附件99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/803649/000080364923000022/earningslogoa15.jpg
伊利諾伊州芝加哥，2100Suite2100，Two North Riverside Plaza，60606


Equity Federal報告2022年第四季度和全年業績

芝加哥-2023年2月8日-Equity Federal(紐約證券交易所代碼：EQC)今天公佈了截至2022年12月31日的季度和年度財務業績。

截至2022年12月31日的季度財務業績
截至2022年12月31日的季度，普通股股東應佔淨收益為1890萬美元，或每股稀釋後收益0.17美元。相比之下，截至2021年12月31日的季度，普通股股東應佔淨虧損為360萬美元，或每股稀釋後虧損0.03美元。淨收入增加的主要原因是平均利率上升帶來的利息收入增加。

根據全美房地產投資信託協會的定義，截至2022年12月31日的季度，來自運營的資金為2350萬美元，或每股稀釋後0.21美元。相比之下，截至2021年12月31日的季度FFO為70萬美元，或每股稀釋後收益0.01美元。與2021年同期相比，以下項目影響了截至2022年12月31日的季度的FFO：

·利息和其他收入淨額每股攤薄0.20美元；以及
·同一物業NOI每股稀釋後收益增加0.01美元。

截至2022年12月31日的季度，正常化FFO為2390萬美元，或每股稀釋後收益0.21美元。相比之下，截至2021年12月31日的季度，正常化FFO為40萬美元，或每股稀釋後收益0.00美元。與2021年同期相比，以下項目影響了截至2022年12月31日的季度的正常化FFO：

·利息和其他收入淨額每股攤薄0.20美元；以及
·同一物業NOI每股稀釋後收益增加0.01美元。

截至2022年12月31日的季度業績相同
該公司在季度末的同一物業組合包括4處物業，總面積為150萬平方英尺。營運結果如下：
截至2022年12月31日，同一物業組合的租賃比例為82.8%，而截至2022年9月30日的租賃比例為83.4%，截至2021年12月31日的租賃比例為82.3%。
·截至2022年12月31日，同一物業組合的入住率為78.7%，而截至2022年9月30日的入住率為80.8%，截至2021年12月31日的入住率為79.2%。
·與2021年同期相比，同一物業的NOI增長了14.5%，主要是由於停車收入和租賃終止費用的增加。
·與2021年同期相比，同一處房產的現金NOI增長了14.9%，主要是因為停車收入增加和免費租金減少。
·該公司簽訂了約7.6萬平方英尺的租約，包括約3萬平方英尺的續租和約4.6萬平方英尺的新租約。
·新租約和續簽租約的GAAP租金比之前相同空間的GAAP租金高3.6%。
·新租約和續簽租約的現金租賃率比之前相同空間的現金租賃率高0.4%。

1

根據公認會計原則確定的相同財產NOI和相同財產現金NOI與淨收益(虧損)的定義和對賬包括在本新聞稿的末尾。季度末的同一物業組合包括從2021年10月1日至2022年12月31日連續擁有的物業。

截至2022年12月31日的年度財務業績
截至2022年12月31日的一年中，普通股股東應佔淨收益為2930萬美元，或每股稀釋後收益0.26美元。相比之下，在截至2021年12月31日的一年中，普通股股東應佔淨虧損為2440萬美元，或每股稀釋後虧損0.20美元。淨收入增加的主要原因是平均利率上升帶來的利息收入增加。

截至2022年12月31日的一年，FFO為4690萬美元，或稀釋後每股0.41美元。相比之下，截至2021年12月31日的年度FFO為680萬美元，或稀釋後每股0.06美元。與2021年同期相比，以下項目影響了截至2022年12月31日的年度的FFO：

·利息收入和其他淨額的稀釋後每股增加0.35美元；
·稀釋後每股0.06美元減少一般和行政費用，包括行政遣散費；
·同一物業NOI每股稀釋後收益增加0.05美元；以及
·出售房產的NOI增加了每股稀釋後的0.01美元。

截至2022年12月31日的一年，正常化FFO為4720萬美元，或每股稀釋後收益0.42美元。相比之下，截至2021年12月31日的一年，正常化FFO為130萬美元，或稀釋後每股0.01美元。與2021年同期相比，以下項目影響了截至2022年12月31日的年度的標準化FFO：

·利息收入和其他淨額的稀釋後每股增加0.36美元；
·稀釋後每股增加0.06美元，相同財產現金NOI和租賃終止費增加；以及
·出售房產的NOI增加了每股稀釋後的0.01美元。

