美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至本財政年度止
或
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題
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交易符號
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註冊的每個交易所的名稱
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第762(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No
根據登記公司普通股在2022年6月30日的收盤價,登記公司非關聯公司持有的普通股總市值為#美元。
註冊人已發行普通股的數量為
引用成立為法團的文件:
委託書中與股東周年大會有關的部分 2023年4月26日通過引用併入本報告第三部分。
Unitil公司
表格10-K
截至2022年12月31日的財政年度
目錄表
項目
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描述
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頁面
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第一部分 |
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1. |
業務 |
3 |
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Unitil公司 |
3 |
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運營 |
4 |
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差餉及監管 |
6 |
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員工 |
6 |
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可用信息 |
7 |
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投資者信息 |
7 |
1A. |
風險因素 |
8 |
1B. |
未解決的員工意見 |
14 |
2. |
屬性 |
14 |
3. |
法律訴訟 |
15 |
4. |
煤礦安全信息披露 |
15 |
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第II部 |
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5. |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
16 |
6. |
已保留 |
18 |
7. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析(MD&A) |
19 |
7A. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
33 |
8. |
財務報表和補充數據 |
34 |
9. |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
77 |
9A. |
控制和程序 |
77 |
9B. |
其他信息 |
77 |
9C. |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
77 |
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第三部分 |
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10. |
董事、高管與公司治理 |
78 |
11. |
高管薪酬 |
78 |
12. |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
78 |
13. |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
78 |
14. |
首席會計師費用及服務 |
78 |
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第四部分 |
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15. |
展品和財務報表附表 |
79 |
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簽名 |
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簽名 |
86 |
在本10-K表格年度報告中,除文意另有所指外,“公司”、“本公司”及類似術語均指本公司及其附屬公司。
警示聲明
本報告和通過引用納入本報告的文件包含的陳述可能構成1933年《證券法》第27A節(《證券法》)、1934年《證券交易法》第21E節(《交易法》)和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外,包括或納入本報告的所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於有關公司未來運營的財務狀況、業務戰略和其他計劃及目標的陳述(該術語在第一部分第一項(業務)中定義)。
這些聲明包括有關公司信念和當前預期的聲明。在某些情況下,前瞻性陳述可以用諸如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“可能”或“繼續”等術語或此類術語或其他類似術語的否定詞來識別。這些前瞻性陳述在預測未來結果和條件時會受到固有風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭。部分但不是全部風險和不確定因素包括第一部分第1A項(風險因素)所述的風險和不確定因素,如下所述:
1
其中許多風險都不在公司的控制範圍之內。任何前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表,公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況,或反映意外事件的發生,除非法律另有要求。新的因素不時出現,公司無法預測所有這些因素,也無法評估任何此類因素對其業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
2
第一部分
項目1.業務
Unitil公司
在本10-K表格年度報告中,除文意另有所指外,“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”均指本公司及其附屬公司。Unitil是一家公用事業控股公司,於1984年根據新罕布夏州的法律成立。以下公司是Unitil的全資子公司:
公司名稱 |
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州和年份 |
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主營業務 |
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Unitil能源系統公司(Unitil Energy) |
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NH - 1901 |
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配電公用設施 |
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Fitchburg燃氣和電燈公司(Fitchburg) |
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MA - 1852 |
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電力和天然氣分配公用設施 |
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北方公用事業公司(Northern Utilities,Inc.) |
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NH - 1979 |
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天然氣分配公用事業 |
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花崗巖國家天然氣輸送公司(花崗巖國家) |
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NH - 1955 |
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天然氣輸送管道 |
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聯合電力公司(Unitil Power Corp.) |
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NH - 1984 |
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電力批發公用事業 |
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統一服務公司(Unitil Service) |
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NH - 1984 |
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公用設施服務公司 |
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Unitil Realty Corp.(Unitil Realty) |
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NH - 1986 |
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房地產管理 |
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統一資源公司(Unitil Resources,Inc.) |
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NH - 1993 |
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不受監管的能源服務 |
根據2005年《能源政策法案》,Unitil及其子公司作為控股公司制度受到聯邦能源管理委員會(FERC)的監管。
Unitil的主要業務是向其在新罕布夏州、馬薩諸塞州和緬因州的服務地區的大約195,600名客户提供電力和天然氣的當地分銷。Unitil是三家全資擁有的配電公用事業公司的母公司:i)Unitil Energy,在包括首府康科德在內的新罕布夏州東南沿海和州首府地區提供電力服務;ii)Fitchburg,在馬薩諸塞州中北部的大Fitchburg地區提供電力和天然氣服務;iii)Northern Utilities,在新漢普郡東南部和緬因州南部和中部的部分地區(包括新英格蘭北部最大的城市波特蘭市)提供天然氣服務。此外,Unitil是Granite State的母公司,Granite State是一家州際天然氣輸送管道公司,為其新漢普郡和緬因州服務區的北方公用事業公司提供州際天然氣管道接入和運輸服務。Unitil的三家配電公司總共為大約108,100名電力客户和87,500名天然氣客户提供服務。
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截至2022年12月31日服務的客户 |
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住宅 |
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商業& |
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總計 |
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電氣: |
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Unitil Energy |
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66,500 |
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11,300 |
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77,800 |
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費奇伯格 |
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26,200 |
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4,100 |
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30,300 |
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總電氣量 |
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92,700 |
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15,400 |
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108,100 |
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天然氣: |
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北方公用事業 |
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54,300 |
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16,900 |
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71,200 |
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費奇伯格 |
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14,600 |
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1,700 |
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16,300 |
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天然氣總量 |
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68,900 |
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18,600 |
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87,500 |
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提供服務的客户總數 |
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161,600 |
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34,000 |
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195,600 |
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截至2022年12月31日,Unitil在淨公用事業工廠的投資為13.317億美元。該公司2022年的總營業收入為5.632億美元。Unitil的運營收入主要來自受監管的電力和天然氣分銷公用事業運營。第五家公用事業子公司Unitil Power以前是Unitil Energy的全面需求批發電源供應商。關於在新漢普郡實施電力行業重組,Unitil Power於2003年5月1日不再是Unitil Energy的批發供應商,並通過出售與其為服務Unitil Energy客户而獲得的各種電力供應合同相關的電力權利,剝離了其長期電力供應合同。在此期間,Unitil Power根據修訂後的Unitil系統協議,繼續將剩餘合同的收入和費用流向Unitil Energy。其中最後一份合同於2020年10月31日到期,公司不再有與這些合同相關的實質性收入或費用。
3
Unitil還有另外三家全資擁有的非公用事業子公司:Unitil Service、Unitil Realty和Unitil Resources。Unitil Service以成本價向其附屬公司提供各種行政和專業服務,包括監管、財務、會計、人力資源、工程、運營、技術和能源供應管理服務。Unitil Realty擁有並管理該公司在新罕布夏州漢普頓的公司辦事處。Unitil Resources是公司的全資非監管子公司,目前沒有任何活動。關於每個分部的收入、收益和資產的分部信息,見本報告第二部分第8項(財務報表和補充數據)所列合併財務報表附註2(分部信息)。該公司的所有收入都來自美利堅合眾國的客户,其所有長期資產都位於美利堅合眾國。
運營
配電公用事業運營
Unitil的配電業務是通過該公司的兩家公用事業公司Unitil Energy和Fitchburg進行的。2022年,Unitil電力公用事業業務的收入為2.979億美元,約佔Unitil總運營收入的53%。2022年,該公司的GAAP電氣毛利率為7340萬美元。2022年,該公司的電氣調整毛利率(非GAAP財務指標)為9880萬美元,佔Unitil調整後毛利率總額的41%。見第二部分項目7(管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析)中的“業務成果”,討論本年度報告中採用的10-K表格中的非公認會計準則財務計量,包括將非公認會計準則財務計量與所列各期間最具可比性的公認會計準則財務計量進行核對。
Unitil電力公司的主要業務是向其位於新罕布夏州和馬薩諸塞州的服務區域內的客户提供當地的電力分配。Unitil Energy和Fitchburg的所有電力客户都有權從第三方競爭供應商那裏購買電力供應,而Unitil Energy和Fitchburg仍然是他們的配電公司。Unitil Energy和Fitchburg都向那些沒有從第三方競爭供應商那裏獲得電力供應的客户供應電力,與電力供應相關的批准成本將根據定期調整的監管調整率機制在傳遞的基礎上收回。
Unitil Energy向新罕布夏州首府康科德以及周邊12個城鎮的部分地區以及新罕布夏州東南部和沿海地區18個城鎮的全部或部分城鎮(包括漢普頓、埃克塞特、阿特金森和普萊斯托)的約77,800名客户供電。Unitil Energy的服務區域約為408平方英里。Unitil Energy的服務範圍包括該州中部和東南部的零售和娛樂中心,還包括漢普頓海灘娛樂區。這些地區服務於多樣化的商業和工業企業,包括從事電子元件、電線和塑料生產的製造企業,以及從事航空、國防、醫療和教育部門的企業。Unitil Energy的2022年電力運營收入為2.089億美元,其中約60%來自住宅銷售,40%來自商業和工業(C&I)銷售。
Fitchburg在馬薩諸塞州中北部的大Fitchburg地區從事電力和天然氣的分銷。菲奇堡的服務範圍約為170平方英里。費奇堡向費奇堡、阿什比、湯森德和盧嫩堡社區的約30,300名客户供電。Fitchburg的工業客户包括造紙和紙製品公司、橡膠和塑料製造商、精密加工和成型、非致命性彈道製造、特種化學品合成、大麻種植和加工設施、印刷和教育機構。Fitchburg 2022年的電力運營收入為8900萬美元,其中約58%來自住宅銷售,42%來自C&I銷售。
天然氣業務
Unitil的天然氣業務包括天然氣分配公用事業業務和州際天然氣輸送管道業務。2022年,Unitil天然氣業務的收入為2.653億美元,約佔Unitil總運營收入的47%。2022年,該公司的GAAP天然氣毛利率為1.076億美元。2022年,該公司的天然氣調整毛利率(非GAAP財務指標)為1.439億美元,佔Unitil調整後毛利率總額的59%。見第二部分項目7(管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析)中的“業務成果”,討論本年度報告中採用的10-K表格中的非公認會計準則財務計量,包括將非公認會計準則財務計量與所列各期間最具可比性的公認會計準則財務計量進行核對。
4
天然氣分配公用事業運營
Unitil的天然氣分銷業務是通過該公司的兩個運營公用事業公司北方公用事業公司和菲奇堡公司進行的。Unitil天然氣公用事業業務的主要業務是向其位於新罕布夏州、馬薩諸塞州和緬因州的服務地區的客户進行天然氣的本地分銷。北方公用事業公司的C&I客户和Fitchburg的住宅和C&I客户有權從第三方競爭供應商那裏購買天然氣供應,而北方公用事業公司或Fitchburg仍然是他們的天然氣分銷公司。北方公用事業公司和Fitchburg都向那些沒有從第三方競爭供應商那裏獲得供應的客户供應天然氣,與這種天然氣供應相關的核準成本在直通的基礎上收回,不受定期調整的調節比率機制的監管。
北方公用事業公司向47個新漢普郡和緬因州南部社區的約71,200名客户分銷天然氣,這些社區從南部的新罕布夏州的普萊斯托到緬因州的波特蘭市,然後向北延伸到緬因州的劉易斯頓-奧本。北方公用事業公司在緬因州和新罕布夏州都有多元化的客户基礎。商業業務包括醫療、教育、政府和零售。北方公用事業公司的工業基礎包括汽車、住房、造紙、印刷、紡織、製藥、電子、電線和食品生產行業以及軍事設施的製造商。北方公用事業公司2022年的天然氣運營收入為2.091億美元,其中約36%來自住宅公司銷售,64%來自C&I公司銷售。
Fitchburg向位於馬薩諸塞州的Fitchburg、Lumenburg、Townsend、Ashby、Gardner和Westminster社區的大約16,300名客户分銷天然氣。Fitchburg的工業客户包括造紙和紙製品公司、橡膠和塑料製造商、大麻種植和加工設施、印刷和教育機構。Fitchburg 2022年的天然氣運營收入為4780萬美元,其中約58%來自住宅公司的銷售,42%來自C&I公司的銷售。
輸氣管道運營
Granite State是一家州際天然氣輸送管道公司,運營着86英里的地下天然氣輸送管道,主要位於緬因州和新罕布夏州。花崗巖州為北方公用事業公司提供與主要天然氣管道的互聯,並獲得南部的國內天然氣供應和北部的加拿大天然氣供應。花崗巖州立大學2022年的營業收入為840萬美元。Granite State的收入主要來自向北方公用事業公司和第三方供應商提供的運輸服務,費率由FERC核準。
季節性
預計該公司的經營業績將反映天然氣業務的季節性。由於用於供暖相關用途的天然氣銷售增加,年度天然氣收入在一年中較冷的天氣季節大量實現。因此,第一季度和第四季度的運營結果是歷史上最有利的。季節性天氣條件的波動可能會對作業結果產生重大影響。與天然氣銷售相比,電力銷售對天氣的敏感度一般較低,但也可能受到冬季和夏季天氣狀況和氣温的影響。
Unitil Energy、Fitchburg和Northern Utilities擁有多樣化的客户組合,他們的電力和天然氣銷售不依賴於一個客户或幾個客户。
收入脱鈎
收入脱鈎是指公用事業公司的分配收入不再依賴於電力或天然氣銷售量。支付給客户的分銷收入金額與目標收入脱鈎金額之間的差額被確認為應計收入的增加或減少,這構成了未來從客户收回現金或向客户提供信貸的重置費率的基礎。這些收入脱鈎目標可能會因為費率案件和公司向馬薩諸塞州公用事業部門(MDPU)和新罕布夏州公用事業委員會(NHPUC)提交的其他授權調整而進行調整。自2011年以來,Fitchburg一直受到收入脱鈎的影響。Unitil Energy自2022年6月1日起將受到收入脱鈎的影響。由於Unitil Energy現在受到收入脱鈎的影響,截至2022年6月1日,收入脱鈎現在適用於Unitil幾乎所有的年度電力總銷量。由於最近收到了北方公用事業公司在新漢普郡的基本費率案件的最終訂單,從2022年8月1日起,北方公用事業公司在新漢普郡的幾乎所有天然氣銷售量都受到脱鈎的影響。截至2022年8月1日,該公司估計收入脱鈎適用於Unitil年天然氣總銷售量的約43%。
5
該公司在新罕布夏州和馬薩諸塞州的電力和天然氣銷售現在基本上是脱鈎的。下表顯示了本報告所列期間受收入脱鈎影響的電力和天然氣銷售的估計百分比。
收入脱鈎
脱鈎銷售額的估計百分比
對於提出的期間
電式 |
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2022年6月1日前 |
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27% |
2022年6月1日之後 |
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基本上都是 |
燃氣 |
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2022年8月1日前 |
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11% |
2022年8月1日之後 |
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43% |
非監管和其他非公用事業運營
Unitil的其他非公用事業子公司Unitil Service、Unitil Resources、Unitil Realty和控股公司的業績包括在公司的綜合經營業績中。這些非公用事業業務的結果主要來自短期投資所賺取的收入和Unitil及其子公司擁有的不動產,並在公司間沖銷後在其他部門收入中報告。分部信息見本報告第二部分第8項(財務報表和補充數據)所列合併財務報表附註2(分部信息)。
差餉和監管
監管
Unitil受到聯邦和州監管機構的全面監管。根據2005年《能源政策法》,Unitil及其子公司作為控股公司制度受到FERC關於某些簿記、會計和報告要求的監管。Unitil與批發和州際能源業務活動相關的公用事業業務也受到FERC的監管。Unitil的配電公用事業受適用的州公用事業委員會的監管,包括費率、證券發行以及其他會計和運營事宜:Unitil Energy受NHPUC的監管;Fitchburg受MDPU的監管;北方公用事業受NHPUC和緬因州公用事業委員會(MPUC)的監管。花崗巖州是Unitil的州際天然氣輸送管道,在費率和運營方面受到FERC的監管。由於Unitil的主要業務受費率監管,對各種事項的監管處理可能會對公司的運營和財務狀況產生重大影響。
Unitil的配電公用事業公司向其服務區域內的所有客户提供電力和/或天然氣,費率根據服務成本規定確定。在這種監管結構下,Unitil的分銷公用事業公司有機會根據測試年度收回向客户提供分銷服務的成本,並從其對公用事業資產的資本投資中賺取合理回報。此外,公司的配電設施和天然氣輸送管道公司可能會通過年度階梯調整和成本跟蹤費率機制收回某些基本費率成本,包括資本項目支出和增強的可靠性和植被管理計劃。該公司在新罕布夏州和馬薩諸塞州的電力和天然氣銷售現在基本上是脱鈎的。
另見合併財務報表附註6(能源供應)和附註7(承付款和或有事項),以瞭解有關費率和條例的更多信息。
員工
截至2022年12月31日,公司及其子公司擁有員工516人。該公司認為其與員工的關係良好,沒有經歷過任何重大的勞動力中斷。
該公司努力成為其服務社區的首選僱主--不分種族、宗教、膚色、性別或性取向。公司努力從不同的來源吸引最優秀的人才,以滿足我們目前和未來的業務需求。
6
為了吸引和留住有才華的員工隊伍,Unitil為員工提供具有競爭力的工資,並與員工的職位、技能水平、經驗、知識和地理位置保持一致。所有僱員都有資格獲得醫療保險、帶薪和無薪假期、教育援助、退休計劃和人壽保險和傷殘/意外保險。公司每年在員工意見調查中收集員工的反饋意見。這種反饋有助於制定行動計劃,以提高員工的敬業度,與公司持續改進的文化保持一致。
截至2022年12月31日,公司某些子公司共有170名員工由工會代表。下表按子公司詳細介紹了截至2022年12月31日集體談判協議(CBA)涵蓋的員工:
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受保員工 |
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CBA到期 |
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費奇伯格 |
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41 |
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5/31/2027 |
北方公用事業公司NH部門 |
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35 |
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06/07/2025 |
北方公用事業ME事業部 |
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40 |
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03/31/2026 |
花崗巖狀態 |
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4 |
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03/31/2026 |
Unitil Energy |
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41 |
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05/31/2023 |
統一服務-氣體控制 |
|
4 |
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3/31/2024 |
統一服務 |
|
5 |
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05/31/2023 |
CBA提供離散的工資調整、既定的工作做法和統一的福利方案。該公司預計將在新協議到期日之前談判新協議。
可用信息
該公司網站的互聯網地址為Unitil.com。在公司網站的投資者部分,公司在公司以電子方式將材料存入或向美國證券交易委員會提交材料後,在合理可行的情況下儘快免費提供美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的報告,包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告和其他報告,以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。
該公司目前的道德準則於2004年1月15日獲得Unitil董事會的批准。本道德準則,以及任何修訂或豁免,也可在Unitil的網站上找到。
Unitil的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為“UTL”。
投資者信息
年會
公司年度股東大會定於2023年4月26日(星期三)上午11:30在公司辦公室舉行,地址為新罕布夏州漢普頓利伯蒂巷西6號。
傳輸代理
該公司的轉讓代理計算機股份投資者服務公司負責股東記錄、普通股發行、股息再投資和股票購買計劃的管理,以及Unitil股息和IRS Form 1099-DIV的分配。股東可通過以下方式與ComputerShare聯繫:
計算機股票投資者服務
P.O. Box 43078
普羅維登斯,RI 02940-3078
Telephone: 800-736-3001
Www.Computer Shar.com/Investors
7
投資者關係
有關該公司的信息,您可以直接撥打該公司的免費電話:800-999-6501,並詢問投資者關係代表;訪問投資者頁面:Www.unitil.com;或撥打上面列出的號碼與轉讓代理ComputerShare聯繫。
為記錄持有人提供的特殊服務和股東計劃
如果我們普通股的股東股份直接在公司的轉讓代理機構登記在股東名下,該股東被認為是股份記錄的持有人。登記在冊的股東可以獲得以下服務和計劃:
要註冊,請聯繫公司的投資者關係代表或ComputerShare。
要註冊,請聯繫公司的投資者關係代表或ComputerShare。
如需信息,請致電800-935-9330與ComputerShare公司聯繫,或致電800-999-6501與公司投資者關係代表聯繫。
第1A項。風險因素
在考慮投資我們的證券時,投資者應考慮以下風險因素,以及緊跟在本年度報告10-K表格目錄之後的“警示聲明”標題下包含的信息。公司目前不知道的或公司目前認為不重要的其他風險也可能損害業務運營和財務業績。如果實際發生以下任何風險,公司的業務、財務狀況或經營結果都可能受到不利影響。在這種情況下,公司普通股的交易價格可能會下跌,投資者可能會損失全部或部分投資。以下風險因素按業務、監管、財務和一般情況分類。
操作風險
州際天然氣管道輸送和儲存能力以及電力輸送能力的大幅中斷或缺乏增長,可能會削弱公司滿足客户現有和未來需求的能力。
為了滿足現有和未來客户對電力和天然氣的需求,該公司必須獲得足夠的電力和天然氣供應。此外,該公司必須簽訂合同,為其分配系統提供可靠和充足的上游傳輸和運輸能力,同時考慮到天然氣州際管道和存儲、電力傳輸市場的動態以及自身的系統內資源。如果未來的電力和天然氣供應不足以滿足客户未來對電力和天然氣的需求,公司的財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。
公司的電力和天然氣分銷活動(包括儲存天然氣和補充天然氣供應)涉及許多危險和運營風險,可能導致事故和其他運營風險和成本。任何此類事故或成本都可能對公司的財務狀況或經營結果產生不利影響。
該公司的電力和天然氣分銷活動固有的各種危險和經營風險,包括泄漏、爆炸、觸電、機械問題和老化的基礎設施。這些危險和風險可能導致生命損失、財產重大損失、環境污染、自然資源破壞和公司運營減值,這可能對公司的財務狀況或運營結果產生不利影響。
根據行業慣例,本公司為部分(但非全部)此類風險和損失提供保險。在人口稠密地區(包括居民區、商業中心和工業場所)附近放置管道、儲存設施和配電設備可能會增加與這些設施相關的損害程度
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危害和經營風險。這些事件中的任何一項的發生都可能對公司的財務狀況或經營結果產生不利影響。
