奧斯卡健康公司宣佈2022年第四季度和全年業績

2023年2月9日

·截至2022年12月31日，會員人數為1151483人，同比增長93%

·截至2022年12月31日的年度：

◦直接和假設保單保費為68億美元，同比增長99%

◦保費收入39億美元，同比增長111%

◦醫療損失率達85.3%，同比提高360個基點

◦保險公司行政費用比率為20.6%，同比提高125個基點

◦保險公司合併比率為105.8%，同比提高490個基點

◦調整後的管理費用比率為24.6%，同比增長440個基點

◦淨虧損6.1億美元，同比增加3800萬美元；調整後EBITDA虧損4.62億美元，同比增加3200萬美元

紐約，紐約，2023年2月9日-健康科技公司Oscar Health，Inc.(紐約證券交易所代碼：OSCR)今天宣佈了截至2022年12月31日的第四季度和年度的財務業績，包括核心運營利潤率顯著改善，綜合比率同比改善約5個百分點。

奧斯卡首席執行官兼聯合創始人馬裏奧·施洛瑟表示：“我們以強勁的積極勢頭進入2023年，按照我們在2022年的計劃執行，我們業務的許多關鍵指標都取得了有意義的改進。”我們在降低醫療總成本方面取得的進展，以及實現行政成本節約的工作，使我們能夠很好地實現2023年及以後的盈利目標。

2022年的直接保費和假設保費總額為68億美元，同比增長99%，主要受強勁的會員增長、費率上調和向更高保費計劃的組合轉變的推動。本年度的保費收入同比增長111%，原因與直接保單保費和假設保單保費增加的因素相同，以及轉讓給再保險合作伙伴的保費比例較低。

奧斯卡的保險公司合併比率，即其醫療損失率和保險公司行政費用比率的總和，在醫療損失比率改善和行政成本降低的推動下，2022年同比增長490個基點，達到105.8%。具體地説，MLR同比增長360個基點，至85.3%，主要是由於與新冠肺炎相關的淨成本、定價行動、成員人口的組合變化以及醫療管理行動的減少，但部分被前期不利的發展所抵消。在運營費用槓桿和規模效率的推動下，保險公司的行政費用比率同比增長125個基點，達到20.6%，但部分被更高的分銷費用所抵消。

2022年調整後的管理費用比率同比增長440個基點，達到24.6%，主要得益於運營費用槓桿和規模效率。與上年相比，調整後的EBITDA虧損為4.62億美元，同比增加3200萬美元，但在放棄再保險前的保費中所佔比例下降了7個百分點。淨虧損6.1億美元，同比增加3800萬美元，佔放棄再保險前保費的百分比同比下降10個百分點。

該公司將介紹其對2023年的展望，包括預期的直接保費和假設保單保費為64億美元至66億美元，保險公司的綜合比率為或低於100%，以及調整後的EBITDA虧損顯著改善，為1.75億美元至7500萬美元。

(1)經調整的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。請參閲本新聞稿中的“關鍵運營和非GAAP指標-調整後的EBITDA”，瞭解與淨虧損的對賬，這是最直接可比的GAAP指標，並瞭解OSCAR使用調整後EBITDA的信息。

(1)代表奧斯卡與信諾的聯合品牌合作伙伴關係的總會員。

(1)在本新聞稿中，OSCAR沒有提供預測保險公司調整後EBITDA與適當的預測GAAP指標的量化對賬，因為OSCAR無法在沒有做出不合理努力的情況下，有信心地計算某些對賬項目。InsureCo調整後EBITDA的定義是，在放棄再保險之前的保費減去保險公司的醫療索賠和行政費用，根據配額份額再保險、保費不足準備金、投資收入、折舊和攤銷以及基於股票的補償費用的影響進行調整。

(2)OSCAR沒有在本新聞稿中提供預測的調整後EBITDA與預測的GAAP淨虧損的量化對賬，因為OSCAR無法在沒有做出不合理努力的情況下，有信心地計算某些對賬項目。這些項目包括但不限於基於股票的薪酬費用。這些項目可能會對預測的GAAP淨虧損的計算產生重大影響，這些項目本質上是不確定的，並取決於各種因素，其中一些因素不在OSCAR的控制範圍之內。因此，任何相關估計及其對GAAP淨虧損的影響可能會有很大差異。有關調整後的EBITDA的更多信息，請參閲下面的“關鍵運營和非GAAP指標”。

