目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
____________________________________________________________________
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器、小型文件服務器 報告公司,或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是
截至2022年1月27日,註冊人擁有
目錄表
Bill.com Holdings,Inc.
目錄
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頁面 |
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關於前瞻性陳述的特別説明 |
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第一部分:財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表(未經審計) |
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簡明綜合資產負債表 |
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3 |
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簡明綜合業務報表 |
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4 |
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簡明綜合全面損失表 |
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5 |
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股東權益簡明合併報表 |
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6 |
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現金流量表簡明合併報表 |
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8 |
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簡明合併財務報表附註 |
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9 |
第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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34 |
第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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52 |
第四項。 |
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控制和程序 |
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54 |
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第二部分:其他信息 |
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56 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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92 |
第三項。 |
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D對高級證券的違約 |
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92 |
第四項。 |
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MINE安全信息披露 |
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92 |
第五項。 |
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奧特R信息 |
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92 |
第六項。 |
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陳列品 |
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93 |
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簽名 |
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目錄表
關於FO的特別説明RWARD-Look語句
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本季度報告中包含的所有10-Q表格陳述,包括有關我們未來經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、市場增長以及我們未來經營目標的陳述,均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“項目”、“目標”、“計劃”、“預期”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:
1
目錄表
我們提醒您,上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響,包括本季度報告10-Q表第II部分第1A項中“風險因素”一節所述的風險、不確定性和假設。此外,我們在一個競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營,新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。此外,在編寫本報告時,新冠肺炎大流行的全部影響本身就不確定。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中討論的10-Q表格中討論的未來事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、業績或成就。除法律要求外,我們沒有義務在本季度報告10-Q表格發佈之日之後,以任何理由更新這些前瞻性陳述,或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日向我們提供的信息,雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的,我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。
您應閲讀本Form 10-Q季度報告以及我們在此Form 10-Q季度報告中引用並已提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)作為本Form 10-Q季度報告的證物的文件,以瞭解我們未來的實際結果、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。
在這份Form 10-Q季度報告中,“我們”、“我們”、“我們”和“Bill.com”是指Bill.com Holdings,Inc.及其全資子公司,除非上下文另有要求。
2
目錄表
第一部分融資IAL信息
項目1.融資AL報表
Bill.com Holdings,Inc.
濃縮Consolida泰德資產負債表
(未經審計,單位為千,每股金額除外)
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十二月三十一日, |
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6月30日, |
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2021 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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應收賬款淨額 |
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收購卡應收賬款,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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為客户持有的資金 |
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流動資產總額 |
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非流動資產: |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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財產和設備,淨額 |
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無形資產,淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計薪酬和福利 |
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遞延收入 |
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其他應計項目和流動負債 |
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可轉換優先票據,淨額 |
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客户資金存款 |
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流動負債總額 |
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非流動負債: |
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遞延收入 |
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經營租賃負債 |
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從信貸機構借款,淨額 |
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可轉換優先票據,淨額 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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股東權益: |
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普通股 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見簡明合併財務報表附註。
3
目錄表
Bill.com Holdings,Inc.
濃縮合並S操作的狀態
(未經審計,單位為千,每股金額除外)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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其他費用,淨額 |
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所得税受益前虧損 |
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從所得税中受益 |
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淨虧損 |
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普通股股東每股淨虧損: |
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基本的和稀釋的 |
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加權平均普通股數量,用於 |
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基本的和稀釋的 |
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見簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
Bill.com Holdings,Inc.
的簡明合併報表綜合損失
(未經審計,以千計)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨虧損 |
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其他全面虧損: |
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可用投資的未實現淨虧損- |
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綜合損失 |
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見簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
Bill.com Holdings,Inc.
的簡明合併報表股東權益
(未經審計,以千計)
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截至2021年12月31日的六個月 |
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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普通股 |
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已繳費 |
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全面 |
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累計 |
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股東的 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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損失 |
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赤字 |
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股權 |
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2021年6月30日的餘額 |
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會計累計影響 |
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普通股的發行 |
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普通股的發行作為 |
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更換賠償的公允價值 |
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普通股的發行 |
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根據協議發行普通股 |
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購買有上限的呼叫 |
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基於股票的薪酬 |
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其他綜合損失 |
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淨虧損 |
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2021年9月30日的餘額 |
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會計處理的效果 |
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普通股的發行 |
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基於股票的薪酬 |
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其他綜合損失 |
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淨虧損 |
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2021年12月31日的餘額 |
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目錄表
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截至2020年12月31日的六個月 |
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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普通股 |
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已繳費 |
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股東的 |
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股票 |
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金額 |
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赤字 |
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2020年6月30日的餘額 |
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普通股的發行 |
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根據協議發行普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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其他綜合損失 |
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2020年9月30日的餘額 |
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2025年債券的股權部分, |
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購買有上限的呼叫 |
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其他綜合損失 |
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淨虧損 |
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( |
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2020年12月31日餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
7
目錄表
Bill.com Holdings,Inc.
濃縮合並S現金流統計表
(未經審計,以千計)
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截至六個月 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流: |
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淨虧損 |
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對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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債務折價攤銷(債務溢價增加)和發行成本 |
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無形資產攤銷 |
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攤銷可出售債務證券投資的溢價(增加折價) |
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非現金經營租賃費用 |
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購置卡應收賬款損失準備 |
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遞延所得税 |
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資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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其他應計項目和流動負債 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延收入 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流: |
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收購支付的現金,扣除收購現金和現金等價物後的淨額 |
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購買公司和客户資金進行短期投資 |
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來自公司和客户基金短期投資到期的收益 |
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出售公司和客户基金短期投資的收益 |
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為客户持有的資金中包括的其他應收款增加 |
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購置卡應收賬款增加 |
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) |
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購置財產和設備 |
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( |
) |
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) |
內部使用軟件成本的資本化 |
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( |
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) |
用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流: |
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公開發行普通股所得收益,扣除承銷折扣 |
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發行可轉換優先票據所得款項,扣除折扣和發行成本 |
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購買有上限的呼叫 |
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客户資金存款負債增加 |
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行使股票期權所得收益 |
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根據員工購股計劃發行普通股所得款項 |
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其他 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和 |
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) |
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現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨增 |
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期初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 |
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現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物,期末 |
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$ |
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$ |
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現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的對賬 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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包括在其他流動資產中 |
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包括在其他資產中 |
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為客户持有的基金中包括的受限現金和受限現金等價物 |
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現金總額、現金等價物、受限現金和受限現金等價物,期末 |
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$ |
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|
$ |
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見簡明合併財務報表附註。
8
目錄表
Bill.com Holdings,Inc.
備註:濃縮的合併財務報表
(未經審計)
NOTE 1 – 公司及其重要的會計政策
Bill.com,Inc.於2006年4月在特拉華州註冊成立。2018年11月,Bill.com,Inc.完成了與Bill.com Holdings,Inc.的重組,後者成為Bill.com,Inc.的母公司。Bill.com,Inc.隨後轉變為有限責任公司,並更名為Bill.com,LLC。Bill.com Holdings,Inc.於2018年8月在特拉華州註冊成立,其子公司統稱為“公司”。
該公司是一家軟件即服務、基於雲的支付和支出管理產品的提供商,這些產品允許用户自動化應付賬款和應收賬款交易,使企業能夠輕鬆地與其供應商和/或客户進行業務聯繫,消除費用報告,管理現金流,並提高後臺工作效率。
發行普通股和票據
2021年9月24日,公司完成公開發行,公司共發行和出售
在公開發行普通股的同時,公司發行了並賣出了$
列報依據和合並原則
隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括本公司的賬目,並已根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)和美國證券交易委員會有關中期財務報告的適用規則和規定編制。未經審核簡明綜合財務報表按與年度綜合財務報表相同的基準編制,反映管理層認為為公平反映本公司財務狀況、經營業績、全面虧損、股東權益變動及現金流量所需的所有正常及經常性調整。截至2021年12月31日的三個月和六個月的運營結果不一定表明截至2022年6月30日的財政年度或未來任何其他年度或中期的預期結果。本文所包括的截至2021年6月30日的未經審計的簡明綜合資產負債表是從截至該日的已審計財務報表中衍生出來的, 但不包括所有披露,包括美國公認會計原則要求的年度報告中的某些註釋。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
這些簡明的綜合財務報表應與公司截至2021年6月30日的會計年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表和説明一併閲讀。
細分市場報告
9
目錄表
業務合併
本公司採用收購會計方法對收購進行會計核算,該方法要求(其中包括)將收購代價的公允價值分配給收購日期按其估計公允價值承擔的有形和無形資產及負債。購買對價公允價值超過可確認資產和負債價值的部分計入商譽。
確定收購的資產和承擔的負債的公允價值涉及對與個別資產和負債相關的預期未來現金流量以及收購日的適當貼現率等因素的評估。在估計收購的資產和承擔的負債的公允價值時使用的重大管理投入包括但不限於預期的未來現金流量、未來的技術變化、估計的重置成本、貼現率以及對該品牌將在公司的產品組合中繼續使用的時間段的假設。在適當情況下,諮詢外部顧問以協助確定公允價值。對於不可觀察到的市場價值,公允價值已使用可接受的估值方法確定(例如,免除特許權使用費方法)。被收購企業的經營結果自收購之日起計入財務報表。收購相關費用和收購後整合成本從業務合併中單獨確認,並在發生時計入費用。在自收購之日起不超過一年的時間內,本公司可以對收購的有形和無形資產以及承擔的負債進行調整,包括收購的無形資產的公允價值、與某些假設負債相關的補償性資產、租賃淨負債、不確定的税務狀況、與税務相關的估值準備和收購前的或有事項,並與商譽進行相應的抵銷。公司繼續收集信息,並按季度重新評估這些估計和假設,並記錄對公司初步估計的任何商譽調整,前提是公司在計量期內。在測算期之後, 其後的任何調整都反映在合併業務報表中。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出各種估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告和披露的金額。管理層定期評估這些估計數,包括長期資產的使用年限、內部使用軟件成本的資本化、使用權經營租賃資產和經營租賃負債的增量借款利率、應收賬款、收購的信用卡應收款和其他金融資產的信貸損失估計、應計報酬、某些金融機構在收入確認中使用的可變對價、用於攤銷遞延佣金的受益期、為客户持有的資金損失準備金和所得税。公司對這些估計和假設進行評估,並進行相應的調整。實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
現金和現金等價物包括銀行現金、購買時到期日為三個月或以下的高流動性投資,以及根據隔夜逆回購協議購買的證券。
受限現金包括(I)存款控制協議所限制的金額,(Ii)本公司出租人為滿足其租賃協議下的信用證要求而要求的現金抵押品,(Iii)銀行因本公司的轉賬活動而要求的現金抵押品,以及(Iv)銀行存款中的現金,包括在為客户持有的基金內。
限制性現金等價物包括購買時到期日為三個月或更短的高流動性投資,這些投資包括在為客户持有的基金中。
信用風險的集中度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、受限現金、受限現金等價物、短期投資、應收賬款、獲得的卡
10
目錄表
應收賬款、待售信用卡應收賬款和存放在銀行的現金(統稱為金融資產)。該公司維持其現金、現金等價物、受限現金、受限現金等價物以及與主要金融機構的短期投資,這些投資有時可能超過聯邦保險的限額。管理層認為,這些金融機構的財務狀況良好,信用風險最小。
本公司進行信用評估,以核實其金融資產的信用質量,並確定任何有風險的應收賬款。對金融資產和客户賬户的潛在信貸損失計提準備,如果是重大的話。截至2021年12月31日,與應收賬款和已購卡應收賬款相關的潛在信用損失準備合計D約$
有幾個
重大會計政策
在截至2021年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中,公司的重大會計政策沒有發生變化,但由於公司的業務收購和採用新的會計準則而實施的新會計政策除外。
外幣
公司有一家外國子公司,其職能貨幣是美元,美元是公司的報告貨幣。對以外國子公司職能貨幣以外的外幣計價的交易的重新計量損益計入其他收入(費用),淨額計入所附簡明綜合經營報表。
最近採用的會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-08,企業合併(主題805)-從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本ASU中的修訂涉及確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債的多樣性和不一致性。本ASU中的修訂要求收購人根據主題606,與客户的合同收入確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債(例如,遞延收入)。採用時,購置人應當按照被購買方發起合同的方式對被購買方的相關收入合同進行核算。
對於公共企業實體,ASU 2021-08中的修正案在2022年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。本ASU中的修正案應前瞻性地適用於在修正案生效之日或之後發生的企業合併。允許早日通過修正案,包括在過渡期內通過。在過渡期內提早採用的實體應(I)追溯至收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有業務合併,以及(Ii)預期於首次申請之日或之後發生的所有業務合併。公司成立之初-
採用ASU 2021-08導致截至2021年9月1日與Invoice2go收購相關的假定遞延收入和商譽相關增加,從而導致截至2021年9月30日的三個月和截至2021年12月31日的六個月的收入增加。
ASU 2021-08的採用對公司先前報告的截至所列期間的簡明綜合資產負債表產生了以下影響(以千計):
11
目錄表
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和以前一樣 |
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ASU 2021-08 |
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經調整後, |
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資產 |
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商譽 |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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遞延收入 |
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$ |
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非流動負債: |
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遞延所得税負債 |
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$ |
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股東權益: |
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累計赤字 |
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) |
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$ |
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$ |
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) |
ASU 2021-08的採用對公司以前報告的本報告期間的簡明綜合經營報表產生了以下影響(以千為單位):
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和以前一樣 |
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ASU 2021-08 |
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經調整後, |
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收入 |
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$ |
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從所得税中受益 |
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淨虧損 |
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每股淨虧損可歸因於 |
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$ |
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$ |
( |
) |
這些調整反映在公司截至2021年12月31日的6個月的簡明綜合經營報表中。
採用ASU 2021-08的影響使報告收入增加了
在……上面
本公司就2025年債券採用此ASU時,選擇採用修訂的追溯方法,該債券是當時存在的可轉換債務。作為採用的結果,本公司將2025年期票據作為單一負債進行會計處理,不再單獨核算負債和權益部分。採用這一ASU還導致取消確認遞延税項負債,這是由於先前將部分收益分配給股權部分,導致2025年票據面值的基數差異。此外,該公司還記錄了一項累計調整,以減少截至2021年7月1日的累計赤字的期初餘額,這意味着到2021年6月30日之前記錄的債務貼現攤銷減少。
12
目錄表
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亞利桑那州2020-06年度調整 |
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和以前一樣 |
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帳户: |
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累計 |
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經調整後, |
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可轉換優先票據,淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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遞延所得税負債 (1) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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額外實收資本 |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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累計赤字 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
(1) 截至2021年6月30日的餘額包括$
在……上面
在……上面
NOTE 2 – 收入、履約義務、遞延收入和未開單收入
該公司的收入主要來自訂閲費和交易費。該公司的客户包括中小型企業(SMB)、會計師事務所和金融機構。
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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中小型企業、會計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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金融機構客户 |
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認購費和交易費合計 |
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為客户持有的資金的利息 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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剩餘履約義務
該公司有與客户合同中對未來服務的承諾相關的業績義務,這些承諾尚未確認為收入。
13
目錄表
遞延收入
與公司簽訂年度或多年合同的客户的費用通常是預付的。這些費用最初記為遞延收入,隨後在履行履約義務時確認為收入。遞延收入在t中顯示為流動或非流動他還附上了精簡的綜合資產負債表。在截至2021年12月31日的三個月和六個月內,公司確認了$
未開賬單的收入
未開單收入包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中,包括revEnue認識到,目前還沒有向客户開具賬單。未開具帳單的收入總計為$
NOTE 3 – 企業合併
收購Invoice2go
在……上面
收購收購對價合計$
股權對價(1) |
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$ |
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現金 |
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總計 |
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$ |
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下表彙總了在購置日取得的資產和承擔的負債的初步公允價值(單位:千):
現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款和其他資產 |
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無形資產 |
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取得的可確認資產總額 |
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應付帳款和其他負債 |
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) |
取得的可確認淨資產 |
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商譽 |
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取得的淨資產 |
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$ |
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14
目錄表
分配給可確認無形資產及其估計使用年限的初步公允價值如下:
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初步 |
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加權平均 |
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客户關係 |
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發達的技術 |
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商號 |
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總計 |
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客户關係按公允價值計量,採用收益法下的多期超額收益法。用於計量公允價值的重要投入包括對與現有客户相關的預計收入和成本的估計,以及
所開發的技術採用收益法的特許權使用費減免法按公允價值計量。用於衡量公允價值的重要投入包括對現有技術的預計收入的估計、税前特許權使用費税率
根據收益法,使用特許權使用費寬免法以公允價值計量商號。用於衡量公允價值的重要投入包括對商標預計收入的估計,税前特許權使用費税率
這一美元
公司認識到$
在截至2021年12月31日的三個月和六個月期間,Invoice2go的總收入包括在公司的精簡綜合經營報表中
未經審計的備考財務信息
以下未經審計的備考信息總結了公司和Invoice2go的合併結果(以千計),就好像公司對Invoice2go的收購於2020年7月1日完成一樣,但不一定反映本應實現的公司和Invoice2go的合併實際運營結果,也不一定表明未來的運營結果。未經審計的備考信息反映了直接可歸因於收購Invoice2go的某些調整,包括所收購資產和承擔的負債的公允價值的額外折舊和攤銷調整。截至2021年12月31日止六個月的預計淨虧損已作出調整,以撇除與收購有關的非經常性成本。f $
15
目錄表
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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總收入 |
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淨虧損 |
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) |
收購Divvy
在……上面
截至2021年9月30日,該公司重新計量了所收購租賃的公允價值和包括在購買對價中的基於置換股票的獎勵。這些計量期調整的影響導致商譽減少#美元。
未經審計的備考財務信息
以下未經審計的備考資料概述了本公司和Divvy的合併業績(以千計),就好像本公司對Divvy的收購於2019年7月1日完成一樣,但不一定反映本公司和Divvy本應實現的合併實際運營結果,也不一定表明未來的運營結果。未經審計的備考信息反映了直接可歸因於收購Divvy的某些調整,包括所收購資產和承擔的負債的公允價值的額外折舊和攤銷調整。
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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總收入 |
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淨虧損 |
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NOTE 4 – 公允價值計量
該公司計量和報告其現金等價物、短期投資、為客户持有的投資於貨幣市場基金和可交易債務證券的資金,以及按公允價值出售的信用卡應收賬款的受益利息衍生產品。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而支付的將收到的資產交換價格或退出價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
公允價值等級定義了公允價值計量披露的三級估值等級,如下所示:
第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。
第2級-包括在第1級內的報價以外的可觀察到的、非活躍市場中未調整的報價的輸入,或相關資產或負債的幾乎整個期限的可觀察到的或可被可觀察到的市場數據證實的其他輸入。
第三級-相關資產或負債的市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。
16
目錄表
在確定公允價值時,本公司採用報價市場價格或估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入和儘可能減少使用不可觀察到的投入,並在評估公允價值時考慮交易對手信用風險。
T
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2021年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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現金等價物: |
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貨幣市場基金 |
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短期投資: |
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公司債券 |
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美國國債 |
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資產支持證券 |
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存單 |
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為客户持有的資金: |
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受限現金等價物 |
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公司債券 |
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存單 |
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市政債券 |
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資產支持證券 |
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美國國債 |
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實益權益衍生工具 |
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按公允價值計量的總資產 |
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June 30, 2021 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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現金等價物: |
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貨幣市場基金 |
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公司債券 |
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短期投資: |
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公司債券 |
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美國國債 |
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資產支持證券 |
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存單 |
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為客户持有的資金: |
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受限現金等價物 |
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公司債券 |
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存單 |
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市政債券 |
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資產支持證券 |
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美國國債 |
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實益權益衍生工具 |
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按公允價值計量的總資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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有幾個
17
目錄表
本公司1級工具的公允價值是根據這些特定工具的報價市場價格和活躍市場得出的。
用於計量第2級工具公允價值的估值技術源自非約束性市場共識價格,該價格與可觀察到的市場數據、類似工具的報價市場價格或定價模型相印證。
出售的信用卡應收賬款的受益利息衍生工具的初始和經常性公允價值是使用貼現現金流量模型估計的,該模型使用了包括貼現率和違約率在內的第三級投入。違約率估計是基於最終將違約的預期轉移的信用卡應收賬款。違約率是根據歷史趨勢和未付應收卡餘額的年齡計算的。截至2021年12月31日和2021年6月30日,違約率對實益利息衍生品的公允價值估計沒有實質性影響。在估計截至2021年12月31日和2021年6月30日的受益利息衍生工具的公允價值時,通常會考慮貼現率和預期償還等其他投入,但不會產生實質性影響。所使用的貼現率或違約率增加或減少10%不會導致公允價值計量顯著增加或減少。
該公司擁有$
NOTE 5 – 短期投資
截至所列日期,短期投資包括以下內容(以千計):
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2021年12月31日 |
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攤銷 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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公允價值 |
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公司債券 |
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美國國債 |
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資產支持證券 |
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存單 |
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總計 |
