附件99.2第四季度和2022財年財務業績阿波羅商業地產金融公司2023年2月除非另有説明，否則截至2022年12月31日的信息不應假設在未來進行的投資將是有利可圖的或將與本 文檔中顯示的投資業績相同。
前瞻性陳述和其他披露本陳述可能包含符合1933年《證券法》(修訂本)第27A條和1934年《證券交易法》(修訂本)第21E節含義的前瞻性陳述，此類陳述旨在由其提供的安全港涵蓋。前瞻性陳述會受到重大風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性很難預測，而且通常超出管理層的控制範圍。這些前瞻性陳述可能包括有關Apollo Commercial Real Estate Finance，Inc.(“公司”、“ARI”、“我們”、“我們”和“我們”)業務、財務狀況、流動性、經營結果、計劃和目標的可能或假定的未來結果的信息。在本報告中使用的“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“應該”、“可能”或類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。除其他外，關於下列主題的陳述可能是前瞻性的：冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對宏觀和微觀經濟的影響；利率和通貨膨脹的上升；我們行業的市場趨勢、房地產價值、債務證券市場或整體經濟；ARI的業務和投資戰略；ARI的經營業績；ARI獲得和維持融資安排的能力；未融資承諾的預期未來資金的時間和金額；以及與投資房地產資產相關的股本回報率、投資收益率和風險，包括商業狀況和整體經濟的變化。前瞻性陳述基於管理層對未來業績的信念、假設和預期, 考慮到ARI當前可用的所有信息。前瞻性陳述不是對未來事件的預測。這些信念、假設和預期可能會因許多可能的事件或因素而改變，但並非所有這些事件或因素都為ARI所知。其中一些因素在ARI截至2022年12月31日的10-K表格 年度報告和提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了描述，這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。如果發生變化，ARI的業務、財務狀況、流動性和經營結果可能與ARI的前瞻性陳述中所表達的大不相同。任何前瞻性陳述都只在發表之日發表。隨着時間的推移，會出現新的風險和不確定性，管理層無法預測這些事件或它們可能如何影響ARI。除非法律另有要求，否則ARI沒有義務也不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述。本演示文稿包含有關ARI財務結果的信息，該財務結果是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)以外的方法計算和列報的。, 包括可分配收益和每股可分配收益。請參閲第23頁，瞭解“可分配收益”的定義以及適用的GAAP財務指標與第22頁所列非GAAP財務指標的對賬情況。本演示文稿可能包含統計數據和其他數據，這些數據在某些情況下是從第三方服務提供商提供的信息中獲得或彙編而成的。ARI對此類信息的準確性、合理性或完整性不作任何明示或暗示的陳述或保證。過去的表現既不代表未來的回報，也不是未來回報的保證。指數表現和收益率數據僅為説明目的而顯示，在用於比較或用於其他目的時，由於波動性、信用或其他因素(如證券的數量和類型)等原因，具有侷限性。指數不受管理，不收取任何費用或支出，承擔收益的再投資，不使用槓桿或賣空等特殊投資技巧。沒有這樣的指數表明ARI任何投資的未來結果。除非上下文另有要求， 本演示文稿中提及的“阿波羅”指的是阿波羅全球管理公司及其子公司，本演示文稿中提及的“經理”指的是阿波羅全球管理公司的間接子公司ACREFI Management，LLC。
ARI亮點1，a 1，a 2022年第四季度可分配收益良好覆蓋股息$1.54$0.48 1.10x 1 1 b稀釋後每股可分配收益普通股每股收益覆蓋比率耐久普通股資產負債表2022年增長為利率上升做好準備$10億美元37億98%3貸款來源的未擔保貸款資產由浮動利率貸款組成的投資組合百分比a)金額反映可分配收益， 房地產自有和投資的已實現損益和減值前3 b)比率反映2022年房地產已實現損益和投資減值前的可分配收益 見第23頁腳註
