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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年12月31日

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號001-39888

確認控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州									84-2224323
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)									(國際税務局僱主身分證號碼)
加利福尼亞州大街650號
舊金山, 加利福尼亞									94108
(主要執行辦公室地址)									(郵政編碼)

(415) 984-0490

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股，每股票面價值0.00001美元

AFRM

納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器			☒			加速文件管理器			☐
非加速文件服務器			☐			規模較小的報告公司			☐
						新興成長型公司			☐

                

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2023年2月3日，註冊人的A類普通股流通股數量為233,906,114註冊人發行的B類普通股數量為60,088,662.

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目錄表

目錄

						頁面
封面						1
目錄表						2
第一部分-財務信息						5
項目1.未經審計的財務報表						5
簡明綜合資產負債表(未經審計)						5
壓縮合並資產負債表，續。(未經審計)						6
簡明綜合業務報表和全面虧損(未經審計)						7
簡明合併股東權益表(未經審計)						8
簡明合併現金流量表(未經審計)						10
簡明合併現金流量表，續(未經審計)						11
1.業務描述						12
2.主要會計政策摘要						12
3.收入						14
4.用於投資的貸款和信貸損失撥備						16
5.收購						18
6.資產負債表組成部分						20
7.租契						23
8.承付款和或有事項						24
9.與關聯方的交易						25
10.債務						26
11.證券化和可變利益實體						28
12.投資						31
13.金融資產和負債的公允價值						35
14.股東’權益						45
15.股權激勵計劃						46
16.所得税						49
17.普通股股東每股淨虧損						50
18.細分市場和地理信息						51
19.後續活動						52
項目2.管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析						53
項目3.關於市場風險的定量和定性披露						70
項目4.控制和程序						72
第II部分--其他資料						73
項目1.法律訴訟						74
第1A項。風險因素						75
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用						79
項目3.高級證券違約						79
項目4.礦山安全信息披露						79
項目5.其他信息						79
項目6.展品						80
簽名						81

2

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目錄表

有關前瞻性陳述的警示説明

本表格10-Q季度報告(“表格10-Q”)，以及我們已作出或將會作出的口頭陳述或其他書面陳述所包括的資料，包括前瞻性表述符合1933年證券法(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年證券交易法(經修訂)第21E條(“交易法”)的含義，涉及重大風險和不確定性。 本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將”、“將”或這些術語的否定或其他類似表述來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

•我們對未來收入、費用和其他經營結果以及關鍵經營指標的預期；

•我們有能力吸引新的商家和商業夥伴，並保持和發展我們與現有商家和商業夥伴的關係；

•我們在競爭激烈和不斷髮展的行業中成功競爭的能力；

•我們吸引新消費者的能力，以及與現有消費者保持和發展關係的能力；

•我們對產品的開發、創新、推出和需求的期望；

•我們有能力成功地與新的和現有的發起銀行合作伙伴接洽；

•有沒有資金來源來支持我們的商業模式；

•我們使用自有風險模型對信用風險進行有效定價和評分的能力；

•通過我們的平臺促進和發起貸款的履行；

•我們未來收入的增長率和相關的關鍵運營指標；

•我們在未來實現或維持盈利的能力；

•任何裁員的影響，包括我們有能力實現因裁員而預期的某些成本節約，以及我們繼續吸引和留住高技能員工的能力；

•我們有能力繼續遵守目前適用於我們業務的法律和法規；

•我們保護機密、專有或敏感信息的能力；

•過去和未來的收購、投資和其他戰略投資；

•我們維護、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力；

•訴訟、調查、監管查詢和訴訟；

•宏觀經濟狀況對我們業務的影響，包括通脹、利率環境上升和對經濟衰退的擔憂日益加劇的影響；以及

•我們參與競爭的市場的規模和增長率。

前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及目前可用的信息。這些前瞻性陳述會受到許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括“風險因素”一節和本10-Q表格中其他部分以及我們最近提交的截至2022年6月30日的財政年度的10-K表格年度報告(“年度報告“)。本10-Q表格的其他部分可能包含可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外，我們的運營環境競爭激烈，監管嚴格，變化迅速。

3

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目錄表

環境。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同的程度。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績、成就、事件或情況。除法律要求外，我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。您應該閲讀本10-Q表格和我們作為本報告的證物提交的文件，瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

此外，諸如“我們相信”之類的聲明和類似聲明反映了我們目前對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本報告日期我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒您不要過度依賴這些陳述。

投資者和其他人應注意，我們可能會通過我們的投資者關係網站(Investors.consim.com)、我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件(“美國證券交易委員會”)、網絡廣播、新聞稿、電話會議和社交媒體向投資者發佈重要的商業和金融信息。我們使用這些媒體，包括我們的網站，與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在網站上提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。我們網站的內容不包括在這份文件中。我們已將我們的投資者關係網站地址作為不活躍的文本參考，並不打算將其作為指向我們網站的活躍鏈接。

4

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目錄表

第一部分-財務信息

項目1.未經審計的財務報表

確認控股公司

簡明合併資產負債表

(未經審計)

(以千為單位，不包括股票和每股金額)

						2022年12月31日						June 30, 2022
資產
現金和現金等價物						$	1,440,333					$	1,255,171
受限現金						424,460						295,636
可按公允價值出售的證券						914,923						1,595,373
持有待售貸款						344						2,670
為投資而持有的貸款						3,655,504						2,503,561
信貸損失準備						(182,100)						(155,392)
為投資持有的貸款，淨額						3,473,404						2,348,169
應收賬款淨額						201,622						142,052
財產、設備和軟件，淨額						248,939						171,482
商譽						527,630						539,534
無形資產						63,755						78,942
商業協議資產						220,082						263,196
其他資產						289,259						281,567
總資產						$	7,804,751					$	6,973,792
負債與股東權益
負債：
應付帳款						$	28,974					$	33,072
應付給第三方貸款方						127,378						71,383
應計應付利息						11,971						6,659
應計費用和其他負債						220,619						237,598
可轉換優先票據，淨額						1,708,779						1,706,668
證券化信託發行的票據						1,314,212						1,627,580
為債務融資						1,882,670						672,577
總負債						5,294,603						4,355,537
承付款和或有事項(附註8)
股東權益：
A類普通股，面值$0.00001每股：3,030,000,000授權股份，232,003,118截至2022年12月31日的已發行和已發行股票；3,030,000,000授權股份，227,255,529截至2022年6月30日的已發行和已發行股票						2						2
B類普通股，面值$0.00001每股：140,000,000授權股份，60,088,662截至2022年12月31日的已發行和已發行股票；140,000,000授權，60,109,844截至2022年6月30日的已發行和已發行股票						1						1
額外實收資本						4,716,385						4,231,303
累計赤字						(2,179,608)						(1,605,902)
累計其他綜合損失						(26,632)						(7,149)
股東權益總額						2,510,148						2,618,255
總負債和股東權益						$	7,804,751					$	6,973,792

附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。

5

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目錄表

確認控股公司

壓縮合並資產負債表，續。

(未經審計)

(單位：千)

下表載列綜合可變利息實體(“VIE”)的資產及負債，該等資產及負債已計入上述中期簡明綜合資產負債表。下表中的資產只能用於償還合併後的VIE的債務，並且超出了這些債務。下表中的負債包括債權人對本公司的一般信貸沒有追索權的負債。此外，下表中的資產和負債僅包括合併後的VIE的第三方資產和負債，不包括合併後註銷的公司間餘額。

						2022年12月31日						June 30, 2022
合併VIE的資產，包括在以上總資產中
受限現金						$	248,612					$	164,530
為投資而持有的貸款						3,153,253						2,179,026
信貸損失準備						(148,125)						(124,052)
為投資持有的貸款，淨額						3,005,128						2,054,974
應收賬款淨額						8,196						8,195
其他資產						17,554						14,570
合併VIE的總資產						$	3,279,490					$	2,242,269
合併VIE的負債，包括在上述負債總額中
應付帳款						$	2,801					$	2,897
應計應付利息						11,937						6,525
應計費用和其他負債						17,045						15,494
證券化信託發行的票據						1,314,212						1,627,580
為債務融資						1,704,812						514,033
合併VIE的總負債						3,050,807						2,166,529
淨資產總額						$	228,683					$	75,740

附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。

6

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目錄表

確認控股公司

簡明綜合業務報表和全面虧損(未經審計)

(單位為千，不包括每股和每股金額)

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022						2021						2022						2021
收入
商户網絡收入						$	134,019					$	127,087					$	247,168					$	219,331
虛擬卡網絡收入						29,117						26,558						55,825						45,953
網絡總收入						163,136						153,645						302,993						265,284
利息收入						155,321						138,355						292,123						255,657
貸款銷售收益						59,607						57,690						123,202						88,669
服務收入						21,494						11,321						42,864						20,786
總收入，淨額						$	399,558					$	361,011					$	761,182					$	630,396
運營費用
貸款購買承諾損失						$	38,422					$	65,265					$	74,032					$	116,943
信貸損失準備金						106,689						52,640						170,939						116,287
融資成本						43,751						17,700						68,817						34,453
加工和維修						66,508						41,849						120,867						67,050
技術和數據分析						156,747						94,989						301,708						173,002
銷售和市場營銷						188,334						143,476						352,207						207,436
一般和行政						158,639						141,292						319,611						277,496
總運營費用						759,090						557,211						1,408,181						992,667
營業虧損						$	(359,532)					$	(196,200)					$	(646,999)					$	(362,271)
其他收入(費用)，淨額						35,527						36,741						71,545						(103,632)
所得税前虧損						$	(324,005)					$	(159,459)					$	(575,454)					$	(465,903)
所得税(福利)費用						(1,568)						276						(1,748)						447
淨虧損						$	(322,437)					$	(159,735)					$	(573,706)					$	(466,350)
其他全面損失
外幣折算調整						$	4,522					$	2,341					$	(17,024)					$	(1,461)
可供出售證券的未實現虧損，淨額						3,069						(657)						(2,459)						(936)
其他綜合虧損淨額						7,591						1,684						(19,483)						(2,397)
綜合損失						$	(314,846)					$	(158,051)					$	(593,189)					$	(468,747)
每股數據：
A類和B類普通股股東應佔每股淨虧損
基本信息						$	(1.10)					$	(0.57)					$	(1.96)					$	(1.70)
稀釋						$	(1.10)					$	(0.57)					$	(1.96)					$	(1.70)
加權平均已發行普通股
基本信息						293,683,331						281,533,888						292,306,300						273,588,094
稀釋						293,683,331						281,533,888						292,306,300						273,588,094

附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。

7

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目錄表

確認控股公司

簡明合併股東權益表

(未經審計)

(單位為千，不包括份額)

															普通股												額外實收資本						累計赤字						累計其他綜合損失						股東總數’權益
																					股票									金額
截至2022年6月30日的餘額																					287,365,373						$	3					$	4,231,303					$	(1,605,902)					$	(7,149)					$	2,618,255
行使股票期權時發行普通股																					215,949						—						1,192						—						—						1,192
沒收與收購有關的普通股																					(243,384)						—						—						—						—						—
普通股回購																					(12,437)						—						(109)						—						—						(109)
有限制股份單位的歸屬																					2,166,715						—						—						—						—						—
普通股認股權證的歸屬																					—						—						108,742						—						—						108,742
基於股票的薪酬																					—						—						141,012						—						—						141,012
股票薪酬預提税金																					—						—						(27,311)						—						—						(27,311)
外幣折算調整																					—						—						—						—						(21,546)						(21,546)
可供出售證券的未實現虧損																					—						—						—						—						(5,528)						(5,528)
淨虧損																					—						—						—						(251,269)						—						(251,269)
截至2022年9月30日的餘額																					289,492,216						$	3					$	4,454,829					$	(1,857,171)					$	(34,223)					$	2,563,438
行使股票期權時發行普通股																					300,903						—						1,372						—						—						1,372
發行普通股、員工購股計劃																					500,443						—						5,921						—						—						5,921
有限制股份單位的歸屬																					1,798,218						—						—						—						—						—
普通股認股權證的歸屬																					—						—						128,054						—						—						128,054
基於股票的薪酬																					—						—						144,218						—						—						144,218
股票薪酬預提税金																					—						—						(18,009)						—						—						(18,009)
外幣折算調整																					—						—						—						—						4,522						4,522
可供出售證券的未實現虧損																					—						—						—						—						3,069						3,069
淨虧損																					—						—						—						(322,437)						—						(322,437)
截至2022年12月31日的餘額																					292,091,780						$	3					$	4,716,385					$	(2,179,608)					$	(26,632)					$	2,510,148

8

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目錄表

確認控股公司

簡明合併股東權益表

(未經審計)

(單位為千，不包括份額)

															普通股												額外實收資本						累計赤字						累計其他綜合收益						股東總數’權益
																					股票									金額
截至2021年6月30日的餘額																					269,358,104						$	3					$	3,467,236					$	(898,485)					$	6,773					$	2,575,527
行使股票期權時發行普通股																					7,403,503						—						37,470						—						—						37,470
收購中普通股的發行																					183,733						—						10,000						—						—						10,000
有限制股份單位的歸屬																					772,653						—						—						—						—						—
普通股回購																					(821)						—						(4)						—						—						(4)
基於股票的薪酬																					—						—						104,879						—						—						104,879
股票薪酬預提税金																					—						—						(39,817)						—						—						(39,817)
外幣折算調整																					—						—						—						—						(3,802)						(3,802)
可供出售證券的未實現虧損																					—						—						—						—						(279)						(279)
淨虧損																					—						—						—						(306,615)						—						(306,615)
截至2021年9月30日的餘額																					277,717,172						$	3					$	3,579,764					$	(1,205,100)					$	2,692					$	2,377,359
行使股票期權時發行普通股																					4,689,973						—						21,674						—						—						21,674
有限制股份單位的歸屬																					803,263						—						—						—						—						—
普通股認股權證的歸屬																					—						—						198,383						—						—						198,383
基於股票的薪酬																					—						—						101,920						—						—						101,920
股票薪酬預提税金																					—						—						(72,963)						—						—						(72,963)
外幣折算調整																					—						—						—						—						2,341						2,341
可供出售證券的未實現收益(虧損)																					—						—						—						—						(657)						(657)
淨虧損																					—						—						—						(159,735)						—						(159,735)
截至2021年12月31日的餘額																					283,210,408						$	3					$	3,828,778					$	(1,364,835)					$	4,376					$	2,468,322

附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。

9

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目錄表

確認控股公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千)

						截至12月31日的六個月，
						2022						2021
經營活動的現金流
淨虧損						$	(573,706)					$	(466,350)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
信貸損失準備金						170,939						116,287
貸款溢價和折扣攤銷淨額						(68,853)						(87,678)
貸款銷售收益						(123,202)						(88,669)
資產和負債公允價值變動						(11,035)						104,900
商業協議資產攤銷						43,114						43,885
債務發行成本攤銷						1,752						9,568
攤銷可供出售證券的折價						(14,923)						—
商業協議擔保費用						236,796						64,854
基於股票的薪酬						241,583						181,726
折舊及攤銷						43,886						22,505
其他						1,136						(5,198)
營業資產和負債變動：
購買持有以供出售的貸款						(3,323,750)						(2,614,002)
出售持有以供出售的貸款所得款項						3,428,673						2,607,759
應收賬款淨額						(63,416)						(48,117)
其他資產						(13,727)						65,422
應付帳款						(4,098)						(12,169)
應付給第三方貸款方						55,995						21,436
應計應付利息						5,903						(131)
應計費用和其他負債						(10,400)						8,868
經營活動提供(使用)的現金淨額						22,667						(75,104)
投資活動產生的現金流
購買和發放為投資而持有的貸款						(6,535,457)						(4,652,346)
出售為投資而持有的貸款的收益						702,987						780,276
還本和其他還貸活動						4,628,825						3,563,123
收購，扣除現金和限制性現金收購的淨額						—						(5,999)
物業、設備和軟件的附加費						(65,401)						(38,159)
購買可供出售的證券						(105,629)						(511,724)
可供出售的證券的到期和償還所得收益						798,149						59,126
其他投資現金流入(流出)						1,588						(13,870)
用於投資活動的現金淨額						(574,938)						(819,573)
融資活動產生的現金流
發行可轉換債券所得款項淨額						—						1,704,300
為債務融資所得收益						3,367,729						1,497,674
支付債務發行成本						(4,773)						(8,151)
融資債務的本金償還						(2,147,035)						(1,527,568)
證券化信託發行票據和剩餘信託證書所得款項						250,000						499,640
證券化信託發行票據的本金償還						(559,383)						(102,467)
行使普通股期權和認股權證的收益以及對ESPP的貢獻						8,246						59,569
普通股回購						(109)						(4)
股票薪酬預提税金的支付						(45,320)						(112,780)
融資活動提供的現金淨額						869,355						2,010,213
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響						(3,098)						6,635
現金、現金等價物和限制性現金淨增長						313,986						1,122,171
期初現金、現金等價物和限制性現金						1,550,807						1,692,632
現金、現金等價物和受限現金，期末						$	1,864,793					$	2,814,803

附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。

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目錄表

確認控股公司

簡明合併現金流量表，續

(未經審計)

(單位：千)

						截至12月31日的六個月，
						2022						2021
對合並資產負債表上的金額進行對賬(截至期末)
現金和現金等價物						1,440,333						2,567,401
受限現金						424,460						247,402
現金總額、現金等價物和受限現金						$	1,864,793					$	2,814,803

						截至12月31日的六個月，
						2022						2021
現金流量信息的補充披露
利息支出的現金支付						$	55,900					$	23,143
為經營租賃支付的現金						8,244						8,232
繳納所得税的現金						212						80
非現金投融資活動的補充披露
資本化內部使用軟件中包含的基於股票的薪酬						43,647						25,073
與收購相關的普通股發行						—						10,000
應計費用中包括的財產和設備增加額						—						107
用經營性租賃負債換取的使用權資產						494						—

附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。

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目錄表

1.   業務描述

總部位於加利福尼亞州舊金山的確認控股公司(“確認”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)為消費者提供了一種比傳統支付方式更簡單、更透明和靈活的選擇。我們的使命是提供誠實的金融產品，改善生活。通過我們的下一代商務平臺、與發起銀行和資本市場合作夥伴的協議，我們使消費者能夠自信地隨着時間的推移支付購買費用，條款範圍從一至六十個月。當消費者通過我們的平臺申請貸款時，貸款使用我們的專有風險模型進行承保，一旦獲得批准，消費者就會選擇他們喜歡的還款選項。貸款由我們的發起銀行合作伙伴直接發起或提供資金併發放。

商家與我們合作，通過我們的無摩擦銷售點支付解決方案，改變消費者的購物體驗，並更有效地獲取和轉化客户。消費者現在可以靈活地購買，併為他們的購買進行簡單的定期付款，商家看到平均訂單價值增加，重複購買率增加，總體客户羣更滿意。與傳統支付方案和我們競爭對手的產品不同，我們收取遞延或複利和意想不到的成本，我們預先向消費者披露他們將欠 - 的確切金額，沒有隱藏的費用，沒有遞延利息，沒有罰款。

2.   重要會計政策摘要

列報依據和合並原則

隨附的中期簡明綜合財務報表乃根據財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編纂(“ASC”)、中期財務信息披露要求及S-X法規第10條的規定，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。未經審計的中期簡明綜合財務報表應與截至2022年6月30日的財政年度的經審計財務報表及其附註一併閲讀。截至2022年6月30日的資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的。管理層相信，這些中期簡明綜合財務報表反映了所有調整，包括正常和經常性的調整，這是公平列報中期業績所必需的。臨時期間的業務結果不一定代表全年或任何其他臨時期間的預期結果。

我們的中期簡明財務報表是在綜合基礎上編制的。根據這一列報基礎，我們的財務報表合併了我們擁有控股權的所有全資子公司和可變權益實體(“VIE”)。其中包括各種商業信託實體和為與某些貸款人達成倉儲信貸協議而建立的有限合夥企業，為債務融資和某些資產擔保的證券化交易提供資金。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。

我們的可變利息來自實體的合同、所有權或其他貨幣利益，這些利益隨着實體淨資產公允價值的波動而變化。當我們被認為是主要受益人時，我們合併VIE。我們會持續評估我們是否是VIE的主要受益者。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制中期簡明綜合財務報表時，需要使用影響中期簡明綜合財務報表及其附註中報告金額的估計、判斷和假設。重大估計數特別容易受到重大變化的影響，涉及確定收入的可變對價、信貸損失準備、資本化內部使用軟件開發費用、遞延税項資產估值準備、貸款損失。

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目錄表

本公司評估的因素包括購入承諾、償還資產和負債的公允價值、直接貸款的折價、收購資產的公允價值和企業合併中轉移的任何或有代價、無形資產和商譽的減值評估、可供出售的債務證券(包括我們證券化信託中的留存權益)的公允價值、由第三方持有的我們的證券化信託發行的剩餘證書的公允價值以及基於股票的薪酬，包括向非僱員發行的認股權證的公允價值。我們的估計基於基於市場的投入、歷史經驗、當前事件以及我們認為在這種情況下合理的其他因素。這些估計是主觀的，如果這些估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務狀況或經營業績可能會受到影響。

這些估計是基於截至中期簡明合併財務報表之日可獲得的信息；因此，實際結果可能與這些估計大不相同。  

重大會計政策

我們的重大會計政策並未如附註2所披露的那樣發生實質性變化。截至2022年8月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中的重大會計政策摘要。