上述陳述代表了管理層截至本新聞稿發佈之日的當前估計。實際結果可能會因多種因素而大不相同。敦促投資者閲讀本新聞稿中包含的有關前瞻性陳述的告誡説明。管理層不承擔任何更新這些估計數的義務。

季度電話會議詳細信息

奧斯卡將於2023年2月9日下午5點主持一次電話會議，討論財務業績。(ET)。現場音頻網絡直播和補充演示文稿將通過奧斯卡網站ir.hioscar.com的投資者關係頁面提供。電話會議結束後不久，將可在同一網絡鏈接上重播網絡廣播，供點播收聽，並將持續約90天。

非GAAP財務信息

本新聞稿介紹了調整後的EBITDA，這是一種非GAAP財務指標，作為根據美國公認會計原則(“GAAP”)提供的結果的補充。非GAAP財務信息與最直接可比的GAAP財務指標的對賬在本新聞稿末尾的隨附表格中提供。

有關前瞻性陳述的注意事項

本新聞稿包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。本文中除有關歷史事實的陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於關於我們的財務前景和估計的陳述，包括直接和假設的保單保費、醫療損失率、行政費用比率和其他財務業績指標，以及相關的基本假設、我們的業務和財務前景，以及我們管理層對未來運營、預期和業務戰略的計劃和目標。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。因此，我們提醒您，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，會受到風險、假設和不確定性的影響，這些風險、假設和不確定性很難預測，通常超出了我們的控制範圍。

儘管我們認為這些前瞻性聲明中反映的預期是合理的，但有一些或將會有一些重要因素可能會導致我們的實際結果與這些前瞻性聲明中顯示的結果大不相同，這些因素包括但不限於：新冠肺炎對全球市場、經濟狀況、醫療保健行業和我們的經營業績以及政府和其他第三方的反應的影響；我們保留和擴大會員基礎的能力；執行我們的增長戰略和擴大業務規模的能力；我們滿足因擴大會員規模而增加的資本要求的能力；我們與醫療保健行業參與者保持或建立新的合作伙伴關係、服務安排或合作的能力；負面宣傳，對我們的數字平臺或其他會員服務渠道的看法的不利轉變；我們未來實現和/或保持盈利的能力；聯邦或州法律或法規的變化，包括對修訂後的《患者保護和平價醫療法案》和2010年《醫療保健和教育和解法案》(統稱為《ACA》)和根據其制定的任何法規的變化；我們準確估計已發生的索賠費用或有效管理我們的索賠成本或相關行政成本的能力，包括由於新冠肺炎影響導致的醫療使用率波動；我們遵守持續的監管要求和適用的績效標準的能力，包括我們參與政府資助的計劃(如聯邦醫療保險計劃)以及監管要求變化的結果；美國醫療保險市場的變化或發展, 包括通過和實施創建單一付款人或政府運營的醫療保險計劃的法律；我們遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準的能力；我們維持關鍵的網絡內提供商以及與提供商網絡內外的醫生、醫院和其他提供商保持良好關係的能力，或安排提供高質量醫療服務的能力；由於我們受到廣泛的法律法規約束而產生的訴訟、監管調查和審計和索賠的不利或代價高昂的結果；風險調整計劃的意外結果；我們收到保費的延遲；這些風險和不確定性因素包括但不侷限於我們與奧斯卡醫療集團的關係中斷或帶來的挑戰；網絡安全漏洞；我們及我們合作伙伴的信息和技術系統發生的網絡安全漏洞；人口發病率的意外變化和醫療保健利用的大規模變化；以及在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2022年9月30日的10-Q表季報中“風險因素”項下列出的其他因素，包括提交給美國證券交易委員會的10-K表年報和截至2022年12月31日的10-K表年報。

