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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的截至本季度的季度報告2022年12月31日 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的關於從_至_的過渡期的過渡報告 |
佣金文件編號001-35476
加拿大航空公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | |
特拉華州 | 52-1206400 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
巴爾索姆山脊路5930號, 丹佛, 北卡羅來納州28037
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(828) 464 – 8741
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | AIR | 納斯達克全球市場 |
阿爾法收益優先證券(又稱8%累計資本證券)(“AIP”) | AIRTP | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是x No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
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非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☒ | |
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| | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
Yes ☐ No x
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。 | | | | | |
普通股 | 普通股,每股面值0.25美元 |
截至2023年1月31日的流通股 | 2,819,660 |
加拿大航空公司及附屬公司
Form 10-Q季度報告
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
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第1項。 | 財務報表 | |
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| 截至2022年和2021年12月31日的三個月和九個月的簡明綜合損益表(未經審計) | 3 |
| | |
| 截至2022年和2021年12月31日止三個月和九個月簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2022年12月31日和2022年3月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2022年和2021年12月31日止九個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 6 |
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| 截至2022年和2021年12月31日止九個月簡明綜合權益表(未經審計) | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
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第四項。 | 控制和程序 | 35 |
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| 第II部 | |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
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第五項。 | 其他信息 | 35 |
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第六項。 | 陳列品 | 36 |
| 簽名 | 37 |
| 展品索引 | |
| 證書 | |
| 交互數據文件 | |
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Item 1. 財務報表
加拿大航空公司及附屬公司
簡明合併報表 收益(虧損)的比例
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,每股收益(虧損)除外) | 截至三個月 十二月三十一日, | | 九個月結束 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
營業收入: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | $ | 21,831 | | | $ | 18,248 | | | $ | 64,464 | | | $ | 55,946 | |
地面設備銷售 | 16,147 | | | 15,232 | | | 39,981 | | | 32,603 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 21,736 | | | 11,392 | | | 63,577 | | | 35,902 | |
公司和其他 | 1,682 | | | 561 | | | 4,924 | | | 1,189 | |
| 61,396 | | | 45,433 | | 172,946 | | | 125,640 |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 19,174 | | | 16,209 | | | 56,696 | | | 49,506 | |
地面設備銷售 | 13,492 | | | 11,988 | | | 32,362 | | | 25,550 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 15,357 | | | 7,601 | | | 43,685 | | | 22,707 | |
一般和行政 | 11,503 | | | 8,995 | | | 33,900 | | | 25,776 | |
折舊及攤銷 | 1,097 | | | 442 | | | 2,984 | | | 1,146 | |
庫存減記 | 638 | | | 173 | | | 1,658 | | | 228 | |
資產減值 | — | | | — | | | 516 | | | — | |
(收益)出售財產和設備的損失 | — | | | — | | | (2) | | | 3 | |
| 61,261 | | | 45,408 | | | 171,799 | | | 124,916 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 135 | | | 25 | | | 1,147 | | | 724 | |
| | | | | | | |
營業外(費用)收入: | | | | | | | |
利息支出 | (2,204) | | | (1,236) | | | (6,021) | | | (3,341) | |
權益法投資收益 | 2,118 | | | 99 | | | 2,917 | | | 197 | |
獲得Paycheck保護計劃(PPP)貸款的寬免權 | — | | | — | | | — | | | 8,331 | |
非暫時性投資減值損失 | — | | | (348) | | | — | | | (348) | |
其他 | (97) | | | (11) | | | (608) | | | 1,329 | |
| (183) | | | (1,496) | | | (3,712) | | | 6,168 | |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | (48) | | | (1,471) | | | (2,565) | | | 6,892 | |
| | | | | | | |
所得税優惠 | (156) | | | (282) | | | (536) | | | (249) | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | 108 | | | (1,189) | | | (2,029) | | | 7,141 | |
| | | | | | | |
可歸於非控股權益的淨收入 | $ | (698) | | | $ | (73) | | | $ | (1,226) | | | $ | (559) | |
| | | | | | | |
T航空公司股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (590) | | | $ | (1,262) | | | $ | (3,255) | | | $ | 6,582 | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益(附註6) | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.21) | | | $ | (0.44) | | | $ | (1.14) | | | $ | 2.28 | |
稀釋 | $ | (0.21) | | | $ | (0.44) | | | $ | (1.14) | | | $ | 2.28 | |
| | | | | | | |
加權平均未償還股份: | | | | | | | |
基本信息 | 2,836 | | | 2,882 | | | 2,855 | | | 2,882 | |
稀釋 | 2,836 | | | 2,882 | | | 2,855 | | | 2,893 | |
見簡明合併財務報表附註。
加拿大航空公司及附屬公司
的簡明合併報表 全面 收入 (虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | 九個月結束 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 108 | | | $ | (1,189) | | | $ | (2,029) | | | $ | 7,141 | |
外幣折算收益(虧損) | 775 | | | 19 | | | (360) | | | 73 | |
利率互換的未實現(虧損)收益 | (61) | | | (20) | | | 1,371 | | | 37 | |
將利率互換重新分類為收益 | 18 | | | 22 | | | 52 | | | 19 | |
其他綜合收入合計 | 732 | | | 21 | | | 1,063 | | | 129 | |
綜合收益(虧損)合計 | 840 | | | (1,168) | | | (966) | | | 7,270 | |
非控股權益應佔綜合收益 | (698) | | | (73) | | | (1,226) | | | (559) | |
T航空公司股東應佔綜合收益(虧損) | $ | 142 | | | $ | (1,241) | | | $ | (2,192) | | | $ | 6,711 | |
見簡明合併財務報表附註。
加拿大航空公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | 2022年12月31日 | | March 31, 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,753 | | | $ | 5,616 | |
有價證券 | 622 | | | 859 | |
受限現金 | 1,757 | | | 2,752 | |
限制性投資 | 1,496 | | | 1,691 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元1,121及$1,368 | 14,995 | | | 19,684 | |
應收所得税 | 3,013 | | | 3,230 | |
庫存,淨額 | 86,218 | | | 75,167 | |
應收員工留用信用 | 6,683 | | | 9,138 | |
其他流動資產 | 11,559 | | | 10,106 | |
流動資產總額 | 131,096 | | | 128,243 | |
| | | |
租賃資產或為租賃而持有的資產,扣除累計折舊$1,205及$780 | 12,877 | | | 14,509 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元6,345及$5,405 | 21,252 | | | 21,212 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元3,862及$2,947 | 11,178 | | | 13,260 | |
使用權(ROU)資產 | 6,391 | | | 7,354 | |
權益法投資 | 14,746 | | | 9,864 | |
商譽 | 10,414 | | | 10,126 | |
其他資產 | 4,407 | | | 3,031 | |
總資產 | 212,361 | | | 207,599 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | 9,287 | | | 9,397 | |
應付所得税 | 207 | | | 194 | |
應計費用及其他(附註4) | 14,940 | | | 13,391 | |
長期債務的當期部分 | 42,260 | | | 6,482 | |
短期租賃負債 | 1,251 | | | 1,443 | |
流動負債總額 | 67,945 | | | 30,907 | |
| | | |
長期債務 | 99,624 | | | 129,326 | |
遞延所得税負債,淨額 | 3,085 | | | 2,812 | |
長期租賃負債 | 5,925 | | | 6,734 | |
其他非流動負債 | 1,267 | | | 1,342 | |
總負債 | 177,846 | | | 171,121 | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 12,063 | | | 10,761 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
| | | |
股本: | | | |
Air T,Inc.股東權益: | | | |
優先股,$1.00面值,2,000,000授權股份 | — | | | — | |
普通股,$.25票面價值;4,000,000授權股份,3,026,495和3,022,745已發行的股票,2,821,996和2,866,418流通股 | 757 | | | 756 | |
國庫股,204,499股票價格為$19.54和156,327股票價格為$19.20 | (3,995) | | | (3,002) | |
額外實收資本 | 650 | | | 393 | |
留存收益 | 23,153 | | | 26,729 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 800 | | | (263) | |
道達爾航空公司股東權益 | 21,365 | | | 24,613 | |
非控制性權益 | 1,087 | | | 1,104 | |
總股本 | 22,452 | | | 25,717 | |
負債和權益總額 | $ | 212,361 | | | $ | 207,599 | |
見簡明合併財務報表附註。