公司賴以開展業務和為客户服務的運營和信息系統可能會因技術問題、網絡攻擊、恐怖主義行為、惡劣天氣、太陽事件、電磁事件、自然災害、信息技術資產的年齡和狀況、人為錯誤或其他原因而無法正常運行,這些問題可能會擾亂公司的運營,並導致公司產生意想不到的損失和費用。
該公司廣泛的電力和天然氣系統的運營依賴於不斷髮展的信息和運營技術系統以及網絡基礎設施,隨着新技術和系統的開發,這些系統可能會變得更加複雜。該公司的業務在很大程度上依賴於其每天處理和監測大量交易的能力,其中許多交易非常複雜。這些系統和網絡的故障可能會嚴重擾亂運營;導致公司的資產或運營或其所依賴的第三方的資產或運營中斷和/或損壞;並使公司受到客户或第三方的索賠,其中任何一項都可能對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
該公司的信息系統,包括其財務信息、運營系統、計量和計費系統,需要不斷的維護、修改和更新,這可能代價高昂,並增加出錯和故障的風險。現有信息系統的任何中斷或不足,或在修改或實施新信息系統方面的中斷、延遲或缺陷,都可能導致成本增加,無法跟蹤或收取收入,轉移管理層和員工的注意力和資源,並可能對公司控制環境的有效性和/或公司及時提交所需監管報告的能力產生負面影響。儘管實施了安全和緩解措施,但由於網絡攻擊、計算機病毒、人為錯誤、戰爭或恐怖主義行為和其他原因,公司的所有技術系統都容易受到損害或出現故障。如果公司的信息技術系統出現故障或嚴重受損,公司可能無法履行關鍵業務職能併為客户提供服務,這可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
在正常業務過程中,公司收集和保留敏感電子數據,包括客户和員工的個人身份信息、客户能源使用情況和其他機密信息。通過安全漏洞或其他方式竊取、損壞或不當披露敏感電子數據可能會使本公司因違反適用的隱私法或第三方的索賠而受到懲罰,並可能損害本公司的聲譽,並對本公司的財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,該公司的電力和天然氣分配和傳輸輸送系統是相互連接的區域電網和管道系統的一部分。如果這些鄰近的互聯繫統因網絡攻擊、計算機病毒、人為錯誤、戰爭或恐怖主義行為或其他原因而中斷,公司的運營及其為客户服務的能力將受到不利影響,這可能對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
我們將某些業務職能外包給第三方供應商和服務提供商,這些第三方的不合格表現可能會損害我們的業務、聲譽和運營結果。
我們在信息技術、電信、網絡、交易處理、人力資源、薪資和薪資處理等領域將某些服務外包給第三方。將服務外包給第三方可能使我們面臨服務質量不達標或交付內容不達標的風險,這可能會導致錯過預期截止日期或其他及時性問題、不遵守(包括適用的法律要求和行業標準)或聲譽損害,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。我們還繼續尋求改進,以使我們的系統和程序現代化。如果這些系統的運行出現任何困難,它們可能會對我們的運營結果產生不利影響,或者對我們與監管機構、工會、客户或員工合作的能力產生不利影響。
無法吸引和留住合格的員工隊伍,包括但不限於高管、關鍵員工和具有專業技能的員工,可能會對公司的運營產生不利影響。
我們業務的成功有賴於我們的高管和其他關鍵員工的領導,以實施我們的業務戰略。無法保持一支合格的員工隊伍,包括但不限於高管、關鍵員工和具有專業技能的員工,可能會對我們為現有或新客户提供服務的能力產生負面影響,或者
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成功管理我們的業務或實現我們的業務目標。內部可能沒有足夠熟練的員工在員工退休或以其他方式離開在職崗位時接替他們。某些高技能員工的短缺也可能意味着,當需要這些員工時,外部沒有合格的員工來接替他們。此外,高技能員工短缺,加上競爭壓力,可能需要公司產生額外的員工招聘和薪酬支出。
公司可能會受到停工、勞資糾紛和/或大流行疾病的不利影響,而公司可能無法及時做出反應。
該公司約三分之一的員工由工會代表,並受集體談判協議的保護。與工會在協議條款和條件上的糾紛可能會導致公司的勞動關係不穩定和停工,可能會影響電力和天然氣的及時輸送,這可能會使與客户和州監管機構的關係緊張,並導致收入損失。該公司的集體談判協議還可能增加僱用其工會員工的成本,影響其繼續提供基於市場的工資和員工福利的能力,限制其在與其員工打交道時的靈活性,並限制其改變工作規則和做法以及實施其他與效率相關的改進以在當今充滿挑戰的市場中成功競爭的能力,這可能會對公司的財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外,大流行疾病可能導致公司部分或全部員工無法操作或維護公司的基礎設施或執行開展公司業務所需的其他任務。對這類事件反應遲緩或不充分可能會對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
監管風險
該公司受到全面監管,這可能會對其能夠收取的費率、其授權回報率和收回成本的能力產生不利影響。此外,某些監管機構有權對本公司實施財務處罰和其他制裁,這可能會對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
本公司受聯邦監管機構(包括FERC)和州監管機構(包括NHPUC、MDPU和MPUC)的全面監管。這些權力規範着公司業務的許多方面,包括公司可以向客户收取的費率、公司的授權回報率、公司從客户那裏收回成本的能力、公司設施的建設和維護、公司的安全協議和程序,包括環境合規、公司發行證券的能力、公司的會計事項以及公司與其關聯公司之間的交易。本公司無法預測任何這些監管機構的監管活動對其財務狀況和運營結果的影響。法規的變化、附加法規的實施、有關化石燃料使用和系統電氣化的監管程序,或公司特有的監管決定,都可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
該公司能否獲得費率調整以維持其當前的授權回報率取決於監管機構根據適用的法規、規則和法規採取的行動。這些監管機構有權保持公司的費率不變,批准增加費率,或下令降低費率。該公司可能無法獲得有利的利率調整或維持其目前的授權回報率,這可能對其財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
監管機構還有權控制公司收回由Unitil Power、Unitil Energy、Fitchburg和Northern Utilities產生的電力和天然氣供應成本的能力。如果公司無法收回這些成本中的一大部分,或者如果公司收回這些成本的時間明顯推遲,公司的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到不利影響。
此外,如果公司被發現違反了管理其公用事業運營的法規、規則或法規,某些監管機構有權對公司實施經濟處罰和其他制裁。任何此類處罰或制裁都可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
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該公司的業務在其運營的所有司法管轄區均受環境監管,其合規成本高昂。新的或現有環境法規的變化,包括與氣候變化或温室氣體排放相關的法規,以及環境責任的產生,可能會對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
該公司的公用事業運營通常受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規的約束,這些法律和法規涉及空氣質量、水質、廢物管理、自然資源以及公司員工的健康和安全。該公司的公用事業業務還可能受到與氣候變化或温室氣體排放相關的新的和正在出現的聯邦、州和地方立法和監管措施的影響,包括美國環境保護局的強制性温室氣體報告規則。不遵守這些法律和法規可能會導致對行政、民事和刑事處罰和其他制裁的評估;實施補救要求;併發布禁令以確保未來的遵守。某些環境法律法規規定的責任具有嚴格、連帶和連帶的性質。儘管本公司相信其實質上遵守了所有適用的環境和安全法律法規,但不能保證本公司在未來不會產生重大成本和責任。此外,其他發展,如日益嚴格的聯邦、州或地方環境法律和法規,包括與氣候變化或温室氣體排放有關的法律和法規,可能會導致環境合規成本增加。該公司承諾到2030年將温室氣體排放量從2019年的水平減少至少50%,並在2050年實現温室氣體淨零排放。不可預見或不斷變化的情況可能會對公司實現這些温室氣體排放目標的能力產生不利影響,監管環境的變化可能會導致與實現這些目標相關的成本不符合回收資格。
金融風險
本公司可能無法獲得融資,或可能無法以可接受的條款獲得融資,這可能對本公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
該公司需要資本為公用事業廠的擴建、營運資本和其他公用事業支出提供資金。雖然公司主要從內部產生的資金中獲得滿足這些要求所需的資本,但公司根據需要通過招致短期和長期債務來補充內部產生的資金。此外,該公司還不時通過公開發行股權證券進入公開資本市場。下調我們的信用評級或發生我們無法控制的事件,如全球資本和信貸市場的中斷,可能會增加我們的借貸成本和資本成本,或限制我們進入資本市場的能力,並對我們維持和擴大業務的能力產生負面影響。
該公司的短期債務循環信貸安排通常具有浮動利率。因此,利率的增加或減少將增加或減少公司與其循環信貸安排相關的利息支出。公司利息支出的增加可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。截至2021年12月31日,該公司在其循環信貸安排下有大約1.16億美元的短期債務未償還。如果本公司現行信貸安排下的貸款交易對手不願意或無法履行其融資義務,本公司可能無法或其能力有限地在其信貸安排下借款。這種情況可能阻礙或阻止公司滿足當前和未來的資本需求,這可能相應地對公司的財務狀況、業績或運營以及現金流產生不利影響。
此外,該公司不時用其從長期債務融資或股權融資中獲得的收益償還部分短期債務。一般經濟狀況、資本和信貸市場的狀況以及公司的經營和財務業績可能會對公司獲得此類融資的能力或此類融資的條款產生負面影響,從而可能相應地對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。該公司的長期債務通常有固定的利率。因此,利率的變化不會影響公司與其目前未償還的固定利率長期債務相關的利息支出。然而,利率的上升或下降可能會增加或減少與公司發行的任何新的固定利率長期債務相關的利息支出,這可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
該公司可能需要使用其現金流的很大一部分來償還其短期債務和長期債務,這將限制其可用於營運資本、資本支出和其他一般公司目的的現金量,並可能對其財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
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税收的變化以及量化這種變化的能力可能會對公司的財務業績產生不利影響。
本公司須接受其經營所在的聯邦、州和地方各級税務機關的徵税。這些政府機構中的任何一個都可以制定可能影響公司税負的立法或法規。本公司無法預測可能對財務業績產生負面影響的與税務相關的發展的時間或程度。該公司使用其最佳判斷試圖量化併為這些納税義務預留資金。然而,税務機關的質疑、公司利用税收優惠(如結轉或税收抵免)的能力,或偏離其他與税務有關的假設,可能會導致實際財務結果偏離先前的估計。
資本市場估值的下降可能需要該公司做出大量現金貢獻,以支付其養老金和其他退休後福利義務。如果本公司無法在其税率中收回一大筆養老金和其他退休後福利義務成本,或者如果本公司在其税率中收回這些成本的時間被大幅推遲,其財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
本公司須就其退休金及其他退休後福利義務作出的現金供款數額,取決於資本市場的估值。資本市場估值的不利變化可能導致本公司被要求就這些債務作出大量現金貢獻。如果公司無法按費率收回這些成本,或者如果收回時間明顯推遲,這些現金捐助可能會對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。請參閲標題為的部分關鍵會計政策-退休福利義務在第二部分,項目7(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)和附註9(退休福利計劃)將更詳細地討論公司的養老金義務。
本公司及其附屬公司的負債條款限制了本公司及其附屬公司的業務運作(包括產生大量額外債務的能力),這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
本公司及其附屬公司的債務條款對本公司的業務運作施加了各種限制,包括本公司及其附屬公司產生額外債務的能力。這些限制可能會對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。請參閲標題為流動性、承諾和資本要求在第二部分,項目7(管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析)和附註4(債務和融資安排),請參閲合併財務報表,以便更詳細地討論這些限制。
Unitil是一家公用事業控股公司,本身沒有營業收入。該公司支付普通股股息的能力取決於從其子公司收到的股息和其他付款,以及直接影響母公司Unitil的因素。該公司不能保證其目前的年度股息將在未來支付。
除其他事項外,公司子公司向Unitil支付股息或進行分配的能力取決於:
此外,在公司可以支付普通股股息之前,它必須履行其債務義務,並遵守任何法定或合同限制。
截至2023年2月14日,該公司目前的有效年化股息為普通股每股1.62美元,按季度支付。公司董事會定期審查Unitil的股息政策,根據一些
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本公司不能保證未來可能支付的股息數額,包括本報告提及的業務和財務因素,以及未來可能支付的股息金額。
一般風險
公司的電力和天然氣銷售和收入與經濟高度相關,國家、地區和當地的經濟狀況可能會對公司的客户以及公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
本公司的業務受其服務範圍內的經濟活動的影響。公司電力和天然氣分銷服務地區的經濟活動水平直接影響公司的業務。因此,經濟中的不利變化可能會對公司的財務狀況、結果或運營以及現金流產生不利影響。經濟不景氣或電力和天然氣供應成本居高不下的時期通常會導致制定立法和監管政策,旨在促進減少能源消耗,提高能源效率,並由客户自行發電。這種對節約、能源效率和自我發電的關注可能會導致我們服務地區的電力和天然氣銷售下降。如果出現任何這樣的下降而不相應地調整費率,我們的收入將會減少,我們未來的增長前景也將受到限制。此外,長期的經濟疲軟可能會影響我們的客户及時支付賬單的能力,並增加客户破產,這可能會導致壞賬支出增加或對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生其他不利影響。
該公司的銷售額中有相當一部分是對温度敏感的。正因為如此,温和的冬季和夏季氣温可能會減少公司的銷售額,這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,根據天氣情況,公司的銷售額每年可能會有所不同,公司的經營結果通常反映季節性。
該公司的天然氣銷售中有相當一部分是對温度敏感的。因此,温和的冬季氣温可能會減少公司的天然氣銷售量,這可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。該公司的電力銷售對温度也很敏感,但不如天然氣銷售那麼敏感。用電量最高的月份通常是夏季(由於空調需求)和冬季(由於供暖和照明需求)。因此,温和的夏季氣温和温和的冬季氣温可能會減少公司的售電量,這可能會對公司的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。此外,由於這種温度敏感性,該公司的配電公用事業公司的銷售額每年都會根據天氣條件而有所不同。
預計該公司的經營業績將反映天然氣業務的季節性。由於用於供暖相關用途的天然氣銷售增加,年度天然氣收入在一年中較冷的天氣季節大量實現。因此,第一季度和第四季度的運營結果是歷史上最有利的。季節性天氣條件的波動可能會對作業結果產生重大影響。與天然氣銷售相比,電力銷售對天氣的敏感度一般較低,但也可能受到冬季和夏季天氣條件和温度的影響。
災難性事件可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
電力和天然氣公用事業行業不時受到災難性事件的影響,如異常惡劣的天氣和工廠和設備的重大和廣泛故障。其他災難性事件,如對公用事業設施的恐怖襲擊,可能會在未來發生。此類事件可能會在很長一段時間內抑制公司向客户輸送電力或天然氣的能力,這可能會影響客户的滿意度,並對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。如果客户、立法者或監管機構對公司產生負面看法,這種情況可能會導致監管機構加強監督,並可能影響公司被允許賺取的股本回報。此外,如果公司無法在其費率中收回與災難性事件相關的大量成本,或者如果公司在費率中收回此類成本的時間明顯推遲,公司的財務狀況、業績或運營或現金流可能會受到不利影響。
如果公司無法留住現有客户或吸引新客户,或如果客户對其現有產品和服務的需求大幅下降,公司的業務可能會受到不利影響。
公司業務的成功在一定程度上取決於其維持和增加客户基礎的能力,以及這些客户對公司產品和服務的需求。公司未能維持或增加其
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客户基礎和/或客户對其產品和服務的需求可能對其財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
本公司客户的電力和天然氣供應要求由本公司滿足,在某些情況下,在州監管機構允許的情況下,由直接與客户簽訂合同的第三方供應商滿足。在任何一種情況下,電力和天然氣大宗商品價格的大幅上漲都可能對公司吸引新客户和擴大客户基礎的能力產生負面影響。
分佈式發電、節能、發電和儲能方面的發展可能會影響公司的收入和收回公司成本的時機。發電技術的進步正在提高客户自我供電的成本效益。包括電池和燃料電池在內的儲能技術的改進,也可以讓客户更好地滿足他們全天候的電力需求。這些發展可能會減少客户對電力的購買,但不一定會減少公司的投資和運營需求,因為公司有義務為客户提供所需的電力,包括那些設備因任何原因而發生故障的自供電客户。此外,由於公司的部分成本是通過根據發電量收取的費用收回的,電力輸送的減少將影響公司收回這些成本的時間,並可能需要改變公司的費率結構。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
截至2022年12月31日,Unitil通過其天然氣和電力分銷公用事業公司擁有位於新罕布夏州、緬因州和馬薩諸塞州的五個公用事業運營中心。該公司的房地產子公司Unitil Realty擁有該公司的公司總部大樓及其位於新罕布夏州漢普頓的土地。
下表詳細説明瞭該公司的某些電力和天然氣業務資產。
電力運營
描述 |
|
Unitil Energy |
|
|
費奇伯格 |
|
|
總計 |
|
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一次輸電和配電極里程-架空 |
|
|
1,284 |
|
|
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450 |
|
|
|
1,734 |
|
管道分配銀行里程-地下 |
|
|
239 |
|
|
|
69 |
|
|
|
308 |
|
輸電和配電變電站 |
|
|
35 |
|
|
|
15 |
|
|
|
50 |
|
輸變電所變壓器容量*(MVA) |
|
|
470.1 |
|
|
|
429.4 |
|
|
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899.5 |
|
*不包括直接由副輸電提供的負荷。
天然氣業務
|
|
北方公用事業 |
|
|
|
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|
|
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|
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描述 |
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氨 |
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我 |
|
|
費奇伯格 |
|
|
花崗巖 |
|
|
總計 |
|
|||||
地下天然氣管道-英里 |
|
|
579 |
|
|
|
610 |
|
|
|
272 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,461 |
|
天然氣輸送管道--里程 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
86 |
|
|
|
86 |
|
供水管道 |
|
|
24,638 |
|
|
|
23,902 |
|
|
|
11,242 |
|
|
|
— |
|
|
|
59,782 |
|
Unitil Energy的發電站位於Unitil Energy擁有的土地上,或Unitil Energy根據新漢普郡東南沿海和州首府地區的永久地役權佔用的土地上. Unitil Energy的配電線路根據租約、地役權、許可證、市政同意、關税條件、協議或許可證,通過Unitil Energy明示或默示的方式位於公共高速公路或私人土地上、之上或之下,業主無異議。就某些配電線路而言,Unitil Energy在安裝其電線的電線杆上只擁有部分權益,其餘權益由電信公司擁有。
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Unitil Energy的實體公用事業物業(若干例外情況除外)及其特許經營權須受其按揭契約及信託契約所規限,根據該契約,Unitil Energy各自發行的一系列第一按揭債券尚未償還。
Fitchburg的變電站,除少數例外,位於馬薩諸塞州中北部,土地由Fitchburg擁有或根據永久地役權由Fitchburg佔用。根據租約、地役權、許可證、市政同意、關税條件、協議或許可證,Fitchburg通過使用明示或默示的公共高速公路或私有土地上、上或下的配電線路和天然氣管道,沒有所有者的反對。Fitchburg擁有安裝其電線的電線杆的全部權益。
該公司的天然氣業務資產包括兩個液化丙烷氣廠和兩個液化天然氣(LNG)工廠。北方公用事業公司還擁有一家丙烷空氣氣廠和一家液化天然氣儲存和氣化設施。Fitchburg擁有一家丙烷空氣氣廠和一家液化天然氣儲存和氣化設施,這兩家工廠都位於馬薩諸塞州中北部Fitchburg擁有的土地上。
北方公用事業公司的燃氣管道主要由聚乙烯塑料(83.4%)、塗層和包裹的陰極保護鋼(15.4%)、鑄鐵/鍛鐵(1.1%)以及無保護的裸鋼和塗層鋼(0.1%)組成。Fitchburg的燃氣管道主要由塗層鋼(43.9%)、裸鋼(1.3%)、聚乙烯塑料(42.2%)、鑄鐵(12.1%)以及鍛造和球墨鑄鐵(0.5%)組成。
花崗巖州的地下天然氣輸送管道由FERC監管,主要位於緬因州和新罕布夏州。
該公司相信,其設施目前足以滿足其預期用途。
項目3.法律訴訟
本公司涉及各種類型的法律和行政訴訟及索賠,包括在正常業務過程中出現的索賠。根據律師和其他人提供的信息,該公司相信,這些索賠的最終解決不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“UTL”。截至2022年12月31日,我們普通股的登記股東有1193人。
普通股數據
每股普通股股息 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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第一季度 |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
0.38 |
|
第二季度 |
|
|
0.39 |
|
|
|
0.38 |
|
第三季度 |
|
|
0.39 |
|
|
|
0.38 |
|
第四季度 |
|
|
0.39 |
|
|
|
0.38 |
|
年度合計 |
|
$ |
1.56 |
|
|
$ |
1.52 |
|
見第二部分項目7(管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析)中的“分紅”。
下表列出了截至2022年12月31日根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息。
股權薪酬計劃信息
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|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
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計劃類別 |
|
證券數量 |
|
|
加權平均 |
|
|
證券數量 |
|
|||
證券持有人批准的股權補償計劃(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
143,941 |
|
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
143,941 |
|
附註:(另見合併財務報表附註5(權益))
股票表現圖表
下圖將Unitil Corporation自2017年12月31日以來的累計股東回報與Peer Group指數進行了比較,Peer Group指數由標準普爾500公用事業指數和標準普爾500指數組成。該圖假設
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截至2017年12月31日,對公司普通股和每項指數的投資(包括股息再投資)為100美元。
注:
未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2022年12月31日的會計期間,公司沒有出售未登記的股本證券。
發行人購買股票證券
根據本公司於2022年5月1日通過並公佈的《1934年證券交易法》(經修訂)第10b5-1條下的書面交易計劃,本公司將定期在公開市場回購與董事年度聘用金的股票部分相關的普通股,供選擇收取普通股的董事使用。沒有與這些購買相關的股票池或最大數量;然而,交易計劃將在購買了價值58.7萬美元的股票時終止,如果更早的話,將在2023年5月1日終止。
本公司可隨時暫停或終止本交易計劃,只要暫停或終止是出於善意,而不是作為逃避《交易法》或其他適用證券法下的規則10b-5的禁止的計劃或計劃的一部分。
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下表提供了該公司在截至2022年12月31日的季度中根據交易計劃每月回購其普通股的信息。
期間 |
|
總計 |
|
|
平均值 |
|
|
總人數 |
|
|
近似值 |
|
||||
10/1/22 – 10/31/22 |
|
|
9,449 |
|
|
$ |
46.770 |
|
|
|
9,449 |
|
|
$ |
145,027 |
|
11/1/22 – 11/30/22 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
145,027 |
|
12/1/22 – 12/31/22 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
145,027 |
|
總計 |
|
|
9,449 |
|
|
$ |
46.770 |
|
|
|
9,449 |
|
|
|
|
項目6.保留
18
項目7.管理層對財務狀況和經營成果(MD&A)的討論和分析(附註參考項目8所列合併財務報表附註)
概述
Unitil是一家公用事業控股公司,總部設在新罕布夏州的漢普頓。根據2005年《能源政策法》,Unitil作為控股公司制度受到FERC的監管。
Unitil的主要業務是為其在新罕布夏州、馬薩諸塞州和緬因州的服務區域內的大約195,600名客户提供電力和天然氣的當地分銷。Unitil是三家全資擁有的配電公用事業公司的母公司:
Unitil Energy、Fitchburg和Northern Utilities統稱為“配電公用事業公司”。配電公用事業公司總共為其服務區域內的大約108,100個電力客户和87,500個天然氣客户提供服務。配電公用事業公司是當地的“電線管道”運營公司。
此外,Unitil是Granite State的母公司,Granite State是一條天然氣輸送管道,受FERC監管,運營着86英里的地下天然氣輸送管道,主要位於緬因州和新罕布夏州。花崗巖州為北方公用事業公司提供與三條主要天然氣管道的互聯,並獲得北美管道供應。
截至2022年12月31日,Unitil在淨公用事業工廠的投資為13.317億美元。Unitil在2022年的總收入為5.632億美元,其中包括在完全協調的基礎上按費率收回批准的購買電力和天然氣成本的收入。由於這一協調費率結構,公司的收益不受購買電力和天然氣成本變化的影響。Unitil公用事業業務的收益來自對三個配電公用事業公司和花崗巖州的投資回報。
該公司的其他子公司包括Unitil Service,它以成本價向Unitil的關聯公司提供各種行政和專業服務;Unitil Resources,公司的非監管子公司,目前沒有任何活動;Unitil Realty,擁有和管理Unitil位於新罕布夏州漢普頓的公司辦公樓和物業。Unitil的綜合淨收入包括控股公司和這些子公司的收益。
監管
Unitil受到聯邦和州監管機構的全面監管。根據2005年《能源政策法》,Unitil及其子公司作為控股公司制度受到FERC關於某些簿記、會計和報告要求的監管。Unitil與批發和州際能源業務活動相關的公用事業業務也受到FERC的監管。Unitil的配電公用事業受適用的州公用事業委員會的監管,涉及其費率、證券發行以及其他會計和運營事宜:Unitil Energy受NHPUC的監管;Fitchburg受MDPU的監管;北方公用事業受NHPUC和MPUC的監管。花崗巖州是Unitil的州際天然氣輸送管道,在費率和運營方面受到FERC的監管。由於Unitil的主要業務受利率監管,對各種事項的監管處理可能會對公司的運營、財務狀況和現金流產生重大影響。
Unitil的配電公用事業公司向其服務區域內的所有客户提供電力和/或天然氣,費率是根據傳統的服務成本規定確定的。在這種監管結構下,Unitil的分銷公用事業公司有機會根據歷史測試年度向客户提供分銷服務的成本收回,並從其對公用事業資產的資本投資中獲得回報。此外,公司的配電設施和天然氣輸送管道公司還可能通過年度階梯調整和成本跟蹤費率機制收回某些基本費率成本,包括資本項目支出和增強的可靠性和植被管理計劃。
19
Unitil的大多數客户都有機會從第三方能源供應商那裏購買電力或天然氣供應。Unitil的許多最大的配電公司C&I客户從第三方供應商那裏購買電力或天然氣供應,而大多數小型C&I客户以及住宅客户根據規定的費率和費率從配電公司購買電力或天然氣供應。Unitil的配電公用事業公司從獨立的批發能源供應商購買電力或天然氣,並通過定期調整的對賬費率機制,在傳遞的基礎上收回這些供應的實際批准成本。
收入脱鈎是指公用事業公司的分配收入不再依賴於電力或天然氣銷售量。支付給客户的分銷收入金額與目標收入脱鈎金額之間的差額被確認為應計收入的增加或減少,這構成了未來從客户收回現金或向客户提供信貸的重置費率的基礎。這些收入脱鈎目標可能會因公司向MDPU和NHPUC提交的費率案例和其他授權調整而進行調整。自2011年以來,Fitchburg一直受到收入脱鈎的影響。Unitil Energy自2022年6月1日起將受到收入脱鈎的影響。由於Unitil Energy現在受到收入脱鈎的影響,截至2022年6月1日,收入脱鈎現在適用於Unitil幾乎所有的年度電力總銷量。由於最近收到了北方公用事業公司在新漢普郡的基本費率案件的最終訂單,從2022年8月1日起,北方公用事業公司在新漢普郡的幾乎所有天然氣銷售量都受到脱鈎的影響。截至2022年8月1日,該公司估計收入脱鈎適用於Unitil年天然氣總銷售量的約43%。該公司在新罕布夏州和馬薩諸塞州的電力和天然氣銷售現在基本上是脱鈎的。下表顯示了本報告所列期間受收入脱鈎影響的電力和天然氣銷售的估計百分比。
收入脱鈎
脱鈎銷售額的估計百分比
對於提出的期間
電式 |
|
|
2022年6月1日前 |
|
27% |
2022年6月1日之後 |
|
基本上都是 |
燃氣 |
|
|
2022年8月1日前 |
|
11% |
2022年8月1日之後 |
|
43% |
另請參閲監管事項在本節和附隨的合併財務報表附註7(承付款和或有事項)中,請參閲有關費率和條例的補充資料。
行動的結果
以下有關公司財務狀況和經營結果的討論應與本報告第二部分第8項中所附的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。
預計該公司的經營業績將反映天然氣業務的季節性。由於用於供暖相關用途的天然氣銷售增加,年度天然氣收入在一年中較冷的天氣季節大量實現。因此,第一季度和第四季度的運營結果是歷史上最有利的。季節性天氣條件的波動可能會對作業結果產生重大影響。與天然氣銷售相比,電力銷售對天氣的敏感度一般較低,但也可能受到冬季和夏季天氣狀況和氣温的影響。
2021年8月6日,該公司以每股50.80美元的價格在登記公開發行(發行)中發行和出售了80萬股普通股。該公司從此次發行中獲得的普通股和現金收益淨增長約為3860萬美元。所得款項用於向本公司受監管的公用事業子公司進行股本出資、償還債務和其他一般公司用途。
作為此次發行的一部分,該公司授予承銷商30天的選擇權,以購買額外的股份。承銷商行使了選擇權,並於2021年9月8日額外購買了12萬股公司普通股。公司行使認購權帶來的普通股和現金收益淨增加約為590萬美元。所得款項用於向公司受監管的公用事業子公司進行股權出資,以
20
償還債務和用於其他一般企業用途。總體而言,截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的運營和收益反映了較高的平均流通股數量。
該公司使用電力和天然氣調整後的毛利率來分析經營結果,這是非公認會計準則的財務衡量標準。電氣調整毛利的計算方法為電氣營業總收入減去電氣銷售成本。天然氣調整後毛利按天然氣營業收入總額減去天然氣銷售成本計算。該公司管理層認為,電力和天然氣公司調整後的毛利率為投資者提供了有關盈利能力的有用信息。此外,公司管理層認為,電力和天然氣調整後的毛利率是分析公司持續運營收入的重要財務指標,因為電力和天然氣銷售的核定成本被跟蹤、核對,並以電力和天然氣費率直接傳遞給客户,從而在電氣和天然氣運營總收入中反映出相等和抵消的金額。
在下表中,該公司將電力和天然氣調整後的毛利率與GAAP毛利率進行了調整,我們認為這是最具可比性的GAAP財務指標。GAAP毛利的計算方法是收入減去銷售成本、折舊和攤銷。該公司將電力和天然氣調整後的毛利率計算為收入減去銷售成本。該公司認為,不包括折舊和攤銷,這是一項有意義的財務措施,可以讓投資者瞭解公司在這一時期的電力和天然氣銷售的盈利能力。折舊和攤銷是期間的成本,與批量銷售無關。
截至2022年12月31日的12個月(百萬美元) |
|
|||||||||||||||
|
|
電式 |
|
|
燃氣 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
||||
營業總收入 |
|
$ |
297.9 |
|
|
$ |
265.3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
563.2 |
|
減去:銷售成本 |
|
|
(199.1 |
) |
|
|
(121.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(320.5 |
) |
減去:折舊和攤銷 |
|
|
(25.4 |
) |
|
|
