此初步招股説明書附錄中的信息不完整，可能會更改。與這些證券有關的註冊聲明已被美國證券交易委員會宣佈生效。本初步招股説明書附錄和隨附的基本招股説明書不是出售這些證券的要約，我們也不在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買這些證券的要約。

根據規則424(B)(5) 提交的​

 Registration No. 333-268761​

待完成，日期為2023年2月9日

初步招股説明書補充資料
(至招股章程，日期為2023年1月4日)

Altisource Portfolio Solutions S.A.

普通股股份

在此次發行中，我們以每股面值1.00美元的價格發售          普通股。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“ASPS”。2023年2月8日，我們普通股在納斯達克全球精選市場上的最後銷售價格為每股6.9美元。

投資我們的普通股涉及高度風險。請參閲本招股説明書增刊S-5頁開始的“風險因素”，並在通過引用併入本招股説明書附錄的文件和隨附的基本招股説明書中類似的標題下，討論您在投資我們的普通股之前應考慮的某些風險。

(1)

有關向承銷商支付的賠償的説明，請參閲本招股説明書附錄中題為“承保”的部分。

​

我們已授予承銷商30天的選擇權，可以按每股公開發行價減去承銷折扣和佣金，從我們手中額外購買最多一股          普通股。

我們的某些現有股東、董事和高級管理人員(統稱“現有投資者”)已表示有興趣以公開發行價購買本次發行的總計      普通股。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補充材料是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商預計在2023年2月      左右向投資者交付普通股。

獨家圖書管理經理

古根海姆證券

本招股説明書增刊日期為2023年2月  。

 

目錄

招股説明書副刊

PROSPECTUS

 

S-i

 

關於本招股説明書副刊

本招股説明書附錄和隨附的基本招股説明書是我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的S-3表格(文件編號333-268761)“擱置”登記聲明的一部分，採用“擱置”登記程序。本招股説明書增刊介紹了本次發行的具體條款。隨附的基本招股説明書，包括通過引用併入其中的文件，提供了有關我們的一般信息，其中一些信息，如其中題為“分銷計劃”的部分，可能不適用於此次發行。一般而言，當我們提到本招股説明書時，我們指的是本招股説明書副刊和隨附的基礎招股説明書的總和。

我們敦促您在購買本招股説明書補充資料所提供的任何證券之前，仔細閲讀本招股説明書附錄、隨附的基本招股説明書、以引用方式併入本文和其中的文件，以及標題為“以引用方式併入某些信息”項下的其他信息。這些文件包含您在做出投資決策時應考慮的信息。

您應僅依賴本招股説明書附錄及隨附的基本招股説明書中包含或以引用方式併入的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息，承銷商也沒有授權。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不應該依賴它。本招股説明書副刊可能會增加、更新或更改隨附的基本招股説明書所載的資料。如果本招股説明書附錄中的任何信息與隨附的基本招股説明書不一致，您應以本招股説明書附錄中的信息為準。本招股説明書補編中的信息將被視為修改或取代所附基本招股説明書中的信息以及通過引用納入其中的文件，但通過引用納入其中的文件除外，該等文件是我們在本招股説明書附錄日期後向美國證券交易委員會提交的。

您應僅依賴我們在本招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息。我們沒有，承銷商也沒有授權任何交易商、銷售員或其他人士提供任何信息或作出任何陳述，但本招股説明書附錄中通過引用方式包含或併入的信息或陳述除外。您不得依賴本招股説明書附錄中未包含或通過引用併入的任何信息或陳述。本招股説明書補編不構成向在任何司法管轄區向任何人出售或邀請購買證券的要約或要約購買任何證券，而在該司法管轄區向任何人提出該等要約或招攬證券是違法的。

您不應假設本招股説明書附錄中包含的信息在本文件正面所列日期之後的任何日期是準確的，或我們通過引用方式併入本文或其中的任何信息在以引用方式併入的文件日期之後的任何日期是正確的，即使本招股説明書附錄是在較晚的日期交付的，或者證券是在較晚的日期出售的。

除非另有説明，否則在本招股説明書附錄中，我們所指的“Altisource”、“我們”、“我們”和“公司”是指Altisource Portfolio Solutions S.A.、盧森堡的一家匿名者或上市有限責任公司及其子公司。當我們提到“您”時，我們指的是適用證券系列的潛在持有者。

本招股説明書附錄包括屬於其他組織財產的商標、商標名和服務標記。僅為方便起見，本招股説明書中提及的我們的商標和商標名沒有使用®和™符號，但這些引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們或適用許可方對這些商標和商標名的權利。

本招股説明書附錄包含或以引用方式併入本文所述部分文件中包含的某些規定的摘要，但參考實際文件以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本招股説明書附錄中所指的某些文件的副本已經或將被存檔，或已經或將被合併為註冊説明書的證物，作為本招股説明書的一部分，您可以在本招股説明書附錄的標題下獲取該等文件的副本，標題為“通過引用併入某些信息”。

 

S-1

 

S-2

 

S-3

 

S-4

 

RISK FACTORS

根據本招股説明書附錄發行的任何證券的投資都涉及風險。在決定是否投資我們的普通股之前，您應仔細考慮以下所述的風險，以及在我們最近的Form 10-K年度報告和Form 10-Q的最新季度報告中“風險因素”一節中討論的風險，以及對這些風險的任何修訂，這些修訂以引用的方式全部併入本招股説明書附錄，以及本招股説明書附錄中的其他信息、通過引用併入本文的文件，以及我們授權用於特定發售的任何自由撰寫的招股説明書。任何這些風險的發生都可能導致您在所發行證券上的全部或部分投資損失。

與此產品相關的風險

普通股的發行，包括受限股票單位的歸屬，或本次發行後可轉換為普通股或可為普通股行使的證券，以及期權的行使，將稀釋您的所有權權益，並可能對我們普通股的未來市場價格產生不利影響。

我們可能會通過私募和公開發行、債務融資和其他發行相結合的方式尋求額外資本，這可能會導致您的所有權權益被稀釋。此外，截至2022年9月30日，我們有權以27.34美元的加權平均行權價購買730,539股我們已發行的普通股，以及765,965股可在我們已發行的限制性股票單位行使時發行的普通股。如果這些證券被行使或發行，您可能會招致進一步的稀釋。此外，如果我們在未來發行額外的期權購買普通股，或可轉換為或可交換的普通股，而這些期權或其他證券被行使、轉換或交換，股東可能會經歷進一步的稀釋。

管理層預計將對此次發行所得收益的一部分擁有廣泛的自由裁量權，可能無法有效使用所得收益。

我們的管理層希望擁有廣泛的自由裁量權，可以使用此次發售所得淨收益的一部分，並可以將其用於發售時所考慮的以外的目的。我們的管理層可能會將淨收益用於最終可能不會改善我們的財務狀況或市場價值的公司目的。在使用之前，我們可能會以不產生收入或失去價值的方式投資於此次發行的任何淨收益。詳情請參閲本招股説明書補編第S-9頁題為“運用所得款項”一節。

未來出售我們的普通股，或認為未來可能會發生此類出售，可能會導致我們的股價下跌。

在此次發行後，在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為這些出售可能會發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。我們普通股的大部分流通股是可以自由交易的，發行時出售的普通股將不受限制地自由交易，也可以根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)進行進一步登記。

我們希望擁有廣泛的自由裁量權來決定如何使用此次發行所籌資金的一部分，並可能將其用於可能不會提高我們的經營業績或普通股價格的方式。

我們的管理層希望對此次發行的部分收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，我們可以將此次發行的收益用於股東可能不同意或不會產生有利回報的方式(如果有的話)。我們打算將是次發行所得款項淨額用作償還若干債務，其餘款項則用作營運資金及一般企業用途，包括進一步償還若干債務。有關更多細節，請參閲本招股説明書補編S-9頁開始的“收益的使用”。然而，我們對這些收益的使用可能與我們目前的計劃有很大不同。如果我們不以改善經營業績的方式投資或運用此次發行的收益，我們可能無法實現預期的財務業績，這可能會導致我們的股價下跌。

 

S-5

 

我們預計在可預見的未來不會派發紅利。因此，你的投資回報必須依賴於股票升值。

我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息，在可預見的未來也不會對我們的普通股支付現金股息。任何現金股息的支付也將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求和其他因素，並將由我們的董事會酌情決定。因此，您將不得不依賴於資本增值，如果有的話，以賺取您在我們的普通股投資的回報。

與我們普通股相關的風險

我們可能會利用法規S-K中適用於“較小的報告公司”的特定減少的披露要求，我們向股東提供的信息可能與他們從其他上市公司獲得的信息不同。

按照S-K法規的定義，我們是一家“較小的報告公司”。作為一家規模較小的報告公司，我們可能會利用特定的減少披露和其他適用於上市公司的其他要求。這些規定包括擴大披露要求，包括在我們提交的文件中簡化高管薪酬披露，免除薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條要求獨立註冊會計師事務所提供財務報告內部控制有效性的證明報告，以及在我們提交給美國證券交易委員會的文件中某些其他減少的披露義務。

我們打算繼續利用規模較小的報告公司的某些規模披露要求。我們可能會繼續利用這些津貼，直到我們不再是一家規模較小的報告公司。如果我們有以下條件，我們將不再是一家較小的報告公司：(I)在我們第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的我們股票的市值超過2.5億美元，或(Ii)在我們第二財季最後一個營業日之前結束的最近一個財年，我們的年收入超過1億美元，並且截至我們第二財季的最後一個工作日，非關聯公司持有的我們的股票的市值超過7億美元。我們可能會選擇利用部分但不是全部這些按比例調整的披露要求。因此，我們向股東提供的信息可能與從其他上市公司獲得的信息不同。此外，如果一些投資者因此發現我們的普通股的吸引力下降，我們的普通股的交易市場可能會不那麼活躍，這類普通股的市場價格可能會更加波動。

 

S-6

 

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書附錄和通過引用合併的文件可能包含《證券法》第27A節和《交易法》第21E節所指的有關我們及其子公司的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述旨在被1995年《私人證券訴訟改革法》提供的前瞻性陳述的安全港所涵蓋。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述，可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“可能”、“應該”、“項目”、“計劃”、“目標”、“目標”、“潛在”、“估計”、“形式”、“尋求”、“打算”或“預期”或其否定或類似的術語來識別。儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些識別詞語。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：

•

與流動資金來源和財政資源是否充足有關的假設；

​

•

對我們業務增長能力的假設，包括執行我們的戰略計劃；

​

•

對我們提高利潤率和影響預期費用削減能力的假設，以應對新冠肺炎或其他因素導致的收入下降；

​

•

關於我們成本結構的可變性質的假設，使我們能夠根據收入重新調整成本結構；

​

•

關於季節性影響的假設；

​

•

關於新冠肺炎大流行的影響以及應對行動的及時性和有效性的假設；

​

•

關於我們實際税率的估計；

​

•

我們使用此次發行所得資金；

​

•

關於我們與Ocwen和Rithm關係狀況的假設；以及

​

•

關於我們儲量和估值的估計。

​

您應完整閲讀本招股説明書附錄和通過參考併入的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們目前預期的大不相同。我們的業務和運營現在和將來都會受到各種風險、不確定性和其他因素的影響。因此，實際結果和經驗可能與任何前瞻性陳述中包含的結果和經驗大不相同。此類風險、不確定因素和其他可能導致實際結果和經驗與預期不同的因素包括但不限於本招股説明書附錄中“風險因素”標題下討論的風險因素和任何相關的自由寫作招股説明書，以及通過引用併入本招股説明書附錄中的其他文件中類似標題下的風險因素。

您應假定本招股説明書副刊或相關免費撰寫的招股説明書以及通過引用併入本文的任何文件中的信息僅在其日期之前是準確的。由於上述風險因素可能導致實際結果或結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同，因此您不應過度依賴任何前瞻性陳述。此外，任何前瞻性陳述都只在發表之日發表。新的因素不時會出現，我們無法預測會出現哪些因素。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務公開發布對此類前瞻性陳述的任何修訂，以反映本招股説明書附錄日期後的事件或情況，或反映意外事件的發生。

 

S-7

 

市場和行業數據

除非另有説明，本招股説明書附錄中包含並通過引用併入本招股説明書附錄中的有關本行業的信息基於我們對該行業的一般知識和預期，這些信息涉及風險和不確定因素，並可能因各種因素而發生變化，包括本招股説明書附錄“風險因素”部分以及本招股説明書附錄中通過參考併入的其他信息中討論的那些因素。這些因素和其他因素可能會導致有關我們行業的信息與本招股説明書附錄中表達的並通過引用併入本文的信息大不相同。

 

S-8

 

使用收益

我們估計，在扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用後，本次發行中出售證券的淨收益約為      百萬美元(如果承銷商行使其全額購買額外股份的選擇權，則為      百萬美元)。

我們打算將本次發行所得款項淨額的約75%用於償還我們於2018年4月3日訂立的信貸協議下的若干債務，根據該協議，吾等以B期貸款(“信貸協議”)的形式借入4.12億美元，其餘款項則用於一般企業用途，包括營運資金需求及根據信貸協議可能進一步償還若干債務。截至2022年9月30日，信貸協議項下未償還借款的有效利率為6.25%。信貸協議下的借款將於2024年4月到期。

 

S-9

 

大寫

下表列出了截至2022年9月30日我們的合併現金和現金等價物、股本和總資本：

•

on an actual basis; and

​

•

在扣除承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後，按每股      美元的公開發行價發行和出售本次發售中普通股的股份。

​

“調整後”一欄假定承銷商不行使購買額外股份的選擇權。

您應結合本招股説明書附錄“收益的使用”一節以及我們的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本招股説明書附錄中包含或引用的綜合財務報表和其他財務信息，閲讀下表中列出的數據。

上表基於截至2022年9月30日的16,116,319股已發行普通股，根據美國公認會計原則，不包括：

•

截至2022年9月30日，730,539股我們的普通股可按加權平均行權價每股27.34美元行使已發行的股票期權發行；以及

​

•

截至2022年9月30日，在行使我們已發行的限制性股票單位時，可發行765,965股我們的普通股；以及

​

•

根據信貸協議將於本次發售截止日期或前後就信貸協議修訂向現有貸款人發行認股權證時，可發行的普通股已發行股數最多19.99%。

​

 

S-10

 

美國聯邦所得税考慮因素

以下討論描述了美國聯邦所得税對普通股投資的美國持有者(定義如下)的某些後果。本摘要僅適用於以現金換取我們的普通股、持有1986年修訂的《美國國税法》(以下簡稱《守則》)第1221條所指的資本性資產的普通股，並以美元為其功能貨幣的美國持有者。

本討論基於在本招股説明書附錄日期生效的美國税法，包括在本招股説明書附錄日期生效或在某些情況下建議生效的《守則》和美國財政部法規，以及在該日期或之前提供的司法和行政解釋。所有上述當局都可能發生變化，任何此類變化都可能追溯適用，並可能影響下文所述的美國聯邦所得税後果。本招股説明書附錄中的陳述對美國國税局(“IRS”)或任何法院沒有約束力，因此我們不能保證以下討論的美國聯邦所得税後果不會受到美國國税局的質疑，或者如果美國國税局提出質疑，法院將予以支持。此外，本摘要不涉及任何遺產税或贈與税後果、任何州、地方或非美國税收後果或除美國聯邦所得税後果以外的任何其他税收後果。

以下討論沒有描述可能與任何特定投資者或處於特殊税務情況下的個人相關的所有税務後果，例如：

•

銀行和某些其他金融機構；

​

•

受監管的投資公司；

​

•

房地產投資信託基金

​

•

insurance companies;

​

•

broker-dealers;

​

•

選擇將普通股按市值計價的交易員；

​

•

tax-exempt entities;

​

•

對淨投資收入繳納替代性最低税或醫療保險繳費税的責任人；

​

•

U.S. expatriates;

​

•

作為跨境、套期保值、推定出售、轉換或綜合交易一部分持有普通股的人；

​

•

實際或建設性地通過投票或價值擁有我們10%或以上股份的人；

​

•

受特殊税務會計規則約束的人員，必須在不遲於適用的財務報表計入普通股的任何毛收入項目時將其計入；

​

•

在美國以外的司法管轄區居住或通常居住或在該司法管轄區設有常設機構的人員；

​

•

因行使任何員工股票期權或以其他方式作為補償而獲得普通股的人；或

​

•

通過合夥企業或其他傳遞實體或安排持有普通股的人。

​

建議潛在購買者諮詢他們的税務顧問，瞭解美國聯邦税收規則在其特定情況下的適用情況，以及普通股的購買、所有權和處置對他們產生的州、地方和非美國税收後果。

 

S-11

 

這裏使用的術語“美國持有者”是指普通股的實益所有人，就美國聯邦所得税而言，該普通股被視為或被視為：

•

是美國公民或居民的個人；

​

•

在美國、其任何州或哥倫比亞特區或根據美國法律成立或組織的公司；

​

•

其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或

​

•

符合以下條件的信託：(1)受美國境內法院的監督，並由一名或多名美國人控制；或(2)根據適用的美國財政部法規，具有有效的選舉，被視為美國人。

​

在美國聯邦所得税中被視為合夥企業並持有普通股的實體或安排中的合夥人的税務待遇通常取決於該合夥人的身份和合夥企業的活動。作為這種合夥關係的合夥人的美國持有者應諮詢其顧問。

經銷税

根據下文“-被動型外國投資公司注意事項”中討論的被動型外國投資公司(“PFIC”)的考慮事項，我們就普通股進行的分配總額(包括由此扣繳的任何非美國税額)一般將構成收到年度的股息收入，只要此類分配是從我們當前或累計的收益和利潤中支付的，這是根據美國聯邦所得税原則確定的。由於我們不根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算，因此美國持有者應該預計所有現金分配都將報告為股息，用於美國聯邦所得税目的。此類股息將不符合允許美國公司就從其他美國公司獲得的股息進行扣除的資格。如果我們不被歸類為PFIC，非公司美國持有者收到的股息應被視為“合格股息收入”，按較低的適用資本利得税徵税。

普通股的股息通常將構成外國税收抵免限制的外國來源收入。根據某些複雜的條件和限制，對普通股的任何分配預扣的盧森堡税可能有資格抵扣美國持有人的美國聯邦所得税義務，或者在該美國持有人當選時，有資格在計算該美國持有人的美國聯邦應納税所得額時獲得抵扣。美國政府敦促持有者就徵收的任何此類税收的可信度諮詢他們的税務顧問。有資格獲得抵免的外國税收限額是按特定收入類別單獨計算的。為此，我們相對於普通股分配的股息通常將構成“被動類別收入”。與確定美國外國税收抵免有關的規則很複雜，美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解在他們的特定情況下是否有外國税收抵免，以及是否有可能要求對已支付或扣繳的任何外國税收進行分項扣除(代替外國税收抵免)。

