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of the 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2022年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文檔號001-05672
ITT Inc.
| | | | | | | | |
在州成立為法團印第安納州 | | 81-1197930 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
華盛頓大道100號, 6這是地板
斯坦福德, 康涅狄格州06902
(主要行政辦公室)
電話號碼:(914) 641-2000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | ITT | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:沒有。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☑ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 |
☐ | 新興成長型公司 | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是 þ No ¨
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No þ
2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為#美元。5.5十億美元。截至2023年2月13日,有82.7已發行的註冊人普通股的百萬股。
以引用方式併入的文件
註冊人根據第14A條提交給美國證券交易委員會2023年年度股東大會的最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第II部分和第III部分。
目錄
| | | | | | | | |
項目 | 頁 |
第一部分 |
1 | 業務説明 | 1 |
1A | 風險因素 | 11 |
1B | 未解決的員工意見 | 20 |
2 | 屬性 | 20 |
3 | 法律訴訟 | 20 |
4 | 煤礦安全信息披露 | 22 |
* | 關於我們的執行官員的信息 | 21 |
| | |
第II部 |
5 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 23 |
6 | [已保留] | 24 |
7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
7A | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
8 | 財務報表和補充數據 | 45 |
9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 45 |
9A | 控制和程序 | 46 |
9B | 其他信息 | 47 |
9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 48 |
| | |
第三部分 |
10 | 董事、高管與公司治理 | 50 |
11 | 高管薪酬 | 50 |
12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 50 |
13 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 50 |
14 | 首席會計費及服務 | 50 |
| | |
第四部分 |
15 | 展品和財務報表時間表 | 51 |
16 | 表格10-K摘要 | 51 |
展品索引 | II-1 |
簽名 | II-3 |
| | |
* | 包括根據S-K規則第401項的一般説明。 | |
在那裏您可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會在www.sec.gov上設有一個網站,您可以在上面查看我們的美國證券交易委員會備案文件。此外,我們在以電子方式提交或提供這些報告以及我們不時披露的其他重要信息後,在合理可行的情況下儘快在www.itt.com/Investors上免費提供我們向美國證券交易委員會提交或提供的材料的副本。此外,在本年度報告Form 10-K的某些部分中,我們建議讀者參考我們網站上包含的或可通過我們網站訪問的其他信息。我們網站上的信息,包括我們特別引用的材料,不構成本Form 10-K年度報告的一部分。我們僅將我們的網站地址作為非活躍文本參考,並不打算將其作為指向我們網站的活躍鏈接。
我們公司總部位於康涅狄格州斯坦福德6樓華盛頓大道100號,郵編:06902,電話號碼是(914)641-2000。
前瞻性和警告性陳述
本文中包含的一些信息包括前瞻性陳述,這些陳述旨在獲得1995年《私人證券訴訟改革法》確立的安全港責任。這些前瞻性陳述不是歷史事實,而只是基於對我們的業務、未來財務結果、我們經營的行業以及其他法律、法規和經濟發展的當前預期、估計、假設和預測而對未來事件的一種信念。這些前瞻性陳述包括但不限於未來戰略計劃和其他描述公司業務戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的陳述,以及對未來事件和未來經營或財務表現的任何討論。
我們使用諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“目標”、“未來”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“潛在”、“繼續”、“指導”和其他類似表述來識別前瞻性陳述。前瞻性表述是不確定的,從本質上講,許多本質上是不可預測的,不受ITT的控制,並受到已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響,這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致實際結果與此類前瞻性表述中明示或暗示的或合理推斷的結果大不相同。
如果我們在任何前瞻性陳述中表達了對未來結果或事件的期望或信念,該期望或信念是基於我們管理層目前的計劃和期望,真誠地表達並被認為有合理的基礎。然而,我們不能保證預期或信念將會發生,或預期的結果將會實現或實現。
可能導致我們的結果與前瞻性陳述所表明的結果大不相同的因素包括,我們業務中固有的風險和不確定因素,包括但不限於:
•原材料價格的波動以及我們供應商滿足質量和交貨要求的能力;
•不確定的全球經濟和資本市場狀況,受到以下因素的影響:新冠肺炎疫情、俄烏戰爭、通貨膨脹、美國聯邦政府債務上限的不確定性、貨幣政策的變化、可能出現的全球經濟衰退的威脅、美國與其貿易夥伴之間的貿易爭端、政治和社會動盪,以及能源和大宗商品價格的可獲得性和波動,包括鋼鐵、石油、銅和錫;
•新冠肺炎疫情對我們業務的影響,包括政府授權的站點關閉、員工生病和缺勤,以及供應鏈持續中斷和原材料短缺,導致成本增加,關鍵商品和其他必要服務的供應減少;
•我們無法聘用或留住關鍵人員;
•外幣匯率的波動及其對我們的收入、客户對我們產品的需求和我們的套期保值安排的影響;
•未能有效管理產品和服務的分配;
•利率波動以及這種波動對客户行為和我們的債務成本的影響;
•未能在我們的市場上成功競爭和創新;
•不保護自己的知識產權或侵犯他人知識產權的;
•製造過程或成品存在質量問題的程度;
•公司使用的任何信息系統發生網絡安全漏洞或故障的風險,包括任何企業資源規劃系統實施過程中的任何缺陷;
•我們最重要的客户的銷售額損失或減少;
•由於我們在美國以外和新興市場的業務和銷售而產生的風險,包括徵收關税和貿易制裁;
•需求或客户資本投資和維護支出水平的波動,特別是在能源、化工和採礦市場;
•俄羅斯與烏克蘭的戰爭對我們業務的影響,以及全球對此的反應;
•材料業務中斷的風險,特別是在我們的製造設施;
•過去資產剝離和剝離帶來的負債風險;
•投資組合管理戰略,包括節約成本的舉措,未能達到預期;
•與政府合同有關的風險,包括政府支出水平的變化以及適用於向美國政府銷售的監管和合同要求;
•我們的有效税率的波動,包括美國和其他司法管轄區通過的2022年通脹降低法案和其他可能的税制改革立法的結果;
•環境法律或法規的變化,發現以前未知的或更廣泛的污染,或潛在責任方未能履行義務;
•未遵守美國《反海外腐敗法》(或其他適用的反腐敗立法)、出口管制和貿易制裁;
•產品責任索賠和訴訟的風險;以及
•與個人和其他信息的使用和轉移有關的法律的變化。
請參閲第1A項,風險因素有關可能導致實際結果或事件與本10-K表年報、10-Q表季報以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中預期和披露的結果大不相同的因素的更多信息。
本年度報告中以Form 10-K格式包含的前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表。我們不承擔任何義務(並明確拒絕任何義務)更新任何前瞻性陳述,無論是書面或口頭的,還是由於新信息、未來事件或其他原因而產生的。
第一部分
(除非另有説明,本年度報告中以Form 10-K報告的金額,除每股金額外,均以百萬美元計。除非上下文另有説明,否則本文中提及的“ITT”、“本公司”以及諸如“我們”、“我們”和“我們”等詞語包括綜合基礎上的ITT公司及其子公司。)
公司概述
ITT是一家多元化的製造商,主要為交通、工業和能源市場提供高度工程化的關鍵部件和定製的技術解決方案。我們生產對這些關鍵市場的設備、系統和製造過程的運行不可或缺的部件。我們的產品為可靠性和性能對我們的客户及其產品用户至關重要的應用提供支持功能。我們通過三個主要部門運營:運動技術(MT)、工業過程(IP)和連接與控制技術(CCT)。
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2022年公司快照 |
·大約30億美元的銷售額。125個國家/地區 | ·近似地。在38個國家和地區擁有10,300名員工 |
·全球業務,67%的營收來自美國以外。 | ·平衡和多樣化的投資組合 |
MT是一家為汽車和軌道市場生產高質量耐用剎車片、減震器和減震技術的全球製造商。IP是一家全球工業泵、閥門和監控系統製造商,為能源、化工和石化、製藥、一般工業、採礦、紙漿和造紙、食品和飲料以及生物製藥市場提供售後服務。CCT是惡劣環境連接器以及關鍵能量吸收和流量控制部件的全球設計和製造商,主要面向航空航天、國防和工業市場。有關其他細分市場的信息,請參閲細分市場信息一節。
商業模式和戰略
我們的業務共享以我們的工程能力為中心的共同、可重複的運營模式。每一家企業都應用其技術和工程專業知識來解決我們客户最緊迫的挑戰。我們的技術應用與我們的客户建立了持續的業務關係,這為我們提供了對客户需求的獨特見解,同時使我們能夠開發解決方案,更好地幫助我們的客户實現他們的業務目標。我們的技術和客户親密度共同提供了從原始設備製造商(OEM)那裏獲取經常性收入流、售後市場機會和長期平臺的機會。
我們通過以客户為中心、卓越的運營、有效的資本配置以及可持續性和創新這四個戰略重點來創造長期利益相關者價值。我們的戰略旨在通過將盈利增長與運營改進相結合來實現卓越的財務業績,同時將客户放在我們所做的一切工作的中心。
我們的運營重點是安全、質量、準時交貨和生產率。我們正在建立一種超越工廠車間的更高績效文化,以提高價值鏈中所有關鍵流程的效率和有效性。這些措施不僅包括持續改進的原則,
還包括領導力、人才和文化方面。有關其他信息,請參閲人力資本管理下面。
我們相信ITT有機會繼續在地理上擴張,提升現有產品和開發新產品,改善我們的市場地位,並通過有機增長和有針對性的收購增加收益。我們正在國際市場擴張,並投資於利用我們深度工程能力的新產品。我們將繼續評估將使我們能夠戰略性和高效地部署資本的投資,包括擁有獨特和差異化的產品、服務和技術的接近核心的收購。有效的資本配置,包括資源優化和對現金流管理的嚴格關注,是我們計劃如何實現我們的戰略並提供強勁的股東回報的主要部分。
主營業務和品牌
我們的企業致力於質量、可靠性、耐用性和卓越的工程。我們的品牌在許多新興市場擁有強大的國際影響力,包括中國、印度、墨西哥、巴西和沙特阿拉伯。
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我們的主要品牌 |
Mt. | ·ITT摩擦技術 | ·KONI | ·金剛狼先進材料 |
| ·軸音 | ·諾維泰克 | ·高爾。 |
IP | ·古爾茲泵® | ·博爾內曼® | ·工程閥門® |
| ·專業服務® | ·C‘Treat® | ·i-警報® |
| ·萊茵河流域 | ·哈博尼姆 | |
CCT | ·加農炮® | ·VEAM® | ·BIW連接器系統® |
| ·航空航天控制 | ·埃尼丁® | ·緊湊型自動化® |
| ·Neo-Dyn®過程控制 | ·Conoflow® | ·母體複合材料 |
環境、社會與治理
環境、社會和治理(ESG)實踐在我們的業務和運營戰略中發揮着至關重要的作用,並牢牢植根於我們的業務方式和日常決策。我們的產品、製造工藝和創新反映了我們為全球可持續發展做出貢獻的動力。我們相信,將ESG的優先事項根深蒂固地納入我們的戰略,不僅將推動長期增長和股東價值,而且也是正確的做法。
環境
我們認識到氣候變化是一場全球危機,我們致力於為減少環境影響儘自己的一份力。我們的環境管理方法分為三類:
▪開發創新產品,幫助客户減少排放,實現可持續發展目標;
▪投資技術以降低CO2排放量、送往垃圾填埋場的廢物和用水量;
▪通過我們的減少-避免-抵消框架,制定一條可靠的碳中和道路,在該框架中,我們尋求減少我們的碳足跡,並致力於可再生能源。
我們與我們的客户合作解決具有挑戰性的問題並提供一流的解決方案。ITT的產品使我們的客户能夠更高效地運營,降低他們的總擁有成本,並生產可持續的、對環境有影響的技術。
與此同時,確保我們的運營是高效、可持續和環保的,這是我們的商業當務之急。2021年,我們制定了減少-避免-抵消框架,通過該框架,我們正在實現減少温室氣體排放的目標。該框架將推動我們創建碳中和之路,我們預計到2026年底,我們所有ITT的全球範圍1和2的排放量將比2021年減少10%。
我們受到嚴格的聯邦、州、地方和外國有關空氣排放、水排放和廢物處理的環境法律和法規的約束。在美國,這些法律包括但不限於《聯邦清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源、保護和恢復法》和《綜合環境保護法》。
《應對、補償和責任法案》。我們密切關注我們的環境責任,以及環境法的趨勢。除了我們的減少-避免-抵消框架外,我們還建立了一個內部計劃,以評估我們設施對適用環境要求的遵守情況。該計劃包括對我們的許多地點(包括我們的主要運營設施)進行定期審計,旨在及時發現問題、糾正缺陷並防止未來的違規行為。ITT的環境責任在很大程度上與目前的運營設施無關(ITT的28個環境問題中只有兩個與活躍的運營地點有關)。此外,ITT勤奮的補救方法導致正在進行的環境補救事項的數量在過去七年中減少了約50%。
環境法律和法規可能會發生變化,這種變化的性質和時間(如果有的話)很難預測。為了儘量減少我們的風險,我們購買了保險,以應對因我們的商業活動而產生的某些環境風險。由於評估環境風險的內在不確定性,未來在已確定地點發生的實際成本可能與我們目前的估計不同,因此無法合理預測這些不確定性的結果或對我們財務報表的任何結果影響。
有關環境問題的更多信息,請參閲“關鍵會計估計“在第7項中,管理層的討論與分析,和附註20,承付款和或有事項、合併財務報表。
社交
我們認識到,只有通過我們10,000多名充滿活力、多樣化的ITT團隊的努力,才能實現可持續的業績和增長。有鑑於此,作為一家公司,我們最重要的承諾之一是創造一個吸引人的、鼓舞人心的工作場所,並推動行動,使每個人都能充分發揮潛力和表現。請參閲“人力資本管理“關於更多信息,請參見下面的章節。
治理
我們的董事會(以下簡稱“董事會”)由經驗豐富的多元化人士組成。董事會的職責是監督公司的事務,包括與ESG有關的事務,並確保業務的整體成功。ITT董事會相信強有力的公司治理,並致力於健全的原則和實踐。同時,我們的道德和合規以及企業風險管理計劃,以及持續的股東參與,有助於我們瞭解作為一個組織的關鍵風險和市場趨勢,並適當地配置資源,以滿足我們當前和未來的需求。在過去20年裏,國際電信聯盟率先採用了許多最重要的治理進步,包括無競爭對手的董事選舉的多數票、代理訪問章程、獨立的董事會主席以及召開特別會議的股東權利。
雖然我們為迄今在ESG方面取得的進展感到自豪,但我們將繼續尋找改進這些努力的方法,以幫助為我們的員工、客户、社區和業務帶來額外的價值。有關我們的ESG承諾的更多信息,請參閲我們的ITT 2022可持續發展報告(《2022年可持續發展報告》),可在我們的網站www.itt.com/adjustance上查閲。
人力資本管理
我們相信,只有通過我們充滿活力的多元化員工團隊的努力,才能實現可持續的業績和增長。為了在我們所服務的行業繼續創新,ITT始終致力於吸引和留住頂尖人才。我們努力使ITT成為一個包容和安全的工作場所,並創造一種更高績效的文化,為所有員工提供機會和培訓,讓他們在職業和個人方面發展和成長。此外,我們還提供有競爭力的薪酬、福利以及健康和健康計劃。
截至2022年12月31日,我們在38個國家和地區擁有約10,300名員工,其中約2,600名員工在美國。截至2022年12月31日,我們約22%的美國員工由工會代表。在美國,沒有一家加入工會的機構佔ITT總收入的15%以上。此外,我們的許多全球員工由集體協議覆蓋,或由工會或其他團體代表。我們一直致力於與員工建立牢固的關係。2022年,兩個工會成功批准了新的三年合同,這兩個工會代表了我們在美國的大多數工會員工,在過去的幾年裏,我們沒有經歷過任何實質性的罷工或停工。
多樣性、公平性和包容性
我們相信,多元化、公平和包容的員工隊伍是我們成功和發展的基礎。多樣性、公平性和包容性(DEI)是ITT的關鍵業務重點,也是我們作為一家公司的核心價值觀。我們致力於培養一種由不同的想法和觀點推動的包容性文化,並利用這些
不同的方式對我們的業績、我們的員工和我們運營的全球社區的參與產生了積極的影響。我們通過行動展示我們對DEI的承諾,並將我們的努力與我們的戰略工作場所和市場目標保持一致。這包括創造一個環境,讓所有ITT人員能夠充分參與、發揮他們的潛力並自由分享想法,以引導我們走向創新思維和更好的商業決策和解決方案。它還包括在我們的員工羣體中建立和支持多元化代表性的駕駛實踐和計劃,包括種族、宗教、性別、殘疾、國籍、年齡、性取向、種族背景等方面的多樣性。我們堅信,通過不斷學習彼此的思想、意見和經驗,我們將創造更大的成功。我們還相信,通過創造一個多樣化的環境,我們將維持並推動我們在全球市場上的成功,為我們所有的利益相關者創造長期可持續的價值。有關推動我們的DEI戰略和我們的多樣性目標的行動的更多信息,請參閲我們的2022年可持續發展報告。我們的《2019年可持續發展報告》以及2020年和2021年的年度增刊,都可以在我們的網站www.itt.com/可持續性上找到,它們也提供了我們的Dei旅程的信息和歷史。此外,為了增加我們對多樣性承諾的透明度,我們最新的EEO-1報告可在我們的網站www.itt.com/our-People/eeo-1-report上查閲。當我們的2022年EEO-1報告可用時,我們將在此網站上發佈。
健康、安全和福祉
在ITT,員工的健康、安全和福祉是我們的頭等大事。我們的環境、安全、健康和安全理事會規定了對工作場所風險的系統控制,並推動我們在世界各地的所有地點不斷改進環境和職業安全與健康協議。我們不斷挑戰自己,通過讓員工參與我們的“只接受零”安全責任制度,並營造一個員工對自己的行為負責、獲得工具和培訓以安全合作的環境,不斷降低受傷頻率和嚴重程度。儘管採取了這些綜合措施,事故仍在發生。在這種情況下,我們會在ITT的全公司事故報告和跟蹤工具中報告事故、其根本原因和採取的任何糾正措施。事故報告和分析有助於ITT評估我們在所有地點的安全倡議和程序的有效性。
新冠肺炎疫情放大了確保員工安全和健康的重要性。作為我們正在進行的應對大流行的一部分,我們已經採取了持續的行動,作為我們“準備好,安全,開始!”的一部分。幫助保護我們的勞動力的計劃。我們擁有核心的危機團隊,並在我們所有的地點制定了安全措施。我們還繼續採取措施,如加強清潔規程,現場快速檢測,以及分發個人防護裝備和檢測套件,以確保員工的安全。由於採取了這些措施,我們能夠在合理的情況下儘可能安全地運營我們的設施。
人才培養
為了培養更高的績效文化,我們致力於維持有效的戰略,以支持招聘和招聘、入職和培訓、薪酬規劃、績效管理和專業發展。我們投入大量資源培養我們的人才,以保持在高度工程化的定製產品和解決方案製造方面的全球領先地位。我們專注於提供有意義的、公平的職業發展途徑和支持,幫助ITT員工實現他們的職業抱負。我們的發展理念建立在一個包括正規培訓和體驗式學習的“知識”框架之上。量身定製的學習計劃、指導和指導提升了技術和其他技能(“KNOWN”),同時具有挑戰性的、計劃周密的工作經驗和全球任務使IT教師為當前和未來的角色(“DO”)做好準備。成功的員工發展也得到了員工和經理之間建立的深思熟慮的計劃的支持。我們的發展規劃工具和流程確保有針對性的具體行動規劃,我們促進持續反饋和定期登記。
薪酬和福利s
我們提供靈活的薪酬和福利計劃,以幫助滿足員工的需求。除了基本工資,我們還為符合條件的員工提供多種福利,包括年度獎金、股票獎勵、401(K)計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪假期、探親假、靈活工作時間、退休福利、員工援助計劃和學費報銷。ITT的薪酬和認可實踐利用數據來確保我們的員工獲得有競爭力的、公平的薪酬,並在特定領域通過角色、經驗、績效和工會或勞資委員會協議的評估提供支持。我們的可變激勵計劃強化了績效薪酬和我們對精英制度的堅定信念。我們的大多數員工都有資格獲得基於績效的獎金或法定的利潤分紅。獎金計劃將員工薪酬與財務或運營業績以及個人業績掛鈎。在股票獎勵方面,我們採用了基於股權的酌情授予和基於時間的歸屬條件,以便於留住關鍵人員,特別是那些被確定為表現優異的人才。
細分市場信息
見注3,細分市場信息、合併財務報表,以獲取有關我們每個部門的財務信息。
移動技術(Motion Technologies)(MT)
Motion Technologies部門是一家主要為運輸行業生產剎車片、墊片、減震器、能量吸收部件和密封技術的製造商,包括乘用車和卡車、輕型和重型商用和軍用車輛、公共汽車和火車。MT由以下主要業務部門組成:ITT摩擦技術公司、金剛狼先進材料公司和KONI&Axone公司。
ITT摩擦技術(摩擦)
摩擦製造一系列作為原始設備(OE)安裝在乘用車(內燃機車輛和電動汽車)和輕型商用車上的剎車片。對我們產品的需求來自世界各地的各種終端客户和汽車平臺。OE制動片直接銷售給OEM或Tier-1制動器製造商。我們的OE剎車片旨在滿足客户規格和環境法規,並滿足多個地區的一系列性能標準。大多數汽車OEM平臺(車型)需要特定的剎車片配方,並具有嚴格的質量、交貨期和批量時間表。Friction預見了行業向無銅剎車片的轉變,是公認的行業領先者,在向專門為電動汽車(EV)設計、開發和測試的新剎車片配方的範式轉變方面。為電動汽車開發剎車片的成功使Friction贏得了老牌和新OEM的多個電動汽車平臺獎項。
摩擦還生產專為汽車服務和維修市場設計的售後剎車片。這個市場既包括OE經銷商,也稱為原始設備服務(OES)網絡,也包括獨立的售後網絡。在OES網絡中銷售的剎車片通常符合原始汽車平臺OE剎車片的規格,並直接銷售給OEM或大陸集團(Continental AG)等一級剎車製造商,或通過獨立的分銷商渠道間接銷售。我們在獨立售後網絡中銷售的墊片目錄採用了旨在提供一系列制動性能水平的技術。
金剛狼先進材料(金剛狼)
Wolverine是一家汽車制動系統(內燃機車輛和電動汽車)的定製減震技術製造商,併為惡劣的操作環境提供專門的墊圈密封解決方案。金剛狼將其主要由剎車墊片和墊片組成的產品出售給二級剎車片供應商(包括摩擦技術公司)和一級製造商。剎車墊片是一種薄的金屬和橡膠粘合劑阻尼器,安裝在剎車片上並靠在剎車卡鉗上,以防止過大的噪音和振動。墊片是一種防振和密封解決方案,可防止發動機、變速器、排氣系統、燃油系統和各種氣動系統等應用中的液體溢出。這些產品要麼作為橡膠塗層的金屬薄板卷材出售,要麼被衝壓成成品零件。
科尼和艾司通
KONI&AXTONE業務服務於四個主要終端市場:貨運和客運列車的鐵路車輛;轎車和賽車;公共汽車、卡車和拖車;以及國防。
鐵路為旅客鐵路、機車、貨車、高速列車和輕軌提供廣泛的設備。產品包括定製的能量吸收解決方案、液壓減震器(主減震器、側向式減震器和車內減震器)、偏航阻尼器、彈簧、粘彈性和液壓緩衝器、車鈎部件和碰撞緩解設備。我們鐵路減震系統的收入在OE和售後市場客户之間進行了平衡。銷售要麼直接向執行定期列車維護計劃的列車製造商和列車操作員進行,要麼通過分銷商間接進行。科尼和阿克斯通是鐵路客户的終身合作伙伴,也為他們的產品提供維修和大修能力。
汽車與賽車以高性能減震器為特色,通常使用我們的頻率選擇性減振(FSD)技術。FSD產品通常由汽車和賽車愛好者使用,他們希望改裝自己的汽車,以提高操控性能和舒適性。KONI售後汽車減震器銷往世界各地,直接銷售給客户,並通過分銷網絡將KONI產品銷售到特定地區或客户羣。Koni減震器還被整合到新的OEM平臺設計中,並銷售給Tier-1減震器製造商。
公共汽車、卡車和拖車,和防禦製造液壓和液壓-氣動減震器,銷售給OEM和售後市場客户。
其他信息
MT擁有全球製造足跡,擁有先進的自動化能力,在歐洲、中國、北美和印度設有生產設施。
MT在主要由大型和知名的國內和全球公司服務的市場上競爭。剎車片和剎車墊片業務的主要競爭動力包括技術專長、配方開發能力、規模化生產、產品性能、高質量標準、客户親密度、信譽以及在有限時間內滿足苛刻的交貨和批量時間表的能力。我們與我們的OE和OES剎車片客户建立了良好的長期關係,基於相互信任、就近就近和廣泛的合作活動,從剎車片的設計到樣品、原型和測試階段。在高度分散的全球市場中,MT也是售後市場剎車片的領先供應商。
MT鐵路業務的競爭動力包括客户親密度、價格、技術專長和產品性能。由於安全要求,MT的軌道產品被認為是關鍵部件,因此它們是專門為不同的列車應用而設計的,必須滿足嚴格的合規要求。MT是軌道懸掛部件、目前在歐洲使用的貨運耦合裝置和碰撞吸收系統領域的全球領先者。
MT對大陸集團的銷售佔MT 2022年營收的18%。大陸集團是汽車行業的供應商,也是MT最大的客户。汽車製造商請求在大陸生產的制動系統(卡鉗)中使用ITT剎車片,通常佔MT來自大陸的收入的大約一半。這些汽車製造商的要求通常是通過MT和汽車製造商之間直接簽署的供應協議來正式確定的。MT向大陸航空出售的其餘部分是通過一項向大陸航空供應售後部件的長期協議進行的。
工業流程(IP)
工業過程部門是工業泵、閥門、工廠優化和遠程監控系統和服務的OEM和售後零部件和服務提供商。IP的產品服務於廣泛的客户基礎,從大型跨國公司和工程、採購和建築(EPC)公司到地區分銷商和各種其他最終用户。IP擁有全球製造足跡,在美國、韓國、沙特阿拉伯、墨西哥和德國擁有大量業務。IP的客户經營全球基礎設施和自然資源市場,如能源、化學和石化、製藥、生物製藥、一般工業、採礦、紙漿和造紙、食品和飲料以及發電。IP的市場公認品牌包括Goulds Pump®,Bornemann®,Rheinhütte Pumpenes,工程閥門®、專業服務®,C‘Treat®,I-ALERT® 和哈博尼姆。
工業用泵
工業泵被廣泛的客户和應用所使用,主要用於化工、能源、採礦、一般工業、製藥和發電市場。IP設計和製造按訂單配置和基於標準的工業泵,這些泵經過高度設計和定製,可滿足客户需求.這些產品包括符合以下行業認可標準的離心泵和雙螺桿正排量泵產品組合:美國石油學會(API)、美國國家標準學會(ANSI)、大氣可擴展、歐洲指令2014/34/EC(ATEX)、IEC標準(IECEx)和國際標準化組織(ISO)。我們的項目泵通常是更大、更復雜的資本項目的一部分,比基準泵的交貨期更長,通常由EPC公司管理。
氣閥
製造閥門的目的是處理各種工藝條件,解決生物製藥、化工、採礦、發電、紙漿和造紙以及一般工業市場中的獨特挑戰。我們的閥門產品組合包括刀閘閥、球閥以及衞生和工業隔膜閥,以envizion品牌銷售。®、凸輪線®,Cam-Tite®、Dia-Flo®,Fabri-Valve®,Pure-Flo®、Skotch®和哈博尼姆。 我們的產品組合中還包括集成傳感平臺(ISP),這是EnviZion的下一代線性位置傳感技術®和Pure-Flo®衞生隔膜閥,專為生物製藥和衞生行業中最苛刻的應用而開發。哈博尼姆是我們投資組合中的新成員,它是一家為天然氣分銷(包括液化天然氣)、生物技術和苛刻的應用服務部門設計和製造閥門、閥門自動化和執行機構的公司。
售後市場
我們的售後解決方案約佔IP收入的45%,為客户提供替換部件、服務和工廠優化解決方案,從而降低泵和旋轉設備的總擁有成本。除了提供標準維修外,IP還為特定的客户流程問題開發工程解決方案。例如像PumpSmart這樣的創新技術®控制與保護技術與I-ALERT®設備健康監測設備,用於遠程控制和監測工業環境中的泵和其他旋轉設備。
其他信息
知識產權通過全球化和多元化的銷售渠道結構營銷其產品。面向服務最終用户的獨立分銷商的銷售額約佔知識產權收入的三分之一。我們還通過以客户為中心的直銷和服務組織直接向最終用户銷售產品。此外,我們專注於支持EPC公司的渠道,因為他們的需求往往與分銷和最終用户客户的需求不同。
我們服務的泵和閥門市場競爭激烈且分散。對於我們的大多數產品來説,有許多地區性競爭對手和數量有限的較大的全球同行。客户購買決策的主要驅動因素包括價格、交貨期和準時性能、品牌認知度、質量、產品和服務的廣度、商業條款、技術支持和本地化。對於大型項目來説,定價可能非常有競爭力,因為已完成的項目會為OE提供商帶來持續盈利的售後機會。
連接與控制技術(CCT)
連接與控制技術部門為關鍵應用設計和製造一系列設計精良的連接器和專業產品,支持各種市場,包括航空航天和國防、工業、交通(包括電動汽車)、醫療和能源。CCT的產品通常是壽命長的平臺上的組件,產生反覆出現的售後市場和更換機會。CCT圍繞產品供應和最終用户市場組織業務,擁有專門為其特定市場提供解決方案的專門團隊,提供專注的客户支持和專業知識。
連接器產品
連接器產品組合包括以下類型的高性能連接器:圓形、矩形、射頻、光纖、D超微型、微型和電纜組件。品牌包括加農炮®、VEAM®和BIW連接器系統®,為航空航天、國防、工業、交通、醫療和能源等各種終端用户市場提供數據、信號和電力傳輸的解決方案。這些品牌以高性能、高可靠性的解決方案而聞名,這些解決方案經得起高温和壓力的考驗,並能抵抗腐蝕性環境。在某些惡劣環境的市場中,我們的連接器產品因其技術能力、性價比和全球足跡而被視為市場領先者。
面向商業航空航天和國防市場的產品包括基於行業標準的連接器和後期定製解決方案。這些產品旨在承受惡劣環境中的極端條件,這在可靠性和安全性是關鍵因素的航空和軍事應用中是典型的。
工業市場的產品包括工業生產和運輸設備、工業電子和儀器以及其他工業和醫療應用的連接器。面向運輸市場的產品包括用於電動汽車充電站、客運鐵路和重型車輛的連接器。
面向能源市場的產品包括為油井中的電動潛水泵提供電力的連接器、油藏監測儀器和井下電動加熱器。具體的產品應用包括用於井口、封隔器和吊艙的電動穿透器,這些產品能夠適應各種尺寸,並提供多種密封策略和額定值。
管制產品
控制產品組合包括面向航空航天、國防和工業市場的高度工程化的驅動、流量控制、能量吸收、環境控制和複合材料組件解決方案。
航空航天和國防市場的控制產品包括用於流量控制應用的執行器、閥門、泵和開關、速率控制、用於飛機內部的座椅靠背鎖和彈性隔振器、用於旋翼飛行器隔振的彈性軸承、加熱器、軟管和用於環境控制系統的複合管道。
以及用於發動機應用的先進複合材料。品牌包括航空航天控制,埃尼丁®和基質複合材料。
工業市場的控制產品包括用於工廠和倉庫自動化的減震器、鋼絲繩和執行器,用於過程控制應用的調節器和開關,用於保護關鍵基礎設施的地震隔離器和大口徑衝擊,以及用於天然氣車輛的調節器。品牌包括依尼丁®緊湊型自動化®,話輪表演®,Neo-Dyn®和Conoflow®.