最近採用的會計準則

金融工具--信貸損失

2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02，“金融工具--信貸損失(話題326)，問題債務重組和年份信息披露”其中涉及FASB確定的領域，作為其對先前在ASU 2016-13年發佈的當前預期信貸損失模型或“CECL”的實施後審查的一部分，“金融工具 - 信貸損失(話題326)”。這一ASU的修訂取消了債權人對問題債務重組的會計指導，同時加強了對貸款再融資和借款人遇到財務困難進行重組的披露要求。此外，修訂要求公共企業實體在年份披露中披露融資應收賬款和租賃淨投資的本期按起源年度的註銷總額。對於已採用ASU 2016-13的實體，ASU 2022-02在2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。如果實體已採用ASU 2016-13，則允許及早採用。除與問題債務重組會計有關的過渡方法外，本ASU中的修訂應具有前瞻性。在該過渡方法中，實體可以選擇應用修改後的追溯過渡方法，從而對採納期間的留存收益進行累積效果調整。我們很早就採用了新標準，並於2022年7月1日生效。該指引的採納並未對我們的中期簡明財務報表產生重大影響。

近期尚未採用的會計公告

企業合併

2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，“企業合併(專題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債”，它要求在企業合併中獲得的合同資產和合同負債，如遞延收入，必須按照專題606(與客户簽訂合同的收入)予以確認和計量。預計ASU 2021-08將減少實踐中的多樣性，並增加在業務合併之日和之後與客户確認和衡量已獲得收入合同的可比性。ASU在2022年12月15日之後的會計年度內有效，並應前瞻性地應用於在生效日期或之後發生的收購。允許提前採用，包括過渡期，並適用於收購日期發生在採用會計年度開始內的所有業務合併。我們正在評估採用這一會計準則更新對我們的合併財務報表和披露的影響。

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目錄表

中間價改革

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響“。在滿足某些標準的前提下，新指南為根據現有的美國公認會計原則應用合同修改會計提供了可選的權宜之計和例外，以解決預期逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的問題。2021年1月，FASB還發布了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍“，它提供了額外的可選的權宜之計和例外，適用於所有擁有衍生工具的實體，這些衍生工具使用利率進行保證金、貼現或合同價格調整，該利率因參考匯率改革而被修改。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06，參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期“，將主題848下的臨時會計規則從2022年12月31日延長至2024年12月31日。這些ASU自各自的發行日期起至2024年12月31日對所有實體有效。我們已經審查了我們所有使用LIBOR作為參考利率的財務協議，並確定截至2022年12月31日的中期精簡合併財務報表不會受到影響。在ASU 2020-04、ASU 2021-01和ASU 2022-06的剩餘有效期內，我們將繼續評估這些修訂中的可用救濟措施，並將確定對我們的綜合財務報表和披露的任何影響(視情況而定)。

3.   收入

下表列出了按收入來源分類的公司收入(以千為單位)：

			截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
商户網絡收入			$	134,019					$	127,087					$	247,168					$	219,331
虛擬卡網絡收入			29,117						26,558						55,825						45,953
利息收入			155,321						138,355						292,123						255,657
貸款銷售收益			59,607						57,690						123,202						88,669
服務收入			21,494						11,321						42,864						20,786
總收入，淨額			$	399,558					$	361,011					$	761,182					$	630,396

商户網絡收入

商家合作伙伴(或綜合商家)通常根據通過確認平臺處理的總商品交易量(GMV)收取費用。費用根據我們與每個商家之間的個別安排和產品提供的條款而有所不同。這筆費用在商家成功確認交易的時間點確認，也就是簽署的商家協議條款得到履行時確認。我們可以通過我們的全資子公司以零利率或低於市場利率的方式發放某些貸款。在這些情況下，產生的貸款的面值超過了此類貸款的公平市場價值，導致了損失，我們將其記錄為商家網絡收入的減少。在某些情況下，為商家發放的貸款產生的損失可能超過從這些貸款中賺取的總網絡收入。在我們預計不會在未來期間挽回損失的情況下，我們將多餘的損失金額記錄為銷售和營銷費用。

商家網絡收入的一部分與附屬網絡收入有關，該收入是用户在從確認的網站或移動應用程序上的廣告引導後在商家的網站上進行購買時產生的。我們賺取固定配售費用和/或佣金作為相關銷售的百分比。收入在履行履行義務的時間點確認，也就是銷售發生時。

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目錄表

在截至2022年12月31日的三個月和六個月內，沒有商家超過總收入的10%。截至2021年12月31日的三個月和六個月，大約11%和10分別有%的總收入是由一個商家推動的。

虛擬卡網絡收入

我們與發行商處理商達成協議，通過發行供消費者在結賬時使用的虛擬借記卡來促進交易。消費者可以通過確認應用程序申請虛擬借記卡，並在獲得批准後，收到一張一次性虛擬借記卡，用於在線上或非整合商家的線下購物。虛擬借記卡在交易被授權時使用由發行商處理器在儲備基金中持有的現金來提供資金。一旦交易得到商家的確認，我們的發起銀行合作伙伴就會向消費者發起貸款。發行商處理器向非集成商户收取虛擬借記卡交易的交換費，發行商處理器與我們分享這部分收入。我們還利用這個發行者處理器作為整合某些商家的一種手段。同樣，對於與綜合商户的這些安排，發行人處理商向商户收取交換費，發行人處理商與我們分享這部分收入。

利息收入

利息收入由以下部分組成(以千計)：

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022						2021						2022						2021
未償還本金餘額的利息收入						$	125,858					$	88,674					$	231,996					$	171,615
攤銷貸款貼現						38,838						54,965						77,807						93,410
貸款保費攤銷						(4,580)						(2,995)						(8,954)						(5,732)
扣除回收後的應收利息沖銷淨額						(4,795)						(2,289)						(8,726)						(3,636)
利息收入總額						$	155,321					$	138,355					$	292,123					$	255,657

我們採用有效利息法計提利息收入。根據向消費者披露的財務費用，貸款的利息收入在貸款期限內根據未償還本金按日累加。如果與消費者發生了涉及確認人或備案商家的正式糾紛，或者一筆貸款120逾期幾天。在與消費者的糾紛得到解決後，利息恢復計提，在爭議期間本應賺取的任何利息追溯計入。截至2022年12月31日和2022年6月30日，用於非應計地位投資的貸款餘額為#美元。1.8百萬美元和美元1.7分別為100萬美元。

貸款銷售收益

我們將我們從發端銀行合作伙伴那裏獲得或購買的某些貸款直接出售給第三方投資者或證券化公司。我們確認出售給第三方或未合併證券化的貸款的銷售收益或損失為收到的收益與貸款賬面價值之間的差額，經初步確認出售時產生的任何資產或負債進行了調整，該資產或負債一般包括與我們持續償還貸款的義務相關的維修資產或負債淨額，以及基於我們對與回購不符合某些合同要求的貸款的義務相關的未來損失的估計的追索權負債，而有關貸款的信息在出售時尚不清楚。

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目錄表

服務收入

服務收入包括我們與第三方貸款所有者簽訂的服務協議中規定的合同費用，以及通過提供專業服務以代表他們管理貸款組合而賺取的未合併證券化。維修收入還包括維修資產和維修負債的公允價值調整。

4.   用於投資的貸款和信貸損失撥備

    為投資而持有的貸款包括以下內容(以千計)：

						2022年12月31日						June 30, 2022
未付本金餘額						$	3,691,398					$	2,516,733
應計應收利息						32,855						20,697
為投資而持有的貸款的保費						9,081						8,911
減去：因貸款購買承諾損失而產生的折扣						(38,615)						(20,692)
減去：因直接貸款損失而產生的貼現						(38,381)						(20,443)
減去：通過企業合併獲得的貸款的公允價值調整						(834)						(1,645)
持有用於投資的貸款總額						$	3,655,504					$	2,503,561

為投資而持有的貸款包括通過我們發起銀行合作伙伴發放的貸款和直接發放的貸款。使用我們的技術平臺承銷的、由我們的發起銀行合作伙伴發起的大部分貸款後來被我們購買。我們從發起銀行的合作伙伴那裏購買了金額為#美元的貸款。4.410億美元7.9在截至2022年12月31日的三個月和六個月期間分別為10億美元和3.410億美元5.6分別在截至2021年12月31日的三個月和六個月內達到10億美元。

這些貸款有各種貸款條款和期限，從一至六十個月。鑑於我們的貸款組合側重於一個產品細分市場，即銷售點無擔保分期貸款，我們通常將整個投資組合作為單一的同質貸款組合進行評估，並根據需要進行商家或計劃的具體調整。

我們密切監控貸款應收賬款的信用質量，以管理和評估我們的相關信用風險敞口。信用風險管理從初始承保開始，根據我們直接發起的貸款和發起銀行合作伙伴貸款的信用承銷政策和程序對貸款申請進行評估，並一直持續到全額償還貸款。為了評估申請貸款的消費者，除其他指標外，我們使用內部開發的風險模型，使用來自外部來源的詳細信息(如有的話)和內部歷史經驗，包括消費者在我們平臺上的先前還款歷史以及其他衡量標準。我們將這些因素結合起來，建立一個專有評分，作為信用質量指標。

我們的專有評分(ITACS)被分配給通過我們的技術平臺提供便利的大多數貸款，範圍從零至100同100代表最高的信用質量，因此損失的可能性最低。ITACS模型分析消費者的特徵’被顯示可以預測還款意願和能力的屬性，包括但不限於：消費者的基本特徵’的信用檔案，一位消費者’其他債權人以前的還款表現、當前的信貸使用情況以及法律和政策的變化。當消費者同時通過欺詐和信用政策檢查時，應用程序將被分配ITACS分數。ITACS還用於投資組合業績監控。我們的信用風險團隊密切跟蹤ITAC在投資組合層面的分佈，以及ITAC在個人貸款層面的分佈，以監控投資組合內信用狀況變化的跡象。每個ITACS級別內的還款表現也受到監控，以支持風險評分模型的完整性，並衡量不同信用等級之間消費者行為的可能變化。

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目錄表

下表按ITACS評分分析了截至2022年12月31日和2022年6月30日，按投資貸款和銷售貸款的起源會計年度劃分的不包括應計利息的攤銷成本基礎的信用質量(以千為單位)：

2022年12月31日
						按會計年度劃分的攤餘成本基礎
						2023						2022						2021						2020						2019						之前						總計
96+						$	1,900,886					$	239,706					$	53,982					$	16,500					$	10					$	1					$	2,211,085
94-96						770,581						127,269						2,079						360						6						2						900,297
90-94						86,105						40,435						530						2						4						—						127,076
						23,650						5,315						12						2						—						—						28,979
沒有得分(1)						217,011						110,920						24,002						3,266						328						29						355,556
攤銷總成本法						$	2,998,233					$	523,645					$	80,605					$	20,130					$	348					$	32					$	3,622,993

(1)這一餘額是指目前沒有足夠數據可供確認評分方法使用的新市場的應收貸款，包括源自加拿大和澳大利亞的應收貸款。

						按起始會計年度分列的淨撇賬
						2023						2022						2021						2020						2019						之前						總計
本期沖銷						(15,426)						(131,629)						(5,142)						(337)						(45)						(19)						(152,598)
本期回收						1,106						7,963						3,107						1,017						684						494						14,371
本期淨沖銷						$	(14,320)					$	(123,666)					$	(2,035)					$	680					$	639					$	475					$	(138,227)

June 30, 2022
						按會計年度劃分的攤餘成本基礎
						2022						2021						2020						2019						2018						之前						總計
96+						$	1,218,104					$	122,503					$	33,458					$	157					$	1					$	—					$	1,374,223
94-96						620,403						11,240						773						13						2						—						632,431
90-94						220,056						3,886						6						4						—						—						223,952
						44,300						135						2						—						—						—						44,437
沒有得分						186,044						20,554						3,368						444						79						2						210,491
攤銷總成本法						$	2,288,907					$	158,318					$	37,607					$	618					$	82					$	2					$	2,485,534

貸款應收賬款被定義為逾期，如果本金或利息在四日曆根據商定的合同條款到期的天數。下表按拖欠情況列出攤銷成本基礎的賬齡分析，不包括為投資而持有的貸款和為出售而持有的貸款的應計利息(以千計)：

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目錄表

						2022年12月31日						June 30, 2022
非拖欠貸款						$	3,445,851					$	2,322,919
4 - 逾期29個日曆天						79,930						77,963
30 - 逾期59個日曆天						38,952						34,669
60 - 逾期89個日曆天						29,261						26,919
90 - 逾期119個日曆日(1)						28,999						23,064
攤銷總成本法						$	3,622,993					$	2,485,534

(1)包括$27.8百萬美元和美元22.7截至2022年12月31日和2022年6月30日分別逾期90天或更長時間但不屬於非應計狀態的應收貸款 

我們在評估貸款組合中的已知和固有風險的基礎上，將信貸損失準備金維持在足以吸收預期信貸損失的水平。信貸損失準備是根據我們對剩餘合同期限的預期信貸損失的當前估計、歷史信貸損失、消費者支付趨勢、復甦估計以及截至每個資產負債表日期的未來預期來確定的。由於我們對預期信貸損失的估計發生變化，每個期間對撥備的調整都通過中期簡明綜合經營報表和全面虧損中的信貸損失撥備在收益中確認。當現有信息確認特定貸款或其部分無法收回時，確定的金額將計入信貸損失撥備。貸款按照我們的沖銷政策進行沖銷，因為合同本金變成120逾期幾天。隨後收回的未付本金餘額(如果有的話)記入信貸損失準備金。

下表詳細説明瞭信貸損失準備金的活動，包括沖銷、收回和貸款損失準備金(以千計)：

						截至三個月 十二月三十一日，												截至六個月 十二月三十一日，
						2022						2021						2022						2021
期初餘額						$	153,025					$	152,021					$	155,392					$	117,760
信貸損失準備金						103,066						49,695						164,935						110,699
沖銷						(81,562)						(47,573)						(152,598)						(78,027)
沖銷應收款的追回						7,571						4,146						14,371						7,857
期末餘額						$	182,100					$	158,289					$	182,100					$	158,289

5. 收購

在截至2022年12月31日的三個月和六個月完成的業務合併中，沒有任何收購。在截至2021年12月31日的三個月和六個月內，我們完成了一項作為業務合併的收購，下文將進一步討論。

在截至2021年12月31日的三個月和六個月內完成的收購

購物頭腦

2021年7月1日，確認完成了對Yroo，Inc.的技術和知識產權的收購，並與其某些員工達成了僱傭安排(“ShopBrain收購”)。Yroo，Inc.是一家總部位於加拿大的數據聚合和編目技術公司(ShopBrain)。購買價格由(I)美元組成。30.0百萬美元現金和(Ii)151,745我們A類普通股在收盤時向ShopBrain的股東發行。

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目錄表

收購日期轉讓對價的公允價值約為#美元。40.0百萬美元，其中包括以下內容(以千計)：

現金						$	30,000
轉讓的A類普通股的公允價值						10,000
總收購日期轉讓對價的公允價值						$	40,000

收購作為業務合併入賬，反映了收購會計的應用，符合ASC主題805,“業務合併”(“ASC 805”)。收購的可識別無形資產已按其估計公允價值入賬，超額購買價格計入商譽。這一善意主要歸因於未來一體化帶來的協同效應以及集合起來的勞動力的價值。商譽預計可在所得税方面扣除。

下表彙總了支付的對價的分配情況，約為#美元。40.0百萬美元至收購日收購資產的公允價值和承擔的負債(以千計)：

無形資產						$	9,488
收購的總淨資產						9,488
商譽						30,512
購買總價						$	40,000

下表列出了購置的可辨認無形資產的構成及其截至購置之日的估計使用壽命(千)：

						公允價值						使用壽命 (單位：年)
發達的技術						$	9,488					3.0

無形資產的公允價值採用重置成本法確定。公允價值計量基於重大的不可觀察的投入，包括管理層估計和假設，因此代表第三級計量。

與收購相關的交易成本約為#美元。0.1百萬美元和美元0.2百萬美元三個和六個截至2021年12月31日的月份，分別包括在一般和行政中期簡明合併經營報表內的費用和全面虧損。

            

其他收購

快地

2022年4月19日，Firmm完成了與Fast AF公司(“Fast”)簽訂的關於僱用其某些員工或服務提供商以及獲得其某些資產的選擇權的解除和豁免協議所設想的交易的完成。購買價格由(I)美元組成。10.0百萬美元現金和(Ii)寬恕一美元15.02022年4月，在交易結束前向Fast發行了100萬張優先擔保票據。

根據美國會計準則第805條，這項收購被記為資產收購，因為所收購的資產不符合企業的定義。已購得的可確認無形資產已入賬，總成本為#美元。25.4百萬美元，其中包括大約$0.4與收購相關的交易成本為百萬美元。資產總成本超過其總公允價值的部分根據其相對公允價值在資產之間分配。無形資產的公允價值採用重置成本法確定。公允價值計量基於重大的不可觀察的投入，包括管理層估計和假設，因此代表第三級計量。

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目錄表

下表列出了購置的可識別無形資產以及截至購置之日分配給每項資產的成本(以千計)：

集結的勞動力						$	12,490
購買已開發技術的選擇權						$	12,925
總計						$	25,415

組裝的勞動力無形資產的預期使用壽命為1.5好幾年了。如果相關資產被購買並投入使用，所開發的技術資產將在其預期使用年限內攤銷。

6.   資產負債表組成部分

應收賬款淨額

我們的應收賬款主要包括支付處理商、商家合作伙伴、關聯網絡合作夥伴的應付金額以及第三方貸款所有者的維修費。我們評估應收賬款以確定管理層基於歷史經驗和未來預期對預期信貸損失的當前估計，並在適用的情況下記錄信貸損失撥備。我們在應收賬款方面的信用損失準備為#美元。11.8百萬美元和美元13.9分別截至2022年12月31日和2022年6月30日。

財產、設備和軟件，淨值

財產、設備和軟件，淨值如下(以千計)：

												2022年12月31日						June 30, 2022
內部開發的軟件												$	298,683					$	200,621
租賃權改進												19,394						16,169
計算機設備												12,192						10,751
傢俱和設備												6,827						4,279
按成本價計算的全部財產、設備和軟件												$	337,096					$	231,820
減去：累計折舊和攤銷												(88,157)						(60,338)
財產、設備和軟件合計，淨額												$	248,939					$	171,482

財產、設備和軟件的折舊和攤銷費用為#美元。15.6百萬美元和美元29.1截至2022年12月31日的三個月和六個月分別為百萬美元和6.5百萬美元和美元11.5截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。租賃改進、傢俱和設備以及計算機設備的折舊費用根據中期簡明綜合經營報表中的員工人數和全面虧損在一般和行政、技術和數據分析、銷售和營銷以及加工和服務之間進行分配。內部開發軟件的攤銷費用作為技術和數據分析的組成部分計入中期簡明綜合經營報表和全面虧損。

不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和六個月內，與財產、設備和軟件相關的減值損失錄得。

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目錄表

商譽與無形資產

截至2022年12月31日的6個月內，商譽賬面金額的變動情況如下(單位：千)：

截至2022年6月30日的餘額						$	539,534
加法						—
外幣折算的影響						(11,904)
截至2022年12月31日的餘額						$	527,630

不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和六個月內，與商譽相關的減值損失錄得。

無形資產包括以下內容(以千計)：

						2022年12月31日
						毛收入						累計攤銷						網絡						加權平均剩餘使用壽命 (單位：年)
商人關係						$	37,932					$	(14,133)					$	23,799					3.1
發達的技術(1)						39,499						(22,173)						17,326						1.4
集結的勞動力						12,490						(5,857)						6,633						0.8
商標和域名，明確						1,460						(884)						576						2.0
商標和域名，無限期						2,146						—						2,146						不定
其他無形資產						350						—						350						不定
無形資產總額						$	93,877					$	(43,047)					$	50,830

						June 30, 2022
						毛收入						累計攤銷						網絡						加權平均 剩餘使用壽命 (單位：年)
商人關係						$	38,371					$	(10,281)					$	28,090					3.6
發達的技術(1)						39,782						(15,882)						23,900						1.9
集結的勞動力						12,490						(1,664)						10,826						1.3
商標和域名，明確						1,507						(802)						705						2.4
商標和域名，無限期						2,146						—						2,146						不定
其他無形資產						350						—						350						不定
無形資產總額						$	94,646					$	(28,629)					$	66,017

(1)不包括金額為#的無形資產12.9100萬美元，代表着購買與Fast資產收購有關的開發技術的權利。這項資產的攤銷將在購買開發的技術資產完成並投入使用後開始。有關更多信息，請參閲注5.收購。

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目錄表

無形資產攤銷費用為$7.4百萬美元和美元14.8百萬美元三個和六個分別截至2022年12月31日的月份，和$5.5百萬及$11.0截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為. 不是 與無形資產有關的減值損失於第三及第六年度錄得。截至2022年12月31日和2021年12月31日的月份。

截至2022年12月31日，這些無形資產的預期未來攤銷費用如下(單位：千)：

2023年(剩餘6個月)						$	14,644
2024						21,520
2025						7,167
2026						4,988
2027年及其後						15
攤銷總費用						$	48,334

商業協議資產

在截至2022年6月30日的年度內，我們就我們與Amazon.com，Inc.(“Amazon”)的某些子公司的商業協議授予了認股權證。授權證的發放是為了換取某些業績規定和獲得新用户的好處。我們確認了一筆資產為$133.5與授出時全部歸屬的認股權證部分相關的百萬歐元。該資產以認股權證的公允價值為基礎進行估值，並代表未來可能實現的經濟利益。3.2在授予之日商業協議的年限。截至2022年12月31日的三個月和六個月，我們確認攤銷費用為10.5百萬美元和美元20.9分別為百萬美元和美元5.8截至2021年12月31日的三個月和六個月的中期簡明綜合經營報表和作為銷售和營銷費用組成部分的全面虧損。見附註14.股東權益 關於搜查令的進一步討論。

於截至2021年6月30日止年度內，吾等確認一項與Shopify商業協議(“Shopify”)有關的資產，根據該協議，吾等授權證以換取收購新商户合作伙伴的機會。這一資產代表在預期受益期內可能實現的未來經濟利益，並根據授權證在授予日的公允價值進行估值。我們確認了一筆資產為$270.6與認股權證公允價值相關的百萬美元，於2022年12月31日完全歸屬。該資產的預期受益期初步估計為四年，並在每個報告期重新評估資產的剩餘使用年限。在2022財政年度，剩餘的預期受益期延長了兩年在執行與Shopify的商業協議修正案後，延長了協議的期限。在截至2022年12月31日的三個月和六個月內，我們記錄了與商業協議資產相關的攤銷費用$9.1百萬美元和美元18.1分別為百萬美元和美元17.0百萬美元和美元34.0在截至2021年12月31日的三個月和六個月中，作為銷售和營銷費用的組成部分，我們的中期簡明綜合經營報表和全面虧損分別為100萬歐元。

在截至2021年6月30日的年度內，我們確認了一項與企業合作伙伴的商業協議相關的資產，根據該協議，我們授予股票增值權，以換取接觸合作伙伴的消費者的利益。這項資產代表未來可能實現的經濟利益。三年制預期受益期，按授予日股票增值權的公允價值進行估值。我們最初確認的資產為$25.9與股票增值權的公允價值相關的百萬美元。在截至2022年12月31日的三個月和六個月內，我們記錄了與資產相關的攤銷費用$2.1百萬美元和美元4.2分別為百萬美元和美元2.1百萬美元和美元4.0在截至2021年12月31日的三個月和六個月中，作為銷售和營銷費用的組成部分，我們的中期簡明綜合經營報表和全面虧損分別為100萬歐元。

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目錄表

其他資產

    其他資產包括以下內容(以千計)：

						2022年12月31日						June 30, 2022
衍生工具						$	69,615					$	49,983
經營性租賃使用權資產						43,614						50,671
股權證券，按成本計算						43,172						43,172
加工儲備						35,411						26,483
預付費用						34,306						37,497
用於股票薪酬的預付工資税						14,338						35,172
其他應收賬款						21,739						17,221
其他資產						27,064						21,368
其他資產總額						$	289,259					$	281,567

應計費用和其他負債

應計費用和其他負債包括以下各項(千)

						2022年12月31日						June 30, 2022
為衍生工具持有的抵押品						$	68,374					$	55,779
經營租賃負債						57,492						65,713
應計費用						52,865						67,343
或有對價負債						12,510						23,348
其他負債						29,378						25,415
應計費用和其他負債總額						$	220,619					$	237,598

7. 租契

我們以運營租賃的形式租賃設施，到期日各不相同，直至2030年。我們可以選擇續簽或延長我們的租約。某些租賃協議包括在提前書面通知的情況下終止租賃的選項，範圍為九個月至一年。截至2022年12月31日，我們在確定租賃期限時尚未考慮此類條款，因為我們不能合理地確定這些選項是否會被行使。租約的剩餘期限從一年至八年.