加拿大航空公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 九個月結束 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (2,029) | | | $ | 7,141 | |
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 2,984 | | | 1,146 | |
獲得PPP貸款的寬免權 | — | | | (8,331) | |
權益收益投資法 | (2,917) | | | (197) | |
庫存減記 | 1,658 | | | 228 | |
資產減值 | 516 | | | — | |
其他 | 614 | | | (256) | |
營業資產和負債變動: | | | |
應收賬款 | 4,936 | | | (4,378) | |
盤存 | (12,469) | | | (8,593) | |
應付帳款 | (109) | | | (379) | |
應計費用 | 1,447 | | | (3,247) | |
其他 | 1,554 | | | (2,824) | |
用於經營活動的現金淨額 | (3,815) | | | (19,690) | |
投資活動產生的現金流: | | | |
對未合併實體的投資 | (2,609) | | | (4,461) | |
收購資產 | — | | | (13,408) | |
與財產和設備有關的資本支出 | (1,008) | | | (1,205) | |
與租賃資產或為租賃而持有的資產有關的資本支出 | (29) | | | — | |
其他 | 556 | | | (472) | |
用於投資活動的現金淨額 | (3,090) | | | (19,546) | |
融資活動的現金流: | | | |
來自信貸額度的收益 | 102,015 | | | 59,247 | |
按信用額度付款 | (91,865) | | | (54,063) | |
定期貸款收益 | 8,177 | | | 16,080 | |
定期貸款付款 | (12,300) | | | (2,909) | |
發行信託優先證券所得收益(“信託優先證券”) | — | | | 10,671 | |
其他 | (1,161) | | | 53 | |
融資活動提供的現金淨額 | 4,866 | | | 29,079 | |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | 181 | | | 69 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨減少 | (1,858) | | | (10,088) | |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 8,368 | | | 15,927 | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 6,510 | | | $ | 5,839 | |
見簡明合併財務報表附註。
Air T,Inc.及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 141 | | | $ | (2,617) | | | $ | — | | | $ | 16,270 | | | $ | (684) | | | $ | 989 | | | $ | 14,714 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 289 | | | — | | | 153 | | | 442 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | | | — | | | (49) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控制權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (238) | | | — | | | — | | | (238) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換未實現收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
將利率互換重新分類為收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年6月30日 | 3,023 | | | 756 | | | 141 | | | (2,617) | | | $ | — | | | 16,321 | | | $ | (723) | | | 1,142 | | | $ | 14,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損)* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,555 | | | — | | | (12) | | | 7,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 236 | | | — | | | — | | | — | | | 236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103 | | | — | | | 103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控制權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 183 | | | — | | | — | | | 183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換未實現收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
將利率互換重新分類為收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年9月30日 | 3,023 | | | 756 | | | 141 | | | (2,617) | | | $ | 236 | | | 24,059 | | | $ | (576) | | | 1,130 | | | $ | 22,988 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,262) | | | — | | | (17) | | | (1,279) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控制權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (514) | | | — | | | — | | | (514) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換未實現虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
將利率互換重新分類為收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 141 | | | $ | (2,617) | | | $ | 315 | | | $ | 22,283 | | | $ | (555) | | | $ | 1,113 | | | $ | 21,295 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
平衡,2022年3月31日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 156 | | | $ | (3,002) | | | $ | 393 | | | $ | 26,729 | | | $ | (263) | | | $ | 1,104 | | | $ | 25,717 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,433) | | | — | | | (6) | | | (1,439) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (529) | | | — | | | (529) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控制權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 926 | | | — | | | — | | | 926 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換未實現收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 475 | | | — | | | 475 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
將利率互換重新分類為收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
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平衡,2022年6月30日 | 3,023 | | | 756 | | | 156 | | | (3,002) | | | $ | 472 | | | 26,222 | | | $ | (300) | | | 1,098 | | | $ | 25,246 | |
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淨虧損* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,232) | | — | | | (4) | | (1,236) | |
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普通股回購 | — | | | — | | | 19 | | (351) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (351) | |
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股票期權的行使 | 3 | | 1 | | — | | | — | | | 20 | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
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股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
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外幣折算損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (606) | | — | | | (606) | |
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對可贖回非控制權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (188) | | — | | | — | | | (188) | |
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利率互換未實現收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 957 | | — | | | 957 | |
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將利率互換重新分類為收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | — | | | 17 | |
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平衡,2022年9月30日 | 3,026 | | | 757 | | | 175 | | | (3,353) | | | $ | 571 | | | 24,802 | | | $ | 68 | | | 1,094 | | | $ | 23,939 | |
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淨虧損* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (590) | | | — | | | (7) | | | (597) | |
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普通股回購 | — | | | — | | | 29 | | | (642) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (642) | |
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股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
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外幣折算收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 775 | | | — | | | 775 | |
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對可贖回非控制權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,059) | | | — | | | — | | | (1,059) | |
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利率互換未實現虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | — | | | (61) | |
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將利率互換重新分類為收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
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平衡,2022年12月31日 | 3,026 | | | $ | 757 | | | 204 | | | $ | (3,995) | | | $ | 650 | | | $ | 23,153 | | | $ | 800 | | | $ | 1,087 | | | $ | 22,452 | |
*不包括康特雷爾航空支持有限責任公司(“康特拉爾”)和Shanwick B.V.(“Shanwick”)的可贖回非控股權益的金額。
見簡明合併財務報表附註。
加拿大航空公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 財務報表列報
T航空公司(“T航空”、“本公司”或“本公司”)的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的,未經審計。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏,儘管本公司相信以下披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為,為公平列報所列各期間的結果,已經作出了所有被認為是必要的調整(僅包括正常的經常性調整)。
