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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期           至           
佣金文件編號033-90866
西屋空氣制動技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) 
特拉華州25-1615902
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(美國國税局僱主
識別號碼)
伊莎貝拉大街30號
匹茲堡, 賓夕法尼亞州15212
(412) 825-1000
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)(註冊人電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券：
班級交易符號註冊所在的交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元WAB紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：無 
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是  ☒ No ¨.
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是¨    不是  ☒.
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件是  ☒ No ¨.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
新興成長型公司
☐
規模較小的報告公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒  
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒.
登記人估計，截至2022年6月30日，登記人的非關聯公司持有的有表決權股份的總市值約為#美元。15.010億美元，基於這類股票在紐約證券交易所的收盤價。
截至2023年2月10日，180,352,300註冊人的普通股已發行並已發行。
通過引用併入的文件：
將於2023年5月17日舉行的註冊人股東年會的委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。


目錄
 
  
 第一部分頁面
   
第1項。
業務
3
第1A項。
風險因素
15
項目1B。
未解決的員工意見
25
第二項。
屬性
25
第三項。
法律訴訟
25
第四項。
煤礦安全信息披露
25
   
 第II部 
   
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
26
第六項。
[已保留]
27
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
28
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
43
第八項。
財務報表和補充數據
44
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
80
第9A項。
控制和程序
80
項目9B。
其他信息
80
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
80
   
 第三部分 
   
第10項。
董事、高管與公司治理
81
第11項。
高管薪酬
81
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
81
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
81
第14項。
首席會計師費用及服務
81
   
 第四部分 
   
第15項。
展品和財務報表附表
82
第16項。
表格10-K摘要
86


2

第一部分
第1項。生意場
一般信息
西屋空氣制動技術公司是一家特拉華州公司，業務名稱為Wabtec Corporation，總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡市伊莎貝拉街30號。我們的電話是412-825-1000，我們的網址是Www.wabteccorp.com。除文意另有所指外，凡提及“我們”、“公司”及“Wabtec”，均指西屋空氣制動技術公司及其合併附屬公司。喬治·威斯丁豪斯於1869年發明了空氣制動器，創立了最初的西屋空氣制動器公司。西屋空氣制動公司(“WABCO”)成立於1990年，當時它從美國標準公司(現稱特靈)手中收購了某些資產和業務。該公司於1995年在紐約證券交易所上市。
多年來，該公司進行了多項戰略性收購，使公司發展到今天的水平。這些措施主要包括：
•1999年與MotivePower Industries，Inc.合併，該公司採用了現在的名稱西屋空氣制動技術公司，或Wabtec；
•2017年收購Faiveley Transport，S.A.(“Faiveley Transport”)，主要為全球軌道交通市場提供增值、集成系統和服務的領先提供商。總部設在法國的Faiveley Transport業務可以追溯到1919年，使Wabtec成為製造受電弓、自動門機械、空調系統、鐵路制動系統和車鈎的領先者；以及，
•2019年收購通用電氣公司旗下業務部門GE Transportation。這為Wabtec帶來了一家為鐵路、採礦、海洋、固定電力和鑽井行業提供機車、設備、服務和數字解決方案的全球技術領先者和供應商。
由於這些戰略收購以及其他較小規模的收購和有機增長，Wabtec現在是全球最大的增值、基於技術的機車、設備、系統和服務的供應商之一，為全球貨運鐵路和客運行業提供服務，併為採礦、海運和工業市場的客户提供服務。Wabtec擁有約27,000名員工(不包括臨時工)，業務遍及50多個國家。我們的許多核心產品線在全球擁有領先的市場份額。我們精心設計的產品旨在增強安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，在世界各地的大多數機車、貨車、客運列車和公交車上都可以找到我們的產品。
通過內部增長和收購，Wabtec已將自己定位為具有以下戰略優勢：
•按產品、地理位置和市場劃分的收入多樣性。涵蓋貨運鐵路和客運行業的全面產品和服務，以及巴士、採礦、海運和離散工業市場的產品，幫助Wabtec平衡全球鐵路業務的週期性。
•顯著的運營協同效應和改善的財務狀況。對通用電氣運輸公司的收購和整合導致了整個Wabtec地區的運營協同效應。Wabtec繼續專注於通過較小的戰略補充性收購實現運營協同效應，並通過之前宣佈的集成2.0計劃提高運營效率，這是一項為期三年的戰略計劃，旨在實現運營協同效應，並通過提高生產率來支持Wabtec提高利潤率。Wabtec還專注於通過擴大高利潤率的經常性收入流來實現收益增長。
•卓越的技術和工程專業知識。Wabtec的工程師和技術能力支持繼續專注於創新產品開發和實現可擴展技術的努力。我們的技術專長和技術投資是Wabtec引領鐵路行業脱碳的關鍵。
•Wabtec的運營規模。Wabtec是為貨運鐵路和客運行業提供技術機車和設備、貨車部件、系統和服務的世界最大供應商之一。Wabtec的業務規模使公司能夠實現規模經濟，並利用成本最低的地點執行運營決策。
•互補的數字和電子技術。Wabtec擁有全面的數字和電子產品組合以及領先的工程和技術知識產權，提供電子和數字技術，以滿足日益增長的列車智能和網絡優化需求。
•加強售後服務和服務機會。Wabtec擁有超過23,000臺機車的安裝基礎，滿足幾乎所有北美機車和貨車的需求，並提供多樣化的運輸服務
3

國際和國內的機車和汽車，這為利潤率較高的售後零部件和服務業務帶來了重大機遇，並減少了對週期的風險敞口。
行業概述
該公司主要服務於全球貨運、鐵路和客運行業。因此，我們的經營業績在很大程度上取決於世界各地貨運鐵路和客運機構以及服務於這些市場的運輸設備製造商的活動水平、財務狀況和資本支出計劃。影響這些行業的因素很多，包括總體經濟狀況；以貨運量和載客量衡量的交通量；政府在公共交通方面的支出；以及對新技術的投資。總體而言，城市化和發展中市場的增長、可持續發展和環境意識、對技術解決方案的投資、設備車隊老化以及全球貿易增長等趨勢預計將推動貨運鐵路和客運的持續投資。
歐洲鐵路工業協會是歐洲火車建造商和鐵路供應商的倡導者和代表。Unife每兩年出版一次市場研究報告，以目前的形式概述市場，並預測其在不同地區和細分市場的未來發展。2022年雙年版的這項研究得出結論，由於新冠肺炎疫情的負面影響，鐵路供應行業在2019年至2020年期間面臨0.2%的温和年降幅，但預計到2027年，全球鐵路供應市場將以3%的複合年增長率復甦。
隨着增長的繼續，Wabtec預計將有更多機會在這些市場提供產品和服務。Wabtec提供的新技術可以提供解決方案，提高鐵路的安全性、成本和可靠性，並支持全球鐵路車隊的現代化。與2020年聯合國鐵路發展基金的研究一致，預計將增加對基礎設施改善、數字化和自動化的投資，所有這些都將提高全球鐵路行業的效率。
業務細分和產品
我們通過兩個主要業務部門-貨運部門和過境部門-提供產品和服務，這兩個部門都有不同的市場特徵和業務驅動因素。貨運部門主要製造新型機車；為現有機車提供售後零部件和服務；為新的和現有的貨車提供零部件；製造新的通勤機車；提供鐵路控制和基礎設施產品，包括電子、列車控制設備、信號設計和工程服務；提供一整套軟件支持的解決方案，旨在提高運輸和採礦行業的客户效率和生產率；檢修機車；以及為鐵路和其他工業市場提供熱交換器和冷卻系統。客户包括大型上市鐵路公司、租賃公司、機車和貨車等原始設備製造商、公用事業公司以及採礦、海運和工業市場的公司。我們是全球最大的貨運鐵路柴油-電力機車製造商，生產關鍵任務產品和解決方案，幫助鐵路降低運營成本、減少燃料消耗、最大限度地減少停機時間並符合排放標準。由於目前使用的機車超過23,000台，Wabtec的服務產品線現代化、重建、再製造、維護和更換售後市場的機車和部件，提供了可觀的經常性收入來源。2022年，貨運部門約佔Wabtec總淨銷售額的72%，其中約56%在美國的淨銷售額。2022年，貨運部門約66%的淨銷售額來自售後市場。
交通部門主要為新的和現有的客運車輛製造和服務部件，通常是支線列車、高速列車、地鐵車輛、輕軌車輛和公共汽車；供應軌道控制和基礎設施產品，包括電子、信號設計和工程服務；以及翻新客運交通車輛。客户包括世界各地的公共交通部門和市政當局、租賃公司以及客運車輛和公交車製造商。2022年，運輸部門的淨銷售額約佔我們總淨銷售額的28%，其中美國的淨銷售額約佔17%。運輸部門約一半的淨銷售額來自售後市場，其餘部分來自原始設備市場。
以下是我們兩個業務部門在售後市場和原始設備方面的領先產品摘要：
設備：
•貨運和運輸用柴油-電力、蓄電池和液體天然氣動力機車
•用於機車、採礦、船舶、固定動力和鑽井應用的發動機、電動機和優質推進系統
•海洋和礦產品
4

數碼與電子產品：
•列車主動控制(“PTC”)設備和電控氣動制動產品
•鐵路電子設備，包括事件記錄器、監控設備和列車尾部設備
•信號設計和工程服務
•列車性能，如分佈式機車動力、列車巡航控制和列車遠程控制
•傳輸智能，例如工業/移動物聯網(IoT)硬件和軟件、邊緣到雲、場內和場外分析和規則以及資產性能管理
•運輸物流，如鐵路運輸管理、託運人運輸管理、港口可見性和優化
•軌道網絡調度、調度與優化、聯運、終點站管理與優化、鐵路站場管理與優化等線網優化
構成部分：
•貨運用貨車和制動設備及相關部件
•緩衝器、車鈎和鬆弛調節器
•空氣壓縮機和烘乾機
•機車和發電設備用熱交換器和冷卻產品
•跟蹤和切換產品
•新型通勤機車和道岔機車
•工業和售後車輛用渦輪增壓機
服務：
•貨運機車檢修、現代化和翻新
•機車車輛維修總服務協議
•軌道交通機車車輛檢修
•機車部件的單位交換
•維修道路設備和服務
運輸產品：
•鐵路和貨運制動設備及相關部件，包括高速客運車輛
•摩擦產品，包括剎車片、剎車片和剎車片
•供暖、通風和空調設備
•通道門和月臺屏蔽門
•受電弓和第三軌收集器
•能源計量系統
•輔助電源變流器和電池充電
•消防系統
•乘客信息系統與閉路電視
•信號和鐵路電氣繼電器
•衞生系統
•巴士車門、車窗組合、無障礙升降機及斜道
•公共汽車和電動渡輪的充電解決方案
我們是貨運鐵路和客運行業的領導者，利用我們現有產品的實力、技術能力和新產品創新，以及我們強化產品以保護它們免受嚴重損害的能力。
5

條件，包括極端温度和高振動環境。在我們6,300多名工程師和專家技術人員的支持下，我們在廣泛的產品線上擁有豐富的經驗，這使我們能夠為我們的客户提供全面的、基於系統的解決方案。
我們繼續為鐵路開發能源管理解決方案，以進一步降低燃料消耗和排放。這些開發包括設計一種電池電力機車，該機車將與火車上的其他柴油電力機車集成在一起。在我們的Trip Optimizer軟件的控制下，這種混合動力發動機將顯著降低油耗，並能夠在人口稠密的地區以低排放狀態運行。2021年，Wabtec和一輛I級完成了為期三個月的電池電動機車試驗，在一列營收服務列車上，平均降低了11%的燃油消耗和温室氣體排放。2022年，這款電池電力機車被商業智能集團認可為可持續創新，並在普氏全球能源大獎上榮獲“年度商業技術獎”。
近年來，我們還推出了許多重要的新產品，包括包含車載數字數據和全球定位通信協議的PTC設備。我們正在對這項技術進行額外的投資，我們相信這將為客户提供提高安全性和效率的機會，部分是通過數據分析解決方案。其他新產品包括暖通空調逆變器集成解決方案、剎車盤和制動控制裝置、站臺門和門以及門控制器。
關於我們業務部門的更多信息，見本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”附註19。
競爭優勢
我們的主要優勢包括：
•具有150多年創新歷史的標誌性遺產和良好聲譽.150多年來，Wabtec一直站在通過各種創新和技術塑造和改變鐵路格局的前沿。我們是開發和生產電子記錄、測量和通信系統、PTC設備、機車用高技術壓縮機和熱交換器的公認領導者，也是貨車零部件的領先製造商，包括電子制動設備、緩衝器、卡車、剎車片和電子列車尾部裝置。我們還是制動設備、暖氣、通風和空調設備、車門總成和月臺屏蔽門、升降機和坡道、車鈎以及客運車輛受電弓等受流設備的領先供應商。
•提供的產品範圍廣泛，原始設備市場(OEM)和售後服務業務組合穩定.我們的產品組合是鐵路行業中最廣泛的產品之一，因為我們在整個列車和全球範圍內提供廣泛的優質零部件和總成選擇。我們在原始設備市場和售後市場提供我們的產品。我們在鐵路和客運部門等終端用户那裏安裝了大量的產品，這是向售後市場提供產品和服務的顯著競爭優勢，因為這些客户通常希望從原始設備部件供應商那裏購買與安全和性能相關的更換部件。售後零件和服務的銷售額通常約佔我們總淨銷售額的60%。
•領先的設計和工程能力.我們相信，我們與客户關係的一個標誌是我們領先的設計和工程實踐，這有助於全球鐵路設備的改進和現代化。我們相信，我們的客户和政府當局都重視我們的技術能力和對創新的承諾，因為我們不僅尋求提高客户的效率和盈利能力，而且通過不斷改進產品性能來提高鐵路的整體安全性。為此，我們組裝了一系列專利產品，我們相信這為我們提供了競爭優勢。
•在鐵路行業脱碳方面處於市場領先地位。今天，鐵路代表着最清潔、最節能、最安全的陸上運輸貨物和人員的方式。隨着全球增長需求的增加，目前的趨勢表明，到2050年，貨運和客運鐵路活動將增加一倍以上，導致對可持續人員和貨物運輸的需求增加。這些匯聚的力量突顯了市場動態、脱碳需求和Wabtec業務戰略之間的關鍵相互作用。我們正在通過對我們的人民、社區和地球做出自己的承諾，以及通過創新下一代技術來減少排放、能源消耗和浪費，並通過改進我們的設備和數字解決方案來提高我們客户的燃油效率，來推進我們的可持續發展優先事項。
•推動鐵路行業數字化轉型.我們在數據分析和軟件方面的早期投資使我們成為尋求從資產中獲得新價值並實現運營數字化轉型的客户的戰略合作伙伴。通過這些舉措，我們的數字解決方案幫助改變了運輸行業的許多分銷渠道，包括從礦山到港口、從託運人到接收者、從港口到多式聯運碼頭到主要
6

機車和軌道車輛的線路，以及穿過車場和運營中心的線路。我們的數字和電子解決方案的廣度讓客户對我們滿足他們當前和未來需求的能力充滿信心。
•與長期客户和其他關鍵利益相關者建立戰略合作伙伴關係。我們傾聽我們的主要利益相關者的意見，專注於Wabtec能夠為我們的客户、社區和世界帶來最有意義的影響的領域。變革需要合作，因此我們致力於通過與客户、政府領導人、企業、大學和其他關鍵利益攸關方合作來加快進展。例如，我們與一家客户、一家領先的短線和區域貨運鐵路以及一家領先的人工智能和機器人機構合作，創造出將進一步脱碳鐵路貨運、提高貨運安全並提高鐵路網利用率的技術。我們還與一家全球運輸公司合作，專注於為Wabtec機車開發電池技術和氫燃料電池系統並將其商業化。通過與這些合作伙伴和其他合作伙伴的合作，我們正在為行業開發先進的解決方案，以實現未來的零排放鐵路網。
•有行業監管要求的經驗。貨運、鐵路和客運行業由每個國家和地區的不同政府機構和監管機構管理。這些集團要求嚴格的製造商認證和新產品測試和審批流程，我們認為，如果沒有我們擁有的規模和豐富的經驗，新進入者很難以成本效益和效率滿足這些要求。
•精簡的成本結構和卓越的運營提供了運營槓桿，並支持了Wabtec的增長。我們專注於通過分享最佳實踐，灌輸學習、解決問題和持續改進的文化，以及推動標準運營實踐，在整個組織內推動持續運營改進。這種文化在2022年推出的集成2.0中得到了體現。
業務戰略
我們努力創造足夠的現金來投資於我們的增長戰略，並在我們認為是行業內低成本生產商的領先地位的基礎上，同時保持世界級的產品質量、技術和客户響應能力。我們不斷努力提高質量、交付和生產率，並利用全球採購和供應鏈管理來降低成本。這些做法使我們能夠簡化流程，提高產品可靠性和客户滿意度，縮短產品週期，並更快地對市場發展做出反應。我們還依賴公司內部不同學科的職能專家來培訓、指導和分享整個公司的最佳實踐，同時與同類最好的競爭對手和同行進行基準比較。隨着時間的推移，我們預計將繼續提高營業利潤率，改善現金流，並加強我們投資於以下增長戰略的能力：

•加快可擴展技術的創新.我們繼續強調創新和發展資金，以創造新的產品和能力，以提高客户的生產力、效率、運力、利用率和安全性，如電池電動機車、車輛監控和數據分析。我們將繼續通過減少能源消耗、減輕重量和尺寸並提高可回收性的技術走在前列。我們計劃投資為我們的客户將新技術推向市場。我們的大部分投資將集中在三個以客户為中心的創新領域：零排放運營、自動化和數字化以及先進的供應鏈可見性。這些投資將使我們的客户獲得成功，並使這些技術成為未來的標準。我們有一項多年計劃，以加強我們在數字和電子領域的現有專業知識和技術。此外，我們還投資開發現有產品的增強功能和新功能，如剎車盤和熱交換器。我們正專注於技術進步，特別是在電子產品、電池動力和替代燃料、制動產品和其他車載設備領域，以此作為實現新產品增長的手段。我們尋求為客户提供漸進的技術進步，以具有成本效益的投資帶來立竿見影的好處。

•擴大和更新龐大的客户羣。我們是一家領先的運輸和零部件製造商，擁有龐大的安裝基礎和擴展的產品和服務能力。我們有超過23,000輛在役機車，其中大部分配備了數字技術，如積極列車控制。我們打算通過向現有和新客户直接銷售現有產品、開發特定的新產品以應用於新的地理市場、進行戰略性收購以及通過與在當地市場有強大影響力的鐵路供應商建立合資企業來增加銷售。我們相信，國際市場是未來增長的重要機會。在運輸方面，我們專注於歐洲等成熟市場和印度等新興市場。在貨運方面，我們的目標市場是運營大量北美風格機車和貨車的市場，包括澳大利亞、巴西、中國、埃及、印度、南非和歐洲、亞洲和南美的其他選定地區。此外，我們還有機會增加我們目前為鐵路行業生產的某些產品在其他工業市場的銷售，如採礦、非駭維金屬加工和能源。

•引領鐵路脱碳。我們已經採取了重大步驟，使全球交通運輸脱碳，使我們的世界更安全、更智能、更綠色。今天，鐵路是最清潔、最節能、最安全的貨運方式。
7

和陸地上的人。 隨着全球增長需求的增加，目前的趨勢表明，到2050年，貨運和客運鐵路活動將增加一倍以上，導致對可持續人員和貨物運輸的需求增加。這些匯聚的力量突顯了市場動態、脱碳需求和Wabtec業務戰略之間的關鍵相互作用。Wabtec正在引領向利用率更高、效率更高、更低碳的鐵路網的轉型。替代清潔能源技術在應對氣候變化和減少温室氣體排放方面至關重要。我們正在通過開發低排放機車(如Tier 4和電池電力機車)、Trip Optimizer、綠色空氣和綠色摩擦產品以及使用替代燃料(如生物柴油、可再生柴油和氫氣)來幫助我們的客户減少總體碳足跡。

•擴大高利潤率的經常性收入來源。我們龐大的安裝基礎使我們能夠通過更換零部件、數字解決方案、大修和現代化產生強勁的經常性收入。售後銷售的利潤率通常較高，與OEM銷售相比周期性較低，因為即使在行業放緩的情況下，也必須進行一定程度的售後維護和服務工作。售後零件和服務的銷售額通常約佔總淨銷售額的60%。作為長期的原始設備供應商，我們在運營中擁有廣泛的設備安裝基，進一步擴大這個安裝基將擴大我們經常性的售後市場銷售。Wabtec為其零部件提供售後部件和服務，我們尋求通過目前在內部執行工作的客户來擴大這一業務。通過這種方式，我們預計將受益於運輸部門和鐵路公司將某些維護和大修職能外包。

•推動持續的運營改進.我們專注於持續改進，以推動成本競爭力，有效配置資本，加快精益生產。精益是一套原則，強調以客户為中心，消除浪費，高質量的增長和無情的工作優先順序，以提高安全，質量，交付和成本。精益在我們的文化中根深蒂固，是我們執行戰略的基礎。我們正在使用精益原則來幫助檢查流程，並通過從根本上解決問題來持續改進流程。我們的精益轉型模式專注於推動流程改進和管理系統，以最大限度地為客户創造價值流，消除浪費，賦予員工權力，並優化企業。這些原則也嚴格適用於可持續性和安全性。
最近的收購
有關我們最近收購的更多信息，請參閲本報告第二部分第8項中“合併財務報表附註”的附註3。
積壓
積壓代表我們預計將在從客户那裏收到的確定訂單上確認的未來銷售額，並近似於公司在每個期間結束時的剩餘業績義務。截至2022年12月31日，該公司的總積壓金額約為220億美元。該公司的合同受標準行業取消條款的約束，包括在短時間內通知或在指定階段完成後取消。一般來説，如果客户取消合同，我們將有權強制執行直到取消之日為止完成的工作的付款，其中包括合理的利潤率。大幅調整工作範圍是很常見的。由於這些和其他原因，公司積壓工作的完成可能會被推遲或取消。由於總體經濟狀況和替代運輸方式的使用水平，鐵路行業總體上歷來受到波動的影響。
該公司積壓的確定客户訂單的前滾和預計完成的年份如下：
以百萬計貨運分段中轉線段已整合
2021年12月31日的餘額$18,502 $3,667 $22,169 
新訂單6,294 2,742 9,036 
減去：淨銷售額(6,012)(2,350)(8,362)
調整/外匯，淨額(143)(259)(402)
2022年12月31日的餘額$18,641 $3,800 $22,441 
預期發貨
2023$4,901 $1,859 $6,760 
其他年份$13,740 $1,941 $15,681 
8

儘管目前不利的全球經濟狀況沒有導致任何實質性取消，但它們影響了一些積壓訂單的時間安排，因為在某些情況下，貨物和服務的交付被推遲了原定的時間表。
工程與開發
為了執行我們開發新產品的戰略，我們投資於各種工程和開發活動。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年中，我們分別在產品開發和改進活動的工程方面投資了2.09億美元、1.76億美元和1.62億美元。執行原始設備客户合同可能會產生大量增加的工程費用。在整個公司，我們建立了多個能力中心，這些中心在不同學科和產品領域擁有專業的技術專長。
我們的工程和開發計劃包括對數據分析、列車控制和其他新技術的投資，如電池電動、液化天然氣和氫動力機車，重點是開發能夠為客户提高安全性、生產率和效率的產品。例如，我們開發了先進的冷卻系統，使鐵路和其他工業市場使用的柴油發動機的排放更低。我們定期與大學、客户和其他行業供應商一起進行特定的研究項目。
我們使用我們的產品開發系統來開發和監控新產品計劃。該系統要求產品開發團隊在整個開發過程中遵循一致的步驟，從概念到發佈，以確保產品將滿足客户的期望和內部盈利目標。
知識產權
我們在全球擁有約6,000項有效專利，平均每年申請約300項新專利。我們還依靠商業祕密和其他知識產權法、保密協議和其他保護措施來建立和保護我們在知識產權方面的專有權利。我們在產品開發期間積極監控競爭對手的專利發佈，以降低訴訟風險，並跟蹤他們的產品開發實踐，以監控他們可能侵犯的專利，並評估他們的戰略和計劃。
我們使用的商標可以從其他公司獲得許可，作為合併或收購的一部分獲得，或通過正常的業務過程開發。作為許可方和被許可方，我們簽訂了各種許可協議。我們不認為任何單一的許可協議對我們的業務或我們的任何業務部門作為一個整體都具有實質性的重要性。
顧客
我們為全球500多家客户提供產品和服務。我們的客户包括北美、歐洲、亞太地區、非洲和南美洲的客運部門和鐵路；機車、貨車、客運車輛和公共汽車等運輸設備的製造商和擁有、租賃和維護此類設備的公司；以及採礦、海運和工業市場的客户。
頂級客户可能每年都會發生變化。在截至2022年12月31日的財年中，我們的前五大客户約佔淨銷售額的30%。沒有一個客户佔合併淨銷售額的10%或更多。我們相信，我們與所有主要客户都有牢固的關係。
競爭
我們的許多核心產品線在全球擁有領先的市場份額，儘管市場份額因產品線和地理位置而異。我們在一個競爭激烈的市場中運營。價格競爭很激烈，因為我們的客户數量相對較少，而且他們非常注重成本。除了價格，競爭還基於產品性能和技術領先地位、質量、交付的可靠性以及客户服務和支持。
我們的主要競爭對手因產品線和地理位置而異。在北美，德國空氣制動器生產商Knorr-Bremse AG(“Knorr”)的子公司紐約空氣制動公司和Amsted Industries Corporation的子公司Amsted Rail Company，Inc.是我們的主要OEM競爭對手。我們在機車方面的主要競爭對手是卡特彼勒旗下的電動內燃機。我們在貨運和客運中轉服務和維修方面的主要競爭主要來自鐵路和客運部門的內部業務以及KNORR。我們相信，我們的主要優勢，包括在核心產品(包括可持續技術)方面的領先市場地位、提供的產品範圍以及OEM和售後服務業務的穩定組合、領先的設計和工程能力、重大的進入壁壘、戰略合作伙伴關係和卓越的運營，以及經驗豐富的管理團隊，使我們能夠在這個市場上有效地競爭。在北美以外，Knorr是我們的主要競爭對手，儘管不是在每個產品線或地區。此外，在大多數國際市場上，我們的競爭對手往往包括規模較小的本地供應商。根據產品線和地理位置的不同，我們還可以與我們的客户競爭，例如總部位於中國的機車車輛製造商中國中車有限公司。
9

