附錄 99.2
年度補充數據
|
截至2022年12月31日
目錄
|
頁面引用 |
財務摘要 |
|
損益表摘要 |
4 |
運營資金 (FFO) |
5 |
來自運營的核心資金 |
5 |
調整後的運營資金 (AFFO) |
6 |
其他信息 |
7 |
税前利潤 |
7 |
資產負債表 |
8 |
債務摘要 |
9 |
信用指標 |
11 |
信貸額度和票據契約 |
11 |
長期股息歷史 |
12 |
交易摘要 |
|
財產收購 |
13 |
財產處置 |
13 |
房地產投資組合 |
|
租約到期 |
14 |
前 20 條交易路線 |
15 |
排名前十的州 |
15 |
按地區劃分的投資組合 |
16 |
頂級租户 |
17 |
同店租金收入 |
18 |
租賃數據 |
18 |
其他房地產投資組合數據 |
19 |
收益指導 |
19 |
COVID-19 指標 |
20 |
2
本新聞稿中嚴格來説不是歷史性的陳述是 “前瞻性” 陳述。這些陳述的特點通常是使用諸如 “相信”、“期望”、“打算”、“可能”、“估計” 之類的術語或其他類似的詞語或表達。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險,這可能會導致公司的實際未來業績與預期業績存在重大差異。這些風險包括總體經濟狀況,包括通貨膨脹、當地房地產狀況、利率變化、運營成本上漲、公司租户的偏好和財務狀況、資本可用性、與公司房地產投資信託基金地位相關的風險以及 COVID-19 或任何疫情或疫情對公司業務運營、財務業績和財務狀況以及世界經濟的潛在影響。有關這些因素和其他可能導致實際業績與這些前瞻性陳述存在重大差異的因素的其他信息不時包含在公司的證券交易委員會(“委員會”)文件中,包括但不限於公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
每份申請的副本可從公司或委員會獲得。此類前瞻性陳述應僅被視為對公司當前運營計劃和估計的反映。實際經營業績可能與本新聞稿中表達或預測的結果存在重大差異。National Retail Properties, Inc. 沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述進行的任何修訂的結果,這些修訂可能反映這些陳述發表之日後的事件或情況。
3
損益表摘要 |
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
|
|
季度已結束 |
|
|
年末 |
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金收入 |
|
$ |
198,217 |
|
|
$ |
186,633 |
|
|
$ |
771,618 |
|
|
$ |
723,859 |
|
|
房地產交易的利息和其他收入 |
|
|
303 |
|
|
|
628 |
|
|
|
1,435 |
|
|
|
2,548 |
|
|
|
|
|
198,520 |
|
|
|
187,261 |
|
|
|
773,053 |
|
|
|
726,407 |
|
|
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
10,788 |
|
|
|
9,947 |
|
|
|
41,695 |
|
|
|
44,640 |
|
|
房地產 |
|
|
7,035 |
|
|
|
7,520 |
|
|
|
26,281 |
|
|
|
28,385 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
57,322 |
|
|
|
53,389 |
|
|
|
223,834 |
|
|
|
205,220 |
|
|
租賃交易成本 |
|
|
61 |
|
|
|
57 |
|
|
|
320 |
|
|
|
203 |
|
|
減值損失 — 不動產,扣除回收額 |
|
|
1,088 |
|
|
|
7,310 |
|
|
|
8,309 |
|
|
|
21,957 |
|
|
高管退休費用 |
|
|
715 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,520 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
77,009 |
|
|
|
78,223 |
|
|
|
307,959 |
|
|
|
300,405 |
|
|
處置房地產的收益 |
|
|
6,787 |
|
|
|
5,159 |
|
|
|
17,443 |
|
|
|
23,094 |
|
|
運營收益 |
|
|
128,298 |
|
|
|
114,197 |
|
|
|
482,537 |
|
|
|
449,096 |
|
|
其他費用(收入): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息和其他收入 |
|
|
(29 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
|
(149 |
) |
|
|
(216 |
) |
|
利息支出 |
|
|
37,665 |
|
|
|
36,684 |
|
|
|
148,065 |
|
|
|
137,874 |
|
(1) |
提前償還債務造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21,328 |
|
|
|
|
|
37,636 |
|
|
|
36,627 |
|
|
|
147,916 |
|
|
|
158,986 |
|
|
淨收益 |
|
|
90,662 |
|
|
|
77,570 |
|
|
|
334,621 |
|
|
|
290,110 |
|
|
歸屬於非控股權益的虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
3 |
|
|
歸屬於NNN的淨收益 |
|
|
90,662 |
|
|
|
77,570 |
|
|
|
334,626 |
|
|
|
290,113 |
|
|
F 系列優先股分紅 |
|
|
— |
|
|
|
(1,544 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(14,999 |
) |
|
贖回價值超過賬面價值 |
|
|
— |
|
|
|
