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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年12月31日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:1-5256
V.F.公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
賓夕法尼亞州 | | 23-1180120 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (税務局僱主身分證號碼) |
Wewatta街1551號
丹佛, 科羅拉多州80202
(主要執行辦公室地址)
(720) 778-4000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
(每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
普通股,無面值,規定資本,每股0.25美元 | VFC | 紐約證券交易所 |
優先債券2023年到期,息率0.625 | VFC23 | 紐約證券交易所 |
優先債券2028年到期,息率0.250 | VFC28 | 紐約證券交易所 |
0.625釐優先債券,2032年到期 | VFC32 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☑ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨ |
|
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是 ☑
2023年1月28日,我們在那裏請注意 388,656,848註冊人已發行普通股的股份。
VF公司
目錄表
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| 頁碼 |
第一部分-財務信息 | 3 |
項目1--財務報表(未經審計) | 3 |
合併資產負債表:2022年12月、2022年3月和2021年12月 | 3 |
綜合業務報表:截至2022年12月和2021年12月的三個月和九個月 | 4 |
綜合全面收益表:截至2022年12月和2021年12月的三個月和九個月 | 5 |
合併現金流量表:截至2022年12月和2021年12月的9個月 | 6 |
股東權益合併報表:截至2022年12月和2021年12月的三個月和九個月 | 8 |
合併財務報表附註 | 10 |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 29 |
項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
項目4--控制和程序 | 42 |
第II部分--其他資料 | 42 |
項目1--法律訴訟 | 42 |
項目1A--風險因素 | 43 |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
項目6--展品 | 46 |
簽名 | 47 |
第一部分-財務信息
VF公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | | 2022年12月 | | | 2022年3月 | | 2021年12月 |
資產 | | | | | | | |
流動資產 | | | | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 571,347 | | | | $ | 1,275,943 | | | $ | 1,333,839 | |
應收賬款,減去壞賬準備:2022年12月--#美元29,087; March 2022 - $27,959;2021年12月--$33,363 | | 1,564,957 | | | | 1,467,842 | | | 1,495,859 | |
盤存 | | 2,591,915 | | | | 1,418,673 | | | 1,287,210 | |
| | | | | | | |
其他流動資產 | | 515,763 | | | | 425,622 | | | 483,738 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
流動資產總額 | | 5,243,982 | | | | 4,588,080 | | | 4,600,646 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 932,663 | | | | 1,041,777 | | | 1,049,691 | |
無形資產,淨額 | | 2,790,512 | | | | 3,000,351 | | | 3,010,517 | |
商譽 | | 2,142,401 | | | | 2,393,807 | | | 2,409,260 | |
經營性租賃使用權資產 | | 1,293,041 | | | | 1,247,056 | | | 1,302,545 | |
其他資產 | | 1,910,698 | | | | 1,071,137 | | | 1,163,663 | |
| | | | | | | |
總資產 | | $ | 14,313,297 | | | | $ | 13,342,208 | | | $ | 13,536,322 | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | |
短期借款 | | $ | 901,668 | | | | $ | 335,462 | | | $ | 106,010 | |
長期債務的當期部分 | | 910,616 | | | | 501,051 | | | 500,915 | |
應付帳款 | | 906,340 | | | | 562,992 | | | 559,716 | |
應計負債 | | 1,827,610 | | | | 1,915,892 | | | 2,057,237 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
流動負債總額 | | 4,546,234 | | | | 3,315,397 | | | 3,223,878 | |
長期債務 | | 4,617,441 | | | | 4,584,261 | | | 4,646,379 | |
經營租賃負債 | | 1,068,744 | | | | 1,023,759 | | | 1,093,013 | |
其他負債 | | 761,246 | | | | 888,436 | | | 919,652 | |
| | | | | | | |
總負債 | | 10,993,665 | | | | 9,811,853 | | | 9,882,922 | |
承付款和或有事項 | | | | | | | |
股東權益 | | | | | | | |
優先股,面值$1;授權股份,25,000,000; 不是於2022年12月、2022年3月或2021年12月發行的股份 | | — | | | | — | | | — | |
普通股,聲明價值$0.25;授權股份,1,200,000,000;2022年12月已發行的股票-388,660,385; March 2022 - 388,298,375;2021年12月-388,885,032 | | 97,165 | | | | 97,075 | | | 97,221 | |
額外實收資本 | | 3,766,304 | | | | 3,916,384 | | | 3,884,935 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | (929,588) | | | | (926,579) | | | (937,457) | |
留存收益 | | 385,751 | | | | 443,475 | | | 608,701 | |
股東權益總額 | | 3,319,632 | | | | 3,530,355 | | | 3,653,400 | |
總負債和股東權益 | | $ | 14,313,297 | | | | $ | 13,342,208 | | | $ | 13,536,322 | |
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VF公司
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,每股除外) | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 3,530,667 | | | | $ | 3,624,384 | | | | $ | 8,872,862 | | | | $ | 9,017,176 | | | | | | | |
成本和運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷貨成本 | | 1,593,048 | | | | 1,592,604 | | | | 4,134,207 | | | | 4,027,601 | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 1,421,586 | | | | 1,353,338 | | | | 3,828,157 | | | | 3,549,763 | | | | | | | |
商譽和無形資產減值 | | — | | | | — | | | | 421,922 | | | | — | | | | | | | |
總成本和運營費用 | | 3,014,634 | | | | 2,945,942 | | | | 8,384,286 | | | | 7,577,364 | | | | | | | |
營業收入 | | 516,033 | | | | 678,442 | | | | 488,576 | | | | 1,439,812 | | | | | | | |
利息收入 | | 3,914 | | | | 606 | | | | 6,020 | | | | 4,266 | | | | | | | |
利息支出 | | (54,144) | | | | (33,994) | | | | (121,415) | | | | (104,799) | | | | | | | |
債務清償損失 | | — | | | | (3,645) | | | | — | | | | (3,645) | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | (9,901) | | | | (95) | | | | (113,895) | | | | 16,495 | | | | | | | |
所得税前持續經營所得 | | 455,902 | | | | 641,314 | | | | 259,286 | | | | 1,352,129 | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | (51,966) | | | | 123,513 | | | | (74,190) | | | | 216,303 | | | | | | | |
持續經營收入 | | 507,868 | | | | 517,801 | | | | 333,476 | | | | 1,135,826 | | | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | | — | | | | — | | | | — | | | | 170,273 | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 507,868 | | | | $ | 517,801 | | | | $ | 333,476 | | | | $ | 1,306,099 | | | | | | | |
普通股每股收益-基本 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 1.31 | | | | $ | 1.33 | | | | $ | 0.86 | | | | $ | 2.90 | | | | | | | |
停產經營 | | — | | | | — | | | | — | | | | 0.44 | | | | | | | |
普通股每股總收益-基本 | | $ | 1.31 | | | | $ | 1.33 | | | | $ | 0.86 | | | | $ | 3.34 | | | | | | | |
每股普通股收益-稀釋後 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 1.31 | | | | $ | 1.32 | | | | $ | 0.86 | | | | $ | 2.89 | | | | | | | |
停產經營 | | — | | | | — | | | | — | | | | 0.43 | | | | | | | |
每股普通股總收益-稀釋後 | | $ | 1.31 | | | | $ | 1.32 | | | | $ | 0.86 | | | | $ | 3.32 | | | | | | | |
加權平均流通股 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | 387,739 | | | | 390,430 | | | | 387,663 | | | | 391,187 | | | | | | | |
稀釋 | | 388,192 | | | | 392,495 | | | | 388,357 | | | | 393,547 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q4
VF公司
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 507,868 | | | | $ | 517,801 | | | | $ | 333,476 | | | | $ | 1,306,099 | | | | | | | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算及其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期內發生的損益 | | (1,506) | | | | (15,757) | | | | (74,924) | | | | 5,100 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税效應 | | 43,475 | | | | (9,954) | | | | (15,321) | | | | (17,758) | | | | | | | |
固定收益養老金計劃 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本期精算收益(損失) | | (1,307) | | | | 514 | | | | (15,449) | | | | (3,938) | | | | | | | |
遞延精算損失淨額攤銷 | | 3,858 | | | | 2,858 | | | | 11,532 | | | | 8,569 | | | | | | | |
攤銷遞延的先前服務貸項 | | (112) | | | | (117) | | | | (335) | | | | (352) | | | | | | | |
結算費用造成的精算淨損失的重新分類 | | 695 | | | | 5,660 | | | | 93,597 | | | | 6,684 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税效應 | | (935) | | | | (2,251) | | | | (23,401) | | | | (2,187) | | | | | | | |
衍生金融工具 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期內發生的損益 | | (119,635) | | | | 14,185 | | | | 82,480 | | | | 43,983 | | | | | | | |
所得税效應 | | 17,970 | | | | (2,224) | | | | (13,761) | | | | (8,010) | | | | | | | |
已實現淨(收益)損失的重新分類 | | (32,905) | | | | 12,439 | | | | (56,053) | | | | 45,984 | | | | | | | |
所得税效應 | | 4,979 | | | | (1,976) | | | | 8,626 | | | | (6,532) | | | | | | | |
其他全面收益(虧損) | | (85,423) | | | | 3,377 | | | | (3,009) | | | | 71,543 | | | | | | | |
綜合收益 | | $ | 422,445 | | | | $ | 521,178 | | | | $ | 330,467 | | | | $ | 1,377,642 | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
5VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
VF公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的9個月 |
| | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | | $ | 333,476 | | | | $ | 1,306,099 | |
非持續經營所得的税後淨額 | | — | | | | 170,273 | |
持續經營收入,税後淨額 | | 333,476 | | | | 1,135,826 | |
將淨收入與業務活動提供(使用)的現金進行核對的調整: | | | | | |
商譽和無形資產減值 | | 421,922 | | | | — | |
折舊及攤銷 | | 192,174 | | | | 199,652 | |
減少使用權資產的賬面金額 | | 280,845 | | | | 309,588 | |
基於股票的薪酬 | | 47,714 | | | | 65,833 | |
壞賬準備 | | 1,231 | | | | 3,143 | |
超過(少於)繳款的退休金支出 | | 83,278 | | | | (27,514) | |
| | | | | |
| | | | | |
債務清償損失 | | — | | | | 3,645 | |
其他,淨額 | | 10,740 | | | | (291,054) | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | | (120,081) | | | | (214,644) | |
盤存 | | (1,200,438) | | | | (237,285) | |
應付帳款 | | 352,047 | | | | 99,565 | |
所得税 | | (1,178,547) | | | | 219,097 | |
應計負債 | | 173,148 | | | | 250,170 | |
經營性租賃使用權資產負債 | | (290,679) | | | | (342,322) | |
其他資產和負債 | | 59,698 | | | | (382,410) | |
經營活動提供(使用)的現金--持續經營 | | (833,472) | | | | 791,290 | |
業務活動提供的現金--非連續性業務 | | — | | | | 6,090 | |
經營活動提供(使用)的現金 | | (833,472) | | | | 797,380 | |
投資活動 | | | | | |
業務收購,扣除收到的現金 | | — | | | | 3,760 | |
出售業務所得收益,扣除出售現金後的淨額 | | — | | | | 616,529 | |
| | | | | |
出售短期投資所得收益 | | — | | | | 598,806 | |
資本支出 | | (130,214) | | | | (214,220) | |
軟件採購 | | (75,460) | | | | (63,758) | |
其他,淨額 | | (1,159) | | | | 12,819 | |
投資活動提供(使用)的現金--持續經營 | | (206,833) | | | | 953,936 | |
投資活動使用的現金--非連續性業務 | | — | | | | (525) | |
投資活動提供(使用)的現金 | | (206,833) | | | | 953,411 | |
融資活動 | | | | | |
或有對價付款 | | (56,976) | | | | — | |
短期借款淨增長 | | 566,206 | | | | 94,958 | |
償還長期債務 | | (500,786) | | | | (503,943) | |
支付債務發行成本 | | (819) | | | | (2,415) | |
長期債務收益 | | 1,000,000 | | | | — | |
股份回購 | | — | | | | (299,999) | |
支付的現金股利 | | (586,335) | | | | (579,194) | |
發行普通股所得,扣除預扣税款後的淨額 | | (2,571) | | | | 32,929 | |
| | | | | |
融資活動提供(使用)的現金 | | 418,719 | | | | (1,257,664) | |
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (82,512) | | | | (9,339) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | (704,098) | | | | 483,788 | |
現金、現金等價物和限制性現金--年初 | | 1,277,082 | | | | 851,205 | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | | $ | 572,984 | | | | $ | 1,334,993 | |
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VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q6
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合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的9個月 |
| | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | | 2021 |
每個合併資產負債表的餘額: | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 571,347 | | | | $ | 1,333,839 | |
其他流動資產 | | 1,511 | | | | 1,124 | |
其他資產 | | 126 | | | | 30 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 572,984 | | | | $ | 1,334,993 | |
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7VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
VF公司
股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的三個月 | |
| | | | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | | |
| 普通股 | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | 股票 | | 金額 | | | | | 總計 | |
平衡,2022年9月 | 388,569,062 | | | $ | 97,142 | | | $ | 3,952,786 | | | $ | (844,165) | | | $ | (120,127) | | | $ | 3,085,636 | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 507,868 | | | 507,868 | | |
普通股股息(美元0.51每股) | — | | | — | | | (198,051) | | | — | | | — | | | (198,051) | | |
| | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬,淨額 | 91,323 | | | 23 | | | 11,569 | | | — | | | (1,990) | | | 9,602 | | |
外幣折算及其他 | — | | | — | | | — | | | 41,969 | | | — | | | 41,969 | | |
固定收益養老金計劃 | — | | | — | | | — | | | 2,199 | | | — | | | 2,199 | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | (129,591) | | | — | | | (129,591) | | |
餘額,2022年12月 | 388,660,385 | | | $ | 97,165 | | | $ | 3,766,304 | | | $ | (929,588) | | | $ | 385,751 | | | $ | 3,319,632 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月的三個月 | |
| | | | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | | |
| 普通股 | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | 股票 | | 金額 | | | | | 總計 | |
餘額,2021年9月 | 392,758,016 | | | $ | 98,190 | | | $ | 3,854,687 | | | $ | (940,834) | | | $ | 586,438 | | | $ | 3,598,481 | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 517,801 | | | 517,801 | | |
普通股股息(美元0.50每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (194,767) | | | (194,767) | | |
股份回購 | (4,029,722) | | | (1,007) | | | — | | | — | | | (298,992) | | | (299,999) | | |
基於股票的薪酬,淨額 | 156,738 | | | 38 | | | 30,248 | | | — | | | (1,779) | | | 28,507 | | |
外幣折算及其他 | — | | | — | | | — | | | (25,711) | | | — | | | (25,711) | | |
固定收益養老金計劃 | — | | | — | | | — | | | 6,664 | | | — | | | 6,664 | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | 22,424 | | | — | | | 22,424 | | |
餘額,2021年12月 | 388,885,032 | | | $ | 97,221 | | | $ | 3,884,935 | | | $ | (937,457) | | | $ | 608,701 | | | $ | 3,653,400 | | |
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(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的9個月 | |
| | | | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | | |
| 普通股 | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | 股票 | | 金額 | | | | | 總計 | |
平衡,2022年3月 | 388,298,375 | | | $ | 97,075 | | | $ | 3,916,384 | | | $ | (926,579) | | | $ | 443,475 | | | $ | 3,530,355 | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 333,476 | | | 333,476 | | |
普通股股息(美元1.51每股) | — | | | — | | | (203,394) | | | — | | | (382,941) | | | (586,335) | | |
| | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬,淨額 | 362,010 | | | 90 | | | 53,314 | | | — | | | (8,259) | | | 45,145 | | |
外幣折算及其他 | — | | | — | | | — | | | (90,245) | | | — | | | (90,245) | | |
固定收益養老金計劃 | — | | | — | | | — | | | 65,944 | | | — | | | 65,944 | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | 21,292 | | | — | | | 21,292 | | |
餘額,2022年12月 | 388,660,385 | | | $ | 97,165 | | | $ | 3,766,304 | | | $ | (929,588) | | | $ | 385,751 | | | $ | 3,319,632 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月的9個月 | |
| | | | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | | |
| 普通股 | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | 股票 | | 金額 | | | | | 總計 | |
平衡,2021年3月 | 391,941,477 | | | $ | 97,985 | | | $ | 3,777,645 | | | $ | (1,009,000) | | | $ | 189,534 | | | $ | 3,056,164 | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,306,099 | | | 1,306,099 | | |
普通股股息(美元1.48每股) | — | | | — | | | (2,597) | | | — | | | (576,597) | | | (579,194) | | |
股份回購 | (4,029,722) | | | (1,007) | | | — | | | — | | | (298,992) | | | (299,999) | | |
基於股票的薪酬,淨額 | 973,277 | | | 243 | | | 109,887 | | | — | | | (11,343) | | | 98,787 | | |
外幣折算及其他 | — | | | — | | | — | | | (12,658) | | | — | | | (12,658) | | |
固定收益養老金計劃 | — | | | — | | | — | | | 8,776 | | | — | | | 8,776 | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | 75,425 | | | — | | | 75,425 | | |
餘額,2021年12月 | 388,885,032 | | | $ | 97,221 | | | $ | 3,884,935 | | | $ | (937,457) | | | $ | 608,701 | | | $ | 3,653,400 | | |
請參閲合併財務報表附註。
9VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
VF公司
合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | |
合併財務報表附註 | 頁碼 |
| | |
注1 | 主要會計政策的列報依據和摘要 | 11 |
注2 | 近期發佈的會計準則 | 12 |
注3 | 收入 | 12 |
注4 | 停產運營 | 14 |
注5 | 盤存 | 15 |
注6 | 無形資產 | 15 |
注7 | 商譽 | 15 |
注8 | 租契 | 16 |
注9 | 長期債務 | 16 |
注10 | 養老金計劃 | 16 |
注11 | 資本及累計其他綜合收益(虧損) | 17 |
注12 | 基於股票的薪酬 | 19 |
注13 | 所得税 | 20 |
附註14 | 可報告的細分市場信息 | 21 |
注15 | 每股收益 | 21 |
附註16 | 公允價值計量 | 22 |
附註17 | 衍生金融工具與套期保值活動 | 24 |
注18 | 重組 | 27 |
附註19 | 或有事件 | 28 |
注20 | 後續事件 | 28 |
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q10
NOTE 1 — 重要會計政策的列報和彙總依據
財政年度
VF公司(連同其子公司,統稱為“VF”或“公司”)採用52/53週會計年度,截止日期為每年3月31日最接近的星期六。本財年從2022年4月3日至2023年4月1日(“2023財年”)。因此,這份10-Q表展示了我們2023財年的第三季度。為便於列報,所指的2022年12月終了期間和2021年12月終了期間分別指的是2022年12月31日終了的財政期間和2022年1月1日終了的財政期間。對2022年3月的引用涉及截至2022年4月2日的信息。
陳述的基礎
2021年6月28日,VF完成了對其職業工作服業務的出售。職業工作服業務主要由以下品牌和業務組成:紅色卡普®, VF解決方案®, 堡壘®, 工作簿®, 牆壁®, Terra®, 科迪亞克®, 工作權限®和霍勒斯·斯莫爾®。這項業務還包括了某些迪克斯®歷來通過企業對企業渠道銷售的職業工作服產品。截至銷售日期,職業工作服業務的業績和相關現金流量已分別在綜合經營報表和綜合現金流量表中報告為非持續經營。這些變化已適用於所有列報的期間。
除非另有説明,臨時合併財務報表附註內的討論均與持續經營有關。有關停產作業的其他信息,請參閲附註4。
上一年的某些金額已重新分類,以符合2023財年的列報。
隨附的未經審核中期綜合財務報表乃根據表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制,並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)就完整財務報表所要求的所有資料及附註。同樣,2022年3月的綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。管理層認為,隨附的未經審核中期綜合財務報表包含所有必要的正常和經常性調整,以公平地陳述所列示中期的VF的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。截至2022年12月的三個月和九個月的經營業績不一定表明任何其他中期或2023財年的預期業績。欲瞭解更多信息,請參閲VF截至2022年4月2日的年度報告Form 10-K(“2022財年Form 10-K”)中包含的綜合財務報表和附註。
預算的使用
在編制中期綜合財務報表時,管理層作出的估計和假設會影響中期綜合財務報表和附註中報告的金額。具有挑戰性的宏觀經濟環境、冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行和俄羅斯與烏克蘭之間衝突的持續時間和嚴重程度,以及對VF業務的相關影響,都受到不確定性的影響;然而,管理層做出的估計和假設是基於現有信息。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
供應鏈融資計劃
在2023財年第一季度,VF恢復了其自願供應鏈融資(SCF)計劃。SCF計劃使我們的很大一部分庫存供應商能夠利用VF的信用評級,在VF與供應商之間的條款中指定的付款日期之前從參與的金融機構收到付款。SCF計劃通過第三方平臺進行管理,這些平臺允許參與供應商跟蹤VF的付款,並選擇將哪些VF應收款(如果有)出售給金融機構。交易由供應商和金融機構自行決定,VF不是協議的一方,在供應商出售應收賬款的決定中沒有任何經濟利益。VF和供應商之間的條款,包括到期金額和預定付款日期,不受供應商參與SCF計劃的影響。應支付給自願參加SCF計劃的供應商的金額包括在VF綜合資產負債表的應付賬款項目中,根據SCF計劃支付的VF款項反映在VF綜合現金流量表的經營活動現金流量中。VF已接到參與金融機構的通知,自願參加SCF計劃並列入VF綜合資產負債表應付賬款行項目的供應商應支付給他們的金額為#美元159.9截至2022年12月,為100萬人。通過SCF程序結算的金額在第三次和第九次截至2022年12月的月份為$333.8百萬美元和美元766.0分別為100萬美元。
2022年財務報表10-K表中的綜合財務報表附註1中所述的公司重大會計政策沒有其他變化。
11VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
NOTE 2 — 近期發佈的會計準則
近期發佈的會計準則
2020年3月、2021年1月和2022年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響", ASU No. 2021-01, "參考匯率改革(主題848):範圍" 和 ASU No. 2022-06, "參考匯率改革(主題848):推遲主題848的日落日期", 分別進行了分析。 本指南為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。提供可選的指導是為了緩解潛在的參考匯率改革的會計負擔。《指導意見》生效,可不遲於2024年12月31日通過。本公司預計這一指導不會對VF的合併財務報表產生實質性影響。
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10號,“政府援助(主題832):企業實體披露政府援助情況”, 需要更新的更新
關於政府援助的年度披露,包括援助的類型和對財務報表的影響。該指導意見在2023財年對VF有效,但公司預計該指導意見的採用不會對VF的年度披露產生實質性影響。
2022年9月,FASB發佈了ASU 2022-04號,負債--供應商財務方案(分主題405-50):披露供應商財務方案義務“。本指導要求有供應商財務計劃的公司披露關於該計劃的足夠的定性和定量信息,以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、活動和潛在的規模。該指導將在2024財年第一季度對VF生效,但將於2025財年生效的某些量化披露除外。允許及早領養。該公司正在評估採用這一指導方針將對VF的披露產生的影響。
NOTE 3 — 收入
合同餘額
下表提供了有關合同資產和合同負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年12月 | | | 2022年3月 | | 2021年12月 |
合同資產 (a) | | $ | 1,273 | | | | $ | 1,065 | | | $ | 1,425 | |
合同責任(b) | | 80,456 | | | | 71,067 | | | 73,890 | |
(a)包括在合併資產負債表的其他流動資產項目中。
(b)包括在合併資產負債表的應計負債項目中。
截至2022年12月止三個月及九個月,本公司確認79.2百萬美元和美元239.8在這一期間內,合同負債餘額中的收入分別為100萬美元,包括記為合同負債並隨後確認為履行義務的收入,例如來自客户的訂單存款。合同資產和合同負債餘額的變化主要是由於公司履行履約義務和客户付款之間的時間差異造成的。
履約義務
截至2022年12月,公司預計將確認 $73.9與未來Mini相關的固定對價數百萬美元MU根據其許可協議提供有效的擔保,並預計隨着時間的推移,將根據
合同條款至2031年3月。與許可安排有關的可變對價不作為剩餘履約義務披露,因為它有資格獲得基於銷售的特許權使用費豁免。VF還選擇了實際的權宜之計,不披露分配給最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務的交易價格。
截至2022年12月,沒有交易價格分配給除本公司已適用上文討論的與未來最低擔保有關的實際權宜之計和固定對價的合同以外的剩餘履約義務。
截至2022年12月的三個月和九個月,從前期已履行或部分履行的履約義務確認的收入並不重要。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q12
收入分解
以下表格按渠道和地理位置對我們的收入進行了分類,這對收入的性質、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響提供了有意義的描述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的三個月 | |
(單位:千) | 室外 | | 主動型 | | 工作 | | 其他 | | 總計 | |
渠道收入 | | | | | | | | | | |
批發 | $ | 973,292 | | | $ | 401,521 | | | $ | 198,956 | | | $ | — | | | $ | 1,573,769 | | |
直接面向消費者 | 1,023,428 | | | 850,167 | | | 63,773 | | | — | | | 1,937,368 | | |
版税 | 6,325 | | | 6,994 | | | 6,211 | | | — | | | 19,530 | | |
總計 | $ | 2,003,045 | | | $ | 1,258,682 | | | $ | 268,940 | | | $ | — | | | $ | 3,530,667 | | |
| | | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 1,110,134 | | | $ | 766,394 | | | $ | 217,408 | | | $ | — | | | $ | 2,093,936 | | |
歐洲 | 643,740 | | | 312,857 | | | 26,752 | | | — | | | 983,349 | | |
亞太 | 249,171 | | | 179,431 | | | 24,780 | | | — | | | 453,382 | | |
總計 | $ | 2,003,045 | | | $ | 1,258,682 | | | $ | 268,940 | | | $ | — | | | $ | 3,530,667 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月的三個月 |
(單位:千) | 室外 | | 主動型 | | 工作 | | 其他 | | 總計 |
渠道收入 | | | | | | | | | |
批發 | $ | 960,020 | | | $ | 448,690 | | | $ | 215,023 | | | $ | 279 | | | $ | 1,624,012 | |
直接面向消費者 | 964,016 | | | 956,393 | | | 61,077 | | | — | | | 1,981,486 | |
版税 | 4,391 | | | 5,494 | | | 9,001 | | | — | | | 18,886 | |
總計 | $ | 1,928,427 | | | $ | 1,410,577 | | | $ | 285,101 | | | $ | 279 | | | $ | 3,624,384 | |
| | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 1,040,827 | | | $ | 862,524 | | | $ | 229,109 | | | $ | 279 | | | $ | 2,132,739 | |
歐洲 | 651,252 | | | 333,415 | | | 18,631 | | | — | | | 1,003,298 | |
亞太 | 236,348 | | | 214,638 | | | 37,361 | | | — | | | 488,347 | |
總計 | $ | 1,928,427 | | | $ | 1,410,577 | | | $ | 285,101 | | | $ | 279 | | | $ | 3,624,384 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的9個月 | |
(單位:千) | 室外 | | 主動型 | | 工作 | | 其他 | | 總計 | |
渠道收入 | | | | | | | | | | |
批發 | $ | 2,602,744 | | | $ | 1,524,712 | | | $ | 608,972 | | | $ | 148 | | | $ | 4,736,576 | | |
直接面向消費者 | 1,710,437 | | | 2,226,870 | | | 145,274 | | | — | | | 4,082,581 | | |
版税 | 13,816 | | | 21,155 | | | 18,734 | | | — | | | 53,705 | | |
總計 | $ | 4,326,997 | | | $ | 3,772,737 | | | $ | 772,980 | | | $ | 148 | | | $ | 8,872,862 | | |
| | | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,325,405 | | | $ | 2,282,005 | | | $ | 625,565 | | | $ | 148 | | | $ | 5,233,123 | | |
歐洲 | 1,447,353 | | | 994,783 | | | 68,255 | | | — | | | 2,510,391 | | |
亞太 | 554,239 | | | 495,949 | | | 79,160 | | | — | | | 1,129,348 | | |
總計 | $ | 4,326,997 | | | $ | 3,772,737 | | | $ | 772,980 | | | $ | 148 | | | $ | 8,872,862 | | |
13VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月的9個月 |
(單位:千) | 室外 | | 主動型 | | 工作 | | 其他 | | 總計 |
渠道收入 | | | | | | | | | |
批發 | $ | 2,426,963 | | | $ | 1,600,238 | | | $ | 693,910 | | | $ | 557 | | | $ | 4,721,668 | |
直接面向消費者 | 1,614,783 | | | 2,488,454 | | | 144,029 | | | — | | | 4,247,266 | |
版税 | 11,056 | | | 16,126 | | | 21,060 | | | — | | | 48,242 | |
總計 | $ | 4,052,802 | | | $ | 4,104,818 | | | $ | 858,999 | | | $ | 557 | | | $ | 9,017,176 | |
| | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,139,763 | | | $ | 2,412,228 | | | $ | 689,191 | | | $ | 557 | | | $ | 5,241,739 | |
歐洲 | 1,406,329 | | | 1,051,301 | | | 58,247 | | | — | | | 2,515,877 | |
亞太 | 506,710 | | | 641,289 | | | 111,561 | | | — | | | 1,259,560 | |
總計 | $ | 4,052,802 | | | $ | 4,104,818 | | | $ | 858,999 | | | $ | 557 | | | $ | 9,017,176 | |
NOTE 4 — 停產經營
該公司不斷評估其投資組合的構成,以確保其與其戰略目標保持一致,並定位於最大限度地實現增長和股東回報。
職業工作服業務
2020年1月21日,VF宣佈決定探索剝離其職業工作服業務。職業工作服業務主要由以下品牌和業務組成:紅色卡普®、VF解決方案®、堡壘®,工作寫字®、牆®、Terra®、科迪亞克®,工作主管部門® 和霍勒斯·斯莫爾®. 這項業務還包括了某些迪克斯®歷來通過企業對企業渠道銷售的職業工作服產品。截至2020年3月28日,職業工作服業務符合待售和停產經營會計準則。因此,截至銷售日期,本公司已將職業工作服業務的業績和相關現金流量分別在綜合經營報表和綜合現金流量表中報告為非持續經營。
2021年6月28日,VF完成了對職業工作服業務的出售。該公司已收到#美元的收益。616.9百萬美元,扣除售出現金,最終銷售税後收益為#美元146.0100萬美元,其中145.6100萬美元計入非連續性業務的收入,淨額為合併報表中的税行項目F截至2021年12月的九個月的運營情況。
職業工作服業務的結果此前已在工作部分報告。職業工作服業務的結果在綜合經營報表中扣除税目後的非持續業務收入中記錄為收入共$170.3百萬(包括估計船尾-銷售的應税收益為#美元145.6截至2021年12月的九個月)。
根據過渡服務協議的條款,該公司將在以下期間提供某些支持服務12和24自交易結束之日起數月。
停產業務財務信息摘要
下表彙總了職業工作服業務的主要行項目,這些項目包括在綜合經營報表中扣除税行項目後的非連續性業務收入中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月的9個月 |
| | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | | 2021 |
淨收入 | | $ | — | | | | $ | 181,424 | |
銷貨成本 | | — | | | | 117,193 | |
銷售、一般和行政費用 | | — | | | | 38,735 | |
| | | | | |
利息收入,淨額 | | — | | | | 194 | |
其他收入(費用),淨額 | | — | | | | 6 | |
所得税前非持續經營所得 | | — | | | | 25,696 | |
出售非持續經營業務的所得税前收益 | | — | | | | 133,571 | |
所得税前非持續經營所得總收入 | | — | | | | 159,267 | |
所得税優惠(a) | | — | | | | (11,006) | |
非持續經營所得的税後淨額(b) | | $ | — | | | | $ | 170,273 | |
(a)截至2021年12月的9個月的所得税優惠包括12.0與出售職業工作服業務所實現的資本及其他虧損有關的遞延税項利益百萬美元。
(b)在截至2022年12月和2021年的三個月裏,沒有任何活動。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q14
NOTE 5 — 庫存
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年12月 | | | 2022年3月 | | 2021年12月 |
成品 | | $ | 2,535,759 | | | | $ | 1,353,483 | | | $ | 1,218,099 | |
在製品 | | 41,307 | | | | 50,774 | | | 49,933 | |
原料 | | 14,849 | | | | 14,416 | | | 19,178 | |
總庫存 | | $ | 2,591,915 | | | | $ | 1,418,673 | | | $ | 1,287,210 | |
在2023財年第一季度,該公司修改了與大多數供應商的條款,以獲得發貨點附近的庫存所有權,而不是目的地。成品包括$509.3百萬,$67.7百萬美元和美元94.2截至2022年12月、2022年3月和2021年12月的在途庫存分別為100萬。
NOTE 6 — 無形資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2022年12月 | | | 2022年3月 |
(單位:千) | | 加權 平均值 攤銷 期間 | | 攤銷 方法 | | | 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | | 網絡 攜帶 金額 |
應攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | | | | |
客户關係和其他 | | 19年份 | | 加速 | | | $ | 261,365 | | | $ | 169,401 | | | $ | 91,964 | | | | $ | 103,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | | | | | | | | |
商標和商品名稱 | | | | | | | | | | | 2,698,548 | | | | 2,896,648 | |
無形資產,淨額 | | | | | | | | | | | $ | 2,790,512 | | | | $ | 3,000,351 | |
在2023財年第二季度,VF進行了中期減值分析至高無上® 無限期-活着的商標無形資產,並記錄了#美元的減值費用192.9百萬美元,將賬面價值降至公允價值。有關公允價值計量的其他信息,請參閲附註16。
截至2022年12月的三個月和九個月的攤銷費用為3.5百萬美元和美元10.6分別為100萬美元。根據上述可攤銷無形資產的賬面金額,從2023財年開始的未來五年的攤銷費用估計為#美元14.4百萬,$13.9百萬,$13.3百萬,$12.4百萬美元和美元11.9分別為100萬美元。
NOTE 7 — 商譽
商譽變動按可報告部分彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 室外 | | 主動型 | | 工作 | | 總計 | |
平衡,2022年3月 | $ | 660,786 | | | $ | 1,619,121 | | | $ | 113,900 | | | $ | 2,393,807 | | |
減值費用 | — | | | (229,044) | | | — | | | (229,044) | | |
貨幣換算 | (7,017) | | | (14,507) | | | (838) | | | (22,362) | | |
餘額,2022年12月 | $ | 653,769 | | | $ | 1,375,570 | | | $ | 113,062 | | | $ | 2,142,401 | | |
在2023財年第二季度,VF對最高報告單位進行了中期減值分析,並記錄了減值費用#美元229.0百萬美元。最高報告股是活動部門的一部分。有關公允價值計量的其他信息,請參閲附註16。
累積損毀户外和活動部分的ENT費用為$323.3百萬美元和美元229.0截至2022年12月,分別為百萬美元和323.3截至2022年3月,户外領域的收入為100萬美元。
15VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
NOTE 8 — 租契
該公司租賃某些零售地點、辦公空間、配送設施、機械設備和車輛。這些租約中的絕大部分是經營性租約。總租賃成本包括經營租賃成本、可變租賃成本、融資租賃成本、短期租賃成本和減值。租賃費的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 |
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 |
經營租賃成本 | | $ | 103,127 | | | | $ | 105,888 | | | | $ | 306,259 | | | | $ | 329,548 | |
其他租賃成本 | | 37,784 | | | | 34,092 | | | | 104,960 | | | | 84,522 | |
總租賃成本 | | $ | 140,911 | | | | $ | 139,980 | | | | $ | 411,219 | | | | $ | 414,070 | |
在截至2022年12月和2021年12月的九個月內,公司支付了$315.0百萬美元和美元357.9分別用於運營租賃的百萬美元。在截至2022年12月和2021年12月的9個月內,公司獲得了356.1百萬美元和美元147.2分別以使用權資產換取租賃負債。
NOTE 9 — 長期債務
定期債務工具
於2022年8月11日,本公司訂立延遲提取定期貸款協議(“DDTL協議”)。根據DDTL協議,貸款人同意提供最多三向本公司提供的本金總額不超過#美元的單獨延遲支取定期貸款(每筆貸款為“延遲支取”)1.0億美元(可能會增加到1.110億美元,但須遵守《DDTL協定》的條款和條件)。DDTL協議的終止日期為2024年12月14日。
在符合DDTL協議的條款及條件下,本公司可要求延長終止日期。DDTL協議項下借款的利息將
一般為定期擔保隔夜融資利率(SOFR),外加10信用利差調整基點,加保證金。保證金範圍從0.70%至0.875根據公司的信用評級,年利率為%。本公司被允許在任何時候預付未償還的延遲支取款項,而無需支付溢價或罰款。
在截至2022年12月的三個月內, VF已完成二根據《DDTL協定》提款共計#美元1.010億美元,全部將於2024年12月14日到期。關於抽籤,VF選擇了一個月期限的基本利率SOFR。2022年12月的加權平均利率為5.17%.
