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Center成員CUZ：運營屬性成員CUZ：AustinTXMember2022-01-012022-12-310000025232SRT：最大成員數CUZ：SanJacinto Center成員CUZ：運營屬性成員CUZ：AustinTXMember2022-01-012022-12-310000025232Cuz：AtlantaGeorgiaMembersCUZ：運營屬性成員CUZ：A3344桃樹成員2022-12-310000025232SRT：最小成員數Cuz：AtlantaGeorgiaMembersCUZ：運營屬性成員CUZ：A3344桃樹成員2022-01-012022-12-310000025232SRT：最大成員數Cuz：AtlantaGeorgiaMembersCUZ：運營屬性成員CUZ：A3344桃樹成員2022-01-012022-12-310000025232CUZ：運營屬性成員因為：北卡羅來納州夏洛特市成員CUZ：FithThirdCenter成員2022-12-310000025232SRT：最小成員數CUZ：運營屬性成員因為：北卡羅來納州夏洛特市成員CUZ：FithThirdCenter成員2022-01-012022-12-310000025232SRT：最大成員數CUZ：運營屬性成員因為：北卡羅來納州夏洛特市成員CUZ：FithThirdCenter成員2022-01-012022-12-310000025232CUZ：鐵路站臺成員CUZ：運營屬性成員因為：北卡羅來納州夏洛特市成員2022-12-310000025232SRT：最小成員數CUZ：鐵路站臺成員CUZ：運營屬性成員因為：北卡羅來納州夏洛特市成員2022-01-012022-12-310000025232SRT：最大成員數CUZ：鐵路站臺成員CUZ：運營屬性成員因為：北卡羅來納州夏洛特市成員2022-01-012022-12-310000025232Cuz：AtlantaGeorgiaMembersCUZ：Avalon MembersCUZ：運營屬性成員2022-12-310000025232SRT：最小成員數Cuz：AtlantaGeorgiaMembersCUZ：Avalon 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TwoAndThreeMember因為：達拉斯佐治亞州成員美國-公認會計準則：本土成員2022-12-310000025232Cuz：AtlantaGeorgiaMembersCUZ：A3354桃樹成員美國-公認會計準則：本土成員2022-12-310000025232美國-公認會計準則：本土成員CUZ：AustinTXMemberCUZ：Domain1415成員2022-12-310000025232CUZ：A303 Tremont Members因為：北卡羅來納州夏洛特市成員美國-公認會計準則：本土成員2022-12-310000025232CUZ：DomainPoint3成員美國-公認會計準則：本土成員CUZ：AustinTXMember2022-12-310000025232美國-公認會計準則：本土成員CUZ：TampaFL成員CUZ：公司中心成員2022-12-310000025232CUZ：SuburbanAtlantaGeorgiaMembers美國-公認會計準則：本土成員CUZ：The AvenueForsythAdvisentLandMembers2022-12-310000025232美國-公認會計準則：本土成員2022-12-310000025232SRT：最小成員數US-GAAP：構建和構建改進成員2022-01-012022-12-310000025232SRT：最大成員數US-GAAP：構建和構建改進成員2022-01-012022-12-31
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金文件編號001-11312
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堂兄弟地產公司按順序排列
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佐治亞州 | 58-0869052 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
| 桃樹路東北3344號 | 1800套房 | 亞特蘭大 | 佐治亞州 | 30326-4802 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
| | | | | |
| | (404) | 407-1000 | |
| (註冊人的電話號碼，包括區號) | |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 |
| 普通股(面值1美元) | 因為 | 紐約證券交易所 |
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
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如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ý No ¨
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是¨ 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ý | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ý
截至2022年6月30日，由非關聯公司持有的考辛斯地產公司普通股的總市值為$4,456,109,057根據紐約證券交易所公佈的收盤價計算。截至2023年2月3日，151,531,398普通股已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人將於2023年4月25日舉行的年度股東大會的委託書的部分內容以引用的方式併入本10-K表格的第III部分。
目錄表
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| 第一部分 | |
| 第1項。 | 業務 | 2 |
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| 第1A項。 | 風險因素 | 5 |
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| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 17 |
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| 第二項。 | 屬性 | 18 |
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| 第三項。 | 法律訴訟 | 22 |
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| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 22 |
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| 項目X。 | 註冊人的行政人員 | 23 |
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| 第II部 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場及相關股東事項 | 24 |
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
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| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
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| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 39 |
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| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 39 |
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| 第9A項。 | 控制和程序 | 40 |
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| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 42 |
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| 第11項。 | 高管薪酬 | 42 |
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| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 42 |
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| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 42 |
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| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 42 |
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| 第四部分 | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 43 |
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簽名 | 48 |
前瞻性陳述
本報告中包含的某些事項屬於聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”，會受到不確定性和風險的影響，如本文所述。這些前瞻性陳述包括有關業務和我們的財務狀況、流動性、經營結果、計劃和目標的可能或假設的未來結果的信息。除其他外，它們還包括關於具有前瞻性的主題的陳述，例如：
•指導意見和基本假設；
•商業和財務戰略；
•未來債務融資；
•未來收購和處置經營性資產或合資企業權益；
•未來土地購置和處置，包括土地租賃；
•未來發展和再發展機會，包括收費發展機會；
•未來發行和回購普通股、有限合夥單位或優先股；
•未來的分配；
•預計資本支出；
•市場和行業趨勢；
•進入新市場、改變現有市場集中度或退出現有市場；
•未來資本市場利率和流動性的變化；以及
•所有涉及經營業績、事件、投資或我們預期的發展的陳述都將在未來出現--包括與為股東創造價值有關的陳述。
任何前瞻性陳述都是基於管理層對我們未來業績的信念、假設和預期，並考慮到目前可用的信息。這些信念、假設和預期可能會因可能發生的事件或因素而發生變化，但這些事件或因素並非都是已知的。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果可能與前瞻性陳述中所表達的大不相同。由於但不限於以下因素，實際結果可能與前瞻性陳述有所不同：
•資本的可獲得性和條件；
•債務到期時再融資或償還債務的能力；
•購買、出售或其他合同最終未能成交；
•未能從收購、投資或處置中獲得預期收益；
•普通股或經營合夥單位發行的潛在稀釋效應；
•資產處置方面是否有買主和定價；
•國家和地方經濟狀況、房地產業和我們經營的商業房地產市場的變化(包括供需變化)，特別是在亞特蘭大、奧斯汀、坦帕、鳳凰城、夏洛特、達拉斯和納什維爾，包括高失業率、公開股票和債務市場波動以及國際經濟和其他條件的影響；
•公共衞生危機的影響以及政府和第三方對這種危機的反應，這可能會影響我們的關鍵人員、我們的租户以及我們資產的運營成本；
•社會政治動盪，如政治不穩定、內亂、武裝敵對或政治激進主義，可能導致日常建築作業中斷；
•我們關於房地產資產的戰略變化可能需要確認減值；
•租賃風險，包括獲得新租户或續簽即將到期的租户的能力、租賃新開發和/或最近購置的空間的能力、租户未能按期開始或完成租户改造或佔用租賃空間，以及租賃率下降的風險；
•合作安排的願望帶來的租户需求的變化，每個員工使用更少的辦公空間的趨勢，以及員工遠程工作的影響；
•我們的一個或多個租户的財務狀況發生任何不利變化；
•利率和保險費率的波動；
•通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升；
•來自其他開發商或投資者的競爭；
•與房地產開發相關的風險(如分區批准、所需許可證的接收、施工延誤、成本超支和租賃風險)；
•網絡安全漏洞；
•高層管理人員變動、董事會變動、關鍵人員流失；
•未投保的損失、譴責或環境問題的潛在責任；
•未達到監管要求的潛在責任；
•合營企業合夥人的財務狀況和流動資金狀況，或者與合營企業合夥人發生糾紛；
•任何不遵守信貸協議下的債務契約的行為；
•未繼續取得房地產投資信託的納税資格或未達到監管要求的；
•適用於我們業務的州、地方或聯邦法規的潛在變化；
•普通股或其他證券的股息利率或支付能力發生重大變化；
•税法的潛在變化對房地產投資信託基金和整個房地產的影響；以及
•公司在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告中討論的其他風險和因素。
“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“可能”、“打算”、“將會”或類似的表述旨在識別前瞻性陳述。儘管我們相信任何前瞻性陳述中反映的我們的計劃、意圖和期望都是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望一定會實現。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於未來事件、新信息或其他原因，除非美國聯邦證券法要求。
第一部分
第1項。業務
公司簡介
Cousins Properties Inc.(“註冊人”或“Cousins”)是佐治亞州的一家公司，已選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)徵税。Cousins的幾乎所有業務都是通過特拉華州的有限合夥企業Cousins Properties LP(“CPLP”)進行的。Cousins擁有CPLP超過99%的股份，出於財務報告的目的，CPLP與Cousins合併。CPLP還擁有Cousins TRS Services LLC(“CTRS”)，這是一家擁有和管理自己的房地產投資組合併為其他方提供某些房地產相關服務的應税實體。堂兄弟公司的普通股在紐約證券交易所以“CUZ”的代碼進行交易。堂兄弟、CPLP、其子公司和CTR以下統稱為“我們”、“我們”、“我們的”和“公司”。
我們的業務主要在寫字樓房地產領域進行，我們按地理區域進行審查。
公司戰略
我們的戰略是通過擁有美國陽光地帶市場的主要寫字樓組合為我們的股東創造價值，特別是在亞特蘭大、奧斯汀、坦帕、鳳凰城、夏洛特、達拉斯和納什維爾。這一戰略基於一種有紀律的資本配置方法，包括機會性收購、選擇性開發和及時處置非核心資產，目標是以較低的資本支出要求保持較新和更高效的物業組合。這一戰略還基於簡單、靈活和低槓桿率的資產負債表，使我們能夠在週期中最有利的時間點尋求引人注目的增長機會。我們利用我們在每個主要市場的強大本地運營平臺來實施這一戰略。
近期值得注意的業務發展
自2016年以來，我們已經完成了兩筆重大交易，包括與百匯地產公司的合併和與Tier REIT，Inc.的合併。這些交易與我們的戰略一致，並通過增長和重新定位我們的投資組合為我們的股東創造了價值。
除上述交易外，在過去五年中，我們以9.74億美元的總購買價格收購了260萬平方英尺的運營物業，以12億美元的項目總成本完成了290萬平方英尺的開發，並以13億美元的總銷售價格出售了550萬平方英尺的運營物業。
2022年活動
在2022年期間，我們完成了幾筆融資交易，這與我們保持靈活和低槓桿資產負債表的戰略一致。以下是我們2022年重要活動的摘要：
發展活動
•完成了300科羅拉多州的開發，這是一個位於德克薩斯州奧斯汀的36.9萬平方英尺的寫字樓物業。
•已完成100 Mill的開發，這是一處位於亞利桑那州鳳凰城的28.8萬平方英尺寫字樓物業。
•繼續開發位於奧斯汀和納什維爾市場的兩個項目。這些項目包括78.6萬平方英尺的辦公空間，我們在預期項目總成本中的份額總計4.285億美元。
投資活動
•以4,340萬美元收購了我們合作伙伴在8000和10000阿瓦隆公司10%的權益。收購價格包括向我們的合作伙伴提供超過其合作伙伴權益的促銷，並代表整個480,000平方英尺辦公空間的談判公允價值3.015億美元。
處置活動
•將我們在卡羅萊納廣場的50%權益出售給我們的合資夥伴，總價為1.05億美元。卡羅萊納廣場是北卡羅來納州教堂山的一處46.8萬平方英尺的綜合用途物業。
•一家未合併的合資企業以2310萬美元的總價，在達拉斯上城的勝利子市場出售了一塊3.0英畝的地塊。
融資活動
•完成了一項新的10億美元無擔保循環信貸安排，到期日為2027年4月。
•完成了一筆4億美元的定期貸款，初始到期日為2025年3月，並有四個連續延期選項，每個選項為期六個月。
•修訂了我們的3.5億美元定期貸款，初始到期日為2024年8月，並有四個連續延期選項，每個選項為期六個月，將基本利率改為SOFR，並簽訂了浮動至固定利率掉期，將基礎SOFR利率在到期時固定在4.23%。
•全額償還我們的濱海大廈和遺產聯盟抵押貸款，到期日分別為2022年10月和2023年1月。
•修訂並延長了我們在亞特蘭大Terminus物業的兩項現有抵押貸款至2031年1月，總計2.21億美元。
•結算未平倉遠期合約，出售260萬股普通股。這些遠期合約是在2021年第三季度和第四季度簽署的，總平均價格為39.92美元。
投資組合活動
•租賃或續租了200萬平方英尺的辦公空間，其中包括99.7萬平方英尺的新租賃和擴建租賃，佔總租賃活動的50%。
•在現金基礎上，第二代每平方英尺淨租金增加了9.5%。
•按現金計算，同一物業的淨營業收入增加1.0%。
可持續性
我們的可持續發展戰略專注於開發和維護具有彈性的建築，以對環境和社會負責的方式運營，從而鼓勵辦公用户選擇我們進行企業運營，同時加強我們建築所在的社區。從長遠來看，我們相信反映這些優先事項的物業仍將對寫字樓用户和投資者具有吸引力，因此，我們預計這一理念將繼續為我們的股東創造價值。我們通過創建和維護高質量寫字樓的彈性投資組合來尋求這些成果，方法是優先考慮投資和運營活動，從而實現高效和健康的投資組合，投資於員工的專業發展和健康，並不斷尋找支持和服務我們社區的方法。我們的公司治理以我們按照最高道德原則開展業務的承諾、經驗豐富且多元化的董事會的監督和指導以及風險管理的綜合方法為指導。
多年來，我們一直是節能措施和可持續發展倡議的倡導者和實踐者，並不斷評估現有建築的特點，以確定可行的改進措施，以最大限度地提高運營效率，減少能源、水和廢物的消耗，並通過回收和其他努力增加廢物的轉移。在我們於2022年發佈的2021年環境、社會和治理(ESG)報告中，我們發佈了在2018年基準年的基礎上分別減少能源、温室氣體排放和用水量的目標，到2023年減少25%，並對75%的運營物業保持LEED和能源之星評級。
在開發和運營我們的辦公大樓時，我們參考相關的行業標準，以獲得關於能源性能的指導方針和其他措施。特別是，我們受到了EnergyStar、LEED、BOMA 360和FitWel(健康與安全)的影響。作為我們務實的可持續發展方法的一部分，我們在設計新的開發和改善現有寫字樓時仔細考慮指導方針和評級，並尋求納入指導方針或評級，因為我們認為採用指導方針或接受評級將對我們的租賃努力、資產估值、運營卓越和/或資源消耗產生積極影響。此外，我們還評估了就近的交通選擇，並強烈傾向於附近的公共汽車和軌道交通。我們還將氣候評估納入我們對發展機會的審查和對運營建築的評估，包括極端温度、洪水、颶風和乾旱的風險。在規劃開發項目時，我們考慮了所有上述因素，並努力設計高度可持續的建築，通常利用LEED和/或BOMA 360認證過程和認證。
我們董事會級別的可持續發展委員會成立於2022年，就可持續發展目標和戰略向董事會提供建議並監督管理層。委員會與管理層一起監測和評估公司在實現其可持續性業績目標以及與氣候行動和抗災能力有關的承諾方面的進展情況。這一監督是對另外兩個主要委員會--薪酬和人力資本委員會的補充
委員會(監督人力資本事項，包括多樣性、包容性、留任、繼任規劃和高管薪酬)和提名與治理委員會(監督我們遵守公司治理最佳實踐)。
我們發佈反映我們企業社會責任實踐(包括可持續發展)的報告，這些報告可在我們網站的可持續發展頁面上獲得，網址為Www.cousins.com。自2016年以來，我們參與了年度全球房地產可持續發展基準(GRESB)評估，該評估驗證了全球房地產投資組合的ESG業績數據，並創建了同行基準，供投資者和經理使用。在每一次GRESB評估中，我們都獲得了“綠色之星”的評級，這是評估中的最高評級，每年的總分都高於GRESB整體參與者的平均水平。自2017年以來，我們在GRESB公共披露評估中的得分一直達到或高於我們同行的平均水平，GRESB表示，該評估旨在根據與GRESB年度可持續發展基準評估相一致的一系列指標，代表上市房地產公司在與環境、社會和治理實踐相關的事項上的整體披露衡量標準。我們的2022年得分(基於2021年的數據)，以及關於我們的可持續性和其他企業社會責任倡議的更多信息，將包括在與我們的2023年股東年會有關的委託書中的“可持續性和企業責任”的標題下。除了以引用方式明確納入本Form 10-K年度報告的文件外，我們網站上包含的或可通過我們網站獲取的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告。
競爭
我們與在我們市場擁有類似物業的其他房地產所有者競爭，主要根據位置、租金和銷售價格、提供的服務、公共交通的鄰近程度、我們設施的聲譽、設計、狀況和彈性、運營效率和便利設施的可用性來區分租户和買家。在試圖收購和開發房地產時，我們還與其他房地產公司、金融機構、養老基金、合夥企業、個人投資者和其他人競爭。
人力資本
我們的行政辦公室位於喬治亞州亞特蘭大市桃樹路東北3344號，Suite1800，郵政編碼30326-4802，我們在奧斯汀、夏洛特、鳳凰城、坦帕和達拉斯等每個額外的主要運營市場都設有地區辦事處。
我們認識到，我們在公司戰略上的成就和進步是通過吸引、發展和留住我們敬業的員工來實現的。我們定期評估、修改和增強我們的內部流程和技術，以提高員工敬業度、生產力和效率，從而使我們的運營和業績受益。我們還投資於培訓和發展機會，以提高員工的敬業度、效率和幸福感。
我們的所有員工都有責任維護我們的商業行為和道德準則(“準則”)和我們的核心價值觀，其中包括接受公司內部背景、文化、興趣和經驗的多樣性，我們努力擁有一支反映我們所服務市場中合格人才多樣性的員工隊伍。我們的準則和核心價值可在我們的網站上獲得，網址為Www.cousins.com。截至2022年12月31日，我們有286名全職員工，其中包括第23頁列出的7名高管，其中女性佔我們勞動力的40%，42%的勞動力自認為是少數。此外，截至2022年12月31日，我們48%的監事和33%的董事會(包括審計委員會主席)是女性；26%的監事自認為是少數。我們也認識到經驗豐富的領導力的重要性；截至2022年12月31日，高管團隊在考辛斯的平均任期為12年。
我們致力於為我們的員工維護一個健康的環境，使他們成為我們團隊中富有成效的成員。我們的優先事項包括職業發展、健康和健康，以及我們員工的社區參與。我們的一些敬業度努力包括為所有員工舉辦定期的“市政廳”活動，我們向每個人通報最近的成就和關鍵舉措；定期參與員工敬業度調查；以及贊助社區敬業度機會和各種健康挑戰。
我們還努力提供有競爭力的薪酬、福利和服務，幫助滿足員工的不同需求。我們的總體薪酬方案包括具有市場競爭力的薪酬、按業績調整的年度激勵薪酬、關鍵員工的股票和績效長期激勵薪酬、醫療保健和退休福利、帶薪休假和探親假。通過公司捐贈和員工的直接自願參與相結合，我們捐贈資金，以支持我們所在地區社區中有意義的組織。
環境問題
我們的業務運營受管理土地、水和濕地資源的各種聯邦、州和地方環境法律法規的約束。其中包括某些法律和條例，根據這些法律和條例，房地產所有人或經營者可能承擔移除或補救這些財產上或其中存在的某些危險或有毒物質的費用。這種法律往往規定責任，而不考慮所有者是否知道或對這種危險或有毒物質的存在負有責任。這種物質的存在或未能適當補救這些物質，可能會使業主承擔重大責任，並可能對業主以這種房地產作為抵押品開發財產或借款的能力產生不利影響。
我們通常透過進行第一階段環境地盤評估及在有需要時進行第二階段環境地盤評估(可能包括對我們收購或發展的物業進行環境抽樣)來管理這項潛在責任。即使有了這些評估和測試，也不能保證不存在環境責任，不能保證報告揭示了所有環境責任，也不能保證之前的所有者沒有創造或允許我們不知道的任何重大環境條件。在某些情況下，我們還試圖利用聯邦和州當局為潛在購房者提供的法律和監管保護。在適用研究確定適用法律要求補救的情況下，必要的補救通常納入相關財產的經營或開發活動。我們目前不知道有任何我們認為會對我們的業務、資產或運營結果產生重大不利影響的環境責任。
某些環境法規定，在以前的所有權期間存在危險或有毒物質的情況下，財產以前的所有人必須承擔責任。財產的轉移並不一定免除所有人的這種責任。因此，雖然我們不知道有任何這樣的情況，但我們可能對我們或我們的前輩之前出售的物業負有此類責任。我們相信，我們和我們的物業在所有實質性方面都符合適用的聯邦、州和地方法律、條例和管理環境的法規。有關更多信息，請參見第1A項。風險因素--“環境問題”。
可用信息
我們在我們網站的“投資者關係”頁面上免費提供，Www.cousins.com，我們就10-K、10-Q和8-K表格提交的報告及其任何修訂，在提交給或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，在合理的切實可行範圍內儘快提交。
我們的公司治理準則、董事獨立標準、商業行為和道德準則(包括我們的供應商行為準則)、章程以及董事會審計委員會、薪酬和人力資本委員會、提名與治理委員會和可持續發展委員會的章程也可以在我們網站的“投資者關係”頁面上獲得。我們網站上包含的信息並不包含在此作為參考。這些文件的副本(如果適用，不含證物)也可按要求免費向我們索取，地址為：3344Peachtree Road NE，Suite1800Suite1800，Atlanta，George 30326-4802，收件人：投資者關係部，或致電(4044071104)或傳真(4044071105)。此外，美國證券交易委員會還維護一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括我們)的信息，這些信息以電子方式向美國證券交易委員會提交，地址為Www.sec.gov.
第1A項。風險因素
以下是我們認為投資者在評估對考辛斯地產公司證券的投資時應謹慎考慮的風險。
擁有和經營房地產的一般風險
我們擁有商業地產涉及許多風險，這些風險的影響可能會對我們的業務產生不利影響。
一般經濟和市場風險。在經濟普遍下滑或經濟衰退的情況下，我們的商業房地產資產可能無法產生足夠的現金來支付費用、償還債務或支付運營、改善或維護成本，因此，我們的運營業績和現金流可能會受到不利影響。可能對我們物業的經濟表現和價值產生負面影響的因素包括：
•國家、地區和地方經濟氣候的變化；
•當地的房地產狀況，例如由於增加新物業的開發而導致的可出租空間供過於求，由於租户的偏好和要求(包括空間使用)的變化而導致對可出租空間的需求減少，例如在家辦公和使用開放式工作空間或“共同工作”空間，或者經濟條件降低了我們的地點的可取性；
•我們物業對租户或買家的吸引力；
•來自其他可用物業的競爭；
•向租户提供的市值租金變動和相關優惠，包括但不限於免租和租户改善津貼；
•因傷亡事件或其他索賠或事件造成的未投保損失或超出我們保險範圍的損失；
•保險公司資不抵債；
•社會政治動盪，如政治不穩定、內亂、武裝敵對或政治激進主義，導致日常建築作業中斷；
•公共衞生危機的影響以及政府和第三方對這一危機的反應；
•需要定期維修、翻新和重新租賃物業；
•影響房地產公司和房地產投資者的聯邦、州和地方所得税法的變化；以及
•利率和可獲得的永久資金來源的變化，可能會使財產的出售變得困難或缺乏吸引力，或以其他方式減少股東的回報。
不明朗的經濟狀況可能會對我們各個市場的現有租户造成不利影響，因此可能會影響他們根據租約支付欠我們的租金的能力。在經濟不明朗時期，租户更有可能縮減規模和/或宣佈破產；根據各種破產法，租約可能被拒絕並因此終止。此外，我們以優惠的價格出售或出租物業的能力，或根本沒有能力，可能會受到整體或局部經濟狀況的負面影響。
我們向租户收取租金的能力可能會影響我們支付足夠的維修、保險和其他運營成本(包括房地產税)的能力。此外，當入住率下降或其他市場因素等情況導致物業收入減少時，擁有和運營物業的費用不一定按比例減少。如果一處房產被抵押，而我們無法償還抵押貸款，貸款人可以取消抵押貸款的抵押品贖回權，並獲得該房產的所有權。此外，利率、融資可獲得性、法律變化和政府法規(包括管理使用、分區和税收的法規)可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
減值風險。我們定期審查我們的房地產資產的減值；根據這些審查，我們可能會記錄對我們的經營業績產生不利影響的減值。負面或不確定的市場和經濟狀況，以及市場波動，都會增加產生減值的可能性。如果我們決定出售一項房地產資產，而不是持有它進行長期投資，或者如果我們降低了對房地產資產未來現金流的估計，減值風險就會增加。這些費用發生的幅度和頻率可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
租賃風險。截至2022年12月31日，我們的運營物業出租率為91.0%。我們最大的20個客户佔我們收入的很大一部分。我們的營業收入依賴於與租户簽訂租約以及向租户收取租金。租約即將到期的租户可能想要減少他們租賃的空間和/或可能不願意繼續他們的租約。當租約到期或終止時，可能無法按可接受的條款提供替代租户，而市值租金可能低於以前的合同租金。此外，我們的租户可以向我們尋求額外的優惠，以保持開放和運營。授予這些優惠可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響，因為它們會導致租金降低、額外的資本改善或支付給租户或代表租户的津貼。
租户和市場集中度風險。截至2022年12月31日，我們最大的20個租户佔我們年化基本租金收入的37.9%，沒有一個租户佔比超過n 7.3% of 我們的年化基礎租金收入。如果未能及時找到合適的替代租户，任何重要租户無力或拒絕支付租金，或重要租户決定在租期前或租約結束時遷出其物業，可能會對我們的運營業績或財務狀況產生重大負面影響。
在截至2022年12月31日的三個月中，我們擁有的物業淨營業收入的36.4%來自亞特蘭大市地區，31.1%來自奧斯汀地區，9.7%來自坦帕地區，8.9%來自鳳凰城地區，8.8%來自夏洛特地區。任何影響亞特蘭大、奧斯汀、坦帕、鳳凰城或夏洛特的不利經濟狀況都可能對我們的整體經營業績和財務狀況產生不利影響。
未投保的損失和譴責費用。我們酒店發生的事故、地震、颶風、洪水、乾旱、恐怖主義事件和其他損失可能會對我們的經營業績產生不利影響。可能會發生重大損害經營性財產或正在開發的財產的傷亡事件，並且保險賠償可能少於我們造成的總損失。雖然我們或我們的合資夥伴(如適用)根據我們認為充分和適當的保單維持意外傷害保險，包括經營物業的租金損失保險，但某些類型的損失，如與終止長期租約和其他合同有關的損失，一般不包括在內。某些類型的保險可能無法獲得或可能以可能導致大量未投保損失的條款獲得，保險公司可能不會按照保單的要求支付索賠。財產所有權還涉及對第三方的潛在責任，例如財產上發生的人身傷害。這樣的損失可能不會得到全額保險。除了未投保的損失外，各政府當局可能會對全部或部分經營性財產予以譴責。這種譴責可能會對此類項目的生存能力產生不利影響。
環境問題。與環境保護有關的聯邦、州和地方法律法規可能要求房地產的現任或前任所有者或經營者調查和清理釋放在物業中的危險或有毒物質或石油產品。如果被確定負有責任，所有者或經營者可能必須向政府實體或第三方支付與污染有關的財產損失以及調查和清理費用，或自行進行調查和清理。雖然物業的潛在購買者可以獲得某些法律保護，但這些法律通常規定清理責任和責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或導致受管制物質的存在。即使不止一個人對物業中受管制物質的排放負有責任，環境法所涵蓋的每個人也可能要對所產生的所有清理費用負責。此外，第三方可以起訴場地的所有者或經營者，要求賠償因該場地排放的受管制物質而產生的損害和費用。我們透過第一階段環境地盤評估及在有需要時進行第二階段環境地盤評估來管理這項風險，當中可能包括對我們收購或發展的物業進行環境抽樣。
有關室內空氣質量和水質的詢問可能需要進行特殊調查，並根據結果進行超出我們常規測試和維護計劃的補救措施。室內空氣質量和水質問題可能源於通風不足、室內或室外來源的化學污染物以及黴菌、花粉、病毒和細菌等生物污染物。當建築物或建築材料中積累了過多的水分時，可能會發生黴菌生長，特別是如果濕度問題仍未被發現或在一段時間內沒有得到解決。在室內暴露於某些水平以上的黴菌或其他化學或生物污染物可被認為與過敏反應或其他健康影響和易感人羣的症狀有關。如果這些情況發生在我們的其中一個酒店，我們可能會受到第三方的人身傷害索賠，或者可能需要採取有針對性的補救計劃，包括但不限於增加室內通風率和消除污染源的步驟。這樣的補救計劃可能代價高昂，需要臨時搬遷部分或全部房產租户，或者需要修復受影響的房產。此外，如果發生財產損失或人身傷害，重大黴菌或其他空氣污染物的存在可能會使我們承擔租户、租户員工或其他人的責任。
我們目前不知道在我們認為可能對我們的業務、資產、財務狀況或運營結果產生重大不利影響的地點存在任何環境責任。然而，可能會出現不明原因的環境責任，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
可持續發展戰略。我們的可持續發展戰略是開發和維護具有彈性的建築，以對環境和社會負責的方式運營，鼓勵辦公用户選擇我們進行企業運營，同時加強我們建築所在的社區。相對於我們的同行，如果不能開發和維護可持續和有彈性的建築，可能會對我們以具有競爭力的價格租賃空間的能力產生不利影響，並對我們的運營結果和投資組合吸引力產生負面影響。
氣候變化風險。氣候變化的實際影響可能會對我們的財產、運營和業務產生實質性的不利影響。在氣候變化導致天氣模式或嚴重程度變化的程度上，我們的市場可能會經歷風暴強度(包括洪水、火災、龍捲風、颶風或冰暴)、海平面上升以及降水、温度、空氣質量以及水的質量和可獲得性的變化。隨着時間的推移，這些情況可能會導致我們的財產受到物理損害或需求下降，或者我們無法有效地或根本不能運營建築物。氣候變化還可能間接影響我們的業務，因為我們認為可以接受的條款增加了財產保險的成本(或使其不可用)，增加了所需資源的成本，包括能源、其他燃料來源、水和廢物清除服務，並增加了我們酒店發生洪水、乾旱、颶風和地震的風險和嚴重程度。如果氣候變化的影響很嚴重或持續很長一段時間，我們的財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。此外，遵守新的或更嚴格的法律或法規或對現有法律的更嚴格的解釋可能需要我們的物質支出。例如，已經實施或正在考慮實施各種聯邦、州和地方法律法規，以減輕由以下因素引起的氣候變化的影響
温室氣體排放。除其他事項外，“綠色”建築法規可能尋求通過強制實施設計、建築材料、水和能源的使用和效率以及廢物管理的標準來減少排放。這些守則可能會要求我們對現有物業進行改善，增加維護或改善現有物業或開發新物業的成本，或增加對我們或我們的物業徵收的税費。遵守這些準則所需的支出可能會影響我們的現金流和運營結果。
合資企業結構風險。我們在許多不同結構的合資企業中持有所有權權益，並可能在未來通過此類結構投資更多房地產。我們的合資夥伴可能有權採取我們無法控制的行動，或有權拒絕批准我們提出的行動，其中任何一項都可能對我們在相關合資企業中的利益產生不利影響，在某些情況下，還可能影響我們的整體財務狀況和運營結果。風險合作伙伴可能具有與我們的商業利益或目標不相容的經濟和/或其他商業利益或目標，並且該風險合作伙伴可能會採取與我們的利益相反的行動。此外，此類合資夥伴可能會違約，包括以合資企業擁有的財產擔保的貸款，這些貸款可能會對合資企業的財務狀況和運營產生不利影響。此類違約可能導致我們履行違約合作伙伴的義務，在某些情況下，這可能需要我們向合資企業提供額外資本。此外，項目的成功可能取決於我們的風險夥伴在我們無法控制的事務上的專業知識、商業判斷力、勤奮和效率。因此，風險合作伙伴的參與可能會對基礎物業的開發、運營、所有權、融資或處置產生不利影響。
產權保險風險。我們沒有在2016年與Parkway或2019年與Tier的合併中獲得新的所有權保險單，而是依賴於有利於這些實體的子公司的現有保單。我們通常會為所有已開發和收購的物業購買所有權保險單；然而，這些保險單的金額可能低於承保物業的當前或未來價值。如果這些物業中的任何一個存在所有權缺陷，或者與百匯或Tier合併而獲得的任何物業的所有權保險單被裁定為不可執行，我們可能會失去投資於此類物業的資本和預期利潤。
流動性風險。房地產投資的流動性相對較差，可能很難出售並迅速轉換為現金。因此，我們出售一處或多處房產的能力可能會受到限制，無論是為了應對經濟或其他條件的變化，還是為了應對戰略的變化。如果我們想要出售物業，我們可能無法在預期的時間段內完成，物業的銷售價格可能不符合我們的預期或要求，和/或我們可能需要因此而記錄物業的減值。
土地租賃風險。截至2022年12月31日，我們在不同市場的八塊地塊中擁有權益，這些地塊是我們單獨長期租賃的。截至2022年12月31日，我們在這些租賃地塊上總共擁有200萬平方英尺的租賃空間，2022年第四季度我們從中確認了總淨運營收入(NOI)的11%。未來，我們可能會投資於這些地塊中的一些地塊或受土地租賃約束的額外地塊。其中許多土地租約和其他限制性協議對我們對標的物業的使用施加了重大限制，並限制了我們出售或以其他方式轉讓我們在該物業的權益的能力。這些限制可能會限制我們及時出售或交換房產的能力，可能會損害房產的價值，或者可能會對我們為房產找到合適租户的能力產生負面影響。此外，如果我們在任何特定租約的條款下違約，我們可能會失去受租約約束的物業的所有權。一旦租約到期，我們可能無法以優惠的條款重新談判新的租約，如果有的話。失去這些物業的所有權或增加租金支出可能會對我們的財務狀況和業績產生不利影響。
遵守或不遵守《美國殘疾人法》或其他聯邦、州和地方監管要求可能會導致鉅額成本。
《美國殘疾人法》一般要求某些建築物，包括辦公樓，必須向殘疾人開放。我們目前正在遵守這些要求。不遵守規定可能會導致聯邦政府處以罰款或判給私人訴訟當事人損害賠償。如果根據《美國殘疾人法》，我們被要求對我們的一個或多個物業進行重大改建和資本支出，包括消除准入障礙或增加准入增強，這可能會對我們的收益和現金流產生不利影響，從而影響我們償還債務和向股東分配的能力。
我們的酒店遵守各種聯邦、州和地方法規要求，例如州和地方消防、健康和生命安全要求。我們目前正在遵守這些要求。如果我們不遵守這些要求，我們可能會招致罰款或其他金錢損失。我們不知道現有的要求是否會改變，或者遵守未來的要求是否需要大量的意外支出，這將影響我們的現金流和業務結果。
融資風險
在某些時候，利率和其他獲取資本的市場條件可能是不利的，因此，我們可能無法籌集投資於收購或開發機會、維護我們的物業或以其他方式及時履行我們的承諾所需的資本，或者我們可能被迫以更高的成本或限制性條款籌集資本，這可能對我們的投資回報、我們的現金流和運營結果產生不利影響。
我們一般通過以下一種或多種方式為我們的收購和開發項目融資：我們10億美元的優先無擔保信貸額度(“信貸安排”)、無擔保債務、無追索權抵押貸款、建築貸款、出售資產、合資企業股權、發行普通股、發行優先股，以及發行CPLP單位。這些來源中的每一個都可能因為市場狀況而不時受到限制，而且在任何給定的時間點上，籌集這些資本的相關成本都可能是不利的。這些資金來源及其相關風險包括：
•信貸安排。市場上可用於無擔保信貸安排的條款和條件會隨着時間的推移而變化。我們不能保證我們從我們的信貸安排中需要的金額在任何給定的時間都可以獲得，或者根本不能保證貸款人收取的利率和費用是合理的。我們在我們的信貸安排項下按浮動利率計息。如果市場利率上升，可變利率債務會產生更高的償債要求，這將對我們的現金流和經營業績產生不利影響。我們的信貸安排包含對我們產生債務能力的慣常限制、要求和其他限制，包括對未償還無擔保債務的限制、對未償還有擔保追索權債務的限制以及保持最低固定費用覆蓋率的要求。我們繼續根據我們的信貸安排借款的能力取決於這些公約的遵守情況。
•無擔保債務。市場上可用於無擔保債務的條款和條件會隨着時間的推移而變化。無擔保債務的可獲得性可能因資本市場和資本市場活動而異。無擔保債務通常包含限制性契約，這些契約可能會限制我們開展業務的能力，類似於我們的信貸安排對我們施加的業務。
•無追索權抵押貸款。無追索權抵押貸款的可獲得性取決於各種條件，包括抵押貸款人在任何給定時間點放貸的意願。利率和貸款與價值比率也可能不穩定，我們可能會因貸款人提供的不利條款而不時選擇不進行抵押融資。如果一項財產被抵押以保證償還債務，而我們無法支付抵押貸款，貸款人可以取消抵押品贖回權。此外，當抵押貸款到期時，財產的價值可能低於抵押貸款金額，因此，我們可能決定不對抵押貸款進行再融資並允許喪失抵押品贖回權，這可能會導致其他債務違約。
•資產出售。房地產市場往往會經歷市場週期。由於這種週期，潛在的銷售條款和條件，包括價格，可能在很長一段時間內都是不利的。此外，我們作為房地產投資信託基金的地位可能會限制我們出售物業的能力，這可能會影響我們清算投資的能力。因此，我們通過出售資產籌集資金的能力可能會受到限制。此外，資產的抵押融資可能禁止提前還款和/或對出售該財產施加提前還款罰金，這可能會減少出售的收益或使出售不切實際。
•建築貸款。建築貸款一般涉及與貸款人商定的高於初始股本數額的在建具體資產和資金成本。建築貸款的條款和條件各不相同，但它們的期限一般為兩到五年，按浮動利率收取利息，要求貸款人在融資之前對建築成本的性質和金額感到滿意，並要求貸款人在融資之前對預租水平感到滿意。建築貸款可能需要一部分貸款對我們有追索權。此外，建築貸款通常要求借款人提供完工擔保，並可能要求公司提供有限的付款擔保，這可能與要求合資夥伴提供的任何擔保不成比例。有時可能無法獲得建設貸款，或者只能以不利的條款獲得建設貸款，這可能會對我們為開發項目提供資金的能力或實現我們預期回報的能力產生不利影響。