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June 30, 2021 |
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攤銷 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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公允價值 |
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公司債券 |
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美國國債 |
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資產支持證券 |
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存單 |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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《情人》計入成本和公允價值的金額包括應計應收利息#美元。
截至2021年12月31日,公司一年內到期及之後到期的短期投資的公允價值為
18
目錄表
截至2021年12月31日,大約
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2021年12月31日 |
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公允價值 |
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未實現 |
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公司債券 |
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美國國債 |
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資產支持證券 |
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總計 |
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) |
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June 30, 2021 |
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公允價值 |
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未實現 |
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公司債券 |
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美國國債 |
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資產支持證券 |
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總計 |
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$ |
( |
) |
本公司大部分有未實現虧損的投資持續未實現虧損的時間少於12個月。有未實現虧損的投資已連續超過12個月處於未實現虧損狀態,這類投資並不重要。本公司並不打算出售該等投資,亦不太可能要求本公司在收回其攤銷成本基礎之前出售該等投資,而攤銷成本基礎可能已到期。因此,本公司不將該等未實現投資虧損視為投資的暫時性減值。有過
該公司擁有
NOTE 6 – 為客户持有的資金
截至提交日期,為客户持有的資金包括以下內容(以千為單位):
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十二月三十一日, |
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6月30日, |
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2021 |
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2021 |
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受限制的現金和其他應收款 |
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受限現金等價物 |
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公司債券 |
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存單 |
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資產支持證券 |
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美國國債 |
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為客户持有的總資金 |
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--公司收入減少 |
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為客户持有的總資金,淨額 |
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包括在其他流動資產中的公司收入包括利息收入、貼現增加(被溢價攤銷所抵消)以及投資於貨幣市場基金和短期可銷售債務證券的客户資金的未實現淨收益。這些投資的收益是本公司根據合同賺取的,預計將在出售或結算相關投資時轉入本公司的公司存款賬户。
19
目錄表
以下是截至公佈日期為客户持有的投資於短期可交易債務證券的資金的公允價值摘要(以千為單位):
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2021年12月31日 |
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攤銷 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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公允價值 |
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公司債券 |
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存單 |
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市政債券 |
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資產支持證券 |
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) |
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美國國債 |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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June 30, 2021 |
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攤銷 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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公允價值 |
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公司債券 |
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) |
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存單 |
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市政債券 |
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資產支持證券 |
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美國國債 |
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總計 |
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( |
) |
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$ |
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攤餘成本和公允價值金額包括應計應收利息#美元。
截至2021年12月31日,大約
截至2021年12月31日,大約
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2021年12月31日 |
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公允價值 |
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未實現 |
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公司債券 |
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市政債券 |
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資產支持證券 |
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美國國債 |
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( |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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June 30, 2021 |
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公允價值 |
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未實現 |
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公司債券 |
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$ |
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美國國債 |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
有未實現虧損的投資連續處於未實現虧損狀態不到12個月。本公司並不打算出售該等投資,亦不太可能要求本公司在收回其攤銷成本基礎之前出售該等投資,而攤銷成本基礎可能已到期。因此,本公司不將該等未實現投資虧損視為投資的暫時性減值。有過
20
目錄表
NOTE 7 – 收購卡應收賬款
收購卡應收賬款-
|
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十二月三十一日, |
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6月30日, |
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2021 |
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2021 |
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購卡應收賬款總額 |
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減去:信貸損失準備金 |
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總計 |
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某些信貸額度和已獲得的信用卡應收款餘額以開證行持有的現金存款作抵押。在賬户註銷之前,本公司從開證銀行獲得任何可用的現金抵押品。
截至2021年12月31日,約為
信用質量信息
在確定與收購的信用卡應收賬款相關的信用損失準備時,公司定期審查催收經驗、拖欠和淨沖銷。歷史收款率表明,逾期天數是損失可能性的主要指標。本公司選擇以所收購的信用卡應收賬款的拖欠趨勢或逾期狀態作為信用質量指標。如果在匯票日期或寬限期內未收到全額付款,則認為已取得的信用卡應收款已逾期,寬限期一般限於
|
|
十二月三十一日, |
|
|
6月30日, |
|
||
|
|
2021 |
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2021 |
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當期且逾期不到30天 |
|
$ |
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逾期30~59天 |
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逾期60~89天 |
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逾期90~119天 |
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|
||
逾期超過119天 |
|
|
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|
|
||
總計 |
|
$ |
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|
$ |
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已購入的信用卡應收賬款的未償還餘額,即(I)
信貸損失準備
以下為所列期間信貸損失準備變動情況摘要(單位:千):
|
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021 |
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2021 |
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平衡,開始 |
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購入信貸損失的初始準備 |
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預期信貸損失準備金 |
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沖銷金額 |
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( |
) |
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) |
已收集的追討款項 |
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期末餘額 |
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$ |
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21
目錄表
該公司還因消費業務爭議的信用卡交易而蒙受損失。在截至2021年12月31日的三個月和六個月內,這一金額並不重要。
信用惡化的購入金融資產
如所收購的金融資產自產生以來信貸質量有顯著下降,則該金融資產被視為購入的信用惡化(PCD)資產。該公司使用某些指標,如餘額的逾期狀態和註銷狀態,來識別和評估所收購的信用卡應收賬款是否被視為PCD資產。
在截至2021年12月31日的三個月和六個月內,被視為PCD資產的收購信用卡應收賬款並不重要。
待售卡片應收款
公司以折扣價將部分購入的信用卡應收賬款出售給採購銀行。持有待售的應收賬款,在個人用户賬户層面以成本或估計市場價值較低的價格結賬,並計入Pr所附簡明綜合資產負債表中的epaid費用和其他流動資產為#美元。
售出應收賬款及保留相關服務和受益利息衍生工具
如果滿足下列所有條件,公司將應收信用卡的轉讓作為銷售入賬:
在截至2021年12月31日的三個月和六個月期間,公司向採購銀行轉移的應收信用卡符合上述所有要求;因此,公司將轉移計入出售金融資產。因此,本公司計量出售金融資產的收益或虧損,即淨收益減去出售的信用卡應收賬款的賬面價值。淨收益代表作為轉讓一部分而獲得的任何資產或產生的負債的公允價值,包括但不限於服務資產、服務負債或實益利息衍生品。
該公司已與採購銀行達成協議,出售其收購的信用卡應收款。本公司繼續作為服務商參與本協議,並以延期購買價格的形式保留實益權益衍生產品。實益權益衍生工具代表公司有權根據每項收款的表現收取部分收款出售給採購銀行的信用卡應收賬款。該實益權益衍生工具的公允價值為$
22
目錄表
以下是E轉讓應收卡收到的代價的公允價值,在列報期間作為銷售入賬(以千計):
|
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021 |
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2021 |
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收到的對價的初始公允價值: |
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現金 |
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實益利益衍生品 |
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總計 |
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$ |
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如果出售給採購銀行的信用卡應收賬款的表現低於預期,本公司可能會在受益利息衍生品上蒙受損失。如果公司因違反與其銷售應收賬款相關的陳述和擔保而被要求回購拖欠的應收賬款,則該公司也可能遭遇已售出的信用卡應收賬款的損失。
截至2021年12月31日的三個月和六個月的應收信用卡回購不是實質性的。
以下是截至所列期間(以千計),尚未註銷、未記錄在公司簡明綜合資產負債表中、但公司通過其服務協議持續參與的未轉賬信用卡應收賬款的彙總:
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十二月三十一日, |
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6月30日, |
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2021 |
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|
2021 |
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當期且逾期不到30天 |
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逾期30~59天 |
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逾期60~89天 |
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逾期90~119天 |
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逾期超過119天 |
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總計 |
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截至2021年12月31日和2021年6月30日的應收款轉賬餘額與本公司作為服務商持續參與的截至2021年12月31日和2021年6月20日的已取消確認金額之間的差額並不大。
NOTE 8 – 商譽和無形資產
商譽
商譽主要歸因於預期的收購協同效應,不能在美國聯邦和州所得税中扣除,包括以下內容(以千計):
|
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十二月三十一日, |
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6月30日, |
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2021 |
|
|
2021 |
|
||
平衡,開始 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
期內與收購有關的新增項目 |
|
|
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|
|
|
||
測算期調整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
ASU 2021-08採用 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
平衡,結束 |
|
$ |
|
|
$ |
|
23
目錄表
無形資產
無形資產包括以下內容(以千計):
|
|
總金額 |
|
|
累計攤銷 |
|
|
賬面淨額 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
加法 |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
6月30日, |
|
|
攤銷 |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
6月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
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加權的- |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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發達的技術 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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商號 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
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||||||
總計 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
在截至2021年12月31日的三個月和六個月內,有限壽命無形資產的攤銷如下(以千為單位):
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
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||
收入成本 |
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$ |
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|
$ |
|
||
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
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|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2021年12月31日,將計入收入成本和運營費用的有限壽命無形資產的未來攤銷估計如下(以千為單位):
截至6月30日的財政年度: |
|
金額 |
|
|
2022年剩餘時間 |
|
$ |
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2023 |
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2024 |
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|
|
|
2025 |
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|
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2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
24
目錄表
NOTE 9 – 債務和借款
債務和借款包括以下內容(以千計):
|
|
十二月三十一日, |
|
|
6月30日, |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
可轉換優先票據: |
|
|
|
|
|
|
||
2027年票據,本金 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
2025年票據,本金 |
|
|
|
|
|
|
||
可轉換優先票據本金總額 |
|
|
|
|
|
|
||
信貸安排: |
|
|
|
|
|
|
||
2021年循環信貸協議(A類) |
|
|
|
|
|
|
||
2021年循環信貸協議(B類) |
|
|
|
|
|
|
||
2019年信貸協議 |
|
|
|
|
|
|
||
來自信貸安排的本金借款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
債務和借款本金總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去:未攤銷債務貼現和發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債務和借款的賬面淨值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
債務和借款的賬面淨值包括: |
|
|
|
|
|
|
||
2025年票據,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2027年票據,淨額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
從信貸安排中借款 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
2027年筆記
2021年9月24日,公司發行了美元
2027年票據是本公司的優先無擔保債務,除非本公司決定支付特別利息,作為未能及時向美國證券交易委員會提交任何報告、某些交易限制或未能向受託人提交報告的補救措施,否則不會產生利息。2027年債券的償付權優先於明確從屬於2027年債券的任何本公司債務,並與包括2025年債券在內的本公司任何不具有這種從屬關係的無擔保債務同等。此外,2027年的債券從屬於本公司的任何擔保債務以及本公司子公司的所有債務和其他債務。
2027年發行的債券的初始兑換率為
公司可在當日或之後,根據公司的選擇,贖回全部或部分2027年債券
25
目錄表
救贖,另加贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未支付的特別利息。
2027年債券持有人可在緊接其前一個營業日交易結束前的任何時間選擇兑換其債券
換股比率可能會在發生某些事件或本公司董事會認為符合本公司最佳利益時作出調整。此外,2027年債券的持有者如果在與重大變動或贖回期間相關的情況下轉換其債券,可能有資格通過根據2027年債券在給定日期和股票價格的估計公允價值提高轉換率來獲得完整溢價。全額溢價旨在補償持有者失去的轉換期權的“時間價值”。根據全額溢價可增發的最高股份數目為
2025年筆記
2020年11月30日,公司發行了美元
2025年票據是本公司的優先無擔保債務,除非本公司決定支付特別利息,作為未能及時向美國證券交易委員會提交任何報告、某些交易限制或未能向受託人提交報告的補救措施,否則不會產生利息。2025年債券的償付權優先於明確從屬於2025年債券的任何本公司債務,並與包括2027年債券在內的本公司任何不具有這種從屬關係的無擔保債務同等。此外,2025年債券從屬於本公司的任何擔保債務以及本公司子公司的所有債務和其他債務。
2025年發行的債券的初始兑換率為
26
目錄表
意向將通過合併結算方式結算2025年票據的轉換,其中涉及以現金償還本金部分,超過以普通股股份結算的本金金額的轉換價值。
公司可在當日或之後根據公司的選擇以現金贖回全部或任何部分2025年債券
2025年債券持有人可在緊接其前一個營業日交易結束前的任何時間選擇兑換其債券
換股比率可能會在發生某些事件或本公司董事會認為符合本公司最佳利益時作出調整。此外,2025年債券的持有者如果在與重大變動或贖回期間相關的情況下轉換其債券,可能有資格通過根據2025年債券在給定日期和股票價格的估計公允價值提高轉換率來獲得完整溢價。全額溢價旨在補償持有者失去的轉換期權的“時間價值”。根據全額溢價可增發的最高股份數目為
截至2021年12月31日,提前轉換2025年票據的條件之一得到滿足。具體地説,在截至2021年12月31日的三個月內,公司普通股的交易價格高於
有關附註的其他信息
之前到2021年7月1日採用ASU 2020-06時,公司在發行2025年債券時將2025年債券分為負債和權益部分。負債部分的賬面金額是通過使用貼現的折現資產計量沒有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值來計算的。
27
目錄表
現金流動模型,貼現率使用具有可比信用評級和期限的獨立債務工具的可觀察收益率來確定。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從整個2025年票據的面值中減去負債部分的公允價值來確定的。2025年債券的本金金額與負債部分之間的差額最初記錄為債務貼現,並在2025年債券期限內採用實際利息法攤銷為利息支出。計入額外實收資本的2025年票據的權益部分不需要重新計量。債務發行成本總額為#美元
如附註1所述,有效
截至2021年12月31日和2021年6月30日,債券包括以下內容:
|
|
2021年12月31日 |
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|
June 30, 2021 |
|
||||||
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|
2027年筆記 |
|
|
2025年筆記 |
|
|
2025年筆記 |
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負債構成: |
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本金 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
減去:未攤銷債務貼現和發行成本 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
賬面淨額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
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扣除發行成本和税金後分配給股本部分的金額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
債券的債務折價及發行成本正在攤銷。D使用有效利息法。在截至2021年12月31日的三個月和六個月內,公司確認了$
2027年發行的債券的“如果轉換”價值不超過本金$
有上限的呼叫交易
於發行2025年債券及2027年債券時,本公司與若干債券的初始購買者及/或其各自的聯屬公司或其他金融機構訂立封頂催繳交易(統稱封頂催繳),總成本為
與2027年債券和2025年債券相關的上限看漲期權的初始執行價約為$
28
目錄表
預期全面減少任何票據轉換時本公司普通股的潛在攤薄及/或抵銷本公司須支付超過該等已轉換票據本金金額的任何現金付款(視屬何情況而定),而有關減少及/或抵銷須受上限規限。
2021年循環信貸協議(經修訂)
2021年循環信貸協議於2021年3月簽署,最近一次修訂是在2021年10月,為收購應收卡提供資金。2021年循環信貸協議將於
2019年信貸協議(經修訂)
2019年信貸協議於2019年1月簽署,最近一次修訂是在2021年10月。修訂後的2019年信貸協議,將於
與2021年循環信貸協議和2019年信貸協議相關的債務溢價採用實際利率法在信貸協議的剩餘期限內攤銷,加權平均剩餘攤銷期限為
NOTE 10 – 股東權益
股權激勵計劃
2019年11月26日,公司董事會批准了2019年股權激勵計劃(2019 EIP),該計劃於2019年12月10日起生效。2019年計劃授權授予股票期權、限制性股票單位(RSU)、限制性股票獎勵、股票增值權、業績獎勵、現金獎勵和股票紅利獎勵,由公司董事會決定。
收購中承擔的股權獎勵
關於收購Invoice2go,本公司根據Invoice2Go 2014計劃,在收購日期承擔並替換了Invoice2go的未償還股票期權。假設的股權獎勵將以公司普通股的股份結算,並將保留最初授予這些股票的條款和條件。
股票期權
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的6個月內授予的股票期權獎勵並不重要。截至2021年12月31日,與未歸屬股票期權相關的未攤銷股票補償支出總額為$
29
目錄表
限制性股票單位(RSU)
於截至2021年12月31日止六個月內,本公司合共授予
截至2021年12月31日,與未歸屬RSU期權相關的未攤銷股票補償支出總額為$
以市場為基礎的RSU
2021年12月,本公司共授予
截至2021年12月31日,與基於市場的RSU相關的未確認補償支出總額為$
2019年員工購股計劃(ESPP)
截至2021年12月31日止六個月的ESPP發售的公允價值估計於E使用Black-Scholes期權定價模型,並有以下假設:(1)預期期限範圍為
截至2021年12月31日,與ESPP相關的未確認補償支出總額為$
基於股票的薪酬成本
股票期權、淨資產減值單位和ESPP的基於股票的補償費用列在所附簡明綜合業務報表和簡明綜合資產負債表的下列項目中(以千計):
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
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|
2020 |
|
||||
收入成本 |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
研發 |
|
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||||
銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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已記入費用的總金額 |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
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||||
財產和設備(大寫的內部使用軟件) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
基於股票的薪酬總成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
認股權證
該公司與客户簽訂了一項協議,將發行最多
30
目錄表
那裏是
NOTE 11 – 其他費用,淨額
其他費用,淨額包括所列各期間的下列費用(以千計):
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
成本較低或市場調整 |
|
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( |
) |
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— |
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|
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( |
) |
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— |
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利息收入 |
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|
||||
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
總計 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
NOTE 12 – 所得税
本公司於過渡期內的所得税撥備乃根據本公司的年度有效税率估計數釐定,而該估算值在過渡期內已就若干個別税項作出調整。
該公司的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是由於其聯邦、州和外國估值津貼頭寸所致。在截至2021年12月31日的三個月和六個月期間,所得税優惠主要包括公司產生的淨虧損和抵免,以及因收購Invoice2go而部分釋放估值津貼後記錄的離散所得税優惠。
該公司在美國和澳大利亞接受所得税審計。該公司記錄了與不確定納税狀況有關的負債,這為所有開放納税年度的所得税不確定因素提供了充足的準備金。由於該公司有税務虧損的歷史,所有年度都可以接受税務審計。公司管理層根據所有可用證據,包括正面和負面證據,評估公司遞延税項資產的變現能力。遞延税項淨資產的實現取決於公司在可預見的未來產生足夠的未來應納税收入的能力。
NOTE 13 – 租契
該公司對不同地點的辦公設施、數據中心設施和某些設備擁有不可取消的運營租約,租約將於2031年到期。此外,該公司根據一項不可取消的經營租約轉租了其位於猶他州德雷珀的部分辦公設施,該租約於#年到期。
截至2021年12月31日,這些經營租賃的加權平均剩餘期限為
計入經營租賃負債的款項支付總額為#美元。
用新的經營租賃負債換取的使用權資產總額為#美元。
31
目錄表
截至2021年12月31日的未來最低租賃付款如下(以千為單位):
截至6月30日的財政年度: |
|
金額 |
|
|
2022年剩餘時間 |
|
$ |
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2023 |
|
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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|
此後 |
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|
租賃付款總額 |
|
|
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|
較低現值調整 |
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|
( |
) |
經營租賃負債總額,淨額 |
|
$ |
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和六個月的租賃費用構成見下表(以千為單位)。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
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2020 |
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||||
經營租賃費用 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
短期租賃費用 |
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可變租賃費用 |
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轉租收入 |
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
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總計 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
附註14--承付款和或有事項
承付款
除上文附註13所述經營租賃承諾外,本公司與若干第三方訂有多年協議,於
截至2021年12月31日,這些協議下的未來付款如下(以千為單位):
截至6月30日的財政年度: |
|
金額 |
|
|
2022年剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
與採購銀行的應收賬款回購債務
本公司有義務回購出售給採購銀行的信用卡應收賬款,如果該等信用卡應收賬款的陳述和擔保被違反。本公司也有義務回購信用卡應收賬款,如果用户未能在到期後10天內支付第一筆款項。回購符合先前規定標準的信用卡應收款的義務僅限於轉移到採購銀行的信用卡應收款,以及匯入採購銀行的較少相關支出業務付款。回購信用卡應收賬款的應付金額一般與向採購銀行出售新的信用卡應收賬款的收益相抵銷。
32
目錄表
購買未結清的卡片應收款
根據合同,本公司有義務從髮卡銀行購買所有應收卡,包括尚未清算的授權交易。已授權但未清算的交易合計$
訴訟
本公司不時涉及在正常業務過程中發生的訴訟、索賠、調查和訴訟。當管理層認為很可能發生了負債並且損失金額可以合理估計時,公司記錄了一項負債準備金。截至2021年12月31日,公司的訴訟準備金無關緊要。公司定期審查這些規定,並調整這些規定,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。訴訟本質上是不可預測的。
下表列出了普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位為千,不包括每股金額):
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
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||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
分子: |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
普通股股東應佔淨虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母: |
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|
||||
用於計算淨虧損的加權平均股份 |
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基本的和稀釋的 |
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普通股股東每股淨虧損: |
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|
||||
基本的和稀釋的 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
由於可能具有反稀釋作用而被排除在稀釋後每股淨虧損計算之外的潛在稀釋證券如下(以千計):
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
股票期權 |
|
|
|
|
|
|
||
限制性股票單位 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
此外,大約
33
目錄表
項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果
你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的簡明綜合財務報表和本季度報告10-Q表中其他部分的相關注釋。這份關於Form 10-Q的季度報告中包含的一些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。你應該閲讀標題為“關於前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”的章節,討論可能導致實際結果與以下討論和分析中的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大相徑庭的重要因素。我們的財政年度結束於6月30日,財政季度結束於9月30日、12月31日和3月31日。
概述
我們是基於雲的軟件的領先提供商,可為中小企業簡化、數字化和自動化複雜的後臺財務操作。通過改變中小企業管理現金流入和流出的方式,我們提高了效率,並解放了我們的客户來運營他們的業務。我們的願景是成為領先的一站式解決方案,幫助全球數百萬企業管理其財務運營。
我們專門構建的、支持人工智能(AI)的金融軟件平臺在我們的客户、他們的供應商和他們的客户之間建立了無縫連接。客户使用我們的平臺生成和處理髮票、簡化審批、支付和接收付款、對帳和管理現金。我們與流行的會計軟件解決方案、銀行、髮卡機構和支付處理器建立了複雜的集成,使我們的客户能夠通過單一連接訪問這些關鍵任務服務。從本質上講,我們處於中小企業應付賬款和應收賬款業務的中心。
我們通過久經考驗的直接和間接進入市場戰略,有效地接觸到中小企業。我們通過數字營銷和內部銷售直接獲得客户,通過會計師事務所和戰略合作伙伴間接獲得客户。截至2021年12月31日,我們的合作伙伴包括金融服務業務中一些最受信任的品牌,包括100強會計師事務所中的85家和美國十大金融機構中的六家,包括美國銀行、摩根大通、富國銀行和美國運通。隨着我們增加客户和合作夥伴,我們預計我們的網絡將繼續有機增長。
2021年9月1日,我們完成了對Invoice2Go,Inc.(Invoice2Go)的收購,Invoice2Go是一家移動優先應收賬款軟件提供商,使中小企業和自由職業者能夠擴大他們的客户基礎,管理髮票和支付,並建立他們的品牌,總收購價格為6.743億美元。2021年6月1日,我們完成了對DivvyPay,Inc.(Divvy)的收購,DivyPay,Inc.是一家面向美國中小企業的基於雲的支出管理應用和智能公司卡的領先提供商,收購總價為23億美元。收購完成後,Invoice2go和Divvy成為我們的全資子公司。以下是截至2021年12月31日的三個月和六個月的簡明綜合經營業績,包括Invoice2go和Divvy自收購之日起的經營業績。有關收購的更多討論,請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註3。
最近幾年,我們發展迅速,擴大了業務運營規模。於截至2021年及2020年12月31日止三個月內,我們的收入分別為1.565億美元及5,400萬美元,增長190%;於截至2021年及2020年12月31日的六個月內,我們的收入分別為2.748億美元及1.03億美元,增長174%。我們產生的淨虧損截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月分別為8,040萬美元和1,720萬美元,以及154.7美元百萬美元和$30.1 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月內分別為100萬美元。
新冠肺炎的影響
在編寫本報告時,新冠肺炎大流行的全部影響本身就不確定。新冠肺炎疫情導致了旅行限制和全球金融市場更大的不確定性。隨着新冠肺炎大流行的持續,包括新冠肺炎新變種的爆發,它已經對世界各地的健康和經濟環境產生了重大影響。許多公共和商業機構,包括學校、餐館和購物中心,由於政府的限制已經限制了他們的經營或關閉。我們的客户、消費企業和訂户一直受到並可能繼續受到政府限制、生產基地和國家邊界關閉以及失業率上升的負面影響。這些條件可能會繼續存在
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目錄表
對商品需求、供應鏈、商品生產和運輸的負面影響。對我們的客户、消費企業和訂户的負面影響可能會導致他們停業、要求折扣、延長付款期限或停止使用我們的服務。這些行動中的任何一項都可能對我們未來的運營結果、流動性和財務狀況產生負面影響。
雖然到目前為止,我們還沒有經歷過新冠肺炎大流行帶來的重大業務中斷,而且由於接種疫苗,美國和其他國家最近在抗擊新冠肺炎大流行方面取得了積極進展,但由於許多不確定性,包括大流行的持續時間、美國或其他國家或地區政府當局可能採取的行動、疫苗接種的效果、對我們客户、戰略合作伙伴和供應商的影響,我們無法預測新冠肺炎大流行將對我們未來的運營結果、流動性和財務狀況產生的全面影響。以及本季度報告表格10-Q第II部分第1A項“風險因素”一節所述的其他因素。
我們的收入模式
我們的收入主要來自訂閲費和交易費。
我們的訂閲收入主要基於每個用户向我們的客户收取的固定月費或年費。我們的交易收入由交易手續費和每筆交易固定或浮動匯率的交換收入組成。交易主要包括信用卡支付、支票發行、ACH發起、跨境支付和開具發票。我們的大部分收入來自重複交易,這是我們經常性收入的重要貢獻。
我們的應收賬款採購和服務模式
我們向潛在的消費企業銷售Divvy簽帳卡,並通過與髮卡銀行的合作伙伴關係發行商業用途的簽帳卡。當一家企業申請Divvy卡時,我們利用專有的風險管理能力來確認企業的身份,並根據我們的信用政策執行信用承保流程,以確定該企業是否有資格使用Divvy卡。一旦獲得Divvy卡的批准,商家就會獲得信用額度,並可以使用Divvy軟件申請虛擬卡或實體卡。
我們平臺上的大多數卡是由FDIC保險的新澤西州特許銀行Cross River Bank和FDIC保險的猶他州特許銀行WEX Bank發行的。根據我們與這些銀行的安排,我們必須遵守它們各自的信貸政策和承保程序,而銀行擁有最終決定權,以決定是否發行信用卡或批准交易。我們對所有欺詐和未經授權使用信用卡的行為負責,並通常被要求使銀行免受此類損失,除非有關欺詐或未經授權使用的索賠是由於銀行的唯一嚴重疏忽造成的。
當一家消費企業完成一筆購買交易時,向商家支付的款項由我們發行該卡的銀行合作伙伴支付。支出業務產生的與其購買交易有關的債務在銀行資產負債表上反映為應收賬款。然後,銀行將應收賬款的100%參與權出售給我們。根據我們與銀行的協議,我們有義務購買所有通過我們的平臺產生的應收賬款的參與權益,我們的義務以現金存款作為擔保。當我們購買應收賬款的參與權時,購買價格等於應收賬款的未償還本金餘額。
我們充當從我們的發行銀行合作伙伴那裏購買的所有應收賬款的服務商,並從我們出售給我們的資金來源的貸款中賺取服務費。我們不出售任何貸款的維修權,使我們能夠端到端地控制消費者體驗。
為了購買應收賬款的參與權,我們維持各種融資安排,包括倉庫設施和其他具有不同資金來源的購買安排。我們通常通過在我們的信貸安排下借款來為這些應收賬款購買提供資金,儘管我們也可以使用公司現金為應收賬款購買提供資金。通常,我們立即將我們購買的應收賬款權益的一部分出售給我們的倉儲子公司,該子公司通過我們的融資夥伴提供的貸款為購買提供資金,我們可能會根據購買安排將我們的應收賬款的一部分出售給第三方機構。截至2021年12月31日,我們擁有1.55億美元的承諾信貸安排能力,其中7750萬美元已提取,這顯示在我們的精簡合併資產負債表上,該表包括在本季度報告Form 10-Q的其他部分。平均而言,我們的支出業務在大約20天內支付他們的對賬單餘額。
35
目錄表
關鍵業務指標
我們定期檢查幾個指標,包括下表中列出的指標,以衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢,準備財務預測,並做出戰略決策。我們相信,這些關鍵業務指標為管理層和投資者評估我們過去和未來的經營業績提供了有意義的補充信息。以下討論的關鍵指標和其他指標的計算可能不同於其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似名稱的指標。下表不包括Divvy和Invoice2go業務的指標。Divvy和Invoice2go的相關指標在表的腳註中列出。
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截至12月31日, |
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2021 |
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2020 |
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增長百分比 |
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客户數量 (1) |
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135,000 |
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109,200 |
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24% |
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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增長百分比 |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
增長百分比 |
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總支付金額(單位:百萬) (2) |
$ |
56,405 |
|
|
$ |
34,780 |
|
|
62% |
|
$ |
103,280 |
|
|
$ |
63,602 |
|
|
62% |
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
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|
|
||||
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
截至六個月 |
|
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||||||||||
|
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2021 |
|
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2020 |
|
|
增長百分比 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增長百分比 |
||||
已處理的交易記錄 (3) |
|
|
9,802,000 |
|
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|
7,243,000 |
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|
35% |
|
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18,591,000 |
|
|
|
13,769,000 |
|
|
35% |
(1) 截至2021年12月31日,使用Divvy支出管理平臺的支出業務總數約為15,500家,Invoice2go訂户總數約為22.3萬人。
(2) 在截至2021年12月31日的三個月和六個月裏,使用Divvy卡的消費企業的信用卡支付總額分別約為19億美元和33億美元。在截至2021年12月31日的三個月和六個月裏,Invoice2go訂户的總交易額分別約為2.75億美元和3.69億美元。
(3) 在截至2021年12月31日的三個月和六個月裏,使用Divvy卡的消費企業執行的交易總額約為530萬筆和990萬筆。在截至2021年12月31日的三個月和六個月裏,Invoice2go訂户執行的交易總額分別超過33.5萬筆和45.3萬筆。
客户數量
為了衡量我們的關鍵業務指標,我們將客户定義為在特定時期內由我們直接計費或我們為其向戰略合作伙伴計費的實體。在試用期內使用我們解決方案的客户不計入該試用期內的新客户。如果一個組織有多個實體因使用我們的平臺而單獨計費,則每個實體都被算作客户。上表中的客户數量代表每個財政季度末的客户總數。
總支付金額(TPV)
為了增加客户的收入,我們必須提供產品體驗,幫助他們實現後臺財務操作的自動化。他們越多地使用產品並依賴我們的功能來自動化他們的操作,他們在我們的平臺上處理的交易就越多。這一指標提供了客户在平臺上完成的交易價值的重要指標,也是我們從客户那裏創造收入的能力的指標。我們將TPV定義為我們在特定時期內在我們的平臺上處理的客户交易的價值。我們對冠捷的計算包括後來轉回的付款。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和六個月內,此類付款約佔冠捷科技的1%。上表中的冠捷不包括支出企業在我們的支出管理平臺上進行的交易和Invoice2go的訂户。
已處理的交易記錄
我們將處理的交易定義為在特定時間段內通過我們的平臺發起和處理的客户支付和消費交易的數量。付款交易包括支票、ACH項目、電匯
36
目錄表
轉賬和刷卡支付。上表中處理的交易不包括消費企業在我們的支出管理平臺上和Invoice2go訂閲者進行的交易.