NOTE 10 — 養老金計劃
VF固定福利計劃的養卹金成本(收入)構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 | | | | | | |
服務成本--期內賺取的收益 | | $ | 2,632 | | | | $ | 3,547 | | | | $ | 7,904 | | | | $ | 10,737 | | | | | | | |
預計福利債務的利息成本 | | 10,754 | | | | 9,332 | | | | 34,065 | | | | 28,174 | | | | | | | |
計劃資產的預期回報 | | (14,752) | | | | (19,347) | | | | (48,364) | | | | (58,100) | | | | | | | |
和解費用 | | 695 | | | | 5,660 | | | | 93,597 | | | | 6,684 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延金額的攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延精算損失淨額 | | 3,858 | | | | 2,858 | | | | 11,532 | | | | 8,569 | | | | | | | |
遞延的先前服務學分 | | (112) | | | | (117) | | | | (335) | | | | (352) | | | | | | | |
定期養老金淨成本(收入) | | $ | 3,075 | | | | $ | 1,933 | | | | $ | 98,399 | | | | $ | (4,288) | | | | | | | |
這些披露中報告的金額沒有在持續運營和非持續運營之間分開。
VF在營業收入中報告了定期養卹金淨成本(收入)中的服務成本部分,在綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額項目中報告了其他部分,包括利息成本、計劃資產的預期回報率、結算費用以及遞延精算損失和先前服務貸項的攤銷。
VF貢獻了$15.1在截至2022年12月的9個月內,其固定福利計劃增加了100萬美元,並打算賺取約$6.2在2023年財政剩餘時間內捐款100萬美元。
於2023財政年度第一季,VF與美國保誠保險公司(“保誠”)訂立協議,購買一份不可撤銷的團體年金合約,金額約為$330美國合格固定收益養老金計劃義務中的100萬。這筆交易於2022年6月30日完成,資金完全來自該計劃的現有資產。根據集團年金合約,保誠承擔福利支付及年金管理責任約17,700退休人員和受益人。該交易不會改變每月退休福利支付的金額或時間。VF記錄了$91.8百萬
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q16
在截至2022年12月的9個月內,在綜合業務報表的其他收入(費用)、淨額項中計入結算費用,以確認累計相關遞延精算損失其他全面收益(“保監處”)。對臨時估值中使用的精算假設進行了審查和適當修訂。用於確定養老金義務的貼現率截至2022年6月曾經是4.93%.
此外,VF記錄了#美元。0.7百萬美元和美元1.8在其他收入(費用)、合併業務報表中的淨額行項目中的結算費用
分別截至2022年12月的9個月以及美元5.7百萬美元和美元6.7截至2021年12月的三個月和九個月分別為. 結算費用與確認補充固定福利養卹金計劃一次性支付退休福利所造成的遞延精算損失有關。對中期估值中使用的精算假設進行了審查和適當修訂。截至2022年12月和2022年9月用於確定補充固定福利養卹金義務的貼現率為5.58%和5.71%。
NOTE 11 — 資本及累計其他綜合收益(虧損)
普通股
在截至2022年12月的九個月內,該公司不是t根據VF董事會授權的股份回購計劃,在公開市場交易中購買普通股。當股票回購時,這些交易被視為庫存股交易。
已發行普通股是指以國庫形式持有的、實質上已註銷的股份。有幾個不是截至2022年12月底國庫持有的股份2022年3月 或 2021年12月。收購的庫藏股的成本超過美元的部分0.25每股普通股的陳述價值從留存收益中扣除。
累計其他綜合收益(虧損)
全面收益由淨收益和保監處的特定組成部分組成,涉及資產和負債的變化,這些資產和負債不包括在公認會計準則下的淨收入中,而是在資產負債表中股東權益的單獨組成部分中遞延和積累。VF的全面收益在綜合全面收益表中列示。保險公司的遞延部分在扣除相關所得税後,在股東權益中的累計保險公司中報告如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年12月 | | | 2022年3月 | | 2021年12月 |
外幣折算及其他 | | $ | (841,877) | | | | $ | (751,632) | | | $ | (712,831) | |
固定收益養老金計劃 | | (164,346) | | | | (230,290) | | | (248,971) | |
衍生金融工具 | | 76,635 | | | | 55,343 | | | 24,345 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | $ | (929,588) | | | | $ | (926,579) | | | $ | (937,457) | |
扣除相關税項後的累積保單變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的三個月 | |
(單位:千) | 外幣折算及其他 | | 固定收益養老金計劃 | | 衍生金融工具 | | 總計 | |
平衡,2022年9月 | $ | (883,846) | | | $ | (166,545) | | | $ | 206,226 | | | $ | (844,165) | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 41,969 | | | (850) | | | (101,665) | | | (60,546) | | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | — | | | 3,049 | | | (27,926) | | | (24,877) | | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | 41,969 | | | 2,199 | | | (129,591) | | | (85,423) | | |
餘額,2022年12月 | $ | (841,877) | | | $ | (164,346) | | | $ | 76,635 | | | $ | (929,588) | | |
17VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月的三個月 | |
(單位:千) | 外幣折算及其他 | | 固定收益養老金計劃 | | 衍生金融工具 | | 總計 | |
餘額,2021年9月 | $ | (687,120) | | | $ | (255,635) | | | $ | 1,921 | | | $ | (940,834) | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (25,711) | | | 383 | | | 11,961 | | | (13,367) | | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | — | | | 6,281 | | | 10,463 | | | 16,744 | | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | (25,711) | | | 6,664 | | | 22,424 | | | 3,377 | | |
餘額,2021年12月 | $ | (712,831) | | | $ | (248,971) | | | $ | 24,345 | | | $ | (937,457) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的9個月 | |
(單位:千) | 外幣折算及其他 | | 固定收益養老金計劃 | | 衍生金融工具 | | 總計 | |
平衡,2022年3月 | $ | (751,632) | | | $ | (230,290) | | | $ | 55,343 | | | $ | (926,579) | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (90,245) | | | (11,226) | | | 68,719 | | | (32,752) | | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | — | | | 77,170 | | | (47,427) | | | 29,743 | | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | (90,245) | | | 65,944 | | | 21,292 | | | (3,009) | | |
餘額,2022年12月 | $ | (841,877) | | | $ | (164,346) | | | $ | 76,635 | | | $ | (929,588) | | |
| | | | | | | | |
| 截至2021年12月的9個月 | |
(單位:千) | 外幣折算及其他 | | 固定收益養老金計劃 | | 衍生金融工具 | | 總計 | |
平衡,2021年3月 | $ | (700,173) | | | $ | (257,747) | | | $ | (51,080) | | | $ | (1,009,000) | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (12,658) | | | (2,355) | | | 35,973 | | | 20,960 | | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | — | | | 11,131 | | | 39,452 | | | 50,583 | | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | (12,658) | | | 8,776 | | | 75,425 | | | 71,543 | | |
餘額,2021年12月 | $ | (712,831) | | | $ | (248,971) | | | $ | 24,345 | | | $ | (937,457) | | |
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q18
在累積的保監處中,重新分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 |
累計其他全面收益(虧損)部分明細 | 合併業務報表中受影響的行項目 |
| | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
攤銷固定收益養卹金計劃: | | | | | | | | | | | | |
遞延精算損失淨額 | 其他收入(費用),淨額 | | | $ | (3,858) | | | | $ | (2,858) | | | | $ | (11,532) | | | | $ | (8,569) | |
遞延的先前服務學分 | 其他收入(費用),淨額 | | | 112 | | | | 117 | | | | 335 | | | | 352 | |
| | | | | | | | | | | | | |
養老金結算費 | 其他收入(費用),淨額 | | | (695) | | | | (5,660) | | | | (93,597) | | | | (6,684) | |
税前合計 | | | | (4,441) | | | | (8,401) | | | | (104,794) | | | | (14,901) | |
税收優惠 | | | | 1,392 | | | | 2,120 | | | | 27,624 | | | | 3,770 | |
税後淨額 | | | | (3,049) | | | | (6,281) | | | | (77,170) | | | | (11,131) | |
衍生金融工具的損益: | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | 淨收入 | | | (2,759) | | | | (9,284) | | | | (18,243) | | | | (16,045) | |
外匯合約 | 銷貨成本 | | | 27,019 | | | | (3,974) | | | | 44,780 | | | | (26,644) | |
外匯合約 | 銷售、一般和行政費用 | | | 1,816 | | | | 688 | | | | 5,380 | | | | (418) | |
外匯合約 | 其他收入(費用),淨額 | | | 6,802 | | | | 104 | | | | 24,055 | | | | (2,958) | |
利率合約 | 利息支出 | | | 27 | | | | 27 | | | | 81 | | | | 81 | |
税前合計 | | | | 32,905 | | | | (12,439) | | | | 56,053 | | | | (45,984) | |
税收(費用)優惠 | | | | (4,979) | | | | 1,976 | | | | (8,626) | | | | 6,532 | |
税後淨額 | | | | 27,926 | | | | (10,463) | | | | 47,427 | | | | (39,452) | |
該期間的重新分類總額,扣除税額 | | | $ | 24,877 | | | | $ | (16,744) | | | | $ | (29,743) | | | | $ | (50,583) | |
NOTE 12 — 基於股票的薪酬
授予激勵性股權獎
在截至2022年12月的9個月內,VF向VF董事會的僱員和非僱員成員授予股票期權,以購買 2,472,423其普通股的加權平均行權價為$45.15每股。授予的每一項期權的行權價格等於授予日VF普通股的公平市場價值。員工股票期權授予並以等額的年度分期付款方式行使三年。授予VF董事會非僱員成員的股票期權在授予後即被授予並可行使一年自授予之日起生效。所有選項都有十年條款。
每個期權獎勵的授予日期公允價值是使用格子期權定價估值模型計算的,該模型納入了以下一系列投入假設:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月的9個月 | |
預期波動率 | | 30%至45% | |
加權平均預期波動率 | | 39% | |
預期期限(以年為單位) | | 6.0至7.8 | |
加權平均股息率 | | 2.9% | |
無風險利率 | | 1.53%至4.75% | |
授予日的加權平均公允價值 | | $13.48 | |
在截至2022年12月的九個月內,VF364,192向員工提供基於績效的限制性股票單位(“RSU”),使員工能夠在年末獲得VF普通股的股份三年制性能週期。在授予單位的日期,VF普通股的加權平均公平市值為$45.23每股。每個基於績效的RSU的潛在最終支出範圍為零至二VF普通股股份。參與者賺取的股份數量(如果有的話)基於以下成就三年制董事會人才與薪酬委員會確定的財務目標。股票將於完成後一年向參與者發行三年制演出期。財務目標包括50%
根據VF的收入增長和50基於VF的毛利率表現的百分比權重三年制與財務目標相比的期間。此外,實際賺取的股份數目可向上或向下調整25目標獎勵的%,基於VF的總股東回報(TSR)三年制期間與標準普爾500消費者可自由支配指數中包括的公司的TSR進行比較。與基於業績的RSU贈款相關的基於TSR的調整的授予日期公允價值是使用結合期權定價模型輸入的蒙特卡羅模擬技術確定的,公允價值為#美元3.46每股。
19VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
在截至2022年12月的九個月內,VF21,471向董事會非僱員成員提供基於非績效的回覆單位。這些單位在授予時歸屬,並將以VF普通股的股份進行結算一年自授予之日起生效。在授予單位的日期,VF普通股的加權平均公平市值為$45.29每股。
此外,VF被授予933,767在截至2022年12月的九個月內,向員工提供基於非績效的回覆單位。這些單位通常在長達四年從授予之日起,每個單位都有權讓持有人一VF份額
普通股。在授予單位的日期,VF普通股的加權平均公平市值為$40.08每股。
VF也被授予125,981在截至2022年12月的九個月內,向管理層成員出售VF普通股的限制性股份。這些股票在最長時間內授予四年自授予之日起生效。VF普通股於股份獲授日期的加權平均公平市價為$35.72每分享。
NOTE 13 — 所得税
截至2022年12月的9個月的實際所得税税率為(28.6%)與16.02021年期間的增長率為1%。截至2022年12月的9個月包括淨離散税收優惠#美元。98.8100萬美元,主要與美國國税局(“IRS”)2017納税年度和2018年短納税年度的考試有關,結果為1美元94.9根據減税和就業法案,對VF的過渡税責任進行了有利的調整。不包括$98.8在2022年期間,實際所得税税率將為9.5%。截至2021年12月的9個月包括淨離散税項支出#美元。43.7100萬美元,其中包括一美元92.3與未確認的税收優惠和利息有關的淨税收支出,a$9.6與返回應計調整相關的百萬淨税收優惠,a#35.2與先前外國收入的預扣税有關的淨税收優惠,A美元1.7百萬與股票薪酬相關的税收優惠,以及一美元2.4與遞延税目税率變化相關的淨税收優惠百萬美元。不包括$43.7在2021年期間,實際所得税税率應為12.8%。不計離散項目,截至2022年12月止九個月的實際所得税率下降3.3與2021年期間相比,這主要是由於收入的司法混合所致。
VF提交一份合併的美國聯邦所得税申報單,以及在許多州和國際司法管轄區單獨和合並的所得税申報單。在美國,美國國税局通過税務年度的考試h 2015 已經得到了有效的解決。
如前所述,VF向美國税務法院(“法院”)請願,要求美國國税局解決與VF於2011年9月收購Timberland Company相關的收入計入時間的糾紛。儘管美國國税局辯稱,所有這些收入本應在2011年立即計入,但VF已報告在隨後的納税年度定期計入收入。雙方都要求對這一問題進行即決判決。2022年1月31日,最高法院發表了有利於美國國税局的意見,並於2022年7月14日做出了最終裁決。VF根據技術案情認為法院的意見是錯誤的,並於2022年10月7日提交了上訴通知。VF仍然相信其收入納入的時機和處理是適當的,VF正在積極捍衞自己的立場。2022年10月19日,VF支付了$875.7於二零二二年十二月,於VF綜合資產負債表的其他資產項目中,已記作應收所得税,並於2022年12月計入VF綜合資產負債表的其他資產項目,此乃基於吾等根據會計文件的極有可能準則所作的評估。關於這一事項的更多細節,請參閲附註19。
此外,VF目前正在接受各種國家和國際税務當局的審查。管理層定期評估本年度和前幾年持續和未來審查的潛在結果,並得出結論,VF的所得税撥備是足夠的。管理層相信,其中一些審計和談判將在今後12個月內結束。
VF獲得了一項裁決,根據比利時的超額利潤税制度,該裁決降低了2010至2014年應納税所得額的實際所得税税率。2015年,歐盟委員會(“EU”)調查並宣佈其決定,認為這些裁決是非法的,並下令向包括VF在內的受影響公司收取税收優惠。比利時和VF Europe BVBA分別提出了廢止申請。在2017年和2018年期間,VF Europe BVBA接受了評估並獲得了歐元35.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的税款及利息,已記為應收所得税,並計入VF綜合資產負債表中的其他流動資產項目,其依據是廢止申請的預期成功。2019年,總法院宣佈歐盟的裁決無效,歐盟隨後對總法院的裁決提出上訴。2021年9月,歐盟法院駁回了總法院的判決,將案件發回總法院,以確定超額利潤税制度是否構成非法國家援助。此案仍未結案。如果這件事得到相反的解決,VF將不會收取這些金額。
截至2022年12月止九個月內,未確認税項優惠及相關利息淨額增加$9.9百萬至美元287.7百萬美元。管理層認為,在未來12個月內,未確認的所得税優惠和利息的數額可能會減少約#美元。271.4與完成與税務機關的審查和其他和解以及訴訟時效期滿有關的百萬美元,其中#美元24.9100萬美元將減少所得税支出。
2022年8月16日,美國頒佈了2022年通脹削減法案,其中包括對某些大公司的賬面收入徵收15%的最低税率,對股票淨回購徵收1%的消費税,以及促進清潔能源的幾項税收激勵措施。根據目前對該條款的分析,本公司預計這項立法不會對VF的所得税賬户產生實質性影響。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q20
NOTE 14 — 可報告的細分市場信息
首席運營決策者根據代表VF運營細分市場的全球品牌觀點分配資源並評估業績。由於營運分部符合相關會計指引所載的類似經濟特徵及定性彙總準則,故已予評估併合併為須呈報的分部。
該公司的可報告部門已被確定為:户外、活動和工作。為了對收入和利潤進行調整,我們在下表中列入了另一個類別,但它不被視為應報告的部分。其他主要包括與過渡服務有關的採購活動。