(36.3 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(62.6 |
) |
公認會計準則毛利率 |
|
|
73.4 |
|
|
|
107.6 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
180.1 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
25.4 |
|
|
|
36.3 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
62.6 |
|
調整後的毛利率 |
|
$ |
98.8 |
|
|
$ |
143.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
242.7 |
|
截至2021年12月31日的12個月(百萬美元) |
|
|||||||||||||||
|
|
電式 |
|
|
燃氣 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
||||
營業總收入 |
|
$ |
248.5 |
|
|
$ |
224.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
473.3 |
|
減去:銷售成本 |
|
|
(151.1 |
) |
|
|
(91.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(242.8 |
) |
減去:折舊和攤銷 |
|
|
(25.9 |
) |
|
|
(32.6 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(59.5 |
) |
公認會計準則毛利率 |
|
|
71.5 |
|
|
|
100.5 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
171.0 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
25.9 |
|
|
|
32.6 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
59.5 |
|
調整後的毛利率 |
|
$ |
97.4 |
|
|
$ |
133.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
230.5 |
|
截至2020年12月31日的12個月(百萬美元) |
|
|||||||||||||||
|
|
電式 |
|
|
燃氣 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
||||
營業總收入 |
|
$ |
227.2 |
|
|
$ |
191.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
418.6 |
|
減去:銷售成本 |
|
|
(134.3 |
) |
|
|
(68.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(203.1 |
) |
減去:折舊和攤銷 |
|
|
(23.8 |
) |
|
|
(29.8 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(54.5 |
) |
公認會計準則毛利率 |
|
|
69.1 |
|
|
|
92.8 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
161.0 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
23.8 |
|
|
|
29.8 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
54.5 |
|
調整後的毛利率 |
|
$ |
92.9 |
|
|
$ |
122.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
215.5 |
|
2022年電子GAAP毛利率為7340萬美元,比2021年增加190萬美元。這一增長是由較高的利率和170萬美元的客户增長以及50萬美元的較低折舊和攤銷費用推動的,但部分被春季較涼爽的天氣對銷售的不利影響所抵消,當時利率尚未脱鈎。
2021年電子GAAP毛利率為7150萬美元,比2020年增加240萬美元。這一增長是由更高的利率和450萬美元的客户增長推動的,但部分被更高的折舊和攤銷費用210萬美元所抵消。
2022年,GAS GAAP毛利率為1.076億美元,比2021年增加710萬美元。這一增長是由於客户增長帶來的900萬美元和180萬美元的較高費率以及2022年較冷冬季天氣的有利影響,但部分被370萬美元的較高折舊和攤銷所抵消。
21
2021年,GAS GAAP毛利率為1.05億美元,比2020年增加770萬美元。這一增長是由更高的費率和客户增長940萬美元推動的,以及2021年採暖旺季(公司定義為1-4月和11-12月)期間較冷天氣的有利影響所帶來的110萬美元,但部分被280萬美元的較高折舊和攤銷所抵消。
淨利潤和每股收益概述
2022年與2021年相比-在截至2022年12月31日的一年中,該公司的淨收益為4140萬美元,或每股收益(EPS)為2.59美元,比2021年增加了530萬美元,或每股收益(EPS)0.24美元。該公司2022年的收益反映了較高的電力和天然氣調整後毛利率(非公認會計準則財務指標),但部分被較高的運營費用所抵消。
2022年,電氣調整後的毛利率(非GAAP財務指標)為9880萬美元,比2021年增加了140萬美元。這一增長是由更高的利率和170萬美元的客户增長推動的,但部分被春季天氣轉涼對銷售額的不利影響所抵消,當時利率尚未脱鈎。
與2021年相比,2022年的電力千瓦時銷售額下降了1.0%。與2021年相比,2022年面向住宅客户的銷售額下降了2.0%,面向C&I客户的銷售額下降了0.3%。電力千瓦時銷售額的下降反映了平均使用量的下降,但部分被客户增長所抵消。截至2022年12月31日,服務的電力客户數量比前一年增加了約400人。
2022年,GAS調整後的毛利率(非GAAP財務指標)為1.439億美元,比2021年增加了1080萬美元。這一增長是由900萬美元的較高費率推動的,還有180萬美元來自客户增長和2022年更冷的冬季天氣的有利影響。
與2021年相比,2022年燃氣熱水器的銷售額增長了1.3%。與2021年相比,2022年面向住宅客户的銷售額增長了0.5%,面向C&I客户的銷售額增長了1.5%。燃氣熱水器銷售的整體增長反映了2022年客户增長和冬季天氣變冷。截至2022年12月31日,服務的天然氣客户數量比前一年增加了約850人。根據在公司天然氣服務區域收集的天氣數據,2022年的有效度數(EDD)比2021年平均增加2.6%,儘管與正常情況相比減少了5.1%。該公司估計,與2021年相比,2022年經天氣正常化的燃氣熱水器銷售(不包括脱鈎銷售)基本保持不變。
與2021年相比,2022年的運營和維護(O&M)費用增加了500萬美元,反映出勞動力成本增加了190萬美元,公用事業運營成本增加了160萬美元,專業費用增加了150萬美元。
與2021年相比,2022年的折舊和攤銷費用增加了310萬美元,反映了與更高水平的在役公用事業工廠和更高的費率案例成本攤銷相關的額外折舊。
與2021年相比,2022年除所得税外的其他税收增加了140萬美元,反映出更高的工資税和更高的在役公用事業工廠的當地財產税。
與2021年相比,2022年利息支出淨額減少10萬美元,主要反映長期債務利息下降和監管資產利息收入增加,但短期借款利息增加部分抵消了這一影響。
其他支出(收入),2022年比2021年淨減少220萬美元,反映出退休福利費用下降。
與2021年相比,2022年聯邦和州所得税減少了30萬美元,反映了與超額累積遞延所得税迴流相關的税收減少。
2022年,Unitil的年度普通股股息為每股1.56美元,這是自Unitil普通股開始交易以來從未打破的季度股息支付紀錄。在2023年1月的會議上,Unitil Corporation董事會宣佈公司普通股的季度股息為每股0.405美元,按季度計算增加了每股0.015美元,導致有效年化股息率從每股1.56美元提高到1.62美元。
22
2021年與2020年相比-在截至2021年12月31日的一年中,該公司的淨收益為3610萬美元,或每股收益(EPS)為2.35美元,比2020年增加了390萬美元,或每股收益(EPS)0.2美元。該公司2021年的收益反映了較高的電力和天然氣調整後毛利率(非公認會計準則財務指標),但部分被較高的運營費用所抵消。此外,2021年的每股收益反映了2021年第三季度出售的92萬股普通股。
電力銷售、收入和調整後的毛利率
千瓦時銷售量-與2021年相比,Unitil 2022年的電動千瓦時總銷售額下降了1.0%。與2021年相比,2022年面向住宅客户的銷售額下降了2.0%,面向C&I客户的銷售額下降了0.3%。電力千瓦時銷售額的下降反映了平均使用量的下降,但部分被客户增長所抵消。截至2022年12月31日,服務的電力客户數量比前一年增加了約400人。來自脱鈎單位銷售的銷售利潤率對電力千瓦時銷售的變化不敏感,儘管這些銷售利潤率對服務客户數量的變化很敏感。截至2022年6月1日,該公司幾乎所有的電動千瓦時銷售量都已脱鈎。在2022年6月1日之前,該公司年電力千瓦時總銷量的約27%實現了脱鈎。
與2020年相比,Unitil在2021年的電動千瓦時總銷售額增長了2.2%。與2020年相比,2021年面向住宅客户的銷售額增長了0.5%,面向C&I客户的銷售額增長了3.5%。住宅客户銷售額的增長主要反映了客户的積極增長。對C&I客户銷售額的增長反映了客户的增長和經濟狀況改善帶來的使用量的增加。截至2021年12月31日,服務的電力客户數量比前一年增加了約600人。來自分離單位銷售額的銷售利潤率(約佔2020和2021年年總銷售額的27%)對千瓦時銷售額的變化不敏感,儘管該等銷售利潤率對服務客户數量的變化很敏感。
下表按主要客户類別詳細説明瞭過去三年的總千瓦時銷售額:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2021 vs. 2020 |
|
|||||||||||||
千瓦時銷售額(百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
千瓦時 |
|
|
% |
|
|
千瓦時 |
|
|
% |
|
|||||||
住宅 |
|
|
680.5 |
|
|
|
694.2 |
|
|
|
690.6 |
|
|
|
(13.7 |
) |
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
3.6 |
|
|
|
0.5 |
% |
工商業 |
|
|
933.9 |
|
|
|
936.8 |
|
|
|
905.3 |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
31.5 |
|
|
|
3.5 |
% |
總千瓦時銷售額 |
|
|
1,614.4 |
|
|
|
1,631.0 |
|
|
|
1,595.9 |
|
|
|
(16.6 |
) |
|
|
(1.0 |
)% |
|
|
35.1 |
|
|
|
2.2 |
% |
電力運營收入和電力調整後的毛利率-下表按主要客户類別詳細説明瞭過去三年的電氣運營收入總額和電氣調整後毛利率:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
||||||||||||||||
電力運營收入和電力調整後的毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2021 vs. 2020 |
|
|||||||||||||
(百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
電力運營收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
住宅 |
|
$ |
174.8 |
|
|
$ |
140.8 |
|
|
$ |
134.7 |
|
|
$ |
34.0 |
|
|
|
24.1 |
% |
|
$ |
6.1 |
|
|
|
4.5 |
% |
工商業 |
|
|
123.1 |
|
|
|
107.7 |
|
|
|
92.5 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
|
15.2 |
|
|
|
16.4 |
% |
電力運營總收入 |
|
$ |
297.9 |
|
|
$ |
248.5 |
|
|
$ |
227.2 |
|
|
$ |
49.4 |
|
|
|
19.9 |
% |
|
$ |
21.3 |
|
|
|
9.4 |
% |
電力銷售成本 |
|
$ |
199.1 |
|
|
$ |
151.1 |
|
|
$ |
134.3 |
|
|
$ |
48.0 |
|
|
|
31.8 |
% |
|
$ |
16.8 |
|
|
|
12.5 |
% |
電氣調整後的毛利率 |
|
$ |
98.8 |
|
|
$ |
97.4 |
|
|
$ |
92.9 |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
$ |
4.5 |
|
|
|
4.8 |
% |
2022年,電氣調整後的毛利率(非GAAP財務指標)為9880萬美元,比2021年增加了140萬美元。這一增長是由更高的利率和170萬美元的客户增長推動的,但部分被春季天氣轉涼對銷售額的不利影響所抵消,當時利率尚未脱鈎。
與2021年相比,2022年電氣運營總收入增加了4940萬美元,增幅為19.9%,主要反映了電氣銷售成本的上升,這些成本作為轉嫁給客户的成本被跟蹤和對賬。
2021年,電氣調整後的毛利率(非GAAP財務指標)為9740萬美元,與2020年相比增加了450萬美元。這一增長是由更高的費率和450萬美元的客户增長推動的。
與2020年相比,2021年電力運營總收入增加了2,130萬美元,增幅為9.4%,這反映了電力銷售成本(作為轉嫁給客户的成本被跟蹤和核對)以及電力銷售的增加。
23
天然氣銷售、收入和調整後的毛利率
THERM銷售-與2021年相比,Unitil 2022年的燃氣熱能總銷售額增長了1.3%。與2021年相比,2022年面向住宅客户的銷售額增長了0.5%,面向C&I客户的銷售額增長了1.5%。燃氣熱水器銷售的整體增長反映了2022年客户增長和冬季天氣變冷。截至2022年12月31日,服務的天然氣客户數量比前一年增加了約850人。根據在該公司天然氣服務區域收集的天氣數據,2022年的EDD平均比2021年增加2.6%,儘管與正常情況相比減少了5.1%。該公司估計,與2021年相比,2022年經天氣正常化的燃氣熱水器銷售(不包括脱鈎銷售)基本保持不變。來自分離單位銷售的銷售利潤率(目前約佔全年熱能銷售總量的43%)對燃氣熱能銷售的變化不敏感,儘管該等銷售利潤率對服務客户數量的變化很敏感。
與2020年相比,Unitil在2021年的天然熱能總銷售額增長了3.3%。與2020年相比,2021年面向住宅客户的銷售額下降了0.7%,面向C&I客户的銷售額增長了4.4%。燃氣熱水器銷售的整體增長反映了客户增長和採暖旺季天氣變冷。截至2021年12月31日,為天然氣提供服務的客户數量比前一年增加了約1,000人。根據在該公司天然氣服務區收集的天氣數據,2021年的EDD平均比2020年減少0.4%,與正常情況相比減少8.2%。然而,與2020年同期相比,2021年採暖旺季的EDD增加了3.4%。該公司估計,2021年經天氣正常化的燃氣熱水器的銷售額(不包括脱鈎的銷售額)比2020年增長2.8%。來自分離單位銷售額的銷售利潤率(約佔2020和2021年全年熱能銷售總量的11%)對燃氣熱能銷售的變化不敏感,儘管該等銷售利潤率對服務客户數量的變化很敏感。
下表詳細説明瞭過去三年按主要客户類別劃分的therm總銷售額:
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變化 |
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2022 vs. 2021 |
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2021 vs. 2020 |
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THERM銷售額(百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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體温 |
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% |
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|
體温 |
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% |
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|||||||
住宅 |
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44.6 |
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44.4 |
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|
44.7 |
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0.2 |
|
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|
0.5 |
% |
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(0.3 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
工商業 |
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|
180.2 |
|
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|
177.5 |
|
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170.1 |
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2.7 |
|
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1.5 |
% |
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|
7.4 |
|
|
|
4.4 |
% |
保暖設備總銷售額 |
|
|
224.8 |
|
|
|
221.9 |
|
|
|
214.8 |
|
|
|
2.9 |
|
|
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1.3 |
% |
|
|
7.1 |
|
|
|
3.3 |
% |
天然氣運營收入和調整後的毛利率—下表詳細説明瞭過去三年按主要客户類別劃分的天然氣運營收入總額和天然氣調整後毛利率:
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變化 |
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天然氣營業收入和天然氣調整後的毛利率 |
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2022 vs. 2021 |
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|
2021 vs. 2020 |
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(百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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$ |
|
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% |
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|
$ |
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|
% |
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天然氣運營收入: |
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住宅 |
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$ |
103.4 |
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|
$ |
90.6 |
|
|
$ |
78.0 |
|
|
$ |
12.8 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
$ |
12.6 |
|
|
|
16.2 |
% |
工商業 |
|
|
161.9 |
|
|
|
134.2 |
|
|
|
113.4 |
|
|
|
27.7 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
|
20.8 |
|
|
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18.3 |
% |
天然氣運營總收入 |
|
$ |
265.3 |
|
|
$ |
224.8 |
|
|
$ |
191.4 |
|
|
$ |
40.5 |
|
|
|
18.0 |
% |
|
$ |
33.4 |
|
|
|
17.5 |
% |
天然氣銷售成本 |
|
$ |
121.4 |
|
|
$ |
91.7 |
|
|
$ |
68.8 |
|
|
$ |
29.7 |
|
|
|
32.4 |
% |
|
$ |
22.9 |
|
|
|
33.3 |
% |
天然氣調整後的毛利率 |
|
$ |
143.9 |
|
|
$ |
133.1 |
|
|
$ |
122.6 |
|
|
$ |
10.8 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
$ |
10.5 |
|
|
|
8.6 |
% |
2022年,GAS調整後的毛利率(非GAAP財務指標)為1.439億美元,比2021年增加了1080萬美元。這一增長是由900萬美元的較高費率推動的,還有180萬美元來自客户增長和2022年更冷的冬季天氣的有利影響。
與2021年相比,2022年天然氣運營總收入增加了4,050萬美元,增幅為18.0%,這反映了天然氣銷售成本(作為轉嫁給客户的成本被跟蹤和調節)以及天然氣銷售量的增加。
2021年,GAS調整後的毛利率(非GAAP財務指標)為1.331億美元,與2020年相比增加了1050萬美元。這一增長是由更高的費率和940萬美元的客户增長推動的,其中110萬美元是由於2021年採暖旺季天氣變冷的有利影響。
與2020年相比,2021年天然氣總運營收入增長3340萬美元,增幅17.5%,這反映了天然氣銷售成本(作為轉嫁給客户的成本被跟蹤和核對)以及天然氣銷售量的增加。
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運營費用
電力銷售成本-電力銷售成本包括電力供應成本以及其他與能源供應相關的重組成本,包括電力供應買斷成本和能效計劃支出。與2021年相比,2022年電氣銷售成本增加了4800萬美元,增幅為31.8%。這一增長反映了批發電價的上漲,但部分被電力銷售下降和客户直接從第三方供應商購買的電量增加所抵消。本公司按其按成本計算的過户成本比率對電業銷售的核準成本進行核對及收回,因此核準開支的變動不會影響收益。
2021年,電氣銷售成本比2020年增加了1680萬美元,增幅為12.5%。這一增長反映了更多的電力銷售和更高的批發電價,但部分被客户直接從第三方供應商購買的電量增加所抵消。
天然氣銷售成本-天然氣銷售成本包括為滿足公司的總供氣要求而購買的天然氣成本和能源效率項目的支出。與2021年相比,2022年天然氣銷售成本增加了2970萬美元,增幅為32.4%。這一增長反映了天然氣銷售的增加和天然氣商品批發價格的上升,但客户直接從第三方供應商購買的天然氣數量的增加部分抵消了這一增長。本公司以過賬方式按成本率核對及收回燃氣銷售的核準成本,因此核準開支的變動並不影響收益。
2021年,天然氣成本比2020年增加了2290萬美元,增幅為33.3%。這一增長反映了天然氣銷售的增加和天然氣商品批發價格的上升,但客户直接從第三方供應商購買的天然氣數量的增加部分抵消了這一增長。
操作和維護-運營與維護費用包括電力和天然氣公用事業的運營成本,以及公司其他子公司的運營成本。與2021年相比,2022年運營與維護總支出增加了500萬美元,增幅為7.3%,反映出勞動力成本增加了190萬美元,公用事業運營成本增加了160萬美元,專業費用增加了150萬美元。
2021年,運營與維護總支出增加了300萬美元,與2020年相比增長了4.6%,反映出勞動力成本增加了160萬美元,公用事業運營成本增加了140萬美元。
折舊和攤銷-與2021年相比,2022年的折舊和攤銷費用增加了310萬美元,或5.2%,反映了與在役公用事業工廠水平較高以及費率案例成本攤銷較高相關的額外折舊。
2021年,與2020年相比,折舊和攤銷費用增加了500萬美元,或9.2%,反映了與更高水平的在役公用事業工廠和更高攤銷水平相關的額外折舊。
除所得税外的其他税項-與2021年相比,2022年所得税以外的税收增加了140萬美元,或5.7%,反映出工資税和在役較高公用事業工廠的更高地方財產税。
2021年,與2020年相比,所得税以外的税收增加了60萬美元,增幅為2.5%,反映出工資税增加,以及正在運營的較高公用事業工廠的當地財產税增加。
利息支出,淨額
利息支出在綜合財務報表中扣除利息收入後列報。利息支出主要包括長期債務利息和短期借款利息(見所附綜合財務報表附註4(債務和融資安排))。本公司分銷公用事業公司使用的某些調整率機制會產生計算利息的監管資產和監管負債。
與2021年相比,2022年利息支出淨額減少10萬美元,降幅0.4%,主要反映長期債務利息下降和監管資產利息收入增加,但短期借款利息上升部分抵消了這一影響。
與2020年相比,2021年的利息支出淨額增加了180萬美元,增幅為7.6%,主要反映長期債務利息上升和利息收入下降,但短期債務利率下降部分抵消了這一影響。
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其他(收入)費用,淨額
其他支出(收入),與2021年相比,2022年淨減少220萬美元,或47.8%,反映出退休福利成本的下降。
其他支出(收入),與2020年相比,2021年淨減少60萬美元,或11.5%,反映出退休福利和其他成本的下降。
所得税撥備
與2021年相比,2022年聯邦和州所得税減少了30萬美元,反映了與超額累積遞延所得税迴流相關的税收減少。
與2020年相比,2021年聯邦和州所得税增加了130萬美元,反映出本季度税前收益增加。
流動資金、承諾和資本要求
資金來源
Unitil要求資本為公用事業廠的擴建、營運資本和其他公用事業支出提供資金,這些支出在隨後的幾個時期通過監管費率收回。滿足這些要求所需的資本主要來自內部產生的資金,其中包括業務活動的現金流。本公司最初在其無擔保循環信貸機制下,根據需要通過短期銀行借款補充內部產生的資金。該公司定期用與其公用事業資產的長期性質更加匹配的長期融資來替換其部分短期債務。此外,該公司還不時通過公開發行股權證券進入公開資本市場。該公司的公用事業業務是季節性的,因此受到現金流季節性波動的影響。未來融資的金額、類型和時間將根據資本需求和證券的到期或贖回而每年有所不同。
2021年8月6日,該公司以每股50.80美元的價格在登記公開發行(發行)中發行和出售了80萬股普通股。該公司從此次發行中獲得的普通股和現金收益淨額約為3860萬美元,用於向公司受監管的公用事業子公司進行股本出資、償還債務和其他一般公司用途。
作為此次發行的一部分,該公司授予承銷商30天的超額配售選擇權,以購買額外的股份。承銷商行使了超額配售選擇權,並於2021年9月8日額外購買了12萬股公司普通股。該公司從超額配售中獲得的普通股和現金收益淨增加約為590萬美元,用於向公司受監管的公用事業子公司進行股本出資、償還債務和其他一般公司用途。
本公司及其附屬公司為Unitil現金池(現金池)的個別及集體成員。現金池是日常現金借款和投資的融資工具。現金池使公司及其子公司之間能夠有效地交換現金。向附屬公司收取的從現金池借款的利率是根據本公司循環信貸安排下貸款人的實際利息成本計算的。於2022年12月31日及2021年12月31日,本公司及其所有附屬公司均符合有關參與現金池的監管要求。
於2022年9月29日,本公司與貸款人銀團(統稱“信貸安排”)訂立第三份經修訂及重新訂立的信貸協議,修訂及重述原有信貸安排的全部內容。Unitil可根據該信貸安排借款至2027年9月29日,但在某些情況下可兩次延期一年。該信貸安排終止,其下所有未償還款項將於2027年9月29日到期及應付,但須受上一句所述可能延期的規限。
信貸安排的借款限額為2億美元,其中包括用於簽發備用信用證的2500萬美元。在某些情況下,Unitil可將信貸安排下的借款上限提高至7,500萬元
26
情況。信貸安排一般使Unitil能夠在幾個選項下選擇信貸安排下的借款計息,包括每日浮動利率,相當於(A)前瞻性有擔保隔夜融資利率(由紐約聯邦儲備銀行管理)期限相當於自該日起一個月的利率,加上(B)0.1000%,加上(C)1.125%至1.375%的保證金(根據Unitil的信用評級)。
該公司將信貸安排用於與其短期經營活動相關的現金管理目的。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,借款總額分別為2.959億美元和2.391億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,償還總額分別為2.44億美元和2.297億美元。下表詳細説明瞭截至2022年12月31日和2021年12月31日的借款限額、未償還金額和循環信貸安排下的可用金額:
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十二月三十一日, |
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循環信貸安排(百萬美元) |
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2022 |
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2021 |
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限值 |
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$ |
200.0 |
|
|
$ |
120.0 |
|
未償還的短期借款 |
|
$ |
116.0 |
|
|
$ |
64.1 |
|
可用 |
|
$ |
84.0 |
|
|
$ |
55.9 |
|
信貸安排載有這類信貸安排的慣常條款和條件,包括肯定和否定契約。除其他事項外,Unitil及其子公司允許留置權或產生債務的能力受到限制,Unitil與另一實體合併或合併或改變其業務線的能力也受到限制。信貸安排下的肯定和否定契約應適用於Unitil,直至信貸安排終止,並且在信貸安排下借入的所有款項全部付清(或就信用證而言,這些款項是以現金作抵押的)。
信貸安排中唯一的財務契約規定,Unitil的融資債務與資本比率(每個術語在信貸安排中定義)不能超過65%,每季度進行一次測試。於2022年12月31日及2021年12月31日,本公司遵守於該日生效的信貸安排所載契諾。(另見附註4債務和融資安排中的“信貸安排”。)
發行長期債務--2020年12月18日,Unitil Realty Corp.簽訂了一項金額為470萬美元的貸款協議,利率為2.64%,到期日為2030年12月18日。與這筆貸款相關的費用中,只有不到10萬美元被記錄為收益的減少。Unitil Realty Corp.將這筆貸款的淨收益用於一般企業用途。
2020年9月15日,北方公用事業公司發行了4,000萬美元2040年到期的債券,利率為3.78%。Fitchburg發行了2,750萬美元2040年到期的債券,利率為3.78%。Unitil Energy發行了2,750萬美元2040年到期的債券,利率為3.58%。北方公用事業公司、Fitchburg和Unitil Energy將這些發行的淨收益用於償還短期債務和一般企業用途。與這些發行相關的大約50萬美元的成本已作為長期債務的減少記錄在綜合資產負債表中,以供列報。
Unitil Corporation及其公用事業子公司Fitchburg、Unitil Energy、Northern Utilities和Granite State目前被標準普爾評級服務評為“BBB+”。Unitil Corporation和Granite State目前的評級為“Baa2”,Fitchburg、Unitil Energy和Northern Utilities目前被穆迪投資者服務公司評為“Baa1”。
繼續提供各種融資方法,以及為這種融資選擇一種具體的擔保形式,將取決於許多因素,包括但不限於:證券市場狀況;總體經濟環境;監管批准;滿足公約發行限制的能力;收益、現金流和財務狀況;以及融資來源提供的具有競爭力的定價。該公司相信,它有足夠的營運資金來源為其運營提供資金。
合同義務
本公司及其附屬公司有重大責任支付長期債務的本金及利息,以及營運及資本租賃,詳情見附註4(債務及融資安排)。
本公司及其附屬公司有重大能源供應承諾,在隨附的綜合財務報表附註6(能源供應)及附註7(承擔及或有事項)中有所論述。現金支出
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對於為客户購買電力和天然氣的服務,必須通過定期調整費率和對遞延餘額收取結轉費用來實現回收。年復一年,這類費用的現金回收可能會有時間上的差異,在任何時候都會出現回收不足或過多的情況。費率回收機制通常被設計為在隨後不到一年的時間內收取未收回的現金或退還多收的現金。
本公司為配電設施簽訂的某些能源和天然氣儲存管理合同提供有限擔保。本公司的政策是限制這些保證的期限。截至2022年12月31日,約有120萬美元的擔保未償還,期限不到一年。
北方公用事業公司簽訂資產管理協議,根據該協議,北方公用事業公司釋放某些天然氣管道和儲存資產,將天然氣儲存庫存轉售給一家資產管理公司,然後在天然氣採暖季節期間以向資產管理公司出售天然氣庫存的相同價格回購庫存。截至2022年12月31日和2021年12月31日,與這些資產管理協議相關的天然氣儲存庫存分別為2,010萬美元和830萬美元。2022年12月釋放的天然氣庫存金額為380萬美元,應於2023年1月支付,並記錄在2022年12月31日的應付賬款中。2021年12月釋放的天然氣庫存金額為160萬美元,應於2022年1月支付,並記錄在2021年12月31日的應付賬款中。
福利計劃資金
該公司及其子公司在2022年和2021年分別向其養老金計劃繳納了380萬美元和410萬美元的現金。2022年和2021年,該公司及其子公司分別向自願員工福利信託基金(VEBT)貢獻了1220萬美元和890萬美元。本公司及其子公司預計將在2023年和未來幾年繼續為其養老金計劃和VEBTS提供至少最低所需金額的資金。本公司亦可作出額外的酌情供款。見合併財務報表附註9(退休福利計劃)。
