美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止十二月三十一日，2022

或

的過渡期 至

佣金文件編號1-39270

帕特森-UTI能源公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：

(281) 765-7100

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ or No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是，☐或不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否已按照S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件 在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。是 ☒ or No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒

截至2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日約為$3.4億美元，參考當日納斯達克全球精選市場普通股收盤價15.76美元計算。

截至2023年2月9日，註冊人有未完成的213,655,888SHAr普通股的ES，面值為0.01美元，是其唯一的普通股類別。

以引用方式併入的文件

登記人關於2023年股東年會的最終委託書的部分內容以參考方式併入本報告的第三部分.

關於前瞻性陳述的特別説明

本Form 10-K年度報告(以下簡稱“報告”)以及我們提交的其他公開文件、新聞稿和演示文稿包含“前瞻性陳述”，其含義符合經修訂的1933年證券法(“證券法”)、1934年經修訂的“證券交易法”(“交易法”)和經修訂的1995年“私人證券訴訟改革法”。如本報告所用，“我們”、“我們”、“我們的”、“我們的”和類似的術語統稱為Patterson-UTI Energy，Inc.及其合併子公司。Patterson-UTI Energy，Inc.通過其全資子公司進行運營，沒有員工或獨立的業務運營。這些前瞻性陳述包含風險和不確定性。這些前瞻性表述包括但不限於：流動性；收入、成本和利潤率預期及積壓；運營融資；石油和天然氣價格；鑽井平臺數量和裂解價差；建造新設備、升級現有設備和收購(如果有機會)所需資金的來源和充足；對我們服務的需求和定價；競爭；設備可用性；政府監管；法律訴訟；償債義務；通貨膨脹和經濟衰退的影響；以及其他事項。我們的前瞻性陳述不嚴格地與歷史或當前事實相關，通常使用“預期”、“相信”、“預算”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“項目”、“追求”、“應該”、“戰略”、“目標”或“將”等詞語。, “或其否定及其他意思相若的字詞及詞句。前瞻性陳述是基於我們根據我們的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而作出的某些假設和分析。

儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。這些前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述明示或暗示的未來實際結果大不相同。這些風險和不確定因素還包括在本報告第1A項所包含的“風險因素”項下、在本報告所包括的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及我們根據交易法和證券法向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件的其他部分中闡述的那些風險和不確定因素，以及除其他外與以下方面有關的風險和不確定因素：

1

我們告誡説，上述因素清單並非詳盡無遺。有關這些和其他風險因素的更多信息包含在本報告中，也可能包含在我們未來提交給美國證券交易委員會的文件中。告誡您不要過度依賴我們的任何前瞻性陳述。前瞻性表述僅在作出之日發表，除法律要求外，我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性表述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。如果我們更新任何前瞻性陳述，不應推斷我們將對該陳述、相關事項或任何其他前瞻性陳述進行額外更新。關於我們或其他事項的所有後續書面和口頭前瞻性聲明，以及歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有前瞻性聲明，均明確符合上述警告性聲明的全部內容。

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第一部分

第1項。業務

可用信息

本報告連同我們的Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據《交易法》第13(A)或15(D)條提交或提交的報告的修正案，可通過我們的互聯網網站(Www.patenergy.com)在我們以電子方式將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快提交。我們網站上包含的信息不是本報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件的一部分。美國證券交易委員會有一個互聯網站(Www.sec.gov)，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

概述

我們是一家總部位於德克薩斯州休斯頓的油田服務公司，主要擁有和運營美國最大的陸上鑽井平臺之一和大型壓力泵設備。

我們的合同鑽探業務在美國大陸和哥倫比亞的國際業務，我們不時地在其他精選市場尋求合同鑽探機會。截至2022年12月31日，我們擁有一支鑽探艦隊，其中包括184個在美國銷售的陸上鑽機和8個在哥倫比亞的陸上鑽機。鑽機包括使鑽頭鑽入土壤達到用户要求的深度所需的結構、電源和機械。我們還擁有大量鑽桿和鑽機部件庫存，以支持我們的合同鑽井作業。

我們主要為德克薩斯州和阿巴拉契亞地區的石油和天然氣運營商提供壓力泵服務。壓力泵部門的幾乎所有收入都來自完成新井的油井模擬服務(如水力壓裂)和現有油井的補救工作。油井增產涉及油井內的工藝，旨在提高油井中石油、天然氣或其他所需物質的流動。截至2022年12月31日，我們大約有120萬匹壓裂馬力提供這些服務。我們還通過壓力泵段提供固井服務。固井是在井壁和套管之間插入材料以支撐和穩定套管的過程。我們的壓力泵作業得到了一批其他設備的支持，包括攪拌機、拖拉機、多管拖車和許多用於運送材料往返工地的拖車，以及用於在工地儲存材料的垃圾箱。

我們還在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務。我們的定向鑽井服務包括定向鑽井、隨鑽測量以及井下性能馬達的供應和租賃。我們還提供提高定向井和水平井統計精度的服務。

我們還有其他業務，通過這些業務，我們在美國選定的市場提供油田租賃工具。我們還為鑽井承包商提供設備服務，併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外，作為非經營性工作權益所有者，我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。

最新發展動態

市況的最新發展-2020年、2021年和2022年在美國運營的季度平均油價和我們的季度平均鑽井平臺數量如下：

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2020年和2021年初，與新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少，導致原油價格和鑽井完井服務需求大幅下降。然而，市場基本面目前強勁，因為2022年對鑽井和完井設備和服務的需求增加，而行業對Tier-1、超級規格鑽機和優質壓力泵設備的供應仍然有限。我們預計，今年第一季度，我們在美國的鑽井平臺數量將平均為130個，然後在2023年剩餘時間裏略有增長。目前對設備和服務的需求以及強勁的定價環境仍然取決於宏觀條件，包括大宗商品價格、地緣政治環境、通脹壓力、美國和其他地方的經濟狀況、對新冠肺炎大流行的反應(包括美國和海外的任何復甦和/或封鎖)以及勘探和生產公司及服務公司對資本紀律的持續關注。2022年第四季度平均油價為每桶82.79美元，2023年1月30日收於每桶77.97美元。天然氣價格(基於Henry Hub現貨市場價格)在2022年第四季度平均為每MMBtu 5.55美元，2023年1月30日收於每MMBtu 2.82美元。

2022年第四季度，我們在美國的平均活躍鑽機數量為131台。這比我們2022年第三季度128個活躍鑽機的平均活躍鑽機數量有所增加。截至2022年12月31日，我們在美國的現役鑽機數量為132個，多於截至2021年12月31日的111個鑽機數量，這在很大程度上是由於油價回升和美國對鑽井服務的需求改善。定期合同有助於支持我們的運營鑽機數量。根據美國目前的合同，我們預計2023年第一季度平均有87個鑽井平臺按定期合同運營，2023年期間平均有56個鑽井平臺按定期合同運營。

我們在2022年第四季度的平均活躍價差計數為12，與2022年第三季度一致。我們計算了平均活躍價差，即在此期間參與並活躍營銷的平均價差數量。我們預計2023年第一季度的平均活躍價差約為12個。根據我們對2023年活動的展望，我們目前預計到2023年底將激活第13個價差。

由於活動水平的提高、供應鏈中斷和整體勞動力市場日益緊張，我們繼續看到我們各個細分市場的油田成本普遍上漲，包括勞動力、服務和供應成本的增加。供應鏈中斷以及吸引和留住員工的挑戰越來越大，這增加了重新啟用設備的複雜性。

2022年，我們鑽井和完井服務的價格上漲，部分原因是隨時可用的高質量鑽井和完井設備供應有限。

我們預計2023年的資本支出約為5.5億美元。

財務事項和併購活動的最新發展-2021年10月1日，我們通過收購先鋒能源服務公司(先鋒能源服務公司)100%的股權完成了對其的收購。此次收購的總對價包括髮行約2630萬股我們的普通股和支付3000萬美元現金，根據我們普通股在2021年10月1日的收盤價9.44美元計算，這筆交易的估值約為2.78億美元。

先鋒為美國和哥倫比亞的多家油氣勘探和生產公司提供陸上合同鑽探服務和生產服務。通過收購Pioneer，我們收購了Pioneer的100%可墊鑽井機隊，其中包括美國的17台交流動力鑽機和哥倫比亞的8台SCR鑽機，以及包括123台油井維修鑽機和72臺電纜服務單位的生產服務資產。採購價格分配於2022年最終敲定。計量期調整對我們的綜合財務報表沒有實質性影響。

2021年12月31日，我們完成了將收購的油井維修鑽井業務和電纜業務出售給Clearwell Dynamic，LLC的交易。出售價格為4300萬美元的現金對價，取決於成交時現金和營運資本的慣常收購價調整。這些業務的經營結果在2021年第四季度作為非持續經營列報。

於2022年11月9日，吾等訂立經修訂及重訂信貸協議的第3號修正案(下稱“修正案3”)，修訂我們於2018年3月27日修訂及重述的信貸協議(經修訂為“信貸協議”)，作為借款人、富國銀行、國民協會作為行政代理、信用證發行人、迴旋貸款機構及貸款人，以及信用證的其他發行人及貸款人。

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修正案第3號，其中包括：(I)將信用證貸款項下的額度修訂為1億美元；(Ii)將週轉額度貸款項下的額度修訂為5,000萬美元，以及週轉額度提供者未使用的承諾額；(Iii)將LIBOR參考利率改為SOFR參考利率；及(Iv)將信貸協議下若干貸款人的4.167億美元循環信貸承諾的到期日由2025年3月27日延長至2026年3月27日。因此，在信貸協議下6億美元的循環信貸承諾中，4.167億美元的此類承諾的到期日為2026年3月27日；1.333億美元的此類承諾的到期日為2025年3月27日；其餘5000萬美元的此類承諾的到期日為2024年3月27日。

截至2022年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。於2022年12月31日，吾等並無根據信貸協議未償還的信用證，因此，於該日的可供借貸能力為6億美元。

於2022年第四季度，我們選擇在公開市場回購利率為3.95%的2028年到期的優先債券(“2028年債券”)和利率為5.15%的2029年到期的優先債券(“2029年債券”)。通過這些交易報廢的本金總額為我們2028年票據的2100萬美元和2029年票據的140萬美元，外加應計利息。在相關遞延融資成本和原始發行折扣的按比例註銷後，我們分別錄得相應的收益，總額分別為230萬美元和10萬美元。這些收益包括在我們的綜合經營報表中的“扣除資本化金額的利息支出”中。

行業細分

我們的收入、運營虧損和可識別資產主要歸因於三個行業：

合同鑽井作業

將軍-我們向美國和哥倫比亞的石油和天然氣運營商推銷我們的合同鑽井服務。截至2022年12月31日，我們在以下地區擁有192個投放市場的陸上鑽井平臺：

所有這些鑽機都是電動鑽機。電動鑽機將柴油發動機的動力轉化為電力，為鑽機提供動力。近年來，美國陸地鑽機行業將某些高規格鑽機稱為“超規格”鑽機，我們認為這些鑽機至少是1,500馬力的交流動力鑽機，至少有750,000磅的吊鈎，7,500磅/平方英寸的循環系統，並具有襯墊能力。由於客户的喜好不斷變化，我們將某些優質鑽機稱為“Tier-1，超規格”鑽機，我們認為這是一種超規格鑽機，該鑽機還配有第三臺泥漿泵和提升絞車，以便在鑽機底板下獲得更大的淨空。我們有172個超規格鑽機，其中118個是一級超規格鑽機。

我們還有大量鑽桿和鑽機部件的庫存，這些部件可用於激活更多的鑽機，或作為市場上銷售的鑽機的升級或更換部件。

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鑽機通常配備發動機、絞車、頂驅、桅杆、循環鑽井液的泵、防噴器、鑽桿和其他相關設備。隨着時間的推移，鑽機上的部件會被更換或重建。作為改裝、升級和維護鑽機計劃的一部分，我們每年都會花費大量資金。為了滿足我們的客户在頁巖和其他非常規資源區塊鑽探水平井的需求，我們提高了鑽探船隊的能力。多年來，我們對我們的鑽井船隊進行了性能和安全方面的改進。我們的APEX®鑽機是交流動力電動鑽機，許多鑽機都有高壓泥漿系統、行走系統和更大的鈎載能力。在過去三年中，我們在資本支出上花費了大約4.71億美元，以改裝、升級和延長我們鑽井船隊部件的使用壽命。在2022財年、2021財年和2020財年，我們在這些資本支出上分別花費了約2.56億美元、1.1億美元和1.05億美元。