其他信息
CCT的生產足跡遍及全球,包括在美國、墨西哥、德國、意大利、中國和日本的工廠,這些工廠離主要客户很近。CCT與高度分散的行業中的大量公司競爭,從大型上市跨國公司到小型私人持股的本地公司,具體取決於產品線和地區。CCT的成功競爭能力取決於眾多因素,包括質量、價格、交貨期、性能、品牌認知度、客户服務、創新、應用專業知識和以前的安裝歷史。此外,與客户合作提供廣泛的產品,使CCT能夠有效地競爭,培養和維護牢固的客户關係,並擴展到新市場。CCT產品通過包括分銷商在內的眾多渠道直接和間接銷售。CCT與分銷商有着長期的合作關係,因為許多分銷商幾十年來一直在銷售某些CCT產品。面向經銷商的銷售額約佔CCT 2022年收入的三分之一。
其他公司信息
關鍵部件和原材料
我們所有的企業都需要各種製造的零部件和原材料,其供應和價格可能會波動。
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組裝到我們產品中的製造組件 |
• 馬達 | • 鑄件 |
• 機械密封 | • 機械加工鑄件 |
• 金屬製造 | • 其他金屬、塑料和電子元件 |
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初級原料 |
• 鋼 | ·黃金 | ·銅 | ·鎳 |
·熨斗 | ·鋁材 | ·錫 | ·橡膠 |
·特種合金,包括鈦 | | |
原材料以各種形式購買,如薄板、棒材、棒材和線材、顆粒和金屬粉末。我們還使用各種特種樹脂和粘合劑。原材料、供應品和產品組件從第三方供應商、合同製造商和商品經銷商處購買。對於我們的大多數產品,我們都有替代的供應來源,或者這種材料很容易獲得。然而,在某些情況下,我們依賴單一的供應、製造或組裝來源,或參與可能受到有限供應商制約的商品市場。
由於通貨膨脹、供應鏈中斷、外匯波動以及美國和其他國家徵收的關税,我們的經營業績通常受到原材料和大宗商品價格波動和供應限制的影響。我們不斷監測供應鏈的業務狀況,以維持我們的市場地位,並避免潛在的供應中斷。在2022年期間,我們經歷並將繼續經歷主要由世界各地航運港口擁堵和新冠肺炎疫情造成的供應鏈重大中斷。這些供應鏈挑戰導致了原材料短缺,包括鋼鐵等大宗商品,以及我們在生產過程中使用的其他零部件。2022年,原材料和零部件供應的減少對我們向客户交付產品的能力造成了不利影響。由於全球對原材料的需求上升,我們經歷了價格和運輸成本的大幅上漲,這影響了我們的財務業績。見項目7,管理層的討論與分析以獲取更多信息。我們已經能夠通過與供應商簽訂固定價格的供應合同、對客户漲價和節省生產率來部分緩解這種通脹的影響。我們通常通過
一攬子採購訂單和計劃採購訂單相結合,以支持我們的材料需求,除了一些特殊材料外,平均需要4到8周。在有限的情況下,我們可能不得不在現貨市場上以更高的價格獲得稀缺的零部件,這可能會對我們的業績產生負面影響。我們還在預計供應受限的情況下獲得某些庫存,或與供應商達成長期定價承諾,以改善供應的優先順序、價格和可用性。我們評估對衝機會,以減輕或最小化因大宗商品價格波動而導致的利潤率下降的風險。與供應鏈中斷、通脹和關税相關的挑戰預計將在2023年持續,我們無法合理預測這些挑戰將在何時得到解決。因此,我們不能保證我們不會受到材料價格波動或未來滿足客户需求的供應的不利影響。
製造方法
我們的企業使用兩種主要方法來滿足產品需求:按訂單生產和按訂單設計。
•按訂單生產包括組裝一組具有相同預定義規格的產品,通常是針對我們的OEM客户。我們採用按訂單生產能力,通過生產大量的基本產品配置來最大限度地提高製造和物流效率。
•按訂單設計包括根據客户的個人訂單規格組裝定製的系統。工程師按訂單允許配置單元,以滿足客户的定製要求。
在這兩種情況下,我們都提供設計、集成、測試和其他生產增值服務。我們在按訂單生產和按訂單設計方面的庫存管理和分銷實踐都致力於提高客户交付績效,並將庫存持有期降至最低。
知識產權
在適當的情況下,我們為可能被納入我們的產品中的發明和改進尋求專利保護,或者如果專有權有望改善我們的競爭地位。我們產品中嵌入的高度定製化的應用工程、我們的專有權利、我們的知識能力和我們的品牌認知度都有助於增強我們的競爭地位。
雖然我們擁有並控制大量專利、商業祕密、機密資料、商標、商號、版權及其他知識產權,但管理層相信,作為一個整體,以及我們的每一個核心部門,我們並不實質上依賴任何一項知識產權或相關的此類權利。專利、專利申請和許可協議將根據其條款或其他方式,隨着時間的推移而根據法律的實施而到期或終止。由於我們的專利、專利申請和許可協議組合在很長一段時間內不斷演變,我們預計任何特定專利或其他知識產權的到期不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
研究與開發
研發(R&D)是我們戰略的關鍵,通常專注於設計高度工程化的解決方案。研發專注於開發具有競爭力的解決方案,以滿足我們所服務的細分市場的明確需求。此外,我們與我們的客户密切合作,通過設計適合他們特定應用的解決方案來滿足他們的需求,從而使我們的客户能夠實現他們的特定目標。我們相信研發是競爭優勢的來源,近年來,我們投資於新產品創新,包括在意大利和中國開設新的創新中心,以支持我們的研發努力。我們計劃在未來繼續這些努力。在過去的三年裏,研發佔銷售額的比例每年都在3%左右。
週期性和季節性
我們經營的許多企業都受到特定行業和一般經濟週期的影響。我們認為我們的CCT部門的連接器產品屬於早期週期業務,這意味着它通常會在經濟週期的早期受到影響。我們的汽車和航空零部件業務往往在週期的中期受到影響,我們的工業泵業務通常在經濟週期的後期受到影響。
我們的業務經歷了有限的季節性變化。有限的季節性變化對收入的影響通常會通過我們的積壓訂單來緩解,這使得我們可以調整不同時期的生產水平。
業務的一般發展
收購
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收購日期 | 細分市場 | 收購的業務 | 描述 |
April 4, 2022 | IP | 哈博尼姆工業閥門和執行器有限公司(哈博尼姆) | 設計和製造用於氣體分配(包括液化天然氣)、生物技術和苛刻應用服務領域的閥門、閥門自動化和執行機構 |
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除本文所述外,自我們之前提交Form 10-K以來沒有任何重大進展。看見附註23,收購和投資,請參閲合併財務報表,以獲取更多信息。
我們受到各種因素的影響,這些因素可能會對未來的發展和業績產生重大影響。由於這些因素,過去的表現可能不是未來業績的可靠指標。您應與本10-K表格年度報告中包含的其他信息一起仔細考慮以下所述的風險和不確定性。這些風險可能會對我們的聲譽、業務、經營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。除了這些風險外,可能還有其他風險和不確定因素對我們未來的業務、業績或財務狀況產生不利影響,這些風險和不確定因素目前尚不清楚、目前認為不太重要或在下文中沒有確定,因為它們對大多數或所有公司來説都是常見的。
業務和運營風險
我們的業務一直受到並可能繼續受到原材料價格波動、供應商數量有限以及供應商無法滿足質量和交貨要求的不利影響。
我們的業務依賴於第三方供應商提供的原材料、零部件和合同製造服務來生產我們的產品。大宗商品價格和生產所需的其他原材料價格一直在波動,並可能繼續波動,2022年原材料和運輸成本的增加對我們的財務業績產生了負面影響。 我們並不總是能夠將原材料和零部件價格的上漲轉嫁給我們的客户,這已經並可能繼續影響我們的銷售增長和盈利能力。
此外,對ITT及其零部件供應商的原材料供應已經中斷,並可能繼續受到多種原因的影響,包括新冠肺炎疫情、世界各地的航運港口擁堵、生產中斷、特定供應商的財務狀況受損、產能限制、勞資糾紛或短缺、滿足監管要求的能力以及對其他採購商的承諾。對於我們的大多數產品,我們都有現有的替代供應來源,或者所需的材料在歷史上一直很容易獲得。在有限的情況下,我們依賴單一的供應、製造或組裝來源,或參與可能受到有限供應商制約的商品市場。儘管我們相信,如果有必要,我們可以獲得並鑑定大多數單一來源和有限來源供應商材料的替代來源,但向替代來源的過渡可能是複雜、昂貴和漫長的,特別是如果這種變化需要我們重新設計我們的系統或重新鑑定我們的產品。. 2022年,原材料和零部件供應的減少對我們向客户交付產品的能力產生了不利影響,並導致積壓增加。
我們的供應商向我們提供足夠質量或物流的材料的能力的任何進一步延遲,或任何供應商價格的提高,或任何原材料或商品供應的減少,都可能進一步削弱我們向客户交付產品的能力,或者可能嚴重影響我們的盈利能力。
我們的經營業績以及我們維持流動資金或獲取資本的能力一直受到、並可能繼續受到不利或不確定的全球宏觀經濟和資本市場狀況的不利影響。
不利的全球宏觀經濟狀況,包括通貨膨脹、增長放緩或衰退、貨幣波動、新的或增加的關税或貿易壁壘、聯邦政府債務上限的不確定性、信貸緊縮、更高的利率和更高的失業率可能會對客户信心、支出以及對我們產品和服務的需求產生負面影響。此外,這些情況可能會對我們的客户和供應商產生負面影響。經濟環境的低迷還可能導致信用和收款風險增加或公司應收賬款收回速度放緩、供應商破產風險增加、衍生品交易對手或其他金融機構倒閉、公司發行新債務的能力受到限制、流動資金減少、公司金融工具的公允價值下降以及公司商譽和無形資產的減值風險增加。這些和其他經濟因素可能會對公司的業務和財務業績產生重大不利影響。
由於我們很大一部分銷售額是面向在美國以外運營的客户,我們的財務業績一直受到並可能繼續受到外匯波動的不利影響,而外匯波動受到全球宏觀經濟狀況變化的影響。我們持有的主要外幣包括歐元、人民幣、捷克克朗、韓元、沙特里亞爾和港元。我們開展業務的國家/地區的貨幣相對於美元價值的任何重大變化都可能減少我們的收入,並對我們銷售產品或控制成本的能力產生不利影響。此外,我們的國際子公司以各自的當地貨幣(即功能貨幣)報告其經營業績和財務狀況,然後將其轉換為美元進行財務報告。隨着這些外幣和美元之間的關係發生變化,我們的財務業績一直是,並可能
繼續受到影響,對翻譯造成不利影響。我們不時簽訂衍生品合約,以對衝部分外匯風險。然而,我們的對衝策略可能無法減少我們的風險敞口,甚至可能對我們的財務業績造成不利影響。請參閲附註22,衍生金融工具,以獲取更多信息。
2022年期間,全球宏觀經濟狀況持續惡化,這是由多個因素造成的,包括新冠肺炎大流行和俄烏戰爭帶來的持續挑戰。宏觀經濟狀況的不利變化可能危及與我們客户的交易對手義務,並可能減少我們客户可用於支付我們產品和服務的資金,時間很長,甚至可能是未知的。這些因素已經並可能繼續導致客户延長付款期限或未能在到期時及時付款,並可能導致我們擁有更高的客户應收賬款,從而增加違約風險。我們已經經歷並預計將繼續經歷收入、經營結果和盈利能力的波動,這主要是由於這些不確定的全球宏觀經濟和資本市場狀況造成的。
地緣政治環境和全球信貸市場持續不穩定,可能會給全球宏觀經濟狀況帶來進一步壓力。如果這些條件,或我們經營的主要市場或地區的經濟條件沒有改善,我們可能會繼續對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情及其對我們員工、運營、客户和供應商的相關影響一直並將繼續對我們產生負面影響。
新冠肺炎大流行以及由此導致的聯邦、州、地方和外國政府為遏制疫情而採取的措施已經並將繼續對我們的業務和我們開展業務的全球行業造成重大中斷。由於以下情況的發生,這些中斷已經並可能繼續對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響:
•政府強制關閉的網站,潛在的旅行限制和逗留限制的影響,包括中國的“零風險”政策造成的影響,以及員工生病和缺勤;
•由於全球航運港口擁堵、供應商交付延遲、供應商業績或財務問題、或無法以合理的價格採購供應商投入或根本無法獲得供應商投入,導致我們的全球供應鏈出現勞動力短缺或中斷,導致未能達到預期或延遲客户交付;以及
•延遲催收或無法收回客户應收賬款,包括由於客户破產。
新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的最終影響將取決於我們無法控制的未來發展,包括但不限於新冠肺炎或新變種疫情死灰復燃的嚴重程度和持續時間、針對新變種疫情的疫苗或其他醫療補救措施的可用性和有效性、人們繼續在家工作的程度、疫苗要求及其對勞動力的影響、對旅行的限制或人們對旅行的態度,以及持續的經濟復甦速度。目前,我們無法預測新冠肺炎疫情的持續時間或全部規模,無法預測政府採取的各種遏制措施,或由此對我們的市場和全球業務造成的幹擾。大流行持續的時間越長,包括由於病毒捲土重來或出現更嚴重的病毒株,上述風險就越有可能實現,對我們業務的其他負面影響就越有可能發生,包括一些我們目前無法預測的影響。
我們經營的行業正在經歷熟練勞動力短缺,如果我們無法招聘和留住關鍵人員,包括工程人才和高級管理人才,我們運營或發展業務的能力可能會受到負面影響。
製造業目前正在經歷熟練勞動力短缺的問題。這種短缺給公司在吸引和留住工廠員工、滿足客户需求和控制勞動力成本方面造成了困難。我們目前有相當數量的未平倉頭寸,我們預計2023年這一數字將保持不變。如果未能吸引或留住工程和其他高技能人才,可能會對我們的經營業績、我們向客户提供產品和服務的能力以及我們發展業務的能力產生不利影響。我們未來的成功在很大程度上將繼續取決於我們吸引或留住工程師、高級管理人員、熟練勞動力來源和其他關鍵人員的能力,這將取決於我們提供有競爭力的薪酬、培訓、靈活性和我們現有和未來員工所希望的其他福利的能力。
未能提供高質量和可靠的產品、創新或迴應我們市場上的競爭對手或保護我們的知識產權可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們認為,產品性能、可靠性和創新性、應用專業知識、知識產權執法、品牌聲譽、能源效率、產品生命週期成本、交付的及時性、服務中心的鄰近程度、分銷渠道的有效性和價格是我們市場的主要競爭焦點。
在我們所服務的市場中,我們生產對系統運行和製造流程不可或缺的關鍵部件。我們產品的可靠性和性能對我們的客户及其產品的用户至關重要。因此,由於產品故障的潛在代價高昂,質量對我們和我們的客户極其重要。我們的質量認證,包括按軍用規格製造的產品,對我們的產品和服務的營銷成功至關重要。我們的成功在一定程度上取決於我們吸引和留住熟練工程師的能力,以及用多種材料製造精密工程部件、組件和成品設備的能力。如果我們的零部件未能達到這些標準或無法適應不斷髮展的標準,我們可能會損害我們作為高質量零部件製造商的聲譽,這可能會損害我們保持競爭力的能力,並導致客户、市場份額或產品銷售的損失。
維持和提高我們的競爭地位將需要我們繼續在製造、研發、工程、營銷、客户服務和支持以及我們的分銷網絡方面進行投資。在這些領域的投資不足可能導致我們無法保持競爭地位。此外,我們現有的競爭對手或潛在的新競爭對手可能會開發比我們的產品更便宜和/或更好的產品,或者可能開發更高效或更有效的提供產品和服務的方法,或者可能比我們更快地適應新技術或不斷變化的客户需求。這些壓力可能會導致我們不得不採取行動,比如調整某些產品的價格,以保持競爭力。
獲得、維護和執行我們的專有權是我們業務成功和保持競爭力的另一個關鍵因素。對於某些產品和製造過程,我們依靠專利、商標、商業祕密、保密協議和其他合同來保護這些權利。這些合同可能會被違反,也可能不會阻止競爭對手獨立開發或銷售類似的產品。此外,在正常的業務過程中,我們可能會無意中侵犯或侵犯他人的所有權。知識產權訴訟對管理層來説可能很耗時,而且可能會導致鉅額法律費用,要麼是對他人提出索賠,要麼是為自己辯護。如果我們無法保護我們的專利、商標或其他專有權利,或者如果我們侵犯或侵犯他人的權利,我們保持競爭力的能力可能會受到不利影響。
如果我們無法保持我們的競爭地位,我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到重大不利影響。
由於我們無法預防、檢測或充分應對網絡安全漏洞,我們的運營可能會中斷,我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
我們業務的有效運作依賴於信息技術(IT)系統,其中一些系統由第三方管理。在正常業務過程中,我們收集和存儲機密信息,包括屬於我們、我們的客户、供應商、業務合作伙伴和其他第三方的專有業務信息,以及我們員工的個人身份信息。
我們和第三方服務提供商的信息技術系統可能會因停電、硬件故障、電信故障、網絡攻擊和用户錯誤而受到損壞、中斷或關閉。儘管我們積極管理我們控制範圍內的信息系統風險,但我們不能保證我們或我們第三方服務提供商的行動將成功消除或降低我們的系統、網絡或數據的風險。如果我們的信息技術系統發生中斷,可能會導致銷售和客户的損失,以及大量的增量成本,這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。即使是保護最嚴密的信息系統也容易受到內部和外部安全漏洞的攻擊,包括但不限於計算機黑客和網絡恐怖分子利用網絡釣魚、勒索軟件或拒絕服務攻擊等技術進行的攻擊。作為向政府和商業客户提供產品和服務的供應商,特別是作為政府承包商,我們面臨着由計算機病毒、非法闖入或黑客、破壞或破壞行為,包括外國政府和網絡恐怖分子造成的安全漏洞的更高風險。.此外,信息技術安全威脅的複雜性、強度和頻率都在增加。可能會發生安全漏洞,包括我們可能無法檢測到的漏洞。我們的信息系統不可用,這些系統無法
出於任何原因按預期執行,或任何重大安全漏洞可能會對我們的業務造成重大中斷,或可能導致性能下降和成本增加。
某些信息的處理和存儲越來越多地受到隱私和數據安全法規的約束,許多此類法規是針對具體國家的。美國、歐洲和其他地區的數據保護法的解釋和應用是不確定的、不斷髮展的,而且在不同司法管轄區之間可能不一致。遵守這些不同的法律可能是繁重的,並要求我們招致鉅額成本或以對我們的業務產生不利影響的方式改變我們的業務做法,而不遵守這些法律可能會使我們受到重大處罰。
如果我們無法保護敏感信息,我們的客户或政府當局可能會質疑我們的安全流程和程序是否足夠,以及我們是否遵守不斷變化的隱私和數據安全法規以及政府對政府承包商的網絡安全要求,這可能會導致我們失去業務。漏洞還可能導致我們的知識產權損失,潛在地影響我們為受影響產品的銷售而競爭的長期能力。此外,違反我們的信息系統安全可能會導致訴訟、監管行動和潛在的責任,以及實施進一步的信息安全措施的成本增加。如果我們不能預防、發現或充分應對網絡安全漏洞,我們的運營可能會中斷,我們的聲譽可能會受到損害,我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
公司管理業務和監測結果的能力高度依賴於信息和通信系統,這些系統的故障,包括任何企業資源規劃(ERP)系統的實施缺陷,都可能對我們的業務或財務業績產生不利影響。
該公司依賴於各種信息技術IT系統,包括ERP和通信系統來運營其業務。在過去的幾年裏,我們一直在我們的許多地點實施新的企業資源規劃系統,包括在我們的共享服務子公司內,我們預計這些企業資源規劃系統的實施將在未來幾年繼續下去。這些企業資源規劃的實施已經並將繼續需要在資本和人力資源部署方面進行大量投資。實施企業資源規劃系統的潛在缺陷,或企業資源規劃系統的任何部分或模塊出現故障,都可能對我們成功和有效地運作的能力構成風險。此外,沒有對新的企業資源規劃系統實施適當的內部控制,可能會導致企業資源規劃系統產生不準確或不可靠的信息。在設計或實施新的企業資源規劃系統或相關的內部控制,或在舊的IT系統的性能方面的任何中斷、延誤或缺陷,都可能對公司有效管理其業務的能力產生不利影響,從而可能對公司的聲譽、競爭地位和財務業績產生不利影響。
我們很大一部分收入來自單一客户。失去這一客户,失去與這一客户的業務,或減少這一客户的市場份額,都可能對我們的財務業績產生不利影響。
大陸集團是汽車行業的供應商,也是ITT的最大客户,2022年對大陸集團的銷售額約佔我們總收入的8%。汽車製造商要求在大陸生產的制動系統(卡鉗)中使用ITT剎車片,通常佔MT來自大陸的收入的大約一半。這些汽車製造商的要求通常是通過MT和汽車製造商之間直接簽署的供應協議來正式確定的。MT向大陸航空公司出售的其餘部分來自向大陸航空公司供應售後部件的10年協議,該協議將於2023年12月31日到期。我們目前正在與大陸航空公司討論續簽這項協議,預計將於2023年達成。失去這一客户、未能以至少與當前合同一樣優惠的條款續簽這份長期售後協議或根本不續簽,或者這一客户市場份額的減少可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
由於我們在美國以外的運營和銷售,我們受到固有的商業風險的影響,包括徵收關税,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的國際業務,包括美國出口業務,在我們的業務中所佔的比例越來越大,是未來持續增長的戰略重點。我們在墨西哥、南美、中國和中東等新興市場的銷售額一直在增長。2022年,我們總銷售額的67%銷往美國以外的客户,而2021年這一比例為70%。我們的國際業務銷售和出口銷售在美國以外的業務中受到不同程度的固有風險的影響。這些風險包括:
•東道國法律或法規產生不利情況的可能性;
•對貨幣匯出的限制、規定或納税義務;
•外匯匯率的波動;
•税收政策變化的潛在負面後果;
•勞工和政治動亂造成的經營中斷;
•我們活動地區的戰爭或地緣政治不穩定;
•我們有能力在這些地區聘用和保留合格的員工;以及
•關税和貿易壁壘、受制裁國家和個人以及進出口許可要求的變化。
我們在新興市場的業務可能會涉及更多的不確定性,比如我們保護知識產權的能力面臨的挑戰,我們產品定價的壓力,以及政治不穩定的風險。新興市場國家的政府也可能對我們匯回資金的能力施加限制或禁止,對匯款和其他向我們支付的款項徵收或增加預扣税或其他税,尋求將我們的資產國有化,或者施加或增加投資壁壘或其他限制,從而可能對我們的業務產生不利影響。
從2018年開始,美國政府採取了一系列行動,提高了進口到美國的某些商品的關税,包括鋼鐵和鋁,作為迴應,包括中國在內的某些政府對各種商品徵收報復性關税,包括對我們賣給中國的某些商品徵收報復性關税。這些關税對我們產品的需求以及我們從中國的供應商那裏購買的某些零部件和材料的成本產生了負面影響。我們一直在通過有效利用我們的全球製造足跡、供應商和客户談判以及多元化戰略來降低投入成本,從而緩解並將繼續努力減輕這些關税的影響。然而,我們預計,美國與中國和其他國家之間持續的貿易爭端,以及其他與關税或國際貿易協議或政策相關的政府行動,可能會繼續對我們的產品需求和我們的成本產生不利影響。
遵守全球範圍內日益複雜且往往相互衝突的法規的成本也會削弱我們修改產品、營銷、定價或其他戰略以發展業務的靈活性,以及我們提高生產率和保持可接受利潤率的能力。
我們的業務受到客户資本投資、維護支出水平和市場週期的影響,特別是在能源、化工和採礦市場。
對我們某些產品和服務的需求,特別是在我們的知識產權業務中,取決於我們客户的資本投資水平和計劃的維護支出,而這又取決於總體經濟狀況、信貸可獲得性、各自行業的經濟狀況、商品價格的波動、對未來市場行為的預期以及他們的流動性和財務狀況。我們的客户為資本投資和維護提供資金的能力也可能受到獨立於其行業條件的因素的影響,例如全球信貸和資本市場的狀況。因此,我們的一些客户已經選擇推遲資本投資和維護,並可能在未來繼續這樣做,即使在他們所在行業或市場的有利條件下也是如此,這已經並可能繼續導致訂單的延遲或取消。
我們客户的業務,特別是能源、化工和採礦行業的業務,分別佔我們2022年收入的約9%、9%和3%,具有不同程度的週期性,並且已經經歷過,而且未來可能會經歷不同程度的週期性衰退。例如,能源市場的波動性一般取決於對未來天然氣和石油價格的普遍看法,而未來的天然氣和石油價格受到許多供需因素的影響,包括資金的供應和成本、全球和國內經濟狀況、環境法規、石油輸出國組織(歐佩克)國家和俄羅斯的政策以及其他因素。我們在這些行業的客户,特別是那些對我們的產品和服務的需求主要受利潤驅動的客户,歷來傾向於在經濟低迷期間推遲大型資本項目,包括昂貴的維護和升級。此外,能源需求預測、大宗商品定價和其他宏觀經濟因素的波動可能會導致我們的客户在資本規劃方面更加保守,這可能會減少對我們產品和服務的需求,導致現有訂單的延遲或取消,或者導致過剩的製造能力,這對我們吸收固定制造成本不利。這種需求的減少也可能侵蝕我們行業的平均售價。這些因素可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
俄羅斯與烏克蘭的戰爭,以及全球對這場戰爭的反應,已經並可能繼續對我們的財務業績產生不利影響。
從2022年2月開始,由於俄羅斯與烏克蘭的戰爭,美國政府和其他國家對大多數公司在俄羅斯做生意的能力施加了重大限制。無法預測這場戰爭的更廣泛或更長期的後果,其中可能包括進一步的制裁、禁運、區域不穩定和地緣政治變化,這可能對宏觀經濟條件、安全條件、貨幣匯率和金融市場產生進一步的不利影響。此外,此類事件有可能對商品和能源的供應產生不利影響,提高商品和能源價格,並加劇全球通脹壓力。這種地緣政治的不穩定和不確定性已經並可能繼續對我們根據貿易限制、禁運和出口管制法律限制向某些地區的客户銷售產品、向客户發貨、從客户那裏收取款項和提供支持的能力產生負面影響。後勤限制,包括關閉空域,可能會增加這些新挑戰的成本、風險和不利影響。由於投入成本上升,與戰爭相關的通脹壓力可能會進一步降低我們的毛利率。由於俄羅斯-烏克蘭戰爭,我們也可能成為網絡攻擊增加的對象。在截至2022年12月31日的一年中,我們暫停了在俄羅斯的業務,並記錄了7.9美元的費用,主要與庫存和壞賬準備金有關。戰爭的持續或升級或與戰爭有關的經濟混亂的擴大,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們目前正在為我們在俄羅斯的業務探索替代方案,其中可能包括出售、處置或清盤,或者這些替代方案的組合, 儘管我們不能保證這些替代方案的時間表或成功與否。
材料業務中斷,特別是在我們的一個製造設施,可能會對我們創造銷售和滿足客户需求的能力產生負面影響。
如果我們一個或多個製造設施的運營因流行病或大流行(包括但不限於新冠肺炎)、惡劣天氣條件、IT系統或ERP實施失敗、網絡攻擊、設備故障、勞動糾紛、自然災害、停電、火災、爆炸、恐怖主義行為、戰爭、生產地點搬遷或任何其他原因而中斷,我們滿足客户對我們產品需求的能力可能會受到影響。我們已經制定了業務連續性計劃,以減輕此類中斷的影響,但這些計劃可能不足以及時解決問題。產能的顯著中斷也可能要求我們因業績不佳而支付大量款項。我們還為某些承保損失提供保險,我們認為這些損失足以抵消設施和設備重建成本的很大一部分,以及因生產中斷或關閉而造成的某些財務損失。然而,我們保單下的任何恢復都將受到免賠額的限制,並且根據承保範圍的不同,可能不會抵消在運營中斷期間可能經歷的收入損失或增加的費用。
最近的合併、收購或風險投資可能會帶來運營挑戰,而過去的資產剝離和剝離可能會使我們面臨潛在的負債,所有這些都可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們定期審查我們的業務組合,並通過收購其他公司、資產和產品線來尋求增長,以補充或擴大我們現有的業務。此外,我們不時地對其他初創公司進行少數股權投資,並冒着在任何此類投資中損失部分或全部資本的風險。參考附註23,收購和投資,獲取有關年內收購和投資的更多信息。儘管我們對我們收購的企業的經營和財務狀況進行了我們認為是審慎的調查,但這些企業的實際經營狀況仍然存在一定程度的風險。在我們實際接管這些業務及其業務的營運控制權之前,我們可能無法確定被收購業務及其業務的實際價值或瞭解其潛在的負債或面臨的挑戰。收購涉及許多風險,並帶來財務、管理和運營挑戰,可能對我們的聲譽、財務業績和業務產生重大不利影響。其中包括以下可能性:
•與我們的預期相比,被收購的企業可能表現不佳;
•我們可能無法實現收購的預期協同效應;
•我們在技術、業務、人事和財務等制度的整合方面可能會遇到困難;
•我們本可以獲得大量未披露的債務;
•被收購公司的財務活動或財務報告可能沒有足夠的內部控制,這可能會在合併的基礎上影響我們;
•管理層的注意力可能會從其他業務上轉移開;
•我們可能會失去被收購企業的關鍵員工;
•我們可能會遇到更多的資本要求;以及
•此次收購可能會導致客户的不滿。
我們已經剝離了許多業務,包括作為1995年和2011年剝離的一部分,以及我們在2021年出售持有石棉相關資產和負債的實體Intelco Management LLC(Intelco)。對於其中一些以前的業務,我們已簽約同意賠償交易對手某些責任,或以其他方式保留某些責任,包括某些產品責任索賠和環境問題。即使沒有持續的合同賠償義務,我們也可能面臨因此類資產剝離而產生的責任。此外,該等資產剝離的交易對手可能已同意賠償我們或承擔與該等資產剝離有關的某些責任。然而,不能保證對手方的賠償或承擔責任將足以保護我們不受這些責任的全額影響,也不能保證對手方能夠充分履行其義務。第三方也可以尋求讓我們對交易對手同意承擔的任何責任負責。即使我們最終成功地追回了最初被追究責任的任何金額,我們也可能暫時被要求自己承擔這些損失。
投資者、貸款人和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理或可持續發展責任進行更嚴格的審查,可能會使我們面臨額外的成本,並對我們的聲譽、業務、財務業績和增長產生不利影響。
某些投資者、客户和其他關鍵利益攸關方越來越關注企業責任,特別是與ESG事項有關的責任,包括企業對氣候變化和生物多樣性喪失的貢獻。一些投資者已經並可能繼續使用ESG標準來指導他們的投資策略,在某些情況下,他們已經並可能繼續選擇不投資ITT,或者如果他們認為我們關於企業責任的政策不夠充分,就出售他們所持的ITT。
用來評估公司企業責任實踐的ESG因素一直在發展,而且可能會繼續發展。此外,對美國上市公司在ESG合規方面的要求一直在增加,並可能繼續增加,包括但不限於,美國證券交易委員會要求廣泛披露與氣候有關的信息的提議。這導致了對我們更高的期望,並導致我們,並可能繼續導致我們採取代價高昂的舉措,以滿足這些新的標準。如果我們無法滿足新的企業責任標準,投資者可能會認為我們的政策不夠充分,並選擇不投資於我們的證券,或者剝離他們目前持有的全部或部分資產,這兩種情況都可能對我們證券的價格產生不利影響。
此外,隨着我們確定自願披露的ESG主題,並努力與金融穩定委員會氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)和可持續發展會計準則委員會(SASB)的建議以及我們自己對ESG問題優先級的評估保持一致,我們已經擴大了並在未來可能繼續擴大我們在這些領域的披露。關於我們的ESG倡議和目標以及針對這些目標的進展情況的陳述,可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、繼續發展的內部控制和流程,以及未來可能發生變化的假設。如果我們的ESG相關數據、處理和報告不完整或不準確,如果我們不能及時或根本不在我們的指標上取得進展,或者如果我們不能滿足投資者和其他關鍵利益相關者的期望,我們的聲譽、業務和財務業績可能會受到不利影響。
法律和監管風險
我們受到與政府合同相關的風險的影響,包括政府支出水平的變化以及適用於向美國政府銷售的監管和合同要求。
我們的CCT和MT部門的部分收入來自向美國政府客户和向美國政府銷售產品的更高級別承包商的銷售。政府的支出受到政治和預算波動和限制的影響,這可能導致對我們產品的需求水平發生重大意想不到的變化。此外,政府合同的授予、管理和履行受到法規和合同要求的約束,這些要求與適用於與非政府客户簽訂的合同的條款和條件有很大不同。我們過去有,將來可能會接受審計和調查,以評估我們對這些要求的遵守情況。如果我們被發現沒有遵守適用於政府承包商的要求,我們可能會受到各種行動,包括但不限於
罰款或處罰、降低我們政府合同的價值、限制向政府銷售某些產品、暫停或禁止政府合同。不遵守適用的要求也可能損害我們的聲譽,以及我們競爭未來政府合同或銷售同等商業產品的能力。
如果我們不能滿足政府承包商的要求,我們可能會失去訂單,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
由於遞延税項資產變現能力的變化、收益的地域組合、税務檢查或爭議、税務機關的裁決或税法的變化,我們的有效税率的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。
該公司在美國和多個外國司法管轄區均須繳税。我們在計算所得税和其他納税義務的撥備時具有重大判斷力。在我們正常的業務過程中,有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的。國內或國外税收法律法規或其解釋的變化,可能會導致評估税率的提高或降低,或者某些收入的可税性或某些費用的扣除的變化,從而影響我們的税費和盈利能力。我們未來有效税率的任何大幅提高都可能減少未來時期的淨收益。鑑於我們業務的全球性,許多因素可能會提高我們未來的有效税率,包括我們的利潤在不同法定所得税税率的司法管轄區之間的地理組合的變化;我們開展業務的司法管轄區歷史所得税税率的可持續性;適用於我們的税法的變化;免税期的到期、續期或適用;與各税務機關進行税務審計產生的問題的解決;或我們的遞延税項資產、遞延税項負債和遞延税項資產估值免税額的估值變化。
我們已支付的所得税和其他税款的金額將接受美國聯邦、州和地方税務當局以及非美國當局的持續審計。如果這些審計得出的評估結果與已支付或預留的金額不同,未來的財務結果可能會包括不利的税收調整。我們目前正在接受美國國税局和其他美國和非美國税務機構的例行檢查,未來可能還會接受額外的檢查。税務機關可能不同意我們對某些重大事項的納税處理,從而增加我們的納税義務。如果不能維持我們在這些問題上的立場,可能會對我們的財務報表造成重大不利影響。
我們正在密切關注美國和外國新税法的可能通過情況,這可能會導致當前美國或外國税制的重大變化,包括法定公司税率的變化。此外,我們正在評估經濟合作與發展組織為解決税基侵蝕和利潤轉移問題的多司法管轄區行動計劃導致的税法變化。這些變化可能會對我們的實際税率產生實質性的不利影響。由於美國或外國税法變化的影響必須在新立法頒佈期間得到承認,如果新立法簽署成為法律,我們的財務業績可能會受到實質性影響。
2022年8月16日,美國政府將《2022年通脹削減法案》(《通脹削減法案》)頒佈為法律。《降低通貨膨脹法案》包括對三年內平均財務報表收入超過10億美元的公司的調整後財務報表收入徵收15%的新企業替代最低税(企業AMT)。公司金額自2023年起對公司生效。根據我們對AFSI門檻的評估,我們認為公司AMT不會立即適用於公司,但公司AMT可能會對我們未來的美國税費、現金税和有效税率產生潛在影響。此外,《降低通脹法案》對2022年12月31日之後進行的股票淨回購的公平市場價值徵收1%的消費税。這一規定的影響將取決於未來期間進行的股票回購的程度。
環境法律或法規的變化、發現以前未知的或更廣泛的污染或潛在責任方未能履行職責可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們必須遵守與使用、儲存、處理、排放或處置某些有毒、揮發性或其他危險的化學品、氣體和其他物質有關的各種聯邦、州、地方和外國法律、規則和法規,這些化學品、氣體和其他物質用於製造我們的產品,可能需要我們支付鉅額費用。環境法律和法規允許評估鉅額罰款和刑事制裁,以及關閉設施以解決違規行為,並可能要求安裝昂貴的污染控制設備或進行運營改革,以限制排放或排放。在公司以前運營或目前運營的地點發現以前未知的或更大範圍的污染可能會突然使公司付出高昂的代價
補救措施。我們可能會直接或間接地受到環境法律或法規變化對我們的客户和供應商的影響,例如,環境法律或法規的變化,包括因蒸汽入侵或氣候變化擔憂而實施的法律或法規以及我們違反此類法律法規的行為。我們還可能受到保單是否足夠、我們無法收回與任何此類發展相關的成本,或其他潛在責任方的財務無力償債的影響,這些可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,可能有利於增加使用非化石燃料(包括核能、風能、太陽能和生物燃料)或旨在提高能源效率的新法律法規可能會減少對石油和天然氣生產或發電的需求,從而降低我們知識產權客户的支出。
不遵守美國《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗立法,以及出口管制和貿易制裁,可能會導致罰款或刑事處罰。
我們在世界上許多國家開展業務,包括以腐敗著稱的國家。我們致力於根據適用的反腐敗法律開展業務。然而,我們不能保證我們的內部控制將始終保護我們免受員工、代理或業務合作伙伴的魯莽或犯罪行為的影響,這些行為將違反美國和/或適用的非美國法律,包括反賄賂、競爭、貿易制裁和監管,以及其他法律,包括但不限於1977年美國《反海外腐敗法》和2010年英國《反賄賂法》,以及由外國資產控制辦公室、美國國務院和美國商務部實施的貿易制裁。任何此類違規行為可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰、暫停或取消某些司法管轄區的政府合同或削減業務,並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果或財務狀況產生不利影響。此外,檢測、調查和解決實際或被指控的違規行為成本高昂,可能會消耗我們高級管理層的大量時間和精力。即使我們的員工、代理人或業務合作伙伴被指控或出現不當或非法行為,也可能損害我們的聲譽,並導致在調查和應對此類行為方面的鉅額支出。
我們受到與產品責任相關的法律、法規和潛在索賠的約束。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任風險,這些風險存在於為我們服務的市場的產品的設計、製造和營銷中。此外,我們製造和銷售的許多設備都是關鍵部件,旨在長時間在故障成本較高的惡劣環境中使用。組件故障、製造缺陷、設計缺陷或未充分披露與產品相關的風險或與產品相關的信息可能會導致我們產品的最終用户處於不安全狀態或受傷或死亡。發生此類問題可能導致產品責任索賠或召回或與我們的一個或多個產品相關的安全警報,在某些情況下,最終可能導致此類產品從市場上下架,並就相關成本提出索賠。未來的產品責任索賠或產品召回,無論其最終結果如何,都可能對我們的聲譽以及我們為產品吸引和留住客户的能力產生不利影響。
我們的組織文件和印第安納州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更。