普通股的出售或其他應税處置

根據下文“被動外國投資公司注意事項”中討論的PFIC注意事項，在出售普通股或其他應税處置普通股時，美國持有者將確認收益或損失，其金額等於該普通股的變現金額與美國持有者調整後的納税基礎之間的差額。如果美國持有者在普通股中的持有期超過一年，任何此類收益或損失通常將被視為長期資本收益或損失。美國持有者在出售或以其他方式處置普通股時實現的收益或損失，通常將被視為美國外國税收抵免限制目的的美國來源收益或損失(除非適用的税收條約另有規定)。

被動型外商投資公司考慮因素

非美國公司在任何課税年度將被歸類為PFIC，條件是：(A)就PFIC規則而言，其總收入的至少75%是“被動收入”，或(B)其資產價值的至少50%(以季度平均值為基礎確定)可歸因於產生或持有

 

S-12

 

生產被動收入。PFIC規則還包含一項前瞻性規則，根據該規則，非美國公司將被視為擁有其總資產的比例份額，並在其直接或間接擁有25%或更多(按價值計算)股票的任何其他公司的總收入中賺取其比例份額。

根據PFIC規則，如果我們在美國持有人持有其普通股的任何時間被視為PFIC，我們將繼續被視為該美國持有人的投資的PFIC，除非(I)我們已不再是PFIC，並且(Ii)美國持有人已根據PFIC規則做出了“視為出售”的選擇。如果做出這樣的選擇，美國持有者將被視為在我們是PFIC的最後一個納税年度的最後一天以其公平市場價值出售了普通股，從被視為出售中獲得的任何收益將受到下一段描述的規則的約束。在被視為出售選擇後，只要我們不在隨後的納税年度成為PFIC，做出這種選擇的普通股將不會被視為PFIC的股票。如果我們是(或將要成為)PFIC，然後不再是PFIC，那麼美國持有者應該諮詢他們的税務顧問，瞭解做出被視為出售選擇的可能性和後果，這樣的選擇就可以實現。

在沒有上述視為出售選擇的情況下，如果我們在美國持有人持有其普通股的任何時間被視為PIC，除非美國持有人做出下述選擇之一，否則美國持有人在出售或以其他方式處置普通股時確認的任何收益，以及該美國持有人收到的任何“超額分配”​(定義如下)，將在美國持有人持有普通股的持有期內按比例分配。分配給銷售或其他處置的應納税年度(或在超額分配的情況下，分配到應納税年度的收款年度)以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他課税年度的款額將按該課税年度個人或公司(視情況而定)的最高税率繳税，並將徵收利息費用。就這些規則而言，“超額分配”是指美國持有者在一個納税年度收到的普通股分派超過之前三年或美國持有者持有期間收到的普通股年度分派平均值的125%的金額，以較短的時間為準。

如果在任何課税年度，對於美國持有人而言，我們被視為PFIC，則美國持有人將被視為在我們的任何子公司(也是PFIC)中按比例持有普通股，並且美國持有人可能會受到上文所述關於該美國持有人將被視為擁有的此類較低級別PFIC股票的税收後果。

如果我們是美國持有者持有普通股的任何課税年度的PFIC，美國持有者可以選擇將PFIC的股票收益作為普通收入計入按市值計價的方法，前提是該普通股是“可出售的”，而不是受上述税收和利息收費規則的約束。如果普通股在某些美國證券交易所或滿足某些條件的外國證券交易所“定期交易”，它就是可以交易的。為此目的，如果普通股在每個季度至少有15天的交易，普通股一般將被視為在一個日曆年度內定期交易，而不是以最低數量進行交易。任何以滿足這一要求為主要目的的行業都將被忽略。然而，由於我們不能對我們可能擁有的任何較低級別的PFIC進行按市值計價的選舉，因此美國持有人通常將繼續遵守上文討論的PFIC規則，即此類美國持有人在我們持有的任何投資中的間接權益，而出於美國聯邦所得税的目的，這些投資被視為PFIC的股權。因此，任何按市值計價的選舉都有可能帶來有限的好處。如果美國持有者在我們是PFIC的每一年進行了有效的按市值計價選擇，該美國持有者將在普通收入中計入該美國持有者的普通股在年底的公平市場價值超過該美國持有者在普通股中的調整後納税基礎的部分。該美國持有者將有權在每一年度的普通虧損中扣除該美國持有者在普通股中調整後的計税基準在年底超過其公平市場價值的部分, 但僅限於以前因按市值計價選舉而計入收入的淨額。如果美國持有者在我們是PFIC的每一年進行了有效的按市值計價選擇，該美國持有者在出售或以其他方式處置該美國持有者普通股時確認的任何收益將被視為普通收入，任何損失將被視為普通損失，但僅限於先前計入的按市場計價選舉產生的收入淨額。

 

S-13

 

美國持有者在普通股中的調整計税基礎將增加任何收入包含的金額，並減去上述按市值計價規則下的任何扣減金額。如果美國持有者做出了有效的按市值計價的選擇，它將在做出選擇的納税年度和隨後的所有納税年度有效，除非普通股不再在合格交易所定期交易或美國國税局同意撤銷選擇。美國持有者應該諮詢他們的税務顧問，瞭解是否可以進行按市值計價的選舉，以及在他們的特定情況下進行選舉是否明智。

在某些情況下，PFC的美國持有人可以通過適時進行“合格選舉基金”​(“QEF”)選舉來避免上述不利的税收和利息收費制度。如果美國持有者就普通股選擇了QEF，美國持有者一般會在毛收入中按比例計入我們的普通收益(作為普通收入)和淨資本收益(作為長期資本利得)，在每種情況下，無論是否在當前基礎上實際分配，美國持有者在普通股中的調整基礎將增加如此包括在毛收入中的金額。我們隨後進行的任何分配，如果是從以前包括在美國持有人毛收入中的收益和利潤中支付的，一般不會作為股息向美國持有人徵税，而且美國持有人在普通股中的調整基礎將減去不被視為應税股息的分配金額。如果美國持有者及時就普通股進行了QEF選擇，該美國持有者在出售或以其他方式處置普通股時確認的任何收益通常將被視為資本收益，不會收取利息費用。

然而，只有當我們同意每年向持有人提供適用的美國財政部法規規定的PFIC年度信息報表時，美國持有人才可以就普通股進行QEF選擇。如果我們確定我們是任何課税年度的PFIC，我們將盡合理努力向美國國税局提供美國國税局可能要求的信息，包括PFIC年度信息報表，以便使美國持有人能夠進行和維持QEF選舉。然而，不能保證我們將能夠及時向美國持有者提供這些必要的信息。

如果美國持有人在我們被視為PFIC的任何年度內擁有普通股，並且美國持有人確認處置該普通股的收益或收到與該普通股有關的分配，美國持有人通常將被要求提交有關我們的IRS表格8621，通常是美國持有人該年度的美國聯邦所得税申報單。如果我們是特定納税年度的PFIC，您應該就您的年度申報要求諮詢您的税務顧問。美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解PFIC規則可能適用於普通股投資的問題。

本公司認為在本課税年度不應將其歸類為美國聯邦所得税用途的PFIC。然而，我們是否為私人股本投資公司將每年根據我們收入的構成和性質、我們資產(包括商譽)的構成、性質和估值來確定，所有這些都可能會發生變化(包括在本納税年度)，這些可能在很大程度上根據我們股票的市值來確定，而我們的股票市值可能是不穩定的。我們是否為PFIC的決定也將取決於複雜的美國聯邦所得税規則的應用，這些規則涉及到我們的資產(包括商譽)和收入的分類，並且這些規則的應用在某些方面是不確定的。因此，不能保證美國國税局不會成功地斷言，我們已經或將在本納税年度或之後的任何一個納税年度成為美國聯邦所得税的PFIC。

信息報告和備份扣留

普通股的股息支付以及出售、交換或贖回普通股的收益可能受到向美國國税局報告信息和美國備用扣繳的影響。如果美國持有者提供了正確的納税人識別碼並進行了任何其他所需的證明，或以其他方式免於備份扣繳，則該美國持有者可能有資格獲得備份扣繳豁免。被要求確定其豁免身份的美國持有者可能被要求在美國國税局表格W-9(或適用的繼任者表格)上提供此類證明。美國持有者應就美國信息報告和備份預扣規則的應用諮詢他們的税務顧問。

 

S-14

 

備份預扣不是附加税。作為備用預扣的扣繳金額可記入美國持有人的美國聯邦所得税債務中，該美國持有人可通過及時向美國國税局提交適當的退款申請並提供任何所需信息，獲得根據備用預扣規則扣繳的任何超額金額的退款。

附加信息報告要求

某些作為個人(和某些實體)的美國持有者在“指定外國金融資產”​(可能包括普通股)中持有的權益超過適用門檻時，必須報告與此類資產有關的信息，但某些例外情況除外(包括某些金融機構賬户中持有的普通股的例外情況)。“指定的外國金融資產”包括在非美國金融機構持有的任何金融賬户，以及由非美國發行人發行的、不在金融機構持有的賬户中持有的證券(如普通股)。如果美國持有者未能滿足此類報告要求，可能會受到處罰。美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解這些要求是否適用於他們購買和擁有普通股。

以上討論是一般性總結，不打算也不應被解釋為法律或税務建議。它不包括可能對您很重要的所有税務事項。每個潛在的購買者都應該諮詢自己的税務顧問，瞭解在投資者自己的情況下投資普通股的税務後果。

 

S-15

 

盧森堡的税收考慮因素

以下是關於普通股認購、購買、所有權和處置方面可能與非盧森堡居民持有者相關的某些重大盧森堡税收後果的摘要。

本摘要並不涉及可能與普通股持有者或潛在持有者相關的所有重大税務考慮。這些税收後果將根據持有者的公民身份、居住地、住所或公司所在國家的現行法律和做法以及他們的個人情況而有所不同。

本摘要以盧森堡自生效之日起生效的法律、法規和適用的税收條約為基礎，所有這些法律、法規和適用的税收條約都可能發生變化，可能具有追溯力。普通股持有者應就普通股的認購、購買、所有權或處置而根據其居民、公民、住所或為税收目的而註冊成立的國家的税法，就特定的税收後果諮詢他們自己的税務顧問。

(A)盧森堡對普通股支付給非盧森堡納税居民的股息預扣税

Altisource分配的股息原則上將按15%的税率繳納盧森堡預扣税(如果對受益人可獲得的股息淨額徵收17.65%的税率)。

非盧森堡税務居民只要是盧森堡與其締結了避免雙重徵税條約的國家的税務居民，就有權根據相關條約規定的條件和限制要求條約減免。

在歐盟成員國(盧森堡除外)納税的公司持有人可以根據2011年11月30日修訂的議會指令2011/96/EU(經修訂)中規定的條件申請豁免盧森堡股息預扣税，該指令適用於在盧森堡實施的適用於不同成員國母公司和子公司的共同税制。此外，全額應税的非納税居民公司持有人如果是盧森堡與之締結了雙重徵税條約的國家的納税居民(在1967年12月4日盧森堡所得税法第147條規定的條件下)，他們可以免交預扣税。

(B)盧森堡對非盧森堡居民徵收的資本利得税

如果持有普通股的個人或公司非盧森堡税務居民從出售普通股中獲得收益(並且在盧森堡沒有常設機構或常駐代表，普通股將歸其所有)，在過去五年中的任何時候，如果該持有人(連同其配偶和未成年子女)直接或間接持有Altiource資本的10%以上，則該持有人只需就出售普通股所產生的資本收益繳納盧森堡税。或者(1)持有者出於税務目的在盧森堡居住了至少15年，並且在實現收益之前的最後五年內成為非居民，但受任何適用的税收條約的限制；或(2)普通股的處置在收購後六個月內發生，受任何適用的雙重税收條約規定的限制的限制。

(c) Other Taxes

遺產税和贈與税

非盧森堡居民持有人去世時，普通股轉讓不徵收盧森堡遺產税。

普通股贈與不徵收盧森堡贈與税，只要贈與沒有記錄在盧森堡公證契約中，也沒有提交盧森堡税務機關登記。

 

S-16

 

盧森堡的其他税務考慮因素

並無規定持有人須就普通股的發行、轉讓、贖回或回購或與普通股的發行、轉讓、贖回或回購有關的事宜繳付登記税、轉讓税、資本税、印花税或任何其他類似的税項或税項，除非該等發行、轉讓、贖回或回購是(I)自願提交登記手續，(Ii)附於要求強制登記的文件上，或(Iii)已向公證人提交以備記錄(déposéau rang des Minents d‘un notaire)。在登記的情況下，這種登記將在登記管理局進行。登記管理局(I)將根據上述文件所指的義務、契據(行為)和轉讓(突變)的性質，適用並徵收固定或從價登記税，(Ii)還可要求將全部或部分登記文件翻譯成法文或德文。

 

S-17

 

股本説明

以下對我們股本的描述不完整，可能不包含您在投資我們的股本之前應考慮的所有信息。本説明摘自我們已向美國證券交易委員會公開提交的經修訂和重述的公司章程(“章程”)，並通過參考全文加以限定。請參閲“通過引用併入某些信息”。如欲獲得完整的説明，請參閲本公司經修訂及重述的組織章程或章程，其副本以參考方式併入註冊説明書作為證物，本招股章程副刊亦為其一部分。

一般事項

法定股本

截至2022年9月30日，根據美國公認會計原則，我們發行了25,412,748股普通股，其中9,296,429股作為普通股作為庫存股持有，16,116,319股我們的普通股已發行。根據盧森堡法律，截至2022年9月30日，我們發行了30,784,907股普通股，其中14,727,548股作為普通股作為庫存股持有，16,057,359股我們的普通股已發行。

根據我們的條款，我們的董事會有權在2027年5月17日之前發行最多100,000,000股(1億股)股本，每股面值1.00美元(1美元)，所有這些都被歸類為普通股。

以下Altiource股本的某些條款摘要描述了我們的條款的實質性規定，其形式作為我們在表格10中的註冊聲明的證物。以下摘要並不完整，受我們的條款和適用法律條款的約束和約束。

Common Stock

Altiource普通股的持有者將有權在股東投票表決的所有事項上以每股一票的方式投票，該等股份的持有者將擁有所有投票權。因此，在投票選舉董事的股東大會上，持有Altiource普通股多數股份(不包括任何棄權票、空票或無效票)的持有者可以選舉所有董事，如果他們選擇這樣做的話。Altiource普通股的持有者將有權獲得我們董事會不時提出並經股東大會批准的股息，而且根據盧森堡法律，只有在公司擁有足夠的可分配利潤和上一財年的留存收益，或者公司擁有可自由分配的儲備的情況下，Altiource普通股的持有人才有權獲得股息。到目前為止，Altiource還沒有就其普通股支付任何現金股息，我們目前也沒有支付現金股息的計劃。根據盧森堡法律，盧森堡公司支付的現金股息通常要繳納15%的預扣税(如果盧森堡公司承擔預扣税成本，則徵收17.65%的預扣税)，除非(I)國內預扣税豁免或(Ii)適用相關雙重税收條約下的減税税率。於二零一二年十二月，Altisource向其股東派發股票予其於Altisource資產管理公司(“AAMC”)及前院住宅公司(“RESI”)的股份，並支付現金購買AAMC及RESI的零碎股份，以進行Altisource向其股東分拆AAMC及RESI的交易。

轉讓代理和註冊處

我們Altiource普通股的轉讓代理和註冊商是美國股票轉讓與信託公司。轉會代理人和登記員的地址是紐約布魯克林第15大道6201號，郵編：11219。

Listing

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“ASPS”。

 

S-18

 

某些反收購注意事項

General

雖然Altisource的文章沒有包含許多被認為具有反收購效力的典型條款，但截至2022年9月30日，Altiource的董事和高管持有我們已發行有表決權股票的5.05%的投票權。這種投票權的集中可能會阻止第三方提出涉及收購Altiource控制權的提議。

我們在下面總結了一些條款，這些條款可能會阻礙或推遲我們董事會不批准或以其他方式支持的對Altiource的控制權收購。我們打算本摘要僅作為概述，並通過參考證明此類條款的文件以及盧森堡法律的適用條款來對其進行限定，我們將這些條款的形式作為證物包括在表格10的註冊聲明中。

董事數量；刪除；填補空缺

我們的條款規定，我們董事會的董事人數不得少於三人(當股東超過一人時)，這是法定的最低人數，不得超過七人。每名董事會成員的任期最長可達六年(可連任)。我們的細則進一步規定，在股東大會上，董事可由親自出席或由其代表出席的股東以簡單多數票(不包括任何棄權票、空票票或無效票)選出。董事會提出的空缺或新設的董事職位，可由董事會臨時填補，待股東大會批准後方可填補。董事可隨時在股東大會上經股東決議罷免，只要該決議案已根據盧森堡法律及本公司章程的要求列入會議議程，或所有股份的持有人或代表出席。

股東未經書面同意採取行動；特別會議

Altiource的條款規定，股東可以在年度股東大會或特別股東大會上採取行動。股東特別會議只有在以下情況下才可召開：(1)Altiource董事會或其審計師認為有必要；或(2)持有我們總股本10%或以上的股東提出要求。Altiource的條款不允許股東以書面同意代替會議採取行動。

修改條款

任何修訂、更改、更改或廢除Altiource章程任何條款的提議都需要在盧森堡民法公證員面前舉行的股東特別股東大會上投贊成票(不包括任何棄權票、空票票或無效票)，以獲得至少三分之二的出席和/或代表投票，以及至少50%的出席和/或代表出席的股本的法定人數。

對某些行動投絕對多數票

我們的條款和盧森堡公司法規定，某些Altiource行動需要在股東大會上擁有至少三分之二的出席/代表投票和至少50%的代表股本的多數法定人數的贊成票。此類行動包括：對Altiource公司章程的任何更改；對公司宗旨的任何更改；對股票所附權利的任何更改；對股本的任何增加；發行一種新的股票類別；以及任何合併、分立或清算。

董事和高級管理人員的賠償

以下主要術語摘要通過參考下文提及的法規全文和我們的條款進行了完整的限定。

[br]Altiource應對其董事和高級管理人員進行賠償，除非責任是由於他們的嚴重疏忽或故意不當行為造成的。Altiource的文章為董事和高級管理人員提供了保障和進步

 

S-19

 

在法律允許的最大範圍內，為針對董事和高級管理人員的強制性索賠進行辯護的費用(除非是針對高管或董事的案件)。根據Altiource的條款，如果在不容上訴的最終判決或法令中發現董事或官員故意不當行為或嚴重玩忽職守，作為董事或官員的法定職責，該人可能不會得到賠償。盧森堡法律允許公司或每個董事或高管個人代表這些董事和高管購買和維護保險。Altiource可從一家或多家保險公司獲得此類保險。

阿爾蒂源還可以與其每位董事和高管簽訂賠償協議，以規定賠償和預支費用(除非阿爾蒂源對高管或董事提起訴訟)，幷包括旨在便利被保險人獲得此類福利的相關條款。我們預計，任何此類協議都將規定，對於因該董事或其服務而引起的索賠，高通將賠償每位董事及其高管，但以下情況除外：(I)董事或高管在不可上訴的最終判決中被判定犯有故意不當行為或嚴重玩忽職守，或(Ii)董事或高管存在欺詐或不誠實行為。我們還期望任何此類協議規定，墊付費用的條件是，受賠者承諾，如果最終確定他沒有資格獲得賠償，則償還墊付的金額。