井的深度和複雜程度、鑽井現場條件以及要在平臺上鑽出的井的數量是決定為特定任務選擇的鑽機規格的主要因素。

我們的合同鑽井作業取決於鑽桿、鑽頭、更換部件和其他相關鑽井設備、燃料和其他材料的可用性和合格人員。其中一些一直是供不應求的。

我們在德克薩斯州、俄克拉何馬州、懷俄明州、科羅拉多州、北達科他州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和哥倫比亞等地的院子設施對鑽機設備進行維修和/或升級工作。

鑽探合同-我們的大多數鑽探合同都是以競爭性投標或談判的方式與現有客户簽訂的。我們對每一項工作的投標取決於地點、要使用的設備、估計的風險、估計的工作持續時間、鑽機的可用性以及每一項擬議合同特有的其他因素。我們的鑽探合同通常是以井對井或定期合同的形式簽訂的。井與井之間的合同通常是短期合同，涵蓋單個井或一系列井的鑽探。定期合同是在規定的時間段內簽訂的(我們將定期合同定義為期限為六個月或更長的合同)或特定數量的油井。

我們的鑽井合同規定我們有義務提供和操作鑽機，並支付一定的運營費用，包括我們鑽井人員的工資和必要的維護費用。大多數鑽井合同可由客户在短時間內終止，並可能包含或不包含在合同被客户終止的情況下提前向我們支付解約金的條款。

我們的鑽探合同規定以日工為基礎付款，據此我們向客户提供鑽機和船員。客户提供鑽井程序。我們的補償是根據鑽機使用期間每天的合同費率計算的。當鑽機移動時，或當鑽井作業被惡劣天氣條件或其他我們無法控制的條件中斷或限制時，我們經常收到較低的費率。日間工作合同通常單獨規定鑽井平臺的動員。

合同鑽探活動-關於我們過去三年合同鑽探活動的信息如下：

鑽井平臺艦隊評估— 我們定期根據非活躍鑽機的狀況、使非活躍鑽機進入工作狀態所需的支出以及按鑽機類型劃分的對鑽井服務的預期需求來評估我們的鑽機隊的適銷性。對不再銷售的鑽機組成的部件進行評估，並將那些對我們其他銷售的鑽機具有持續用途的部件轉移到其他鑽機或我們的船廠作為備用設備使用。這些鑽井平臺的剩餘部件已經退役。2022年，我們的鑽井平臺沒有出現與市場適銷性或狀況相關的減損。

鑽井技術-我們繼續加強可用於我們鑽井業務的技術產品。我們針對APEX®鑽機的專有操作系統Cortex®可用於部署針對鑽機性能、控制和優化的定製應用程序。例如，我們的GenAsset®應用程序可以使用智能引擎邏輯來打開和關閉引擎，以減少燃油消耗和排放。我們的Cortex®密鑰邊緣服務器可以連接到油井現場的各種系統，傳輸大型數據集並提供單一、高速的數據聚合源。我們的EcoCell®鋰電池混合能源管理系統能夠利用儲存的能量來幫助降低燃料消耗和排放。

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加壓泵送作業

一般信息-我們為石油和天然氣運營商提供壓力泵服務，主要是在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區(東北地區)。壓力泵服務主要包括完成新井的油井模擬服務(如水力壓裂)和現有油井的補救工作。在頁巖地層和其他非常規地層中鑽出的油井需要通過水力壓裂進行油井增產，以允許石油和天然氣流動。這是通過在壓力下將流體和支撐劑泵入井筒以壓裂地層來實現的。常規井中的許多井也接受油井增產服務。我們還通過壓力泵段提供固井服務。固井過程在井壁和套管之間插入材料，以支撐和穩定套管。在2022年、2021年和2020財年，我們的固井服務的範圍和影響微不足道。

加壓泵合同— 我們的壓力泵作業是根據特定工作的工單或根據定期合同進行的。定期合同一般在一段特定的時間內簽訂，可能包括最低收入、使用或階段要求。我們根據設備、人員、材料、動員和其他項目的綜合費用進行補償。

裝備-我們擁有用於提供水力壓裂服務以及固井和酸泵服務的壓力泵設備，截至2022年12月31日，總功率約為120萬馬力。截至2022年12月31日的壓力泵設備包括：

我們的壓力泵作業得到一批其他設備的支持，包括攪拌機、拖拉機、多管拖車和許多用於運送材料往返工地的拖車，以及用於在工地儲存材料的垃圾箱。

我們定期評估我們的壓力泵資產的適銷性，基於非活動設備的狀況、使設備進入工作狀態所需的支出以及對此類設備的預期需求。對不再投放市場的設備部件進行評估，繼續使用的部件將用作支持現役設備的部件。該設備的其餘部件已退役。在2022年，我們沒有與我們的設備的適銷性或狀況相關的減損。

材料— 我們的壓力泵作業需要使用酸、化學品、支撐劑、流體供應和其他材料，其中任何一種都可能供不應求，包括經常出現嚴重短缺。我們從不同的供應商那裏購買這些材料。這些購買是在現貨市場進行的，或者是根據其他安排進行的，這些安排可能無法滿足我們所有的需求。這些供應安排有時要求我們購買供應或支付違約金，如果我們不購買材料。鑑於我們某些材料的供應商數量有限，如果我們無法與供應商就任何特定材料的交付達成協議，或者我們的供應商之一(包括卡車運輸公司)未能及時交付我們的材料，我們可能不總是能夠做出替代安排。

定向鑽井作業

一般信息-我們通常利用自己的專有井下馬達和設備，在美國大多數主要的陸上石油和天然氣盆地提供一整套定向鑽井服務，包括定向鑽井、隨鑽測量(MWD)以及井下性能馬達的供應和租賃。我們通常設計、組裝和維護我們自己的井下鑽井馬達和隨鑽測量設備。我們的客户主要是美國的石油和天然氣運營商。我們相信，我們的客户使用我們的服務是因為我們專業的、技術驅動的設備的質量，以及我們訓練有素和經驗豐富的員工隊伍，這使我們能夠為我們的客户提供高質量、可靠和安全的定向鑽井服務。

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定向鑽井服務-我們主要按日費率提供定向鑽井服務，通常是根據主服務協議。定向鑽井服務的收入根據完成的天數或進尺確認為工作進展。我們的費率和其他費用通常因地點而異，並取決於提供服務的地區的工作和市場條件所需的設備和人員。除了在活躍的定向鑽井期間收取的費率外，備用費率通常是事先商定的，並在鑽井暫時停止而其他現場活動在運營商或另一家服務提供商的指示下進行時按天收取。

裝備— 我們通常設計、組裝、維護和檢查我們自己的設備。我們已經為我們的鑽井馬達、泥漿脈衝和電磁數據傳輸隨鑽測量設備開發了專有設備。我們相信，我們的垂直整合戰略使我們能夠為客户提供更好的運營性能和更高的設備可靠性。垂直集成還允許我們以比從第三方購買更高效和更低的成本來構建我們的工具。此外，我們有能力根據市場條件或客户的工作要求升級我們的工具，這使我們能夠最大限度地減少向原始製造商發送設備的相關成本和延誤。我們的內部維護能力還增強了我們對供應鏈的控制，並提高了我們資產的有效利用率。

井筒佈置優化服務-我們提供軟件和服務，用於提高定向和水平井的精度、井筒質量和底部ROP(機械鑽速)。我們的隨鑽測量(MWD)測量FDIR(故障檢測、隔離和恢復)服務是一種數據分析技術，可實時分析隨鑽測量數據，更準確地識別油井位置。我們的HiFi Nav®產品通過改善定向井在儲集層內的垂直位置來增強FDIR。我們的高保真導向服務利用軌跡優化算法來確定最佳導向建議，以增強油層內的井位佈置，目標是最小的滑動、更快的機械鑽速和更高百分比的井筒放置在所需的鑽井窗口中。我們為擁有在岸和離岸業務的客户提供這些服務。

其他操作

我們的油田租賃業務擁有一系列優質租賃工具，併為美國許多主要陸上油氣生產盆地的陸上石油和天然氣鑽井、完井和修井活動提供專業服務。我們為鑽井承包商提供設備服務，併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外，作為非經營性工作權益所有者，我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。

合同

我們認為，我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和其他合同一般規定了我們開展這些業務的市場習慣上的賠償權利和義務。但是，每份合同都包含列出我們的權利和義務以及客户或供應商的權利和義務的實際條款，由於特定的行業條件、客户或供應商的要求、適用法律或其他因素，這些權利和義務中的任何一項都可能偏離慣例。

顧客

我們的客户羣包括主要的、獨立的和其他石油和天然氣運營商。就我們2022年的綜合運營收入而言，我們從十大客户那裏獲得了大約49%的收入，從五個最大客户那裏獲得了大約34%的收入。在2022年間，一個客户貢獻了約4.76億美元，約佔我們綜合運營收入的18%。這些收入來自我們的合同鑽井和壓力泵業務。我們的一個或多個較大客户的業務流失或減少，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。

積壓

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們在美國的合同鑽井積壓分別約為8.3億美元和3.25億美元。截至2022年12月31日，我們在美國的合同鑽探積壓約32%，預計2023年後仍將保留。見本報告第8項和“第1A項”合併財務報表附註3。風險因素-我們目前積壓的合同鑽探收入可能會下降，最終可能無法實現，因為在某些情況下，固定期限合同可能會在沒有提前終止付款的情況下被終止，以獲取與積壓有關的信息。

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競爭

我們經營的業務競爭激烈。從歷史上看，我們的合同鑽井、壓力泵和定向鑽井業務中使用的可用設備經常超過需求，特別是在行業低迷的情況下。我們服務的價格是一個關鍵的競爭因素，部分原因是這些業務中使用的設備可以根據市場狀況從一個地區轉移到另一個地區。除價格外，我們相信設備的可獲得性、狀況和技術規格(包括減排能力)、人員素質、服務質量和安全記錄是決定哪個承包商獲得工作的關鍵因素。我們預計，我們的服務市場將繼續競爭激烈。

人力資本與可持續發展

我們努力在環境、社會、治理和其他與可持續發展相關的問題上成為行業的領導者，我們將繼續致力於管理這些問題，以造福於我們的員工、我們的社區和我們的業務。我們的目標是將我們工作和生活的社區對環境的影響降至最低，同時以安全和負責任的方式為我們的客户提供服務。我們廣泛投資於我們人民的安全、健康和福祉，他們是我們最重要的資產和最強大的力量。重要的是，我們在運營的每個層面上都嚴格注重道德和誠信，這是我們所有成功所依賴的實踐。

環境-我們繼續採取行動，緩解氣候變化風險，在空氣質量、水質、土地利用、能源利用和減少廢物方面取得改善。例如，與傳統的純柴油設備相比，我們使用天然氣發動機、雙燃料設備和其他技術來減少碳和其他温室氣體排放，並在環境敏感地區採用防止泄漏計劃和額外的保護措施。

隨着我們的生態電池鋰電池混合能源管理系統的商業化，我們鞏固了我們作為替代燃料技術領導者的地位。EcoCell®能夠有效地取代鑽機上的一臺發電機組，以減少燃料消耗和排放。當與我們的Cortex®電源管理系統和我們的雙燃料發動機結合使用時，這項技術的價值將得到增強，因為天然氣替代率可以得到優化。

通過我們目前的電力業務，我們提供內部電氣工程、控制系統自動化和安裝服務，將鑽機連接到公用事業電力線路。這一能力使我們的客户能夠使用公用事業電力，而不是天然氣或柴油，為鑽井作業提供動力。使用公用事業電力是我們鑽井平臺的最佳電力解決方案，因為它將井場的排放影響降至最低。

我們重點關注的一些關鍵人力資本領域包括：

員工-截至2023年1月31日，我們約有6,500名全職員工。員工人數根據當前和預期對我們服務的需求而變化。我們認為我們的員工關係令人滿意。我們的美國員工中沒有一個由工會代表。雖然我們的一些哥倫比亞僱員可能是工會成員，但我們沒有與這些僱員所屬的工會達成任何集體談判安排。

培訓與安全-我們的培訓計劃包括通過各種技能和能力的密集、多天課堂培訓計劃以及管理培訓計劃，為員工提供在其職業生涯中取得進步的機會。這些計劃旨在為我們的員工提供在整個公司內晉升的機會。

員工和其他人的安全是我們的首要任務，因為我們的目標是提供一個沒有事故的工作環境。我們有強大的安全培訓計劃，旨在遵守適用的法律和行業標準，並使我們的員工、社區和我們的業務受益。所有美國現場員工都被要求接受年度安全教育，其中包括與危險意識、安全工作系統、工作許可、停止工作權限、能源隔離、材料處理和變化管理相關的學習。

多樣性、包容性和尊重-我們致力於營造一個所有人都感到受到重視和尊重的工作環境。我們接納我們多樣化的人員、思想和人才，並結合這些優勢為我們的公司、我們的員工和我們的股東追求非凡的業績。我們致力於通過與不同組織、行業協會和網絡的外展計劃和夥伴關係，為我們的業務招聘、聘用和留住最高素質的人才。