這些簡明的綜合財務報表應與公司截至2022年3月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2022年12月31日的經營業績不一定代表全年的經營業績。
隨附的財務報表是根據適用於持續經營企業的公認會計原則編制的,該原則考慮了正常業務過程中的資產變現和負債清償。
地緣政治、宏觀經濟和新冠肺炎挑戰的影響
新冠肺炎及其對當前金融、經濟和資本市場環境的影響,以及這些和其他領域的未來發展,給我們的財務狀況和運營結果帶來了不確定性和風險。我們的每一個業務都採取了措施,試圖限制新冠肺炎的影響,但我們仍然經歷了一些中斷,我們經歷了並將繼續經歷與歷史時期相比,對商用飛機、噴氣發動機及零部件的需求有所減少。儘管當局為應對新冠肺炎疫情而實施的許多限制和其他遏制措施後來都被取消或縮減,但我們預計新冠肺炎的影響將在一定程度上持續下去。這種情況的流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的任何預測,因此,對我們和我們的運營結果存在重大的不確定性和風險。本公司認為,基於截至2022年12月31日的現有信息,公司簡明合併財務報表所依據的估計和假設是合理和可支持的;然而,由於不確定新冠肺炎將對全球經濟,特別是公司業務產生的最終直接和間接影響,截至2022年12月31日的任何估計和假設本身就不那麼確定,因為如果沒有新冠肺炎的當前和潛在影響。
東歐戰爭和對俄羅斯及相關行為者實施的相關制裁以及其他宏觀經濟因素導致利率加速和通貨膨脹,包括但不限於商品價格大幅上漲。至少在短期內,這些因素可能會對我們的業務產生負面影響。對我們整體財務狀況和經營結果的最終影響將取決於目前不可知的這些活動的持續時間和嚴重程度以及宏觀經濟因素。我們繼續評估這些措施可能對我們的商業模式產生的長期影響,但不能保證我們已經採取或將採取的措施將完全抵消任何負面影響。
流動性
康泰爾信貸協議包含正面及負面契諾,包括限制康泰爾及其附屬公司產生或擔保債務、產生留置權、處置資產、進行合併及合併、進行收購或其他投資、改變業務性質及與聯屬公司進行交易等能力的契諾。康特勞爾信貸協議還包含適用於康特勞爾及其子公司的季度財務契約,包括最低償債覆蓋率為1.25降至1.0,最低有形淨資產為1200萬美元。截至2022年12月31日,該公司遵守了這些財務契約。然而,管理層預測,在本申請日期後的12個月內,該公司將違反償債覆蓋率,主要是因為其Main Street貸款(“Term Note G-onb”)的第一筆本金將於2023年11月到期。不遵守後來未治癒的債務契約使老國民銀行(“ONB”)有權加快Contrail信貸協議的到期日,並在不遵守時宣佈Contrail的全部未償債務立即到期和應付,並對擔保債務的抵押品行使其補救措施。倘若康泰信貸協議加快到期,本公司手頭將沒有足夠的現金或可用流動資金在發生違約時償還未償還債務。
作為對這些條件的迴應,Contraal管理層目前正在與ONB討論,以獲得對其財務契約的豁免,尋求修訂融資文件和/或確保替代融資,以避免發生違規事件。然而,這些計劃尚未最後敲定,也不能保證管理層能夠執行這些計劃。
康特勞爾在康特勒信貸協議項下的債務也由公司擔保,最高金額為$1.6百萬美元,外加收款費用。公司不對康特勞的任何其他資產或負債負責,公司與其他貸款人的任何債務協議中也沒有關於康特勞爾債務的交叉違約條款。如果康特勞停止運營,管理層相信公司及其其他業務將繼續運營,因為康特拉爾的債務最高保證為#美元。1.6百萬美元,外加收款費用。
因此,管理層相信,手頭現金和當前融資、其餘業務部門業務提供的現金淨額,加上經修訂的我們當前循環信貸額度下的可用金額,很可能足以在財務報表發佈之日起至少12個月內履行其在正常業務過程中到期的債務。管理層的結論是,這些計劃有可能實現,以消除人們對公司作為持續經營企業的持續經營能力的極大懷疑。
近期發佈的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04-參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次更新中的修訂提供了可選的權宜之計和例外,用於將公認會計原則(GAAP)應用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易,如果滿足某些標準的話。本更新中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易,其他參考利率預計將因參考利率改革而終止。修正案提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後訂立或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,即實體已為其選擇了某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束時保留。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06-參考匯率改革(主題848):推遲主題848的日落日期。本次更新中的修改將主題848的實施截止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。該公司目前正在評估這一修訂對我們的合同、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易的影響。
2. 收購
沃爾夫湖總部有限公司
2021年12月2日,本公司通過其全資子公司Wolfe Lake HQ,LLC,根據於2021年10月11日與明尼蘇達州有限責任公司WLPC East,LLC簽訂的房地產購買協議,完成了對位於明尼蘇達州聖路易斯公園第36街西5000號的房地產的購買。WLPC East,LLC是明尼蘇達州的一家有限責任公司(獨立第三方)。購買的房地產包括一座兩層的寫字樓,瀝青鋪設的車道和停車區,以及景觀。這座建築建於2004年,估計54,742總面積為2平方英尺。購買的房產就是T航空明尼蘇達州執行辦公室目前所在的地方。通過此次收購,該公司假設11租用大樓的現有租户的租約。
房地產記錄的總金額為#美元。13.4百萬美元,其中包括購買價格$13.2百萬美元,總直接資本化收購成本為0.2百萬美元。為房地產支付的對價約為#美元。3.3100萬現金和布里奇沃特銀行(“布里奇沃特”)的新擔保貸款,本金總額為#美元9.9百萬美元,固定利率為3.65%,2031年12月2日到期。看見注12.
根據ASC 805,採購價格對價分配如下(以千為單位):
| | | | | |
土地 | $ | 2,794 | |
建房 | 8,439 | |
工地改善 | 798 | |
改善租户狀況 | 269 | |
就地租賃和其他無形資產 | 1,108 | |
| $ | 13,408 | |
GDW Beheer B.V.
2022年2月10日,公司收購了荷蘭控股公司GDW,該公司從事提供全球航空數據和信息的業務。本次收購是通過明尼蘇達州有限責任公司Air T Acquisition 22.1,LLC(“Air T Acquisition 22.1”)的全資子公司、其荷蘭子公司Shanwick完成的,資金來自現金、基礎業務執行管理層的投資和注12。作為交易的一部分,所購買的基礎業務的執行管理層30.0Shanwick的股份。Air T Acquisition 22.1及其合併子公司包括在公司和其他部門。
收購日期後,本公司對初步收購價格分配進行了某些計量期調整,導致商譽增加#美元0.3百萬美元。增加的原因是計價期間調整數為#美元。0.3與收購的若干無形資產有關的百萬歐元,以及由於釐定公允價值所用資料的澄清而承擔的相關遞延税項負債。截至2022年6月30日,測算期已結束,所有調整均反映在下表中。
總對價彙總如下表(以千為單位):
| | | | | |
| 2022年2月10日 |
支付的對價 | $ | 15,256 | |
減去:獲得的現金 | (2,452) | |
減去:收購的淨資產 | (6,520) | |
商譽 | $ | 6,284 | |
根據ASC主題805“業務合併”,該交易被視為業務合併。收購的資產和承擔的負債按其截至2022年2月10日的公允價值在隨附的綜合資產負債表中入賬,收購淨資產的總對價超過公允價值的部分記為商譽。下表概述了截至2022年2月10日按各自公允價值轉移的對價和購進價格分配(單位:千):
| | | | | |
| 2022年2月10日 |
資產 | |
應收帳款 | $ | 715 | |
其他流動資產 | 67 |
財產、廠房和設備、淨值 | 40 |
無形--專有數據庫 | 2,576 |
無形的客户關係 | 7,267 |
總資產 | 10,665 |
| |
負債 | |
應付帳款 | 15 |
應計費用和遞延收入 | 1,670 |
遞延所得税負債,淨額 | 2,460 |
總負債 | 4,145 | |
| |
取得的淨資產 | $ | 6,520 | |
下表列出了GDW在公司內部抵銷之前的收入和支出,這些收入和支出包括在公司截至2022年3月31日的會計年度的精簡綜合收益表中(以千為單位):
| | | | | |
| 收益表 收購後 |
收入 | $ | 887 | |
銷售成本 | 145 | |
運營費用 | 701 | |
營業收入 | 41 | |
營業外收入 | 19 | |
淨收入 | $ | 60 | |
預計財務信息不會列報,因為這些結果對公司的綜合財務報表並不重要。
3. 收入 識別
該公司幾乎所有的非租賃收入都來自最初預期期限為一年或更短時間的合同。因此,本公司運用了實際的權宜之計,在確定交易價格時排除了對重大融資組成部分的考慮,對獲得合同所產生的費用成本進行了考慮,並不披露未履行的履約義務的價值。
以下是對公司履約義務的描述:
| | | | | |
收入類別 | 履行義務的性質、時間和重要的付款條件 |
產品銷售 | 該公司通過向客户銷售各種不同的產品,如零部件、飛機設備、噴氣發動機、機身和廢金屬,獲得收入。當公司接受客户提供特定產品的訂單時,就產生了履約義務。客户訂購的每一件產品都代表着一項性能義務。
當履行合同條款下的義務時,公司確認收入;通常,這發生在裝運後的某個時間點或控制權轉移到客户時。交易價格基於合同條款,合同條款是基於獨立銷售價格的固定金額。雖然公司的大多數合同沒有可變對價,但對於數量有限的有可變對價的合同,公司根據獨立銷售價格減去可變對價的估計(如回扣、折扣或即時付款折扣)來記錄收入。該公司根據向客户提供的預期獎勵金額估計這些金額,並相應減少收入。履約義務本質上是短期的,客户通常在控制權轉移時支付賬單。本公司將向客户收取的所有運費和手續費記為收入。
客户採購訂單或合同的條款和條件由公司的標準條款和條件或主服務協議或合同規定。 |
支持服務 | 公司為客户提供飛機維修、短期維修等多種支持服務。此外,該公司還代表聯邦快遞經營某些飛機航線。當公司同意向客户提供特定服務時,就產生了履約義務。對於每項服務,公司在客户同時獲得公司業績提供的好處的同時,確認隨着時間的推移而產生的收入。根據合同的結構和管理層的分析,這種收入確認可以從公司有權開具發票的時間到產出或投入的方法有所不同。
對於維修型服務,公司根據發生的成本與總估計成本的輸入法來記錄超期收入。該公司認為這是適當的,因為公司正在執行工時和安裝部件,以增強客户控制的資產。絕大多數維修服務本質上是短期的,通常在服務完成時開具賬單。
該公司的一些合同包含隨時待命的承諾,因為該公司有義務履行某些維護或行政服務。就大部分該等合約而言,本公司採用“發票所示”之實際權宜之計,因為本公司有權要求客户支付與該實體迄今完成之履約價值直接相符之金額。少數合同按系列入賬,並確認為公司有權獲得的對價金額減去可變對價估計數(通常是回扣)。這些服務通常是持續的,通常按月計費。 |
除上述類型的收入外,公司還有租賃收入,屬於主題842(租賃)的範圍,超出主題606的範圍,以及其他收入(運費、管理費等)它們對於在主題606下的披露是無關緊要的。
下表按類型彙總了分類收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
產品銷售 | | | | | | | |
航空貨運 | $ | 6,416 | | | $ | 5,493 | | | $ | 20,303 | | | $ | 17,680 | |
地面設備銷售 | 15,909 | | | 14,674 | | | 39,125 | | | 31,600 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 18,515 | | | 9,379 | | | 54,545 | | | 29,827 | |
公司和其他 | 112 | | | 85 | | | 247 | | | 199 | |
支持服務 | | | | | | | |
航空貨運 | 15,399 | | | 12,734 | | | 43,979 | | | 38,228 | |
地面設備銷售 | 96 | | | 173 | | | 396 | | | 306 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 2,428 | | | 1,686 | | | 6,958 | | | 5,342 | |
公司和其他 | 1,157 | | | 72 | | | 3,155 | | | 189 | |
租賃收入 | | | | | | | |
航空貨運 | — | | | — | | | — | | | — | |
地面設備銷售 | 42 | | | 141 | | | 115 | | | 219 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 729 | | | 298 | | | 1,939 | | | 642 | |
公司和其他 | 353 | | | 145 | | | 1,223 | | | 221 | |
其他 | | | | | | | |
航空貨運 | 16 | | | 21 | | | 182 | | | 38 | |
地面設備銷售 | 100 | | | 244 | | | 345 | | | 478 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 64 | | | 29 | | | 135 | | | 91 | |
公司和其他 | 60 | | | 259 | | | 299 | | | 580 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 61,396 | | | $ | 45,433 | | | $ | 172,946 | | | $ | 125,640 | |
看見附註14公司按地理區域和地區分列的收入注15用於公司按部門分列的收入。這些票據將從與客户簽訂的合同中確認的收入分類,描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
合同餘額和成本
合同負債涉及與產品銷售有關的遞延收入和預付客户存款。下表列出了截至2022年4月1日和2022年12月31日的未償合同負債,以及截至2022年4月1日在截至2022年12月31日的9個月期間確認為收入的合同負債額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 未償合同債務 | | 截至2022年4月1日的未償合同債務 確認為收入 |
截至2022年12月31日 | $ | 6,306 | | | |
截至2022年4月1日 | $ | 4,727 | | | |
截至2022年12月31日的9個月 | | | $ | 3,952 | |
4. 應計費用及其他
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | March 31, 2022 |
| | | |
薪金、工資及相關項目 | $ | 4,598 | | | $ | 4,232 | |
利潤分享和獎金 | 1,010 | | | 1,365 | |
其他存款 | 4,585 | | | 2,948 | |
其他 | 4,747 | | | 4,846 | |
總計 | $ | 14,940 | | | $ | 13,391 | |
5. 所得税