有幾份租約要求我們取得備用信用證，並指定出租人為受益人。這些信用證是我們忠實履行租賃協議所有條款、契諾和條件的保證。信用證的現金抵押品和存款已在中期壓縮綜合資產負債表中確認為限制性現金，總額為#美元。9.7截至2022年12月31日和2022年6月30日，均為百萬。

曾經有過不是截至2022年12月31日及2021年12月31日止三個月及六個月內與租賃有關的減值支出。

經營租賃費用的構成如下(以千計)：

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目錄表

												截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
												2022						2021						2022						2021
經營租賃費用												$3,672						$3,692						$7,516						$7,500

我們已將租來的部分設施轉租出去了。轉租收入總額為#美元0.9百萬美元和美元1.7在截至2022年12月31日的三個月和六個月內分別為0.9百萬美元和美元1.5在截至2021年12月31日的三個月和六個月內分別為100萬美元。

租賃期限和折扣率信息彙總如下：

												2022年12月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)												4.3
加權平均貼現率												4.7%

截至2022年12月31日的租賃負債到期日如下(以千計)：

2023年(剩餘6個月)						$	6,291
2024						16,503
2025						16,317
2026						15,371
2027年及其後						10,368
租賃付款總額						64,850
扣除計入的利息						(7,358)
租賃負債現值						$	57,492

8.   承付款和或有事項

回購義務

根據我們向第三方投資者出售全部貸款的正常條款，在某些情況下，如果發現違反陳述和擔保，我們可能有義務從投資者那裏回購貸款。一般而言，如果一筆貸款被確認為受到核實或涉嫌欺詐，或者一筆貸款的還本付息或發起違反了確認書的指導方針，就會發生違反陳述和保證的情況。只有當貸款的合同回購價格超過回購日的公允價值時，我們才會遭受損失。截至2022年12月31日，這一金額並不重要。

法律訴訟

在正常的業務過程中，我們不時會受到法律程序和索賠的影響。這類事情的結果往往不能確切地預測。根據適用的會計指引，當法律程序及索償事項出現可能並可合理估計的或有損失時，吾等將為該等訴訟及索償確立應計負債。

圖爾訴阿肯姆控股公司。

2022年2月28日，原告傑弗裏·圖爾向美國加利福尼亞州北區地區法院提起了一項可能的集體訴訟，起訴阿肯姆和馬克斯·萊夫欽(“圖爾訴訟”)。Toole的訴訟聲稱，Acquim發佈並隨後刪除了2022年2月10日官方Twitter賬户上的一條推文，違反了交易法第10(B)和20(A)條以及根據該法案頒佈的第10b-5條規則，該推文遺漏了Confirm 2022財年第二季度財務業績的全部細節。原告尋求等級證明，未指明

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目錄表

補償性和懲罰性損害賠償，以及費用和費用。2022年9月28日，法院批准了確認的動議，駁回了因未能在21天內許可修改而提出索賠的動議。截至最後期限，沒有提交任何修改後的投訴。2022年10月20日，法院駁回了推定的集體訴訟，並作出了肯定的判決’讓我們來幫個忙。

Vallieres訴Levin等人的案件。

2022年4月25日，原告Michael Vallieres向美國加利福尼亞州北區地區法院提起股東派生訴訟(“Vallieres訴訟”)，以名義上的被告身份，以與Toole訴訟中的指控大體相似的指控為由，以名義上的被告身份起訴了Affirm公司的現任高級管理人員和董事。Vallieres的起訴書聲稱代表確認公司主張違反受託責任、嚴重管理不善、濫用控制、不當得利和聯邦證券法規定的貢獻，並尋求公司改革、未指明的損害賠償和恢復原狀，以及費用和成本。2023年1月12日，法院在沒有損害的情況下駁回了衍生品訴訟。

威廉姆斯訴萊夫欽等人案。

2022年9月16日，原告羅恩·威廉姆斯向美國加利福尼亞州北區地區法院(“威廉姆斯訴訟”)提起股東派生訴訟(“威廉姆斯訴訟”)，以名義被告的身份對作為被告的確認公司的現任和前任高級管理人員和董事提起訴訟，其指控與Toole訴訟和Vallieres訴訟中的指控基本相似。威廉姆斯的起訴書聲稱代表確認公司主張六個訴訟原因-違反《交易法》第14(A)條、違反受託責任、不當得利、濫用控制、嚴重管理不善和浪費公司資產。威廉姆斯案的原告還指控被告列夫欽根據《交易所法案》第10(B)和21D款作出貢獻。威廉姆斯的起訴書尋求公司改革，未指明的損害賠償和恢復原狀，以及費用和成本。2022年12月22日，法院在沒有損害的情況下駁回了衍生品訴訟。

庫斯尼耶訴阿奎姆控股公司案.

2022年12月8日，原告馬克·庫斯尼爾向美國加利福尼亞州北區地區法院提起了一項推定為集體訴訟的訴訟，起訴的對象是阿肯姆、馬克斯·萊夫欽和邁克爾·林福德(以下簡稱庫斯尼爾訴訟)。庫斯尼爾的訴訟稱，被告導致確認做出重大虛假和/或誤導性陳述和/或未能披露：(I)確認的BNPL服務為過度的消費者債務、監管套利和數據收集提供了便利；(Ii)使確認受到監管審查和執法行動的風險增加；以及(Iii)因此，確認的公開聲明是重大虛假和誤導性的。鑑於上述情況，原告聲稱，確認違反了《交易法》第10(B)節及其頒佈的規則10b-5，且Levin和Linford違反了《交易法》第20(A)節。原告尋求等級證明，未指明的補償性和懲罰性損害賠償，以及成本和費用。

根據目前所知，吾等已確定，就吾等的法律程序(包括上述事項)而須予估計的損失總額或範圍，不會對吾等的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。截至2022年12月31日的應計金額不是實質性的。法律程序的最終結果涉及判決、估計和固有的不確定性，不能肯定地預測。

9.   與關聯方的交易

在正常業務過程中，我們可以與董事、主要管理人員、他們的直系親屬以及他們是主要股東的關聯公司(通常稱為關聯方)進行交易。我們的一些董事、主要管理人員及其直系親屬根據我們提供的定期消費貸款，獲得了我們提供的貸款。截至2022年12月31日，此類賬户的未償餘額和利息並不重要。

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目錄表

10.   債務

債務包括融資債務、可轉換優先票據和我們的循環信貸安排。

為債務融資

為債務融資及其未來總到期日包括以下內容(以千計)：

						2022年12月31日						June 30, 2022
2023						$	177,864					$	158,547
2024						520,794						421,484
2025						460,715						—
2026						193,954						—
2027年及其後						541,125						103,364
總計						$	1,894,452					$	683,395
遞延債務發行成本						(11,782)						(10,818)
融資債務總額，扣除遞延債務發行成本						$	1,882,670					$	672,577

倉儲信貸安排

透過附屬公司，本行與若干貸款人訂立倉儲信貸安排，為購買及發放貸款提供資金。該等協議下的借款被稱為融資債務，而借款所得款項只可用於促進貸款融資及發放貸款，預付利率由82%至87總抵押品餘額的%。這些循環貸款在2023至2029財年到期，在遵守《公約》的情況下，通常允許借款最高可達12在每筆貸款最終到期日之前的幾個月。截至2022年12月31日，這些設施的總承諾額為3.420億美元，其中1美元1.9吸引了10億美元，1.6剩餘的10億可用。由我們發起或從發起銀行合作伙伴購買的部分貸款被質押為我們貸款的抵押品。這些貸款的未償還本金餘額總計為#美元。2.110億美元549.6分別截至2022年12月31日和2022年6月30日。我們總部設在美國的倉庫信貸安排和某些貸款安排為在美國境外發起貸款提供資金，已被歸類為VIE，是與破產無關的特殊目的工具，債權人對確認的一般信用沒有追索權。為債務融資，扣除遞延發行成本後，在VIE內為債務提供資金為$1.910億美元672.6分別截至2022年12月31日和2022年6月30日。

我們根據適用的信貸協議中規定的合同條款，對每個倉庫按月應計利息支出。利息支出還包括資本化的交易費用，這些費用是在倉儲協議期限內按直線攤銷的。每個倉庫設施的合同利率各不相同，要麼基於基準利率(如LIBOR、SOFR、加拿大最優惠利率、CDOR或加拿大政府中央銀行利率)，要麼基於替代商業票據利率(這是相當於某些貸款人為為墊款或維持貸款而發行的所有商業票據的年加權平均利率的年利率)，外加以下範圍的利差1.25%至4.25%。此外，這些協議要求每月支付一筆未使用的承諾費，費用從0.00%至0.75未支取部分的年利率。

這些協議包含某些慣常的負面契約和金融契約，包括維持某些水平的最低流動資金、最高槓杆和最低有形淨值。截至2022年12月31日，我們遵守了協議中所有適用的公約。

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目錄表

回購協議

我們根據我們在表外證券化中的保留權益簽訂了某些出售和回購協議，我們已將這些證券出售給有義務在未來日期和價格回購的交易對手。每份回購協議的初始期限均為三個月，經確認和交易對手雙方同意，吾等可按該延期日的市場利率再延長三個月的回購日期。截至2022年12月31日，利率為4.06優先質押證券及5.71剩餘證書質押證券的%。我們有一塊錢25.2百萬美元和美元27.0根據我們的回購協議披露的未償還債務，分別於2022年12月31日和2022年6月30日在中期精簡綜合資產負債表上的融資債務中披露。債務將通過定期支付質押證券的本金和利息來攤銷。未償債務涉及#美元。32.8百萬美元和美元32.4分別於2022年12月31日和2022年6月30日在中期精簡綜合資產負債表上按公允價值可供出售的證券內披露的質押證券。

可轉換優先票據

2021年11月23日，我們發行了美元1,725本金總額為百萬元0根據修訂後的1933年證券法第144A條規定，2026年到期的可轉換優先票據(“2026年票據”)以私募方式出售給合格機構買家。扣除債務發行成本後，本次發行的淨收益總額約為#美元。1,704百萬美元。2026年發行的票據代表本公司的優先無抵押債務。除非在下文所述的特殊情況下，否則2026年發行的債券不會計息，而2026年發行的債券的本金金額亦不附帶利息。2026年發行的債券將於2026年11月15日到期。

2026年債券的每1,000美元本金最初將可轉換為4.6371股普通股，相當於初始轉換價格約為1,000美元。215.65根據管理2026年票據的契約(“契約”)所載的若干指定事項的發生而作出調整。2026年債券的持有人可在2026年8月15日或之後的任何時間選擇轉換他們的2026年債券，直至緊接2026年11月15日到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。此外，在以下情況下，2026年債券持有人可在緊接2026年8月15日前一個營業日交易結束前選擇轉換其2026年債券的全部或任何部分：

1)在2022年3月31日之後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果A類普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；

2)在任何時間之後的五個工作日內五連續交易日期間(測算期)，在測算期內的每個交易日，2026年債券本金每1,000美元的交易價(定義見管理2026年債券的契據)低於98公司A類普通股最近一次報告銷售價格的產品百分比和每個該交易日的換算率；

3)如公司贖回任何或全部票據，可在緊接贖回日期前的預定交易日收市前的任何時間贖回；或

4)在發生某些特定的公司事件時。

在2026年票據轉換後，公司將根據公司的選擇，支付或交付現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合。如果我們完全以現金或通過支付和交付(視情況而定)現金和普通股的組合來履行我們的轉換義務，則到期的現金和普通股的金額

27

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目錄表

於轉換時，將以每日轉換價值(如契約所載)為基礎，以40個交易日觀察期內每個交易日的比例計算。

2026年發行的債券不設償債基金。我們可能不會在2024年11月20日之前贖回這些票據。我們可以在2024年11月20日或之後贖回全部或部分票據，如果我們A類普通股的最後報告銷售價格至少是130當時有效的轉換價格的%，至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日期間(包括該期間的最後一個交易日)，直至緊接吾等發出贖回通知日期的前一個交易日為止，贖回價格為100將贖回的票據本金的%，另加應計而未付的特別利息(如有)。

如果在到期日之前發生根本性變化(如契約所界定)，2026年票據持有人可能要求我們以等同於1002026年債券本金的%，另加回購日(但不包括回購日)的任何應計利息及未付利息。此外，如果在2026年債券到期日之前發生特定企業事件，我們將被要求提高與該等企業事件相關而選擇轉換其2026年債券的持有人的轉換率。

截至2022年12月31日，已發行的可轉換優先票據包括以下內容(以千為單位)：

			本金金額						未攤銷折價和發行成本						賬面淨額
可轉換優先票據			$	1,725,000					$	(16,221)					$	1,708,779

2026年發行的債券不計息。在截至2022年12月31日的三個月和六個月內，我們確認了$1.1百萬美元和美元2.1中期簡明綜合經營報表內與債務折價及發行成本攤銷有關的利息開支及綜合虧損分別為百萬其他(費用)收入，淨額。截至2022年12月31日，2026年債券的剩餘壽命約為47月份。

循環信貸安排

2022年2月4日，我們與一個商業銀行銀團簽訂了一項循環信貸協議，金額為1美元。165.0百萬無擔保循環信貸安排。2022年5月16日，我們將貸款下的無擔保循環承付款增加到$205.0百萬美元。該貸款的利息利率等於(A)有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)利率，該利率是參考利率期間的前瞻性期限SOFR利率確定的，外加適用的保證金1.85年利率%或(B)基本利率，參考(I)聯邦基金利率加0.50年利率，(Ii)《華爾街日報》上一次引用為美國最優惠利率的利率，以及(Iii)一個月期前瞻性SOFR利率加1.0年利率，在每種情況下，外加適用的利潤率0.85年利率。循環信貸協議的最終到期日為2025年2月4日。該設施包含某些契約和限制，包括某些財務維護契約，並要求每月支付#年未使用的承諾費。0.20未支取餘額的年利率。確實有不是截至2022年12月31日，該安排下的未償還借款。

11.   證券化與可變利益主體

合併後的VIE

倉儲信貸安排

我們設立了某些被視為VIE的實體，以進入倉庫信貸安排，目的是從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買貸款，併為直接發起的貸款提供資金。請參閲附註10.債務

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目錄表

以獲取更多信息。VIE的債權人對一般債權沒有追索權，VIE的債務只能通過各自VIE的資產來清償；然而，作為向我們的倉庫融資設施承諾的貸款的服務機構，我們有權指導對VIE的經濟表現最重要的活動。此外，我們對質押貸款仍有很大的經濟敞口，因此，我們是主要受益者。

證券化

對於我們的資產擔保證券化計劃，我們發起並建立信託基金(被視為VIE)，以最終購買由我們的平臺促成的貸款。我們的資產證券化發行的證券是優先或從屬的，這是基於向每個證券類別支付貸款的瀑布標準。根據瀑布標準，這些交易發行的附屬剩餘權益首先吸收信貸損失。對於這些VIE，債權人對一般債權沒有追索權，VIE的負債只能通過各自VIE的資產來清償。此外，VIE的資產只能用於清償VIE的債務。

當我們被認為是主要受益者時，我們整合證券化VIE，因此有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，以及可能對VIE產生重大影響的可變利益。通過我們作為服務者的角色，我們有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動。在評估我們是否有可能對VIE產生重大影響的可變權益時，我們會考慮我們保留的權益。我們還賺取了維修費，這在支付瀑布中具有優先分配的優先地位。

在評估我們是否為主要受益者時，管理層會同時考慮與我們參與VIE的性質、規模和形式有關的定性和定量因素。管理層持續評估我們是否為VIE的主要受益者。

在我們合併證券化信託的情況下，證券化信託持有的貸款包括在為投資而持有的貸款中，出售給第三方投資者的票據記錄在中期精簡綜合資產負債表中證券化信託發行的票據中。

對於每項證券化，剩餘憑證代表在相關付款日期向票據持有人支付所有費用和所需分派後，在每個收款期收到貸款超額現金的權利。對於大多數合併的證券化VIE，我們保留100證券化信託發行的剩餘信託證書的百分比。出售給第三方投資者的剩餘信託證書的任何部分均按公允價值計量，採用貼現現金流模型，並在中期簡明綜合資產負債表的應計費用和其他負債中列報。除了保留的剩餘證書外，我們的持續參與還包括在標的貸款的有效期內承擔貸款服務責任。

我們以直線方式遞延和攤銷合併證券化信託的債務發行成本，超過票據的預期壽命。

下表列出了合併VIE內金融資產和負債的賬面總值(以千為單位)：

						2022年12月31日
						資產						負債						淨資產
倉儲信貸安排						$	1,911,540					$	1,734,754					$	176,786
證券化						1,367,950						1,316,053						51,897
合併VIE總數						$	3,279,490					$	3,050,807					$	228,683

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目錄表

						June 30, 2022
						資產						負債						淨資產
倉儲信貸安排						$	563,207					$	534,422					$	28,785
證券化						1,679,062						1,632,107						46,955
合併VIE總數						$	2,242,269					$	2,166,529					$	75,740

未整合的VIE

我們與未合併的VIE的交易包括證券化信託，在這些信託中，我們沒有通過可變權益保留重大的經濟敞口，因此我們確定，截至2022年12月31日，我們不是主要受益人。

以下信息與我們持有可變權益但不是主要受益人的未合併VIE有關(以千計)：

						2022年12月31日
						資產						負債						淨資產						最大損失敞口
證券化						$	653,754					$	635,677					$	18,077					$	32,719
未整合的VIE總數						$	653,754					$	635,677					$	18,077					$	32,719

						June 30, 2022
						資產						負債						淨資產						最大損失敞口
證券化						$	996,242					$	965,909					$	30,333					$	51,248
未整合的VIE總數						$	996,242					$	965,909					$	30,333					$	51,248

極大值虧損敞口是指我們通過作為服務商繼續參與和通過我們保留的權益進行敞口。對於未整合的VIE，這包括$32.8百萬在以下情況下披露的保留筆記和剩餘證書可按公允價值出售的證券在我們的中期簡明綜合資產負債表中S和$47.0千Re本公司的維修資產及負債淨額於我們截至2022年12月31日的中期精簡合併資產負債表。

此外，由於違反我們證券化和第三方銷售協議中的陳述和擔保，我們可能會因未來的回購義務而蒙受損失。截至2022年12月31日，這一金額並不重要。

未合併的VIE的保留實益權益

證券化的投資者對確認的資產沒有直接追索權，支付實益利息的時間和金額取決於每個信託持有的相關貸款資產的表現。我們已將我們在未合併的證券化信託中保留的實益權益分類。AS“可供出售”，因此在中期簡明綜合資產負債表中按公允價值披露。

請參閲備註12. 投資和備註13.金融資產和負債的公允價值關於應收票據和剩餘憑證公允價值敏感性的更多信息。此外，自2022年12月31日，我們承諾了我們的每一位雷特在附註中所述的買賣和回購協議中獲得作為抵押品的實益權益10.債務.

