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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-36336
EnLink Midstream，LLC
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | 46-4108528 |
| (組織狀況) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
| 勞斯街1722號， | 1300套房 | |
| 達拉斯, | 德克薩斯州 | 75201 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(214) 953-9500
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據ACT第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊所在的交易所名稱 |
代表有限公司的公用單位
責任公司權益
| | ENLC | | 紐約證券交易所 |
| | | |
根據該法第12(G)條登記的證券：無。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒不是☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《證券交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
由註冊人的非關聯公司持有的代表有限責任公司權益的共同單位的總市值約為#美元。2.22022年6月30日，基於每單位8.50美元，即該日期在紐約證券交易所報告的普通單位的收盤價。
在2023年2月8日，有470,636,443公用事業單位突出。
通過引用併入的文件：
沒有。
目錄
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| 項目 | | 描述 | | 頁面 |
| | | | |
| | 第一部分 | | |
| 1. | | 生意場 | | 5 |
| 1A. | | 風險因素 | | 31 |
| 1B. | | 未解決的員工意見 | | 59 |
| 2. | | 特性 | | 59 |
| 3. | | 法律程序 | | 60 |
| 4. | | 煤礦安全信息披露 | | 60 |
| | | | |
| | 第II部 | | |
| 5. | | 註冊人普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場 | | 61 |
| 6. | | [已保留] | | 61 |
| 7. | | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | | 62 |
| 7A. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 82 |
| 8. | | 財務報表和補充數據 | | 86 |
| 9. | | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | | 140 |
| 9A. | | 控制和程序 | | 140 |
| | | | |
| | | | |
| | 第三部分 | | |
| 10. | | 董事、高管和公司治理 | | 141 |
| 11. | | 高管薪酬 | | 145 |
| 12. | | 某些實益業主的擔保所有權和管理以及相關的單位持有人事項 | | 160 |
| 13. | | 某些關係和關聯交易與董事的獨立性 | | 162 |
| 14. | | 首席會計師費用及服務 | | 164 |
| | | | |
| | 第四部分 | | |
| 15. | | 展品和財務報表附表 | | 165 |
定義
本文檔中使用了以下定義的術語：
| | | | | | | | |
| 定義的術語 | | 定義 |
| /d | | 每天。 |
| | |
| 2014年計劃 | | ENLC的2014年長期激勵計劃。 |
| | |
| | |
| 調整後的毛利率 | | 收入減去銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷。調整後的毛利是一項非公認會計準則的財務指標。更多信息見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非公認會計準則財務計量”。 |
| Agua Blanca管道 | | Agua Blanca管道是特拉華州盆地內的天然氣管道，服務於卡爾伯森、洛夫、佩科斯、裏夫斯、沃德和温克勒縣的部分地區，由Whitewater Midstream LLC和MPLX LP的合資企業擁有。 |
| 收購Amarillo Rattler | | 2021年4月30日，我們完成了對位於米德蘭盆地的收集和加工系統所有者Amarillo Rattler，LLC的收購。 |
| AR設施 | | 由EnLink Midstream Funding LLC簽訂的高達5億美元的應收賬款證券化安排，EnLink Midstream Funding LLC是一家遠離破產的特殊目的實體，也是我們的間接子公司，PNC Bank、National Association作為行政代理和貸款人，PNC Capital Markets LLC作為結構代理和可持續發展代理。 |
| ASC | | 財務會計準則委員會會計準則編纂。 |
| ASC 606 | | ASC 606, 與客户簽訂合同的收入。 |
| ASC 718 | | ASC 718, 薪酬--股票薪酬. |
| ASC 815 | | ASC 815,衍生工具和套期保值。 |
| ASC 820 | | ASC 820, 公允價值計量. |
| ASC 842 | | ASC 842, 租約。 |
| 阿森鬆合資企業 | | 阿森鬆管道公司是ENLK的一家子公司和馬拉鬆石油公司的一家子公司的合資企業，ENLK和馬拉鬆石油公司各擁有50%的權益。阿森鬆合資公司於2017年4月開始運營，擁有一條NGL管道，連接ENLK的河濱分餾塔和馬拉鬆石油公司的加里維爾煉油廠。 |
| | |
| 復仇者聯盟 | | 復仇者原油收集系統，特拉華州盆地北部的原油收集系統。 |
| 巴尼特頁巖 | | 位於德克薩斯州北部的一種產天然氣的頁巖油藏。 |
| 收購Barnett Shale | | 2022年7月1日，我們收購了位於巴尼特頁巖的Crestwood Equity Partners LP收集和加工資產的全部股權。 |
| BBLS | | 桶。 |
| BBTU | | 十億英制熱量單位。 |
| Bcf | | 十億立方英尺。 |
| | |
| TSR起始價 | | 期初股東總回報(“TSR”)價格是ENLC於業績獎勵協議授出日或上一交易日(如授出日不是交易日)的收市單位價格，是用以計算業績獎勵協議授出日公平值的假設之一。 |
| BKV | | BKV公司。 |
| 博萊姆 | | 土地管理局。 |
| 二氧化碳捕獲 | | 碳捕獲、運輸和封存。 |
| 雪松灣合資企業 | | Cedar Cove Midstream LLC是ENLK的一家子公司和Kinder Morgan，Inc.的子公司成立的合資企業，ENLK擁有30%的權益，Kinder Morgan，Inc.擁有70%的權益。Cedar Cove合資公司成立於2016年11月，在俄克拉荷馬州布萊恩縣擁有聚集和壓縮資產，位於堆疊遊戲中。 |
| 收購俄克拉荷馬州中部 | | 2022年12月19日，我們收購了位於俄克拉荷馬州中部的採集和加工資產，包括大約900幾英里長的貧瘠而富含天然氣的集氣管道和二加工廠有280總處理能力的MMcf/d。 |
| CFTC | | 美國商品期貨交易委員會。 |
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公司2 | | 二氧化碳。 |
| 選委會 | | 美國證券交易委員會。 |
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| 特拉華州盆地 | | 得克薩斯州西部和新墨西哥州的一個大型沉積盆地。 |
| 特拉華盆地合資公司 | | 特拉華G&P LLC是ENLK的一家子公司和NGP的一家附屬公司的合資企業，ENLK擁有50.1%的權益，NGP擁有49.9%的權益。特拉華州盆地合資公司成立於2016年8月，擁有位於德克薩斯州特拉華州盆地的Lobo加工廠和Tiger加工廠。 |
| 德文 | | 德文能源公司。 |
| ENLC | | EnLink Midstream，LLC及其合併子公司。 |
| ENLC C類公共單元 | | 相當於B系列優先股數量的一類非經濟性ENLC公共單位，以便向此類B系列優先股的持有者提供關於ENLC的某些投票權。 |
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| ENLK | | EnLink Midstream Partners，LP或EnLink Midstream Partners，LP(如適用)及其合併子公司。 |
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| 《交易所法案》 | | 經修訂的1934年《證券交易法》。 |
| 埃克森美孚 | | 埃克森美孚公司。 |
| 美聯儲 | | 美國聯邦儲備系統理事會。 |
| FERC | | 聯邦能源管理委員會。 |
| 公認會計原則 | | 美國公認的會計原則。 |
| 女孩們 | | 加侖。 |
| GCF | | 墨西哥灣沿岸分餾塔，該公司在得克薩斯州貝爾維尤山上擁有一個NGL分餾塔。ENLK擁有GCF 38.75%的股份。GCF資產暫時閒置，以減少業務費用。 |
| 普通合夥人 | | EnLink Midstream GP，LLC，ENLK的普通合作伙伴。 |
| 温室氣體 | | 温室氣體。 |
| 吉普 | | 全球基礎設施管理公司，LLC，一家獨立的基礎設施基金管理公司，本身、其關聯公司或管理的基金工具，包括GIP III Stetson I，L.P.、GIP III Stetson II，L.P.及其關聯公司。 |
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| 全科醫生計劃 | | 普通合夥人的長期激勵計劃。截至合併完成時，ENLC承擔了與GP計劃有關的所有義務。在合併後的一段時間內，不會根據GP計劃授予額外的股權獎勵。 |
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| ISDA | | 國際掉期和衍生工具協會協議。 |
| 倫敦銀行同業拆借利率 | | 美元倫敦銀行同業拆借利率。 |
| 管理成員 | | EnLink Midstream Manager，LLC，ENLC的管理成員。 |
| 馬特霍恩合資公司 | | 與Whitewater Midstream，LLC，Devon Energy Corporation和MPLX LP的合資企業。馬特霍恩合資公司預計將建設一條管道，從德克薩斯州西部的Waha Hub到德克薩斯州的凱蒂，通過大約490英里長的42英寸管道，每天輸送多達2.5Bcf的天然氣。 |
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| 兆位系統 | | 得克薩斯州米德蘭、馬丁和格拉斯考克縣的米德蘭能源集聚區系統。 |
| 合併 | | 2019年1月25日，NOLA Merge Sub，LLC(以前是ENLC的全資子公司)與ENLK合併並併入ENLK，ENLK繼續作為ENLC的生存實體和子公司。 |
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| 米德蘭盆地 | | 美國得克薩斯州西部的一個大型沉積盆地。 |
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| MBBLS | | 一千桶。 |
| Mmbbls | | 百萬桶。 |
| MMBtu | | 百萬英熱單位。 |
| MMCF | | 百萬立方英尺。 |
| MMgals | | 百萬加侖。 |
| MVC | | 最低數量承諾。 |
| NGL | | 天然氣液體。 |
| NGP | | NGP自然資源XI，LP。 |
| NOLA合併子公司 | | Nola Merge Sub，LLC，在合併前曾是ENLC的全資子公司。 |
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| 紐交所 | | 紐約證券交易所。 |
| 歐佩克+ | | 石油輸出國組織及其更廣泛的夥伴。 |
| 運營夥伴關係 | | EnLink Midstream Operating，LP是一家特拉華州有限合夥企業，也是ENLK的全資子公司。 |
| ORV | | ENLK在尤蒂卡和馬塞盧斯頁巖的俄亥俄河谷原油、凝析油穩定、天然氣壓縮和鹽水處置資產。 |
| 場外交易 | | 非處方藥。 |
| 二疊紀盆地 | | 一個大型的沉積盆地，包括主要位於德克薩斯州西部和新墨西哥州的米德蘭和特拉華盆地。 |
| POL合同 | | -液體百分比-合同。 |
| POP合同 | | 收益百分比合同。 |
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| 循環信貸安排 | | ENLC達成的14億美元無擔保循環信貸安排，其中包括5.0億美元的信用證子安排。循環信貸安排由ENLK提供擔保。 |
| B系列首選設備 | | ENLK的B系列累積可轉換優先股。 |
| C系列首選設備 | | ENLK的C系列固定利率到浮動利率累積可贖回永久優先股。 |
| 軟性 | | 有擔保的隔夜融資利率。 |
| SPV | | EnLink Midstream Funding，LLC，一家遠離破產的特殊目的實體，是ENLC的間接子公司。 |
| 堆棧 | | 更快的趨勢是阿納達科盆地，加拿大和俄克拉何馬州的翠鳥縣。 |
| 定期貸款 | | ENLK於2018年12月11日簽訂了一筆最初金額為8.5億美元的定期貸款，行政代理為美國銀行，聯合辛迪加代理為蒙特利爾銀行和加拿大皇家銀行，聯合文件代理為花旗銀行和富國銀行，以及貸款方，ENLC就合併和ENLK擔保的義務承擔了這筆貸款。這筆定期貸款於2021年12月10日到期時支付。 |
| 雷克斯 | | 位於德克薩斯州南部伊格爾福特頁巖的維多利亞快遞管道及相關卡車碼頭和倉儲資產，我們於2020年10月出售。 |
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EnLink Midstream，LLC
第一部分
項目1.業務
總體發展和近期發展
形成
ENLC是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2013年10月。EnLink Midstream，LLC普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“ENLC”。我們的行政辦公室位於德克薩斯州達拉斯1300號勞斯街1722號，郵編：75201，電話號碼是(214)953-9500。我們的互聯網地址是www.enlink.com。我們在以電子方式提交或提交給證監會後，在合理可行的情況下儘快在我們網站的“投資者”部分張貼以下文件：我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告或聲明的任何修訂。我們網站上的所有此類文件都是免費提供的。此外，文件可在委員會的網站(www.sec.gov)上查閲。
截至2022年12月31日，GIP通過GIP III Stetson I，L.P.和GIP III Stetson II，L.P.擁有ENLC 41.6%的未償還有限責任公司權益。除了GIP在ENLC的股權外，GIP III Stetson I，L.P.通過擁有管理成員的所有股權來保持對管理成員的控制。ENLC擁有ENLK的所有共同單位，也擁有普通合夥人的所有成員權益。普通合夥人負責管理ENLK的運營和活動。
在本報告中，術語“公司”或“註冊人”以及術語“ENLC”、“我們”、“我們”和“我們”或類似術語有時用於指EnLink Midstream，LLC本身或EnLink Midstream，LLC及其合併子公司，包括ENLK。本報告中提及的“EnLink Midstream Partners，LP”、“Partnership”、“ENLK”或類似術語是指EnLink Midstream Partners，LP本身或EnLink Midstream Partners，LP及其合併子公司，包括EnLink Midstream Operating，LP。
有關我們在截至2022年12月31日的年度之前的業務組織的更多信息，請參閲我們於2022年2月16日提交給委員會的Form 10-K財政年度報告中的項目1.業務-一般這裏.
下圖描述了我們截至2022年12月31日的組織和所有權：
____________________________
(1)B系列優先股可按1.15換1的方式更換為ENLC通用股，但須進行某些調整。在將任何B系列首選單元更換為ENLC公共單元后，等量的ENLC C類公共單元將被取消。
(2)所有ENLK公共單元均由ENLC持有。B系列優先單位有權在一對一的基礎上(受某些調整)作為ENLC的單一類別，就所有需要ENLK單位持有人批准的事項進行投票。
(3)C系列優先股是永久優先股，不能轉換為其他股權，因此不會計入有限合夥人和普通合夥人持股百分比的ENLK所有權計算。
(4)EnLink Midstream Funding，LLC是一家遠離破產的特殊目的實體，於2020年10月加入AR融資機制。關於應收賬款安排的更多信息，見“項目8.財務報表和補充數據--附註7”。
我們的運營
我們主要專注於提供中游能源服務，包括：
•天然氣的收集、壓縮、處理、加工、運輸、儲存、銷售；
•分離、運輸、儲存和銷售NGL；以及
•除鹽水處理服務外，還提供原油和凝析油的收集、運輸、穩定、儲存、轉運和銷售服務。
截至2022年12月31日，我們的中游能源資產網絡包括約13,600英里的管道、26個處理能力約為6.0Bcf/d的天然氣加工廠、7個分餾能力約為320,000 bbls/d的分餾塔、駁船和鐵路碼頭、產品儲存設施、採購和營銷能力、鹽水處理井、一支原油卡車車隊，以及在某些合資企業中的股權投資。我們的業務總部設在美國，我們的銷售額主要來自國內客户。
我們的天然氣業務包括將我們市場地區的生產商的油井與我們的收集系統連接起來。我們的收集系統由管道網絡組成，這些管道從生產油井或附近的地點收集天然氣，並將其運輸到我們的加工廠或更大的管道，以便進一步傳輸。我們經營着加工廠，從天然氣流中去除NGL，天然氣通過我們自己的收集系統或第三方管道輸送到加工廠。結合我們的收集和加工業務，我們可以從生產商和其他供應來源購買天然氣和NGL，並將這些天然氣或NGL出售給公用事業公司、工業消費者、營銷商和管道。我們的輸送管道從我們的收集系統和第三方收集和傳輸系統接收天然氣，並將天然氣輸送到工業最終用户、公用事業和其他管道。
我們的分餾器將NGL分離成單獨的純度產品，包括乙烷、丙烷、異丁烷、正丁烷和天然汽油。我們的分餾塔主要通過我們的傳輸線接收NGL，這些傳輸線從德克薩斯州東部和我們的南路易斯安那州加工廠輸送NGL。我們的分餾塔還能夠通過卡車或鐵路終點站接收NGL。我們也有協議，根據這些協議，第三方從我們的西德克薩斯州和俄克拉何馬州中部的業務將NGL輸送到我們的NGL傳輸線，然後再將NGL輸送到我們的分餾塔。此外，我們還擁有NGL存儲容量，為客户提供存儲。
我們的原油和凝析油業務包括通過管道、駁船、鐵路和卡車收集和輸送原油和凝析油，以及凝析油穩定和鹽水處理。我們還從生產商和其他供應來源購買原油和凝析油，並通過我們的碼頭設施將這些原油和凝析油出售給各種市場。
在我們的所有業務中，我們主要通過各種基於費用的合同安排賺取費用，其中包括聲明的僅收取費用的合同安排或帶有基於費用的組件的安排，其中我們購買和轉售與提供相關服務相關的商品，並賺取淨保證金作為我們的費用。根據我們的採購和轉售合同安排，我們獲得淨利潤主要是由於所述與服務相關的費用從所購買商品的價格中扣除。
我們主要根據活動的性質和地理位置來管理和報告我們的活動。我們有五個可報告的細分市場：
•二疊紀段。二疊系包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動，以及我們在德克薩斯州西部和新墨西哥州東部的米德蘭和特拉華盆地的原油業務；
•路易斯安那分部。路易斯安那州分公司包括我們位於路易斯安那州的天然氣和天然氣管道、天然氣加工廠、天然氣和天然氣儲存設施、分餾設施以及我們在ORV的原油業務；
•俄克拉荷馬州分部。俄克拉荷馬州部分包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動，以及我們在卡納-伍德福德、阿科馬-伍德福德、俄克拉荷馬州伍德福德北部、斯塔克和鄰近地區的原油業務；
•德克薩斯州北部。德克薩斯州北部包括我們在德克薩斯州北部的天然氣收集、加工、分餾和輸送活動；以及
•企業部門。公司分部包括我們在俄克拉荷馬州Cedar Cove合資公司、南得克薩斯州GCF和西得克薩斯州馬特霍恩合資公司的未合併關聯投資，以及我們的公司資產和支出。
有關我們的分部報告的更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註16”。
我們的業務策略
我們運營着一個差異化的中游平臺，旨在創造長期、可持續的價值。我們的綜合資產位於重要的生產盆地和核心需求中心，包括二疊紀盆地、路易斯安那州墨西哥灣沿岸、俄克拉何馬州中部和德克薩斯州北部。我們的主要業務目標是提供穩定的現金流，同時謹慎和有利可圖地增長。我們打算通過執行以下戰略來實現這一目標：
•卓越運營與創新。我們創建了一個嚴格的全公司範圍的計劃，我們稱之為EnLink Way，以創新和持續改進我們的業務為中心。我們相信，這一計劃將使我們能夠優化我們的業務，以提高當前業務的盈利能力，抓住資本效率高的商業機會，並增強我們資產平臺的可擴展性，以實現未來的增長。
•財務紀律和靈活性。我們專注於通過產生大量現金流、推動有紀律和平衡的資本配置、專注於成本紀律以及保持流動性和資產負債表實力來加強我們的財務狀況和靈活性。我們相信，這些戰略將為我們提供更好的進入資本市場的機會和具有競爭力的資本成本，以及在我們的行業週期中以謹慎的方式發展我們的業務的機會。
•戰略增長。我們相信，我們的資產位於美國一些最具經濟優勢的盆地，以及終端客户不斷增長的關鍵需求中心。 我們希望隨着時間的推移，通過滿足客户在我們運營區域的鑽探活動或供應需求的增長而產生的中游服務需求，來有機地增長我們的某些系統。我們還專注於在我們的運營領域內具有經濟吸引力的有機擴張機會，使我們能夠利用我們現有的基礎設施、運營專業知識和客户關係，以及增加我們在下游的天然氣和天然氣供應。我們還致力於參與能源過渡。作為這項努力的一部分，我們正在路易斯安那州密西西比河走廊建立一個碳運輸業務，以支持CCS，密西西比河走廊是二氧化碳排放量最高的地區之一2在美國的排放區。我們相信，我們現有的資產足跡，包括我們在路易斯安那州廣泛的天然氣管道網絡、我們的運營專業知識和我們的客户關係，為我們提供了構建碳運輸業務併成為該地區首選運輸商的優勢。
•可持續性和安全性。可持續性和安全性融入了我們業務的方方面面。我們目前約90%的業務集中在天然氣和天然氣液體上，我們相信這兩種能源在未來幾十年仍將是重要的清潔能源。我們發佈了一份可持續發展報告，其中包含可以每年衡量的關鍵指標，並宣佈了目標減排目標。為了實現這些目標，我們繼續評估在我們的運營中利用工藝改進和技術或利用可再生能源減少或抵消排放的機會。在安全方面，我們致力於以對環境負責的方式安全運營。我們正在通過幾個碳捕獲項目繼續推進我們的減排目標。關於我們最近與CCS有關的活動的更多信息，見“項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--其他最新事態發展”。
我們的資產
我們的資產包括收集系統、傳輸管道、加工設施、分餾設施、穩定設施、儲存設施和輔助資產。下表提供了截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的年度我們的資產信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至的年度 |
| | | | | | | | 2022年12月31日 |
| 集輸管道 | | 近似長度(英里) | | 壓縮(HP) | | 預計容量(1) | | 平均吞吐量(2) |
| 天然氣管道 | | | | | | | | |
| 二疊紀資產： | | | | | | | | |
| Mega系統收集設施 | | 1,070 | | | 238,226 | | | 870 | | | 908,000 |
| 特拉華州採集系統(3) | | 260 | | | 69,305 | | | 305 | | | 598,600 |
| 二疊紀天然氣資產(3) | | 1,330 | | | 307,531 | | | 1,175 | | | 1,506,600 |
| | | | | | | | |
| 路易斯安那州資產： | | | | | | | | |
| 路易斯安那州天然氣集輸系統 | | 3,040 | | | 97,400 | | | 3,975 | | | 2,828,200 |
| | | | | | | | |
| 俄克拉荷馬州資產： | | | | | | | | |
| 俄克拉荷馬州中部集聚系統 | | 2,845 | | | 256,490 | | | 1,560 | | | 1,002,600 |
| 北嶺收集系統 | | 140 | | | 14,000 | | | 50 | | | 28,600 |
| 俄克拉荷馬州天然氣資產 | | 2,985 | | | 270,490 | | | 1,610 | | | 1,031,200 |
| | | | | | | | |
| 德克薩斯州北部資產： | | | | | | | | |
| Bridgeport豐富而精益的收集系統 | | 2,770 | | | 189,340 | | | 827 | | | 711,100 |
| 約翰遜縣集聚系統 | | 385 | | | 49,000 | | | 400 | | | 86,500 |
| 銀溪集水系統 | | 1,285 | | | 190,000 | | | 840 | | | 293,000 |
| 相思傳輸系統 | | 130 | | | 16,000 | | | 920 | | | 457,000 |
| 德克薩斯州北部天然氣資產 | | 4,570 | | | 444,340 | | | 2,987 | | | 1,547,600 |
| | | | | | | | |
| 天然氣管道總數 | | 11,925 | | | 1,119,761 | | | 9,747 | | | 6,913,600 |
| | | | | | | | |
| 天然氣、原油和凝析油管道 | | | | | | | | |
| 二疊紀資產： | | | | | | | | |
| 二疊紀原油和凝析油資產 | | 510 | | | — | | | 188,500 | | | 156,300 |
| | | | | | | | |
| 路易斯安那州資產： | | | | | | | | |
| Cajun-Sibon天然氣管道系統(4) | | 760 | | | — | | | 185,000 | | | 185,600 |
| 阿森鬆天然氣管道(5) | | 35 | | | — | | | 50,000 | | | 21,200 |
| 俄亥俄河谷(6) | | 210 | | | — | | | 17,370 | | | 17,400 |
| 路易斯安那州天然氣、原油和凝析油資產 | | 1,005 | | | — | | | 252,370 | | | 224,200 |
| | | | | | | | |
| 俄克拉荷馬州資產： | | | | | | | | |
| 俄克拉荷馬州中部原油收集系統 | | 190 | | | — | | | 160,000 | | | 23,800 |
| | | | | | | | |
| 天然氣、原油和凝析油管道總數 | | 1,705 | | | — | | | 600,870 | | | 404,300 |
____________________________
(1)天然氣管道的估計能力為MMcf/d。液體、原油和凝析油管道的估計能力為Bbls/d。
(2)天然氣管道的平均吞吐量為MMbtu/d。天然氣、原油和凝析油管道的平均吞吐量為Bbls/d。
(3)包括特拉華盆地合資公司的總里程、壓縮、容量和吞吐量，我們擁有該合資公司50.1%的股份。我們特拉華州收集系統的估計容量僅包括特拉華州盆地合資公司的壓縮能力，不包括我們系統上第三方壓縮的天然氣。
(4)估計的能力是基於通過管道運輸的NGL的估計混合物。功能能力的提高或降低取決於運輸產品的組成。
(5)包括阿森鬆合資公司的總里程、運力和吞吐量，阿森鬆合資公司由我們擁有50%的股份。
(6)預計運力僅包括卡車運力。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的年度 |
| | | | 2022年12月31日 |
| 加工設施 | | 處理能力(MMcf/d) | | 平均吞吐量(MMbtu/d) |
| 二疊紀資產： | | | | |
| 兆兆系統處理設施 | | 911 | | | 853,700 | |
| 特拉華州加工設施(1) | | 635 | | | 568,500 | |
| 二疊紀資產 | | 1,546 | | | 1,422,200 | |
| | | | |
| 路易斯安那州資產： | | | | |
| 路易斯安那州天然氣處理設施(2) | | 1,478 | | | 199,400 | |
| | | | |
| 俄克拉荷馬州資產： | | | | |
| 俄克拉荷馬州中部加工設施(3) | | 1,280 | | | 954,500 | |
| 北嶺加工廠 | | 200 | | | 103,100 | |
| 俄克拉荷馬州資產 | | 1,480 | | | 1,057,600 | |
| | | | |
| 德克薩斯州北部資產： | | | | |
| 布里奇波特加工設施 | | 800 | | | 543,800 | |
| Silver Creek加工系統(4) | | 705 | | | 161,300 | |
| 德克薩斯州北部資產 | | 1,505 | | | 705,100 | |
| | | | |
| 總加工設施 | | 6,009 | | | 3,384,300 | |
____________________________
(1)佔特拉華州加工設施處理能力35MMcf/d的Lobo I加工廠沒有運行。
(2)Blue Water、Eunice和Plaquemine加工廠沒有運行。這些工廠分別為193 MMcf/d、350 MMcf/d和225 MMcf/d，佔路易斯安那州天然氣處理設施總處理能力的768 MMcf/d。
(3)佔俄克拉荷馬州中部加工設施日加工能力60MMcf的卡門加工廠未投入運營。
(4)阿茲爾、戈福斯、克爾維特和西約翰遜加工廠沒有運營。這些工廠分別為50MMcf/d、30MMcf/d、125MMcf/d和100MMcf/d，佔Silver Creek加工系統總處理能力的305 MMcf/d。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的年度 |
| | | | 2022年12月31日 |
| 分餾設施 | | 估計的NGL分餾能力(Bbls/d) | | 平均吞吐量(Bbls/d) |
| 二疊紀資產： | | | | |
| 梅斯奎特終端(1) | | 15,000 | | | — | |
| | | | |
| 路易斯安那州資產： | | | | |
| 普萊克明分餾裝置(2) | | 136,800 | | | 88,300 | |
| 河畔分餾裝置(2) | | — | | | 34,400 | |
| 普萊克明加工廠 | | 8,500 | | | 3,200 | |
| 尤尼斯分餾裝置 | | 75,000 | | | 63,600 | |
| 路易斯安那州資產 | | 220,300 | | | 189,500 | |
| | | | |
| 德克薩斯州北部資產： | | | | |
| 布里奇波特加工設施 | | 25,000 | | | 15,400 | |
| | | | |
| 企業資產： | | | | |
| GCF(3) | | 56,000 | | | — | |
| 總分餾設施 | | 316,300 | | | 204,900 | |
____________________________
(1)梅斯奎特終端分餾塔目前沒有運行。
(2)Plaquemine分餾設施生產純度乙烷和丙烷，通過管道出售給市場，而丁烷和較重的產品則被送往Riverside分餾設施進行進一步加工。Plaquemine分餾設施和Riverside分餾設施的總分餾能力為136,800桶/日。
(3)顯示的數量反映了我們在GCF中的38.75%的所有權。GCF分餾設施目前未投入使用。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的年度 |
| | | | 2022年12月31日 |
| 存儲資產 | | 存儲類型 | | 預計存儲容量(1) |
| 二疊紀資產： | | | | |
| 《復仇者聯盟》存儲 | | 原油 | | 0.1 | |
| | | | |
| 路易斯安那州資產： | | | | |
| 百麗玫瑰儲氣設施 | | 燃氣 | | 7.3 | |
| 索倫託儲氣設施 | | 燃氣 | | 5.2 | |
| 傑斐遜島儲存設施 | | 燃氣 | | 3.0 | |
| 拿破崙維爾NGL儲存設施 | | NGL | | 7.6 | |
| ORV存儲 | | 原油 | | 0.7 | |
| | | | |
| 俄克拉荷馬州資產： | | | | |
| 俄克拉荷馬州中部存儲 | | 原油 | | 0.2 | |
____________________________
(1)天然氣儲存的估計容量為bcf，幷包括運行儲存設施所需的管線填充容量。NGL和原油存儲的估計容量為MMbbls。
二疊紀段資產。我們的二疊紀部門資產包括天然氣收集系統、原油收集系統和儲存、天然氣加工設施和一個分餾設施，這些資產主要位於德克薩斯州西部和新墨西哥州。
•天然氣收集系統。 我們在二疊系的天然氣收集系統包括以下幾個部分：
•Mega系統收集設施。米德蘭盆地的這個收集系統作為管道和壓縮機的互聯繫統，將天然氣從二疊紀盆地的井口輸送到巨型系統處理設施。
•特拉華州的天然氣收集系統。這個豐富的天然氣收集系統包括在德克薩斯州和新墨西哥州的特拉華州盆地收集管道和壓縮資產。這些收集系統連接到我們的LOBO加工廠和老虎加工廠，這兩個工廠由特拉華州盆地合資公司擁有。
•原油收集系統。 我們在二疊紀區段的原油收集系統由原油和凝析油管道以及地面存儲組成，包括：
•復仇者。Avenger是特拉華州盆地北部的一個原油收集系統，由與德文郡簽訂的長期合同支持，該系統位於新墨西哥州埃迪縣和利縣的託德和土豆盆地開發區的專用種植面積。
•更大的山雀採集系統。Greater Chickadee為客户將原油運送到Enterprise Product Partners L.P.位於德克薩斯州西部的原油碼頭。Greater Chickadee還包括多箇中央坦克電池，帶有泵、卡車噴射和儲存站，以最大限度地提高生產商的運輸和交付選擇。
•氣體處理設施。 我們在二疊紀區段的天然氣處理設施包括：
•巨型系統處理設施。我們的Mega系統天然氣處理設施位於德克薩斯州的米德蘭、馬丁和格拉斯考克縣，作為一個互聯繫統運行。這些資產包括Bearkat加工廠，產能為75MMcf/d；Deadwood加工廠，產能為48MMcf/d；Midmar加工設施，產能為193 MMcf/d；Riptie加工廠，產能為255 MMcf/d；戰馬加工廠，產能為105MMcf/d。在2022年第四季度，我們完成了幻影加工廠的搬遷，產能為235MMcf/d。
•特拉華州的加工設施。特拉華州的加工設施包括我們的Lobo天然氣加工設施和Tiger加工廠。我們的LOBO天然氣加工設施位於得克薩斯州洛夫縣，包括LOBO I、LOBO II和LOBO III加工廠，它們的處理能力分別為35MMcf/d、140MMcf/d和220MMcf/d。Lobo I加工廠目前未投產。我們的老虎加工廠位於得克薩斯州卡爾伯森縣，擁有240 MMcf/d的加工能力。Lobo加工設施、連接的收集系統和Tiger加工廠由特拉華州盆地合資公司擁有。
•分餾設備。 梅斯奎特分餾塔的產能約為15,000桶/日，位於我們的米德蘭天然氣處理廠綜合體內。梅斯奎特分餾塔目前沒有運行。
路易斯安那州分部資產。我們的路易斯安那州分部資產包括天然氣和天然氣收集和傳輸管道、天然氣加工設施、天然氣和天然氣儲存，以及我們的ORV原油物流資產。
•傳輸和採集系統。路易斯安那州段的天然氣管道系統包括集輸系統、加工設施和地下儲氣庫。
•天然氣輸送和集輸系統。我們的輸電系統包括與墨西哥灣沿岸管道電網的大容量互聯組合，為客户提供多個國內生產盆地的供應通道，以重新輸送到主要工業市場消費，主要位於路易斯安那州巴吞魯日和路易斯安那州新奧爾良之間的密西西比河走廊。我們的天然氣輸送服務由位於天然氣消費走廊戰略位置的完全集成、高生產能力的鹽丘儲存能力補充。與我們的傳輸系統相結合，
我們的收集系統提供了一個完全集成的井口到燃燒器尖端價值鏈，其中包括為路易斯安那州生產商提供的本地收集、加工和處理服務。
•氣體處理和儲存設施。 我們在路易斯安那州的天然氣處理設施和儲存設施包括：
•吉布森加工廠。吉布森加工廠位於路易斯安那州吉布森，擁有110MMcf/d的加工能力。吉布森加工廠與我們的路易斯安那州收集系統相連。
•鵜鶘加工廠。鵜鶘加工廠綜合體位於路易斯安那州帕特森，設計天然氣產能為600MMcf/d。鵜鶘加工廠與大陸架和深水生產相連，下游連接ANR管道。該工廠與路易斯安那州的天然氣管道系統相互連接，使我們能夠在市場有利的時候，在我們的鵜鶘加工廠處理來自該系統的天然氣。
•百麗玫瑰天然氣儲存設施。Belle Rose天然氣儲存設施位於路易斯安那州的假設教區。該設施設計用於將管道優質天然氣注入儲氣庫或提取儲存的天然氣通過管道輸送。
•索倫託天然氣儲存設施。索倫託天然氣儲存設施位於路易斯安那州阿森鬆教區。該設施設計用於將管道優質天然氣注入儲氣庫或提取儲存的天然氣通過管道輸送。
•傑斐遜島存儲設施。傑斐遜島存儲設施和管道集管系統位於路易斯安那州的伊伯維爾和硃砂教區。2020年12月，我們收購了傑斐遜島儲存設施，其中包括連接到我們廣泛的路易斯安那州天然氣系統的天然氣儲存能力。
•非營運加工廠：
•藍水煤氣加工廠。我們經營並擁有藍水天然氣加工廠64.29%的權益。藍水天然氣加工廠位於路易斯安那州克勞利，與藍水管道系統相連。我們在工廠產能中的份額約為193MMcf/d。Blue Water氣體處理廠目前未投入運營，我們預計在不久的將來不會運營該工廠，除非產量足以運行該工廠。
•普萊克明加工廠。普萊克明加工廠擁有225MMcf/d的處理能力，並與普萊克明分餾設施相連。普萊克明加工廠目前沒有運行，我們預計在不久的將來不會運營它，除非產量足以運行該工廠。
•尤尼斯加工廠。尤尼斯加工廠位於路易斯安那州中南部，天然氣產能為350MMcf/d。尤尼斯加工廠目前沒有運行，我們預計該工廠不會在不久的將來運營，除非產量足以運行該工廠。
•NGL和原油管道系統。 我們在路易斯安那州的NGL和原油管道系統由NGL管道、原油和凝析油管道、地下NGL存儲和我們的ORV原油物流資產組成。
•Cajun-Sibon管道系統。Cajun-Sibon管道系統從德克薩斯州貝爾維尤附近的Liberty、德克薩斯州互連和我們位於南路易斯安那州的鵜鶘加工廠等地區輸送普通NGL到Plaquemine或Eunice分餾塔，或在必要時輸送到第三方分餾塔。
•揚升管道。阿森鬆合資公司是一條天然氣管道，連接我們的河濱分餾塔和馬拉鬆石油公司的加里維爾煉油廠，馬拉鬆石油公司擁有該公司50%的股份。
•拿破崙維爾儲存設施。拿破崙維爾的NGL儲存設施與河濱設施相連，由兩個現有的洞穴組成。這些洞穴目前提供丁烷儲存。
•俄亥俄河谷。我們的ORV業務是一個整合的資產網絡，由俄亥俄河上的原油和凝析油駁船裝載終端、俄亥俄州中央鐵路網上的原油和凝析油鐵路裝載終端、俄亥俄州和西弗吉尼亞州的原油和凝析油管道、地面原油存儲、由半卡車和直車組成的卡車車隊、拖車和鹽水處理井組成。此外，我們的ORV業務包括凝析油穩定和天然氣壓縮站。
•分餾設施。 位於路易斯安那州的四個分餾設施通過我們的卡津-西本管道系統連接到我們的加工設施和德克薩斯州的貝爾維尤和其他樞紐。
•普萊克明分餾裝置。Plaquemine分餾塔位於我們的Plaquemine天然氣處理廠綜合體，並連接到我們的Cajun-Sibon管道。Plaquemine分餾設施生產高純度的乙烷和丙烷，通過管道銷售給市場，而丁烷和較重的產品則被送到我們的河濱設施進行進一步加工。Plaquemine分餾塔與Riverside分餾設施一起，擁有大約136,800桶/d的原始NGL產品的產能。
•普萊克明天然氣加工廠。除了普萊克明分餾設施外，鄰近的普萊克明天然氣處理廠也有現場分餾塔。
•尤尼斯分餾裝置。尤尼斯分餾設施位於路易斯安那州中南部。液體通過Cajun-Sibon管道系統輸送到尤尼斯分餾設施。Eunice分餾設施從我們的Riverside設施分餾丁烷和更重的產品，並直接連接到NGL市場和第三方存儲設施。
•河濱分餾裝置。河濱分餾塔和裝填設施位於路易斯安那州蓋斯馬市的密西西比河上游。液體通過管道從鵜鶘加工廠或通過第三方卡車和鐵路資產輸送到河濱分餾塔。該裝卸設施有能力將1.5萬桶/天的原油和凝析油從火車車廂運送到駁船上。
俄克拉荷馬分部資產。我們的俄克拉荷馬州分部資產包括位於俄克拉荷馬州南部和中部的天然氣加工設施、天然氣收集系統以及原油收集系統和存儲。
•天然氣收集系統。 我們在俄克拉荷馬州的天然氣收集系統包括以下幾部分：
•俄克拉荷馬州中部聚集系統。俄克拉荷馬州中部的聚集系統服務於堆疊比賽和鄰近區域。
•北嶺收集系統。我們的北嶺收集系統位於俄克拉荷馬州東南部的阿科馬-伍德福德頁巖。
•氣體處理設施。 我們在俄克拉荷馬州的天然氣加工設施包括：
•俄克拉荷馬州中部的加工設施。俄克拉荷馬州中部的加工設施包括奇澤姆加工廠、CANA加工廠以及雷德克里夫和卡門加工廠(統稱為“俄克拉荷馬州中部加工系統”)，它們的加工能力分別為600MMcf/d、400MMcf/d、220MMcf/d和60MMcf/d。卡門加工廠目前未投入運營。有關收購中俄克拉荷馬州的更多信息，請參閲 8.財務報表和補充數據--附註3。“
•來自Chisholm加工廠的未經加工的NGL由ONEOK，Inc.(“ONEOK”)運輸到NGL傳輸線，然後再將NGL輸送到我們在路易斯安那州的分餾塔。
•德文郡是卡納加工廠的主要客户。我們目前有大約 與德文郡簽訂的固定費用收集和加工協議還有六年，根據該協議，我們為德文郡輸送到Cana加工廠的天然氣提供加工服務。
•北嶺加工廠。我們的北嶺加工廠位於俄克拉何馬州東南部阿科馬-伍德福德頁巖的休斯縣，擁有200MMcf/d的加工能力。北嶺加工廠的殘渣天然氣被輸送到CenterPoint Energy，Inc.，Enable Midstream Partners，LP和MPLX LP。
•原油收集系統。 我們的原油和凝析油資產 在俄克拉荷馬州段，有原油和凝析油管道，以及俄克拉何馬州中部的地面存儲。這些資產包括以下內容：
•俄克拉荷馬州中部原油收集系統。我們的俄克拉荷馬州中部原油收集系統包括黑郊狼和Redbud。Black Coyote在俄克拉荷馬州中部的Stack Play的核心運營，主要是為德文郡的專用土地提供服務，德文郡是該系統的主要客户。Redbud還在堆疊遊戲的核心運營，並得到了與馬拉鬆石油公司的合同支持。
北德克薩斯分部資產。我們德克薩斯州北部的資產包括天然氣收集系統、天然氣輸送系統、天然氣加工設施和位於巴尼特頁巖的分餾設施。
•天然氣收集系統。 我們在德克薩斯州北部的天然氣收集系統包括以下幾個部分：
•布里奇波特富氣集氣系統。布里奇波特富氣收集系統收集的大部分天然氣被輸送到布里奇波特加工設施。BKV是布里奇波特豐富天然氣收集系統的最大客户，貢獻了截至2022年12月31日的年度收集的天然氣的大部分。BKV於2020年10月收購了德文郡的Barnett Shale資產。作為此次收購的結果，我們延長了與BKV的固定費用收集協議，目前固定費用收集協議還有大約10年的剩餘時間，根據該協議，我們在Bridgeport系統上提供收集服務。
•布里奇波特貧氣收集系統。布里奇波特貧氣收集系統收集的天然氣主要來自BKV，在截至2022年12月31日的一年中，未經加工就被輸送到Acacia傳輸系統和州內管道。如上所述，我們與BKV簽訂了一項固定費用收集和處理協議，其中包括Bridgeport系統上的收集服務。
•約翰遜縣集聚系統。該系統上收集的天然氣主要歸因於一位客户，我們與該客户簽訂了固定費用協議，目前還剩大約一年的時間。
•銀溪集水系統。我們的Silver Creek收集系統主要位於德克薩斯州的胡德縣、帕克縣和約翰遜縣，並連接到Silver Creek處理系統。
•天然氣輸送系統。 Acacia傳輸系統是一條管道，將巴尼特頁巖的生產連接到德克薩斯州北部的市場，Atmos Energy、Braos Electric、安橋、Energy Transfer Partners、企業產品合作伙伴和GDF Suez都可以進入。在截至2022年12月31日的一年裏，BKV是Acacia管道上的最大客户。目前，我們與BKV的固定費用運輸協議還有大約一年的剩餘時間，該協議涵蓋傳輸服務。
•氣體處理設施。 我們在德克薩斯州北部的天然氣加工設施包括：
•布里奇波特加工設施。我們的布里奇波特天然氣加工廠位於德克薩斯州懷斯縣，是美國最大的加工廠之一，擁有7家低温透平膨脹機工廠。BKV是布里奇波特工廠的最大客户，提供了截至2022年12月31日的一年中加工的大部分天然氣。如上所述，我們延長了與BKV的固定費用加工協議，目前與BKV的協議還有大約10年的剩餘時間，根據該協議，我們為輸送到Bridgeport加工設施的天然氣提供加工服務。
•Silver Creek加工系統。我們的Silver Creek加工系統位於德克薩斯州的Weatherford、Azle、Fort Worth、Cleburne、Granbury和West Johnson縣，包括六個加工廠：Azle工廠、Silver Creek工廠、Goforth工廠以及在收購Barnett Shale時收購的Cowtown、Corvette和West Johnson工廠，這些工廠的處理能力分別為50 MMcf/d、200 MMcf/d、30 MMcf/d、200 MMcf/d、125 MMcf/d和100 MMcf/d。由於產量下降，阿茲爾、戈福斯、克爾維特和西約翰遜加工廠目前未投入運營。2023年初，我們計劃將與考敦加工廠相關的設備和設施轉移到特拉華州的二疊紀合資企業。我們預計在2024年第二季度完成搬遷。目前，Silver Creek工廠的處理能力足以處理Silver Creek處理系統上的所有天然氣。有關收購Barnett Shale的更多信息，請參閲 8.財務報表和補充數據--附註3。“
•分餾設備。 我們位於德克薩斯州北部的布里奇波特加工廠也具有分餾能力，提供了運營靈活性。根據我們目前的合同，我們擁有分配給BKV的NGL，我們通過銷售分級NGL產品來產生調整後的毛利率。
企業分部資產。我們的企業分部資產主要包括我們在GCF的38.75%所有權權益、Cedar Cove合資公司30%的所有權權益以及Matterhorn合資企業15%的所有權權益。
•GCF。我們擁有GCF 38.75%的權益，其餘權益由Phillips 66擁有22.5%，Targa Resources Partners，LP擁有38.75%。GCF擁有一家位於德克薩斯州貝爾維尤山墨西哥灣沿岸的NGL分餾塔。Targa Resources Partners，LP是分餾塔的運營商。GCF從客户那裏接收原始混合NGL，對原始混合進行分級，然後收費將成品重新交付給客户。從2021年1月開始，GCF資產暫時閒置，以減少業務費用。2023年1月，我們啟動了重啟GCF資產的進程，預計2024年開始運營。我們預計在2023年與這些資產的重啟相關的出資。
•雪松灣JV。我們擁有Cedar Cove合資公司30%的權益，該合資公司在俄克拉何馬州布萊恩縣運營收集和壓縮資產，這些資產與我們現有的俄克拉荷馬州資產掛鈎。金德摩根公司擁有Cedar Cove合資公司70%的權益，並且是該合資公司的運營商。Cedar Cove合資公司收集的所有天然氣都由我們的俄克拉荷馬州中部加工設施加工。
•馬特霍恩JV。我們擁有馬特宏峯合資企業15%的權益，其餘權益由Whitewater Midstream、LLC、Devon Energy Corporation和MPLX LP擁有。馬特霍恩合資公司預計將建設一條管道，旨在通過大約490英里長的42英寸管道，從得克薩斯州西部的Waha Hub到德克薩斯州的凱蒂(“馬特霍恩快速管道”)，輸送高達2.5Bcf/d的天然氣。馬特霍恩合資公司的供應將來自二疊紀盆地的多個上游連接，包括通過約75英里的支線直接連接到米德蘭盆地的加工設施，以及直接連接到3.2Bcf/d的Agua Blanca管道。馬特霍恩快速管道預計將於2024年第三季度投入使用，等待收到常規監管和其他批准。
行業概述
下圖説明瞭採集、加工、分餾、穩定和傳輸過程。
中游行業是天然氣、原油和凝析油的勘探和生產與向終端用户市場交付其組件之間的紐帶。中游行業的一般特點是區域競爭，其基礎是收集系統和加工廠靠近天然氣、原油和凝析油生產井。
天然氣收集。天然氣收集過程是在鑽井進入含氣巖層之後進行的。在一口井完成後，它被連接到一個收集系統。收集系統通常包括一個由小直徑管道組成的網絡，如有必要，還包括壓縮和處理系統，這些系統從生產井附近的點收集天然氣，並將其輸送到更大的管道，以便進一步傳輸。
壓縮。收集系統的運行壓力將最大限度地提高所有相連油井的天然氣總產量。由於油井隨着年齡的增長，在逐漸降低現場壓力的情況下生產天然氣，因此在連接的集氣系統存在較高壓力的情況下，將剩餘產量輸送到地面變得越來越困難。天然氣壓縮是一種機械過程，在現有壓力下，將體積的天然氣壓縮到所需的更高壓力，從而使不再自然流入更高壓力的下游管道的天然氣進入市場。現場壓縮通常用於允許收集系統在較低壓力下運行，或提供足夠的排放壓力以將天然氣輸送到較高壓力的下游管道。如果不安裝現場壓縮，地下剩餘的天然氣將不會產生，因為天然氣將無法克服較高的收集系統壓力。如果安裝了現場壓縮裝置，下降的油井可以繼續輸送天然氣。
天然氣加工。天然氣的主要成分是甲烷和乙烷，但大多數天然氣也含有不同數量的較重的NGL和污染物，如水和CO2、硫化物、氮或氦。油井生產的天然氣可能不適合長途管道運輸或商業用途，可能需要進行處理以去除較重的碳氫化合物成分和污染物。商業配氣系統中的天然氣大多由甲烷和乙烷組成，水分和其他污染物已被去除，因此可以忽略不計
它們在氣流中的數量。對天然氣進行處理是為了去除會干擾管道運輸或天然氣使用的有害污染物，並將這些碳氫化合物液體從天然氣中分離出來，這些液體具有更高的天然氣價值。由於重量、沸點、蒸汽壓和其他物理特性的不同，通過加工去除和分離單獨的碳氫化合物是可能的。天然氣處理包括將天然氣分離成管道質量的天然氣和混合的NGL流，並去除污染物。
NGL分級。在分離過程中，NGL被分離成單獨的、更有價值的成分。NGL分餾設施將混合的NGL分流分離成離散的NGL產品：乙烷、丙烷、異丁烷、正丁烷、天然汽油以及穩定的原油和凝析油。乙烷主要用於石油化學工業，作為乙烯的原料，乙烯是各種塑料和其他化學產品的基本構件之一。丙烷被用作生產乙烯和丙烯的石化原料，以及取暖燃料、發動機燃料和工業燃料。異丁烷主要用於提高車用汽油的辛烷值。正丁烷被用作生產乙烯和丁烯(合成橡膠的關鍵成分)的石化原料，用作車用汽油的混合原料，並通過異構化生成異丁烯。天然汽油是戊烷和較重碳氫化合物的混合物，主要用作車用汽油混合原料或石化原料。
天然氣輸送。天然氣輸送管道從主線輸送管道、加工廠和收集系統接收天然氣，並將其輸送到工業終端用户、公用事業公司和其他管道。
原油和凝析油輸送。原油和凝析油通過管道、駁船、軌道車和油罐車運輸。除其他事項外，所使用的運輸方法取決於運輸商的資源、生產點和交貨點的位置、成本效益和運輸的產品數量。
凝析油穩定。凝析油穩定是對凝析油產品進行蒸餾，以去除較輕的末端組分，最終產生質量更高的凝析油產品，然後通過卡車、鐵路或管道運往當地市場。
滷水收集和處理服務。通常，頁巖油井會產生大量的水，在大多數情況下，這些水需要處理。產出的水和壓裂迴流通過卡車運輸，或通過管道從油田油罐、電池或鑽井墊的原點泵送到處置地點。一旦水到達輸送處置位置，水就被處理和過濾，以去除雜質，注入井將流體放置在地下儲存和處置。
儲藏室。對天然氣、天然氣和原油的需求每天和季節性地波動，而生產和管道輸送在短期內相對穩定。在需求低迷時期儲存產品有助於確保在需求旺盛時期有足夠的供應。天然氣和天然氣儲存在地下設施中的體積較大，儲存在地上和地下的儲罐中的體積較小，而原油通常儲存在地面上的儲罐中。
原油和凝析油碼頭。原油和凝析油鐵路終點站是確保新原油和凝析油生產從美國和加拿大正在開發的頁巖中轉移的不可或缺的一部分。通常，原油和凝析油鐵路裝車終端用於裝載火車車廂，並將商品從發展中盆地運輸到該國市場豐富的地區，在那裏，原油和凝析油鐵路卸貨終端用於卸車，併為第三方儲存原油和凝析油，直到原油和凝析油通過管道、卡車或鐵路重新運往高端市場交貨點。
平衡供需
當我們購買天然氣、天然氣、原油和凝析油時，我們通常通過將其出售給第三方用户進行實物交付來建立利潤率。我們亦可使用場外衍生工具或根據與我們購買天然氣有關的紐約商品交易所(“NYMEX”)期貨合約訂立未來交割責任，以平衡我們的保證金狀況。通過這些交易，我們尋求在(1)購買和(2)銷售或未來交付義務之間保持平衡。我們的政策是不收購和持有天然氣、天然氣或原油期貨合約或衍生產品，以投機價格變動為目的。
競爭
為天然氣、天然氣、原油和凝析油提供收集、傳輸、加工和營銷服務的業務競爭激烈。我們在獲得天然氣、天然氣、原油和凝析油供應以及在天然氣、天然氣、原油和凝析油的銷售、運輸和加工方面面臨着激烈的競爭。我們的競爭對手包括大型綜合和獨立勘探和生產公司、天然氣生產商、州際和州內管道、其他天然氣、天然氣液化石油氣、原油和凝析油收集器以及天然氣加工商。天然氣、原油和凝析油供應的競爭主要基於與生產或市場有關的設施的地理位置、採集者的聲譽、效率和可靠性，以及採集者提供的定價安排。對於面積不是我們專用的地區，我們與類似的企業競爭，在其各自的業務區提供額外的採集和加工服務。我們的許多競爭對手可能會提供比我們更多的服務或更多的財政資源，並獲得更多的天然氣、天然氣、原油和凝析油供應。我們的競爭在不同的地理區域有所不同。
在銷售天然氣、NGL、原油和凝析油方面，我們有許多競爭對手，包括州際管道的營銷附屬公司、主要的綜合性石油和天然氣公司，以及規模、財力和經驗大相徑庭的地方和國家天然氣生產商、採集商、經紀人和營銷者。在某些情況下，當地公用事業公司和天然氣分銷商直接或通過附屬公司參與與我們的營銷業務競爭的營銷活動。
我們面臨着來自老牌公司和初創公司對收購和開發新項目的激烈競爭。競爭增加了收購現有設施或企業的成本，並導致新管道或其他開發項目的承諾更少，回報更低。我們的競爭對手可能擁有比我們擁有的更多的財力，或者可能願意接受更低的回報或更大的風險。我們的競爭因地區和所涉及的業務或項目的性質而異。
天然氣、天然氣、原油和凝析油供應
我們的收集和傳輸管道與主要的州內和州際管道相連，我們認為這些管道擁有充足的天然氣和天然氣供應，超過了這些系統運行所需的數量。我們評估公開可用或由生產商或其他服務提供商提供的與我們的收集系統和資產的建設和收購相關的油井和儲層數據，以確定我們的系統和資產的天然氣、天然氣、原油和凝析油供應的可用性，和/或從生產商那裏獲得產生投資回報率的MVC。由於此類評估的成本和效益相對有限，我們通常不會對專門用於我們的系統和資產的準備金進行獨立評估。因此，我們沒有對專門用於我們的系統和資產的總儲量或該等生產儲量的預期壽命進行估計。
信用風險與大客户
我們的客户和其他交易對手，如我們的貸款人和套期保值交易對手，如果不付款或不履行義務，我們將面臨損失的風險。我們努力確保我們只向值得信賴的客户發放信貸。然而，我們購買和轉售原油、凝析油、天然氣和天然氣使我們面臨巨大的信用風險，因為任何銷售的保證金通常只佔總銷售價格的很小比例。因此，相對於我們的整體盈利能力，信用損失可能非常大。我們很大一部分吞吐量來自擁有投資級評級的客户。然而，未來較低的大宗商品價格和其他宏觀經濟因素可能會導致我們客户的流動性和支付或履行對我們的義務的能力下降。
在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度內，以下客户分別佔我們綜合收入的10%以上。在本報告所述期間，沒有其他客户佔我們綜合收入的10%以上。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 德文 | 6.4 | % | | 6.7 | % | | 14.4 | % |
| 陶氏碳氫化合物與資源有限責任公司 | 14.2 | % | | 14.5 | % | | 13.2 | % |
| 馬拉鬆石油公司 | 14.7 | % | | 13.4 | % | | 12.2 | % |
監管
監管的最新發展。2021年1月20日，內政部代理部長簽署了一項命令，暫停在聯邦土地上租賃和許可新的化石燃料，包括海上管道租賃，為期60天。 然後在2021年1月27日，總裁·拜登發佈了一項行政命令，無限期暫停在公共土地或近海水域新的石油和天然氣租約，等待完成對聯邦油氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮。 幾個州對暫停禁令提起訴訟，2021年6月15日，美國路易斯安那州西區地區法院的一名法官發佈了一項全國性的臨時禁令，阻止暫停禁令。內政部對美國地區法院的裁決提出上訴，但在上訴得到解決之前恢復了石油和天然氣租賃。 2021年11月，內政部完成審查，併發布了一份關於聯邦石油和天然氣租賃計劃的報告。內政部的報告建議對聯邦租賃做法進行幾項改變，包括改變特許權使用費支付、投標和擔保要求。
如果我們的客户無法獲得許可，我們作業區域的勘探或生產活動的持續減少可能會導致我們管道和碼頭系統的利用率降低，或者根據重新談判的運輸或儲存協議降低費率。我們仍在評估聯邦租賃計劃的潛在變化對我們的運營和我們客户的運營的影響，但我們和我們的客户無法獲得所需的許可可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響，包括我們向單位持有人分配現金的能力。
天然氣管道管理條例。我們擁有一條州際天然氣管道，根據天然氣法案，作為一家天然氣公司，該管道受到FERC的監管 1938年(“NGA”)。FERC監管州際天然氣管道的費率、服務條款和條件，以及設施的認證、建設、改造、擴建和廢棄。
FERC監管的州際管道服務的費率以及服務條款和條件必須是公正合理的，不得過度優惠或過度歧視，儘管在某些情況下可能會接受協商的費率。這樣的費率以及服務條款和條件在FERC批准的費率中規定。建議的費率增加和我們資費的變化還有待FERC的批准。根據FERC對費率的管轄權，現有費率可以通過投訴或由FERC主動提出質疑，建議的新費率或更改的費率可能會受到抗議。如果提出抗議，加息可能會被暫停長達五個月，並收取，但可退款。如果在完成調查後，FERC發現新的或改變的税率是非法的，它有權要求管道退還在調查期間超過公正和合理税率的收入。
除了有關費率設定的政策外，受FERC監管的州際天然氣管道還必須遵守與行為標準、市場透明度和市場操縱有關的許多法規。FERC的行為標準規定了州際天然氣管道與其營銷附屬公司互動的方式，前提是這些營銷附屬公司是其州際天然氣管道的託運人。FERC的市場監督和透明度規定要求受監管實體提交天然氣門檻購買或銷售的年度報告，並公開公佈某些預定數量的信息。聯邦能源委員會根據2005年《能源政策法》(《2005年能源政策法》)頒佈的《市場操縱條例》規定，任何直接或間接與聯邦能源委員會管轄的天然氣的購買或銷售或運輸服務的購買或銷售有關的實體(1)使用或使用任何裝置、計劃或詭計進行欺詐；(2)對重大事實作出任何不真實的陳述或不陳述為使所作的陳述不具誤導性所必需的重大事實(根據作出陳述的情況)是違法的；或(3)從事(或將作為)欺詐或欺騙任何人的任何行為、行為或業務過程。《2005年EP法》還授權FERC對違反這些法規的行為處以最高每天100萬美元的民事處罰，對2005年8月8日以後發生的違規行為處以每天100萬美元的罰款。法規規定的最高處罰權限已調整為每次違規每天約139萬美元，並將繼續根據通貨膨脹定期調整。如果我們未能遵守FERC管理的所有適用的法規、規則、法規和命令, 我們可能會受到很大的懲罰和罰款。
我們的某些州際天然氣管道還在州際商業中輸送天然氣，因此，此類服務的費率、條款和條件受FERC根據1978年天然氣政策法案(“NGPA”)第311條的管轄。根據NGPA第311條的規定，提供運輸服務的管道必須在公開和非歧視性的基礎上提供服務，並且此類管道提供的州際運輸服務的最高費率必須是“公平和公平的”。這類税率通常每五年由聯邦能源研究委員會或適當的州機構審查一次。
除了NGPA第311條的監管外，我們的州內天然氣管道運營還受到多個州機構的監管。大多數國家機構擁有審查和授權天然氣運輸交易以及國內管道物理設施的建設、收購、廢棄和互聯的權力。國家機構還可以管理運輸費率、服務條款和條件以及合同定價。