我們的公司章程和章程中的某些條款可能會推遲或阻止股東可能認為有利的合併或收購。例如,公司章程授權我們的董事會發行一系列或多系列優先股。這些條款還可能阻礙收購提議,或者推遲或阻止控制權的變化,這可能會損害我們的股價。印第安納州的法律還對持有我們已發行普通股10%或以上的任何股東與我們之間的合併和其他業務合併施加了一些限制,並對“發行上市公司”的“控制股份”的投票權施加了某些限制。
沒有。
我們擁有或租賃了大約160家制造工廠、倉庫、服務中心以及銷售和行政辦公室,以支持我們的運營。這些物業分佈在世界各地,包括北美、歐洲、亞洲、南美和中東。我們認為該等物業狀況良好,容量足以應付本公司的需要。
下表彙總了截至2022年12月31日按業務部門劃分的我們的材料屬性(公司總部除外)的數量。我們認為我們的物業面積為25,000平方英尺或更多,主要由製造地點組成,是材料。我們的材料特性佔我們物業總面積的90%以上。
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| | 運動技術 | | 工業流程 | | 連接與控制技術 | | | | 總計 |
自有門店數量 | | 13 | | 11 | | 5 | | | | | 29 |
租賃地點的數量 | | 10 | | 23 | | 5 | | | | | 38 |
總地點 | | 23 | | 34 | | 10 | | | | | 67 |
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2022年5月,我們將公司總部從紐約州懷特普萊恩斯遷至康涅狄格州斯坦福德。
我們不時地捲入與我們的業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟聲稱損害賠償涉及環境暴露、知識產權問題、版權侵權、人身傷害索賠、產品責任、僱傭和僱員福利問題、政府合同問題以及商業或合同糾紛和收購或資產剝離。本公司作為一方的某些法律程序的描述載於附註20,承付款和或有事項、合併財務報表。
關於我們的執行官員的信息
截至2023年2月1日,公司高管名單如下。
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名字 | 年齡 | | 當前標題 |
盧卡·薩維 | 57 | | 總裁與首席執行官 |
戴維德·巴本 | 53 | | 高級副總裁、總裁,亞太地區 |
伊曼紐爾·卡普里斯 | 48 | | 高級副總裁和首席財務官 |
瑞安·F·弗林 | 51 | | 高級副總裁、總裁,連接與控制技術 |
卡洛·吉拉多 | 52 | | 高級副總裁、總裁,動作科技 |
謝麗爾·德·梅薩·格拉齊亞諾 | 50 | | 總裁副祕書長兼首席會計官 |
毛琳·C·倫貝西斯 | 56 | | 高級副總裁和首席人力資源官 |
Bartek Makowiecki | 44 | | 高級副總裁,《戰略與業務發展》 |
洛裏·B·馬裏諾 | 48 | | 高級副總裁與總法律顧問 |
盧卡·薩維自2019年1月以來一直擔任我們的首席執行官總裁和公司的董事。此前於2018年8月至2018年12月擔任公司總裁兼首席運營官,2017年1月至2018年8月擔任常務副總裁兼首席運營官。在此之前,他於2016年2月至2017年1月擔任運動技術公司常務副總裁,並於2011年11月至2016年2月擔任運動技術公司高級副總裁和總裁。在加入ITT之前,Savi先生在菲亞特集團旗下負責生產和服務先進製造系統的子公司Comau Body Welding擔任首席運營官,並於2009年至2011年擔任Comau北美首席執行官。薩維此前曾在霍尼韋爾國際公司、荷蘭皇家殼牌公司擔任領導職務,並在Ferruzzi-Montedison集團擔任技術職務。薩維目前是MSA Safe Inc.的董事員工,也是該公司薪酬委員會的成員。
戴維德·巴本自2020年10月以來一直擔任我們的高級副總裁和總裁,亞太區。自2017年1月起,他曾擔任Motion Technologies旗下KONI和Axone業務的總經理。Barbon先生於2010年加入本公司,最初任職於Motion Technologies的巴西、俄羅斯、印度和中國業務,隨後領導其中國業務長達五年。在加入ITT之前,他在JLG Industries工作了14年,在那裏他在美國、歐洲和拉丁美洲擔任過越來越多的職責。
伊曼紐爾·卡普里斯自2020年10月以來一直擔任我們的高級副總裁和首席財務官。曾任財務部副總裁兼集團首席財務官,負責公司事業部財務團隊、財務規劃與分析、公司投資者關係等工作。 Caprais先生於2012年加入ITT,當時他擔任Motion Technologies和後來的Industrial Process部門的首席財務官。在加入ITT之前,Caprais先生在Marelli公司擔任財務方面的領導職務,此前在北美和歐洲的法雷奧公司擔任財務責任日益增加的職位。
瑞安·F·弗林自2020年10月以來,一直擔任連接與控制技術公司的高級副總裁和總裁。在此之前,弗林先生於2019年1月起擔任高級副總裁和總裁亞太區職務。此前,他從2016年起擔任運動科技總經理中國。在加入ITT之前,Flynn先生於2013年至2016年擔任Konecranes執行副總裁兼業務區設備主管,並於2005年至2013年在Konecranes擔任過多個其他職位,包括亞太區總裁和董事,負責其亞洲港口起重機和起重卡車業務。
卡洛·吉拉多自2018年4月以來一直擔任我們的高級副總裁和總裁,運動技術。在加入ITT之前,他自2017年起擔任伊頓整車集團歐洲、中東和非洲地區的總裁。他還從2015年起擔任伊頓發動機空氣管理產品部副總裁兼總經理,從2010年起擔任伊頓發動機配氣機構事業部副總裁兼總經理,並從2003年起在全球業務中擔任各種其他高管職務。在此之前,吉拉多曾在聯合技術公司和米其林擔任領導職務。他還獲得了Galgano&Associates在歐洲各地從事轉型項目的精益製造諮詢和項目管理經驗。
謝麗爾·德·梅薩·格拉齊亞諾自2022年11月起擔任我們的副總裁兼首席會計官。在加入ITT之前,她在2021年12月至2022年10月期間擔任Party City Holdco Inc.(Party City)的首席會計官。德梅薩·格拉齊亞諾女士於2019年11月加入派對城,從那時起擔任全球財務總監總裁副主任和財務報告與會計副主任總裁。從2013年5月至2019年10月,德·梅薩·格拉齊亞諾女士曾在Stanley Black&Decker,Inc.擔任多個職責日益增加的職位,包括助理公司總監和全球主管,公司技術會計和合規部。2013年前,德·梅薩·格拉齊亞諾曾在IBM和Financial Executions International等其他公司擔任財務領導職務。
毛琳·C·倫貝西斯自2019年1月起擔任我們的高級副總裁兼首席人力資源官。在此之前,Lembesis女士擔任我們的副總裁和企業人力資源業務合夥人。在2013年加入國際電話電報公司之前,她在雅芳產品公司擔任過越來越多的人力資源職責,包括人力資源高管董事。此外,Lembesis女士還在資本集團公司、輝瑞公司和GE Capital擔任過各種其他人力資源職位。
Bartek Makowiecki自2021年9月以來,一直擔任我們的高級副總裁,戰略和業務發展。在加入ITT之前,他於2017年10月至2021年9月擔任Ingredion Inc.的戰略、併購和風險投資全球主管。在此之前,他曾於2015年11月至2017年10月擔任歐文斯康寧公司戰略與併購主管董事。在此之前,Makowiecki先生於2003年8月至2015年10月在Parker-Hannifin Corporation擔任越來越多的全球戰略和併購職責。
洛裏·B·馬裏諾自2023年1月以來一直擔任我們的高級副總裁和總法律顧問。Marino女士曾於2016年5月至2019年4月擔任ITT副總法律顧問兼祕書總裁,並於2013年9月至2016年5月擔任總裁副首席企業法律顧問兼企業祕書。在重新加入ITT之前,Marino女士於2019年4月至2021年9月在新高級投資集團有限公司擔任執行副總裁總裁、總法律顧問、祕書兼首席人力資源官。
不適用。
第II部
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第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
普通股和股息
我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)的綜合交易報告系統中報告,紐約證券交易所是交易這種證券的主要市場(交易代碼為“ITT”)。截至2023年2月13日,我們普通股的登記持有人約為6,036人。
本公司普通股支付股息的金額和時間由本公司董事會全權決定,並將基於多個因素並受其影響,這些因素包括本公司的財務狀況和經營結果、可用現金、預期資本支出計劃、當前的業務狀況以及董事會認為相關的其他因素。因此,我們不能保證將來會派發多少股息,如果有的話。
在截至2022年12月31日的財政年度內,本公司並無出售任何未根據證券法註冊的股本證券。
發行人購買股權證券
2019年10月30日,董事會批准了一項500美元的無限期股票回購計劃(2019年計劃),根據該計劃,仍有139美元可用。我們繼續以與我們的資本分配戰略一致的方式利用2019年計劃,該戰略以那些通過收購有機增長我們的業務所需的投資為中心,同時也為股東提供現金回報。在截至2022年12月31日的季度裏,我們沒有對我們的普通股進行公開市場股票回購。
公司股票表現
下圖顯示了ITT、標準普爾400中型股指數和標準普爾400資本品指數在截至2022年12月31日的五年中的累計總股東回報。它顯示了2017年12月31日進行的100美元投資的股價升值,假設支付的任何股息都進行了再投資。
五年累計總回報比較
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| 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
ITT Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 91.34 | | | $ | 141.19 | | | $ | 148.85 | | | $ | 199.41 | | | $ | 160.52 | |
標準普爾400中型股 | $ | 100.00 | | | $ | 88.90 | | | $ | 112.17 | | | $ | 127.48 | | | $ | 159.01 | | | $ | 138.18 | |
標準普爾400資本貨物指數 | $ | 100.00 | | | $ | 85.99 | | | $ | 114.15 | | | $ | 136.80 | | | $ | 174.64 | | | $ | 157.15 | |
| | | | | | | | | | | |
這張圖表不是,也不打算是,顯示我們普通股的未來表現。此圖表不應被視為已在美國證券交易委員會“存檔”,也不應被視為受1934年證券交易法(下稱“交易法”)第18節所規定的責任的約束,也不應被視為通過引用被納入我們之前或之後根據證券法提交的任何文件中。
不適用。
以下討論應與合併財務報表及其相關説明一併閲讀。正如我們在早些時候提到的前瞻性聲明和警告性聲明本年度報告表格10-K本第II部分第7項,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,及第II部第7A項,關於市場風險的定量和定性披露(以及本年度報告的其他部分)可能包含前瞻性陳述。第一部分第1A項所討論的風險,風險因素,以及本10-K表格年度報告中發現的其他風險,可能會導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述所表達的結果大不相同。
包括在本部分第二部分第7項中的所有比較,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,除非另有説明,否則指截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比的業績。此外,除非另有説明,否則除每股金額外,所有財務業績和股票回購都以百萬美元為單位報告。請參閲我們的年報Form 10-K(2021年年報),以討論截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的比較。
概述
ITT公司通過其全球子公司,是一家多元化的製造商,為交通、工業和能源市場提供高度工程化的關鍵部件和定製的技術解決方案。我們的產品和服務分為三個細分市場:運動技術(MT)、工業過程(IP)和連接與控制技術(CCT)。請參閲第一部分第1項,業務説明,以進一步概述我們的公司、細分市場、產品和服務以及有關業務的其他信息。
執行摘要
2022年,儘管宏觀經濟形勢嚴峻,但我們取得了強勁業績,包括收入和營業收入增長、部門營業利潤率擴大、每股收益增長和資本有效配置。下表彙總了2022年與2021年相比的主要業績指標。
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收入 | 分部營業收入 | 分部營業利潤率 | | 易辦事 | |
$2,988 | $512 | 17.1% | | $4.40 | |
增長8% | 增長10% | 提高20個基點 | | 增長21% | |
有機收入 | 調整後的分部營業收入 | 調整後的部門營業利潤率 | | 調整後的 易辦事 | |
$3,102 | $514 | 17.2% | | $4.44 | |
增長12% | 增長8% | 平坦 | | 增長10% | |
見標題為“”的部分主要業績指標和非公認會計準則衡量標準對有機收入、調整後的部門營業收入、調整後的部門營業利潤率和調整後的每股收益進行定義和調整。
我們2022年的成果包括:
•2,987.7美元的收入增加了222.7美元,儘管外匯帶來了160.9美元的不利影響。由於MT的摩擦和IP的短週期業務強勁增長,CCT的連接器和組件銷量增加,以及所有細分市場的價格回升,有機收入增長了12.2%。此外,收購Habonim工業閥門和執行器有限公司(Habonim)的收入為總收入增長貢獻了46.5美元。
•該部門的營業收入為511.9美元,增加了45.2美元,這是由於價格回升、生產力節約、銷售量增加以及長期資產銷售收益增加所致。這一增長被更高的原材料、管理費用和勞動力成本以及具有挑戰性的全球宏觀經濟環境帶來的不利外匯影響部分抵消。
•持續經營的收入為稀釋後每股4.40美元,比上一年增加0.76美元。如上文所述,增加的主要原因是分部營業收入增加,以及公開市場股份回購增加導致股份數目減少。此外,上一年還包括剝離我們遺留的石棉淨負債的税後虧損28.1美元。
在整個2022年,我們面臨着前所未有的挑戰,這些挑戰來自持續的供應鏈中斷、通脹、外匯逆風、新冠肺炎封鎖和俄烏戰爭。我們通過堅持不懈地專注於我們的戰略重點,包括價格回升和生產率,克服了這些挑戰。此外,我們仍然致力於有效的資本分配,年內部署了610美元,包括:
•我們收購了領先的工業閥門和執行器供應商Habonim,從而擴大了IP的閥門業務。
•我們投資了CRP Technology Srl和CRP USA LLC(統稱為“CRP”),這兩家公司在開發和製造3D打印增強複合材料方面處於領先地位,這提高了我們的添加劑製造技術能力。
•我們的資本支出比上一年增加了18%,主要是為MT部門的產能投資提供資金,這些投資將支持電動汽車的增長,並進一步提高生產率。
•我們在公開市場上以245美元的價格回購了3.0股普通股。
•我們向股東支付了88美元的股息。我們在2022年宣佈的每股1.056美元的股息比2021年宣佈的每股股息增加了20%。
宏觀經濟狀況
2022年期間,全球宏觀經濟狀況一直並將繼續受到一系列因素的影響,包括但不限於俄羅斯-烏克蘭戰爭、新冠肺炎疫情、勞動力短缺、供應鏈中斷、通脹、世界各國央行和政府貨幣和財政政策的變化,以及外幣對美元的侵蝕。這些項目將在下面進一步描述。
這些情況可能會導致外匯對我們收入的影響增加,因為美元走強,以及對我們產品的需求減少,成本增加,利潤率下降。目前,這些情況對我們業務和財務業績的未來影響不可估量,部分取決於這些情況改善或惡化的程度。關於與一般宏觀經濟狀況有關的風險的進一步討論,見第一部分,項目1A,風險因素,在此。
俄烏戰爭
2022年2月,美國和其他主要國家宣佈對俄羅斯和某些俄羅斯公民實施有針對性的經濟制裁,以迴應俄羅斯與烏克蘭的戰爭,這場戰爭增加了地區的不穩定和全球經濟和政治的不確定性。如第一部分第1A項所述,風險因素,我們的業務可能對全球經濟狀況很敏感,這可能會受到地緣政治環境不穩定的負面影響。我們對俄羅斯和烏克蘭客户的年直接銷售額約為11及$38分別在2022年和2021年。
在截至2022年12月31日的年度內,我們記錄的總費用為7.9主要與庫存和應收賬款減記有關,以反映我們的一些客户面臨的風險增加,這些客户服務於受俄羅斯-烏克蘭戰爭影響的地區。如果衝突擴大到大歐洲,我們對我們產品的需求可能會進一步減少。我們目前正在為我們在俄羅斯的業務探索替代方案,其中可能包括出售、處置或逐步結束業務,或者這些方案的組合,儘管我們無法保證這些方案的時間表或成功與否。這樣的選擇可能會導致我們產生額外的成本,如遣散費和其他費用。關於與俄羅斯-烏克蘭戰爭有關的風險的進一步討論,見第一部分,項目1A,風險因素,在此。
新冠肺炎大流行
本公司繼續積極監測新冠肺炎的持續影響。2022年期間,由於地區性新冠肺炎疫情和政府強制的工作場所安全措施,我們的某些業務經歷了高水平的員工患病和缺勤,這導致我們產生了額外的成本。包括中國在內的世界各地的一些政府已經實施了新冠肺炎封鎖,導致了更多的曠工,全球供應鏈的挑戰,以及對乘用車等一些終端市場需求的暫時負面影響。2022年12月,中國解除了新冠肺炎的許多安全措施,包括封鎖。
我們繼續積極應對新冠肺炎帶來的挑戰,以保護員工的健康和安全,並繼續為客户提供服務。新冠肺炎疫情帶來的挑戰已經並可能繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響。關於與新冠肺炎有關的風險的更多討論,見第一部分,項目1A,風險因素,在此。
通脹壓力
自2020年以來,我們在生產過程中使用的能源和原材料成本大幅上升,包括鋼鐵、石油、銅和錫等大宗商品。價格上漲的主要原因是供應鏈中斷導致的供應減少,主要是新冠肺炎疫情和俄羅斯-烏克蘭戰爭的結果。這些因素導致世界各地的航運港口擁堵,以及更高的進出港運費以滿足客户需求。
2022年10月,石油輸出國組織(歐佩克)宣佈計劃從11月開始將石油日產量削減200萬桶,約佔全球日產量的2%。這些減產行動預計將持續到2023年底。俄羅斯與歐盟之間持續的地緣政治緊張局勢,以及中國解除對新冠肺炎的封鎖,可能會進一步擾亂全球能源市場。雖然未來的任何影響都不確定,但這種中斷預計將加劇能源的通脹壓力,這可能會導致成本增加,對我們產品的需求減少。
製造業目前也面臨着熟練勞動力短缺的問題,這給吸引和留住工廠員工帶來了困難,並導致勞動力成本上升和積壓。
2022年期間,世界各地的央行一直在提高利率以對抗通脹。利率上升增加了我們的債務成本,並可能對客户行為產生不利影響,包括對我們產品的需求。這些條件導致美元相對外幣走強,從而造成不利的外幣兑換影響。
這些事件已經並可能繼續對我們的業務和財務業績產生重大影響。我們已經能夠通過定價行動和生產力節約來抵消大多數這些負面影響,我們將繼續追求這一點。
對財務結果的討論
2022 VERSUS 2021
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 2,987.7 | | | $ | 2,765.0 | | | 8.1 | % |
毛利 | 922.3 | | | 899.5 | | | 2.5 | % |
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運營費用 | 454.3 | | | 395.2 | | | 15.0 | % |
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營業收入 | 468.0 | | | 504.3 | | | (7.2) | % |
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利息和營業外費用(收入),淨額 | 6.2 | | | (4.8) | | | (229.2) | % |
所得税費用 | 91.1 | | | 189.6 | | | (52.0) | % |
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ITT Inc.持續運營的收入。 | 368.3 | | | 314.8 | | | 17.0 | % |
可歸因於ITT公司的淨收入。 | $ | 367.0 | | | $ | 316.3 | | | 16.0 | % |
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毛利率 | 30.9 | % | | 32.5 | % | | (160) | 英國石油公司 |
營業費用收入比 | 15.2 | % | | 14.3 | % | | 90 | 英國石油公司 |
營業利潤率 | 15.7 | % | | 18.2 | % | | (250) | 英國石油公司 |
實際税率 | 19.7 | % | | 37.2 | % | | (1,750) | 英國石油公司 |
除非另有説明,2022年與2021年財務業績討論中包括的所有比較都是指截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比的業績。
收入
下表彙總了我們每個細分市場的收入。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 有機食品 生長(a) |
運動技術 | $ | 1,374.0 | | | $ | 1,368.6 | | | 0.4 | % | | 8.8 | % |
工業流程 | 971.0 | | | 843.2 | | | 15.2 | % | | 13.0 | % |
連接與控制技術 | 645.6 | | | 554.7 | | | 16.4 | % | | 19.7 | % |
淘汰 | (2.9) | | | (1.5) | | | | | |
總收入 | $ | 2,987.7 | | | $ | 2,765.0 | | | 8.1 | % | | 12.2 | % |
(a)見標題為“”的部分主要業績指標和非公認會計準則衡量標準對於有機收入的定義和協調。
運動技術
截至2022年12月31日的一年中,MT收入增加了5.4美元。不包括114.4美元的不利外幣換算影響,有機收入增加了119.8美元,主要是由於價格回升的改善和銷量的增加。在OEM強勁表現的推動下,我們的摩擦業務增長了12%,而在密封材料方面的強勁表現推動下,我們的金剛狼業務增長了9%。
自2020年新冠肺炎疫情爆發以來,汽車行業一直並將繼續受到全球半導體供應短缺的影響。這種短缺給我們的汽車OEM客户造成了供應鏈中斷,導致產量暫時下降,對我們的OEM剎車片和零部件的需求下降。有跡象表明,一些終端市場的半導體產能可能很快就會開始釋放。隨着半導體變得更容易獲得,我們預計原始設備製造商將擴大生產。然而,未來的銷售增長仍然不確定,部分取決於全球宏觀經濟狀況改善或惡化的程度,正如上文宏觀經濟狀況一節所討論的那樣。
工業流程
截至2022年12月31日的一年中,知識產權收入增加了127.8美元。不包括收購Habonim帶來的4650萬美元的收入和2820萬美元的不利外幣兑換影響,有機收入增加了109.5美元,主要是由於銷量增加和價格回升的改善。具體地説,我們的短週期業務增長了15%,主要是在一般工業和化工市場。泵項目收入下降了15%,主要是在化學品市場,這部分抵消了增長。
由於泵項目是高度工程化的、根據客户需求定製的、交貨期較長的項目,IP的訂單和發貨活動在不同時期可能會有很大差異。2022年的知識產權訂單總額為1,101.9美元,同比增長17.1%,其中第四季度的訂單總額為271.1美元,同比增長7.8%。截至2022年12月31日,知識產權的積壓金額為580.0美元,與2021年12月31日相比增加了135.6美元,增幅為30.5%。我們的積壓訂單代表已經收到、確認並進入我們的生產系統的確定訂單。
連接與控制技術
截至2022年12月31日的一年中,CCT的收入增加了90.9美元。不包括18.3億美元的不利外匯影響,有機收入增加了109.2美元,主要是由於銷量增加和價格回升的改善。在CCT內部,連接器銷售額增長了21%,主要是在一般工業、航空航天和國防市場,而由於航空航天和國防市場的強勁表現,零部件銷售額增長了20%。
毛利
2022年的毛利為922.3美元,毛利率為30.9%。2021年的毛利為899.5美元,毛利率為32.5%。毛利潤的增長主要是由上文所述的收入增加所推動的,但部分被原材料、間接費用和勞動力成本的增加所抵消,而原材料、管理費用和勞動力成本的增加是由上文討論的通脹壓力推動的。此外,本年度還包括與俄烏戰爭有關的費用,包括庫存減記。年內毛利率的收縮同樣是由成本增加推動的。關於全球宏觀經濟狀況的進一步討論見上文,這是造成費用增加的原因之一。
運營費用
下表按費用類型提供了進一步的信息,並按部門細分了運營費用。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 變化 |
一般和行政費用(a) | $ | 211.6 | | | $ | 221.3 | | | (4.4) | % |
銷售和市場營銷費用 | 156.9 | | | 150.8 | | | 4.0 | % |
研發費用 | 96.5 | | | 94.9 | | | 1.7 | % |
出售長期資產的收益 | (16.3) | | | (7.0) | | | 132.9 | % |
重組成本 | 3.8 | | | 9.6 | | | (60.4) | % |
資產減值費用 | 1.8 | | | — | | | — | % |
與石棉有關的利益,淨額 | — | | | (74.4) | | | (100.0) | % |
總運營費用 | $ | 454.3 | | | $ | 395.2 | | | 15.0 | % |
按細分市場劃分: | | | | | |
運動技術 | $ | 140.9 | | | $ | 158.0 | | | (10.8) | % |
工業流程 | 150.0 | | | 155.8 | | | (3.7) | % |
連接與控制技術 | 119.6 | | | 119.0 | | | 0.5 | % |
公司和其他 | 43.8 | | | (37.6) | | | (216.5) | % |
(a)對上一年的列報進行了更新,以符合本年度的列報。
在截至2022年12月31日的一年中,一般和行政(G&A)費用減少了9.7美元。減少的主要原因是基於激勵的薪酬成本較低以及有利的外匯影響。壞賬和併購相關成本上升,以及企業擁有的壽險投資收益下降,部分抵消了這一下降。
在截至2022年12月31日的一年中,銷售和營銷費用增加了6.1美元。這一增長主要是由於收購了Habonim,並於2022年終止了2021年為應對新冠肺炎大流行而實施的臨時支出控制。
在截至2022年12月31日的一年中,研發(R&D)費用增加了1.6美元。這一增長是由於對增長和新產品開發的持續戰略投資。
在截至2022年12月31日的一年中,出售長期資產的收益增加了9.3美元。這一增長是由於出售了一棟以前在我們的IP部門內持有的大樓。見附註11,廠房、財產和設備、淨值,請參閲合併財務報表,以獲得進一步資料。
在截至2022年12月31日的一年中,由於前幾個時期採取的行動接近完成,重組成本減少了5.8美元。前一年錄得的重組成本主要與關閉我們MT部門在德國的一個網站有關,以及作為我們2020年全球重組計劃的一部分採取的成本行動。見注5,重組行動,請參閲合併財務報表,以獲得進一步資料。
截至2022年12月31日的年度內的資產減值費用主要與2022年期間我們公司總部的搬遷有關。見附註14,租契,請參閲合併財務報表,以獲得進一步資料。
由於2021年剝離持有石棉相關資產和負債的實體而產生的税前收益88.8美元,導致截至2021年12月31日的年度淨收益為74.4美元. 見附註20,承付款和或有事項,請參閲合併財務報表,以獲得進一步資料。
營業收入
下表按部門彙總了我們的營業收入和營業利潤率。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 變化 |
運動技術 | $ | 208.5 | | | $ | 258.2 | | | (19.2) | % |
工業流程 | 187.6 | | | 126.8 | | | 47.9 | % |
連接與控制技術 | 115.8 | | | 81.7 | | | 41.7 | % |
分部營業收入 | 511.9 | | | 466.7 | | | 9.7 | % |
與石棉有關的利益,淨額 | — | | | 74.4 | | | (100.0) | % |
其他公司成本 | (43.9) | | | (36.8) | | | 19.3 | % |
公司和其他(成本)總收益,淨額 | (43.9) | | | 37.6 | | | (216.8) | % |
營業總收入 | $ | 468.0 | | | $ | 504.3 | | | (7.2) | % |
營業利潤率: | | | | | |
運動技術 | 15.2 | % | | 18.9 | % | | (370) | 英國石油公司 |
工業流程 | 19.3 | % | | 15.0 | % | | 430 | 英國石油公司 |
連接與控制技術 | 17.9 | % | | 14.7 | % | | 320 | 英國石油公司 |
分部營業利潤率 | 17.1 | % | | 16.9 | % | | 20 | 英國石油公司 |
綜合營業利潤率 | 15.7 | % | | 18.2 | % | | (250) | 英國石油公司 |
在截至2022年12月31日的一年中,MT的營業收入減少了49.7美元,這主要是由於原材料、管理費用和勞動力成本上升,以及不利的外匯影響和產品結構。本年度還包括與俄羅斯-烏克蘭戰爭有關的3.0美元的費用,而前一年則包括與出售我們以前由KONI業務持有的土地有關的7.0美元的收益。生產力的節約、價格回升的改善和銷量的增加部分抵消了這一下降。
截至2022年12月31日的一年,IP運營收入增加了60.8美元。營業收入的增長主要是由於價格回升的改善、生產力的節約和銷量的增加。這一增長被更高的原材料、管理費用和勞動力成本以及不利的外匯影響部分抵消。本年度還包括與出售一棟建築有關的14.7美元收益,以及與俄羅斯-烏克蘭戰爭有關的4.9美元費用。
截至2022年12月31日的一年,CCT的營業收入增加了34.1美元,原因是 更高的銷量、更好的價格回升和生產力節約。這一增長被不利的原材料成本、產品組合和外匯影響部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,其他企業成本淨額增加了7.1美元。這一增長主要是由於與戰略投資相關的成本增加、公司擁有的人壽保險(COLI)投資收益減少以及與公司總部搬遷有關的1.7美元的資產減值費用。這一增長被較低的基於激勵的薪酬成本部分抵消。
利息和營業外費用(收入),淨額
下表彙總了我們的利息和營業外費用(收入),淨額。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 變化 |
利息支出(收入),淨額 | $ | 6.4 | | | $ | (1.1) | | | (681.8) | % |
退休後非經營性成本(收益),淨額 | 1.1 | | | (1.3) | | | (184.6) | % |
雜項收入淨額 | (1.3) | | | (2.4) | | | (45.8) | % |
利息和營業外費用(收入)合計,淨額 | $ | 6.2 | | | $ | (4.8) | | | (229.2) | % |
截至2022年12月31日止年度的利息及營業外開支增加,主要是由於與未償還商業票據借款增加及平均利率上升有關的利息開支增加所致。去年同期還包括與終止我們的美國合格養老金計劃有關的最終價格調整帶來的3.4美元的收益。
所得税費用
下表彙總了我們的所得税支出和實際税率。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 變化 |
所得税費用 | $ | 91.1 | | | $ | 189.6 | | | (52.0) | | % |
實際税率 | 19.7 | % | | 37.2 | % | | (1,750) | | Bps |
與2021年相比,2022年的實際税率較低,這是因為公司在2021年記錄了與公司剝離持有石棉相關資產和負債的實體相關的116.9美元遞延税項資產的2021年税項支出。見附註20,承付款和或有事項,以獲取更多信息。
根據2017年減税和就業法案,研發成本不再完全可扣除,必須從2022年1月1日起為美國税收目的資本化和攤銷。強制性資本化要求增加了我們的遞延税項資產和現金税項負債。
2022年8月16日,國會通過了《2022年通脹削減法案》。最適用於我們的税收條款是新引入的對賬面收入徵收15%的公司替代最低税和對股票回購徵收1%的消費税,這兩項規定都將於2023年1月1日生效。雖然我們預計這些變化不會很大,但它們可能會影響我們的綜合財務狀況,我們將繼續監測新的信息和指導。
我們在不同的税務管轄區開展業務,並接受這些司法管轄區的税務機關的審查。我們目前正在幾個司法管轄區接受審查,包括捷克、德國、香港、印度、意大利、日本、美國和委內瑞拉。我們對未確認税收優惠的納税義務的計算包括處理複雜的税收法律和法規在不同税收司法管轄區應用中的不確定性。由於一些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致支付與我們目前對未確認税收優惠的估計有很大不同。在未來12個月內,預計外國和國內司法管轄區的未確認税收優惠的税負淨額不會發生重大變化。
見附註6,所得税有關税務事項的進一步資料,請參閲綜合財務報表。
流動資金和資本資源
資金和流動資金戰略
我們監控我們的資金需求並執行戰略,以滿足總體流動性需求,包括我們資本結構的管理,包括短期和長期基礎上的管理。影響我們整體流動性管理的重要因素包括我們的運營現金流、信用評級、商業票據的可用性、獲得銀行信貸額度、定期貸款以及以令人滿意的條款吸引長期資本的能力。我們不斷評估這些因素以及當前的市場狀況,因此,在有利的情況下,我們可能會改變我們的短期和長期融資的組合。我們預計,至少在未來12個月及以後,我們將有足夠的流動性為運營提供資金。
我們管理我們的全球現金需求時,會考慮我們開展業務的眾多子公司之間的可用資金,以及獲得這些資金的成本效益。我們通過增強現有產品和開發新產品、增加資本支出和潛在的海外收購來支持我們在美國以外市場的增長和擴張。我們尋找機會獲取超出當地運營需求的現金餘額,以經濟高效的方式滿足我們的全球流動性需求。如果這樣做具有成本效益,我們會在某些國際子公司和美國之間轉移現金。在截至2022年和2021年12月31日的一年中,外國對美國的淨現金分配分別為740億美元和116.9美元。未來任何額外分配的時間和金額仍在根據我們的司法管轄區現金需求進行評估。
資本資源
截至2022年12月31日,我們可以獲得短期和長期資金來源。這些措施包括通過商業票據計劃進入資本市場,以及根據我們的2021年循環信貸協議提供700美元的可用借款能力,根據協議,這一能力可能擴大到1,050美元。此外,如果需要,我們還可以獲得市場準入,以獲得長期融資。我們的商業票據計劃得到了我們的2021年循環信貸協議的支持,我們的政策是保持未使用的承諾銀行信貸額度大於未償還商業票據餘額。這些資本來源將在下文進一步説明。
商業票據
在可行且經濟可行的情況下,我們通過在美國和歐洲實施的計劃進入商業票據市場,以補充內部產生的現金流,並提供額外的短期資金。
下表列出了我們未償還的商業票據借款。見附註15,債務,以獲取更多信息。
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截至12月31日 | | 2022 | | 2021 |
優秀商業票據-美國計劃 | | $ | 299.2 | | | $ | 150.0 | |
未償還商業票據-歐元計劃 | | 149.1 | | | 45.4 | |
未償還商業票據總額 | | $ | 448.3 | | | 195.4 | |
從2021年12月31日至2022年12月31日,未償還商業票據的增加主要與股票回購活動和對Habonim的收購有關。見附註18,股本,及附註23,收購和投資,以獲取更多信息。
這兩個時期的所有未償還商業票據的到期日都不到發行之日起三個月。截至2022年和2021年的年度,我們的每日平均未償還商業票據餘額分別為459.6美元和133.5美元,而這兩個年度的最高未償還商業票據餘額分別為561.7美元和197.5美元。
循環信貸協議
2021年8月5日,我們與包括北卡羅來納州美國銀行在內的第三方貸款人組成的銀團達成了一項循環信貸安排協議(2021年循環信貸協議)。2021年循環信貸協議於2026年8月到期,規定本金總額最多為700美元,其中包括(I)任何時候未償還的循環信貸延期(循環貸款),以及(Ii)在任何時間未償還的面值最高為100美元的信用證。在符合某些條件的情況下,我們被允許永久終止全部承付款,並將承付款的最低總額減少10美元或超過1美元的任何整數倍。信貸安排下的借款可用美元、歐元、英國
英鎊或我們可能要求的任何其他貨幣,取決於行政代理和每個貸款人的批准。我們被允許要求貸款人將貸款安排下的承諾額增加最多350美元,本金總額最高為1,050美元;然而,這受到某些條件的限制,因此我們可能無法獲得。截至2022年12月31日和2021年12月31日,根據當前或以前的循環信貸協議,我們沒有未償還的借款。見附註15,債務,請參閲合併財務報表,以獲得進一步資料。
長期債務
長期債務通常被定義為原始到期日超過12個月的任何債務。我們的長期債務主要與2027年6月到期的意大利政府未償還貸款有關。我們的長期債務加權平均固定利率為0.66%,到期前每年平均需要支付約2.5美元的本金和利息。下表提供了我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的長期未償債務。
