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景順致股東年報

2021年9月30日

QQQ景順QQQ信託SM，系列1

目錄表

景順QQQ信託SM， 系列1

引言

 3

投資明細表

 4

資產負債表

 6

運營説明書

 7

淨資產變動表

 8

財務亮點

 9

財務報表附註

 10

獨立註冊會計師事務所報告

15

補充信息(未經審計)

 16

税務信息(未經審計)

 19

2

引言

景順QQQ信託基金SM，Series 1(The Series 1)是一種單位投資信託，發行名為景順QQQ 股票的證券SM。該信託持有該公司的所有組成部分證券納斯達克-100指數®(基礎指數)。信託的投資目標是提供通常與標的指數的價格和收益表現相對應的投資結果(標的指數的成分證券在本文中有時稱為指數證券)。不能保證這一投資目標將完全實現。

3

景順QQQ信託SM，系列1(QQQ)

2021年9月30日

投資明細表(a)

股票 價值

普通股和其他股權 利息-99.99%

汽車--4.53%

特斯拉，Inc.(b)

10,651,484 $ 8,260,012,812

飲料-2.17%

Keurig Dr Pepper，Inc.

 18,532,570 633,072,591

Monster Beverage Corp.(b)

6,914,805 614,242,128

百事公司

 18,070,123 2,717,927,201

3,965,241,920

生物技術-4.03%

安進公司

 7,424,265 1,578,769,952

生物遺傳研究公司(b)

1,948,535 551,415,920

吉利德科學公司

 16,392,731 1,145,032,260

Incell公司(b)

2,887,309 198,589,113

Moderna公司(b)

5,277,422 2,031,068,631

Regeneron製藥公司(b)

1,374,177 831,624,437

海洋發電公司(b)

2,378,719 403,906,486

Vertex製藥公司(b)

3,391,744 615,228,444

7,355,635,243

商業服務& 供應量-0.52%

Cintas Corp.

 1,346,239 512,459,338

科帕特，Inc.(b)

3,093,083 429,072,474

941,531,812

通信 設備-1.64%

思科股份有限公司

 55,097,891 2,998,978,207

電動 公用事業-0.87%

美國電力公司

 6,540,460 530,954,543

Exelon Corp.

 12,784,552 618,005,244

Xcel Energy，Inc.

 7,039,706 439,981,625

1,588,941,412

電子設備、儀器和成分股-0.18%

CDW公司

 1,797,707 327,218,628

娛樂業-2.84%

動視暴雪公司

 10,168,019 786,902,990

藝電股份有限公司

 3,720,726 529,273,273

網易，美國存託憑證(中國)

 3,933,079 335,884,947

Netflix公司(b)

5,786,658 3,531,828,844

5,183,890,054

食品和主食 零售業-1.72%

好市多批發公司。

 5,779,771 2,597,140,099

沃爾格林靴子聯盟公司

 11,309,128 532,094,472

3,129,234,571

食物 產品-0.91%

卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Co.)

 15,994,977 588,935,053

億滋國際公司，A類

 18,275,422 1,063,264,052

1,652,199,105

醫療保健設備和 供應品-1.98%

Align技術公司(b)

1,033,066 687,433,108

Dexcom，Inc.(b)

1,264,941 691,745,635

IDEXX實驗室公司(b)

1,112,328 691,756,783

直覺外科公司股份有限公司(b)

1,555,596 1,546,495,764

3,617,431,290

醫療保健 科技股-0.15%

賽納公司

 3,864,610 272,532,297

股票 價值

酒店、餐館和 休閒-2.09%

Booking Holdings，Inc.(b)

536,792 $ 1,274,274,425

萬豪國際股份有限公司，A類(b)

4,257,749 630,530,049

星巴克公司

 15,416,011 1,700,540,174

攜程集團有限公司，美國存託憑證(中國)(b)

6,904,121 212,301,721

3,817,646,369

工業 企業集團-1.05%

霍尼韋爾國際公司

 9,026,509 1,916,147,331

互動媒體& 服務業-12.21%

Alphabet，A類(b)

2,586,842 6,915,973,824

Alphabet，C類(b)

2,750,818 7,331,782,723

百度，美國存託憑證(中國)(b)

3,303,644 507,935,265

Facebook，Inc.，A類(b)

20,481,300 6,951,148,407

Match Group，Inc.(b)

3,619,128 568,166,905

22,275,007,124

互聯網和直銷 零售業-9.41%

亞馬遜，Inc.(b)

4,351,236 14,293,984,310

EBay，Inc.

 8,499,074 592,130,486

京東，美國存託憑證(中國)(b)

10,320,759 745,571,630

自由市場公司(阿根廷)(b)

649,920 1,091,475,648

拼多多，美國存託憑證(中國)(b)

4,994,426 452,844,605

17,176,006,679

IT 服務業--4.29%

自動數據處理公司

 5,531,504 1,105,858,280

認知技術解決方案公司，A類

 6,871,864 509,961,027

費瑟夫公司(b)

8,657,864 939,378,244

Okta，Inc.(b)

1,875,556 445,144,461

Paychex，Inc.