•合資企業。合資企業，包括合夥企業或有限責任公司，往往是複雜的安排，願意進行這種投資結構的當事人數量有限。不能保證我們能夠在我們需要資金的時候，以優惠的條件進行這些投資。
•普通股。我們認為公開發行普通股是我們收購、開發和一般公司用途的可用資本來源。我們不能保證當我們需要資本時，未來發行普通股的條件將是有利的。此外，普通股發行可能會對我們的每股收益和每股運營資金產生稀釋效應。未來任何普通股發行的實際攤薄金額(如果有的話)將基於許多因素，特別是收益的使用和這些收益產生的任何回報。我們普通股的每股交易價格可能會下降，因為我們普通股的股票在市場上出售與發行有關，或者由於人們認為或預期可能會發生這種出售。根據我們的2019年綜合激勵股票計劃，我們定期向關鍵員工和董事發行普通股。我們還向2021年員工股票購買計劃的參與者發行普通股。
•優先股。優先股能否以有利的條款和條件獲得，取決於許多因素，包括經濟總體狀況、整體利率環境、資本市場狀況以及潛在證券持有人對這種產品的需求。優先股的發行，如果可以轉換，可能會稀釋每股收益，並對普通股的交易價格產生不利影響。我們不能保證，當我們需要資金時，條件將有利於未來發行優先股，這可能會對我們為收購和開發活動提供資金的能力產生不利影響。
•運營夥伴關係單位。發行與房地產、投資組合或商業收購相關的CPLP單位可能會稀釋我們的每股收益，並可能對我們普通股的每股交易價格產生不利影響。
產生的任何額外債務可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
截至2022年12月31日，我們有23億美元的未償債務。額外的債務可能會對我們的業務產生不利影響，例如：
•要求我們使用運營現金流的很大一部分來償還債務，這將減少可用於營運資本、資本支出、開發項目、分配和其他一般公司用途的現金流；
•限制我們獲得額外融資以滿足我們的營運資金需求、收購、資本支出或其他償債要求或用於其他目的的能力；
•增加我們對浮動利率的風險敞口；
•限制我們與其他槓桿率較低的公司競爭的能力，因為我們可能沒有能力應對不利的經濟和行業狀況；
•限制我們進行戰略性收購、開發房地產或利用商機；
•由於管理我們現有和未來債務的協議中的財務和經營契約，限制了我們開展業務的方式；
•根據我們的債務工具所載的契約，使我們面臨潛在的違約事件(如果不能治癒或免除)；
•增加我們在整體經濟環境低迷時的脆弱性；以及
•限制了我們對行業內不斷變化的市場狀況做出反應的能力。
任何這些潛在不利後果的影響都可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
我們的信貸安排、優先無擔保票據、定期貸款和抵押貸款中包含的契約可能會限制我們的運營靈活性，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的信貸工具、優先無擔保票據和我們的無擔保定期貸款對我們施加了財務和經營限制。這些限制可能會不時修改，但這類限制包括對我們產生債務的能力的限制，以及對我們的擔保債務、無擔保債務的金額以及我們可以從事的合資活動的金額的限制。這些公約可能會限制我們作出商業決策的靈活性。如果我們不遵守這些公約，我們的借款能力可能會受到損害，這可能會使我們更難為資本和運營需求提供資金。我們不遵守這些公約可能會導致違約，屆時我們可能會
被要求用其他來源的資本償還我們的未償債務。在這種情況下，我們可能無法獲得其他資金來源，或可能只能以不具吸引力的條款獲得資金，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，信貸安排、優先無擔保票據和定期貸款的交叉違約條款可能會影響其他債務的業務決策。
我們的一些抵押貸款包含慣常的負面契約，包括限制我們在未經貸款人事先同意的情況下進一步抵押該特定財產、簽訂新租約、修改現有租約、或重新開發或出售該財產的能力。遵守這些公約和要求可能會損害我們的業務靈活性和財政狀況。
我們的槓桿程度可能會限制我們獲得額外融資的能力，或者影響我們證券的市場價格。
淨債務佔總資產價值或總市值的百分比，淨債務佔年化EBITDA的倍數請注意非GAAP指標經常被分析師用來衡量像我們這樣的股權REITs的財務健康狀況。如果我們的槓桿程度被貸款人或潛在的合資夥伴視為不利，可能會影響我們獲得額外融資的能力。總體而言，我們的槓桿程度也可能使我們更容易受到商業或經濟低迷的影響。此外，我們的淨債務與市值比率的增加可能會對普通股的市場價格產生不利影響，這在一定程度上是我們的股價的函數，或者金融分析師使用的其他資產價值衡量標準。
計劃中的停止倫敦銀行間同業拆借利率可能會對業務產生不利影響。
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)一直是監管指導和改革建議的主題，2021年3月，英國金融市場行為監管局(LIBOR監管機構)宣佈，打算在2023年6月30日之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。2022年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-06，推遲了FASB會計準則編纂(ASC)主題848的日落日期，中間價改革直到2024年12月31日。截至2022年12月31日，我們有一筆貸款(在我們的Neuhoff合資企業內)基於LIBOR的浮動利率。這筆建設貸款的利息為LIBOR加3.60%，2025年9月30日到期。如果LIBOR不再廣泛可用，Neuhoff貸款提供了替代利率計算，包括有擔保的隔夜融資利率(SOFR)。不能保證替代利率可能是什麼，以及這種利率(如SOFR)是否會比LIBOR和停止LIBOR帶來的任何其他不可預見的影響更有利或更不有利。
房地產收購和開發風險
我們面臨着與經營物業收購相關的風險。
經營性物業收購包含內在風險。這些風險可能包括：
•租賃空置空間或更新已取得物業的現有租户的困難；
•重新定位或重新開發收購的成本和時機；
•收益不成比例地集中在一個或多個市場；
•收購可能達不到內部預測，或未能按預期進行；
•這些收購可能發生在我們不熟悉的市場，可能會帶來不可預見的商業挑戰；
•收購的時機可能與出售的時機不匹配，導致在一段時間內，收益的投資不像我們希望的那樣有利可圖，或者我們增加了短期借款，直到銷售收益可用；
•我們可持續性或恢復力狀況的變化，包括能源消耗強度和温室氣體排放等關鍵績效指標的增加，和/或我們擁有關鍵可持續性認證的運營組合的百分比減少；
•無法以優惠的條件獲得收購融資，或者根本無法獲得融資；
•無法在預期的時間框架內成功整合運營、保持一致的標準、控制、政策和程序，或實現收購的預期效益；
•無法有效地監控和管理我們擴大的物業組合，留住關鍵員工，或吸引高素質的新員工；
•所購得資產的價值可能下降；
•將管理層的注意力從其他業務上轉移；以及
•與收購有關的任何未披露或未知的問題、費用或潛在負債的風險敞口。
此外，我們可以收購受法律責任約束的財產，對先前的所有者或其他第三方沒有追索權或追索權有限。因此，如果基於這些財產的所有權而對我們提出賠償責任，我們可能需要支付大筆款項來了結或抗辯，這可能不是業主所有權保險單或其他保險單所完全覆蓋的。
這些風險中的任何一個都可能導致我們無法實現收購的預期收益，並可能對我們的財務狀況、經營業績和我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
我們面臨着與房地產開發相關的風險。
發展活動包含一定的內在風險。儘管我們尋求通過各種管理控制和程序將發展風險降至最低，但發展風險是無法消除的。影響物業發展的一些主要因素如下：
•廢棄的開發前成本。發展進程本身就要求追求大量的機會，而實際開發的機會卻很少。我們可能會為最終被放棄的項目的開發前活動招致鉅額成本，這將直接影響我們的運營結果。對於被放棄的項目，我們必須支出某些成本，如工資和債務利息，否則這些成本將被資本化。我們已經制定了旨在將這種風險降至最低的程序和控制措施，但我們很可能會在持續的基礎上為放棄的項目招致開發前費用。
•項目成本。項目的建設和租賃涉及各種成本，這些成本在項目開始時並不總是能確定的。可能會產生未曾預料到的成本，或者實際成本可能會超過估計成本。這些額外成本可能很大，並可能對我們的項目回報和項目完成後的預期運營結果產生不利影響。此外，建築成本隨着時間的推移而變化，取決於許多因素，包括勞動力成本、建築材料成本和對適用法規的遵守。我們試圖通過保證最高價格合同和某些材料的預購來降低我們開發項目的建築成本意外增加的風險，但我們可能會受到當前和未來項目建築成本上升的不利影響。
•施工延誤。房地產開發有可能由於可能出現的一系列問題而推遲項目，這些問題包括但不限於天氣和其他自然力量、材料的可獲得性、熟練勞動力的可獲得性、總承包商或分包商的財務狀況，以及對計劃審批當局的相互競爭的要求。施工延誤可能會對我們造成不利的財務影響，包括產生比最初預算更多的利息和其他運輸成本、租户根據租約支付的罰款以及更高的建築成本。延遲還可能導致違反建築貸款條款，這可能會增加費用、利息或觸發對我們的建築貸款的額外追索權。
•租賃風險。商業房地產開發項目的成功在很大程度上取決於在預定的租賃期內以可接受的條款簽訂租約。儘管我們的政策通常是在承諾項目之前實現某些預租目標(根據市場、產品類型和情況而有所不同)，但預計有時項目中的所有空間在我們承諾項目時並不會全部租出。如果額外的空間沒有按計劃和預期的條款和條件出租，我們的回報、未來的收益和項目的運營結果可能會受到不利影響。租户是否願意按照我們預計的條款和時間表簽訂租約，將取決於許多因素，其中許多因素不是我們所能控制的。這些因素可能包括：
•當地或更廣泛的經濟或潛在租户行業的一般商業狀況；
•市場空間的供求狀況；以及
•市場上的競爭水平。
•聲譽風險。我們歷史上一直在開發和管理我們的房地產投資組合的很大一部分，並相信我們已經與我們的貸款人、合資夥伴和租户建立了良好的質量和服務聲譽。如果我們開發了表現不佳的物業，我們的投資遭受了持續的損失，大量貸款違約，或者經歷了大量止贖或代替止贖的契據，我們的聲譽可能會受到損害。對我們聲譽的損害可能會使我們在未來成功開發物業以及繼續發展和擴大我們與貸款人、合資夥伴和租户的關係變得更加困難，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•政府審批。所有必要的分區、土地使用、建築、佔用和其他所需的政府批准、許可和授權可能無法獲得，只能在苛刻的條件下獲得，或者可能無法及時獲得，從而可能導致延誤、盈利能力下降以及管理時間和注意力的增加。
•競爭。我們通過突出我們的位置、租金、服務、便利設施、聲譽以及我們設施的設計和狀況(包括運營效率和可持續性改進)來在我們的Sun Belt市場爭奪租户。由於租户競爭激烈，我們可能需要提供租金減免、增加資本改善支出、產生租户改善費用和其他優惠，以及可能無法及時出租空置空間。
•與開發綜合用途物業有關的風險。我們正在運營、目前正在開發，並可能在未來單獨或通過合資企業開發物業，這些物業被稱為“混合用途”開發。這意味着，除了開發辦公空間外，該項目還可能包括零售、住宅或其他商業用途的空間。我們在開發和管理非寫字樓房地產方面沒有寫字樓房地產那麼豐富，因此，我們可能會尋求自己開發非寫字樓組件，將該組件的權利出售給第三方開發商，或者我們可能會與擁有更多非寫字樓房地產經驗的第三方合作。如果我們真的選擇自己開發其他組件，我們不僅會面臨那些通常與商業房地產開發相關的風險，而且還會面臨與非寫字樓房地產的開發和所有權相關的特定風險。此外，即使我們出售其他組件的開發權或選擇通過合資企業參與開發，我們也可能面臨與對方未能按預期完成開發相關的風險。這些風險包括另一方違約的風險，使我們有必要自己完成其他部分，包括項目的潛在融資。如果我們決定不出售或參與合資企業，而是聘請第三方經理，我們將依賴他們及其關鍵人員為我們提供服務，如果管理協議終止，或者關鍵人員離開或無法為我們提供服務，我們可能找不到合適的替代者。
聯邦所得税風險
任何未能繼續獲得聯邦所得税資格的REIT都可能對我們和我們的股東產生實質性的不利影響。
我們打算繼續以一種方式運營，旨在使我們有資格成為符合聯邦所得税目的的REIT。房地產投資信託基金的資格涉及應用《國內税收法典》(下稱《守則》)中高度技術性和複雜的條款，對這些條款只有有限的司法或行政解釋。某些不完全在我們控制範圍內的事實和情況可能會影響我們作為REIT的資格。此外，我們不能保證立法、新法規、行政解釋或法院裁決不會對我們作為房地產投資信託基金的資格或我們的房地產投資信託基金地位帶來的聯邦所得税後果產生不利影響。
如果我們不符合REIT的資格，我們將不被允許在計算我們的應納税所得額時扣除分配給股東的費用。在這種情況下，我們將按正常的公司税率對我們的應税收入繳納聯邦所得税。除非根據某些守則條文有權獲得寬免，否則在喪失資格的年度後的四個課税年度內，我們亦會被取消作為房地產投資信託基金營運的資格。因此，我們將繳納聯邦和州所得税，這可能會對我們的運營業績和向股東的分配產生不利影響。儘管我們目前打算以符合REIT資格的方式運營，但未來的經濟、市場、法律、税收或其他考慮因素可能會導致我們撤銷REIT選舉。
為了符合REIT的資格，根據現行法律，我們通常必須在每個納税年度向股東分配至少90%的應税淨收入(不包括任何淨資本收益)。如果我們沒有分配我們所有的淨資本收益或分配至少90%，但不到100%的其他應税收入，我們將按正常的公司税率對未分配的金額徵税。此外，如果我們在日曆年度內支付的分配少於以下各項的總和，我們將繳納4%的不可抵扣消費税：
•我們普通收入的85%；
•該年度資本收益淨額的95%；以及
•我們前幾年未分配的應税收入(包括任何淨資本利得)的100%。
我們打算向我們的股東進行分配，以符合90%的分配要求，以避免對未分配的應税收入徵收公司級税，並避免不可抵扣的消費税。分配可以現金、股票或現金和股票相結合的方式進行。應税收入和可供分配的現金在時間上的差異可能要求我們借入資金以滿足90%的分配要求，以避免對未分配的應税收入徵收公司税，並避免不可抵扣的消費税。
某些財產轉讓可能被定性為被禁止的交易。
有時，我們可能會轉讓或以其他方式處置我們的一些財產。根據該守則，轉讓或處置來自應税房地產投資信託基金附屬公司以外的任何被視為被禁止的交易的任何收益，將須就與該交易有關的任何收益徵收100%的税。被禁止的交易一般包括出售構成庫存的資產或在正常業務過程中為出售給客户而持有的其他財產。由於我們收購財產主要是為了投資目的，我們不認為我們偶爾轉讓或處置財產被視為被禁止的交易。然而，財產的轉讓或出售是否符合被禁止交易的條件，取決於與該特定交易有關的所有事實和情況。美國國税局(IRS)可能會爭辯説，我們對某些財產的轉讓或處置是被禁止的交易。雖然我們認為美國國税局不會在任何此類糾紛中獲勝，但如果美國國税局成功地辯稱轉讓或處置財產構成了被禁止的交易，我們將被要求支付相當於從被禁止的交易中分配給我們的任何收益的100%的税款。此外，被禁止交易的收入可能會對我們滿足聯邦所得税REIT資格的收入測試產生不利影響。
美國税法最近的變化可能會對我們的業務運營、財務狀況和收益產生不利影響。
近年來，聯邦和州所得税法中適用於類似於投資我們股票的投資的條款在立法、司法和行政方面做出了許多變化。特別是，2017年12月頒佈的全面税改立法，俗稱《減税和就業法案》(TCJA)，對美國聯邦所得税法進行了許多重大修改，對個人和公司(包括普通C級公司和選擇作為REITs徵税的公司)的税收產生了深遠影響。影響非公司納税人的一些變化將於2025年底到期，除非國會採取行動延長這些變化。在其他變化中，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，或CARE法案，於2020年3月27日簽署成為法律，對TCJA做出了某些改變。這些變化以各種方式影響了我們和我們的股東，其中一些與先前的法律相比是不利的或潛在的不利的。2022年8月16日簽署成為法律的2022年《降低通貨膨脹法案》(IRA)頒佈了對税法的額外修改。愛爾蘭共和軍的許多重要條款都豁免了房地產投資信託基金。到目前為止，美國國税局僅就某些新條款發佈了有限的指導意見，還有許多解釋性問題需要進一步指導。很可能需要對立法進行技術性修改，以澄清新法律的某些方面，並使國會的意圖產生適當的效果。然而，不能保證國會將在不久的將來頒佈防止意外或不可預見的税收後果所需的技術澄清或改變。未來可能會繼續對税法進行更多的修改, 我們不能向投資者保證，任何此類變化都不會對我們股東的税收產生不利影響。任何此類變化都可能對我們的股票投資、市值或我們物業的轉售潛力產生不利影響。敦促投資者就最近關於股份所有權的立法的影響、立法、監管或行政發展和建議的狀況以及它們對股份所有權的潛在影響諮詢他們自己的税務顧問。
我們可能面臨與1031條款交易所相關的風險。
在可能的情況下，我們會處置和獲取符合1031條款交易條件的交易中的財產。如果一筆旨在符合1031延期的交易收益後來被確定為應納税，我們可能面臨不利後果，如果適用於此類交易的法律被修訂或廢除，我們可能無法在遞延納税的基礎上處置財產。在這種情況下，我們的應税收入和收入和利潤將增加。這可能會減少股東獲得的任何資本回報，從而增加他們的股息收入。在某些情況下，我們可能被要求支付額外的股息，或者作為替代，我們需要繳納公司所得税，可能包括利息和罰款。此外，如果1031條款的交易所後來被確定為應納税，我們可能需要修改相關年度的納税申報單。
此外，由於TCJA所做的改變，第1031條只允許與不動產有關的交易。這些變化一般適用於2017年12月31日之後完成的交易所，除非該財產是在該日期或之前在交易所處置或收到的。如果大量的個人財產與我們在1031條款交換中處置的不動產相關聯，這些規定的益處將低於先前的法律。
財務報告風險的披露控制與內部控制
如果我們在披露控制和程序或財務報告的內部控制方面存在缺陷，我們的業務可能會受到不利影響。
我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計和有效性可能無法防止所有錯誤、錯誤陳述或虛假陳述。雖然管理層將繼續審查我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，但不能保證我們對財務報告的內部控制將在任何時候都有效地實現所有控制目標。我們對財務報告的內部控制存在任何缺陷，包括任何重大缺陷，這些缺陷可能會導致我們對經營結果的錯誤陳述、財務報表的重述、我們股價的下跌，或以其他方式對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況或流動性造成重大不利影響。
一般風險
大流行、流行病或傳染性疾病的爆發可能會對我們產生不利影響。
公共衞生危機、流行病和流行病已經並可能繼續對全球、國家和地方經濟以及我們的業務和租户的業務產生實質性的不利影響。大流行、流行病或傳染性疾病的爆發對我們的租户和我們的物業的潛在影響很難預測或評估。如果我們的租户內部爆發疫情或以其他方式擾亂他們的管理和其他人員，我們租户的業務和經營業績可能會受到負面影響。
我們依賴於某些關鍵人員的服務，包括董事會成員，他們中的任何人的流失都可能對我們執行業務的能力產生不利影響。
我們的目標之一是發展和保持一個強大的各級管理團隊。在任何時候，我們都可能失去關鍵高管、董事會成員和其他員工的服務。我們的董事會成員、主要高管或其他員工均不受僱傭合同的約束。此外，我們不為我們的任何高管或其他關鍵員工投保關鍵人物保險。這些關鍵人員中的任何一個失去服務都可能對我們的運營結果、財務狀況和我們執行業務戰略的能力產生不利影響。
我們可以在沒有得到股東批准的情況下改變政策。
我們的經營和財務政策，包括我們關於房地產的收購、開發和處置、增長、目標市場、運營、負債、資本化和股息的政策，完全由公司董事會決定。因此，我們的股東並不控制這些政策。任何此類變化都可能增加我們的成本，或以其他方式影響我們業務的盈利能力或資產價值。
員工不當行為或董事會成員的不當行為可能會對我們執行業務的能力產生不利影響。
我們的聲譽對於維持和發展與租户、供應商和投資者的關係至關重要，我們的員工或董事會成員有可能故意或魯莽地從事不當行為，為我們帶來法律風險，並對我們的業務產生不利影響。員工或董事會成員受到非法活動、性騷擾或種族歧視和性別歧視的指控，無論結果如何，都可能導致負面宣傳，損害我們的聲譽和品牌。聲譽的損失可能會影響我們與租户、供應商和投資者發展和管理關係的能力，並對我們普通股的價格產生不利影響。
我們重述和修訂的公司章程包含對我們股票所有權的限制，這可能會阻止控制權的變化，否則可能會符合我們股東的最佳利益。
我們重述和修訂的公司章程對我們股票的所有權施加了限制。一般而言，除某些在採用這些限制時已持有股票的個人，以及除獲本公司董事會批准豁免的個人或組織外，任何個人或實體所持有的已發行股票價值不得超過3.9%。我們在個案的基礎上對這一限制提供豁免，這可能會導致股東增加投票控制權。所有權限制可能會延遲、抑制或阻止可能涉及我們股票溢價或符合我們股東最佳利益的交易或控制權變更。
我們普通股的市場價格可能會波動。
由於本報告中描述的許多事件和因素，我們普通股的市場價格一直並可能繼續受到波動，包括：
•經營業績、營運資金或流動資金的實際或預期變化；
•與其他股權證券相比，房地產作為一種有吸引力的投資的總體聲譽，以及/或與房地產行業其他部門相比，我們資產的產品類型的聲譽；
•任何重大承租人行業集中的重大變化；
•市場集中度的實質性變化；
•股票和債券市場的一般情況，包括利率或固定收益證券的變化；
•税法的變化；
•我們股息政策的變化；
•我們物業市場估值的變化；
•市場對我們任何時候的未償債務、即將到期的債務以及我們以有利條件對這些債務進行再融資的能力的負面反應；
•任何不遵守現有債務契約的行為；
•任何止贖或代替我們財產止贖的契據；
•董事、主要管理人員和其他員工的增減；
•機構股東的行動；
•世界金融市場的不確定性；
•一般市場和經濟狀況；特別是亞特蘭大、奧斯汀、坦帕、鳳凰城、夏洛特、達拉斯和納什維爾的市場和經濟狀況；以及
•本報告中描述的任何其他風險因素的實現。
上面列出的許多因素都不是我們所能控制的。這些因素可能會導致我們普通股的市場價格下跌，無論我們的財務業績、狀況和前景如何。我們普通股的市場價格在未來可能會大幅下跌，我們的股東可能很難以他們認為有吸引力的價格轉售我們的普通股。
如果我們未來的經營業績沒有達到分析師或投資者的預測，我們的股價可能會下跌。
證券分析師發佈對我們財務業績的季度和年度預測。這些預測是根據它們自己的分析獨立制定的，我們不承擔監督此類預測的義務，也不承擔任何責任。這種估計本身就具有不確定性，不應被認為是我們對任何適用期間的預期業績的指示性指標。我們的實際收入、淨收入、運營資金和可供分配的資金可能與證券分析師的預測大不相同。如果我們的實際業績與分析師的指引不符，我們的股價可能會大幅下跌。
我們面臨着通過網絡攻擊或網絡入侵造成的安全漏洞，以及我們的信息技術(IT)網絡和相關係統受到其他重大破壞的風險。
我們面臨與安全漏洞或中斷相關的風險，無論是通過網絡攻擊或互聯網上的網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、我們組織內部的人員、可以訪問我們組織內部系統的人員，以及我們的IT網絡和相關係統的其他重大中斷。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性的增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子。我們的IT網絡和相關係統對我們的業務運營和我們執行日常運營(包括管理我們的建築系統)的能力至關重要，在某些情況下，可能對我們某些租户的運營至關重要。雖然到目前為止，我們還沒有發生對我們的業務或運營結果產生重大影響的重大網絡入侵或攻擊，但不能保證我們維護這些類型的IT網絡和相關係統的安全和完整性的努力將是有效的，或者不能保證企圖的安全漏洞或中斷不會成功或造成破壞。涉及我們的IT網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流、流動性和我們普通股的市場價格產生不利影響，需要大量的管理層關注和資源來補救任何由此造成的損害。涉及我們的IT網絡和系統的安全漏洞或其他重大中斷可能會導致我們無法
維護我們的客户所依賴的建築系統，以便他們有效地使用他們租用的空間，如果這種情況繼續下去，受影響的租户有權享受部分租金減免。此外，我們的一個或多個租户可能會遇到網絡事件，這可能會影響他們在與我們的租賃條款下的運營和履行能力。雖然我們的保險範圍可能涵蓋網絡風險的特定方面，但此類保險範圍可能不足以覆蓋所有損失，但受保單條款和條件(包括免賠額)的限制。隨着網絡威脅的不斷髮展，我們可能需要花費額外的資源來繼續加強我們的信息安全措施，並調查和補救任何信息安全漏洞。
公眾對環境、社會和治理問題的關注。
最近，有關ESG問題的更多注意力正轉向上市公司。我們努力改善我們的ESG形象和做法，包括減少排放和提高我們建築運營的效率，可能需要資本支出，並可能導致我們運營成本的短期或長期增加，所有這些都可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。我們實現ESG目標和目的的能力以及準確和透明地報告我們的進展的能力存在許多運營、財務、法律和其他風險，部分取決於我們客户和供應商的行動。未能響應投資者、客户、員工或與ESG相關的其他利益相關者的期望，或未能遵守法規要求，包括未能實現任何自願採用的目標或計劃，都可能對我們的聲譽、與某些合作伙伴開展業務的能力、獲得資金的機會、股票價格以及客户和員工的吸引力和留存力產生負面影響。此外，向投資者提供關於公司治理和其他事項的信息的組織已經開發了評級系統，用於評估公司對ESG的方法。不利的ESG評級可能會導致投資者的負面情緒，這可能會對我們的股價產生負面影響。隨着ESG報告、盡職調查和披露要求的性質、範圍和複雜性的擴大，我們可能不得不承擔額外的成本來控制、評估和報告ESG指標。在我們宣佈的時間範圍內追求或實現我們的ESG目標、目標或滿足各種ESG報告標準的任何失敗或被認為的失敗，無論是否有效，都可能增加訴訟風險。
此外，雖然我們努力創建和維護包容的文化和多樣化的員工隊伍，使每個人都受到重視和尊重，但如果未能妥善解決文化問題，包括包容性和多樣性問題，可能會導致聲譽損害或無法吸引和留住客户或員工。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
第二項。屬性
下表列出了與我們擁有所有權權益的經營物業有關的某些信息。除特別説明外，提供的所有信息均為截至2022年12月31日的數據(以千美元為單位)：
運營屬性(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 公司股份 | |
| Office屬性 | | 可出租平方英尺 | | 財務報表列報 | | 公司所有權權益 | | 租賃期結束 | | 加權平均入住率(2) | | 佔總數的百分比
淨運營
收入(3) | | 財產級債務(4) | 年化租金(5) | |
| 終點站(6) | | 1,226,000 | | | 已整合 | | 100% | | 88.7% | | 83.2% | | 6.6% | | $ | 220,676 | | | |
| 春季與第8季(6) | | 765,000 | | | 已整合 | | 100% | | 100.0% | | 100.0% | | 5.7% | | — | | | |
| Northpark(6) | | 1,539,000 | | | 已整合 | | 100% | | 76.1% | | 71.7% | | 3.8% | | — | | | |
| 木頭廣場(6) | | 666,000 | | | 已整合 | | 100% | | 93.8% | | 86.0% | | 3.7% | | — | | | |
| 725 Ponce (7) | | 372,000 | | | 已整合 | | 100% | | 100.0% | | 98.4% | | 3.6% | | — | | | |
| 阿瓦隆(8) | | 480,000 | | | 已整合 | | 100% | | 97.8% | | 98.7% | | 3.2% | | — | | | |
| 3344桃樹 | | 484,000 | | | 已整合 | | 100% | | 96.9% | | 95.8% | | 3.0% | | — | | | |
| 海濱長廊塔 | | 777,000 | | | 已整合 | | 100% | | 77.8% | | 75.0% | | 2.6% | | — | | | |
| 3350桃樹 | | 413,000 | | | 已整合 | | 100% | | 57.0% | | 52.5% | | 1.1% | | — | | | |
| 子午線馬克廣場 | | 160,000 | | | 已整合 | | 100% | | 100.0% | | 100.0% | | 1.0% | | — | | | |
| 3348棵桃樹 | | 258,000 | | | 已整合 | | 100% | | 75.5% | | 74.9% | | 0.9% | | — | | | |
| 埃默裏大學市中心醫院 | | 358,000 | | | 未整合 | | 50% | | 99.5% | | 98.3% | | 0.9% | | 31,428 | | | |
| 120西三一辦事處(7) | | 43,000 | | | 未整合 | | 20% | | 100.0% | | 90.4% | | 0.1% | | — | | | |
| 海濱長廊中(7)(9) | | 370,000 | | | 已整合 | | 100% | | 60.7% | | 11.1% | | 0.1% | | — | | | |
| 亞特蘭大(9) | | 7,911,000 | | | | | | | 86.5% | | 83.3% | | 36.3% | | 252,104 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 《域名》(8) | | 1,899,000 | | | 已整合 | | 100% | | 100.0% | | 100.0% | | 14.8% | | 73,945 | | | |
| 300科羅拉多州(7) | | 378,000 | | | 已整合 | | 100% | | 100.0% | | 88.3% | | 3.1% | | — | | | |
| 十一大 | | 519,000 | | | 已整合 | | 100% | | 83.8% | | 80.6% | | 3.1% | | — | | | |
| 露臺(6) | | 619,000 | | | 已整合 | | 100% | | 80.7% | | 76.2% | | 2.7% | | — | | | |
| 科羅拉多州塔 | | 373,000 | | | 已整合 | | 100% | | 97.4% | | 89.2% | | 2.6% | | 109,199 | | | |
| 聖哈辛託中心 | | 399,000 | | | 已整合 | | 100% | | 93.9% | | 78.7% | | 2.6% | | — | | | |
| 域點(6) | | 240,000 | | | 已整合 | | 96.5% | | 100.0% | | 96.6% | | 1.3% | | — | | | |
| 研究園五號 | | 173,000 | | | 已整合 | | 100% | | 97.1% | | 97.1% | | 0.9% | | — | | | |
| 奧斯汀 | | 4,600,000 | | | | | | | 94.7% | | 90.6% | | 31.1% | | 183,144 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企業中心(6個) | | 1,227,000 | | | 已整合 | | 100% | | 97.2% | | 95.1% | | 5.6% | | — | | | |
| 高地聯盟(6)(7) | | 294,000 | | | 已整合 | | 100% | | 100.0% | | 94.1% | | 2.4% | | — | | | |
| The Pointe | | 253,000 | | | 已整合 | | 100% | | 92.1% | | 89.0% | | 1.0% | | — | | | |
| 港景廣場 | | 205,000 | | | 已整合 | | 100% | | 80.8% | | 80.8% | | 0.7% | | — | | | |
| 坦帕 | | 1,979,000 | | | | | | | 95.2% | | 92.7% | | 9.7% | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海登·費裏(6) | | 792,000 | | | 已整合 | | 100% | | 94.2% | | 91.0% | | 4.7% | | — | | | |
| 100 Mill (7) | | 288,000 | | | 已整合 | | 90% | | 92.3% | | 92.3% | | 2.6% | | — | | | |
| 111西里約熱內盧 | | 225,000 | | | 已整合 | | 100% | | 100.0% | | 100.0% | | 1.1% | | — | | | |
| Tempe網關 | | 264,000 | | | 已整合 | | 100% | | 65.4% | | 51.4% | | 0.5% | | — | | | |
| 鳳凰城 | | 1,569,000 | | 1569000 | | | | | 89.8% | | 85.7% | | 8.9% | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第五個第三中心 | | 692,000 | | | 已整合 | | 100% | | 90.8% | | 90.8% | | 3.4% | | 129,921 | | | |
| 鐵路站場 | | 329,000 | | | 已整合 | | 100% | | 99.4% | | 98.6% | | 2.5% | | — | | | |
| 550南 | | 394,000 | | | 已整合 | | 100% | | 97.9% | | 97.9% | | 2.1% | | — | | | |
| 夏洛特 | | 1,415,000 | | | | | | | 94.8% | | 94.6% | | 8.0% | | 129,921 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 傳統的聯合一號 | | 319,000 | | | 已整合 | | 100% | | 100.0% | | 100.0% | | 1.8% | | — | | | |
| 雪莉裏5950號 | | 197,000 | | | 已整合 | | 100% | | 73.4% | | 71.9% | | 0.5% | | — | | | |
| 達拉斯 | | 516,000 | | | | | | | 89.8% | | 89.3% | | 2.3% | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 碧桂湖廣場(6) | | 835,000 | | | 已整合 | | 100% | | 95.5% | | 75.5% | | 2.8% | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 休斯敦 | | 835,000 | | | | | | | 95.5% | | 75.5% | | 2.8% | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總辦公面積(9) | | 18,825,000 | | | | | | | 91.0% | | 87.1% | | 99.1% | | $ | 565,169 | | $ | 706,333 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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下一頁續表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公司股份 |
| Office屬性 | 可出租平方英尺 | 財務報表列報 | 公司所有權權益 | 租賃期結束 | | 加權平均入住率(2) | | 佔總數的百分比
淨運營
收入(3) | | 財產級債務(4) | 年化租金(5) |
| 其他屬性 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 大學街車庫-夏洛特(7) | 不適用 | 已整合 | 100% | 不適用 | | 不適用 | | 0.8% | | — | | |
| 西三一公寓120號--亞特蘭大(330套)(7套) | 310,000 | | 未整合 | 20% | 93.8% | | 93.3% | | 0.1% | | — | | |
| 總計其他 | 310,000 | | | | 93.8% | | 93.3% | | 0.9% | | $ | — | | $ | 1,700 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計(9) | 19,135,000 | | | | 91.0% | | 87.1% | | 100.0% | | $ | 565,169 | | $ | 708,033 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)運營物業不包括我們開發管道中的物業和2022年12月31日之前出售的物業。
(2)在截至2022年12月31日的三個月內，該財產可供使用期間的加權平均經濟佔有率。
(3)公司在截至2022年12月31日的三個月的淨營業收入中所佔的份額。關於淨營業收入的定義和對淨收益的對賬，見項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析。
(4)截至2022年12月31日，公司在房地產抵押貸款債務中的份額，扣除未攤銷貸款成本。
(5)本公司的年化租金是指年化現金租金的總和，包括承租人在估計運營費用中的份額，如果適用，每個承租人在報告期結束時正在支付。如果租户由於免費租金優惠而沒有支付租金，年化租金是根據租户在被要求支付租金的第一個時期支付的年化合同租金計算的。包括在本a中裝載是3000萬美元一年一次ZED在免費租賃期為租户提供基本租金。
(6)包含為便於報告而組合在一起的兩個或多個建築。
(7)截至2022年12月31日，不包括在同一房產中。同一財產的定義見第7項《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。
(8)包含兩座或更多出於報告目的而組合在一起的建築，其中一些建築截至2022年12月31日不包括在同一物業中，特別是10號和10000號阿瓦隆。
(9)在重新開發和穩定之前，Promenade Central被排除在亞特蘭大、Total Office和Total Portfolio計算截至2022年12月31日和2022年9月30日的季度的期末租賃和加權平均入住率之外。當海濱中環的加權平均入住率穩定下來時，即達到90%的入住率或2023年第四季度(重建活動基本完成一年後)的較早者，將重新計入總入住率。
辦公室租賃到期(1)
截至2022年12月31日，我們的租約到期如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期滿年份 | | 平方英尺
即將到期 | | 租賃的百分比
空間 | | 年合同租金(千)(2) | | 年度百分比
合同
租金 | | 每年一次
合同
租金/平方英國“金融時報” |
| | | | | | | | | | |
| 2023 | | 1,001,369 | | | 6.1 | % | | $ | 42,730 | | | 5.1 | % | | $ | 42.67 | |
| 2024 | | 984,168 | | | 6.0 | % | | 43,871 | | | 5.2 | % | | 44.58 | |
| 2025 | | 1,820,919 | | | 11.1 | % | | 83,602 | | | 10.0 | % | | 45.91 | |
| 2026 | | 1,407,304 | | | 8.6 | % | | 66,369 | | | 7.9 | % | | 47.16 | |
| 2027 | | 1,633,446 | | | 9.9 | % | | 71,832 | | | 8.6 | % | | 43.98 | |
| 2028 | | 1,551,577 | | | 9.5 | % | | 76,714 | | | 9.2 | % | | 49.44 | |
| 2029 | | 1,506,291 | | | 9.2 | % | | 72,050 | | | 8.6 | % | | 47.83 | |
| 2030 | | 1,504,787 | | | 9.2 | % | | 97,597 | | | 11.7 | % | | 64.86 | |
| 2031 | | 1,122,709 | | | 6.8 | % | | 66,084 | | | 7.9 | % | | 58.86 | |
| 2032年及以後 | | 3,893,428 | | | 23.6 | % | | 216,295 | | | 25.8 | % | | 55.55 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | 16,425,998 | | | 100.0 | % | | $ | 837,144 | | | 100.0 | % | | $ | 50.96 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)公司在2022年12月31日後到期的租約中所佔份額。已簽訂新租約的到期面積根據新租約的到期日反映。 |
| (二)年合同租金是指期滿當年的預估租金。它包括最低基本租金和承租人應承擔的運營費用的估計(如適用)，如各自租約所界定。 |
前20名寫字樓租户
截至2022年12月31日，我們的前20名寫字樓租户如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租户(1) | | 佔用物業的數目 | | 佔用街市數目 | | 公司在Square素材中的份額 | | 公司在年化租金中所佔份額(千)(2) | | 公司佔年化租金的百分比 | | 加權平均剩餘租賃年限(年) |
| 1 | 亞馬遜 | | 5 | | 3 | | 1,005,416 | | | $ | 51,308 | | | 7.3% | | 6.4 |
| 2 | | NCR公司 | | 1 | | 1 | | 762,090 | | | 37,753 | | | 5.3% | | 10.6 |
| 3 | | 元平臺 | | 1 | | 1 | | 422,252 | | | 23,818 | | | 3.4% | | 7.2 |
| 4 | | 先鋒自然資源 | | 2 | | 1 | | 359,660 | | | 23,336 | | | 3.3% | | 8.7 |