表外安排
本公司及其附屬公司目前不使用,也不依賴於使用表外融資安排,例如應收賬款證券化或通過特殊目的實體或可變利益實體獲得資產或現金。截至2022年12月31日,對配電公用事業公司簽訂的某些能源和天然氣儲存管理合同的擔保金額約為120萬美元。見所附合並財務報表附註4(債務和融資安排)。
現金流
作為一個整體,Unitil的公用事業業務是季節性的,受現金流季節性波動的影響。下表概述了2022年和2021年現金的主要來源和用途(以百萬計)。
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2022 |
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|
2021 |
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經營活動提供的現金 |
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$ |
97.7 |
|
|
$ |
107.8 |
|
經營活動提供的現金-2022年,經營活動提供的現金為9770萬美元,比2021年減少1010萬美元。
經非現金費用總額調整後的淨收入現金流在2022年為1.15億美元,而2021年為1.064億美元,增加了860萬美元。淨收益的變化主要歸因於電力和天然氣銷售利潤率的增加以及客户增長。與2021年相比,2022年折舊和攤銷增加了310萬美元,這反映了在役的較高公用事業工廠的更高折舊。與2021年相比,2022年遞延税金撥備增加了20萬美元,主要是由於較高的税收折舊。
營運資本項目的變化導致2022年使用了(600萬美元)現金,而2021年的現金來源為620萬美元,減少了1220萬美元。與2021年相比,2022年營運資本的變化主要是
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這與應收賬款和應收匯兑氣體的變化有關,反映了當前宏觀經濟環境的影響,包括商品成本上升對業務和經營條件的影響。
與2021年相比,2022年遞延監管和其他費用減少了380萬美元,這主要是由於監管資產和負債的變化,與2021年相比,2022年其他淨額的變化為(270萬美元)。
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2022 |
|
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2021 |
|
||
用於投資活動的現金 |
|
$ |
(122.1 |
) |
|
$ |
(115.0 |
) |
用於投資活動的現金-2022年用於投資活動的現金為(122.1)百萬美元,而2021年為(115.0)百萬美元,增加了710萬美元。2022年的較高支出主要與電力和天然氣公用事業系統擴建的正常公用事業資本支出有關。該公司預計2023年的資本支出範圍為1.35億美元至1.45億美元。
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
融資活動提供的現金 |
|
$ |
26.9 |
|
|
$ |
7.7 |
|
融資活動提供的現金-2022年融資活動提供的現金為2690萬美元,而2021年提供的現金為770萬美元。與2021年相比,2022年融資活動提供的現金增加了1920萬美元,主要是因為短期債務收益增加了4250萬美元,長期債務償還減少了1540萬美元,交換氣體融資增加了730萬美元,普通股發行收益減少了(4450萬美元)。2022年融資活動的其他變化共計使用(150萬美元)。
金融契諾和限制
公司及其子公司發行長期債務的協議包含各種契約和限制。這些協定不包含與維持財務比率或發行短期債務有關的任何契約或限制。這些協議確實包含與發行額外長期債務、交叉違約條款、業務合併和限制(I)支付股息、(Ii)產生債務和留置權、(Iii)與另一實體合併或合併或(Iv)出售、租賃或以其他方式處置所有或基本上所有資產的能力有關的契諾。見所附合並財務報表附註4(債務和融資安排)。
Unitil的信貸安排包含這類信貸安排的慣例條款和條件,包括肯定和否定契約。除其他事項外,Unitil及其子公司允許留置權或產生債務的能力受到限制,Unitil與另一實體合併或合併或改變其業務線的能力也受到限制。信貸安排下的肯定和否定契約適用於Unitil,直到信貸安排終止,根據信貸安排借入的所有款項都得到全額償付(或就信用證而言,它們是以現金作抵押的)。信貸安排中唯一的財務契約規定,Unitil的融資債務與資本比率(每個術語在信貸安排中定義)不能超過65%,每季度進行一次測試。於2022年12月31日及2021年12月31日,本公司遵守於該日生效的信貸安排所載契諾。
本公司及其附屬公司目前正在遵守這些債務工具中的所有此類契諾。
分紅
Unitil的年度普通股股息在2022年為每股1.56美元,2021年為每股1.52美元,2020年為每股1.50美元。Unitil的股息政策由董事會定期審查。自從Unitil的普通股開始交易以來,Unitil一直保持着不間斷的季度股息支付記錄。在2023年1月的會議上,Unitil Corporation董事會宣佈公司普通股的季度股息為每股0.405美元,按季度計算增加了0.015美元,導致有效年化股息率從1.56美元提高到1.62美元。所有派息的金額和時間由董事會酌情決定,並將取決於業務狀況、經營業績、財務狀況和其他因素。此外,該公司的能力
29
子公司向Unitil支付股息或進行分配,因此Unitil支付股息的能力,除其他外,取決於:
此外,在公司可以支付普通股股息之前,它必須履行其債務義務,並遵守任何法定或合同限制。看見金融契諾和限制本報告以及所附合並財務報表附註4(債務和融資安排)。
法律程序
本公司涉及各種類型的法律和行政訴訟及索賠,包括在正常業務過程中出現的索賠。根據律師和其他人提供的信息,該公司相信,這些索賠的最終解決不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。關於法律訴訟的討論,請參閲合併財務報表附註7(承付款和或有事項)中的“法律訴訟”。
監管事項
見合併財務報表附註7(承付款和或有事項)。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制本公司的綜合財務報表時,要求本公司作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。在作出該等估計及假設時,本公司有時須就本質上不確定的事項的影響作出主觀及/或複雜的判斷,而該等事項本來可合理地採用不同的估計,但這些估計可能會導致其財務報表出現重大差異。如果實際結果與這些估計、假設和判斷大不相同,公司的財務狀況可能會受到重大影響,公司的經營結果可能與報告的結果大不相同。以下是該公司最關鍵的會計政策的摘要,這些政策的定義是判斷或不確定性可能對這些政策的應用產生重大影響的政策。有關公司重要會計政策的完整討論,請參閲財務報表和附註1(重要會計政策摘要)。
監管會計--該公司的主要業務是通過三家配電公用事業公司:Unitil Energy、Fitchburg和Northern Utilities分銷電力和天然氣。Unitil Energy和Fitchburg受到FERC的監管。Fitchburg也由MDPU監管,Unitil Energy由NHPUC監管,北方公用事業公司由MPUC和NHPUC監管。花崗巖州是該公司的天然氣輸送管道,受FERC監管。因此,公司使用財務會計準則委員會會計準則編撰(FASB編撰)中規定的規範經營指南。根據財務報告準則,本公司已記錄監管資產及監管負債,該等監管資產及監管負債將根據適用的公用事業監管委員會批准的利率規定,向客户收回或申請為客户利益。
《財務會計準則》規定了受費率管制的環境中成本和收入的因果關係所產生的經濟影響,以及受管制企業的相關會計處理。用於支付某些成本的收入可以在成本發生之前或之後入賬。如果監管提供了未來收回已發生成本的保證,這些成本將被記錄為遞延費用或“監管資產”。如果收入是
30
計入預計未來將發生的成本,這些收入將計入遞延信用或“監管負債”。
本公司的主要監管資產及負債列於本公司的綜合資產負債表,本公司監管資產的摘要載於綜合財務報表附註1(主要會計政策摘要)。一般而言,本公司就其已進行現金流出的受監管資產收取投資回報。監管委員會可以就收回成本得出不同的結論,這可能對公司的合併財務報表產生實質性影響。
該公司相信,其受監管的配電和輸電公用事業公司很可能會收回其對長期資產(包括監管資產)的投資。如果公司或其部分資產或業務不再符合這些會計準則的應用標準,則適用於一般企業的會計準則將開始適用,並要求在不再符合這些標準的當年立即確認任何以前的遞延成本或部分遞延成本,前提是這些遞延成本在繼續滿足FASB規範主題適用標準的業務部分無法收回。如果不能繼續適用FASB規範運營的規定,公司將被要求適用FASB規範中包含的關於停止費率管理會計的規定。本公司認為,在可預見的將來,其受監管的業務將受到FASB《受監管業務的編碼規定》的約束。
退休福利義務-本公司發起Unitil公司退休計劃(養老金計劃),這是一項固定收益養老金計劃。從2010年1月1日起,養老金計劃對新的非工會員工關閉。對於工會員工,養老金計劃在2010年12月31日至2013年6月1日期間的不同日期關閉,具體取決於每個工會的各種集體談判協議。該公司還發起了一項非合格退休計劃,Unitil Corporation補充高管退休計劃(SERP),涵蓋公司的某些高管,以及員工401(K)儲蓄計劃。此外,該公司還發起了Unitil員工健康和福利計劃(PBOP計劃),主要是為退休員工提供醫療和人壽保險福利。
FASB編纂要求公司在其資產負債表上將其退休福利義務(RBO)的資金過剩或資金不足狀況作為資產或負債記錄,這是基於預計的福利義務。本公司已確認相應的監管資產,以確認未來在電費和燃氣費中收取這些債務。該公司的RBO和提供退休福利的報告成本取決於許多因素,這些因素源於實際計劃經驗和對未來經驗的假設。該公司作出了與精算假設相關的關鍵估計,包括對計劃資產的預期回報、未來補償、醫療保健成本趨勢和適當貼現率的假設。該公司的RBO受到實際員工人口統計、對計劃的繳費水平、計劃資產收益和醫療保健成本趨勢的影響。對這些計劃的規定所做的改變也可能影響當前和未來的成本。如果這些假設發生變化,由此產生的福利義務、計劃資產的公允價值、資金狀況和定期福利成本淨額的變化可能會對公司的財務報表產生重大影響。在確定退休計劃成本和退休計劃債務時使用的貼現率假設是基於使用高質量公司債券利率指數和養老金收益率曲線對當前市場狀況的評估。在截至2022年12月31日的一年中,折現率為0.25%的變化將導致養老金計劃的定期福利淨成本增加或減少約672,000美元。同樣,計劃資產的預期長期回報率每變動0.50%,將導致大約726美元的增減, 養卹金計劃的定期福利淨額為1000美元。(見所附綜合財務報表附註9(退休福利計劃)。)
所得税-該公司須繳納聯邦和州所得税以及各種其他營業税。這一過程包括估計公司目前的納税負債,以及評估因扣除費用的時間安排而產生的暫時性和永久性差異,以及為税務和賬面會計目的確認應税收入。這些暫時性差異導致遞延税項資產和負債,這些資產和負債計入公司的綜合資產負債表。本公司根據《財務會計準則委員會所得税彙編指南》對所得税資產、負債和費用進行會計處理。本公司在合併損益表中將與所得税負債相關的罰金和利息費用分別歸類為所得税費用和利息費用。
所得税撥備是在公司運營的每個司法管轄區計算的,每個期間都會提交損益表。該公司根據FASB所得税編碼指南核算所得税,該指南要求採用資產負債法進行所得税的財務會計和報告。在確定當期和遞延税項資產和負債時,需要作出重大判斷和估計。該公司的遞延税項資產和負債反映了其對預計未來將支付的税款的最佳評估。“公司”(The Company)
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評估其遞延税項資產和負債的實現情況,並在引起修訂的事實和情況已知的期間調整所得税撥備、當期税項負債和遞延税項。
承擔額和或有事項-本公司的會計政策是根據FASB編碼記錄和/或披露承諾和或有事項,因為它適用於涉及可能損失的不確定性的現有條件、情況或情況,當一個或多個未來事件發生或未能發生時,這些損失最終將得到解決。截至2022年12月31日,本公司不知道有任何重大承付款或或有事項,但在“合同承付款”部分的重大合同承付款表中披露的承付款或或有事項,以及公司合併財務報表附註中的承付款和或有事項除外。
有關最近發佈的會計準則的信息,請參閲合併財務報表附註1中的“最近發佈的公告”。
有關上述事項的補充資料,請參閲綜合財務報表附註1(主要會計政策摘要)、附註6(能源供應)、附註7(承擔及或有事項)、附註8(所得税)及附註9(退休福利計劃)。
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
另請參閲第一部分第1A項。“風險因素”。
利率風險
Unitil在一定程度上通過發行短期和長期債務來滿足外部融資需求。大部分未償債務是固定利率的長期票據。市場利率的變動不會影響這些未償還長期債務證券產生的利息支出。然而,公司通過發行新的長期債務證券定期償還短期債務借款。市場利率的變化可能會影響任何新發行的長期債務證券的利率和相應的利息支出。此外,短期債務借款的利率是浮動的。因此,短期利率的變化將增加或減少未來一段時期的利息支出。例如,如果一年期間未償還短期債務的平均金額為2500萬美元,利率每變化1%,每年的利息支出將變化約25萬美元。2022年、2021年和2020年,短期借款和公司間資金池交易的平均利率分別為3.3%、1.2%和1.7%。
商品價格風險
儘管Unitil的三家分銷公用事業公司作為其傳統業務的一部分,受到大宗商品價格風險的影響,但這些公司目前運營的監管框架允許在傳遞的基礎上以費率全額收取電力和天然氣供應成本。因此,在考慮相關費率制定後,商品價格風險有限。此外,正如題為差餉及監管在所附綜合財務報表的第一部分第1項(業務)及附註7(承擔及或有事項)中,本公司已剝離其長期電力供應合約,因此進一步減低其對商品風險的風險。
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項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Unitil Corporation股東和董事會:
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Unitil Corporation及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、普通股權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月31日,公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理保證,以確定財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
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由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
利率管制對各種賬户餘額和披露的影響--見財務報表附註1和7
關鍵審計事項説明
該公司的主要業務是電力和天然氣的分銷,並受馬薩諸塞州、新罕布夏州和緬因州公共服務委員會以及聯邦能源管理委員會(統稱為“委員會”)的監管。因此,本公司根據財務會計準則委員會會計準則編碼主題980對其受監管的業務進行會計處理。受監管的操作,並已記錄監管資產和監管負債,該等監管資產和監管負債將根據適用委員會批准的利率規定向客户追回或申請客户利益。該公司相信,其受監管的配電和輸電公用事業公司很可能會收回其對長期資產(包括監管資產)的投資。如果公司或其部分資產或業務不再符合這些會計規則的應用標準,則在不再符合標準的當年,將要求立即確認任何以前的遞延成本或部分遞延成本。本公司認為,在可預見的將來,其受監管的業務將受到FASB《受監管業務的編碼規定》的約束。
對利率管制經濟學的會計影響多個財務報表項目,包括財產、廠房和設備、監管資產和負債、營業收入和折舊費用,並影響公司財務報表中的多項披露。雖然該公司已表示預期收回成本和投資回報,但委員會有可能不會批准全數收回提供公用事業服務的成本,或收回在公用事業業務上投資的所有款項和合理的投資回報。因此,我們認為利率監管的影響是一個關鍵的審計問題,因為在評估當前和未來監管命令對截至2022年12月31日發生的事件的影響時涉及高度主觀性,以及管理層為支持其關於受影響賬户餘額和披露的斷言而做出的判斷。管理層的判斷包括評估(1)未來收回已發生成本的費率或(2)向客户退款或未來費率降低的可能性。鑑於管理層的會計判斷是以對委員會未來決策結果的假設為基礎的,審計這些判斷需要具備關於費率監管和費率制定過程的專門會計知識,因為其內在的複雜性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與委員會未來決定的不確定性有關,重點放在新漢普郡北部和Unitil能源系統的基本費率程序上,包括以下內容:
35
/s/
2023年2月14日
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
36
合併損益表
(百萬,不包括每股數據)
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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營業收入: |
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電式 |
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燃氣 |
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總營業收入 |
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運營費用: |
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電力銷售成本 |
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天然氣銷售成本 |
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運維 |
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折舊及攤銷 |
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所得税以外的其他税種 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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利息支出,淨額 |
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其他費用(收入),淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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適用於普通股的淨收益 |
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普通股每股收益--基本收益和稀釋收益 |
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加權平均未償還普通股-(基本和稀釋) |
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(附註是這些綜合財務報表的組成部分。)
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合併資產負債表(百萬)
資產
十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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應計收入 |
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應收匯兑氣體 |
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天然氣庫存 |
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材料和用品 |
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提前還款和其他 |
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流動資產總額 |
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公用事業工廠: |
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電式 |
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燃氣 |
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普普通通 |
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正在進行的建築工程 |
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公用事業廠 |
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減去:累計折舊 |
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網絡公用事業廠 |
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其他非流動資產: |
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監管資產 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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其他非流動資產合計 |
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總資產 |
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$ |
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(附註是這些綜合財務報表的組成部分。)
38
合併資產負債表(續)(百萬股,股份數除外)
負債和資本化
十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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短期債務 |
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長期債務,流動部分 |
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監管責任 |
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能源供應義務 |
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環境義務 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債: |
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退休福利義務 |
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遞延所得税,淨額 |
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遷出債務的費用 |
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監管責任 |
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環境義務 |
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其他非流動負債 |
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非流動負債總額 |
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大寫: |
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長期債務,減少流動部分 |
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股東權益: |
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普通股權益(未償還 |
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留存收益 |
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普通股總股本 |
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優先股 |
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股東權益總額 |
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總市值 |
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負債總額和資本化 |
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$ |
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(附註是這些綜合財務報表的組成部分。)
39
合併現金流量表(百萬)
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動: |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金進行調整 |
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折舊及攤銷 |
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遞延税項準備 |
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週轉資金項目的變化: |
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應收帳款 |
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應計收入 |
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監管責任 |
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應收匯兑氣體 |
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應付帳款 |
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週轉資金項目的其他變化 |
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遞延監管和其他收費 |
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其他,淨額 |
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經營活動提供的現金 |
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投資活動: |
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房地產、廠房和設備的增建 |
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用於投資活動的現金 |
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融資活動: |
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短期債務收益(償還),淨額 |
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發行長期債務 |
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償還長期債務 |
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資本租賃債務減少 |
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交易所天然氣融資淨增(減) |
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已支付的股息 |
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由融資活動提供(用於)的現金 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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年初現金及現金等價物 |
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已繳納的所得税 |
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資本租賃的付款方式 |
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資本支出計入應付賬款 |
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以租賃債務交換取得的使用權資產 |
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(附註是這些綜合財務報表的組成部分。)
40
合併報表
普通股權益變動(百萬,不包括股票數據)
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普普通通 |
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保留 |
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總計 |
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2020年1月1日的餘額 |
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2020年的淨收入 |
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股息(美元) |
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根據股票計劃發行的股份 |
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發行: |
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2020年12月31日餘額 |
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2021年淨收入 |
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股息(美元) |
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根據股票計劃發行的股份 |
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發行: |
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2021年12月31日的餘額 |
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2022年淨收入 |
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股息(美元) |
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根據股票計劃發行的股份 |
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發行: |
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2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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(附註是這些綜合財務報表的組成部分。)
41
注1:主要會計政策摘要
業務性質-Unitil Corporation(Unitil或本公司)是一家公用事業控股公司。根據2005年《能源政策法案》,Unitil及其子公司作為控股公司制度受到聯邦能源管理委員會(FERC)的監管。以下公司是Unitil的全資子公司:Unitil Energy Systems,Inc.(Unitil Energy)、Fitchburg Gas and Electric Light Company(Fitchburg)、Northern Utilities,Inc.(Northern Utilities)、Granite State Gas Transport,Inc.(Granite State)、Unitil Power Corp.(Unitil Power)、Unitil Realty Corp.(Unitil Realty)、Unitil Service Corp.(Unitil Service)和Unitil Resources,Inc.(Unitil Resources)。
該公司的收益是季節性的,通常在客户使用天然氣取暖的第一季度和第四季度更高。
Unitil的主要業務是在新罕布夏州東南沿海和首府地區以及馬薩諸塞州中北部的大菲奇堡地區進行當地電力分配,以及在新罕布夏州東南部、緬因州南部部分地區到路易斯頓-奧本地區和馬薩諸塞州中北部的大菲奇堡地區進行天然氣的當地分配。Unitil擁有
花崗巖州是一家州際天然氣輸送管道公司,經營
第五家公用事業子公司Unitil Power以前是Unitil Energy的全面需求批發電源供應商。關於在新漢普郡實施電力行業重組,Unitil Power於2003年5月1日停止作為Unitil Energy的批發供應商,並通過出售與其為服務Unitil Energy客户而獲得的各種電力供應合同相關的電力權利,剝離了其長期電力供應合同。在此期間,Unitil Power根據修訂後的Unitil系統協議,繼續將剩餘合同的收入和費用流向Unitil Energy。其中最後一份合同於2020年10月31日到期,公司不再有與這些合同相關的實質性收入或費用。