液體管道管理條例。我們擁有某些液體和原油管道，根據州際商法(ICA)、1992年能源政策法案以及相關規則和命令，這些管道受FERC作為共同承運人的州際管道的監管。
FERC的規定要求，州際液體管道費率和服務條款和條件，包括原油、凝析油和NGL的運輸費率，必須向FERC提交，並且這些費率和服務條款和條件是“公正和合理的”，而不是不適當的歧視或不適當的優惠。
州際液體管道的費率目前主要由FERC通過年度索引方法進行管理，根據該方法，管道根據FERC指定的指數調整來增加或降低其費率。這項調整每五年進行一次審查。2020年12月17日，從2021年7月1日開始的五年期間，FERC確定了年度指數調整，相當於產成品生產者價格指數的變化加0.78%。然而，2022年1月20日，FERC發佈了一項關於重審的命令，將年度指數調整修改為產成品生產者價格指數變化減去0.21%(“重審命令”)。由於指數調整的變化，我們州際液體管道的某些最高水平被降低，任何超過新計算的最高水平的費率隨後都被降低，以使這些費率符合修訂後的最高水平。修訂後的税率於2022年3月1日生效。
ICA允許有利害關係的人對擬議的新税率或更改後的税率提出質疑，並授權FERC在長達七個月的時間內暫停此類費率的有效性，並對此類費率進行調查。如果在完成調查後，FERC發現新的或改變的税率是非法的，它有權要求管道退還在調查期間超過公正和合理税率的收入。FERC還可以根據投訴或主動調查已經生效的費率，並可能命令承運人前瞻性地改變其費率。在某些情況下，FERC可以限制我們根據我們的成本設定費率的能力，或者可以命令我們降低費率，並在投訴日期之前最多兩年向投訴託運人支付賠償。FERC還有權更改我們的服務條款和條件，如果它確定這些條款和條件是不公正和不合理的，或者是不適當的歧視或優惠。
隨着我們收購、建設和運營新的液體資產並擴大我們的液體運輸業務，我們的液體運輸服務的分類和監管，包括我們的營銷公司在我們受FERC監管的液體管道上提供的服務，將根據我們提供的服務和FERC和法院的決定受到持續的評估和變化。這些變化可能會使我們提供的額外服務受到FERC的監管。
州內的NGL和其他石油管道通常不受FERC的費率監管，但它們受到各自所在州的各種機構的監管。雖然此類監管制度各不相同，但州政府機構通常要求州內NGL和石油管道向這些機構提交費率，並允許託運人挑戰現有費率或擬議的費率上調。
集輸管道規範。《國家天然氣法》第1(B)條規定，天然氣收集設施不受《國家天然氣法》下FERC的管轄(根據《國家石油法》，在州際商業中輸送液體的管道不存在這種豁免)。我們擁有許多天然氣管道，我們認為這些管道符合FERC用來確定管道是集輸管道的傳統測試，因此不受FERC管轄。然而，FERC監管的傳輸服務和聯邦政府不監管的收集服務之間的區別是一項深入的事實分析，因此我們收集設施的分類和監管可能會發生變化。將FERC管轄權應用於我們的收集設施可能會增加我們的運營成本，降低我們的費率，並對我們的業務產生不利影響。國家對收集設施的監管通常包括各種安全、環境方面的監管，在某些情況下，還包括非歧視性要求和基於投訴的費率監管。
此外，我們還受到一些州應税徵收和共同購買者法規的約束。應税徵收法規通常要求採集者在沒有不適當歧視的情況下，收取可能提交給採集者處理的天然氣生產。同樣，共同的採購人法規一般要求採集者在不過度歧視供應來源或生產商的情況下進行採購。這些法規旨在禁止偏袒一個生產商而不是另一個生產商，或者禁止一個供應來源相對於另一個供應來源的歧視。
《天然氣儲存規例》。美國交通部管道和危險材料安全管理局(“PHMSA”)監管與位於州內和州際地下天然氣儲存設施的井下設施相關的安全問題。PHMSA規定了對地下天然氣儲存設施運營商的某些報告要求，並設定了最低聯邦安全標準。此外，所有與州內運輸相關的地下天然氣儲存設施都必須遵守最低聯邦安全標準，並由PHMSA或選擇擴大其權力以根據向PHMSA提交的認證來監管這些設施的州實體進行檢查。我們相信我們基本上遵守了PHMSA的這些規則。
我們的某些油田注採井和水處理井受德克薩斯州鐵路委員會(“TRRC”)的管轄。TRRC的規定要求我們每月和每年分別報告與此類油井運營相關的天然氣和水處理量。定期機械完整性測試的結果也必須報告給TRRC。此外，我們在路易斯安那州的地下儲氣庫受路易斯安那州自然資源部(“LDNR”)的管轄。近年來，LDNR對鹽穴地下碳氫化合物儲存制定了更全面的法規，我們相信我們基本上遵守了這些較新的法規。
我們還經營被聯邦安全飲用水法案(“SDWA”)規定為II類水井的鹽水處理井。SDWA通過EPA的地下注水控制計劃對II類油井的所有者和操作員提出了要求，包括施工、運營、監測和測試、報告和關閉要求。我們的滷水處理井也受到類似的國家法律法規的約束。有關更多信息，請參閲下面的“環境問題”。
天然氣和天然氣的銷售。我們銷售天然氣和NGL的價格目前不受聯邦監管，而且在很大程度上也不受州監管。然而，我們的天然氣和天然氣銷售受到管道運輸的可用性、條款、成本和監管的影響。
員工安全。我們必須遵守《職業安全與健康法》(“OSHA”)的要求，以及監管工人健康和安全保護的類似州法律。此外，OSHA危險通信標準要求維護有關作業中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局以及公民。我們相信，我們基本上遵守了OSHA的這些要求。
管道安全條例。我們的管道受PHMSA根據1968年《天然氣管道安全法》(“NGPSA”)和2002年《管道安全改進法》(“PSIA”)的監管。NGPSA規定了天然氣管道設施的設計、施工、運營和維護方面的安全要求。PSIA規定了對所有美國原油和天然氣運輸管道以及高後果地區(HCA)的一些集輸管道的強制性檢查，這些地區包括人口密度高或用作飲用水來源的地區。PHMSA制定了實施PSIA的規定，要求運輸管道運營商實施完整性管理計劃，包括更頻繁的檢查和其他措施，以確保HCA中的管道安全。此外，2011年的《管道安全、監管確定性和創造就業法案》增加了對違反安全規定的處罰，規定了對新建管道的額外安全要求，並要求對可能導致對現有管道通過新的監管要求的某些安全問題進行研究。2020年12月，美國總裁簽署了《2020年保護我國管道基礎設施和加強安全法案》(簡稱《管道法案》)，重新授權PHMSA到2023年的油氣管道計劃，並對該機構施加了額外的授權。例如，除其他事項外，該法律要求制定規則，以修訂天然氣分配運營商的完整性管理計劃、應急響應計劃、操作和維護手冊以及壓力控制記錄保存要求；創建新的泄漏檢測和修復計劃義務；以及為陸上天然氣收集管道設定新的最低聯邦安全標準。此外，PHMSA的最高民事處罰在2023年1月增加。
2017年1月23日，PHMSA發佈了一項最終規則，修訂了其管道安全法規，以滿足2011年《管道安全、監管確定性和創造就業法案》的要求，並更新和澄清有關事故和事件通知的某些監管要求。最後的規則還增加了某些新項目設計審查的費用回收條款，規定了現有特別許可證的續期，並納入了在線檢查和應力腐蝕開裂評估的某些標準。2021年1月11日，PHMSA發佈了另一項最終規則，修訂了其管道安全法規，以減輕天然氣輸送、分配和收集管道系統建設、運營和維護的監管負擔。修正案還將向PHMSA報告造成財產損失的事件的金額門檻從50,000美元修改為122,000美元。
2018年7月，PHMSA發佈了一份擬議規則制定的預先通知，徵求對天然氣輸送管道的班級位置要求的意見，特別是當班級位置因人口增長或管道附近的建築施工而發生變化時運營商必須採取的行動。2020年10月14日發佈的相關規則制定通知，提出了一種完整性管理替代方案，用於管理人口增長超過規定門檻的地區的班級地點變化。擬議中的規則制定的公眾意見期於2020年12月14日結束，但最終規則尚未發佈。
2019年10月，PHMSA發佈了三項新的最終規則。一項於2019年12月生效的規則確立了執行2016年10月臨時最終規則中擴大的緊急命令執行權的程序。除其他事項外，這項規則允許PHMSA在沒有事先通知或聽證機會的情況下發布緊急命令。另外兩項規定於2020年7月生效，對陸上天然氣輸送系統和危險液體管道的運營商提出了幾項新要求。關於天然氣傳輸的規則將要求進行完整性評估的範圍從HCA擴展到中等後果區域(MCAS)的管道。它還包括要求重新確認最大允許工作壓力(“MAOP”)、報告MAOP超出範圍、將地震活動視為完整性管理中的風險因素，以及在在線檢測設備上使用某些安全功能。關於危險液體的規則將泄漏檢測系統的使用要求擴展到HCA以外的所有受監管的非收集危險液體管道，要求報告重力饋送管道和未受監管的收集管道，要求定期檢查所有不在HCA中的管道，要求在極端天氣事件後檢查管道，並增加要求使HCA中或影響HCA的所有管道能夠在未來20年內容納在線檢查工具。
此外，PHMSA最近採取了行動來規範收集系統，其中包括完整性管理要求。2021年11月，PHMSA發佈了一項最終規則，將管道安全要求擴展到陸上天然氣收集管道。該規定要求所有陸上天然氣收集管道運營商遵守PHMSA的事故和年度報告要求。 它還將現有的管道安全要求擴展到一種新的天然氣收集管道類別--“C”型管道，這類管道通常包括直徑大於8.625英寸的高壓管道。適用於C型管線的安全要求因管線直徑和潛在故障後果而異。最終規定於2022年5月生效，運營商必須在2022年11月之前遵守許多適用的安全要求。
在州一級，幾個州已經通過了涉及管道安全的立法或頒佈了規則。我們相信，我們的管道運營基本上符合適用的PHMSA和州政府的要求；然而，由於新的或修訂的法律和法規或對現有法律和法規的重新解釋的可能性，不能保證未來遵守PHMSA或州政府的要求不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
環境問題
最近的發展。2021年1月20日，拜登政府上任，並立即發佈了一些與環境問題有關的行政命令，這些行政命令可能會影響我們和我們客户的運營，其中包括一項行政命令，即“保護公眾健康和環境，恢復科學以應對氣候危機”，尋求採用新的法規和政策來應對氣候變化，並暫停、修改或撤銷被確定為與拜登政府氣候政策相沖突的先前機構行動。可能受到審查影響的領域包括針對甲烷排放的法規，以及被稱為水力壓裂的開採過程的一部分。拜登政府還發布了其他可能最終影響我們業務的命令，例如重新加入《巴黎協定》的行政命令。作為重新加入《巴黎協定》的一部分，拜登政府宣佈，美國將承諾到2030年將温室氣體排放量從2005年的水平減少50%到52%，並設定了到2050年實現温室氣體淨零排放的目標。拜登政府未來可能會尋求實施更多的行政命令、政策和監管審查，並尋求讓國會通過可能對石油和天然氣資產的生產以及我們和我們客户的運營產生不利影響的立法。
將軍。我們的業務包括加工和管道服務，將碳氫化合物(天然氣、天然氣、原油和凝析油)從我們供應商運營的原油和天然氣井口的原產地輸送到我們的最終用途市場客户。我們的設施包括天然氣加工和分餾裝置、天然氣和天然氣儲存庫、鹽水處理井、管道和相關設施、天然氣分餾和儲存裝置以及碳氫化合物的運輸和輸送。與我們工業部門的所有公司一樣，我們的運營受到嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規與向環境中排放危險物質或固體廢物或其他與環境保護有關的法規有關。遵守現有和預期的環境法律法規增加了我們開展業務的總體成本，包括規劃、建設和運營工廠、管道和其他設施的成本，以及維護或升級設備和設施所需的資本支出。類似的成本可能會在法律或法規的變化以及未來任何運營資產的收購時發生。
任何不遵守適用的環境法律和法規，包括與設備故障有關的法律和法規，以及未能獲得所需的政府批准和許可，都可能導致評估行政、民事或刑事處罰，實施調查或補救活動，在某些較不常見的情況下，發佈臨時或永久禁令，或施工或運營禁令或延誤。作為對我們業務的定期評估的一部分，我們會根據需要定期審查和更新政府批准。
環境監管的持續趨勢是對可能影響環境的活動施加更多限制和限制，因此無法保證未來用於環境合規或補救的支出的數額或時間，未來的實際支出可能與我們目前預期的金額不同。此外，工藝顛覆、意外泄漏或泄漏的風險與未來可能的操作相關，我們不能向您保證我們不會招致重大成本和責任，包括因任何此類顛覆、泄漏或泄漏而對環境、財產和人員造成的損害索賠。我們可能無法將當前或未來的環境成本轉嫁給我們的客户。碳氫化合物、危險物質或固體廢物的排放或釋放到環境中，在與事件相關的損失未投保的情況下，可能會使我們承擔鉅額費用，包括遵守適用法律和法規的成本，以及支付可能評估的罰款或罰款的成本，以及與鄰近土地所有者和其他第三方就人身傷害或自然資源或財產損壞提出索賠相關的成本。我們試圖預測未來可能實施的監管要求，並相應地制定計劃，以符合不斷變化的環境法律和法規，並將未來更嚴格的法律和法規或更嚴格地執行現有法律和法規的成本降至最低。
危險物質和固體廢物。與向土壤、沉積物、地下水和地表水排放有害物質或固體廢物有關的環境法律和法規和/或包括預防和控制污染的措施，可能會給我們的工業部門帶來巨大成本。這些法律和法規一般規範固體廢物和危險物質的產生、儲存、處理、運輸和處置，並可能要求在可能釋放或處置此類廢物或物質的設施採取調查和糾正行動。例如，《全面環境反應、補償和責任法》(CERCLA)，也被稱為聯邦“超級基金”法，以及類似的州法律，對導致“危險物質”排放到環境中的某些類別的人施加責任，而不考慮過錯或原始行為的合法性。潛在責任方包括髮生泄漏的地點的所有者或經營者，以及處置或安排處置在垃圾填埋場等場外地點發現的危險物質的公司。根據CERCLA，這些人可能要承擔清理和修復釋放到環境中的有害物質的地點的費用以及對自然資源的損害的連帶責任。CERCLA還授權美國環境保護局(EPA)以及在某些情況下第三方採取行動，以應對對公共健康或環境的威脅，並向可能負有責任的人員追回他們所產生的成本。鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱由排放到環境中的危險物質或固體廢物造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。雖然石油、天然氣, 和NGL被排除在CERCLA的“危險物質”定義之外，在正常操作過程中，我們可能會產生可能屬於“危險物質”定義的廢物。此外，還有其他法律法規可能會對石油、天然氣或NGL的泄漏產生責任。此外，根據CERCLA或其他法律，我們可能負責清理處置此類物質的地點所需的全部或部分費用。我們還沒有收到任何通知，表明我們可能需要根據CERCLA或任何類似的聯邦、州或地方法律負責清理費用。
我們還產生，並可能在未來產生符合聯邦資源保護和回收法案(RCRA)和/或類似州法規要求的危險和無害固體廢物。環保局和州監管機構不時考慮對非危險廢物採取更嚴格的處置標準，包括原油、凝析油和天然氣廢物。此外，我們所產生的一些目前不受危險廢物定義限制的廢物，將來可能會失去這項豁免，而被指定為“危險廢物”，導致這些廢物須接受更嚴格和更昂貴的管理和處置要求。此外，《有毒物質控制法》(TSCA)和類似的州法律對各種化學品和化學物質的使用、儲存和處置提出了要求。適用法律或法規的變化可能會導致我們的資本支出或工廠運營費用增加，或者以其他方式對我們的生產和運營施加限制或限制。
我們目前擁有或租賃、過去擁有或租賃、未來可能擁有或租賃多年來用於鹽水處理作業、原油和凝析油運輸、天然氣收集、處理或加工以及用於NGL分餾、運輸或儲存的物業。多年來，NGL行業和其他與石油和天然氣相關的行業內的固體廢物處理做法隨着各種
環境法律法規。然而，一些碳氫化合物和其他固體廢物可能在我們擁有、租賃或運營的各種物業的運營歷史上被釋放到這些物業上或之下。此外，這些物業中的一些可能是由第三者經營的，而這些第三方的經營以及碳氫化合物和廢物管理做法是我們無法控制的。這些財產和處置在其上的廢物可能受SWDA、CERCLA、RCRA、TSCA和類似州法律的約束。根據這些法律，我們可以單獨或與其他人一起被要求清除或補救以前處置的廢物或財產污染，如果存在的話，包括地下水污染，或採取行動防止未來的污染。
空氣排放。我們目前和未來的運營受聯邦《清潔空氣法》及其頒佈的法規以及類似的州法律法規的約束。這些法律和法規對包括我們的設施在內的各種工業污染源的空氣污染物排放進行監管，並規定了各種控制、監測和報告要求。根據這些法律和法規，我們可能需要獲得環境機構的預先批准，以建設或修改某些預計會產生空氣排放或導致現有空氣排放增加的項目或設施，獲得並遵守航空許可證的條款，其中包括各種排放和操作限制，或使用特定的排放控制技術來限制排放。我們可能會被要求在未來為空氣污染控制設備支付某些資本支出，以維持或獲得政府批准，解決與空氣排放相關的問題。不遵守適用的航空法規或法規可能會導致評估行政、民事或刑事處罰，並可能導致限制或停止某些空氣排放源的建設或運營，或要求我們產生額外的資本支出。雖然我們不能給予保證，但我們相信這些要求不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響，預計這些要求對我們的負擔不會比任何類似情況的公司更沉重。
此外，環保局在2012年1月修訂達拉斯-沃斯堡臭氧未達標區(DFW區)時，將布里奇波特工廠所在地懷斯縣納入2008年修訂後的臭氧國家環境空氣質量標準(NAAQS)。自2019年9月23日起，根據該標準，DFW區域被重新分類為嚴重未達標區域。嚴重未達標地區的達標日期為2021年7月20日，2020年為達標年。截至2020年底，DFW地區沒有遵守2008年的臭氧NAAQS。2022年10月7日，環保局將2008年8小時臭氧NAAQS的DFW未達標區域從嚴重重新分類為嚴重，從2022年11月7日起生效。根據嚴格的分類，DFW地區必須在2026年底之前達到2008年的8小時臭氧標準，以滿足2027年7月20日的達到日期。嚴格的分類可能導致更嚴格的許可要求、延誤或禁止我們獲得此類許可的能力，並可能導致在污染控制設備上的鉅額支出。
2015年10月，環保局頒佈了新的8小時一級和二級標準的70 ppb臭氧NAAQS，低於2008年臭氧NAAQS的75 ppb標準。2018年6月4日，美國環保局將包括懷斯縣在內的DFW地區指定為該標準下的邊緣非達標區。然而，DFW地區在2021年8月的邊際達標日期之前未能達到這一標準。2022年10月7日，環保局將2015年8小時臭氧NAAQS的DFW未達標區域從邊緣重新分類為中等，從2022年11月7日起生效。在中等分類下，DFW地區必須在2023年底之前達到2015年8小時臭氧標準，以滿足2024年8月3日的達到日期。此外，《區域》仍須遵守2008年標準下的嚴格分類要求，儘管其在2015年標準下的分類為中等。2015年的標準在美國華盛頓巡迴上訴法院受到了挑戰。2019年8月23日，華盛頓特區巡迴法院維持了環保局的一級臭氧標準，並將二級標準發回環保局重新審議。這些標準的實施可能會導致更嚴格的許可要求、延誤或禁止我們獲得此類許可的能力，並可能導致在污染控制設備上的鉅額支出。
美國環保局在2020年審查了2015年的NAAQS標準，但決定保留該標準而不進行修訂。然而，環保局最近宣佈，它打算重新考慮2020年保留2015年NAAQS標準的決定。環保局的目標是在2023年底完成重新考慮。如果環保局的重新考慮導致了一個新的標準，新的標準可能會導致更嚴格的許可要求，延誤或禁止我們獲得這種許可的能力，並可能導致在污染控制設備上的鉅額支出。此外，《區域》仍須遵守2008年標準下的嚴格分類要求，儘管其在2015年標準下的分類為中等。
自2012年5月15日起，環保局頒佈了《清潔空氣法》下的規則，根據新的污染源性能標準(NSPS)和國家危險空氣污染物排放標準(NESHAP)計劃，為石油和天然氣生產、管道和加工操作建立了新的空氣排放控制。這些規則要求通過減少排放(或“綠色”)完成來控制排放，並對生產設施、收集系統、增壓設施和陸上天然氣加工廠的濕式密封和往復式壓縮機、氣動控制器和儲存容器的排放提出具體的新要求。此外，規則還修訂了對陸上天然氣加工廠設備泄漏造成的揮發性有機化合物(VOC)排放的現有要求，降低了
閥門的泄漏定義為百萬分之10,000到百萬分之500，要求對連接器、泵、泄壓裝置和開式管道進行監控。這些規則要求對我們的資產和運營進行多次修改。2012年10月，包括環保組織和行業協會在內的各方對EPA的NSPS和NESHAP行業規則提出了幾項挑戰。在2013年1月16日提出的擱置這起訴訟的無異議動議中，環保局表示，它可能會重新考慮規則的某些方面。此案仍被擱置。自那以後，環保局修改了規則的某些方面。
作為對2012年規則制定提出的問題的部分迴應，美國環保局敲定了2016年8月2日生效的新規則，根據NSPS，監管石油和天然氣部門新來源和修改後的來源的甲烷和揮發性有機化合物的排放。2020年9月，環保局公佈了另外兩項最終規則，即2020年政策規則和2020年技術修正案。 《2020年政策規則》將傳輸和儲存部分的污染源從2016年《核安全行動計劃》的受管制來源類別中刪除，廢除了適用於這些來源的《核安全行動計劃》(包括揮發性有機化合物和甲烷要求)，並撤銷了《核安全行動計劃》中適用於生產和加工部分污染源的針對甲烷的要求。2021年1月21日，總裁·拜登發佈了《保護公眾健康和環境，恢復科學應對氣候危機》行政命令，指示美國環保局考慮在2021年9月前公佈暫停、修改或撤銷石油和天然氣行業2020年NSP的擬議規則，並於2021年6月30日簽署國會聯合決議，廢除2020年政策規則。2021年11月，美國環保局提出了一項新規則，針對新的和現有的石油和天然氣來源的甲烷和VOC排放，包括生產、加工、傳輸和儲存部分的來源。擬議的規則將：(1)更新NSPS子項OOOa；(2)通過新的NSPS子項OOOb，適用於在擬議規則在聯邦登記冊上公佈之日之後開始建設、修改或重建的源；以及(3)通過新的NSPS子項OOOc，以建立排放指南，這將為國家為現有來源制定標準的計劃提供信息。2022年11月，環保局發佈了一項補充提案，以更新和擴大新的和現有的石油和天然氣來源甲烷排放的NSPS和排放指南。在《2022年補編》中，環保局建議對OOOOb和OOOOc進行修改，使擬議的要求更加嚴格，並將以前未受這一來源類別監管的來源包括在內。如果最終敲定，這些日益嚴格的要求，或對現有設施應用新要求, 可能會導致對運營的額外限制，並增加我們或我們客户的合規成本。該公司此前曾在奧巴馬政府期間遵守這些規定，預計復職不會對本公司或其運營產生實質性影響。
2016年6月，美國環保局還敲定了一項規則，規定了將多個小型地表站點聚合為單一來源以滿足空氣質量許可的替代標準。這一規定可能會導致彼此之間四分之一英里以內的小型設施被視為主要污染源，從而在整個石油和天然氣行業引發更嚴格的空氣許可程序和要求。2018年9月發佈的EPA指導意見草案澄清，這一規則適用於石油和天然氣行業。
其他聯邦機構也已採取措施，對石油和天然氣行業實施新的或更嚴格的監管，以進一步減少甲烷排放。例如，BLM通過了2017年1月17日生效的新規則，以減少陸上聯邦和印度租賃石油和天然氣生產活動中的泄氣、燃燒和泄漏。BLM規則的某些條款於2017年1月生效，而其他條款的生效日期被推遲到2019年，等待重新審議。2018年9月，BLM發佈了一項最終規則，廢除了2016年甲烷規則的幾項要求。2018年9月的這項規定在發佈後幾乎立即在美國加利福尼亞州北區地區法院受到了挑戰。2020年7月，美國加州北區地區法院撤銷了BLM的2018年修訂規則。此外，2020年10月，懷俄明州的一名聯邦地區法官撤銷了2016年的通風和燃燒規則。2020年12月，環保組織對2020年10月的裁決提出上訴，訴訟仍在進行中。由於這種持續的監管重點和其他因素，對石油和天然氣行業進行額外的温室氣體監管仍然是可能的。例如，2022年8月16日的《降低通脹法案》包含了一系列條款，涉及聯邦租約下的陸上和海上油氣開發。2022年11月30日，在《降低通貨膨脹法案》的授權下，BLM提出了新的法規，以減少聯邦和印度租約上石油和天然氣生產活動中因泄氣、燃燒和泄漏而造成的天然氣浪費。遵守這些規則可能會導致額外的成本，包括增加我們和我們行業內其他公司的資本支出和運營成本。雖然我們目前無法估計這些額外的成本, 就像業內處境相似的實體一樣，它們可能對我們具有重要意義。遵守這些規則以及任何新的州規則也可能使我們的供應商和客户更難運營，從而減少通過我們管道輸送的天然氣數量，這可能會對我們的業務產生不利影響。然而，拜登政府最近和未來的規則和規則制定倡議的狀況仍然不確定。
氣候變化。2009年12月，環保局認定，某些氣體的排放，即通常所説的“温室氣體”，對公眾健康和環境構成了危害，因為根據環保局的説法，此類氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。根據這些調查結果，環境保護局根據聯邦《清潔空氣法》的現有條款通過了規定，要求某些大型固定污染源的温室氣體排放的施工前許可和第五章操作許可。根據這些規定，獲得私營部門司許可所需的設施必須符合“最佳可用條件”
其温室氣體排放的“控制技術”標準由各州或在某些情況下由環境保護局根據具體情況制定。環保局還通過了要求對美國特定來源的温室氣體排放進行監測和報告的規定，其中包括某些陸上石油和天然氣加工和分餾設施。此外，2021年1月21日，總裁·拜登發佈了《保護公眾健康和環境，恢復科學應對氣候危機》行政命令，尋求採用新的法規和政策來應對氣候變化，並暫停、修改或撤銷被認為與拜登政府氣候政策相沖突的機構先前的行動。
此外，國際社會已經並將繼續作出努力，爭取通過解決全球氣候變化問題的國際條約或議定書。由於對温室氣體排放的監管相對較新，可能會出現進一步的監管、立法和司法發展。温室氣體倡議方面的這種發展可能會影響我們和其他在石油和天然氣行業運營的公司。除了這些事態發展外，最近的司法裁決還允許針對温室氣體排放源的某些侵權索賠繼續進行，這可能會增加我們對此類索賠的訴訟風險。此外，2015年，美國參加了聯合國氣候變化會議，這導致了《巴黎協定》的創立。《巴黎協定》於2016年11月4日生效，要求各國審查其國家自主貢獻的計劃，並在這方面取得進展。從2020年開始，《巴黎協定》設定了每五年一次的温室氣體減排目標。2019年11月，美國國務院正式通知聯合國美國退出《巴黎協定》，並於2020年11月退出該協定。然而，2021年1月20日，總裁·拜登簽署了一項逆轉這一退出的文書，美國於2021年2月19日正式重新加入《巴黎協定》。作為重新加入《巴黎協定》的一部分，總裁·拜登宣佈，美國承諾到2030年將温室氣體排放量從2005年的水平減少50%到52%，並設定到2050年實現温室氣體淨零排放的目標。由於圍繞温室氣體排放監管的不確定性以及與之相關的其他風險，我們無法預測相關發展對我們的財務影響。
在我們開展業務的地區，監管或限制温室氣體排放的聯邦或州立法或監管舉措可能會對我們儲存、運輸和加工的產品的可用性或需求產生不利影響，並且可能會增加我們的運營成本，包括運營和維護我們的設施、在我們的設施上安裝新的排放控制、獲得許可以授權我們的温室氣體排放、支付與我們的温室氣體排放相關的任何税款、和/或管理温室氣體排放計劃的成本。我們可能無法從我們向客户收取的費率中追回任何此類損失的收入或增加的成本，任何此類追回可能取決於我們無法控制的事件，包括未來向FERC或州監管機構提起的費率訴訟的結果以及任何最終法律或法規的規定。氣候控制舉措導致我們收入的減少或費用的增加，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
由於地理位置的原因，我們在墨西哥灣沿岸的行動很容易受到颶風和其他惡劣天氣系統造成的行動和結構破壞，而內陸行動包括遭受龍捲風襲擊的地區。我們的保險可能不包括所有相關損失。我們正在採取措施減輕風暴帶來的物理風險，但不能保證未來的風暴不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
水力壓裂和廢水。聯邦水污染控制法案，也被稱為清潔水法，以及類似的州法律，對污染物的排放進行限制和嚴格控制，包括與NGL相關的廢物，排放到州水域或美國水域。2015年9月，環境保護局和美國陸軍工程兵團(USACE)發佈的一項規則生效，該規則修改了所有清潔水法項目的“美國水域”(WOTUS)的定義，從而定義了環境保護局和美國陸軍工程兵團的管轄權範圍。美國環保局於2019年廢除了這一規定，並於2020年頒佈了《通航水域保護規則》(NWPR)。與2015年的規則相比，NWPR被視為縮小了WOTUS的範圍。2021年8月，美國亞利桑那州地區法院騰出並還押了NWPR。2023年1月18日，EPA和USACE聯合發佈了一項最終規則，修改了WOTUS的定義，基本上恢復到2015年前的監管制度。該規定將於2023年3月20日起生效。由於與2020年4月的最終規則相比，最終規則擴大了聯邦管轄權，我們在獲得在包括濕地在內的管轄水域活動的許可方面可能面臨更高的成本和延誤。根據《清潔水法》頒佈的條例要求，向聯邦和州水域排放的實體必須獲得國家污染物排放消除系統許可證和/或授權這些排放的州許可證。《清潔水法》和類似的州法律評估了向水中排放未經授權的污染物的行政、民事和刑事處罰，並規定了清除此類水域泄漏的費用的重大責任。此外, 《清潔水法》和類似的州法律要求個人許可或一般許可下的覆蓋範圍必須由有蓋的雨水徑流排放設施獲得。我們相信，我們基本上遵守了《清潔水法》的許可要求以及我們的許可所強加的條件，繼續遵守這些現有的許可條件不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
我們經營鹽水處理井，這些井被SDWA規定為II類井。SDWA通過EPA的地下注水控制計劃對II類油井的所有者和操作員提出了要求，包括施工、運營、監測和測試、報告和關閉要求。我們的鹽水處理井也受到類似的州法律法規的約束，在某些情況下，這些法規比SDWA的要求更嚴格，例如2012年10月1日生效的俄亥俄州自然資源部(“ODNR”)規則。這些規定為滷水處置井的許可和運營設定了更嚴格的標準，包括廣泛審查地質數據和使用最先進的技術。ODNR還對鹽水的運輸和處置提出了要求。遵守目前和未來有關我們的鹽水處理井的法律法規可能會對我們的鹽水處理作業施加大量成本和限制，並對我們的鹽水處理服務的需求產生不利影響。州和聯邦監管機構最近重點關注用於石油和天然氣廢水的注水井的運行與觀察到的輕微地震活動和震動增加之間可能存在的聯繫。當由人類活動引起時，這種事件稱為誘發地震活動。在少數情況下，在較小地震事件附近的注水井操作員減少了注水量或暫停了作業，通常是自願的。此外，一些州監管機構已經修改了他們的法規，以應對誘發地震活動。例如，TRRC的規則允許TRRC根據所允許的活動可能有助於地震活動的確定來修改、暫停或終止許可證。在俄亥俄州, ODNR要求在批准任何新的處置井之前進行地震研究。此外，ODNR建立了地震儀的連續監測網絡，並能夠根據檢測到的地震活動在區域內減少注入量。俄克拉荷馬州公司委員會(“OCC”)也已採取措施，重點關注誘發地震活動，包括增加部署到某些地層的油井所需記錄的頻率，並在許可決策中考慮地震信息。例如，2015年8月3日，OCC通過了一項計劃，呼籲強制減少石油和天然氣廢水處理井的數量，該計劃的實施涉及減少處理井的注入或關閉。2016年12月，OCC還發布了針對堆疊作業操作員的完井地震活動指南，呼籲在附近發生一定震級的地震後暫停水力壓裂作業。監管機構正在繼續研究注入活動和誘發地震活動之間可能存在的聯繫。如果這些研究導致對注水井進行額外的監管，這些監管規定可能會對我們的鹽水處理作業施加額外的監管、成本和限制。這些規定還可能影響我們客户的注水井作業，從而影響我們的採油業務。
對於我們的客户或供應商來説，通過使用水力壓裂結合複雜的水平鑽井從深層頁巖地層中回收天然氣是很常見的。水力壓裂是油氣田完井作業中的一項重要而常用的工藝。水力壓裂包括在壓力下向巖層中注入水、砂和化學添加劑，以刺激天然氣生產。由於公眾對水力壓裂對地下水質量的潛在影響的擔憂，聯邦一級以及一些州和地方的立法和監管努力已經啟動，以要求或對我們的客户和供應商的水力壓裂操作提出更嚴格的許可和其他監管要求。有一些政府審查正在進行中或正在提出，重點是水力壓裂實踐的環境方面。2016年12月13日，美國環保署發佈了一份關於水力壓裂可能對水質和公眾健康產生潛在不利影響的研究報告，結論是有科學證據表明，在某些情況下，水力壓裂活動可能會影響美國的飲用水資源。這項研究或類似的研究可能會刺激進一步規範水力壓裂的舉措。2016年6月，美國環保局敲定了禁止水力壓裂作業廢水排放到公有廢水處理廠的規定。此外，自2015年6月24日起，BLM通過了關於聯邦和美洲印第安人土地上的油井刺激、化學物質披露、水管理和其他水力壓裂要求的規定。2016年6月，一家聯邦地區法院宣佈BLM的這些規則無效, 但在2017年9月，美國第十巡迴上訴法院上訴後恢復了他們的職務。2017年12月，BLM發佈了一項最終規則，廢除了2015年的BLM規則。最終規則在發佈後幾乎立即在美國加利福尼亞州北區地區法院受到挑戰。2020年3月27日，地區法院維持了BLM對2015年規則的廢除。這一決定正在等待美國第九巡迴上訴法院的上訴。恢復2015年的BLM規則，或在未來採用額外的監管負擔，無論是聯邦、州或地方政府，都可能增加我們的客户或供應商執行水力壓裂的成本或限制其能力。因此，聯邦、州或地方監管的任何加強都可能減少我們的客户通過我們的收集系統輸送的天然氣數量，這將對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
瀕危物種和候鳥。《瀕危物種法》、《候鳥條約法》以及類似的州和地方法律限制可能影響瀕危或受威脅物種或其棲息地或候鳥的活動。我們的一些管道可能位於被指定為瀕危或受威脅物種棲息地的區域，這可能會使我們承擔對某個物種的個別成員或棲息地造成影響的責任。歐空局還可能使獲得新管道的聯邦許可變得更加困難。
辦公設施
根據2030年2月到期的租約，我們在德克薩斯州達拉斯的行政辦公室租賃了約157,600平方英尺的空間。我們還以長期租賃的形式在德克薩斯州米德蘭租賃了約56,000平方英尺的辦公空間，在德克薩斯州休斯頓租賃了約47,500平方英尺的辦公空間，並在其他各種地點租賃了約56,000平方英尺的辦公空間，以支持我們的運營。
人力資本
截至2022年12月31日，我們(通過我們的子公司)僱傭了1132名全職員工。在這些員工中，268人是一般和行政、工程、會計和商業人員，其餘是運營員工。我們不是任何集體談判協議的一方，過去也沒有發生過任何重大的勞資糾紛。我們相信，我們與員工的關係很好。
我們的核心價值觀之一是“以人為本”。 我們努力為員工提供一個有益的工作環境，包括成功的機會和個人和職業發展的平臺。我們致力於為員工提供一個工作環境，使他們能夠發揮最大潛能，確保安全，並促進他們的職業發展。我們為我們的員工提供有競爭力的全面獎勵計劃。我們的總獎勵計劃包括基本工資、與業績掛鈎的短期激勵、全面的員工福利，包括醫療和牙科保險、公司付費人壽保險、殘疾保險以及為生育和非生育父母提供的帶薪育兒假。我們還提供401(K)計劃，其中包括完全既得利益的僱主匹配供款。我們相信，我們的價值觀、有價值的工作環境和有競爭力的薪酬有助於我們在一個非常具有挑戰性的人才市場中留住員工並將員工流失率降至最低。我們的員工平均任期為八年，過去三年的自願離職率相對持平，平均每年約為10%。
我們員工的安全是關鍵的管理優先事項。我們努力促進以安全為中心的文化，包括將員工短期激勵薪酬的一部分與我們的安全標準和業績掛鈎。我們還保持嚴格的安全協議，並要求對所有現場員工進行季度安全培訓，對公司員工進行年度安全培訓。在2022年期間，EnLink經歷了有記錄以來最好的安全年。我們通過密切監測各種措施來評估我們的安全記錄的有效性，包括我們的總可記錄事故率(“TRIR”)，這是一項衡量安全的行業標準。2022年，我們的TRIR為0.26，這是我們歷史上可報告的員工事故數量最少的一年。在2022年，我們的員工完成了大約29,000門在線和課堂課程，總計約27,000小時，其中超過11,000小時是必需的安全培訓。
我們也看到了擁有一個多樣化和包容性的環境的價值。我們有一個多元化、公平和包容行動小組，負責幫助我們促進和促進一個歡迎、開放和多樣化的工作場所，其成員來自整個公司。截至2022年12月31日，我們在達拉斯和休斯頓的公司辦公室中，女性約佔38%，在這些辦公室的所有經理及以上職位(不包括高級管理人員)中，女性約佔33%。與此同時，在我們達拉斯和休斯頓的公司辦事處，少數族裔約佔經理及以上職位的24%，佔全公司經理及以上職位(不包括高級管理人員)的約18%。此外，婦女和少數羣體約佔全公司所有官員的42%。我們還要求對所有員工進行年度反騷擾和歧視培訓，2022年，所有人事管理人員都完成了額外的培訓，以支持我們的多樣性和包容性努力。
可持續性
我們致力於可持續的商業實踐，包括安全、負責任和道德的運營，尊重環境，以客户為中心，以及對我們員工團隊的支持。我們專注於降低風險，定期增加員工的知識和技能，改進我們的流程，並衡量我們的業績，從而最大限度地提高我們資產的安全運營。我們將員工短期激勵薪酬的一部分與我們的環境安全標準和績效掛鈎，以促進注重安全和環境責任的文化。我們還努力運營我們的資產和建設新的設施，以最大限度地減少我們的足跡和環境影響，控制污染，節約資源。我們專注於為客户提供安全可靠的服務，並通過業務的創新和持續改進流程提供最高水平的服務。我們通過提供有競爭力的薪酬和福利、培訓以及尊重和包容的文化來支持我們的員工。
我們設有管理成員董事會(“董事會”)的常設可持續發展委員會(“可持續發展委員會”)，協助董事會全面監督我們的環境、社會及管治計劃，包括我們的環境、健康及安全計劃，以及卓越的營運計劃，並就識別、評估及監察與該等事宜有關的風險提供監督。我們還成立了一個由高管發起的跨職能委員會，由公司不同部門的領導人組成，將我們的可持續商業實踐付諸實施。此外，我們每年發佈一份可持續發展報告，向我們提供關於以下兩個方面的責任
可持續的商業實踐，以及向我們的利益相關者透明地介紹我們成為一家更可持續的公司的進展。我們最新的可持續發展報告可在可持續發展網站(http://sustainability.enlink.com).)上找到我們可持續發展報告中包括的信息或我們網站上的其他信息不會納入這份Form 10-K年度報告中。
環境責任
我們致力於將對環境的影響降至最低的安全運營。我們通過遵守適用的環境法來實現這一目標，重點是防止非法物質泄漏和排放到大氣中，減少我們對土地、水道和野生動物棲息地的影響，並管理我們的資源消耗以最大限度地減少浪費。我們還採用了支持我們的運營不斷改進的技術，以將其對環境的影響降至最低。
我們致力於以最大化其有用性、可靠性和安全操作的方式運營我們的資產，包括使用智能工具運行、壓力測試、陰極保護和強大的腐蝕管理，以及我們資產的常規測試。我們利用最新的技術來監控和運行我們的管道系統，例如泄漏檢測監控軟件和壓縮機站的振動監控，這加快了對潛在事件的響應時間，並提高了我們的可靠性。我們還每月為員工舉辦安全培訓，並要求員工根據工作崗位參加培訓。
我們試圖通過我們的運營將對環境的影響降至最低。我們的許多設施都是自我供電的，從正在處理的碳氫化合物中產生能量，減少了對公共電網連接的需求。我們還採用了允許我們重新利用廢熱的工藝，廢熱是操作的副產品，用於我們工藝中其他地方所需的變暖目的。我們利用太陽能為我們的甲醇泵、計量站和線路運行的數據採集站供電，從而減少了對額外電力的需求。我們保持着強大的泄漏檢測和修復計劃，並在我們的大多數設施中實施了紅外光學氣體圖像測量。為了提高排放性能和運營效率，我們在我們的許多工廠用熱氧化劑取代了照明彈，我們在許多壓縮機站安裝了蒸汽回收裝置和排氣催化劑，並將壓縮機排氣重新送回我們的系統，我們繼續不時地對我們的運營進行類似的改變，以最大限度地減少對環境的影響。
我們還重複利用我們的資源來限制我們的廢物產生。我們專注於重新調整閒置材料和設備的用途，以便在其他設施中以新的方式使用，包括儀表、過濾分離器、壓縮機、處理機、洗滌器、脱水系統、胺系統、工藝容器、鋼瓶、閥門、管道、儲罐和捕豬器。
我們尋求將設施建設和其他業務的影響降至最低。我們首先在項目規劃階段確定選址方案，儘可能避開濕地、棲息地和其他環境敏感地區。一旦投入運營，我們將與監管機構密切合作，以確保我們遵守環境法規。我們通常也會將土地恢復到施工前的狀態，通常超出了我們所使用的佔地面積。
我們還尋求最大限度地減少CO2我們的業務中存在碳排放問題，我們還參與了一些碳捕獲項目。2022年6月，我們與BKV達成協議，在Barnett頁巖開發一個CCS項目。根據這項協議，我們將分開CO2從我們德克薩斯州北部收集系統的貧氣和輸送到我們位於德克薩斯州布里奇波特的天然氣加工廠的富氣中獲得。《紐約時報》2從2023年末開始，廢流將由BKV捕獲、壓縮、運輸和隔離。關於我們最近與CCS有關的活動的更多信息，見“項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--其他最新事態發展”。
社會責任
我們為員工提供富有成效的工作環境，為員工的個人和職業發展提供平臺。我們專注於為我們的員工提供授權和投資的工作環境。我們每年都會在整個業務範圍內參與社區活動，我們還鼓勵員工每年至少參加一個社區服務項目。
我們提供具有競爭力的薪酬方案，以支持員工的財務安全，並幫助吸引和留住頂尖人才。有關我們員工倡議的更多信息，請參閲本報告中的“項目1.業務--人力資本”。
治理
董事會成員包括具有豐富的能源、財務、可持續性和上市公司治理經驗的董事。本公司高管的薪酬由董事會及董事會的管治及薪酬委員會(“薪酬委員會”)釐定及批准，其中薪酬委員會包括獨立董事。高管薪酬的確定包括對行業不斷變化的需求的分析，對個人對業務戰略的貢獻的評估，以及對確定的同行公司集團薪酬做法的深入比較。我們在高管中培養強烈的所有權文化，並將我們領導人的利益與
通過將我們高管的短期和長期薪酬的很大一部分與公司業績掛鈎，來保護我們利益相關者的利益。
我們要求我們的員工完成與我們的公司政策相關的年度培訓課程，包括我們的商業行為和道德準則，其中概述了我們保持基於誠信、道德以及安全和公平商業交易的工作文化的要求。我們還通過我們的企業風險管理計劃，每個季度識別與我們的業務相關的風險並確定其優先順序，該計劃由我們整個業務的領導者實施。我們識別我們業務的主要風險，並與董事會及其委員會(包括可持續發展委員會)定期審查這些風險，並通過與審計委員會舉行的一年兩次的會議進行審查。
第1A項。風險因素
在評估我們時，應仔細考慮本報告中包含的下列風險因素和所有其他信息。這些風險因素可能會影響我們的實際結果。除了下面描述的風險和不確定性外，其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流(包括我們向我們的單位持有人和票據持有人進行分配的能力)可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們可能無法向我們的單位持有人進行分配，我們共同單位的交易價格可能會下降。在本報告中，術語“公司”或“註冊人”以及術語“ENLC”、“我們”或類似術語有時用於指代EnLink Midstream，LLC本身或EnLink Midstream，LLC及其合併子公司，包括ENLK及其合併子公司。建議讀者參考使用這些術語的背景，並閲讀這些風險因素以及與我們業務有關的其他詳細信息，如我們所附財務報表和附註中所述，幷包含在本文所包括的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。
風險因素摘要
以下是可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響的風險因素的摘要：
ENLC投資的內在風險
•截至2023年2月8日，GIP擁有我們約46.2%的未償還普通單位 並控制管理成員，因此，在任何利益衝突中，GIP可能偏袒GIP自身的利益，而損害我們的單位持有人；GIP也可能與我們競爭。
•根據紐約證交所的規定，我們是一家“受控公司”，依賴於某些上市要求的豁免。
•我們的經營協議用有限的合同標準取代了對我們的單位持有人的受託責任，並限制了我們的單位持有人對管理成員的行動可用的補救措施；
•單位持有人的投票權有限，無權選舉管理成員或其董事；
•GIP可能會出售普通單位，而GIP信貸安排下的違約可能會導致控制權的變更和我們某些債務協議下的違約；
•管理成員的控制權可以在沒有單位持有人同意的情況下轉讓給第三方；
•我們可以不經普通單位持有人的批准而增發單位，包括高級單位；
•B系列優先股持有者有一定的投票權，優先股可以兑換我們的共同單位，稀釋普通單位持有人；
•我們的管理成員有權要求單位持有人以不受歡迎的時間或價格出售他們的普通單位；
•應付管理會員及其附屬公司的費用報銷將由管理會員決定，金額可能很大；
•單位持有人可能有責任償還錯誤分配給他們的分配；以及
•我們共同單位的價格可能會有很大波動。
財務和債務風險
•我們的現金流幾乎完全由ENLK的現金流組成，我們可能沒有足夠的現金支付單位持有人每個季度的分配；
•我們的債務協議和債務水平可能會限制我們的靈活性，並對我們的財務健康產生不利影響，或限制我們獲得融資和尋求其他商業機會的靈活性；
•由於我們信用評級的變化，資本的可獲得性和成本發生變化，可能會增加我們的融資成本，減少我們可用於分配的現金；
•對長期資產、租賃使用權資產和權益法投資的減值可能會減少我們的收益；
•暴露於客户和交易對手的信用風險可能會對我們的財務狀況產生不利影響；
•利率上升可能會提高我們的借貸成本，並對ENLC的普通單位價格、我們發行股票或產生債務的能力以及我們進行現金分配的能力產生不利影響；
•我們可能無法實現我們的遞延税金資產；
•實體一級的公司所得税將減少可用於分配給普通單位持有人的現金；
•税法或政策的改變可能會導致我們在確定與税務相關的資產和負債額以及確認收入、扣除和税收抵免的可能性時所使用的判斷和估計的調整。
商業和行業風險
•我們收集、加工、分離或運輸的數量的減少將對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響；
•由於碳氫化合物儲量的不確定性，我們未來的服務量可能會低於我們的預期，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響；
•在我們的買賣安排下，任何無法平衡我們的購買和銷售的情況都將增加我們對大宗商品價格風險的敞口，並可能導致我們的營業收入出現波動；
•中游業務的不利發展將對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響，並降低我們的分銷能力；
•對原油、凝析油、天然氣和天然氣供應的競爭以及此類商品供應的任何減少、波動的價格和市場對原油、凝析油、天然氣和天然氣的需求超出了我們的控制範圍，都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響；
•我們無法留住現有客户或獲得新客户，這將減少我們的收入，並限制我們未來的盈利能力；
•石化、煉油或其他行業或燃料市場對NGL產品需求的減少可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響；
•持續的地緣政治衝突、軍事行動和內亂可能導致全球供應鏈中斷和經濟狀況不確定；
•不斷增加的審查和利益相關者對我們的環境、社會和治理實踐的期望的變化可能會給我們帶來額外的成本，或者使我們面臨新的或額外的風險；
•易受天氣相關風險的影響，特別是我們的南路易斯安那州和德克薩斯州墨西哥灣沿岸資產,可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響；
•我們收集、加工和運輸的天然氣有很大一部分依賴於某些大客户，這可能會導致我們的經營業績和可供分配的現金下降；
•如果我們不能以經濟上可接受的條件進行收購，並將資產有效地整合到我們的資產基礎中，未來的增長可能是有限的；
•如果我們不能執行這一戰略或有效地運營這些新的業務線，那麼與我們參與能源轉型的戰略相關的進入新業務可能會限制我們未來的增長；
•冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們造成了不利影響，未來冠狀病毒變種和類似大流行可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響；
•由於獲得通行權或租賃的成本導致我們的資產中斷，可能會導致我們停止在受影響土地上的運營，增加與在其他地方繼續運營相關的成本，並減少我們的收入；
•發生重大事故或其他未完全投保的事件可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響；
•通過合資企業開展某些業務的風險可能會對這些業務的成功、我們的財務狀況、業務結果或現金流產生重大不利影響；
•與我們的資產互連的第三方管道或中游設施的不可用可能對我們調整後的毛利率和現金流產生不利影響；
•關鍵管理層成員的流失或未能保留適當的合格勞動力可能會擾亂我們的業務運營，或對我們的業務和運營結果產生重大不利影響；
•商品價格和利率的波動可能會造成經濟損失或減少我們的收入；
•我們使用衍生金融工具並不能消除我們對商品價格波動的風險，並可能導致財務損失或減少我們的收入；以及
•恐怖分子或網絡攻擊或我們的計算機系統故障可能會對我們的業務運營能力產生不利影響，並可能損害我們的聲譽。
環境、法律合規和監管風險
•與水力壓裂相關的聯邦、州和地方立法、監管舉措以及政府審查的增加可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響；
•氣候變化立法和監管舉措可能導致運營成本增加，對我們提供的天然氣和天然氣服務的需求減少；
•我們獲得或續簽所需許可證的能力可能會影響我們的運營；
•聯邦和州的費率和服務法規以及對天然氣或液體管道的管道安全法規可能會限制我們的收入，增加我們的運營成本；
•遵守現有或新的環境法律和法規可能會增加我們的運營成本；
•遵守隱私和數據保護法可能會增加我們的運營成本；
•《清潔空氣法》最近的規定可能會增加我們的資本支出和運營成本，並減少對我們服務的需求；以及
•歐空局和MBTA對我們業務的限制可能會對我們的業務產生不利影響。
ENLC投資的內在風險
截至2023年2月8日，GIP擁有ENLC約46.2%的未償還普通單位，並控制管理成員，管理成員單獨負責開展我們的業務和管理我們的運營。我們的管理成員及其附屬公司，包括GIP，與我們有利益衝突，對我們的責任有限，可能有利於他們自己的利益，對您不利。
GIP擁有和控制管理成員，並任命管理成員的所有董事。管理成員的一些董事，包括在管理成員的董事會中擁有多數投票權的董事，也是GIP的董事或高級職員。儘管管理成員有責任以它主觀上認為符合或不反對我們最大利益的方式管理我們，但管理成員的董事和高級管理人員也有責任以管理成員作為管理成員唯一成員的身份，以符合GIP最佳利益的方式管理管理成員。GIP及其附屬公司(包括管理會員)與我們及我們的單位持有人之間可能會產生利益衝突。在解決這些利益衝突時，管理成員可能會偏向於自身利益及其附屬公司的利益，而不是我們單位持有人的利益。除其他外，這些衝突包括以下情況：
•無論是我們的運營協議還是任何其他協議，都不要求GIP採取有利於我們的商業戰略，或者與我們達成任何商業或商業安排。GIP的董事和高級管理人員有受託責任做出符合GIP所有者最大利益的決定，這可能與我們的利益背道而馳；
•GIP可能會受到其債務工具條款的限制，不能採取或不採取可能符合我們最佳利益的行動；
•管理成員決定資產購買和出售、借款、發行額外的會員權益和準備金的金額和時間，每一項都會影響可分配給單位持有人的現金數量；
•管理成員決定其產生的哪些費用可由我們報銷；
•允許管理成員在行使我們運營協議下的某些權利時考慮我們以外的各方的利益；
•我們的經營協議限制了管理成員的責任，並取消和取代了本應由管理成員承擔的受託責任，還限制了我們的單位持有人對於如果沒有經營協議的規定可能構成違反受託責任的行為可採取的補救措施；
•我們一方面與GIP的附屬公司之間未來的任何合同可能不是保持距離談判的結果；
•除非在有限的情況下，管理成員有權在沒有單位持有人批准的情況下開展我們的業務；
•如果管理成員及其關聯公司擁有ENLC 90%以上的未償還普通股，管理成員可以行使其權利召回和購買ENLC及其附屬公司不擁有的所有未償還普通股；
•管理成員控制管理成員及其關聯公司對我們所欠義務的執行，包括商業協議；以及
•管理成員決定是否保留單獨的律師、會計師或其他人員為我們提供服務。
GIP不限於與我們競爭的能力，也沒有義務為我們提供獲得額外資產或業務的機會，這可能會限制我們的增長能力，並可能對我們的運營結果和可用於分配給我們單位持有人的現金產生不利影響。
GIP是一傢俬募股權公司，擁有豐富的資源和投資中游能源業務的經驗。GIP不被禁止在實體中擁有資產或權益，或從事與我們直接或間接競爭的業務。GIP的附屬公司目前擁有其他石油和天然氣公司的權益，包括中游公司，這些公司可能直接或間接與我們競爭。此外，GIP及其關聯公司可以收購、建設或處置額外的中游或其他資產，並可能獲得新的商業機會，而沒有任何義務向我們提供購買或建設該等資產或從事該等商業機會的機會。
根據我們經營協議的條款，公司機會原則或任何類似原則不適用於管理成員或其任何附屬公司，包括GIP及其高級管理人員。任何意識到潛在交易、協議、安排或其他可能為我們帶來機會的個人或實體將沒有任何義務與我們溝通或向我們提供此類機會。任何此等人士或實體將不會因下列事實而對吾等或任何單位持有人負上責任：該等人士或實體自行尋求或取得此等機會，或將此等機會導向另一人或實體，或沒有將此等機會或信息傳達給吾等。因此，來自GIP、其附屬公司和它擁有權益的其他公司的競爭可能會對我們的運營結果和我們的分銷水平產生實質性的不利影響。這可能會在我們和管理成員的關聯公司之間造成實際和潛在的利益衝突，並導致我們和我們的單位持有人得不到優待。
我們是紐約證券交易所規則所指的“受控公司”，因此，我們有資格並依賴於豁免獨立董事方面的一些上市要求。
由於GIP控制着管理成員董事選舉的50%以上的投票權，我們是紐約證券交易所規則意義上的受控公司，該規則豁免受控公司遵守以下公司治理要求：
•要求董事會的多數成員由獨立董事組成；
•要求董事會有一個完全由獨立董事組成的提名或公司治理委員會，負責根據董事會批准的標準，確定有資格成為董事會成員的個人，挑選下一屆股東年會的董事會提名人，制定公司治理準則，並監督對董事會和管理層的評估；
•要求我們有一個完全由獨立董事組成的董事會薪酬委員會，負責審查和批准與首席執行官薪酬有關的公司目標和目的，根據這些目標和目的評價首席執行官的業績，確定和批准首席執行官的薪酬，就其他高管的薪酬向董事會提出建議，以及有待董事會批准的激勵性薪酬和基於股權的計劃，並編寫一份關於高管薪酬的報告，包括在提交給委員會的年度委託書或10-K表格中；
•要求我們每年對提名委員會、企業管治委員會和薪酬委員會進行績效評估；以及
•要求我們為提名、公司治理和薪酬委員會撰寫章程，説明委員會的責任和年度業績評估。
只要我們仍然是一家受控公司，我們就不會被要求擁有大多數獨立董事，或者提名、公司治理或薪酬委員會完全由獨立董事組成。因此，你
可能不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
我們的經營協議用管理成員職責的合同標準取代了管理成員在其他方面對我們的單位持有人負有的受託責任。
我們的經營協議包含取消和取代受託標準的條款，否則管理成員將被州受託責任法要求遵守。例如，我們的經營協議允許管理成員以其個人身份做出許多決定，而不是以管理成員的身份，或者以其他身份，而不是對我們和我們的單位持有人承擔受託責任。這使管理成員有權只考慮其希望的利益和因素，而沒有責任或義務考慮我們、我們的關聯公司或我們的成員的任何利益或影響因素。管理成員可以個人身份作出的決定包括：
•如何在我們及其附屬公司之間分配商機；
•是否行使其贖回權；
•如何對其擁有的任何成員權益行使投票權；
•是否同意我們的任何合併或合併或對我們的經營協議的任何修改；以及
•對於任何有衝突的交易，是否尋求管理成員或單位持有人的董事會衝突委員會的批准，或兩者都不批准。
通過購買任何ENLC公共單位，單位持有人被視為同意我們運營協議中的條款，包括上面討論的條款。
我們的經營協議限制了我們會員權益的持有者對管理成員採取的可能構成違反受託責任的行動的補救措施。
我們的經營協議包含條款，限制ENLC共同單位的持有者對管理成員採取的行動可獲得的補救措施，否則可能構成違反國家受託責任法規定的受託責任。例如，我們的運營協議規定：
•當管理成員以管理成員的身份作出決定或採取或拒絕採取任何其他行動時，管理成員被要求本着善意作出該決定、採取或拒絕採取該等其他行動，且不受特拉華州法律或任何其他法律、規則、法規或衡平法施加的任何其他或不同標準的約束；
•管理成員將不對我們或我們的單位持有人以管理成員身份作出的決定承擔任何責任，只要它真誠行事，這意味着它主觀上相信該決定符合或不反對我們的最大利益；
•我們的運營協議受特拉華州法律和任何索賠、訴訟、訴訟或程序的管轄：
•因我們的運營協議(包括解釋、適用或執行我們的運營協議的規定或成員之間或成員對我們的責任、義務或責任，或成員或公司的權利或權力或對其的限制的任何索賠、訴訟或行動)而產生或以任何方式相關的；
•以衍生方式為我們帶來的；
•主張我們的任何董事、高級管理人員或其他員工或管理成員對我們或我們的成員負有的或管理成員對我們或我們的成員的受託責任違約的索賠；
•主張依據《特拉華州有限責任公司法》(“DLLCA”)的任何規定提出的索賠；或
•主張受內政原則管轄的主張；
必須在特拉華州衡平法院(或，如果該法院沒有標的物管轄權，則是位於特拉華州具有標的物管轄權的任何其他法院)中獨家提起，無論此類索賠、訴訟、訴訟或法律程序在合同、侵權、欺詐或其他方面是基於普通法、成文法、衡平法、法律或其他理由，還是衍生或直接索賠。通過購買ENLC共同單位，成員不可撤銷地同意關於索賠、訴訟、訴訟或程序的這些限制和規定，並接受特拉華州衡平法院(或此類特拉華州法院)對任何此類索賠、訴訟、訴訟或程序的專屬管轄權；
•管理成員及其高級管理人員和董事將不會對任何作為或不作為對我們或我們的成員造成的金錢損害負責，除非具有司法管轄權的法院已作出不可上訴的最終判決，裁定管理成員或其高級管理人員或董事(視屬何情況而定)惡意行事或從事欺詐或故意不當行為，或在刑事案件中，在明知行為違法的情況下行事；和
•如果與關聯公司的交易或利益衝突的解決符合以下條件，管理成員將不會違反我們運營協議下的義務或對我們或我們的成員的責任：
•由管理成員的董事會衝突委員會批准，儘管管理成員沒有義務尋求這樣的批准；或
•經大多數未完成的ENLC公共單位投票批准，不包括由管理成員及其附屬公司擁有的任何ENLC公共單位，儘管管理成員沒有義務尋求這種批准。
我們的管理成員將不對我們或我們的單位持有人承擔任何責任，以決定是否尋求管理成員的董事會衝突委員會的批准或大多數ENLC共同單位的持有人，不包括管理成員及其附屬公司擁有的任何ENLC共同單位。如果關聯交易或利益衝突的解決方案沒有得到衝突委員會或ENLC共同單位持有人的批准，則董事會在做出決定、採取任何行動或未能採取行動時，將被推定為本着善意行事，並且在由任何成員或我們或代表任何成員或我們提起的任何訴訟中，提起或起訴該訴訟的人將有責任推翻這種推定。
ENLC共同單位的持有者投票權有限，無權選舉管理成員或管理成員的董事會，這可能會降低ENLC共同單位的交易價格。
與公司普通股持有人不同，ENLC單位持有人在影響我們業務的事項上只有有限的投票權，因此影響管理層關於我們業務決策的能力有限。單位持有人無權每年或持續選舉管理成員或管理成員的董事會。管理成員的董事會，包括其獨立董事，由管理成員的唯一成員選出。此外，如果單位持有人對管理成員的表現不滿意，他們將有非常有限的能力罷免管理成員。我們的運營協議還包含限制單位持有人召開會議或獲取有關我們業務的信息的能力的條款，以及限制單位持有人影響管理方式或方向的其他條款。由於這些限制，ENLC普通單位的交易價格可能會因為交易價格中沒有或減少收購溢價而降低。
即使我們的單位持有人不滿意，他們最初也不能在沒有得到管理成員同意的情況下將其免職。
ENLC的單位持有人不能在沒有其同意的情況下移除管理成員，因為管理成員及其附屬公司擁有足夠的單位來阻止其移除。所有未完成的ENLC共同單位中至少662/3%的持有者作為一個單一類別投票，才能罷免管理成員。截至2023年2月8日，管理成員及其附屬公司擁有約46.2%的未償還ENLC共同單位。
GIP已根據其信貸安排將其在ENLC和管理成員中擁有的所有股權質押給GIP的貸款人。GIP信貸安排下的違約可能導致管理成員控制權的變更。
GIP已將其在ENLC及管理成員擁有的所有股權質押予其貸款人，作為GIP實體就GIP於2018年從Devon的若干附屬公司購買ENLK、ENLC及管理成員的股權而訂立的擔保信貸安排(“GIP信貸安排”)下的抵押信貸安排。儘管我們不是
如果GIP在GIP信貸安排下違約，GIP的貸款人可以取消質押股權的抵押品贖回權。對GIP權益的任何此類止贖都將導致管理成員的控制權發生變化，並將允許新所有者用自己指定的人取代管理成員的董事會和高級管理人員，並控制董事會和高級管理人員所做的決定。此外，管理成員的任何控制權變更將允許ENLC循環信貸安排和應收賬款安排下的貸款人立即宣佈所有到期和應付的金額，如果發生任何此類事件，我們可能需要以不利的條款對我們的債務進行再融資，這可能會對我們的運營結果和我們向單位持有人進行分配的能力產生負面影響。
我們的運營協議限制了擁有ENLC普通單位20%或更多的單位持有人的投票權。
單位持有人的投票權進一步受到我們的運營協議的限制，該協議規定，擁有任何類別單位20%或以上的個人持有的任何單位，除了管理成員、其關聯公司、其受讓人和事先經管理成員董事會批准獲得該等單位的人，包括ENLC C類共同單位的持有人，不能就任何事項投票。
管理成員的控制權可以在沒有單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。
我們的管理成員可以在未經我們的單位持有人同意的情況下，在合併或出售其全部或幾乎所有資產的過程中將其管理成員在我們的權益轉讓給第三方。此外，我們的經營協議沒有限制GIP將管理成員的全部或部分所有權權益轉讓給第三方的能力。如果管理成員的權益被轉移，管理成員的新所有者將能夠用自己的選擇取代管理成員的董事會和高級管理人員，從而對該等董事會和高級管理人員的決策施加重大控制。這實際上允許管理成員在沒有單位持有人投票或同意的情況下“改變控制權”。2018年7月18日，Devon的某些子公司在未經ENLC單位持有人投票或同意的情況下，將其在管理成員中的股權出售給GIP的附屬公司。有關這項交易的更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註1”截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告，已於2022年2月16日提交給委員會，並可供使用這裏.