| 5 | | Exdia | | 1 | | 1 | | 315,882 | | | 17,281 | | | 2.4% | | 8.3 |
| 6 | | 美國銀行 | | 2 | | 2 | | 347,139 | | | 12,071 | | | 1.7% | | 3.0 |
| 7 | | 富國銀行 | | 5 | | 3 | | 201,801 | | | 9,109 | | | 1.3% | | 3.1 |
| 8 | | 阿帕奇 | | 1 | | 1 | | 210,012 | | | 8,952 | | | 1.3% | | 14.0 |
| 9 | | SVB金融集團 | | 1 | | 1 | | 204,751 | | | 8,432 | | | 1.2% | | 3.1 |
| 10 | | 奧文蒂夫美國 | | 1 | | 1 | | 318,582 | | | 8,190 | | | 1.2% | | 4.5 |
| 11 | | 我們工作的公司 | | 4 | | 2 | | 169,050 | | | 7,750 | | | 1.1% | | 10.7 |
| 12 | | ADP | | 1 | | 1 | | 225,000 | | | 7,479 | | | 1.1% | | 5.3 |
| 13 | | 西巖共享服務 | | 1 | | 1 | | 205,185 | | | 7,346 | | | 1.0% | | 7.3 |
| 14 | | 雷格斯股權商務中心 | | 5 | | 4 | | 145,119 | | | 7,060 | | | 1.0% | | 5.8 |
| 15 | | 貝萊德 | | 1 | | 1 | | 131,656 | | | 6,778 | | | 1.0% | | 13.4 |
| 16 | | WorkRise技術 | | 1 | | 1 | | 93,210 | | | 6,652 | | | 0.9% | | 5.6 |
| 17 | | 麥吉瑞·伍茲 | | 2 | | 2 | | 187,119 | | | 6,556 | | | 0.9% | | 3.9 |
| 18 | | 安進 | | 1 | | 1 | | 163,169 | | | 6,330 | | | 0.9% | | 5.8 |
| 19 | | 三星工程美國 | | 1 | | 1 | | 133,860 | | | 5,996 | | | 0.8% | | 3.9 |
| 20 | | 時代華納有線電視 | | 4 | | 2 | | 120,140 | | | 5,877 | | | 0.8% | | 3.0 |
| 總計 | | | | | | 5,721,093 | | | $ | 268,074 | | | 37.9% | | 7.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (1) | 在某些情況下，實際承租人可能是所示實體的附屬公司。 |
| (2) | 年化租金是指2022年12月租户支付的年化現金租金，包括租户在估計運營費用中的份額(如果適用)。如果租户處於2022年12月的免費租賃期，年化租金代表租户在被要求全額支付租金的第一個月將支付的年化合同租金。這一數額包括免費租賃期租户的年化租金790萬美元。 |
| 注： | 本附表包括已開始生效的租契。已簽署但尚未開始的租約不包括在內。 |
租户行業多元化
截至2022年12月31日，我們的租户行業多元化如下：
| | | | | | | | |
| 行業(1) | | 公司在年租金中所佔的百分比(2) |
| 技術 | | 26.1 | % |
| 金融 | | 16.3 | % |
| 專業服務 | | 14.4 | % |
| 法律 | | 8.8 | % |
| 能量 | | 7.0 | % |
| 消費品和服務 | | 6.3 | % |
| 醫療保健 | | 5.5 | % |
| 房地產 | | 4.6 | % |
| 其他 | | 3.7 | % |
| 保險 | | 3.0 | % |
| 建築/設計 | | 2.2 | % |
| 營銷/媒體/創意 | | 2.1 | % |
| | |
| 總計 | | 100.0 | % |
| | | | | |
| (1) | 管理層使用SIC代碼(如果可用)以及判斷來確定租户行業分類。 |
| (2) | 年化租金是指截至本報告日期，租户支付的年化現金租金，包括租户在估計運營費用中所佔的份額(如果適用)。如果租户在本報告日期處於免費租賃期，年化租金是指租户在被要求全額支付租金的第一個月將支付的年化合同租金。 |
| |
| |
開發管道 (1)
截至2022年12月31日，我們正在開發的項目信息如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 項目 | 類型 | | 市場 | | 公司所有權權益 | | 施工開工日期 | | 平方英尺/單位 | | 項目估算成本(%1)(%2) | | 公司在估算項目成本中的份額(2) | | 迄今發生的項目成本(2) | | 公司在迄今發生的項目成本中所佔份額(2) | | 租賃百分比 | | 初始收入確認(3) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 諾伊霍夫(4) | 混和 | | 納什維爾 | | 50 | % | | 3Q21 | | | | $ | 563,000 | | | $ | 281,500 | | | $ | 297,625 | | | $ | 148,813 | | | | | |
| 商業廣告 | | | | | | | | | 448,000 | | | | | | | | | | | — | % | | 3Q23 |
| 公寓 | | | | | | | | | 542 | | | | | | | | | | | — | % | | 2Q24 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第9域 | 辦公室 | | 奧斯汀 | | 100 | % | | 2Q21 | | 338,000 | | | 147,000 | | | 147,000 | | | 107,969 | | | 107,969 | | | 97 | % | | 1Q24 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | $ | 710,000 | | | $ | 428,500 | | | $ | 405,594 | | | $ | 256,782 | | | | | |
| | | | | |
| (1) | 該附表顯示了目前正在通過基本完成建設而積極開發的項目，以及在穩定之前的最初租賃期的財產。估計項目費用一欄中包含的數額是項目穩定後的估計費用。需要進行大量估算才能得出這些成本，而最終成本可能與這些估算不同。 |
| (2) | 估計和發生的項目成本是建築成本加上項目特定債務的融資成本。Neuhoff有一筆特定於項目的建設貸款(見注4)。以上不包括對沒有項目特定債務的項目的任何融資成本假設和GAAP要求的任何其他增量資本化成本。 |
| (3) | 初始收入確認是指公司根據公認會計原則確認或估計將開始確認收入的那個季度。 |
| (4) | Neuhoff估計的項目成本將由合資夥伴貢獻的2.506億美元股權提供資金，然後是3.127億美元的建設貸款。 |
| |
土地控股
截至2022年12月31日，我們直接或間接通過合資企業擁有以下土地：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 市場 | | 公司所有權權益 | | 財務報表列報 | | 可開發土地總量(英畝) | | 土地成本基礎(千) |
| | | | | | | | | | |
| 3354/3356桃樹 | 亞特蘭大 | | 95% | | 已整合 | | 3.2 | | | |
| 715龐塞 | | 亞特蘭大 | | 50% | | 未整合 | | 1.0 | | | |
| 887西桃樹(1) | 亞特蘭大 | | 100% | | 已整合 | | 1.6 | | | |
| 福賽斯大道毗鄰的土地 | 亞特蘭大 | | 100% | | 已整合 | | 10.4 | | | |
| 域點3 | 奧斯汀 | | 90% | | 已整合 | | 1.7 | | | |
| 域中心 | 奧斯汀 | | 100% | | 已整合 | | 5.6 | | | |
| 南端站 | 夏洛特 | | 100% | | 已整合 | | 3.4 | | | |
| 303特雷蒙特 | 夏洛特 | | 100% | | 已整合 | | 2.4 | | | |
| 傳統聯盟2和3 | 達拉斯 | | 95% | | 已整合 | | 4.0 | | | |
| 企業中心5和6(2) | 坦帕 | | 100% | | 已整合 | | 14.1 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | 47.4 | | | $ | 166,515 | |
| 公司股份 | | | | | | | | 46.4 | | | $ | 159,710 | |
| | | | | |
| (1) | 包括未來有購買義務的土地租賃。 |
| (2) | 公司中心5是通過長期土地租賃控制的。 |
| |
第三項。法律訴訟
我們在正常業務過程中面臨各種法律訴訟、索賠和行政訴訟，其中一些預計將由責任保險承保。管理層利用可獲得的最新信息，對與這些事項有關的任何潛在損失的可能性和數額作出假設和估計。如果可能出現不利結果，並且損失金額或損失範圍可以合理估計，我們將記錄訴訟責任。如果可能出現不利的結果，並且對損失的合理估計是一個範圍，則我們在該範圍內獲得最佳估計。如果該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計值，我們將累加該範圍內的最小金額。如果可能出現不利結果，但無法合理估計損失金額，我們將披露訴訟的性質，並指出無法估計損失或損失範圍。如果不利的結果是合理的，並且估計的損失是重大的，我們將披露訴訟的性質和可能的損失估計。我們不會披露與訴訟有關的信息，如果不利的結果被認為是遙遠的，或者估計的損失不是實質性的。根據目前的預期，該等事項，無論是個別或整體而言，預計不會對我們的流動資金、經營業績、業務或財務狀況產生重大不利影響。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
項目X。關於我們的執行官員的信息
截至本文件簽署之日，註冊人的執行幹事如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 任職時間 |
| 科林·康諾利 | | 46 | | 董事首席執行官總裁 |
| 格雷格·D·阿澤馬 | | 58 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
| J·肯尼迪·希克斯 | | 39 | | 董事首席投資官兼董事總經理常務副總裁 |
| 理查德·G·希克森四世 | | 48 | | 運營部常務副總裁總裁 |
| 約翰·S·麥科爾 | | 60 | | 總裁常務副總經理，開發部 |
| 帕梅拉·F·羅珀 | | 49 | | 常務副總裁總法律顧問、企業祕書 |
| 傑弗裏·D·賽姆斯 | | 57 | | 高級副總裁與首席會計官 |
家庭關係
行政人員或董事之間並無家族關係。
任期
所有高級職員的任期在年度股東大會上屆滿。董事會保留隨時罷免任何人員的權力。
業務體驗
康諾利先生於2019年1月被公司董事會任命為首席執行官和總裁。2017年7月至2018年12月，康諾利先生擔任總裁兼首席運營官。2016年7月至2017年7月，康諾利先生擔任執行副總裁總裁兼首席運營官。2015年12月至2016年7月，康諾利先生擔任執行副總裁總裁兼首席投資官。2013年5月至2015年12月，康諾利先生擔任高級副總裁兼首席投資官。
2010年11月，阿德澤馬先生被任命為執行副總裁總裁兼首席財務官。
希克斯女士於2022年12月被任命為董事執行副總裁兼首席投資官兼董事總經理。2020年10月至2022年12月，希克斯女士擔任投資事業部執行副總裁總裁。希克斯於2018年11月加入考辛斯，擔任投資公司的高級副總裁。在加入考辛斯之前，希克斯女士曾在房地產投資銀行Eastdil Secure工作，從2010年到2018年，她在那裏擔任過各種職務，包括管理董事。
希克森先生於2018年10月被任命為運營執行副總裁總裁。希克森於2016年9月加入考辛斯，擔任高級副總裁，負責資產管理。
麥考爾先生於2011年12月被任命為總裁執行副總裁。2010年2月至2011年12月，麥考爾先生擔任總裁執行副總裁，負責開發、寫字樓租賃和資產管理。1997年5月至2010年2月，麥考爾先生擔任高級副總裁。
羅珀女士於2017年2月被任命為執行副總裁總裁、總法律顧問兼公司祕書。2012年10月至2017年2月，羅珀女士擔任高級副總裁總法律顧問兼公司祕書。2008年2月至2012年10月，羅珀女士擔任高級副總裁副總法律顧問兼助理祕書長。
賽姆斯先生於2020年2月加入本公司，並於2020年3月被任命為高級副總裁兼首席會計官。2018年4月至2020年1月，賽姆斯先生在一傢俬人公司擔任高級副總裁兼首席會計官，並於2017年9月至2018年3月受聘於上市房地產投資信託基金RLJ Lodging Trust。
第II部
項目5.註冊人普通股市場及相關股東事項
市場信息和持有者
我們的普通股在紐約證券交易所交易(股票代碼為CUZ)。截至2023年2月3日，我們普通股的登記股東為8925人。
購買股票證券
在2022年第四季度，公司沒有購買普通股。
性能圖表
下圖將我們普通股的五年累計總回報與紐約證交所綜合指數、富時NAREIT股票指數和富時NAREIT股票辦公室指數進行了比較。該圖假設在2017年12月31日對每個指數投資100美元，並對所有股息進行再投資。
一家或多家公司、同行累計總回報的比較
集團、行業指數和/或廣泛的市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 索引 | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
| 堂兄弟置業有限公司 | 100.00 | | | 87.27 | | | 117.45 | | | 100.12 | | | 123.44 | | | 80.65 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | 100.00 | | | 91.05 | | | 114.28 | | | 122.26 | | | 147.54 | | | 133.75 | |
| 富時NAREIT股票指數 | 100.00 | | | 95.38 | | | 120.17 | | | 110.56 | | | 158.36 | | | 119.77 | |
| 富時NAREIT股票辦公室指數 | 100.00 | | | 85.50 | | | 112.37 | | | 91.65 | | | 111.81 | | | 69.75 | |
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
閲讀以下討論和分析時應結合選定的財務數據以及合併財務報表和附註。
2022年業績及公司和行業趨勢概述
我們的戰略是通過擁有陽光地帶市場的主要城市寫字樓組合為我們的股東創造價值，特別是在亞特蘭大、奧斯汀、坦帕、鳳凰城、夏洛特、達拉斯和納什維爾。這一戰略基於一種有紀律的資本配置方法，包括機會性收購、選擇性開發和及時處置非核心資產，目標是以較低的資本支出要求保持較新和更高效的物業組合。這一戰略基於簡單、靈活和低槓桿率的資產負債表，使我們能夠在週期中最有利的時間點追求引人注目的增長機會。為了實施這一戰略，我們利用我們在每個主要市場的強大本地運營平臺。
2022年期間，我們完成了多項融資相關活動。2022年5月，我們簽訂了第五次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸安排”)。信貸安排重塑了先前的安排，其中包括將到期日從2023年1月3日延長至2027年4月30日。2022年9月，我們就2024年8月30日到期的3.5億美元2021年定期貸款達成了浮動利率至固定利率互換；該互換實際上將貸款剩餘期限的基礎SOFR利率固定在4.23%。2022年10月，我們簽訂了延遲提取定期貸款協議(“2022年定期貸款”)，並借入了貸款項下的全部4億美元；貸款將於2025年3月3日到期。2022年10月，我們全額償還了遺產聯盟和濱海大廈的抵押貸款。2022年12月，我們與現有的貸款人對我們在亞特蘭大的兩處Terminus房產的抵押貸款進行了再融資。在新的無交叉抵押抵押下，到期日從2023年1月延長至2031年1月，綜合本金增加至2.21億美元，目前利率為6.34%。
我們能夠在充滿挑戰的債務市場中完成上述融資交易。隨着美聯儲繼續致力於控制通脹，部分通過提高短期利率，我們的部分借款資本的成本一直在上升。我們維持相對低槓桿的資產負債表的戰略緩解了這一點；然而，潛在的更高通脹和利率(如果有的話)的影響是不確定的。
2022年4月，我們購買了合作伙伴在HICO Avalon，LLC和HICO Avalon II，LLC的合資企業10%的權益，這兩家公司分別擁有8000和10000個阿瓦隆寫字樓物業。2022年6月，我們的一家未合併的合資企業在達拉斯上城出售了一塊3.0英畝的地塊。我們從這筆交易中分得的收益為450萬美元。2022年9月，我們將我們在Carolina Square Holdings LP(“Carolina Square”)擁有的50%合資權益出售給了我們的合作伙伴，後者在北卡羅來納州教堂山擁有一處綜合用途物業，銷售總價為1.05億美元。我們從這筆交易中確認了5630萬美元的收益。
2022年，我們租賃或更新了200萬平方英尺的辦公空間。對於期限超過一年的新的或續簽的非宜人設施租約，加權平均每平方英尺有效租金淨額為每平方英尺23.39美元，這是指不包括業務費用補償和租賃費用的基本租金。以現金為基礎的每平方英尺淨有效租金在過去一年中上漲了9.5%。現金收付制有效租金淨額是指前租户在租期結束時支付的租金淨額與當前租户在租期開始時支付的租金淨額相比。我們今年的相同物業淨營業收入在直線基礎上保持不變，在現金基礎上增長1.0%。
我們定期審查並酌情修訂我們的公司應急計劃，該計劃涉及應對業務意外中斷所需的步驟，包括公司辦公空間不可用的情況。2020年3月，為了應對新冠肺炎疫情，我們的租户廣泛採用了遠程辦公的方式。我們租約項下的租賃義務並未受到新冠肺炎疫情的實質性影響。從2021年開始，我們的大多數租户開始每週至少有幾天讓員工回到辦公室，減少他們的團隊遠程工作的時間，並增加我們酒店的實際佔有率。雖然新冠肺炎疫情對我們業務的影響並不嚴重，但疫情對我們的租户或潛在租户以及全球經濟的長期影響仍在發展中，仍不確定。
市況
即使在經濟逆風中，我們相信太陽帶地區，特別是我們擁有物業的七個太陽帶市場，將繼續表現優於更廣泛的寫字樓行業，因為我們繼續看到太陽帶和Gateway市場基本面之間的明顯分歧。此外，隨着寫字樓用户繼續轉向優質趨勢，我們相信我們的獎盃組合處於有利地位，可以從當前的房地產環境中受益，並最終表現優異。
我們的亞特蘭大投資組合總面積為820萬平方英尺，佔我們2022年第四季度淨營業收入的36.4%，截至2022年12月31日，寫字樓部分為租賃部分的86.5%。亞特蘭大全市場的A類租賃活動佔2022年總租賃活動的57.6%，而僅佔總庫存的41.6%。亞特蘭大錄得自2015年以來最高的年度吸納量，2022年超過100萬平方英尺的正吸納量。然而，轉租可用性的提高，加上具有挑戰性的經濟環境導致的租户不確定性，可能會在2023年前造成逆風。我們相信，我們未來開發的運營資產和土地組合將繼續處於有利地位，主要位於中城、巴克黑德和中央周邊子市場，可以直接進入公共交通，隨着我們看到向高質量和向地點飛行的趨勢繼續下去。
我們的奧斯汀投資組合總面積為460萬平方英尺，佔2022年第四季度淨運營收入的31.1%，截至2022年12月31日的租賃比例為94.7%。此外，我們在奧斯汀第9區有一個97%的預租項目正在開發中，這是一座338,000平方英尺的寫字樓，位於域子市場。2022年，奧斯汀全市場的A類租賃活動佔總租賃活動的52.9%，而僅佔總庫存的42.9%。2022年的總吸納量與去年同期相比相對持平。相對於其他主要市場，奧斯汀市場繼續表現優異，傳統上在不確定的經濟狀況下表現出彈性。由於我們的投資組合主要位於中央商務區和域子市場，我們相信我們在奧斯汀的重要業務，加上對A級寫字樓的持續強勁需求，將有利於我們的投資組合。
我們的坦帕投資組合總面積為200萬平方英尺，佔我們2022年第四季度淨運營收入的9.7%，截至2022年12月31日的租賃比例為95.2%。坦帕的全市場A類租賃活動佔2022年總租賃活動的46.4%，而僅佔總庫存的27.0%。坦帕的非核心郊區寫字樓子市場在2022年受到轉向優質寫字樓和轉租的負面影響，但我們的投資組合主要位於西海岸次市場，繼續受益於正的淨吸納和租户需求。
我們的菲尼克斯投資組合總面積為160萬平方英尺，佔我們2022年第四季度淨運營收入的8.9%，截至2022年12月31日的租賃比例為89.8%。鳳凰城的全市場A類租賃活動佔2022年總租賃活動的38.2%，佔總庫存的比例為33.8%。2022年期間，鳳凰城的轉租空間持續增長，與舊產品相比，對新供應的吸收不成比例地更多。隨着菲尼克斯繼續成為全國人口和就業增長的領先者，對高質量空間的重視應該會進一步推動新的獎盃辦公產品和較舊的復古資產之間的鴻溝。我們新開發的100 Mill項目，加上海登碼頭和坦佩Gateway正在進行的重新定位工作，使我們的投資組合能夠很好地滿足這些趨勢。
我們的夏洛特投資組合總面積為140萬平方英尺，佔我們2022年第四季度淨運營收入的8.8%，截至2022年12月31日的租賃比例為94.8%。夏洛特的A類租賃活動佔2022年總租賃活動的56.6%，而僅佔總庫存的42.1%。2022年，隨着金融機構的空間整合以及杜克能源廣場的交付，寫字樓空置率飆升。夏洛特市場就業人數在2022年創下歷史新高，如果夏洛特繼續成為大型企業搬遷的目標，我們預計這一趨勢將繼續下去。我們位於住宅區和南端子市場的運營組合仍然租賃良好，應該會繼續受益於未來健康的經濟基本面。
我們的達拉斯投資組合總面積為516,000平方英尺，佔我們2022年第四季度淨運營收入的2.3%，截至2022年12月31日的租賃比例為89.8%。2022年，達拉斯全市場的A類租賃活動佔總租賃活動的57.7%，而僅佔總庫存的45.1%。
我們的納什維爾投資組合包括一個混合用途的開發項目，包括448,000平方英尺的商業空間和位於德國城子市場的542個住宅單元。該開發項目的商業部分預計將於2023年交付，目前正在與潛在的寫字樓和零售租户進行租賃談判。納什維爾的全市場A類租賃活動佔2022年總租賃活動的47.6%，而僅佔總庫存的33.6%。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)中概述的公認會計原則編制的，綜合財務報表的附註包括公司重要會計政策的摘要。根據公認會計原則編制財務報表需要使用某些估計，其中的變化可能會對收入、費用、資產或負債產生重大影響。我們的一些會計政策被認為是關鍵的會計政策，這些政策對描述我們的財務狀況、經營結果和現金流都很重要，也需要重大的判斷或複雜的估計過程。我們的關鍵會計政策如下：
收入確認
我們的大部分收入來自經營租賃，並在隨附的綜合經營報表中反映為租賃物業收入。租賃物業收入確認過程中包括若干判斷和估計，包括確定租期、租户改進的所有權、修改租約和終止租約。
來自固定租賃付款的收入，其中不包括某些租賃物業收入，如百分比租金和與向租户收回某些運營費用有關的收入，在租賃期內按直線原則確認。吾等在釐定租期時會作出重大假設及判斷，包括有關租户何時有權使用相關資產的判斷，以及當租約向租户提供延期或提前終止選擇權時的假設。
我們的大多數租賃都涉及對租賃空間進行某種形式的改進。我們在審查各種因素時做出重要判斷，以幫助確定改進是我們自己還是我們的租户擁有的。這些因素包括但不限於：
•租賃協議的條款規定承租人有義務建造或安裝特別確定的資產(即租賃改進)；
•承租人沒有進行具體改進是違約事件，在這種情況下，房東可以要求承租人進行這些改進或以其他方式強制執行房東對這些資產(或金錢等價物)的權利；
•房東必須在施工前批准該計劃；
•允許承租人在未經房東同意或不賠償房東任何效用損失或公允價值減值的情況下，改變或移除租賃改進；
•在房東向租客支付租客改善費用之前，租客必須向房東提供支持租户改善費用的證據；
•房東有義務為租賃改進工程的建設超支提供資金；
•租賃權的改進是承租人獨有的，或者出租人可以合理地用來出租給其他各方；以及
•租賃權改善的經濟壽命是這樣的，即在租賃期結束時，預計將產生相當大的資產剩餘價值，使業主受益。
如果我們確定改進是我們的資產，我們會將改進的成本資本化，並確認與該等改進相關的折舊費用，以較短的估計使用年限或租賃期限為準。我們資產中由租户出資的任何部分都被記錄為遞延收入，並在租賃期內以直線方式在租金中確認。如果改善是租户資產，我們將推遲由我們作為租賃激勵資產提供資金的改善成本，並將其攤銷為租賃期內租金收入的減少。我們對改善是我們的資產還是租户資產的確定也會影響我們何時開始與租賃相關的收入確認。
我們定期對租約進行修訂。當修訂租約時，我們需要確定(I)原來租約沒有包括在內的額外使用權是否會因修改而批出，以及(Ii)租約付款是否增加，與額外使用權的獨立價格相稱。如果這兩個條件都滿足，修改將作為一份單獨的合同入賬。如果這兩個條件都不滿足，修改將被計入租約修改。我們的大部分租約修訂導致對我們的經營租賃進行租約修訂，這可能需要我們重新評估租期和固定租賃付款，包括將與原始租約相關的任何預付或應計租賃租金視為經修訂租約的租賃付款的一部分。
租户有時會在租期結束前協商終止租約。此類談判一般需要支付解約費，以補償我們在原始租賃期限下剩餘租金的一部分，以及未折舊的租賃開始成本，如佣金、租户改善和租賃激勵。終止費用收入計入租金物業收入，於終止協議簽署之日起至租賃期滿止，於費用金額可釐定及費用可合理收取時，按直線基準確認。這項手續費收入在直線基礎上減去任何應計的直線應收租金以及任何高於或低於市價的租賃無形資產或負債，這些資產或負債與租户空置之日預測的租賃有關。
房地產賬面價值
我們房地產資產的賬面價值受到幾個過程的影響，這些過程涉及到大量判斷和估計的使用。這些過程主要包括(1)收購資產的購買價格分配，(2)折舊和攤銷，以及(3)減值。這些過程中使用的判斷和估計對我們的財務狀況、經營結果和現金流都有實質性的影響。
收購資產的收購價格分配
我們評估所有房地產收購，以確定交易是否符合資產收購或企業收購的資格，包括我們在不同市場收購不同物業類型的資產池的情況。出於本審查的目的，我們根據收購資產的獨特和不同風險特徵(可能是按資產類型、地理集中度或其他因素)對收購的資產進行分類。如果我們確定幾乎所有公允價值都集中在一項可識別資產或一組類似資產中，通常是收購資產公允價值總額的90%，我們將收購視為收購資產。如果我們確定沒有一項或一組資產基本上構成了所收購資產的公允價值，那麼我們就評估所收購的一組資產是否包括產生產出的投入和實質性過程。如果我們確定存在投入和創造產出的實質性過程，我們就會將收購視為對一家企業的收購。我們使用相當大的判斷來確定收購一批資產是收購資產還是收購企業。由於收購成本是為收購一項業務而支出的，併為收購資產而資本化，因此根據我們的決定，運營結果可能會有很大不同。
對於被計入資產收購的收購，我們根據收購日每項資產和負債的相對公允價值，將收購的有形和無形資產以及承擔的負債計入總收購價格加上資本化收購成本。對於被計入企業收購的收購，我們在收購日按公允價值記錄所收購的有形和無形資產以及承擔的負債。公允價值以估計現金流量預測為基礎，並適當地利用現有市場信息以及折現率和/或資本化率。對未來現金流的估計基於一系列因素，包括歷史經營業績、已知和預期的趨勢以及市場和經濟狀況。收購營運物業的收購資產及假設負債一般包括但不限於：土地、建築物及與原址租賃有關的已確認有形及無形資產及負債，包括租户改善、租賃成本、高於市價及低於市價租賃的價值，以及收購原地租賃的價值。
已收購租賃的高於市價或低於市價部分的公允價值是基於根據租約在其剩餘期限內應支付的合同租金與管理層估計之間的差額的現值(使用市場貼現率計算)，該差額將在收購當日按公平市場租金費率支付，並在租賃剩餘期限內按租金上升計算。如果收購物業存在高於市價或低於市價的租賃，則記錄可識別的無形資產或負債。高於市價租賃的金額計入資產負債表上的其他資產，低於市價租賃的金額計入資產負債表上的其他負債。該等金額按直線攤銷，作為適用租約剩餘年期內租金收入的調整。
收購的原址租賃的公允價值是根據吾等對租賃“假定空置”物業至購買時的入住率所需期間所產生的收入和成本損失的評估而得出的。該公允價值基於多種考慮因素，包括但不一定限於：(I)與避免產生收購的原址租賃成本相關的價值；(Ii)與假設租賃期間估計產生的租户可償還運營成本相關的收入損失的相關價值；及(Iii)與假設租賃期間現有租賃的租金收入損失相關的價值。在進行這些分析時考慮的因素包括對預期租賃期間的賬面成本的估計，如房地產税、保險和其他運營費用、當前市場狀況和執行類似租賃的成本，如租賃佣金、法律和其他相關費用。記錄在位租賃的金額計入資產負債表上的無形資產。這些金額在適用租約的剩餘期限內作為折舊和攤銷費用的增加攤銷。
折舊及攤銷
我們使用直線折舊法對經營性房地產資產在其預計使用年限內進行折舊或攤銷。我們在估計房地產資產的使用年限以及將某些間接項目成本分配給正在開發的項目時使用判斷，這些成本在物業投入運營後的使用年限內攤銷。歷史數據、可比房產和重置成本是決定使用壽命和成本分配時考慮的一些因素。
減損
我們在資產組的基礎上對我們的房地產資產進行減值審查。我們根據可識別現金流的最低水平確定資產組，並考慮共享費用和福利等因素。這項審查包括我們的經營物業、正在開發的物業和土地持有情況。
這一過程的第一步是我們確定一項資產是否被視為持有和使用或持有以供出售。要被視為持有待售的房地產資產，除其他事項外，我們必須有權承諾按其當前狀況出售該資產的計劃，已開始出售該資產的計劃，並已確定該資產很可能會在一年內出售。如果我們確定一項資產是為出售而持有的，如果公允價值減去出售成本低於賬面價值，我們將記錄減值。所有不符合持有待售標準的房地產資產均被視為持有和使用。
在對持有和使用的資產進行減值分析時，必須確定是否有減值指標。對於經營性物業，這些指標可能包括我們的估計持有期縮短、物業租賃百分比大幅下降、本期營業虧損或負現金流加上物業的歷史虧損、該物業或物業市場上其他物業的租賃率大幅下降、物業市值的重大變化或重要租户的財務狀況的不利變化。就土地持有量而言，指標可包括該區域土地市場價值的整體下降、土地預期用途開發活動的減少或其他不利的經濟和市場條件。對於正在開發的項目，指標可能包括沒有相應資金來源的材料預算超支、施工、入住率或穩定時間表的重大延誤、對市場產生重大影響的監管變化或經濟趨勢，或者未來重要租户的財務狀況發生不利變化。
如果我們確定持有和使用的資產有減值指標，我們必須確定與該資產相關的未貼現現金流是否超過該資產的賬面價值。如果未貼現的現金流量少於資產的賬面價值，我們將資產的賬面價值減少到公允價值。
在計算一項資產的未貼現淨現金流時，我們必須估計一些投入。我們必須估計未來的租賃率、未來的資本支出、未來的運營費用和剩餘價值的市值比率等。此外，如果對資產的未來使用有替代策略，我們將評估每種替代策略的概率，並進行概率加權未貼現現金流分析，以評估資產的可回收性。我們在確定可供選擇的戰略和評估每種戰略被選中的概率時使用相當大的判斷力。
在確定一項資產的公允價值時，我們會根據若干因素作出判斷。我們可以通過使用折現現金流量計算或利用可比市場信息來確定公允價值。在折現現金流量計算中，我們必須確定適用於現金流量的適當貼現率。我們使用判斷來分析可比較的市場信息，因為沒有兩個房地產資產在位置和價格上是相同的。減值過程中使用的估計和判斷具有很高的主觀性，容易受到頻繁變化的影響。
除了我們的房地產資產外，我們還審查我們在未合併的合資企業中的每一項投資的減值。作為這項分析的一部分，我們首先確定在合資投資中持有的任何財產是否有任何減值指標。如果我們在合資企業的任何投資存在減值指標，我們將計算該投資的公允價值。如果投資的公允價值低於投資的賬面價值，我們將確定減值是臨時性的還是非臨時性的。如果我們評估減值是暫時的，我們不會記錄減值費用。如果我們得出結論認為減值不是暫時的，我們將計入減值費用。我們使用相當大的判斷來確定是否存在減值指標，以及在計算投資公允價值時使用的假設、估計和投入。
開發成本資本化
我們參與房地產所有權的所有階段，包括開發。在項目有可能被開發之前(定義為更有可能)，我們要支付開發前的費用。於吾等確定項目可能後，所有隨後產生的開發前成本，以及符合資格的資產的利息和房地產税，以及與正在開發的項目直接相關的某些內部人員和相關成本，均根據會計規則資本化。如果我們放棄開發一個早先被認為是可能的項目，我們就會將所有以前資本化的成本計入費用。如果發生這種情況，我們的開發前費用可能會大幅上升。確定一個項目是否可能需要判斷。如果我們確定一個項目是可能的，利息、一般和行政費用以及其他費用可能與我們確定該項目不可能的情況有實質性的不同。
在可能項目的開發前期和項目在建期間，我們將與規劃、開發和建設項目相關的所有直接和間接成本資本化。在某些情況下，確定哪些成本構成直接和間接項目成本需要我們作出判斷。如果我們確定某些成本是直接或間接的項目成本，在資產負債表上記錄在開發中的項目中的金額，以及在運營報表上記錄的一般和行政及其他費用，可能與我們確定這些成本與項目沒有直接或間接關聯時存在實質性差異。
一旦某一項目建成，並被認為基本完工並可投入使用，則持有成本，如房地產税、利息、內部人員成本和相關成本，將作為已發生的費用計入。確定一個項目的建設何時基本完成並可供使用，需要判斷。吾等認為項目及/或項目階段於項目或階段達到經濟佔有率90%或核心建築發展項目停止主要建築活動一年後的較早日期(以較早者為準)已大致完成及暫停入夥。我們對項目基本完成日期的判斷直接影響到我們在此期間的運營費用和淨收入。
截至2022年12月31日止年度的經營業績
一般信息
截至2022年和2021年的年度，普通股股東可獲得的淨收入分別為1.668億美元和2.786億美元。我們詳述了截至2022年的年度普通股股東可獲得的淨收入組成部分與2021年相比的重大變化。
有關2021年與2020年財務結果的比較，請參閲我們2021年年度報告中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經營成果”。
租賃物業收入和租賃物業運營費用
以下結果包括我們相同的房地產投資組合的表現。我們相同的物業組合包括在每個可比報告期內由我們穩定和擁有的整個寫字樓物業。穩定物業是指達到90%的經濟佔有率或由我們擁有一年，並從核心建築開發或重建的任何主要建築活動停止起計一年的物業。2022年與2021年比較的相同房產金額來自截至2021年1月1日至2022年12月31日穩定和擁有的房產。
我們使用淨營業收入(“NOI”)，一個非公認會計準則的財務指標，來衡量我們物業的經營業績。行業分析師和投資者廣泛使用NOI來評估業績。NOI是指租賃物業收入(不包括終止費)減去租賃物業運營費用，從淨收入中剔除某些組成部分，以便提供與物業運營業績更密切相關的結果。某些項目，如利息支出，雖然包括在淨收入中，但不影響房地產資產的經營業績，而且往往發生在公司層面，而不是房地產層面。因此，我們只使用在物業層面產生的收入和支出項目來評估物業的表現。折舊、攤銷和減值也不包括在NOI中。同一物業NOI允許管理層、投資者和分析師分析持續運營並評估我們投資組合的增長趨勢。
租賃物業收入、租賃物業運營費用和NOI在2022年至2021年期間的變化如下(以千美元為單位)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 出租物業收入 | | | | | | | |
| 相同的屬性 | $ | 651,370 | | | $ | 648,934 | | | $ | 2,436 | | | 0.4 | % |
| 非同一屬性 | 99,677 | | | 85,024 | | | 14,653 | | | 17.2 | % |
| 終止費收入 | 2,464 | | | 5,105 | | | (2,641) | | | (51.7) | % |
| 租賃物業總收入 | $ | 753,511 | | | $ | 739,063 | | | $ | 14,448 | | | 2.0 | % |
| | | | | | | |
| 租賃物業運營費用 | | | | | | | |
| 相同的屬性 | $ | 231,587 | | | $ | 229,033 | | | $ | 2,554 | | | 1.1 | % |
| 非同一屬性 | 26,784 | | | 30,428 | | | (3,644) | | | (12.0) | % |
| | | | | | | |
| 租賃物業運營費用總額 | $ | 258,371 | | | $ | 259,461 | | | $ | (1,090) | | | (0.4) | % |
| | | | | | | |
| 淨營業收入 | | | | | | | |
| 相同的屬性噪聲 | $ | 419,783 | | | $ | 419,901 | | | $ | (118) | | | — | % |
| 不同屬性噪聲 | 72,893 | | | 54,596 | | | 18,297 | | | 33.5 | % |
| | | | | | | |
| 總噪聲 | $ | 492,676 | | | $ | 474,497 | | | $ | 18,179 | | | 3.8 | % |
2022年至2021年期間，同一物業收入增加了240萬美元，增幅0.4%，主要是由於我們的候機樓、巴克黑德廣場和域名寫字樓物業的入住率增加，以及租户出資改善租户所確認的相關收入增加。我們的租户越來越多地為我們大樓的資本改善提供超過租户改善津貼的資金，因為他們希望通過高度貨幣化和創造性的辦公空間來吸引員工重返辦公室。部分重建期間，我們的海濱大廈和3350個桃樹寫字樓的經濟入住率下降，部分抵消了這些物業收入的增長。
2022年至2021年期間，同一物業的運營費用增加了260萬美元，增幅為1.1%，這主要是由於我們物業的實際入住率增加，但房地產税的減少以及我們3350桃樹寫字樓物業部分重建的費用部分抵消了這一增長。
2022年至2021年期間，非同一物業收入增加了1,470萬美元，增幅為17.2%，這主要是由於2021年收購了725 Ponce and Heights Union，以及在2021年第四季度收購了我們合作伙伴在合資企業中的權益後，300個科羅拉多州進行了整合，但這些增長因2022年濱海中心全面建築重建項目的啟動以及Burnett Plaza、816 Congress和One South在Plaza的2021年銷售而被部分抵消。
2022年至2021年期間，非同一物業的運營費用減少了360萬美元，降幅為12.0%，這主要是由於2021年伯內特廣場、816國會大廈和One South at the Plaza的銷售，但被2021年收購725 Ponce and Heights Union以及在2021年第四季度收購我們的合作伙伴在合資企業中的權益後整合300科羅拉多州部分抵消了這一影響。非同一物業運營費用的減少也是由於退還了之前出售的兩個物業的房地產税。
2022年至2021年期間，終止費收入減少了260萬美元，降幅為51.7%，這主要是由於2021年12月一個大型租户的終止。
費用收入
2022年至2021年期間，手續費收入減少了940萬美元，降幅為60.7%，這主要是由於我們在2022年第三季度完成了諾福克南方的交易，導致開發活動減少。諾福克南方公司的交易在本表格10-K的合併財務報表附註3中有更詳細的描述。
一般和行政費用
2022年至2021年期間，一般和行政費用減少了100萬美元，或3.4%，主要是由於股票薪酬支出的變化與我們股票價格的下降相關，獎勵使用更新的公平市場價值計入。
利息支出
2022年至2021年期間，扣除資本化金額後的利息支出增加了550萬美元，增幅為8.2%，這主要是由於我們的浮動利率債務利率上升，發放了4億美元的定期貸款，以及我們信貸額度的平均未償還餘額增加，但這部分被開發和重建活動導致的資本化利息支出的增加所抵消。
折舊及攤銷
2022年至2021年期間折舊和攤銷變動情況如下(千美元)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | |
| 相同的屬性 | $ | 251,753 | | | $ | 256,411 | | | $ | (4,658) | | | (1.8) | % |
| 非同一屬性 | 43,276 | | | 31,058 | | | 12,218 | | | 39.3 | % |
| 非房地產資產 | 558 | | | 623 | | | (65) | | | (10.4) | % |
| 折舊及攤銷總額 | $ | 295,587 | | | $ | 288,092 | | | $ | 7,495 | | | 2.6 | % |
同樣的財產折舊和攤銷在2022年至2021年期間有所減少，主要原因是與收購財產時確認的無形就地租賃資產有關的減少，因為這些資產中有更多已完全攤銷。這部分被我們擁有並於2022年投入使用的租户改進的折舊增加所抵消。
2022年至2021年期間，非同一物業的折舊和攤銷有所增加，這主要是由於2021年收購了725 Ponce and Heights Union，以及在購買我們合作伙伴在2021年第四季度的合資企業中的權益後整合了300科羅拉多州，但被2021年出售的816國會大廈和One South在廣場的銷售以及我們濱海中心物業的全面建築重建項目於2022年暫停折舊所部分抵消。
非合併合資企業的收入和淨營業收入
2022年和2021年來自未合併合資企業的收入包括以下內容(千美元)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
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| 未合併的合資企業的收入 | $ | 7,700 | | | $ | 6,801 | | | $ | 899 | | | 13.2 | % |
| 折舊及攤銷 | 3,927 | | | 9,674 | | | (5,747) | | | (59.4) | % |
| 出售投資性物業的淨虧損(收益) | (81) | | | 39 | | | (120) | | | 307.7 | % |
| 出售未折舊財產的收益 | (4,478) | | | — | | | (4,478) | | | 不適用 |
| 利息支出 | 2,603 | | | 2,911 | | | (308) | | | (10.6) | % |
| 其他費用 | 70 | | | 46 | | | 24 | | | 52.2 | % |
| 終止費收入 | — | | | (81) | | | 81 | | | 100.0 | % |
| 其他收入 | (217) | | | (167) | | | (50) | | | (29.9) | % |