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截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
長期債務的當期部分 | $ | 2.2 | | | $ | 2.2 | |
長期債務的非流動部分 | 7.7 | | | 9.9 | |
長期債務總額 | $ | 9.9 | | | $ | 12.1 | |
見附註15,債務,以獲取更多信息。
信用評級
除其他因素外,公司進入全球資本市場的能力和相關融資成本取決於公司的信用評級。截至2022年12月31日,我們的信用評級如下:
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評級機構 | 短期 收視率 | | 長期的 收視率 |
標準普爾 | A-2 | | BBB |
穆迪投資者服務公司 | P-2 | | Baa2 |
惠譽評級 | F2 | | BBB+ |
在2022年期間,我們的信用評級沒有變化。有關更多信息,請參閲評級機構網站和新聞稿。
流動性的來源和用途
除了上述資本來源外,我們的主要流動資金來源是我們的經營活動產生的現金流,這使我們有能力滿足我們的大部分短期資金需求。下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度來自經營、投資和融資活動的現金淨額。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 |
經營活動 | $ | 277.7 | | | $ | (8.4) | |
投資活動 | (255.1) | | | (82.3) | |
融資活動 | (83.3) | | | (99.8) | |
外匯 | (25.8) | | | (22.6) | |
持續運營中使用的現金淨額合計 | $ | (86.5) | | | $ | (213.1) | |
非持續經營所得現金淨額 | 0.1 | | | 0.8 | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (86.4) | | | $ | (212.3) | |
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經營活動
來自經營活動的現金淨額增加286.1美元,主要是因為上一年支付了398.0美元,為與石棉有關的資產剝離提供資金,以及該部門的營業收入增加。為支持銷售增長和緩解供應鏈持續中斷而增加的營運資本投資,以及應收賬款的收回時間,部分抵消了這一增長。
投資活動
用於投資活動的現金淨額增加了172.8美元,主要是因為我們收購了Habonim公司139.9美元,對中央銀行的投資為23億美元。請參閲附註23,收購和投資,以獲取更多信息。此外,資本支出比上一年增加了15.5美元。
融資活動
用於籌資活動的現金淨額減少1650萬美元,主要原因是商業票據借款淨額增加了164.3美元。ITT普通股回購增加了140.5美元,股息增加了12.1美元,部分抵消了這一增長。
分紅
我們普通股的分紅金額和時間由我們的董事會自行決定,並將基於許多因素並受其影響,包括我們的財務狀況和經營結果、可用現金、預期的資本支出計劃、當前的業務狀況以及董事會認為相關的其他因素。因此,我們不能保證將來會派發多少股息,如果有的話。2022年宣佈的股息總額為87.7美元,而2021年為76.2美元,年度每股股息分別為1.056美元和0.88美元。在2023年第一季度,我們宣佈2023年3月9日登記在冊的股東的季度股息為每股0.29美元,將於2023年4月3日支付。
公開市場股份回購
2019年10月30日,董事會批准了我們目前的計劃,即公開市場500美元的無限期股票回購計劃(2019年計劃),根據該計劃,仍有139美元可用。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們在股票回購計劃下的公開市場股票回購上分別花費了245.3美元和104.8美元。所有回購的股票在回購後立即註銷。見附註18,股本以獲取更多信息。
石棉
在2021年,我們完成了對Intelco Management LLC(Intelco)的剝離,Intelco是一家前子公司,持有我們遺留的與石棉相關的資產和負債,免除了我們對未決和未來石棉索賠的任何義務。在資產剝離方面,我們向Intelco捐贈了約398美元。作為剝離交易的結果,我們預計未來不會產生任何與石棉相關的現金外流。見附註20,承付款和或有事項,瞭解更多信息。
退休後計劃的資金籌措
下表彙總了我們退休後福利計劃的資金狀況。
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| 2022 | | 2021 |
截至12月31日 | 美國 養老金 | | 非美國養老金 | | 其他 優勢 | | 總計 | | 美國養老金 | | 非美國養老金 | | 其他 優勢 | | 總計 |
計劃資產的公允價值 | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
預計福利義務 | 11.2 | | | 67.9 | | | 70.7 | | | 149.8 | | | 14.8 | | | 93.1 | | | 106.4 | | | 214.3 | |
資金狀況 | $ | (11.2) | | | $ | (67.5) | | | $ | (70.7) | | | $ | (149.4) | | | $ | (14.8) | | | $ | (92.6) | | | $ | (106.4) | | | $ | (213.8) | |
我們的非美國養老金計劃,通常由於當地法規而沒有資金,預計福利義務下降了$25.2在2022年期間,主要是由於較高的貼現率和有利的外幣兑換。我們的其他與員工相關的福利計劃通常也是沒有資金的計劃。這個預計福利義務在2022年期間,這些計劃減少了35.7美元,這主要是由於貼現率的提高以及對覆蓋我們知識產權業務中某些工會員工和退休人員的計劃的修訂。
我們在美國和非美國的養老金和其他退休後計劃的繳費分別為11.0美元和10.5美元2022和2021年,分別用於為參與者福利提供資金。我們目前估計,2023年對我們的養老金和其他退休後福利計劃的繳費約為13美元。
見附註16,退休後福利計劃,獲取與我們退休後義務相關的其他財務信息。
合同 義務
下表彙總了截至2022年12月31日ITT根據長期合同義務支付未來款項的承諾。
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| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 少於 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過 5年 |
長期債務 | $ | 9.9 | | | $ | 2.2 | | | $ | 4.5 | | | $ | 3.2 | | | $ | — | |
經營租約 | 89.5 | | | 21.6 | | | 32.1 | | | 20.4 | | | 15.4 | |
購買義務(a) | 109.3 | | | 98.3 | | | 11.0 | | | — | | | — | |
退休後福利支付(b) | 149.4 | | | 12.4 | | | 21.9 | | | 20.4 | | | 94.7 | |
其他長期債務(c) | 68.9 | | | 6.1 | | | 17.7 | | | 6.0 | | | 39.1 | |
總計 | $ | 427.0 | | | $ | 140.6 | | | $ | 87.2 | | | $ | 50.0 | | | $ | 149.2 | |
除了上表所列金額外,截至2022年12月31日,我們還在綜合資產負債表中記錄了3.8美元的不確定税收頭寸負債。由於無法合理估計個別年份的付款時間,這一數額已被排除在合同債務表之外。
(a)代表可強制執行和具有法律約束力的無條件採購協議,其中規定了購買貨物或服務的所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大致時間。可以取消而不會受到懲罰的購買協議被排除在外。
(b)代表到目前為止所賺取的福利的預計支付時間,以及對當前在職員工將為我們的養老金和其他與員工相關的福利計劃賺取某些未來服務的預期。見附註16,退休後福利計劃,獲取與我們退休後義務相關的其他財務信息。
(c)其他長期債務包括截至2022年12月31日在我們的綜合資產負債表中記錄的金額,包括估計的環境付款和員工補償協議。我們根據歷史經驗估計,我們平均每年將花費大約5美元用於環境調查和補救。我們的環境調查和補救費用的一部分是通過與州和聯邦監督機構的各種命令和協議依法規定的。截至2022年12月31日,我們記錄的環境責任為57.1美元。見附註20,承付款和或有事項,請參閲合併財務報表,以獲得進一步資料。
表外安排
表外安排是指在存在債務或或有利益的情況下,與未合併實體的交易、協議或其他合同安排。截至2022年12月31日,我們的表外安排包括與收購和處置協議相關的賠償以及某些第三方擔保。
彌償
自1920年成立以來,我們已經收購和出售了許多業務。相關的收購和處置協議在各方之間分配某些資產和負債,幷包含各種陳述和保證條款,並可能為任何一方的虛假陳述或違反陳述和保證或承擔或排除的責任提供賠償。這些規定涉及各種主題。每項此類規定的期限和金額均在具體協定中確定,並可能受到各種條件和外部因素的影響。由於法律的實施或協議條款的原因,許多條款已經失效。我們沒有記錄這些過期撥備的責任,也不知道有任何索賠或其他信息會導致此類撥備下的重大付款。
擔保
截至2022年12月31日,我們有141.7美元的擔保、信用證和類似安排未償還,主要涉及商業或履約擔保以及保險事宜。截至2022年12月31日,我們沒有根據這些擔保、信用證和類似安排記錄任何重大或有損失,因為相關債務人不履行債務的可能性被認為是微乎其微的。我們可能會不時提供某些第三方擔保,這些擔保可能會受到各種條件和外部因素的影響,其中一些可能要求在此類擔保下付款。我們不認為我們的第三方擔保項下的最大風險敞口或當前記錄的負債是重大的,無論是單獨的還是總體的。我們不認為這種付款會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
主要業績指標和非公認會計準則衡量標準
管理層審查各種關鍵業績指標,包括收入、部門營業收入和利潤率以及每股收益,其中一些指標不是按照美國公認的會計原則計算的。此外,在評估所述期間的經營業績時,我們認為某些措施對管理層和投資者有用。這些措施提供了一種工具,用於評估我們在不同時期的持續業務和資產管理。這些信息可以幫助投資者評估我們的財務業績,並衡量我們為在競爭的戰略選擇和計劃中部署而產生資本的能力,包括但不限於收購、分紅和股票回購。然而,其中一些指標不是公認會計原則下的財務業績衡量標準,不應被視為根據公認會計原則確定的衡量標準的替代品。我們認為本年度報告中以Form 10-K形式披露的非公認會計準則衡量標準是關鍵的業績指標。這些措施可能無法與其他公司報告的同名措施相提並論,包括以下內容:
•“有機收入”被定義為不包括外幣波動和收購的影響的收入。外幣波動引起的期間間變動是使用本期和前期的固定匯率來估計的。管理層認為,報告有機收入為投資者提供了有用的信息,因為它有助於將我們的收入表現與之前和未來的時期以及與我們的同行進行比較。
以下是截至2022年12月31日的年度收入與有機收入的對賬。
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| 動議 技術 | | 工業 過程 | | 連接和控制 技術 | | 淘汰 | | 總計 ITT |
2022年收入 | $ | 1,374.0 | | | $ | 971.0 | | | $ | 645.6 | | | $ | (2.9) | | | $ | 2,987.7 | |
收購 | — | | | (46.5) | | | — | | | — | | | (46.5) | |
外幣折算 | 114.4 | | | 28.2 | | | 18.3 | | | — | | | 160.9 | |
2022年有機收入 | 1,488.4 | | | 952.7 | | | 663.9 | | | (2.9) | | | 3,102.1 | |
2021年收入 | 1,368.6 | | | 843.2 | | | 554.7 | | | (1.5) | | | 2,765.0 | |
有機收入增長 | $ | 119.8 | | | $ | 109.5 | | | $ | 109.2 | | | $ | (1.4) | | | $ | 337.1 | |
百分比變化 | 8.8 | % | | 13.0 | % | | 19.7 | % | | | | 12.2 | % |
•“經調整營業收入”及“經調整分部營業收入”定義為營業收入,經調整後不包括特殊項目,包括但不限於出售長期資產的某些收益、重組、遣散費、某些資產減值費用、某些與收購有關的影響、不尋常或不常見的經營項目,以及2021年的石棉相關影響。特殊項目是指影響當前業績的費用或信用,管理層認為這些費用或信用與公司正在進行的業務和業績無關。“調整後營業利潤率”和“調整後分部營業利潤率”定義為調整後營業收入或調整後分部營業收入除以收入。我們相信,這些財務指標對投資者和我們財務報表的其他用户在評估持續經營盈利能力以及評估相對於我們競爭對手的經營業績方面是有用的。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的營業收入與調整後營業收入的對賬情況。
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截至2022年12月31日的年度 | 動議 技術 | 工業 過程 | 連接和控制 技術 | 總計 細分市場 | 公司 | ITT Inc. |
營業收入 | | $ | 208.5 | | | $ | 187.6 | | | $ | 115.8 | | | $ | 511.9 | | | $ | (43.9) | | | $ | 468.0 | |
出售長期資產的收益(a) | | — | | | (15.5) | | | — | | | (15.5) | | | — | | | (15.5) | |
與俄烏戰爭有關的影響 | | 3.1 | | | 4.8 | | | — | | | 7.9 | | | — | | | 7.9 | |
重組成本 | | 2.7 | | | 1.3 | | | — | | | 4.0 | | | (0.2) | | | 3.8 | |
與收購相關的成本 | | — | | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | | | 0.5 | | | 3.7 | |
資產減值費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
其他(b) | | 1.3 | | | 1.2 | | | — | | | 2.5 | | | 1.7 | | | 4.2 | |
調整後營業收入(虧損) | | $ | 215.6 | | | $ | 182.6 | | | $ | 115.8 | | | $ | 514.0 | | | $ | (40.2) | | | $ | 473.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
營業利潤率 | | 15.2 | % | | 19.3 | % | | 17.9 | % | | 17.1 | % | | | | 15.7 | % |
調整後的營業利潤率 | | 15.7 | % | | 18.8 | % | | 17.9 | % | | 17.2 | % | | | | 15.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 258.2 | | | $ | 126.8 | | | $ | 81.7 | | | $ | 466.7 | | | $ | 37.6 | | | $ | 504.3 | |
與石棉有關的利益,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74.4) | | | (74.4) | |
重組成本 | | 3.9 | | | 3.1 | | | 2.4 | | | 9.4 | | | 0.2 | | | 9.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(c) | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | 2.5 | | | 3.1 | |
調整後營業收入(虧損) | | $ | 262.1 | | | $ | 130.5 | | | $ | 84.1 | | | $ | 476.7 | | | $ | (34.1) | | | $ | 442.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
營業利潤率 | | 18.9 | % | | 15.0 | % | | 14.7 | % | | 16.9 | % | | | | 18.2 | % |
調整後的營業利潤率 | | 19.2 | % | | 15.5 | % | | 15.2 | % | | 17.2 | % | | | | 16.0 | % |
(a)2022年包括與出售以前由我們IP部門內的一家企業持有的前運營設施有關的14.7美元的收益。
(b)2022年包括遣散費和無形資產的加速攤銷。
(c)2021年包括無形資產的加速攤銷和與收購相關的成本。
•“持續經營的調整後收入”被定義為可歸因於ITT Inc.的持續經營的收入,調整後不包括特殊項目,包括但不限於出售長期資產的某些收益、重組、遣散費、某些資產減值費用、養老金終止和結算影響、某些與收購相關的影響、所得税結算或調整、不常見或不常見的項目,以及2021年與石棉相關的影響。特殊項目是指在税後基礎上影響當前業績的費用或抵免,管理層認為這與公司正在進行的業務和業績無關。每個特殊項目的税後基礎是使用費用或福利發生地的管轄税率確定的。“稀釋後每股持續經營的調整後收入”(調整後每股收益)被定義為持續經營的調整後收入除以稀釋後的加權平均已發行普通股。我們相信,持續經營的調整收入和調整後的每股收益對投資者和我們財務報表的其他用户在評估持續經營盈利能力以及評估相對於競爭對手的經營業績方面都是有用的。
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度持續經營收入(包括調整後每股攤薄收益)與持續經營收入和持續經營每股攤薄收益的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
ITT Inc.持續運營的收入。 | $ | 368.3 | | | $ | 314.8 | |
出售長期資產的收益,扣除税費淨額3.8美元和0美元(a) | (11.7) | | | — | |
俄羅斯-烏克蘭戰爭的影響,分別為淨税收優惠1.3美元和0美元 | 6.6 | | | — | |
與收購相關的成本,分別扣除税收優惠(0.3美元和0.1美元) | 3.4 | | | 0.5 | |
重組成本,扣除税收優惠後的淨額分別為1.1美元和2.4美元 | 2.7 | | | 7.2 | |
資產減值費用,扣除税收優惠的淨額分別為0.4美元和0.0美元 | 1.3 | | | — | |
涉税特殊項目(b) | (2.3) | | | (10.5) | |
與石棉有關的淨成本,扣除税費後分別為0.00美元和113.5美元 | — | | | 39.1 | |
| | | |
其他成本(收入),扣除税收(福利)支出後的淨額分別為1.0美元和0.3美元(c) | 3.2 | | | (0.6) | |
調整後的持續經營收入 | $ | 371.5 | | | $ | 350.5 | |
可歸因於ITT公司的持續運營收入稀釋後每股收益(EPS) | $ | 4.40 | | | $ | 3.64 | |
調整後每股收益 | $ | 4.44 | | | $ | 4.05 | |
(a)2022年包括與出售以前由我們IP部門內的一家企業持有的前運營設施有關的14.7美元的收益。
(b)下表詳細説明瞭與税收有關的特殊項目的重要組成部分。見附註6,所得税,請參閲合併財務報表,以獲取進一步信息。
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
未分配外匯收入的費用 | $ | (0.3) | | | $ | 4.0 | | | |
遞延税項資產估值準備變動 | (1.2) | | | (1.9) | | | |
不確定税收狀況的變化 | (0.7) | | | (15.3) | | | |
其他 | (0.1) | | | 2.7 | | | |
涉税特殊項目淨額 | $ | (2.3) | | | $ | (10.5) | | | |
(c)2022年的其他特殊項目主要包括員工遣散費,而2021年主要包括最終確定美國合格養老金計劃終止資金的福利。此外,這兩年都包括無形資產的加速攤銷費用。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表及相關披露時,我們需要作出影響財務報表及附註所報金額的判斷、估計及假設。附註1討論了編制財務報表時使用的重要會計政策,主要會計政策的業務説明、列報依據和摘要、合併財務報表。一項會計政策如要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計,如合理地可使用不同估計,或如估計的合理可能變動可能對財務報表造成重大影響,則被視為關鍵。高級管理層已與ITT董事會審計委員會討論了這些估計的制定、選擇和披露。
以下討論的會計估計及假設乃吾等認為對全面理解我們的財務報表及評估我們的業績最為關鍵,因為它們本身並不確定,涉及最主觀或最複雜的判斷,包括合理地使用不同估計的領域,以及使用合理可能的替代估計可能對財務報表造成重大影響。吾等根據過往經驗及其他被認為在當時情況下屬合理的數據及假設作出估計,其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。管理層相信綜合財務報表所採用的會計估計及所產生的結餘是合理的;然而,實際結果可能與我們的估計及假設大相徑庭。
收入確認
收入來自向客户銷售產品和服務。我們確認的收入描述了向客户轉讓承諾的商品或服務的金額,反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。對於產品銷售,除某些長期建築和生產類型的合同外,我們對產品沒有替代用途並具有可強制執行的付款權利,我們在承諾的商品或服務的控制權移交給客户時確認收入,通常在產品發貨和合同條款履行時確認。
我們根據成本佔預計總成本的百分比,使用成本比法確認某些高度定製化的長期設計和建造項目的收入。按成本比法確認的收入和利潤是根據管理層對合同總收入、合同成本和完成進度等措施的估計數確定的。由於合同的長期性質,這些估計受到不確定因素的影響,需要做出重大判斷。合同成本的估算包括工時和工資費以及材料成本。這些估計考慮了歷史業績、要執行的工作的複雜性、完成項目的估計時間以及其他經濟因素,如通貨膨脹和市場利率。我們定期更新我們的估計,對這些估計的任何修訂都記錄在確定這些估計的期間的收益中。未完成的長期合同的估計損失,如有,應在確定此類損失的期間計提。
對於在某一時間點確認的合同,未完成安排的估計損失準備金(如有)應在確定此類損失的期間確認。這些估計受到不確定因素的影響,需要做出重大判斷。他們可能會考慮歷史業績、要執行的工作的複雜性、完成項目的估計時間,以及其他經濟因素,如通貨膨脹。
此外,與銷售退貨和保修相關的估計費用的應計費用在產品銷售時進行。銷售退貨、回扣和其他津貼的準備金是使用關於特定產品的退貨頻率和產品可以退貨期限的歷史信息來建立的。對於分銷商和經銷商,我們的退貨期通常不到180天。未來的市場狀況和產品過渡可能需要我們採取行動來增加客户激勵產品,這可能會導致提供激勵時的收入減少。
使用有關保修索賠的性質、頻率和平均成本以及對未來成本的估計的歷史信息來建立保修應計項目。我們的標準產品保修條款通常包括售後支持以及在指定時間內免費維修或更換產品。儘管我們參與了廣泛的產品質量計劃和流程,但我們基於向客户提供的產品保修條款、持續的產品故障率、材料使用、糾正產品故障所產生的服務交付成本以及超出我們的基準經驗和相關管理費用的特定產品類別故障來評估我們的保修義務。如果實際產品故障率、維修率或任何其他售後支持成本與這些估計值不同,則需要修改估計的保修責任。
對於某些高度複雜的合同,如果成本直接與實體可以具體確定的合同或預期合同有關,則可將設計、工程和其他前期製作成本資本化,這些成本產生或增加實體的資源,這些資源將在未來用於履行履約義務,並且這些成本有望收回。除了用於履行合同或預期合同的直接人工和材料外,我們還判斷分配哪些成本,包括合同管理的分配和用於履行合同的工具的折舊。此外,在確定成本可回收性時,估計了合同的總體盈利能力。
所得税
遞延所得税資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基礎之間差異的估計未來税務影響而釐定,並按我們預期差異將逆轉的年度的現行現行税率釐定。我們定期評估我們能夠收回遞延税項資產的可能性,並反映我們對我們更有可能變現為估值準備金的金額的任何估計變化,並視情況對收益或其他全面收益(虧損)進行相應調整。遞延税項資產的最終變現取決於在這些遞延税項資產將成為可扣除期間產生的未來應納税所得額(包括遞延税項負債的沖銷)。
該公司評估有關其遞延税項資產變現的所有可用正面和負面證據。在評估是否需要針對遞延税項資產記錄的任何估值準備時,需要作出重大判斷。在評估是否需要估值免税額時,我們會考慮所有可獲得的證據,包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、結轉期的應納税所得額、審慎和可行的税務籌劃策略、估計的未來應納税所得額,以及我們是否有近期的虧損歷史。估值免税額可能會受到税務法規、解釋和裁決的變化、制定的法定税率的變化以及未來應納税所得額估計的變化的影響。
我們的有效税率反映了某些未分配的海外收益的影響,我們沒有為這些收益提供美國税,因為這些收益被認為是無限期地再投資於美國以外的地區。我們根據預計的現金流需求以及我們海外子公司和國內業務的營運資金和長期投資需求來計劃海外收益匯款金額。基於這些假設,我們估計了我們將分配給美國的金額,併為這些計劃中的外國匯款金額應計美國和外國税。在我們開展業務的各個司法管轄區,我們對現金、營運資本和長期投資需求的估計發生重大變化,可能會影響我們的實際税率。我們收入地域組合的變化或我們開展業務所在司法管轄區制定的税率的變化,可能會對我們的所得税撥備產生不利影響。
在處理複雜的税務法規和裁決在我們全球業務的多個税務管轄區的應用中的不確定性時,我們遞延和其他税收餘額的計算涉及重大的管理判斷。該公司定期接受美國聯邦、州和外國税務機關的審計,審計結果可能會導致對該公司的擬議評估。我們根據我們對是否以及在多大程度上應繳納額外税款的估計,確認潛在的負債並記錄預期税務審計問題的税務負債。此外,吾等只有在税務機關根據適用税務法規及相關釋義及先例的技術優點,以及與税務機關進行訴訟(或磋商)的預期結果,經税務機關審核後,更有可能維持税務狀況,才會確認不確定税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的來自該狀況的税收優惠是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大福利來計量的。
我們根據不斷變化的事實和情況調整對不確定税務狀況的負債;然而,由於多種原因,税務審查的最終解決方案可能與財務報表中記錄的金額不同,包括公司決定和解而不是提起訴訟、與類似事件相關的相關法律先例,以及公司成功支持其向税務機關申報的立場。如果我們對税收負債的估計與最終結果不同,這種差異將影響做出這種決定的期間的所得税撥備。
商譽及其他無形資產
我們每年審查商譽和無限期無形資產的減值,並在發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時審查減值。當出現減值指標時,我們也會評估我們有限年限無形資產的賬面價值,以計及潛在減值。我們從第四季度的第一天開始進行年度減值測試。在評估減值時,我們可能會選擇進行考慮當前事件和情況的初始定性評估,以確定減值的可能性。我們決定於特定年度對個別報告單位進行定性減值評估,受多個因素影響,包括報告單位在最後一個量化評估日期的估計公允價值超出賬面價值的重要性、宏觀經濟、行業和報告單位具體情況的變化,以及量化公允價值計量之間的時間量。如果不認為減損的可能性更大,則不進行進一步的測試。
在我們選擇不進行定性評估,或者定性評估表明減值可能性更大的情況下,我們會對商譽進行量化減值測試。我們至少每三年對每個報告單位進行一次商譽減值量化測試。我們將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過分配給該報告單位的淨資產的賬面價值,商譽不會減損。如果分配給報告單位的淨資產的賬面價值超過其公允價值,則我們將計入等於差額的減值損失。在我們對無限期無形資產的年度減值測試中,我們將這些資產的公允價值與其賬面價值進行比較。當無限期無形資產的估計公允價值低於其賬面價值時,我們確認減值損失。
我們使用收益法估計報告單位的公允價值。在收益法下,我們根據估計的未來現金流量的現值計算公允價值。我們使用特許權使用費減免法估計我們的無限期無形資產的公允價值。免收特許權使用費的方法,是根據假設的特許權使用費税率估算一家公司可歸因於知識產權資產的收益部分,如果該資產未被擁有,該公司將支付的使用費税率。
確定報告單位或無限期無形資產的公允價值屬判斷性質,涉及使用重大估計和假設,特別是與未來經營業績和現金流量有關的估計和假設。這些估計和假設包括但不限於用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、假設的特許權使用費、未來的經濟和市場狀況,以及確定適當的市場可比數據。此外,在確定每個報告單位的賬面價值時,報告單位的識別和資產負債向報告單位的分配也需要判斷。商譽在報告單位層面上進行減值測試,根據適用的會計準則,報告單位層面要麼是運營部門,要麼是低於一個級別(例如,我們的有條件現金轉移部門的部門)。我們報告單位和無限期無形資產的公允價值是基於被認為是合理的估計和假設。這些估計和假設的重大變化可能會對我們的結論產生不利影響。未來的實際結果可能與這些估計不同。於2022年第四季度,我們進行了年度減值評估,並確定我們商譽報告單位的估計公允價值大大超過其各自的賬面價值。如果確定了不同的報告單位或使用了不同的估值技術或假設,我們的減值測試結果可能會導致減值損失,這可能是重大的。
見附註12,商譽和其他無形資產,淨額,請參閲合併財務報表,以獲取更多信息。
環境責任
我們受到各種聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束,這些法律和法規要求進行環境評估或補救工作。如果根據現行法律和現有技術,很可能發生了一項負債,並且可以合理地估計該負債的金額,則環境暴露的應計項目應逐個現場進行記錄。要確定損失的可能性和估計的損失金額,需要作出重大判斷。工程研究、概率技術、歷史經驗和其他因素被用來確定和評估補救替代方案及其相關成本,以估計我們的環境責任準備金。截至2022年12月31日,我們的環境儲備為57.1美元,這是管理層對與環境評估或補救工作相關的預計發生的未貼現成本的估計,包括相關的法律費用,而不考慮從保險公司或其他第三方獲得的潛在賠償。我們的估計負債被減少,以反映其他潛在責任方在可能負有法律責任和財務責任的情況下的參與。
有能力支付各自份額的相關費用,該份額可以合理估計。我們會根據調查和補救工作的進展以及獲得其他技術或法律信息,如與監管機構和其他潛在責任方談判的影響、和解、裁決、法律顧問建議和其他最新信息,審查和調整我們的環境應計項目。
我們密切關注我們的環境責任,以及環境法的趨勢。環境修復儲備受到許多內在不確定性的影響,這些不確定性影響了我們估計我們的成本份額的能力。這些不確定性包括:關於特定地點的不完整信息,關於其他潛在責任方的不完整信息,關於每個地點污染的性質和程度的不確定性,關於現有法規要求的補救程度的不確定性,關於我們承擔的任何補救責任(如果有的話)的不確定性,與潛在替代補救方法相關的差異很大的費用估計,關於補救特定地點所需時間長度的不確定性,關於補救技術持續改進的潛在影響的不確定性,以及環境標準和監管要求變化的不可預測的性質和時間。法律或法規的變化對環境標準的影響可能會對公司的財務報表產生重大影響。此外,我們違反此類法律法規、發現以前未知的或更廣泛的污染、涉及環境影響的訴訟、我們無法收回與任何此類開發相關的成本、或其他潛在責任方的財務破產可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
雖然不可能確切地預測環境補救的最終成本,但我們在2022年12月31日估計的環境責任範圍的合理可能高端是93.5美元。
近期會計公告
見注2,近期會計公告,以便對最近的會計聲明進行完整的討論。
由於我們的全球經營和融資活動,我們面臨各種市場風險,包括外幣匯率、利率和商品價格的變化,這可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。通過我們正常的運營和融資活動,市場狀況變化的影響通常會降至最低。然而,我們可能會使用衍生品工具,主要是遠期合約、利率互換和期貨合約,來管理其中一些風險。我們不會將衍生金融工具用於交易或其他投機目的。為了將交易對手違約的風險降至最低,衍生品工具是與主要金融機構簽訂的,並不顯著地集中於任何一個交易對手。
外幣風險
外幣風險是指我們的財務業績可能會因為貨幣匯率的變化而受到不利影響。 我們的外幣匯率風險涉及來自客户的收入、對供應商的付款以及以外幣計價的公司間交易。我們的主要貨幣敞口涉及歐元、人民幣、捷克克朗、韓元、沙特里亞爾和港元。在2022年期間,美元對包括歐元和人民幣在內的外國貨幣迅速走強,對我們的財務業績產生了不利影響。
根據敏感性分析,在截至2022年12月31日的一年中,假設外幣匯率變化10%,將對我們的税前收益產生約33美元的影響。這一計算假設所有貨幣相對於美元以相同的方向和比例變化,並且沒有間接影響,如非美元銷售額或價格的變化。為減低此風險,我們不時與信譽良好的交易對手訂立衍生金融工具(例如遠期合約)。上述敏感度分析並未考慮訂立的任何衍生金融工具的影響。
利率風險
利率風險是指我們的財務業績可能因利率變化而受到不利影響的可能性。該公司對利率變化的風險主要與該公司的未償債務有關,這些債務主要由商業票據組成。雖然該公司受到全球利率波動的影響,但它受到美國利率波動的影響最大。利率的變化會影響利率
本公司現金及現金等價物、衍生金融工具及該等工具的公允價值所賺取的收益,以及與對衝相關的成本及本公司未償債務的利息。
2022年期間,世界各地的央行都提高了利率以對抗通脹。利率上升增加了我們的債務成本,並可能對客户行為產生不利影響,包括對我們產品的需求。這些條件導致美元相對外幣走強,從而造成不利的外幣兑換影響。
截至2022年12月31日,我們的未償還商業票據為448.3美元,加權平均利率為4.03%。我們估計,假設利率上調100個基點,根據目前的借款水平,每年將導致大約4.5美元的額外利息支出。
商品價格風險
商品價格風險是指我們的財務業績可能因生產中使用的商品價格的變化而受到不利影響的可能性。我們的部分業務受到某些大宗商品價格波動的影響,例如鋼、金、銅、鎳、鐵、鋁、錫和橡膠以及特種合金,包括我們以原始形式購買的鈦,或用於購買的零部件的鈦。這些商品和其他商品的價格也可能受到關税的影響。在實際情況下,我們試圖通過與供應商簽訂固定價格合同來控制此類成本;然而,隨着這些合同到期,我們很容易面臨風險。我們評估對衝機會,以減輕或最大限度地減少因大宗商品價格波動而導致的營業利潤率下降的風險。
自2020年以來,我們在生產過程中使用的原材料(包括鋼鐵等大宗商品)的成本有所上升。價格上漲的主要原因是從新冠肺炎疫情中經濟復甦推動的需求增加,以及自2020年全球產能削減以來供應減少。此外,俄烏戰爭以及中國在2022年取消各項新冠肺炎安全措施後重啟,加劇了大宗商品價格的通脹壓力。大宗商品價格上漲對我們2022年財務業績的影響因與供應商簽訂固定價格供應合同以及價格回升的改善而部分緩解。
假設所有其他變量保持不變,我們估計鋼鐵價格假設10%的變化,不包括採購零部件的任何影響,將對税前收益產生約10至12美元的影響。我們估計,任何其他大宗商品價格假設10%的變化對我們的財務報表不會產生重大影響。
請參閲此處的合併財務報表索引。
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ITEM 9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
這份10-K表格年度報告的附件是公司首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的證書,這些證書是根據修訂後的《交易法》第13a-14條的規定所要求的。
(A)對披露控制和程序的評價
本公司在包括首席執行官和首席財務官在內的各級管理層的參與下,對截至2022年12月31日我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性進行了評估。基於這樣的評估,這些管理人員得出的結論是,截至本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
本公司的披露委員會有責任考慮和評估信息的重要性,並及時審查披露義務。信息披露委員會定期開會,協助首席執行官和首席財務官設計、建立、審查和評估公司的信息披露控制和程序。