(10,897 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(10,897 |
) |
|
普通股股東可獲得的淨收益 |
|
$ |
90,662 |
|
|
$ |
65,129 |
|
|
$ |
334,626 |
|
|
$ |
264,217 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已發行普通股的加權平均值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
178,779 |
|
|
|
174,750 |
|
|
|
176,404 |
|
|
|
174,711 |
|
|
稀釋 |
|
|
179,472 |
|
|
|
174,868 |
|
|
|
177,068 |
|
|
|
174,819 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股股東可獲得的每股淨收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
1.89 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
稀釋 |
|
$ |
0.50 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
1.89 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
(1) |
包括與贖回截至2021年12月31日止年度到期的3.30%優先無抵押票據有關的2,078美元。 |
4
運營資金 (FFO) (1) |
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
|
|
季度已結束 |
|
|
年末 |
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||||
普通股股東可獲得的淨收益 |
|
$ |
90,662 |
|
|
$ |
65,129 |
|
|
$ |
334,626 |
|
|
$ |
264,217 |
|
|
房地產折舊和攤銷 |
|
|
57,215 |
|
|
|
53,249 |
|
|
|
223,392 |
|
|
|
204,753 |
|
|
處置房地產的收益 |
|
|
(6,787 |
) |
|
|
(5,159 |
) |
|
|
(17,443 |
) |
|
|
(23,094 |
) |
|
減值損失 — 可折舊的房地產,扣除 |
|
|
1,088 |
|
|
|
7,310 |
|
|
|
8,309 |
|
|
|
21,957 |
|
|
FFO 調整總額 |
|
|
51,516 |
|
|
|
55,400 |
|
|
|
214,258 |
|
|
|
203,616 |
|
|
FFO 可供普通股東使用 |
|
$ |
142,178 |
|
|
$ |
120,529 |
|
|
$ |
548,884 |
|
|
$ |
467,833 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股FFO: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
3.11 |
|
|
$ |
2.68 |
|
|
稀釋 |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
3.10 |
|
|
$ |
2.68 |
|
|
(1) |
FFO 是一項非公認會計準則財務指標。有關公司如何使用該指標的定義和解釋,請參閲截至2022年12月31日的季度和年度的財報稿。 |
來自運營的核心資金(核心FFO)(1) |
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
|
|
季度已結束 |
|
|
年末 |
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||||
普通股股東可獲得的淨收益 |
|
$ |
90,662 |
|
|
$ |
65,129 |
|
|
$ |
334,626 |
|
|
$ |
264,217 |
|
|
FFO 調整總額 |
|
|
51,516 |
|
|
|
55,400 |
|
|
|
214,258 |
|
|
|
203,616 |
|
|
FFO 可供普通股東使用 |
|
|
142,178 |
|
|
|
120,529 |
|
|
|
548,884 |
|
|
|
467,833 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
高管退休費用 |
|
|
715 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,520 |
|
|
|
— |
|
|
提前償還債務造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21,328 |
|
|
贖回價值超過賬面價值 |
|
|
— |
|
|
|
10,897 |
|
|
|
— |
|
|
|
10,897 |
|
|
核心 FFO 調整總額 |
|
|
715 |
|
|
|
10,897 |
|
|
|
7,520 |
|
|
|
32,225 |
|
|
普通股股東可獲得核心 FFO |
|
$ |
142,893 |
|
|
$ |
131,426 |
|
|
$ |
556,404 |
|
|
$ |
500,058 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股的核心 FFO: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
3.15 |
|
|
$ |
2.86 |
|
|
稀釋 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
3.14 |
|
|
$ |
2.86 |
|
|
(1) |
核心FFO是一項非公認會計準則財務指標。有關公司如何使用該指標的定義和解釋,請參閲截至2022年12月31日的季度和年度的財報稿。 |
5
調整後的運營資金 (AFFO) (1) |