摘要結果：2022年淨利息收入2.42億美元；普通股股東第四季度可用淨收入6900萬美元，2.53億美元，或2022年普通股每股稀釋後收益1.68美元；2022年第四季度普通股FFi虧損700萬美元，或每股普通股稀釋後收益0.06美元；6,900萬美元，或普通股稀釋後每股0.48美元，2022年第四季度宣佈普通股股息為每股1.40美元，這 意味着股息收益率為11.4%b-1.10倍股息覆蓋率？承諾在2022年期間新承諾37億美元(收盤時資金為30億美元)；第四季度第一季度NV ve st tm Me en NT的2.43億美元(收盤時資金2.29億美元)；2022年期間5.97億美元的追加資金；第四季度的1.48億美元在2022年期間獲得22億美元的貸款償還；在第四季度，總貸款組合為7.03億美元，總貸款組合為87億美元，無槓桿全入收益率為7.6%-93%第一抵押貸款-98%浮動利率L Lo oa an n P Po或RT TF fool Li io o？加權平均風險評級3.0？記錄了我們的特定CECL撥備在第四季度淨增加1,450萬美元，導致每股賬面價值下降0.10美元。淨增長主要歸因於i)以我們在紐約州曼哈頓一處超豪華住宅物業的權益為抵押的夾層貸款的3,650萬美元津貼，以及ii)與我們的兩筆第一筆按揭貸款相關的先前記錄的特定CECL津貼的2,490萬美元的註銷。年終了，普通股賬面總價值為22億美元。3)年末，流動資金總額為2.32億美元，未支配貸款資產為10億美元。a)金額反映可分配收益, 未計已實現收益(虧損)和不動產減值及投資b)比率反映可分配收益，未計已實現收益(虧損)和不動產減值計入2022年宣佈的股息c)不包括與以美元以外貨幣計價的貸款有關的貨幣對衝遠期點數的利益d)反映每股賬面價值15.78美元(不包括一般CECL減值和折舊)乘以已發行普通股股票e)包括現金、服務商持有的貸款收益以及我們擔保債務安排的可用槓桿私人和保密4見第23頁腳註
第四季度商業更新？以浮動利率第一抵押貸款的形式提供了1.33億美元(1.19億美元資金)的賣方融資，LTC為60%，同時出售了位於邁阿密FL N New w C Co mm mi it tm me en NT ts？承諾的1.1億美元(年終後收到1,000萬美元償還後)的浮動利率第一抵押貸款，同時對我們由芝加哥一家寫字樓 物業擔保的1.84億美元(資本重組時為1.2億美元)第一抵押貸款進行資本重組，第四季度償還總額為7.03億美元(包括2.09億美元的三筆商業抵押貸款和一筆次級貸款的全額償還，1.1億美元與資本重組有關的資金，3900萬美元與貸款修改相關的資金，以及1.79億美元與我們一項重點資產的清盤相關的資金)b R re EP pa ay ym me en NT ts a？修改了我們與德意志銀行的主回購協議，允許我們將貸款延長24個月至3月31日。2026 5？完成了約5,100萬美元的總附加資金S Su UB bs se eq ue en NT t Ev en NT ts s？將與我們擁有、投資持有的房地產相關的額外930萬美元的建設和融資成本資本化？獲得了7200萬GB(假設換算為美元)償還了由英國倫敦的一處寫字樓物業擔保的第一筆抵押貸款，並累計違約利息？收到了2300萬美元的部分還款，其中包括約1100萬美元的公寓銷售a)其他物業類型包括工業(5%)、零售業(3%)、和混合用途(2%)私人和機密5 b)其他地理類型包括西南部(1%)、東北(
投資組合活動第四季度投資組合活動YTD投資組合活動($in mm)11%同比投資組合增長a 8 9 8起源關鍵要點Q4‘22$2.45億100%10.3%33%2022$37億100%8.6%46%對浮動利率加權平均bc抵押貸款的新承諾未槓桿化 所有收益率貸款與價值之比a)外匯(外匯)損益由相關擔保債務安排和遠期貨幣合同的損益抵消，在經濟上對衝非美國的相關現金流。計價貨幣b)包括與以美元以外貨幣計價的貸款有關的貨幣套期保值的遠期點數收益；加權平均無槓桿全入收益率基於截至期末的適用基準利率，幷包括髮端的應計費用和延期費用私人和機密6 c)代表基於全額資金本金的穩定貸款價值比見第23頁腳註
每股概述1，每股可分配收益10賬面價值 每股1，每股賬面價值10 CECL BVPS，不包括。CECL普通BVPS免税額及折舊及折舊12月31日，2021$15.19($0.28)$15.47(+)超過股息的收益$0.15-$0.15(+)投資淨收益$0.13-$0.13億(+)貨幣和利息對衝淨收益$0.09-$0.09(+)特定CECL津貼的變化$0.08-$0.08一般CECL津貼和折舊§BVPS一般CECL津貼和 折舊(+)一般CECL津貼和折舊的變化$0.04$0.04-§11(-)採用ASU2020-06年度($0.02)-($0.02)(-)RSU的歸屬和交付($0.12)-($0.12)9期間的變化$0.35$0.04$0.31 12月31日，2022年$15.54($0.24)$15.78a)金額反映未計已實現收益(虧損)和房地產自有和投資減值前的可分配收益(私人和機密7 b)包括遠期貨幣合約和遠期貨幣合約的未實現淨收益和與遠期點數的本金外部影響有關的遠期貨幣合約的利息對衝和已實現收益見第23頁腳註
