Gencor工業公司。

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有關前瞻性陳述的注意事項

這份10-Q表格季度報告(本“季度報告”)以及公司的其他通訊和陳述可能包含某些“前瞻性陳述”，這些陳述符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的含義，包括有關公司的信念、計劃、目標、目標、預期、估計、預測和意圖的陳述。所有前瞻性陳述本質上都會受到重大風險和不確定因素的影響，可能會因各種因素而發生變化，其中許多因素不在公司的控制範圍之內。公司未來的實際結果可能與公司前瞻性陳述中陳述的結果大不相同，這取決於各種重要因素，包括公司客户的財務狀況、經濟和競爭環境的變化、對公司產品的需求、冠狀病毒的持續時間和範圍(“COVID-19”)大流行病及其變種、政府實體和企業為應對新冠肺炎大流行而採取的行動，包括強制關閉企業；大流行病的影響和對區域經濟採取的行動；以及當新冠肺炎大流行消退了。此外，2022年2月24日，俄羅斯軍事力量入侵烏克蘭。對烏克蘭的影響以及其他國家採取的行動，包括美國和其他國家和公司對俄羅斯官員、個人、地區和行業實施的新的更嚴厲的制裁，以及俄羅斯和某些其他國家針對此類制裁採取的行動，可能會導致我們的供應鏈中斷，我們產品的成本上升。“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“目標”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。

有關這些因素和相關事項的信息，請參閲公司截至2022年9月30日的年度報告Form 10-K中的以下部分：(A)第一部分，第1A項，“風險因素”；(B)第二部分，第七項，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。然而，除上述提及的因素外，其他因素可能會對公司的業績產生不利影響，您不應將任何此類因素列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。本公司在此所作的任何前瞻性陳述都是指截至本季度報告發布之日。除法律要求外，公司不承諾更新任何前瞻性陳述。

除非上下文另有説明，否則本季度報告中提及的“公司”、“Gencor”、“我們”、“我們”或“我們”或類似詞語均指Gencor Industries，Inc.及其子公司。

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

前瞻性信息

本季度報告包含交易法定義的某些“前瞻性陳述”，這些陳述代表了公司的預期和信念，包括但不限於有關毛利率、公司產品銷售和未來融資計劃、被投資人收入和訴訟的陳述。這些陳述本質上涉及重大風險和不確定性，其中某些風險和不確定性超出了公司的控制範圍。實際結果可能因各種重要因素而大不相同，這些因素包括公司客户的財務狀況、經濟和競爭環境的變化、投資組合的表現以及對公司產品的需求。

有關這些因素和相關事項的信息，請參閲公司截至2022年9月30日的年度報告Form 10-K中的以下部分：(A)第一部分，第1A項，“風險因素”；(B)第二部分，第七項，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。然而，除上述提及的因素外，其他因素可能會對公司的業績產生不利影響，您不應將任何此類因素列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。本公司在此所作的任何前瞻性陳述都是指截至本季度報告發布之日。除法律要求外，公司不承諾更新任何前瞻性陳述。

概述

Gencor為駭維金屬加工建築行業以及環境和石化市場設計、製造和銷售熱拌瀝青設備、燃燒系統、流體傳熱系統和攤鋪機。該公司的產品在美國的三家工廠生產。

由於該公司的產品主要銷售給駭維金屬加工建築業，因此該業務具有季節性。傳統上，公司客户會減少購買新設備，以便在夏季和秋季發貨，以避免擾亂他們進行駭維金屬加工建設和相關維修工作的旺季。因此，該公司產品的大部分訂單是在10月至2月期間收到的，其中大量發貨發生在冬末和春季。推動對該公司產品需求的主要因素是整體經濟狀況、政府用於國內駭維金屬加工建設和維修的資金水平、加拿大基礎設施支出、對備件的需求、液體瀝青價格的波動以及朝着更大、更高效瀝青工廠的趨勢。

2021年11月15日，總裁·拜登簽署了一項為期5年、價值1.2萬億美元的基礎設施法案--基礎設施投資和就業法案(IIJ Act)，其中包括5500億美元的新支出和6500億美元先前分配的資金的重新授權。Iij法案為國家的公路、橋樑和道路提供了1100億美元。