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
|
|
季度已結束 |
|
|
年末 |
|
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||||
普通股股東可獲得的淨收益 |
|
$ |
90,662 |
|
|
$ |
65,129 |
|
|
$ |
334,626 |
|
|
$ |
264,217 |
|
|
FFO 調整總額 |
|
|
51,516 |
|
|
|
55,400 |
|
|
|
214,258 |
|
|
|
203,616 |
|
|
核心 FFO 調整總額 |
|
|
715 |
|
|
|
10,897 |
|
|
|
7,520 |
|
|
|
32,225 |
|
|
普通股股東可獲得核心 FFO |
|
|
142,893 |
|
|
|
131,426 |
|
|
|
556,404 |
|
|
|
500,058 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
扣除儲備金後的直線應計租金 |
|
|
261 |
|
|
|
2,046 |
|
|
|
3,559 |
|
|
|
21,137 |
|
|
淨資本租賃租金調整 |
|
|
78 |
|
|
|
79 |
|
|
|
302 |
|
|
|
340 |
|
|
低於市場的租金攤銷 |
|
|
(100 |
) |
|
|
(280 |
) |
|
|
(510 |
) |
|
|
(710 |
) |
|
股票薪酬支出 |
|
|
2,344 |
|
|
|
1,975 |
|
|
|
10,078 |
|
|
|
14,295 |
|
|
資本化利息支出 |
|
|
(334 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
|
(881 |
) |
|
|
(328 |
) |
|
AFFO 調整總額 |
|
|
2,249 |
|
|
|
3,706 |
|
|
|
12,548 |
|
|
|
34,734 |
|
|
普通股股東可以使用AFFO |
|
$ |
145,142 |
|
(2) |
$ |
135,132 |
|
(3) |
$ |
568,952 |
|
(2) |
$ |
534,792 |
|
(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股的AFFO: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.81 |
|
(2) |
$ |
0.77 |
|
(3) |
$ |
3.23 |
|
(2) |
$ |
3.06 |
|
(3) |
稀釋 |
|
$ |
0.81 |
|
(2) |
$ |
0.77 |
|
(3) |
$ |
3.21 |
|
(2) |
$ |
3.06 |
|
(3) |
(1) |
AFFO 是一項非公認會計準則財務指標。有關公司如何使用該指標的定義和解釋,請參閲截至2022年12月31日的季度和年度的財報稿。 |
(2) |
金額包括截至2022年12月31日的季度和年度的 COVID-19 租金延期租賃修正案中分別來自淨租金延期還款的681美元和5,391美元的淨直線應計租金。不包括這些,截至2022年12月31日的季度和年度,每股普通股的AFFO將分別為0.80美元和3.18美元。 |
(3) |
金額包括截至2021年12月31日的季度和年度的 COVID-19 租金延期租賃修正案中分別來自淨租金延期還款的2,949美元和24,945美元的淨直線應計租金。除此之外,截至2021年12月31日的季度和年度的AFFO每股普通股業績將分別為0.76美元和2.92美元。 |
6
其他信息 |
(以千計)
(未經審計)
|
|
季度已結束 |
|
|
年末 |
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
經營租賃的租金收入 (1) |
|
$ |
192,738 |
|
|
$ |
181,078 |
|
|
$ |
751,680 |
|
|
$ |
703,865 |
|
直接融資租賃所得收入 (1) |
|
$ |
146 |
|
|
$ |
154 |
|
|
$ |
595 |
|
|
$ |
623 |
|
租金百分比 (1) |
|
$ |
310 |
|
|
$ |
176 |
|
|
$ |
1,541 |
|
|
$ |
706 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租户償還的房地產費用 (1) |
|
$ |
5,023 |
|
|
$ |
5,225 |
|
|
$ |
17,802 |
|
|
$ |
18,665 |
|
房地產開支 |
|
|
(7,035 |
) |
|
|
(7,520 |
) |
|
|
(26,281 |
) |
|
|
(28,385 |
) |
不動產開支,扣除租户報銷 |
|
$ |
(2,012 |
) |
|
$ |
(2,295 |
) |
|
$ |
(8,479 |
) |
|
$ |
(9,720 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
債務成本攤銷 |
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
1,164 |
|
|
$ |
4,734 |
|
|
$ |
5,186 |
|
定期債務本金攤銷(不包括到期日) |
|
$ |
170 |
|
|
$ |
161 |
|
|
$ |
664 |
|
|
$ |
630 |
|
非房地產折舊費用 |
|
$ |
109 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
454 |
|
|
$ |
451 |
|
(1) |
在截至2022年12月31日的季度和年度中,此類金額的總額分別為198,217美元和771,618美元,在損益表摘要中歸類為租金收入。在截至2021年12月31日的季度和年度中,此類金額的總額分別為186,633美元和723,859美元。 |
息税折舊攤銷前利潤 (1) |
不動產利息、税項、折舊和攤銷前的收益:
(以千計)
(未經審計)
|
|
截至12月31日的季度 |
|
|
截至12月31日的年度 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