資本結構概述資本結構構成保守的資本管理戰略(美元單位：mm)新的資本管理戰略新的資本管理戰略在新的資本結構基礎上得到了新的發展。Rp Par RT Ties s a和C clo o o s Seed d n n新C o o n r ru u c u c c t r u c c t t c t r u c t o n c c i o n f i n f i n f f n t r t r r t rB擔保債務$5,309(57%)B Bo或rr ROW in ng GS s d de en ommi in NA in te ed d i in n U US SD D，，G GB BP P，，E EU UR，，A和S SE EK K t to orreed du UC ce e c cu ur rr re en NC Cy rrri is SK k d d~~6 69 9%%W我們接受了A avave agge e A avva ai il la ab blle e A ad DV va an NC ce e R Ra at te e A ac cr rro os at te e A ac c cr rro os at te e A ac c cr rro os at te e A Ac ac cr cro os‘s cur reed d D de EB bt O Ob bl Li ig ga at tiio on ns$165(2%) 高級條款$1，277票據1 12 2貸款B 2..8 8x D de EB bt t to o E Eq Qu UI it y R Ra at ti io o(13%)$500$777(8%)(5%)$230(2%)1 13 3可轉換票據1 1.8 8x F Fi ix Xe ed d C ch ha ar rge e C co over ve er ragge e$169(2%) 優先股R re EP pa ai id d$3 34 45 5 m il Li IO on no o在NV Ver RT Tiib Blle N No ot te es s$2上的f C Co, 219(24%)c普通股賬面價值3 3$1.0 0 B Biil ll Li io on no of f U un ne en NC cu um mb be er re ed d L looa an n A as ss se et ts s a)適用基準利率和信用利差調整的加權平均利率加上美元利差：+2.28%/英鎊：+2.02%/歐元：+1.54%/瑞典克朗：+1.50%b)我們的擔保信貸安排不包含資本 基於市場的按市場計價撥備。C)反映每股賬面價值(不包括一般CECL減值和折舊)15.78美元乘以普通股流通股私人和機密8 d)基於擔保債務對手方的最高可用預付款 見第23頁腳註
貸款組合概述W/A無槓桿全息收益率貸款數量賬面價值6，a貸款組合61美元87億%7.6 W/A保持充分展期14 14，b W/A組合風險評級W/A組合貸款價值比14，17期限3.0 59%2.8年抵押品多樣化貸款頭寸15 a)不包括與以美元以外貨幣計價的貸款有關的貨幣對衝遠期點數的好處b)加權平均貸款價值比(LTV)反映貸款發起時的LTV；不包括風險等級5私人貸款和機密9 c)其他物業類型包括：停車場(3%)、大篷車公園(2%)和城市前期開發(1%)見第23頁腳註
Loan Portfolio Overview (cont’d) ($ in mm) United New Other a 9 Property Type Kingdom York City Europe Southeast Midwest West Northeast Other Total Hotel $165 / 2% $146 / 2% $667 / 8% $443 / 5% $62 / 1% $442 / 5% $8 / 0% $183 / 2% $2,117 / 24% Office 474 / 5% 454 / 5% 545 / 6% - 198 / 2% - - - 1,671 / 19% Residential 0 / 2% 958 / 12% - 30 / 0% 0 / 1% 0 / 1% 58 / 1% 0 / 0% 1,538 / 18% Retail 844 / 10% 249 / 3% 34 / 0% 