碳鋼價格的波動可能會影響公司的財務業績，碳鋼是製造公司設備所用的一種重要成本和材料。本公司受鋼鐵等原材料市場價格波動的影響。如果公司無法採購其需要的材料，或無法將漲價轉嫁給客户，或無法以其他方式降低銷售商品的成本，其經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

此外，液體瀝青價格的大幅上漲可能會減少對熱拌瀝青鋪裝材料和該公司某些產品的需求。油價上漲也推高了汽油和柴油的成本，這導致運費成本增加。在可能的情況下，公司將把增加的運費轉嫁給客户。然而，該公司可能無法收回所有較高的成本，從而可能對公司的財務業績產生負面影響。

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2022年7月19日，公司宣佈，將把每股面值0.1美元的普通股(以下簡稱普通股)從納斯達克全球市場(以下簡稱納斯達克)轉讓給紐約證券交易所美國有限責任公司(以下簡稱紐約證券交易所美國公司)。公司普通股在納斯達克的上市和交易於2022年7月29日收市結束，其普通股於2022年8月1日在紐約證券交易所美國交易所開始上市和交易，目前的股票代碼為‘GEC’。

新冠肺炎大流行

該公司繼續監測和評估與新冠肺炎疫情相關的公共健康風險和整體業務活動，包括對其員工、客户、供應商和財務業績的影響。截至本季度報告發布之日，公司的運營尚未受到重大影響。然而，這場危機的全面影響新冠肺炎大流行在截至2022年12月31日的季度之後繼續發展，截至本季度報告發布之日。因此，新冠肺炎疫情將對該公司的財務狀況和未來的經營業績產生多大影響還不確定。管理層繼續監控公司的財務狀況、運營、供應商、行業、客户和員工隊伍。隨着病毒的傳播新冠肺炎如果新冠肺炎及其變種繼續存在，公司滿足客户對產品需求的能力可能會受到影響，或者其客户可能會因為支付寶及其變種而經歷不利的業務後果。對產品的需求減少或滿足客户需求的能力下降(包括公司供應商中斷的結果)可能會對其業務運營和財務業績產生重大不利影響。

全球、市場和經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和股價產生負面影響

對通脹、地緣政治問題、全球金融市場和新冠肺炎疫情的擔憂，導致經濟不穩定加劇，並導致人們預期全球經濟增長將放緩。我們的業務可能會受到任何此類經濟不穩定或不可預測性的不利影響。俄羅斯入侵烏克蘭及相關制裁導致石油和天然氣價格上漲。這種制裁和對全球經濟的幹擾可能會導致額外的通脹，並可能擾亂全球供應鏈，並可能對我們確保供應的能力產生實質性的不利影響。石油價格的上漲，加上通脹的加劇或延長，可能會增加我們的成本，表現為更高的工資，以及運營我們業務所需的供應和設備的進一步通脹。我們的一個或多個供應商可能會受到全球經濟不穩定的負面影響，這可能會對我們高效運營和及時完成運營目標的能力產生不利影響。截至本季度報告發布之日，公司的運營尚未受到重大影響。

税率的變化或承擔額外的税務責任可能會對我們的收入和財務狀況產生不利影響。

從2022年開始，TCJA取消了在本年度支出所有研發支出的選擇，而是根據IRC第174條要求在五年內攤銷。未來，國會可能會考慮立法，取消資本化和攤銷要求。不能保證該要求將被推遲、廢除或以其他方式修改。這一要求在2022年10月1日開始的2023財年生效。該公司將繼續根據現行第174條税法支付額外的估計聯邦税款。第174條對公司運營現金的影響主要取決於發生的研發支出金額以及美國國税局是否發佈了與我們目前的解釋不同的撥備指導。

經營成果

截至2022年12月31日的季度與2021年12月31日

截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度，淨收入分別為25,825,000美元和20,106,000美元，增長5,719,000美元或28.4%。增加的收入來自合同設備銷售、攤鋪機和零部件銷售。