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目錄表

12.   投資

有價證券

有價證券包括某些被歸類為現金和現金等價物的投資以及按公允價值可供出售的證券，包括截至中期簡明綜合資產負債表內的每個日期的以下內容(以千計)：

						2022年12月31日						June 30, 2022
現金和現金等價物：
貨幣市場基金						$	899,736					$	162,483
存單						—						16,026
商業票據						—						229,272
政府債券
我們						29,967						58,541
可供出售的證券：
存單						181,758						300,390
公司債券						314,014						368,671
商業票據						156,459						478,293
政府債券
非美國						11,967						17,955
我們						216,956						378,386
證券化應收票據和憑證(1)						32,766						51,678
其他						1,003						$	—
有價證券總額：						$	1,844,626					$	2,061,695

(1)這些證券被質押為與出售和回購協議有關的抵押品，如注意事項10.債務。

可供出售的證券，按公允價值計算

截至可供出售的證券的攤餘成本、未實現損益總額、信貸損失準備和公允價值2022年12月31日及2022年6月30日的天氣情況如下(單位：千)：

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目錄表

						2022年12月31日
						攤銷成本						未實現收益總額						未實現虧損總額						信貸損失準備						公允價值
存單(1)						$	182,547					$	27					$	(816)					$	—					$	181,758
公司債券(1)						319,023						3						(5,012)						—						314,014
商業票據(1)						156,766						12						(319)						—						156,459
政府債券
非美國						12,180						—						(213)						—						11,967
我們(1)						250,095						10						(3,182)						—						246,923
證券化應收票據和憑證(2)						34,093						—						(991)						(336)						32,766
其他						1,003						—						—						—						1,003
可供出售的證券總額						$	955,707					$	52					$	(10,533)					$	(336)					$	944,890

						June 30, 2022
						攤銷成本						未實現收益總額						未實現虧損總額						信貸損失準備						公允價值
存單(1)						$	317,331					$	6					$	(921)					$	—					$	316,416
公司債券(1)						371,907						7						(3,243)						—						368,671
商業票據(1)						708,694						16						(1,145)						—						707,565
政府債券
非美國						18,196						—						(241)						—						17,955
我們 (1)						438,947						—						(2,020)						—						436,927
證券化應收票據和憑證(2)						52,180						178						(659)						(21)						51,678
可供出售的證券總額						$	1,907,255					$	207					$	(8,229)					$	(21)					$	1,899,212

(1)存單、公司債券、美國政府債券和商業票據包括$30.0百萬美元和美元303.8截至2022年12月31日和2022年6月30日，在中期簡明綜合資產負債表內分別分類為現金和現金等價物。

(2)如附註10所述，這些證券已質押為與買賣和回購協議有關的抵押品。

自.起2022年12月31日及2022年6月30日，確認的可供出售證券的信貸損失撥備沒有實質性逆轉。

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目錄表

未計提信貸損失準備的可供出售的未實現損失證券的摘要，按投資類別和個別證券截至的持續虧損時間彙總。2022年12月31日及2022年6月30日，情況如下(單位：千)：

						2022年12月31日
						少於或等於1年												超過1年												總計
						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損
存單						$	120,276					$	(816)					$	—					$	—					$	120,276					$	(816)
公司債券						258,665						(4,459)						46,305						(553)						304,970						(5,012)
商業票據						114,004						(319)						—						—						114,004						(319)
政府債券
非美國						2,092						(55)						9,876						(158)						11,968						(213)
我們						190,023						(3,041)						26,933						(141)						216,956						(3,182)
可供出售的證券總額(1)						$	685,060					$	(8,690)					$	83,114					$	(852)					$	768,174					$	(9,542)

						June 30, 2022
						少於或等於1年												超過1年												總計
						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損
存單						$	290,169					$	(921)					$	—					$	—					$	290,169					$	(921)
公司債券						351,088						(3,243)						—						—						351,088						(3,243)
商業票據						679,272						(1,145)						—						—						679,272						(1,145)
政府債券
非美國						17,955						(241)						—						—						17,955						(241)
我們						431,903						(2,020)						—						—						431,903						(2,020)
證券化應收票據和憑證						722						(45)						—						—						722						(45)
可供出售的證券總額(1)						$	1,771,109					$	(7,615)					$	—					$	—					$	1,771,109					$	(7,615)

(1)未計提信貸損失準備的有未實現損失的頭寸總數135和270分別截至2022年12月31日和2022年6月30日。

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目錄表

截至可供出售的證券的合同到期日的時間長度2022年12月31日及2022年6月30日的天氣情況如下(單位：千)：

						2022年12月31日
						1年內												大於1年、小於或等於5年												總計
						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值
存單 (2)						$	182,547					$	181,758					$	—					$	—					$	182,547					$	181,758
公司債券 (2)						176,257						174,773						142,766						139,241						319,023						314,014
商業票據 (2)						156,766						156,459						—						—						156,766						156,459
政府債券
非美國						10,033						9,875						2,147						2,092						12,180						11,967
我們 (2)						205,898						204,097						44,197						42,826						250,095						246,923
證券化應收票據和憑證 (1)						—						—						34,093						32,766						34,093						32,766
其他						1,003						1,003						—						—						1,003						1,003
可供出售的證券總額						$	732,504					$	727,965					$	223,203					$	216,925					$	955,707					$	944,890

						June 30, 2022
						1年內												大於1年、小於或等於5年												總計
						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值
存單 (2)						$	317,331					$	316,416					$	—					$	—					$	317,331					$	316,416
公司債券 (2)						206,208						204,614						165,699						164,057						371,907						368,671
商業票據 (2)						708,694						707,565						—						—						708,694						707,565
政府債券
非美國						11,895						11,813						6,301						6,142						18,196						17,955
我們 (2)						360,757						359,242						78,190						77,685						438,947						436,927
證券化應收票據和憑證 (1)						—						—						52,180						51,678						52,180						51,678
可供出售的證券總額						$	1,604,885					$	1,599,650					$	302,370					$	299,562					$	1,907,255					$	1,899,212

(1)基於截至的預期現金流的加權平均壽命2022年12月31日及June 30, 2022.

(2)存單、公司債券、美國政府債券和商業票據包括$30.0百萬美元和美元303.8百萬，截至2022年12月31日及2022年6月30日，在中期簡明綜合資產負債表內分別分類為現金和現金等價物。

到期或贖回證券的總收益為#美元。473.3百萬美元和美元2,154.4截至年底前三個月及六個月2022年12月31日、和$584.9百萬美元和美元635.6截至年底前三個月及六個月分別於2021年12月31日.

對於可供出售的證券，投資組合銷售的已實現收益和虧損在截至三個月和六個月的情況下並不重要2022年12月31日。那裏截至三個月及六個月是否沒有出售投資組合或相關的已實現損益？2021年12月31日.

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目錄表

非流通股證券

沒有按成本持有的易於確定的公允價值的股權投資為$43.2百萬美元，截至兩者2022年12月31日和2022年6月30日，並計入臨時精簡合併資產負債表內的其他資產。

本集團並無因有序交易的明顯變化而產生未實現或已實現損益，亦無記錄任何減值。或截至三個月和六個月2022年12月31日和2021年12月31日.

13.   金融資產和負債的公允價值

ASC主題820，“公允價值計量”(“ASC 820”)建立了一個公允價值層次結構，將評估方法中使用的投入的使用劃分為以下三個級別：

•1級：估值方法的投入是對活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。活躍市場的報價提供了公允價值最可靠的證據，並應用於計量公允價值。

•第2級：估值方法的投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價；估值方法的投入包括不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；或主要源自或可通過相關或其他方式由可觀察市場數據證實的估值方法的投入。

•第3級：估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。第三級資產及負債包括採用貼現現金流量法釐定價值的金融工具，以及釐定公允價值需要管理層作出重大判斷或估計的工具。

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目錄表

金融資產和負債按公允價值入賬

下表提供了關於我們的資產和負債的信息，這些資產和負債是按公允價值經常性計量的，截至2022年12月31日及2022年6月30日(千)：

						2022年12月31日
						1級						2級						3級						總計
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金						$	899,736					$	—					$	—					$	899,736
政府債券-美國						—						29,967						—						29,967
可供出售的證券：
存單						—						181,758						—						181,758
公司債券						—						314,014						—						314,014
商業票據						—						156,459						—						156,459
政府債券：
非美國						—						11,967						—						11,967
美國						—						216,956						—						216,956
證券化應收票據和剩餘信託證書						—						—						32,766						32,766
其他						—						—						1,003						1,003
維修資產						—						—						1,093						1,093
衍生工具						—						69,615						—						69,615
總資產						$	899,736					$	980,736					$	34,862					$	1,915,334
負債：
償債負債						$	—					$	—					$	3,680					$	3,680
履約費責任						—						—						1,876						1,876
剩餘信託證書，由第三方持有						—						—						242						242
或有對價						—						—						12,510						12,510
利潤分享負債						—						—						3,697						3,697
總負債						$	—					$	—					$	22,005					$	22,005

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目錄表

						June 30, 2022
						1級						2級						3級						總計
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金						$	162,483					$	—					$	—					$	162,483
存單						—						16,026						—						16,026
商業票據						—						229,272						—						229,272
政府債券-美國						—						58,541						—						58,541
可供出售的證券：
存單						—						300,390						—						300,390
公司債券						—						368,671						—						368,671
商業票據						—						478,293						—						478,293
政府債券：
非美國						—						17,955						—						17,955
美國						—						378,386						—						378,386
證券化應收票據和剩餘信託證書						—						—						51,678						51,678
維修資產						—						—						1,192						1,192
衍生工具						—						49,983						—						49,983
總資產						$	162,483					$	1,897,517					$	52,870					$	2,112,870
負債：
償債負債						$	—					$	—					$	2,673					$	2,673
履約費責任						—						—						1,710						1,710
剩餘信託證書，由第三方持有						—						—						377						377
或有對價						—						—						23,348						23,348
利潤分享負債						—						—						1,987						1,987
總負債						$	—					$	—					$	30,095					$	30,095

在截至2022年12月31日至2022年6月30日期間，水平之間沒有轉移。

按公允價值經常性計量的資產和負債(第2級)

可供出售的證券

截至2022年12月31日，我們持有歸類為可供出售的有價證券。管理層為了確定公允價值，從一個或多個第三方定價服務中獲得定價。只要可用，公允價值以交易日結束時的報價為基礎。當沒有報價時，可以使用其他方法，包括由第三方定價服務提供的評估價格。

衍生工具

我們持有衍生品的主要目標是減少與我們的融資活動相關的現金流因利率變化而產生的波動。我們不會將衍生品用於交易或投機目的。

截至2022年12月31日，我們使用利率上限協議和利率互換的組合來管理利率成本和與可變利率相關的風險。利率上限和利率互換都沒有被指定為對衝工具。

37

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目錄表

截至2022年12月31日和2022年6月30日，利率上限和利率互換處於淨資產頭寸，根據非活躍市場上類似金融工具的報價，在公允價值層次中被歸類為2級。公允價值在其他資產內按毛數列報，而交易對手收到的抵銷抵押品則在中期簡明綜合資產負債表的應計開支及其他負債內列示為負債。這些金融工具的公允價值的任何變動都反映在其他(費用)收入，淨額，關於中期簡明合併經營報表和全面虧損。

資產和負債按公允價值使用重大不可觀察的投入按經常性基礎計量(第3級)

我們根據公允價值經常性地對我們的金融資產和負債進行評估，以確定在每個報告期對其進行分類的適當水平。由於我們的服務資產和負債、履約費用負債、證券化票據和剩餘信託證書、或有對價和利潤份額負債不在價格容易觀察到的活躍市場交易，我們使用重大的不可觀察的投入來計量公允價值。這一決定需要做出重大判斷。

償還資產和負債

我們出售了未付餘額為$的貸款。2.110億美元4.1截至2022年12月31日的三個月和六個月分別為10億美元和2.510億美元3.6截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為10億美元，我們保留維修權。

截至2022年12月31日和2022年6月30日，我們償還了出售的貸款，剩餘未償還本金餘額為$4.610億美元4.5分別為10億美元。

我們使用貼現現金流模型來估計公允價值。在評估我們的維修權時使用的重要假設如下：

足夠的補償

我們估計，適當的補償是有意願的市場參與者為與服務組合中的貸款特徵相似的貸款提供服務所要求的利率。

貼現率

在確定維修權的公允價值時，對根據維修協議收到的估計未來付款予以貼現。對於貸款的償還權，貼現率反映了貨幣的時間價值，以及旨在反映市場參與者要求的補償金額的風險溢價。

淨違約率

我們估計提前償還貸款、貸款違約和註銷的時間和可能性，從而影響預計的未償還本金餘額和貸款的預期期限，用於預測未來的服務收入和支出。

我們賺了$21.5百萬美元和美元42.9截至2022年12月31日的三個月和六個月的維修收入分別為百萬美元和11.3百萬美元和美元20.8截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。

截至2022年12月31日和2022年6月30日，維修資產的公允價值總額為#美元。1.1百萬美元和美元1.2分別列報於中期簡明綜合資產負債表的其他資產內。截至2022年12月31日和2022年6月30日，服務的公允價值合計

38

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目錄表

負債計量為#美元。3.7百萬美元和美元2.7於中期簡明綜合資產負債表中，於應計費用及其他負債內列報。

下表彙總了與我們維修資產的公允價值合計相關的活動(以千計)：

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022						2021						2022						2021
期初公允價值						$	1,142					$	2,287					$	1,192					$	2,349
金融資產的初始轉移						404						645						433						1,114
公允價值的後續變動						(453)						(754)						(532)						(1,285)
期末公允價值						$	1,093					$	2,178					$	1,093					$	2,178

下表彙總了與我們維修負債的公允價值合計有關的活動(以千計)：

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022						2021						2022						2021
期初公允價值						$	3,152					$	3,610					$	2,673					$	3,961
金融資產的初始轉移						2,207						6,749						4,195						8,724
公允價值的後續變動						(1,679)						(1,733)						(3,188)						(4,059)
期末公允價值						$	3,680					$	8,626					$	3,680					$	8,626

下表提供了截至2022年12月31日和2022年6月30日用於我們的第三級公允價值計量服務資產和負債的重大不可觀察投入的量化信息：

												2022年12月31日
						無法觀察到的輸入						最低要求						極大值						加權平均
維修資產						貼現率						30.00		%				30.00		%				30.00		%
						足夠的補償(1)						0.75		%				3.00		%				1.01		%
						總違約率(2)						1.84		%				10.56		%				4.08		%
償債負債						貼現率						30.00		%				30.00		%				30.00		%
						足夠的補償(1)						0.75		%				3.00		%				2.22		%
						總違約率(2)						6.72		%				36.55		%				14.22		%

												June 30, 2022
						無法觀察到的輸入						最低要求						極大值						加權平均
維修資產						貼現率						30.00		%				30.00		%				30.00		%
						足夠的補償(1)						0.78		%				1.85		%				1.10		%
						總違約率(2)						0.59		%				50.59		%				1.59		%
償債負債						貼現率						30.00		%				30.00		%				30.00		%
						足夠的補償(1)						2.13		%				2.34		%				2.21		%
						總違約率(2)						9.03		%				24.44		%				13.81		%

(1)估計每年償還貸款的成本佔未償還本金餘額的百分比

(2)年化估計總沖銷額，佔未付本金餘額的百分比

39

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目錄表

下表彙總了鑑於重大不可觀察投入的假設變化(以千計)，估計數的不利變化將對維修資產和負債的公允價值產生的影響：

						2022年12月31日						June 30, 2022
維修資產
總違約率假設：
總違約率增加25%						$	(1)					$	11
總違約率增加50%						$	(2)					$	22
充分的薪酬假設：
適當增加10%的薪酬						$	(801)					$	—
適當增加20%的薪酬						$	(1,602)					$	—
適當增加25%的薪酬						$	—					$	(3,513)
適當增加50%的薪酬						$	—					$	(7,026)
貼現率假設：
折扣率提高25%						$	(40)					$	(57)
折扣率提高50%						$	(77)					$	(109)
償債負債
總違約率假設：
總違約率增加25%						$	(15)					$	(10)
總違約率增加50%						$	(31)					$	(21)
充分的薪酬假設：
適當增加10%的薪酬						$	3,181					$	—
適當增加20%的薪酬						$	6,363					$	—
適當增加25%的薪酬						$	—					$	6,139
適當增加50%的薪酬						$	—					$	12,278
貼現率假設：
折扣率提高25%						$	(75)					$	(50)
折扣率提高50%						$	(145)					$	(98)

履約費責任

根據我們與發起銀行合作伙伴的協議，我們為消費者全額償還的每筆貸款支付一筆費用，該費用在貸款全額償還期限結束時到期。我們確認在購買貸款時為預期未來支付履約費用而承擔的債務。該負債採用貼現現金流量模型計量，並按公允價值記錄，並在中期簡明綜合資產負債表的應計費用及其他負債內列報。負債公允價值的任何變化都反映在其他(費用)收入，淨額，關於中期簡明合併經營報表和全面虧損。

40

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目錄表

下表彙總了與績效費用負債公允價值有關的活動(以千計)：

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022						2021						2022						2021
期初公允價值						$	1,763					$	1,335					$	1,710					$	1,290
購買貸款						572						503						1,051						833
已支付的和解款項						(501)						—						(501)						—
公允價值的後續變動						42						(308)						(384)						(593)
期末公允價值						$	1,876					$	1,530					$	1,876					$	1,530

用於衡量績效費用負債的第3級公允價值的重要而不可觀察的輸入是貼現率、退款率和違約率。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。

下表提供了截至2022年12月31日和2022年6月30日用於績效費用負債的第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的量化信息：

						2022年12月31日
無法觀察到的輸入						最低要求						極大值						加權平均
貼現率						10.00%						10.00%						10.00%
退款率						4.50%						4.50%						4.50%
違約率						1.78%						3.34%						2.63%

						June 30, 2022
無法觀察到的輸入						最低要求						極大值						加權平均
貼現率						10.00%						10.00%						10.00%
退款率						4.50%						4.50%						4.50%
違約率						1.78%						3.10%						2.42%

合併VIE中第三方持有的剩餘信託證書

第三方投資者持有的剩餘信託證書按公允價值計量，採用貼現現金流模型，並在中期簡明綜合資產負債表的應計費用和其他負債中列報。負債公允價值的任何變化都反映在其他(費用)收入，淨額，關於中期簡明合併經營報表和全面虧損。

下表彙總了與第三方持有的剩餘信託證書的公允價值有關的活動(單位：千)：

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022						2021						2022						2021
期初公允價值						$	308					$	745					$	377					$	914
還款						(78)						(148)						(177)						(403)
公允價值的後續變動						12						22						42						108
期末公允價值						$	242					$	619					$	242					$	619

41

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目錄表

第三方持有的剩餘信託證書的3級公允價值計量所使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、損失率和預付款率。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。

下表提供了有關截至2022年12月31日和2022年6月30日第三方持有的剩餘信託證書的3級公允價值計量所使用的重大不可觀察輸入的量化信息：

						2022年12月31日
無法觀察到的輸入						最低要求						極大值						加權平均
貼現率						10.00%						15.00%						10.00%
損失率						0.71%						1.07%						0.71%
預付率						6.50%						13.00%						13.00%

						June 30, 2022
無法觀察到的輸入						最低要求						極大值						加權平均
貼現率						10.00%						10.00%						10.00%
損失率						0.75%						0.75%						0.75%
預付率						8.00%						8.00%						8.00%

未合併的VIE的保留實益權益

截至2022年12月31日，公司持有的應收票據和剩餘信託證書的總公允價值為$32.8百萬與以下內容相關未合併的證券化。餘額對應於5%經濟風險保留額公司被要求保持證券化發起人的身份。

這些資產使用貼現現金流模型按公允價值計量，並在可按公允價值出售的證券在中期壓縮合並資產負債表上。公允價值的變動，除因確認為撥備的信貸而導致的公允價值下降外，均反映在其他全面收益(虧損) 關於中期簡明合併經營報表和全面虧損。由於信貸導致的公允價值下降反映在其他(費用)收入，淨額關於中期簡明合併經營報表和全面虧損。

下表彙總了與剩餘信託證書的公允價值相關的活動(以千為單位)：

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022						2021						2022						2021
期初公允價值						$	41,503					$	13,744					$	51,678					$	16,170
加法						—						13,695						—						13,695
收到的現金(由於付款或銷售)						(9,063)						(2,080)						(18,835)						(4,384)
未實現損益變動						138						(73)						(510)						(184)
應計利息						295						84						748						70
轉回可供出售的證券(減值)						(107)						(51)						(315)						(48)
期末公允價值						$	32,766					$	25,319					$	32,766					$	25,319

42

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目錄表

用於票據和剩餘信託證書的第3級公允價值計量的重要不可觀察的輸入是貼現率、損失率和預付款率。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。

下表提供了有關截至2022年12月31日剩餘信託證書的3級公允價值計量所使用的重大不可觀察投入的量化信息和2022年6月30日:

						2022年12月31日
無法觀察到的輸入						最低要求						極大值						加權平均
貼現率						4.45%						37.77%						7.28%
損失率						0.99%						15.30%						3.38%
預付率						6.75%						26.40%						18.35%

						June 30, 2022
無法觀察到的輸入						最低要求						極大值						加權平均
貼現率						3.68%						22.50%						5.37%
損失率						0.61%						10.95%						2.65%
預付率						5.25%						35.00%						18.48%