 4,704,530 529,024,399

貝寶控股公司(b)

15,362,764 3,997,544,820

VeriSign公司(b)

1,462,664 299,860,747

7,826,771,978

休閒 產品-0.17%

Peloton Interactive，股份有限公司，甲級(b)

3,549,804 309,010,438

生命科學工具& 服務業-0.46%

Illumina公司(b)

2,046,106 829,921,055

機械-0.20%

Paccar公司

 4,539,023 358,219,695

媒體-3.13%

Charge Communications，Inc.，A類(b)

2,403,331 1,748,567,502

康卡斯特公司，A類

 59,884,228 3,349,324,872

福克斯公司，A類

 4,228,191 169,592,741

福克斯公司，B類

 3,286,619 121,999,297

天狼星XM控股公司

 52,956,696 323,035,846

5,712,520,258

多行 零售業-0.16%

美元樹公司(b)

2,940,554 281,469,829

專業 服務業-0.23%

Verisk分析公司

 2,109,548 422,479,178

道路& 鐵路-0.48%

CSX公司

 29,475,958 876,614,991

半導體和半導體 設備-14.82%

美國超微公司股份有限公司(b)

15,858,674 1,631,857,555

見財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

4

景順QQQ信託SM，系列賽1(QQQ)(續)

2021年9月30日

股票 價值

半導體和半導體設備-(續)

ADI公司

 7,026,260 $ 1,176,758,025

應用材料公司

 11,805,219 1,519,685,842

ASML Holding N.V.，紐約股票(荷蘭)

 1,064,712 793,327,558

博通公司

 5,363,919 2,601,125,241

英特爾公司

 53,042,654 2,826,112,605

KLA公司

 1,996,929 667,992,720

LAM研究公司

 1,855,962 1,056,320,772

邁威爾科技公司股份有限公司

 10,768,005 649,418,382

微芯片技術公司

 3,582,877 549,935,791

美光科技股份有限公司

 14,718,454 1,044,715,865

NVIDIA公司

 32,685,869 6,771,204,622

恩智浦半導體公司(中國)

 3,466,477 678,978,850

高通公司

 14,747,810 1,902,172,534

Skyworks Solutions，Inc.

 2,159,143 355,783,583

德州儀器公司

 12,070,388 2,320,049,277

Xilinx公司

 3,235,455 488,521,350

27,033,960,572

軟件-16.45%

Adobe，Inc.(b)

6,228,630 3,585,946,864

Ansys，Inc.(b)

1,140,761 388,372,082

Atlassian Corp.PLC，A類(b)

1,795,225 702,686,969

歐特克公司(b)

2,876,556 820,307,475

Cadence設計系統公司(b)

3,618,722 548,019,260

Check Point軟件技術有限公司(以色列)(b)

1,736,291 196,270,335

CrowdStrike Holdings，Inc.，A類(b)

2,604,974 640,250,510

DocuSign公司(b)

2,547,333 655,759,934
股票 價值

軟件-(續)

Intuit公司

 3,572,667 $ 1,927,489,573

微軟(Microsoft Corp.)

 64,566,550 18,202,601,776

Splunk，Inc.(b)

2,143,144 310,134,368

Synopsys公司(b)

1,993,903 596,994,497

Workday，Inc.，A類(b)

2,497,201 624,025,558

Zoom Video Communications，Inc.，A類(b)

3,147,555 823,085,632

30,021,944,833

專業 零售業-0.58%

O Reilly汽車公司(b)

901,552 550,902,365

羅斯百貨公司

 4,669,130 508,234,801

1,059,137,166

技術硬件、存儲和 外圍設備-11.01%

蘋果公司

 142,024,095 20,096,409,443

紡織品、服裝和奢侈品 商品-0.36%

Lululemon體育股份有限公司(b)

1,633,702 661,159,199

貿易公司& 經銷商-0.21%

Fastenal Co.

 7,514,289 387,812,455

無線通信 服務業--1.14%

T-Mobile美國公司(b)

16,316,191 2,084,556,562

在 的總投資SECURITIES-99.99%(Cost $179,337,051,438)

182,439,642,506

其他資產減去 負債-0.01%

25,017,433

網絡資產-100.00%

$ 182,464,659,939

投資縮寫：

ADR-美國存託憑證

投資明細表備註：

(a)

本報告中使用的行業和/或行業分類通常符合全球 行業分類標準，該標準由MSCI Inc.和標準普爾制定，是MSCI Inc.和標準普爾的獨家財產和服務標誌。

(b)

非創收證券。

見財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

5

資產負債表

2021年9月30日

景順QQQ信託SM,

Series 1 (QQQ)