歸屬於NNN的淨收益 |
|
$ |
90,662 |
|
|
$ |
77,570 |
|
|
$ |
334,626 |
|
|
$ |
290,113 |
|
利息支出 |
|
|
37,665 |
|
|
|
36,684 |
|
|
|
148,065 |
|
|
|
137,874 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
57,322 |
|
|
|
53,389 |
|
|
|
223,834 |
|
|
|
205,220 |
|
處置房地產的收益 |
|
|
(6,787 |
) |
|
|
(5,159 |
) |
|
|
(17,443 |
) |
|
|
(23,094 |
) |
減值損失 — 不動產,扣除回收額 |
|
|
1,088 |
|
|
|
7,310 |
|
|
|
8,309 |
|
|
|
21,957 |
|
歸屬於非控股權益的虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(3 |
) |
税前利潤 |
|
$ |
179,950 |
|
|
$ |
169,794 |
|
|
$ |
697,386 |
|
|
$ |
632,067 |
|
(1) |
息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關公司如何使用該指標的定義和解釋,請參閲截至2022年12月31日的本季度財報稿。 |
7
資產負債表 |
(以千計)
(未經審計)
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
資產: |
|
|
|
|
|
|
||
不動產投資組合,扣除累計折舊和攤銷 |
|
$ |
8,020,814 |
|
|
$ |
7,449,846 |
|
現金和現金等價物 |
|
|
2,505 |
|
|
|
171,322 |
|
限制性現金和現金等價物 |
|
|
4,273 |
|
|
|
— |
|
應收賬款,分別扣除708美元和782美元的備抵金 |
|
|
3,612 |
|
|
|
3,154 |
|
應計租金收入,分別扣除3,836美元和4,587美元的津貼 |
|
|
27,795 |
|
|
|
31,942 |
|
債務成本,扣除累計攤銷額分別為21,663美元和19,377美元 |
|
|
5,352 |
|
|
|
7,443 |
|
其他資產 |
|
|
81,694 |
|
|
|
87,347 |
|
總資產 |
|
$ |
8,146,045 |
|
|
$ |
7,751,054 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
負債: |
|
|
|
|
|
|
||
應付信貸額度 |
|
$ |
166,200 |
|
|
$ |
— |
|
應付抵押貸款,包括未攤銷的溢價和扣除未攤銷的債務成本 |
|
|
9,964 |
|
|
|
10,697 |
|
應付票據,扣除未攤銷的折扣和未攤銷的債務成本 |
|
|
3,739,890 |
|
|
|
3,735,769 |
|
應計應付利息 |
|
|
23,826 |
|
|
|
23,923 |
|
其他負債 |
|
|
82,663 |
|
|
|
79,002 |
|
負債總額 |
|
|
4,022,543 |
|
|
|
3,849,391 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
NNN 的股東權益 |
|
|
4,123,502 |
|
|
|
3,901,662 |
|
非控股權益 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
權益總額 |
|
|
4,123,502 |
|
|
|
3,901,663 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和權益總額 |
|
$ |
8,146,045 |
|
|
$ |
7,751,054 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
已發行普通股 |
|
|
181,425 |
|
|
|
175,636 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
總可租賃面積,物業組合(平方英尺) |
|
|
35,010 |
|
|
|
32,753 |
|
8
債務摘要 |
截至2022年12月31日(以千美元計):
(未經審計)
無抵押債務 |
|
校長 |
|
|
校長, |
|
|
申明 |
|
|
有效 |
|
|
成熟度 |
||||
應付信貸額度 |
|
$ |
166,200 |
|
|
$ |
166,200 |
|
|
SOFR + 87.5bps |
|
|
|
5.175 |
% |
|
2025 年 6 月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
無抵押應付票據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2024 |
|
|
350,000 |
|
|
|
349,880 |
|
|
|
3.900 |
% |
|
|
3.924 |
% |
|
2024 年 6 月 |
2025 |
|
|
400,000 |
|
|
|
399,684 |
|
|
|
4.000 |
% |
|
|
4.029 |
% |
|
2025 年 11 月 |
2026 |
|
|
350,000 |
|
|
|
348,301 |
|
|
|
3.600 |
% |
|
|
3.733 |
% |
|
2026 年 12 月 |
2027 |
|
|
400,000 |
|
|
|
399,155 |
|
|
|
3.500 |
% |
|
|
3.548 |
% |
|
2027 年 10 月 |
2028 |
|
|
400,000 |
|
|
|
398,210 |
|
|
|
4.300 |
% |
|
|
4.388 |
% |
|
2028 年 10 月 |
2030 |
|
|
400,000 |
|
|
|
399,039 |
|
|
|
2.500 |
% |
|
|
2.536 |
% |
|
2030 年 4 月 |
2048 |
|