我們要求美國的新主管和經理參加與多樣性、包容性和尊重相關的講師指導課程，以確保他們理解我們對他們的義務的期望，即促進一個所有員工都受到重視和尊重的工作環境。每兩年對主管和管理人員進行補充多樣性、包容性和尊重培訓。所有其他員工每年都會接受關於我們對尊重所有人的工作場所的承諾的教育，以確保他們在與同事打交道時理解自己的角色。

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維護我們的核心價值觀-我們為我們的員工提供關於我們的商業行為和道德準則的年度培訓，其中涉及利益衝突、保密、公平對待他人、正確使用公司資產、遵守法律、內幕交易、保存賬簿和記錄、對工作環境中的歧視和騷擾零容忍，以及舉報違規行為。

健康和福利-我們的健康和福利計劃提供廣泛的預防性護理，旨在改善我們員工的工作健康、工作中的個人安全和整體福祉。我們已經實施了政策，允許我們的許多辦公室員工靈活地在家工作。

政府與環境管制

我們的所有業務和設施都受到與我們業務的各個方面相關的眾多聯邦、州、外國、地區和當地法律、規則和法規的約束，包括：

到目前為止，我們運營所在地區適用的環境和其他法律法規並不需要在正常業務過程之外花費大量資源。我們預計，在可預見的未來，不會有任何用於環境控制設施的物質資本支出，也不會有為遵守環境法規而產生的特別支出。然而，根據現有法律或任何新要求，合規成本可能會變得很大，我們可能會在任何不合規的情況下招致責任。

我們的業務通常受到政治發展以及與石油和天然氣行業相關的聯邦、州、外國、地區和地方法律、規則和法規的影響。由於經濟、環境和其他政策原因而採用影響石油和天然氣行業的法律、規則和法規，可能會增加與鑽井、完井和生產相關的成本，推遲批准或與此類作業相關的活動，限制或禁止某些地區的石油和天然氣開發，減少對石油和天然氣的需求，並以其他方式對我們的業務或業務產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生重大不利影響。聯邦、州、外國、地區和當地的環境法律、規則和法規，包括與緩解氣候變化或温室氣體排放有關的法律、規則、法規和行政行動，目前適用於我們的運營，未來可能會變得更加嚴格。聯邦、州、外國、地區或地方政府當局對我們或其他人提供的服務和產品的任何限制、暫停或暫停，無論是否短期性質，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們相信，我們使用的運營和處置做法在行業中是標準的。然而，碳氫化合物和其他材料可能已經在我們或我們的前任目前或以前擁有或經營的財產內或之下被處置或釋放，這可能已經或可能導致某些地點的土壤和地下水受到污染。根據聯邦、州、外國、地區和當地法律、規則和法規，任何在物業上、物業下或源自物業的污染都可能受到補救要求的約束。此外，其中一些物業是由第三方經營的，我們無法控制他們對碳氫化合物和其他材料的處理方式，或他們可能處置或釋放這些材料的方式。我們可能被要求清除或補救以前的所有者或運營商處置或釋放的廢物。此外，我們有可能被要求對我們擁有權益但不是運營商的石油和天然氣資產負責。

以下段落討論了適用於我們業務運營的一些環境法律法規，但討論內容並不涵蓋可能管理我們業務運營的所有環境法律法規。

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在美國，修訂後的《1980年聯邦綜合環境響應補償和責任法案》(通常稱為CERCLA)和類似的州法規對以下事項規定了嚴格的責任：

修訂後的《聯邦資源保護和回收法案》(“RCRA”)以及類似的州法規和實施條例管理着“危險廢物”的處置。儘管CERCLA目前將石油排除在“危險物質”的定義之外，RCRA也將某些類別的勘探和生產廢物排除在監管之外，但這種豁免在未來可能會被刪除、限制或修改。例如，2016年12月，美國環境保護局(EPA)和環保組織達成了一項同意法令，以解決EPA被指未能及時評估其RCRA副標題D標準規定，使某些與勘探和生產相關的石油和天然氣廢物不受RCRA規定的危險廢物監管的問題。同意法令要求環保局在2019年3月之前提出一項規則制定，以修訂與石油和天然氣廢物有關的某些副標題D標準法規，或者簽署一項決定，表明沒有必要修訂這些法規。環保局於2019年4月23日發佈了一份報告，確定沒有必要進行修改。然而，如果未來根據《環境影響、環境和責任法案》和/或《環境影響評估法案》對勘探和生產廢物的分類進行更改，我們可能被要求從物業(包括被碳氫化合物污染的地下水)中移除和補救之前處置的材料(包括先前所有者或運營商處置或釋放的材料)，並執行移除或補救行動，以防止未來受到污染。

經修訂的聯邦水污染控制法(“清潔水法”)和1990年的“油污法”(“油污法”)及其實施條例規定：

《石油污染法》對從設施進入管轄水域的石油泄漏造成的全面而廣泛的損害賠償清單規定了嚴格的責任。可對石油清除費用以及各種公共和私人損害承擔賠償責任。違反聯邦安全、建築和運營法規，以及未能報告泄漏或在清理工作中全力合作的人也可能受到處罰。

《石油污染法》還擴大了聯邦政府指導和管理漏油清理和作業的權力和能力，並要求運營商在可以合理預期排放到通航水域或進入通航水域將對環境造成重大損害的情況下，準備漏油反應計劃。在泄漏事件期間，如果不遵守持續要求或合作不充分，可能會使責任方(如我們)面臨民事或刑事訴訟。儘管根據《清潔水法》，所有者和運營者的責任是相同的，但根據《石油污染法》可追回的損害賠償金可能要大得多，可能包括自然資源損害。

美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)頒佈並執行有關保護員工健康和安全的法律和法規。OSHA危險通信標準、EPA《環境與環境影響報告法》第三章下的社區知情權條例以及類似的州法規要求維護有關我們運營中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府以及公民。此外，OSHA還制定了與工作場所暴露於危險物質以及員工健康和安全相關的各種標準。

我們的活動包括提供水力壓裂服務，以提高低滲透率地層(如頁巖和其他非常規地層)的石油和天然氣產量。由於對水力壓裂的潛在影響，包括對地下水質量和地震活動的潛在影響的關切，已在聯邦一級以及在一些州和地方司法管轄區啟動了立法和監管工作，以使水力壓裂的許可和合規要求更加嚴格，或完全禁止這一活動。一些政界人士也發聲支持在全國範圍內禁止水力壓裂。額外的立法或法規可能會導致石油和天然氣生產的運營延誤或運營成本增加，或者可能使水力壓裂變得更加困難。這些進展還可能導致訴訟，挑戰擬建或現有的油井。這些努力可能會對石油和天然氣生產活動產生不利影響，進而可能對我們為勘探和生產客户提供的水力壓裂服務產生不利影響，這些努力可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生不利影響。見“第1A項。風險因素--涉及水力壓裂或石油和天然氣行業其他方面的潛在立法和法規可能會增加我們的成本，限制或推遲我們的運營。“

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我們可能開展業務的其他司法管轄區也有類似的環境和監管制度，我們將被要求遵守。這些法律、規則和法規還要求與我們的運營相關的設施場地和其他財產的運營、維護、廢棄和回收達到適用監管機構的滿意程度。此外，新項目或現有項目的變更可能需要提交和批准環境評估或許可證申請。這些法律、規則和條例經常變化，明顯的趨勢是對可能影響環境的活動施加越來越嚴格的限制。

我們的業務還受到聯邦、州、外國、地區和當地的法律、規則和法規的約束，以控制空氣排放，包括與聯邦清潔空氣法相關的法律、規則和法規。我們和我們的客户可能被要求在未來為空氣污染控制設備支付資本支出，以獲得和維持空氣排放的運營許可和批准。我們還受到許多其他監管機構的監管，包括但不限於負責監督就業實踐標準的美國勞工部。

欲瞭解更多信息，請參閲我們在“項目1A”下的討論。風險因素-環境和職業健康安全法律和法規，包括違反法律和法規，可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

地方、州、國家和國際監管機構越來越重視温室氣體排放和氣候變化問題。美國立法者也提出了減少温室氣體排放的立法，以及美國環保局頒佈的温室氣體排放法規，未來可能會採取聯邦行動來應對氣候變化。

總裁·拜登和民主黨已將氣候變化確定為優先事項，很可能會在拜登政府期間提出和/或頒佈更多針對温室氣體排放的行政命令和/或監管行動，或禁止、推遲或限制某些地區的石油和天然氣開發活動。例如，內政部代理部長最近發佈了一項命令，禁止工作人員在沒有高級政治任命人員簽字的情況下出示任何新的化石燃料租約或許可證。2021年，總裁·拜登發佈了一項行政命令，在完成對聯邦油氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮之前，暫停在聯邦土地和近海水域進行新的油氣租賃。總裁的命令還將氣候變化確立為主要外交政策和國家安全考慮因素，確認在本世紀中葉或之前實現温室氣體淨零排放是至關重要的優先事項，確認拜登政府希望讓美國成為應對氣候變化的領導者，總體上進一步將氣候變化和環境正義考慮納入政府機構的決策，取消化石燃料補貼等措施。儘管路易斯安那州西區美國地區法院的一名聯邦法官在13個州發佈了永久禁令，對暫停在公共土地或近海水域租賃石油和天然氣提起訴訟，但拜登政府未來可能會採取其他可能影響我們業務的監管措施。

2021年2月，美國重新加入《巴黎協定》，未來美國也可能選擇遵守其他以温室氣體減排為目標的國際協議。2021年4月，總裁·拜登為美國設定了新的目標，即在2030年實現全經濟淨温室氣體污染在2005年的基礎上減少50%-52%。此外，2021年11月，美國和其他國家簽署了《格拉斯哥氣候協定》，其中包括一系列旨在應對氣候變化的措施，包括但不限於逐步取消化石燃料補貼，到2030年減少30%的甲烷排放，以及合作推進清潔能源的發展。

美國的幾個州和地理區域也通過了減少温室氣體排放的立法和法規，包括總量管制和交易制度，以及為實現《巴黎協定》的目標做出貢獻的承諾。

我們將繼續監測和評估我們運營地區的任何新政策、立法或法規，以確定温室氣體排放和氣候變化對我們運營的影響，並在必要時採取適當行動。滿足這些要求的任何直接和間接成本都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。見“第1A項。風險因素-我們和我們的客户的運營受到氣候變化威脅產生的一系列風險的影響，這些風險可能導致運營和資本成本增加，限制石油和天然氣生產可能發生的領域，並減少對我們服務的需求。“

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風險與保險

我們的運營受到許多經營業務固有風險的影響，包括惡劣天氣、井噴、爆炸、火災、失控、機動車事故、污染、暴露和水庫損壞。這些危險可能造成人身傷害或死亡、停工、設備和其他財產的嚴重損壞，以及重大的環境和水庫破壞。這些風險可能使我們面臨人身傷害、不當死亡、財產損失、石油和天然氣生產損失、污染和其他環境損害的重大責任。導致重大環境或財產破壞的事故或其他事件，或涉及我們員工或其他人員的傷亡，也可能引發聯邦、州或地方當局的調查。此類事故或其他事件可能會導致我們產生與調查、補救和解決方案相關的鉅額費用，並對我們的聲譽造成永久性損害、客户流失和無法獲得保險。

我們與許多客户簽訂了賠償協議，我們還維持着責任保險和其他形式的保險。一般來説，我們的合同通常包含條款，要求我們的客户賠償我們的水庫和某些污染損害等。然而，由於我們、我們的分包商和/或供應商的疏忽或故意的行為或不作為，我們獲得賠償的權利可能無法執行或受到限制。我們的客户和其他第三方可能會因財務、法律或其他原因對我們的賠償義務產生爭議或無法履行。因此，我們可能無法通過合同或賠償協議將這些風險轉移給我們的客户和其他第三方。如果發生我們沒有得到充分賠償或保險的責任，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。

我們維持我們認為是業內慣例的保險類型和金額，但我們並不完全投保所有風險，要麼是因為沒有保險，要麼是因為保費成本很高。我們承保的保險範圍包括火災、風暴和其他對我們的設備和某些其他資產造成實際損失的風險、僱主責任、汽車責任、商業一般責任、工人賠償和其他特定風險的保險。然而，我們不能保證我們獲得的任何保險足以彌補任何損失或責任，或該保險將繼續提供，或以我們可以接受的條款提供。雖然我們為相當一部分設備和某些其他資產的實際損壞或損失投保保險，但此類保險不包括此類設備或其他資產的全部重置成本。在某些情況下，我們還選擇通過增加某些保單的免賠額來承擔更大的風險。例如，在美國，我們一般維持工傷保險每次事故免賠額150萬美元，設備保險每次事故免賠額100萬美元，沒有滅火系統的壓力泵設備每次事故免賠額500萬美元，一般責任保險每次事故免賠額1,000萬美元，主要汽車責任保險每次事故免賠額200萬美元，超額汽車責任保險每次事故免賠額500萬美元。我們還自行承保其他一些風險，包括收入損失和業務中斷以及大多數網絡安全風險, 而且，我們沒有為地下水庫損壞風險投保大量保險。

