沒有聯邦或省級審計;然而,2016年之後的年份仍然開放,可能需要進行審查。我們認為,記錄的未確認税收優惠總額可能合理地減少#美元。1.3在接下來的12個月內結案的各種國家税務事項的結果。
各子公司的聯邦、州和國外虧損結轉總額為美元。2.610億美元,有效期到2040年。該等虧損結轉失效日期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯邦制 | | 狀態 | | 外國 | | 總計 |
| (單位:千) |
2023 | $ | — | | | $ | 218,295 | | | $ | — | | | $ | 218,295 | |
2024 | — | | | 160,423 | | | 346 | | | 160,769 | |
2025 | — | | | 330,389 | | | 1,434 | | | 331,823 | |
2026 | — | | | 368,207 | | | 957 | | | 369,164 | |
此後 | — | | | 1,495,467 | | | 6,598 | | | 1,502,065 | |
全損結轉 | $ | — | | | $ | 2,572,781 | | | $ | 9,335 | | | $ | 2,582,116 | |
I除了上述結轉虧損外,我們還有250萬美元的外國替代最低税收抵免,可以無限期結轉。
在評估遞延税項資產的有用性時,我們會考慮部分或全部遞延税項淨資產是否更有可能無法變現。遞延税項淨資產的未來變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。在2022年間,我們錄得淨額1.8我們的估值津貼減少了100萬美元,主要是由於州法律的變化。未來期間的估值免税額可能會受到税法變化、法定税率變化以及未來應納税所得額估計變化的影響。.
截至2022年12月31日,我們的虧損和税收抵免按司法管轄區結轉的遞延税項資產和相關估值津貼如下(扣除聯邦福利後的淨額)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯邦制 | | 狀態 | | 外國 | | 總計 |
| | | (單位:千) | | |
虧損和税收抵免結轉 | $ | — | | | $ | 131,805 | | | $ | 5,980 | | | $ | 137,785 | |
估值免税額 | $ | — | | | $ | 104,019 | | | $ | 14,920 | | | $ | 118,939 | |
6. 債務
債務的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
7.500釐優先債券將於2027年4月到期 | $ | 138,274 | | | $ | 152,710 | |
4.625釐優先債券將於2027年12月到期 | 550,000 | | | 550,000 | |
5.125釐優先債券將於2029年6月到期 | 750,000 | | | 750,000 | |
3.375釐優先債券將於2030年8月到期 | 850,000 | | | 850,000 | |
4.000釐優先債券將於2031年5月到期 | 800,000 | | | 800,000 | |
2024年5月到期的定期貸款 | 536,250 | | | 568,750 | |
2024年5月到期的銀行信貸安排 | 570,000 | | | 155,000 | |
融資租賃項下的債務 | 120,837 | | | 136,847 | |
抵押票據和其他債務,2050年前到期 | 66,248 | | | 48,113 | |
未攤銷債務發行成本 | (39,865) | | | (45,100) | |
債務總額 | $ | 4,341,744 | | | $ | 3,966,320 | |
減去:長期債務的當前到期日 | (90,661) | | | (65,016) | |
長期債務總額 | $ | 4,251,083 | | | $ | 3,901,304 | |
截至2022年12月31日的當前債務到期日包括我們的定期貸款、抵押票據和其他債務項下的到期金額、下一年的融資租賃以及預計將在未來12個月確認的未攤銷債務發行成本部分。
大致72%和79分別在2022年12月31日和2021年12月31日,我們總債務的30%為固定利率。
我們加權平均利率的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
固定債務 | 4.32 | % | | 4.33 | % |
浮動債務 | 2.95 | % | | 1.29 | % |
債務總額 | 4.00 | % | | 3.70 | % |
下表彙總了我們的債務在2022年12月31日及之後的五年內的總到期日,不包括未攤銷保費和債務發行成本(以千為單位):
| | | | | |
2023 | $ | 90,661 | |
2024 | 1,094,558 | |
2025 | 49,570 | |
2026 | 10,004 | |
2027 | 693,481 | |
2028年及其後 | 2,403,470 | |
總債務到期日 | $ | 4,341,744 | |
銀行信貸協議
銀行信貸協議為我們提供了靈活的營運資金,如果需要,並由我們的大多數國內子公司擔保。附屬擔保是對包括信用證在內的全部貸款承諾未清償金額的擔保。銀行信貸協議包含某些金融契約,包括最低利息覆蓋率、最高槓杆率,以及某些股息和股票回購限制。截至2022年12月31日,我們遵守了所有債務契約。在2022年12月31日,我們發行了$33.5百萬信用證,併為未使用的承諾支付季度費用,這是0.15%。截至2022年12月31日,我們有$396.5在該安排下的借款能力為100萬美元。
截至2021年12月31日,我們發行了$34.0上百萬的信用證。
債務發行和增發
在截至2022年12月31日的年度內,我們發行或增加了$484.0百萬美元的債務包括:
•$465.02024年5月到期的銀行信貸安排的100萬美元;以及
•$19.0百萬美元的其他債務。
債務收益主要用於一般企業用途。
在截至2021年12月31日的年度內,我們發行或增加了$975.0百萬美元的債務包括:
•$800.02031年5月到期的百萬無抵押4.0%優先債券;以及
•$175.0我們的銀行信貸安排將於2024年5月到期。
新發行的債務用於償還2024年5月到期的銀行信貸安排,贖回2021年11月到期的8.0%優先票據,並用於一般企業用途。這些交易導致額外的債務發行成本#美元。13.6百萬美元。
債務清償和減免
在截至2022年12月31日的年度內,我們償還的債務總額為101.9用於定期和提前滅火付款的百萬美元,包括:
•$50.02024年5月到期的銀行信貸本金總額為百萬美元;
•$32.52024年5月到期的我方定期貸款本金總額為百萬美元;
•$14.4本金總額為7.5%的高級債券,將於2027年4月在公開市場回購;
•$1.2因提早撲滅而支付的百萬元保費;以及
•$3.8百萬美元的其他債務。
上述某些交易導致確認損失#美元。1.2百萬美元記錄於提前清償債務損失,淨額在截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中。
在截至2021年12月31日的年度內,我們償還的債務總額為736.0用於定期和提前滅火付款的百萬美元,包括:
•$545.02024年5月到期的銀行信貸本金總額為百萬美元;
•$32.52024年5月到期的我方定期貸款本金總額為百萬美元;
•$150.0本金總額為8.0%的優先債券,於2021年11月到期;
•$4.8因提早撲滅而支付的百萬元保費;以及
•$3.7百萬美元的其他債務。
上述某些交易導致確認損失#美元。5.2百萬美元記錄於提前清償債務損失,淨額在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中。
額外的債務披露
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的存款為0.5百萬美元和美元0.4分別在有限制的計息賬户中存入100萬美元,作為各種信貸工具和商業承諾的抵押品。這些存款包括在其他流動資產和遞延費用和其他資產,淨額在我們的綜合資產負債表中。
我們的資產約為$59.8百萬美元和美元44.1分別於2022年12月31日和2021年12月31日質押作為抵押票據和其他債務的抵押品。
截至12月31日的三年的現金利息支付情況如下(單位:千):
| | | | | |
2022年的付款情況 | $ | 164,222 | |
2021年的付款情況 | $ | 142,145 | |
2020年的支付情況 | $ | 152,524 | |
預期為c2022年12月31日及以後五年我們現有長期債務的ASH利息支付如下(以千為單位):
| | | | | |
2023年的付款情況 | $ | 202,876 | |
2024年的付款情況 | 164,919 | |
2025年的付款情況 | 137,757 | |
2026年的付款情況 | 136,897 | |
2027年的付款情況 | 127,562 | |
2028年及以後的付款 | 241,597 | |