經營成果的構成部分
收入
我們的收入主要來自訂閲費和交易費。
訂閲費按月或按年固定,並向客户收取使用我們的平臺處理交易的費用。訂閲費通常是按每個用户的週期收取的,通常是按月或按年收取。交易費是通過我們的平臺處理的每筆交易收取的費用,無論是固定費用還是浮動費用。交易費用主要包括支票、ACH、跨境支付、虛擬卡和開具發票等形式的支付處理。交易費還包括接受信用卡作為支付手段的供應商支付的交換費。
我們與中小企業和會計師事務所客户簽訂的合同使他們能夠使用我們基於雲的支付平臺的功能來處理交易。這些合同要麼是拖欠的月度合同,要麼是預先支付的年度安排。我們根據用户數量和服務級別向中小企業和會計師事務所客户收取訪問我們平臺的訂閲費。我們還根據交易量和交易類別向這些客户收取交易費。訂閲和交易服務的合同價格基於協商的費用或在我們網站上公佈的費率。我們將我們的年度和月度合同視為一系列不同的服務,這些服務隨着時間的推移而得到滿足。我們通過估計在合同期限內從認購和交易費用中獲得的總對價來確定此類合同的交易價格。我們根據合同期內已處理交易佔預計待處理交易總額的比例,將交易價格確認為單一履約債務。確認的收入不包括代表第三方收取的金額,例如徵收並匯給政府當局的銷售税。
我們與WEX銀行和CrosRiver Bank分別就萬事達卡和Visa網絡上的信用卡交易維護協議。我們通過Divvy平臺以Divvy卡的形式向消費業務提供信貸,這些卡源於我們與WEX銀行和CrosRiver Bank的協議。消費企業利用Divvy卡上的信用作為支付供應商提供的商品和服務的手段。在交易的基礎上,這些供應商被要求向信用證的開具人支付互換費。根據我們與WEX銀行的協議,我們確認從WEX銀行收到的回扣後的交換費淨額,因為我們是信用卡交易的代理,並根據我們與Cross River Bank的協議確認交換費總額,因為我們是信用卡交易的委託人。
我們與金融機構客户簽訂了多年合同,以提供對我們基於雲的支付平臺的訪問,以處理交易。這些合同通常包括在提供執行服務期間支付的初步執行服務費,以及訂閲和交易處理服務費,這些費用須遵守在合同期限內按月支付的保證每月最低費用。這些合同使金融機構能夠通過金融機構的在線平臺為其客户提供在線賬單支付服務。需要預先提供實施服務,以建立允許金融機構的在線平臺與我們的在線平臺進行通信的基礎設施。在實施完成之前,金融機構的客户不能訪問在線賬單支付服務。初始實施服務和交易處理服務不能區別於在線賬單支付服務的訂閲,而是合併為單一的履約義務。這些合同的總對價根據要處理的用户和交易的數量而有所不同。我們確定這些合同符合可變對價分配例外情況,因此將保證每月付款和任何超支確認為賺取當月的收入。執行費用是根據合同期內已處理的交易佔預計要處理的交易總額的比例確認的。
收入和支出成本
收入成本 –收入成本主要包括與人員相關的成本,包括客户成功和支付運營團隊的基於股票的薪酬支出,直接歸因於處理客户交易的某些成本(如打印支票的成本),郵寄支票的郵資,處理付款的費用(ACH、支票和跨境電匯),實施
37
目錄表
以及將我們的基於雲的平臺集成到我們的戰略合作伙伴的系統中,維護、優化和保護我們的雲支付基礎設施的成本,資本化的內部使用的已開發軟件的攤銷,已開發技術的攤銷,客户資金投資的費用,以及管理費用的分配。我們預計,以絕對美元計算,收入成本將增加,但隨着我們繼續投資於業務增長,收入成本佔總收入的比例可能會在不同時期波動。
研發 –研究和開發費用主要包括與人員有關的費用,包括開發新產品或改進現有產品所發生的股票薪酬費用,以及分配的間接費用。我們利用可歸因於開發新產品和向我們的平臺添加增量功能的某些軟件開發成本,並在新產品或增量功能的估計生命週期(通常為三年)內將這些成本攤銷為收入成本。
我們在發生的研究和開發費用中支出很大一部分。我們相信,提供新功能對於吸引新客户和擴大我們與現有客户的關係至關重要。我們希望繼續對我們的產品進行投資和擴展,以提高客户的體驗和滿意度,並吸引新客户。我們預計我們的研發費用將以絕對美元計算增加,但隨着我們擴大研發團隊以開發新產品和產品增強,它們在總收入中的百分比可能會在不同時期波動。
銷售和市場營銷 –銷售和營銷費用主要包括與人員相關的費用,包括股票薪酬費用、與我們的卡獎勵計劃相關的獎勵費用、銷售佣金、營銷計劃費用、差旅相關費用以及通過廣告、營銷活動、合作安排、直接客户獲取、無形資產攤銷和分配的管理費用向我們的平臺營銷和推廣我們的平臺的成本。對於獲得新客户合同來説,銷售佣金是遞增的,在我們與新客户關係的估計期間按比例遞延和攤銷。
我們的銷售和營銷努力集中在提高公司、平臺和產品的知名度,創造銷售線索,以及建立和推廣我們的品牌。我們計劃繼續投資於銷售和營銷工作,推動我們的進入市場戰略,建立我們的品牌知名度,並贊助更多的營銷活動;但我們將根據需要調整我們的銷售和營銷支出水平,因為支出可能會隨着經濟環境的變化而在不同時期波動。
一般和行政 –一般和行政費用主要包括與人事有關的費用,包括基於股票的薪酬費用,用於財務、風險管理、法律和合規、人力資源和信息技術、外部專業服務費用、信貸損失準備金、欺詐損失和分配的間接費用。我們預計在探索各種增長計劃時會產生額外的一般和行政費用,其中包括產生更高的專業服務成本。我們還希望增加我們的一般和行政職能的規模,以支持我們的業務增長。因此,我們預計,以絕對美元計算,我們的一般和行政費用將增加,但佔總收入的百分比可能會在不同時期波動。
其他費用,淨額 – 其他開支,淨額主要包括與本公司發行票據有關的債務貼現及發行成本攤銷、本公司從信貸協議借款的利息開支、出售及持有以供出售的信用卡應收賬款的成本或市場調整較低、公司資金利息收入、債務溢價增加,以及重新計量外幣交易所產生的收益或虧損。
受益於所得税-所得税的好處主要包括減少與收購Invoice2go有關的估值免税額。
38
目錄表
經營成果
下表列出了我們在所列期間的業務成果(以千計):
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
||||
收入 |
|
$ |
156,478 |
|
|
$ |
54,045 |
|
|
$ |
274,827 |
|
|
$ |
100,254 |
|
收入成本(2) |
|
|
34,386 |
|
|
|
13,973 |
|
|
|
64,221 |
|
|
|
26,079 |
|
毛利 |
|
|
122,092 |
|
|
|
40,072 |
|
|
|
210,606 |
|
|
|
74,175 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發(2) |
|
|
51,954 |
|
|
|
20,486 |
|
|
|
94,426 |
|
|
|
38,272 |
|
銷售和市場營銷(2) |
|
|
80,817 |
|
|
|
14,174 |
|
|
|
143,129 |
|
|
|
27,082 |
|
一般和行政(2) |
|
|
65,396 |
|
|
|
19,583 |
|
|
|
123,331 |
|
|
|
36,773 |
|
總運營費用 |
|
|
198,167 |
|
|
|
54,243 |
|
|
|
360,886 |
|
|
|
102,127 |
|
運營虧損 |
|
|
(76,075 |
) |
|
|
(14,171 |
) |
|
|
(150,280 |
) |
|
|
(27,952 |
) |
其他費用,淨額 |
|
|
(5,000 |
) |
|
|
(3,341 |
) |
|
|
(8,475 |
) |
|
|
(2,511 |
) |
所得税受益前虧損 |
|
|
(81,075 |
) |
|
|
(17,512 |
) |
|
|
(158,755 |
) |
|
|
(30,463 |
) |
從所得税中受益 |
|
|
(635 |
) |
|
|
(333 |
) |
|
|
(4,056 |
) |
|
|
(333 |
) |
淨虧損 |
|
$ |
(80,440 |
) |
|
$ |
(17,179 |
) |
|
$ |
(154,699 |
) |
|
$ |
(30,130 |
) |
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
(2) 包括基於股票的薪酬支出如下(以千為單位):
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
1,285 |
|
|
$ |
642 |
|
|
$ |
2,412 |
|
|
$ |
1,243 |
|
研發 |
|
|
14,280 |
|
|
|
3,246 |
|
|
|
24,840 |
|
|
|
6,315 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
11,039 |
|
|
|
1,871 |
|
|
|
19,153 |
|
|
|
3,375 |
|
一般和行政 |
|
|
23,080 |
|
|
|
4,930 |
|
|
|
41,166 |
|
|
|
9,650 |
|
總計 |
|
$ |
49,684 |
|
|
$ |
10,689 |
|
|
$ |
87,571 |
|
|
$ |
20,583 |
|
下表列出了以收入百分比表示的各時期綜合經營報表的組成部分:
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
||||
收入 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
收入成本 |
|
|
22 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
23 |
% |
|
|
26 |
% |
毛利率 |
|
|
78 |
% |
|
|
74 |
% |
|
|
77 |
% |
|
|
74 |
% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
33 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
34 |
% |
|
|
38 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
52 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
52 |
% |
|
|
27 |
% |
一般和行政 |
|
|
42 |
% |
|
|
36 |
% |
|
|
45 |
% |
|
|
37 |
% |
總運營費用 |
|
|
127 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
131 |
% |
|
|
102 |
% |
運營虧損 |
|
|
(49 |
)% |
|
|
(26 |
)% |
|
|
(54 |
)% |
|
|
(28 |
)% |
其他費用,淨額 |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(6 |
)% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(3 |
)% |
所得税受益前虧損 |
|
|
(52 |
)% |
|
|
(32 |
)% |
|
|
(57 |
)% |
|
|
(31 |
)% |
從所得税中受益 |
|
|
(— |
)% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
— |
|
淨虧損 |
|
|
(52 |
)% |
|
|
(31 |
)% |
|
|
(56 |
)% |
|
|
(31 |
)% |
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
39
目錄表
截至2021年12月31日和2020年12月31日止三個月的比較
收入
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的收入如下(以千計):
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
$ |
156,478 |
|
|
$ |
54,045 |
|
|
$ |
102,433 |
|
|
|
190 |
% |
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
在截至2021年12月31日的三個月內,主要由訂閲費和交易費組成的收入從截至2020年12月31日的三個月的5,400萬美元增加到1.565億美元,增長1.025億美元或190%。增加的主要原因如下:
我們預計未來收入將受到外幣匯率波動的影響,特別是如果我們通過澳大利亞子公司的收入佔我們總收入的百分比增長,或者我們在澳大利亞的業務增加的話。
收入成本、毛利和毛利
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的收入成本、毛利潤和毛利率如下(以千為單位):
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
34,386 |
|
|
$ |
13,973 |
|
|
$ |
20,413 |
|
|
|
146 |
% |
毛利 |
|
$ |
122,092 |
|
|
$ |
40,072 |
|
|
$ |
82,020 |
|
|
|
205 |
% |
毛利率 |
|
|
78 |
% |
|
|
74 |
% |
|
|
|
|
|
|
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
在截至2021年12月31日的三個月中,收入成本從截至2020年12月31日的三個月的1,400萬美元增加到3,440萬美元,增幅為2,040萬美元或146%。增加的主要原因如下:
40
目錄表
在截至2021年12月31日的三個月中,毛利率從2021財年同期的74%增加到78%,這主要是由於可變價格交易收入的比例更高。
研究和開發費用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的研發費用如下(單位:千):
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
研發費用 |
|
$ |
51,954 |
|
|
$ |
20,486 |
|
|
$ |
31,468 |
|
|
|
154 |
% |
收入百分比 |
|
|
33 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
|
|
|
|
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
在截至2021年12月31日的三個月中,研發費用從截至2020年12月31日的三個月的2050萬美元增加到5200萬美元,增加了3150萬美元或154%。增加的主要原因如下:
在截至2021年12月31日的三個月中,研發費用佔總收入的比例從截至2020年12月31日的三個月的38%降至33%,這主要是由於我們的總研發支出相對於我們總收入的增長具有槓桿作用。
我們預計未來研發費用將受到外幣匯率波動的影響,特別是如果我們在澳大利亞的業務增加的話。
銷售和營銷費用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的銷售和營銷費用如下(以千為單位):
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
銷售和市場營銷費用 |
|
$ |
80,817 |
|
|
$ |
14,174 |
|
|
$ |
66,643 |
|
|
|
470 |
% |
收入百分比 |
|
|
52 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
41
目錄表
在截至2021年12月31日的三個月中,銷售和營銷費用從截至2020年12月31日的三個月的1420萬美元增加到8080萬美元,增加了6660萬美元或470%。增加的主要原因如下:
在截至2021年12月31日的三個月中,銷售和營銷費用佔總收入的比例從截至2020年12月31日的三個月的26%增加到52%,這主要是由於本財季確認的獎勵費用和收購的無形資產的攤銷,而2021財年同一季度沒有確認。此外,這一增長歸因於本會計季度基於股票的薪酬支出增加。
一般和行政費用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的一般和行政費用如下(以千計):
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
一般和行政費用 |
|
$ |
65,396 |
|
|
$ |
19,583 |
|
|
$ |
45,813 |
|
|
|
234 |
% |
收入百分比 |
|
|
42 |
% |
|
|
36 |
% |
|
|
|
|
|
|
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
在截至2021年12月31日的三個月中,一般和行政費用從截至2020年12月31日的三個月的1,960萬美元增加到6,540萬美元,增幅為4,580萬美元或234%。增加的主要原因如下:
42
目錄表
在截至2021年12月31日的三個月中,一般和行政費用佔總收入的百分比從截至2020年12月31日的三個月的36%增加到42%,這主要是由於基於股票的薪酬支出以及信用卡和欺詐損失準備金的增加。
其他費用,淨額
2021年和2020年12月31日終了三個月期間的其他費用淨額如下(以千計):
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
其他費用,淨額 |
|
$ |
(5,000 |
) |
|
$ |
(3,341 |
) |
|
$ |
(1,659 |
) |
|
|
50 |
% |
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
在截至2021年12月31日的三個月中,其他費用淨額從截至2020年12月31日的三個月的330萬美元增加到500萬美元,增加了170萬美元或50%。這一增長主要是由於與以較低的成本或市場價格出售和持有以供銷售的應收卡的計量相關的折扣額增加,但由於與我們的2025年票據相關的債務折價和發行成本的較低攤銷導致利息支出的減少,因此部分抵消了折扣額的增加。
從所得税中受益
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的所得税優惠如下(以千為單位):
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
從所得税中受益 |
|
$ |
(635 |
) |
|
$ |
(333 |
) |
|
$ |
(302 |
) |
|
|
(91 |
)% |
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
在截至2021年12月31日的三個月內獲得的所得税利益主要與在此期間發生的淨虧損的税收利益有關。截至2020年12月31日止三個月的所得税收益與部分沖銷與本公司發行2025年票據有關的遞延所得税淨負債有關。
截至2021年12月31日的6個月與2020年12月31日的比較
收入
截至2021年12月31日和2020年12月31日的6個月的收入如下(以千為單位):
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
$ |
274,827 |
|
|
$ |
100,254 |
|
|
$ |
174,573 |
|
|
|
174 |
% |
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
43
目錄表
在截至2021年12月31日的6個月內,主要包括認購和交易費用的收入從截至2020年12月31日的6個月的1.003億美元增加到2.748億美元,增長1.745億美元或174%。增加的主要原因如下:
我們預計未來收入將受到外幣匯率波動的影響,特別是如果我們通過澳大利亞子公司的收入佔我們總收入的百分比增長,或者我們在澳大利亞的業務增加的話。
收入成本、毛利和毛利
截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月的收入成本、毛利潤和毛利率如下(以千為單位):
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
64,221 |
|
|
$ |
26,079 |
|
|
$ |
38,142 |
|
|
|
146 |
% |
毛利 |
|
$ |
210,606 |
|
|
$ |
74,175 |
|
|
$ |
136,431 |
|
|
|
184 |
% |
毛利率 |
|
|
77 |
% |
|
|
74 |
% |
|
|
|
|
|
|
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
在截至2021年12月31日的6個月中,收入成本從截至2020年12月31日的6,610萬美元增加到6,420萬美元,增幅為3,810萬美元或146%。增加的主要原因如下:
在截至2021年12月31日的六個月中,毛利率從截至2020年12月31日的六個月的74%增加到77%,這主要是由於可變價格交易收入的比例更高。
44
目錄表
研究和開發費用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的6個月內,研發費用如下(單位:千):
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
研發費用 |
|
$ |
94,426 |
|
|
$ |
38,272 |
|
|
$ |
56,154 |
|
|
|
147 |
% |
收入百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
|
|
|
|
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
在截至2021年12月31日的6個月內,研發費用從截至2020年12月31日的6個月的3830萬美元增加到9440萬美元,增長5610萬美元或147%。增加的主要原因如下:
在截至2021年12月31日的六個月中,研發費用佔總收入的比例從截至2020年12月31日的六個月的38%降至34%,這主要是由於我們的總研發支出相對於我們總收入的增長具有槓桿作用。
我們預計未來研發費用將受到外幣匯率波動的影響,特別是如果我們在澳大利亞的業務增加的話。
銷售和營銷費用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的6個月的銷售和營銷費用如下(以千為單位):
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
銷售和市場營銷費用 |
|
$ |
143,129 |
|
|
$ |
27,082 |
|
|
$ |
116,047 |
|
|
|
429 |
% |
收入百分比 |
|
|
52 |
% |
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
|
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
在截至2021年12月31日的6個月中,銷售和營銷費用從截至2020年12月31日的6個月的2,710萬美元增加到1.431億美元,增加了1.16億美元或429%。增加的主要原因如下:
45
目錄表
在截至2021年12月31日的6個月中,銷售和營銷費用佔總收入的百分比從截至2020年12月31日的6個月的27%增加到52%,這主要是由於獎勵費用和已獲得無形資產的攤銷,這些費用在本季度確認,而2021財年同期沒有確認。此外,增加的原因是本期以股票為基礎的薪酬支出增加。
一般和行政費用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的6個月期間的一般和行政費用如下(以千計):
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
一般和行政費用 |
|
$ |
123,331 |
|
|
$ |
36,773 |
|
|
$ |
86,558 |
|
|
|
235 |
% |
收入百分比 |
|
|
45 |
% |
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
|
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
截至2021年12月31日的6個月內,一般和行政費用從截至2020年12月31日的6個月的3,680萬美元增加到1.233億美元,增幅為8,650萬美元或235%。增加的主要原因如下:
在截至2021年12月31日的6個月中,一般和行政費用佔總收入的百分比從截至2020年12月31日的6個月的37%增加到45%,這主要是由於基於股票的薪酬支出以及信用卡和欺詐損失準備金的增加。
46
目錄表
其他費用,淨額
2021年和2020年12月31日終了的6個月期間的其他費用淨額如下(以千計):
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
其他費用,淨額 |
|
$ |
(8,475 |
) |
|
$ |
(2,511 |
) |
|
$ |
(5,964 |
) |
|
|
238 |
% |
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
於截至二零二一年十二月三十一日止六個月內,其他開支淨額由截至二零二零年十二月三十一日止六個月的二百五十萬美元增加至八百五十萬美元,增加六百萬美元或二百三十八%,主要原因是與以較低成本或市價衡量已售出及持有以供出售的應收卡有關的折扣額增加,以及為已售出的應收卡提供服務的虧損增加。
從所得税中受益
截至2021年12月31日和2020年12月31日的6個月的所得税優惠如下(以千為單位):
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
從所得税中受益 |
|
$ |
(4,056 |
) |
|
$ |
(333 |
) |
|
$ |
(3,723 |
) |
|
|
(1,118 |
)% |
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
在截至2021年12月31日的6個月內,所得税收益主要包括與收購Invoice2go相關的估值津貼的減少。截至2020年12月31日止六個月的所得税收益與部分沖銷與本公司發行2025年票據有關的遞延所得税淨負債有關。
非公認會計準則財務指標
為了補充我們根據公認會計原則編制和列報的綜合財務報表,我們使用某些非公認會計準則財務指標,如下所述,以瞭解和評估我們的核心經營業績。這些非GAAP財務指標可能不同於其他公司使用的類似名稱的指標,其目的是加強投資者對我們財務業績的整體瞭解,不應被視為替代或優於根據GAAP編制和列報的財務信息。
我們相信,這些非GAAP財務指標提供了有關我們財務業績的有用信息,增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解,並允許我們的管理層在財務和運營決策中使用的重要指標方面有更大的透明度。我們提出這些非GAAP指標是為了幫助投資者從管理的角度來了解我們的財務表現。我們相信,這些措施為投資者提供了一個額外的工具,用於比較我們在多個時期的核心財務表現與我們行業內的其他公司。
