wmg-20221231
錯誤2023Q10001319161--09-30包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的折舊費用分別為(21)美元和(21)美元。911http://fasb.org/us-gaap/2022#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrent00013191612022-10-012022-12-310001319161美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-06Xbrli：共享0001319161美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-0600013191612022-12-31ISO 4217：美元00013191612022-09-300001319161美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-31ISO 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01319161美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-10-012021-12-310001319161美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-11-100001319161美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310001319161美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-12-310001319161US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310001319161美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310001319161美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-12-310001319161美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2022-12-310001319161美國-公認會計準則：其他當前資產成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-09-300001319161美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001319161美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001319161美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-09-300001319161美國-GAAP：其他非當前資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001319161美國-GAAP：其他非當前資產成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001319161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-09-300001319161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300001319161美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300001319161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2022-09-300001319161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2022-09-300001319161美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2022-09-300001319161美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-10-012022-12-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-Q

(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年12月31日
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號001-32502

華納音樂集團。
(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
13-4271875
(税務局僱主
識別號碼)
百老匯1633號
紐約, 紐約10019
(主要執行辦公室地址)
(212)275-2000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
___________________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元WMG納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2023年2月6日，有138,288,424A類普通股和377,650,449註冊人發行的B類普通股。



華納音樂集團公司。
Form 10-Q季度報告
截至2022年12月31日的三個月
目錄
頁面
數
第一部分：
財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
1
截至2022年12月31日和2022年9月30日的簡明綜合資產負債表
1
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三個月的簡明綜合業務報表
2
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三個月簡明綜合全面收益表
3
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三個月簡明合併現金流量表
4
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三個月的簡明綜合權益報表
5
簡明合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
17
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第四項。
控制和程序
38
第二部分。
其他信息
第1項。
法律訴訟
39
第1A項。
風險因素
39
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
39
第三項。
高級證券違約
39
第四項。
煤礦安全信息披露
39
第五項。
其他信息
39
第六項。
陳列品
40
簽名
41



第一部分財務信息
項目1.財務報表
華納音樂集團。
簡明綜合資產負債表
(以百萬為單位，但反映為千的份額除外)
(未經審計)
十二月三十一日，
2022		9月30日，
2022
資產
流動資產：
現金及現金等價物$720 $584 
應收賬款，扣除準備金淨額#美元21百萬美元和美元19百萬
1,004 984 
盤存102 108 
預計預付的專營權費將在一年內收回405 372 
預付資產和其他流動資產109 91 
流動資產總額2,340 2,139 
預計預付的專營權費將在一年後收回546 503 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元489百萬美元和美元461百萬
430 415 
經營性租賃使用權資產淨額220 226 
商譽1,951 1,920 
應攤銷的無形資產淨額2,266 2,239 
不受攤銷影響的無形資產149 145 
遞延税項資產，淨額29 29 
其他資產198 212 
總資產$8,129 $7,828 
負債與權益
流動負債：
應付帳款$220 $268 
應計版税2,091 1,918 
應計負債477 457 
應計利息29 17 
經營租賃負債，流動39 40 
遞延收入327 423 
其他流動負債158 245 
流動負債總額3,341 3,368 
長期債務3,946 3,732 
非流動經營租賃負債234 241 
遞延税項負債，淨額223 220 
其他非流動負債103 99 
總負債$7,847 $7,660 
股本：
A類普通股，$0.001票面價值；1,000,000授權股份，138,073和137,199截至2022年12月31日和2022年9月30日分別發行和發行的股票
$— $— 
B類普通股，$0.001票面價值；1,000,000授權股份，377,650和377,650截至2022年12月31日和2022年9月30日分別發行和未償還
1 1 
額外實收資本1,984 1,975 
累計赤字(1,439)(1,477)
累計其他綜合虧損淨額(276)(347)
道達爾華納音樂集團股權270 152 
非控股權益12 16 
總股本282 168 
負債和權益總額$8,129 $7,828 
請參閲附註
1

華納音樂集團。
簡明綜合業務報表
(以百萬為單位，但以千為單位的股票金額和每股數據除外)
(未經審計)
截至三個月
十二月三十一日，
20222021
收入$1,488 $1,614 
成本和支出：
收入成本(761)(818)
銷售、一般和行政費用(A)(440)(497)
攤銷費用(63)(60)
總成本和費用(1,264)(1,375)
資產剝離淨收益41 — 
營業收入265 239 
利息支出，淨額(32)(30)
其他(費用)收入(61)54 
所得税前收入172 263 
所得税費用(48)(75)
淨收入124 188 
減去：可歸因於非控股權益的收入(2)(1)
可歸因於華納音樂集團的淨收入。$122 $187 
普通股股東每股淨收益：
A類-基本型和稀釋型$0.23 $0.36 
B類-基本和稀釋$0.23 $0.36 
加權平均普通股：
A類-基本型和稀釋型137,424123,969
B類-基本和稀釋377,650390,952
(A)包括折舊費用：$(21)$(21)
請參閲附註
2

華納音樂集團。
簡明綜合全面收益表
(單位：百萬)
(未經審計)
截至三個月
十二月三十一日，
20222021
淨收入$124 $188 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣調整72 (25)
衍生金融工具的遞延(損失)收益(1)7 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額71 (18)
綜合收益總額195 170 
減去：可歸因於非控股權益的收入(2)(1)
可歸因於華納音樂集團的全面收入。
$193 $169 
請參閲附註
3

華納音樂集團。
現金流量表簡明合併報表
(單位：百萬)
(未經審計)
截至三個月
十二月三十一日，
20222021
經營活動的現金流
淨收入$124 $188 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷84 81 
外幣貸款和外幣遠期外匯合同的未實現(收益)損失和重新計量79 (36)
遞延所得税(5)19 
資產剝離和投資的淨虧損(收益)(41)(11)
非現金利息支出2 1 
非現金股票薪酬費用14 24 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款淨額7 (100)
盤存13 12 
預付版税(55)(177)
應付賬款和應計負債(61)(2)
應付特許權使用費117 107 
應計利息12 16 
經營租賃負債(2)(2)
遞延收入(104)(50)
其他資產負債表變動25 59 
經營活動提供的淨現金209 129 
投資活動產生的現金流
收購音樂版權和音樂目錄，網絡(33)(165)
資本支出(21)(34)
企業投資和收購，扣除收到的現金(8)(425)
出售投資所得收益10 — 
資產剝離所得收益42 — 
用於投資活動的現金淨額(10)(624)
融資活動產生的現金流
發行債券所得收益3.7502029年到期的高級擔保票據百分比
— 535 
遞增的高級定期貸款工具的收益147 — 
已支付的遞延融資成本(2)(4)
分配給非控股股東(6)(1)
已支付的股息(84)(78)
支付遞延和或有對價(125)(4)
融資活動提供的現金淨額(用於)(70)448 
匯率變動對現金及現金等價物的影響7 (2)
現金及現金等價物淨增(減)136 (49)
期初現金及現金等價物584 499 
期末現金及現金等價物$720 $450 
請參閲附註
4

華納音樂集團。
簡明合併權益表
(以百萬為單位，但以千為單位的股票金額和每股數據除外)
(未經審計)
截至2022年12月31日的三個月
A類
普通股		B類
普通股		其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失		總計
華納音樂
集團公司。
權益		非控制性
利息		總計
權益
股票價值股票價值
2022年9月30日的餘額137,199 $— 377,650 $1 $1,975 $(1,477)$(347)$152 $16 $168 
淨收入— — — — — 122 — 122 2 124 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — — 71 71 — 71 
股息(美元)0.16每股A類及B類股份)
— — — — — (84)— (84)— (84)
基於股票的薪酬費用— — — — 9 — — 9 — 9 
分配給非控股股東— — — — — — — — (6)(6)
根據該計劃發行的股份869 — — — — — — — — — 
根據綜合激勵計劃發行的股票5 — — — — — — — — — 
2022年12月31日的餘額138,073 $— 377,650 $1 $1,984 $(1,439)$(276)$270 $12 $282 
截至2021年12月31日的三個月
A類
普通股		B類
普通股		其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失		總計
華納音樂
集團公司。
權益		非控制性
利息		總計
權益
股票價值股票價值
2021年9月30日的餘額122,415 $— 391,971 $1 $1,942 $(1,710)$(202)$31 $15 $46 
淨收入— — — — — 187 — 187 1 188 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — (18)(18)— (18)
股息(美元)0.15每股A類及B類股份)
— — — — — (78)— (78)— (78)
基於股票的薪酬費用— — — — 31 — — 31 — 31 
分配給非控股股東— — — — — — — — (1)(1)
B類股轉換為A類股4,671 — (4,671)— — — — — — — 
根據綜合激勵計劃發行的股票151 — — — — — — — — — 
其他— — — — — — — — 4 4 
2021年12月31日的餘額127,237 $— 387,300 $1 $1,973 $(1,601)$(220)$153 $19 $172 
請參閲附註
5

華納音樂集團。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 業務説明
華納音樂集團公司(以下簡稱“公司”)成立於2003年11月21日。本公司是WMG控股公司(“控股”)的直接母公司，而WMG Holdings Corp.(“控股”)則是WMG收購公司(“收購公司”)的直接母公司。收購公司是世界上主要的音樂娛樂公司之一。我們將我們的商業利益歸類為兩個基本業務：唱片和音樂出版。
錄音音樂業務
我們的唱片業務主要包括髮現和發展唱片藝術家，以及與之相關的營銷、推廣、發行、銷售和授權。我們在唱片音樂價值鏈的幾乎所有方面都扮演着不可或缺的角色，從發現和開發人才到製作、發行和銷售音樂，再到營銷和推廣唱片藝術家和他們的音樂。
音樂出版業務
Recorded Music專注於營銷、推廣、發行和授權特定的音樂作品，而音樂出版是一家知識產權企業，專注於從音樂作品本身的使用中創造收入。作為推廣、安置、營銷和管理詞曲作者的創作成果或為其他版權所有者從事這些活動的回報，我們的音樂出版業務與詞曲作者或其他版權所有者分享使用音樂作品所產生的收入。
2. 重要會計政策摘要
中期財務報表
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及規則S-X第10條的指示編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。截至2022年12月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年9月30日的財年的預期業績。
截至2022年9月30日的綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中得出的，但不包括美國公認會計準則要求的所有信息和附註，以完成財務報表。
欲瞭解更多信息，請參閲我們在截至2022年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告(文件編號001-32502)中包含的合併財務報表及其註釋。
財政年度末的變動
2022年9月29日，董事會批准從2023財年起將公司會計年度從修改後的52-53週日歷改為報告日曆，其中報告期在日曆季度的最後一個星期五結束，報告日曆的報告期在日曆季度的最後一天結束。從2023財年開始，公司的財年將從每年的10月1日開始，到9月30日結束。
在2023財年開始之前，本公司維持52-53周的財年，截至每個報告期的最後一個星期五。截至2022年9月30日的財年包括53周，額外的一週落在截至2021年12月31日的財季。因此，截至2021年12月31日的三個月的運營結果為14周，即98天，而截至2022年12月31日的三個月為92天。在截至2021年12月31日的三個月中，額外一週的收入收益約為$73100萬美元，主要反映在錄製的音樂流媒體收入上。
鞏固的基礎
隨附的財務報表列出了本公司擁有控股權和/或可變權益的所有實體的合併賬目，這些實體需要根據美國公認會計原則進行合併。所有公司間餘額和交易均已註銷。
6

財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題810，整固(“ASC 810”)要求公司首先評估其投資，以確定是否有任何投資符合可變利益實體(“VIE”)的資格。如果本公司被視為VIE的主要受益人，則VIE被合併，VIE的參與方同時具有(I)控制VIE最重要活動的權力和(Ii)承擔可能對VIE產生重大影響的損失的義務或獲得可能對VIE產生重大利益的權利。如果某一實體不被視為VIE，如果本公司擁有控股權，則本公司合併該實體。
公司已對截至財務報表發佈之日的所有後續事件進行了審查，並已確定沒有必要進行額外的披露。
所得税
本公司採用估計年度實際税率法計算其中期税項撥備。某些項目，包括那些被視為不尋常和不常見的項目，被排除在估計的年度有效税率之外。在這種情況下，實際税收支出或利益應與相關項目在同一期間報告。某些税務影響也沒有反映在估計的年度有效税率中，主要是遞延税項資產變現的某些變化和不確定的税務狀況。
新會計公告
最近採用的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。該修正案提供了可選的權宜之計和例外情況，用於將美國公認會計原則應用於受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)終止或其他參考利率影響的合同、對衝關係和其他交易，如果滿足某些標準，則該參考利率預計將因參考利率改革而停止。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍它澄清了主題848中的某些可選權宜之計和例外適用於受參考匯率改革導致的貼現過渡影響的衍生工具。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06，參考匯率改革(主題848)：推遲日落日期，將主題848的適用期限延長至2024年12月31日。這些ASU在發行時有效，可能適用於2024年12月31日之前簽訂或評估的合同修改和對衝關係。終止倫敦銀行同業拆借利率將影響高級定期貸款安排和循環信貸安排，以及自終止生效之日起未償還的固定收款浮動利率掉期。本公司正在評估採用這些準則將對其綜合財務報表產生的影響，但預計不會產生實質性影響。
3. 每股收益
本公司採用兩級法報告每股收益。基本每股收益的計算方法是將每類股票的可用淨收入除以每類股票的已發行普通股加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將每一類股票的可用淨收入除以已發行普通股的加權平均數，再加上稀釋潛在普通股，後者是使用庫存股方法計算的。潛在攤薄普通股對本公司分別於截至2022年及2021年12月31日止三個月的每股收益計算並無攤薄影響。
下表列出了在兩級法下計算截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月每股普通股的基本和攤薄淨收入(以百萬為單位，但以千為單位的股份和每股數據除外)：
截至12月31日的三個月，
20222021
A類B類A類B類
基本每股收益和稀釋每股收益：
分子
可歸因於華納音樂集團的淨收入。$34 $88 $47 $140 
減去：參與證券的淨收入(2)— (2)— 
普通股股東應佔淨收益$32 $88 $45 $140 
分母
加權平均流通股137,424 377,650 123,969 390,952 
基本每股收益和稀釋每股收益$0.23 $0.23 $0.36 $0.36 
7