Altisource的董事會(如果董事會多數成員對高管或董事要求賠償的索賠沒有利害關係)或獨立律師將決定是否應在特定情況下支付賠償金或預支費用，尋求賠償的高管或董事可以對這一決定提出質疑。賠償和墊付費用一般不會與被賠付者對Altiource提起的訴訟有關。

 

S-20

 

承銷

古根海姆證券有限責任公司是以下每個承銷商(“承銷商”)的代表。在符合吾等與承銷商之間的承銷協議所載的條款及條件下，吾等已同意向承銷商出售普通股，而各承銷商亦已分別而非聯名地同意向吾等購買下列名稱相對的普通股數目。

在符合承銷協議所列條款及條件的情況下，承銷商已個別而非共同同意，如購買任何該等股份，將購買根據承銷協議售出的所有股份。如果承銷商違約，承銷協議規定，可以增加非違約承銷商的購買承諾，也可以終止承銷協議。

我們已同意賠償承銷商的某些責任，包括證券法下的責任，或分擔承銷商可能被要求就這些債務支付的款項。

承銷商發行股票的條件是他們接受我們的普通股，並以事先出售為條件。承銷商保留撤回、取消或修改對公眾的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

佣金和折扣；費用

承銷商已告知吾等，他們初步建議按本招股説明書附錄封面所載的公開發售價格向公眾發售股份，並以該價格減去不超過每股      美元的優惠向交易商發售。首次公開發行後，公開發行價格、特許權或發行的任何其他條款均可變更。

下表顯示了我們的公開發行價格、承銷折扣和佣金以及扣除費用前的收益。該等資料假設承銷商沒有行使或完全行使其向本公司購買額外普通股的選擇權(視乎情況而定)。

我們估計，除上述承銷折扣和佣金外，我們應支付的與此次發行相關的費用約為585,000美元，其中包括承銷商與此次發行相關的某些費用，這些費用將由我們報銷。我們已同意償還承銷商與此次發行相關的某些費用(包括不超過150,000美元的承銷商的某些律師費和費用)。根據FINRA規則5110，這筆報銷費用被視為此次發行的承銷補償。

購買額外股份的選項

我們已授予承銷商在本招股説明書附錄之日起30天內以公開發行價減去承銷折扣和佣金最多額外購買一股          普通股的選擇權。如果承銷商行使這一選擇權，則每個承銷商

 

S-21

 

將有義務根據承銷協議中包含的條件，按上表所示承銷商的初始金額按比例購買一定數量的額外股份。

類似證券不得銷售

關於本次發行，吾等已與承銷商達成協議，自本招股説明書附錄之日起90天內(“禁售期”)，未經古根海姆證券有限責任公司代表承銷商事先書面同意，吾等(I)不會直接或間接發行、要約、出售、同意發行、要約或出售、徵求購買要約、授予任何看漲期權、認購權證或其他購買權利、購買任何認沽期權或其他出售、質押、抵押、借入或以其他方式轉讓或處置我們普通股的任何股份，或任何可轉換為或可行使或可交換為我們普通股的證券，或發佈任何上述任何公告，(Ii)不會就我們普通股的任何股份或任何可轉換為或可行使或可交換的證券建立或增加任何“看跌等值頭寸”，或清算或減少任何“看跌等值頭寸”​(在每種情況下均符合交易所法案第16條及其下的規則和法規的含義)，(Iii)不會以其他方式達成任何交換，將我們普通股的任何股份的所有權或任何可轉換為或可行使或可交換為普通股的證券的所有權全部或部分轉移給另一人的衍生品或其他交易或安排，無論此類交易是否將通過交付任何普通股、可轉換為或可行使或可交換為普通股的任何股票、其他證券、現金或其他代價來解決，(Iv)不會根據《證券法》就我們普通股的任何股份或任何可轉換為、可行使或可交換為我們普通股的證券提交或提交任何登記聲明, (V)不會進行影響本公司普通股已發行股份的反向股票拆分、資本重組、股份合併、重新分類或類似交易，及(Vi)不會公開宣佈擬進行任何前述交易的意向，但(A)完成本協議擬進行的交易，(B)行使認股權或認股權證、歸屬限制性股票、限制性股票單位、業績股單位或遞延股單位，或本招股説明書增刊所指於本招股章程增刊日期當日已發行證券的轉換或交換，而本招股章程增刊為本招股章程增刊的一部分；及(C)根據登記説明書所指的現有僱員福利計劃發行的任何普通股(包括本招股説明書增刊的限制性股份)，或根據本招股説明書增刊所指的現有僱員福利計劃授予的購買本公司普通股股份的選擇權。

關於此次發行，我們的某些股東以及我們的董事和高管已與承銷商達成協議，除某些慣例的例外情況外，未經古根海姆證券有限責任公司代表承銷商事先書面同意，在禁售期內，我們和他們不會直接或間接地(I)提出、出售、同意要約或出售、徵求要約以購買、授予任何看漲期權或購買任何看跌期權、質押、借入或以其他方式處置任何可轉換為或可行使或交換普通股的任何普通股或其他證券。無論是現在擁有或此後由鎖定簽字人獲得，或鎖定簽字人擁有或此後獲得處置權(每個“相關證券”)，(Ii)就我們普通股的任何股份或可轉換為、可行使或可交換為我們普通股的其他證券設立或增加任何“看跌同等頭寸”，或清算或減少任何“看漲等值頭寸”(在每種情況下，均符合《交易法》第16條及其頒佈的規則和條例的含義)，或以其他方式訂立任何互換、衍生或其他交易或安排，以轉移至另一人。所有或部分擁有有關證券的任何經濟後果，(Iii)根據證券法就任何有關證券的發售及銷售作出登記的任何要求或行使任何權利，或安排就任何該等登記提交登記聲明、招股章程或招股章程補充文件(或其修訂或補充文件)，或(Iv)公開宣佈任何上述任何意向。上述限制不適用於：

a)

相關證券的轉讓(I)作為一份或多份真誠的贈與，(Ii)通過遺囑、其他遺囑文件或無遺囑繼承，(Iii)轉讓給家庭成員，(Iv)轉讓給直接或間接惠及鎖閉簽字人和/或一名或多名家庭成員的信託，(V)依據國內命令、離婚和解、離婚判令、分居協議或根據具有司法管轄權的法院強制執行此類協議的命令，(Vi)轉讓給慈善信託，或(Vii)至

​

 

S-22

 

鎖定簽字人和/或一個或多個家庭成員全資擁有的公司、有限責任公司或合夥企業；以及

b)

本次發行結束後在公開市場交易中收購的相關證券的交易。

​

根據上述(A)及(B)條作出的任何轉讓或分派，須另有一項條件，即任何一方(捐贈人、受贈人、轉讓人或受讓人)不得要求或自願就該等轉讓或分派公開披露或提交任何其他公告(禁售期屆滿後以表格5提交除外)。(X)任何該等轉讓不得涉及價值處置及(Y)有關證券的每名受讓人或受贈人簽署並向代表人交付一份令代表人滿意的協議，而在該協議中，受讓人同意在禁售期餘下時間內受禁售期協議的條款約束。此外，上述限制不適用於根據《交易所法》第10b5-1條制定的交易計劃，前提是禁售期內該計劃下不發生任何轉讓，且除在公司定期報告中全面披露公司董事和高級管理人員可不時訂立該等交易計劃外，任何人士不得要求或自願作出任何與此有關的公告或申報。

納斯達克全球精選市場上市

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“ASPS”。

穩定價格和空頭頭寸

在股票分配完成之前，美國證券交易委員會規則可能會限制承銷商和銷售集團成員競購我們的普通股。但是，代表可以從事穩定普通股價格的交易，例如為盯住、固定或維持該價格而進行的出價或購買。

承銷商可以在公開市場上買賣我們的普通股。這些交易可能包括賣空、在公開市場上買入以回補賣空建立的頭寸以及穩定交易。賣空涉及承銷商出售的股票數量超過其在發行中所需購買的股票數量。“備兑”賣空是指金額不超過上述承銷商選擇權的賣出。承銷商可以通過行使其期權或在公開市場購買股票來平倉任何回補空頭頭寸。承銷商在決定平倉的股份來源時，除其他事項外，會考慮公開市場可供購買的股份價格，以及他們透過授予他們的期權可購買股份的價格。“裸賣空”指的是超過這一期權的賣出量。承銷商必須通過在公開市場購買股票來平倉任何裸空頭頭寸。如果承銷商擔心我們的普通股在定價後可能在公開市場上存在下行壓力，可能對購買此次發行的投資者產生不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。穩定交易包括承銷商在發行結束前在公開市場上對普通股進行的各種出價或購買。

與其他購買交易類似，承銷商為彌補銀團賣空而進行的購買可能會提高或維持我們普通股的市場價格，或防止或延緩我們普通股的市場價格下跌。因此，我們普通股的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。承銷商可以在納斯達克全球精選市場、場外交易市場或其他市場進行這些交易。

對於上述交易對我們普通股價格可能產生的任何影響的方向或程度，我們和任何承銷商都沒有做出任何陳述或預測。此外，吾等或任何承銷商均不表示代表將參與此等交易，或此等交易一旦開始，將不會在沒有通知的情況下終止。

 

S-23

 

被動做市

任何在納斯達克全球精選市場上屬合格做市商的承銷商，均可在納斯達克全球精選市場上根據M規則第103條的規定，在發行定價的前一個工作日，在證券的發售或銷售開始前，從事被動做市交易。被動做市商必須遵守適用的數量和價格限制，並且必須被認定為被動做市商。一般來説，被動做市商的出價必須不超過這種證券的最高獨立出價；然而，如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，那麼當超過某些購買限額時，被動做市商的出價就必須降低。被動做市可以將證券的市場價格穩定在高於公開市場上的水平，如果開始，可以隨時停止。

電子分銷

發行時，部分承銷商或證券交易商可以通過電子郵件等電子方式分發招股説明書。

其他關係

承銷商及其某些附屬公司是從事各種活動的全方位服務金融機構，這些活動可能包括證券交易、商業和投資銀行、金融諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、對衝、融資和經紀活動。部分承銷商及其某些聯營公司未來可能會在與吾等及其聯營公司的正常業務過程中從事投資銀行業務及其他商業交易(例如與日期為2023年2月2日的交易支持協議有關的交易)，他們日後可能會收取慣常費用、佣金及開支。

此外，在正常的業務活動中，承銷商及其關聯公司可以進行或持有廣泛的投資，併為自己和客户的賬户積極交易債務和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)。

此類投資和證券活動可能涉及我們或我們關聯公司的證券和/或工具。承銷商及其聯營公司亦可就該等證券或金融工具提出投資建議及/或發表或發表獨立研究意見，並可持有或建議客户持有該等證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。

銷售限制

歐洲經濟區潛在投資者注意事項

就歐洲經濟區的每個成員國(每個，“有關國家”)而言，在刊登招股説明書之前，沒有或將沒有根據招股説明書在該有關國家向公眾發售證券，而招股説明書已獲該有關國家的主管當局批准，或在適當情況下，在另一有關國家批准並通知該有關國家的主管當局，但該有關國家可隨時向公眾發售證券：

A.

招股説明書第2條所界定的合格投資者的任何法人實體；

​

B.

不到150名自然人或法人(招股説明書條例第2條界定的合格投資者除外)，但須事先徵得代表的同意；或

​

C.

招股説明書第1條第(4)款規定的其他情形的，

​

 

S-24

 

但該等證券要約不得要求吾等或任何代表根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程。

就本條文而言，就任何有關國家的任何證券而言，“向公眾要約”一詞是指以任何形式及以任何方式就要約條款及任何擬要約證券作出充分資訊，以使投資者能夠決定購買或認購任何證券，而“招股章程規例”一詞則指經修訂的(EU)2017/1129號條例。

英國潛在投資者須知

在發佈已獲金融市場行為監管局批准的證券的招股説明書之前，英國沒有或將沒有根據此次發行向公眾發行任何證券，但這些證券可以隨時在英國向公眾發行：

A.

屬於英國招股説明書第2條規定的合格投資者的任何法人實體；

​

B.

不到150名自然人或法人(英國招股説明書條例第2條界定的合格投資者除外)，但須事先徵得代表的同意；或

​

C.

《2000年金融服務和市場法》(以下簡稱《金融服務和市場法》)第86條規定範圍內的任何其他情形，

​

但此類證券要約不得要求吾等或任何代表根據FSMA第85條發佈招股説明書或根據英國招股説明書條例第23條補充招股説明書。就本條文而言，“向公眾要約”一詞是指以任何形式及以任何方式就要約條款及將予要約的任何證券作出充分資訊，以使投資者能夠決定購買或認購任何證券，而“英國招股章程規例”一詞則指(EU)2017/1129號條例，因為根據2018年歐盟(退出)法，該條例構成國內法的一部分。

加拿大潛在投資者須知

股票只能出售給作為本金購買或被視為購買的購買者，這些購買者是國家文書45-106招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)款定義的認可投資者，並且是國家文書31-103註冊要求、豁免和持續登記義務定義的許可客户。股票的任何轉售必須符合適用證券法的招股説明書要求的豁免，或在不受招股説明書要求的交易中進行。

如果本招股説明書附錄(包括對其進行的任何修訂)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的證券法可向購買者提供撤銷或損害賠償，前提是購買者在購買者所在省或地區的證券法規定的期限內行使撤銷或損害賠償。買方應參考買方所在省份或地區的證券法的任何適用條款，以瞭解這些權利的細節，或諮詢法律顧問。

根據《國家文書33-105承銷衝突》(NI 33-105)第3A.3節的規定，承銷商無需遵守NI 33-105關於與本次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。

 

S-25

 

法律事務

我們在此提供的普通股的有效性以及盧森堡法律的某些其他事項將由NautaDutilh avocats盧森堡S.àR.L.為我們傳遞。而美國聯邦法律的某些事項將由英國倫敦的Paul Hastings LLP為我們傳遞。承銷商由紐約White&Case LLP代表參與此次發行。

 

S-26

 

EXPERTS

本招股説明書附錄中參考截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告以及於2022年12月12日提交的當前Form 8-K報告而納入的財務報表，是根據獨立註冊公共會計師事務所Mayer Hoffman McCann，P.C.的報告併入的，該報告是根據邁耶·霍夫曼·麥肯會計師事務所作為審計和會計專家的授權而提供的。

 

S-27

 

通過引用併入某些信息

本招股説明書附錄是提交給美國證券交易委員會的註冊聲明的一部分。美國證券交易委員會允許我們通過引用合併我們向其提交的其他文件中的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式併入的信息被視為本招股説明書附錄的一部分。本招股説明書附錄中的信息將取代我們在本招股説明書附錄日期之前提交給美國證券交易委員會的通過引用方式併入的信息，而我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代本招股説明書附錄中的信息。我們通過引用將我們向美國證券交易委員會提交的以下信息或文件納入本招股説明書補編和本招股説明書附錄所屬的註冊説明書：

•

我們於2022年3月3日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告；

​

•

我們分別於2022年4月28日、2022年7月28日和2022年11月3日向美國證券交易委員會提交的截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的Form 10-Q季度報告；

​

•

我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告提交日期為：(一)2022年3月7日，(二)2022年4月15日，(三)2022年5月18日，(四)2022年5月27日，(五)2022年8月22日，(六)2022年12月12日，(七)2023年2月3日和(七)2023年2月9日；

​

•

我們於2022年3月3日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-34354)附件4.1中對我們股本的描述，包括為更新此類描述而提交的任何修訂或報告；以及

​

•

我們關於附表14A的最終委託書於2022年4月4日提交給美國證券交易委員會。

​

此外，吾等在首次登記聲明日期之後及在該等登記聲明生效之前根據證券交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的所有文件，以及吾等在本招股説明書補編日期之後及吾等證券發售終止前提交予美國證券交易委員會的所有該等文件，均應被視為納入本招股説明書補編內，並自提交該等文件的相應日期起視為本招股説明書補編的一部分。

本招股説明書附錄中以引用方式併入的文件中包含的任何陳述，只要本招股説明書附錄或任何其他隨後提交的文件中包含的陳述修改或取代該陳述，則該陳述應被視為被修改或取代。任何經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得被視為構成本招股章程補編的一部分。

您可以通過以下地址和電話聯繫我們，獲取這些文件的任何副本。我們免費提供以引用方式併入的文件，不包括所有展品，除非本招股説明書附錄中明確以引用方式將展品併入本招股説明書補充材料中，或通過書面或電話要求提供這些文件：

Altisource Portfolio Solutions S.A.
亨利親王大道33號
L-1724 Luxembourg
盧森堡大公國
(352) 20 60 20 55

 

S-28

PROSPECTUS

Altisource Portfolio Solutions S.A.

$100,000,000
Common Stock
Warrants

我們可能會不時在一個或多個產品中發售和出售高達100,000,000美元的證券，這些證券的任何組合可能會不時在一個或多個產品中單獨發售或與其他證券組合出售。我們也可以在行使認股權證時發行普通股。

每次我們發售和出售證券時，我們都會為本招股説明書提供補充資料，其中包含有關發售的具體信息以及證券的金額、價格和條款。我們也可能授權向您提供一份或多份與這些產品相關的免費書面招股説明書。招股説明書副刊和任何相關的免費撰寫的招股説明書也可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的有關該發行的信息。在您投資我們的任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書，以及通過引用合併的任何文件。

我們可以向或通過一個或多個承銷商、交易商和代理人，或直接向購買者，或通過這些方法的組合，提供和出售本招股説明書和任何招股説明書附錄中描述的證券。如果任何承銷商、交易商或代理人蔘與任何證券的銷售，他們的名稱以及他們之間或他們之間的任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排將在適用的招股説明書附錄中列出，或將從所述信息中計算。有關更多信息，請參閲本招股説明書中標題為“關於本招股説明書”和“分銷計劃”的部分。在沒有交付本招股説明書和描述該等證券發行方法和條款的適用招股説明書附錄的情況下，不得出售任何證券。

投資我們的證券涉及高度風險。您應仔細審閲本招股説明書第5頁、適用的招股説明書附錄和任何適用的自由撰寫招股説明書中“風險因素”標題下所述的風險和不確定因素，以及通過引用併入本招股説明書的文件中類似標題下的風險和不確定因素。

我們的普通股目前在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“ASPS”。2022年12月9日，我們普通股的最後一次報告售價為每股13.57美元。我們的股票價格波動很大。我們的財務狀況或經營結果最近沒有發生變化，這與我們股票價格最近的變化是一致的。

適用的招股説明書附錄將包含適用的招股説明書附錄所涵蓋的證券在納斯達克全球精選市場或任何證券市場或其他交易所(如果有)的任何其他上市信息。

美國證券交易委員會或任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的充分性或準確性發表意見。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

The date of this prospectus is            , 2022.