47
目錄表
非公認會計準則毛利和非公認會計準則毛利率
我們將非GAAP毛利和非GAAP毛利分別定義為毛利和毛利,不包括無形資產攤銷、股票薪酬費用、折舊費用和與股票薪酬費用相關的工資税。我們相信,非GAAP毛利和非GAAP毛利為我們的管理層和投資者提供了與我們過去財務業績的一致性和可比性,並促進了不同時期的運營比較。下表顯示了我們的非GAAP毛利和非GAAP毛利與我們所列期間的毛利和毛利的對賬(以千為單位):
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
||||
收入 |
|
$ |
156,478 |
|
|
$ |
54,045 |
|
|
$ |
274,827 |
|
|
$ |
100,254 |
|
毛利 |
|
|
122,092 |
|
|
|
40,072 |
|
|
|
210,606 |
|
|
|
74,175 |
|
添加: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
無形資產攤銷 |
|
|
9,285 |
|
|
|
— |
|
|
|
17,686 |
|
|
|
— |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
1,285 |
|
|
|
642 |
|
|
|
2,412 |
|
|
|
1,243 |
|
與股票相關的工資税 |
|
|
89 |
|
|
|
98 |
|
|
|
252 |
|
|
|
143 |
|
折舊費用 |
|
|
763 |
|
|
|
833 |
|
|
|
1,484 |
|
|
|
1,557 |
|
非公認會計準則毛利 |
|
$ |
133,514 |
|
|
$ |
41,645 |
|
|
$ |
232,440 |
|
|
$ |
77,118 |
|
毛利率 |
|
|
78.0 |
% |
|
|
74.1 |
% |
|
|
76.6 |
% |
|
|
74.0 |
% |
非公認會計準則毛利率 |
|
|
85.3 |
% |
|
|
77.1 |
% |
|
|
84.6 |
% |
|
|
76.9 |
% |
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
自由現金流
自由現金流量的定義是用於經營活動的淨現金,通過購買財產和設備以及將內部使用的軟件成本資本化而增加。我們相信,自由現金流是衡量購買物業和設備以及內部使用軟件成本資本化後可用於運營費用和業務投資的現金(如果有的話)的重要流動性指標。對於投資者來説,自由現金流是一種有用的流動性指標,因為它衡量了我們創造或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足,現金就可以用來維持強勁的資產負債表,並投資於未來的增長。下表列出了我們的自由現金流與所列期間經營活動中使用的淨現金的對賬(以千為單位):
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
|
2021 (1) |
|
|
2020 |
|
||||
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(12,930 |
) |
|
$ |
(9,227 |
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$ |
(34,064 |
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(11,583 |
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購置財產和設備 |
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(1,063 |
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(7,742 |
) |
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(2,467 |
) |
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(13,636 |
) |
內部使用軟件成本的資本化 |
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(2,081 |
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(346 |
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(5,023 |
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(660 |
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自由現金流 |
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(16,074 |
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(17,315 |
) |
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$ |
(41,554 |
) |
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$ |
(25,879 |
) |
(1) 包括Divvy和Invoice2Go的結果。
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目錄表
流動性與資本資源
截至2年12月31日021,我們的主要流動資金來源是我們17億美元的現金和現金等價物、110萬美元的可供出售短期投資以及我們的可用信貸額度。我們的現金等價物主要由貨幣市場基金和原始到期日不超過三個月的債務證券投資組成。我們的短期投資主要包括原始期限超過三個月的公司債券、存單、資產支持證券、市政債券和美國國債的可供出售投資。我們的信用額度由信用協議組成,根據該協議,我們的總借款承諾為1.55億美元。我們可以畫福NDS從這些信貸額度,只要有足夠的合格收購的信用卡應收賬款作為抵押品的餘額。
截至2021年12月31日,我們的現金、現金等價物和短期投資的很大一部分來自我們最近公開發行的普通股和2021年9月24日在非公開發行中發行的2027年債券,扣除折扣、佣金和其他發行成本後,我們獲得的綜合淨收益約為19億美元。
我們相信,我們的現金、現金等價物、可供出售的短期投資以及我們信用額度下的可用資金將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求。日後,我們或會嘗試透過出售股本證券或透過與股權掛鈎或債務融資安排籌集額外資本,為日後的業務或債務提供資金,包括在債券可轉換及債券持有人選擇行使其轉換權利時償還債券本金。如果我們通過發行股權或與股權掛鈎的證券來籌集額外資金,我們現有股東的所有權將被稀釋。如果我們通過產生額外的債務來籌集額外的資金,我們可能會受到增加的固定付款義務的約束,還可能受到額外的限制性公約的約束,例如對我們產生額外債務的能力的限制,以及其他可能對我們開展業務的能力產生不利影響的運營限制。我們未來產生的任何債務都可能包含對股票投資者不利的條款。不能保證我們將能夠籌集更多資本。無法籌集資金將對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
現金流
以下是我們各期合併現金流的摘要(以千為單位):
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截至六個月 |
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2021 (1) |
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2020 |
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提供的現金淨額(用於): |
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經營活動 |
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(34,064 |
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(11,583 |
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投資活動 |
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(969,311 |
) |
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$ |
(179,274 |
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融資活動 |
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3,063,290 |
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$ |
1,636,278 |
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經營活動中使用的現金淨額
我們經營活動提供的主要現金來源是我們的訂閲費和交易費收入。我們的訂閲收入主要基於每個用户向我們的客户收取的固定月費或年費。我們的交易收入包括每種交易類型的固定或可變費率的交易手續費。我們在經營活動中使用現金的主要用途包括支付員工工資和相關成本、支付第三方以完成我們的支付交易、支付給銷售和營銷合作伙伴、支付信用卡獎勵費用和其他一般公司支出。
在截至2021年12月31日的6個月中,用於經營活動的淨現金從截至2020年12月31日的6個月的1,160萬美元增加到3,410萬美元,這主要是由於我們的服務成本和運營費用的支付增加,但收入的增加部分抵消了這一增長。
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目錄表
用於投資活動的現金淨額
我們投資活動的現金收益主要包括到期和出售公司和客户基金可供出售投資的收益。我們投資活動的現金使用主要包括購買公司和客户資金可供出售的投資、業務收購、購買財產和設備以及內部使用軟件的資本化。此外,來自投資活動的淨現金的增加或減少受到已獲得的應收卡餘額淨變化的影響。
在截至2021年12月31日的6個月中,我們用於投資活動的淨現金從截至2020年12月31日的6個月的1.793億美元增加到9.693億美元,這主要是由於購買公司和客户資金短期投資的增加、收購Invoice2go的付款以及收購的信用卡應收賬款的增加;部分被公司和客户短期投資到期和銷售收益的增加所抵消。
融資活動提供的現金淨額
我們融資活動的現金收益主要包括公開發行普通股、發行可轉換票據、行使股票期權以及根據ESPP員工購買我們的普通股的收益。我們在融資活動中的現金使用主要包括支付與公開發行普通股相關的成本和發行債務。此外,來自融資活動的淨現金的增加或減少受到客户資金存款負債變化的影響。
在截至2021年12月31日的6個月中,融資活動提供的淨現金從截至2020年12月31日的6個月的16億美元增加到31億美元,這主要是由於公開發行我們的普通股的收益和客户資金負債的增加。
2027年筆記
2021年9月24日,我們發行了2027年4月1日到期的0%可轉換優先票據,本金總額為5.75億美元。2027年債券是優先無擔保債務,除非我們決定支付特別利息,否則不會計息。
債券可於2027年1月1日或以後轉換,直至緊接2027年4月1日到期日前第二個預定交易日的交易結束為止。在某些情況下,2027年債券持有人可在2021年12月31日之後的任何日曆季度內選擇轉換我們的普通股,包括在截至上一個日曆季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)的30個連續交易日內,我們普通股的最新報告銷售價格在至少20個交易日內大於或等於每股414.80美元初始轉換價格的130%。如果票據持有人行使轉換權利,我們目前的意圖是通過以現金償還本金部分和普通股餘額的組合結算來解決此類轉換。
在發行2027年債券的同時,我們與某些交易對手簽訂了封頂看漲期權交易。受限制的看漲期權的初始執行價約為每股414.80美元,可能會進行某些調整。受限制的看漲期權的初始上限價格為每股544.00美元,可進行某些調整;但此類上限價格不得降至低於每股414.80美元的執行價。有上限催繳的目的是減少2027年票據轉換時我們普通股的潛在攤薄,及/或抵銷吾等須支付的超過該等已轉換票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定),而有關減持及/或抵銷須受上限規限。
2025年筆記
2020年11月30日,我們發行了本金總額11.5億美元的0%可轉換優先票據,將於2025年12月1日到期。2025年債券是優先無擔保債務,除非我們決定支付特別利息,否則不會計息。2025年債券可於2025年9月1日或之後轉換,直至緊接2025年12月1日到期日之前的第二個預定交易日交易結束為止。在某些情況下,2025年債券的持有人可以在2021年3月31日之後的任何日曆季度內選擇轉換,包括如果我們普通股的最後一次報告銷售價格至少20個交易日(無論是否
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目錄表
在截至上一歷季最後一個交易日(包括該日在內)的連續30個交易日內,股份初始換股價超過或等於每股160.88美元的130%。
截至2021年12月31日,提前轉換2025年票據的條件之一被觸發。具體地説,在截至2021年12月31日的日曆季度內,我們的普通股連續20多個交易日的交易價格高於2025年債券初始轉換價格的130%。根據2025年債券的條款,2025年債券持有人有權在2021年12月31日之後的日曆季度內隨時選擇轉換其債券。如果票據持有人行使轉換權利,我們目前的意圖是通過以現金償還本金部分和普通股餘額的組合結算來解決此類轉換。截至2021年12月31日,我們將2025年票據的賬面淨額歸類為流動負債,在本季度報告Form 10-Q的其他部分包括的精簡綜合資產負債表中。
在發行2025年債券的同時,我們與某些交易對手簽訂了封頂看漲期權交易。受限制的看漲期權的初始執行價約為每股160.88美元,可能會進行某些調整。受限制的看漲期權的初始上限價格為每股218.14美元,可進行某些調整;但此類上限價格不得降至低於每股160.88美元的執行價。有上限催繳的目的是減少2025年票據轉換時我們普通股的潛在攤薄,及/或抵銷吾等須支付的超過該等已轉換票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定),而有關減持及/或抵銷須受上限規限。
信貸協議
我們的信貸協議包括 (I)循環信貸和擔保協議(2021年循環信貸協議)和(Ii)倉庫信貸協議(2019年信貸協議,經修訂)。
我們的2021年循環信貸協議的總承諾額為9,500萬美元,其中A類貸款金額為7,500萬美元,B類貸款金額為2,000萬美元。截至2021年12月31日,甲類和乙類貸款的未償還借款總額分別為3,750萬美元和1,000萬美元,年利率分別為2.75%和10.25%,外加倫敦銀行同業拆息(最低利率為0.25%)。我們的2021年循環信貸協議根據該協議於2023年6月或更早到期,未償還借款須於到期日或之前支付。
我們的2019年信貸協議(經修訂)的總承諾為6000萬美元。截至2021年12月31日,經修訂的2019年信貸協議的未償還借款總額為3,000萬美元,利息為年利率6.0%加倫敦銀行同業拆借利率(下限利率為2.0%)。利率自2021年10月起降至年息4.5%加倫敦銀行同業拆息(以0.25%為下限)。我們的2019年修訂信貸協議將於2023年1月到期,未償還借款應在到期日或之前支付。
截至2021年12月31日,扣除我們總計7,750萬美元的借款後,我們信貸協議下的可用資金為7,750萬美元。
合同義務和其他承諾
如上所述,我們在2022財年第一季度發行了總計5.75億美元的2027年債券本金。2027年債券是優先無擔保債務,不會產生利息。2027年發行的債券可於2027年1月1日或之後轉換,直至緊接到期日前第二個預定交易日交易結束為止。有關我們的2027年票據的更多討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包括的我們的精簡綜合財務報表的附註9。
除2027年票據外,我們的合同義務和其他承諾與我們在2021財年10-K表格年度報告中披露的相比沒有實質性變化。有關我們的租賃和其他合同承諾的更多討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註13和14。
表外安排
根據合同,我們有義務從美國的髮卡銀行(髮卡銀行)購買所有信用卡應收賬款,包括尚未清算的授權交易。已授權但未清算的交易
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目錄表
截至2021年12月31日的總額為1,880萬美元,尚未記錄在我們的精簡合併資產負債表中。我們對這些授權但未清算的交易存在表外信貸敞口;然而,截至2021年12月31日,我們對這些交易的預期信貸損失並不嚴重。
除了我們對尚未清算的信用卡交易的預期信用損失敞口外,截至2021年12月31日,我們沒有其他表外安排對我們的綜合財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的重大影響。
關鍵會計估計
我們的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制該等簡明綜合財務報表時,我們需要作出估計及假設,以影響於簡明綜合財務報表日期的已呈報資產及負債額及或有資產及負債的披露,以及已呈報的收入及報告期內發生的已呈報開支。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
與我們的Form 10-K年度報告中所述的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的關鍵會計估計相比,我們的關鍵會計估計沒有實質性的變化。
近期會計公告
請參閲本季度報告10-Q表第一部分第1項簡明綜合財務報表附註1中的“本公司及其重要會計政策”。
第三項。量化與高質VE關於市場風險的披露
我們的整體投資組合由公司投資和客户基金資產組成,這些資產是從客户那裏收集的,但尚未匯給適用的供應商或存入客户的賬户。我們的企業投資投資於現金和現金等價物以及高流動性、投資級的固定收益有價證券。這些資產可用於公司運營目的,並在購買之日起24個月內到期。我們的客户資金資產投資以本金安全、流動性和多元化為首要目標。作為次要目標,我們尋求最大限度地增加利息收入。我們的客户基金資產投資於貨幣市場基金,這些基金保持不變的資產淨值、其他現金等價物和高流動性、投資級固定收益有價證券,自購買之日起到期日最長可達13個月。我們的投資政策反映了適用的州貨幣轉移法律對允許投資的限制,管理着我們進行的投資類型。我們將我們對有價證券的所有投資歸類為可供出售。
作為我們客户資金投資策略的一部分,我們使用每天從客户那裏收集的資金來履行其他無關客户的義務,而不是清算用之前收集的資金購買的投資。由於流動性不足或我們的投資價值下降,我們可能無法完全或按時履行客户義務的風險。然而,通過在支付義務之前收取客户的資金,以及通過保持對銀行存款和允許當天流動性的不變資產淨值貨幣市場基金的大量投資,流動性風險被降至最低。我們的限制性投資政策只允許短期、高質量的固定收益可交易證券,從而將投資價值下降的風險降至最低。我們還保持其他流動性來源,包括我們的公司現金餘額。
利率與信用風險
我們面臨着與我們通過銀行賬户處理的公司現金和為客户持有的資金的投資有關的利率風險。我們的公司投資組合主要由計息銀行存款、貨幣市場基金、存單、商業票據、其他公司票據、資產支持證券和美國國債組成。我們為客户持有的資金存放在無息和有息銀行。
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目錄表
存款、貨幣市場基金、存單、商業票據、其他公司票據和美國國債。我們將為客户持有的資金賺取的利息確認為收入。我們不向客户支付利息。
影響我們賺取的利率的因素包括短期市場利率環境和按證券類型對我們餘額的加權。由於短期利率環境的變化,在截至2021年12月31日的三個月和六個月內,我們的企業投資組合和為客户持有的基金的利率分別從截至2020年12月31日的三個月和六個月的0.29%和0.40%降至0.12%和0.13%。
我們的可銷售債務證券的未實現收益或虧損主要是由於購買證券時的利率波動造成的。我們按公允價值核算固定利率證券和浮動利率證券,未實現收益和虧損計入累計其他綜合收益,直至證券出售。
我們還面臨與從我們的信貸協議中借款有關的利率風險。截至2021年12月31日,我們的信貸協議下的可用資金在扣除我們7750萬美元的未償還借款後,提供了高達7750萬美元的循環信貸安排。由於借款利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎,這是一種浮動利率機制,如果市場利率上升,我們的利息成本可能會增加。假設利率上升或下降100個基點,不會對我們的財務業績產生實質性影響。
除了利率風險外,我們還面臨與法律法規變化相關的風險,這些風險可能會影響客户的資金餘額。例如,限制客户資金允許的投資選擇的法規變化將減少我們賺取的利息收入。
由於借款人可能無法滿足證券條款,我們在證券投資方面面臨信用風險。我們通過投資於穆迪、標準普爾或惠譽評級的投資級證券,通過只投資於近期到期的證券,以及通過限制對美國國債以外的證券的集中,來限制信用風險。對具有短期信用評級的發行人的證券投資必須評級為A-2/P-2/F2或更高。具有長期信用評級的發行人對證券的投資必須評級為A-或A3或更高。投資於資產支持證券和貨幣市場基金的評級必須為AAA或同等評級。回購協議的投資將至少有102%以美國政府或其機構發行的證券為抵押。我們公司投資組合中的證券可能在購買後兩年內不會到期,而我們客户基金賬户中持有的證券可能在購買後13個月後不會到期。單個公司發行的債券不得超過投資資金的5%,無論是公司還是客户。
我們還面臨着與從收取的客户資金中付款的時間相關的信用風險。我們通常在從客户那裏收取良好或確認的資金之前將客户資金匯給客户的供應商,如果客户在我們代表他們匯款後對交易提出異議,那麼我們可能會遭受信用損失。此外,我們的客户通常有三天的時間對交易提出爭議,如果我們在收到客户沒有發起任何爭議的確認之前匯款,那麼我們可能會遭受信用損失。我們通過利用我們的數據資產來就是否加快支付、管理風險敞口限額和我們操作系統中的各種控制做出信貸承保決定,從而減輕這種信貸敞口。
我們的消費業務存在信用卡應收賬款餘額,因此面臨信用風險。支出企業可能會因為破產、缺乏流動性、運營失敗或其他原因而拖欠對我們的債務。儘管我們定期審查我們對特定支出業務和我們認為可能會引起信用問題的特定行業的信用敞口,但違約風險可能來自難以預見或檢測的事件或情況,如欺詐。此外,我們管理信用風險或收回欠我們的金額的能力可能會受到法律或法規變化的不利影響(例如對催收的限制或破產法的變化,以及最低還款額規定)。我們主要依賴消費企業的信譽來償還信用卡應收賬款,因此收回的追索權有限。如果我們用來管理信用風險的標準或模型被證明在預測未來虧損時不準確,可能會導致我們的虧損增加,並對我們的運營結果產生負面影響,那麼我們評估信用可靠性的能力可能會受到損害。任何超過我們目前估計的拖欠和損失的實質性增加都可能對我們產生實質性的不利影響。儘管我們對信用卡應收賬款投資組合中的信用損失進行了估計,但這些估計可能並不準確。
外幣兑換風險
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目錄表
我們面臨着與我們的跨境支付服務有關的外幣兑換風險,這項服務允許客户以外幣向其國際供應商付款。當客户進行跨境支付時,客户根據交易開始日報價的匯率為這些支付提供美元資金。隨後,當我們主要通過我們的全球支付合作夥伴將這些資金轉換並匯給我們客户的供應商時,由於外匯波動,匯率可能與最初報價的匯率不同。我們向客户支付的交易手續費不會根據交易開始日和資金轉換日之間的匯率變化進行調整。
我們還面臨與我們在澳大利亞的子公司的業務有關的外匯兑換風險。外幣匯率的變化,特別是澳元匯率的變動,可能會影響我們的財務業績,原因是與重新計量某些貨幣資產和貨幣負債餘額相關的交易損益,這些資產和負債餘額是以我們澳大利亞子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的,即美元。
如果美元相對外幣貶值,可能會對我們的現金流和經營業績產生不利影響。我們認為,美元對其他外幣的相對價值變化10%不會對我們的現金流和經營業績產生實質性影響。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與和監督下,我們的管理層已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的交易法)規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保此類信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需風險的決定閉合。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序之所以無效,是因為截至2021年6月30日發現的財務報告內部控制存在重大弱點,截至2021年12月31日仍未得到補救。見我們2021財年10-K年度報告的第II部分,第9A項“控制和程序”。根據其他程序和結算後審查,管理層得出結論,本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在所述期間的財務狀況、經營成果和現金流量,符合美國普遍接受的會計原則。
我們繼續採取措施,補救截至2021年6月30日發現的實質性弱點。然而,在我們完成補救工作以及我們和我們的獨立註冊會計師事務所的行為之前,我們將無法證明這一重大弱點已得到完全補救,或我們的控制措施正在有效運作。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條,對截至2022年6月30日的財年財務報告的內部控制進行的年終評估。
財務報告內部控制的變化
除以下所述收購Invoice2go外,在截至2021年12月31日的季度內,根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
2021年9月1日,我們完成了對Invoice2go的收購。我們目前正在將Invoice2Go整合到我們的運營和內部控制流程中,並根據美國證券交易委員會的指導意見,在不超過收購之日起一年的時間內,可以從評估範圍中省略對收購業務的評估,我們對內部控制的評估範圍2021年12月31日的LS財務報告不包括Invoice2go。
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目錄表
內部控制有效性的內在侷限性
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕,都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生並且不會被檢測到.