4. 收入確認
收入的分類
該公司的收入由以下類別組成，這些類別合計為唱片音樂和音樂出版部門：
截至三個月
十二月三十一日，
20222021
(單位：百萬)
按類型劃分的收入
數位$803 $870 
物理133 195 
全數字和全物理936 1,065 
藝術家服務和擴大的權利206 232 
發牌97 89 
錄製的音樂總數1,239 1,386 
性能45 38 
數位149 133 
機械式14 14 
同步39 42 
其他3 2 
道達爾音樂出版250 229 
部門間抵銷(1)(1)
總收入$1,488 $1,614 
按地理位置劃分的收入
美國唱片公司$539 $608 
美國音樂出版公司133 115 
總計美國672 723 
國際唱片音樂700 778 
國際音樂出版公司117 114 
國際合計817 892 
部門間抵銷(1)(1)
總收入$1,488 $1,614 
銷售退貨和壞賬
根據管理層對銷售退貨的分析，退款負債為#美元。26百萬美元和美元19百萬分別於2022年12月31日和2022年9月30日成立。
根據管理層對估計的信貸損失的分析，準備金為#美元。21百萬美元和美元19百萬分別於2022年12月31日和2022年9月30日成立。
遞延收入
遞延收入增加了$103在截至2022年12月31日的三個月內，與以固定費用和業績前最低擔保從客户那裏收到的現金有關，包括在該期間確認的金額。收入為3美元144在截至2022年12月31日的三個月中，與2022年9月30日的遞延收入餘額相關的確認了100萬美元。在本報告所述期間，遞延收入沒有其他重大變化。
履約義務
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，公司確認的收入為27百萬美元和美元37分別從前幾個期間履行的履約債務中減去100萬美元。
8

預計在未來確認的與截至2022年12月31日未履行的業績義務有關的收入如下：
23財年剩餘時間2014財年25財年此後總計
(單位：百萬)
剩餘履約義務$547 $367 $5 $1 $920 
總計$547 $367 $5 $1 $920 
5. 收購300娛樂公司
2021年12月16日，公司收購了美國獨立唱片公司理論娛樂有限責任公司d/b/a 300娛樂(“300娛樂”)的全部流通股。最後支付的對價被確定為$。394百萬美元，反映了基本購買價格為#美元。400百萬美元，除其他項目外，根據營運資本進行調整。於2022年12月31日，本公司更新並最終確定於2022年9月30日記錄的收購價分配，導致無形資產減少約#美元1其他購置的資產和負債淨減少約#美元2100萬美元，相應的商譽淨增約為#美元3百萬美元。
有關收購300娛樂公司的初步價格分配、估值方法和其他信息，請參閲公司截至2022年9月30日的財政年度10-K表格年度報告中的合併財務報表附註5“收購300娛樂公司”。
6. 綜合收益
全面收益在附帶的簡明綜合權益表中報告，由淨收益和其他影響股本的損益組成，根據美國公認會計原則，這些損益不計入淨收入。對於本公司而言，其他全面收益的組成部分主要包括外幣折算損益、最低養老金負債以及根據ASC 815指定為套期保值的金融工具的遞延損益。衍生工具和套期保值. 以下摘要列出了扣除不到#美元的相關税收優惠後，累計其他綜合虧損構成部分的變化。1百萬：
外幣兑換損失(A)最低養老金負債調整衍生金融工具的遞延收益(損失)累計其他綜合虧損淨額
 
(單位：百萬)
2022年9月30日的餘額$(358)$(2)$13 $(347)
其他全面收益(虧損)72 — (1)71 
2022年12月31日的餘額$(286)$(2)$12 $(276)
______________________________________
(a)包括與某些實體內交易相關的歷史外幣換算。
7. 商譽與無形資產
商譽
以下分析詳細説明瞭每個可報告部門的商譽變化：
已錄製
樂譜		樂譜
出版		總計
(單位：百萬)
2022年9月30日的餘額$1,456 $464 $1,920 
收購3 — 3 
其他調整(A)28 — 28 
2022年12月31日的餘額$1,487 $464 $1,951 
______________________________________
(a)截至2022年12月31日的三個月內的其他調整代表外匯走勢。
本公司根據ASC 350進行年度商譽減值測試，無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)。如果發生的事件或情況表明本公司商譽的賬面價值可能無法收回，本公司可能會提前進行審查。沒有任何指標表明
9

於本期內發現需要本公司進行中期評估或可收回測試的減值。
無形資產
無形資產包括以下內容：
加權平均使用壽命十二月三十一日，
2022		9月30日，
2022
(單位：百萬)
應攤銷的無形資產：
錄製的音樂目錄12年份$1,379 $1,316 
音樂出版版權25年份1,958 1,889 
藝人和詞曲作者簽約13年份1,046 1,014 
商標14年份106 103 
其他無形資產6年份92 89 
應攤銷的無形資產總額4,581 4,411 
累計攤銷(2,315)(2,172)
應攤銷的無形資產淨值總額2,266 2,239 
不受攤銷影響的無形資產：
商標和商號不定149 145 
無形資產淨值合計$2,415 $2,384 
8. 債務
債務資本化
長期債務全部由收購公司發行，包括以下內容：
十二月三十一日，
2022		9月30日，
2022
(單位：百萬)
循環信貸安排(A)$— $— 
2028年到期的優先定期貸款安排1,295 1,145 
2.7502028年到期的高級擔保票據百分比(歐元325面值)
346 318 
3.7502029年到期的高級擔保票據百分比
540 540 
3.8752030年到期的高級擔保票據百分比
535 535 
2.2502031年到期的高級擔保票據百分比(歐元445面值)
474 435 
3.0002031年到期的高級擔保票據百分比
800 800 
長期債務總額，包括當期部分$3,990 $3,773 
發行溢價減去未攤銷折價和未攤銷遞延融資成本(44)(41)
長期債務總額，包括當前部分，淨額$3,946 $3,732 
______________________________________
(a)反映了$300循環信貸機制下的承付款為100萬美元，減去未付信用證約#美元42022年12月31日和2022年9月30日均為100萬。有幾個不是循環信貸安排下截至2022年12月31日或2022年9月30日的未償還貸款。
本公司是控股公司的直接母公司，而控股公司是收購公司的直接母公司。截至2022年12月31日，收購公司已發行並未償還2.7502028年到期的高級擔保票據百分比，3.7502029年到期的高級擔保票據百分比，3.8752030年到期的高級擔保票據百分比，2.2502031年到期的高級擔保票據的百分比和3.0002031年到期的高級擔保票據百分比(合計為“收購公司票據”)。
所有收購公司的債券都由收購公司的所有國內全資子公司提供擔保。收購公司境內全資子公司對收購公司票據的擔保是完全的、無條件的和連帶的。擔保票據在優先擔保的基礎上得到擔保。
10

本公司及控股公司是透過收購公司進行實質所有業務運作的控股公司。因此，收購公司及其附屬公司根據收購公司的契約、附註或收購公司的信貸協議，向本公司及控股公司分配資金並不受限制。如收購公司的總負債與EBITDA比率上升至以上水平，則高級信貸安排，包括循環信貸安排及高級定期貸款安排3.50：1.00及定期貸款未達投資級評級時，循環信貸安排下目前暫停的契諾將會恢復，而本公司及控股公司從其附屬公司取得資金的能力將受循環信貸安排所限制。截至，公司遵守了其未償還票據、循環信貸融資和高級定期貸款融資的契諾。2022年12月31日.
2023財年交易
高級定期貸款安排修正案
於2022年11月1日，收購公司訂立第七項增量承諾修正案(“第七增量承諾修正案”)，瑞士信貸股份公司紐約分行為H期定期貸款人，瑞士信貸股份公司為行政代理，並獲擔保方及WMG控股公司確認訂立高級定期貸款信貸協議，據此收購公司借入額外定期貸款金額為#美元。150高級定期貸款信貸協議項下未償還本金總額為$1,295百萬美元。訂立第七項遞增承擔修正案的目的，是為若干先前收購所欠的若干遞延付款債務提供資金，以支付與此有關的費用及開支，以及作一般企業用途。
利率
循環信貸安排項下的貸款在收購公司選擇時產生利息，利率等於(I)倫敦銀行間市場借款貨幣存款利率(經最高準備金調整)，適用利息期(“循環LIBOR”)，下限為零，外加1.75在初始循環貸款(定義見循環信貸協議)的情況下，年利率，或1.875如屬2020年循環貸款(如循環信貸協議所界定)，則為年息%，或(Ii)基本利率，即(X)行政代理人不時訂立的公司基本利率中的最高者，(Y)0.50超過隔夜聯邦基金利率的%和(Z)一個月循環LIBOR加1.0年利率，另外，在每一種情況下，0.75在初始循環貸款的情況下，年利率，或0.875在2020年循環貸款的情況下，年利率；提供就2020年循環貸款而言，有關該等貸款的適用保證金須按循環信貸協議中的定價網格作出調整。基於高級擔保債務與EBITDA的比率為3.18X在2022年12月31日，歐洲美元貸款的適用保證金為1.625%而不是1.875%，ABR貸款的適用保證金為0.625%而不是0.875在2020年循環貸款的情況下為%。如果在任何時候發生付款違約，則適用於逾期本金的利率將是適用於該貸款加的利率。2.0年利率。其他逾期的款項亦須支付拖欠利息，息率為2.0年利率高於適用於替代基本利率貸款的金額。
高級定期貸款機制下的G部分貸款在收購公司選擇時產生利息，利率等於(I)倫敦銀行間市場美元存款利率(經最高準備金調整)，適用利息期(“定期貸款LIBOR”)，下限為零，外加2.125年利率%或(Ii)基本税率，其為(X)行政代理人不時在其紐約市主要辦事處制定為其最優惠税率的公司基本税率中的最高者，(Y)0.50超過隔夜聯邦基金利率和(Z)一個月定期貸款LIBOR的%，外加1.00年利率，但須受1.00%樓層，另外，在每種情況下，1.125年利率。如果在任何時候發生付款違約，則適用於逾期本金和利息的利率將是適用於該貸款加其他方式的利率。2.0年利率。其他逾期的款項亦須支付拖欠利息，息率為2.0年利率高於適用於替代基本利率貸款的金額。
高級定期貸款安排項下的H部分貸款於收購公司選擇時產生利息，利率等於(I)以紐約聯邦儲備銀行管理的有擔保隔夜融資利率為基礎的前瞻性定期利率，適用的利息期(“期限SOFR”)受0.50%樓面，加3.00年利率%或(Ii)基本税率，其為(X)行政代理人不時在其紐約市主要辦事處制定為其最優惠税率的公司基本税率中的最高者，(Y)0.50超過隔夜聯邦基金利率的%和(Z)一個月期SOFR，加1.00年利率，但須受1.50%樓層，另外，在每種情況下，2.00年利率。如果在任何時候發生付款違約，則適用於逾期本金和利息的利率將是適用於該貸款加其他方式的利率。2.0年利率。其他逾期的款項亦須支付拖欠利息，息率為2.0年利率高於適用於替代基本利率貸款的金額。
本公司已訂立及未來可能訂立利率掉期合約，以管理利率風險。請參閲本公司簡明綜合財務報表附註12作進一步討論。
11

高級定期貸款的到期日
高級定期貸款機制下的未償還貸款將於2028年1月20日到期。
循環信貸安排到期日
循環信貸安排的到期日為2025年4月3日。
高級擔保票據的到期日
截至2022年12月31日，有不是票據的預定到期日至2028年，屆時為#美元346百萬富翁計劃到期。其後為$2.349十億美元計劃到期。
利息支出，淨額
利息支出總額，淨額為$32百萬美元和美元30截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月分別為100萬美元。公司總債務的加權平均利率為3.72022年12月31日，3.5在2022年9月30日和3.22021年12月31日。
9. 承付款和或有事項
本公司不時涉及在正常業務過程中出現的索賠和法律程序。該公司目前正受到幾項此類索賠和法律程序的影響。根據目前掌握的信息，本公司不認為懸而未決的問題的解決將對其財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。然而，訴訟受到內在不確定性的影響，不能保證公司的抗辯會成功，也不能保證任何此類訴訟或索賠不會對公司的業務、財務狀況、現金流和特定時期的經營結果產生重大不利影響。任何針對本公司的索賠或訴訟，無論是否有正當理由，都可能由於辯護成本、管理和運營資源的轉移、負面宣傳和其他因素而產生不利影響。
10. 權益
基於股票的薪酬
公司基於股票的薪酬計劃在公司截至2022年9月30日的會計年度的10-K表格年度報告中的綜合財務報表的附註13“基於股票的薪酬計劃”中進行了説明。基於股票的薪酬主要包括根據綜合激勵計劃授予符合條件的員工和高管的限制性股票單位(“RSU”)。
在截至2022年12月31日的三個月內，公司批准根據綜合激勵計劃向符合條件的員工和高管發放RSU。出於會計目的，在該期間內開始歸屬這類RSU。與這些RSU相關的非現金股票薪酬為$8截至2022年12月31日，已被歸類為基於股份的補償責任的100萬美元，如下所述。
該公司確認的總額為$14截至2022年12月31日的三個月的非現金股票薪酬支出，其中4100萬美元計入額外實收資本，剩餘1美元10截至2022年12月31日，百萬美元已被歸類為基於股份的薪酬責任。基於股份的薪酬責任代表綜合激勵計劃下的獎勵，在該計劃中，總價值已知，並將在可變數量的A類普通股和RSU的股票中進行結算。在截至2022年12月31日的三個月內，5百萬元由基於股份的補償責任重新分類為額外的實收資本，代表授予日期授予的RSU的公允價值，該RSU以前被歸類為基於股份的補償責任，截至2022年9月30日。該公司確認了大約$24截至2021年12月31日的三個月的非現金股票薪酬支出為100萬美元。
普通股
於截至2022年12月31日止三個月內，就高級管理層自由現金流量計劃(“計劃”)，本公司共發出約869,000A類普通股，用於結算參與者先前根據該計劃發行的遞延權益單位的一部分。
12