環境、社會和治理
可持續性
Wabtec致力於可持續的價值創造。我們的可持續發展戰略是通過我們獨特的商業產品、領先的技術和可持續的商業實踐，為建設一個更美好、更可持續的世界做出貢獻。我們的戰略幫助我們抓住市場機遇，降低安全和環境風險，同時為我們的客户、員工和其他利益相關者創造價值。Wabtec利用三個戰略可持續發展原則來執行我們的可持續發展戰略：
•有目的地創新。我們致力於開發負責任和可持續的產品，將對地球的影響降至最低。
•推動負責任的運營。我們致力於提供安全的工作環境和產品，使資源得到高效和高效的利用。
•為人民和社區賦權。我們致力於推動以誠信為基礎的包容性文化，致力於我們團隊生活和工作的社區的發展和投資。
在我們制定和完善我們的可持續發展戰略時，重要的是傾聽我們的主要利益相關者的意見，並將重點放在Wabtec能夠為我們的客户、社區和世界帶來最有意義的影響的領域。2021年，我們進行了一項全面的環境、社會和治理(ESG)評估，其中包括內部和外部利益相關者的參與，以確定公司關注的關鍵ESG問題。在評估的基礎上，我們確定了Wabtec及其外部利益相關者相對優先級最高的主題，這些主題與我們的整體可持續戰略和行動計劃保持一致：
主題定義與Wabtec戰略可持續發展原則保持一致
温室氣體(GHG)排放減少Wabtec價值鏈上的温室氣體排放，並幫助Wabtec價值鏈上的合作伙伴減少温室氣體排放。這包括減少原材料採購和加工、製造和設施運營以及產品分銷和最終使用期間的主要間接排放源。·有目的地創新
·推動負責任的運營
能源與可再生能源支持有助於可再生能源過渡的政策和組織夥伴。通過提高Wabtec產品和運營的能效，為能源轉型的成功做出貢獻。將可再生能源整合到Wabtec的產品和運營中，並支持採用新的和新興的可再生能源解決方案。·有目的地創新
·推動負責任的運營
創新與科技利用與新產品進步和創新相關的機會，包括採用新興技術，幫助應對關鍵的社會和運輸部門挑戰。開發具有彈性的商業模式，能夠滿足社會對持續改進的期望。·有目的地創新
·為人民賦權
和社區
商業道德與合規通過確保所有財務操作的透明度，在Wabtec業務的各個方面堅持道德和誠信。遵守所有適用的國家和地方法律和法規，促進鼓勵報告不遵守情況的做法和政策，並採取糾正行動防止再次發生。防止賄賂、腐敗和反競爭行為。促進整個Wabtec價值鏈的道德和合規，特別是在供應商中。·推動負責任的運營
·為人民賦權
和社區
數據隱私與網絡安全投資網絡安全措施，適應技術和數字化帶來的商業風險。保護Wabtec的專有信息和知識產權。確保負責任地管理和使用數據，包括來自客户、員工和供應商的數據。保護Wabtec產品收集的數據。·有目的地創新
2021年期間，Wabtec通過了綠色金融框架。在綠色融資框架發佈後，該公司發行了其首個“綠色債券”--在歐洲債券市場發行5億歐元。該公司打算將綠色融資工具作為其整體資本資源戰略的一部分，以支持向低碳交通未來的過渡，並滿足世界各地不斷增長的城市的可持續交通需求。由綠色融資支持的項目將主要針對緩解氣候變化的目標，重點是提高貨運鐵路系統和公共交通的效率，以及提供節能的客户解決方案服務。重點領域包括：
·清潔的交通
·採用生態效率和/或循環經濟的產品、生產技術和工藝
·可再生能源
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·污染防治
·能效
2022年期間，Wabtec發佈了2022年綠色債券報告。這份報告描述了我們的綠色債券計劃，並總結了綠色債券收益的充分利用和支出分配到我們的五個重點領域。請參閲下面的“可用信息”。.
ESG目標
Wabtec致力於提高ESG主題的透明度，包括我們在努力提高業績並以負責任的方式開展業務時遇到的機遇和挑戰。2020年，我們圍繞創新、運營、安全和人員制定了ESG目標。我們在年度可持續發展報告中報告了我們在這些目標上的進展情況。請參閲下面的“可用信息”。
Wabtec開發了ESG治理框架，為我們的氣候行動戰略提供監督。這種結構始於Wabtec董事會及其委員會，他們監督公司ESG戰略的執行，作為他們監督Wabtec整體業務的一部分。特別是，董事會成立了提名和公司治理委員會的環境、社會和治理小組委員會(“ESG小組委員會”)，以支持和監督Wabtec的可持續發展戰略和對與Wabtec相關的ESG事項的持續承諾，包括遵守所有影響我們員工和利益相關者健康和安全的適用法律和法規，以及環境(包括氣候)保護和其他公共政策事項。為了進一步促進理事會的參與和監督，在Wabtec的企業風險管理程序中增加了ESG風險類別。
人力資本
在Wabtec，我們相信性能推動進步，並致力於開發推動和改善世界的可持續交通解決方案。我們致力於推動包容性文化，並將我們的人才和能力整合到整個企業中。作為一家公司，我們相信保護我們員工的健康、安全和環境是Wabtec每個人的責任。
我們的總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡，在全球50多個國家和地區設有辦事處和設施。截至2022年12月31日，我們在全球擁有約27,000名員工，不包括臨時工。
我們有一部分工人是由工會代表的。2023年，美國電氣、無線電和機械工人聯合會(UE)，當地人506和618，涵蓋賓夕法尼亞州伊利市約1,400名機車製造工人的集體談判協議將於2023年6月9日到期。與UE的談判將於2023年開始。該公司持續監測其勞工活動。
多樣性和包容性
Wabtec致力於確保一個多元化和包容性的工作場所，尊重並尋求我們所有員工的獨特才華、經驗和觀點。Wabtec有一個多樣性和包容性理事會，由Wabtec的執行領導團隊成員領導，負責監督全球多樣性和包容性政策和倡議。我們努力創造一個包容性的工作場所，讓員工可以做自己。在2022年期間，我們設立了全球多樣性和包容性領導者的職位，以推動我們致力於促進多樣性和促進包容性的工作場所，以吸引、發展和留住多元化人才。我們的董事會在創建一個優先考慮、支持和投資於多樣性、包容性和公平性的組織方面也發揮了關鍵作用。在過去的三年裏，Wabtec任命了三名不同的成員進入董事會，目前Wabtec董事會中55%的成員被認為是多元化的(性別；種族/民族)。2021年，女性約佔我們全球勞動力的17%，約佔我們受薪員工的19%，有色人種約佔我們美國受薪勞動力的20%，約佔美國勞動力總數的24%。
培訓與發展
我們不斷投資於員工的職業發展，併為員工提供廣泛的發展機會，包括面對面、虛擬、社交和自我導向的學習、指導和指導計劃。我們通過Wabtec的學習管理系統(LMS)投資了培訓課程。2021年，Wabtec與第三方合作，提供多樣性和包容性培訓。2022年，Wabtec繼續這一合作伙伴關係，將該計劃改進為我們全公司的計劃。超過5,000名員工參加了培訓，併為員工領導者提供了工具和資源，以幫助將多樣性和包容性作為長期對話的一部分，而不是一次性培訓。
我們為期兩年的領導力、專業知識、進步與發展(“LEAD”)課程是大學畢業生進入Wabtec的主要途徑。Lead是一個為期兩年的項目，提供工程、運營、金融和IT領域的身臨其境的學習體驗，以及旨在培養下一代領導者的廣泛領導力培訓。Lead計劃平均有100名參與者，他們每六個月在業務部門之間輪換，以
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致力於戰略項目和任務，接觸高級領導層並建立全球專業網絡。我們正專注於加強這一計劃，以支持我們的全球人才管道。
環境、健康和安全
在Wabtec，我們對環境、健康和安全(“EHS”)的承諾是我們核心價值觀的核心。我們員工、我們運營的社區以及我們的客户和他們的客户的福祉取決於它。為了確保Wabtec各級EHS的運營責任，我們使用標準指標(包括滯後指標和領先指標)和結構化管理審查來跟蹤和衡量我們所有運營地點的EHS績效。每個站點負責制定風險降低計劃，以推動與降低風險、員工敬業度和EHS持續改進相關的站點或項目級別的行動。與全球運營執行副總裁總裁一起進行的每月EHS運營評估用於評估企業層面的運營風險，制定戰略舉措，並將關鍵績效指標傳達給高級管理層。2022年，我們通過加強對合規保證、降低風險以及學習和發展的關注，繼續朝着一流的EHS績效邁進。我們還繼續努力全面部署和驗證Wabtec管理體系(簡稱“EHS WMS”)中環境、健康和安全部分的有效和一致遵守情況，以加強我們的管理體系方法，以應對EHS風險，並促進在我們所有全球製造和服務場所一致實施最佳實踐，無論當地法律如何實施或執行。我們還通過與現場運營和EHS團隊舉行每月事件審查會議，審查常見事件、討論糾正措施並分享最佳實踐，改進了我們在運營中主動降低風險的重點。通過這些增強的事件學習工作, 我們的運營團隊和EHS團隊正在合作，以消除和減少Wabtec運營中的危險和風險，這是提高EHS績效的基礎。與2021年相比，2022年Wabtec的所有運營場所的傷害率降低了10%，沒有人員傷亡和超過65個運營地點的可記錄傷害。
2022年，Wabtec繼續其EHS領導力培訓課程，旨在建立總經理和工廠經理的工具包，使他們能夠成為我們EHS文化的關鍵管家。本課程通過提供EHS影響和法律及合規責任的意識、實現和保持EHS卓越的實用技巧以及培養積極文化和吸引員工對EHS的所有權的想法，向Wabtec灌輸對其運營領導人的EHS期望。截至2022年，來自25個以上國家的約175名領導人蔘加了培訓。
薪酬和福利
我們仍然致力於強有力的按績效付費的理念，將個人業績、行為和業務結果與個人獎勵保持一致。為了履行這一承諾，我們利用市場數據作為外部市場的基準，並在確定薪酬時考慮員工的角色和經驗、工作地點和績效等因素。
我們為員工提供資源，幫助他們取得成功。我們提供廣泛的福利，包括醫療保健和健康福利、退休福利、員工援助計劃、在Wabtec建立多元化和包容性社區的員工資源小組，以及帶薪假期。
網絡安全框架
網絡安全和數據保護是設計和生產Wabtec產品、項目和服務的重要考慮因素。我們的企業廣泛使用和依賴信息技術。我們收集、處理和保留敏感和機密的客户信息，包括專有業務信息、個人數據和其他信息，其中一些信息可能受到隱私和安全法律、法規和/或客户強加的數據保護控制的約束。為了應對與網絡安全和隱私相關的風險，Wabtec尋求利用由國家標準與技術研究所(NIST)和國際標準化組織(ISO)等組織制定的行業網絡安全實踐，並聘請外部獨立顧問。Wabtec的數據保護計劃描述了用於保護提供給Wabtec並由Wabtec管理的信息的機密性、完整性和可用性的技術、物理和行政控制。我們定期與首席信息官、審計委員會和董事會討論網絡安全問題。Wabtec還為選定的數字產品保持SOC 1類型2認證，以及網絡責任保險。我們還定期評估我們的響應準備情況，包括災難恢復計劃和發生網絡事件時的業務連續性考慮因素。最後，Wabtec定期進行安全意識培訓，以突出和教育員工如何識別和緩解個人層面的網絡安全風險。
監管
在我們的運營過程中，我們受到美國和世界各地政府和其他機構的各種法規和標準的約束。這些實體通常管理貨運鐵路車輛和客運的設備、安全和互操作性標準，監督管理設備安全和設計的各種規則和條例，並評估供應商的認證和資格要求。新產品通常必須經過嚴格而漫長的測試和審批過程。由於這些法規和要求，我們通常必須獲得和
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在不同的司法管轄區和國家/地區保持認證。管理機構包括美國的法蘭克福機場管理局和美國鐵路協會(AAR)，以及歐洲的國際鐵路聯盟(UIC)和歐洲鐵路機構。此外，在歐洲，歐洲標準化委員會不斷起草新的歐洲標準，例如涵蓋鐵路系統的可靠性、可用性、可維護性和安全性。為了保證歐洲的互操作性，歐洲鐵路機構聯盟負責制定和實施互操作性技術標準，涵蓋基礎設施、能源、機車車輛、遠程信息處理應用、交通運營和管理子系統、噪聲污染和廢物產生、防火和煙霧防護以及系統安全等領域。
Wabtec開展業務的大多數國家和地區都有類似的規則制定機構。例如，在中國，任何在中國市場上銷售的產品或系統都必須按照國家標準進行認證。在印度本土市場，大多數產品都受到仿照AAR和UIC標準的監管。
季節性的影響
我們的業務季節性有限。第三季度的業績可能會受到我們幾個主要客户的機車維修合同和休假以及計劃中的工廠停工的服務時間的影響。第四季度的業績可能會受到全球運輸機構訂購備件和服務訂單的時間安排的影響。季度業績還可能受到積壓項目的時間安排和項目延誤的影響。
環境問題
本公司的業務和產品受各種環境法律法規的約束，這些法規涉及空氣排放、向水中的排放、危險物質和廢物的使用、處理、儲存和處置，以及與危險物質排放相關的污染補救。本公司相信，其業務和產品目前在所有實質性方面都符合適用於我們業務的所有各種環境法律和法規；然而，不能保證未來環境要求不會改變，也不能保證我們不會因遵守這些要求而產生重大成本。
可用信息
我們維護着一個網站：www.wabteccorp.com。本網站免費提供：我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的此類報告的修正案，以及給股東的年度報告、我們的綠色債券報告和我們的可持續發展報告(www.wabteccorp.com/(www.wabteccorp.com/investor-relations/green-finance-framework)，)，以及其他信息。因特網站點及其包含或連接的信息未通過引用併入本表格10-K。本網站還免費提供以下內容，並向任何提出要求的股東提供印刷版：我們的公司治理準則、我們的審計、薪酬和提名以及公司治理委員會的章程、適用於所有員工的行為準則、適用於我們高管的高級管理人員道德準則、我們關於關聯方交易和衝突礦產的政策。
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關於我們的執行官員的信息
下表提供了截至2023年2月15日我們高管的信息。
高級船員年齡職位
拉斐爾·桑塔納51總裁與首席執行官
David·L·德寧諾67常務副祕書長、總法律顧問總裁
約翰·A·奧林62常務副總裁兼首席財務官
妮可·西奧菲勒斯52常務副總裁兼首席人力資源官
埃裏克·格布哈特54常務副總裁兼首席技術官
吉娜·特倫布利52執行副總裁總裁，美洲區銷售營銷兼首席商務官
格雷格·斯布羅科54全球運營部執行副總裁總裁
邁克爾·E·費茨科58總裁，貨運與工業零部件
帕斯卡爾·施韋策46總裁，貨運服務部
羅傑裏奧·門東卡50總裁，貨運設備
那林·賈恩53總裁，數字電子
莉蓮·勒魯51總裁，中轉
約翰·A·馬斯特拉爾茨56財務總監兼首席會計官高級副總裁
克里斯汀·庫巴克48投資者關係部總裁副經理
拉斐爾·桑塔納任命總裁為公司首席執行官，自2019年7月1日起生效。此前，他於2019年2月至2019年7月擔任常務副總裁。桑塔納先生自2017年11月起擔任總裁兼通用電氣運輸首席執行官。自2000年加入通用電氣以來，桑塔納擔任過多個全球領導職位，包括在運輸、電力和石油天然氣業務中的職位。在被任命為總裁和通用電氣運輸首席執行官之前，桑塔納先生是總裁和通用電氣拉丁美洲首席執行官。他還擔任過通用電氣石油和天然氣透平機械解決方案公司的總裁和首席執行官，並擔任過通用電氣天然氣發動機首席執行官和通用電氣能源公司拉丁美洲首席執行官。
David·L·德寧諾任命總裁為執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書，自2016年12月起生效。此前，德寧諾先生自2012年2月起擔任高級副總裁總法律顧問兼祕書長。在此之前，德尼諾先生自2011年5月以來一直擔任K&L Gates LLP的合夥人，在此之前是Reed Smith LLP的合夥人。
約翰·A·奧林任命總裁為常務副董事長兼首席財務官，自2021年10月1日起生效。在加入Wabtec之前，Olin先生曾擔任哈雷-戴維森公司的首席財務官兼首席財務官高級副總裁，在重大市場動盪中推動戰略變革，包括重塑公司。在加入哈雷-戴維森之前，Olin先生曾擔任卡夫食品奶酪事業部總監，並在卡夫、Oscar Mayer Foods和Miller Brewing Company擁有12年的財務領導經驗。奧林還曾在金融服務和專業諮詢公司任職，包括安永(Ernst)和惠譽(Whinney)(現為安永)。
妮可·西奧菲勒斯2020年10月被任命為總裁常務副總兼首席人力資源官。在加入Wabtec之前，Theophilus女士最近在2016年3月至2018年2月期間擔任West Corporation的首席人力資源官。在此之前，她曾在康尼格拉公司擔任執行副總裁總裁兼首席人力資源官，人力資源部副總裁和副總裁兼首席就業顧問，2006年至2015年在康尼格拉公司任職。在2006年之前，西奧菲勒斯是律師事務所Husch Blackwell的合夥人。
埃裏克·格布哈特2020年10月被任命為常務副總裁兼首席技術官。在加入Wabtec之前，Gebhardt先生於2019年5月至2020年9月期間擔任KCK-US董事董事總經理。他還在通用電氣擔任過各種職務，包括2017年8月至2019年1月期間擔任GE Power首席技術官，2017年2月至2017年8月期間擔任GE Energy Connections首席產品管理官，2016年1月至2017年1月期間擔任Current首席平臺和運營官，以及2012年10月至2015年12月期間擔任GE Oil&Gas首席技術官。
吉娜·特倫布利任命總裁為執行副總裁，負責銷售和營銷，並擔任美洲區首席商務官，自2020年9月8日起生效。在加入Wabtec之前，Trombley女士於2017年至2019年在龐巴迪運輸公司擔任過多個高管職務，最近擔任的職務是服務部門的總裁副總裁，之前是龐巴迪運輸美洲公司的總裁銷售副總裁。特倫布利還在帕森斯和通用電氣運輸公司擔任過商業和營銷方面的領導職務。
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格雷格·斯布羅科2019年2月被任命為執行副總裁總裁，負責全球運營。在此之前，Sbrocco先生自2014年9月起擔任通用電氣運輸全球供應鏈主管。斯布羅科自1992年以來一直在通用電氣工作，當時他是通用電氣能源業務的環境工程師。在通用電氣任職期間，Sbrocco先生在GE Energy、GE Oil and Gas和GE Transport擔任過多個領導職務。
邁克爾·E·費茨科被任命為總裁，貨運和工業零部件，自2017年1月起生效。此前，費茨科自2014年1月起擔任總裁副董事長兼集團高管。他於2011年7月加入Wabtec，擔任貨運氣動副主任總裁。在加入Wabtec之前，Fetsko先生在龐巴迪運輸公司擔任過各種執行管理職務。在加入龐巴迪之前，費茨科先生曾在兩家不同的環境工程公司擔任過各種管理職務。
帕斯卡爾·施韋策2019年2月，我叫總裁，貨運服務部。此前，施韋策自2017年4月起擔任通用電氣運輸服務副總裁總裁。2015年11月至2017年4月，他擔任GE Power的總經理-歐洲-電力服務，在此之前，他在阿爾斯通電力公司擔任過幾個職位。
羅傑裏奧·門東卡2021年2月，我叫總裁，貨運裝備。此前，門東卡從2017年7月起擔任貝克休斯副董事長總裁。在此之前，他於2016年4月至2017年7月擔任通用電氣拉丁美洲交通部總裁，此前擔任過多個職位，包括商業董事和服務運營總經理。
那林·賈恩被任命為總裁，數字電子業務於2020年12月生效。賈恩先生自2019年5月以來一直擔任總裁全球設備部部長，自2017年8月以來一直擔任通用電氣運輸公司國際市場部總裁兼首席執行官。在此之前，自2005年9月以來，賈恩先生擔任過多個領導職務，負責GE航空和GE運輸部門的工作。賈恩先生自2002年7月起擔任龐巴迪公司的董事全球合夥人，在此之前，他曾在聖戈班公司工作。
莉蓮·勒魯被任命為總裁，自2019年3月起生效。在此之前，他曾在2017年1月至2019年10月擔任總裁集團剎車與安全集團。在此之前，勒魯先生從2001年1月開始在Faiveley Transport公司擔任各種執行管理職務。
約翰·A·馬斯特拉爾茨2020年2月被任命為財務總監兼首席會計官高級副總裁。在此之前，馬斯特拉茲先生曾於2017年7月至2020年2月擔任公司財務總監兼首席會計官高級副總裁，並於2014年1月至2017年7月擔任副總裁兼公司財務總監。在加入Wabtec之前，Mastlarz先生在2001年1月至2013年12月期間在H.J.亨氏公司擔任過各種執行管理職務，最近擔任的是公司財務總監和首席會計官。在2001年之前，Mastlarz先生是普華永道會計師事務所的高級經理。
克里斯汀·庫巴克2019年4月被任命為投資者關係部副總裁。此前，庫巴蒂女士於2004年1月至2019年4月在華爾街擔任工業類股賣方股票分析師，並於2017年6月至2019年4月在瑞穗證券美國公司擔任董事首席執行官兼運輸、物流和設備行業高級分析師，並於2016年7月至2017年3月在里昂證券擔任全球工業設備行業股票研究主管董事。在加入里昂證券之前，Kuback i女士在Avondale Partners擔任了近九年的工業部門事務，並在寶潔公司擔任了運營管理、流程設計和供應鏈管理職位。