VF可報告部門的財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 | | | | | | |
細分市場收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
室外 | | $ | 2,003,045 | | | | $ | 1,928,427 | | | | $ | 4,326,997 | | | | $ | 4,052,802 | | | | | | | |
主動型 | | 1,258,682 | | | | 1,410,577 | | | | 3,772,737 | | | | 4,104,818 | | | | | | | |
工作 | | 268,940 | | | | 285,101 | | | | 772,980 | | | | 858,999 | | | | | | | |
其他 | | — | | | | 279 | | | | 148 | | | | 557 | | | | | | | |
部門總收入 | | $ | 3,530,667 | | | | $ | 3,624,384 | | | | $ | 8,872,862 | | | | $ | 9,017,176 | | | | | | | |
部門利潤(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
室外 | | $ | 457,027 | | | | $ | 450,432 | | | | $ | 670,615 | | | | $ | 662,761 | | | | | | | |
主動型 | | 146,885 | | | | 254,497 | | | | 541,171 | | | | 809,708 | | | | | | | |
工作 | | 18,487 | | | | 47,672 | | | | 92,989 | | | | 150,649 | | | | | | | |
其他 | | (134) | | | | (44) | | | | (516) | | | | (696) | | | | | | | |
部門總利潤 | | 622,265 | | | | 752,557 | | | | 1,304,259 | | | | 1,622,422 | | | | | | | |
商譽和無形資產減值 | | — | | | | — | | | | (421,922) | | | | — | | | | | | | |
公司和其他費用 | | (116,133) | | | | (74,210) | | | | (507,656) | | | | (166,115) | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (50,230) | | | | (33,388) | | | | (115,395) | | | | (100,533) | | | | | | | |
債務清償損失 | | — | | | | (3,645) | | | | — | | | | (3,645) | | | | | | | |
所得税前持續經營所得 | | $ | 455,902 | | | | $ | 641,314 | | | | $ | 259,286 | | | | $ | 1,352,129 | | | | | | | |
NOTE 15 — 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,每股除外) | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 | | | | | | |
每股收益-基本: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續經營收入 | | $ | 507,868 | | | | $ | 517,801 | | | | $ | 333,476 | | | | $ | 1,135,826 | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 387,739 | | | | 390,430 | | | | 387,663 | | | | 391,187 | | | | | | | |
持續經營的每股收益 | | $ | 1.31 | | | | $ | 1.33 | | | | $ | 0.86 | | | | $ | 2.90 | | | | | | | |
每股收益-稀釋後: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續經營收入 | | $ | 507,868 | | | | $ | 517,801 | | | | $ | 333,476 | | | | $ | 1,135,826 | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 387,739 | | | | 390,430 | | | | 387,663 | | | | 391,187 | | | | | | | |
來自股票期權和其他稀釋性證券的增值股 | | 453 | | | | 2,065 | | | | 694 | | | | 2,360 | | | | | | | |
調整後加權平均已發行普通股 | | 388,192 | | | | 392,495 | | | | 388,357 | | | | 393,547 | | | | | | | |
持續經營的每股收益 | | $ | 1.31 | | | | $ | 1.32 | | | | $ | 0.86 | | | | $ | 2.89 | | | | | | | |
購買的未完成期權大約9.4在截至2022年12月的三個月和九個月期間的稀釋每股收益的計算中不包括100萬股,以及購買約2.8在截至2021年12月的三個月和九個月期間,100萬股被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們被納入的影響將是反稀釋的。
此外,0.6年稀釋後每股收益的計算中不包括百萬股基於業績的RSU三個和九個-月度期末2022年12月和2021年12月,因為這些單位在這兩個時期不被視為或有流通股。
21VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
NOTE 16 — 公允價值計量
按公允價值計量和報告的金融資產和金融負債按三個層次進行分類,並對估值過程中使用的投入進行優先排序。金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。該層次結構基於定價輸入的可觀測性和客觀性,如下所示:
•第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級--直接可見的重要數據(第1級報價除外)或間接可見的重大數據
通過與可觀察到的市場數據進行佐證的數據。投入通常是(I)類似資產或負債在活躍市場的報價,(Ii)相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價,或(Iii)源自可觀察到的市場數據或得到可觀察市場數據證實的信息。
•第三級--需要大量不可觀察的數據輸入的價格或估值技術。這些輸入通常是VF自己的數據和對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的判斷。
經常性公允價值計量
下表彙總了按公允價值按經常性基礎在合併財務報表中計量和記錄的金融資產和金融負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總公允價值 | | 公允價值計量使用(a) | |
(單位:千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | |
2022年12月 | | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 37,237 | | | $ | 37,237 | | | $ | — | | | $ | — | | |
定期存款 | 60,572 | | | 60,572 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
衍生金融工具 | 84,918 | | | — | | | 84,918 | | | — | | |
遞延補償 | 98,221 | | | 98,221 | | | — | | | — | | |
財務負債: | | | | | | | | |
衍生金融工具 | 58,776 | | | — | | | 58,776 | | | — | | |
遞延補償 | 98,905 | | | — | | | 98,905 | | | — | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總公允價值 | | 公允價值計量使用(a) | |
(單位:千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | |
2022年3月 | | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 324,868 | | | $ | 324,868 | | | $ | — | | | $ | — | | |
定期存款 | 1,100 | | | 1,100 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
衍生金融工具 | 79,046 | | | — | | | 79,046 | | | — | | |
遞延補償 | 125,323 | | | 125,323 | | | — | | | — | | |
財務負債: | | | | | | | | |
衍生金融工具 | 27,723 | | | — | | | 27,723 | | | — | | |
遞延補償 | 129,078 | | | — | | | 129,078 | | | — | | |
或有對價 | 56,976 | | | — | | | — | | | 56,976 | | |
(a)截至2022年12月止九個月或截至2022年3月止年度,公允價值層級內各層級之間並無轉移。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q22
下表列出了與指定為第三級的或有對價負債有關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 |
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 |
期初餘額 | | $ | — | | | | $ | 99,000 | | | | $ | 56,976 | | | | $ | 207,000 | |
公允價值變動 | | — | | | | (50,000) | | | | — | | | | (158,000) | |
現金支付 | | — | | | | — | | | | (56,976) | | | | — | |
期末餘額 | | $ | — | | | | $ | 49,000 | | | | $ | — | | | | $ | 49,000 | |
VF的現金等價物包括貨幣市場基金和定期存款,其到期日在購買日起三個月內,根據一級計量接近公允價值。衍生金融工具(包括外匯遠期合約及利率互換合約)的公允價值乃根據可觀察到的市場投入(第2級)(包括外幣即期及遠期匯率)釐定,並考慮本公司及其交易對手的信貸風險。VF的遞延補償資產主要指在計劃信託內持有的投資,作為相關遞延補償負債的經濟對衝。這些投資主要包括共同基金(1級),根據活躍市場的報價進行估值。與VF遞延補償計劃相關的負債根據參與者選擇的假設投資的公允價值按應付給參與者的金額入賬。
或有對價負債指支付給最高控股公司(“最高”)出售股東的額外現金對價金額,這取決於在過去一年中某些財務目標的實現情況。一年制截至2022年1月31日的收益期。或有對價負債的估計公允價值,其範圍可為零至$300.0百萬美元,是$57.0截至2022年3月,已支付100萬美元,並在截至2022年12月的9個月內支付。在2022財政年度,或有對價負債根據財務目標估計實現程度所產生的各種未來現金支付結果的概率加權現值按公允價值重新計量,並在綜合業務報表的銷售、一般和行政費用細目中確認變化。
除人壽保險合約以現金退回價值入賬外,所有其他重要金融資產及金融負債均按成本入賬於綜合財務報表。這些其他金融資產和金融負債包括作為活期存款持有的現金、應收賬款、短期借款、應付賬款和應計負債。在2022年12月和2022年3月,其賬面價值接近公允價值。此外,在2022年12月和2022年3月,VF的長期債務,包括當前部分的賬面價值為#美元。5,528.1百萬美元和美元5,085.3分別為100萬美元,而公允價值為#美元5,079.0百萬美元和美元5,042.5在各自的日期都是百萬美元。長期債務的公允價值是基於報價的市場價格或可比借款的價值進行的二級估計。
非經常性公允價值計量
若干非金融資產,主要是物業、廠房及設備、商譽及無形資產,以及經營租賃使用權資產,無須按公允價值經常性計量,並按賬面值報告。
然而,當事件或情況顯示這些資產的賬面價值可能無法完全收回時,必須對這些資產進行減值評估,並至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值評估。在需要減值的情況下,使用基於市場的假設將資產調整為其估計公允價值。
結合VF截至2022年會計年度第四季度初的年度商譽和無限期活無形資產減值測試,管理層對最高報告單位商譽和無限期活商標無形資產進行了量化減值分析。基於量化減值分析,管理層得出商譽和無限存續商標無形資產為不受傷了。報告單位和無限期活商標無形資產的估計公允價值超出賬面價值5%和3%。
在最近的年度商譽和無限期無形資產減值測試之後,該公司繼續監測宏觀經濟事件。由於聯邦基金利率的持續上升和美元相對於其他貨幣的走強,本公司確定發生了觸發事件,需要在2023財年第二季度對最高報告單位商譽和無限期商標無形資產進行減值測試。
Supreme在2021財年被VF收購。Supreme是一家全球街頭服飾領先者,以其同名品牌銷售服裝、配飾和鞋類。至高無上®。產品通過VF運營的商店和在線在全球銷售。最高報告單位包括在現行的可報告部分。最高報告單位商譽和無限期商標無形資產於2022年10月1日的賬面價值為1.2110億美元1.19分別為10億美元。
最高報告單位和無限生機商標無形資產的公允價值是使用與關鍵會計政策中討論的估值技術以及2022財年10-K表格中管理層討論和分析中包含的估計一致的估值技術進行估計的,並使用了重大不可觀察投入(第3級)。由於進行了中期減值測試,VF記錄的減值費用為#美元229.0百萬美元和美元192.9百萬美元給最高報告單位商譽和 在截至2022年12月的九個月的綜合經營報表中分別計入不確定期限的商標無形資產。減值與估值中使用的基於市場的貼現率增加以及外幣匯率變化對財務預測的負面影響有關。
管理層在最高報告單位使用的收入和盈利預測以及無限期商標無形資產估值考慮了近期和歷史業績、戰略舉措和行業趨勢。中使用的假設
23VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
估值與市場參與者對該業務進行獨立估值時將使用的估值類似。
管理層制定並用於對最高報告單位和無限期商標無形資產進行量化分析的主要假設包括:
•財務預測和未來現金流反映的結果低於2022財政年度測試中使用的預測,主要是由於外幣匯率變化的負面影響。該等預測假設在整個預測期內收入增長及盈利能力改善,反映業務的長期策略(與業務合併估值大致相同),以及基於業務的預期長期增長率的終端增長率;
•基於品牌運營所在國家和相關知識產權註冊地的法定税率的税率,其中考慮到公司在2022財年完成的知識產權轉讓;
•基於市場數據的特許權使用費費率以及與類似VF品牌的有效許可協議,這與2022財年年度測試估值假設一致;
•基於市場的貼現率高於2022財年年度測試估值中使用的貼現率,主要是由更高的聯邦基金利率推動的;以及,
•市場方法反映了最近較低的歷史財務指標最高和估值倍數低於2022財年年度測試中使用的市盈率。
管理層在減值測試中使用的估值模型假設收入增長和盈利能力改善,以及最高的長期增長戰略的執行。
包括向新市場擴張。管理層的估計是基於截至我們評估之日可獲得的信息。儘管管理層相信減值測試中使用的估計和假設是合理和適當的,但VF關於最高報告單位商譽或無限期商標無形資產減值的假設和結論可能會在未來期間發生變化。不能保證在2023財年第二季度減值測試中使用的估計和假設,特別是我們的長期財務預測將被證明是對未來的準確預測。例如,與品牌表現和計劃增長戰略的執行、外幣匯率、貼現率或可比公司市場方法投入相關的假設的變化可能會影響未來的結論。未來最高報告單位商譽或無限期商標無形資產的減值費用可能對VF的綜合財務狀況和經營結果產生重大影響。
該公司擁有廣泛、多樣化的品牌和業務組合,這些品牌和業務的大量商譽和無形資產已記錄在綜合資產負債表中。管理層持續評估VF的品牌和業務的表現,以及其他相關因素,以評估是否發生了潛在的觸發事件。儘管在截至2022年12月的三個月或九個月內並無發現其他觸發減值測試的事件,但VF關於商譽或無形資產減值或可收回的結論可能會在未來期間發生變化。未來商譽或無形資產的減值費用可能會對VF的綜合財務狀況和經營業績產生重大影響。VF將在2023財年第四季度對商譽和無限期無形資產進行規定的年度減值測試。
NOTE 17 — 衍生金融工具和套期保值活動
衍生金融工具綜述
VF的未償還衍生金融工具包括外幣兑換遠期合約和利率互換合約。雖然衍生品在對衝關係開始時符合對衝會計的標準,但旨在對衝資產和負債的有限數量的衍生品合約並未被指定為會計目的的對衝。
所有未償還外幣遠期合約的名義金額為#美元。3.32022年12月的10億美元,2.9十億 在2022年3月或之前2.8截至2021年12月,主要由對衝歐元敞口的合約組成,
英鎊、加拿大元、瑞士法郎、墨西哥比索、韓元、瑞典克朗、波蘭茲羅提、日元和新西蘭元。這些衍生品合約的到期日最長為20月份。
於截至2022年12月止三個月,VF訂立利率掉期合約,以對衝其浮動利率DDTL協議支付利息的現金流風險。VF未償還利率掉期合約的名義金額為#美元。500.0截至2022年12月,為100萬人。有關債務協議的其他信息,請參閲附註9。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q24
下表列出了單個合同基礎上的未償還衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生產品的公允價值 有未實現的收益 | | | 衍生產品的公允價值 有未實現的虧損 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年12月 | | | 2022年3月 | | 2021年12月 | | | 2022年12月 | | | 2022年3月 | | 2021年12月 |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | $ | 80,435 | | | | $ | 79,046 | | | $ | 55,000 | | | | $ | (58,455) | | | | $ | (27,678) | | | $ | (32,660) | |
利率合約 | | 422 | | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | — | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | 80,857 | | | | 79,046 | | | 55,000 | | | | (58,455) | | | | (27,678) | | | (32,660) | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | 4,061 | | | | — | | | 2,466 | | | | (321) | | | | (45) | | | (327) | |
總衍生品 | | $ | 84,918 | | | | $ | 79,046 | | | $ | 57,466 | | | | $ | (58,776) | | | | $ | (27,723) | | | $ | (32,987) | |
VF於綜合資產負債表按毛數記錄及呈列其所有衍生資產及負債的公允價值,即使該等資產及負債須受總淨額結算協議所規限。如果VF根據其總淨額結算協議的條款在淨額基礎上抵銷和記錄資產和負債餘額,則綜合資產負債表中列報的金額將從目前的毛列報調整為下表所述的淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月 | | | 2022年3月 | | 2021年12月 |
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 導數 資產 | | 導數 負債 | | | 導數 資產 | | 導數 負債 | | 導數 資產 | | 導數 負債 |
綜合資產負債表中列報的總金額 | | $ | 84,918 | | | $ | (58,776) | | | | $ | 79,046 | | | $ | (27,723) | | | $ | 57,466 | | | $ | (32,987) | |
