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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________________________
表格10-Q
______________________________________
(標記一) | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年12月31日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文檔號001-33202
______________________________________
Under Arm,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________ | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-1990078 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
赫爾街1020號 巴爾的摩, 馬裏蘭州21230 | | (410) 468-2512 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | | (註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
A類普通股 | UAA | 紐約證券交易所 |
C類普通股 | 尿酸 | 紐約證券交易所 |
(每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑
截至2023年1月31日,有188,704,488A類普通股,34,450,000B類可轉換普通股和220,434,032已發行的C類普通股。
Under Arm,Inc.
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | |
第1項。 | 財務報表: | 1 | |
| 截至2022年12月31日(未經審計)和2022年3月31日(未經審計)的簡明綜合資產負債表 | 1 | |
| 截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表(未經審計) | 2 | |
| 截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表(未經審計) | 3 | |
| 截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月股東權益簡明合併報表(未經審計) | 4 | |
| 截至2022年12月31日和2021年12月31日止九個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 6 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 6 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 | |
第四項。 | 控制和程序 | 46 | |
P第二條--其他資料 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 47 | |
第1A項。 | 風險因素 | 47 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 47 | |
第六項。 | 陳列品 | 47 | |
簽名 | 49 | |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Under Armour公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計;以千計,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 3月31日, 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 849,546 | | | $ | 1,009,139 | |
應收賬款淨額(附註3) | 700,544 | | | 702,197 | |
盤存 | 1,217,780 | | | 824,455 | |
預付費用和其他流動資產,淨額 | 348,734 | | | 297,034 | |
流動資產總額 | 3,116,604 | | | 2,832,825 | |
財產和設備,淨額(附註4) | 655,612 | | | 601,365 | |
經營性租賃使用權資產(附註5) | 482,947 | | | 420,397 | |
商譽(附註6) | 479,975 | | | 491,508 | |
無形資產淨額(附註7) | 9,198 | | | 10,580 | |
遞延所得税(附註17) | 20,237 | | | 20,141 | |
其他長期資產 | 62,982 | | | 76,016 | |
總資產 | $ | 4,827,555 | | | $ | 4,452,832 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 738,740 | | | $ | 560,331 | |
應計費用 | 388,159 | | | 317,963 | |
客户退款責任(附註11) | 172,190 | | | 159,628 | |
經營租賃負債(附註5) | 137,310 | | | 134,833 | |
其他流動負債 | 65,730 | | | 125,840 | |
流動負債總額 | 1,502,129 | | | 1,298,595 | |
長期債務,扣除本期債務(附註8) | 673,930 | | | 672,286 | |
非流動經營租賃負債(附註5) | 707,905 | | | 668,983 | |
其他長期負債 | 111,589 | | | 84,014 | |
總負債 | 2,995,553 | | | 2,723,878 | |
股東權益(附註10) | | | |
A類普通股,$0.00031/3的票面價值;400,000,000截至2022年12月31日和2022年3月31日授權的股票;188,688,981截至2022年12月31日的已發行和已發行股票(2022年3月31日:188,668,560) | 63 | | | 63 | |
B類可轉換普通股,$0.00031/3的票面價值;34,450,000截至2022年12月31日和2022年3月31日的授權、發行和發行的股票 | 11 | | | 11 | |
C類普通股,$0.00031/3的票面價值;400,000,000截至2022年12月31日和2022年3月31日授權的股票;221,435,846截至2022年12月31日的已發行和已發行股票(2022年3月31日:238,472,217) | 73 | | | 79 | |
額外實收資本 | 1,118,529 | | | 1,046,961 | |
留存收益 | 772,891 | | | 721,926 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (59,565) | | | (40,086) | |
股東權益總額 | 1,832,002 | | | 1,728,954 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,827,555 | | | $ | 4,452,832 | |
承付款和或有事項(附註9)
請參閲隨附的説明。
Under Armour公司及其子公司
簡明綜合業務報表
(未經審計;以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 1,581,781 | | | $ | 1,529,205 | | | $ | 4,504,723 | | | $ | 4,426,271 | |
銷貨成本 | 883,376 | | | 753,272 | | | 2,462,287 | | | 2,193,413 | |
毛利 | 698,405 | | | 775,933 | | | 2,042,436 | | | 2,232,858 | |
銷售、一般和行政費用 | 603,746 | | | 675,666 | | | 1,793,884 | | | 1,820,053 | |
重組和減值費用 | — | | | 14,136 | | | — | | | 33,405 | |
營業收入(虧損) | 94,659 | | | 86,131 | | | 248,552 | | | 379,400 | |
利息收入(費用),淨額 | (1,615) | | | (7,595) | | | (11,175) | | | (30,163) | |
其他收入(費用),淨額 | 47,312 | | | 24,037 | | | 27,300 | | | (43,933) | |
所得税前收入(虧損) | 140,356 | | | 102,573 | | | 264,677 | | | 305,304 | |
所得税支出(福利) | 18,811 | | | (6,798) | | | 46,719 | | | 22,191 | |
權益法投資收益(虧損) | 72 | | | 286 | | | (1,734) | | | (805) | |
淨收益(虧損) | $ | 121,617 | | | $ | 109,657 | | | $ | 216,224 | | | $ | 282,308 | |
| | | | | | | |
A、B、C類普通股每股基本淨收益(虧損)(附註18) | $ | 0.27 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.60 | |
A、B、C類普通股每股攤薄淨收益(虧損)(附註18) | $ | 0.27 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.60 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行A、B、C類普通股 | | | | | | | |
基本信息 | 448,833 | | | 476,178 | | | 453,840 | | | 468,627 | |
稀釋 | 458,990 | | | 479,728 | | | 463,750 | | | 471,743 | |
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Under Armour公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計;以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 121,617 | | | $ | 109,657 | | | $ | 216,224 | | | $ | 282,308 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 16,433 | | | (9,449) | | | (24,066) | | | (9,870) | |
現金流套期保值的未實現收益(虧損),扣除税收優惠(費用)淨額#美元18,689和$(298分別為截至2022年12月31日及2021年12月31日止的三個月,以及(1,397) and $(4,492)分別為截至2022年12月31日和2021年12月31日的9個月。 | (66,541) | | | (1,918) | | | 25,353 | | | 9,805 | |
實體內外幣交易損益 | 8,778 | | | 1,686 | | | (20,766) | | | 2,039 | |
其他全面收益(虧損)合計 | (41,330) | | | (9,681) | | | (19,479) | | | 1,974 | |
綜合收益(虧損) | $ | 80,287 | | | $ | 99,976 | | | $ | 196,745 | | | $ | 284,282 | |
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Under Armour公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計;以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類 普通股 | | B類 敞篷車 普通股 | | C類 普通股 | | 額外實收資本 | | 保留 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
截至2021年9月30日的餘額 | 188,645 | | | $ | 63 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 252,992 | | | $ | 84 | | | $ | 1,096,856 | | | $ | 918,664 | | | $ | (37,929) | | | $ | 1,977,749 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
作為與股票薪酬安排相關的員工納税義務的對價而預扣的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (488) | | | — | | | (488) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行未計沒收的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 169 | | | — | | | 915 | | | — | | | — | | | 915 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,842 | | | — | | | — | | | 10,842 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 109,657 | | | (9,681) | | | 99,976 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 188,651 | | | $ | 63 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 253,161 | | | $ | 84 | | | $ | 1,108,613 | | | $ | 1,027,833 | | | $ | (47,610) | | | $ | 2,088,994 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的餘額 | 188,622 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 233,935 | | | $ | 78 | | | $ | 1,072,401 | | | $ | 747,231 | | | $ | (49,584) | | | $ | 1,770,199 | |
股票期權的行使 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
作為與股票薪酬安排相關的員工納税義務的對價而預扣的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (63) | | | — | | | — | | | (1,706) | | | — | | | (1,706) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 26 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
發行未計沒收的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,285 | | | 6 | | | 2,773 | | | — | | | — | | | 2,779 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,422 | | | — | | | — | | | 33,422 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 282,308 | | | 1,974 | | | 284,282 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 188,651 | | | $ | 63 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 253,161 | | | $ | 84 | | | $ | 1,108,613 | | | $ | 1,027,833 | | | $ | (47,610) | | | $ | 2,088,994 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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Under Armour公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計;以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類 普通股 | | B類 敞篷車 普通股 | | C類 普通股 | | 額外實收資本 | | 保留 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
截至2022年9月30日的餘額 | 188,689 | | | $ | 63 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 229,012 | | | $ | 76 | | | $ | 1,118,093 | | | $ | 716,325 | | | $ | (18,235) | | | $ | 1,816,333 | |
作為與股票薪酬安排相關的員工納税義務的對價而預扣的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66) | | | — | | | (66) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回購的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,762) | | | (3) | | | (10,012) | | | (64,985) | | | — | | | (75,000) | |
發行未計沒收的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 186 | | | — | | | 794 | | | — | | | — | | | 794 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,654 | | | — | | | — | | | 9,654 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 121,617 | | | (41,330) | | | 80,287 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 188,689 | | | $ | 63 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 221,436 | | | $ | 73 | | | $ | 1,118,529 | | | $ | 772,891 | | | $ | (59,565) | | | $ | 1,832,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | 188,669 | | | $ | 63 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 238,472 | | | $ | 79 | | | $ | 1,046,961 | | | $ | 721,926 | | | $ | (40,086) | | | $ | 1,728,954 | |
作為與股票薪酬安排相關的員工納税義務的對價而預扣的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (868) | | | — | | | (868) | |
回購的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,675) | | | (6) | | | 39,397 | | | (164,391) | | | — | | | (125,000) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 20 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行未計沒收的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 639 | | | — | | | 2,809 | | | — | | | — | | | 2,809 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,362 | | | — | | | — | | | 29,362 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 216,224 | | | (19,479) | | | 196,745 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 188,689 | | | $ | 63 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 221,436 | | | $ | 73 | | | $ | 1,118,529 | | | $ | 772,891 | | | $ | (59,565) | | | $ | 1,832,002 | |
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Under Armour公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計;以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 216,224 | | | $ | 282,308 | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金淨額 | | | |
折舊及攤銷 | 102,656 | | | 105,632 | |