在截至2022年12月31日的季度，毛利率佔銷售額的百分比提高到22.5%，而截至2021年12月31日的季度，由於產量增加和有利的價格實現，毛利率從18.4%提高到22.5%。

截至2022年12月31日的季度，產品工程和開發費用減少了452,000美元，降至897,000美元，而截至2021年12月31日的季度為1,349,000美元，主要原因是員工人數減少，工資和福利減少。截至2022年12月31日的季度，銷售、一般和行政(“SG&A”)支出減少了60萬美元，降至2799,000美元，而截至2021年12月31日的季度為3,399,000美元。SG&A費用的減少主要是由於減少了員工的工資和福利，以及減少了專業費用。

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該公司截至2022年12月31日的季度的營業收入為2,119,000美元，而截至2021年12月31日的季度的營業虧損為1,043,000美元。經營業績的改善是由於截至2022年12月31日的季度淨收入增加和運營費用降低。

截至2022年12月31日的季度，公司的淨營業外收益為2,455,000美元，而截至2021年12月31日的季度為700,000美元。包括在淨值中非運營截至2022年12月31日的季度的收益為1,962,000美元，而截至2021年12月31日的季度為423,000美元。2023財年的較高收益是由於截至2022年12月31日的季度國內股市走強。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度的有效所得税税率分別為24.0%和20.0%。2023財年較高的税率是由於預期研究和開發税收抵免將減少，從公司2023財年起生效。截至2022年12月31日的季度淨收益為3,476,000美元，或每股基本和稀釋後收益0.24美元，而截至2021年12月31日的季度淨虧損(274,000美元)，或基本和稀釋後每股淨虧損(0.02美元)。

流動性與資本資源

公司通過運營和投資回報來產生資本資源。

截至2022年12月31日或2022年9月30日，公司沒有未償還的長期或短期債務。截至2022年12月31日，本公司已在保險公司支付了8.5萬美元的現金存款，以滿足相關抵押品需求。2020年4月，一家金融機構代表本公司出具了一份不可撤銷的備用信用證(“信用證”)，用於本公司的一家保險公司的利益。受益人在信用證項下可以提取的最大金額是150,000美元。信用證將於2023年4月到期，除非提前終止，而且根據協議的規定，信用證可以延期。只要本公司與受益人保險承運人有業務往來，本公司就打算續簽信用證。這封信以任何未償還的提款上等額的受限現金作抵押。到目前為止，還沒有在信用證項下提取任何金額。

截至2022年12月31日，該公司擁有5,978,000美元的現金和現金等價物，以及91,718,000美元的有價證券，其中包括36,697,000美元的公司債券，5,524,000美元的股票，5,423,000美元的共同基金，4,825,000美元的交易所交易基金，33,925,000美元的政府證券，以及5,324,000美元的現金和貨幣基金。有價證券通過專業的投資管理公司進行投資。這些證券可以隨時清算為現金和現金等價物。

截至2022年12月31日，該公司的積壓金額為4250萬美元，而截至2021年12月31日的積壓金額為5800萬美元。截至2022年12月31日，公司的營運資本(定義為流動資產減去流動負債)為1.543億美元，截至2022年9月30日，營運資本為1.501億美元。截至2022年12月31日的季度，運營中使用的現金流為289.8萬美元。簡明綜合現金流量表上顯示的大量有價證券的購買、銷售和到期日反映了美國國庫券的經常性購買和銷售。應收賬款與2022年9月30日相比增加了1,738,000美元，主要是由於攤鋪機和零部件銷售的增加。超過賬單的成本和估計收益隨着庫存建立的時間和工廠銷售的完工確認百分比而增加2,832,000美元，其中收入是隨着時間的推移確認的。庫存增加3 500 000美元，原因是幾個大型合同訂單取得進展，收入在某個時間點確認，一些庫存增加，以彌補供應商不斷增加的交貨期。客户存款增加了2,523,000美元，反映了尚未發貨的合同工作的首付款和最終付款。