|
300,000 |
|
|
|
296,057 |
|
|
|
4.800 |
% |
|
|
4.890 |
% |
|
2048 年 10 月 |
2050 |
|
|
300,000 |
|
|
|
294,289 |
|
|
|
3.100 |
% |
|
|
3.205 |
% |
|
2050 年 4 月 |
2051 |
|
|
450,000 |
|
|
|
441,884 |
|
|
|
3.500 |
% |
|
|
3.602 |
% |
|
2051 年 4 月 |
2052 |
|
|
450,000 |
|
|
|
439,843 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
|
3.118 |
% |
|
2052 年 4 月 |
總計 |
|
|
3,800,000 |
|
|
|
3,766,342 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
無抵押債務總額 (1) |
|
$ |
3,966,200 |
|
|
$ |
3,932,542 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
債務成本 |
|
|
|
|
$ |
(38,145 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
累計攤銷 |
|
|
|
11,693 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
債務成本,扣除累計攤銷 |
|
|
|
(26,452 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
應付票據,扣除未攤銷的折扣和 |
|
|
$ |
3,739,890 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) 無抵押應付票據的加權平均利率為3.7%,加權平均到期日為13.7年。
9
債務摘要(續) |
截至 2022 年 12 月 31 日(以千計): DEBT S SMARY
應付抵押款 |
|
校長 |
|
|
利息 |
|
|
成熟度 |
||
抵押貸款 (1) |
|
$ |
9,969 |
|
|
|
5.230 |
% |
|
2023 年 7 月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
債務成本 |
|
|
(147 |
) |
|
|
|
|
|
|
累計攤銷 |
|
|
142 |
|
|
|
|
|
|
|
債務成本,扣除累計攤銷 |
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
應付抵押貸款,包括未攤銷抵押貸款 |
|
$ |
9,964 |
|
|
|
|
|
|
(1) 包括未攤銷的保費。
10
信用指標 (1) |
評級:穆迪 Baa1;S&P BBB+
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|||||
債務/總資產(賬面總額) |
|
|
34.6 |
% |
|
|
35.3 |
% |
|
|
34.4 |
% |
|
|
39.9 |
% |
|
|
40.4 |
% |
負債+優先股/總資產(賬面總額) |
|
|
42.6 |
% |
|
|
39.3 |
% |
|
|
38.4 |
% |
|
|
39.9 |
% |
|
|
40.4 |
% |
債務/息税折舊攤銷前利潤(上個季度按年計算) |
|
|
4.7 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
5.4 |
|
債務 + 優先股/息税折舊攤銷前利潤(上個季度按年計算) |
|
|
5.8 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
5.4 |
|
息税折舊攤銷前利潤/利息支出(現金) |
|
|
4.8 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
4.7 |
|
息税折舊攤銷前利潤/固定費用(現金) |
|
|
3.7 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
4.7 |
|
(1) 計算中使用的債務金額是扣除現金餘額的淨額。
信貸額度和票據契約 |
以下是公司無抵押信貸額度和票據的關鍵財務契約摘要,這些契約分別根據該信貸協議的條款和票據的管理文件進行定義和計算,這些契約包含在公司向委員會提交的文件中。這些計算不是基於美國公認會計準則的衡量標準,而是向投資者提交的,以表明截至2022年12月31日,該公司認為自己符合契約。
無抵押信貸額度主要契約 |
|
必需 |
|
2022年12月31日 |
最大槓桿比率 |
|
|
0.36 |
|
最低固定費用覆蓋率 |
|
> 1.50 |
|
4.76 |
最高擔保負債比率 |
|
|
0.001 |
|
未支配資產價值比率 |
|
> 1.67 |
|
2.81 |
未支配利息率 |
|
> 1.75 |
|
4.82 |
|
|
|
|
|
無抵押票據主要契約 |
|
必需 |
|
2022年12月31日 |
對產生總債務的限制 |
|
≤ 60% |
|
40.0% |
對產生有擔保債務的限制 |
|
≤ 40% |
|
0.1% |
還本付息覆蓋率 |
|
≥ 1.50 |
|
4.68 |
維持未支配資產總額 |
|
≥ 150% |
|
250% |
11
長期股息歷史 |
12
房產收購 |
(千美元)
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
投資總額 (1) |
|
$ |
847,747 |
|
|
$ |
555,415 |
|
房產數量 |
|
|
223 |
|
|
|
156 |
|
總可出租面積(平方英尺)(2) |
|
|
2,629,000 |
|
|
|
1,341,000 |
|
上限利率 (3) |
|
|
6.4 |
% |
|
|
6.5 |
% |
2022年12月31日和2021年12月31日收購的加權平均租期超過15年。 |
|
(1) |
包括每年投資於在建項目或租户改善的資金。 |
(2) |
包括現有物業已完成施工後的額外平方英尺。 |
(3) |