在截至2022年12月31日的三個月內，公司通過發行約5,000綜合激勵計劃下的A類普通股，該計劃是扣除用於清償員工所得税義務的股份後的淨額。
11. 所得税
在截至2022年12月31日的三個月內，公司記錄的所得税支出為48百萬美元。截至2022年12月31日的三個月的所得税支出高於預期的21%的法定税率，主要原因是美國的州税和地方税、預扣税、按高於美國的税率徵税的外國收入以及根據IRC第162(M)條規定的不可扣除的高管薪酬，但被從外國衍生的無形收入(FDII)中扣除所抵消。
截至2021年12月31日止三個月，本公司錄得所得税開支為$75百萬美元。截至2021年12月31日的三個月的所得税支出高於21%的法定税率下的預期税收優惠，這主要是由於美國的州税和地方税、預扣税、按高於美國的税率徵税的外國收入以及根據IRC第162(M)條規定的不可扣除的高管薪酬，但被從外國衍生的無形收入(FDII)中扣除所抵消。
本公司已確定，截至2022年12月31日的未確認税收優惠總額可能合理地減少至多約$1在未來12個月內，與各個外國司法管轄區正在進行的各種審計和和解討論有關的費用為100萬美元。
12. 衍生金融工具
該公司使用衍生金融工具，主要是外幣遠期外匯合約和利率掉期，以管理預期未來現金流的外幣匯率風險和利率風險。
本公司截至2022年12月31日的對衝利率交易預計將在一年。利率掉期的公允價值是基於交易商對市場利率的報價(即2級投入)，這一點在公司截至2022年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註19“公允價值計量”中有進一步討論。與利率互換相關的利息收入或費用在利息收入(費用)中確認，與相關費用確認的同期淨額。利率互換的無效部分在計量期間的其他收入(費用)中確認。
截至2022年12月31日，公司擁有未償還的外幣遠期外匯合同，出售美元337百萬美元和購買美元197以固定匯率計算的100萬外幣將在2023年9月之前結算。
截至2022年12月31日，該公司有未償還的美元820百萬美元的固定收入浮動利率掉期12與利率互換相關的綜合收益中的未實現遞延收益百萬美元。截至2022年9月30日，該公司有未償還的美元820百萬美元的固定收入浮動利率掉期13與利率互換相關的綜合收益中的未實現遞延收益百萬美元。
本公司錄得已實現税前虧損#美元1百萬美元的未實現税前虧損7截至2022年12月31日的三個月，在簡明綜合經營報表中與其外幣遠期外匯合同相關的百萬美元作為其他費用。公司記錄的已實現税前收益為#美元1百萬美元和未實現的税前收益2在截至2021年12月31日的三個月的簡明綜合經營報表中，與其外幣遠期外匯合同相關的百萬美元作為其他收入。
截至2022年12月31日止三個月，公司指定為現金流量對衝的衍生利率掉期的未實現税前虧損為2百萬美元。截至2021年12月31日止三個月，公司指定為現金流量對衝的衍生利率掉期的未實現税前收益為9百萬美元。
13

以下是截至2022年12月31日和2022年9月30日與公司衍生工具有關的綜合資產負債表中記錄的金額摘要：
十二月三十一日，
2022 (a)		9月30日，
2022 (b)
(單位：百萬)
其他流動資產$17 $2 
其他流動負債(8)— 
其他非流動資產— 16 
其他非流動負債— — 
______________________________________
(a)包括$13百萬美元和美元20外匯衍生品合約達百萬份，淨額達1百萬美元的流動資產和8流動負債分別為百萬美元和16目前資產頭寸的利率互換數以百萬計。
(b)包括$2百萬美元和美元16流動資產頭寸和非流動資產頭寸的利率掉期分別為百萬美元。
13. 細分市場信息
根據其產品和服務的性質，該公司將其商業利益分類為二基本業務：唱片音樂和音樂出版，這也代表了公司的可報告部門。關於這些操作中的每一項的信息如下。公司根據幾個因素評估業績，其中主要財務指標是有形資產非現金折舊和無形資產非現金攤銷前的營業收入(虧損)(“OIBDA”)。公司對OIBDA業績的分部門分析補充了對營業收入(虧損)的分部門分析。
公司業務部門的會計政策與公司截至2022年9月30日的會計年度10-K表格年度報告中的合併財務報表附註2“重要會計政策摘要”中所述的政策相同。本公司按公允價值對部門間銷售進行會計處理，如同銷售給第三方。雖然公司間交易被視為第三方交易，以確定部門業績，但收入(以及作為交易對手的部門確認的相應費用)在合併中被沖銷，因此，本身不會影響合併結果。
已錄製
樂譜		樂譜
出版		公司
費用和
淘汰		總計
截至三個月(單位：百萬)
2022年12月31日    
收入$1,239 $250 $(1)$1,488 
營業收入(虧損)283 49 (67)265 
無形資產攤銷41 22 — 63 
財產、廠房和設備折舊13 1 7 21 
OIBDA337 72 (60)349 
2021年12月31日
收入$1,386 $229 $(1)$1,614 
營業收入(虧損)276 32 (69)239 
無形資產攤銷40 20 — 60 
財產、廠房和設備折舊14 2 5 21 
OIBDA330 54 (64)320 
14. 其他財務信息
現金利息和税金
該公司支付了大約#美元的利息。25百萬美元和美元13在截至2022年和2021年12月31日的三個月內分別為100萬美元。該公司支付了大約$45百萬美元和美元29分別為截至2022年和2021年12月31日的三個月的所得税和預扣税，扣除退款後的淨額。
14

資產剝離收益
於截至2022年12月31日止三個月內，本公司出售其於若干錄音版權之權益，並錄得税前收益$41百萬美元，在隨附的簡明綜合經營報表中記錄為剝離淨收益。
分紅
本公司支付股息的能力可能會受到循環信貸安排信貸協議中的契約的限制，這些契約目前處於暫停狀態，但如果收購公司的總債務與EBITDA的比率增加到以上水平，則將恢復該契約3.50：1.00，定期貸款不能達到投資級評級。
該公司打算向其A類普通股和B類普通股的持有者支付季度現金股息。每項股息的宣佈將繼續由公司董事會酌情決定，並將取決於公司的財務狀況、收益、流動資金和資本要求、負債水平、支付股息的合同限制、特拉華州法律施加的限制、一般商業條件以及公司董事會認為與做出此類決定相關的任何其他因素。因此，不能保證公司將向公司普通股持有人支付任何股息，也不能保證任何此類股息的金額。
2022年11月10日，公司董事會宣佈派發現金股息$0.16公司A類普通股和B類普通股的每股收益，以及某些基於股票的補償計劃下的相關付款，已於2022年12月1日支付給股東。該公司總共支付了大約$84百萬美元，或美元0.16在截至2022年12月31日的三個月內，以現金股息的形式向股東和參與證券持有人支付每股現金股息。
非現金投資活動
非現金投資活動約為#美元。125在截至2021年12月31日的三個月中，與收購音樂版權和音樂目錄有關的淨額為100萬美元。
15. 公允價值計量
下表顯示了截至2022年12月31日和2022年9月30日要求按公允價值計量的公司金融工具的公允價值。
截至2022年12月31日的公允價值計量
(1級)(2級)(3級)總計
(單位：百萬)
其他流動資產：
外幣遠期外匯合約(A)$— $1 $— $1 
利率互換(D)— 16 — 16 
其他流動負債：
外幣遠期外匯合約(A)— (8)— (8)
其他非流動資產：
公允價值易於確定的股權投資(三)25 — — 25 
其他非流動負債：
合同義務(B)— — (1)(1)

15

截至2022年9月30日的公允價值計量
(1級)(2級)(3級)總計
(單位：百萬)
其他流動資產：
利率互換(D)$— $2 $— $2 
其他非流動資產：
利率互換(D)— 16 — 16 
公允價值易於確定的股權投資(三)36 — — 36 
其他非流動負債：
合同義務(B)— — (1)(1)
______________________________________
(a)外幣遠期外匯合約的公允價值是基於交易商對市場遠期匯率的報價，並反映了本公司在其到期日就涉及相同貨幣和到期日的合同將收取或支付的金額。
(b)這是與收購相關的或有對價。這是基於概率加權業績法，並按經常性基礎調整為公允價值，任何調整通常作為營業收入的組成部分計入簡明綜合經營報表。這一數額主要是使用不可觀察到的輸入計算的，例如被收購方的未來收益表現和預期的付款時間。
(c)這些是公允價值易於確定的股權投資。本公司已根據美國會計準則第321條按公允價值計量其投資。投資--股票證券，以活躍市場的報價為基礎。
(d)利率互換的公允價值基於交易商對市場遠期利率的報價，並反映了截至2022年12月31日，公司將為具有相同屬性和到期日的合同收到或支付的金額。
下表對歸類為第三級的淨負債的期初餘額和期末餘額進行了核對：
總計
(單位：百萬)
2022年9月30日的餘額$(1)
加法— 
減量— 
付款— 
2022年12月31日的餘額$(1)
本公司大部分非金融工具，包括商譽、無形資產、存貨及物業、廠房及設備，均無須按公允價值定期重新計量。如果發生某些觸發事件，則對這些資產進行減值評估。如果該評估表明存在減值，則將該資產減記至其公允價值。此外，至少每年對商譽和無限期存在的無形資產進行減值分析。
公允價值不容易確定的股權投資
本公司在評估其股權投資時，如有因素顯示價值已大幅減少，則並無可輕易釐定的減值公允價值。本公司已選擇使用公允價值以外的計量替代方法，使這些投資能夠按成本減去減值入賬，並根據隨後可見的價格變化進行調整。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月內，公司沒有就這些投資記錄任何減值費用。此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月內，沒有完成可觀察到的價格變化事件。
債務公允價值
根據2022年12月31日的現行利率水平，公司債務的公允價值為#美元。3.542十億美元。根據2022年9月30日的現行利率水平，公司債務的公允價值為#美元。3.181十億美元。本公司債務工具的公允價值是使用較不活躍市場的報價或使用相同期限和到期日的工具的報價市場價格來確定的；這兩種方法都被認為是二級計量。
16

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下關於我們的經營結果和財務狀況的討論，以及本季度報告中其他地方包含的未經審計的中期財務報表，該季度報告為截至2022年12月31日的財政季度的Form 10-Q(“季度報告”)。
根據1995年私人證券訴訟改革法的“安全港”聲明
本季度報告包括符合1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的前瞻性聲明和警告性聲明。一些前瞻性表述可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”、“尋求”、“目標”、“計劃”、“樂觀”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或其他可比術語或其負面含義來識別。前瞻性陳述包括但不限於所有非歷史事實的事項。它們出現在本季度報告的多個地方，包括但不限於我們在競爭激烈的市場中競爭的能力、關於我們培養人才和吸引未來人才的能力的陳述、我們減少未來資本支出的能力、我們將音樂貨幣化的能力，包括通過新的發行渠道和形式利用音樂娛樂行業的增長領域的能力、我們有效配置資本的能力、數字音樂的發展以及數字發行渠道對我們業務的影響，包括我們是否能夠從數字銷售中獲得更高的利潤率。我們正在採取的加速轉型的戰略行動的成功，因為我們重新定義了我們在音樂娛樂業中的角色，我們正在進行的減少間接費用支出和管理可變和固定成本結構的努力的有效性，以及我們從這些努力中產生預期成本節約的能力，我們在限制盜版方面的成功, 音樂娛樂業的增長以及我們和該行業打擊盜版的努力對該行業的影響、我們支付股息或回購或註銷我們在公開市場購買(無論是私下購買還是以其他方式購買)未償債務或票據的意圖和能力、潛在戰略交易對我們的影響、我們為未來資本需求提供資金的能力以及訴訟對我們的影響。
前瞻性陳述會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性可能是我們無法控制的。我們提醒您，前瞻性陳述不是對未來業績或結果的保證，實際業績和結果，包括但不限於我們的實際運營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的市場的發展，可能與本季度報告中包含的前瞻性陳述中所述或所暗示的內容存在實質性差異。此外，即使我們的運營結果、財務狀況和現金流以及我們所在市場的發展與本季度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能表明後續時期的結果或發展。不時出現的新因素可能會導致我們的業務沒有像我們預期的那樣發展，我們不可能準確地預測所有這些因素。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中反映的結果不同的因素包括但不限於：
•我們無法在我們經營的競爭激烈的市場上成功競爭；
•我們識別、簽署和留住唱片藝術家和詞曲作者的能力，以及是否有超級明星發行的能力；
•流媒體採用率和收入增長放緩；
•我們對有限數量的數字音樂服務的在線分發和營銷的依賴，以及它們顯著影響在線音樂商店的定價結構的能力；
•進一步開發適用於數字環境的成功商業模式的能力，以及與唱片藝術家進行藝術家服務和擴大權利交易的能力，以擴大我們在音樂娛樂業務日益增長的部分的收入來源；
•對特定錄音藝術家和/或詞曲作者和音樂的普遍需求，以及主要錄音藝術家和/或詞曲作者及時向我們提供音樂；
•與自然災害或人為災害的影響有關的風險，包括新冠肺炎等流行病；
•我們的錄音藝術家、詞曲作者和發行的多樣性和質量；
•在我們開展業務的一些外國國家的趨勢、發展或其他事件；
•與我們的非美國業務相關的風險，包括對我們的知識產權的有限法律保護和對資本匯回的限制；
•不利的貨幣匯率波動；
17