我們可能會在未經共同單位持有人批准的情況下發行額外單位，包括優先於ENLC共同單位的單位，這將稀釋現有的所有權權益。
我們的經營協議並不限制我們在任何時候無需單位持有人批准而可以發行的額外會員權益的數量，但我們的經營協議限制了我們發行任何優先於B系列優先股或與B系列優先股平價的會員權益的能力，涉及此類會員權益的分配，或在清算時，沒有我們未償還的ENLC C類普通單位的大多數持有人的贊成票，作為一個類別單獨投票。我們發行額外的ENLC普通單位或其他同等或更高級別的股權證券將產生以下影響：
•每個單位持有人在我們公司的比例所有權權益將會減少；
•每個單位可供分配的現金數量可能會減少；
•每個先前尚未完成的單位的相對投票權力量可能會減弱；以及
•ENLC普通單位的市場價格可能會下降。
ENLC C類普通單位賦予持有人某些投票權，並有能力將此類持有人的B系列優先單位轉換為我們的共同單位，這可能會導致我們的普通單位持有人的股權被稀釋。
我們B系列優先股的持有者擁有相同數量的ENLC C類通用單位，根據我們的運營協議，這為這些持有者提供了在ENLC的某些投票權。對於ENLK根據其合作協議發行的每個額外的B系列優先股，ENLC將向B系列優先股的適用持有人額外發行一個C類公共股，因此ENLC已發行和未發行的C類公共股的數量將始終等於已發行和未發行的B系列優先股的數量。ENLC C類共同單位持有人將與共同單位持有人作為一個單一類別，就共同單位持有人有權投票的所有事項進行投票。每個C類公共單位將有權獲得的投票數等於B系列優先單位可換成的公共單位數量，即被交換的B系列優先單位數量乘以1.15(取決於某些調整)。
此外，如果(I)對ENLC C類公共單位或B系列優先單位的權利、偏好和特權產生不利影響，包括某些槓桿率限制和其他少數人保護，這些事項基本上與下列事項有關，則ENLC C類公共單位的持有者有權作為一個單獨的類別投票
B系列優先股持有人根據ENLK合作協議擁有審批權，或(Ii)修訂或修改ENLC C類通用單位或B系列優先股的任何條款。對於ENLC C類共同單位持有人有權作為單獨類別投票的任何事項，需要獲得大多數ENLC C類共同單位的批准。這些限制可能會對我們為未來的運營或資本需求提供資金或從事其他商業活動的能力造成不利影響。
此外，B系列優先單位的持有人可隨時選擇將B系列優先單位轉換為共同單位，這可能會對共同單位的持有人造成相當大的稀釋。截至2023年2月8日，在交易所的基礎上，B系列優先股(以及ENLC C類公共股的相應投票權)約佔ENLC會員權益的10.3%。
GIP可能會在公開市場或以其他方式出售ENLC普通單位，這可能會對我們普通單位的交易價格產生不利影響。
截至2023年2月8日，GIP持有217,611,656個ENLC普通單位。此外，我們已同意向GIP提供與其持有的ENLC公共單位有關的某些註冊權。出售這些單位可能會對ENLC普通單位的價格或任何可能發展的交易市場產生不利影響。2022年2月15日，我們和GIP達成了一項協議，根據協議，我們同意根據我們的共同單位回購計劃下的公共單位持有人在適用季度向公共單位持有人購買的共同單位數量，按季度按比例回購由GIP持有的ENLC共同單位。我們在任何季度回購的GIP持有的ENLC公共單位的數量是這樣計算的，即在我們從公共單位持有人手中回購公共單位後，GIP當時的現有經濟所有權百分比保持不變，我們向GIP支付的每單位價格是我們從公共單位持有人手中回購的公共單位的平均每單位價格。根據回購協議的條款，回購協議原定於2022年12月31日終止。
2022年12月20日，我們與GIP續簽了2023年回購協議，條款與本公司與GIP於2022年2月15日簽訂的回購協議條款基本相似。見“項目8.財務報表和補充數據--附註5和附註10”，瞭解GIP持有的ENLC共同單位回購的更多信息。
我們的管理成員擁有贖回權，可能要求單位持有人以不理想的時間或價格出售其ENLC普通單位。
如果管理成員及其關聯公司在任何時候擁有ENLC共同單位90%以上的股份，管理成員將有權收購所有，但不少於全部，但沒有義務，它可能會轉讓給任何關聯公司或我們，(1)在行使贖回權通知首次郵寄前三天前20個交易日內，ENLC普通單位每日收市價的平均值，以及(2)管理會員或其任何聯屬公司在首次郵寄通知前90天內為ENLC普通單位支付的最高每單位價格。因此，單位持有人可能被要求以不受歡迎的時間或價格出售其ENLC普通單位，並且可能得不到任何回報或其投資可能得不到負回報。單位持有人也可能在出售其單位時承擔納税義務。我們的管理成員沒有義務就其在行使贖回權時回購的ENLC公共單位的價值獲得公平意見。在我們的經營協議中，沒有任何限制阻止管理成員發行額外的ENLC公共單位並行使其贖回權。如果管理成員行使其贖回權，其效果將是將我們私有化。截至2023年2月8日，GIP總共擁有約46.2%的未償還ENLC普通單位。
管理會員及其關聯公司因所提供的服務而應得到的成本補償將由管理會員決定，這可能會導致可用於分配給我們單位持有人的現金減少。
在對ENLC公共單位進行分發之前，我們將報銷管理成員及其附屬公司代表我們發生的所有費用。這些費用將包括管理會員及其關聯公司在管理和運營我們方面發生的所有成本，包括向我們提供公司員工和支持服務的成本(如果有)。管理會員及其附屬公司可獲得報銷的費用數額沒有限制。我們的經營協議規定，管理成員將決定可分配給我們的費用。此外，在管理成員代表我們承擔義務的範圍內，我們有義務補償或賠償管理成員。如果我們不能或不願意償還或賠償管理成員，管理成員可以採取行動，促使我們支付這些義務和責任。任何此類付款都可能會減少可用於分配給我們的單位持有人的現金數量。
單位持有人可能有責任償還錯誤分配給他們的分配。
在某些情況下，單位持有人可能需要償還錯誤退還或分配給他們的金額。根據《有限責任公司法》，如在作出分派後，有限責任公司的所有負債(因成員權益而欠該成員的負債除外)，以及債權人的追索權僅限於該公司的特定財產的負債，會超過該有限責任公司的資產的公平價值，則該有限責任公司不得向該成員作出分派。為確定有限責任公司資產的公允價值，《有限責任公司法》規定，債權人追索權有限的受債務約束的財產的公允價值僅在該財產的公允價值超過無追索權負債的範圍內計入有限責任公司的資產。DLLCA規定，收到分發的成員，在分發時知道該分發違反了DLLCA，將在分發日期後的三年內向有限責任公司承擔分發金額的責任。
ENLC普通單位的價格可能會大幅波動，這可能會導致我們的單位持有人損失全部或部分投資。
截至2023年2月8日，約53.8%的ENLC普通單位由公共單位持有人持有。缺乏流動性可能導致買賣價差擴大，導致ENLC普通單位的市場價格大幅波動，並限制能夠購買ENLC普通單位的投資者數量。ENLC通用單元的市場價格可能會受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括：
•我們就ENLC公共單位支付的季度分配；
•我們的季度或年度收益，或我們行業內其他公司的收益；
•失去一位關鍵客户；
•影響GIP的事件；
•我們或我們的競爭對手宣佈重大合同或收購；
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
•一般經濟狀況，包括新冠肺炎(或其任何變種)或任何其他流行病的影響；
•證券分析師未能涵蓋ENLC共同單位或分析師對財務估計的變化；
•ENLC通用單元的未來銷售；以及
•這些“風險因素”中描述的其他因素。
2020年3月，在世界衞生組織宣佈正在爆發的新冠肺炎為大流行後不久，ENLC通用單位達到了0.93美元的歷史最低交易價格。
財務和債務風險
我們的現金流幾乎完全由ENLK的現金流組成。
目前，我們唯一能產生現金的資產是我們在ENLK的合夥權益。因此，我們的現金流完全取決於ENLK產生現金的能力或我們根據循環信貸安排和應收賬款安排借款的能力。
ENLK每個季度可以向我們提供的現金金額主要取決於它從運營中產生的現金金額，這些現金金額將在每個季度之間波動，其中包括：
•ENLK收取的費用和為其服務實現的利潤率；
•原油、凝析油、天然氣和天然氣的價格、產量和需求；
•ENLK收集、壓縮、加工、運輸和銷售天然氣的數量，NGL ENLK加工或分餾和銷售的數量，ENLK原油終端處理的原油數量，ENLK收集、運輸、購買和銷售的原油和凝析油數量，穩定的凝析油數量，以及ENLK處理的鹽水數量；
•天然氣和天然氣價格之間的關係；以及
•ENLK的運營成本水平。
此外，ENLK將向我們提供的實際現金數量將取決於其他因素，其中一些因素是它無法控制的，包括：
•ENLK的資本支出水平；
•ENLK的運營支出成本；
•收購成本(如果有的話)；
•ENLK對B系列優先機組和C系列優先機組的償債要求和分配要求；
•營運資金需求的波動；
•當時的經濟狀況；以及
•普通合夥人為正確開展業務而自行決定的現金儲備額。
由於這些以及潛在的其他因素，我們可能無法或可能沒有足夠的可用現金來支付每個季度單位持有人的分配。此外，您還應該知道，ENLK可用現金的數量主要取決於其現金流，包括來自財務儲備和營運資本借款的現金流，而不僅僅是盈利能力的函數，而盈利能力將受到非現金項目的影響。因此，ENLK可能會在記錄虧損期間進行現金分配，而不會在記錄淨收入期間進行現金分配。
循環信貸安排、應收賬款安排以及管理我們的優先票據和ENLK優先票據的契約的條款可能會限制我們當前和未來的業務，特別是我們應對業務變化或採取某些行動的能力。
循環信貸安排、應收賬款安排、管理我們的優先票據和ENLK的優先票據的契約，以及我們未來產生的任何債務，都可能包含許多限制性契約，這些契約施加了重大的運營和財務限制，包括對我們從事可能符合我們最佳長期利益的行為的限制。其中一項或多項協議包括限制我們以下能力的公約：
•產生附屬債務；
•與我們的關聯公司進行交易；
•合併、合併或出售我們幾乎所有的資產；
•產生留置權；
•進行出售和回租交易；以及
•改變我們所從事的商業活動。
此外，循環信貸安排和應收賬款安排要求ENLC的綜合淨槓桿率不超過指定的限額。應收賬款安排還包含與借款基礎不足有關的違約事件，以及對擔保應收賬款安排的應收款的整體信用質量產生負面影響的事件。我們滿足這些財務比率和應收賬款相關測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括當前的經濟、金融和行業狀況，我們不能向您保證我們將滿足這些比率和應收賬款相關測試，特別是在市場或其他經濟狀況惡化的情況下。
根據適用的債務協議，任何違反這些公約的行為都可能導致違約。一旦發生這種違約事件，適用債務協議項下的所有未清償款項可被宣佈為立即到期和應付，並可終止所有適用的進一步發放信貸的承諾。如果根據適用的債務協議加速負債，就不能保證我們將有足夠的資產來償還債務。這些債務協議和任何未來債務協議中的經營和財務限制和契諾可能會對我們為未來的經營或資本需求提供資金或從事其他商業活動的能力造成不利影響。
我們的債務水平可能會限制我們的靈活性，並對我們的財務健康產生不利影響，或者限制我們獲得融資和尋求其他商業機會的靈活性。
我們仍然有能力招致債務，但受我們債務協議的限制。我們的負債水平可能會對我們產生重要後果，包括以下幾點：
•如有必要，我們為營運資金、資本支出、收購或其他目的獲得額外融資的能力可能會受到損害，或者此類融資可能不會以有利的條款提供；
•我們可用於運營、未來商業機會和分配給單位持有人的資金將從我們支付債務利息所需的現金流中減去；
•我們的債務水平將使我們更容易受到普遍不利的經濟和行業狀況的影響；
•我們對業務和所處行業的變化作出計劃或作出反應的能力；以及
•我們可能會拖欠債務的風險。
此外，我們是否有能力按計劃付款或為我們的債務進行再融資，取決於我們成功的財務和經營業績，這將受到當前經濟、金融和行業狀況的影響，其中許多情況不是我們所能控制的。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫採取行動，如進一步減少分配、減少或推遲我們的業務活動、收購、投資或資本支出、出售資產、重組或再融資我們的債務，或尋求額外的股本。我們可能不能以令人滿意的條件或根本不能採取任何這些行動。
信用評級的任何降低都可能增加我們的融資成本，增加維護某些合同關係的成本，並減少我們可用於分配的現金。
我們不能保證我們的信用評級將在任何給定的時間段內保持有效，或者如果評級機構認為情況需要的話，我們不能保證評級機構不會完全下調或撤銷評級。截至2023年2月8日，惠譽評級、標準普爾和穆迪已分別對ENLK和ENLC給予BBB-、BB+和Ba1信用評級。任何降級都可能導致未來借款的借款成本上升，並可能需要：
•附加或更具限制性的契約，對我們和我們的子公司施加經營和財務限制；
•我們的子公司為此類債務和某些其他債務提供擔保；
•美國和我們的子公司提供抵押品以擔保此類債務；以及
•根據我們的套期保值安排，或為了購買商品或獲得貿易信貸，美國或我們的子公司有權提供現金抵押品或信用證。
信用評級下調導致我們融資成本的任何增加，或額外或更具限制性的契約，都可能對我們為未來業務融資的能力造成不利影響。如果信用評級下調和隨之而來的抵押品要求發生在我們經歷大量營運資金需求或缺乏流動性的時候，我們的運營結果可能會受到不利影響。
長期資產的減值，包括無形資產、權益法投資和與租賃相關的使用權資產，可能會減少我們的收益。
GAAP要求我們測試長期資產，包括使用年限有限的無形資產，當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，進行減值。對於我們根據權益法入賬的投資，減值測試考慮未合併關聯投資的公允價值整體是否下降，而不是相關淨資產是否下降，以及這種下降是否是暫時的。如果我們確定了減值，我們將被要求立即對收益計入非現金費用，這將對股本和資產負債表槓桿產生相關影響，以債務與總資本之比衡量。我們過去已經確認了財產和設備的減值。有關長期資產減值的更多信息，見“財務報表和補充數據--附註2”。我們現有長期資產價值的額外減值可能會對我們未來的經營業績產生重大負面影響。
我們面臨客户和交易對手的信用風險，客户拒付和不履行情況的普遍增加可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
客户不付款和不履行義務的風險是我們業務中的一個主要問題。我們的客户和其他交易對手，如我們的貸款人和套期保值交易對手，如果不付款或不履行合同，我們將承擔損失的風險。客户拒付和不履行情況的任何增加都可能對我們的運營結果產生不利影響，並降低我們向單位持有人進行分銷的能力。如果大宗商品價格下跌，就像過去的常規週期一樣，大宗商品價格下跌導致現金流減少，基於準備金的信貸安排下的借款基礎減少，以及缺乏債務或股權融資，可能會導致我們客户的流動性和支付或履行對我們的債務的能力大幅下降。此外，我們的一些客户可能槓桿率很高，受到他們自己的運營和監管風險的影響，這增加了他們可能拖欠對我們的義務的風險。
利率上升將提高ENLC的借貸成本，並可能對ENLC普通股的價格、ENLC或ENLK為收購或其他目的發行股票或產生債務的能力以及ENLC或ENLK進行現金分配的能力產生不利影響。
由於美聯儲尋求控制通脹，利率在2022年大幅上升，2023年利率可能會更高。我們的循環信貸安排和應收賬款安排的浮動利率與SOFR或其他利率基準掛鈎，這些基準利率通常隨着聯邦基金利率的上升而上升。因此，我們現有浮動利率債務的利息成本在2022年上升，如果利率繼續上升，2023年可能會上升。此外，未來信貸安排和債券發行的利率可能高於當前水平，導致我們的融資成本相應增加。與其他以收益為導向的證券一樣，ENLC的單價受到ENLC的現金分配水平和隱含分配收益率的影響。分配收益率經常被投資者用來比較和排名收益率導向型證券，以供投資決策之用。因此，利率的變化，無論是積極的還是消極的，都可能影響投資於ENLC單位的投資者的收益要求，而不斷上升的利率環境可能會對ENLC的普通單位的價格、ENLC為收購或其他目的發行股票或產生債務的能力以及ENLC或ENLK以我們預期的水平進行現金分配的能力產生不利影響。截至2022年12月15日，ENLK C系列優先股的分配基於與LIBOR掛鈎的浮動利率，而不是固定利率，因此，ENLK作為分配支付的金額將對利率變化更加敏感。當LIBOR不再可用時，ENLK的C系列優先股的條款規定了一種根據倫敦銀行間市場上銀行對美國三個月存款的報價來確定適用利率的方法；然而, 不能保證ENLK能夠安排這樣的報價，或者在沒有這樣的報價的情況下，ENLK的C系列優先股的計算代理是否願意確定適用的利率。
我們可能無法實現我們的遞延税項資產。
截至2022年12月31日，我們的遞延納税資產(主要包括聯邦和州淨營業虧損結轉)為7.141億美元。我們遞延税項資產的最終變現取決於產生未來的應税收入，以便在淨營業虧損結轉到期之前利用它們。
此外，經修訂的1986年《國內税法》第382條(“第382條”)一般對淨營業損失額和其他變更前税收屬性(如税收抵免)的金額施加年度限制，該等税項可用於抵銷已經歷“所有權變更”(根據第382條確定的)的公司的應税收入。所有權變更通常發生在一個或多個股東(或股東組)，每個股東被認為至少擁有我們股票的5%，在滾動三年期間，他們的持股比例比他們的最低持股百分比增加了50個百分點以上。截至2022年12月31日，我們尚未經歷所有權變更。因此，我們對結轉的淨營業虧損的利用不受年度限制。然而，如果我們未來因共同單位所有權的後續轉移而經歷所有權變化，我們使用變動前淨營業虧損結轉來抵消未來應納税收入的能力可能會受到限制，這可能會導致我們未來的税務負擔增加。此外，在州一級，可能會有一段時間暫停或以其他方式限制使用NOL結轉，這可能會加速或永久增加州應繳税款。在任何情況下，我們的淨營業虧損和税項抵免結轉都會在產生這些税項屬性的司法管轄區的税務機關審計後進行審查和可能予以剔除。
我們的遞延税項資產和負債的價值也取決於預期實現時的有效税率。我們主要司法管轄區制定的公司税率的變化，特別是美國聯邦公司税率的變化，將改變我們遞延税收的價值，這可能是實質性的。
我們被視為一家公司，需要繳納實體級別的聯邦和州所得税。任何這種實體層面的所得税都將減少可供分配的現金數量。
出於税收目的，我們被視為一家公司，要求按公司税率為我們的應税收入繳納聯邦和州所得税。從歷史上看，我們的淨營業虧損(“NOL”)基本上抵消了我們所有的應税收入，因此，我們在歷史上不必支付大量的所得税。如果我們確實產生了應税收入，聯邦和州所得税負債將減少可用於分配給我們的單位持有人的現金。
税法或政策的變化，包括但不限於企業所得税税率的變化，以及在確定與税收相關的資產和負債額時使用的判斷和估計，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們的所得税撥備以及與税收有關的資產和負債的報告需要做出重大判斷並使用估計數。與税收有關的資產和負債的數額涉及對下列情況的時機和可能性的判斷和估計
確認收入、扣除和税務抵免，包括但不限於對已採取的税務頭寸的潛在不利結果的估計，以及利用税收優惠結轉的能力，如淨營業虧損和税收抵免結轉。實際所得税可能與估計金額有很大差異，原因包括税法、指導方針或政策的變化，包括公司所得税税率的變化和税務機關提出的審計問題的解決等未來影響。這些因素，包括所得税事宜的最終解決，可能導致與税務相關的資產和負債的重大調整，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
2022年8月16日，通常被稱為2022年通脹削減法案或愛爾蘭共和軍的H.R.5376頒佈。愛爾蘭共和軍對《國税法》進行了多項修訂，包括(I)對年平均賬面收入為10億美元或以上的某些納税人徵收15%的企業最低所得税，(Ii)對企業股票回購徵收1%的消費税，以及(Ii)擴大營業税抵免和激勵措施，以發展清潔能源和碳捕獲項目以及生產清潔能源。我們預計愛爾蘭共和軍不會對我們的綜合財務報表或財務狀況產生實質性影響
商業和行業風險
我們收集、加工、分離或運輸的數量的任何減少都會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們的財務業績在很大程度上取決於我們資產上收集、加工、分餾和運輸的天然氣、原油、凝析油和天然氣的數量。我們收集、加工、分餾或運輸的天然氣、原油、凝析油和NGL數量的減少將直接和不利地影響我們的財務狀況。這些數量可能會受到我們無法控制的因素的影響，包括：
•商品價格持續波動，包括天然氣、天然氣、原油和凝析油的價格；
•環境法規或其他政府法規；
•天氣狀況，包括颶風和冬季風暴的影響；
•增加天然氣、天然氣、原油和凝析油的儲存水平；
•更多地使用替代能源；
•天然氣、天然氣、原油和凝析油需求下降；
•經濟狀況，包括新冠肺炎(或其任何變種)或任何其他流行病的影響；
•供應中斷；
•與我們的系統連接的電源是否可用；以及
•基礎設施的可用性和充分性，以收集和處理進出我們系統的供應。
我們資產上收集、加工、分餾和運輸的天然氣、原油、凝析油和天然氣凝析油的數量也取決於供應我們系統的地區的產量。天然氣、原油、凝析油和天然氣的供應可能會受到上述許多因素的影響，包括大宗商品價格和天氣。為了維持或提高我們系統的吞吐量水平，我們必須獲得新的天然氣、原油、凝析油和NGL來源。影響我們獲得天然氣、原油、凝析油和NGL非專用來源的能力的主要因素包括(I)我們作業區域內成功租賃、許可和鑽探活動的水平，(Ii)我們競爭新油井產量的能力，以及(Iii)我們從連接到其他管道的來源成功競爭產量的能力。我們無法控制我們作業區的鑽探活動水平、與我們系統連接的油井相關的儲量數量，或者油井產量下降的速度。此外，我們無法控制生產商或他們的鑽探或生產決策，這些決策受資本的可獲得性和成本、儲量水平、鑽井平臺的可用性以及其他生產和設備成本等因素的影響。
我們通常不會獲得對碳氫化合物儲量的獨立評估；因此，我們未來提供的服務數量可能比我們預期的要少。
我們通常不會獲得與我們的收集系統相關的碳氫化合物儲量的獨立評估，或者由於生產商不願提供儲量信息以及此類評估的成本而提供服務。因此，我們沒有對我們的資產所服務的總儲備或該等儲備的預期壽命作出獨立估計。如果總儲量或儲量的預計壽命低於我們的預期，並且我們無法獲得更多的來源，那麼我們收集系統或我們未來提供服務的運輸量可能會低於預期。銷量的下降可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們可能不能成功地平衡我們的購買和銷售。
我們是某些長期天然氣、天然氣、原油和凝析油銷售承諾的一方，我們通過根據長期天然氣、天然氣、原油和凝析油採購協議購買的供應來滿足這些承諾。當我們達成這些安排時，我們的銷售義務通常與我們的購買義務相匹配。然而，隨着時間的推移，我們合同下的供應量可能會由於鑽探減少或其他原因而減少，我們可能需要通過購買額外的天然氣來履行銷售義務，價格可能會超過銷售承諾下的價格。此外，生產商可能無法交付合同數量或交付超過合同數量，或者消費者可能購買更多或更少合同數量。這些行動中的任何一個都可能導致我們的購買和銷售不平衡。如果我們的購買和銷售不平衡，我們將面臨更多的大宗商品價格風險，並可能增加我們的運營收入的波動性。
我們承諾以產區指數購買產區天然氣，以市場區指數向市場區銷售天然氣，支付天然氣在兩個點之間的運輸成本，並以指數之間的差額作為邊際利潤。指數價格相對於彼此的變化(也稱為基差)可能會顯著影響我們的利潤率，甚至導致虧損。
我們的收集、傳輸、加工、原油、凝析油、天然氣和NGL服務業務的不利發展將對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響，並降低我們向單位持有人進行分配的能力。
我們完全依賴於我們的收集、傳輸、加工、分餾、原油、天然氣、凝析油和天然氣服務業務產生的收入，因此，我們的財務狀況取決於天然氣、天然氣、原油和凝析油的價格和持續需求。其中一項業務的不利發展可能會對我們的財務狀況和我們向單位持有人進行分配的能力產生重大影響。
我們必須繼續爭奪原油、凝析油、天然氣和天然氣供應，而這些商品供應的任何減少都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
為了維持或提高我們收集系統的吞吐量水平，以及我們加工廠和分餾塔的資產利用率，我們必須不斷簽訂新產品供應合同。我們可能無法獲得額外的原油、凝析油、天然氣和天然氣供應合同。影響我們將新油井連接到我們的收集設施的能力的主要因素包括我們成功地簽訂了現有供應的合同，而這些供應並未承諾用於其他系統，以及我們收集系統附近的鑽探活動水平。如果我們無法通過獲得新的供應來維持或增加我們系統上的產量，以抵消儲量的自然下降，我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。此外，我們未來的增長將在一定程度上取決於我們能否以比目前供應自然下降的速度更快的速度收縮額外的供應。
能源價格的波動會極大地影響生產率和第三方在開發新的原油、凝析油和天然氣儲備方面的投資。就在2020年，在新冠肺炎大流行期間，大宗商品價格下跌，導致鑽探活動減少，我們作業的盆地的產量也減少了。儘管原油和天然氣價格和生產活動已恢復到大流行前的水平，但與歷史水平相比，石油和天然氣生產商的全球資本投資仍處於相對較低的水平，生產商仍持謹慎態度。税收政策變化或對開發的額外監管限制也可能對鑽探活動產生負面影響，減少我們系統和資產可用的產品供應。政府對勘探和生產行業的額外監管或許可證發放的延遲，可能會對當前和未來的鑽探活動產生負面影響。此外，來自不同生產盆地的實際或預期的經濟回報差異可能會影響生產商將其未來的鑽探活動從我們目前作業的盆地轉移出去。我們無法控制生產商，並依賴他們維持足夠的鑽探活動水平。由於不利的大宗商品價格或其他原因，鑽探活動水平持續下降或我們主要地理區域的產量長期大幅下降，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的盈利能力取決於價格和市場對原油、凝析油、天然氣和天然氣的需求，這些都是我們無法控制的，而且一直不穩定。低迷的大宗商品價格環境可能會導致財務損失，並減少我們可用於分銷的現金。
由於大宗商品價格的波動，我們面臨着重大風險。我們直接暴露在這些風險中，主要是在我們業務的天然氣加工和NGL分餾組件中。在截至2022年12月31日的一年中，我們調整後的毛利率總額中約有9%是根據液體百分比合同和收益百分比合同產生的，其中大部分合同與我們在二疊紀盆地的加工廠有關。根據液體百分比合同，我們收到的費用是回收液體的百分比，生產商承擔天然氣收縮的所有費用。因此，我們在液體合同百分比下的收入直接受到NGL市場價格的影響。合同收益百分比項下調整後的毛利率僅受天然氣和液體價格較高期間利潤率較高的天然氣或液體的價值影響。
我們還在處理保證金合同項下實現調整後的毛利率。在截至2022年12月31日的年度內，處理保證金合同產生的毛利不到調整後毛利總額的1%。我們在普萊克明和鵜鶘加工廠的活動中有許多加工保證金合同。在這種類型的合同下，我們向生產商支付工廠進口天然氣的全部金額，我們根據從加工天然氣中回收的液體價值與天然氣體積損失價值(“收縮”)和加工所用燃料成本之間的差額來賺取利潤。收縮和燃料損失被稱為工廠熱減量(“PTR”)。在天然氣價格相對於液體價格較高的時期，我們從這些合同中獲得的利潤可能會大幅減少或消除。
我們還間接地受到大宗商品價格的影響，因為低大宗商品價格對生產以及與我們的資產相連或附近的原油、凝析油、天然氣和天然氣生產的發展，以及我們在某些市場中心之間的運輸量水平都產生了負面影響。
儘管我們的大部分NGL分餾業務是基於收費安排的，但我們的部分業務面臨大宗商品價格風險，因為我們實現了與路易斯安那州分餾業務相關的產品升級帶來的利潤率。在截至2022年12月31日的年度內，與產品升級相關的調整後毛利佔我們調整後毛利的比例不到2%。
大宗商品價格在2022年期間波動較大。上半年，原油價格上漲41%，天然氣加權平均價格上漲18%，天然氣價格上漲45%。下半年，原油價格下降24%，天然氣加權平均價格下降38%，天然氣價格下降17%。我們預計這些大宗商品價格將繼續波動。下表顯示了2022年原油、天然氣和天然氣的收盤價範圍。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 商品 | | 收盤價 | | 日期 |
| 原油(高)(1) | | $ | 123.70 | | | March 8, 2022 |
| 原油(低)(1) | | $ | 71.02 | | | 2022年12月9日 |
| 原油(平均值)(1)(4) | | $ | 94.33 | | | — |
| NGL(高)(2) | | $ | 1.12 | | | March 8, 2022 |
| NGL(低)(2) | | $ | 0.54 | | | 2022年12月8日 |
| NGL(平均值)(2)(4) | | $ | 0.83 | | | — |
| 天然氣(高)(3) | | $ | 9.68 | | | 2022年8月22日 |
| 天然氣(低)(3) | | $ | 3.72 | | | 2022年1月4日 |
| 天然氣(平均值)(3)(4) | | $ | 6.54 | | | — |
____________________________
(1)原油收盤價以NYMEX期貨每日收盤價為基礎。
(2)加權平均NGL天然氣收盤價基於石油價格信息服務拿破崙日均現貨液體價格。
(3)天然氣收盤價以天然氣日報Henry Hub收盤價為基礎。
(4)平均收市價的計算方法是將每個交易日的收盤價除以所列期間的交易日天數。
原油、凝析油、天然氣和天然氣的市場和價格取決於我們無法控制的因素，這些因素使得我們很難準確預測未來的大宗商品價格走勢。這些因素包括供應和需求
原油、凝析油、天然氣和天然氣，隨市場和經濟狀況以及其他因素的變化而波動，包括：
•天氣對原油和天然氣供需的影響；
•國內原油、凝析油、天然氣產量水平；
•技術，包括改進的生產技術(特別是在頁巖開發方面)；
•國內工業和製造業活動水平；
•進口原油、天然氣和天然氣的供應情況；
•國際對原油和液化石油氣的需求；
•外國原油和天然氣生產國採取的行動；
•恐怖主義的持續威脅以及地緣政治衝突、軍事行動和內亂對供應鏈造成的實際或潛在破壞；
•減少經濟活動並影響旅行需求的公共衞生危機，包括新冠肺炎(或其任何變種)或任何其他流行病的影響；
•當地、州內和州際交通系統的可用性；
•下游液化石油氣分餾設施的可用性；
•有競爭力的燃料的供應和銷售；
•開發和採用替代能源技術，如電動汽車；
•節約能源工作的影響；以及
•政府監管和税收的程度，包括對水力壓裂和“温室氣體”的監管。
大宗商品價格的變化還通過影響鑽井活動和油井運營間接影響我們的盈利能力，從而影響我們收集和加工的天然氣、原油和凝析油的數量以及我們分餾的NGL。大宗商品價格的波動可能會導致我們調整後的毛利率和現金流在不同時期有很大差異。我們的對衝策略可能不足以抵消價格波動風險，而且在任何情況下，都不能涵蓋我們的所有吞吐量。此外，套期保值受到固有風險的影響，我們在“項目7A”中對此進行了描述。關於市場風險的定量和定性披露.我們使用衍生金融工具並不能消除我們對大宗商品價格和利率波動的風險，而且(過去)已經並可能(在未來)導致財務損失或我們的收入減少。
我們可能無法留住現有客户或獲得新客户，這將減少我們的收入，並限制我們未來的盈利能力。
以足以維持當前收入和現金流的價格與客户續簽或更換現有合同取決於許多我們無法控制的因素，包括我們服務的市場對原油、凝析油、天然氣和天然氣的價格和需求，以及來自其他中游服務提供商的競爭。我們的競爭對手包括比我們更大的公司，它們可能擁有更低的資金成本和更大的地理覆蓋範圍，以及比我們更小的公司，它們的總成本結構可能更低。此外，在一些過度建設的市場，競爭正在加劇，導致中游能源基礎設施產能過剩，或者新的市場進入者願意提供折扣服務，以建立關係和站穩腳跟。我們的管理層無法在當前合同到期時續簽或更換合同，也無法對不斷變化的市場狀況做出適當反應，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
特別是，我們與工業終端用户和公用事業公司續簽或更換現有合同的能力會影響我們的盈利能力。由於行業競爭加劇和天然氣價格波動，工業終端用户和公用事業公司可能不願簽訂長期採購合同。許多工業終端用户從不止一家天然氣公司購買天然氣，並有能力隨時更換供應商。其中一些工業終端用户還能夠根據市場的相對價格波動在天然氣和替代燃料之間進行切換。由於有許多規模和財務能力差異很大的公司在銷售天然氣方面與我們競爭，我們經常主要以價格為基礎在工業終端用户和公用事業市場上競爭。
石油化工、煉油或其他行業或燃料市場對NGL產品需求的減少可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們生產的NGL產品有多種應用，包括作為取暖燃料、石化原料和煉油混合原料。對NGL產品的需求減少，無論是由於一般或行業特定的經濟狀況、新的政府法規、全球競爭、消費者對NGL產品產品需求的減少(例如，由於汽車和建築行業的活動減少而觀察到的石化需求減少)、由於價格差異而來自石油原料的競爭加劇、某些NGL應用的温和冬季天氣或其他原因，都可能導致我們處理的NGL產品數量下降或降低我們的服務費用。我們的NGL產品和對這些產品的需求受到以下影響：
•乙烷。乙烷通常以純乙烷或乙烷-丙烷混合物的形式提供。乙烷主要用於石油化學工業，作為乙烯的原料，乙烯是各種塑料和其他化學產品的基本構件之一。儘管在天然氣加工廠，乙烷通常是作為混合天然氣液流的一部分提取的，但如果天然氣價格相對於天然氣產品價格大幅上漲，或者如果對乙烯的需求下降，天然氣加工商將乙烷留在天然氣液流中可能更有利可圖。這種“乙烷排斥”減少了用於分餾和營銷的NGL的數量。
•丙烷。丙烷被用作生產乙烯和丙烯的石化原料，用作取暖、發動機和工業燃料，並用於農業應用，如農作物乾燥。乙烯和丙烯需求的變化可能會對丙烷需求產生不利影響。丙烷作為取暖燃料的需求受天氣條件的影響很大。在10月至3月為期六個月的供暖旺季，丙烷的銷售量達到了最高水平。在天氣比正常温暖的時候，對丙烷的需求可能會減少。
•普通丁烷。正丁烷用於生產異丁烷，作為精製產品的混合成分，作為燃料氣，並用於生產乙烯和丙烯。政府監管導致的精煉產品組成的變化，原料、產品和經濟的變化，對取暖燃料以及乙烯和丙烯的需求可能會對正丁烷的需求產生不利影響。
•異丁烷。異丁烷主要用於煉油廠生產烷基化產品，以提高辛烷值。因此，任何減少對車用汽油的需求或對異丁烷生產用於提高辛烷值的烷基化物的需求的行動都可能減少對異丁烷的需求。
•天然汽油。天然汽油被用作某些精煉產品的調合成分，以及用於生產乙烯和丙烯的原料。由於政府對車用汽油的管制以及對乙烯和丙烯需求的變化，規定的成分發生變化，可能會對天然汽油的需求產生不利影響。
NGL和由NGL生產的產品在競爭激烈的全球市場銷售。由於上述任何原因，我們進入的市場對乙烷、丙烷、正丁烷、異丁烷或天然汽油的需求減少，都可能對我們提供的服務的需求以及NGL價格產生不利影響，這將對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響。
持續的地緣政治衝突、軍事行動和內亂可能導致全球供應鏈中斷和不確定的經濟狀況，這可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流產生重大不利影響，並加劇本報告中討論的一些風險因素。
隨着烏克蘭和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢升級，美國和全球市場正在經歷動盪和混亂，這種緊張局勢已經演變為軍事衝突。此外，美國、加拿大、歐盟和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭克里米亞地區、所謂的頓涅茨克人民共和國和所謂的盧甘斯克人民共和國實施了經濟制裁和其他懲罰，如美國和歐盟同意將某些俄羅斯金融機構從環球銀行間金融電信協會(SWIFT)支付系統中移除。儘管目前衝突的持續時間和全面影響仍不確定，但烏克蘭發生的事件已造成廣泛的市場混亂，包括商品價格、信貸和資本市場的大幅波動。衝突的更廣泛後果可能包括進一步的制裁、禁運、地區不穩定、地緣政治轉變、某些航線的運輸禁令，以及俄羅斯政府可能對美國及其盟友採取的報復行動，包括對關鍵的能源基礎設施的報復行動，這可能會對全球經濟狀況和金融市場產生不利影響。這可能導致經濟不穩定、持續的通脹以及流動性和信貸可獲得性的變化。上述任何因素都可能對我們的業務、財務狀況產生實質性的不利影響
經營狀況、經營結果或現金流。此外，曠日持久的地緣政治衝突可能增加本節討論的某些風險的頻率和嚴重性，並對我們的行動產生重大影響。例如，一些公司報告稱，可歸因於國家行為者和同情交戰各方的個人的網絡安全威脅有所增加，其中一些針對能源企業及其各自的第三方供應商。
對我們的環境、社會和治理實踐的日益嚴格的審查和利益相關者對我們的期望的變化可能會給我們帶來額外的成本，或者使我們面臨新的或額外的風險。
所有行業的公司都面臨着與其環境、社會和治理(ESG)實踐相關的利益相關者日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金和其他有影響力的投資者也越來越關注ESG實踐，近年來越來越重視其投資的影響和社會成本。無論行業如何，投資者對ESG和類似問題的關注和行動日益增加，可能會阻礙獲得資本，因為投資者可能會因為他們對公司ESG實踐的評估而決定重新配置資本或不投入資本。不適應或不遵守投資者或利益相關者的期望和標準、不斷髮展的預期和標準，或者被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當反應的公司，無論是否有法律要求這樣做，都可能遭受聲譽損害，此類公司的業務、財務狀況和/或股價可能受到實質性和不利的影響。
我們還可能面臨來自利益攸關方的壓力，他們越來越關注氣候變化，要求優先考慮可持續能源做法，減少我們的碳足跡，促進可持續發展。這些利益相關者可能會要求我們執行ESG程序或標準，以便繼續對我們進行投資，或者在他們可以對我們進行進一步投資之前。此外，如果我們的ESG程序或標準不符合某些選民設定的標準，我們可能面臨聲譽方面的挑戰。此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司對ESG事項的處理方式。不利的ESG評級可能會導致投資者對我們或我們的客户的負面情緒增加，並導致投資轉向其他行業，這可能對我們的單價和/或我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。我們採取了年度可持續發展報告中強調的某些做法，包括通過運營我們的資產和建設新設施來關注環境管理，以最大限度地減少我們的足跡和對環境的影響，控制污染和節約資源。然而，我們的利益相關者可能對我們的可持續性努力或採用它們的速度不滿意。如果我們沒有達到利益相關者的期望，我們的業務、獲得資本的能力和/或我們的共同單價可能會受到損害。
此外，與全球、國家和州各種社會和政治環境有關的對石油和天然氣行業的不利影響，包括氣候變化導致的不確定性或不穩定、政治領導層和環境政策的變化、對化石燃料和可再生能源的地緣政治社會觀點的變化、對氣候變化的環境影響的擔憂以及投資者對ESG事項的預期，也可能對我們的服務需求產生不利影響。對石油和天然氣行業的任何長期重大不利影響都可能對我們的業務產生重大的財務和運營不利影響。
我們的業務受到許多與天氣有關的風險的影響。這些天氣狀況可能會對我們的運營造成重大損害和中斷，並對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們的所有業務幾乎都面臨潛在的自然災害，包括颶風、龍捲風、風暴、洪水、冰暴、暴風雪、極端寒冷的天氣、火災、高温和地震，以及這些自然事件造成的中斷，如停電。特別是，南路易斯安那州和得克薩斯州墨西哥灣沿岸頻繁遭遇颶風和其他極端天氣條件。重要資產的位置和活動集中在這些地區，使我們特別容易受到這些地區天氣風險的影響。
在2020年至2021年期間，我們的路易斯安那州業務受到颶風的影響，導致一些處理量暫時損失或我們和我們下游客户的一些業務暫時關閉。大量資產的位置和活動集中在活躍的颶風地區，使我們特別容易受到這些地區天氣事件的影響。
此外，我們的資產很容易受到冬季風暴和極端寒冷天氣的影響。例如，2021年2月，我們作業的地區經歷了一場嚴重的冬季風暴，極端寒冷、冰雪持續了大約10天的史無前例的時間(“冬季風暴URI”)。冬季風暴烏裏對我們整個地區的設施和活動造成了不利影響，就像它對這些地區的生產商和其他中游公司所造成的影響一樣。嚴寒天氣導致產量凍結，還導致一些生產商主動關閉油井，以保持油井的完整性。因此，在此期間，我們的採集量和加工量大幅減少，根據地區的不同，峯值降幅在44%到92%之間。2022年12月，我們再次經歷了一場嚴重的冬季風暴(冬季風暴
埃利奧特“)。雖然沒有冬季風暴URI嚴重或持續時間長，但冬季風暴埃利奧特在12月的最後兩週影響了我們在二疊紀和俄克拉何馬州的運營。
大風、風暴潮、洪水、冰暴、極端寒冷天氣和其他自然災害可能會造成重大損害，並在此類天氣條件期間和之後的較長時間內限制我們的運營，並可能導致電力嚴重中斷，所有這些都可能導致收入下降，並以其他方式對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。這些中斷可能會對人員、財產或環境造成重大損害，修復時間和成本可能會很高。任何這樣的事件，如果中斷了我們業務產生的收入，或導致我們做出保險不覆蓋的重大支出，可能會減少我們可用於向我們的單位持有人支付分配的現金，並相應地對我們的財務狀況和我們證券的市場價格產生不利影響。此外，隨着我們運營的更大部分變得依賴穩定的電力供應來運營，部分原因是為了最大限度地減少CO而轉向電力2如果沒有温室氣體排放，我們將更容易受到極端天氣等導致停電的事件的影響，這些事件可能會擾亂我們的運營並持續很長一段時間。
此外，我們依賴於通過我們的資產收集、加工、分餾和運輸的天然氣、原油、凝析油和天然氣的數量。這些數量受到供應我們系統的地區生產的影響。惡劣的天氣條件和持續的停電可能會直接或間接中斷生產商、供應商、客户和與我們的資產相關的其他第三方的運營，即使我們的資產沒有受到損害。因此，我們的財務狀況、經營結果和現金流可能會受到不利影響。此外，影響我們客户和其他第三方的業務中斷已經並可能在未來產生與這些各方的商業和法律糾紛，可能導致我們向這些各方支付損害賠償或作出商業讓步，這些損害賠償或商業讓步可能會給公司帶來高昂的代價，並對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。例如，由於2021年2月的冬季風暴URI，我們遇到了與風暴期間天然氣輸送相關的客户賬單糾紛，其中一起糾紛導致了我們宣佈不可抗力的訴訟。關於訴訟程序和或有事項的更多信息，見“項目8.財務報表和補充數據--附註15”。
我們在墨西哥灣沿岸和近海的管道作業可能會受到下沉和海岸侵蝕的影響。這樣的過程可能會對我們的管道造成嚴重破壞，這可能會影響我們提供運輸服務的能力。此外，這樣的流程可能會影響我們在墨西哥灣沿岸運營的客户，他們可能無法使用我們的服務。下沉和海岸侵蝕還可能使我們的作業面臨與惡劣天氣條件相關的更大風險，如颶風、洪水和海平面上升。因此，修復和保護我們的管道基礎設施可能會產生巨大的成本。此類成本可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們依賴於某些大客户 我們收集、加工和運輸的天然氣的很大一部分。失去這些客户中的任何一個都會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們天然氣供應的很大一部分依賴於某些大客户。在截至2022年12月31日的一年中，陶氏碳氫化合物和資源有限責任公司、馬拉鬆石油公司和德文郡分別佔我們綜合收入的14.2%、14.7%和6.4%，各自也佔我們調整後毛利率的類似百分比。我們預計，在可預見的未來，我們收入的很大一部分將來自這些客户。因此，任何對其生產、財務狀況、槓桿、市場聲譽、流動性、經營業績或現金流產生不利影響的發展，無論是在我們的業務領域還是在其他方面，都可能對我們的收入和可供分配的現金產生不利影響。
如果我們不以經濟上可接受的條件進行收購，或者不將收購的資產與我們的資產基礎有效地整合在一起，我們未來的增長將是有限的。
我們的增長能力在一定程度上取決於我們進行收購的能力，這些收購導致單位運營產生的現金增加。如果我們無法進行增值收購，或者是因為我們(1)無法找到有吸引力的收購候選者或與他們談判可接受的採購合同，(2)無法以經濟上可接受的條件或根本無法為這些收購獲得融資，或(3)競爭對手的出價高於我們，那麼我們未來的增長和我們增加分銷的能力將受到限制。
我們可能會不時評估並尋求收購我們認為是對我們現有業務和相關資產的補充的資產或業務。我們可能會收購我們計劃使用的資產或業務，其使用方式與之前所有者的使用方式有很大不同。任何收購都涉及潛在風險，包括：
•無法整合最近收購的企業或資產的業務，特別是如果收購的資產位於新的業務部門或地理區域；
•將管理層的注意力從其他業務上轉移；
•未能實現預期的產量、收入、盈利能力或增長；
•未能實現任何預期的協同效應和成本節約；
•協調地理上不同的組織、系統和設施；
•承擔未知債務；
•被收購企業的客户或關鍵員工流失；
•我們的負債大幅增加；以及
•潛在的環境或監管責任和所有權問題。
管理層對這些風險的評估是不準確的，可能無法揭示或解決與收購相關的所有現有或潛在問題。任何這些風險的實現都可能對我們的運營和現金流產生不利影響。如果我們完成未來的任何收購，我們的資本和運營結果可能會發生重大變化，您將沒有機會評估我們在確定這些資金和其他資源的應用時將考慮的經濟、財務和其他相關信息。
我們打算進入新的業務，如CCS，這與我們參與能源轉型的戰略有關。如果我們不能執行這一戰略或有效運營這些新的業務線，我們未來的增長可能會受到限制。這些新的業務可能永遠不會發展，或者可能帶來我們無法有效管理的風險。
作為我們戰略的一部分，我們正在建設碳運輸業務，以支持CCS活動，我們還可能進入其他新的業務線，作為適應能源轉型的一部分。CCS業務和我們可能從事的其他新業務線是沒有記錄的新業務，雖然與我們現有的業務相似，但可能會帶來不同的挑戰和風險。我們可能無法執行我們的業務計劃，對這些新服務的需求可能不會有大規模或經濟規模的發展，或者我們可能無法有效地運營這些業務。此外，我們可能無法與那些也計劃進入這些新業務的公司競爭，這些公司可能比我們更大，可能有更多的財政資源投入到這些業務中。這些新業務還可能在法律、税收、安全或環境政策以及其他我們可能無法有效管理的領域提出新的問題。管理層對這些新業務線的風險評估可能不準確，沒有發現或解決我們可能面臨的所有問題。如果我們不能有效地或根本不能管理我們的新CCS業務或任何其他新業務線，隨着與能源轉型相關的業務線的增長併成為能源業務中更重要的一部分，這可能會限制我們未來的增長。
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們造成了不利影響，大流行或類似疫情的再次爆發可能在未來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎(CoronaVirus)疫情為大流行，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。疫情及相關的旅行和運營限制，以及企業關閉和消費者活動減少，導致全球能源需求減少，原油、凝析油、天然氣和天然氣市場價格波動，原油市場價格大幅下降，相關鑽探和生產活動減少，包括我們的一些客户在2020年第一季度和第二季度。由於生產商活動的這些減少，在同一時期，我們在供應我們系統的一些地區的資產上收集、加工、分離和運輸的數量減少，儘管大宗商品價格和我們的數量現在已恢復到大流行前的水平。
自疫情爆發以來，我們一直將我們員工以及我們客户和其他業務對手的健康和安全放在首位。我們還繼續促進提高認識、警惕和衞生，並繼續評估和調整我們的預防措施、應對計劃和業務做法，以適應新冠肺炎及其變體不斷變化的影響。到目前為止，我們還沒有遇到任何與新冠肺炎相關的重大運營中斷。然而，人員隔離或無法進入我們的設施或客户地點可能會對我們的運營產生不利影響。如果我們很大一部分關鍵職位的員工同時與新冠肺炎簽約，我們將依靠我們的業務連續性計劃來努力繼續我們系統、管道和設施的運營，但不能確定這些措施是否足以減輕高技能員工短缺可能對我們運營造成的不利影響。
對於新冠肺炎疫情(包括病毒的變種以及任何其他變種)將持續多久並影響經濟狀況、消費者行為改變的程度和持續時間，以及為減緩病毒及其變種的傳播而實施的政府和其他措施是否會重新實施，仍存在相當大的不確定性。在2020年至2021年期間，各種政府和衞生機構頒佈了大規模旅行禁令和限制、邊境關閉、隔離、就地避難令以及商業和政府關閉。因此，對於新冠肺炎是否會造成更多市場混亂，或者任何此類市場混亂可能會對我們造成多大影響和影響多長時間，存在重大不確定性。我們預計，在可預見的未來，原油、凝析油、天然氣和天然氣價格將繼續波動，從長遠來看，這可能會對我們的業務產生不利影響。石油和天然氣勘探和生產活動的持續大幅下降以及客户對我們服務的相關需求的減少，無論是由於消費者需求的減少或石油、凝析天然氣和天然氣價格的下降或其他原因，都將對我們的業務、流動性、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
這些不確定的經濟狀況也可能導致我們的客户和其他交易對手無法及時或根本無法向我們付款，這可能會對我們的業務、流動性、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。我們業務的大幅惡化和/或長期的市場混亂也可能影響我們遵守循環信貸安排和應收賬款安排中的最高綜合淨槓桿率，特別是綜合槓桿率契約。如果我們不能繼續履行這樣的金融契約，我們就不能在我們的循環信貸安排和應收賬款安排下借入資金。
我們無法預測新冠肺炎大流行或病毒變體或未來無關疫情以及石油和天然氣市場的相關波動可能對我們的業務、流動性、財務狀況、運營業績和現金流產生的全部影響。此外，新冠肺炎大流行(包括聯邦、州和地方政府的應對措施、廣泛的經濟影響和市場混亂)或未來的爆發可能會加劇本報告中描述的風險因素中討論的一些風險。最終的影響將取決於未來的發展，除其他外，包括這種或可預見的大流行的最終持續時間和持續時間，病毒變種的影響，疫苗的效力，疫苗對不那麼有效的病毒新變種的出現，大流行對經濟、社會和日常生活其他方面的影響，旨在防止病毒傳播的政府和其他措施的後果，歐佩克+成員國和其他外國、石油出口國採取的行動，政府當局、客户、供應商和其他第三方採取的行動，以及正常的經濟、社會和經濟發展的時間和程度，社會和經營狀況恢復或持續。
我們並不擁有管道、壓縮和工廠設施所在的所有土地，這可能會擾亂我們的運營。
我們並不擁有我們的管道、壓縮和工廠設施所在的所有土地，因此，如果我們沒有有效的通行權或租約，或者如果此類通行權或租約失效或終止，我們可能會面臨更繁瑣的條款和/或增加的成本來保留必要的土地使用。我們有時會在一段時間內獲得第三方和政府機構擁有的土地的權利。我們失去這些權利，由於我們無法續簽通行權合同、租賃或其他方式，可能會導致我們停止在受影響土地上的運營，增加與在其他地方繼續運營相關的成本，並減少我們的收入。
我們的業務涉及許多危險和操作風險，其中一些可能不是保險完全覆蓋的。如果發生重大事故或其他沒有完全投保的事件，可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
我們的業務受到天然氣、NGL、凝析油、原油和鹽水的收集、壓縮、加工、運輸、分餾、處置和儲存過程中固有的許多危險的影響，包括：
•颶風、洪水、沉坑、火災和其他自然災害和恐怖主義行為對管道、設施、儲藏室、設備和周圍財產造成的損害；
•建築或農業設備對我們的資產造成的意外損壞；
•天然氣、天然氣、原油、凝析油和其他碳氫化合物的泄漏；
•誘發地震活動；
•鐵路事故、駁船事故和卡車事故；
•設備故障；以及
•大火和爆炸。
這些風險可能會因人身傷害和/或生命損失、財產和設備的嚴重損壞和破壞以及污染或其他環境破壞而導致重大損失，並可能導致我們的
相關操作。我們沒有為我們的業務投保所有意外險。根據典型的行業慣例，我們對我們的地下管道系統進行了適當程度的業務中斷和財產保險。我們沒有為可能發生的所有環境事故投保。如果發生沒有完全投保的重大事故或事件，可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
我們通過合資企業開展部分業務，這使我們面臨額外的風險，這些風險可能會對這些業務的成功、我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們參與了幾個合資企業，將來我們可能會達成其他合資企業的安排。合資企業的性質要求我們與獨立的第三方分享控制權。如果我們的合資夥伴不履行他們的合同義務和其他義務，受影響的合資企業可能無法按照其業務計劃運營，我們可能被要求提高我們的承諾水平。如果我們不及時履行我們的財務承諾或以其他方式遵守我們的合資企業協議，我們對適用合資企業的所有權和權利可能會減少或以其他方式受到不利影響。此外，我們的某些合資安排為我們的合資夥伴提供了在某些情況下促使我們購買他們在合資企業中的權益或尋求出售整個合資企業的權利。合資企業參與者之間的意見分歧還可能導致商業決定的延遲或其他方面、未能就重大問題達成一致、運營效率低下和僵局、訴訟或其他問題。第三方也可能要求我們對合資企業的責任負責。這些問題或任何其他導致合資企業偏離其原始業務計劃的困難可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
如果與我們的收集或運輸系統互連的第三方管道或其他中游設施部分或完全不可用，或者如果我們收集、加工或運輸的數量不符合我們連接的管道或設施的質量要求，我們調整後的毛利率和現金流可能會受到不利影響。
我們的收集、加工和運輸資產連接到其他管道和設施，包括存儲設施、煉油廠和出口設施，這些設施由獨立的第三方擁有和運營。這種第三方管道、加工、儲存和出口設施以及其他中游設施的持續運營和我們的持續訪問不在我們的控制範圍之內。這些管道、工廠和其他中游設施可能會因為測試、週轉、維修、維護、操作壓力降低、操作能力不足、監管要求以及由於能力不足或惡劣天氣條件、計劃外事件或其他操作問題造成的損壞而減少接收或交付而變得不可用。此外，這些連接到我們資產的管道和設施強制執行產品質量規格。如果我們收集或運輸的數量不符合產品質量要求，我們可能無法使用這些設施或通過相互連接的管道運輸產品. 此外，如果我們在這些第三方管道上訪問和運輸的成本大幅增加，我們的盈利能力可能會降低。如果成本出現任何此類增加，如果其中任何一條管道或其他中游設施無法接收、運輸或加工產品，或者如果我們收集或運輸的數量不符合此類管道或設施的產品質量要求，將對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們的成功取決於我們管理層的關鍵成員，他們的流失或更換可能會擾亂我們的業務運營。
我們依賴於我們的官員和主要業務人員的持續聘用和表現。如果這些官員或其他關鍵人員中的任何一人辭職或無法繼續擔任目前的角色，而沒有得到充分的接替，我們的業務運營可能會受到實質性的不利影響。我們不為任何高級職員提供任何“關鍵人物”人壽保險。
如果不能吸引和留住合適的合格勞動力，可能會降低勞動生產率，增加勞動力成本，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
收集和壓縮服務需要多個學科的熟練工人，如設備操作員、機械師和工程師等，以及後臺學科的熟練工人，如會計和內部審計。我們的業務依賴於我們招聘、留住和激勵員工的能力。某些情況下，例如勞動力老化而沒有適當的替代人員、現有技能集與未來需求不匹配、對熟練勞動力的競爭或合同資源不可用，可能會導致運營挑戰，例如缺乏資源、知識丟失或與技能發展相關的較長時間段。我們的成本，包括承包商更換員工的成本、生產率成本和安全成本，可能會上升。此外，媒體和其他地方廣泛報道，企業近年來面臨着更具挑戰性的招聘環境，不得不支付更高的工資來吸引熟練工人。未能僱用和充分培訓替代員工，包括將重要的內部歷史知識和專業知識轉移給新員工，或未來合同勞動力的可用性和成本，可能會對我們的
有能力管理和運營我們的業務。如果我們不能成功地吸引和留住合適的合格勞動力，我們的運營結果可能會受到負面影響。
我們使用衍生金融工具並不能消除我們對大宗商品價格和利率波動的風險，過去和將來也是如此，可能會導致財務損失或減少我們的收入。
我們的業務使我們受到大宗商品價格波動的影響，而循環信貸安排和應收賬款安排使我們受到利率波動的影響。我們可能會使用場外價格和與其他天然氣商家和金融機構的基差互換來管理這一風險，這是為了減少我們對大宗商品價格波動的敞口。截至2022年12月31日，我們只對衝了部分預期的大宗商品價格風險敞口。此外，如果我們使用掉期工具對衝大宗商品價格風險，我們將放棄大宗商品價格有利變化的好處。
即使受到管理層的監督，我們的對衝活動也可能無法保護我們，並可能減少我們的收益和現金流。我們的對衝活動可能無效或對現金流和收益產生不利影響，因為除其他因素外，我們用來為商品對衝定價的指數的變化可能與我們用來出售實物商品的指數的變化沒有充分的相關性(稱為基差風險)，並且我們可能沒有產生或處理足夠的交易量來覆蓋我們在給定時期達成的掉期安排。此外，在任何套期保值交易中，我們的交易對手可能會違約或無法履行其支付義務。如果我們的實際成交量低於我們在該期間進行掉期交易時估計的成交量，我們可能被迫履行全部或部分衍生品債務，而不受益於我們出售或購買標的實物商品的現金流，這可能對我們的流動性產生不利影響。
我們的計算機系統出現故障，或者我們或與我們有關係的第三方受到恐怖分子或網絡攻擊，都可能對我們的業務運營能力產生不利影響。
我們越來越依賴技術來開展業務。我們的業務依賴於我們的運營和財務計算機系統以及我們所連接的第三方供應商的計算機系統，以處理進行我們業務的幾乎所有方面所需的數據，包括運營我們的管道、工廠、卡車車隊和其他設施，記錄和報告商業和金融交易，以及接收和支付。對自動化系統的依賴可能會增加與操作系統故障和違反關鍵業務或財務控制有關的風險，而篡改或故意操縱這類系統可能會導致難以發現的損失。此外，我們或我們的第三方提供商的計算機系統，或我們的客户、供應商或與我們有業務往來的其他人的計算機系統的任何故障，都可能嚴重破壞我們運營業務的能力。一些個人和團體，包括犯罪組織和國家支持的團體，試圖未經授權訪問美國企業的計算機網絡，並發動網絡攻擊，以禁用或破壞計算機系統，擾亂運營，並竊取資金或數據，包括通過網絡釣魚計劃，這是試圖通過針對合法訪問物理位置或信息的個人的有針對性的欺騙行為來獲得未經授權的訪問。例如，2021年，中游行業的一家公司遭受了勒索軟件網絡攻擊，影響了管理管道的計算機化設備，並導致管道暫停運營，以遏制攻擊。
網絡攻擊還可能導致機密或專有數據的丟失，或者其他信息技術和管道系統的安全漏洞，這些可能會損害我們的聲譽，擾亂我們的運營和關鍵業務功能。自新冠肺炎疫情爆發以來，我們已經制定了在家工作的兼職政策，因此我們的許多員工以及我們的服務提供商、供應商和客户一直並將繼續遠程訪問計算機系統，在這些系統中，他們的網絡安全保護可能不那麼強大，我們的網絡安全程序和保障措施可能不那麼有效。我們的資產還可能成為極端分子破壞、盜竊、破壞性形式的抗議和反對的目標，包括破壞和恐怖主義行為，這可能會擾亂我們開展業務的能力，並可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，美國政府繼續發佈公開警告，稱美國的戰略基礎設施，如與能源相關的資產，可能比美國的其他目標面臨更大的未來恐怖或網絡攻擊風險。影響我們或我們的客户、供應商或與我們有業務往來的其他人的任何此類恐怖或網絡攻擊，或嚴重擾亂了我們所服務的市場，可能會對我們的業務產生重大不利影響，導致我們遭受重大經濟損失，使我們可能面臨聯邦或州法律下的法律索賠和責任，和/或損害我們的聲譽。我們的保險可能不能保障我們免受與此類事故相關的損失。
此外，隨着網絡攻擊的持續發展，我們可能需要花費大量額外資源來進一步增強我們的數字安全或補救漏洞。此外，針對我們或我們行業中其他人的網絡攻擊可能會導致額外的法規，這可能會導致監管合規成本、保險覆蓋成本或資本支出增加，而我們任何未能遵守這些額外法規的行為都可能導致對我們的重大處罰和責任。我們無法預測額外法規對我們的業務或能源行業的潛在影響。
環境、法律合規和監管風險
與水力壓裂相關的聯邦、州和地方立法、監管舉措以及政府審查的增加可能會導致我們客户的天然氣生產成本增加、減少或延遲，這可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。
我們供應商和客户的部分天然氣生產來自非常規來源，如深層天然氣頁巖，需要將水力壓裂作為完井過程的一部分。州立法機構和機構已制定立法和頒佈規則，以規範水力壓裂，要求披露水力壓裂化學品，暫時或永久禁止水力壓裂，並在某些司法管轄區或環境敏感地區施加額外的許可要求和操作限制。EPA和BLM以及其他聯邦機構也發佈了規則，進行了研究，並提出了建議，如果實施，可能會限制水力壓裂的實踐，或者使該過程受到進一步的監管。
我們無法預測是否會就水力壓裂制定任何額外的立法或法規，如果是的話，條款會是什麼。如果通過在聯邦或州一級通過新的法律和法規來實施更多級別的監管和許可或禁止在聯邦土地上新的租賃，這可能會導致延誤、增加運營成本、工藝禁令以及我們的供應商和客户更少的鑽探機會，從而可能減少通過我們收集系統的天然氣或原油的數量，這可能會對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響。
氣候變化立法和監管舉措可能導致運營成本增加，對我們提供的天然氣和天然氣服務的需求減少。
美國國會不時考慮通過減少温室氣體排放的立法，並就這些氣體的影響和可能的監管手段在國內和國際上進行了廣泛的政策辯論。此外，國際社會已經並將繼續作出努力，爭取通過解決全球氣候變化問題的國際條約或議定書。2015年，美國參加了聯合國氣候變化會議，促成了《巴黎協定》的通過。《巴黎協定》於2016年11月4日生效，要求各國從2020年開始每五年審查一次設定温室氣體減排目標的國家自主貢獻，並在這方面取得進展。2019年11月，美國國務院正式通知聯合國美國退出《巴黎協定》，並於2020年11月退出該協定。然而，2021年1月20日，總裁·拜登簽署了一項逆轉這一退出的文書，美國於2021年2月19日正式重新加入《巴黎協定》。在聯邦監管層面，EPA和BLM都通過了控制甲烷排放的法規，其中還包括石油和天然氣行業的泄漏檢測和修復要求。此外，總裁·拜登發佈了一項行政命令，尋求採用新的法規和政策來應對氣候變化，並暫停、修改或撤銷之前被認為與拜登政府的氣候政策相沖突的機構行動。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加。總裁·拜登宣佈，他將支持聯邦政府限制或禁止水力壓裂的努力，並禁止在包括陸上土地和近海水域在內的聯邦財產上租用新的礦產生產租約。此外，如“項目1.商業法規”所述，2021年1月20日，內政部代理部長簽署了一項命令，暫停在聯邦土地上租賃和許可新的化石燃料，包括海上管道租賃，為期60天。然後在2021年1月27日，總裁·拜登發佈了一項行政命令，無限期暫停在公共土地或近海水域新的石油和天然氣租約，等待完成對聯邦油氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮。幾個州提起訴訟，挑戰暫停，2021年6月15日，一名聯邦法官發佈了一項全國性的臨時禁令，阻止暫停。內政部對法官的裁決提出上訴，但在上訴得到解決之前恢復了石油和天然氣租賃。拜登政府還可以尋求對管道基礎設施的建立或液化天然氣出口設施的許可施加更多限制性要求。
此外，許多國家已經採取了減少温室氣體排放的法律措施，主要是通過有計劃地制定温室氣體排放清單和/或區域温室氣體排放限額與交易計劃。這些限額和交易計劃中的大多數都是通過要求主要排放源(如發電廠)或主要燃料生產商(如煉油廠和天然氣提煉廠)獲得並交出排放限額，可供購買的限額數量每年都在減少，直到實現總體温室氣體減排目標。某些市政當局還提議或頒佈限制在新建住宅或商業建築中安裝天然氣用具和基礎設施，這可能會影響我們提供的天然氣和天然氣服務的需求。
除了上述監管努力外，近年來還針對投資界做出了一些努力，包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體，推動撤資化石燃料股票，並向貸款機構和其他金融服務公司及其監管機構(如美聯儲)施壓，要求它們限制或限制與化石燃料公司的活動。這些努力可能會對我們的證券價格和我們進入股權資本市場的能力產生實質性的不利影響。投資界成員在投資我們的證券之前，已經開始篩選我們這樣的公司的可持續性表現，包括與温室氣體和氣候變化有關的做法。此外，關於温室氣體排放及其可能影響的討論在社會上已變得更加普遍，公眾對這些主題的情緒可能會對化石燃料公司構成更大的挑戰。因此，我們可能會遇到額外的成本或財務處罰，項目被推遲或取消，和/或產量減少和碳氫化合物需求減少，這可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，最近的司法裁決允許政府和私人原告提出的某些侵權索賠針對温室氣體排放源提起訴訟，這可能會增加我們對此類索賠的訴訟風險。 對我們的環境、社會和治理實踐的日益嚴格的審查和利益相關者對我們的期望的變化可能會給我們帶來額外的成本，或者使我們面臨新的或額外的風險。我們可能無法將部分或全部此類增加的成本計入向客户收取的費率中，任何此類回收可能取決於我們無法控制的事件，包括未來向FERC或州監管機構提起的費率訴訟的結果，以及任何最終立法或實施條例的規定。
雖然目前還無法預測未來是否會通過立法或新法規來解決温室氣體排放問題，包括徵收税收或購買補貼，或者此類措施將如何影響我們的業務，但通過立法或法規對我們的設備和運營施加報告或許可義務或限制温室氣體排放可能需要我們產生額外成本來減少與我們運營相關的温室氣體排放，在沒有任何可能需要監管温室氣體排放的許可的情況下，可能對我們的運營業績產生不利影響，或者可能對我們收集、加工或以其他方式處理與我們服務相關的天然氣或原油的需求產生不利影響。此外，許多科學家得出結論，温室氣體濃度的增加可能會產生與極端天氣條件的嚴重程度和頻率增加相關的氣候變化，這可能會影響我們的行動。見“-我們的業務受到許多與天氣有關的風險的影響。這些天氣條件可能會對我們的運營造成重大損害和中斷，並對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響“，以瞭解有關極端天氣條件風險的更多信息。
我們的運營取決於我們從政府當局和其他第三方獲得或續簽所需許可證和其他批准的權利和能力。
我們的經營業績要求我們獲得和維護大量的環境和土地使用許可證以及其他授權我們開展業務活動的批准。政府當局或其他第三方拒絕、推遲或限制發放新的或續簽的許可證或其他批准，或撤銷或大幅修改現有的許可證或其他批准的決定，可能會對我們在受影響地點或設施啟動或繼續運營的能力產生重大不利影響。我們現有業務的擴展還取決於獲得必要的環境或土地使用許可和其他批准，而我們可能無法及時或根本沒有收到這些批准。
為了在未來獲得許可並續簽許可和其他批准，我們可能需要準備並向政府當局提交關於任何擬議活動可能對環境產生的潛在不利影響的數據，無論是單獨的還是總體的，包括對公共和印度土地的影響。某些審批程序可能需要準備考古調查、瀕危物種研究和其他研究，以評估新遺址或現有遺址擴建對環境的影響。遵守這些法規要求是昂貴的，並顯著延長了制定場地或管道路線所需的時間。此外，由於社區的反對和其他我們無法控制的因素，獲得或續簽所需的許可證或其他批准有時會被推遲或阻止。拒絕許可或其他對我們的業務至關重要的批准，或施加不切實際或不可行的限制性條件，可能會影響我們的業務或阻礙我們擴大業務或獲得通行權的能力。對鄰近業主、公眾、非政府組織或其他第三方的許可證或其他批准的強烈反對，或環境審查和許可過程中的拖延，也可能影響我們的運營，或阻礙我們擴大運營或獲得通行權的能力。
我們某些天然氣管道上的運輸受到聯邦和州費率和服務法規的約束，這可能會限制我們從客户那裏獲得的收入，並對可用於分配給單位持有人的現金產生不利影響。對我們目前不受監管的天然氣管道實施監管也可能增加我們的運營成本，並對可用於分配給單位持有人的現金產生不利影響。
在州際商業中，我們在管道系統中運輸天然氣的費率、條款和服務條件受FERC根據NGA和NGPA第311條以及根據這些法規頒佈的規則和條例的監管。根據NGA，FERC的規定要求向FERC提交州際天然氣管道費率，這些費率是“公正和合理的”，不是不適當的優惠，也不是不適當的歧視，儘管在某些情況下可以接受談判或和解費率。有利害關係的人可以對擬議的新費率或更改後的費率提出質疑，FERC有權在調查或聽證之前暫停此類費率的有效性。FERC還可以根據投訴或主動調查已經生效的利率，並可能命令管道前瞻性地改變其利率。因此，FERC的行動可能會對我們制定覆蓋運營成本並允許合理回報的費率的能力產生不利影響。在由我們提起或針對我們提起的任何未來費率訴訟中做出不利裁決，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和可供分配的現金產生實質性的不利影響。根據NGPA，我們被要求每五年以服務成本為基礎證明我們的州際運輸服務費率是合理的。此外，我們的州內天然氣管道運營受到所在州各機構的監管。如果FERC或任何這些州機構決定降低我們的運輸服務費率，我們的業務可能會受到不利影響。
根據《天然氣法》，我們的天然氣收集和加工活動一般不受FERC規定的約束。然而，FERC監管的傳輸服務和聯邦不受監管的收集服務之間的區別是大量正在進行的訴訟的主題，因此我們收集設施的分類和監管可能會根據FERC和法院未來的裁決而發生變化。天然氣收集可能會在州和聯邦兩級受到更嚴格的監管審查，因為FERC對州際管道傳輸公司的收集活動監管較少，而且一些此類公司已將收集設施轉移給不受監管的附屬公司。將FERC管轄權應用於我們的收集設施可能會增加我們的運營成本，降低我們的費率，並對我們的業務產生不利影響。我們的收集作業也可能或將受到與收集設施的設計、安裝、測試、施工、操作、更換和管理相關的安全和操作規定的約束。與這些事項有關的其他規則和立法也會不時審議或通過。我們無法預測這些變化可能會對我們的運營產生什麼影響(如果有的話)，但根據未來的立法和監管變化，行業可能需要產生額外的資本支出和增加的成本。
如果我們不遵守FERC管理的所有適用的法規、規則、法規和命令，我們可能會受到鉅額處罰和罰款。根據《2005年環境保護法》，FERC有權對目前違反NGA或NGPA的行為處以每次違規每天最高100萬美元的罰款。法規規定的最高處罰權限已調整為每天約139萬美元，並將繼續根據通貨膨脹情況定期調整。FERC還有權下令交還被視為違反2005年NGA和EPA法案的交易的利潤。
其他州和地方法規也會影響我們的業務。在我們經營業務的州，我們受到一些應税徵收和共同購買者法規的約束。應税徵收法規通常要求採集者在沒有不適當歧視的情況下，收取可能提交給採集者處理的天然氣生產。同樣，共同的採購人法規一般要求採集者在不過度歧視供應來源或生產商的情況下進行採購。這些法規的效果是限制了我們作為收集設施所有者的權利，以決定我們與誰簽訂合同購買或運輸天然氣。聯邦法律將天然氣收集的任何經濟監管留給了各州，我們運營的一些州已經對天然氣收集活動採取了基於投訴的或其他有限的經濟監管。我們運營的州採用了某種形式的基於投訴的監管，如德克薩斯州，通常允許天然氣生產商和託運人向州監管機構提出投訴，以努力解決與天然氣收集准入和費率歧視有關的不滿。
我們液體管道上的運輸受到聯邦和州的費率和服務法規的限制，這可能會限制我們從客户那裏獲得的收入，並對可用於分配給單位持有人的現金產生不利影響。對我們目前不受監管的液體管道業務實施監管也可能增加我們的運營成本，並對可用於分配給我們的單位持有人的現金產生不利影響。
我們的州際液體運輸管道受到FERC根據ICA、1992年能源政策法案以及根據這些法律頒佈的規則和條例的監管。如果在完成調查後，FERC發現新的或改變的税率是非法的，它有權要求管道退還在調查期間超過公正和合理税率的收入。FERC還可以根據投訴或主動調查已經生效的費率，並可以命令承運人在確定費率不公平和不合理或不適當地歧視或優惠的情況下前瞻性地改變其費率。在某些情況下，FERC可以限制我們收回成本，或要求我們在投訴日期前兩年內降低費率和向投訴託運人支付賠償金。特別是，FERC目前的所得税減免政策可能會影響我們未來的税率，儘管我們目前預計這一政策不會對財務業績產生任何影響。此外，我們未來的費率可能會受到FERC年度索引方法擬議變化的影響，目前正等待美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院的上訴。所有這些FERC政策和潛在的變化都可能對我們的業務產生實質性影響，如果被接受，可能會降低我們的費率，並對我們的業務產生不利影響。
隨着我們收購、建設和運營新的液體資產並擴大我們的液體運輸業務，我們的液體運輸服務的分類和監管，包括我們的營銷公司在我們受FERC監管的液體管道上提供的服務，將根據我們提供的服務和FERC和法院的決定受到持續的評估和變化。這些變化可能會使我們提供的額外服務受到FERC的監管，這可能會增加我們的運營成本，降低我們的費率，並對我們的業務產生不利影響。
我們可能會因遵守管道安全法規而招致巨大的成本和責任。
我們擁有和運營的管道受到與管道安全和完整性管理相關的嚴格和複雜的監管。例如，交通部通過PHMSA制定了一系列規則，要求管道運營商為危險液體(包括石油)管道段制定和實施完整性管理計劃，一旦發生泄漏或破裂，可能會影響HCA。2019年10月，PHMSA發佈了三項新的最終規則。一項於2019年12月生效的規則確立了執行2016年10月臨時最終規則中擴大的緊急命令執行權的程序。除其他事項外，這項規則允許PHMSA在沒有事先通知或聽證機會的情況下發布緊急命令。另外兩項規定於2020年7月生效，對陸上天然氣輸送系統和危險液體管道的運營商提出了幾項新要求。關於天然氣傳輸的規則將進行完整性評估的要求從HCA擴展到MCAS的管道。它還包括重新確認MAOP、報告MAOP超越、將地震活動視為完整性管理中的風險因素以及在在線檢測設備上使用某些安全功能的要求。關於危險液體的規則將泄漏檢測系統的使用要求擴展到HCA以外的所有受監管的非收集危險液體管道，要求報告重力饋送管道和未受監管的收集管道，要求定期檢查所有不在HCA中的管道，要求在極端天氣事件後檢查管道，並增加要求使HCA中或影響HCA的所有管道能夠在未來20年內容納在線檢查工具。PHMSA在管道完整性管理要求方面的其他行動可能會在未來發生。在這個時候, 我們無法預測這些要求的成本，但它們可能是巨大的。此外，違反管道安全規定的行為可能會被處以重罰。
幾個州也通過了立法或頒佈了規則來解決管道安全問題。遵守管道完整性法律和其他由國家機構(如TRRC)發佈的管道安全法規，可能會導致測試、維修和更換的大量支出。例如，TRRC法規要求對滿足一定規模和位置要求的所有州內管道進行定期測試。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們與TRRC法規規定的測試合規性相關的成本分別約為210萬美元、320萬美元和260萬美元。如果我們的管道未能達到TRRC或PHMSA規定的安全標準，我們可能被要求修復或更換此類管道的部分，或在降低運行壓力的情況下運營管道，目前無法估計行動的成本。
由於可能出現新的或修訂的法律和法規，或重新解釋現有的法律和法規，不能保證未來遵守PHMSA或國家要求不會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。此外，由於我們的某些業務位於城市或人口更稠密的地區，如Barnett Shale，我們可能會因遵守市政和其他地方或州法規而產生額外費用，這些法規規定了各種義務，其中包括監管我們設施的位置；
限制我們設施的噪音、氣味或光線水平；以及需要某些其他改進，包括我們設施的外觀，這會導致我們設施成本的增加。我們還受到鄰近土地所有者對與我們設施的建設和運營相關的滋擾的索賠，這可能會使我們因我們的建設和運營活動而導致鄰近物業價值下降而受到損害。
不遵守現有或新的環境法律或法規，或意外將危險物質、碳氫化合物或廢物排放到環境中，可能會導致我們招致重大成本和責任。
我們的管道、收集系統、加工廠、分餾塔、鹽水處理作業和其他設施的許多運營和活動都受到重大的聯邦、州和地方環境法律法規的約束，違反這些法律和法規可能會導致行政、民事和刑事處罰，包括民事罰款、禁令或兩者兼而有之。這些法律和法規規定的義務包括與我們的管道和其他設施的空氣排放和污染物排放有關的義務，以及清理在我們目前或以前擁有或經營的物業或我們將廢物送往處理或處置地點排放的危險物質和其他廢物的義務。這些法律對污染地區的補救規定了嚴格的、連帶的和連帶的責任。私人當事人，包括我們設施附近或我們的收集系統經過的物業的所有者，也有權採取法律行動強制執行合規，並就不遵守環境法律的污染物排放或人身傷害或財產損失尋求賠償。
由於更嚴格的污染控制要求或因不遵守所需的運營許可或其他監管許可而產生的責任，我們的業務可能會受到成本增加的不利影響。新的環境法律或法規，包括與控制温室氣體排放有關的立法，或現有環境法律或法規的變化，可能會對我們的產品和活動產生不利影響，包括加工、儲存和運輸，以及廢物管理和空氣排放。聯邦和州機構還可以實施額外的安全要求，任何一項都可能影響我們的盈利能力。法律或法規的變化也可能限制我們的生產或資產的運營，或對我們遵守適用法律要求的能力或對原油、鹽水處理服務或天然氣的需求產生不利影響，這可能會對我們的業務和盈利能力產生不利影響。
《清潔空氣法》最近的規定對石油和天然氣行業提出了更嚴格的要求，這可能會導致我們的客户和我們的資本支出和運營成本增加，以及對我們服務的需求減少。
我們受到聯邦《清潔空氣法》、執行法規以及州和地方對等法規的嚴格和複雜監管，包括與石油和天然氣生產、管道和加工操作控制相關的法規。例如，美國環保局敲定了2016年8月2日生效的新規則，以監管石油和天然氣行業新來源和改裝來源的甲烷和揮發性有機化合物的排放。2020年9月，環保局公佈了另外兩項最終規則，即2020年政策規則和2020年技術修正案。《2020年政策規則》將傳輸和儲存部分的污染源從2016年《核安全行動計劃》的受管制來源類別中刪除，廢除了適用於這些來源的《核安全行動計劃》(包括揮發性有機化合物和甲烷要求)，並撤銷了《核安全行動計劃》中適用於生產和加工部分污染源的針對甲烷的要求。2020年6月，總裁·拜登簽署了一項國會聯合決議，廢除了2020年政策規則；2021年11月，美國環保局提出了一項針對新的和現有油氣來源的甲烷和揮發性有機化合物排放的新規則，包括生產、加工、輸送和儲存環節的來源。擬議的規則將：(1)更新NSPS子項OOOa；(2)通過新的NSPS子項OOOb，適用於在擬議規則在聯邦登記冊上公佈之日之後開始建設、修改或重建的源；以及(3)通過新的NSPS子項OOOc，以建立排放指南，這將為國家為現有來源制定標準的計劃提供信息。2022年11月，環保局發佈了一項補充提案，以更新和擴大新的和現有的石油和天然氣來源甲烷排放的NSPS和排放指南。《2022年補編》, 美國環保局正在提議對OOOOb和OOOOc進行修改，以使擬議的要求更加嚴格，並將以前未受這一來源類別監管的來源包括在內。環保局還敲定了一項關於將多個小型地表站點聚集到單一來源以達到空氣質量許可目的的替代標準的規則。這一規定可能會導致小型設施在總體上被視為主要來源，如果它們之間的距離不超過四分之一英里，從而在整個石油和天然氣行業引發更嚴格的空氣許可程序和要求。
BLM還通過了2017年1月17日生效的新規則，以減少陸上聯邦和印度租賃石油和天然氣生產活動中的泄氣、燃燒和泄漏。BLM規則的某些條款於2017年1月生效，而其他條款計劃於2018年1月生效。2017年12月，BLM發佈了一項最終規則，將2018年的條款推遲到2019年。2018年9月，BLM發佈了一項最終規則，廢除了2016年甲烷規則的某些要求。2018年9月的這項規定在發佈後幾乎立即在美國加利福尼亞州北區地區法院受到了挑戰。2020年7月，美國加州北區地區法院撤銷了BLM的2018年修訂規則。此外，2020年10月，懷俄明州的一名聯邦地區法官撤銷了2016年的通風和燃燒規則。