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是一種程序,旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存合理詳細、完整、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(Ii)提供必要的交易記錄的合理保證,以便根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表;(Iii)提供合理保證,確保本公司的收支僅根據管理層及本公司董事的授權作出,及(Iv)就防止或及時發現可能對綜合財務報表有重大影響的未經授權收購、使用或處置資產提供合理保證。財務報告的內部控制包括控制本身、監測和內部審計做法,以及為糾正任何已發現的缺陷而採取的行動。
管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的2013年《內部控制-綜合框架》中所述的財務報告有效內部控制標準進行了這項評估。管理層的評估包括對本公司財務報告內部控制設計的評估,以及對其財務報告內部控制操作有效性的測試。管理層與我們董事會的審計委員會一起審查了其評估結果。
為了評估財務報告的內部控制,管理層決定,由於收購完成的時間以及美國證券交易委員會的規則和法規的允許,公司於2022年4月4日收購的Habonim工業閥門和執行器有限公司(Habonim)的內部控制將從2022年12月31日起排除在內部控制評估之外。在截至2022年12月31日的一年中,Habonim佔公司總資產的3.9%,佔公司總收入的1.5%。
根據這一評估,管理層決定,截至2022年12月31日,公司對財務報告保持有效的內部控制。
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的內部控制,由於固有的限制,能夠防止或發現所有的錯誤和所有的欺詐。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而控制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層的評估,包括在此,應與德勤會計師事務所出具的關於註冊人對財務報告的內部控制的認證和認證報告一起閲讀。
獨立註冊會計師事務所,如其報告所述,該報告載於本年度報告表格10-K第9B項之後。
(C)財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的三個月內,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
根據《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》(ITRA)第219條披露
這一披露是根據2012年《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》第219節作出的,該節在《交流法案》第13節(第13(R)節)中增加了第(R)節。第13(R)條要求發行人在年度或季度報告中披露其或其任何附屬公司是否在知情的情況下從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易。根據適用法律,即使非美國人在美國境外進行,也必須披露此類活動、交易或交易,無論此類活動根據美國法律是否可予制裁。
在2012年年報中,ITT描述了它收購了Joh的全部股份。海因爾。Bornemann GmbH(Bornemann)於2012年11月被收購,以及Bornemann在伊朗的某些活動以及根據外國資產管制辦公室於2012年12月26日頒發的通用許可證(通用許可證)逐步結束這些活動。在通用許可證許可下,於2013年3月8日或之前,Bornemann完成了在伊朗的所有活動,並停止了所有活動。根據第13(R)條的要求,Bornemann在被ITT收購後從其伊朗活動中獲得的總收入和營業收入分別為220萬歐元和150萬歐元。在被ITT收購之前,Bornemann向其伊朗客户發行了金額為130萬歐元的履約保證金(債券)。博內曼要求在2013年3月8日之前取消債券;然而,前客户拒絕了這一請求,因此債券仍未結清。博爾內曼在截至2022年12月31日的任何後續期間沒有收到與債券有關的毛收入或營業收入,也沒有支付利息,然而,博爾內曼確實向維持債券的德國金融機構支付了2022年約7000歐元、2021年約10000歐元和2020年約11000歐元的年費。
修訂及重訂附例
於2023年2月14日,本公司董事會通過經修訂及重訂的附例(經修訂及重述的“附例”),並即時生效。該附例取代了先前修訂和重新修訂的附例,該附例自2020年12月11日起生效。該附例主要更新與股東提名董事有關的若干程序規定,以配合最近生效的“交易所法”規則第14a-19條(“規則14a-19”)所載的“普遍委託書”規則。附例所反映的修訂包括:
•更新了與提前通知董事提名相關的股東必須提交的信息和股東必須做出的陳述的程序機制和披露要求;
•要求提交提名的任何股東確認徵集是否是豁免徵集,並且在所有其他情況下(根據公司的代理訪問附例提名除外)(I)確認,根據規則14a-19,提名股東將向代表在董事選舉中有權投票的股份的至少67%投票權的股東提交代理材料,以及(Ii)表示提名股東將向公司提供文件,證明其已按照規則14a-19向具有所需投票權的股東徵集委託書;以及
•根據規則14a-19作出的任何董事提名必須完全符合規則14a-19才能被視為有效提名。
修正案同樣更新了有關股東必須提交的信息的某些披露要求,這些信息與預先通知股東對董事提名以外的業務的提議有關。附例還對某些其他澄清和符合性變化起作用。
附則全文的副本作為附件3.2附於本文件,並通過引用併入本文。
董事的離去
傑拉德·達尼斯已經發出通知,當他的現任任期屆滿時,他將不再競選國際電信電話公司(以下簡稱“本公司”)董事的董事一職,因為他的任期將於2023年5月10日舉行的本公司下一屆年度股東大會(下稱“年會”)上舉行。達尼斯先生的決定並非由於與本公司在涉及本公司營運、政策或慣例的任何事宜上有任何分歧,他將繼續擔任本公司的董事,直至2023年股東周年大會為止。達尼斯先生目前擔任薪酬和人力資本委員會主席。
不適用。
獨立註冊會計師事務所報告
致ITT Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們對ITT公司財務報告的內部控制進行了審計。 及附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日,根據內部控制-集成特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《框架(2013)》。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月15日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告所述,管理層在評估中排除了Habonim工業閥門和執行器有限公司的財務報告內部控制,該公司於2022年4月4日收購,其財務報表佔截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度綜合財務報表金額的3.9%和1.5%。因此,我們的審計不包括哈博尼姆工業閥門和執行器有限公司的財務報告內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/德勤律師事務所 |
康涅狄格州斯坦福德 |
2023年2月15日 |
第三部分
本項目10所需資料參考自本公司2023年股東周年大會委託書(2023年委託書)中題為“投票項目”、“如何投票”、“董事選舉(委託書第1號)”、“公司管治及相關事宜-董事會及委員會架構-審計委員會概覽”及“審計委員會報告”部分所提供的資料。
本項目10要求提供的有關公司執行人員的資料載於標題“關於我們的執行官員的信息“在本年度報告的表格10-K第I部分內。
國際電信聯盟通過了每個常設委員會的公司治理原則和章程。這些原則涉及董事資格標準和責任、接觸管理層和獨立顧問、薪酬、定向和繼續教育、管理層繼任原則以及董事會和委員會自我評估。公司治理原則和章程可在公司網站上查閲,網址為Investors.itt.com/Investors/治理處。公司治理原則和章程的副本也可供任何向公司祕書索要副本的股東獲得。
ITT還通過了一項書面道德準則--《行為準則》,適用於所有董事、員工和高級管理人員(包括公司首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,或履行類似職能的人員)。該公司的行為準則可在我們的網站上查閲,網址為Investors.itt.com/Investors/治理處。我們打算通過在我們的網站www.itt.com上發佈此類信息來滿足Form 8-K第5.05項中關於修訂或豁免我們的行為準則條款的披露要求。
根據紐約證券交易所(NYSE)上市公司手冊第303A.12(A)節,公司於2022年向紐約證券交易所提交了第12(A)節CEO證書。該公司還向美國證券交易委員會提交了根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對其首席執行官和首席財務官所要求的證明,作為公司目前的10-K表格年度報告的證物。
本項目11所要求的信息通過參考我們2023年委託書中“2022年非管理層董事薪酬”、“薪酬表格”、“薪酬討論和分析”、“薪酬和人力資本委員會報告”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”標題下的討論而納入。
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第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
本第12項所要求的信息通過參考我們2023年委託書中“其他事項-董事、高管和某些股東的股權”和“股權補償計劃信息”標題下的討論而併入。
本項目要求提供的信息參考了我們2023年委託書中“公司治理及相關事項-董事會及治理政策-批准關聯方交易的政策”和“董事資格及遴選過程-董事獨立性”下的討論。
關於2022年和2021年我們獨立註冊會計師事務所提供專業服務的費用的信息,通過參考我們2023年委託書標題“批准獨立註冊會計師事務所的任命(委託書第2號)”下的討論而納入。我們的審計委員會關於預先批准我們的獨立註冊會計師事務所的審計和允許的非審計服務的政策,也通過參考我們的2023年委託書標題“批准獨立註冊會計師事務所的任命(委託書第2項)”下的討論而納入。
第四部分
(a)作為本報告一部分提交的文件:
1.請參閲第頁上的合併財務報表索引52查看作為本報告一部分提交的財務報表清單。
2.請參閲第II-1頁的《附件索引》,查看作為本報告一部分提交或併入本報告的證據清單。
(b)省略財務報表附表是因為不具備要求這些附表的條件,或者因為所需資料已列入作為本報告一部分提交的合併財務報表中。
不適用。
合併財務報表索引
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項目 | 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 53 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表 | 55 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 56 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 57 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 58 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合股東權益變動表 | 59 |
合併財務報表附註: | 60 |
注1-主要會計政策的業務説明、列報依據和摘要 | 60 |
附註2--最近的會計聲明 | 67 |
注3-細分市場信息 | 67 |
注4--收入 | 70 |
附註5--重組行動 | 71 |
附註6--所得税 | 73 |
附註7-每股盈利數據 | 76 |
附註8--應收款,淨額 | 76 |
附註9--庫存 | 77 |
附註10--其他流動和非流動資產 | 78 |
附註11--廠房、財產和設備,淨額 | 78 |
附註12--商譽和其他無形資產,淨額 | 79 |
附註13--應計負債和其他非流動負債 | 80 |
附註14-租契 | 81 |
附註15--債務 | 81 |
附註16--退休後福利計劃 | 83 |
附註17-長期激勵性僱員薪酬 | 87 |
附註18--股本 | 89 |
附註19--累計其他全面損失 | 90 |
附註20--承付款和或有事項 | 90 |
附註21--擔保、賠償和保證 | 93 |
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附註22-衍生金融工具 | 94 |
附註23-收購和投資 | 95 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致ITT Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的ITT公司的合併資產負債表。 截至2022年12月31日及2021年12月31日止三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月15日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認--見合併財務報表附註1和附註4
該公司確認的收入描述了將承諾的商品或服務轉移給客户的金額,該金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。截至2022年12月31日的一年,合併收入為29.877億美元。
在確定確認收入的時間時,公司會考慮其產品是否有其他用途,或者是否根據客户規格高度定製。對於沒有其他用途的合同,公司還考慮是否有權強制執行迄今完成的工作的付款。對於沒有替代用途且具有可強制執行的收款權利的產品,收入將使用成本比法或交付單位法隨時間確認。對於具有替代用途或沒有可強制執行的支付權的產品,公司在控制權移交給客户時確認收入。
審計本公司對合同條款和條件的識別和評估以確定收入確認的時間是一項重要的審計事項,因為在執行我們的審計程序時,審計師的判斷力很高,審計工作的程度也有所增加,以評估公司是否適當地識別和評估了轉讓的合同中的條款和條件以及控制點。
我們測試公司對影響收入確認時間的合同條款和條件的評估的審計程序包括以下內容:
•獲得瞭解,評估設計,並測試公司合同條款評估的控制措施的操作有效性,以確定確認收入的適當政策應用。
•執行風險評估程序,包括分析以確定需要進一步調查的收入趨勢和異常情況。
•根據美國公認會計原則評估公司的收入確認政策。
•通過以下方式對收入進行詳細的交易測試:(1)評估收入合同的條款和管理層確定收入確認的適當性;(2)同意記錄的金額作為來源文件,以確定收入是否得到適當確認。
•在公司會計年度結束後對收入交易進行測試,以評估收入是否在適當的會計年度確認。
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/s/ | 德勤律師事務所 | |
| 康涅狄格州斯坦福德 | |
| 2023年2月15日 | |
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| 自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。 |
合併業務報表
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(單位:百萬,每股除外) 截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 2,987.7 | | | $ | 2,765.0 | | | $ | 2,477.8 | |
收入成本 | 2,065.4 | | | 1,865.5 | | | 1,695.6 | |
毛利 | 922.3 | | | 899.5 | | | 782.2 | |
一般和行政費用 | 211.6 | | | 221.3 | | | 200.7 | |
銷售和市場營銷費用 | 156.9 | | | 150.8 | | | 146.5 | |
研發費用 | 96.5 | | | 94.9 | | | 84.9 | |
出售長期資產的收益 | (16.3) | | | (7.0) | | | (2.0) | |
與石棉有關的(收益)成本,淨額 | — | | | (74.4) | | | 66.3 | |
重組成本 | 3.8 | | | 9.6 | | | 43.0 | |
資產減值費用 | 1.8 | | | — | | | 16.3 | |
營業收入 | 468.0 | | | 504.3 | | | 226.5 | |
利息支出(收入),淨額 | 6.4 | | | (1.1) | | | (0.7) | |
退休後非經營性成本(收益),淨額 | 1.1 | | | (1.3) | | | 144.2 | |
雜項收入淨額 | (1.3) | | | (2.4) | | | (2.2) | |
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所得税前持續經營所得 | 461.8 | | | 509.1 | | | 85.2 | |
所得税費用 | 91.1 | | | 189.6 | | | 15.3 | |
持續經營收入 | 370.7 | | | 319.5 | | | 69.9 | |
(虧損)非持續經營收入,扣除税收優惠(費用)淨額#美元0.4, $0.2, and $(0.2),分別 | (1.3) | | | 1.5 | | | 4.0 | |
淨收入 | 369.4 | | | 321.0 | | | 73.9 | |
減去:可歸因於非控股權益的收入 | 2.4 | | | 4.7 | | | 1.4 | |
可歸因於ITT公司的淨收入。 | $ | 367.0 | | | $ | 316.3 | | | $ | 72.5 | |
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ITT Inc.應佔金額: | | | | | |
持續經營收入,税後淨額 | $ | 368.3 | | | $ | 314.8 | | | $ | 68.5 | |
(虧損)非持續經營所得的税後淨額 | (1.3) | | | 1.5 | | | 4.0 | |
淨收入 | $ | 367.0 | | | $ | 316.3 | | | $ | 72.5 | |
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可歸因於ITT公司的每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息: | | | | | |
持續運營 | $ | 4.42 | | | $ | 3.66 | | | $ | 0.79 | |
停產經營 | (0.02) | | | 0.02 | | | 0.05 | |
淨收入 | $ | 4.40 | | | $ | 3.68 | | | $ | 0.84 | |
稀釋: | | | | | |
持續運營 | $ | 4.40 | | | $ | 3.64 | | | $ | 0.78 | |
停產經營 | (0.02) | | | 0.02 | | | 0.05 | |
淨收入 | $ | 4.38 | | | $ | 3.66 | | | $ | 0.83 | |
加權平均普通股-基本 | 83.4 | | | 86.0 | | | 86.7 | |
加權平均普通股-稀釋後 | 83.7 | | | 86.5 | | | 87.3 | |
合併財務報表附註是上述綜合業務報表的組成部分。
綜合全面收益表
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(單位:百萬) 截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 369.4 | | | $ | 321.0 | | | $ | 73.9 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | |
淨外幣換算調整 | (67.4) | | | (57.0) | | | 28.5 | |
退休後福利計劃的淨變化,扣除税收影響淨額(7.6), $(1.5), and $(18.7),分別 | 44.4 | | | 15.1 | | | 77.4 | |
| | | | | |
其他綜合(虧損)收入 | (23.0) | | | (41.9) | | | 105.9 | |
綜合收益 | 346.4 | | | 279.1 | | | 179.8 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | 2.4 | | | 4.7 | | | 1.4 | |
ITT Inc.的全面收入。 | $ | 344.0 | | | $ | 274.4 | | | $ | 178.4 | |
披露退休後福利計劃的改敍調整和其他調整(見附註16) | | | | | |
改敍調整: | | | | | |
扣除税費支出後的先前服務福利攤銷淨額#美元1.3, $1.2、和$1.2,分別 | $ | (4.2) | | | $ | (3.9) | | | $ | (3.9) | |
精算損失淨額攤銷,扣除税收優惠淨額$(0.5), $(0.7), and $(1.8),分別 | 2.6 | | | 3.7 | | | 7.1 | |
| | | | | |
計劃結算虧損,扣除税收優惠淨額$0.0, $0.0, and $(25.7),分別 | — | | | — | | | 111.3 | |
其他調整: | | | | | |
先前服務成本,扣除税費後的淨額為$(1.9), $0.0、和$0.0,分別 | 6.2 | | | — | | | — | |
精算收益(損失)淨額、税金(費用)收益淨額(6.5), $(2.0), and $7.6,分別 | 38.1 | | | 12.6 | | | (34.2) | |
外幣折算產生的未實現變化 | 1.7 | | | 2.7 | | | (2.9) | |
退休後福利計劃的淨變化(扣除税收) | $ | 44.4 | | | $ | 15.1 | | | $ | 77.4 | |
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綜合財務報表附註是上述綜合全面收益表的組成部分。
合併資產負債表
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(單位:百萬,每股除外) 12月31日 | 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 561.2 | | | $ | 647.5 | |
應收賬款淨額 | 628.8 | | | 555.1 | |
盤存 | 533.9 | | | 430.9 | |
其他流動資產 | 112.9 | | | 88.6 | |
流動資產總額 | 1,836.8 | | | 1,722.1 | |
非流動資產: | | | |
廠房、財產和設備、淨值 | 526.8 | | | 509.1 | |
商譽 | 964.8 | | | 924.3 | |
其他無形資產,淨額 | 112.8 | | | 85.7 | |
其他非流動資產 | 339.1 | | | 324.2 | |
非流動資產總額 | 1,943.5 | | | 1,843.3 | |
總資產 | $ | 3,780.3 | | | $ | 3,565.4 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
商業票據和長期債務的當期期限 | $ | 451.0 | | | $ | 197.6 | |
應付帳款 | 401.1 | | | 373.4 | |
應計負債和其他流動負債 | 333.4 | | | 357.3 | |
流動負債總額 | 1,185.5 | | | 928.3 | |
| | | |
非流動負債: | | | |
退休後福利 | 137.2 | | | 199.9 | |
其他非流動負債 | 200.2 | | | 206.5 | |
非流動負債總額 | 337.4 | | | 406.4 | |
總負債 | 1,522.9 | | | 1,334.7 | |
股東權益: | | | |
普通股: | | | |
授權-250.0股票,$1每股面值 | | | |
已發行和未償還的-82.7和85.5分別為股票 | 82.7 | | | 85.5 | |
留存收益 | 2,509.7 | | | 2,461.6 | |
累計其他綜合虧損: | | | |
退休後福利 | 3.6 | | | (40.8) | |
累計換算調整 | (347.9) | | | (280.5) | |
| | | |
ITT Inc.股東權益總額 | 2,248.1 | | | 2,225.8 | |
非控制性權益 | 9.3 | | | 4.9 | |
股東權益總額 | 2,257.4 | | | 2,230.7 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,780.3 | | | $ | 3,565.4 | |
綜合財務報表附註是上述綜合資產負債表的組成部分。
合併現金流量表
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(單位:百萬) 截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | | | |
ITT Inc.持續運營的收入。 | $ | 368.3 | | | $ | 314.8 | | | $ | 68.5 | |
對持續經營收入的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 107.4 | | | 113.1 | | | 112.2 | |
基於股權的薪酬 | 18.1 | | | 16.5 | | | 13.4 | |
與石棉有關的(收益)成本,淨額 | — | | | (74.4) | | | 66.3 | |
養老金結算費 | — | | | — | | | 137.0 | |
遞延所得税支出(福利) | 2.9 | | | 115.7 | | | (43.9) | |
資產減值費用 | 1.8 | | | — | | | 16.3 | |
出售長期資產的收益 | (16.3) | | | (7.0) | | | (2.0) | |
其他非現金費用,淨額 | 27.5 | | | 28.3 | | | 45.0 | |
| | | | | |
對退休後計劃的供款 | (11.0) | | | (10.5) | | | (18.0) | |
對剝離與石棉有關的資產和負債的貢獻 | — | | | (398.0) | | | — | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款變動 | (90.7) | | | (62.2) | | | 83.3 | |
庫存變動情況 | (99.5) | | | (82.7) | | | 36.5 | |
合同資產變動 | (7.4) | | | (2.5) | | | (1.0) | |
合同負債的變更 | 23.3 | | | (3.6) | | | (1.9) | |
應付帳款變動 | 39.4 | | | 77.6 | | | (34.7) | |
應計費用的變動 | (36.9) | | | 15.8 | | | 4.2 | |
所得税的變化 | (13.5) | | | 8.2 | | | (6.2) | |
其他,淨額 | (35.7) | | | (57.5) | | | (39.1) | |
現金淨額--經營活動 | 277.7 | | | (8.4) | | | 435.9 | |
投資活動 | | | | | |
資本支出 | (103.9) | | | (88.4) | | | (63.7) | |
出售長期資產所得收益 | 20.9 | | | 8.0 | | | 1.7 | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (146.9) | | | — | | | (4.7) | |
| | | | | |
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| | | | | |
收購未合併附屬公司權益的付款 | (25.6) | | | (1.9) | | | — | |
其他,淨額 | 0.4 | | | — | | | 0.9 | |
現金投資活動淨額 | (255.1) | | | (82.3) | | | (65.8) | |
融資活動 | | | | | |
商業票據,淨借款 | 259.7 | | | 95.4 | | | 13.1 | |
短期循環貸款、借款 | — | | | — | | | 495.8 | |
短期循環貸款、還款 | — | | | — | | | (524.7) | |
已發行的長期債務 | — | | | — | | | 1.5 | |
長期債務、償還 | (2.1) | | | (2.4) | | | (2.5) | |
回購計劃下的股份回購 | (245.3) | | | (104.8) | | | (73.2) | |
支付與股票激勵計劃的股票淨結算相關的税款 | (8.8) | | | (11.7) | | | (11.0) | |
已支付的股息 | (87.9) | | | (75.8) | | | (59.0) | |
| | | | | |
其他,淨額 | 1.1 | | | (0.5) | | | 1.4 | |
現金融資活動淨額 | (83.3) | | | (99.8) | | | (158.6) | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (25.8) | | | (22.6) | | | 35.2 | |
非連續性業務的現金淨額--業務活動 | 0.1 | | | 0.8 | | | 1.0 | |
現金和現金等價物淨變化 | (86.4) | | | (212.3) | | | 247.7 | |
現金和現金等價物--年初(包括#美元的限制性現金0.8, $0.8、和$0.8,分別) | 648.3 | | | 860.6 | | | 612.9 | |
現金和現金等價物--年終(包括#美元的受限現金0.7, $0.8、和$0.8,分別) | $ | 561.9 | | | $ | 648.3 | | | $ | 860.6 | |
補充現金流量披露 | | | | | |
年內支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 10.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | 3.3 | |
所得税,扣除收到的退款後的淨額 | 92.7 | | | 61.3 | | | 61.1 | |
合併財務報表附註是上述合併現金流量表的組成部分。
合併股東權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括股份) | 普通股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| (股票) | | (美元) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 87.8 | | | $ | 87.8 | | | $ | 2,372.4 | | | $ | (385.3) | | | $ | 2.9 | | | $ | 2,077.8 | |
| | | | | | | | | | | |
來自股票激勵計劃的活動 | 0.6 | | | 0.6 | | | 17.1 | | | — | | | — | | | 17.7 | |
股份回購 | (1.7) | | | (1.7) | | | (71.5) | | | — | | | — | | | (73.2) | |
與股票激勵計劃淨結股相關的扣繳股份 | (0.2) | | | (0.2) | | | (10.8) | | | — | | | — | | | (11.0) | |
會計變更累計調整 | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
淨收入 | — | | | — | | | 72.5 | | | — | | | 1.4 | | | 73.9 | |
宣佈的股息($0.676每股) | — | | | — | | | (58.9) | | | — | | | — | | | (58.9) | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | (0.9) | |
購買非控股權益 | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (1.9) | | | (2.2) | |
扣除税後的其他綜合收入總額 | — | | | — | | | — | | | 105.9 | | | — | | | 105.9 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 86.5 | | | 86.5 | | | 2,319.3 | | | (279.4) | | | 1.5 | | | 2,127.9 | |
| | | | | | | | | | | |
來自股票激勵計劃的活動 | 0.3 | | | 0.3 | | | 17.4 | | | — | | | — | | | 17.7 | |
股份回購 | (1.2) | | | (1.2) | | | (103.6) | | | — | | | — | | | (104.8) | |
與股票激勵計劃淨結股相關的扣繳股份 | (0.1) | | | (0.1) | | | (11.6) | | | — | | | — | | | (11.7) | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 316.3 | | | — | | | 4.7 | | | 321.0 | |
宣佈的股息($0.880每股) | — | | | — | | | (76.2) | | | — | | | — | | | (76.2) | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合虧損總額,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (41.9) | | | — | | | (41.9) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
2021年12月31日 | 85.5 | | | 85.5 | | | 2,461.6 | | | (321.3) | | | 4.9 | | | 2,230.7 | |
| | | | | | | | | | | |
來自股票激勵計劃的活動 | 0.3 | | | 0.3 | | | 19.7 | | | — | | | — | | | 20.0 | |
股份回購 | (3.0) | | | (3.0) | | | (242.3) | | | — | | | — | | | (245.3) | |
與股票激勵計劃淨結股相關的扣繳股份 | (0.1) | | | (0.1) | | | (8.7) | | | — | | | — | | | (8.8) | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 367.0 | | | — | | | 2.4 | | | 369.4 | |
宣佈的股息($1.056每股) | — | | | — | | | (87.7) | | | — | | | — | | | (87.7) | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | | | 2.7 | |
其他綜合虧損總額,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (23.0) | | | — | | | (23.0) | |
其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | |
2022年12月31日 | 82.7 | | | $ | 82.7 | | | $ | 2,509.7 | | | $ | (344.3) | | | $ | 9.3 | | | $ | 2,257.4 | |
綜合財務報表附註是上述綜合股東權益變動表的組成部分。
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以百萬元為單位的元及股份(每股除外))
注1
主要會計政策的業務説明、列報依據和摘要
業務説明
ITT Inc.是一家多元化的製造商,為交通、工業和能源市場提供高度工程化的關鍵部件和定製的技術解決方案。除非上下文另有説明,否則本文中提及的“ITT”、“本公司”以及諸如“我們”、“我們”和“我們的”等詞語包括ITT公司及其子公司。ITT分為三個細分市場:包括摩擦材料和衝擊振動設備的運動技術;由工業流程設備和服務組成的工業流程;以及由電子連接器、流體處理、運動控制、複合材料以及噪音和能量吸收產品組成的連接和控制技術。我們細分市場的財務信息載於附註3,細分市場信息.