綜合資產負債表中未抵銷的總額 | | (24,024) | | | 24,024 | | | | (18,721) | | | 18,721 | | | (22,964) | | | 22,964 | |
淨額 | | $ | 60,894 | | | $ | (34,752) | | | | $ | 60,325 | | | $ | (9,002) | | | $ | 34,502 | | | $ | (10,023) | |
衍生品根據到期日分為當期和非當期,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | 2022年12月 | | | 2022年3月 | | 2021年12月 |
衍生工具 | 資產負債表位置 | | | | | | | |
外匯合約 | 其他流動資產 | | $ | 79,862 | | | | $ | 71,910 | | | $ | 50,298 | |
外匯合約 | 應計負債 | | (42,274) | | | | (24,267) | | | (28,326) | |
外匯合約 | 其他資產 | | 4,634 | | | | 7,136 | | | 7,168 | |
外匯合約 | 其他負債 | | (16,502) | | | | (3,456) | | | (4,661) | |
利率合約 | 其他資產 | | 422 | | | | — | | | — | |
現金流對衝
VF主要使用外匯遠期合約來對衝其預測銷售、庫存購買、運營成本和公司間特許權使用費的部分匯兑風險。該公司還使用利率互換合約來對衝與其可變利率債務相關的部分敞口。VF綜合經營表和綜合全面收益表中包含的現金流量套期保值的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 衍生工具的收益(損失) 獲保險業保監處認可 截至12月的三個月 | | | 衍生工具的收益(損失) 獲保險業保監處認可 截至12月的9個月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值關係 | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (120,057) | | | | $ | 14,185 | | | | $ | 82,058 | | | | $ | 43,983 | | | | | | | |
利率合約 | | 422 | | | | — | | | | 422 | | | | — | | | | | | | |
總計 | | $ | (119,635) | | | | $ | 14,185 | | | | $ | 82,480 | | | | $ | 43,983 | | | | | | | |
25VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | 收益(虧損)從累計保單重新歸類為收入 截至12月的三個月 | | | 收益(虧損)從累計保單重新歸類為收入 截至12月的9個月 |
| | | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值關係 | 損益位置 | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 |
外匯合約 | 淨收入 | | $ | (2,759) | | | | $ | (9,284) | | | | $ | (18,243) | | | | $ | (16,045) | |
外匯合約 | 銷貨成本 | | 27,019 | | | | (3,974) | | | | 44,780 | | | | (26,644) | |
外匯合約 | 銷售、一般和行政費用 | | 1,816 | | | | 688 | | | | 5,380 | | | | (418) | |
外匯合約 | 其他收入(費用),淨額 | | 6,802 | | | | 104 | | | | 24,055 | | | | (2,958) | |
利率合約 | 利息支出 | | 27 | | | | 27 | | | | 81 | | | | 81 | |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | | $ | 32,905 | | | | $ | (12,439) | | | | $ | 56,053 | | | | $ | (45,984) | |
衍生品合約未被指定為對衝合約
VF使用外幣兑換合同來管理第三方應收和應付賬款以及公司間借款的外幣兑換風險。這些合同沒有被指定為套期保值,並以公允價值記錄在綜合資產負債表中。這些工具的公允價值變動直接在收益中確認。這些合同的收益或虧損在很大程度上抵消了相關資產和負債的淨交易損失或收益。就已不再可能發生的外幣風險而執行的衍生工具合約而言,VF將不再指定該等對衝,而該等工具的公允價值變動亦直接於收益中確認。
非指定衍生工具合約的影響及衍生工具合約的公允價值變動不被指定為套期保值,並在VF的綜合經營報表中確認為損益E不重要的f或截至2022年12月和2021年12月的三個月和九個月。
其他派生信息
截至2022年12月,累計OCI包含$101.1預計將在未來12個月內重新歸類為收益的外匯兑換合同的税前遞延淨收益為100萬美元。最終重新歸類為收益的金額將取決於結算未平倉衍生品合約時的有效匯率。
淨投資對衝
該公司已指定其歐元計價的固定利率票據,代表歐元1.850本金總額為10億美元,作為VF在某些海外業務投資的淨投資對衝。由於該債務符合非衍生品對衝工具的資格,該債務的外幣交易收益或損失在外幣換算中遞延,並在累計保單的其他組成部分中遞延,以抵消對衝投資的外幣換算調整。在截至2022年12月的三個月和九個月期間,公司確認税後虧損#美元126.5百萬美元,税後收益為$45.2分別為與淨投資對衝交易相關的保監局百萬美元,以及税後收益$29.1百萬美元和美元51.7截至2021年12月的三個月和九個月期間分別為100萬美元。任何在累積保監處遞延的金額將保留,直至對衝投資售出或實質上清盤為止。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q26
NOTE 18 — 重組
該公司產生的重組費用與業務活動的戰略舉措和成本優化有關,主要與遣散費和與員工相關的福利有關。在截至2022年12月的三個月和九個月內,VF確認了#美元11.1百萬美元和美元63.0與批准的舉措相關的重組費用分別為100萬英鎊。在截至2022年12月的三個月和九個月確認的重組費用中,10.4百萬美元和美元58.9百萬美元反映在銷售、一般和行政費用和#美元0.7百萬
及$4.1銷售商品成本分別為百萬美元。本公司尚未確認截至2022年3月的年度或之前期間與應計項目相關的任何重大增量成本。
在美元中48.92022年12月應計重組總額,百萬美元45.8預計將在未來12個月內支付100萬美元,並歸類為應計負債。剩餘的$3.1100萬美元將在未來12個月後支付,因此被歸類為其他負債。
重組費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 | | | | | | |
遣散費和與僱員有關的福利 | | $ | 10,607 | | | | $ | 3,056 | | | | $ | 50,165 | | | | $ | 7,352 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
加速折舊 | | 25 | | | | 590 | | | | 7,276 | | | | 4,057 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同終止及其他 | | 460 | | | | — | | | | 5,563 | | | | — | | | | | | | |
重組費用總額 | | $ | 11,092 | | | | $ | 3,646 | | | | $ | 63,004 | | | | $ | 11,409 | | | | | | | |
按業務部門劃分的重組成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 | | | | | | |
室外 | | $ | 391 | | | | $ | 1,529 | | | | $ | 887 | | | | $ | 4,206 | | | | | | | |
主動型 | | — | | | | — | | | | 1,478 | | | | 1,008 | | | | | | | |
工作 | | — | | | | 1,527 | | | | 9 | | | | 2,315 | | | | | | | |
公司和其他 | | 10,701 | | | | 590 | | | | 60,630 | | | | 3,880 | | | | | | | |
總計 | | $ | 11,092 | | | | $ | 3,646 | | | | $ | 63,004 | | | | $ | 11,409 | | | | | | | |
2022年12月終了的9個月期間的重組應計項目活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 遣散費 | | 其他 | | 總計 | |
2022年3月的應計項目 | $ | 25,640 | | | $ | 1,211 | | | $ | 26,851 | | |
收費 | 50,165 | | | 5,563 | | | 55,728 | | |
現金支付和結算 | (30,598) | | | (457) | | | (31,055) | | |
對應計項目的調整 | (3,205) | | | 53 | | | (3,152) | | |
外幣的影響 | 192 | | | 363 | | | 555 | | |
2022年12月的應計項目 | $ | 42,194 | | | $ | 6,733 | | | $ | 48,927 | | |
27VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
NOTE 19 — 或有事件
如前所述,VF向美國税務法院(“法院”)請願,要求美國國税局解決與VF於2011年9月收購Timberland Company相關的收入計入時間的糾紛。儘管美國國税局辯稱,所有這些收入本應在2011年立即計入,但VF已報告在隨後的納税年度定期計入收入。雙方都要求對這一問題進行即決判決。2022年1月31日,最高法院發表了有利於美國國税局的意見,並於2022年7月14日做出了最終裁決。VF根據技術案情認為法院的意見是錯誤的,並於2022年10月7日提交了上訴通知。2022年10月19日,VF支付了$875.7與爭議的2011年的税收和利息有關的1000萬美元,根據我們對此案的立場的技術價值被記為應收所得税,並將產生利息收入。VF仍然相信其收入納入的時機和處理是適當的,VF正在積極辯護
它的立場。然而,如果法院的意見最終在上訴中得到維持,VF將不收取這筆應收所得税。如果法院的意見成立,VF應有權退還因VF報告的定期納入而繳納的税款。然而,任何此類退款都可能因適用法院意見而產生的潛在間接税影響而大幅減少。遞延税負,代表VF未來對年度包含的税收,也將被釋放。對税收支出的淨影響估計高達美元。730.0100萬美元,外加支付所產生的任何利息收入的沖銷。
該公司目前正在參與其他法律程序,這些程序是業務附帶的普通、例行訴訟。目前預計該問題的解決不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
NOTE 20 — 後續事件
2023年2月2日,VF董事會宣佈季度現金股息為#美元0.30每股,於2023年3月21日支付給2023年3月10日登記在冊的股東。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q28
| | |
第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 |
VF公司(連同其子公司,統稱為“VF”或“公司”)採用52/53週會計年度,截止日期為每年3月31日最接近的星期六。本財年從2022年4月3日至2023年4月1日(“2023財年”)。因此,這份10-Q表展示了我們2023財年的第三季度。為便於列報,所指的2022年12月終了期間和2021年12月終了期間分別指的是2022年12月31日終了的財政期間和2022年1月1日終了的財政期間。對2022年3月的引用涉及截至2022年4月2日的信息。
所有每股金額均按攤薄基礎列示,而下表及以下討論所示的所有百分比均採用未經四捨五入的數字計算。
以下對截至2022年12月的三個月和九個月的外幣金額和影響的參考反映了在將外幣兑換成美元時,截至2021年12月的三個月和九個月的外匯匯率的變化。VF最大的外匯敞口與在歐元國家開展的業務有關。此外,VF還在其他發達和新興市場開展業務
在世界各地持有歐元以外的外幣敞口。
2021年6月28日,VF完成了對其職業工作服業務的出售。職業工作服業務主要由以下品牌和業務組成:紅色卡普®, VF解決方案®, 堡壘®, 工作簿®, 牆壁®, Terra®, 科迪亞克®, 工作權限®和霍勒斯·斯莫爾®。這項業務還包括了某些迪克斯®歷來通過企業對企業渠道銷售的職業工作服產品。截至銷售日期,職業工作服業務的業績和相關現金流量已分別在綜合經營報表和綜合現金流量表中報告為非持續經營。這些變化已適用於所有列報的期間。有關非持續經營的更多信息,請參閲VF合併財務報表附註4。
除非另有説明,以下所有期間的金額、百分比和討論都反映了VF持續運營的運營結果和財務狀況。
高管領導層換屆
2022年12月2日,董事會任命董事會成員本諾·多爾為臨時總裁兼公司首席執行官,即日起生效。此外,董事會成員理查德·卡魯奇於同日被任命為董事會臨時主席。多爾先生及Carucci先生接替Steve Rendle,Steve Rendle經董事會共同同意,於同日退任總裁及本公司行政總裁及董事會主席一職。
派息更新
2023年2月2日,董事會宣佈在2023財年第四季度支付每股0.30美元的季度股息,與2023財年第三季度支付的每股0.51美元的股息相比,減少了41%。減少股息是為了加強公司的財務狀況,加速恢復到目標槓桿率,並提供額外的財務靈活性,以應對當前的宏觀經濟挑戰,並保持投資,以推進其最大的價值創造機會。如果得到董事會的批准,VF打算繼續支付季度股息。
宏觀經濟環境
宏觀經濟環境繼續動態演變。包括通脹壓力在內的全球趨勢正在削弱消費者信心,對消費者支出行為產生負面影響,並造成不同渠道的流量模式不同。這些情況正在導致某些市場的庫存增加和促銷環境的加強。此外,強勢美元導致了不利的外幣匯率變化,這對我們的國際業務結果產生了重大影響。該公司也在以更高的權益運營
利率環境,導致借貸成本增加。全球經濟和宏觀經濟環境持續存在不確定性,我們預計這種不確定性將持續下去,並對我們的業務造成幹擾和短期挑戰。
俄烏衝突
為了應對烏克蘭持續的衝突,VF在俄羅斯境內經營的所有零售店都永久關閉。對俄羅斯和烏克蘭的有限批發發貨已經恢復。俄羅斯和烏克蘭的收入不到VF 2022財年總收入的1%。雖然我們無法確定衝突的最終持續時間和嚴重程度,但我們目前預計我們的業務不會受到重大幹擾。
有關其他信息,請參閲中討論的風險因素第一部分,“第1A項。財政中的“風險因素”2022表格10-K
新冠肺炎和供應鏈更新的影響
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對全球經濟狀況以及VF在2022財年的業務運營和財務業績產生了重大影響,並將繼續影響2023財年。
由於新冠肺炎的影響,VF在全球運營的零售店受到了影響,包括不同時期的臨時關閉。在2023財年,影響最顯著的是亞太地區,包括內地的中國。VF正在繼續在全球範圍內監測新冠肺炎疫情,並將遵守政府實體和公共衞生當局的指導,將其員工、客户、貿易夥伴和消費者的健康和福祉放在首位。隨着新冠肺炎的不確定性持續,零售店關閉可能會重演。
新冠肺炎還影響了VF的一些供應商,包括原材料供應商、第三方製造商、物流提供商和其他供應商。目前,VF的大部分供應鏈都已投入運營。供應商正在遵守當地的規定
29VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
健康建議和政府限制,導致了產品延遲。在2022財年和2023財年期間,關鍵採購國家重新開始停工,導致了額外的製造產能限制和物流挑戰。VF已與供應商合作,將中斷降至最低,並在需要時採用了快速貨運。儘管隨着時間的推移,情況有所改善,但在整個供應鏈的高交貨量期間,再加上分銷和物流網絡(特別是在美洲)的波動性更高,以及事件驅動的需求激增,導致我們與批發合作伙伴的準時交貨表現不一致,取消訂單的數量增加,支持我們的直接面向消費者業務的效率低下。
VF的配送中心按照當地政府的指導方針運作。
新冠肺炎大流行的性質是持續和動態的,並導致了全球的不確定性和破壞。雖然我們無法確定新冠肺炎疫情的最終持續時間和嚴重程度,但我們預計我們的業務將受到持續幹擾。
有關其他信息,請參閲中討論的風險因素第一部分,“第1A項。財政中的“風險因素”2022表格10-K
•與截至2021年12月的三個月相比,收入下降了3%,至35億美元,其中包括6%的外匯不利影響。
•與截至2021年12月的三個月相比,户外部門收入增長了4%,達到20億美元,其中包括6%的外匯不利影響。
•與截至2021年12月的三個月相比,活躍部門的收入下降了11%,降至13億美元,其中包括5%的外匯不利影響。
•與截至2021年12月的三個月相比,工作部門收入下降6%,至2.689億美元,其中包括3%來自外幣的不利影響。
•2021年期間,直接面向消費者的收入下降了2%,其中包括5%的外匯不利影響。電子商務收入在本季度持平,其中包括6%的外匯不利影響。在截至2022年12月的三個月裏,直接面向消費者的收入佔VF淨收入的55%。
•與截至2021年12月的三個月相比,國際收入下降了3%,其中包括11%的外幣不利影響。大中華區中國(包括大陸中國、香港和臺灣)的收入下降了11%,其中包括10%的外匯不利影響。截至2022年12月的三個月,國際收入佔VF淨收入的46%。
•與截至2021年12月的三個月相比,毛利率下降120個基點至54.9%,主要是由於促銷活動增加,但部分被價格上漲所抵消。
•每股收益為1.31美元,而2021年同期為1.32美元。這一下降主要是由於截至2022年12月的三個月活躍部門的盈利能力下降,這一下降被該季度0.24美元的單獨税收優惠所抵消。
下表彙總了截至2022年12月的三個月和九個月的淨收入與2021年同期相比的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至12月的三個月 | | 截至12月的9個月 | |
淨收入-2021年 | | $ | 3,624.4 | | | $ | 9,017.2 | | |
有機食品 | | 93.5 | | | 333.7 | | |
| | | | | |
外幣的影響 | | (187.2) | | | (478.0) | | |
淨收入-2022年 | | $ | 3,530.7 | | | $ | 8,872.9 | | |
VF報告,與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月的收入分別下降了3%和2%。這兩個時期的收入下降主要是由於活躍部門的下降以及截至2022年12月的三個月和九個月的6%的外幣不利影響。在截至2022年12月的三個月和九個月內,活躍業務的收入受到美洲地區疲軟的影響,主要是由於客貨車®品牌。截至三個月及九個月的活躍業務收入
2022年12月也受到亞太地區經濟下滑的影響,新冠肺炎的復甦對亞太地區造成了破壞,造成了消費壓力,尤其是在大陸中國。這兩個時期的下降部分被户外業務的全球增長所抵消。
關於收入的更多細節在標題為“按可報告部門劃分的信息”一節中提供。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q30
下表列出了合併業務報表各組成部分與淨收入的百分比關係:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 |
| | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 |
毛利(淨收入減去銷售成本) | | 54.9 | % | | | 56.1 | % | | | 53.4 | % | | | 55.3 | % |
銷售、一般和行政費用 | | 40.3 | | | | 37.4 | | | | 43.1 | | | | 39.3 | |
商譽和無形資產減值 | | — | | | | — | | | | 4.8 | | | | — | |
營業利潤率 | | 14.6 | % | | | 18.7 | % | | | 5.5 | % | | | 16.0 | % |
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月的毛利率分別下降了120和190個基點。降幅為主要受折扣和其他促銷活動增加以及材料成本上升的推動,但價格上漲部分抵消了這一影響。截至2022年12月的三個月的降幅也被較低的運費和户外和工作領域有利的渠道組合部分抵消。截至2022年12月的九個月的下降也部分歸因於活躍部門推動的不利渠道組合。
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月,銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比分別增加了290個和380個基點。與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用分別增加6,820萬美元和2.784億美元,包括分別在截至2021年12月的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用項目中確認的與最高收購相關的或有對價負債的估計公允價值減少5,000萬美元和1.58億美元。這一增長還歸因於截至2022年12月的三個月和九個月廣告成本上升和企業重組費用上升。截至2022年12月的9個月的增長也是由於對信息技術的投資增加。