未實現外幣匯率(收益)損失 | (19,424) | | | 4,175 | |
優先可轉換票據的清償損失 | — | | | 58,526 | |
財產和設備處置損失 | 1,411 | | | 3,893 | |
非現金重組和減值費用 | — | | | 21,337 | |
債券溢價攤銷和債務發行成本 | 1,644 | | | 11,618 | |
基於股票的薪酬 | 29,362 | | | 33,422 | |
遞延所得税 | (132) | | | (2,633) | |
儲備金和津貼的變動 | 7,316 | | | (16,504) | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | 1,026 | | | 139,340 | |
盤存 | (401,551) | | | 44,041 | |
預付費用和其他資產 | (68,931) | | | (12,071) | |
其他非流動資產 | (46,272) | | | 60,315 | |
應付帳款 | 168,681 | | | 106,119 | |
應計費用和其他負債 | 50,892 | | | 7,047 | |
客户退款責任 | 12,440 | | | (27,912) | |
應付和應收所得税 | 19,057 | | | (3,236) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 74,399 | | | 815,417 | |
投資活動產生的現金流 | | | |
購置財產和設備 | (147,620) | | | (61,294) | |
出售財產和設備 | — | | | 852 | |
出售MyFitnessPal平臺的收益 | 35,000 | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (112,620) | | | (60,442) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
償還長期債務和循環信貸安排 | — | | | (506,280) | |
已設置上限的呼叫的收益 | — | | | 91,722 | |
回購普通股 | (125,000) | | | — | |
為代扣代繳所得税的股份繳納的員工税 | (868) | | | (1,682) | |
行使股票期權及發行其他股票所得款項 | 2,809 | | | 2,830 | |
支付債務融資成本 | — | | | (1,884) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (123,059) | | | (415,294) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 3,205 | | | (16,491) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (158,075) | | | 323,190 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
期初 | 1,022,126 | | | 1,359,680 | |
期末 | $ | 864,051 | | | $ | 1,682,870 | |
| | | |
非現金投融資活動 | | | |
財產和設備應計項目變動 | $ | (706) | | | $ | 20,640 | |
| | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 849,546 | | | $ | 1,669,453 | |
受限現金 | 14,505 | | | 13,417 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 864,051 | | | $ | 1,682,870 | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
注1。業務描述和呈報依據
業務
Under Armour,Inc.(連同其全資子公司,“公司”)是一家品牌運動性能服裝、鞋類和配飾的開發商、營銷商和分銷商。該公司創造的產品旨在讓運動員變得更好,並着眼於激發你從未意識到自己需要、也無法想象沒有你的生活的表現解決方案。該公司的產品在世界各地製造、銷售和穿戴。
財政年度結束變更
正如之前披露的那樣,該公司將其財政年度結束從12月31日改為3月31日,從2022年4月1日開始的財政年度生效。該公司本財年將從2022年4月1日至2023年3月31日(2023財年)。因此,沒有2022財年。
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表以美元表示,其中包括Under Armour,Inc.及其全資子公司的賬目。根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)及美國公認的中期合併財務報表會計原則(“美國公認會計原則”)的規則和規定,通常包括在年度財務報表中的腳註披露中的某些信息在列報的中期內被濃縮或遺漏。管理層認為,包括被認為是公平列報財務狀況和業務成果所必需的正常經常性調整的所有調整都已包括在內。公司間餘額和交易在合併時被沖銷。
截至2022年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表是根據本公司於2022年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的財政年度10-K表格年度報告(以下簡稱“2021財年報告”)中的已審計財務報表編制的,應與這些未經審計的簡明綜合財務報表以及公司於2022年5月9日提交給美國證券交易委員會的截至2022年3月31日的三個月的10-QT表格過渡報告一併閲讀。截至2022年12月31日的三個月和九個月的未經審計結果不一定表明2023財年或其任何其他部分的預期結果。
管理層估計
根據美國公認會計原則編制財務報表時,管理層須作出估計、判斷及假設,以影響於未經審計綜合財務報表日期的資產及負債額及或有資產及負債的披露,以及報告期內已呈報的收入及開支。這些估計、判斷和假設將在持續的基礎上進行評估。該公司的估計基於歷史經驗和當時認為合理的各種其他假設;然而,實際結果可能與這些估計不同。
隨着包括新冠肺炎大流行在內的重大全球事件的影響繼續演變,對未來事件及其影響的估計和假設無法確定,因此需要更多的判斷。不斷變化的事件對公司財務報表的影響程度將取決於許多因素,包括但不限於可能出現的有關這些重大事件的嚴重性的任何新信息,以及世界各國政府可能採取的應對行動。雖然公司相信它已經根據截至本報告日期的事實和情況做出了適當的會計估計和假設,但基於對公司客户和公司業務所在國家的長期影響,公司可能會受到進一步的影響。請參閲公司2021財年年報10-K表第I部分第1A項“風險因素”中討論的風險因素。
注2.最近的會計聲明
最近採用的帳户聲明
本公司評估所有會計準則更新(“華碩”)的適用性和影響。在2023財年的前9個月,沒有采用華碩。
近期發佈的會計公告
2022年9月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2022-04“負債-供應商財務計劃(子主題405-50)”(“ASU 2022-04”),要求各實體披露與購買商品和服務有關的供應商財務計劃的關鍵條款,以及關於這些計劃下其義務的信息,包括這些義務的前滾。ASU 2022-04除前滾要求外,在2022年12月15日之後的財政年度有效,應追溯適用於提交資產負債表的所有期間。前滾要求在2023年12月15日之後的財年生效,應該前瞻性地應用。允許及早領養。該公司目前正在評估這一ASU,以確定採用該ASU對其合併財務報表的影響。
注3.壞賬準備
該公司的壞賬準備是根據截至2022年12月31日的可用信息建立的,包括對未來風險的合理和可支持的估計。下表説明瞭公司壞賬準備的活動情況:
| | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備--在應收賬款內,淨額 | | 壞賬準備--在預付費用和其他流動資產內(1) |
2022年3月31日的餘額 | $ | 7,113 | | | $ | 7,029 | |
增加(減少)成本和費用 | 790 | | | — | |
撇除回收後的淨額註銷 | (1,281) | | | (6,508) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 6,622 | | | $ | 521 | |
(1)包括與應收特許權使用費有關的津貼。
注4.財產和設備,淨額
財產和設備包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2022年3月31日 |
租賃權和租户改進 | $ | 452,824 | | | $ | 461,394 | |
傢俱、固定裝置和陳列 | 282,147 | | | 263,749 | |
建築物 | 48,632 | | | 48,382 | |
軟件 | 374,845 | | | 339,722 | |
辦公設備 | 130,776 | | | 132,452 | |
工廠設備 | 178,189 | | | 178,188 | |
土地 | 83,626 | | | 83,626 | |
在建工程(1) | 115,954 | | | 64,869 | |
其他 | 19,770 | | | 5,751 | |
財產和設備小計 | 1,686,763 | | | 1,578,133 | |
累計折舊 | (1,031,151) | | | (976,768) | |
財產和設備,淨額 | $ | 655,612 | | | $ | 601,365 | |
(1)在建工程主要包括建造公司辦公室、軟件系統、租賃改善以及尚未投入使用的店內固定裝置和陳列所產生的費用。
截至2022年12月31日的三個月和九個月與財產和設備有關的折舊費用為#美元。34.2百萬美元和美元101.3百萬美元(截至2021年12月31日的三個月和九個月:美元32.8百萬美元和美元105.3分別為100萬)。
注5.租契
本公司訂立國內及國際營運租約,以租用某些倉庫空間、辦公設施、其品牌及工廠大廈商店的空間,以及根據不可撤銷的營運租約租用某些設備。租約在不同日期到期至2035年,不包括公司可選擇的延期,幷包括租金調整撥備。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月裏,短期租賃付款並不重要。
租賃費和其他信息
本公司按直線法確認租賃期內的租賃費用。
下表説明瞭所示期間的營業成本和可變租賃成本,這些成本包括在公司簡明綜合經營報表內的銷售、一般和行政費用中: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | $ | 39,477 | | | $ | 35,992 | | | $ | 111,042 | | | $ | 108,030 | |
可變租賃成本 | $ | 3,560 | | | $ | 4,090 | | | $ | 11,543 | | | $ | 13,195 | |
不存在剩餘價值擔保,也不存在租約施加的限制或契約。本公司將多餘的辦公設施和倉庫空間出租或轉租給第三方。轉租收入不是實質性的。
下文所示期間的加權平均剩餘租期和貼現率如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2022年3月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 8.12 | | 8.69 |
加權平均貼現率 | 4.51 | % | | 3.72 | % |
補充現金流信息
下表提供了與租賃交易產生的現金流有關的補充信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 42,545 | | | $ | 42,356 | | | $ | 126,664 | | | $ | 131,482 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 32,804 | | | $ | 9,848 | | | $ | 140,364 | | | $ | 24,170 | |
租賃負債到期日
下表列出了截至2022年12月31日公司經營租賃負債項下的未來最低租賃支付金額: | | | | | |
截至3月31日的財年, |
2023年(截至三個月) | $ | 38,262 | |
2024 | 173,175 | |
2025 | 153,843 | |
2026 | 121,400 | |
2027 | 101,632 | |
2028年及其後 | 422,433 | |
租賃付款總額 | $ | 1,010,745 | |
減去:利息 | 165,530 | |
租賃負債現值合計 | $ | 845,215 | |
截至2022年12月31日,公司的額外經營租賃義務尚未開始,金額約為$13.4100萬美元,上表中沒有反映出來。
注6.商譽
下表彙總了截至所示期間按可報告部門劃分的公司商譽賬面金額的變化: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 亞太 | | 拉丁美洲 | | 總計 |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 301,371 | | | $ | 105,053 | | | $ | 85,084 | | | $ | — | | | $ | 491,508 | |
貨幣換算調整的效果 | — | | | (6,043) | | | (5,490) | | | — | | | (11,533) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 301,371 | | | $ | 99,010 | | | $ | 79,594 | | | $ | — | | | $ | 479,975 | |
注7.無形資產,淨額
下表彙總了該公司截至所述期間的無形資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 |
| 自購買之日起的使用壽命(以年為單位) | | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載運 金額 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | |
技術 | 5-7 | | $ | 2,536 | | | $ | (2,403) | | | $ | 133 | |
客户關係 | 2-6 | | 8,642 | | | (3,998) | | | 4,644 | |
與租賃相關的無形資產 | 1-15 | | 1,581 | | | (1,439) | | | 142 | |
其他 | 5-10 | | 475 | | | (463) | | | 12 | |
總計 | | | $ | 13,234 | | | $ | (8,303) | | | $ | 4,931 | |
活生生的無限無形資產 | | | | | | | 4,267 | |
無形資產,淨額 | | | | | | | $ | 9,198 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年3月31日 |
| 自購置之日起的使用年限 (單位:年) | | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載運 金額 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | |
技術 | 5-7 | | $ | 2,536 | | | $ | (2,103) | | | $ | 433 | |
客户關係 | 2-6 | | 8,552 | | | (2,893) | | | 5,659 | |
與租賃相關的無形資產 | 1-15 | | 9,112 | | | (8,892) | | | 220 | |
其他 | 5-10 | | 475 | | | (427) | | | 48 | |
總計 | | | $ | 20,675 | | | $ | (14,315) | | | $ | 6,360 | |
活生生的無限無形資產 | | | | | | | 4,220 | |
無形資產,淨額 | | | | | | | $ | 10,580 | |
截至2022年12月31日的三個月和九個月的攤銷費用,包括銷售、一般和行政費用為#美元0.5百萬美元和美元1.4百萬美元(截至2021年12月31日的三個月和九個月:美元0.5百萬美元和美元1.4分別為100萬)。
於截至2022年12月31日止三個月內,本公司將若干與租賃有關的無形資產的賬面總值及相關累計攤銷減少#美元7.8由於這些資產被完全攤銷並不再使用,因此產生了100萬美元的損失。
以下為截至2022年12月31日公司無形資產的預計攤銷費用: | | | | | |
截至3月31日的財年, |
2023年(截至三個月) | $ | 499 | |
2024 | 1,541 | |
2025 | 1,502 | |
2026 | 1,380 | |
2027 | 9 | |
2028年及其後 | — | |
無形資產攤銷費用總額 | $ | 4,931 | |
注8.信貸安排和其他長期債務
該公司的未償債務包括: | | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年12月31日 | | 自.起 March 31, 2022 |
1.502024年到期的可轉換優先票據百分比 | $ | 80,919 | | | $ | 80,919 | |
3.252026年到期的優先債券百分比 | 600,000 | | | 600,000 | |
到期本金支付總額 | 680,919 | | | 680,919 | |
| | | |
優先債券的未攤銷債務貼現 | (877) | | | (1,067) | |
未攤銷債務發行成本--可轉換優先票據 | (370) | | | (677) | |
未攤銷債務發行成本--高級債券 | (1,862) | | | (2,266) | |
未攤銷債務發行成本--信貸安排 | (3,880) | | | (4,623) | |
未償債務總額 | 673,930 | | | 672,286 | |
更少: | | | |
長期債務的當期部分: | | | |
信貸工具借款 | — | | | — | |
| | | |
長期債務的非流動部分 | $ | 673,930 | | | $ | 672,286 | |
信貸安排
於2019年3月8日,本公司與作為借款人的本公司、作為行政代理的摩根大通銀行及其他貸款人及安排人訂立經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)。2020年5月、2021年5月和2021年12月,本公司分別對信貸協議(經修訂的信貸協議、經修訂的信貸協議或循環信貸安排)進行了第一次、第二次和第三次修訂。經修訂的信貸協議規定循環信貸承諾為#美元。1.110億美元,期限到2026年12月3日,在某些情況下允許延長。截至2022年12月31日和2022年3月31日,有不是循環信貸安排項下的未償還金額。
在公司的要求和貸款人的同意下,經修訂的信貸協議下的承諾最多可增加$300.0總計100萬歐元,受修訂後的信貸協議中規定的某些條件的限制。增量借款未承諾,其可獲得性將取決於公司尋求產生此類借款時的市場狀況。
循環信貸安排下的借款,如果有的話,到期日不到一年。最高可達$50.0這筆貸款中有數百萬美元可用於簽發信用證。截至2022年12月31日,有美元4.4未付信用證百萬美元(2022年3月31日:美元4.5百萬)。
根據經修訂信貸協議,本公司的債務由Under Armour,Inc.的若干國內重要附屬公司擔保,但須受慣例例外情況(“附屬擔保人”)的規限,並主要以Under Armour,Inc.及附屬擔保人的幾乎所有資產的優先擔保權益作擔保,不包括Under Armour,Inc.持有若干不動產的附屬公司的不動產、股本及債務及其他慣例例外情況。經修訂的信貸協議規定
在公司獲得兩家評級機構的投資級評級後,擔保和抵押品永久失效。
經修訂的信貸協議包含負面契諾,除重大例外情況外,限制本公司的能力,其中包括:招致額外的有擔保和無擔保債務;將資產質押作為擔保;進行投資、貸款、墊款、擔保和收購(包括對非擔保人子公司的投資和貸款);進行根本性改變;在正常業務過程之外出售資產;與關聯公司進行交易;以及進行限制性付款。
本公司亦須維持綜合EBITDA與綜合利息開支的比率不低於3.50至1.0(“利息覆蓋範圍公約”),而本公司不得容許綜合總負債與綜合EBITDA的比率大於3.25至1.0(“槓桿契約”),如經修訂的信貸協議中更詳細所述。截至2022年12月31日,該公司遵守了適用的公約。
此外,經修訂信貸協議載有此類貸款慣常發生的違約事件,幷包括一項交叉違約條款,根據該條款,經修訂信貸協議所界定的其他重大債務項下的違約事件將被視為經修訂信貸協議下的違約事件。
經修訂的信貸協議實施SOFR,以取代LIBOR作為美元借款的基準利率(以及類似的基準利率替代日元、加拿大元、英鎊和歐元的借款)。根據經修訂的信貸協議,借款的年利率等於(A)替代基準利率(對於美元借款)、(B)定期利率(對於以美元、歐元、日元或加拿大元借款)或(C)“無風險”利率(對於以美元或英鎊借款),在每種情況下加適用的保證金。貸款的適用保證金將根據綜合總負債與綜合EBITDA的槓桿率以及以下範圍參考網格(“定價網格”)進行調整1.00%至1.75%(或在備用基礎貸款的情況下,0.00%至0.75%)。本公司還將支付根據定價網格確定的關於循環信貸安排的日均未使用金額的承諾費和與信用證有關的某些費用。截至2022年12月31日,承諾費為17.5基點。
1.50可轉換優先票據百分比
2020年5月,該公司發行了美元500.0本金總額為百萬美元1.502024年到期的可轉換優先債券百分比(“可轉換優先債券”)。可轉換優先票據的固定息率為1.50年利率%,自2020年12月1日起,每半年拖欠一次,即每年6月1日和12月1日。可轉換優先票據將於2024年6月1日到期,除非提前按照其條款轉換、按照其條款贖回或回購。
發售所得款項淨額(包括行使超額配售選擇權所得款項淨額)為#美元。488.8百萬美元,扣除初始購買者折扣和公司支付的估計發售費用,其中公司使用了#美元47.9百萬美元,用於支付下文所述的上限呼叫交易的成本。該公司使用了$439.9償還當時在循環信貸安排下尚未償還的債務,以及支付相關的費用和開支。
可轉換優先票據並無抵押,亦不受本公司任何附屬公司擔保。管理可轉換優先票據的契約並不載有任何財務或營運契諾,或對本公司或其任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務或營運契約或限制。
於2021財政年度,本公司與若干可轉換優先票據持有人訂立交換協議,該等持有人同意交換約$419.1現金和/或公司C類普通股股份的可轉換優先票據的本金總額為100萬美元,外加應計和未付利息(“交易所”)的付款。與交易所有關,該公司支付了大約#美元。507.0百萬現金,併發行了大約18.8向交易所持有人出售公司C類普通股百萬股。此外,該公司確認了債務清償損失#美元。58.5在2021財年期間,在公司的簡明綜合經營報表中淨額記錄在其他收入(費用)中的100萬美元。在交易之後,大約是$80.9百萬可轉換優先票據的本金總額仍未償還。