截至2022年12月31日，該公司的現金及現金等價物餘額為26億美元。

標準化的FFO從FFO開始，消除了某些項目，這些項目的性質是不同時期之間不可比較的，非現金項目，以及模糊公司經營業績的項目。根據美國公認會計原則或GAAP確定的FFO、標準化FFO和對賬淨收益(虧損)的定義包括在本新聞稿的末尾。

截至2022年12月31日的年度業績相同
截至年底，該公司的相同物業組合包括4處物業，總面積為150萬平方英尺。營運結果如下：
·與2021年同期相比，同一物業NOI增長了17.0%，主要是由於在截至2022年12月31日的一年中收取了190萬美元的先前預留應收賬款，停車收入和租賃終止費用增加。
·與2021年同期相比，同一物業現金NOI增加了19.1%，主要是由於上文所述的先前預留應收賬款的收取、更高的停車收入和免費租金的減少。
·不包括以前預留的應收賬款，與2021年同期相比，同財產NOI和同財產現金NOI分別增長11.1%和12.8%。
·該公司簽訂了約20.5萬平方英尺的租約，包括約9.6萬平方英尺的續租和約10.9萬平方英尺的新租約。
·新租約和續簽租約的GAAP租金比之前相同空間的GAAP租金高3.8%。
·新租約和續簽租約的現金租金比之前相同空間的現金租金高出0.3%。

根據公認會計原則確定的相同財產NOI和相同財產現金NOI與淨收益(虧損)的定義和對賬包括在本新聞稿的末尾。年底的同一物業組合包括從2021年1月1日至2022年12月31日連續擁有的物業。

2

截至2022年12月31日止年度內的重大事項
·2022年3月15日，董事會批准根據公司現有的股票回購計劃，在2023年6月30日之前，再回購1.5億美元的已發行普通股。
·2022年9月8日，該公司宣佈了每股普通股1.00美元的特別一次性現金分配，並於2022年10月18日支付給了2022年9月29日登記在冊的股東。
·在截至2022年12月31日的一年中，該公司以加權平均股息調整後每股24.64美元的價格回購了6,110,646股普通股，總投資為1.555億美元。截至2023年2月7日，該公司根據其股票回購計劃還有1.204億美元的剩餘授權可用。

收益電話會議和補充運營和財務信息
Equity Federal將於2023年2月9日(星期四)美國中部時間上午9點召開電話會議，討論第四季度和全年業績。電話會議將通過該公司網站(www.eqcre.com)投資者關係部分的音頻網絡直播進行收看。電話會議結束後，還將播放音頻網絡直播。

EQC 2022年全年補充運營和財務信息的副本可在EQC網站www.eqcre.com的投資者關係部分獲得。

關於公平聯邦
Equity Federal(紐約證券交易所代碼：EQC)是一家總部設在芝加哥的內部管理和自我建議的房地產投資信託基金(REIT)，在美國擁有商業寫字樓物業。EQC的投資組合由四處房產組成，總面積為150萬平方英尺。

有關FD披露的規例
我們使用以下任何一種方式來履行FD法規規定的披露義務：新聞稿、美國證券交易委員會備案文件、公開電話會議或我們的網站。我們經常在我們的網站www.eqcre.com上發佈重要信息，包括可能被視為重要信息的信息。我們鼓勵投資者和其他對該公司感興趣的人監控這些重大披露的分發渠道。

前瞻性陳述
本新聞稿中包含的一些陳述屬於聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述都是根據修訂後的1934年證券交易法第21E節的安全港條款作出的。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述。您可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，包括但不限於“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”或“潛在”，或這些詞語和短語或類似詞語或短語的否定含義，這些詞語或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示，且不只與歷史事件有關。你還可以通過對戰略、計劃或意圖的討論來識別前瞻性陳述。

本新聞稿中包含的前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，會受到許多已知和未知的風險、不確定性、假設和環境變化的影響，這些風險、不確定性、假設和環境變化可能會導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。我們不保證所描述的交易和事件將按所述方式發生(或根本不會發生)。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映潛在假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。有關這些和其他可能導致我們的未來結果與任何前瞻性陳述大不相同的因素的進一步討論，請參閲我們最新的Form 10-K年度報告和隨後的Form 10-Q季度報告中題為“風險因素”的章節。