VF於年內錄得商譽及無形資產減值費用分別為2.29億美元及1.929億美元九截至的月份2022年12月與最高報告單位有關。在2023財年第二季度,由於聯邦基金利率持續上升和美元相對於其他貨幣走強,本公司確定發生了觸發事件,需要對最高報告單位商譽和無限期商標無形資產進行減值測試。 減值與估值中使用的基於市場的貼現率增加以及外幣匯率變化對財務預測的負面影響有關。
淨利息支出與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月,SE分別增加了1680萬美元和1490萬美元。截至2022年12月止三個月及九個月的淨利息開支均增加,主要是由於短期商業票據借款增加、延遲提取定期貸款協議(“DDTL協議”)下的借款及借款利率上升所致。有關增幅已因償還2022年4月到期的2.050釐優先債券本金總額10億元而部分抵銷。截至2022年12月的9個月,未償債務總額平均為65億美元,2021年同期為57億美元,加權平均
截至2022年12月和2021年12月的九個月利率分別為2.3%和2.1%。
於截至二零二一年十二月止三個月及九個月錄得債務清償虧損3,600,000美元,這是由於提前贖回VF於2022年4月到期的未償還2.050釐優先債券本金總額5,000,000美元所致。
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月,其他收入(支出)分別淨減少980萬美元和1.304億美元。在截至2022年12月的三個月中,外匯損失減少的主要原因是外匯損失增加。截至2022年12月的9個月的下降主要是由於與2021年期間相比,養老金淨定期收入減少和外匯損失增加。截至2022年12月的9個月的減幅包括9,180萬美元養老金結算費用,這是由於購買了集團年金合同,並將與美國合格固定收益養老金計劃相關的部分資產和負債轉移到保險公司而產生的。
截至2022年12月的9個月的實際所得税税率為(28.6%),而2021年期間為16.0%。截至2022年12月的九個月包括9,880萬美元的淨離散税收優惠,這主要與2017納税年度和2018短納税年度的美國國税局考試有關,導致VF根據減税和就業法案對過渡納税義務進行了9,490萬美元的有利調整。剔除2022年期間9880萬美元的淨離散税收優惠,實際所得税税率為9.5%。截至2021年12月的9個月包括4,370萬美元的離散税支出淨額,其中包括與未確認的税收優惠和利息相關的9,230萬美元的税收支出淨額,與應計調整相關的960萬美元的税收淨額,與先前外國收益預扣税相關的3520萬美元的税收淨額,與股票薪酬相關的170萬美元的税收優惠,以及與遞延税目税率變化相關的240萬美元的税收淨額。不包括2021年期間4370萬美元的淨離散税收支出,實際所得税税率為12.8%。在不計離散項目的情況下,截至2022年12月的9個月的有效所得税税率比2021年同期下降3.3%,這主要是由於收入的司法組合。
因此,截至2022年12月的三個月的持續運營收入為5.079億美元(稀釋後每股1.31美元),而2021年同期為5.178億美元(稀釋後每股1.32美元);截至2022年12月的9個月的持續運營收入為3.335億美元(稀釋後每股0.86美元),而2021年同期為11億美元(稀釋後每股2.89美元)。請參閲下面“按可報告部分提供的信息”部分的其他討論。
31VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
VF的可報告類別包括:户外、活動和工作。為了對收入和利潤進行核對,我們在下表中列入了另一個類別,但它不被視為應報告的部分。其他主要包括與過渡服務有關的採購活動。
請參閲綜合財務報表附註14,以獲取各分部的經營業績摘要,以及分部利潤與所得税前收入的對賬。
下表彙總了截至2022年12月的三個月和九個月的部門收入和利潤(虧損)與2021年同期相比的變化,以及我們最大的4個品牌在截至2022年12月和2021年的三個月和九個月按地區的收入變化:
細分市場收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月的三個月 | |
(單位:百萬) | 室外 | | 主動型 | | 工作 | | 其他 | | 總計 | |
細分市場收入-2021年 | $ | 1,928.4 | | | $ | 1,410.6 | | | $ | 285.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 3,624.4 | | |
有機食品 | 190.4 | | | (88.7) | | | (7.9) | | | (0.3) | | | 93.5 | | |
| | | | | | | | | | |
外幣的影響 | (115.8) | | | (63.2) | | | (8.3) | | | — | | | (187.2) | | |
細分市場收入-2022 | $ | 2,003.0 | | | $ | 1,258.7 | | | $ | 268.9 | | | $ | — | | | $ | 3,530.7 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至12月的9個月 | |
(單位:百萬) | 室外 | | 主動型 | | 工作 | | 其他 | | 總計 | |
細分市場收入-2021年 | $ | 4,052.8 | | | $ | 4,104.8 | | | $ | 859.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 9,017.2 | | |
有機食品 | 535.8 | | | (136.9) | | | (64.8) | | | (0.5) | | | 333.7 | | |
| | | | | | | | | | |
外幣的影響 | (261.6) | | | (195.2) | | | (21.2) | | | — | | | (478.0) | | |
細分市場收入-2022 | $ | 4,327.0 | | | $ | 3,772.7 | | | $ | 773.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 8,872.9 | | |
部門利潤(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月的三個月 | |
(單位:百萬) | 室外 | | 主動型 | | 工作 | | 其他 | | 總計 | |
部門利潤(虧損)-2021 | $ | 450.4 | | | $ | 254.5 | | | $ | 47.7 | | | $ | — | | | $ | 752.6 | | |
有機食品 | 39.2 | | | (93.5) | | | (28.5) | | | (0.2) | | | (82.9) | | |
| | | | | | | | | | |
外幣的影響 | (32.6) | | | (14.1) | | | (0.7) | | | 0.1 | | | (47.4) | | |
部門利潤(虧損)-2022 | $ | 457.0 | | | $ | 146.9 | | | $ | 18.5 | | | $ | (0.1) | | | $ | 622.3 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至12月的9個月 | |
(單位:百萬) | 室外 | | 主動型 | | 工作 | | 其他 | | 總計 | |
部門利潤(虧損)-2021 | $ | 662.8 | | | $ | 809.7 | | | $ | 150.6 | | | $ | (0.7) | | | $ | 1,622.4 | | |
有機食品 | 59.4 | | | (224.0) | | | (55.2) | | | 0.1 | | | (219.6) | | |
| | | | | | | | | | |
外幣的影響 | (51.6) | | | (44.5) | | | (2.4) | | | 0.1 | | | (98.5) | | |
部門利潤(虧損)-2022 | $ | 670.6 | | | $ | 541.2 | | | $ | 93.0 | | | $ | (0.5) | | | $ | 1,304.3 | | |
注:由於四捨五入,金額可能不會相加。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q32
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
頂級品牌收入: | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的三個月 |
(單位:百萬) | 客貨車® | | 北面® | | Timberland® (a) | | 迪克斯® | | 總計 | |
美洲 | $ | 625.6 | | | $ | 731.8 | | | $ | 330.7 | | | $ | 125.4 | | | $ | 1,813.5 | | |
歐洲 | 185.1 | | | 417.8 | | | 195.0 | | | 26.8 | | | 824.7 | | |
亞太 | 116.2 | | | 171.6 | | | 69.8 | | | 24.8 | | | 382.4 | | |
全球 | $ | 926.9 | | | $ | 1,321.2 | | | $ | 595.5 | | | $ | 177.0 | | | $ | 3,020.6 | | |
| | | | |
| 截至2021年12月的三個月 | |
(單位:百萬) | 客貨車® | | 北面® | | Timberland® (a) | | 迪克斯® | | 總計 | |
美洲 | $ | 717.0 | | | $ | 678.3 | | | $ | 304.1 | | | $ | 155.5 | | | $ | 1,854.9 | | |
歐洲 | 194.6 | | | 415.7 | | | 204.6 | | | 18.6 | | | 833.5 | | |
亞太 | 148.9 | | | 146.4 | | | 84.6 | | | 37.4 | | | 417.3 | | |
全球 | $ | 1,060.4 | | | $ | 1,240.3 | | | $ | 593.4 | | | $ | 211.5 | | | $ | 3,105.6 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月的9個月 |
(單位:百萬) | 客貨車® | | 北面® | | Timberland® (a) | | 迪克斯® | | 總計 | |
美洲 | $ | 1,859.9 | | | $ | 1,511.9 | | | $ | 737.7 | | | $ | 386.3 | | | $ | 4,495.8 | | |
歐洲 | 608.3 | | | 874.1 | | | 485.8 | | | 68.3 | | | 2,036.5 | | |
亞太 | 357.6 | | | 367.1 | | | 165.6 | | | 79.2 | | | 969.5 | | |
全球 | $ | 2,825.9 | | | $ | 2,753.2 | | | $ | 1,389.1 | | | $ | 533.7 | | | $ | 7,501.9 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月的9個月 | |
(單位:百萬) | 客貨車® | | 北面® | | Timberland® (a) | | 迪克斯® | | 總計 | |
美洲 | $ | 2,008.2 | | | $ | 1,334.8 | | | $ | 734.1 | | | $ | 470.9 | | | $ | 4,548.0 | | |
歐洲 | 669.6 | | | 852.4 | | | 472.2 | | | 58.2 | | | 2,052.4 | | |
亞太 | 492.9 | | | 303.1 | | | 181.8 | | | 111.6 | | | 1,089.4 | | |
全球 | $ | 3,170.7 | | | $ | 2,490.2 | | | $ | 1,388.2 | | | $ | 640.7 | | | $ | 7,689.8 | | |
(a) 全球Timberland品牌包括Timberland®,在户外部分內報告,以及天伯倫職業球員®,在工作部分中報告。
注:由於四捨五入,金額可能不會相加。
33VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
以下各節按部門討論收入和盈利能力的變化。出於本分析的目的,特許權使用費收入已包括在所有時期的批發渠道中。
室外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2022 | | | 2021 | | 百分比 變化 | | | 2022 | | | 2021 | | 百分比 變化 |
細分市場收入 | | $ | 2,003.0 | | | | $ | 1,928.4 | | | 3.9 | % | | | $ | 4,327.0 | | | | $ | 4,052.8 | | | 6.8 | % |
分部利潤 | | 457.0 | | | | 450.4 | | | 1.5 | % | | | 670.6 | | | | 662.8 | | | 1.2 | % |
營業利潤率 | | 22.8 | % | | | 23.4 | % | | | | | 15.5 | % | | | 16.4 | % | | |
户外部分包括以下品牌:北面®, Timberland®, SmartWool®,破冰者®和Altra®.
在截至2022年12月的三個月裏,Outdoor的全球收入比2021年增長了4%,其中包括來自外匯的6%的不利影響。美洲地區的收入增長了7%。歐洲地區的收入下降了1%,其中包括12%的外匯不利影響。亞太地區的收入增長了5%,其中包括12%的外匯不利影響。
在截至2022年12月的9個月裏,Outdoor的全球收入比2021年增長了7%,其中包括來自外匯的6%的不利影響。美洲地區的收入增長了9%。歐洲地區的收入增長了3%,其中包括15%的外匯不利影響。亞太地區的收入增長了9%,其中包括來自外匯的9%的不利影響。
全球收入為北面®與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月,品牌分別增長了7%和11%。這包括截至2022年12月的三個月和九個月來自外幣的6%的不利影響。這些增長反映了所有地區的增長都是由亞太地區引領的,在截至2022年12月的三個月和九個月裏,亞太地區分別增長了17%和21%,包括各自時期外匯帶來的12%和9%的不利影響。
公司的全球收入Timberland® 品牌縮水 與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月分別為3%和2%,受6%和
8%各期外幣的不利影響。截至2022年12月的三個月和九個月,歐洲地區的收入分別下降了5%和增長了3%,其中分別有12%和15%的外匯不利影響。截至2022年12月的三個月和九個月,美洲地區的收入分別增長了4%和下降了3%。與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月,亞太地區的收入分別下降了17%和9%,其中分別有10%和8%的不利影響來自外幣。
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月,Outdoor的全球直接面向消費者的收入增長了6%,其中包括這兩個時期外幣帶來的6%的不利影響。這一增長主要是由於北面®品牌和電子商務的增長。與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月的全球批發收入分別增長了2%和7%,其中截至2022年12月的三個月和九個月的外匯不利影響分別為6%和7%。
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月的營業利潤率有所下降,這主要是由於折扣和其他促銷活動增加、材料成本上升和廣告費用增加,但價格上漲和運費成本下降部分抵消了這一影響。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q34
主動型
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2022 | | | 2021 | | 百分比 變化 | | | 2022 | | | 2021 | | 百分比 變化 |
細分市場收入 | | $ | 1,258.7 | | | | $ | 1,410.6 | | | (10.8) | % | | | $ | 3,772.7 | | | | $ | 4,104.8 | | | (8.1) | % |
分部利潤 | | 146.9 | | | | 254.5 | | | (42.3) | % | | | 541.2 | | | | 809.7 | | | (33.2) | % |
營業利潤率 | | 11.7 | % | | | 18.0 | % | | | | | 14.3 | % | | | 19.7 | % | | |
活躍的細分市場包括以下品牌:客貨車®, 至高無上®, 吉卜林®, 納帕皮耶裏®, Eastpak® 和JanSports®.
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月,Active的全球收入下降了11%,其中包括5%的外匯不利影響。美洲地區的收入下降了11%。歐洲地區的收入下降了6%,原因是外國貨幣帶來了12%的不利影響。亞太地區的收入下降了16%,其中包括11%的外匯不利影響,而大中國的收入下降了29%,其中包括8%的外匯不利影響。
與2021年同期相比,截至2022年12月的9個月,Active的全球收入下降了8%,其中包括來自外幣的5%的不利影響。美洲地區的收入下降了5%。歐洲地區的收入下降了5%,原因是外國貨幣帶來了13%的不利影響。亞太地區的收入下降了23%,其中包括8%的外匯不利影響,而大中國的收入下降了41%,其中包括4%的外匯不利影響。
客貨車®與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月,品牌全球收入分別下降了13%和11%。這包括截至2022年12月的三個月和九個月來自外幣的4%的不利影響。總體下降主要歸因於美洲地區在截至2022年12月的三個月和九個月分別下降了13%和7%,這是受直接面向消費者渠道的表現推動的。截至2022年12月的三個月和九個月,亞太地區的收入分別下降22%和27%,其中分別有8%和5%的不利影響來自外幣。在截至2022年12月的三個月和九個月中,由於外匯的不利影響,歐洲地區的收入分別下降了5%和9%。
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月,Active的全球直接面向消費者的收入下降了11%,其中包括這兩個時期外幣的4%的不利影響。下降主要是由於美洲地區的下降,在截至2022年12月的三個月和九個月中,美洲地區分別下降了12%和10%。在截至2022年12月的三個月和九個月中,全球批發收入分別下降了10%和4%,其中包括各自時期外幣帶來的5%和6%的不利影響。這主要是由於亞太地區在截至2022年12月的三個月和九個月分別下降了24%和30%,其中分別有6%和4%的外幣不利影響。截至2022年12月的三個月和九個月,美洲地區的批發收入分別下降了8%和增長了4%,其中包括截至2022年12月的九個月來自外幣的1%的不利影響。在截至2022年12月的三個月和九個月中,由於外匯的不利影響,歐洲地區的批發收入分別下降了7%和4%。
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月的營業利潤率有所下降,反映出由於收入減少,運營費用的槓桿率較低。降幅還受到折扣和其他促銷活動增加的影響,但價格上漲部分抵消了這一影響。
35VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
工作
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2022 | | | 2021 | | 百分比 變化 | | | 2022 | | | 2021 | | 百分比 變化 |
細分市場收入 | | $ | 268.9 | | | | $ | 285.1 | | | (5.7) | % | | | $ | 773.0 | | | | $ | 859.0 | | | (10.0) | % |
分部利潤 | | 18.5 | | | | 47.7 | | | (61.2) | % | | | 93.0 | | | | 150.6 | | | (38.3) | % |
營業利潤率 | | 6.9 | % | | | 16.7 | % | | | | | 12.0 | % | | | 17.5 | % | | |
工作部分包括以下品牌:迪克斯® 和 天伯倫職業球員®.