•唱片和音樂出版業競爭加劇和激烈的影響，以及我們無法執行我們的商業戰略；
•我們的業務、現金流和我們普通股的交易價格在不同時期出現重大波動；
•未能吸引和留住我們的高管和其他關鍵人員；
•我們很大一部分收入受到政府實體或世界各地地方第三方收款社的税率監管，其他收入來源的税率可能由政府程序設定，這可能會限制我們的盈利能力；
•與獲取、維護、保護和執行我們的知識產權相關的風險；
•參與知識產權訴訟；
•與數字盜版相關的對我們業務的威脅，包括有組織的工業盜版；
•商譽或其他無形、長期資產的賬面價值減值；
•收購或其他企業合併的影響和固有風險；
•我們外包某些財務和會計職能所固有的風險；
•我們過去從事了大量的重組活動，未來可能需要進行進一步的重組，我們的重組努力可能不會成功或產生預期的成本節約；
•我們有能力維護與我們的客户、員工和供應商以及我們的音樂相關的信息的安全；
•與不斷髮展的有關數據隱私的法律和法規有關的風險，這可能會導致更多的監管和不同的行業標準；
•立法限制個人在“個人服務”合同下受約束的條款；
•影響我們與唱片藝術家和詞曲作者合同條款的新立法；
•如果確定錄音藝術家有權根據美國版權法重新獲得美國對其錄音的權利，則可能會丟失目錄；
•上市公司在履行義務方面的任何延誤和困難；
•我們的巨大槓桿對我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力、我們對經濟或行業變化的反應能力以及我們履行債務的能力的影響；
•有能力產生足夠的現金來償還我們所有的債務，以及我們可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務的風險，這可能不會成功；
•我們的債務協議包含的限制可能會限制我們經營業務的靈活性；
•償還債務所需的大量現金以及在債務到期時產生現金或對債務進行再融資的能力取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的；
•我們的債務水平，以及我們可能會產生更多債務的事實，這可能會增加我們大量負債所造成的風險；
•評級機構給予我們的評級被下調、暫停或撤銷的風險可能會影響我們的資金成本；
•我們普通股的雙重股權結構和Access對我們B類普通股的現有所有權具有集中控制我們的管理和事務以及需要股東批准的事項的效果；以及
•與本季度報告和我們截至2022年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中“風險因素”中討論的其他因素相關的風險。
你應該完整地閲讀這份季度報告，並理解未來的實際結果可能與預期大不相同。本季度報告中所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制。任何前瞻性表述僅在作出之日發表，除法律可能要求外，我們不承擔任何義務更新或修訂任何前瞻性或警告性表述，以反映假設的變化、意外事件或其他事件的發生，以及未來經營業績隨時間或其他方面的變化。對本期和以往任何期間的結果進行比較，不是為了表示任何未來的趨勢或未來業績的跡象，除非這樣表述，而應僅將其視為歷史數據。
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其他風險、不確定因素和因素，包括在我們的季度報告和10-K表格年度報告的“風險因素”中討論的那些，可能會導致我們的實際結果與我們所作的任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。您應該仔細閲讀我們的季度報告和Form 10-K年度報告中的“風險因素”部分中描述的因素，以便更好地瞭解我們的業務和任何前瞻性陳述所藴含的風險和不確定性。
引言
華納音樂集團公司(以下簡稱“公司”)成立於2003年11月21日。本公司是WMG控股公司(“控股”)的直接母公司，而WMG Holdings Corp.(“控股”)則是WMG收購公司(“收購公司”)的直接母公司。收購公司是世界上主要的音樂娛樂公司之一。
本公司和控股公司是通過其子公司進行其幾乎所有業務運營的控股公司。術語“我們”、“我們”和“公司”統稱為華納音樂集團公司及其合併子公司，除非另有説明。
管理層對財務狀況及經營結果(“MD&A”)的討論及分析是對本報告其他部分所載未經審核財務報表及其相關附註的補充，以協助瞭解本公司的財務狀況、財務狀況的變化及經營結果。MD&A的組織方式如下：
•業務概述。這一部分提供了對我們業務的總體描述，以及我們認為對了解我們的運營結果和可比性以及預測未來趨勢至關重要的因素的討論。
•手術的結果。本節提供對截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的運營結果的分析。這一分析是在綜合和細分基礎上提出的。
•財務狀況和流動性。本節分析了我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的現金流，並討論了我們截至2022年12月31日的財務狀況和流動性。對我們財務狀況和流動性的討論包括最近的債務融資和我們債務協議下的關鍵債務契約遵守措施的摘要。
OIBDA的使用
我們根據幾個因素評估我們的經營業績，包括我們對有形資產非現金折舊前營業收入(虧損)和無形資產非現金攤銷前的主要財務衡量(“OIBDA”)。我們認為OIBDA是我們業務運營實力和業績的重要指標。然而，使用OIBDA作為業績衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映用於我們業務創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本。因此，OIBDA應被視為根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)報告的營業收入(虧損)、可歸因於華納音樂集團公司的淨收入(虧損)和其他財務業績指標的補充，而不是替代。此外，我們對OIBDA的定義可能不同於其他公司使用的類似標題的衡量標準。合併後的OIBDA與華納音樂集團公司的營業收入(虧損)和淨收入(虧損)的對賬在我們的“經營業績”中提供。
使用不變貨幣
由於匯率是瞭解不同時期比較的一個重要因素，我們認為，除了報告業績外，在不變貨幣基礎上列報收入和OIBDA有助於提高了解我們的經營業績和評估我們與前幾個時期相比的表現的能力。不變貨幣信息比較不同時期的收入和OIBDA，就好像匯率在一段時期內保持不變一樣。我們使用不變貨幣基礎上的收入作為衡量我們業績的一種標準。我們通過使用當年的外幣匯率計算上一年的收入來計算不變貨幣。我們通常將這種按不變貨幣計算的金額稱為“不包括外幣匯率的影響”。這一收入應被視為根據美國公認會計原則報告的收入的補充，而不是替代。我們報告的不變貨幣基礎上的收入可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較，也不是根據美國公認會計準則公佈的業績衡量標準。
業務概述
我們是世界領先的音樂娛樂公司之一。我們著名的標誌性唱片公司家族，包括大西洋唱片公司、華納唱片公司、Elektra唱片公司和Parlophone唱片公司，是許多世界上最受歡迎和最有影響力的唱片藝術家的家園。此外，華納查派爾音樂，我們的全球音樂出版公司，擁有非凡的
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包括永恆標準和當代熱門歌曲的目錄，代表了100,000多名詞曲作者和作曲家的作品，全球收藏了100多萬首音樂作品。我們將我們的商業利益歸類為兩個基本業務：唱片和音樂出版。下文簡要介紹了每項行動的情況。
我們經營業績的組成部分
錄音音樂業務
我們的唱片業務主要包括髮現和發展唱片藝術家，以及與之相關的營銷、推廣、發行、銷售和授權。我們在唱片音樂價值鏈的幾乎所有方面都扮演着不可或缺的角色，從發現和開發人才到製作、發行和銷售音樂，再到營銷和推廣唱片藝術家和他們的音樂。
在美國，我們的唱片業務主要通過我們的主要唱片公司-大西洋唱片公司和華納唱片公司進行。2018年10月，我們在美國推出了Elektra Music Group作為一個獨立的品牌集團，其中包括由Ramen和Roadrunner品牌提供支持的Elektra，2021年12月，我們收購了300 Entertainment，隨後推出了300 Elektra Entertainment，或3EE，這是一個將300 Entertainment和Elektra Music Group的多流派力量結合在一起的一線品牌集團。我們的唱片業務還包括犀牛娛樂，這是一個專門通過彙編、重新發行以前發行的音樂和視頻標題以及從我們的保險庫發行以前未發行的材料來營銷我們的錄音音樂目錄的部門。我們還通過一系列其他唱片公司經營我們的唱片業務，這些唱片公司包括庇護、大節拍、坎瓦斯巴克、East West、Erato、FFRR、Noneuch、Parlophone、Realty、Sire、Spinnin‘Records、Warner Classics和Warner Music Nashville。
在美國以外，我們的錄音音樂業務通過各種子公司、附屬公司和非附屬授權公司在70多個國家和地區開展。在國際上，我們從事與美國相同的活動：發現和簽約藝術家，分發、銷售、營銷和推廣他們的音樂。在大多數情況下，我們還營銷、推廣、發行和銷售國內唱片公司擁有國際權利的唱片藝術家的音樂。在某些較小的市場，我們授權將我們的音樂發行和銷售給非附屬的第三方唱片公司。
我們唱片業務的業務包括WMX，這是一個下一代服務部門，將藝術家與粉絲聯繫起來，以創造性、身臨其境和引人入勝的方式放大品牌。該部門包括一個更名的WEA商業服務和營銷網絡(前身為華納-Elektra-Atlantic Corporation或WEA Corp.)，向零售商和批發分銷商營銷、分銷和銷售音樂和視頻產品，並充當公司的媒體和創意內容部門。我們業務的分銷業務還包括另類分銷聯盟(“ADA”)，該聯盟向零售和批發分銷商營銷、分銷和銷售獨立品牌的產品；以及在國際上運營的各種分銷中心和合資企業。
除了我們的音樂在實體零售店銷售外，我們的音樂還以實體形式出售給在線實體零售商，如Amazon.com、barnitandnoble.com和Best buy.com，並以數字形式分發給更多的數字合作伙伴，包括亞馬遜、蘋果、Deezer、SoundCloud、Spotify、騰訊音樂和YouTube等流媒體服務、iHeart Radio和SiriusXM等廣播服務以及其他下載服務。
我們已經將數字內容的營銷整合到我們業務的方方面面，包括藝術家和曲目(A&R)和發行。我們的業務發展高管與A&R部門密切合作，確保在製作音樂的同時，也考慮到所有分銷渠道，包括流媒體服務、社交網站、在線門户網站和以音樂為中心的目的地。我們還與我們的在線和移動合作伙伴並肩工作，測試新概念。我們相信，現有的和新的數字業務將是一個重要的增長來源，並將提供新的機會，成功地將我們的資產貨幣化，創造新的收入來源。每個分銷渠道的數字收入比例因地區而異，隨着新技術的不斷推出，比例可能會發生變化。作為世界上最大的音樂娛樂公司之一，我們相信我們處於有利地位，可以利用數字發行和新興技術的增長來最大化我們的資產價值。
我們通過與唱片藝術家簽訂擴大版權的協議，使我們的收入在傳統業務之外多樣化，以便在他們職業生涯的其他方面與這些藝術家合作。根據這些協議，我們為唱片藝術家在傳統唱片業務之外的活動提供服務和參與，如巡迴演唱會、商品銷售和贊助。我們已經建立和收購了藝術家服務能力和平臺，用於營銷和分發這一更廣泛的音樂相關版權，並更廣泛地參與我們幫助創建的藝術家品牌的貨幣化。我們相信，在商品銷售、VIP票務、粉絲俱樂部、演唱會推廣和管理等領域達成擴大權利的交易並增強我們的藝術家服務能力，使我們能夠實現收入來源的多元化，並利用其他收入機會。這
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改善了與我們的錄音藝術家的長期關係，並使我們能夠更有效地聯繫錄音藝術家和粉絲。
唱片收入主要來自四個來源：
•數位：版權持有人獲得與流媒體和下載服務有關的收入；
•物理：權利人從黑膠唱片、CD和DVD等實物產品的銷售中獲得收入；
•藝術家服務和擴大的權利：版權持有人從我們的藝術家服務業務和我們參與擴大的權利中獲得收入，包括廣告、商品銷售，如直接面向消費者的銷售、巡演、演唱會推廣、票務、贊助、粉絲俱樂部、藝術家網站、社交出版以及藝術家和品牌管理；以及
•發牌：版權持有人因在電影或電視節目、電視廣告和視頻遊戲中結合視覺圖像使用錄音製品的權利而收取版税或費用；如果通過在電視、廣播和有線電視上以及在商店、工作場所、餐館、酒吧和俱樂部等公共場所公開播放錄音製品，權利持有人也會收到版税。
與我們的唱片業務相關的主要成本如下：
•A&R成本：與以下方面有關的費用：(1)向錄音藝術家、製作人、詞曲作者、其他著作權人和工會支付版税；(2)簽約和發展錄音藝術家；(3)在錄音棚製作主錄音；
•產品成本：製造、包裝和向批發和零售分銷網點分銷產品的成本，與向批發和零售分銷網點分銷獨立品牌產品相關的版税成本，以及與我們的藝術家服務業務相關的成本；
•銷售和營銷費用：與推廣和推銷唱片藝術家和音樂有關的費用，包括為推廣目的製作音樂錄像帶和支持藝術家巡演的費用；以及
•一般和行政費用：與一般管理費用和其他行政費用有關的費用。
音樂出版業務
Recorded Music專注於營銷、推廣、發行和授權特定的音樂作品，而音樂出版是一家知識產權企業，專注於從音樂作品本身的使用中創造收入。作為推廣、安置、營銷和管理詞曲作者的創作成果或為其他版權所有者從事這些活動的回報，我們的音樂出版業務與詞曲作者或其他版權所有者分享使用音樂作品所產生的收入。
我們的音樂出版業務主要是通過總部設在洛杉磯的全球音樂出版公司華納·查佩爾音樂公司進行的，通過各種子公司、附屬公司和非關聯的特許經營商和子出版商在70多個國家和地區開展業務。我們擁有或控制着100多萬首音樂作品的版權，包括大量的流行歌曲、美國標準、民歌、電影和戲劇作品。經過幾十年的積累，我們的獲獎曲目包括100,000多名詞曲作者和作曲家，以及各種流派，包括流行、搖滾、爵士樂、古典、鄉村、R&B、嘻哈、説唱、雷鬼、拉丁、民俗、布魯斯、交響樂、靈魂樂、百老匯、電子、另類和福音。華納·查佩爾音樂公司還管理着幾家第三方電視、電影製片人和工作室的音樂和配樂。我們有一個廣泛的製作音樂目錄，統稱為華納·查佩爾製作音樂。
音樂出版公司的收入主要來自五個來源：
•數位：版權持有人獲得在流媒體服務、下載服務、數字演奏和其他數字音樂服務中分發的錄音中所包含的音樂作品的收入；
•性能：如果音樂作品是通過在電視、廣播和有線電視上以及在零售場所(如酒吧和餐館)、在音樂會或其他場所(例如：競技場音樂會和夜總會)，以及在舞臺戲劇作品中表演音樂；
•機械式：版權持有人從以任何物理格式或配置出售的唱片中所包含的音樂作品獲得收入，如黑膠唱片、CD和DVD；
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•同步：版權持有人因在電影或電視節目、電視廣告和視頻遊戲等視覺圖像以及玩具或新奇物品和商品等其他用途中結合使用音樂作品的權利而獲得收入；以及
•其他：權利人獲得收入，用於樂譜和其他用途。
與我們的音樂出版業務相關的主要成本如下：
•A&R成本：(I)向詞曲作者、聯合出版商和其他版權持有人支付與使用其作品所產生的收入有關的版税，以及(Ii)簽署和開發詞曲作者的相關費用；及
•銷售和市場推廣、一般管理費用和其他管理費用：與銷售和營銷、一般管理費用和其他行政費用有關的成本。
近期事件及影響經營業績和可比性的因素
財政季度末
在2023財年開始之前，本公司維持52-53周的財年，截至每個報告期的最後一個星期五。從2023財年開始，公司過渡到報告日曆，報告期間在日曆季度的最後一天結束。截至2022年9月30日的財年包括53周，額外的一週落在截至2021年12月31日的財季。因此，截至2021年12月31日的三個月的運營結果為14周，即98天，而截至2022年12月31日的三個月為92天。截至2021年12月31日的三個月，額外一週的收入收益約為7300萬美元，主要反映在錄製的音樂流媒體收入中。
俄烏衝突
2022年2月24日，隨着俄羅斯入侵烏克蘭，東歐地緣政治局勢加劇，為應對這場衝突而實施的制裁等措施增加了全球經濟和政治的不確定性。WMG在俄羅斯經營其唱片音樂和音樂出版業務，2022年3月10日，該公司宣佈暫停在俄羅斯的這些業務。雖然我們在俄羅斯的業務不構成我們業務的實質性部分，但衝突當前範圍的顯著升級或擴大、增加或持續的經濟中斷、制裁或反制裁、當地貨幣進一步貶值或與網絡相關的中斷增加可能會使我們難以提供我們的內容，擴大通脹成本，並對我們的運營結果產生不利影響。
新冠肺炎大流行
2020年3月11日，新冠肺炎疫情(又稱冠狀病毒病)被世界衞生組織宣佈為全球大流行。全球大流行和政府對此的反應擾亂了實物和製造業供應鏈，並要求實體零售商關閉，導致疫情爆發時我們的實物收入來源下降。此外，居家訂單、有限的室內和室外聚會以及其他限制也在其他方面對我們的業務產生了負面影響，例如，難以舉辦現場巡迴演唱會、對我們的演唱會推廣業務和商品銷售產生不利影響、推遲新唱片的發佈以及擾亂電影和電視節目的製作和發佈，這對我們的唱片業務的授權收入和我們的音樂出版業務的同步收入造成了負面影響。然而，新冠肺炎大流行帶來的破壞，包括奧密克戎變體造成的破壞，加速了健身和互動遊戲(包括增強現實和虛擬現實)等其他收入流的增長，這些收入流可能會繼續增長。由於可能出現新的變種和亞變種，感染率上升，以及政府重新採取行動減緩病毒的傳播，目前尚不清楚全球大流行將持續多久，因此，無法預測全球大流行將在多大程度上繼續影響我們的音樂和相關服務的需求。
我們在截至2022年和2021年12月31日的三個月的運營業績、現金流和財務狀況都受到了全球大流行的不利影響，儘管從2021財年開始部分恢復，企業開始重新開業，音樂會和其他現場音樂恢復。在截至2022年12月31日及2021年12月31日的三個月內，本公司確認的可歸因於COVID的成本並不顯著。
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行動的結果
截至2022年12月31日的三個月與截至2021年12月31日的三個月
合併結果
收入
我們的收入由以下金額組成(單位：百萬)：
截至以下三個月
十二月三十一日，		2022 vs. 2021
20222021$Change更改百分比
按類型劃分的收入
數位$803 $870 $(67)-8 %
物理133 195 (62)-32 %
全數字和全物理936 1,065 (129)-12 %
藝術家服務和擴大的權利206 232 (26)-11 %
發牌97 89 8 9 %
錄製的音樂總數1,239 1,386 (147)-11 %
性能45 38 7 18 %
數位149 133 16 12 %
機械式14 14 — — %
同步39 42 (3)-7 %
其他3 2 1 50 %
道達爾音樂出版250 229 21 9 %
部門間抵銷(1)(1)— — %
總收入$1,488 $1,614 $(126)-8 %
按地理位置劃分的收入
美國唱片公司$539 $608 $(69)-11 %
美國音樂出版公司133 115 18 16 %
總計美國672 723 (51)-7 %
國際唱片音樂700 778 (78)-10 %
國際音樂出版公司117 114 3 3 %
國際合計817 892 (75)-8 %
部門間抵銷(1)(1)— — %
總收入$1,488 $1,614 $(126)-8 %
總收入
在截至2022年12月31日的三個月中，總收入從截至2021年12月31日的16.14億美元下降到14.88億美元，降幅為8%。上一年的季度包括了額外的一週，主要反映在錄製的音樂流媒體收入上。這一減少包括8400萬美元的不利匯率波動。在部門間剔除之前，截至2022年12月31日的三個月，唱片音樂和音樂出版收入分別佔總收入的83%和17%，截至2021年12月31日的三個月，唱片和音樂出版收入分別佔總收入的86%和14%。在部門間扣除之前，截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中，美國和國際收入分別佔總收入的45%和55%。
在截至2022年12月31日的三個月中，扣除部門間抵銷後的數字總收入減少了5000萬美元，降幅為5%，從截至2021年12月31日的三個月的10.2億美元降至9.52億美元。總流媒體收入下降4%，音樂出版增長13%，但被錄製的音樂流媒體收入下降7%所抵消，其中包括3500萬美元的不利匯率波動。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，數字總收入分別佔綜合收入的64%和62%。在部門間抵消之前，截至2022年12月31日的三個月的數字收入總額由4.84億美元的美國收入和4.68億美元的國際收入組成，分別佔數字收入總額的51%和49%。在部門間剔除之前，截至2021年12月31日的三個月的數字收入總額由5.14億美元的美國收入和4.89億美元的國際收入組成，分別佔數字收入總額的51%和49%。
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截至2022年12月31日的三個月，唱片收入從截至2021年12月31日的13.86億美元下降到12.39億美元，降幅為11%。這一減少包括7400萬美元的不利匯率波動。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，美國唱片公司的收入分別為5.39億美元和6.08億美元，佔綜合唱片收入的44%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，國際唱片音樂收入分別為7億美元和7.78億美元，佔綜合唱片收入的56%。
唱片收入的整體下降是由於數字、實體和藝術家服務的減少以及版權收入的擴大。數字收入減少了6700萬美元，其中包括3700萬美元外幣匯率的不利影響。在截至2022年12月31日的三個月中，來自流媒體服務的收入從截至2021年12月31日的8.36億美元下降至7.8億美元，降幅為5600萬美元，降幅為7%，並受到不利的3500萬美元外幣匯率的影響，降幅為4%。流媒體收入反映了較少的發佈時間表和前一季度額外一週的影響，以及與市場相關的廣告支持收入放緩。該季度包括埃德·希蘭、杜瓦·利帕、利佐和扎克·布萊恩的結轉成功。由於繼續轉向流媒體服務，下載和其他數字收入在截至2022年12月31日的三個月中下降了1100萬美元，降幅為32%，從截至2021年12月31日的三個月的3400萬美元降至2300萬美元。實物收入減少了6200萬美元，這是由於1400萬美元的外幣匯率的不利影響和較少的發行時間表所致。藝人服務和擴大版權收入減少了2600萬美元，原因是1700萬美元的外幣匯率、EMP直接面向消費者的商品銷售收入下降以及廣告收入下降的不利影響。許可收入增加800萬美元，原因是轉播費、同步和其他第三方許可收入增加，但600萬美元的外幣匯率的不利影響部分抵消了這一增長。
截至2022年12月31日的三個月，音樂出版公司的收入增加了2100萬美元，增幅為9%，從截至2021年12月31日的三個月的2.29億美元增加到2.5億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，美國音樂出版公司的收入分別為1.33億美元和1.15億美元，分別佔綜合音樂出版收入的53%和50%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，國際音樂出版公司的收入分別為1.17億美元和1.14億美元，佔綜合音樂出版收入的47%和50%。
音樂出版收入的整體增長主要是由於數字收入增加了1600萬美元，增幅為12%，表演收入增加了700萬美元，但同步收入減少了300萬美元，部分抵消了這一增長。數字收入的增長主要是由於流媒體服務的持續增長和新數字交易的時機推動了流媒體收入的增長，但400萬美元的外幣匯率的不利影響部分抵消了這一增長。在截至2022年12月31日的三個月中，來自流媒體服務的收入增長了1700萬美元，增幅為13%，從截至2021年12月31日的三個月的1.29億美元增至1.46億美元。由於酒吧、餐館、音樂會和現場活動的持續增長，表演收入增加，但被300萬美元的外幣匯率的不利影響部分抵消。同步收入的下降是由於美國商業許可活動減少以及法律和解的時機。由於200萬美元的外幣匯率的不利影響，機械收入保持不變，抵消了銷售額的增加。
按地理位置劃分的收入
截至2022年12月31日的三個月，美國營收從截至2021年12月31日的7.23億美元下降至6.72億美元，降幅為7%。美國唱片公司的收入減少了6900萬美元，降幅為11%。主要驅動因素是美國唱片公司數字收入減少4700萬美元，降幅為11%。美國Recorded Music流媒體收入減少了4200萬美元，降幅為10%，這是由於發行日程較短、前一季度增加了一週的影響，以及與市場相關的廣告支持收入放緩的影響。下載和其他數字業務減少了500萬美元。減少的另一個原因是，由於發行時間表較短，美國唱片公司的實體收入減少了2000萬美元。美國唱片公司的藝人服務和擴展版權收入減少了500萬美元，主要是由於廣告收入下降。許可收入增加300萬美元，主要是由於其他第三方許可收入增加。截至2022年12月31日的三個月，美國音樂出版公司的收入增加了1800萬美元，增幅為16%，從截至2021年12月31日的三個月的1.15億美元增至1.33億美元。這主要是由於流媒體服務的持續增長和新數字交易的時機，使美國音樂出版公司的數字收入增加了1700萬美元。美國音樂出版公司的流媒體收入增加了1800萬美元，增幅為25%。在酒吧、餐館、音樂會和現場活動持續增長的推動下，演出收入增加了500萬美元。同步收入減少400萬美元是因為商業許可活動減少以及法律解決的時機。機械收入保持不變。
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截至2022年12月31日的三個月，國際收入從截至2021年12月31日的8.92億美元下降到8.17億美元，降幅為8%。剔除8400萬美元外幣匯率的不利影響，國際收入增加了900萬美元，增幅為1%。國際唱片公司的收入減少了7800萬美元，主要是因為實體收入減少了4200萬美元，藝術家服務和擴展版權收入減少了2100萬美元，數字收入減少了2000萬美元，但被授權收入增加了500萬美元所部分抵消。國際唱片音樂公司的實體收入減少了4200萬美元，主要是由於外幣匯率的不利影響和較短的發行時間表。由於1700萬美元的外幣匯率的不利影響以及EMP公司直接面向消費者的商品銷售收入下降，國際唱片公司的藝術家服務和擴展版權收入減少了2100萬美元。由於流媒體收入減少1,400萬美元，或3%，這主要是由於3500萬美元的外幣匯率的不利影響，導致國際唱片音樂數字收入下降。國際唱片音樂授權收入增加500萬美元，主要是由於廣播費用和同步收入增加，但部分被外匯匯率的不利影響所抵消。截至2022年12月31日的三個月，國際音樂出版公司的收入比去年同期增加了300萬美元，增幅為3%，從截至2021年12月31日的三個月的1.14億美元增加到1.17億美元。這主要是由於性能收入增加了200萬美元，同步收入增加了100萬美元, 數字收入減少100萬美元，部分抵消了這一影響。在酒吧、餐館、音樂會和現場活動持續增長的推動下，演出收入增加。更高的同步收入主要由商業許可活動推動。國際音樂出版流媒體收入減少了100萬美元，或2%，這是由於400萬美元的外幣匯率的不利影響，而下載和其他數字保持不變。機械收入保持不變，主要是因為外幣匯率的不利影響，抵消了更高的銷售額。
收入成本
我們的收入成本由以下金額組成(單位：百萬)：
截至以下三個月
十二月三十一日，		2022 vs. 2021
20222021$Change更改百分比
藝術家和劇目費用$464 $493 $(29)-6 %
產品成本297 325 (28)-9 %
收入總成本$761 $818 $(57)-7 %
藝術家和曲目成本減少了2900萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的4.93億美元降至截至2022年12月31日的三個月的4.64億美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月裏，藝術家和劇目成本佔收入的百分比保持不變，為31%。
截至2022年12月31日的三個月，產品成本下降了2800萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的3.25億美元降至2.97億美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中，產品成本佔收入的百分比保持不變，為20%。
銷售、一般和行政費用
我們的銷售、一般和管理費用由以下金額組成(單位：百萬)：
截至以下三個月
十二月三十一日，		2022 vs. 2021
20222021$Change更改百分比
一般和行政費用(1)$221 $242 $(21)-9 %
銷售和市場營銷費用188 214 (26)-12 %
配送費31 41 (10)-24 %
銷售、一般和行政費用合計$440 $497 $(57)-11 %
______________________________________
(1)包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月每個月的折舊費用2100萬美元。
截至2022年12月31日的三個月，銷售、一般和行政費用總額從截至2021年12月31日的4.97億美元下降至4.4億美元，降幅為5700萬美元，降幅為11%。以收入的百分比表示，截至2022年12月31日的三個月，銷售、一般和行政費用總額從截至2021年12月31日的三個月的31%降至30%。
25