可轉換優先票據可由公司選擇轉換為現金、公司C類普通股的股票或C類普通股的現金和股票的組合,如下所述。初始轉換率為每1,000美元本金持有101.8589股公司C類普通股
可轉換優先票據的金額(相當於初始轉換價格約為$9.82每股C類普通股),如果發生某些事件,可能會進行調整。在緊接2024年1月1日前一個營業日的交易結束前,持有人只有在滿足以下一項或多項條件的情況下,才能(根據他們的選擇)轉換他們的可轉換優先票據:
•在2020年9月30日結束的日曆季度結束後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果公司C類普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130適用的每個交易日轉換價格的百分比;
•在此期間五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”),在測算期內每個交易日每1,000美元可轉換優先票據本金的交易價低於98公司C類普通股最近一次報告銷售價格的產品百分比和每個該交易日的轉換率;
•在公司C類普通股;上發生指定的公司事件或分配時
•如果公司在緊接2024年1月1日前一個營業日的交易結束前要求贖回任何可轉換優先票據。
在2024年1月1日或之後,直至緊接到期日之前的第二個預定交易日交易結束為止,持有人可隨時按轉換率轉換其全部或任何部分可轉換優先票據,而不論上述條件如何。
從2022年12月6日開始,公司可以選擇贖回全部或部分可轉換優先票據,如果公司C類普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%,至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),直至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日為止,贖回價格為100將贖回的可轉換優先票據本金總額的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。
如果公司在到期日之前發生重大變化(定義見管理可轉換優先票據的契約),在符合某些條件的情況下,持有人可要求公司以現金方式回購全部或部分本金為1,000美元或其整數倍的可轉換優先票據,價格將等於100將購回的可轉換優先票據本金總額的%,加上基本變動回購日期的應計和未付利息(但不包括)。
在發售可換股優先票據的同時,本公司與摩根大通銀行、National Association、HSBC Bank USA、National Association及Citibank,N.A.(“期權交易對手”)進行私下磋商的封頂贖回交易。一般而言,有上限的贖回交易預期可減少任何轉換可換股優先股時對本公司C類普通股的潛在攤薄及/或抵銷本公司於任何轉換時須支付的超過已轉換可換股優先股本金總額的任何現金付款(視屬何情況而定),而有關減少及/或抵銷須以上限價格為限。被封頂的看漲交易的上限價格最初為$13.4750每股公司C類普通股,溢價為75較2020年5月21日本公司C類普通股最後報告的銷售價格高出2%,並可能根據上限看漲交易的條款進行某些調整。
在2021財年期間,在交易所的同時,本公司與每一期權交易對手簽訂了與交換的可轉換優先票據數量相對應的若干期權的終止協議。根據該等終止協議,各購股權交易對手就終止的上限催繳交易部分向本公司支付現金結算金額。該公司收到了大約$91.6與交易所相關的此類終止協議相關的費用為100萬美元。
可轉換優先債券包含現金轉換功能。在採用ASU 2020-06之前,公司已將其分為負債部分和權益部分。本公司根據一種不含轉換功能的類似債務工具的借款利率對負債部分進行估值。股權部分,
被確認為債務貼現的債務折價被計值為可轉換優先票據面值與負債部分公允價值之間的差額。
本公司於2022年1月1日採用修改後的追溯方法通過ASU 2020-06。因此,可轉換優先票據不再作為單獨的負債和權益部分入賬,而是作為單一負債入賬。有關詳情,請參閲公司截至2022年3月31日的10-Qt表格過渡報告第一部分中包含的簡明綜合財務報表附註2。
3.250高級附註百分比
2016年6月,該公司發行了美元600.0本金總額為百萬美元3.250%2026年6月15日到期的優先無抵押票據(“優先票據”)。優先債券的固定息率為3.250年利率,自2016年12月15日起,每半年支付一次,時間為6月15日和12月15日。本公司可隨時或不時按管理優先債券的契約所述的贖回價格贖回部分或全部優先債券。管理高級票據的契約包含負面契約,這些契約限制了公司從事某些交易的能力,並受制於契約中描述的重大例外情況。本公司已產生和遞延$5.4與高級債券相關的融資成本為100萬美元。
利息支出
利息支出包括攤銷遞延融資成本、銀行手續費、資本和配套建設租賃利息以及信貸和其他長期債務安排項下的利息支出。截至2022年12月31日的三個月和九個月的利息支出淨額為$1.6百萬美元和美元11.2百萬美元(截至2021年12月31日的三個月和九個月:美元7.6百萬美元和美元30.2分別為100萬)。
長期債務到期日
以下為截至2022年12月31日的長期債務預定到期日: | | | | | |
截至3月31日的財年, |
2023年(截至三個月) | $ | — | |
2024 | — | |
2025 | 80,919 | |
2026 | — | |
2027 | 600,000 | |
2028年及其後 | — | |
長期債務的預定到期日總額 | $ | 680,919 | |
| |
長期債務當期到期日 | $ | — | |
本公司根據信貸及其他長期債務安排監察其貸款人的財務狀況及穩定性,但在信貸市場出現重大不穩定期間,貸款人在該等安排下的履行能力可能會受到負面影響。
注9.承付款和或有事項
本公司不時涉及訴訟及其他法律程序,包括與商業及知識產權糾紛有關的事宜,以及與其業務有關的貿易、監管及其他索償。除下文所述外,本公司相信,目前的所有訴訟程序均屬例行程序,並屬業務運作的附帶程序。然而,下述事項如對本公司不利或由本公司解決,可能個別或整體導致負債,對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響。
在Re Under Armour證券訴訟中
On March 23, 2017, 三此前在美國馬裏蘭州地區法院(“地區法院”)針對本公司提起的單獨證券案件被合併到Re在裝甲證券訴訟下的標題下,案件編號17-cv-00388-rdb(“綜合證券訴訟”)。2019年11月6日和12月17日,二地區法院還對本公司及其某些現任和前任高管提起了其他可能的證券集體訴訟(標題分別為Patel訴Under Armour,Inc.,No.1:19-cv-03209-Rdb(“Patel”)和Waronker v.Under Armour,Inc.,No.1:19-cv-03581-RDB(“Waronker”))。2020年9月14日,地區法院發佈命令,除其他外,將Patel和Waronker案件合併為綜合證券行動。
綜合證券行動中的執行申訴(第三次經修訂的申訴或“TAC”)於2020年10月14日提出。交諮會根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第10(B)及20(A)節向本公司及Plank先生提出申索,並根據交易法第20A條針對Plank先生提出申索。TAC指控,被告涉嫌隱瞞2015年第三季度至2016年第四季度期間消費者對該公司某些產品據稱下降的需求,方法是對該公司的業績和未來前景做出據稱虛假和誤導性的陳述,並從事未披露和涉嫌不當的銷售和會計做法,包括據稱在季度期間之間轉移銷售,以顯得更健康。TAC還聲稱,被告據稱沒有披露自2017年7月以來,該公司一直在接受美國司法部(DoJ)和美國證券交易委員會(SEC)的調查並與其合作。TAC中確定的課程期限為2015年9月16日至2019年11月1日。
綜合證券行動中的發現於2021年6月4日開始,目前正在進行中。2021年7月23日,公司和普蘭克先生向TAC提交了一份答辯書,否認了所有關於不當行為的指控,並對TAC中的指控進行了積極的辯護。2021年12月1日,原告提交了一項動議,要求證明他們在綜合證券訴訟中尋求代表的類別。2022年9月29日,法院批准了原告的階級認證動議。
本公司仍然相信綜合證券行動中所聲稱的索賠是沒有根據的,並打算積極為訴訟辯護。
州法院派生投訴
2018年6月和7月,二所謂的股東派生投訴是在馬裏蘭州法院提起的(在標題為Kenney訴Plank等人的案件中。(2018年6月29日提交)和Luger訴Plank等人案。(分別於2018年7月26日提交)。這些案件於2018年10月19日在Kenney訴Plank等人的標題下合併。艾爾Kenney一案的綜合起訴書將Plank先生、本公司董事會若干其他現任及前任成員、若干前任公司高管及Sagamore Development Company,LLC(“Sagamore”)列為被告,並將本公司列為名義上的被告。合併起訴書聲稱針對個別被告的違反信託義務、不當得利和公司廢物索賠,並聲稱對Sagamore的指控是協助和教唆某些被指控的違反信託義務的行為。合併投訴要求代表公司和某些與公司治理相關的訴訟尋求損害賠償。
合併後的起訴書包括對公司披露的與增長和消費者對公司某些產品的需求有關的指控,以及某些個別被告的股票銷售提出質疑。綜合起訴書還就公司2014年向普蘭克先生(通過Sagamore)控制的實體購買某些地塊以滿足公司的增長需求提出指控,該交易已獲公司董事會審計委員會根據公司與相關人士交易的政策批准。
2019年3月29日,在Kenney綜合訴訟中,法院批准了本公司和被告關於擱置該案件的動議,以等待綜合證券訴訟和早先提交的衍生訴訟的結果,該訴訟聲稱與Kenney訴訟中關於本公司購買科文頓港地塊的索賠類似(該衍生訴訟自那以來已被全部駁回)。
在肯尼訴普蘭克等人的衍生品訴訟提起之前。和Luger訴Plank等人,這兩個所謂的股東都給公司董事會發了一封信,要求公司提出與衍生品投訴中聲稱的索賠類似的索賠。經調查後,本公司大多數無利害關係的獨立董事決定本公司不應追索該等索償,並將該決定通知該兩名聲稱的股東。
In 2020, 二在馬裏蘭州法院還提起了其他所謂的股東派生訴訟,案件標題為Cordell訴Plank等。(2020年8月11日提交)和Salo訴Plank等人案。(分別於2020年10月21日提交)。
Cordell和Salo案件的起訴書將普蘭克先生、公司董事會的某些現任和前任成員以及公司的某些現任和前任高管列為被告,並將公司列為名義被告。這些訴訟中的指控與上文討論的綜合證券行動事項中提交的TAC中的指控類似,包括對以下指控的質疑:(1)公司披露與增長和消費者對公司某些產品的需求有關的信息;(2)公司在季度之間轉移銷售的做法,據稱是為了看起來更健康;(3)公司關於收入確認和
這些指控包括:(1)公司庫存管理;(4)據稱公司未及時披露美國證券交易委員會和美國司法部的調查;(5)在被指控的不當行為發生時向公司董事和高管支付的賠償;和/或(6)某些個別被告出售股票。起訴書聲稱違反受託責任,不當得利,以及針對個別被告的企業廢物索賠。這些投訴要求代表公司和某些與公司治理相關的訴訟尋求損害賠償。
在這些衍生品投訴提出之前二在訴訟中,兩名所謂的股東都沒有要求公司董事會追查起訴書中聲稱的索賠。
2021年10月,法院發佈了一項命令(I)將Cordell和Salo訴訟與合併的Kenney訴訟合併為一個合併的派生訴訟(“合併的州派生訴訟”);(Ii)指定Kenney訴訟為主要案件;以及(Iii)指定Kenney訴訟中的時間表順序應控制合併的州派生訴訟。
2021年12月20日,法院發佈命令,以沒有根據馬裏蘭州規則2-507起訴為由,駁回州合併派生訴訟,但不損害原告恢復訴訟的權利。
2022年9月,國家綜合派生訴訟重新開庭,一份摘要條目表明它被錯誤地關閉。同樣在2022年9月,法院發佈了一項命令,撤銷肯尼斯·W·拉文內爾作為肯尼的律師出庭,並警告説,如果馬裏蘭州的新律師在肯尼收到此類通知後15天內沒有出庭,案件可能會被駁回。2022年10月19日,法院駁回了肯尼的訴訟,並下令結束肯尼的訴訟和所有合併案件。2022年10月28日,原告提出撤銷駁回令的動議。2022年11月7日,法院批准動議,撤銷駁回令,重新立案。
本公司認為在綜合國家派生訴訟中提出的索賠是沒有根據的,並打算積極為此事辯護。然而,由於這一訴訟結果的內在不確定性,本公司目前無法估計這一事件結果可能產生的影響。
聯邦法院派生投訴
2018年7月,在安徒生訴普蘭克等人的案件中,向地區法院提起了股東衍生品訴訟。安達信事件的起訴書將Plank先生、本公司董事會的某些現任和前任成員以及某些前任公司高管列為被告,並將本公司列為名義上的被告。起訴書聲稱違反受託責任和針對個別被告的不當得利索賠,並代表公司要求賠償和某些與公司治理相關的訴訟。起訴書包括對公司披露的與增長和消費者對公司某些產品的需求以及某些個別被告的股票銷售有關的指控提出質疑。
2020年9月,二還向地區法院提出了其他衍生品投訴(標題分別為Olin訴Plank等人和Smith訴Plank等人的案件)。2020年11月20日,地區法院又提起了另一起衍生品訴訟,案件標題為Viskovich訴Plank等人。Olin、Smith和Viskovich案的起訴書將普蘭克先生、公司董事會的某些現任和前任成員以及公司的某些現任和前任高管列為被告,並將公司列為名義被告。這些訴訟中的指控與上文討論的綜合證券訴訟事項中提起的TAC中的指控相似,包括對以下指控提出質疑:(1)公司披露與增長和消費者對公司某些產品的需求有關的信息;(2)公司在季度之間轉移銷售的做法,據稱這種做法看起來更健康;(3)公司在收入確認和庫存管理方面的內部控制;(4)公司未能及時披露美國證券交易委員會和美國司法部的調查;和/或(V)在被指控的不當行為發生時向公司董事和高管支付的賠償。起訴書聲稱違反受託責任、不當得利、嚴重管理不善和/或針對個別被告的公司廢物索賠。Viskovich的起訴書還聲稱,根據聯邦證券法,對某些被告提出了出資索賠。這些投訴要求代表公司和某些與公司治理相關的訴訟尋求損害賠償。
2021年1月27日,地區法院發佈了一項命令,將Andersen、Olin、Smith和Viskovich等人的訴訟合併為一個單獨的訴訟,標題為Andersen v.Plank等。(“聯邦法院派生訴訟”)。2021年2月,Smith和Olin原告的律師以及Andersen和Viskovich原告的律師提出動議,尋求任命為聯邦法院衍生訴訟的首席律師。2022年11月21日,所謂的衍生品原告Balraj Paul的律師提交了一份修改後的起訴書。同一天,地區法院命令被告在任何最後期限內
在地區法院解決懸而未決的任命首席原告和首席律師的動議之前,保羅修正後的申訴不得生效。2023年2月2日,地區法院任命Balraj Paul和Anthony Viskovich為主要原告。地區法院注意到,最初與原告Balraj Paul一起提起訴訟的原告Brock Andersen出售了他在本公司的股票,不再代表本公司尋求衍生品索賠,因此,地區法院重述了Paul等人的案件。V.Plank等人。地區法院任命Paul和Viskovich原告的律師為聯邦法院衍生訴訟的首席律師。
本公司認為聯邦法院派生訴訟中的主張毫無根據,並打算積極為此事辯護。然而,由於這一訴訟結果的內在不確定性,本公司目前無法估計這一事件結果可能產生的影響。
或有事件
根據會計準則編纂(“ASC”)主題450“或有事項”(“主題450”),本公司在(I)本公司相信可能發生虧損且(Ii)虧損金額可合理估計時,為或有事項確立應計項目。如果合理估計是一個範圍,本公司將在該範圍內應計最佳估計;如果無法確定最佳估計,本公司將應計最低估計。截至2022年12月31日,公司已估計其負債並記錄了$20以上概述的某些正在進行的法律程序的費用為100萬美元。 決議案的時間未知,而與該等事宜相關而最終招致的虧損金額可能大幅高於或低於該等事宜的應計金額,本公司預期部分虧損(如有發生)將由本公司的保險承保。未建立應計項目的法律程序按ASC 450要求的程度進行披露。
此外,關於上述事項和之前披露的政府調查,公司提供了多個董事和高級人員責任保險保單期限下的索賠通知。在一個保單期間,保險公司對該公司提起訴訟,要求賠償#美元。10上百萬美元的國防和調查成本已向本公司支付的保單,並聲明不會就該保單期間再支付任何款項。對於這件事,決議的時間尚不清楚。
公司對未決法律訴訟的損失概率的看法不時會改變,公司能夠估計損失或損失範圍的訴訟也會改變,估計本身也會改變。此外,雖然財務披露中提出的許多事項涉及重大判斷,並可能受到重大不確定性的影響,但有關法律程序的估計受到特別不確定性的影響。除上文所述外,本公司相信,目前的所有訴訟程序均屬例行程序,並附帶於其業務的進行。然而,上述事項如對本公司不利或由本公司解決,可能個別或整體導致負債,對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響。
注10.股東權益
公司的A類普通股和B類可轉換普通股的法定數量為400.0百萬股和34.45分別為100萬股,每股面值為$0.0003截至2022年12月31日,每股三分之一。A類普通股和B類可轉換普通股的持有人擁有相同的權利,包括清算優先權,但A類普通股的持有人有權一每股投票權和B類可轉換普通股持有人有權10提交股東投票表決的所有事項的每股投票權。B類可轉換普通股只能由公司創始人、執行主席兼品牌首席執行官凱文·普蘭克或普蘭克先生的關聯方持有,如公司章程所定義。因此,普蘭克先生對公司擁有多數投票權。在將B類可轉換股票轉讓給普蘭克先生或普蘭克先生的關聯方以外的人時,該股票將自動轉換為A類普通股一-以一為一的基礎。此外,所有B類可轉換普通股的流通股將自動轉換為A類普通股一-在普蘭克先生去世或殘疾時,或在普蘭克先生實益擁有的A類普通股和B類可轉換普通股的股份少於以下的任何股東大會的記錄日期15A類普通股及B類可轉換普通股已發行股份總數的百分比,或本公司章程C類補充條款所列其他事項如下所述。公司普通股的持有者有權在授權和宣佈從合法可用於支付股息的資產中獲得股息。
該公司的C類普通股的授權數量為400.0百萬股,面值為$0.0003截至2022年12月31日,每股三分之一。C類普通股的條款實質上
與公司A類普通股相同,但C類普通股沒有投票權(有限情況下除外),在某些情況下將自動轉換為A類普通股,幷包括旨在確保在某些公司交易中平等對待C類普通股和B類普通股的條款,如合併、合併、法定股份交換、轉換或談判收購要約,幷包括這些交易的附帶對價。
股份回購計劃
2022年2月23日,公司董事會授權公司回購至多$500未來一年公司C類普通股流通股百萬股(不包括手續費和佣金兩年。C類普通股可以不時地以公開市場上的現行價格回購,通過旨在遵守1934年證券交易法(經修訂)下的第10b5-1規則的計劃,通過遠期、衍生品、加速股票回購交易或其他方式的私人購買,受適用的監管機構對數量、定價和時機的限制。任何回購的時間和金額將取決於市場狀況、公司的財務狀況、運營結果、流動性和其他因素。
於截至2022年12月31日止三個月內,本公司與摩根大通銀行、National Association、Bank of America,N.A.及Citibank,N.A.(合稱“交易商”)各自訂立加速股份回購交易的補充確認(統稱為“十一月ASR協議”),以回購$75.0百萬股公司的C類普通股。根據11月的ASR協議,於截至2022年12月31日止三個月內,本公司共收到7.8來自交易商的100萬股C類普通股,這些股票立即被註銷。因此,美元。65.0百萬美元計入留存收益,以反映回購的C類普通股的市場價格與其面值之間的差額。
於截至2022年12月31日止九個月內,根據本公司於2022年2月、2022年5月及2022年8月訂立的11月ASR協議及先前披露的加速股份回購交易(連同11月的ASR協議,“ASR協議”),本公司回購17.7百萬股C類普通股,立即註銷。因此,美元。164.4百萬美元計入留存收益,以反映回購的C類普通股的市場價格與其面值之間的差額。
根據11月份的ASR協議,公司最終回購的股票數量是根據交易期間公司C類普通股的10B-18規則成交量加權平均價格減去商定的折扣的平均值確定的,並根據11月份的ASR協議的條款進行調整。在本季度結束後,即2023年1月,根據ASR協議進行了最終結算,本公司收到並立即註銷了另一筆1.0百萬股其C類普通股。
截至本Form 10-Q季度報告的日期,公司已回購了總計$425百萬或34.9根據其股份回購計劃,其C類普通股的流通股為100萬股。
注11.收入
下表按產品類別和分銷渠道彙總了公司的淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服裝 | $ | 1,075,714 | | | $ | 1,098,784 | | | $ | 2,982,410 | | | $ | 3,031,208 | |
鞋類 | 354,389 | | | 282,721 | | | 1,077,525 | | | 955,080 | |
附件 | 104,875 | | | 106,650 | | | 312,823 | | | 344,498 | |
淨銷售額 | 1,534,978 | | | 1,488,155 | | | 4,372,758 | | | 4,330,786 | |
許可證收入 | 29,734 | | | 36,606 | | | 90,992 | | | 90,966 | |
企業其他 | 17,069 | | | 4,444 | | | 40,973 | | | 4,519 | |
淨收入合計 | $ | 1,581,781 | | | $ | 1,529,205 | | | $ | 4,504,723 | | | $ | 4,426,271 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
批發 | $ | 819,781 | | | $ | 767,896 | | | $ | 2,559,621 | | | $ | 2,446,162 | |
直接面向消費者 | 715,197 | | | 720,259 | | | 1,813,137 | | | 1,884,624 | |
淨銷售額 | 1,534,978 | | | 1,488,155 | | | 4,372,758 | | | 4,330,786 | |
許可證收入 | 29,734 | | | 36,606 | | | 90,992 | | | 90,966 | |
| | | | | | | |
企業其他 | 17,069 | | | 4,444 | | | 40,973 | | | 4,519 | |
淨收入合計 | $ | 1,581,781 | | | $ | 1,529,205 | | | $ | 4,504,723 | | | $ | 4,426,271 | |
該公司記錄了由於估計的客户退貨、津貼、降價和折扣而導致的收入減少。該等儲備金計入客户退款負債,而與銷售退貨儲備金相關的存貨價值計入綜合綜合資產負債表的預付開支及其他流動資產。下表列出了客户退款責任,以及所示期間的相關存貨價值: | | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年12月31日 | | 自.起 March 31, 2022 |
客户退款責任 | $ | 172,190 | | | $ | 159,628 | |
與銷售退貨準備金關聯的庫存 | $ | 45,221 | | | $ | 44,291 | |
合同責任
當客户支付對價,或公司有權在將貨物或服務轉讓給客户之前無條件獲得對價金額時,合同責任被記錄下來,從而代表公司在未來日期將貨物或服務轉移給客户的義務。該公司的合同負債主要包括在收入確認之前收到的對公司數字健身應用程序訂閲的收入確認和特許權使用費安排(包括在其他流動和其他長期負債中),以及禮品卡(包括在公司簡明綜合資產負債表的應計費用中)。截至2022年12月31日和2022年3月31日,合同負債為27.3百萬美元和美元35.3分別為100萬美元。