預期現金利息支付總額 | $ | 1,011,608 | |
後續事件
2023年1月,我們簽訂了一項新的銀行信貸協議,其中包括一筆美元675.02028年1月到期的百萬美元定期貸款和2028年1月到期的銀行信貸安排,借款金額最高可達#美元1.5十億美元。這項新的銀行信貸協議所得款項用於支付我們現有的2024年5月到期的定期貸款和2024年5月到期的銀行信貸安排。如果需要,新的銀行信貸協議為我們提供了營運資金和其他一般企業用途的靈活性,並由我們的大多數國內子公司提供擔保。附屬擔保是對包括信用證在內的全部貸款承諾未清償金額的擔保。銀行信貸協議包含某些金融契約,包括最高槓杆率以及某些股息和股票回購限制。目前,我們已經發行了$33.52028年1月到期的銀行信貸安排的百萬信用證,我們有$1.0在該安排下的借款能力為10億美元。
7. 金融工具的信用風險與公允價值
公允價值估計
下列金融工具的公允價值估計已使用現有市場信息和適當的估值方法確定。由於該等票據的短期性質,現金及現金等價物、貿易應收賬款及貿易應付款項的賬面值與該等票據的公允價值相若。由於不同條款的個別合約數目不一,因此已訂立的殯葬及墓地合約的應收賬款賬面值接近公允價值。
我們債務工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
債券利率7.500,2027年4月到期 | $ | 141,499 | | | $ | 181,511 | |
4.625釐優先債券將於2027年12月到期 | 513,909 | | | 575,443 | |
5.125釐優先債券將於2029年6月到期 | 709,125 | | | 809,737 | |
3.375釐優先債券將於2030年8月到期 | 702,202 | | | 836,825 | |
4.000釐優先債券將於2031年5月到期 | 685,680 | | | 813,552 | |
2024年5月到期的定期貸款 | 536,250 | | | 568,750 | |
2024年5月到期的銀行信貸安排 | 570,000 | | | 155,000 | |
抵押票據和其他債務,2050年前到期 | 63,168 | | | 46,878 | |
債務工具的公允價值總額 | $ | 3,921,833 | | | $ | 3,987,696 | |
我們的長期固定利率貸款的公允價值是使用這些貸款的市場價格來估計的,因此它們被歸類在公允價值計量層次的第二級。定期貸款、循環信貸安排協議以及抵押貸款和其他債務被歸類於公允價值計量層次結構的第三級。這些工具的公允價值已根據我們對類似借款安排的遞增借款利率,使用貼現現金流分析來估計。投入的增加(減少)導致工具公允價值的方向相反的變化。
信用風險敞口
我們的現金存款,其中一些超過了保險限額,在我們運營的司法管轄區內的各種市場和國家銀行之間分配。此外,我們經常將多餘的現金投資於沒有保險的金融工具,例如由具有高質量信用評級的公司提供的商業票據和由各種信譽良好的金融機構提供的貨幣市場基金和歐洲美元定期存款。我們認為,與這類工具相關的信用風險微乎其微。
我們在正常的業務過程中向客户提供信貸。與我們的葬禮、墓地以及企業葬禮和企業墓地應收賬款相關的信用風險通常被認為是最小的,因為服務的客户多樣化。此外,相對於遞延收入,壞賬並不是很大。客户對創業葬禮或創業墓地合同的付款,無論是放在國家監管的信託基金中,還是用於支付人壽保險合同的保費,通常都不會讓我們承擔收取風險。保險資金合同受國家保險部門的監督,在大多數州受到保險擔保法的保護。
8. 租契
我們的租賃主要涉及辦公、維護和運輸設備以及殯葬服務房地產。我們的大部分租賃安排包含以下選項:(I)在行使日以公允價值購買物業,(Ii)以租約開始時確定的價值購買物業,或(Iii)在主要租約期結束時以公允租值續訂租約。
截至2022年12月31日,不可取消的經營租賃和融資租賃的未來租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營中 | | 金融 | | 總計 |
| (單位:千) |
| | | | | |
2023 | $ | 9,049 | | | $ | 46,055 | | | $ | 55,104 | |
2024 | 8,504 | | | 36,964 | | | 45,468 | |
2025 | 7,152 | | | 17,531 | | | 24,683 | |
2026 | 5,968 | | | 11,187 | | | 17,155 | |
2027 | 5,211 | | | 5,889 | | | 11,100 | |
2028年及其後 | 32,940 | | | 15,159 | | | 48,099 | |
租賃付款總額 | $ | 68,824 | | | $ | 132,785 | | | $ | 201,609 | |
減去:利息 | (16,427) | | | (11,948) | | | (28,375) | |
租賃負債現值 | $ | 52,397 | | | $ | 120,837 | | | $ | 173,234 | |
租賃費的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) | | |
租賃資產攤銷 | $ | 35,321 | | | $ | 37,569 | | | $ | 41,938 | | | |
租賃負債利息 | 3,990 | | | 4,642 | | | 5,955 | | | |
融資租賃總成本 | 39,311 | | | 42,211 | | | 47,893 | | | |
經營租賃成本 | 11,021 | | | 11,586 | | | 12,196 | | | |
可變租賃成本 | 437 | | | 178 | | | 29 | | | |
總租賃成本 | $ | 50,769 | | | $ | 53,975 | | | $ | 60,118 | | | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃類型 | | 資產負債表分類 | | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
| | (單位:千) |
經營性租賃使用權資產 (1) | | 遞延費用和其他資產 | | $ | 49,741 | | $ | 53,685 | |
融資租賃使用權資產(1) | | 財產和設備,淨額 | | 115,813 | | 131,420 | |
使用權資產總額(1) | | | | $ | 165,554 | | $ | 185,105 | |
| | | | | |
| | | | | |
運營中 | | 應付賬款和應計負債 | | $ | 7,083 | | $ | 8,049 | |
金融 | | 長期債務當期到期日 | | 42,469 | | 34,222 | |
流動租賃負債總額 | | | | 49,552 | | 42,271 | |
| | | | | |
運營中 | | 其他負債 | | 45,314 | | 48,178 | |
金融 | | 長期債務 | | 78,368 | | 102,625 | |
非流動租賃負債總額 | | | | 123,682 | | 150,803 | |
租賃總負債 | | | | $ | 173,234 | | $ | 193,074 | |
| | | | | |
(1)使用權資產按累計攤銷後淨額列報。
我們租賃的加權平均剩餘壽命和貼現率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 運營中 | | 金融 | | 運營中 | | 金融 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 11.8 | | 4.5 | | 12.1 | | 4.9 |
加權平均貼現率 | 4.0% | | 3.3% | | 3.9% | | 3.1% |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2022 | 2021 | 2020 | |
| | | (單位:千) | |
在計量租賃負債時為金額支付的現金: | | | | | | |
經營租賃的經營現金流 | | | $ | 10,994 | | $ | 11,693 | | $ | 12,190 | | |
融資租賃的營運現金流 | | | 3,838 | | 4,207 | | 5,446 | | |
融資租賃的現金流融資 | | | 35,542 | | 34,617 | | 43,598 | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金總額 | | | $ | 50,374 | | $ | 50,517 | | $ | 61,234 | | |
| | | | | | |
新融資租賃 | | | 21,148 | | 21,097 | | 23,523 | | |
融資租賃續簽和延期 | | | (264) | | 1,095 | | — | | |
以融資租賃負債換取的使用權資產 | | | $ | 20,884 | | $ | 22,192 | | $ | 23,523 | | |