我們的保險可能並不是在所有情況下都能提供足夠的資金來保護我們免於因我們的業務而產生的所有責任。我們的承保範圍包括合計保單限額和排除。因此，我們保留超過這些限額的任何損失或被排除在我們承保範圍之外的任何損失的風險。我們不能保證將提供保險來承保我們的任何或所有運營風險，或者即使有保險，也不能保證保險費或其他成本在未來不會大幅上升，從而使此類保險的成本過高，或者我們的承保範圍將覆蓋特定的損失。此外，我們在向保險公司收取費用時可能會遇到困難，或者保險公司可能會拒絕我們的全部或部分保險索賠。如果發生我們沒有得到充分保險或賠償的責任，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。

如果發生保險或第三方可強制執行和可追回的賠償無法完全覆蓋的重大事故或其他事件，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。見“第1A項。風險因素-我們的運營受到許多運營風險的影響，包括環境和天氣風險，這可能使我們面臨重大損失和損害索賠。我們沒有為所有這些風險提供充分的保險，我們的合同賠償條款可能無法完全保護我們。“

季節性

季節性並未對我們的整體運營產生重大影響。臨近日曆年末，我們經歷了與假期相關的活動放緩，以及客户的資本支出預算耗盡。有時，我們的行動會受到惡劣天氣條件的負面影響。

原材料和分包商

我們使用許多原材料和服務供應商。雖然這些材料和服務在歷史上是可以獲得的，但不能保證這些材料和服務將繼續以優惠的條件或根本不存在。我們還利用來自不同行業的許多獨立分包商。

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第1A項。風險因素。

在評估我們的業務和前景時，您應該考慮以下每個因素以及本報告中的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果實際發生以下任何一種風險，我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果都可能受到損害。您還應參考本報告中列出的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註。

業務和運營風險

我們依賴於石油和天然氣行業以及石油和天然氣的市場價格。客户的運營和資本支出以及石油和天然氣價格的下降可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們依賴於我們的客户在美國勘探、開發和生產石油和天然氣的運營和資本支出的意願。當這些支出下降時，我們的業務可能會受到影響。我們客户的勘探、開發和生產意願在很大程度上取決於當時的行業狀況，這些狀況受到許多我們無法控制的因素的影響，例如：

特別是，我們的收入、盈利能力和現金流高度依賴於石油和天然氣的現行價格以及對未來價格的預期。石油和天然氣的價格和市場可能極不穩定。價格以及對未來價格的預期受到以下因素的影響：

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所有這些因素都超出了我們的控制範圍。2020年和2021年初，與新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少，導致原油價格和鑽井完井服務需求大幅下降。不過，市場基本面有所改善。目前對設備和服務的需求以及市場基本面的改善仍取決於宏觀條件，包括大宗商品價格、地緣政治環境、通脹壓力、美國和其他地區的經濟狀況、對新冠肺炎大流行的反應(包括美國和海外的任何復甦和/或封鎖)以及勘探和生產公司及服務公司對資本紀律的持續關注。2022年第四季度平均油價為每桶82.79美元，2023年1月30日收於每桶77.97美元。天然氣價格(基於Henry Hub現貨市場價格)在2022年第四季度平均為每MMBtu 5.55美元，2023年1月30日收於每MMBtu 2.82美元。

鑑於這些和其他因素，我們預計石油和天然氣價格將繼續波動，並影響我們的財務狀況、業務和獲得資金來源的能力。更高的石油和天然氣價格並不一定會導致活動增加，因為對我們服務的需求通常是由我們的客户對未來石油和天然氣價格的預期推動的，以及我們的客户獲得資金來源為其運營和資本支出提供資金的能力。石油和天然氣需求的下降、石油或天然氣價格持續低迷、石油和天然氣價格下降的預期或我們客户獲得資本的能力的降低可能會導致我們客户的資本支出減少，對我們服務的需求減少，這可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。即使在石油和天然氣價格處於歷史中等或較高水平的時期，勘探石油和天然氣的公司也可能會出於各種原因取消或削減勘探和生產項目或降低其資本支出水平，這可能會減少對我們服務的需求。

全球經濟狀況可能會對我們的經營業績產生不利影響。

對全球經濟狀況、能源成本、地緣政治問題、供應鏈中斷、通貨膨脹以及信貸的可獲得性和成本的擔憂加劇了經濟的不確定性。對能源及石油和天然氣終端產品的需求對經濟狀況高度敏感；因此，全球經濟狀況、經濟增長放緩的跡象以及大宗商品價格的波動可能會導致我們的客户減少或減少他們的鑽井和完井計劃，這可能會導致對我們服務的需求減少。此外，資本市場的不確定性，無論是由於全球經濟狀況、大宗商品價格低迷或其他原因，都可能導致我們、我們的客户和我們的供應商獲得或無法獲得融資的機會減少，並導致對我們服務的需求減少。美國或任何其他國家的經濟放緩或衰退嚴重影響石油或天然氣的供應或需求，可能會對我們的業務產生負面影響，從而對我們的業績產生不利影響。此外，這些因素可能會導致我們的某些客户無法或不願意向供應商付款，包括我們在內。過去，全球經濟環境曾在相對較短的時間內經歷過顯著惡化，例如新冠肺炎疫情或烏克蘭衝突，而且無法保證全球經濟環境或對全球經濟環境的預期不會由於一個或多個因素而迅速再次惡化，包括實際或預期的地緣政治穩定威脅以及歐佩克、其成員國和其他產油國的產量變化。全球經濟環境惡化可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響, 現金流和經營業績。

設備過剩和競爭激烈的石油服務行業可能會對我們的利用率和利潤率以及我們資產的賬面價值產生不利影響。

美國的陸地鑽探和壓力泵行業競爭激烈，有時可用的陸地鑽機和壓力泵設備超過了對此類設備的需求。大宗商品價格較低的環境或客户因客户整合、投資者要求或其他原因而減少資本支出，可能會導致可供使用的鑽機和加壓泵設備大大超過滿足需求所需的數量。大宗商品價格低迷以及新設備和升級設備的增加可能導致產能過剩，並導致對鑽井和加壓泵合同數量下降的激烈競爭。

我們核心業務的運營成本包括與我們設備的運營、維護和支持相關的所有直接和間接成本，這些成本通常不受我們費率和利用率變化的影響。在收入和/或活動減少的時期，我們的某些固定成本，如折舊，可能不會下降，而且通常我們可能會產生額外的成本。在使用率降低的時期，成本的降低可能不會立即發生，因為我們可能會產生與維護和堆疊設備相關的額外成本，或者我們可能無法完全降低我們在特定地理區域的支持業務的成本，因為需要支持該地區的其餘業務。因此，由於費率和/或使用率下降導致的收入下降可能無法被運營成本的相應下降所抵消，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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即使在石油和天然氣價格居高不下和/或鑽井和完井活動增加的環境下，重新啟動和改進現有鑽機和加壓泵設備、建造新技術鑽機和新的加壓泵設備、以及根據市場狀況或其他情況將鑽機和加壓泵設備從一個地區轉移到另一個地區，都可能導致設備過剩。

在我們的行業服務需求減少的時候，我們的某些行業競爭對手可能會啟動破產程序，或進行債務再融資交易、管理層變動或其他戰略舉措，試圖降低運營成本，以維持市場地位。這可能導致這些競爭對手擁有更強大或更健康的資產負債表，進而提高未來與我們競爭的能力。我們還可能看到我們的客户和競爭對手之間的企業整合，這可能會顯著改變行業狀況和行業內的競爭，並對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。

我們定期尋求提高我們服務的價格，以抵消不斷上升的成本，賺取我們的資本投資回報，並在其他方面為我們的股東創造更高的回報。然而，我們經營的行業競爭非常激烈，我們在提高或維持現有價格方面並不總是成功。即使我們能夠提高價格，我們也可能無法在不對我們的活動水平產生不利影響的情況下，以足以抵消包括資本支出在內的不斷上升的成本的速度這樣做。由於包括資本支出在內的成本增加，無法維持我們的定價並提高我們的定價，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。此外，我們可能無法更換到期或提前終止的固定期限合同，無法延長到期合同或在現貨市場獲得新合同，而任何新合同或延長合同下的利率和其他實質性條款可能會大幅降低利率和條款。

因此，激烈的競爭和過剩的設備可能導致石油和天然氣服務承包商難以維持定價、利用率和利潤率，有時還會導致運營虧損。我們無法預測石油和天然氣服務業務未來的競爭水平或過剩設備，也無法預測對我們的合同鑽井、壓力泵或定向鑽井服務的需求水平。

可操作陸地鑽井平臺的過剩、鑽井專業化程度的提高以及壓力泵和定向鑽井設備的過剩，可能會因我們客户削減資本支出而加劇，這可能會影響我們合同鑽井、壓力泵和定向鑽井設備的公平市場價值，進而可能導致我們的資產進一步減值。長期較低的石油和天然氣價格或客户偏好和要求的變化可能會導致我們長期資產的未來減值。例如，我們在2022年、2021年和2020年分別確認了450萬美元、2.67億美元和4.23億美元的減值費用。

我們的業務受到許多運營風險的影響，包括環境和天氣風險，這可能使我們面臨重大損失和損害索賠。我們沒有為所有這些風險投保全額保險，我們的合同賠償條款可能不能完全保護我們。

我們的運營受到許多經營業務固有風險的影響，包括惡劣天氣、井噴、爆炸、火災、失去良好控制、機動車輛事故、設備故障、污染、暴露和水庫損壞。這些危險可能造成人身傷害或死亡、停工、設備和其他財產的嚴重損壞，以及重大的環境和水庫破壞。這些風險可能使我們面臨人身傷害、不當死亡、財產損失、石油和天然氣生產損失、污染和其他環境損害的重大責任。導致重大環境或財產破壞的事故或其他事件，或涉及我們員工或其他人員的傷亡，也可能引發聯邦、州或地方當局的調查。此類事故或其他事件可能會導致我們產生與調查、補救和解決方案相關的鉅額費用，並對我們的聲譽造成永久性損害、客户流失和無法獲得保險。

我們與許多客户簽訂了賠償協議，我們還維持着責任保險和其他形式的保險。一般來説，我們的合同通常包含條款，要求我們的客户賠償我們的水庫和某些污染損害等。然而，由於我們、我們的分包商和/或供應商的疏忽或故意的行為或不作為，我們獲得賠償的權利可能無法執行或受到限制。此外，包括路易斯安那州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州在內的某些州頒佈了通常被稱為“油田反賠償法案”的法規，明確禁止油田服務協議中包含或與之相關的某些賠償協議。這種油田反賠償行為可能會限制或取消一方對我們的賠償。

我們的客户和其他第三方可能會因財務、法律或其他原因對我們的賠償義務產生爭議或無法履行。因此，我們可能無法通過合同或賠償協議將這些風險轉移給我們的客户和其他第三方。如果發生我們沒有得到充分賠償或保險的責任，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。

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我們維持我們認為是業內慣例的保險類型和金額，但我們並不完全投保所有風險，要麼是因為沒有保險，要麼是因為保費成本很高。我們承保的保險範圍包括火災、風暴和其他對我們的設備和某些其他資產造成實際損失的風險、僱主責任、汽車責任、商業一般責任、工人賠償和其他特定風險的保險。然而，我們不能保證我們獲得的任何保險足以彌補任何損失或責任，或該保險將繼續提供，或以我們可以接受的條款提供。雖然我們為相當一部分設備和某些其他資產的實際損壞或損失投保保險，但此類保險不包括此類設備或其他資產的全部重置成本。在某些情況下，我們還選擇通過增加某些保單的免賠額來承擔更大的風險。例如，在美國，我們一般維持工傷保險每次事故免賠額150萬美元，設備保險每次事故免賠額100萬美元，沒有滅火系統的壓力泵設備每次事故免賠額500萬美元，一般責任保險每次事故免賠額1,000萬美元，主要汽車責任保險每次事故免賠額200萬美元，超額汽車責任保險每次事故免賠額500萬美元。我們還自行承保了許多其他風險，包括收入損失和業務中斷以及我們的大多數網絡安全風險, 而且，我們沒有為地下水庫損壞風險投保大量保險。