在截至2022年12月31日的三個月內,該公司完成了對禮品卡餘額預計不會兑換的收入估算過程的評估(“破損”)。根據包括分析歷史禮品卡兑換數據在內的評估,該公司已確定基本上所有禮品卡都在24幾個月的發行,以及之後24幾個月來,購物卡被兑換的可能性微乎其微。因此,在沒有法律義務將未兑換禮品卡的價值作為無人認領或遺棄的財產匯回相關司法管轄區的範圍內,公司在禮品卡被兑換的可能性微乎其微的情況下確認禮品卡損壞,而公司已確定24在發行後幾個月。因此,該公司確認了大約#美元。10.1在截至2022年12月31日的三個月中,收入為100萬美元,以前包括在合同負債中,使淨收入增加了#美元。10.1百萬美元,或美元0.02每股A、B、C類普通股。
在截至2022年12月31日的三個月和九個月,包括上文討論的損壞,公司確認了大約$12.0百萬美元和美元18.1截至2022年3月31日,以前包括在合同負債中的收入分別為100萬美元。在截至2021年12月31日的三個月和九個月內,公司確認了大約$2.7百萬美元和美元9.2截至2021年3月31日,以前包括在合同負債中的收入分別為100萬美元。合同負債餘額的變化主要是由於公司履行履行義務和客户付款之間的時間差異,以及截至2022年12月31日的三個月和九個月的上述中斷。與訂閲收入相關的佣金在認購期內資本化和確認。
注12.重組及相關減值費用
在2020財年,公司董事會批准了一項重組計劃,重組金額在550百萬至美元600百萬元成本(“2020年重組計劃”),旨在重新平衡公司的成本基礎,以進一步提高盈利能力和現金流產生。在截至2022年3月31日的三個月內,公司完成了2020年的重組計劃。
重組和相關的減值費用和追回要求公司對發生這些費用或追回的金額和時間作出某些判斷和估計。估計負債在確認後可能發生變化,需要對費用和記錄的負債進行調整。本公司按季度對相關負債及開支進行評估,並在有新資料或更新資料時適當修訂其假設及估計。在截至2022年12月31日的三個月和九個月期間,沒有記錄任何費用調整。
所有重組和相關減值費用都包括在公司的公司其他部門。重組準備金中與公司2020年重組計劃相關的活動,以及2018年和2017年之前的重組計劃摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 與員工相關的成本 | | 合同退出成本 | | |
2022年3月31日的餘額 | $ | 2,672 | | | $ | 78,237 | | | |
記入費用的淨增加(回收) | — | | | — | | | |
現金支付 | (1,057) | | | (75,099) | | | |
外匯和其他 | (63) | | | (1,831) | | | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 1,552 | | | $ | 1,307 | | | |
注13.其他員工福利
該公司為符合條件的員工提供401(K)遞延補償計劃。員工繳費是自願的,受美國國税局的限制。公司將參與者的一部分捐款和截至2022年12月31日的三個月和九個月的費用記錄為$2.2百萬美元和美元6.4百萬美元(截至2021年12月31日的三個月和九個月:美元2.3百萬美元和美元6.5分別為100萬)。
此外,公司還提供Under Armour,Inc.遞延薪酬計劃,允許董事會人力資本和薪酬委員會批准的特定管理層或高薪員工每年支付年度基本工資和/或獎金遞延。截至2022年12月31日和2022年3月31日,遞延補償計劃債務為$11.5百萬美元和美元14.2已分別計入簡明綜合資產負債表中的其他長期負債。
該公司設立了拉比信託基金,為延期補償計劃參與者的義務提供資金。截至2022年12月31日和2022年3月31日,拉比信託基金持有的資產是信託擁有的人壽保險(“Toli”)保單,現金退保額為#美元。7.3百萬美元和美元8.4分別為100萬美元。這些資產被合併,並計入簡明綜合資產負債表中的其他長期資產。關於拉比信託所持資產的公允價值計量和遞延補償計劃債務的討論,請參閲附註15。
注14.基於股票的薪酬
經修訂的Under Armour,Inc.第三次修訂和重新啟動的2005年綜合長期激勵計劃(“2005計劃”)規定向高級管理人員、董事、主要員工和其他人員發放股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他股權獎勵。2005年計劃將於2029年終止。截至2022年12月31日,8.3百萬股A類股和25.0根據2005年計劃,有100萬股C類股票可供未來授予獎勵。
授予僱員和非僱員董事的獎勵
截至2022年12月31日的三個月和九個月,與授予僱員和非僱員董事的獎勵相關的基於股票的薪酬支出總額為$9.7百萬美元和美元29.4百萬美元(截至2021年12月31日的三個月和九個月:美元10.8百萬美元和美元33.4分別為100萬)。截至2022年12月31日,該公司擁有75.2與這些賠償金有關的未確認賠償支出預計將在#年加權平均期內確認2.12好幾年了。有關這些獎勵的更多信息,請參閲下面的“股票期權”和“限制性股票和限制性股票單位獎”。
這些計劃的摘要如下:
員工股票薪酬計劃
2005年計劃下的股票期權、限制性股票和限制性股票單位獎勵一般在以下期限內按比例授予二至五年。股票期權的合同條款一般是10自授予之日起數年。該公司一般會為參與者在2005年計劃下的獎勵中確認的任何普通收入獲得減税。
非員工董事薪酬計劃
公司非僱員董事薪酬計劃(簡稱“董事薪酬計劃”)規定,根據2005年計劃,對公司非僱員董事進行現金薪酬和股權獎勵。非僱員董事有權根據Under Armour,Inc.非僱員遞延股票單位計劃(“DSU計劃”),將其年度現金預留金作為遞延股票單位遞延價值。每名新的非員工董事在首次當選為董事會成員時都會獲得一份限制性股票單位獎勵,這些單位的股票價值為$100在授予日和歸屬於三相等的年度分期付款。此外,每個非員工董事在每次年度股東大會後,都會根據2005年限制性股票單位計劃獲得一筆贈款,涵蓋價值#美元的股票。150在授予之日,1000美元。然而,在2022年5月,在2022年年度股東大會之後,根據2005年的限制性股票單位計劃,每個非員工董事獲得了一筆贈款,涵蓋價值#美元的股票。187.51,000美元,以説明公司在財政年度的變化。每個獎項都有馬甲100在授權日之後的下一次年度股東大會之日。
在受限股票單位歸屬時,否則可交付的股票的收到將自動推遲到根據DSU計劃的遞延股票單位。根據DSU計劃,每個遞延股票單位代表公司有義務發行一公司A類或C類普通股股份及已交付股份六個月在董事服務終止後。該公司擁有0.8截至2022年12月31日,未償還的遞延股票單位為百萬股。
員工購股計劃
公司的員工股票購買計劃(ESPP)允許所有符合條件的員工以一年的價格購買A類普通股和C類普通股15在ESPP中定義的某些限制下,相對於公平市場價值的%折扣。截至2022年12月31日,2.7百萬股A類股和1.3根據ESPP,未來可購買100萬股C類股票。在截至2022年12月31日的三個月和九個月內,119.5千和412.5根據ESPP分別購買了1000股C類股票(截至2021年12月31日的3個月和9個月:56.8千和175.7分別為1000人)。
授予營銷合作伙伴的獎項
除上述計劃外,本公司還可不時向我們的某些營銷夥伴發行遞延股票單位或限制性股票單位,以便他們與我們簽訂背書和其他營銷服務協議。每份協議的條款都列出了要授予的單位數量和股票的交付日期,根據合同的不同,這些時間跨度為多年。
截至2022年12月31日的三個月和九個月,與這些獎勵相關的股票薪酬支出總額為$0.8百萬美元和美元2.5百萬美元(截至2021年12月31日的三個月和九個月:美元0.9百萬美元和美元2.6分別為100萬)。截至2022年12月31日,我們擁有5.1與這些賠償金相關的未確認賠償支出預計將在#年加權平均期內確認1.87好幾年了。
按獎項分類彙總:
股票期權
本公司截至2022年12月31日的9個月的股票期權活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的庫存 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 總計 固有的 價值 |
截至2022年3月31日的未償還債務 | 1,578 | | | $ | 19.44 | | | 5.82 | | $ | 217 | |
當然,以公平的市場價值 | — | | | — | | | — | | | — | |
已鍛鍊 | — | | | — | | | — | | | — | |
被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | |
在2022年12月31日未償還 | 1,578 | | | $ | 19.44 | | | 5.07 | | $ | — | |
在2022年12月31日可行使的期權 | 1,369 | | | $ | 19.92 | | | 4.81 | | $ | — | |
限制性股票和限制性股票單位獎
本公司截至2022年12月31日的9個月的限制性股票和限制性股票單位獎勵活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 限售股 | | 加權平均 授予日期公允價值 |
截至2022年3月31日的未償還債務 | 7,807 | | | $ | 16.57 | |
授與 | 2,383 | | | 8.83 | |
被沒收 | (1,698) | | | 15.25 | |
既得 | (563) | | | 17.08 | |
在2022年12月31日未償還 | 7,929 | | | $ | 14.53 | |
上表包括1.2在截至2022年6月30日的三個月內,根據2005年計劃向某些高管和關鍵員工授予了100萬個基於業績的限制性股票單位。授予的業績限制性股票單位的加權平均公允價值為#美元。9.13並擁有與實現某些合併的年度收入和運營收入目標掛鈎的歸屬。於截至2022年12月31日止三個月及九個月內,本公司認為有可能達到該等目標,並記入$0.8百萬美元和美元2.1與這些獎勵相關的補償費用分別為100萬英鎊。
注15.公允價值計量
公允價值被定義為在計量日出售資產將收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債將支付的退出價格。公允價值會計準則概述了一個估值框架,創建了一個公允價值等級,以增加公允價值計量和相關披露的一致性和可比性,並對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序如下:
| | | | | |
1級: | 可觀察到的投入,如活躍市場的報價; |
| |
第2級: | 可直接或間接觀察到的投入,活躍市場報價除外;以及 |
| |
第3級: | 很少或根本沒有市場數據的不可觀察到的輸入,這需要報告實體制定自己的假設。 |
截至下列期間,公司按公允價值經常性計量的金融資產(負債)包括以下類型的工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | March 31, 2022 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
衍生外幣合約(見附註16) | $ | — | | | $ | 21,831 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 988 | | | $ | — | |
由拉比信託持有的託利保單(見附註13) | $ | — | | | $ | 7,308 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,379 | | | $ | — | |
遞延報酬計劃債務(請參閲附註13) | $ | — | | | $ | (11,463) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (14,230) | | | $ | — | |
上文所列金融資產及負債的公允價值乃根據可隨時觀察到的市場數據釐定,而這些市場數據已被積極引用,並透過外部來源(包括第三方定價服務及經紀商)予以確認。外幣合約代表衍生合約的未實現損益,即合約結算日應收或付的美元價值與按當前市場匯率出售或買入的外幣的美元價值之間的淨差額。拉比信託持有的Toli保單的公允價值是基於人壽保險單的現金退保價值,這些人壽保險單主要投資於共同基金和單獨管理的固定收益基金。這些投資最初是在相同的基金中進行的,購買金額與Under Armour,Inc.遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)參與者的選定投資金額基本相同,後者是遞延補償計劃中對參與者的基本負債。遞延補償計劃下的負債根據參與者選定投資的公允價值按應付給參與者的金額入賬。
長期債務的公允價值是根據類似工具的報價或相同工具在非活躍市場的報價來估計的(第2級)。
截至2022年12月31日和2022年3月31日,可轉換優先票據的公允價值 是$91.3百萬美元和美元126.6分別為100萬美元。
截至2022年12月31日及2022年3月31日,高級票據的公允價值為$536.6百萬美元和美元580.0分別為100萬美元。
某些資產不會持續按公允價值重新計量,但只有在某些情況下才須進行公允價值調整。這些資產可以包括長期資產和商譽,這些資產在減值時已減值至公允價值。減值時減記為公允價值的資產不會隨後調整為公允價值,除非發生進一步減值。
注16.風險管理和衍生品
該公司面臨全球市場風險,包括外幣和利率變化的影響。本公司使用衍生工具來管理在正常業務過程中發生的財務風險,並且不持有或發行衍生工具用於交易或投機目的。
本公司可選擇將某些衍生工具指定為美國公認會計原則下的對衝工具。本公司正式記錄指定套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行套期保值交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括將所有被指定為套期保值的衍生品與預測現金流掛鈎,並在開始和持續的基礎上評估套期保值關係的有效性。
公司的外匯風險管理計劃包括指定現金流對衝和非指定對衝。截至2022年12月31日,該公司擁有的對衝工具主要用於:
•英鎊/美元;
•美元/人民幣;
•歐元/美元;
•美元/加元;
•美元/墨西哥披索;以及
•美元/韓元。
所有衍生工具均按公允價值於簡明綜合資產負債表確認,並按工具到期日分類。
下表顯示簡明綜合資產負債表內衍生工具的公允價值。有關公允價值計量的討論,請參閲簡明綜合財務報表附註15。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表分類 | | 2022年12月31日 | | March 31, 2022 |
根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
外幣合同 | | 其他流動資產 | | $ | 36,683 | | | $ | 11,561 | |
外幣合同 | | 其他長期資產 | | 4,984 | | | 2,730 | |
指定為對衝工具的衍生資產總額 | | $ | 41,667 | | | $ | 14,291 | |
| | | | | | |
外幣合同 | | 其他流動負債 | | $ | 11,192 | | | $ | 11,209 | |
外幣合同 | | 其他長期負債 | | 6,470 | | | 3,645 | |
指定為對衝工具的衍生負債總額 | | $ | 17,662 | | | $ | 14,854 | |
| | | | | | |
未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生品 | | | | |
外幣合同 | | 其他流動資產 | | $ | 1,903 | | | $ | 4,412 | |
未被指定為對衝工具的衍生品資產總額 | | $ | 1,903 | | | $ | 4,412 | |
| | | | | | |
外幣合同 | | 其他流動負債 | | $ | 10,740 | | | $ | 1,213 | |
未被指定為對衝工具的衍生負債總額 | | $ | 10,740 | | | $ | 1,213 | |
下表列出了簡明綜合業務報表中記錄現金流量套期保值影響的金額以及現金流量套期保值活動對這些行項目的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 總計 | | 現金流套期保值活動的損益金額 | | 總計 | | 現金流套期保值活動的損益金額 | | 總計 | | 現金流套期保值活動的損益金額 | | 總計 | | 現金流套期保值活動的損益金額 |
淨收入 | $ | 1,581,781 | | | $ | 15,441 | | | $ | 1,529,205 | | | $ | 1,067 | | | $ | 4,504,723 | | | $ | 35,692 | | | $ | 4,426,271 | | | $ | (3,263) | |
銷貨成本 | $ | 883,376 | | | $ | 1,633 | | | $ | 753,272 | | | $ | (3,239) | | | $ | 2,462,287 | | | $ | (1,206) | | | $ | 2,193,413 | | | $ | (9,607) | |
利息收入(費用),淨額 | $ | (1,615) | | | $ | (9) | | | $ | (7,595) | | | $ | (10) | | | $ | (11,175) | | | $ | (27) | | | $ | (30,163) | | | $ | (28) | |
其他收入(費用),淨額 | $ | 47,312 | | | $ | — | | | $ | 24,037 | | | $ | — | | | $ | 27,300 | | | $ | — | | | $ | (43,933) | | | $ | — | |
下表列出了影響簡明綜合全面收益(虧損)報表的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止日期的餘額 2022年9月30日 | | 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的收益(虧損) | | 從其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益的損益金額 | | 截至2022年12月31日的餘額 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | |
外幣合同 | $ | 112,003 | | | $ | (68,165) | | | $ | 17,074 | | | $ | 26,764 | |
利率互換 | (477) | | | — | | | (9) | | | (468) | |
指定為現金流對衝的總額 | $ | 111,526 | | | $ | (68,165) | | | $ | 17,065 | | | $ | 26,296 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止日期的餘額 March 31, 2022 | | 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的收益(虧損) | | 從其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益的損益金額 | | 截至2022年12月31日的餘額 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | |
外幣合同 | $ | 41 | | | $ | 61,209 | | | $ | 34,486 | | | $ | 26,764 | |
利率互換 | (495) | | | — | | | (27) | | | $ | (468) | |
指定為現金流對衝的總額 | $ | (454) | | | $ | 61,209 | | | $ | 34,459 | | | $ | 26,296 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止日期的餘額 2021年9月30日 | | 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的收益(虧損) | | 從其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益的損益金額 | | 截止日期的餘額 2021年12月31日 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | |
外幣合同 | $ | 13 | | | $ | (3,802) | | | $ | (2,172) | | | $ | (1,617) | |
利率互換 | (513) | | | — | | | (9) | | | (504) | |
指定為現金流對衝的總額 | $ | (500) | | | $ | (3,802) | | | $ | (2,181) | | | $ | (2,121) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止日期的餘額 March 31, 2021 | | 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的收益(虧損) | | 從其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益的損益金額 | | 截止日期的餘額 2021年12月31日 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | |
外幣合同 | $ | (15,886) | | | $ | 1,400 | | | $ | (12,869) | | | $ | (1,617) | |
利率互換 | (531) | | | — | | | (27) | | | (504) | |
指定為現金流對衝的總額 | $ | (16,417) | | | $ | 1,400 | | | $ | (12,896) | | | $ | (2,121) | |
下表列出了簡明綜合經營報表中記錄非指定衍生工具影響的金額,以及公允價值對衝活動對這些項目的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 總計 | 公允價值套期保值活動損益金額 | | 總計 | 公允價值套期保值活動損益金額 | | 總計 | | 公允價值套期保值活動損益金額 | | 總計 | | 公允價值套期保值活動損益金額 |
其他收入(費用),淨額 | $ | 47,312 | | $ | 3,857 | | | $ | 24,037 | | $ | (5,305) | | | $ | 27,300 | | | $ | (994) | | | $ | (43,933) | | | $ | (5,765) | |
現金流對衝
本公司因其國際子公司以當地貨幣以外的貨幣進行交易而引起的外幣匯率波動而產生的損益。這些收益和損失是由非功能貨幣產生的收入、非功能貨幣庫存購買、對美元計價可供出售債務證券的投資以及某些其他公司間交易推動的。本公司訂立外幣合約,以減低與該等交易的外幣匯率波動有關的風險。某些合約被指定為現金流對衝。截至2022年12月31日和2022年3月31日,公司未償還現金流對衝的名義總價值為$1,005.2百萬美元和美元1,096.5分別為100萬份,合同到期日從一至二十四個月.