業務合併
在2022年第二季度,我們完成了對Habonim工業閥門和執行器有限公司(Habonim)100%的私人持股的收購,Habonim是一家為天然氣分銷(包括液化天然氣)、生物技術和苛刻應用服務部門提供工業閥門和執行器的領先供應商,收購價格為1美元。139.9。Habonim報告2021年的年銷售額為44。Habonim的結果從2022年第二季度開始在工業流程部分報告。請參閲附註23,收購和投資以獲取更多信息。
剝離Intelco Management LLC(Intelco)
自2021年7月1日起,該公司將持有石棉相關資產和負債的實體Intelco剝離給第三方。見附註20,承付款和或有事項,以獲取更多信息。
俄烏戰爭
2022年2月,美國和其他主要國家宣佈對俄羅斯和某些俄羅斯公民實施有針對性的經濟制裁,以迴應俄羅斯與烏克蘭的戰爭,這場戰爭增加了地區的不穩定和全球經濟和政治的不確定性。如第一部分第1A項所述,風險因素,我們的業務可能對全球經濟狀況很敏感,這可能會受到地緣政治環境不穩定的負面影響。我們對俄羅斯和烏克蘭客户的年直接銷售額約為11及$38分別在2022年和2021年。
在截至2022年12月31日的年度內,我們記錄的總費用為7.9主要與庫存和應收賬款減記有關,以反映我們的一些客户面臨的風險增加,這些客户服務於受俄羅斯-烏克蘭戰爭影響的地區。如果衝突擴大到大歐洲,我們對我們產品的需求可能會進一步減少。我們目前正在為我們在俄羅斯的業務探索替代方案,其中可能包括出售、處置或逐步結束業務,或者這些方案的組合,儘管我們無法保證這些方案的時間表或成功與否。這樣的選擇可能會導致我們產生額外的成本,如遣散費和其他費用。關於與俄羅斯-烏克蘭戰爭有關的風險的進一步討論,見第一部分,項目1A,風險因素,在此。
陳述的基礎
綜合財務報表及其附註是按照美利堅合眾國公認的會計原則編制的。
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。隨着獲得更多信息,估計數將進行修訂。估計及假設用於但不限於收入確認、未確認税項利益、遞延税項估值準備、退休後計劃的預計福利責任、業務合併會計、商譽及其他無形資產減值測試、環境負債、信貸損失準備及存貨估值。實際結果可能與這些估計不同。
上一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
重大會計政策
合併原則
我們的合併財務報表包括所有持有多數股權的子公司的賬目。ITT合併它擁有控股權的公司,或者當ITT被認為是可變利益實體的主要受益人時。本會計年度內收購或出售公司的結果包括在收購生效之日或至出售之日的綜合財務報表中。所有的公司間交易都已被取消。
收入確認
收入來自向客户銷售產品和服務。我們確認的收入描述了向客户轉讓承諾的商品或服務的金額,反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。
對於產品銷售,我們在確定產品是否有替代用途時,會考慮實際和合同上的限制。例如,長期設計和建造合同通常是根據客户的規格高度定製的。對於迄今完成的工作沒有替代用途和可強制執行的付款權利的合同,包括如果合同因客户不履行以外的原因而在客户方便時終止,包括合理利潤,我們將隨着時間的推移確認收入。所有其他產品的銷售都在某個時間點確認。
對於長期確認的合同,我們使用成本比法或交貨單位法,這取決於合同的性質,包括生產時間的長短。
對於在某個時間點確認的合同,我們在控制權移交給客户時確認收入,這通常基於發貨條款,這些條款説明瞭所有權、風險和報酬何時移交給客户。但是,我們也會考慮某些客户驗收條款,因為與客户簽訂的某些合同包括安裝、測試、認證或其他驗收條款。在合同條款包括客户接受條款的情況下,我們考慮我們以前是否證明產品符合賣方或客户在評估控制權是否已移交給客户時指定的客觀標準。
對於服務合同,如果客户在提供服務時受益,或在服務完成時受益,我們將收入確認為提供服務。單獨定價的延長保修在保修期內被視為單獨的履約義務。
我們合同中的交易價格包括固定對價和可變對價的影響,包括退貨、回扣和補貼以及罰款。可變對價一般使用基於歷史經驗、已知趨勢和當前因素(包括市場狀況和談判狀況)的概率加權方法來估計。
當有多於一項履約義務時,交易價格按相對估計的獨立售價分配給履約義務。如果不單獨銷售,估計的獨立銷售價格是考慮各種因素確定的,包括市場和定價趨勢、地理位置、產品定製和利潤目標。當個人履約義務的適當收入確認標準得到滿足時,才確認收入。
收入在扣除向客户收取並匯入政府當局的任何所需税項後列報,所收取的税款記為流動負債,直至匯入有關政府當局為止。
運輸和搬運活動被視為履行將產品轉讓給客户的承諾的活動。因此,運輸和搬運活動不作為單獨的履約義務進行評估。
對於大多數合同,客户應在產品交付或服務完成後30至90天內付款。對於設計和建造合同,我們通常在整個合同期限內向客户收取進度付款,導致合同資產或負債取決於付款的時間。當確認的收入超過客户賬單時,合同資產由未開單金額組成。合同負債包括超過已確認收入的預付款和賬單。
根據長期生產型合同銷售的高度複雜產品的設計和工程成本按照相關合同或預期合同的收入確認的方式資本化和攤銷。其他設計和開發費用只有在有合同保證償還的情況下才會資本化。取得一年以上合同的費用(例如佣金)按照有關合同的收入確認的方式資本化和攤銷。
產品保修
我們的標準產品保修條款通常包括售後支持以及在指定時間內免費維修或更換產品。與產品保修相關的估計費用的應計項目在確認收入時進行,並作為收入成本的一個組成部分進行記錄。我們根據我們的標準保修、索賠的歷史頻率以及在保修期間更換或維修我們的產品的成本來估計保修索賠的責任。影響我們保修責任的因素包括售出的數量、保修期的長短、保修索賠的歷史和預期比率以及每次索賠的成本。
退休後福利計劃
ITT贊助了許多養老金和其他與員工相關的固定福利計劃(統稱為退休後福利計劃)。我們幾乎所有的美國退休後福利計劃都對新參與者關閉。退休後福利義務通常根據參與者的服務年限、未來薪酬、退休或終止時的年齡以及未來醫療成本增長的假設比率確定。預計福利債務的確定和與退休後福利計劃有關的費用的確認取決於各種具有判斷性的假設。在衡量我們退休後福利計劃債務和退休後定期淨成本時涉及的假設主要涉及貼現率、死亡率和終止率以及其他因素。管理層利用相關的公司經驗以及存在此類計劃的每個國家/地區的市場相關數據來開發每個假設。與我們的假設不同的實際結果是累積的,並根據退休計劃的性質在計劃參與者的估計未來工作年限或剩餘年限內攤銷。為了確認退休後的定期淨成本,計劃資產的長期預期收益的計算通常是使用計劃資產的市場相關價值,該價值是基於上一個計量日期的年度平均資產價值得出的。5好幾年了。
所有計劃的資金狀況都記錄在我們的資產負債表上。尚未通過淨收入確認的精算損益和先前服務成本或信貸計入股東權益內累計的其他全面收益,扣除税項後,直至它們作為退休後定期淨成本的組成部分攤銷。
2020年,本公司終止了其在美國的合格養老金計劃,從MassMutual人壽保險公司(MassMutual)購買了一份團體年金合同,該合同完全承擔了向大約5000名計劃參與者及其受益人支付和管理養老金福利的責任。在終止計劃方面,本公司通過向選擇接受計劃的合資格參與者提供一次性付款,並通過將剩餘的預計福利義務轉移到保險公司,來清償計劃下的所有未來債務。見附註16,退休後福利計劃,瞭解更多信息。
研究與發展
研究和開發活動在發生時計入費用。研發佔銷售額的百分比是3.2%, 3.4%,以及3.4分別在2022年、2021年和2020年期間增長2%。
所得税
我們使用資產負債法確定所得税撥備。根據這一方法,遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間差異的估計未來税收影響來確定的,並採用我們預計差異將逆轉的年度的現行現行税率。遞延税項資產的最終變現取決於在這些遞延税項資產將成為可扣除期間產生的未來應納税所得額(包括遞延税項負債的沖銷)。
當所有或部分遞延税項資產很可能無法變現時,我們會就遞延税項資產計入估值撥備。在評估是否需要估值撥備時,本公司會考慮所有有關其遞延税項資產可變現的正面及負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來沖銷、結轉期間的應課税收入、審慎及可行的税務籌劃策略、估計未來應課税收入,以及我們是否有近期虧損的歷史。估值免税額可能會受到税務法規、解釋和裁決的變化、制定的法定税率的變化以及未來應納税所得額估計的變化的影響。
我們沒有為美國所得税對賬面比税基的影響提供遞延税項負債,我們認為這些税項是無限期再投資於美國境外的。我們根據預計的現金流需求以及外國子公司和我們國內業務的營運資金和長期投資需求來計劃海外收益匯款金額。
此外,吾等只有在税務機關根據適用税務法規及相關釋義及先例的技術優點,以及與税務機關進行訴訟(或磋商)的預期結果,經税務機關審核後,更有可能維持税務狀況,才會確認不確定税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的來自該狀況的税收優惠是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大福利來計量的。
該公司已選擇在發生時將全球無形低税收收入作為本期支出進行會計處理。
每股收益
基本每股普通股收益考慮已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益考慮了基本每股收益計算中使用的流通股,以及不包含不可沒收股息權利的流通股期權和限制性股票的稀釋效應。已發行的攤薄股份包括現金期權、未歸屬限制性股票單位和未歸屬績效股票單位的稀釋效應。這類股權獎勵的攤薄效應是根據每個報告期的平均股價採用庫存股方法計算的。普通股等價物如果具有反稀釋作用,則不計入每股收益的計算。
現金和現金等價物
ITT將購買三個月或以下的原始到期日或剩餘到期日購買的所有高流動性投資視為現金等價物。現金等價物主要包括定期存款和貨幣市場投資。受限現金是$0.7及$0.8分別截至2022年和2021年12月31日。限制性現金在我們綜合資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中列示。
信用風險的集中度
可能使ITT面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、來自貿易客户的應收賬款和票據、投資和衍生金融工具。我們與位於不同地理區域的各種金融機構保持現金和現金等價物,我們的政策旨在限制對任何單個交易對手的風險敞口。衍生金融工具是與多家聲譽良好的金融機構進行交易的。作為我們風險管理流程的一部分,我們對與我們交易的金融機構的相對信用狀況進行定期評估。在過去三年中,我們在金融機構持有的金融工具方面沒有遭受任何重大信貸損失。
與應收賬款有關的信用風險通常是多樣化的,因為構成國際電信聯盟客户基礎的實體數量眾多,而且這些實體分散在許多不同的行業和地理區域。然而,我們最大的客户代表大約10%和11分別為2022年12月31日和2021年12月31日未償貿易應收賬款餘額的%。有時,我們會與某些客户簽訂應收票據合同。這些應收票據的到期日為6至12個月,並由信譽良好的銀行提供擔保。ITT對其第三方分銷商、經銷商和其他客户的財務狀況進行持續的信用評估,並在某些情況下需要抵押品,如信用證和銀行擔保。
信貸損失準備
我們使用多種因素來確定我們的信貸損失準備,以將我們的貿易應收賬款和合同資產餘額減少到預期收回的淨額。撥備基於各種因素,包括應收賬款逾期的時間長短、宏觀經濟趨勢和狀況、重大一次性事件、歷史經驗以及對未來經濟狀況的預期。當我們瞭解到客户的具體情況時,例如在客户申請破產或客户的經營業績或財務狀況惡化的情況下,我們也會記錄個人賬户的備抵。應收款的逾期或拖欠狀態以應收款的合同付款條件為基礎。如果與特定客户相關的情況發生變化,我們會適當調整對應收賬款可收回程度的估計。
盤存
存貨,包括材料成本、人工成本和間接費用,以成本或可變現淨值中的較低者為準。成本通常使用標準成本法計算,該方法在先進先出(FIFO)的基礎上近似實際成本。標準成本和實際成本之間的差異計入銷售成本或計入存貨。陳舊和移動緩慢的庫存的估計損失被記錄下來,以將庫存值減少到估計的可變現淨值,並計入銷售成本。處於虧損的時刻
確認後,將為該存貨建立新的成本基礎,隨後事實和情況的變化不會導致賬面價值的恢復。按後進先出(LIFO)法計算的存貨代表13.0%和13.4分別佔2022年和2021年庫存總額的1%。我們有後進先出準備金#美元。16.8及$14.1分別記錄於2022年12月31日和2021年12月31日。
廠房、物業和設備
廠房、財產和設備,包括適用於主要項目支出的資本化利息,按成本入賬。折舊是按資產的估計使用年限按直線計算的。租賃改進在租賃或資產的使用期限內(以較短的為準)折舊。全額折舊的資產保留在財產和累計折舊賬户中,直到被處置。維修和維護費用在發生時計入費用。
租契
本公司訂立物業及設備使用租約,主要歸類為營運租約。營運租賃成本按直線法確認為租賃期內的營運費用。對於租期超過12個月的租賃,我們記錄的使用權資產和租賃負債等於租賃付款的現值。在確定用於衡量使用權資產和租賃負債的貼現率時,我們利用公司的增量借款利率,並考慮租賃期限以及租賃資產的地理位置。
如果有續訂租賃的選擇,這些選擇包括在租賃期限內,並在資產負債表上資本化,如果不選擇該選擇,將會有重大的經濟懲罰。某些房地產租賃會受到指數或市場利率的週期性變化的影響。雖然租賃負債不因指數或費率的變化而重新計量,但這些變化被視為可變租賃付款,並在產生這些付款的債務期間確認。可變租賃費用還包括財產税和財產保險費。
大寫的內部使用軟件
在開發或獲取內部使用軟件的初步項目階段發生的成本在發生時計入費用。在初步項目階段完成後,管理層批准了項目,項目有可能完成,軟件將用於其預期目的,ITT將購買或創建內部使用軟件所產生的某些內部和外部成本資本化,主要涉及軟件編碼、設計系統接口以及軟件的安裝和測試。ITT使用直線法在軟件的估計使用壽命內攤銷資本化的內部使用軟件成本,通常為3至7好幾年了。
投資
在購買時原始到期日超過三個月的固定期限定期存款的投資,被稱為短期定期存款,被歸類為持有至到期,並按接近公允價值的攤銷成本入賬。有幾個不是截至2022年12月31日和2021年12月31日持有的短期定期存款。
對我們有能力施加重大影響但不能控制的實體的投資,按照權益會計方法入賬,並計入我們綜合資產負債表中的其他非流動資產。如果我們在被投資人中擁有20%到50%的所有權權益,通常會產生重大影響。在這種會計方法下,我們在被投資方淨收益或虧損中的份額計入雜項收入中的營業外利潤,淨額計入我們的綜合經營報表。當事件或環境變化顯示權益法投資的賬面價值可能減值時,我們會評估權益法投資的減值。如果權益法投資價值的下降被確定為非暫時性的,損失將計入當期收益。
對我們沒有重大經營影響力的實體的投資(我們在這些實體中持有的所有權股份通常低於20%)最初按收購價入賬。對於公允價值易於確定的實體的投資(例如上市交易),該投資在隨後的每個報告期均按公允價值計量。對於沒有可隨時確定公允價值的實體的投資,我們選擇了會計政策來衡量按成本計算的投資,並對任何減值和/或可觀察到的價格變化進行了調整。在這兩種情況下,這些投資都包括在我們的綜合資產負債表中的其他非流動資產中,收到的任何收益或損失和紅利都在雜項收入的非營業利潤中確認,並在我們的綜合經營報表中確認。
對公司擁有的人壽保險(COLI)保單的投資按其截至資產負債表日的現金退回價值記錄。本公司對科利保單的投資計入綜合資產負債表中的其他非流動資產,金額為#美元。119.6及$118.2分別於2022年12月31日和2021年12月31日。期內現金退回價值的變動一般反映資產公允價值、保費支付及保單贖回的損益。來自COLI投資的收益為$0.7, $3.9、和$4.3在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,分別在我們的綜合經營報表中記錄了一般和行政費用。來自Coli保單的現金收入為$0.4, $0.0、和$0.9分別在2022年、2021年和2020年期間,並在我們的合併現金流量表中的投資活動中確認。
長期資產減值
長期資產,包括壽命有限的無形資產和資本化的內部使用軟件,只要發生事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回,就會進行減值測試。我們根據資產預期產生的未貼現未來現金流量評估長期資產的可回收性,並在資產使用產生的預計未貼現未來現金流量加上出售資產的預期收益淨額(如有)低於資產的賬面價值時確認減值損失。當確認減值時,我們根據貼現現金流量法將資產的賬面價值減少至其估計公允價值,或在可用且適當的情況下,減少至可比市場價值。在2020年第一季度,我們記錄了減值$4.0適用於工業流程細分市場中的業務。
商譽與無形資產
商譽指在企業合併中支付的購買對價,超過被收購企業淨資產的分配價值。無形資產包括客户關係、專有技術、商標、專利和其他無形資產。具有有限壽命的無形資產一般以直線方式在估計的經濟使用年限內攤銷,其範圍通常為7-20如果確定了減值指標,則對減值進行測試。我們的某些無形資產具有無限的生命期,即某些品牌和商標。
商譽和無限期無形資產不攤銷,而是每年進行減值測試(或在出現減值指標時更頻繁地進行測試,例如報告單位結構的變化、商業環境的重大不利變化或監管機構的不利行動或評估)。我們在第四財季的第一天進行年度減值測試。我們可能會進行考慮當前事件和情況的初步定性評估,以確定減損的可能性。如果不認為減損的可能性更大,則不進行進一步的測試。如果根據定性評估認為資產更有可能減值,或者我們選擇不進行定性評估,則進行量化減值測試。在量化減值測試中,每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則不存在減值。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值,則我們將計入等於差額的減值損失。對於壽命不定的無形資產,如果認為資產更有可能減值,我們會將這些資產的公允價值與其賬面價值進行比較。當無限期無形資產的估計公允價值低於其賬面價值時,我們確認減值損失。在2020年第一季度,我們確定工業流程部門內的某些無形資產,包括無限期存在的商標、客户關係和專有技術,將無法收回,導致減值1美元12.3.
我們使用收益法估計報告單位的公允價值。在收益法下,我們根據估計的未來現金流量的現值估計公允價值。我們使用特許權使用費減免法估計我們的無限期無形資產的公允價值。免收特許權使用費的方法,是根據假設的特許權使用費税率估算一家公司可歸因於知識產權資產的收益部分,如果該資產未被擁有,該公司將支付的使用費税率。
企業合併
我們根據收購日期的估計公允價值,將收購的收購價格分配給收購的有形和無形資產、承擔的負債和被收購方的非控股權益。收購日期公允價值在計量期屆滿前的變動,不得超過12自收購之日起計數個月,於釐定調整金額的報告期內計入對相關商譽的調整。收購日期公允價值在計價期滿後的變動計入收益。收購價格超出估計公允價值的部分計入商譽。與收購相關的費用計入已發生費用和與以下各項相關的成本
收購後發起的重組行動與業務合併分開確認。見附註23,收購和投資,瞭解更多信息。
承付款和或有事項
當負債可能已經發生並且損失金額可以合理估計時,我們記錄承付款和或有損失的應計項目。需要作出重大判斷,以確定損失的可能性和估計數額,這些評估可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷,並可能依賴於管理層認為合理的估計和假設。我們每季度審查這些應計項目,並調整應計項目,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和其他最新信息的影響。見附註20,承付款和或有事項,瞭解更多信息。
與環境有關的負債和資產
如果根據現行法律和現有技術,很可能發生了一項負債,並且可以合理地估計該負債的金額,則環境事項的應計項目應逐個現場進行記錄。我們的估計負債減少,以反映其他潛在責任方在可能負有法律責任和財務能力支付各自份額的相關費用的情況下的參與,並且該份額可以合理估計。環境負債主要按未貼現金額計入其他非流動負債。
該公司記錄了與其環境保險和其他預期的第三方回收有關的資產。與環境有關的資產代表我們對過去期間發生的成本以及未來期間估計發生的成本從第三方可能收回的最佳估計。
環境成本和相關回收在我們的綜合經營報表中的一般和行政費用中記錄,但與非持續經營有關的費用除外。
外幣
我們境外子公司的國家貨幣一般都是本位幣。除權益按歷史匯率折算外,資產負債表帳目按每個期末的有效匯率折算;營業報表帳目按期間內的平均匯率折算。外幣折算產生的收益和損失反映在股東權益的累計折算調整部分。
對於不使用當地貨幣作為其本位幣的外國子公司,外幣資產和負債使用期末匯率重新計量為外國子公司的本位幣,但非貨幣性資產負債表賬户除外,這些賬户按歷史匯率重新計量。
對於以非功能貨幣計價的交易,收入和費用按發生交易的報告期內有效的平均匯率重新計量,與非貨幣性資產和負債相關的費用除外。外幣重新計量的交易損益在我們的綜合經營報表中的一般費用和行政費用中列報。在2022年至2021年期間,我們確認的交易收益為6.1及$1.9,分別為。在2020年期間,我們確認了一筆交易損失7.6.
衍生金融工具
本公司可能不時使用衍生金融工具,主要是外幣遠期合約和期權合約,以減輕外幣匯率波動的風險,因為匯率波動涉及客户的收入、向供應商付款和公司間交易;以及大宗商品價格波動。我們將衍生品按其公允價值記錄為資產或負債。對於未被指定為套期保值的衍生品,反映我們衍生品公允價值變化的調整計入收益。對於符合資格並被指定用於對衝會計的現金流量對衝,衍生工具的公允價值變動的有效部分計入累計其他全面虧損,並在被對衝交易影響收益時在收益中確認。任何無效部分都會立即在收益中確認。截至2022年12月31日和2021年12月31日,沒有衍生品被指定為對衝。利率互換協議支付或收到的差額確認為利息支出調整。衍生品合同涉及交易對手不履行義務的風險。我們的外幣合同的公允價值是根據合同的淨頭寸以及截至報告日期的適用即期匯率和遠期匯率來確定的。見附註22,衍生金融工具,瞭解更多信息。
關聯方
關聯方交易包括:母公司與其子公司之間的交易;共同母公司的子公司之間的交易;實體與員工利益信託之間的交易,例如由該實體管理層管理或託管的養老金和利潤分享信託;一個實體及其主要所有者、管理層或其直系親屬;以及附屬公司之間的交易。2021年1月,本公司簽訂了一份為期三個月的諮詢協議,費用為#美元。0.2與國際電信聯盟前執行副總裁總裁和首席財務官託馬斯·斯卡萊拉在一起。該諮詢協議包括但不限於金融、會計和投資者關係諮詢服務。2022年、2021年或2020年期間沒有其他關聯方交易。
注2
最近的會計聲明
本公司考慮所有會計準則更新(ASU)的適用性和影響。以下未列出的華碩已被評估及確定為不適用或預期對我們的綜合財務狀況或經營業績的影響微乎其微。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):來自與客户的合同的合同資產和合同負債的會計,其中要求在企業合併中獲得的合同資產和合同負債在收購日期由收購方根據會計準則編纂主題606,與客户的合同收入(ASC 606)確認和計量,就像它發起了合同一樣。根據先前的指引,該等資產和負債於收購日期由收購方按公允價值確認。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的財年有效。允許及早領養。我們在收購哈博尼姆時採納並應用了這一指導方針。採用這一指導方針並未對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
2021年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2021-10,政府援助(專題832),加強了對通過應用贈款或捐款模式核算的與政府的交易的披露。ASU 2021-10要求實體提供有關交易的性質、用於對交易進行會計處理的相關會計政策、交易對實體財務報表的影響以及與交易相關的重要條款和條件的信息。2021年12月15日之後的財政年度必須採用ASU 2021-10。允許及早領養。我們在2022年採用了這一指導方針,該指導方針的採用並未對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。關於更多信息,見附註9,盤存.
注3
細分市場信息
本公司各部門的報告依據與我們的首席運營決策者在評估業績和分配資源時使用的相同基礎。我們的三可報告的細分市場指的是:運動技術、工業流程和連接與控制技術。
運動技術主要為全球汽車、卡車和拖車、公共汽車和軌道交通市場製造制動部件和專門的密封解決方案、減震器和減震技術。
工業流程為化工、能源、採礦和其他工業加工市場等全球行業的多樣化客户提供工程流體加工設備,是工廠優化和效率解決方案以及售後服務和零部件的提供商。
連接與控制技術為航空航天和國防、一般工業、醫療和能源市場製造惡劣環境連接器解決方案、關鍵能量吸收、流量控制部件和複合材料。
我們可報告部門的資產不包括一般公司資產,一般公司資產主要包括現金、投資、遞延税款以及某些財產、廠房和設備。這些資產包括在公司和其他資產中,這將在下文進一步描述。
公司及其他包括公司辦公室開支,包括薪酬、福利、佔用、折舊及其他行政費用,以及與某些事項有關的費用,例如石棉及環境責任,該等費用在公司層面管理,在評估業績或分配資源時不計入分部業績。此外,公司及其他包括與子公司相關的研究和開發相關費用,該子公司不構成應報告的部門。
下表列出了我們每個部門的收入、營業收入和營業利潤率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 營業收入 | | 營業利潤率 |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
運動技術 | $ | 1,374.0 | | | $ | 1,368.6 | | | $ | 1,121.1 | | | $ | 208.5 | | | $ | 258.2 | | | $ | 184.0 | | | 15.2 | % | | 18.9 | % | | 16.4 | % |
工業流程 | 971.0 | | | 843.2 | | | 843.0 | | | 187.6 | | | 126.8 | | | 77.6 | | | 19.3 | % | | 15.0 | % | | 9.2 | % |
連接與控制技術 | 645.6 | | | 554.7 | | | 516.5 | | | 115.8 | | | 81.7 | | | 57.0 | | | 17.9 | % | | 14.7 | % | | 11.0 | % |
淘汰 | (2.9) | | | (1.5) | | | (2.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
細分市場總結果 | 2,987.7 | | | 2,765.0 | | | 2,477.8 | | | 511.9 | | | 466.7 | | | 318.6 | | | 17.1 | % | | 16.9 | % | | 12.9 | % |
與石棉有關的收益(費用),淨額(a) | — | | | — | | | — | | | — | | | 74.4 | | | (66.3) | | | — | | | — | | | — | |
其他公司成本 | — | | | — | | | — | | | (43.9) | | | (36.8) | | | (25.8) | | | — | | | — | | | — | |
公司總收益和其他(成本)收益 | — | | | — | | | — | | | (43.9) | | | 37.6 | | | (92.1) | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 2,987.7 | | | $ | 2,765.0 | | | $ | 2,477.8 | | | $ | 468.0 | | | $ | 504.3 | | | $ | 226.5 | | | 15.7 | % | | 18.2 | % | | 9.1 | % |
(a)2021年期間包括税前收益#美元88.8產生於Intelco Management LLC(Intelco)資產剝離交易。2020年期間包括將淨石棉測量延長至我們預計將向Intelco提出索賠的整個時間段的影響。見附註20,承付款和或有事項,以獲取更多信息。
下表列出了我們截至2022年和2021年12月31日的資產,以及截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的資本支出和折舊及攤銷費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 資本 支出 | | 折舊 和攤銷 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
運動技術 | $ | 1,311.9 | | | $ | 1,272.8 | | | $ | 73.2 | | | $ | 71.1 | | | $ | 43.8 | | | $ | 59.9 | | | $ | 64.1 | | | $ | 60.0 | |
工業流程 | 1,218.6 | | | 1,030.0 | | | 10.9 | | | 6.7 | | | 8.3 | | | 25.3 | | | 22.3 | | | 23.7 | |
連接與控制技術 | 751.6 | | | 719.3 | | | 14.8 | | | 8.5 | | | 10.6 | | | 18.8 | | | 21.8 | | | 23.1 | |
公司和其他 | 498.2 | | | 543.3 | | | 5.0 | | | 2.1 | | | 1.0 | | | 3.4 | | | 4.9 | | | 5.4 | |
總計 | $ | 3,780.3 | | | $ | 3,565.4 | | | $ | 103.9 | | | $ | 88.4 | | | $ | 63.7 | | | $ | 107.4 | | | $ | 113.1 | | | $ | 112.2 | |
下表按地理區域顯示合併收入。收入根據產品或服務交付的目的地歸因於各個地區。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止的年度 | 運動技術 | | 工業流程 | | 連接與控制技術 | | 淘汰 | | 總計 |
北美(a) | $ | 266.9 | | | $ | 566.2 | | | $ | 390.2 | | | $ | (2.8) | | | $ | 1,220.5 | |
歐洲(b) | 756.7 | | | 94.6 | | | 136.4 | | | — | | | 987.7 | |
亞洲(c) | 333.6 | | | 102.8 | | | 88.1 | | | (0.1) | | | 524.4 | |
中東和非洲 | 1.3 | | | 120.8 | | | 22.4 | | | — | | | 144.5 | |
南美 | 15.5 | | | 86.6 | | | 8.5 | | | — | | | 110.6 | |
總計 | $ | 1,374.0 | | | $ | 971.0 | | | $ | 645.6 | | | $ | (2.9) | | | $ | 2,987.7 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
北美(a) | $ | 249.9 | | | $ | 470.1 | | | $ | 331.4 | | | $ | (1.5) | | | $ | 1,049.9 | |
歐洲(b) | 798.8 | | | 96.0 | | | 115.5 | | | — | | | 1,010.3 | |
亞洲(c) | 307.8 | | | 99.8 | | | 84.0 | | | — | | | 491.6 | |
中東和非洲 | 1.0 | | | 97.7 | | | 18.1 | | | — | | | 116.8 | |
南美 | 11.1 | | | 79.6 | | | 5.7 | | | — | | | 96.4 | |
總計 | $ | 1,368.6 | | | $ | 843.2 | | | $ | 554.7 | | | $ | (1.5) | | | $ | 2,765.0 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | |
北美(a) | $ | 187.3 | | | $ | 479.0 | | | $ | 319.3 | | | $ | (2.6) | | | $ | 983.0 | |
歐洲(b) | 676.4 | | | 95.5 | | | 97.4 | | | — | | | 869.3 | |
亞洲(c) | 243.8 | | | 93.1 | | | 77.0 | | | (0.2) | | | 413.7 | |
中東和非洲 | 1.5 | | | 92.0 | | | 18.8 | | | — | | | 112.3 | |
南美 | 12.1 | | | 83.4 | | | 4.0 | | | — | | | 99.5 | |
總計 | $ | 1,121.1 | | | $ | 843.0 | | | $ | 516.5 | | | $ | (2.8) | | | $ | 2,477.8 | |
(a)包括收入$978.6, $842.9、和$811.0分別於2022年、2021年和2020年從美國獲得。
(b)包括收入$404.7, $418.3、和$334.9來自德國,分別為2022年、2021年和2020年。
(c)包括收入$307.8, $306.5、和$232.9中國分別為2022年、2021年和2020年。
下表顯示了按地理區域淨值的廠房、物業和設備(PPE)。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
北美(a) | $ | 156.5 | | | $ | 160.6 | |
歐洲(b) | 272.5 | | | 263.8 | |
亞洲(c) | 79.2 | | | 81.1 | |
中東和非洲 | 15.8 | | | 0.6 | |
南美 | 2.8 | | | 3.0 | |
總計 | $ | 526.8 | | | $ | 509.1 | |
(a)包括個人防護裝備,淨額為$125.2及$130.3分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。
(b)包括個人防護裝備,淨額為$113.6及$115.7分別截至2022年、2022年和2021年12月31日在意大利。
(c)包括個人防護裝備,淨額為$52.8及$52.5分別於2022年、2022年和2021年12月31日在中國。
注4
收入
下表為我們按終端市場分類的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止的年度 | 運動技術 | 工業流程 | 連接與控制技術 | 淘汰 | 總計 |
汽車和鐵路 | | $ | 1,336.1 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | (0.1) | | | | $ | 1,336.0 | | |
化學泵和工業泵 | | — | | | | 780.9 | | | | — | | | | (0.1) | | | | 780.8 | | |
航空航天與國防 | | 7.8 | | | | — | | | | 316.9 | | | | — | | | | 324.7 | | |
一般工業 | | 30.1 | | | | — | | | | 285.1 | | | | (2.7) | | | | 312.5 | | |
能量 | | — | | | | 190.1 | | | | 43.6 | | | | — | | | | 233.7 | | |
總計 | | $ | 1,374.0 | | | | $ | 971.0 | | | | $ | 645.6 | | | | $ | (2.9) | | | | $ | 2,987.7 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車和鐵路 | | $ | 1,335.1 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 1,335.1 | | |
化學泵和工業泵 | | — | | | | 659.0 | | | | — | | | | — | | | | 659.0 | | |
航空航天與國防 | | 8.3 | | | | — | | | | 261.4 | | | | — | | | | 269.7 | | |
一般工業 | | 25.2 | | | | — | | | | 255.2 | | | | (1.5) | | | | 278.9 | | |
能量 | | — | | | | 184.2 | | | | 38.1 | | | | — | | | | 222.3 | | |
總計 | | $ | 1,368.6 | | | | $ | 843.2 | | | | $ | 554.7 | | | | $ | (1.5) | | | | $ | 2,765.0 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車和鐵路 | | $ | 1,104.6 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | (0.2) | | | | $ | 1,104.4 | | |
化學泵和工業泵 | | — | | | | 660.5 | | | | — | | | | — | | | | 660.5 | | |
航空航天與國防 | | 6.7 | | | | — | | | | 284.7 | | | | — | | | | 291.4 | | |
一般工業 | | 9.8 | | | | — | | | | 200.5 | | | | (2.6) | | | | 207.7 | | |
能量 | | — | | | | 182.5 | | | | 31.3 | | | | — | | | | 213.8 | | |
總計 | | $ | 1,121.1 | | | | $ | 843.0 | | | | $ | 516.5 | | | | $ | (2.8) | | | | $ | 2,477.8 | | |
在2022年、2021年和2020年期間,一個外部客户大陸股份公司8.4%, 9.8%,以及9.1分別佔綜合ITT收入的1%。來自該客户的收入在我們的Motion Technologies部門中報告。
與我們工業流程部門相關的已確認收入主要包括泵、閥門和工廠優化系統以及相關服務,這些服務服務於一般工業、能源、化工和石化、製藥、採礦、紙漿和造紙、食品和飲料以及發電市場。Industrial Process的許多產品都是根據我們的客户需求高度設計和定製的,因此沒有替代用途。對於這些較長期的設計和建造項目,如果合同規定我們也有可強制執行的付款權利,我們將在履行合同中確定的履約義務時,使用成本比法確認一段時間內的收入。如果不存在支付權,收入將在某個時間點確認,通常基於運輸條件。我們的大多數設計和建造項目合同目前沒有支付權。對於我們確實有替代用途的泵,收入是在某個時間點確認的。服務和維修合同收入,佔4%, 3%,以及42022年、2021年和2020年綜合ITT收入的百分比分別在提供服務後或在服務合同期內確認。
我們的Motion Technologies部門主要為運輸行業製造剎車片、墊片、減震器和能量吸收部件以及密封技術。我們的連接與控制技術部門設計和製造了一系列高度工程的連接器和專門的控制組件,用於支持各種市場的關鍵應用,包括航空航天和國防、工業、交通、醫療和能源。在這兩個領域,大多數產品都有替代用途。因此,這些產品的收入在控制權移交給客户時確認。在某些情況下,我們得出結論,我們對成分產品沒有替代用途。在這些情況下,由於生產過程的短期性質,我們使用交付單位法確認收入。
合同資產和負債
合同資產包括確認的收入超過客户賬單的未開單金額。合同負債包括超過已確認收入的預付款和賬單。下表代表我們的合同淨資產和淨負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | 2021 | | |
當前合同資產 | | $ | 26.3 | | | | $ | 20.6 | | | | | | |
非流動合同資產 | | 1.2 | | | | 0.3 | | | | | | |
流動合同負債 | | (70.2) | | | | (46.6) | | | | | | |
非流動合同負債 | | (4.4) | | | | (4.4) | | | | | | |
合同負債淨額 | | $ | (47.1) | | | | $ | (30.1) | | | | | | |
我們的合同淨負債增加了$17.0在2022年期間,主要是由於我們IP部門內的項目業績與現金收入的時間安排有關。在2022年間,我們確認的收入為33.7與2021年12月31日的合同負債相關。
分配給未清償或部分清償履約債務的交易價格總額為#美元。1,079.4截至2022年12月31日。在這筆金額中,我們預計將確認大約#美元940.0至$960.02023年期間的收入和此後的剩餘收入。
截至2022年和2021年12月31日,遞延合同費用淨額為#美元4.5及$5.5分別主要與合同前成本有關。在2022年至2021年期間,我們攤銷了1.0及$0.9,分別為。
注5
重組行動
在過去的三年裏,我們在我們的整個業務中發起了各種重組行動。2020年全球重組計劃被確定為具有個別重大意義,並將在下文進一步説明。沒有其他被認為具有重大意義的重組行動。
下表提供了按組成部分和部門劃分的重組成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
按組件: | | | | | |
遣散費和其他與員工有關的費用 | $ | 3.5 | | | $ | 8.0 | | | $ | 41.5 | |
資產核銷 | 0.1 | | | 0.6 | | | — | |
其他 | 0.2 | | | 1.0 | | | 1.5 | |
重組總成本 | $ | 3.8 | | | $ | 9.6 | | | $ | 43.0 | |
按細分市場劃分: | | | | | |
運動技術 | $ | 2.7 | | | $ | 3.9 | | | $ | 12.7 | |
工業流程 | 1.3 | | | 3.1 | | | 19.5 | |
連接與控制技術 | — | | | 2.4 | | | 8.5 | |
公司和其他 | (0.2) | | | 0.2 | | | 2.3 | |
重組總成本 | $ | 3.8 | | | $ | 9.6 | | | $ | 43.0 | |
下表顯示了我們的總重組負債的前滾,在我們綜合資產負債表的應計負債中列示。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至1月1日的重組負債 | $ | 11.0 | | | $ | 19.1 | |
重組成本 | 5.1 | | | 11.7 | |
先前應計項目的沖銷 | (1.3) | | | (2.1) | |
現金支付 | (10.5) | | | (16.5) | |
資產核銷 | (0.1) | | | (0.6) | |
外匯翻譯及其他 | (0.3) | | | (0.6) | |
截至12月31日的重組負債 | $ | 3.9 | | | $ | 11.0 | |
按權責發生制類型: | | | |
遣散費和其他與員工有關的費用 | $ | 3.9 | | | $ | 10.9 | |
其他 | — | | | 0.1 | |
| | | |
| | | |
2020年全球重組計劃
2020年,啟動了一項全組織範圍的重組計劃,以降低公司的整體成本結構,主要是為了應對新冠肺炎疫情帶來的預期需求減少(2020年全球重組計劃)。截至2022年12月31日,與重組計劃相關的重組費用總額為$46.8,主要與非自願遣散費有關。截至2022年12月31日,2020年全球重組計劃基本完成。
下表按與2020年全球重組計劃相關的部門彙總了我們在2022年發生的重組成本以及截至2022年12月31日發生的累計成本。
| | | | | | | | | | | |
| 已招致 in 2022 | | 已招致 迄今 |
運動技術 | $ | (0.1) | | | $ | 12.6 | |
工業流程 | 0.4 | | | 22.8 | |
連接與控制技術 | — | | | 8.8 | |
公司和其他 | — | | | 2.6 | |
總計 | $ | 0.3 | | | $ | 46.8 | |
下表顯示了我們與2020年全球重組計劃相關的重組債務的前滾,我們預計2023年將大量支付這筆債務。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至1月1日的期初餘額 | $ | 4.8 | | | $ | 17.1 | |
重組成本 | 0.3 | | | 2.5 | |
現金支付 | (3.1) | | | (13.6) | |
資產核銷 | (0.1) | | | (0.6) | |
外匯翻譯及其他 | (0.8) | | | (0.6) | |
截至12月31日的期末餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 4.8 | |
注6
所得税
下表顯示了有關持續經營的所得税支出(收益)的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入(虧損)組成部分: | | | | | |
美國 | $ | 155.7 | | | $ | 199.4 | | | $ | (124.3) | |
國際 | 306.1 | | | 309.7 | | | 209.5 | |
所得税前持續經營所得 | 461.8 | | | 509.1 | | | 85.2 | |
所得税費用(福利)組成部分: | | | | | |
當期所得税支出(福利): | | | | | |
美國-聯邦 | 32.6 | | | 21.1 | | | 9.9 | |
美國--州和地方 | 1.2 | | | 2.6 | | | (1.5) | |
國際 | 54.4 | | | 50.2 | | | 50.8 | |
當期所得税支出總額 | 88.2 | | | 73.9 | | | 59.2 | |
遞延所得税費用(福利)組成部分: | | | | | |
美國-聯邦 | (0.2) | | | 96.9 | | | (36.6) | |
美國--州和地方 | 3.1 | | | 15.5 | | | (4.8) | |
國際 | — | | | 3.3 | | | (2.5) | |
遞延所得税支出(福利)合計 | 2.9 | | | 115.7 | | | (43.9) | |
所得税費用 | $ | 91.1 | | | $ | 189.6 | | | $ | 15.3 | |
有效所得税率 | 19.7 | % | | 37.2 | % | | 18.0 | % |
下表包括美國法定税率與我們與持續經營收入相關的有效所得税税率的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
按美國法定税率計提的税收撥備 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税 | 1.1 | % | | 0.6 | % | | (2.4) | % |
美國對外國收入徵税 | 0.6 | % | | 0.1 | % | | (0.2) | % |
意大利專利盒 | (1.2) | % | | (1.3) | % | | (5.6) | % |
美國永久物品 | (0.5) | % | | (0.1) | % | | (0.1) | % |
股票薪酬的超額税收優惠 | (0.5) | % | | (0.6) | % | | (3.6) | % |
審計結算和未確認的税收優惠 | (0.2) | % | | (1.0) | % | | (5.4) | % |
遞延税項資產的估值準備 | (0.2) | % | | (0.4) | % | | 1.5 | % |
未分配外匯收入税 | (0.1) | % | | 0.8 | % | | 7.4 | % |
石棉資產剝離 | — | % | | 18.9 | % | | — | % |
國外税率差異 | — | % | | (0.2) | % | | 1.6 | % |
養老金結算AOCI費用 | — | % | | — | % | | 5.9 | % |
| | | | | |
| | | | | |
其他調整 | (0.3) | % | | (0.6) | % | | (2.1) | % |
有效所得税率 | 19.7 | % | | 37.2 | % | | 18.0 | % |
與2021年相比,2022年的實際税率較低,原因是公司在2021年因沖銷先前記錄的遞延税項資產#美元而記錄了税項支出。116.9與本公司剝離持有石棉相關資產和負債的實體有關。見附註20,承付款和或有事項,以獲取更多信息。
根據2017年減税和就業法案,研發成本不再完全可扣除,必須從2022年1月1日起為美國税收目的資本化和攤銷。強制性資本化要求增加了我們的遞延税項資產和現金税項負債。
2022年8月16日,國會通過了《2022年通脹削減法案》。最適用於我們的税收條款是新引入的對賬面收入徵收15%的公司替代最低税和對股票回購徵收1%的消費税,這兩項規定都將於2023年1月1日生效。雖然我們預計這些變化不會很大,但它們可能會影響我們的綜合財務狀況,我們將繼續監測新的信息和指導。
根據美國税法,該公司為所有外國子公司的未分配收益和利潤規定了遞延税金。截至2022年12月31日,所有外國子公司的未分配收益和利潤總額為#美元。1,237.8。該公司預計,這些海外收益和其海外子公司未來不會無限期再投資的收益將足以滿足其在美國的現金需求。本公司將無限期地再投資於其海外子公司超過未分配收益和利潤的任何超出税基的財務報告。截至2022年12月31日,財務報告超出納税基礎的無限期再投資盈餘為$130.8.