提醒您不要過度依賴本新聞稿中所作的任何前瞻性陳述。任何前瞻性表述僅在作出之日發表，除非法律另有要求，否則我們不承擔任何公開更新或審查任何前瞻性表述的義務，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。新的因素不時出現，我們無法預測會出現什麼。

關於奧斯卡健康

OSCAR Health，Inc.(“OSCAR”)是第一家建立在完整的技術平臺之上的健康保險公司，並堅持不懈地專注於為其成員服務。在奧斯卡，我們的使命是讓所有人都能獲得和負擔得起更健康的生活。奧斯卡總部設在紐約市，自2012年我們成立以來，一直在挑戰醫療保健系統的現狀。截至2022年12月31日，該公司的會員至上理念和創新的護理方法為我們贏得了100多萬會員的信任。我們向提供商和付款人空間內的其他人提供個人和家庭、小團體和聯邦醫療保險優勢計劃，以及我們的全套技術平臺+OSCAR。我們的願景是重構醫療保健，使良好的醫療保健成本更低。重構是軟件工程中使用的一個術語，意思是改進軟件的設計、結構和實現，同時保留其功能。在奧斯卡，我們將這個定義更進一步。我們通過深度參與、個性化指導和快速迭代來建立信任，從而改善我們成員的體驗。

投資者聯繫方式：

科妮莉亞·米勒

投資者關係副總裁

郵箱：ir@hioscar.com

917-397-0251

媒體聯繫人：

傑基·卡恩

通信高級副總裁

郵箱：comms@hioscar.com

202-538-0128

消息來源：Oscar Health，Inc.

奧斯卡健康公司

合併業務報表

(單位為千，不包括每股和每股金額)

奧斯卡健康公司

合併資產負債表

(單位為千，不包括每股和每股金額)

奧斯卡健康公司

合併現金流量表

(單位：千)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021
			(未經審計)
經營活動的現金流：
淨虧損			(609,552)						$	(571,426)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整：
遞延税金			(165)						(101)
出售金融工具的已實現淨虧損(收益)			1,274						(209)
認股權證負債的公允價值損失			—						12,856
折舊及攤銷費用			15,283						14,605
債務發行成本攤銷			713						329
基於股票的薪酬費用			112,329						86,296
投資攤銷，摺合淨額			2,480						8,031
債務清償損失			—						20,178
資產和負債變動情況：
(增加)/減少：
保費和其他應收款			(78,061)						(66,953)
風險調整轉移應收賬款			(9,202)						(9,502)
可追討的再保險			(460,897)						147,403
其他資產			(243)						(11,299)
增加/(減少)：
應付福利			424,146						201,667
未賺取的保費			3,953						3,140
保費不足準備金			(25,033)						(55,325)
應付帳款和其他負債			57,811						98,619
應付再保險			222,418						(138,082)
應付風險調整轉移			723,095						78,028
經營活動提供的現金淨額(用於)			380,349						(181,745)
投資活動產生的現金流：
購買投資			(1,192,706)						(1,810,076)
出售投資			360,616						624,077
投資到期日			633,467						430,694
購置財產、設備和大寫軟件			(29,012)						(25,885)
受限制存款的變動			1,116						6,675
用於投資活動的現金淨額			(226,519)						(774,515)
融資活動的現金流：
長期債務收益			305,000						—
債務發行成本的支付			(7,035)						—
合資出資所得款項			1,846						—
債務提前還款			—						(153,173)
清償債務成本			—						(12,994)
IPO收益，扣除承銷折扣後的淨額			—						1,348,321
IPO的發行成本			—						(9,447)
可轉換優先股和看漲期權發行			—						—
行使認股權證及認購期權所得收益			—						9,191
將附屬公司部分出售給非控股權益所得收益			—						7,230
行使股票期權所得收益			1,299						49,584
融資活動提供的現金淨額			301,110						1,238,712
現金、現金等價物和限制性現金等價物增加			454,940						282,452
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物--期初			1,125,557						843,105
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物--期末			$	1,580,497					$	1,125,557
現金和現金等價物			1,558,595						1,103,995
受限存款中包含的受限現金和現金等價物			21,902						21,562
現金總額、現金等價物以及受限現金和現金等價物			$	1,580,497					$	1,125,557