 

目錄

 

i

 

關於本招股説明書

本招股説明書是我們使用“擱置”註冊流程向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的S-3表格註冊聲明的一部分。根據此擱置登記聲明，吾等可不時發售及出售普通股及/或認股權證，以購買任何由該等證券的任何組合組成的證券，不論是個別或與其他證券組合，以一次或多次發售，總金額最高達100,000,000美元。這份招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的一般描述。

每次我們根據本招股説明書提供證券時，我們都會提供一份招股説明書附錄，其中包含有關此次發行條款的更多具體信息。我們還可能授權向您提供一份或多份免費撰寫的招股説明書，其中可能包含與這些產品相關的重要信息。招股説明書附錄和我們授權用於特定發售的任何相關免費編寫的招股説明書，也可以添加、更新或更改本招股説明書或我們通過引用併入本招股説明書的文件中包含的任何信息。我們敦促您在購買所發售的任何證券之前，仔細閲讀本招股説明書、適用的招股説明書附錄和我們已授權用於特定發售的任何免費編寫的招股説明書，以及在此以引用方式併入本文的信息，如標題為“以引用方式併入文件”一節中所述。

本招股説明書不得用於完成證券買賣，除非附有招股説明書補充材料。

您應僅依賴本招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何免費撰寫的招股説明書中包含的或通過引用併入的信息，以及我們授權用於特定產品的任何免費撰寫的招股説明書中包含的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同或其他信息。本招股説明書是一項僅出售在此提供的證券的要約，但僅限於在合法的情況下和在司法管轄區內。

本招股説明書、適用的招股説明書附錄或任何相關的自由寫作招股説明書中的信息僅在文件正面的日期是準確的，我們通過引用併入的任何信息僅在以參考方式併入的文件的日期是準確的，無論本招股説明書、適用的招股説明書附錄或任何相關的自由寫作招股説明書的交付時間，或任何證券的出售。自那以後，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

除非另有説明，否則在本招股説明書中，我們所指的“Altisource”、“我們”、“我們”和“公司”指的是Altisource Portfolio Solutions S.A.及其子公司。當我們提到“您”時，我們指的是適用證券系列的潛在持有者。

本招股説明書包含本文所述部分文件中包含的某些規定的摘要，但參考實際文件以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本文提及的某些文件的副本已存檔、將存檔或將作為本招股説明書一部分的註冊説明書的證物併入，您可以獲取這些文件的副本，如下所述，標題為“您可以找到更多信息”。

我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用的商標和商品名稱。僅為方便起見，本招股説明書中提及的我們的商標和商號可能不帶®或™符號，但這些引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們或適用許可人對這些商標和商號的權利。

 

1

 

行業和市場數據

除非另有説明，否則本招股説明書中包含並通過引用併入本招股説明書的有關本行業的信息基於我們對該行業的一般知識和預期，這些信息涉及風險和不確定因素，可能會根據各種因素髮生變化，包括本招股説明書“風險因素”部分以及本招股説明書中包含或通過引用併入的其他信息中討論的那些因素。這些因素和其他因素可能會導致有關我們行業的信息與本招股説明書中表達並通過引用併入本文的信息大相徑庭。

 

2

 

3

 

4

 

RISK FACTORS

風險因素摘要

以下是使我們的證券投資具有投機性或風險性的主要因素摘要。這一總結並沒有解決我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論可在下文中找到，在就所提供的證券做出投資決定之前，應仔細考慮本招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何相關的自由撰寫招股説明書中出現或通過引用併入本招股説明書的所有其他信息。

•

我們的業務連續性和災難恢復計劃以及對業務的其他調整可能不足以預測業務中斷或大流行的影響、應對或充分恢復。

​

•

由於對新冠肺炎的迴應，我們可能會受到客户、員工、供應商和其他第三方的法律索賠。

​

•

我們很大一部分收入來自為兩個客户提供服務。

​

•

減少或限制使用在線默認房地產拍賣或以其他方式減少此類拍賣的數量或中籤率的變化可能會對我們產生負面影響。

​

•

如果我們與Rithm的協議終止、到期、違約或銷量大幅下降，我們可能會受到不利影響。

​

•

技術中斷、故障、缺陷或不足、實施軟件或硬件更改的延遲或困難、破壞行為或引入有害代碼可能會對我們產生負面影響。

​

•

我們有能力使用第三方提供的服務、產品、數據和基礎設施來維持和發展我們的業務。

​

•

公司的數據庫包含我們的專有信息、第三方的專有信息以及我們的客户、消費者、供應商和員工的個人信息。

​

•

我們使用的保險承保損失限制方法可能會失敗。

​

•

根據我們目前作為締約方或將來可能加入的某些重大協議，AltiSource股東組成一個擁有AltiSource股本超過規定百分比的“集團”，可能會導致終止事件或違約事件。

​

•

我們的大多數員工和承包商都在工廠以外的地點工作，這可能會對我們的控制環境或工作效率造成負面影響，並帶來額外的風險。

​

•

我們業務的許多方面都依賴供應商。如果我們的供應商監督活動無效，我們可能無法滿足客户或監管要求。

​

•

我們在某些業務領域廣泛使用承包商。

​

•

不能保證我們能夠繼續實施適當的措施來管理潛在的利益衝突。

​

•

我們的成功有賴於相關行業經驗以及某些董事會成員、高管和其他關鍵人員的關係。

​

•

我們在吸引、激勵和留住熟練員工方面可能會遇到困難。

​

•

我們在多個國家開展業務使我們面臨這些國家特有的風險。

​

•

我們可能無法實現我們獲獎的業務或銷售渠道所代表的銷售。

​

•

我們可能無法使我們的服務適應與抵押貸款服務或發起相關的技術或市場的變化，以及政府當局、GSE和客户不斷變化的要求。

​

•

加速增長計劃的收購涉及潛在風險。

​

 

5

 

•

經濟和市場狀況的變化可能會對我們的服務需求產生負面影響，這些變化會降低住宅房地產的銷售額或價值或抵押貸款來源。

​

•

美國住房抵押貸款拖欠、違約或喪失抵押品贖回權的減少可能會對我們某些服務的需求產生負面影響。

​

•

影響住宅止贖或REO供應或銷售的事態發展可能會對我們產生負面影響。

​

•

我們可能永遠不會為我們的普通股支付股息，因此任何回報都將限於我們股票的增值。

​

•

我們可能會利用適用於“較小的報告公司”的特定降低的披露要求。

​

•

我們股票的市場價格和交易量可能會波動。

​

•

如果我們無法產生足夠的現金流或進入資本市場，或者我們的借款能力下降，我們的流動性和競爭地位可能會受到負面影響。

​

•

我們的主要流動性來源是運營現金流和不受限制的現金。

​

•

我們未能遵守我們的優先擔保定期貸款協議或我們的信貸安排中包含的契諾或條款，包括由於我們無法控制的事件造成的，可能會導致違約事件。

​

•

我們可能無法在到期時償還優先擔保定期貸款的餘額。

​

•

我們未能保持優先擔保定期貸款協議中包含的淨債務非可銷售證券與EBITDA的比率，可能會導致需要向貸款人支付我們超額現金流的一定比例。

​

•

我們的一家盧森堡子公司確認了鉅額淨運營虧損。

​

•

我們在金融機構持有的現金、現金等價物和託管資金可能會丟失，無法追回。

​

•

盧森堡法律規定的股東權利在某些方面可能不同於根據其他司法管轄區的法律成立的公司的股東享有的權利。

​

•

盧森堡税法可能會對我們產生負面影響。

​

•

我們的業務和客户的業務都受到廣泛的審查和法律要求。

​

•

不遵守美國的制裁，包括阻止在受制裁國家的某些活動，可能會使該公司面臨處罰和其他不利後果。

​

•

作為某些服務提供商，我們受到許可和監管的約束。

​

•

如果我們的客户在選擇或使用我們的服務時違反適用的法律要求，可能會為我們承擔法律責任。

​

•

我們的某些客户受到政府的監督、法規、命令、判決或和解，這可能會對他們使用我們的服務施加某些義務和限制。

​

•

我們運營所在的國家/地區、州和當地司法管轄區的税收法規及其解釋定期發生變化，我們的運營和公司間安排受各個司法管轄區的税法約束。

​

 

6

 

Risk Factors

投資於根據本招股説明書、適用的招股説明書副刊及任何相關免費撰寫的招股説明書提供的任何證券，涉及高度風險。在作出投資決定前，閣下應仔細考慮以下風險，包括適用招股章程副刊“風險因素”項下所述的風險、任何相關的免費書寫招股章程及本公司最新的10-K表格年報，或本公司於10-Q表格季度報告中的任何更新，以及本招股章程、適用招股章程副刊及任何相關免費書寫招股章程所載或以參考方式併入本招股章程內的所有其他資料，然後再決定是否購買所發售的任何證券。任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。任何這些風險的發生都可能導致您在所發行證券上的全部或部分投資損失。

與新冠肺炎疫情相關的風險

我們面臨着與新冠肺炎疫情以及為防止其蔓延而採取的措施相關的某些風險。新冠肺炎疫情繼續對我們的業務、我們的客户、我們經營的行業以及我們開展業務和運營的社會和經濟體產生深遠影響。為了應對新冠肺炎疫情，從2020年3月開始，各種政府實體和服務機構實施了史無前例的止贖和驅逐暫停、容忍計劃和損失緩解措施，以幫助減輕對借款人和租户的影響。由於這些措施和其他相關行動，截至2021年6月30日的6個月，全行業止贖啟動數量比2019年新冠肺炎之前的同一時期下降了89%。聯邦政府的止贖暫停於2021年7月1日到期，消費者金融保護局(CFPB)的臨時損失緩解措施於2021年12月31日到期。因此，截至2022年6月30日的6個月裏，全行業止贖數量比2021年同期高出451%，但仍比2019年新冠肺炎之前的同期低42%。儘管這些政府措施已經到期，但我們認為，服務商對違約借款人的止贖啟動進展緩慢。截至2022年9月的9個月裏，全行業止贖數量比2021年同期高出385%，但仍比2019年新冠肺炎之前的同期低45%。截至2022年9月的9個月，全行業止贖銷售額比2021年同期高出45%，但仍比2019年新冠肺炎之前的同期低69%。整個流行病期間止贖啟動和止贖銷售的下降，部分被違約市場的重啟所抵消, 顯著減少了對我們的違約相關轉介，並繼續對我們幾乎所有的違約相關服務收入產生負面影響。與此同時，從2020年3月開始，美聯儲將聯邦基金利率目標下調至0%至0.25%，並在二級市場購買了數十億美元的抵押貸款支持證券，以降低利率。由於利率環境較低，截至2021年9月30日的九個月的按揭貸款較2020年同期(根據抵押貸款銀行家協會的數據)高出25%，推動了對貸款相關服務的更高需求。2021年11月，美聯儲開始減少其購買的抵押貸款支持證券的數量，並於2022年3月結束了每月的購買。此外，美聯儲在2022年多次上調聯邦基金利率目標，最近一次是在2022年11月上調至3.75%至4.00%。由於利率環境較高，截至2022年9月30日的9個月的按揭貸款較2021年同期減少46%(根據按揭銀行家協會的數據)。

我們預計，至少在2024年年中，我們將繼續經歷新冠肺炎大流行的重大影響。基於聯邦政府止贖和驅逐暫緩令的到期，以及CFPB關於臨時損失緩解措施的規定，我們相信對我們違約業務的需求將會增長。我們估計，在今天的環境下，將止贖申請轉化為止贖銷售平均需要兩年時間，將所擁有的房地產(REO)推向市場並出售則需要六個月的時間。由於這一時機，我們預計我們的後期止贖拍賣和REO資產管理服務在2022年初之前不會完全受益於更高的止贖啟動，直到2023年底或2024年初。新冠肺炎大流行的影響程度和持續時間以及政府、抵押貸款服務機構、抵押貸款投資者和社會的反應將取決於未來的事態發展，包括大流行的持續時間、週期和嚴重程度，這些仍然具有很大的不確定性。我們無法預測大流行的持續時間以及未來的政府和行業措施。因此，

 

7

 

很難預測對我們業務的影響。此外，由於疫情造成的中斷以及我們的客户、各種政府機構和抵押貸款投資者對疫情的反應：

•

我們可能無法保持穩定的員工隊伍或以高效或多產的方式運營我們的員工隊伍和設施，因為我們需要應對新冠肺炎疫情引發的變化、對可能執行的服務或工作的限制、對裁員的限制、設施關閉或遠程工作安排，或者政府或公共衞生當局的要求，特別是對於需要差旅或現場服務的我們的服務。

​

•

對我們服務的需求以及我們的供應商以及時且經濟高效的方式提供服務的能力可能會受到負面影響，這可能會導致我們的收入減少、收入計劃增長延遲和/或成本增加；我們可能無法提高費用來彌補額外成本。例如，止贖和REO轉介可能會受到新的止贖和驅逐暫停、不斷增長的房主權益或減少損失措施(包括啟動和處理止贖行動的時機和方法)的影響。此外，我們的某些服務可能會因政府限制非必要服務的執行而被排除在外，或者由於我們的現場供應商不願提供服務而變得難以履行，特別是當局未明確指定為基本服務或存在潛在的人類接觸的服務。

​

•

我們可能需要尋找替代供應商或供應商，因為現有供應商和供應商可能無法及時且經濟高效地提供服務或產品。供應商可能無法僱用或留住人員，也無法獲得向我們提供服務或產品所需的物資。如果我們不能與其他供應商或供應商簽訂合同，我們的運營可能會受到負面影響。可能沒有足夠的供應商或供應商來滿足需求，這可能會導致運營所需的服務或產品的成本增加或不可用；我們可能無法提高費用來彌補額外的成本。上述情況可能會擾亂我們的運營，對我們提供服務的能力產生負面影響，增加我們的成本，導致我們違反合同義務或放棄商業機會，或以其他方式對我們的財務業績產生負面影響。此外，我們的客户或消費者可能不願與我們的員工或供應商互動，或訪問與我們的服務相關的物業，這可能會影響我們提供此類服務的能力。

​

新冠肺炎疫情或其後果造成的不穩定或不確定的經濟狀況已經並可能繼續影響我們的客户和我們所服務的市場，導致客户減少、推遲或取消在我們服務上的支出。

我們的業務連續性或災難恢復計劃和程序在應對重大業務或系統中斷時出現不足、中斷或失敗，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務連續性和災難恢復計劃以及對業務的其他調整可能不足以預測業務中斷或新冠肺炎這種規模和規模的流行病的影響、應對或充分恢復，或者可能無法針對業務中斷或流行病及時或無錯誤地實施，從而導致負面運營影響和錯誤。

由於對新冠肺炎的迴應，我們可能會受到客户、員工、供應商和其他第三方的法律索賠，包括合同違約索賠和人身傷害索賠。

疫情以及我們的客户和各個政府機構應對疫情造成的中斷可能會對我們履行各種法律和合同義務的能力造成不利影響，包括我們收入協議中的服務級別協議和績效標準、我們供應商協議中的訂單量或其他要求、我們租約中的恢復義務以及在預先批准的地點履行或使用服務的義務，無論是由於無法在適當的地點為某些服務配備人員，還是由於遵守各種強制規定。我們的一些協議可能不包含不可抗力條款或類似條款，不足以為因大流行而導致的任何不履行行為開脱。因此，這些合同的對手方可以聲稱我們違反了這些合同並造成了損害。即使我們的協議包含不可抗力條款或類似的條款，協議各方也可以質疑這些條款適用於我們的藉口

 

8

 

執行失敗。在這種情況下，我們可能面臨額外的費用、罰款、費用減免、終止權的行使、法律索賠和責任。

此外，我們可能面臨員工、承包商、供應商、借款人或其他個人的法律索賠，他們聲稱因我們在提供服務時未能遵守與新冠肺炎相關的法律或衞生要求而接觸到新冠肺炎病毒並感染了新冠肺炎病毒。如果我們不能及時或有效地實施或遵守適用的政府或衞生當局規定的衞生、健康、就業或其他措施，我們可能面臨罰款、監管或法律行動，但我們也可能面臨員工、供應商、政府當局或其他與我們努力遵守這些措施相關的罰款或監管或法律行動。

如果我們面臨合同索賠或員工、承包商、供應商、借款人、當局或其他人的索賠，我們的保險覆蓋範圍可能不適用於或不足以覆蓋我們產生的所有索賠、成本和損害，這將導致我們承擔這些成本。

新冠肺炎大流行及其後果可能會進一步加劇、加速或加速以下討論的任何風險因素。

與我們的業務和運營相關的風險

我們很大一部分收入來自為兩個客户提供服務。

我們很大一部分收入來自為Ocwen和Rithm提供服務。如果任何一方大幅減少從我們那裏獲得的服務的範圍或數量，或者以其他方式停止使用我們作為供應商，這將對我們的業務產生負面影響。例如，由於影響這些客户中的一個或多個的監管事項的存在或結果、這些客户之間的服務關係的變化或Altiource與Ocwen或Rithm之間的合同關係的變化，我們可能會經歷業務範圍或業務量的減少，這是直接或間接的結果。此外，向這些客户提供服務為我們提供了向第三方提供某些服務的機會，而這些客户的流失也將導致這些額外收入來源的損失。例如，我們可能有機會從某些房地產交易的買家那裏賺取佣金或費用，或者我們可能能夠向買家提供在線拍賣服務、所有權保險和第三方託管服務或其他服務，而這些客户的流失也將阻止我們提供與基礎交易相關的這些額外服務。客户集中也使我們面臨集中的信用風險，因為我們很大一部分應收賬款可能來自其中一個或兩個客户。

如果我們為這些客户中的任何一個提供服務的物業組合的特徵發生重大變化，例如變得更少拖欠、更多農村或更低價值，這可能會影響我們提供的服務的類型和數量，增加我們的業務成本，或降低我們賺取的佣金或手續費的價值。

我們的業務集中度或與這兩個客户的關係可能會被其他客户或潛在客户視為風險或負面影響，從而阻礙我們留住客户或獲得新客户的努力。

減少或限制使用在線默認房地產拍賣或以其他方式降低此類拍賣的數量或中籤率的變化可能會對我們的拍賣市場、房地產經紀和相關的默認服務產生負面影響。

限制在線房地產拍賣(止贖和REO)、降低允許的費用或直接使用我們以外的拍賣提供商的政府、GSE、服務商或投資者的行動，可能會對我們的拍賣市場、房地產經紀和相關服務的需求產生負面影響，並對我們滿足某些合同績效指標的能力產生負面影響，包括與資產老化、上市時間和銷售價格相比的評估。如果我們未能滿足適用的性能指標或以客户滿意的方式執行，這些客户可能會減少他們從我們那裏獲得的服務，或者以其他方式終止我們作為提供商的身份。

 

9

 

我們與Rithm的特許經紀子公司簽訂了經紀協議。如果協議終止、到期或被違反，或者如果我們根據該協議提供的服務量大幅減少，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