| | | | | | |
新的經營租約 | | | 2,704 | | 3,268 | | 4,684 | | |
經營租約續期和延期 | | | 2,324 | | 4,554 | | 4,128 | | |
以經營性租賃負債換取的使用權資產 | | | $ | 5,028 | | $ | 7,822 | | $ | 8,812 | | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們收購了之前出租用於我們的殯葬服務地點的建築物和土地。這些房地產收購不包括在上表中,使用權資產減少了#美元。0.1百萬美元和美元1.0截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
我們有59我們是出租人且不可撤銷期限超過一年的經營租賃,產生$4.3百萬美元和美元440萬分別於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的租賃收入。我們根據安排的條款在安排開始時確定安排是否為租約或包含租約。我們租賃零售空間、辦公空間和土地,我們是蜂窩協議和土地地役權的當事人。這些租賃協議的基礎資產是建築物和土地。我們一般沒有銷售型租賃、直接融資租賃或應收租賃。我們的某些協議包括根據銷售額與基數的百分比計算的可變租金收入
合同水平。可由承租人取消的續期選項不包括在我們對未來租賃收入的披露中,這隻包括不可取消的條款和固定的升級條款。某些租賃安排包含在租賃期結束時以公允價值購買物業的選擇權。非租賃部分不包括在租金收入披露中。
截至2022年12月31日,我們作為出租人的經營租賃的未來未貼現租賃收入如下(以千為單位):
| | | | | |
2023 | $ | 3,510 | |
2024 | 3,304 | |
2025 | 3,046 | |
2026 | 2,510 | |
2027 | 2,160 | |
2028年及其後 | 14,864 | |
預期現金收入合計 | $ | 29,394 | |
我們擁有某些土地、建築物和改善設施,完全是為了產生租賃收入。財產按成本入賬,折舊按各類資產的估計使用年限按比例確認。建築物和裝修的折舊時間從十年到四十年不等。對於這些物業,我們記錄了#美元的折舊費用。0.7截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度每年百萬元及0.5在截至2020年12月31日的一年中,截至2022年12月31日,我們的綜合資產負債表包括23.8百萬美元,以及建築和改善費用$19.7百萬,淨額為$2.4百萬累計折舊,與這些物業相關。
9. 承付款和或有事項
保險損失準備金
我們購買高免賠額的綜合普通責任、殯儀師和墓地職業責任、汽車責任和工傷賠償保險。高免賠額保險計劃意味着我們主要是為這些保單涵蓋的索賠和相關成本和損失進行自我保險。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的自保準備金為美元。99.3百萬美元和美元94.3分別為100萬美元。
訴訟和監管事項
我們是各種訴訟和監管事項、調查和訴訟的一方。一些與我們的業務相關的更頻繁的例行訴訟是基於葬禮實踐索賠和與僱傭相關的事項,包括歧視、騷擾以及工資和工時法律法規。對於我們每一項未決的法律問題,我們都會評估案件的是非曲直、我們對該問題的敞口、可能的法律或解決策略以及不利結果的可能性。我們打算在本文所述事項中積極為自己辯護;然而,如果我們確定可能出現不利結果並且可以合理估計,或者如果我們確定我們願意解決問題以避免進一步的成本和風險的金額,我們將建立必要的應計項目。我們持有某些保險單,這些保險單可能會減少現金流出,以應對某些此類事件的不利結果。當有可能獲得賠償並且可以合理估計時,我們就應計此類保險賠償。
工資和工時索賠.我們被列為多起訴訟的被告,指控我們違反了管理工資和時薪的聯邦和州法律,包括但不限於以下所述的Fredeen訴訟。
Lisa Fredeen,一名受屈員工並代表其他受屈員工訴加州公墓和葬禮服務有限責任公司等人;案件編號:BC706930;代表洛杉磯縣的加利福尼亞州高級法院。這起針對SCI子公司的訴訟於2018年5月18日提起,據稱是代表被告在提起訴訟前四年內的現任和前任非豁免加州員工提起的。這起訴訟聲稱,根據加州勞動法和加州私人總檢察長法案,許多人聲稱違反了工資和工時工資。原告要求拖欠工資、補償性和懲罰性損害賠償、民事處罰、律師費和費用以及利息。鑑於這起訴訟的性質,我們無法合理估計可能的損失或損失範圍(如果有的話)。
運營索賠.我們在各種指控運營索賠的訴訟中被指定為被告,包括但不限於下文所述的加利福尼亞州和泰勒訴訟。
加利福尼亞州人民訴國際服務公司,一家德克薩斯州公司,SCI Direct,Inc.一家佛羅裏達公司,S.E.收購加州一家公司,北加州海王星協會,海王星管理公司,一家加州公司,三叉戟協會,一家加州公司,並做1至100,包括,案件編號。RG 19045103;在阿拉米達縣的加利福尼亞州高級法院。2019年7月,我們收到加利福尼亞州司法部長的一封信,聲稱我們的某些火化服務合同和火化商品合同以及相關的創業信託基金之間的價格分配違反了加州商業和行業法規第7735條,這些合同中的條款構成了虛假廣告和欺騙性銷售行為,違反了加州消費者保護法。2019年11月21日,我們提出了申訴,加利福尼亞州聯合服務公司、加利福尼亞州北部海王星協會、海王星管理公司、加州公司和三叉戟社會公司訴澤維爾·貝塞拉,檢察官
加利福尼亞州總檢察長,判決1-50,案件編號34-2019年-00269617;在薩克拉門託縣高級法院尋求聲明性救濟,一般情況下,我們在銷售創業殯葬產品和服務時使用的做法、方法和文件在所有方面都符合加州法律。2019年12月2日,CAAG提出了上述申訴,要求永久禁止做出虛假陳述和參與不正當競爭、將資金投入創業信託、民事處罰、客户退款、律師費和費用。雖然我們相信我們的合同符合適用法律,但雙方已經進行了和解討論,以努力解決這一爭端,這可能會成功,也可能不會成功。我們預計與此事有關的任何和解可能包括合同退款、政府調查費用和其他法律費用。
南希·泰勒代表自己和其他人訴國際服務公司和其他人案,案件編號20-cv-60709;在美國佛羅裏達州南區勞德代爾堡地區法院分部。此案於2020年4月作為佛羅裏達州集體訴訟提起,指控我們的某些火化服務合同和火化商品合同之間的價格分配,以及相關的創業信託資金,以及未能披露與銷售第三方旅行保護計劃相關的佣金和銷售行為,違反了佛羅裏達州《欺騙性和不公平貿易行為法》,構成不當得利。原告要求退款、一般、實際、補償性和懲罰性損害賠償、民事罰款、利息和律師費。雙方已就這起訴訟達成初步和解,其中將包括支付非實質性的律師費,併為消費者提供為期60天的增強取消權利。預計這些增強的撤銷權的影響不會很大。法院有條件地對這一階層進行了認證,並初步批准了和解。
無人認領財產審計
我們收到了代表39個州無人認領財產部門的審計員關於某些創業葬禮和墓地合同的通知。各州聲稱,這種合同受各州無人認領的財產或欺詐法律的約束,並通常聲稱,如果受益人和/或購買者已經死亡或推定已經死亡,並且沒有提供任何服務或商品,則所有或部分受信任的創業基金是可逃避的。我們收到通知,阿拉巴馬州、肯塔基州、內布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、俄勒岡州、南卡羅來納州、南達科他州、德克薩斯州和西弗吉尼亞州沒有額外的房產報告。我們認為這十個州的無人認領財產審計已經解決。我們保留了我們所有的權利、索賠和辯護。鑑於這件事的性質,我們無法合理估計可能的損失或損失範圍(如果有的話)。
我們打算積極為上述所有事項辯護;然而,在一個或多個此類事項上做出不利決定可能會對我們、我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
10. 權益
(所有股票均以整數報告)
共享授權
我們被授權發行1,000,000優先股股份,$1每股面值。截至2022年12月31日或2021年,均未發行優先股。在2022年和2021年的12月31日,500,000,000普通股:$1面值是授權的。我們有156,088,438和166,821,502已發行及已發行股份153,940,365和163,114,202分別於2022年12月31日和2021年12月31日按面值未償還。
累計其他綜合收益
境外業務的資產和負債按現行匯率換算成美元。這種折算產生的美元金額以及長期投資性質的公司間餘額的匯兑損益計入年的累計貨幣折算調整數。累計其他綜合收益。
股份回購計劃
在市場條件、正常交易限制和我們債務契約的限制下,我們可以在公開市場或通過我們的股票回購計劃下的私下談判交易進行購買。2022年,我們回購了10,356,250我們的普通股,總成本為$661.1百萬美元,這是每股平均成本為$63.84。2021年,我們回購了9,437,446我們的普通股,總成本為$554.6百萬美元,這是每股平均成本為$58.77。此外,在2022年11月,我們的董事會將我們的股票回購授權增加到$600.0百萬美元。在這些回購和授權增加後,根據股份回購計劃授權購買的股份的剩餘美元價值為#美元。584.22022年12月31日為100萬人。
在2022年12月31日之後,我們回購了914,022股票價格為$64.4百萬美元,每股平均成本為$70.46.