本公司可與不同貸款人訂立長期債務安排,承擔一系列固定及浮動利率。公司長期債務的性質和數額預計會因未來的業務需求、市場狀況和其他因素而有所不同。本公司可選擇訂立
利率互換合約以減少與利率波動相關的影響。利率互換合約被計入現金流對衝。有關長期債務的討論,請參閲簡明合併財務報表附註8。
對於被指定為現金流量對衝的合同,公允價值的變化被報告為其他全面收益(虧損),並在被對衝交易影響當前收益的一個或多個期間在當前收益中確認。有效對衝結果在簡明綜合經營報表中以與相關風險相同的方式分類。
未指定的衍生工具
本公司已訂立外匯遠期合約,以減輕簡明綜合資產負債表內特定資產及負債的公允價值變動。非指定票據於簡明綜合資產負債表按公允價值作為衍生資產或負債入賬,其相應的公允價值變動於其他費用淨額中確認,連同來自對衝資產負債表狀況的重新計量損益。截至2022年12月31日及2022年3月31日,本公司未償還非指定衍生工具的名義總價值為450.4百萬美元和美元228.4分別為100萬美元。
信用風險
本公司與具有投資級信用評級的主要金融機構簽訂衍生品合同,並在這些金融機構不履行義務的情況下承擔信用損失。這種信用風險一般限於衍生品合同中的未實現收益。不過,本公司會監察這些金融機構的信貸質素,並認為交易對手違約的風險微乎其微。
注17.所得税撥備
在截至2022年12月31日的期間,本公司根據實際税率法計算其季度所得税撥備,方法是將估計的預期年度實際税率應用於我們今年迄今的收入,但重大和非常或非常交易除外。無法確認利益的司法管轄區的虧損將從估計年度實際税率的整體計算中剔除,並單獨計算估計年度實際税率並將其應用於虧損司法管轄區的普通收入或虧損。任何重大和非常或非常交易的所得税均在特定交易發生的期間計算和記錄。由於最近過渡到截至3月31日的會計年度,公司在2021年財政年度報告Form 10-K中報告的截至2021年12月31日的可比期間的所得税是按照資產和負債法核算的。在這種方法中,遞延所得税資產和負債是根據財務報告基礎和公司資產和負債的納税基礎之間的臨時差異建立的,税率預計在該等資產或負債變現或結算時生效。
所得税的實際税率為13.4%和(6.6分別為截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月)%。該公司實際税率的變化主要是由於上一時期美國聯邦估值津貼釋放收益的比例較大,以及所得税會計方法的所得税影響、美國與外國司法管轄區相比應納税的收益比例以及每一時期的一次性離散項目。
所得税的實際税率為17.7%和7.3截至2022年12月31日及2021年12月31日止九個月分別為%。公司實際税率的變化主要是由於前期美國聯邦估值津貼釋放收益的較大比例以及每一時期所得税會計方法的所得税影響。
2022年8月16日,《降低通貨膨脹法案》(簡稱《法案》)在美國頒佈並簽署成為法律。該法案對《國税法》進行了多項修訂,包括在2022年12月31日之後的納税年度對公司股票回購徵收15%的公司最低税和1%的消費税。本公司預計這些税項撥備不會對綜合財務報表產生實質性影響。
評税免税額
本公司按季度評估遞延税項資產是否可變現,這需要重大判斷。本公司考慮所有可用的正面和負面證據,包括歷史經營業績和對未來經營業績的預期。在本公司認為全部或部分資產極有可能無法變現的情況下,本公司的遞延税項資產將計入估值免税額,這將增加在作出此類決定時的所得税支出。
正如公司在2021財年Form 10-K年度報告中指出的那樣,公司遞延税項資產的很大一部分涉及美國聯邦和州税務管轄區。這些遞延税項資產的變現取決於未來的美國税前收益。截至2022年12月31日,本公司仍然相信,負面證據的份量超過了有關本公司美國聯邦和大部分美國州遞延税項資產變現的正面證據。因此,本公司繼續維持對這些遞延税項資產的估值撥備。此外,與以往期間一致,在負面證據的分量超過有關實現遞延税項資產的正面證據的司法管轄區,也記錄了部分外國遞延税項資產的估值免税額。
截至每個報告日期,管理層都會考慮新的證據,無論是積極的還是消極的,這可能會影響其對遞延税項資產未來變現的看法。該公司目前對美國的預測表明,根據三年累計應税收益的近期趨勢,在本財政年度結束時有可能實現額外的遞延税款。這些預測結果的實現可能會超過負面證據,導致美國之前記錄的全部或部分聯邦估值津貼被逆轉。釋放估值免税額將導致在記錄釋放期間受益於所得税支出,這可能對淨收入產生重大影響。潛在估值津貼發放的時間和金額取決於管理層的重大判斷,以及美國的預期税前收益。公司將繼續按季度評估其實現遞延税項淨資產的能力。
注18.每股收益
以下是從每股基本淨收益(虧損)到稀釋後每股淨收益(虧損)的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021(1) | | 2022 | | 2021(1) |
分子 | | | | | | | |
淨收益(虧損)-基本 | $ | 121,617 | | | $ | 109,657 | | | $ | 216,224 | | | $ | 282,308 | |
2024年到期的可轉換優先票據的利息(扣除税收) (2) | 225 | | | — | | | 674 | | | — | |
淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 121,842 | | | $ | 109,657 | | | $ | 216,898 | | | $ | 282,308 | |
分母 | | | | | | | |
A、B和C類已發行普通股加權平均-基本 | 448,833 | | | 476,178 | | | 453,840 | | | 468,627 | |
A、B、C類證券的稀釋效應(2) | 1,915 | | | 3,510 | | | 1,668 | | | 3,050 | |
2024年到期的可轉換優先票據的稀釋效應(2) | 8,242 | | | 40 | | | 8,242 | | | 66 | |
加權平均普通股和已發行的A、B、C類稀釋證券 | 458,990 | | | 479,728 | | | 463,750 | | | 471,743 | |
| | | | | | | |
被排除為反攤薄的A類和C類證券(3) | 6,484 | | | 495 | | | 7,552 | | | 686 | |
| | | | | | | |
A、B、C類普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.27 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.60 | |
A、B、C類普通股每股攤薄淨收益(虧損) | $ | 0.27 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.60 | |
(1)本公司於2022年1月1日採用修訂的追溯過渡法,採用會計準則更新第2020-06號“債務與轉換及其他選擇權(子題470-20)及衍生工具及對衝-實體自有權益合約(子題815-40)”(ASU 2020-06)。因此,上期可比數並未重列,以符合本期列報方式。
(2) 潛在稀釋性證券的影響僅在它們具有稀釋性的時期才會顯現。
(3)表示A類和C類已發行普通股的股票期權和限制性股票單位,不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的.
注19.分段數據
公司的運營部門是基於首席運營決策者(“CODM”)就資源分配和績效評估做出決策的。因此,CODM根據公司成為全球品牌的戰略,按地理區域為公司的主要業務接收不同的財務信息。這些地理區域包括北美、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、亞太地區和拉丁美洲。每個地理區段僅在一行業:品牌高性能服裝、鞋類和配飾的開發、營銷和分銷。增加長期資產的總支出沒有披露,因為這一信息沒有定期提供給CODM。
該公司將某些公司成本從其部門盈利能力指標中剔除。該公司在公司其他部門內報告這些成本,以及與公司的MapMyRun和MapMyRide平臺(統稱為MMR)和其他數字業務機會相關的收入和成本,旨在提高公司運營部門業績的透明度和可比性。此外,包括在公司其他部門內的大部分成本主要是沒有分配給運營部門的一般和行政費用,包括與中央管理部門相關的費用,如全球營銷、全球信息技術、全球供應鏈、創新和其他公司支持職能;與公司全球資產和全球營銷有關的成本;與公司總部有關的成本,如重組費用;以及某些外幣對衝損益。
下表彙總了公司按地區劃分的淨收入和營業收入(虧損)。公司間餘額因單獨披露而被沖銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | | | | | | |
北美 | $ | 1,037,637 | | | $ | 1,063,290 | | | $ | 2,958,816 | | | $ | 3,004,645 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 265,250 | | | 200,203 | | | 733,110 | | | 648,628 | |
亞太 | 198,021 | | | 217,223 | | | 600,415 | | | 621,542 | |
拉丁美洲 | 63,804 | | | 44,045 | | | 171,409 | | | 146,937 | |
企業其他 | 17,069 | | | 4,444 | | | 40,973 | | | 4,519 | |
淨收入合計 | $ | 1,581,781 | | | $ | 1,529,205 | | | $ | 4,504,723 | | | $ | 4,426,271 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
北美 | $ | 198,919 | | | $ | 243,395 | | | $ | 598,049 | | | $ | 761,531 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 30,947 | | | 24,252 | | | 85,023 | | | 105,916 | |
亞太 | 10,811 | | | 21,823 | | | 76,890 | | | 86,398 | |
拉丁美洲 | 5,805 | | | 4,099 | | | 19,216 | | | 20,931 | |
企業其他 | (151,823) | | | (207,438) | | | (530,626) | | | (595,376) | |
營業總收入(虧損) | 94,659 | | | 86,131 | | | 248,552 | | | 379,400 | |
利息支出,淨額 | (1,615) | | | (7,595) | | | (11,175) | | | (30,163) | |
其他收入(費用),淨額 | 47,312 | | | 24,037 | | | 27,300 | | | (43,933) | |
所得税前收入(虧損) | $ | 140,356 | | | $ | 102,573 | | | $ | 264,677 | | | $ | 305,304 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況,作為我們的未經審計的簡明綜合財務報表的補充,並應與我們的未經審計的簡明綜合財務報表以及我們的未經審計的簡明綜合財務報表附註一起閲讀,該附註位於本季度報告的表格10-Q的第I部分第1項中。截至2022年3月31日的三個月的Form 10-Qt過渡報告,於2022年5月9日提交給美國證券交易委員會,以及我們的已審計綜合財務報表和已審計綜合財務報表的附註包含在我們於2022年2月23日提交給證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K財政年度報告中,其標題為“業務”和“風險因素”。
本季度報告中的Form 10-Q,包括本MD&A,包含符合1995年私人證券訴訟改革法案、1934年修訂的美國證券交易法(交易法)第21E條和修訂的1933年美國證券法(“證券法”)第27A條的前瞻性陳述,並受這些條款所創造的安全港的約束。除歷史事實陳述外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。請參閲“前瞻性陳述”。
除非另有説明,本文中所作的所有美元和百分比比較是指截至2022年12月31日的三個月和九個月與截至2021年12月31日的三個月和九個月的比較。
前瞻性陳述
本10-Q表格中包含的一些陳述,包括MD&A,構成前瞻性陳述。前瞻性表述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及有關非歷史事實的類似表述,例如有關我們的股票回購計劃、我們未來的財務狀況或經營業績、我們對未來增長的前景和戰略、新冠肺炎疫情對我們業務的影響、有關促銷活動、運費、產品成本壓力和外匯影響的預期、全球經濟狀況和通脹對我們經營結果的影響、新產品的開發和推出、我們營銷和品牌戰略的實施、以及重大投資的未來好處和機會的表述。在許多情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“展望”、“潛在”或這些術語或其他類似術語的負面意義來識別前瞻性陳述。.
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法,會受到風險、不確定性、假設和環境變化的影響,這些風險、不確定性、假設和環境變化可能會導致事件或我們的實際活動或結果與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的事件、結果、行動、活動水平、業績或成就。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。許多重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同,包括但不限於本文中的“風險因素”和MD&A以及我們的Form 10-K年度報告中所描述的那些因素。這些因素包括但不限於:
•總體經濟或市場狀況的變化,包括通脹上升,可能會影響整體消費者支出或我們的行業;
•新冠肺炎疫情對我們的行業以及我們的業務、財務狀況和運營結果的影響,包括最近對全球供應鏈的影響;
•我們的供應商、製造商或物流提供商未能及時或具有成本效益地生產或交付我們的產品;
•港口、我們的供應商或製造商的勞動力或其他中斷;
•競爭加劇,導致我們失去市場份額或降低產品價格,或大幅增加營銷力度;
•我們在產品和供應鏈(包括勞動力)中使用的原材料和商品的成本波動;
•改變我們客户的財務狀況;
•我們成功執行長期戰略的能力;
•我們有能力有效地提高業務的運營效率,並實現重組計劃的預期效益;
•我們有能力有效地開發和推出新的、創新的和更新的產品;
•我們能夠準確預測消費者的購物和參與偏好以及消費者對我們產品的需求,並根據不斷變化的需求管理庫存;
•主要客户、供應商或製造商的流失;
•我們有能力進一步擴大我們在全球的業務,並在其他國家提高品牌知名度和消費者對我們產品的接受度;
•我們管理日益複雜的全球業務運營的能力;
•我們無法控制的全球事件的影響,包括軍事衝突;
•我們有能力成功管理或實現重大交易和投資的預期結果;
•我們有能力有效地營銷和維護積極的品牌形象;
•我們有能力有效地滿足利益攸關方在環境、社會和治理實踐方面的期望;
•信息系統和其他技術的可獲得性、一體化和有效運作,以及此類系統或技術的任何潛在中斷;
•在設計、實施或應用我們的全球業務和財務報告信息技術系統方面有任何中斷、延誤或不足之處;
•我們有能力吸引關鍵人才並留住我們的高級管理層和其他關鍵員工的服務;
•我們有能力獲得以我們可以接受的條款管理我們的業務所需的資本和融資;
•我們有能力準確預測和應對經營業績的季節性或季度波動;
•與外幣匯率波動有關的風險;
•我們遵守現有貿易和其他法規的能力,以及新的貿易、關税和税收法規對我們盈利能力的潛在影響;
•與數據安全或侵犯隱私相關的風險;以及
•我們可能會面臨訴訟和其他訴訟。
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅反映我們截至本10-Q表格日期的觀點和假設。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述發表之日之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。.