截至2022年12月31日的季度，投資活動中使用的現金流為70.5萬美元，與資本支出有關，主要用於製造加工和精加工設備。

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季節性

該公司的主要業務是瀝青設備及相關部件和瀝青攤鋪機的製造。這些產品通常在日曆年的第三季度和第四季度經歷季節性放緩。這種放緩通常會導致截至9月30日的財年第一季度和第四季度報告的銷售額和運營業績下降。

關鍵會計政策、估計和假設

該公司認為以下討論涉及其最關鍵的會計政策，這些政策對於描述財務狀況和經營結果是最重要的，需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這往往是因為需要對內在不確定事項的影響做出估計。除下文提到的關鍵會計政策外，會計政策還包括在公司截至2022年9月30日的年度報告Form 10-K《經營性質和重要會計政策摘要》中包含的公司綜合財務報表的附註1。

估計和假設

在編制簡明綜合財務報表時，本公司使用可能影響報告金額和披露的某些估計和假設。除其他外，在核算某些收入(例如，合同會計)、費用以及資產和負債估值時，會使用估計和假設。本公司相信，在編制簡明綜合財務報表時作出的估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。假設可能是不完整或不準確的，可能會發生意想不到的事件。該公司受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預期結果不同。

收入和支出

本公司根據ASU編號2014-09確認收入，與客户簽訂合同的收入(主題606)。與客户簽訂的定製設備設計、製造和銷售合同的收入，在通過轉讓設備控制權履行履行義務時，隨着時間的推移予以確認。隨着時間的推移，對設備的控制轉移，因為設備是特定合同所特有的，因此不會為公司創造具有替代用途的資產。在整個合同期間，收入和成本按實際發生的人工成本與預計發生的總估計人工成本的比例確認。由於攤銷期限不到一年，與獲得合同有關的所有增量成本都按已發生費用計入費用。合同估計成本或損失總額的變化(如有)在確定期間確認。

根據與客户簽訂的合同，合同資產(不包括應收賬款)是指在一段時間內確認的設備銷售賬單金額之外確認的收入。截至2022年12月31日和2022年9月30日，這些合同資產分別為4,950,000美元和2,118,000美元，並作為成本和超過公司精簡綜合資產負債表賬單的估計收益計入流動資產。本公司預計，截至2022年12月31日的所有合同資產將在一年內開具賬單並收取。

所有其他設備設計和製造合同、服務合同和零部件銷售合同的收入，在扣除任何折扣和退貨津貼後，在貨物或服務控制權轉移時入賬。貨物或服務的控制權通常在裝運時或服務完成時轉移。

根據與客户簽訂的合同，設備的付款通常應在裝運前支付。根據與客户簽訂的合同支付的服務費應在服務完成後支付。截至2022年12月31日和2022年9月30日，與與客户簽訂的設備銷售合同有關的應收賬款分別為13.3萬美元和14.2萬美元。

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產品保修成本是根據歷史經驗和已知問題估計的，並在確認收入時計入生產成本。

根據與客户簽訂的某些合同，如果公司必須履行未來的義務，例如提供安裝協助，則對收到的部分對價的確認可能會被推遲並記錄為合同債務。截至2022年12月31日和2022年9月30日，除客户存款外，沒有其他合同負債。截至2022年12月31日和2022年9月30日，與客户合同相關的客户存款分別為8,387,000美元和5,864,000美元，並計入公司簡明綜合資產負債表的流動負債。

公司在裝運時將運輸和搬運所賺取的收入記為運費收入，無論它是否被確定為單獨的履約義務。運輸和搬運成本被歸類為與收入確認同時銷售的貨物成本。

所有產品工程和開發費用以及銷售、一般和管理費用均在發生時計入運營費用。在損失明顯的期間，為任何預期的合同損失計提準備金。

壞賬準備是通過對所有逾期90天以上的賬户餘額和其他較高風險金額進行具體審查以確定是否可收回，並根據賬户餘額在90天以下逾期賬齡類別的任何已知客户付款問題進行調整來確定的。賬户餘額在被確定為無法收回時，從壞賬準備中註銷。以前在壞賬準備中考慮的賬户餘額的任何收回，都會減少今後增加的壞賬準備。壞賬準備還包括返回和津貼估計數。估計回報和津貼及其他調整的撥備，是在記錄相關銷售的同一期間撥備的。減少產品收入的退貨和補貼是根據已知問題和歷史經驗估計的。