第1A項。風險因素
與我們的業務和運營相關的風險
我們依賴於主要客户。
我們依賴於幾個關鍵客户，他們代表了我們業務的重要部分。雖然我們相信我們與客户的關係總體上是良好的，但我們的頂級客户可以選擇減少或終止與Wabtec的關係。此外，我們的許多客户根據需要下產品訂單，並在週期性行業運營。因此，過去客户訂單水平在不同時期有所不同，未來可能會有很大差異。這樣的客户訂單取決於他們的市場和客户，可能會受到延誤和取消的影響。此外，近年來，由於技術和製造工藝的創新，我們終端市場某些產品的平均使用壽命有所延長，這也使最終用户能夠更少地更換部件。由於我們對主要客户的依賴，如果我們失去任何一個或多個關鍵客户，或者如果他們對我們產品的需求減少，我們可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務在競爭激烈的行業中運營。
我們在全球競爭激烈的市場中運營，面臨着來自少數老牌競爭對手的激烈競爭，其中一些競爭對手可能擁有比我們更多的財務資源，可能擁有更廣泛的低成本來源
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在低成本地區的戰略和存在比我們做得更好，或者可能得到政府的重大支持。價格競爭很激烈，再加上一些對成本敏感、談判能力很強的客户的存在，從歷史上限制了我們提高價格的能力。除了價格，競爭還基於產品性能和技術領先地位、質量、交付的可靠性以及客户服務和支持。如果我們的競爭對手在創新上投入巨資，並開發出比我們的產品更有效率或更有效的產品，我們可能無法有效競爭。不能保證在我們的一個或多個市場上的競爭不會對我們和我們的經營結果產生不利影響。
未能預測和應對客户需求可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們無法準確預測現有產品的需求或對需求變化做出適當反應，我們可能會遇到產品發貨延遲和客户不滿的情況。如果需求在當前水平上大幅增加，我們和我們的供應商都可能難以滿足這種需求，特別是如果這種需求增長迅速的話。或者，如果對我們產品的需求下降到預計水平以下，我們可能會有多餘的庫存。
此外，我們還將大量資源用於新產品的開發、製造和營銷。開發和營銷新的運輸產品的決定通常是在沒有明確的客户接受跡象的情況下做出的。此外，根據新產品的性質，新產品可能需要改變現有的業務方法，或者可能取代我們的客户可能有大量資本投資的現有設備。不能保證我們開發的任何新產品將在市場上獲得廣泛接受，也不能保證此類產品能夠成功地與競爭對手可能推出的其他新產品或服務競爭。此外，當客户測試和使用新產品時，我們可能會產生額外的保修或其他成本。
如果不能準確預測和應對客户需求，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能無法充分或及時地對新技術的創新變化做出反應。
近年來，全球運輸格局的特點是技術的快速變化，導致了創新的運輸和物流概念，可能會改變鐵路行業的經營方式。可能會有更多的創新影響到鐵路行業，但我們還無法預見。如果我們未能迅速適應並採用客户所需的產品和流程中的新創新，可能會導致對我們的產品和服務的需求大幅下降。此外，技術的進步可能要求我們增加投資以保持競爭力，我們的客户可能不願意接受更高的價格來彌補這些投資的成本。
我們的收入受鐵路和客運市場的週期性變化以及政府支出變化的影響。
由於總體經濟狀況、替代交通工具的使用以及政府在鐵路項目上的支出水平，鐵路行業歷來受到重大波動的影響。在經濟低迷時期，為了在短期內節省現金，鐵路推遲了，甚至可能推遲了某些支出。例如，新冠肺炎導致的經濟放緩影響了一些訂單的時間，因為客户將一些商品和服務的交付推遲到未來幾年。貨運量的減少可能會減少對我們替代產品的需求。
客運鐵路業也是週期性的，受多種因素影響。新的客運運輸汽車訂單每年都會有所不同，並受到各種因素的影響，包括主要的更換計劃、運輸部門建設或擴建運輸系統以及替代交通方式的質量和成本。如果未來擬議公共項目的資金因政治、經濟、財政或其他我們無法控制的條件的變化而被削減或完全撤回，此類項目可能會被推遲或取消，從而導致我們的潛在業務損失，包括運輸售後市場和新的運輸汽車訂單。不能保證經濟條件將是有利的，也不能保證不會出現對整個行業和Wabtec產生不利影響的重大波動。
我們的積壓並不一定預示着我們未來的收入水平。
我們的積壓代表未來的產量和預計的潛在收入，可歸因於與客户簽訂的確定合同或來自客户的書面訂單，這些合同將在不同時期交付。全球經濟的不穩定、全球信貸市場的不利狀況、我們產品所服務行業的波動、法律政策的變化、客户財務狀況的不利變化、原材料和用品供應的不利變化或無法補救的合同違約可能會導致我們的積壓訂單中的合同終止或取消，或者要求我們的積壓訂單延期交付，每一項都可能對我們的現金流和運營結果產生不利影響。例如，雖然新冠肺炎造成的經濟放緩並沒有導致公司的積壓訂單被實質性取消，但它確實影響了一些積壓訂單的時間安排，因為在某些情況下，商品和服務的交付被推遲了原定的時間表。
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設備故障、中斷、交貨延遲或對我們的設施、供應鏈、分銷系統或信息技術系統的廣泛損壞，都可能對我們的業務產生不利影響。
我們所有的設施、設備、供應鏈、分銷系統和信息技術系統都面臨着因意外事件而造成災難性損失的風險，例如網絡攻擊、疾病爆發、火災、地震、爆炸、洪水、龍捲風、颶風或天氣狀況。我們的製造能力、供應鏈、分銷系統或信息技術系統的中斷，無論是由於此類災難性損失或任何其他原因，都可能減少、阻止或延遲我們提供的產品的生產和發貨，導致有缺陷的產品或服務，損害客户關係和我們的聲譽，並導致法律風險和鉅額維修或更換費用。這可能會導致訂單延遲或終止，損失未來的銷售，並對我們在客户中的聲譽造成負面影響。
根據成本、可獲得性和我們關於風險保留的決定，我們就此類事項維持的第三方保險的類型和金額將不時變化，可能無法獲得或不足以保護我們免受損失。這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們供應鏈的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們製造、移動和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。損壞或中斷我們的供應鏈，包括第三方製造或運輸和分銷能力，可能會削弱我們製造或銷售產品的能力。未能採取足夠的措施降低中斷的可能性或潛在影響，或在此類事件發生時有效管理此類事件，特別是當產品來自單一供應商或地點時，可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。由於新冠肺炎疫情持續影響的持續影響和不確定性，以及全球政府採取行動遏制疫情，我們的一些供應鏈，特別是中國、印度、美國和歐洲的供應鏈已經並將繼續受到影響。供應鏈中斷和勞動力短缺已導致零部件和芯片短缺，從而對公司產生收入的時間產生不利影響。此外，廣泛的通脹、金屬和大宗商品成本的上漲、運輸和物流成本以及勞動力成本都是新冠肺炎疫情的結果。不能保證不會有進一步或更深的供應鏈中斷，也不能保證我們正在採取的緩解此類中斷的步驟將有效或及時達到預期結果。
此外，與重要供應商的糾紛，包括價格或績效方面的糾紛，可能會對我們向客户供應產品的能力產生不利影響，並可能對我們的產品銷售、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們打算進行涉及許多固有風險的收購、合資和聯盟，其中任何一項都可能導致我們無法實現預期的利益。
我們業務戰略的一個方面是有選擇地進行收購、合資和聯盟，我們相信這些收購、合資和聯盟將改善我們的市場地位，並提供實現運營協同效應的機會。這些交易涉及固有的風險和不確定性，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，包括：
•難以實現已確定的財務和業務協同增效，包括業務、服務和產品的整合；
•將管理層的注意力從其他業務上轉移；
•承擔未知債務；以及
•影響此類收購、合資企業或聯盟的市場狀況、商業和經濟因素的意外變化。
我們不能保證我們將能夠完成任何未來的收購、合資或其他業務合併。如果我們無法確定或完善合適的收購、合資或聯盟，我們可能無法全面實施我們的業務戰略，我們的業務和運營結果可能會因此受到不利影響。此外，我們從事這類戰略交易的能力將取決於我們籌集大量資本的能力，我們可能無法以令我們滿意的條件籌集實施這一戰略所需的資金，如果有的話。
整合我們最近完成的收購可能不會帶來預期的市場地位改善或實現預期的運營協同效應，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。
雖然我們相信我們最近的收購將改善我們的市場地位並實現積極的運營結果，包括運營協同效應、運營費用減少和間接成本節約，但我們不能保證這些改善將會實現或改善的時機。管理和收購業務涉及重大風險，任何風險都可能對我們的業務和經營業績造成重大不利影響，包括：
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•被收購企業能否取得預期經營成果的不確定性；
•整合所需的鉅額費用；
•將管理層的注意力從業務運營轉移到整合事務上；
•被收購企業的關鍵人員離職；
•有效管理企業家精神和決策；
•不同信息系統的集成；
•意外成本和承擔意外負債的風險；以及
•資產減值。
新冠肺炎和其他未來潛在的公共衞生危機、流行病、流行病或類似事件對我們的業務、經營業績和現金流的影響是不確定的。
我們面臨與衞生流行病、流行病和類似疫情有關的各種風險，包括新冠肺炎的全球爆發。自2019年末首次報道以來，新冠肺炎大流行已經對全球健康和經濟環境產生了巨大影響，包括數以百萬計的確診病例、企業放緩或關閉、政府挑戰和前所未有的市場波動。儘管到目前為止，我們設法繼續開展業務，但我們不能預測未來事態發展，也不能保證這一全球流行病，包括其經濟影響，不會對我們的業務、財務狀況、業務結果和/或現金流產生重大不利影響。新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的影響程度仍然不確定，將取決於未來與大流行相關的發展，包括大流行的持續時間，新冠肺炎隨後的任何潛在浪潮和新毒株，新冠肺炎疫苗的有效性、分發和接受度，以及政府預防和控制疾病傳播的相關行動。所有這些都是不確定的，無法預測的。如果我們的員工中有很大一部分人不能有效地工作，包括疾病、隔離、旅行限制或缺勤；公司為保護健康和福祉而採取的措施；政府行動；工廠關閉；工作放緩或停工；供應或資源不足(例如可靠的個人防護設備、檢測和疫苗)；或其他與新冠肺炎相關的情況，我們的運營可能會受到新冠肺炎疫情的進一步影響。世界各國政府已採取措施減輕一些更嚴重的預期經濟影響，但不能保證這些步驟將有效或及時達到預期結果。
新冠肺炎疫情已經導致我們和我們客户的運營和供應鏈中斷，並可能進一步對我們的運營以及我們客户和供應商的運營產生不利影響。因此，新冠肺炎對我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的運營和業務業績產生了實質性的不利影響。供應鏈中斷和勞動力短缺導致了零部件和芯片短缺，這已經 導致了對我們產生收入的時間的不利影響。此外，普遍的通脹、金屬和大宗商品成本的上漲、運輸和物流成本以及勞動力成本都是由新冠肺炎疫情造成的，對我們的業務產生了不利影響。 新冠肺炎的傳播和新毒株的出現促使我們改變了業務做法，並採取了重大的積極措施來保護員工的健康和安全，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為在此情況下適當的進一步行動。不能確定這些措施是否足以減輕大流行帶來的持續風險。
新冠肺炎疫情和金融市場的相關波動以及國內和全球經濟狀況的惡化可能會以各種方式影響我們的業務和運營。例如，由於以下原因，我們已經並可能經歷進一步的運營中斷和財務損失：
•新冠肺炎和客户實施的成本控制措施導致對我們產品的需求減少；
•訂單延遲或訂單交付延遲，這對我們的現金轉換週期和將積壓的訂單轉換為現金的能力產生了負面影響；
•由於客户流動性惡化，包括客户破產，無法向客户收取全部或部分款項；
•由於政府限制或與新冠肺炎相關的疾病，我們的一個或多個製造設施關閉。
新冠肺炎的持續蔓延也導致了全球資本市場的混亂和波動，視未來的發展而定，這可能會使我們獲得債務或股權融資的成本或難度增加，包括為現有債務再融資，或者尋找或執行投資機會，每種情況都是按條款和在時間段內進行的。
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我們可以接受。我們還在監測新冠肺炎對我們資產公允價值的影響。雖然我們目前預計新冠肺炎不會對我們的資產造成任何重大減值，但未來對與無形資產和商譽相關的銷售、收益和現金流的預期變化可能會導致這些資產減值。
我們繼續與我們的利益相關者(包括客户、員工、供應商和當地社區)合作，努力負責任地應對這一全球流行病。我們會繼續監察情況，評估對我們的員工、業務、供應鏈和客户可能造成的進一步影響，並採取某些行動，以減輕各種不良後果。然而，圍繞全球經濟和市場狀況的不確定性，加上新冠肺炎疫情的加劇，將對我們2023年及以後的銷售和運營產生影響。
我們預計，新冠肺炎疫情，包括其對經濟的破壞，持續的時間越長，對我們的業務運營、財務業績和運營結果的不利影響可能就越大。鑑於巨大的不確定性和變數，我們目前無法預測全球新冠肺炎疫情或任何未來疫情的影響，但任何一次都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流產生重大不利影響。
與國際業務相關的風險
我們很大一部分銷售額可能來自我們的國際業務，這使我們在國際層面上開展業務時面臨某些固有的風險。
在截至2022年12月31日的財年中，我們約55%的合併淨銷售額是面向美國以外的客户。我們打算在未來繼續擴大我們的國際業務，包括在新興市場。我們運輸集團的全球總部位於法國，我們通過在澳大利亞、奧地利、巴西、加拿大、中國、捷克共和國、法國、德國、印度、意大利、哈薩克斯坦/獨立國家聯合體(“獨聯體”)、馬其頓、墨西哥、荷蘭、波蘭、西班牙、南非、土耳其和英國的各種全資和控股子公司和合資企業開展其他國際業務。因此，我們面臨各種風險，其中任何一種風險都可能對這些業務和我們的整體業務產生重大不利影響，包括：
•缺乏完整的運行控制；
•缺乏當地的商業經驗；
•貨幣匯率波動和貶值；
•限制貨幣兑換或資金轉移，或限制我們將收入或資本匯回國內的能力；
•在多個税務管轄區內運作的複雜性；
•對外貿易限制和外匯管制；
•國際貿易政策的不利影響，如進口配額、資本管制或關税；
•難以執行協議和知識產權；
•遵守外國政府複雜多變的法律、法規和政策的挑戰；
•在人員配置和管理廣泛業務方面遇到的困難；
•企業國有化的潛力；
•經濟、政治和社會不穩定；
•與在某些國家開展業務相關的潛在聲譽損害；
•可能發生的局部災難，如自然災害和流行病；以及
•可能的恐怖襲擊、衝突和戰爭，包括那些違反美國利益的襲擊。
如果我們的國際業務在未來擴大，我們面臨的與國際業務相關的風險可能會加劇。
由於利率和外幣匯率的波動，我們可能會導致成本增加或利潤率下降。
在正常業務過程中，我們面臨利率上升的風險，這可能會對與可變利率債務和外幣匯率變化相關的融資成本產生不利影響。我們受到匯率風險的影響，因為我們的成本可能以我們賺取和報告收入的貨幣以外的貨幣計價，反之亦然。此外，這些貨幣中的任何一種相對於美元的價值的下降可能會減少我們來自非美國業務的利潤，以及我們的合併財務報表中以美元報告的非美國業務淨資產的換算價值。我們可能尋求通過使用利率掉期合約和
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貨幣對衝協議。不能保證這些措施中的任何一項都會有效。利率或匯率的重大變化可能會給我們造成重大損失。
我們在新興市場擁有大量業務，並受到這些市場的監管、經濟、社會和政治不確定性的影響。
我們在巴西、印度和哈薩克斯坦等新興市場擁有大量業務。由於許多監管、經濟、社會和政治方面的不確定性，在這類新興市場的運營本身就存在風險。這些風險包括：經濟可能只依賴少數幾種產品，因此會受到巨大波動的影響；法律制度薄弱，可能影響我們執行合同權利的能力；可能的外匯管制；政府不穩定；國有化或私有化行動或其他影響貨物和貨幣流動的政府行動。
新興國家經濟和監管政策的重大變化以及社會或政治不確定性可能會嚴重損害這些市場的總體商業和經濟狀況，並可能對鐵路行業造成不成比例的影響，這可能會對我們在這些市場的業務和前景產生不利影響。
此外，一些新興國家的有形和金融基礎設施可能不如許多發達國家發達。銀行和金融基礎設施、通信系統或包括交通基礎設施在內的任何公共設施的任何中斷都可能擾亂我們的正常商業活動。此類中斷可能會中斷我們的業務運營，並嚴重損害我們的運營結果、財務狀況和現金流。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。
鑑於我們業務和全球業務的性質，外國和地區的政治、經濟和其他條件，包括當前俄羅斯和烏克蘭衝突引發的地緣政治風險，已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響。這場衝突的更廣泛後果，可能包括進一步的制裁、禁運、地區不穩定和地緣政治轉變；運輸和分銷路線中斷，或改變某些路線的戰略決定；俄羅斯政府可能對包括我們在內的公司採取報復行動，包括將在俄羅斯的外國企業和/或資產國有化；美國與我們開展業務的國家之間的緊張局勢加劇；以及衝突對我們的業務和運營結果以及全球經濟的影響程度，這些都是無法預測的。
此外，Wabtec在哈薩克斯坦有業務和一家戰略合資企業，這些業務繼續運營，但由於俄羅斯入侵烏克蘭而間接造成供應、分銷和貨幣影響。迄今為止，除對經濟條件的總體不利影響外，哈薩克斯坦境內的業務沒有受到持續衝突的重大影響；然而，這些業務未來受到的影響無法預測。
就目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們的業務造成不利影響的程度而言，特別是在俄羅斯和哈薩克斯坦，它還可能具有增加本年度報告中披露的許多其他風險的效果，任何這些風險都可能對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。這些風險包括但不限於：對宏觀經濟條件的不利影響，包括通貨膨脹和商業支出；我們全球技術基礎設施的中斷，包括通過網絡攻擊、贖金攻擊或網絡入侵；國際貿易政策和關係的不利變化；我們維持或提高價格的能力、我們實施和執行業務戰略的能力、全球供應鏈的中斷、我們受到外匯波動的影響、以及資本市場的限制、波動或中斷、人員配備和管理受影響的業務的困難，以及區域內資產的可恢復性。
與宏觀經濟狀況和政策相關的風險
長期不利的經濟和市場狀況可能會對我們的業務造成不利影響。
美國和國際上不利的總體經濟和市場狀況，特別是我們的主要終端市場，可能會對我們的銷售和運營產生負面影響。在這些因素導致資本市場持續不穩定、原材料或零部件短缺、銷售週期延長、客户訂單推遲或延遲或無法有效營銷我們的產品的情況下，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們可能面臨原材料短缺、供應短缺、原材料、能源和大宗商品價格波動以及通脹壓力。
我們從外部來源購買能源、鋼鐵、鋁、銅、橡膠和橡膠材料、化學品、聚合物和其他關鍵的製造投入，傳統上沒有與我們的純原材料供應商簽訂長期定價合同。這些原材料的成本在歷史上一直不穩定，並受到我們無法控制的因素的影響，包括通脹壓力。如果我們無法將原材料成本的增加轉嫁給我們的客户，我們將增加的成本轉嫁給客户的能力出現滯後，或者運營效率得不到提高，我們的運營利潤率和運營結果可能會受到重大不利影響。
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我們的企業在全球範圍內爭奪關鍵的生產投入。此外，我們產品的各種部件依賴第三方供應商，包括某些單一來源的供應商。如果某些原材料或關鍵投入出現短缺或停產，我們可能會在採購某些組件以滿足我們的生產要求時遇到困難，並且可能無法安排某些原材料或關鍵投入的替代來源。任何此類短缺都可能對我們的競爭地位產生實質性的不利影響，因為這些公司能夠更好或更便宜地獲得此類原材料或關鍵投入。
國際貿易政策的變化，包括關税和外貿限制，可能會對我們的業務產生不利影響。
作為一家全球運輸公司，我們通過我們的美國業務產生出口銷售，並通過我們的外國子公司、被許可方和合資企業獲得國際銷售。我們還與位於不同國際市場的行業供應商有業務往來。無論是在美國還是在我們開展業務的外國，保護主義的貿易環境，如現行關税結構、出口合規或其他貿易政策的改變，都可能對我們的業務產生不利影響。特別是，這些政策可能會影響或推遲客户對我們產品的投資，降低我們產品在某些市場的競爭力，並抑制我們從某些供應商那裏以經濟高效的方式購買必要投入的能力。此外，在國際貿易關係的發展導致全球貿易減少或全球貿易增長放緩的程度上，這可能會導致貨運和運輸鐵路投資的減少。
國際貿易政策受到多種因素的影響，包括全球和國家的經濟和政治條件，這使得我們無法預測有關關税和其他貿易限制的未來發展。儘管我們積極監測國際貿易的發展，積極參與減輕貿易政策影響的努力，但不能保證這些努力一定會成功。
法律和監管風險
我們在不同的司法管轄區受到各種法律和法規的約束，包括反腐敗法。
我們受在我們開展業務的司法管轄區當局管理的各種法律、規則和法規的約束，例如與我們的業務和我們的員工相關的美國《反海外腐敗法》、法國《2016-1691號法律》(Sapin II)和英國《反賄賂法》。我們還受制於管理我們國際業務的其他法律和法規，包括由美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產管制辦公室和各種非美國政府實體管理的法規，包括適用的出口管制法規、對國家和人員的經濟制裁、海關要求、貨幣兑換法規和轉讓定價法規。儘管我們的政策、程序和合規計劃，我們的內部控制和合規系統可能無法保護我們免受員工、代理或業務合作伙伴故意實施的違反此類適用法律和法規的被禁止行為的影響。任何此類不當行為都可能損害我們的聲譽，使我們受到民事或刑事判決、罰款或處罰，否則可能擾亂我們的業務，從而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外，我們的製造業務和產品受國內和國際各聯邦和州機構以及行業組織執行的安全、操作、維護和機械標準、規章制度的約束。我們的業務可能會受到新規則和法規或現有規則或法規的變化的不利影響，這些變化可能需要對我們的某些產品進行額外維護或重大修改或翻新，或者可能使這些產品過時或要求它們在使用期限之前被淘汰。我們無法預測這些或其他監管變化可能對我們的業務或整個行業產生什麼影響(如果有的話)。我們不能保證為遵守任何新標準或法規而產生的成本不會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大影響。
我們受到各種環境法律法規的約束。
我們受到各種日益嚴格的環境法律和法規的約束，這些法律和法規管理空氣排放、排放到水中、產品中的化學物質、危險物質或廢物的使用、處理、儲存和處置，以及與危險物質排放相關的污染的補救。我們已經並將繼續承擔遵守環境法律法規的運營和資本成本，包括與清理和調查我們一些現有和以前的物業以及非現場處置地點相關的成本。我們相信，我們的業務目前在所有實質性方面都符合適用於我們業務的所有各種環境法律和法規；然而，我們不能保證未來環境要求不會改變，也不能保證我們不會因遵守這些要求而產生重大成本。不遵守環境法律法規可能會對我們的業務和運營結果產生重大後果，包括對違規行為施加鉅額罰款和制裁、禁令救濟(包括要求我們限制或停止受影響設施的運營)以及聲譽風險。
此外，我們的某些產品受到廣泛且日益嚴格的法律和監管要求的約束，例如：、排放和噪音，包括美國環境保護局實施的標準，
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歐盟和世界各地的其他監管機構。我們已經並將繼續投入大量與遵守這些標準有關的資本和研究支出。為了遵守新的法規要求而成功開發和推出新的和增強的產品還面臨其他風險，例如產品開發的延誤、成本超支以及意想不到的技術和製造困難。除了這些風險外，政府實施和執行這些標準的性質和時間--尤其是在新興市場--是不可預測的，可能會發生變化。
未來的氣候變化監管可能會導致運營成本增加，影響對我們產品的需求，或者影響我們的關鍵供應商滿足我們需求的能力。
管理層認為，關於氣候變化的存在和程度以及人類活動在其中的作用的科學和政治關注很可能會繼續下去，並有可能進一步監管，影響公司的運營和產品。不斷演變的氣候變化政策和預期立法帶來的潛在挑戰在很大程度上取決於這種立法的性質和程度，以及它在多大程度上適用於我們的行業。儘管不確定，但這些進展可能會增加成本，或減少對該公司銷售產品的需求。該公司的製造和服務業務通常會導致温室氣體排放。同樣，排放來自中下游業務，包括我們的機車和其他產品的業務。最後，儘管超出了該公司的控制，但運營商使用燃料和相關產品也會導致温室氣體排放，這可能會受到監管。限制温室氣體排放的國際協定、國內立法和監管措施目前正處於討論或實施的不同階段。雖然我們正在仔細監測事態發展，但目前我們無法預測氣候變化和氣候變化立法對我們業務的最終影響。任何限制或減少温室氣體排放的法律或法規都可能要求我們增加運營成本，並可能對我們的產品需求產生不利影響。此外, 由於影響我們供應商的環境法律法規，我們使用的某些原材料的價格和可獲得性在未來可能會有所不同。原材料價格上漲或可獲得性下降可能對我們的營業利潤率產生不利影響，或導致對我們產品的需求減少。
我們被或可能被列為被告的訴訟的發生是不可預測的。
我們不時會直接或透過我們的附屬公司，就我們的業務、客户、供應商、債權人、股東、產品責任(包括石棉索賠)、知識產權侵權、競爭及反壟斷索賠、保修索賠或與環境有關的事宜，面對訴訟或其他商業糾紛及其他法律及監管程序。
由於任何訴訟、商業糾紛或其他法律或監管程序固有的不確定性，我們無法準確預測其最終結果，包括任何相關上訴的結果。我們可能會產生鉅額費用來辯護或以其他方式解決當前或未來的索賠。儘管我們為某些風險保單，但我們不能保證這份保險足以保護我們免受與未來潛在索賠相關的所有重大判斷和費用的影響，也不能保證將來能以經濟實惠的價格或根本不提供這些級別的保險。此外，儘管在某些情況下，我們可能會得到保留與具體事項有關的責任的非附屬實體的賠償，但不能保證這些賠償人在財務上仍然可行，並有能力履行其義務。
任何訴訟，即使是毫無根據的索賠，都可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們製造商的保修或產品責任可能會使我們面臨潛在的重大索賠。
我們保證我們許多產品的做工和用料。因此，如果我們的任何產品故障導致人身傷害或死亡或不符合客户的規格，我們將承擔產品責任或保修索賠的風險。此外，近年來，我們推出了一些我們沒有保修經驗的新產品。雖然我們目前維持責任保險範圍，但我們不能保證產品責任索賠不會超出我們的保險範圍限制，也不能保證保險將繼續以商業上可接受的條款提供，如果有的話。這些類型的保修索賠有可能導致代價高昂的產品召回、鉅額維修費用和我們的聲譽受損。
與環境、社會和治理相關的預期使我們面臨潛在的責任、增加的成本、聲譽損害和對我們業務的其他不利影響。
許多政府、監管者、投資者、僱員、客户和其他利益攸關方越來越重視與企業有關的環境、社會和治理方面的考慮，包括氣候行動和温室氣體排放、供應鏈盡職調查、人力資本管理以及多樣性、公平和包容性。我們通過在我們向證券和證券公司提交或提供的報告中提供的信息，就我們的ESG目標和計劃發表聲明
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在我們的網站、新聞聲明和其他交流中，包括通過我們的可持續發展報告。我們對ESG的這些考慮以及這些目標和計劃的實施的迴應涉及風險和不確定因素，包括“前瞻性陳述”中描述的風險和不確定性，此類迴應可能受到我們無法控制的因素的影響。此外，一些利益相關者可能不同意我們的目標和計劃，而且利益相關者的重點可能會隨着時間的推移而變化和發展。利益相關者也可能對公司ESG重點的相對優先順序有不同的看法，包括我們運營的不同司法管轄區的監管機構的不同看法。我們未能或被認為未能實現我們的目標、推進我們的計劃、遵守我們的公開聲明、遵守聯邦、州或國際環境、社會和治理法律法規，或滿足不斷變化的利益相關者期望和標準，都可能導致針對我們的法律和監管程序，並對我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和股票價格產生重大不利影響。
與數據安全和知識產權相關的風險
如果我們不能保護我們的知識產權和其他所有權，我們可能會受到不利的影響。
我們的成功可能受到我們保護知識產權和其他專有權利的能力的影響。我們主要依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法，以及許可協議和其他合同條款來保護我們的知識產權和其他專有權利。然而，在世界所有國家和司法管轄區申請、起訴和捍衞我們產品的專利將是昂貴得令人望而卻步的。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的美國現有法律標準只能提供有限的保護，可能不會為我們提供任何競爭優勢，可能會受到第三方的挑戰。美國以外的國家的法律對知識產權的保護可能更少。因此，我們的技術有很大一部分沒有專利，我們可能無法或可能不尋求為這項技術獲得專利保護。此外，儘管我們經常在多個司法管轄區開展反假冒活動，但我們也遇到過假冒我們的產品或產品侵犯我們知識產權的情況。低質量的假冒組件可能會對我們的品牌價值產生負面影響。因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方侵犯、假冒或挪用我們的知識產權或以其他方式獲得我們的技術。如果我們不能保護我們的知識產權和其他所有權，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。
此外，我們在知識產權第三方所有者眾多的行業開展業務。我們需要在業務發展過程中開展業務的知識產權所有者可能不願以我們認為合理的條款將此類知識產權授權給我們。第三方知識產權所有者可能會根據他們的知識產權組合向我們提出侵權索賠。如果我們因侵犯知識產權而被起訴，即使我們勝訴，我們也可能會產生調查和辯護此類索賠的鉅額費用。
我們面臨與網絡攻擊和信息技術故障相關的網絡安全和數據保護風險，這些風險可能導致機密信息丟失和其他業務中斷。
我們在業務中廣泛依賴技術系統的安全性、穩定性和可用性。我們還收集、處理和保留敏感和機密的客户信息，包括專有業務信息、個人數據和其他可能受到隱私和安全法律、法規和/或客户強加的數據保護控制的信息。我們的業務可能會受到意外技術中斷的不利影響，包括編程錯誤、員工操作錯誤、軟件缺陷和產品漏洞造成的中斷。

我們還提供列車運行不可或缺的技術產品。因此，我們的業務可能會受到我們自身或第三方信息技術基礎設施中斷的不利影響，這可能是由於網絡安全事件造成的，包括但不限於未經授權訪問公司的信息技術系統、數據訪問或獲取、和/或公司環境的加密。例如，在2021年期間，我們的一家供應商公開披露了我們用於某些Wabtec產品的操作系統中的漏洞。此外，在2022年期間，該公司發現了一起影響公司網絡的網絡安全事件。該公司迅速啟動了事件響應協議，並完成了徹底的調查。這一事件沒有對我們的業務、運營或財務業績產生實質性影響。成功利用我們自己或我們供應商的信息技術基礎設施可能會導致服務中斷、安全隱患、機密信息被挪用、流程故障、安全漏洞或其他操作困難。這樣的事件可能導致收入減少，資本、保險或運營成本增加，包括保護公司基礎設施的安全成本增加等結果。該公司為防範網絡事故造成的業務損失和其他相關後果而維持的保險可能不足以覆蓋所有損害。公司技術系統的中斷或損害，即使是很短的時間，也可能產生重大的不利影響。
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人力資本相關風險
勞動力短缺和勞資糾紛可能會對我們的運營和盈利產生實質性的不利影響。
在我們的製造業和其他業務中，我們依賴熟練工人。由於我們經營的勞動力市場的競爭性質，我們可能無法留住、招聘和培訓我們需要的人員，特別是在經濟擴張、生產率高或對此類熟練勞動力的競爭加劇的情況下。
我們在世界各地的一些業務中與工會集體討價還價。如果不能達成協議，可能會導致罷工或其他勞工抗議，從而擾亂我們的運營。此外，某些國家的非工會僱員有罷工的權利。如果我們遭遇罷工或停工，我們將很難找到足夠數量的具有必要技能的員工來取代這些員工。我們不能保證我們會達成任何這樣的協議，也不能保證我們不會與我們工作人員的工會發生罷工或其他類型的衝突。
任何此類勞動力短缺或勞資糾紛都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，可能導致我們失去收入和客户，並可能對我們的業務產生永久性影響。
我們依靠我們的管理團隊和其他關鍵人員。
我們依賴於關鍵人員的技能、工作關係和持續服務，包括我們經驗豐富的管理團隊和其他關鍵員工。此外，我們實現經營目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格人員的能力。我們與行業內外的其他公司爭奪人才，我們可能會失去關鍵人才，或者無法吸引、培養和留住其他人才。任何此類損失或失敗都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。如果我們失去關鍵人員，因為他們終止僱傭或退休，或由於疾病、殘疾或死亡，或者如果保留的員工數量不足以維持有效運營，我們的業務活動可能會受到不利影響，我們的管理團隊可能會轉移注意力。此外，我們可能無法為我們失去的任何關鍵人員找到合適的替代者，或者我們可能無法以合理的條件聘用潛在的替代者，所有這些都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們的負債可能會對我們的財務健康產生不利影響。
截至2022年12月31日，我們的總債務為40億美元，主要與優先債券有關。負債累累可能會對我們產生重要後果。例如，我們的債務可能：
•增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的可獲得性；
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；
•使我們與負債較少的競爭對手相比處於劣勢；以及
•限制我們借入額外資金的能力。
此外，我們的重新信貸協議和管理我們優先票據的契約允許我們招致大量額外債務，這可能進一步加劇或加劇上述影響。
我們未償還的高級票據的契約和我們的重新信貸協議包含各種契約，限制了我們管理層在業務運營中的自由裁量權。
我們的重複信貸協議要求我們遵守慣例(I)肯定契約，包括對我們和我們的子公司的某些報告義務的要求，和(Ii)消極契約，包括對以下方面的限制：負債；留置權；受限支付；根本變化(包括某些控制變化)；商業活動；與關聯公司的交易；限制性協議；財政年度的變化；以及收益的使用。此外，我們必須維持(I)在截至財政季度最後一天的連續四個財政季度期間，EBITDA與利息支出的比率至少為3.00至1.00，以及(Ii)槓桿率(以連續四個財政季度期間的財政季度最後一天計算)為3.5或更低。所有條款均按重新簽署的信貸協議中的定義。
我們發行優先票據所依據的契約載有契諾及限制，除若干例外情況外，該等契約限制與主要物業有關的某些售賣及回租交易、抵押性債務的產生，而不以同等及按比例擔保優先票據及若干合併及合併交易。此外，契約要求我們在發生某些控制權變更觸發事件時提出回購我們的未償還優先債券。
24