對石油和天然氣行業的温室氣體排放進行額外監管仍然是可能的。這些法規可能需要對我們的業務以及我們的天然氣勘探和生產供應商和客户的業務進行多次修改，包括安裝新設備，這可能會導致大量成本，包括增加資本支出和運營成本。我們的供應商和客户產生的此類支出和成本可能會導致這些供應商和客户的產量減少，從而導致對我們服務的需求減少。作為對規則挑戰的迴應，環保局自那以後修改了2012年4月規則的某些方面，並表示可能會重新考慮規則的其他方面。
歐空局和MBTA管理着我們的運營，未來可能會施加額外的限制，這可能會對我們的運營產生不利影響。
歐空局和類似的州法律限制可能影響瀕危或受威脅物種或其棲息地的活動。根據MBTA，對候鳥也提供了類似的保護。美國魚類和野生動物管理局和各州機構可能會指定關鍵或合適的棲息地，他們認為這些棲息地對於受威脅或瀕危物種的生存是必要的，這可能會對聯邦、州和私人土地的使用或訪問造成實質性限制。我們的一些行動可能位於被指定為瀕危或受威脅物種棲息地或可能吸引候鳥的地區。在這些地區，我們可能有義務制定和實施計劃，以避免對受保護物種的潛在不利影響，我們可能被禁止在某些地點或某些季節進行作業，例如繁殖和築巢季節，當我們的作業可能對物種產生不利影響的時候。如果確定我們的活動可能對受保護物種產生嚴重的不利影響，聯邦或州機構也可能下令完全停止我們在某些地點的活動。此外，美國魚類和野生動物管理局和各州機構定期審查列入候選名單的物種，根據歐空局指定更多瀕危或受威脅物種，或關鍵或合適的棲息地，可能會導致我們在受影響地區招致額外成本，或受到經營限制或禁令的約束。
我們的業務受有關隱私和數據保護的複雜且不斷變化的美國法律和法規(“數據保護法”)的約束。這些法律和法規中的許多可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務。
圍繞數據隱私和保護的監管環境正在不斷演變，可能會發生重大變化。新的數據保護法帶來了越來越複雜的合規挑戰，並可能提高我們的成本。遵守不同的司法要求可能會增加合規的成本和複雜性，違反適用的數據保護法可能會導致重大處罰。我們未能或被認為未能遵守適用的數據保護法，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動，使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變我們的業務做法，增加合規成本和複雜性，並對我們的業務產生不利影響。如上所述，我們還面臨網絡攻擊的可能性，網絡攻擊本身可能導致違反這些法律。此外，如果我們收購了一家違反或不遵守適用數據保護法的公司，我們可能會因此招致重大責任和處罰。
項目1B。未解決的員工意見
我們沒有任何未解決的工作人員意見。
項目2.財產
我們物業的描述包含在“項目1.業務”中。
物業的標題
我們幾乎所有的管道都是根據物業的明顯記錄所有者授予的通行權建造的。已獲得管道通行權的土地可能受優先留置權的約束，而這些留置權並不從屬於路權授予。必要時，我們已從公共當局和鐵路公司獲得地役權協議，以便在適用的水道、縣道、市政街道、鐵路物業和州際公路上或沿線跨越或鋪設設施。在某些情況下，我們修建管道所依據的財產是以費用購買的。我們的加工廠位於我們租用或擁有的土地上。
我們相信，我們對我們所有的路權和土地資產都有令人滿意的所有權。這些資產的所有權可能會受到產權負擔或瑕疵的影響。我們認為，任何此類產權負擔或缺陷都不應對我們的資產價值或我們在這些資產中的權益造成重大損害，也不應對其在業務運營中的使用造成重大幹擾。
項目3.法律訴訟
我們的運營受到各種風險和糾紛的影響，這些風險和糾紛通常與我們的業務有關。因此，在任何特定時間，我們都可能是各種法律程序和在正常業務過程中產生的訴訟的被告，包括與合同、財產權、財產使用或損壞以及人身傷害有關的糾紛的訴訟。我們可能會繼續看到土地所有者提出的索賠，例如滋擾索賠和其他基於產權的索賠。我們還可能捲入與土地所有者的訴訟，在這些訴訟中，法院確定由於我們行使徵用權或共同承運人權利而為管道、地役權或其他財產權支付的價值。除本文另有規定外，在“第8項.財務報表和補充數據--附註15”項下，我們不認為任何未決或威脅的索賠或爭議對我們的財務狀況、經營結果或現金流有重大影響。我們向保險公司提供的保單金額、承保範圍和免賠額均由我們的管理成員認為是合理和審慎的。然而，我們不能向您保證，這一保險將足以保護我們免受與未來可能發生的人身和財產損失索賠有關的所有物質費用，也不能保證將來將以經濟的價格提供這些級別的保險。
關於訴訟程序和或有事項的更多信息，見“項目8.財務報表和補充數據--附註15”。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券
我們的共同單位在紐約證券交易所上市，代碼為“ENLC”。2023年1月31日，有34,572名ENLC共同單位的記錄保持者和受益者(以街道名義持有)。有關股權補償計劃的信息，請參閲“項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權及相關單位持有人事項-股權補償計劃信息”下的討論。
除非受到循環信貸安排條款的限制，否則我們打算按季度從我們的可用現金減去用於費用、未來分配和其他現金用途的準備金中向我們的單位持有人支付分配，包括：
•為妥善開展我們的業務而制定的規定；
•繳納聯邦所得税，因為我們是一個公司，所以需要繳納聯邦所得税；
•維持現金儲備管理成員的董事會認為維持現金儲備是審慎的。
購買股票證券
在截至2022年12月31日的三個月內，我們從某些員工手中重新收購了ENLC普通單位，以滿足員工與授予受限激勵單位相關的税務責任，我們在公開市場交易中回購了普通單位，並就我們的普通單位回購計劃從GIP手中回購了普通單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買單位總數(1) | | 單位平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數(2) | | 根據計劃或計劃可購買的單位的最高美元價值(以百萬為單位)(2) |
| 2022年10月1日至2022年10月31日 | | 4,700,457 | | | $ | 9.59 | | | 4,698,127 | | | $ | 41.8 | |
| 2022年11月1日至2022年11月30日 | | 577,511 | | | $ | 12.14 | | | 577,511 | | | $ | 34.8 | |
| 2022年12月1日至2022年12月31日 | | 1,109,128 | | | $ | 12.01 | | | 825,976 | | | $ | 25.0 | |
| 總計 | | 6,387,096 | | | $ | 10.24 | | | 6,101,614 | | | |
____________________________
(1)表中顯示的購買單位總數包括我們從員工那裏收到的285,482個ENLC通用單位，用於支付歸屬交易的個人所得税預扣。
(2)在2022年期間，董事會批准了一項高達2億美元的普通單位回購計劃，包括回購GIP持有的普通單位。2022年12月，董事會重新批准了我們2023年的共同單位回購計劃，並將2023年期間可用於回購未償還共同單位的金額設定為最高2億美元。根據該計劃，未來的回購可以不時地在公開市場或私下交易中進行，並可以根據符合《交易法》規則10b5-1要求的交易計劃進行。回購將視市場情況而定，並可能隨時停止。關於從公共單位持有人回購的公共單位和我們回購GIP持有的公共單位的更多信息，見“項目8.財務報表和補充數據--附註10”。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
請閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論，以及本報告其他部分的財務報表和附註。此外，請參閲本報告第1項之前的定義頁—公事。對截至2020年12月31日的年度的討論，以及截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的年度比較，可在ENLC截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的第II部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
在本報告中，術語“公司”或“註冊人”以及術語“ENLC”、“我們”或類似術語有時被用作對EnLink Midstream，LLC本身或EnLink Midstream，LLC及其合併子公司(包括ENLK及其合併子公司)的縮寫。本報告中提及的“EnLink Midstream Partners，LP”、“Partnership”、“ENLK”或類似術語是指EnLink Midstream Partners，LP本身或EnLink Midstream Partners，LP及其合併子公司，包括運營合夥企業。
概述
ENLC是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2013年10月。ENLC的資產包括ENLK的所有未償還公共單位和普通合夥人的所有成員權益。我們所有的中游能源資產都由ENLK及其子公司擁有和運營。我們主要專注於提供中游能源服務，包括：
•天然氣的收集、壓縮、處理、加工、運輸、儲存、銷售；
•分離、運輸、儲存和銷售NGL；以及
•除鹽水處理服務外，還提供原油和凝析油的收集、運輸、穩定、儲存、轉運和銷售服務。
截至2022年12月31日，我們的中游能源資產網絡包括約13,600英里的管道、26個處理能力約為6.0Bcf/d的天然氣加工廠、7個分餾能力約為320,000 bbls/d的分餾塔、駁船和鐵路碼頭、產品儲存設施、採購和營銷能力、鹽水處理井、一支原油卡車車隊，以及在某些合資企業中的股權投資。我們主要根據活動的性質和地理位置來管理和報告我們的活動。我們有五個可報告的細分市場：
•二疊紀段。二疊系包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動，以及我們在德克薩斯州西部和新墨西哥州東部的米德蘭和特拉華盆地的原油業務；
•路易斯安那分部。路易斯安那州分公司包括我們位於路易斯安那州的天然氣和天然氣管道、天然氣加工廠、天然氣和天然氣儲存設施、分餾設施以及我們在ORV的原油業務；
•俄克拉荷馬州分部。俄克拉荷馬州部分包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動，以及我們在卡納-伍德福德、阿科馬-伍德福德、俄克拉荷馬州伍德福德北部、斯塔克和鄰近地區的原油業務；
•德克薩斯州北部。德克薩斯州北部包括我們在德克薩斯州北部的天然氣收集、加工、分餾和輸送活動；以及
•企業部門。公司分部包括我們在俄克拉荷馬州Cedar Cove合資公司、南得克薩斯州GCF和西得克薩斯州馬特霍恩合資公司的未合併關聯投資，以及我們的公司資產和支出。
我們通過專注於調整後的毛利率來管理我們的綜合業務，因為我們的業務通常是使用我們的資產收費來收集、加工、運輸或銷售天然氣、NGL、原油和凝析油。我們通過各種基於收費的合同安排賺取費用，其中包括規定的僅收取費用的合同安排或帶有收費組件的安排，在這些安排中，我們購買和轉售與提供相關服務相關的商品，並賺取淨保證金作為我們的費用。我們根據採購和轉售合同安排賺取淨利潤，主要是因為所述與服務相關的費用從商品購買價格中扣除。雖然我們的交易形式各不相同，但我們大多數交易的基本要素是使用我們的資產在工廠、管道或駁船、卡車或鐵路終點站的後門向最終用户或營銷商運輸產品或提供加工產品。調整後的毛利是一項非公認會計準則財務指標，在下文“非公認會計準則財務指標”一節中有更詳細的解釋。在截至2022年12月31日的年度內，我們調整後的毛利約90%來自基於費用的合同安排，直接商品價格敞口最小。
我們的收入和調整後的毛利率主要來自八個來源：
•在我們擁有的管道系統上收集和運輸天然氣、天然氣和原油；
•在我們的加工廠加工天然氣；
•分離和銷售回收的NGL；
•提供壓縮服務；
•提供原油和凝析油運輸及碼頭服務；
•提供凝析油穩定服務；
•提供滷水處理服務；以及
•提供天然氣、原油和天然氣儲存。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，以下客户分別佔我們綜合收入的10%以上。在本報告所述期間，沒有其他客户佔我們綜合收入的10%以上。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | |
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| 陶氏碳氫化合物與資源有限責任公司 | 14.2 | % | | 14.5 | % | | |
| 馬拉鬆石油公司 | 14.7 | % | | 13.4 | % | | |
我們根據僅收取費用的合同安排收集、運輸或儲存他人擁有的天然氣，其基礎是收集、運輸或儲存的天然氣數量，或者，對於確定的運輸安排，根據指定的月數量收取規定的月費，並根據實際數量收取額外費用。我們也從生產商或託運人那裏購買天然氣，價格是市場指數減去從天然氣購買價格中扣除的費用。然後我們收集或運輸天然氣，並以市場指數出售天然氣，從而通過基於費用的扣減賺取利潤。我們試圖同時執行幾乎所有的購買和銷售，或者我們簽訂未來交貨義務，從而為我們將從每筆天然氣交易中獲得的費用奠定基礎。我們也是某些長期天然氣銷售承諾的一方，我們通過根據長期天然氣購買協議購買的供應來滿足這些承諾。當我們達成這些安排時，我們的銷售義務通常與我們的購買義務相匹配。然而，隨着時間的推移，我們合同下的供應量可能會由於鑽探減少或其他原因而減少，我們可能需要以高於銷售承諾下收到的價格購買更多天然氣來履行銷售義務。在我們的購買/銷售交易中，轉售價格通常基於購買天然氣時的相同指數。
我們通常從供應商向我們的天然氣加工廠購買混合NGL，價格固定在組成NGL的市場指數的基礎上，並扣除我們的分餾費。我們隨後根據相同的基於指數的價格銷售分級的NGL產品。在較小程度上，我們運輸和分離或儲存他人擁有的NGL，根據運輸和分離或儲存的NGL數量收取費用。我們的NGL分餾業務的經營業績在很大程度上取決於所分餾的混合NGL的數量和收取的分餾費用水平。通過我們的分餾業務，我們也有機會為每一種離散的NGL產品進行產品升級。在NGL價格較高的時期，我們通過產品升級實現了更高的調整後毛利率。
我們通過鐵路、卡車、管道和駁船設施收集或運輸他人擁有的原油和凝析油，根據收集或運輸的數量簽訂僅收取費用的合同安排。我們還在自己的收集系統、第三方系統上購買原油和凝析油，並以市場指數減去規定的運輸扣除額從生產商那裏用卡車運輸。然後，我們通過基差和固定價格交易的過程運輸和轉售原油和凝析油。我們基本上執行了所有
同時購買和銷售，從而建立我們將從每筆原油和凝析油交易中獲得的淨利潤率。
我們主要通過不同的合同安排從我們的採集和加工服務中實現調整後的毛利：加工保證金(“保證金”)合同、POL合同、POP合同、基於固定費用的合同或這些合同安排的組合。見“項目7A。關於市場風險的定量和定性披露--商品價格風險“，請參閲這些合同安排的詳細説明。根據上述任何收集和加工安排，我們可以為所提供的服務賺取費用，或者我們可以購買和轉售天然氣和/或天然氣作為加工安排的一部分，並實現淨利潤作為我們的費用。根據保證金合同安排，在天然氣價格相對於天然氣價格較高的時期，我們的調整毛利率較高。POL合同下的調整毛利率結果只受液體價格較高期間利潤率較高的液體價值的影響。根據POP合同調整後的毛利率結果僅受天然氣和液體價格較高期間利潤率較高的天然氣和液體的價值影響。在基於固定費用的合同下，我們調整後的毛利率由吞吐量驅動。
運營費用是與特定資產的運營直接相關的成本。在這些成本中，最重要的是與直接人工和監督、財產保險、財產税、維修和維護費用、合同服務和公用事業相關的成本。這些成本通常在很大的體積範圍內相當穩定，因此通常不會在短期內隨着通過我們資產或通過我們資產運輸的天然氣、液體、原油和凝析油數量的增加或減少而大幅增加或減少。
容器服務業務
我們正在建設一個碳運輸業務，以支持路易斯安那州密西西比河走廊的CCS活動，密西西比河走廊是全球二氧化碳排放量最高的地區之一2在美國的排放區。我們相信，我們現有的資產足跡，包括我們在路易斯安那州廣泛的天然氣管道網絡、我們的運營專業知識和我們的客户關係，為我們提供了構建碳運輸業務併成為該地區首選運輸商的優勢。
影響行業狀況和我們業務的最新事態發展
當前市場環境
中游能源業務環境和我們的業務受到我們所在地區天然氣和石油產量水平的影響，以及影響這種產量的各種因素，包括大宗商品價格、資本市場趨勢、競爭和監管變化。我們相信，這些因素將繼續影響生產，從而影響未來對中游服務和我們業務的需求。只要這些因素與我們的基本假設不同，我們的業務和實際結果就可能與市場預期和本節討論的假設大不相同。
我們勘探和生產客户的產量水平在很大程度上受到石油和天然氣價格水平的推動。隨着油井和天然氣井產量隨着時間的推移而下降，新的鑽探活動對於維持或提高產量水平是必要的。新的鑽探活動通常與原油和天然氣價格走勢相同，因為這些價格推動了可供勘探和生產公司再投資的投資回報和現金流。因此，我們的運營受到原油、天然氣和天然氣價格水平、這些價格之間的關係以及客户相關活動水平的影響。
大宗商品價格以及天然氣、原油和天然氣價格之間的關係一直存在波動，我們相信這種波動將繼續存在。大宗商品市場現在已經從2020年由於新冠肺炎疫情而經歷的全球需求減少和市場價格低迷中恢復過來。然而，石油和天然氣價格繼續波動。石油和天然氣價格在2021年期間上漲，2022年上半年由於各種因素上漲尤其迅速，包括新冠肺炎關閉後經濟活動帶來的需求反彈、供應問題以及包括俄羅斯入侵烏克蘭在內的地緣政治事件。自那時以來，石油價格，特別是天然氣價格，都從2022年的峯值回落，天然氣價格自2023年初以來大幅下降。
資本市場和公眾投資者的需求也會影響生產者的行為、生產水平和我們的業務。過去幾年，公共投資者一直在向石油和天然氣生產商施加壓力，要求它們加強資本紀律，關注更高的投資回報，即使這意味着增長放緩。此外，石油和天然氣行業公司以優惠條件進入資本市場的能力在同一時期受到了負面影響。投資者對能源公司加強資本紀律的要求，以及進入資本市場的困難，導致
生產商的資本投資更加温和，鑽探和生產活動減少，相應地，過去幾年我們和其他中游公司的增長放緩。2020年，新冠肺炎疫情放大了這一趨勢，導致大宗商品需求下降。然而，為了應對2021年至2022年期間石油和天然氣價格的上漲，美國石油和天然氣生產商的資本投資有所增加，儘管石油和天然氣生產商的全球資本投資仍低於歷史水平，生產商繼續保持謹慎。
根據大宗商品價格基本面和有利的鑽井經濟因素，生產商通常將鑽探活動集中在某些生產盆地上。在過去的幾年裏，由於可以獲得更高的投資回報，許多生產商越來越多地將他們的活動集中在二疊紀盆地。目前，在美國運營的所有鑽井平臺中有很大一部分是在二疊紀盆地作業的。由於我們在二疊紀盆地的業務相對於生產商活動處於有利地位，我們在二疊紀業務的銷量繼續強勁增長。由於鑽探活動集中在二疊紀盆地，其他盆地，包括我們在俄克拉荷馬州和德克薩斯州北部作業的盆地，經歷了投資減少和產量下降。然而，2022年大宗商品價格的上漲導致俄克拉何馬州和德克薩斯州北部的生產商重新產生興趣，我們預計俄克拉何馬州的活動將增加，2023年德克薩斯州北部的活動將保持穩定。
我們的路易斯安那州部門雖然受到大宗商品價格趨勢的影響，但對收集和加工活動的依賴程度較低，更多地受到我們供應的天然氣和天然氣的工業需求的影響。在區域工業活動和出口市場的支持下，墨西哥灣沿岸地區的工業需求在整個2021年和2022年保持強勁。我們在路易斯安那州的業務活動和財務表現高度依賴於上游採集和加工業務以及其他市場參與者生產的天然氣和NGL的可用性。到目前為止，天然氣和NGL的供應一直保持在足以讓我們向客户供應的水平，保持這種供應是一個關鍵的業務重點。
關於這些因素的進一步討論，見“項目1A--風險因素--商業和工業風險”。
監管的發展
2021年1月20日，拜登政府上臺，立即發佈了一系列與氣候變化和石油和天然氣生產有關的行政命令，這些命令可能會影響我們和我們客户的運營，特別是那些可能在公共土地上運營的客户。儘管到目前為止，這些舉措都沒有對我們或我們客户的運營產生實質性影響，但拜登政府未來可能會尋求實施行政命令、政策和監管審查，或者尋求讓國會通過可能對石油和天然氣生產以及我們和我們客户的運營產生不利影響的立法。
我們只有一小部分業務來自在公共土地上運營的客户，主要是在特拉華州盆地。此外，我們有一個強有力的計劃來監測和防止我們運營中的甲烷排放，我們保持着一個嵌入到我們運營中的全面環境計劃。然而，我們在公共土地上進行的活動要求我們和我們的生產者客户從聯邦政府獲得租賃、許可和其他批准。雖然拜登政府未來的規則和規則制定舉措仍不確定，但此類舉措可能導致的法規可能會導致我們或我們客户的成本增加，我們和我們客户在獲得租賃、許可和其他批准方面的困難，我們的收集、加工和管道系統的利用率降低，或者根據重新談判的運輸或儲存協議在受影響地區降低費率。
2022年8月16日，美國政府頒佈了《2022年通脹削減法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)，使之成為法律。我們相信，愛爾蘭共和軍提供的45Q碳封存税收抵免的增強可能有助於擴大和支持我們CCS業務的發展，而其他條款預計不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
任何監管變化都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響，包括我們向單位持有人分配現金的能力。有關更多信息，請參閲第1A項--風險因素--“環境、法律合規和監管風險”下的風險因素。
最近的其他發展
收購
俄克拉荷馬州中部收購案。2022年12月19日，我們完成了對俄克拉荷馬州中部的收購。這些資產包括大約900英里的貧氣和富氣收集管道和兩個總處理能力為280MMcf/d的加工廠。
巴尼特頁巖收購。2022年7月1日，我們完成了對Barnett Shale的收購，現金收購價為2.75億美元，外加1450萬美元的營運資金。這些資產包括大約400英里的貧氣和富氣收集管道和三個加工廠，總處理能力為425MMcf/d。
有關我們收購的更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註3”。
有機增長、CCS業務和合資協議
虎牌二號加工廠。2023年初，我們計劃將與考敦加工廠相關的設備和設施轉移到特拉華州的二疊紀合資企業。該加工廠目前未投入運營，搬遷預計將使我們的二疊紀盆地加工設施的加工能力增加約150MMcf/d。我們預計在2024年第二季度完成搬遷。
GCF業務。2023年1月，我們啟動了重啟GCF資產的進程，預計2024年開始運營。我們將在2023年與這些資產的重啟相關的出資。
幻影加工廠。2021年11月，我們開始將與俄克拉荷馬州中部雷鳥加工廠相關的設備和設施轉移到米德蘭盆地。搬遷已經完成，使我們的二疊紀盆地處理能力增加了235MMcf/d。幻影加工廠於2022年10月開始運營。
埃克森美孚協議。2022年10月，我們與埃克森美孚的一家子公司簽訂了一項運輸服務協議，與開發路易斯安那州東南部密西西比河走廊的CCS項目有關。根據這項協議，我們將交付CO2從密西西比河走廊到埃克森美孚在硃砂教區的儲存地點。根據該協議，可用預留產能最高可達1000萬公噸/年，初始預留產能為320萬公噸/年，從2025年初開始。
BKV協議。2022年6月，我們與BKV達成協議，在Barnett頁巖開發一個CCS項目。根據這項協議，我們將分開CO2從我們德克薩斯州北部收集系統的貧氣和輸送到我們位於德克薩斯州布里奇波特的天然氣加工廠的富氣中獲得。《紐約時報》2從2023年末開始，廢流將由BKV捕獲、壓縮、運輸和隔離。
馬特霍恩快速管道合資企業。2022年5月16日，我們與Whitewater Midstream，LLC，Devon Energy Corporation和MPLX LP達成了一項協議，建設一條管道，旨在通過大約490英里長的42英寸管道，從德克薩斯州西部的Waha Hub輸送多達2.5Bcf/d的天然氣到德克薩斯州的凱蒂。馬特霍恩合資公司的供應將來自二疊紀盆地的多個上游連接，包括通過約75英里的支線直接連接到米德蘭盆地的加工設施，以及直接連接到3.2Bcf/d的Agua Blanca管道。馬特霍恩快速管道預計將於2024年第三季度投入使用，等待收到常規監管和其他批准。
債務
優先無擔保票據的發行和回購。於2022年8月31日，ENLC完成出售本金總額為7.00億美元的ENLC於2030年9月1日到期的6.50%優先無抵押票據(“2030年票據”)。我們利用出售所得款項淨額結算ENLK的債務投標要約，回購其優先無抵押票據本金總額共7,000,000美元，包括ENLK於2024年到期的4.40%優先無抵押票據(“2024年票據”)及ENLK於2025年到期的4.15%優先無抵押票據(“2025年票據”)。此外，在截至2022年12月31日的年度內，在債務投標要約之前，我們在公開市場交易中回購了2310萬美元的未償還2024年債券和2025年債券。
經修訂的應收賬款融資協議。2022年8月1日，SPV修改了AR融資的某些條款，其中包括將其下的承諾額從3.5億美元增加到5.0億美元，並將預定的終止日期從2024年9月24日延長至2025年8月1日。
修訂和重新簽署的循環信貸協議。2022年6月3日，我們修改和重述了我們之前的循環信貸安排，簽訂了循環信貸安排，其中包括將貸款人的承諾從17.5億美元減少到14億美元，並將到期日從2024年1月25日延長到2027年6月3日。
有關我們發行新的優先無擔保票據、回購ENLK的優先無擔保票據、AR融資的修訂和循環信貸融資的更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據--注7”。
權益
共同單位回購計劃。在2022年期間，董事會批准了一項高達2億美元的普通單位回購計劃，包括回購GIP持有的普通單位。2022年12月，董事會重新批准了我們2023年的共同單位回購計劃，並將2023年期間可用於回購未償還共同單位的金額設定為最高2億美元。有關我們共同單位回購計劃的更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註10”。
GIP回購協議。2022年2月15日，我們和GIP達成了一項協議，根據協議，我們同意根據我們的共同單位回購計劃下的公共單位持有人在適用季度向公共單位持有人購買的共同單位數量，按季度按比例回購由GIP持有的ENLC共同單位。我們在任何季度回購的GIP持有的ENLC公共單位的數量是這樣計算的，即在我們從公共單位持有人手中回購公共單位後，GIP當時的現有經濟所有權百分比保持不變，我們向GIP支付的每單位價格是我們從公共單位持有人手中回購的公共單位的平均每單位價格。根據回購協議的條款，回購協議原定於2022年12月31日終止。
於2022年12月20日，我們與GIP續訂了2023年的回購協議(“回購協議續期”)，其條款與本公司與GIP於2022年2月15日簽訂的回購協議基本相似。見“項目8.財務報表和補充數據--附註5和附註10”，瞭解GIP持有的ENLC共同單位回購的更多信息。
回購C系列優先股。2022年10月，我們回購了19,000套C系列優先股，總代價為1,520萬美元。回購價格相當於優先股面值的80%。
贖回B系列優先股。2022年1月，我們贖回了3,333,334個B系列優先股，總代價為5,050萬美元，外加應計分派。此外，在贖回時，相應數量的ENLC C類公共單位將自動取消。贖回價格相當於優先股面值的101%。關於B系列優先股的贖回，我們已與B系列優先股的持有人達成協議，我們將支付現金，而不是通過2022年第四季度宣佈的分配，以實物形式按季度分發額外的B系列優先股(“實物分配”)。
關於B系列優先單位和C系列優先單位的更多信息，見“項目8.財務報表和補充數據--附註9”。
非公認會計準則財務指標
為了幫助管理層評估我們的業務，我們使用以下非GAAP財務指標：調整後的毛利率；調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)；以及分配後的自由現金流量。
調整後的毛利率
我們將調整後的毛利定義為收入減去銷售成本，不包括運營費用以及折舊和攤銷。我們在“經營業績”中按部門列出調整後的毛利。除了GAAP定義的毛利外，我們還披露調整後的毛利，因為這是我們管理層評估合併業務的主要業績衡量標準。我們認為調整後的毛利率是一項重要的衡量標準，因為一般而言，我們的業務是收費收集、加工、運輸或銷售天然氣、天然氣、凝析油和原油，或通過收購和轉售天然氣、天然氣、凝析油和原油來賺取利潤。運營費用是我們管理層用來評估外地業務運營業績的單獨衡量標準。直接人工和監督、財產保險、財產税、維修和維護、公用事業和合同服務是我們運營費用中最重要的部分。我們從調整後的毛利中剔除所有運營費用以及折舊和攤銷，因為這些費用在很大程度上與我們運輸或加工的數量無關，並根據特定時期進行的活動而波動。與調整後的毛利率最直接可比的GAAP指標是毛利率。經調整毛利不應被視為替代或較根據公認會計原則釐定的毛利更有意義。調整後的毛利具有重要的侷限性，因為它排除了所有影響毛利的運營費用以及折舊和攤銷。我們調整後的毛利可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較，因為其他實體可能不會以相同的方式計算這些金額。
下表將總收入和毛利與調整後的毛利(以百萬為單位)進行了核對：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 總收入 | $ | 9,542.1 | | | $ | 6,685.9 | |
| 銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷 | (7,572.8) | | | (5,189.9) | |
| 運營費用 | (524.9) | | | (362.9) | |
| 折舊及攤銷 | (639.4) | | | (607.5) | |
| 毛利率 | 805.0 | | | 525.6 | |
| 運營費用 | 524.9 | | | 362.9 | |
| 折舊及攤銷 | 639.4 | | | 607.5 | |
| 調整後的毛利率 | $ | 1,969.3 | | | $ | 1,496.0 | |
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(減去)利息支出，扣除利息收入；折舊和攤銷；減值；(收入)未合併關聯投資損失；未合併關聯投資分配；(收益)資產處置損失；(收益)債務清償損失；基於單位的補償；所得税支出(收益)；商品衍生品未實現(收益)損失；與搬遷加工設施相關的成本；與資產報廢義務相關的增值費用；交易成本；與或有對價公允價值變化相關的非現金支出；(非現金租金)；和(合資企業調整後EBITDA中的非控股權益份額)。調整後的EBITDA是我們用於補償員工的短期激勵計劃中使用的主要指標之一。此外，調整後的EBITDA被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充流動性和業績衡量標準，以評估：
•不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎的資產的財務業績；
•我們的資產能夠產生足夠的現金來支付利息成本，支持我們的債務，並向我們的單位持有人分配現金；
•我們的經營業績和資本回報率與中游能源行業的其他公司相比，無論融資方式或資本結構如何；以及
•收購和資本支出項目的可行性以及替代投資機會的總體回報率。
GAAP計量與調整後的EBITDA最直接可比的是經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據GAAP列報的任何其他財務業績指標的替代指標，或比這些指標更有意義的指標。調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較，因為其他公司可能不會以相同的方式計算調整後的EBITDA。
調整後的EBITDA不包括利息支出、扣除利息收入、所得税支出(福利)以及折舊和攤銷。因為我們借錢來為我們的運營融資，利息支出是我們成本和產生可用於分配的現金的能力的必要要素。因為我們有資本資產，折舊和攤銷也是我們成本的必要要素。因此，任何排除這些因素的措施都有實質性的限制。為了彌補這些限制，我們認為，重要的是要考慮根據公認會計準則確定的經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金，以及調整後的EBITDA，以評估我們的整體業績。
下表將淨收入與調整後的EBITDA進行了核對(以百萬為單位)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 500.7 | | | $ | 142.9 | |
| 扣除利息收入後的利息支出 | 245.0 | | | 238.7 | |
| 折舊及攤銷 | 639.4 | | | 607.5 | |
| 減值 | — | | | 0.8 | |
| 未合併附屬公司投資的虧損 | 5.6 | | | 11.5 | |
| 來自未合併關聯投資的分配 | 0.7 | | | 3.9 | |
| (收益)資產處置損失 | 18.0 | | | (1.5) | |
| 債務清償損失 | 6.2 | | | — | |
| 基於單位的薪酬 | 30.4 | | | 25.3 | |
| 所得税支出(福利) | (94.9) | | | 25.4 | |
| 商品衍生品的未實現(收益)損失 | (40.2) | | | 12.4 | |
| 與搬遷加工設施有關的費用(1) | 43.8 | | | 28.3 | |
| 其他(2) | (2.4) | | | (0.6) | |
| 非控股權益前調整後EBITDA | 1,352.3 | | | 1,094.6 | |
| 合資企業調整後EBITDA的非控股股權份額(3) | (67.7) | | | (44.9) | |
| 調整後的EBITDA，淨額為ENLC | $ | 1,284.6 | | | $ | 1,049.7 | |
____________________________
(1)所發生的成本不屬於我們正在進行的將設備和設施從俄克拉何馬州雷鳥加工廠和戰嶺加工廠搬遷到二疊紀加工廠的業務的一部分。2021年第三季度完成了從戰嶺加工廠搬遷設備和設施，2022年第四季度完成了從雷鳥加工廠搬遷設備和設施。
(2)包括交易成本、與或有代價公允價值變動相關的非現金支出、與資產報廢債務相關的增值支出以及與租賃期間按比例分攤的租賃激勵相關的非現金租金。
(3)來自合資企業的經調整EBITDA的非控股權益份額包括NGP從特拉華盆地合資企業獲得的經調整EBITDA的49.9%份額，以及馬拉鬆石油公司從阿森鬆合資企業獲得的經調整EBITDA的50%份額。
分配後自由現金流
我們將分配後的自由現金流量定義為調整後的EBITDA、淨額至ENLC，加上(減去)(增長和維持資本支出，不包括由其他實體貢獻的資本支出，與我們合併實體的非控股權份額有關)；(利息支出，扣除利息收入)；(在共同單位上宣佈的分配)；(B系列優先股和C系列優先股已支付或預計將支付的應計現金分配)；(與加工設施搬遷相關的成本)；非現金利息(收入)/費用；(對未合併附屬公司投資的貢獻)；(終止利率互換的付款)；(當期所得税)；以及出售設備和土地的收益。
分配後的自由現金流量是公司使用的本金現金流量指標。分配後的自由現金流是我們為員工提供補償的2022年短期激勵計劃中使用的主要指標之一。它還被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充流動性指標，以評估我們資產產生足夠現金支付利息成本、償還債務、進行現金分配和進行資本支出的能力。
增長資本支出通常包括用於收購或資本改善的資本支出，我們預計這些支出將在長期內增加我們的資產基礎、運營收入或運營能力。資本支出增長的例子包括收購資產以及建造或開發額外的管道、存儲、油井連接、收集或加工資產，在每種情況下，此類資本支出預計將擴大我們的資產基礎、運營能力或運營收入。
維修資本支出包括為保持資產的現有運營能力和延長其使用壽命而替換部分或全部折舊資產的資本支出。維護資本支出的例子包括整修和更換管道、收集資產、油井連接、壓縮資產和處理達到其原始運營能力的資產、保持管道和設備的可靠性、完整性和安全性以及處理環境法律和法規的支出。
與分配後的自由現金流量最直接比較的是經營活動提供的淨現金，這是公認會計準則衡量的指標。分配後的自由現金流量不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據公認會計準則列報的任何其他流動資金衡量標準的替代品或更有意義。分配後的自由現金流量具有重要的侷限性，因為它排除了一些影響淨收益(虧損)、營業收入(虧損)和經營活動提供的現金淨額的項目。分配後的自由現金流可能無法與其他公司的類似標題衡量標準相比較，因為其他公司可能不會以相同的方式計算這一非GAAP衡量標準。為了彌補這些限制，我們認為，重要的是要考慮根據GAAP確定的經營活動提供的淨現金，以及分配後的自由現金流，以評估我們的整體流動性。
下表將經營活動提供的現金淨額與調整後的EBITDA和分配後的自由現金流量(單位：百萬)進行了核對：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,049.3 | | | $ | 857.3 | |
| 利息支出(1) | 237.6 | | | 221.0 | |
| 已賺取的公用事業信用(已贖回)(2) | (31.1) | | | 32.6 | |
| 支付終止利率互換的款項(3) | — | | | 1.8 | |
| 已結算商品衍生品交易的應計項目 | (1.9) | | | 2.1 | |
| 來自未合併關聯公司投資的分配超過收益 | 0.7 | | | 3.9 | |
| 與搬遷加工設施有關的費用(4) | 43.8 | | | 28.3 | |
| 其他(5) | 2.3 | | | 2.4 | |
| 使用現金的經營性資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款、應計收入、庫存和其他 | 12.6 | | | 273.5 | |
| 應付賬款、應計產品採購和其他應計負債 | 39.0 | | | (328.3) | |
| 非控股權益前調整後EBITDA | 1,352.3 | | | 1,094.6 | |
| 合資企業調整後EBITDA的非控股股權份額(6) | (67.7) | | | (44.9) | |
| 調整後的EBITDA，淨額為ENLC | 1,284.6 | | | 1,049.7 | |
| 增長資本支出，淨額為ENLC(7) | (267.1) | | | (165.3) | |
| 維護資本支出，淨額為ENLC(7) | (44.9) | | | (26.1) | |
| 扣除利息收入後的利息支出(8) | (238.5) | | | (238.7) | |
| 在公共單位上宣佈的分佈 | (222.5) | | | (195.2) | |
| ENLK優先單位應計現金分配(9) | (93.2) | | | (94.3) | |
| 與搬遷加工設施有關的費用(4) | (43.8) | | | (28.3) | |
| 對未合併關聯公司的投資貢獻 | (65.9) | | | — | |
| 支付終止利率互換的款項(3) | — | | | (1.8) | |
| 非現金利息支出 | 1.4 | | | 9.5 | |
| 其他(10) | 2.3 | | | 4.1 | |
| 分配後自由現金流 | $ | 312.4 | | | $ | 313.6 | |
____________________________
(1)計入利息支出但不計入經營活動提供的現金淨額的債務發行成本攤銷淨額、優先無擔保票據的折現淨額、指定現金流量對衝，以及扣除利息支出但不計入調整後EBITDA的非現金利息收入。
(2)根據我們的公用事業協議，當我們超過或不使用基本負荷量時，我們有權獲得基本負荷，並根據市場定價支付或獲得信用。由於冬季風暴URI，我們從公用事業供應商那裏獲得了基於我們未使用電力的市場費率的積分。這些公用事業信貸在我們的合併資產負債表上被記為“其他流動資產”或“其他資產，淨額”，這取決於它們預期使用的時間，並在我們產生公用事業費用時攤銷。
(3)代表因2021年5月和2021年9月部分償還定期貸款而提前終止利率掉期而支付的現金。有關利率掉期部分終止的資料，請參閲“第8項.財務報表及補充數據--附註13”。
(4)所發生的成本不屬於我們正在進行的將設備和設施從俄克拉何馬州雷鳥加工廠和戰嶺加工廠搬遷到二疊紀加工廠的業務的一部分。2021年第三季度完成了從戰嶺加工廠搬遷設備和設施，2022年第四季度完成了從雷鳥加工廠搬遷設備和設施。
(5)包括交易成本、當期所得税支出和非現金租金，非現金租金與租賃期間按比例分攤的租賃激勵措施有關。
(6)來自合資企業的經調整EBITDA的非控股權益份額包括NGP從特拉華盆地合資企業獲得的經調整EBITDA的49.9%份額，以及馬拉鬆石油公司從阿森鬆合資企業獲得的經調整EBITDA的50%份額。
(7)不包括由其他實體貢獻並與我們合併實體的非控股權益份額相關的資本支出。
(8)不包括650萬美元的與贖回強制可贖回的非控制性權益有關的利息支出。關於強制贖回的非控制權益的資料，見“項目8.財務報表和補充數據--附註2”。
(9)代表B系列優先股和C系列優先股所賺取的現金分配。關於B系列優先股和C系列優先股持有人的現金分配情況，見“項目8.財務報表和補充數據--附註9”。向B系列優先股和C系列優先股持有人支付的現金分配不適用於普通單位持有人。
(10)包括當期所得税支出和出售剩餘或未使用的設備和土地的收益，這是在我們業務的正常運營中發生的。
經營成果
下表列出了所示期間的某些財務和業務數據。我們通過關注調整後的毛利率來評估我們合併業務的業績，而我們則根據部門利潤和調整後的毛利率來評估我們的運營部門的業績，如下表所示(單位為百萬，但數量除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 毛利率 | $ | 231.0 | | | $ | 217.8 | | | $ | 185.9 | | | $ | 175.8 | | | $ | (5.5) | | | $ | 805.0 | |
| 折舊及攤銷 | 154.5 | | | 156.5 | | | 201.8 | | | 121.1 | | | 5.5 | | | 639.4 | |
| 分部利潤 | 385.5 | | | 374.3 | | | 387.7 | | | 296.9 | | | — | | | 1,444.4 | |
| 運營費用 | 200.2 | | | 140.7 | | | 90.9 | | | 93.1 | | | — | | | 524.9 | |
| 調整後的毛利率 | $ | 585.7 | | | $ | 515.0 | | | $ | 478.6 | | | $ | 390.0 | | | $ | — | | | $ | 1,969.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 毛利率 | $ | 89.8 | | | $ | 183.9 | | | $ | 123.3 | | | $ | 136.6 | | | $ | (8.0) | | | $ | 525.6 | |
| 折舊及攤銷 | 139.9 | | | 141.0 | | | 204.3 | | | 114.3 | | | 8.0 | | | 607.5 | |
| 分部利潤 | 229.7 | | | 324.9 | | | 327.6 | | | 250.9 | | | — | | | 1,133.1 | |
| 運營費用 | 81.5 | | | 123.7 | | | 80.0 | | | 77.7 | | | — | | | 362.9 | |
| 調整後的毛利率 | $ | 311.2 | | | $ | 448.6 | | | $ | 407.6 | | | $ | 328.6 | | | $ | — | | | $ | 1,496.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 中游卷： | | | |
| 二疊系地層段 | | | |
| 收集和運輸(MMbtu/d) | 1,506,600 | | | 1,067,000 | |
| 正在處理(MMbtu/d) | 1,422,200 | | | 1,010,000 | |
| 原油裝卸(Bbls/d) | 156,300 | | | 134,600 | |
| 路易斯安那州段 | | | |
| 收集和運輸(MMbtu/d) | 2,828,200 | | | 2,160,800 | |
| | | |
| 原油裝卸(Bbls/d) | 17,400 | | | 15,900 | |
| NGL分餾(Gals/d) | 7,957,800 | | | 7,455,600 | |
| 鹽水處理(Bbls/d) | 3,000 | | | 2,700 | |
| 俄克拉荷馬州段 | | | |
| 收集和運輸(MMbtu/d) | 1,031,200 | | | 992,400 | |
| 正在處理(MMbtu/d) | 1,057,600 | | | 1,010,300 | |
| 原油裝卸(Bbls/d) | 23,800 | | | 20,200 | |
| 德克薩斯州北部地區 | | | |
| 收集和運輸(MMbtu/d) | 1,547,600 | | | 1,377,400 | |
| 正在處理(MMbtu/d) | 705,100 | | | 631,500 | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
毛利率。截至2022年12月31日的年度的毛利率為8.05億美元，而截至2021年12月31日的年度的毛利率為5.256億美元，增加了2.794億美元。造成增長的主要因素如下：
•二疊紀段。截至2022年12月31日的一年的毛利率為2.31億美元，而截至2021年12月31日的一年的毛利率為8980萬美元，增加了1.412億美元，主要原因如下：
◦二疊紀業務調整後的毛利率增加了2.745億美元，這主要是由於：
•與我們的二疊紀天然氣資產相關的調整後毛利率增加了2.597億美元。不包括衍生產品活動的調整後毛利增加1.742億美元，這主要是由於生產者活動增加和大宗商品價格上漲導致產量增加所致。與我們的二疊紀天然氣資產相關的衍生活動使利潤率增加了8,550萬美元，其中包括減少的已實現虧損6900萬美元和增加的未實現收益1650萬美元。
•與我們的二疊紀原油資產相關的調整後毛利率增加了1480萬美元。調整後的毛利(不包括衍生產品活動)增加1,640萬美元，這主要是由於生產者活動增加、大宗商品價格上漲以及實物交易的時間安排導致產量增加所致。與我們的二疊紀原油資產相關的衍生活動減少了160萬美元的利潤率，其中包括減少的已實現收益240萬美元和減少的未實現虧損80萬美元。
◦二疊紀部門的運營費用增加了1.187億美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們的二疊紀運營支出減少了4650萬美元，原因是2021年2月冬季風暴URI期間獲得的電力信用在2022年同期無法獲得。運營費用也增加了，原因是建築費和服務、材料和用品費用、壓縮機租金以及勞動力和福利成本增加，這是因為運營活動增加，以及2022年將設備轉移到WarHorn和Phantom加工設施的相關成本。此外，銷售和使用退税減少了2021年第四季度的運營費用，這在2022年是無法實現的。
◦二疊紀部門的折舊和攤銷增加了1,460萬美元，主要是由於投入使用的新資產的折舊，包括與2021年4月收購Amarillo Rattler相關的收集和處理資產，以及與幻影和WarHory加工設施相關的設備轉讓。
•路易斯安那分部。截至2022年12月31日的一年的毛利率為2.178億美元，而截至2021年12月31日的一年的毛利率為1.839億美元，增長3390萬美元，主要原因如下：
◦路易斯安那州分部的調整後毛利率增加了6640萬美元，原因是：
•與我們的路易斯安那州天然氣輸送和分餾資產相關的調整後毛利率增加了3130萬美元。經調整的毛利(不包括衍生產品活動)減少810萬美元，這主要是由於市場價格波動和正常丁烷冬季交貨時間推遲導致季節性費用下降，但這一下降被現有客户數量的增加部分抵消。與路易斯安那州NGL傳輸和分餾資產相關的衍生活動使利潤率增加了3940萬美元，其中3800萬美元來自增加的已實現收益，140萬美元來自增加的未實現收益。
•與路易斯安那州天然氣資產相關的調整後毛利率增加4,090萬美元。不包括衍生產品活動的調整後毛利增加了2780萬美元，這主要是由於現有客户數量增加和有利的價差所致。與我們路易斯安那州天然氣資產相關的衍生活動使利潤率增加了1310萬美元，其中包括減少的已實現虧損640萬美元和增加的未實現收益670萬美元。
•與我們的ORV原油資產相關的調整後毛利率減少了580萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利減少了550萬美元，這主要是由於不利的價差造成的。與我們的ORV原油資產相關的衍生活動減少了30萬美元的利潤率，其中包括80萬美元的減少的已實現虧損和110萬美元的減少的未實現收益。
◦路易斯安那州部門的運營費用增加了1700萬美元，主要原因是公用事業成本、建築費和服務、車輛費用以及材料和用品費用因經營活動的增加而增加。
◦路易斯安那州部門的折舊和攤銷增加了1550萬美元，這主要是由於某些非核心資產的估計使用壽命發生了變化。
•俄克拉荷馬州分部。截至2022年12月31日的一年的毛利率為1.859億美元，而截至2021年12月31日的一年的毛利率為1.233億美元，增加了6260萬美元，主要原因如下：
◦俄克拉荷馬州部門調整後的毛利率增加了7100萬美元，原因是：
•與我們的俄克拉荷馬州天然氣資產相關的調整後毛利率增加了7220萬美元。經調整的毛利率(不包括衍生產品活動)增加5,440萬美元，這主要是由於現有客户數量增加、大宗商品價格上漲以及2021年冬季風暴URI造成的天氣中斷的負面影響。與我們的俄克拉荷馬州天然氣資產相關的衍生活動使利潤率增加了1780萬美元，其中970萬美元來自減少的已實現虧損，810萬美元來自增加的未實現收益。
•與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的調整後毛利率減少120萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了150萬美元，這主要是由於現有客户數量增加所致。與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的衍生活動減少了270萬美元的利潤率，其中包括減少的已實現收益20萬美元和減少的未實現收益250萬美元。
◦俄克拉荷馬州部門的運營費用增加了1090萬美元，主要是由於運營活動增加導致材料和用品費用、建築費用和服務以及公用事業成本增加。由於將設備轉移到幻影處理設施的相關費用，業務費用也有所增加。
◦俄克拉荷馬州部門的折舊和攤銷減少了250萬美元，這主要是因為轉移了與幻影和沃馬加工設施相關的設備，但部分被投入使用的額外資產的折舊所抵消。
•德克薩斯州北部。截至2022年12月31日的一年的毛利率為1.758億美元，而截至2021年12月31日的一年的毛利率為1.366億美元，增長3920萬美元，主要原因如下：
◦德克薩斯州北部地區調整後的毛利率增加了6140萬美元。不包括衍生品活動的調整後毛利率增加了3920萬美元，這主要是由於2022年7月1日收購Barnett Shale。與我們德克薩斯州北部部門相關的衍生產品活動使利潤率增加了2220萬美元，其中包括增加的已實現虧損50萬美元和增加的未實現收益2270萬美元。
◦德克薩斯州北部部門的運營費用增加了1540萬美元，主要是由於運營活動的增加和2022年7月1日對Barnett Shale的收購導致材料和供應費用、從價税、建築費和服務、勞動力和福利成本以及公用事業成本的增加。此外，銷售和使用退税減少了2021年第四季度的運營費用，這在2022年是無法實現的。
◦德克薩斯州北部部門的折舊和攤銷增加了680萬美元，這主要是由於2022年7月1日收購了Barnett Shale，這部分被達到其折舊壽命末的資產折舊減少所抵消。
•企業部門。截至2022年12月31日的一年，毛利率為負550萬美元，而截至2021年12月31日的一年，毛利率為負800萬美元。公司毛利包括公司資產的折舊和攤銷。
(收益)資產處置損失。在截至2022年12月31日的一年中，我們確認了1800萬美元的資產處置虧損，這主要是由於出售了與我們的ORV資產相關的壓縮機單元。在截至2021年12月31日的年度，我們確認了150萬美元的資產處置收益，這主要是由於出售非核心資產所致。其他資料見“項目8.財務報表和補充數據--附註2”。
一般和行政費用。截至2022年12月31日的一年，一般和行政費用為1.252億美元，而截至2021年12月31日的一年為1.078億美元，增加了1740萬美元。增加的主要原因是基於單位的薪酬、人工成本以及諮詢費和服務的增加。這一增加被與阿馬裏洛·拉特勒收購或有對價估計公允價值減少有關的收益部分抵消。關於阿馬裏洛·拉特勒或有對價估計公允價值的補充資料，見“項目8.財務報表和補充數據--附註14”。
扣除利息收入後的利息支出。在截至2022年12月31日的一年中，扣除利息收入的淨利息支出為2.45億美元，而截至2021年12月31日的一年為2.387億美元，增加了630萬美元。扣除利息收入後的利息支出構成如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| ENLK和ENLC高級筆記 | $ | 206.0 | | | $ | 201.1 | |
| 定期貸款 | — | | | 4.2 | |
| 循環信貸安排 | 13.5 | | | 5.8 | |
| AR設施 | 12.1 | | | 4.1 | |
| 債務發行成本攤銷和優先無擔保票據淨貼現 | 5.5 | | | 5.2 | |
| 利率互換-已變現 | 1.9 | | | 18.3 | |
| 可強制贖回的非控制權益的贖回 | 6.5 | | | — | |
| 其他 | (0.5) | | | — | |
| 扣除利息收入後的利息支出 | $ | 245.0 | | | $ | 238.7 | |
債務清償損失. 我們在截至2022年12月31日的年度確認了620萬美元的債務清償虧損，這主要是由於在2022年第三季度完成的債務投標要約中回購ENLK的優先無擔保票據。在截至2021年12月31日的年度內，我們和ENLK沒有回購任何優先票據。其他資料見“項目8.財務報表和補充數據--附註7”。
未合併附屬公司投資的虧損。未合併的附屬公司投資的虧損為 截至2022年12月31日的年度為560萬美元，而截至2021年12月31日的年度為1150萬美元，虧損減少590萬美元
百萬美元。虧損減少的主要原因是，由於從2021年1月開始閒置GCF資產，與GCF投資相關的虧損減少590萬美元，與Cedar Cove合資公司相關的虧損減少50萬美元。與馬特霍恩合資公司有關的虧損增加50萬美元，部分抵消了虧損的減少。其他資料見“項目8.財務報表和補充數據--附註11”。
所得税優惠(費用)。截至2022年12月31日的一年，所得税優惠為9490萬美元，而截至2021年12月31日的一年，所得税支出為2540萬美元。所得税優惠的增加主要是由於在截至2022年12月31日的年度內，我們的遞延税項資產上記錄的估值免税額減少了1.516億美元。其他資料見“項目8.財務報表和補充數據--附註8”。
可歸因於非控股權益的淨收入。截至2022年12月31日的一年，非控股權益的淨收入為1.394億美元，而截至2021年12月31日的一年的淨收入為1.205億美元，增加了1890萬美元。ENLC的非控股權益由B系列優先股、C系列優先股、NGP在特拉華盆地合資公司的49.9%股份以及馬拉鬆石油公司在阿森鬆合資公司的50%股份組成。收入增加主要是由於NGP在特拉華盆地合資公司的49.9%的股份導致收入增加2,550萬美元，但被以下因素部分抵消：馬拉鬆石油公司在阿森鬆合資公司的50%股份導致的收入減少280萬美元，在2021年12月和2022年1月部分贖回B系列優先股後B系列優先股導致的收入減少370萬美元，以及2022年10月C系列優先股部分贖回後C系列優先股的收入減少10萬美元。
關鍵會計政策
會計政策的選擇和應用是隨着企業活動的發展和會計規則的發展而發展的一個重要過程。會計規則一般不涉及在備選方案中進行選擇，而是涉及對現有規則的解釋和實施，以及對我們業務中存在的特定情況集的判斷的使用。遵守規則涉及將一些非常主觀的判斷減少為可量化的會計分錄或估值。我們會盡一切努力在所有適用的規則採納之時或之前適當地遵守這些規則，我們相信適當地實施和一致地應用會計規則是至關重要的。
我們的關鍵會計政策將在下面討論。關於我們的會計政策的進一步詳情，見“項目8.財務報表和補充數據--附註2”。
長期資產的估值和減值
我們評估長期資產(包括物業及設備、無形資產、權益法投資及租賃使用權資產)的潛在減值，當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時。當長期資產的賬面金額超過預期因資產的使用和最終處置而產生的未來現金流量的未貼現總和時，該資產的賬面價值將不可收回。對預期未來現金流的估計代表管理層基於合理和可支持的假設進行的最佳估計。由於不斷變化的商業環境、大宗商品價格的波動以及我們無法持續預測的許多其他因素，管理層對未來現金流的估計可能會受到不確定性的影響。管理層於全年更新其估計未來現金流量，潛在減值對相關估計現金流量的不利變化高度敏感。當長期資產的賬面金額不可收回時，減值確認為該資產賬面價值超過其公允價值的部分，這是基於市場上不可觀察到的投入，因此代表第三級投入。有關我們長期資產減值測試的更多信息，請參閲“第8項.財務報表和補充數據--附註2”。
流動性與資本資源
經營活動產生的現金流。截至2022年12月31日的一年，經營活動提供的淨現金為10.493億美元，而截至2021年12月31日的一年為8.573億美元。比較期間的營運資本前營運現金流和營運資本變動情況如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 營運資本前的營運現金流 | $ | 1,100.9 | | | $ | 802.5 | | | |
| 營運資金的變動 | (51.6) | | | 54.8 | | | |
| | | | | |
截至2022年12月31日的一年，扣除營運資本變化前的運營現金流比截至2021年12月31日的一年增加了2.984億美元。業務現金流增加的主要原因如下：
•不包括折舊和攤銷、非現金商品衍生活動、贖回或賺取的公用事業信貸以及基於單位的薪酬的毛利率增加了3.255億美元。毛利率的增長是由於調整後的毛利率增加了4.247億美元，不包括非現金商品衍生品活動，但被運營費用增加9920萬美元部分抵消，運營費用增加不包括贖回或賺取的公用事業信貸和基於單位的薪酬。有關截至2022年12月31日的年度的毛利率與截至2021年12月31日的年度相比的毛利率變化的更多信息，請參閲“經營業績”。
業務現金流的增加被一般和行政費用增加1140萬美元部分抵消，其中不包括基於單位的薪酬。有關詳細信息，請參閲“運營結果”。
截至2022年及2021年12月31日止年度的營運資金變動主要是由於應收及應付貿易結餘因收款及付款的時間安排而出現波動，因正常經營波動而導致的存貨結餘變動，以及應計收入及應計銷售成本的波動。
從歷史上看，我們的淨營業虧損幾乎消除了我們所有的應税收入，因此，我們在歷史上沒有支付過大量的所得税。我們預計2023年將產生收入，這些收入將被結轉的淨營業虧損所抵消，因此，我們預計不會產生大量的聯邦和州所得税債務。當我們產生的應税收入超過我們結轉的可用淨營業虧損時，聯邦和州所得税負債將增加所支付的現金税款。更多信息見“項目8.財務報表和補充數據--附註8”。
投資活動產生的現金流。截至2022年12月31日的一年，用於投資活動的淨現金為7.73億美元，而截至2021年12月31日的一年為2.314億美元。我們的主要投資活動包括以下內容(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 增加財產和設備(1) | $ | (332.5) | | | $ | (184.0) | | | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額(2) | (390.3) | | | (56.7) | | | |
| 對未合併關聯投資的貢獻(3) | (65.9) | | | — | | | |
____________________________
(1)資本支出的增加是由於擴建項目以適應我們系統上增加的數據量。
(2)代表為2022年12月收購俄克拉荷馬州中部、2022年7月收購Barnett Shale和2021年4月收購Amarillo Rattler支付的現金。
(3)代表對馬特宏峯合資企業和GCF的貢獻。其他資料見“項目8.財務報表和補充數據--附註11”。
融資活動產生的現金流。在截至2022年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金為2.799億美元，而截至2021年12月31日的一年為6.393億美元。我們的主要融資活動包括以下內容(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 定期貸款淨還款額(1) | $ | — | | | $ | (350.0) | | | |
| 應收賬款貸款的淨借款(1) | 150.0 | | | 100.0 | | | |
| 循環信貸安排的淨借款(1) | 240.0 | | | 15.0 | | | |
| ENLC優先無擔保票據的淨借款(1) | 700.0 | | | — | | | |
| 淨回購ENLK的優先無擔保票據(1) | (727.8) | | | — | | | |
| 債務融資成本 | (14.1) | | | (0.3) | | | |
| 支付購買阿馬裏洛響尾蛇的分期付款(2) | (10.0) | | | — | | | |
| 支付不活躍的地役權承諾額(3) | (10.0) | | | — | | | |
| 共同單位回購(4) | (175.0) | | | (40.1) | | | |
| 以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位 | (16.1) | | | (2.0) | | | |
| 分發給成員 | (221.4) | | | (186.8) | | | |
| 對B系列優先股持有人的分配(5) | (70.4) | | | (68.9) | | | |
| 對C系列優先股持有人的分配(5) | (23.4) | | | (24.0) | | | |
| 分配給合資夥伴(6) | (69.1) | | | (37.9) | | | |
| 贖回B系列優先股(5) | (50.5) | | | (50.0) | | | |
| 回購C系列首選單位(5) | (15.2) | | | — | | | |
| 非控股權益的貢獻(7) | 32.9 | | | 3.2 | | | |
____________________________
(1)見“項目8.財務報表和補充數據--附註7”，瞭解有關定期貸款、應收賬款安排、循環信貸安排、我們發行新的優先無擔保票據以及回購ENLK的更多信息’的優先無擔保票據。
(2)收購Amarillo Rattler的對價包括2022年4月30日支付的分期付款。
(3)與不活躍的地役權承諾有關的金額，已於2022年8月支付。
(4)關於ENLC共同單位回購計劃的更多信息，見“項目8.財務報表和補充數據--附註10”。
(5)關於B系列優先股和C系列優先股持有人的分配情況以及B系列優先股的部分贖回和C系列優先股的回購情況，見“項目8.財務報表和補充數據--附註9”。
(6)代表向NGP分配其在特拉華盆地合資公司的所有權，向馬拉鬆石油公司分配其在阿森鬆合資公司的所有權，以及向其他非控股權益分配。
(7)代表NGP對特拉華盆地合資企業的貢獻。
資本要求
截至2022年12月31日，下表彙總了我們2023年的預期資本需求(單位：百萬)：
| | | | | | | | |
| 資本支出，淨額為ENLC(1) | | $ | 420 | |
| 與搬遷加工設施有關的業務費用，淨額為ENLC(2) | | 15 | |
| 對未合併關聯投資的貢獻(3) | | 75 | |
| 總計 | | $ | 510 | |
____________________________
(1)不包括由其他實體出資並與我們合併實體的非控股權益份額有關的資本支出。
(2)所發生的成本不屬於我們正在進行的業務的一部分，該業務涉及將設備和設施從德克薩斯州北部的Cowtown加工廠遷移到二疊紀部分的特拉華州合資企業，預計該合資企業將作為Tiger II加工廠運營。這些成本不包括由其他實體貢獻並與我們合併實體的非控股權益份額有關的金額。
(3)包括對我們的GCF投資和馬特宏峯合資公司的貢獻。
我們2023年的主要資本項目包括TIGER II加工廠的搬遷、CCS相關倡議、對未合併的附屬公司投資的貢獻、通過Well Connections繼續開發我們現有的系統，以及其他低成本開發項目。我們預計將通過運營現金流為2023年的資本需求提供資金。
有可能並非所有我們計劃的項目都會開始或完成。我們向單位持有人支付分紅、為計劃中的資本支出提供資金以及進行收購的能力將取決於我們未來的經營業績，這將受到行業當前經濟狀況、財務、商業和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。
表外安排。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們沒有表外安排。
合同現金債務總額。截至2022年12月31日，我們的合同現金債務總額摘要如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
| ENLC‘s和ENLK的優先無擔保票據 | $ | 4,009.2 | | | $ | — | | | $ | 97.9 | | | $ | 421.6 | | | $ | 491.0 | | | $ | — | | | $ | 2,998.7 | |
| 循環信貸安排(1) | 255.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 255.0 | | | — | |
| AR設施(2) | 500.0 | | | — | | | — | | | 500.0 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收購或有對價(3) | 5.5 | | | — | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 4.5 | | | 0.3 | | | — | |
| 固定長期債務的應付利息 | 2,438.9 | | | 215.8 | | | 213.5 | | | 202.6 | | | 193.8 | | | 170.0 | | | 1,443.2 | |
| 經營租賃義務 | 119.9 | | | 29.2 | | | 18.3 | | | 12.9 | | | 8.9 | | | 8.1 | | | 42.5 | |
| 購買義務 | 8.1 | | | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 管道和卡車運輸能力和短缺協議(4) | 524.6 | | | 73.6 | | | 81.2 | | | 112.5 | | | 99.4 | | | 87.8 | | | 70.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 合同債務總額 | $ | 7,861.2 | | | $ | 326.7 | | | $ | 411.2 | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 797.6 | | | $ | 521.2 | | | $ | 4,554.5 | |
____________________________
(1)循環信貸安排允許我們在循環信貸的基礎上借入最多14億美元，將於2027年6月3日到期。
(2)AR貸款將於2025年8月1日終止。
(3)收購Amarillo Rattler的或有代價和收購中俄克拉荷馬州的溢價的估計公允價值是根據ASC 820所載的公允價值指導計算的。這些公允價值考慮了許多假設和估計，實際或有對價和收益支付可能與這些估計公允價值不同。其他資料見“項目8.財務報表和補充數據--附註14”。
(4)包括為公司運輸支付的管道能力付款和短缺協議。
上表不包括對天然氣和天然氣的任何實物或財務合同採購承諾，因為此類採購的價格和數量部分的性質不同，每天或每月都會有所不同。此外，我們沒有任何未在上表中披露的固定價格和/或固定數量的任何重大金額的合同承諾。
與循環信貸貸款和應收賬款有關的應付利息沒有反映在上表中，因為這些金額取決於循環信貸貸款和應收賬款的未償還餘額和利率，這些餘額和利率會不時變化。
我們2023年的合同現金債務預計將來自我們業務產生的現金流。
負債
循環信貸安排。截至2022年12月31日，循環信貸機制下有2.55億美元的未償借款和4360萬美元的未償信用證。
AR設施。截至2022年12月31日，AR貸款的借款基數為5.0億美元，AR貸款下的未償還借款為5.0億美元。關於應收賬款安排，ENLC的若干附屬公司出售及出資，並將繼續出售或出資其應收賬款予特殊目的機構，作為應收賬款安排下借款的抵押品。SPV的資產不能用於履行ENLC或其任何附屬公司的義務。
優先無擔保票據。截至2022年12月31日，我們有總計40億美元的未償還無擔保優先票據本金從2024年至2047年到期，沒有有意義的近期優先無擔保票據到期。
保證。我們的優先無擔保票據和循環信貸安排的未償還金額由我們的子公司ENLK全額擔保，包括循環信貸安排下任何未償還信用證的105%。ENLK對這些金額的擔保是全額的、不可撤銷的、無條件的和絕對的，並涵蓋優先無擔保票據和循環信貸安排下產生的所有付款義務。擔保項下的負債與ENLK所有現有和未來的優先無擔保債務具有同等的償還權。
ENLC的資產包括ENLK的所有未償還公共單位和普通合夥人的所有成員權益。除了這些股權外，我們所有的資產和業務都由我們的非擔保人運營子公司持有。ENLK直接和間接擁有所有這些非擔保人運營的子公司，在某些情況下，這些子公司是由第三方部分擁有的合資企業。因此，ENLK的資產、負債和經營結果與我們合併財務報表中顯示的相應金額沒有實質性差異。
截至2022年12月31日，ENLC單獨記錄了不在ENLK發生的交易，這些交易主要與ENLC的税收和消除公司間借款有關。
關於我們未償債務的更多信息，見“項目8.財務報表和補充數據--附註7”。
信用風險
客户不付款和不履行義務的風險是我們業務中的一個主要問題。我們的客户和其他交易對手，如我們的貸款人和套期保值交易對手，如果不付款或不履行合同，我們將承擔損失的風險。客户拒付和不履行情況的任何增加都可能對我們的運營結果產生不利影響，並降低我們向單位持有人進行分銷的能力。
通貨膨脹率
2022年，美國的年通貨膨脹率大幅上升。此外，為了降低通貨膨脹率，美聯儲在2022年期間多次提高了聯邦基金利率(大多數利率的基準)的目標。市場普遍預期，2023年基礎利率將繼續上行。通貨膨脹將增加購買或更換財產和設備的成本，以及勞動力和用品的成本。在競爭、法規和現有協議允許的範圍內，我們已經並將繼續以更高的費用的形式將增加的成本轉嫁給我們的客户。此外，我們的某些創收合同包含根據通脹指標變化提高費用的條款。
環境
我們的業務受進行這些業務的司法管轄區內各政府當局通過的環境法律和法規的約束。我們相信，我們基本上遵守了所有適用的法律和法規。有關影響我們的環境法律和法規的更完整的討論，請參閲“項目1.商業-環境事項”。
或有事件
見“項目8.財務報表和補充數據--附註15”。
近期會計公告
我們審查了最近發佈的會計聲明，這些聲明在截至2022年12月31日的年度內生效，並確定沒有任何聲明對我們的合併財務報表產生實質性影響。
關於前瞻性陳述的披露
這份Form 10-K年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。雖然這些陳述反映了我們管理層當前的觀點、假設和預期，但本文涉及的事項涉及某些假設、風險和不確定因素，可能會導致實際活動、業績、結果和結果與本文所述的大不相同。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。除有關歷史事實的陳述外，本年度報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於“預測”、“可能”、“相信”、“將會”、“應該”、“計劃”、“預測”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“繼續”以及類似表述的陳述。此類前瞻性表述包括但不限於有關CCS業務未來業績和增長的表述、新增產能何時投入運營、建設或擴建項目的完成時間、某些盆地的業績、盈利能力、財務或槓桿指標、成本節約或運營、環境和氣候變化舉措、我們未來的資本結構和信用評級、目標、戰略、預期和意圖、天氣相關事件對我們以及我們的財務業績和運營的影響，以及其他非歷史事實的表述。可能導致這種差異或以其他方式對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的因素包括但不限於， (A)GIP與我們的潛在利益衝突，以及GIP可能偏袒GIP自身利益而損害我們的單位持有人的可能性，(B)GIP與我們競爭的能力以及它不需要為我們提供獲得額外資產或業務的機會的事實，(C)GIP信貸安排下的違約可能導致我們控制權的改變，可能對我們共同單位的價格產生不利影響，並可能導致我們的信用安排下的違約或提前還款事件，以及我們的某些其他債務，(D)我們收集、加工和運輸的大部分天然氣和原油對主要客户的依賴，(E)對我們的主要客户或其他客户產生實質性不利影響的發展，(F)中游業務的不利發展，可能降低我們的分銷能力，(G)對原油、凝析油、天然氣和天然氣供應的競爭以及此類商品供應的任何減少，(H)我們收集、加工、分離或運輸的數量減少，(I)加強審查，改變利益相關者對我們的環境、社會和治理做法的期望；(J)我們獲得或續簽所需許可和其他批准的能力；(K)增加聯邦、州和地方立法和監管舉措，以及與水力壓裂有關的政府審查，導致我們客户的天然氣生產成本增加、減少或延遲；(L)氣候變化立法和監管舉措導致運營成本增加，對我們提供的天然氣和NGL服務的需求減少，(M)資金供應和成本的變化，(N)不受我們控制的原油、凝析油、天然氣和天然氣的價格波動和市場需求, (O)我們的債務水平可能會限制我們的靈活性，並對我們的財務健康造成不利影響，或限制我們獲得融資和尋求其他商業機會的靈活性，(P)操作風險、自然災害、與天氣有關的問題或延誤、人員傷亡損失和其他我們無法控制的事項，(Q)石化、煉油或其他行業或燃料市場對NGL產品的需求減少，(R)商譽、長期資產和股權方法投資的減值，(S)我們主要開發項目的建設風險，(T)我們在進軍與能源轉型相關的新業務領域的戰略中或與此相關的挑戰；(U)新冠肺炎大流行的影響(包括該病毒任何新變種的影響)及類似的大流行病；(V)我們有效整合和管理通過收購收購的資產的能力；(W)現有及未來法律和政府法規的影響，包括環境和氣候變化的要求以及其他不確定性。除了本年度報告中上述和其他部分討論的具體不確定性、因素和風險外，“第1A項”中所列的風險因素。風險因素“可能會影響我們的業績和運營結果。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本的假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同。我們沒有任何意圖或義務更新或審查任何前瞻性陳述或信息，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。我們的主要市場風險是與天然氣、天然氣、凝析油和原油價格變化相關的風險。此外，我們還面臨浮息債利率變化的風險。
2010年7月21日，全面金融改革立法由總裁簽署成為法律。這項立法要求CFTC監管某些衍生品市場，包括場外衍生品。CFTC已經發布了幾份相關的
CFTC正在等待監管和其他規則制定，其產物將是執行立法中的任務的規則，這些規則將導致相當大一部分衍生品市場通過清算所進行清算。雖然其中一些規則已經最後敲定，但有些規則尚未最後敲定，因此，影響商品衍生品的監管制度的最終形式和實施時間仍然不確定。
立法和潛在的新法規還可能要求我們的衍生品工具的交易對手剝離或導致這些交易對手將其部分衍生品活動剝離給獨立的實體，這些實體可能沒有目前的交易對手那麼有信譽。這項立法和任何新法規可能會大幅增加衍生品合同的成本，大幅改變衍生品合同的條款，減少衍生品的可獲得性以防範我們遇到的風險，降低我們將現有衍生品合同貨幣化或重組的能力，並增加我們對信譽較差的交易對手的敞口。如果我們因立法和法規而減少對衍生品的使用，我們的經營結果可能會變得更加不穩定，我們的現金流可能更難預測，這可能會對我們計劃資本支出和為資本支出提供資金的能力產生不利影響，併產生足夠的現金流來支付當前水平的季度分配或根本沒有。如果立法和法規的結果是降低大宗商品價格，我們的收入可能會受到不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們、我們的財務狀況和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
商品價格風險
大宗商品價格在2022年期間波動較大。上半年，原油價格上漲41%，天然氣加權平均價格上漲18%，天然氣價格上漲45%。下半年，原油價格下降24%，天然氣加權平均價格下降38%，天然氣價格下降17%。我們預計這些大宗商品價格將繼續波動。下表顯示了2022年原油、天然氣和天然氣的收盤價範圍。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 商品 | | 收盤價 | | 日期 |
| 原油(高)(1) | | $ | 123.70 | | | March 8, 2022 |
| 原油(低)(1) | | $ | 71.02 | | | 2022年12月9日 |
| 原油(平均值)(1)(4) | | $ | 94.33 | | | — |
| NGL(高)(2) | | $ | 1.12 | | | March 8, 2022 |
| NGL(低)(2) | | $ | 0.54 | | | 2022年12月8日 |
| NGL(平均值)(2)(4) | | $ | 0.83 | | | — |
| 天然氣(高)(3) | | $ | 9.68 | | | 2022年8月22日 |
| 天然氣(低)(3) | | $ | 3.72 | | | 2022年1月4日 |