| 未合併合資企業的淨營業收入 | $ | 9,524 | | | $ | 19,223 | | | $ | (9,699) | | | (50.5) | % |
| | | | | | | |
| 淨營業收入： | | | | | | | |
| 相同的屬性 | $ | 4,531 | | | $ | 4,332 | | | $ | 199 | | | 4.6 | % |
| 非同一屬性 | 4,993 | | | 14,891 | | | (9,898) | | | (66.5) | % |
| 未合併合資企業的淨營業收入 | $ | 9,524 | | | $ | 19,223 | | | $ | (9,699) | | | (50.5) | % |
2022年至2021年間，來自未合併合資企業的收入增加，主要是由於2022年6月出售達拉斯上城一塊3.0英畝地塊的收益，但2022年出售我們在卡羅萊納廣場合資企業和2021年出售Dimension Fund Advisors合資企業的權益部分抵消了這一增長。
運營資金
下表顯示了可供普通股股東使用的運營資金(“FFO”)，這是一種非公認會計準則財務指標，以及公司可供普通股股東使用的淨收入的相關對賬。本公司根據NAREIT的定義計算FFO，即普通股股東可獲得的淨收入(按照公認會計原則計算)，不包括非常項目、會計原則變化的累積影響和出售或減值資產的收益，加上房地產資產的折舊和攤銷，並在對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後，在相同基礎上反映FFO。
FFO被行業分析師和投資者用作衡量房地產投資信託基金運營業績的補充指標。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，許多行業投資者和分析師認為，採用歷史成本會計的房地產公司本身公佈經營業績是不夠的。因此，NAREIT創建了FFO，作為REIT運營業績的補充衡量標準，其中不包括GAAP淨收入中的歷史成本折舊等項目。FFO的使用與所需的基本GAAP陳述相結合，從根本上是有益的，提高了投資公眾對REITs經營業績的理解，並使REIT經營業績的比較更有意義。我們的管理層在一定程度上根據FFO來評估經營業績。此外，我們的管理層使用FFO以及其他措施來評估與評估和授予我們的官員和其他關鍵員工激勵性薪酬相關的績效。普通股股東可用於FFO的淨收入和每股收益與FFO的對賬如下：截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度(千美元，不包括每股信息)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 美元 | | 加權平均普通股 | | 每股金額 | | 美元 | | 加權平均普通股 | | 每股金額 |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 166,793 | | | 150,113 | | | $ | 1.11 | | | $ | 278,586 | | | 148,666 | | | $ | 1.87 | |
| 與單位持有人有關的非控制性權益 | 143 | | | 25 | | | — | | | 56 | | | 25 | | | — | |
| 股票期權的轉換 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| 轉換未歸屬的限制性股票單位 | — | | | 281 | | | — | | | — | | | 199 | | | — | |
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| 淨收益--攤薄 | 166,936 | | | 150,419 | | | 1.11 | | | 278,642 | | | 148,891 | | | 1.87 | |
| 房地產資產折舊和攤銷： | | | | | | | | | | | |
| 合併屬性 | 295,029 | | | — | | | 1.96 | | | 287,469 | | | — | | | 1.93 | |
| 未合併合營企業的份額 | 3,927 | | | — | | | 0.03 | | | 9,674 | | | — | | | 0.06 | |
| 合夥人在房地產折舊中的份額 | (794) | | | — | | | (0.01) | | | (929) | | | — | | | (0.01) | |
| 出售折舊財產的損失(收益)： | | | | | | | | | | | |
| 合併屬性 | 9 | | | — | | | — | | | (152,611) | | | — | | | (1.01) | |
| 未合併合營企業的份額 | (81) | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | — | |
| 對未合併的合資企業的投資 | (56,267) | | | — | | | (0.37) | | | (13,083) | | | — | | | (0.09) | |
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| 運營資金 | $ | 408,759 | | | 150,419 | | | $ | 2.72 | | | $ | 409,201 | | | 148,891 | | | $ | 2.75 | |
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淨營業收入
公司管理層在一定程度上根據NOI來評估其資產組合的表現。NOI代表租賃物業收入(不包括終止費)減去租賃物業運營費用。NOI不是GAAP衡量的現金流或經營結果的指標，也不代表可用於滿足現金需求的現金，不應被視為現金流的替代指標。所有公司計算NOI的方式可能不盡相同。公司認為NOI是淨收入的適當補充措施，因為它幫助管理層和投資者瞭解公司運營資產的核心業務。NOI不包括公司一般和行政費用、利息費用、折舊和攤銷、減值、房地產銷售損益和其他非營業項目。
下表對各期間合併物業的淨收入與NOI進行了核對(以千美元為單位)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
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| 淨收入 | $ | 167,445 | | | $ | 278,996 | |
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| 費用收入 | (6,119) | | | (15,559) | |
| 終止費收入 | (2,464) | | | (5,105) | |
| 其他收入 | (2,660) | | | (451) | |
| 報銷費用 | 2,024 | | | 2,476 | |
| 一般和行政費用 | 28,319 | | | 29,321 | |
| 利息支出 | 72,537 | | | 67,027 | |
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| 折舊及攤銷 | 295,587 | | | 288,092 | |
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| 其他費用 | 2,134 | | | 2,131 | |
| 未合併的合資企業的收入 | (7,700) | | | (6,801) | |
| 出售未合併合資企業的投資所得 | (56,267) | | | (13,083) | |
| 投資性物業交易的損益 | 9 | | | (152,547) | |
| 債務清償收益 | (169) | | | — | |
| 淨營業收入 | $ | 492,676 | | | $ | 474,497 | |
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流動性與資本資源
我們主要的短期和長期流動性需求包括：
•物業經營費；
•財產和土地收購；
•發展項目支出；
•樓房改善、租户改善和租賃成本；
•債務的本金和利息支付；
•一般和行政費用；以及
•普通股股息和向CPLP外部單位持有人的分配。
我們可以通過以下一項或多項來滿足這些需求：
•手頭現金和現金等價物；
•業務現金淨額；
•出售資產所得款項；
•在我們的信貸安排下的借款；
•應付按揭票據所得款項；
•建築貸款收益；
•無擔保貸款的收益；
•發行股權證券所得款項；及
•合資企業編隊。
我們2023年的物質現金需求包括1.811億美元的無資金支持的租户改善和建設成本。這一和2023年的其他現金需求預計將通過上述部分或全部來源的組合來滿足。
財務狀況
我們戰略的一個關鍵組成部分是保持保守的資產負債表，擁有槓桿和流動性，使我們能夠為未來的增長做好準備。最近幾個季度，我們的槓桿指標包括淨債務與EBITDA之比請注意，淨債務與未折舊資產之比，以及淨債務與總市值之比，在我們的公職REITs部門中一直是最強勁的。截至2022年12月31日，我們的信貸安排下有5660萬美元的未償還資金，有能力再借入9.434億美元。截至2022年12月31日，我們還有510萬美元的現金和現金等價物，手頭沒有限制性現金。
下表列出了截至2022年12月31日我們未履行的合同義務和承諾的信息(以千美元為單位)：
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| 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| 合同義務： | | | | | | | | | |
| 公司債務： | | | | | | | | | |
| 無擔保信貸安排 | $ | 56,600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,600 | | | $ | — | |
| 無擔保優先票據 | 1,000,000 | | | — | | | 250,000 | | | 225,000 | | | 525,000 | |
| 定期貸款 | 750,000 | | | — | | | 750,000 | | | — | | | — | |
| 應付按揭票據 | 535,241 | | | 8,274 | | | 85,842 | | | 220,125 | | | 221,000 | |
| 利息承諾(1) | 448,098 | | | 111,666 | | | 165,938 | | | 95,916 | | | 74,578 | |
| 土地租約 | 187,144 | | | 2,087 | | | 7,729 | | | 4,016 | | | 173,312 | |
| | | | | | | | | |
| 合同債務總額 | $ | 2,977,083 | | | $ | 122,027 | | | $ | 1,259,509 | | | $ | 601,657 | | | $ | 993,890 | |
| 承諾： | | | | | | | | | |
| 資金不足的租户改善和建造義務 | $ | 181,270 | | | $ | 181,103 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 167 | |
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| | | | | | | | | |
| 總承諾額 | $ | 181,270 | | | $ | 181,103 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 167 | |
(1)浮動利率債務的利息是基於截至2022年12月31日的餘額和有效利率。
信貸安排
我們的10億美元信貸安排將於2027年4月30日到期。信貸安排載有財務契約，其中要求維持至少1.75倍的未設押權益覆蓋率；至少1.50倍的固定抵押覆蓋率；不超過40%的有擔保槓桿率；以及不超過60%的整體槓桿率。信貸安排還包括慣例陳述和擔保、肯定和否定契約，以及慣例違約事件。在發生任何違約事件時，信貸安排下的未償還金額可能會加速。我們遵守了信貸機制的所有契約。
適用於信貸安排的利率因我們的槓桿率而異，在我們的選擇中，可根據(I)每日擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或期限SOFR，加上0.10%的SOFR調整(“調整後SOFR”)和0.90%至1.40%之間的利差來確定，或(Ii)美國銀行的最優惠利率，聯邦基金利率加0.50%，期限SOFR，加上0.10%和1.00%的SOFR調整，或1.00%，加上基於槓桿率的0.00%至0.40%的利差。除利率外，信貸安排還須就整個10億美元的產能收取0.15%至0.30%的融資費，具體取決於槓桿率。
截至2022年12月31日，信貸安排與調整後SOFR的利差為0.90%，貸款費用利差為0.15%。我們可以在信貸機制下提取的數額是根據我們的未擔保資產和其他因素確定的計算方法。截至2022年12月31日，信貸安排下的總可用借款能力為9.434億美元。
定期貸款
2022年10月3日，我們簽訂了延遲提取定期貸款協議(“2022年定期貸款”)，並借入了貸款項下的全部4億美元。這筆貸款將於2025年3月3日到期，有四個連續延期選項，每個選項為期六個月。利率條款與2021年定期貸款相同，契諾與信貸安排相同。
於2021年6月28日，吾等訂立經修訂及重訂的定期貸款協議(“定期貸款”)，修訂先前的定期貸款協議。根據定期貸款，我們借入了3.5億美元，2024年8月30日到期，有四個連續延期選項，每個選項為期180天。2022年9月19日，我們簽署了2021年定期貸款第一修正案。這項修正案使契諾和可用的利率，包括SOFR的增加，與信貸安排的利率保持一致。根據這一第一修正案的條款，適用於2021年定期貸款的利率根據我們的槓桿率而有所不同，在我們的選擇中，可以基於(1)每日SOFR或期限SOFR加上0.10%的SOFR調整(“調整後SOFR”)和1.05%至1.65%之間的利差，或(2)美國銀行的最優惠利率，聯邦基金利率加0.50%，期限SOFR，加上0.10%和1.00%或1.00%的SOFR調整，根據槓桿率，加0.05%至0.65%的利差。
2022年9月27日，我們就截至2024年8月30日的3.5億美元定期貸款達成了浮動利率與固定利率的互換。這一掉期實際上將基礎SOFR利率固定在4.23%。
截至2022年12月31日，2021年和2022年定期貸款與調整後SOFR利率的利差為1.05%。
我們遵守了我們定期貸款的所有條款。
無抵押優先票據
截至2022年12月31日，我們有10億美元的無擔保優先票據，分五批發行，到期日從2025年到2029年不等。這些債券的加權平均固定利率為3.91%。
無擔保優先票據包含與我們的信貸安排一致的財務契約。高級説明還載有慣常陳述和保證以及肯定和否定的公約，以及違約的慣常事件。我們遵守無擔保優先票據的所有公約。
有擔保按揭票據
2022年12月，我們向貸款人對我們在亞特蘭大的兩處Terminus房產的抵押貸款進行了再融資。在新的無交叉抵押抵押下，到期日從2023年1月延長至2031年1月，綜合本金增加至2.21億美元，目前利率為6.34%。
2022年10月，我們全額償還了遺產聯盟一號和濱海大廈的抵押貸款。
2021年6月，我們對之前由我們在奧斯汀的816國會財產擔保的抵押貸款進行了抵押品替代。抵押貸款現在由我們在奧斯汀的10號域物業擔保。該説明的所有其他條款都保持不變。
截至2022年12月31日，我們有5筆無追索權抵押貸款票據的未償還金額為5.352億美元。抵押抵押票據的所有利率都是固定的。折舊賬面價值為9.102億美元的資產被質押為這些應付按揭票據的抵押品。
合資企業的承諾和債務
我們有許多不同結構的表外合資企業，如我們的合併財務報表附註6所述。我們擁有權益的合資企業涉及房地產的所有權和/或開發。合資企業將用運營現金或融資收益為資本要求或運營需求提供資金。如果認為需要增資，合資企業可以要求合夥人出資，我們將對此進行評估。除非如前所述，根據在這些企業中進行的活動的性質，管理層無法準確地估計我們可能需要在短期或長期內提供資金的金額。然而，管理層不認為這些合資企業的額外資金會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
截至2022年12月31日，我們未合併的合資企業欠第三方的未償債務總額為1.788億美元。這筆債務代表抵押貸款或建築貸款，所有這些貸款對我們都沒有追索權。此外，在某些情況下，我們為這些無追索權貸款提供“無追索權分割擔保”。
其他債務信息
我們現有的抵押債務主要是由各種房地產資產擔保的無追索權、固定利率的抵押票據。我們期望在到期時為我們的無追索權按揭貸款提供再融資，或用其他資金來源償還按揭貸款，包括GOUR信貸安排、無擔保債務、無追索權抵押貸款、建築貸款、出售資產、合資企業股權、發行普通股、發行優先股或發行葡語共同體單位。我們的許多無追索權抵押貸款包含契約，如果不履行這些契約，可能會導致債務加速到期。我們
預計要麼在到期時對無追索權抵押貸款進行再融資，要麼用出售資產、債務或其他資本來源的收益償還抵押貸款。
我們遵守了我們現有的無擔保債務和無追索權抵押的所有契約。
未來資本需求
為了滿足未來長期投資活動的資本要求，我們打算積極管理我們的物業組合，並戰略性地出售資產，以退出我們持有的非核心資產，並重新定位我們的創收資產組合。我們預計將繼續利用從業務中保留的現金以及債務等第三方資本來源，為未來的承諾提供資金，並在適當的條件下，為一些發展資產利用建築融資便利。
我們也可以通過發行包括普通股或優先股、認股權證、債務證券或發行CPLP有限合夥單位的證券來籌集資本。
我們的商業模式還包括籌集或循環資本，以幫助履行義務，併為開發和收購活動提供資金。如果一個或多個資金來源在需要時不可用，我們可能被迫減少我們收購或開發的項目數量和/或以潛在不利的條款籌集資金，或者我們可能無法籌集資金，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
現金流
我們根據經營活動、投資活動和融資活動報告和分析我們的現金流。截至2022年12月31日和2021年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金總額分別為510萬美元和1020萬美元。關於2021年至2020年間現金流量變化的討論，見我們2021年年度報告中的“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--現金流量”。下表列出了現金流的變化(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | $Change |
| 2022 | | 2021 | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 365,166 | | | $ | 389,478 | | | $ | (24,312) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (334,499) | | | (191,066) | | | (143,433) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (35,690) | | | (194,382) | | | 158,692 | |
這兩個期間之間現金流大幅增加和減少的原因如下：
經營活動產生的現金流。2022年至2021年期間，經營活動提供的現金減少了2,430萬美元，主要是由於One South在Burnett Plaza的運營收到的現金，以及2021年出售的816個國會運營物業的現金，部分被財產税和其他應付款項的支付時間以及從725 Ponce，Heights Union的全年運營收到的現金，以及我們的合作伙伴於2021年收購的300 Colorado的權益所抵消。
投資活動產生的現金流。2022年至2021年間，用於投資活動的現金增加了1.434億美元。2022年用於投資活動的現金增加，主要是由於建築和租户改善比前一年有所增加，但2022年出售我們在卡羅萊納廣場的權益部分抵消了這一增長。2021年用於投資活動的現金較少，主要是因為物業處置的收益(國會大廈816號、伯內特廣場一號、廣場南一號，以及我們在蓋特威特村的權益)超過了用於物業收購的現金(725龐塞，高地聯盟，以及我們合作伙伴在科羅拉多州300的權益)。
融資活動產生的現金流。2022年至2021年期間，用於融資活動的現金流減少了1.587億美元。2022年，我們的信貸安排淨償還增加，抵押票據償還增加，以及我們購買非控股權益的增加，這在很大程度上被髮行4億美元定期貸款的收益和發行普通股的1.031億美元所抵消。2021年，償還2.5億美元先前貸款和發放3.5億美元定期貸款的1億美元淨收益僅部分抵消了我們的經常性股息和抵押貸款支付。
資本支出。我們產生與我們的房地產資產相關的資本支出，包括收購物業、開發新物業、重新開發現有或新購買的物業，以及新租户或重置租户的直接租賃成本。
我們開發或收購、然後持有和經營的資產的資本支出計入現金流量表投資活動中的物業購置、開發和承租人資產支出項目。本項列於2022年和2021年12月31日終了年度的支出構成如下(千美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 物業購置 | $ | — | | | $ | 524,271 | |
| 正在開發的項目 | 89,832 | | | 93,867 | |
| 經營性質--建築改進 | 100,536 | | | 60,281 | |
| 經營物業--租賃成本 | 172,178 | | | 92,902 | |
| 購買為投資而持有的土地 | — | | | 18,267 | |
| 資本化利息 | 15,400 | | | 6,257 | |
| 資本化工資 | 8,040 | | | 7,332 | |
| 應計資本支出變動 | (43,745) | | | (15,367) | |
| 房地產購置、開發和租户資產支出總額 | $ | 342,241 | | | $ | 787,810 | |
資本支出在2022至2021年間減少了4.456億美元，這主要是由於收購了物業和土地以供投資，包括725龐塞、高地聯合以及我們的合作伙伴在2021年對300科羅拉多州的權益。該等資產收購所引致的減幅因建築改善(包括物業的重大重建)的資本支出增加，以及與租户改善及租賃成本有關的資本支出增加而部分抵銷，該等資本支出與已籤立的新租約或現有租約續期的數目、規模及入夥時間有關。2022年和2021年按每平方英尺計算的租户改善和租賃費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 新租約 | | $12.60 | | $10.57 |
| 續期租約 | | $9.07 | | $6.82 |
| 擴建租約 | | $11.71 | | $10.74 |
租户改善的金額和每平方英尺的租賃成本因租賃和市場而異。
紅利。2022年和2021年，我們分別支付了1.923億美元和1.828億美元的共同股息。我們用經營活動提供的現金為這些股息提供資金。如有必要，我們預計將用經營活動提供的現金、投資物業銷售收益、未合併合資企業的分配和債務為我們未來的季度普通股股息提供資金。
我們每季度根據經營活動提供的當前和預計未來現金審查我們的普通股股息金額，並考慮維持我們的REIT地位所需的要求。此外，在我們的信貸安排下，我們有某些契約可以限制普通股股息的支付金額。一般來説，只要我們的信貸協議中定義的槓桿率低於60%，並且我們沒有違約，任何金額的普通股息都可以支付。某些條件也適用，在這種情況下，如果槓桿率高於這個數字，我們仍然可以支付普通股股息。我們根據我們信貸協議的契約，定期監測我們共同股息支付的狀況。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的主要敞口來自我們的債務，這些債務的利息既有固定利率，也有浮動利率。我們試圖主要通過限制我們的債務敞口總額和任何一年的到期日，並在我們的投資組合中更多地投資於固定利率債務來緩解這一風險。我們還使用現金流對衝等衍生金融工具，有效地將我們的一些可變利率債務轉換為固定利率債務。這些固定利率債務義務限制了利率波動的風險。
2022年9月27日，我們就截至2024年8月30日的3.5億美元定期貸款達成了浮動利率到固定利率的掉期協議。這一掉期實際上將基礎SOFR利率固定在4.23%。截至2022年和2021年12月31日，我們有19億美元的固定利率債務，包括定期貸款，加權平均利率為4.40%。
截至2022年12月31日，我們有4.566億美元的未償還浮動利率債務，其中包括5660萬美元的未償還信貸安排，利率為5.30%，以及4.0億美元的2022年定期貸款，利率為5.45%。截至2021年12月31日，我們有5.785億美元的未償還浮動利率債務，其中包括2.285億美元的未償還信貸安排，利率為1.15%，以及3.5億美元的定期貸款，利率為1.15%。根據我們2022年的平均浮動利率債務餘額，如果這些利率高出1%，2022年產生的利息將增加670萬美元。
上述資料應與本年度報告10-K表格所載合併財務報表附註10一併閲讀。
第八項。財務報表和補充數據
S-X條例規定的財務報表和財務報表附表是根據本報告第四部分第15項提交的。
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保在我們的交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層在評估此類控制和程序的成本和收益時必須運用判斷，而這些控制和程序的性質只能為我們的控制目標提供合理的保證。
截至本年度報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性、設計和運作進行了評估。基於上述情況，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。此外，根據該等評估，我們並無發現最近一個財政季度內財務報告的內部控制出現重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
關於財務報告內部控制的管理報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制外部報告的財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：(1)保存記錄，以合理詳細、準確和公平地反映我們的資產交易和處置；(2)提供合理保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。評估所依據的框架載於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架”(2013年)。基於這一評估，我們得出結論，截至2022年12月31日，我們對財務報告保持了有效的內部控制。我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了一份關於截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制有效性的意見，這是在這份管理層報告之後發佈的。
獨立註冊會計師事務所報告
致考辛斯地產有限公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
本公司已審核考辛斯地產有限公司及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制，並已根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表和我們2023年2月9日的報告，對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
佐治亞州亞特蘭大
2023年2月9日
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
規則S-K第401、405、406和407項所要求的資料載於本報告第I部分第X項，幷包括在與註冊人股東周年大會有關的委託書中的“建議1-董事選舉”及“拖欠第16(A)條報告”的標題下，並以引用方式併入本文。公司擁有商業行為和道德準則，適用於其董事會和所有員工。商業行為和道德準則可在其網站的“投資者關係”頁面上公開查閲，網址為：www.cousins.com。商業行為和道德守則“第1節適用於公司的高級管理人員和財務主管，是適用的”美國證券交易委員會“規則和法規所界定的”道德守則“。如果本公司對《商業行為和道德準則》進行任何非技術性、行政性或其他非實質性的修改，或向本公司的高級管理人員或財務主管授予《商業行為和道德準則》條款的任何豁免，包括默示豁免，公司將在其網站上披露修訂或豁免的性質、生效日期和適用對象。
第11項。高管薪酬
S-K條例第402項和第407項所要求的信息包括在與註冊人股東2023年年會有關的委託書中的“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”的標題下，並通過引用併入本文。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
與註冊人股東2023年年會有關的委託書中“普通股的實益所有權”和“股權補償計劃信息”項下的信息在此併入作為參考。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
委託書中與註冊人股東2023年年會相關的“若干交易”和“董事獨立性”項下的信息在此併入作為參考。
第14項。首席會計師費用及服務
在與註冊人股東2023年年會有關的委託書中，“向獨立註冊會計師事務所收取的費用摘要”項下的信息包含2022年和2021財年的費用信息，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)1. 財務報表
A.註冊人的以下綜合財務報表連同獨立註冊會計師事務所的適用報告一起作為本報告的一部分提交：
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| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | F-2 |
| 綜合資產負債表--2022年和2021年12月31日 | F-4 |
| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合業務報表 | F-5 |
| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面收益表 | F-6 |
| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合權益報表 | F-7 |
| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
| 合併財務報表附註 | F-9 |
2.財務報表附表
登記人的以下財務報表明細表作為本報告的一部分提交：
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| | 頁碼 |
| A.附表三--房地產和累計折舊--2022年12月31日 | S-1至S-4 |
注：其他附表被省略，是因為沒有需要這些附表的條件，或者因為財務報表或附註中提供了所需的資料。
(b)陳列品
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2.1 | | 由Parkway Properties，Inc.、Parkway Properties LP、Cousins Properties Inc.和Clinic Sub Inc.之間於2016年4月28日簽署的合併協議和計劃，於2016年4月29日提交，作為註冊人當前表格8-K的附件2.1提交，並通過引用併入本文。 |
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2.2 | | 分離、分銷和過渡服務協議，日期為2016年10月5日，由註冊人、Cousins Properties LP、Clinic Sub Inc.、Parkway Properties，Inc.、Parkway Properties LP、Parkway Properties General Partners，Inc.和Parkway Operating Partnership LP之間簽訂，於2016年10月6日提交，作為註冊人當前表格8-K的附件2.1，並通過引用併入本文。 |
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2.3 | | 於2016年10月5日由註冊人、Cousins Properties LP、Clinic Sub Inc.、Parkway Properties，Inc.、Parkway Properties LP、Parkway Properties General Partners，Inc.和Parkway Operating Partnership LP之間簽署的税務事項協議，於2016年10月6日提交，作為註冊人當前表格8-K的附件2.2，並通過引用併入本文。 |
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2.4 | | 由註冊人、Cousins Properties LP、Clinic Sub Inc.、Parkway Properties，Inc.、Parkway Properties LP、Parkway Properties General Partners，Inc.和Parkway Operating Partnership LP之間簽署的、日期為2016年10月5日的員工事項協議，於2016年10月6日提交，作為註冊人當前表格8-K的附件2.3，並通過引用併入本文。 |
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2.5 | | 註冊人、墨菲子公司控股公司和TIER REIT，Inc.於2019年3月25日提交的合併協議和計劃，日期為2019年3月25日，作為註冊人當前8-K表格報告的附件2.1提交，並通過引用併入本文。 |
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3.1 | | 重述和修訂的註冊人公司章程，1999年8月9日修訂，作為截至2002年6月30日的註冊人表格10-Q的附件3.1提交，並通過引用併入本文。 |
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3.1.1 | | 2003年7月22日修訂的重新修訂和修訂的註冊人公司章程修正案，作為2003年7月23日提交的註冊人當前報告的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
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3.1.2 | | 2004年12月15日修訂的重新修訂和修訂的註冊人公司章程，作為截至2004年12月31日的註冊人表格10-K的附件3(A)(I)提交，並通過引用併入本文。 |
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3.1.3 | | 2010年5月4日重新修訂和修訂的註冊人公司章程修正案，作為2010年5月10日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文。 |
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3.1.4 | | 經2014年5月9日修訂的重新修訂和修訂的註冊人公司章程，作為截至2014年6月30日的註冊人Form 10-Q季度的附件3.1.4提交，並通過引用併入本文。 |
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3.1.5 | | 2016年10月6日修訂的《重新修訂和修訂的考辛斯公司章程修正案》，於2016年10月7日提交，作為註冊人當前表格8-K的附件3.1和3.1.1提交，並通過引用併入本文。 |
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3.1.6 | | 重新修訂和修訂的註冊人公司章程，作為註冊人當前報告的附件3.1於2019年6月14日提交的Form 8-K，並通過引用併入本文。 |
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3.1.7 | | 註冊人重新修訂和修訂的公司章程修正案，於2019年6月14日提交，作為註冊人當前報告的8-K表格的附件3.2提交，並通過引用併入本文。 |
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3.2 | | 2022年7月26日修訂和重述的註冊人章程，作為註冊人於2022年7月28日提交的10-Q表格季度報告的附件3.2.1提交，並通過引用併入本文。 |
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4.1 | | 於二零一七年四月十九日由註冊人、Cousins Properties LP及若干無抵押優先票據的購買人之間訂立的主購買協議(“主票據購買協議”)，於截至2019年6月30日的10-Q季度提交註冊人的10-Q報告附件4.1，並併入本文作為參考。 |
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4.2 | | Cousins Properties Inc.，Cousins Properties LP，於2019年6月12日提交的主票據購買協議第一補充文件，作為註冊人提交的截至2019年6月30日的10-Q季度的附件4.2，並通過引用併入本文。 |
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4.3 | | 擔保協議，日期為2017年4月19日(經不時修訂、修改或補充的“擔保協議”)，通過參考上文附件4.1的附件A併入，作為上文的附件4.1提交，作為附件4.3提交給註冊人提交的截至2019年6月30日的10-Q季度，並通過引用併入本文。 |
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4.4 | | 高級無擔保票據表格參考上文附件4.1的附表1-A和1-B合併，作為註冊人提交的截至2019年6月30日的季度10-Q的附件4.4提交，並通過引用併入本文。 |
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4.5 | | 高級無擔保票據格式參考上文附件4.2的附表1-A、1-B和1-C合併，作為截至2019年6月30日提交的註冊人10-Q季度的附件4.5提交，並通過引用併入本文。 |
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4.6 | | 註冊人證券説明，作為註冊人提交的截至2019年12月31日的10-K表格的附件4.6。 |
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10(a)(i)* | | 經修訂及重述、於二零零八年五月六日獲股東批准、於二零零八年四月十三日作為註冊人委託書附件B提交，並以引用方式併入本公司的1999年獎勵股票計劃。 |
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10(a)(ii)* | | Cousins Properties Inc.2005年限制性股票單位計劃，作為註冊人於2005年12月9日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(iii)* | | 考辛斯地產有限公司2005年限制性股票單位計劃的第1號修正案，作為截至2006年3月31日的註冊人表格10-Q的附件10(A)(Iii)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(iv)* | | Cousins Properties Inc.2005年限制性股票單位計劃的第2號修正案，作為註冊人於2006年8月18日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(v)* | | 《控制權轉讓協議變更表》，於2007年8月31日提交，作為註冊人當前8-K表報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(vi)* | | Cousins Properties Inc.1999年激勵股票計劃的第1號修正案，作為截至2008年3月31日的註冊人表格10-Q的附件10(A)(Ii)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(vii)* | | 日期為2008年9月8日的考辛斯地產有限公司2005年限制性股票單位計劃的第4號修正案，作為截至2008年12月31日的註冊人表格10-K的附件10(A)(Xiii)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(Viii)* | | 日期為2009年2月16日的考辛斯地產有限公司2005年限制性股票單位計劃第5號修正案，作為截至2008年12月31日的註冊人表格10-K的附件10(A)(Xiv)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(ix)* | | 2009年5月12日作為註冊人當前報告的表格8-K的附件10.2提交的變更控制權轉讓協議的第一修正案表格，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(x)* | | Cousins Properties Inc.2005年限制性股票單位計劃的第6號修正案於2009年5月12日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件10.3提交，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(xi)* | | 考辛斯地產公司現金長期獎勵證書的表格，作為註冊人當前報告的附件10.3於2009年5月12日提交的表格8-K，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(xii)* | | 經股東於二零零九年五月十二日批准的Cousins Properties Inc.2009年激勵股票計劃，於二零零九年四月三日作為註冊人委託書附件B提交，並以引用方式併入本文。 |