項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。特性
設施
下表提供了截至2022年12月31日公司擁有或租賃的主要設施的某些摘要信息。本公司相信，其設施和設備總體狀況良好，加上計劃中的資本改善，足以滿足其目前和立即預計的需求。這些設施的租賃主要是長期的，通常包括續簽的選項。 
位置
主要用途 
細分市場 
自有/租賃
近似值
平方英尺 
國內    
賓夕法尼亞州伊利製造/倉庫/辦公室運費自己人3,800,000 
賓夕法尼亞州格羅夫市製造/倉庫運費自己人486,000 
弗吉尼亞州塞勒姆製造業運費自己人320,000 
德克薩斯州賈斯汀製造/倉庫運費自己人305,000 
德克薩斯州沃斯堡製造/倉庫運費自己人304,000 
休斯敦，得克薩斯州製造業/服務業運費自己人280,000 
伊利諾伊州漢諾威公園製造業運費租賃250,000 
賓夕法尼亞州匹茲堡辦公室全球總部租賃84,000 
國際
瀋陽，中國製造/倉庫/辦公室中轉自己人336,000 
唐卡斯特，英國製造業中轉自己人330,000 
常州市中國製造業中轉自己人316,000 
英國北安普敦製造業運費租賃300,000 
瀋陽市中國製造業中轉租賃291,000 
皮奧薩斯科，意大利製造業中轉自己人301,000 
英國特倫特河畔伯頓製造/辦公室中轉租賃260,000 
印度班加羅爾製造業運費/過境租賃168,000 

第三項。法律程序
有關法律程序的資料載於本報告第二部分第8項所載“綜合財務報表附註”附註18，並以引用方式併入本文。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
25

第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“WAB”。截至2023年2月10日，約103,420名登記持有人持有180,352,300股已發行普通股。

該公司歷來向股東支付季度股息，但須經董事會批准，目前每年大約支付1.23億美元。 未來股息的宣佈和支付由董事會酌情決定。
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”，也不應提交給美國證券交易委員會“備案”，也不得通過參考《1933年證券法》和《1934年證券交易法》(均經修訂)下的任何未來備案文件納入，除非Wabtec明確通過引用將其納入此類備案文件。下圖將Wabtec普通股截至2022年12月31日的總股東回報與(I)標準普爾500指數，(Ii)標準普爾500工業指數，以及(Iii)由以下上市公司組成的製造公司同行集團進行了比較：AGCO、AMETEK、Arconic、Borg Warner、CSX、Dover、Emerson Electric、Fortive、Greenbrier Companies、Illinois Tool Works、Ingersoll-Rand、諾福克南方公司、Oshkosh、Parker-Hannifin、羅克韋爾自動化、Terex、德事隆、三一工業和Xylem。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/943452/000162828023003675/wab-20221231_g1.jpg









26

發行人購買普通股
月份購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據這些計劃可購買的股票的最高美元價值(1)
以百萬計
2022年10月— $— — $395 
2022年11月578,667 $95.32 578,667 $340 
2022年12月181,568 $100.18 181,568 $322 
截至2022年12月31日的季度合計760,235 $96.48 760,235 $322 

(1)截至2022年12月31日，股票回購計劃剩餘約3.22億美元。2023年2月14日，董事會重新授權其股票回購計劃，將可用於股票回購的金額更新為公司流通股的7.5億美元。 這一新的股票回購授權取代了先前7.5億美元的授權，其中約2.32億美元仍留在重新授權之日。沒有為完成符合重新簽署的信貸協議和目前未償還的優先票據契約的要求的計劃設定時限。公司未來可能會根據市場情況、我們的資本需求和其他因素，隨時回購股份。購買股票可以通過公開市場購買或私下談判購買，並可以根據規則10b5-1計劃或其他方式進行。
第六項。[已保留]


27

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
概述
Wabtec是為全球貨運鐵路和客運行業提供增值、技術型機車、設備、系統和服務的世界最大供應商之一，也為採礦、海運和工業市場的客户提供服務。我們精心設計的產品旨在增強安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，在世界各地的大多數機車、貨車、客運列車和公交車上都可以找到我們的產品。我們的核心產品和服務對於貨運鐵路和客運車輛的安全和高效運營至關重要。Wabtec是一家全球性公司，業務遍及50多個國家，我們的產品遍及全球100多個國家。2022年，該公司約55%的淨銷售額來自美國以外的客户。
Wabtec的長期財務目標是推動強勁的現金流轉換，保持良好的信用狀況，同時將我們的總體資本成本降至最低，通過嚴格關注成本控制來提高利潤率，推動整個業務的效率提高，並通過重點增長戰略增加收入，包括產品創新和新技術、全球和市場擴張、售後產品和服務以及戰略收購。此外，管理層還通過安全、質量和準時交貨等措施來評估公司目前的運營業績。
該公司主要服務於全球貨運和軌道交通行業。我們的經營業績在很大程度上取決於世界各地鐵路和客運機構以及服務於這些市場的運輸設備製造商的活動水平、財務狀況和資本支出計劃。影響這些行業的因素很多，包括總體經濟狀況；以貨運量和載客量衡量的交通量；運營中的機車和有軌電車數量；政府在公共交通上的支出；以及對新技術的投資。總體而言，城市化和發展中市場的增長、可持續發展和環境意識、對技術解決方案的投資、設備車隊老化以及全球貿易增長等趨勢預計將推動貨運鐵路和客運的持續投資。
該公司監測各種因素和統計數據，以衡量市場活動。世界各地的貨運鐵路市場主要是由整體經濟狀況和活動推動的，而運輸市場主要是由政府資金和客運推動的。這些市場驅動因素的變化可能會導致對Wabtec產品和服務的需求波動。
商業動態
在2022年期間，Wabtec在成功駕馭動盪的市場環境的同時，取得了多項成就。通過利用我們已安裝的客户羣和我們的創新可擴展技術，Wabtec在全球範圍內獲得了幾個關鍵合同，這些合同為公司創造長期收入奠定了基礎。這些合同包括鐵路行業歷史上最大的機車現代化交易、我們的FLXDrive電池電動機車的訂單、國際機車訂單，以及一條一級鐵路的北美機車訂單。Wabtec通過幾項戰略收購進行了精心策劃的市場擴張，這將使我們能夠利用當前和未來的產品和服務來獲得更大的市場份額。Wabtec繼續在我們的可持續發展倡議方面取得重大進展，這體現在我們完成的綠色債券分配以及我們的電池電力機車被商業智能集團表彰為可持續創新，並在普氏全球能源獎上被授予“年度商業技術獎”。管理層還推出了集成2.0，以進一步提高公司未來的運營效率。
在2022年第一季度，Wabtec宣佈了集成2.0，這是一項為期三年的戰略計劃，目標是到2025年實現增量運行率協同效應，估計在7500萬至9000萬美元之間。審查的範圍包括鞏固我們的運營足跡，減少員工人數，精簡端到端製造流程，重組北美分銷渠道，擴大在低成本國家的業務，並通過系統啟用(包括來源到支付流程)來簡化業務。管理層還將考慮額外的資本投資，以進一步簡化和精簡業務。該公司預計，與這一舉措相關的一次性費用約為1.35億至1.65億美元。根據批准的具體計劃或審查範圍的變化，估計可能會發生變化。2022年期間，該公司產生了約4600萬美元的一次性費用，主要用於與歐洲站點整合相關的員工相關成本以及與北美分銷渠道重組相關的成本。補充資料見本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”附註21。
疫情和供應鏈中斷的影響以及俄羅斯入侵烏克蘭進一步加劇了不利的全球經濟狀況，繼續對我們的運營和業務業績產生不利影響。對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的影響將在下面的運營業績部分進行更詳細的討論。供應鏈中斷和勞動力可獲得性導致零部件、原材料和芯片短缺
28

從而對公司產生收入的時間產生不利影響。此外，廣泛的通脹、柴油、金屬、能源和其他大宗商品成本的上漲、運輸和物流成本、勞動力成本以及外幣匯率波動都將繼續影響我們的業績。
俄羅斯入侵烏克蘭以及隨之而來的與俄羅斯和白俄羅斯有關的制裁進一步影響了我們的供應和分銷渠道，並導致了嚴重的價格上漲，這已經並預計將繼續對Wabtec的業務業績產生不利影響。 截至2021年12月31日，在俄羅斯入侵烏克蘭並由此對俄羅斯和白俄羅斯實施各種制裁之前，Wabtec從俄羅斯客户那裏獲得的收益約為4000萬美元，而從烏克蘭和白俄羅斯客户那裏獲得的收入並不多。截至2022年12月31日和2021年12月31日，Wabtec與俄羅斯業務相關的資產分別約為1400萬美元和2000萬美元，主要是現金和庫存。管理層已根據現有資料確定，這些資產可望收回，因此於2022年期間並無減值記錄。這將繼續受到監測，並可能導致未來的減值費用根據情況的變化。管理層確定，與烏克蘭業務有關的庫存預計無法收回，並被註銷，導致2022年第一季度的費用微乎其微。與烏克蘭和白俄羅斯有關的剩餘資產不大。
該公司已經實施了各種緩解措施，旨在減輕這些不利經濟狀況的影響。這些行動包括實施價格上漲和附加費，通過各種降低成本的努力和可自由支配的支出管理來提高運營效率，從戰略上採購材料，審查和修改分銷物流，以及在可能的情況下加快整合協同效應，包括集成2.0。此外，該公司在預期增長之前主動積累了庫存，以應對供應鏈挑戰，以最大限度地減少對客户訂單的進一步中斷。該公司預計未來幾個季度的成本將繼續增加。我們還面臨政府當局和私營行業可能採取更多行動的可能性，或者政府政策可能因應疫情而變得更加嚴格，特別是如果某些地區的新冠肺炎傳輸率提高，這可能導致我們工廠的運營減少。大流行和俄羅斯入侵烏克蘭導致的經濟狀況的不確定性可能會對公司造成重大不利影響。貿易法規的變化、報復性措施、進步或烏克蘭衝突的變化可能會對我們的客户、供應商、分銷渠道和運營地點造成重大不利影響，進而可能對業務造成實質性不利影響，包括因估計變化而產生的減值費用。
管理層將繼續監測不斷變化的情況，但由於圍繞大流行的眾多不確定性、供應鏈持續中斷、勞動力短缺、通貨膨脹和俄羅斯入侵烏克蘭，我們無法具體預測我們的業務可能受到負面影響的程度和時間長度。圍繞全球經濟和市場狀況的不確定性，包括貨幣匯率的波動，可能會對我們2023年及以後的銷售和運營產生影響。如果這些因素導致資本市場進一步不穩定，供應鏈中斷，包括原材料或零部件短缺、勞動力供應不足、銷售週期延長、客户訂單推遲或延遲，或者無法有效地營銷或分銷我們的產品，我們的業務和運營結果可能會受到重大不利影響。
網絡事件
如前所述，2022年6月26日，我們檢測到一起影響公司網絡的網絡安全事件。該公司迅速啟動了事件響應協議，包括關閉某些系統，並開始對事件進行調查。該公司還通知了執法部門，並聘請了法律顧問和其他第三方事件響應和網絡安全專業人員。
根據本公司的評估，該事件並未造成重大的財務影響，本公司認為該事件不會對其業務、營運或財務業績造成重大影響。該公司維持網絡保險，但受其規模和行業的典型免賠額和保單限制的限制。

收購
在2022年期間，貨運部門進行了三次戰略收購，總收購價格為8900萬美元。據報道，其中兩筆收購發生在數字電子產品線上，一筆收購發生在服務產品線上。2022年的每一筆收購，無論是單獨還是整體來説，都是微不足道的。2021年3月31日，貨運部門的服務產品線收購了北美領先的新建、重建和二手維修Way設備供應商Nordco。本公司亦曾在前幾個期間進行非上文所列的收購，個別及整體而言均屬無關緊要。有關這些收購的更多信息，請參閲本報告第二部分第8項所載“合併財務報表附註”附註3。

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行動的結果
合併結果
2022年與2021年相比
下表顯示了我們所示年度的綜合業務報表。
 截至12月31日止年度，
以百萬計20222021
淨銷售額：
貨物銷售$6,459 $6,205 
服務銷售1,903 1,617 
總淨銷售額8,362 7,822 
銷售成本：
貨物成本(4,791)(4,545)
服務成本(1,031)(908)
銷售總成本(5,822)(5,453)
毛利2,540 2,369 
運營費用：
銷售、一般和行政費用(1,029)(1,030)
工程費用(209)(176)
攤銷費用(291)(287)
總運營費用(1,529)(1,493)
營業收入1,011 876 
其他收入和支出：
利息支出，淨額(186)(177)
其他收入，淨額29 38 
所得税前收入854 737 
所得税費用(213)(172)
淨收入641 565 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入(8)(7)
Wabtec股東應佔淨收益$633 $558 
下表顯示了2022年淨銷售額與2021年相比發生變化的主要組成部分：
以百萬計貨運分段中轉線段總計
2021年淨銷售額
$5,239 $2,583 $7,822 
收購83 4 87 
外匯交易(62)(242)(304)
有機食品752 5 757 
2022年淨銷售額
$6,012 $2,350 $8,362 
以下討論將我們截至2022年12月31日的年度業績與截至2021年12月31日的年度業績進行比較。將我們截至2021年12月31日的年度業績與截至2020年12月31日的年度業績進行比較的討論，包括在我們於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
淨銷售額
與2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度淨銷售額增加5.4億美元，增幅6.9%，至83.6億美元。有機銷售增加7.57億美元，這主要歸因於貨運部分，這主要是由於機車現代化程度提高和活躍機車車隊的服務銷售增加，以及由於國際機車銷售增加和採礦設備銷售增加而導致設備銷售增加。此外，由於更高的軌道車廂結構，運營中的軌道車輛增加，以及由於對車載機車產品和技術升級的更高需求，工業終端市場和數字電子產品的銷售增長，零部件銷售增加。銷售額來自
30

收購貢獻了8700萬美元，主要是在貨運部分，而不利的匯率變化使銷售額減少了3.04億美元，主要是在運輸部分。
銷售成本
與2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度銷售成本增加了3.69億美元，增幅為6.8%，達到58.2億美元。這一增長主要是由於銷售額的增加以及材料、勞動力和運輸成本的增加。截至2022年和2021年12月31日止年度，銷售成本佔銷售的百分比分別為69.6%和69.7%。銷售額百分比的下降主要是由於生產率的提高和重組成本的降低，但被不利的產品組合和上述成本的增加部分抵消了。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的銷售成本分別包括4300萬美元和5300萬美元的重組成本，主要用於足跡合理化和裁員行動，2022年的金額主要與集成2.0有關。
運營費用
截至2022年12月31日的一年，總運營費用比2021年同期增加了3600萬美元，增幅為2.4%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，運營費用佔銷售額的百分比分別為18.3%和19.1%。與2021年同期相比，截至2022年12月31日的一年中，銷售、一般和行政費用(“SG&A”)減少了100萬美元。減少的主要原因是重組成本下降、匯率的影響以及員工薪酬和福利成本下降，但部分被支持較高銷售量所產生的成本和收購帶來的增量支出所抵消。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，SG&A包括的重組成本分別為900萬美元和2500萬美元，主要用於人員編制行動和足跡合理化計劃，2022年的金額主要與集成2.0有關。工程費用增加了3300萬美元，主要是由於對新技術的投資和收購帶來的增量成本。由於收購，攤銷費用增加了400萬美元。
利息支出，淨額
在截至2022年12月31日的一年中，淨利息支出比2021年同期增加了900萬美元，達到1.86億美元，這主要是由於平均利率上升。
其他收入，淨額
與2021年同期相比，截至2022年12月31日的一年中，其他收入淨額減少了900萬美元，降至2900萬美元。減少的主要原因是與上年相比，本年度的外匯收益和股權收入減少。
所得税
截至2022年和2021年12月31日止年度的有效所得税率分別為25.0%和23.2%，增幅為1.8個百分點。截至2021年12月31日的一年，由於提交了修訂後的前一年聯邦和州所得税申報單，以納入税收法規的變化，因此税率受到了有利的影響。本年度沒有這一好處的部分被跨司法管轄區更有利的收益組合所抵消。補充資料見本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”附註11。
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貨運分段
下表顯示了我們貨運部門的合併運營報表：
截至12月31日止年度，
以百萬計20222021
淨銷售額：
貨物銷售$4,125 $3,646 
服務銷售1,887 1,593 
總淨銷售額6,012 5,239 
銷售成本：
貨物成本(3,098)(2,682)
服務成本(1,018)(890)
銷售總成本(4,116)(3,572)
毛利1,896 1,667 
運營費用(1,032)(950)
營業收入(美元)$864 $717 
營業收入(佔淨銷售額的百分比)14.4 %13.7 %
下表顯示了2022年貨運業務淨銷售額較2021年發生變化的主要組成部分：
以百萬計
2021年淨銷售額$5,239 
收購83 
外匯交易(62)
按產品線劃分的銷售額變化：
服務347 
裝備251 
組件96 
數字電子58 
2022年淨銷售額$6,012 
淨銷售額
貨運部門銷售額較2021年同期增加7.73億美元或14.8%，至60.1億美元，這主要是由於機車現代化程度更高和活躍機車車隊更多帶來的服務銷售增加，以及由於國際機車銷售和採礦設備銷售增加而導致的設備銷售增加。此外，由於更高的軌道車廂結構，運營中的軌道車輛增加，以及由於對車載機車產品和技術升級的更高需求，工業終端市場和數字電子產品的銷售增長，零部件銷售增加。收購帶來的銷售額為8300萬美元，不利匯率的影響使銷售額減少了6200萬美元。
銷售成本
與2021年同期相比，運費部分銷售成本增加了5.44億美元，增幅為15.2%，達到41.2億美元。這一增長主要是由於銷售額的增加以及材料、運輸和勞動力成本的增加。截至2022年和2021年12月31日止年度，銷售成本佔銷售的百分比分別為68.5%和68.2%，增幅為0.3個百分點，主要來自上述成本上升、重組成本上升和不利的產品組合，但部分被生產率提高所抵銷。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度銷售成本分別包括1500萬美元和800萬美元的重組成本，主要用於裁員行動和足跡合理化，2022年的金額主要與集成2.0有關。
運營費用
在截至2022年12月31日的一年中，貨運部門的運營費用比2021年同期增加了8200萬美元，增幅為8.6%。與2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度SG&A增加了4100萬美元。增加的主要原因是支持銷售量增加的成本增加，從
32

收購和更高的技術成本。工程支出增加了3600萬美元，主要是由於對新技術的投資和收購帶來的增量支出。由於收購，攤銷費用增加了500萬美元。
33

中轉線段
下表顯示了我們運輸部門的合併運營報表：
截至12月31日止年度，
以百萬計20222021
淨銷售額$2,350 $2,583 
銷售成本(1,706)(1,881)
毛利644 702 
運營費用(413)(464)
營業收入(美元)$231 $238 
營業收入(佔淨銷售額的百分比)9.8 %9.2 %
下表顯示了2022年運輸細分市場淨銷售額較2021年的變化的主要組成部分：
以百萬計
2021年淨銷售額$2,583 
外匯交易(242)
收購4
按產品線劃分的銷售額變化：
原始設備製造(3)
售後市場8 
2022年淨銷售額$2,350 
淨銷售額
與2021年同期相比，截至2022年12月31日的運輸部門銷售額減少了2.33億美元，降幅為9.0%，外匯匯率是造成這一下降的主要原因。運輸部門的有機銷售增加了500萬美元，主要驅動因素是需求的增加和政府運輸支出的增加，特別是售後產品。此外，原始設備製造和售後銷售都受到供應鏈問題和第二季度網絡事件造成的製造中斷的影響。
銷售成本
與2021年同期相比，截至2022年12月31日的一年，運輸部門的銷售成本減少了1.75億美元，降幅為9.3%，降至17.1億美元。減少的主要原因是上文討論的銷售額下降、重組成本下降以及匯率的影響。截至2022年和2021年12月31日止年度的銷售成本佔銷售額的百分比分別為72.6%和72.8%，下降0.2個百分點。這可以歸因於通過重組計劃採取的前一年成本行動提高了生產率和節省了成本，但部分抵消了材料、運輸和勞動力成本的增加以及與網絡事件相關的低效率。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的銷售成本分別包括2800萬美元和4500萬美元的重組成本，主要用於歐洲的人員編制行動和足跡合理化，2022年的金額主要與集成2.0有關。
運營費用
與2021年同期相比，2022年運輸部門的運營費用減少了5100萬美元，降幅為11.0%，這主要是由於SG&A減少了4700萬美元。減少的原因是銷售額下降、匯率影響、員工薪酬和福利成本下降、前一年採取的成本行動以及重組成本下降。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，SG&A包括的重組成本分別為900萬美元和1400萬美元，主要用於歐洲足跡合理化的人員編制行動，2022年的金額主要與集成2.0有關。由於匯率的影響，工程費用減少了300萬美元，攤銷費用減少了100萬美元。
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流動性與資本資源
流動資金來自經營現金流和公司優先票據及與商業銀行財團的無擔保信貸安排項下的借款。此外，作為我們流動性管理戰略的一部分，公司利用下文所述的循環應收賬款計劃和供應鏈融資計劃來增加靈活性。以下為精選的現金流信息及其他相關數據摘要：
截至該年度為止
十二月三十一日，
以百萬計20222021
現金由(用於)：  
經營活動$1,038 $1,073 
投資活動$(235)$(540)
融資活動$(708)$(653)
 經營活動. 2022年，運營提供的現金減少了3500萬美元，降至10.38億美元，而2021年為10.73億美元。12個月期間現金來源和(用途)的重大變化包括：
•1100萬美元，歸因於淨收入增加和相關損益表數額的其他變化；
•週轉資金淨變化(1.06億美元)，原因包括：(3.27億美元)預期增長前主動積累庫存、應對供應鏈挑戰以及為2022年期間獲得的某些大合同做準備造成的不利庫存變化，以及通貨膨脹導致的庫存成本上升；應付賬款1.97億美元，主要是由於向供應商付款的時間安排；以及，由於銷售時間和數量以及循環應收賬款方案的淨變化，應收賬款變化2400萬美元；
•1.43億美元，來自客户存款時間的變化；以及
•(1億美元)來自較高的員工相關福利和與遣散費應計相關的支付時間。
投資活動。2022年和2021年，用於投資活動的現金分別為2.35億美元和5.4億美元。2022年現金流出的主要部分是計劃增加房地產、廠房和設備(1.49億美元)，用於繼續投資我們的設施和製造流程，以及(8900萬美元)用於收購的淨現金。2021年現金流出的主要部分是用於收購的現金淨額(4.35億美元)，主要是用於收購的Nordco，以及用於房地產、廠房和設備擴建的(1.3億美元)。
融資活動. 2022年，用於融資活動的現金為(7.08億美元)，其中包括股票回購(4.73億美元)、股息支付(1.11億美元)、與通用電氣運輸收購相關的或有對價支付(1.01億美元)以及淨債務支付(3000萬美元)，其中包括以下提到的2024年票據的部分贖回。2021年，用於融資活動的現金為(6.53億美元)，其中包括股票回購(3億美元)、債務支付淨額(1.61億美元，主要來自償還下文所述的364天融資和發行歐元票據)、與通用電氣運輸收購相關的或有對價支付(9900萬美元)和股息支付(9200萬美元)。
在2022年第二季度，公司贖回了2024年債券本金2500萬美元，外加溢價和相關應計利息。
2022年8月15日，公司對當時存在的信貸協議進行了修訂、重述和替換。重新簽署的信貸協議將多貨幣循環信貸安排從12億美元更新至15億美元，並增加了一筆新的延遲提取定期貸款，最高可達2.5億美元。本公司借入並償還循環信貸安排，以增加流動資金的靈活性，以便在營運週期內管理現金。借款收益和償還收益分別列在合併現金流量表列報的“債務收益，扣除發行成本”和“債務付款”兩個項目內。
2021年6月3日，Wabtec運輸荷蘭公司(“Wabtec荷蘭”)發行了5億歐元、2027年到期的1.25%的優先債券，這些債券由公司提供全面和無條件的擔保，扣除折扣後的收益約為5.99億美元。同樣在2021年6月3日，該公司償還了與364天貸款相關的所有未償還借款和利息，該貸款實際上已作廢。關於信貸安排和長期債務的補充資料載於本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”附註9。
截至2022年12月31日，該公司持有約5.41億美元的現金、現金等價物和限制性現金。其中約8800萬美元在美國境內持有，約4.53億美元在國外持有
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美國，主要在印度、中國、歐洲和巴西。雖然美國境外持有的部分現金的匯回可能受到當地法律的限制，但該公司的大部分外國現金可能會在扣除任何税收影響後匯回美國。截至2022年12月31日，公司5.41億美元現金餘額中的700萬美元被歸類為限制性現金。
循環應收帳款程序
該公司利用循環應收賬款融資，通過我們不破產的子公司經常性地將高達3.5億美元的某些應收賬款出售給一家金融機構，以換取與出售的應收賬款總額相等的現金。當客户支付餘額時，我們將額外的應收賬款轉移到該計劃中，這可能導致我們出售的應收賬款總額高於或低於任何適用期間的再投資收款。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，從循環應收賬款方案收到/(匯出)的現金淨額分別為6000萬美元和5300萬美元。有關循環應收賬款計劃的更多信息包括在本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”的附註2中，並通過引用將其併入本文。
供應鏈融資計劃
本公司已與第三方金融機構訂立供應鏈融資安排，為我們的供應商提供更佳的付款選擇，同時為本公司提供額外的營運資金靈活性。本公司不根據這些安排提供任何擔保，對我們供應商的自願參與沒有經濟利益，也不從金融機構獲得經濟利益。該等安排不會改變本公司與我們的供應商議定的應付條款，亦不會改變綜合資產負債表中應付賬款的分類。
擔保人財務信息摘要-美國票據
該公司美國票據項下的債務已得到母公司某些美國子公司的全面和無條件擔保。每個擔保人都由母公司100%擁有，Wabtec公司旗下的GE Transportation除外，它擁有通用電氣公司持有的15,000股A類非投票權優先股的流通股。歐元紙幣由Wabtec荷蘭公司發行，並由該公司提供全面和無條件的擔保。
2022年1月1日，公司完成了內部法人重組，導致作為公司美國票據擔保人的子公司和運營部門發生了變化。因此，根據法律重組，在必要時對上一年的某些數額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。擔保人子公司的最新名單見附件22。
下表彙總了母公司和擔保子公司的財務信息。合併的彙總財務信息消除了母公司和擔保人子公司之間的公司間餘額和交易，以及在任何擔保人子公司或非擔保人子公司的收益和投資的權益。摘要財務信息是根據美國證券交易委員會S-X規則下規則13-01對發行人和擔保子公司的報告要求提供的。
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損益彙總表
未經審計
西屋空氣制動技術公司和擔保人子公司
以百萬計截至2022年12月31日的年度
淨銷售額$4,761 
毛利1,111 
Wabtec股東應佔淨收益282 
彙總資產負債表
未經審計
西屋空氣制動技術公司和擔保人子公司
以百萬計2022年12月31日2021年12月31日
流動資產$1,328 $1,057 
非流動資產$2,384 $2,344 
流動負債$1,881 $1,414 
長期債務$3,209 $3,483 
其他非流動負債$551 $592 
以下是合併後的西屋空氣制動技術公司與擔保子公司與非擔保子公司之間的交易説明。
未經審計
西屋空氣制動技術公司和擔保人子公司
以百萬計截至2022年12月31日的年度
對非擔保人子公司的淨銷售額$763 
從非擔保人子公司購買1,143 
未經審計
西屋空氣制動技術公司和擔保人子公司
以百萬計2022年12月31日
應付/來自非擔保人子公司的款項$(6,821)
財務資料摘要-歐元紙幣
Wabtec荷蘭公司歐元票據項下的債務由該公司提供全面和無條件的擔保。Wabtec荷蘭公司是母公司的全資間接子公司。Wabtec荷蘭公司是一家控股公司，沒有任何獨立業務。其資產包括對子公司的投資，這些子公司是獨立和獨立的法人實體，不是歐元票據的擔保人，沒有義務支付根據Wabtec荷蘭公司的義務到期的金額。
2022年1月1日，公司完成了內部法人重組，導致作為公司歐元票據母公司擔保人的運營部門發生了變化。因此，根據法律重組，在必要時對上一年的某些數額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。
下表彙總了作為歐元票據發行方的Wabtec荷蘭公司和作為母公司擔保人的西屋空氣制動技術公司的合併財務信息。合併後的彙總財務信息消除了Wabtec荷蘭公司和西屋空氣制動技術公司之間的所有公司間餘額和交易，以及西屋空氣制動技術公司任何子公司(Wabtec荷蘭公司除外)的收益和投資的所有股本，我們在下文中將其稱為非發行者和非擔保人子公司。摘要財務信息是按照美國證券交易委員會S-X規則下規則13-01對發行人和母擔保人的報告要求提供的。
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損益彙總表
未經審計
發行人及擔保人
以百萬計截至2022年12月31日的12個月
淨銷售額$437 
毛利68 
Wabtec股東應佔淨虧損(318)
彙總資產負債表
未經審計
發行人及擔保人
以百萬計2022年12月31日2021年12月31日
流動資產$264 $217 
非流動資產$770 $770 
流動負債$733 $479 
長期債務$3,740 $4,044 
其他非流動負債$128 $207 
以下是合併後的西屋空氣制動技術公司和Wabtec荷蘭公司與除Wabtec荷蘭公司以外的西屋空氣制動技術公司的子公司之間的交易，這些子公司都不是歐元票據的擔保人。
未經審計
發行人及擔保人
以百萬計截至2021年12月31日的12個月
對非發行人和非擔保人子公司的淨銷售額$33 
從非發行人和非擔保人子公司購買82 
未經審計
發行人及擔保人
以百萬計2021年12月31日
應付非發行人及非擔保人附屬公司的款項$(7,703)
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合同義務和表外安排
本公司有義務根據購買、債務和租賃協議等各種合同支付未來款項，並有某些或有承諾。本公司將這些合同債務和表外安排按合併現金流量表中分類的相同方式歸類為經營活動、融資活動和投資活動，以更好地瞭解這些債務和安排的性質，並提供與歷史信息進行比較的基礎。下表彙總了截至2022年12月31日的合同義務和表外安排：
以百萬計總計20232024-252026-272028+
經營活動：     
購買義務 (1)
$168 $157 $10 $1 $— 
經營租約(2)
357619968129
養卹金和退休後福利支付 (3)
189 17 35 38 99 
利息支付 (4)
607 153 229 163 62 
融資活動：     
長期債務4,023 251 1,237 1,285 1,250 
向股東派發股息 (5)
123 123 — — — 
或有對價(6)
154 105 49 — — 
總計$5,621 $867 $1,659 $1,555 $1,540 
 