| 天然氣(平均值)(3)(4) | | $ | 6.54 | | | — |
____________________________
(1)原油收盤價以NYMEX期貨每日收盤價為基礎。
(2)加權平均NGL天然氣收盤價基於石油價格信息服務拿破崙日均現貨液體價格。
(3)天然氣收盤價以天然氣日報Henry Hub收盤價為基礎。
(4)平均收市價的計算方法是將每個交易日的收盤價除以所列期間的交易日天數。
大宗商品價格的變化可能會通過影響鑽井活動和油井運營間接影響我們的盈利能力，從而影響與我們資產相連或附近的天然氣、天然氣、原油和凝析油的數量，以及我們在某些市場中心之間運輸所賺取的費用。這些產品的低價可能會減少對我們服務的需求和我們系統中的數量。大宗商品價格的波動可能會導致我們調整後的毛利率和現金流在不同時期有很大差異。我們的對衝策略可能不足以抵消價格波動風險，而且在任何情況下，都不能涵蓋我們的所有吞吐量。
由於大宗商品價格的波動，我們還面臨直接風險。在截至2022年12月31日止年度的經調整毛利中，約90%來自與收費結構的安排，直接大宗商品價格敞口最小，其餘部分則受到更直接大宗商品價格敞口的影響。我們對這些大宗商品價格波動的敞口主要是在我們業務的天然氣加工部分。我們目前在四種主要類型的合同安排(或這些類型的合同安排的組合)下賺取調整後的毛利，概述如下。
1.基於費用的合同：在基於費用的合同中，我們通過(1)規定的固定費用安排賺取費用，在這種安排中，我們按單位數量獲得固定費用，或(2)我們通過購買和轉售商品來賺取費用
與提供相關服務有關，並通過從商品的購買價格中減去類似費用的扣除來賺取淨利潤。
2.處理保證金合同：根據這些合同，我們向生產商支付進入工廠的全部天然氣，我們根據從加工天然氣中回收的液體價值與損失的天然氣體積價值和加工所用燃料成本之間的差額來賺取利潤。收縮和燃料損失被稱為工廠熱降低，或PTR。在液體價格相對於天然氣價格較高的時期，我們這些合同的利潤率很高，而在天然氣價格相對於液體價格較高的時期，我們的利潤率可能為負。然而，當利潤率為負值時，我們降低了加工天然氣的風險，主要是通過我們在無利可圖時繞過加工的能力，或者通過合同恢復到最低加工費，如果天然氣必須加工以滿足管道質量規格的話。在截至2022年12月31日的年度內，我們調整後的毛利不到1%來自處理保證金合同。
3.POL合同：根據這些合同，我們將收到回收液體的百分比形式的費用，生產商承擔天然氣收縮的所有費用。因此，在液體價格較高的時期，我們從這些合同中獲得的利潤率更高。根據POL合同，我們的加工利潤率不會變為負值，但在液體價格較低的時期，我們的利潤率確實會下降。
4.POP合同：根據這些合同，我們收到的費用是天然氣和液體銷售收入的一部分。因此，在天然氣和液體價格高企的時期，我們從這些合同中獲得的利潤率更高。根據POP合同，我們的加工利潤率不會變為負值，但在天然氣和液體價格較低的時期，我們的利潤率確實會下降。
在截至2022年12月31日的一年中，我們調整後的毛利約有9%來自POL或POP合同。
我們的主要大宗商品風險管理目標是降低現金流的波動性。我們有一個包括高級管理層成員在內的風險管理委員會，負責監督所有對衝活動。我們僅與某些資本充足的交易對手使用場外衍生金融工具進行天然氣、原油和凝析油以及NGL的對衝，這些交易已根據我們的大宗商品風險管理政策獲得批准。
我們已經對衝了天然氣、天然氣和原油產量價格波動的風險。我們對套期保值進行了量身定做，以使產品構成和交割點與我們的實物權益量相匹配。該套期保值涵蓋基於我們預期股本構成的特定產品。
大宗商品衍生品既用於管理和對衝與這些市場敞口相關的價格和區位風險，也用於管理抵消NGL、天然氣、原油和凝析油實物數量的固定價格購買或銷售承諾的利潤率。下表列出了每種商品的相關定價指數：
| | | | | | | | |
| 商品 | | 索引 |
| NGL | | 石油價格信息服務 |
| 天然氣 | | 亨利·哈勃天然氣日報 |
| 原油和凝析油 | | 紐約商品交易所 |
下表列出了與截至2022年12月31日的未償還衍生工具有關的某些信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 潛在的 | | 名義體積 | | | | | | 公允淨值
資產/(負債)
(單位：百萬) |
| 2023年1月至2023年3月 | | 乙烷 | | 250(Mbbls) | | | | | | $ | 0.8 | |
| 2023年1月至2023年12月 | | 丙烷 | | 2,520 (Mbbls) | | | | | | 13.6 | |
| 2023年1月至2023年12月 | | 正丁烷 | | 490(百萬美元) | | | | | | 0.3 | |
| 2023年1月-2023年1月 | | 天然汽油 | | 35(百萬美元) | | | | | | (0.2) | |
| 2023年1月-2027年1月 | | 天然氣 | | 77.9 (Bbtu) | | | | | | 11.8 | |
| 2023年1月-2024年1月 | | 原油和凝析油 | | 3,515 (Mbbls) | | | | | | (1.1) | |
| 2024年1月至2024年12月 | | 原油和凝析油 | | 3,600 (Mbbls) | | | | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | $ | 25.7 | |
我們面臨的另一個價格風險是按月價格買賣的天然氣數量與按日價格買賣的天然氣數量不匹配的風險。我們每個月都會以相同的基礎買入和賣出天然氣的平衡賬簿。然而，在任何一種基礎上買賣天然氣的數量出現波動都是正常的，這給我們留下了必須回補的空頭或多頭頭寸。我們使用金融互換在風險敞口創建時減輕風險敞口，以維持平衡頭寸。
在某些情況下，使用金融工具可能會使我們面臨財務損失的風險，包括(1)銷售量低於預期，需要市場購買以履行承諾，或(2)交易對手未能購買合同數量的天然氣或以其他方式無法履行承諾。在我們從事套期保值活動的程度上，我們可能會被阻止實現實貨市場有利價格變化的好處。然而，我們同樣不會受到此類價格不利變化的影響。
截至2022年12月31日，未償還的天然氣互換協議、NGL互換協議、迴旋互換協議、存儲互換協議和其他衍生工具的公允價值淨資產為2570萬美元。假設天然氣、原油和凝析油價格有10%的變化、增加或減少，以及NGL價格的綜合影響，將導致截至2022年12月31日這些合同的公允淨值變化約2380萬美元。
利率風險
我們面臨循環信貸安排和應收賬款安排的利率風險。從循環信貸安排和應收賬款安排提取的款項按SOFR的利率計息。截至2022年12月31日，我們在循環信貸安排下有2.55億美元的未償還借款，在應收賬款安排下有5.0億美元的未償還借款。利率上升或下降1.0%將使循環信貸安排和應收賬款安排的年化利息支出分別增加約260萬美元和500萬美元。
我們不受ENLK於2024年、2025年、2026年、2044年、2045年或2047年到期的優先無擔保票據或2028年、2029年和2030年到期的優先無擔保票據的利率變化的影響，因為這些是固定利率債務。截至2022年12月31日，根據ENLK和我們的上市債務在2022年12月31日的市場價格，優先無擔保票據的估計公允價值約為36.309億美元。市場風險估計為我們的長期債務因假設利率上升1.0%而導致的公允價值潛在下降。這樣的利率上升將導致優先無擔保票據在2022年12月31日的公允價值減少約2.199億美元。關於我們未償債務的更多信息，見“項目8.財務報表和補充數據--附註7”。
從2022年12月15日開始的利息期間開始，ENLK的C系列優先股的分配基於與LIBOR(或待建立的替代利率)掛鈎的浮動利率加4.11%，而不是固定利率，因此，ENLK作為分配支付的金額將對利率變化更加敏感。關於C系列優先單位分配的更多信息，見“項目8.財務報表和補充數據--附註9”。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
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| EnLink Midstream、LLC和子公司財務報表： | |
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| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | 87 |
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獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所, 德克薩斯州達拉斯，審計師事務所ID：185) | 88 |
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| 截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 91 |
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| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合業務報表 | 92 |
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| 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益(損失表) | 93 |
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| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度成員權益變動表 | 94 |
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| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 | 96 |
| |
| 合併財務報表附註 | 97 |
管理層的報告
財務報告的內部控制
管理成員Enlink Midstream Manager，LLC負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，並負責評估EnLink Midstream，LLC(“本公司”)財務報告內部控制的有效性。根據美國證券交易委員會的定義(1934年證券交易法修訂後的第13a-15(F)條)，對財務報告的內部控制是指由EnLink Midstream經理、LLC的主要執行人員和主要財務官設計或在其監督下，由其董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據GAAP對財務報告的可靠性和綜合財務報表的編制提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制得到書面政策和程序的支持，這些政策和程序(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制綜合財務報表，並且公司的收入和支出僅根據EnLink Midstream經理、LLC管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在編制本公司年度綜合財務報表時，管理層根據第#號文件中確定的標準，對截至2022年12月31日的本公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO框架)發佈。管理層的評估包括對公司財務報告內部控制設計的評價，以及對這些控制的運作有效性的測試。
根據這一評估，管理層得出結論，截至2022年12月31日，公司對財務報告的內部控制有效，為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制外部財務報表提供了合理保證。
審計本報告所載本公司綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所已就本公司財務報告的內部控制發佈了一份認證報告，該報告的副本見本年度報告的下一頁Form 10-K。
獨立註冊會計師事務所報告
致EnLink Midstream，LLC成員
EnLink Midstream Manager，LLC的董事會：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了EnLink Midstream、LLC及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、成員權益變動和現金流量，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。此外，我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估長期資產的減值觸發事件
正如綜合財務報表附註2所述，當事件或情況變化顯示物業、廠房及設備及無形資產(統稱為長期資產)的賬面價值可能無法收回(觸發事件)時，本公司會評估其潛在減值。觸發事件包括資產組使用的重大變化、當前和/或歷史經營業績顯著低於預期結果、負面的行業或經濟趨勢(包括大宗商品價格的變化)、法律或監管因素的重大不利變化，或資產組更有可能在其使用壽命結束前被出售的預期。截至2022年12月31日，房地產、廠房和設備以及無形資產的賬面價值分別為65.6億美元和9.2億美元。
我們將評估長期資產的減值觸發事件視為一項重要的審計事項。在評估石油、天然氣和天然氣液體(NGL)預測價格對公司長期資產可回收性的影響時，需要更高程度的主觀判斷，因為大宗商品價格的持續下跌可能導致公司收集、加工、分離和運輸的數量減少。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計，並測試了公司流程中某些內部控制的操作有效性，以評估與長期資產減值相關的觸發事件。這包括與公司選擇石油、天然氣和天然氣的預測價格，以及確定和評估這些價格對公司可用的石油、天然氣和天然氣產量的潛在影響有關的控制。我們審查了公司對長期資產潛在觸發事件的分析，並通過檢查有關鑽機數量和生產商鑽探前景的公開信息，評估了公司對確定的因素的反應。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們通過將石油、天然氣和天然氣的預測價格與第三方準備的大宗商品價格曲線進行比較，幫助評估公司分析中使用的石油、天然氣和天然氣的預測價格。
收購日期-收購管道和設備資產的公允價值
如綜合財務報表附註3所述，於2022年7月1日，本公司完成了對Barnett Shale收購中收集和加工資產的收購，現金收購價為2.75億美元，外加營運資金1450萬美元。作為這項交易的結果，該公司獲得了個人財產，包括管道和廠房資產。該公司在此次收購中記錄的財產和設備的公允價值為2.75億美元，其中包括管道和廠房資產。
我們將收購管道和工廠資產的收購日期公允價值評估確定為一項重要的審計事項。需要較高程度的主觀審計員判斷力和專門技能和知識來評估在評估所購得的管道和工廠資產時使用的經濟過時假設。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了公司收購日估值過程中某些內部控制的運行有效性，包括對經濟過時假設的確定的控制。我們邀請了具有專門技能和知識的評估專業人員，他們協助評估在評估收購的管道和工廠資產時使用的經濟過時假設。評估專業人員也協助制定了
對管道和設備資產的公允價值範圍的獨立估計，並將其與公司的記錄價值進行比較。
自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2023年2月15日
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併資產負債表
(單位數據除外，單位為百萬)
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 22.6 | | | $ | 26.2 | |
| 應收賬款： | | | |
貿易，扣除壞賬準備淨額#美元0.1及$0.3，分別 | 89.2 | | | 94.9 | |
| 應計收入和其他 | 636.0 | | | 693.3 | |
| 衍生資產的公允價值 | 68.4 | | | 22.4 | |
| 其他流動資產 | 166.6 | | | 83.6 | |
| 流動資產總額 | 982.8 | | | 920.4 | |
財產和設備，扣除累計折舊#美元4,774.5及$4,332.0，分別 | 6,556.0 | | | 6,388.3 | |
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元923.6及$795.1，分別 | 921.2 | | | 1,049.7 | |
| 對未合併關聯公司的投資 | 90.2 | | | 28.0 | |
| 衍生資產的公允價值 | 2.9 | | | 0.2 | |
| 其他資產，淨額 | 97.9 | | | 96.6 | |
| 總資產 | $ | 8,651.0 | | | $ | 8,483.2 | |
負債和成員權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款和應付匯票 | $ | 126.9 | | | $ | 139.6 | |
| 應計天然氣、天然氣、凝析油和原油採購量(1) | 476.0 | | | 521.5 | |
| 衍生負債的公允價值 | 42.9 | | | 34.9 | |
| | | |
| 其他流動負債 | 229.6 | | | 202.9 | |
| 流動負債總額 | 875.4 | | | 898.9 | |
| 長期債務，扣除未攤銷發行成本 | 4,723.5 | | | 4,363.7 | |
| 其他長期負債 | 94.0 | | | 93.9 | |
| 遞延税項負債，淨額 | 42.7 | | | 137.5 | |
| 衍生負債的公允價值 | 2.7 | | | 2.2 | |
| | | |
| 會員權益： | | | |
會員權益(468,980,630和484,277,258已發行和未償還的單位分別為) | 1,306.4 | | | 1,325.8 | |
| 累計其他綜合損失 | — | | | (1.4) | |
| 非控制性權益 | 1,606.3 | | | 1,662.6 | |
| 會員權益總額 | 2,912.7 | | | 2,987.0 | |
| 承付款和或有事項(附註15) | | | |
| 總負債和成員權益 | $ | 8,651.0 | | | $ | 8,483.2 | |
____________________________
(1)包括關聯方應付賬款餘額#美元2.5百萬美元和美元1.6分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
見合併財務報表附註。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併業務報表
(單位為百萬，單位數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | |
| 產品銷售 | $ | 8,564.9 | | | $ | 5,994.0 | | | $ | 2,977.5 | |
| 中游服務 | 962.9 | | | 851.0 | | | 938.3 | |
| 衍生產品活動的收益(損失) | 14.3 | | | (159.1) | | | (22.0) | |
| 總收入 | 9,542.1 | | | 6,685.9 | | | 3,893.8 | |
| 運營成本和支出： | | | | | |
| 銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(1) | 7,572.8 | | | 5,189.9 | | | 2,388.5 | |
| 運營費用 | 524.9 | | | 362.9 | | | 373.8 | |
| 折舊及攤銷 | 639.4 | | | 607.5 | | | 638.6 | |
| 減值 | — | | | 0.8 | | | 362.8 | |
| (收益)資產處置損失 | 18.0 | | | (1.5) | | | 8.8 | |
| 一般和行政 | 125.2 | | | 107.8 | | | 103.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總運營成本和費用 | 8,880.3 | | | 6,267.4 | | | 3,875.8 | |
| 營業收入 | 661.8 | | | 418.5 | | | 18.0 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 扣除利息收入後的利息支出 | (245.0) | | | (238.7) | | | (223.3) | |
| 清償債務所得(損) | (6.2) | | | — | | | 32.0 | |
| 未合併附屬公司投資的收益(虧損) | (5.6) | | | (11.5) | | | 0.6 | |
| 其他收入 | 0.8 | | | — | | | 0.3 | |
| 其他費用合計 | (256.0) | | | (250.2) | | | (190.4) | |
| 扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | 405.8 | | | 168.3 | | | (172.4) | |
| 所得税優惠(費用) | 94.9 | | | (25.4) | | | (143.2) | |
| 淨收益(虧損) | 500.7 | | | 142.9 | | | (315.6) | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | 139.4 | | | 120.5 | | | 105.9 | |
| 可歸因於ENLC的淨收益(虧損) | $ | 361.3 | | | $ | 22.4 | | | $ | (421.5) | |
| 每單位可歸因於ENLC的淨收益(虧損)： | | | | | |
| 基本公共單位 | $ | 0.76 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.86) | |
| 稀釋公共單位 | $ | 0.74 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.86) | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$28.2百萬，$17.9百萬美元，以及$8.7分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
見合併財務報表附註。
Enlink Midstream、LLC和子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收益(虧損) | $ | 500.7 | | | $ | 142.9 | | | $ | (315.6) | |
| 指定現金流量套期保值的未實現收益(虧損)(1) | 1.4 | | | 13.9 | | | (4.3) | |
| 綜合收益(虧損) | 502.1 | | | 156.8 | | | (319.9) | |
| 可歸屬於非控股權益的全面收益 | 139.4 | | | 120.5 | | | 105.9 | |
| 可歸因於ENLC的全面收益(虧損) | $ | 362.7 | | | $ | 36.3 | | | $ | (425.8) | |
____________________________
(1)包括税收支出#美元0.5百萬美元和美元4.3截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元，税收優惠為1.3在截至2020年12月31日的一年中，
見合併財務報表附註。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併成員權益變動表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公共單位 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性權益 | | 總計 | | 可贖回的非控股權益(臨時股權) |
| | $ | | 單位 | | $ | | $ | | $ | | $ |
| 平衡，2019年12月31日 | | 2,135.5 | | | 487.8 | | | (11.0) | | | 1,681.6 | | | 3,806.1 | | | 5.2 | |
| 以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位 | | (4.7) | | | 2.0 | | | — | | | — | | | (4.7) | | | — | |
| 基於單位的薪酬 | | 33.0 | | | — | | | — | | | — | | | 33.0 | | | — | |
| 非控股權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | 52.6 | | | 52.6 | | | — | |
| 分配 | | (232.7) | | | — | | | — | | | (120.6) | | | (353.3) | | | (0.6) | |
| 指定現金流量套期保值的未實現虧損(1) | | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | | | — | |
| 與可贖回非控股權益相關的公允價值調整 | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | (0.6) | |
| 贖回B系列優先股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.0) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 回購的通用單位 | | (1.2) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | |
| 淨收益(虧損) | | (421.5) | | | — | | | — | | | 105.9 | | | (315.6) | | | — | |
| 平衡，2020年12月31日 | | 1,508.8 | | | 489.4 | | | (15.3) | | | 1,719.5 | | | 3,213.0 | | | — | |
| 以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位 | | (2.0) | | | 1.0 | | | — | | | — | | | (2.0) | | | — | |
| 基於單位的薪酬 | | 23.6 | | | — | | | — | | | — | | | 23.6 | | | — | |
| 非控股權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | | | 3.2 | | | — | |
| 分配 | | (186.8) | | | — | | | — | | | (130.6) | | | (317.4) | | | (0.2) | |
| 指定現金流對衝的未實現收益(2) | | — | | | — | | | 13.9 | | | — | | | 13.9 | | | — | |
| 與可贖回非控股權益相關的公允價值調整 | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 0.2 | |
| 贖回B系列優先股 | | — | | | — | | | — | | | (50.0) | | | (50.0) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 回購的通用單位 | | (40.1) | | | (6.1) | | | — | | | — | | | (40.1) | | | — | |
| 淨收入 | | 22.4 | | | — | | | — | | | 120.5 | | | 142.9 | | | — | |
| 平衡，2021年12月31日 | | $ | 1,325.8 | | | 484.3 | | | $ | (1.4) | | | $ | 1,662.6 | | | $ | 2,987.0 | | | $ | — | |
____________________________
(1)包括1美元的税收優惠1.3百萬美元。
(2)包括一筆税費$4.3百萬美元。
見合併財務報表附註。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併成員權益變動表(續)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公共單位 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性權益 | | 總計 | | |
| | $ | | 單位 | | $ | | $ | | $ | | |
| 平衡，2021年12月31日 | | $ | 1,325.8 | | | 484.3 | | | $ | (1.4) | | | $ | 1,662.6 | | | $ | 2,987.0 | | | |
| 以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位 | | (16.1) | | | 3.1 | | | — | | | — | | | (16.1) | | | |
| 基於單位的薪酬 | | 31.8 | | | — | | | — | | | — | | | 31.8 | | | |
| 非控股權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | 32.9 | | | 32.9 | | | |
| 分配 | | (221.4) | | | — | | | — | | | (162.9) | | | (384.3) | | | |
| 指定現金流對衝的未實現收益(1) | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 贖回B系列優先股 | | — | | | — | | | — | | | (50.5) | | | (50.5) | | | |
| 回購C系列首選單位 | | — | | | — | | | — | | | (15.2) | | | (15.2) | | | |
| 回購的通用單位 | | (175.0) | | | (18.4) | | | — | | | — | | | (175.0) | | | |
| 淨收入 | | 361.3 | | | — | | | — | | | 139.4 | | | 500.7 | | | |
| 平衡，2022年12月31日 | | $ | 1,306.4 | | | 469.0 | | | $ | — | | | $ | 1,606.3 | | | $ | 2,912.7 | | | |
____________________________
(1)包括一筆税費$0.5百萬美元。
見合併財務報表附註。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 500.7 | | | $ | 142.9 | | | $ | (315.6) | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 639.4 | | | 607.5 | | | 638.6 | |
| 減值 | — | | | 0.8 | | | 362.8 | |
| (收益)資產處置損失 | 18.0 | | | (1.5) | | | 8.8 | |
| 非現金單位薪酬 | 30.4 | | | 25.3 | | | 28.4 | |
| 公用事業積分已贖回(已賺取) | 31.1 | | | (32.6) | | | — | |
| 在淨收益(虧損)中確認的衍生品非現金(收益)損失 | (38.3) | | | 10.3 | | | 14.8 | |
| 債務清償損失(收益) | 6.2 | | | — | | | (32.0) | |
| 債務發行成本攤銷和優先無擔保票據淨貼現 | 5.5 | | | 5.2 | | | 4.6 | |
| 指定現金流對衝的攤銷 | 1.9 | | | 12.5 | | | 0.5 | |
| 支付終止利率掉期的款項 | — | | | (1.8) | | | (10.9) | |
| 遞延所得税支出(福利) | (95.3) | | | 24.6 | | | 142.1 | |
| | | | | |
| (收入)未合併附屬公司投資的虧損 | 5.6 | | | 11.5 | | | (0.6) | |
| 其他經營活動 | (4.3) | | | (2.2) | | | 0.8 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款、應計收入和其他 | 102.4 | | | (259.9) | | | (21.5) | |
| 天然氣和NGL庫存、預付費用和其他 | (115.0) | | | (13.6) | | | 15.1 | |
| 應付賬款、應計產品採購和其他應計負債 | (39.0) | | | 328.3 | | | (104.8) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,049.3 | | | 857.3 | | | 731.1 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 物業和設備的附加費 | (332.5) | | | (184.0) | | | (302.2) | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | (390.3) | | | (56.7) | | | (32.3) | |
| 對未合併關聯公司投資的貢獻 | (65.9) | | | — | | | — | |
| 出售物業所得收益 | 12.8 | | | 4.8 | | | 17.6 | |
| 其他投資活動 | 2.9 | | | 4.5 | | | (0.8) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (773.0) | | | (231.4) | | | (317.7) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 借款收益 | 4,911.5 | | | 1,234.5 | | | 1,650.0 | |
| 償還借款 | (4,549.3) | | | (1,469.5) | | | (1,786.0) | |
| 債務融資成本 | (14.1) | | | (0.3) | | | (7.7) | |
| 支付收購Amarillo Rattler的分期付款 | (10.0) | | | — | | | — | |
| 支付不活躍的地役權承諾金 | (10.0) | | | — | | | — | |
| 普通單位回購 | (175.0) | | | (40.1) | | | (1.2) | |
| 以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位 | (16.1) | | | (2.0) | | | (4.7) | |
| 分發給成員 | (221.4) | | | (186.8) | | | (232.7) | |
| 對非控股權益的分配 | (162.9) | | | (130.8) | | | (121.2) | |
| 贖回B系列優先股 | (50.5) | | | (50.0) | | | — | |
| 回購C系列首選單位 | (15.2) | | | — | | | — | |
| 非控股權益的貢獻 | 32.9 | | | 3.2 | | | 52.6 | |
| 其他融資活動 | 0.2 | | | 2.5 | | | (0.3) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (279.9) | | | (639.3) | | | (451.2) | |
| 現金和現金等價物淨減少 | (3.6) | | | (13.4) | | | (37.8) | |
| 期初現金及現金等價物 | 26.2 | | | 39.6 | | | 77.4 | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 22.6 | | | $ | 26.2 | | | $ | 39.6 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註
(1)業務的組織和性質
(A)業務組織
ENLC是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2013年10月。該公司的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“ENLC”。截至2022年12月31日，GIP通過GIP III Stetson I，L.P.和GIP III Stetson II，L.P.擁有41.6未償還的有限責任公司在ENLC的權益的百分比。除了GIP在ENLC的股權外，GIP III Stetson I，L.P.通過擁有管理成員的所有股權來保持對管理成員的控制。ENLC擁有ENLK的所有共同單位，也擁有普通合夥人的所有成員權益。普通合夥人負責管理ENLK的運營和活動。
(B)業務性質
我們主要專注於提供中游能源服務，包括：
•天然氣的收集、壓縮、處理、加工、運輸、儲存、銷售；
•分離、運輸、儲存和銷售NGL；以及
•除鹽水處理服務外，還提供原油和凝析油的收集、運輸、穩定、儲存、轉運和銷售服務。
截至2022年12月31日，我們的中游能源資產網絡包括大約13,600綿延數英里的管道，26天然氣加工廠約有6.0Bcf/d的處理能力，七分餾塔，大約320,000Bbls/d分餾能力、駁船和鐵路碼頭、產品儲存設施、採購和營銷能力、鹽水處理井、原油卡車運輸車隊，以及在某些合資企業中的股權投資。我們的業務總部設在美國，我們的銷售額主要來自國內客户。
我們的天然氣業務包括將我們市場地區的生產商的油井與我們的收集系統連接起來。我們的收集系統由管道網絡組成，這些管道從生產油井或附近的地點收集天然氣，並將其運輸到我們的加工廠或更大的管道，以便進一步傳輸。我們經營着加工廠，從天然氣流中去除NGL，天然氣通過我們自己的收集系統或第三方管道輸送到加工廠。結合我們的收集和加工業務，我們可以從生產商和其他供應來源購買天然氣和NGL，並將這些天然氣或NGL出售給公用事業公司、工業消費者、營銷商和管道。我們的輸送管道從我們的收集系統和第三方收集和傳輸系統接收天然氣，並將天然氣輸送到工業最終用户、公用事業和其他管道。
我們的分餾器將NGL分離成單獨的純度產品，包括乙烷、丙烷、異丁烷、正丁烷和天然汽油。我們的分餾塔主要通過我們的傳輸線接收NGL，這些傳輸線從德克薩斯州東部和我們的南路易斯安那州加工廠輸送NGL。我們的分餾塔還能夠通過卡車或鐵路終點站接收NGL。我們也有協議，根據這些協議，第三方從我們的西德克薩斯州和俄克拉何馬州中部的業務將NGL輸送到我們的NGL傳輸線，然後再將NGL輸送到我們的分餾塔。此外，我們還擁有NGL存儲容量，為客户提供存儲。
我們的原油和凝析油業務包括通過管道、駁船、鐵路和卡車收集和輸送原油和凝析油，以及凝析油穩定和鹽水處理。我們還從生產商和其他供應來源購買原油和凝析油，並通過我們的碼頭設施將這些原油和凝析油出售給各種市場。
在我們的所有業務中，我們主要通過各種基於費用的合同安排賺取費用，其中包括聲明的僅收取費用的合同安排或帶有基於費用的組件的安排，其中我們購買和轉售與提供相關服務相關的商品，並賺取淨保證金作為我們的費用。根據我們的採購和轉售合同安排，我們獲得淨利潤主要是由於所述與服務相關的費用從所購買商品的價格中扣除。
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(2)重大會計政策
(a)陳述的基礎
隨附的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。對上期財務報表進行了某些重新分類，以符合本期的列報方式。這些重新分類的影響對以前報告的成員權益或淨收益(虧損)沒有影響。
(b)管理層對估計數的使用
根據公認會計原則編制財務報表時，我們的管理層需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
(c)收入確認
我們的大部分收入來自中游能源服務，包括收集、傳輸、加工、分餾、儲存、凝析油穩定、鹽水服務和營銷，通過各種合同安排，包括基於費用的合同安排或安排，我們購買和轉售與提供相關服務相關的商品，並從我們的費用中賺取淨利潤率。雖然我們的交易形式各不相同，但我們大多數交易的基本要素是使用我們的資產在工廠、管道或駁船、卡車或鐵路終點站的後門向最終用户或營銷商運輸產品或提供加工產品。“產品銷售”和“中游服務”的收入是指與客户簽訂合同的收入，在綜合業務報表中的反映如下：
•產品銷售-產品銷售代表天然氣、天然氣、原油和凝析油的銷售，產品是在提供上述中游服務的情況下購買和轉售的。
•中游服務-中游服務是指通過執行上述中游服務而產生的所有其他收入。
評估我們的合同履行義務
我們與客户簽訂的合同中的履約義務包括：
•承諾在指定的合同期限內和/或為特定數量的商品為我們的客户提供中游服務；以及
•承諾向我們的客户銷售一定數量的商品。
在確定我們合同項下的履約義務時，需要逐個合同地評估何時對來往於我們的商品的控制權，包括經濟利益(如果有的話)。對於在我們履行服務之前將商品控制權轉移給我們的合同，我們通常對我們的服務沒有履行義務，因此，我們不考慮這些創收合同。根據控制權確定，從我們向生產商或其他供應商支付的購買商品的費用中扣除的所有合同規定的費用，都反映為此類商品購買成本的減少。或者，對於在我們履行服務後將商品控制權轉移給我們的合同，我們認為這些合同包含我們服務的履約義務。因此，我們認為履行這些績效義務是創收的，並在履行我們的績效義務時，隨着時間的推移將履行這些義務所收到的費用確認為中游服務收入。對於對商品的控制權從未轉移到我們手中的合同，我們只是為我們的服務賺取費用，隨着時間的推移，我們將這些費用確認為中游服務收入，因為我們履行了我們的業績義務。
我們還評估了我們的合同安排，其中包含ASC 606中委託/代理條款下的商品購買和銷售。對於我們擁有商品控制權並在購買和銷售中擔任委託人的合同，我們按商品的銷售價格記錄產品銷售收入，相應的銷售成本等於
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合併財務報表附註(續)
購買商品時的成本。對於我們不擁有商品控制權並作為代理的合同，我們的綜合運營報表僅反映我們根據適用合同中包含的費用賺取的中游服務收入。
某些合同的會計方法論
對於我們購買原始混合NGL並隨後運輸、分離和銷售NGL的NGL合同，我們認為合同規定的費用是降低所購買商品成本的定價機制。我們將在綜合經營報表上按合同規定的費用計入在收到原始混合NGL時購買的該等商品的銷售成本的減少，因為我們確定一旦從客户處購買原始混合NGL，商品的控制權(包括經濟效益)已轉移到我們手中。在將NGL出售給第三方客户時，我們按商品的銷售價格記錄產品銷售收入，相應的銷售成本等於購買商品的成本。
對於我們購買商品的原油和凝析油服務合同，我們使用與上文概述的NGL合同類似的方法。
對於我們提供中游服務併購買天然氣的天然氣收集和加工合同，我們確定在我們提供服務之前或之後(如果有的話)，商品的經濟控制權是否已經從生產商轉移到我們手中。通過分析每份合同的條款，在逐個合同的基礎上對控制進行評估，其中可包括以下條款：客户將其殘渣氣體和/或NGL實物；固定或實際的NGL或保持完整回收；以加權平均銷售價格或基於市場指數定價的商品購買價格；以及各種其他具體合同考慮因素。根據這一控制評估，我們的收集和加工合同主要分為兩類：
•對於存在商品採購的收集和加工合同，並且對合同條款的分析表明，當天然氣進入我們的系統時，天然氣的控制權(包括經濟利益)轉移到我們手中，我們不認為這些合同包含我們服務的履行義務。由於在執行收集和加工服務之前，天然氣的控制權移交給了我們，我們實際上是在為自己的利益執行我們的服務。根據這一控制決定，我們認為合同規定的費用作為定價機制，降低在收到天然氣時購買的此類商品的成本，而不是記錄為中游服務收入。在向第三方客户出售殘渣氣體和/或天然氣時，我們按商品的銷售價格記錄產品銷售收入，相應的銷售成本等於購買商品的成本，扣除費用。
•對於存在商品採購的收集和加工合同，且對合同條款的分析表明，天然氣的控制權，包括經濟利益，只有在天然氣收集和加工之後才移交給我們，我們認為這些合同包含對我們服務的履行義務。因此，我們認為履行這些業績義務是創收的，我們確認履行這些業績義務所收到的費用隨着時間的推移作為中游服務收入，因為我們履行了我們的業績義務。
對於與NGL、原油或天然氣收集和加工相關的中游服務合同，其中沒有商品購買或對商品的控制權從未移交給我們，我們只是為我們的服務賺取費用，我們認為這些合同包含我們服務的履約義務。因此，我們認為履行這些績效義務是創收的，隨着我們履行我們的績效義務，我們將因履行這些績效義務而收到的費用確認為中游服務收入。
對於我們的天然氣輸送合同，我們確定天然氣的控制權永遠不會轉移到我們手中，我們只是為我們的服務賺取費用。因此，隨着時間的推移，我們將這些費用確認為中游服務收入，因為我們履行了我們的業績義務。
我們還根據ASC 606評估我們的商品營銷合同，根據該合同，我們購買和銷售與我們的天然氣、天然氣以及原油和凝析油中游服務相關的商品，包括委託/代理條款。對於我們擁有商品控制權並在商品買賣中擔任委託人的合同，我們按照商品的銷售價格記錄產品銷售收入，相應的銷售成本等於商品購買時的成本。對於我們不擁有對商品的控制權並充當
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作為代理，我們的綜合業務報表僅反映我們根據適用合同中包含的費用賺取的中游服務收入。
履行履約義務和確認收入
對於我們的商品銷售合同，我們在商品從我們轉移到客户的時間點履行我們的履約義務。此轉移模式與我們的計費方法一致。因此，我們在商品交付時確認產品銷售收入，並確認我們有權向客户開具發票的金額。對於包含創收績效義務的中游服務合同，我們在執行中游服務時以及客户在合同期限內獲得這些服務的好處時，會隨着時間的推移履行我們的績效義務。我們確認收入為實體有權開具發票的金額，因為我們有權從客户那裏獲得與我們迄今完成的業績對客户的價值直接對應的金額的對價。因此，隨着中游服務的開展，我們將繼續確認收入。
我們通常應計一個月的銷售及相關的天然氣、天然氣、凝析油和原油採購，並在下個月對銷售和採購開具發票並記錄時沖銷這些應計項目。實際結果可能與應計項目估計不同。我們通常在一個月內收到發票金額的付款，這取決於合同的條款。在發佈財務報表之前，我們根據現有信息審查收入和採購估計，以確定是否需要進行調整。我們對從客户收取的可歸因於收入交易並按淨額匯給政府當局的税款進行核算(不包括收入)。
最小運量承諾和確定的運輸合同
下表彙總了合同承諾的費用(以百萬為單位)，我們預計將在我們的綜合經營報表中確認來自MVC和公司運輸合同條款的收入或銷售成本減少。根據這些協議，我們的客户或供應商同意在約定的時間內在我們的系統上運輸或處理最低數量的商品。 如果客户或供應商未能達到此類協議中規定的最低數量，客户或供應商有義務根據實際數量與合同規定的數量之間的差額支付合同確定的費用。下表中的所有金額都是用合同規定的每一時期的最低有效運量或確定的運輸量乘以相關的差額或預訂費來確定的。實際金額可能會有所不同，這是由於我們協議中包括的補充權條款導致收入確認或銷售成本減少的時間，以及由於我們的客户不付款或不履行義務。我們根據MVC記錄收入，並在已知客户無法或不願彌補缺口的情況下，在短缺期間簽訂固定運輸合同。這些費用並不代表我們根據我們的MVC和固定運輸合同預計收取的短缺金額，因為我們通常預計在這些期間，數量短缺不會等於合同MVC和固定運輸合同的全部金額。
| | | | | |
| 合同承諾的費用 | 承付款 |
| 2023 | $ | 135.0 | |
| 2024 | 103.8 | |
| 2025 | 91.7 | |
| 2026 | 90.7 | |
| 2027 | 74.9 | |
| 此後 | 926.5 | |
| 總計 | $ | 1,422.6 | |
(d)燃氣不平衡核算
與不平衡協議有關的天然氣和天然氣供應過量或供應不足的數量，按不平衡時的加權平均價格按月記錄為應收賬款或應付款。這些失衡通常是通過輸送天然氣或天然氣來解決的。我們有不平衡的應付賬款17.3百萬美元和美元16.3分別為2022年12月31日和2021年12月31日的100萬美元，接近這些失衡的公允價值。我們有不平衡的應收賬款$20.2百萬美元和美元14.5分別於2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，以成本或市值較低的價格列賬。不平衡應收款和不平衡應付款分別包括在合併資產負債表的“應計收入及其他”和“應計天然氣、天然氣、凝析油和原油採購”項目中。
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(e)現金和現金等價物
我們認為所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。
(f)所得税
我們的某些業務需要繳納聯邦和美國各州司法管轄區評估的所得税。此外，我們的某些業務還需要繳納德克薩斯州根據德克薩斯州定義的修改後的毛利率計算的税款。德克薩斯州特許經營税在隨附的經營報表中作為所得税費用列示。
我們使用資產負債法核算與聯邦和州司法管轄區相關的遞延所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據資產和負債的賬面金額與各自的計税基礎之間的差額而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產亦確認可歸因於預期利用現有税項淨營業虧損結轉及其他類型結轉的未來税項利益。如確定某部分結轉不太可能在未來使用，則會提供估值免税額，以減少來自該等資產的已記錄税項利益。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結轉該等暫時性差額及結轉的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。如果所得税事項產生利息或罰款，我們的政策是將此類項目計入所得税支出。我們在合併資產負債表上按淨額記錄遞延税項資產和負債，遞延税項資產計入“其他資產淨額”，遞延税項負債計入“遞延税項負債淨額”。
(g)天然氣、天然氣液體、原油和凝析油庫存
我們的產品庫存包括天然氣、天然氣、原油和凝析油。我們以成本或市場價值中的較低者報告這些資產，這是通過加權平均成本法確定的。
(h)財產和設備
財產和設備按歷史成本減去累計折舊列報。在企業合併中取得的資產按公允價值入賬。日常維修和保養在發生時從收入中扣除。延長物業使用壽命或改善物業功能的更新和改進均以大寫字母表示。在資產準備用於預期用途期間，重大項目的利息成本被資本化為財產和設備。
扣除累計折舊後的財產和設備的組成部分如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 輸電資產 | $ | 1,452.0 | | | $ | 1,442.2 | |
| 收集系統 | 5,370.0 | | | 4,903.8 | |
| 氣體處理廠和分餾設施 | 4,237.8 | | | 4,119.1 | |
| 其他財產和設備 | 165.0 | | | 161.0 | |
| 在建工程 | 105.7 | | | 94.2 | |
| 財產和設備 | 11,330.5 | | | 10,720.3 | |
| 累計折舊 | (4,774.5) | | | (4,332.0) | |
| 財產和設備，累計折舊後的淨額 | $ | 6,556.0 | | | $ | 6,388.3 | |
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合併財務報表附註(續)
折舊費用。折舊是根據每項資產的估計使用年限採用直線法計算的，如下所示：
| | | | | |
| 有用的壽命 |
| 輸電資產 | 20 - 25年份 |
| 收集系統 | 20 - 25年份 |
| 氣體處理廠和分餾設施 | 20 - 25年份 |
| 其他財產和設備 | 3 - 25年份 |
在處分上的得失。在處置或報廢財產和設備時，任何收益或損失都在合併經營報表中確認為營業收入。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，處置主要與出售某些非核心資產有關。處置資產的(收益)損失如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 處置資產賬面淨值 | $ | 30.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | 36.4 | |
| | | | | |
| 更少： | | | | | |
| 銷售收入 | (12.8) | | | (4.8) | | | (27.6) | |
| (收益)資產處置損失 | $ | 18.0 | | | $ | (1.5) | | | $ | 8.8 | |
減值審查。根據ASC 360，物業、廠房和設備當事件或環境變化或觸發事件顯示其賬面價值可能無法收回時，我們會評估可識別業務活動的長期資產的潛在減值。觸發事件包括但不限於資產組使用的重大變化、當前經營業績顯著低於預期結果、負面的行業或經濟趨勢(包括大宗商品價格的變化)、法律或監管因素的重大不利變化，或資產組更有可能在其使用壽命結束前被出售的預期。當長期資產的賬面金額超過預期因資產的使用和最終處置而產生的未來現金流量的未貼現總和時，該資產的賬面價值將不可收回。對預期未來現金流的估計代表管理層基於合理和可支持的假設進行的最佳估計。當長期資產的賬面金額不可收回時，減值確認為該資產賬面價值超過其公允價值的部分，這是基於市場上不可觀察到的投入，因此代表第三級投入。
在確定我們的長期資產是否發生減值時，我們必須估計該資產應佔的未貼現現金流。我們對現金流的估計基於以下假設：
•未來新業務或合同續簽的收費費率；
•天然氣、天然氣、原油和凝析油的購入和轉售利潤率；
•資產可利用的天然氣、天然氣、原油和凝析油的數量；
•資產可利用的市場；
•營運開支；以及
•未來天然氣、天然氣、原油和凝析油價格。
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資產可用的天然氣、天然氣、原油和凝析油的估計數量有時基於對未來鑽探活動的假設，這可能在一定程度上取決於天然氣、天然氣、原油和凝析油的價格。對天然氣、天然氣、原油和凝析油產量和未來大宗商品價格的預測本質上是主觀的，取決於許多可變因素，包括但不限於：
•市場所在地區總體經濟狀況或對產品需求的變化；
•天然氣、天然氣、原油和凝析油供應的可獲得性和價格；
•我們談判有利的銷售協議的能力；
•天然氣、天然氣、原油和凝析油勘探生產活動不會發生或不會成功的風險；
•我們對天然氣、天然氣、原油和凝析油的某些關鍵客户、生產商和運輸商的依賴；以及
•來自其他中游公司的競爭，包括主要的能源公司。
我們確認了與財產和設備相關的減值費用如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 (1) |
| 財產和設備減值 | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | 168.0 | |
____________________________
(1)在截至2020年12月31日的年度內，我們確認了與路易斯安那州部分報告部門相關的財產和設備減值，因為賬面金額無法根據我們預期的未來現金流收回，以及3.4與某些取消的項目相關的減值百萬美元。
(i)綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)由淨收益(虧損)和根據美國會計準則第815條符合現金流量對衝資格的衍生金融工具的有效損益部分組成。有關金融工具對全面收益(虧損)的影響的更多信息，請參閲“附註13-衍生工具”。
(j)權益會計法
我們對我們不控制投資但有能力使用權益會計方法施加重大影響的投資進行會計處理。根據這一方法，未合併的關聯投資最初按收購成本入賬，增加我們按比例分攤的被投資方淨收入和已作出的貢獻，減去我們按比例分攤的被投資方淨虧損和收到的分派。
每當事件或環境變化顯示投資的賬面價值可能無法收回時，我們就評估未合併的關聯投資的潛在減值。我們確認我們的投資減值是在我們的合併經營報表上來自未合併關聯公司的損失。
有關更多信息，請參閲“附註11-投資於未合併的附屬公司”。
(k)非控制性權益
我們使用合併會計方法對投資進行控制的投資進行會計核算。根據這種方法，我們將一項投資的所有資產和負債合併到我們的綜合資產負債表中，並記錄我們不擁有的那部分投資的非控制性權益。我們將一項投資的所有經營結果包括在我們的綜合經營報表中，並記錄可歸因於我們不擁有的那部分投資的非控股權益的收入。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，我們的非控股權益涉及B系列優先股、C系列優先股、NGP49.9擁有特拉華盆地合資公司和馬拉鬆石油公司50.0阿森鬆合資公司的%所有權權益。
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(l)商譽
商譽是收購成本減去被收購企業可確認淨資產的公允價值。我們評估了截至10月31日的年度減值商譽，並在任何事件或環境變化表明報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值時進行評估。有關我們以前的商譽減值評估的更多信息，請參閲“附註4-商譽和無形資產”。
(m)無形資產
與客户關係相關的無形資產在客户關係的預期受益期內按直線攤銷，範圍為十至二十年。根據ASC 350，無形資產-商譽和其他當事件或環境變化顯示無形資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估無形資產的潛在減值。有關我們無形資產的更多信息，包括我們對無形資產減值的評估，請參閲“附註4-商譽和無形資產”。
(n)資產報廢債務
我們確認與我們的管道以及加工和分餾設施相關的報廢義務的負債。如果存在與資產報廢相關的法律義務，並且可以合理估計金額，則確認此類負債。資產報廢負債的初始計量按其公允價值記為負債，抵銷資產報廢成本記為相關財產和設備的增加。如果已記錄的資產報廢債務的公允價值發生變化，則對資產報廢債務和資產報廢成本進行修訂。我們的報廢義務包括由正常運營產生並與長期資產報廢相關的估計環境補救成本。資產報廢成本採用與相關財產和設備類似的直線折舊法進行折舊。
(o)租契
我們根據ASC 842對租賃進行會計處理，採用修訂的回溯法，通過記錄使用權資產和租賃負債在我們的綜合資產負債表上確認租賃。我們採用了ASC 842中允許的某些實際權宜之計，包括不重新評估現有租賃安排合同，不重新評估現有租賃分類，不記錄12個月或以下租賃的使用權資產或租賃負債，以及不區分租賃安排的租賃和非租賃組成部分。
我們在開始時評估新合同，以確定合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權，以換取定期付款。如果我們獲得了一項資產的幾乎所有經濟利益，並且我們有權指示該資產的使用，則存在租賃。當租賃存在時，我們記錄使用權資產，代表我們在租賃期內使用資產的權利，以及租賃負債，代表我們在租賃期內付款的義務。租賃負債按未來租賃付款的總和計入，減去我們在類似期間租賃類似資產所能獲得的抵押利率，而使用權資產計入的金額等於相應的租賃負債，加上籤訂租賃所產生的任何預付或直接成本，減去從出租人那裏獲得的任何激勵的成本。有關更多信息，請參閲“附註6-租賃”。
(p)衍生品
我們使用衍生工具來對衝與產品價格相關的現金流的變化。我們一般根據衍生品的固定合約價格與確定日的標的市場價格之間的差額來確定掉期合約的公允價值。與衍生工具相關的資產或負債根據美國會計準則第815條按衍生資產或負債的公允價值計入資產負債表。衍生工具的公允價值變動計入變動期內衍生工具活動的損益。
商品相關衍生工具的已實現損益在所發生期間的綜合經營報表的收入內記為衍生工具活動的損益。衍生品結算計入經營活動的現金流。
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我們在發行新債時定期進行利率掉期交易，以對衝利率波動，並在掉期開始時有效鎖定基準利率。
2019年4月，我們達成了850.0數以百萬計的利率互換，以管理與我們的浮動利率，基於倫敦銀行同業拆借利率的借款相關的利率風險。在這種安排下，我們支付了固定利率2.28%，以換取2021年12月之前基於LIBOR的可變利率。與這種對衝有關的並不是無效的。
在2021年和2020年期間，我們在償還定期貸款時分幾次終止了部分利率掉期，這是我們基於LIBOR的浮動利率借款之一，其餘的利率掉期於2021年12月10日到期。下表列出了2021年至2020年期間的利率互換、終止和相關的現金支付情況(單位：百萬)： | | | | | | | | | | | |
| 利率互換終止 | | 與利率互換終止相關的現金支付 |
| 2021年12月 | $ | 150.0 | | | $ | — | |
| 2021年9月 | 100.0 | | | 0.5 | |
| May 2021 | 100.0 | | | 1.3 | |
| 2020年12月 | 500.0 | | | 10.9 | |
| 完全終止利率互換 | $ | 850.0 | | | $ | 12.7 | |
有關更多信息，請參閲“附註13-派生”。
(q)信用風險的集中度
金融工具主要由貿易應收賬款和商品金融工具組成，有可能使我們面臨集中的信用風險。管理層認為，除了下面討論的我們對主要客户的敞口外，風險是有限的，因為我們的客户代表着廣泛而多樣化的能源營銷者和最終用户羣體。
在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度內，以下客户分別佔我們綜合收入的10%以上。在本報告所述期間，沒有其他客户佔我們綜合收入的10%以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 德文 | 6.4 | % | | 6.7 | % | | 14.4 | % |
| 陶氏碳氫化合物與資源有限責任公司 | 14.2 | % | | 14.5 | % | | 13.2 | % |
| 馬拉鬆石油公司 | 14.7 | % | | 13.4 | % | | 12.2 | % |
我們根據各種信用質量指標和衡量標準，不斷監測和審查我們交易對手的信用風險。當我們認為有必要限制損失風險時，我們會獲得信用證或其他適當的擔保。我們按特定識別基礎記錄壞賬準備，因為沒有大量逾期付款的客户，我們預計我們的貿易應收賬款不會出現重大違約。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們有無法收回的應收賬款準備金#美元0.1百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。
(r)環境成本
環境支出的費用或資本化取決於支出的性質和未來的經濟效益。與過去業務造成的現有狀況相關的支出不會對當前或未來的收入產生貢獻，這些支出將計入費用。這些支出的負債在可能進行環境評估或清理並且費用可以合理估計時，以未貼現的方式入賬(如果債務可以固定和可確定的數額結清，則以貼現的方式入賬)。環境支出是不是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度T材料。
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合併財務報表附註(續)
(s)以單位為基礎的獎項
我們根據ASC 718在我們的合併財務報表中確認與所有基於單位的獎勵相關的補償成本。有關更多信息，請參閲“附註12-員工激勵計劃”。
(t)承付款和或有事項
因索賠、評估、訴訟或其他來源引起的或有損失的負債，在很可能已發生負債且金額可以合理估計的情況下入賬。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。更多信息，見“附註15--承付款和或有事項”。
(u)發債成本
與發行長期債務有關的成本遞延，並在相關債務期限內採用直線法攤銷為利息支出。債務回購、贖回和債務清償的收益或損失包括任何相關的未攤銷債務發行成本。未攤銷債務發行成本總計為#美元34.9百萬美元和美元27.8截至2022年、2022年和2021年12月31日的100萬美元分別計入合併資產負債表上的“長期債務”或“長期債務的當前到期日”，作為債務賬面金額的直接減值。
(v)可贖回的非控股權益
非控股權益如包含非控股權益持有人可要求吾等以現金購買該等權益的選擇權，則被視為可贖回非控股權益，因為贖回功能並不被視為獨立的金融工具，而且贖回並非僅在吾等的控制範圍之內。可贖回非控股權益不被視為成員權益的組成部分，並在綜合資產負債表夾層部分作為臨時權益列報。於每個資產負債表日入賬為可贖回非控制權益的金額，取可贖回非控制權益的贖回價值與賬面值中較大者(初始賬面值因非控制權益持有人應佔淨收益或虧損及分派而增加或減少)。當行使贖回功能時，非控股權益的贖回價值將重新分類為綜合資產負債表上的負債。
於二零二零年首季，我們其中一間非全資附屬公司的非控股權益持有人行使其選擇權，要求吾等購買其剩餘權益。我們記錄了大約$4.0與贖回強制可贖回的非控制權益有關的100萬美元，該權益於2021年12月31日列入綜合資產負債表上的“其他流動負債”。
在2022年第四季度，我們達成了一項協議，解決了強制贖回的非控股權益的贖回問題，贖回金額為10.5百萬美元。和解協議於2023年1月敲定。我們已經記錄了額外的$6.5與贖回有關的債務為100萬美元，總額為$10.5百萬美元，截至2022年12月31日的綜合資產負債表上的“其他流動負債”和#6.5截至2022年12月31日的年度綜合經營報表上的“利息支出，扣除利息收入淨額”為100萬美元。
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合併財務報表附註(續)
(3)收購
收購Amarillo Rattler
2021年4月30日，我們完成了對位於米德蘭盆地的收集和加工系統所有者Amarillo Rattler，LLC的收購。在收購方面，我們與Diamondback E&P LLC簽訂了修訂和重述的天然氣收集和加工協議，加強了我們與該實體的專用種植面積地位。我們預付了#美元購買了該系統。50.0100萬美元，用手頭現金支付，外加1美元10.02022年4月30日支付的100萬美元，或有對價上限為$15.0根據響尾蛇E&P有限責任公司高於歷史水平的鑽探活動，在2024年至2026年期間支付100萬美元。
根據收購會計方法，Amarillo Rattler，LLC收購的資產在收購之日已按各自的公允價值入賬。確定Amarillo Ratter，LLC資產的公允價值需要做出判斷和某些假設，特別是與獲得的客户關係的估值有關的假設。與客户關係相關的投入和假設在公允價值層次結構中被歸類為第三級。下表列出了在購置日確認的已收到資產和承擔的負債的公允價值(單位：百萬)：
| | | | | |
| 考慮事項 | |
| 現金(包括營運資金支付) | $ | 50.6 | |
| 應付分期付款 | 10.0 | |
| 或有對價公允價值(1) | 6.9 | |
| 總對價： | $ | 67.5 | |
| |
| 購進價格分配 | |
| 收購的資產： | |
流動資產(包括#美元1.3百萬現金) | $ | 1.4 | |
| 財產和設備 | 16.3 | |
| 無形資產 | 50.6 | |
| 其他資產，淨額(2) | 0.6 | |
| 承擔的負債： | |
| 流動負債 | (0.8) | |
| 其他長期負債(2) | (0.6) | |
| 取得的淨資產 | $ | 67.5 | |
____________________________
(1)Amarillo Rattler，LLC或有對價的估計公允價值是根據ASC 820所載的公允價值指導計算的。這些公允價值考慮了一些假設和估計，實際的或有對價可能與估計的公允價值不同。
(2)“其他資產淨額”和“其他長期負債”分別包括通過收購Amarillo Rattler有限責任公司入賬的使用權資產和租賃負債。
下表顯示了上述期間Amarillo Rattler或有對價負債的賬面價值變化(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 或有對價負債，期初(1) | $ | 6.9 | | | $ | 6.9 | |
| 公允價值變動 | (2.7) | | | — | |
| 或有對價負債，期末 | $ | 4.2 | | | $ | 6.9 | |
____________________________
(1)收購Amarillo Rattler的或有對價記錄於2021年4月30日。
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收購Barnett Shale
2022年7月1日，我們完成了對Barnett Shale的收購，現金收購價為1美元275.0百萬美元外加營運資金$14.5百萬美元。這些資產包括大約400幾英里長的貧瘠而富含天然氣的集氣管道和三加工廠有425總處理能力的MMcf/d。我們完成此次收購是為了擴大我們德克薩斯州北部的資產規模，並通過將多餘的資產重新部署到我們的其他部門，包括近期的二疊紀部門和未來的CCS業務，實現效率。
下表列出了在購置日確認的已收到資產和承擔的負債的初步公允價值(單位：百萬)：
| | | | | |
| 考慮事項 | |
| 現金(包括營運資金支付) | $ | 289.5 | |
| |
| 購進價格分配 | |
| 收購的資產： | |
| 流動資產 | $ | 17.3 | |
| 財產和設備 | 275.0 | |
| 承擔的負債： | |
| 流動負債 | (2.8) | |
| 取得的淨資產 | $ | 289.5 | |
我們招致了$0.4截至2022年12月31日的年度，與Barnett Shale收購相關的交易成本為100萬美元。這些費用包括在所附合並業務報表的一般費用和行政費用中。
從2022年7月1日到2022年12月31日，我們確認了$39.6百萬美元的收入和24.1與所收購資產相關的淨收入的百萬美元。
收購俄克拉荷馬州中部
2022年12月19日，我們完成了對中俄克拉荷馬州的收購，現金收購價為1美元95.8百萬美元，外加初步營運資金$4.9百萬美元和一筆價值為$1.3截至2022年12月31日，根據ASC 820計算。從2023年1月1日至2026年12月31日的年度期間，根據合同規定的某些數量賺取的手續費收入，在2024年至2027年期間支付溢價。收購的資產包括大約900幾英里長的貧瘠而富含天然氣的集氣管道和二加工廠有280總處理能力的MMcf/d。我們完成了這筆收購，以增加我們在俄克拉荷馬州中部資產的規模和效率。
根據收購會計方法，收購的資產和負債於收購完成之日按其各自的公允價值入賬。溢價的收購價分配及估值乃基於初步估計及假設，當吾等最終確定收購事項完成時所收購資產及承擔的負債的估值時，這些估計及假設可能會在計量期間內(截至完成日期後一年)有所改變。截至2022年12月31日，我們已將現金收購價和溢價的公允價值分配到有形資產，並在合併資產負債表的“財產和設備”中記錄了這一金額。
我們招致了$0.5截至2022年12月31日的年度，與收購俄克拉荷馬州中部相關的交易成本為100萬美元。這些費用包括在所附合並業務報表的一般費用和行政費用中。
在2022年12月19日至2022年12月31日期間，我們確認了$1.7百萬美元的收入和0.6與所收購資產相關的淨收入的百萬美元。
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合併財務報表附註(續)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收購預計數
以下為截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度未經審計的備考簡明綜合財務信息(以百萬為單位)，使2022年7月1日的Barnett Shale收購和2022年12月19日的中俄克拉荷馬州收購生效，就像每一項收購都發生在2021年1月1日一樣。在歷史預計的基礎上，如果對Amarillo Rattler的收購在2021年1月1日而不是2021年4月30日完成，我們的綜合收入、淨收益(虧損)、總資產和單位金額收益不會有實質性差異。
未經審核的備考簡明綜合財務資料僅作比較之用，並不一定顯示交易於指定日期進行時可能出現的結果，亦不打算作為對未來業績的預測。 | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | |
| 預計總收入 | $ | 9,630.4 | | | $ | 6,782.9 | | | |
| 預計淨收入 | $ | 534.3 | | | $ | 157.5 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(4)商譽及無形資產
截至2020年12月31日的年度商譽減值分析
在2020年第一季度，我們確定，由於大宗商品價格低以及新冠肺炎疫情導致消費者需求下降，我們的單價持續下降，以及整體能源行業的疲軟，導致了需要進行中期減值測試的情況發生了變化。基於這些觸發事件，我們對二疊紀報告單位的剩餘商譽進行了量化商譽減值分析。根據這一分析，我們二疊紀報告單位的商譽減值損失為$184.6百萬美元在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中確認為減值虧損。由於這一減值損失，我們有不是截至2020年12月31日仍保留商譽。
無形資產
與客户關係相關的無形資產在客户關係的預期受益期內按直線攤銷，範圍為10至20在無形資產最初被記錄時的年份。無形資產的加權平均攤銷期限為14.9好幾年了。
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合併財務報表附註(續)
下表代表我們在所述期間無形資產賬面價值的變化(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
| 客户關係，期初 | $ | 1,844.8 | | | $ | (795.1) | | | $ | 1,049.7 | |
| | | | | |
| 攤銷費用 | — | | | (128.5) | | | (128.5) | |
| 客户關係，期末 | $ | 1,844.8 | | | $ | (923.6) | | | $ | 921.2 | |
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
| 客户關係，期初 | $ | 1,794.2 | | | $ | (668.8) | | | $ | 1,125.4 | |
| 通過收購業務獲得的客户關係 | 50.6 | | | — | | | 50.6 | |
| 攤銷費用 | — | | | (126.3) | | | (126.3) | |
| 客户關係，期末 | $ | 1,844.8 | | | $ | (795.1) | | | $ | 1,049.7 | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
| 客户關係，期初 | $ | 1,795.8 | | | $ | (545.9) | | | $ | 1,249.9 | |
| 攤銷費用 | — | | | (123.5) | | | (123.5) | |
| 退休人數(1) | (1.6) | | | 0.6 | | | (1.0) | |
| 客户關係，期末 | $ | 1,794.2 | | | $ | (668.8) | | | $ | 1,125.4 | |
____________________________
(1)因處置某些非核心資產而報廢的無形資產。
下表彙總了我們在未來五年及以後估計的總攤銷費用(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 2023 | $ | 127.6 | |
| 2024 | 127.6 | |
| 2025 | 110.2 | |
| 2026 | 106.3 | |
| 2027 | 106.3 | |
| 此後 | 343.2 | |
| 總計 | $ | 921.2 | |
(5)關聯方交易
(a)與Cedar Cove合資公司的交易
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，我們記錄的銷售成本為28.2百萬，$17.9百萬，$8.7分別與我們在俄克拉荷馬州中部加工設施加工後從Cedar Cove合資公司購買的殘渣氣體和NGL有關。此外，我們還有與Cedar Cove合資企業交易有關的應付賬款餘額#美元。2.5百萬美元和美元1.6分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
(b)與GIP的交易
一般和行政費用。在截至2022年12月31日的一年中，我們做到了不記錄與GIP交易有關的任何費用。在過去幾年裏 2021年12月31日和2020年12月31日，我們記錄的一般和行政費用為$0.5百萬美元和美元0.21000萬美元，分別與GIP提供的人員借調服務有關。
2022年3月，我們的數據中心提供商CyrusOne Inc.(以下簡稱CyrusOne)被一家實體收購，該實體由GIP和Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.