概述
我們是一家領先的品牌表演服裝、鞋類和配飾的開發商、營銷商和分銷商。我們品牌的吸濕面料以各種設計和風格設計,幾乎可以在任何氣候下穿着,為傳統產品提供了一種性能替代方案。我們的產品銷往世界各地,從青年到職業運動員,在全球的運動場上,以及生活方式活躍的消費者,都穿着我們的產品。
在戰略和運營上,我們仍然專注於推動優質品牌正確增長和提高盈利能力。從長遠來看,我們的增長戰略基於提供行業領先的產品創新;對我們產品的持續需求;專注於通過營銷活動和優質體驗與我們的消費者建立聯繫的回報驅動型投資;以及我們直接面向消費者和國際業務的擴展。
在截至2022年12月31日的三個月內,我們面臨着具有挑戰性的零售環境,其中包括與全行業庫存餘額上升相關的更高促銷和折扣、中國持續的新冠肺炎相關影響以及外幣匯率變化的進一步負面影響。
季度業績
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月的財務要點包括:
•總淨收入增長3.4%。
•在我們的渠道中,批發收入增長6.8%,直接面向消費者的收入下降0.7%。
•在我們的產品類別中,服裝收入下降了2.1%,鞋類收入增長了25.3%,配飾收入下降了1.7%。
•北美地區的淨收入下降了2.4%,歐洲、中東和非洲地區增長了32.5%,亞太地區下降了8.8%,拉丁美洲增長了44.9%。
•毛利率下降650個基點至44.2%。
•銷售、一般和行政費用下降10.6%。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致我們的業務以及我們的批發客户、許可合作伙伴、供應商、物流提供商和供應商的業務中斷和波動。
例如,在截至2022年12月31日的三個月裏,新冠肺炎疫情在中國的持續影響導致勞動力中斷,導致臨時關閉,我們在中國的品牌和工廠大樓商店、配送中心和公司設施受到一定限制,並對消費者流量和需求產生負面影響。儘管截至2022年12月31日,我們在中國的幾乎所有品牌和工廠大樓門店、配送中心和企業設施都已開業,但我們可能會繼續經歷不同程度的波動、業務中斷和關門期,這可能會繼續對我們的財務業績產生負面影響。
此前,新冠肺炎疫情造成全球物流挑戰,包括運費增加、航運集裝箱短缺、運輸延誤、勞動力短缺和港口擁堵。這些挑戰擾亂了我們一些正常的進出站庫存流動,這要求我們增加運費成本,並導致我們與某些供應商和客户合作做出戰略決策,取消受運力問題和供應鏈延遲影響的訂單。我們繼續看到我們整個供應鏈的改善,包括在恢復大流行前的生產效率方面取得進展,以及海運時間的改善,這減少了我們對空運的依賴。然而,我們預計新冠肺炎疫情造成的一些挑戰和相關影響將繼續對我們2023財年的財務業績產生負面影響。
有關我們業務面臨的新冠肺炎相關風險的更完整討論,請參閲我們2021財年Form 10-K年報第1A項中的“風險因素”部分。
通貨膨脹和其他全球事件的影響
宏觀經濟因素,如通脹壓力和外幣匯率波動,已經並可能繼續影響我們的業務。我們繼續監控這些因素以及它們可能對我們的財務業績產生的潛在影響,包括產品投入成本、運費成本和消費者可自由支配的支出,以及消費者對我們產品的需求。
2022年3月,由於與烏克蘭的持續衝突,我們宣佈決定不再將我們的產品運往俄羅斯銷售。我們認為這不會對我們的收入產生實質性影響。然而,我們繼續監測俄羅斯烏克蘭衝突對全球經濟的更廣泛影響,包括它對全球通脹壓力和油價的影響。
見“風險因素--經濟和行業風險--我們的業務依賴於消費者購買非必需品,這可能會在經濟低迷或通脹時期受到負面影響。這可能會對我們的銷售額、盈利能力和財務狀況造成實質性的損害"; "—我們在產品中使用的原材料和商品的成本以及與供應鏈相關的成本的波動可能會對我們的經營業績產生負面影響"; "—我們的財務業績和業務增長能力可能會受到我們無法控制的全球事件的負面影響“;以及”-金融風險-我們的財務業績可能會受到貨幣匯率波動的不利影響。包括在我們的2021財政年度報告Form 10-K的第1A項中。
細分市場展示和營銷
公司其他主要包括與我們的MapMyRun和MapMyRide平臺(統稱“MMR”)和其他數字業務機會有關的收入和成本,以及未分配給某個運營部門的一般和行政費用,包括與集中管理的部門相關的費用,如全球營銷、全球IT、全球供應鏈、創新和其他公司支持職能;與我們的全球資產和全球營銷相關的成本;與我們總部相關的成本;重組和減值相關費用;以及某些外幣對衝損益。
財政年度結束變更
正如之前披露的那樣,我們將財年結束日期從12月31日改為3月31日,從2022年4月1日開始的財年生效。我們的本財年將從2022年4月1日至2023年3月31日(2023財年)。因此,沒有2022財年。
行動的結果
下表列出了我們在所示期間的經營業績的主要組成部分,包括美元和佔淨收入的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 1,581,781 | | | $ | 1,529,205 | | | $ | 4,504,723 | | | $ | 4,426,271 | |
銷貨成本 | 883,376 | | | 753,272 | | | 2,462,287 | | | 2,193,413 | |
毛利 | 698,405 | | | 775,933 | | | 2,042,436 | | | 2,232,858 | |
銷售、一般和行政費用 | 603,746 | | | 675,666 | | | 1,793,884 | | | 1,820,053 | |
重組和減值費用 | — | | | 14,136 | | | — | | | 33,405 | |
營業收入(虧損) | 94,659 | | | 86,131 | | | 248,552 | | | 379,400 | |
利息收入(費用),淨額 | (1,615) | | | (7,595) | | | (11,175) | | | (30,163) | |
其他收入(費用),淨額 | 47,312 | | | 24,037 | | | 27,300 | | | (43,933) | |
所得税前收入(虧損) | 140,356 | | | 102,573 | | | 264,677 | | | 305,304 | |
所得税支出(福利) | 18,811 | | | (6,798) | | | 46,719 | | | 22,191 | |
權益法投資收益(虧損) | 72 | | | 286 | | | (1,734) | | | (805) | |
淨收益(虧損) | $ | 121,617 | | | $ | 109,657 | | | $ | 216,224 | | | $ | 282,308 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(佔淨收入的百分比) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷貨成本 | 55.8 | % | | 49.3 | % | | 54.7 | % | | 49.6 | % |
毛利 | 44.2 | % | | 50.7 | % | | 45.3 | % | | 50.4 | % |
銷售、一般和行政費用 | 38.2 | % | | 44.2 | % | | 39.8 | % | | 41.1 | % |
重組和減值費用 | — | % | | 0.9 | % | | — | % | | 0.8 | % |
營業收入(虧損) | 6.0 | % | | 5.6 | % | | 5.5 | % | | 8.6 | % |
利息收入(費用),淨額 | (0.1) | % | | (0.5) | % | | (0.2) | % | | (0.7) | % |
其他收入(費用),淨額 | 3.0 | % | | 1.6 | % | | 0.6 | % | | (1.0) | % |
所得税前收入(虧損) | 8.9 | % | | 6.7 | % | | 5.9 | % | | 6.9 | % |
所得税支出(福利) | 1.2 | % | | (0.4) | % | | 1.0 | % | | 0.5 | % |
權益法投資損失 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
淨收益(虧損) | 7.7 | % | | 7.2 | % | | 4.8 | % | | 6.4 | % |
收入
淨收入包括淨銷售額、許可收入以及來自數字訂閲、其他數字商業機會和廣告的收入。淨銷售額包括服裝、鞋類和配飾產品的銷售額。
我們的許可收入主要包括被許可方為在其產品上使用我們的商標而向我們支付的費用。
下表按產品類別和分銷渠道彙總了所示期間的淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 更改百分比(1) | | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 更改百分比(1) |
按產品類別劃分的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
服裝(2) | $ | 1,075,714 | | | $ | 1,098,784 | | | $ | (23,070) | | | (2.1) | % | | $ | 2,982,410 | | | $ | 3,031,208 | | | $ | (48,798) | | | (1.6) | % |
鞋類 | 354,389 | | | 282,721 | | | 71,668 | | | 25.3 | % | | 1,077,525 | | | 955,080 | | | 122,445 | | | 12.8 | % |
附件 | 104,875 | | | 106,650 | | | (1,775) | | | (1.7) | % | | 312,823 | | | 344,498 | | | (31,675) | | | (9.2) | % |
淨銷售額 | 1,534,978 | | | 1,488,155 | | | 46,823 | | | 3.1 | % | | 4,372,758 | | | 4,330,786 | | | 41,972 | | | 1.0 | % |
許可證收入 | 29,734 | | | 36,606 | | | (6,872) | | | (18.8) | % | | 90,992 | | | 90,966 | | | 26 | | | — | % |
企業其他 (3) | 17,069 | | | 4,444 | | | 12,625 | | | 不適用 | | 40,973 | | | 4,519 | | | 36,454 | | | 不適用 |
淨收入合計 | $ | 1,581,781 | | | $ | 1,529,205 | | | $ | 52,576 | | | 3.4 | % | | $ | 4,504,723 | | | $ | 4,426,271 | | | $ | 78,452 | | | 1.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按分銷渠道劃分的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
批發 | $ | 819,781 | | | $ | 767,896 | | | $ | 51,885 | | | 6.8 | % | | $ | 2,559,621 | | | $ | 2,446,162 | | | $ | 113,459 | | | 4.6 | % |
直接面向消費者(2) | 715,197 | | | 720,259 | | | (5,062) | | | (0.7) | % | | 1,813,137 | | | 1,884,624 | | | (71,487) | | | (3.8) | % |
淨銷售額 | 1,534,978 | | | 1,488,155 | | | 46,823 | | | 3.1 | % | | 4,372,758 | | | 4,330,786 | | | 41,972 | | | 1.0 | % |
許可證收入 | 29,734 | | | 36,606 | | | (6,872) | | | (18.8) | % | | 90,992 | | | 90,966 | | | 26 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
企業其他 (3) | 17,069 | | | 4,444 | | | 12,625 | | | 不適用 | | 40,973 | | | 4,519 | | | 36,454 | | | 不適用 |
淨收入合計 | $ | 1,581,781 | | | $ | 1,529,205 | | | $ | 52,576 | | | 3.4 | % | | $ | 4,504,723 | | | $ | 4,426,271 | | | $ | 78,452 | | | 1.8 | % |
(1)“N/M”=沒有意義
(2)在截至2022年12月31日的三個月內,我們確認了約1,010萬美元與禮品卡相關的收入,這些收入之前包括在合同負債中。有關其他詳情,請參閲簡明合併財務報表附註11。
(3) 公司其他主要包括與我們運營部門內實體產生但通過我們的中央外匯風險管理計劃管理的收入相關的外幣對衝收益和損失,以及來自MMR的訂閲收入和來自其他數字業務機會的收入。
淨銷售額
在截至2022年12月31日的三個月中,淨銷售額增加了4680萬美元,增幅為3.1%,從截至2021年12月31日的三個月的14.882億美元增至15.35億美元。鞋類銷售增長主要是由於單位銷售額增加,受益於更好的產品供應,但部分被不利的渠道組合所抵消。服裝和配飾的下降主要是由於折扣和促銷活動增加導致的平均銷售價格下降,以及匯率的影響,但部分被更高的單位銷售額所抵消。此外,如上表所述,識別與禮品卡有關的破損對服裝產生了積極影響。從渠道角度來看,淨銷售額的增長是由於批發業務的增長,但直接面向消費者的業務減少部分抵消了這一增長。
在截至2022年12月31日的9個月中,淨銷售額增長了4200萬美元,增幅1.0%,達到43.728億美元,43.308億美元在截至2021年12月31日的9個月內。鞋類的增長主要是由於單位銷售額增加,但部分被外匯匯率和不利的渠道組合的影響所抵消。服裝銷售下降主要是由於折扣和促銷增加導致平均銷售價格下降,以及匯率的影響,但如上表所述,單位銷售額增加和確認與禮品卡有關的損壞部分抵消了這一影響。配件的減少主要是由於不利的產品組合、匯率的影響以及平均售價的下降。從渠道角度來看,淨銷售額的增長是由於批發業務的增長,但直接面向消費者的業務減少部分抵消了這一增長。
許可證收入
在截至2022年12月31日的三個月中,許可收入從截至2021年12月31日的三個月的3660萬美元下降到2970萬美元,降幅18.8%,主要是由於我們的日本被許可人的特許權使用費收入的時間。
在截至2022年和2021年12月31日的9個月中,許可收入分別持平於9100萬美元。這主要是由於我們在北美地區的許可合作伙伴的收入增加,但被我們日本被許可方的收入下降所抵消。
毛利
銷售商品的成本主要包括產品成本、入站運費和關税成本、出站運費、使產品符合客户規格的處理成本、根據選定產品銷售額的預定百分比向代言人支付的特許權使用費,以及庫存過時減記。一般來説,我們預計與我們的服裝和配飾相關的商品銷售成本將低於我們的鞋類銷售成本,佔淨收入的百分比。銷售商品成本的一小部分與數字訂閲和廣告收入相關,主要是網站託管成本,而銷售商品成本與我們的許可收入無關。
我們將與運送貨物給客户相關的出站運費計入售出貨物成本;然而,我們將大部分出站處理成本計入銷售、一般和行政費用。因此,我們的毛利潤可能無法與其他公司相比,這些公司將外發處理成本計入銷售商品的成本中。出站處理成本包括準備發貨給客户的相關成本,以及運營我們配送設施的某些成本。截至2022年12月31日的三個月和九個月的這些成本分別為1,960萬美元和5,770萬美元(截至2021年12月31日的三個月和九個月:分別為1,960萬美元和5,960萬美元)。
在截至2022年12月31日的三個月中,毛利潤減少了7750萬美元,降至6.984億美元,而截至2021年12月31日的三個月的毛利潤為7.759億美元。毛利潤佔淨收入的百分比,即毛利率,從50.7%下降到44.2%。毛利率下降650個基點的主要原因是以下方面的負面影響:
•更高的促銷和折扣帶來400個基點;
•來自不利渠道影響的130個基點;
•外幣變動60個基點;
•不利的地區組合下降50個基點;
•由於鞋類銷售強勁,不利的產品組合減少了50個基點。
這些負面影響被大約以下方面的好處部分抵消:
•供應鏈受到40個基點的影響,主要是由於運費成本降低。
在截至2022年12月31日的9個月中,毛利潤減少了1.904億美元,降至20.424億美元,而截至2021年12月31日的9個月,毛利潤為22.329億美元。毛利潤佔淨收入的百分比,即毛利率,從50.4%下降到45.3%。毛利率下降510個基點的主要原因是以下方面的負面影響:
•與去年相比,促銷和折扣增加240個基點;
•來自不利渠道、地區和產品組合的140個基點;
•供應鏈影響80個基點,主要是由於運費上漲;以及
•外幣變動帶來的50個基點的負面影響。
我們預計,更高的折扣和促銷活動、產品投入成本上升、運費成本和匯率影響將在短期內繼續對我們的毛利率產生負面影響。
銷售、一般和行政費用
我們的銷售、一般和管理費用包括與營銷、銷售、產品創新和供應鏈以及企業服務相關的成本。我們將銷售、一般和管理費用合併為兩個主要類別:營銷和其他。另一個類別是我們的銷售、產品創新和供應鏈以及企業服務類別的總和。營銷類別主要包括體育和品牌營銷、媒體和零售演示。體育和品牌營銷包括職業、俱樂部和大學贊助協議、個人運動員和有影響力的人協議,以及直接向球隊和個人運動員提供和銷售產品。媒體包括數字、廣播和印刷媒體,包括社交媒體和移動媒體。零售展示包括銷售展示和概念店以及特定的折舊費用
加入我們的店內固定裝置計劃。我們的營銷成本是我們增長的重要驅動力。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 變化 % | | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 變化 % |
銷售、一般和行政費用 | $ | 603,746 | | | $ | 675,666 | | | $ | (71,920) | | | (10.6) | % | | $ | 1,793,884 | | | $ | 1,820,053 | | | $ | (26,169) | | | (1.4) | % |
銷售、一般和行政費用下降了 7190萬美元,在截至2022年12月31日的三個月內,與截至2021年12月31日的三個月相比,增長10.6%。在銷售、一般和行政費用中:
•由於該期間營銷活動減少,營銷成本減少了3410萬美元,降幅為16.7%。營銷成本佔淨收入的比例從13.4%降至10.8%。
•其他成本減少3,780萬美元或8.0%,主要是由於激勵性薪酬支出和諮詢費用減少所致。其他成本佔淨收入的百分比從30.8%降至27.4%。
在截至2022年12月31日的三個月中,銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比降至38.2%,而截至2021年12月31日的三個月為44.2%。
銷售、一般和行政費用下降了 2620萬美元,在截至2022年12月31日的9個月內,與截至2021年12月31日的9個月相比,增長1.4%。在銷售、一般和行政費用中:
•由於該期間營銷活動減少,營銷成本減少了4,290萬美元,降幅為8.4%。營銷成本佔淨收入的比例從11.5%降至10.4%。
•其他成本增加1,680萬美元或1.3%,主要是由於工資增加、訴訟相關應計費用、其他銷售費用和差旅相關費用增加,但激勵薪酬支出和諮詢費用減少部分抵消了這一增長。其他成本佔淨收入的百分比從29.6%降至29.4%。
在截至2022年12月31日的9個月中,銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比降至39.8%,而截至2021年12月31日的9個月為41.1%。
重組和減值費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 變化 % | | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 變化 % |