(1)購買義務是指在2022年12月31日不可取消的合同義務。此外，該公司還有大約17億美元的未結採購訂單，但尚未收到相關商品或服務。雖然開放採購訂單被認為是可強制執行和具有法律約束力的，但其條款通常允許我們在交付貨物或履行服務之前，根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。
(2)經營租賃是租用設施和設備的多年債務。
(3)養老金和退休後福利付款包括從計劃資產和公司資產中向參與者支付的預期付款。福利付款以精算估計數為基礎，採用當前對貼現率、長期資產預期回報率和補償率增長的假設。該公司預計在2023年為養老金計劃投資貢獻200萬美元。
(4)高級債券的利息支付是根據2022年12月31日的有效利率計算的，並以到期至2028年的債務計算。
(5)股東分紅須經公司董事會批准，目前的年度分紅金額約為1.23億美元。
(6)或有對價是指2019年收購通用電氣運輸公司(GE Transportation)所產生的應付給通用電氣(GE)的餘額總額。向通用電氣支付現金的時間與公司未來獲得税收優惠的時間直接相關，可能會發生變化。
上表並未反映3,300萬美元的不確定税務狀況，具體時間尚不確定。有關不確定税務狀況的補充資料，請參閲本報告第二部分第8項所載“合併財務報表附註”附註11。此外，該公司還安排某些類型的銀行擔保和信用證，如履約保證金、投標保證金和財務擔保，由某些銀行和保險公司出具，以支持客户合同。截至2022年12月31日，這些銀行擔保和信用證的總價值為8.65億美元，將於2039年之前的不同日期到期。金額包括根據合同條款和公司當前利率支付的利息。
前瞻性陳述
我們認為，本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括“業務”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的某些陳述，都可能構成前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。儘管我們相信我們與前瞻性陳述相關的假設是合理的，但我們不能保證我們的假設和預期是正確的。
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這些前瞻性陳述會受到有關我們的各種風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於：
經濟和行業狀況
•總體經濟和/或行業具體情況的變化，包括税收和關税計劃、通貨膨脹、供應鏈中斷、外匯兑換和行業整合的影響；
•我們服務的市場，包括北美、南美、歐洲、澳大利亞、亞洲和非洲，長期處於不利的經濟和工業狀況；
•貨車、機車、客運班車、公共汽車及相關產品和服務需求下降；
•依賴主要原始設備製造商客户；
•原始設備製造商的項目延遲；
•貨運和客運鐵路業的服務需求；
•對我們的產品和服務的需求；
•訂單被推遲、取消、沒有恢復到歷史水平，或減少或上述情況的任意組合；
•鐵路行業的整合；
•客户持續外包；
•行業對更快、更高效的制動設備的需求；
•利率和外幣匯率的波動；
•可獲得信貸；或
•關於項目需要哪些屬性才能被視為“綠色”或“可持續”的市場共識的變化，或對我們的綠色金融框架在這方面的決定的負面看法；
運行因素
•供應中斷；
•技術上的困難；
•經營條件和成本的變化；
•原材料成本增加；
•成功推出新產品；
•履行重大長期合同；
•勞動力可獲得性和關係；
•我們現有的或未來的任何法律訴訟的結果，包括涉及我們的主要客户的訴訟，以及與環境事項、石棉相關事項、養老金責任、保修、產品責任、競爭和反壟斷事項或知識產權索賠有關的任何訴訟；
•完成和整合收購；
•新技術的開發和使用；或
•網絡安全和數據保護風險；
競爭因素
•競爭者的行為；或
•與合作伙伴、供應商、客户或其他人談判的結果；
政治/政府因素
•世界有關地區的政治穩定，包括戰爭和衝突的影響；
•未來對我們的客户和/或鐵路行業的監管/放鬆監管；
•政府對交通項目的資助水平，包括對我們一些客户的資助；
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•政治動態和法律法規，包括與積極列車控制有關的那些；
•聯邦和州所得税立法；
•對國家和個人實施的制裁；或
•與各國政府談判的結果；
“新冠肺炎”因素
•大流行的嚴重性和持續時間；
•總體經濟狀況惡化；
•關閉我們的一個或多個運營設施；
•供應鏈和採購中斷；
•我們的客户對交付的商品和服務及時付款的能力；
•員工的健康；
•留住和招聘有才華的員工的能力；或
•難以獲得債務或股權融資。
本10-K表格中的聲明僅適用於作出此類聲明的日期，除法律另有要求外，我們沒有義務更新任何聲明以反映聲明作出之日後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表，要求管理層對影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的不確定性作出判斷、估計和假設。需要判斷、估計和假設的不確定領域包括計提壞賬準備、庫存、企業合併、商譽和其他無形資產、保修準備金、所得税和收入確認。管理層使用歷史經驗和所有可獲得的信息來做出這些判斷和估計，實際結果可能與在任何給定時間用於編制公司財務報表的估計和假設不同。儘管有這些固有的限制，管理層相信，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)以及財務報表和相關腳註為公司提供了一個有意義和公允的視角。
本公司主要會計政策摘要載於本報告第二部分第8項“綜合財務報表附註”附註2。管理層相信，在一致的基礎上應用這些政策，使公司能夠向財務報表使用者提供有關公司經營業績和財務狀況的有用和可靠的信息。
應收賬款和壞賬準備：
描述公司計提壞賬準備，以彌補應收賬款壞賬的預期損失。
判斷和不確定性  應收賬款壞賬準備反映了我們對應收賬款組合中固有的預期損失的最佳估計，該估計是根據歷史經驗、相關的信用預測信息、客户償付能力的變化和其他現有證據確定的。
如果實際結果與假設不同，則影響  如果我們對問題賬款可收回性的估計，和/或我們應收賬款組合中的實際損失超過了我們的估計損失，我們可能會面臨增加壞賬準備和現金流損失的費用。
庫存：
描述存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，並經審核，以確保為超額、移動緩慢及陳舊的存貨及可變現淨值儲備確認充足的撥備。
判斷和不確定性成本主要使用先進先出(FIFO)方法確定。庫存成本包括材料成本、人工成本和管理費用。該公司將庫存成分與上一年的銷售記錄、當前的積壓和預期的未來需求進行比較。如果庫存零件超過預計使用量和需求量，則確認儲備。
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以降低庫存的賬面價值。此外，還為已知的庫存過時、市場價值下降或特定庫存的客户流失建立了特定準備金。
如果實際結果與假設不同，則影響如果我們的產品的市場價值或需求因市場狀況的變化而下降，公司可能面臨發生減記的風險，以將庫存價值調整為低於規定成本的可變現淨值。如果我們對銷售和積壓需求的估計不準確，我們可能會面臨增加緩慢移動和陳舊庫存儲備的費用。
業務組合：
描述本公司根據ASC 805對企業收購進行會計處理，企業合併，該條款要求被收購企業的收購價格按各自的公允價值分配給被收購的有形和無形資產以及承擔的負債。購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值的金額被確認為商譽。
判斷和不確定性貼現現金流模型被用來估計收購合同積壓、客户關係、知識產權無形資產和商號以及低於市場水平的客户合同負債的公允價值。用於估計無形資產和低於市場的客户合同負債價值的重要假設包括收入增長率、預計利潤率、折扣率、特許權使用費比率、客户流失率、收入陳舊率和市場參與者利潤率。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
如果實際結果與假設不同，則影響不同的假設可能導致收購的資產和承擔的負債的價值大不相同，這可能會影響公司的財務狀況和未來的經營業績，包括潛在的未來減值費用。
商譽和無限期無形資產：
描述商譽和無限期無形資產必須至少每年進行減值測試。該公司在第四季度進行年度減值測試，並在出現減值指標時更頻繁地進行減值測試。本公司在報告單位層面審核減值商譽。本公司已確定三個報告單位，以測試商譽的減值。貨運部門有兩個報告單位，過境部門也是一個報告單位。減值評估涉及將業務的當前公允價值與記錄價值(包括商譽)進行比較。
判斷和不確定性減值測試的應用涉及一些重要的假設和估計，包括確定宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素以及整體財務業績。我們亦會考慮Wabtec的特定事件及股價走勢，並評估各相關因素對減值測試的正面或負面影響，以及任何此類金額的大小。
如果實際結果與假設不同，則影響管理層在估計其報告單位的公允價值時會考慮歷史經驗和所有可獲得的信息。然而，實際實現的金額可能不同於用於評估商譽減值和無限期活期無形資產減值的金額。如果實際結果與我們在估計未來現金流量和資產公允價值時使用的假設和判斷不一致，我們可能會面臨減值損失，這可能會對我們的運營業績產生重大影響。
保修保證金：
描述本公司提供保修準備金，以支付在既定保修期內因耐用性、質量或工藝問題而修復或更換產品的預期成本。
判斷和不確定性一般來説，準備金是根據歷史經驗按銷售額的百分比計提的。此外，為已知的保修問題及其可估測的損失建立了特定的準備金。
如果實際結果與假設不同，則影響如果實際結果與用於計算我們的保修責任的假設和判斷不一致，公司可能會承擔增加我們的保修費用準備金的費用。
所得税：
描述Wabtec根據其根據ASC 740-10確定的可能在其運營的各個税收管轄區支付的税款，記錄收入和其他税收的估計負債。所得税會計與所得税不確定性會計.
判斷和不確定性我們的納税義務的估計是不確定的，因為管理層必須使用判斷來估計與我們的各種申報頭寸相關的風險，以及我們遞延納税資產的變現。ASC 740-10設立了確認和計量門檻，以確定與不確定的税收頭寸相關的應確認的税收優惠金額。
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如果實際結果與假設不同，則影響管理層在確定這些數額時使用其最佳判斷。然而，最終變現和支付的負債取決於各種事項，包括各個受影響税務管轄區的税務審計結果，並可能與記錄的金額不同。對估計負債的調整將通過新信息改變不確定税務狀況預期結果的期間的收入入賬。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，會提供遞延税項估值準備。
收入確認：
描述收入按照ASC 606確認與客户簽訂合同的收入。該公司在涉及設計和生產高技術產品的長期客户協議中確認其部分收入，這些產品需要隨着時間的推移確認收入，因為這些產品在沒有重大經濟損失的情況下沒有替代用途，並且協議包含可強制執行的付款權利，包括在合同終止時從客户那裏獲得合理的利潤率。一般來説，該公司使用輸入法來確定收入、成本和毛利的金額，以便隨着時間的推移為這些客户協議確認。這些協議使用的輸入方法根據我們為履行履約義務所做的努力確認收入，幷包括材料和人工成本，這兩者都準確地反映了在完全履行特定履約義務方面取得的進展。公司還可以使用產出法，這種方法是根據對轉移給客户的價值的直接測量來確認收入的。
判斷和不確定性對長期客户協議的會計處理涉及估計每個合同的總銷售額和成本的判斷過程，這導致了估計利潤率百分比的發展。與長期項目有關的合同估計基於各種假設，以預測可能跨越數年的未來事件的結果。這些假設包括材料成本、勞動力可獲得性和生產率、要執行的工作的複雜性以及可能與合同相關的供應商、客户和分包商的表現。影響這些估計的因素包括通脹趨勢、匯率、技術和進度風險、內部和分包商業績趨勢、業務量假設、資產利用和預期的勞動協議。一般來説，定價是在我們的合同中定義的，但當個別客户合同的條款要求時，可能會包括可變對價的估計。公司通常擁有的可變對價類型包括批量折扣、即時付款折扣、價格上漲條款、違約金和績效獎金。
如果實際結果與假設不同，則影響如果市場條件和客户需求決定更改我們的標準運輸條款，公司可能會受到比典型收入確認週期更長的影響。擬定預期合同費用和合同利潤率百分比涉及所有領域的程序和人員，這些程序和人員提供有關合同狀況的財務或生產信息。由於判斷在估計過程中的重要性，如果我們使用不同的假設或如果基本情況發生變化，很可能會記錄到重大不同的收入和成本金額。基本假設/估計、通貨膨脹或通貨緊縮、外幣匯率、供應商業績或其他情況的變化可能會對未來期間的財務業績產生不利或積極的影響。我們的一些合同預計會虧本完成。目前為未完成合同的估計損失計提了準備金，並在必要時予以更新。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
所有對市場風險敏感的工具都是出於非交易目的訂立的。
利率風險
在正常業務過程中，Wabtec面臨利率上升可能對其可用可變利率債務工具相關的融資成本產生不利影響的風險。截至2022年12月31日，本公司與可變利率債務相關的利息風險僅限於在多貨幣循環信貸安排下借入的金額。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司沒有未償還的浮動利率債務。
外幣匯率風險
如果我們的業務是以美元以外的貨幣進行的，公司將面臨與外幣匯率變化相關的某些風險。為了減少貨幣匯率變化的影響，公司定期簽訂外幣遠期合同。有關外匯兑換風險和按地理區域劃分的銷售的更多信息，請參閲本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”附註2、17和20中的“金融衍生工具和套期保值活動”。
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第八項。財務報表和補充數據

管理層向Wabtec股東提交的報告
管理層關於財務報表和實務的報告
隨附的西屋空氣制動技術公司及其附屬公司(“本公司”)的綜合財務報表由管理層編制，管理層負責其完整性和客觀性。這些報表是根據美國公認會計原則編制的，其中包括基於管理層最佳判斷和估計的金額。表格10-K中包含的其他財務信息與財務報表中的信息一致。
管理層還認識到，它有責任按照個人和公司行為的最高標準來處理公司的事務。這一責任的特點和反映在不時發佈的關鍵政策聲明中，這些聲明涉及在公司運營所在的東道國的法律範圍內開展業務活動，並可能與員工的外部業務利益發生衝突。該公司維持着一個系統的計劃，以評估這些政策的遵守情況。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。為了按照《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求評估財務報告內部控制的有效性，管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的《內部控制-綜合框架》中的標準進行了評估，包括測試。本公司的財務報告內部控制制度旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
根據其評估，管理層得出結論，根據COSO發佈的內部控制-綜合框架標準，公司截至2022年12月31日對財務報告保持有效的內部控制。本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性，已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，如本文所述。

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獨立註冊會計師事務所報告

致西屋空氣制動技術公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了西屋空氣制動技術公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表，以及列於指數第15項的相關附註和財務報表附表(2)(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年2月15日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
45

隨着時間推移，長期合同的收入確認
有關事項的描述正如綜合財務報表附註2所述，本公司與客户有長期安排，涉及設計和生產需要隨着時間推移確認收入的高度工程產品。該公司使用基於投入的措施來確定收入、成本和毛利率，以便隨着時間的推移為這些客户安排確認。用於這些安排的輸入方法包括材料成本和人工成本。在截至2022年12月31日的一年中，公司總收入的一大部分來自隨着時間推移而履行的業績義務。

審計該公司對長期合同上已確認收入的計量尤其具有挑戰性，因為它涉及到有關長期合同估計剩餘成本的主觀管理假設，該成本可能持續數年。這些假設可能會受到未來材料成本、勞動力可用性和生產率、要執行的工作的複雜性以及供應商、客户和分包商的表現的影響，這些因素可能與合同有關，並可能受到未來市場或經濟狀況的影響。
我們是如何在審計中解決這個問題的
我們獲得了了解，評估了設計，並測試了對公司長期合同收入確認流程的控制措施的操作有效性，包括對管理層對上述重大潛在假設的審查的控制。

除其他外，我們的審計程序還包括評估管理層計算中使用的重要假設以及基礎數據的準確性和完整性。例如，這包括檢查已執行的合同，通過將投入與公司類似合同的歷史數據或經驗進行比較來測試管理層的成本估計，敏感性分析的表現，以及對先前管理成本估計與已完成合同的實際成本進行回顧分析的表現。此外，對於一些合同樣本，我們請我們的建築和工程專家協助我們評估管理層在完工時的成本估算。



/S/安永律師事務所
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
匹茲堡，賓夕法尼亞州
2023年2月15日
46

獨立註冊會計師事務所報告

致西屋空氣制動技術公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了西屋空氣制動技術公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2022年12月31日，西屋空氣制動技術公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表，以及列於指數第15項的相關附註和財務報表附表。(2)我們於2023年2月15日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/ 安永律師事務所
匹茲堡，賓夕法尼亞州
2023年2月15日
47

西屋空氣制動技術公司
合併資產負債表
 十二月三十一日，
除面值外，以百萬為單位20222021
資產  
資產  
現金、現金等價物和限制性現金$541 $473 
應收賬款975 1,085 
未開單應收賬款544 392 
庫存，淨額2,034 1,689 
其他流動資產233 193 
流動資產總額4,327 3,832 
財產、廠房和設備、淨值1,429 1,497 
商譽8,508 8,587 
其他無形資產，淨額3,402 3,705 
其他非流動資產850 833 
非流動資產總額14,189 14,622 
總資產$18,516 $18,454 
負債與股東權益  
負債  
應付帳款$1,301 $1,012 
客户存款772 629 
應計補償300 335 
應計保修215 228 
長期債務的當期部分251 2 
其他應計負債628 704 
流動負債總額3,467 2,910 
長期債務3,751 4,056 
應計退休後福利和養卹金福利57 77 
遞延所得税326 288 
或有對價47 141 
其他長期負債721 743 
總負債8,369 8,215 
承付款和或有事項(附註18)
權益 
普通股，$.01票面價值；500.0授權股份及226.9已發行股份；181.2和185.8分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行的股票
2 2 
額外實收資本7,953 7,916 
國庫股，按成本價計算，45.7和41.1股票，分別為2022年12月31日和2021年12月31日
(1,769)(1,306)
留存收益4,577 4,055 
累計其他綜合損失(661)(466)
西屋空氣制動技術公司股東權益總額10,102 10,201 
非控股權益45 38 
總股本10,147 10,239 
負債和權益總額$18,516 $18,454 
 附註是這些聲明不可分割的一部分。
48

 西屋空氣制動技術公司
合併損益表
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
以百萬美元計，每股數據除外   
淨銷售額：
貨物銷售$6,459 $6,205 $6,233 
服務銷售1,903 1,617 1,323 
總淨銷售額8,362 7,822 7,556 
銷售成本：
貨物成本(4,791)(4,545)(4,629)
服務成本(1,031)(908)(790)
銷售總成本(5,822)(5,453)(5,419)
毛利2,540 2,369 2,137 
運營費用：
銷售、一般和行政費用(1,029)(1,030)(948)
工程費用(209)(176)(162)
攤銷費用(291)(287)(282)
總運營費用(1,529)(1,493)(1,392)
營業收入1,011 876 745 
其他收入和支出：
利息支出，淨額(186)(177)(199)
其他收入，淨額29 38 11 
所得税前收入854 737 557 
所得税費用(213)(172)(145)
淨收入641 565 412 
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(8)(7)2 
Wabtec股東應佔淨收益$633 $558 $414 
普通股每股收益
基本信息   
Wabtec股東應佔淨收益$3.46 $2.96 $2.18 
稀釋
Wabtec股東應佔淨收益$3.46 $2.96 $2.17 
加權平均流通股  
基本信息182.2 187.7 189.9 
稀釋182.8 188.1 190.4 
 
附註是這些聲明不可分割的一部分。

49

西屋空氣制動技術公司
綜合全面收益表
 
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
以百萬計   
Wabtec股東應佔淨收益$633 $558 $414 
外幣折算(虧損)收益(200)(136)48 
衍生工具合約的未實現(虧損)收益(5)(10)8 
養老金福利計劃和退休後福利計劃的未實現收益(虧損)11 21 (14)
其他綜合(虧損)税前收益(194)(125)42 
與其他綜合(虧損)收入組成部分相關的所得税(費用)福利(1)(2)2 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額(195)(127)44 
Wabtec股東應佔全面收益$438 $431 $458 
  
附註是這些聲明不可分割的一部分。

50

西屋空氣制動技術公司
合併現金流量表
 
 十二月三十一日，
 202220212020
以百萬計   
經營活動
淨收入$641 $565 $412 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷479 491 473 
基於股票的薪酬費用41 46 20 
低於市價的無形攤銷(53)(50)(88)
遞延所得税36 88 29 
處置財產、廠房和設備的淨虧損(收益)3 (4)10 
經營性資產和負債的變動，扣除收購：
應收賬款和未開票應收賬款(52)(76)315 
盤存(368)(41)181 
應付帳款306 109 (269)
應計所得税7 (4)57 
應計負債和客户存款108 84 (91)
其他資產和負債(110)(135)(265)
經營活動提供的淨現金1,038 1,073 784 
投資活動
購置房產、廠房和設備(149)(130)(136)
收購業務，扣除收購現金後的淨額(89)(435)(40)
處置財產、廠房和設備所得收益3 25 21 
用於投資活動的現金淨額(235)(540)(155)
融資活動
債務收益，扣除發行成本6,087 5,391 3,878 
償還債項(6,117)(5,552)(4,077)
股票回購(473)(300)(207)
現金股利(111)(92)(93)
支付收購的或有代價(101)(99)(115)
其他融資活動7 (1)(5)
用於籌資活動的現金淨額(708)(653)(619)
貨幣匯率變動的影響(27)(6)(15)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金68 (126)(5)
現金、現金等價物和受限現金，年初473 599 604 
現金、現金等價物和受限現金，年終$541 $473 $599 
 
附註是這些聲明不可分割的一部分。

51

西屋空氣制動技術公司
合併股東權益報表
以百萬美元計，每股數據除外普普通通
股票		普普通通
庫存金額		額外實收資本財務處
股票		財務處
庫存金額		留存收益累計
其他全面損失		非控制性權益總計
平衡，2019年12月31日226.9 $2 $7,877 (35.2)$(807)$3,268 $(383)$37 $9,994 
現金股息(美元)0.48每股股息)
— — — — — (93)— — (93)
來自行使股票期權和其他福利計劃的庫存股收益，扣除税收— — (9)0.3 4 — — — (5)
基於股票的薪酬— — 17 — — — — — 17 
淨收益(虧損)— — — — — 414 — (2)412 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — — 44 (1)43 
股票回購— — — (3.1)(207)— — — (207)
其他— — (4)— — — — (4)(8)
平衡，2020年12月31日226.9 2 7,881 (38.0)(1,010)3,589 (339)30 10,153 
現金股息(美元)0.48每股股息)
— — — — — (92)— — (92)
來自行使股票期權和其他福利計劃的庫存股收益，扣除税收— — (6)0.2 4 — — — (2)
基於股票的薪酬— — 41 — — — — — 41 
淨收入— — — — — 558 — 7 565 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — (127)— (127)
股票回購— — — (3.3)(300)— — — (300)
其他— — — — — — — 1 1 
平衡，2021年12月31日226.9 2 7,916 (41.1)(1,306)4,055 (466)38 10,239 
現金股息(美元)0.60每股股息)
— — — — — (111)— — (111)
來自行使股票期權和其他福利計劃的庫存股收益，扣除税收— — (4)0.4 10 — — — 6 
基於股票的薪酬— — 41 — — — — — 41 
淨收入— — — — — 633 — 8 641 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — (195)— (195)
股票回購— — — (5.0)(473)— — — (473)
其他— — — — — — — (1)(1)
平衡，2022年12月31日226.9 $2 $7,953 (45.7)$(1,769)$4,577 $(661)$45 $10,147 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
52