關鍵運營和非GAAP財務指標

我們定期審查一系列指標，包括以下關鍵的運營和非GAAP財務指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定我們業務的趨勢、準備財務預測和做出戰略決策。我們相信，除了根據公認會計原則編制的財務業績外，這些運營和財務指標在評估我們的業績時也是有用的。

成員

會員被定義為我們直接或通過聯合品牌安排提供的健康計劃涵蓋的任何個人。我們將加入我們健康計劃的會員數量視為幫助評估和估計收入和市場份額的重要指標。此外，我們註冊的會員越多，我們擁有的數據就越多，這使得我們可以改進我們平臺的功能。

直接保費和假設保費

直接保單保費被定義為在風險調整和再保險之前的指定期間從我們的成員或聯邦政府收取的保費。這些保費包括APTC，或保費補貼，對有一定年收入的個人和家庭可用。

假定保單保費是我們根據信諾+OSCAR小組計劃產品，作為我們再保險安排的一部分獲得的保費。

我們相信，直接保費和假設保費是評估我們的個人和小型團體計劃產品未來增長的重要指標。管理層還將直接保費和假設保費視為一個關鍵的運營指標，因為我們的MLR、保險公司管理費用比率、保險公司合併比率和調整後的管理費用比率都是根據直接保費和假設保單保費計算的。

醫療損失率

醫療損失率的計算如下表所示。醫療索賠是會員為使用醫療保健服務而發生的全部醫療費用減去任何會員分攤的費用。這些服務包括住院、門診、藥房和醫生費用。醫療索賠還包括與我們某些提供者的風險分擔安排。聯邦風險調整計劃的影響包括在我們的MLR的分母中。我們相信MLR是一個重要的指標，可以用來顯示我們為會員支付的醫療保健費用與放棄再保險前的保費的比率。我們現有產品中的MLR受到各種聯邦和州的最低要求。以下是對我們所指時期的MLR的計算。

(1)請參閲本新聞稿的附錄，以對賬已招致的直接索償和已招致的索償，淨額出現在我們的經營説明書表面。

(2)代表依據超額損失條約割讓予再保險人的申索，而該等再保險人須對該等申索負上財務法律責任。我們使用超額損失再保險來限制我們成員個人索賠的損失。

(3)代表由某些國營再保險計劃支付的款項，這些再保險計劃須經CMS根據《ACA》第1332條批准而設立。

(4)代表已支付的超額損失保險費。

保險公司行政費用比率

保險公司行政費用比率的計算如下表所示。這一比率反映了經營我們合併後的保險公司的相關成本。我們相信，保險公司行政費用比率有助於評估我們在配額份額再保險影響之前管理費用佔保費的百分比的能力。經營保險公司所需的費用包括在其他保險成本以及聯邦和州評估中。這些費用包括支付給供應商和分銷合作伙伴的可變費用、保費税和醫療交換費、與員工相關的薪酬、福利、營銷成本和其他管理費用。以下計算中的分子和分母反映了為消除公司配額股份安排的影響而進行的調整。以下是我們對所示期間保險公司行政費用比率的計算。

			截至12月31日的三個月，												截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021						2022						2021
			(單位：千)
其他保險費			$	195,859					$	124,434					$	706,439					$	410,363
配額份額再保險的影響(1)			40,745						24,260						154,741						82,246
基於股票的薪酬費用			(13,043)						(13,307)						(51,495)						(42,295)
聯邦和州政府對醫療保險子公司的評估			71,471						36,043						281,049						138,369
醫療保險子公司調整後的管理費用(A)			$	295,032					$	171,430					$	1,090,734					$	588,683
分出再保險前的保費			$	1,332,931					$	705,502					$	5,334,520					$	2,712,988
超額損失再保險保費			(8,115)						(4,971)						(31,502)						(16,266)
分配額份額再保險前的淨保費(B)			$	1,324,816					$	700,531					$	5,303,018					$	2,696,722
保險共同行政費用比率(A除以B)			22.3		%				24.5		%				20.6		%				21.8		%

(1)包括從再保險公司收到的割讓佣金，扣除截至2022年12月31日的三個月的存款會計影響(1,788美元)和截至2022年12月31日的年度的影響(7,205美元)。