資產：

有價證券投資

 $ 182,439,642,506

現金

 379,262,966

應收賬款：

分紅

 25,172,042

出售的投資

 736,158,492

售出的基金份額

 1,110,478,643

總資產

 184,690,714,649

負債：

應付款對象：

分配

 211,859,834

應付許可方的金額

 37,496,762

應付受託人的款額

 7,013,383

應付贊助商的金額

 120,822,893

購買的投資

 1,110,698,134

回購的基金份額

 736,042,534

應計費用

 2,121,170

總負債

 2,226,054,710

淨資產

 $ 182,464,659,939

淨資產包括：

實益權益股份

 $ 183,902,739,226

可分配收益(虧損)

 (1,438,079,287 )

淨資產

 $ 182,464,659,939

已發行股份(授權金額不限，無面值)

 510,000,000

資產淨值

 $ 357.77

證券投資，按成本計算

 $ 179,337,051,438

見財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

6

運營説明書

截至2021/2020年9月30日

景順QQQ信託SM，系列1(QQQ)
2021 2020 2019

投資收益：

股息收入

 $ 1,197,680,583 $ 947,785,717 $ 775,601,866

外國預提税金

 (1,527,011 ) (949,316 ) (718,241 )

總投資收益

 1,196,153,572 946,836,401 774,883,625

費用：

許可費

 131,049,411 82,322,671 58,215,743

專業費用

 146,350 146,752 146,351

營銷費用

 114,725,473 66,859,915 43,424,140

受託人費用

 72,369,520 48,015,660 35,957,626

其他費用

 3,286,477 2,095,530 1,546,437

總費用

 321,577,231 199,440,528 139,290,297

淨投資收益

 874,576,341 747,395,873 635,593,328

已實現和未實現收益(虧損)來自：

淨已實現收益(虧損)來自：

投資證券

 (776,899,555 ) (1,113,632,290 ) (1,076,797,541 )

實物贖回

 41,841,914,380 30,481,333,772 7,330,415,197

已實現淨收益

 41,065,014,825 29,367,701,482 6,253,617,656

投資證券未實現淨增值(折舊)變化

(3,466,726,979 ) 11,445,165,757 (5,340,560,836 )

已實現和未實現淨收益

 37,598,287,846 40,812,867,239 913,056,820

經營淨資產淨增

 $ 38,472,864,187 $ 41,560,263,112 $ 1,548,650,148

見財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

7

淨資產變動表

截至2021/2020年9月30日的年度

景順QQQ信託SM，系列1(QQQ)
2021 2020 2019

運營：

淨投資收益

 $ 874,576,341 $ 747,395,873 $ 635,593,328

已實現淨收益

 41,065,014,825 29,367,701,482 6,253,617,656

未實現淨增值(折舊)變動

 (3,466,726,979 ) 11,445,165,757 (5,340,560,836 )

經營淨資產淨增

 38,472,864,187 41,560,263,112 1,548,650,148

從以下方面分配給股東：

可分配收益

 (863,542,109 ) (730,053,192 ) (614,603,326 )

股東交易：

出售股份所得款項

 266,841,591,066 212,152,487,372 140,471,265,376

回購股份的價值

 (257,700,453,113 ) (192,325,314,221 ) (140,350,779,370 )

股票交易產生的淨資產淨增長

 9,141,137,953 19,827,173,151 120,486,006

淨資產淨增

 46,750,460,031 60,657,383,071 1,054,532,828

淨資產：

年初

 135,714,199,908 75,056,816,837 74,002,284,009

年終

 $ 182,464,659,939 $ 135,714,199,908 $ 75,056,816,837

未償還股份變動：

售出的股份

 819,950,000 929,400,000 805,700,000

回購股份

 (797,800,000 ) (839,150,000 ) (806,550,000 )

年初發行的流通股

 487,850,000 397,600,000 398,450,000

年終流通股

 510,000,000 487,850,000 397,600,000

見財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

8

財務亮點

景順QQQ 信任SM，系列1(QQQ)

截至9月30日止年度，
2021 2020 2019 2018 2017

每股經營業績：

年初資產淨值

 $ 278.19 $ 188.77 $ 185.73 $ 145.52 $ 118.73

淨投資收益(a)

1.79 1.71 1.62 1.42 1.33

投資已實現和未實現淨收益

 79.56 89.34 2.96 40.10 26.79

來自投資運營的總額

 81.35 91.05 4.58 41.52 28.12

從以下方面分配給股東：

淨投資收益

 (1.77 ) (1.63 ) (1.54 ) (1.31 ) (1.33 )

年終資產淨值

 $ 357.77 $ 278.19 $ 188.77 $ 185.73 $ 145.52

資產淨值總回報(b)

29.30 % 48.44 % 2.56 % 28.60 % 23.82 %

比率/補充數據：

年終淨資產(略去000美元)

 $ 182,464,660 $ 135,714,200 $ 75,056,817 $ 74,002,284 $ 52,177,635

與平均淨資產的比率：

費用

 0.20 % 0.20 % 0.20 % 0.20 % 0.20 %

淨投資收益

 0.54 % 0.75 % 0.91 % 0.85 % 1.01 %

投資組合流動率(c)