合併財務報表附註
1. 生意場
Wabtec是世界上最大的增值、技術型機車、設備、系統和服務供應商之一，為全球貨運鐵路和客運行業以及採礦、海運和工業市場提供服務。我們精心設計的產品旨在增強安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，在世界各地的大多數機車、貨車、客運列車和公交車上都可以找到我們的產品。我們的核心產品和服務對於貨運鐵路和客運車輛的安全和高效運營至關重要。Wabtec是一家全球性公司，業務遍及全球50我們的產品遍及多個國家100世界各國。2022年，大約55該公司淨銷售額的%來自美國以外的客户。
疫情的影響、供應鏈中斷和勞動力短缺以及俄羅斯入侵烏克蘭等不利的全球經濟狀況繼續對我們的運營和業務業績產生不利影響。2020年，疫情導致中國、印度、意大利等疫情和全職訂單最多的國家暫時關閉工廠，對我們的運營和業務業績產生了不利影響。供應鏈中斷和勞動力短缺導致零部件、原材料和芯片短缺，從而對公司產生收入的時間產生不利影響。此外，廣泛的通脹、柴油、公用事業、能源、金屬和其他大宗商品成本、運輸和物流成本、勞動力成本以及外幣匯率波動都將繼續影響我們的業績。本公司已實施多項緩解措施，以減輕該等不利經濟狀況的影響，包括長期合約價格上升、價格附加費、營運效率、降低成本及酌情開支管理、策略性採購調整，以及在可能的情況下加速整合協同效應，包括附註21所述的整合2.0。此外，該公司在預期增長之前主動積累了庫存，包括來自2022年簽署的新訂單，以及應對供應鏈挑戰，以將對客户訂單的進一步中斷降至最低。
截至2021年12月31日的一年，在俄羅斯入侵烏克蘭並由此對俄羅斯和白俄羅斯實施各種制裁之前，Wabtec的收入約為#美元。40可歸因於俄羅斯客户的百萬美元，而來自烏克蘭和白俄羅斯客户的收入為不是不重要。截至2022年12月31日和2021年12月31日，Wabtec約有14百萬美元和美元20與俄羅斯業務有關的資產分別為100萬美元，主要是現金和庫存，預計可以收回。與烏克蘭和白俄羅斯業務相關的資產有不是不重要。
 
2. 重要會計政策摘要
合併原則合併財務報表包括本公司及其控制的所有子公司的賬目。對於本公司持股低於100%的合併子公司，外部股東的權益顯示為非控股權益。這些報表是根據美國公認會計原則編制的。子公司之間的銷售以與向第三方銷售一致的價格計費，並在合併中取消。
現金等價物和限制性現金現金等價物是以三個月或更短的原始期限購買的高流動性投資。受限現金包括託管的現金，在取款或使用方面受到限制。
壞賬準備應收賬款壞賬準備反映了我們對應收賬款組合中固有的預期損失的最佳估計，該估計是根據歷史經驗、相關的信用預測信息、客户償付能力的變化和其他現有證據確定的。壞賬準備為#美元。28百萬美元和美元32分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
盤存存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本主要由先進先出(FIFO)方法確定。庫存成本包括材料成本、人工成本和管理費用。
物業、廠房及設備物業、廠房和設備的增加按成本列報。更新和改進的支出是資本化的。日常維護和維修的支出在發生時計入費用。本公司主要按直線法計算賬面折舊。加速折舊法用於所得税目的。
租賃安排該公司通過租賃設施開展部分業務，並通過租賃協議為某些設備採購提供資金。在租賃期限接近租賃資產的使用年限或租賃滿足某些其他先決條件的情況下，租賃安排被歸類為融資租賃。其餘的安排被視為經營租約。使用權資產歸類為長期資產，歸類為“其他非流動資產”，租賃負債歸類為綜合資產負債表中的“其他應計負債”和“其他長期負債”。
53

商譽與無形資產具有無限壽命的商譽和其他無形資產不攤銷。其他無形資產(具有確定的壽命)在其估計經濟壽命的基礎上按直線攤銷。當出現減值指標時，應攤銷無形資產將進行減值審查。本公司至少每年在報告單位層面測試商譽和無限期無形資產的減值情況。本公司於年度預測過程完成後於第四季度進行年度減值測試，並於任何事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。本公司管理層定期評估是否存在需要進行減值分析的減值指標。
權益法投資當本公司有能力對被投資方施加重大影響但不具有控制權時，本公司投資於採用權益法核算的私人持股公司。權益法投資計入綜合資產負債表中的“其他非流動資產”。是$105百萬美元和美元96分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
折舊費用與製造所提供的產品或服務有關的財產、廠房和設備的折舊計入貨物成本或服務成本。不屬於製造所提供產品或服務的其他物業、廠房和設備的折舊計入銷售、一般和行政費用或工程費用，前提是該物業、廠房和設備用於研究和開發目的。
保修成本保修成本是根據管理層對每台設備的維修或升級成本和歷史經驗的估計應計的。
所得税所得税按負債法核算。遞延税項資產及負債乃根據財務報告及資產及負債的計税基礎之間的差異釐定，並按已制定的税率及法律計量。所得税條款包括聯邦所得税、州所得税和外國所得税。
基於股票的薪酬本公司根據授予日在授予日之後的必要服務期內按比例確認的公允價值，確認股票薪酬的補償支出。如果預期授予的單位數量根據公司業績發生變化，則激勵股票單位的薪酬支出將根據需要進行更新。
金融衍生工具與套期保值活動在正常業務過程中，公司會受到利率、商品價格和外幣匯率波動的影響。有時，該公司通過使用交叉貨幣掉期、外幣遠期合約、利率掉期、商品掉期和期權等衍生品來限制這些風險。根據公司的政策，衍生品僅用於對衝目的。本公司不將衍生品用於交易或投機目的。外幣遠期合約是與交易對手以固定匯率交換兩種不同貨幣的協議，以便在未來某個固定日期交割。在交貨日之前不進行資金交換。在交貨日，公司可以接受貨幣交割或以淨額結算。有關外幣遠期合約的進一步資料，見附註17。
外幣折算我們的某些國際業務已確定當地貨幣為功能貨幣，而其他業務已確定美元為其功能貨幣。職能貨幣為當地貨幣的外國子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算，而收入和支出按期間的平均匯率換算。交易產生的外幣損益和財務報表的換算都根據ASC 830“外幣事項”的規定在公司的綜合財務報表中記錄。貨幣匯率變動對長期投資性質的公司間交易和餘額的影響被累積，並作為累積的其他全面損失的組成部分列賬。貨幣匯率變動對以非實體職能貨幣計價的交易的影響計入或記入收益。與外幣兑換有關的已實現損益在合併損益表中的其他收入淨額中確認。
非控制性權益根據ASC 810，本公司已將非控股權益歸類為綜合資產負債表中的權益。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，可歸因於非控股權益的淨(收入)虧損並不重要。
收入確認根據ASC 606，本公司的收入入賬與客户簽訂合同的收入。本指南對交易進行了五個步驟的分析，以確定何時以及如何確認收入，並要求實體確認收入的金額應反映公司預期有權獲得的對價，以換取將商品或服務轉移給客户。
該公司的大部分收入來自履行義務，這些義務是在控制權移交給客户時履行的，通常是在根據商定的交貨條款發貨時。
54

剩餘的收入是隨着時間的推移而賺取的。向客户收取的所有運輸和搬運費用均歸類為淨銷售額的一部分。所有與運輸和搬運相關的成本都被歸類為銷售成本的一個組成部分。
該公司還與客户簽訂了涉及設計和生產高度工程化產品的長期客户協議，這些協議需要隨着時間的推移確認收入，因為這些產品在沒有重大經濟損失的情況下沒有替代用途，並且協議包含可強制執行的付款權利，包括在合同終止時從客户那裏獲得合理的利潤率。此外，公司有客户協議，涉及創建或增強客户控制的資產，這些協議還要求隨着時間的推移確認收入。一般來説，該公司使用輸入法來確定收入、成本和毛利的金額，以便隨着時間的推移為這些客户協議確認。這些協議使用的輸入方法根據我們為履行履約義務所做的努力確認收入，幷包括材料和人工成本，這兩者都準確地反映了在完全履行特定履約義務方面取得的進展。該公司還可以使用產出法，這種方法基於對轉移給客户的價值的直接測量來確認收入。全年定期審查和修訂合同收入和成本估計數，並在確定此類數額時在會計期間反映調整。關於合同資產和負債的補充資料載於附註8。
由於公司長期項目需要進行的工作性質，對完工時總收入和成本的估計受許多變量的影響，需要作出重大判斷。與長期項目有關的合同估計基於各種假設，以預測可能跨越數年的未來事件的結果。這些假設包括材料成本；勞動力可獲得性和生產率；要執行的工作的複雜性；以及可能與合同相關的供應商、客户和分包商的表現。我們有一個有紀律的流程，管理層全年定期審查長期項目的進展情況。作為這一過程的一部分，管理層審查信息，包括關鍵合同事項、完成進度、確定的風險和機會以及可能影響公司收入和成本估計的任何其他信息。在完成這一分析後，對淨銷售額、銷售商品成本以及對營業收入的相關影響的任何調整都在已知期間被確認為必要的。
一般來説，公司的收入對每一項不同的商品或服務都只有一項履約義務；然而，一份合同可能有多項履約義務，包括對客户的多項承諾。當有多個履約義務時，收入根據相對獨立銷售價格進行分配。定價是在我們的合同中以行項目為基礎定義的，幷包括在個別客户合同條款要求時的可變對價估計。公司通常擁有的可變對價類型包括批量折扣、即時付款折扣、價格上漲條款、違約金和績效獎金。銷售退貨和折扣也是根據公司的經驗和未來預期在確認相關收入的同一時期進行估計和確認。
剩餘履約是指未清償或部分未清償的履約債務的分配交易價格。截至2022年12月31日，公司的剩餘履約義務約為22十億美元。該公司預計確認的收入約為30下一年剩餘履約債務的百分比123個月，其餘部分在此後確認。
循環應收帳款程序本公司利用循環融資出售本公司及其若干附屬公司(“發起人”)的若干應收賬款。發起人向我們的遠離破產的子公司貢獻應收賬款，該子公司在經常性的基礎上將應收賬款出售給金融機構，以換取與出售的應收賬款總額相等的現金。破產子公司是一個獨立的法人實體，擁有自己的債權人，其資產不能用於償付本公司的債權人或本公司的任何其他關聯公司。當客户支付餘額時，我們將額外的應收賬款轉移到該計劃中，這可能導致我們出售的應收賬款總額高於或低於任何適用期間的再投資收款。出售的應收賬款由我們遠離破產的子公司完全擔保，該子公司持有根據這一安排質押作為抵押品的額外應收賬款。本公司已同意保證發起人履行循環協議項下各自的義務。本公司(上文提及的遠離破產的合併附屬公司除外)及發起人均不擔保循環協議項下的應收賬款的可回收性。
自從最初的計劃於2020年5月生效以來，公司已經完成了對商定的轉讓限額的幾次修改。在2020年期間，該公司可以將150百萬美元的某些應收賬款；在2021年期間，該公司可以將200百萬美元的某些應收賬款；在2022年期間，該公司可以將350百萬美元的某些應收賬款。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，這家遠離破產的子公司持有應收賬款$458百萬美元和美元324分別計入本公司綜合資產負債表的百萬美元。未破產附屬公司持有的應收賬款以出售的未清償應收賬款作抵押，金額為#美元。80百萬美元和美元20分別為2022年12月31日和2021年12月31日。轉移按收到的收益和承擔的債務的公允價值記錄，但不再確認應收款。在2022年12月31日或2021年12月31日，沒有債務被記錄為估計的預期信貸損失
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售出的應收賬款微不足道。我們對與這些應收賬款轉讓相關的損失的最大風險僅限於未償還金額。
下表列出了銷售的應收款彙總表：
截至12個月
十二月三十一日，
以百萬計202220212020
售出的應收賬款總額/收到的現金收益$1,761$1,319$852
根據循環應收賬款協議進行再投資的收款(1,701)(1,372)(779)
收到(匯出)現金收益淨額$60$(53)$73
生產前成本與長期生產和供應合同有關的某些前期生產費用已被推遲，並將在合同有效期內確認。延期的生產前成本為#美元64百萬美元和美元86分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
優先股公司的法定股本包括1,000,000優先股的股份。董事會有權發行優先股，並確定優先股的權利和優先股，這將優於普通股。在2022年和2021年12月31日，不是已發行或已發行的優先股。
重要客户和信用風險集中度該公司的貿易應收賬款主要來自鐵路和交通行業原始設備製造商、I類鐵路、鐵路承運人和在其運營中使用軌道車輛的商業公司，如公用事業公司和化工公司，以及採礦、海運和工業市場的公司。在2022年、2021年或2020年，沒有一個客户佔公司合併淨銷售額的10%以上。
重新分類某些上一年的金額已在必要時重新分類，以符合本年度的列報方式。
預算的使用按照美國公認的會計原則編制財務報表，要求公司作出影響財務報表日期資產和負債報告金額以及報告期收入和費用報告金額的估計和假設。實際金額可能與估計值有很大差異。管理層根據目前掌握的信息不斷審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致修訂估計數。
新近發佈的會計準則
2022年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04，負債-供應商財務計劃(分主題405-50)：供應商財務義務的披露。本次更新中的修訂概述了對在購買商品或服務時使用供應商融資計劃的實體的具體數量和質量披露要求。本次更新中的修訂不影響供應商財務計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表列報。本次更新中的修訂將在2023年1月1日開始的Wabtec報告期內生效，但關於前滾信息的修訂將在2024年1月1日開始的報告期內生效。修訂將要求在年度和中期公司備案文件中提供更多的中期和年度披露，以反映當前和可比的報告期。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本次更新中的修訂就如何確認和計量從業務合併中的收入合同獲得的合同資產和合同負債提供了具體指導，並説明瞭如何確定業務合併中的收購人是否確認了合同負債。此次更新中的修訂將於2023年1月1日對Wabtec生效，並將預期適用於在生效日期或之後發生的業務合併。
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3. 收購
在2022年間，貨運部門取得了三戰略性收購，總收購價格為5美元89百萬美元。二的收購在數字電子產品線中報告，以及一在服務產品線中進行了報告。2022年的每一筆收購，無論是單獨還是整體來説，都是微不足道的。本公司亦曾在以下未列明的過往期間進行收購，而該等收購亦屬個別及整體而言屬非重大事項。
諾德科
2021年3月31日，該公司收購了北美領先的新建、重建和二手維修Way設備供應商Nordco。Nordco的產品和服務組合包括移動軌道車搬運機和超聲波鋼軌探傷技術。支付的購買價格100Nordco的%所有權約為$410百萬美元。
下表彙總了收購的Nordco資產和承擔的負債的公允價值：
以百萬計
收購的資產
現金和現金等價物$5 
應收賬款23 
庫存34 
其他流動資產2 
財產、廠房和設備17 
商譽215 
其他無形資產168 
其他非流動資產12 
收購的總資產476 
承擔的負債
流動負債20 
非流動負債46 
承擔的總負債66 
取得的淨資產$410 
收購資產和承擔負債的公允價值是使用收入、成本和市場方法確定的。折現現金流模型被用於估計收購的無形資產的公允價值。公允價值計量主要基於在市場上無法觀察到的重大投入，並被視為公允價值等級中的第三級。收購的無形資產包括必須攤銷的客户關係和獲得的技術，以及被分配了無限期且不受攤銷影響的商號。作為交易的一部分而承擔的或有負債並不重要。
商譽按收購日期轉讓對價的公允價值與收購淨資產的公允價值之間的差額計算，並代表集合的勞動力和預期因收購而實現的未來經濟利益，包括協同效應。所購買的商譽預計不能在納税時扣除。這項業務自收購之日起的結果在貨運部門的服務產品線中報告。預計對Wabtec的銷售和經營結果的影響不大，包括直接可歸因於收購的事件的預計影響。
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4. 補充現金流量披露
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
以百萬計   
年內已支付的利息$179 $164 $174 
年度內繳納的所得税，扣除退還的金額後的淨額$157 $123 $129 
企業收購：   
購入資產的公允價值$128 $507 $70 
承擔的負債38 68 35 
收購的非控股權益— (1)(6)
支付的現金90 440 41 
減去：獲得的現金(1)(5)(1)
已支付現金淨額$89 $435 $40 
截至2022年12月31日，Wabtec限制現金為$7100萬美元，主要來自與2022年收購相關的第三方託管現金。
  
5. 庫存
扣除準備金後的存貨構成如下：
 
 十二月三十一日，
以百萬計20222021
原料$878 $757 
正在進行的工作515 316 
成品641 616 
總庫存$2,034 $1,689 

6. 物業、廠房和設備
可折舊資產的主要類別如下：
 十二月三十一日，
以百萬計20222021
機器和設備$1,474 $1,433 
建築物和改善措施783 785
土地和改善措施100 96 
在建工程122 89 
財產、廠房和設備2,479 2,403 
減去：累計折舊(1,050)(906)
財產、廠房和設備、淨值$1,429 $1,497 
 財產、廠房和設備的估計使用年限如下：
 年份
土地改良
10至20
建築和改善
20至40
機器和設備
3至15
 折舊費用為$182百萬，$198百萬美元，以及$1832022年、2021年和2020年分別為100萬。

7. 商譽和無形資產
商譽和無限期活期無形資產於第四季度進行年度審查，以計提減值。2022年，本公司選擇直接對所有具有商譽的報告單位進行量化減值測試。折現現金流量法和市場法被用來估計每個報告單位的公允價值。
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權重：75%和25%。貼現現金流模型需要幾個假設，包括每個報告單位的未來銷售增長、EBIT(息税前收益)利潤率、資本支出、貼現率和最終收入增長率(報告單位預測的年度以外期間的收入增長率)。市場法需要幾個假設，包括與公司報告單位在同一市場運營的可比公司的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)倍數。2022年，由於分析中使用的指導公司的運營與Wabtec的運營之間的變量，如不同的報告單位規模、增長和業務特徵，與市場方法相比，貼現現金流法得到了更大的重視。然而，兩項估值得出的結論是，本公司所有三個報告單位的估計公允價值均超過各自的賬面價值，從而得出不存在減值的結論。
此外，本公司直接對某些壽命不確定的商品名稱進行了量化減值測試。所有須接受量化減值測試的重大商號的公允價值均超過其各自的賬面價值，因此不存在減值的結論。對於未經量化測試的商號，本公司選擇進行定性商號減值評估，並根據定性評估確定商號的估計公允價值不太可能低於其賬面價值；因此，無需進一步分析。在評估定性因素以確定商品名稱的公允價值是否更有可能低於其賬面價值時，本公司評估了可能影響該商品名稱的公允價值和賬面價值的相關事件和情況。確定相關事件和情況以及這些事件和情況可能如何影響商號的公允價值或賬面價值涉及重大判斷和假設。判斷和假設包括確定宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、Wabtec特定事件、股價趨勢，以及就每個相關因素是否會對減值測試產生積極或消極影響以及任何此類影響的程度進行評估。
各分部商譽賬面值變動情況如下：
以百萬計運費
細分市場		中轉
細分市場		總計
2020年12月31日餘額$6,872 $1,613 $8,485 
加法214 15 229 
外幣影響(13)(114)(127)
2021年12月31日的餘額$7,073 $1,514 $8,587 
加法35 — 35 
外幣影響(23)(91)(114)
2022年12月31日的餘額$7,085 $1,423 $8,508 
截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司的商號賬面淨額為$602百萬美元和美元635公司認為這些無形資產具有無限期的生命期，但使用GE Transportation商標的權利除外，公司對該等無形資產的原始使用年限為5好幾年了。
除商譽和商號外，公司的無形資產包括：
 2022年12月31日2021年12月31日
以百萬計總賬面金額累計攤銷賬面淨額總賬面金額累計攤銷賬面淨額
積壓$1,425 $(415)$1,010 $1,423 $(309)$1,114 
客户關係1,274 (362)912 1,310 (331)979 
獲得的技術1,273 (395)878 1,311 (334)977 
總計$3,972 $(1,172)$2,800 $4,044 $(974)$3,070 
待辦事項、客户關係和收購技術的剩餘加權平均可用壽命為9幾年來，16年和9分別是幾年。積壓的無形資產主要包括公司在收購通用電氣運輸公司的過程中獲得的現場長期服務協議。無形資產攤銷費用為#美元。291百萬，$287百萬美元，以及$282分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
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隨後五年的攤銷費用估計如下(以百萬為單位)：
2023$292 
2024$282 
2025$266 
2026$261 
2027$257 

8. 合同資產和合同負債
合同資產包括根據長期合同銷售產生的未開賬單金額，其中收入是隨着時間的推移確認的，並且收入超過了根據合同條款可以向客户開出的金額。合同資產的流動部分被歸類為“未開賬單應收賬款”項下的流動資產，而非流動合同資產被歸類為合併資產負債表上“其他非流動資產”項下的其他資產。非流動合同資產為#美元162百萬美元和美元153分別為2022年12月31日和2021年12月31日。非流動合同資產包括與合同具體相關的某些成本，然而，這些成本並不直接有助於轉讓正在創造的有形產品的控制權，例如生產前成本。本公司已選擇使用實際的權宜之計，不將預期在一年內支付的未開單金額視為重要的融資組成部分。
合同負債包括在發生與新商定的合同有關的費用之前支付的客户存款，以及超過確認收入的預付款。合同負債的流動部分被歸類為“客户存款”項下的流動負債，而非流動合同負債被歸類為綜合資產負債表中“其他長期負債”項下的非流動負債。非流動合同負債為#美元。86百萬美元和美元88分別為2022年12月31日和2021年12月31日。這些合同負債不被視為重要的融資組成部分，因為它們被用來滿足在合同初期可能更高的週轉資金需求，與合同負債相關的收入預計將在一年內確認。合同負債還包括未完成合同的估計損失準備金。損失合同準備金為#美元。98百萬美元和美元107分別為2022年12月31日和2021年12月31日。這些估計損失準備金被歸類為流動負債，並列入綜合資產負債表中“其他應計負債”項下。
下表核對了公司合同資產和負債的變化情況如下：
合同資產
以百萬計20222021
年初餘額$545 $544 
收購28 — 
本年度已確認730 617 
重新分類為應收賬款(581)(602)
外幣影響(16)(14)
年終餘額$706 $545 
合同責任
以百萬計20222021
年初餘額$824 $832 
收購13 2 
本年度已確認1,067 740 
期初餘額中的金額重新分類為收入(410)(463)
本年度金額重新分類為收入(528)(273)
外幣影響(10)(14)
年終餘額$956 $824 

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9. 長期債務
長期債務包括以下內容：
 十二月三十一日，
有效
利息
費率		20222021
以百萬計臉
價值		書
價值
公平
價值1
書
價值
公平
價值1
重述信貸協議：
循環信貸安排3.5 %不適用$— $— $— $— 
高級註釋：
4.375優先票據百分比，2023年到期
4.5 %$250 250 248 250 260 
4.15優先票據百分比，2024年到期
4.6 %$725 723 714 747 796 
3.20優先票據百分比，2025年到期
3.4 %$500 498 471 497 523 
3.452026年到期的高級票據百分比
3.5 %$750 749 699 749 795 
1.25優先票據百分比(歐元)，2027年到期
1.5 %€500 529 455 560 574 
4.702028年到期的優先債券百分比
5.0 %$1,250 1,244 1,201 1,243 1,423 
其他借款9 13 12 12 
總計4,002 3,801 4,058 4,383 
減：當前部分(251)(249)(2)(2)
長期部分$3,751 $3,552 $4,056 $4,381 
1.本公司長期債務的公允價值計量資料見附註17。

面值和賬面價值之間的差異是未攤銷折扣和債務發行成本的結果。貼現攤銷和發債手續費計入實際利率計算。

本公司借入並償還多貨幣循環信貸安排，以增加流動資金的靈活性，以便在營運週期內管理現金。借款收益和償還款項列入合併現金流量表的籌資活動一節。

截至2022年12月31日，債務年度償還要求如下：
以百萬計
2023$251 
2024737 
2025500 
2026750 
2027535 
此後1,250 
總計$4,023 
對於在發行時有溢價或折價的債務證券，本公司將根據到期日或持有人可能要求本公司回購債務證券的第一個日期(如適用)通過利息支出攤銷該金額。溢價會導致利息支出減少，折扣會導致未來期間的利息支出增加。此外，該公司還有與某些融資交易相關的債務發行成本，這些交易也通過利息支出攤銷。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的未攤銷債務發行成本和折扣總額為$21百萬美元和美元23分別為100萬美元。於2022年12月31日，根據重訂信貸協議，本公司可用浮動債務融資之加權平均利率為5.8%.
信貸協議
循環信貸協議
於2018年6月8日，本公司訂立信貸協議(“原信貸協議”)，包括(I)以歐元及美元計價的定期貸款(“定期貸款”)及(Ii)一項多幣種循環貸款安排，提供等值的美元貸款。1.2十億美元。於2022年8月15日，本公司訂立新的無抵押信貸協議(“重訂信貸協議”)，修訂、重述及取代原有的信貸協議。重新簽署的信貸協議是與貸款人組成的銀團簽訂的，規定的借款包括：(I)多幣種循環信貸安排，提供等值的美元，最高可達#美元1.5億美元(“循環信貸機制”)和(Ii)新的2502,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000延遲提取定期貸款融資(“延遲提取定期貸款”)，全部根據重新簽署的信貸協議的條款和條件(該等條款與原信貸協議的條款基本相似)。《重述》
61

信貸協議允許本公司按現行市場匯率要求總金額不超過$750(A)增加循環信貸機制下的借款承諾和/或(B)新的增支定期貸款承諾。該協議包括肯定、否定和財務契約，以及此類設施慣常發生的違約事件。
循環信貸安排將於2027年8月15日到期。延遲提取定期貸款可在2024年2月15日之前借款，延遲提取定期貸款下的任何借款將於2027年8月15日到期。根據延期提取定期貸款借入和償還的金額不得再借入。根據重新訂立的信貸協議，適用的借款利率包括基本利率(根據協議的利息選擇條款)加利差至1.75%基於與(I)本公司的財務槓桿或(Ii)本公司的公開評級相對應的定價的較低者。重訂信貸協議項下的債務已由本公司若干附屬公司擔保。
根據重新訂立的信貸協議，本公司已同意維持至少3.0至1.0，槓桿率不超過3.5設置為1.0。利息覆蓋率的定義是EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)與當時結束的四個季度的利息支出。槓桿率被定義為截至本財季最後一天的淨債務與隨後結束的四個季度的EBITDA之比。此外，考慮到重大收購，公司可能會提交提高最高槓杆率的請求。所有條款均按重新簽署的信貸協議中的定義。
截至2022年12月31日，本公司遵守了重新簽署的信貸協議中的所有財務契約。
下表列出了截至2022年12月31日根據重新簽署的信貸協議的可用性：
(單位：百萬)循環信貸安排
最大可用循環信貸額度$1,500 
延期支取定期貸款250 
未償還借款— 
信用證協議項下的信用證(3)
當前可用性$1,747 
364天設施
在2020至2021年間，該公司利用了600百萬364與多家銀行的一日期信貸安排(“364天期貸款”)，包括一美元144百萬美元的循環信貸安排和一筆456百萬定期貸款。2021年6月3日，該公司償還了所有未償還借款和相關利息，有效地註銷了該設施。
高級附註
本公司或其附屬公司可不時發行優先票據。這些票據由我們的4.3752023年到期的優先債券百分比(“2023年債券”)，4.152024年到期的優先債券百分比(“2024年債券”)，3.202025年到期的優先債券百分比(“2025年債券”)，3.452026年到期的優先債券百分比(“2026年債券”)，1.252027年到期的優先債券(歐元)百分比(下文討論的“歐元債券”)，以及4.702028年到期的優先債券百分比(“2028年債券”)。2023年紙幣、2024年紙幣、2025年紙幣、2026年紙幣和2028年紙幣是美國紙幣，與歐元紙幣統稱為高級紙幣。美國債券的利息每半年支付一次，而歐元債券的利息則每年支付一次。每一系列高級債券可根據發行該系列債券的契據的條文，隨時全部或不時贖回。每批優先債券可按以下贖回價格贖回100本金的%，外加特定的全額保費和應計利息。美國票據及本公司對歐元票據的擔保為本公司的優先無抵押債務，與本公司所有現有及未來優先債務及優先於本公司所有現有及未來次級債務享有同等地位。
在2022年第二季度，公司贖回了$252024年債券的本金，加上溢價和相關的應計利息。
2021年6月3日，Wabtec運輸荷蘭公司(“Wabtec荷蘭”)發行歐元500百萬美元1.252027年到期的優先票據百分比，由本公司全面及無條件擔保。歐元紙幣的發行日期為99.267面值的%。歐元紙幣的利息利率為1.25年利率%，自2021年12月3日起按年支付。該公司產生了大約$4與發行歐元紙幣有關的遞延融資成本，淨收益總額約為$599考慮到折扣後的百萬美元。
2020年6月29日，公司發行了美元500百萬美元3.202025年到期的優先債券百分比(“2025年債券”)。2025年發行的債券於99.892面值的%。2025年債券的利息利率為3.20年息%，並須繳交
62