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月全球工作收入下降了6%,其中包括3%的外匯不利影響。美洲地區的收入下降了5%。歐洲地區的收入增長了44%,其中包括19%的外匯不利影響,這是由於戰略性商業模式變化導致上一年收入下降。亞太地區的收入下降了34%,其中包括9%來自外幣的不利影響。
與2021年同期相比,截至2022年12月的9個月,全球工作收入下降了10%,其中包括2%的外匯不利影響。美洲地區的收入下降了9%。歐洲地區的收入增長了17%,其中包括17%來自外匯的不利影響,這是由於戰略性商業模式變化導致上一年收入下降。亞太地區的收入下降了29%,其中包括7%來自外幣的不利影響。
迪克斯®在截至2022年12月的三個月和九個月裏,品牌全球收入分別下降了16%和17%,
與2021年期間相比,包括這兩個時期3%的外幣不利影響。這一下降主要是由於截至2022年12月的三個月和九個月,美洲地區的庫存分別下降了19%和18%,反映出該品牌最大的美國客户的庫存狀況更加保守。截至2022年12月的三個月和九個月的跌幅也歸因於亞太地區的跌幅分別為34%和29%,其中分別有9%和7%的外幣不利影響。在截至2022年12月的三個月和九個月中,歐洲地區的收入分別增長了44%和17%,其中分別有19%和17%的不利影響來自外匯。
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月的營業利潤率有所下降,反映出由於這兩個時期的收入下降,運營費用的槓桿率較低。降幅還受到材料成本上升的影響,但價格上漲和渠道組合部分抵消了這一影響。
有四種類型的成本是將部門利潤總額與所得税前持續經營的綜合收入進行核對所必需的。該等成本為(I)商譽及無形資產減值,由於該等成本並非業務持續經營的一部分,因此不包括於分部溢利內;(Ii)公司及其他開支,如下所述;(Iii)利息開支、淨額及(Iv)債務清償虧損,兩者均在“綜合經營報表”一節中討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的三個月 | | | 截至12月的9個月 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2022 | | | 2021 | | 百分比 變化 | | | 2022 | | | 2021 | | 百分比 變化 |
商譽和無形資產減值 | | $ | — | | | | $ | — | | | — | % | | | $ | 421.9 | | | | $ | — | | | 100.0 | % |
公司和其他費用 | | 116.1 | | | | 74.2 | | | 56.5 | % | | | 507.7 | | | | 166.1 | | | 205.6 | % |
利息支出,淨額 | | 50.2 | | | | 33.4 | | | 50.4 | % | | | 115.4 | | | | 100.5 | | | 14.8 | % |
債務清償損失 | | — | | | | 3.6 | | | (100.0) | % | | | — | | | | 3.6 | | | (100.0) | % |
公司和其他費用是指尚未分配給內部管理報告各分部的費用,包括(1)信息系統和共享服務費用,(2)公司總部費用,以及(3)某些其他收入和支出。公司和其他費用的增加是由於截至2022年12月的三個月和九個月的公司重組費用分別增加了1,010萬美元和5,680萬美元。截至2022年12月的9個月的增長還受到信息技術費用增加3840萬美元和9180萬美元的推動
養老金結算費用記錄在2023財年第一季度。
此外,截至2022年12月的三個月和九個月與2021年期間相比增加,是由於截至2021年12月的三個月和九個月與最高收購相關的或有對價負債的估計公允價值分別減少了5,000萬美元和1.58億美元。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q36
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月的國際收入下降了3%。在截至2022年12月的三個月和九個月裏,外匯對國際收入的不利影響都達到了11%。
在截至2022年12月的三個月和九個月,歐洲地區的收入分別下降了2%和持平,這是由於同期外匯的不利影響分別為12%和14%。在亞太地區,截至2022年12月的三個月和九個月的收入分別下降了7%和10%。年外幣對亞太地區收入的不利影響分別為11%和8%
截至2022年12月的三個月和九個月。大中華區中國於截至2022年12月底止三個月及九個月的收入分別下降11%及18%,受新冠肺炎於內地復甦中國的負面影響。於截至2022年12月止三個月及九個月內,外匯對中國大中華區的收入分別造成10%及6%的不利影響。
在截至2022年12月和2021年的三個月期間,國際收入佔總收入的46%,在截至2022年12月和2021年的九個月期間,國際收入佔總收入的47%。
與2021年同期相比,截至2022年12月的三個月和九個月的直接面向消費者的收入分別下降了2%和4%,原因是這兩個時期都受到了5%的外幣不利影響。
在截至2022年12月的三個月和九個月期間,VF的電子商務業務分別持平和下降6%,其中分別有6%和5%的外幣不利影響。
在截至2022年12月的三個月和九個月裏,VF運營的零售店的收入分別下降了5%和2%。
分別包括這兩個時期3%的外幣不利影響。截至2022年12月,VF運營的零售店有1,282家,而2021年12月為1,354家。
在截至2022年12月和2021年的三個月期間,直接面向消費者的收入佔總收入的55%,在截至2022年12月和2021年的九個月期間,直接面向消費者的收入分別佔總收入的46%和47%。
37VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
以下討論涉及2022年12月的餘額與2022年3月相比的重大變化:
•庫存增加-由於與我們大多數供應商修改條款,獲得發貨點附近而不是目的地附近的庫存所有權,導致在途庫存增加4.416億美元,其餘增加主要是由於取消數量增加和消費者需求疲軟,以及供應鏈中與新冠肺炎相關的挑戰的影響,在這些挑戰中,製造和物流提前期迫使提前購買承諾,並導致產生更高的過剩庫存。
•其他流動資產增加-主要是由於2022年12月被歸類為持有待售的資產,其中大部分與歐洲地區一個寫字樓位置的售後回租交易有關。
•無形資產減值-主要由於1.929億美元的減值費用至高無上®2023財年第二季度入賬的無限存續商標無形資產。
•商譽減少-主要是由於2023財年第二季度與最高報告單位相關的2.29億美元減值費用。
•其他資產增加-主要是由於在Timberland公司的法庭案件中與2011年税收和利息有關的8.757億美元的付款,根據我們對此案立場的技術是非曲直,這筆款項被記錄為應收所得税。
•短期借款增加-主要是由於商業票據借款增加,以支持營運資金要求。
•長期債務的當期部分增加-由於對2023年9月到期的8.5億歐元(9.097億美元)長期票據進行了重新分類,部分抵消了2022年4月償還5.0億美元長期票據的影響。
•應付帳款增加-主要是由於修改了與我們大多數供應商的條款,以獲得裝運點附近的庫存所有權,而不是目的地。
•其他負債減少-主要是由於離散的税收優惠導致根據減税和就業法案對VF的過渡税債務進行了9490萬美元的有利調整。
以下討論涉及2022年12月的餘額與2021年12月相比的重大變化:
•庫存增加-由於與我們大多數供應商修改條款,獲得發貨點附近而不是目的地附近的庫存所有權,導致在途庫存增加4.151億美元,其餘增加主要是由於取消數量增加和消費者需求疲軟,以及供應鏈中與新冠肺炎相關的挑戰的影響,在這些挑戰中,製造和物流提前期迫使提前購買承諾,並導致產生更高的過剩庫存。
•其他流動資產增加-主要是由於2022年12月被歸類為持有待售的資產,其中大部分與歐洲地區一個寫字樓位置的售後回租交易有關。
•無形資產減少-主要由於一筆1.929億美元的減值費用至高無上®2023財年第二季度入賬的無限存續商標無形資產。
•減少量在g中善意-主要是由於2023財年第二季度與最高報告單位相關的2.29億美元減值費用。
•其他資產增加-主要是由於在Timberland公司的法庭案件中與2011年税收和利息有關的8.757億美元的付款,根據我們對此案立場的技術是非曲直,這筆款項被記錄為應收所得税。
•短期借款增加-主要是由於商業票據借款增加,以支持營運資金要求。
•長期債務的當期部分增加-由於對2023年9月到期的8.5億歐元(9.097億美元)長期票據進行了重新分類,部分抵消了2022年4月償還5.0億美元長期票據的影響。
•應付帳款增加-主要是由於修改了與我們大多數供應商的條款,以獲得裝運點附近的庫存所有權,而不是目的地。
•應計負債減少 —主要原因是應計所得税較低、支付與最高收購相關的或有對價負債以及應計薪酬較低。
•其他負債減少-主要是由於離散的税收優惠導致根據減税和就業法案對VF的過渡税債務進行了9490萬美元的有利調整。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q38
我們認為以下是衡量我們流動性和資本資源的指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月 | | | 三月 | | 十二月 |
(百萬美元) | | 2022 | | | 2022 | | 2021 |
營運資本 | | $697.7 | | | $1,272.7 | | $1,376.8 |
電流比 | | 1.2 to 1 | | | 1.4 to 1 | | 1.4 to 1 |
淨債務與總資本之比 | | 68.7% | | | 61.0% | | 59.4% |
與2022年3月和2021年12月相比,2022年12月的營運資本和流動比率減少,主要是由於短期借款增加、長期債務的流動部分增加和應付賬款增加導致流動負債淨增加,但上述“綜合資產負債表”一節討論的期間存貨增加導致流動資產淨增加部分抵消了這一減少額。
對於淨債務與總資本的比率,淨債務被定義為除經營租賃負債外的短期和長期借款,以及不受限制的現金淨額。總資本的定義是淨債務加上股東權益。與2022年3月和2021年12月相比,2022年12月的淨債務對總資本比率的增加是主要的Y由淨債務增加推動,以支持營運資金需求截至2022年12月,以及所比較期間的股東權益減少。如上文“綜合資產負債表”一節所述,淨債務增加的主要原因是短期借款增加。與2022年12月的淨債務相比,淨債務增加
2022年3月和2021年12月也是由於在截至2022年12月的三個月中根據DDTL協議借入10億美元,但被2022年4月償還的5.0億美元長期票據部分抵消。與2022年3月和2021年12月相比,2022年12月的股東權益減少主要是由於支付了股息,但部分被各自期間的淨收入所抵消。
VF的主要流動性來源是來自經營活動的預期年度現金流。運營現金通常在日曆年上半年較低,因為庫存增加,以支持日曆年下半年的銷售高峯期。由於出售存貨和收回應收賬款,下半年業務活動提供的現金大大增加。此外,直接面向消費者的銷售額在日曆年第四季度達到最高水平。VF的其他流動性來源包括針對其全球信貸安排的可用借款能力、可用現金餘額和國際信用額度。
總而言之,我們持續經營的現金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月的9個月 |
| | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | | 2021 |
經營活動提供(使用)的現金 | | $ | (833,472) | | | | $ | 791,290 | |
投資活動提供(使用)的現金 | | (206,833) | | | | 953,936 | |
融資活動提供(使用)的現金 | | 418,719 | | | | (1,257,664) | |
經營活動提供(使用)的現金
與經營活動有關的現金流取決於淨收入、對淨收入的調整和營運資本的變化。與2021年12月相比,在截至2022年12月的9個月中,經營活動提供的現金減少,主要原因是營運資金a使用的現金淨額增加。和下耳比較期間的費用。營運資金使用的現金增加,主要是由於庫存餘額增加,以及與Timberland Company訴訟案件中爭議的2011年税息相關的8.757億美元付款。
投資活動提供(使用)的現金
在截至2022年12月的九個月中,投資活動提供的現金減少,主要是由於在截至2021年12月的九個月中,出售職業工作服裝業務的淨收益為6.165億美元,以及出售短期投資的收益為5.988億美元。與2021年同期相比,截至2022年12月的9個月,資本支出減少了8400萬美元,軟件採購增加了1170萬美元。年的下降
資本支出主要是由於前一年與美洲地區新配送中心相關的支出增加所致。
融資活動提供(使用)的現金
截至2022年12月的九個月,融資活動提供的現金增加,主要是由於根據DDTL協議借款10億美元、短期借款淨增加4.712億美元和同期股票回購減少3.00億美元,但因支付最高或有對價5700萬美元和同期發行普通股淨收益減少3550萬美元而被部分抵銷。
股份回購
在截至2022年12月的9個月裏,VF沒有在公開市場上購買其普通股。在截至2021年12月的9個月內,VF在公開市場交易中購買了400萬股普通股,總成本為3.0億美元(平均每股價格為74.45美元)
39VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
根據VF董事會授權的股份回購計劃。
截至2022年12月底,VFHaD$25億請注意主要用於其股份回購授權下的未來回購。VF近期至中期的資本部署重點將集中在優化和推動當前投資組合的表現、降低槓桿率和以股息形式向股東返還資本。
循環信貸安排和短期借款
VF依靠其產生現金流的能力為其持續運營提供資金。此外,VF從其可用現金餘額和信貸安排中獲得了相當大的流動性。VF維持22.5億美元的優先無擔保循環信貸額度(“全球信貸安排”),將於2026年11月到期。VF可請求不限次數的一年延期,只要每次延期不會導致全球信貸安排的剩餘壽命超過五年,符合規定的條款和條件。全球信貸工具可用於借入美元或任何替代貨幣(包括歐元和經貸款人批准可自由兑換為美元的任何其他貨幣)的資金,並具有7500萬美元的信用證昇華。此外,全球信貸安排還支持VF的美國商業票據計劃,以滿足短期、季節性營運資金要求和一般企業目的,包括收購、股票回購和分紅。根據公司需求的不同,短期未償餘額可能會因期間而異。
VF在其全球信貸安排上有限制性契約,包括合併淨負債與綜合淨資本財務比率契約,從70%開始,未來逐步降低。合併淨負債的計算方法是不受限制的現金淨額。契約計算不包括合併的經營租賃負債。截至2022年12月,VF遵守了所有公約。
VF有一個商業票據計劃,允許高達22.5億美元在一定程度上,它在全球信貸安排下具有借款能力。那裏沃爾截至2022年12月,商業票據借款8.899億美元. 截至2022年12月簽發的備用信用證為2,470萬美元,截至2022年12月,全球信貸安排的借款餘額約為13億美元。此外,截至2022年12月,VF擁有5.713億美元的現金和等價物。
VF HAs9760萬美元與多家銀行的國際信貸額度,未承諾的,可隨時由VF或銀行終止。截至2022年12月,這些安排下的未清餘額總額為1180萬美元。
成熟性
根據債券條款,VF於2022年4月25日償還了2022年4月到期的未償還2.050%優先債券的本金總額為5.0億美元的剩餘款項。
定期債務工具
2022年8月11日,本公司簽訂了DDTL協議。根據DDTL協議,貸款人同意向本公司提供最多三筆獨立的延遲提取定期貸款(每筆貸款為“延遲提取”),本金總額最高可達10億美元(可增加至
11億美元,受DDTL協定條款和條件的限制)。DDTL協議規定的終止日期為2024年12月14日。在符合DDTL協議的條款及條件下,本公司可要求延長終止日期。
在截至2022年12月的三個月內,VF根據DDTL協議完成了兩次抽籤,總額為10億美元,全部將於2024年12月14日到期。
供應鏈融資計劃
在2023財年第一季度,VF恢復了其自願供應鏈融資(SCF)計劃。SCF計劃使我們的很大一部分庫存供應商能夠利用VF的信用評級,在VF與供應商之間的條款中指定的付款日期之前從參與的金融機構收到付款。SCF計劃通過第三方平臺進行管理,這些平臺允許參與供應商跟蹤VF的付款,並選擇將哪些VF應收款(如果有)出售給金融機構。交易由供應商和金融機構自行決定,VF不是協議的一方,在供應商出售應收賬款的決定中沒有任何經濟利益。VF和供應商之間的條款,包括到期金額和預定付款日期,不受供應商參與SCF計劃的影響。應支付給自願參加SCF計劃的供應商的金額包括在VF綜合資產負債表的應付賬款項目中,根據SCF計劃支付的VF款項反映在VF綜合現金流量表的經營活動現金流量中。VF已被參與的金融機構告知,截至2022年12月,為自願參加SCF計劃並列入VF綜合資產負債表應付賬款項目的供應商支付的金額為1.599億美元。截至2022年12月的三個月和九個月,通過SCF計劃達成的和解金額分別為3.338億美元和7.66億美元。
在2023財年第二季度,VF根據SCF計劃延長了與符合條件的供應商的付款期限。延長的付款期限預計將對2023財年來自經營活動的現金流產生積極影響;然而,預計這一變化不會對VF的長期整體流動性或資本資源產生實質性影響。
評級機構
VF的信用機構評級允許以具有競爭力的利率獲得額外的流動性。截至2022年12月底,VF的長期債務評級被標準普爾(S&P)全球評級評為‘BBB+’,被穆迪投資者服務評為‘Baa1’,該等評級機構的商業票據評級分別為‘A-2’和‘P-2’。截至2022年12月底,標普和穆迪對VF的信用評級展望均為“負面”。
VF的長期債務協議中沒有一項包含僅基於信用評級變化的加速到期日條款。然而,如果VF的控制權發生變化,並且由於控制權的變化,債券被認可評級機構評為低於投資級,則VF將有義務按本金總額的101%回購債券,並在相應債券持有人要求下回購任何應計和未支付的利息。更改控制條款適用於所有票據,2033年到期的票據除外。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q40
分紅
在截至2022年12月的三個月和九個月期間,公司分別支付了每股0.51美元和1.51美元的現金股息,公司已宣佈將於2023財年第四季度支付每股0.30美元的現金股息。如果得到董事會的批准,VF打算繼續支付季度股息。
合同義務
管理層在《2022年財政報表10-K》中的討論和分析提供了一個表格,總結了VF在2022年財政年末需要使用資金的重要合同義務和商業承諾。截至2022年12月,2022年財政報表10-K中披露的未記錄承付款金額沒有實質性變化,但如下所述:
•年末庫存採購債務減少約8.0億美元2022年12月主要是由於與增加在途庫存的供應商的條款變化以及供應鏈中斷後履行訂單的時間。
如前所述,VF向美國税務法院(“法院”)請願,要求解決與VF於2011年9月收購Timberland Company相關的收入計入時間的美國國税局(IRS)糾紛。儘管美國國税局辯稱,所有這些收入本應在2011年立即計入,但VF已報告在隨後的納税年度定期計入收入。兩黨都提出了
對這一問題的即決判決。2022年1月31日,最高法院發表了有利於美國國税局的意見,並於2022年7月14日做出了最終裁決。VF根據技術案情認為法院的意見是錯誤的,並於2022年10月7日提交了上訴通知。於2022年10月19日,VF支付了8.757億美元,與爭議的2011年税項及利息有關,根據我們對此案的立場的技術價值,這筆款項被記錄為應收所得税,並將計入利息收入。VF仍然相信其收入納入的時機和處理是適當的,VF正在積極捍衞自己的立場。然而,如果法院的意見最終在上訴中得到維持,VF將不收取這筆應收所得税。如果法院的意見成立,VF應有權退還因VF報告的定期納入而繳納的税款。然而,任何此類退款都可能因適用法院意見而產生的潛在間接税影響而大幅減少。遞延税負,代表VF未來對年度包含的税收,也將被釋放。對税收支出的淨影響估計高達7.3億美元,外加因支付而應計的任何利息收入的沖銷。