截至2022年12月31日的三個月，一般和行政費用減少了2100萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的2.42億美元減少到2.21億美元。一般和行政費用減少的主要原因是900萬美元的非現金股票薪酬和其他相關費用減少、1300萬美元的外幣匯率的有利變動以及上一年季度增加的一週的影響。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中，一般和行政費用佔收入的百分比保持不變，為15%。
截至2022年12月31日的三個月，銷售和營銷費用從截至2021年12月31日的2.14億美元減少到1.88億美元，降幅為2600萬美元，降幅為12%。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中，銷售和營銷費用佔收入的百分比保持不變，為13%。
截至2022年12月31日的三個月的分銷費用為3100萬美元，截至2021年12月31日的三個月的分銷費用為4100萬美元。以收入的百分比表示，由於實體和藝術家服務減少以及版權收入擴大，截至2022年12月31日的三個月的發行費用從截至2021年12月31日的三個月的3%降至2%。
資產剝離淨收益
於截至2022年12月31日止三個月內，本公司出售其於若干錄音權利之權益，錄得税前收益4,100萬美元，並於隨附之簡明綜合經營報表中記作資產剝離淨收益。
對華納音樂集團公司的淨收入和綜合OIBDA的營業收入進行對賬
如前所述，我們使用OIBDA作為財務業績的主要衡量標準。下表對營業收入與OIBDA進行了核對，並進一步提供了可歸因於華納音樂集團公司的淨收入與營業收入的組成部分，以便於下文討論(以百萬為單位)：
截至以下三個月
十二月三十一日，		2022 vs. 2021
20222021$Change更改百分比
可歸因於華納音樂集團的淨收入。$122 $187 $(65)-35 %
可歸因於非控股權益的收入2 1 1 100 %
淨收入124 188 (64)-34 %
所得税費用48 75 (27)-36 %
所得税前收入172 263 (91)-35 %
其他費用(收入)61 (54)115 — %
利息支出，淨額32 30 2 7 %
營業收入265 239 26 11 %
攤銷費用63 60 3 5 %
折舊費用21 21 — — %
OIBDA$349 $320 $29 9 %
OIBDA
截至2022年12月31日的三個月，OIBDA增加了2900萬美元至3.49億美元，而截至2021年12月31日的三個月的收入為3.2億美元，這是由於收入下降，被收入和銷售成本下降、一般和行政費用以及出售公司在某些錄音版權中的權益的淨收益所抵消。以總收入的百分比表示，截至2022年12月31日的三個月，OIBDA利潤率由截至2021年12月31日的三個月的20%增加至23%，這主要是由於出售公司在某些錄音版權中的權益所產生的淨收益以及外幣匯率的有利影響。不包括出售本公司於若干錄音版權權益的淨收益，按收入的百分比計算，截至2022年12月31日的三個月，OIBDA利潤率由截至2021年12月31日的三個月的20%增至21%。
折舊費用
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中，我們的折舊費用保持不變，為2100萬美元。
26