重組和減值費用 | $ | — | | | $ | 14,136 | | | $ | (14,136) | | | (100.0) | % | | $ | — | | | $ | 33,405 | | | $ | (33,405) | | | (100.0) | % |
在截至2021年12月31日的三個月和九個月內,我們的運營費用中的重組和減值費用分別為1410萬美元和3340萬美元。在截至2022年12月31日的三個月和九個月內,沒有記錄任何費用。見我們的簡明合併財務報表附註12。
利息支出,淨額
利息支出淨額主要包括我們的債務融資產生的利息,被我們的現金和現金等價物賺取的利息收入所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 變化 % | | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 變化 % |
利息支出,淨額 | $ | 1,615 | | | $ | 7,595 | | | $ | (5,980) | | | (78.7) | % | | $ | 11,175 | | | $ | 30,163 | | | $ | (18,988) | | | (63.0) | % |
在截至2022年12月31日的三個月中,利息支出淨額減少了600萬美元,降至160萬美元。這主要是由於利息收入增加和利息支出減少所致。
可轉換優先票據,作為回購2021財年本金總額約4.191億美元的結果。
在截至2022年12月31日的9個月中,利息支出淨額減少了1900萬美元,降至1120萬美元。這主要是由於在2021財年回購了大約4.191億美元的本金總額,增加了利息收入,減少了我們的可轉換優先票據的利息支出。見我們的簡明合併財務報表附註8。
其他收入(費用),淨額
其他收入(支出),淨額主要包括我們的外幣衍生金融工具的未實現和已實現收益和虧損,以及因與我們的國際子公司產生的交易有關的外幣匯率波動而產生的調整的未實現和已實現收益和虧損。其他收入(支出),淨額還包括與僅為轉租目的持有的租賃資產有關的租金支出,主要是與我們位於紐約市第五大道的位置有關的租賃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 變化 % | | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 變化 % |
其他收入(費用),淨額 | $ | 47,312 | | | $ | 24,037 | | | $ | 23,275 | | | 96.8 | % | | $ | 27,300 | | | $ | (43,933) | | | $ | 71,233 | | | 162.1 | % |
在截至2022年12月31日的三個月中,其他收入(支出)淨增2330萬美元,達到4730萬美元。這主要是由於與出售MyFitnessPal平臺有關的盈利增加1000萬美元、外幣對衝收益920萬美元以及外幣匯率變動帶來的收益330萬美元。
在截至2022年12月31日的9個月中,其他收入(支出)淨增7120萬美元,達到2730萬美元。這主要是由於在截至2021年12月31日的9個月中,在我們的可轉換優先票據本金4.191億美元被取消後確認的5850萬美元的虧損。此外,在截至2022年12月31日的9個月中,其他收入增加,原因是與出售MyFitnessPal平臺有關的收益增加1000萬美元,外幣對衝收益480萬美元,但被250萬美元外幣匯率變化的損失部分抵消。
所得税支出(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 變化 % | | 2022 | | 2021 | | 變化 $ | | 變化 % |
所得税支出(福利) | $ | 18,811 | | | $ | (6,798) | | | $ | 25,609 | | | (376.7) | % | | $ | 46,719 | | | $ | 22,191 | | | $ | 24,528 | | | 110.5 | % |
在截至2022年12月31日的三個月裏,所得税支出增加了2570萬美元,達到1880萬美元,而2021年同期的所得税優惠為680萬美元。截至2022年12月31日的三個月,我們的有效税率為13.4%,而2021年同期為(6.6%)。我們有效税率的變化主要是由於前一時期美國聯邦估值津貼釋放福利的更大比例以及所得税會計方法的所得税影響、美國與外國司法管轄區相比應納税的收益比例以及每個時期的一次性離散項目。
在截至2022年12月31日的9個月中,所得税支出減少了2450萬美元,降至4670萬美元,而2021年同期的所得税支出為2220萬美元。截至2022年12月31日的9個月,我們的有效税率為17.7%,而2021年同期為7.3%。我們的有效税率的變化主要是由於前一時期美國聯邦估值津貼釋放福利的更大比例以及每個時期所得税會計方法的所得税影響。
2022年8月16日,《降低通貨膨脹法案》(簡稱《法案》)在美國頒佈並簽署成為法律。該法案對《國税法》進行了多項修訂,包括在2022年12月31日之後的納税年度對公司股票回購徵收15%的公司最低税和1%的消費税。我們預計這些税務規定不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
細分運營結果
我們的運營部門基於我們的首席運營決策者(“CODM”)對資源分配和績效評估的決策方式。我們的細分市場按地理區域劃分,包括北美、歐洲、中東和非洲地區、亞太地區和拉丁美洲。
我們將某些公司成本從我們的部門盈利能力指標中剔除。我們在公司其他部門報告這些成本,旨在提高我們運營部門業績的透明度和可比性。公司其他部分包括的成本主要包括與我們的MMR平臺和其他數字業務機會相關的收入和成本,以及未分配給運營部門的一般和行政費用,包括與集中管理的部門相關的費用,如全球營銷、全球IT、全球供應鏈和創新,以及其他公司支持職能;與我們的全球資產和全球營銷相關的成本;與我們總部相關的成本;重組和重組相關費用;以及某些外幣對衝損益。
與我們部門相關的淨收入和營業收入(虧損)彙總如下。
截至2022年12月31日的三個月與截至2021年12月31日的三個月
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比(1) |
北美(2) | $ | 1,037,637 | | | $ | 1,063,290 | | | $ | (25,653) | | | (2.4) | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 265,250 | | | 200,203 | | | 65,047 | | | 32.5 | % |
亞太 | 198,021 | | | 217,223 | | | (19,202) | | | (8.8) | % |
拉丁美洲 | 63,804 | | | 44,045 | | | 19,759 | | | 44.9 | % |
企業其他(3) | 17,069 | | | 4,444 | | | 12,625 | | | 不適用 |
淨收入合計 | $ | 1,581,781 | | | $ | 1,529,205 | | | $ | 52,576 | | | 3.4 | % |
(1) “N/M”=沒有意義 (2)在截至2022年12月31日的三個月內,我們確認了約1,010萬美元與禮品卡相關的收入,這些收入之前包括在合同負債中。有關其他詳情,請參閲簡明合併財務報表附註11。
(3) 公司其他主要包括與我們運營部門內實體產生但通過我們的中央外匯風險管理計劃管理的收入相關的外幣對衝收益和損失,以及來自MMR的訂閲收入和來自其他數字業務機會的收入。
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月的淨收入總額增長的原因如下:
•我們北美地區的淨收入從10.633億美元下降到10.376億美元,減少了2570萬美元,降幅為2.4%。這主要是由於我們的批發渠道減少,但部分被我們直接面向消費者的渠道略有增加所抵消,其中包括與禮品卡有關的破損確認,如上表所述。在我們直接面向消費者的渠道中,淨收入略有增長是由於電子商務銷售額的增長,但被自有和經營的零售店銷售額的下降所抵消。
•我們歐洲、中東和非洲地區的淨收入從2.02億美元增加到2.653億美元,增幅為6500萬美元,增幅為32.5%。這主要是由於我們的批發渠道增加,這得益於本季度發貨量早於計劃和銷售強勁,以及我們直接面向消費者的渠道略有增加。在我們直接面向消費者的渠道中,由於電子商務銷售額的增加以及自有和經營的零售店銷售額的小幅增長,淨收入有所上升。我們歐洲、中東和非洲地區的淨收入也受到匯率變化的負面影響。
•亞太地區的淨收入從2.172億美元下降到1.98億美元,減少了1920萬美元,降幅為8.8%。這是由於我們直接面向消費者的渠道減少,以及來自日本被許可方的許可證收入減少,但我們批發渠道的增加部分抵消了這一影響。在我們直接面向消費者的渠道中,由於電子商務以及自有和自營零售店銷售額的下降,淨收入下降,這是受到新冠肺炎相關限制和中國的負面影響。我們亞太地區的淨收入也受到匯率變化的負面影響。
•我們拉丁美洲地區的淨收入增加了1980萬美元,增幅為44.9%,從4400萬美元增加到6380萬美元。這主要是由於我們的批發渠道增加了,因為我們已經轉向該地區某些國家/地區的分銷商運營模式。在我們直接面向消費者的渠道中,由於電子商務以及自有和經營的零售店銷售額的增長,淨收入略有上升。
•我們公司其他非營業部門的淨收入增加了1260萬美元,從440萬美元增加到1710萬美元。這主要是由外匯對衝收益推動的,這些收益與我們經營部門內實體產生的收入有關,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
北美 | $ | 198,919 | | | $ | 243,395 | | | $ | (44,476) | | | (18.3) | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 30,947 | | | 24,252 | | | 6,695 | | | 27.6 | % |
亞太 | 10,811 | | | 21,823 | | | (11,012) | | | (50.5) | % |
拉丁美洲 | 5,805 | | | 4,099 | | | 1,706 | | | 41.6 | % |
企業其他(1) | (151,823) | | | (207,438) | | | 55,615 | | | 26.8 | % |
營業總收入(虧損) | $ | 94,659 | | | $ | 86,131 | | | $ | 8,528 | | | 9.9 | % |
(1) 公司其他主要包括與我們運營部門內實體產生但通過我們的中央外匯風險管理計劃管理的收入相關的外幣對衝收益和損失,以及來自MMR的訂閲收入和來自其他數字業務機會的收入。公司其他還包括與我們的中央支持職能相關的費用。
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月的總營業收入增長的原因如下:
•我們北美地區的營業收入從2.434億美元減少到1.98億美元,減少了4450萬美元。這主要是由於上文討論的產品投入成本上升、折扣和促銷增加以及收入下降導致毛利潤下降,但與營銷相關的費用下降部分抵消了這一影響。
•我們歐洲、中東和非洲地區的營業收入從2430萬美元增加到3090萬美元,增幅為670萬美元。這主要是由於如上所述由較高收入推動的毛利潤增加,但部分被不利渠道組合的影響所抵消。
•亞太地區的營業收入從2,180萬美元減少到1,080萬美元,降幅為1,100萬美元。這主要是由於毛利潤下降,但部分被營銷相關費用、銷售費用和設施相關費用的減少所抵消。毛利潤下降是由於收入下降,如上所述,促銷和折扣增加,以及不利的渠道和產品組合。
•我們拉丁美洲地區的營業收入從410萬美元增加到580萬美元,增加了170萬美元。這主要是由於上文討論的較高的收入,但被較高的運費和較高的營銷相關費用部分抵消。
•我們公司其他非營業部門的營業虧損減少了5560萬美元。這主要是由於來自外幣對衝的收益和沒有進一步的重組費用。
截至2022年12月31日的9個月與截至2021年12月31日的9個月
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比(1) |
北美(2) | $ | 2,958,816 | | | $ | 3,004,645 | | | $ | (45,829) | | | (1.5) | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 733,110 | | | 648,628 | | | 84,482 | | | 13.0 | % |
亞太 | 600,415 | | | 621,542 | | | (21,127) | | | (3.4) | % |
拉丁美洲 | 171,409 | | | 146,937 | | | 24,472 | | | 16.7 | % |
企業其他(3) | 40,973 | | | 4,519 | | | 36,454 | | | 不適用 |
淨收入合計 | $ | 4,504,723 | | | $ | 4,426,271 | | | $ | 78,452 | | | 1.8 | % |
(1) “N/M”=沒有意義(2)在截至2022年12月31日的三個月內,我們確認了約1,010萬美元與禮品卡相關的收入,這些收入之前包括在合同負債中。有關其他詳情,請參閲簡明合併財務報表附註11。
(3) 公司其他主要包括與我們運營部門內實體產生但通過我們的中央外匯風險管理計劃管理的收入相關的外幣對衝收益和損失,以及來自MMR的訂閲收入和來自其他數字業務機會的收入。
與截至2021年12月31日的9個月相比,截至2022年12月31日的9個月的淨收入總額增長的原因如下:
•北美地區的淨收入從30.046億美元下降到29.588億美元,降幅為4580萬美元,降幅為1.5%。這是由於我們直接面向消費者的渠道(包括上表所述與禮品卡有關的破損確認)和我們的批發渠道減少所致,但許可證收入的增加部分抵消了這一下降。在我們直接面向消費者的渠道中,淨收入的下降是由於自有和經營的零售店銷售額下降,但被電子商務銷售額的增長部分抵消。
•我們歐洲、中東和非洲地區的淨收入從6.486億美元增加到7.331億美元,增幅為8450萬美元,增幅為13.0%。這主要是由於我們的批發渠道增加所致。在直接面向消費者的渠道中,自有和經營的零售店銷售以及電子商務銷售的淨收入均略有下降。我們歐洲、中東和非洲地區的淨收入也受到匯率變化的負面影響。
•我們亞太地區的淨收入從6.215億美元減少到6.004億美元,減少了2110萬美元,降幅為3.4%。這是由於我們直接面向消費者的渠道減少,以及來自日本被許可方的許可證收入減少,但我們批發渠道的增加部分抵消了這一影響。在我們直接面向消費者的渠道中,由於電子商務以及自有和自營零售店銷售額的下降,淨收入下降,這是受到新冠肺炎相關限制和中國的負面影響。我們亞太地區的淨收入也受到匯率變化的負面影響。
•我們拉丁美洲地區的淨收入從1.469億美元增加到1.714億美元,增長了2450萬美元,增幅16.7%。這主要是由於我們的批發渠道增加了,因為我們已經轉向該地區某些國家/地區的分銷商運營模式。在我們直接面向消費者的渠道中,由於電子商務以及自有和經營的零售店銷售額的下降,淨收入略有下降。
•我們公司其他非營業部門的淨收入增加了3650萬美元,從450萬美元增加到4100萬美元。這主要是由外匯對衝收益推動的,這些收益與我們經營部門內實體產生的收入有關,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
北美 | $ | 598,049 | | | $ | 761,531 | | | $ | (163,482) | | | (21.5) | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 85,023 | | | 105,916 | | | (20,893) | | | (19.7) | % |
亞太 | 76,890 | | | 86,398 | | | (9,508) | | | (11.0) | % |
拉丁美洲 | 19,216 | | | 20,931 | | | (1,715) | | | (8.2) | % |
企業其他(1) | (530,626) | | | (595,376) | | | 64,750 | | | 10.9 | % |
營業總收入(虧損) | $ | 248,552 | | | $ | 379,400 | | | $ | (130,848) | | | (34.5) | % |
(1) 公司其他主要包括與我們運營部門內實體產生但通過我們的中央外匯風險管理計劃管理的收入相關的外幣對衝收益和損失,以及來自MMR的訂閲收入和來自其他數字業務機會的收入。公司其他還包括與我們的中央支持職能相關的費用。
與截至2021年12月31日的9個月相比,截至2022年12月31日的9個月的總營業收入下降的主要原因如下:
•我們北美地區的營業收入減少了1.635億美元,從7.615億美元降至5.98億美元。這主要是由於毛利潤下降、銷售費用增加和與設施相關的費用增加,但與營銷有關的費用減少部分抵消了這一影響。如上所述,毛利潤下降的原因是產品投入和運費成本上升、促銷和折扣增加以及收入下降。
•我們歐洲、中東和非洲地區的營業收入從1.059億美元減少到8500萬美元,減少了2090萬美元。這主要是由於不利的渠道組合和更高的貨運成本導致毛利潤下降,但如上所述,部分被更高的收入所抵消。
•亞太地區的營業收入從8,640萬美元減少到7,690萬美元,減少了950萬美元。這主要是由於毛利潤下降,但部分被營銷相關費用、銷售費用和設施相關費用的減少所抵消。毛利潤的下降是由於上文討論的淨收入下降以及促銷和折扣增加所致。
•我們拉丁美洲地區的營業收入從2090萬美元減少到1920萬美元,減少了170萬美元。這主要是由於較高的運費和營銷相關費用,但部分被較高的淨收入所抵消。
•公司其他非營業部門的營業虧損減少了6,480萬美元。這主要是由於外匯對衝的收益和沒有進一步的重組費用,但訴訟和諮詢費用的增加部分抵消了這一收益。
流動資金和資本資源
我們的現金需求主要用於營運資本和資本支出。我們為營運資本提供資金,主要是庫存和資本投資,資金來自經營活動的現金流、手頭的現金和現金等價物,以及我們信貸和長期債務安排下可用的借款。我們的營運資金需求通常反映了我們業務的季節性,因為我們在歷年最後兩個季度確認了我們淨收入的大部分。我們的資本投資通常包括擴大我們的店內固定裝置和品牌概念店計劃,改善和擴大我們的分銷和公司設施,包括建設我們的新全球總部,改善我們的品牌和工廠大樓商店的租賃,以及投資和改進信息技術系統。我們的庫存戰略的重點是繼續滿足消費者的需求,同時通過建立系統和流程來改善我們的庫存管理,從而長期提高我們的庫存效率。這些系統和流程旨在提高我們的預測和供應計劃能力。除了系統和流程外,我們認為提高庫存績效的關鍵領域是圍繞產品採購、縮短生產週期以及通過我們的Factory House商店和其他清算渠道更好地計劃和執行銷售過剩庫存的紀律。
截至2022年12月31日,我們擁有約8.495億美元的現金和現金等價物。我們相信我們手頭的現金和現金等價物、來自運營的現金、我們根據需要減少支出的能力、我們根據修訂後的信貸協議可獲得的借款、我們進入資本市場的能力,以及其他
融資選擇足以滿足我們至少未來12個月的流動資金需求和資本支出要求。此外,根據當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素,並在遵守適用法律和法規的情況下,我們可能會尋求利用手頭的現金、借款或籌集資本來報廢、回購或贖回我們的債務證券、償還債務、回購普通股股份或以其他方式達成類似交易,以支持我們的資本結構和業務,或在戰略基礎上利用多餘的現金流。例如,如下所述,在2022年2月,我們的董事會批准在接下來的兩年內回購最多5億美元的C類普通股,隨後在過渡期和2023財年,我們簽訂了與加速股票回購交易相關的協議,回購了4.25億美元的C類普通股。