11. 基於股份的薪酬
股票福利計劃
我們維持福利計劃,根據該計劃,我們的普通股可以根據授予高級管理人員和主要聯繫人的股票期權或限制性股票的行使而發行。我們修訂和重訂的獎勵計劃(“1996計劃”)保留44,000,000股票期權、限制性股票和其他以股票為基礎的獎勵給高級管理人員和主要合夥人的已發行和未來獎勵的普通股。2017年5月,公司股東批准了修訂後的2016年度股權激勵計劃(《2016年度計劃》),該計劃保留了13,404,404普通股,作為對高級管理人員和主要合夥人的股票期權、限制性股票和其他獎勵的已發行和未來獎勵。
我們的福利計劃允許將期權作為非限制性或激勵性股票期權授予。這些期權歷來是每年授予一次,或經董事會薪酬委員會批准後在受僱時授予。根據董事會薪酬委員會的批准,授予期權的行權價格等於授予之日我們普通股的市場價格。期權一般可按33%的利率行使1/3每年%,除非董事會薪酬委員會批准其他歸屬方式。未償還期權將在授予之日起八年內到期,如果不行使或沒收的話。限制性股票通常在限制失效期間按比例計價,通常為33%1/3每年都有1%。在2022年和2021年的12月31日,4,090,978和4,912,904根據我們的股票福利計劃,股票分別預留給未來的期權和限制性股票授予。
我們利用布萊克-斯科爾斯期權估值模型來估計我們股票期權的公允價值。該模型允許使用與波動性、無風險利率、預期持有期和股息收益率相關的一系列假設。估值模型中使用的預期波動率是基於我們股票價格的歷史波動率。股息率和預期持有期是基於歷史經驗和管理層對未來事件的估計。無風險利率是根據授予時生效的期權的預期壽命從美國國債收益率曲線得出的。我們股票期權的公允價值是根據上述方法,使用以下加權平均假設計算得出的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
假設 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股息率 | | 1.5% | | 1.8% | | 1.7% |
預期波動率 | | 23.9% | | 23.5% | | 18.0% |
無風險利率 | | 1.8% | | 0.4% | | 1.4% |
預期持有期(年) | | 4.0 | | 4.0 | | 3.7 |
下表彙總了與我們的綜合經營報表中包括的股票期權和限制性股票薪酬有關的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
包括在淨收入中的税前員工股份薪酬支出總額 | $ | 14,709 | | | $ | 14,168 | | | $ | 14,103 | |
與基於股份的薪酬相關的所得税優惠計入淨收入 | $ | 3,877 | | | $ | 3,537 | | | $ | 3,417 | |
股票期權
下表列出了截至2022年12月31日的年度的股票期權活動(以整數形式報告的股票):
| | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權平均 行權價格 |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 5,922,692 | | | $ | 36.50 | |
授與 | 561,200 | | | $ | 59.76 | |
已鍛鍊 | (1,010,366) | | | $ | 27.81 | |
| | | |
取消 | (12,421) | | | $ | 50.80 | |
在2022年12月31日未償還 | 5,461,105 | | | $ | 40.47 | |
可於2022年12月31日行使 | 4,164,190 | | | $ | 36.17 | |
已發行及可行使的股票期權的總內在價值為$156.6百萬美元和美元137.32022年12月31日,分別為100萬人。
以下是與2022年12月31日已發行和可行使的股票期權相關的某些信息(股票以整數報告):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
行權價格區間 | | 數 傑出的 2022年12月31日 | | 加權平均剩餘合同壽命 (單位:年) | | 加權的- 平均行權價格 | | 數 可在以下位置行使 2022年12月31日 | | 加權的- 平均行權價格 |
$0.00 — 25.00 | | 773,962 | | | 1.1 | | $ | 22.28 | | | 773,962 | | | $ | 22.28 | |
$25.01 — 35.00 | | 966,250 | | | 2.1 | | $ | 29.25 | | | 966,250 | | | $ | 29.25 | |
$35.01 — 45.00 | | 1,600,987 | | | 3.6 | | $ | 39.68 | | | 1,600,987 | | | $ | 39.68 | |
$45.01 — 55.00 | | 1,560,676 | | | 5.5 | | $ | 50.32 | | | 822,991 | | | $ | 50.51 | |
$55.01 — 65.00 | | 559,230 | | | 7.1 | | $ | 59.76 | | | — | | | $ | — | |
$0.00 — 65.00
| | 5,461,105 | | | 3.9 | | $ | 40.47 | | | 4,164,190 | | | $ | 36.17 | |
與股票期權有關的其他信息如下(單位:千,不包括加權平均授予日公允價值):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
已授予股票期權的加權平均授予日公允價值 | $ | 11.02 | | | $ | 7.50 | | | $ | 6.44 | |
已歸屬股票期權的公允價值總額 | $ | 5,538 | | | $ | 5,708 | | | $ | 5,535 | |
行使股票期權的總內在價值 | $ | 42,700 | | | $ | 59,180 | | | $ | 41,995 | |
因行使股票期權而收到的現金 | $ | 27,814 | | | $ | 39,354 | | | $ | 26,671 | |
已確認的補償費用 | $ | 5,738 | | | $ | 5,514 | | | $ | 5,668 | |
截至2022年12月31日,與股票期權相關的未確認薪酬支出為美元。6.4預計將在加權平均期間確認100萬美元1.8好幾年了。
限售股
我們的限制性股票獎勵和單位的公允價值,在授予日確定,正在攤銷並計入收入(抵銷貸方為超出票面價值的資本)一般是在限制失效的平均期間內。
限制性股票獎勵活動如下(股票獎勵以整數報告):
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股票大獎 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2021年12月31日的非既得性限制性股票獎勵 | 229,910 | | | $ | 48.76 | |
授與 | 101,543 | | | $ | 59.76 | |
既得 | (116,561) | | | $ | 36.15 | |
沒收及其他 | (2,777) | | | $ | 53.97 | |
截至2022年12月31日的非既得性限制性股票獎勵 | 212,115 | | | $ | 54.66 | |
與限制性股票獎勵有關的其他信息如下(單位:千,不包括加權平均授予日期公允價值):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
與限制性股票獎勵相關的已確認薪酬支出 | $ | 5,739 | | | $ | 5,647 | | | $ | 5,568 | |
加權平均授予日授予的非既有限制性股票的公允價值 | $ | 59.76 | | | $ | 49.59 | | | $ | 50.82 | |
歸屬的限制性股份獎勵的公平市值總額 | $ | 5,639 | | | $ | 5,496 | | | $ | 5,674 | |
歸屬的限制性股票獎勵的內在價值合計 | $ | 2,552 | | | $ | 3,513 | | | $ | 2,100 | |
截至2022年12月31日,未確認的賠償費用為$6.8與限制性股票獎勵相關的100萬美元預計將在加權平均期間確認1.7好幾年了。
受限股份單位活動情況如下(股份單位數為整數):
| | | | | | | | | | | |
| 受限 共享單位 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2021年12月31日的非既有限制性股份單位 | 128,171 | | | $ | 47.87 | |
授與 | 58,012 | | | $ | 59.76 | |
既得 | (61,877) | | | $ | 46.55 | |
沒收及其他 | (5,370) | | | $ | 54.07 | |
截至2022年12月31日的非既有限制性股份單位 | 118,936 | | | $ | 54.31 | |
與限制性股份單位有關的其他信息如下(單位:千,不包括加權平均授予日公允價值):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
已確認的與受限股份單位相關的補償費用 | $ | 3,232 | | | $ | 3,007 | | | $ | 2,867 | |
已授予的非既有限制性股份單位的加權平均授予日期公允價值 | $ | 59.76 | | | $ | 49.59 | | | $ | 48.89 | |
歸屬的限售股份單位的總公平市值 | $ | 3,143 | | | $ | 2,883 | | | $ | 2,722 | |
歸屬的限制性股份單位的內在價值合計 | $ | 1,447 | | | $ | 1,911 | | | $ | 1,004 | |
截至2022年12月31日,與限制性股票單位有關的未確認薪酬支出為$3.7預計將在加權平均期間確認100萬美元1.7好幾年了。
績效單位
在2022年、2021年和2020年期間,我們授予99,923, 111,449和112,762分別為性能單位。在2022年12月31日,有333,379表現突出的單位。績效單位的總薪酬支出為$14.6百萬,$19.5百萬美元,以及$8.6分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,為結算業績單位而支付的現金為#美元10.9百萬美元和美元12.4分別為100萬美元。這些賠償責任的公允價值是使用蒙特卡洛模擬法計算的。截至2022年12月31日的加權平均關鍵假設如下:
| | | | | |
| |
業績期初股價 | $ | 54.78 | |
無風險利率 | 4.58 | % |
預期波動率 | 29.3 | % |
以股份為基礎的已發行業績單位的公允價值 | $ | 69.14 | |
截至2022年12月31日,與績效單位有關的未確認薪酬支出為1美元11.7預計將在加權平均期間確認100萬美元1.6好幾年了。
12. 退休計劃
我們目前有針對某些現任和前任關鍵員工的補充退休計劃(SERP)、針對官員和某些關鍵員工的補充退休計劃(高級SERP)和斯圖爾特補充退休計劃(統稱為“計劃”)。我們的所有計劃都沒有資金,衡量日期為12月31日。
計劃被凍結;因此,參與者不會從額外的服務年限中獲得遞增福利,我們也不會產生任何額外的服務成本。
SERP下的退休福利是根據服務年限和平均月薪減去社會保障下的福利。高級SERP根據服務年限和職位提供退休福利。
2022年10月,我們終止了某些非僱員董事的退休計劃,並以折扣一次性向參與者或他們的繼承人支付了所有福利,金額為$0.8百萬美元。2022年12月,我們修訂了高級SERP,終止了我們所有在職員工的參與,這些參與者獲得了折扣一次性福利,金額為$0.7百萬美元。
我們確認與養老金相關的損益。其他收入,淨額在發生該等損益的年度內,本公司的綜合經營報表。這些計劃的定期福利淨成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
預計福利債務的利息成本 | $ | 535 | | | $ | 482 | | | $ | 698 | |
確認的精算(收益)損失淨額 | (3,254) | | | (353) | | | 1,641 | |
定期收益淨成本合計 | $ | (2,719) | | | $ | 129 | | | $ | 2,339 | |
這些計劃的資金狀況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
福利義務的變化: | | | |
年初的福利義務 | $ | 22,381 | | | $ | 24,635 | |
利息成本 | 535 | | | 482 | |
精算收益 | (3,254) | | | (353) | |
已支付的福利(1) | (3,756) | | | (2,383) | |
年終福利義務 | $ | 15,906 | | | $ | 22,381 | |
計劃資產變更: | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | — | | | $ | — | |
僱主供款 | 3,756 | | | 2,383 | |
已支付的福利,包括費用(1) | (3,756) | | | (2,383) | |
計劃資產年終公允價值 | $ | — | | | $ | — | |
計劃的資金狀況 | $ | (15,906) | | | $ | (22,381) | |
| | | |
資金摘要: | | | |
預計福利義務 | $ | 15,906 | | | $ | 22,381 | |
累積利益義務 | $ | 15,906 | | | $ | 22,381 | |
在綜合資產負債表中確認的金額: | | | |
包括在應付賬款和應計負債 | $ | (2,236) | | | $ | (2,431) | |
包括在其他負債 | (13,670) | | | (19,950) | |
應計負債總額 | $ | (15,906) | | | $ | (22,381) | |
(1)在2022年,我們終止了我們的董事計劃,並修訂了高級SERP,終止了我們所有在職員工的參與,並以折扣一次性向參與者或其繼承人支付了所有福利,金額為150萬美元。
該計劃下的退休福利是本公司的無資金來源的債務。我們已為計劃的參與者購買了各種人壽保險,目的是使用這些保單的收益或任何現金價值來幫助滿足,至少在一定程度上。在這類資產中,計劃的資金要求。這些保單在2022年12月31日和2021年12月31日的面值為$49.8百萬及$49.4百萬美元,現金退還價值為$40.7百萬及$39.9分別為100萬美元。外來者針對保單的丁貸款是最低限度的,並且在保單中沒有關於貸款的限制。
這些計劃用於確定福利義務和定期福利淨成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
用於確定債務的加權平均貼現率 | 5.34 | % | | 2.52 | % | | 2.06 | % |
用於確定淨定期收益成本的加權平均貼現率 | 2.52 | % | | 2.42 | % | | 2.98 | % |
我們使用對預期未來福利支付的分析來確定用於計算未來福利債務的貼現率。通過將貼現率與穆迪AA指數等高質量固定收益投資的收益率進行比較,驗證了貼現率的合理性。50基點。假設的計劃資產回報率不適用,因為我們在計劃福利到期時支付它們。由於所有計劃都被凍結,假定的薪酬增長率為零.