我們的保險可能並不是在所有情況下都能提供足夠的資金來保護我們免於因我們的業務而產生的所有責任。我們的承保範圍包括合計保單限額和排除。因此，我們保留超過這些限額的任何損失或被排除在我們承保範圍之外的任何損失的風險。我們不能保證將提供保險來承保我們的任何或所有運營風險，或者即使有保險，也不能保證保險費或其他成本在未來不會大幅上升，從而使此類保險的成本過高，或者我們的承保範圍將覆蓋特定的損失。此外，我們在向保險公司收取費用時可能會遇到困難，或者保險公司可能會拒絕我們的全部或部分保險索賠。如果發生我們沒有得到充分保險或賠償的責任，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。

如果發生保險或第三方可強制執行和可追回的賠償無法完全覆蓋的重大事故或其他事件，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。

我們目前積壓的合同鑽探收入可能會下降，最終可能無法實現，因為在某些情況下，固定期限合同可能會被終止，而不會提前支付解約金。

定期鑽井合同通常規定由客户選擇終止，如果合同在固定期限到期之前終止，我們將提前支付解約金。然而，在某些情況下，例如，在規定的時間內沒有更換鑽機、我們的破產或違反我們的合同義務，客户可能沒有義務向我們提前支付解約金。此外，在市場不景氣或其他情況下，客户可能無法履行其合同義務，或可能尋求終止或重新談判，或以其他方式未能履行其合同義務，包括由於其破產。此外，由於我們無法控制的事件，我們可能無法履行這些合同，我們的客户可能會出於各種原因(包括上述原因)尋求終止或重新談判我們的合同。因此，我們可能無法實現目前所有的合同鑽探積壓。此外，在沒有收到提前終止付款的情況下終止或重新談判定期合同，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。截至2022年12月31日，我們在美國的合同鑽探積壓約為8.3億美元，用於根據定期合同(我們將其定義為固定期限為六個月或更長的合同)未來的收入。關於我們計算積壓的情況，請參見本報告第8項合併財務報表附註3。我們的合同鑽探積壓可能會減少，因為隨着時間的推移，固定期限鑽探合同的覆蓋範圍可能不會被新合同抵消，或者可能會因現有合同的價格調整而減少，包括石油和天然氣價格下降的結果, 我們的客户減少資本支出或其他因素。由於這些和其他原因，我們的合同鑽探積壓可能不會在對我們的服務需求減少或其他期間為我們產生足夠的流動性。

新技術可能會導致我們的運營方法、設備和服務的競爭力下降，而更高水平的資本支出可能是保持競爭力所必需的。

我們服務的市場特點是持續不斷的技術和工藝發展，這已經並可能繼續導致鑽機和加壓泵及其他設備的功能和性能(包括環境性能)的大幅改善。我們的客户越來越需要更新、更高規格的鑽機和加壓泵及其他設備的服務，以及新的和改進的技術，如鑽井自動化技術和低排放運營和服務，以及數據分析。因此，我們可能不得不將更高比例的資本支出用於維護和改進現有鑽機和壓力泵及其他設備，購買和建造更新、更高規格的鑽機和壓力泵及其他設備，以滿足客户日益複雜的需求，並開發新的和改進的技術和數據分析。此外，技術變革、工藝改進和其他提高作業效率的因素可能繼續導致油井和天然氣井被鑽探。

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而且完成得更快，這可能會減少收入賺取天數。壓力泵和定向鑽井業務的技術和工藝發展可能會產生類似的影響。

我們不斷嘗試開發或獲取用於我們業務的新技術。如果我們成功地開發或獲得了用於我們業務的新技術，則不能保證未來對這些技術的需求。客户可能不願或不願意採用我們的新技術。我們可能也很難為我們的新技術談判令人滿意的條款，包括能夠使我們在開發或獲取新技術的投資中獲得可接受回報的條款。

開發和獲取新技術對保持我們的競爭力至關重要。不能保證我們將能夠成功地開發或獲得客户所需的技術。我們的一些競爭對手擁有更多的財政、技術和人員資源，使他們能夠享有技術優勢，並以更及時或更具成本效益的方式開發、獲取和實施新技術。如果我們不能及時和符合成本效益地跟上科技發展的步伐，對我們服務的需求可能會下降。如果我們無法獲得成功競爭所需的任何技術，或者我們在未來實施的技術不能像我們預期的那樣工作，我們可能會受到不利影響。此外，新的技術、服務或標準可能會使我們的一些設備和服務過時，這可能會降低我們的競爭力，並對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。

關鍵人員的流失和對有經驗的人員的競爭可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們在很大程度上依賴於我們關鍵員工的努力來管理我們的運營。管理層成員的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，我們利用高技能的現場和非現場人員來運營和支持我們的業務以及開發新技術。在對我們的服務需求日益增加的時期，可能很難吸引和留住合格的外地和非外地工作人員，特別是在行業長期低迷之後。在服務需求旺盛或通貨膨脹期間，工作人員的工資率也可能增加(在最近的高需求和通貨膨脹期間，工資也會增加)，從而導致更高的運營成本。在對我們的服務需求較低的時期，我們可能會遇到人員減少和人員自願離職的情況，這可能會對我們的業務產生不利影響，並在對我們的服務需求改善時更難滿足客户的需求。此外，即使在服務需求普遍較低的時期，如果在某些領域對我們的服務有很高的需求，也可能難以吸引和留住合格的人才在這些領域提供服務。關鍵員工的流失，無法吸引和留住合格人才，以及勞動力成本的增加，都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。

大客户的流失可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

就我們2022年的綜合運營收入而言，我們從我們的十大客户那裏獲得了大約49%，從我們的五個最大客户那裏獲得了大約34%，從我們最大的客户那裏獲得了18%。我們的一個或多個較大客户的業務流失或減少，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。

設備和材料的短缺、交貨延遲和供應中斷可能會對我們的經營業績產生不利影響。

油田服務行業經常出現升級設備、鑽桿、更換部件以及其他設備和材料短缺的情況，就我們的壓力泵作業而言，這些設備和材料包括支撐劑、水泥、酸、凝膠和水。這些短缺可能導致這些物品的價格大幅上漲，並要求這些物品的訂單在預期使用之前很久就下達。此外，任何供應中斷都可能導致設備和材料的交付嚴重延誤或妨礙業務。中斷可能由以下原因引起，其中包括：

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這些價格上漲、交貨延遲和供應中斷可能要求我們推遲運營、增加資本和維修支出，或者以其他方式產生更高的運營成本。近年來，全球供應鏈出現了嚴重的中斷和延誤，導致包括基本原材料在內的許多領域的供應收緊和短缺。嚴重短缺、交貨延遲和供應中斷可能會增加我們的成本，限制我們運營、維護、升級和建造鑽機以及壓力泵和其他設備的能力，並可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生重大不利影響。

我們的業務受到網絡安全風險和威脅的影響。

我們的行動越來越依賴有效和安全的信息技術和服務。與網絡安全風險和網絡事件或攻擊有關的對信息技術系統的威脅繼續增加，其中除其他外，包括風暴和自然災害、恐怖襲擊、公用事業中斷、企圖未經授權訪問數據和系統、盜竊、病毒、惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、設計缺陷、人為錯誤或在維護、維修、更換或升級現有系統時遇到的複雜情況。與這些威脅相關的風險包括：

我們的許多辦公室人員都已轉向“遠程工作”模式。這種模式顯著增加了遠程網絡和在線會議服務的使用，使員工能夠在公司基礎設施之外工作，在某些情況下還可以使用自己的個人設備。這可能會使我們面臨額外的網絡安全風險或相關事件。此外，地緣政治緊張或衝突，如烏克蘭持續的衝突，可能會增加網絡安全攻擊和其他網絡事件的風險。

儘管我們利用各種程序和控制措施來減少對上述風險的暴露，但網絡安全攻擊和其他網絡事件正在演變和不可預測。不能保證我們實施的程序和控制措施或我們的第三方服務提供商實施的程序和控制措施足以保護我們的人員、系統、信息或其他財產。此外，我們無法控制我們的客户、供應商以及我們的系統可能連接和通信的其他人的信息技術系統。因此，網絡事件的發生可能會在一段時間內不被注意到。我們自行承保了大部分網絡安全風險，任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。隨着網絡事件的不斷髮展，我們可能需要承擔額外的費用，以繼續修改或加強我們的保護措施，或調查或補救網絡事件的影響。

我們在供應協議下的承諾可能會超過我們的要求，使我們面臨包括價格、交貨時間以及我們業務所依賴的設備和材料的質量在內的風險。

我們與某些供應商有供應設備和材料的採購承諾，包括我們的壓力泵業務中的支撐劑。其中一些協議是具有最低購買義務的要麼接受要麼支付的協議。如果對我們服務的需求從目前的水平下降，對我們使用的設備和我們作為這些服務的一部分提供的材料的需求也將減少。此外，我們的客户可以自行採購某些材料。如果對我們的服務和/或材料的需求下降到足夠程度，我們的合同最低承諾可能會超過我們需要供應給客户的材料的需求量。在這種情況下，我們可能被要求購買我們目前不需要的材料，支付我們不接受交貨或支付的價格高於購買時市場價格的材料。

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通過收購、設備的建造或升級以及技術的發展來實現增長是不能保證的。

過去，我們通過合併、收購、升級、新的建設和技術開發，擴大了我們的鑽機和壓力泵船隊，並擴大了我們的業務線和技術使用。我們不能保證未來有收購機會，也不能保證我們能夠及時或有效地執行任何建造或升級設備或開發新技術的計劃。我們還可能繼續面臨來自其他公司的激烈競爭，爭奪可用的收購機會。此外，由於改進的技術增強了石油和天然氣的回收能力，我們的競爭對手可能會繼續升級和建造新設備，開發新技術，包括鑽井自動化技術和低排放運營和服務。

我們不能保證我們會：

我們未能實現整合節約，未能成功地將收購的業務和技術及其他資產整合到我們現有的業務中，或未能將任何不可預見的運營困難降至最低，可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外，我們可能會因在任何已完成的收購之前、在我們建立充分的合規監督之前發生的事件或與所獲得或開發的技術的糾紛有關的事件而產生責任。雖然我們通常尋求就此類收購之前發生的事件所產生的責任獲得賠償，但我們可能無法做到這一點，我們獲得的任何賠償在金額和期限上都將受到限制，可能被認定為不可強制執行，或者賣方可能無法賠償我們。

我們可能會為未來的收購、建造或升級設備或收購或開發新技術而招致鉅額債務，我們還可能發行與任何此類收購、建造或升級計劃或技術開發相關的股權、可轉換或債務證券。將現金用於這些目的可能會對我們可用於資本支出和其他用途的現金產生不利影響，償債要求可能會對我們的經營業績和財務狀況構成重大負擔，而發行額外的股本或可轉換證券可能會稀釋現有股東的權益。此外，持續的增長和隨之而來的整合努力可能會給我們的管理層、運營、員工和其他資源帶來壓力。

公共衞生危機、流行病和流行病，如新冠肺炎疫情，已經並可能繼續對我們的業務、流動性、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

公共衞生危機、流行病和流行病的影響，如新冠肺炎大流行，包括相關的政府行動和限制，已經並可能繼續對全球經濟產生重大不利影響，包括全球對石油和天然氣的需求以及對我們服務的需求水平，這已經並可能繼續影響我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況。

此類公共衞生危機、流行病和流行病正在不斷演變，我們無法列舉此類事件對我們業務的所有潛在風險，包括新冠肺炎大流行及相關的原油價格波動；然而，我們認為，除了上述影響外，當前和潛在的其他影響包括但不限於：流動性挑戰；客户、供應商和其他第三方尋求終止、拒絕、重新談判或以其他方式避免、或以其他方式逃避對我們的合同義務；我們公司債務的信用評級下調以及未來可能上升的借貸成本；保持流動性的需要；網絡安全問題；這些風險和不確定性包括：可能出現的訴訟風險及可能出現的損失；供應鏈中斷；工人流失和勞動力短缺；整體油田成本上升；勞動力減少；與房地產設施合理化相關的成本；資產減值及其他會計費用；員工以及客户、供應商及其他第三方人員受到感染和隔離；國際、國家、地區及地方政府及衞生官員採取的行動；以及全球經濟及其對石油和天然氣需求的結構性轉變。

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公共衞生危機、流行病和流行病對我們的業務、流動性、經營結果和財務狀況的全面影響將在很大程度上取決於未來的事態發展，包括主題病原體的持續時間和進一步傳播，包括任何新的菌株，以及對石油和天然氣行業的相關影響，旨在防止其傳播的政府行動的影響，以及進一步開發、獲得、及時分發和接受有效的治療和疫苗，所有這些都具有高度不確定性。