下表總結了假設重大不可觀察的投入發生變化時，估計的不利變化將對證券化剩餘信託證書的公允價值產生的影響(以千為單位)：

						2022年12月31日						June 30, 2022
貼現率假設：
折扣率提高25%						$	(417)					$	(1,410)
折扣率提高50%						$	(820)					$	(2,295)
損失率假設：
損失率增加25%						$	(297)					$	(729)
損失率提高50%						$	(460)					$	(964)
預付率假設：
預付率降低25%						$	(59)					$	(545)
預付率降低50%						$	(119)					$	(519)

或有對價

我們於2021年1月1日收購PayBright，Inc.(“PayBright”)，包括轉讓對價和2,587,362以託管方式持有的我們普通股的股份，c致力於實現未來的里程碑。在收購日期，我們將或有對價歸類為負債，並利用模擬收入、股票波動率和貼現率的假設，使用蒙特卡洛模擬方法估計其公允價值。負債在每個報告日期重新計量到其公允價值，在實際收入未知的期間使用蒙特卡羅模擬，直到或有事項得到解決艾德在截至2022年6月30日的年度內，實現了其中一個里程碑，並1,293,681我們A類普通股的股票被解除託管，導致或有負債減少。在截至2022年12月31日的三個月和六個月期間，又達到了一個里程碑，公允價值是根據預計將從託管中釋放的股份乘以估計股價來估計的。公允價值估計代表3級計量，因為收入里程碑代表重大的不可觀察的投入。或有對價的公允價值變動

43

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目錄表

每個報告日期都被確認為其他(費用)收入，淨額於中期簡明綜合經營報表及有關期間之全面虧損。

下表彙總了與PayBright或有對價的公允價值相關的活動(單位：千)：

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022						2021						2022						2021
期初公允價值						$	24,269					$	290,719					$	23,348					$	153,447
公允價值的後續變動						(12,062)						(34,026)						(9,302)						107,567
外幣折算的影響						303						(2,943)						(1,536)						(7,264)
期末公允價值						$	12,510					$	253,750					$	12,510					$	253,750

利潤分享負債

2021年1月1日，我們與一家企業合作伙伴達成了一項商業協議，其中我們有義務分享由我們的平臺促進的交易的盈利能力。在獲得本計劃下的貸款後，我們將記錄與預計未來利潤相關的負債，並根據估計的計劃盈利水平在貸款期限內進行分享。該負債採用貼現現金流量模型計量，並按公允價值記錄，並在中期簡明綜合資產負債表的應計費用及其他負債內列報。

下表彙總了與利潤份額負債公允價值有關的活動(以千計)：

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022						2021						2022						2021
期初公允價值						$	1,876					$	1,400					$	1,987					$	2,464
貸款便利化						2,342						2,534						3,475						3,574
實際執行情況						612						(1,011)						(2,264)						(1,011)
公允價值的後續變動						(1,133)						(871)						499						(2,975)
期末公允價值						$	3,697					$	2,052					$	3,697					$	2,052

用於我們的利潤份額負債的第3級公允價值計量的重要的不可觀察的輸入是貼現率和估計的項目盈利能力。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。

下表提供了截至2022年12月31日用於我們的利潤分享負債的第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的量化信息和2022年6月30日:

						2022年12月31日
無法觀察到的輸入						最低要求						極大值						加權平均
貼現率						30.00%						30.00%						30.00%
計劃盈利能力						0.07%						1.82%						1.72%

44

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目錄表

						June 30, 2022
無法觀察到的輸入						最低要求						極大值						加權平均
貼現率						30.00%						30.00%						30.00%
計劃盈利能力						1.25%						3.54%						1.28%

未按公允價值記錄的金融資產和負債

下表列出了截至2022年12月31日和2022年6月30日未按公允價值記錄的金融資產和負債的公允價值層次結構(單位：千)：

						2022年12月31日
						賬面金額						1級						2級						3級						按公允價值計算的餘額
資產：
持有待售貸款						$	344					$	—					$	344					$	—					$	344
為投資持有的貸款，淨額						3,473,404						—						—						3,613,246						3,613,246
其他資產						11,367						—						11,367						—						11,367
總資產						$	3,485,115					$	—					$	11,711					$	3,613,246					$	3,624,957
負債：
可轉換優先票據，淨額(1)						$	1,708,779					$	—					$	948,778					$	—					$	948,778
證券化信託發行的票據						1,314,212						—						—						1,253,937						1,253,937
為債務融資(2)						1,894,452						—						—						1,894,401						1,894,401
總負債						$	4,917,443					$	—					$	948,778					$	3,148,338					$	4,097,116

						June 30, 2022
						賬面金額						1級						2級						3級						按公允價值計算的餘額
資產：
持有待售貸款						$	2,670					$	—					$	2,670					$	—					$	2,670
為投資持有的貸款，淨額						2,348,169						—						—						2,412,871						2,412,871
其他資產						12,661						—						12,661						—						12,661
總資產						$	2,363,500					$	—					$	15,331					$	2,412,871					$	2,428,202
負債：
可轉換優先票據，淨額(1)						$	1,706,668					$	—					$	984,285					$	—					$	984,285
證券化信託發行的票據						1,627,580						—						—						1,529,401						1,529,401
為債務融資(2)						683,395						—						—						683,388						683,388
總負債						$	4,017,643					$	—					$	984,285					$	2,212,789					$	3,197,074

(1)可換股優先票據的估計公允價值乃按市場法釐定，並採用期內最後一個營業日場外市場對票據的估計或實際買賣。

(2)截至2022年12月31日和2022年6月30日，債務發行成本為11.8百萬美元和美元10.8分別有100萬美元被包括在融資債務中。    

45

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目錄表

14.   股東權益

普通股

該公司為發行預留的普通股如下：

						2022年12月31日						June 30, 2022
股票期權計劃下的可用未償還金額						54,689,282						53,158,233
可用於股票期權計劃下的未來授予						39,443,744						31,156,746
總計						94,133,026						84,314,979

普通股是不可贖回的。我們有兩類普通股：A類普通股和B類普通股。A類普通股的每個持有者都有權一普通股每股投票權。B類普通股的每個持有者都有權15並可隨時轉換為A類普通股的一股。A類和B類普通股的持有者有權根據公司章程獲得任何股東大會的通知，並有權以法律規定的方式就有關事項進行表決。在符合當時所有類別股票持有人享有優先股息權利的前提下，普通股持有人有權在董事會宣佈的情況下，從公司的任何合法資產中獲得董事會可能不時宣佈的股息。

普通股認股權證

普通股認股權證作為額外實收資本的一部分計入中期精簡綜合資產負債表。

2021年11月，我們授權證購買22,000,000與我們與亞馬遜的商業協議有關的普通股。7,000,000認股權證股份的行使價為$0.01每股和一個期限為3.5幾年，而剩下的15,000,000認股權證的行權價為$100每股和一個期限為7.5好幾年了。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型在授予日對認股權證進行估值，假設股息收益率為零；到期的年限3.5和7.5年，分別；波動性45%；無風險利率為0.93%和1.47%。我們確認了一筆資產為$133.5100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股認股權證於授出日全部歸屬。有關資產及有關期間攤銷的詳情，請參閲附註6.資產負債表組成部分。認股權證在授出日的剩餘公平價值將根據亞馬遜對歸屬條件的滿足情況，在我們的中期精簡綜合經營報表和全面虧損中確認，作為權證歸屬的銷售和營銷費用的一部分。在截至2022年12月31日的三個月和六個月期間，138.6百萬美元和美元257.7在銷售和營銷費用中分別確認了100萬美元，其中包括#美元10.5百萬美元和美元20.9商業協議資產的攤銷費用分別為百萬美元和128.1百萬美元和美元236.8根據授予日歸屬的認股權證股份的公允價值，分別支付百萬歐元的費用。在截至2021年12月31日的三個月和六個月期間，70.6在銷售和營銷費用中確認了100萬美元，其中包括#5.8商業協議資產的攤銷費用為百萬美元，64.9根據授予日授予的認股權證股份的公允價值計算的費用為百萬美元。

15.   股權激勵計劃

2012年股票計劃

根據我們修訂和重申的2012年股票計劃(“計劃”)，我們可以向員工、高級管理人員、董事和顧問授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)。截至2022年12月31日，根據該計劃可發行的普通股最高數量為

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目錄表

146,209,197A類股。截至2022年12月31日和2022年6月30日，有39,443,744和31,156,746A類普通股，分別可用於根據該計劃的未來授予。

股票期權

對於我們在2021年1月首次公開募股之前授予的股票期權，最短到期日為七年了終止僱傭關係後或10自授予之日起數年。對於首次公開募股後授予的股票期權，最短到期日為三個月終止僱傭關係後或10自授予之日起數年。股票期權通常在一段時間內授予四年或與25%在歸屬開始日期的12個月週年日歸屬，其餘部分按比例在下一個月按比例歸屬三年.

下表彙總了截至2022年12月31日的6個月的股票期權活動：

						選項數量						加權平均行權價						加權平均剩餘合同期限(年)						聚合內在價值(以千為單位)
截至2022年6月30日的餘額						19,310,706						$	15.22					6.94
授與						1,523,736						21.22
已鍛鍊						(533,393)						4.55
沒收、過期或取消						(908,703)						39.09
截至2022年12月31日的餘額						19,392,346						14.87						6.67
已授予並可行使，2022年12月31日						13,649,028						$	10.10					5.79						$	43,193
已歸屬和可行使，並預期此後歸屬(1)2022年12月31日						19,342,618						$	14.87					6.64						$	44,086

(1)預計將授予的期權反映了估計罰沒率的應用。

截至2022年12月31日止六個月內授出之購股權之加權平均授出日期公允價值為$11.81。截至2022年12月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬支出約為1美元58.0，預計將在剩餘的加權平均期間內確認2.2好幾年了。

當員工行使股票期權時，我們代表員工收取税款並將其匯至適用的税務機關。截至2022年12月31日和2022年6月30日，應繳權益行使税餘額為#美元1.9百萬美元和美元10.9分別計入中期簡明綜合資產負債表的應付賬款。

價值創造獎

於2020年11月，於首次公開招股前對本公司首席執行官馬克斯·列夫欽的薪酬進行全面審查，並考慮到列夫欽先生自本公司成立以來的領導，他在任職多年期間從本公司獲得的相對適中的現金薪酬水平，以及他沒有持有任何未歸屬股權獎勵，本公司’董事會批准了一項長期、多年、基於業績的股票期權授予，使列夫欽先生有機會賺取最高可購買12,500,000本公司的股份’S A類普通股(“價值創造獎”)。我們確認這些獎勵的股票補償基於授予日期的公允價值，並在必要的服務期限內使用加速歸因法，並且只有在基於績效的條件被認為可能得到滿足的情況下才會確認。在截至2022年12月31日的三個月和六個月內，我們產生了基於股票的薪酬支出$27.5百萬美元和美元55.0分別與價值創造獎相關的百萬美元，作為臨時精簡合併後的一般費用和行政費用的組成部分

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目錄表

經營報表和全面虧損報表。在截至2021年12月31日的三個月和六個月內，我們產生了基於股票的薪酬支出$42.3百萬美元和美元84.5分別為100萬美元。

截至2022年12月31日，與價值創造獎相關的未確認薪酬支出約為$152.5，預計將在剩餘的加權平均期間內確認3.0好幾年了。

限售股單位

在首次公開募股之前授予的RSU必須遵守二歸屬條件：基於服務的歸屬條件(即一段時間內的就業)和基於業績的歸屬條件(即以控制權變更或首次公開募股的形式發生的流動性事件，兩者均符合計劃的定義)，兩者都必須滿足才能進行歸屬。首次公開募股時滿足了以業績為基礎的條件。我們以加速歸屬法記錄這些RSU在必要的服務期限內的基於庫存的補償費用，這通常是四年。IPO後授予的RSU受基於服務的歸屬條件的約束。我們以直線方式記錄基於服務的RSU在必要的服務期限內的基於庫存的補償費用，這通常是一至四年.

下表彙總了我們在截至2022年12月31日的六個月內的RSU活動：

						股份數量						加權平均授予日期公允價值
截至2022年6月30日的非既得利益者						21,387,592						$	38.41
授與						9,860,752						27.48
既得						(6,263,666)						34.50
沒收、過期或取消						(2,106,144)						39.77
截至2022年12月31日的未歸屬資產						22,878,534						$	34.64

截至2022年12月31日，與未授權RSU相關的未確認補償費用約為$675.8，預計將在剩餘的加權平均期間內確認2.0好幾年了。

2020年員工購股計劃

2020年11月18日，我們的董事會通過並批准了2020年員工購股計劃(ESPP)。ESPP的目的是確保新員工的服務，留住現有員工的服務，併為這些員工提供激勵，讓他們為公司及其附屬公司的成功盡最大努力。總計11.3根據ESPP，預留和可供發行的A類普通股為100萬股649,580股票已於2022年12月31日發行。ESPP規定了從每年12月1日到6月1日的6個月的發行期，最初的6個月的發行期從2021年12月1日開始。在每個發行期結束時，我們A類普通股的股票將代表每一位ESPP參與者以相當於85(1)A類普通股在發行期第一天(授予日)的公允市值或(2)A類普通股在發行期最後一天(購買日)的公允市值中較小者的百分比。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來衡量在發行期的第一天，即授予日，根據ESPP發行的購買權的公允價值。我們在每個六個月的服務期內，以直線為基礎記錄基於股票的薪酬支出，這是獎勵的必要服務期。

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目錄表

基於股票的薪酬費用

下表列出了基於股票的薪酬的組成部分和分類(以千為單位)：

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022						2021						2022						2021
一般和行政						$	66,659					$	61,947					$	133,999					$	129,689
技術和數據分析						48,534						21,427						91,962						41,494
銷售和市場營銷						5,549						4,633						13,677						9,657
加工和維修						1,033						530						1,945						886
運營費用中的股票薪酬總額						121,775						88,537						241,583						181,726
資本化為財產、設備和軟件，淨額						22,443						13,383						43,647						25,073
基於股票的薪酬總支出						$	144,218					$	101,920					$	285,230					$	206,799

關於2021年5月1日對Returnly的收購，我們發佈了304,364我們A類普通股的股份，以託管方式持有。由於代管股份的未來付款取決於某些僱員的繼續受僱情況，這一安排代表了職位合併期間的股票補償。授出日的公允價值是根據成交當日的股份價值估計的。託管共享的必要服務期限為兩年幷包含以業績為基礎的歸屬條件(即實現某些收入目標)。只要基於績效的條件被認為可能得到滿足，我們就會在必要的服務期內以直線為基礎記錄每一批股票的補償費用。在截至2022年12月31日的六個月內，安排被修改，導致釋放45,459來自第三方託管的股份和匯款243,384將股份返還給公司。修改的結果是確認#美元。2.0在我們的中期簡明經營報表中，在一般和行政費用中增加了百萬美元的補償成本。截至2022年12月31日，15,521股票仍處於第三方託管狀態。

16.   所得税

季度所得税撥備是基於對年度有效所得税税率和本季度發生的離散項目的税收影響的當前估計。由於幾個因素的影響，公司的季度撥備和對年度有效税率的估計可能會有很大的變化，這些因素包括税前管轄範圍內收益組合的變化以及離散項目的影響。

截至2022年12月31日的三個月和六個月，我們記錄的所得税支出(收益)為(1.6)百萬元及(1.7)，這主要歸因於外國所得税對我們加拿大子公司的影響，並被美國的各種州所得税和其他外國所得税以及某些無形資產的税收攤銷部分抵消。截至2021年12月31日的三個月和六個月，我們記錄的所得税支出(收益)為$0.3百萬美元和美元0.4這主要歸因於美國的各種州所得税和外國所得税以及某些無形資產的税收攤銷。

截至2022年12月31日，我們繼續根據我們的美國聯邦和州遞延税淨資產確認全額估值津貼。這一決定是基於對現有正面和負面證據的評估，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來利用現有的遞延税項資產。評估的一項重要的客觀負面證據是本公司在前三個會計年度發生的累計虧損。三年累計虧損的存在限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來應納税收入的預期和對增長的預測。

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目錄表

由於我們的PayBright業務整合和整合到了我們的加拿大業務，以及我們在加拿大的整體業務的擴大，以及其他客觀可核實的積極證據，我們得出的結論足以超過現有的負面證據--包括存在可歸因於相關外國司法管轄區的三年累計虧損，我們已經確定，我們的加拿大遞延税項資產更有可能變現，不需要估值撥備。

2022年8月16日，《降低通貨膨脹法案》被制定為美國聯邦法律。該公司目前預計，降低通脹法案不會對其所得税產生實質性影響。

17.   普通股股東應佔每股淨虧損

下表列出了A類和B類普通股的普通股股東應佔的每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損(以千計，不包括每股和每股數據)：

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022												2022
						A類						B類						A類						B類
分子：
淨虧損						$	(256,451)					$	(65,986)					$	(455,739)					$	(117,967)
普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損						$	(256,451)					$	(65,986)					$	(455,739)					$	(117,967)
分母：
普通股加權平均股份--基本						233,581,678						60,101,653						232,201,361						60,104,939
普通股加權平均股份--稀釋後						233,581,678						60,101,653						232,201,361						60,104,939
每股淨虧損：
基本信息						$	(1.10)					$	(1.10)					$	(1.96)					$	(1.96)
稀釋						$	(1.10)					$	(1.10)					$	(1.96)					$	(1.96)

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2021												2021
						A類						B類						A類						B類
分子：
淨虧損						$	(121,609)					$	(38,126)					$	(332,251)					$	(134,099)
普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損						$	(121,609)					$	(38,126)					$	(332,251)					$	(134,099)
分母：
普通股加權平均股份--基本						214,335,757						67,198,131						194,918,082						78,670,012
普通股加權平均股份--稀釋後						214,335,757						67,198,131						194,918,082						78,670,012
每股淨虧損：
基本信息						$	(0.57)					$	(0.57)					$	(1.70)					$	(1.70)
稀釋						$	(0.57)					$	(0.57)					$	(1.70)					$	(1.70)

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目錄表

下列普通股等價物是根據已發行金額列報的，不包括在普通股股東應佔稀釋後每股淨虧損的計算範圍內，因為納入這些等價物將具有反攤薄作用：

						截至12月31日，
						2022						2021
限制性股票單位						22,878,534						13,345,552
股票期權，包括提前行使期權						19,392,346						18,851,935
普通股認股權證						6,178,730						6,075,005
員工購股計劃股份						1,121,878						123,093
總計						49,571,488						38,395,585

18.   細分市場和地理信息

我們通過單個運營部門進行運營，因此，一可報告的部分。

收入

按地理位置劃分的收入是基於借款人的賬單地址或商家全國總部的位置。下表列出了按地理區域劃分的收入(單位：千)：

						截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
						2022						2021						2022						2021
美國						$	390,389					$	350,486					$	742,974					$	612,089
加拿大						9,121						10,525						18,135						18,307
其他						48						—						73						—
總計						$	399,558					$	361,011					$	761,182					$	630,396

長壽資產

下表按地理區域列出了我們的長期資產，包括財產、設備和軟件、淨資產和經營租賃使用權資產(以千為單位)：

						2022年12月31日						June 30, 2022
美國						$	288,989					$	217,532
加拿大						3,195						4,390
其他						$	369					$	231
總計						$	292,553					$	222,153

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目錄表

19.   後續事件

本公司評估了自2022年12月31日至美國證券交易委員會提交中期簡明合併財務報表之日之後發生的事件的影響。除下文所述事項外，沒有查明任何重大後續事件。

業務合併

2023年2月1日，我們完成了與某些賣方簽訂的股份購買協議(如協議中所述)所設想的交易的完成，該協議將收購總部位於英國的立即購買、稍後付款的公司Butter Holdings Ltd.的全部已發行股本。購買價格由$組成。14.9百萬美元現金，可根據購買協議進行調整；#美元1.5百萬美元的次級擔保票據結算。由於收購日期和這些財務報表的發佈日期之間的時間有限，在本文件提交時，業務合併的初始會計尚未完成。因此，我們無法根據ASC 805提供企業合併所需的所有披露。

重組

2023年2月8日，我們承諾實施一項重組計劃，旨在管理我們的運營費用，以應對當前的宏觀經濟狀況和正在進行的業務優先排序工作。根據該計劃，我們將裁員約500員工，代表大約19%的員工。關於該計劃，我們正在重新評估我們對租賃辦公空間的需求，並已決定完全騰出我們舊金山辦事處的一部分。我們預計，到2023年財政年度結束時，該計劃的實施工作將基本完成。

我們預計將產生大約$35百萬至美元39重組總成本為100萬美元，其中包括#美元的現金支出24百萬至美元28與一次性僱員遣散費和其他離職津貼以及大約#美元的非現金支出有關的百萬美元11與租賃資產攤銷費用加速相關的百萬歐元，我們預計這筆費用將與部分辦公室關閉有關。我們預計將在2023年第三財季記錄大部分相關費用和大部分相關現金支出。

我們預計將產生的成本和支出的估計受到許多假設的制約，實際支出可能與上文披露的估計大不相同。由於計劃實施過程中可能發生的意外事件，我們還可能產生目前未考慮到的成本和開支。

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目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告10-Q表(“10-Q表”)中其他部分包含的中期簡明綜合財務報表和相關附註、我們經審計的綜合財務報表和相關附註以及我們年度報告10-K表中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下的討論一併閲讀。本討論和分析中包含的一些信息，包括與我們為推動未來增長而計劃的投資有關的信息，包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。您應閲讀本10-Q表格和我們最近提交的10-K表格年度報告中題為“關於前瞻性陳述的告誡”和“風險因素”的章節，討論前瞻性陳述和可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。在本報告所述期間，發端銀行合作伙伴指的是Cross River Bank和Celtic Bank。