15 / 0% 100 / 1% 86 / 1% - 37 / 0% 1,365 / 16% Healthcare 153 / 2% - - 12 / 0% 17 / 0% 5 / 0% 371 / 4% 16 / 0% 575 / 7% Mixed Use 424 / 5% 135 / 2% - - - - - - 560 / 6% Industrial - - 297 / 3% - - - - - 297 / 3% b Other 198 / 2% - - 133 / 2% 132 / 2% - 40 / 0% 82 / 1% 586 / 7% 9,16 Total $2,471 / 28% $2,049 / 24% $1,542 / 18% $643 / 7% $593 / 7% $584 / 7% $478 / 5% $349 / 4% $8,708 / 100% General CECL Reserve ($26) 9 Carrying value, net $8,682 Collateral Diversification Sweden Northeast 3% 5% United West Midwest Kingdom 7% 7% 28% New York City Germany 24% 5% Spain 4% Southeast Italy 7% 5% a) Other geographies include Southwest (2%), Mid-Atlantic (1%), and Other (
歐洲貸款組合概覽W W/A A U un NL le Ev reed d A Al ll l--I in n Y yi ie el ld d o n n Number of Loan Value 6，14貸款組合22$40億6.9%14，A浮動利率第一按揭貸款與價值之比100%100%62%Caravan Parks瑞典住宅5%6%德國5%11%工業 寫字樓7%25%愛爾蘭2%混合用途西班牙11%8%英國醫療保健62%意大利4%12%酒店21%零售22%前5大歐洲贊助商數量當前攤銷物業類型交易保薦人承諾成本 寫字樓/酒店/工業/英國/西班牙/黑石集團5$1,183$1,126住宅/大篷車公園德國/瑞典獵户座資本經理2 637 202辦公室英國/意大利LaSalle Investment Management 1 443 407零售英國M7房地產/牛津地產1 395 392零售英國亨德森公園2 382 362酒店/寫字樓英國/愛爾蘭/意大利總計11$3,040$2,489私人和機密11 a)加權平均貸款價值比(LTV)反映貸款發放時的LTV見第23頁腳註
緩解外匯風險ARI能夠很好地應對匯率波動 由於我們採取了幾個風險緩解措施來構建和資助我們的非美國貸款組合和相關的擔保融資安排外匯匯率變動%外匯變動英鎊：(11%)歐元：(6%)瑞典克朗： (13%)緩解外匯風險？擔保債務安排以當地貨幣進行安排，從而減少了對我們的外國貸款淨股本的外匯敞口。截至2022年12月31日，淨股本佔國外總賬面價值的百分比為30%，或12億美元§總外債組合的加權平均預付款70%有擔保債務融資的外債的加權平均預付款？淨股本和淨利息收入通過遠期貨幣合同進行經濟對衝§遠期貨幣合同的前瞻性點影響導致2022年第四季度外國貸款資本堆棧第四季度未實現收益(虧損)變化為 淨股本(以毫米為單位)4美元，002(美元，毫米)截至2022年12月31日第四季度c b貨幣賬面淨值擔保債務淨股本未實現收益被當地貨幣計價的擔保債務抵消$2,463(1,751)$712$55$2,802 70%安排歐元 $1,292($852)$439$36瑞典克朗$246(美元198)$47$3以遠期貨幣對衝$1,200 30%總計$4,000($2,802)$1, 198美元94合同d遠期合同未實現收益(虧損)變化(94美元)淨股權擔保債務a)基於有擔保債務融資的第一按揭貸款的賬面價值的加權平均預付款b)賬面價值包括所有以外幣計價的商業抵押貸款和次級貸款，無論是否有擔保債務融資c)代表 3.12億美元的外國貸款未實現收益(虧損)的變化，扣除截至12月31日的季度各自的外國擔保債務安排的未實現虧損(2.18億美元)，2022年私人和保密12 d)代表截至2022年12月31日的季度遠期合同未實現收益(虧損)的淨變化，不包括遠期貨幣合同在經濟上對衝外幣利息的收益(虧損)見第23頁腳註