節約燃料的措施可能會減少對石油和天然氣的需求，這反過來又會減少對我們服務的需求。

節約燃料的措施、替代燃料的要求以及消費者對石油和天然氣替代品的需求增加，可能會減少對石油和天然氣的需求。石油和天然氣需求變化的影響可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。此外，可替代能源(如風能、太陽能、地熱、潮汐和生物燃料)競爭力的提高或對減少石油和天然氣使用的關注(例如，政府規定禁止銷售新型汽油動力汽車，以及新的立法，如2022年的“降低通貨膨脹率法”，其中包含税收優惠和其他條款，鼓勵投資、開發和部署替代能源和技術)，可能會減少對石油和天然氣的需求，從而減少對我們服務的需求，這將導致我們的收入減少。

法律和監管風險

可能涉及水力壓裂或石油和天然氣行業其他方面的立法和法規可能會增加我們的成本，限制或推遲我們的運營。

許多政治和監管當局、政府機構和官員以及環保團體都投入資源開展旨在根除水力壓裂的運動，水力壓裂是我們的壓力泵業務使用的一項技術，涉及在壓力下將水、砂和化學品注入巖層，以刺激石油和天然氣生產。

總裁·拜登和其他政治候選人和官員表示，他們要麼支持加強監管，要麼禁止水力壓裂；但我們無法預測拜登執政期間是否會頒佈水力壓裂法規，或者這些法規會有多嚴格。此外，美國國會議員和美國環保局已經審查了對水力壓裂進行更嚴格監管的提案，已經或可能提出或實施各種州和地方倡議，以進一步監管水力壓裂。此外，還對其他行業參與者提起了多起訴訟，指控與此類活動有關的損害賠償和違反監管規定的行為。這些以及其他正在進行的或擬議的研究可能會刺激進一步監管水力壓裂和石油和天然氣行業其他方面的舉措。

此外，美國國會已經提出立法，要求披露石油和天然氣行業在水力壓裂過程中使用的化學品，這可能會使反對水力壓裂過程的第三方更容易根據壓裂過程中使用的特定化學品損害地下水或造成其他損害的指控提起法律訴訟。如果這些法案獲得通過，可能會在聯邦或州一級建立額外的監管水平，可能會限制或推遲運營活動或增加運營成本，並可能導致額外的監管負擔，可能會使執行或限制水力壓裂變得更加困難，並增加我們合規和開展業務的成本。

聯邦一級和許多州的監管工作已經開始，要求或制定更嚴格的水力壓裂作業許可和合規要求。這些監管舉措都可能刺激聯邦和/或州立法和水力壓裂活動監管的進一步行動。我們運營的某些州已經通過或正在考慮披露立法和/或法規，包括各種油井建設、阻礙和披露法規，限制瞭如何進行壓裂，並要求進行不同程度的化學披露。

一些締約方認為，水力壓裂和其他與油田有關的活動與地震活動的增加有關。這種由人類活動引起的地震活動稱為誘發地震活動。這種相關性的程度，如果有的話，是州和聯邦機構研究的主題。鑑於對誘發地震活動的擔憂，一些州監管機構修改了法規或發佈了應對誘發地震活動的命令。

最後，幾個司法管轄區已採取措施頒佈水力壓裂禁令、暫停水力壓裂或加強對水力壓裂實踐的監管。這些行動一直是法律挑戰的主題。

上述行動的全部影響尚不清楚，但未來通過的任何聯邦、州、外國、地區或當地法律，如果影響水力壓裂過程的許可要求、導致報告義務或以其他方式限制或禁止，可能會限制我們執行水力壓裂的能力，或使其更難執行，並可能增加我們的合規和業務成本，並減少對我們服務的需求。大幅限制或禁止水力壓裂的法規可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。此外，採用重要的

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一個州、地區或地方對水力壓裂的限制或禁令可能會導致允許水力壓裂的其他州、地區或地方的油田設備過剩。

我們和我們的客户的運營受到氣候變化威脅所產生的一系列風險的影響，這些風險可能導致運營和資本成本增加，限制可能發生石油和天然氣生產的區域，並減少對我們服務的需求。

氣候變化的實際和監管影響可能會對我們的運營、我們客户的運營以及對我們客户產品的總體需求以及我們的服務產生負面影響。地方、州、區域、國家和國際監管機構越來越重視温室氣體排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出，美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。這些努力包括考慮總量管制和交易計劃、碳税、温室氣體報告、跟蹤計劃、認證要求和直接限制某些來源温室氣體排放的法規。其中一些提案將要求工業滿足嚴格的新標準，這些標準將要求大幅減少碳排放。這些削減可能代價高昂，而且難以實施。在缺乏聯邦温室氣體限制立法的情況下，美國環保局已確定温室氣體排放對公眾健康和環境構成威脅，並已通過法規，除其他外，建立對某些大型固定來源的温室氣體排放的建築和運營許可審查，要求對某些石油和天然氣系統來源的温室氣體排放進行監測和年度報告，實施CAA排放標準，指導減少石油和天然氣部門某些新建、改裝或重建設施的甲烷排放，並與交通部一起，對在美國生產的運營車輛實施温室氣體排放限制。

美國目前是《巴黎協定》的成員國，該協定要求各國每五年審查一次設定減排目標的國家自主貢獻，並將其作為一個進步。根據《巴黎協定》，拜登政府承諾美國到2030年將温室氣體排放量在2005年的基礎上減少50%-52%。2021年11月，美國和其他國家簽署了《格拉斯哥氣候協定》，其中包括一系列旨在應對氣候變化的措施，包括但不限於逐步取消化石燃料補貼，到2030年減少30%的甲烷排放，以及合作推進清潔能源的發展。美國的幾個州和地理區域也通過了減少温室氣體排放的立法和法規，包括總量管制和交易制度，以及為實現《巴黎協定》的目標做出貢獻的承諾。

政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加。總裁·拜登和民主黨已經將氣候變化確定為優先事項，很可能會在拜登政府期間提出和/或頒佈更多針對温室氣體排放的行政命令和/或監管行動，或者禁止或限制某些地區的石油和天然氣開發活動。2021年，總裁·拜登發佈了一項行政命令，在完成對聯邦油氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮之前，暫停在聯邦土地和近海水域進行新的油氣租賃。總裁的命令還將氣候變化確立為主要外交政策和國家安全考慮因素，確認在本世紀中葉或之前實現温室氣體淨零排放是至關重要的優先事項，確認拜登政府希望讓美國成為應對氣候變化的領導者，總體上進一步將氣候變化和環境正義考慮納入政府機構的決策，取消化石燃料補貼等措施。儘管美國路易斯安那州西區地區法院的一名聯邦法官在13個州發佈了永久禁令，對暫停在公共土地或近海水域租賃石油和天然氣提起訴訟, 拜登政府未來可能會採取其他監管措施，可能會影響我們的業務。拜登政府可能採取的影響石油和天然氣生產活動的其他行動，可能包括對建立管道基礎設施或允許液化天然氣出口設施提出更嚴格的要求。

目前還無法預測氣候變化的時間和影響，也無法預測是否會在地方、州、區域、國家和國際各級通過與氣候有關的其他立法、條例或其他措施。然而，各國政府和非政府組織似乎有可能繼續努力減少温室氣體排放，而控制或限制温室氣體排放或以其他方式尋求應對氣候變化的額外立法、法規或其他措施可能會對我們的業務產生不利影響。遵守任何新法律、法規或條約的成本將取決於特定計劃的細節。我們將繼續監測和評估我們運營地區的任何新政策、立法或法規，以確定温室氣體排放和氣候變化對我們運營的影響，並在必要時採取適當行動。滿足這些要求的任何直接和間接成本都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。由於我們的業務取決於石油和天然氣行業的活動水平，現有或未來與温室氣體和氣候變化相關的法律或法規，包括節能或使用替代能源的激勵措施，如果此類法律或法規增加合規成本、增加運營限制或減少對我們客户產品和相應服務的需求，可能會對我們的業務產生負面影響。

對氣候變化風險的日益關注增加了公共和私人實體就石油和天然氣公司温室氣體排放對其提起訴訟或進行調查的可能性。我們是不是應該成為

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如果發生此類訴訟或調查，我們可能會承擔責任，在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下，可以施加責任，而不考慮所稱損害的原因或貢獻，也不考慮其他減輕因素。

這些政治、訴訟和金融風險可能會導致我們的客户限制或取消生產活動，因氣候變化而造成的基礎設施損壞承擔責任，或者削弱他們繼續以經濟方式運營的能力，這也可能減少對我們產品和服務的需求。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。最後，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化，例如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加。如果發生任何此類影響，可能會對我們和我們客户的設施和運營產生不利影響。

環境和職業健康安全法律和法規，包括違反這些法律和法規，可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們的業務受到許多聯邦、州、外國、地區和當地法律、規則和法規的約束，這些法律、規則和法規涉及向環境排放物質、保護環境以及工人的健康和安全，包括但不限於關於控制和處置危險物質、油田廢物和其他廢物、使用地下儲油罐和使用地下注水井的法律。遵守這些法律法規的成本可能是巨大的。如果不遵守這些要求，我們可能會面臨以下風險：

此外，我們經營的地方的環境法律法規對與防止漏油和此類漏油造成的損害賠償責任有關的“責任方”提出了各種要求。作為陸上鑽機和壓力泵設備的所有者和運營商，能源、海洋和採礦行業的設備和自動化的製造商和服務商，以及定向鑽井和其他服務的提供商，根據這些法律和法規，我們可能被視為負責任的一方。

技術糾紛可能會對我們的運營產生負面影響或增加我們的成本。

我們的服務和產品使用專有技術和設備，這可能涉及對第三方權利的潛在侵犯，或第三方對我們權利(包括專利權)的侵犯。與我們的鑽機、壓力泵設備和定向鑽井服務相關的大部分知識產權屬於我們或我們的某些供應商所有。然而，如果我們或我們的客户之一或供應商因侵犯我們擁有或使用的設備或技術、我們提供的服務或產品的知識產權而發生糾紛，我們可能會失去獲得重要設備或技術或提供服務或產品的能力，或者我們可能被要求停止使用某些設備或技術，或被迫修改我們的設備、技術、服務或產品。我們還可能被要求為使用設備或技術或提供服務或產品支付許可費或特許權使用費。此外，如果我們不能成功地向第三方強制執行我們的權利，我們可能會失去競爭優勢。無論案情如何，任何此類索賠都可能導致重大的法律和其他成本，包括聲譽損害，並可能分散管理層運營我們業務的注意力。我們的一些競爭對手以及現有和潛在的供應商擁有大量與新設備和技術相關的知識產權。我們不能保證我們的設備、技術、服務或產品不會被確定為不會侵犯當前發佈的或未來發布的專利或屬於其他人的其他知識產權，包括但不限於我們的設備、技術, 服務或產品可能由其他方提交的專利申請所涵蓋。涉及我們或我們的客户或供應商的技術糾紛可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。

產品的設計、製造、銷售和服務，包括電氣控制，可能會使我們承擔人身傷害、財產損失和環境污染的責任，如果這些設備不能達到規格。

我們為石油和天然氣勘探、開發和生產以及海洋和採礦行業的客户提供包括電氣控制在內的產品。由於使用我們的產品和服務的應用，此類設備的故障或我們的客户未能正確維護或操作設備，可能會對我們的聲譽造成損害、與合同和保修相關的責任、設備損壞、客户和其他人的財產損壞、人身傷害和環境污染，從而導致對我們的索賠。

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法律訴訟和政府調查可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們的業務性質使我們時不時地受到法律程序和政府調查的影響。此外，在市場低迷時期，我們可能會面臨客户、供應商、現任和前任員工以及其他人對我們提起法律訴訟的風險增加。針對我們的訴訟或索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。任何法律程序或索賠，即使得到完全賠償或投保，也可能對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響，並使我們更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。請參閲“我們的業務受到許多運營風險的影響，包括環境和天氣風險，這可能使我們面臨重大損失和損害索賠。我們沒有為所有這些風險提供充分的保險，我們的合同賠償條款可能無法完全保護我們。“

與開展國際業務相關的政治、經濟和社會不穩定風險和法律可能對我們的機會和未來業務產生不利影響。

我們在哥倫比亞提供合同鑽井服務，我們銷售產品，包括電氣控制，用於北美以外的許多石油和天然氣生產地區，通過我們的Superior QC業務，我們偶爾向客户提供遠程數據分析和其他服務，以支持他們在美國以外的運營。我們還繼續不時評估在美國以外提供服務的機會。國際業務受到美國業務中一般不會遇到的某些政治、經濟和其他不確定性的影響，包括社會和政治動盪的風險增加，影響貿易和投資的政治條件和變化的法律和政策，罷工，停工，勞資糾紛和其他放緩，恐怖主義，戰爭，綁架員工，封鎖，地區經濟衰退，國有化，強制談判或修改合同，解決爭端和執行合同權利的困難，收回國際應收賬款的困難，可能更長的支付週期，設備以及石油和天然氣勘探和鑽探權的徵收，外國税收和海關法規，不同税收結構的重疊，税收政策的變化，外匯限制和對匯回收入和資本的限制，匯率波動，增加政府所有權和對我們可能開展業務的市場中的經濟和工業的監管，國家石油公司的經濟和金融不穩定，以及限制性的政府監管，官僚拖延和與外國對開展業務的某些地區的主權相關的普遍風險。