具有挑戰性的宏觀經濟環境和新冠肺炎大流行的影響持續時間和程度仍然存在不確定性。然而,管理層相信,在具有挑戰性的宏觀經濟環境和新冠肺炎疫情造成的中斷期間和之後,VF擁有足夠的流動性和靈活性來運營,並在到期時履行其當前和長期義務。
有關最近發佈的會計準則的信息,請參閲VF合併財務報表附註2。
管理層已選擇其認為適當的會計政策,按照美國公認的會計原則,準確而公平地報告VF的經營業績和財務狀況。我們的關鍵會計政策以一致的方式應用。2022年財政報表10-K表中的合併財務報表附註1概述了重要的會計政策。
這些會計政策的應用要求管理層對未來事件作出估計和假設,並應用影響資產、負債、收入、費用、或有資產和負債的報告金額以及相關披露的判斷。這些估計、假設和判斷是基於歷史經驗、當前趨勢和其他被認為在當時情況下是合理的因素。管理層對這些估計和假設進行評估,並可能聘請外部顧問協助評估。如果實際結果最終與之前不同
根據估計數,訂正數計入實際數額已知期間的業務結果。
涉及編制合併財務報表時使用的最重大估計、假設和管理判斷的會計政策,或對外部因素變化最敏感的會計政策,將在《2022年財務報表10-K表》的《管理層討論和分析》中進行討論。
除VF綜合財務報表附註1所披露外,VF的會計政策與我們的會計2022 Form 10-K中披露的會計政策相比並無重大變化。
請參閲附註16,以瞭解2023財年第二季度與最高報告單位商譽和無限期商標無形資產減值測試相關的關鍵會計估計的更多細節。
VF可能不時作出口頭或書面陳述,包括本季度報告中的陳述,構成聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。這些包括與VF相關的計劃、目標、預測和期望的陳述
運營或經濟業績以及與之相關的假設。前瞻性陳述是基於管理層對影響VF的未來事件的預期和信念作出的,因此涉及許多風險和不確定性。前瞻性陳述並不是保證,
41VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
可能導致VF的實際運營結果或財務狀況與前瞻性表述或暗示的結果大不相同的潛在風險和不確定性包括但不限於:疾病或任何其他傳染性疾病的廣泛爆發或任何其他公共衞生危機,包括冠狀病毒(新冠肺炎)全球大流行引起的風險;消費者對服裝、鞋類及配飾的需求水平;VF分銷系統的中斷;全球經濟狀況和VF客户財務實力的變化,包括當前通脹壓力的導致;原材料和合同產品的價格、可獲得性和質量的波動;全球資本和信貸市場的混亂和波動;VF對不斷變化的時尚趨勢、不斷變化的消費者偏好和不斷變化的消費者行為模式的反應;來自在線零售商的激烈競爭和其他直接面向消費者的業務風險;第三方製造和產品創新;利潤率面臨的越來越大的壓力;VF實施其業務戰略的能力;VF發展其國際、直接面向消費者和數字業務的能力;VF將其模式轉變為更加以消費者為中心、以零售為中心和高度數字化的能力;零售業的變化和挑戰;VF創建和維護靈活高效的運營模式和組織結構的能力;VF及其供應商保持信息技術系統的實力和安全性的能力;VF的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統可能易受攻擊且無法預測或檢測數據或信息安全漏洞以及數據或財務損失的風險;VF正確收集、使用、管理和保護業務的能力;
消費者和員工數據以及遵守隱私和安全法規的能力;外匯波動;VF供應商製造設施的穩定性以及VF建立和維護有效供應鏈能力的能力;VF供應商繼續使用道德商業實踐的能力;VF準確預測產品需求的能力;VF管理層成員的連續性;VF招聘、培養或留住合格員工的能力;VF保護商標和其他知識產權的能力;可能的商譽和其他資產減值,例如最近與至高無上®報告單位商譽和無限期存在的商標無形資產;VF的被許可人和分銷商對VF品牌價值的維護;VF執行收購和處置以及整合收購的能力;應對自然或人為的經濟、政治或環境中斷的業務彈性;税法的變化和額外的納税義務,包括與我們收購Timberland®這些風險和不確定性可能會影響到VF在2011年收購VF品牌的能力;法律、法規、政治、經濟和地緣政治方面的風險,包括與當前烏克蘭衝突相關的風險;法律法規的變化;不利或意想不到的天氣條件;VF的負債及其在必要時以優惠條件獲得融資的能力,可能會阻止VF履行其財務義務;VF未來支付和宣佈股息或回購股票的能力;氣候變化以及對環境、社會和治理問題的日益關注;以及與剝離我們於2019年完成的牛仔服業務相關的税務風險。有關可能影響VF財務業績的潛在因素的更多信息包含在VF向證券交易委員會提交的公開報告中,包括VF的Form 10-K年度報告。
與2022財年10-K表格第7A項披露的情況相比,VF的市場風險敞口沒有重大變化。
披露控制和程序:
在臨時行政總裁及財務總監的監督下,由多名管理層成員組成的披露委員會已評估截至本季度報告所涵蓋期間(“評估日期”)結束時,VF及其附屬公司的披露控制及程序的成效。根據這項評價,截至評價日,臨時首席執行官和首席財務官得出的結論是,這些控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化:
在上個財政季度,沒有對VF的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
關於懸而未決的重大法律程序的討論,見本表格10-Q第一部分第1項中的附註19--或有事項。除另有説明外,此類法律程序沒有實質性進展。有關以前報告的有關重大法律程序的信息,請參閲本財年2022財年Form 10-K第一部分“第3項法律程序”。
美國證券交易委員會法規要求,如果我們有理由相信根據聯邦、州或地方環境法規提起的訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁,則我們必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定,VF使用1,000,000美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟。VF認為,這一門檻的合理設計是為了披露對VF的業務或財務狀況具有重大意義的任何此類訴訟。應用這一門檻,這段時間沒有這樣的訴訟程序可供披露。
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q42
你應該認真考慮第一部分“第1A項”中所列的風險因素。財政中的“風險因素”202210-K表格,這可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。《財政報告》中描述的風險2022Form 10-K並不是該公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
除以下確定的風險外,第一部分中確定的風險因素沒有發生實質性變化,“項目1A”。財政中的“風險因素”2022表格10-K
VF的收購和投資組合管理存在相關風險。
VF的任何收購或合併都將伴隨着收購公司時常見的風險。這些風險包括高於預期的收購成本和開支,整合公司業務、系統和人員的困難和開支,以及管理層變動導致關鍵員工和客户的流失。此外,地理距離可能會使整合被收購的企業變得更加困難。我們可能無法成功克服這些風險或在任何收購中遇到的任何其他問題。此外,未能有效管理VF的品牌組合,以符合增長目標和股東預期,包括收購選擇、整合方法和剝離時機,可能會對增長和價值創造造成不利影響。
吾等的收購可能導致鉅額一次性開支或產生商譽或其他無形資產,從而可能產生重大減值費用,例如最近與最高報告單位商譽和無限期存續商標無形資產相關的減值費用(見本表格第一部分第1項附註16)。我們亦作出某些估計及假設,以釐定收購價格分配及估計所收購資產及承擔的負債的公允價值。如果我們用來評估這些資產和負債的估計或假設不準確,我們可能會面臨重大損失。
人才管理、員工留任和經驗是VF成功的重要因素。VF領導層或其他關鍵職位的更替可能會對VF產生實質性的不利影響。
我們未來的成功還取決於我們能否吸引、培養和留住擁有必要知識、技能和經驗的人才,並保持健康、賦權、多元化和包容的文化,以確保VF具有創新性,並在快速變化的全球市場中保持競爭力。對有經驗和高素質人才的競爭非常激烈,我們可能無法成功地吸引、培養和留住這些人才,這可能會影響VF保持競爭力的能力。此外,我們辦公室環境的變化、新工作模式的採用以及我們對時間或頻率的要求和/或預期
某些員工在現場或遠程工作可能不符合我們員工的期望。隨着企業越來越多地遠程運營,傳統的人才地域競爭可能會以我們目前無法預測的方式發生變化。如果我們的就業建議與其他公司相比並不被認為是有利的,它可能會對我們吸引和留住員工的能力產生負面影響。如果我們無法用適當的技能留住、吸引和激勵有才華的員工,或者如果我們的組織結構、運營結果或業務模式的變化對士氣或留住員工產生不利影響,我們可能無法實現我們的目標,我們與客户或其他第三方的關係可能會中斷,我們的運營結果可能會受到不利影響。
VF依賴於其高管和業務領導人的服務和管理經驗,他們在VF的業務以及在培養和留住員工方面擁有豐富的經驗和專業知識。這種經驗和專業知識的流失可以通過成功的招聘和過渡來減少,但不能保證我們會在這種努力中取得成功。在不利的商業環境下,吸引和留住合格的高級領導層可能更具挑戰性。這些人中的一人或多人意外失去服務,或者無法有效地確定關鍵角色的合適繼任者,可能會對VF產生實質性的不利影響。
2022年12月2日,VF董事會任命董事會成員本諾·多爾為臨時總裁兼首席執行官,在史蒂夫·倫德爾、VF時任總裁和首席執行官退休後立即生效。VF董事會已經聘請了一家獵頭公司來幫助確定一位永久首席執行官。我們高管團隊最近的這一變化,以及我們高管的角色和職責的其他變化,以及未來因高管招聘或離職而導致的任何變化,都可能擾亂我們的業務,並對我們招聘和留住人才的能力產生負面影響。這樣的領導層換屆本身就很難管理,換屆不當可能會導致我們的業務中斷,包括我們與同事和其他第三方的關係。此外,這一變化還增加了我們對繼續留在我們的執行領導團隊其他成員的依賴,鑑於最近的領導層換屆,任何剩餘的執行幹事的離職可能特別具有破壞性。
43VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
我們可能會因新的或不斷變化的政府或現有税法的司法解釋而承擔額外的税收責任。
作為一家跨國公司,我們根據對美國和國際税收法律法規的分析和解釋,確定我們在不同税收管轄區的所得税義務。這種分析需要大量的判斷和估計,通常基於對税務機關未來行動的各種假設。這些決定是美國和國際定期税務審計和法庭訴訟的主題。特別是,税務機關和法院增加了對在無税或低税司法管轄區賺取的收入或在任何司法管轄區未徵税的收入的關注。税務機關也對提供給税率低於其他國家可能適用的公司的特殊税收裁決持懷疑態度。
例如,VF獲得了一項裁決,根據比利時的超額利潤税制度,該裁決降低了2010至2014年應納税所得額的實際所得税税率。2015年,歐盟調查並宣佈了其裁決,認為這項裁決是非法的,並下令根據裁決給予的税收優惠應向受影響的公司收取,包括VF Europe,VF的子公司BVBA。比利時和VF Europe BVBA分別提出了廢止請求。2017至2018年間,VF Europe BVBA被評估並支付了3500萬歐元的税款和利息,根據廢止申請的預期成功情況,這筆款項被記錄為應收所得税。2019年,總法院宣佈歐盟的裁決無效,歐盟隨後對總法院的裁決提出上訴。2021年9月,歐盟法院駁回了總法院的判決,將案件發回總法院,以確定超額利潤税制度是否構成非法國家援助。此案仍未結案。如果這一問題得到相反的解決,VF支付的税款和利息將不被VF收取。
此外,如前所述,VF向美國税務法院(“法院”)請願,要求解決與VF於2011年9月收購Timberland Company相關的收入計入時間的美國國税局(“IRS”)糾紛。儘管美國國税局辯稱,所有這些收入本應在2011年立即計入,但VF已報告在隨後的納税年度定期計入收入。雙方都要求就這一問題做出即決判決,2022年1月31日,最高法院發表了有利於美國國税局的意見,並於2022年7月14日做出了最終裁決。VF根據技術案情認為法院的意見是錯誤的,並於2022年10月7日提交了上訴通知。2022年10月19日,VF支付了8.57億美元,涉及2011年的税收和利息爭議,這筆錢根據我們在此案中的技術價值被記錄為應收税款並將應計利息收入。VF仍然相信其收入納入的時機和處理是適當的,VF正在積極捍衞自己的立場。然而,如果法院的意見最終在上訴中得到維持,VF可能不會收取這筆應收税。如果法院的意見成立,VF應有權退還因VF報告的定期納入而繳納的税款。然而,任何此類退款都可能因適用法院意見而產生的潛在間接税影響而大幅減少。遞延税負,代表VF未來對年度包含的税收,也將被釋放。對税收支出的淨影響估計高達7.3億美元,外加支付所產生的任何利息收入的沖銷。
雖然我們對不確定的税收狀況進行應計,但我們的應計可能不足以滿足不利的結果。不利的審計結果或法院解釋(涉及VF或其他具有類似税務資料的公司)可能會導致之前期間的税款、罰款和罰款以及未來期間的更高税率,這可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
VF的資產負債表包括大量無形資產和商譽。無形資產或業務部門的公允價值下降可能導致資產減值費用,例如最近與至高無上®申報單位商譽和永續商標無形資產。
VF的政策是評估截至每年第四季度初或當事件或環境變化表明該等資產的公允價值可能低於其賬面價值時的無限期無形資產和商譽的可能減值。此外,當事件或情況顯示無形資產的賬面價值可能無法收回時,將對正在攤銷的無形資產進行減值測試。對於這些減值測試,我們使用各種估值方法來估計我們的業務部門和無形資產的公允價值。如果一項資產的公允價值低於其賬面價值,我們將為差額確認減值費用。
在截至2022年10月1日的財政季度,由於聯邦基金利率持續上升和美元相對於其他貨幣走強,VF確定發生了觸發事件,需要進行減值測試
最高報告單位商譽和永續商標無形資產。作為減值測試的結果,VF向最高報告單位商譽和 無限期--活着的商標分別是無形資產。減值主要與估值中使用的基於市場的貼現率增加以及外幣匯率變化對財務預測的負面影響有關。
如果(I)2023財年或未來幾年的整體經濟狀況與我們當前的假設不同(包括貼現率的變化),(Ii)特定業務部門的業務狀況或我們的戰略與我們目前的假設發生變化,(Iii)投資者要求市場上的股權投資回報率更高,或者(Iv)可比上市公司的企業價值或可比公司的實際銷售交易的企業價值下降,導致收入和扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益的可比倍數下降,則我們可能在未來期間對商譽或商標和商標無形資產進行另一項減值費用支出,從而導致收入和扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益的可比倍數降低,商譽和無形資產的隱含價值較低資產。任何未來商譽或無形資產的減值費用
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q44
資產可能對我們的綜合財務狀況或經營結果產生實質性影響。
VF的負債可能對其業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,並阻止VF履行其財務義務,VF可能無法維持其目前的信用評級,可能無法繼續支付股息或回購其普通股,也可能無法繼續遵守現有的債務契約。
截至2022年12月31日,VF的未償債務約為64億美元。VF的債務和利息支付要求可能對其業務、財務狀況和運營結果產生重要影響。例如,它可以:
•要求VF將其運營現金流的很大一部分用於償還債務,這將減少其現金流用於支付營運資本要求、資本支出、未來收購、股息、回購VF普通股和其他一般公司用途的現金流;
•限制VF在計劃或應對一般不利的經濟狀況或其業務和所在行業的變化方面的靈活性;
•使VF與未償還債務較少的競爭對手相比處於競爭劣勢;以及
•對VF的信用評級和限額以及VF債務文件中的財務和其他限制性契約以及其借入額外資金的能力產生負面影響。
此外,VF未來可能會產生大量額外債務,以資助收購、回購普通股或為一般業務目的的其他活動提供資金。如果VF導致
如果存在額外的債務,可能會限制VF未來進入債務資本市場或其他形式融資的能力,並可能導致借款成本增加。
儘管VF歷來宣佈和支付其普通股的季度現金股息,並已被授權在其股票回購計劃的某些限制下回購其股票,但董事會對繼續宣佈和支付VF普通股現金股息或回購VF普通股的任何決定將主要基於VF的財務狀況、經營業績和業務需求、其能否進入債務資本市場或其他形式的融資。回購計劃中普通股的價格,以及董事會繼續認定回購計劃以及宣佈和支付股息符合VF股東的最佳利益,並符合適用於回購和股息計劃的所有法律和協議。我們的現金股息支付可能會不時變化,我們不能保證我們會增加現金股息支付或宣佈任何特定金額的現金股息或根本不會。減少或暫停我們的現金股息支付,或降低或停止我們的股票回購可能會對VF的股價產生負面影響。
VF必須遵守其債務文件中的某些財務和其他限制性債務契約。如果VF未能遵守這些契諾,可能會導致違約事件,如果不能治癒或放棄,如果貸款人宣佈任何未償還債務立即到期和支付,可能會對VF產生重大不利影響。
(c)發行人購買股權證券:
下表列出了VF在截至2022年12月31日的財季內根據VF董事會於2017年批准的股票回購計劃回購我們的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023財年第三季度 | | 總計 數量 股票 購得 | | 加權 平均值 支付的價格 每股 | | 總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 | | 美元價值 那一年5月的股票 但仍將被購買 在該計劃下 |
2022年10月2日-10月29日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 2,486,971,057 | |
2022年10月30日-11月26日 | | — | | | — | | | — | | | 2,486,971,057 | |
2022年11月27日-12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 2,486,971,057 | |
總計 | | — | | | | | — | | | |
VF將繼續評估其授權下未來可進行的股票回購,考慮到有機增長投資所需的資金、VF的普通股價格和股票期權行使的水平。
45VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q
| | | | | | | | |
10.1 | | 2022年12月2日的退休和全面釋放協議 |
31.1 | | 依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第10A條對首席執行官的證明 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第10A條對首席財務官的證明 |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q46
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| V.F.公司 |
| (註冊人) |
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| 發信人: | | /s/Matthew H.Puckett |
| | | 馬修·H·帕克特 |
| | | 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
| | |
日期:2023年2月8日 | 發信人: | | 布萊恩·H·麥克尼爾 |
| | | 布萊恩·H·麥克尼爾 |
| | | 總裁副主計長兼首席會計官 (首席會計主任) |
47VF Corporation Q3 FY23 Form 10-Q