Unitil還擁有
陳述的基礎
合併原則--本公司的合併財務報表包括Unitil及其所有全資子公司的賬目,所有公司間交易在合併中註銷。
使用預算-按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表,要求公司作出影響資產和負債報告金額的估計和假設,並要求披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。
42
公允價值-財務會計準則委員會(FASB)編碼定義了公允價值,並建立了公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。根據《財務會計準則》編纂,公允價值層次結構的三個層次包括:
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1級- |
投入是報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。 |
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2級- |
估值基於不活躍或所有重要投入均可直接或間接觀察到的市場報價。 |
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|
3級- |
價格或估值需要對公允價值計量具有重大意義且不可觀察的投入。 |
在某種程度上,估值是基於市場上不太容易觀察到或無法觀察到的模型或投入,公允價值的確定需要更多的判斷。因此,本公司在釐定公允價值時所作出的判斷,對分類為第3級的工具的判斷程度最高。公允價值層次內的金融工具水平是以對公允價值計量有重大意義的任何投入中的最低水平為基礎。
公允價值是從市場參與者的角度考慮的基於市場的衡量標準,而不是特定於實體的衡量標準。因此,即使沒有現成的市場假設,本公司本身的假設也會反映市場參與者在計量日期為資產或負債定價時所採用的假設。該公司使用的價格和投入在計量之日是最新的,包括在市場混亂時期。在市場錯位時期,許多工具的價格和投入的可觀察性可能會降低。這種情況可能會導致儀器從1級重新分類為2級,或從2級重新分類為3級。
本期間使用的估值技術沒有變化。
公用事業收入確認-電力運營收入和天然氣運營收入包括賬單和非賬單收入以及費率調整機制的收入。已開單和未開單收入包括遞送收入和直通收入,根據聯邦和州監管委員會批准的關税確認,這些委員會決定了公司將為這些項目記錄的收入金額。匯率調整機制的收入是應計收入,與利率調整機制相關確認,並經監管機構授權在本期確認,用於未來從客户收回現金或向客户發放信貸。
在向客户提供服務或向客户提供能源時,將記錄已開票和未開票的收入。然而,對個人客户的能源銷售的確定是基於他們的電錶讀數,整個月都是在系統的基礎上進行的。在每個日曆月末,估計自上次電錶讀數之日起交付給客户的電量,並計算相應的未開單收入。這些未開單收入每月根據按類別劃分的估計客户使用量和適用的客户費率進行估計,並考慮當前和歷史天氣數據、與計量模式有關的假設、開單週期統計以及其他估計和假設,然後在下個月向客户開單時沖銷。
公司從與客户簽訂的合同中獲得的大部分收入將繼續根據適用的關税和客户每月消費情況按月確認。這種收入是使用發票實務權宜之計確認的,這使一個實體能夠確認與轉移給客户的價值直接對應的數額的收入。
該公司的賬單收入和未賬單收入符合會計準則編纂(ASC)606中定義的“與客户簽訂合同的收入”的定義。與費率調整機制有關的確認收入與ASC 980中對替代收入計劃的定義是一致的,因為公司有能力根據過去的活動或完成的事件在未來調整費率。速率調整機制符合ASC 980中的標準。在個別費率調整機制允許的成本大於當期開具的營業收入的情況下,確認額外的營業收入。如果個別費率調整機制的允許成本低於當期開具的營業收入,營業收入將減少。ASC 606要求公司分別披露與客户的合同收入和替代收入計劃的收入。
43
在下表中,收入按提供的商品/服務類型和市場/客户類型分類。
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截至12個月 |
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2022年12月31日 |
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電力和天然氣運營收入(百萬美元): |
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電式 |
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燃氣 |
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總計 |
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已開單收入和未開單收入: |
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住宅 |
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工商業 |
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其他 |
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已開票收入和未開票收入合計 |
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税率調整機制收入 |
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電力和天然氣運營收入總額 |
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截至12個月 |
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2021年12月31日 |
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電力和天然氣運營收入(百萬美元): |
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電式 |
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燃氣 |
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總計 |
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已開單收入和未開單收入: |
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住宅 |
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工商業 |
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其他 |
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已開票收入和未開票收入合計 |
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税率調整機制收入 |
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電力和天然氣運營收入總額 |
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截至12個月 |
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2020年12月31日 |
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電力和天然氣運營收入(百萬美元): |
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電式 |
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燃氣 |
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總計 |
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已開單收入和未開單收入: |
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住宅 |
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工商業 |
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其他 |
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已開票收入和未開票收入合計 |
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税率調整機制收入 |
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電力和天然氣運營收入總額 |
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收入脱鈎是指公用事業公司的分配收入不再依賴於電力或天然氣銷售量。支付給客户的分銷收入金額與目標收入脱鈎金額之間的差額被確認為應計收入的增加或減少,這構成了未來從客户收回現金或向客户提供信貸的重置費率的基礎。這些收入脱鈎目標可能會因公司向MDPU和NHPUC提交的費率案例和其他授權調整而進行調整。自2011年以來,Fitchburg一直受到收入脱鈎的影響。Unitil Energy自2022年6月1日起將受到收入脱鈎的影響。由於Unitil Energy現在受到收入脱鈎的影響,截至2022年6月1日,收入脱鈎現在適用於Unitil幾乎所有的年度電力總銷量。由於最近收到了北方公用事業公司在新漢普郡的基本費率案件的最終訂單,從2022年8月1日起,北方公用事業公司在新漢普郡的幾乎所有天然氣銷售量都受到脱鈎的影響。截至2022年8月1日,該公司估計收入脱鈎適用於大約
收入脱鈎
脱鈎銷售額的估計百分比
對於提出的期間
電式 |
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2022年6月1日前 |
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2022年6月1日之後 |
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基本上都是 |
燃氣 |
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2022年8月1日前 |
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2022年8月1日之後 |
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44
該公司向馬薩諸塞州和緬因州的客户收取銷售税。這些税款匯到每個州的適當税收部門,不包括在公司綜合收益報表的收入中。
折舊和攤銷-折舊費用是根據資產的使用年限按集團直線計算的,在估計某些資產的使用年限時需要進行判斷。本公司定期進行獨立折舊研究,作為制定監管差餉程序的一部分,並在確定本公司固定資產的使用年限時考慮這些研究提出的結果。這些資產的估計使用年限的變化可能會對公司的綜合財務報表產生重大影響。根據每年年初和年終的平均可折舊財產餘額,折舊準備相當於以下綜合比率:
基於股票的員工薪酬-Unitil採用公允價值法核算基於股票的員工薪酬(見附註5權益)。
所得税-該公司須繳納聯邦和州所得税以及各種其他營業税。公司確定所得税數額的程序包括估計公司目前的納税義務以及評估因扣除費用和確認應税收入的時間安排而產生的暫時性和永久性差異,以便進行税務和賬面會計處理。這些暫時性差異導致遞延税項資產和負債,這些資產和負債計入公司的綜合資產負債表。本公司根據《財務會計準則委員會所得税彙編指南》對所得税資產、負債和費用進行會計處理。本公司在合併損益表中將與所得税負債相關的罰金和利息費用分別歸類為所得税費用和利息費用。
所得税撥備是在公司運營的每個司法管轄區計算的,每個期間都會提交損益表。該公司根據FASB所得税編碼指南核算所得税,該指南要求採用資產負債法進行所得税的財務會計和報告。在確定當期和遞延税項資產和負債時,需要作出重大判斷和估計。該公司的遞延税項資產和負債反映了其對預計未來將支付的税款的最佳評估。根據財務報告準則修訂,本公司定期評估其遞延税項資產及負債的實現情況,並調整所得税撥備、當期税項負債及導致修訂的事實及情況所知期間的遞延税項。
股息-公司的股息政策由董事會定期審查。所有股息支付的金額和時間由董事會酌情決定,並將取決於業務狀況、經營業績、財務狀況和其他因素。截至2022年12月31日止年度,本公司派發季度股息$
現金和現金等價物-現金和現金等價物包括公司擁有法定所有權的所有現金和現金等價物。現金等價物包括原始到期日為三個月或以下的短期投資和計息存款。該公司的現金和現金等價物存放在金融機構,有時可能超過聯邦保險的限額。本公司在該等賬目中並無出現任何虧損。根據獨立系統運營商-新英格蘭(ISO-NE)財務保障政策(政策),Unitil的子公司Unitil Energy、Fitchburg和Unitil Power必須為其履行對ISO-NE的義務的能力提供保證。根據這項政策,Unitil的子公司提供現金存款,覆蓋大約兩個半月的未償債務,減去基於公司信用評級的信用金額。在2022年12月31日和2021年12月31日,Unitil子公司存入了#美元
壞賬準備-本公司確認了一項壞賬準備,反映了本公司對電力和燃氣公用事業應收賬款預期信貸損失的估計。壞賬準備是通過將歷史損失率應用於客户賬户餘額以及管理層對當前和預期的經濟狀況、客户趨勢或其他因素的評估來計算的。本公司還計算可通過監管利率調節機制收回的已註銷應收賬款金額。該公司的配電設施是
45
監管機構授權通過利率機制收回壞賬中能源大宗商品部分的成本。此外,Fitchburg的電力和天然氣部門被授權通過與受保護的艱苦條件賬户相關的逾期金額追回費率。評估壞賬準備的充分性需要對分析中使用的假設作出判斷。根據本公司的經驗,用以評估壞賬撥備充分性的假設已被證明相當準確。(見注3壞賬準備)。
應收賬款,淨額包括$
應計收入-應計收入包括監管資產的當期部分(見“監管會計”)和未開單收入(見“公用事業收入確認”)。
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十二月三十一日, |
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應計收入(百萬) |
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2022 |
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2021 |
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監管資產--流動資產 |
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未開賬單的收入 |
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應計收入總額 |
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交換應收氣體-北方公用事業公司和Fitchburg公司有天然氣交換和儲存協議,根據該協議,從4月到10月購買的天然氣將交付給第三方。第三方在11月至3月期間將天然氣送回公司。交換和儲氣量按加權平均成本記錄。
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十二月三十一日, |
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交換氣體應收賬款(百萬) |
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2022 |
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2021 |
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北方公用事業 |
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費奇伯格 |
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交換氣體應收總額 |
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天然氣庫存-該公司使用加權平均成本法對天然氣庫存進行估值。
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十二月三十一日, |
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天然氣庫存(百萬) |
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2022 |
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2021 |
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天然氣 |
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丙烷 |
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液化天然氣及其他 |
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天然氣總庫存 |
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該公司還有一份庫存材料和用品,數額為#美元。
公用事業廠-公用事業廠增加的費用和更新和改進的費用都是資本化的。新增成本包括勞動力、材料、服務和某些間接建設成本,包括建設期間使用的資金補貼(AFUDC)。適用於AFUDC的平均利率為
監管會計--這個該公司的主要業務是由Unitil Energy、Fitchburg和Northern Utilities這三家配電公用事業公司分銷電力和天然氣。Unitil Energy和Fitchburg受到以下監管
46
這個FERC。Fitchburg也由MDPU監管,Unitil Energy由新漢普郡公用事業委員會(NHPUC)監管,北方公用事業公司由緬因州公用事業委員會(MPUC)和NHPUC監管。花崗巖州是該公司的天然氣輸送管道,受FERC監管。因此,公司使用FASB編碼中規定的規範運營指南。本公司已記錄監管資產和監管負債,將根據適用的公用事業監管委員會批准的費率規定向客户追回或申請客户利益。Fitchburg的電力和天然氣部門被授權通過與受保護不被關閉的困難賬户相關的逾期金額收回費率。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司已錄得美元
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十二月三十一日, |
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監管資產包括以下內容(百萬美元) |
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2022 |
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退休福利 |
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能源供應和其他費率調整機制 |
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延期風暴收費 |
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環境 |
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所得税 |
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其他遞延收費 |
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監管資產總額 |
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減去:監管資產的當前部分(1) |
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監管資產--非流動資產 |
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十二月三十一日, |
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監管責任包括以下內容(百萬美元) |
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2022 |
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費率調整機制 |
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所得税 |
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其他 |
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監管負債總額 |
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減去:監管負債的當前部分 |
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監管負債--非流動負債 |
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一般而言,本公司就其已進行現金流出的受監管資產收取投資回報。截至2022年12月31日的監管資產包括
租契-公司在資產負債表上記錄了所有租期超過
47
衍生品-該公司受監管的能源子公司簽訂能源供應合同,為其電力和天然氣客户提供服務。根據FASB衍生品和套期保值法典提供的指導,公司遵循確定每份合同是否符合衍生品工具資格的程序。對於每一份合同,公司都會審查並記錄合同的關鍵條款。根據這些條款和合同的任何其他相關組成部分,公司確定並記錄合同是否符合FASB編纂中定義的衍生工具的資格。本公司已確定,其能源供應合同不符合財務會計準則委員會編纂指引下的衍生工具資格,已被選為正常購買,或有尚未滿足的或有事項以確定名義金額。
Fitchburg簽訂了存在意外情況的購電協議(見附註7(承諾和意外情況)“Fitchburg-Massachusetts RFP”一節)。在滿足這些或有事項之前,這些合同將不符合衍生品會計的資格。本公司相信,這些長期合同中的購電義務將對Fitchburg的合同義務產生實質性影響。
有價證券投資-該公司維持着一項信託基金,通過該信託基金投資於貨幣市場基金。該基金旨在履行公司補充高管退休計劃(SERP)下的義務(見附註9退休福利計劃中對SERP的額外討論)。
於2022年、2022年及2021年12月31日,本公司於該等交易性證券投資的公允價值為#美元,並記入綜合資產負債表內的其他資產。
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十二月三十一日, |
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有價證券的公允價值(百萬美元) |
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2022 |
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2021 |
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貨幣市場基金 |
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總有價證券 |
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該公司還發起了Unitil公司延期補償計劃(DC計劃)。DC計劃是一種非限定遞延補償計劃,為參與者提供了一種積累遞延納税儲蓄以補充退休收入的工具。DC計劃於2019年1月1日生效,面向公司董事會確定的高級管理人員或其他高薪員工,也可用於新聘高級管理人員的招聘和留用目的。DC計劃的設計反映了公司的税收遞延儲蓄和投資計劃公式,但規定了高於美國國税侷限額的薪酬繳費,這將允許參與者推遲最高85%的基本工資,以及任何退休現金激勵的85%。公司還可以選擇代表任何參與者酌情繳納由公司董事會確定的金額。已經建立了一個信託基金,用於投資與DC計劃相關的資金。
於2022年、2022年及2021年12月31日,本公司投資於與DC計劃有關的交易證券,並記入綜合資產負債表的其他資產的公平價值為#美元
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十二月三十一日, |
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有價證券的公允價值(百萬美元) |
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2022 |
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2021 |
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股票型基金 |
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貨幣市場基金 |
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總有價證券 |
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48
能源供應義務--
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十二月三十一日, |
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能源供應義務包括以下內容(百萬美元) |
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2022 |
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2021 |
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可再生能源組合標準 |
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交換天然氣義務 |
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電力供應合同資產剝離 |
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能源供應債務總額 |
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可再生能源組合標準-可再生能源組合標準(RPS)要求包括公用事業在內的零售電力供應商證明其銷售額的所需百分比是由某些類型的資源或技術產生的電力滿足的。合規性通過購買和停用由國家批准的有資格接受可再生能源治療的設施生成的可再生能源證書(REC)來證明。Unitil Energy和Fitchburg根據新漢普郡和馬薩諸塞州的RPS法律購買REC,向默認服務客户提供供應。RPS合規成本是在客户默認服務費率中收回的供應成本。Unitil Energy和Fitchburg全年向客户收取RPS合規成本,並在隨後的7月1日展示每個日曆年度的合規情況。由於從客户那裏收取收入和向供應商支付REC成本之間的時間差異,Unitil Energy和Fitchburg通常推遲RPS合規成本,這些成本記錄在應計收入中,並在公司綜合資產負債表的能源供應債務中承擔相應的負債。
Fitchburg已根據馬薩諸塞州的立法簽訂了購買清潔能源和/或REC的長期可再生合同,特別是與綠色社區相關的法案(綠色社區法案,2008年)、與英聯邦具有競爭力的電價相關的法案(2012年)和促進能源多樣性的法案(能源多樣性法案,2016)。與其中10個合同相關的發電設施已經建成,現在正在運行。目前正在擬定三份已獲批准的合同。其中包括2018年向MDPU提交的兩份長期合同,一份是海上風力發電,一份是進口水力發電及相關輸電,這兩份合同都是在2019年批准的,另一份是在2020年第一季度向MDPU提交併於2021年批准的海上風力發電合同。根據《促進清潔能源未來法案(2018)》,2021年,該公司與馬薩諸塞州的其他電力公司協調,發佈了最新的長期可再生能源招標,尋求額外高達1,600兆瓦(MW)的海上風力發電。2021年12月,選定了一系列項目進行談判,其中包括1600兆瓦的海上風電裝機容量。這些合同於2022年12月30日獲得MDPU的批准。Fitchburg通過MDPU核準的費用回收機制,在完全對賬的基礎上收回與長期續簽合同有關的費用,並已收到簽訂合同的報酬。
交換天然氣義務-北方公用事業公司簽訂天然氣交換協議,根據該協議,北方公用事業公司釋放某些天然氣管道和儲存資產,將天然氣儲存庫存轉售給一家資產管理公司,然後在天然氣採暖季節期間以向資產管理公司出售天然氣庫存的相同價格回購庫存。與這些協議相關的天然氣庫存記錄在本公司綜合資產負債表的應收交換天然氣中,而相應的債務則記錄在能源供應債務中。
電力供應合同資產剝離-Unitil Energy和Fitchburg的客户有權從第三方供應商那裏購買電力或天然氣供應。關於實施零售選擇,Unitil Power(以前是Unitil Energy的批發電力供應商)和Fitchburg通過出售根據這些合同出售的電力的權利,剝離了它們的長期電力供應合同。Unitil Energy和Fitchburg在費率上收回了與剝離其電力供應組合相關的所有成本,並已分別獲得NHPUC和MDPU的監管批准,以收回與電力供應相關的擱淺成本。截至2022年12月31日和2021年12月31日,Fitchburg和Unitil Energy已經完全收回了與電力供應相關的擱淺成本。
退休福利義務-本公司是養老金計劃的發起人,這是一項固定收益養老金計劃。從2010年1月1日起,養老金計劃對新的非工會員工關閉。對於工會員工,養老金計劃在2010年12月31日至2013年6月1日期間的不同日期關閉,具體取決於每個工會的各種集體談判協議。該公司還發起了一項覆蓋公司某些高管的非合格退休計劃--SERP,以及員工401(K)儲蓄計劃。此外,該公司還贊助PBOP計劃,主要是為退休員工提供醫療保健和人壽保險福利。
49
本公司根據預計的福利債務在其資產負債表上記錄其退休福利債務(RBO)的資金過剩或資金不足的狀況。本公司確認了相應的監管資產,反映最終通過差餉從客户那裏收回。監管資產(或監管負債)攤銷,因為精算損益和以前的服務費用攤銷至養卹金和方案支助計劃的定期福利淨成本。所有金額每年都要重新計量。(見附註9退休福利計劃)。
承擔額和或有事項-本公司的會計政策是根據FASB編碼記錄和/或披露承諾和或有事項,因為它適用於涉及可能損失的不確定性的現有條件、情況或情況,當一個或多個未來事件發生或未能發生時,這些損失最終將得到解決。截至2022年12月31日,除附註7(承付款和或有事項)中披露的承付款或或有事項外,公司不知道有任何其他重大承付款或或有事項。
環境問題-該公司過去和現在的業務包括通常受廣泛的聯邦和州環境法律和法規約束的活動。該公司已經或將從客户或其保險承保人那裏收回迄今進行的環境補救工作的基本上所有成本。本公司相信其遵守所有適用的環境及安全法律及法規,並相信截至2022年12月31日,除附註7(承擔及或有事項)所披露的損失外,並無任何重大損失需要記錄額外的責任準備金。未來環境合規法規或環境補救成本的未來成本估計的變化可能對公司的財務狀況產生重大影響,如果該等金額無法在監管費率機制中收回的話。
後續活動-該公司對截至相關申請之日的所有事件或交易進行評估。在截至本文件提交之日止期間,本公司並無任何重大後續事件會導致其綜合財務報表作出調整或披露。
注2:細分市場信息
Unitil報告了兩個部門:公用事業電力業務和公用事業天然氣業務。Unitil此前報告了一個不受監管的部門。Unitil於2019年第一季度剝離了非監管業務。由於2019年不再呈列資料,本公司已重述過往期間以剔除非受監管分部,因為該分部在呈列期間並無任何持續意義。Unitil的主要業務是在新罕布夏州東南沿海和州首府地區以及馬薩諸塞州中北部的大菲奇堡地區進行當地電力分配,以及在新罕布夏州東南部、緬因州南部部分地區到路易斯頓-奧本地區和馬薩諸塞州中北部的大菲奇堡地區進行天然氣的當地分配。Unitil有三家配電公用事業子公司,Unitil Energy在新漢普郡運營,Fitchburg在馬薩諸塞州運營,北方公用事業公司在新漢普郡和緬因州運營。
Granite State是一家州際天然氣輸送管道公司,運營着86英里的地下天然氣輸送管道,主要位於緬因州和新罕布夏州。花崗巖州為北方公用事業公司提供與三條主要天然氣管道的互聯,並獲得南部的國內天然氣供應和北部的加拿大天然氣供應。花崗巖州的收入主要來自向北方公用事業公司提供的輸電服務,其次是向第三方營銷者提供的傳輸服務。花崗巖州包括在公用事業天然氣運營部門。
Unitil Service、Unitil Resources、Unitil Realty和控股公司包括在Other中。統籌處提供集中管理和行政服務,包括信息系統管理和財務記錄保存。Unitil Resources是公司的全資非監管子公司,目前沒有任何活動。Unitil Realty擁有某些房地產,主要是該公司的公司總部。控股公司的收益主要來自短期投資的收入和Unitil及其子公司擁有的不動產。
這些分部遵循《重要會計政策摘要》中所述的相同會計政策。部門間銷售按成本進行,所有部門間和/或公司間交易的影響在合併財務報表中消除。分部損益以扣除所得税和優先股股息後的營業利潤或虧損為基礎。用於確定税前營業收入的費用直接計入每個部門,或根據FERC、NHPUC、MDPU和MPUC批准的費率申請中包括的成本分配係數進行分配。分配給每個部門的資產基於公司記錄提供的此類資產的具體標識。
50
下表提供了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的重要部門財務數據(百萬美元):
截至2022年12月31日的年度 |
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電式 |
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總計 |
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收入: |
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税率調整機制收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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所得税支出(福利) |