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目錄表
第二部分:其他信息
項目1.法律規定訴訟程序
有時,我們是訴訟的一方,並受到正常業務過程中發生的索賠事件的影響。隨着我們的不斷髮展,我們可能會參與越來越多的訴訟事項和索賠。訴訟和索賠的結果無法準確預測,這些問題的解決可能會對我們未來的運營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。我們目前並未參與管理層認為個別或合併會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的任何法律程序。
第1A項。國際扶輪SK因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定是否投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本Form 10-Q季度報告中的所有其他信息,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、我們的簡明綜合財務報表以及本Form 10-Q季度報告中其他地方包含的附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們面臨的一些重大風險包括:
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目錄表
與我們的商業和工業有關的風險
我們有運營虧損的歷史,未來可能無法實現或維持盈利。
我們成立於2006年,自成立以來,大部分業務都出現了淨虧損和負現金流。在截至2021年和2020年12月31日的三個月中,我們分別產生了8040萬美元和1720萬美元的淨虧損,在截至2021年和2020年12月31日的六個月中,我們分別產生了1.547億美元和3010萬美元的淨虧損。我們在截至2021年12月31日的三個月和六個月期間的淨虧損包括Invoice2go自2021年9月1日收購之日起的運營結果和Divvy的運營結果。截至2021年12月31日,我們的累計赤字為3.732億美元。雖然我們在最近幾個時期經歷了顯著的收入增長,但我們不確定我們是否或何時將獲得足夠高的訂閲費和交易費收入,以維持或增加我們的增長,或實現或保持未來的盈利能力。我們還預計未來我們的成本和支出將增加,如果我們的收入不增加,這可能會對我們未來的運營業績產生負面影響。特別是,我們打算繼續投入大量資金來進一步開發我們的平臺,包括推出新產品和功能,並擴大我們的營銷計劃和銷售團隊,以推動新客户的採用,擴大戰略合作伙伴整合,並支持國際擴張。我們每個季度的盈利能力也受到影響
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一方面是我們從訂閲和交易費用產生的收入,另一方面是我們以信託形式持有的客户資金賺取的利息。這一收入組合的任何變化都將增加或減少我們的利潤率。我們還將面臨與增長、擴大客户基礎和成為上市公司相關的增加的合規和安全成本。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高,我們可能無法增加足夠的收入來抵消增加的運營費用。由於幾個原因,我們可能會在未來招致重大損失,包括這裏描述的其他風險,以及不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他未知事件。如果我們無法實現並維持盈利,我們的業務和普通股的價值可能會大幅縮水。
我們最近的快速增長,包括我們支付量的增長,可能並不預示着我們未來的增長,如果我們繼續快速增長,我們可能無法有效地管理我們的增長。我們的快速增長也使我們很難評估我們的未來前景,並可能增加我們不會成功的風險。
在截至2021年和2020年12月31日的三個月內,我們的收入分別為1.565億美元和5400萬美元,在截至2021年和2020年12月31日的六個月內,我們的收入分別為2.748億美元和1.03億美元。我們截至2021年12月31日的三個月和六個月的收入包括Invoice2go自2021年9月1日收購之日起的收入和Divvy的收入。撇除使用Divvy卡的消費業務的信用卡支付量及Invoice2go用户的支付量,截至2021年及2020年12月31日止三個月,我們的冠捷科技業績分別為564億元及348億元,截至2021年及2020年12月31日止六個月的冠捷科技業績分別為1,033億元及636億元。雖然我們最近的收入和支付量都有顯著增長,但即使我們的收入繼續增加,我們預計未來我們的增長率將會下降,這是多種因素的結果,包括我們業務規模的不斷擴大。我們收入的整體增長取決於許多因素,包括我們是否有能力:
我們可能無法成功實現這些目標中的任何一個,這使得我們很難預測未來的經營業績。此外,我們從客户資金的利息收入中獲得的收入依賴於利率,而利率是我們無法控制的。如果我們用來規劃業務的假設是不正確的,或者隨着市場的變化而發生變化,或者如果我們無法保持持續的收入或收入增長,我們的股價可能會波動,可能很難實現和保持盈利。您不應依賴我們之前任何季度或年度的收入作為我們未來收入或收入或付款增長的任何指示。
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此外,我們預計會繼續在以下方面投入大量財政和其他資源:
這些投資可能不會增加我們業務的收入增長。如果我們無法以足以抵消預期成本增加的速度增加收入,或者如果我們在管理不斷增長的支付量方面遇到困難,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到損害,我們可能無法實現或保持長期盈利。
我們的風險管理努力可能無法有效防止我們的客户、訂户、消費企業或其交易對手的欺詐活動,這些活動可能會使我們面臨重大財務損失和責任,並以其他方式損害我們的業務。
我們為大量客户提供數字化和自動化後臺財務操作的軟件,並向他們的供應商或客户執行付款。我們負責驗證客户及其用户的身份,並監控交易是否存在欺詐行為。我們過去一直是,並將繼續成為尋求實施金融欺詐行為的各方的目標,這些當事人使用竊取身份和銀行賬户、泄露商業電子郵件賬户、員工或內部人欺詐、賬户接管、虛假申請和支票欺詐等技術。我們的客户及其用户、我們的員工或第三方的財務欺詐行為可能會使我們蒙受損失。此外,我們的客户或消費業務可能會因第三方冒充我們公司的財務欺詐行為而蒙受損失,這些行為通過賬户接管、憑證獲取、使用被盜身份和各種其他技術,可能會損害我們的聲譽或促使我們補償客户的此類損失,以維護客户和消費業務關係。
用於在我們的平臺上實施欺詐的技術正在不斷髮展,我們花費了大量資源來繼續監控和打擊它們。此外,當我們推出新產品和功能或擴展現有產品時,我們可能無法識別這些新產品或功能造成的所有風險。我們的風險管理政策、程序、技術和流程可能不足以識別我們面臨的所有風險,使我們能夠預防或減輕我們已確定的風險,或識別我們未來可能面臨的額外風險。我們的風險管理政策、程序、技術和流程可能包含錯誤,或者我們的員工或代理人可能犯下錯誤或判斷錯誤,從而可能導致我們遭受巨大的經濟損失。我們平臺的軟件驅動和高度自動化的性質可以使犯罪分子和那些實施欺詐的人從我們這樣的企業竊取大量資金。
我們目前的業務以及預期的國內和國際增長將繼續對我們的風險管理工作提出重大要求,我們將需要繼續發展和改進我們現有的風險管理基礎設施、政策、程序、技術和流程。隨着用於在我們的平臺上實施欺詐的技術的發展,我們可能需要修改我們的產品或服務以降低欺詐風險。隨着我們業務的增長和變得更加複雜,我們可能無法預測欺詐相關損失,並在賬面上計入適當的準備金。
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此外,我們平臺上的此類欺詐活動還可能使我們面臨民事和刑事責任以及政府和監管機構的制裁,並可能導致我們違反對第三方合作伙伴的合同義務。
我們每天轉移大量客户資金,並面臨出錯風險,這可能會導致財務損失、聲譽受損或對我們品牌的信任喪失,這將損害我們的業務和財務業績。
截至2021年12月31日,我們的平臺上有超過13.5萬名客户。在截至2021年12月31日的三個月和六個月內,剔除使用Divvy卡的消費業務的信用卡支付量和Invoice2go用户的支付量,我們的客户在我們平臺上處理的冠捷支付金額分別為564億美元和1033億美元。為了衡量我們的關鍵業務指標,我們將客户定義為在特定時期內由我們直接計費或我們為其向戰略合作伙伴計費的實體。我們發展迅速,並尋求繼續增長,儘管我們保持着穩健和多方面的風險管理流程,但我們的業務始終面臨因我們平臺上的信用損失、操作錯誤、軟件缺陷、服務中斷、員工不當行為、安全漏洞或其他類似行為或錯誤而造成的財務損失風險。作為應付賬款、應收賬款和支付解決方案的提供商,我們代表客户收集和轉移資金。我們平臺中的軟件錯誤和員工的操作錯誤也可能使我們蒙受損失。
此外,我們的信譽和信譽對我們的業務至關重要。作為用於複雜後臺財務操作的基於雲的軟件提供商,在我們的平臺上發生任何信用損失、操作錯誤、軟件缺陷、服務中斷、員工不當行為、安全漏洞或其他類似行為或錯誤都可能導致我們的業務和客户遭受財務損失、失去信任、聲譽受損或終止與戰略合作伙伴和會計師的協議,每一種情況都可能導致:
雖然我們的服務條款將客户的錯誤、遺漏、員工欺詐或其他與其系統相關的欺詐行為導致的損失風險分配給客户,但在某些情況下,為了提高效率或防止損害我們的聲譽,我們可能會承保此類損失。雖然我們為我們的錯誤和遺漏造成的損失提供保險,但不能保證我們的保險將涵蓋所有損失,或者我們的保險範圍將足以彌補我們的損失。如果我們因此遭受重大損失或聲譽損害,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們託管的客户資金受到市場、利率、外匯和流動性風險以及一般政治和經濟條件的影響。這些資金的損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們將為客户託管的資金,包括匯給供應商的資金,投資於高流動性、投資級的有價證券、貨幣市場證券和其他現金等價物。然而,我們的客户基金資產受到一般市場、利率、信貸、外匯和流動性風險的影響。在金融市場劇烈波動期間,如2008年那樣,以及新冠肺炎或其他流行病可能造成的劇烈波動期間,這些風險可能個別地或總體上加劇。因此,我們可能面臨流動性的嚴重緊縮,這可能會影響我們履行將客户資金轉移到預期收款人的義務的能力。此外,我們依賴某些銀行合作伙伴和第三方發起支付、處理支票、執行電匯和發行虛擬卡,這可能同樣會受到流動性短缺的影響,並進一步加劇我們的業務運營能力。客户資金的任何損失或無法使用
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可能對我們的現金狀況和經營業績產生不利影響,可能需要我們獲得額外的流動資金來源,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在美國所有需要的州都有貨幣轉賬許可證。在我們經營業務的某些司法管轄區,我們被要求持有符合資格的流動資產,根據每個司法管轄區的相關監管機構的定義,至少等於所有客户餘額總額的100%。我們有能力管理和準確核算客户資金背後的資產,並遵守適用的流動資產要求,這需要高水平的內部控制。隨着我們業務的持續增長和產品供應的擴大,我們將需要擴展相關的內部控制。我們的成功需要公眾對我們有能力妥善管理我們客户的餘額並處理大量且不斷增長的交易量和客户資金的能力抱有極大的信心。任何未能按照適用的法規要求保持必要的控制或準確管理我們的客户資金和客户資金基礎資產的行為都可能導致聲譽損害,導致客户停止或減少他們對我們產品的使用,並導致重大處罰和罰款,可能包括丟失我們的州貨幣傳送器許可證,這將對我們的業務造成實質性損害。
如果我們無法吸引新客户或將試用客户轉化為付費客户,我們的收入增長和經營業績將受到不利影響。
為了增加收入,我們必須繼續吸引新客户,並增加對這些客户的銷售。隨着我們市場的成熟、產品和服務的發展,以及競爭對手推出被視為與我們的平臺競爭的成本更低或差異化的產品或服務,我們銷售訂閲或成功提高客户對新支付產品的採用率的能力可能會受到影響。同樣,如果客户或用户認為替代產品中包含的功能減少了對我們平臺的需求,或者他們更喜歡購買與其他公司提供的解決方案捆綁在一起的產品,我們的訂閲銷售可能會受到不利影響。此外,為了吸引新客户,我們可能會提供更簡單、更低價的產品或促銷活動,這可能會降低我們的盈利能力。
我們依靠為我們的平臺提供無風險試用的營銷戰略和其他數字營銷戰略來創造銷售機會。我們的許多客户開始對我們的服務進行無風險試用。將這些試用客户轉變為付費客户通常需要廣泛的後續行動和接觸。許多潛在客户永遠不會從試用版產品轉換為付費版產品。此外,我們通常依賴於組織內發起我們產品試用版本的個人的能力,以説服其組織內的決策者轉換為付費版本。如果這些用户沒有成為或無法説服其他用户成為付費客户,我們將無法實現這一營銷戰略的預期好處,我們增長收入的能力將受到不利影響。由於這些和其他因素,我們可能無法吸引新客户,這將對我們的業務、收入、毛利率和經營業績產生不利影響。
如果我們無法留住現有客户,無法向他們銷售額外的功能和服務,或者無法開發和推出新的支付產品,我們的收入增長將受到不利影響。
為了增加我們的收入,除了獲得新客户外,我們還必須繼續留住現有客户,並通過增加用户數量和鼓勵他們為額外功能付費來説服他們擴大對我們平臺的使用。到目前為止,我們增長的很大一部分原因是客户採用了新的支付產品。我們留住客户和增加他們使用的能力可能會因為各種原因而受到影響,包括我們無法開發和推出新的支付產品、客户對我們產品定價變化的反應或本Form 10-Q季度報告中描述的其他風險。因此,我們可能無法留住現有客户或增加他們對我們平臺的使用,這將對我們的業務、收入、毛利率和其他經營業績產生不利影響,並相應地對我們普通股的交易價格產生不利影響。
我們向現有客户銷售新的支付產品或附加功能的能力可能需要更復雜和成本更高的銷售工作,特別是對於擁有更高級管理和成熟採購職能的較大客户。同樣,我們的客户從我們那裏購買額外產品的速度取決於幾個因素,包括一般經濟條件和額外產品功能的定價。如果我們向客户銷售附加功能的努力不成功,我們的業務和增長前景將受到影響。
雖然我們的一些合同是不可取消的年度訂閲合同,但我們與客户和會計師事務所的大多數合同主要包括無限期安排,任何一方都可以隨時終止,而不會受到懲罰。我們的客户沒有義務在訂閲期到期後續訂我們平臺的訂閲。為了保持或改善我們的經營業績,重要的是我們的客户繼續
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以相同或更優惠的條件維持他們的訂閲。考慮到我們的客户羣在規模、行業和地理位置上的多樣性,我們無法準確預測續訂或擴張率。我們的續訂和擴充率可能會由於幾個因素而下降或波動,包括客户支出水平、客户對我們平臺的滿意度、用户數量的減少、客户類型和規模的變化、定價變化、競爭條件、其他公司獲得我們的客户以及總體經濟狀況。如果我們的客户不續訂他們的訂閲,或者如果他們減少使用我們的平臺,我們的收入和其他經營業績將下降,我們的業務將受到影響。如果我們的續期或擴張率大幅低於公開市場、證券分析師或投資者的預期,我們普通股的交易價格可能會下降。
我們預計我們的財務業績會出現波動,這使得我們很難預測未來的業績,如果我們未能滿足證券分析師或投資者對我們經營業績的預期,我們的股價和您的投資價值可能會下降。
我們的經營業績在過去有波動,預計未來也會因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的。因此,我們過去的業績可能不能預示我們未來的表現。除了本文描述的其他風險外,可能影響我們經營業績的因素包括:
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這些因素和其他因素中的任何一個,或者這些因素中的一些因素的累積影響,都可能導致我們的經營業績發生重大變化。此外,由於作為上市公司的運營成本增加,我們預計將產生大量額外費用。如果我們的季度運營業績低於跟蹤我們股票的投資者和證券分析師的預期,我們普通股的價格可能會大幅下降,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。
我們可能不能成功地通過營銷和促銷以及消費商業獎勵來促進Divvy公司卡的使用,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。
Divvy的收入增長依賴於我們卡上業務支出的增加。我們一直在投資一些增長舉措,包括在企業總支出中獲得更大份額,但不能保證這些投資將是有效的。此外,如果我們開發新的產品或產品來吸引尋求短期激勵而不是表現出長期忠誠度的企業支出,自然減員和成本可能會增加。擴大我們的服務產品,增加收購渠道,建立新的合作伙伴關係或續簽現有的合作伙伴關係,可能會比我們目前的安排成本更高,並可能稀釋我們的品牌。此外,我們還根據消費企業使用支出管理卡的情況向他們提供獎勵。獎勵的兑換為我們的業務帶來了巨大的相關兑換成本。我們在競爭激烈的環境中運營,可能需要增加我們向支出企業提供的獎勵或提供其他激勵措施,以發展我們的業務。管理層未能合理估計此類成本的任何重大變化,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響或損害。
我們的業務在一定程度上取決於我們與會計師事務所的關係。
截至2021年12月31日,我們與5500多家會計師事務所合作伙伴的關係約佔我們總客户的50%,在截至2021年12月31日的三個月中約佔我們總收入的44%。我們通過會計師事務所營銷和銷售我們的產品和服務。我們還與CPA.com建立了合作伙伴關係,向會計師事務所推銷我們的產品和服務,然後會計師事務所直接在我們的平臺上註冊他們的客户。儘管我們與會計師事務所的關係是相互獨立的,但如果我們在更廣泛的會計行業中的聲譽受到損害,或者如果我們無法與新的會計師事務所建立關係並與現有的會計師事務所合作伙伴發展關係,我們的增長前景將會減弱,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務在一定程度上取決於我們與金融機構的戰略夥伴關係。
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為了發展我們的業務,我們與我們的金融機構合作伙伴建立關係,並與其他銀行和金融機構建立合作伙伴關係。向新的戰略合作伙伴企業銷售涉及的風險可能不存在,或在向中小企業組織銷售時風險較小。對於戰略合作伙伴,決定訂閲我們的平臺,然後將我們的服務提供給他們的客户,通常需要獲得多名管理人員和更多技術人員的批准,而不是通常規模較小的組織。戰略合作伙伴的採購還經常受到預算限制以及計劃外行政、處理和其他延誤的影響,包括與它們談判和記錄關係的大量努力。即使在我們與我們的戰略合作伙伴成功達成協議後,由於戰略合作伙伴業務的變化或我們戰略合作伙伴的內部資源分配或其他優先事項,我們的平臺的部署和對我們戰略合作伙伴的客户的可用性可能會受到重大延誤。我們將我們的平臺與我們金融機構合作伙伴自己的網站和應用程序集成在一起,這需要大量的時間和資源來設計和部署。向戰略合作伙伴的客户部署我們的平臺的重大延遲可能會導致我們在平臺集成方面產生大量支出,而不會在同一時期或根本沒有產生相應的收入,並可能對我們的運營結果產生不利影響。如果我們無法增加向戰略合作伙伴銷售我們的平臺或管理與其系統集成相關的成本,或者延遲向戰略合作伙伴的客户提供我們的服務,我們的業務、財務狀況, 並可能對經營業績造成不利影響。此外,如果我們的戰略合作伙伴或他們的客户在我們平臺的運營中遇到問題,例如服務中斷或中斷或安全漏洞或事件,我們與戰略合作伙伴的關係和我們的聲譽可能會受到損害,我們的運營結果可能會受到影響。
如果我們的潛在合作伙伴比我們的平臺更青睞我們競爭對手的產品或服務,或者選擇與我們的產品直接競爭,我們可能無法吸引新的金融機構戰略合作伙伴。此外,我們現有的許多金融機構合作伙伴比我們擁有更多的資源,他們可以選擇開發自己的解決方案來取代我們的解決方案。此外,某些金融機構可能會選擇專注於其他細分市場,並決定終止其專注於中小企業的服務。例如,2018年底,由於業務戰略的變化,我們的一個前金融機構合作伙伴選擇不與我們續簽關係。結果,我們失去了大約5,000名客户。儘管這些客户並不代表我們的業務帶來了大量收入,但不能保證其他金融機構合作伙伴不會因為戰略或其他原因而選擇終止合作關係。如果我們在建立、發展或維持與戰略合作伙伴的關係方面不成功,我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害,我們的運營結果可能會受到影響。
我們的支出管理業務依賴於我們與發行銀行合作伙伴CrosRiver Bank和WEX Bank的關係。
通過我們的平臺促進的信貸擴展是通過CrosRiver Bank和WEX Bank發起的,我們依賴這些銀行合作伙伴遵守各種聯邦、州和其他法律。最近,美國國會和聯邦行政機構在涉及信貸延期的銀行-非銀行合夥安排領域進行了大量立法和裁決,但這一領域的監管環境仍未確定。最近還出現了對這種安排的有效性提出質疑的重大政府執法行動和訴訟,其中包括試圖根據非銀行方而不是銀行是“真正的貸款人”或“事實上的貸款人”來重新確定貸款交易的性質的糾紛,以及支持“訂立時有效”原則的判例法,該原則認為,聯邦政府對州利率限制的優先購買權不適用於某些銀行-非銀行夥伴關係安排。如果我們與發行銀行合作伙伴的關係背後的法律結構被成功挑戰,我們可能會被發現違反了州許可要求和監管利率的州法律。此外,針對我們的開證行的不利命令或監管執法行動,即使與我們的業務無關,也可能會限制我們的開證行通過我們的平臺或按當前條款繼續發放信貸的能力。
Cross River Bank和WEX Bank受到FDIC和州銀行監管機構的監督,必須遵守適用的規章制度和審查要求。作為Cross River Bank和WEX Bank的服務提供商,我們將根據FDIC關於供應商管理的指導意見以及根據我們與這些銀行的協議條款提出的其他銀行具體要求,接受這些銀行的審計。根據《銀行服務公司法》,我們還受制於FDIC的審查和執行權。如果我們未能遵守法律或合同對我們適用的要求,或者如果我們的開證行的審計得出我們的程序和程序不夠嚴格的結論,我們可能會受到罰款或處罰,或者我們的開證行可能會終止與我們的關係。
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如果我們與我們的開證行合作伙伴的關係的法律結構受到挑戰,或者如果我們的一家或兩家開證行暫停、限制或停止其業務,或因任何原因(包括但不限於開證行未能遵守監管行動)而終止其業務,我們將需要確定和實施替代的、合規的銀行關係或以其他方式修改我們的業務做法,以符合現行法律或法規,這可能導致業務中斷或延誤。迫使我們產生額外的費用,並可能幹擾我們現有的客户和支出業務關係,或者降低我們對潛在新客户和支出業務的吸引力,任何這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依靠各種資金來源來支持Divvy的商業模式。如果我們現有的資金安排不被更新或更換,或者如果我們現有的資金來源不願意或不能以我們可以接受的條款向我們提供資金,或者根本不能,這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和未來前景產生實質性的不利影響。
為了支持Divvy的商業模式和業務的增長,我們必須維持各種融資安排,包括倉庫設施和與金融機構的採購安排。特別是,我們有融資安排,根據這項安排,我們向髮卡銀行購買當Divvy消費業務使用我們的信用卡進行購買時產生的應收賬款(應收賬款)的參與權益。我們通常通過與財務合作伙伴在信貸安排下借款來為這些應收賬款購買提供資金,儘管我們也可以使用公司現金為應收賬款購買提供資金。通常,我們立即將我們購買的應收賬款的一部分出售給倉儲子公司,該子公司通過我們的融資夥伴提供的貸款為購買提供資金,我們可能會根據購買安排將我們的應收賬款的一部分出售給第三方機構。
如果我們的財務合作伙伴終止或中斷他們對我們應收賬款的融資或購買,或者無法提供我們可以接受的條款,我們可能不得不使用公司現金為這些購買提供資金,這是我們有限的能力,並將對我們的現金資源造成重大壓力。無法從我們的髮卡銀行購買應收賬款,無論是通過融資還是通過公司現金融資,都可能導致銀行限制向Divvy消費業務提供信貸,或完全停止為我們的信用卡提供信貸,這將中斷或限制我們提供信用卡產品的能力,並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們不能保證這些融資安排將繼續以優惠的條件或根本不存在,我們的融資戰略可能會隨着時間的推移而改變,這取決於此類融資安排的可用性。此外,我們的資金來源可能會重新評估它們對我們行業的敞口,要麼減少獲得未承諾融資能力的機會,要麼無法更新或延長設施,或者增加獲得資金的成本。此外,不能保證我們能夠在到期時以合理的條件延長或更換現有的資金安排,甚至根本不能。
如果我們現有的資金安排得不到更新或更換,或者我們現有的資金來源不願意或不能以我們可以接受的條款或根本不能向我們提供資金,我們將需要獲得額外的資金來源或大幅削減Divvy的業務。此外,隨着通過我們的平臺促進的信貸量增加,我們可能需要擴大現有資金安排下的資金能力,或增加新的資金來源。我們資金安排的可獲得性和多樣性取決於各種因素,並受到許多風險的影響,其中許多風險是我們無法控制的。如果我們無法繼續獲得或擴大我們的網絡和融資安排的多樣性,我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景可能會受到實質性和不利的影響。
我們的Divvy卡使我們面臨信用風險和其他與消費企業支付其Divvy卡產生的餘額的能力相關的風險。此外,如果對逾期信用卡餘額的催收工作無效或不成功,我們可能會招致財務損失或失去資金來源的信心。
我們將Divvy卡作為一種信用產品提供給美國的各種企業,該產品的成功取決於我們有效管理相關風險的能力。我們Divvy卡的信用決策過程使用了一些技術,旨在根據特定業務的過去購買和交易歷史以及信用評分等因素來分析特定業務的信用風險。同樣,專有風險模型和其他指標被應用於評估希望使用我們的卡來幫助預測其償還能力的當前或預期支出企業。由於不準確的假設,這些風險模型可能無法準確預測信譽,這些假設包括與特定支出業務、市場狀況、經濟環境有關的假設,或有限的交易歷史或其他數據等因素。這些風險模型的準確性與管理信用風險的能力相關
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我們的信用卡還可能受到法律或監管要求、競爭對手的行為、消費者行為的變化、經濟環境的變化、發佈銀行政策等因素的影響。
對於通過我們的平臺促成的大部分信貸延期,我們從我們的髮卡銀行購買當Divvy消費業務使用我們的信用卡進行購買時產生的應收賬款的利息,如果消費業務無法支付信用卡餘額,我們將承擔全部信貸風險。與其他面臨嚴重信貸損失的企業一樣,我們面臨的風險是,支出企業將違約,從而產生潛在的沖銷風險。除其他因素外,Divvy消費企業的拒付率可能會上升,原因包括承保標準的變化、風險模型無法準確預測企業的信用狀況、經濟狀況惡化,如經濟衰退或政府緊縮計劃以及高失業率。未能支付預期款項的支出企業可能無法償還其未償還的報表餘額,根據破產法申請保護的支出企業通常不償還其未償還餘額。我們風險模型的任何此類損失或失敗都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們所擁有的應收賬款不履行,甚至表現嚴重不佳,可能會對我們的業務產生不利影響。
此外,我們的資金模式依賴於各種資金安排,包括倉庫設施和採購安排,以及各種資金來源。我們擁有的應收賬款的任何重大表現不佳都可能對我們與此類資金來源的關係產生不利影響,並導致我們的融資成本增加、我們現有的融資安排或我們獲得資金的能力的修改或終止,這將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。
Invoice2Go業務存在許多風險,我們可能面臨整合Invoice2Go業務的挑戰,我們可能無法實現收購Invoice2Go時設想的戰略和財務利益。
我們可能面臨的與Invoice2Go業務和Invoice2Go整合相關的風險包括:
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我們的業務在一定程度上取決於我們與Intuit的關係。
除了我們與金融機構的關係外,我們還與領先的財務、會計和納税準備軟件提供商財捷建立了業務關係。我們的平臺集成到了Intuit的QuickBooks產品中。實現這一整合需要廣泛的協調和時間和資源的投入,併為我們帶來了數以千計的額外客户。我們與Intuit的協議將於2023年6月26日終止,除非根據協議提前終止。該協議使我們能夠繼續在QuickBooks中支持我們的平臺。此外,我們將能夠向Intuit的QuickBooks Online Advanced產品的客户聯合營銷和推廣我們的獨立產品,其中包括高級支付和工作流程自動化功能。然而,如果我們無法讓Intuit的客户更多地採用我們的平臺,我們的增長前景可能會受到不利影響。此外,如果Intuit以不再支持我們與QuickBooks集成的方式重新配置其平臺,我們將失去客户,我們的業務將受到不利影響。Intuit在其QuickBooks產品中集成了另一個第三方賬單支付解決方案。此外,Intuit可能尋求開發自己的解決方案,獲得與我們競爭的解決方案,或決定與其他競爭應用程序合作,其中小企業客户可以選擇其中任何一個應用程序,從而損害我們的增長前景和聲譽,並對我們的運營結果產生不利影響。
我們參與的市場是競爭激烈的,如果我們不能有效競爭,我們的經營業績可能會受到損害。
金融後臺解決方案市場是支離破碎、競爭激烈且不斷髮展的。我們的競爭對手既有主要專注於企業資源規劃解決方案的大型實體,也有專注於文檔管理、工作流程管理、應付賬款、應收賬款、支出管理和/或電子賬單提交和支付的小型利基解決方案供應商。隨着新技術和市場進入者的引入,我們預計未來的競爭環境仍將是激烈的。我們目前專注於企業解決方案的競爭對手可能會向與我們競爭的中小企業提供產品。會計軟件提供商,如Intuit,以及與我們合作的金融機構,可能會在內部開發產品,收購現有的第三方產品,或可能建立合作伙伴關係或其他戰略關係,使他們能夠擴大產品供應,與我們的平臺競爭,或提供比他們各自提供的更全面的產品,或實現比我們更大的規模經濟。這些軟件提供商和金融機構可能擁有操作靈活性,可以將競爭對手的解決方案與其他產品捆綁在一起,包括以較低的價格提供這些解決方案,或者作為更大規模銷售的一部分,不向客户收取額外費用。此外,目前不被視為競爭對手的新進入者可能會通過收購、合作或戰略關係進入市場。當我們希望向潛在客户營銷和銷售我們的平臺時,我們必須讓他們的內部利益相關者相信,我們的平臺優於他們目前的解決方案。
我們在幾個因素上競爭,包括:
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我們的競爭對手在提供的產品和服務的規模、廣度和範圍上各不相同。我們的許多競爭對手和潛在競爭對手擁有比我們更高的知名度、更長的運營歷史、更成熟的客户關係、更大的營銷預算和更多的資源。我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準和客户要求。例如,現有的競爭對手或新進入者可能會引入新技術,從而減少對我們平臺的需求。
此外,我們的產品和服務市場競爭激烈,我們預計市場將吸引更多競爭,這可能會使我們難以成功。我們目前面臨着來自一系列公司的競爭,這些公司繼續開發更多的產品,並變得更加複雜和有效。我們的許多競爭對手比我們擁有更高的知名度、更長的運營歷史和更多的資源。因此,我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求。某些競爭對手與金融服務提供商合作伙伴有着長期的排他性或近乎排他性的關係,接受與我們提供的產品競爭的支付卡和其他服務。與知名品牌捆綁在一起的競爭性服務可能會讓人們對其服務的安全性和有效性產生更大的信心。如果我們不能從競爭對手中脱穎而出併成功競爭,我們的業務將受到實質性的不利影響。
由於這些原因,我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭,這種競爭可能導致我們的平臺無法繼續獲得或保持市場接受度,其中任何一種都會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果我們沒有或不能保持我們的平臺與我們的戰略合作伙伴的流行會計軟件解決方案或產品的兼容性,我們的收入和增長前景將會下降。
為了提供全面的解決方案,我們的平臺通過Intuit QuickBooks、Oracle NetSuite、Sage Intacct和Microsoft Dynamics 365等軟件提供商提供的應用程序接口(API)與這些軟件提供商集成。我們在我們的平臺和這些系統之間自動同步客户、供應商、客户、發票和支付交易。這種雙向同步消除了重複的數據輸入,併為通過應付賬款、應收賬款和付款的集成解決方案管理現金流提供了基礎。
如果任何會計軟件提供商更改其API的功能,停止對此類API的支持,限制我們對其API的訪問,或以不利於我們業務的方式更改其使用條款,我們將無法提供同步功能,這可能會顯著降低我們平臺的價值,並損害我們的業務、運營業績和財務狀況。
我們平臺的功能和受歡迎程度在一定程度上取決於我們將我們的平臺與我們的戰略合作伙伴的產品相結合的能力。至關重要的是,我們的金融機構戰略合作伙伴必須能夠將我們的平臺整合到他們現有的產品中。這些戰略合作伙伴定期更新和更改他們的系統,儘管我們過去能夠使我們的平臺適應他們不斷變化的需求,但不能保證我們將來能夠做到這一點。特別是,如果我們無法適應戰略合作伙伴平臺的需求,我們的戰略合作伙伴可能會終止與我們的協議,我們可能會因此失去接觸大量客户的機會。
我們依賴第三方服務提供商在我們的平臺上處理交易,並提供對我們的業務運營至關重要的其他服務。這些服務所提供服務的任何重大中斷
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供應商可能會阻止我們在我們的平臺上處理交易,導致我們的業務發生其他中斷,並對我們的運營、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴包括摩根大通和硅谷銀行在內的銀行為我們的客户處理ACH交易和支票。我們還依賴第三方提供商來支持我們業務的其他方面,例如,與我們的卡交易處理、支票打印、我們的虛擬卡計劃和我們的跨境資金轉移能力有關的支持。如果我們無法有效管理我們的第三方關係,我們無法遵守與這些提供商達成的協議中我們必須履行的安全、合規或運營義務,這些提供商無法履行對我們的義務,或者我們在這些關係中遇到重大中斷,我們的運營、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外,在某些情況下,提供商可能是他們向我們提供的服務的唯一來源或有限來源之一,我們在更換這些提供商時可能會遇到更高的成本和困難,並且可能無法以商業合理的條款、及時或根本不提供替代服務。
AWS或其他第三方數據中心或互聯網服務提供商提供的服務中斷或延遲可能會影響我們平臺的交付,我們的業務可能會受到影響。
我們使用第三方雲基礎設施服務託管我們的平臺,包括CoreSite、Equinix和Iron Mountain的主機代管設施。我們還將公共雲託管與亞馬遜網絡服務(AWS)結合使用。我們的所有產品都使用由我們通過這些供應商運營的資源。因此,我們依賴我們的第三方雲提供商保護其數據中心免受自然災害、電力或電信故障、犯罪行為和類似事件的破壞或中斷的能力。我們的運營依賴於通過維護這些提供商各自的配置、架構和互聯規範以及存儲在這些虛擬數據中心並由第三方互聯網服務提供商傳輸的信息來保護這些提供商託管的雲基礎設施。我們過去經常遇到服務中斷,我們不能向您保證,我們未來的服務不會遇到中斷或延誤。我們還可能因使用替代設備或採取其他行動來準備或應對破壞我們使用的數據存儲服務的事件而產生重大成本。儘管我們有利用多個數據存儲位置的災難恢復計劃,但任何可能由火災、洪水、嚴重風暴、地震、停電、電信故障、未經授權的入侵、計算機病毒和癱瘓設備、自然災害、軍事行動、恐怖襲擊、疏忽和其他我們無法控制的類似事件導致的影響其基礎設施的事件都可能對我們的平臺造成負面影響。由於上述任何原因影響我們平臺的任何長期服務中斷都可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽,使我們承擔責任,導致我們失去客户,或以其他方式損害我們的業務。此外,在損壞或中斷的情況下, 我們的保險單可能不足以補償我們可能遭受的任何損失。系統故障或停機,包括由於新冠肺炎疫情期間全球對某些基於雲的系統的需求大幅增加而造成的任何潛在中斷,都可能危及我們及時執行這些功能的能力,這可能會損害我們開展業務的能力或推遲我們的財務報告。這樣的失敗可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的平臺經常同時被許多客户訪問。隨着我們不斷擴大客户數量和可供客户使用的產品數量,我們可能無法擴展我們的技術以適應增加的容量要求,這可能會導致服務中斷或延遲。此外,數據中心、互聯網服務提供商或其他第三方服務提供商未能滿足我們的容量要求可能會導致訪問我們平臺的中斷或延遲,或阻礙我們發展業務和擴展運營的能力。如果我們的第三方基礎設施服務協議終止,或者出現服務中斷、互聯網服務提供商連接中斷或數據中心損壞,我們可能會遇到訪問我們平臺的中斷,以及安排新設施和服務的延遲和額外費用
此外,我們正在逐步將我們的系統從內部數據中心和較小的供應商遷移到AWS。AWS根據一項協議向我們提供計算和存儲能力,該協議一直持續到任何一方終止。我們在AWS上運營的歷史有限。當我們將數據從我們的服務器遷移到AWS的服務器時,我們可能會遇到一些重複,併產生額外的成本。如果我們的數據遷移不成功,或者如果AWS意外終止了我們的協議,我們將被迫產生額外的費用來尋找替代提供商,並可能遇到服務中斷或中斷。在此類遷移期間或在AWS雲基礎設施上運營時,任何影響我們平臺的服務中斷都可能損害我們在當前和潛在客户中的聲譽,使我們承擔責任,導致我們失去客户,或以其他方式損害我們的業務。
我們的業務和運營已經並可能繼續受到新冠肺炎全球疫情的影響。
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我們的業務和運營已經並可能繼續受到新冠肺炎全球疫情的影響。為了應對新冠肺炎疫情,各國政府、公司和其他當局實施了限制或政策,例如旅行限制、隔離、原地或留在家中命令、學校關閉、強制關閉、社會疏遠和其他適用於商業機構的經營要求。這些限制迫使美國和其他司法管轄區的許多企業,包括我們的某些戰略合作伙伴、供應商、會計師事務所合作伙伴和客户,減少或暫停業務,解僱員工,在某些情況下關閉業務。在某些情況下,這導致我們採取緩解措施以確保業務連續性;例如,鑑於疫情對我們供應商業務造成的風險,我們為幾個供應商服務增加了第二個來源,以使我們的業務得以開展。其中許多措施將繼續實施,並可能在相當長的一段時間內繼續實施。只要新冠肺炎疫情,包括新冠肺炎新變種的爆發,只要這些情況持續下去,就會繼續對企業和消費者支出、供應鏈、商品生產和運輸、勞動力市場、全球資本市場和全球經濟產生負面影響,並可能導致經濟長期低迷。如果供應鏈中斷、庫存短缺或勞動力短缺對我們的客户造成不利影響,或者疫情繼續對我們客户的運營和業務造成不利影響,它可能會對我們的客户增長、支付和交易量產生實質性的不利影響。, 收入和財務狀況。新冠肺炎疫情已導致我們對某些業務做法施加限制(包括限制員工出差和親自參加會議、活動和會議)。此外,我們的很大一部分員工目前都在遠程工作。病毒的這種直接影響,以及對我們員工和運營的中斷,可能會對我們的生產率、我們滿足客户需求的能力以及我們的收入和利潤率產生負面影響。此外,全球和國內資本市場的混亂和波動可能會增加資本成本,限制我們獲得資本的能力。大流行繼續影響我們的業務、業務結果和財務狀況的程度將取決於仍然高度不確定和難以預測的事態發展,包括但不限於大流行的持續時間和傳播、其嚴重性、遏制病毒和治療其影響的措施的成功、疫苗接種的時間和效果,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。即使新冠肺炎疫情已經消退,我們也可能會遇到任何由此導致的經濟衰退,包括客户破產或破產,對我們的業務造成實質性的不利影響。就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言,它還可能具有增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險的效果。
我們在一個新興和不斷髮展的市場中運營,這個市場的發展可能會比我們預期的更慢或不同。如果我們的市場沒有像我們預期的那樣增長,或者如果我們不能擴大我們的平臺來滿足這個市場的需求,我們的收入可能會下降或無法增長,我們可能會產生額外的運營虧損。
我們的主要競爭對手仍然是中小企業世世代代依賴的傳統手動流程。我們的成功在很大程度上將取決於我們基於雲的後臺解決方案是否被廣泛採用,作為現有解決方案的替代方案,或者是否被根本沒有使用任何此類解決方案的客户採用。一些組織可能出於幾個原因不願或不願使用我們的平臺,包括對額外成本的擔憂、對基於雲的產品的可靠性和安全性的不確定性,或者對我們平臺的優勢缺乏認識。我們擴大平臺銷售的能力取決於幾個因素,包括潛在客户對我們平臺的認識、對我們平臺的增強功能或我們可能推出的新產品的及時完成、推出和市場接受度、我們營銷計劃的有效性、我們平臺的成本以及我們競爭對手的成功。如果我們在開發和營銷我們的平臺方面不成功,或者如果組織沒有意識到或不重視我們的平臺作為傳統系統的替代方案的好處,我們平臺的市場可能不會繼續發展,或者可能發展得比我們預期的更慢,這兩種情況都會損害我們的增長前景和經營業績。
支付和其他與金融服務相關的法規和監督對我們的業務至關重要。如果我們不遵守,可能會對我們的業務造成實質性的損害。
管理我們業務的地方、州和聯邦法律、規則、法規、許可制度和行業標準包括,或未來可能包括的與銀行、存款、跨境和國內資金傳輸、外匯、支付服務(如貨幣傳輸、支付處理和結算服務)、反洗錢、打擊恐怖分子融資、欺詐、國際制裁制度和遵守支付卡行業數據安全標準有關的標準,這是一套旨在確保處理、存儲或傳輸支付卡信息的公司維護安全環境以保護支出業務數據的要求。此外,Divvy必須在其開展業務的一些州保持貸款經紀或服務許可證,並根據合同義務遵守聯邦存款保險公司(FDIC)聯邦
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銀行法規,以及作為信用卡項目經理的Visa和萬事達卡網絡規則。這些法律、規則、法規、許可方案和標準由美國多個機構和管理機構執行,包括財政部、聯邦存款保險公司、美國證券交易委員會、自律組織以及許多州和地方機構。適用於我們在加拿大的活動的法規由FINTRAC和魁北克的Autorite des Marches金融家(金融市場管理局)執行。隨着我們擴展到新的司法管轄區,管理我們業務的外國法律、規則、法規、許可制度和標準的數量也將增加。此外,隨着我們的業務和產品不斷髮展和擴大,我們可能會受到額外的法律、規則、法規、許可制度和標準的約束。我們可能並不總是能夠準確預測某些法律、規則、法規、許可方案或標準的範圍或對我們業務的適用性,特別是當我們擴展到新的運營領域時,這可能會對我們現有的業務和我們執行未來計劃的能力產生重大負面影響。
我們的子公司Bill.com,LLC已獲得許可或進行註冊,可在美國、哥倫比亞特區、波多黎各聯邦以及據我們所知需要此類許可或註冊的所有州作為貨幣轉賬機構(或同等機構)運營。作為一家持牌貨幣轉賬機構,我們在客户資金投資、報告要求、擔保要求、最低資本要求以及州監管機構對我們業務各個方面的檢查方面都有義務和限制。對我們合規工作的評估,以及我們的產品和服務是否以及在多大程度上被視為資金傳輸的問題,都是監管解釋的問題,可能會隨着時間的推移而變化。過去,監管機構已經發現了違規行為,我們一直受到監管機構的罰款和其他處罰,因為他們解釋了各自的州貨幣傳輸法律,並將其應用於我們的業務。監管機構和第三方審計人員也發現了我們反洗錢計劃中的漏洞。未來,由於適用於我們業務的法規,我們可能會受到調查和由此產生的責任,包括政府罰款、對我們業務的限制或其他制裁,我們可能會被迫停止與某些司法管轄區的居民開展業務的某些方面,被迫改變我們在某些司法管轄區的商業做法,或者被要求獲得額外的許可證或監管批准。我們不能保證我們將能夠獲得或維護任何此類許可證,即使我們能夠這樣做,維護此類許可證可能會涉及大量成本和潛在的產品更改, 這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,維護和續訂此類許可證、認證和批准涉及大量成本和潛在的產品更改,如果我們被發現違反了此類許可證的披露、報告、反洗錢、資本化、公司治理或其他要求,我們可能會被罰款或採取其他執法行動。這些因素可能會帶來巨大的額外成本,導致我們產品或服務的開發或提供出現相當大的延誤,需要進行重大且代價高昂的運營改革,或者阻止我們在任何特定市場提供我們的產品或服務。
政府機構可以對資金轉移實施新的或附加的規則,包括以下規則:
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如果我們失去了創始人或管理團隊的關鍵成員,或者無法吸引和留住我們支持運營和增長所需的高管和員工,我們的業務可能會受到損害。
我們的成功和未來的增長有賴於我們管理團隊和其他關鍵員工的持續服務。我們的創始人兼首席執行官勒內·拉塞特對我們的整體管理以及我們產品的持續發展、我們的戰略合作伙伴關係、我們的文化、我們與會計師事務所的關係以及我們的戰略方向都至關重要。有時,我們的管理團隊可能會因高管和關鍵員工的聘用或離職而發生變化,這可能會擾亂我們的業務。此外,我們可能會面臨留住被收購企業的高級管理層的挑戰。我們的高級管理人員和關鍵員工都是隨意聘用的。我們目前沒有為我們的任何員工提供“關鍵人物”保險。我們的某些關鍵員工已經為我們工作了很長一段時間,並完全獲得了股票期權或其他長期股權激勵,這些激勵措施可能會變得有價值,現在我們是一家上市公司,可以公開交易。失去我們的創始人、或我們的一名或多名高級管理層、被收購公司的高級管理層關鍵成員或其他關鍵員工可能會損害我們的業務,我們可能無法找到足夠的繼任者。我們不能確保我們能夠留住我們的任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務,或者我們能夠在我們的高級管理層成員或其他關鍵員工離職時及時更換他們。
此外,為了執行我們的經營戰略,我們必須吸引和留住高素質的人才。在我們的行業和地區,對軟件開發人員、合規和風險管理人員以及其他關鍵員工的競爭正在激烈且日益加劇。我們與許多其他公司競爭,爭奪在設計、開發和管理基於雲的軟件和支付系統方面擁有豐富經驗的軟件開發人員,以及熟練的法律、合規和風險運營專業人員。此外,目前與移民有關的監管環境是不確定的,包括H1-B簽證和其他簽證的可用性。如果實施新的或修訂的簽證計劃,可能會影響我們招聘、聘用、保留合格技能人員或與合格技能人員有效合作的能力,包括在人工智能和機器學習領域,以及支付系統和風險管理方面,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。我們與之競爭的許多公司擁有比我們更多的資源,而且經常可以向這些人員提供比我們所能提供的高得多的薪酬。如果我們不能發現、吸引、發展和整合新的人員,或者不能留住和激勵我們現有的人員,我們的增長前景將受到不利影響。
未來的收購、戰略投資、合作、合作或聯盟可能難以識別和整合,轉移管理層的注意力,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們過去有,未來可能尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們的平臺、增強我們的技術能力或提供增長機會的業務、產品或技術。然而,我們在收購其他業務方面的經驗有限,我們可能無法成功確定理想的收購目標。此外,收購、投資或業務關係可能導致不可預見的經營困難和支出,包括擾亂我們的持續運營,轉移管理層的主要責任,使我們承擔額外的負債,增加我們的費用,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,我們收購的企業的技術和信息安全系統和基礎設施可能不發達或容易受到漏洞的影響,使我們承擔額外的責任。我們可能會產生與加強所收購企業的信息安全系統和基礎設施以及補救任何相關的安全漏洞有關的鉅額費用。如果我們收購的企業現有的安全、數據保護和信息安全措施不充分或遭到破壞,或受到網絡安全攻擊,或者如果報告或認為發生了上述任何情況,我們的聲譽和業務可能會受到損害,我們可能會受到監管審查、調查、訴訟和處罰。我們還可能收購其運營可能不完全符合所有適用法規的企業,包括有關經濟和貿易制裁、反洗錢、反恐融資和隱私法的政府法律和要求,這將使我們承擔潛在的責任,並要求我們花費大量時間、精力和資源來實現合規。
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鑑於我們平臺的複雜性,以及我們為會計師事務所客户和戰略合作伙伴提供的深度和無縫集成,我們收購的某些業務或技術成功並完全集成到我們的平臺中可能是至關重要的。此外,一些收購可能需要我們花費大量的時間、精力和資源來將被收購企業的員工整合到我們的團隊中,而收購我們缺乏專業知識的行業的公司可能需要大量的管理時間、監督和研究,才能看到此類收購的預期好處。因此,如果我們不能成功地將此類收購或與此類收購相關的技術整合到我們的公司中,我們可能會面臨未知的債務,任何收購、投資或業務關係的預期收益可能無法實現。如果我們試圖在類似的時間框架內整合多個被收購的業務,就像我們收購Divvy和Invoice2go業務的同時整合努力一樣,整合和實現交易預期協同效應和收益的挑戰和成本,以及擬議交易的預期收益可能沒有完全實現或實現的時間比預期更長的風險可能會加劇。
收購還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生,以及不利的會計處理和第三方索賠和糾紛的風險敞口,包括知識產權索賠。我們也可能無法產生足夠的財務回報來抵消與任何收購相關的成本和支出。此外,如果被收購的企業未能達到我們的預期,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
如果我們不能提供高質量的客户支持,或者我們的支持比預期的更昂貴,我們的業務和聲譽可能會受到影響。
我們的客户依賴我們的客户支持服務(我們稱之為客户成功)來解決問題並實現我們平臺提供的全部好處。高質量的支持對於續訂和擴展我們與現有客户的訂閲也很重要。我們主要通過聊天和電子郵件提供客户支持,並提供有限的電話支持。如果我們不幫助客户快速解決問題並提供有效的持續支持,或者如果我們的支持人員或提供支持的方法不足以滿足客户的需求,我們留住客户、增加現有客户的採用率和獲得新客户的能力可能會受到影響,我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。如果我們無法在當前提供支持的時間內通過聊天和電子郵件滿足客户的支持需求,我們可能需要擴大支持範圍並提供額外的電話支持,這可能會降低我們的盈利能力。
如果我們不能有效地適應和響應快速變化的技術、不斷髮展的行業標準、不斷變化的法規以及不斷變化的業務需求、要求或偏好,我們的產品可能會變得不那麼有競爭力。
中小企業財務後臺解決方案市場相對較新,受持續的技術變化、不斷髮展的行業標準、支付方法和不斷變化的法規以及不斷變化的客户需求、要求和偏好的影響。我們業務的成功將在一定程度上取決於我們及時適應和有效應對這些變化的能力,包括推出新產品和服務。此外,我們的Divvy支出管理解決方案和公司卡的市場是新的和分散的,我們是否能夠實現並保持高水平的需求和市場採用率還不確定。 任何新產品和服務的成功,或對現有產品和服務的任何增強或修改,都取決於幾個因素,包括此類產品和服務的及時完成、推出和市場接受度、增強和修改。如果我們無法提升我們的平臺,添加新的支付方式,或開發與技術和法規變化保持同步並獲得市場認可的新產品,或者出現能夠以比我們的產品更低的價格、更高效、更方便或更安全的方式提供具有競爭力的產品和服務的新技術,我們的業務、運營業績和財務狀況將受到不利影響。此外,對我們現有平臺或技術的修改將增加我們的研發費用。如果我們的服務無法在現有或未來的網絡平臺和技術上有效運行,可能會減少對我們服務的需求,導致客户或消費業務不滿,並對我們的業務造成不利影響。
如果我們為我們的服務收取的價格是客户不能接受的,我們的經營業績將受到損害。
我們通過向客户收取每個用户每月固定的訂閲費和交易費來創造收入。隨着我們平臺市場的成熟,或者隨着新的或現有的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務,我們可能會面臨定價壓力,無法與現有客户續簽協議,也無法以與我們的定價模式和運營預算一致的價格吸引新客户。我們的定價策略
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我們推出的新產品,包括我們的虛擬卡和跨境支付產品,可能會被證明對我們的客户沒有吸引力,我們的競爭對手可能會選擇捆綁某些與我們競爭的產品和服務。如果發生這種情況,我們可能不得不改變定價策略或降低價格,這可能會損害我們的收入、毛利潤和經營業績。
我們通常根據我們的戰略合作伙伴協議提供服務級別承諾。如果我們未能履行這些合同承諾,我們可能有義務為與未使用的訂閲服務相關的預付金額提供積分或退款,或者面臨合同終止,這可能會對我們的收入產生不利影響。
我們與戰略合作伙伴簽訂的協議通常包含每月的服務級別承諾。如果我們無法履行所述的服務級別承諾或我們的平臺長期不可用,我們可能有合同義務向這些合作伙伴提供服務積分,最高可達合作伙伴未達到服務級別當月訂閲費的10%。此外,我們可能面臨合同終止,在這種情況下,我們將受到與未使用的訂閲服務相關的預付金額的退款。如果我們根據與合作伙伴的協議遭受無故停機,我們的收入可能會受到嚴重影響。此外,任何延長的服務中斷都可能對我們的聲譽、收入和經營業績造成不利影響。
我們可能無法以足夠快的速度擴大業務規模,以滿足客户日益增長的需求,如果我們不能有效地增長,我們的運營業績可能會受到損害。
隨着我們平臺使用量的增長和我們簽署更多的戰略合作伙伴,我們將需要投入更多的資源來改善和維護我們的基礎設施和計算機網絡,並與第三方應用程序集成以保持我們平臺的性能。此外,我們將需要適當擴展我們的內部業務系統和服務組織,包括客户支持、風險和合規運營以及專業服務,以服務於我們不斷增長的客户羣。
這些努力的任何失敗或延遲都可能導致服務中斷、系統性能受損和客户滿意度降低,導致對新客户的銷售減少、現有客户的訂閲續約率降低、發放服務積分或要求退款,所有這些都可能損害我們的收入增長。如果持續或反覆出現這些性能問題,可能會降低我們平臺對客户的吸引力,並可能導致失去客户機會和更低的續約率,任何這些都可能損害我們的收入增長、客户忠誠度和我們的聲譽。即使我們成功地擴大了我們的業務規模,這些努力也將是昂貴和複雜的,需要投入大量的管理時間和注意力。我們還可能因努力擴大內部基礎設施而面臨效率低下或服務中斷的問題。我們不能確保對內部基礎設施的擴展和改進將及時有效地實施,並且此類故障可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
如果不能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力,可能會損害我們擴大客户基礎和實現更廣泛的市場對我們產品的接受的能力。
我們能否擴大我們的客户基礎並使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受,在很大程度上將取決於我們擴大我們的銷售和營銷組織以及有效部署我們的銷售和營銷資源的能力。儘管我們將根據經濟環境的變化根據需要調整我們的銷售和營銷支出水平,但我們計劃繼續擴大我們的直接面向中小企業的銷售團隊以及專注於尋找新的戰略合作伙伴的銷售團隊。我們還將大量資源用於銷售和營銷計劃,包括通過Google AdWords等服務進行數字廣告。我們在線廣告的效果和成本隨着時間的推移而變化,未來可能會因為關鍵搜索詞的競爭、搜索引擎使用的變化以及主要搜索引擎使用的搜索算法的變化而變化。這些努力將需要我們投入大量的財政和其他資源。
此外,我們能否擴大Divvy支出管理產品的支出業務基礎,並使該平臺獲得更廣泛的市場接受,在很大程度上將取決於我們的銷售和營銷組織合作推動我們的銷售渠道並培養支出業務和合作夥伴關係以推動收入增長的能力。如果我們無法招聘、聘用、發展和留住有才華的銷售或營銷人員,如果我們的新銷售或營銷人員和合作夥伴無法在合理的時間內達到預期的生產力水平,或者如果我們的銷售和營銷計劃無效,我們擴大支出業務基礎和實現更廣泛的市場對我們平臺的接受度的能力可能會受到損害。 此外,我們的Divvy業務依賴於我們的聲譽和關鍵支出企業的推薦,以向潛在客户推廣我們的產品
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花銷生意。我們的營銷努力在很大程度上取決於我們是否有能力呼籲我們現有的消費業務為新的、潛在的消費業務客户提供積極的參考。鑑於我們的長期支出業務數量有限,任何支出業務的損失或不滿都可能嚴重損害我們的品牌和聲譽,抑制我們的產品被市場採用,並削弱我們吸引新支出業務和維持現有支出業務的能力。
如果我們的銷售和營銷努力不能帶來顯著的收入增長,我們的業務和經營業績將受到損害。如果我們無法招聘、發展、整合和留住有才華和有效的銷售人員,如果我們的新的和現有的銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平,或者如果我們的銷售和營銷計劃和廣告無效,我們可能無法通過擴大銷售隊伍實現預期的收入增長。
我們受到政府監管和其他法律義務的約束,特別是與隱私、數據保護和信息安全相關的義務,而我們實際或被認為未能遵守這些義務可能會損害我們的業務,導致訴訟、罰款、處罰或負面宣傳和聲譽損害,可能對我們的業務價值產生負面影響,並降低我們普通股的價格。遵守這些法律還可能給我們帶來額外的成本和責任,或者抑制我們產品的銷售。
我們的客户、他們的供應商和其他用户在我們的平臺上存儲個人和業務信息、財務信息和其他敏感信息。此外,除了我們的員工和服務提供商之外,我們還接收、存儲和處理來自和關於實際和潛在客户和用户的個人和業務信息及其他數據。我們對數據的處理受到各種法律法規的約束,包括各種政府機構的監管,如美國聯邦貿易委員會(FTC)以及各種州、地方和外國機構的監管。我們的數據處理也受合同義務和行業標準的約束。
美國聯邦、各州和外國政府已經通過或提議限制收集、分發、使用和存儲與個人和企業有關的數據,包括使用聯繫信息和其他數據進行營銷、廣告和與個人和企業的其他通信。在美國,各種法律和法規適用於某些類型的數據的收集、處理、披露和安全,包括《電子通信隱私法》、《計算機欺詐和濫用法》、《格拉姆·利奇·布萊利法案》以及與隱私和數據安全相關的州法律。此外,聯邦貿易委員會和許多州總檢察長將聯邦和州消費者保護法解讀為對數據的在線收集、使用、傳播和安全實施標準。例如,2018年6月,加州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA),該法案於2020年1月1日生效,對個人信息進行了廣泛的定義,賦予加州居民擴大的隱私權和保護,並規定了對違規行為的民事處罰和對數據泄露的私人訴權。此外,一項新的隱私法,加州隱私權法案(CPRA),最近在2020年11月的選舉中獲得加州選民的批准。CPRA將大幅修改CCPA,並可能從2022年1月1日開始為我們創造新的義務,預計2022年7月1日或之前實施法規,並從2023年7月1日開始執行。CCPA、CPRA及其解釋的許多方面仍然不清楚,它們對我們業務和運營的全面影響仍然不確定。與隱私、數據保護和信息安全相關的法律法規正在演變,可能會發生重大變化, 並可能導致不斷加強的監管和公眾審查,以及不斷升級的執法和制裁水平。
此外,一些外國國家和政府機構,包括歐洲聯盟(EU),都有處理和處理從其居民那裏獲得的個人信息的法律和法規,在某些情況下比美國的法律和法規更具限制性。這些司法管轄區的法律和法規廣泛適用於各種類型數據的收集、使用、存儲、披露和安全,包括識別或可能用於識別個人身份的數據,如姓名、電子郵件地址,以及在某些司法管轄區,互聯網協議(IP)地址。我們目前和未來提供的服務必須遵守歐盟的一般數據保護法規(GDPR)、澳大利亞和加拿大的隱私法以及許多其他外國司法管轄區的隱私法。這些法律法規可以修改,也可以有新的或不同的解釋,未來可能會制定新的法律法規。
例如,GDPR對歐洲經濟區內個人個人數據的控制器和處理器提出了嚴格的運營要求,違反規定可引發強有力的監管執法和高達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款。在其他要求中,GDPR監管將受GDPR約束的個人數據轉移到未被發現對此類個人數據提供足夠保護的第三世界國家,包括美國。當前轉移機制的有效性和持久性
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歐盟和美國之間的關係仍然不確定。除了數據控制人、客户和數據主體的民事訴訟要求外,違反GDPR還可能導致數據控制人和數據主體的損害賠償要求。