貸款到期日和未來資金狀況17，18，19完全展期貸款 按淨股本計算的到期日和預期未來基金(以毫米為單位)a 20，b淨利息收入對基準利率的敏感度基準利率指數31-12月7日-2月7日1 M4.39%4.58%Sofr 1 M4.36%4.57%EURIBOR 2.13%2.60%SONIA on 3.43%3.93%注：在某些情況下， 假設針對當前未融資的抵押貸款進行未來融資。不能保證針對當前未融資的抵押貸款的此類未來融資將會發生a)扣除預期擔保信貸安排的淨額 私人和機密貸款13 b)反映了截至2022年12月31日各自基準利率的增量增加(美元LIBOR 1個月：4.392%，SOFR 1個月：4.358%，EURIBOR 2.132%和SONIA ON：3.428%經複利調整見第23頁腳註
優先貸款組合(1/4)(以毫米為單位)發起攤銷無資金來源 建築第三方全面展期14，17地點酒店日期成本承諾貸款次級債務到期日各不相同，西班牙貸款1 10/2019年$334$28 Y 08/2024各種，英國/愛爾蘭貸款2 11/2021 205 17 Y 11/2026納帕谷，CA貸款3 05/2022 179 25 Y 06/2027各種，美國貸款4 07/2021 156 24 08/2026聖託馬斯，USVI Loan 5 11/2021 150 14 12/2026曼哈頓，紐約貸款6 09/146-06/2024HI Loan 7 04/2018 143-04/2023意大利普利亞貸款8 08/2019 128-08/2024新奧爾良，LA Loan 9 10/2021 99-11/2026 21，A Atlanta，GA Loan 10 03/2017 98-10/2022意大利羅馬貸款11 06/2022 96-06/2025 Vail，CO Loan 12 11/2018 90-12/2023 Tucson，AZ Loan 13 12/2019 60-01/2025 Loan 14 05/2019 52-06/2024芝加哥，伊利諾伊州科莫 意大利貸款15 2021年10月45 40 2026年10月16日貸款16 12月12日42-08/2024賓夕法尼亞州聖託馬斯，USVI匹茲堡，貸款17 02/2018 27-11/2024貸款18 12/2021 24 32 06/2025愛爾蘭小計/W.A.-酒店$2,074$180私人和保密14 a)貸款在2022年第四季度進入到期違約 見第23頁腳註
優先貸款組合(2/4)(美元/毫米)發起攤銷未融資 建築第三方完全展期14，17地點辦公日期成本承諾貸款次級債務到期日長島市，紐約貸款19 01/2020$229$62 Y 02/2025曼哈頓，紐約貸款20 03/2022 225 40 Y 04/2027柏林，德國貸款21 06/2020 205 9 08/2026倫敦，英國貸款22 02/2020-204-02/2025倫敦，英國貸款23 02/2022 158 397 Y 02/2027米蘭，意大利貸款24 02/2022 157-06/2025 a倫敦，英國貸款25 2017年12月113-2022年12月12日貸款26 2018年11月11日106-01/2025芝加哥，伊利諾伊州芝加哥，IL Loan 27 03/2018 84-Y 07/2023貸款28 11/2021 45 32 11/2025意大利米蘭Y小計/W.A.-Office$1,526$540零售各種，英國貸款29 04/2022美元452美元36 04/2027各種，英國貸款30 10/2021 392-10/2026曼哈頓，紐約貸款31 08/2019 249-09/2025各種，美國貸款32 05/2022 139-06/2027OH貸款33 2014年11月100-09月9日小計/W.A.-零售$1,332$36私密和保密15 a)包括出售的附屬參與的20.8 GB(2,510萬美元摺合為美元) 作為擔保借款入賬。貸款在2022年第四季度到期違約，隨後於2023年1月償還。見第23頁腳註
優先貸款組合(3/4)(以毫米為單位)發起攤銷無資金來源 建築第三方完全延期14，17地點住宅日期成本承諾貸款次級債務到期日22曼哈頓，紐約貸款34 08/2022$274-09/2024各種，英國貸款35 12/2021 211 16 12/2026 a曼哈頓，紐約貸款36 12/2018 136-Y 01/2023曼哈頓，紐約貸款37 05/2022 89 4 06/2027曼哈頓，紐約貸款38 12/2021 85 22 01/2027克利夫蘭，哦貸款39 05/2021 82-Y 05/2026各種貸款40 04/2014 59-07/2023貸款41 12/2019 58 7 11/2025波士頓，馬薩諸塞州不同，美國貸款42 11/2014 50-06/2023貸款43 12/2021 30-01/2026佛羅裏達州哈蘭代爾海灘/W.A.-住宅$1,074$49混合用途倫敦，英國貸款44 12/2019年$305$96 Y 06/2025布魯克林，紐約貸款45 03/2022 135 41 Y 03/2027倫敦，英國貸款46 06/2022英國貸款47 12/2019 42/09/2023小計/W.A.-混合使用$560$187私人和機密16)目前正在與借款人談判提供短期延期。見第23頁腳註