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分部利潤(虧損) |
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細分資產 |
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截至2021年12月31日的年度 |
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收入: |
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已開單收入和未開單收入 |
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税率調整機制收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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折舊及攤銷費用 |
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所得税支出(福利) |
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分部利潤(虧損) |
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資本支出 |
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截至2020年12月31日的年度 |
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收入: |
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已開單收入和未開單收入 |
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税率調整機制收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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折舊及攤銷費用 |
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所得税支出(福利) |
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資本支出 |
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注3:壞賬準備
Unitil的配電公用事業公司得到監管機構的授權,可以通過利率機制收回壞賬中能源大宗商品部分的成本。在2022年、2021年和2020年,該公司記錄了壞賬中能源商品部分的準備金#美元。
應收賬款,淨額包括$
51
下表顯示了公司2022年、2021年和2020年壞賬準備的餘額和活動(百萬美元):
壞賬準備
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餘額為 |
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規定 |
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復甦 |
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帳目 |
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監管 |
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餘額為 |
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截至2022年12月31日的年度 |
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電式 |
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燃氣 |
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截至2021年12月31日的年度 |
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電式 |
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截至2020年12月31日的年度 |
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電式 |
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燃氣 |
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其他 |
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注4:債務和融資安排
該公司通過發行長期債務和循環信貸安排下的短期借款為其部分業務提供資金。該公司的子公司在租賃設施中進行部分業務,並租賃部分機械、車輛和辦公設備。
長期債務和利息支出
長期債務結構和契約-Unitil及其公用事業子公司Unitil Energy、Fitchburg、Northern Utilities和Granite State的債務協議包含各種契約和限制。這些協定不包含與維持財務比率或發行短期債務有關的任何契約或限制。這些協議確實包含與發行額外長期債務、交叉違約條款和企業合併等相關的契約。
Unitil的長期債務是在無擔保本票項下發行的,並附有負質押條款。長期債務的負質押條款包括限制額外長期債務侵入的限制等。因此,為了使聯東綜合團發行新的長期債務,必須滿足現有長期協議的契約,包括聯東綜合團的籌資債務總額低於
Unitil Energy的幾乎所有財產都受已發行第一抵押債券(FMB)的債券留置權的約束。為了發行新的FMB,必須滿足現有Unitil Energy Indenture協議的慣例契約,包括Unitil Energy有足夠的可用可抵押淨廠房來發行證券和可用於支付至少相當於年度利息要求兩倍的利息的收益。Unitil能源協議
52
進一步要求,如果Unitil Energy在任何Unitil Energy FMB上出現默認情況,將構成所有Unitil Energy FMB的默認情況。Unitil Energy Default條款不會因Unitil或其其他子公司的行為或違約而觸發。
費奇堡、北方公用事業公司和花崗巖州立公司的所有長期債務都是根據無擔保本票發行的,帶有負質押條款。每一期長期債務都與該子公司內的其他優先無擔保長期債務並列。長期債務的負質押條款包括限制額外長期債務侵入的限制等。因此,為了讓Fitchburg、北方公用事業公司或花崗巖州發行新的長期債務,必須滿足該子公司現有長期協議的契約,包括該子公司的融資債務總額低於
Unitil、Unitil Energy、Fitchburg、Northern Utilities和Granite State的長期債務工具和協議包含限制每家公司產生留置權以及進行銷售和回租交易的能力,並限制每家公司合併、合併或合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產的能力。
Unitil Energy、Fitchburg、Northern Utilities和Granite State向其唯一的普通股股東Unitil Corporation支付普通股股息,這些普通股股息是向Unitil普通股股東支付股息的主要現金來源。本公司及其子公司發行的長期債務包含某些契約,這些契約確定了本公司及其每家子公司可用於支付股息的金額。截至2022年12月31日,根據公約,這些子公司的總金額為$
發行長期債務--2020年12月18日,Unitil Realty Corp.簽訂了一項金額為1美元的貸款協議。
2020年9月15日,北方公用事業公司發行了美元
償還債務-與債券發行和正常預定的長期債務償還有關的債務償還總額為#美元。
2022年以後每年的債券償還要求和正常計劃的長期債務償還總額為:2023--美元
長期債務的公允價值-目前,本公司認為,本公司的債務證券沒有活躍的市場,這些債務證券都是通過私募出售的。如果本公司的債務證券市場活躍,本公司長期債務的公允價值將根據相同或類似債券的報價市場價格,或根據向本公司提供的剩餘相同期限債務的當前利率來估計。本公司長期債務的公允價值使用第2級投入(基於活躍市場上類似資產或負債的報價、不活躍市場上相同或類似資產或負債的報價、直接可見的報價以外的投入以及主要來自市場數據的投入)來估計。在估計公司長期債務的公允價值時,假設的市場收益率反映了穆迪Baa公用事業債券的平均收益率。費用,包括
53
在釐定公允價值時,與及早清償長期債務有關的預付成本並未計算在內。
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十二月三十一日, |
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長期債務的估計公允價值(百萬) |
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2022 |
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2021 |
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長期債務的估計公允價值 |
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截至2022年、12月31日和2021年的長債詳情如下:
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十二月三十一日, |
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長期債務(百萬美元) |
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2022 |
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2021 |
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Unitil Corporation: |
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Unitil Energy First抵押債券: |
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費奇伯格: |
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花崗巖之州: |
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Unitil Realty Corp.: |
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減去:未攤銷債務發行成本 |
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減:當前部分(1) |
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長期債務總額減去流動部分 |
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利息支出,淨額-利息支出在財務報表中扣除利息收入後列報。利息支出主要由長期債務利息和短期借款組成。此外,該公司的配電運營公用事業公司使用的某些調整率機制會產生用於計算利息的監管資產和監管負債。
Unitil的公用事業子公司運行一些調整率機制,以轉賬方式收回具體確定的成本。這些對帳率機制每月跟蹤成本和收入。在任何給定的月份,這一每月跟蹤和核對過程都會產生未充分收集或過度收集的費用餘額。在……裏面
54
根據配電公用事業的費率費率,這些餘額將應計利息,並將產生利息收入或利息支出。
與監管先例一致的是,利息收入被記錄在未充分收取的成本上,這創造了一種監管資產,可以在未來利率重置時收回。利息支出被記錄在成本的過度收取上,這產生了一種監管責任,在未來利率重置時需要退還。
利息支出,淨額(百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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利息支出 |
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長期債務 |
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利息支出小計 |
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AFUDC(1)以及其他 |
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利息收入小計 |
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利息支出總額(淨額) |
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信貸安排
於2022年9月29日,本公司與貸款人銀團(統稱“信貸安排”)訂立第三份經修訂及重新訂立的信貸協議,修訂及重述先前的信貸安排。Unitil可根據信貸安排借款,直至
信貸安排的借款限額為#美元。
該公司將信貸安排用於與其短期經營活動相關的現金管理目的。借款總額為#美元。
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十二月三十一日, |
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循環信貸安排(百萬美元) |
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2022 |
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2021 |
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限值 |
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未償還的短期借款 |
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可用 |
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信貸安排載有這類信貸安排的慣常條款和條件,包括肯定和否定契約。除其他事項外,Unitil及其子公司允許留置權或產生債務的能力受到限制,Unitil與另一實體合併或合併或改變其業務線的能力也受到限制。
55
所有短期借款的加權平均利率為
Unitil Corporation及其公用事業子公司Fitchburg、Unitil Energy、Northern Utilities和Granite State目前被標準普爾評級服務評為“BBB+”。Unitil Corporation和Granite State目前的評級為“Baa2”,Fitchburg、Unitil Energy和Northern Utilities目前被穆迪投資者服務公司評為“Baa1”。
北方公用事業公司簽訂資產管理協議,根據該協議,北方公用事業公司釋放某些天然氣管道和儲存資產,將天然氣儲存庫存轉售給一家資產管理公司,然後在天然氣採暖季節期間以向資產管理公司出售天然氣庫存的相同價格回購庫存。有一塊錢
合同義務
下表列出了該公司截至2022年12月31日的長期債務合同義務。
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按期間到期的付款 |
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長期債務 |
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總計 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028年及以後 |
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長期債務 |
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長期債務利息 |
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總計 |
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租契
Unitil的子公司根據資本和運營租賃安排租賃了部分車輛、機械和辦公設備。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度,根據營運租賃計入營運的租金開支總額為$
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十二月三十一日, |
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租賃債務(百萬美元) |
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2022 |
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2021 |
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經營租賃義務: |
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經營租賃債務總額 |
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資本租賃義務: |
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資本租賃債務總額 |
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租賃債務總額 |
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的12個月,計入經營租賃債務計量的現金為#美元。
資本租賃項下的資產約為#美元。
56
下表是截至2022年12月31日資本租賃項下未來經營租賃付款義務和未來最低租賃付款的時間表。經營租賃的付款包括#美元。
租賃費(000美元) |
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運營中 |
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資本 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028-2032 |
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付款總額 |
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減去:利息 |
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記入綜合資產負債表的租賃債務金額 |
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經營租賃責任以剩餘租賃期內剩餘租賃付款的淨現值為基礎。在釐定租賃付款的現值時,本公司採用每份租賃協議所載的利率。截至2022年12月31日,加權平均剩餘租賃期限為
擔保
本公司為配電設施簽訂的某些能源和天然氣儲存管理合同提供有限擔保。本公司的政策是限制這些保證的期限。截至2022年12月31日,大約有
注5:股本
公司擁有已發行的普通股,我們的一家子公司擁有已發行的優先股。
普通股
該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“UTL”。該公司擁有
Unitil Corporation普通股發行-2021年8月6日,本公司發行並出售
作為此次發行的一部分,該公司向承銷商授予
股息再投資和股票購買計劃-在2022年間,該公司出售了
57
在.期間2021年和2020年,該公司籌集了
普通股回購、註銷和退役-根據本公司於2014年5月1日通過的經修訂的1934年證券交易法(交易法)第10b5-1條下的書面交易計劃,本公司可在公開市場定期回購與董事年度聘用金的股票部分相關的普通股。截至2018年12月1日,公司還定期在公開市場回購與員工服務年限獎勵相關的普通股。(補充資料見第二部分第5項)。在2022年、2021年和2020年,該公司回購了
在2022年、2021年和2020年期間,公司沒有註銷或註銷任何普通股。
基於股票的薪酬計劃-Unitil維持基於股票的薪酬計劃。該公司根據財務會計準則的規定對其基於股票的薪酬計劃進行會計核算,並在授予日按公允價值計量薪酬成本。
股票計劃-本公司維持Unitil公司2003年第二次修訂和重新修訂的股票計劃(股票計劃)。股票計劃的參與者由董事會薪酬委員會挑選接受股票計劃的獎勵,包括:(I)根據時間歸屬的限制性股票獎勵(時間限制性股票);(Ii)根據業績歸屬的限制性股票獎勵(業績限制性股票),自2023年1月24日起生效;或(Iii)限制性股票單位(限制性股票單位)獎勵。薪酬委員會有權釐定獎勵的規模;以與股票計劃一致的方式釐定獎勵的條款及條件;解釋及解釋股票計劃及根據股票計劃訂立的任何協議或文書適用於參與者;制訂、修訂或豁免適用於參與者的股票計劃管理規則及規例;以及在股票計劃條文的規限下,按股票計劃所規定的條款及條件由薪酬委員會酌情修訂任何尚未完成獎勵的條款及條件。2012年4月19日,公司股東批准了對股票計劃的修訂,其中包括增加可獎勵給計劃參與者的普通股的最高數量。
根據股票計劃,可獎勵給參與者的最高股票數量為
限時股份
已發行的限時股份的獎勵在一段時間內完全歸屬
在歸屬期間結束前,如果參與者因參與者死亡、殘疾或退休以外的原因停止受僱於本公司,受限股票的時間將被沒收。
時間
發行日期 |
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股票 |
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集料 |
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58
有幾個
業績受限股
在三年的業績期間後,根據薪酬委員會在業績期間開始時設定的某些目標的實現情況,授予未償還的業績限制性股票。如果達到目標,可以完全授予業績限制股;如果超過目標,可以完全授予業績限制股獎勵,並可以獎勵額外的普通股;如果沒有達到目標,可以授予一部分業績限制股和/或全部或部分業績限制股。在業績期間,作為獎勵基礎的業績限制性股票的股息可記入參與者的賬户。公司可以扣除或扣留或要求參與者向公司匯款,以滿足聯邦、州或當地法律或法規要求就與裁決相關的任何應税事件扣繳的任何税款。
在履約期結束前,若參賽者不再受僱於本公司,而非因參賽者死亡、傷殘或退休,則參賽者的履約限制股份可予沒收。
業績限制性股票的初始獎勵於2023年1月24日授予。2022年、2021年或2020年沒有授予業績限制性股票。2023年1月24日,有
限售股單位
向本公司董事會成員發行的限制性股票單位賺取股息等價物,一般將在董事脱離對本公司的服務後,在切實可行的範圍內儘快支付給各董事。對限制性股票單位的支付將使董事獲得(I)
下表列出了2022年至2021年期間與股票計劃相關的限制性股票單位活動的權益部分:
限制性股票單位(股權部分) |
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2022 |
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2021 |
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單位 |
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加權 |
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單位 |
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加權 |
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開始限售股單位 |
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已批出的限制性股票單位 |
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賺取的股息等價物 |
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已結算的限制性股票單位 |
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終止限售股單位 |
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截至2022年和2021年12月31日,公司合併資產負債表上的其他非流動負債包括
59
優先股
有一筆美元
每股收益
下表對基本每股收益和稀釋後每股收益進行了核對。
(百萬,不包括股票和每股數據) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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普通股股東可獲得的收益 |
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加權平均未償還普通股-基本(000) |
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再加上:遞增股份的稀釋效應(000) |
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加權平均未償還普通股-稀釋(000) |
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每股收益--基本收益和稀釋收益 |
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下表顯示了不包括在上述每股收益計算中的加權平均非既有限制性股票的數量,因為這將是反稀釋的影響。
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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未計入每股收益計算的加權平均非既有限制性股票 |
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注6:能源供應
電力供應
Fitchburg、Unitil Energy和Unitil Power都是新英格蘭電力聯盟(NEPOOL)的成員,並參與了獨立系統運營商-新英格蘭(ISO-NE)市場,目的是促進批發電力供應交易,這是為Unitil的電力客户提供電力供應所必需的。
Unitil在新罕布夏州和馬薩諸塞州的客户有權從有競爭力的第三方供應商那裏購買電力供應。截至2022年12月,Unitil最大的新漢普郡客户的80%(佔Unitil新漢普郡電力千瓦時銷售額的24%)和Unitil馬薩諸塞州最大客户的86%(佔Unitil馬薩諸塞州電力千瓦時銷售額的34%)在競爭激烈的市場中購買了電力供應。此外,在獲得MDPU批准的情況下,馬薩諸塞州的城鎮可以實施市政聚合,即市政府代表所有沒有選擇退出聚合的公民和企業購買電力。魯嫩堡和阿什比鎮有活躍的市政聚集區。魯嫩堡的客户約佔Fitchburg客户羣的17%,阿什比的客户佔4%。2020年12月31日,菲奇堡市向MDPU提交了申請,要求批准其聚合計劃。聚合預計將於2023年3月實施。位於菲奇堡市的客户約佔菲奇堡銷售額的69%。
大多數住宅和小型商業客户繼續根據受監管的電價和電價通過Unitil的配電設施購買電力供應。截至2022年12月,Unitil在馬薩諸塞州28%的住宅客户從第三方供應商那裏購買電力,比2021年12月增長了1%。在新罕布夏州,2022年從第三方供應商購買電力的居民客户比例為9%,比2021年12月增加了1%。新漢普郡現在提供了市政聚合,但Unitil Energy的服務區還沒有開始聚合。
穩壓電源
為了向客户提供受監管的電力供應服務,Unitil的配電公用事業公司簽訂了負荷跟蹤批發電力供應合同,從各種批發供應商那裏購買電力供應。
60
Unitil Energy目前與各種批發供應商簽訂了向其客户提供默認服務的電力供應合同。目前,經NHPUC批准,Unitil Energy每年為小、中、大客户購買默認服務供電合同
Fitchburg通常與各種批發供應商簽訂電力供應合同,以提供基本服務電力供應。根據MDPU政策,住宅和中小型一般事務客户的基本服務供電合同每六個月獲得一次,分別為
NHPUC和MDPU定期審查其採購政策的替代方案,目前正在對採購過程進行公開調查,這可能導致這一受監管的電力供應採購結構未來發生變化。
區域輸電與電力市場
Fitchburg、Unitil Energy和Unitil Power以及幾乎所有新英格蘭電力公司都是ISO-NE市場的參與者。ISO-NE是新英格蘭的區域傳輸組織(RTO)。ISO-NE的目的是確保以該地區最經濟的方式可靠地運行大型電力系統。新英格蘭基本上所有的發電和大宗輸電能力的運行和調度都是以地區為基礎進行的。ISO-NE電價規定了發電能力和儲備義務,並規定了主要輸電設施的使用和相關的支助付款。ISO-NE最顯著的好處是協調、可靠的電力系統運行,以及為發展競爭激烈的電力市場提供有利的商業環境。
電力供應資產剝離
關於實施零售選擇,Unitil Power(以前是Unitil Energy的批發電力供應商)和Fitchburg通過出售根據這些合同出售的電力的權利,剝離了它們的長期電力供應合同。Unitil Energy和Fitchburg在各自的費率中收回了與剝離其電力供應組合相關的所有成本,並已分別獲得NHPUC和MDPU的監管批准,以收回與電力供應相關的擱淺成本和其他與重組相關的監管資產。這些公司有持續的義務提交監管文件,證明它們遵守了監管規定,並根據其批准的重組計劃及時收回成本。
天然氣供應
Unitil為緬因州和新罕布夏州的北方公用事業公司以及馬薩諸塞州的菲奇堡公司的客户購買和管理天然氣供應。
北方公用事業公司的商業和工業(C&I)客户有權從第三方天然氣供應商那裏購買天然氣供應。北方公用事業公司的許多大型和一些中型C&I客户從第三方供應商那裏購買天然氣供應。大多數小型C&I客户和所有住宅客户都是根據規定的費率和關税從北方公用事業公司購買天然氣供應的。截至2022年12月,Unitil最大的新漢普郡天然氣客户中有73%(佔Unitil新漢普郡天然氣熱能銷售額的38%)和緬因州最大客户的54%(佔Unitil緬因州天然氣熱能銷售額的23%)從第三方供應商那裏購買天然氣供應。
Fitchburg的住宅和C&I企業客户有權從第三方天然氣供應商那裏購買天然氣供應。Fitchburg的許多大型客户和一些中型C&I客户從第三方供應商那裏購買天然氣供應。Fitchburg的大多數住宅和小型C&I客户繼續以規定的價格從Fitchburg購買物資。截至2022年12月,Unitil最大的馬薩諸塞州天然氣客户中有70%,佔Unitil的28%
61
馬薩諸塞州的天然氣熱能銷售公司從第三方供應商那裏購買了天然氣供應。與供應給未與第三方供應商簽訂合同的客户的天然氣相關的核準成本通過定期調整費率以傳遞方式收回,並計入綜合收益表中的天然氣銷售成本。
受管制的天然氣供應
北方公用事業公司從美國國內和加拿大供應商那裏購買了大部分天然氣,主要是根據
北方公用事業公司已根據確定的合同提供
Fitchburg根據生產商和營銷者的合同購買天然氣,主要是根據一年或更短的合同,偶爾在現貨市場上。Fitchburg通過自己與田納西州天然氣管道簽訂的長期合同,通過向其系統交付峯值供應合同,或在LNG或液化丙烷氣(LPG)的情況下,通過用卡車將供應運送到Fitchburg服務區域內的存儲設施,來安排天然氣運輸和向其系統交付天然氣。
Fitchburg根據確定的合同可以使用
附註7:承付款和或有事項
監管事項
概述-Unitil的配電公用事業公司向公司服務地區的客户提供電力和/或天然氣,費率是根據傳統的服務成本規定確定的。根據這一監管結構,Unitil Energy、Fitchburg和Northern Utilities除了在公用事業資產上的資本投資獲得回報外,還有機會根據具有代表性的測試年度收回向客户提供配電服務的成本。北方公用事業公司的新漢普郡分公司Unitil Energy和Fitchburg的電力和天然氣部門在收入脱鈎機制下運營。
Unitil的大多數客户都有權從第三方供應商那裏購買電力或天然氣供應。對於北方公用事業公司,目前只有商業客户有權從第三方供應商那裏購買天然氣供應。然而,大多數中小型客户繼續通過Unitil Energy、Fitchburg和Northern Utilities購買此類供應,作為基本或默認服務能源供應的提供商。Unitil Energy、Fitchburg和北方公用事業公司從獨立的批發供應商那裏購買電力或天然氣作為基本或默認服務,並通過定期調整的對賬和通過率機制收回這些供應的實際成本,而不產生利潤或加價。MDPU、NHPUC和MPUC各自繼續批准這些調整率機制,允許Fitchburg、Unitil Energy和北方公用事業公司收回電力和天然氣的實際批發能源成本。
對案例活動評級
北部公用事業-基本費率-緬因州- 2020年3月26日,MPUC批准將基本收入增加1美元
62
要求與公司客户信息系統相關的基本費率自2022年11月1日起生效,這與公司冬季燃氣費費率變化的時間不謀而合。2022年2月9日,MPUC批准了該規定。2022年9月30日,該公司提交了修訂的分配率,以收回年收入要求$
北部公用事業-有針對性的基礎設施更換調整(Tira)-緬因州- 北方公用事業公司緬因州分公司2013年費率案的和解授權該公司實施Tira費率機制,每年調整基本分配費率,以收回與天然氣分配系統基礎設施更換和升級項目(包括公司的鑄鐵更換計劃(CIRP))的定向投資相關的收入要求。在2018年2月28日發佈的針對北方公用事業公司2017年基本利率案件的最終命令中,MPUC批准將Tira機制再延長8年,這將允許年度費率調整至CIRP計劃結束。該公司根據Tira機制提出的最新請求是將年基本費率提高#美元。
北部公用事業-基本費率-新漢普郡- 2022年7月20日,NHPUC對北方公用事業公司2021年8月2日向NHPUC提起的配電基費率案件下達了命令。該命令批准了該公司、新漢普郡能源部(DOE)和消費者權益倡導者辦公室(OCA)之間的全面和解協議。根據和解協議的規定,除了授權將永久分配率提高到#美元外,
統一能源-基本費率-2022年5月3日,NHPUC對Unitil Energy於2021年4月2日向NHPUC提起的分銷基準費率案下達了命令。該命令部分批准了公司、新漢普郡能源部、亞奧理事會、新漢普郡環境服務部、新漢普郡清潔能源公司和ChargePoint公司之間的全面和解協議。此外,還授權將永久分配率提高到#美元。
Fitchburg-基本費率-電費-Fitchburg的基本税率是脱鈎的,並受年度收入脱鈎調整機制的約束,其中包括對任何一年可以增加的差餉金額的上限。此外,Fitchburg有一個年度資本成本回收機制,以收回與某些資本增加相關的收入要求。2021年11月2日,Fitchburg提交了其累計收入要求為$
63
這個MDPU允許相關的費率上調於2023年1月1日生效,有待進一步調查和協調。