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他是GIP的董事會成員，也是CyrusOne董事會的成員。在截至2022年12月31日的年度，我們向CyrusOne支付了$0.2百萬美元的數據中心服務費。
GIP回購協議。2022年2月15日，我們和GIP達成了一項協議，根據協議，我們同意根據我們的共同單位回購計劃下的公共單位持有人在適用季度向公共單位持有人購買的共同單位數量，按季度按比例回購由GIP持有的ENLC共同單位。我們在任何季度回購的GIP持有的ENLC公共單位的數量是這樣計算的，即在我們從公共單位持有人手中回購公共單位後，GIP當時的現有經濟所有權百分比保持不變，我們向GIP支付的每單位價格是我們從公共單位持有人手中回購的公共單位的平均每單位價格。根據回購協議的條款，回購協議原定於2022年12月31日終止。
於2022年12月20日，我們與GIP續訂了2023年的回購協議(“回購協議續期”)，其條款與本公司與GIP於2022年2月15日簽訂的回購協議基本相似。回購協議續訂將於下列日期中較早的日期終止：(1)公司2023年普通單位回購計劃下的授權資金已經支出，包括根據回購協議續訂應用於回購的資金；(2)2023年12月31日；或(3)經雙方同意的其他日期。有關GIP回購協議相關活動的更多信息，請參閲“附註10--會員權益”。
管理層相信上述與關聯方的交易是以對吾等公平合理的條款進行的。與關聯方交易相關的金額在隨附的合併財務報表中列明。
(6)租契
我們的大部分租賃是針對以下類型的資產：
•辦公空間。我們的主要辦事處位於達拉斯、休斯頓和米德蘭，在靠近我們資產的其他地點設有較小的辦事處。我們的寫字樓租約為長期租約，租金為$46.2我們的租賃負債為100萬美元，24.2截至2022年12月31日，我們的使用權資產為100萬美元。我們的寫字樓租金是$51.8我們的租賃負債為100萬美元，27.9截至2021年12月31日，我們的使用權資產為100萬美元。這些寫字樓租賃通常包括與公用事業費用相關的可變租賃成本，這些成本是根據我們每月按比例分攤的建築費用確定的，並在發生時計入費用。
•壓縮設備和其他現場設備。我們付錢給第三方為我們的資產提供壓縮機或其他現場設備。根據這些協議，第三方根據我們設定的規格安裝和操作壓縮機裝置，以滿足我們在特定地點的壓縮需求。雖然第三方決定安裝、操作和維護哪些壓縮機，但我們有權控制壓縮機的使用，並且是已確認資產的唯一經濟受益者。這些協議的初始期限通常為一至三年但會自動按月續訂，直到我們或出租人取消為止。壓縮和其他外地設備租金為#美元。30.6我們的租賃負債為100萬美元，33.0截至2022年12月31日，我們的使用權資產為100萬美元。壓縮和其他外地設備租金為#美元。17.7我們的租賃負債為100萬美元，19.5截至2021年12月31日，我們的使用權資產為100萬美元。根據某些協議，我們可能會產生與設備出租人提供的附帶服務相關的可變租賃成本，這些成本在發生時計入費用。
•土地和土地地役權。我們定期支付租金，以租賃土地或使用我們的資產。土地租約和地役權通常是長期的，以匹配相應資產的預期使用年限，代表#美元。15.6我們的租賃負債為100萬美元，12.3截至2022年12月31日，我們的使用權資產為100萬美元。土地和土地地役權租契為#美元15.6我們的租賃負債為100萬美元，12.6截至2021年12月31日，我們的使用權資產為100萬美元。
•其他的。截至2022年12月31日，辦公設備和其他項目不代表與我們的租賃負債和我們的使用權資產有關的任何金額。我們租用了辦公室設備和其他物品，相當於#美元。0.1我們的租賃負債為100萬美元，0.1截至2021年12月31日，我們的使用權資產為100萬美元。
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租賃餘額在綜合資產負債表中記錄如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租賃： | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 其他資產，淨額 | | $ | 69.5 | | | $ | 60.1 | |
| 其他流動負債 | | $ | 26.2 | | | $ | 18.1 | |
| 其他長期負債 | | $ | 66.2 | | | $ | 67.1 | |
| | | | |
| 其他租賃信息 | | | | |
| 加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | | 8.7年份 | | 10.3年份 |
| 加權平均貼現率-經營租賃 | | 4.7 | % | | 4.9 | % |
我們的某些租賃協議有權在初始租期屆滿後將租期延長一段時間。我們確認租賃的成本超過預期的租賃總期限，包括我們可以合理預期行使的可選續期。我們沒有重大義務保證我們租賃資產的剩餘價值，我們的租賃協議也沒有施加可能影響我們進行分配的能力的限制或契約。
租賃費用在綜合經營報表中確認為“營運費用”及“一般及行政”，視乎租賃資產的性質而定。使用權資產的減值在合併經營報表的“減值”中確認。轉租收入確認為“一般及行政收入”或“其他收入”，視乎轉租資產的性質而定。租賃總費用的構成如下(單位：百萬)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 經營租賃費用： | | | | | |
| 長期經營租賃費用 | $ | 28.2 | | | $ | 21.7 | | | $ | 23.1 | |
| 短期租賃費用 | 34.3 | | | 17.5 | | | 22.1 | |
| 可變租賃費用 | 18.8 | | | 15.6 | | | 11.8 | |
| 減值 | — | | | 0.2 | | | 6.8 | |
| 未扣除轉租收入的租賃費用總額 | 81.3 | | | 55.0 | | | 63.8 | |
| 轉租收入 | (1.1) | | | — | | | — | |
| 總租賃費用，扣除轉租收入後的淨額 | $ | 80.2 | | | $ | 55.0 | | | $ | 63.8 | |
減值
截至2021年12月31日年度的使用權資產減值分析
2021年第四季度，我們簽訂了一項轉租協議，轉租了我們在休斯頓的辦公室的一部分，該協議於2022年生效。我們通過將相關使用權資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較來評估相關使用權資產的減值。估計公允價值乃使用貼現現金流量分析計算，該分析採用第3級投入，包括根據轉租條款及根據市場數據得出的貼現率計算的未來現金流量。由於使用權資產的賬面價值超過估計公允價值，我們已確認減值支出#美元。0.2在截至2021年12月31日的一年中，
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截至2020年12月31日年度的使用權資產減值分析
在2020年第四季度，我們決定停止使用達拉斯、休斯頓和米德蘭辦事處的一部分。我們相信分租條款將低於我們當時的租金，因此，通過比較使用權資產的估計公允價值與其賬面價值，評估了相關使用權資產的減值。估計公允價值是使用貼現現金流量分析計算的，該分析利用了第3級投入，其中包括估計的未來現金流量和從市場數據得出的貼現率。由於每項使用權資產的賬面價值超過其估計公允價值，我們確認減值費用為#美元。6.8在截至2020年12月31日的一年中，
租賃到期日
下表彙總了截至2022年12月31日我們的租賃負債到期日(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
| 未貼現的經營租賃負債 | $ | 119.9 | | | $ | 29.2 | | | $ | 18.3 | | | $ | 12.9 | | | $ | 8.9 | | | $ | 8.1 | | | $ | 42.5 | |
| 因現值而減少 | (27.5) | | | (3.7) | | | (3.1) | | | (2.5) | | | (2.0) | | | (1.7) | | | (14.5) | |
| 經營租賃負債 | $ | 92.4 | | | $ | 25.5 | | | $ | 15.2 | | | $ | 10.4 | | | $ | 6.9 | | | $ | 6.4 | | | $ | 28.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(7)長期債務
截至2022年12月31日和2021年12月31日，長期債務包括以下內容(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 未償還本金 | | 溢價(折扣) | | 長期債務 | | 未償還本金 | | 溢價(折扣) | | 長期債務 |
| 循環信貸安排將於2027年到期(1) | $ | 255.0 | | | $ | — | | | $ | 255.0 | | | $ | 15.0 | | | $ | — | | | $ | 15.0 | |
| 應收賬款將於2025年到期(2) | 500.0 | | | — | | | 500.0 | | | 350.0 | | | — | | | 350.0 | |
安克的4.402024年到期的高級無擔保票據百分比 | 97.9 | | | — | | | 97.9 | | | 521.8 | | | 0.7 | | | 522.5 | |
安克的4.152025年到期的高級無擔保票據百分比 | 421.6 | | | (0.1) | | | 421.5 | | | 720.8 | | | (0.4) | | | 720.4 | |
安克的4.852026年到期的高級無擔保票據百分比 | 491.0 | | | (0.2) | | | 490.8 | | | 491.0 | | | (0.3) | | | 490.7 | |
ENLC的5.6252028年到期的高級無擔保票據百分比 | 500.0 | | | — | | | 500.0 | | | 500.0 | | | — | | | 500.0 | |
ENLC的5.3752029年到期的高級無擔保票據百分比 | 498.7 | | | — | | | 498.7 | | | 498.7 | | | — | | | 498.7 | |
ENLC的6.502030年到期的高級無擔保票據百分比 | 700.0 | | | — | | | 700.0 | | | — | | | — | | | — | |
安克的5.602044年到期的高級無擔保票據百分比 | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | | | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | |
安克的5.052045年到期的高級無擔保票據百分比 | 450.0 | | | (5.2) | | | 444.8 | | | 450.0 | | | (5.5) | | | 444.5 | |
安克的5.452047年到期的高級無擔保票據百分比 | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | | | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | |
| 歸類為長期債務 | $ | 4,764.2 | | | $ | (5.8) | | | 4,758.4 | | | $ | 4,397.3 | | | $ | (5.8) | | | 4,391.5 | |
| 發債成本(3) | | | | | (34.9) | | | | | | | (27.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期債務，扣除未攤銷發行成本 | | | | | $ | 4,723.5 | | | | | | | $ | 4,363.7 | |
____________________________
(1)實際利率為6.5%和3.9分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
(2)實際利率為5.3%和1.2分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
(3)累計攤銷淨額#美元15.1百萬美元和美元18.4分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
到期日
截至2022年12月31日的長期債務到期日如下(單位：百萬)：
| | | | | |
| 2023 | $ | — | |
| 2024 | 97.9 | |
| 2025 | 921.6 | |
| 2026 | 491.0 | |
| 2027 | 255.0 | |
| 此後 | 2,998.7 | |
| 小計 | 4,764.2 | |
| 減去：淨折扣 | (5.8) | |
| 減去：債務發行成本 | (34.9) | |
| 長期債務，扣除未攤銷發行成本 | $ | 4,723.5 | |
循環信貸安排
2022年6月3日，我們修改和重述了我們之前的循環信貸安排，簽訂了循環信貸安排。結果，我們認出了一張$0.5債務清償損失百萬美元。循環信貸安排修訂了我們以前的循環信貸安排，其中包括：(I)將貸款人的承諾從#美元減少到1.7510億至3,000美元1.40(2)將槓桿率財務契約計算修改為從出資負債分子中獲得淨額，以(A)ENLC合併的無限制現金和(B)$中較小者為準50.0(4)將到期日從2024年1月25日延長至2027年6月3日，(V)以ENLC選擇借款應計利息加保證金的能力取代ENLC選擇借款應計利息的能力，該能力基於SOFR(“期限SOFR”)，外加保證金和期限SOFR調整，(Vi)將允許應收賬款融資的規模增加至#美元500.0百萬美元起350.0和(Vii)允許但不要求ENLC(須經作為行政代理的美國銀行和持有大部分循環承諾的貸款人批准)建立與環境、社會和/或治理目標有關的特定關鍵績效指標，該指標可能導致循環信貸機制下的定價增加或減少最多0.05借款和信用證的保證金年利率為%0.02承諾費每年%。
循環信貸安排將於2027年6月3日到期，除非ENLC要求根據其條款延長該安排，並且必要的貸款人同意。循環信貸機制包含某些財務、業務和法律契約。財務契約每季度進行一次測試，以每個財政季度最後一天結束的滾動四個季度為基礎。財務契約要求ENLC保持合併淨負債與合併EBITDA的比率不超過5.0 to 1.0.
根據循環信貸安排的條款，如果我們完成一項收購，其中總購買價格為$50.0百萬或以上，我們可以選擇將綜合淨負債與綜合EBITDA的最高允許比率提高到5.5對於發生收購的季度和隨後的三個季度，設置為1.0。2022年12月，我們完成了對中俄克拉荷馬州的收購，總收購價格超過美元50.0並被選為將綜合淨負債與綜合EBITDA的最高允許比率提高到5.5到2023年第三季度降至1.0。
循環信貸安排下的借款按ENLC的選擇權計息，期限為SOFR，外加期限SOFR利差調整0.10年利率(“調整後期限SOFR”)和適用的保證金(範圍為1.125%至2.00%)或基本利率(聯邦基金利率加0.50%，一個月調整後期限SOFR PLUS1.0%或管理代理的最優惠利率)加上適用的保證金(範圍為0.125%至1.00%)。適用的利潤率取決於ENLC的債務評級。一旦ENLC違反了管理循環信貸安排的某些契約，循環信貸安排下的未償還金額(如果有)可能會立即到期並支付。
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
ENLK是循環信貸安排的擔保人。如果ENLC在循環信貸安排下的債務因違約而加速，ENLK將對全部未償還餘額負責，並105循環信貸安排項下未償還信用證的百分比。有一筆美元255.0循環信貸機制下的未償還借款為百萬美元43.6截至2022年12月31日，未償還信用證達100萬份。
於2022年12月31日，我們遵守並預期至少在未來12個月內會遵守循環信貸安排的財務契諾。
AR設施
2020年10月21日，SPV進入AR設施。關於應收賬款安排，ENLC的若干附屬公司出售及出資，並將繼續出售或出資其應收賬款予特殊目的機構，作為應收賬款安排下借款的抵押品。SPV的資產不能用於履行ENLC或其任何附屬公司的義務。
2021年2月26日，SPV簽署了AR融資機制的第一項修正案，其中包括：(I)將AR融資額度和貸款人承諾增加#美元50.0百萬至美元300.0百萬美元，(Ii)將調整後的LIBOR和LMIR(各自定義見應收賬款)最低下限降至零，而不是以前的0.375%，以及(Iii)將實際提取的費用降低到1.25%而不是前一個1.625%.
2021年9月24日，SPV簽署了AR融資機制的第二項修正案，其中包括：(I)將AR融資額度和貸款人承諾增加#美元50.0百萬至美元350.0(Ii)將貸款的預定終止日期從2023年10月20日延長至2024年9月24日，以及(Iii)將實際提取的費用降低至1.10%而不是前一個1.25%.
2022年8月1日，SPV修改了AR貸款的某些條款，其中包括：(I)將其下的承諾額從#美元增加到350.0百萬至美元500.0百萬美元(Ii)將預定終止日期從2024年9月24日延長至2025年8月1日，除非按照其條款延期或提前終止；及(Iii)將實際提款費用降低至0.90%，而不是之前的有效1.10%。截至2022年12月31日，AR貸款的借款基數為#美元。500.0一百萬美元，還有500.0應收賬款貸款項下的未償還借款為百萬美元。
由於我們對SPV的投資不足以在沒有我們額外支持的情況下為其活動提供資金，SPV是一個可變利益實體。我們是SPV的主要受益者，因為我們有權指導對其經濟表現影響最大的活動，我們有義務吸收其損失或從運營中獲得好處。由於我們是SPV的主要受益人，我們合併了其資產和負債，主要包括已開票和未開票的應收賬款#美元。678.5百萬美元和長期債務500.0截至2022年12月31日。
根據應收賬款安排，任何時候可供借款的金額限於根據作為抵押品持有的合資格應收賬款的未償還餘額計算的借款基準額，受某些準備金、集中度限制和其他限制的限制。應收賬款安排下的借款按適用的SOFR計息，外加信貸利差調整0.10%，另加一筆金額為0.902022年12月31日。SPV還為AR貸款的未提取承諾金額支付費用。特殊目的機構根據應收賬款支付的利息和費用按月到期。
應收賬款安排將於2025年8月1日終止，除非根據其條款予以延期或提前終止，否則屆時將沒有進一步墊款可用，應收賬款項下的債務必須在不遲於(I)該日期後九十(90)日或(Ii)應收賬款項下貸款到期及應付的較早日期前全數償還。
應收賬款融資包括契約、彌償條款及違約事件，包括有關終止應收賬款融資及加速特殊目的機構在應收賬款融資項下所欠款項的條款，如(其中包括)借款基礎不足、循環信貸融資項下出現違約事件或某些其他債務、某些事件對作為抵押品的應收賬款的整體信貸質素產生負面影響、控制權發生變動，或如果ENLC的淨綜合槓桿率超過與循環信貸融資相同的限制。
於2022年12月31日，我們已遵守並預期會遵守機場管理局的財務契諾 設施至少在接下來的12個月內。
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
優先無抵押票據贖回條款
每次發行的優先無抵押票據可在提前贖回日期(見下表“提前贖回日期”)之前全部或部分贖回，贖回價格相當於以下較大者：(I)100將贖回的票據本金的%；或(Ii)將於相關贖回日期後到期的有關票據的剩餘預定本金及利息的總和(不包括應計利息，但不包括贖回日期)，按適用的庫務署利率加指定基點溢價(見下表“基點溢價”)折現至贖回日每半年一次(假設360天年度由12個30天月組成)，另加贖回日的應計利息及未付利息。於提前贖回日或之後的任何時間，優先無抵押票據可按相當於100將贖回的適用票據本金的%加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。請參閲以下適用的贖回條款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行 | | 債券到期日 | | 提前贖回日期 | | 基點溢價 |
| | | | | | |
| 2024年筆記 | | April 1, 2024 | | 2024年1月1日之前 | | 25基點 |
| 2025年筆記 | | June 1, 2025 | | 2025年3月1日之前 | | 30基點 |
| 2026年筆記 | | July 15, 2026 | | 2026年4月15日之前 | | 50基點 |
| 2028年筆記 | | 2028年1月15日 | | 2027年7月15日之前 | | 50基點 |
| 2029年筆記 | | June 1, 2029 | | 2029年3月1日之前 | | 50基點 |
| 2030年筆記 | | 2030年9月1日 | | 2030年3月1日之前 | | 50基點 |
| 2044年筆記 | | April 1, 2044 | | 2043年10月1日之前 | | 30基點 |
| 2045年筆記 | | April 1, 2045 | | 2044年10月1日之前 | | 30基點 |
| 2047年筆記 | | June 1, 2047 | | 2046年12月1日之前 | | 40基點 |
高級無抵押票據契約
管理優先無擔保票據的契約包含契約，其中限制了ENLC和ENLK創建或產生某些留置權或合併、合併或轉移ENLC和ENLK的全部或基本上所有資產的能力。
管理2028年債券和2030年債券的契約規定，如果發生控制權變更觸發事件(如契約中所定義)，ENLC必須提出以等於以下價格回購2028年債券和2030年債券101該等票據本金的%，另加回購當日(但不包括回購當日)的應計及未付利息。
以下每項都是契約項下的違約事件：
•逾期不支付本金或者利息的；
•未遵守契約中的任何其他協議、義務或其他契約，並受某些失敗的治癒期限的限制；以及
•涉及ENLC和ENLK的破產或其他資不抵債事件。
如果發生與破產或其他破產事件有關的違約事件，優先無擔保票據將立即到期並支付。如果契約項下存在任何其他違約事件，契約下的受託人或優先無擔保票據的持有人可以加速優先無擔保票據的到期日，並行使其他權利和救濟。截至2022年12月31日，ENLC和ENLK遵守了規定，並預計至少在未來12個月內遵守優先無擔保票據中的契諾。優先無擔保票據的所有利息支付每半年到期一次，拖欠。
高級無抵押票據的發行和回購
2020年12月14日，ENLC發行了美元500.0ENLC的本金總額為百萬美元5.625%2028年1月15日到期的優先無抵押票據(“2028年票據”)，向公眾出售100其面值的%。2028年發行的債券的利息將於每年的1月15日和7月15日支付。2028年發行的票據由以下機構無條件全面擔保
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
好的。淨收益約為#美元494.7100萬美元用於償還2021年12月到期的定期貸款的一部分借款。
2022年8月31日，ENLC完成了對700.0ENLC的本金總額為百萬美元6.502030年9月1日到期的優先無抵押票據(“2030年票據”)100其面值的%。2030年債券的利息將於每年3月1日及9月1日支付，由2023年3月1日起計，直至2030年9月1日期滿為止。2030年債券由ENLK提供全面和無條件的擔保。我們用了大約$的淨收益693.0百萬和可用現金結算ENLK的債務投標要約回購美元700.0其優先無擔保票據的本金總額為100萬美元。回購的票據包括元。404.4未償還本金總額百萬ENLK4.402024年到期的優先無抵押票據百分比(“2024年票據”)和$295.6未償還本金總額百萬ENLK4.152025年到期的優先無抵押票據百分比(“2025年票據”)。購回的2024年債券及2025年債券的總代價為$705.3百萬美元，包括$21.0百萬美元的債務投標溢價和15.7上百萬的折扣。
與從已結算債務投標要約中回購ENLK的優先無擔保票據有關的活動包括以下內容(以百萬計)：
| | | | | |
| 截至的年度
2022年12月31日 |
| 已回購的債務 | $ | 700.0 | |
| 支付總額 | (705.3) | |
| 回購債務的淨貼現 | (1.0) | |
| |
| 債務清償損失 | $ | (6.3) | |
此外，在截至2022年12月31日的年度內，在投標要約之前，我們在公開市場交易中回購了部分未償還的2024年債券和2025年債券。在截至2020年12月31日的年度內，我們在公開市場交易中回購了部分2024年、2025年、2026年和2029年債券。於截至2021年12月31日止年度內，我們並無在公開市場交易中回購任何優先無抵押票據。與在公開市場交易中回購我們的優先無擔保票據有關的活動包括以下內容(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
2022年12月31日 | | 截至的年度
2020年12月31日 |
| 已回購的債務 | $ | 23.1 | | | $ | 67.7 | |
| 支付總額 | (22.5) | | | (36.0) | |
| 回購債務的淨貼現 | — | | | (0.3) | |
| 回購債務的應計利息 | — | | | 0.6 | |
| 債務清償收益 | $ | 0.6 | | | $ | 32.0 | |
(8)所得税
我們所得税優惠(費用)的組成部分如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當期所得税支出 | $ | (0.4) | | | $ | (0.8) | | | $ | (1.1) | |
| 遞延税收優惠(費用) | 95.3 | | | (24.6) | | | (142.1) | |
| 所得税優惠總額(費用) | $ | 94.9 | | | $ | (25.4) | | | $ | (143.2) | |
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
以下明細表調節所得税收益(費用)和通過對非控制利息和所得税前的收入(虧損)應用美國法定聯邦税率計算的金額(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基於聯邦法定税率的預期所得税收益(費用) | $ | (55.9) | | | $ | (10.0) | | | $ | 58.5 | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税優惠(費用) | (7.0) | | | (1.4) | | | 6.5 | |
| 基於單位的薪酬(1) | 0.7 | | | (3.1) | | | (6.0) | |
| 與減值相關的不可扣除費用 | — | | | — | | | (43.4) | |
| 法定税率變動(2) | — | | | (10.2) | | | — | |
| 更改估值免税額 | 151.6 | | | 1.7 | | | (153.3) | |
| 其他 | 5.5 | | | (2.4) | | | (5.5) | |
| 所得税優惠總額(費用) | $ | 94.9 | | | $ | (25.4) | | | $ | (143.2) | |
____________________________
(1)與授予以單位為基礎的獎勵時記錄的賬面與税收差異有關。
(2)自2022年1月1日起，俄克拉荷馬州眾議院法案2960導致企業所得税税率從6%改為4%，路易斯安那州參議院第159號法案導致企業所得税税率從8%改為7.5%。因此，我們記錄了與俄克拉何馬州和路易斯安那州業務相關的遞延税項支出，金額為$7.6百萬美元和美元2.6由於對遞延税項資產的重新計量，截至2021年12月31日的年度分別為100萬歐元。
遞延税項資產和負債
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。遞延税項負債扣除遞延税項資產後，計入綜合資產負債表中的“遞延税項負債淨額”。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的遞延所得税資產和負債如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 聯邦淨營業虧損結轉 | $ | 636.5 | | | $ | 573.6 | |
| 國家淨營業虧損結轉 | 77.6 | | | 59.6 | |
| 遞延税項資產總額(毛額) | 714.1 | | | 633.2 | |
| 估值免税額 | — | | | (151.6) | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | 714.1 | | | 481.6 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 財產、廠房、設備和無形資產(1) | (816.8) | | | (619.1) | |
| 利息扣除限額(2) | 57.6 | | | — | |
| 其他 | 2.4 | | | — | |
| 遞延税項負債總額 | (756.8) | | | (619.1) | |
| 遞延税項負債，淨額 | $ | (42.7) | | | $ | (137.5) | |
____________________________
(1)包括我們對ENLK的投資，主要涉及財產和設備的賬面和税基之間的差異.
(2)涉及經修訂的1986年《國税法》第163j條規定的允許利息扣除額之間的賬面與税額之間的差異。
截至2022年12月31日，我們的聯邦淨營業虧損(NOL)結轉為$3.010億美元，相當於遞延税金淨資產#636.5百萬美元。截至2022年12月31日，我們的國家NOL結轉金額為$1.610億美元，相當於遞延税金淨資產#77.6百萬美元。其中一部分結轉將於2028年至2040年開始到期。2018年及未來幾年發生的聯邦NOL(約合美元2.8我們的聯邦NOL結轉的10億美元)可以無限期結轉，但此類聯邦NOL的扣除額是有限的，而2018年前發生的聯邦NOL(約為$0.2我們的NOL結轉)只能結轉20年，但此類NOL結轉的扣除額一般不受限制，除非我們經歷第382條“所有權變更”。
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
如有必要，我們提供估值津貼以減少遞延税項資產，如果此類資產的全部或部分很可能無法變現。我們不斷審查遞延税項資產的變現能力，包括對未來應税收入、現有應税暫時性差異的沖銷以及税務籌劃策略等因素的分析。我們在考慮所有可用證據的基礎上，採用“可能性較大”的標準，評估了是否應將估值準備計入我們的遞延税項資產。在評估估值撥備的需要時，我們同時考慮了與遞延税項資產變現可能性有關的正面和負面證據。在作出這種評估時，更重視可客觀核實的證據，包括最近的累計損失。在確定記錄的估值免税額時，還考慮了未來的應税收入來源。基於我們對這一證據的審查，我們確定了#美元的估值津貼。153.3截至2020年12月31日，主要與聯邦和州税收運營虧損結轉有關，我們認為不太可能實現税收優惠。
在截至2021年12月31日的年度內，我們錄得1.7由於法定税率變化對國家遞延税項資產和負債進行重新計量而導致估值準備淨減少100萬歐元。於截至2022年12月31日止年度，我們進一步削減估值免税額$151.6由於當前和預期未來營業收入的改善，該公司的營業收入增加了100萬美元。截至2022年12月31日，管理層認為公司更有可能實現遞延税項資產的好處。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，不是已記錄未確認的税收優惠。根據我們的會計政策選擇，與未確認的税收優惠相關的罰款和利息被記錄在所得税費用中。截至2022年12月31日，2018至2022納税年度仍需接受各税務機關的審查。
(9)《合夥協議》的某些條款
(A)B系列首選單位
發行和所有權
2016年1月，ENLK發佈了一份50,000,000B系列代表ENLK有限合夥人權益的優先股以私募方式出售給Enfield，現金收購價為$15.00每B系列優先股(“發行價”)。2021年8月4日，Enfield Holdings，L.P.(“Enfield”)向Brookfield Infrastructure Partners L.P.和橡樹資本管理公司管理的基金出售了其代表ENLC有限責任公司權益的所有B系列優先股和ENLC C類普通股。
贖回
在2022年1月和2021年12月，我們贖回3,333,334和3,300,330B系列優先股，總代價為$50.5百萬美元和美元50.0分別為百萬加應計分配。此外，每次贖回時，相應數量的ENLC C類通用單元將自動取消。每次贖回中的贖回價格代表101優先股面值的%。關於B系列優先股的贖回，我們已與B系列優先股的持有人達成協議，我們將支付現金，而不是通過2022年第四季度宣佈的分配，以實物形式按季度分發額外的B系列優先股(“實物分配”)。
換算和分配
B系列優先股可交換為ENLC通用單位，其金額等於未償還的B系列優先股的數量乘以1.15，但須作某些調整(“B系列交換比率”)。換股須受ENLK支付現金而不是發行額外ENLC普通單位的選擇權的約束，並可在任何時間根據B系列優先單位持有人的選擇權全部或部分進行，或以我們的選擇權全部進行，前提是ENLC普通單位的每日成交量加權平均收盤價30截止交易日二交易所之前的交易日大於150發行價的百分比除以1.15.
B系列優先股的持有者有權獲得季度現金分配和額外B系列優先股的實物分配。PIK分佈等於(A)中的較大者0.0025B系列優先股每B系列優先股的數量和(B)B系列優先股的數量，等於(X)(X)超出(1)ENLC應支付的分配(如果有)的商，但採用一對一的交換比率(取決於某些調整)，而不是B系列交換比率，除以(2)$0.28125每系列
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B優先股(“現金分配部分”)，除以(Y)發行價。除上文所述在2022年第四季度宣佈的分配之前所作的分配外，季度現金分配(“B系列現金分配”)由現金分配部分加上現金數額組成，現金數額將根據(I)PIK分配和(Ii)PIK分配中本應分配的B系列優先單位的價值(應用發行價)的比較而確定，如果這種計算採用B系列交換比率而不是一對一比率(取決於某些調整)。
收入分配給B系列優先股的數額等於相對於所賺取期間的季度分配。以下是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內與B系列首選機組有關的分配活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申報期 | | 分佈
作為額外的B系列優先股支付 | | 現金分配
(單位：百萬) | | 支付/應付日期 |
| 2022 | | | | | | |
| 2022年第一季度 | | — | | | $ | 17.5 | | | May 13, 2022 (2) |
| 2022年第二季度 | | — | | | $ | 17.3 | | | 2022年8月12日 |
| 2022年第三季度 | | — | | | $ | 17.3 | | | 2022年11月14日 |
| 2022年第四季度 | | — | | | $ | 17.3 | | | 2023年2月13日 |
| | | | | | |
| 2021 | | | | | | |
| 2021年第一季度 | | 150,871 | | | $ | 17.0 | | | May 14, 2021 |
| 2021年第二季度 | | 151,248 | | | $ | 17.0 | | | 2021年8月13日 |
| 2021年第三季度 | | 151,626 | | | $ | 17.1 | | | 2021年11月12日 |
| 2021年第四季度 | | — | | | $ | 19.2 | | | February 11, 2022 (1) |
| | | | | | |
| 2020 | | | | | | |
| 2020年第一季度 | | 149,371 | | | $ | 16.8 | | | May 13, 2020 |
| 2020年第二季度 | | 149,745 | | | $ | 16.8 | | | 2020年8月13日 |
| 2020年第三季度 | | 150,119 | | | $ | 16.9 | | | 2020年11月13日 |
| 2020年第四季度 | | 150,494 | | | $ | 16.9 | | | 2021年2月12日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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(1)在2021年12月和2022年1月，我們支付了0.9百萬美元和美元1.0與2021年第四季度贖回的B系列優先股相關的應計分派分別為100萬歐元。剩餘的分配$17.3與2021年第四季度相關的100萬美元於2022年2月11日支付。
(2)2022年1月，我們支付了0.3與2022年第一季度贖回的B系列優先股相關的應計分派百萬美元。剩餘的分配$17.22022年5月13日支付了與2022年第一季度相關的100萬美元。
(B)C系列首選機組
2017年9月，ENLK發佈400,000代表ENLK有限合夥人權益的C系列優先股，向公眾公佈的價格為$1,000每單位。C系列優先股代表ENLK的永久股權，與ENLK的債務不同，不會引起在特定日期支付本金的索賠。至於在清算事件中的分配和應付金額的支付，C系列優先股優先於ENLK的普通單位以及在C系列優先股發行日期後建立的每一種其他類別的有限合夥人權益或其他股本證券，這些優先股沒有明確成為優先股或與C系列優先股平價。在支付分配方面，C系列優先股的排名低於B系列優先股，在清算事件的應付金額方面，C系列優先股的排名低於B系列優先股以及所有當前和未來的債務。
在2022年12月15日或之後的任何時間，ENLK可以根據ENLK的選擇，以相當於美元的現金贖回價格贖回全部或部分C系列優先股1,000每C系列優先股加上相當於所有累積和未付分配的數額，無論是否申報。ENLK可能會進行多次部分贖回。此外，在任何時間在120在ENLK在某些評級機構事件後發起的任何審查或上訴程序結束後的幾天內，ENLK可以根據ENLK的選擇，以每單位相當於$的現金贖回價格贖回C系列優先股1,020另加一筆相等於所有累積和未付分派的款額，不論是否宣佈。
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回購
2022年10月，我們回購了19,000C系列優先股，總代價為$15.2百萬美元。回購價格代表80優先股面值的%。
分配
C系列優先股的分配從最初發行之日起累積，每半年支付一次欠款，從每年6月15日和12月15日至2022年12月15日(包括2022年12月15日)，此後在每年3月、6月、9月和12月15日按季度累加欠款，如果普通合夥人宣佈為此目的從合法可用資金中提取資金。從最初發行之日起至2022年12月15日(但不包括在內)的C系列首選單元的初始分配率為6.0年利率。在2022年12月15日及之後，C系列首選單元的分配將在每個分配期間按$1,000每單位清算優先權等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率的年浮動利率加4.11%。分配給C系列優先股的收入數額等於各自報告所述期間的收入分配。
在截至2022年12月31日的一年中，ENLK分發了$23.4在截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年，ENLK向C系列優先股持有人分發了24.0100萬美元給C系列優先股的持有者。在2022年12月15日至2023年3月14日的分配期內，單位分配率為8.8463%，其中包括三個月期倫敦銀行同業拆借利率4.7363%加上利差4.11%。美元的分配8.4100萬美元將於2023年3月15日支付給C系列優先股的持有者。
(10)成員權益
(A)共同單位回購計劃
在2022年期間，董事會批准了一項高達#美元的共同單位回購計劃200.0百萬美元，包括GIP持有的普通單位的回購。2022年12月，董事會重新批准了我們2023年的共同單位回購計劃，並將2023年期間可用於回購未完成的共同單位的金額設定為最高$200.0百萬美元。普通單位回購計劃下的回購將根據適用的證券法，不時在公開市場或非公開交易中進行，並可能根據符合《交易法》規則10b5-1要求的交易計劃進行。回購將視市場情況而定，並可能隨時停止。
2022年2月15日，我們和GIP達成了一項協議，根據協議，我們同意根據我們的共同單位回購計劃下的公共單位持有人在適用季度向公共單位持有人購買的共同單位數量，按季度按比例回購由GIP持有的ENLC共同單位。根據回購協議的條款，回購協議原定於2022年12月31日終止。
於2022年12月20日，我們與GIP續訂了2023年的回購協議(“回購協議續期”)，其條款與本公司與GIP於2022年2月15日簽訂的回購協議基本相似。有關我們與GIP簽訂的ENLC共同單位回購協議的其他信息，請參閲“注5-關聯方交易”。
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下表彙總了所示期間的ENLC通用單位回購活動(單位金額除外，單位為百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 公開持有的ENLC公共單位 | 11,630,351 | | | 6,091,001 | | | 383,614 | |
| GIP持有的ENLC通用單位(1) | 6,743,703 | | | — | | | — | |
| ENLC公用單位總數 | 18,374,054 | | | 6,091,001 | | | 383,614 | |
| | | | | |
| 公開持有的ENLC公共單位的總成本 | $ | 111.5 | | | $ | 40.1 | | | $ | 1.2 | |
| GIP持有的ENLC公用單位的合計成本 | 63.5 | | | — | | | — | |
| ENLC公共單位的總成本 | $ | 175.0 | | | $ | 40.1 | | | $ | 1.2 | |
| | | | | |
| 每個公開持有的ENLC普通單位的平均支付價格 | $ | 9.59 | | | $ | 6.59 | | | $ | 3.02 | |
| GIP持有的每個ENLC公用事業單位的平均支付價格(2) | $ | 9.42 | | | $ | — | | | $ | — | |
____________________________
(1)在截至2022年12月31日的一年中，這些單位代表GIP在2022年2月15日(與GIP簽署回購協議的日期)至2022年12月31日期間根據我們的共同單位回購計劃回購的共同單位總數中的按比例份額。
(2)在截至2022年12月31日的一年中，我們向GIP支付的每單位價格是我們在2022年2月15日(與GIP回購協議簽署之日)至2022年12月31日期間回購的公開持有的ENLC普通單位所支付的每單位價格的平均值，減去未就GIP單位支付的經紀佣金。
此外，在2023年2月13日，我們回購了2,237,110GIP持有的ENLC通用單位，總成本為$24.6百萬美元，或平均$11.01每個普通單位。這些單位是GIP在截至2022年12月31日的三個月內我們回購的公共單位總數中的按比例份額。我們支付給GIP的每單位價格與我們在同一時期回購的公開持有的ENLC普通單位支付的每單位平均價格相同，減去沒有就GIP單位支付的經紀人佣金。
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(B)單位收益和攤薄計算
如ASC 260所要求的，每股收益，使員工有權獲得不可沒收分配的未授予股份支付被視為計算單位收益的參與證券。下表反映了所列各期間單位基本收益和攤薄收益的計算方法(單位百萬，單位金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分配的收益分配給： | | | | | |
通用單位(1) | $ | 221.3 | | | $ | 192.5 | | | $ | 183.5 | |
未歸屬的受限單位(1) | 5.2 | | | 4.5 | | | 3.1 | |
已分配收益總額 | $ | 226.5 | | | $ | 197.0 | | | $ | 186.6 | |
| 未分配收入(虧損)分配給： | | | | | |
公共單位 | $ | 131.7 | | | $ | (170.6) | | | $ | (598.4) | |
未歸屬的受限制單位 | 3.1 | | | (4.0) | | | (9.7) | |
| 未分配收入(虧損)總額 | $ | 134.8 | | | $ | (174.6) | | | $ | (608.1) | |
| 可歸因於ENLC的淨收益(虧損)分配給： | | | | | |
公共單位 | $ | 353.0 | | | $ | 21.9 | | | $ | (414.9) | |
未歸屬的受限制單位 | 8.3 | | | 0.5 | | | (6.6) | |
| 可歸因於ENLC的淨收益(虧損)合計 | $ | 361.3 | | | $ | 22.4 | | | $ | (421.5) | |
| 每單位可歸因於ENLC的淨收益(虧損)： | | | | | |
基本信息 | $ | 0.76 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.86) | |
稀釋 | $ | 0.74 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.86) | |
____________________________
(1)表示與下面的分配活動表一致的分配活動。
以下是用於計算所列期間每單位基本收益和攤薄收益的單位金額(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未完成的基本加權平均單位： | | | | | |
| 加權平均未償還公用事業單位 | 478.5 | | | 488.8 | | | 489.3 | |
| 未償還的攤薄加權平均單位： | | | | | |
| 加權平均基本公用事業單位餘額 | 478.5 | | | 488.8 | | | 489.3 | |
| 非歸屬限制單位的稀釋效應(1) | 6.8 | | | 5.5 | | | — | |
| 未償還的加權平均攤薄公用事業單位總數 | 485.3 | | | 494.3 | | | 489.3 | |
____________________________
(1)在截至2020年12月31日的一年中，所有普通單位等價物都是反稀釋的，因為在此期間存在淨虧損。
所有未清償單位計入每單位攤薄收益的計算中，並根據報告所述期間未清償單位的天數進行加權。
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(C)分配
分別截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們與ENLC共同單位有關的分配活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 申報期 | | 配電網/單位 | | 支付/應付日期 |
| 2022 | | | | |
| 2022年第一季度 | | $ | 0.11250 | | | May 13, 2022 |
| 2022年第二季度 | | $ | 0.11250 | | | 2022年8月12日 |
| 2022年第三季度 | | $ | 0.11250 | | | 2022年11月14日 |
| 2022年第四季度 | | $ | 0.12500 | | | 2023年2月13日 |
| | | | |
| 2021 | | | | |
| 2021年第一季度 | | $ | 0.09375 | | | May 14, 2021 |
| 2021年第二季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年8月13日 |
| 2021年第三季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年11月12日 |
| 2021年第四季度 | | $ | 0.11250 | | | 2022年2月11日 |
| | | | |
| 2020 | | | | |
| 2020年第一季度 | | $ | 0.09375 | | | May 13, 2020 |
| 2020年第二季度 | | $ | 0.09375 | | | 2020年8月13日 |
| 2020年第三季度 | | $ | 0.09375 | | | 2020年11月13日 |
| 2020年第四季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年2月12日 |
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(11)對未合併關聯公司的投資
截至2022年12月31日，我們的未合併投資包括38.75在GCF中的%所有權，a30在Cedar Cove合資企業中的%所有權，以及15在馬特宏峯合資企業中擁有%的所有權。下表顯示了在所示時期內與我們對未合併附屬公司的投資相關的活動(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| GCF | | | | | |
| 投稿 | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 分配 | $ | — | | | $ | (3.5) | | | $ | (1.6) | |
| 收益(虧損)權益 | $ | (3.2) | | | $ | (9.1) | | | $ | 3.0 | |
| | | | | |
| 雪松灣合資企業 | | | | | |
| | | | | |
| 分配 | $ | (0.7) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.5) | |
| 虧損中的權益 | $ | (1.9) | | | $ | (2.4) | | | $ | (2.4) | |
| | | | | |
| 馬特霍恩合資公司 | | | | | |
| 投稿 | $ | 64.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 虧損中的權益 | $ | (0.5) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 總計 | | | | | |
| 投稿 | $ | 65.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 分配 | $ | (0.7) | | | $ | (3.9) | | | $ | (2.1) | |
| 收益(虧損)權益 | $ | (5.6) | | | $ | (11.5) | | | $ | 0.6 | |
下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日與我們在未合併附屬公司的投資相關的餘額(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| GCF | $ | 26.3 | | | $ | 28.0 | |
| 雪松灣合資企業(1) | (4.4) | | | (1.8) | |
| 馬特霍恩合資公司 | 63.9 | | | — | |
| 對未合併附屬公司的總投資 | $ | 85.8 | | | $ | 26.2 | |
___________________________
(1)截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們在Cedar Cove合資公司的投資在合併資產負債表上被歸類為“其他長期負債”。
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(12)員工激勵計劃
(A)長期獎勵計劃
我們根據美國會計準則第718條對基於單位的薪酬進行核算，其中要求在合併財務報表中確認與所有基於單位的獎勵相關的薪酬。以單位為基準的補償成本於授予日按公允價值計值，而授予日的公允價值確認為每項獎勵所需服務期間的費用，並根據每項獎勵的條款和ASC 718規定的適當會計處理相應增加權益或負債。
與這些計劃有關的合併財務報表確認的金額如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 計入運營費用的單位薪酬成本 | $ | 5.7 | | | $ | 6.6 | | | $ | 7.1 | |
| 按單位計薪的成本記入一般和行政費用 | 24.7 | | | 18.7 | | | 21.3 | |
| 按單位計算的薪酬費用總額 | $ | 30.4 | | | $ | 25.3 | | | $ | 28.4 | |
| | | | | |
| 在淨收益(虧損)中確認的相關所得税優惠金額(1) | $ | 7.1 | | | $ | 5.9 | | | $ | 6.7 | |
____________________________
(1)截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，在淨收益(虧損)中確認的相關所得税優惠金額不包括#美元。0.7百萬美元的所得税優惠和3.1百萬美元，以及$6.0所得税支出百萬美元，分別與受限單位歸屬時記錄的賬面與税項差異有關。
(B)有限獎勵單位
限制性獎勵單位在授予之日按其公允價值進行估值，該公允價值等於ENLC普通單位在該日期的市場價值。以下是截至2022年12月31日的年度限制性獎勵單位活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| 受限激勵單位： | | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 未歸屬的期間開始 | | 7,507,471 | | | $ | 5.46 | |
| 已批准(1) | | 2,461,950 | | | 8.83 | |
| 已歸屬(1)(2) | | (2,615,805) | | | 7.28 | |
| 被沒收 | | (578,430) | | | 6.53 | |
| 未歸屬的、期末的 | | 6,775,186 | | | $ | 5.89 | |
| 合計內在價值，期末(百萬) | | $ | 83.3 | | | |
____________________________
(1)受限激勵單位通常在三年。2022年3月，我們批准了193,935公允價值為#美元的限制性獎勵單位1.7百萬美元。這些限制性激勵單位立即歸屬，並納入授予和歸屬的限制性激勵單位明細項目。
(2)包括既得單位863,909ENLC公共單位因代表員工支付的工資税而被扣繳。
以下是截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度受限激勵單位的總內在價值(歸屬日的市值)和歸屬單位的公允價值(授予日的市值)摘要(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 受限激勵單位： | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 歸屬單位的合計內在價值 | | $ | 24.4 | | | $ | 5.6 | | | $ | 12.1 | |
| 歸屬單位的公允價值 | | $ | 19.0 | | | $ | 16.3 | | | $ | 31.5 | |
截至2022年12月31日，有美元15.3與未授予的限制性激勵單位相關的未確認薪酬成本為100萬美元。這些費用預計將在加權平均期間內確認1.8好幾年了。
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至於授予若干高級職員及僱員(“承授人”)的限制性獎勵單位獎勵，該等獎勵(“科目補助金”)一般規定，在符合協議所載條件的情況下，科目補助金將於歸屬開始日期(“定期歸屬日期”)的三週年當日授予。如果承授人在正常歸屬日期前終止受僱於ENLC及其聯屬公司的工作或服務，則主題補助金將被沒收，但主題補助金將在常規歸屬日期之前全額或按比例歸屬於某些終止僱傭或服務。舉例來説，主題補助金將按比例就承授人的任何僱傭終止按比例歸屬：(I)因退休，(Ii)ENLC或其聯屬公司無故終止，或(Iii)承授人有充分理由(每項均為“承保終止”，並在主題補助金協議中有更明確的定義)，但如適用的承保終止為“正常退休”(定義見主題授予協議)或適用的承保終止在控制權變更(如有)後發生，則主題補助金將全數歸屬承授人。如果死亡或符合條件的殘疾在正常歸屬日期之前發生，主題贈款將全額歸屬。
(C)表演單位
我們根據2014年計劃頒發績效獎。業績獎勵協定規定，根據該協定授予的業績單位(即基於業績的限制性獎勵單位)取決於在適用的業績期間內某些業績目標的實現情況。在歸屬期間結束時，接受者將收到與歸屬的業績單位數量相關的等價物(如果有的話)。這些單位的歸屬範圍為零至200發放單位的百分比取決於相關業績期間實現相關業績目標的程度。
表演單位獎歸屬
業績單位的歸屬取決於(A)承授人在所有相關期間繼續受僱或服務於ENLC或其聯營公司，以及(B)ENLC的TSR業績(“ENLC TSR”)和基於現金流量的業績目標(“現金流量”)。在授予時，管理成員的董事會(“董事會”)將通過在獎勵協議中包括根據TSR業績目標的實現情況(“TSR總單位”)與現金流業績目標的實現情況(“總現金流量單位”)而有資格歸屬的單位數量，來確定兩個業績目標的相對權重。這些業績獎勵有四個獨立的業績期間：(I)三個業績期間是業績獎勵歸屬開始日期之後的第一、第二和第三個歷年中的每一個；(Ii)第四個業績期間是從歸屬開始日期到其三週年的累計三年期間(“累計業績期間”)。
總TSR單位(“部分TSR單位”)的四分之一與上述四個業績期間的每一個有關。於特定履約期結束日期後，董事會管治及薪酬委員會(“委員會”)將衡量及釐定與一組指定同業公司(“指定同業公司”)的TSR表現有關的ENLC TSR，以釐定有資格歸屬的部分TSR單位，惟須視乎承授人持續受僱於ENLC或其聯屬公司直至累積履約期結束日期為止。簡而言之，給定業績期間的TSR定義為(I)(A)普通股證券在相關業績期間結束時的平均收盤價減去(B)普通股證券在相關業績期間開始時的平均收盤價加上(C)再投資股息除以(Ii)普通股證券在相關業績期間開始時的平均收盤價。
下表列出了部分TSR單位可以根據ENLC TSR百分位數相對於指定同級公司的TSR成就在適用的業績期間進行歸屬(使用線性插值法)的水平：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平 | | 已實現的ENLC TSR
相對於指定同行公司的職位 | | 歸屬百分比
部分TSR單位 |
| 低於閾值 | | 低於25% | | 0% |
| 閥值 | | 相當於25% | | 50% |
| 目標 | | 相當於50% | | 100% |
| 極大值 | | 大於或等於75% | | 200% |
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總現金流量單位(“部分現金流量單位”)約有三分之一與上述首三個業績期間的每一個有關(即現金流量業績目標與累積業績期間無關)。董事會將不遲於相關履約期開始的當年3月31日，為下表“ENLC的已實現現金流”一欄的目的確立現金流業績目標。在特定履約期結束後，委員會將衡量和確定ENLC的現金流表現，以確定有資格歸屬的部分現金流量單位，條件是受贈人在累計履約期結束時繼續受僱於ENLC或其關聯公司。
2021年，董事會在業績獎勵協議中採用分配後自由現金流量指標(“FCFAD”)作為現金流量績效目標，而不是以前使用的單位可分配現金流量。下表列出了在截至2022年12月31日的業績期間，根據ENLC的FCFAD業績，部分CF單位有資格歸屬(使用線性插值法)的水平：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平 | | ENLC取得的FCFAD | | 歸屬百分比
部分現金流動資金單位 |
| 低於閾值 | | 不到$154百萬 | | 0% |
| 閥值 | | 等於$154百萬 | | 50% |
| 目標 | | 等於$202百萬 | | 100% |
| 極大值 | | 大於或等於$241百萬 | | 200% |
下表列出了在截至2021年12月31日的業績期間，根據ENLC的FCFAD業績，部分CF單位有資格歸屬(使用線性插值法)的水平：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平 | | ENLC取得的FCFAD | | 歸屬百分比
部分現金流動資金單位 |
| 低於閾值 | | 不到$205百萬 | | 0% |
| 閥值 | | 等於$205百萬 | | 50% |
| 目標 | | 等於$256百萬 | | 100% |
| 極大值 | | 大於或等於$300百萬 | | 200% |
下表列出了在截至2020年12月31日的業績期間，根據ENLC的可分配現金流(DCF)業績，部分現金流量單位有資格歸屬(使用線性插值法)的水平：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平 | | ENLC已實現
每單位DCF | | 歸屬百分比
部分現金流動資金單位 |
| 低於閾值 | | 不到$1.345 | | 0% |
| 閥值 | | 等於$1.345 | | 50% |
| 目標 | | 等於$1.494 | | 100% |
| 極大值 | | 大於或等於$1.643 | | 200% |
每個業績單位截至授權日的公允價值是使用蒙特卡羅模擬方法估計的，並對根據該計劃提供的所有業績單位進行了以下假設：(I)基於截至授權日的美國財政部利率的無風險利率；(Ii)基於ENLC的普通單位和指定同業公司或同業公司證券的歷史已實現價格波動性的波動性假設；(Iii)ENLC在指定同業公司或同業公司中的估計排名，以及(Iv)分配收益。業績單位在授予之日的公允價值在歸屬期間支出約為三年.