截至2022年12月31日止三個月期間,本公司錄得全球所得税優惠$0.2百萬美元,實際税率為325.0%。該公司使用中期報告的估計年度有效税率來記錄所得税。在截至2022年12月31日的三個月期間,造成聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與公司子公司Delphax Solutions,Inc.和Delphax Technologies,Inc.(統稱為Delphax)有關的估值津貼的變化以及其他資本損失,即根據第831(B)條排除公司專屬自保保險公司子公司(“SAIC”)收入的估計收益。T航空公司在波多黎各、荷蘭和新加坡擁有外國業務的聯邦税率和外國税率之間的差異,以及康泰爾公司少數人擁有的部分税前收入被排除在税收撥備之外。
於截至2021年12月31日止三個月期間,本公司錄得$0.3所得税支出為百萬美元,ETR為19.2%。在截至2021年12月31日的三個月期間,造成聯邦法定税率21.0%與公司實際税率之間差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條將上汽集團的收入排除在外的估計好處、康泰爾公司少數人擁有的部分税前收入不在税收撥備之外。
截至2022年12月31日止九個月期間,本公司錄得全球所得税優惠$0.5百萬美元,實際税率為20.9%。該公司使用中期報告的估計年度有效税率來記錄所得税。在截至2022年12月31日的9個月內,導致聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與Delphax和其他資本損失相關的估值津貼的變化,根據第831(B)條排除上汽收入的估計收益,T航空公司在波多黎各、荷蘭和新加坡擁有外國業務的聯邦税率和外國税率之間的差異,以及康泰爾公司少數人擁有的部分税前收入不在税收撥備之外。
截至2021年12月31日止九個月期間,本公司錄得$0.2按有效税率計算的所得税支出為百萬美元(3.6)%。在截至2021年12月31日的九個月期間,造成聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條將上汽的收入排除在外的估計好處、Contrail的税前收入中少數人擁有的部分被排除在税收撥備之外、根據2020年頒佈的CARE法案的指示從PPP貸款減免收入中排除在應納税所得額之外,以及作為該法案的一部分而免除的任何應計利息。
6. 每股淨收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將T航空公司股東應佔的淨收益(虧損)除以每個時期已發行普通股的加權平均數。為了計算每股攤薄收益(虧損),根據股票期權發行的股票被視為潛在普通股,並計入加權平均普通股,除非它們是反攤薄的。
在截至2022年9月30日的三個月內,3,750根據Air T的2012年股票期權計劃,期權的行使價格為$。5.75每股,在我們的簡明綜合權益表中披露。7,500截至2022年12月31日,根據該計劃,未到期期權仍未到期。
普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法如下(除每股數字外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 108 | | | $ | (1,189) | | | $ | (2,029) | | | $ | 7,141 | |
可歸於非控股權益的淨收入 | (698) | | | (73) | | | (1,226) | | | (559) | |
T航空公司股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (590) | | | $ | (1,262) | | | $ | (3,255) | | | $ | 6,582 | |
(虧損)每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.21) | | | $ | (0.44) | | | $ | (1.14) | | | $ | 2.28 | |
稀釋 | $ | (0.21) | | | $ | (0.44) | | | $ | (1.14) | | | $ | 2.28 | |
反攤薄股份不計入每股收益(虧損) | 5 | | | 11 | | | 5 | | | — | |
| | | | | | | |
加權平均未償還股份: | | | | | | | |
基本信息 | 2,836 | | | 2,882 | | | 2,855 | | | 2,882 | |
稀釋 | 2,836 | | | 2,882 | | | 2,855 | | | 2,893 | |
7. 無形資產與商譽
截至2022年12月31日和2022年3月31日的無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
購買的軟件 | $ | 534 | | | $ | (415) | | | $ | 119 | |
內部開發的軟件 | 3,624 | | (377) | | 3,247 | |
就地租賃和其他無形資產 | 1,094 | | (194) | | 900 | |
客户關係 | 7,235 | | (704) | | 6,531 | |
專利 | 1,112 | | (1,104) | | 8 | |
其他 | 1,414 | | (1,068) | | 346 | |
| 15,013 | | (3,862) | | 11,151 | |
進程內軟件 | 27 | | — | | 27 | |
無形資產,總計 | $ | 15,040 | | | $ | (3,862) | | | $ | 11,178 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
購買的軟件 | $ | 447 | | | $ | (386) | | | $ | 61 | |
內部開發的軟件 | 4,112 | | (139) | | 3,973 |
就地租賃和其他無形資產 | 1,108 | | (63) | | 1,045 |
客户關係 | 7,694 | | (339) | | 7,355 |
專利 | 1,112 | | (1,101) | | 11 |
其他 | 1,391 | | (919) | | 472 |
| 15,864 | | (2,947) | | 12,917 |
進程內軟件 | 343 | | — | | 343 |
無形資產,總計 | $ | 16,207 | | | $ | (2,947) | | | $ | 13,260 | |
在截至2022年9月30日的季度中,公司減值了$0.3與被認為不再可能完成和投入使用的軟件項目相關的先前資本化的百萬美元成本。
根據在2022年12月31日記錄的無形資產,並假設標的資產沒有後續的增加或減值,剩餘的估計年度攤銷費用預計如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
截至三月三十一日止的一年, | 攤銷 |
2023年(不包括截至2022年12月31日的9個月) | $ | 299 | |
2024 | 1,117 |
2025 | 1,046 |
2026 | 963 |
2027 | 908 |
2028 | 860 |
此後 | 5,958 | |
| $ | 11,151 | |
截至2022年12月31日和2022年3月31日的商譽賬面金額為$10.4百萬美元和美元10.1分別為100萬美元。從2022年3月31日到2022年12月31日的變化是由於外匯換算。截至2022年12月31日的九個月內,商譽並無減值。
8. 證券和衍生工具的投資
作為本公司利率風險管理策略的一部分,本公司不時使用衍生工具,以儘量減少因與現有借款(Air T Term Note A和Term Note D)相關的可變利率成本上升而可能引起的重大意外收益波動。為達致上述目標,本公司訂立名義金額與未償還債務一致的利率掉期協議,以提供固定利率4.56%和5.09期限票據A和D的利率分別為%。掉期將於2028年1月到期。
2021年8月31日,Air T和明尼蘇達銀行信託公司(MBT)對期限票據A進行了再融資,並將其利率定為3.42%。作為本次再融資的結果,本公司確定定期票據A的利率掉期不再是有效的對衝。本公司將在註銷時將利率互換合同的公允價值計入與期限附註A相關的累計其他全面收益(虧損),並在剩餘期限內將其攤銷為收益。此外,在2021年8月31日之後,定期票據A掉期的公允價值的任何變化都直接計入收益。根據美國會計準則第815條,與期限附註D相關的剩餘掉期合約被指定為有效的現金流對衝工具。
2022年1月7日,Contrail完成了與Old National Bank(“ONB”)關於美元的利率掉期交易43.6根據美國聯邦儲備委員會設立的Main Street優先貸款機制(“Contrail-Term Note G”),於2020年11月向Contrail提供了100萬美元的貸款。浮動利率轉固定利率掉期交易的目的是將貸款利率有效地固定在4.68%。截至2022年2月24日,該掉期合約已被指定為現金流對衝工具,並符合ASC 815的有效對衝資格。在2022年1月7日至2022年2月24日期間,公司記錄了大約#美元的虧損。0.1在本工具被指定為有效對衝工具並具備有效對衝資格之前,由於該工具的公允價值發生變化,綜合收益(虧損)表中的收益(虧損)為1000萬歐元。在被視為有效對衝後,本公司在綜合全面收益(虧損)表中記錄了該工具的公允價值變動。
對於與Air T Term Note D和Contrail-Term Note G相關的掉期,這些工具的公允價值變動的有效部分在其他全面收益(虧損)中記錄,並在基礎對衝交易影響收益的同一時期重新分類為綜合損益表中的利息支出。利率互換被認為是第二級公允價值計量。截至2022年12月31日和2022年3月31日,這些利率互換合約的公允價值為1美元。2.9百萬美元和美元0.9分別計入簡明綜合資產負債表的其他資產內。在截至2022年12月31日的三個月和九個月內,公司記錄了大約#美元的虧損0.1百萬美元和收益$1.4百萬美元,分別扣除税收淨額。在截至2021年12月31日的三個月和九個月內,公司記錄了大約#美元的虧損20.0一千零一美元的收益37.0千,分別為税後淨額。這些損益計入簡明綜合全面收益(損失表),以反映這些工具的公允價值變動。
公司可能會不時採用旨在從其確定的市場異常和機會中獲利的交易策略。管理層使用衍生金融工具來執行這些策略,其中可能包括期權和期貨合約。該等衍生工具按公開市場報價定價,並被視為第1級公允價值計量。截至2022年12月31日止三個月內,與該等衍生工具有關的本公司不是毛利和毛損合計為$0.1百萬美元。在截至2022年12月31日的9個月內,該公司的毛利總額為46.01,000美元的總虧損合計為$0.1百萬美元。在截至2021年12月31日的三個月和九個月內,該公司不是不要記錄與衍生工具有關的任何損益。
下表列出了截至2022年12月31日和2022年3月31日的簡明綜合資產負債表中按公允價值計算的這些衍生工具(單位:千):
| | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年12月31日 | March 31, 2022 |
資產: | | |
交易所交易的期權和期貨 | | |
其他流動資產 | $ | 484 | | $ | — | |
總資產 | 484 | | — | |
負債: | | |
交易所交易的期權和期貨 | | |
應計費用及其他 | 41 | | — | |
總負債 | $ | 41 | | $ | — | |
該公司還投資於交易所交易的有價證券,並根據ASC 321,投資-股權證券對這一活動進行會計處理。有價證券按公允價值列賬,公允市值變動計入淨收益的確定。有價證券的公平市價是根據活躍市場的報價釐定,因此被視為第1級公允價值計量。在截至2022年12月31日的三個月內,公司的未實現毛利總額為0.3百萬美元,未實現虧損總額達$0.5百萬美元。在截至2022年12月31日的9個月內,公司的未實現毛利總額為0.3百萬美元,未實現虧損總額達$0.8百萬美元。在截至2021年12月31日的三個月內,公司的未實現毛利總額為1.7百萬美元,未實現虧損總額達$1.9百萬美元。在截至2021年12月31日的9個月內,公司的未實現毛利總額為2.5百萬美元,未實現虧損總額達$2.1百萬美元。這些未實現損益計入簡明綜合損益表的其他收益(虧損)。
經紀持有的本公司股權證券及現金的市值會定期用作抵押品,以應付任何未償還的保證金賬户借款。截至2022年12月31日及2021年12月31日,本公司的保證金賬户並無未償還借款。
9. 權益法投資
公司對徽章系統公司-納斯達克:ISIG的投資按照權益會計方法入賬。公司選擇了採用權益法後三個月的滯後期。截至2022年12月31日,Insignia公司持有的股份數量為0.5百萬,相當於大約27.3%的流通股。在截至2021年3月31日的財政年度內,由於前幾個財政年度的虧損歸屬和減值,公司在Insignia的淨投資基礎減少到#美元0。2021年8月23日,Insignia重申了截至2020年12月31日的財年10-K和截至2021年3月31日的季度10-Q。公司對這些重述進行了評估,並確定它們不會對公司的簡明綜合財務報表造成任何額外影響。在截至2022年9月30日的三個月中,Insignia錄得淨收入為#美元11.8100萬美元,這主要是由訴訟和解收益$推動的12.0百萬美元。因此,在截至2022年12月31日的三個月內,公司在截至2022年9月30日的三個月的Insignia淨收益中所佔份額為3.2百萬美元。該公司申請了$1.4用於抵銷未記錄部分虧損的累計價值,導致確認淨收益為#美元1.8百萬美元。
該公司的20.1在凱迪拉克鑄造公司(“CCI”)的投資百分比按權益會計方法入賬。由於會計年度末不同,公司選擇了三個月的滯後時間按成本計入CCI投資,基差為#美元0.3百萬美元。該公司記錄的收入為#美元。0.3百萬美元和美元1.0作為其在截至2022年12月31日的三個月和九個月CCI淨收入中的份額,以及基差調整為#美元12.01,000美元37.0分別是上千個。公司在CCI的淨投資基數為$3.4截至2022年12月31日。在截至2022年12月31日的季度內,公司還償還了2.0應付CCI的百萬本票。看見注12.
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,公司權益法投資對象的未經審計財務信息摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
收入 | $ | 37,532 | | | $ | 29,408 | | | $ | 111,522 | | | $ | 87,396 | |
毛利 | 4,045 | | | 1,256 | | | 13,210 | | | 3,160 | |
營業收入(虧損) | 13,382 | | | (1,339) | | | 17,172 | | | (6,544) | |
淨收益(虧損) | 13,375 | | | (1,434) | | | 16,180 | | | (5,847) | |
T航空公司股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,183 | | | $ | (110) | | | $ | 2,926 | | | $ | (678) | |
10. 盤存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 3月31日, 2022 |
過夜航空貨運 | $ | 28 | | | $ | 28 | |
地面設備製造: | | | |
原料 | 6,258 | | | 4,688 | |
Oracle Work in Process | 1,549 | | | 2,437 | |
成品 | 6,254 | | | 9,264 | |
公司和其他: | | | |
原料 | 720 | | | 705 | |
成品 | 727 | | | 728 | |
商用噴氣發動機及零部件: | | | |
整機可供出售或拆卸 | 6,703 | | | 15,403 | |
零件 | 68,328 | | | 45,036 | |
總庫存 | 90,567 | | | 78,289 | |
儲量 | (4,349) | | | (3,122) | |
總庫存,扣除儲備額 | $ | 86,218 | | | $ | 75,167 | |
11. 租契
該公司擁有房地產、機械和辦公設備使用的經營租賃。我們的大部分租約的租期為2至5幾年;然而,我們有一些租期較長的租約,最高可達30好幾年了。我們的許多租約都包括延長租期的選項。