8.89 % 7.68 % 6.93 % 4.94 % 4.16 %

(a)

根據平均流通股計算。

(b)

淨資產值總回報按期初按資產淨值進行的初始投資、期內所有股息及分派按資產淨值再投資及於最後一日按資產淨值贖回計算。資產淨值總回報包括根據美國普遍接受的會計原則按 作出的調整，因此，用於財務報告目的的資產淨值和基於該等資產淨值的回報可能與股東交易的資產淨值和回報不同。計算不到一年的總投資回報不按年率計算。

(c)

投資組合週轉率在一年以下的時間內不按年率計算(如果適用)，並且不包括通過處理創建或贖回而收到或交付的證券。

見財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

9

財務報表附註

景順QQQ信託SM，系列1

2021年9月30日

注1：組織

景順QQQ信託基金SM系列1(信託基金)是根據紐約州法律組建的單位投資信託基金，根據1940年修訂的《投資公司法》(《1940年投資公司法》)註冊。

信託股份在本文中稱為信託股份或信託股份。信託股份在納斯達克全球市場的納斯達克市場上市和交易。

每股股票的市場價格可能在一定程度上與信託的資產淨值(資產淨值)不同。與傳統共同基金不同，信託基金按資產淨值連續發行和贖回股票，只發行和贖回大量指定數量的股票，每個股票被稱為一個創建單位。？創建單位主要是發行和贖回的納斯達克100指數中的證券實物®(基礎指數)。

信託的投資目標是提供通常與標的指數的價格和收益表現相對應的投資結果。

紐約梅隆銀行(受託人)已與景順資本管理有限責任公司(發起人)簽訂代理協議(代理協議)。根據代理協議的條款，保薦人將代表受託人履行以下職能：(A)與評估信託持有的投資組合證券有關，以確定信託的資產淨值，以及(B)與信託投資組合的再平衡和調整有關。

附註2：重大會計政策

以下是信託基金在編制財務報表時所遵循的重要會計政策的摘要。

信託是一家投資公司，因此遵循根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題946的投資公司會計和報告指南。金融服務是投資公司的一部分。

A.

安全評估-證券，包括受限證券，根據以下政策進行評估：

有價證券以證券交易所在交易所的最後交易價格或官方收盤價進行估值，交易所被視為證券交易的主要市場，如果在估值日沒有最後交易或官方收盤價，證券以當天的收盤價 價格估值。如果證券沒有報價，如果證券的主要市場不是交易所，或者保薦人認為最後的交易、官方收盤價或收盤價不適合估值，則保薦人應以與信託契約和協議(信託協議)和代理協議一致的方式，按該證券交易的另一個市場的最後交易價或收盤價，或如果沒有該適當的收盤價，按該其他市場的收盤價對證券進行公平估值。(B)主要市場或此類其他市場的當前出價；(C)如果沒有出價，則以可比證券的當前出價為基礎；(D)保薦人真誠地評估證券的價值；或(E)兩者的任何組合。在代理協議終止的情況下，受託人將根據信託協議的條款和條件負責上述估值步驟。

B.

投資交易和投資收益--投資交易按交易日入賬。出售或處置證券的已實現損益按特定的已確認成本計算。利息收入自結算日起按權責發生制入賬。實物支付以有價證券代替現金形式收到的利息收入和非現金股利收入按收到證券的公允價值入賬。股利收入(扣除預扣税後)在除股息日入賬。信託收到的已實現收益、股息和利息可能會產生 外國徵收的預扣和其他税收。某些國家和美國之間的税收協定可能會減少或取消此類税收。

信託可以定期參與與信託投資有關的訴訟。因此，信託 可以從訴訟和解中獲得收益。收到的任何收益均作為不再持有的投資的已實現收益(虧損)和仍持有的投資的未實現收益(虧損)列入經營報表。

經紀佣金和加價被視為交易成本，並記錄為購買證券成本的增加和/或證券銷售收益的減少。此類交易成本計入《經營業績表》和《財務要點》中的淨資產變動表和每股證券的已實現和未實現淨收益(虧損)。交易成本包括在信託資產淨值的計算中，因此，它們會減少信託的總回報。這些交易成本不被視為運營費用，也不反映在經營報表和淨資產變動表中報告的淨投資收益中，或淨投資收益中

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以及財務摘要中報告的開支與淨投資收入的比率，亦不受信託與顧問之間的任何開支限制安排所限制。

C.

國家確定-為了在投資明細表中列報，顧問可以根據各種因素確定發行人所在的國家和/或信用風險敞口。這些因素包括信託基礎指數是否已確定國家/地區，可能包括組織發行人的國家/地區的法律、發行人在何處設立主要辦事處、發行人總收入的50%或以上所在的國家/地區以及發行人證券的一級市場所在國家/地區，以及其他標準。在作出這一決定時可評估的其他標準包括髮行人保持其50%或更多資產的國家/地區、證券類型、財務擔保和增強、抵押品的性質和保薦組織。除非另有説明，發行人和/或信用風險敞口的國家/地區已確定為美利堅合眾國。

D.