2017年8月28日，Altiource通過其特許子公司與Rithm簽訂了持續至2025年8月的經紀協議(“經紀協議”)。根據本協議及相關修訂，Altisource是至2025年8月與某些抵押貸款服務權(“MSR”)相關的REO經紀服務的獨家提供商(除某些例外情況外)，無論是哪家分服務機構，只要Rithm擁有此類MSR即可。在某些特定事件發生時，Rithm可能會終止經紀協議。終止事件包括但不限於違反經紀協議的條款(包括但不限於未能達到業績標準和在重大方面違反法律)、未能保持許可證，從而嚴重阻礙合同的履行、監管機構對不遵守條款的指控導致對Rithm提起訴訟、自願或非自願破產、指定接管人、在10-K表格或10-Q表格中披露Altisource是否有能力繼續作為一家持續經營的企業存在重大不確定性、未能維持特定的現金水平以及未經批准的控制權變更。Rithm可以在經紀協議於2025年8月終止時決定不續簽或延長其經紀協議的期限，在這種情況下，Rithm可以選擇使用Altisource子公司以外的經紀服務提供商進行部分或全部REO。如果發生上述任何終止事件，經紀協議被終止，或者經紀協議沒有續簽或延期，Altiource的業務和運營結果可能會受到不利影響。

此外，Rithm運營變化、違反經紀協議或其他減少轉換為REO狀態的物業數量的行動可能會：(I)減少我們根據我們與Ocwen的協議在適用MSR上提供的服務量，以及(Ii)減少我們根據經紀協議提供的服務量。

技術中斷、故障、缺陷或不足、實施軟件或硬件更改的延遲或困難、破壞行為或引入有害代碼可能會損害我們的業務運營並增加我們的成本。

我們依賴關鍵技術來提供某些服務。我們在我們的Hubzu房地產營銷中依賴我們的專有技術，赤道®，Equator.com，Trelx™Connect，Vdorly®，RentRange®，REALSynergy®，Lending One Loan Automation和其他平臺。我們的某些專有技術包括許可的開源代碼和第三方代碼，或者可能通過使用包含固有風險的低碼或其他編碼技術來創建或維護。我們還利用第三方技術提供某些服務，包括使用第三方訂單管理和計費技術，以及使用第三方技術訪問數據或採取行動，例如政府備案，以及外部託管和管理的數據中心和運營環境。我們使用的技術或第三方技術或相關服務的中斷、故障、缺陷或不足，開發或維護我們的技術的延遲或錯誤，或破壞、誤用或惡意使用我們的解決方案的行為，系統攻擊或在我們使用的技術中引入惡意代碼，或使用過時或不受支持的開源或第三方代碼，可能會中斷或延遲我們向客户提供產品或服務的能力，影響我們滿足性能要求的能力，或導致數據丟失、損壞或泄露。我們可能成為網絡黑客或其他懷有惡意的人的特定目標，因為我們在提供服務的過程中存儲和處理消費者信息，或者作為運營面向公眾的技術平臺的結果，包括例如我們的Hubzu營銷平臺。這些服務的任何持續和反覆中斷都可能對我們和我們客户的業務和運營結果產生不利影響，如果發生破壞行為或引入有害代碼的情況, 可能需要改進我們的物理和網絡安全做法，這可能需要投入資金、時間和資源。

我們的許多服務和流程需要與內部和外部技術平臺和服務進行有效的互操作，而此類互操作的失敗可能會對我們的運營和我們客户的運營產生負面影響。

此外，我們的客户可能需要對我們提供給他們的系統進行更改和改進，以管理其業務的數量和複雜性、法律或法規，或者與其他系統進行互操作，這些更改和改進對他們來説可能是不可行的、不成功的、昂貴的或耗時的

 

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在我們向客户提供服務時實施或可能造成中斷。我們的客户可能拒絕同意對我們向他們提供的技術或基礎設施進行修改，或與我們向他們提供的技術或基礎設施進行互操作，而我們可能認為這些技術或基礎設施有助於提高交付的可靠性、性能、效率或成本。此外，客户不當實施或使用Altisource技術(如Equator)可能會對該技術的運營產生不利影響，並可能對我們的聲譽造成損害、客户流失、負面宣傳或面臨責任索賠或政府調查或行動。

我們有能力使用第三方提供的服務、產品、數據和基礎設施來維持和發展我們的業務。

我們依賴某些第三方提供服務、產品和解決方案，包括某些數據、基礎設施、技術、系統和功能，包括第三方託管和管理的數據中心和對我們的服務至關重要的操作環境(統稱為“輸入”)，包括我們的Hubzu房地產營銷、現場服務、Equator、Trelix Connect、Vendorly、RentRange和其他解決方案。如果此類第三方未能按照適用的要求提供或提供投入，可能會對我們提供服務或進行交易以及履行我們的義務的能力造成負面影響。此外，這些第三方可以停止提供或減少投入的可獲得性、類型、細節或其他方面，並改變投入的定價、性能或功能。如果此類投入變得不可用或過於昂貴，並且我們無法獲得合適的替代方案並將這些替代方案高效地整合到我們的服務產品或基礎設施中，我們可能會遇到服務中斷、成本增加和服務質量下降的情況。

公司的數據庫包含我們的專有信息、第三方的專有信息以及我們的客户、消費者、供應商和員工的個人信息。我們未能遵守適用的信息管理要求或最佳實踐，或我們收集或處理有關個人信息的個人的合法權利，或未經授權披露信息，可能會使我們面臨不利的宣傳、調查、罰款、代價高昂的政府執法行動或私人訴訟和費用。

作為我們業務的一部分，我們以有形和電子形式收集、存儲、處理、傳輸和處置客户、消費者、供應商和員工的個人信息(PI)。我們和我們的供應商依賴的流程旨在就PI的收集、存儲、處理和銷燬提供必要的通知，並允許受試者就我們擁有的PI行使其合法權利。如果這些流程不夠充分或遇到錯誤或其他中斷，我們或我們的供應商可能無法遵守有關PI的適用要求。此外，我們依賴我們的設施、網絡、數據庫、系統和流程的安全，在某些情況下，還依賴第三方，如供應商，來保護PI。如果我們以及我們客户或供應商的控制措施無效、過時或不存在，或者如果我們未能檢測到或應對攻擊或入侵，未經授權的各方可能會訪問我們的網絡或數據庫或信息，或我們與之互聯或共享信息的客户或供應商的網絡或數據庫或信息，他們可能會竊取、發佈、刪除或修改PI。此外，員工可能有意或無意地造成數據或安全漏洞，從而導致未經授權發佈此類PI。此外，我們刪除或銷燬PI的努力可能與我們披露的政策不一致或可能不成功，從而導致PI被盜或無意泄露，包括在處置可能存儲PI的媒體時。在這種情況下，我們的業務可能受到損害，我們可能對我們的客户、員工或供應商、監管機構、消費者或其他各方負責，並因違反適用法律或未能充分保護此類信息而受到通知要求或監管或其他行動的約束。這可能會導致代價高昂的調查和訴訟, 民事或刑事處罰、大規模補救要求、運營變更或其他應對措施、重大處罰、罰款、和解、費用、同意令、消費者對我們的安全措施失去信心以及負面宣傳。

我們使用的保險承保損失限制方法可能會失敗。

Altiource通過其子公司註冊抵押貸款發起人風險保留集團，Inc.為其客户提供認證貸款保險。Altiource通過第三方再保險降低了一部分保險損失風險。針對保險單的索賠的發生率和嚴重性本質上是不可預測的。儘管我們試圖管理我們的保險承保風險敞口

 

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通過使用嚴格的承保控制和購買第三方再保險，我們保持了第一損失敞口，索賠的頻率和嚴重程度可能比我們的定價和風險管理方法中預期的更高，我們的控制和緩解努力可能不有效或不充分。

我們從第三方再保險公司購買再保險時也面臨交易對手風險。任何現時或將來的再保險人無力償債或不願意根據我們的再保險協議條款與我們訂立合約或及時向我們支付款項，可能會對我們造成不利影響。此外，我們不能肯定將來是否能夠購買我們希望購買的數額或種類的再保險，或我們希望以我們認為可接受的條款或與我們希望有業務往來的再保險人提供我們想要的再保險。

根據我們目前作為締約方或我們未來可能加入的某些重大協議，AltiSource股東組成一個擁有AltiSource股本超過規定百分比的“集團”，可能會導致終止事件或違約事件。

根據我們的某些重大協議，如果除其他事項外，“集團”​(該術語在交易法第13(D)和14(D)條中使用)是由持有我們股本的綜合投票權或經濟權益的特定百分比的實益所有權的股東組成的，控制權的變更將被視為發生。與Rithm持牌經紀子公司的經紀協議包含類似條款，我們未來可能會簽訂包含類似條款的重大協議。在沒有我們的參與或投入的情況下，“團體”的形成可能會發生，我們無法阻止這樣的事件發生。根據這些協議，這種控制權的變更可能構成終止事件或違約事件。

與人力資本相關的風險

我們的大多數員工和承包商都在我們工廠以外的地點工作，這可能會對我們的控制環境或工作效率產生負面影響，並給我們的業務帶來額外的風險，包括增加我們的網絡安全漏洞或故障的風險。

我們的員工中有很大一部分在工廠以外的地點工作(“遠程工作環境”)。我們可能會產生與遠程工作環境相關的鉅額成本，並且我們可能無法提高我們的費用來彌補額外成本。使用遠程工作環境可能會降低員工的工作效率，包括由於監督、監督或監控水平較低、幹擾增加、實時通信受阻或有效協作面臨其他挑戰、使用速度較慢的住宅互聯網連接、網絡不穩定、不充分或不可用、電力服務不穩定或互聯網接入不可靠。我們還可能面臨因使用非Altisource網絡訪問信息和提供服務而增加的數據隱私和安全風險。我們的系統和數據以及客户、供應商和借款人數據面臨的其他風險是，針對我們的員工、供應商和交易對手的網絡釣魚活動增加，以及我們的系統或我們遠程員工的系統可能受到攻擊。遠程工作環境還可能對某些控制產生負面影響，例如我們的財務報告系統、對財務報告和披露控制和程序的內部控制，以及旨在發現或防止不當行為的控制。如果工作效率或數據隱私下降、網絡安全故障、違規或我們的控制問題發生，我們可能會產生額外的成本來解決這些問題，我們的財務狀況和業績可能會受到不利影響。

此外，我們的遠程工作環境可能會導致難以創建和維護員工在何處工作的準確記錄。員工所在地的這種不確定性可能會使我們面臨與某些州税收或保持某些州許可證相關的風險。

我們業務的許多方面都依賴於供應商。如果我們的供應商監督活動無效，我們可能無法滿足客户或監管要求。我們可能會在尋找所需的供應商或管理我們與供應商的關係方面遇到困難。

我們依賴供應商提供與我們運營的許多方面相關的商品和服務，包括現場服務提供商和某些基於Web的服務或軟件即服務提供商。我們的

 

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對這些供應商的依賴使我們的運營容易受到此類供應商不可用、此類供應商提供的服務和產品的定價和質量、這些供應商的償付能力以及此類供應商未能根據我們與其簽訂的協議充分履行職責的影響。此外，如果供應商提供我們根據與客户簽訂的合同需要提供的服務或產品，我們通常對此類性能負責，並可能因供應商的任何性能故障或相關缺陷而被客户追究責任。如果我們的供應商採購努力無效，或者如果我們無法以其他方式確保供應商、服務或用品的適當供應和質量，或者如果供應商被禁止或阻止執行我們合同中的服務或提供產品，包括由於州或地方政府或衞生部門施加的限制，我們可能無法提供服務或合規服務。如果我們的供應商監督活動無效，或如果供應商未能提供我們需要或期望的服務或產品，或未能滿足合同要求，如服務級別或遵守適用法律，則這種失敗可能會對我們的業務產生負面影響，因為我們為客户提供服務的能力受到不利影響，或者使我們面臨供應商監督無效的訴訟和監管風險。此外，未能按預期價格獲得服務或產品可能會影響我們的成本結構和服務價格，我們可能無法提高費用來彌補額外成本。此外, Altiource的客户或適用法規可能會根據合同要求對其供應商進行監督，並記錄為證明這種監督而執行的程序。如果我們未能滿足此類客户或監管要求，或者我們在管理與供應商的關係時遇到困難，我們可能會失去客户，或者可能不再獲得某些服務的推薦，或者可能會受到不利的監管措施的影響。

我們在某些業務領域廣泛使用承包商。如果我們被要求將承包商重新歸類為員工，我們可能會招致罰款和罰款，以及額外的成本和税收。

相當多的承包商在我們的運營中提供服務，我們不為他們支付或扣繳任何聯邦、州或當地就業税，也不提供員工福利。這些承包商可以由我們保留，也可以由為我們提供服務的供應商保留。有許多測試用來確定一個人是僱員還是承包商。不能保證我們是合規的，也不能保證立法、司法或監管(包括税務)當局不會提出提案或對現有規則和法規進行解釋，從而改變或至少挑戰我們承包商的分類。美國國税局或其他美國聯邦或州當局或外國政府的類似當局可能會認定我們或我們的供應商出於僱傭税或其他目的對我們的承包商進行了錯誤的分類，並因此向我們索要額外的税款，要求我們向錯誤分類的員工支付某些補償或福利，或試圖施加罰款或處罰。此外，承包商或承包商或我們供應商的員工可以聲稱他們是我們的員工，並尋求向我們追回賠償、福利、損害和罰款。如果我們被要求為我們的承包商或承包商或我們供應商的員工或代表我們的承包商或承包商或供應商的員工，向僱主繳納税款，支付與先前期間相關的預扣補償、福利、損害或罰款，我們的運營成本將會增加。

我們可能與Ocwen、Rithm、Deer Park Road Management Company L.P.或上述關聯公司，和/或我們的某些股東、管理層成員、員工和董事會成員發生利益衝突，這些衝突可能會以對我們不利的方式解決。

我們與Ocwen和Rithm有重要的業務關係並向其提供服務，這是一種循環信貸額度，由鹿園路管理公司L.P(“鹿園”)管理，我們與William C.Erbey投資的某些公司有業務關係，根據我們的優先擔保定期貸款協議，Deer Park作為貸款人擁有Altiource債務。Deer Park和William C.Erbey披露，截至2022年9月30日，他們擁有Altisource的股權，分別約佔Altisource已發行普通股的24%和38%。截至2022年11月18日，Deer Park擁有Altisource優先擔保定期貸款債務的約18%。本公司若干管理層成員及獨立董事會成員(或與該等董事會成員有聯繫的實體)於Ocwen或Rithm擁有直接或實益股權，其中一次包括於Ocwen(估計略低於9%)及Altiource(約24%)的股權，以及雙方的債務、Rithm的股權(低於1%)及Deer Park的管理職位及股權。這種利益和關係可能會在潛在或實際發生的事情上造成或似乎造成潛在的利益衝突

 

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涉及或影響我們和Ocwen、Rithm、Deer Park、William C.Erbey或其附屬公司。不能保證我們將採取措施，使我們能夠管理這種潛在的衝突。我們不能保證當前或未來為管理潛在衝突而實施的任何措施是否有效，也不能保證我們是否能夠管理或解決與Ocwen、Rithm、Deer Park、William C.Erbey或其附屬公司的所有潛在衝突，即使我們這樣做了，也不能保證解決方案對我們的有利程度不亞於我們與另一個與Ocwen、Rithm、William C.Erbey或Deer Park沒有任何聯繫的第三方。不能保證我們將能夠繼續採取適當措施來管理這些潛在的利益衝突。

我們的成功有賴於相關行業經驗和某些董事會成員、高管和其他關鍵人員的關係。

我們的成功有賴於董事會成員、高管和其他關鍵員工的努力和能力，他們中的許多人在房地產和抵押貸款、金融服務和技術行業擁有豐富的經驗，或者在我們與某些客户的關係中發揮着重要作用。特別是，我們依賴於我們的董事會成員和公司總部的主要管理人員以及我們每個業務線和支持小組的人員的服務。此外，我們的某些董事會成員、高管或其他關鍵員工與某些客户或供應商建立了關係，從而促進了我們的業務和運營。失去這些董事會成員、高管或關鍵人員的服務可能會對我們的業務、運營結果或與某些客户或供應商的關係產生不利影響。

為了保持我們作為盧森堡公司的實質和領導地位，我們尋求每年在盧森堡召開一次或多次董事會會議，我們的執行管理層主要設在盧森堡。我們董事需要前往盧森堡的旅行，以及未來可能對此類旅行的限制和要求，可能會成為吸引和留住董事和董事候選人的障礙。我們在盧森堡的位置也會使我們難以吸引和留住高管和其他高級領導層，並在這些職位上實現多樣性。

我們在吸引、激勵和留住熟練員工方面可能會面臨困難。

我們的業務是勞動密集型的，我們非常重視招聘、聘用、培訓和留住熟練員工的能力。此外，對具有某些業務或技術經驗的合格專業人員的需求可能會超過現有供應。我們招聘和培訓員工的能力對於實現我們的增長目標至關重要。此外，我們的一些業務運營需要招聘和留住擁有某些專業執照的員工，特別是在美國。對獲得許可從事我們的原始業務、房地產經紀和拍賣以及違約業務的專業人員的需求增加，以及這些領域的大量人員流動，可能會對我們吸引和留住這些專業人員的能力產生負面影響。我們面臨着通貨膨脹的工資壓力，這種壓力可能會持續很長一段時間。我們在吸引和留住員工方面可能會繼續遇到重大挑戰，以滿足對我們服務的需求或增長預期，或者能夠限制與薪酬相關的成本以使運營在經濟上可行。我們可能無法吸引和留住技術熟練的員工。我們可能會面臨工資上漲或吸引、培訓或留住熟練員工的其他成本。此外，現有員工的流失可能會對我們提供符合適用合同義務的質量或數量的服務或支持我們計劃的服務增長或擴展的能力產生負面影響。

我們在多個國家開展業務使我們面臨這些國家特有的風險。

我們在盧森堡、印度和烏拉圭等國家和地區擁有員工和業務。發生自然災害、流行病或其他衞生緊急情況，或影響這些國家的政治或經濟不穩定，可能會干擾這些勞動力來源的工作，或者可能導致我們不得不替換或減少這些勞動力來源。

此外，利用外國勞動力的做法在美國受到了越來越多的審查。政府當局可以尋求對向美國客户提供服務的外國公司施加財務成本或限制。政府當局可能試圖禁止或以其他方式阻止我們的美國客户從外國公司採購服務，因此，我們的一些客户可能會要求我們使用位於

 

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美國或停止與Altiource的業務往來。此外，我們的一些客户可能會出於其他原因要求我們使用美國的勞動力。在一定程度上，我們被要求使用美國的勞動力，我們可能無法將價格更高的美國勞動力增加的成本轉嫁給我們的客户。

與我們的增長戰略相關的風險

我們可能無法實現由我們獲獎的業務或銷售渠道所代表的銷售。

我們大幅擴展了為現有客户羣提供的服務範圍，並通過增加新客户擴大了我們的客户組合。作為我們業務和財務規劃的一部分，我們對這些客户向我們訂購的服務的數量和時間做出假設。然而，在許多情況下，我們的客户可能沒有義務獲得我們的服務，或者可能只有在客户能夠使用此類服務的範圍內才有義務獲得我們的服務。如果我們的客户選擇使用我們以外的服務提供商，或者如果存在經濟或行業條件，使我們的客户不需要假設的服務數量或減少為服務支付的費用，我們的銷售額可能無法實現。例如，儘管存在協議，但政府當局、GSE、服務商或投資者制定的經濟條件和限制可能會對客户對我們服務的需求數量或時間產生負面影響。我們的客户可能會針對特定服務使用多個提供商，從而導致此類客户從我們獲得的服務數量或組合隨時間的變化而不同於其他提供商。即使在我們的客户合同要求客户最低購買量的情況下，我們可能無法或我們可能確定我們不宜強制執行或收取合同最低購買量。