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下表按業績單位授予日期彙總了授予日期的公允價值假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 性能單位： | | 2022年6月 | | March 2022 (1) | | 2021年1月 | | 2020年7月 | | 2020年3月 | | 2020年1月 | | | | | | | | |
| 授予日期公允價值 | | $ | 11.71 | | | $ | 11.90 | | | $ | 4.70 | | | $ | 2.33 | | | $ | 1.13 | | | $ | 7.69 | | | | | | | | | |
| TSR起始價 | | $ | 8.54 | | | $ | 8.83 | | | $ | 3.71 | | | $ | 2.52 | | | $ | 1.25 | | | $ | 6.13 | | | | | | | | | |
| 無風險利率 | | 3.35 | % | | 2.15 | % | | 0.17 | % | | 0.17 | % | | 0.42 | % | | 1.62 | % | | | | | | | | |
| 波動率係數 | | 76.00 | % | | 75.00 | % | | 71.00 | % | | 67.00 | % | | 51.00 | % | | 37.00 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
____________________________
(1)不包括2022年3月1日授予的某些績效單位，這些單位的歸屬條件基於績效指標。這個88,863績效單位在授予日的公允價值為#美元。8.90並計劃於2023年2月授予。然而，這一獎項於2022年10月部分歸屬，並反映在下表業績單位彙總表的“歸屬”行。
下表彙總了業績單位：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| 性能單位： | | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 未歸屬的期間開始 | | 3,574,827 | | | $ | 6.40 | |
| 授與 | | 1,204,882 | | | 11.60 | |
| 既得利益(1) | | (1,480,802) | | | 9.32 | |
| 被沒收 | | (319,753) | | | 12.11 | |
| 未歸屬的、期末的 | | 2,979,154 | | | $ | 6.44 | |
| 合計內在價值，期末(百萬) | | $ | 36.6 | | | |
____________________________
(1)包括既得單位806,918ENLC公共單位因代表員工支付的工資税而被扣繳。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的業績單位總內在價值(歸屬日期的市值)和歸屬單位的公允價值(授予日的市場價值)摘要如下(以百萬為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 性能單位： | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 歸屬單位的合計內在價值 | | $ | 20.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | |
| 歸屬單位的公允價值 | | $ | 26.2 | | | $ | 4.4 | | | $ | 5.5 | |
截至2022年12月31日，有美元10.1與未歸屬績效單位相關的未確認薪酬成本為100萬美元。這些成本預計將在加權平均期內確認1.8好幾年了。
(D)福利計劃
ENLK維護符合税務條件的401(K)計劃，從而與100每一美元的%貢獻給6員工合格薪酬的%。捐款$7.4百萬，$7.0百萬美元，以及$7.2在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，該計劃分別獲得了100萬美元。
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(13)衍生工具
利率互換
2019年4月，我們達成了850.0數以百萬計的利率互換，以管理與我們的浮動利率，基於倫敦銀行同業拆借利率的借款相關的利率風險。在這種安排下，我們支付了固定利率2.28%，以換取2021年12月之前基於LIBOR的可變利率。與這種對衝有關的並不是無效的。
在2021年和2020年期間，我們在償還定期貸款時分幾次終止了部分利率掉期，這是我們基於LIBOR的浮動利率借款之一，其餘的利率掉期於2021年12月10日到期。下表列出了2021年至2020年期間的利率互換、終止和相關的現金支付情況(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| 利率互換終止 | | 與利率互換終止相關的現金支付 |
| 2021年12月 | $ | 150.0 | | | $ | — | |
| 2021年9月 | 100.0 | | | 0.5 | |
| May 2021 | 100.0 | | | 1.3 | |
| 2020年12月 | 500.0 | | | 10.9 | |
| 完全終止利率互換 | $ | 850.0 | | | $ | 12.7 | |
與我們利率掉期的公允價值變化相關的指定現金流對衝的未實現收益(虧損)的組成部分如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利率互換的公允價值變動 | $ | 1.9 | | | $ | 18.2 | | | $ | (5.6) | |
| 税收優惠(費用) | (0.5) | | | (4.3) | | | 1.3 | |
| 指定現金流量套期保值的未實現收益(虧損) | $ | 1.4 | | | $ | 13.9 | | | $ | (4.3) | |
從每月利率掉期結算和終止付款攤銷所累計的其他綜合虧損中確認的利息支出包括在我們的綜合經營報表中，如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利息支出 | $ | 1.9 | | | $ | 18.3 | | | $ | 14.5 | |
商品衍生品
我們通過利用各種場外交易和交易所交易的商品金融工具合約來對衝市場波動的影響，從而管理我們對商品價格變化的敞口。大宗商品掉期和期貨用於管理和對衝與這些市場敞口相關的價格和區位風險，並管理抵消原油、凝析油、天然氣和天然氣實物數量的固定價格購買或銷售承諾的利潤率。我們沒有將商品掉期或期貨指定為現金流量或公允價值對衝，以根據ASC 815進行對衝會計處理。因此，衍生品的公允價值變動計入發生期間的收入。此外，我們的大宗商品風險管理政策不允許我們的衍生品合約持有投機性頭寸。
我們通常進行指數(浮動-浮動)或固定-浮動互換，以減少我們的現金流對天然氣、NGL和原油未來價格波動的敞口。對於天然氣，指數掉期被用來防範每日定價的天然氣相對於每月1日定價的天然氣的價格敞口。對於凝析油、原油和天然氣，指數掉期也被用來對衝因供應和市場按不同指數定價而產生的基點位置價格風險。同樣，我們使用期貨是為了減少我們的現金流對未來天然氣、原油和凝析油價格波動的影響。對於天然氣、NGL、凝析油和原油，固定浮動掉期和期貨被用來保護現金流不受價格波動的影響：(1)我們收到一定比例的液體作為第三方天然氣加工費的地方，或者我們
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獲得天然氣和液體銷售收益的一部分作為費用，(2)在我們業務的天然氣加工和分餾組件中，以及(3)我們正在降低庫存或儲存產品的價格風險的情況下。
與本公司衍生工具合約有關的資產及負債計入衍生工具資產及負債的公允價值，而該等合約的公允價值變動在綜合經營報表上記為衍生工具活動的收益(虧損)淨額。我們根據相關商品的活躍報價來估計我們所有衍生產品合約的公允價值。
在與商品衍生品有關的綜合經營報表中，衍生品活動的損益構成如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 衍生工具公允價值變動 | $ | 40.2 | | | $ | (12.4) | | | $ | (10.5) | |
| 衍生品已實現虧損 | (25.9) | | | (146.7) | | | (11.5) | |
| 衍生產品活動的收益(損失) | $ | 14.3 | | | $ | (159.1) | | | $ | (22.0) | |
與商品衍生品相關的衍生品資產和負債的公允價值如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 衍生資產的公允價值-流動 | $ | 68.4 | | | $ | 22.4 | |
| 衍生資產的公允價值--長期 | 2.9 | | | 0.2 | |
| 衍生負債的公允價值-流動 | (42.9) | | | (34.9) | |
| 衍生工具負債的公允價值--長期 | (2.7) | | | (2.2) | |
| 商品衍生品公允淨值 | $ | 25.7 | | | $ | (14.5) | |
以下是我們為價格風險管理目的而持有的與商品衍生品相關的所有工具的名義交易量和公允價值彙總，以及於2022年12月31日的相關實物抵消(以百萬計，交易量除外)。合同的剩餘期限不遲於2027年1月延長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 |
| 商品 | | 儀器 | | 單位 | | 卷 | | 公允淨值 |
| NGL(空頭合約) | | 掉期 | | MMgals | | (138.4) | | | $ | 14.5 | |
| | | | | | | | |
| 天然氣(短期合同) | | 掉期和期貨 | | BBTU | | (52.2) | | | 40.9 | |
| 天然氣(長期合同) | | 掉期和期貨 | | BBTU | | 25.7 | | | (29.1) | |
| 原油和凝析油(空頭合約) | | 掉期和期貨 | | Mmbbls | | (5.5) | | | 2.7 | |
| 原油和凝析油(長期合同) | | 掉期和期貨 | | Mmbbls | | 1.6 | | | (3.3) | |
| 商品衍生品公允價值總額 | | | | | | | | $ | 25.7 | |
對於我們面臨交易對手風險的所有交易，我們在達成協議之前分析交易對手的財務狀況，建立限額，並持續監測這些限額的適當性。我們主要與金融機構進行大宗商品的金融衍生品交易。我們已經簽訂了主ISDA，允許在任何一方違約的情況下對掉期合同應收賬款和應付賬款進行淨額結算。如果我們的交易對手未能在現有的商品掉期和期貨合約下履約，我們應收賬款總額的最大損失為$71.3到2022年12月31日，百萬美元將減少到33.4這是由於國際會計準則允許公允價值應付款總額抵銷應收賬款總額所致。
(14)公允價值計量
ASC 820規定了計量公允價值的框架，並要求披露有關資產和負債的公允價值計量。根據ASC 820，公允價值被定義為在知情的、有意願的各方之間的當前交易中可以交換資產的價格。負債的公允價值被定義為將負債轉移給新債務人而支付的金額，而不是與債權人清償債務所支付的金額。如有，則為公允價值
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是基於可觀察到的市場價格或參數，或從這些價格或參數派生出來的。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下，使用不可觀察的價格或投入來估計當前的公允價值，通常使用內部估值模型。這些估值技術涉及一定程度的管理層評估和判斷，其程度取決於被評估的項目。
ASC 820建立了一個三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序。這些級別包括：級別1，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；級別3，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或沒有，因此需要一個實體制定自己的假設。
我們的衍生品合約主要由商品互換和期貨合約組成，這些合約不在公共交易所交易。商品互換和期貨合約的公允價值是使用貼現現金流技術確定的。這些技術包括對未來商品價格的第1級和第2級投入，這些投入可以在公開市場上隨時獲得，或者可以從公開報價市場上提供的信息中得出。考慮到工具的期限、名義金額、貼現率和信用風險，這些市場投入被用於計算貼現現金流，並在層次結構中被歸類為第二級。
按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| 2級 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| 商品衍生品(1) | $ | 25.7 | | | $ | (14.5) | |
____________________________
(1)商品衍生工具的公允價值是指根據ASC 820的要求，根據我們的信用風險和/或交易對手信用風險調整後的當前公平交易中可交換工具的金額。
金融工具的公允價值
我們金融工具的估計公允價值是利用現有的市場信息和估值方法確定的。制定公允價值估計數需要相當大的判斷力；因此，下面提供的估計數不一定表示我們在出售或再融資此類金融工具時可能實現的金額(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 長期債務(1) | $ | 4,723.5 | | | $ | 4,385.9 | | | $ | 4,363.7 | | | $ | 4,520.0 | |
| 分期付款(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.0 | | | $ | 10.0 | |
| 或有對價(2)(3) | $ | 5.5 | | | $ | 5.5 | | | $ | 6.9 | | | $ | 6.9 | |
____________________________
(1)長期債務的賬面價值減去債務發行成本，扣除累計攤銷淨額為#美元。34.9百萬美元和美元27.8分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。各自的公允價值不計入債務發行成本。
(2)收購Amarillo Rattler的對價包括1美元10.0應付分期付款100萬美元，於2022年4月30日支付，或有部分上限為#美元15.0根據響尾蛇E&P有限責任公司高於歷史水平的鑽探活動，在2024年至2026年期間支付100萬美元和應付。估計公允價值是使用利用第3級投入的貼現現金流量分析來計算的。
(3)收購俄克拉荷馬州中部的對價包括2024年至2027年期間應支付的溢價，這筆溢價是根據從2023年1月1日至2026年12月31日的年度合同規定數量賺取的手續費收入。截至2022年12月31日，我們記錄了1.3與溢價相關的百萬債務。
由於這些資產和負債的短期到期日，我們的現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的所有優先無擔保票據的公允價值均基於第三方市場報價的第2級投入。
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(15)承擔和或有事項
(A)控制權變更和分流協議
我們管理層的某些成員是與經營合夥企業簽訂的遣散費和控制權變更協議的當事人。遣散費和控制權變更協議在某些情況下向這些個人提供遣散費，並禁止這些個人在受僱期間與普通合夥人或其附屬公司競爭。此外，遣散費和控制權變更協議禁止受試者在受僱期間和受僱後的特定時期(包括無限期)披露有關普通合夥人的保密信息或幹擾普通合夥人或其關聯公司的客户或客户。
(B)環境問題
用於收集、加工、輸送、穩定、分餾、儲存或處置天然氣、天然氣、原油、凝析油、鹽水和其他產品的管道、工廠和其他設施的運行，受到與健康、安全和環境有關的嚴格而複雜的法律法規的約束。作為這些設施的所有者、合作伙伴或運營者，我們必須遵守美國聯邦、州和地方各級關於空氣和水質量、危險和固體廢物管理和處置、石油泄漏預防、氣候變化、瀕危物種和其他環境問題的法律和法規。規劃、設計、建造和運營管道、工廠和其他設施的成本必須考慮到符合環境法律法規和安全標準。聯邦、州或地方行政決定、聯邦或州法院系統的發展或其他政府或司法行動可能會影響環境法律和法規的解釋和執行，從而可能增加合規成本。不遵守這些法律和法規可能會引發各種行政、民事和潛在的刑事執法措施，包括民事訴訟，其中可能包括評估罰款、實施補救要求以及發佈禁令或限制運營。管理層相信，根據目前已知的信息，遵守這些法律和法規不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而，我們不能保證未來發生的事件，如現有法律、法規或執行政策的變化、新法律或法規的頒佈, 否則，新的事實情況的發現或發展不會導致我們產生物質成本。從歷史上看，隨着時間的推移，環境法規變得更加嚴格，因此，無法保證未來用於環境遵守或補救的支出的數額或時間。
(C)或有訴訟
2021年2月，我們作業的地區經歷了一場嚴重的冬季風暴，極端寒冷、冰雪持續了大約10天的史無前例的時間(“冬季風暴URI”)。由於冬季風暴URI，我們遇到了與風暴期間天然氣輸送相關的客户賬單糾紛，包括一起導致訴訟的糾紛。這起訴訟是在我們的子公司EnLink Gas Marketing，LP(“EnLink Gas”)和科赫能源服務有限責任公司(“Koch”)之間向德克薩斯州達拉斯縣的第162地方法院提起的。爭議的焦點是，鑑於我們在風暴期間宣佈不可抗力，EnLink Gas是否被免除在冬季風暴URI期間輸送天然氣或履行某些交付或購買義務。科赫公司已向我們開出了大約$。53.9100萬美元(減去欠Enlink Gas的金額)，不承認不可抗力的聲明。我們認為不可抗力的宣佈是有效和適當的，我們打算對科赫的索賠進行有力的辯護。
我們的子公司EnLink Energy GP、LLC(“EnLink Energy”)和EnLink Gas也捲入了冬季風暴URI引發的全行業訴訟。這些事項包括：(A)涉及EnLink Energy的多地區訴訟，目前在德克薩斯州哈里斯縣懸而未決，在訴訟中，多名個人原告主張因冬季風暴URI而提出的人身傷害和財產損失索賠，索賠總額超過350發電商、輸配公用事業公司、零售電力供應商和天然氣被告150提起訴訟，以及(B)2023年2月9日提起的訴訟，涉及德克薩斯州哈里斯縣的EnLink Gas，由據稱的受讓人提出個人原告的索賠，聲稱針對90天然氣生產商、管道、營銷者、銷售商和貿易商。2023年1月26日，法院駁回了這起多地區訴訟中針對管道和其他天然氣相關被告的索賠，其中包括EnLink Energy。該命令將受到上訴的影響。我們認為針對我們子公司的這兩項指控都缺乏根據，我們打算對此類指控進行有力的辯護。
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此外，我們還參與了在正常業務過程中出現的各種訴訟和行政訴訟。管理層認為，這些索賠可能導致的任何負債，無論是個別或整體，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們還可能在未來不時參與正常業務過程中的各種訴訟，包括與合同、財產權、財產使用或損害(包括妨害索賠)、人身傷害或管道地役權的價值或通過行使徵用權或共同承運人權利獲得的其他權利有關的糾紛的訴訟。
(16)細分市場信息
我們主要根據活動的性質和地理位置來管理和報告我們的活動。我們有五可報告的細分市場：
•二疊紀段。二疊系包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動，以及我們在德克薩斯州西部和新墨西哥州東部的米德蘭和特拉華盆地的原油業務；
•路易斯安那分部。路易斯安那州分公司包括我們位於路易斯安那州的天然氣和天然氣管道、天然氣加工廠、天然氣和天然氣儲存設施、分餾設施以及我們在ORV的原油業務；
•俄克拉荷馬州分部。俄克拉荷馬州部分包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動，以及我們在卡納-伍德福德、阿科馬-伍德福德、俄克拉荷馬州伍德福德北部、斯塔克和鄰近地區的原油業務；
•德克薩斯州北部。德克薩斯州北部包括我們在德克薩斯州北部的天然氣收集、加工、分餾和輸送活動；以及
•企業部門。公司分部包括我們在俄克拉荷馬州Cedar Cove合資公司、南得克薩斯州GCF和西得克薩斯州馬特霍恩合資公司的未合併關聯投資，以及我們的公司資產和支出。
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我們根據部門利潤和調整後的毛利率來評估我們的運營部門的表現。調整後的毛利是一項非公認會計準則的財務指標。更多信息見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非公認會計準則財務計量”。下表(以百萬為單位)顯示了我們可報告部門的彙總財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 天然氣銷售 | $ | 1,078.7 | | | $ | 1,128.4 | | | $ | 367.5 | | | $ | 139.0 | | | $ | — | | | $ | 2,713.6 | |
| NGL銷售 | (1.5) | | | 4,196.6 | | | 10.8 | | | 1.4 | | | — | | | 4,207.3 | |
| 原油和凝析油銷售 | 1,158.6 | | | 350.0 | | | 135.4 | | | — | | | — | | | 1,644.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 產品銷售 | 2,235.8 | | | 5,675.0 | | | 513.7 | | | 140.4 | | | — | | | 8,564.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| NGL銷售相關方 | 1,495.6 | | | 97.7 | | | 774.6 | | | 543.6 | | | (2,911.5) | | | — | |
| 與原油和凝析油銷售相關的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | 12.3 | | | (12.6) | | | — | |
| 產品銷售關聯方 | 1,495.6 | | | 97.7 | | | 774.9 | | | 555.9 | | | (2,924.1) | | | — | |
| 集散和運輸 | 72.6 | | | 75.5 | | | 187.5 | | | 185.7 | | | — | | | 521.3 | |
| 正在處理中 | 39.2 | | | 1.5 | | | 119.7 | | | 125.9 | | | — | | | 286.3 | |
| NGL服務 | — | | | 82.0 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 82.2 | |
| 簡陋的服務 | 21.4 | | | 33.3 | | | 14.9 | | | 0.7 | | | — | | | 70.3 | |
| 其他服務 | 0.8 | | | 1.6 | | | (0.3) | | | 0.7 | | | — | | | 2.8 | |
| 中游服務 | 134.0 | | | 193.9 | | | 321.8 | | | 313.2 | | | — | | | 962.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| NGL服務相關方 | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | (1.6) | | | — | |
| 與原油服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
| 其他與服務有關的人士 | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
| 與中游服務相關的各方 | — | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 1.6 | | | (1.9) | | | — | |
| 與客户簽訂合同的收入 | 3,865.4 | | | 5,966.8 | | | 1,610.5 | | | 1,011.1 | | | (2,926.0) | | | 9,527.8 | |
| 銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(1) | (3,280.3) | | | (5,462.4) | | | (1,124.4) | | | (631.7) | | | 2,926.0 | | | (7,572.8) | |
| 衍生品已實現收益(虧損) | (9.0) | | | 2.9 | | | (13.1) | | | (6.7) | | | — | | | (25.9) | |
| 衍生工具公允價值變動 | 9.6 | | | 7.7 | | | 5.6 | | | 17.3 | | | — | | | 40.2 | |
| 調整後的毛利率 | 585.7 | | | 515.0 | | | 478.6 | | | 390.0 | | | — | | | 1,969.3 | |
| 運營費用 | (200.2) | | | (140.7) | | | (90.9) | | | (93.1) | | | — | | | (524.9) | |
| 分部利潤 | 385.5 | | | 374.3 | | | 387.7 | | | 296.9 | | | — | | | 1,444.4 | |
| 折舊及攤銷 | (154.5) | | | (156.5) | | | (201.8) | | | (121.1) | | | (5.5) | | | (639.4) | |
| | | | | | | | | | | |
| 資產處置損益 | 0.1 | | | (13.8) | | | 0.5 | | | (4.8) | | | — | | | (18.0) | |
| 一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (125.2) | | | (125.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| 扣除利息收入後的利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (245.0) | | | (245.0) | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
| 未合併附屬公司投資的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.6) | | | (5.6) | |
| 其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| 扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | $ | 231.1 | | | $ | 204.0 | | | $ | 186.4 | | | $ | 171.0 | | | $ | (386.7) | | | $ | 405.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | $ | 210.2 | | | $ | 33.7 | | | $ | 63.8 | | | $ | 22.8 | | | $ | 7.1 | | | $ | 337.6 | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$28.2在截至2022年12月31日的一年中，
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 天然氣銷售 | $ | 609.4 | | | $ | 693.5 | | | $ | 213.4 | | | $ | 150.0 | | | $ | — | | | $ | 1,666.3 | |
| NGL銷售 | 0.9 | | | 3,353.1 | | | 2.0 | | | 1.1 | | | — | | | 3,357.1 | |
| 原油和凝析油銷售 | 677.4 | | | 212.0 | | | 81.2 | | | — | | | — | | | 970.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 產品銷售 | 1,287.7 | | | 4,258.6 | | | 296.6 | | | 151.1 | | | — | | | 5,994.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| NGL銷售相關方 | 1,008.4 | | | 129.7 | | | 630.8 | | | 447.0 | | | (2,215.9) | | | — | |
| 與原油和凝析油銷售相關的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | 7.1 | | | (7.2) | | | — | |
| 產品銷售關聯方 | 1,008.4 | | | 129.7 | | | 630.9 | | | 454.1 | | | (2,223.1) | | | — | |
| 集散和運輸 | 46.8 | | | 64.7 | | | 186.9 | | | 157.0 | | | — | | | 455.4 | |
| 正在處理中 | 29.1 | | | 2.4 | | | 98.7 | | | 108.3 | | | — | | | 238.5 | |
| NGL服務 | — | | | 82.6 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 82.9 | |
| 簡陋的服務 | 18.4 | | | 39.3 | | | 12.8 | | | 0.7 | | | — | | | 71.2 | |
| 其他服務 | 0.2 | | | 1.7 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | — | | | 3.0 | |
| 中游服務 | 94.5 | | | 190.7 | | | 299.0 | | | 266.8 | | | — | | | 851.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 與原油服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
| 其他與服務有關的人士 | — | | | 2.4 | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | |
| 與中游服務相關的各方 | — | | | 2.4 | | | 0.3 | | | — | | | (2.7) | | | — | |
| 與客户簽訂合同的收入 | 2,390.6 | | | 4,581.4 | | | 1,226.8 | | | 872.0 | | | (2,225.8) | | | 6,845.0 | |
| 銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(1) | (1,996.1) | | | (4,091.2) | | | (796.6) | | | (531.8) | | | 2,225.8 | | | (5,189.9) | |
| 衍生品已實現虧損 | (75.6) | | | (42.3) | | | (22.6) | | | (6.2) | | | — | | | (146.7) | |
| 衍生工具公允價值變動 | (7.7) | | | 0.7 | | | — | | | (5.4) | | | — | | | (12.4) | |
| 調整後的毛利率 | 311.2 | | | 448.6 | | | 407.6 | | | 328.6 | | | — | | | 1,496.0 | |
| 運營費用 | (81.5) | | | (123.7) | | | (80.0) | | | (77.7) | | | — | | | (362.9) | |
| 分部利潤 | 229.7 | | | 324.9 | | | 327.6 | | | 250.9 | | | — | | | 1,133.1 | |
| 折舊及攤銷 | (139.9) | | | (141.0) | | | (204.3) | | | (114.3) | | | (8.0) | | | (607.5) | |
| 減值 | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.8) | |
| 資產處置收益 | — | | | 1.2 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.5 | |
| 一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (107.8) | | | (107.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| 扣除利息收入後的利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (238.7) | | | (238.7) | |
| | | | | | | | | | | |
| 未合併附屬公司投資的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.5) | | | (11.5) | |
| | | | | | | | | | | |
| 扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | $ | 89.8 | | | $ | 184.5 | | | $ | 123.3 | | | $ | 136.9 | | | $ | (366.2) | | | $ | 168.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | $ | 141.6 | | | $ | 9.3 | | | $ | 30.4 | | | $ | 11.9 | | | $ | 2.8 | | | $ | 196.0 | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$17.9在截至2021年12月31日的一年中，
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 天然氣銷售 | $ | 150.1 | | | $ | 330.5 | | | $ | 153.1 | | | $ | 70.3 | | | $ | — | | | $ | 704.0 | |
| NGL銷售 | 0.2 | | | 1,545.4 | | | 2.8 | | | — | | | — | | | 1,548.4 | |
| 原油和凝析油銷售 | 558.1 | | | 126.7 | | | 40.3 | | | — | | | — | | | 725.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 產品銷售 | 708.4 | | | 2,002.6 | | | 196.2 | | | 70.3 | | | — | | | 2,977.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| NGL銷售相關方 | 312.6 | | | 31.4 | | | 296.4 | | | 115.2 | | | (755.6) | | | — | |
| 與原油和凝析油銷售相關的各方 | 0.6 | | | — | | | (0.1) | | | 3.6 | | | (4.1) | | | — | |
| 產品銷售關聯方 | 313.2 | | | 31.4 | | | 296.3 | | | 118.8 | | | (759.7) | | | — | |
| 集散和運輸 | 42.8 | | | 46.5 | | | 228.7 | | | 179.2 | | | — | | | 497.2 | |
| 正在處理中 | 24.1 | | | 2.0 | | | 123.6 | | | 132.6 | | | — | | | 282.3 | |
| NGL服務 | — | | | 75.8 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 76.0 | |
| 簡陋的服務 | 16.8 | | | 45.2 | | | 16.5 | | | 0.2 | | | — | | | 78.7 | |
| 其他服務 | 1.2 | | | 1.6 | | | 0.4 | | | 0.9 | | | — | | | 4.1 | |
| 中游服務 | 84.9 | | | 171.1 | | | 369.2 | | | 313.1 | | | — | | | 938.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 與原油服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 與中游服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
| 與客户簽訂合同的收入 | 1,106.5 | | | 2,205.1 | | | 862.0 | | | 502.2 | | | (760.0) | | | 3,915.8 | |
| 銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(1) | (842.2) | | | (1,787.0) | | | (365.5) | | | (153.8) | | | 760.0 | | | (2,388.5) | |
| 衍生品已實現虧損 | (1.1) | | | (6.0) | | | (4.4) | | | — | | | — | | | (11.5) | |
| 衍生工具公允價值變動 | 1.1 | | | (6.5) | | | (4.5) | | | (0.6) | | | — | | | (10.5) | |
| 調整後的毛利率 | 264.3 | | | 405.6 | | | 487.6 | | | 347.8 | | | — | | | 1,505.3 | |
| 運營費用 | (94.2) | | | (120.0) | | | (82.2) | | | (77.4) | | | — | | | (373.8) | |
| 分部利潤 | 170.1 | | | 285.6 | | | 405.4 | | | 270.4 | | | — | | | 1,131.5 | |
| 折舊及攤銷 | (125.2) | | | (145.8) | | | (216.9) | | | (143.4) | | | (7.3) | | | (638.6) | |
| 減值 | (184.6) | | | (170.0) | | | (0.7) | | | — | | | (7.5) | | | (362.8) | |
| 資產處置損益 | (11.2) | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 2.0 | | | — | | | (8.8) | |
| 一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (103.3) | | | (103.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| 扣除利息收入後的利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (223.3) | | | (223.3) | |
| 債務清償收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.0 | | | 32.0 | |
| 未合併附屬公司投資的收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
| 其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
| 扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | $ | (150.9) | | | $ | (30.1) | | | $ | 188.1 | | | $ | 129.0 | | | $ | (308.5) | | | $ | (172.4) | |
| 資本支出 | $ | 181.1 | | | $ | 44.6 | | | $ | 17.9 | | | $ | 16.9 | | | $ | 2.1 | | | $ | 262.6 | |
____________________________(1)包括關聯方銷售成本$8.7在截至2020年12月31日的一年中，
目錄表
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合併財務報表附註(續)
下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的部門資產信息(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 細分可識別資產： | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 二疊紀 | | $ | 2,661.4 | | | $ | 2,358.6 | |
| 路易斯安那州 | | 2,310.7 | | | 2,428.6 | |
| 俄克拉荷馬州 | | 2,420.4 | | | 2,619.5 | |
| 德克薩斯州北部 | | 1,094.6 | | | 896.8 | |
| 公司(1) | | 163.9 | | | 179.7 | |
| 可確認資產總額 | | $ | 8,651.0 | | | $ | 8,483.2 | |
____________________________
(1)出售給SPV作為AR融資抵押品的應收賬款和應計收入包括在二疊紀、路易斯安那州、俄克拉何馬州和德克薩斯州北部。
(17)補充現金流量信息
下表彙總了本報告所列期間的利息支付現金、所得税支付(退還)現金、經營活動現金流量中包括的經營租賃支付現金、非現金投資活動和非現金融資活動(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 現金流量信息的補充披露： | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 支付利息的現金 | | $ | 221.1 | | | $ | 208.8 | | | $ | 207.3 | |
| 繳納(退還)所得税的現金 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.7) | |
| | | | | | |
| 為包括在經營活動現金流中的經營租賃支付的現金 | | $ | 30.5 | | | $ | 24.6 | | | $ | 24.6 | |
| | | | | | |
| 非現金投資活動： | | | | | | |
| 財產和設備的非現金應計 | | $ | 4.2 | | | $ | 12.0 | | | $ | (39.6) | |
| 以經營租賃負債換取的非現金使用權資產 | | $ | 33.4 | | | $ | 18.7 | | | $ | 9.8 | |
| 非現金收購 | | $ | 1.3 | | | $ | 16.9 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 非現金融資活動： | | | | | | |
| 出售VEX的應收賬款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.0 | |
| 可強制贖回的非控制權益的贖回 | | $ | (6.5) | | | $ | — | | | $ | (4.0) | |
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(18)其他資料
下表列出了其他流動資產和其他流動負債的更多細節，包括以下內容(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他流動資產： | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 天然氣和天然氣氣藏清單 | | $ | 147.1 | | | $ | 49.4 | |
| 預付費用和其他 | | 19.5 | | | 34.2 | |
| 其他流動資產 | | $ | 166.6 | | | $ | 83.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他流動負債： | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 應計利息 | | $ | 57.6 | | | $ | 47.2 | |
| 應計工資和福利，包括税收 | | 38.1 | | | 33.1 | |
| 應計從價税 | | 32.0 | | | 28.3 | |
| 強制性可贖回非控制權益的應計結算 | | 10.5 | | | — | |
| 資本支出應計項目 | | 23.4 | | | 23.2 | |
| 短期租賃負債 | | 26.2 | | | 18.1 | |
| 分期付款(1) | | — | | | 10.0 | |
| 不活躍的地役權承諾書(2) | | — | | | 9.8 | |
| 營業費用應計項目 | | 18.5 | | | 9.6 | |
| 其他 | | 23.3 | | | 23.6 | |
| 其他流動負債 | | $ | 229.6 | | | $ | 202.9 | |
____________________________
(1)收購Amarillo Rattler的對價包括2022年4月30日支付的分期付款。
(2)與不活躍的地役權承諾有關的金額，已於2022年8月支付。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
管理成員的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，併為我們評估財務報告內部控制的有效性。我們根據交易所法案第13a-15和15d-15條規則，在管理層(包括管理會員的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涉期間結束時(2022年12月31日)，我們的披露控制和程序有效，可提供合理保證，確保我們在根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。審計本公司合併財務報表的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所發佈了一份關於公司財務報告內部控制的證明報告，該報告的副本見《第8項.財務報表和補充數據-管理層財務報告內部控制報告》。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的年度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
財務報告的內部控制
見“項目8.財務報表和補充數據--管理層關於財務報告內部控制的報告”。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
我們由管理成員的董事會和執行人員管理。管理成員不是由我們的單位持有人選舉產生的，將來不會再由我們的單位持有人重新選舉。管理成員有一個董事會，我們的普通單位持有人無權選舉董事或直接或間接參與我們的管理或運營。管理成員的一些董事，包括擁有董事會多數投票權的董事，也是GIP的董事或高級職員。我們的運營人員是運營夥伴關係的員工。凡提及我們的高級職員、董事及僱員，即指管理成員或營運合夥企業的高級職員、董事及僱員。
下表顯示了管理成員的董事會成員(“董事會”)和管理成員的執行官員的信息。執行幹事和董事任職至其繼任者被正式任命或選舉為止。
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| 名字 | | 年齡 | | 擔任EnLink Midstream Manager，LLC的職位 |
| 傑西·阿里尼瓦斯 | | 49 | | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| 本傑明·D·蘭姆 | | 43 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
| 阿萊娜·K·布魯克斯 | | 48 | | 常務副主任總裁，首席法律和行政官，祕書 |
| Walter·平託 | | 59 | | 常務副總裁兼首席運營官 |
| 萊爾頓·E·回聲(1) | | 67 | | 董事會主席、審計委員會成員(2)以及治理和薪酬委員會成員 |
| 黛博拉·G·亞當斯(1) | | 62 | | 董事，可持續發展委員會(2)和審計委員會成員 |
| 威廉·J·布里連特 | | 47 | | 董事和治理與薪酬委員會成員 |
| 蒂凡尼·託姆·切帕克(1) | | 50 | | 董事，審計和衝突委員會成員 |
| 本傑明·M·Daniel | | 39 | | 董事 |
| 斯科特·E·泰勒茲 | | 55 | | 董事和可持續發展委員會成員 |
| 凱爾·D·範恩(1) | | 75 | | 董事和治理與補償(2)和衝突(2)委員會成員 |
____________________________
(1)獨立的董事。
(2)委員會主席。
傑西·阿里尼瓦斯，首席執行官和董事管理成員，自2022年6月以來一直擔任這些職位。2022年6月之前，阿尼瓦斯先生擔任總裁副校長(總裁先生，公司2 自2014年12月以來，他一直擔任該職位，幫助公司成長為最大的一氧化碳運輸商2在北美。他還在2021年2月KMI能源轉換風險投資團隊成立時被任命為總裁。他於2003年加入Kinder Morgan，曾擔任過各種財務、會計和業務發展職位。在加入KMI之前，Arenivas先生在康菲石油公司工作了五年，擔任財務和商業職務。Arenivas先生擁有德克薩斯大學二疊紀盆地分校的金融工商管理學士學位，是一名註冊會計師。
本傑明·D·蘭姆執行副總裁兼首席財務官總裁自2022年11月起擔任該職位。蘭姆先生之前擔任過多個領導職務，最近一次是於2018年6月至2022年11月擔任執行副總裁總裁兼首席運營官，於2018年2月至2018年6月擔任得克薩斯州北部和俄克拉何馬州執行副總裁總裁，之前於2012年12月至2018年2月擔任執行副總裁總裁(企業發展)、高級副總裁(財務及企業發展)和總裁(副財務)。在2012年12月之前，蘭姆是投資銀行公司Greenhill&Co.的負責人，他於2005年加入該公司。在擔任該職位期間，他主要為中游能源、電力和公用事業行業的客户評估和執行合併、收購和重組交易。在加入格林希爾之前，他曾在瑞銀投資銀行的併購部門和全球能源部門擔任投資銀行家，並在美林的全球能源和電力部門擔任投資銀行家。蘭姆先生在貝勒大學獲得工商管理學士學位。
阿萊娜·K·布魯克斯常務副主任、首席法律和行政官、祕書總裁自2018年6月起擔任該職位。布魯克斯女士於2019年1月被任命為董事普通合夥人。布魯克斯女士之前曾擔任過我們的多個領導職務，最近的一次是擔任總法律顧問兼祕書高級副總裁，從2014年9月到2018年6月，以及副總法律顧問直到2014年9月。在布魯克斯女士目前的職位上，她在我們的行政領導團隊中任職，領導法律、法規、企業溝通、合同管理和人力資源職能。2008年前，Brooks女士在Weil，Gotshal&Manges LLP和Baker Botts L.L.P.律師事務所從事法律工作，為客户提供複雜的商業訴訟、風險管理和税收方面的諮詢。布魯克斯女士是一名註冊會計師，擁有杜克大學法學院的法學博士學位，以及俄克拉荷馬州立大學的理學學士和會計學碩士學位。
Walter·平託常務副總裁兼首席運營官總裁自2022年11月起擔任該職位。在2022年11月之前，平託先生在2020年3月至2022年11月期間擔任高級副總裁，卓越運營，領導運營和業務績效的優化。在2020年3月之前，Pinto先生擔任私募股權公司Hastings Equity Partners的高級顧問，支持Hastings尋找、勤勉和管理現有投資組合公司和新機會。他之前在LyondellBasell Industries工作了25年，擔任過各種職務，包括高級董事、全球項目、工程、週轉、可靠性和維護，以及幾個製造綜合體的負責人。平託先生曾擔任工業服務公司以及幾個貿易和社區組織的董事會成員。Pinto先生擁有密爾沃基威斯康星大學的機械工程理學碩士學位，以及印度國家理工學院的機械工程理學學士學位。
萊爾登·E·埃科爾斯自2022年6月以來一直擔任董事會主席，並自2014年3月以來擔任董事管理成員。埃科爾斯先生於2008年1月加入新奧能源的前身Crosstex Energy，Inc.，擔任董事的一名員工。2014年3月至2019年1月，埃科爾斯先生擔任董事普通合夥人。 埃科爾斯是一名私人投資者。埃科爾斯先生目前還擔任利邦工業公司和HollyFrontier公司的獨立董事。埃科爾斯先生為董事會帶來了30多年的金融和商業經驗。埃科爾斯先生在安達信會計師事務所工作了22年，擔任過該事務所在北得克薩斯州、科羅拉多州和俄克拉何馬州的審計和商業諮詢業務的管理合夥人，之後在Centex Corporation工作了六年，擔任執行副總裁總裁和首席財務官。他於2006年6月從Centex Corporation退休。埃科爾斯此前曾擔任私人公司Roofing Supply Group Holdings，Inc.的董事會成員。在2007年10月完成對TXU的私募股權收購之前，他還在TXU Corporation董事會任職，擔任審計委員會主席，並擔任戰略交易委員會成員。埃科爾斯先生在阿肯色州立大學獲得了會計學學士學位。他是美國註冊會計師協會和德克薩斯州註冊會計師協會的成員。埃科爾斯之所以被選為董事首席財務官，是因為他在會計和財務方面的經驗，以及在另一家上市公司擔任首席財務長的經歷等因素。
黛博拉·G·亞當斯自2020年2月以來一直擔任董事管理成員。從2014年到2016年10月退休，亞當斯女士在Phillips 66的執行領導團隊中擔任健康、安全和環境、項目和採購部的高級副總裁。亞當斯女士曾在2008年至2014年擔任菲利普斯66公司和康菲石油公司運輸部總裁。 在此之前，亞當斯女士曾在康菲石油擔任過多個領導職務，包括首席採購官、國際煉油部總經理和環球下游信息系統經理。 她還曾在康菲石油的幾家合資公司的董事會任職。亞當斯目前是MRC Global，Inc.和員工所有的建築公司奧斯汀工業公司的董事成員。 亞當斯之前在2018年3月至2021年5月期間擔任灣港能源公司的董事。亞當斯女士還擔任過俄克拉荷馬州立大學基金會董事會成員和該大學理事會成員。2014年，她入選俄克拉荷馬州立大學工程、建築和技術學院名人堂，2015年，國家多元化委員會將亞當斯提名為石油和天然氣行業最具影響力的50位女性之一。亞當斯女士獲得俄克拉荷馬州立大學化學工程理學學士學位。 亞當斯女士被選為董事的原因之一是她在能源領域的豐富經驗，包括中游經驗、領導技能和商業經驗，包括她在廣泛業務領域的專業知識。
威廉·J·布里連特自2018年7月以來一直擔任董事管理成員。布里連特先生於2018年7月至2019年1月擔任董事普通合夥人。布里連特先生是GIP合夥人，也是GIP投資和運營委員會成員。自2007年以來，他一直是GIP投資團隊的成員。在加入GIP之前，他是雷曼兄弟的投資銀行家。布里連特先生目前在Hess Midstream Partners GP LLC、Hess Infrastructure Partners和CyrusOne的董事會任職。2012年6月至2014年7月期間，他曾擔任Access Midstream Partners L.P.普通合夥人，擔任董事合夥人。布里連特先生擁有加州大學洛杉磯分校的學士學位和賓夕法尼亞大學沃頓商學院的工商管理碩士學位。布里連特先生被選為董事的原因之一是他的能源行業背景，特別是他在併購方面的專長。
蒂凡尼·託姆·塞帕克自2021年12月以來一直擔任董事管理成員。塞帕克最近擔任的是能源XXI墨西哥灣沿岸公司的首席財務官，該公司是一家石油和天然氣開發和生產公司，直到2018年10月被出售。她還擔任過KLR Energy Acquisition Corp.的首席財務官(在業務合併後，羅斯希爾資源公司(RoseHill Resources Inc.))。作為EPL石油天然氣公司的首席財務官，她之前在EPL擔任過許多其他職位，包括財務主管、投資者關係部的董事和企業儲備部的董事。她的職業生涯始於在埃克森生產公司和埃克森美孚公司擔任高級油藏工程師，從事包括油藏和地下完井工程在內的運營工作。塞帕克目前在Ranger Oil Corp.、Patterson-Uti Energy，Inc.和California Resources Corp.擔任董事會主席，此前還曾擔任耶茨石油公司的董事董事。她擁有伊利諾伊大學的工程學學士學位和杜蘭大學的工商管理碩士學位。Cepak女士被選為董事的原因之一是她在能源行業擁有豐富的經驗，以及她在工程、運營和金融方面的經驗。
本傑明·M·Daniel自2022年4月以來一直擔任董事管理成員。Daniel先生是GIP的負責人，也是GIP北美能源投資業務的主要成員，專注於天然氣、原油、成品油和液化天然氣。自2012年以來，他一直是GIP投資團隊的成員。在加入GIP之前，Daniel先生是藍翔資源公司的總裁副經理，專注於非常規油氣資源投資。在此之前，他是麥肯錫公司的顧問，主要與石油和天然氣客户打交道。他目前是私人持股的中游油氣公司Medallion Midstream的董事會成員。Daniel先生擁有斯坦福大學數學榮譽理學學士學位和哲學文學碩士學位。
斯科特·E·泰勒茲自2020年12月以來一直擔任董事管理成員。Telesz先生是GIP的運營合夥人他在製造業有超過25年的經驗。。在2018年8月加入GIP之前，他曾在工業氣體制造公司Praxair擔任高管8年，最近擔任執行副總裁總裁，負責Praxair的美國大氣氣體業務、Praxair Canada和Praxair Surface Technologies，從2014年到2018年5月。在加入Praxair之前，Telesz先生在GE/SABIC工作了12年，在那裏他管理着各種電氣產品和塑料業務。他目前是Hess Midstream GP LLC和愛丁堡機場的董事會成員。Telesz先生還在杜克大學普拉特工程學院客座委員會任職。1989年，他在杜克大學獲得電氣工程理學學士學位，並在哈佛商學院獲得工商管理碩士學位。特萊斯之所以被選為董事的一員，除其他因素外，還因為他廣博的管理和商業專長、工程背景和領導能力。
凱爾·D·範自2019年1月起擔任董事管理成員，並於2016年4月至2019年1月擔任董事普通合夥人。範恩於1969年在埃克森美孚公司開始了他的職業生涯。在埃克森美孚工作了十年後，他加入了科赫工業公司，並在1995年至2000年期間擔任過各種領導職務，其中包括高級副總裁。2001年，他擔任能源貿易和運輸公司Entergy-Koch，LP的首席執行官，該公司於2004年被出售。範先生在2020年前一直擔任Entergy的顧問，並在2012-2017年間擔任CCMP Capital Advisors，LLC的執行顧問。他也是Ecovyst，Inc.的董事會成員，德克薩斯公司、L.P.公司和精煉技術公司的顧問。他還在瑪氏山製作公司和慷慨捐贈公司的董事會擔任董事的職務，這是一傢俬人、慈善的非營利性組織。範先生畢業於堪薩斯大學，獲得化學工程學士學位。他是堪薩斯大學工程學院顧問委員會成員(他是該學院傑出工程服務獎的獲得者)。範恩之所以被選為董事的一員，是因為他在能源行業擁有豐富的經驗和商業專長等因素。
獨立董事
由於我們是紐交所規則所指的“受控公司”，紐交所不要求董事會由符合紐交所要求的獨立標準的多數董事組成，也不要求提名/公司治理和薪酬委員會完全由獨立董事組成。我們的董事會已經通過了治理指導方針，要求我們的董事會中至少有三名成員必須是紐約證券交易所規則所定義的獨立董事。
根據紐約證券交易所的標準，董事要想“獨立”，董事會必須肯定地確定董事與公司沒有實質性關係(無論是直接還是作為與公司有關係的任何組織的合夥人、股東或高級管理人員，但作為公司董事的身份除外)。此外，董事必須符合紐約證交所規定的某些獨立性標準，包括要求董事沒有受僱於管理成員，也沒有與管理成員進行某些商業交易。使用這些確定獨立性的標準，董事會已確定範恩先生和埃科爾斯先生以及梅斯。亞當斯和塞帕克有資格成為“獨立”董事。
此外，根據證監會為審計委員會成員制定的特殊標準，本公司董事會審計委員會成員均符合“獨立”資格，審計委員會成員包括至少一名經本公司董事會認定符合證監會規則所規定的“審計委員會財務專家”資格的成員，包括該人符合“獨立”董事的相關定義。埃科爾斯是董事的獨立人士，他一直立志成為審計委員會的財務專家。單位持有人應理解，這一指定是委員會的一項披露要求，與個人在某些會計和審計事項上的經驗和了解有關。該項指定並不會對該等董事施加任何高於作為審計委員會成員及董事會成員一般施加於董事的責任、義務或法律責任，而根據本證監會要求指定董事為審計委員會財務專家並不影響審計委員會或董事會任何其他成員的職責、義務或法律責任。
董事會委員會
審計委員會有四個常設委員會：審計委員會、衝突委員會、治理和賠償委員會以及可持續性委員會。根據上述紐約證券交易所標準，審計委員會的每一名成員都是獨立的董事。每個董事會委員會都有一份董事會批准的書面章程。任何人都可以在我們的網站上免費獲得約章和我們的商業行為和道德準則的副本：www.enlink.com。
審計委員會，由Echols先生(主席)和Mses女士組成。亞當斯和塞帕克協助董事會對我們的財務報告、內部控制和審計職能進行全面監督，並直接負責任命、保留、補償和監督我們的獨立審計師的工作。
衝突委員會由範先生(主席)和塞帕克女士組成，負責審查審計委員會認為可能涉及利益衝突的具體事項。衝突委員會確定利益衝突的解決對我們是否公平和合理。衝突委員會批准的任何事項將最終被視為對我們是公平合理的，並得到我們所有單位持有人的批准，而不是我們的管理成員違反了對我們或我們的單位持有人的任何義務。
治理和薪酬委員會由Vann先生(主席)、Brilliant先生和Echols先生組成，負責審查涉及治理的事項，包括評估當前政策的有效性、監測行業發展、監督某些薪酬決定以及本文所述的薪酬計劃。
可持續發展委員會由亞當斯女士(主席)和泰萊斯先生組成，協助董事會全面監督我們的環境、社會和治理舉措，包括我們的環境、健康、安全和運營卓越舉措，並就識別、評估和監測與這些事項相關的風險提供監督。
高管會議
非管理層董事在沒有管理層參與的情況下至少每季度召開一次執行會議。目前，我們的董事會主席作為一個獨立的董事機構主持這樣的執行會議。如果未來我們的主席是管理層成員或國際和平基金會的附屬公司，我們將指定一個獨立的董事來主持此類會議(“首席獨立董事”)。單位持有人或感興趣的各方可以通過發送書面通知到以下地址與非管理董事溝通，提請董事會主席注意或領導獨立董事：Enlink Midstream Manager，LLC，1722Rouse St.1722 Rouse St.1722，Suite1300，Dallas，Texas 75201。
道德守則和管治準則
我們通過了一項商業行為和道德準則(“道德準則”)，適用於我們所有的員工、高級管理人員和董事與公司相關的活動。《道德守則》納入了旨在威懾不法行為、促進誠實和道德行為以及遵守適用法律和條例的準則。它還包含了對我們員工的期望，使我們能夠在提交給委員會的文件和其他公共溝通中提供準確和及時的披露。我們還通過了治理準則(“治理準則”)，概述了有關我們的治理的重要政策和做法，併為我們的董事會的運作提供了一個有效的框架。任何人都可以在我們網站www.enlink的投資者部分的“公司治理”部分的“治理文件”部分免費獲得道德準則和治理準則的副本。如果我們對《道德守則》作出任何實質性修訂，或者如果我們向我們的任何高管和董事批准對《道德守則》條款的任何豁免，包括任何默示的豁免，我們將在我們的網站上披露此類修訂或豁免的性質。我們網站上包含或與之相關的信息不會以引用方式併入本10-K表格年度報告中，也不應被視為本報告或我們提交給委員會的任何其他報告的一部分。
拖欠款項第16(A)條報告
1934年《證券交易法》第16(A)條要求我們的董事、高管和超過10%的共同單位的實益所有者向委員會提交關於我們股權證券的所有權和所有權變更的報告。僅根據我們提交給我們的表格3、4和5的副本以及我們董事和高管的書面陳述，我們認為在2022年期間，我們的所有董事、高管和超過10%的共同單位的實益所有者遵守了適用於他們的第16(A)條的備案要求，但本傑明·M·Daniel的一份表格3除外，該表格應於2022年4月11日提交，但已於2022年4月15日提交。
項目11.高管薪酬
治理和薪酬委員會報告
Kyle D.Vann和Leldon E.Echols是我們管理成員的治理和薪酬委員會(“委員會”)的成員，根據紐約證券交易所的標準，他們是獨立董事。委員會審查並與管理層討論了題為“薪酬討論和分析”的下列章節。在審查和討論的基礎上，委員會建議審計委員會將關於薪酬的討論和分析列入本年度報告的表格10-K。
委員會成員：
凱爾·D·範恩(主席)
威廉·J·布里連特
萊爾登·E·埃科爾斯
薪酬問題的探討與分析
下面的薪酬討論和分析概述了我們高管薪酬計劃的理念和目標。它解釋了薪酬決定如何與我們的戰略目標和薪酬計劃要素下的定義目標的績效聯繫在一起。這些目標和指標是在我們薪酬計劃的有限背景下披露的，不應被理解為管理層預期或對結果的估計或其他指導的聲明。
概述
我們不直接僱用任何負責管理我們業務的人員。管理成員管理我們的運營和活動，董事會和高級管理人員代表我們做出決定。管理成員的指定執行幹事和董事的報酬由董事會在審議委員會的建議後決定。下文討論的指定高管的薪酬反映了與我們和我們所有子公司有關的服務的總薪酬。
薪酬理念和原則
我們的高管薪酬計劃旨在吸引、留住和激勵高素質的高管，並使他們的個人利益與我們單位持有人的利益保持一致。委員會有責任設計和管理實現這些目標的補償方案，並向董事會提出批准和通過這些方案的建議。我們每位高管的總薪酬一般包括根據我們的長期激勵計劃發放的60%的股權獎勵，根據短期激勵計劃(“STI計劃”)發放的20%的年度獎金，以及20%的基本工資。
委員會在確定被任命的執行幹事的總薪酬時考慮了以下原則：
•基本工資、短期激勵和長期激勵應與我們爭奪高管人才的市場競爭，以吸引、留住和激勵高素質的高管；
•長期激勵計劃下的股權獎勵應佔高管總薪酬的很大一部分，以留住和激勵高素質高管，並確保所有高管在我們公司擁有有意義的股權；
•薪酬計劃應具有足夠的靈活性，以應對特殊情況，包括專門針對在具有挑戰性的時期留住高素質高管的留住計劃；以及
•薪酬計劃應推動業績並獎勵貢獻，以支持我們的業務戰略和成就。
薪酬方法論
該委員會每年審查我們的高管薪酬計劃和薪酬的每個單獨要素。審查包括分析我們行業內其他公司的薪酬做法、對高管人才的競爭市場、不斷變化的業務需求、我們可能面臨的具體挑戰，以及我們的高管對我們和管理成員所做的個人和團體貢獻。委員會建議審計委員會對補償方案和確定為實現我們的目標所必需的每個單獨要素進行調整。委員會聘請了一名賠償顧問協助審查，並就賠償方案和每個單獨要素提供意見。
薪酬顧問的角色
委員會聘請美世(美國)公司(“美世”)作為其獨立的薪酬顧問，就2022年期間適用於普通合夥人的指定高管和其他僱員的薪酬計劃的某些事項向委員會提供諮詢。特別是，美世就被任命的高管和董事薪酬事宜協助了委員會的整體決策過程，包括就我們的高管薪酬理念、薪酬同行團體、激勵計劃設計、遣散費計劃設計和入職考慮提供建議，提供競爭性市場研究，並向委員會通報正在出現的最佳實踐以及監管和治理環境中的變化。美世在2022年為委員會所做的工作沒有引起任何利益衝突。
同行小組的作用和標杆
委員會和美世公司合作確定了以下公司為我們在2022年的同行公司：Crestwood Equity Partners，L.P.，DCP Midstream，L.P.，Equitrans Midstream Corporation，Genesis Energy，L.P.，Magellan Midstream Partners，L.P.，MPLX，L.P.，NuStar Energy L.P.，ONEOK Inc.，以及Targa Resources Corp.(“Peer Group”)。委員會相信Peer Group是我們所在行業的代表。個別公司是根據一系列因素選出的，包括每間公司的相對規模/市值、業務的相對複雜性、相似的組織結構、對類似高管人才的競爭，以及其任命的高管的角色和責任。委員會每年審議Peer Group公司，從歷史上看，每年幾乎沒有變化。與我們相比，公司通常會因組織結構、行業合併或收購或相對規模/市值的變化而增加或從同業集團中刪除。
在評估每個被任命的高管的年度薪酬水平時，委員會在薪酬顧問的協助下，審查薪酬調查和公開提供的高管薪酬數據
集團，包括基本工資、年度獎金和長期股權激勵獎勵的數據。然後，委員會利用這些信息，根據本組織內執行幹事的作用、責任水平、問責制和決策權，以及與同級小組其他成員相比的公司規模，確定被任命的執行幹事的個別報酬要素。此外，薪酬顧問就當前的行業趨勢和最佳做法向委員會提供與行政人員薪酬各方面有關的指導。
雖然委員會審議了薪酬調查和同級組數據，但並不試圖設定薪酬要素以滿足具體基準。因此，在釐定薪酬元素時亦會考慮其他主觀因素，包括但不限於：(I)集團及個人的努力及成就；(Ii)面對的挑戰及克服的挑戰；(Iii)獨特技能；(Iv)對管理團隊的貢獻；(V)高層管理人員的繼任計劃及留任；及(Vi)董事會及委員會對本公司業績相對於預期及實際市場/業務情況的看法。
補償要素
2022財政年度，被任命的執行幹事的薪酬主要內容如下：
•基本工資；
•年度獎金獎；
•長期激勵計劃股權獎勵；
•退休和健康福利；以及
•遣散費和控制權福利的變更。
委員會審查並就短期和長期薪酬以及現金和非現金薪酬之間的薪酬組合提出建議，以建立它認為適合每個被任命的執行幹事的結構。我們認為，基本工資、年度獎金、長期激勵計劃股權獎勵、退休和健康福利、遣散費和控制權變更福利以及額外津貼和其他薪酬的組合符合我們的整體薪酬目標。我們相信，這種薪酬組合提供了機會，以協調和推動我們任命的高管的業績，以支持我們的戰略目標，並吸引、留住和激勵具有我們所需技能和能力的高素質人才。
基本工資。委員會根據向我們及其附屬公司提供的服務的歷史薪金、薪酬諮詢人提供的同行小組數據、薪酬調查以及被任命的執行幹事的業績和責任，建議任命的執行幹事的基本工資。經董事會核準並支付給我們指定的執行幹事的2022財政年度基本工資如下：
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| 2022年基本工資 | | | | |
| 傑西·阿尼瓦斯(1) | $ | 700,000 | | | | | |
| 本傑明·D·蘭姆(2) | $ | 530,000 | | | | | |
| 阿萊娜·K·布魯克斯 | $ | 486,000 | | | | | |
| Walter·平託(2) | $ | 486,000 | | | | | |
| 巴里·E·戴維斯(1) | $ | 784,000 | | | | | |
| 巴勃羅·G·梅爾卡多(3) | $ | 486,000 | | | | | |
____________________________(1)2022年6月，戴維斯先生從董事長兼首席執行官的職位上退休，董事會任命阿尼瓦斯先生為首席執行官。
(2)2022年11月，董事會任命蘭姆先生為執行副總裁總裁兼首席財務官，任命平託先生為執行副總裁總裁兼首席運營官。在2022年11月之前，蘭姆先生擔任執行副總裁總裁兼首席運營官。
(3)2022年11月，梅爾卡多先生辭去執行副總裁總裁兼首席財務官一職。
獎金獎。董事會和委員會監督STI計劃。所有員工，包括指定的高管，都有資格根據STI計劃獲得年度獎金。根據STI計劃發放的獎金基於為衡量成功而建立的某些指標的完成情況，並由董事會和委員會酌情決定。STI計劃採用的指標考慮到獎金可能主要基於
實現某些核心目標(統稱為“主要獎金部分”)，每年可能有所不同。2022年，科技創新計劃包括以下主要獎金部分：
•財務方面的。調整後的EBITDA和分配後自由現金流(“FCFAD”)，以實現財務業績的最大化。
•基本工程項目。及時和具有成本效益的資本項目。
•卓越運營。有效利用系統、資產和設備來履行合同義務、推動客户服務並最大限度地實現現金流。
•安全和可持續性。預防安全事故和改進安全合規和培訓，致力於環境合規，並支持我們的倡議，以實現更可持續的運營。
如下表所示，每個主要獎金組成部分都應用了單獨的權重和相關的閾值/目標/最大值。每個2022年主要獎金構成部分及相關信息的權重如下：
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| 組件 | | 加權 | | 門檻水平 | | 目標水平 | | 最高級別 |
| 財務調整後的EBITDA | | 55% | | 10.65億美元 | | 11.72億美元 | | 12.71億美元 |
| 金融-FCFAD | | 10% | | 1.54億美元 | | 2.02億美元 | | 2.41億美元 |
| 卓越運營 | | 15% | | 運營記分卡 |
| 安全和可持續發展 | | 15% | | 安全與可持續發展記分卡 |
| 基本工程項目 | | 5% | | 及時和具有成本效益的資本項目 |
| 總權重 | | 100% | | | | | | |
每年，主要獎金構成部分下的業績將酌情以“門檻/目標/最高”為基礎進行衡量。低於閾值水平的實際績效將導致目標的0%，低於閾值水平的績效將導致目標的50%，而達到最高水平或更高水平的績效將被限制為該組件目標實現的200%。每年，將建立一系列科技創新計劃的獎金池值，以考慮在加權平均基礎上適用的主要獎金組成部分下的不同績效水平。這些獎金池價值是一個框架，董事會和委員會仍有權酌情決定根據STI計劃最終應支付的獎金金額，包括支付給指定高管的獎金金額，如下所述。
委員會和董事會根據管理層的意見，確定每個主要紅利組成部分的年度權重、適用於構成特定主要紅利組成部分的特徵的任何額外權重以及適用於主要紅利組成部分的“門檻/目標/最高”標準。該標準基於一系列考慮因素，包括但不限於合理的市場預期、公司內部預測、可用增長機會、公司業績、領先指標和行業標準。
董事會在考慮委員會的建議後，初步確定了可能獲得的目標獎金，並最終確定了根據STI方案應向被任命的高管支付的最終獎金金額(如果有)。供委員會和董事會審議的被任命執行幹事的初始獎金獎勵金額將通過以下方式確定：(1)相關被提名執行幹事的目標獎金百分比乘以(2)相關被提名執行幹事在適用年度的基本工資收入(須作出某些調整，以反映基薪年中變化或年中聘用或離職)乘以(3)有關年度的業績百分比。
委員會認為，被任命的執行幹事的一部分行政人員薪酬必須保持自由裁量權。因此，STI計劃設想委員會和董事會保留對指定高管的目標獎金獎勵和最終獎金金額的自由裁量權。在這方面，委員會可行使這種酌情權，向董事會建議減少或增加某一特定被任命的高管的目標獎金或最終獎金金額，以獎勵或解決在業績期間開始時無法合理預見的非凡個人業績、挑戰和機會、內部股權以及外部競爭或機會。
委員會在審議委員會關於該幹事是否達到了考績期間開始時確定的個人業績目標的建議和評估後，核準了每名被任命執行幹事的最後獎金數額。這些業績目標包括被任命的執行幹事職責範圍內的領導素質、被任命的執行幹事在技術和專業方面的熟練程度、被任命的執行幹事執行已確定的優先目標以及被任命的執行幹事對期望的公司文化的貢獻和加強。這些業績目標由整個委員會進行審查和評價。所有被任命的高管都達到或超過了他們2022年的最低個人業績目標。因此，委員會和聯委會向被點名的執行幹事發放獎金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標獎金百分比
(以基本工資的百分比表示) | | 2022年獎金(佔基本工資的百分比) | | 2022年獎金金額(美元) |
| 傑西·阿尼瓦斯(1) | 125 | % | | 231.3 | % | | $ | 1,618,750 | |
| 本傑明·D·蘭姆(2) | 100 | % | | 182.3 | % | | $ | 966,011 | |
| 阿萊娜·K·布魯克斯 | 90 | % | | 164.0 | % | | $ | 797,261 | |
| Walter·平託(2) | 90 | % | | 89.8 | % | | $ | 436,433 | |
| 巴里·E·戴維斯(1) | 125 | % | | 151.8 | % | | $ | 1,190,423 | |
| 巴勃羅·G·梅爾卡多(3) | 90 | % | | 150.7 | % | | $ | 732,328 | |
____________________________
(1)2022年6月，戴維斯先生從董事長兼首席執行官的職位上退休，董事會任命阿尼瓦斯先生為首席執行官。
(2)2022年11月，董事會任命蘭姆先生為執行副總裁總裁兼首席財務官，任命平託先生為執行副總裁總裁兼首席運營官。在2022年11月之前，蘭姆先生擔任執行副總裁總裁兼首席運營官。隨着平託的晉升，他的目標獎金比例從60%提高到了90%。平託的獎金反映了他在擔任各種職務的一年中按比例分配的目標獎金百分比。
(3)2022年11月，梅爾卡多先生辭去執行副總裁總裁兼首席財務官一職。
長期激勵計劃。我們指定的高管和外部董事也有資格參加EnLink Midstream，LLC 2014長期激勵計劃(“2014計劃”)。董事會在考慮委員會的建議後，批准向我們被任命的高管授予股權獎勵。委員會認為，股權獎勵應佔指定執行幹事總薪酬的很大一部分，培養一種所有權文化，是使管理人員的利益與我們的單位持有人的利益保持一致的一種方式。在決定給予每位獲提名的行政人員的補助金時，會考慮多項因素，包括但不限於：薪酬調查、同級團體數據、獲提名的行政人員在團體和個人方面的表現、公司表現、市場情況、繼任計劃、留任情況，以及委員會和/或董事會所決定的其他因素。
為我們或我們的附屬公司提供服務的員工、非員工董事和其他個人可能有資格獲得2014年計劃下的獎勵。委員會決定哪些符合資格的個人獲得2014年計劃下的獎勵，但須經董事會批准向我們指定的執行幹事獎勵。2014年計劃由委員會管理，允許授予基於現金和股權的獎勵，其形式可以是期權、限制性單位獎勵、限制性獎勵單位、單位增值權(“UAR”)、分配等價權(“DER”)、單位獎勵、現金獎勵和績效獎勵。在通過2014年計劃時，代表有限責任公司在ENLC的權益的11,000,000個普通單位最初被預留用於根據2014年計劃的獎勵進行發行。在隨後的幾年中，對2014年計劃進行了修訂和重述，從而增加了根據該計劃為發行而保留的共同單位的數量。截至2022年12月31日23,234,126 共同單位仍有資格獲得未來的贈款。根據2014年計劃獲得獎勵的普通單位，如被取消、沒收、交換、以現金結算或以其他方式終止，包括為滿足行使價格或預扣税款義務而被扣留的單位，將根據2014年計劃的其他獎勵再次可供交付。
總體而言，2014年計劃由委員會管理。關於2014年計劃適用於非僱員董事，2014年計劃由董事會管理。委員會一般有權自行決定哪些合資格人士可獲2014年計劃下的獎勵，但須視乎董事會對我們提名的行政人員所獲獎勵的評審情況而定，而董事會亦可酌情決定哪些合資格的非僱員董事可獲2014年計劃下的獎勵。目前經修訂和重述的2014年計劃將於2030年9月17日自動到期。董事會可隨時修訂或終止2014年計劃，但須遵守適用法律、規則或法規要求的單位持有人批准。委員會一般可隨時修訂2014年計劃下任何未決裁決的條款。但是，未經參與者同意，董事會或委員會不得根據2014年計劃採取任何行動，對參與者根據以前授予的裁決所享有的權利造成重大不利影響。
表演單位獎。我們的績效獎勵協議(“績效獎勵協議”)規定了2014年計劃下股權薪酬的未來獎勵。自2019年以來，績效獎勵協議規定，2014年計劃下的受限獎勵單位的歸屬取決於(I)我們相對於同行公司集團的TSR表現和(Ii)我們的現金流表現。於授予時，董事會將根據TSR業績目標的實現情況(“總TSR單位”)和現金流量業績目標的實現情況(“總現金流量單位”)，在相關的基於業績的獎勵協議中納入有資格歸屬的受限獎勵單位的數量，從而確定兩個業績目標的相對權重。自2019年以來，我們的績效獎勵協議經過加權，TSR單位總數佔可用受限激勵單位數的80%，CF單位總數佔可用受限激勵單位數的20%。
業績獎勵協議規定四個不同的業績期間：(I)三個業績期間分別為業績獎勵協議歸屬開始日期後的第一、第二及第三個歷年；及(Ii)第四個業績期間為自歸屬開始日期起至其三週年止的累計三年期間(“累計業績期間”)。
約四分之一的總TSR單位(“部分TSR單位”)涉及累積履約期及下文所述的首三個履約期。下表列出了與指定同業公司的TSR業績相比，在適用的業績期間，TSR單位可根據TSR百分位數排名(使用線性插值法)可授予的水平：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平 | | 已實現的TSR
相對於指定同行公司的職位 | | 歸屬百分比
部分TSR單位 |
| 低於閾值 | | 低於25% | | 0% |
| 閥值 | | 相當於25% | | 50% |
| 目標 | | 相當於50% | | 100% |
| 極大值 | | 大於或等於75% | | 200% |
總現金流量單位(“部分現金流量單位”)約有三分之一與上述首三個業績期間的每一個有關(即現金流量業績目標與累積業績期間無關)。董事會將不遲於相關履約期開始的當年3月31日，為下表“ENLC的已實現現金流”一欄的目的確立現金流業績目標。在特定履約期結束後，委員會將衡量和確定ENLC的現金流表現，以確定有資格歸屬的部分現金流量單位，條件是受贈人在累計履約期結束時繼續受僱於ENLC或其關聯公司。2020年，董事會使用的現金流量指標為可分配現金流量(“DCF”)。2021年，董事會採用分配後自由現金流量指標(“FCFAD”)作為業績獎勵協議的現金流量指標。
下表列出了在截至2022年12月31日的業績期間，根據ENLC的FCFAD業績，部分CF單位有資格歸屬(使用線性插值法)的水平：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平 | | ENLC取得的FCFAD | | 歸屬百分比
部分現金流動資金單位 |
| 低於閾值 | | 不到1.54億美元 | | 0% |