盤存

存貨按成本或可變現淨值中較低者計價，成本按先進先出法確定，可變現淨值定義為貨物的估計銷售價格減去合理的完工和交付成本。在確定可變現淨值時，適當考慮了過時、超標、變質、可能的替代用途和其他因素。在製品和成品的成本包括材料、直接人工、可變成本和間接費用。該公司評估是否有必要記錄所有庫存的庫存調整，包括原材料、在製品、產成品、備件和舊設備。本公司以舊換新從客户手中購得的二手設備按估計可變現淨值列賬。除非具體情況需要對存貨陳舊有不同的處理，否則將設立一項津貼，將三至四年的存貨的成本基礎降低50%，將四至五年的存貨的成本基礎降低75%，並將五年以上的存貨的成本基礎降至零。庫存通常在9月30日公司會計年度結束時計算的年度基礎上進行陳舊審查。如果在這一年內，趨勢、技術或其他需要考慮的特定情況發生了重大的已知變化，則屆時將考慮對淘汰的影響。

有價證券和公允價值計量

可出售的債務證券和股權證券被歸類為交易性證券，因此按市價計價並按公允價值計價。公允價值按一級投資的報價收盤價或最新買入價及二級投資的市場標準估值方法釐定。投資交易的已實現收益和(虧損)由特定確認確定，並在簡明綜合損益表中確認為已發生。未實現淨收益和(虧損)在本期簡明綜合收益表中列報，代表當期投資持有量的公允價值變動。

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長期資產減值

當事件或環境變化顯示一項資產(或資產組)的賬面金額可能無法收回時，應攤銷的財產和設備以及無形資產將被審查減值。當一項資產的賬面金額超過預期因使用該資產及其最終處置而產生的預計未貼現現金流量時，將確認減值損失。應計入的減值損失金額按資產賬面價值超出其公允價值計算。公允價值一般採用貼現現金流分析來確定。

表外安排

無

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

本公司首席執行官總裁(現任本公司首席執行官)和首席財務官(首席財務會計官)對截至本季度報告所述期間結束時公司“披露控制和程序”(定義見交易所法案第13a-15(E)條)的設計和運行效果進行了評估。基於這一評估，總裁和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。

由於固有的侷限性，本公司的披露控制和程序，無論設計和操作多麼良好，只能提供合理的、而不是絕對的保證，以確保該等披露控制和程序的目標得到滿足，而任何評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。

財務報告內部控制的變化

公司管理層，包括總裁和首席財務官，已經對公司財務報告的內部控制進行了審查。在截至2022年12月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

本公司在正常業務過程中不時進行法律訴訟。我們不認為目前的任何法律程序對我們的業務都是實質性的。

第1A項。風險因素

我們的業務、運營和財務狀況受到各種風險和不確定因素的影響。我們於2022年12月16日提交給美國證券交易委員會的截至2022年9月30日的Form 10K年度報告中包含的第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素，應與本10-Q表格季度報告和美國證券交易委員會提交的其他文件中包含或以引用方式併入的其他信息一起仔細考慮，以評估我們、我們的業務和本Form季度報告中包含的前瞻性陳述10-Q.在截至2022年12月31日的季度內，除了增加了以下風險因素外，在截至2022年9月30日的年度報告中，我們在Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”下披露的風險因素沒有發生實質性變化：

税率的變化或承擔額外的税務責任可能會對我們的收入和財務狀況產生不利影響。

從2022年開始，2017年的減税和就業法案取消了在本年度支出所有研發支出的選項，而是根據IRC第174條要求在五年內攤銷。未來，國會可能會考慮立法，取消資本化和攤銷要求。不能保證該要求將被推遲、廢除或以其他方式修改。這一要求在2022年10月1日開始的2023財年生效。該公司將繼續根據現行第174條税法支付額外的估計聯邦税款。第174條對公司運營現金的影響主要取決於發生的研究和開發支出金額，以及美國國税局是否發佈了與公司目前解釋不同的撥備指引。

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項目6.展品

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

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