預計將在未來十年內支付與我們的計劃相關的以下福利付款(以千計):
| | | | | |
2023 | $ | 1,990 | |
2024 | 1,796 | |
2025 | 1,696 | |
2026 | 1,649 | |
2027 | 1,571 | |
2028年至2032年 | 6,595 | |
預期福利支付總額 | $ | 15,297 | |
我們還有一項員工儲蓄計劃,根據美國國税法第401(K)條的規定,該計劃有資格為我們的美國員工提供唯一的福利。根據該計劃,參與計劃的員工可以按照規定的指導方針貢獻一部分税前和/或税後收入,最高可達50%.
在2022年、2021年和2020年期間,我們通過現金貢獻匹配了員工貢獻的一定百分比。這些年來,我們的相應貢獻基於以下幾個方面:
| | | | | | | | |
歸屬服務年限 | | 遞延補償的百分比 |
0 — 5 years | | 遞延補償的前6%的75% |
6 — 10 years | | 前6%遞延補償的100% |
11年或更長時間 | | 遞延補償的前6%的125% |
我們在2022年、2021年和2020年的匹配捐款金額為$49.6百萬,$46.0百萬美元,以及$39.8分別為100萬美元。
13. 細分市場報告
我們的業務既有基於產品的業務,也有基於地理位置的業務,下面列出的可報告的運營部門包括我們的葬禮和墓地業務。我們的地理區域包括美國和加拿大,我們在那裏進行葬禮和墓地業務。
我們的可報告分部信息,包括分類收入,如下所示,幷包括毛利潤與我們的所得税前綜合收入的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) | | |
來自客户的收入: | | | | | | | |
殯葬收入: | | | | | | | |
不需要的收入 | $ | 1,242,269 | | | $ | 1,268,111 | | | $ | 1,092,016 | | | |
成熟的創業收入 | 705,273 | | | 700,473 | | | 662,675 | | | |
核心殯葬收入 | 1,947,542 | | | 1,968,584 | | | 1,754,691 | | | |
非殯儀館收入 | 76,311 | | | 74,099 | | | 61,198 | | | |
已確認的創業收入 | 164,493 | | | 159,595 | | | 124,645 | | | |
其他收入 | 143,699 | | | 140,898 | | | 111,767 | | | |
殯葬總收入 | 2,332,045 | | | 2,343,176 | | | 2,052,301 | | | |
墓地收入: | | | | | | | |
不需要的收入 | 448,143 | | | 477,950 | | | 386,850 | | | |
已確認的創業財產收入 | 868,740 | | | 846,528 | | | 659,950 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已確認的創業商品和服務收入 | 338,463 | | | 343,899 | | | 298,864 | | | |
核心墓地收入 | 1,655,346 | | | 1,668,377 | | | 1,345,664 | | | |
其他收入 | 121,270 | | | 131,590 | | | 113,544 | | | |
墓地總收入 | 1,776,616 | | | 1,799,967 | | | 1,459,208 | | | |
來自客户的總收入 | $ | 4,108,661 | | | $ | 4,143,143 | | | $ | 3,511,509 | | | |
毛利: | | | | | | | |
葬禮毛利 | $ | 545,693 | | | $ | 639,775 | | | $ | 506,535 | | | |
墓地毛利 | 608,909 | | | 683,300 | | | 485,904 | | | |
可報告部門的毛利 | 1,154,602 | | | 1,323,075 | | | 992,439 | | | |
公司一般和行政費用 | (237,248) | | | (157,568) | | | (156,678) | | | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | 9,962 | | | 25,169 | | | 7,009 | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 927,316 | | | 1,190,676 | | | 842,770 | | | |
利息支出 | (172,109) | | | (150,610) | | | (163,063) | | | |
提前清償債務損失,淨額 | (1,225) | | | (5,226) | | | (18,428) | | | |
其他收入,淨額 | 1,646 | | | 10,660 | | | 781 | | | |
所得税前收入 | $ | 755,628 | | | $ | 1,045,500 | | | $ | 662,060 | | | |
截至12月31日和截至12月31日的年度的其他應報告的部門信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 | | | | |
| 喪葬 | | 墓地 | | 公司 | | 已整合 |
| (單位:千) |
2022 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | $ | 1,734 | | | $ | 493 | | | $ | 169,882 | | | $ | 172,109 | |
折舊及攤銷 | $ | 123,165 | | | $ | 41,502 | | | $ | 10,663 | | | $ | 175,330 | |
無形資產攤銷 | $ | 11,735 | | | $ | 6,620 | | | $ | — | | | $ | 18,355 | |
| | | | | | | |
墳場財產的攤銷 | $ | — | | | $ | 94,123 | | | $ | — | | | $ | 94,123 | |
資本支出 | $ | 153,224 | | | $ | 196,371 | | | $ | 20,114 | | | $ | 369,709 | |
總資產 | $ | 6,236,270 | | | $ | 8,404,900 | | | $ | 424,867 | | | $ | 15,066,037 | |
2021 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | $ | 2,864 | | | $ | 681 | | | $ | 147,065 | | | $ | 150,610 | |
折舊及攤銷 | $ | 111,687 | | | $ | 37,373 | | | $ | 10,246 | | | $ | 159,306 | |
無形資產攤銷 | $ | 12,980 | | | $ | 7,016 | | | $ | 6 | | | $ | 20,002 | |
| | | | | | | |
墳場財產的攤銷 | $ | — | | | $ | 98,162 | | | $ | — | | | $ | 98,162 | |
資本支出 | $ | 139,420 | | | $ | 148,737 | | | $ | 15,503 | | | $ | 303,660 | |
總資產 | $ | 6,381,280 | | | $ | 8,788,833 | | | $ | 521,065 | | | $ | 15,691,178 | |
2020 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | $ | 3,896 | | | $ | 514 | | | $ | 158,653 | | | $ | 163,063 | |
折舊及攤銷 | $ | 106,661 | | | $ | 34,117 | | | $ | 14,521 | | | $ | 155,299 | |
無形資產攤銷 | $ | 13,593 | | | $ | 8,841 | | | $ | 10 | | | $ | 22,444 | |
| | | | | | | |
墳場財產的攤銷 | $ | — | | | $ | 80,403 | | | $ | — | | | $ | 80,403 | |
資本支出 | $ | 86,518 | | | $ | 132,214 | | | $ | 3,479 | | | $ | 222,211 | |
截至12月31日及截至12月31日的年度,我們的地理區域資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 加拿大 | | 總計 |
| (單位:千) |
2022 | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 3,876,689 | | | $ | 231,972 | | | $ | 4,108,661 | |
利息支出 | $ | 171,912 | | | $ | 197 | | | $ | 172,109 | |
折舊及攤銷 | $ | 165,004 | | | $ | 10,326 | | | $ | 175,330 | |
無形資產攤銷 | $ | 18,080 | | | $ | 275 | | | $ | 18,355 | |
墳場財產的攤銷 | $ | 89,545 | | | $ | 4,578 | | | $ | 94,123 | |
營業收入 | $ | 856,277 | | | $ | 71,039 | | | $ | 927,316 | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | $ | 7,220 | | | $ | 2,742 | | | $ | 9,962 | |
長壽資產 | $ | 7,094,859 | | | $ | 331,520 | | | $ | 7,426,379 | |
2021 | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 3,918,777 | | | $ | 224,366 | | | $ | 4,143,143 | |
利息支出 | $ | 150,385 | | | $ | 225 | | | $ | 150,610 | |
折舊及攤銷 | $ | 149,351 | | | $ | 9,955 | | | $ | 159,306 | |
無形資產攤銷 | $ | 19,721 | | | $ | 281 | | | $ | 20,002 | |
墳場財產的攤銷 | $ | 92,128 | | | $ | 6,034 | | | $ | 98,162 | |
營業收入 | $ | 1,120,154 | | | $ | 70,522 | | | $ | 1,190,676 | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | $ | 19,837 | | | $ | 5,332 | | | $ | 25,169 | |
長壽資產 | $ | 6,895,439 | | | $ | 342,458 | | | $ | 7,237,897 | |
2020 | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 3,328,381 | | | $ | 183,128 | | | $ | 3,511,509 | |