本公司所有租約的租賃期包括租約的不可撤銷期間,加上本公司合理地肯定會行使的延長租約的選擇權,或被視為可能行使的出租人控制的延長租約的選擇權所涵蓋的任何額外期間。
根據租賃合同到期的付款包括固定付款,對於我們的一些租賃,還包括可變付款。可變付款通常是與標的資產相關的運營成本,並在租賃協議中評估這些付款的事件、活動或情況發生時確認。我們的租約不包含剩餘價值擔保。
該公司已選擇將租賃和非租賃組成部分合併為一個組成部分,不在資產負債表上確認初始期限為一年或以下的租賃。
租賃合同中隱含的利率通常不容易確定,因此,本公司利用遞增借款利率來計算租賃負債,該利率是在類似期限內以抵押方式借入與類似經濟環境下的租賃付款相等的金額所產生的利率。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月的租賃費構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | $ | 537 | | | $ | 499 | | | $ | 1,529 | | | $ | 1,366 | |
短期租賃成本 | 193 | | | 325 | | | 564 | | | 983 | |
可變租賃成本 | 140 | | | 174 | | | 415 | | | 464 | |
總租賃成本 | $ | 870 | | | $ | 998 | | | $ | 2,508 | | | $ | 2,813 | |
截至2022年12月31日和2022年3月31日,我們作為承租人的租賃的綜合資產負債表中報告的金額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | March 31, 2022 |
經營租約 | | | |
經營租賃ROU資產 | $ | 6,391 | | | $ | 7,354 | |
經營租賃負債 | $ | 7,176 | | | $ | 8,177 | |
| | | |
加權平均剩餘租期 | | | |
經營租約 | 13年零11個月 | | 13年零5個月 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 4.37 | % | | 4.33 | % |
截至2022年12月31日,我們是承租人的不可取消租賃項下的租賃債務到期日如下(以千為單位):
| | | | | |
| 經營租約 |
2023年(不包括截至2022年12月31日的9個月) | $ | 431 | |
2024 | 1,438 | |
2025 | 1,139 | |
2026 | 870 | |
2027 | 704 | |
2028 | 273 | |
此後 | 5,028 | |
未貼現的租賃付款總額 | 9,883 | |
減去:利息 | (2,275) | |
減價:折扣 | (432) | |
租賃總負債 | $ | 7,176 | |
12. 融資安排
本公司及其附屬公司分別於2022年12月31日及2022年3月31日的借款摘要如下。
於2022年6月9日,本公司、Jet Yard及MBT訂立經第三次修訂及重訂的信貸協議(“修訂”)第1號修正案及相關的增發票據(“增發票據”),原本金為$。5.0百萬美元。修正案和附註記錄了本公司可從MBT循環信貸協議中提取的金額從$17.0百萬至美元22.0百萬美元。截至2022年12月31日,Overline Note和MBT左輪手槍上的未使用承諾為$5.0百萬美元和美元8.2分別為100萬美元。經修訂的貸款總額現為本公司計算的借款基數或#美元。22.0百萬美元。借款基數計算方法保持不變。
貸款利率低於$的貸款利率。17.0百萬人仍然處於較大的2.50%或素數減去1.00%。適用於貸款金額超過#美元的貸款的利率17.0百萬是其中的較大者2.50%或Prime Plus0.50%。未使用借款的承諾費低於$17.0一百萬人仍在0.11%。未使用借款的承諾費超過$17.0百萬是0.20%。修正案還包括信貸協議的另一項公約,即要求公司每年向MBT提供兩次對Airco、Airco Services和Worthington的庫存評估。
超額貸款和承諾將於2023年3月31日或公司收到公司員工留用信貸(“ERC”)申請的所有資金之日(估計約為$9.1於2022年1月24日左右提交),另加本公司當年結轉退税的全額收據(估計約為$2.6百萬美元)於2021年8月19日左右提交。這兩項申請都是根據CARE法案的不同組成部分提出的。截至2022年12月31日,公司已收到2.5百萬元的資源中心和$1.2百萬美元的結轉退税。無法估計何時或是否可能收到這些資金的剩餘部分。
為MBT循環融資提供擔保的每一家本公司子公司都簽署了一份擔保確認書,其中它們同意為超額貸款提供擔保,並確認(其中包括)超額貸款不會損害貸款人根據先前簽署的擔保或擔保協議享有的權利。
2022年9月30日,公司簽發了一張應付CCI的本票(“CCI”),金額為#美元2.0百萬美元,利息為10.00年息為%,於2022年12月30日到期。截至2022年12月31日,本票據已無違約金兑付。
2022年11月8日,康特勞爾與ONB簽訂了《主貸款協議第二修正案》(以下簡稱《修正案》)。修正案修訂了經修訂的截至2019年6月24日的主貸款協議。修正案的主要修訂是:(I)修訂有形淨值契約,要求康泰爾維持至少#美元的有形淨值12.02024年3月31日之前的任何時間均為百萬美元15.0(Ii)自2022年10月1日起至2023年3月31日止期間內出售若干資產所得款項,全部用作定期貸款的預付款G.康特勞與修正案有關的兩個飛機引擎的抵押品轉讓。
下表提供了本公司及其子公司截至2022年12月31日的現行融資安排的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 十二月三十一日, 2022 | | 3月31日, 2022 | | 到期日 | | 利率 | | 2022年12月31日未使用的承付款 |
國泰航空的債務 | | | | | | | | | |
左輪手槍-MBT | $ | 8,843 | | | $ | 10,969 | | | 8/31/2023 | | 較大的2.50%或Prime-1.00% | | $ | 8,157 | |
帶上劃線的註釋-MBT | — | | | — | | | 3/31/20231 | | 較大的2.50%或Prime+0.50% | | $ | 5,000 | |
學期筆記A-MBT | 7,961 | | | 8,542 | | | 8/31/2031 | | 3.42% | | |
術語説明B-MBT | 2,809 | | | 3,014 | | | 8/31/2031 | | 3.42% | | |
術語説明D-MBT | 1,355 | | | 1,405 | | | 1/1/2028 | | 1個月倫敦銀行同業拆息+2.00% | | |
本票(簡寫為CCI | — | | | — | | | 12/30/20222 | | 10.00% | | |
術語説明E-MBT | 1,317 | | | 2,316 | | | 6/25/2025 | | LIBOR+中的較大者1.50%或2.50% | | |
債務信託優先證券 | 25,594 | | | 25,567 | | | 6/7/2049 | | 8.00% | | |
總計 | 47,879 | | | 51,813 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Airco 1債務 | | | | | | | | | |
定期貸款--公園州立銀行 | 6,393 | | | 6,393 | | | 12/11/2025 | | 3個月LIBOR+3.00% | | |
總計 | 6,393 | | | 6,393 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Jet Yard債務 | | | | | | | | | |
定期貸款(簡寫為MBT) | 1,869 | | | 1,943 | | | 8/31/2031 | | 4.14% | | |
總計 | 1,869 | | | 1,943 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
軌道債務 | | | | | | | | | |
左輪手槍-舊國家銀行(ONB) | 16,119 | | | 3,843 | | | 9/5/2023 | | 1個月倫敦銀行同業拆息+3.45% | | $ | 8,881 | |
定期貸款G-onb | 44,918 | | | 44,918 | | | 11/24/2025 | | 1個月倫敦銀行同業拆息+3.00% | | |
定期貸款H-ONB | 7,150 | | | 8,698 | | | 8/18/2023 | | 華爾街日報(WSJ)優惠利率+0.75% | | |
總計 | 68,187 | | | 57,459 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Delphax解決方案債務 | | | | | | | | | |
加拿大緊急業務賬户貸款 | 30 | | | 32 | | | 12/31/2025 | | 5.00% | | |
總計 | 30 | | | 32 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
沃爾夫湖債務 | | | | | | | | | |
定期貸款-布里奇沃特 | 9,651 | | | 9,837 | | | 12/2/2031 | | 3.65% | | |
總計 | 9,651 | | | 9,837 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
AIR T獲取22.1 | | | | | | | | | |
定期貸款-布里奇沃特 | 5,000 | | | 5,000 | | | 2/8/2027 | | 4.00% | | |
定期貸款A-ING | 2,720 | | | 3,341 | | | 2/1/2027 | | 3.50% | | |
定期貸款B-ING | 1,067 | | | 1,114 | | | 5/1/2027 | | 4.00% | | |
總計 | 8,787 | | | 9,455 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
債務總額 | 142,796 | | | 136,932 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (912) | | | (1,124) | | | | | | | |
總債務,淨額 | $ | 141,884 | | | $ | 135,808 | | | | | | | |
123年3月31日早些時候或T航空公司收到聯邦所得税退款的日期,金額約為$2.6百萬美元和員工留用税抵免,金額不低於$9.1百萬美元。截至2022年12月31日,公司已收到2.5百萬元的資源中心和$1.2聯邦所得税退税的百萬美元。
22022年9月30日,公司簽發了一張應付CCI的本票,金額為#2.0百萬美元。截至2022年12月31日,本票據已兑付。
截至2022年12月31日,我們的合同融資義務,包括按期限到期的付款,如下(以千為單位):
| | | | | |
截止日期 | 金額 |
2023年12月31日 | $ | 42,260 | |
2024年12月31日 | 10,198 | |
2025年12月31日 | 40,416 | |
2026年12月31日 | 2,812 | |
2027年12月31日 | 6,976 | |
此後 | 40,134 | |
| 142,796 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (912) | |
| $ | 141,884 | |
在截至2022年12月31日的第三季度,該公司沒有銷售任何TRuP。該公司債務信託優先證券的未償還金額為#美元25.6截至2022年12月31日。
13. 回購股份
2014年5月14日,該公司宣佈其董事會已批准了一項計劃,將回購至多750,000(追溯調整為1,125,0002019年6月10日股票拆分後)在一段時間內,按照美國證券交易委員會規則10B-18,不時在公開市場上或在私下談判的交易中出售公司普通股。在截至2022年12月31日的三個月內,公司回購了28,752總成本為$$的股票0.6百萬美元。截至2022年12月31日,所有這些回購的股份都記錄為庫藏股。
14. 地理信息
下表彙總了截至2022年12月31日和2022年3月31日的有形長期資產總額(扣除累計折舊後的淨額),這些資產位於美國(公司註冊國),並在美國以外持有。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | March 31, 2022 |
美國 | $ | 21,241 | | | $ | 34,067 | |
外國 | 12,888 | | | 1,654 | |
有形長期資產總額,淨額 | $ | 34,129 | | | $ | 35,721 | |
該公司在美國境外持有的有形長期資產,扣除累計折舊後,是指在2022年12月31日租賃的發動機和飛機。每個國家/地區在2022年12月31日和2022年3月31日的賬面淨值如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | March 31, 2022 |
立陶宛 | $ | 12,820 | | | $ | — | |
澳門 | — | | | 1,351 | |
其他 | 68 | | | 303 | |
有形長期資產總額,淨額 | $ | 12,888 | | | $ | 1,654 | |
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的9個月在美國國內外的總收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
美國 | $ | 143,433 | | | $ | 109,261 | |
外國 | 29,513 | | | 16,379 | |
總收入 | $ | 172,946 | | | $ | 125,640 | |
15. 細分市場信息
該公司擁有四業務細分:過夜航空貨運、地面設備銷售、商用噴氣式發動機及零部件細分和企業等。數據段彙總如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 十二月三十一日, | | 九個月結束 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
按部門劃分的營業收入: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | | | | | | | |
國內 | $ | 21,831 | | | $ | 18,248 | | | $ | 64,464 | | | $ | 55,694 | |
國際 | — | | | — | | | — | | | 252 | |
過夜航空貨運總額 | 21,831 | | | 18,248 | | | 64,464 | | | 55,946 | |
地面設備銷售: | | | | | | | |
國內 | 16,009 | | | 12,835 | | | 34,830 | | | 26,991 | |
國際 | 138 | | | 2,397 | | | 5,151 | | | 5,612 | |
地面設備銷售總額 | 16,147 | | | 15,232 | | | 39,981 | | | 32,603 | |
商用噴氣式飛機發動機和部件: | | | | | | | |
國內 | 13,704 | | | 8,426 | | | 42,047 | | | 25,656 | |
國際 | 8,032 | | | 2,966 | | | 21,530 | | | 10,246 | |
商用噴氣式飛機發動機和部件總數 | 21,736 | | | 11,392 | | | 63,577 | | | 35,902 | |
公司和其他: | | | | | | | |