由於全球隱私問題監管框架的迅速演變,適用於或可能適用於我們的法律的範圍和解釋往往是不確定的,可能是相互衝突的。例如,有關在線服務提供商對其用户和其他第三方活動的責任的法律目前正在接受一些索賠的考驗,其中包括基於侵犯隱私和其他侵權行為、不正當競爭、版權和商標侵權的訴訟,以及其他基於所搜索材料、美國存托股份發佈的內容或用户提供的內容的性質和內容的理論。由於適用於我們或可能適用於我們的法律,以及由於我們收集的信息的敏感性質,我們已經實施了政策和程序,以保存和保護我們的數據和客户的數據,使其免受系統故障或未經授權訪問造成的丟失、誤用、損壞、挪用。如果我們與隱私、數據保護、信息安全、營銷或客户通信相關的政策、程序或措施不符合法律、法規、政策、法律義務或行業標準,我們可能會受到政府執法行動、訴訟、監管調查、罰款、處罰和負面宣傳的影響,並可能導致我們的應用程序提供商、客户和合作夥伴失去對我們的信任,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
除了政府監管,隱私倡導者和行業團體可能會提出新的、不同的自律標準,這些標準可能適用於我們。由於隱私、數據保護和信息安全法律、法規、規則和其他標準的解釋和應用仍然不確定,這些法律、規則、法規和其他實際或聲稱的法律義務,如合同義務或自律義務,可能會以與我們現有的數據管理實踐或我們平臺的功能不一致的方式進行解釋和應用。如果是這樣的話,除了罰款、訴訟和其他索賠的可能性外,我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法,或者修改我們的軟件,這可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們未能或被認為未能遵守與隱私、數據保護或信息安全相關的法律、法規、政策、法律或合同義務、行業標準或監管指南,可能會導致政府調查和執法行動、訴訟、罰款和處罰或負面宣傳,並可能導致我們的客户和合作夥伴失去對我們的信任,這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。我們預計將繼續有與隱私、數據保護、信息安全、營銷和消費者通信相關的新的擬議法律、法規和行業標準,我們無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。未來的法律、法規、標準和其他義務或對現有法律或法規的任何更改解釋都可能削弱我們開發和營銷新功能以及維護和擴大我們的客户基礎和增加收入的能力。未來對收集、使用、共享或披露數據的限制,或要求我們的客户、合作伙伴或最終用户對使用和披露此類信息的明示或默示同意的額外要求,可能需要我們產生額外的成本或修改我們的平臺,可能會以實質性的方式,並可能限制我們開發新功能的能力。
如果我們不能遵守這些法律或法規,或者如果我們根據這些法律或法規承擔責任,我們的業務、財務狀況或聲譽可能會受到損害,我們可能會被迫實施新的措施來減少我們對這一責任的風險敞口。這可能需要我們花費大量資源或停產某些產品,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,由於訴訟和立法建議而引起的對責任問題的更多關注可能會損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務增長產生不利影響。此外,由於這一潛在責任而產生的任何成本都可能損害我們的經營業績。
我們、我們的戰略合作伙伴、我們的客户以及使用我們服務的其他人獲取並處理大量敏感數據。任何真實或被認為不正當或未經授權使用、披露或訪問此類數據的行為都可能損害我們作為可信品牌的聲譽,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們、我們的戰略合作伙伴、我們的客户以及我們使用的第三方供應商和數據中心獲取和處理大量敏感數據,包括與我們的客户及其交易相關的數據,以及他們支付交易對手的其他數據。我們在處理和保護這些數據時面臨風險,包括我們作為一個值得信賴的品牌的聲譽,隨着我們的業務不斷擴大,包括新產品和技術,這些風險將會增加。
網絡安全事件和基於互聯網的惡意活動總體上繼續增加,基於雲的服務提供商經常成為此類攻擊的目標。這些網絡安全挑戰,包括對我們的
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無論是我們自己的IT基礎設施,還是我們客户或第三方提供商的IT基礎設施,都可能採取各種形式,從被盜銀行賬户、商業電子郵件泄露、客户員工欺詐、賬户接管、支票欺詐或網絡安全攻擊,到針對基於雲的服務和其他託管軟件的“大規模入侵”,這些攻擊可能是由個人或團體黑客或複雜的網絡犯罪分子發起的。網絡安全事件或漏洞可能導致機密信息和知識產權泄露,或導致生產停機和數據泄露。我們過去經歷過規模有限的網絡安全事件。我們可能無法預測或阻止未來用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術,因為它們經常變化,而且通常在事件發生後才被檢測到。隨着我們擴大客户基礎,我們的品牌變得更加廣為人知和認可,第三方可能會越來越多地尋求破壞我們的安全控制,或者未經授權訪問我們的敏感公司信息或我們客户的數據。
我們有行政、技術和物理安全措施,我們也有政策和程序,合同要求我們向其披露數據的服務提供商實施和維護合理的隱私、數據保護和信息安全措施。但是,如果我們的隱私保護、數據保護或信息安全措施或上述第三方的隱私保護、數據保護或信息安全措施不充分,或由於第三方操作、員工或承包商的錯誤、瀆職、惡意軟件、網絡釣魚、黑客攻擊、系統錯誤、軟件錯誤或產品缺陷、欺詐、流程故障或其他原因而被破壞,並且由於不當披露或有人未經授權訪問或泄露我們系統或合作伙伴系統上的資金或敏感信息(包括個人身份信息),或者如果我們遭受勒索軟件或高級威脅攻擊,或者,如果報告或認為發生了上述任何情況,我們的聲譽和業務可能會受到損害。最近大型機構高調的安全漏洞和敏感數據的相關披露表明,即使實施和執行隱私數據保護和信息安全措施,此類事件的風險也很大。如果敏感信息丟失或被不當披露或可能被披露,我們可能會產生與補救和實施額外安全措施相關的鉅額成本,並可能招致重大責任和經濟損失,並受到監管審查、調查、訴訟和處罰。
此外,我們的金融機構戰略合作伙伴對我們的網絡安全計劃進行定期審計,如果其中任何一個得出結論認為我們的系統和程序不夠嚴格,他們可能會終止與我們的關係,我們的財務業績和業務可能會受到不利影響。根據我們的服務條款和我們與戰略合作伙伴的合同,如果我們存儲的付款信息發生違規,我們可能會對合作夥伴的損失和相關費用承擔責任。此外,如果我們自己的機密業務信息被不當披露,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。我們業務的一個核心方面是我們平臺的可靠性和安全性。任何感知或實際的安全違規行為,無論它是如何發生的或違規的程度如何,都可能對我們作為可信品牌的聲譽產生重大影響,導致我們失去現有合作伙伴或其他客户,阻止我們獲得新的合作伙伴和其他客户,要求我們花費大量資金來補救違規造成的問題,並實施防止進一步違規的措施,並使我們面臨法律風險和潛在責任,包括政府或監管調查、集體訴訟以及與補救相關的費用,如欺詐監控和取證。為我們或我們的客户提供服務的公司的任何實際或感知的安全漏洞都可能產生類似的後果。此外,隨着當前的新冠肺炎疫情繼續導致大量人在家工作,這些網絡安全風險可能會因我們的業務以及我們的合作伙伴和服務提供商的受攻擊面增加而加劇。面對這種風險,我們加強了監測,但不能保證我們的努力, 或者我們所依賴和合作的人的努力,將成功地防止任何此類信息安全事件。
雖然我們維持網絡安全保險,但我們的保險可能不足以覆蓋此類攻擊產生的所有責任,或者可能無法涵蓋此類攻擊產生的所有責任。我們也不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以支付實際發生的數據處理或數據安全責任,我們能否繼續以經濟合理的條款獲得保險,或者任何保險公司是否不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠,或我們的保單發生變化,包括保費增加或實施大筆免賠額或共同保險要求,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
我們目前處理跨境支付,並計劃將我們的支付產品擴展到新客户,並向新國家進行支付,這帶來了各種運營挑戰。
我們增長戰略的一個組成部分涉及我們的跨境支付產品,並最終擴大我們的國際支付業務。儘管我們目前不向美國以外的客户提供我們的支付產品,但從2018年開始,我們通過與劍橋的關係推出了跨境支付,現在提供我們的
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美國客户能夠通過劍橋銀行和花旗銀行的Worldlink向130多個國家支付資金。我們正在繼續適應和制定戰略,以解決對新國家的付款問題。然而,不能保證這些努力會產生預期的效果。
我們的跨境支付產品和國際運營戰略涉及各種風險,包括:
如果我們投入大量時間和資源來進一步擴大我們的跨境支付服務,而不能成功和及時地做到這一點,我們的業務和經營業績可能會受到影響。
我們的信用卡支付產品產生交換收入,這使我們面臨潛在的收入變化和其他風險。
我們的信用卡支付產品,包括我們的Divvy Card產品,主要來自接受信用卡的供應商以交易方式支付的兑換收入,這涉及各種風險,包括:
此外,我們增長戰略的一個組成部分涉及我們的虛擬卡支付產品。除了我們的Divvy卡產品外,通過我們與Comdata的關係,我們還為Bill.com客户提供用虛擬信用卡向供應商付款的能力。我們從虛擬卡支付中獲得收入,主要來自交換,這也使我們面臨上述許多風險。我們正在繼續制定策略,將支票和ACH供應商的支付轉換為虛擬卡支付。不能保證這樣的努力一定會成功。
我們在產品中使用開源軟件,這可能會使我們面臨訴訟或其他行動。
我們在產品中使用開源軟件。時不時地,就會有針對將開放源碼軟件整合到其產品中的公司提出的質疑開放源碼軟件所有權的索賠。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件所有權的各方的訴訟。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用,對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響,或者需要我們投入更多的研究
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和開發資源來改變我們的產品。此外,如果我們要在某些開放源碼許可下以某種方式將我們的專有軟件產品與開放源碼軟件相結合,我們可能會被要求發佈我們專有軟件產品的源代碼。如果我們不適當地使用或合併受某些類型的開源許可證約束的開源軟件,挑戰我們產品的專有性質,我們可能會被要求重新設計此類產品,停止銷售此類產品,或採取其他補救措施。
如果我們不能維護和提升我們的品牌,我們擴大客户基礎的能力將受到損害,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
我們相信,維護和提升Bill.com、Divvy和Invoice2go品牌對於支持向新客户和戰略合作伙伴營銷和銷售我們現有和未來的產品以及向新老客户和戰略合作伙伴擴大我們平臺的銷售都很重要。由於其描述性的性質,我們保護Bill.com品牌的能力是有限的。能否成功維護和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們的營銷和需求創造努力的有效性、我們以具有競爭力的價格提供繼續滿足客户需求的可靠產品的能力、我們維持客户信任的能力、我們繼續開發新功能和產品的能力,以及我們成功地將我們的平臺和產品與競爭產品和服務區分開來的能力。我們的品牌推廣活動可能不會提高客户知名度或增加收入,即使有,任何增加的收入也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。如果我們不能成功地推廣和維護我們的品牌,我們的業務可能會受到影響。
如果我們不能充分保護我們的所有權,我們的競爭地位可能會受到損害,我們可能會損失寶貴的資產,產生更少的收入,並引發代價高昂的訴訟來保護我們的權利。
我們的成功在一定程度上取決於保護我們的專有技術。我們依靠專利、版權、商標、服務商標、商業祕密法和合同條款的組合來建立和保護我們的專有權利。然而,我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能是不夠的。雖然我們已經在美國獲得了專利,並有更多的專利申請正在申請中,但我們可能無法為我們的專利申請中涵蓋的技術獲得專利保護。此外,未來頒發的任何專利都可能不會為我們提供競爭優勢,或者可能會成功地受到第三方的挑戰。我們的任何專利、商標或其他知識產權可能會被其他人挑戰、規避或通過行政程序或訴訟而無效。不能保證其他人不會獨立開發類似的產品、複製我們的任何產品或圍繞我們的專利進行設計。此外,與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準也不確定。儘管我們採取了預防措施,但未經授權的第三方可能會複製我們的產品,並使用我們認為是專有的信息來創造與我們競爭的產品和服務。
我們過去一直,將來也可能會受到知識產權糾紛的影響,這些糾紛代價高昂,可能使我們承擔重大責任,增加做生意的成本。
我們已經是過去了,未來可能會成為知識產權糾紛的對象。解決訴訟既耗時又昂貴,而且會分散管理層的時間和注意力。雖然我們投保了保險,但我們的保險可能不包括這類潛在的索賠,或者可能不足以為我們可能施加的所有責任提供賠償。我們無法預測訴訟的結果,也不能向您保證任何此類行動的結果不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
軟件產業的特點是存在許多專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權和專有權利。軟件行業的公司經常被要求對基於侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的指控的訴訟索賠進行辯護。我們的技術可能經不起任何第三方對其使用的索賠。此外,許多公司有能力投入更多的資源來執行其知識產權,併為可能對其提出的索賠進行辯護。任何訴訟也可能涉及沒有相關產品收入的專利控股公司或其他不利的專利權人,因此,我們的專利可能幾乎沒有或沒有威懾作用,因為我們無法針對這些實體或個人主張這些專利。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問此類第三方知識產權的禁令,或者如果我們無法針對我們業務的任何侵權方面許可或開發替代技術,我們將被迫限制或停止銷售我們的軟件或停止與此類知識產權相關的業務活動。未來任何無法許可第三方技術的行為都將對我們的業務或經營業績產生不利影響,並將對我們的競爭能力產生不利影響。我們也可能在合同上有義務
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在侵犯第三方知識產權的情況下,向我們的客户提供賠償。對此類指控做出迴應,無論其是非曲直,都可能耗費時間、辯護成本高昂,並損害我們的聲譽和品牌。
各種協議中的賠償條款可能會使我們面臨知識產權侵權、數據保護和其他損失的重大責任。
我們與戰略合作伙伴和一些較大客户的協議包括賠償條款,根據這些條款,我們同意賠償他們因知識產權侵權索賠、數據保護、我們對財產或人員造成的損害、或與我們的平臺或其他合同義務有關或產生的其他責任而遭受或發生的損失。其中一些賠償協議規定了無上限的賠償責任,而一些賠償條款在適用的協議終止或期滿後仍然有效。鉅額賠償可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。儘管我們通常在與直接客户和通過會計師事務所合作伙伴獲得的客户的合同中限制我們對此類義務的責任,但我們仍可能因與知識產權相關的索賠而招致重大責任,並可能被要求停止使用我們平臺或產品的某些功能。與客户就這些義務發生的任何糾紛都可能對我們與該客户以及其他現有或新客户的關係產生不利影響,並損害我們的業務和經營業績。此外,儘管我們購買了保險,但我們的保險可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任,或以其他方式保護我們免受與聲稱客户數據泄露的索賠有關的責任或損害,並且任何此類保險可能不會繼續以可接受的條款提供給我們,或者根本不能繼續提供。
支付卡網絡規則或費用的變化可能會損害我們的業務。
我們必須遵守與Bill.com的虛擬卡支付服務和我們的訂閲計費引擎相關的萬事達卡、美國運通和Visa支付卡網絡運營規則。我們已同意償還我們的服務提供商因我們的任何違規行為而被支付卡網絡評估的任何罰款。我們還可能對違反規則的支付卡網絡承擔直接責任。支付卡網絡制定並解釋了卡的操作規則。支付卡網絡可以採用新的操作規則,或者解釋或重新解釋我們或我們的處理器可能很難甚至不可能遵循的現有規則,或者執行成本高昂的規則。我們還可能尋求在未來推出其他與卡相關的產品,這將需要額外的操作規則。由於任何違反規則的行為、新規則的實施或費用的增加,我們可能會失去使用信用卡支付的能力,或者這種支付對我們或我們的客户來説可能變得過於昂貴。如果我們無法使用虛擬卡向供應商支付客户款項,我們的業務將受到不利影響。此外,作為信用卡項目經理,Divvy有義務遵守萬事達卡和Visa網絡規則。由於任何違反這些規則的行為或新規則的實施,Divvy可能會失去作為卡項目經理的能力。
我們的業務受到廣泛的政府監管和監督。我們未能遵守廣泛、複雜、重疊和頻繁變化的規則、法規和法律解釋,可能會對我們的業務造成實質性損害。
我們的成功和更高的知名度可能會導致更多的監管監督和執法,以及適用於我們業務的更多限制性規則和法規。我們在美國和我們開展業務的其他國家以及Invoice2Go擁有訂户的大約150個國家和地區中的許多國家和地區遵守各種當地、州、聯邦和國際法律、規則、法規、許可計劃和行業標準。這些法律、規則、法規、許可方案和標準管理着許多對我們的業務非常重要的領域。除了與支付和金融服務相關的法規,以及其他地方描述的隱私、數據保護和信息安全相關法律外,我們的業務還必須遵守但不限於以下適用的規則和法規:證券、勞工和就業、移民、競爭以及營銷和通信實踐。適用於我們業務的法律、規則、法規、許可方案和標準可能會發生變化以及不斷演變的解釋和應用,包括通過立法變更和/或行政命令,因此很難預測它們將如何應用於我們的業務和我們的運營方式,特別是當我們推出新產品和服務並擴展到新的司法管轄區時。我們可能無法快速或有效地對法規、立法和其他發展做出反應,而這些變化反過來可能會削弱我們提供現有或計劃中的功能、產品和服務和/或增加業務成本的能力。
雖然我們有一個合規計劃,重點是我們評估為適用於我們業務的法律、規則、法規、許可計劃和行業標準,並且我們正在不斷加大對該計劃的投資,但不能保證我們的員工或承包商不會違反這些法律、規則、法規、許可計劃和行業標準。任何未能或被認為未能遵守現有或新的法律、規則、法規、
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許可計劃、行業標準或任何政府當局的命令(包括對這些法律、法規、標準或命令的解釋的更改或擴展)可以:
美國聯邦和州監管和執法制度的複雜性,加上我們國際業務的範圍和不斷變化的監管環境,可能會導致單一事件導致不同司法管轄區的多個政府機構進行許多重疊調查和法律和監管程序。
上述任何情況都可能個別或總體損害我們作為值得信賴的供應商的聲譽,損害我們的品牌和業務,導致我們失去現有客户,阻止我們獲得新客户,要求我們花費大量資金來補救違規造成的問題,避免進一步違規,使我們面臨法律風險和潛在的責任,並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能需要額外的資本來支持我們的業務增長,而這些資本可能無法以可接受的條款獲得,如果根本沒有的話。
自成立以來,我們主要通過股權和債務融資、銷售我們產品的訂閲以及基於使用情況的交易費來為我們的運營提供資金。我們不能確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們正在進行的業務或我們業務的增長提供充分資金。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務,這可能需要我們進行股權或債務融資,以獲得更多資金。額外的融資可能不會以對我們有利的條款提供,如果有的話。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法投資於未來的增長機會,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果我們產生額外的債務,債務持有人將擁有優先於普通股持有人對我們的資產提出索賠的權利,任何債務的條款都可能限制我們的運營,包括我們支付普通股股息的能力。此外,如果我們發行額外的股本證券,包括與併購交易相關的證券,股東將受到稀釋。此外,新的股權證券可能擁有優先於我們普通股的權利。由於新冠肺炎疫情和政府的相關行動,我們的普通股和其他科技公司的交易價格波動很大,這可能會降低我們以有利條件獲得資金的能力,甚至根本不能。此外,新冠肺炎疫情引發的經濟衰退、蕭條或其他持續的不利市場事件可能會對我們的業務和我們普通股的價值產生實質性的不利影響。由於我們未來發行證券的決定將取決於許多考慮因素,包括我們無法控制的因素,我們無法預測或估計發行證券的金額和時機。, 或任何未來發行的債務或股權證券的性質。因此,我們的股東承擔未來發行債務或股權證券的風險,這會降低我們普通股的價值並稀釋他們的利益。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。
截至2021年6月30日,我們的淨營業虧損(NOL)結轉約為8.676億美元和5.995億美元,分別用於聯邦和州税收目的,可用於減少未來的應税收入。如果不使用,聯邦和州NOL結轉將於2027年開始到期。截至2021年6月30日,大約7.619億美元的聯邦NOL結轉不會到期,將無限期結轉,直到使用為止。截至2021年6月30日,我們有大約2360萬美元和1580萬美元的研發税收抵免結轉用於聯邦和州税收目的。如果不利用,聯邦税收抵免將在2028年開始的不同日期到期。州税收抵免不會到期,將無限期結轉,直到使用為止。一般而言,根據美國法律第382和383條。
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1986年修訂後的《國內税法》(下稱《税法》)規定,公司在經歷所有權變更時,其利用變更前的NOL和其他税收屬性(如研究税收抵免)來抵銷未來應納税所得額或所得税的能力受到限制。如果確定我們過去經歷過所有權變更,或者如果我們由於股票未來的交易而經歷了一次或多次所有權變更,那麼我們利用NOL和其他變更前税收屬性的能力可能會受到守則第382和383節的限制。我們的股票所有權未來的變化,其中許多不在我們的控制範圍內,可能會導致根據守則第382或383條的所有權變化。此外,我們利用未來可能收購的公司的NOL的能力可能會受到限制。由於這些原因,即使我們要實現盈利,我們也可能無法利用NOL的一大部分。此外,税法的任何未來變化都可能影響我們在未來幾年使用NOL的能力,並可能導致比其他情況下產生的更大的税收負擔,並對我們的現金流和財務狀況產生不利影響。
我們可能被要求徵收額外的銷售税或承擔其他税收義務,這可能會增加我們的客户必須為我們的產品支付的成本,並對我們的經營業績產生不利影響。
絕大多數州都考慮或通過了對州外公司施加徵税義務的法律。我們有聯結的州可能會要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售額的税款。此外,美國最高法院最近在南達科他州訴WayFair,Inc.等人案中裁定,在線賣家可以被要求收取銷售和使用税,儘管他們在買方所在的州沒有實體存在。作為對WayFair或其他方面的迴應,州或地方政府可能會執行法律,要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售額的税款。我們可能有義務在我們沒有徵收和匯出銷售税和使用税的州徵收和匯出銷售税和使用税。如果一個或多個州成功地要求我們在歷史上沒有或目前沒有這樣做的地方徵税,可能會導致大量的税收負擔,包括對過去銷售的税收,以及罰款和利息。州政府或地方政府對州外賣家徵收銷售税的義務也可能給我們帶來額外的行政負擔,如果他們不對我們的競爭對手施加類似的義務,我們將處於明顯的競爭劣勢,並減少我們未來的銷售額,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的有效税率或納税義務的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
由於幾個因素,我們的實際税率可能會增加,包括:
這些發展中的任何一個都可能對我們的經營業績產生不利影響。
自然災難事件、流行病和人為問題,如電力中斷、計算機病毒、數據安全漏洞和恐怖主義,可能會擾亂我們的業務。
自然災害、新冠肺炎等流行病或其他災難性事件可能會對我們的運營、國際商業和全球經濟造成損害或中斷,從而可能損害我們的業務。我們在加利福尼亞州舊金山灣區和猶他州德雷珀擁有大量員工,在德克薩斯州休斯頓和澳大利亞悉尼有較小規模的員工,我們的數據中心位於加利福尼亞州和亞利桑那州。美國西海岸有活躍的地震區,休斯頓地區經常發生重大颶風。如果發生大地震、颶風或災難性事件,如火災、洪水、斷電、電信故障、破壞、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊,我們可能無法繼續運營,可能會忍受系統
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中斷、聲譽受損、應用程序開發延遲、產品長時間中斷、數據安全遭到破壞以及關鍵數據丟失,所有這些都可能損害我們的業務、運營業績和財務狀況。
此外,隨着計算機惡意軟件、病毒和計算機黑客、欺詐性使用企圖和網絡釣魚攻擊變得更加普遍,我們以及我們所依賴的第三方在維護我們的解決方案以及相關服務和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性以滿足客户需求方面面臨着更大的風險。與我們的網絡基礎設施或信息技術系統或我們從第三方租賃的計算機硬件相關的任何計算機惡意軟件、病毒、計算機黑客攻擊、欺詐性使用嘗試、網絡釣魚攻擊或其他數據安全漏洞,都可能損害我們的聲譽以及我們留住現有客户和吸引新客户的能力。
此外,我們維持的保險可能不足以彌補我們因災難、網絡攻擊或其他業務中斷而造成的損失,任何事故都可能導致此類保險的損失或成本增加。
如果我們不能建立和保持有效的財務報告披露控制和內部控制系統,我們編制及時準確財務報表或遵守適用法律法規的能力可能會受到損害。
我們須遵守經修訂的1934年證券交易法(交易法)、薩班斯-奧克斯利法案、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、紐約證券交易所(NYSE)的上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。遵守這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本,使一些活動更加困難、耗時或成本高昂,並增加對我們系統和資源的需求。除其他事項外,《交易法》還要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。這可能需要大量的資源和管理監督來維持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制,以達到這一標準。因此,管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。雖然我們已經僱傭了更多的員工來遵守這些要求,但我們未來可能需要僱傭更多的員工或聘請外部顧問,這將增加我們的成本和支出。
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404節(第404節),我們必須提交一份由管理層提交的報告,其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。對財務報告的有效內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的,並與適當的披露控制和程序一起旨在防止欺詐。任何未能實施所需的新的或改進的控制措施,或在執行過程中遇到的困難,都可能導致我們無法履行我們的報告義務。無效的內部控制還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。
這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點,以及一份聲明,即我們的獨立註冊會計師事務所已就我們財務報告內部控制的有效性發表了意見。由於我們從2021年6月30日起不再是一家“新興成長型公司”,薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條要求我們的獨立註冊會計師事務所每年證明我們對截至2021年6月30日的財年開始的財務報告的內部控制的有效性,這已經並將繼續需要增加的成本、費用和管理資源。對我們內部控制有效性的獨立評估可能會發現我們管理層評估可能無法發現的問題。我們的內部控制中未被發現的重大弱點可能會導致我們重述財務報表,這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,對我們普通股的交易價格產生負面影響,並導致補救此類重大弱點的額外成本。我們將被要求每季度披露內部控制和程序方面的變化。為了符合上市公司的要求,我們可能需要採取各種行動,例如實施新的內部控制和程序,以及僱用會計或內部審計人員。
如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的內部控制的有效性發表了負面意見,包括由於上述重大弱點,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,這可能導致我們的普通股價格下跌,我們可能會受到調查。
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或者美國證券交易委員會的制裁。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在紐約證交所上市。
我們已發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,如果我們對該等重大缺陷的補救無效,或者如果我們未能發展和維持有效的披露控制和財務報告內部控制系統,我們編制及時準確財務報表或遵守適用法律和法規的能力可能會受到損害。
在編制2021財年財務報表的過程中,我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。發現的重大弱點與我們與Divvy的業務合併的會計有關,包括對支持採購價格分配會計和其他收購相關分錄的分析的審查表現缺乏足夠的準確性,以及缺乏足夠的文件來提供選定管理層審查控制的設計和運營有效性的證據。