股息和分配給股東-信託每季度從淨投資收入中宣佈和分配股息(如果有的話)。信託將至少每年分配淨已實現資本收益(如果有的話)。

E.

聯邦所得税-信託打算遵守經修訂的1986年《內部收入法》(《國內收入法》)適用於受監管投資公司的規定，並將信託的幾乎所有應納税所得額分配給其股東。因此，信託將不會因分配給股東的其他應税收入(包括已實現淨收益)而 繳納聯邦所得税。因此，財務報表中沒有記錄聯邦所得税準備金。

信託僅在不確定的税收頭寸更有可能持續的情況下才承認不確定的税收頭寸的税收優惠。管理層分析了信託公司不確定的税收狀況，並得出結論，不應記錄與不確定的税收狀況有關的未確認税收優惠的負債。管理層並不 知悉任何未確認税務優惠總額在未來12個月內有合理可能出現重大變動的税務狀況。

收入和資本收益分配是根據聯邦所得税規定確定的，這可能不同於美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP？)。這些差異主要是由於不同的賬簿和税收處理實物交易，因清洗銷售而遞延的損失，以及被動的外國投資公司調整(如果有的話)。

信託提交美國聯邦納税申報單和某些其他司法管轄區的納税申報單。一般而言，信託在提交報税期的報税表後，須接受税務機關最多三年的審查。

F.

費用-根據信託協議，信託負責受託人的費用 (包括非常費用和其他服務的費用)、轉讓代理服務費、政府費用、受託人與股票有關的任何税收、費用和收費、受託人或保薦人的賠償、經紀佣金和其他交易費用和其他費用。自掏腰包信託基金的開支。

此外，信託基金可能會被收取與償還贊助商的年度許可費、聯邦和州年度註冊費以及贊助商與印刷和分發營銷材料有關的費用有關的費用。根據豁免令的規定，本款所列費用可向信託收取相當於實際產生的費用，但不得超過信託每日資產淨值的0.20%。

G.

會計估計-根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表中報告金額和披露的估計和假設，包括與税務相關的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。在 此外，信託監控可能發生的重大事件或交易，或在期間-財務報表發佈打印日期之前的結束日期。

H.

賠償-在正常的業務過程中，信託簽訂的合同 包含各種陳述和擔保，提供一般賠償。信託在這些安排下的最大風險敞口未知，因為這將涉及未來可能對信託提出的尚未發生的索賠 。這種賠償要求造成物質損失的風險被認為是微乎其微的。

I.

其他風險

新冠肺炎風險。新冠肺炎冠狀病毒已導致市場關閉和混亂、極端波動、流動性限制和交易成本上升。控制疫情蔓延的努力已導致旅行限制、醫療保健系統中斷、業務運營和供應鏈中斷、裁員、消費者需求下降和違約，以及其他嚴重的經濟影響，擾亂了許多行業的全球經濟活動。這種經濟影響可能會加劇當地或全球先前存在的其他政治、社會和經濟風險。

持續的影響新冠肺炎是不可預測的，可能會對信託的業績造成 長期的重大影響。

股權風險。投資信託時應瞭解股權證券投資所固有的風險，包括髮行人的財務狀況可能受損或股票市場的整體狀況可能惡化的風險(兩者均可能導致信託所持證券的價值下降，從而導致股票價值下降)。隨着市場對其發行人的信心和看法發生變化，股權證券以及存託憑證容易受到一般股票市場波動和價值波動的影響。這些投資者的看法是基於各種不可預測的因素，包括：對政府的預期；

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經濟、貨幣和財政政策；通貨膨脹和利率；經濟擴張或收縮；以及全球或地區性政治、經濟和銀行危機。

指數 風險。與許多投資公司不同，該信託基金不使用尋求高於其標的指數的回報的投資策略。因此，信託不一定會購買或出售證券，除非該證券分別從其標的指數中添加或刪除，即使該證券通常表現不佳。

非相關性風險。由於多種原因，信託的回報可能與其標的指數的回報 不匹配。例如，信託產生了不適用於其標的指數的運營費用，併產生了買賣證券的成本，特別是在重新平衡信託的證券持有量以反映其標的指數組成的變化時。此外，信託及其相關指數的表現可能會因資產估值差異以及信託投資組合與其相關指數因法律限制、成本或流動資金限制而產生的差異而有所不同。

附註3與受託人、許可方和保薦人的協議

信託按日累計並按月支付其運營費用，包括託管費、向保薦人償還與信託營銷有關的費用，以及向納斯達克OMX集團(許可方)收取費用，以獲得使用標的指數作為確定信託所持證券的組合和權重的基礎的許可證 。