國內 | 565 | | | 456 | | | 2,092 | | | 920 | |
國際 | 1,117 | | | 105 | | | 2,832 | | | 269 | |
公司和其他合計 | 1,682 | | | 561 | | | 4,924 | | | 1,189 | |
總計 | 61,396 | | | 45,433 | | | 172,946 | | | 125,640 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 1,009 | | | 475 | | | 2,931 | | | 2,063 | |
地面設備銷售 | 1,093 | | | 1,463 | | | 3,122 | | | 2,929 | |
商用噴氣式發動機和部件 | 733 | | | 336 | | | 3,603 | | | 2,000 | |
公司和其他 | (2,700) | | | (2,249) | | | (8,509) | | | (6,268) | |
總計 | 135 | | | 25 | | | 1,147 | | | 724 | |
| | | | | | | |
資本支出: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 37 | | | 15 | | | 228 | | | 82 | |
地面設備銷售 | 16 | | | 97 | | | 32 | | | 114 | |
商用噴氣式發動機和部件 | 132 | | | 239 | | | 484 | | | 977 | |
公司和其他 | 60 | | | 12 | | | 293 | | | 32 | |
總計 | 245 | | | 363 | | | 1,037 | | | 1,205 | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 22 | | | 14 | | | 64 | | | 41 | |
地面設備銷售 | 35 | | | 81 | | | 130 | | | 145 | |
商用噴氣式發動機和部件 | 721 | | | 234 | | | 1,717 | | | 714 | |
公司和其他 | 319 | | | 113 | | | 1,073 | | | 246 | |
總計 | $ | 1,097 | | | $ | 442 | | | $ | 2,984 | | | $ | 1,146 | |
下表按可報告部門提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的9個月的營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的9個月 | | |
| 過夜航空貨運 | | 地面設備銷售 | | 商用噴氣式發動機和部件 | | 公司和其他 | | 總計 |
營業收入(虧損) | $ | 2,931 | | | $ | 3,122 | | | $ | 3,603 | | | $ | (8,509) | | | $ | 1,147 | |
折舊和攤銷(不包括租賃發動機折舊) | 64 | | | 130 | | | 543 | | | 1,073 | | | 1,810 | |
資產減值、重組或減值費用 | 337 | | | — | | | 1,658 | | | 179 | | | 2,174 | |
(收益)出售財產和設備的損失 | (1) | | | — | | | (2) | | | 1 | | | (2) | |
證券費用 | — | | | — | | | — | | | 38 | | 38 | |
調整後的EBITDA | $ | 3,331 | | | $ | 3,252 | | | $ | 5,802 | | | $ | (7,218) | | | $ | 5,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的9個月 | | |
| 過夜航空貨運 | | 地面設備銷售 | | 商用噴氣式發動機和部件 | | 公司和其他 | | 總計 |
營業收入(虧損) | $ | 2,063 | | | $ | 2,929 | | | $ | 2,000 | | | $ | (6,268) | | | $ | 724 | |
折舊和攤銷(不包括租賃發動機折舊) | 41 | | | 144 | | | 524 | | | 247 | | | 956 | |
| | | | | | | | | |
財產和設備的銷售損失 | 2 | | | 1 | | | — | | | — | | | 3 | |
證券費用 | — | | | — | | | — | | | 215 | | | 215 | |
調整後的EBITDA | $ | 2,106 | | | $ | 3,074 | | | $ | 2,524 | | | $ | (5,806) | | | $ | 1,898 | |
16. 承付款和或有事項
可贖回的非控股權益
Trail就收購Contrail訂立經營協議(“Contrail營運協議”),就Contrail的管治及成員權益的條款作出規定,幷包括與Contrail的賣方的認沽及看漲期權(“Contrail認沽/看漲期權”)。康特勞爾看跌/看漲期權允許賣方或公司要求康特勞爾從收購五週年(即2021年7月18日)開始購買賣方在康特勞爾的所有股權會員權益。本公司在隨附的簡明綜合資產負債表的負債和權益部分之間呈列了這項可贖回的康特勞爾非控股權益(“康特勞爾RNCI”)。此外,本公司已選擇在贖回價值發生變化時立即確認這些變化,並調整票據的賬面金額,使其與每個報告期結束時的贖回價值相等。康特雷爾RNCI是一種3級公允價值計量,價值為$7.7截至2022年12月31日。與2022年3月31日相比,贖回價值增加了$0.5百萬美元,這是由公允價值增加#美元推動的0.3可歸因於非控股權益的百萬美元和淨收入$0.3百萬美元,部分被分配給非控股權益#美元所抵消0.1百萬美元。
截至本文件提交之日,賣方和公司均未表示有意行使看跌期權。如果任何一方行使選擇權,本公司預計價格將接近Contrar RNCI在交易日期確定的公允價值。該公司目前預計,它將從運營部門提供的現金中為任何必要的付款提供資金。
2021年5月5日,本公司成立了一家飛機資產管理業務,名為康特瑞資產管理有限責任公司(“CAM”),以及一家名為康特瑞合資二期有限責任公司(“CJVII”)的飛機資本合資企業。該合資企業專注於收購商用飛機和噴氣發動機,用於租賃、交易和拆解。CJVII的目標是在康泰爾的起源和資產管理專業知識的基礎上,投資於當代窄體飛機和發動機。本公司及Mill Road Capital(“MRC”)同意成為CAM的共同會員。CAM有兩個不同的不同職能:1)指導CJVII擁有的飛機資產的採購、收購和管理;2)與其他機構投資夥伴一起直接投資於CJVII。CAM對CJVII的初步承諾約為$53.0百萬美元,其中包括一美元8.0公司的初步承諾為100萬美元,約為45.0來自MRC的百萬初始承諾。截至2022年12月31日,CAM的剩餘資本承諾約為0.7來自公司的百萬美元和$16.0來自MRC的100萬美元。關於CAM的形成,MRC有一個固定價格為$的看跌期權。1.02,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股普通股於首3個週年日的每個日期出售給本公司。在(A)項中較後者五年在執行協議及(B)按相當於其出資額的瀑布向MRC作出分配後,本公司擁有認購期權,而MRC擁有對MRC於CAM的共同權益的認沽期權。如果任何一方行使選擇權,如果公司在成交時以現金支付或112.5如果公司選擇在行使後分三次相等的年度分期付款,則支付公平市場價值的%。該公司記錄了MRC的$1.0在我們綜合資產負債表的“其他非流動負債”內有百萬看跌期權。
於2022年2月,就本公司收購Shanwick的綜合附屬公司GDW一事,本公司與30.0%Shanwick的非控股權益擁有者,就Shanwick的成員權益的管治和條款作出規定。股東協議包括Shanwick看跌/看漲期權,涉及30.0%的非控股權益。非控股股東是標的業務的執行管理層。Shanwick看跌期權/看漲期權授予公司購買30.0認購期權價格相當於行使認購期權前3個財政年度的平均息税前利潤乘以8%的利息。此外,Shanwick認沽/看漲期權亦賦予非控股權益擁有人一項選擇權,要求本公司按認沽期權價格向彼等購買各自的所有權權益,相當於行使認沽期權前3個財政年度的平均息税前利潤乘以7.5。認購期權和認沽期權可以在股東協議簽署五週年後的任何時間行使,然後僅在T航空公司(“Shanwick RNCI”)的每個財政年度結束時行使。
本公司已在隨附的簡明綜合資產負債表的負債和權益部分之間呈列這項在Shanwick的可贖回非控股權益。此外,本公司已選擇在贖回價值發生變化時立即確認這些變動,並調整票據的賬面金額,使其與每個報告期結束時的估計贖回價值相等。由於Shanwick RNCI將按EBIT的既定倍數贖回,因此被認為可按公允價值以外的價格贖回。其估計贖回價值的變動記錄在非控股權益內的綜合經營報表中。Shanwick RNCI的估計贖回價值為$4.4截至2022年12月31日的百萬美元,其中包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 尚維克RNCI |
截至2022年4月1日的期初餘額 | | $ | 3,583 | |
來自非控制成員的貢獻 | | — | |
分配給非控制成員 | | (158) | |
可歸於非控股權益的淨收入 | | 147 | |
贖回價值調整 | | 829 | |
截至2022年12月31日的期末餘額 | | $ | 4,401 | |
2020年綜合股票和激勵計劃
2020年12月29日,公司董事會一致通過了《綜合股票激勵計劃》(以下簡稱《計劃》),該計劃隨後在2021年8月18日的股東年會上獲得了公司股東的批准。根據該計劃授權的股份總數為420,000。在其他工具中,該計劃允許公司授予股票期權獎勵。自2022年12月31日起,最多可購買293,400根據該計劃,股票已發行。期權的授予是基於受讓人滿足特定的服務條件。此外,承授人可行使的既有購股權數目(如有),是以公司於各購股權授出協議所指定歸屬日期的股票價格為基礎。在截至2022年12月31日的三個月和九個月,根據《計劃》確認的總補償費用為#美元79.01,000美元0.2分別為100萬美元。
17. 後續事件
2023年1月31日,T航空與MBT簽訂了一項新的擔保貸款(“定期票據F”)。這筆貸款本金為#美元。1.0百萬美元,年利率浮動等於(A)的較大者6.00%或(B)(I)最優惠税率加(Ii)之和1.00%。該票據規定本公司須按月支付本金#元。1720000英鎊,另加2023年3月1日開始的累算利息。這筆貸款將於2028年1月31日到期。
此外,公司還與Worldwide Aviation LLC(“WASI”)簽訂了本金為#美元的本票協議(“賣方票據”)。1.5百萬美元。該票據的固定年利率為6.00%,2026年1月1日到期。
定期附註F和賣方附註的收益,以及額外的現金#美元0.6百萬美元用於收購100.02023年1月31日,在涉及飛機維修業務的密蘇裏州公司Wasi中擁有%的權益。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本部分題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”(“MD&A”),旨在從管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素向我們的財務報表讀者提供一個敍述。MD&A提供了一份敍述性分析,解釋了公司在最近一個財政年度結束(2022年3月31日)至2022年12月31日(包括2022年12月31日)期間財務狀況發生重大變化的原因,以及(Ii)本財政期間的經營結果與上一財政年度同期相比的情況。
這份關於Form 10-Q的季度報告,包括MD&A,包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。這些陳述反映了我們目前對未來事件和財務表現的看法。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“應該”、“將會”、“繼續”和類似的表述旨在識別1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。本文件中的任何和所有預測和預測都是“前瞻性陳述”,基於管理層目前的預期或信念。我們也可能不時在我們向公眾發佈的其他材料中提供口頭和書面的前瞻性陳述,例如新聞稿、向證券分析師或投資者的演示文稿或我們的其他溝通。我們在本報告和任何公開聲明中的任何或所有前瞻性陳述都可能與實際結果大不相同。因此,我們希望提醒投資者,我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述都會受到不確定性和其他因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與此類陳述大不相同。
我們還想提醒投資者,未來其他因素可能會被證明是影響我們運營結果的重要因素。新的因素不時出現;管理層不可能預測所有這些因素,也無法評估每個因素對業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
我們的MD&A應與本季度報告(Form 10-Q)第1部分第1項中包含的綜合財務報表和相關附註以及我們截至2022年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告(包括在風險因素項下提供的信息)以及其他可公開獲取的信息一起閲讀。
概述
Air T,Inc.(“公司”、“Air T”、“We”或“Us”)是一家控股公司,擁有一系列經營業務和金融資產。我們的目標是審慎和戰略地使T航空的盈利能力多樣化,並隨着時間的推移使其每股自由現金流的增長複雜化。
我們目前在四個行業領域開展業務:
•在航空快遞服務行業經營的隔夜航空貨運;
•地面設備銷售,為客運和貨運航空公司、機場、軍事和工業客户製造和提供移動除冰器和其他專門設備產品;
•商用飛機、發動機和零部件,管理和租賃航空資產;供應過剩和售後商用噴氣發動機部件;提供商用飛機拆解/部件服務;商用飛機零部件銷售;向航空公司提供採購服務和大修服務;
•公司和其他,作為其他合併企業的資本分配者和資源。此外,公司及其他業務亦包括與其他須呈報分部無關的無關緊要的業務及商業利益。
每個業務部門都有單獨的管理團隊和基礎設施,提供不同的產品和服務。我們根據營業收入和調整後的EBITDA來評估我們業務部門的表現。
經營成果
地緣政治、宏觀經濟和新冠肺炎挑戰的影響
由於新冠肺炎疫情的揮之不去的影響、供應鏈挑戰、外匯波動、大宗商品價格飆升和地緣政治挑戰,包括東部戰爭,我們繼續面臨宏觀經濟壓力。
歐洲。我們將一如既往地致力於保護我們的員工、幫助我們的客户並管理對我們供應鏈的影響。
新冠肺炎及其對當前金融、經濟和資本市場環境的影響,以及這些和其他領域的未來發展,給我們的財務狀況和運營結果帶來了不確定性和風險。我們的每一個業務都採取了措施,試圖限制新冠肺炎的影響,但我們仍然經歷了中斷,我們經歷了並將繼續經歷與歷史時期相比,對商用飛機、噴氣發動機和零部件的需求有所減少。我們的業務可能會繼續產生減少的運營現金流,並可能在2023財年繼續虧損。我們預計新冠肺炎的影響還會在一定程度上持續。這種情況的流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的任何預測,因此,對我們和我們的運營結果存在重大的不確定性和風險。本公司認為,基於截至2022年12月31日的現有信息,公司簡明合併財務報表所依據的估計和假設是合理和可支持的;然而,由於不確定新冠肺炎將對全球經濟,特別是公司業務產生的最終直接和間接影響,截至2022年12月31日的任何估計和假設本身就不那麼確定,因為如果沒有新冠肺炎的當前和潛在影響。
東歐戰爭和對俄羅斯及相關行為者實施的相關制裁以及其他宏觀經濟因素導致利率加速和通貨膨脹,包括但不限於商品價格大幅上漲。至少在短期內,這些因素可能會對我們的業務產生負面影響。對我們整體財務狀況和經營結果的最終影響將取決於這些活動目前不可知的持續時間和嚴重程度。我們繼續評估這些措施可能對我們的商業模式產生的長期影響,但不能保證我們已經採取或將採取的措施將完全抵消負面影響。