攤銷費用
截至2022年12月31日的三個月，我們的攤銷費用增加了300萬美元，增幅為5%，從截至2021年12月31日的三個月的6000萬美元增至6300萬美元。這一增長主要是由於主要與收購音樂相關資產有關的可攤銷無形資產的增加。
營業收入
截至2022年12月31日的三個月，我們的營業收入增加了2600萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的2.39億美元增加到2.65億美元。營業收入的增加是由於導致OIBDA增加的因素，但如上所述，部分被較高的攤銷所抵消。
利息支出，淨額
截至2022年12月31日的三個月，我們的利息支出淨額從截至2021年12月31日的三個月的3000萬美元增加到3200萬美元，原因是發行了優先擔保票據，為收購一項業務和與音樂相關的資產提供了部分資金，本金餘額增加。
其他費用(收入)
截至2022年12月31日的三個月的其他支出主要包括我們以歐元計價的債務的外幣損失6800萬美元和套期保值活動的未實現虧損800萬美元，但被我們公司間貸款1500萬美元的貨幣兑換收益部分抵消。相比之下，在截至2021年12月31日的三個月裏，我們以歐元計價的債務的外幣收益為3100萬美元，股票投資按市值計價的未實現收益為800萬美元，公司間貸款的貨幣兑換收益為600萬美元，對衝活動的未實現收益為400萬美元。
所得税費用
截至2022年12月31日的三個月，我們的所得税支出減少了2700萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的7500萬美元減少到4800萬美元。所得税支出減少2700萬美元的主要原因是本年度本季度税前收入下降的影響。
淨收入
由於上述因素，截至2022年12月31日的三個月的淨收益減少了6400萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的1.88億美元減少到1.24億美元。
非控股權益
截至2022年12月31日的三個月，非控制性權益的收入為200萬美元，截至2021年12月31日的三個月，非控制性權益的收入為100萬美元。
27

業務細分結果
按業務部門分列的收入、營業收入(虧損)和OIBDA如下(單位：百萬)：
截至以下三個月
十二月三十一日，		2022 vs. 2021
20222021$Change更改百分比
錄製的音樂
收入$1,239 $1,386 $(147)-11 %
營業收入283 276 7 3 %
OIBDA337 330 7 2 %
音樂出版
收入250 229 21 9 %
營業收入49 32 17 53 %
OIBDA72 54 18 33 %
公司費用和抵銷
收入消除(1)(1)— — %
營業虧損(67)(69)2 -3 %
OIBDA損失(60)(64)4 -6 %
總計
收入1,488 1,614 (126)-8 %
營業收入265 239 26 11 %
OIBDA349 320 29 9 %
錄製的音樂
收入
截至2022年12月31日的三個月，唱片收入從截至2021年12月31日的13.86億美元下降至12.39億美元，降幅為11%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，美國唱片公司的收入分別為5.39億美元和6.08億美元，分別佔綜合唱片收入的44%和44%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，國際唱片音樂收入分別為7億美元和7.78億美元，佔綜合唱片收入的56%和56%。
唱片收入的整體下降是由於數字、實體和藝術家服務以及擴大版權收入的減少，但如上文“總收入”和“按地理位置劃分的收入”部分所述，授權收入的增長部分抵消了這一下降。
收入成本
唱片收入成本由以下金額組成(以百萬為單位)：
截至以下三個月
十二月三十一日，		2022 vs. 2021
20222021$Change更改百分比
藝術家和劇目費用$311 $343 $(32)-9 %
產品成本297 325 (28)-9 %
收入總成本$608 $668 $(60)-9 %
截至2022年12月31日的三個月，Recorded Music的收入成本從截至2021年12月31日的6.68億美元下降到6.08億美元，降幅為9%。以唱片音樂收入的百分比表示，唱片音樂藝術家和曲目成本在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中的每個月保持不變，為25%。以唱片音樂收入的百分比表示，截至2022年12月31日的三個月，唱片音樂產品成本從截至2021年12月31日的三個月的23%增加到24%。作為收入百分比的整體增長主要與第三方分發標籤收入增加導致的收入組合有關。
28

銷售、一般和行政費用
唱片銷售、一般和行政費用由以下金額組成(單位：百萬)：
截至以下三個月
十二月三十一日，		2022 vs. 2021
20222021$Change更改百分比
一般和行政費用(1)$132 $151 $(19)-13 %
銷售和市場營銷費用185 210 (25)-12 %
配送費31 41 (10)-24 %
銷售、一般和行政費用合計$348 $402 $(54)-13 %
______________________________________
(1)包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的折舊費用分別為1300萬美元和1400萬美元。
在截至2022年12月31日的三個月裏，唱片銷售、一般和行政費用減少了5400萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的4.02億美元減少到3.48億美元，降幅為13%。一般和行政費用減少的主要原因是外幣匯率的有利影響，以及基於股票的非現金薪酬和其他相關費用減少300萬美元。銷售和營銷費用的減少主要是由於可變營銷支出減少。發行費用的減少主要是由於實體和藝術家服務的減少以及版權收入的擴大。以唱片收入的百分比表示，截至2022年12月31日的三個月，唱片銷售、一般和行政費用從截至2021年12月31日的三個月的29%降至28%。
資產剝離淨收益
於截至2022年12月31日止三個月內，本公司出售其於若干錄音權利之權益，並錄得税前收益4,100萬美元，記為資產剝離淨收益，計入隨附之簡明綜合經營報表。
營業收入和OIBDA
唱片公司OIBDA包括以下金額(以百萬為單位)：
 截至以下三個月
十二月三十一日，		2022 vs. 2021
 20222021$Change更改百分比
營業收入$283 $276 $7 3 %
折舊及攤銷54 54 — — %
OIBDA$337 $330 $7 2 %
截至2022年12月31日的三個月，Recorded Music OIBDA增加了700萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的3.3億美元增加到3.37億美元，這是由於收入下降，被收入和銷售成本下降、一般和行政費用以及出售公司在某些錄音版權的權益的淨收益所抵消。以唱片音樂收入的百分比表示，截至2022年12月31日的三個月，Recorded Music OIBDA利潤率由截至2021年12月31日的三個月的24%增加至27%，這主要是由於出售公司在某些錄音版權中的權益所產生的淨收益以及外幣匯率的有利影響。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中，不包括出售公司在某些錄音版權中的權益的淨收益，OIBDA佔唱片音樂收入的百分比保持不變，為24%。
截至2022年12月31日的三個月，Recorded Music的營業收入增加了700萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的2.76億美元增加到2.83億美元，這是由於導致上述Recorded Music OIBDA增加和較低折舊的因素，但與收購音樂相關資產相關的可攤銷無形資產的增加部分抵消了這一增長。在截至2022年12月31日的三個月中，不包括出售公司在某些錄音版權中的權益的淨收益，Recorded Music的營業收入從截至2021年12月31日的三個月的2.76億美元減少到2.42億美元，減少了3400萬美元。
29