保薦人與許可方簽訂了許可協議(許可協議)。 根據許可協議，信託應支付的許可費的年率等於(A)信託和景順EQQ基金合計平均淨資產的該部分的乘積，最高可達 ，包括25,000,000,000美元和(B)0.09%，和(Ii)(A)合計信託和景順EQQ基金平均淨資產的乘積，超過25,000,000美元和(B)0.08%， 乘以信託應佔總平均淨資產的百分比。許可費在任何情況下都不會超過總平均淨資產的0.09%，但基於總平均淨資產，未來可能會更低。許可協議的當事人可以不經信託股份的任何實益所有人同意而修改許可協議，許可協議沒有明確的終止日期。

根據信託協議，受託人保存信託的會計記錄、擔任託管人和向信託移交代理，並提供行政服務，包括提交所有所需的監管報告。受託人亦負責釐定證券組合的組合，並不時調整信託組合的組合，以配合標的指數的組合及/或加權結構的變化。證券組合必須以發行信託的創設單位作為交換。

對於這些服務，受託人按以下年率收取費用：

淨資產

 費用按百分比計算淨資產

$0-$499,999,999*

 年息0.10%

$500,000,000-$2,499,999,999*

 年息0.08釐

$2,500,000,000-$24,999,999,999*

 年息0.06%

$25,000,000,000-$49,999,999,999*

 年息0.05%

$50,000,000,000 and above*

 年息0.04%

*

所示費用適用於信託淨資產中屬於所列規模 類別的部分，並以信託在該日的淨資產為基礎計算。

須向受託人支付的最低年費為18萬元。如果受託人的賠償金額低於該最低年費，則贊助商已同意支付該 差額。

截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度的營銷費用是指發起人代表信託發生的費用(如果有)，並計入信託的費用，但須遵守以下報銷條款。市場營銷費用由贊助商代表信託基金為贊助商在該年度直接收到的發票支付。

根據信託協議和代理協議的條款，受託人將從其自身的資產中向保薦人支付以下信託服務：調整投資組合的組成，如有必要，計算和調整投資組合中每種證券的權重，在確定該等證券將從標的指數中移除後處置或交換證券，並直接向經紀商或交易商進行證券交易，其中可能包括受託人的關聯公司，但不包括保薦人的關聯公司。

保薦人已承諾，在截至2021年9月30日的財政年度內的每一天，在另有決定之前，由受託人計算的信託的一般營運開支不得超過信託每日資產淨值年利率的百分之二十(0.20%)。在此期間，如果信託的正常運營費用超過0.20%，發起人同意向信託償還或承擔超出的正常運營支出。發起人可由信託公司償還已報銷或承擔的費用，其範圍為隨後在財政年度內任何一天的費用低於每年0.20%的水平。

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Invesco Distributors，Inc.是贊助商的附屬公司，是 信託的分銷商。贊助商，而不是信託，向分銷商支付35,000美元的分銷服務年費，信託不向贊助商報銷此類費用。

附註4--附加估值信息

GAAP將公允價值定義為在當前市場條件下，在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。GAAP 建立了一個對估值方法的輸入進行優先排序的層次結構，通常在市場價格不容易獲得或不可靠的情況下，對相同資產的活躍市場中隨時可用的未調整報價給予最高優先級，對重要的不可觀察到的輸入給予最低優先級(3級)。根據估值輸入，證券或其他投資被分成三個級別之一。估值方法的更改可能會導致 轉進或轉出投資的指定級別：

1級- 價格是根據相同資產在活躍市場上的報價確定的。
2級- 價格是使用其他重要的可觀察到的投入來確定的。可觀察到的投入是其他市場參與者在為證券定價時可能使用的投入。這些可能包括類似證券的報價、利率、提前還款速度、信用風險、收益率曲線、損失嚴重性、違約率、貼現率、波動性等。
3級- 價格是使用大量不可觀察到的投入來確定的。在無法獲得報價或可觀察到的投入的情況下(例如，當投資在期末很少或沒有市場活動時)，可以使用不可觀察到的投入。不可觀察的輸入反映了基金自己對市場參與者在確定證券或工具的公允價值時將使用的因素的假設，並將基於 最佳可用信息。

截至2021年9月30日，該信託中的所有證券均根據1級投入進行估值(見證券類別投資明細表)。分配給證券估值的水平可能不是與投資這些證券相關的風險或流動性的指標。由於估值本身存在不確定性，財務報表中反映的價值可能與實際出售該等投資時收到的價值大不相同。

附註5-淨資產對股東的分配和納税構成

在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財政年度內向股東支付的分配的税收性質：

2021年9月30日 2020年9月30日 2019年9月30日

普通收入*

 $863,542,109 $730,053,192 $614,603,326

*

包括短期資本收益分配(如果有的話)。

財政淨資產的税種構成年終報告：

未分配的普通收入 $ 241,694,750
未實現增值淨額投資 2,780,711,538
暫定賬面/税額差異 (211,859,830 )
資本損失結轉 (4,243,180,312 )
10月後資本損失延期* (5,445,433 )
實益權益股份 183,902,739,226