下表包括構成我們的數據的項目遞延税項資產和負債。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
遞延税項資產: | | | |
虧損結轉 | $ | 119.1 | | | $ | 121.3 | |
庫存 | 20.5 | | | 22.7 | |
應計項目 | 26.0 | | | 32.0 | |
員工福利 | 34.1 | | | 60.1 | |
研究和支出資本化 | 10.2 | | | — | |
信用結轉 | 2.8 | | | 6.2 | |
投資 | — | | | 1.7 | |
其他 | 25.2 | | | 20.9 | |
遞延税項總資產 | 237.9 | | | 264.9 | |
減去:估值免税額 | 102.4 | | | 108.8 | |
遞延税項淨資產 | $ | 135.5 | | | $ | 156.1 | |
遞延税項負債: | | | |
無形資產 | $ | (42.2) | | | $ | (38.0) | |
未分配收益 | (34.8) | | | (46.5) | |
加速折舊 | (24.3) | | | (27.3) | |
遞延税項負債總額 | $ | (101.3) | | | $ | (111.8) | |
遞延税項淨資產 | $ | 34.2 | | | $ | 44.3 | |
包括在我們的綜合資產負債表中的遞延税金如下:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
其他非流動資產 | $ | 54.7 | | | $ | 63.4 | |
其他非流動負債 | (20.5) | | | (19.1) | |
遞延税項淨資產 | $ | 34.2 | | | $ | 44.3 | |
下表提供了我們對遞延税項淨資產(DTA)的估值撥備的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 狀態 | | 外國 | | 總計 |
截至2019年12月31日的DTA估值津貼 | | | $ | 48.5 | | | $ | 81.3 | | | $ | 129.8 | |
更改評估 | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
本年度業務 | | | (8.1) | | | 7.5 | | | (0.6) | |
截至2020年12月31日的DTA估值津貼 | | | $ | 40.4 | | | $ | 82.6 | | | $ | 123.0 | |
更改評估 | | | — | | | (1.9) | | | (1.9) | |
本年度業務 | | | (4.7) | | | (7.6) | | | (12.3) | |
截至2021年12月31日的差餉估值津貼 | | | $ | 35.7 | | | $ | 73.1 | | | $ | 108.8 | |
更改評估 | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | |
本年度業務 | | | 3.8 | | | (9.1) | | | (5.3) | |
截至2022年12月31日的差餉估值津貼 | | | $ | 39.5 | | | $ | 62.9 | | | $ | 102.4 | |
本公司繼續對可歸因於國家淨營業虧損和税收抵免的某些遞延税項資產以及主要位於盧森堡、中國和德國的某些預計不會變現的外國遞延税項淨資產保持估值準備金。管理層對可用的正面和負面證據進行評估,以估計未來是否會產生足夠的應税收入來允許使用
遞延税項資產。截至2022年12月31日止三年期間產生的累計虧損構成重大客觀負面證據,導致該等司法管轄區於遞延税項淨資產中確認估值撥備。這些客觀的負面證據限制了我們考慮主觀積極證據的能力,例如我們對未來應納税所得額的預測。然而,如果對未來應納税所得額的估計發生變化,或者如果不再存在以累計虧損形式存在的客觀負面證據,並且可以給予主觀證據額外的權重,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。
截至2022年12月31日,我們有以下税務屬性可供使用:
| | | | | | | | | | | |
屬性 | 金額 | | 期滿第一年 |
美國聯邦政府淨營業虧損(a) | $ | 1.6 | | | 不適用 |
美國各州淨營業虧損 | 430.9 | | | 12/31/2023 |
美國聯邦税收抵免 | 6.9 | | | 12/31/2029 |
美國州税收抵免 | 2.4 | | | 12/31/2027 |
國外淨營業虧損(b) | 299.8 | | | 12/31/2023 |
(a)美國聯邦政府的淨營業虧損將無限期結轉。
(b)包括大約$206.5截至2022年12月31日,盧森堡的淨營業虧損結轉。
與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠#美元2.4, $3.2及$3.02022年、2021年和2020年分別作為所得税優惠記錄在業務報表中,並已反映在有效税率調節表的標題“股票薪酬的超額税收優惠”中。
不確定的税收狀況
我們只有在基於税收狀況的技術價值,税務機關審查後更有可能維持税收狀況的情況下,才會確認不確定的税收狀況帶來的所得税好處。在綜合財務報表中確認的來自該等倉位的税項利益是根據最終結算時有超過50%可能性實現的最大利益來計量的。
下表顯示了我們未確認的税收優惠的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
未確認的税收優惠-1月1日 | $ | 7.6 | | | $ | 41.5 | | | $ | 46.2 | |
新增內容: | | | | | |
本年度納税狀況 | 1.7 | | | 0.6 | | | 0.9 | |
上一年的納税狀況 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
| | | | | |
以下方面的削減: | | | | | |
上一年的納税狀況 | (0.1) | | | (5.5) | | | — | |
訴訟時效屆滿 | (2.8) | | | (19.7) | | | (4.7) | |
聚落 | — | | | (9.4) | | | (1.2) | |
未確認的税收優惠-12月31日 | $ | 6.7 | | | $ | 7.6 | | | $ | 41.5 | |
截至2022年12月31日,美元3.8如果實現了未確認的税收優惠,將影響持續經營的有效税率。本公司在多個税務管轄區經營,並須接受該等司法管轄區內税務機關的審查。該公司目前正在幾個司法管轄區接受審查,包括捷克、德國、印度、意大利和美國。
我們對未確認税收優惠的納税義務的計算包括處理複雜的税收法律和法規在不同税收司法管轄區應用中的不確定性。由於一些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致支付與我們目前對未確認税收優惠的估計有很大不同。在未來12個月內,預計外國和國內司法管轄區的未確認税收優惠的税負淨額不會發生重大變化。
下表彙總了截至2022年12月31日按主要司法管轄區劃分的最早開放納税年度:
| | | | | |
管轄權 | 最早的開放年 |
中國 | 2016 |
捷克共和國 | 2014 |
德國 | 2017 |
香港 | 2020 |
印度 | 2013 |
意大利 | 2016 |
日本 | 2017 |
韓國 | 2016 |
盧森堡 | 2017 |
墨西哥 | 2016 |
美國 | 2019 |
在我們的綜合經營報表中,我們將與税務有關的利息歸類為利息支出的組成部分,將税收處罰歸類為所得税支出的組成部分。2022年、2021年期間,到2020年,我們確認淨利息收益為$0.0, $0.7、和$2.0分別與税務事項有關。我們有一塊錢0.0, $0.0、和$0.9截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,與税務相關的持續業務和非持續業務應計利息支出。
注7
每股收益數據
下表提供了基本普通股與稀釋後已發行普通股的對賬,用於計算我們綜合經營報表中提出的基本每股收益和稀釋後每股收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
基本加權平均已發行普通股 | 83.4 | | | 86.0 | | | 86.7 | |
補充:未償還股權獎勵的稀釋影響 | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 83.7 | | | 86.5 | | | 87.3 | |
有幾個不是截至2022年12月31日、2021年和2020年的反稀釋股票,從稀釋後每股收益的計算中剔除。
注8
應收賬款淨額
下表彙總了我們的應收賬款和相關的信貸損失準備。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
應收貿易賬款 | $ | 614.0 | | | $ | 530.4 | |
應收票據 | 8.2 | | | 19.2 | |
其他 | 18.3 | | | 17.5 | |
應收賬款,毛額 | 640.5 | | | 567.1 | |
減去:信貸損失準備--應收賬款 | (11.7) | | | (12.0) | |
應收賬款淨額 | $ | 628.8 | | | $ | 555.1 | |
下表顯示了我們對應收賬款和合同資產的信用損失準備。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
信貸損失準備--應收賬款 | $ | 11.7 | | | $ | 12.0 | |
信貸損失準備--合同資產 | 0.5 | | | 0.5 | |
信貸損失準備總額 | $ | 12.2 | | | $ | 12.5 | |
下表顯示了我們的信貸損失撥備總額的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
截至1月1日的信貸損失準備金總額 | $ | 12.5 | | | $ | 15.6 | | | $ | 12.8 | |
| | | | | |
收費(追討)入息(a) | 2.0 | | | (2.0) | | | 6.2 | |
核銷 | (2.0) | | | (1.0) | | | (5.5) | |
外幣和其他 | (0.3) | | | (0.1) | | | 2.1 | |
截至12月31日的信貸損失準備金總額 | $ | 12.2 | | | $ | 12.5 | | | $ | 15.6 | |
(A)在截至2022年12月31日的年度內,我們確認壞賬支出為#美元1.6與俄烏戰爭造成的影響有關。見注1,業務説明和呈報依據,以獲取更多信息。
注9
庫存
下表彙總了我們的庫存。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
成品 | $ | 86.6 | | | $ | 73.0 | |
Oracle Work in Process | 104.6 | | | 92.3 | |
原料 | 342.7 | | | 265.6 | |
盤存(a) | $ | 533.9 | | | $ | 430.9 | |
(A)在截至2022年12月31日的年度內,我們錄得存貨減記#美元5.2與受俄烏戰爭影響的實體持有的庫存有關。見注1,業務説明和呈報依據,以獲取更多信息。
政府援助(ASU 2021-10)
自新冠肺炎疫情爆發以來,全球能源價格一直在上漲,特別是在歐洲。這些漲價促使各國政府採取措施,保護企業和消費者免受價格上漲的直接影響。這些措施包括髮放補貼,以幫助抵消高能源價格。特別是,要想在意大利獲得能源補貼,一家公司必須申請並獲得一份證明,證明該公司是一家“能源和天然氣消費公司”(與生產週期相關的高能耗)。發放的補貼金額是根據實際消費的百分比計算的,從25%到40%不等。我們MT部門的一家意大利子公司獲得了這一證書,並從2022年4月開始獲得意大利政府的能源補貼,總額為$7.3截至2022年12月31日的年度。這些能源補貼在我們的綜合經營報表的收入成本中記錄。年內,本公司或我們的任何附屬公司並無收到任何其他政府實質援助。
注10
其他流動和非流動資產
下表彙總了我們的其他流動和非流動資產。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
預付款和其他預付費用 | $ | 45.0 | | | $ | 44.1 | |
當前合同資產,淨額 | 26.3 | | | 20.6 | |
預繳所得税 | 25.1 | | | 10.4 | |
| | | |
| | | |
其他 | 16.5 | | | 13.5 | |
其他流動資產 | $ | 112.9 | | | $ | 88.6 | |
其他與員工福利相關的資產 | $ | 119.8 | | | $ | 118.4 | |
經營性租賃使用權資產 | 73.8 | | | 78.0 | |
遞延所得税(a) | 54.7 | | | 63.4 | |
權益法和其他投資(b) | 42.9 | | | 14.5 | |
資本化的軟件成本 | 12.4 | | | 16.7 | |
與環境有關的資產 | 9.6 | | | 8.5 | |
其他 | 25.9 | | | 24.7 | |
其他非流動資產 | $ | 339.1 | | | $ | 324.2 | |
(a)對上一年的列報進行了更新,以符合本年度的列報。
(b)在2022年,我們收購了CRP Technology Srl和CRP USA LLC的少數股權,用於$23.0. 請參閲附註23,收購和投資,以獲取更多信息。
注11
廠房、財產和設備、淨值
下表彙總了我們的財產、廠房和設備,扣除累計折舊後的淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 使用壽命 (單位:年) | | 2022 | | 2021 |
機器和設備 | 2 - 10 | | $ | 1,208.3 | | | $ | 1,202.0 | |
建築物和改善措施 | 5 - 40 | | 277.6 | | | 265.5 | |
傢俱、固定裝置和辦公設備 | 3 - 7 | | 80.5 | | | 78.3 | |
土地和改善措施 | | | 29.3 | | | 32.5 | |
在建工程 | | | 86.9 | | | 62.8 | |
其他 | | | 3.3 | | | 4.3 | |
廠房、財產和設備,毛額 | | | 1,685.9 | | | 1,645.4 | |
減去:累計折舊 | | | (1,159.1) | | | (1,136.3) | |
廠房、財產和設備、淨值 | | | $ | 526.8 | | | $ | 509.1 | |
折舊費用為$80.7, $85.8、和$83.2分別於2022年、2021年和2020年獲得認可。
在2022年間,我們錄得了$14.7與出售賬面價值為#美元的前運營設施有關3.1它以前由我們IP部門內的一家企業持有。在2021年間,我們錄得了$7.0與出售賬面價值為$的土地有關0.1它之前由我們MT部門的一家企業持有。這些收益在我們的綜合經營報表中記錄在出售長期資產的收益中。
注12
商譽和其他無形資產,淨額
商譽
下表按部門提供了我們商譽的賬面價值的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 動議 技術 | | 工業 過程 | | 連接和控制 技術 | | 總計 |
截至2020年12月31日的商譽 | $ | 298.1 | | | $ | 365.4 | | | $ | 281.3 | | | $ | 944.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣 | (5.8) | | | (13.0) | | | (1.7) | | | (20.5) | |
截至2021年12月31日的商譽 | $ | 292.3 | | | $ | 352.4 | | | $ | 279.6 | | | $ | 924.3 | |
獲得的商譽 | — | | | 62.9 | | | 0.3 | | | 63.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣 | (4.6) | | | (16.6) | | | (1.5) | | | (22.7) | |
截至2022年12月31日的商譽 | $ | 287.7 | | | $ | 398.7 | | | $ | 278.4 | | | $ | 964.8 | |
收購的商譽與我們在2022年收購Habonim和Clippard儀器實驗室公司(Clippard)的一條產品線有關,代表對收購淨資產的超額收購價格的初步計算。Habonim和Clippard的估值正在等待完成。完成後,收購商譽將根據收購淨資產的最終公允價值進行調整。請參閲附註23,收購和投資,以獲取更多信息。
其他無形資產,淨額
下表彙總了扣除累計攤銷後的其他無形資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至12月31日 | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 無形資產 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 無形資產 |
客户關係 | $ | 191.5 | | | $ | (127.1) | | | $ | 64.4 | | | $ | 162.1 | | | $ | (113.7) | | | $ | 48.4 | |
專有技術 | 59.2 | | | (30.8) | | | 28.4 | | | 46.1 | | | (26.9) | | | 19.2 | |
商標和其他 | 17.6 | | | (16.6) | | | 1.0 | | | 15.7 | | | (14.0) | | | 1.7 | |
完全有限壽命的無形資產 | 268.3 | | | (174.5) | | | 93.8 | | | 223.9 | | | (154.6) | | | 69.3 | |
無限生存的無形資產 | 19.0 | | | — | | | 19.0 | | | 16.4 | | | — | | | 16.4 | |
其他無形資產 | $ | 287.3 | | | $ | (174.5) | | | $ | 112.8 | | | $ | 240.3 | | | $ | (154.6) | | | $ | 85.7 | |
與收購Habonim有關而取得的無形資產的初步公允價值主要包括#美元33.0客户關係的有效生命週期15年,美元8.8已開發技術的使用壽命為20年,美元2.3客户積壓的有效壽命為9月和美元3.1對於一個擁有無限生命的商號來説。請參閲附註23,收購和投資,以獲取更多信息。
在2022年6月購買Clippard產品線的過程中,我們獲得了專有技術和客户關係,初步公允價值為$5.5及$0.5,兩者的使用壽命均為10好幾年了。請參閲附註23,收購和投資,以獲取更多信息。
客户關係、專有技術、商標和其他無形資產按加權平均壽命攤銷,加權平均壽命約為13.0幾年來,13.6年和5.9分別是幾年。無限期的無形資產主要由品牌和商標組成。
2022年、2021年和2020年與無形資產相關的攤銷費用為#美元20.8, $18.9、和$20.4,分別為。其後五年及以後每年的攤銷費用估計數如下:
| | | | | |
2023 | 19.6 | |
2024 | 14.1 | |
2025 | 13.3 | |
2026 | 9.5 | |
2027 | 8.1 | |
此後 | 29.2 | |
注13
應計負債和其他非流動負債
下表彙總了我們的應計負債和其他非流動負債。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
薪酬和其他與員工相關的福利 | $ | 134.4 | | | $ | 155.2 | |
合同負債和其他與客户有關的負債 | 92.2 | | | 69.1 | |
應計所得税和其他與税務有關的負債 | 27.1 | | | 33.6 | |
經營租賃負債 | 19.0 | | | 20.1 | |
應計保修成本 | 14.3 | | | 17.7 | |
環境和其他法律事項 | 5.7 | | | 13.5 | |
應計重組成本 | 3.9 | | | 11.0 | |
| | | |
其他 | 36.8 | | | 37.1 | |
應計負債和其他流動負債 | $ | 333.4 | | | $ | 357.3 | |
經營租賃負債 | $ | 58.9 | | | $ | 64.0 | |
環境責任 | 53.1 | | | 50.1 | |
遞延所得税和其他與税務有關的負債 | 31.1 | | | 29.0 | |
薪酬和其他與員工相關的福利 | 25.0 | | | 29.2 | |
長期債務的非流動到期日 | 7.7 | | | 9.9 | |
其他 | 24.4 | | | 24.3 | |
其他非流動負債 | $ | 200.2 | | | $ | 206.5 | |
附註14
租契
該公司的租賃組合主要涉及房地產,可用於製造或非製造目的(如辦公空間),租賃期限一般為1至18年。我們的租賃組合還包括車輛和設備。我們幾乎所有的租賃都被歸類為經營性租賃。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,短期租賃成本、可變租賃成本、融資租賃成本和轉租收入並不重要。運營租賃成本為$26.6, $25.7、和$25.0截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
下表顯示了截至2022年12月31日,我們與初始期限超過12個月的不可撤銷經營租賃相關的未來租賃義務。
| | | | | |
2023 | $ | 21.6 | |
2024 | 17.8 | |
2025 | 14.3 | |
2026 | 11.8 | |
2027 | 8.6 | |
此後 | 15.4 | |
未貼現的未來經營租賃債務總額 | 89.5 | |
減去:推定利息 | 11.6 | |
未來經營租賃債務的現值 | $ | 77.9 | |
| |
| |
| |
| |
下表包括有關我們的經營租賃的其他補充信息。
| | | | | | | | | |
截至12月31日或截至12月31日止年度 | 2022 | 2021 | |
經營性租賃的經營性現金流出(a) | $ | 25.9 | | $ | 23.4 | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 18.3 | | $ | 16.9 | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 5.8 | 6.0 | |
加權平均貼現率(b) | 2.7 | % | 2.5 | % | |
(a)包括在我們的現金流量表合併報表中的其他淨額。
(b)我們根據與租賃期限相似的估計增量借款利率對每份租約使用貼現率,因為每份租約中隱含的貼現率不容易確定.
2022年5月,我們將公司總部從紐約州懷特普萊恩斯遷至康涅狄格州斯坦福德。在2022年期間,我們終止了以前的公司總部租約,導致資產減值費用為#美元1.7,反映在我們的綜合運營報表中。
NOTE 15
債務
下表彙總了我們的未償債務。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
商業票據(a) | $ | 448.3 | | | $ | 195.4 | |
短期貸款 | 0.5 | | | — | |
長期債務當期到期日 | 2.2 | | | 2.2 | |
商業票據和長期債務的當期期限 | 451.0 | | | 197.6 | |
長期債務的非流動到期日 | 7.7 | | | 9.9 | |
債務總額 | $ | 458.7 | | | $ | 207.5 | |
(a)從2021年12月31日至2022年12月31日,未償還商業票據的增加主要與為我們的股票回購活動和我們對Habonim的收購提供資金有關。見附註18,股本,及附註23,收購和投資,瞭解更多信息。
商業票據
下表列出了我們的未償還商業票據借款和相關的加權平均利率。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日或截至12月31日止年度 | | 2022 | | 2021 |
優秀商業票據-美國計劃 | | $ | 299.2 | | | $ | 150.0 | |
未償還商業票據-歐元計劃 | | 149.1 | | | 45.4 | |
未償還商業票據總額 | | $ | 448.3 | | | 195.4 | |
加權平均利率-美國計劃 | | 4.92 | % | | 0.28 | % |
加權平均利率-歐元計劃 | | 2.31 | % | | (0.47) | % |
這兩個時期的未償還商業票據的到期日都不到發行之日起三個月。
短期貸款
2021年8月5日,我們與包括北卡羅來納州美國銀行在內的第三方貸款人組成的銀團達成了一項循環信貸安排協議(2021年循環信貸協議)。在生效後,這項協議取代了我們現有的$5002022年11月到期的循環信貸安排(2014年循環信貸協議)。2021年循環信貸協議將於2026年8月到期,本金總額最高可達$700。2021年循環信貸協議規定可能增加高達#美元的承諾額。350可能的最大值為$1,050應本公司的要求並經提供該等增加的承擔額的機構同意,合計承擔額。
2021年循環信貸協議的年利率是基於我們借入的貨幣的LIBOR利率加上保證金1.1%,當倫敦銀行同業拆息因正在進行的參考匯率改革而逐步取消時,適用於可用貨幣的基準替換利率。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們在當前或以前的循環信貸安排下沒有未償債務。有一個0.15適用於2021年循環信貸協議項下承諾的年費百分比。如果公司的信用評級發生變化,保證金和費用可能會有所調整。
《2021年循環信貸協議》包含慣常的肯定和否定契約,這些契約將限制或限制我們的以下能力:招致額外債務或出具擔保;設立某些留置權;與另一人合併或合併;出售、轉讓、租賃或以其他方式處置資產;清算或解散;以及訂立限制性契約。此外,2021年循環信貸協議要求我們不允許合併總負債與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的比率(槓桿率)超過3.50至1.00,在此類合格收購後立即增加合格收購步驟,四個季度為4.00至1.00,之後兩個季度為3.75至1.00,之後回到3.50至1.00。
截至2022年12月31日,與2021年循環信貸協議相關的所有財務契約(例如槓桿率)都在規定的門檻之內。
長期債務
我們的長期債務主要與2027年6月到期的意大利政府未償還貸款有關。我們的長期債務的加權平均固定利率為0.66%,並要求每年支付約$的本金和利息2.5,平均而言,通過成熟。長期債務的非流動部分在我們綜合資產負債表的其他非流動負債中列示。
附註16
退休後福利計劃
固定繳款計劃
ITT的幾乎所有美國員工和某些國際員工都有資格參加固定繳款計劃。ITT贊助了許多固定繳款儲蓄計劃,這些計劃允許員工根據特定的指導方針繳納一部分税前和/或税後收入。某些計劃要求我們匹配一部分員工繳費。從費用中扣除的公司供款為$16.5, $14.5及$10.6分別為2022年、2021年和2020年。作為應對新冠肺炎疫情的一項成本削減措施,美國暫停為某些美國參與者提供部分401(K)福利,這影響了2020年的捐款。
ITT股票基金是我們在美國的固定繳款計劃中的一個投資選項,被視為員工持股計劃,因此,ITT股票基金的參與者可以獲得現金股息,也可以將這些股息再投資於ITT股票基金。ITT股票基金持有約0.1截至2022年12月31日的ITT普通股。
固定福利計劃
ITT目前贊助了許多固定收益養老金計劃,主要是在美國以外,這些計劃大約有980活躍的參與者。截至2022年12月31日,國際養老金計劃代表86佔我們預計的養老金福利義務總額的%。還有一項美國養老金計劃被凍結,不允許新的參與者參加。國際計劃福利主要根據參與者的服務年限、未來的薪酬和退休或終止時的年齡確定。
ITT還為美國某些加入工會的員工提供退休後的醫療和人壽保險福利。幾乎所有這些計劃都不對新參與者開放。大部分負債與退休後醫療保險的退休人員有關。
其他退休後員工福利(OPEB)計劃修訂和重新計量
2022年7月31日,管理層批准了對退休後醫療計劃的修改,覆蓋了我們知識產權業務中的某些加入工會的員工和退休人員。這些變化使該計劃對新員工關閉,從2023年開始,計劃參與者將獲得固定繳費,進入健康報銷賬户。計劃修訂導致我們的其他退休後福利義務減少,以及先前的服務信用為#美元。8.1。以前的服務貸項反映在其他全面收入中,並將在大約10年內確認為淨收入。
美國合格養老金計劃終止
2020年,本公司終止了其在美國的合格養老金計劃,從MassMutual人壽保險公司(MassMutual)購買了一份團體年金合同,該合同完全承擔了向大約5000名計劃參與者及其受益人支付和管理養老金福利的責任。在終止計劃方面,本公司通過向選擇接受計劃的合資格參與者提供一次性付款,並通過將剩餘的預計福利義務轉移到保險公司,來清償計劃下的所有未來債務。因此,在2020年,該公司確認了#美元的和解費用。136.9在非業務費用內,這主要是以前計入計劃淨資產的其他全面虧損和取消確認的累計遞延費用的加速。終止工作最初由大約#美元的計劃資產提供資金。320和現金$8.4。2021年,資金最終確定,產生了#美元的收益3.4在非營業退休後成本(收益)中列報,在我們的綜合營業報表中淨額列報。
資產負債表信息
下表彙總了我們退休後福利計劃的資金狀況,以及我們綜合資產負債表中資金狀況的列報情況。
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| 2022 | | 2021 |
截至12月31日 | 養老金 | | 其他 優勢 | | 總計 | | 養老金 | | 其他 優勢 | | 總計 |
計劃資產的公允價值 | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
預計福利義務 | 79.1 | | | 70.7 | | | 149.8 | | | 107.9 | | | 106.4 | | | 214.3 | |
資金狀況 | $ | (78.7) | | | $ | (70.7) | | | $ | (149.4) | | | $ | (107.4) | | | $ | (106.4) | | | $ | (213.8) | |
在以下範圍內報告的金額: | | | | | | | | | | | |
非流動資產 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
應計負債 | (5.6) | | | (6.8) | | | (12.4) | | | (5.5) | | | (8.6) | | | (14.1) | |
非流動負債 | (73.3) | | | (63.9) | | | (137.2) | | | (102.1) | | | (97.8) | | | (199.9) | |
我們預計的福利義務的一部分包括尚未在我們的運營業績中確認為費用的金額。該等金額記入累計其他全面虧損內,直至攤銷為退休後定期淨成本的一部分。下表彙總了在累計其他全面損失中記錄的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至12月31日 | 養老金 | | 其他 優勢 | | 總計 | | 養老金 | | 其他 優勢 | | 總計 |
淨精算損失 | $ | 5.7 | | | $ | 3.4 | | | $ | 9.1 | | | $ | 30.0 | | | $ | 28.4 | | | $ | 58.4 | |
以前的服務成本(收益) | 0.3 | | | (24.6) | | | (24.3) | | | 0.3 | | | (22.0) | | | (21.7) | |
總計 | $ | 6.0 | | | $ | (21.2) | | | $ | (15.2) | | | $ | 30.3 | | | $ | 6.4 | | | $ | 36.7 | |
下表提供了我們的美國和國際養老金計劃以及其他與員工相關的固定福利計劃的福利義務、計劃資產和資金狀況的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至十二月三十一日止的年度 | 美國養老金 | | 國際養老金 | | 其他好處 | | 總計 | | 美國養老金 | | 國際養老金 | | 其他好處 | | 總計 |
福利義務的變更 | | | | | | | | | | | | | | | |
自1月1日起的福利義務 | $ | 14.8 | | | $ | 93.1 | | | $ | 106.4 | | | $ | 214.3 | | | $ | 15.5 | | | $ | 109.0 | | | $ | 118.3 | | | $ | 242.8 | |
服務成本 | — | | | 1.2 | | | 0.6 | | | 1.8 | | | — | | | 1.4 | | | 0.7 | | | 2.1 | |
利息成本 | 0.3 | | | 1.0 | | | 2.2 | | | 3.5 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 1.8 | | | 2.8 | |
修正 | — | | | — | | | (8.1) | | | (8.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算收益(a) | (3.0) | | | (18.3) | | | (23.3) | | | (44.6) | | | (0.1) | | | (6.3) | | | (8.2) | | | (14.6) | |
已支付的福利 | (0.9) | | | (3.1) | | | (7.1) | | | (11.1) | | | (0.9) | | | (3.2) | | | (6.2) | | | (10.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
安置點 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | — | | | (6.0) | | | — | | | (6.0) | | | — | | | (8.3) | | | — | | | (8.3) | |
截至12月31日的福利義務 | $ | 11.2 | | | $ | 67.9 | | | $ | 70.7 | | | $ | 149.8 | | | $ | 14.8 | | | $ | 93.1 | | | $ | 106.4 | | | $ | 214.3 | |
(a)2022年和2021年的精算收益主要是由於貼現率的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 美國養老金 | | 國際養老金 | | 其他好處 | | 總計 | | 美國養老金 | | 國際養老金 | | 其他好處 | | 總計 |
計劃資產變動 | | | | | | | | | | | | | | | |
截至1月1日的計劃資產 | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
僱主供款 | 0.9 | | | 3.0 | | | 7.1 | | | 11.0 | | | 0.9 | | | 3.4 | | | 6.2 | | | 10.5 | |
已支付的福利和費用 | (0.9) | | | (3.1) | | | (7.1) | | | (11.1) | | | (0.9) | | | (3.2) | | | (6.2) | | | (10.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
安置點 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的計劃資產 | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
年終資金狀況 | $ | (11.2) | | | $ | (67.5) | | | $ | (70.7) | | | $ | (149.4) | | | $ | (14.8) | | | $ | (92.6) | | | $ | (106.4) | | | $ | (213.8) | |
所有固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。77.5及$105.5分別截至2022年和2021年12月31日。下表列出了累計福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的信息。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
預計福利義務 | $ | 78.9 | | | $ | 107.6 | |
累積利益義務 | 77.3 | | | 105.3 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | — | |
運營報表信息
下表提供了定期退休後淨成本和在其他全面損失中確認的其他金額的組成部分,因為它們與我們的固定收益養老金計劃有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
截至十二月三十一日止的年度 | 美國養老金 | | 國際養老金 | | 總計 | | 美國養老金 | | 國際養老金 | | 總計 | | 美國養老金 | | 國際養老金 | | 總計 |
退休後定期淨費用--養卹金 | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | |
利息成本 | 0.3 | | | 1.0 | | | 1.3 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 1.0 | | | 6.9 | | | 1.0 | | | 7.9 | |
計劃資產的預期回報 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.2) | | | — | | | (7.2) | |
精算損失淨額攤銷 | 0.2 | | | 1.1 | | | 1.3 | | | 0.2 | | | 1.6 | | | 1.8 | | | 4.8 | | | 1.5 | | | 6.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
退休後定期淨成本 | 0.5 | | | 3.3 | | | 3.8 | | | 0.5 | | | 3.7 | | | 4.2 | | | 4.5 | | | 4.0 | | | 8.5 | |
和解費用及其他(a) | — | | | — | | | — | | | (3.4) | | | — | | | (3.4) | | | 136.9 | | | 0.1 | | | 137.0 | |
退休後定期淨成本總額 | 0.5 | | | 3.3 | | | 3.8 | | | (2.9) | | | 3.7 | | | 0.8 | | | 141.4 | | | 4.1 | | | 145.5 | |
在其他全面收益中確認的計劃資產和福利債務的其他變化 | | | | | | | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | (3.0) | | | (18.3) | | | (21.3) | | | (0.1) | | | (6.3) | | | (6.4) | | | 34.7 | | | 3.2 | | | 37.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算損失淨額攤銷 | (0.2) | | | (1.1) | | | (1.3) | | | (0.2) | | | (1.6) | | | (1.8) | | | (141.7) | | | (1.6) | | | (143.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | — | | | (1.7) | | | (1.7) | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | | | — | | | 2.9 | | | 2.9 | |
在其他全面收益中確認的總變動 | (3.2) | | | (21.1) | | | (24.3) | | | (0.3) | | | (10.6) | | | (10.9) | | | (107.0) | | | 4.5 | | | (102.5) | |
退休後定期淨成本和其他綜合收益變化的總影響 | $ | (2.7) | | | $ | (17.8) | | | $ | (20.5) | | | $ | (3.2) | | | $ | (6.9) | | | $ | (10.1) | | | $ | 34.4 | | | $ | 8.6 | | | $ | 43.0 | |
(a)2021年包括收入$3.4與終止和銷售美國合格養老金計劃相關的定價調整。2020年,本公司記錄的和解費用為#美元。136.9與終止和出售美國合格養老金計劃有關。
下表提供了其他全面損失中確認的定期定期退休後費用和其他金額的組成部分,因為它們與其他與僱員有關的固定福利計劃有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
退休後定期淨成本--其他退休後成本 | | | | | |
服務成本 | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | |
利息成本 | 2.2 | | | 1.8 | | | 2.8 | |
| | | | | |
精算損失淨額攤銷 | 1.8 | | | 2.6 | | | 2.6 | |
以前任職福利的攤銷 | (5.5) | | | (5.1) | | | (5.1) | |
| | | | | |
| | | | | |
退休後定期淨成本總額 | (0.9) | | | — | | | 1.1 | |
在其他全面收益中確認的計劃資產和福利債務的其他變化 | | | | | |
淨精算(收益)損失 | (23.3) | | | (8.2) | | | 3.9 | |
以前的服務福利 | (8.1) | | | — | | | — | |
精算損失淨額攤銷 | (1.8) | | | (2.6) | | | (2.6) | |
攤銷先前服務信貸 | 5.5 | | | 5.1 | | | 5.1 | |
| | | | | |
在其他全面收益中確認的總變動 | (27.7) | | | (5.7) | | | 6.4 | |
退休後定期淨成本和其他綜合收益變化的總影響 | $ | (28.6) | | | $ | (5.7) | | | $ | 7.5 | |
退休後計劃假設
預計福利債務的確定和與退休後福利計劃有關的費用的確認取決於各種假設,這些假設是在與外部顧問協商後作出的判斷。管理層利用相關的公司經驗以及存在此類計劃的每個國家/地區的市場相關數據來開發每個假設。該公司定期進行經驗研究,以驗證某些精算假設,如退休年齡、週轉率、可選支付形式的使用情況等。精算假設基於適用會計聲明的規定、對各種市場數據的審查以及與我們外部顧問的討論。假設每年都會進行審查,並在必要時進行調整。這些假設的變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。
下表提供了用於確定預計福利義務和退休後定期淨成本的加權平均假設,因為它們與我們的美國和非美國固定福利養老金計劃以及其他與員工相關的固定福利計劃有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 美國養老金 | | 國際養老金 | | 其他好處 | | 美國養老金 | | 國際養老金 | | 其他好處 |
義務假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 5.3 | % | | 3.6 | % | | 5.3 | % | | 2.7 | % | | 1.1 | % | | 2.7 | % |
未來薪酬增長幅度 | 不適用 | | 2.8 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 3.3 | % | | 不適用 |
成本假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 2.7 | % | | 1.1 | % | | 3.0 | % | | 2.4 | % | | 0.7 | % | | 2.4 | % |
計劃資產的預期回報 | 不適用 | | 1.0 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 1.0 | % | | 不適用 |
貼現率用於計算在衡量日期的預期未來福利支付的現值。折現率假設是基於退休福利到期期內優質固定收益投資的當前投資收益率。養老金貼現率是通過考慮由AAA/AA債券組成的利率收益率曲線來確定的,這些債券的到期日通常在零到30年之間,由該計劃的精算師開發。然後,使用這條收益率曲線將年度福利支付貼現到現值,以制定符合該計劃特點的單一貼現率。
我們通過對服務成本和利息成本背後的個人預期現金流進行貼現,使用收益率曲線中適用的現金率對美國固定福利計劃的淨定期福利成本的服務和利息部分進行估計,該現金流用於衡量福利義務的現金流。
國外計劃的未來薪酬加幅假設反映了我們長期的實際經驗和未來和近期的展望。未來薪酬增長假設的比率不適用於美國計劃,因為該計劃已凍結。
該公司已經更新了死亡率假設,以反映最新的預測更新。
未來人均保健費用的假定增長率(保健趨勢增長率)為7.565歲前退休人員和6.52023年65歲以上退休人員的百分比,按比例下降到4.52031年。如果實際經驗與這些假設不同,影響將在計劃參與者的平均未來工作壽命或預期壽命內攤銷。
計劃資產的公允價值
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的計劃資產不是實質性的。
投稿
我們的退休後計劃大多沒有資金,因此計劃繳費通常反映所需的福利支付。我們在資金允許和税收效率高的國家為我們的某些國際養老金計劃提供資金。在2022年至2021年期間,我們貢獻了3.9及$4.3,分別用於我們的全球養老金計劃,我們預計將貢獻約#美元6在2023年期間。
我們貢獻了$7.1及$6.2我們的其他與員工相關的固定福利計劃分別在2022年和2021年期間。我們估計,2023年對我們其他與員工相關的固定福利計劃的繳費約為#美元7.