音樂出版
收入
截至2022年12月31日的三個月，音樂出版公司的收入增加了2100萬美元，增幅為9%，從截至2021年12月31日的三個月的2.29億美元增加到2.5億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，美國音樂出版公司的收入分別為1.33億美元和1.15億美元，分別佔綜合音樂出版收入的53%和50%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，國際音樂出版公司的收入分別為1.17億美元和1.14億美元，佔綜合音樂出版收入的47%和50%。
音樂出版收入的整體增長是由數字和演出收入的增長推動的，但同步收入的下降部分抵消了這一增長，如上文“總收入”和“按地理位置劃分的收入”部分所述。
收入成本
音樂出版收入成本由以下金額組成(以百萬為單位)：
截至以下三個月
十二月三十一日，		2022 vs. 2021
20222021$Change更改百分比
藝術家和劇目費用$154 $151 $3 2 %
收入總成本$154 $151 $3 2 %
截至2022年12月31日的三個月，音樂出版公司的收入成本增加了300萬美元，增幅為2%，從截至2021年12月31日的三個月的1.51億美元增至1.54億美元。以音樂出版收入的百分比表示，音樂出版的收入成本從截至2021年12月31日的三個月的66%降至2022年12月31日止三個月的62%，主要歸因於收入組合和外幣匯率的有利影響。
銷售、一般和行政費用
音樂出版公司的銷售、一般和行政費用由以下金額組成(單位：百萬)：
截至以下三個月
十二月三十一日，		2022 vs. 2021
20222021$Change更改百分比
一般和行政費用(1)$25 $25 $— — %
銷售和市場營銷費用— 1 (1)-100 %
銷售、一般和行政費用合計$25 $26 $(1)-4 %
______________________________________
(1)包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的折舊費用分別為100萬美元和200萬美元。
在截至2022年12月31日的三個月中，音樂出版公司的銷售、一般和行政費用減少了100萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的2600萬美元降至2500萬美元，降幅為4%。以音樂出版收入的百分比表示，截至2022年12月31日的三個月，音樂出版銷售、一般和行政費用從截至2021年12月31日的三個月的11%降至10%。
營業收入和OIBDA
音樂出版OIBDA包括以下金額(以百萬為單位)：
截至以下三個月
十二月三十一日，		2022 vs. 2021
20222021$Change更改百分比
營業收入$49 $32 $17 53 %
折舊及攤銷23 22 1 5 %
OIBDA$72 $54 $18 33 %
音樂出版OIBDA在截至2022年12月31日的三個月中增加了1800萬美元，或33%，從截至2021年12月31日的三個月的5400萬美元增加到7200萬美元。以音樂出版收入的百分比表示
30

出版OIBDA利潤率從截至2021年12月31日的三個月的24%增加到截至2022年12月31日的三個月的29%，這主要是由於強勁的經營業績和外幣匯率的有利影響。
音樂出版公司截至2022年12月31日的三個月的營業收入增加了1700萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的3200萬美元增加到4900萬美元，這是由於上述導致音樂出版OIBDA增加的因素，但與收購音樂相關資產相關的可攤銷無形資產的增加部分抵消了這一增長。
公司費用和抵銷
在截至2022年12月31日的三個月中，我們來自公司支出和註銷的運營虧損減少了200萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的6900萬美元減少到6700萬美元，這主要是由於上一年季度一次性股權授予的非現金股票薪酬和其他相關支出減少了500萬美元，以及前一年季度增加的一週的影響，部分被折舊和與轉型舉措相關的支出增加所抵消。
在截至2022年12月31日的三個月中，我們的OIBDA公司支出和抵銷虧損減少了400萬美元，從截至2021年12月31日的三個月的6400萬美元減少到6000萬美元，這主要是由於上面提到的運營虧損因素。
31

財務狀況和流動性
截至2022年12月31日的財務狀況
截至2022年12月31日，我們有39.46億美元的債務(扣除保費、折扣和遞延融資成本後的淨額)，7.2億美元的現金和等價物(淨債務為32.26億美元，定義為總債務，減去現金及等價物和保費、折扣和遞延融資成本)和2.7億美元的華納音樂集團股權。相比之下，截至2022年9月30日，華納音樂集團的債務為37.32億美元(扣除4100萬美元的溢價、折扣和遞延融資成本)，5.84億美元的現金和現金等價物(淨債務為31.48億美元)，以及1.52億美元的華納音樂集團股權。
現金流
下表彙總了我們的歷史現金流(單位：百萬)。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的財務數據未經審計，取自本文其他部分包含的簡明綜合中期財務報表。
截至三個月
十二月三十一日，
20222021
現金提供方(使用於)：
經營活動$209 $129 
投資活動(10)(624)
融資活動(70)448 
經營活動
截至2022年12月31日的三個月，經營活動提供的現金為2.09億美元，而截至2021年12月31日的三個月，經營活動提供的現金為1.29億美元。經營活動提供的現金增加了8000萬美元，這主要是由於A&R投資的時機和營運資本內的其他變動。
投資活動
截至2022年12月31日的三個月，用於投資活動的現金為1000萬美元，而截至2021年12月31日的三個月，用於投資活動的現金為6.24億美元。在截至2022年12月31日的三個月中，用於投資活動的1000萬美元現金包括800萬美元用於投資和收購業務，3300萬美元用於收購音樂相關資產，2100萬美元用於資本支出，部分被剝離資產的4200萬美元和出售投資的1000萬美元所抵消。在截至2021年12月31日的三個月中，用於投資活動的6.24億美元現金包括4.25億美元用於投資和收購業務，1.65億美元用於收購與音樂相關的資產，其中一部分是通過債務融資的，3400萬美元用於資本支出。
融資活動
截至2022年12月31日的三個月，融資活動使用的現金為7000萬美元，而截至2021年12月31日的三個月，融資活動提供的現金為4.48億美元。在截至2022年12月31日的三個月中，融資活動中使用的7000萬美元現金包括為解決與2022財年收購音樂版權有關的遞延代價支付的現金1.25億美元、支付的股息8400萬美元、遞延融資成本200萬美元以及向非控股利益持有人分配600萬美元，部分被增量高級定期貸款工具1.47億美元的收益所抵消。在截至2021年12月31日的三個月裏，融資活動提供的4.48億美元現金包括5.35億美元的債券發行收益，這些收益用於為收購一家企業和與音樂相關的資產提供資金，部分被支付的7800萬美元股息、400萬美元的遞延融資成本、400萬美元的或有對價支付的現金以及100萬美元的非控股股東分配所抵消。
流動性
我們的主要流動資金來源是子公司運營產生的現金流、可用現金和等價物以及可在循環信貸安排下提取的資金。我們需要這些流動資金來源來滿足我們的償債要求、營運資本要求、資本支出要求、戰略收購和投資，以及股息、債務的預付、我們未償債務的回購或償還，或公開市場購買、私下談判購買或其他方式中我們未償還的股票的票據或回購，我們可以選擇在未來支付或進行其他支付或支付。
32

我們相信，我們的主要流動資金來源將足以支持我們在未來12個月的現有業務。
我們正在繼續我們於2019年8月發起的金融轉型計劃，以升級我們的信息技術和金融基礎設施，包括相關的系統和流程，目前我們預計前期成本約為1.85億美元，其中包括約8000萬美元的資本支出。由於新冠肺炎的中斷，轉型計劃的時間已經推遲。此外，全球系統實施的規模和規模要求我們投入更多時間執行嚴格的系統測試和數據驗證，以確保投入使用準備。金融轉型計劃每年節省的運行率預計在3500萬至4000萬美元之間。我們預計我們的主要流動資金來源將足以為這些支出提供資金。
債務資本結構
自2011年Access收購我們以來，我們一直在尋求延長我們未償債務的到期日，降低利息支出，並提高我們的債務評級。例如，我們的標普企業信用評級從2017年的B提高到2021年7月的BB+，前景穩定；我們的穆迪企業家族評級從2016年的B1提高到2020年的Ba3。此外，我們的未償債務加權平均利率已從2011年的10.5%降至2022年12月31日的3.7%。我們最近的期限到期日是2028年。視市場情況而定，我們預期將繼續採取機會主義措施以延長我們的到期日及減少相關利息開支。本公司可能不時因營運資金、回購、贖回或投標現有債務及收購或其他策略性交易而招致額外債務。
高級定期貸款安排增量承諾修正案
於2022年11月1日，收購公司訂立第七項遞增承諾修正案(“第七項遞增承諾修正案”)，瑞士信貸股份公司紐約分行為H期定期貸款人，瑞士信貸股份公司為行政代理，並獲擔保方及WMG Holdings Corp.確認高級定期貸款信貸協議，據此收購公司借入額外定期貸款1.5億美元，作為高級定期貸款信貸協議項下未償還本金總額12.95億美元。訂立第七項遞增承擔修正案的目的，是為若干先前收購所欠的若干遞延付款債務提供資金，以支付與此有關的費用及開支，以及作一般企業用途。
截至2022年12月31日的現有債務
截至2022年12月31日，我們的長期債務(全部由收購公司發行)如下(單位：百萬)：
循環信貸安排(A)$— 
2028年到期的優先定期貸款安排1,295 
2028年到期的2.750%高級擔保票據(面值325歐元)346 
2029年到期的3.750%高級擔保票據540 
2030年到期的3.875%高級擔保票據535 
2031年到期的2.250%高級擔保票據(面值445歐元)474 
2031年到期的3.000%高級擔保票據800 
長期債務總額，包括當期部分$3,990 
發行溢價減去未攤銷折價和未攤銷遞延融資成本(44)
長期債務總額，包括當前部分，淨額$3,946 
______________________________________
(a)反映了截至2022年12月31日可用的循環信貸安排下的3億美元承諾，減去截至2022年12月31日的約400萬美元的未償還信用證。截至2022年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還貸款。
有關我們債務協議的進一步討論，請參閲我們截至2022年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中“財務狀況和流動性”部分的“流動性”。
分紅
本公司支付股息的能力可能會受到循環信貸安排信貸協議中的契約的限制，這些契約目前被暫停，但如果收購公司的總債務與EBITDA的比率增加到3.50：1.00以上，並且定期貸款沒有達到投資級評級，則將恢復該契約。
33

該公司打算向其A類普通股和B類普通股的持有者支付季度現金股息。每項股息的宣佈將繼續由公司董事會酌情決定，並將取決於公司的財務狀況、收益、流動資金和資本要求、負債水平、支付股息的合同限制、特拉華州法律施加的限制、一般商業條件以及公司董事會認為與做出此類決定相關的任何其他因素。因此，不能保證公司將向公司普通股持有人支付任何股息，也不能保證任何此類股息的金額。
2022年11月10日，公司董事會宣佈公司A類普通股和B類普通股每股0.16美元的現金股息，以及某些基於股票的補償計劃下的相關支付，並於2022年12月1日支付給股東。在截至2022年12月31日的三個月裏，公司向股東和參股證券持有人支付了總計約8400萬美元的現金紅利，或每股0.16美元。
《公約》遵守情況
截至2022年12月31日，該公司遵守了其未償還票據、循環信貸安排和高級定期貸款安排下的契諾。
於2019年1月18日，吾等根據2012年有擔保契約及2014年無擔保契約向受託人遞交通知，將契約所界定的固定GAAP日期改為2018年10月1日。根據高級定期貸款安排、循環信貸安排及有擔保票據契約，固定的公認會計原則日期定為2020年4月3日，資本租賃除外，資本租賃於2012年11月1日凍結。
循環信貸安排包含一個彈性槓桿率，該槓桿率與基於EBITDA的比率掛鈎，EBITDA在循環信貸協議中定義。我們在循環信貸安排下借入資金的能力可能取決於我們在財政季度末達到槓桿率測試的能力，前提是我們已經提取了一定數額的循環貸款。2021年5月4日，我們的循環信貸安排中規定的某些契約被暫停，包括對產生某些額外債務的限制，原因是確定總債務與EBITDA比率低於其中規定的所需門檻。循環信貸安排中定義的EBITDA是以綜合淨收入(定義於循環信貸安排)為基礎的，這兩個術語都不同於通常使用的術語“EBITDA”和“淨收益”。例如，在計算循環信貸安排下的EBITDA時，除了調整淨收入以不包括利息支出、所得税和折舊及攤銷外，還通過不包括以下項目或費用來調整淨收入：(1)任何重組費用或準備金的數額；(2)任何非現金費用(包括任何減值費用)；(3)因對衝貨幣兑換風險而產生的任何淨損失；(4)為獲取而支付的管理、監測、諮詢和諮詢費的數額；(5)業務優化費用(包括合併計劃、遣散費和與旨在提高盈利能力的計劃有關的其他成本)；(6)交易費用；(7)基於股權的薪酬費用；(8)某些非常、非常或非經常性項目。循環信貸機制下的EBITDA定義還包括對某些預計費用節餘的預計影響進行的調整, 由獨立註冊會計師編制的與收購、合併、合併或其他投資有關的運營費用削減和協同效應以及任何質量的收益分析。高級定期貸款安排和有擔保票據契約使用稱為“綜合EBITDA”或“EBITDA”和“綜合淨收入”的財務措施，它們對EBITDA和綜合淨收入的定義基本相同，均根據循環信貸協議的定義。
循環信貸安排(在本節中稱為“經調整EBITDA”)所界定的EBITDA在此列報，因為它是循環信貸協議所載槓桿率的重要組成部分。不遵守槓桿率可能導致無法使用循環信貸安排，這可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。調整後的EBITDA不代表經營活動的淨收入或現金，因為這些術語是由美國公認會計準則定義的，並不一定表明現金流是否足以滿足現金需求。雖然調整後的EBITDA和類似指標經常被用作衡量運營和滿足償債要求的能力，但由於計算方法的潛在不一致，這些術語不一定與其他公司的其他類似標題的標題相比較。調整後的EBITDA不反映我們可能認為不能反映我們正在進行的業務的事項所產生的收益或費用的影響。特別是，循環信貸協議中調整後EBITDA的定義允許我們在計算淨收入時扣除某些非現金、非常、非常或非經常性費用。然而，這些費用可能會反覆發生，差異很大，很難預測。
34