2023財年第三季度與2022財年第三季度比較
截至2022年12月31日的三個月期間的綜合收入比上一財年同期增加了1600萬美元(35.1%)。
下表詳細列出了截至2022年12月31日的三個月中按部門劃分的收入,與上一財年同期相比,公司間收入淨額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
過夜航空貨運 | $ | 21,831 | | | $ | 18,248 | | | $ | 3,583 | | 19.6 | % |
地面設備銷售 | 16,147 | | | 15,232 | | | 915 | | 6.0 | % |
商用噴氣式發動機和部件 | 21,736 | | | 11,392 | | | 10,344 | | 90.8 | % |
公司和其他 | 1,682 | | | 561 | | | 1,121 | | 199.8 | % |
| $ | 61,396 | | | $ | 45,433 | | | $ | 15,963 | | 35.1 | % |
截至2022年12月31日的三個月期間,航空貨運部門的收入比上一財年第三季度增加了360萬美元(19.6%)。這一增長主要是由於行政費用、維護勞動力和聯邦快遞的直通收入增加所致。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月裏,地面設備銷售部門分別為公司貢獻了約1610萬美元和1520萬美元的收入,比本季度增加了90萬美元(6.0%)。這一增長主要是由於本季度零件銷售額與去年同期相比有所增加,因為商業和軍事客户需要零件來對其卡車進行維護。截至2022年12月31日,地面設備銷售部門的積壓訂單為1250萬美元,而2021年12月31日為370萬美元。
在截至2022年12月31日的季度裏,商用噴氣發動機和零部件部門貢獻了2170萬美元的收入,而去年同期為1140萬美元,增加了1030萬美元(90.8%)。這一增長主要是由於本季度該部門內所有公司的零部件銷售額比去年同期有所增加。
在截至2022年12月31日的三個月期間,公司和其他部門的收入比上一會計年度第三季度增加了110萬美元(199.8%)。這一增長主要是由於注2本報告簡明合併財務報表附註。
下表按部門詳細列出了截至2022年12月31日的三個月與上一財年同期相比的營業收入(虧損)(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
過夜航空貨運 | $ | 1,009 | | | $ | 475 | | | $ | 534 | |
地面設備銷售 | 1,093 | | | 1,463 | | | (370) | |
商用噴氣式發動機和部件 | 733 | | | 336 | | | 397 | |
公司和其他 | (2,700) | | | (2,249) | | | (451) | |
| $ | 135 | | | $ | 25 | | | $ | 110 | |
截至2022年12月31日的季度的綜合營業收入為10萬美元,而上年同期的營業收入為2.5萬美元。
在截至2022年12月31日的三個月期間,航空貨運部門的營業收入為100萬美元,而上一會計年度同季度的營業收入為50萬美元,這主要是由於上述收入的增加。
在截至2022年12月31日的季度裏,地面設備銷售部門的營業收入比上年同期減少了40萬美元,降至110萬美元。這一下降主要是由於安排和建造卡車單元所需的材料、勞動力和管理費用增加。
商用噴氣發動機和零部件部門本季度的營業收入為70萬美元,而上一年同期的營業收入為30萬美元。這一增長主要是由於上述收入的增加被本季度庫存減記比上年同期增加40萬美元所抵消。
在截至2022年12月31日的三個月期間,公司和其他部門的營業虧損為270萬美元,而上一財年同季度的營業虧損為220萬美元。這一增長主要是由於與去年相比,發放獎金的時機有所改變。
下表詳細列出了截至2022年12月31日的三個月與上一財年同期相比的營業外收入(支出)(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
利息支出 | $ | (2,204) | | | $ | (1,236) | | | $ | (968) | |
權益法投資收益 | 2,118 | | | 99 | | | 2,019 | |
| | | | | |
非暫時性投資減值損失 | — | | | (348) | | | 348 | |
其他 | (97) | | | (11) | | | (86) | |
| $ | (183) | | | $ | (1,496) | | | $ | 1,313 | |
在截至2022年12月31日的季度中,該公司的淨營業外虧損為20萬美元,而上一年同期的淨營業外虧損為150萬美元。在本季度,公司的利息支出較高,這是因為與上一年同期相比,公司有更多的已發行的Trups股票和更多的債務,這被股權方法投資收入的增加所抵消,這主要是由於從Insignia確認的180萬美元的淨收入份額。看見注9本報告簡明合併財務報表附註。此外,在上一年季度,CCI記錄了30萬美元的減值損失,而本年度季度沒有再次發生。
截至2022年12月31日止三個月期間,本公司錄得全球所得税優惠2,000,000美元,實際税率為325.0%。該公司使用中期報告的估計年度有效税率來記錄所得税。在截至2022年12月31日的三個月期間,導致聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與Delphax和其他資本損失相關的估值津貼的變化,根據第831(B)條排除上汽收入的估計收益,T航空公司在波多黎各、荷蘭和新加坡擁有外國業務的聯邦税率和外國税率之間的差異,以及康特勒公司少數人擁有的部分税前收入不在税收撥備之外。
在截至2021年12月31日的三個月期間,公司按19.2%的實際税率(“ETR”)記錄了30萬美元的所得税優惠。在截至2021年12月31日的三個月期間,造成聯邦法定税率21.0%與公司實際税率之間差異的主要因素是與以下相關的估值免税額的變化
Delphax,根據第831(B)條不計入上汽集團收入的估計收益,以及不計入康泰爾公司少數人擁有的部分税前收入的税收撥備。
2023財年前9個月與2022財年前9個月比較
以下是按細分市場詳細列出的收入(單位:千):
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| 九個月結束 十二月三十一日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
過夜航空貨運 | $ | 64,464 | | | $ | 55,946 | | | $ | 8,518 | | 15.2 | % |
地面設備銷售 | 39,981 | | | 32,603 | | | 7,378 | | 22.6 | % |
商用噴氣式發動機和部件 | 63,577 | | | 35,902 | | | 27,675 | | 77.1 | % |
公司和其他 | 4,924 | | | 1,189 | | | 3,735 | | 314.1 | % |
| $ | 172,946 | | | $ | 125,640 | | | $ | 47,306 | | 37.7 | % |
截至2022年12月31日的9個月,航空貨運部門的收入比截至2021年12月31日的9個月增加了850萬美元(15.2%)。增加的主要原因是行政費用增加以及聯邦快遞的直通收入因業務活動增加而增加。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中,地面設備銷售部門分別為公司貢獻了約4000萬美元和3260萬美元的收入,比當前九個月增加了740萬美元(22.6%)。這一增長主要是由於卡車銷售價格的上漲以及零部件和服務收入的增加。
在截至2022年12月31日的9個月裏,商用噴氣發動機和零部件部門貢獻了6360萬美元的收入,而去年同期為3590萬美元。這一增長主要是由於該部門內所有公司的零部件銷售增加,以及上一財年沒有出現的Airco 1的發動機銷售。
在截至2022年12月31日的9個月中,公司和其他部門的收入比截至2021年12月31日的9個月增加了370萬美元(314.1%)。這一增長主要是由於注2本報告簡明合併財務報表附註。
下表詳細列出了截至2022年12月31日的9個月的營業收入(虧損)與上一財年同期的營業收入(虧損)(單位:千):
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| 九個月結束 十二月三十一日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
過夜航空貨運 | $ | 2,931 | | | $ | 2,063 | | | $ | 868 | |
地面設備銷售 | 3,122 | | | 2,929 | | | 193 | |
商用噴氣式發動機和部件 | 3,603 | | | 2,000 | | | 1,603 | |
公司和其他 | (8,509) | | | (6,268) | | | (2,241) | |
| $ | 1,147 | | | $ | 724 | | | $ | 423 | |
截至2022年12月31日的9個月的綜合營業收入為110萬美元,而去年同期的營業收入為70萬美元。
在截至2022年12月31日的9個月中,航空貨運部門的營業收入比上年同期增加了90萬美元,這主要是由於上述收入的增加。
在截至2022年12月31日的9個月裏,地面設備銷售部門的營業收入比去年同期增加了20萬美元,達到310萬美元。這一增長主要歸因於上文所述的收入增加。
商用噴氣發動機和零部件部門在本年度9個月期間的營業收入為360萬美元,而去年同期的營業收入為200萬美元。這一變化主要是由於上文分部收入討論中解釋的Airco 1的零部件銷售以及發動機銷售增加所致。
公司和其他部門的運營虧損比上年630萬美元的虧損增加了220萬美元,達到850萬美元,這主要是由於截至2022年12月31日的9個月的福利成本和獎金支付時間與去年相比有所上升。
下表詳細列出了截至2022年12月31日的9個月與上一財年同期9個月的營業外收益(虧損)(單位:千):
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| 九個月結束 十二月三十一日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
利息支出 | $ | (6,021) | | | $ | (3,341) | | | $ | (2,680) | |
權益法投資收益 | 2,917 | | | 197 | | | 2,720 | |
獲得Paycheck保護計劃(PPP)貸款的寬免權 | — | | | 8,331 | | | (8,331) | |
非暫時性投資減值損失 | — | | | (348) | | | 348 | |
其他 | (608) | | | 1,329 | | | $ | (1,937) | |
| $ | (3,712) | | | $ | 6,168 | | | $ | (9,880) | |
在截至2022年12月31日的9個月中,該公司的營業外淨虧損為370萬美元,而去年同期的營業外淨收益為620萬美元。這一減少主要是由於小企業管理局在上一年期間免除了公司的購買力平價貸款而確認的830萬美元的收益,而這一收益並未在本期間發生。在本年度,由於有更多的Trups流通股和Contrail的債務,公司的利息支出增加了270萬美元。此外,由於本年度我們的有價證券投資的公允價值調整,公司錄得40萬美元的未實現虧損,而上一年的未實現收益為30萬美元。這一減少被本年度權益法投資淨收入比上年增加270萬美元部分抵消,這主要是由於Insignia公司的淨收入份額增加了180萬美元。看見注9本報告簡明合併財務報表附註。
在截至2022年12月31日的9個月期間,該公司錄得全球所得税優惠50萬美元,實際税率為20.9%。該公司使用中期報告的估計年度有效税率來記錄所得税。在截至2022年12月31日的9個月內,導致聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與Delphax和其他資本損失相關的估值津貼的變化,根據第831(B)條排除上汽收入的估計收益,T航空公司在波多黎各、荷蘭和新加坡擁有外國業務的聯邦税率和外國税率之間的差異,以及康泰爾公司少數人擁有的部分税前收入不在税收撥備之外。
在截至2021年12月31日的9個月期間,該公司記錄了20萬美元的所得税優惠,導致實際税率為(3.6%)。在截至2021年12月31日的九個月期間,造成聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與Delphax相關的估值津貼的變化、根據第831(B)條將上汽的收入排除在外的估計好處、康特勒公司的税前收入中少數人擁有的部分被排除在税收撥備之外、根據2020年頒佈的CARE法案的指示從PPP貸款減免收入中排除在應納税所得額之外,以及作為該法案的一部分而免除的任何應計利息。
關鍵會計政策和估算
公司的重要會計政策已在簡明綜合財務報表附註1以及公司截至2022年3月31日的年度報告10-K表格中包括的綜合財務報表附註中全面説明。按照美國公認的會計原則編制公司的簡明綜合財務報表需要使用估計和假設來確定某些資產、負債、收入和費用。管理層根據估計或假設時可獲得的最佳信息來進行這些估計和假設。隨着我們控制範圍之內和之外的情況發生變化,公司的估計和假設可能會發生重大變化。因此,實際結果可能與估計大不相同。在截至2022年12月31日的三個月內,公司的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
季節性
地面設備銷售業務歷來是季節性的,第一財季和第四財季的收入和營業收入通常較低,因為商業除冰器通常在冬季之前交付。其他細分市場通常沒有經歷過實質性的季節性趨勢。
供應鏈與通貨膨脹
本公司繼續監控與新冠肺炎疫情相關的一系列健康、安全和監管事項,包括其對我們業務運營的影響。特別是,供應鏈中斷影響了所有市場的產品供應和成本,包括我們公司運營的航空業。此外,美國正在經歷勞動力短缺和不斷上升的通脹,這創造了一個具有競爭力的工資環境。到目前為止,這些項目對我們業務的直接影響還不是很大。然而,消費者需求、我們的供應鏈、產品價格通脹、我們吸引和留住員工的能力,或我們採購產品和履行訂單的能力的持續或未來中斷,可能會對公司的運營和財務業績產生重大負面影響。我們繼續尋找積極主動的方法來減輕供應鏈中斷對我們業務的潛在影響。
流動性與資本資源
截至2022年12月31日,公司持有約650萬美元的現金和現金等價物以及限制性現金,其中130萬美元與公司為三項機會區投資-Air T OZ 1,LLC,Air T OZ 2,LLC和Air T OZ 3,LLC(分別為明尼蘇達州一家有限責任公司和本公司的一家子公司)--所持有的受限現金有關。該公司還持有150萬美元的限制性投資,作為上汽集團的法定準備金。截至2022年12月31日,該公司在其信用額度下擁有約60萬美元的有價證券和總計約2200萬美元的可用資金。
截至2022年12月31日,該公司的營運資本為6320萬美元,比2022年3月31日減少3420萬美元,主要是由於T航空公司與MBT公司的循環信貸額度和康泰爾公司與OnB公司的循環信貸額度將在一年內到期,導致長期債務的當前部分增加。
如中所述注12本報告第一部分第1項所載簡明綜合財務報表附註於2022年6月9日,本公司、Jet Yard及MBT簽訂第三次修訂及重訂信貸協議(“修訂”)第1號修正案及相關增訂附註(“增訂附註”),原本金為500萬美元。修正案和附註記錄了本公司可能從MBT循環信貸協議中提取的金額從1,700萬美元增加到2,200萬美元。截至2022年12月31日,Overline Note和MBT左輪手槍上的未使用承諾分別為500萬美元和820萬美元。經修訂的貸款總額現在是公司計算的借款基數,即2,200萬美元。借款基數計算方法保持不變。
如中所述注9和注12在本報告中,公司於2022年9月30日簽署了一張應付CCI的200萬美元的本票,年利率為10.00%,於2022年12月30日到期。紙幣可以隨時預付,不會被罰款。該票據從屬於本公司對MBT的任何和所有債務。截至2022年12月31日,本票據已兑付。