優先貸款組合(4/4)(以毫米為單位)發起攤銷無資金來源 建築第三方完全展期14，17地點醫療保健日期成本承諾貸款次級債務到期日各不相同，MA貸款48 03/2022美元371-03/2027各種，英國貸款49 10/2019 153-10/2024小計/W.A.-醫療保健$524-其他 各種，美國貸款50-停車場05/2021$270 5 05/2026各種，瑞典貸款51-工業03/2021 246-05/2026各種，德國貸款52-投資組合06/2021 222 2026/06貸款53-大篷車公園02/2021 198-02/2028英國邁阿密， FL貸款54-2022年12月118 14 01/2025小計/W.A.-其他1,054美元41 9小計/W.A.-第一按揭$8,144$1,033 2.9年期私人和保密17 a)包括寫字樓、工業和零售物業類型的投資組合請參閲第23頁腳註
次級貸款組合(以毫米為單位)發起攤銷未融資 建築第三方完全展期14，17地點住宅日期成本承諾貸款次級債務到期日22曼哈頓，紐約貸款55 05/2020$255-Y 09/2024 22曼哈頓，紐約貸款56 06/2015 192 9 Y 09/2024 21，22曼哈頓，紐約貸款57 11/2017 15-Y 09/2024小計/W.A.-住宅$462$9其他各種，美國貸款58-Healthcare 07/2019$51-Y 06/2024菲尼克斯，亞利桑那州貸款59-Hotel/2015-23-07/2025拉斯維加斯NV Loan 60-Hotel 06/2018 20-06/2023 Troy，MI Loan 61-Office 08/09/2024 SubTotal/W.A.-Other$102-9 Total/W.A.-從屬$564$9 1.6年9，16 Total/W.A.-投資組合$8,708$1,042 2.8年一般CECL準備金(26美元)9總賬面價值，淨額$8,682私人和機密18a)以單一資產、單一借款人CMBS的形式 見腳註
附錄-合併資產負債表-業務合併報表-GAAP淨收入與可分配收益的對賬私人和機密19
資產：現金和現金等價物$222,030$343,106 a，c商業按揭貸款，淨額8,121,109 7,012,312 b，c 560,881 844,948次級貸款和其他貸款資產，淨擁有房地產，為投資而持有，淨額(扣除2021年累計折舊後淨額2,645美元)162,397-與房地產相關的資產，持有待售資產128,640 16,788607 47,753其他資產總資產$9,568,352$8,416,695美元負債和股東權益負債：$5,296,825$4,150,268有擔保債務安排，淨額763,813 768,325高級擔保定期貸款，淨額494,844 494,051高級擔保票據，淨229,361 569,979可轉換優先票據，應付賬款淨額，應計費用和其他負債227,360,102,609 160,294-與房地產有關的債務，出售給關聯方的應付參與額淨額25,130,064728 9,773與房地產有關的負債，持有待售6,493-7,213美元，848$6,122,069總負債--承諾和或有股東權益：$68$68優先股，$0.01面值，50,000,000股，2022年和2021年發行和發行的B-1系列，6,770,393股($169,260 優先股)，$0.01面值，450,000,000股授權股份，140,595,995和139,894,060股，分別1,406 1,399額外實收資本2,716,907 2,721,042累積赤字(363,877)(427,883)2,354,504$2,294,626股東權益總負債及股東權益$9,568,352$8,416,695 a)分別包括7,482,658美元及5,957,707美元，分別於2022年及2021年作為抵押債務 安排下質押。B)包括分別在2022年和2021年作為擔保債務安排下的抵押品認捐的191、608和0美元。C)淨額159 724美元和178美元, 2022年和2021年的588項CECL津貼分別包括133,500美元和145,000美元的特殊CECL津貼和26,224美元和33,588美元的CECL一般津貼。私人和機密20 d)包括與商業抵押貸款、次級貸款和其他貸款資產的無資金承諾有關的一般CECL津貼中的4,347美元和3,106美元，分別為2022年和2021年的淨額。見第23頁腳註