利息支出 | $ | 162,804 | | | $ | 259 | | | $ | 163,063 | |
折舊及攤銷 | $ | 146,378 | | | $ | 8,921 | | | $ | 155,299 | |
無形資產攤銷 | $ | 22,132 | | | $ | 312 | | | $ | 22,444 | |
墳場財產的攤銷 | $ | 76,275 | | | $ | 4,128 | | | $ | 80,403 | |
營業收入 | $ | 795,461 | | | $ | 47,309 | | | $ | 842,770 | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | $ | 6,935 | | | $ | 74 | | | $ | 7,009 | |
14. 補充資料
某些資產負債表賬目的詳細情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物: | | | |
現金 | $ | 147,408 | | | $ | 260,750 | |
商業票據和臨時投資 | 44,530 | | | 7,876 | |
| $ | 191,938 | | | $ | 268,626 | |
其他流動資產: | | | |
應收所得税 | $ | 7,018 | | | $ | 13,635 | |
預付保險 | 5,035 | | | 4,583 | |
| | | |
受限現金 | 10,379 | | | 7,847 | |
其他 | 17,055 | | | 14,383 | |
| $ | 39,487 | | | $ | 40,448 | |
墓地財產: | | | |
未開發土地 | $ | 1,304,514 | | | $ | 1,297,453 | |
已開發的地塊、草坪墓穴、陵墓空間、火葬壁龕和火葬紀念物業 | 635,302 | | | 603,391 | |
| $ | 1,939,816 | | | $ | 1,900,844 | |
財產和設備,淨額: | | | |
土地 | $ | 711,672 | | | $ | 701,337 | |
建築物和改善措施 | 2,581,695 | | | 2,445,913 | |
操作設備 | 702,028 | | | 661,486 | |
租賃權改進 | 44,044 | | | 42,387 | |
融資租賃 | 332,301 | | | 325,823 | |
| 4,371,740 | | | 4,176,946 | |
減去:累計折舊 | (1,804,703) | | | (1,730,385) | |
減去:融資租賃累計攤銷 | (216,488) | | | (194,403) | |
| $ | 2,350,549 | | | $ | 2,252,158 | |
遞延費用和其他資產: | | | |
無形資產,淨額 | $ | 481,010 | | | $ | 471,715 | |
受限現金 | 2,207 | | | 2,082 | |
遞延税項資產 | 5,910 | | | 6,171 | |
應收票據,分別扣除準備金2 546美元和3 424美元 | 6,821 | | | 5,260 | |
保單現金退保額 | 199,516 | | | 225,857 | |
遞延遞增直銷成本 | 384,108 | | | 347,448 | |
經營租約 | 49,741 | | | 53,685 | |
其他 | 61,113 | | | 57,595 | |
| $ | 1,190,426 | | | $ | 1,169,813 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
應付賬款和應計負債: | | | |
應付帳款 | $ | 177,970 | | | $ | 204,094 | |
應計福利 | 198,260 | | | 184,007 | |
應計利息 | 23,602 | | | 22,565 | |
應計財產税 | 15,151 | | | 14,980 | |
自保準備金 | 99,252 | | | 94,268 | |
法定準備金 | 76,866 | | | 10,315 | |
銀行透支 | 39,695 | | | 39,043 | |
經營租約 | 7,083 | | | 8,049 | |
其他應計負債 | 69,609 | | | 82,173 | |
| $ | 707,488 | | | $ | 659,494 | |
其他負債: | | | |
應計福利成本 | $ | 13,670 | | | $ | 19,950 | |
遞延補償 | 174,035 | | | 201,401 | |
客户退款義務準備金 | 37,805 | | | 46,241 | |
納税義務 | 2,208 | | | 2,156 | |
支付給永久護理信託基金 | 127,662 | | | 110,279 | |
經營租約 | 45,314 | | | 48,178 | |
其他 | 10,682 | | | 10,698 | |
| $ | 411,376 | | | $ | 438,903 | |
某些非現金投資和融資交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
資本支出應計淨變動 | $ | 3,817 | | | $ | 3,201 | | | $ | (6,417) | |
由認證執行的選項 | $ | 280 | | | $ | 323 | | | $ | — | |
回購股份 | $ | (280) | | | $ | (323) | | | $ | — | |
| | | | | |
15. 每股收益
基本每股普通股收益(EPS)不包括攤薄,通過除以普通股股東應佔淨收益按當期已發行普通股的加權平均數計算。稀釋每股收益反映瞭如果發行普通股的證券或其他義務被行使或轉換為普通股或導致發行分享我們收益的普通股時可能發生的稀釋。
基本每股收益和稀釋每股收益的分子和分母的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (以千為單位,每股除外) |
普通股股東應佔金額: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益--基本收益和攤薄收益 | 565,338 | | | 802,939 | | | 515,907 | |
| | | | | |
| | | | | |
加權平均股價: | | | | | |
加權平均股份-基本 | 157,713 | | | 167,542 | | | 176,709 | |
股票期權 | 2,343 | | | 2,501 | | | 2,234 | |
限售股單位 | 75 | | | 71 | | | 47 | |
| | | | | |
加權平均股份-稀釋 | 160,131 | | | 170,114 | | | 178,990 | |
普通股股東應佔金額: | | | | | |
每股持續運營收入: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
每股淨收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.58 | | | $ | 4.79 | | | $ | 2.92 | |
稀釋 | $ | 3.53 | | | $ | 4.72 | | | $ | 2.88 | |
稀釋每股收益的計算不包括某些期間的未償還股票期權,在這些期間,納入此類期權將對列報的期間產生反稀釋作用。當前未包括在稀釋每股收益計算中的抗稀釋期權總數以下為(單位股份):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
反稀釋期權 | 490 | | | — | | | 1,614 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
16.與收購和剝離有關的活動
收購
在2022年第四季度,我們收購了加利福尼亞州的十家殯儀館和三個墓地,作為兩項收購(2022年加州業務)的一部分,價格為$71.2百萬現金。這一數額包括使用#美元。13.2在美國國税局第1031條兑換基金中。
收購的主要原因以及在這些收購中確認商譽的主要因素是:
•這些收購擴大了我們的網絡覆蓋範圍,使我們能夠為一些新的、互補的領域提供服務;以及
•收購已積壓的遞延收入增強了我們的長期穩定性。
下表彙總了在收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | |
| | | | |
| | |
其他流動資產 | $ | 241 | | | | |
墓地物業 | 5,840 | | | | |
財產和設備,淨額 | 19,194 | | | | |
應收賬款、淨額和信託投資 | 8,099 | | | | |
| | | | |
活生生的無限無形資產 | 17,149 | | | | |
遞延費用和其他資產 | 158 | | | | |
墓地永久看護信託投資 | 6,461 | | | | |
商譽 | 26,098 | | | | |
收購的總資產 | 83,240 | | | | |
| | | | |
流動負債 | 439 | | | | |
信託持有的遞延收入和遞延收據 | 3,183 | | | | |
關愛信託的語料庫 | 6,461 | | | | |
其他負債 | 1,937 | | | | |
承擔的總負債 | 12,020 | | | | |
| | | | |
取得的淨資產 | $ | 71,220 | | | | |
| | | | |
採購會計是初步的,因為我們尚未最終確定我們對公允價值的評估,因為從收購日期到該等財務報表的發佈之間沒有足夠的時間來完成我們對公允價值的審查和最終確定。
在收購中記錄的商譽、土地和某些可識別的無形資產不受攤銷影響,但商譽和無形資產將定期進行減值測試。在美元中26.1確認商譽100萬美元,所有這些都可在税收方面扣除,$11.3百萬美元被分配給我們的墓地部分和$14.8一百萬被分配給我們的葬禮部分。已確認的無形資產為公允價值1,710萬美元的不確定活生生的商號。
我們產生的收購成本為$0.2百萬美元,這包括在公司一般和行政費用在截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中。2022年加州企業貢獻的收入為1.9百萬美元,淨收入為$0.5從收購到2022年12月31日的100萬美元。
2021年12月,我們在兩個州收購了21家殯儀館和一個墓地,作為兩項收購(俄亥俄州和加利福尼亞州業務)的一部分,價格為1美元。94.8百萬現金。這一數額包括使用#美元。6.1在美國國税局第1031條兑換基金中。
收購的主要原因以及在這些收購中確認商譽的主要因素是:
•這些收購擴大了我們的網絡覆蓋範圍,使我們能夠為一些新的、互補的領域提供服務;以及
•收購已積壓的遞延收入增強了我們的長期穩定性。
下表彙總了在收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | |
| | | | |
| | |
其他流動資產 | $ | 140 | | | | |
墓地物業 | 2,918 | | | | |
財產和設備,淨額 | 36,768 | | | | |
應收賬款、淨額和信託投資 | 7,732 | | | | |
有限壽命無形資產 | 3,900 | | | | |
活生生的無限無形資產 | 24,734 | | | | |
遞延費用和其他資產 | 128 | | | | |