預計未來的福利支付
下表提供了到目前為止獲得的福利的預計支付時間,以及當前在職員工將為我們的養老金和其他與員工相關的福利計劃賺取某些未來服務的預期。
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| 美國 養老金 | | 國際 養老金 | | 其他 優勢 |
2023 | $ | 0.9 | | | $ | 4.7 | | | $ | 6.8 | |
2024 | 0.9 | | | 4.0 | | | 6.5 | |
2025 | 0.9 | | | 3.5 | | | 6.1 | |
2026 | 0.9 | | | 3.5 | | | 5.8 | |
2027 | 0.9 | | | 3.6 | | | 5.7 | |
2028 - 2032 | 4.4 | | | 19.4 | | | 25.4 | |
附註17
長期激勵性員工薪酬
二零一一年綜合激勵計劃(二零一一年激勵計劃)由股東批准,並於二零一一年五月成立,以規定向僱員及非僱員董事授予普通股及全額受限普通股或單位的期權。截至2022年12月31日,36.6根據2011年激勵計劃,股票可用於未來的授予。公司可以通過在公開市場購買股份,使股份可用於行使股票期權或歸屬限制性股份或單位。
我們的長期激勵計劃(LTIP)獎勵由兩個部分組成:限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)。大多數RSU和PSU以股份結算;然而,授予某些國際僱員的RSU和PSU以現金結算。我們將股權結算的RSU和PSU作為基於股權的薪酬獎勵。我們將現金結算的RSU和PSU作為基於責任的獎勵。PSU包含總股東回報(TSR)和投資資本回報率(ROIC)的同等加權業績條件。PSU根據預先確定的業績指標進行授予,這些指標與公司在三年業績期後的股價和財務業績保持一致,並受到包括最高和最低支出在內的支出因素的影響。PSU分為兩個不同的獎項,一個是TSR獎項,一個是ROIC獎項。
LTIP成本主要記錄在我們的綜合經營報表中的一般和行政費用中,在授予之日以直線方式在必要的服務期(通常為三年)內以公允價值計入,並在發生時通過沒收來減少。
下表彙總了與LTIP獎勵相關的基於股份的薪酬支出。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
基於股權的獎勵 | $ | 18.1 | | | $ | 16.5 | | | $ | 13.4 | |
基於責任的獎勵 | 1.0 | | | 1.3 | | | 0.8 | |
基於股份的薪酬總支出 | $ | 19.1 | | | $ | 17.8 | | | $ | 14.2 | |
2022年、2021年和2020年與行使股票期權和既得限制性股票相關的所得税優惠為#美元。2.4, $3.2及$3.0,分別為。
截至2022年12月31日,21.9與非既得股權獎勵相關的未確認補償成本總額。這一成本預計將在加權平均期內按比例確認1.7好幾年了。此外,與基於責任的賠償有關的未確認賠償費用為#美元。1.3,預計將在加權平均期間按比例確認2.0好幾年了。
股權結算RSU的公允價值是根據公司普通股在授予之日的收盤價確定的。在每個報告期結束時,使用ITT普通股的收盤價重新計量現金結算的盈餘單位的公允價值。在限制期內,獲獎者沒有投票權,也不會獲得現金分紅。可被沒收的RSU的股息等價物在RSU歸屬時應計並以現金支付。如果接受者退休或因其他原因被終止,可以按比例授予RSU的一部分。
對於PSU,ROIC獎勵的公允價值是基於授予日ITT普通股的收盤價減去歸屬期間預期股息支付的現值。對於2022年授予的ROIC獎勵,股息率為1.32%的假設是基於ITT的年化股息支付#美元1.06每股,以及2022年3月4日的收盤價$79.89。ROIC獎勵的公允價值在授予日是固定的;然而,每個報告期都會進行概率評估,以估計實現ROIC目標的可能性和待確認的補償金額。
TSR獎勵的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬來衡量的,衡量ITT相對於標準普爾400資本貨物指數(TSR Performance Group)中其他公司的潛在總股東回報。ITT股價的預期波動率是基於同業集團的歷史波動率,而TSR Performance Group中其他公司的預期波動率是基於它們自己的股價歷史。對於2022年授予的TSR獎項,所有波動性和相關性衡量標準都基於截至2022年3月4日的三年每日曆史價格數據,對應於該獎項的三年績效期。由於授予日期發生在履約期開始之後,在履約期開始(12月平均收盤價)至授予日期之間的實際TSR業績反映在估值中。對於2022年授予的TSR獎勵,股息率為1.32%的假設是基於ITT的年化股息支付#美元1.06每股,以及2022年3月4日的收盤價$79.89.
下表提供了我們未完成的RSU和PSU的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
限制性股票和 績效單位 | 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至1月1日的未償還款項 | 0.7 | | | $ | 71.21 | | | 0.8 | | | $ | 59.25 | | | 1.0 | | | $ | 51.24 | |
授與 | 0.3 | | | 77.72 | | | 0.3 | | | 90.14 | | | 0.3 | | | 61.13 | |
績效調整(a) | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 57.88 | |
已歸屬並已發行 | (0.3) | | | 66.20 | | | (0.3) | | | 57.36 | | | (0.5) | | | 44.86 | |
被沒收 | — | | | — | | | (0.1) | | | 68.18 | | | (0.1) | | | 59.50 | |
截至12月31日的未償還款項 | 0.7 | | | $ | 76.36 | | | 0.7 | | | $ | 71.21 | | | 0.8 | | | $ | 59.25 | |
既得待發行 | 0.1 | | | $ | 63.88 | | | 0.1 | | | $ | 65.25 | | | 0.2 | | | $ | 57.88 | |
(a)代表對與期內歸屬並等待發行的已發行PSU股票相關的業績結果進行調整。
下表按獎勵類型提供了我們的流通股數量。現金結算的未結清RSU和PSU不是實質性的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股權結算的RSU | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| | | | | |
股權結算的PSU | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
截至2022年12月31日,預計將授予幾乎所有未償還的RSU。截至2022年12月31日,根據當前業績估計,預計將歸屬的PSU總數為,包括已歸屬但待發行的PSU0.2.
非限定股票期權
在2017年之前,我們的LTIP獎勵還包括非合格股票期權(NQO)。未完成和可執行的NQO是0.1, 0.1和0.2截至2022年、2021年和2020年12月31日。截至2022年12月31日,有不是“現金外”期權和所有未償還期權都被完全授予。執行的NQO0.1, 0.1,以及0.1在2022年12月31日、2021年和2020年期間,現金收益為1.8, $1.2及$4.3,分別為。
注18
股本
ITT有權發佈一份300股本股份,其中250股票已被指定為普通股,面值為#美元。1每股及50股票已被指定為優先股,不具有任何面值或聲明價值。曾經有過不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行優先股。
國際電信聯盟普通股的持有者有權在國際電信聯盟董事會宣佈時獲得股息。股息每季度支付一次。宣佈的股息為$1.056, $0.880及$0.676每股普通股,總額為$87.7, $76.2、和$58.9分別在2022年、2021年和2020年。
2019年10月30日,董事會批准了我們當前的計劃,無限期為$500公開市場股份回購計劃(2019年計劃)。2019年計劃下的回購活動在履行之前的#美元后開始。1,000公開市場股份回購計劃,該計劃於2020年第一季度達成。在2022年、2021年和2020年間,我們回購並退休3.0股票,1.2共享,以及1.7普通股的價格為$245.3, $104.8及$73.2分別在我們的股票回購計劃下。
除公開市場股份回購計劃外,本公司暫不0.1股票,0.1共享,以及0.2股票,總購買價為$8.8, $11.7、和$11.0,分別在2022年、2021年和2020年期間,以清償因授予基於股權的薪酬獎勵而到期的員工預扣税義務。
附註19
累計其他綜合損失
下表彙總了累計其他綜合損失各組成部分的變動情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後福利計劃 | | 累計折算調整 | | | | 累計其他綜合損失 |
截至2019年12月31日 | $ | (133.3) | | | $ | (252.0) | | | | | $ | (385.3) | |
退休後福利計劃的淨變化(扣除税收) | 77.4 | | | — | | | | | 77.4 | |
淨外幣換算調整 | — | | | 28.5 | | | | | 28.5 | |
截至2020年12月31日 | (55.9) | | | (223.5) | | | | | (279.4) | |
退休後福利計劃的淨變化(扣除税收) | 15.1 | | | — | | | | | 15.1 | |
淨外幣換算調整 | — | | | (57.0) | | | | | (57.0) | |
截至2021年12月31日 | (40.8) | | | (280.5) | | | | | (321.3) | |
退休後福利計劃的淨變化(扣除税收) | 44.4 | | | — | | | | | 44.4 | |
淨外幣換算調整 | — | | | (67.4) | | | | | (67.4) | |
截至2022年12月31日 | $ | 3.6 | | | $ | (347.9) | | | | | $ | (344.3) | |
注20
承付款和或有事項
我們不時參與訴訟、索償、政府查詢、調查及法律程序,包括但不限於與環境暴露、知識產權事宜、人身傷害索償、產品責任、監管事宜、商業及政府合約事宜、僱傭及僱員福利事宜、商業或合約糾紛及證券事宜有關的事宜。
儘管任何法律問題的最終結果無法確切預測,但基於目前的信息,包括我們對特定索賠的是非曲直的評估,以及我們目前的準備金和保險範圍,除非下文另有説明,否則我們預計此類法律程序不會對我們的財務報表產生任何重大不利影響。然而,不能保證下述任何訴訟中的不利結果不會導致重大罰款、處罰或損害、公司業務做法的改變、客户流失(或與客户的訴訟)或對我們的財務報表產生重大不利影響。
石棉事宜
在下面描述的資產剝離之前,ITT的前子公司,包括ITT LLC和Goulds Pump LLC,已經與許多其他公司一起在產品責任訴訟中被起訴,指控因接觸石棉而造成人身傷害。這些索賠一般聲稱,我們的子公司在1985年之前銷售的某些產品含有由第三方製造的部件(例如,含有石棉的墊圈)。就這些第三方部件可能含有石棉的程度而言,它被密封在墊圈(或其他)材料中,是不易碎的。ITT LLC和Goulds Pump LLC是Intelco的全資子公司,Intelco曾是ITT的子公司。
2021年6月30日,本公司與Sapphire TopCo,Inc.(買方)簽訂會員權益購買協議(購買協議),Sapphire TopCo,Inc.是Delticus Holdco,L.P.的全資子公司,Delticus Holdco,L.P.是私募股權公司Warburg Pincus LLC的投資組合公司。根據購買協議,公司將Intelco的100%股權轉讓給買方,自2021年7月1日起生效,並由公司提供現金捐助#美元。398致英特爾公司。由於英特爾通過其子公司ITT LLC和Goulds Pump LLC是公司石棉相關債務的債務人和相關保險資產的投保人,出售時轉移了與這些項目相關的權利和義務。此外,根據購買協議,買方和Intelco已就遺留石棉相關責任和其他產品責任向公司及其關聯公司賠償,而公司已就Intelco的所有其他歷史責任向Intelco及其關聯公司賠償。這項賠償不受任何上限或時間限制。關於出售,公司及其董事會收到了一家獨立諮詢公司的償付能力意見,認為英特爾公司在交易生效後具有償付能力和充足的資本。
轉讓完成後,本公司不再對與這些事項有關的未決和未來的石棉索賠承擔任何義務。因此,英特爾已從我們2021年的財務業績中解除合併,因為我們不再保持對該實體的控制。因此,所有相關資產和負債不再在合併資產負債表中報告。這筆交易帶來了1美元的税前收益。88.8。此外,由於沖銷以前記錄的遞延税項資產#美元,公司計入了税項支出。116.9,導致税後虧損$28.1.
下表總結了剝離Intelco所造成的影響。
| | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | (398.0) | | | |
與石棉有關的流動資產 | (91.0) | | | |
與石棉有關的長期資產 | (310.4) | | | |
應計負債 | 91.2 | | | |
與石棉有關的長期負債 | 797.0 | | | |
所得税前剝離遺留石棉相關資產和負債的收益 | $ | 88.8 | | | |
減去:所得税支出 | 116.9 | | | |
與石棉有關的遺留資產和負債的剝離損失,税後淨額 | $ | (28.1) | | | |
在剝離持有遺留石棉相關資產和負債的實體之前,本公司確認了估計的石棉負債,用於未決索賠和預計未來將提出的索賠,包括法律費用。我們還記錄了相應的與石棉相關的資產,代表我們對估計的石棉負債從保險公司可能收回的最佳估計。我們進行了年度重新計量,以審查和更新用於估計我們的石棉負債和相關資產的基本假設,包括重新評估可以預測未主張索賠的合理估計的時間範圍。2020年,我們將我們的預測擴大到包括未決索賠和預計將提交到2052年的索賠,反映了我們預計向Intelco提出與石棉有關的索賠的整個時間段,導致淨成本為#美元。135.9在截至2020年12月31日的一年中。之前的估計包括未決索賠和預計將在未來10年提交的索賠。
和解協議
該公司定期與保險公司簽訂和解協議,以了結保險索賠責任。根據和解條款,保險公司同意就過去的費用向合格和解基金支付一筆或一系列指定款項,和/或同意按指定條款和條件為未來的某些石棉索賠提供保險。在2020年3月,我們與多家保險公司敲定和解協議,以一次過支付$66.4,產生了$52.5。在2020年6月期間,我們與一家保險公司達成了一項和解協議,加快了之前包括在收購協議中的付款速度,導致損失$4.2。2020年12月,ITT與一批保險公司簽訂了一項保險就地協議,產生了#美元的收益。52.1.
與石棉有關的(收益)成本,淨額
下表彙總了我們與石棉相關的總淨(收益)成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
石棉供應,淨額(a) | $ | — | | | $ | 14.4 | | | $ | 30.8 | |
所得税前資產剝離收益 | — | | | (88.8) | | | — | |
石棉重新測量,淨值(b) | — | | | — | | | 135.9 | |
和解協議和其他 | — | | | — | | | (100.4) | |
與石棉有關的(收益)成本,淨額 | $ | — | | | $ | (74.4) | | | $ | 66.3 | |
(a)2021年包括與剝離Intelco有關的費用以及某些行政費用,如與法律有關的保險資產追回費用。2020年包括在2020年過渡到全面水平之前維持10年滾動撥備的數額。
(b)2020年,我們將我們的預測擴大到包括未決索賠和預計將提交到2052年的索賠,這反映了我們預計將對Intelco提出與石棉相關的索賠的完整時間段。
環境問題
在正常的業務過程中,我們受聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束。我們有責任或被指控有責任進行持續的環境調查和現場補救。這些地點正處於不同的調查和/或補救階段,在許多此類訴訟中,我們的責任被認為是最低限度的。我們已收到美國環境保護局以及類似的州和外國環境機構的通知,稱公司以前或目前擁有或運營的許多地點,以及可能或已經受到這些運營影響的其他物業或供水,含有被處置或回收的材料或廢物,需要進行環境調查或補救。這些網站包括根據聯邦和州環境法律和法規我們被確定為潛在責任方的情況。
環境事項的應計項目在可能發生負債且負債金額可合理估計的情況下,按逐個地點進行記錄。下表提供了估計的當前和長期環境責任.
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至1月1日的餘額 | $ | 54.1 | | | $ | 58.3 | |
預先存在的應計項目估計數的變化: | | | |
持續運營 | 1.7 | | | 1.8 | |
停產經營(a) | 5.4 | | | — | |
在新事項期間增加的應計項目 | 0.1 | | | 1.8 | |
現金支付 | (4.0) | | | (7.6) | |
外幣 | (0.2) | | | (0.2) | |
截至12月31日的餘額 | $ | 57.1 | | | $ | 54.1 | |
(a)在2022年期間,我們將ITT舊址的環境責任估計增加了$5.4並確認了一項與保險相關的資產$4.3。由此產生的税前淨支出為#美元1.1已在我們的綜合經營報表中作為停產業務的虧損列報。
與環境有關的資產,包括合格和解基金(QSF)和從保險供應商和其他第三方獲得的估計回收,為#美元。13.6及$12.5分別截至2022年和2021年12月31日。
下表説明瞭環境問題估計負債的合理可能較高範圍和活躍地點的數量。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
環境責任的高端估計 | $ | 93.5 | | | $ | 93.8 | |
公開的環境事項數量 | 28 | | | 26 | |
鑑於評估環境風險的內在不確定性,未來在已確定地點發生的實際成本可能與我們目前的估計不同,管理層認為這些不確定性的結果可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
注21
擔保、彌償和保證
彌償
自1920年成立以來,我們已經收購和出售了許多業務。相關的收購和處置協議在各方之間分配某些資產和負債,幷包含各種陳述和保證條款,並可能為任何一方的虛假陳述或違反陳述和保證或承擔或排除的責任提供賠償。這些規定涉及各種主題。每項此類規定的期限和金額均在具體協定中確定,並可能受到各種條件和外部因素的影響。由於法律的實施或協議條款的原因,許多條款已經失效。我們沒有記錄這些過期撥備的責任,也不知道有任何索賠或其他信息會導致此類撥備下的重大付款。
擔保
我們有$141.7截至2022年12月31日尚未完成的擔保、信用證和類似安排,主要涉及商業或履約擔保以及保險事項。截至2022年12月31日,我們沒有根據這些擔保、信用證和類似安排記錄任何重大或有損失,因為ITT不履行的可能性被認為是微乎其微的。我們可能會不時提供某些第三方擔保,這些擔保可能會受到各種條件和外部因素的影響,其中一些可能要求在此類擔保下付款。我們不認為我們的第三方擔保項下的最大風險敞口或當前記錄的負債是重大的,無論是單獨的還是總體的。我們不認為此類付款會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。
保修
ITT為許多產品提供擔保,這些產品的條款差別很大。一般而言,ITT保證其產品不存在缺陷和特定的不良性能。在某些市場,如汽車、航空航天和鐵路,產品缺陷的責任可能超出產品的銷售價格,如果缺陷中斷生產或導致召回,責任可能會很大。
下表顯示了我們的全部保修負債的前滾,它被記錄在我們綜合資產負債表中的應計負債和其他非流動負債中。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至1月1日的保修責任 | $ | 20.1 | | | $ | 25.4 | |
保修費用 | 1.8 | | | 4.6 | |
付款 | (5.2) | | | (8.8) | |
外幣和其他 | (0.5) | | | (1.1) | |
截至12月31日的保修責任 | $ | 16.2 | | | $ | 20.1 | |
注22
衍生金融工具
本公司面臨與其持續業務運營相關的各種市場風險。我們會不時使用衍生金融工具,以減低某些風險的風險,包括匯率和商品價格波動。通過使用衍生品,本公司進一步暴露於信用風險。我們面臨的信用風險包括交易對手未能履行衍生品合同條款下的財務義務。本公司試圖通過避免交易對手之間的集中風險以及通過與信譽良好的交易對手進行交易來將其風險降至最低。
外幣衍生工具合約
該公司簽訂外幣遠期或期權合同,以降低與國際客户、供應商和子公司進行交易相關的外幣風險。在綜合資產負債表的其他流動資產內記錄的未償還外幣衍生工具合約的名義金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日 | 2022 | | 2021 |
名義金額(等值美元) | $ | 136.5 | | | $ | 24.2 | |
外幣衍生工具合約的公允價值(a) | $ | 1.7 | | | $ | 1.9 | |
(A)我們的外幣衍生工具合約被歸類於公允價值等級的第二級,因為該等合約的交易並不活躍,而估值資料是基於類似工具的市場可觀察數據。
我們的外幣衍生工具合約的公允價值變動所產生的收益或損失在我們的綜合經營報表中的一般和行政費用中記錄如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 |
外幣衍生品合約損益(b) | $ | 10.1 | | | $ | (1.4) | |
(B)我們的衍生工具合約並無根據ASC 815指定為對衝工具-衍生品與套期保值.
結算外幣衍生工具合約對現金流的影響已計入綜合現金流量表的經營活動內。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,外幣衍生工具合約的現金淨流入/(流出)為#美元。7.7和($4.0)。
商品看漲期權合約
本公司訂立看漲期權合約,以減輕我們在商品價格不利波動方面的風險。有幾個不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的未平倉商品看漲期權合約。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,商品看漲期權合約的公允價值變動所產生的收益和虧損分別不是重大的。
附註23
收購和投資
收購Habonim工業閥門和執行器有限公司(Habonim)
2022年4月4日,我們完成對Habonim私人持股的100%收購購買價格為$139.9。哈博尼姆是一家閥門、閥門自動化和執行機構的設計和製造商,用於天然氣輸送(包括液化天然氣)、生物技術和苛刻的應用服務領域。Habonim直接向原始設備製造商和集成商銷售定製解決方案。Habonim在以色列、美國和荷蘭都有業務,報告的年銷售額為$44在2021年,並擁有大約200員工。從2022年第二季度開始,Habonim的結果在工業流程部分報告。
購入的資產和承擔的負債按公允價值入賬。截至2022年12月31日,採購價格的分配基本完成,見下表。
| | | | | |
購進價格的分配 | |
應收賬款 | $ | 10.2 | |
庫存 | 17.8 | |
廠房、物業和設備 | 16.1 | |
商譽(a) | 62.9 | |
其他無形資產 | 47.2 | |
其他資產 | 4.2 | |
應付賬款和應計負債 | (8.7) | |
其他負債 | (7.1) | |
非控股權益 | (2.7) | |
取得的淨資產 | $ | 139.9 | |
(A)收購所產生的商譽預計不能在所得税方面扣除。
由於這項收購在收購之日並未被認為意義重大,因此尚未公佈形式上的經營結果。
對CRP技術和CRP USA(CRP)的投資
在2022年第二季度,我們購買了少數股權46在CRP技術源和33在CRP USA LLC(統稱為“CRP”)中的百分比為$23.0。CRP是一家用於航空航天、國防、高端汽車和賽車運動行業3D打印的增強複合材料製造商。CRP的WindForm®高性能材料使工程師能夠開發複雜的定製設計,同時提供重量輕且極其耐用的產品。中央結算計劃的投資被記為權益法投資。
其他
在2022年6月期間,我們購買了與工業自動化中高週期應用的能量吸收產品線相關的所有生產資產和專有技術。這條產品線是以1美元的價格收購的。7.0來自克利帕德儀器實驗室公司,這是一家美國電子和氣動元件製造商。這些資產包括在有條件現金流轉部分。
展品索引
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展品編號 | 描述 |
2.1 | ITT Inc.、Intelco Management LLC和Sapphire TopCo,Inc.之間的會員權益購買協議,日期為2021年6月30日。 引用ITT Inc.於2021年7月1日發佈的Form 8-K表的附件2.1 |
3.1 | 修訂和重新修訂的公司章程,自2018年5月23日起生效 通過引用ITT Inc.日期為2018年5月25日的Form 8-K的附件3.1併入 |
3.2 | 修訂和重新制定ITT公司章程,自2023年2月14日起生效 |
4.1 | 註冊人的證券説明 引用ITT Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K表的附件4.1 |
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10.1 | ITT Inc.和簽字方之間的信貸協議,日期為2021年8月5日 引用ITT Inc.截至2021年7月3日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.2 | ITT Corporation與Union Bank N.A.之間的契約,作為受託人,日期為2009年5月1日 通過引用ITT Inc.於2015年9月18日發佈的S-3表格的附件4.3併入 |
10.3 | 第一補充契約,日期為2016年5月16日,由ITT Corporation,ITT Inc.和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人 通過引用ITT Inc.於2016年5月16日發佈的表格S-3註冊聲明的生效後修正案第1號附件4.2合併 |
10.4* | ITT高管年度激勵計劃,自2016年5月16日起修訂並重述 引用ITT Inc.截至2016年6月30日的Form 10-Q表的附件10.5 |
10.5* | ITT退休儲蓄計劃(修訂並重述於2020年1月1日生效) 引用ITT Inc.截至2020年12月31日的Form 10-K的附件10.18 |
10.6* | ITT補充退休儲蓄計劃,修訂並重述,截至2020年5月2日 引用ITT Inc.截至2020年12月31日的Form 10-K的附件10.19 |
10.7* | ITT高級管理人員離職薪酬計劃,修訂並重述,截至2019年6月17日 引用ITT Inc.截至2019年6月30日的Form 10-Q表的附件10.2 |
10.8* | ITT高級管理人員控制權變更薪酬計劃,修訂並重述,截至2019年6月17日 引用ITT Inc.截至2019年6月30日的Form 10-Q表的附件10.3 |
10.9* | ITT控制服務計劃變更,自2016年5月16日起修訂和重述 引用ITT Inc.截至2016年6月30日的Form 10-Q表的附件10.10 |
10.10* | ITT延期補償計劃,截至2016年5月16日修訂和重述 通過引用ITT Inc.日期為2016年5月16日的Form 8-K的附件10.4而併入 |
10.11* | ITT非僱員董事遞延薪酬計劃,自2020年1月1日起修訂和重述 引用ITT Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q表的附件10.4 |
10.12* | 非員工董事薪酬彙總 引用ITT Inc.截至2022年10月1日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.13* | 2011年綜合激勵計劃 引用ITT Inc.於2011年10月28日提交的S-8表格註冊説明書附件4.3 |
10.14* | ITT 2003股權激勵計劃,於2008年2月15日修訂並重述,並於2008年5月13日經股東批准(先前於2004年7月13日修訂並重述,隨後於2006年12月18日修訂),前身為ITT Industries,Inc.2003股權激勵計劃 引用ITT Inc.截至2008年6月30日的Form 10-Q表的附件10.5 |
10.15* | 長期激勵計劃綜合修正案,日期為2016年5月16日 引用ITT Inc.日期為2016年5月16日的Form 8-K當前報告的附件10.2 |
10.16* | ITT綜合小時養老金計劃修正案,日期為2020年2月19日 引用ITT Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q表的附件10.3 |
10.17* | 2023年業績單位獎勵協議書格式 |
10.18* | 《2023年限制性股票單位獎勵協議》格式 |
10.19* | 2022年業績單位獎勵協議書格式 引用ITT Inc.截至2022年4月2日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.20* | 《2022年限制性股票單位獎勵協議》格式 引用ITT Inc.截至2022年4月2日的Form 10-Q表的附件10.2 |
10.21* | 非僱員董事2022年限制性股票單位獎勵協議格式 引用ITT Inc.截至2022年7月2日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.22* | 《2021年績效單位獎勵協議》格式 引用ITT Inc.截至2021年3月31日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.23* | 《2021年限售股獎勵協議》格式 引用ITT Inc.截至2021年3月31日的Form 10-Q表的附件10.2 |
| | | | | |
展品編號 | 描述 |
10.24* | 2020年度業績單位獎勵協議格式 引用ITT Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q表的附件10.1 |
10.25* | 2020年度限制性股票獎勵協議格式 引用ITT Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q表的附件10.2 |
10.26 | ITT Inc.與其董事和高級管理人員的賠償協議格式 通過引用附件10.5併入ITT Inc.日期為2016年5月16日的Form 8-K |
10.27* | 修改了Mary Beth Gustafsson和ITT Inc.之間的邀請函。 |
21.1 | 註冊人的子公司 |
23.1 | 德勤律師事務所同意 |
31.1 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證 |
31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證 |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
101 | 以下材料來自ITT Inc.截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)合併經營報表,(Ii)合併全面收益表,(Iii)合併資產負債表,(Iv)合併現金流量表,(V)合併股東權益變動表和(Vi)合併財務報表附註 |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
*管理層薪酬計劃
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| ITT Inc. (註冊人) |
發信人: | /S/謝麗爾·德·梅薩·格拉齊亞諾 |
| 謝麗爾·德·梅薩·格拉齊亞諾 總裁副祕書長兼首席會計官 (首席會計主任) |
| 2023年2月15日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | | 標題 | 日期 |
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/S/Luca SAVI | | 首席執行官, 總裁與董事 | 2023年2月15日 |
盧卡·薩維 (首席行政主任) | | |
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/S/Emmanuel Caprais | | 高級副總裁和 首席財務官 | 2023年2月15日 |
伊曼紐爾·卡普里斯 (首席財務官) | | |
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/S/謝麗爾·德·梅薩·格拉齊亞諾 | | 總裁副局長和 首席會計官 | 2023年2月15日 |
謝麗爾·德·梅薩·格拉齊亞諾 (首席會計主任) | | |
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/S/Geraud Darnis | | 董事 | 2023年2月15日 |
格勞德·達尼斯 | | | |
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/S/小Donald DeFOSSET,Jr. | | 董事 | 2023年2月15日 |
小唐納德·德福塞特 | | | |
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/S/Nicholas C.Fanandakis | | 董事 | 2023年2月15日 |
尼古拉斯·C·法南達基斯 | | | |
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/S/Richard P.Lavin | | 董事 | 2023年2月15日 |
理查德·P·拉文 | | | |
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麗貝卡·A·麥克唐納 | | 董事 | 2023年2月15日 |
麗貝卡·A·麥克唐納 | | | |
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/S/Timothy H.Power | | 董事 | 2023年2月15日 |
蒂莫西·H·鮑爾斯 | | | |
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/S/謝麗爾·L·謝弗斯 | | 董事 | 2023年2月15日 |
謝麗爾·L·謝弗斯 | | | |
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/S/Sabrina Soussan | | 董事 | 2023年2月15日 |
薩布麗娜·蘇桑 | | | |