淨資產總額 $ 182,464,659,939

*

基金將選擇將在每個基金下一個納税年度的第一個營業日發生的10月31日之後發生的淨資本損失(10月後資本損失)推遲到應納税年度內。

資本損失結轉是在特定日期計算和報告的。該日期之後的交易和其他活動的結果可能會影響信託可實際使用的資本損失結轉金額。根據《國税法》和基於未來交易結果的相關法規，未來利用資本損失結轉的能力可能受到限制。

下表顯示了該信託基金截至2021年9月30日的可用資本損失結轉：

無過期
短期 長期的 總計*
$ 288,632,392 $ 3,954,547,920 $ 4,243,180,312

*

資本損失結轉因限制而減少，如有限制，則按《國內收入法》的要求減少，並可能根據各種因素而進一步限制，包括截至任何重組日期的未實現淨收益或虧損的實現情況。

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附註6.投資交易

在截至2021年9月30日的財政年度，購買證券的總成本和出售證券的收益(不包括短期證券、美國國債、貨幣市場基金和實物交易)分別為14 197 840 756美元和14 170 147 896美元。

截至2021年9月30日的財年，與創作和贖回相關的實物交易分別為266,683,493,676美元和257,553,290,931美元。

收益(虧損)在就聯邦所得税而言，實物交易通常不被視為應税收益(損失)。

截至2021年9月30日，税基上的投資(包括任何衍生工具)的總成本包括截至最近完成的聯邦所得税報告的財務報告調整。期末：

投資未實現增值合計

$ 9,859,276,542

投資未實現(折舊)合計

 (7,078,565,004 )

投資未實現增值淨額

 $ 2,780,711,538

用於税務目的的投資成本為179,658,930,968美元。

附註7永久性差異的重新分類

主要是由於不同的賬簿/税收處理實物交易、資本返還 收到的分配和到期的資本損失於2021年9月30日結轉，金額在未分配的投資淨收入、未分配的已實現淨收益(虧損)和實益權益股份之間重新分類。這些 重新分類對信託基金的淨資產沒有影響。在截至2021年9月30日的財政年度，重新定級如下：

未分配的投資淨收益

 $ (686,115 )

未分配的已實現淨收益

 (41,408,019,715 )

實益權益股份

 41,408,705,830

注8：大寫

股票只能以50,000股的創建單位發行和贖回。此類交易僅在 上允許在實物基礎上，以相當於股份未分配淨投資收入的單獨現金支付，以及餘額現金部分，將交易等同於交易日期的 信託的每股資產淨值。根據具體情況，通過國家證券結算公司的連續淨結算系統(結算流程)設立或贖回創設單位所收取的交易費為每位參與方每天0美元、500美元或1,000美元。在結算流程之外創建或贖回創建單元可收取的總費用為每個參與方每天4,000美元。

交易手續費由受託人從參與方收取，用於 抵消處理訂單的費用。在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度內，受託人分別賺取了1,851,750美元、1,712,500美元和1,637,550美元的交易費。受託人可自行決定是否自願減免交易手續費，或修改交易手續費明細表，但須受某些限制。在截至2021年9月30日、2020年或2019年9月30日的年度內，沒有這樣的減免。

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獨立註冊會計師事務所報告

致景順QQQ信託的發起人、受託人和股東SM，系列1

對財務報表的看法

我們已經審計了隨附的景順QQQ信託資產負債表，包括投資明細表SM，系列1(信託)，截至2021年9月30日的相關經營報表和淨資產變化，包括相關附註，以及截至2021年9月30日的五年期間每年的財務摘要(統稱為財務報表)。我們認為， 財務報表在所有重要方面都公平地反映了信託截至2021年9月30日的財務狀況、截至2021年9月30日的三個年度的經營結果和淨資產的變化，以及 截至2021年9月30日的五個年度的財務要點，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由信託管理部門負責。我們的責任是根據我們的審計對信託公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與信託基金保持獨立。

我們根據PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們的程序包括通過與託管人和經紀人的通信確認截至2021年9月30日擁有的證券；當沒有收到經紀人的回覆時，我們執行其他審計程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/普華永道會計師事務所

芝加哥，伊利諾斯州

2021年12月22日

至少自1995年以來，我們一直擔任景順投資公司集團中一家或多家投資公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任審計師的具體年份。

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補充信息

(未經審計)

I.關於收盤價與資產淨值頻率分佈的信息

下表介紹了信託一股的二級市場每日市場價格與信託資產淨值之間的差額。資產淨值是信託發行和贖回股票的價格。？信託股票的收盤市價由納斯達克股票市場確定併發布，截至 信託資產淨值計算時。信託的收盤價可能低於、等於或高於其資產淨值。資產淨值將隨着市值或其投資組合持有量的變化而波動。

溢價或折扣是指信託在特定日期的資產淨值與收盤價之間的差額(以百分比表示)。 通常在計算資產淨值時。溢價是信託在報告的資產淨值之上交易的金額，以資產淨值的百分比表示。折扣是指信託的交易金額低於報告的資產淨值，以資產淨值的 百分比表示。