聯繫方式：
比爾·格里菲斯
(312) 646-2801
郵箱：ir@eqcre.com
3
簡明合併資產負債表
(未經審計，以千為單位，不包括共享數據)

十二月三十一日，
資產20222021
房地產：
土地$44,060 $44,060 
建築物和改善措施364,063 362,042 
408,123 408123000406,102 
累計折舊(169,530)(156,439)
238,593 249,663 
現金和現金等價物2,582,222 2,800,998 
應收租金16,009 15,549 
其他資產，淨額18,061 15,173 
總資產$2,854,885 2854885000$3,081,383 
負債和權益
應付賬款、應計費用和其他$25,935 $19,762 
預收租金2,355 3,986 
應付分配2,863 2,365 
總負債$31,153 $26,113 
股東權益：
實益權益優先股，面值0.01美元：授權發行5,000萬股；
D系列優先股；6.50%的累計可轉換；4,915,196股已發行和已發行股票，總清算優先權為122,880美元$119,263 $119,263 
實益普通股，面值0.01美元：授權發行3.5億股；已發行和已發行股份分別為109,428,252股和115,205,818股1,094 1,152 
額外實收資本3,979,566 4,128,656 
累計淨收入3,835,815 3,798,552 
累積共同分佈(4,393,522)(4,281,195)
累積優先分佈(725,688)(717,700)
股東權益總額2,816,528 3,048,728 
非控股權益7,204 6,542 
總股本$2,823,732 $3,055,270 
負債和權益總額$2,854,885 $3,081,383 




4
簡明合併業務報表
(未經審計，以千為單位，每股數據除外)


截至三個月截至的年度
十二月三十一日，十二月三十一日，
2022202120222021
收入：
租金收入$14,628 $13,503 $58,763 $54,927 
其他收入(1)
1,159 892 4,377 3,075 
總收入$15,787 $14,395 $63,140 $58,002 
費用：
運營費用$6,986 $6,582 $24,184 $25,893 
折舊及攤銷4,634 4,403 17,810 17,774 
一般和行政7,137 6,753 30,378 37,444 
總費用$18,757 $17,738 $72,372 $81,111 
利息和其他收入，淨額24,263 1,732 46,945 6,800 
出售物業的收益，淨額7 — 97 — 
所得税前收入(虧損)21,300 (1,611)37,810 (16,309)
所得税費用(372)(26)(453)(120)
淨收益(虧損)$20,928 $(1,637)$37,357 $(16,429)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(53)3 (94)33 
可歸因於股本聯邦的淨收益(虧損)$20,875 $(1,634)$37,263 $(16,396)
首選分佈(1,997)(1,997)(7,988)(7,988)
權益聯邦普通股股東應佔淨(虧損)收入$18,878 $(3,631)$29,275 $(24,384)
加權平均已發行普通股-基本情況(2)
109,695 119,285 111,674 121,411 
加權平均已發行普通股-稀釋後(2)(3)
111,171 119,285 112,825 121,411 
歸屬於Equity Federal普通股股東的每股普通股收益：
基本信息$0.17 $(0.03)$0.26 $(0.20)
稀釋
$0.17 $(0.03)$0.26 $(0.20)
(1)其他收入主要由不代表租賃組成部分的停車收入組成。
(2)截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，已發行的加權平均普通股分別包括86股和260股未歸屬、賺取的RSU。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，已發行的加權平均普通股分別包括105股和256股未歸屬、賺取的RSU。
(3)截至2022年12月31日，我們有4915股D系列優先股流通股。截至2022年12月31日，D系列優先股可轉換為3,365股普通股，截至2021年12月31日，可轉換為3,237股普通股。D系列優先股對截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和年度的GAAP每股收益是反稀釋的。

5
運營資金(FFO)和標準化FFO的計算
(未經審計，以千為單位，每股數據除外)