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10(A)(Xiii)* | | 考辛斯地產有限公司根據考辛斯地產有限公司2009年激勵性股票計劃納入董事非激勵性股票期權和股票增值權證書，該計劃作為附件10.2提交給註冊人截至2009年6月30日的10-Q表格，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(xiv)* | | 2011年1月7日提交的作為註冊人當前報告的附件10.1提交的新控制權變更協議表格8-K，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(xv)* | | 2011年1月7日提交的作為註冊人當前8-K報告的附件10.2提交的《控制權轉讓協議變更修正案第二表》，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(xvi)* | | Cousins Properties Inc.2009年激勵股票計劃-關鍵員工非激勵股票期權證書表格，作為註冊人截至2010年12月31日的10-K表格的附件10(A)(Xxvi)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(Xvii)* | | Cousins Properties Inc.2009年激勵股票計劃-關鍵員工激勵股票期權證書表格作為註冊人截至2010年12月31日的10-K表格的附件10(A)(Xxvii)提交，並通過引用併入本文。 |
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10a)(Xviii)* | | 作為註冊人表格10-K截至2015年12月31日的附件10(A)(Xxxvi)提交的《控制權轉讓協議變更修正案一表》，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(xix)* | | 作為註冊人當前報告的附件10.1提交的截至2017年6月30日的Form 10-Q季度的新控制權變更協議，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(xx)* | | 變更控制權轉讓協議修正案一表，作為註冊人當前報告的附件10.2提交，提交於截至2017年6月30日的季度的註冊人當前報告10-Q表，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(xxi)* | | 作為註冊人當前報告10-Q表的附件10.2提交的《變更控制權轉讓協議修正案第三表》，提交於截至2017年6月30日的季度，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(Xxii)* | | Cousins Properties Inc.2005年限制性股票單位計劃-2017-2020年服務期限制性股票單位證書表格，作為截至2017年12月31日的註冊人表格10-K的附件10(A)(Xxx)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(XXIII)* | | Cousins Properties Inc.2009年激勵股票計劃-股票授予證書表格，作為截至2017年12月31日的註冊人表格10-K的附件10(A)(Xxxi)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(Xxiv)* | | Cousins Properties Inc.2005年限制性股票單位計劃-2018-2020年履約期限制性股票單位證書表格，作為截至2017年12月31日的註冊人表格10-K的附件10(A)(Xxxii)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(xxv)* | | Cousins Properties Inc.2005年受限股票Cousins Properties Inc.2005年受限股票單位計劃-2017-2020年服務期受限股票單位證書表格，作為截至2017年12月31日的註冊人表格10-K的附件10(A)(XXXIII)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(Xxvi)* | | Cousins Properties Inc.2005年限制性股票單位計劃-2019-2021年履約期限制性股票單位證書表格，作為截至2018年12月31日的註冊人表格10-K的附件10(A)(XXXIV)存檔，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(Xxvii)* | | Cousins Properties Inc.2009年激勵股票計劃-股票授予證書表格，作為截至2018年12月31日的註冊人表格10-K的附件10(A)(XxXV)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(Xxviii)* | | Cousins Properties Inc.2005年限制性股票單位計劃-2019-2021年服務期限制性股票單位證書表格，作為截至2018年12月31日的註冊人表格10-K的附件10(A)(XXXVI)存檔，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(Xxix)* | | Cousins Properties Inc.2019年綜合激勵股票計劃，作為截至2019年3月31日提交的註冊人Form 10-Q的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
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10(a)(xxx)* | | Cousins Properties Inc.2019年綜合激勵股票計劃-限制性股票單位獎勵協議，作為截至2019年12月31日提交的註冊人年報10-K表格的附件10(A)(XXXvii)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(Xxx)i)* | | Cousins Properties Inc.2019年綜合激勵股票計劃-董事股票授予證書，作為截至2020年3月31日的註冊人Form 10-Q季度提交的證據10(A)(Xl)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(XXXII)* | | Cousins Properties Inc.2019年綜合激勵股票計劃-股票授予證書，作為截至2021年12月31日提交的註冊人10-K表格的附件10(A)(XXXII)提交。 |
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10(A)(XXXIII)* | | Cousins Properties Inc.2019年綜合激勵股票計劃-限制性股票單位證書，作為截至2021年12月31日的註冊人10-K表格的附件10(A)(XXXIII)提交。 |
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10(A)(XXXIV)* | | Cousins Properties Inc.2019年綜合激勵股票計劃-董事股票授予證書，作為截至2021年12月31日的註冊人10-K表格中的附件10(A)(Xxxiv)提交。 |
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10(A)(XxXV)* | | Cousins Properties Inc.2021年員工股票購買計劃，作為2021年11月1日提交的註冊人Form 8-K的附件10(A)(XxXV)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(A)(XXXVI)* | | 考辛斯地產公司2019年綜合激勵股票計劃的第一項修正案，作為截至2021年12月31日的註冊人表格10-K的附件10(A)(XXXVI)提交。 |
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10(b) | | 賠償協議表，作為註冊人當前報告的附件10.1提交，日期為2007年6月18日的8-K表，並通過引用併入本文。 |
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10(c) | | Cousins Properties LP.的有限合夥協議，於2016年10月7日提交，作為註冊人當前表格8-K的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
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10(d) | | 董事會執行主席勞倫斯·L·蓋勒斯泰特的退休協議和一般豁免，作為註冊人提交的截至2020年3月31日的10-Q表格的附件10(B)提交，並通過引用併入本文。 |
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10(e) | | 由註冊人、Cousins Properties LP、J.P.Morgan Chase Bank，N.A.、美國銀行、N.A.、PNC銀行、National Association、Truist Bank和其他各方修訂和重新簽署的定期貸款協議，日期為2021年6月28日，作為附件10.1提交給註冊人提交的截至2021年6月30日的Form 10-Q表，並通過引用併入本文。 |
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10(f) | | Cousins Properties Inc.、Cousin Properties LP和摩根士丹利公司、美國銀行證券公司、J.P.Morgan Securities LLC、TD Securities(USA)LLC、Truist Securities，Inc.和富國銀行(Wells Fargo Securities，LLC)擔任管理人、摩根士丹利公司、美國銀行、摩根大通銀行、全國協會、多倫多道明銀行、Truist銀行和富國銀行全國協會(The Toronto-Dominion Bank、Truist Bank和Wells Fargo Bank，National Association)以及摩根士丹利公司、美國銀行、摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC，TD Securities(USA)LLC、Truist Securities，Inc.和Wells Fargo Securities，LLC作為遠期賣家；於2021年8月3日提交，作為註冊人當前表格8-K的附件1.1提交，並通過引用併入本文。 |
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10(g) | | 延遲提取定期貸款協議，日期為2022年10月3日，借款人為考辛斯地產有限公司；母公司和擔保人為考辛斯地產公司；摩根大通銀行，N.A.為辛迪加論代理人；銀行作為行政代理；Truist Bank，PNC Bank，National Association，摩根士丹利高級融資公司和美國銀行全國協會作為文件代理；J.P.Morgan Chase Bank，N.A.，BofA Securities，Inc.，Truist Securities，Inc.和PNC Capital Markets，LLC，作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，於2022年10月27日作為附件10(I)提交到註冊人的Form 10-Q季度報告中，並通過引用併入本文。 |
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10(h) | | Cousins Properties Inc.於2022年5月2日簽訂的第五份修訂和重新簽署的信貸協議特德，作為借款人(以及定義的借款人當事人，和定義的擔保人)；摩根大通銀行作為辛迪加代理和信用證發行人，美國銀行作為行政代理和信用證發行人，真實銀行作為信用證發行人，真實銀行，全國協會，摩根士丹利高級融資有限公司，美國銀行全國協會，富國銀行全國協會，和道明銀行，全國協會作為文件代理，以及本合同的其他貸款方美國銀行證券公司和摩根大通證券有限責任公司作為共同可持續性結構代理。美國銀行證券公司和TRUIST證券公司，作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，於2022年5月2日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件10(G)，通過引用併入本文。 |
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10(i) | | 修訂和重新簽署的定期貸款協議的第一修正案，日期為2022年9月19日，由Cousins Properties LP作為借款人；Cousins Properties Inc.作為母公司和擔保人；JPMoRgan Chase Bank，N.A.，作為辛迪加代理；美國銀行，N.A.，作為管理代理；PNC Bank，National Association和Truist Bank，作為共同文件代理；JPMorgan Chase Bank，N.A.，BofA Securities，Inc.，PNC Capital Markets，LLC，and Truist Securities，Inc.，作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，於2022年10月27日作為附件10(H)提交給註冊人的Form 10-Q季度報告，並通過引用併入本文。 |
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21† | | 註冊人的子公司。 |
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23† | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
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31.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)條規定的首席執行幹事證書。 |
| | |
31.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)條對首席財務官的證明。 |
| | |
32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 |
| | |
32.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
| | |
| 101† | | 註冊人的下列財務信息，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(1)綜合資產負債表，(2)綜合經營報表，(3)綜合權益表，(4)綜合現金流量表，(5)綜合財務報表附註。 |
| | |
| 104† | | 封面交互數據文件。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 堂兄弟置業有限公司 (註冊人) |
| 日期： | 2023年2月9日 | |
| | 發信人： | | /s/格雷格·D·阿澤馬 |
| | | | 格雷格·D·阿澤馬 |
| | | | 常務副總裁兼首席財務官(正式授權官兼首席財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份於指定日期簽署如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 容量 | | 日期 |
| 科林·康諾利 | | 首席執行官總裁和董事 | | 2023年2月9日 |
| 科林·康諾利 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/格雷格·D·阿澤馬 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2023年2月9日 |
| 格雷格·D·阿澤馬 | | (首席財務官) | | |
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| /傑弗裏·D·賽姆斯 | | 高級副總裁與首席會計官 | | 2023年2月9日 |
| 傑弗裏·D·賽姆斯 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| 查爾斯·T·卡納達 | | 董事 | | 2023年2月9日 |
| 查爾斯·T·卡納達 | | | | |
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| 羅伯特·M·查普曼 | | 董事會主席和董事 | | 2023年2月9日 |
| 羅伯特·M·查普曼 | | | | |
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| /s/Scott W.Fordham | | 董事 | | 2023年2月9日 |
| 斯科特·W·福德漢姆 | | | | |
| | | | |
| /s/Lillian C.Giornelli | | 董事 | | 2023年2月9日 |
| 莉蓮·C·喬內利 | | | | |
| | | | |
| Kent Griffin，Jr. | | 董事 | | 2023年2月9日 |
| 肯特·格里芬，Jr. | | | | |
| | | | |
| /s/唐娜·W·海蘭 | | 董事 | | 2023年2月9日 |
| 唐娜·W·海蘭德 | | | | |
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| /s/Dionne Nelson | | 董事 | | 2023年2月9日 |
| 迪翁·納爾遜 | | | | |
| | | | |
| 書名/作者：Dary Stone | | 董事 | | 2023年2月9日 |
| R·達裏·斯通 | | | | |
合併財務報表索引
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| 堂兄弟置業有限公司 | 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | F-2 |
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| 綜合資產負債表--2022年和2021年12月31日 | F-4 |
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| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合業務報表 | F-5 |
| |
| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面收益表 | F-6 |
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| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合權益報表 | F-7 |
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| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
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| 合併財務報表附註 | F-9 |
獨立註冊會計師事務所報告
致考辛斯地產有限公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審核所附考辛斯地產有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日的綜合資產負債表，截至二零二二年十二月三十一日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益及現金流量，以及列於指數第15項的相關附註及財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月9日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認--見財務報表附註2
關鍵審計事項説明
租賃物業收入來自對租户的經營租賃。本公司於租期內按直線原則確認固定租賃付款，其中不包括若干租金物業收入，例如百分比租金及與向租户收回若干營運開支有關的收入。確認租金收入的時間和金額在很大程度上取決於本公司是否租賃物業的租户改進業主。在決定該公司或租客是否擁有該等租户改善設施時，公司管理層會考慮多項因素，其中包括：(1)租客是否有責任根據租賃協議的條款建造或安裝該等租約改善設施；(2)業主可否要求承租人作出特定的改善工程或以其他方式強制執行其對該等資產的經濟權利；(3)租客是否獲準在未經業主同意的情況下更改或拆除該等租約改善設施，而無須賠償業主任何損失的效用或按公允價值計算的減值；(4)承租人是否需要在業主發還之前向業主提供證明租户改進費用的文件；(5)公司是否有義務為租賃改善工程的建設提供超支資金；(6)租賃改進是否為租户獨有的，或可合理地被其他各方使用；以及(7)租賃改進的經濟壽命是否足以在租賃條款結束時為業主帶來可觀的資產剩餘價值。
釐定本公司或其租户是否擁有租户改善設施，以及確認收入的時間和金額，需要管理層根據特定租賃安排的事實和情況作出重大判斷，而不是基於任何一個因素。審計管理層對這些問題的結論往往是複雜的，需要主觀判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層確定租户改進措施的所有者以及對收入確認的時間和金額的相關影響，包括以下內容：
•我們測試了收入確認控制的有效性，包括確定租户改進項目的所有者，以及在相關租約期限內確認租金收入的時間和金額。
•我們選擇了一份租賃協議樣本，並執行了以下操作，以評估管理層關於租户改進的所有者以及收入確認的時間和金額的結論的適當性：
–評估管理層為確定承租人改進的業主而考慮的因素的合理性和一致性，並將這些因素與租賃協議或其他證明文件中的條款進行比較。
–測試租户改善成本(包括由公司或租户出資的金額)，方法是將公司記錄的金額與發票或其他證明文件進行核對，並評估成本是否與租賃協議的條款和公司的所有權確定一致。
–測試確認為租賃物業收入的時間和金額，包括任何遞延收入或租賃激勵的攤銷，方法是獨立計算應確認的該等租金收入金額，並將其與本公司記錄的金額進行比較。
/s/ 德勤律師事務所
佐治亞州亞特蘭大
2023年2月9日
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
堂兄弟財產公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
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| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 資產： | | | |
| 房地產資產： | | | |
經營性財產，扣除累計折舊#美元1,079,662及$874,988分別在2022年和2021年 | $ | 6,738,354 | | | $ | 6,506,910 | |
| 正在開發的項目 | 111,400 | | | 174,803 | |
| 土地 | 158,430 | | | 157,681 | |
| 7,008,184 | | | 6,839,394 | |
| | | |
| | | |
| 現金和現金等價物 | 5,145 | | | 8,937 | |
| 受限現金 | — | | | 1,231 | |
| 應收賬款 | 8,653 | | | 12,553 | |
| 應收遞延租金 | 184,043 | | | 154,866 | |
| 對未合併的合資企業的投資 | 112,839 | | | 77,811 | |
| 無形資產，淨額 | 136,240 | | | 168,553 | |
| 其他資產，淨額 | 81,912 | | | 48,689 | |
| 總資產 | $ | 7,537,016 | | | $ | 7,312,034 | |
| 負債： | | | |
| 應付票據 | $ | 2,334,606 | | | $ | 2,237,509 | |
| 應付賬款和應計費用 | 271,103 | | | 224,523 | |
| 遞延收入 | 128,636 | | | 74,515 | |
| 無形負債，淨額 | 52,280 | | | 63,223 | |
| 其他負債 | 103,442 | | | 111,864 | |
| | | |
| 總負債 | 2,890,067 | | | 2,711,634 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股本： | | | |
| 股東投資： | | | |
| | | |
普通股，$1每股面值，300,000,000授權股份，154,019,214和151,272,969已發佈，並151,457,190和148,688,036分別在2022年和2021年完成 | 154,019 | | | 151,273 | |
| 額外實收資本 | 5,630,327 | | | 5,549,308 | |
國庫股按成本價計算，2,562,024和2,584,9332022年和2021年的股票數量 | (147,157) | | | (148,473) | |
| 超過累計淨收入的分配 | (1,013,292) | | | (985,338) | |
| 累計其他綜合收益 | 1,767 | | | — | |
| 股東總投資 | 4,625,664 | | | 4,566,770 | |
| 不可贖回的非控股權益 | 21,285 | | | 33,630 | |
| 總股本 | 4,646,949 | | | 4,600,400 | |
| 負債和權益總額 | $ | 7,537,016 | | | $ | 7,312,034 | |
請參閲合併財務報表附註。
堂兄弟財產公司及附屬公司
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | |
| 出租物業收入 | $ | 753,511 | | | $ | 739,063 | | | $ | 721,883 | |
| 費用收入 | 6,119 | | | 15,559 | | | 18,226 | |
| 其他 | 2,660 | | | 451 | | | 231 | |
| | 762,290 | | | 755,073 | | | 740,340 | |
| 費用： | | | | | |
| 租賃物業運營費用 | 258,371 | | | 259,461 | | | 250,850 | |
| 報銷費用 | 2,024 | | | 2,476 | | | 1,580 | |
| 一般和行政費用 | 28,319 | | | 29,321 | | | 27,034 | |
| 利息支出 | 72,537 | | | 67,027 | | | 60,605 | |
| 減損 | — | | | — | | | 14,829 | |
| 折舊及攤銷 | 295,587 | | | 288,092 | | | 288,648 | |
| 交易成本 | — | | | — | | | 428 | |
| | | | | |
| 其他 | 2,134 | | | 2,131 | | | 2,091 | |
| | 658,972 | | | 648,508 | | | 646,065 | |
| 未合併的合資企業的收入 | 7,700 | | | 6,801 | | | 7,947 | |
| 出售未合併合資企業的投資收益 | 56,267 | | | 13,083 | | | 45,767 | |
| 投資性物業交易的收益(損失) | (9) | | | 152,547 | | | 90,125 | |
| 債務清償收益 | 169 | | | — | | | — | |
| 淨收入 | 167,445 | | | 278,996 | | | 238,114 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | (652) | | | (410) | | | (836) | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 166,793 | | | $ | 278,586 | | | $ | 237,278 | |
| | | | | |
| 每股普通股淨收益--基本收益和稀釋後收益 | $ | 1.11 | | | $ | 1.87 | | | $ | 1.60 | |
| 加權平均股份-基本 | 150,113 | | | 148,666 | | | 148,277 | |
| 加權平均股份-稀釋 | 150,419 | | | 148,891 | | | 148,636 | |
| 宣佈的每股普通股股息 | $ | 1.28 | | | $ | 1.24 | | | $ | 1.20 | |
請參閲合併財務報表附註。
堂兄弟財產公司及附屬公司
綜合全面收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 綜合收入： | | | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 166,793 | | | $ | 278,586 | | | $ | 237,278 | |
| 其他全面收入： | | | | | |
| 現金流對衝的未實現收益 | 1,063 | | — | | — |
| 現金流量套期保值的攤銷 | 704 | | — | | — |
| 其他全面收入合計 | 1,767 | | — | | — |
| 綜合收益總額 | $ | 168,560 | | | $ | 278,586 | | | $ | 237,278 | |
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| 請參閲合併財務報表附註。 |
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堂兄弟財產公司及附屬公司
合併權益表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 擇優
庫存 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 財務處
庫存 | | 分佈在
超過
累計
淨收入 | | 累計其他綜合收益 | | 股東的
投資 | | 不可贖回
非控制性
利益 | | 總計
權益 |
| 餘額2019年12月31日 | | $ | 1,717 | | | $ | 149,347 | | | $ | 5,493,883 | | | $ | (148,473) | | | $ | (1,137,200) | | | $ | — | | | $ | 4,359,274 | | | $ | 68,561 | | | $ | 4,427,835 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 237,278 | | | — | | | 237,278 | | | 836 | | | 238,114 | |
| 根據股票補償發行的普通股 | | — | | | 90 | | | (397) | | | — | | | — | | | — | | | (307) | | | — | | | (307) | |
| 根據單位持有人贖回發行的普通股 | | (1,717) | | | 1,719 | | | 45,032 | | | — | | | — | | | — | | | 45,034 | | | (45,034) | | | — | |
基於股票的薪酬攤銷淨額 沒收 | | — | | | (7) | | | 4,244 | | | — | | | — | | | — | | | 4,237 | | | — | | | 4,237 | |
| 非控制性權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,197 | | | 5,197 | |
| 對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,156) | | | (1,156) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(#美元1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (178,382) | | | — | | | (178,382) | | | — | | | (178,382) | |
| 餘額2020年12月31日 | | — | | | 151,149 | | | 5,542,762 | | | (148,473) | | | (1,078,304) | | | — | | | 4,467,134 | | | 28,404 | | | 4,495,538 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 278,586 | | | — | | | 278,586 | | | 410 | | | 278,996 | |
| 根據股票補償發行的普通股 | | — | | | 126 | | | 426 | | | — | | | — | | | — | | | 552 | | | — | | | 552 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬攤銷淨額 沒收 | | — | | | (2) | | | 6,120 | | | — | | | — | | | — | | | 6,118 | | | — | | | 6,118 | |
| 非控制性權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,154 | | | 6,154 | |
| 對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,338) | | | (1,338) | |
普通股股息(#美元1.24每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (185,620) | | | — | | | (185,620) | | | — | | | (185,620) | |
| 餘額2021年12月31日 | | — | | | 151,273 | | | 5,549,308 | | | (148,473) | | | (985,338) | | | — | | | 4,566,770 | | | 33,630 | | | 4,600,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 166,793 | | | — | | | 166,793 | | | 652 | | | 167,445 | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,767 | | | 1,767 | | | — | | | 1,767 | |
| 出售的普通股，扣除發行成本 | | — | | | 2,632 | | | 100,488 | | | — | | | — | | | — | | | 103,120 | | | — | | | 103,120 | |
| 根據股票補償發行的普通股 | | — | | | 120 | | | (312) | | | 1,316 | | | — | | | — | | | 1,124 | | | — | | | 1,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬攤銷淨額 沒收 | | — | | | (6) | | | 8,481 | | | — | | | — | | | — | | | 8,475 | | | — | | | 8,475 | |
| 收購合夥人的非控制性權益 | | — | | | — | | | (27,638) | | | — | | | — | | | — | | | (27,638) | | | (15,749) | | | (43,387) | |
| 非控制性權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,866 | | | 2,866 | |
| 對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (114) | | | (114) | |
普通股股息(#美元1.28每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (194,747) | | | — | | | (194,747) | | | — | | | (194,747) | |
| 餘額2022年12月31日 | | $ | — | | | $ | 154,019 | | | $ | 5,630,327 | | | $ | (147,157) | | | $ | (1,013,292) | | | $ | 1,767 | | | $ | 4,625,664 | | | $ | 21,285 | | | $ | 4,646,949 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
堂兄弟財產公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 167,445 | | | $ | 278,996 | | | $ | 238,114 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 出售未合併合資企業的投資收益 | (56,267) | | | (13,083) | | | (45,767) | |
| 投資性物業交易的損益 | 9 | | | (152,547) | | | (90,125) | |
| 減損 | — | | | — | | | 14,829 | |
| 折舊及攤銷 | 295,587 | | | 288,092 | | | 288,648 | |
| 攤銷遞延融資成本和應付票據溢價 | (99) | | | (437) | | | (888) | |
| 扣除沒收後的股權分類股權薪酬支出 | 10,138 | | | 7,459 | | | 5,298 | |
| 非現金調整對租金收入的影響 | (41,731) | | | (39,473) | | | (52,593) | |
| 未合併的合資企業的收入 | (7,700) | | | (6,801) | | | (7,947) | |
| 來自未合併的合資企業的經營分配 | 5,399 | | | 11,542 | | | 9,303 | |
| 債務清償收益 | (169) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 其他經營性資產和負債的變動： | | | | | |
| 應收款和其他資產變動，淨額 | 1,723 | | | 5,500 | | | (2,439) | |
| 經營負債變動淨額 | (9,169) | | | 10,230 | | | (5,345) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 365,166 | | | 389,478 | | | 351,088 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 投資性物業銷售收益，淨額 | — | | | 555,333 | | | 435,833 | |
| 出售未合併合資企業的權益所得款項，淨額 | 38,831 | | | 67,066 | | | 53,601 | |
| 物業購置、開發和租户資產支出 | (342,241) | | | (787,810) | | | (619,602) | |
| 未合併合資企業的資本分配收益 | 16,805 | | | 39,422 | | | 2,151 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 對未合併的合資企業的貢獻 | (47,894) | | | (65,077) | | | (4,285) | |
| | | | | |
| 應收票據和其他資產的變動 | — | | | — | | | (161) | |
| | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (334,499) | | | (191,066) | | | (132,463) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 來自信貸安排的收益 | 428,700 | | | 855,500 | | | 575,500 | |
| 償還信貸安排 | (600,600) | | | (859,400) | | | (594,600) | |
| | | | | |
| 定期貸款收益 | 400,000 | | | 350,000 | | | — | |
| 償還定期貸款 | — | | | (250,000) | | | — | |
| 抵押貸款收益 | 42,118 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 償還按揭 | (168,401) | | | (109,469) | | | (38,700) | |