如果新冠肺炎或其他全球宏觀經濟因素在未來一段時間內對我們的業務產生意想不到的實質性影響,並且我們需要籌集或保存更多現金來為我們的運營提供資金,我們可能會考慮其他類似於2020財年使用的方案,包括進一步削減支出,改變我們的投資策略,與客户和供應商談判付款條款,降低薪酬成本,包括通過暫時減薪和裁員,以及限制某些營銷和資本支出。此外,我們可能尋求其他流動資金來源,包括但不限於進入資本市場、出售回租交易或其他資產出售,或其他替代融資措施。然而,資本市場的不穩定或收緊,可能會對我們以我們可以接受的條件進入資本市場的能力造成不利影響。雖然我們相信我們有足夠的長期流動資金來源,但長期或更嚴重的經濟衰退、通脹壓力或緩慢復甦可能會對我們的業務和流動性產生不利影響,並可能要求我們採取上述某些流動性保護措施。
請參閲我們2021財年10-K表格年度報告第1A項中的“風險因素”部分。
股份回購計劃
2022年2月23日,我們的董事會授權我們在接下來的兩年裏回購最多5億美元的C類普通股流通股(不包括費用和佣金)。C類普通股可以不時地以公開市場上的現行價格回購,通過旨在遵守1934年《證券交易法》(經修訂)下的第10b5-1規則的計劃,通過遠期、衍生品、加速股票回購交易或其他方式的私人購買,受適用的監管機構對數量、定價和時機的限制。任何回購的時間和金額將取決於市場狀況、我們的財務狀況、運營結果、流動性和其他因素。
於截至2022年12月31日止三個月內,吾等分別與摩根大通銀行、National Association、Bank of America,N.A.及Citibank,N.A.(統稱為“交易商”)訂立加速股份回購交易補充確認(統稱為“11月ASR協議”),以回購我們7,500萬美元的C類普通股。根據11月的ASR協議,於截至2022年12月31日止三個月內,吾等從交易商手中共收到780萬股C類普通股,該等股份已即時註銷。因此,6,500萬美元計入留存收益,以反映回購的C類普通股的市場價格與其面值之間的差額。
於截至2022年12月31日止九個月內,根據本公司於2022年2月、2022年5月及2022年8月訂立的11月ASR協議及先前披露的加速股份回購交易(連同11月的ASR協議、“ASR協議”),吾等回購了1770萬股即時註銷的C類普通股。因此,1.644億美元計入留存收益,以反映回購的C類普通股的市場價格與其面值之間的差額。
我們根據11月份的ASR協議最終回購的股票數量是根據交易期間我們的C類普通股成交量加權平均價格10b-18的平均值減去商定的折扣確定的,並根據11月份ASR協議的條款進行調整。在2023年1月的季度末之後,根據11月的ASR協議進行了最終結算,我們收到了額外的100萬股C類普通股,並立即註銷。
截至本季度報告Form 10-Q的日期,我們已根據股份回購計劃回購了總計4.25億美元或3490萬股已發行的C類普通股。
現金流
下表列出了在本報告所述期間,由經營、投資和融資活動提供和使用的現金流量的主要組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change |
提供的現金淨額(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 74,399 | | | $ | 815,417 | | | $ | (741,018) | |
投資活動 | (112,620) | | | (60,442) | | | (52,178) | |
融資活動 | (123,059) | | | (415,294) | | | 292,235 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 3,205 | | | (16,491) | | | 19,696 | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | (158,075) | | | $ | 323,190 | | | $ | (481,265) | |
經營活動
與截至2021年12月31日的9個月相比,經營活動提供的現金流量減少了7.41億美元,這主要是由於扣除非現金項目影響前的淨收益減少了1.627億美元,以及營運資本變化減少了5.783億美元。
週轉資金的變化是由於下列資金外流:
•來自庫存變化的4.456億美元;
•應收賬款變動1.383億美元;
•來自其他非流動資產變動的1.066億美元;以及
•5690萬美元,來自預付費用和其他流動資產的變化。
這些資金流出被以下週轉資金流入部分抵消:
•應付賬款變動6260萬美元;
•應計費用和其他負債變動4380萬美元;
•4,040萬美元,來自客户退款負債的變化;以及
•應付和應收所得税變動淨額2230萬美元。
投資活動
與截至2021年12月31日的9個月相比,用於投資活動的現金流增加了5220萬美元。這主要是由於資本支出增加,但因收取以前記錄的與出售MyFitnessPal平臺有關的收益而部分抵消。
在截至2022年12月31日的9個月中,總資本支出為1.476億美元,約佔淨收入的3%,比截至2021年12月31日的9個月的6130萬美元增加了8630萬美元。在2021財年,我們減少了資本支出,以應對與新冠肺炎相關的持續不確定性。我們資本支出的長期運營原則是,將每年淨收入的3%至5%用於投資於我們的全球直接面向消費者、電子商務和數字業務、信息技術系統、配送中心和我們的全球辦事處,包括我們在馬裏蘭州巴爾的摩港科文頓地區的新全球總部。在截至2022年12月31日的9個月內,我們產生了4880萬美元的資本支出,用於建設我們的新全球總部。正如之前披露的那樣,我們的新總部計劃是根據我們的長期可持續發展戰略設計的,其中包括承諾減少温室氣體排放,並在我們擁有和運營的設施中增加可再生電力的來源。我們預計未來幾年我們的資本支出的一部分將包括將可持續和智能建築設計功能融入該設施的投資。
融資活動
與截至2021年12月31日的9個月相比,用於融資活動的現金流減少了2.922億美元。在截至2021年12月31日的9個月內,我們向某些交換持有人支付了5.063億美元,以交換我們1.50%可轉換優先票據的本金總額約4.191億美元。與此同時,我們終止了某些有上限的通話協議,作為交換,我們收到了大約9170萬美元。詳情請參閲下文“1.50%可轉換優先債券”一節的討論。在截至2022年12月31日的9個月內,我們支付了1.25億美元回購
我們的C類普通股通過加速股份回購計劃。有關更多詳細信息,請參閲上面“股份回購計劃”下的討論。
資本資源
信貸安排
於2019年3月8日,吾等作為借款人、行政代理摩根大通銀行及其他貸款人及安排人訂立經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)。在2020年5月、2021年5月和2021年12月,我們分別對信貸協議進行了第一、第二和第三次修訂(修訂後的信貸協議和“修訂後的信貸協議”或“循環信貸安排”)。修訂後的信貸協議規定了11億美元的循環信貸承諾,期限至2026年12月3日結束,在某些情況下允許延期。截至2022年12月31日和2022年3月31日,循環信貸安排下沒有未償還的金額。
在我們的要求和貸款人的同意下,經修訂的信貸協議下的承諾總額可增加高達3,000,000,000美元,但須受經修訂的信貸協議所載某些條件的規限。增量借款是未承諾的,其可用性將取決於我們尋求產生此類借款時的市場狀況。
循環信貸安排下的借款,如果有的話,到期日不到一年。該貸款中最高可達5,000萬美元可用於簽發信用證。截至2022年12月31日,未償信用證餘額為440萬美元(2022年3月31日:450萬美元)。
根據經修訂的信貸協議,吾等的責任由Under Armour,Inc.的若干國內重要附屬公司擔保,但須受慣例例外情況(“附屬擔保人”)的規限,並主要以Under Armour,Inc.及附屬擔保人的幾乎所有資產的優先擔保權益作擔保,不包括Under Armour,Inc.持有若干不動產的附屬公司的不動產、股本及債務及其他慣例例外情況。修訂後的信貸協議規定,當我們獲得兩家評級機構的投資級評級時,擔保和抵押品將永久失效。
經修訂的信貸協議包含負面契諾,除非有重大例外情況,否則將限制我們的能力,除其他事項外,包括招致額外的有擔保和無擔保債務;將資產作為抵押;進行投資、貸款、墊款、擔保和收購(包括對非擔保人子公司的投資和貸款);進行根本性改變;在正常業務過程之外出售資產;與關聯公司達成交易;以及進行限制性付款。
吾等亦須維持綜合EBITDA與綜合利息開支的比率不少於3.50至1.0(“利息覆蓋契約”),而吾等不得容許綜合總負債與綜合EBITDA之比率大於3.25至1.0(“槓桿契約”),一如經修訂信貸協議中更詳細地描述。截至2022年12月31日,我們遵守了適用的公約。
此外,經修訂信貸協議載有此類貸款慣常發生的違約事件,幷包括一項交叉違約條款,根據該條款,經修訂信貸協議所界定的其他重大債務項下的違約事件將被視為經修訂信貸協議下的違約事件。
經修訂的信貸協議實施SOFR作為取代LIBOR作為美元借款的基準利率(以及類似的基準利率替代日元、加拿大元、英鎊和歐元借款)。根據經修訂的信貸協議,借款的年利率等於(A)替代基本利率(對於美元借款)、(B)定期利率(對於以美元、歐元、日元或加拿大元借款)或(C)“無風險”利率(對於以美元或英鎊借款),並在每種情況下加上適用的保證金。貸款的適用保證金將根據綜合總負債與綜合EBITDA的槓桿率參考網格(“定價網格”)進行調整,調整範圍在1.00%至1.75%之間(如果是替代基本利率貸款,則為0.00%至0.75%)。我們還將支付根據定價網格確定的關於循環信貸安排的日均未使用金額的承諾費和與信用證有關的某些費用。截至2022年12月31日,承諾費為17.5個基點。
1.50%可轉換優先票據
2020年5月,我們發行了本金總額為1.50%的2024年到期的可轉換優先債券(“可轉換優先債券”),本金總額為5.00億美元。可轉換優先債券的固定息率為年息1.50%,自2020年12月1日起每半年支付一次,分別於每年的6月1日和12月1日支付一次。可轉換優先票據將於2024年6月1日到期,除非提前按照其條款轉換、按照其條款贖回或回購。
本次發售所得款項淨額(包括行使超額配股權所得款項淨額)為488.8百萬元,扣除初步買方折扣及吾等支付的估計發售開支後,其中4790萬元用於支付下文所述上限催繳交易的成本。我們利用4.399億美元償還了當時在我們循環信貸安排下尚未償還的債務,並支付了相關費用和開支。
可轉換優先票據沒有抵押,也不由我們的任何子公司擔保。管理可轉換優先票據的契約不包含任何財務或營運契約,或對本公司或本公司任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務或營運契約或限制。
於2021財政年度,吾等與若干可轉換優先票據持有人訂立交換協議,該等持有人同意以可轉換優先票據本金總額約4.191億美元換取現金及/或我們C類普通股的股份,外加支付應計及未付利息(“交換”)。在交易所方面,我們支付了約5.07億美元現金,並向交易所持有人發行了約1880萬股公司C類普通股。此外,我們在2021財年確認了5850萬美元的債務清償損失,這些損失記錄在我們的簡明綜合經營報表淨額中的其他收入(費用)中。在交換之後,大約8090萬美元的可轉換優先票據的本金總額仍未償還。
可轉換優先票據可根據我們的選擇轉換為現金、我們C類普通股的股票或現金和C類普通股的股票的組合,如下所述。初始兑換率為每1,000美元可轉換優先債券的本金金額為101.8589股我們的C類普通股(相當於每股C類普通股的初始轉換價格約為9.82美元),如果發生某些事件,可能會進行調整。在緊接2024年1月1日前一個營業日的交易結束前,持有人只有在滿足以下一項或多項條件的情況下,才能(根據他們的選擇)轉換他們的可轉換優先票據:
•在2020年9月30日結束的日曆季度結束後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果我們的C類普通股在截至上一個日曆季度的最後一個交易日(包括上一個日曆季度的最後一個交易日)結束的30個連續交易日內,至少20個交易日(無論是否連續)的最後一次報告銷售價格大於或等於每個適用交易日轉換價格的130%;
•於任何連續五個交易日期間(“測算期”)後五個營業日內,於測算期內每個交易日每1,000元可轉換優先票據本金的交易價低於本公司上次呈報的C類普通股售價及每個該等交易日的轉換率的乘積的98%;
•在我們的C類普通股;或
•如果我們在緊接2024年1月1日之前的交易日收盤前贖回任何可轉換優先票據。
在2024年1月1日或之後,直至緊接到期日之前的第二個預定交易日交易結束為止,持有人可隨時按轉換率轉換其全部或任何部分可轉換優先票據,而不論上述條件如何。
自2022年12月6日起,吾等可選擇以現金贖回全部或任何部分可轉換優先票據,條件是在截至緊接吾等發出贖回通知日期的前一個交易日(包括該期間的最後一個交易日)的任何連續30個交易日(包括該期間的最後一個交易日)內,C類普通股的最新銷售價格至少為當時有效的130%的交易日,另加應計及未付利息,但不包括贖回日期。
倘若吾等於到期日前經歷基本變動(定義見管限可轉換優先票據的契約),在若干條件的規限下,持有人可要求吾等以現金方式購回全部或任何部分本金為1,000美元或其整數倍的可轉換優先票據,回購價格將相等於將購回的可轉換優先票據本金總額的100%,另加基本變動購回日的應計及未付利息(但不包括基本變動購回日)。
在發售可轉換優先票據的同時,我們與摩根大通銀行、National Association、HSBC Bank USA、National Association和Citibank,N.A.(“期權對手方”)達成了私下協商的上限看漲期權交易。一般情況下,設定上限的贖回交易預期可減少任何轉換可換股優先股時對我們C類普通股的潛在攤薄,及/或抵銷任何轉換時吾等須支付超過轉換後可換股優先股本金總額的任何現金付款(視屬何情況而定),而有關減持及/或抵銷須以上限價格為限。被封頂的看漲期權交易的上限價格最初為我們的C類普通股每股13.4750美元,較我們的C類普通股於2020年5月21日最後報告的銷售價格溢價75%,並可能根據上限看漲交易的條款進行某些調整。
於2021財政年度內,在交易所進行交易的同時,吾等與各期權交易對手訂立終止協議,涉及與交換的可轉換優先票據數目相對應的若干期權。根據該等終止協議,各期權交易對手就終止的上限催繳交易部分向吾等支付現金結算金額。我們收到了與交易所相關的此類終止協議相關的約9160萬美元。
可轉換優先債券包含現金轉換功能。在採用ASU 2020-06之前,我們將其分為負債部分和權益部分。我們根據不包含轉換功能的類似債務工具的借款利率對負債部分進行估值。確認為債務折價的權益部分被估值為可轉換優先票據的面值與負債部分的公允價值之間的差額。
我們於2022年1月1日採用改進的回溯法通過了ASU 2020-06。因此,可轉換優先票據不再作為單獨的負債和權益部分入賬,而是作為單一負債入賬。有關詳細信息,請參閲截至2022年3月31日的三個月的Form 10-Qt過渡報告第一部分中包含的簡明綜合財務報表的附註2。
3.250釐高級債券
於二零一六年六月,本公司發行本金總額為3.250,於2026年6月15日到期的優先無抵押債券(“優先債券”)。當時,這些收益用於償還循環信貸安排下的未償還金額。優先債券的固定息率為年息3.250釐,由二零一六年十二月十五日開始,每半年派息一次,日期為六月十五日及十二月十五日。在2026年3月15日前(債券到期日前三個月),我們可隨時或不時贖回部分或全部優先債券,贖回價格相等於將贖回的優先債券本金的100%或適用於該等優先債券的“整筆”款額,另加贖回日的應計利息及未償還利息,但不包括贖回日期。
管理高級票據的契約載有契約,包括限制吾等及若干附屬公司產生或招致有擔保債務及進行售賣及回租交易的能力,以及吾等將吾等的全部或幾乎所有財產或資產合併、合併或轉讓予另一人的能力,每種情況均受契約所述的重大例外情況所規限。
關鍵會計估計和假設
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。為了編制這些財務報表,我們必須做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和假設。我們的估計通常基於管理層認為合理的複雜判斷、概率和假設,但這些判斷、概率和假設本身就是不確定和不可預測的。也有可能的是,其他專業人員對相同的事實和情況作出合理判斷,可以制定和支持一系列備選估計數額。實際結果可能與這些估計值大不相同。
關於我們的重要會計政策和我們對最近發佈的會計準則的評估,請參閲我們的合併財務報表附註2,該附註包含在我們的2021財年年度報告Form 10-K中。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自2021年12月31日以來,我們的市場風險沒有重大變化。有關我們的市場風險敞口的討論,請參閲我們的2021財年Form 10-K年度報告。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序有效地確保了我們的交易所法案報告中要求披露的信息被(1)及時記錄、處理、彙總和報告,以及(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
內部控制的變化
我們評估了對我們財務報告內部控制變化的影響,並得出結論,在最近一個會計季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的。我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響,儘管我們有相當數量的員工已經過渡到混合工作環境。我們繼續監測和評估混合工作對我們的控制環境和控制活動的影響,以最大限度地減少對我們控制的設計和操作有效性的影響。
我們目前正在北美實施新的電子商務訂單管理系統。根據這一實施和由此產生的業務流程變化,我們可能會對財務報告內部控制的設計和操作進行更改。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
我們不時捲入訴訟和其他訴訟程序,包括與商業糾紛和知識產權有關的事項,以及與我們業務相關的貿易、監管和其他索賠。有關某些法律程序的資料,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註9,在此併入作為參考。
第1A項。風險因素
我們的經營結果和財務狀況可能會受到許多風險的不利影響。除了本季度報告Form 10-Q中的其他信息外,您還應仔細考慮我們的Form 10-K財政年度報告第I部分第1A項“風險因素”中討論的風險因素。這些並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景產生負面影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
(C)發行人購買股權證券:
下表列出了公司在截至2022年12月31日的三個月內根據董事會於2022年2月批准的為期兩年的5億美元股票回購計劃回購C類普通股的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 (單位:百萬) |
10/01/2022 to 10/31/2022 | | — | | | — | | | — | | | $ | 150.0 | |
11/01/2022 to 11/30/2022 (1) | | 7,202,880 | | | $ | 8.33 | | | 7,202,880 | | | $ | 90.0 | |
12/01/2022 to 12/31/2022 (1) | | 559,196 | | | $ | 8.92 | | | 559,196 | | | $ | 85.0 | |
(1) 代表通過加速股份回購協議回購的C類普通股。在2023年1月的季度末之後,根據11月的ASR協議進行了最終結算,我們收到了額外的100萬股C類普通股,並立即註銷。詳情請參閲我們的簡明綜合財務報表附註10。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | |
10.01 | | 斯蒂芬妮·C·林納茨和公司之間於2022年12月14日發出的聘用函(包括具體的合同義務)* |
31.01 | | 第302條首席執行官證書。 |
31.02 | | 第302節首席財務官證明。 |
32.01 | | 第906條首席執行官證書。 |
32.02 | | 第906條首席財務官認證。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*根據表格10-Q第6項要求作為證據提交的管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| Under Arm,Inc. |
| | |
| 發信人: | /s/David E.伯格曼 |
| | David·E·伯格曼 |
| | 首席財務官 |
日期:2023年2月8日