從2020年12月15日開始，每年6月15日和12月15日每半年舉行一次。所得資金用於贖回未償還的浮動利率債務。該公司產生了$2與發行2025年債券有關的遞延融資成本。
發行優先債券的契據載有契諾及限制，除若干例外情況外，該等契諾及限制限制與主要物業有關的若干售賣及回租交易、在沒有同等及按比例擔保優先債券的情況下產生有抵押債務，以及若干合併及合併交易。公約並無要求該公司維持任何財務比率或指定的淨值或流動資金水平。美國票據由作為高級信貸安排擔保人的本公司各附屬公司在無抵押的基礎上共同及個別提供全面及無條件擔保。歐元紙幣由Wabtec荷蘭公司發行，並由該公司提供全面和無條件擔保。
本公司遵守發行優先票據的契約中的限制和契諾，並預期這些限制和契諾不會成為執行我們的經營活動的任何類型的限制因素。
現金池
Wabtec每天彙總公司的國內現金頭寸。在美國以外，該公司使用與銀行的現金共享安排來幫助管理我們的流動性需求。在這些集合安排中，Wabtec子公司“參與者”同意一家銀行的意見，即任何集合參與者在銀行的現金餘額將完全有權抵銷其他參與者欠銀行的金額，只要所有參與者的淨透支餘額不超過商定的水平，銀行就可以透支。通常情況下，每個參與者都要為未償還的透支支付利息，並從現金餘額中獲得利息。公司的綜合資產負債表反映了所有集合安排下的現金，扣除銀行透支後的淨額。
信用證和銀行擔保
在正常業務過程中，本公司安排某些銀行和保險公司為支持客户合同而出具的某些類型的銀行擔保和信用證，如履約保證金、投標保證金和財務擔保。未清償款項，包括根據信貸安排簽發的信用證在內，為#美元。865百萬美元和美元791分別為2022年12月31日和2021年12月31日。

63

10. 員工福利計劃
固定收益養老金計劃
該公司發起的固定福利養老金計劃涵蓋某些美國和國際員工，主要是英國、加拿大和德國員工，這些計劃為員工的每一年服務提供規定數額的福利。該公司對這些計劃使用12月31日的衡量日期。
下表提供了有關公司按美國和國際組成部分彙總的重大固定收益養老金計劃的信息。
債務和供資狀況
 美國國際
以百萬計2022202120222021
預計福利債務的變化    
在年初承擔的義務$(39)$(43)$(356)$(385)
服務成本— — (3)(4)
利息成本(1)(1)(6)(4)
員工繳費— — (1)(1)
規劃定居點、削減和修正— — 1 1 
已支付的福利3 3 15 13 
精算收益8 2 86 15 
匯率變動的影響— — 28 9 
年終時的債務$(29)$(39)$(236)$(356)
計劃資產變動    
年初計劃資產的公允價值$40 $36 $307 $305 
計劃資產的實際回報率(6)2 (72)11 
僱主供款— 5 6 11 
員工繳費— — 1 1 
已支付的福利(3)(3)(15)(13)
定居點和其他— — (1)(3)
匯率變動的影響— — (25)(5)
計劃資產年終公允價值$31 $40 $201 $307 
資金狀況    
計劃資產的公允價值$31 $40 $201 $307 
福利義務(29)(39)(236)(356)
資金狀況$2 $1 $(35)$(49)
財務狀況表中確認的金額包括：    
非流動資產$2 $1 $13 $17 
流動負債— — (2)(2)
非流動負債— — (46)(64)
確認淨額$2 $1 $(35)$(49)
在12月31日的税前累計其他全面虧損中確認的金額包括：    
前期服務成本— — (1)(1)
淨精算損失(14)(16)(59)(70)
確認淨額$(14)$(16)$(60)$(71)
64

美國養卹金計劃的累計福利義務總額為#美元。28百萬美元和美元38分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。國際養卹金計劃的累計養卹金債務總額為#美元。227百萬美元和美元345分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
 國際
以百萬計20222021
累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息：  
預計福利義務$(175)$(107)
累積利益義務(169)(97)
計劃資產的公允價值129 41 
預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息：  
預計福利義務$(180)$(112)
累積利益義務(172)(101)
計劃資產的公允價值133 45 
定期收益淨成本的構成
 美國國際
以百萬計202220212020202220212020
服務成本$— $— $— $3 $4 $4 
利息成本1 1 1 6 4 6 
計劃資產的預期回報(1)(1)(1)(12)(13)(12)
淨虧損攤銷1 1 1 2 4 3 
已確認的結算和削減損失— — — (1)1 — 
定期收益淨成本(收益)$1 $1 $1 $(2)$— $1 
利息成本計入利息支出，淨額計入綜合損益表。計劃資產的預期回報、淨虧損攤銷以及已確認的結算和削減損失記入其他收入(費用)，並記入綜合收益表的淨額。服務成本被認為是員工薪酬的一個組成部分，根據計劃參與者的相關工作職能，服務成本被記錄在銷售或銷售成本、一般和行政費用中。
2022年期間在其他全面收入中確認的計劃資產和福利債務其他變化的金額如下：
以百萬計美國國際
本年度內產生的淨收益$(2)$(4)
匯率和其他因素的影響— (7)
在其他全面收益中確認的總收益$(2)$(11)
在淨定期收益成本和其他綜合收益中確認的淨收益總額$(1)$(13)
下表中的加權平均假設是用來計算所列年度預計福利債務的精算現值的比率。
 美國國際
 202220212020202220212020
貼現率5.58 %2.87 %2.47 %4.77 %1.97 %1.39 %
計劃資產的預期回報3.80 %5.00 %5.35 %4.25 %4.27 %4.43 %
補償增值率3.00 %3.00 %3.00 %2.78 %2.70 %2.65 %
貼現率是基於用高等級、高收益的公司債券結算養老金義務，補償加幅是基於實際經驗。計劃資產的預期回報率是基於歷史業績以及考慮到當前投資組合組合和長期投資戰略的計劃資產的預期未來回報率。
65

預計將在2023年確認為定期福利費用組成部分的其他綜合損失中包括的精算淨損失和以前的服務費用數額並不重要。
養老金計劃資產
本公司已為與我們的養老金計劃相關的資產製定了正式的投資政策。目標包括在可接受的風險水平下實現長期回報最大化，並在不同資產類別之間實現多元化。資產配置目標以定期資產負債研究結果為基礎，有助於確定適當的投資策略。投資政策允許在某些參數範圍內與目標存在差異。計劃資產主要包括股權保障基金、債務保障基金、保險合同以及臨時現金和現金等價物投資。這些基金持有的資產一般都是積極管理的，按每股資產淨值乘以截至計量日持有的股份數量進行估值。(見附註17“公允價值計量”)。2022年12月31日和2021年12月31日按資產類別分列的計劃資產如下：
 美國國際
以百萬計2022202120222021
養老金計劃資產    
股權證券基金$4 $10 $44 $87 
債務擔保基金25 27 131 194 
保險合同— — 11 15 
現金和現金等價物及其他2 3 15 11 
計劃資產的公允價值$31 $40 $201 $307 
美國計劃的目標資產配置為13股權證券百分比和87%的債務證券。國際計劃的目標資產配置為11%股權證券，24%債務證券和65%的其他投資。投資政策由有關計劃的養卹金委員會決定，並在其投資政策中闡述。資產配置的再平衡是按季度進行的。
下表按公允價值層級彙總了我們按公允價值經常性計量的養老金計劃資產(見附註17)：
2022年12月31日
以百萬計NAV1級2級3級總計
美國：     
權益$— $4 $— $— $4 
債務證券— 5 20 — 25 
現金和現金等價物— 2 — — 2 
國際：     
權益5 13 26 — 44 
債務證券— 4 127 — 131 
保險合同— — 3 8 11 
現金和現金等價物及其他— 4 11 — 15 
總計$5 $32 $187 $8 $232 
66

2021年12月31日
以百萬計NAV1級2級3級總計
美國：     
權益$— $10 $— $— $10 
債務證券— 15 12 — 27 
現金和現金等價物— 3 — — 3 
國際：     
權益7 20 60 — 87 
債務證券— 4 190 — 194 
保險合同— — 5 10 15 
現金和現金等價物及其他— 6 5 — 11 
總計$7 $58 $272 $10 $347 
2022年至2021年期間，三級資產沒有實質性變化。
現金流
該公司的融資方法是基於政府的要求，不同於用於確認養老金費用的方法。該公司預計將貢獻$2向國際養老金計劃提供100萬美元，並預計在2023年不會為美國養老金計劃做出貢獻。
預計將支付給計劃參與者的福利付款如下：
以百萬計美國國際
截至十二月三十一日止的年度：  
2023$3 $14 
2024$3 $14 
2025$3 $15 
2026$3 $15 
2027$3 $17 
2028年至2032年$12 $87 
固定繳款計劃
本公司參與某些固定繳款計劃。成本約為$55在2022年、2021年和2020年期間，每年都有100萬人被確認。401(K)儲蓄計劃是一種參與者導向的固定繳款計劃，它持有公司股票作為投資選擇之一。在2022年12月31日和2021年12月31日，該計劃代表其參與者舉行了大約371,000市值為$的股票37百萬美元，大約387,000市值為$的股票36分別為100萬美元。

11. 所得税
該公司負責提交合並的美國聯邦、外國和合並、單一或單獨的州所得税申報單。本公司負責支付與該等報税表有關的税款，包括因適用税務機關重新釐定該等税務責任而作出的任何後續調整。
截至12月31日的年度，公司在國內和國外業務的所得税前收入構成如下：
截至該年度為止
十二月三十一日，
以百萬計202220212020
國內$372 $253 $78 
外國482 484 479 
所得税前收入$854 $737 $557 
67

綜合損益表所列所得税綜合準備金包括以下內容：
截至該年度為止
十二月三十一日，
以百萬計202220212020
當期税費(福利)   
聯邦制$37 $(81)$6 
狀態3 27 17 
外國137 138 93 
 177 84 116 
遞延税項支出(福利)   
聯邦制29 87 36 
狀態— 10 (2)
外國7 (9)(5)
 36 88 29 
撥備總額$213 $172 $145 
以下是截至12月31日的年度美國聯邦法定所得税率與營業實際所得税率的對賬：
截至該年度為止
十二月三十一日，
以百萬計202220212020
美國聯邦法定利率21.0 %21.0 %21.0 %
州税2.0 0.3 2.6 
外國3.8 3.3 4.4 
研發信貸(0.8)(0.8)(1.3)
美國淨營業虧損結轉— (3.4)— 
估值免税額的變動(2.0)3.0 (2.0)
美國税制改革條款0.1 0.7 1.3 
其他，淨額0.9 (0.9)— 
有效率25.0 %23.2 %26.0 %
2021年至2022年實際税率的增加主要是由於沒有受益於下文提到的2021年修訂的聯邦和州所得税申報單申報以及較高的外國税收，但被估值免税額的變化部分抵消。
2020年至2021年有效税率的下降主要是由於在2021年提交了修訂的聯邦和州所得税申報單。該公司修改了2019年聯邦納税申報單，以納入税收法規的變化，這些變化產生了淨營業虧損，並計入了2014至2016納税年度，而2014至2016納税年度的聯邦税率較高。其他，淨額包括反映分攤的州收入變化的修正的州報税表的影響。這些修正案在2021年期間產生了税收優惠。此外，由於減税和就業法案的規定，美國税制改革條款減少，州税收支出減少，應税收入組合導致外國税收支出減少，但估值免税額的增加部分抵消了這一影響。
2022年8月16日，2022年《降低通脹法案》簽署成為法律。這項法案包括對某些大公司徵收新的最低税額，以及對公司股票回購徵收消費税等條款。目前，公司認為該法案不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
68

遞延税項資產和負債的組成部分如下：
 十二月三十一日，
以百萬計20222021
遞延所得税資產：  
應計費用和準備金$39 $44 
保修準備金49 53 
遞延薪酬/員工福利61 62 
使用權資產74 76 
養卹金和退休後債務19 24 
庫存49 46 
遞延收入52 30 
營業淨虧損結轉102 102 
其他37 72 
遞延所得税總資產482 509 
減去：估值免税額(46)(64)
遞延所得税資產總額436 445 
遞延所得税負債：  
物業、廠房和設備78 85 
使用權負債72 78 
無形資產542 503 
遞延所得税負債總額692 666 
遞延所得税淨負債$256 $221 

當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，計入估值準備。截至2022年12月31日，某些海外遞延税項資產結轉的估值撥備為$46100萬，主要分佈在中國、丹麥、法國、荷蘭、南非和美國。2022年估值準備的減少主要與利用國家淨營業虧損結轉有關。
公司有淨營業虧損結轉金額為#美元。351100萬美元，其中203百萬人無限期地活着，$81百萬美元在十年內到期，672033年12月31日至2042年12月31日期間，有100萬美元到期。
截至2022年12月31日，與未確認税收優惠相關的所得税負債為#美元33100萬美元，其中20百萬美元，如果確認，將有利地影響公司的實際所得税税率。截至2021年12月31日，與未確認税收優惠相關的所得税負債為$32100萬美元，其中18百萬美元，如果確認，將有利地影響公司的實際所得税税率。與未確認的税收優惠相關的所得税總負債的期初和期末金額的對賬如下：
以百萬計202220212020
年初餘額$32 $16 $17 
前期未確認的税收優惠1 19 4 
年內審計結算— (1)(5)
審計訴訟時效屆滿— (2)— 
年終餘額$33 $32 $16 
該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款計入所得税支出。截至2022年12月31日和2021年12月31日，累計利息和罰款總額約為$5百萬美元。
對公司2017-2019年美國聯邦所得税申報單的審計正在進行中，部分州和非美國所得税審計也在進行中。除有限的例外情況外，該公司在2017年前不再接受各種美國和外國税務機關的審查。目前，本公司認為有合理可能將未確認的税收優惠約為$8在接下來的12個月內，由於法定審查期限和現行考試的到期，100萬人可能會發生變化。

69

12. 每股收益
營業每股收益的計算方法如下：
截至該年度為止
十二月三十一日，
以百萬美元計，每股數據除外202220212020
分子
Wabtec股東應佔淨收益$633 $558 $414 
分母
加權平均流通股-基本182.2 187.7 189.9 
稀釋性證券的影響：
假定折算稀釋性股票補償計劃0.6 0.4 0.5 
加權平均流通股-稀釋182.8 188.1 190.4 
Wabtec股東每股普通股應佔淨收益
基本信息$3.46 $2.96 $2.18 
稀釋$3.46 $2.96 $2.17 
大致0.4在截至2020年12月31日的一年中，由於其行使價格超過了公司普通股的平均市場價格，因此不包括100萬股普通股的流通股，不包括在計算年初至今的稀釋後每股收益中。

13. 基於股票的薪酬計劃
截至2022年12月31日，公司維持股票期權、限制性股票和激勵性股票單位的員工股票薪酬計劃，受修訂和重述的2011年股票激勵薪酬計劃(“2011計劃”)和修訂後的2000年股票激勵計劃(“2000計劃”)管轄。2011年計劃的期限至2027年5月10日，截至2022年12月31日，根據2011年計劃可供未來授予的股票數量約為5.5百萬股。本公司亦維持經修訂及重述的1995年非僱員董事酬金及購股權計劃(“董事計劃”)。經修訂的董事計劃共授權1,100,000擬發行的普通股。根據董事計劃，已發行的期權可於三年制歸屬期間和期滿十年自授予之日起，根據該計劃發行的限制性股票歸屬一年自授予之日起生效。向非僱員董事發行作為董事酬金補償的限制性股票數額如下：14,2692022年的股票；18,1422021年的股票；以及23,1522020年的股票。截至2022年12月31日，根據董事計劃發行的股份總數約為1.0百萬股。
所有計劃的股票薪酬支出為#美元。49百萬，$46百萬美元和美元20截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，與基於股票的薪酬計劃相關的税收優惠並不是實質性的。上述2022年基於股票的薪酬支出包括#美元。2與股票期權相關的百萬美元費用，$19與非既得限制性股票有關的百萬美元，$8與限制性股票單位有關的百萬美元，$1與董事酬金髮行單位有關的百萬美元，以及$19與激勵性股票單位相關的費用達百萬美元。限制性股票單位是負債分類的股權獎勵，因為它們可以現金結算。截至2022年12月31日，與預計將歸屬的股票期權、非既有限制性股票和激勵性股票單位相關的未攤銷薪酬支出總計為$47百萬美元，並將在加權期間內確認1.4好幾年了。
股票期權股票期權按公平市場價值授予符合條件的員工和董事，公平市場價值是授予當天Wabtec股票價格高低的平均值。根據2011年計劃和2000年計劃，期權可在三年歸屬期間和期滿10自授予之日起數年。
70

下表彙總了截至12月31日的年度公司2011年計劃、2000年計劃和董事計劃的股票期權活動和相關信息： 
選項加權
平均值
鍛鍊
價格		加權平均
剩餘
合同期限		集料
內在價值
(單位：百萬)
截至2019年12月31日未償還588,024 $63.36 5.7$9 
授與136,506 $77.75  — 
已鍛鍊(86,145)$35.47  — 
取消(85,716)$73.73  — 
截至2020年12月31日未償還552,669 $69.82 6.1$4 
授與126,794 $81.21  — 
已鍛鍊(113,728)$50.38  — 
取消(33,820)$73.53  — 
截至2021年12月31日的未償還債務531,915 $75.40 6.5$9 
已鍛鍊(116,590)$68.57  — 
取消(15,387)$77.10  — 
在2022年12月31日未償還399,938 $77.32 5.9$11 
可於2022年12月31日行使293,952 $76.45 5.8$7 
截至2022年12月31日的未償還期權如下：
 
行權價格區間未完成的選項數量未償還期權的加權平均行權價加權平均剩餘合同壽命目前可行使的期權數量當前可行使期權的加權平均行權價
35.00 - 50.00
2,296 $48.29 0.12,296 $48.29 
50.00 - 65.00
34,892 $58.74 3.733,342 $59.52 
65.00 - 80.00
189,926 $74.63 5.9157,047 $73.85 
完畢80.00
172,824 $84.42 6.4101,267 $86.70 
 399,938 $77.32 5.9293,952 $76.45 
在截至2022年12月31日的年度內，並無授予任何股票期權。 採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估算了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的每筆贈款的公允價值，採用了以下加權平均假設：
截至該年度為止
十二月三十一日，
 20212020
股息率0.60 %0.60 %
無風險利率0.8 %1.5 %
股價波動36.1 %28.1 %
預期壽命(年)5.05.0
年內授予的期權的加權平均公允價值$25.01 $21.05 
股息率以公司的股息率和相關普通股在授予之日的當前市場價格為基礎。以年數為單位的預期壽命是根據股票期權行使的歷史數據確定的。預期波動率是基於公司股票的歷史波動率。無風險利率是基於7期權預期年限內的美國國債利率。
限制性股票和激勵股票根據2011年和2000年計劃的規定，符合條件的員工將獲得限制性股票，通常超過三年自授予之日起生效。根據董事計劃，限制性股票單位歸屬於一年自授予之日起生效。
71

此外，公司還向符合條件的員工發放了獎勵股票單位，這些單位在獲得一定的累計獎勵後即可獲得三年制績效目標。重要的判斷和估計用於確定估計的三年制業績，然後使用它來估計預計將在三年授予週期和相應費用以授予日期為基礎，獎勵的公允價值。在確定估計的三年制在業績方面，該公司綜合了歷史實際結果、預算結果和預測。在最初授予績效週期後，公司估計三年制業績在以下方面100%。該公司根據實際業績結果和當前預測，每季度審查和更新業績估計。根據公司在每一年的業績三年期滿後，激勵股票單位可以授予和獎勵的範圍從0%至200最初授予的獎勵股票單位的百分比。下表中包括的獎勵股票單位代表根據公司為實現該等既定業績目標而作出的估計而預期可歸屬的股份數目。截至2022年12月31日，公司預計將實現132%, 125%和110預期將根據年度業績授予的激勵股票獎勵的百分比三年分別截至2022年、2023年和2024年12月31日，並相應記錄了激勵性薪酬支出。如果對這些股票單位數量的估計預計將在未來會計期間發生變化，累計補償支出可能會增加或減少，並將在當期確認歸屬期間的已過去部分，並將改變剩餘歸屬期間的未來支出。
非既有限制性股票和激勵股票單位的補償費用以授予之日公司普通股的收盤價為基礎，並在適用的歸屬期間確認。獎勵股票單位的費用將根據公司的業績在必要時更新。
下表彙總了2011年計劃、2000年計劃和董事計劃的限制性股票活動和相關信息，以及2011年計劃和2000年計劃的獎勵股票單位活動和相關信息，以及截至12月31日的年度的相關信息：
受限
庫存
和單位		激勵
庫存
獎項		加權
平均補助金
約會集市
價值
截至2019年12月31日未償還791,031 572,002 $73.64 
授與283,587 250,197 $75.68 
既得(345,859)(147,069)$77.45 
對預期授予的激勵性股票獎勵的調整— (331,004)$71.32 
取消(72,753)(73,481)$72.83 
截至2020年12月31日未償還656,006 270,645 $73.80 
授與235,902 241,467 $81.64 
既得(350,955)(37,672)$71.82 
對預期授予的激勵性股票獎勵的調整— 180,767 $76.26 
取消(33,255)(48,106)$76.24 
截至2021年12月31日的未償還債務507,698 607,101 $78.06 
授與460,841 176,657 $91.19 
既得(234,597)(43,039)$75.14 
對預期授予的激勵性股票獎勵的調整— 45,301 $84.55 
取消(44,522)(41,176)$76.84 
在2022年12月31日未償還689,420 744,844 $84.73 
 
72

14. 累計其他綜合損失
綜合收益(虧損)包括淨收益及因交易權益變動及其他事件及情況而產生的其他全面(虧損)收益。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，按税項淨額分列的累計其他綜合虧損變動情況如下：
以百萬計外幣折算衍生工具合約養卹金和退休後福利計劃總計
2019年12月31日的餘額$(308)$(3)$(72)$(383)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)48 6 (13)41 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額— — 3 3 
其他全面收益(虧損)，淨額48 6 (10)44 
2020年12月31日餘額$(260)$3 $(82)$(339)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(136)(8)13 (131)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額— — 4 4 
其他綜合(虧損)收入，淨額(136)(8)17 (127)
2021年12月31日的餘額$(396)$(5)$(65)$(466)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(200)(4)7 (197)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額— — 2 2 
其他綜合(虧損)收入，淨額(200)(4)9 (195)
2022年12月31日的餘額$(596)$(9)$(56)$(661)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額在“其他收入，淨額”中確認，並在合併損益表中的“所得税費用”中確認税務影響。
 
15. 租契
該公司租賃某些物業、建築物和設備。對於租期超過12個月的租賃，本公司按租賃付款現值記錄相關資產和債務。本公司的許多租約包括租金升級條款、續訂選擇權和/或終止選擇權，這些條款在我們確定租賃付款時會在適當的時候考慮在內。本公司不將租賃和非租賃部分分開。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的運營租賃費用為60百萬，$59百萬美元，以及$57分別為100萬美元。在2022年和2021年期間，新的運營租賃金額為80每年新增100萬人。由於本公司的大部分租約沒有提供現成的貼現率，本公司必須使用其遞增借款利率來估算貼現租賃付款的貼現率。Wabtec沒有重大融資租賃、短期或可變租賃或轉租收入。

預定支付的經營租賃負債如下：
以百萬計經營租約
2023$61 
202453 
202546 
202639 
202729 
此後129 
租賃付款總額357 
減去：現值折扣(23)
現值租賃負債$334 

73

下表彙總了用於計算經營租賃負債現值的剩餘租賃期限和貼現率假設：
2022年12月31日2021年12月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)8.38.2
加權平均貼現率2.3 %2.3 %

16. 保修
下表協調了本公司產品保修準備金的變化，如下所示：
以百萬計20222021
年初餘額$259 $279 
收購3 2 
保修費用79 116 
保修索賠付款(91)(124)
外幣影響(8)(14)
年終餘額$242 $259 
 
17. 公允價值計量和衍生工具
ASC 820《公允價值計量和披露》定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並解釋了相關的披露要求。除其他事項外，ASC 820指出，公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或在沒有主要市場的情況下，發生在資產或負債的最有利市場，並基於退出價格模型定義公允價值。
估值層次結構。ASC 820建立了用於披露用於計量公允價值的估值投入的估值層次結構。該層次結構將輸入劃分為三個大的級別，如下所示。一級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。第2級投入是指活躍市場中類似資產及負債的報價，或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債在金融工具大體上完整期限內的投入價格。第三級投入是根據公司用於按公允價值計量資產和負債的假設而無法觀察到的投入。層次結構內的金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最低水平的投入確定的。
該公司的現金、現金等價物和限制性現金是購買的高流動性投資，原始到期日為三個月或更短，被認為是公允價值估值等級中的第一級。現金、現金等價物和限制性現金的公允價值接近2022年12月31日和2021年12月31日的賬面價值。該公司的固定收益養老金計劃資產主要包括股權安全基金、債務安全基金、保險合同以及臨時現金和現金等價物投資。這些投資由多個投資基金組成，這些基金投資於各種資產組合，包括股票證券、公司和政府債券以及貨幣市場。信託按其託管人確定的資產淨值(“資產淨值”)估值。淨資產淨值指於報告日期有關投資的未經調整報價收市價除以報告日期已發行股份總數的累積(見附註10)。高級票據根據公允價值估值層次被視為第二級。與GE Transportation收購相關的或有對價根據公允價值估值層次被視為3級。在2022年12月31日和2021年12月31日，105百萬美元和美元110百萬美元在公司綜合資產負債表上分別列為“其他應計負債”和#美元。47百萬美元和美元141分別有100萬歐元計入公司綜合資產負債表中顯示為“或有對價”的長期負債中。公允價值接近2022年12月31日和2021年12月31日的賬面價值。
對衝活動在正常業務過程中，本公司面臨與利率、商品價格和外幣匯率波動相關的市場風險，這些風險可能會對本公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。有時，我們通過使用交叉貨幣掉期、外幣遠期合約、利率掉期、大宗商品掉期和期權等衍生品來限制這些風險。這些套期保值合約的估值使用經紀人報價，或在上市或場外市場的市場交易。因此，這些衍生工具被歸類於第2級。根據我們的政策，衍生工具僅用於對衝目的。我們不將衍生品用於交易或投機目的。
74