概述

我們正在為數字和移動優先商務打造下一代平臺。我們相信，通過使用現代技術、最優秀的工程人才和使命驅動的方法，我們可以重塑支付和商業。我們的解決方案建立在信任和透明度的基礎上，使消費者更容易負責任和有信心地消費，更容易讓商家轉化銷售和增長，更容易讓商業蓬勃發展。

我們的銷售點解決方案允許消費者以固定金額支付購物費用，而不需要延期支付利息、滯納金或罰款。我們讓消費者能夠隨着時間的推移付費，而不是完全預先支付購買費用。這增加了消費者的購買力，給了他們更多的控制權和靈活性。我們的平臺為真正的0%APR支付選項和有息貸款提供便利。在商家方面，我們提供商業支持、需求生成和客户獲取工具。我們的解決方案使商家能夠更有效地推廣和銷售他們的產品，優化他們的客户獲取戰略，並推動增量銷售。我們還提供有價值的產品級數據和見解-商家在其他地方無法輕鬆獲得的信息-以更好地為他們的戰略提供信息。最後，我們的消費者應用程序解鎖了全套確認產品，提供令人愉快的端到端消費者體驗。消費者可以使用我們的應用程序管理支付、開立高收益儲蓄賬户，並訪問個性化市場。

我們公司秉承簡單、透明、以人為本的原則。通過堅持這些原則，我們與消費者和商家建立了持久的、基於信任的關係，我們相信這種關係將為我們取得長期、可持續的成功奠定基礎。我們相信，我們的創新方法使我們能夠獨特地定位於定義商業和支付的未來。

技術和數據是我們所做的一切的核心。自我們成立以來，我們在採購、聚合和分析數據方面的專業知識一直是我們平臺的關鍵競爭優勢。我們相信，我們的專有技術平臺和數據使我們在風險定價方面具有獨特的優勢。我們使用數據來告知我們的風險評分，以便為我們的消費者、商家和資本合作伙伴創造價值。我們收集和存儲數PB的信息，我們精心構建並使用這些信息來定期重新校準和重新驗證我們的模型，從而更快、更有效、更有信心地進行風險評分和定價。我們還優先建立自己的技術並投資於產品和工程人才，因為我們相信這些是難以複製的持久競爭優勢。我們的解決方案使用最新的機器學習、人工智能、基於雲的技術和其他現代工具來創建差異化和可擴展的產品。

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目錄表

截至2022年12月31日的三個月和六個月，我們的總收入淨額分別約為3.996億美元和7.612億美元，截至2021年12月31日的三個月和六個月的總收入淨額分別約為3.61億美元和6.304億美元。截至2022年12月31日的三個月和六個月的淨虧損分別為3.224億美元和5.737億美元，截至2021年12月31日的三個月和六個月的淨虧損分別為1.597億美元和4.664億美元。

我們的業務旨在高效擴展。我們與各種資本合作伙伴的夥伴關係，包括我們的倉庫設施、證券化信託基金和遠期流動安排，使我們能夠在市場週期中保持股權資本的效率。自2016年7月1日以來，我們在我們的平臺上處理了約430億美元的GMV。截至2022年12月31日，我們從資本合作伙伴那裏獲得了超過105億美元的融資能力，比截至2022年6月30日的106億美元減少了1億美元。

構建我們的總平臺產品組合所需的股本已從2022年6月30日佔總平臺產品組合的約3%增加到截至2022年12月31日的約5%。這一指標衡量的是我們業務的股本強度，或者是相對於我們企業規模使用的資金量。我們將我們的平臺總投資組合定義為截至資產負債表日通過我們的平臺提供便利的所有貸款的未償還本金餘額，包括為投資而持有的貸款、為出售而持有的貸款以及由第三方擁有的貸款。截至2022年12月31日和2022年6月30日，這一數字分別為84億美元和71億美元。此外，根據我們的中期簡明綜合資產負債表，我們將所需的股本定義為為投資而持有的貸款加上為出售而持有的貸款減去證券化信託發行的融資債務和票據的餘額。截至2022年12月31日和2022年6月30日，這一數字分別為4.59億美元和2.061億美元。截至2022年12月31日和2022年6月30日，所需股本分別佔過去12個月GMV的2%和1%。

我們相信，我們的持續成功將取決於許多因素，包括我們是否有能力吸引更多的商家合作伙伴，留住我們現有的商家合作伙伴，發展和發展我們與新的和現有的商家合作伙伴的關係，幫助我們的商家在我們的平臺上增加收入，並開發新的創新解決方案來建立我們網絡的無處不在和我們平臺的廣度。

我們的財務模式

我們的收入模式

從商家那裏，當我們幫助他們轉換銷售和促進交易時，我們會賺取費用。我們有兩種貸款產品：Pay-in-4和Core Loans。Pay-in-4是一種短期付款計劃，每兩週四次，APR為0%，而核心貸款包括所有有息分期貸款和每月APR為0%的分期貸款。雖然商户費用取決於我們和每個商户之間的個人安排，並根據產品提供的條款而有所不同，但我們通常從0%的APR融資產品中賺取較高的商户費用。在截至2022年12月31日的三個月和六個月內，四期付款分別佔通過我們平臺促成的GMV總額的23%和21%，而0%APR核心貸款分別佔10%和13%。在截至2021年12月31日的三個月和六個月內，四期付款分別佔通過我們平臺促成的GMV總額的18%和17%，而0%APR核心貸款分別佔26%和27%。

從消費者那裏，我們從我們發起或從發起銀行合作伙伴那裏購買的簡單利息貸款中賺取利息收入。向我們的消費者收取的利率取決於交易風險、消費者的信譽、消費者選擇的還款期限、貸款金額以及與商家的個人安排。由於我們的消費者從未被收取遞延或複利、滯納金或貸款罰款，我們沒有激勵他們從消費者的困難中獲利。此外，利息收入包括從我們的發起銀行合作伙伴購買貸款或從貸款發起時產生的應收貸款的任何折扣或溢價的攤銷。

為了加速我們的普及，我們通過我們的應用程序為直接向消費者發放虛擬卡提供便利，允許他們與可能尚未完全與確認整合的商家購物。當這些虛擬卡在已建立的卡網絡上使用時，我們從交易中賺取部分交換費。

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目錄表

我們的貸款發放和服務模式

當消費者通過我們的平臺申請貸款時，貸款將使用我們的自有風險模型進行承保。一旦貸款獲得批准，消費者就會選擇他/她/他們喜歡的還款選項。這些貸款的一部分由我們的始發銀行合作伙伴提供資金和發放：Cross River Bank，一家FDIC保險的新澤西州特許銀行，以及Celtic Bank，一家FDIC保險的猶他州特許實業銀行。這些合作伙伴關係使我們能夠受益於我們的合作伙伴在遵守各種聯邦、州和其他法律的同時，根據其銀行執照發起貸款的能力。在這項安排下，我們必須遵守發端銀行合夥人的信貸政策和承保程序，而我們的發端銀行合夥人擁有決定是否發放貸款的最終權力。當發起銀行合作伙伴發起貸款時，它通過自己的資金來源為貸款提供資金，並可能隨後向我們提供並出售貸款。根據我們與這些合作伙伴的協議，我們有義務購買該合作伙伴向我們提供的通過我們的平臺提供的貸款，我們的義務以現金存款作為擔保。到目前為止，我們已經購買了通過我們的平臺提供便利並由我們的發起銀行合作伙伴發起的所有貸款。當我們從發起銀行合作伙伴那裏購買貸款時，購買價格等於貸款的未償還本金餘額加上手續費和任何應計利息。發起銀行合作伙伴還保留對我們通過貸款履約費購買的貸款的利息，該費用由我們根據消費者支付的貸款本金支付。有關履約費負債的更多信息，請參閲附註13.金融資產和負債的公允價值。

我們還可以通過我們的合併子公司在加拿大和美國各州直接根據我們的貸款、服務和經紀許可證發起貸款。截至2022年12月31日的三個月和六個月，我們在加拿大發起的貸款分別約為2.613億美元(5%)和4.304億美元(4%)，而截至2021年12月31日的三個月和六個月的貸款分別約為2.934億美元(7%)和4.297億美元(6%)。在截至2022年12月31日的三個月和六個月，根據我們的州許可證，我們在美國直接發放的貸款分別為8.077億美元(14%)和15.124億美元(15%)，而截至2021年12月31日的三個月和六個月的貸款分別約為7.283億美元和11.146億美元(16%)。

我們充當所有貸款的服務商，我們直接發起或從發起銀行合作伙伴那裏購買貸款，並從我們出售給資金來源的貸款中賺取維護費。我們不出售任何貸款的維修權，使我們能夠端到端地控制消費者體驗。為了提供靈活的人員配備以支持溢出和季節性流量，我們與多個分服務商合作，根據我們的政策和程序管理客户服務、優先收集和第三方收集。

關鍵運營指標

我們專注於幾個關鍵的運營指標來衡量我們的業務表現，並幫助確定戰略方向。除了根據美國公認會計準則的收入、淨(虧損)收入和其他結果外，下表還列出了我們用來評估業務的關鍵運營指標。

						截至三個月 十二月三十一日，																		截至12月31日的六個月，
						2022						2021						更改百分比						2022						2021						更改百分比
						(單位為千，不包括每個消費者數據)
商品交易總額(GMV)						$	5,658,286					$	4,457,574					27		%				$	10,047,703					$	7,170,513					40		%

GMV

我們衡量GMV以評估我們平臺上發生的交易量。我們將GMV定義為在適用期間確認平臺上的所有交易的總美元金額，不包括退款。GMV不代表我們賺取的收入。然而，通過我們平臺處理的GMV是我們商家成功和我們平臺實力的指標。截至2022年12月31日的三個月，GMV為57億美元，與2021年同期的45億美元相比增長了約27%。

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目錄表

截至2022年12月31日的6個月，GMV為100億美元，與2021年同期的72億美元相比增長了約40%。GMV的增長是由於我們活躍商家基礎的擴大、活躍消費者的增加以及每名消費者平均交易量的增加所帶來的強大的網絡效應。

						2022年12月31日						2021年12月31日						更改百分比
						(單位為千，不包括每個消費者數據)
活躍消費者						15,615						11,231						39		%
每個活躍消費者的交易量(X)						3.5						2.5						38		%

活躍消費者

我們通過整個平臺上的活躍消費者數量來評估消費者的採用率和參與度。活躍消費者是衡量我們網絡規模的主要標準。我們將活躍消費者定義為在測量日期之前的12個月內在我們的平臺上至少進行一次交易的消費者。截至2022年12月31日，我們擁有1560萬活躍消費者，與截至2021年12月31日的1120萬相比，增長了約39%。

每個活躍消費者的交易量

我們相信，隨着更多的消費者參與和重複使用，我們網絡的價值將被放大，突出表現為每個活躍消費者的交易量增加。每個活躍消費者的交易量被定義為活躍消費者在測量日期前12個月內在我們的平臺上進行的交易的平均數量。截至2022年12月31日，我們每名活躍消費者大約有3.5筆交易，與2021年12月31日相比增長了約38%，這主要是由於平臺增長和消費者參與度推動的更頻繁的重複用户。

影響我們業績的因素

擴展我們的網絡、多樣性和資金關係組合

我們的資本效率融資模式是我們平臺成功不可或缺的一部分。隨着我們網絡上交易數量的擴大和GMV的增長，我們保持着各種資金關係，以支持我們的網絡。我們多元化的融資關係包括倉庫設施、證券化信託、遠期流動安排以及與銀行的合作伙伴關係。鑑於我們資產的短期和強勁表現，資金可以快速回收，從而產生一種高速、資本效率高的融資模式。雖然我們繼續提高我們的股權資本效率，但我們所需的股權資本佔過去12個月GMV的百分比從2022年6月30日的約1%增加到2022年12月31日的約2%。這一增長是由於資產負債表內貸款的增加，以及通過證券化融資的資產負債表內貸款的比例較低，與我們的倉庫信貸安排相比，證券化通常需要較低比例的股本。考慮到我們有能力在給定的時間將貸款分配到經濟條件更好的倉庫設施，以支持我們的業務增長，同時優化資金成本，我們選擇了這種資金組合的轉變，以應對當前的市場環境。表內和表外資金的組合取決於我們選擇如何分配貸款額，這是由我們可以獲得的經濟安排和資本供應決定的，這兩者也可能影響我們在任何給定時期的業績。

我們平臺上的各種業務

商家之間的數量變化以及我們的商家提供的產品和我們的消費者在任何時期購買的產品組合都會影響我們的經營業績。這些混合影響影響了GMV、收入、我們的財務業績，以及我們在此期間的關鍵運營指標表現。產品組合的差異與不同的貸款期限、APR組合以及0%APR與計息融資的比例不同有關。

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目錄表

商業協議中的產品和經濟條款在我們的商人中各不相同。例如，我們的低平均訂單價值(“AOV”)產品通常受益於較短的持續時間，但與高AOV產品相比，收入佔GMV的百分比也較低。商家組合轉變的部分原因是商家提供的產品、與商家談判的經濟條款、與其產品營銷相關的商家方活動、商家是否完全融入我們的網絡，以及影響消費者需求的總體經濟狀況。我們在任何特定時期的收入佔GMV的百分比因產品而異。因此，隨着我們繼續擴大我們的網絡以包括更多的商家，收入佔GMV的百分比將有所不同。此外，我們與Shopify達成的商業協議提供由Firmm和我們的付款方式為4產品將繼續影響我們持續時間較短、AOV較低的產品組合。高AOV和低AOV組合的差異也將影響我們的結果。例如，我們預計每個活躍消費者的交易量可能會增加，而收入佔GMV的百分比在中期可能會下降，因為我們GMV的更大比例來自付款方式為4以及其他低AOV產品。

季節性

由於消費者支出模式的影響，我們的收入出現了季節性波動。從歷史上看，由於假日期間零售業的增長，我們在本財年第二季度的收入一直是最強勁的。這幾個月發生的不利事件可能會對我們本財年的財務業績產生不成比例的影響。

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目錄表

經營成果

下表列出了選定的中期簡明綜合業務報表和以美元為單位的每個期間的綜合虧損數據：

			截至12月31日的三個月，																								截至12月31日的六個月，
			2022						2021						$						%						2022						2021						$						%
			(除百分比外，以千為單位)
收入
商户網絡收入			$	134,019					$	127,087					$	6,932					5		%				$	247,168					$	219,331					$	27,837					13		%
虛擬卡網絡收入			29,117						26,558						2,559						10		%				55,825						45,953						9,872						21		%
網絡總收入			163,136						153,645						9,491						6		%				302,993						265,284						37,709						14		%
利息收入(1)			155,321						138,355						16,966						12		%				292,123						255,657						36,466						14		%
貸款銷售收益(1)			59,607						57,690						1,917						3		%				123,202						88,669						34,533						39		%
服務收入			21,494						11,321						10,173						90		%				42,864						20,786						22,078						106		%
總收入，淨額			$	399,558					$	361,011					$	38,547					11		%				$	761,182					$	630,396					$	130,786					21		%
運營費用(2)
貸款購買承諾損失			$	38,422					$	65,265					$	(26,843)					(41)		%				$	74,032					$	116,943					$	(42,911)					(37)		%
信貸損失準備金			106,689						52,640						54,049						103		%				170,939						116,287						54,652						47		%
融資成本			43,751						17,700						26,051						147		%				68,817						34,453						34,364						100		%
加工和維修			66,508						41,849						24,659						59		%				120,867						67,050						53,817						80		%
技術和數據分析			156,747						94,989						61,758						65		%				301,708						173,002						128,706						74		%
銷售和市場營銷			188,334						143,476						44,858						31		%				352,207						207,436						144,771						70		%
一般和行政			158,639						141,292						17,347						12		%				319,611						277,496						42,115						15		%
總運營費用			759,090						557,211						201,879						36		%				1,408,181						992,667						415,514						42		%
營業虧損			$	(359,532)					$	(196,200)					$	(163,332)					83		%				$	(646,999)					$	(362,271)					$	(284,728)					79		%
其他收入(費用)，淨額			35,527						36,741						(1,214)						(3)		%				71,545						(103,632)						175,177						(169)		%
所得税前虧損			$	(324,005)					$	(159,459)					$	(164,546)					103		%				$	(575,454)					$	(465,903)					$	(109,551)					24		%
所得税(福利)費用			(1,568)						276						(1,844)						(668)		%				(1,748)						447						(2,195)						(491)		%
淨虧損			$	(322,437)					$	(159,735)					$	(162,702)					102		%				$	(573,706)					$	(466,350)					$	(107,356)					23		%

(1)在以高於貸款公允市場價值的價格從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買貸款時，或在發起超過貸款公允市場價值的貸款時，在貸款的攤銷成本基礎上計入折扣。對於為投資而持有的貸款，這一折扣將在貸款期限內攤銷為利息收入。當貸款出售給第三方貸款買家或表外證券化信託時，未攤銷的折扣在出售時全額釋放，並確認為

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目錄表

銷售貸款的收益或損失。然而，貸款購買承諾虧損或發起虧損的累計價值、在保留的同時攤銷貼現所確認的一段時間的利息收入以及將貼現釋放為貸款銷售收益，在貸款有效期內合計淨額為零。下表詳細説明瞭在所示期間內包括在為投資而持有的貸款中的貼現活動：

			截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
			(單位：千)
期初餘額			$	57,477					$	53,657					$	42,780					$	53,177
從購買或發放的貸款中增加的費用，扣除退款			72,650						121,603						143,044						198,873
折價攤銷			(38,838)						(54,965)						(77,807)						(93,410)
因出售貸款而釋放的未攤銷折扣			(13,779)						(72,335)						(28,953)						(110,680)
外幣兑換的影響			320						—						(1,234)						—
期末餘額			$	77,830					$	47,960					$	77,830					$	47,960

(2) 數額包括以股票為基礎的薪酬如下：

			截至12月31日的三個月，												截至12月31日的六個月，
			2022						2021						2022						2021
			(單位：千)
一般和行政			$	66,659					$	61,947					$	133,999					$	129,689
技術和數據分析			48,534						21,427						91,962						41,494
銷售和市場營銷			5,549						4,633						13,677						9,657
加工和維修			1,033						530						1,945						886
運營費用中的股票薪酬總額			121,775						88,537						241,583						181,726
資本化為財產、設備和軟件，淨額			22,443						13,383						43,647						25,073
基於股票的薪酬總支出			$	144,218					$	101,920					$	285,230					$	206,799

截至2022年12月31日及2021年12月31日止三個月及六個月的比較

總收入，淨額

總收入，淨額與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月分別增加了3850萬美元或11%和1.308億美元或21%。增長主要是由於我們平臺上的GMV增加了12億美元和29億美元，從截至2021年12月31日的三個月和六個月的45億美元和72億美元增加到截至2022年12月31日的三個月和六個月的57億美元和100億美元。GMV增長的原因是，我們的活躍商家基數從2021年12月31日的168,030人擴大到2022年12月31日的243,371人，活躍消費者從2021年12月31日的1,120萬人增加到2022年12月31日的1,560萬人，以及每位消費者的平均交易量從2021年12月31日的2.5筆增加到2022年12月31日的3.5筆。

在截至2022年12月31日的三個月或六個月內，或截至2021年12月31日的三個月和六個月期間，沒有任何單一商業合作伙伴佔總收入的10%或更多。然而，在截至2022年12月31日的三個月和六個月內，在我們的平臺上促進的與從亞馬遜購買消費者相關的貸款產生的GMV分別約佔總GMV的23%和20%，而這兩年來自此類貸款的GMV不到總GMV的10%。

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目錄表

截至2021年12月31日的三個月和六個月。亞馬遜GMV的同比增長主要是為了確認在2023財年上半年亞馬遜消費者可以使用的支付選項，而確認只在2022財年上半年的一段時間內提供給亞馬遜消費者。

商户網絡收入 與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月分別增加了690萬美元或5%和2780萬美元或13%。商户網絡收入的增長通常與GMV增長和我們平臺上的貸款組合相關，因為不同的貸款特徵與商户手續費收入佔GMV的百分比呈正或負相關。特別是，商户網絡收入佔GMV的百分比通常會隨着貸款期限的延長和AOV的增加而增加，而期限較短和APR較高的貸款通常會減少。具體地説，長期0%的APR貸款通常帶有較高的商户費用佔GMV的百分比，並且具有較高的AOV。

在截至2021年12月31日的三個月和六個月期間，商户網絡收入的增長主要是由於GMV的增加，部分被長期0%APR貸款(我們最高的商户費用類別)集中度的下降所抵消，長期0%APR貸款的集中度從截至2021年12月31日的三個月和六個月的GMV佔總GMV的13%分別下降到截至2022年12月31日的三個月和六個月的4%和5%，這是由於我們的Pay-in-4產品越來越多地被採用，以及更多元化的商户基礎，GMV的集中度更高，來自與主要提供計息貸款的商户的合作伙伴關係。在截至2022年12月31日的三個月和六個月內，約2%的總收入與我們按商户網絡收入計算最大的商户合作伙伴之一有關，我們為其提供長期0%的APR和長期計息貸款，商户費用較高，而去年同期分別佔總收入的11%和10%。更廣泛地説，在截至2022年12月31日的3個月和6個月內，期限超過12個月的貸款佔GMV的18%，而2021年同期為21%。截至2022年12月31日的三個月和六個月的淨收益分別為307美元和317美元，而2021年同期分別為365美元和379美元，這主要是由於在此期間我們的Pay-in-4產品得到了更多的採用。