我們可能無法使我們的服務適應與抵押貸款服務或發起相關的技術或市場的變化，以及政府當局、GSE和客户不斷變化的要求。客户可能會尋求減少對服務提供商數量的依賴。

我們服務的市場特點是技術和其他方面的不斷變化，我們的客户和競爭對手頻繁推出新服務，以及不斷髮展的行業標準和政府法規。我們目前正在開發和引進新的服務和技術，並改進現有的服務和技術，今後也將繼續這樣做。我們未來的成功將受到以下因素的重大影響：我們能否完成當前的努力，並在未來增強我們的服務和技術，以及開發和推出新服務，以滿足我們客户及其客户日益複雜的需求，以及我們依靠雲架構和其他基礎設施進步降低成本的能力。這些努力可能包括實施新的房地產拍賣和營銷能力，以及技術和其他修改，以提高我們提供違約相關和原始服務的效率和靈活性。這些舉措帶有與任何新的服務開發工作相關的風險，包括成本超支、交付延遲和績效。我們不能保證我們會繼續我們目前的努力，並在開發、改進、營銷、銷售和實施新的和改進的服務方面取得成功。此外，我們可能會遇到一些困難，這些困難可能會推遲或阻礙這些服務的成功開發、增強、推出和營銷。我們的服務及其改進也可能不能充分滿足市場或政府當局的需求並獲得市場認可。

我們的默認相關服務和發起服務的客户可以通過供應商整合、內包(提供服務本身)或其他方式來尋求減少僱用的服務提供商的數量。這些變化可能會減少對我們服務的需求，或者控制我們能夠為我們的服務收取的價格。

加速增長計劃的收購涉及潛在風險。

從歷史上看，我們的戰略不時包括收購互補業務。未來，我們可能會考慮收購或合併其他業務，我們認為這些業務可以補充我們的業務，為我們提供更多進入當前市場的機會，或者為我們提供與我們相關的其他資產類型和市場的更多准入和專業知識，但我們目前沒有提供服務。我們有能力

 

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未來進行更多收購取決於我們能否獲得足夠的資本(股權和/或債務)來為收購和後續整合提供資金。由於合作經紀協議中維持最低現金門檻的義務以及我們的優先擔保定期貸款協議中的限制，我們可能無法按我們可以接受的條款獲得所需的充足資本，或者根本無法獲得足夠的資本。

當我們收購新業務時，我們可能面臨許多整合風險，包括失去對日常運營的關注、需要額外的管理、對運營資源的限制、整合和系統轉換成本對財務資源的限制，以及無法維持與客户、供應商和員工的關鍵收購前關係。我們可能面臨特殊的整合風險，因為我們是一家在盧森堡註冊的公司，可能需要在完成此類收購後立即或迅速做出許多改變。此外，任何收購都可能導致相關無形資產的額外攤銷費用，這可能會降低我們的盈利能力。未能適當和及時地整合任何收購的業務可能會導致我們無法實現收購的預期價值，這可能導致我們產生的收入和/或收益低於預期，和/或出售或以其他方式處置收購的業務虧損。

與我們行業相關的風險

經濟和市場狀況的變化可能會對我們的服務需求產生負面影響，這些變化會降低住宅房地產的銷售額或價值或抵押貸款來源。

經濟或市場波動，如住宅物業銷售下降或銷售交易時間表增加，可能會減少對我們某些與營銷和房地產銷售交易相關的服務的需求，包括此類交易的輔助服務，如成交服務和產權保險服務。通常，隨着住宅抵押貸款利率上升、借款人的融資選擇和可獲得性下降或消費者信心下降，住宅物業銷售量下降，交易時間表增加。房地產交易量或房地產銷售價格的下降可能會對我們的住宅房地產經紀和拍賣業務造成負面影響，這些業務的佣金通常是根據物業銷售價格的百分比確定的。由於房地產交易量減少，包括住宅抵押貸款利率上升，對其他業務的服務需求，如抵押貸款發放、估值、所有權和成交，也可能下降。房價上漲通常會增加借款人房屋的權益，為借款人提供更多避免喪失抵押品贖回權的選擇，因此減少了喪失抵押品贖回權拍賣和REO轉介以及關閉和所有權保險服務等輔助服務。

經濟或市場波動會減少住宅按揭貸款或再融資的數量或價值，這可能會減少對我們的按揭貸款和按揭保險相關服務的需求，包括向貸款人一家按揭合作社的成員提供的服務。由於通貨膨脹環境或政府對此採取行動，導致住房抵押貸款利率上升或借款人可獲得的融資減少，可能會導致這種需求的減少。房價上漲還可能減少銷售交易的數量，從而導致新的抵押貸款發放減少。

美國住房抵押貸款拖欠、違約或喪失抵押品贖回權的減少可能會對我們某些服務的需求產生負面影響。

我們向住宅抵押貸款服務商和次級服務商以及政府支持的實體、聯邦機構和其他機構提供某些服務，以保護、保全、管理和可能處置獲得住宅抵押貸款的財產，當此類貸款拖欠、違約、喪失抵押品贖回權或成為REO資產時。住房抵押貸款拖欠率、違約率和喪失抵押品贖回權的比率可能受到許多因素的負面影響，包括經濟狀況增強、住房價值上升導致住房淨值增加、住房抵押貸款利率下降、未償還住房抵押貸款數量減少或住房擁有率下降或政府或服務機構的行動。國家服務標準，聯邦和州政府的審查和監管，規定減少貸款損失、修改和止贖程序的要求，政府當局、GSE、服務商或投資者制定的規則，防止與貸款拖欠有關的行動，以及

 

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取消抵押品贖回權，包括暫停取消抵押品贖回權和抵押貸款支付寬限計劃，也可能減少進入止贖程序的抵押貸款數量，或暫停等待取消抵押品贖回權和驅逐行動。這種情況可能會對我們默認服務的需求產生負面影響。住宅抵押貸款違約率、違約率、止贖率和REO的降低可能會減少對我們與非司法止贖相關服務的需求，這些服務包括檢查、維護、估值、營銷和出售此類資產。

如果由於經濟狀況或與貸款拖欠和止贖相關的政府、GSE、服務商或投資者限制，包括暫停止贖和抵押貸款支付寬限計劃，導致對我們某些服務的需求和收入長期下降，我們可能無法在提供此類受影響服務的業務中或在公司層面充分調整我們的成本結構，以避免對淨收入或利潤造成負面影響。我們也可能無法保持我們未來提供此類服務的能力。影響我們服務需求的某些要求的到期日可能是無限期的或在未來延長，這使得很難預測這些要求何時結束。為應對此類情況，我們可能需要修改或暫停此類操作，這可能會對我們及時應對此類服務需求的增加或在未來提供此類服務的能力產生負面影響，或者可能導致我們因應需求的增加而重新啟動或擴展此類服務的鉅額費用。

影響住宅止贖或REO供應或銷售的事態發展可能會對我們某些違約相關服務的需求產生負面影響，並對我們滿足某些合同履行指標的能力產生負面影響。

在美國減少住宅止贖或REO的供應或銷售可能會減少對我們某些服務的需求和數量，包括止贖受託人、止贖拍賣、REO資產管理、REO財產檢查和保全、房地產經紀、房地產拍賣和營銷服務，以及REO的銷售，特別是在更理想的物業在止贖拍賣中出售而不轉換為REO的情況下。例如，我們預計止贖和驅逐延期以及住宅抵押貸款損失緩解要求的持續影響將使我們從客户那裏收到的止贖銷售和止贖拍賣和REO的減少期限延長至2024年年中，與歷史水平相比。由於這一時機，我們預計我們的後期止贖拍賣和REO資產管理服務在2022年初之前不會完全受益於更高的止贖啟動，直到2023年底或2024年初。REO供應的減少或REO的銷售也可能影響我們滿足某些合同要求的服務指標的能力，包括那些與滿足某些轉化率要求相關的指標，因為適用人口的規模下降，而剩餘的REO人口通常是最難銷售的。數量減少可能會使以經濟方式提供服務變得更加困難，破壞有益的效率，並增加確保供應商以較小規模提供所需服務和產品的風險和成本。

我們可能無法有效管理喪失抵押品贖回權或REO供應或銷售的快速或意外增加，這可能會對我們滿足與轉換率或其他百分比要求相關的服務級別指標的能力產生負面影響。例如，如果服務指標指定要在定義的時間段內銷售特定百分比的REO總人數，則REO總人數的快速增長可能會增加在準備新添加的REO投放市場所需的期間內未能達到定義的百分比指標的風險。

一些可能受影響的服務指標包括與REO轉換率、REO老化、上市時間和銷售價格與估值相比的指標。如果我們未能滿足適用的績效指標或以客户滿意的方式執行，這些客户可能會減少他們從我們那裏獲得的服務，或者以其他方式終止我們作為服務提供商的身份。

與我們普通股相關的風險

我們可能永遠不會為我們的普通股支付股息，因此任何回報都將限於我們股票的增值。

我們目前預計，我們將保留未來的收益，用於業務的發展、運營和擴張，並預計在可預見的未來，我們不會宣佈或支付任何現金股息。在

 

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此外，未來任何債務協議的條款可能會阻止我們支付股息。因此，股東的任何回報都將僅限於其股票的增值。

我們可能會利用法規S-K中適用於“較小的報告公司”的特定減少的披露要求，我們向股東提供的信息可能與他們從其他上市公司獲得的信息不同。

按照S-K法規的定義，我們是一家“較小的報告公司”。作為一家規模較小的報告公司，我們可能會利用特定的減少披露和其他適用於上市公司的其他要求。這些規定包括按比例披露要求，包括我們的高管薪酬安排。

我們打算繼續利用規模較小的報告公司的某些規模披露要求。我們可能會繼續利用這些津貼，直到我們不再是一家規模較小的報告公司。如果我們有以下條件，我們將不再是一家較小的報告公司：(I)在我們第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的我們股票的市值超過2.5億美元，或(Ii)在我們第二財季最後一個營業日之前結束的最近一個財年，我們的年收入超過1億美元，並且截至我們第二財季的最後一個工作日，非關聯公司持有的我們的股票的市值超過7億美元。我們可能會選擇利用部分但不是全部這些按比例調整的披露要求。因此，我們向股東提供的信息可能與從其他上市公司獲得的信息不同。此外，如果一些投資者因此發現我們的普通股的吸引力下降，我們的普通股的交易市場可能會不那麼活躍，這類普通股的市場價格可能會更加波動。

我們股票的市場價格和交易量可能會波動。

我們普通股的市場價格可能會出現大幅波動。一般而言，股票市場經歷了很大的波動，而這些波動往往與個別公司或我們所在行業的經營業績無關。這些廣泛的市場波動也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。

過去，在一家公司的證券市場價格出現波動後，股東經常對這些公司提起集體證券訴訟。如果提起此類訴訟，可能會導致鉅額成本，並轉移管理層的注意力和資源，這可能會嚴重影響我們的盈利能力和聲譽。

與融資、我們的債務和資本結構有關的風險

如果我們無法產生足夠的現金流或進入資本市場，或者我們的借款能力下降，我們的流動性和競爭地位將受到負面影響。

對我們所有或某些違約相關服務的需求長期減少可能會對我們的現金流產生負面影響，以至於我們可能需要使用手頭的無限制現金來履行我們的義務，這將減少我們的現金餘額，對我們的流動性產生負面影響。如果重新實施政府當局、GSE、服務商或投資者為應對新冠肺炎疫情而制定的止贖和驅逐限制以及忍耐計劃，這可能會延長對我們違約相關服務的需求減少的時期，對我們的流動性產生負面影響。

此外，我們的流動性將受到無法進入資本市場、資本市場波動、現金意外流出、應急資金以及監管流動性要求增加的不利影響。

由於資本市場波動、信貸條件惡化或我們的優先擔保定期貸款協議的限制，我們借錢的能力可能有限，或者我們的借貸成本可能會增加。此外，我們的財務業績、收入或現金流的減少，或我們所支持的市場的波動，可能會對我們的借款能力或我們繼續滿足我們的優先擔保定期貸款協議的契諾和條款的能力產生負面影響。如果我們使用默認設置

 

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根據我們的貸款協議，我們不能根據現有協議借入更多資金，我們的貸款人可以根據我們的貸款協議尋求強制執行他們可以獲得的補救措施。我們借入資金支持運營的能力下降，也會降低我們實施業務戰略以實現客户基礎多元化和增長的能力。

我們的主要流動性來源是運營現金流和不受限制的現金。我們的債務水平使我們對財務業績下降和利率上升的影響非常敏感；我們的債務水平以及我們的優先擔保定期貸款協議和信貸安排中的條款可能會限制我們對經濟或行業變化的反應能力。

我們的優先擔保定期貸款使我們更容易受到運營結果變化的影響，因為我們運營的現金流有一部分專門用於償還債務，而不能用於其他目的。我們的優先擔保定期貸款幾乎以我們所有的資產為抵押，並可能不時以面值的大幅折讓進行交易。我們還必須遵守一項日期為2021年6月22日的信貸協議，為我們提供循環信貸安排。這項信貸安排是以對我們在印度的主要子公司Altisource Business Solutions Private Limited(“ABSPL”)的所有股權的留置權作為擔保的。ABSPL股權是根據優先擔保定期貸款協議不受擔保權益約束的唯一剩餘的重要Altiource資產。根據信貸安排借款的金額也減少了我們的優先擔保定期貸款協議在未經貸款人批准的情況下允許的額外借款(左輪手槍以外的借款)。因此，我們籌集額外債務的能力在很大程度上是有限的，在許多情況下，需要得到貸款人的批准，並可能需要修改某些貸款協議。此外，利率高於1%對我們的現金流產生負面影響，因為我們的優先擔保定期貸款的利率是可變的。我們的優先擔保定期貸款協議的條款可能會對我們產生其他負面影響，包括：

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限制我們為營運資金、資本支出和償債要求或其他一般企業目的借款的能力；

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限制我們在規劃或應對運營、業務或我們競爭的行業的變化時的靈活性；

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要求我們在淨債務減去有價證券與利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的比率超過某些門檻的情況下，使用優先擔保定期貸款協議中規定的合併超額現金流的一部分償還債務；以及

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限制我們投資業務的能力，使我們處於競爭劣勢。

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我們償還債務的能力取決於我們未來產生現金的能力。由於與新冠肺炎疫情相關的止贖和驅逐暫停，我們的現金流受到嚴重影響。不能保證我們能夠達到新冠肺炎之前的收入和現金流水平(根據出售或停產的業務進行調整)。如果我們沒有產生足夠的現金流，並且手頭沒有足夠的現金來滿足我們的償債和營運資本要求，我們可能需要尋求額外的融資、籌集股本或出售資產，而我們採取這些行動的能力可能會受到我們優先擔保定期貸款和市場條款的限制。當我們現有的債務到期時，我們可能無法對其進行再融資，或者無法以我們可以接受的條款獲得替代融資，或者根本無法獲得。如果沒有任何此類融資，我們可能會被迫在不利的情況下出售資產或降低成本，以彌補我們支付義務的任何缺口。如果有必要，我們可能無法足夠快地出售資產或降低成本，或無法獲得足夠的金額來履行我們的義務。未能滿足我們的償債要求可能會導致我們的優先擔保定期貸款協議下的違約事件，如果不能治癒或免除，將導致違約債務的持有人導致與該債務有關的所有未償還金額立即到期和支付，並可能允許貸款人執行適用的擔保權益，對我們未來的運營或從事其他有利業務活動的能力產生負面影響。高級擔保定期貸款協議下的違約事件也將構成我們信貸安排下的違約事件，這反過來將向我們的某些客户提供包括Ocwen和Rithm在內的, 有能力終止我們的協議。

 

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此外，我們的優先擔保定期貸款協議包含限制我們計劃或應對業務和行業變化的靈活性的條款，包括對產生額外債務、進行投資、增加新產品線、處置或出售資產、授予留置權以及與其他公司合併或合併的限制。遵守這些公約可能會削弱我們為未來的運營或資本需求提供資金或從事其他有利商業活動的能力。

我們未能遵守我們的優先擔保定期貸款協議或我們的信貸安排中包含的契諾或條款，包括由於我們無法控制的事件，可能會導致違約事件。

我們的優先擔保定期貸款協議要求我們遵守各種運營、報告和其他契約或條款，其中包括限制我們從事某些類型的交易。如果我們根據我們的優先擔保定期貸款協議發生違約事件，而該違約事件沒有得到治癒或豁免，可能會導致持續經營的不確定性，進而可能為我們的某些客户提供終止協議的能力，並允許違約債務的持有人導致與該債務有關的所有未償還金額立即到期和支付，或選擇執行適用的擔保權益。我們的資產或現金流可能不足以全額償還我們的未償還優先擔保定期貸款項下的借款，如果在發生違約事件時加速，我們可能無法對優先擔保定期貸款的付款進行再融資或重組。

此外，我們的循環信貸安排要求我們遵守某些契約或條款。如果我們在我們的信貸安排下遇到違約事件而沒有得到治癒或豁免，可能會導致持續經營的不確定性，進而可能導致我們的優先擔保定期貸款協議違約，或為我們的某些客户提供終止我們的協議的能力。根據我們的優先擔保定期貸款協議，這種違約即使被放棄，也可能構成違約。

我們可能無法在2024年4月到期時償還優先擔保定期貸款的餘額，特別是在運營現金未能顯著改善、資產無法隨時出售或無法以優惠條款及時進行再融資的情況下。

我們的優先擔保定期貸款協議要求我們償還2024年4月到期的未償還餘額(2.472億美元，基於到期日的計劃償還)。如果我們的運營現金未能顯著改善，則不能保證我們的現金餘額和其他隨時可供出售的資產在2024年4月到期時足以全額償還我們的未償還優先擔保定期貸款項下的借款，也不能保證我們能夠在到期日之前或按我們可以接受的條款充分為債務的剩餘部分進行再融資。如果我們拖欠優先擔保定期貸款，我們的貸款人可能會根據貸款協議的條款採取與我們的利益相反的行動，包括尋求佔有適用的抵押品。此外，高級擔保定期貸款協議下的違約可能會構成我們某些客户或供應商協議下的終止事件，這可能會對我們的收入或現金流或我們提供產品和服務的能力造成不利影響。在這種情況下，如果我們不能與我們的貸款人就決議達成一致，我們可能會尋求適用的法律保護，包括破產法下的保護，這進一步可能使我們的某些客户或供應商能夠終止我們的協議。如果我們以不太優惠的條款對貸款進行再融資，我們可能會被要求接受更高的利率和債務相關成本，以及限制我們融資和運營業務能力的額外限制和契約。