截至三個月截至的年度
十二月三十一日，十二月三十一日，
2022202120222021
FFO的計算
淨收益(虧損)$20,928 $(1,637)$37,357 $(16,429)
房地產折舊及攤銷4,594 4,361 17,652 17,593 
出售物業的收益，淨額(7)— (97)— 
可歸因於股權聯邦的FFO25,515 255150002,724 54,912 1,164 
首選分佈(1,997)(1,997)(7,988)(7,988)
歸屬於EQC普通股股東和單位持有人的FFO$23,518 $727 $46,924 $(6,824)
歸一化FFO的計算
歸屬於EQC普通股股東和單位持有人的FFO$23,518 $727 $46,924 $(6,824)
直線式租金調整389 (130)238 (1,407)
出售財產費用計入利息和其他收入，淨額— (225)— (225)
高管離職費— — — 7,107 
歸EQC普通股股東和單位持有人所有的正常化FFO$23,907 23907000$372 $47,162 $(1,349)
加權平均普通股和已發行單位--基本情況(一)
109,975 119,532 111,950 121,656 
加權平均普通股和已發行單位--攤薄(1)
111,451 119,958 113,101 121,656 
EQC普通股股東和單位持有人應佔每股和單位的FFO-基本$0.21 $0.01 $0.42 $(0.06)
每股和單位股東應佔EQC普通股股東和單位持有人的FFO-稀釋$0.21 $0.01 $0.41 $(0.06)
歸EQC普通股股東和單位持有人所有的標準化FFO--基本$0.22 $0.00 $0.42 $(0.01)
EQC普通股股東和單位持有人應佔的正常化FFO每股和單位-攤薄$0.21 $0.00 $0.42 $(0.01)
(1)
我們對截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的EQC普通股股東和單位持有人應佔每股FFO和標準化FFO的計算分別包括280個和247個LTIP/運營合夥單位，這兩個單位不包括在EQC普通股股東應佔每股基本收益的計算中(僅限於)。我們對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度EQC普通股股東和單位持有人應佔每股FFO和標準化FFO的計算分別包括276個和245個LTIP/運營合夥單位，這些單位不包括在EQC普通股股東應佔每股基本收益的計算中(僅限)。


6

我們根據NAREIT制定的標準計算FFO。NAREIT將FFO定義為根據GAAP計算的淨收益(虧損)，不包括房地產折舊和攤銷、出售可折舊財產的收益(或損失)、可折舊房地產的減值以及我們在這些項目中與股權投資和非控制性權益相關的部分。我們對標準化FFO的計算與NAREIT對FFO的定義不同，因為我們排除了某些我們認為非經常性或影響不同時期可比性的項目。FFO和標準化FFO是非公認會計準則的補充財務措施。我們認為FFO和標準化FFO是衡量REIT經營業績的適當指標，以及EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)、淨收益(虧損)和經營活動現金流量。
 
我們認為，FFO和標準化FFO為投資者提供了有用的信息，因為通過剔除某些歷史金額的影響，如折舊費用，FFO和標準化FFO可能有助於比較我們不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績。FFO和標準化FFO不代表根據GAAP由經營活動產生的現金，也不應被視為EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)、EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)或根據GAAP確定的經營活動現金流的替代方案，或作為我們財務業績或流動性的指標，這些指標也不一定表明有足夠的現金流來滿足我們的所有需求。這些衡量標準應與EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)、EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)以及我們的簡明綜合經營報表和簡明綜合現金流量表中列出的經營活動現金流量一起考慮。其他REITs和房地產公司計算FFO和標準化FFO的方式可能與我們不同。

7
同物業淨營業收入(NOI)和同物業現金基礎NOI的計算
(未經審計，金額以千計)

截至三個月
12/31/20229/30/20226/30/20223/31/202212/31/2021
相同財產NOI和相同財產現金基礎NOI的計算：
租金收入$14,628 $13,869 $14,426 $15,840 $13,503 
其他收入(1)
1,159 1,257 1,115 846 892 
運營費用(6,986)(6,073)(6,592)(4,533)(6,582)
噪音$8,801 $9,053 $8,949 $12,153 $7,813 
直線式租金調整389 (61)(100)10 (130)
租賃終止費(743)(259)(177)(325)(209)
現金收付制噪聲$8,447 $8,733 $8,672 $11,838 $7,474 
現金收付制NOI來自非相同物業(2)
14 48 27 (1,699)(111)
同一物業現金基礎噪聲$8,461 $8,781 $8,699 $10,139 $7,363 
來自同一物業的非現金租金收入和租賃終止費354 320 277 315 338 
相同的屬性噪聲$8,815 $9,101 $8,976 $10,454 $7,701 
同一財產NOI與公認會計準則淨收益(虧損)的對賬：
相同的屬性噪聲$8,815 $9,101 $8,976 $10,454 $7,701 
來自同一物業的非現金租金收入和租賃終止費(354)(320)(277)(315)(338)
同一物業現金基礎噪聲$8,461 $8,781 $8,699 $10,139 $7,363 
現金收付制NOI來自非相同物業(2)
(14)(48)(27)1,699 111 
現金收付制噪聲$8,447 $8,733 $8,672 $11,838 $7,474 
直線式租金調整(389)61 100 (10)130 
租賃終止費743 259 177 325 209 
噪音$8,801 $9,053 $8,949 $12,153 $7,813 
折舊及攤銷(4,634)(4,451)(4,313)(4,412)(4,403)
一般和行政(7,137)(7,593)(7,646)(8,002)(6,753)
利息和其他收入，淨額24,263 15,145 5,963 1,574 1,732 
出售物業的收益，淨額7 90 — — — 
所得税前收入(虧損)$21,300 $12,244 $2,953 $1,313 $(1,611)
所得税費用(372)(23)(50)(8)(26)
淨收益(虧損)$20,928 $12,221 $2,903 $1,305 $(1,637)
(1)其他收入主要由不代表租賃組成部分的停車收入組成。
(2)所有列報期間來自非相同財產的現金基礎NOI包括處置財產的操作。
8
同物業淨營業收入(NOI)和同物業現金基礎NOI的計算
(未經審計，金額以千計)