截至2022年12月31日的三個月，淨利息收入：商業抵押貸款利息收入151,882美元85,595美元456,513美元327,702次級貸款利息收入和其他貸款資產利息收入11,871 18,343 55,590 100,413利息支出(94,582)(44,730)(270,525)(162,522)淨利息收入69,171 59美元，208 241,578美元265,593淨收入總額89,135美元70,855美元303,640美元284,510運營費用：一般和行政支出(包括基於股權的薪酬，2022年分別為4,518美元和18,252美元，2021年分別為4,089美元和17,633美元)(8,161美元)(8,610美元)(29,662美元)(28,854美元)(關聯方管理費(9,714)(9,773)(38,419)(38,160)與房地產有關的運營費用(16,274)(11,854)(52,368)(19,923)不動產折舊和攤銷-(1,097)(704)(2,645)總營業費用 (34,149美元)(30,495美元)(121,153美元)(89,573美元)其他收入$2,142$2,494$3,821投資已實現收益(虧損)(24,894)(767)18,683(20,767)當期預期信貸損失準備金減少(增加)淨額(20,274(1,817)17,623 34，773) 房地產已實現虧損和減值-(550)(3,879外幣換算收益(虧損)93,740)(116,399)(31,687)外幣遠期合約收益(虧損)(包括2022年的未實現收益(虧損)(117,464美元)和104,159美元以及2021年的5,857美元和(110,246)2,021 146,981 41,674美元46,714)利率對衝工具的收益(損失)(包括(3，淨收益(虧損)(3,986美元)37,097美元265,232美元223,515優先股息(3,068)(3,068)(12,272)(12, 普通股股東可用淨收益(虧損)$34,029$252,960$210,551每股基本普通股淨收益(虧損)($0.06)$0.23$1.77$1.48稀釋後每股普通股淨收益($0.06)$0.23$1.68$1.46普通股基本加權平均流通股140,595,955 139,894,060 140,534,635 139,869,244稀釋後加權平均流通股140,595,955,142,391,653 165,504,660,402168,244515宣佈的普通股每股股息$0.35$0.35$1.40$1.40私人和機密21見第23頁腳註
1將GAAP淨收入調整為可分配收益(單位：千元--不包括股票和每股數據)截至12月31日的三個月，1可分配收益：2022 2021 2022 2021普通股股東可用淨收益(虧損)：(7,054)美元43,029美元252,960美元210,551調整： 股權薪酬支出4,518 4,484 18,252 17,633(收益)外幣遠期虧損110,246(2,021)(146,981)(41,674)外幣(收益)損失，淨(93,981)3,879 116,399 31,687利率上限未實現(收益)虧損 3,116(1,143(7,692)(1,314)與外幣套期保值利息收入有關的已實現收益(虧損)淨額6,060 216 14,080(1,342)與外幣對衝遠期點數有關的已實現收益淨額1,028 1,869 9,195 1,994與股權重分類有關的可轉換優先票據的攤銷 -836-3,272房地產折舊和攤銷-1,097 704 2，645當期預期信貸損失準備增加(減少)淨額20,274 1,817(17,623)(34,773)房地產擁有和投資的已實現(收益)損失和減值24,894 767(18,683)21,317總調整76,396 11,801(32,349)(555)1房地產擁有和投資的未實現收益、虧損和減值前的可分配收益{br>房地產擁有和投資的已實現收益(損失)和減值$69,342美元45,830美元220,611美元209,996房地產擁有和投資的已實現收益(損失)和減值(24,894)(767)18，863(21,317)1可分配收益$44,448$45,063$239,294$188,679 1加權平均 攤薄股份-可分配收益加權-平均攤薄股份-GAAP 140,595,955 139,894,060 165,504,660 168,402,515加權平均未歸屬RSU 2,581,473 2,497,593-2,456,409票據-(22,314,191)(28,533,271)1-加權平均攤薄股份-表格收益143,117,708 142,391,653,143190,469 142,325, 653 1扣除已實現損益和減值前每股攤薄可分配收益$0.48$0.32$1.54$1.48 1普通股每股攤薄可分配收益$0.31$0.32$1.67$1.33私人和機密22見第23頁腳註