此外，在截至2022年12月31日的三個月和六個月期間，由於直接發放面值超過此類貸款公允價值的貸款而產生的折扣，商户手續費收入分別減少了1610萬美元和2960萬美元，而2021年同期分別為2870萬美元和4220萬美元。截至2022年12月31日的三個月和六個月，我們直接發放的貸款分別為11億美元和19億美元，分別增長4.6%和25.9%，而2021年同期為10億美元和15億美元。雖然直接發放貸款所產生的折扣會減少發放貸款時的商户網絡收入，但當有關貸款保留在資產負債表上時，折扣會攤銷至有關貸款存續期內的利息收入，而任何未攤銷折扣在釐定貸款銷售收益時會反映在成本基礎上。

虛擬卡網絡收入與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月分別增加了260萬美元(10%)和990萬美元(21%)，這主要是由於我們的虛擬卡移動應用活動增加，通過我們的發行商處理器處理的GMV增加，以及使用我們的虛擬卡平臺整合的現有和新商户的增長，從2021年12月31日的966個商户增加到2022年12月31日的1,175個商户。虛擬卡網絡收入也受到商家組合的影響，因為不同的商家可能會根據其行業或規模等因素有不同的交換率。

利息收入與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月分別增加了1,700萬美元或12%和3,650萬美元或14%。一般來説，利息收入與為投資而持有的貸款的平均餘額的變化相關，因為我們使用有效利息方法在貸款有效期內確認為投資而持有的貸款的利息。與2021年同期比較，截至2022年12月31日的3個月和6個月的投資貸款平均餘額分別增加36%至32億元和33%至29億元。上述增幅因中期綜合資產負債表內平均持有的0%年利率貸款減少而部分抵銷，由截至2021年12月31日的三個月及六個月的41%下降至截至2022年12月31日的三個月及六個月的36%及37%。

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目錄表

貸款銷售收益與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月增加了190萬美元，增幅為3%。在截至2022年12月31日的三個月裏，我們出售了未償還餘額21億美元的貸款，而2021年同期為25億美元，我們保留了維護權。這一銷量的下降被優惠的貸款銷售定價條款所抵消。

貸款銷售收益 與2021年同期相比，截至2022年12月31日的6個月增加了3450萬美元，增幅39%，這主要是由於向第三方貸款買家出售貸款的活動增加所致。在截至2022年12月31日的六個月裏，我們出售了未償還餘額41億美元的貸款，而2021年同期為36億美元，我們保留了維護權。這一增長是由於對第三方貸款購買者的貸款銷售量增加，優惠的貸款銷售定價條件，以及優化對定價條件更高的貸款購買者的貸款分配。

服務收入與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月分別增加了1,020萬美元或90%和2,210萬美元或106%，主要是由於第三方貸款所有者擁有的平均未償還本金餘額增加，從截至2021年12月31日的三個月和六個月的33億美元和30億美元分別增加到截至2022年12月31日的三個月和六個月的47億美元和40億美元。此外，在截至2022年12月31日的三個月和六個月期間，維修資產和負債的公允價值變化分別增加了250萬美元和370萬美元，與2021年同期相比，維修收入總體增加。

貸款購買承諾損失

我們從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買某些貸款，這些貸款通過我們的平臺處理，然後我們的發起銀行合作伙伴放回給我們。根據與我們發起銀行合作伙伴的協議條款，我們通常需要為這類貸款支付本金和應計利息。在某些情況下，我們的發起銀行合作伙伴可能會以我們必須購買的零利率或低於市場利率的利率發起貸款。在這些情況下，我們可能被要求以高於此類貸款公平市場價值的價格購買貸款，這將導致虧損。這些損失在我們的中期簡明綜合經營報表中確認為貸款購買承諾損失和全面損失。這些成本是在每次貸款的基礎上產生的。

與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月的貸款購買承諾虧損分別減少了2680萬美元和4290萬美元，降幅為41%和37%。這一下降是由於從我們的始發銀行合作伙伴購買的長期0%APR貸款的數量和集中度比上一時期有所下降，這些貸款是以高於公平市價的價格購買的。我們貸款的公允價值和購買價格之間的差額通常與貸款的期限和年利率相關。因此，從我們的銀行合作伙伴購買的長期0%貸款的減少導致了貸款購買承諾損失的下降。於截至2022年12月31日止三個月及六個月內，吾等分別向始發銀行夥伴購入3.538億美元及7.504億美元的長期0%應收賬款，較2021年同期分別減少2.735億美元或44%及3.35億美元或31%。

信貸損失準備

信貸損失撥備一般指在中期綜合資產負債表中維持信貸損失準備所需的費用金額，這代表管理層對未來虧損的估計。如果我們的貸款表現超出預期和/或我們降低了對未來期間信貸損失的預期，我們可能會釋放準備金，從而減少信貸損失準備金，從而在信貸損失準備金中產生收入。這筆準備金是根據未來損失估計數的變化和當期發生的註銷淨額確定的。我們記錄我們保留的每筆貸款的撥備費用，無論我們是發起貸款還是從發起銀行的合作伙伴那裏購買貸款，都是為投資而持有的貸款。

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目錄表

與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月的信貸損失準備金分別增加了5,400萬美元或103%和5,470萬美元或47%，這是由於用於投資的貸款額的增長，但未償還貸款的信用質量的改善以及我們信用損失估值模型中使用的假設的更新(包括對壓力損失倍數的應用進行了優化)部分抵消了這一增長。截至2022年12月31日和2021年12月31日，投資貸款總額分別為37億美元和24億美元。信貸損失撥備佔投資貸款的百分比從2021年12月31日的6.3%下降到2022年12月31日的5.0%，主要是由於撥備損失率的下降。

融資成本

融資成本包括我們的貸款(包括資產負債表上的VIE)抵押的某些借款的利息支出和攤銷費用、由我們保留的證券化權益抵押的銷售和回購協議，以及與為貸款的購買和發起提供資金有關的其他成本。特定時期的融資成本與融資債務的平均餘額和證券化信託發行的票據的平均餘額的總和相關。

與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月的融資成本分別增加了2610萬美元或147%和3440萬美元或100%。增加的主要原因是基準利率上升、使用費增加以及本財政年度的融資債務增加。此外，增加的原因是期內保留的資產負債表內貸款額較大。在截至2022年12月31日的三個月和六個月期間，證券化信託發行的票據平均餘額分別為15億美元和16億美元，而2021年同期分別為16億美元和15億美元。截至2022年12月31日的三個月和六個月的平均融資債務餘額分別為13億美元和11億美元，而2021年同期分別為5.654億美元和6.038億美元。此外，截至2022年12月31日的三個月和六個月，表內平均貸款餘額分別為32億美元和30億美元，而2021年同期分別為23億美元和22億美元。與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月來自倉庫和證券化的平均總融資債務分別增加了6.903億美元或32%和6.078億美元或29%

加工和維修

處理和服務費用主要包括支付處理費用、第三方客户支持和收取費用、我們客户服務團隊的工資和人員相關成本、平臺費和分配的管理費用。

與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月的加工和服務費用分別增加了2470萬美元或59%和5380萬美元或80%。這一增長主要是由於截至2022年12月31日的三個月和六個月的支付金額分別增加了1110萬美元(49%)和3930萬美元(167%)，以及由於平臺整合和短期促銷而支付給我們的平臺合作伙伴的處理費用分別增加了660萬美元和1500萬美元，從而推動了支付處理費的增長。此外，在截至2022年12月31日的三個月和六個月期間，第三方客户支持和收款支出與2021年同期相比分別增加了490萬美元(50%)和1170萬美元(77%)，原因是貸款額增加和交易增長。

技術和數據分析

技術和數據分析費用主要包括我們的工程和產品員工以及開發我們專有風險模型和內部開發軟件的信貸和分析員工的工資、基於股票的薪酬和與人員相關的成本。

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技術和數據分析費用 與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月分別增加了6180萬美元(65%)和1.287億美元(74%)。這一增長主要是由於與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月的工資和人員相關成本分別增加了3950萬美元(74%)和7460萬美元(72%)，這是由於我們繼續支持我們的增長和技術平臺而增加了員工人數。此外，與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月的數據基礎設施和託管成本分別增加了840萬美元(34%)和2430萬美元(61%)，這是由於活躍用户和每名活躍消費者的交易量增加推動了我們技術平臺的容量需求。

此外，與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月，內部開發軟件的攤銷分別增加了890萬美元或168%和1720萬美元或194%，這主要是由於在此期間我們對軟件開發的持續投資增加了資本化項目的數量。與2021年同期相比，截至2022年12月31日，資本化項目從170個項目增長到389個項目，增幅為129%。

銷售和市場營銷

銷售和營銷成本包括與授予企業合作伙伴的認股權證和其他基於股份的付款相關的費用、工資和與人員相關的成本，以及一般營銷和促銷活動、促銷活動計劃、贊助和分配的管理費用。

銷售和市場營銷費用 與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月分別增加了4490萬美元(31%)和1.448億美元(70%)。這一增長主要是由於與認股權證有關的費用，在截至2022年12月31日的三個月和六個月分別為1.385億美元和2.577億美元。在上一年期間，我們確認了截至2021年12月31日的三個月和六個月與認股權證相關的費用7060萬美元。與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月，與品牌激活、假日購物、生活方式和旅遊營銷活動相關的品牌和消費者營銷支出分別減少了1250萬美元(58%)和2100萬美元(63%)，企業對企業營銷支出分別減少了310萬美元(79%)和760萬美元(76%)，部分抵消了這一增長。此外，與2021年同期相比，在截至2022年12月31日的三個月和六個月期間，與我們的Shopify商業協議相關的銷售和營銷費用分別減少了800萬美元和1600萬美元，或47%，原因是我們延長了合作伙伴協議，這也延長了攤銷期限。

一般和行政

一般和行政費用主要包括與我們的財務、法律、風險運營、人力資源和行政人員有關的費用。一般和行政費用還包括與支付專業服務費用相關的成本，包括法律、税務和會計服務、分配的管理費用以及運營我們的技術平臺所產生的某些可自由支配費用。

與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月的一般和行政費用增加了1,730萬美元，增幅為12%和4,210萬美元，增幅為15%，這主要是由於在此期間員工人數增加，導致工資和人事相關成本分別增加了1,720萬美元和3,530萬美元。這些人員成本中最大的組成部分是基於股票的薪酬，與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月和六個月分別增加了470萬美元或8%和430萬美元或3%。在截至2022年12月31日的三個月中，專業服務費減少了660萬美元，降幅為76%，部分抵消了這一增長。

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其他收入(費用)，淨額

其他收入(支出)，淨額主要包括現金及現金等價物和限制性現金中包括的貨幣市場基金所賺取的利息、可供出售證券的利息、由公允價值增加推動的衍生協議收益、可轉換債券發行成本和循環信貸安排發行成本的攤銷，以及主要由A類普通股市場價格變化導致的或有對價負債公允價值變化引起的公允價值調整。

在截至2022年12月31日的三個月中，與2021年同期相比，其他收入(支出)淨額減少了120萬美元，降幅為3%。減少的主要原因是與我們的或有對價負債的公允價值減少有關的1,210萬美元的收益，而2021年同期的收益為3,400萬美元，變化了2,200萬美元。這兩個時期的收益主要是由於我們普通股的公允價值發生了變化。這因投資利息收入增加1,590萬元及衍生工具收益350萬元而被部分抵銷。

與2021年同期相比，截至2022年12月31日的6個月中，其他收入(支出)淨額增加了1.752億美元，增幅為169%。這一增長主要是由於與我們的或有對價負債的公允價值相關的930萬美元的收益，而2021年同期為虧損1.076億美元，變化了1.169億美元。這兩個時期的收益主要是由於我們普通股的公允價值發生了變化。此外，與上一年同期相比，投資利息收入增加2,730萬美元，衍生工具收益增加3,070萬美元，這主要是由於在此期間簽訂了更多衍生工具，以及與遠期曲線上移和市場積極調整相關的公允價值增加所致。

流動性與資本資源

資金來源和用途

我們通過一系列不同的資金來源保持資本效率模式。當我們直接發起貸款或購買由發起銀行合作伙伴發起的貸款時，我們經常使用某些貸款人的倉庫設施來為我們的貸款活動或貸款購買提供資金。我們通過遠期流動安排和證券化交易將我們從始發銀行合作伙伴那裏發起或購買的貸款出售給整個貸款買家和證券化投資者，並通過繼續擔任貸款的服務商賺取服務費。我們根據幾個因素，包括但不限於內部風險限額和政策、資本市場狀況和渠道經濟，主動管理我們平臺上不同融資渠道的貸款分配。隨着利率和通貨膨脹的上升，我們過剩的融資能力以及與各種現有融資夥伴的承諾和長期關係有助於提供靈活性，因為我們優化了我們的融資以支持貸款額的增長。

我們的主要流動性來源是現金和現金等價物，可供出售的證券，倉庫和循環信貸設施的可用容量，循環證券化，遠期貸款銷售安排，以及我們業務的某些現金流。截至2022年12月31日，我們有24億美元的現金和現金等價物可供出售證券，我們主要融資渠道的剩餘融資能力為16億美元，我們的循環信貸安排下的借款能力為2.05億美元。

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目錄表

下表彙總了我們的現金、現金等價物和債務證券投資(以千計)：

						2022年12月31日						June 30, 2022
現金和現金等價物(1)						$	1,440,333					$	1,255,171
對短期債務證券的投資(2)						697,998						1,295,811
對長期債務證券的投資(2)						216,925						299,562
現金、現金等價物和債務證券投資						$	2,355,256					$	2,850,544

(1)現金和現金等價物包括銀行賬户、貨幣市場基金、存單、其他商業票據和三個月以下的政府債券。

(2)可按公允價值出售的證券主要包括存單、公司債券、商業票據和政府債券。短期證券的到期日小於或等於一年，長期證券的期限從一年以上到五年以下不等。

可用信貸和融資債務

截至2022年12月31日，我們的可用能力主要包括倉庫信貸安排、可轉換優先票據、循環信貸安排和回購負債。我們每項借款安排的詳細説明載於中期簡明綜合財務報表附註的附註10.債務。

下表彙總了截至2022年12月31日的我們的融資信貸安排。融資債務包括倉庫信貸安排、循環信貸安排和回購負債：

到期日會計年度						借款能力						未償還本金
						(單位：千)
2023						$	184,551					$	177,864
2024						953,006						520,794
2025						850,000						460,715
2026						584,551						193,954
2027年及其後						850,000						541,125
總計						$	3,422,108					$	1,894,452

倉儲信貸安排

我們的倉庫信貸安排允許我們借入總計34億美元的資金，在2023年至2029年之間到期，並遵守公約，通常允許在最終到期日之前12個月內借款。截至2022年12月31日，我們已經從我們的倉庫設施中提取了總計19億美元。截至2022年12月31日，我們遵守了協議中所有適用的公約。有關倉儲信貸安排的進一步詳情，請參閲本表格10-Q其他部分所載中期簡明綜合財務報表附註內的債務。

可轉換優先票據

2021年11月，我們完成了發行總額為17億美元的可轉換優先票據的本金總額，該票據不產生常規利息，將於2026年11月15日到期，除非提前根據其條款進行轉換、贖回或回購。有關本公司可轉換債務票據的進一步詳情，請參閲中期簡明綜合財務報表附註內的附註10.債務。

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循環信貸安排

於2022年2月，我們就一項於2025年2月4日到期的1.65億美元無抵押循環信貸安排訂立循環信貸協議，該協議其後經修訂，將無抵押循環承擔額增至2.05億美元。該設施包含某些契約和限制，包括某些財務維持契約。截至2022年12月31日，我們遵守了協議中所有適用的公約。到目前為止，該貸款下沒有未償還的借款。有關循環信貸安排的進一步詳情，請參閲中期簡明綜合財務報表附註內的附註10.債務。

證券化

在資產證券化方面，我們發起並建立信託(被視為VIE)，最終通過我們的平臺購買貸款。我們的資產證券化發行的證券是優先或從屬的，這是基於向每個證券類別支付貸款的瀑布標準。根據瀑布標準，這些交易發行的附屬剩餘權益首先吸收信貸損失。當我們被認為是主要受益者時，我們整合證券化VIE，因此有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，以及可能對VIE產生重大影響的可變利益。在我們合併證券化信託的情況下，證券化信託持有的貸款包括在為投資而持有的貸款中，出售給第三方投資者的票據記錄在中期精簡綜合資產負債表中證券化信託發行的票據中。見附註11.證券化和可變利益實體。

影響流動性的因素

我們相信，我們目前的現金、現金等價物、可出售的債務證券、我們循環信貸安排下的可用借款能力以及我們目前可用的其他流動性行動足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。然而，我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者我們未來的借款金額將足以使我們能夠滿足長期的流動性需求。我們能否做到這一點，取決於當前的經濟狀況和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。

可能影響我們的流動性和資本需求的主要因素是客户拖欠和違約、長期無法充分獲得資本市場融資、貸款購買減少以及收入下降，以及我們財務業績的波動。如果我們的可用現金餘額不足以滿足我們的流動性要求，我們將尋求額外的股權或債務融資。在利率上升的環境下，我們發行額外股本或產生債務的能力可能會受到損害，我們的借貸成本可能會增加。此外，我們可能會受到管理這些交易的協議中的限制和契約的限制，這些限制可能會對我們施加限制，我們可能會被要求質押額外的抵押品作為擔保。如果我們無法籌集額外資本或產生必要的現金流，我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

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目錄表

現金流分析

下表彙總了所示期間的現金流量數據：

						截至六個月 十二月三十一日，
						2022						2021
						(單位：千)
經營活動提供(使用)的現金淨額						22,667						(75,104)
用於投資活動的現金淨額						(574,938)						(819,573)
融資活動提供的現金淨額(1)						869,355						2,010,213

(1)數額包括髮行可轉換債券提供的現金淨額，具體如下：

						截至12月31日的六個月，
						2022						2021
						(單位：千)
發行普通股所得，扣除回購後的淨額						8,137						59,565
發行可轉換債券所得款項淨額						—						1,704,300
股權相關融資活動提供的現金淨額						$	8,137					$	1,763,865
債務相關融資活動提供的現金淨額						906,538						359,128
股票薪酬預提税金的支付						(45,320)						(112,780)
融資活動提供的現金淨額						$	869,355					$	2,010,213

經營活動的現金流

我們最大的運營現金來源是通過我們的平臺處理的交易向商家合作伙伴收取的費用和消費者貸款的利息收入。我們從經營活動中獲得的現金主要用於一般和行政、技術和數據分析、融資成本、加工和服務以及銷售和營銷費用。

截至2022年12月31日的6個月，經營活動提供的現金淨額為2,270萬美元，原因是買賣貸款所得淨額1.049億美元的有利變化和非現金項目5.212億美元的正調整，但被5.737億美元的淨虧損和7520萬美元的營業資產淨額變化所抵消。營業資產扣除營業負債後的變動主要是由於我們買賣為出售活動而持有的貸款所致。我們購買了33億美元的貸款，這被34億美元的貸款銷售收入所抵消。非現金項目的積極調整主要是由於商業協議資產2.368億美元增加與上一年第二季度相比由於我們與亞馬遜的商業協議，信貸損失準備金為1.709億美元，增加了5470萬美元與上一年第二季度相比和基於股票的薪酬2.416億美元，增加了5990萬美元與上一年第二季度相比由於獎勵修改和員工人數增加而確認的遞增薪酬。

截至2021年12月31日的6個月，用於經營活動的現金淨額為7510萬美元。這反映了淨虧損4.664億美元，經3.622億美元的非現金費用調整後，購買和出售持有的待售貸款的現金淨流出為620萬美元，但由我們經營資產和負債的變化提供的3530萬美元的現金淨流入部分抵消了這一虧損。

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目錄表

投資活動產生的現金流

截至2022年12月31日的6個月，用於投資活動的現金淨額為5.749億美元，主要原因是購買和發放了65億美元的投資貸款，但貸款的償還和出售貸款的收益53億美元部分抵消了這一淨額。在此期間，我們發起貸款19億美元，購買貸款47億美元，與2021年同期相比增加了19億美元，部分原因是GMV持續增長。期內償還及出售貸款達53億美元，較2021年同期增加10億美元，部分原因是我們的資產負債表上的貸款期限有所改變，而用作投資的貸款的平均餘額有所增加。截至2022年12月31日的6個月期間的額外抵銷涉及可供出售的證券到期日的淨收益7億美元，比2021年同期增加11億美元。

截至2021年12月31日的六個月，用於投資活動的現金淨額為8.196億美元，主要是購買貸款的47億美元，部分原因是GMV持續增長。我們記錄了約5.117億美元的現金流出，與本期購買可供出售的證券有關。這些現金流出因償還36億元貸款而被部分抵銷，原因是用作投資的貸款平均餘額較高，以及投資組合的信貸質素普遍提高。此外，我們通過向整體貸款買家和證券化投資者出售貸款獲得了7.803億美元的現金。

融資活動產生的現金流

在截至2022年12月31日的6個月中，融資活動提供的現金淨額為8.694億美元，主要原因是融資債務的現金淨流入12億美元，但證券化信託發行和償還票據和證書的現金淨流出3.094億美元部分抵消了這一淨流入。我們對債務發行成本的支付是在正常業務過程中進行的，反映了我們經常性的債務倉庫設施活動，其中包括確保新的倉庫設施的安全和擴大現有的倉庫設施。最後，我們支付了4530萬美元與RSU歸屬相關的税款。

截至2021年12月31日的6個月，融資活動提供的現金淨額為20.102億美元，主要是由於發行了可轉換債券，扣除債務發行成本後，現金淨流入為17.043億美元。此外，證券化信託公司發行的票據產生了3.972億美元的現金淨流入，扣除期內本金償還。這些現金流入被融資債務的2990萬美元現金淨流出部分抵消，因為債務本金償還超過了從這些循環信貸安排中提取的收益。此外，我們還支付了與RSU歸屬相關的税款1.128億美元。

合同義務

在截至2022年12月31日的三個月和六個月期間，在正常業務過程之外，我們的承諾和合同義務與標題為“管理’關於經營合同債務財務狀況和結果的討論與分析在我們於2022年8月29日提交給美國證券交易委員會的截至2022年6月30日的財年10-K表格年度報告中闡述了這一點。

表外安排

在正常業務過程中，我們從事的活動沒有反映在我們的簡明綜合資產負債表上，通常被稱為表外安排。這些活動涉及與未合併的VIE的交易，包括我們以合同形式提供服務的贊助證券化交易。

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目錄表

對於表外貸款銷售而言，服務是持續參與的唯一形式，只有當我們因違反與貸款銷售或服務合同相關的陳述和擔保而被要求回購此類貸款時，我們才會遭受損失。對於未合併的證券化交易，如果確認是保薦人和風險保留持有人，確認可能會經歷高達5%的優先票據和剩餘證書的損失。截至2022年12月31日，第三方投資者或表外VIE持有的貸款未償還餘額總額為46億美元。如果支持任何資產負債表外證券化的貸款的本金支付不足以支付票據持有人，包括任何留存利息，則公司向證券化儲備賬户提供的任何金額可能會耗盡。見附註11.證券化和可變利益實體如需瞭解更多信息，請參閲中期簡明綜合財務報表的附註。

關鍵會計政策和估算

我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制我們的簡明合併財務報表時，我們會作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響資產和負債以及收入和費用的報告金額。我們的假設、判斷和估計是基於歷史經驗和各種我們認為在當時情況下是合理的其他因素。結果涉及對資產和負債的賬面價值的判斷，從其他來源看不太明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。我們定期評估我們的估計、假設和判斷，特別是那些包括最困難、最主觀或最複雜的判斷，而且往往涉及本質上不確定的事項。我們持續評估我們的關鍵會計政策和估計，並根據市場狀況或特定於我們的因素的變化進行必要的更新。在截至2022年12月31日的三個月和六個月期間，我們的重要會計政策或關鍵會計估計沒有重大變化。

有關我們的重要會計政策和關鍵會計估計的完整討論，請參閲我們的合併財務報表附註2中截至2022年6月30日的年度報告Form 10-K和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”.