| 支付遞延融資成本 | (8,231) | | | (2,989) | | | (73) | |
| 普通股發行 | 103,120 | | | — | | | — | |
| 出售庫存股所得款項 | 514 | | | — | | | — | |
| 支付的普通股股息 | (192,275) | | | (182,840) | | | (176,263) | |
| 非控制性權益的貢獻 | 2,866 | | | 6,154 | | | 5,197 | |
| 對非控股權益的分配 | (114) | | | (1,338) | | | (1,156) | |
| 收購合夥人的非控股權益 | (43,387) | | | — | | | — | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (35,690) | | | (194,382) | | | (230,095) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | (5,023) | | | 4,030 | | | (11,470) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 10,168 | | | 6,138 | | | 17,608 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 5,145 | | | $ | 10,168 | | | $ | 6,138 | |
請參閲合併財務報表附註。
堂兄弟財產公司及附屬公司
合併財務報表附註
1.業務描述和呈報依據
業務描述：考辛斯地產有限公司(“考辛斯”)是佐治亞州的一家公司，是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”)。Cousins的幾乎所有業務都通過Cousins Properties，LP(“CPLP”)進行。堂兄弟擁有超過99CPLP的%併合並CPLP。截至2021年12月31日和2022年12月31日，有限合夥人擁有剩餘股份25,000CPLP的通用單位。CPLP全資擁有Cousins TRS Services LLC(“CTRS”)，該公司是一家擁有和管理自己的房地產投資組合併為其他方提供某些房地產相關服務的應税實體。
Cousins、CPLP、CTRS及其子公司(統稱為“本公司”)主要在美國陽光地帶市場開發、收購、租賃、管理和擁有A類寫字樓物業和機會性綜合用途開發項目，主要集中在亞特蘭大、奧斯汀、坦帕、鳳凰城、夏洛特、達拉斯和納什維爾。Cousins已選擇作為REIT徵税，並打算在其他方面至少分配100其應納税所得額的%支付給股東，從而消除了根據現行法律應繳納聯邦所得税的任何責任。因此，本文中包含的結果不包括針對考辛斯的聯邦所得税條款。截至2022年12月31日，公司的房地產資產組合包括18.8百萬平方英尺的辦公空間和310,000平方英尺的其他空間。
陳述依據：綜合財務報表包括本公司及其合併合夥企業和全資子公司的賬目。公司間交易和餘額已在合併中沖銷。本公司根據財務會計準則委員會會計準則編撰(以下簡稱“編撰”或“ASC”)中概述的美國公認會計原則(“GAAP”)編制其財務報表。編纂是非政府實體按照公認會計準則編制財務報表時採用的權威會計原則的唯一來源。
本公司評估所有具有可變利益的合夥企業、合資企業和其他安排，以確定該實體或安排是否符合法典中定義的可變利益實體(VIE)的資格。如果該實體或安排符合VIE的資格，並且本公司被確定為主要受益人，則要求本公司合併VIE的資產、負債和經營結果。截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司沒有任何具有可變權益的合夥企業、合資企業或其他符合VIE資格的安排。
2.重大會計政策
房地產資產
成本資本化：與規劃、開發、租賃和建造物業有關的成本，包括直接在開發項目上工作的開發人員的成本，都是資本化的。此外，該公司還根據該期間未償還的平均累計支出，將符合條件的開發中資產的利息資本化。在將利息資本化到符合條件的資產時，公司首先使用特定項目債務產生的利息(如果有)，然後使用公司對非項目特定債務的加權平均利率。當被投資人擁有賬面價值超過被投資人借款的發展中物業時，本公司也會對根據權益法入賬的投資的利息進行資本化。只要未合併的合資企業在建設期間存在債務，該合資企業就將該合資企業特定債務的利息資本化。
本公司將開發物業空置部分的利息、房地產税和某些運營費用資本化，這些物業正在進行承租人改善的建設，直至(I)開發項目實現之日90經濟佔有率或(Ii)一年停止核心建築開發的主要建設活動。
減值：我們在逐個財產的基礎上對我們的房地產資產進行減值審查。這項審查包括我們的經營物業、正在開發的物業和土地持有情況。
這一過程的第一步是根據會計準則確定一項資產是否被視為持有和使用或持有以供出售。要被視為持有待售的房地產資產，除其他事項外，我們必須有權承諾按其當前狀況出售該資產的計劃，已開始出售該資產的計劃，並已確定該資產很可能會在一年內出售。如果我們確定一項資產是為出售而持有的，如果公允價值減去出售成本低於賬面價值，我們將記錄減值損失。所有不符合持有待售標準的房地產資產均被視為持有和使用。
在對持有和使用的資產進行減值分析時，必須確定是否有減值指標。對於經營性物業，這些指標可能包括物業租賃百分比的下降、當前期間的營業虧損或負現金流以及該物業的虧損歷史、該物業或該物業市場中的其他物業的租賃率下降、該物業的市值發生重大變化或重要租户的財務狀況發生不利變化。對於正在開發的項目，指標可能包括材料預算超支、施工、入住率或穩定時間表的重大延誤、對市場產生重大影響的監管變化或經濟趨勢，或未來重要租户財務狀況的不利變化。就土地持有量而言，指標可包括該區域土地市場價值的整體下降、土地預期用途開發活動的減少或其他不利的經濟和市場條件。
收購房地產資產：該公司對所有房地產收購進行評估，以確定交易是否符合資產收購或業務收購的條件。如果本公司確定公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似資產中，本公司將把此次收購視為資產收購，而不是業務。如果公司確定不存在構成所收購資產公允價值的基本全部的單一或一組資產，則公司必須確定所收購的一組資產是否包括投入和產生產出的實質性過程。根據ASC 805中的交易和指導的事實，如果公司確定存在產生輸出的投入和實質性過程，公司將把此次收購作為對企業的收購進行會計處理。
對於被計入資產收購的收購，本公司根據收購日每項資產和負債的相對公允價值，將收購的有形和無形資產以及承擔的負債計入總收購價格加上資本化收購成本。對於被記為收購業務的收購，本公司按收購日的公允價值記錄收購的有形和無形資產和承擔的負債，不包括任何收購成本，這些成本在發生時計入費用。收購經營性物業的資產及假設負債一般包括但不限於：土地、建築物及改善工程，以及已確認的與原址租賃有關的有形及無形資產及負債，包括租賃成本、高於市價及低於市價的租户租約價值、高於市價及低於市價的地面租約價值，以及收購的原址租約價值(如有)。
土地的公允價值來自於同一子市場和/或區域內的可比土地銷售。建築物及改善工程、租户改善及租賃成本的公允價值乃根據當前市場重置成本及其他相關市場價格資料釐定。
已收購租賃的高於市價或低於市價部分的公允價值是基於(I)根據租約在其剩餘期限內應支付的合同租金與(Ii)管理層估計將於收購當日按公平市值租金支付的租金與租約剩餘期限內租金上升之間的差額的現值(使用市場貼現率計算)。高於市價及低於市價地面租賃的入賬金額分別計入無形負債及無形資產，並於適用租約的餘下期限內按直線攤銷至租金物業收入。
收購的原址租賃的公允價值是根據管理層對租賃“假定空置”物業至購買時的入住率所需期間所產生的收入和成本損失的評估得出的。已取得的原址租賃的入賬金額計入無形資產，並在適用租賃的剩餘期限內作為折舊和攤銷費用的增加進行攤銷。
折舊和攤銷：房地產資產按折舊成本減去減值(如果有的話)列報。建築物在其估計使用年限內折舊，其範圍通常為30至40好幾年了。某一建築物的壽命取決於若干因素，包括該建築物是被開發的還是被收購的，以及在被收購時的狀況。傢俱、固定裝置和設備在其預計使用年限內折舊三至五年。租户改善、租賃成本及租賃改善一般於適用租期或資產的估計使用年限(以較短者為準)攤銷。如果公司估計租賃期將在終止日期之前結束，則會加速租户資產的折舊。如果租户申請破產、騰出房產或以其他方式拖欠租約，就可能出現這種加速。遞延費用在估計收益期間攤銷。公司對所有折舊和攤銷均採用直線法。
對合資企業的投資
對本公司不控制但對其有重大影響的合資企業，本公司採用權益會計方法。本公司對其對實體的影響或控制程度的判斷涉及各種因素，包括其所有權權益的形式；其在實體治理中的代表性；其參與決策的能力；以及其他投資者參與決策過程、取代本公司擔任經理和/或清算合資企業的權利。這些合資企業按成本入賬，並根據收益(虧損)和現金貢獻及分配中的權益進行調整。本公司綜合資產負債表上這些投資的賬面價值與合資企業資產負債表上淨資產中的基礎權益之間的任何差額，將隨着相關基礎資產的折舊、攤銷或出售而進行調整。本公司一般會根據未合併的合資企業的分配優先次序來分配來自該合資企業的收入和虧損，這可能與其聲明的所有權百分比不同。
本公司根據股權投資會計準則評估其在未合併合資企業的投資的可回收性，方法是首先審查每項投資的任何減值指標。如果有指標，本公司估計投資的公允價值。如果投資的賬面價值大於估計公允價值，管理層將評估減值是“暫時性的”還是“非暫時性的”。在作出此項評估時，管理層會考慮以下因素：(I)公允價值低於成本的時間長短及程度；(Ii)實體的財務狀況及近期前景；及(Iii)本公司保留權益的意向及能力，使其市值回升。如果管理層斷定減值是“非暫時性的”，公司將把投資減少到其估計的公允價值。
非控股權益
該公司合併CPLP和其擁有控股權的某些合資企業。如果實體的文件不包含必要的贖回條款，本公司將合夥人在實體中的份額記錄在資產負債表的權益部分，不可贖回的非控股權益。如果該實體的文件包含一項條款，要求本公司應要求或在未來日期(如有)按一定價值購買合夥人在合資企業中的股份，本公司將合夥人在該實體中的份額以可贖回的非控股權益的形式記錄在資產負債表上。外部合夥人在CPLP中的權益可通過以下方式贖回一-根據要求，按需轉換為公司普通股，或在公司自行決定的情況下，轉換為該普通股的現金等價物。因此，與CPLP相關的非控制性權益被視為不可贖回的非控制性權益。非控制合夥人在所有合併實體收入中的份額反映在可歸因於經營報表上非控制權益的淨收入中。
收入確認
出租物業收入：本公司在各自租賃期內以直線方式確認租賃的合同收入。如果我們確定改進是我們的資產，我們會將改進的成本資本化，並確認與該等改進相關的折舊費用，以較短的估計使用年限或租賃期限為準。如果改善是租户資產，我們將推遲由我們作為租賃激勵資產提供資金的改善成本，並將其攤銷為租賃期內租金收入的減少。我們對改善是我們的資產還是租户資產的確定也會影響我們何時開始確認與租賃相關的收入。本公司記錄由租户資助或償還的公司擁有的租户改善部分的遞延收入，並按直線法將該金額攤銷至相關租賃期內的租金收入。截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司與租户出資改善租户有關的未攤銷遞延收入為$100.1百萬美元和美元30.2百萬美元，分別計入綜合資產負債表的遞延收入。
某些租約還規定根據承租人實現的銷售水平支付一定比例的租金。百分比租金在完成指定的銷售目標後予以確認。此外，租約通常規定向公司償還租户應承擔的房地產税、保險和其他運營費用。營業費用報銷在發生相關費用時確認。在2022、2021和2020年間，該公司確認了160.7百萬，$155.5百萬美元，以及$142.5來自租户的與運營費用報銷相關的收入分別為100萬美元。
本公司根據對應收承租人款項可能性的估計，對所有與承租人有關的應收賬款進行估值調整。任何估值調整的金額都是基於租户的信用和業務風險、付款歷史和管理層考慮的其他因素。
到目前為止，在有限的情況下，本公司已與某些租户簽訂了租約修訂，其中大部分是因新冠肺炎疫情而業務中斷的小型零售經營者。其中一些協議免除租金，並在原始租約結束時將租賃期延長相同的月數，而另一些協議則規定不延長租期而予以寬恕。租金減免，無論是否延期，都被計入租約修改，公司通過租賃期內的直線租金確認隨着時間的推移的影響。其他協議規定不延期付款。該公司將這些延期協議作為租賃修改進行會計處理，並已將這些延期付款計入隨附的綜合資產負債表上的應收遞延租金。
費用收入：本公司確認開發、管理和租賃費用，因為它履行了各自合同下的相關履約義務。本公司確認投資於未合併的合營企業所收取的開發及租賃費用，以及本公司產生的相關薪酬及其他直接成本，按本公司非擁有合營企業的百分比作為收入及開支。相應地，當本公司擁有所有權權益的合資企業向本公司支付費用時，本公司調整其在未合併合資企業中的投資。
投資物業交易收益：本公司於買方取得投資物業控制權時確認出售投資物業的收益。如果公司繼續參與該投資物業，該持續參與被視為一項或多項額外的履約義務，額外的損益將在履行該等履約義務時確認。
當本公司取得根據權益法入賬的先前未合併投資的控制權時，本公司會就其權益法投資的賬面價值與該投資於取得控制日期的公允價值之間的差額入賬。
所得税
本公司已選擇根據經修訂的1986年國內收入守則(下稱“守則”)作為房地產投資信託基金徵税。要符合REIT的資格，本公司必須每年至少將守則定義的調整後應納税所得額的90%分配給其股東，並滿足某些其他組織和運營要求。管理層目前的意圖是遵守這些要求並保持公司的房地產投資信託基金地位。作為房地產投資信託基金，公司分配給股東的應税收入一般不需要繳納公司層面的聯邦所得税。如果公司在任何課税年度沒有資格成為房地產投資信託基金，它將按正常的公司税率繳納聯邦所得税，並可能在隨後的四個納税年度內無法成為房地產投資信託基金。該公司的收入和財產可能需要繳納某些州和地方税，而其未分配的應税收入可能需要繳納聯邦所得税。
CTRS是一家用於聯邦所得税目的的C-公司，並使用負債法來核算所得税。納税申報頭寸在税務機關審查後“更有可能”得以維持時，在財務報表中予以確認。遞延所得税資產和負債是暫時性差異造成的。暫時性差異是指資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的差異，這些差異將導致未來期間的應税或可扣除金額。如果確定遞延税項資產更有可能無法變現，則可對遞延所得税資產計入估值準備。
股票薪酬
本公司採用公允價值計量方法核算基於股票的員工薪酬。我們將以股份為基礎的薪酬獎勵分為股權獎勵和責任獎勵。股權分類獎勵以授予日的公允價值為基礎進行計量。以現金結算的賠償被歸類為責任賠償。本公司所有以股份為基礎的獎勵的價值是在要求員工提供服務以換取獎勵的期間內確認的--必要的服務期(通常是歸屬期間)。對於僱員沒有完成規定服務期限的獎勵，不確認補償費用。
衍生金融工具
本公司利用衍生金融工具，特別是利率掉期，管理與其浮動利率債務相關的利率風險。這種安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低，並對特定的預期交易進行對衝。利率互換包括從交易對手處收取可變利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率付款，而不交換相關名義金額。
本公司並不持有或發行衍生金融工具作交易或投機用途。衍生品在資產負債表上以公允價值計入其他資產或其他負債。如果該套期保值工具被指定為現金流對衝工具並被確定為高度有效，則該套期保值工具的公允價值變動所產生的任何損益將作為其他全面收益的組成部分報告於資產負債表的權益部分。當預測交易發生時，套期保值收益或虧損的有效部分從其他全面收益重新分類到損益表。
本公司定期評估對衝工具與被對衝的相關風險之間的對衝關係的有效性。本公司亦定期評估其風險管理策略的成效及衍生融資工具的使用情況。
每股收益
每股淨收入--基本計算方法為普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數，包括擁有不可沒收股息權的非既得限制性股票。稀釋後每股淨收益的計算方法為普通股股東可獲得的淨收益加上CPLP中的非控股權益除以該期間已發行普通股的稀釋加權平均數。普通股的攤薄加權平均股數採用與基本計算相同的加權平均股數，並加上在(I)CPLP的外部單位被轉換為本公司普通股、(Ii)本公司普通股的任何遠期銷售合同已結清及(Iii)基於股權的限制性股票單位(“RSU”)以及將根據員工購股計劃(“ESPP”)發行的股份被歸屬和結算導致額外已發行普通股的情況下將發生的潛在攤薄，均採用庫存股方法(視適用而定)計算。如果擬授予的股份(假設報告期末是衡量任何所需市場和業績業績的結束)超過根據庫存股方法(使用相關未攤銷補償成本作為收益)假設回購的股份，則RSU為攤薄股份。如果根據當前登記選舉根據計劃購買的估計股份超過根據庫存股方法(使用員工ESPP繳款和相關的未攤銷補償成本作為收益)假設回購的股份，則根據ESPP發行的股票是攤薄的。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括無限制現金和高流動性的貨幣市場工具。高流動性的貨幣市場工具包括原始到期日為三個月或以下的證券和回購協議、貨幣市場共同基金和到期日為30天或更短的美國國庫券。
受限現金
受限現金主要包括貸款人持有的第三方託管賬户，用於準備金或支付房地產税。
公允價值的確定
本公司根據公認會計原則規定的公允價值等級編制財務報表和相關腳註披露時使用公允價值。該層次結構用於在記錄減值(見附註4)、披露截至資產負債表日的債務的公允價值(見附註9)以及記錄現金流量對衝(見附註10)時確定長期資產的公允價值。所有這些決定都是在第2級投入的基礎上作出的，在各自的腳註中有更全面的説明。用於股票薪酬的公允價值基於附註15所述的假設和方法，不受公允價值層次披露要求的限制。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
3. 與諾福克南方鐵路公司的交易
2019年3月1日，本公司與諾福克南方鐵路公司(以下簡稱NS)簽訂了一系列協議並執行了相關交易如下：
•以#美元的價格將土地出售給NS52.5百萬美元。
•與NS簽署了一項開發協議，根據該協議，公司獲得的費用總額為$5.0100萬英鎊，用於在出售給NS的土地上建設NS公司總部的開發服務。
•與NS簽署了一項諮詢協議，根據該協議，該公司獲得了總計$32.0為NS公司總部提供諮詢服務的對價為100萬美元。《開發協議》和《諮詢協議》在下文中統稱為《費用協議》。
•以$從NS(“海濱中環”)購買了一棟大樓82.0百萬人受到三年制與NS簽訂的覆蓋整棟大樓的市價租賃，於2021年12月31日到期。
該公司以#美元的價格將土地出售給NS。5.0超過賬面金額的百萬美元，其中包括$37.02018年購買的土地數量為100萬美元，6.52019年購買的土地數量為100萬美元，4.0數以百萬計的場地準備工作。該公司從NS公司手中購買了Promenade Central，其確定的金額為#美元10.3比大樓的公允價值低100萬英鎊。
該公司決定，出於會計目的，與NS有關的所有合同和交易應合併，合併合同下的交換金額應按公允價值或市場價值分配給總交易的各個組成部分，如下所述。該公司決定購入海濱大道中環的交易應按公允價值#元入賬。92.3百萬美元。該公司確定，根據ASC 842，與NS在濱海中心大樓的租約按市場價值計算。土地銷售按ASC 610-20入賬，以及不是由於公允價值被確定為與賬面價值相等，因此該非金融資產的終止確認計入了損益。在ASC 606項下，與向NS提供的各種服務有關的費用被確定為#美元52.3百萬美元，代表本公司與NS在合同中商定的服務的談判市場價值。這一數額包括#美元的非現金對價。10.3購買海濱大道中環的百萬折扣以及現金代價$5.0土地銷售合同收入(公允價值與合同金額之間的差額)，$5.0來自開發協議的100萬美元，以及$32.0從諮詢協議中獲得100萬美元。由於上述所有協議和合同都是為了交付和建設NS公司總部而簽署的，而且所有服務和交付內容高度相互依賴，因此公司認定這些服務是ASC 606項下的單一履約義務。
公司確定，將提供的服務的控制權正在隨着時間的推移而轉移，因此，公司確認了#美元。52.3由於履行了履約義務，其收入中的合同價格為百萬美元。該公司確定，衡量履行履約進度的投入法是確認服務構成部分收入的最適當方法。因此，公司於2019年3月1日開始根據公司員工提供這些服務所花費的時間與履行履約義務所需的預計總時間進行比較，確認收入。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，公司確認 $3.2百萬，$11.9百萬美元，以及$14.9在與向NS提供的服務有關的合併業務報表中，費用收入分別為100萬美元。截至2021年12月31日，公司已將與NS相關的遞延收入計入綜合資產負債表#美元1.8百萬美元。截至2022年12月31日，公司擁有不是與淨額有關的遞延收入已列入合併資產負債表，與這一履約義務有關的所有收入均已確認。
4. 房地產
收購
在2021年間，該公司收購了三辦公物業。下表彙總了這些交易和由此產生的採購價格分配(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 300科羅拉多州(1) | | 高地聯盟 | | 725龐塞 | |
| 採購總價 | $ | 162,500 | | | $ | 144,800 | | | $ | 300,200 | | |
| 收購日期 | 2021年12月 | | 2021年10月 | | 2021年7月 | |
| 平方英尺 | 369,000 | | | 294,000 | | | 372,000 | | |
| 市場 | 奧斯汀 | | 坦帕 | | 亞特蘭大 | |
| Purchase Price Allocation | | | | | | |
| 有形資產 | | | | | | |
| 運營特性 | $ | 297,259 | | | $ | 133,489 | | | $ | 292,946 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 297,259 | | | 133,489 | | | 292,946 | | |
| | | | | | |
| 無形資產 | | | | | | |
| | | | | | |
| 就地租約 | 13,974 | | | 5,894 | | | 12,788 | | |
| 低於市價的地租 | 840 | | | — | | | — | | |
| 高於市值的租約 | 21 | | | 1,322 | | | 1,770 | | |
| 14,835 | | | 7,216 | | | 14,558 | | |
| | | | | | |
| 無形負債 | | | | | | |
| 低於市值租約 | (10,369) | | | (2,501) | | | (6,739) | | |
| (10,369) | | | (2,501) | | | (6,739) | | |
| | | | | | |
| 淨資產總額(2) | $ | 301,725 | | | $ | 138,204 | | | $ | 300,765 | | |
(1)收購價格代表收購合作伙伴的成本50300 Colorado Project LP的%權益，導致這一先前未合併的財產被合併(有關這筆交易的更多信息，請參閲附註6)。
(2)指在收購時分配到資產負債表中合併的淨資產的金額，包括收購成本。
在2021年間，該公司收購了二地塊。下表彙總了這些交易(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場 | | 英畝 | | 採購總價 | |
| 887西桃樹 | 亞特蘭大 | | 0.7 | | $ | 10,000 | | |
| 3354/3356桃樹 | 亞特蘭大 | | 0.2 | | $ | 8,000 | | |
性情
在2021年期間，該公司出售了三辦公物業。下表彙總了這些交易(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 位置 | | 日期 | | 平方英尺 | | 銷售價格 | | 銷售收益，淨額 | |
| 816國會 | | 奧斯汀 | | 2021年12月 | | 435,000 | | | $ | 174,000 | | | $ | 77,200 | | |
| 廣場一號南 | | 夏洛特 | | 2021年7月 | | 891,000 | | | $ | 271,500 | | | $ | 12,700 | | |
| 伯內特廣場 | | 沃斯堡 | | 2021年4月 | | 1,000,000 | | | $ | 137,500 | | | $ | 200 | | |
作為其持續投資戰略的一部分，該公司出售了上述物業，利用這些收益為新的投資活動提供資金。該公司錄得收益#美元。90.1從2021年的銷售額中獲得100萬美元。
2021年7月，公司出售了0.7菲尼克斯一英畝土地，毗鄰我們的100 Mill開發項目，以1美元的價格賣給了一家酒店開發商6.4百萬美元。淨收益接近我們的賬面價值。
減損
只要情況發生變化，表明建築物的賬面價值可能無法收回，公司就會進行減值測試。測試是使用建築物估計保有期或剩餘使用年限較短的未貼現現金流進行的。在測試為投資而持有的建築物的可回收性時，預計現金流將在其預期持有期間內使用。如果預期持有期包括潛在出售的較短持有期的一些可能性，則出售的可能性將被分層納入分析。如果任何用於投資分析的建築未能通過減值測試，其賬面價值將在任何出售費用之前減記至當時的估計公允價值，並且該建築將在剩餘使用年限內繼續折舊。在按投資持有分類呈列的任何期間內，本公司並無任何建築物受損。
在2020年第四季度，該公司決定在有條件的情況下接受Burnett Plaza的報價。根據該要約截至2020年12月31日的狀況，該公司得出結論認為，很可能在一年內出售該建築，因此，將該建築的資產和負債轉移到持有待售。由於該大樓的賬面價值超過了預期的銷售收益淨額(包括銷售成本)，該公司記錄了#美元。14.8在隨附的經營報表中計入百萬歐元的減值費用。淨收益是以第三方購買要約為基礎的(公允價值計量的權威指導下的二級投入)。
如果個別建築物的經營結果與我們的預測有重大差異、經濟和寫字樓行業疲軟，或我們縮短預期的額外建築物持有期，本公司可能會記錄額外的減值費用。
5. 土地租約
截至2022年12月31日，公司擁有三受經營性土地租約約束的物業，其加權平均剩餘期限為78年和一融資土地租賃，剩餘期限為三年。截至2022年12月31日，公司從經營性土地租賃中獲得的使用權資產為#美元45.8百萬美元包含在經營物業或土地關於綜合資產負債表和融資場地租賃的使用權資產#美元3.7百萬美元包含在土地在合併的資產負債表上。截至2022年12月31日，公司經營和融資地面租賃的租賃負債為#美元。49.6百萬美元和美元3.6百萬美元，分別包括在其他負債在合併的資產負債表上。於2022年12月31日釐定這些與土地租賃有關的負債時所用的加權平均貼現率為4.3%.
這些土地租賃的租金支付會根據消費者物價指數、相關租賃資產的已開發平方英尺變化或預先確定的時間表進行定期調整。按預定時間表按月付款按各自租約條款按直線確認，而消費物價指數變動或未來發展所產生的付款則反映在變動時的經營報表內。
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，公司確認營運土地租賃開支為2.9百萬，$4.1百萬美元，以及$4.3分別為100萬美元。截至2022年12月31日止年度，本公司不是與土地租賃費用有關的可變租賃費用，以及與融資土地租賃有關的已確認利息費用$162,000。截至2022年12月31日止年度，本公司支付$2.1百萬與經營性土地租賃相關的現金，並$162,000與融資場地租賃相關的現金支付。
下表顯示了截至2022年12月31日，我們為未來地面租賃最低付款支付的預定債務的未貼現現金流，並根據ASC 842將這些現金流與相關的地面租賃負債進行了對賬(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | |
|
| 經營性土地租賃 | | 融資土地租賃 |
| 2023 | $ | 1,925 | | | $ | 162 | |
| 2024 | 1,933 | | | 162 | |
| 2025 | 1,958 | | | 3,676 | |
| 2026 | 2,006 | | | — | |
| 2027 | 2,010 | | | — | |
| 此後 | 173,313 | | | — | |
| $ | 183,145 | | | $ | 4,000 | |
| | | |
| 折扣 | (133,571) | | | (445) | |
| 租賃責任 | $ | 49,574 | | | $ | 3,555 | |
下表顯示了截至2021年12月31日，我們為未來地面租賃最低付款支付的預定債務的未貼現現金流，並根據ASC 842將這些現金流與相關的地面租賃負債進行了對賬(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | |
|
| 經營性土地租賃 | | 融資土地租賃 |
| 2022 | $ | 1,921 | | | $ | 162 | |
| 2023 | 1,925 | | | 162 | |
| 2024 | 1,933 | | | 162 | |
| 2025 | 1,958 | | | 3,676 | |
| 2026 | 2,006 | | | — | |
| 此後 | 175,323 | | | — | |
| $ | 185,066 | | | $ | 4,162 | |
| | | |
| 折扣 | (135,596) | | | (607) | |
| 租賃責任 | $ | 49,470 | | | $ | 3,555 | |
6. 對非合併合資企業的投資
以下信息彙總了本公司未合併的合資企業的財務數據和主要活動。下表所列財務狀況摘要包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的信息(單位：千)。業務彙總表中包含的信息是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度(千美元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務狀況摘要 |
| 總資產 | | 債務總額 | | 總股本(赤字) | | 公司的投資 | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| 運營屬性： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AMCO 120 WT Holdings，LLC | $ | 81,136 | | | $ | 83,546 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80,509 | | | $ | 82,739 | | | $ | 14,856 | | | $ | 15,347 | | |
| Crawford Long-CPI，LLC | 22,857 | | | 24,709 | | | 62,856 | | | 64,566 | | | (39,691) | | | (40,221) | | | (19,173) | | (1) | (19,356) | | (1) |
| 正在開發中： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Neuhoff Holdings LLC | 321,338 | | | 133,691 | | | 115,940 | | | 28,390 | | | 177,734 | | | 93,218 | | | 93,647 | | | 47,529 | | |
| 土地： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 715龐塞控股有限公司 | 8,333 | | | 8,150 | | | — | | | — | | | 8,332 | | | 8,150 | | | 4,261 | | | 4,165 | | |
| 已售出和其他： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卡羅萊納廣場控股有限公司 | — | | | 113,011 | | | — | | | 132,654 | | | — | | | (34,066) | | | — | | | (15,786) | | (1) |
| HICO勝利中心LP | 158 | | | 16,421 | | | — | | | — | | | 5,818 | | | 15,962 | | | 75 | | | 10,723 | | |
| 其他 | — | | | 518 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 47 | | |
| $ | 433,822 | | | $ | 380,046 | | | $ | 178,796 | | | $ | 225,610 | | | $ | 232,702 | | | $ | 125,793 | | | $ | 93,666 | | | $ | 42,669 | | |
(1)這些負餘額計入綜合資產負債表中的遞延收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 操作摘要 |
| 總收入 | | 淨收益(虧損) | | 公司的收入(虧損)
來自投資 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 運營屬性： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AMCO 120 WT Holdings，LLC | $ | 10,844 | | | $ | 8,894 | | | $ | 3,000 | | | $ | 3,245 | | | $ | 639 | | | $ | 2,740 | | | $ | 632 | | | $ | 115 | | | $ | (552) | |
| Crawford Long-CPI，LLC | 13,298 | | | 13,118 | | | 12,650 | | | 4,530 | | | 4,032 | | | 3,797 | | | 2,117 | | | 1,869 | | | 1,808 | |
| 正在開發中： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Neuhoff Holdings LLC | 140 | | | 51 | | | — | | | 94 | | | 51 | | | — | | | 47 | | | 25 | | | — | |
| 土地： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 715龐塞控股有限公司 | 287 | | | 84 | | | — | | | 183 | | | 55 | | | — | | | 91 | | | 27 | | | — | |
| 已售出和其他： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卡羅萊納廣場控股有限公司 | 12,071 | | | 16,518 | | | 14,581 | | | 503 | | | 2,187 | | | 3,061 | | | 164 | | | 982 | | | 1,472 | |
| HICO勝利中心LP | 92 | | | 232 | | | 356 | | | 6,735 | | | 232 | | | 356 | | | 4,546 | | | 125 | | | 178 | |
| 奧斯汀300科羅拉多項目，LP | 33 | | | 8,747 | | | 841 | | | 17 | | | 2,012 | | | 466 | | | 8 | | | 972 | | | 233 | |
| 夏洛特門特村有限責任公司 | — | | | 378 | | | 6,692 | | | (1) | | | 369 | | | 3,202 | | | 100 | | | 185 | | | 1,658 | |
| DC夏洛特廣場有限責任公司 | (5) | | | 15,217 | | | 20,439 | | | (28) | | | 5,491 | | | 7,272 | | | (36) | | | 2,539 | | | 3,380 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | 4,300 | | | — | | | (151) | | | 515 | | | 31 | | | (38) | | | (230) | |
| $ | 36,760 | | | $ | 63,239 | | | $ | 62,859 | | | $ | 15,278 | | | $ | 14,917 | | | $ | 21,409 | | | $ | 7,700 | | | $ | 6,801 | | | $ | 7,947 | |
具有經營性質的合資企業
AMCO 120 WT Holdings，LLC(AMCO)— AMCO是該公司的合資企業，擁有20%的權益，以及AMLI Residential(“AMLI”)的附屬公司，80%權益，成立以開發、擁有和運營佐治亞州迪凱特的綜合用途物業--西三一120號。該屬性包含33,000一平方英尺的辦公空間，19,000平方英尺的零售空間，以及330公寓單元。對該合資企業購買土地的初始捐款完全由AMLI提供資金。隨後的捐款將根據成員的百分比權益按比例提供資金。上表所列合資企業的資產包括現金餘額#美元。407,000在2022年12月31日。
Crawford Long-CPI，LLC(Crawford Long)-Crawford Long是一名50-50該公司與擁有埃默裏大學中城醫院的埃默裏大學成立了合資企業358,000位於佐治亞州亞特蘭大的醫療辦公樓。克勞福德·朗有一美元62.9百萬，3.52023年6月1日到期的%固定利率抵押貸款票據。上表所列合資企業的資產包括現金餘額#美元。2.02022年12月31日為100萬人。
正在開發物業的合資企業
Neuhoff Holdings LLC(“Neuhoff”)— 諾伊霍夫是一個50-50本公司與Neuhoff Acquisition LLC(“JPM”)成立合資公司，目的是發展一項563.0田納西州納什維爾的百萬多用途物業。該公司最初的捐款為#美元。35.1就其於土地權益及合資企業成立前所產生之發展成本，本公司將支付100,000,000元。除了合資企業的現有資產外，Neuhoff還擁有相鄰地塊的權利，用於未來的開發。2021年9月30日，該合資企業獲得了一筆建築貸款，借款能力最高可達1美元。312.7百萬美元。抵押貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加3.45%至3.60%，2025年9月30日到期。上表所列合資企業的資產包括現金餘額#美元。961,000在2022年12月31日。
與置地集團的合資企業
715龐塞控股有限公司(715 Ponce Holdings LLC)— 715龐塞是一家50-50本公司與715 Acquisition LLC(“JPM”)成立的合資公司是為了在佐治亞州亞特蘭大市中心的未來發展而成立的。該公司最初的捐款為#美元。4.0100萬英鎊，以換取其在合資企業持有的土地上的權益。上表所列合資企業的資產包括現金餘額#美元。114,000在2022年12月31日。
出售和其他合資企業
卡羅萊納廣場控股有限公司(Carolina Square Holdings LP)-卡羅萊納廣場是一個50-50本公司與北卡羅來納州教堂山擁有並經營綜合用途物業的NR 123 Franklin LLC(“Northwood Ravin”)成立了合資公司。2022年9月29日，公司出售了其50將卡羅萊納廣場的%權益出售給其合作伙伴，銷售總價為$105.0百萬美元。該公司確認了一項#美元的收益56.3出售其在卡羅萊納廣場的權益，扣除17.9萬美元的州所得税。
HICO勝利中心有限責任公司(HICO)— HICO是本公司與Hines勝利中心聯營有限合夥企業(“Hines勝利”)的合資企業，後者擁有得克薩斯州達拉斯的一塊地塊。公司出資75海因斯勝利投資的土地成本的%25%。根據合資企業協議，除土地外的所有開發前支出均由合作伙伴提供資金。2022年6月30日，HICO以總價美元出售了這塊地塊。23.1百萬美元。該公司在美元中的份額6.8從交易中獲得的百萬美元收益為4.5百萬美元，並計入經營報表上未合併合資企業的收入。該公司對HICO的投資按權益法入賬，因為它不控制合資企業的活動。上表所列合資企業的資產包括現金餘額#美元。158,000在2022年12月31日。
奧斯汀300科羅拉多項目，LP(“300科羅拉多”)— 300科羅拉多州是一個50-50本公司由3C Block 28 Partners，LP(“3CB”)和3C RR Xylem，LP(“3CRR”)合資成立，旨在開發、擁有和運營369,000德克薩斯州奧斯汀一平方英尺的寫字樓物業。2021年12月2日，公司購買了剩餘的50從合作伙伴那裏獲得%的權益，總價為$162.5百萬美元。因此，公司合併了300個科羅拉多州，並在交易日按公允價值記錄了資產和負債。建築貸款在本公司購買其合夥人權益的同時還清。合併後，公司確認了一美元62.5本次收購分階段實現了百萬美元的收益，並將這筆金額記錄在投資物業交易的收益中。
夏洛特蓋特村有限責任公司(“Gateway”)— Gateway是一種50-50本公司與擁有及營運關門村的美國銀行(“美銀”)成立合資公司1.1北卡羅來納州夏洛特市的百萬平方英尺寫字樓。2020年3月31日，公司將其在Gateway的權益出售給其合作伙伴，總收購價格為$52.2百萬美元。這筆交易是由合夥人行使購買選擇權觸發的，此次出售的收益代表17合夥企業規定的公司投資資本內部收益率
協議。該公司確認了一項#美元的收益44.6出售其在Gateway的權益，計入出售未合併的合資企業投資的收益，淨額為#美元227,000州所得税。
DC Charlotte Plaza LLLP(“夏洛特廣場”)-夏洛特廣場是一個50-50本公司與Dimension Fund Advisors(“DFA”)成立合資企業，負責開發、擁有和運營DFA281,000北卡羅來納州夏洛特市的地區總部大樓。2021年9月30日，公司以總價$出售了其在夏洛特廣場的權益。60.8百萬美元。此次出售是由合夥協議中規定的合夥人購買選擇權的行使引發的。該公司確認了一項#美元的收益13.1出售其在夏洛特廣場的權益，並將這筆金額記錄為出售未合併合資企業的投資的收益。
CL Realty，LLC(“CL Realty”)-CL Realty是50-50該公司與擁有德克薩斯州帕德雷島附近土地的Forestar Group，Inc.成立了合資企業。2020年12月，CL Realty將土地出售給第三方。該公司的淨收益份額為#美元。2.2百萬美元，出售虧損份額，包括在未合併的合資企業的收入中，為#美元598,000.