外幣兑換風險
該公司使用遠期合約來對衝預期外幣計價的製成品銷售和未來外幣計價資產和負債的結算。用於對衝與銷售和購買相關的公司承諾的衍生品以及符合套期保值會計標準的高概率實現的預測交易被指定為現金流量對衝。收益和損失的有效部分作為累計其他全面虧損的組成部分遞延，並在被對衝項目影響收益時在與基礎被對衝項目相同的項目中確認。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，重新歸類為收入的金額並不重要。
該公司還建立了資產負債表風險管理和淨投資對衝計劃，以保護其資產負債表免受外幣匯率波動的影響。我們在全球範圍內以美元和我們外國子公司的功能貨幣開展業務，包括歐元、印度盧比、英鎊、澳元和其他幾種外幣。這些外幣匯率的變化可能會對我們以美元報告的財務業績產生實質性的不利影響。我們還面臨與我們的海外子公司相關的外幣匯率風險，包括以非功能性貨幣計價的公司間貸款。我們使用外幣掉期合約和交叉貨幣掉期來對衝這些風險，以抵消以非功能性貨幣計價的公司間貸款的潛在損益表影響。這些計劃降低了外幣匯率風險，但並未完全消除。
本公司根據其風險管理策略訂立若干衍生工具合約，該等合約不符合對衝會計準則，但可大大減低外幣風險。 這些外匯合同完全按市價計價，通過收益進行核算，損益記為其他收入淨額的一個組成部分。與這些合同有關的淨收益(虧損)為#美元。1, $(5) and $(1)分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。這些合同通常在一年.
下表彙總了截至2022年12月31日上述部分討論的指定和非指定對衝的資產、負債、名義總額、公允價值和公允價值層次分類，這些資產、負債、名義總額、公允價值和公允價值層次分類已計入合併資產負債表中的其他流動資產和負債：
公允價值名義總金額
以百萬計水平指定非指定指定非指定
外匯合約
其他流動資產2$8 $3 $278 $156 
其他流動負債2(11)(3)769 152 
總計$(3)$— $1,047 $308 
下表彙總了截至2021年12月31日上述部分討論的指定和非指定對衝的資產、負債、名義總額、公允價值和公允價值層次分類，這些資產、負債、名義總額、公允價值和公允價值層次分類已計入合併資產負債表中的其他流動資產和負債：
公允價值名義總金額
以百萬計水平指定非指定指定非指定
外匯合約
其他流動資產2$8 $— $627 $— 
其他流動負債2(1)(2)613 289 
交叉貨幣掉期
其他流動資產2— — 14 — 
總計$7 $(2)$1,254 $289 
利率風險
公司可能會使用在某些投資和借款交易中籤訂利率掉期合約，以管理其對利率變化的淨風險敞口，並降低其整體借款成本。本公司不使用槓桿掉期，一般來説，不會利用其任何會使本金資本面臨風險的投資活動。 在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，重新歸類為收入的金額並不重要。
75

商品價格風險
該公司可使用商品遠期掉期來管理其對商品價格變動的風險敞口，並降低其總體制造成本。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，重新歸類為收入的金額並不重要。

18. 承付款和或有事項
本公司受各種環境法律和法規的約束，這些法規涉及向空氣和水的排放、危險或固體廢物材料的處理、儲存和處置以及與危險物質排放相關的污染的補救。本公司相信，其業務目前在所有實質性方面都符合適用於我們業務的所有各種環境法律和法規；然而，不能保證未來環境要求不會改變，也不能保證我們不會因遵守這些要求而產生重大成本。
在美國各地的不同司法管轄區，有人指控該公司及其某些附屬公司因接觸含石棉產品而造成身體傷害，並對其提出了索賠。絕大多數索賠提交給保險公司進行辯護和賠償，或者提交給保留有爭議的石棉產品責任的非關聯公司。然而，我們不能保證所有這些索賠都會得到保險的完全覆蓋，或者彌償人或保險公司在財務上仍然可行。我們對這些索賠的最終法律和財務責任，就像其他未決訴訟一樣，無法估計。有限數量的索賠不在保險範圍之內，也不受非關聯方的賠償。管理層認為，該公司與石棉有關的案件的成本不會對該公司的整體財務狀況、經營業績和現金流造成重大影響。
本公司的全資子公司Xorail，Inc.已收到丹佛交通建設公司(DTC)的通知，指控其違反合同，涉及運營不斷預警的無線道口，以及丹佛區域交通區(RTD)擁有的丹佛鷹P3項目的列車管理和調度系統(TMDS)延遲交付。沒有就所稱的TMDS延遲交付提出任何損害賠償，也沒有提出任何正式索賠；Xorail已成功完成了關於TMDS問題的補救計劃。關於無線穿越問題，截至2017年9月8日，DTC聲稱總損失為#美元。37截至2017年7月31日，這一數字為100萬，並在繼續積累。大部分損失是由於聯邦鐵路管理局(FRA)和公用事業委員會(PUC)延遲批准無線道口系統，導致所有道口在等待無線道口系統批准和認證之前在所有道口使用標杆。DTC聲稱，延誤是由於Xorail未能按照法蘭克福機場管理局和臨市局規定的批准要求，實現過境點的恆定警告時間。Xorail否認了DTC的説法，稱其系統滿足合同要求。Xorail已與DTC合作修改其系統，並實施FRA和PUC之前未定義的批准要求；FRA和PUC都批准了修改後的無線交叉系統，截至2018年8月，DTC完成了認證交叉的過程，並取消了標記的使用。DTC尚未更新針對Xorail的通知，也未對Xorail提出任何正式索賠。2018年9月21日，DTC向科羅拉多州法院提起訴訟，指控RTD違反與不付款有關的合同和標籤者的費用，聲稱FRA/PUC的新認證要求導致了法律變化。DTC對RTD的索賠於2020年9月21日開庭審理。2023年2月10日，法院做出了有利於RTD的裁決，駁回了DTC的損害賠償要求。
該公司不時涉及與其在正常業務過程中的經營所引起的索賠有關的訴訟。自本合同生效之日起，本公司參與了不是公司認為會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響的訴訟。

19. 細分市場信息
該公司擁有二可報告的分段-貨運分段和運輸分段。用於確定這些可報告細分市場的關鍵因素是公司內部運營的組織和協調、產品和服務的性質以及客户類型。該公司的業務部門包括：
貨運分段建造、改造、升級和檢修機車，為機車和貨車提供服務，併為貨運和運輸鐵路、採礦和海洋行業的客户提供一系列組件和數字解決方案。Wabtec為新的和現有的貨車和機車製造和服務零部件，供應鐵路電子設備、列車控制設備、信號設計和工程服務、道路維護，併為機車和發電設備提供熱交換和冷卻系統。客户包括大型上市鐵路公司、租賃公司、機車和貨車等原始設備製造商以及公用事業公司，還為採礦、海洋和工業市場的公司提供服務。我們將零配件和設備升級等商品的銷售，以及監測、維護和維修等相關服務的銷售稱為我們服務產品線的銷售。
76

中轉線段主要為新的和現有的客運車輛製造和服務零部件，通常是支線列車、高速列車、地鐵車廂、輕軌車輛和公交車。它還翻新地鐵車廂，提供供暖、通風和空調設備，以及公交車和地鐵車廂的車門。客户包括世界各地的公共交通部門和市政當局、租賃公司以及地鐵車廂和公交車製造商。
本公司根據營業收入評估其業務部門的經營業績。部門間銷售按通常參照與非關聯客户的類似交易確定的價格入賬。公司活動包括一般公司費用、消除部門間交易、利息收入和費用以及其他未分配費用。
2022年分部財務信息如下：    
單位：百萬貨運分段中轉線段公司活動與消除總計
面向外部客户的銷售$6,012 $2,350 $— $8,362 
部門間銷售/(淘汰)51 31 (82)— 
總銷售額$6,063 $2,381 $(82)$8,362 
營業收入(虧損)$864 $231 $(84)$1,011 
利息支出和其他，淨額— — (157)(157)
所得税前收入(虧損)$864 $231 $(241)$854 
折舊及攤銷$399 $60 $20 $479 
資本支出$87 $54 $8 $149 
細分資產$21,118 $5,116 $(7,718)$18,516 
2021年分部財務信息如下：
以百萬計貨運分段中轉線段公司活動與消除總計
面向外部客户的銷售$5,239 $2,583 $— $7,822 
部門間銷售/(淘汰)48 33 (81)— 
總銷售額$5,287 $2,616 $(81)$7,822 
營業收入(虧損)$717 $238 $(79)$876 
利息支出和其他，淨額— — (139)(139)
所得税前營業收入(虧損)$717 $238 $(218)$737 
折舊及攤銷$405 $70 $16 $491 
資本支出$79 $48 $3 $130 
細分資產$18,291 $5,768 $(5,605)$18,454 
2020年分部財務信息如下：    
以百萬計貨運分段中轉線段公司活動與消除總計
面向外部客户的銷售$5,082 $2,474 $— $7,556 
部門間銷售/(淘汰)49 37 (86)— 
總銷售額$5,131 $2,511 $(86)$7,556 
營業收入(虧損)$584 $230 $(69)$745 
利息支出和其他，淨額— — (188)(188)
所得税前收入(虧損)$584 $230 $(257)$557 
折舊及攤銷$393 $67 $13 $473 
資本支出$70 $40 $26 $136 

77

以下分別是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的地理區域數據，包括基於產品發貨目的地和長期資產的淨銷售額，這些資產包括各自國家/地區居民的財產、廠房和設備、折舊淨額：
淨銷售額長壽資產
以百萬計20222021202020222021
美國$3,734 $3,321 $3,161 $956 $983 
加拿大454 462 372 5 6 
墨西哥287 220 187 21 22 
北美4,475 4,003 3,720 982 1,011 
南美336 301 217 37 32 
英國213 300 314 40 45 
德國339 383 351 59 70 
法國273 286 252 52 54 
意大利163 196 172 33 29 
瑞士73 88 83 2 2 
其他歐洲385 427 405 50 55 
歐洲1,446 1,680 1,577 236 255 
印度531 531 441 131 151 
澳大利亞/新西蘭465 386 366 8 9 
中國244 228 225 29 32 
其他亞洲/中東183 177 199 — — 
埃及164 32 360 — — 
其他非洲119 72 138 3 4 
哈薩克斯坦/俄羅斯/獨聯體399 412 313 3 3 
總計$8,362 $7,822 $7,556 $1,429 $1,497 
按產品線劃分的面向外部客户的淨銷售額如下：
以百萬計202220212020
貨運區段：
服務$2,819 $2,430 $2,068 
裝備1,528 1,302 1,531 
組件936 867 819 
數字電子729 640 664 
貨運細分市場銷售總額$6,012 $5,239 $5,082 
中轉分段：
原始設備製造商$1,095 $1,193 $1,139 
售後市場1,255 1,390 1,335 
運輸部門銷售總額$2,350 $2,583 $2,474 

78

20. 其他收入，淨額
其他收入淨額的構成如下：
截至12月31日止年度，
以百萬計202220212020
外幣得(損)$6 $8 $(8)
股權收益17 20 10 
養老金資產/攤銷的預期回報7 9 10 
其他雜項(費用)收入(1)1 (1)
其他收入合計，淨額$29 $38 $11 
 

21. 重組
2022年第一季度，Wabtec宣佈三年制戰略計劃(“集成2.0”)，以審查和整合我們的運營足跡，減少員工人數，簡化端到端製造流程，重組北美分銷渠道，擴大在低成本國家的業務，並通過系統支持來簡化業務。通過這一舉措，管理層還將評估額外的資本投資，以進一步簡化和精簡業務。該公司預計將產生與集成2.0相關的一次性費用約為$135百萬至美元165百萬美元。
在2022年期間，該公司產生了與該倡議相關的一次性費用約為$46百萬美元，其中約為$39百萬美元計入銷售商品成本，約為#美元7100萬美元計入綜合損益表的銷售、一般和行政費用。這些費用主要是與歐洲網站整合相關的員工相關成本，以及與北美分銷渠道重組相關的成本。大約$32百萬美元與運輸部門的行動有關，約為$14百萬美元與貨運部門的行動有關。
到目前為止，與集成2.0相關的總費用約為$69其中包括2021年第四季度在歐洲記錄的類似行動的金額。2022年期間支付的現金不是實質性的。
 
79

第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
我們與獨立的註冊會計師並無分歧。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
Wabtec的首席執行官和首席財務官評估了截至2022年12月31日Wabtec的“披露控制和程序”(如交易法第13a-15(E)條所定義)的有效性。根據他們的評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，Wabtec的披露控制和程序有效，能夠合理保證Wabtec根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證，確保Wabtec在此類報告中要求披露的信息已累計下來，並酌情傳達給Wabtec管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內，Wabtec的“財務報告內部控制”(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這對Wabtec的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。管理層關於財務報告內部控制的年度報告和註冊會計師事務所的認證報告載於本報告第二部分第8項。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層關於財務報告內部控制的報告見第頁44並以引用的方式併入本文。
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
安永律師事務所關於財務報告內部控制的認證報告見第頁47並以引用的方式併入本文。

項目9B。其他信息
沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。

80

第三部分
第10至14項。
根據Form 10-K一般指示G(3)至Form 10-K的規定，第10項(董事、高管及公司治理)、第11項(高管薪酬)、第12項(若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜)、第13項(若干關係及相關交易，以及董事的獨立性)及第14項(主要會計費及服務)所要求的資料已併入本公司將於2023年5月17日舉行的股東周年大會的最終委託書中，但第12項所規定的股權補償計劃資料除外，詳情見下表。最終的委託書將在2022年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。有關本公司行政人員的資料載於第一部分。
Wabtec通過了適用於我們所有員工的商業行為和道德準則，包括我們的高管。本商業行為和道德準則張貼在我們的網站上，網址為Www.wabteccorp.com。如果我們對本守則做出任何修改或豁免，我們將在我們的網站上披露修改或豁免及其原因。
此表提供了截至2022年12月31日Wabtec薪酬計劃和安排下的股權獎勵的彙總信息。
計劃類別(a)
要發行的證券數量
在鍛鍊時發放
未償還期權、認股權證和權利		(b)
加權平均
行權價格
傑出的
期權、認股權證和權利		(c)
證券數量
保持可用時間
未來發行
在股權薪酬下
圖則(不包括(A)欄所反映的證券)
股東批准的股權薪酬計劃1,100,000 $77.32 5,500,000 
未經股東批准的股權薪酬計劃— — — 
總計1,100,000 $77.32 5,500,000 

81

第四部分
第15項。展品和財務報表附表
作為本報告一部分提交的財務報表載於本報告第二部分第8項。以下所列財務報表明細表和證據作為本年度報告的一部分提交：
  頁面
(1)關於內部控制的財務報表和報告 
 
管理層向西屋空氣制動技術公司股東提交的報告
44
 
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42, 匹茲堡，賓夕法尼亞州)
45
 
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
47
 
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表
48
 
截至2022年、2021年和2020年12月31日止三個年度的合併損益表
49
 
截至2022年、2021年和2020年12月31日止三個年度的綜合全面收益表
50
 
截至2022年、2021年和2020年12月31日止三個年度的合併現金流量表
51
 
截至2022年、2021年和2020年12月31日止三個年度的綜合股東權益報表
52
 
合併財務報表附註
53
(2)財務報表明細表 
 
附表二-估值及合資格賬目
86
  歸檔
方法
 陳列品 
2.1
截至2015年10月6日，Financiere Faiveley S.A.、FW Acquisition，LLC和Wabtec Corporation之間的股東協議
13 
2.2
截至2016年10月24日，Financiere Faiveley S.A.、Famille Faiveley Participations、Francois Faiveley、Erwan Faiveley和Wabtec Corporation之間的股東協議第1號修正案
14 
2.3
通用電氣公司、運輸系統控股公司、西屋空氣制動技術公司和Wabtec美國鐵路公司之間的員工事項協議。
21 
2.4**
通用電氣公司、運輸系統控股公司、西屋空氣制動技術公司和Wabtec美國鐵路公司之間的税務協議。
21 
3.1
重述的公司註冊證書，日期為1995年1月30日，經2003年12月31日修訂
9 
3.2
2013年5月14日重新註冊證書的修訂證書
11 
3.3
修訂及重訂公司附例，自2023年2月10日起生效
8 
3.4
2018年11月19日重新註冊證書的修訂證書
22 
3.5
西屋空氣制動技術公司A系列無投票權可轉換優先股指定證書，日期為2019年2月22日
21 
4.1
作為受託人的公司和富國銀行全國協會之間的契約，日期為2013年8月8日
12 
4.2
第一份補充契約，日期為2013年8月8日，由公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間簽署
12 
4.3
2023年到期的4.375釐優先票據表格(載於附件4.2)
12 
4.4
第二份補充契約，日期為2016年11月3日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人。
15 
4.5
第三份補充契約，日期為2016年11月3日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人。
15 
4.6
2026年到期的3.450釐優先票據表格(載於附件4.5)
15 
4.7
第四份補充契約，日期為2017年2月9日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人。
16 
82

4.8
第五份補充契約，日期為2017年4月28日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人。
17 
4.9
第六份補充契約，日期為2017年6月21日，由西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corporation)、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人。
18 
4.10
第七份補充契約，日期為2018年6月8日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人。
19 
4.11
第八份補充契約，日期為2018年6月29日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人
19 
4.12
第九份補充契約，日期為2018年9月14日，由本公司、其擔保方和作為受託人的全國富國銀行協會發行。
20 
4.13
2024年到期的1.150釐優先票據表格(載於附件4.12)
1 
4.14
2028年到期的4.700釐優先票據表格(載於附件4.12)
1 
4.15
第十份補充契約，日期為2019年6月6日，由本公司、擔保人一方和作為受託人的全國富國銀行協會簽署
23 
4.16
第十一份補充契約，日期為2020年6月29日，由本公司、其擔保方和作為受託人的全國富國銀行協會之間簽署
25 
4.17
2025年到期的3.200釐優先票據表格(載於附件4.16)
1 
4.18
根據1934年《證券法》第12節登記的Wabtec普通股説明
1 
4.19
Base Indenture，日期為2021年6月3日，發行人為Wabtec Transportation Holland B.V.，擔保人為Westinghouse Air Brake Technologies Corporation，受託人為美國銀行全國協會
27 
4.20
第一份補充契約，日期為2021年6月3日，發行人為Wabtec運輸荷蘭公司，擔保人為西屋空氣制動技術公司，受託人為美國銀行全國協會
27 
4.21
2027年到期的1.250%票據的表格(包括在本表格的附件4.20)。
27 
10.1出售和購買鐵路產品集團北美業務的協議，鐵路產品集團是美國標準公司(現稱為Trane)的一個運營部門，日期為1990年，由Rail Acquisition Corp.和American Standard Inc.簽訂(僅複製有關賠償的條款)2 
10.2本公司與美國標準公司(現稱Trane)關於環境成本和分擔的信函協議(未註明日期)2 
10.3截至1992年6月17日公司、舒勒國際公司、曼維爾公司和歐洲海外公司之間的購買協議(僅轉載有關賠償的條款)2 
10.4
西屋空氣制動公司1995年非僱員董事酬金和股票期權計劃，經修訂和重述*
4 
10.5
西屋空氣制動技術公司2000年股票激勵計劃，作為西屋空氣制動技術公司2000股票激勵計劃，經修訂**
33 
10.6
2006年2月1日與艾伯特·J·諾伊帕弗簽訂的僱傭協議*
3 
10.7
限制性股票協議的格式*
10 
10.8
西屋空氣制動技術公司修訂和重新制定2011年股票激勵計劃*
5 
10.9
公司、標準汽車卡車公司和羅布克利夫公司之間的股票購買協議，日期為2008年9月12日
6 
10.10
公司與Nicole Theopilus、Michael E.Fetsko和John A Mastlarz Jr.簽訂的續聘協議表格*
7 
10.11
2009年12月10日通過的Wabtec公司高管和董事遞延薪酬計劃*
10 
10.12
經修訂及重述的1995年非僱員董事酬金及股票期權計劃下的非法定股票期權協議格式*
10 
10.13
經修訂的2000年股票激勵計劃下的非法定股票期權協議格式*
10 
10.14
經修訂及重述的2011年股票激勵計劃下非法定股票期權協議格式*
10 
83

10.15
修訂和重述協議，日期為2022年8月15日，由西屋空氣制動技術公司、Wabtec運輸荷蘭公司、本協議的其他貸款方、貸款方、發證銀行、Swingline貸款人和PNC銀行、作為行政代理的國家協會簽訂(包括作為其附件一的修訂和重新簽署的信貸協議)。
28 
10.16[已保留]
10.17
[已保留]
10.18
公司與約翰·奧林、David·德尼諾、帕斯卡·施韋策和埃裏克·格布哈特簽訂的離職和續聘協議的格式*
26 
10.19
西屋空氣制動技術公司高管延期薪酬計劃，日期為2021年10月21日
30 
10.20
Stephane Rambaud-Measson與Westinghouse Air Brake Technologies Corporation的分離協議，日期為2019年2月13日
24 
10.21
雷蒙德·T·貝特勒和西屋空氣制動技術公司之間的過渡協議，日期為2019年4月24日
24 
10.22
拉斐爾·桑塔納於2022年12月5日簽訂的遣散費和續聘協議*
26 
10.23
斯科特·沃爾斯特羅姆於2020年11月25日簽署的過渡協議
32 
10.24
[已保留]
10.25
帕特里克·A·杜根的過渡協議，日期為2021年9月9日
31 
21.0
本公司附屬公司名單
1 
22.0
附屬擔保人名單
1 
23.1
安永律師事務所同意
1 
31.1
第13a-14(A)/15d-14(A)條證書
1 
31.2
第13a-14(A)/15d-14(A)條證書
1 
32.1
第1350節認證
1 
101.INSXBRL實例文檔。1 
101.SCHXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔1 
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔1 
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。1 
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔1 
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔1 
104XBRL封面交互數據(嵌入內聯XBRL文檔中)1 
 
1 現提交本局。
2 作為公司註冊表S-1(檔案號033-90866)的證物。
3 作為公司截至2006年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件號：033-90866)的證物。
4 作為本公司於2017年3月31日提交的附表14A委託書(文件編號033-90866)的附件。
5 作為2022年4月6日提交的公司當前報告Form 8-K(文件號033-90866)的證物。
6 作為公司截至2008年9月30日的Form 10-Q季度報告(文件號：033-90866)的證物。
7 作為2009年7月2日公司當前8-K報表(檔案號033-90866)的證物。
8 作為公司當前8-K報表(檔案號033-90866)的證物，日期為2023年2月14日。
9 作為2011年2月25日公司年度報告Form 10-K(文件號：033-90866)的證物。
10 作為公司年度報告Form 10-K(文件號：033-90866)的證物，日期為2013年2月22日。
84

11 作為公司當前8-K報表(文件號為033-90866)的證物提交，日期為2019年9月9日。
12 作為公司當前8-K報表(文件號為033-90866)的證物提交，日期為2013年8月8日。
13 作為2015年10月6日公司當前8-K報表(檔案號：033-90866)的證物。
14 作為公司當前8-K報表(文件號為033-90866)的證物提交，日期為2016年10月26日。
15 作為公司當前8-K報表(文件號為033-90866)的證物提交，日期為2016年11月3日。
16 作為公司當前10-K報表(文件號為033-90866)的證物，日期為2017年2月28日。
17 作為截至2017年3月31日的公司季度報告Form 10-Q(文件號：033-90866)的證物。
18 作為公司註冊表S-4(檔案號0333-219354)的證物。
19 作為公司截至2018年6月30日期間的Form 10-Q季度報告(文件號：033-90866)的證物。
20 作為公司當前8-K報表(文件號為033-90866)的證物提交，日期為2018年9月14日。
21 作為公司當前8-K報表(文件號為033-90866)的證物提交，日期為2019年2月25日。
22 作為公司年度報告Form 10-K(文件號033-90866)的證物，日期為2019年2月27日。
23 作為公司季度報告Form 10-Q(文件號033-90866)的證物，日期為2019年8月1日。
24 作為證據提交給公司日期為2019年5月9日的Form 10-Q季度報告(文件號033-90866)。
25 作為本公司於2020年6月29日提交的8-K表格(檔案號033-90866)的證物。
26 作為公司當前8-K報表(文件編號033-90866)的證物，日期為2022年12月7日。
27 作為公司當前8-K報表(檔案號033-90866)的證物提交，日期為2021年6月2日
28 作為公司季度報告10-Q表(檔案號033-90866)的證物，日期為2022年11月1日。
29 [已保留]
30 作為公司當前報告8-K表(檔案號033-90866)的證物，日期為2021年10月21日
31 作為公司截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告(文件號：033-90866)的證物。
32 作為公司年度報告Form 10-K(檔案號033-90866)的證物，日期為2021年2月19日。
33 作為公司註冊表S-8(文件號：033-90866)的證物，日期為2012年3月2日。
*管理合同或補償計劃。
**根據S-K規則第601(B)(2)項，某些附表已被省略。Wabtec特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，將補充提供任何遺漏的時間表的副本。

85

附表II
西屋空氣制動技術公司
估值及合資格賬目
截至十二月三十一日止的三個年度的每一年 
以百萬計餘額為
起頭
週期的		收費至
費用		記入(貸方)
其他
帳目(1)		扣除額
從…
儲備(2)		天平
在結束時
期間
2022     
壞賬準備$32 $4 $(1)$(7)$28 
估價免税額--税$64 $— $— $(18)$46 
2021     
壞賬準備$37 $3 $(1)$(7)$32 
估價免税額--税$42 $22 $— $— $64 
2020     
壞賬準備$20 $18 $— $(1)$37 
估價免税額--税$58 $— $— $(16)$42 
 
(1)外幣匯率波動的影響。
(2)壞賬準備中的扣除是從註銷的無法收回的金額或後續收回的收益中扣除的。估值免税額的扣除--税項主要來自預期遞延税金使用的變化。
第16項。表格10-K摘要
不適用。
86

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，公司已正式安排由正式授權的以下籤署人代表公司簽署本報告。
 
    
  西屋電氣空氣制動器
科技公司
    
日期：2023年2月15日發信人：
/S/拉斐爾·桑塔納
 
   拉斐爾·桑塔納
   總裁兼首席執行官，董事

87

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下代表公司的人員以指定的身份和日期簽署。
 
簽名和頭銜
 
日期
 
   
通過
/S/    A艾伯特J.N歐洲鐵路公司
 
2023年2月15日
 艾伯特·J·諾伊帕弗
董事會主席		 
通過
/S/    R阿費爾 S安塔納
 
2023年2月15日
 拉斐爾·桑塔納
總裁與董事首席執行官(首席執行官)		 
   
通過
/S/    JOhnA.O.線路
 
2023年2月15日
 約翰·A·奧林
常務副總裁兼首席財務官(首席財務官)		 
通過
/S/    JOhn上午1點整ASTALERZ
 
2023年2月15日
 
約翰·A·馬斯特拉爾茲
高級副總裁與首席會計官
 
通過琳達·A·哈蒂2023年2月15日
琳達·A·哈蒂
引領董事
   
通過
/S/    B埃弗利 BABCOCK     
 
2023年2月15日
 貝弗利·巴布科克
董事		 
通過
/S/    LEE BANKS
 
2023年2月15日
 李·班克斯
董事		 
   
通過
/S/    BYron F奧斯特
 
2023年2月15日
 拜倫·福斯特
董事		 
通過
/S/    B裏安P.H.EHIR
 
2023年2月15日
 
布萊恩·P·赫希爾
董事
 
   
通過
/S/    W伊利亞姆E.K阿斯林
 
2023年2月15日
 威廉·E·卡斯林
董事		 
通過
/S/    A神經網絡R.K.LEE
 
2023年2月15日
安·R·克利，
董事

88