以下信息顯示了信託在2016年10月1日至2021年9月30日期間的保費和折扣的頻率分佈。

表中的每一行都顯示了信託 在指定的溢價/折扣範圍內交易的交易天數。各溢價/折價區間內的交易天數亦顯示為表所涵蓋期間內總交易天數的百分比。此處提供的所有數據代表 過去的績效，不能用於預測未來的績效。

景順QQQ信託SM，系列1

截至2021年9月30日的五年期間

溢價/折扣範圍

數量

交易日(a)

百分比

總交易日
大於0.25% 6 0.48%
在0至0.25%之間 575 45.71%
收盤價等於資產淨值 - -%
在零和-0.25% 669 53.18%
少於-0.25% 8 0.64%
總計 1,258 100.00%

(a)

交易天數是指該信託在交易所進行買賣活動的天數。

景順QQQ信託的年化和累計收益SM，系列1

年化總回報

截至2021年9月30日止的期間

過去一年(a) 過去五年(a) 過去十年(a) 來自《盜夢空間》(a)
NAV 結業市場 索引 NAV 結業市場 索引 NAV 結業市場 索引 NAV 結業市場 索引
景順QQQ信託SM，系列1 29.30% 29.32% 29.58% 25.67% 25.65% 25.93% 22.38% 22.36% 22.65% 9.71% 9.71% 9.94%

累計總回報

截至2021年9月30日止的期間

過去一年(a) 過去五年(a) 過去十年(a) 來自《盜夢空間》(a)
NAV 結業市場 索引 NAV 結業市場 索引 NAV 結業市場 索引 NAV 結業市場 索引
景順QQQ信託SM，系列1 29.30% 29.32% 29.58% 213.48% 213.86% 216.73% 653.43% 654.12% 670.07% 708.60% 708.72% 747.17%

(a)

自成立以來的年化總回報和累計總回報從1999年3月10日開始計算。？累計總回報是指在所示期間內投資價值的總變化。

收市價和資產淨值回報假設股息和資本利得分配已分別按收市價和資產淨值再投資於信託基金。由於信託股票通常在幾天後才會在二級市場交易

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補充信息(續)

(未經審計)

信託成立後，在基金份額二級市場交易開始至首日這段時間內，以資產淨值作為二級市場交易價格的指標，以計算收盤收益。

與信託不同， 標的指數實際上並不持有證券投資組合，因此不會產生信託所產生的費用。信託費用對信託的業績產生負面影響。此外，市場回報不包括可能在二級市場交易中支付的經紀佣金。如果計入經紀佣金，市場回報率會更低。上表所示的回報並未反映股東因信託 分派或贖回或出售信託股份而須支付的税項扣減。當信託股票在市場上贖回或出售時，其價值可能高於或低於其原始成本。信託基金過去的表現並不能保證未來的結果。

17

補充信息(續)

(未經審計)

發起人和受託人之間於2020年10月15日對信託契約和協議作出的第3號修正案，修訂了1999年3月4日的信託契約和協議，並將2007年3月21日和2018年4月25日修訂的信託契約和協議(信託協議)重新表述如下：

信託的強制終止日期應為信託所持有的最後證券的到期、贖回、出售或其他處置(視情況而定)發生的日期。

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税務信息

(未經審計)

表格1099-DIV、1042-S表格和其他年終税務信息為股東提供了應包括在他們的納税申報單中的實際日曆年度金額。股東應該諮詢他們的税務顧問。

以下分配信息是根據《國税法》的要求或為滿足特定州的要求而提供的。

信託指定以下金額，或者，如果後來確定不同，則指定截至2021年9月30日的財政 年度允許的最高金額：

合格業務收入* 合格分紅收入* 股息--已收到扣減* 美國財政部義務* 業務利息收入*

景順QQQ信託SM，系列1

 0% 100% 100% 0% 0%

*

上述百分比是基於信託公司會計年度向股東支付的普通收入股息。

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景順QQQ信託SM，系列1(QQQ)

贊助商

景順資本管理有限公司

萊西路3500號，700號套房

伊利諾伊州唐納斯格羅夫，60515

受託人

紐約梅隆銀行

漢森廣場2號

紐約布魯克林，郵編：11217

總代理商

景順經銷公司

11 Greenway Plaza，1000套房

德克薩斯州休斯頓，77046

獨立註冊會計師事務所

普華永道會計師事務所

北瓦克路1號

芝加哥，IL 60606

法律顧問

Stradley Ronon Stevens&Young，LLP

西北部K街2000號，套房700

華盛頓特區，20036

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(本頁故意留空)

(本頁故意留空)

季度投資組合

信託基金向委員會提交每個財政年度第一季度和第三季度的完整投資組合持有量時間表，作為其表格報告的附件。N-端口。表格N-Port將在委員會的網站上查閲，網址為Www.sec.gov.

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萊西路3500號，700號套房
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