不能保證當地法律、條例和行政要求或其解釋不會發生變化，這可能會對進入國際市場的成本、國際業務的盈利能力或在某些領域繼續這些業務的能力產生重大不利影響。由於當地法律的影響，未來在某些領域的任何國際業務可能會通過當地公民擁有權益的實體和我們只持有少數股權的實體(包括合資企業)進行，或者根據我們與當地實體簽訂的合同進行業務的安排。雖然我們相信透過該等實體或根據該等安排經營業務均不會對我們的業務或收入造成重大不利影響，但不能保證我們在所有情況下均能按我們認為可接受的條款重組或重組我們的業務，以符合當地法律(或其管理)。此外，我們可能會受到外國政府法規的約束，這些法規支持或要求將合同授予當地承包商，或要求外國承包商僱用特定司法管轄區的公民或從特定司法管轄區購買物資。這些規定可能會對我們的競爭能力產生不利影響。

我們不能保證我們會：

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此外，美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般禁止公司及其中間人為獲得或保留業務的目的向外國官員支付不當款項。世界上一些可以提供我們服務的地區或我們產品消費者所在的地區在某種程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突，並可能影響業務。任何不遵守《反海外腐敗法》或其他反賄賂法規的行為都可能使我們受到民事、刑事和/或行政處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外，根據《反海外腐敗法》或類似法律，投資者可能會對潛在的違規行為、調查或不當行為指控持負面看法，這可能會對我們的聲譽和我們股票的市場造成不利影響。我們還可能面臨相關外國司法管轄區當局的罰款、制裁和其他懲罰，包括禁止我們參與或削減在這些司法管轄區的業務運營，以及扣押鑽井平臺、壓力泵設備或其他資產。

包括美國在內的許多國家對某些商品、服務和技術的進出口實行管制，並規定了相關的進出口記錄和報告義務。各國政府還可以對某些國家、個人和其他實體實施經濟制裁，限制或禁止涉及這些國家、個人和實體的交易。特別是，美國的制裁針對的是某些深度參與石油和天然氣行業的國家。與進出口活動、記錄保存和報告有關的法律和條例，包括海關、出口管制和經濟制裁，是複雜和不斷變化的。任何不遵守有關國際貿易的適用法律或監管要求的行為也可能導致刑事和民事處罰和制裁，例如罰款、監禁、剝奪政府合同、扣押貨物和喪失進出口特權。

我們可能會產生鉅額債務來為國際交易或業務融資，我們也可以發行與任何此類交易或業務相關的股權、可轉換證券或債務證券。償債要求可能對我們的經營業績和財務狀況構成重大負擔，發行額外的股本或可轉換證券可能會稀釋現有股東的權益。此外，國際擴張可能會給我們的管理層、運營、員工和其他資源帶來壓力。

上述風險類型所引發的一個或多個事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

金融風險

與石油和天然氣行業以及ESG計劃相關的投資者情緒和公眾看法可能會增加我們的資本成本和我們的報告要求，並影響我們的運營。

石油和天然氣生產商的財務風險越來越大，因為目前投資於石油和天然氣公司的股東和債券持有人擔心氣候變化、ESG和其他與可持續發展相關的問題的潛在影響，未來可能會選擇將部分或全部投資轉移到非化石燃料能源相關行業，或轉移到被認為具有更強的ESG實踐和披露的競爭對手。我們的ESG實踐和披露可能無法滿足投資者的要求，或者他們的要求可能不會向我們公佈。在我們的ESG實踐和披露方面，我們可能會繼續面臨越來越大的壓力，最近，由於重大社會事件和全球緩解氣候變化的努力，這些壓力有所加劇。

我們已經制定，並將繼續制定與可持續發展和可持續發展問題有關的目標和其他目標。與這些目標和宗旨有關的聲明反映了我們目前的計劃，並不保證這些目標將會實現。我們是否有能力實現任何既定的目標或目的，都受到許多因素和條件的制約，其中一些因素是我們無法控制的。我們為準確報告ESG和可持續性問題所做的努力，包括我們為研究、建立、完成和準確報告目標和目的所做的努力，使我們面臨許多運營、聲譽、財務、法律和其他風險。關於環境可持續發展和可持續性事項，包括與氣候有關的事項的跟蹤和報告標準尚未統一，並在繼續演變。我們關於可持續發展和可持續發展問題的報告流程和控制，包括我們的目標和目的，可能並不總是符合識別、衡量和報告此類指標的不斷演變和不同的標準，包括美國證券交易委員會採用的任何與氣候變化和可持續發展相關的上市公司披露要求，並且這些標準可能會隨着時間的推移而變化，這可能會導致我們當前的可持續發展實踐和披露發生重大修訂。

近年來，機構貸款人和投資者的貸款和投資做法一直是密集遊説活動的主題，這些遊説活動往往是公開的，目的是不為石油和天然氣生產商提供資金，一些貸款機構和保險公司已經宣佈，他們不會向石油和天然氣公司放貸或為其提供保險。限制對石油和天然氣的投資和融資可能導致限制、推遲或取消鑽井和完井計劃或生產活動的開發。我們越來越多的客户在授予工作時考慮可持續性因素。如果我們不能達到我們的客户、投資者和其他各方設定的持續發展的ESG標準或投資標準，如果我們不能成功地繼續我們的可持續發展努力，或者如果儘管我們自己的努力，我們的行業成為越來越大的ESG和可持續發展相關壓力的焦點，我們可能會失去客户，我們可能會失去投資者，我們的資金成本可能會增加，

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我們的股價可能會受到負面影響，我們的聲譽可能會受到負面影響，我們可能更難有效競爭。

浮動利率債務使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務大幅增加。

我們有一個承諾的高級無擔保信貸安排，其中包括循環信貸安排。利息按信貸安排項下的未償還本金支付，按浮動利率計算，以SOFR利率或基本利率為基礎。SOFR利率貸款的適用保證金從1.00%到2.00%不等，基本利率貸款的適用保證金從0.00%到1.00%不等，每種情況都是根據我們的信用評級確定的。截至2022年12月31日，SOFR利率貸款的適用保證金為1.75%，基本利率貸款的適用保證金為0.75%。截至2022年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。

我們還簽訂了一項償付協議，根據該協議，我們必須在開證行要求時向開證行償還根據我們在該協議下開立的任何信用證支付的任何款項。我們有義務向開證行支付在要求付款之日或到期時未支付的所有款項的開證行利息，利率為LIBOR加2.25%的年利率。截至2022年12月31日，沒有根據任何信用證支付任何金額，根據償還協議，我們有6500萬美元的信用證未付。

未來利率可能會因各種原因而上升，並增加我們的總利息支出，這取決於根據這些協議或未來協議以浮動利率借入的金額。

我們信用評級的下調可能會對我們獲得資本的成本和能力產生負面影響。

我們進入資本市場或以其他方式獲得足夠融資的能力因我們的高級無擔保債務評級而得到增強，這些評級由美國主要信用評級機構提供。可能影響我們信用評級的因素包括債務水平、流動性、資產質量、成本結構、大宗商品定價水平、行業狀況和其他考慮因素。評級下調可能會對我們未來進入債務市場的能力產生不利影響，增加未來債務的成本，並可能要求我們為某些債務張貼信用證。

我們進入資本市場的能力可能是有限的。

有時，我們可能需要進入資本市場獲得融資。我們利用資本市場融資的能力可能受到石油和天然氣價格、我們現有的資本結構、我們的信用評級、經濟狀況、鑽探和整個石油和天然氣行業的健康狀況或市場看法、資本市場的流動性和ESG考慮因素以及其他因素的限制。影響我們進入資本市場能力的許多因素都不是我們所能控制的。不能保證我們將能夠在需要時以我們可以接受的條款進入資本市場，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，我們可能會被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功。

我們定期支付債務或對債務進行再融資的能力取決於我們的財務和經營業績，包括我們子公司產生足夠現金流的能力，這受到當前經濟和競爭狀況以及某些金融、商業和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能向您保證，我們將維持經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。

此外，如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲資本支出、出售資產或運營、尋求額外資本或重組或再融資我們的債務。我們不能向您保證，我們能夠採取這些行動中的任何一項，這些行動將取得成功，並使我們能夠履行我們預定的償債義務，或者根據我們現有或未來債務協議的條款，這些行動將被允許。在缺乏此類現金流和資本資源的情況下，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求處置重大資產或業務，以履行我們的償債和其他義務。然而，我們的債務協議對我們處置資產的能力有限制。我們可能無法完成這些處置，任何收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。

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我們向股東返還資本，包括通過支付股息和回購我們的普通股，這是我們董事會的自由裁量權，我們不保證我們將向股東返還資本，包括通過支付股息和回購我們的普通股，在未來或在我們的股東預期的水平。

雖然我們目前計劃向股東返還資本，但返還資本的金額和時間可能會因時間而異。所有資本回報的金額和時間，包括未來的股息支付和根據我們的股票回購計劃進行的購買(如果有的話)，取決於董事會的酌情決定權，並將取決於業務狀況、經營結果、財務狀況、我們債務協議的條款和其他因素。我們的董事會可以在不事先通知的情況下減少或暫停我們的股息或限制，暫停或終止我們的股票回購計劃。不能保證我們未來會支付股息或回購我們的普通股。支付股息和股票回購可能會減少我們的現金儲備，這可能會影響我們滿足營運資金需求、履行債務、進行資本支出、發展和尋求戰略機會和收購的能力。此外，取消或下調我們的股票回購計劃或股息支付可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

與我們的普通股和公司結構相關的風險

我們普通股的市場價格可能波動很大，投資者可能無法以支付的價格或高於支付的價格轉售股票。

我們普通股的交易價格可能會波動。全球證券市場經歷了價格和成交量的大幅波動。這種市場波動，以及其他一般的經濟、市場或政治條件，可能會降低我們普通股的市場價格，儘管我們的經營和/或財務表現良好。除了本“風險因素”一節和本報告其他部分描述的其他因素外，以下因素可能對我們普通股的市場價格產生重大影響：

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我們的憲章文件和國家法律中的反收購措施可能會阻礙收購，從而影響相關的收購價格。

我們是特拉華州的一家公司，遵守特拉華州公司法，包括反收購法第203條。我們重述的公司註冊證書授權我們的董事會發行最多100萬股優先股，並決定該股票的價格、權利(包括投票權)、換股比例、優先股和特權，而無需普通股持有人進一步投票或採取行動。它還禁止股東在未舉行會議的情況下經書面同意採取行動。此外，我們的附例對股東可在年度股東大會之前提出的業務，以及股東提名為董事的人，施加了某些事先通知的要求。由於這些措施和其他措施，潛在的收購者可能會發現更困難，或者不願嘗試與我們進行收購交易。這可能會剝奪我們的證券持有人根據任何此類交易以高於市場價出售或以其他方式處置證券的某些機會。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

第二項。屬性

我們的物業主要包括鑽機、壓力泵設備和相關設備。我們擁有我們業務中使用的幾乎所有設備。

我們的公司總部位於租賃的辦公空間，位於10713 W.Sam Houkston Parkway N，Suite800，Houston，Texas，77064。我們在那個地址的電話號碼是(281)765-7100。我們的主要行政辦公室位於德克薩斯州的斯奈德，是自有的，包括大約37,000平方英尺的辦公和存儲空間。

合同鑽探-我們的鑽井服務得到遍佈我們業務區域的多個辦公室和堆場設施的支持，包括德克薩斯州、俄克拉何馬州、科羅拉多州、北達科他州、懷俄明州、賓夕法尼亞州、俄亥俄州和哥倫比亞。

加壓泵送-我們的壓力泵服務由位於德克薩斯州和賓夕法尼亞州的多個辦公室和堆場設施提供支持。

定向鑽進-我們的定向鑽井服務得到了遍佈我們業務區域的多個辦公室和堆場設施的支持，包括德克薩斯州、北達科他州和俄亥俄州。

我們的油田租賃業務由位於德克薩斯州、俄克拉何馬州和俄亥俄州的辦公室和庭院設施提供支持。我們為鑽井承包商提供的設備維修服務由位於德克薩斯州的辦公室和堆場設施提供支持。我們的電氣控制和自動化操作由德克薩斯州的辦公室和堆場設施提供支持。我們在石油和天然氣資產方面的權益主要位於德克薩斯州和新墨西哥州。