如中所述注15根據本報告第I部分第1項所載簡明綜合財務報表附註於二零一六年,康特瑞與賣方訂立經營協議,就賣方保留的21.0%非控股權益訂立認沽及看漲期權。賣家是Contrail的創始人和現任首席執行官。看跌/看漲期權允許賣方或公司要求康塔爾航空公司從2021年7月18日開始購買賣方在康塔爾航空公司的所有股權會員權益。截至本文件提交之日,賣方和公司均未表示有意行使看跌期權。如果任何一方行使選擇權,本公司預計價格將接近Contrar RNCI在交易日期確定的公允價值。該公司目前預計,它將從運營部門提供的現金中為任何必要的付款提供資金。
如中所述注15於2021年5月5日,本公司成立了一家名為CAM的飛機資產管理業務和一家名為CJVII的飛機資本合資企業。該合資企業專注於收購商用飛機和噴氣發動機,用於租賃、交易和拆解。CJVII的目標是在康塔爾航空公司的起源和資產管理專業知識的基礎上,投資於當代窄體飛機和發動機。CAM有兩個不同的不同職能:1)指導CJVII擁有的飛機資產的採購、收購和管理;2)與其他機構投資夥伴一起直接投資於CJVII。CAM對CJVII的初步承諾約為5300萬美元,其中包括公司800萬美元的初步承諾和MRC約4500萬美元的初始承諾。截至2022年12月31日,CAM的剩餘資本承諾約為公司70萬美元和MRC 1600萬美元。CJVII最初的資本來自本公司和三個機構投資者合作伙伴高達4.08億美元的股本,其中包括1.08億美元的初始承諾和3.00億美元的提升能力,具體取決於承銷和交易吸引力。截至本文件提交之日,某些機構投資者已進入增持能力,1.133億美元的資本已部署到CJVII。目前尚不清楚剩餘資本承諾的時間。
康特勞爾信貸協議包含肯定和否定契約,包括限制康特勞爾及其子公司產生或擔保債務、產生留置權、處置資產、進行合併和合並、進行收購或其他投資、改變其業務性質以及進行交易的能力的契約。
附屬公司。康特勞爾信貸協議還包含適用於康特勞爾及其子公司的季度財務契約,包括最低償債比率為1.25至1.0,最低有形資產淨值為1,200萬美元。截至2022年12月31日,該公司遵守了這些財務契約。然而,管理層預測,在本申請日期之後的12個月期間,該公司將違反償債覆蓋率,主要是因為其期限票據G的第一筆本金將於2023年11月到期。不遵守後來未被治癒的債務契約使ONB有權加快Contrail信貸協議的到期,並在不遵守時宣佈Contrail的全部未償債務立即到期和應付,並對擔保債務的抵押品行使其補救措施。倘若康泰信貸協議加快到期,本公司手頭將沒有足夠的現金或可用流動資金在發生違約時償還未償還債務。
作為對這些條件的迴應,Contraal管理層目前正在與ONB討論,以獲得對其財務契約的豁免,尋求修訂融資文件和/或確保替代融資,以避免發生違規事件。然而,這些計劃尚未最後敲定,也不能保證管理層能夠執行這些計劃。
康特勞爾公司在康特勞信貸協議下的債務也由公司擔保,最高可達160萬美元,外加託收費用。公司不對康特勞的任何其他資產或負債負責,公司與其他貸款人的任何債務協議中也沒有關於康特勞爾債務的交叉違約條款。如果康特勞爾公司停止運營,管理層相信公司及其其他業務將繼續運營,因為康特勞爾公司的債務有160萬美元的最大擔保,外加收取費用。
T航空公司與MBT公司的循環信貸額度以及康泰爾公司與ONB公司的循環信貸額度都有到期日或在未來12個月內到期。我們目前正在尋求在這些債務各自的到期日之前進行再融資;然而,我們不能保證我們將能夠執行這種再融資,或者如果我們能夠對這些債務進行再融資,我們不能保證此類再融資的條款將與我們現有信貸安排的條款一樣優惠。
因此,管理層相信,手頭現金和當前融資、其餘業務部門業務提供的現金淨額,加上經修訂的我們當前循環信貸額度下的可用金額,很可能足以在財務報表發佈之日起至少12個月內履行其在正常業務過程中到期的債務。管理層的結論是,這些計劃有可能實現,以消除人們對公司作為持續經營企業的持續經營能力的極大懷疑。
現金流
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的9個月現金流變動表(單位:千):
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| 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (3,815) | | | $ | (19,690) | |
用於投資活動的現金淨額 | (3,090) | | | (19,546) | |
融資活動提供的現金淨額 | 4,866 | | | 29,079 | |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | 181 | | | 69 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨減少 | $ | (1,858) | | | $ | (10,088) | |
截至2022年12月31日的9個月期間,用於經營活動的現金淨額為380萬美元,而去年同期的經營活動現金淨額為1970萬美元,導致同期總體減少1590萬美元。經營活動中使用的現金淨額的變化主要是由於應收賬款提供的現金淨增加930萬美元,這是由於本期銷售額增加,收到ERC付款240萬美元,以及應付款和應計費用增加500萬美元,主要是由於工資發放的時間安排和收到的客户存款增加。在本期內,與收購GDW有關的額外購買會計調整使我們的遞延税項負債增加了240萬美元。看見注2本報告簡明合併財務報表附註。這些變化被本年度用於購買康泰爾和空客庫存的現金淨增加380萬美元所抵消。
截至2022年12月31日的9個月期間,用於投資活動的現金淨額為310萬美元,而上年同期用於投資活動的現金淨額為1950萬美元。投資活動中現金使用量減少的主要原因是,與上一年的1340萬美元相比,本年度對未合併實體的投資減少,並且沒有收購資產。
截至2022年12月31日的9個月期間,融資活動提供的現金淨額為490萬美元,而上年同期融資活動提供的現金淨額為2910萬美元。這一減少主要是由於本年度未償還定期票據的收益減少和付款增加,以及上一年度發行了不在本年度發生的TRUP。這一減少被本年度信貸額度收益的增加部分抵消。
非公認會計準則財務指標
公司使用調整後的税息及折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)來評估公司的財務業績,調整後的EBITDA是美國證券交易委員會定義的一種非公認會計準則財務指標。這一業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該被考慮作為GAAP財務衡量標準的補充,而不是替代。
調整後的EBITDA被定義為扣除税項、利息、折舊和攤銷前的收益,對特定項目進行了調整。該公司通過剔除特定項目的影響,並將利息、支出、折舊和攤銷金額重新計入所得税前收益,從而計算調整後的EBITDA。在計算經調整的EBITDA時,本公司不計入租賃飛機發動機的折舊費用,因為本公司認為該費用與從發動機租賃獲得的相應收入相匹配。在截至2022年和2021年12月31日的三個月裏,租賃發動機的折舊費用分別為50萬美元和7040萬美元。
管理層認為,調整後的EBITDA是衡量公司業績的有用指標,因為它為投資者提供了有關公司運營的額外信息,從而可以更好地評估基本業務業績,並更好地進行期間間的可比性。調整後的EBITDA不打算取代營業收入(虧損),也不打算替代營業收入(虧損),營業收入(虧損)是根據公認會計準則報告的最直接可比金額。
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月的營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬(單位:千):
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| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 12/31/2022 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2021 |
營業收入 | $ | 135 | | | $ | 25 | | | $ | 1,147 | | | $ | 724 | |
折舊和攤銷(不包括租賃發動機折舊) | 560 | | | 372 | | | 1,810 | | | 956 | |
資產減值、重組或減值費用 | 638 | | | — | | | 2,174 | | | — | |
(收益)資產處置損失 | — | | | — | | | (2) | | | 3 | |
證券費用 | 4 | | | 150 | | | 38 | | | 215 | |
調整後的EBITDA | $ | 1,337 | | | $ | 547 | | | $ | 5,167 | | | $ | 1,898 | |
截至2022年12月31日的三個月的資產減值、重組或減值費用是商用噴氣式飛機發動機和零部件部門庫存的減記60萬美元。
下表按部門提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月的調整後EBITDA(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 12/31/2022 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2021 |
過夜航空貨運 | $ | 1,031 | | | $ | 488 | | | $ | 3,331 | | | $ | 2,106 | |
地面設備銷售 | 1,128 | | | 1,544 | | | 3,252 | | | 3,074 | |
商用噴氣式發動機和部件 | 1,555 | | | 500 | | | 5,802 | | | 2,524 | |
公司和其他 | (2,377) | | | (1,985) | | | (7,218) | | | (5,806) | |
調整後的EBITDA | $ | 1,337 | | | $ | 547 | | | $ | 5,167 | | | $ | 1,898 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨各種風險,包括利率風險。由於利率已上升、預計將上升及可能波動,本公司已指定一項風險管理政策,容許使用衍生工具以防範浮動利率債務的利率上升。看見注8簡明綜合財務報表附註載於本報告第I部分第1項表格10-Q,以進一步討論本公司使用該等衍生工具的情況。
項目4.控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官,在此統稱為認證人員,負責建立和維護我們的披露控制和程序。認證人員已經審查和評估了截至2022年12月31日公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法頒佈的規則240.13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性。根據審查和評估,包括對公司某些其他員工的詢問,核證官得出的結論是,公司目前的披露控制和程序,如設計和實施的,有效地確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的與公司有關的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,包括確保此類信息被積累並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。應當指出,任何控制系統的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現所述目標,無論多麼遙遠。
在截至2022年12月31日的季度內,公司在財務報告方面的內部控制沒有發生任何變化,這些變化與交易法規則13a-15(D)所要求的評估有關,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他信息
Item 2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a)2014年5月14日,該公司宣佈,其董事會已批准一項計劃,根據美國證券交易委員會規則10B-18,不時在公開市場或私下協商的交易中,無限期回購最多750,000股公司普通股(2019年6月股票拆分後追溯至1,125,000股)。
截至2022年12月31日的季度購買情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買股份的日期 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2022年10月1日-10月31日 | | 9,781 | | | 20.17 | | | 217,946 | | | 894,306 | |
2022年11月1日-11月30日 | | 7,527 | | | 21.98 | | | 225,473 | | | 886,779 | |
2022年12月1日-12月31日 | | 11,444 | | | $ | 24.35 | | | 236,917 | | | 875,335 | |
| | 28,752 | | | | | | | |
Item 5. 其他信息
(A)其他資料
不適用
Item 6. 陳列品
(A)展品
| | | | | |
不是的。 | 描述 |
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10.1 | 康塔爾航空支持有限責任公司和康塔爾航空租賃有限責任公司與老國民銀行於2022年11月10日簽訂的總貸款協議第二修正案,通過引用公司2022年11月10日10-Q表格季度報告(委員會文件第001-35476號)附件10.2納入。 |
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10.2 | 美國航空公司、Jet Yard,LLC和MBT之間於2023年1月31日修訂和重新簽署的第三次修訂和重新簽署的信貸協議第2號修正案,通過引用附件10.1併入公司於2023年2月6日提交的當前8-K表格報告(委員會文件第001-35476號)。 |
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10.3 | 條款註明F表格日期為2023年1月31日,通過引用附件10.2併入本公司於2023年2月6日提交的當前8-K表格報告(委員會文件第001-35476號)。 |
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31.1 | 第302條首席執行官和總裁的證明 |
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31.2 | 第302條首席財務官的證明 |
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32.1 | 第1350節認證 |
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101 | 以下財務信息來自截至2022年12月31日的季度報告Form 10-Q,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合收益表,(Ii)簡明綜合資產負債表,(Iii)簡明現金流量表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,以及(V)簡明綜合財務報表附註。 |
*由於保密處理,本展品的部分內容已被遺漏。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| 加拿大航空公司 | |
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日期:2023年2月10日 | | |
| /s/Nick Swenson | |
| 尼克·斯文森,董事首席執行官 | |
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| /s/Brian Ochocki | |
| 首席財務官Brian Ochocki | |
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