我們未能維持優先擔保定期貸款協議中包含的淨債務非上市證券與EBITDA的比率，可能會導致需要向貸款人支付我們超額現金流的一定比例。

我們的優先擔保定期貸款協議要求我們將優先擔保定期貸款協議中規定的綜合超額現金流的50%分配給貸款人，如果我們的淨債務減值有價證券與EBITDA的比率超過3.50至1.00，如果我們的淨債務減值有價證券與EBITDA的比率為3.50至1.00或更低，但大於3.00至1.00，則我們必須將綜合超額現金流的25%分配給貸款人。如果我們被要求將一部分多餘的現金流分配給貸款人，我們支持業務、通過收購或投資技術來增長業務的能力可能會受到限制，我們回購普通股、支付股息或採取其他潛在有利行動的能力也可能會受到限制。不能保證我們會

 

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將淨債務非可銷售證券與EBITDA的比率維持在不需要我們將部分過剩現金流分配給貸款人的水平。

我們有一家盧森堡子公司AltiSourceS.àR.L.確認了重大的淨運營虧損。在淨營業虧損到期之前，我們可能無法充分利用這筆遞延税項資產。

本公司兩家全資子公司於2017年12月合併，按公允價值確認，產生了13億美元的淨運營虧損，經營壽命為17年，產生了3.426億美元的遞延税項資產。於2019年，本公司就該遞延税項資產確認全額估值準備。如果AltiSourceS.àR.L.如果公司無法在2034年前產生足夠的税前收入，公司可能無法充分利用這項遞延税項資產。此外，我們結構或業務的變化可能會阻止我們充分實現此類遞延税項資產的好處。

由於之前的收購，我們在商譽和無形資產上有大量投資，這些資產的減值將需要減記，這將減少我們的淨收入。

由於之前的投資，我們在財務報表中記錄了大量商譽和無形資產。商譽及無形資產會按年評估減值，或在情況顯示可能出現減值時提早評估。可能導致商譽和無形資產減值的因素包括與歷史或預期的未來經營業績相比表現明顯不佳、我們的股票價格和市值大幅下降以及行業或經濟趨勢負面，以及其他減值跡象。如果商譽和無形資產的記錄價值減值，任何此類減值都將計入減值期間的收益。如果資本市場大幅波動或當前經濟狀況惡化，我們可能需要記錄減值費用，這將對我們的業務和經營業績造成不利影響。

我們在金融機構持有的現金、現金等價物和託管資金可能會丟失，無法追回。

我們在不同的金融機構持有我們的現金和現金等價物，包括在某些房地產活動完成之前以託管賬户形式持有的客户存款。這些現金餘額使我們面臨員工或其他人故意挪用現金的風險，以及導致現金損失的無意錯誤，這些損失可能無法挽回。

託管賬户持有有限時間的金額不包括在所附的綜合資產負債表中。由於員工或其他人故意挪用現金、無意錯誤或其中一家或多家金融機構倒閉，我們可能會對欠第三方的資金承擔責任。不能保證我們會追回存入的資金，無論是通過聯邦存款保險公司、私人保險還是其他方式。

外匯

我們在印度、盧森堡和烏拉圭都有業務，這可能會導致我們參與非美元計價的交易或產生美元以外貨幣的債務，包括工資、税收、設施相關費用等。美元相對於這些適用貨幣(例如歐元、印度盧比、烏拉圭比索)的疲軟可能會增加我們的成本。

與盧森堡組織和我們股票所有權有關的風險

我們是一家盧森堡公司。盧森堡法律規定的股東權利在某些方面可能不同於根據其他法域的法律組織的公司的股東所享有的權利。也可能很難獲得和執行鍼對我們或我們的董事和高管的判決。

我們是一家公共有限責任公司(匿名制)，根據盧森堡法律成立和存在，總部設在盧森堡。因此，盧森堡法律和我們不時修訂和重述的公司章程(“章程”)管轄着股東的權利。盧森堡法律規定的股東權利可能不同於註冊公司的股東權利

 

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在其他司法管轄區。我們很大一部分資產是在美國以外的地方擁有的。我們的投資者可能很難在美國獲得並執行根據美國證券法民事責任條款在美國法院獲得的針對我們或我們的董事的判決，或者在盧森堡執行在包括美國在內的其他司法管轄區獲得的判決。

盧森堡税收制度或盧森堡税務當局對其解釋的重大挑戰，或其對我們或我們業務的應用可能會對我們產生負面影響。

我們收到了盧森堡税務當局的税收裁決，並在歷史上根據該裁決運營，除非延期或續簽，否則該裁決將於2019年到期。關於2017年公司的內部重組，我們不再根據這一税務裁決運營。歐盟委員會已對包括盧森堡在內的幾個歐盟成員國展開調查，以確定這些歐盟成員國是否在歐盟不允許的基礎上，根據税收裁決或其他方式向公司提供税收優惠。雖然歐盟委員會的調查仍在繼續，但它得出的結論是，包括盧森堡在內的某些歐盟成員國的某些公司獲得了此類税收優惠。歐盟要求這些歐盟成員國從某些公司收回他們上一年獲得的税收優惠。

與法規相關的風險

{br]我們的業務和客户的業務都受到廣泛的審查和法律要求。我們或我們的服務可能不符合或被視為不遵守適用的法律要求。

我們的業務和我們客户的業務受到聯邦、州和地方政府當局的廣泛審查和監管，包括聯邦貿易委員會、CFPB、美國證券交易委員會、HUD和州和地方機構，包括那些許可或監督我們的某些拍賣、房地產經紀、抵押貸款服務、託管服務、住宅抵押貸款發放服務和保險服務，以及收集和使用個人數據的機構。我們還必須遵守一些聯邦、州和地方消費者保護法。我們還受到基於我們的運營或我們附屬公司所在地的各種外國法律和法規的約束，包括與數據保護有關的法律和法規，如GDPR。隨着法規的頒佈、頒佈或修訂，這些外國、聯邦、州和地方的要求可以而且確實會改變。此外，監管機構對這些要求的解釋或執行可能會隨着時間的推移而改變，或可能無法預測或與我們的解釋或預期一致。設立新的監管機構或變更監督適用法律和條例的監管機構也可能導致對這些法律或條例的解釋或執行發生變化。

如果政府當局對我們的服務或運營施加新的或更嚴格的要求或加強監督，我們可能會被要求提高或降低我們的價格，修改我們的合同或交易過程，和/或我們可能會產生大量額外成本來遵守這些要求。此外，我們可能無法調整我們的服務或運營以符合新的法律和法規。

我們定期接受聯邦、州和地方政府當局的審計和審查，並收到這些政府當局發出的傳票、民事調查要求或其他與其監管或調查權力相關的信息請求。對審計、檢查和查詢的迴應將導致我們產生費用，包括法律費用或其他費用，這些費用的金額可能很大，此外，可能會導致管理層分心，或者可能導致我們修改或終止我們目前提供的某些服務。如果任何此類審計、檢查或調查導致不遵守規定的指控或發現，我們可能會招致重大處罰、罰款、和解、費用和同意令，這可能會限制、限制或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

監管調查或對未能遵守適用要求的判定可能會增加我們的成本，並使我們面臨制裁，其中可能包括限制我們提供服務的能力，或以其他方式減少對我們服務的需求。此外，即使我們認為我們遵守了適用的法律和法規，我們也可以選擇解決此類指控，以避免為此類指控辯護的潛在鉅額成本，並進一步避免在我們最終收到不利結果時增加損害賠償的風險，但此類和解也可能導致進一步的索賠或

 

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為現有和潛在客户製造問題。此類和解和其他行動可能會增加成本，限制我們的服務，並導致需求減少。

有時，我們可能會受到昂貴且耗時的監管或法律訴訟程序的影響，這些訴訟程序聲稱存在違法行為或不法行為，包括違反消費者保護法、與PI有關的法律或第三方知識產權的索賠。這些訴訟可能涉及監管機構、客户、我們客户的客户、供應商、競爭對手、第三方或其他大型原告羣體，如果導致違規行為的發現，可能會導致重大損害賠償或賠償義務。此外，我們可能會被迫了結一些索賠，並改變目前正在產生收入的現有做法、服務流程或技術。我們所受的某些法規規定了潛在的重大處罰，即使我們認為我們不對所指控的監管或法律違規或不當行為負責，我們也可以選擇解決此類監管或法律訴訟，以避免為此類指控辯護的潛在鉅額成本，並進一步避免如果我們最終收到不利結果而增加損害賠償的風險；然而，此類和解也可能導致進一步的索賠或給現有和潛在客户帶來問題。這樣的訴訟和和解可能會增加我們的成本，並使我們面臨制裁，包括限制我們提供服務的能力，或以其他方式減少對我們服務的需求。

如果不遵守美國的制裁，包括阻止在受制裁國家的某些活動，我們可能會面臨懲罰和其他不利後果。

我們的商業活動可能受到美國政府管理和維護的美國製裁法律的約束，包括限制或禁止與某些禁運司法管轄區(目前為伊朗、朝鮮、敍利亞、古巴和克里米亞，即所謂的頓涅茨克人民共和國，以及所謂的烏克蘭盧甘斯克人民共和國地區)/​(受制裁國家)進行交易或進行資金轉賬交易。我們最近實施了互聯網協議(IP)地址阻止和篩選機制，以促進遵守美國製裁規則和法規，儘管阻止和篩選機制可能無法完全阻止所有不需要的IP訪問。如果認定我們沒有遵守美國的制裁，無論是故意還是無意，都可能導致施加重大處罰，包括執法行動、罰款以及民事和/或刑事處罰，並可能對我們的業務產生不利影響。

如果我們未能及時向美國財政部金融犯罪執法網絡提交所需的披露文件，我們可能會受到罰款和處罰。

我們通過一家或多家子公司作為產權保險代理運營。作為所有權保險代理人，美國財政部要求我們提交金融犯罪執法網絡貨幣交易報告，該報告涉及美國特定司法管轄區內滿足某些要求的現金房地產交易(“備案要求”)。根據備案要求提交的申請必須在主題交易完成後的特定時間段內提交，並必須附有有關適用交易的某些信息。如果我們的程序未能識別受備案要求約束的交易，或者如果我們未能提交所需的備案文件或未能提供所需的交易信息，我們可能會受到民事、刑事和罰款。未能滿足備案要求也可能導致我們違反與所有權保險承保人的協議，並可能導致此類協議的終止。

作為某些服務的提供商，我們受到許可和監管的約束。如果我們未能維持我們的執照，或者如果我們的執照被暫停或終止，我們可能無法提供某些服務。此外，在一個或多個司法管轄區缺乏某些許可證可能會導致我們違反適用的合同。

我們被要求擁有並保持某些產品和服務的提供商許可證，其中包括多個司法管轄區的住宅抵押貸款發起承銷商、估值提供商、評估管理公司、資產管理公司、物業管理公司、產權保險代理、保險經紀和承銷商、房地產經紀人、拍賣商、止贖受託人和信用報告提供商等服務。我們的員工和子公司可能需要獲得各種州或監管委員會或機構的許可，才能獲得所提供的特定類型的產品或服務的許可，並參加常規的繼續教育計劃。如果我們的一個或多個許可證丟失、吊銷、過期或受限，或者如果

 

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如果我們未能保留或以其他方式交出一個或多個此類許可證，我們可能會被禁止在某些市場開展業務。此外，我們的某些協議要求我們擁有並維護某些許可證。未能持有此類許可證可能導致我們違反某些協議，這可能會導致我們受到損害索賠、終止適用協議或無法獲得某些服務所需的投入的影響。

如果我們的客户在選擇或使用我們的服務時違反了適用的法律要求，我們可能會承擔法律責任。

我們的某些服務是按照客户確定的要求提供的，包括由客户提供的信息觸發的財產保護、檢查、所有權、估值、經紀、拍賣、止贖和驅逐服務。如果我們的客户未能正確識別或説明適用於使用我們的服務的監管要求，未能為預期目的選擇適當的服務，或未能具體説明如何提供服務，可能會使我們面臨重大處罰、罰款、訴訟、和解、費用和同意令。

我們的某些客户受到政府的監督、法規、命令、判決或和解，這可能會對他們使用我們的服務施加某些義務和限制。

我們所在行業的參與者受到高度的監督和監管。如果我們的服務未能達到適用的法律要求，我們可能面臨民事和刑事責任、失去執照、聲譽受損、重大處罰、罰款、和解、不良宣傳、訴訟，包括集體訴訟或行政執法訴訟、費用和針對我們或我們客户的同意令，這些可能會限制或限制我們目前開展的業務。此類故障還可能導致客户減少或停止使用我們的服務。

我們的某些客户受到供應商監督要求的約束。因此，我們受到客户的監督。如果我們不符合由我們的客户建立或強加給我們的標準，監管機構聲稱Altisource提供的產品或服務不符合適用的法律要求，或者如果任何其他監督程序導致Altisource的負面結果，我們可能會失去客户，可能不再獲得某些服務的推薦，或者可能不得不遵守我們的業務以滿足這些標準。

我們運營所在的國家/地區、州和地方司法管轄區的税收法規及其解釋定期發生變化，這可能會由於更高的税收、利息和罰款，或者我們無法利用我們可以獲得的税收抵免而對我們的業績產生不利影響。

我們的某些子公司在美國和其他幾個國家/地區提供服務。這些司法管轄區受到税務環境變化的影響，這可能會導致更高的運營費用或税收，並可能帶來税收法律和法規在我們運營中的應用的不確定性。此外，當税務法律法規的解釋被澄清或修訂時，我們可能會確定我們應繳納額外税款，或可能被要求為先前期間提供的服務支付税款。有關銷售税、總接受税、股息、留存收益、營業或其他虧損的分配以及公司間交易和貸款等法律的變化可能會影響我們。我們可能無法提高我們對客户的價格，或將此類税收轉嫁給我們的客户或供應商以應對變化，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們未能準確預測或將税收法律法規應用於我們的運營，我們可能會受到責任和處罰。由於税務法規或我們的經營結果的變化，我們可能無法充分利用運營虧損或其他可用税收抵免，或者根本無法利用。

我們的運營和公司間安排受不同司法管轄區的税法約束，我們可能有義務支付額外的税款，這將損害我們的運營結果。

我們在多個國家/地區、州和當地司法管轄區開展業務，並可能需要根據我們在這些司法管轄區的業務運營報告我們在全球各個司法管轄區的應税收入。我們的公司間關係受到由不同司法管轄區的税務當局管理的複雜轉讓定價法規的約束。在不同司法管轄區繳納的税款可能取決於不同司法管轄區的税法在我們的業務活動中的適用情況，

 

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税率、新的或修訂的税法或對現有税收法律和政策的解釋，以及我們以符合公司結構和公司間安排的方式運營業務的能力。有關税務機關可能不同意我們對可歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的確定。如果出現這種分歧，而且我們的地位無法維持，我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少和我們業務的整體盈利能力下降。

我們在多個司法管轄區繳納所得税、預扣税、交易税和其他税。在評估其税收狀況和其在全球範圍內的税收撥備時，將需要做出重大判斷。在我們的正常業務過程中，有許多活動和交易的最終税收決定可能不確定。我們可能會在不同的司法管轄區接受審計，這些司法管轄區可能會根據該司法管轄區評估附加税、銷售税和增值税。即使我們相信我們的税務估計是合理的，任何税務審計或訴訟的最終確定也可能與我們歷史上的税務撥備和應計項目大不相同，這可能會對我們在確定的一個或多個期間的運營結果或現金流產生不利影響。

 

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有關前瞻性陳述的披露

本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄以及通過引用併入本招股説明書的文件可能包含符合修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和關於AltiSourc的交易法第21E節的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述旨在被1995年《私人證券訴訟改革法》提供的前瞻性陳述的安全港所涵蓋。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述，可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“可能”、“應該”、“項目”、“計劃”、“目標”、“目標”、“潛在”、“估計”、“形式”、“尋求”、“打算”或“預期”或其否定或類似的術語來識別。前瞻性陳述包括有關戰略、財務預測、指導和估計(包括其基本假設)的討論，有關各種交易的計劃、目標、預期或結果的陳述，以及有關Altiource未來業績、運營、產品和服務的陳述。我們告誡我們的股東和其他讀者不要過度依賴這樣的陳述。

您應完整閲讀本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄和通過參考併入的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們目前預期的大不相同。我們的業務和運營現在和將來都會受到各種風險、不確定性和其他因素的影響。因此，實際結果和經驗可能與任何前瞻性陳述中包含的結果和經驗大不相同。此類風險、不確定因素和其他可能導致實際結果和經驗與預測結果不同的因素，包括但不限於 - 第I部分“風險因素”、在我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告、截至2022年11月3日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告以及通過引用整合到本招股説明書中的其他文件中闡述的風險因素。

您應假定本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄、任何相關的自由寫作招股説明書以及通過引用併入本文的任何文件中的信息僅在其日期之前是準確的。由於上述風險因素可能導致實際結果或結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同，因此您不應過度依賴任何前瞻性陳述。此外，任何前瞻性陳述都只在發表之日發表。新的因素不時會出現，我們無法預測會出現哪些因素。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。在本招股説明書日期之後，由吾等或代表吾等行事的任何人士所作的所有書面或口頭前瞻性陳述，其全部內容均明確符合本招股説明書中包含的風險因素和警示聲明，並以引用方式併入本招股説明書。除非法律要求，我們不承擔任何義務公開發布對此類前瞻性陳述的任何修訂，以反映本招股説明書日期後的事件或情況，或反映意外事件的發生。

 

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使用收益

使用本招股説明書出售任何特定證券發行所得收益的預期用途將在與此類發行相關的招股説明書附錄中説明。

 

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股本説明

一般事項

法定股本

截至2022年9月30日，根據美國公認會計原則，我們發行了25,412,748股普通股，其中9,296,429股作為普通股作為庫存股持有，16,116,319股我們的普通股已發行。根據盧森堡法律，截至2022年9月30日，我們發行了30,784,907股普通股，其中14,727,548股作為普通股作為庫存股持有，16,057,359股我們的普通股已發行。

根據我們的條款，我們的董事會有權在2027年5月17日之前發行最多100,000,000股(1億股)股本，每股面值1.00美元(1美元)，所有這些都被歸類為普通股。

以下Altiource股本的某些條款摘要描述了我們的條款的實質性規定，其形式作為我們在表格10中的註冊聲明的證物。以下摘要並不完整，受我們的條款和適用法律條款的約束和約束。