Temco Associates，LLC(“Temco”)Temco是一位50-50該公司與在佐治亞州擁有一座高爾夫球場的Forestar Group，Inc.成立了合資企業。2020年12月，本公司將其在Temco的剩餘權益出售給其合資夥伴，總收購價格為#美元。786,000並確認了一筆$的損失145,000出售，計入出售未合併的合資企業投資的收益。
Wildwood Associates(“Wildwood”)-懷德伍德是一位50-50本公司與IBM的合資企業6.3佐治亞州亞特蘭大的Wildwood辦公公園中未開發的土地。2020年2月，本公司將其在Wildwood Associates合資企業的剩餘權益出售給其合資夥伴，總收購價為#美元900,000。該公司確認了一項#美元的收益1.3出售其在Wildwood Associates的權益，其中包括消除合資企業剩餘的負基數#美元520,000並計入出售未合併合營企業投資的收益。
截至2022年12月31日，本公司未合併的合資企業對第三方的未償債務總額為#美元178.8百萬美元。這些貸款是抵押貸款或建築貸款，除上文所述外，所有這些貸款對公司都沒有追索權。此外，在某些情況下，公司還為這些無追索權貸款提供“無追索權分割擔保”。
公司認識到 $2.8百萬，$3.3百萬美元，以及$2.62022年、2021年和2020年分別從未合併的合資企業獲得數百萬美元的開發、租賃和管理費，包括工資和費用報銷。
7. 無形資產和無形負債
截至2022年12月31日和2021年12月31日，無形資產和負債包括以下各項(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 無形資產： | | | | |
原地租賃，扣除累計攤銷淨額$131,021及$134,930分別在2022年和2021年 | | $ | 102,080 | | | $ | 129,538 | |
低於市價的地面租賃，扣除累計攤銷淨額#美元1,860及$1,449分別在2022年和2021年 | | 17,393 | | | 17,804 | |
高於市價的租賃，扣除累計攤銷淨額#美元25,085及$25,423分別在2022年和2021年 | | 15,093 | | | 19,537 | |
| 商譽 | | 1,674 | | | 1,674 | |
| | | $ | 136,240 | | | $ | 168,553 | |
| | | | |
| 無形負債： | | | | |
低於市價的租賃，扣除累計攤銷淨額#美元48,994及$55,079 in 2022 and 2021 | | $ | 52,280 | | | $ | 63,223 | |
| | | | |
| | | | |
與無形資產和負債有關的攤銷費用淨額合計為#美元。21.4百萬，$32.7百萬美元，以及$43.1分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。在今後五年及以後，這些無形資產和負債的攤銷總額預計如下(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 就地租約 | | 低於市價的土地租賃 | | 高於市價的租約 | | 低於市價的租約 | | 總計 |
| 2023 | $ | 20,764 | | | $ | 400 | | | $ | 3,338 | | | $ | (9,386) | | | $ | 15,116 | |
| 2024 | 18,238 | | | 400 | | | 2,699 | | | (8,647) | | | 12,690 | |
| 2025 | 15,447 | | | 400 | | | 2,096 | | | (8,093) | | | 9,850 | |
| 2026 | 12,291 | | | 400 | | | 1,673 | | | (6,531) | | | 7,833 | |
| 2027 | 9,684 | | | 400 | | | 1,251 | | | (4,972) | | | 6,363 | |
| 此後 | 25,656 | | | 15,393 | | | 4,036 | | | (14,651) | | | 30,434 | |
| $ | 102,080 | | | $ | 17,393 | | | $ | 15,093 | | | $ | (52,280) | | | $ | 82,286 | |
| 加權平均剩餘租期 | 7年份 | | 59年份 | | 7年份 | | 7年份 | | |
8. 其他資產
截至2022年12月31日和2021年12月31日，其他資產包括以下資產(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 開發前成本和保證金 | | $ | 50,009 | | | $ | 20,677 | |
傢俱、固定裝置和設備、租賃改進和其他遞延費用，扣除累計折舊#美元18,860及$18,560分別在2022年和2021年 | | 11,824 | | | 13,772 | |
租賃激勵，扣除累計攤銷淨額#美元5,129及$3,721分別在2022年和2021年 | | 8,091 | | | 5,735 | |
| 預付費用和其他資產 | | 6,438 | | | 6,998 | |
信貸安排遞延融資成本，扣除累計攤銷淨額#美元135及$5,976分別在2022年和2021年 | | 5,550 | | | 1,507 | |
| | $ | 81,912 | | | $ | 48,689 | |
開發前成本指與本公司認為未來可能發展的開發前項目相關的資本化金額。
租賃激勵是指與租賃空間一起支付給租户的激勵措施，如搬家成本、先前空間的轉租安排和其他成本。該等金額按個別相關租賃條款攤銷至租金收入。
9. 應付票據
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的應付票據條款(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 利率(1) | | 成熟期(2) | | 2022 | | 2021 |
| 無擔保票據： | | | | | | | | |
| 信貸安排 | | 5.30% | | 2027 | | $ | 56,600 | | | $ | 228,500 | |
| 定期貸款 | | 5.45% | | 2025 | | 400,000 | | | — | |
| 定期貸款 | | 5.38% | | 2024 | | 350,000 | | | 350,000 | |
| 高級筆記 | | 3.95% | | 2029 | | 275,000 | | | 275,000 | |
| 高級筆記 | | 3.91% | | 2025 | | 250,000 | | | 250,000 | |
| 高級筆記 | | 3.86% | | 2028 | | 250,000 | | | 250,000 | |
| 高級筆記 | | 3.78% | | 2027 | | 125,000 | | | 125,000 | |
| 高級筆記 | | 4.09% | | 2027 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| | | | | | 1,806,600 | | | 1,578,500 | |
| 有擔保按揭票據： | | | | | | | | |
| 第五個第三中心 | | 3.37% | | 2026 | | 130,168 | | | 133,672 | |
| 終點站(3) | | 6.34% | | 2031 | | 221,000 | | | 184,239 | |
| 科羅拉多州塔 | | 3.45% | | 2026 | | 109,552 | | | 112,150 | |
| | | | | | | | |
| 領域10 | | 3.75% | | 2024 | | 74,521 | | | 76,412 | |
| 海濱長廊(4) | | 4.27% | | 2022 | | — | | | 89,052 | |
| 傳統聯盟一號(4) | | 4.24% | | 2023 | | — | | | 66,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 535,241 | | | 661,525 | |
| | | | | | | $ | 2,341,841 | | | $ | 2,240,025 | |
| 未攤銷保費 | | | | | | — | | | 3,910 | |
| 未攤銷貸款成本 | | | | | | (7,235) | | | (6,426) | |
| 應付票據總額 | | | | | | $ | 2,334,606 | | | $ | 2,237,509 | |
(1)截至2022年12月31日的利率。
(2)2022年12月31日未償還應付票據的加權平均到期日為4.0好幾年了。
(3)代表$123.0百萬美元和美元98.0分別由Terminus 100和Terminus 200建築擔保的100萬無交叉抵押抵押貸款。
(4)這些抵押貸款已於2022年10月全部還清。
信貸安排
於2022年5月2日，本公司訂立第五份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸安排”)，根據該協議，本公司可借入最多$110億美元，如果滿足某些條件的話。信貸安排重塑了先前安排，除其他外，將到期日從2023年1月3日延長至2027年4月30日，並降低了某些年可變利差和其他費用。信貸安排載有與先前安排一致的財務契諾，但擔保槓桿率增加至不超過50%.
適用於信貸安排的利率根據本公司的槓桿率而有所不同，並可在本公司選擇時根據(1)每日擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或期限SOFR，加上SOFR調整為0.10%(“調整後的SOFR”)和介於0.90%和1.40%，或(2)美國銀行的最優惠利率，聯邦基金利率加0.50%，期限SOFR，加上SOFR調整0.10%和1.00%, or 1.00%，外加0.00%和0.40%，基於槓桿率。除利率外，信貸安排亦須繳交0.15%至0.30%，取決於槓桿率，對整個$110億的容量。
截至2022年12月31日，信貸安排與調整後SOFR的利差為0.90%，設施費用價差為0.15%。公司可根據信貸安排提取的金額是根據公司的未擔保資產和其他因素確定的計算方法。信貸安排下的總借款能力為#美元。943.42022年12月31日為100萬人。在發生任何違約事件時，信貸安排下的未償還金額可能會加速。
截至2022年5月2日，該公司擁有1計劃於2023年1月3日到期的10億優先無擔保信貸額度(“優先貸款”)。先期融資機制載有金融契約，其中除其他外，要求維持至少1.75固定費用覆蓋率至少為1.50有擔保的槓桿率不超過40%；以及總槓桿率不超過60%。先行貸款機制還包括慣例陳述和擔保、肯定和否定的公約，以及違約的慣例事件。
適用於優先貸款的利率根據公司的槓桿率而變化，並由公司根據(1)倫敦銀行同業拆借利率加1.05%和1.45%，或(2)美國銀行的最優惠利率，聯邦基金利率加0.50%，或一個月LIBOR加1.0%(“基本利率”)，加上之間的利差0.10%或0.45%，基於槓桿率。
定期貸款
於2022年10月3日，本公司訂立延遲提取定期貸款協議(“2022年定期貸款”)，並借入全數$400根據這筆貸款，可提供100萬美元。這筆貸款將於2025年3月3日到期，四連續選項，以延長額外的六個月。利率條款與2021年定期貸款相同，契諾與信貸安排相同。
於2021年6月28日，本公司訂立經修訂及重訂的定期貸款協議(“2021年定期貸款”)，修訂先前的定期貸款協議。根據2021年定期貸款，該公司借入了$3502024年8月30日到期的100萬美元四連續選項，以延長額外的180幾天。2022年9月19日，本公司簽訂了2021年定期貸款第一修正案。這項修正案使契諾和可用的利率，包括SOFR的增加，與信貸安排的利率保持一致。根據本第一修正案的條款，適用於2021年定期貸款的利率根據公司的槓桿率而變化，並可在公司選擇時基於(1)每日SOFR或期限SOFR，加上SOFR調整0.10%(“調整後的SOFR”)和介於1.05%和1.65%，或(2)美國銀行的最優惠利率，聯邦基金利率加0.50%，期限SOFR，加上SOFR調整0.10%和1.00%, or 1.00%，外加0.05%和0.65%，基於槓桿率。2022年9月19日，本公司提供了我們選擇每日軟利率貸款條款的通知。
於2022年9月27日，本公司就美元訂立浮動利率至固定利率掉期3502021年至2024年8月30日到期日的100萬筆定期貸款。這一掉期實際上將基礎SOFR利率固定在4.23%。有關現金流對衝的更多信息，請參見附註10。
截至2022年12月31日，2021年和2022年定期貸款與調整後SOFR利率的利差為1.05%.
無抵押優先票據
該公司的無擔保優先票據為$1.010億美元的資金五一批一批。第一批$100百萬美元將於2027年到期，固定年利率為4.09%。第二批金額為$250百萬美元將於2025年到期，固定年利率為3.91%。第三批金額為$125百萬美元將於2027年到期，固定年利率為3.78%。第四批為#美元250百萬美元將於2028年到期，固定年利率為3.86%。第五批$275百萬美元將於2029年到期，固定年利率為3.95%.
無擔保優先票據包含與我們的信貸安排一致的財務契約。高級説明還載有慣常陳述和保證以及肯定和否定的公約，以及違約的慣常事件。
有擔保按揭票據
於2022年12月，本公司就本公司的二放款公司在亞特蘭大的終點站物業。在新按揭下，到期日由2023年1月延長至2031年1月，綜合本金增至1美元。221.0一百萬，現在的利率是6.34%.
2022年10月，該公司全額償還了Legacy Union One和濱海大廈的抵押貸款。
2021年6月，公司對公司位於奧斯汀的816國會物業之前擔保的抵押執行了抵押品替代，該物業於2021年12月出售。抵押貸款現在由該公司在奧斯汀的10號域物業擔保。該説明的所有其他條款都保持不變。
截至2022年12月31日，該公司擁有535.2未償還的百萬美元五無追索權抵押票據。抵押抵押票據的所有利率都是固定的。折舊賬面價值為$910.2百萬作為這些應付抵押票據的抵押品。
其他債務信息
該公司遵守了與其無擔保債務和擔保債務有關的所有公約。
在2022年12月31日和2021年12月31日，公司應付票據的估計公允價值是$2.2十億美元，$2.3分別為10億, c按照在2022年12月31日和2021年12月31日可以獲得類似貸款的估計利率貼現債務的剩餘合同現金流。對當前市場利率的估計是折現現金流計算中最重要的投入，目的是複製類似期限和貸款與價值關係的債務。根據ASC 820規定的準則，這些公允價值計算被認為是第二級，因為該公司使用來自第三方經紀商的類似類型貸款的市場利率。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，利息記錄如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 產生的總利息 | $ | 87,937 | | | $ | 73,284 | | | $ | 74,929 | |
| 利息資本化 | (15,400) | | | (6,257) | | | (14,324) | |
| 利息支出總額 | $ | 72,537 | | | $ | 67,027 | | | $ | 60,605 | |
債務到期日
公司於2022年12月31日到期的票據的未來本金付款(包括計劃攤銷付款和到期付款)如下(單位：千美元)：
| | | | | |
| 2023 | $ | 8,274 | |
| 2024 | 429,087 | |
| 2025 | 656,755 | |
| 2026 | 220,125 | |
| 2027 | 281,600 | |
| 此後 | 746,000 | |
| $ | 2,341,841 | |
10. 衍生金融工具
於2022年9月27日，本公司就美元訂立浮動利率至固定利率掉期3502021年至2024年8月30日到期日的100萬筆定期貸款。這一掉期實際上將基礎SOFR利率固定在4.23%.
該公司使用利率衍生工具的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。在2022年期間，此類衍生品被用來對衝與2021年定期貸款相關的可變現金流(稱為“現金流對衝”)。
對於被指定為利率風險現金流對衝的衍生工具，衍生工具的收益或虧損計入累計其他全面收益，隨後重新分類為被對衝交易影響收益的同一期間的利息支出。
本掉期交易對手方為一家主要金融機構，而掉期交易包含若干條款，規定如果本公司在某些債務上違約，而該等違約導致貸款人加速或有能力償還該等債務，則本公司亦可根據該掉期被宣佈為違約。與此互換相關的抵押品要求不存在。
截至2022年12月31日，該掉期的公允價值為1.8百萬美元。這一美元1.8百萬美元計入本公司綜合資產負債表中的其他資產。
下表列出了截至2022年12月31日公司衍生金融工具對損益表的影響(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝： | 2022 | | | | |
| 在累計其他利率衍生工具綜合收益中確認的收益金額 | $ | 1,063 | | | | | |
| 從累積的其他綜合收益中重新分類為收益的損失額，作為利息支出 | $ | 704 | | | | | |
| 綜合損益表列報的利息支出總額 | $ | 72,537 | | | | | |
在接下來的12個月裏，我們估計1.8100萬美元將從累積的其他全面收入中重新歸類為利息支出的減少。
這種對衝的公允價值是使用活躍市場報價以外的可觀察投入來確定的，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或相關資產或負債大體上全部期限的可觀測或可由可觀測市場數據證實的其他投入。這些投入被視為公允價值體系中的第二級投入，公司聘請第三方專家來確定這些投入。現金流量對衝的公允價值乃採用傳統的行業方法釐定，即按折現的未來固定現金付款及本公司與現金流量對衝交易對手之間產生的折現預期變動現金收入淨額計算。這些可變現金收入是基於對未來利率的預期，而未來利率是根據觀察到的市場利率曲線得出的。此外，任何信貸估值調整都會在公允價值中考慮，以計入潛在的不履行風險，因為它們將是計算的重要投入。在本報告所述期間，已確定信貸估值調整不被視為重大投入。
11. 其他負債
截至2022年12月31日和2021年12月31日，合併資產負債表上的其他負債包括以下負債(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 地面租賃責任 | | $ | 53,129 | | | $ | 53,025 | |
| 預付租金 | | 33,165 | | | 37,174 | |
| 證券保證金 | | 14,635 | | | 12,875 | |
| 限制性股票單位責任 | | 1,048 | | | 7,314 | |
| 其他負債 | | 1,465 | | | 1,476 | |
| | $ | 103,442 | | | $ | 111,864 | |
12. 承付款和或有事項
承付款
該公司有未償還的履約保證金總額 $692,000在2022年12月31日。作為出租人，公司總共有$181.3截至2022年12月31日，租賃項下的未來債務為租户改善和其他未來建設義務提供資金。
訴訟
本公司在正常業務過程中須面對多項法律程序、索償及行政程序，其中一些預計會由責任保險承保。管理層利用可獲得的最新信息，對與這些事項有關的任何潛在損失的可能性和數額作出假設和估計。如果可能出現不利結果，並且損失金額或損失範圍可以合理估計，本公司將記錄訴訟責任。如果可能出現不利結果，並且對損失的合理估計是一個範圍，公司將在該範圍內計提最佳估計。如果在該範圍內沒有任何金額比任何其他金額更好的估計，本公司應計該範圍內的最低金額。如果可能出現不利結果，但無法合理估計損失金額，本公司將披露訴訟的性質，並表示無法估計損失或損失範圍。如果不利結果是合理可能的，並且估計損失是重大的，本公司將披露訴訟可能損失的性質和估計。如果不利的結果被認為是遙遠的，或者估計的損失不是很大，公司不會披露與訴訟有關的信息。根據目前的預期，該等事項，不論個別或整體，預期不會對本公司的流動資金、經營業績、業務或財務狀況產生重大不利影響。
13. 股東權益
於2021年第三季度，本公司與六金融機構稱為場內股票發行計劃(“ATM計劃”)，根據該計劃，公司可不時以“場外”發行方式發售普通股，總銷售總價最高可達$500百萬美元。關於自動取款機計劃，考辛斯可以酌情訂立遠期股權出售協議。使用遠期股權出售協議(“遠期出售”)將允許公司在協議簽署時鎖定出售其普通股股份的股價，但將出售股份所得推遲到較晚的日期，使公司能夠更好地將此類資金與其資本需求相結合。通過其銀行關係出售考辛斯股票(如果有的話)的金額由考辛斯不時決定，但公司沒有義務出售此次發行中的任何股票，並可能隨時暫停與此次發行相關的出售。在遠期銷售下出售考辛斯的普通股，如果進行，將滿足衍生品和套期保值指導範圍的例外，因為這些合同與公司自己的股票有關。
2022年4月21日，本公司購買了10在其一家合併合夥企業中的非控股權益為$43.4百萬美元。作為這筆交易的結果，美元15.8百萬美元非控股權益賬面價值從公司資產負債表中剔除，27.6超過非控股權益賬面價值的購買價格中的100萬美元被記錄為額外實收資本的減少。
2022年6月29日，本公司發佈2.6根據遠期銷售以平均價格$1簽約的普通股39.92每股總收益為$105.1百萬美元。到目前為止，該公司已經發行了2.6根據自動取款機計劃購買了100萬股，併產生了#美元的現金收益101.4百萬，淨額為$1.1就該等遠期銷售而須支付的補償百萬元，1.7在遠期銷售期間欠下的股息為百萬美元，以及900,000其他與交易相關的成本。在結算前，以遠期銷售方式出售的股份在按庫存股方法計算期間有可能被攤薄，這種攤薄的影響已在附註18所包括的計算中披露。截至2022年12月31日，本公司並無任何出售普通股的未完成遠期銷售.
考辛斯員工股票購買計劃(ESPP)的第一個年度發售期限於2022年11月30日結束，員工總共購買了22,909股份。2022年，公司通過向參與者發行庫藏股的方式，解決了員工通過ESPP購買股票的問題。這個22,909出售的股票基數為#美元。1.3百萬美元，或美元57.44每股。
所有權限制-為儘量減低本公司不符合其中一項REIT資格要求的風險，本公司的公司章程包括對超過3.9佔公司普通股和優先股總數的百分比，但須經董事會豁免。
房地產投資信託基金應納税所得額的分配- 以下對2022年、2021年和2020年支付的股息和應用的股息進行了核對，以滿足REIT的分配要求(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 普通股和優先股息 | $ | 192,275 | | | $ | 182,839 | | | $ | 176,272 | |
| 被視為應税補償的股息 | (231) | | | (192) | | | (167) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用於滿足本年度REIT分配要求的股息 | $ | 192,044 | | | $ | 182,647 | | | $ | 176,105 | |
分配的納税狀況- 以下彙總了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度公司普通股分配的應税部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計
分配
每股 | | 普通
分紅 | | 長期的
資本利得 | | 未重新捕獲
第1250條
利得 | | | | | | 第199A條派息 | | 第1061條一年期金額披露(1) | | 第1061條三年期金額披露(1) |
| 2022 | $ | 1.270000 | | | $ | 0.880788 | | | $ | 0.389212 | | | $ | 0.045470 | | | | | | | $ | 0.880788 | | | $ | 0.389212 | | | $ | 0.389212 | |
| 2021 | $ | 1.230000 | | | $ | 1.230000 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 1.230000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2020 | $ | 1.190000 | | | $ | — | | | $ | 1.190000 | | | $ | 0.417166 | | | | | | | $ | — | | | $ | 0.320351 | | | $ | 0.320351 | |
| | | | | |
| (1) | | 為《國內收入法》第1061節的目的，在方框2a，資本收益分配總額中包括的金額。第1061條一般適用於“適用的合夥利益”的直接和間接持有人。 |
14. 收入確認
該公司將其主要收入來源歸類為與客户簽訂合同的收入和根據ASC 842作為租賃入賬的其他收入如下：
•租賃物業收入包括(1)租賃合同收入；(2)在特定銷售目標實現後確認的百分比租金；(3)停車收入；(4)終止費；(5)償還租户應承擔的房地產税、保險和其他運營費用。該公司的租約通常包括續期選擇權，並被歸類並計入經營租賃。租賃物業收入按照ASC 842規定的指導原則入賬。
•手續費收入包括開發費、管理費和從未合併的合資企業和第三方獲得的租賃費用。手續費收入按照ASC 606規定的指導原則入賬。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，該公司確認的租賃物業收入為753.5百萬，$739.1百萬美元，以及$721.9分別為100萬美元，其中212.3百萬，$199.0百萬美元，以及$188.1百萬美元分別代表可變租金收入。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，公司確認手續費和其他收入為8.8百萬，$16.0百萬美元，以及$18.5分別為100萬美元。下表分別列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日，合併實體根據現有的不可撤銷租約收到的未來最低租金(千美元)：
| | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | |
| 2023 | | $ | 521,193 | |
| 2024 | | 529,605 | |
| 2025 | | 498,106 | |
| 2026 | | 459,579 | |
| 2027 | | 421,998 | |
| 此後 | | 1,588,897 | |
| | $ | 4,019,378 | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | |
| 2022 | | $ | 496,020 | |
| 2023 | | 487,110 | |
| 2024 | | 472,827 | |
| 2025 | | 432,553 | |
| 2026 | | 387,711 | |
| 此後 | | 1,516,491 | |
| | $ | 3,792,712 | |
15. 基於股票的薪酬
該公司有幾種基於股票的薪酬-股票期權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和ESPP。
公司2022年的補償支出涉及2022年、2021年、2020年和2019年授予的限制性股票和RSU。限制性股票和2022年、2021年和2020年的RSU是股權分類獎勵(以公司股票結算)，其每股補償費用是固定的。2019年RSU是負債分類獎勵(以現金結算)，費用在不同時期波動，部分取決於公司的股票價格。2022年、2021年和2020年，扣除沒收後的股票薪酬支出記錄如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股權分類獎項： | | | | | | |
| 限制性股票 | | $ | 3,151 | | | $ | 2,677 | | | $ | 2,555 | |
| 以市場為基礎的RSU | | 4,073 | | 2,532 | | 1,255 |
| 基於性能的RSU | | 1,173 | | 881 | | 428 |
| 董事助學金 | | 1,471 | | 890 | | 1,060 |
| 員工購股計劃 | | 191 | | 25 | | — |
| | 10,059 | | 7,005 | | 5,298 |
| | | | | | |
| 責任--分類獎勵 | | | | | | |
| 以市場為基礎的RSU | | — | | | 1,942 | | | 2,498 | |
| 基於性能的RSU | | — | | | 456 | | | 258 | |
| 基於服務的RSU | | (146) | | | 690 | | | 633 | |
| 股利等值單位 | | 69 | | | 564 | | | 675 | |
| | (77) | | | 3,652 | | | 4,064 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | | $ | 9,982 | | | $ | 10,657 | | | $ | 9,362 | |
2019年4月23日，公司股東批准了考辛斯地產公司2019年綜合激勵股票計劃(以下簡稱2019年計劃)，允許公司向員工和董事發放股票期權、股票授予或股票增值權獎勵。2019年計劃還允許公司向在歸屬日期以現金或股票支付的員工發放獎勵，金額相當於定義的一公司股票的份額。截至2022年12月31日，3,249,833根據2019年計劃，股票被授權授予。於本報告所述期間，本公司亦維持經修訂的考辛斯地產股份有限公司二零零九年獎勵股票計劃(“二零零九年計劃”)及考辛斯地產股份有限公司二零零五年限制性股票單位計劃(“RSU計劃”)，儘管根據二零零九年計劃或RSU計劃不允許進一步發行。
股權分類獎
在2022、2021和2020年間，該公司授予三對關鍵員工的股權分類獎勵類型：(1)基於公司相對於寫字樓同行的總股東回報(“TSR”)的RSU包括公佈的寫字樓REIT指數(“基於市場的RSU”)，(2)基於每股運營累計資金(“FFO”)與每股運營目標累計資金的比率(“基於業績的RSU”)的RSU，(3)和限制性股票。年終後，即2023年2月6日，公司對2022年、2021年和2020年授予的基於市場的RSU獎項進行了修改。這些修改是為了澄清用於衡量TSR獎成績的同級組的定義。這些修改不會對合並財務報表產生重大影響。
RSU獎勵是股權分類獎勵，將以股票形式結算，發行取決於所需服務、市場和業績標準的實現情況。對於以市場為基礎的RSU，本公司於授出日按蒙特卡羅估值計算授出日獎勵的公允價值估計，按歸屬期間按比例計算，僅就發生沒收時的沒收進行調整。這些基於市場的RSU的費用不會根據實際授予的獎勵數量進行調整。對於基於業績的RSU，公司在授予期間使用授予日期公司股票在授予日的公平市場價值來支出獎勵。這筆費用在歸屬期間按比例確認，並根據預期歸屬的股份數量和發生沒收時的每季度進行調整。基於市場和基於績效的RSU的測算期均為三年自發行當年1月1日起至第三年12月31日止。這些裁決的最終和解範圍可以是0%至200目標單位數量的百分比取決於上述市場成就和業績指標。
2022年、2021年和2020年，公司按目標授予141,899, 145,413，以及101,485分別授予員工，這些員工在各自三年FFO和TSR測算期的最後一年的12月31日授予。
該公司估計，截至2022年12月31日，所有未償還的股權分類RSU的未來費用為$5.2百萬美元(使用截至2022年12月31日基於績效的RSU的估計歸屬百分比)，這將在加權平均期間確認1.7好幾年了。
2022年、2021年和2020年，公司授予99,758, 102,262，以及71,421分別向員工發行限制性股票，這些股票可按比例授予三年自發行之日起。公司在授予日按公允價值將限制性股票和額外實收資本計入普通股，抵消性遞延補償也計入額外實收資本。本公司記錄了歸屬期間的補償費用。截至2022年12月31日，該公司擁有3.8與限制性股票有關的額外實收資本中包括的未確認補償成本，將在加權平均期間確認0.9好幾年了。2022年、2021年和2020年期間歸屬的限制性股票的總歸屬日期公允價值為$2.9百萬，$1.9百萬美元，以及$3.2分別為100萬美元。
下表彙總了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的股權分類員工股票薪酬獎勵活動(以千股為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 股票 | | 授予時的加權平均公平市價 | | 股票 | | 授予時的加權平均公平市價 | | 股票 | | 授予時的加權平均公平市價 |
| 年初未歸屬的股份 | | 409 | | | $38.63 | | 221 | | | $41.90 | | 141 | | | $34.81 |
| 授與 | | 242 | | | $43.30 | | 248 | | | $35.44 | | 173 | | | $44.13 |
| 既得 | | (169) | | | $41.54 | | (58) | | | $37.47 | | (82) | | | $34.69 |
| 被沒收 | | (19) | | | $41.05 | | (2) | | | $39.27 | | (11) | | | $41.10 |
| 年終未歸屬股份 | | 463 | | | $39.91 | | 409 | | | $38.63 | | 221 | | | $41.90 |
用於確定股權分類的基於市場的RSU的授予日期公允價值的蒙特卡洛估值包括對那些在2022年、2021年和2020年授予的RSU的以下假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 波動率 | (1) | 37.7 | % | | 37.5 | % | | 18.0 | % |
| 無風險利率 | (2) | 1.39 | % | | 0.17 | % | | 1.34 | % |
| 股票貝塔 | (3) | 1.02 | % | | 1.04 | % | | 1.04 | % |
| | | | | | |
(1)基於三年來的歷史波動性，使用每日股票價格。
(2)反映三年期國債收益率。
(3)Beta使用最多三年的每日股價數據進行計算。
2022年、2021年和2020年RSU的股息等價物將根據授予的單位數量以公司普通股的股票結算。在宣佈股息並計入綜合資產負債表中超過累計淨收入的分配時，本公司應計該等股息等值單位。截至2022年12月31日，未歸屬股權分類RSU的目標數量為278,371.