腳註1.可分配收益是我們定義為普通股股東可用淨收益的非GAAP財務計量 ，根據GAAP計算，並根據以下因素進行調整：(I)基於股權的薪酬支出(如果股東選擇股份淨結算以滿足所得税預扣，其中一部分可能成為基於現金的薪酬支出)，(Ii)普通股股東可用淨收入中包括的任何未實現收益或損失或其他非現金項目(包括所擁有房地產的折舊和攤銷)， (Iii)未合併合資企業的未實現收入，(Iv)外幣收益(虧損)，但不包括(A)與利息收入有關的已實現收益/(虧損)和(B)在我們的外幣對衝上已實現的遠期收益/(虧損)，(V) 與根據公認會計原則將部分可轉換優先票據重新分類為股東權益有關的非現金攤銷費用，以及(Vi)貸款損失和減值準備。請參閲第20頁，瞭解GAAP淨收入與可分配收益的對賬。2.代表截至2022年12月31日的季度的可分配收益，扣除所擁有房地產的已實現收益、虧損和減值以及每股投資與每股股息之比 3.代表沒有資產特定融資的貸款資產。根據我們的定期貸款B協議，我們必須保持未擔保資產總額與同等債務總額的比率至少為2.50：1。未擔保資產是指我們持有以回購義務融資的資產的實體中的未擔保貸款資產、現金、其他資產和剩餘股權。4.反映2023年2月7日收盤價。5.季度和年度附加資金 指在截至12月31日的季度之前承諾的資金, 而2022年1月1日前的儲税券。6.貸款組合的加權平均無槓桿全入收益率是以浮動利率貸款截至 期末的適用基準利率為基礎的，幷包括應計的發端、延期和退出費用。對於非美國交易，收益率不包括匯率對衝帶來的增量遠期點數影響。7.普通股市值等於已發行普通股 乘以2022年12月30日的收盤價。8.其他包括當前預期信貸損失準備金、扣除利息和增加貸款成本和費用的變化。9.由於 四捨五入，金額和百分比可能不符合要求。10.普通股每股賬面價值為普通股股東權益除以已發行普通股。11.2022年1月1日，我們通過了ASU 2020-06債務-帶有轉換和其他選項的債務(子主題 470-20)和實體自有權益衍生工具和對衝合同(ASU 2020-06)，不再要求在轉換時可能以現金結算的可轉換債務工具的負債和股權部分(包括 部分現金結算)以反映發行人不可轉換債務借款利率的方式單獨核算。在採用ASU 2020-06年度之前，我們將所得款項中的1,540萬美元歸入可轉換票據的股權部分(1,100萬美元歸入2022年的票據，440萬美元歸入2023年的票據)，這是在發行日收到的超過可轉換票據負債部分公允價值的超額收益。截至1月1日，可轉換票據的權益部分已反映在本公司精簡綜合資產負債表上的額外實收資本內。, 2022年，我們通過修改後的回溯法採用了ASU 2020-06。採納後，我們(I) 將先前記錄的與可轉換票據的股權部分相關的1,200萬美元攤銷從留存收益重新歸類為額外實收資本，以及(Ii)將剩餘的未攤銷餘額340萬美元剔除，這 增加了可轉換票據的成本基礎，並減少了壓縮綜合資產負債表上的額外實收資本。12.代表債務總額，減去服務機構持有的現金和貸款收益除以股東權益總額， 根據我們的契約調整後再加上CECL一般津貼。13.固定費用覆蓋率為EBITDA除以利息支出和優先股股息。14.以貸款攤銷成本為基礎。15.包括證券化工具中的一個從屬風險保留 權益。16.CECL一般津貼毛額2,600萬元。17.假定行使所有延期選擇權。不能保證所有或任何延期選項都會得到行使。18.未來的供資日期和數額 以管理人的估計數為依據，而估計數是根據管理人當時可獲得的最佳信息得出的。不能保證付款將根據這些估計發生，或者根本不能保證，這可能會影響我們的 運營業績。19.不包括風險評級為5的貸款。20.我們的浮動利率借款對利率的任何這種假設影響都沒有考慮到利率上升環境下整體經濟活動可能發生的任何變化的影響 。此外，如果利率發生如此大的變化，我們可能會採取行動，進一步減少我們對這種變化的風險敞口。然而，由於將採取的具體行動及其可能產生的影響存在不確定性, 這一分析假設我們的財務結構不會發生變化。我們不能保證我們的金融結構不會改變。該分析僅納入了美元和英鎊基準利率的變動。21. 這些貸款的攤銷成本是已記錄的特定CECL津貼和減值的淨額。22.貸款由相同的財產擔保。私人和機密23