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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
R
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
o
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-39205
雷諾消費品公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州45-3464426
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別碼)
1900 W.田野法院
湖泊森林, 伊利諾伊州60045
電話：(800) 879-5067
(註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元雷恩納斯達克股市有限責任公司
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是R不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是R
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是R不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是R不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器R
加速文件管理器o
非加速文件服務器o
規模較小的報告公司o
新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則o
通過以下方式表示檢查標明註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。R
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o不是R
截至2022年6月30日，非關聯公司(高管、董事或持有註冊人已發行股票10%以上的股東)持有的註冊人普通股的總市值約為$1,466百萬美元，以註冊人普通股在該日期的收盤價為基礎。這一計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬機構。
註冊人有209,862,658普通股，面值0.001美元，截至2023年1月31日已發行。
參考文件：註冊人關於其2023年股東年會的最終委託書部分以參考方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。

目錄表
雷諾消費品公司。
目錄
頁面
第一部分
項目1.業務
4
第1A項。風險因素
10
項目1B。未解決的員工意見
24
項目2.財產
24
項目3.法律訴訟
24
項目4.礦山安全信息披露
24
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
25
第六項。[已保留]
27
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
28
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
40
項目8.財務報表和補充數據
41
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
71
第9A項。控制和程序
71
項目9B。其他信息
71
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
71
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
72
項目11.高管薪酬
72
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
72
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
72
項目14.主要會計費用和服務
72
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
73
項目16.表格10-K摘要
73
展品索引
74
簽名
76
2
目錄表
前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告包含的某些陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙，或這些術語和其他類似術語的負面含義來識別這些陳述。這些前瞻性陳述受到有關我們的風險、不確定性和假設的影響，可能包括對我們未來財務業績的預測、我們預期的增長戰略和我們業務的預期趨勢。這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同，包括項目1A中討論的風險和不確定因素。“風險因素。”您應該特別考慮“風險因素”部分中列出的眾多風險。這些風險和不確定性包括與以下因素相關的因素：

•消費者偏好、生活方式和環境問題的變化；
•與我們的主要客户的關係，鞏固我們的客户基礎和失去一個重要的客户；
•競爭和定價壓力；
•我們的任何關鍵製造設施的損失或中斷；
•我們的原材料供應商以及我們原材料供應的任何中斷；
•因事故、勞工問題、天氣狀況、自然災害、出現大流行或疾病暴發，如冠狀病毒或其他原因造成的損失；
•全球新冠肺炎大流行的未知持續時間以及經濟、運營和金融影響；
•原材料、能源、勞動力和運費的成本，包括影響我們進口某些原材料的關税、貿易制裁和類似事項的影響；
•勞動力短缺和勞動力成本增加；
•我們開發和維護對我們的成功至關重要的品牌的能力；
•我們目標市場的經濟低迷；
•通貨膨脹趨勢的影響；
•難以實現銷售增長目標和創新目標；以及
•市場利率的提高，或逐步取消或取代倫敦銀行間同業拆借利率作為利率基準的影響。
儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明，這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務在本10-K年度報告發布之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以使我們先前的陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致。
有關這些因素以及此類前瞻性陳述所依據的重大因素或假設的更多信息，可在本年度報告表格10-K第一部分第1A項下的其他部分找到。“風險因素。”
3
目錄表
第一部分
項目1.業務
在本10-K表格年度報告中，“雷諾消費品”、“RCP”、“公司”、“我們”、“我們”及“我們”係指(I)在2020年2月4日公司重組之前，如我們在經修訂並提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的S-1表格註冊説明書(第333-234731號文件)中所界定的，由雷諾消費品公司和業務部門組成的雷諾消費者集團業務，資產和負債構成雷諾集團控股有限公司的雷諾消費品部門；和(Ii)公司重組後，雷諾消費品公司及其合併的子公司。雷諾消費品公司，前身為RenPac Holdings Inc.，於2011年9月26日在特拉華州註冊成立。
我們向美國證券交易委員會提交了修訂後的S-1表格註冊説明書，並於2020年1月30日宣佈生效。2020年1月31日，我們的普通股開始在納斯達克股票市場進行常規交易，交易代碼為“REYN”。2020年2月4日，我們完成了公司重組和首次公開募股(IPO)。