最近發佈但尚未採用的會計準則

請參閲中期簡明綜合財務報表附註內的附註2.主要會計政策摘要。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們在美國、加拿大和澳大利亞都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。外匯匯率不會構成重大的市場風險敞口，因為我們的大部分收入都是以美元賺取的。

利率風險

截至2022年12月31日，我們的現金和現金等價物以及某些受限現金主要存放在支票、貨幣市場和儲蓄賬户中。截至2022年12月31日，我們有9.297億美元的現金等價物投資於貨幣市場基金、存單、政府債券和其他期限不到3個月的商業票據。我們持有的現金和現金等價物是為了營運資本的目的。由於利率的短期性質，我們的現金和現金等價物以及某些受限現金的公允價值不會受到利率變化的重大影響。

截至2022年12月31日，我們可以公允價值出售的證券包括9.139億美元的到期時間超過3個月的可交易債務證券。利率上升會對固定利率證券的公平市值造成不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券的收入將低於預期。由於我們的投資政策是投資於保守的、流動性強的投資，而且我們的業務戰略不依賴於從我們的投資組合中產生實質性回報，我們預計我們在可銷售債務證券上的市場風險敞口不會很大。

利率的持續波動和潛在的通脹可能持續的時間比之前預期的更長，可能會對我們客户的支出水平以及支付欠我們的未償還金額的能力和意願產生不利影響。更高的利率可能會導致我們未來的信貸產品或抵押貸款、信用卡和其他貸款的貸款人承擔更高的償付義務。因此，較高的利率可能會導致拖欠、沖銷以及貸款和應收利息撥備的增加，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們依賴於各種對利率敏感程度不同的資金來源。我們的某些融資安排採用浮動利率。鑑於我們從發端銀行合作伙伴或發端銀行購買的貸款收取固定利率，浮動利率上升將降低我們在這些融資安排中賺取的利差。此外，我們的某些貸款銷售協議使用與利率和貸款表現掛鈎的機制，在經常性的基礎上重新定價。利率上升可能會降低我們的貸款銷售經濟性。我們還依賴證券化交易，票據通常帶有固定票面利率。利率上升可能導致較高的息票，從而減少我們保留剩餘權益的證券化所收到的利息收入，以及我們出售股權的證券化的較低銷售收益。我們維持利率對衝計劃，消除部分(但不是全部)利率風險。考慮到這一計劃，我們估計，截至2022年12月31日，假設利率上升100個基點的平行衝擊將對我們未來12個月的年度財務業績產生不到2000萬美元的不利影響。

信用風險

我們的信用風險主要與我們為投資而持有的消費貸款有關。我們從發起銀行合作伙伴處購買的貸款應收賬款和直接發起的貸款應收賬款都面臨違約風險。貸款組合中相當大一部分的最終可收回性受到經濟和市場條件變化的影響。為了管理這一風險，我們利用我們的ITACS模型以我們認為反映信用風險的方式對貸款進行承銷、評分和定價。其他信用槓桿，如用户限額和/或首付要求，用於確保對客户償還能力的充分預期。

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為了監控投資組合的表現，我們利用廣泛的內部和外部指標來審查用户和貸款羣體。管理層每週審查每個客户羣的業績，通常按ITACS模型分數、金融產品來源、貸款年限和拖欠狀況進行劃分。內部業績趨勢線是根據失業率、CPI和消費者信心等外部因素進行衡量的，以確定風險策略是否有必要發生變化。

截至2022年12月31日和2022年6月30日，我們臨時精簡綜合資產負債表上持有的37億美元和25億美元貸款分別面臨信用風險。貸款應收賬款在地域上是多樣化的。截至2022年12月31日和2022年6月30日，分別約有11%和12%的應收貸款與居住在加利福尼亞州的客户有關。沒有其他州或省份超過10%。

如果持有我們現金的金融機構和我們的現金等價物和可供出售的證券的發行人不履行義務，我們也面臨信用風險。我們將現金存款和現金等價物存放在評級較高、聯邦保險的金融機構，超過聯邦保險的限額。我們通過與成熟的金融機構開展業務、使我們的交易對手多樣化以及制定關於信用評級和投資到期日的指導方針來保障流動性，從而管理這一風險。從歷史上看，我們沒有經歷過與這些金融工具相關的任何信用損失，也不認為我們在這些賬户中面臨重大信用風險。

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項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，該等披露控制和程序在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時是有效的，旨在確保在根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格中指定的必要時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

論內部控制有效性的內在侷限性

任何財務報告內部控制制度的有效性都受到內在限制，包括在設計、實施、操作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行為。因此，任何財務報告的內部控制制度，無論其設計和運作如何良好，都只能提供合理的、而非絕對的保證，確保其目標得以實現。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。我們打算繼續對我們的業務需要或適當的內部控制進行監控和升級，但不能向您保證這些改進將足以為我們提供對財務報告的有效內部控制。

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第II部分--其他資料

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項目1.法律訴訟

請參閲附註8。“承諾和或有事項”本公司中期簡明綜合財務報表附註.

在正常業務過程中，我們可能會不時受到其他法律程序和索賠的影響。吾等目前並不參與任何其他法律程序，而此等法律程序如被裁定為對吾等不利，將個別或合併對吾等的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。

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第1A項。風險因素

在截至2022年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中，“風險因素”項下描述的風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果、未來前景以及我們A類普通股的交易價格產生重大不利影響。報告中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。

您應仔細閲讀和考慮此類風險，以及我們截至2022年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告(包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中的披露)以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的所有其他信息。

除以下更新的風險因素可能反映的情況外，與我們之前在截至2022年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告中“風險因素”項下披露的風險因素相比，並無重大變化。

我們在一個競爭激烈的行業中運營，我們無法成功競爭將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性和不利的影響。

我們在一個競爭激烈、充滿活力的行業中運營。我們的技術平臺面臨着來自各種參與者的競爭，包括那些通過數字支付實現交易和商業的參與者。我們的主要競爭對手包括：傳統支付方式，例如信用卡和借記卡，包括Synchrony、摩根大通、花旗銀行、美國銀行、Capital One、高盛和美國運通等髮卡銀行提供的支付方式；Visa和萬事達卡等支付公司提供的技術解決方案；Apple和PayPal等移動錢包；Block和Klarna等公司提供的其他跨時支付解決方案；以及傳統金融和支付公司提供的新的跨時支付服務，包括上述公司。此外，商家越來越多地向客户提供專有的按時間付費的選項，在某些情況下，這些選項與我們的服務在結賬時平行提供。我們預計未來競爭將會加劇，特別是隨着新興技術繼續進入市場，以及大型金融老牌公司越來越多地尋求創新它們提供的服務以與我們的平臺競爭，按時間付費的行業進入門檻較低。技術進步和電子商務活動的持續增長增加了消費者獲得產品和服務的機會，並導致在數字支付選擇方面的競爭擴大，如按時間付費解決方案。我們預計，我們的按時間付費服務可能會越來越多地與競爭對手的選項一起在結賬時提供。

我們的一些競爭對手，特別是上文所述的信貸發行銀行，其規模比我們大得多，經營歷史也比我們長，這為這些競爭對手提供了我們所沒有的優勢，例如更多元化的產品、更廣泛的消費者和商家基礎、更高的品牌認知度和品牌忠誠度、接觸更多消費者的能力、交叉銷售其產品的能力、運營效率、通過其他業務線交叉補貼其產品的能力、更多功能的技術平臺、廣泛的本地分銷能力和更低的成本融資。此外，由於我們的許多競爭對手都是大型金融機構，它們通過低成本的保險存款為自己融資，並繼續擁有它們發放的貸款，因此它們擁有我們無法獲得的某些收入和融資機會。

競爭加劇可能導致我們需要改變我們向商家或消費者提供的定價。如果我們無法成功競爭，對我們的平臺和產品的需求可能停滯不前或大幅下降，我們可能無法留住或增長使用我們平臺的消費者或商家的數量，這將降低我們的平臺對其他消費者和商家的吸引力，並將對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。

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目錄表

我們依賴於少數商業合作伙伴和電子商務平臺，失去這些重要關係中的任何一個都將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。

如第二部分所述，項目7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，以及公司未來提交給美國證券交易委員會的定期報告和其他文件中可能不時更新的情況，單一的商業合作伙伴或電子商務平臺，或者少數商業合作伙伴或電子商務平臺，可能在任何給定的會計期間佔我們收入和/或總收入的不成比例的大筆金額。由於排他性失效或其他原因，失去或減少與我們任何一個重要的商業合作伙伴或電子商務平臺關係，例如與亞馬遜或Shopify的業務，都將對我們的業務產生不利影響。如果任何商户合作伙伴或電子商務平臺在財務業績將在Form 10-Q季度報告或Form 10-K年度報告中報告的會計期間佔我們總收入或GMV的重要部分，我們將在管理層對該期間財務狀況和經營業績的討論和分析中披露各自的貢獻百分比。

我們相當一部分的業務和交易量集中在有限數量的商户合作伙伴或電子商務平臺、或類型的商户或行業，使我們不成比例地面臨任何那些選擇不再與我們合作或選擇與競爭對手合作的商户、這些商户或行業的經濟表現或影響該等商户或行業的任何事件、情況或風險。此外，任何重要商業合作伙伴在生產水平(包括影響我們商家合作伙伴銷售的產品零部件的供應鏈問題)和/或財務運營方面的重大修改可能會影響我們的運營結果、財務狀況和未來前景。

我們業務的成功取決於我們與發起銀行合作伙伴合作的能力，以實現通過我們的平臺提供的貸款的有效承保，並準確定價信用風險。我們目前依賴凱爾特銀行通過我們的平臺提供大部分貸款。如果我們與凱爾特銀行的協議終止，並且我們無法及時或根本無法與另一發起合作伙伴接洽，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景將受到實質性和不利的影響。

我們相信，我們的核心競爭優勢之一，也是我們平臺的核心宗旨之一，是我們有能力與發起銀行合作伙伴合作，使用我們的數據驅動風險模型，實現通過我們的平臺提供的貸款的有效承保，並準確有效地定價信用風險。通過我們的平臺促成的貸款的任何業績惡化，或該等貸款的意外虧損，都將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。貸款償還表現不佳將影響我們從發起銀行合作伙伴那裏購買的貸款產生的利息相關和銷售收益收入，這些貸款是根據每家銀行的信貸政策進行承保的。此外，增量沖銷可能會影響未來的信貸決策、交易量的增長，以及我們需要為不良貸款撥備的金額。

截至2023財年第二季度末，我們依賴Cross River Bank和Celtic Bank通過我們的平臺發起大部分貸款，並遵守各種聯邦、州和其他法律，其餘在我們平臺上促進的貸款直接在我們的貸款、服務和經紀許可證下發起，並通過我們的合併子公司在加拿大和美國各州進行。在2023財年上半年，我們開始加快執行一項現有戰略，即確定並吸引新的發起銀行合作伙伴，以使我們的貸款來源多樣化。2023年1月，我們做出戰略決定，開始減少CrosRiver Bank在我們平臺上發起的貸款額，同時繼續我們正在進行的尋找和吸引新發起銀行合作伙伴的工作。因此，截至2023年1月31日，通過我們的平臺提供的大部分貸款都是由凱爾特銀行發起的。因此，以下各段討論的與我們對凱爾特銀行的依賴有關的風險已經增加，並將繼續增加，除非我們完成與一個或多個新發起銀行合作伙伴的接觸和入職程序。吸引新的發起銀行合作伙伴並讓其加入的過程本質上是不確定的，也無法保證我們何時能夠完成這一過程，如果真的能完成的話。

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目錄表

凱爾特銀行處理各種消費和商業融資項目。凱爾特銀行貸款計劃協議的初始期限為三年，計劃於2023年到期。此外，在發生某些提前終止事件時，我們或凱爾特銀行可在書面通知另一方後立即終止貸款計劃協議。我們的凱爾特銀行貸款計劃協議並不禁止凱爾特銀行與我們的競爭對手合作或提供競爭服務，凱爾特銀行目前通過其他競爭平臺提供貸款計劃。凱爾特銀行可以出於任何原因決定不與我們合作，可能會使與我們合作的成本過高，也可能決定與我們的一個或多個競爭對手建立獨家或更有利的關係。此外，根據我們的貸款計劃協議，凱爾特銀行的表現可能不會達到預期。我們未來可能會與凱爾特銀行發生分歧或糾紛，這可能會對我們與我們可能尋求合作的其他發起銀行的關係產生負面影響或威脅。有關我們與凱爾特銀行關係的進一步討論，特別是適用於這種關係的法規，請參閲我們於2022年8月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的“商業-監管環境”。

如果凱爾特銀行暫停、限制或停止其業務，或者如果我們與凱爾特銀行的關係因任何原因(包括但不限於未能遵守監管行動)而終止，我們可能需要與另一家銀行實施額外的基本上類似的安排，獲得額外的州許可證，或削減我們的業務。如果我們需要與另一家銀行達成替代安排，以取代我們現有的安排，我們可能無法及時或根本無法就類似的替代安排進行談判。此外，將貸款來源轉移到新銀行是未經測試的，可能會導致貸款發放的延遲，或者，如果我們的平臺無法運行，可能會導致無法通過我們的平臺提供貸款。如果我們無法與不同的銀行達成替代安排，以完全取代或補充我們與凱爾特銀行的關係，我們可能需要獲得額外的州許可證，使我們能夠直接發起貸款，並遵守其他州和聯邦法律，這將是昂貴和耗時的，而且無法保證任何此類許可證能夠及時或根本不能獲得。

我們的業務有賴於我們吸引和留住高技能員工的能力。

我們未來的成功取決於我們識別、聘用、開發、激勵和留住組織所有領域的高素質人員的能力，特別是經驗豐富的銷售隊伍、數據科學家和工程師。對這類高技能員工的競爭極其激烈，尤其是在舊金山灣區。訓練有素和經驗豐富的人員需求量很大，可能供不應求。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外，我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。我們可能無法吸引、培養和保持運營我們業務所需的熟練勞動力，而且由於合格人才供應短缺，勞動力成本可能會增加。如果我們無法保持和建立我們經驗豐富的銷售隊伍，或無法繼續吸引經驗豐富的工程和技術人員，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景可能會受到實質性和不利的影響。

此外，在2020年3月，我們將全體員工過渡到遠程工作環境。隨着時間的推移，這種遠程操作可能會降低我們團隊的凝聚力和我們維持我們文化的能力，這兩者對我們的成功都至關重要。此外，偏遠的工作環境可能會阻礙我們承擔新的業務項目、培育創造性環境、僱用新團隊成員和留住現有團隊成員的能力。這些影響可能會對我們團隊成員的生產力和整體運營產生不利影響，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。

此外，我們有時會進行裁員，以使我們的業務更好地與我們的戰略優先事項保持一致。例如，為了應對當前的宏觀經濟狀況和持續的業務優先順序努力來管理運營費用，我們最近採取了一些節約成本的措施，包括裁減員工。不能保證這些行動不會對員工士氣、我們的文化、我們吸引和留住員工的能力以及我們根據整體戰略增長的能力產生負面影響。如果我們不能保持我們的文化，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景可能會受到實質性的不利影響。

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目錄表

我們的業務在多個領域受到廣泛的監管、審查和監督，所有這些都可能會發生變化和不確定的解釋。國際、聯邦、州和當地法律的變化，以及監管執法政策和優先事項的變化，包括政治格局變化可能導致的變化，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生負面影響。

根據美國聯邦和州法律法規，我們受到聯邦和州政府當局的廣泛監管、監督和審查。隨着我們不斷擴大我們的國際業務，我們也可能受到國際當局的廣泛監管、監督和審查。我們必須遵守不斷變化的國際、聯邦、州和地方法律法規，這些法規對我們和我們的發起銀行合作伙伴發起的貸款的條款以及可能收取的相關費用等進行了規範。這些法律的改變，使我們的信用評分和定價模式得以實現，包括我們跨州輸出利率的能力，可能會對我們的商業模式和財務狀況產生實質性影響。

新的法律或法規還可能要求我們招致鉅額費用，並投入大量管理注意力以確保合規。此外，我們未能遵守(或確保我們的代理和第三方服務提供商遵守)這些法律或法規可能會導致訴訟或執行行動，處罰可能包括：吊銷執照；罰款和其他罰款；民事和刑事責任；借款人支付的金額大幅減少；修改原始貸款條款、永久免除債務、或無法直接或間接收取貸款本金或利息的全部或部分；以及為發起貸款的銀行合作伙伴發放的貸款購買更多應收款和賠償索賠。

作為消費者信貸的促進者、服務者、收購人或發起人，我們受制於CFPB的監管和執法權力。2021年12月，CFPB向包括確認在內的五家最大的BNPL提供商發出了信息請求，要求在2022年3月1日之前提供信息。確認及時遵守了這一信息請求，但肯定預計今後會不時收到更多的信息請求。有關CFPB執法機構的進一步討論，請參閲我們於2022年8月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含的“商業-監管環境-美國聯邦消費者保護要求”。

在進行調查時，CFPB或州總檢察長可以發出民事調查要求，要求目標公司準備和提交文件、書面報告、質詢答案和證詞等。如果我們成為此類調查的對象，所需的迴應可能會導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源。

此外，我們由許多國際和國家監管機構通過許可證和其他監督或執法機構進行監管，其中包括國際和州政府機構的定期審查。

此類監管行為可能會對我們造成懲罰和聲譽損害，並導致參與我們平臺的消費者的損失，例如，如果CFPB或其他監管機構制定新法規、更改以前採用的法規、通過監督或執行修改、修改過去的監管指導、或以與以前不同或更嚴格的方式解釋現有法規，則我們的合規成本和訴訟風險可能會增加，這些都可能對我們的執行能力產生不利影響。此外，在某些情況下，無論是否有過錯，解決這些問題可能不那麼耗時或成本較低，這可能需要我們對我們的業務做法進行某些更改，向某些個人提供補救，或向特定當事人或監管機構支付和解款項。

此外，我們可能無法快速或有效地對法規、立法和其他發展做出反應，這些變化反過來可能會削弱我們提供現有或計劃中的功能、產品和服務和/或增加業務成本的能力。此外，如果我們的做法不一致或被視為不符合法律和法規要求，我們可能會成為審計、調查、告密者的對象

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目錄表

投訴、不利的媒體報道、調查或刑事或民事制裁，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

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目錄表

項目6.展品

以引用方式併入

展品編號

描述

表格

文件編號

展品

提交日期

隨函存檔

10.1

客户分期付款計劃協議的第三個計劃大綱，日期為2022年10月28日，由Shopify Inc.和Firmm，Inc.

X

10.2

Shopify Inc.和Firmm，Inc.之間於2022年12月16日對客户分期付款計劃協議的第4號修正案*

X

10.3

修訂和重新制定2012年股票計劃

X

31.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行幹事的認證

X

31.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明

X

32.1

依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明

X

32.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明

X

101.INS

XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

X

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔

X

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

X

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

X

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

X

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

X

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

X

*

由於本公司已確定：(I)遺漏的資料並非重大資料；及(Ii)遺漏的資料如予公開披露，可能會對本公司造成競爭損害，故部分展品已予遺漏。

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目錄表

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告，

			確認控股公司
日期：2023年2月8日			發信人：			/秒/最大級別
						最大提升量
						首席執行官
						(首席行政主任)
			發信人：			/s/邁克爾·林福德
						邁克爾·林福德
						首席財務官
						(首席財務官)

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