我們在德克薩斯州斯奈德擁有行政辦公室，以及其他幾個設施。我們還租賃了許多設施，我們不認為任何一家自有或租賃的設施對我們的運營具有單獨的重大意義。我們相信現有的設施是適當和足夠的，足以應付我們的需要。

我們將本報告第1項所載資料和本報告第8項所列合併財務報表附註6所載資料併入本報告，以供參考。

第三項。法律訴訟。

我們是在正常業務過程中產生的各種法律程序的一方。我們不認為這些訴訟的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。

第四項。煤礦安全信息披露。

不適用。

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第II部

第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。

(A)市場信息

我們的普通股，每股面值0.01美元，在納斯達克全球精選市場公開交易，交易代碼為“PTEN”。我們的普通股被納入標準普爾SmallCap 600指數和其他幾個市場指數。

(B)持有人

截至2023年2月9日，我們的普通股約有800名登記持有者。

(C)股息

2023年2月8日，我們的董事會批准了我們普通股的現金股息，金額為每股0.08美元，將於2023年3月16日支付給截至2023年3月2日登記在冊的持有人。未來所有股息支付的金額和時間(如有)取決於董事會的酌情決定權，並將取決於業務狀況、經營業績、財務狀況、我們債務協議的條款和其他因素。我們的董事會可能會在沒有事先通知的情況下減少或暫停我們的股息，以提高我們的財務靈活性，並使我們的公司為長期的成功做好準備。不能保證我們將來會分紅。

(D)發行人購買股票證券

下表列出了我們在截至2022年12月31日的季度內購買我們普通股的信息。

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(E)績效圖表

下圖將2017年12月31日至2022年12月31日期間我們普通股的累計股東回報與標準普爾500指數、標準普爾SmallCap 600指數和油田服務指數的累計總回報進行了比較。該圖表還顯示了我們之前由公司確定的2021年同行組，其中包括ArchRock，Inc.、Bristow Group Inc.、Cactus，Inc.、冠軍X公司、EQT公司、Helix Energy Solutions Group，Inc.、Helmerich&Payne，Inc.、Liberty油田服務公司、Nabors Industries Ltd.、NexTier油田解決方案公司、Nov Inc.、Ocean International，Inc.、Oil States International Inc.、PDC Energy，Inc.、Precision Drilling Corporation、Range Resources Corporation、TechnipFMC Plc。我們選擇用油田服務指數取代以前的同行組，以提高報告期之間披露的一致性。

該圖假設2017年12月31日的投資為100美元，並對所有股息進行再投資。

索引數據：版權所有，標準普爾公司，經許可使用。版權所有。

上述圖表基於歷史數據，並不一定代表未來的表現。此圖表不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應受交易法第14A或14C條或該法案第18條規定的責任的約束。

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第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

管理概述 和市場狀況的最新發展-我們是一家總部位於德克薩斯州休斯頓的油田服務公司，主要擁有和運營美國最大的陸上鑽井平臺之一和大型壓力泵設備。

我們的合同鑽探業務在美國大陸和哥倫比亞的國際業務，我們不時地在其他精選市場尋求合同鑽探機會。我們的壓力泵業務主要在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區運營。我們還在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務，並提供提高定向和水平井統計準確性的服務。我們還有其他業務，通過這些業務，我們在美國選定的市場提供油田租賃工具。我們還為鑽井承包商提供設備服務，併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外，作為非經營性工作權益所有者，我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。

2020年和2021年初，與新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少，導致原油價格和鑽井完井服務需求大幅下降。然而，市場基本面目前強勁，因為2022年對鑽井和完井設備和服務的需求增加，而行業對Tier-1、超級規格鑽機和優質壓力泵設備的供應仍然有限。我們預計，今年第一季度，我們在美國的鑽井平臺數量將平均為130個，然後在2023年剩餘時間裏略有增長。目前對設備和服務的需求以及強勁的定價環境仍然取決於宏觀條件，包括大宗商品價格、地緣政治環境、通脹壓力、美國和其他地方的經濟狀況、對新冠肺炎大流行的反應(包括美國和海外的任何復甦和/或封鎖)以及勘探和生產公司及服務公司對資本紀律的持續關注。2022年第四季度平均油價為每桶82.79美元，2023年1月30日收於每桶77.97美元。天然氣價格(基於Henry Hub現貨市場價格)在2022年第四季度平均為每MMBtu 5.55美元，2023年1月30日收於每MMBtu 2.82美元。

以下是2020年、2021年和2022年在美國運營的季度平均油價和我們的季度平均鑽井平臺數量：

2022年第四季度，我們在美國的平均活躍鑽機數量為131台。這比我們2022年第三季度128個活躍鑽機的平均活躍鑽機數量有所增加。截至2022年12月31日，我們在美國的現役鑽機數量為132個，多於截至2021年12月31日的111個鑽機數量，這在很大程度上是由於油價回升和美國對鑽井服務的需求改善。定期合同有助於支持我們的運營鑽機數量。根據美國目前的合同，我們預計2023年第一季度平均有87個鑽井平臺按定期合同運營，2023年期間平均有56個鑽井平臺按定期合同運營。

我們在2022年第四季度的平均活躍價差計數為12，與2022年第三季度一致。我們計算了平均活躍價差，即在此期間參與並活躍營銷的平均價差數量。我們預計2023年第一季度的平均活躍價差約為12個。根據我們對2023年活動的展望，我們目前預計到2023年底將激活第13個價差。

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由於活動水平的提高、供應鏈中斷和整體勞動力市場日益緊張，我們繼續看到我們各個細分市場的油田成本普遍上漲，包括勞動力、服務和供應成本的增加。供應鏈中斷以及吸引和留住員工的挑戰越來越大，這增加了重新啟用設備的複雜性。2022年，我們鑽井和完井服務的價格上漲，部分原因是隨時可用的高質量鑽井和完井設備供應有限。

我們預計2023年的資本支出約為5.5億美元。

財務事項和併購活動的最新發展-2021年10月1日，我們通過收購先鋒100%的股權完成了對先鋒的收購。此次收購的總對價包括髮行約2630萬股我們的普通股和支付3000萬美元現金，根據我們普通股在2021年10月1日的收盤價9.44美元計算，這筆交易的估值約為2.78億美元。

先鋒為美國和哥倫比亞的多家油氣勘探和生產公司提供陸上合同鑽探服務和生產服務。通過收購Pioneer，我們收購了Pioneer的100%可墊鑽井機隊，其中包括美國的17台交流動力鑽機和哥倫比亞的8台SCR鑽機，以及包括123台油井維修鑽機和72臺電纜服務單位的生產服務資產。採購價格分配於2022年最終敲定。計量期調整對我們的綜合財務報表沒有實質性影響。

2021年12月31日，我們完成了將收購的油井維修鑽井業務和電纜業務出售給Clearwell Dynamic，LLC的交易。出售價格為4300萬美元的現金對價，取決於成交時現金和營運資本的慣常收購價調整。這些業務的經營結果在2021年第四季度作為非持續經營列報。

於2022年11月9日，吾等訂立經修訂及重新簽署的信貸協議第3號修正案(下稱“修正案3”)，修訂我們的信貸協議(定義見下文)，當中包括借款人、富國銀行、作為行政代理、信用證發行人、迴旋額度貸款人及貸款人的國民協會，以及其他信用證發行人及貸款人。

修正案第3號，其中包括：(I)將信用證貸款項下的額度修訂為1億美元；(Ii)將週轉額度貸款項下的額度修訂為5,000萬美元，以及週轉額度提供者未使用的承諾額；(Iii)將LIBOR參考利率改為SOFR參考利率；及(Iv)將信貸協議下若干貸款人的4.167億美元循環信貸承諾的到期日由2025年3月27日延長至2026年3月27日。因此，在信貸協議下6億美元的循環信貸承諾中，4.167億美元的此類承諾的到期日為2026年3月27日；1.333億美元的此類承諾的到期日為2025年3月27日；其餘5000萬美元的此類承諾的到期日為2024年3月27日。

截至2022年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。於2022年12月31日，吾等並無根據信貸協議未償還的信用證，因此，於該日的可供借貸能力為6億美元。

在2022年第四季度，我們選擇在公開市場回購部分2028年債券和2029年債券(定義如下)。通過這些交易報廢的本金總額為我們2028年票據的2100萬美元和2029年票據的140萬美元，外加應計利息。在相關遞延融資成本和原始發行折扣的按比例註銷後，我們分別錄得相應的收益，總額分別為230萬美元和10萬美元。這些收益包括在我們的綜合經營報表中的“扣除資本化金額的利息支出”中。

我們的收入、盈利能力和現金流高度依賴於石油和天然氣的現行價格，以及我們客户獲得資本為其運營和資本支出提供資金的能力。在石油和天然氣價格改善期間，石油和天然氣運營商的資本支出預算往往會擴大，這通常會導致對我們服務的需求增加。相反，在石油和天然氣價格相對較低的時期，或者當我們的客户獲得資金的能力降低時，對我們服務的需求通常會減弱，我們的服務定價面臨下行壓力。即使在石油和天然氣價格處於歷史中等或較高水平的時期，勘探石油和天然氣的公司也可能會出於各種原因取消或削減勘探和生產項目或降低其資本支出水平，這可能會減少對我們服務的需求。我們還可能受到客户延遲付款以及與客户流動性問題和破產相關的付款違約的影響。

北美石油和天然氣服務行業是週期性的，有時會經歷需求下滑。在這些期間，可供使用的石油和天然氣服務設備大大超過了滿足需求所需的數量。因此，石油和天然氣服務承包商難以維持利潤率，有時還在

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經濟低迷時期。我們既無法預測未來對石油和天然氣服務的需求水平，也無法預測石油和天然氣服務業務的未來狀況。

除了對石油和天然氣價格以及對我們服務需求的依賴外，我們還受到運營風險、競爭、勞動力問題、天氣、我們壓力泵業務中不時使用的產品的可用性、供應商延遲以及各種其他可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生重大不利影響的因素的嚴重影響，包括新冠肺炎疫情的結果。見本報告項目1A中的“風險因素”。

在截至2022年12月31日的三年中，我們的營業收入和淨收入包括以下內容(以千美元為單位)：

合同鑽探

我們通過提高鑽探船隊的能力，滿足了客户在頁巖和其他非常規資源領域鑽探水平井的需求。近年來，美國陸地鑽機行業將某些高規格的鑽機稱為“超規格”鑽機，我們認為這類鑽機至少是1,500馬力的交流動力鑽機，具有至少750,000磅的鈎重，7,500磅/平方英寸的循環系統，並具有墊片能力。由於客户的喜好不斷變化，我們將某些優質鑽機稱為“Tier-1，SuperSpec”鑽機，我們認為這是一種超級規格鑽機，它也有第三個泥漿泵和提升絞車，以便在鑽機地板下有更大的淨空。截至2022年12月31日，我們的鑽機隊包括172台超規格鑽機，其中118台是一級超規格鑽機。

我們在定期合同下保留了積壓的合同鑽探服務承諾，我們將定期合同定義為期限為六個月或更長時間的合同。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們在美國的合同鑽井積壓分別約為8.3億美元和3.25億美元。截至2022年12月31日，美國約32%的合同鑽探積壓預計將保留到2023年之後。見本報告第8項和“第1A項”合併財務報表附註3。風險因素-我們目前積壓的合同鑽探收入可能會下降，最終可能無法實現，因為在某些情況下，固定期限合同可能會被終止，而不會提前支付解約金。

加壓泵送

截至2022年12月31日，我們的壓力泵船隊約有120萬馬力。我們主要為德克薩斯州和阿巴拉契亞地區的石油和天然氣運營商提供壓力泵服務。壓力泵部門的幾乎所有收入都來自油井模擬服務，如水力壓裂，用於完成新井和現有油井的補救工作。我們還通過壓力泵段提供固井服務。

定向鑽進

我們在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務。我們的定向鑽井服務包括定向鑽井、隨鑽測量以及井下性能馬達的供應和租賃。我們還提供提高定向井和水平井統計精度的服務。

其他操作

我們的油田租賃業務，擁有一系列優質油田租賃工具，以及我們作為位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產的非經營性工作權益所有者的所有權結果，為我們的其他業務提供了最大的收入貢獻。其他業務還包括我們的電氣控制和自動化業務的結果以及我們的鑽井設備服務業務的結果。

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資本支出

2022年的現金資本支出總額為4.37億美元。這比2021年1.66億美元的現金資本支出有所增加，這主要是由於2022年的活動水平較高，不包括停產業務。根據我們目前的活動展望，我們預計2023年的資本支出約為5.5億美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比較

關於截至2021年12月31日的財年與截至2020年12月31日的財年相比，我們的財務狀況和經營成果的討論包含在我們於2022年2月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財年10-K表格年度報告的第二部分，第7項-“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

經營成果

2022年和2021年12月31日終了年度比較

下表按業務部門彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度運營結果：