Common Stock

Altiource普通股的持有者將有權在股東投票表決的所有事項上以每股一票的方式投票，該等股份的持有者將擁有所有投票權。因此，在投票選舉董事的股東大會上，持有Altiource普通股多數股份(不包括任何棄權票、空票或無效票)的持有者可以選舉所有董事，如果他們選擇這樣做的話。Altiource普通股的持有者將有權獲得我們董事會不時提出並經股東大會批准的股息，而且根據盧森堡法律，只有在公司擁有足夠的可分配利潤和上一財年的留存收益，或者公司擁有可自由分配的儲備的情況下，Altiource普通股的持有人才有權獲得股息。到目前為止，Altiource還沒有就其普通股支付任何現金股息，我們目前也沒有支付現金股息的計劃。根據盧森堡法律，盧森堡公司支付的現金股息通常要繳納15%的預扣税(如果盧森堡公司承擔預扣税成本，則徵收17.65%的預扣税)，除非(I)國內預扣税豁免或(Ii)適用相關雙重税收條約下的減税税率。於二零一二年十二月，Altisource向其股東派發股票予其於Altisource資產管理公司(“AAMC”)及前院住宅公司(“RESI”)的股份，並支付現金購買AAMC及RESI的零碎股份，以進行Altisource向其股東分拆AAMC及RESI的交易。

轉讓代理和註冊處

我們Altiource普通股的轉讓代理和註冊商是美國股票轉讓與信託公司。轉會代理人和登記員的地址是紐約布魯克林第15大道6201號，郵編：11219。

Listing

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“ASPS”。

某些反收購注意事項

General

雖然Altisource的文章沒有包含許多被認為具有反收購效力的典型條款，但截至2022年9月30日，Altiource的董事和高管持有我們已發行有表決權股票的5.05%的投票權。這種投票權的集中可能會阻止第三方提出涉及收購Altiource控制權的提議。

 

28

 

我們在下面總結了一些條款，這些條款可能會阻礙或推遲我們董事會不批准或以其他方式支持的對Altiource的控制權收購。我們打算本摘要僅作為概述，並通過參考證明此類條款的文件以及盧森堡法律的適用條款來對其進行限定，我們將這些條款的形式作為證物包括在表格10的註冊聲明中。

董事數量；刪除；填補空缺

我們的條款規定，我們董事會的董事人數不得少於三人(當股東超過一人時)，這是法定的最低人數，不得超過七人。每名董事會成員的任期最長可達六年(可連任)。我們的細則進一步規定，在股東大會上，董事可由親自出席或由其代表出席的股東以簡單多數票(不包括任何棄權票、空票票或無效票)選出。董事會提出的空缺或新設的董事職位，可由董事會臨時填補，待股東大會批准後方可填補。董事可隨時在股東大會上經股東決議罷免，只要該決議案已根據盧森堡法律及本公司章程的要求列入會議議程，或所有股份的持有人或代表出席。

股東未經書面同意採取行動；特別會議

Altiource的條款規定，股東可以在年度股東大會或特別股東大會上採取行動。股東特別會議只有在以下情況下才可召開：(1)Altiource董事會或其審計師認為有必要；或(2)持有我們總股本10%或以上的股東提出要求。Altiource的條款不允許股東以書面同意代替會議採取行動。

修改條款

任何修訂、更改、更改或廢除Altiource章程任何條款的提議都需要在盧森堡民法公證員面前舉行的股東特別股東大會上投贊成票(不包括任何棄權票、空票票或無效票)，以獲得至少三分之二的出席和/或代表投票，以及至少50%的出席和/或代表出席的股本的法定人數。

對某些行動投絕對多數票

我們的條款和盧森堡公司法規定，某些Altiource行動需要在股東大會上擁有至少三分之二的出席/代表投票和至少50%的代表股本的多數法定人數的贊成票。此類行動包括：對Altiource公司章程的任何更改；對公司宗旨的任何更改；對股票所附權利的任何更改；對股本的任何增加；發行一種新的股票類別；以及任何合併、分立或清算。

董事和高級管理人員的賠償

以下主要術語摘要通過參考下文提及的法規全文和我們的條款進行了完整的限定。

[br]Altiource應對其董事和高級管理人員進行賠償，除非責任是由於他們的嚴重疏忽或故意不當行為造成的。阿爾蒂源的條款規定，在法律允許的最大範圍內，對董事和高級職員進行賠償和預支費用(除非阿爾蒂源正在對一名高級職員或董事提起訴訟)，以對董事和高級職員提出抗辯要求。根據Altiource的條款，如果在不容上訴的最終判決或法令中發現董事或官員故意不當行為或嚴重玩忽職守，作為董事或官員的法定職責，該人可能不會得到賠償。盧森堡法律允許公司或每個董事或高管個人代表這些董事和高管購買和維護保險。Altiource可從一家或多家保險公司獲得此類保險。

 

29

 

阿爾蒂源還可以與其每位董事和高管簽訂賠償協議，以規定賠償和預支費用(除非阿爾蒂源對高管或董事提起訴訟)，幷包括旨在便利被保險人獲得此類福利的相關條款。我們預計，任何此類協議都將規定，對於因該董事或其服務而引起的索賠，高通將賠償每位董事及其高管，但以下情況除外：(I)董事或高管在不可上訴的最終判決中被判定犯有故意不當行為或嚴重玩忽職守，或(Ii)董事或高管存在欺詐或不誠實行為。我們還期望任何此類協議規定，墊付費用的條件是，受賠者承諾，如果最終確定他沒有資格獲得賠償，則償還墊付的金額。

Altisource的董事會(如果董事會多數成員對高管或董事要求賠償的索賠沒有利害關係)或獨立律師將決定是否應在特定情況下支付賠償金或預支費用，尋求賠償的高管或董事可以對這一決定提出質疑。賠償和墊付費用一般不會與被賠付者對Altiource提起的訴訟有關。

 

30

 

認股權證説明

以下描述連同我們授權用於特定發售的適用招股説明書補充資料和免費撰寫的招股章程中可能包含的其他信息，彙總了我們根據本招股説明書可能提供的認股權證的重要條款和條款，其中可能包括購買普通股的認股權證。

權證可以獨立發行，也可以與普通股一起發行，由任何招股説明書附錄提供，並可以與這些證券一起發行或與之分開。雖然我們下面概述的條款一般適用於我們根據本招股説明書可能提供的任何認股權證，但我們將在適用的招股説明書附錄和我們授權用於特定發售的任何適用的免費書面招股説明書中更詳細地描述我們可能提供的任何系列認股權證的特定條款。根據招股説明書補充條款提供的任何認股權證的條款可能與以下描述的條款不同。

我們將提交作為本招股説明書一部分的註冊説明書的附件，或將通過引用納入我們向美國證券交易委員會提交的報告中的權證協議格式(如果有的話)，包括描述我們提供的特定系列權證的條款的權證證書。以下認股權證及認股權證協議的主要條文摘要須受適用於我們在本招股説明書下可能提供的特定系列認股權證的認股權證協議及認股權證證書的所有條文所規限，並受其整體規限。我們懇請閣下閲讀與我們根據本招股説明書可能提供的特定系列認股權證有關的適用招股章程補充資料，以及我們已授權用於特定發售的任何相關免費撰寫招股章程，以及包含認股權證條款的完整認股權證協議和認股權證證書。

一般事項

我們將在適用的招股説明書附錄中説明與一系列認股權證相關的條款，包括：

•

此類證券的名稱；

​

•

認股權證發行價或發行價及認股權證發行總數；

​

•

可購買認股權證的一種或多種貨幣；

​

•

如果適用，發行認股權證的證券的名稱和條款，以及與每種此類證券一起發行的權證數量或每種證券的本金金額；

​

•

如果適用，認股權證和相關證券可以單獨轉讓的日期；

​

•

如果適用，一次可行使的此類認股權證的最低或最高金額；

​

•

就購買普通股的權證而言，指在行使一份認股權證後可購買的普通股股份的數目，以及在行使該等認股權證時可購買該等股份的價格和貨幣；

​

•

我們業務的任何合併、合併、出售或其他處置對認股權證協議和認股權證的影響；

​

•

贖回或贖回權證的任何權利的條款；

​

•

強制行使認股權證的任何權利的條款；

​

•

權證行使時可發行證券的行權價格或數量的變動或調整的任何撥備；

​

•

認股權證行使權開始和到期的日期；

​

•

修改認股權證協議和認股權證的方式；

​

 

31

 

•

關於持有或行使認股權證的任何實質性或特殊的美國聯邦所得税後果的討論；

​

•

認股權證行使時可發行證券的條款；以及

​

•

認股權證的任何其他特定條款、優惠、權利或限制或限制。

​

在行使認股權證之前，認股權證持有人將不享有在行使認股權證時可購買的證券持有人的任何權利，包括：

•

對於購買普通股的認股權證，有權獲得股息(如果有)，或在我們清算、解散或清盤時獲得付款，或行使投票權(如果有)。

​

行使認股權證

每份認股權證將使持有人有權以我們在適用招股説明書附錄中描述的行使價購買我們在適用招股説明書附錄中指定的證券。除非吾等在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則認股權證持有人可隨時行使認股權證，直至吾等於適用的招股説明書附錄所述的到期日為止。在到期日交易結束後，未行使的認股權證將失效。

除非吾等在適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則認股權證持有人可按適用的招股説明書補充文件的規定，提交代表將予行使的認股權證的認股權證證書及指定資料，並以即時可動用的資金向認股權證代理人支付所需金額，以行使認股權證。吾等將於認股權證證書背面及在適用的招股章程內補充認股權證持有人在行使認股權證時須向認股權證代理人提交的資料。

於收到所需款項及於認股權證代理人的公司信託辦事處或適用的招股説明書附錄所示的任何其他辦事處妥為填寫及籤立的認股權證證書後，吾等將於行使該等權力時發行及交付可購買的證券。如果認股權證證書所代表的認股權證少於所有認股權證，我們將為剩餘的認股權證發出新的認股權證證書。如果我們在適用的招股説明書補充文件中表明這一點，權證持有人可以將證券作為權證的全部或部分行使價格交出。

治國理政

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則認股權證和認股權證協議以及根據或與認股權證或認股權證協議產生或相關的任何索賠、爭議或爭議，均受盧森堡法律管轄並根據盧森堡法律解釋。

權證持有人的權利可執行性

根據適用的認股權證協議，每名認股權證代理人將僅作為我們的代理人，不會與任何認股權證持有人承擔任何義務或代理或信託關係。一家銀行或信託公司可擔任一項以上認股權證的認股權證代理人。如果吾等在適用的認股權證協議或認股權證下有任何失責，認股權證代理人將不會有任何責任或責任，包括在法律或其他方面提起任何訴訟或向我們提出任何要求的任何責任或責任。任何認股權證持有人均可無須有關認股權證代理人或任何其他認股權證持有人的同意，以適當的法律行動強制執行其行使其認股權證的權利，以及收取在行使其認股權證時可購買的證券。

根據《信託契約法》，擔保協議將不合格

根據《信託契約法》，不會有任何認股權證協議有資格作為契約，也不會要求任何認股權證代理人有資格成為受託人。因此，根據認股權證協議發行的認股權證持有人將不受《信託契約法》關於其認股權證的保護。

計算代理

與認股權證相關的計算可由計算代理進行，即我們為此指定的代理機構。特定權證的招股説明書副刊將指定該機構的名稱

 

32

 

自該認股權證的原始發行日期起，我們已委任為該認股權證的計算代理人。我們可能會在原發行日期後不時委任不同的機構作為計算代理人，而無須持有人同意或通知。

在沒有明顯錯誤的情況下，計算代理人對權證的任何應付金額或可交付證券的確定將是最終的，並具有約束力。

 

33

 

配送計劃

我們可能會不時根據承銷的公開發售、直接向公眾出售、“在市場上”發售、協商交易、大宗交易或這些方法的組合出售證券。我們可以將證券出售給或通過承銷商或交易商、通過代理或直接出售給一個或多個購買者。我們可能會不時在一筆或多筆交易中分銷證券：

•

一個或多個固定價格，可更改；

​

•

以銷售時的市價計算；

​

•

以與此類現行市場價格相關的價格；或

​

•

at negotiated prices.

​

招股説明書補充或補充文件(以及我們可能授權用於特定發售的任何相關免費書面招股説明書)將描述證券發售的條款和條件，在適用的範圍內包括：

•

承銷商的名稱(如果有)；

​

•

證券的購買價格或其他對價，以及我們將從出售中獲得的收益(如果有)；

​

•

承銷商可以向我們購買額外證券的任何超額配售選擇權；

​

•

構成代理或承銷商賠償的任何代理費或承銷折扣等項目；

​

•

任何公開發行價；

​

•

任何允許或重新允許或支付給經銷商的折扣或優惠；以及

​

•

證券可能上市的任何證券交易所或市場。

​

只有招股説明書附錄中指定的承銷商才是招股説明書附錄所提供證券的承銷商。

如果承銷商參與出售，承銷商將以自己的賬户收購證券，並可不時在一次或多次交易中以固定的公開發行價或出售時確定的不同價格轉售證券。承銷商購買證券的義務將受制於適用的承銷協議中規定的條件。我們可以通過由主承銷商代表的承銷團或由沒有承銷團的承銷商代表的承銷團向公眾發行證券。在符合某些條件的情況下，承銷商將有義務購買招股説明書副刊提供的所有證券，但任何超額配售選擇權涵蓋的證券除外。任何允許或重新允許或支付給交易商的公開發行價格和任何折扣或優惠可能會不時改變。我們可以使用與我們有實質性關係的承銷商。我們將在招股説明書附錄中説明任何此類關係的性質，並指明承銷商的名字。

我們可以直接銷售證券，也可以通過我們不時指定的代理商銷售證券。我們將列出參與證券發行和銷售的任何代理的名稱，並將在招股説明書附錄中説明我們將向代理支付的任何佣金。除非招股説明書副刊另有説明，我們的代理人將在其委任期內盡最大努力行事。

我們可以授權代理人或承銷商徵集特定類型機構投資者的要約，根據約定在未來特定日期付款和交付的延遲交付合同，以招股説明書附錄中規定的公開發行價向我們購買證券。我們將在招股説明書附錄中説明這些合同的條件以及我們為徵求這些合同而必須支付的佣金。

我們可以為代理人和承銷商提供民事責任的賠償，包括證券法下的責任，或代理人或承銷商可能就這些責任支付的款項的賠償。代理人和承銷商可以在正常業務過程中與我們進行交易或為我們提供服務。

 

34

 

除普通股外，我們可能提供的所有證券都將是新發行的證券，沒有建立交易市場。任何承銷商可以在這些證券上做市，但沒有義務這樣做，也可以隨時停止任何做市行為，恕不另行通知。我們不能保證任何證券交易市場的流動性。

任何承銷商均可根據《交易法》下的規則M從事超額配售、穩定交易、空頭回補交易和懲罰性出價。超額配售涉及超過發行規模的銷售，這會產生空頭頭寸。穩定交易允許出價購買標的證券，只要穩定出價不超過指定的最高價格。辛迪加回補或其他空頭回補交易是指通過行使超額配售選擇權或在分銷完成後在公開市場購買證券，以回補空頭頭寸。懲罰性出價允許承銷商在穩定或回補交易中購買交易商最初出售的證券以回補空頭頭寸時，從交易商那裏收回出售特許權。這些活動可能會導致證券價格高於正常情況下的價格。如果開始，承銷商可以隨時停止任何活動。

任何在納斯達克全球精選市場上屬合格做市商的承銷商，均可在納斯達克全球精選市場上，根據交易所法案下的M規則，在發行定價的前一個工作日，在普通股開始發售或銷售之前，從事被動的普通股做市交易。被動做市商必須遵守適用的數量和價格限制，並且必須被認定為被動做市商。一般來説，被動做市商的出價必須不超過這種證券的最高獨立出價；然而，如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，那麼當超過某些購買限額時，被動做市商的出價就必須降低。被動做市可以將證券的市場價格穩定在高於公開市場上的水平，如果開始，可以隨時停止。

 

35

 

法律事務

普通股和認股權證的有效性將由NautaDutilh Aocats盧森堡S.àR.L.為我們傳遞，美國聯邦法律的某些事項將由英國倫敦的Paul Hastings LLP傳遞。其他法律事項可由我們將在適用的招股説明書附錄中指名的律師轉交給我們或任何承銷商、交易商或代理人。

 

36

 

EXPERTS

Altiource截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併財務報表，以及在本招股説明書中引用的截至2021年12月31日的兩個年度內的每一年的綜合財務報表，都是根據獨立註冊公共會計師事務所Mayer Hoffman McCann的報告，經該事務所作為審計和會計專家的授權而納入的。

 

37

 

您可以在哪裏找到更多信息

我們是一家報告公司，向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們已根據證券法向美國證券交易委員會提交了關於本招股説明書下發售的證券的S-3表格登記聲明。本招股説明書並不包含註冊説明書中所列的所有信息以及註冊説明書的證物。有關本公司及根據本招股説明書發售的證券的進一步資料，請參閲註冊説明書以及作為註冊説明書一部分提交的證物及附表。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，其中包括AltiSourcePortfolio Solutions S.A.。美國證券交易委員會的互聯網網站可在www.sec.gov上找到。

 

38

 

通過引用併入某些信息

本招股説明書附錄是提交給美國證券交易委員會的註冊聲明的一部分。美國證券交易委員會允許我們通過引用合併我們向其提交的其他文件中的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式併入的信息被視為本招股説明書附錄的一部分。本招股説明書附錄中的信息將取代我們在本招股説明書附錄日期之前提交給美國證券交易委員會的通過引用方式併入的信息，而我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代本招股説明書附錄中的信息。我們通過引用將我們向美國證券交易委員會提交的以下信息或文件納入本招股説明書補編和本招股説明書附錄所屬的註冊説明書：

•

我們於2022年3月3日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告；

​

•

我們分別於2022年4月28日、2022年7月28日和2022年11月3日向美國證券交易委員會提交的截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的Form 10-Q季度報告；

​

•

我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告提交日期為(一)2022年3月7日，(二)2022年4月15日，(三)2022年5月18日，(四)2022年5月27日，(五)2022年8月22日，和(Vi)2022年12月12日；

​

•

登記人於2022年3月3日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-1462418)附件4.1中對登記人普通股的描述，包括為更新此類描述而提交的任何修訂或報告；以及

​

•

我們關於附表14A的最終委託書於2022年4月4日提交給美國證券交易委員會。

​

此外，吾等在首次登記聲明日期之後及在該等登記聲明生效之前根據證券交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的所有文件，以及吾等在本招股説明書補編日期之後及吾等證券發售終止前提交予美國證券交易委員會的所有該等文件，均應被視為納入本招股説明書補編內，並自提交該等文件的相應日期起視為本招股説明書補編的一部分。

本招股説明書附錄中以引用方式併入的文件中包含的任何陳述，只要本招股説明書附錄或任何其他隨後提交的文件中包含的陳述修改或取代該陳述，則該陳述應被視為被修改或取代。任何經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得被視為構成本招股章程補編的一部分。

您可以通過以下地址和電話聯繫我們，獲取這些文件的任何副本。我們免費提供以引用方式併入的文件，不包括所有展品，除非本招股説明書附錄中明確以引用方式將展品併入本招股説明書補充材料中，或通過書面或電話要求提供這些文件：

Altisource Portfolio Solutions S.A.
亨利親王大道33號
L-1724 Luxembourg
盧森堡大公國
(352) 20 60 20 55

 

39

Altisource Portfolio Solutions S.A.

普通股股份

初步招股説明書副刊

獨家圖書管理經理

古根海姆證券

February   , 2023