截至12月31日止年度，
20222021
相同財產NOI和相同財產現金基礎NOI的計算：
租金收入$58,763 $54,927 
其他收入(1)
4,377 3,075 
運營費用(24,184)(25,893)
噪音$38,956 $32,109 
直線式租金調整238 (1,407)
租賃終止費(1,504)(216)
現金收付制噪聲$37,690 $30,486 
現金收付制NOI來自非相同物業(2)
(1,610)(201)
同一物業現金基礎噪聲$36,080 $30,285 
來自同一物業的非現金租金收入和租賃終止費1,266 1,622 
相同的屬性噪聲$37,346 $31,907 
同一財產NOI與公認會計準則淨收益(虧損)的對賬：
相同的屬性噪聲$37,346 $31,907 
來自同一物業的非現金租金收入和租賃終止費(1,266)(1,622)
同一物業現金基礎噪聲$36,080 $30,285 
現金收付制NOI來自非相同物業(2)
1,610 201 
現金收付制噪聲$37,690 $30,486 
直線式租金調整(238)1,407 
租賃終止費1,504 216 
噪音$38,956 38956000$32,109 
折舊及攤銷(17,810)(17,774)
一般和行政(30,378)(37,444)
利息和其他收入，淨額46,945 6,800 
出售物業的收益，淨額97 — 
所得税前收入(虧損)$37,810 $(16,309)
所得税費用(453)(120)
淨收益(虧損)$37,357 $(16,429)
(1)其他收入主要由不代表租賃組成部分的停車收入組成。
(2)所有列報期間來自非相同財產的現金基礎NOI包括處置財產的操作。
NOI是指我們的房地產收入，包括從租户那裏收到的租賃終止費減去我們的物業運營費用。NOI不包括資本化的租户改善成本和租賃佣金以及公司層面費用的攤銷。現金基礎NOI是不包括直線租金調整、租賃價值攤銷和租賃終止費用的影響的NOI。這些措施到目前為止的季度相同的房地產版本包括從2021年10月1日到2022年12月31日連續擁有的房地產的結果。這些措施今年迄今的相同房產版本包括2021年1月1日至2022年12月31日期間連續擁有的房產的結果。在我們的壓縮綜合資產負債表內被歸類為持有待售的物業不包括在這些措施的相同物業版本中。
我們認為這些非公認會計準則的補充財務措施是對淨收益(虧損)的適當補充措施，因為它們可能有助於瞭解我們物業的運營情況。我們在內部使用這些衡量標準來評估物業層面的表現，我們相信它們為投資者提供有關我們經營業績的有用信息，因為它們只反映在物業層面產生的收入和支出項目，並可能有助於比較我們不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績。現金基礎NOI是收購、處置和融資決策考慮的因素之一。這些衡量標準並不代表根據公認會計原則經營活動產生的現金，也不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)、可歸屬於Equity Federal普通股股東的淨收入(虧損)或經營活動現金流量的替代指標，也不一定表明有足夠的現金流量來滿足我們的所有需求。這些衡量標準應與EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)、EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)以及我們的簡明綜合經營報表和簡明綜合現金流量表中列出的經營活動現金流量一起考慮。其他REITs和房地產公司計算這些指標的方式可能與我們不同。

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