墓地永久看護信託投資 | 1,484 | | | | |
商譽 | 29,683 | | | | |
收購的總資產 | 107,487 | | | | |
| | | | |
流動負債 | 660 | | | | |
信託持有的遞延收入和遞延收據 | 7,204 | | | | |
關愛信託的語料庫 | 1,484 | | | | |
其他負債 | 3,336 | | | | |
承擔的總負債 | 12,684 | | | | |
| | | | |
取得的淨資產 | $ | 94,803 | | | | |
| | | | |
在收購中記錄的商譽、土地和某些可識別的無形資產不受攤銷影響,但商譽和無形資產將定期進行減值測試。在美元中29.7確認商譽100萬美元,所有這些都可在税收方面扣除,$1.5百萬美元被分配給我們的墓地部分和$28.2一百萬被分配給我們的葬禮部分。已確認的無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | |
| 使用壽命 | 公允價值 |
| (年) | (單位:千) |
建立與保險索賠的客户關係 | 10 | $ | 3,900 | |
商標名 | 不定 | 24,734 | |
無形資產總額 | | $ | 28,634 | |
我們產生的收購成本為$0.3百萬美元,這包括在公司一般和行政費用在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中。俄亥俄州和加利福尼亞州的業務貢獻了美元的收入。1.1百萬美元,淨收入為$0.3從收購到2021年12月31日的100萬美元。
不包括上述收購,我們花費了$31.2百萬,$26.3百萬美元,以及$64.2百萬美元,扣除收購的現金,用於幾項商業收購,以及17.1百萬,$26.6百萬美元,以及$52.1分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的三年中,用於幾筆房地產收購的現金淨額。這些數額包括使用#美元。21.7百萬,$10.9百萬美元,以及$55.1分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的三年中,根據美國國税局第1031條交換資金100萬美元。
資產剝離相關活動
由於資產剝離發生在正常業務過程中,出售這些地點的收益或損失在綜合業務報表項目中確認資產剝離和減值費用收益,淨額,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
資產剝離收益,淨額 | $ | 10,923 | | | $ | 28,573 | | | $ | 11,962 | |
減值損失 | (961) | | | (3,404) | | | (4,953) | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | $ | 9,962 | | | $ | 25,169 | | | $ | 7,009 | |
國際服務公司
附表二-估值及合資格賬目
截至2022年12月31日的三年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 餘額為 起頭 週期的 | | 荷電 (歸功於) 成本和 費用 | | 荷電 (歸功於) 核銷和其他 帳目 | | 餘額為 結束 期間 |
| | (單位:千) |
當前撥備: | | | | | | | | |
信貸損失準備金: | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 6,338 | | | $ | 6,579 | | | $ | (6,731) | | | $ | 6,186 | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 6,031 | | | $ | 6,393 | | | $ | (6,086) | | | $ | 6,338 | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | — | | | $ | 5,756 | | | $ | 275 | | | $ | 6,031 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
一年後到期: | | | | | | | | |
信貸損失準備金: | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 4,577 | | | $ | (125) | | | $ | (850) | | | $ | 3,602 | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 6,902 | | | $ | (117) | | | $ | (2,208) | | | $ | 4,577 | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | — | | | $ | 88 | | | $ | 6,814 | | | $ | 6,902 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
應收賬款,淨額: | | | | | | | | |
信貸損失準備金: | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 20,727 | | $ | 10,246 | | $ | (3,659) | | $ | 27,314 |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 19,204 | | $ | 5,086 | | $ | (3,563) | | $ | 20,727 |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | — | | $ | 7,739 | | $ | 11,465 | | $ | 19,204 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遞延税額減值準備: | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 120,739 | | | $ | (1,800) | | | $ | — | | | $ | 118,939 | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 108,090 | | | $ | 12,649 | | | $ | — | | | $ | 120,739 | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 114,331 | | | $ | (6,492) | | | $ | 251 | | | $ | 108,090 | |
| | | | | | | | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立了披露控制和程序,旨在確保公司根據1934年證券交易法(經修訂的證券交易法)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累這些信息並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(他們分別是我們的首席執行官和首席財務官),以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,披露控制和程序只能提供合理的、而不是絕對的保證,以確保達到披露控制和程序的目標。
在編制截至2022年12月31日的10-K表格年度報告時,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司規則13a-15(C)和15d-15(E)定義的披露控制和程序自2022年12月31日起有效,以提供合理保證,公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已(I)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,(Ii)積累並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產交易和處置的記錄相關的政策和程序;(Ii)提供合理保證,確保交易被記錄為必要,以便能夠根據公認會計原則編制財務報表,並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則編制為外部目的編制的財務報表。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,使用內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據這一評估和這些標準,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所進行審計,該報告包含在本年度報告的第8項Form 10-K“財務報表和補充數據”中。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有其他消息。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
項目11.高管薪酬
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
項目13.某些關係和相關交易 和董事獨立自主
項目14.首席會計師費用和服務
第10項、第11項、第12項、第13項和第14項中每一項所要求的信息,除以下內容外,通過參考我們2023年年度股東大會的服務公司國際委託書而併入本文。
本報告第一部分包括S-K條例第401項所要求的關於我們執行官員的信息和S-K條例第406項所要求的關於我們道德守則的信息。S-K規則第201(D)項要求的有關我們的股權補償計劃信息的信息如下。
2022年12月31日的股權薪酬計劃信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 行使未償還期權時將發行的證券數量, 認股權證和權利 | | 加權平均 行使價格: 未完成的選項, 認股權證和權利 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
| (a) | | (b) | | (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 5,461,105 | | | $ | 40.47 | | | 4,090,978 | |
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)-(2)財務報表和附表:
財務報表和明細表列於第頁的財務報表索引和相關明細表中36這份報告的。
(三)展品:
展品索引
根據《條例》第601條。S-K
| | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | 描述 |
3.1 | | — | 重述的公司章程(通過參考表格S-3上第333-10867號註冊説明書的附件3.1合併)。 |
3.2 | | — | 重訂公司章程的修訂細則(參照附表3.1成立為法團,以1996年9月30日止財政季度的表格10-Q為準)。 |
3.3 | | — | 重新註冊的公司章程修正案證書(通過參考2018年5月25日提交的附件3.1至Form 8-K註冊成立)。 |
3.4 | | — | 設立D系列初級參與優先股系列股票的決議聲明,日期為1998年7月27日(參照附件3.2合併,形成截至1998年6月30日的財政季度的10-Q表)。 |