上限利率是加權平均值,計算方法是初始現金年基本租金除以房產的總購買價格。 |
財產處置 |
(千美元)
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||
|
|
被佔領 |
|
|
空缺 |
|
|
總計 |
|
|
被佔領 |
|
|
空缺 |
|
|
總計 |
|
||||||
房產數量 |
|
|
17 |
|
|
|
16 |
|
|
|
33 |
|
|
|
34 |
|
|
|
40 |
|
|
|
74 |
|
總可租賃面積(平方英尺) |
|
|
138,000 |
|
|
|
173,000 |
|
|
|
311,000 |
|
|
|
429,000 |
|
|
|
586,000 |
|
|
|
1,015,000 |
|
收購成本 |
|
$ |
39,446 |
|
|
$ |
38,282 |
|
|
$ |
77,728 |
|
|
$ |
93,172 |
|
|
$ |
91,947 |
|
|
$ |
185,119 |
|
賬面淨值 |
|
$ |
25,515 |
|
|
$ |
22,258 |
|
|
$ |
47,773 |
|
|
$ |
61,489 |
|
|
$ |
40,061 |
|
|
$ |
101,550 |
|
淨銷售收益 |
|
$ |
41,190 |
|
|
$ |
24,026 |
|
|
$ |
65,216 |
|
|
$ |
78,018 |
|
|
$ |
44,000 |
|
|
$ |
122,018 |
|
上限利率 (1) |
|
|
5.9 |
% |
|
|
— |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
7.4 |
% |
(1) |
上限利率是加權平均值,計算方法是現金年基本租金除以房產的總銷售價格。 |
13
租約到期 (1) |
|
|
% 的 |
|
# 的 |
|
|
可租賃總額 |
|
|
|
|
% 的 |
|
# 的 |
|
|
可租賃總額 |
|
||||
2023 |
|
1.6% |
|
|
83 |
|
|
|
889,000 |
|
|
2029 |
|
2.9% |
|
|
82 |
|
|
|
1,032,000 |
|
2024 |
|
3.0% |
|
|
90 |
|
|
|
1,439,000 |
|
|
2030 |
|
3.5% |
|
|
107 |
|
|
|
1,207,000 |
|
2025 |
|
5.4% |
|
|
187 |
|
|
|
1,986,000 |
|
|
2031 |
|
7.8% |
|
|
186 |
|
|
|
2,704,000 |
|
2026 |
|
5.2% |
|
|
219 |
|
|
|
2,162,000 |
|
|
2032 |
|
6.3% |
|
|
221 |
|
|
|
2,358,000 |
|
2027 |
|
8.7% |
|
|
240 |
|
|
|
3,637,000 |
|
|
2033 |
|
5.0% |
|
|
139 |
|
|
|
1,390,000 |
|
2028 |
|
5.1% |
|
|
179 |
|
|
|
1,753,000 |
|
|
此後 |
|
45.5% |
|
|
1,655 |
|
|
|
14,272,000 |
|
(1) |
截至2022年12月31日,加權平均剩餘租賃期限為10.4年。 |
(2) |
基於年基本租金771,984,000美元,這是截至2022年12月31日所有租約的年化基本租金。 |
(3) |
平方英尺。 |
14
前 20 條交易路線 |
|
|
|
|
截至2022年12月31日 |
|
|
截至2021年12月31日 |
|
||||||
|
|
交易路線 |
|
佔總數的百分比 (1) |
|
屬性數量 |
|
|
佔總數的百分比 (2) |
|
屬性數量 |
|
||
1. |
|
便利店 |
|
16.5% |
|
|
650 |
|
|
17.9% |
|
|
654 |
|
2. |
|
汽車服務 |
|
13.7% |
|
|
528 |
|
|
12.3% |
|
|
449 |
|
3. |
|
餐廳-全方位服務 |
|
9.1% |
|
|
420 |
|
|
9.8% |
|
|
421 |
|
4. |
|
餐廳 — 服務有限 |
|
8.9% |
|
|
611 |
|
|
9.4% |
|
|
603 |
|
5. |
|
家庭娛樂中心 |
|
5.9% |
|
|
88 |
|
|
5.9% |
|
|
91 |
|
6. |
|
健康與健身 |
|
4.9% |
|
|
34 |
|
|
5.2% |
|
|
33 |
|
7. |
|
劇院 |
|
4.3% |
|
|
33 |
|
|
4.5% |
|
|
33 |
|
8. |
|
休閒車經銷商、零件和配件 |
|
4.1% |
|
|
52 |
|
|
3.9% |
|
|
47 |
|
9. |
|
設備租賃 |
|
3.1% |
|
|
100 |
|
|
3.2% |
|
|
95 |
|
10. |
|
汽車零件 |
|
2.6% |
|
|
152 |
|
|
3.0% |
|
|
155 |
|
11. |
|
批發俱樂部 |
|
2.6% |
|
|
13 |
|
|
2.5% |
|
|
12 |
|
12. |
|
藥店 |
|
2.6% |
|
|
67 |
|
|
1.3% |
|
|
32 |
|
13. |
|
家居裝修 |
|
2.3% |
|
|
50 |
|
|
2.5% |
|
|
50 |
|
14. |
|
傢俱 |
|
2.3% |
|
|
80 |
|
|
1.7% |
|
|
45 |
|
15. |
|
醫療服務提供商 |
|
1.9% |
|
|
84 |
|
|
2.0% |
|
|
83 |
|
16. |
|
普通商品 |
|
1.6% |
|
|
74 |
|
|
1.7% |
|
|
73 |
|
17. |
|
消費類電子產品 |
|
1.4% |
|
|
17 |
|
|
1.5% |
|
|
17 |
|
18. |
|
家居擺設 |
|
1.4% |
|
|
16 |
|
|
1.5% |
|
|
15 |
|
19. |
|
旅遊廣場 |
|
1.4% |
|
|
24 |
|
|
1.5% |
|
|
25 |
|
20. |
|
汽車拍賣,批發 |
|
1.3% |
|
|
15 |
|
|
1.3% |
|
|
14 |
|
|
|
其他 |
|
8.1% |