2020年4月17日,MDPU批准了該公司與馬薩諸塞州總檢察長辦公室達成的和解協議,規定增加分銷$
2022年9月22日,Fitchburg向MDPU提交了一份請願書,要求將其基本分配率調整1美元。
Fitchburg-基本利率-天然氣-根據上一次基本費率案中批准的收入脱鈎調整條款費率,本公司獲準每半年將其基本分配率修改為既定的每客户收入目標,以減輕經濟、天氣和能源效率對本公司收入的影響。MDPU一貫認為,該公司的申請符合其批准的關税、適用法律和先例,併產生了公正合理的費率。
2020年2月28日,MDPU批准了該公司與馬薩諸塞州總檢察長辦公室之間的和解協議。該協議規定,每年的分銷收入將增加#美元。
如上所述,在2022年9月22日的外部成本申報中,該公司還要求將其天然氣基礎分配率調整#美元。
Fitchburg-氣體系統改進計劃- 根據法規和MDPU命令,Fitchburg有一個批准的天然氣系統增強計劃電費,通過該電費,它可以收回某些天然氣基礎設施更換和安全相關投資成本,但有年度上限。根據該計劃,該公司需要向MDPU提交兩份年度文件:一份關於下一個建設年度的前瞻性文件,將於10月31日或之前提交;以及一份於5月1日或之前提交的前一年完成項目的最終項目文件,證明該公司基本上遵守了該年度的有效計劃,並表明項目成本是合理和謹慎發生的。Fitchburg於2021年10月29日提交的前瞻性累積收入要求文件要求收回約$
64
累積2022年10月31日提交的收入要求文件要求追回約$
花崗巖州--基本税率-2020年11月30日,FERC批准了Granite State提交的無爭議利率和解協議,該協議規定年收入增加約美元
2021年8月24日,FERC根據和解協議接受了花崗巖州根據和解協議進行的第一次有限的第4條費率調整,每年收入增加$
其他事項
Unitil Energy--建造公用事業規模太陽能設施的建議-2022年10月31日,Unitil Energy向NHPUC提交了一份請願書,要求審查Unitil Energy建設、擁有和運營4.99兆瓦公用事業規模光伏發電設施的提案。該公司已要求NHPUC在提交申請之日起六個月內得出結論,證明該項目符合公眾利益。這件事將由NHPUC進行審查,並仍有待審查。
Fitchburg-電網現代化-2021年7月1日,費奇堡向MDPU提交了電網現代化計劃(GMP)。GMP包括一項五年戰略計劃,包括全面部署先進計量功能的計劃,以及一項為期四年的短期投資計劃,該計劃側重於基礎投資,以促進分佈式能源的互聯和整合,通過指揮和控制和自我修復措施優化系統性能,並通過促進消費者對價格的反應來優化系統需求。2022年10月7日,MDPU發佈了一項“1號軌道”命令,批准預算上限為#美元。
2022年9月7日,在案卷DPU 15-121中,MDPU指示配電公司(EDC)應用一項協議,以確定和跟蹤通過GMF回收的增量電網現代化運營和維護費用。
Fitchburg-電網現代化成本回收係數-2022年4月15日,Fitchburg根據公司的GMF關税提交了GMF費率調整和對賬申請,以收回因實施MDPU先前於2019年2月7日批准的公司2018-2021年GMP而產生的成本。建議的基因改造食品為$
Fitchburg-調查天然氣最不發達國家在實現英聯邦2050年氣候目標方面的作用-MDPU啟動了一項調查,以審查馬薩諸塞州天然氣當地分銷公司(LDC)在幫助英聯邦實現2050年温室氣體(GHG)淨零排放的氣候目標方面所發揮的作用。在開始調查的命令中,MDPU表示,隨着英聯邦減少對包括天然氣在內的化石燃料的依賴,它需要考慮新的政策和結構,這可能要求最不發達國家對其規劃流程和商業模式做出重大改變。包括菲奇堡在內的最不發達國家聘請了一名獨立顧問進行一項研究,並編寫了一份報告(顧問報告),其中包括對每個最不發達國家的詳細研究,分析所有已確定的途徑的可行性,以幫助
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英聯邦實現温室氣體淨零排放目標。這項研究包括對馬薩諸塞州能源和環境事務執行辦公室與馬薩諸塞州環境保護部和馬薩諸塞州能源資源部(DOER)協商制定的2050年脱碳路線圖中確定的潛在路徑的審查。經過積極的利益攸關方進程,2022年3月18日,向MDPU提交了關於脱碳途徑、監管設計和利益攸關方參與的顧問報告。同樣在2022年3月18日,包括菲奇堡在內的最不發達國家向MDPU提交了提案,其中包括最不發達國家為幫助英聯邦實現2050年氣候目標而提出的建議和計劃,並得到了顧問報告的支持。MDPU於2022年3月30日舉行了關於顧問報告的技術會議,並於2022年4月15日舉行了關於最不發達國家提案的技術會議。MDPU的發現已經完成,最不發達國家於2022年7月29日對利益攸關方的意見作出了迴應。2022年10月14日提交了利益攸關方對最不發達國家的意見作出答覆並提出任何其他最後意見供多民族玻利維亞國審議的最後意見。
Fitchburg-電動汽車(EV)進展-2022年12月30日,MDPU發佈了一項命令,批准菲奇堡的五年電動汽車計劃,金額為
北方公用事業公司/花崗巖國有公司-公司產能合同-北方公用事業公司依靠其附屬的花崗巖州立管道運輸天然氣供應,為緬因州和新罕布夏州服務地區的客户提供服務。Granite State促進了與州際管道和第三方供應商之間關鍵的上游互聯,這對北方公用事業公司向其客户提供服務至關重要。北方公用事業公司通過與花崗巖州簽訂的合同保留了固定的產能,該合同每年續簽一次。根據緬因州的法定要求和MPUC的命令,北方公用事業公司提交了一份年度信息報告,要求批准將其12個月的固定管道能力保留合同延長一年,並提供常青樹條款和三個月的終止通知要求。2022年4月1日,北方公用事業公司提交了一份年度信息報告,請求批准將2022年11月1日至2023年10月31日延長一年。MPUC於2022年6月14日發佈命令,批准延長一年。
對賬備案-Fitchburg、Unitil Energy和Northern Utilities各自都有一些監管對賬賬户,需要分別向MDPU、NHPUC和MPUC提交年度或半年一次的文件,以對成本和收入進行對賬,並尋求批准任何費率變化。這些文件包括:Fitchburg和Unitil Energy就一系列項目提交的年度電力對賬文件,包括默認服務、擱淺成本變化和輸電費用;NHPUC和MDPU指示的與新漢普郡和馬薩諸塞州能效計劃相關的成本;收回Unitil Energy發生的風暴維修的持續成本;以及這三家公司各自產生的電力和天然氣的實際批發能源成本。Fitchburg、Unitil Energy和北方公用事業公司一直並將繼續完全遵守有關這些申請的所有指令和命令。本公司認為這是例行的監管程序,沒有重大懸而未決的問題。
費奇堡-馬薩諸塞州徵求建議書(RFP)- 根據《促進能源多樣性法案》(2016)(該法案)第83C條,包括費奇堡在內的馬薩諸塞州環境保護中心必須聯合採購
EDC於2017年3月發佈了第83D條長期合同的RFP,以及
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服務(美國),Inc.於2018年7月提交MDPU批准。2019年6月25日,MDPU批准了PPA,包括EDC的建議,將根據合同採購的能源出售給ISO-NE批發市場,並將合同成本與ISO-NE市場成本之間的差額貸記或收取給客户。MDPU還批准了EDC關於報酬等於
EDC於2017年6月根據第83C條發佈了初步RFP。2018年7月23日,EDC與葡萄園風電公司簽署了兩份長期合同,分別為
根據《促進清潔能源法案》(2018年),馬薩諸塞州能源部(DOER)建議EDC在2022年和2024年徵集高達1600兆瓦的額外海上風能。2021年5月7日,EDC發佈了第三份RFP,最高可額外
2021年,MA立法機構將海上風能發電的總徵集目標(包括未來的徵集)提高到
2022年法案第82條授權DOER與其他新英格蘭州協調,考慮長期清潔能源發電、輸電或發電項目,以造福英聯邦和該地區的居民。如果執行人在與總檢察長協商後確定一個項目將滿足第82條所列的所有利益,則環境保護中心應簽訂具有成本效益的長期合同。2022年10月26日,緬因州臨市局宣佈選擇輸電項目和發電項目,以促進緬因州北部的可再生能源發展。2022年12月30日,實幹家做出決定,選定的項目將對馬薩諸塞州和該地區產生好處。根據第82條,馬薩諸塞州環境保護中心應根據實施者的發現簽訂具有成本效益的長期合同,最長期限為20年。Fitchburg正在根據第82條評估潛在的合同承諾。
FERC變速箱傳動率程序- 根據《聯邦電力法》第206條,聯邦能源監管委員會有幾項待決的訴訟,涉及ISO-New England,Inc.的股本回報率(ROE)部分的公平性和合理性。參與輸電業主(PTOS)的區域網絡服務和本地網絡服務公式費率。2013年8月,FERC發現變速箱所有人現有的ROE是非法的,並設定了新的ROE。2017年4月14日,美國華盛頓特區巡迴上訴法院(法院)發佈了一項意見,撤銷並駁回了FERC的決定,認定FERC未能對其命令做出令人滿意的解釋。此時,空出的訂單中設置的淨資產收益率將保持不變,直到採取進一步的FERC行動。2019年11月21日,FERC在EL14-12中大陸獨立系統運營商ROE中發佈了一項命令,其中FERC概述了一種計算ROE的新方法。此後,新英格蘭變速箱所有者(Netos)提出動議,要求在他們懸而未決的淨資產收益率(ROE)記錄中重新開放記錄,並已獲得批准。這件事仍然懸而未決。本公司認為這些訴訟不會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
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2022年12月13日,新英格蘭倡導可再生發電機商業利益的非營利性實體Renew東北公司向FERC提交了一份針對ISO-NE和PTO的申訴,要求裁定某些開放接入傳輸電價表是不公平和不合理的,因為它們允許PTO將與網絡升級相關的運營和維護成本直接分配給互聯客户。Fitchburg和Unitil Energy是PTO,儘管Unitil Energy沒有自己的變速器工廠。PTO於2023年1月23日回覆了投訴。這件事仍然懸而未決。
合同義務
下表列出了截至2022年12月31日該公司已知的具體天然氣和電力供應合同義務。
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按期間到期的付款 |
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燃氣和電力供應合同義務 |
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本公司及其子公司有物質能源供應承諾(見附註6能源供應)。為服務客户而購買電力和天然氣的現金支出,必須通過定期調整費率來實現回收,並對遞延餘額收取賬面費用。年復一年,這類費用的現金回收可能會有時間上的差異,在任何時候都會出現回收不足或過多的情況。費率回收機制通常被設計為在隨後不到一年的時間內收取未收回的現金或退還多收的現金。
法律訴訟
本公司涉及各種類型的法律和行政訴訟及索賠,包括在正常業務過程中出現的索賠。根據律師和其他人提供的信息,該公司相信,這些索賠的最終解決不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
環境問題
該公司過去和現在的業務包括通常受廣泛而複雜的聯邦和州環境法律和法規約束的活動。公司在實質上遵守了適用的環境和安全法律法規,截至2022年12月31日,尚未發現任何合理可能發生的超過記錄金額的重大損失。然而,該公司不能保證未來不會產生重大成本和債務。其他發展,如日益嚴格的聯邦、州或地方環境法律和法規,可能會導致環境合規成本增加。根據目前對其環境責任、現行法律規定及監管政策的評估,本公司認為該等環境成本不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
北方公用事業公司製造的天然氣工廠選址-北方公用事業公司有一個廣泛的計劃,以確定、調查和補救從19世紀中期到20世紀中期運營的前人造天然氣廠(MGP)地點。在新漢普郡,在多佛、埃克塞特、朴茨茅斯、羅切斯特和薩默斯沃斯確定了MGP地點。在緬因州,北方公用事業公司記錄了劉易斯頓和波特蘭的MGP地點,以及斯卡伯勒的一個前MGP處置地點。
北方公用事業公司已經與緬因州環境保護部和新罕布夏州環境服務部(NH DES)合作,解決這些地點的環境問題。北方公用事業公司或其他公司已經在所有地點完成了補救活動;但是,幾個地點的現場監測仍在繼續,這可能會導致相關監管機構指示採取未來的補救行動。
在……裏面2019年7月,NH DES要求北方公用事業公司根據羅切斯特現場的觀測數據對地下水污染物的預期進行建模。2020年6月,NH DES將提交審查報告與北方公用事業公司提議延長天然氣分配系統聯繫在一起。北方公用事業公司於2022年1月提交了審查報告,NH DES指示在2022年6月制定土壤可處理性研究,作為補救行動計劃(RAP)的一部分。這個
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公司於2022年12月將研究報告和區域行動方案提交給國家數據中心;區域行動方案包括三種補救辦法,供數據中心數據中心審議。由於預計NH DES可能批准其中一個補救替代方案,並隨後要求進行項目設計,本公司有 $
NHPUC和MPUC已經批准了MGP環境成本回收的監管機制。對於北方公用事業公司的新漢普郡分部,NHPUC已批准在隨後的七年內收回MGP環境成本。對於北方公用事業公司的緬因州分部,MPUC已授權在隨後的五年內收回環境補救成本。
環境義務表顯示了北方公用事業公司與估計的未來清理費用相關的應計金額,這些費用與北方公用事業公司對前MGP地點的環境補救義務有關。記錄了相應的監管資產,以反映根據監管先例和既定做法,預計未來將收回這些環境補救費用。
費奇堡人造氣體工廠廠址-Fitchburg與馬薩諸塞州環保部(Massachusetts Department Of Environmental Protection)合作,解決了Sawyer Passway的前MGP地點的環境問題,並已基本完成補救活動,儘管現場監測仍在繼續。2020年4月,Fitchburg收到馬薩諸塞州交通部(Massachusetts Department Of Transportation DOT)的通知,該地點的一部分可能會被納入擬議中的雙城鐵道,預計將於2024年完工。根據菲奇堡和麻省理工學院之間的最終協議,預計在完成之前還會有額外的小成本。
2021年8月,在對MGP現場2015年9月的響應行動結果進行審計後,大眾環保部向FGE發出了不遵守通知。MASS DEP指示Fitchburg進一步確定MGP現場污染物在毗鄰水道的沉積物和河岸中的範圍。菲茨堡於2021年11月開始調查,馬薩諸塞州環保局於2022年6月擴大了調查範圍,將觀測到的河流滲漏包括在內。FGE於2022年12月向羣眾環境保護部提交了與河流滲漏有關的調查結果和立即反應行動計劃。大眾環保部對愛爾蘭共和軍計劃的建議擁有審批權,聯邦政府預計2023年與SEEP相關的補救工作有限。本公司認為,這項調查不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
Fitchburg根據MDPU批准的費用回收協議的條款,以天然氣價格收回在這個前MGP地點發生的環境反應費用。根據這項協議,Fitchburg有權在隨後的七年內從天然氣客户那裏攤銷和收回環境響應成本。
Unitil Energy-肯辛頓配送運營中心-Unitil Energy在2021年第二季度進行了第一階段和第二階段環境現場評估(ESA)。歐空局的結果發現土壤和地下水污染物超過了州監管標準。2021年9月,NH DES指示Unitil Energy進行補充現場調查(SSI),並確定是否需要進行進一步調查或補救行動。Unitil Energy於2021年12月開始實施SSI,NH DES於2022年6月擴大了SSI的範圍,以進一步描繪潛在的影響。Unitil Energy於2022年9月完成了SSI的現場部分,預計將在2023年第一季度向NH DES提交一份報告。本公司認為,這項調查不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
下表概述了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度公司環境義務責任的變化。
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十二月三十一日, |
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環境義務(百萬) |
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期初餘額合計 |
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加法 |
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減額:付款/減免 |
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減:當前部分 |
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期末非流動餘額 |
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注8:所得税
下表顯示了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度合併收益表中反映為營業費用的聯邦和州所得税撥備:
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(單位:百萬) |
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現行所得税撥備 |
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聯邦制 |
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公司所得税撥備與按聯邦法定税率計算的撥備之間的差異如下表所示:
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法定聯邦所得税税率 |
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導致2022年和2021年遞延税項資產和負債的暫時性差異如下表所示:
暫時性差異(單位:百萬) |
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監管資產和負債 |
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遞延税項負債總額 |
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遞延税項淨負債 |
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根據Unitil作為一家公用事業控股公司成立時批准的本公司的税收分享協議(該協議),本公司提交合並的聯邦和州納税申報表,Unitil Corporation及其每一家公用事業運營子公司在其納税申報表中確認其經營結果,就像它是一名獨立納税人一樣。該協議規定,公司將按照美國公認會計原則和監管會計原則對所得税進行會計處理。本公司已根據財務會計準則準則評估其於2022年12月31日的税務狀況,並已得出結論,不需要就財務會計準則準則所界定的任何税務負債或資產的確認、除認、結算或可預見的未來事件作出調整。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的納税期間,該公司仍需接受緬因州、馬薩諸塞州和新罕布夏州税務機關的審查。
收入截至2021年12月31日的一年的納税申報已提交給美國國税局、馬薩諸塞州税務局、緬因州税務局和新漢普郡税務局。在2022年10月提交給美國國税局的截至2021年12月31日的年度聯邦納税申報單中,公司利用
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聯邦制淨營業虧損結轉(NOLC)資產為$
2020年3月,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案簽署成為法律。CARE法案包括了幾項税收改革,作為其經濟一攬子計劃的一部分。這些變化主要與延長淨營業虧損結轉期限、提高利息扣除限制以及加快替代最低退税有關。本公司已對這些項目進行評估,並確定這些項目截至2021年12月31日對本公司的財務報表沒有實質性影響。此外,CARE法案頒佈了員工保留信用(ERC),以激勵公司留住員工。能源資源中心是一個
2020年12月,《2021年綜合撥款法案》(CAA)簽署成為法律。CAA將通過税收抵免提供的額外資金作為其2021年經濟方案的一部分。這些變化包括暫時取消2022年12月之前對商務餐的扣除限制,以及為ERC提供額外資金,並將福利擴大至2021年6月30日。擴展後的ERC是一個
2021年3月,《2021年美國救援計劃法案》(ARPA)簽署成為法律。ARPA包括了某些條款,為正在進行的新冠肺炎大流行提供經濟救濟,例如將環境影響報告書延長至2021年12月31日,以及其他未來政府收入產生條款,例如擴大未來幾年對高管薪酬的扣除限制範圍。
2022年8月,《2022年通脹削減法案》(IRA)簽署成為法律。IRA包括對公司徵收的新税,包括公司替代最低税(AMT)和公司股票回購消費税。金額等於
該公司已經評估了CARE、CAA、ARPA和IRA的每一項規定,並確定這些規定截至2022年12月31日對公司的財務報表沒有實質性影響。該公司已記錄了與僱員關係委員會有關的工資税減少#美元。
2017年12月,減税和就業法案(TCJA),其中包括將企業聯邦所得税税率降至
注9:退休福利計劃
本公司發起了以下退休福利計劃,為退休人員和現有員工提供一定的養老金和退休後福利,具體如下:
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下表包括在確定公司福利計劃成本和債務時使用的主要假設:
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用於確定截至12月31日的年度的計劃成本: |
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預期長期計劃資產收益率 |
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用於確定12月31日的福利義務: |
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在確定退休計劃成本和退休計劃債務時使用的貼現率假設是基於使用高質量公司債券利率指數和養老金收益率曲線對當前市場狀況的評估。2022年,折現率的變化
下表提供了公司退休計劃成本的組成部分(000美元):
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養老金計劃 |
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72
該公司根據與市場相關的資產估值對養老金費用進行精算確定,這降低了每年的波動性。這種與市場相關的估值確認了從發生投資收益或虧損之年起的三年內的投資收益或虧損。為此目的,投資收益或損失是使用與市場有關的資產價值計算的預期收益與根據資產公允價值計算的實際收益之間的差額。由於資產的市場相關價值確認三年期間的損益,市場相關資產的未來價值將受到以前遞延收益或損失確認的影響。本公司在資本化和延期前的2022、2021和2020年度的養老金支出為#美元
下表介紹了有關這些計劃的資產、預計福利義務(PBO)和資金狀況(000)的信息:
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養老金計劃 |
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PBOP計劃 |
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SERP |
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計劃資產變更: |
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參與者的貢獻 |
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圖則修訂 |
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資金狀況:資產與PBO |
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與2021年12月31日相比,截至2022年12月31日養老金、PBOP和SERP計劃的PBO減少,主要反映了截至2022年12月31日假設貼現率的增加。此外,截至2022年底,公司從聯邦醫療保險補充計劃改為聯邦醫療保險優勢計劃,這導致截至2022年12月31日PBOP計劃的PBO大幅減少。
養卹金、PBOP和SERP計劃的供資狀況是根據福利債務和計劃資產的公允價值之間的差額計算的,並在資產負債表上作為資產或負債入賬。由於本公司通過費率從客户那裏收回退休福利成本,因此監管資產被計入,而不是對累積的其他全面收益/(虧損)進行調整。
本公司已將其及其附屬公司根據預計福利負債而承擔的退休福利負債的資金不足狀況記入其綜合資產負債表作為負債。本公司已確認的監管資產,扣除遞延税項優惠後淨額為$
73
累計福利義務(ABO)要求對ABO超過計劃資產的所有計劃進行披露。PBO和ABO之間的區別在於,PBO包括預計的薪酬增長。養老金計劃的ABO為#美元。
本公司連同其附屬公司預期在2023年及未來數年繼續為其退休金計劃作出供款,供款的最低所需及酌情撥款水平與分配公用事業公司就這些退休金計劃成本收回的金額相符。
下表表示僱主繳費、參與者繳費和福利支付(單位:000)。
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養老金計劃 |
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PBOP計劃 |
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2022 |
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下表表示估計的未來福利支出(000)。
預計未來的福利支付 |
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2028-2032 |
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本公司採用的養老金計劃資產預期長期回報率假設是根據精算師和投資經理的意見制定的。公司養老金計劃資產的預期長期回報率是基於以下目標投資配置
養老金計劃 |
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目標 |
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實際分配時間為 |
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這些目標分配和預期收益的綜合結果是,總體假定長期收益率為
74
狀態波動性。這些計劃的目標回報率是基於對歷史回報的分析,並輔之以對每一資產類別的經濟和結構審查。
以下是對按公允價值計量的資產的估值方法的説明。2022年12月31日和2021年12月31日使用的方法沒有變化。有關公司公允價值會計政策的討論,還請參閲附註1(主要會計政策摘要)。
股票、固定收益、指數和資產配置基金
這些投資是根據活躍市場的報價進行估值的。這些證券被歸類為1級,因為它們交易活躍,沒有進行估值調整。
現金等價物
這些投資按成本計價,接近公允價值,並被歸類為第一級。
房地產基金
這些投資按單位資產淨值估值,基於市場模型和基於收入的模型的組合,利用市場貼現率、預計現金流和估計價值轉換為永久價值。根據FASB編纂專題820“公允價值計量”,這些投資沒有被歸類為公允價值等級。下表所列房地產基金的公允價值金額旨在使公允價值層次與上表“計劃資產變動”中所示的“年終計劃資產”項目進行對賬。
截至2022年和2021年12月31日,養卹金計劃按公允價值經常性計量的資產如下(000美元):
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報告日的公允價值計量使用 |
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描述 |
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截止日期的餘額 |
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引用 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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房地產基金的贖回受六十五天通知期的限制,該基金按季度估值。沒有資金不足的承諾。
75
截至2022年12月31日和2021年12月31日,PBOP計劃按公允價值經常性計量的資產如下(000美元):
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報告日的公允價值計量使用 |
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描述 |
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截止日期的餘額 |
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引用 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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2022 |
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員工401(K)遞延繳税儲蓄計劃-本公司根據《國税法》第401(K)節的規定發起Unitil Corporation遞延税收儲蓄和投資計劃(401(K)計劃),該計劃基本上涵蓋了本公司的所有員工。參與者可以選擇通過向計劃繳費來推遲當前的薪酬。員工可自行決定將其儲蓄計劃餘額(僱主和僱員部分)投資於各種投資選項,包括公司普通股基金。
該公司對401(K)計劃的貢獻為$
76
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
公司管理層在公司首席執行官、首席財務官和首席會計官的監督和參與下,對公司截至2022年12月31日的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,截至2022年12月31日,公司首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論,公司的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。
在包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的管理層的監督和參與下,Unitil管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013)中確立的標準,對截至2022年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評價,統籌團管理層得出結論,統籌團對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效。
德勤會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所,已審計了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性,這一點載於本報告第二部分第8項。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的財政季度內,Unitil對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對Unitil的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
2023年2月14日,公司發佈新聞稿,公佈截至2022年12月31日的年度經營業績。本新聞稿以10-K表格形式提供,作為附件99.1。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
77
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所需資料載於與將於2023年4月26日舉行的股東周年大會有關的委託書的“建議1:董事選舉”一節及“管理層描述”一節。有關遵守1934年《證券交易法》第16(A)條的信息,載於與將於2023年4月26日召開的年度股東大會有關的委託書的第16(A)條中的“公司治理和董事會政策--實益所有權報告合規”部分。有關本公司審計委員會的資料載於與將於2023年4月26日舉行的股東周年大會有關的委託書的“董事會委員會-審計委員會”一節。有關本公司道德守則的資料載於與將於2023年4月26日舉行的股東周年大會有關的委託書的“公司管治及董事會政策-道德守則”一節。有關股東向公司董事會推薦被提名人的程序的信息載於與將於2023年4月26日舉行的年度股東大會有關的委託書的“公司治理和董事會政策--提名”部分。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的資料載於與將於2023年4月26日舉行的股東周年大會有關的委託書的“薪酬討論及分析”及“指定高管的薪酬”部分。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息列於與2023年4月26日召開的股東年會有關的委託書中的“實益所有權”部分,以及本10-K表格第二部分第5項中的股權補償計劃信息表。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所需資料載於與2023年4月26日召開的股東周年大會有關的委託書中的“董事會的公司治理與政策-與關聯人的交易”和“董事會的公司治理與政策-董事獨立性”部分。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的資料載於與將於2023年4月26日舉行的股東周年大會有關的委託書的“審計委員會報告-主要會計師費用及服務”及“審計委員會報告-審計委員會預先批准政策”部分。
78
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a) (1) and (2)—財務報表和財務報表附表一覽表
以下財務報表列在本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”之下:
在美國證券交易委員會適用的會計法規中作出規定的所有其他附表,在相關指示下不是必需的,不適用,或所要求的信息包括在財務報表或附註中,因此已被省略。
(3)—展品清單
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展品編號 |
展品説明 |
參考文獻* |
3.1 |
統一公司的公司章程。 |
表格S-14註冊説明書第2-93769號附件1註明日期為1984年10月12日(P) |
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3.2 |
1992年3月4日提交給新罕布夏州州務卿的《公司章程修正案》。 |
附件3.2 1991年10-K表格(美國證券交易委員會檔案第1-8858號)(P) |