所有限制性股票在歸屬期間均可獲得股息並享有投票權。
在2021年、2021年和2022年12月31日，公司不是向關鍵員工和外部董事提供的未償還股票期權。在2022年、2021年和2020年，不是向員工或董事授予股票期權，並且公司承認不是與股票期權相關的薪酬支出。在2021年期間，公司發佈了24,626用於期權行使的股票。
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票期權活動摘要(期權以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | 選項數量 | | 每個期權的加權平均行權價 | | 選項數量 | | 每個期權的加權平均行權價 |
| 年初未清償債務 | | | | | | 28 | | | $25.55 | | 67 | | | $23.13 |
| 已鍛鍊 | | | | | | (28) | | | $25.55 | | (37) | | | $21.28 |
| 沒收/過期 | | | | | | — | | | — | | (2) | | | $22.76 |
| 年終未清償債務 | | | | | | — | | | — | | 28 | | | $25.55 |
2022年、2021年和2020年，公司還授予44,549, 34,912，以及34,059分別向發行日立即歸屬的獨立董事會成員配發股票。
責任-分類獎勵
於2019年，本公司榮獲三責任類型-對關鍵員工的分類獎勵：(1)基於市場的RSU，(2)基於績效的RSU，(3)和基於服務的RSU。
2019年基於市場和基於績效的RSU獎項是以責任分類的獎項，並於2022年以現金形式結算，基於截至2021年12月31日的三年所需的市場、業績和服務標準的實現情況。對於2019年基於市場的RSU，本公司使用季度蒙特卡洛估值對歸屬期間獎勵的公允價值進行了估計。對於2019年基於業績的RSU，本公司在歸屬期間使用公司股票在報告日期的公平市值乘以基於歸屬後預期比率的預期支付單位數量來支出歸屬期間的獎勵。
2019年基於服務的RSU將於2023年2月生效。本公司於歸屬期間使用本公司股票於報告日期的公平市價按比例支付獎勵費用。
下表總結了公司在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內按目標進行的責任分類獎勵活動(以千股為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | 股票 | | | | 股票 | | | | 股票 | | |
| 年初未歸屬的股份 | | 43 | | | | | 135 | | | | | 316 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 既得 | | — | | | | | (92) | | | | | (172) | | | |
| 被沒收 | | — | | | | | — | | | | | (9) | | | |
| 年終未歸屬股份 | | 43 | | | | | 43 | | | | | 135 | | | |
以市場為基礎和以業績為基礎的RSU，股息等值單位是根據既得百分比支付的。對於2019年RSU贈款，股息等值單位於2022年2月支付。本公司應計及支出這些股息等值單位，作為服務期內宣佈股息時的補償，按最新預計歸屬百分比計算。
對於時間授予的RSU，股息等值單位根據授予的RSU的數量支付。對於2019年時間歸屬的RSU贈款，股息等值單位將在2023年2月歸屬時支付。公司應計並支出這些股息等值單位，作為宣佈股息時在服務期內的補償。
該公司估計，截至2022年12月31日未償還的基於服務的負債分類RSU的未來支出為$31,000(使用2022年12月31日的股票價格)，將在加權平均期內確認0.1好幾年了。有幾個不是截至2022年12月31日，基於市場或基於業績的未償還責任獎勵。2022年，為所有類型的負債分類的RSU和相關股息支付的現金總額為#美元6.6百萬美元。
員工購股計劃
2021年10月26日，公司董事會通過了股東在2022年年會上通過的ESPP。根據僱員退休保障計劃，僱員最多可供款至15在年度購買期間購買考辛斯普通股的現金補償的%，每年最高不超過$21,250每名員工。在截至11月30日的每個購買期內，參與者的個人賬户餘額將用於購買普通股8512月1日(購買期開始)或11月30日(購買期結束)時公司收盤價的%，以較低者為準。
截至2022年和2021年12月31日，78和95員工分別參加了該計劃。截至2022年12月31日止年度，22,909普通股已根據ESPP購買。2022年期間購買的股份的總購買日期公允價值為$604,000。截至2023年11月30日的購置期的捐款預計為#美元。588,000。截至2022年11月30日的購置期的捐款為#美元。514,000。截至2022年12月31日，公司估計與開放採購期相關的未來支出為$137,000.
16. 退休儲蓄計劃
本公司根據《國税法》(以下簡稱《守則》)第401節的規定，維持一項固定繳款計劃(“退休儲蓄計劃”)，涵蓋在職正式僱員。僱員有資格在受僱後立即參加退休儲蓄計劃，税前供款最高可達守則規定的限額。該公司的貢獻3員工有資格獲得的計劃薪酬的%，在員工在公司工作兩年。公司可隨時更改此百分比此外，該公司可決定在未來作出酌情供款。該公司貢獻了$1.0百萬，$1.0百萬美元，以及$1.02022年、2021年和2020年計劃年度的退休儲蓄計劃分別為100萬美元。
17. 所得税
所得税淨收益與將法定聯邦所得税税率應用於CTRS的税前收入計算的金額不同，如下所示(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 金額 | | 費率 | | 金額 | | 費率 | | 金額 | | 費率 |
| 聯邦所得税優惠(費用) | $ | 85 | | | 21 | % | | $ | 346 | | | 21 | % | | $ | 125 | | | 21 | % |
| 州所得税優惠(費用)，扣除聯邦所得税影響 | 16 | | | 4 | | | 66 | | | 4 | | | 24 | | | 4 | |
| 遞延税金調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 4 | |
| 資本損失(收益) | (29) | | | — | | | (10) | | | — | | | 404 | | | 68 | |
| 估值免税額 | (60) | | | (15) | | | (346) | | | (26) | | | (586) | | | (98) | |
| 其他 | (12) | | | (10) | | | (56) | | | 1 | | | 12 | | | 1 | |
| 適用於淨收益(虧損)的福利 | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，代表CTR遞延税項資產和負債的重大臨時差異的税收影響如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 未合併的合資企業的收入 | $ | 5 | | | $ | 27 | |
| 聯邦和州税淨營業虧損結轉 | 1,636 | | | 1,163 | |
| 聯邦和州税資本損失結轉 | 179 | | | 570 | |
| | | |
| 遞延税項總資產 | 1,820 | | | 1,760 | |
| | | |
| | | |
| 估值免税額 | (1,820) | | | (1,760) | |
| 減值準備後的遞延税項資產淨值 | $ | — | | | $ | — | |
如果根據現有證據，遞延税項資產更有可能無法變現，則需要對遞延税項資產計入估值撥備。在評估估值津貼的必要性時，應適當考慮與這一認識有關的所有積極和消極證據。這些證據包括(除其他事項外)當前和近期累計虧損的存在、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的長度、公司虧損結轉的歷史以及可用的税務籌劃策略。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，CTRS的遞延税項淨資產為#美元1.8100萬美元，並對全額金額給予估值津貼。關於應在2022年12月31日和2021年12月31日記錄估值免税額的結論是基於缺乏證據表明CTRS可以產生未來的應税收入來實現遞延税項資產的好處。
18. 每股收益
下表列出了公司截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的綜合經營報表的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(除每股金額外，以千美元計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 普通股每股收益-基本： | | | | | | |
| 分子： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 167,445 | | | $ | 278,996 | | | $ | 238,114 | |
| 可歸屬於CPLP非控股權益的淨收入 | | (143) | | | (56) | | | (315) | |
| 可歸因於其他非控股權益的淨收入 | | (509) | | | (354) | | | (521) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 166,793 | | | $ | 278,586 | | | $ | 237,278 | |
| | | | | | |
| 分母： | | | | | | |
| 加權平均普通股-基本 | | 150,113 | | | 148,666 | | | 148,277 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通股每股淨收益-基本 | | $ | 1.11 | | | $ | 1.87 | | | $ | 1.60 | |
| | | | | | |
| 每股普通股收益-稀釋後： | | | | | | |
| 分子： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 167,445 | | | $ | 278,996 | | | $ | 238,114 | |
| 可歸因於其他非控股權益的淨收入 | | (509) | | | (354) | | | (521) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通股股東可用淨收入在可歸因於CPLP非控股權益的淨收入之前 | | $ | 166,936 | | | $ | 278,642 | | | $ | 237,593 | |
| | | | | | |
| 分母： | | | | | | |
| 加權平均普通股-基本 | | 150,113 | | | 148,666 | | | 148,277 | |
| Add: | | | | | | |
| 潛在稀釋性普通股--股票期權 | | — | | | 1 | | | 8 | |
| 潛在稀釋性限制性股票單位-RSU，減去以市價購買的股份 | | 281 | | | 199 | | | 54 | |
| 可轉換為普通股的CPLP加權平均單位 | | 25 | | | 25 | | | 297 | |
| 加權平均普通股-稀釋後 | | 150,419 | | | 148,891 | | | 148,636 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 每股普通股淨收益-稀釋後收益 | | $ | 1.11 | | | $ | 1.87 | | | $ | 1.60 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
反稀釋股票期權是指行使價格超過公司股票平均市值的股票期權，不包括在稀釋後每股收益的計算中。庫存股方法導致這些工具在各自的流通期內沒有攤薄，如下所述：(1)預計將在截至2022年和2021年12月31日的年度根據ESPP發行的股票，(2)截至2022年和2021年12月31日的年度根據公司自動取款機未來出售普通股的遠期合同，以及(3)截至2021年和2020年12月31日的年度的股票期權。
19. 合併現金流量表--補充資料
關於2022年、2021年和2020年12月31日終了年度現金流量，包括影響合併現金流量表的重大非現金活動的補充資料如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 支付利息，扣除資本化金額後的淨額 | $ | 70,087 | | | $ | 68,003 | | | $ | 62,641 | |
| 已繳納所得税(%1) | 38 | | | 155 | | | 343 | |
| 非現金交易： | | | | | |
| 已申報和應計的普通股股息 | 48,525 | | | 47,350 | | | 44,681 | |
| 從開發中的項目轉移到運營物業 | 141,348 | | | — | | | 443,932 | |
| 在遞延收入中記錄的租户改善 | 80,369 | | | 4,541 | | | 15,803 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 從投資未合併的合資企業轉移到經營性物業 | — | | | 37,777 | | | — | |
| 從經營性財產和相關負債轉移到持有待售房地產資產和負債 | — | | | — | | | 188,378 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| (1) | | 這代表與銷售交易收益一起支付的州所得税。相關費用的披露見附註5和7。 |
下表提供了資產負債表中記錄的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金的對賬(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 5,145 | | | $ | 8,937 | | | $ | 4,290 | | | |
| 受限現金 | — | | | 1,231 | | | 1,848 | | | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 5,145 | | | $ | 10,168 | | | $ | 6,138 | | | |
20. 可報告的細分市場
該公司的部門基於內部報告方法，該方法按資產類型和地理區域對業務進行分類。按屬性類型劃分的區段包括：辦公室和非辦公室。按地理區域劃分的細分市場有：亞特蘭大、奧斯汀、夏洛特、達拉斯、鳳凰城、坦帕等市場。其他市場包括教堂山(2022年9月售出)、休斯頓、納什維爾和沃斯堡(2021年4月售出)的房產。非寫字樓包括教堂山(2022年9月售出)和亞特蘭大的零售和公寓，以及夏洛特的College Street Garage。2021年第三季度，隨着本公司出售位於Plaza寫字樓物業的One South，本公司重新評估學院街車庫的部分，並開始將其視為所有期間的非寫字樓。這些可報告分部代表根據類似的經濟特徵(包括物業類型和地理位置)向首席運營決策者報告的經營分部的集合。每個部門既包括合併業務，也包括公司在合資企業業務中的份額。
公司管理層部分根據淨營業收入(“NOI”)評估其可報告部門的業績。NOI代表租賃物業收入，減去終止費，減去租賃物業運營費用。NOI不是GAAP衡量的現金流或經營結果的指標，也不代表可用於滿足現金需求的現金，不應被視為現金流的替代指標。所有公司計算NOI的方式可能不盡相同。公司認為NOI是淨收入的適當補充措施，因為它幫助管理層和投資者瞭解公司運營資產的核心業務。NOI不包括公司一般和行政費用、報銷費用、利息費用、折舊和攤銷、減值、房地產銷售損益、債務清償損益、交易成本和其他非營業項目。
下表中沒有列出分部淨收入、資本支出金額和總資產，因為管理層在分析分部或作出資源分配決策時沒有使用這些衡量標準。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，公司各部門的信息以及NOI與淨收入的對賬如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 辦公室 | | 非辦公室 | | | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 亞特蘭大 | | $ | 278,418 | | | $ | 1,791 | | | | | $ | 280,209 | |
| 奧斯汀 | | 249,776 | | | — | | | | | 249,776 | |
| 夏洛特 | | 55,312 | | | 5,034 | | | | | 60,346 | |
| 達拉斯 | | 16,736 | | | — | | | | | 16,736 | |
| 鳳凰城 | | 57,635 | | | — | | | | | 57,635 | |
| 坦帕 | | 70,984 | | | — | | | | | 70,984 | |
| 其他市場 | | 28,831 | | | 3,931 | | | | | 32,762 | |
| 部門總收入 | | 757,692 | | | 10,756 | | | | | 768,448 | |
| 減去：公司從未合併的合資企業中獲得的租賃物業收入份額 | | (9,215) | | | (5,722) | | | | | (14,937) | |
| 出租物業總收入 | | $ | 748,477 | | | $ | 5,034 | | | | | $ | 753,511 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 辦公室 | | 非辦公室 | | 總計 |
| 收入： | | | | | | |
| 亞特蘭大 | | $ | 268,953 | | | $ | 1,459 | | | $ | 270,412 | |
| 奧斯汀 | | 247,806 | | | — | | | 247,806 | |
| 夏洛特 | | 74,702 | | | 2,700 | | | 77,402 | |
| 達拉斯 | | 17,670 | | | — | | | 17,670 | |
| 鳳凰城 | | 50,292 | | | — | | | 50,292 | |
| 坦帕 | | 59,614 | | | — | | | 59,614 | |
| 其他市場 | | 39,403 | | | 5,257 | | | 44,660 | |
| 部門總收入 | | 758,440 | | | 9,416 | | | 767,856 | |
| 減去：公司從未合併的合資企業中獲得的租賃物業收入份額 | | (22,075) | | | (6,718) | | | (28,793) | |
| 出租物業總收入 | | $ | 736,365 | | | $ | 2,698 | | | $ | 739,063 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 辦公室 | | 非辦公室 | | | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 亞特蘭大 | | $ | 255,594 | | | $ | 602 | | | | | $ | 256,196 | |
| 奧斯汀 | | 210,229 | | | — | | | | | 210,229 | |
| 夏洛特 | | 94,520 | | | 2,017 | | | | | 96,537 | |
| 達拉斯 | | 18,143 | | | — | | | | | 18,143 | |
| 鳳凰城 | | 50,671 | | | — | | | | | 50,671 | |
| 坦帕 | | 54,261 | | | — | | | | | 54,261 | |
| 其他市場 | | 59,285 | | | 4,895 | | | | | 64,180 | |
| 部門總收入 | | 742,703 | | | 7,514 | | | | | 750,217 | |
| 減去：公司從未合併的合資企業中獲得的租賃物業收入份額 | | (22,837) | | | (5,497) | | | | | (28,334) | |
| 出租物業總收入 | | $ | 719,866 | | | $ | 2,017 | | | | | $ | 721,883 | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度按可報告細分的NOI如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 辦公室 | | 非辦公室 | | | | 總計 |
| 淨營業收入： | | | | | | | | |
| 亞特蘭大 | | $ | 184,609 | | | $ | 1,040 | | | | | $ | 185,649 | |
| 奧斯汀 | | 152,806 | | | — | | | | | 152,806 | |
| 夏洛特 | | 41,234 | | | 3,602 | | | | | 44,836 | |
| 達拉斯 | | 12,890 | | | — | | | | | 12,890 | |
| 鳳凰城 | | 41,544 | | | — | | | | | 41,544 | |
| 坦帕 | | 45,187 | | | — | | | | | 45,187 | |
| 其他市場 | | 16,879 | | | 2,409 | | | | | 19,288 | |
| 淨營業收入合計 | | $ | 495,149 | | | $ | 7,051 | | | | | $ | 502,200 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 辦公室 | | 非辦公室 | | | | 總計 |
| 淨營業收入： | | | | | | | | |
| 亞特蘭大 | | $ | 176,793 | | | $ | 622 | | | | | $ | 177,415 | |
| 奧斯汀 | | 146,923 | | | — | | | | | 146,923 | |
| 夏洛特 | | 53,294 | | | 1,351 | | | | | 54,645 | |
| 達拉斯 | | 14,014 | | | — | | | | | 14,014 | |
| 鳳凰城 | | 36,244 | | | — | | | | | 36,244 | |
| 坦帕 | | 38,305 | | | — | | | | | 38,305 | |
| 其他市場 | | 22,791 | | | 3,383 | | | | | 26,174 | |
| 淨營業收入合計 | | $ | 488,364 | | | $ | 5,356 | | | | | $ | 493,720 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 辦公室 | | 非辦公室 | | | | 總計 |
| 淨營業收入： | | | | | | | | |
| 亞特蘭大 | | $ | 172,588 | | | $ | (49) | | | | | $ | 172,539 | |
| 奧斯汀 | | 125,215 | | | 1,327 | | | | | 125,215 | |
| 夏洛特 | | 63,876 | | | — | | | | | 65,203 | |
| 達拉斯 | | 14,586 | | | — | | | | | 14,586 | |
| 鳳凰城 | | 37,358 | | | — | | | | | 37,358 | |
| 坦帕 | | 33,440 | | | — | | | | | 33,440 | |
| 其他市場 | | 34,346 | | | 3,347 | | | | | 37,693 | |
| 淨營業收入合計 | | $ | 481,409 | | | $ | 4,625 | | | | | $ | 486,034 | |
下表對各列報期間的淨收入與淨營業收入進行了核對(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| 淨收入 | $ | 167,445 | | | $ | 278,996 | | | $ | 238,114 | | | | | |
| 未合併合資企業的淨營業收入 | 9,524 | | | 19,223 | | | 18,836 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 費用收入 | (6,119) | | | (15,559) | | | (18,226) | | | | | |
| 終止費收入 | (2,464) | | | (5,105) | | | (3,835) | | | | | |
| 其他收入 | (2,660) | | | (451) | | | (231) | | | | | |
| 報銷費用 | 2,024 | | | 2,476 | | | 1,580 | | | | | |
| 一般和行政費用 | 28,319 | | | 29,321 | | | 27,034 | | | | | |
| 利息支出 | 72,537 | | | 67,027 | | | 60,605 | | | | | |
| 減損 | — | | | — | | | 14,829 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 295,587 | | | 288,092 | | | 288,648 | | | | | |
| 交易成本 | — | | | — | | | 428 | | | | | |
| 其他費用 | 2,134 | | | 2,131 | | | 2,091 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 未合併的合資企業的收入 | (7,700) | | | (6,801) | | | (7,947) | | | | | |
| 出售未合併合資企業的投資所得 | (56,267) | | | (13,083) | | | (45,767) | | | | | |
| 出售投資物業的收益 | 9 | | | (152,547) | | | (90,125) | | | | | |
| 債務清償收益 | (169) | | | — | | | — | | | | | |
| 淨營業收入 | $ | 502,200 | | | $ | 493,720 | | | $ | 486,034 | | | | | |
附表III
堂兄弟財產公司及附屬公司
房地產與累計折舊
2022年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公司的初始成本 | | 隨後資本化的成本
到收購 | | 結轉的總金額
在期末 | | | | | | | | |
| 描述/大都會地區 | 累贅 | | 土地和
改進 | | 建築物和
改進 | | 土地和
改進
降低成本
銷售、轉讓
以及其他 | | 建設和改進減去銷售、轉移和其他成本 | | 土地和
改進
降低成本
銷售、轉讓
以及其他 | | 建設和改進減去銷售、轉移和其他成本 | | 合計(A)(B) | | 累計
折舊(A)(B) | | 日期
建築業/
翻新 | | 日期
後天 | | 計算2022年營業報表折舊的年限(C) |
| 運營特性 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 《域名》 | $ | 74,521 | | | $ | 65,236 | | | $ | 755,143 | | | $ | 6,006 | | | $ | 288,737 | | | $ | 71,242 | | | $ | 1,043,880 | | | $ | 1,115,122 | | | $ | 103,911 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年份 |
| 德克薩斯州奧斯汀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總站 | 221,000 | | | 49,050 | | | 410,826 | | | — | | | 45,715 | | | 49,050 | | | 456,541 | | | 505,591 | | | 49,845 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 諾斯帕克市中心 | — | | | 22,350 | | | 295,825 | | | — | | | 66,161 | | | 22,350 | | | 361,986 | | | 384,336 | | | 93,350 | | | — | | 2014 | | 5 - 39年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企業中心(D) | — | | | 2,468 | | | 272,148 | | | 16,733 | | | 63,554 | | | 19,201 | | | 335,702 | | | 354,903 | | | 71,090 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 佛羅裏達州坦帕市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 春季和第8屆 | — | | | 28,131 | | | — | | | 426 | | | 301,770 | | | 28,557 | | | 301,770 | | | 330,327 | | | 51,746 | | | 2015 | | 2015 | | 5 - 40年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 木頭廣場 | — | | | 35,064 | | | 234,111 | | | — | | | 54,902 | | | 35,064 | | | 289,013 | | | 324,077 | | | 46,738 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 725龐塞 | — | | | 20,720 | | | 272,226 | | | — | | | 14,096 | | | 20,720 | | | 286,322 | | | 307,042 | | | 12,139 | | | — | | 2021 | | 5 - 40年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 300科羅拉多州(D) | — | | | 18,354 | | | 278,905 | | | (18) | | | 7,413 | | | 18,336 | | | 286,318 | | | 304,654 | | | 8,040 | | | 2022 | | 2021 | | 5 - 40年份 |
| 德克薩斯州奧斯汀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海登·費裏 | — | | | 13,102 | | | 262,578 | | | (252) | | | 22,298 | | | 12,850 | | | 284,876 | | | 297,726 | | | 60,247 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 菲尼克斯，AZ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 露臺 | — | | | 27,360 | | | 247,226 | | | — | | | 22,201 | | | 27,360 | | | 269,427 | | | 296,787 | | | 29,755 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年份 |
| 德克薩斯州奧斯汀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十一大 | — | | | 33,841 | | | 201,707 | | | — | | | 51,421 | | | 33,841 | | | 253,128 | | | 286,969 | | | 44,830 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 德克薩斯州奧斯汀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 布里亞萊克廣場 | — | | | 33,486 | | | 196,915 | | | — | | | 17,078 | | | 33,486 | | | 213,993 | | | 247,479 | | | 27,131 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年份 |
| 德克薩斯州休斯頓 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聖哈辛託中心 | — | | | 34,068 | | | 176,535 | | | (579) | | | 26,742 | | | 33,489 | | | 203,277 | | | 236,766 | | | 34,726 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 德克薩斯州奧斯汀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3344桃樹 | — | | | 16,110 | | | 176,153 | | | — | | | 40,615 | | | 16,110 | | | 216,768 | | | 232,878 | | | 41,789 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第五個第三中心 | 130,168 | | | 22,591 | | | 180,430 | | | — | | | 20,533 | | | 22,591 | | | 200,963 | | | 223,554 | | | 55,453 | | | — | | 2014 | | 5 - 40年份 |
| 北卡羅來納州夏洛特市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 下一頁續 |
| 鐵路站場 | $ | — | | | $ | 22,831 | | | $ | 178,323 | | | $ | — | | | $ | 1,225 | | | $ | 22,831 | | | $ | 179,548 | | | $ | 202,379 | | | $ | 12,572 | | | — | | 2020 | | 5 - 40年份 |
| 北卡羅來納州夏洛特市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿瓦隆 | — | | | 9,952 | | | — | | | 73 | | | 180,312 | | | 10,025 | | | 180,312 | | | 190,337 | | | 29,015 | | | 2016 | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 100個磨坊 | — | | | 13,156 | | | — | | | 5 | | | 168,427 | | | 13,161 | | | 168,427 | | | 181,588 | | | 4,456 | | | 2022 | | 2022 | | 5 - 40年份 |
| 菲尼克斯，AZ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海濱長廊塔 | — | | | 13,439 | | | 102,790 | | | — | | | 62,902 | | | 13,439 | | | 165,692 | | | 179,131 | | | 57,571 | | | — | | 2011 | | 5 - 34年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3350桃樹 | — | | | 16,836 | | | 108,177 | | | — | | | 44,203 | | | 16,836 | | | 152,380 | | | 169,216 | | | 19,833 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高地聯盟 | — | | | 9,545 | | | 123,944 | | | — | | | 19,073 | | | 9,545 | | | 143,017 | | | 152,562 | | | 5,843 | | | — | | 2021 | | 5 - 40年份 |
| 佛羅裏達州坦帕市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 科羅拉多塔(D) | 109,552 | | | 1,600 | | | — | | | 20,560 | | | 123,938 | | | 22,160 | | | 123,938 | | | 146,098 | | | 41,388 | | | 2013 | | 2013 | | 5 - 30年份 |
| 德克薩斯州奧斯汀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 傳統的聯合一號 | — | | | 13,049 | | | 128,740 | | | — | | | 231 | | | 13,049 | | | 128,971 | | | 142,020 | | | 17,375 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年份 |
| 佐治亞州達拉斯 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海濱大道中(E) | — | | | 19,495 | | | 62,836 | | | — | | | 51,464 | | | 19,495 | | | 114,300 | | | 133,795 | | | 4,880 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 550南 | — | | | 51 | | | 115,238 | | | — | | | 9,342 | | | 51 | | | 124,580 | | | 124,631 | | | 25,827 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 北卡羅來納州夏洛特市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Tempe網關 | — | | | 5,893 | | | 95,130 | | | — | | | 6,490 | | | 5,893 | | | 101,620 | | | 107,513 | | | 15,959 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 菲尼克斯，AZ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 域點 | — | | | 17,349 | | | 71,599 | | | — | | | 11,961 | | | 17,349 | | | 83,560 | | | 100,909 | | | 10,826 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年份 |
| 德克薩斯州奧斯汀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雪莉裏5950號 | — | | | 8,040 | | | 65,919 | | | — | | | 7,688 | | | 8,040 | | | 73,607 | | | 81,647 | | | 8,329 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年份 |
| 佐治亞州達拉斯 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 111西里約熱內盧 | — | | | 6,076 | | | 56,647 | | | (127) | | | 18,987 | | | 5,949 | | | 75,634 | | | 81,583 | | | 16,922 | | | — | | 2017 | | 5 - 40年份 |
| 菲尼克斯，AZ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3348棵桃樹 | — | | | 6,707 | | | 69,723 | | | — | | | 1,575 | | | 6,707 | | | 71,298 | | | 78,005 | | | 16,135 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| The Pointe | — | | | 9,404 | | | 54,694 | | | — | | | 8,637 | | | 9,404 | | | 63,331 | | | 72,735 | | | 13,576 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 佛羅裏達州坦帕市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 港景廣場 | — | | | 10,800 | | | 39,136 | | | — | | | 10,040 | | | 10,800 | | | 49,176 | | | 59,976 | | | 10,184 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年份 |
| 佛羅裏達州坦帕市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究園五號 | — | | | 4,373 | | | — | | | 801 | | | 45,081 | | | 5,174 | | | 45,081 | | | 50,255 | | | 15,462 | | | 2014 | | 1998 | | 5 - 30年份 |
| 德克薩斯州奧斯汀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 下一頁續 |
| 子午線馬克廣場 | $ | — | | | $ | 2,219 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,954 | | | $ | 2,219 | | | $ | 25,954 | | | $ | 28,173 | | | $ | 17,922 | | | 1997 | | 1997 | | 5 - 30年份 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他投資 | — | | | 15,318 | | | 69,780 | | | 33 | | | 2,121 | | | 15,351 | | | 71,901 | | | 87,252 | | | 4,797 | | | | | | | |
| 總運營屬性 | 535,241 | | | 628,064 | | | 5,303,404 | | | 43,661 | | | 1,842,887 | | | 671,725 | | | 7,146,291 | | | 7,818,016 | | | 1,079,662 | | | | | | | |
| 正在開發的項目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第9域 | — | | | 16,640 | | | — | | | — | | | 94,760 | | | 16,640 | | | 94,760 | | | 111,400 | | | — | | | — | | 2018 | | |
| 德克薩斯州奧斯汀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 正在開發的項目總數 | — | | | 16,640 | | | — | | | — | | | 94,760 | | | 16,640 | | | 94,760 | | | 111,400 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 土地 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 南端站 | — | | | 28,134 | | | — | | | — | | | — | | | 28,134 | | | — | | | 28,134 | | | — | | | — | | 2020 | | |
| 北卡羅來納州夏洛特市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 887 West Peachtree(F) | — | | | 11,883 | | | — | | | 14,429 | | | — | | | 26,311 | | | — | | | 26,311 | | | — | | | — | | 2019 | | |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 傳統聯盟2和3 | — | | | 22,724 | | | — | | | — | | | — | | | 22,724 | | | — | | | 22,724 | | | — | | | — | | 2019 | | |
| 佐治亞州達拉斯 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3354桃樹 | — | | | 13,410 | | | — | | | 8,099 | | | — | | | 21,509 | | | — | | | 21,509 | | | — | | | — | | 2018 | | |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第14和15域 | — | | | 21,000 | | | — | | | — | | | — | | | 21,000 | | | — | | | 21,000 | | | — | | | — | | 2019 | | |
| 德克薩斯州奧斯汀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特雷蒙特 | — | | | 18,779 | | | — | | | 75 | | | — | | | 18,854 | | | — | | | 18,854 | | | — | | | — | | 2020 | | |
| 北卡羅來納州夏洛特市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 域點3 | — | | | 11,018 | | | — | | | — | | | — | | | 11,018 | | | — | | | 11,018 | | | — | | | — | | 2020 | | |
| 德克薩斯州奧斯汀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企業中心(D) | — | | | 5,188 | | | — | | | (8) | | | — | | | 5,180 | | | — | | | 5,180 | | | — | | | — | | 2019 | | |
| 佛羅裏達州坦帕市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 福賽斯大道毗鄰的土地 | — | | | 11,240 | | | — | | | (7,540) | | | — | | | 3,700 | | | — | | | 3,700 | | | — | | | — | | 2007 | | |
| 佐治亞州亞特蘭大郊區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總商業用地 | — | | | 143,376 | | | — | | | 15,055 | | | — | | | 158,430 | | | — | | | 158,430 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總屬性 | $ | 535,241 | | | $ | 788,080 | | | $ | 5,303,404 | | | $ | 58,716 | | | $ | 1,937,647 | | | $ | 846,795 | | | $ | 7,241,051 | | | $ | 8,087,846 | | | $ | 1,079,662 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附表III
堂兄弟財產公司及附屬公司
房地產與累計折舊
2022年12月31日
(千美元)
備註：
(a)截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的房地產總賬面價值和累計折舊對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產 | | 累計折舊 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | $ | 7,714,382 | | | $ | 7,370,401 | | | $ | 7,158,069 | | | $ | 874,988 | | | $ | 811,196 | | | $ | 621,617 | |
| 在此期間增加的： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 收購 | — | | | 723,694 | | | 286,252 | | | — | | | — | | | — | |
改善和其他資本化成本 | 436,201 | | | 280,823 | | | 323,919 | | | — | | | — | | | — | |
| 折舊費用 | — | | | — | | | — | | | 267,411 | | | 246,240 | | | 234,057 | |
| 添加總數 | 436,201 | | | 1,004,517 | | | 610,171 | | | 267,411 | | | 246,240 | | | 234,057 | |
| 期間的扣除額： | | | | | | | | | | | |
| 房地產銷售成本 | — | | | (552,201) | | | (383,010) | | | — | | | (74,113) | | | (44,478) | |
| 全額折舊資產的核銷 | (62,737) | | | (108,335) | | | — | | | (62,737) | | | (108,335) | | | — | |
| 總扣除額 | (62,737) | | | (660,536) | | | (383,010) | | | (62,737) | | | (182,448) | | | (44,478) | |
| 未計減值費用的期末餘額 | 8,087,846 | | | 7,714,382 | | | 7,385,230 | | | 1,079,662 | | | 874,988 | | | 811,196 | |
| 期末自有房地產資產累計減值準備 | — | | | — | | | (14,829) | | | — | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | $ | 8,087,846 | | | $ | 7,714,382 | | | $ | 7,370,401 | | | $ | 1,079,662 | | | $ | 874,988 | | | $ | 811,196 | |
(b)就聯邦所得税而言，扣除折舊的總成本為$。5.62022年12月31日(未經審計)10億美元。
(c)建築物和裝修的折舊超過30至40好幾年了。租賃改進及其他資本化租賃成本在資產壽命或租賃期內(以較短者為準)計提折舊。
(d)這些物業的部分或全部土地由經營性土地租約控制。隨着時間的推移，公司的土地和改善資產因與這些土地租約相關的使用權資產的攤銷而減少。
(e)濱海中環已進入重建的最後階段，預計將於2023年基本完工。
(f)這些物業的部分或全部土地受融資場地租約的控制。