3.5 | | — | 公司章程。(通過引用附件3.4併入2018年5月25日提交的8-K表)。 |
4.1 | | — | 本公司與作為受託人的紐約銀行之間簽署的日期為1993年2月1日的高級契約(2004年9月2日提交的S-4表格通過引用成立為附件4.1(文件編號333-118763))。 |
4.2 | | — | 該公司、紐約銀行和紐約銀行信託公司於2005年12月12日簽署了一項辭職、接受任命的協議,為截至1993年2月1日的高級契約任命了一名繼任受託人(參照附件4.1成立為截至2005年6月30日的財政季度的10-Q表格)。 |
4.3 | | — | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明(在截至2019年12月31日的年度通過參照附件4.3註冊為Form 10-K)。 |
10.1 | | — | 非僱員董事退休計劃(在截至2018年12月31日的年度內由附件10.1參考併入表格10-K)。 |
10.2 | | — | 《非僱員董事退休計劃第一修正案》(在截至2000年12月31日的財政年度通過參照附件10.2到Form 10-K註冊成立)。 |
10.3 | | — | 非僱員董事退休計劃第二修正案(於截至2010年12月31日的財政年度參照附件10.3至表格10-K註冊成立)。 |
10.4 | | | 終止非僱員董事退休計劃的第三修正案。 |
10.5 | | — | 2022年1月1日,OFTC,Inc.與Thomas L.Ryan簽訂的僱傭和競業禁止協議(在截至2021年12月31日的財政年度,通過引用附件10.4註冊為Form 10-K)。 |
10.6 | | — | 《僱傭和競業禁止協議》,日期為2022年1月1日,由OFTC,Inc.和Eric D.Tantenberger簽訂(在截至2021年12月31日的財政年度中,通過引用附件10.5合併為Form 10-K)。 |
10.7 | | — | 《僱傭和競業禁止協議》,日期為2022年1月1日,由OFTC,Inc.和Sumner J.Wering,III(在截至2021年12月31日的財政年度通過參照附件10.6註冊成立為Form 10-K)簽訂。 |
10.8 | | — | 2022年1月1日,OFTC,Inc.與Gregory T.Sangalis簽訂的僱傭和競業禁止協議(在截至2021年12月31日的財政年度,通過參照附件10.7成立為Form 10-K)。 |
| | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | 描述 |
10.9 | | — | OFTC,Inc.和Steven A.Tidwell於2022年1月1日簽署的僱傭和競業禁止協議(在截至2021年12月31日的財政年度通過參照附件10.8註冊為Form 10-K)。 |
10.10 | | — | 與高管有關的僱傭和競業禁止協議的表格(在截至2021年12月31日的財政年度通過參照附件10.9至表格10-K合併而成)。 |
10.11 | | — | 經修訂的1996年獎勵計劃(參照2007年4月6日委託書附錄A成立為法團)。 |
10.12 | | — | 經修訂及重訂的獎勵計劃(於二零一一年四月一日參考委託書附錄B合併)。 |
10.13 | | — | 2016年股權激勵計劃(參照2016年3月31日委託書附件C註冊成立)。 |
10.14 | | — | 修訂和重訂2016年股權激勵計劃(參照2017年度股東大會委託書附件C合併)。 |
10.15 | | — | 國際服務公司修訂和重新制定的2016年股權激勵計劃修正案1(參照附件10.2合併為截至2017年6月30日的季度表格10-Q)。 |
10.16 | | — | 高級行政人員補充退休計劃(經修訂及重述,自1998年1月1日起生效)。(在截至1998年12月31日的財政年度,通過引用附件10.28併入表格10-K)。 |
10.17 | | | 高級人員高級行政人員補充退休計劃修正案二(於2022年12月22日併入附表10.1至表格8-K) |
10.18 | | — | 高級人員行政人員補充退休計劃第一修正案(參照附件10.28註冊為截至2000年12月31日的財政年度表格10-K)。 |
10.19 | | — | SCI 401(K)退休儲蓄計劃,包括採用僱主協議和直接僱員福利協議(參照附件10.1註冊為截至2016年3月31日的季度10-Q)。 |
10.20 | | — | SCI 401(K)退休儲蓄計劃第一修正案(參考附件10.16成立,以形成截至2016年12月31日的財政年度的10-K表。) |
10.21 | | — | 401(K)退休儲蓄計劃第二修正案(參考附件10.17合併為截至2016年12月31日的財政年度的10-K表格。) |
10.22 | | — | 401(K)退休儲蓄計劃第三修正案(參照附件10.3註冊為截至2017年6月30日的季度表格10-Q)。 |
10.23 | | — | 401(K)退休儲蓄計劃第四修正案(參考附件10.21合併為截至2017年12月31日的財政年度的10-K表格。) |
10.24 | | — | 401(K)退休儲蓄計劃第五修正案(參考附件10.22合併為截至2018年12月31日的財政年度的10-K表)。 |
10.25 | | — | 401(K)退休儲蓄計劃第六修正案(參考附件10.23合併為截至2018年12月31日的財政年度的10-K表)。 |
10.26 | | — | 401(K)退休儲蓄計劃第七修正案(參照附件10.1註冊成立,以截至2019年6月30日的季度為10-Q表)。 |
10.27 | | — | 401(K)退休儲蓄計劃第八修正案(參照附件10.6註冊成立,以形成截至2020年6月30日的季度的10-Q表)。 |
10.28 | | — | 401(K)退休儲蓄計劃第九修正案(參照附件10.26成立為截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格)。 |
10.29 | | — | 2015年5月12日《國際服務公司修訂和重新制定的董事收費計劃》修正案一(通過引用2015年5月18日的表10.1到Form 8-K合併而成)。 |
10.30 | | — | 高級職員及董事彌償協議表(於截至2004年9月30日止季度,參照附表10.1至表格10-Q成立為法團)。 |
10.31 | | — | 自2017年1月1日起修訂和重啟的2017年遞延薪酬計劃(在截至2017年12月31日的財政年度通過引用附件10.25合併到Form 10-K)。 |
10.32 | | — | 2017年遞延補償計劃修正案一(參照附件10.28併入,以形成截至2019年3月31日的季度的10-Q表)。 |
10.33 | | — | 表現單位獎賞協議表格(參照附件10.1註冊為截至2022年3月31日的季度表格10-Q)。 |
| | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | 描述 |
10.34 | | — | 2023年1月11日,國際服務公司、作為行政代理的摩根大通銀行和作為貸款人的某些其他金融機構之間的信貸協議(通過參考2023年1月12日提交的表10.1至Form 8-K而合併)。
|
21.1 | | — | 本公司的附屬公司。 |
23.1 | | — | 獨立註冊會計師事務所(普華永道會計師事務所)同意。 |
| | | |
31.1 | | — | 認證託馬斯·L·瑞安為首席執行官,以滿足2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求。 |
31.2 | | — | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節的規定,認證埃裏克·D·坦斯伯格為首席財務官。 |
32.1 | | — | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的規定,由託馬斯·L·瑞安擔任首席執行官,對定期財務報告進行認證。 |
32.2 | | — | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節的規定,由埃裏克·D·坦斯伯格擔任首席財務官對定期財務報告進行認證。 |
101 | | — | 交互式數據文件,格式為內聯XBRL。 |
104 | | — | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
在上述清單中,管理合同或補償計劃或安排列於附件10.1至10.34。
根據S-K條例第601(B)(4)項,在合併基礎上的某些票據不會作為本報告的證物提交給長期債務,而根據該條款授權的證券總額不超過註冊人及其子公司總資產的10%。登記人同意應要求向委員會提供任何此類文書的副本。
(b) 包括在上文(A)項中。
(c) 包括在上文(A)項中。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人國際服務公司已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 國際服務公司 |
| 發信人: | /s/格雷戈裏·T·桑加利斯 |
| | (格雷戈裏·T·桑加里斯, 高級副總裁,總法律顧問兼祕書長) |
日期:2023年2月15日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份於指定日期簽署如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
/s/託馬斯·L·瑞安 | | 總裁,首席執行官兼董事會主席(首席執行官) | | 2023年2月15日 |
(託馬斯·L·瑞安) | | | |
/s/Eric D.Tanzberger | | 首席財務官(首席財務官)高級副總裁 | | 2023年2月15日 |
(埃裏克·D·坦斯伯格) | | | |
/s/塔米·R·摩爾 | | 總裁副會長與公司主計長 (首席會計主任) | | 2023年2月15日 |
(塔米·R·摩爾) | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | |
/s/安東尼·L·科埃略 | | 領銜獨立董事 | | 2023年2月15日 |
(安東尼·L·科埃略) | | | | |
艾倫·R·巴克沃特,III | | 董事 | | 2023年2月15日 |
(艾倫·R·巴克沃特,III) | | | | |
/s/Jakki L.Haussler | | 董事 | | 2023年2月15日 |
(Jakki L.Haussler) | | | | |
/s/維克多·L·倫德 | | 董事 | | 2023年2月15日 |
(維克多·L·倫德) | | | | |
| | | | |
| | | | |
/s/Ellen Ochoa | | 董事 | | 2023年2月15日 |
(Ellen Ochoa) | | | | |
/s/C.公園成型機 | | 董事 | | 2023年2月15日 |
(C.Park Shaper) | | | | |
Sara馬丁內斯·塔克 | | 董事 | | 2023年2月15日 |
(Sara馬丁內斯·塔克) | | | | |
/s/W.布萊爾·沃爾特里普 | | 董事 | | 2023年2月15日 |
(W.Blair WalTrip) | | | | |
馬庫斯·A·瓦茨 | | 董事 | | 2023年2月15日 |
(馬庫斯·A·瓦茨) | | | | |
| | | | |
| | | | | | |
| | | | |
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| | | | | |