|
|
303 |
|
|
7.4% |
|
|
276 |
|
|
|
總計 |
|
100.0% |
|
|
3,411 |
|
|
100.0% |
|
|
3,223 |
|
(1) |
基於年基本租金771,984,000美元,這是截至2022年12月31日所有租約的年化基本租金。 |
(2) |
基於713,169,000美元的年基本租金,這是截至2021年12月31日所有租約的年化基本租金。 |
排名前十的州 |
|
|
州 |
|
佔總數的百分比 (1) |
|
|
|
州 |
|
佔總數的百分比 (1) |
1. |
|
德州 |
|
17.1% |
|
6. |
|
北卡羅來納 |
|
4.0% |
2. |
|
佛羅裏達 |
|
8.8% |
|
7. |
|
印第安納州 |
|
3.8% |
3. |
|
伊利諾伊 |
|
5.3% |
|
8. |
|
田納西 |
|
3.8% |
4. |
|
俄亥俄 |
|
5.2% |
|
9. |
|
弗吉尼亞州 |
|
3.6% |
5. |
|
格魯吉亞 |
|
4.6% |
|
10. |
|
加利福尼亞 |
|
3.5% |
(1) |
基於年基本租金771,984,000美元,這是截至2022年12月31日所有租約的年化基本租金。 |
15
按地區劃分的投資組合 |
按年基本租金的百分比計算——2022年12月31日
|
基於年基本租金771,984,000美元,這是截至2022年12月31日所有租約的年化基本租金。 |
16
頂級租户 |
信譽良好的零售商
|
|
租户 |
|
# 的 |
|
% 的 |
1. |
|
7-11 |
|
138 |
|
4.7% |
2. |
|
洗車先生 |
|
121 |
|
4.4% |
3. |
|
露營世界 |
|
47 |
|
3.9% |
4. |
|
洛杉磯健身 |
|
30 |
|
3.4% |
5. |
|
GPM Investments(便利店) |
|
152 |
|
3.1% |
6. |
|
戴夫和巴斯特的 |
|
28 |
|
2.9% |
7. |
|
Flynn 餐廳集團(Taco Bell/Arby's) |
|
204 |
|
2.9% |
8. |
|
AMC 劇院 |
|
20 |
|
2.8% |
9. |
|
BJ's 批發俱樂部 |
|
13 |
|
2.6% |
10. |
|
Mavis 輪胎快遞服務 |
|
134 |
|
2.1% |
11. |
|
Sunoco |
|
59 |
|
2.1% |
12. |
|
沃爾格林 |
|
49 |
|
2.0% |
13. |
|
Chuck E. Chees |
|
53 |
|
1.9% |
14. |
|
美聯航租賃 |
|
52 |
|
1.8% |
15. |
|
Couche Tard(儲藏室) |
|
71 |
|
1.7% |
16. |
|
Frisch 的餐廳 |
|
69 |
|
1.7% |
17. |
|
Fikes(便利店) |
|
59 |
|
1.6% |
18. |
|
終身健身 |
|
3 |
|
1.4% |
19. |
|
百思買 |
|
16 |
|
1.4% |
20. |
|
鮑勃埃文斯 |
|
106 |
|
1.4% |
(1) |
基於年基本租金771,984,000美元,這是截至2022年12月31日所有租約的年化基本租金。 |
17
同店租金收入 |
(千美元)
同店租金收入 — 房產(現金收付制)(1) |
|
|
|
|
房產數量 |
|
|
3,026 |
|
截至2022年12月31日的年度 (2) |
|
$ |
676,882 |
|
截至2021年12月31日的年度 (2) |
|
$ |
666,538 |
|
變動(以美元計) |
|
$ |
10,344 |
|
變化(百分比) |
|
|
1.6 |
% |
(1) |
包括本年度和上一年度擁有的所有房產,不包括任何正在開發或重建的房產。 |
(2) |
不包括租金延期租賃修正案的影響(參考本年度補充數據第20頁)。 |
租賃數據 |
(千美元)
截至2022年12月31日的年度 |
|
續訂方式 |
|
|
向新租户重新出租空缺 |
|
|
正在發行 |
|
|
|||
租賃數量 |
|
|
91 |
|
|
|
32 |
|
|
|
123 |
|
|
之前的現金租金 |
|
$ |
21,378 |
|
|
$ |
5,514 |
|
|
$ |
26,892 |
|
|
新的現金租金 |
|
$ |
17,571 |
|
|
$ |
4,671 |
|
|
$ |
22,242 |
|
(2) |
恢復率 |
|
|
82.2 |
% |
|
|
84.7 |
% |
|
|
82.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租户改進 |
|
$ |
5,897 |
|
|
$ |
2,781 |
|
|
$ |
8,678 |
|
|
(1) |
從2010年到2022年期間,長期續訂率為83.1%。 |
(2) |
截至2022年12月31日,佔年化基本租金總額的2.9%。 |
18
其他房地產投資組合數據 |
截至2022年12月31日
租户財務狀況
|
|
# 的 |
|
|
年度百分比 |
|
||
物業級別財務信息 |
|
|
2,865 |
|
|
|
80 |
% |
租户企業財務 |
|
|
2,661 |
|
|
|
78 |
% |
租金上漲 |
|
年基本租金的百分比 (1) |
||||||
|
|
每年 |
|
五年 |
|
其他 |
|
總計 |
消費物價指數 |
|
35% |
|
57% |
|
1% |
|
93% |
已修復 |
|
2% |
|
— |
|
1% |
|
3% |
沒有增加 |
|
— |
|
— |
|
4% |
|
4% |
|
|
37% |
|
57% |
|
6% |
|
100% |
租賃結構——佔公司年基本租金的百分比 (1)
(1) |
基於年基本租金771,984,000美元,這是截至2022年12月31日所有租約的年化基本租金。 |
收益指導 |
指導基於當前的計劃和假設,受風險和不確定性的約束,在本新聞稿和公司向委員會提交的報告中對此進行了更全面的描述。 |
|
|
2023 年指南 |
每股普通股淨收益,不包括任何處置收益 |
|
每股 1.87 美元至 1.93 美元 |
每股房地產折舊和攤銷 |
|
每股 1.27 美元 |
每股核心 FFO |
|
每股 3.14 美元至 3.20 美元 |
每股 AFFO |
|