如下所示的調整後EBITDA不應被投資者用作未來任何時期的業績指標。此外，我們的債務工具要求計算最近四個財政季度的債務。因此，該指標可能會受到特別強勁或疲軟的季度的不成比例的影響。此外，它可能無法與隨後任何四個季度或任何完整財政年度的衡量標準相比較。此外，我們的債務工具要求某些交易(包括收購)的槓桿率按備考基準計算，如同該等交易發生在計量期的第一天一樣，並可能包括任何該等交易所產生或相關的預期成本節省及協同效應。不能保證任何此類成本節約或協同效應都會得到充分實現。
此外，調整後的EBITDA是我們管理層用來了解和評估我們的經營業績、制定未來經營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括：(1)它沒有反映用於為我們的業務創造收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本；(2)它沒有反映為償還我們債務的利息或本金所必需的重大利息支出或現金需求；以及(3)它沒有反映每一項現金支出、未來對資本支出或合同承諾的需求。特別是，這一措施增加了在計算淨收入時扣除的某些非現金、非常、非常或非經常性費用；然而，這些費用可能會重複發生，差異很大，很難預測。此外，調整後的EBITDA與經營活動提供的淨收入或現金流量不同，因為這些術語是由美國公認會計準則定義的，並不一定表明現金流量是否足以滿足現金需求。因此，調整後的EBITDA應被考慮作為根據美國公認會計原則報告的淨收益(虧損)和其他財務業績指標的補充，而不是替代。
以下是最近截至四個會計季度，或截至2022年12月31日的12個月，截至2021年12月31日的12個月，以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的3個月的淨收益(虧損)(這是我們經營業績的美國公認會計準則衡量標準)與調整後EBITDA的對賬。此外，對賬包括根據循環信貸協議計算最近截至四個財政季度或截至2022年12月31日的12個月的高級擔保債務與調整後EBITDA比率，我們稱為槓桿率。條款和相關計算在循環信貸協議中定義。以下對賬中的所有金額都反映了收購公司(除比率外，以百萬計)：
截至12個月
十二月三十一日，		截至三個月
十二月三十一日，
2022202120222021
淨收入$491 $396 $124 $188 
所得税費用158 189 48 75 
利息支出，淨額127 121 32 30 
折舊及攤銷342 316 84 81 
債務清償損失(A)— 22 — — 
資產剝離和出售證券的淨收益(B)(32)(3)(41)— 
重組成本(C)21 30 3 4 
淨套期保值和外匯(收益)損失(D)(93)(78)61 (41)
交易成本(E)3 17 — 7 
業務優化費用(F)55 48 15 14 
基於股票的非現金薪酬費用(G)29 62 13 23 
其他非現金收費(H)34 8 2 (11)
節約成本舉措和具體交易的形式影響(一)27 79 9 19 
調整後的EBITDA$1,162 $1,207 $350 $389 
高級有擔保債務(Prior Scaled Debtede)$3,696 
槓桿率(K)3.18x
______________________________________
(a)反映清償債務的虧損，主要包括投標費用和未攤銷遞延融資成本。
(b)反映出售證券和資產剝離的淨收益。
(c)反映遣散費和其他重組相關費用。
(d)反映我們歐元計價債務匯兑造成的未實現(收益)損失、對衝活動和公司間交易造成的損失(收益)。
(e)主要反映與交易有關的成本和2021年與交易有關的收益負債的按市價計算的調整。
35

(f)反映與我們的轉型計劃和IT系統更新相關的成本，其中包括截至2022年12月31日的三個月和十二個月分別與我們的財務轉型相關的成本1,000萬美元和4,100萬美元以及其他相關成本，以及分別截至2021年12月31日的三個月和十二個月的1,000萬美元和3,700萬美元。
(g)反映與綜合激勵計劃和華納音樂集團公司高級管理層自由現金流計劃相關的非現金股票薪酬支出。
(h)反映非現金活動，包括股權投資按市價調整的未實現虧損(收益)、投資損失(收益)、2022年收益負債按市價調整以及其他非現金減值。
(i)反映在截至2022年12月31日的三個月和十二個月內，轉型舉措產生的預期節省以及某些特定交易的形式影響。其中一些節約成本的舉措和交易影響了在過去12個月期間確定的季度之前的季度。這些特定交易和計劃的預計影響導致截至2022年12月31日的12個月調整後EBITDA減少了900萬美元，這主要是由於金融轉型計劃的時間發生了變化。
(j)反映收購公司優先擔保債務餘額約39.46億美元減去2.5億美元現金。
(k)反映高級擔保債務(包括循環信貸協議債務)與調整後EBITDA的比率。這是根據公司截至2022年12月31日的現金和現金等價物淨額計算的，不超過2.5億美元。如果在一個財政季度末，我們的循環信貸安排下尚未償還的信用證項下借款和提款的未償還本金總額超過1.05億美元，循環信貸安排允許的最高槓杆比率為5.00：1.00。本公司的循環信貸安排不會對本公司施加任何“槓桿率”維持要求，即在一個財政季度結束時，尚未根據循環信貸安排償還的信用證項下借款和提款的本金總額小於或等於1.05億美元。2021年5月4日，我們的循環信貸安排中規定的某些契約被暫停，包括對產生某些額外債務的限制，原因是確定總債務與EBITDA比率低於其中規定的所需門檻。
摘要
管理層相信，我們在循環信貸機制下的業務和借款所產生的資金以及可用現金和等價物將足以滿足我們在可預見的未來的償債要求、營運資本要求和資本支出要求。根據我們的契約和高級定期貸款安排，我們還擁有額外的借款能力。然而，我們繼續為這些項目提供資金和減少債務的能力可能會受到一般經濟、金融、競爭、立法和監管因素以及其他特定行業因素的影響，例如控制音樂盜版的能力以及唱片和音樂出版業從實體格式向數字格式的持續過渡。它還可能受到地緣政治衝突或天災人禍的嚴重程度和持續時間的影響，包括新冠肺炎等流行病。我們和我們的聯屬公司繼續評估機會，根據市場條件和價格、合同限制、我們的財務流動性和其他因素，尋求支付股息或預付未償債務，或回購或註銷收購公司的未償還債務或債務證券，或在公開市場購買、私下談判購買或其他方式回購我們的未償還股權證券。任何此類交易所涉及的金額，無論是個別的，還是合計的，都可能是實質性的，資金可能來自可用現金或額外借款。此外，根據市場狀況及價格、合約限制、我們的財務流動資金及其他因素，吾等可不時尋求以現有現金及/或額外借款所提供的資金，為高級信貸安排或未償還債務或債務證券再融資。
36

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
正如我們在截至2022年9月30日的財政年度經審計的綜合財務報表附註16所述，本公司面臨市場利率和價格變化產生的市場風險，包括外幣匯率和利率的變動。截至2022年12月31日，除下文所述外，自2022年9月30日以來，公司的市場風險敞口沒有發生重大變化。
外幣風險
在我們的全球業務運營中，我們的交易風險可能會受到外幣兑美元匯率變化的不利影響。我們有時可能會選擇使用外匯貨幣衍生品，主要是遠期合約，以管理與以外幣計價的未來現金流波動相關的風險，例如因在國外銷售或授權美國音樂和商品而欠我們美國公司的未滙或未來版税和許可費，這些費用可能會受到外幣匯率變化的不利影響。我們專注於管理主要貨幣的外幣匯率波動風險敞口水平，這些貨幣包括歐元、英鎊、日元、加拿大元、瑞典克朗、澳元、巴西雷亞爾、韓元和挪威克朗，在許多情況下，我們有自然對衝，即我們與當地業務相關的費用抵消了以當地貨幣計價的收入和我們以歐元計價的債務，這可以抵消歐元的下跌。截至2022年12月31日，該公司有3.37億美元的未平倉對衝合同和1.97億美元的固定匯率外幣買入合同。2022年12月31日之後，我們的某些外匯合約到期。
外匯合同的公允價值受外幣匯率變動的影響。為了評估特定風險，我們使用敏感性分析來確定市場風險敞口可能對我們金融工具的公允價值產生的影響。對於2022年12月31日未償還的外匯遠期合約，我們通常會進行敏感性分析，假設美元對外幣的匯率較當前外幣匯率貶值10%，並假設利率不變。根據這一分析，外匯遠期合約的公允價值將減少1400萬美元。假設，即使遠期合約的公允價值有所下降，因為我們的外匯合約是為了對衝目的而訂立的，這些損失將基本上被基礎交易的收益所抵消。
利率風險
截至2022年12月31日，我們有39.9億美元的本金未償債務，其中12.95億美元是浮動利率債務，26.95億美元是固定利率債務。因此，我們面臨着利率變化的風險。截至2022年12月31日，該公司68%的債務為固定利率。此外，截至2022年12月31日，我們在高級定期貸款工具下的浮動利率部分G貸款下可以選擇一個月、兩個月、三個月或六個月的LIBOR利率，而在高級定期貸款工具下的浮動利率部分H貸款下我們可以選擇一個、三個月或六個月期限的SOFR。為了管理12.95億美元以美元計價的可變利率債務的利率風險，該公司簽訂了利率掉期協議，以有效地將其部分可變利率債務的浮動利率轉換為固定利率。因此，截至2022年12月31日，該公司88%的債務實際上是以固定利率計算的。截至2022年12月31日，本公司利率互換預計於一年內到期。
根據2022年12月31日的現行利率水平，該公司固定利率和可變利率債務的公允價值約為35.42億美元。此外，截至2022年12月31日，根據公司的固定利率債務數額，利率水平每上升或下降25個基點，固定利率債務的公允價值將減少約3600萬美元，或固定利率債務的公允價值將增加約3700萬美元。這種潛在的波動是基於一個簡化的假設，即固定利率債務水平保持不變，利率水平立即全面上升或下降，而在該期間剩餘時間內利率不會隨後發生變化。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素，如間接費用的增加，可能會對我們的運營結果產生不利影響。到目前為止，我們不認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營結果產生了實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過增加服務價格來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
37

項目4.控制和程序
認證
《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條所要求的主要執行官員和主要財務官(或履行類似職能的人員)的證書(“證書”)作為本報告的證物提交。本報告的這一部分包含有關本公司披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)(“披露控制”)的評估信息，以及證書中提及的對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的)(“內部控制”)的變更的信息，這些信息應與認證一起閲讀，以便更全面地理解所提出的主題。
引言
美國證券交易委員會規則將“披露控制和程序”定義為控制和程序，旨在確保上市公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格指定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保上市公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。
美國證券交易委員會規則將“財務報告內部控制”定義為由上市公司主要高管和主要財務官，或履行類似職能的人員設計或監督，並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，目的是根據公認會計原則或美國公認會計原則，包括下列政策和程序，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證：(1)涉及以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄。(Ii)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據美國公認會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行，以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
本公司管理層，包括其主要行政人員和主要財務官，並不期望我們的披露控制或內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於任何和所有控制系統的侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。此外，任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。由於具有成本效益的控制系統的這些固有限制，即使實施了有效的披露控制和內部控制，由於錯誤或舞弊造成的錯誤陳述也可能發生，而且不會被發現。
信息披露控制和程序的評估
根據管理層的評估(在本公司首席執行官和首席財務官的參與下)，截至本報告所述期間結束時，公司的主要高管和主要財務官得出結論，公司的披露控制有效，能夠提供合理保證，即公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，包括這些信息經過積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官。酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有變化，也沒有發生對本公司財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的其他因素。儘管由於新冠肺炎全球疫情，我們的許多員工繼續遠程工作，但公司對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響。
38

第二部分：其他信息
項目1.法律程序
本公司不時涉及在正常業務過程中出現的索賠和法律程序。該公司目前正受到幾項此類索賠和法律程序的影響。根據目前掌握的信息，本公司不認為懸而未決的問題的解決將對其財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。然而，訴訟受到內在不確定性的影響，不能保證公司的抗辯會成功，也不能保證任何此類訴訟或索賠不會對公司的業務、財務狀況、現金流和特定時期的經營結果產生重大不利影響。任何針對本公司的索賠或訴訟，無論是否有正當理由，都可能由於辯護成本、管理和運營資源的轉移、負面宣傳和其他因素而產生不利影響。
第1A項。風險因素
我們在截至2022年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中討論的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
不適用。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
39

項目6.展品
作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現這一目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。
展品
數		展品説明
10.1*
關於定期貸款信貸協議的第七次增量承諾修正案，日期為2022年11月1日，由WMG收購公司、幾家銀行和其他金融機構以及瑞士信貸作為行政代理與定期貸款信貸協議有關
10.2*†
華納音樂集團公司2020綜合激勵計劃獎勵協議格式
10.3*†
Max Lousada與華納音樂國際服務有限公司於2023年1月12日簽訂的服務協議
10.4*†
史蒂芬·庫珀和華納音樂集團於2023年1月17日簽署了離職協議和解約協議。
31.1*
根據經修正的《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官
31.2*
根據經修正的《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
32.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
______________________________________
*現送交存檔。
**根據美國證券交易委員會第33-8212號發佈，本認證將被視為隨附10-Q表格本季度報告，而不是為經修訂的證券交易法第18節的目的而作為該報告的一部分進行的，或以其他方式受經修訂的證券交易法第18條的責任，並且本認證不被視為通過引用被納入根據1933年證券法(經修訂的證券法)提交的任何文件，除非註冊人通過引用明確地將其納入其中。
†確定了董事和/或高管有資格參與的每一份管理合同或補償計劃或安排。
40

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
2023年2月9日
華納音樂集團公司。
發信人：
/s/    R歐伯特KYNI
姓名：
標題：
羅伯特·金奇
首席執行官
(首席行政主任)
發信人：
/s/    E大米L事件
姓名：
標題：
埃裏克·萊文
首席財務官
(首席財務官和
首席會計官)

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