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3.3 |
2008年9月23日提交給新罕布夏州州務卿的《公司章程修正案》。 |
表格S-3/A註冊書第333-152823號附件3,日期為2008年11月25日 |
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3.4 |
2011年4月27日提交給新罕布夏州州務卿的《公司章程修正案》。 |
表格S-3註冊説明書第333-168394號生效後修正案附件4.4,日期為2014年1月28日 |
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3.5 |
第四條修訂和重新制定《統一公司章程》。 |
附件3.1至2020年4月29日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.1 |
Unitil Energy Systems,Inc.的第十二份補充契約,日期為2002年12月2日,修訂和重申了日期為1958年7月15日的協和電氣公司抵押契約和信託契約。 |
2002年10-K表格附件4.1(美國證券交易委員會檔案1-8858) |
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4.2 |
Fitchburg票據協議日期為1993年11月1日,2023年11月30日到期的6.75%債券。 |
附件4.18 1993年10-K表(美國證券交易委員會檔案第1-8858號)(P) |
4.3 |
費奇堡債券協議日期為1999年1月15日,到期利率為7.37%的債券,將於2029年1月15日到期。 |
1999年10-K表格附件4.25(美國證券交易委員會檔案1-8858) |
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4.4 |
2001年6月1日到期的7.98%債券的Fitchburg票據協議,2031年6月1日到期。 |
附件4.6 2001年6月30日10-Q表(美國證券交易委員會檔案1-8858) |
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4.5 |
2003年10月15日到期的Fitchburg票據協議,2025年10月15日到期的6.79%票據。 |
附件4.7至2003年10-K表(美國證券交易委員會檔案1-8858) |
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79
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展品編號 |
展品説明 |
參考文獻* |
4.6 |
Fitchburg票據協議日期為2005年12月21日,到期利率為5.90%的債券,2030年12月15日到期。 |
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4.7 |
Unitil Energy Systems,Inc.的第十三份補充契約,日期為2006年9月26日。 |
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4.8 |
Unitil Corporation債券購買協議,日期為2007年5月2日,購買2022年5月1日到期的6.33%優先債券。 |
** |
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4.9 |
北方公用事業公司債券購買協議,日期為2008年12月3日,購買2018年12月3日到期的6.95%A系列優先債券和2038年12月3日到期的7.72%B系列優先債券。 |
附件4.1至2008年12月3日的Form 8-K(美國證券交易委員會檔案第1-8858號) |
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4.10 |
Unitil Energy Systems,Inc.的第14份補充契約,日期為2010年3月2日。 |
附件4.4至2010年3月2日的Form 8-K(美國證券交易委員會檔案編號1-8858) |
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4.11 |
北方公用事業公司票據購買協議格式,日期為2014年10月15日,用於4.42%的優先票據,2044年10月15日到期。 |
附件4.1至表格8-K,日期為2014年10月15日(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.12 |
北方公用事業公司根據票據購買協議發行的票據形式,日期為2014年10月15日,用於2044年10月15日到期的4.42%優先票據。 |
附件4.2至表格8-K,日期為2014年10月15日(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.13 |
債券購買協議日期為2016年8月1日,由Unitil Corporation和其中指定的幾個購買者就2016年8月1日到期的3.70%高級債券系列簽署。 |
附件4.1至2016年8月1日的8-K表格(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.14 |
3.70%高級票據,2016系列,日期為2016年8月1日,由大都會人壽保險公司購買,本金為11,200,000美元。 |
2016年8月1日8-K表格附件4.2(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.15 |
3.70%高級票據,系列2016,日期為2016年8月1日,由林肯福利人壽公司購買,本金為4,000,000美元。 |
附件4.3至2016年8月1日的8-K表格(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.16 |
3.70%高級票據,系列2016,日期為2016年8月1日,由林肯福利人壽公司購買,本金為380萬美元。 |
附件4.4至2016年8月1日的Form 8-K(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.17 |
3.70%高級票據,系列2016,日期為2016年8月1日,由林肯福利人壽公司購買,本金為1,000,000美元。 |
附件4.5至2016年8月1日的8-K表格(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.18 |
3.70%高級票據,2016系列,日期為2016年8月1日,由聯合航空購買的奧馬哈人壽保險公司,本金為5,000,000美元。 |
附件4.6Form 8-K日期為2016年8月1日(美國證券交易委員會檔案編號1-8858) |
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4.19 |
3.70%高級票據,2016系列,日期為2016年8月1日,由聯合航空購買的奧馬哈人壽保險公司,本金為3,000,000美元。 |
附件4.7至2016年8月1日的8-K表格(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.20 |
3.70%高級票據,2016系列,日期為2016年8月1日,由Companion Life Insurance Company購買,本金為2,000,000美元。 |
附件4.8至2016年8月1日的Form 8-K(美國證券交易委員會檔案1-8858號) |
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4.21 |
北方公用事業公司與其中指定的幾家買家簽訂的2017年7月14日的票據購買協議,購買2027年11月1日到期的3.52%優先債券2017A系列和2047年11月1日到期的4.32%優先債券2017B系列債券。 |
2017年7月14日8-K表的附件4.1(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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80
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展品編號 |
展品説明 |
參考文獻* |
4.22 |
Fitchburg Gas and Electric Light Company和其中提到的幾個購買者之間於2017年7月14日簽署的債券購買協議,購買2027年11月1日到期的3.52%優先債券2017A系列和2047年11月1日到期的4.32%優先債券2017B系列債券。 |
2017年7月14日8-K表格附件4.2(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.23 |
2017年7月14日由花崗巖國家天然氣傳輸公司和其中指定的幾個購買者就2027年11月1日到期的3.72%高級票據2017A系列簽署的票據購買協議。 |
附件4.3至2017年7月14日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.24**** |
3.52%2017A系列高級票據,2027年11月1日到期,由北方公用事業公司向大西部人壽和年金保險公司發行。 |
附件4.2至表格8-K,日期為2017年11月1日(美國證券交易委員會檔案1-8858號) |
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4.25**** |
4.32%2017B系列高級票據,2047年11月1日到期,由北方公用事業公司向加拿大人壽保險公司發行。 |
附件4.3至2017年11月1日的8-K表格(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.26**** |
3.52%高級票據,2017A系列,2027年11月1日到期,由Fitchburg Gas and Electric Light Company向Great-West Life&年金保險公司發行。 |
附件4.5中註明日期為2017年11月1日的8-K表格(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.27**** |
4.32%2017B系列高級票據,2047年11月1日到期,由Fitchburg Gas and Electric Light Company向Great-West Life Insurance Company發行。 |
附件4.6Form 8-K日期為2017年11月1日(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.28**** |
3.72%高級票據,2017A系列,2027年11月1日到期,由花崗巖國家天然氣傳輸公司向Thrient Financial for Lutherans發行。 |
附件4.8至表格8-K,日期為2017年11月1日(美國證券交易委員會檔案1-8858號) |
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4.29 |
2018年11月30日Unitil Energy Systems,Inc.與其中提到的幾個購買者簽訂的債券購買協議,本金總額為30,000,000美元的第一抵押債券Q系列,將於2048年11月30日到期。 |
附件4.1至2018年11月30日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.30 |
Unitil Energy Systems,Inc.和美國銀行全國協會(作為受託人)之間於2018年11月29日簽署的第15份補充契約。 |
附件4.2至2018年11月30日的8-K表格(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.31**** |
第一抵押債券,Q系列,4.18%,2048年11月30日到期,由Unitil Energy Systems,Inc.向奧馬哈人壽保險公司的United發行。 |
附件4.3至2018年11月30日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.32 |
注:北方公用事業公司與其中指定的幾家買家簽訂的日期為2019年9月12日的購買協議。 |
附件4.1至表格8-K,日期為2019年9月12日(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.33**** |
4.04%高級票據,2019年9月12日到期,由北方公用事業公司向太平洋人壽保險公司發行。 |
附件4.2至表格8-K,日期為2019年9月12日(美國證券交易委員會檔案編號1-8858) |
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4.34 |
注:Unitil Corporation和其中提到的幾個買家之間於2019年12月18日簽訂的購買協議。 |
附件4.1至表格8-K日期為2019年12月18日(美國證券交易委員會檔案編號1-8858) |
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4.35**** |
3.43%高級票據,2019年12月18日到期,由Unitil Corporation發行給CHIMEFISH&CO,作為美國股權投資人壽保險公司的提名人。 |
附件4.2至表格8-K,日期為2019年12月18日(美國證券交易委員會檔案號1-8858) |
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4.36 |
注:北方公用事業公司與其中指定的幾家買家簽訂的、日期為2020年9月15日的購買協議。 |
附件4.1至2020年9月15日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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81
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展品編號 |
展品説明 |
參考文獻* |
4.37**** |
3.78%高級票據,2020系列,2040年9月15日到期,由北方公用事業公司向大都會人壽保險公司發行。 |
附件4.2至表格8-K,日期為2020年9月15日(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.38 |
註明購買協議日期為2020年9月15日,由Fitchburg Gas and Electric Light Company和其中提到的幾個買家簽署。 |
附件4.3至2020年9月15日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.39**** |
3.78%2020A系列高級票據,2040年9月15日到期,由Fitchburg Gas and Electric Light Company向NY Bright Tower Life Insurance Company發行。 |
附件4.4至2020年9月15日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.40 |
債券購買協議日期為2020年9月15日,由Unitil Energy Systems,Inc.、美國銀行全國協會(作為受託人)和其中提到的幾個購買者簽署。 |
附件4.5至2020年9月15日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.41 |
Unitil Energy Systems,Inc.和美國銀行全國協會(作為受託人)之間的第16份補充契約,日期為2020年9月15日。 |
附件4.6Form 8-K日期為2020年9月15日(美國證券交易委員會檔案號1-8858) |
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4.42**** |
第一抵押債券,R系列,3.58%,2040年9月15日到期,由Unitil Energy Systems,Inc.向Cudd和CO(作為Symetra人壽保險公司的提名人)發行。 |
附件4.7至2020年9月15日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.43 |
2018年7月25日Unitil Corporation、作為行政代理的美國銀行和貸款人之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議。 |
附件4.1至2018年7月25日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.44 |
修訂及重訂發給美國銀行,N.A.的票據 |
附件4.2至2018年7月25日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.45 |
修訂並重申發給國民銀行,N.A.的説明 |
附件4.3至2018年7月25日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.46 |
發行予TD Bank,N.A.的修訂及重訂票據 |
附件4.4至2018年7月25日的8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.47 |
Unitil Realty Corp.和TD Bank,N.A.於2020年12月18日簽署的貸款協議。 |
附件4.48 2020年10-K表(美國證券交易委員會檔案1-8858) |
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4.48 |
Unitil Realty Corp.和TD Bank,N.A.於2020年12月18日簽署的抵押貸款和擔保協議。 |
附件4.49 2020年10-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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4.49 |
日期為2020年12月18日的按揭貸款票據,發給TD Bank,N.A. |
附件4.5 2020年10-K表(美國證券交易委員會檔案1-8858) |
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4.50 |
註冊人的證券説明 |
附件4.5 2021年Form 10-K(美國證券交易委員會檔案1-8858) |
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4.51***** |
2022年9月29日Unitil Corporation、作為行政代理的美國銀行和貸款人之間的第三次修訂和重新簽署的信貸協議 |
附件4.1至表格8-K日期為2022年9月29日(美國證券交易委員會檔案號1-8858) |
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4.52 |
向國民銀行發出的第二次修訂和重申的票據 |
附件4.2至表格8-K,日期為2022年9月29日(美國證券交易委員會檔案號1-8858) |
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4.53 |
發給TD Bank,N.A.的第二次經修訂及重訂的票據 |
附件4.3至表格8-K日期為2022年9月29日(美國證券交易委員會檔案號1-8858) |
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10.1*** |
經修訂及重新簽署的公司與協議末尾所列人士之間的協議格式。 |
附件10.2至2008年6月19日的Form 8-K(美國證券交易委員會檔案第1-8858號) |
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82
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展品編號 |
展品説明 |
參考文獻* |
10.2*** |
經修訂及重新簽署的公司與協議末尾所列人士之間的協議格式。 |
附件10.3至Form 8-K日期為2008年6月19日(美國證券交易委員會檔案第1-8858號) |
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10.3*** |
修訂和重新簽署的離職協議格式(為期三年)。 |
附件10.1至2018年7月25日8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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10.4*** |
修訂和重新簽署的離職協議格式(為期兩年)。 |
附件10.2至2018年7月25日8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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10.5*** |
修訂和重新簽署的離職協議格式(兩年期;非養老金)。 |
2018年7月25日8-K表格附件10.3(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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10.6*** |
本公司與Daniel·赫斯塔克於2020年3月23日簽訂的遣散費協議。 |
附件10.1至2020年3月19日的8-K表格(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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10.7*** |
2020年7月29日,公司與Robert B.Hevert之間的遣散費協議。 |
附件10.1至2020年7月29日的8-K表格(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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10.8*** |
修訂並重新啟動Unitil Corporation補充高管退休計劃,自2016年12月31日起生效。 |
附件10.1至2017年3月31日10-Q表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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10.9*** |
修訂和重新補充行政人員退休計劃。 |
2018年7月25日8-K表格附件10.5(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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10.10*** |
Unitil Corporation遞延補償計劃。 |
附件10.6-2018年7月25日8-K表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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10.11*** |
統一公司管理激勵計劃(自2013年6月5日起修訂並重述)。 |
2013年6月5日8-K表格附件10.2(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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10.12*** |
Unitil公司2003年第二次修訂和重新制定股票計劃。 |
2012年3月13日在附表14A上提交的委託書附錄1(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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10.13*** |
Unitil公司2003年第二次修訂和重新修訂的股票計劃下的限制性股票單位協議的形式。 |
附件4.7S-8註冊説明書第333-184849號,日期為2012年11月9日 |
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10.14*** |
Unitil公司2003年第二次修訂和重新修訂的股票計劃下的限制性股票協議的形式。 |
表格S-8註冊説明書第333-184849號附件4.8日期為2012年11月9日 |
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10.15*** |
Unitil公司税收遞延儲蓄和投資計劃,經修訂和重述,自2021年1月1日起生效。 |
附件10.15 2021年Form 10-K(美國證券交易委員會檔案1-8858) |
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10.16*** |
Unitil公司税收遞延儲蓄和投資計劃信託協議。 |
附件4.2表格S-8註冊説明書第333-234391號,日期為2019年10月31日 |
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10.17*** |
統一公司激勵計劃(自2015年1月26日起修訂和重述)。 |
附件10.1至2015年3月31日10-Q表(美國證券交易委員會1-8858號文件) |
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10.18*** |
Unitil Corporation和Thomas P.Meissner,Jr.之間的僱傭協議於2021年4月25日生效。 |
附件10.1至表格8-K,日期為2021年4月28日(美國證券交易委員會檔案1-8858號) |
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10.19*** |
Unitil Corporation-董事薪酬自2022年1月1日起生效。 |
附件10.21 2021年Form 10-K(美國證券交易委員會檔案1-8858) |
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展品編號 |
展品説明 |
參考文獻* |
10.20 |
Unitil Corporation與RBC Capital Markets,LLC和BofA Securities,Inc.簽署了日期為2021年8月4日的承銷協議,作為協議中提到的幾家承銷商的代表。 |
附件1.1至表格8-K,日期為2021年8月3日(檔案編號1-8858) |
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21.1 |
聲明Re:註冊人的子公司。 |
隨函存檔 |
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23.1 |
獨立註冊會計師事務所同意。 |
隨函存檔 |
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31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14條規定的首席執行官證書。 |
隨函存檔 |
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31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14條規定的首席財務官證書。 |
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31.3 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14條對首席會計官的認證。 |
隨函存檔 |
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32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官、首席財務官和首席會計官的證書。 |
隨函存檔 |
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99.1 |
Unitil Corporation於2023年2月14日發佈新聞稿,公佈截至2022年12月31日的年度收益。 |
隨信提供 |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
隨函存檔 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
隨函存檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
隨函存檔 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
隨函存檔 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
隨函存檔 |
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104 |
封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
隨函存檔 |
*本欄目中以特定指定及日期所指的證物,迄今已根據該等指定送交證券及交易委員會存檔或提供予證券交易委員會,並在此併入作為參考。
**根據S-K條例第601(B)(4)(3)(A)項,上文所述界定登記人及其附屬公司債務的文書已略去,但將應要求提供給委員會。
*這些展品代表管理合同或補償計劃。
*本票據或債券(每一“票據”)在各重要方面與其他須作為證物存檔的票據大致相同,但在該票據的登記收款人、該票據的識別號碼及該票據的本金款額方面則除外。根據條例S-K第601項的第2號指示,註冊人只提交了一份此類文書的副本,並附有一份明細表,其中指明瞭省略的其他文書,並列出了此類文書與所提交文書不同的重要細節。註冊人承認,美國證券交易委員會可隨時酌情要求提交任何如此遺漏的文書的副本。
*本附件包括附表2.01(承付款和適用的百分比)。根據S-K條例第601(A)(5)項,登記人省略了所有其他附表和證物。每個展覽的目錄包括對所有時間表和展品的主題的簡要説明,包括省略的時間表和展品。註冊人承認,應要求,它必須向證券交易委員會或其工作人員提供任何遺漏的時間表或證物的副本。
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簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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UNITIL C企業組織 |
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日期:2023年2月14日 |
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通過 |
/S/T霍馬斯下午3點艾斯納, JR. |
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小託馬斯·P·邁斯納 |
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尊敬的董事會主席, 首席執行官兼總裁 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
簽名 |
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容量 |
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日期 |
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/S/ T霍馬斯下午3點艾斯納, JR. 小託馬斯·P·邁斯納 |
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董事首席執行官 |
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2023年2月14日 |
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/S/ R歐伯特B.H每個人 羅伯特·B·赫弗特 |
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首席財務官 |
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2023年2月14日 |
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/S/ D阿尼爾J·HURSTAK Daniel·赫斯塔克 |
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首席會計官 |
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2023年2月14日 |
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/S/ M冰川B.G格林 邁克爾·B·格林 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ E本S.M.奧爾頓 埃本·S·莫爾頓 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ E向下F。G。ODFREY 愛德華·F·戈弗雷 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ W內場S.B.行數 温菲爾德·S·布朗 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ N事件F. A瓦德 內維恩·F·阿瓦德 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ D熱衷於A.W希特利 David·A·懷特利 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ S烏扎內 F奧斯特 蘇珊娜·福斯特 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ J慣用 VOGEL 賈斯汀·沃格爾 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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/S/ M方舟H.C.奧林 馬克·H·科林 |
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董事 |
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2023年2月14日 |
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