保險公司綜合比率

保險公司合併比率定義為MLR與保險公司管理費用比率之和。我們認為，在扣除額度份額和淨投資收益的影響之前，這一比率最能代表綜合保險業務的核心業績。

調整後的行政費用比率

經調整行政費用比率是反映公司行政總開支(“行政總開支”)、扣除非現金及非經常性項目(經調整後為“經調整行政開支”)後佔總收入的百分比的營運比率，包括已放棄的配額份額再保險費，以及不包括已放棄的超額損失再保險費及非經常性項目(“經調整總收入”)。行政總費用按總營業費用計算，不包括非行政保險費用和配額份額再保險的影響。調整後的行政費用是行政費用總額，扣除非現金和非經常性費用項目。調整後的行政費用包括保險費用、非現金費用和非經常性費用。本公司相信，經調整的行政費用比率有助於評估本公司管理其整體行政費用基礎的能力。這一比率還進一步明確了該公司實現盈利的整體途徑。以下是所示期間我們調整後的行政費用比率的計算。

(1)包括從再保險公司收到的割讓佣金，扣除截至2022年12月31日的三個月的存款會計影響(1,788美元)和截至2022年12月31日的年度的影響(7,205美元)。

(2)指截至2021年12月31日止年度內與本公司首次公開招股(“IPO”)有關的非經常性開支約90萬美元。

調整後的EBITDA

經調整EBITDA定義為本公司及其合併附屬公司扣除利息開支、所得税開支(利益)、折舊及攤銷前的淨虧損，並按以下所述的股票補償、認股權證合約開支、認股權證負債公允價值變動及其他非經常性項目作進一步調整。我們提出調整後的EBITDA是因為我們認為它是對我們業績的重要補充衡量標準，並相信證券分析師、投資者和其他感興趣的人經常使用它來評估我們行業的公司。調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。管理層認為，通過將這一非公認會計準則財務指標作為比較我們持續經營業績的合理基礎，投資者對我們業績的瞭解得到了加強。

我們提醒投資者，根據我們對調整後EBITDA的定義提交的金額可能無法與我們競爭對手披露的類似指標相比較，因為並非所有公司和分析師都以相同的方式計算調整後EBITDA。

管理層使用調整後的EBITDA：

·作為經營業績的衡量標準，因為它幫助我們在一致的基礎上比較我們業務的經營業績，因為它消除了不直接來自我們核心業務的項目的影響；

·為規劃目的，包括編制內部年度業務預算和財務預測；

·評估我們業務戰略的績效和有效性；以及

·評估我們擴大業務的能力。

通過提供這一非GAAP財務指標，以及與最具可比性的GAAP指標的對賬，我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和我們的運營結果的瞭解，並幫助投資者評估我們的戰略舉措執行得如何。調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，不應單獨考慮，或作為我們合併財務報表中作為財務業績指標呈現的淨虧損或其他財務報表數據的替代或替代。

(1)代表(I)與股權補償計劃有關的非現金開支，該等開支因不同因素而有所不同，包括獎勵的時間、數目及估值；(Ii)認股權證合約開支；及(Iii)認股權證負債的公允價值變動。

(2)指在截至2021年12月31日止年度內，因預付本公司1.5億美元第一留置權定期貸款而產生的債務清償成本2,020萬美元及與首次公開招股有關的約90萬美元非經常性開支。

附錄

再保險影響

(1)包括從再保險公司收到的割讓佣金，扣除存款賬户對截至2022年12月31日的三個月的影響(1788美元)和截至2022年12月31日的年度的影響(7205美元)

在綜合業務報表中作為賺取保費總額的組成部分包括的已轉讓再保險保費總額和承擔的再保險保費構成如下：

公司記錄扣除再保險回收後的索賠費用淨額。下表將索賠費用總額與合併業務報表中列報的索賠費用淨額進行核對：

該公司記錄銷售、一般和行政費用，但不包括轉讓佣金。下表將其他保險費用總額與合併業務報表中列報的金額進行核對：

該公司在其綜合資產負債表中記錄流動資產內的可收回再保險項目。再保險可收回餘額的構成如下：