| 閥值 | | 相當於1.54億美元 | | 50% |
| 目標 | | 相當於2.02億美元 | | 100% |
| 極大值 | | 大於或等於2.41億美元 | | 200% |
下表列出了在截至2021年12月31日的業績期間，根據ENLC的FCFAD業績，部分CF單位有資格歸屬(使用線性插值法)的水平：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平 | | ENLC取得的FCFAD | | 歸屬百分比
部分現金流動資金單位 |
| 低於閾值 | | 不到2.05億美元 | | 0% |
| 閥值 | | 相當於2.05億美元 | | 50% |
| 目標 | | 相當於2.56億美元 | | 100% |
| 極大值 | | 大於或等於3億美元 | | 200% |
下表列出了在截至2020年12月31日的業績期間，根據ENLC的DCF業績，部分CF單位有資格歸屬(使用線性插值法)的水平：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平 | | ENLC已實現
每單位DCF | | 歸屬百分比
部分現金流動資金單位 |
| 低於閾值 | | 低於1.345美元 | | 0% |
| 閥值 | | 相當於1.345美元 | | 50% |
| 目標 | | 相當於1.494美元 | | 100% |
| 極大值 | | 大於或等於1.643美元 | | 200% |
在歸屬期間結束時，接受者將收到與歸屬的業績單位數量相關的等價物(如果有的話)。該等單位的歸屬範圍為已批出單位的0%至200%，視乎Enlink於歸屬日期的業績目標是否達致而定。每個業績單位截至授權日的公允價值是使用蒙特卡羅模擬方法估計的，並對根據該計劃進行的所有業績單位贈款使用以下假設：(I)基於截至授權日的美國財政部利率的無風險利率；(Ii)基於我們的共同單位和指定同業公司證券的歷史已實現價格波動性的波動性假設；(Iii)我們在指定同業公司中的估計排名；以及(Iv)分配收益率。
授予我們高管的股權薪酬總額一般每年獲得50%的限制性激勵單位和50%的績效單位。此外，在某些情況下，我們的高管可能會獲得額外的股權補償，例如晉升和所有權變更。根據ASC 718，我們授予的所有績效激勵單位和受限激勵單位都從收益中扣除。
反套期保值和反質押政策。根據ENLC的內幕交易政策，ENLC禁止董事、高級管理人員或員工對其證券進行對衝，並禁止董事和高管將其證券質押為抵押品。
退休和健康福利。所有符合條件的員工都會獲得各種健康、福利和退休計劃。被任命的高管通常有資格在與其他員工相同的基礎上享受相同的計劃。運營合夥企業維持一項符合納税條件的401(K)退休計劃，為符合條件的員工提供在遞延納税的基礎上為退休儲蓄的機會。2022年，運營夥伴關係為符合條件的參與者提供的最高可達6%的補償，100%匹配每一美元的捐款。向獲提名的行政人員提供的退休福利是作為一般和行政開支分配給我們的。
額外津貼和其他福利。我們一般不會為任何被任命的高管支付額外津貼，但繳納會費、銷售税和成為行業相關私人午餐俱樂部會員的相關費用(每個被任命的高管每年總計最低金額)除外。關於Arenivas先生被任命為首席執行官一職，我們同意報銷他往返達拉斯總部和他在休斯頓地區的家之間的通勤和住宿費用。這些費用在“薪酬彙總表”中的“所有其他薪酬”列中量化。
控制權和分紅協議的變更
本公司所有被點名的行政人員及若干高級管理層成員已與營運合夥企業訂立變更管控協議(“變更管控協議”)及與營運合夥企業訂立遣散費協議(“離職金協議”，以及合共與變更管控協議訂立“協議”)。此外，當某些人士成為高級管理層成員時，該人士可成為實質上與適用協議相同形式的控制權變更協議及/或遣散費協議的一方。
該等協議限制該等高級人員在受僱期間與本公司、董事總經理、營運合夥公司、ENLK、普通合夥人及其各自的聯屬公司及附屬公司(“公司集團”)競爭。協議還限制高級人員在任職期間或之後披露公司集團的機密信息和詆譭公司集團的任何成員。此外，該等協議限制高級人員在受僱期間及終止受僱後的不同期間，(I)慫恿其他僱員終止受僱於本公司集團任何成員公司或接受受僱於第三方，以及(Ii)轉移本公司集團任何成員公司的客户或客户的業務，或試圖改變本公司集團任何成員公司的客户或客户的業務。這些協議為業務夥伴關係提供了公平的補救辦法，如果該官員違反了本段所述的限制，則有權追回福利。在……裏面
在終止的情況下，被解僱的高級管理人員必須簽署一份公司集團的全面解除合同，以獲得協議項下的任何福利。
根據離職協議，如一名人員的僱傭被無故終止(如離職協議所界定)，或被該人員以好的理由(如離職協議所界定)終止僱用，則該人員將有權獲得：(I)截至終止日期為止的其累積基本薪金；(Ii)截至終止日期之前的歷年所賺取的任何未付的年終花紅；(Iii)按比例計算的發生解僱的歷年的花紅金額(以該人員原本會賺取的花紅為限)，(Iv)通常提供給僱員的其他附帶福利(任何花紅、遣散費福利或醫療保險福利除外)，而該等福利在終止僱傭合約之日已賺取或累算(第(I)至(Iv)款中的上述項目稱為“一般福利”)、。(V)某些再就業服務(“再就業福利”)。(Vi)一筆總付遣散費，相等於(A)該人員當時的基薪及(B)包括離職日期的年度的任何目標獎金(“離職福利”)乘以該人員(其他高級管理人員每人有權享有一倍離職福利)的金額，加上(Vii)該人員在離職生效日期後將其當時的醫療保險福利延長18個月的費用(“醫療離職福利”)。
控制權變更後的潛在付款
根據《控制權變更協議》，如在控制權變更前120天開始至之後24個月結束的期間內(定義見《控制權變更協議》)，一名人員的僱用被無故終止(如《控制權變更協議》所界定)，或被該人員以好的理由(如《控制權變更協議》所界定)終止僱用，則該人員將有權享受一般福利、再安置福利、醫療離職福利和離職福利；每名指定的執行人員將有權享受兩次半Severance福利，高級管理層的其他成員將有權獲得Severance福利的1.5倍。
此外，協議規定了公務員因死亡或殘疾而終止僱用時的一般福利(如協議所界定)。
這些協議規定，人員只有權根據遣散費協議或更改管制協議領取款項，但不能根據這兩項協議領取款項。在簽署離任協議時，離任協議將繼續有效，直至(I)初始到期日(如離任協議所界定)，該期限一般為自簽署之日起一年；但除非董事會向有關人員發出書面通知(“非續期通知”)，説明經營夥伴至少在任何續期日期前30天選擇不再續期，或(2)該人員的僱用終止，否則該期限將自最初屆滿日期(每個“續期日期”)一週年的翌日起自動續期一年；但營運合夥在依據不續期通知終止離職協議後的90天期間內，不得因任何理由(一如離職協議所界定)而終止僱用任何人員。於簽署控制變更協議後，控制變更協議將於籤立日期的每個週年日自動續期，直至(I)董事會於任何續期日期前至少90天向有關人員發出不續期通知終止或(Ii)該人員終止僱用，惟控制變更協議不得於控制變更前120天開始至之後24個月終止。
如果根據協議提供給一名人員的付款和福利(I)構成了IRC第280G條所定義的“降落傘付款”，並且超過了IRC第280G(B)(3)條所定義的該人員的“基本金額”的三倍，並且(Ii)將被徵收IRC第4999條所規定的消費税，則該人員的付款和福利將被(A)全額支付，或(B)僅就導致支付和福利的任何部分都不需要繳納消費税的最高金額進行扣減和支付。無論何種結果導致該官員在税後基礎上獲得最高金額(考慮到適用的聯邦、州和地方所得税、根據IRC第4999條徵收的消費税以及該官員應支付的所有其他税收，包括任何利息和罰款)。
關於2014年計劃，我們指定的高管在控制權變更時應收到的金額(如該等計劃所定義)將根據指定高管在控制權變更時持有的任何未歸屬股權激勵獎勵所涉及的單位數量自動確定。此類計劃的條款是根據過去的做法以及適用的薪酬委員會對我們採用此類計劃時上市公司普遍採用的類似計劃的理解而確定的。委員會定期審查對變更控制的合理後果的確定。
在控制權變更時，除授標協議另有規定外，委員會可安排授予期權和UAR贈款，可就部分或全部此類裁決支付控制權變更對價，或可就此類裁決作出其認為適當的其他調整(如有)。關於其他裁決，在控制權發生變化時，除裁決協議另有規定外，委員會可促使對此類裁決進行調整，這些調整可能涉及此類裁決的歸屬、和解或其他條款。
截至2022年12月31日，被任命的執行幹事在終止僱用時或與控制權變更有關的潛在付款，載於下面題為“終止或控制權變更時的付款”一節的表格中。
高管在高管薪酬中的作用
審計委員會在審議委員會的建議後，確定應支付給每位被點名執行幹事的報酬。被點名的執行幹事都不是委員會成員。我們的首席執行官就他與委員會的領導團隊的薪酬提出建議，包括對每一位被任命的執行幹事的薪酬的每個要素提出具體建議。我們的首席執行官沒有就他的個人薪酬提出任何建議。
税務方面的考慮
我們以一種旨在免除或遵守IRC第409a條的方式構建了補償計劃。如果高管有權獲得受第409a條約束的非限定遞延補償福利，而此類福利不符合IRC第409a條的規定，則這些福利在第一年應納税，它們不會受到重大沒收風險的影響。在這種情況下，服務提供商必須繳納常規的聯邦所得税、利息和可包括在收入中的福利的20%的額外聯邦消費税。
IRC第162(M)條禁止我們對某些行政人員超過100萬美元的個人薪酬進行税務扣減，但有某些豁免。雖然委員會認為補償的扣税是一個重要的考慮因素，但委員會也認為在設計補償方案時保持靈活性很重要，因此，委員會沒有采取任何特定數額的補償必須根據《獨立審查委員會》第162(M)條予以扣減的政策。
薪酬彙總表
下表列出了我們指定的高管的某些薪酬信息。
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| 名稱和主要職位 | | 年 | | 薪金(元)(1) | | 獎金(美元)(2) | | 限制性獎勵單位和績效單位獎(美元)(3) | | 所有其他補償(美元) | | 總計(美元) |
| 傑西·阿尼瓦斯(4) | | 2022 | | 376,923 | | 1,618,750 | | 9,277,314 | | 168,435 | (7) | 11,441,422 |
| 首席執行官 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 本傑明·D·蘭姆(5) | | 2022 | | 525,577 | | 966,011 | | 2,349,320 | | 426,383 | (8) | 4,267,290 |
| 常務副總裁兼首席財務官 | | 2021 | | 516,809 | | 852,735 | | 1,984,434 | | 205,645 | | 3,559,623 |
| 2020 | | 519,988 | | 536,056 | | 2,706,036 | | 209,641 | | 3,971,721 |
| 阿萊娜·K·布魯克斯 | | 2022 | | 481,962 | | 797,261 | | 1,478,091 | | 279,925 | (9) | 3,037,239 |
| 常務副主任總裁，首席法律和行政官，祕書 | | 2021 | | 474,039 | | 703,948 | | 1,133,962 | | 185,407 | | 2,497,356 |
| 2020 | | 465,252 | | 431,666 | | 1,391,674 | | 181,311 | | 2,469,903 |
| Walter·平託(5) | | 2022 | | 379,920 | | 436,433 | | 587,331 | | 84,141 | (10) | 1,487,825 |
| 常務副總裁兼首席運營官 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 巴里·E·戴維斯(4) | | 2022 | | 569,980 | | 1,190,423 | | 4,743,592 | | 1,855,231 | (11) | 8,359,227 |
| 前董事長兼首席執行官 | | 2021 | | 750,058 | | 1,546,994 | | 3,968,869 | | 643,524 | | 6,909,445 |
| 2020 | | 763,269 | | 983,658 | | 5,412,084 | | 660,582 | | 7,819,593 |
| 巴勃羅·G·梅爾卡多(6) | | 2022 | | 512,949 | | 732,328 | | 1,661,518 | | 445,826 | (12) | 3,352,621 |
| 原常務副總裁總裁兼首席財務官 | | 2021 | | 474,000 | | 703,890 | | 1,257,142 | | 150,520 | | 2,585,552 |
| 2020 | | 225,000 | | 408,757 | | 986,400 | | 223,126 | | 1,843,283 |
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(1)2021年和2020年的工資包括蘭姆、梅爾卡多和布魯克斯的正常收入和帶薪休假。2020年的工資還包括額外的第27個支付期。
(2)獎金包括與適用年度的STI計劃相關的所有年度獎金支付。除了梅爾卡多之外，所有獎金都是以現金支付的，他2020年的獎金中有10萬美元是以限制性激勵單位的形式發放的，該獎金於2021年12月31日授予他。這一獎勵是基於ENLC共同單位截至2020年12月31日的收盤價，即3.71美元。
(3)所示金額代表根據ASC 718計算的授予日期的公允價值。請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註12”，瞭解我們在評估此類獎勵時所作的假設。
(4)2022年6月，戴維斯先生從董事長兼首席執行官的職位上退休，董事會任命阿尼瓦斯先生為首席執行官。
(5)2022年11月，董事會任命蘭姆先生為執行副總裁總裁兼首席財務官，任命平託先生為執行副總裁總裁兼首席運營官。在2022年11月之前，蘭姆先生擔任執行副總裁總裁兼首席運營官。
(6)2022年11月，梅爾卡多先生辭去執行副總裁總裁兼首席財務官一職。
(7)對Arenivas先生的所有其他補償金額包括與ENLC有限獎勵單位有關的DER金額102,752美元，以及我們達拉斯總部與他在休斯頓地區的家之間的通勤和住房費用報銷65,683美元。
(8)Lamb先生的所有其他薪酬金額包括相匹配的401(K)繳款18,300美元和與ENLC限制性激勵單位相關的DER金額408,083美元。
(9)Brooks女士的所有其他薪酬金額包括與之相匹配的401(K)繳款18 300美元和與ENLC限制性激勵單位相關的DERS 261 625美元。
(10)平託先生的所有其他薪酬包括與之相匹配的401(K)繳款18 300美元和與ENLC限制性激勵單位相關的DERS 65 841美元。
(11)Davis先生的所有其他薪酬包括與之相匹配的401(K)繳款18,300美元和與ENLC限制性激勵單位相關的DER 1,836,931美元。
(12)Mercado先生的所有其他薪酬包括與之相匹配的401(K)繳款18 300美元和與ENLC限制性獎勵單位相關的DERS 427 526美元。2023年1月，法定等待期結束時，梅爾卡多先生收到了1 876 752美元的離職補償金。
CEO薪酬比率
在2022財年，阿尼瓦斯的年薪總額為710萬美元，平均員工年薪為149,884美元。因此，Arenivas先生的年度總薪酬與我們中位數僱員的年度總薪酬之比為48：1。這一薪酬比率是根據S-K條例第402(U)項的要求計算的合理估計數。由於我們確定薪酬比率的方法如下所述，我們的薪酬比率可能無法與本行業或其他行業其他公司的薪酬比率相比較，因為其他公司可能採用不同的方法或假設，或可能作出我們沒有作出的調整。
為了確定薪酬比率，我們首先通過檢查2022年W-2框1聯邦應税工資(“應税工資衡量標準”)確定了員工中位數，我們的所有員工(不包括首席執行官)在2022年12月30日，也就是2022財年的最後一個工作日受僱。我們包括所有員工，無論是全職員工、兼職員工還是季節性員工，2022財年未聘用的任何全職員工的薪酬都按年率計算。我們使用應税工資衡量標準，是因為它一直適用於所有員工，而且我們認為它合理地反映了我們員工的年度薪酬。在確定中位數員工後，我們使用與上文2022年薪酬摘要表中所述相同的方法來計算中位數員工的年度總薪酬，以計算我們任命的高管的年度總薪酬。鑑於Arenivas先生於2022年6月被任命為首席執行官，我們通過以下方法計算首席執行官的年度總薪酬：(I)Arenivas先生的年薪；(Ii)不包括Arenivas先生的初始股權贈款中超出正常週期贈款金額的部分。
薪酬彙總表的敍述性披露
在題為“薪酬討論和分析”的章節和這些表的腳註中，敍述了理解上述簡表所列資料所需的所有重要因素。
2022財年基於計劃的獎勵撥款情況表
下表提供了2022財政年度向一名指定執行幹事發放的每一筆獎勵的資料。
Enlink Midstream，LLC-基於計劃的獎項的授予
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股權激勵計劃獎勵下的估計未來支出 | | | | |
| 名字 | | 授予日期 | | 閾值(#) | | 目標(#) | | 最大值(#) | | 所有其他單位獎：單位數 | | 授予日期單位獎勵的公允價值(美元)(1) |
| 傑西·阿尼瓦斯(7) | | 6/20/2022 | | — | | | — | | | — | | | 146,370 | | (2) | 1,250,000 | |
| | 6/20/2022 | | — | | | — | | | — | | | 310,304 | | (3) | 2,649,996 | |
| | 6/20/2022 | | 229,682 | | | 459,364 | | | 918,728 | | | — | | (6) | 5,377,318 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 本傑明·D·蘭姆(8) | | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 108,952 | | (4) | 966,404 | |
| | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 9,789 | | (5) | 86,828 | |
| | 3/18/2022 | | 54,476 | | | 108,952 | | | 217,904 | | | — | | (6) | 1,296,087 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 阿萊娜·K·布魯克斯 | | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 67,727 | | (4) | 600,738 | |
| | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 8,081 | | (5) | 71,678 | |
| | 3/18/2022 | | 33,864 | | | 67,727 | | | 135,454 | | | — | | (6) | 805,674 | |
| | | | | | | | | | | | |
| Walter·平託(8) | | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 26,502 | | (4) | 235,073 | |
| | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 4,171 | | (5) | 36,997 | |
| | 3/18/2022 | | 13,251 | | | 26,502 | | | 53,004 | | | — | | (6) | 315,262 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 巴里·E·戴維斯(7) | | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 220,848 | | (4) | 1,958,922 | |
| | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 17,758 | | (5) | 157,513 | |
| | 3/18/2022 | | 110,424 | | | 220,848 | | | 441,696 | | | — | | (6) | 2,627,157 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 巴勃羅·G·梅爾卡多(9) | | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 76,561 | | (4) | 679,096 | |
| | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 8,080 | | (5) | 71,670 | |
| | 3/18/2022 | | 38,281 | | | 76,561 | | | 153,122 | | | — | | (6) | 910,752 | |
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(1)所示金額代表根據ASC 718計算的授予日期的公允價值。請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註12”，瞭解我們在評估此類獎勵時所作的假設。
(2)這些贈款包括規定在限制期內對不受限制的普通單位進行分配的受限制獎勵單位，除非另行沒收，並於2024年6月1日100%授予。
(3)這些贈款包括規定在限制期內對不受限制的普通單位進行分配的受限制獎勵單位，除非另行沒收，並於2025年6月1日100%授予。
(4)這些贈款包括規定在限制期內對不受限制的普通單位進行分配的受限制獎勵單位，除非另行沒收，並於2025年1月1日100%授予。
(5)這些受限獎勵單位立即歸屬，幷包括在“EnLink Midstream，LLC-授予基於計劃的獎勵”和“EnLink Midstream，LLC-Units vated”表格中。
(6)這些贈款包括應計的DER，規定在業績獎勵上進行分配，如果在限制期內對共同單位進行分配，則除非另外沒收。當績效獎於2025年1月1日授予時，獲獎者將收到與所授予的績效獎數量相關的DER(如果有的話)。
(7)2022年6月，戴維斯先生從董事長兼首席執行官的職位上退休，董事會任命阿尼瓦斯先生為首席執行官。
(8)2022年11月，董事會任命蘭姆先生為執行副總裁總裁兼首席財務官，任命平託先生為執行副總裁總裁兼首席運營官。在2022年11月之前，蘭姆先生擔任執行副總裁總裁兼首席運營官。
(9)2022年11月，梅爾卡多先生辭去執行副總裁總裁兼首席財務官一職。
2022財年財政年終表上的未償還股票獎勵
下表提供了截至2022年12月31日向指定高管發放的所有未償還股權獎勵的信息。
EnLink Midstream，LLC-財年末未償還的股權獎勵
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 單位獎 |
| 名字 | 歸屬年份(1) | | 尚未歸屬的單位數量(#) | | 尚未歸屬的股份或單位的市值(元)(2) | | 股權激勵計劃獎勵：未歸屬的未賺取單位或其他權利的數量(#)(3)(4)(5) | | 股權激勵計劃獎勵：尚未授予的未賺取單位或其他權利的市場或派息價值(美元)(2) |
| 傑西·阿尼瓦斯(6) | 2025 | | 310,304 | | | 3,816,739 | | | 459,364 | | | 5,650,177 | |
| 2024 | | 146,370 | | | 1,800,351 | | | — | | | — | |
| 2023 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 本傑明·D·蘭姆(8) | 2025 | | 108,952 | | | 1,340,110 | | | 108,952 | | | 1,340,110 | |
| 2024 | | 235,849 | | | 2,900,943 | | | 235,849 | | | 2,900,943 | |
| 2023 | | 195,749 | | | 2,407,713 | | | 195,749 | | | 2,407,713 | |
| 阿萊娜·K·布魯克斯 | 2025 | | 67,727 | | | 833,042 | | | 67,727 | | | 833,042 | |
| 2024 | | 134,771 | | | 1,657,683 | | | 134,771 | | | 1,657,683 | |
| 2023 | | 100,671 | | | 1,238,253 | | | 100,671 | | | 1,238,253 | |
| Walter·平託(8) | 2025 | | 26,502 | | | 325,975 | | | 26,502 | | | 325,975 | |
| 2024 | | 60,647 | | | 745,958 | | | 60,647 | | | 745,958 | |
| 2023 | | 65,789 | | | 809,205 | | | 65,789 | | | 809,205 | |
| 巴里·E·戴維斯(6)(7) | 2025 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2024 | | — | | | — | | | 346,226 | | | 4,258,580 | |
| 2023 | | — | | | — | | | 256,837 | | | 3,159,095 | |
| 巴勃羅·G·梅爾卡多(9) | 2025 | | — | | | — | | | 23,417 | | | 288,029 | |
| 2024 | | — | | | — | | | 63,238 | | | 777,827 | |
| 2023 | | — | | | — | | | 91,038 | | | 1,119,767 | |
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(1)限制獎勵單位1月1日歸屬於2023年背心ST和7月13日這是，視情況而定。限制獎勵單位於1月1日歸屬於2024年背心ST和六月一日ST，視情況而定。限制獎勵單位1月1日歸屬於2025年背心ST和六月一日ST，視情況而定。
(2)截至2022年12月31日，ENLC普通單位的收盤價為12.30美元。
(3)反映分配給指定執行幹事的業績單位數乘以100%的業績百分比。
(4)2022年和2023年的獎勵授予取決於(I)ENLC相對於同行公司集團的TSR表現，(Ii)ENLC實現的每單位未償還的可分配現金流或ENLC在分配後實現的自由現金流，具體取決於上文描述的獎勵和歸屬部分。
(5)2024年的獎勵授予取決於(I)ENLC相對於同行公司集團的TSR表現，以及(Ii)ENLC在分配後實現的自由現金流。
(6)2022年6月，戴維斯先生從董事長兼首席執行官的職位上退休，董事會任命阿尼瓦斯先生為首席執行官。
(7)根據戴維斯先生的獎勵協議條款，戴維斯先生於2022年9月及2023年2月分別按目標的183.6%及目標的200%歸屬部分未完成的限制性獎勵單位及部分傑出表現單位。2022年未歸屬的剩餘未完成績效單位將在最初的歸屬日期2023年1月1日和2024年1月1日(視情況而定)歸屬，具體取決於是否以及在多大程度上滿足了其中規定的績效指標。
(8)2022年11月，董事會任命蘭姆先生為執行副總裁總裁兼首席財務官，任命平託先生為執行副總裁總裁兼首席運營官。在2022年11月之前，蘭姆先生擔任執行副總裁總裁兼首席運營官。
(9)2022年11月，梅爾卡多先生辭去執行副總裁總裁兼首席財務官一職。根據其獎勵協議條款，於2022年12月，Mercado先生的部分未清償限制性獎勵單位及部分未清償業績單位將按目標的183.6%歸屬。2022年未歸屬的剩餘未完成績效單位將在最初的歸屬日期2023年7月13日、2024年1月1日和2025年1月1日(視情況而定)歸屬，具體取決於是否以及在多大程度上滿足了其中規定的績效指標。
2022財年單位歸屬表
下表提供了截至2022財年的受限單位和受限獎勵單位歸屬的相關信息。
EnLink中游，有限責任公司-單位歸屬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 歸屬日期 | | 歸屬時取得的單位數量 | | 歸屬時實現的單位價值(美元) | | 總計(美元) |
| 傑西·阿尼瓦斯(1) | | — | | — | | | — | | | — | |
| 本傑明·D·蘭姆(3) | | 1/27/2022 | | 104,866 | | 7.90 | | | 828,441 |
| | 3/18/2022 (5) | | 9,789 | | 8.87 | | | 86,828 |
| 阿萊娜·K·布魯克斯 | | 1/27/2022 | | 78,649 | | 7.90 | | | 621,327 |
| | 3/18/2022 (4) | | 8,081 | | 8.87 | | | 71,678 |
| Walter·平託(3) | | 3/18/2022 (5) | | 4,171 | | 8.87 | | | 36,997 |
| 巴里·E·戴維斯(1)(2) | | 1/27/2022 | | 131,082 | | 7.90 | | | 1,035,548 |
| | 3/18/2022 (5) | | 17,758 | | 8.87 | | | 157,513 |
| | 8/1/2022 | | 135,318 | | 9.80 | | | 1,326,116 |
| | 8/9/2022 | | 417,861 | | 9.30 | | | 3,886,107 |
| | 9/2/2022 | | 1,558,742 | | 10.10 | | | 15,743,294 |
| 巴勃羅·G·梅爾卡多(4) | | 3/18/2022 (5) | | 8,080 | | 8.87 | | | 71,670 |
| | 12/2/2022 | | 530,043 | | 12.62 | | | 6,689,143 |
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(1)2022年6月，戴維斯先生從董事長兼首席執行官的職位上退休，董事會任命阿尼瓦斯先生為首席執行官。
(2)根據戴維斯先生的獎勵協議條款，戴維斯先生於2022年9月及2023年2月分別按目標的183.6%及目標的200%歸屬部分未完成的限制性獎勵單位及部分傑出表現單位。2022年未歸屬的剩餘未完成績效單位將在最初的歸屬日期2023年1月1日和2024年1月1日(視情況而定)歸屬，具體取決於是否以及在多大程度上滿足了其中規定的績效指標。
(3)2022年11月，董事會任命蘭姆先生為執行副總裁總裁兼首席財務官，任命平託先生為執行副總裁總裁兼首席運營官。在2022年11月之前，蘭姆先生擔任執行副總裁總裁兼首席運營官。
(4)2022年11月，梅爾卡多先生辭去執行副總裁總裁兼首席財務官一職。根據其獎勵協議條款，於2022年12月，Mercado先生的部分未清償限制性獎勵單位及部分未清償業績單位將按目標的183.6%歸屬。2022年未歸屬的剩餘未完成績效單位將在最初的歸屬日期2023年7月13日、2024年1月1日和2025年1月1日(視情況而定)歸屬，具體取決於是否以及在多大程度上滿足了其中規定的績效指標。
(5)這些受限獎勵單位立即歸屬，幷包括在“EnLink Midstream，LLC-授予基於計劃的獎勵”和“EnLink Midstream，LLC-Units vated”表格中。
因控制權終止或變更而支付的款項
下表顯示了截至2022年12月31日本應向被任命的高管支付的潛在款項。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 被任命為首席執行官 | 在非因由或有充分理由的情況下終止時根據離職協議支付的款項($)(1) | | 在非因由或有充分理由的情況下終止時更改管制及離職協議下的醫療福利(元)(2) | | 因正當理由或無充分理由而終止時，更改管制及離職協議下的付款及健康護理福利(元)(3) | | 終止和變更控制權時根據控制權協議變更支付的款項(美元)(4) | | 在控制權變更時加快長期激勵計劃下的歸屬($)(5) |
| 傑西·阿里尼瓦斯 | 4,808,250 | | | 29,580 | | | — | | | 5,595,750 | | | 11,267,267 | |
| 本傑明·D·蘭姆 | 3,144,140 | | | 29,055 | | | — | | | 3,674,140 | | | 13,297,530 | |
| 阿萊娜·K·布魯克斯 | 2,700,741 | | | 29,580 | | | — | | | 3,162,441 | | | 7,457,957 | |
| Walter·平託 | 2,700,741 | | | 1,523 | | | — | | | 3,162,441 | | | 3,762,275 | |
| 巴里·E·戴維斯(6) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 巴勃羅·G·梅爾卡多(7) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
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(1)每位被任命的高管有權獲得一筆相當於離職福利和再就業福利兩倍的獎金，在適用的情況下，如果他或她被無故解僱(如離職協議中的定義)或如果他或她出於正當理由(如離職協議中的定義)而終止僱用，則將支付包括一般福利在內的獎金金額，但須遵守本年度報告中其他地方以Form 10-K格式描述的某些競業禁止和競業禁止公約。所列數字不包括以前支付的基本工資或以前獲得的附帶福利。
(2)每位獲提名的行政人員如被無故解僱(定義見適用的離職協議或更改控制權協議(“適用協議”)，或如他或她因正當理由終止僱用(定義見適用協議))，則有權獲得相當於COBRA項下福利的每月估計成本的一次性付款，為期18個月。
(3)每位獲指名的行政人員如因原因(定義見適用協議)或在無充分理由(定義見適用協議)的情況下終止僱用，則有權領取其當時的基本薪金至終止日期，以及通常提供給公司僱員的其他附帶福利(任何獎金、遣散費福利、參與公司的401(K)僱員福利計劃或醫療保險福利)，直至終止僱用日期為止。所列數字不包括以前支付的基本工資或以前獲得的附帶福利。
(4)每名被任命的高管有權獲得相當於離職福利和重新安置福利的2.5倍的一次性付款，如果適用，如果他或她被無故解僱(如控制變更協議所定義)，或如果他或她在控制權變更前120天內或控制權變更後兩年內終止僱傭(如控制變更協議所定義)，則將支付包括一般福利在內的獎金金額，但須遵守本年度報告中其他地方以表格10-K形式描述的某些競業禁止、競業禁止和其他契諾。所列數字不包括以前支付的基本工資或以前獲得的附帶福利。
(5)在控制權發生變化(如長期激勵計劃所界定的)時，每位被任命的執行幹事有權加速授予某些尚未支付的股權獎勵。這些數額對應於上文題為2022財政年度年終結算表的未償還股權獎勵一節中的表格中所列的價值。
(6)2022年6月，戴維斯先生從董事長兼首席執行官的職位上退休。
(7)2022年11月，梅爾卡多先生辭去執行副總裁總裁兼首席財務官一職。於他離職後，Mercado先生收到一筆現金付款1,876,752美元，涉及於法定等待期結束時於2023年1月支付的勞務及醫療福利；732,328美元(按比例計算)，與他於2023年3月底支付獎金時的2022年獎金相關；以及加速歸屬截至歸屬日期價值6,689,143美元的未償還股權獎勵。
2022財年董事薪酬
董事薪酬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 以現金形式賺取或支付的費用(美元) | | 單位獎(元)(1) | | 所有其他補償(元)(2) | | 總計(美元) |
| 黛博拉·G·亞當斯 | | 112,500 | | | 120,144 | | | 4,571 | | | 237,215 | |
| 蒂凡尼·託姆·塞帕克 | | 77,364 | | | 120,144 | | | 4,571 | | | 202,079 | |
| 萊爾登·E·埃科爾斯 | | 141,683 | | | 120,144 | | | 4,571 | | | 266,398 | |
| 凱爾·D·範 | | 123,750 | | | 120,144 | | | 4,571 | | | 248,465 | |
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(1)2022年3月18日，梅西。亞當斯和塞帕克以及埃科爾斯和範恩分別獲得了限制性激勵單位的獎勵，公平市場價值為每單位8.87美元，授予時間為2023年1月1日。所示金額代表根據ASC 718計算的授予日期的公允價值。請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註12”，瞭解我們在評估此類獎勵時所作的假設。授予每個董事的單位數量是基於8.49美元的單位價值，也就是2022年2月14日的收盤價，並與同年用於授予指定高管的單位價值一致。該日的價值為董事會批准的價值115,000美元的股權補償。2022年12月31日，梅西。亞當斯和塞帕克以及埃科爾斯和範恩分別持有總計13,545個未完成的限制性激勵單位獎。
(2)其他薪酬包括與受限獎勵單位有關的DER。
除董事會主席每年獲支付175,000美元的聘用費，以及價值115,000美元的股權薪酬外，每位並非管理成員或全球投資夥伴的僱員或合夥人的董事均獲支付每年97,500美元的預聘費。董事不會收到每一次定期安排的季度董事會會議或他們參加的每一次額外會議的出席費。每個委員會的主席在2022年終了的財政年度收到以下年費：審計--20,000美元，治理和賠償委員會--15,000美元，衝突--15,000美元，可持續發展--15,000美元。董事們還獲得了相關自付費用的報銷。
傑西·阿尼瓦斯作為董事管理人員，威廉·J·布里連特、本傑明·M·Daniel和斯科特·E·泰萊斯作為GIP的代表，不會因各自擔任董事而獲得單獨的報酬。
治理和薪酬委員會的聯鎖和內部參與
我們的治理和薪酬委員會由凱爾·D·範(主席)、威廉·J·布里連特和萊爾頓·E·埃科爾斯組成。正如本報告其他部分所述，布里連特先生是GIP的代表，可能對GIP、ENLK和我們之間的交易感興趣。請參閲“第13項。某些關係及相關交易，以及董事的獨立性”。
於2022財政年度內，薪酬委員會並無其他成員為普通合夥人的現任或前任高級人員或僱員，亦無任何關係須根據證監會通過的S-K規例第404項披露。普通合夥人的執行人員均未在任何其他實體的董事會或薪酬委員會任職，而該其他實體的任何高級管理人員曾在董事會或委員會任職。
董事會風險監督
董事會負責風險監督。管理層實施了內部流程，以識別和評估我們業務中固有的風險，並評估這些風險的緩解情況。審計委員會將與管理層一起審查風險評估，並就內部風險評估流程、已識別的風險以及為應對業務風險而計劃或實施的緩解策略向董事會提交報告。董事會和審計委員會各自根據其成員的經驗對問題提出見解，並對管理層的假設和斷言提出建設性的挑戰。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理及有關單位持有人事項
EnLink Midstream，LLC所有權
下表顯示了ENLC截至2023年2月8日的受益所有權，持有者為：
•ENLC所知的每一位實益擁有當時未償還的任何類別投票單位5%以上的人；
•管理成員的所有董事；
•管理成員的每一位被任命的執行人員；以及
•作為一個整體，管理成員的所有董事和執行人員。
實益擁有的ENLC共用單位總數的百分比是基於截至2023年2月8日的532,953,926個單位(包括62,293,613個共用單位，反映未償還的54,168,359個ENLC C類共用單位的交換金額)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實益擁有人姓名或名稱(1) | | 實益擁有的共同單位(2) | | 實益擁有的普通單位百分比(3) | | | | | | 實益擁有的單位總數(2) | | 實益擁有的總單位百分比(4) |
| 全球基礎設施投資者III，LLC(5)(6) | | 217,611,656 | | | 46.2 | % | | | | | | 217,611,656 | | | 40.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 阿爾卑斯山顧問公司(Alps Advisors，Inc.) | | 47,883,103 | | | 10.2 | % | | | | | | 47,883,103 | | | 9.0 | % |
| 景順(Invesco Ltd.)(8) | | 28,229,975 | | | 6.0 | % | | | | | | 28,229,975 | | | 5.3 | % |
| 傑西·阿里尼瓦斯 | | — | | | * | | | | | | — | | | * |
| 本傑明·D·蘭姆 | | 542,306 | | | * | | | | | | 542,306 | | | * |
| 阿萊娜·K·布魯克斯 | | 416,714 | | | * | | | | | | 416,714 | | | * |
| Walter·平託 | | 116,704 | | | * | | | | | | 116,704 | | | * |
| 黛博拉·G·亞當斯 | | 70,269 | | | * | | | | | | 70,269 | | | * |
| 威廉·J·布里連特 | | — | | | * | | | | | | — | | | * |
| 蒂凡尼·託姆·塞帕克 | | 13,545 | | | * | | | | | | 13,545 | | | * |
| 本傑明·M·Daniel | | — | | | * | | | | | | — | | | * |
| 萊爾登·E·埃科爾斯 | | 160,294 | | | * | | | | | | 160,294 | | | * |
| 斯科特·E·泰勒茲 | | — | | | * | | | | | | — | | | * |
| 凱爾·D·範恩(9) | | 211,676 | | | * | | | | | | 211,676 | | | * |
| 全體董事和執行幹事(11人) | | 1,531,508 | | | * | | | | | | 1,531,508 | | | * |
____________________________
*低於1%
(1)除非另有説明，實益所有人對所有上市單位擁有唯一投票權和處置權。除非另有説明，否則每個受益人的地址是德克薩斯州達拉斯75201號勞斯街1722號，1300號套房。
(2)根據《交易法》第13d-3條，任何人直接或間接通過任何合同、安排、諒解、關係或其他方式擁有或分享該證券的投票權和/或投資權，並有權在60天內獲得該證券的實益所有權，該人對該證券擁有實益所有權。
(3)下一欄反映的百分比是根據共有470 660 313個共同單位計算的。
(4)以下一欄所反映的百分比是根據總計532,953,926個普通單位(包括上文第(3)項所述的單位)和62,293,613個共同單位(反映B系列首選單位持有人持有的54,168,359個ENLC C類公共單位的交換金額)計算得出的。B系列優先股可在1.15換1的基礎上更換為ENLC通用股，但須進行某些調整。因此，此列中的百分比反映了將B系列優先單位轉換為ENLC公共單位的情況。在將B系列優先設備更換為ENLC通用設備後，等量的ENLC C類通用設備將被取消。
(5)僅基於Global Infrastructure Investors III，LLC(“Global Investors”)於2019年2月5日向歐盟委員會提交的附表13D第2號修正案。該等文件顯示Global Investors，Global Infrastructure GP III，L.P.(“Global GP”)、GIP III Stetson Aggregator II，L.P.(“Aggregator II”)、GIP III Stetson Aggregator I，L.P.(“Aggregator I”)和GIP III Stetson GP，LLC(“Stetson GP”)對224,355,359個ENLC共同單位擁有投票權和處置權，而GIP III Stetson II，L.P.(“Stetson II”)和GIP III Stetson I，L.P.(“Stetson I”)分別是115,495,669和108,859,690個ENLC共同單位的記錄保持者。Global Investors是Global GP的唯一普通合夥人，Global GP是Aggregator I和Aggregator II的普通合夥人，而Aggregator I和Aggregator II是Stetson GP的管理成員，而Stetson GP是Stetson I和Stetson II的普通合夥人。因此，Global Investors、Global GP、Aggregator I、Aggregator II和Stetson GP可能被視為分享由Stetson I和Stetson II實益擁有的ENLC公共單位的實益所有權。阿德巴約·奧甘萊西、喬納森·布拉姆、威廉·布里連特、馬修·哈里斯、邁克爾·麥吉希、拉賈拉姆·拉奧、威廉·伍德伯恩、薩利姆·薩馬哈和羅伯特·奧布萊恩作為全球投資者投資委員會的投票成員可被視為分享由Global Investors實益擁有的ENLC普通股的實益所有權。這些個人明確否認任何此類受益所有權。Global Investors、Global GP、Aggregator II、Aggregator I、Stetson GP、Stetson I、Stetson II以及奧甘萊西、布拉姆、布里連特、哈里斯、麥基、拉奧、伍德伯恩、薩馬哈和奧布萊恩先生的地址都是c/o Global Infrastructure Management，LLC，New York 10105，30層，美洲大道1345號。
(6)在提交第2號修正案至2023年2月8日期間，根據我們與GIP達成的單位回購協議，我們分別從Stetson I和Stetson II回購了3,272,120和3,471,583個ENLC通用單位。表中顯示的GIP ENLC通用單位金額反映了這些回購。詳情見“項目8.財務報表和補充數據--附註5和附註10”。
(7)如附表13G/A所述，Alps Advisors，Inc.和Alerian MLP ETF於2023年2月13日提交給委員會，地址分別為百老匯1290號，Suite1000，Denver，Colorado 80203。附表13G/A報告，Alps Advisors，Inc.(“AAI”)是一家根據1940年經修訂的“投資顧問法案”註冊的投資顧問公司，向根據經修訂的“1940年投資公司法”註冊的投資公司(統稱為“基金”)提供投資意見。作為投資顧問，AAI對基金擁有的註冊人的共同單位擁有投票權和/或投資權，並可被視為基金持有的此類共同單位的實益所有者。Alerian MLP ETF是一家根據1940年投資公司法註冊的投資公司，是AAI提供投資建議的基金之一。Alerian MLP ETF擁有47,883,103個普通單位的投票權和投資權。本文中報告的共同單位由基金所有，AAI不承認此類共同單位的實益所有權。
(8)僅根據景順有限公司(“景順”)於2023年2月3日向委員會提交的附表13G/A。這份文件表明，景順對28,229,975個ENLC共同單位擁有獨家投票權和處置權。景順的地址是喬治亞州亞特蘭大桃樹街東北1555號，Suite1800，郵編：30309。
(9)在這些ENLC共同單位中，171,631個是通過Kyle和Barbara Vann可撤銷信託間接持有的。
GIP在ENLC的股權質押及管理成員
GIP已將其在ENLC及管理成員擁有的所有股權質押予其貸款人，作為GIP實體就GIP於2018年從Devon的若干附屬公司購買ENLK、ENLC及管理成員的股權而訂立的擔保信貸安排(“GIP信貸安排”)下的抵押信貸安排。儘管我們不是這種信貸安排的一方，但如果GIP信貸安排違約，GIP的貸款人可以取消質押股權的抵押品贖回權。對GIP權益的任何此類止贖都將導致管理成員的控制權發生變化，並將允許新所有者用自己指定的人取代管理成員的董事會和高級管理人員，並控制董事會和高級管理人員所做的決定。見“第1A項。風險因素—GIP已根據其信貸安排將其在ENLC和管理成員中擁有的所有股權質押給GIP的貸款人。如果GIP的信貸安排出現違約，可能會導致管理成員的控制權發生變化。
股權薪酬計劃信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均價格 | | 股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) | |
| | (a) | | (b) | | (c) | |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | | 9,754,340 | (2) | 不適用 | | 23,234,126 | | (3) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
____________________________
(1)這些計劃包括2014年3月由我們的單位持有人批准的2014年計劃，以使我們的高級管理人員、員工和董事受益；以及GP計劃，由ENLK的單位持有人批准，從2016年4月6日起生效，以使ENLK的高級管理人員、員工和董事受益。截至合併完成時，ENLC承擔了與GP計劃有關的所有義務。
(2)證券數量包括根據2014年計劃已授予但尚未歸屬的6,771,408個受限單位和根據GP計劃已授予但尚未歸屬的3,778個受限單位。此外，證券數量包括根據2014年計劃授予的2979,154個業績單位獎勵，假設在歸屬時的目標分配。這些績效單位獎勵的實際發放可能從目標分配的0%到200%不等，具體取決於實際達到的績效。關於2014年計劃的更多信息，見“項目11-高管薪酬--薪酬討論和分析”。
(3)截至合併結束時，經修訂的2014年計劃規定發放2014年計劃下總共21,116,046個共同單位，包括在合併生效之前仍有資格獲得GP計劃下未來贈款的ENLK單位(這些ENLK單位被轉換為ENLC共同單位，並列入2014年計劃下的可用單位中)。在合併後的一段時間內，不會根據GP計劃授予額外的股權獎勵。此外，自2020年9月17日起，經修訂的2014年計劃規定額外發放20 000 000個共同單位，根據2014年計劃，總共發放41 116 046個共同單位。在根據2014年計劃可能授予的41 116 046個共同單位中，截至2022年12月31日，23 234 126個共同單位仍有資格獲得未來贈款。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
與EnLink Midstream Partners，LP的關係
ENLC擁有ENLK的所有共同單位，也擁有普通合夥人的所有成員權益，這使得我們能夠任命普通合夥人的所有高級管理人員和董事，並管理和運營ENLK。
與GIP的關係
我們由GIP全資擁有的管理成員管理。因此，GIP控制着我們以及我們管理和運營業務的能力。此外，我們的三名董事威廉·J·布里連特、本傑明·M·Daniel和斯科特·E·泰萊斯是GIP的代表，他們控制着董事會的多數投票權。該等人士不會因其在董事會的服務而獲得單獨的補償，但根據下文所述的賠償協議，他們有權獲得與其擔任董事的服務有關的賠償。
一般和行政費用。在截至2022年12月31日的年度內，我們沒有記錄與GIP交易相關的任何費用。在過去幾年裏 在2021年12月31日和2020年12月31日，我們分別記錄了與GIP提供的人事借調服務有關的一般費用和行政費用50萬美元和20萬美元。
2022年3月，我們的數據中心提供商CyrusOne Inc.(以下簡稱CyrusOne)於2022年3月被一家實體收購，該實體由GIP和Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.旗下的基金共同擁有。在截至2022年12月31日的一年中，我們向CyrusOne支付了20萬美元的數據中心服務費。
GIP回購協議。2022年2月15日，我們和GIP達成了一項協議，根據協議，我們同意根據我們的共同單位回購計劃下的公共單位持有人在適用季度向公共單位持有人購買的共同單位數量，按季度按比例回購由GIP持有的ENLC共同單位。我們在任何季度回購的GIP持有的ENLC公共單位的數量是這樣計算的，即在我們從公共單位持有人手中回購公共單位後，GIP當時的現有經濟所有權百分比保持不變，我們向GIP支付的每單位價格是我們從公共單位持有人手中回購的公共單位的平均每單位價格。與全球和平協議的協議條款得到了董事會的一致批准，並根據與全球和平協議實體的協議的關聯方性質，由董事會的衝突委員會予以批准。根據回購協議的條款，回購協議原定於2022年12月31日終止。
2022年12月20日，我們與GIP續簽了2023年回購協議，條款與本公司與GIP於2022年2月15日簽訂的回購協議條款基本相似。有關我們與GIP簽訂的回購協議的更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充信息--附註5”。
關聯方交易
有關本公司關聯方交易的資料，請參閲“財務報表及補充資料-附註5”。
某些關係
我們可能不時與董事會下屬的其他公司或以下公司做生意：(1)NGP，(2)馬拉鬆石油公司， (3) Targa Resources Partners和Phillips 66，(4)Kinder Morgan，Inc.，或(5)Whitewater Midstream，LLC，Devon和MPLX LP，我們在特拉華盆地的合資夥伴：(1)特拉華盆地合資企業，(2)阿森鬆合資企業，(3)GCF，(4)Cedar Cove合資企業，(5)馬特霍恩合資企業。我們認為，任何此類安排都是或將在保持距離的基礎上進行的。
董事及高級人員的彌償
本公司已與各董事總經理及行政人員(統稱為“受保人”)訂立賠償協議(“賠償協議”)。根據《賠償協議》的條款，吾等同意在符合某些條件的情況下，就因任何和所有受威脅的、未決的或已完成的索賠、要求、訴訟、訴訟而產生的任何和所有損失、索賠、損害賠償、債務、判決、罰款、税款(包括ERISA消費税)、罰金(無論是民事、刑事或其他)、利息、評估、在和解中支付或應付的金額或其他金額(統稱“損失”)和費用(在《賠償協議》中的定義)進行賠償並使其不受損害。訴訟程序或替代爭議機制，不論是根據聯邦、州或地方法律提出的，不論是正式的還是非正式的，包括上訴(“訴訟”)，其中可能涉及或威脅作為當事人、證人或其他身份參與，包括任何詢問、聽證或調查，由賠償對象認定可能會導致提起與以下事實有關的任何訴訟：現在是或曾經是董事的管理人，或應吾等、普通合夥人或管理成員的要求，或應吾等、普通合夥人、普通合夥人、董事、任何其他實體、組織或人士的經理、管理成員、普通合夥人、董事、高級職員、受信人、受託人或代理人的要求而服務，包括與僱員福利計劃有關的服務，或因受償人以任何該等身分代表普通合夥人、為其利益或應吾等的要求而作出的作為或不作為所致, 或管理成員。我們還同意墊付與上述有關的受賠人的費用。如果特拉華州法律的變更允許根據任何法規、協議、組織文件或規範性文件獲得比自賠償協議之日起根據賠償協議提供的更大的賠償，則受賠人應享受這種變更所提供的更大利益。
關聯方交易的審批和審查
我們審查、批准或批准與“相關人士”交易的政策和程序包含在我們的“商業行為和道德守則”(“道德守則”)以及我們的經營協議中。根據我們的道德準則，董事會的審計委員會必須批准任何交易、安排或關係，或任何類似的系列
任何交易、安排或關係，包括吾等或吾等任何附屬公司現在或將來參與的交易、安排或關係，所涉及的總金額在任何財政年度將或可能會超過120,000美元，而任何董事、高管、持有ENLC任何類別證券超過5%的股權持有人或前述任何人的任何直系親屬都擁有或將擁有直接或間接利益。
當管理成員或其關聯公司與ENLC及其某些關聯公司之間發生衝突時，管理成員將根據我們的運營協議的規定解決該衝突。管理成員有權尋求董事會衝突委員會多數成員的批准或大多數單位持有人(不包括管理成員及其關聯公司擁有的單位)的批准，但在解決這種利益衝突方面並不是必需的。任何獲得董事會衝突委員會多數成員批准或多數單位持有人(不包括管理成員及其關聯公司擁有的單位)批准的決議、行動方案或交易將最終被視為獲得ENLC及其所有成員的批准。
董事獨立自主
有關董事獨立性的信息，請參閲第10項：董事、高管和公司治理。
項目14.首席會計師費用和服務
審計費
為審計我們截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度的年度財務報表，審查我們截至2022年、2021年和2020年12月31日的財政年度的內部控制程序，以及審查我們的10-Q表格季度報告中包含的財務報表，或畢馬威通常提供的與這些財政年度的法定或監管備案或業務相關的服務，所提供的專業服務費用分別為280萬美元、250萬美元和250萬美元。這些金額還包括與慰問信相關的費用，以及與債務和股票發行相關的同意費用。
審計相關費用
畢馬威在截至2022年、2021年及2020年12月31日止財政年度的財務報表審計或審核方面，並無提供上述審計費用所未包括的任何保證及相關服務。
税費
畢馬威於截至2022年、2022年及2020年12月31日止年度並無提供任何税務相關服務，惟截至2022年及2021年12月31日止年度的若干税務相關服務金額分別為9萬美元及43.5萬美元，與根據《國税法》第280G條進行計算有關。
所有其他費用
除截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的財政年度的“審計費用”和“税費”部分所涵蓋的服務外，畢馬威沒有向我們提供服務。
審計委員會對審計和非審計服務的批准
所有審計和非審計服務，以及超過我們年度審計服務聘書中規定的年度限額的任何服務，必須事先獲得審計委員會的批准。審計委員會主席獲審計委員會授權，可在審計委員會會議之間預先批准額外的畢馬威審計和非審計服務，前提是根據適用的委員會規則，額外服務不影響畢馬威的獨立性，並且任何此類預先批准都應向審計委員會下次會議報告。於截至2022年及2021年12月31日止年度，董事會審核委員會預先批准畢馬威提供若干税務相關服務，金額分別為9萬美元及43.5萬美元，以準備根據《國內收入法典》第280G條進行計算。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)財務報表和附表
1.見“項目8.財務報表和補充數據”。
2.陳列品
作為本報告一部分提交的證據如下(通過引用合併的證據在該文件中列出登記人的姓名、報告的類型和登記編號或提交期間的最後日期以及證物編號)：
| | | | | | | | | | | |
| 數 | | | 描述 |
| 2.1 | ** | — | 協議和合並計劃，由Enlink Midstream，LLC，Enlink Midstream Manager，LLC，NOLA Merge Sub，LLC，Enlink Midstream Partners，LP和Enlink Midstream GP，LLC之間簽署和實施，日期為2018年10月21日(通過引用附件2.1併入我們於2018年10月21日提交給委員會的當前8-K表格報告，文件編號001-36336)。 |
| 3.1 | | — | Enlink Midstream，LLC的成立證書(通過參考我們於2013年11月20日提交給委員會的S-4表格註冊聲明的附件3.1，文件第333-192419號納入)。 |
| 3.2 | | — | Enlink Midstream，LLC成立證書修訂證書(通過參考我們於2014年1月21日提交給證監會的表格S-4註冊聲明第2號修訂附件3.2，第333-192419號文件合併而成)。 |
| 3.3 | | — | 第二次修訂和重新簽署的EnLink Midstream，LLC，截至2019年1月25日的運營協議(通過引用附件3.1併入我們於2019年1月25日提交給委員會的當前8-K表格報告，第001-36336號文件)。 |
| 3.4 | | — | Enlink Midstream Manager，LLC的成立證書(通過引用我們截至2014年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件3.12併入，於2014年8月6日提交給委員會，文件編號001-36336)。 |
| 3.5 | | — | Enlink Midstream Manager，LLC成立證書修訂證書(通過參考我們於2014年8月6日提交給委員會的Form 10-Q季度報告第001-36336號的季度報告附件3.13而併入)。 |
| 3.6 | | — | 第二次修訂和重新簽署的EnLink Midstream Manager，LLC有限責任公司協議，日期為2018年7月18日(通過引用附件3.1併入我們於2018年7月17日提交給委員會的當前8-K表格報告，第001-36336號文件)。 |
| 3.7 | | — | Enlink Midstream GP，LLC的成立證書(通過引用Enlink Midstream Partners的附件3.7，LP在表格S-1上的註冊聲明，文件編號333-97779)。 |
| 3.8 | | — | Enlink Midstream GP，LLC成立證書修訂證書(參照Enlink Midstream Partners附件3.12合併，LP的表格S-3註冊聲明，於2014年3月10日提交給證監會，第333-194465號文件)。 |
| 3.9 | | — | 第四次修訂和重新簽署的EnLink Midstream GP，LLC有限責任公司協議，日期為2018年7月18日(通過引用附件3.2併入我們於2018年7月17日提交給委員會的當前8-K表格報告，第001-36336號文件)。 |
| 3.10 | | — | Enlink Midstream Partners有限合夥證書(參照Enlink Midstream Partners的附件3.1，LP的註冊聲明表格S-1，於2002年8月7日提交給證監會，第333-97779號文件)。 |
| 3.11 | | — | 安聯中流合夥人有限合夥證書修訂證書(參照安聯中流合夥人附件3.2，安聯中流合夥人於2012年8月7日提交證監會的10-Q表格季度報告，檔案編號000-50067)。 |
| 3.12 | | — | Enlink Midstream Partners，LP有限合夥證書第二修正案(參考Enlink Midstream Partners附件3.3，LP當前的表格8-K報告，日期為2014年3月6日，於2014年3月11日提交給委員會的第001-36340號文件)。 |
| 3.13 | | — | Enlink Midstream Partners，LP有限合夥證書第三修正案(通過引用Enlink Midstream Partners的附件3.1，LP於2017年6月16日提交給委員會的最新表格8-K報告，第001-36340號文件)。 |
| 3.14 | | — | 第十次修訂和重新簽署的Enlink Midstream Partners，LP有限合夥協議，日期為2019年1月25日(通過引用附件3.2併入我們於2019年1月25日提交給委員會的當前8-K表格報告，第001-36336號文件)。 |
| | | | | | | | | | | |
| 4.1 | | — | 登記權利協議，日期為2014年3月7日，由Devon Gas Services，L.P.，Enlink Midstream，LLC和，根據截至2018年7月18日的合併協議，GIP III Stetson II，L.P.(通過參考我們於2014年3月7日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件4.1併入，於2014年3月11日提交給委員會，文件編號001-36336)。 |
| 4.2 | | — | 修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2019年1月25日，由Enlink Midstream，LLC和Enfield Holdings，L.P.以及根據其合併，日期為2021年8月4日的Patton BIP HoldCo I LLC，Patton BIP HoldCo II LLC和OCM ENLK Holdings，LLC(通過參考附件10.1併入我們於2019年1月25日提交給委員會的當前8-K報表第001-36336號)。 |
| 4.3 | | — | 登記權利協議，由EnLink Midstream，LLC，Tall Oak Midstream，LLC和FE-Stack，LLC之間簽署，日期為2016年1月7日(通過引用我們於2016年1月7日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件4.2併入，於2016年1月12日提交給委員會，文件編號001-36336)。 |
| 4.4 | | — | 代表共同單位的證書樣本(通過參考我們於2014年3月6日提交給委員會的表格8-A註冊聲明的附件5，第001-36336號文件)。 |
| 4.5 | | — | 契約，日期為2014年3月19日，由Enlink Midstream Partners有限責任公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間的契約(通過引用Enlink Midstream Partners附件4.2合併，LP於2014年3月19日提交給委員會的最新表格8-K，文件編號001-36340)。 |
| 4.6 | | — | 第一補充契約，日期為2014年3月19日，由Enlink Midstream Partners，LP和Wells Fargo Bank，National Association，作為受託人(通過引用Enlink Midstream Partners附件4.3，LP於2014年3月19日提交給委員會的當前表格8-K，文件編號001-36340合併)。 |
| 4.7 | | — | 第二份補充契約，日期為2014年11月12日，由Enlink Midstream Partners有限責任公司和全國富國銀行協會作為受託人(通過引用Enlink Midstream Partners附件4.3合併而成，LP於2014年11月6日提交給委員會的當前表格8-K，文件第001-36340號)。 |
| 4.8 | | — | 第三份補充契約，日期為2015年5月12日，由Enlink Midstream Partners有限責任公司和全國富國銀行協會作為受託人(通過引用Enlink Midstream Partners附件4.3合併而成，LP於2015年5月7日提交給委員會的當前表格8-K，文件第001-36340號)。 |
| 4.9 | | — | 第四份補充契約，日期為2016年7月14日，由Enlink Midstream Partners LP和Wells Fargo Bank National Association作為受託人(通過引用Enlink Midstream Partners附件4.2合併而成，LP於2016年7月11日提交給委員會的當前表格8-K，文件第001-36340號)。 |
| 4.10 | | — | 第五份補充契約，日期為2017年5月11日，由Enlink Midstream Partners，LP和Wells Fargo Bank，National Association，作為受託人(通過引用Enlink Midstream Partners的附件4.2合併，LP於2017年5月11日提交給委員會的當前表格8-K，第001-36340號文件)。 |
| 4.11 | | — | 契約，日期為2019年4月9日，由Enlink Midstream LLC和富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人(通過引用附件4.1併入我們於2019年4月4日提交給委員會的當前8-K表格報告第001-36336號)。 |
| 4.12 | | — | 第一補充契約，日期為2019年4月9日，由作為受託人的Enlink Midstream，LLC，EnLink Midstream Partners，LP和Wells Fargo Bank National Association作為受託人(通過參考我們於2019年4月4日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件4.2併入，文件編號001-36336)。 |
| 4.13 | | — | 作為發行人的Enlink Midstream LLC、作為擔保人的Enlink Midstream Partners LP和作為受託人的富國銀行(Wells Fargo Bank)之間於2020年12月17日簽署的契約(通過參考我們於2020年12月14日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件4.1併入其中，文件編號001-36336)。 |
| 4.14 | | — | 由發行人Enlink Midstream LLC、擔保人Enlink Midstream Partners LP和受託人ComputerShare Trust Company，於2022年8月31日簽署的、日期為2022年8月31日的契約(通過參考我們於2022年8月31日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1而合併，文件編號001-36336)。 |
| 4.15 | | — | 證券描述(參考我們於2021年12月31日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件4.14，於2022年2月16日提交，文件編號001-36336)。 |
| 10.1 | | — | 賠償協議表(通過引用附件10.1併入我們2018年7月17日提交給委員會的當前8-K表報告的附件10.1，第001-36336號文件)。 |
| 10.2 | † | — | 經2019年1月25日修訂和重述的EnLink Midstream GP，LLC長期激勵計劃(“GP計劃”)(通過引用我們於2019年1月28日提交給委員會的S-8表格註冊聲明的附件4.2併入，於2019年1月28日提交，文件編號333-229393)。 |
| | | | | | | | | | | |
| 10.3 | † | — | Enlink Midstream，LLC 2014年長期激勵計劃，經修訂和重述，於2021年12月16日(“2014年計劃”)(通過引用附件10.3併入我們於2021年12月31日提交給委員會的10-K表格年度報告，第001-36336號文件)。 |
| 10.4 | † | — | 根據GP計劃和2014年計劃制定的某些績效單位協議的修訂績效條件表格，自2019年1月25日起生效(通過引用附件10.6併入我們2018年12月31日提交給委員會的Form 10-K年度報告，文件編號001-36336)。 |
| 10.5 | | — | 循環信貸協議，日期為2018年12月11日，由行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人、蒙特利爾銀行和加拿大皇家銀行作為聯合辛迪加代理，花旗銀行和富國銀行作為共同文件代理，以及貸款方之間簽署的循環信貸協議(通過引用我們於2018年12月11日提交給委員會的日期為2018年12月11日的8-K表格當前報告第001-36336號文件附件10.1)。 |
| 10.6 | | — | 修訂和重新簽署的循環信貸協議，日期為2022年6月3日，由作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行方的Enlink Midstream，LLC，Bank of America，N.A.以及每一個貸款人和其他信用證發行方之間的協議修訂和重新簽署(通過引用附件10.1併入我們於2022年6月3日提交給委員會的當前8-K表格報告第001-36336號文件) |
| 10.7 | | — | 由Enlink Midstream Partners，LP以美國銀行為行政代理，於2019年1月25日簽署的擔保協議，日期為2018年12月11日的循環信貸協議(通過引用附件10.2併入我們於2019年1月25日提交給委員會的當前8-K表格報告第001-36336號文件)，以貸款人的應課税益為目的。 |
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| | | |
| 10.8 | † | — | 根據GP計劃訂立的表現單位協議表格(參閲Enlink Midstream Partners附件10.1，LP截至2017年3月31日止季度的Form 10-Q季度報告，文件編號001-36340)。 |
| 10.9 | † | — | 根據2014年計劃訂立的業績單位協議表格(參照Enlink Midstream Partners附件10.2，LP截至2017年3月31日止季度的Form 10-Q季度報告，文件編號001-36340)。 |
| 10.10 | † | — | 根據GP計劃訂立的限制性獎勵單位協議表格(引用Enlink Midstream Partners附件10.3，LP截至2017年3月31日的季度報告Form 10-Q，文件編號001-36340)。 |
| 10.11 | † | — | 根據2014年計劃訂立的限制性獎勵單位協議表格(引用Enlink Midstream Partners附件10.4，LP截至2017年3月31日的季度報告Form 10-Q，文件編號001-36340)。 |
| 10.12 | † | — | 根據2014年計劃制定的業績單位協議格式(通過引用附件10.1併入我們2019年3月8日提交給委員會的當前8-K表格報告，第001-36336號文件)。 |
| 10.13 | † | — | 根據2014年計劃制定的限制性激勵單位協議表(通過引用附件10.2併入我們2019年3月8日提交給委員會的當前8-K表中，文件編號001-36336)。 |
| 10.14 | † | — | 根據2014年計劃制定的業績單位協議格式(通過引用附件10.13併入我們於2021年12月31日提交給委員會的表格10-K年度報告第001-36336號文件)。 |
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| 10.15 | † | — | EnLink Midstream，LLC 2023延期補償計劃(通過引用附件10.3併入我們截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q中，於2022年11月2日提交給委員會，文件編號001-36336)。 |
| 10.16 | † | — | 安聯中游營運表格，有限責任公司修訂及重新簽署服務協議(通過參考附件10.1併入我們於2019年9月18日提交委員會的當前8-K表格報告第001-36336號文件)。 |
| 10.17 | † | — | 安聯中游營運表格，有限責任公司經修訂及重訂的控制權變更協議(本公司於2021年12月31日向證監會提交的10-K表格年度報告，第001-36336號文件，引用附件10.15併入該表格)。 |
| 10.18 | | — | 銷售和出資協議，日期為2020年10月21日，由Enlink Midstream Funding，LLC，Enlink Midstream Operating，LP和不時的發起人簽署(通過引用附件10.1併入我們於2020年10月21日提交給委員會的當前8-K表格報告第001-36336號)。 |
| 10.19 | | — | 截至2020年10月21日，由Enlink Midstream Funding LLC作為借款人，Enlink Midstream Operating，LP作為初始服務機構，PNC Bank，National Association作為行政代理和貸款人，以及PNC Capital Markets LLC作為結構代理(通過引用附件10.2併入我們於2020年10月21日提交給委員會的當前8-K報表第001-36336號文件)簽訂的應收款融資協議。 |
| | | | | | | | | | | |
| 10.20 | | — | 應收賬款融資協議的第一修正案，日期為2021年2月26日，由Enlink Midstream Funding LLC作為借款人，Enlink Midstream Operating，LP作為初始服務機構，以及PNC Bank，National Association，作為行政代理和貸款人(通過引用附件10.1併入我們於2021年2月26日提交給委員會的當前8-K表格報告第001-36336號文件)。 |
| 10.21 | | — | 對截至2021年9月24日的應收賬款融資協議的第二次修訂，由Enlink Midstream Funding LLC作為借款人，Enlink Midstream Operating，LP作為初始服務機構，以及PNC Bank National Association作為行政代理以及貸款人和PNC Capital Markets LLC作為結構代理和可持續發展代理(通過引用附件10.1併入我們於2021年9月24日提交給委員會的當前8-K表格中，文件第001-36336號)。 |
| 10.22 | | — | 對截至2022年8月1日的應收款融資協議的第三次修訂，由Enlink Midstream Funding LLC作為借款人，Enlink Midstream運營公司，LP作為初始服務機構，PNC Bank和National Association作為行政代理，以及作為貸款人和PNC Capital Markets LLC作為結構代理和可持續發展代理(通過參考我們於2022年8月4日提交給委員會的10-Q表格季度報告第001-36336號合併)。 |
| 10.23 | | — | 單位回購協議，日期為2022年2月15日，由EnLink Midstream，LLC，GIP III Stetson I，L.P.和GIP III Stetson II，L.P.(通過引用附件10.20併入我們日期為2021年12月31日的Form 10-K年度報告，於2022年2月16日提交給委員會，文件編號001-36336)。 |
| 10.24 | | — | 單位回購協議，日期為2022年12月20日，由EnLink Midstream，LLC，GIP III Stetson I，L.P.和GIP III Stetson II，L.P.(通過引用附件10.1併入我們於2022年12月20日提交給委員會的當前8-K表格報告第001-36336號文件)。 |
| 21.1 | * | — | 子公司名單。 |
| 22.1 | * | — | 附屬擔保人。 |
| 23.1 | * | — | 畢馬威有限責任公司同意。 |
| 31.1 | * | — | 首席執行幹事的證書。 |
| 31.2 | * | — | 首席財務官的證明。 |
| 32.1 | * | — | 根據《美國法典》第18編第1350條對合夥企業的首席執行幹事和首席財務官進行認證。 |
| 101 | * | — | 以下財務信息來自EnLink Midstream，LLC截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，(Ii)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的合併經營報表，(Iii)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的合併成員權益變動表，(Iv)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表，(五)合併財務報表附註。 |
| 104 | * | — | 封面交互數據文件(格式為內聯iXBRL，包含在附件101中)。 |
____________________________
*現送交存檔。
**根據S-K規則第601(A)(5)項，附件2.1的展品和附表不在此存檔。該協議確定了此類展品和時間表，包括其內容的主題。我們承諾應要求向委員會提供該等展品和時間表的副本。
†根據第15(A)(3)項的要求，本附件被確定為管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| EnLink Midstream，LLC |
| |
| 發信人： | EnLink Midstream Manager，LLC，其管理成員 |
| | |
| 2023年2月15日 | 發信人： | /s/Jesse ArenIVas |
| | 傑西·阿里尼瓦斯 |
| | 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已在以下日期簽署，該日期由以下人員代表註冊人並以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Jesse ArenIVas | | 董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任) | | 2023年2月15日 |
| 傑西·阿里尼瓦斯 | | |
| | | | |
| 黛博拉·G·亞當斯 | | 董事 | | 2023年2月15日 |
| 黛博拉·G·亞當斯 | | |
| | | | |
| /S/William J.Brilliant | | 董事 | | 2023年2月15日 |
| 威廉·J·布里連特 | | |
| | | | |
| /s/Tiffany Thom CEPAK | | 董事 | | 2023年2月15日 |
| 蒂凡尼·託姆·塞帕克 | | |
| | | | |
| 本傑明·M·Daniel | | 董事 | | 2023年2月15日 |
| 本傑明·M·Daniel | | |
| | | | |
| /s/Leldon E.Echols | | 董事會主席和董事 | | 2023年2月15日 |
| 萊爾登·E·埃科爾斯 | | |
| | | | |
| /s/Scott E.TELESZ | | 董事 | | 2023年2月15日 |
| 斯科特·E·泰勒茲 | | |
| | | | |
| /s/Kyle D.Vann | | 董事 | | 2023年2月15日 |
| 凱爾·D·範 | | |
| | | | |
| 本傑明·D·蘭姆 | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官) | | 2023年2月15日 |
| 本傑明·D·蘭姆 | | |
| | | | |
| 菲利普·羅斯巴赫 | | 總裁副祕書長兼首席會計官
(首席會計主任) | | 2023年2月15日 |
| 菲利普·羅斯巴赫 | | |