為了解決我們的重大弱點,我們將重新評估範圍、精確度水平以及為支持業務合併會計的分析進行審查所指派的人員。我們還計劃通過關於保留文件的政策,以支持與未來業務合併有關的關鍵管理審查控制的設計和運作有效性。在這些步驟完成並在足夠長的時間內有效運作之前,我們將無法完全補救這一重大弱點。有關這一重大弱點和我們的補救努力的更多信息,請參閲我們2021財年Form 10-K年度報告的第II部分,項目9A“控制和程序”。
如果我們不能進一步實施和保持對財務報告或披露控制程序的有效內部控制,我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在所需時間段內編制財務報表的能力可能會受到不利影響,這可能使我們面臨需要管理資源和支付法律及其他費用的訴訟或調查,負面影響投資者對我們財務報表的信心,並對我們的股價產生不利影響。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們對財務報告的內部控制的有效性發表無保留意見,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們普通股的市場價格可能會受到不利影響,我們可能會成為紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查對象,這可能需要額外的財務和管理資源。
此外,我們不能向您保證,我們迄今採取的措施以及我們未來可能採取的行動將足以補救導致我們在財務報告內部控制方面存在重大缺陷的控制缺陷,或它們將防止或避免未來潛在的重大缺陷。我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為業務條件的變化而變得不夠充分,包括我們收購Divvy和Invoice2go的結果。此外,我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。任何未能發展或維持有效控制,或在實施或改善過程中遇到任何困難,都可能損害我們的經營業績,或導致我們未能履行我們的報告義務,並可能導致我們重述前幾個期間的財務報表。
任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制,都可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響,這些報告涉及我們財務報告內部控制的有效性,我們必須在提交給美國證券交易委員會的定期報告中納入這些報告。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在紐約證交所上市。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認會計原則(GAAP)受到財務會計準則委員會(FASB)、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當會計而成立的各種機構的解釋
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目錄表
原則。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的經營業績和財務狀況產生重大影響,並可能影響對在宣佈改變之前已經完成的交易的報告。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的,我們的經營業績可能會受到不利影響。
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的金額。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設,如題為“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析--關鍵會計政策和估計”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和費用金額做出判斷的基礎。重大估計和判斷涉及確認收入確認中的履約義務、對企業合併中收購的資產和承擔的負債進行估值、在評估商譽減值時估計報告單位的公允價值、確定有限年限無形資產的使用壽命、對經營租賃負債的現值估計、股票期權授予的估值以及遞延佣金的攤銷受益期。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,這可能會導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期,從而導致我們普通股的交易價格下降。
未來針對我們的任何訴訟都可能是昂貴和耗時的辯護。
除知識產權訴訟外,我們過去和將來可能會受到法律訴訟和在正常業務過程中產生的索賠的影響,例如我們的客户就商業糾紛提出的索賠,我們的現任或前任員工提出的僱傭索賠,或者客户數據被挪用後的賠償索賠。訴訟可能會導致鉅額成本,並可能分散管理層的注意力和資源,這可能會嚴重損害我們的業務、整體財務狀況和經營業績。保險可能不包括此類索賠,可能無法提供足夠的款項來支付解決一個或多個此類索賠的所有費用,並且可能不會繼續以我們可以接受的條款提供保險。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本,從而降低我們的經營業績,並導致分析師或潛在投資者降低他們對我們業績的預期,這可能會降低我們股票的交易價格。
我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的,即使我們競爭的市場實現了預測的增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長,如果有的話。
市場機會估計和增長預測,包括我們自己編制的預測,都受到重大不確定性的影響,並且是基於可能被證明不準確的假設和估計。我們計算市場機會的變量會隨着時間的推移而變化,不能保證我們的市場機會估計覆蓋的任何特定數量或百分比的潛在用户或公司會完全購買我們的產品或為我們創造任何特定水平的收入。我們運營的市場的任何擴張都取決於一系列因素,包括與我們和我們的競爭對手的平臺相關的成本、性能和感知價值。即使我們競爭的市場達到了預計的規模和增長預測,我們的業務也可能無法以類似的速度增長,如果真的有增長的話。我們的增長取決於許多因素,包括我們能否成功實施我們的商業戰略,這一戰略受到許多風險和不確定因素的影響。因此,我們對市場增長的預測不應被視為我們未來增長的指示。
我們受到有關經濟和貿易制裁、反洗錢和反恐融資的政府法律和要求的約束,這些法律和要求可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力,如果我們違反了這些法律和要求,我們將面臨刑事或民事責任。
雖然我們目前只向美國的客户提供我們的支付和公司卡產品,但Invoice2go在大約150個國家和地區擁有國際用户,其中包括澳大利亞和幾個歐盟國家。隨着我們繼續在國際上擴張,我們將受到更多法律和法規的約束,並將需要實施新的監管控制,以遵守適用的法律。我們目前被要求遵守美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)實施的美國經濟和貿易制裁,我們有
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目錄表
為遵守OFAC條例以及包括澳大利亞制裁制度在內的其他司法管轄區的類似要求而制定的程序。作為我們合規努力的一部分,我們針對OFAC和其他監視名單掃描我們的客户。如果我們的服務被從受制裁的國家獲得,違反了貿易和經濟制裁,我們可能會被罰款或其他執法行動。我們還受到世界各地各種反洗錢和反恐怖分子融資的法律和法規的約束,其中包括禁止我們參與轉移犯罪活動的收益。在美國,我們的大部分服務都受到反洗錢法律法規的約束,包括修訂後的《銀行保密法》(BSA),以及類似的法律法規。除其他事項外,BSA要求資金轉賬機構制定和實施基於風險的反洗錢計劃,報告大額現金交易和可疑活動,在某些情況下,收集和維護使用其服務的客户的信息,並維護其他交易記錄。美國和全球的監管機構繼續加強對這些義務合規性的審查,這可能要求我們進一步修改或擴大我們的合規計劃,包括我們用來驗證客户身份和監控我們系統上的交易的程序,包括向美國以外的人員支付款項。監管機構定期重新檢查我們必須獲取和保存適用記錄或驗證客户身份的交易量門檻,而此類門檻的任何變化都可能導致更大的合規成本。
我們受到反腐敗、反賄賂和類似法律的約束,不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事或民事責任,並損害我們的業務。
我們受《反海外腐敗法》、美國國內行賄法和其他反腐敗法的約束,包括澳大利亞的反賄賂法。近年來,反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行,並被廣泛解讀為一般禁止公司、其員工及其第三方中間人授權、提供或直接或間接向公共部門的接受者提供不正當的付款或福利。這些法律還要求我們保持準確的賬簿和記錄,並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。雖然我們目前只向美國的客户提供我們的支付和公司卡產品,但Invoice2go在大約150個國家和地區擁有國際用户,其中包括澳大利亞和幾個歐盟國家。隨着我們增加國際跨境業務和擴大海外業務,我們可能會與業務合作伙伴和第三方中介機構接洽,以營銷我們的服務,並獲得必要的許可證、執照和其他監管批准。此外,我們或我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能要為這些第三方中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責,即使我們沒有明確授權這樣的活動。
我們不能向您保證,我們的所有員工和代理商不會採取違反我們的政策和適用法律的行為,我們可能最終要對此負責。隨着我們增加國際業務,我們在這些法律下的風險可能會增加。
檢測、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗法的行為可能需要大量轉移高級管理層的時間、資源和注意力。此外,不遵守反腐敗或反賄賂法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、其他民事或刑事處罰、禁令、暫停或禁止與某些人簽訂合同、聲譽損害、不利的媒體報道以及其他附帶後果。如果收到任何傳票或展開調查,或實施政府或其他制裁,或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中敗訴,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性損害。此外,對任何行動的迴應都可能導致管理層注意力和資源的重大轉移,以及鉅額國防成本和其他專業費用。
如果我們不能在成長過程中保持我們的公司文化,我們的成功和我們的業務可能會受到損害。
我們相信,到目前為止,我們的文化一直是我們成功的關鍵因素,我們提供的平臺的批判性促進了我們員工的使命感和成就感。通過合併和收購實現的無機增長可能會對吸收被收購公司的公司文化構成重大挑戰。任何未能保護我們的文化都可能對我們留住和招聘人員的能力產生負面影響,這對我們的增長至關重要,並有效地專注於和追求我們的公司目標。隨着我們不斷壯大和發展一家上市公司的基礎設施,我們可能會發現很難保持我們文化的這些重要方面。如果我們不能保持我們的公司文化,我們的業務和競爭地位可能會受到不利影響。
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目錄表
與2027年和2025年紙幣相關的風險
我們的償債義務,包括債券,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
截至2021年12月31日,我們有11.5億美元的2025年未償還票據本金總額將於2025年12月1日到期,5.75億美元的2027年未償還票據本金總額將於2027年4月1日到期,如本季度報告10-Q表其他部分的簡明綜合財務報表附註9所述。我們支付債務本金、支付利息或為債務再融資的能力,包括2027年債券和2025年債券(統稱為債券),取決於我們未來的表現,這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務未來可能不會從運營中產生足夠的現金流來償還債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能被要求採用一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務,或者以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外的債務融資或股權資本。我們對未來任何債務進行再融資的能力,將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項,或以理想的條件從事這些活動,這可能導致我們的債務違約。此外,我們未來的任何債務協議都可能包含限制性公約,可能會禁止我們採用任何這些替代方案。如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約,如果不治癒或放棄違約,可能會導致我們債務的加速。
此外,我們的債務,再加上我們的其他財務義務和合同承諾,可能會產生其他重要的後果。例如,它可以:
這些因素中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外,如果我們產生額外的債務,與我們的業務相關的風險以及我們償還或償還債務的能力將會增加。我們還必須遵守管理票據的契約中規定的公約。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果我們違反了任何公約,並且沒有從票據持有人或貸款人那裏獲得豁免,那麼,在適用的治癒期限的限制下,任何未償還的債務都可以被立即宣佈為到期和應付。此外,任何評級機構對我們的信用評級的改變可能會對我們證券的價值和流動性產生負面影響。我們信用評級的下調可能會限制我們未來獲得額外融資的能力,並可能影響任何此類融資的條款。
我們可能沒有能力在轉換債券時籌集現金結算所需的資金,或在發生重大變化時回購債券以換取現金,而我們未來的債務可能會限制我們在轉換債券時支付現金或回購債券的能力。
債券持有人有權要求本行於發生重大變動時(定義見《2025年債券及2027年債券的契約》),以相等於將購回的債券本金額100%的回購價格回購債券,另加 應計和未付的特別利息(如有)。此外,於轉換票據時,除非吾等選擇只派發本公司普通股股份以結算該等轉換(不包括支付現金以代替交付任何零碎股份),否則吾等將須就正被轉換的票據支付現金。然而,我們可能沒有足夠的可用現金,或在我們被要求回購為其交出的債券或正在轉換的債券時能夠獲得融資。此外,我們回購債券或在轉換債券時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或有關我們未來債務的協議的限制。
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除債券外,本公司及其附屬公司未來可能會產生大量額外債務,但須受本公司現有及未來債務工具所載的限制所規限,其中一些可能是有擔保的債務。我們不受管理債券的契約條款所限制,不得招致額外債務、擔保現有或未來債務、對我們的債務進行資本重組或採取可能削弱我們在到期時就債券付款的能力的其他行動。
吾等未能在適用的契約要求回購債券時回購票據,或未能按該契約的規定支付日後轉換票據時應付的任何現金,將構成該契約項下的違約。根據管理我們現有或未來債務的協議,Indenture違約或根本變化本身也可能導致違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務,我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購債券,或在轉換債券時支付現金。
票據的有條件轉換功能一旦觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在緊接2025年9月1日及2027年1月1日前一個營業日的收市前,2025年債券及2027年債券的持有人可分別選擇於任何歷季(且僅限於該歷季)轉換其債券,但前提是在截至(包括)緊接上一歷季的最後一個交易日的30個連續交易日內,本公司普通股最少20個交易日(不論是否連續)的最後報出售價大於或等於每個適用交易日的轉換價的130%(“轉換條件”)。2025年債券的轉換條件於2021年12月31日觸發。一旦轉換條件被觸發,債券持有人將有權在指定期間內按其選擇隨時轉換債券。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的票據,除非我們選擇通過只交付普通股來履行我們的轉換義務(支付現金而不是交付任何零碎的股份),我們將被要求通過支付現金來償還我們的部分或全部轉換義務,這可能會對我們的流動資金產生不利影響。此外,即使持有人不選擇轉換他們的票據,根據適用的會計規則,我們可能需要將票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。
有上限的看漲期權可能會影響我們的票據和普通股的價值。
關於出售2025年債券及2027年債券,吾等與若干金融機構(期權交易對手)訂立私下磋商的封頂催繳交易(統稱封頂催繳)。預期有上限的催繳交易一般可減少於轉換票據時的潛在攤薄及/或抵銷吾等須支付的超過已轉換票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定),而有關減少及/或抵銷須受上限規限。
期權對手方及/或其各自的聯營公司可分別於2025年票據及2027年票據到期前,透過訂立或解除與我們普通股有關的各種衍生工具及/或在二手市場交易中買入或出售我們的普通股或其他證券,以調整其對衝頭寸(並有可能在債券的任何轉換、回購或贖回後進行,惟以吾等根據上限催繳行使相關選擇權為限)。這項活動也可能導致或避免我們的普通股或票據的市場價格上升或下降,這可能會影響票據持有人轉換票據的能力,如果該活動發生在與票據轉換有關的任何觀察期內,它可能會影響票據持有人在票據轉換時將獲得的股份數量和對價。
我們不會就上述交易可能對票據價格或我們的普通股價格產生的任何潛在影響的方向或程度作出任何陳述或預測。此外,吾等並不表示期權交易對手將參與該等交易,或該等交易一旦開始,將不會在沒有通知的情況下終止。
我們受制於被封頂的通話的交易對手風險。
期權對手方是金融機構,我們面臨的風險是,它們中的任何一家或所有機構可能會在有上限的看漲期權下違約。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會有任何抵押品擔保。過去的全球經濟狀況導致了許多金融機構實際或被認為的失敗或財務困難。如果期權交易對手成為破產程序的對象,我們將成為無擔保債權人
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這些訴訟程序的索賠等於我們當時在與該期權交易對手的上限看漲期權下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但一般來説,我們風險敞口的增加將與市場價格和我們普通股波動性的增加相關。此外,一旦期權交易對手違約,我們可能遭受不利的税收後果,以及比我們目前預期的普通股更多的稀釋。我們不能對期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的股價一直是,而且可能會繼續波動,你可能會失去部分或全部投資。
我們普通股的市場一直不穩定,而且可能會繼續波動。除了本報告中討論的因素外,我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
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此外,股市經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。許多公司,尤其是科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動期間,股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額費用,轉移資源和管理層對我們業務的關注,並對我們的業務造成不利影響。
我們章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,並影響我們普通股的市場價格。
我們重述的公司註冊證書和重述的章程中的條款可能具有延遲或阻止控制權變更或管理層變更的效果。我們重述的公司註冊證書和重述的附例包括以下條款:
此外,我們重述的公司註冊證書規定,在法律允許的最大範圍內,特拉華州衡平法院將是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、任何違反受託責任的訴訟、根據特拉華州公司法(DGCL)對我們提出索賠的任何訴訟、我們重述的公司註冊證書或我們重述的章程、或任何針對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟的獨家法庭。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。這一專屬法院規定不適用於屬於特拉華州衡平法院以外的法院或法院的專屬管轄權的索賠,或特拉華州衡平法院對其沒有標的物管轄權的索賠。例如,該條款不排除向聯邦法院提出索賠,以強制執行《交易法》或《證券法》或其下的規則和條例所產生的任何責任或義務。
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目錄表
此外,DGCL的第203條可能會阻礙、推遲或阻止對我們公司的控制權變更。第203條對我們與持有我們15%或以上普通股的人之間的合併、業務合併和其他交易施加了某些限制。
作為一家上市公司,我們已經並將繼續增加成本,我們的管理層需要投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理做法。
作為一家上市公司,我們將產生大量的法律、會計和其他費用,這是我們作為私人公司沒有發生的,我們預計這些費用還會進一步增加。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員花了大量時間來遵守這些要求。此外,這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本,並將使一些活動與我們還是私人公司時相比更加耗時和昂貴。
我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。
我們的管理團隊在管理上市公司、與上市公司投資者和證券分析師互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面經驗有限。這些新的義務和組成需要我們的管理團隊給予極大的關注,並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
在可預見的未來,我們不打算支付紅利。
我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息,在可預見的未來我們也不打算支付任何現金股息。未來是否派發股息,將由我們的董事會自行決定。因此,投資者必須依賴於在價格升值後出售普通股,作為實現投資未來收益的唯一途徑。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告,或發表不利或不準確的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們的股價和交易量在很大程度上受到分析師和投資者解讀我們財務信息和其他披露信息的方式的影響。如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,不下調我們的普通股評級,或者不發表關於我們業務的負面報告,我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的股價下跌,並可能減少我們普通股的交易量。
在公開市場上出售我們的大量普通股,特別是我們的董事、高管和大股東的出售,或者認為這些出售可能發生,可能會導致我們普通股的市場價格下跌,並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。
由於在市場上大量出售我們普通股的股票,我們普通股的市場價格可能會下降。對這些出售可能發生的看法也可能導致我們普通股的市場價格下跌。截至2021年12月31日,我們共有103,460,650股普通股流通股。我們普通股的所有股票都可以自由交易,通常不受證券法的限制或進一步註冊,但證券法第144條所定義的我們“關聯公司”持有的股票的某些例外情況除外。
此外,截至2021年12月31日,通過行使未償還期權和歸屬RSU,可發行7,727,156股普通股。我們已經登記了所有在行使未償還期權或結算RSU或其他股權激勵措施後可發行的普通股,我們可能會在未來根據證券法公開轉售的S-8表格登記聲明中授予這些股份。普通股股票將有資格在公開市場出售,只要這些期權被行使或這些RSU被結算,符合適用的證券法。
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目錄表
此外,在某些條件的限制下,我們普通股的某些持有者有權要求我們提交關於出售其股票的登記聲明,或將其股票納入我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中。
此外,我們過去和將來可能會不時發行普通股或可轉換為普通股的證券,用於融資、收購、投資或其他方面。我們還預計根據我們的2019年股權激勵計劃向員工和董事授予額外的股權獎勵,並根據我們的2019年員工股票購買計劃授予購買我們普通股的權利。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋,並導致我們普通股的交易價格下降。
第二項:未登記的股權銷售泰伊有價證券和收益的使用
近期出售的未註冊股權證券
沒有。
第三項。默認UPON高級證券
不適用。
項目4.地雷安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
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第六項:展品TS
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已歸檔 特此聲明 |
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依照依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書 |
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31.2 |
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根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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32.1* |
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依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 |
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32.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
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指管理合同或補償計劃。
* 本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為與本季度報告中的10-Q表格一起提供,並且不被視為根據《交易法》第18條的目的而被視為已提交,或不受該條規定的責任的約束,也不應被視為通過引用而併入根據《交易法》證券法提交的任何文件中.
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目錄表
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
2022年2月4日 |
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發信人: |
/s/勒內·拉塞特 |
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(日期) |
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勒內·拉塞特 |
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首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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2022年2月4日 |
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發信人: |
/s/John Rettig |
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(日期) |
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約翰·雷蒂希 |
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首席財務官兼執行副總裁總裁, 財務與運營 |
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(首席財務官) |
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