每股 3.19 美元至 3.25 美元 |
一般和管理費用 |
|
43 至 4,500 萬美元 |
不動產開支,扣除租户報銷 |
|
8 至 1000 萬美元 |
採集量 |
|
500 至 6 億美元 |
處置量 |
|
1億至1.2億美元 |
19
新冠肺炎指標 |
下表概述了截至2022年12月31日執行的租金延期租賃修正案按季度分列的延期租金和相應的定期還款額(千美元):
|
|
|
已推遲 |
|
|
|
定期還款 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
累積 |
|
|
現金 |
|
|
總計 |
|
|
% 的 |
|
|
|
累積 |
|
|
現金 |
|
|
總計 |
|
|
% 的 |
|
|
累積的 |
|
|||||||||
2020 |
|
|
$ |
33,594 |
|
|
$ |
18,425 |
|
|
$ |
52,019 |
|
|
|
91.7 |
% |
|
|
$ |
3,239 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
3,259 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2021 |
|
|
|
990 |
|
|
|
3,768 |
|
|
|
4,758 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
|
25,935 |
|
|
|
5,841 |
|
|
|
31,776 |
|
|
|
56.0 |
% |
|
|
61.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2022 |
Q1 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,780 |
|
|
|
2,283 |
|
|
|
4,063 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
68.9 |
% |
|
Q2 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,729 |
|
|
|
2,284 |
|
|
|
4,013 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
76.0 |
% |
|
Q3 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,201 |
|
|
|
2,284 |
|
|
|
3,485 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
82.1 |
% |
|
Q4 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
681 |
|
|
|
2,284 |
|
|
|
2,965 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
87.3 |
% |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
5,391 |
|
|
|
9,135 |
|
|
|
14,526 |
|
|
|
25.6 |
% |
|
|
87.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2023 |
Q1 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
1,704 |
|
|
|
1,713 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
90.3 |
% |
|
Q2 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
543 |
|
|
|
553 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
91.3 |
% |
|
Q3 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
543 |
|
|
|
543 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
92.2 |
% |
|
Q4 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
544 |
|
|
|
544 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
93.2 |
% |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
19 |
|
|
|
3,334 |
|
|
|
3,353 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
93.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2024 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
1,932 |
|
|
|
1,932 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
96.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2025 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
1,931 |
|
|
|
1,931 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
$ |
34,584 |
|
|
$ |
22,193 |
|
|
$ |
56,777 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
$ |
34,584 |
|
|
$ |
22,193 |
|
|
$ |
56,777 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
|
20