我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、服務標記和商號。本年度報告中以Form 10-K形式出現的其他商標、服務標記和商號均為其各自所有者的財產。僅為方便起見，本年度報告中以Form 10-K格式列出的一些商標、服務標記和商號沒有使用®或™符號，但我們將根據適用法律最大程度地維護我們對我們的商標、服務標記和商號的權利。
概述
我們的使命是簡化日常生活，讓消費者能夠享受最重要的東西。
我們是一家市場領先的消費品公司，在全美95%的家庭都有業務。我們生產和銷售三大類產品：烹飪產品、廢物和儲存產品以及餐具。我們以雷諾和Hefty等標誌性品牌銷售我們的產品，也以對我們的客户具有戰略重要性的商店品牌銷售。總體而言，無論是我們的品牌產品還是商店品牌產品，我們在我們參與的大多數產品類別中都佔據着美國市場份額的第一或第二的位置。我們超過65%的收入來自在各自類別中排名第一的產品。我們通過投資於我們的產品類別並不斷開發創新產品來滿足現代消費者不斷變化的需求和偏好，從而確立了我們的市場領先地位。
我們的品牌和商店品牌產品的組合是一個關鍵的競爭優勢，使我們的目標與客户的目標保持一致，並使我們成為零售商值得信賴的戰略合作伙伴。我們的雷諾和Hehty品牌在各自的類別中擁有卓越的地位，並在家居過道上擁有強大的品牌認知度。
我們的產品通常每天用於各種人羣的消費者家中，並在廣泛的家庭活動中滿足當今消費者以便利為導向的偏好。我們通過協助準備、烹飪、用餐和清理，並提供方便的存儲和室內/室外處置解決方案，幫助簡化日常生活。我們多樣化的產品組合包括鋁箔、包裝紙、一次性烘焙用具、垃圾袋、食品儲存袋和一次性餐具。我們的產品以其質量而聞名，這得到了我們的消費者和零售合作伙伴的認可。我們的消費者知道他們可以信賴我們值得信賴的品牌。這些因素產生了忠誠度，使我們能夠開發和推出新產品，擴大使用場合，並將我們的產品組合轉變為相鄰的類別。

4
目錄表
我們與各種各樣的客户建立了牢固的關係，包括領先的雜貨店、大眾商家、倉儲俱樂部、折扣連鎖店、一元店、藥店、家裝店、軍事網點和電子商務零售商。我們的客户關係建立在長期的信任基礎上。我們的品牌和商店品牌產品組合允許我們的零售合作伙伴與單一供應商管理多個家庭過道。幾十年來，我們的許多產品一直在主要零售商的貨架上佔據突出位置，並已成為家庭通道不可或缺的一部分。我們相信，我們強大的品牌認知度和客户忠誠度將帶來強勁的產品表現。

我們的品牌在幾乎所有類別的市場份額中都位居第一
類別品牌職位
鋁箔(美國)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1786431/000162828023002692/reyn-20221231_g1.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1786431/000162828023002692/reyn-20221231_g2.jpg
鋁箔(加拿大)
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1786431/000162828023002692/reyn-20221231_g2.jpg
羊皮紙
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蠟紙
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慢煮鍋襯墊
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烤箱袋
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冷凍紙
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滑塊包
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派對杯子
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泡沫菜餚
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垃圾袋
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1786431/000162828023002692/reyn-20221231_g6.jpg
_____________________________________
來源：截至2023年1月1日的IRI MULO最近52周和截至2022年12月31日的尼爾森MarketTrack最近52周。

我們的細分市場

我們在四個可報告的部門管理我們的業務：雷諾烹飪和烘焙、重型廢物和存儲、重型餐具和Presto產品。

•雷諾烹飪和烘焙：通過我們的雷諾烹飪和烘焙部門，我們生產和儲存品牌鋁箔、一次性鋁鍋、羊皮紙、冷凍紙、蠟紙、屠宰紙、塑料包裝、烘焙杯、烤箱袋和慢火鍋襯裏。我們的品牌產品在美國和選定的國際市場以雷諾包裝、雷諾廚房和EZ鋁箔品牌銷售，在加拿大以阿爾坎品牌銷售，在北美以外以鑽石品牌銷售。憑藉我們的旗艦產品雷諾包裝，我們在美國消費鋁箔市場保持着以零售額和銷量衡量的頭號市場地位。在這個市場上，我們沒有重要的品牌競爭對手。雷諾是美國最受認可的家居品牌之一，75年來一直是消費鋁箔市場上最受信賴的品牌，在其大部分類別中擁有超過50%的市場份額。

5
目錄表
•巨大的廢物和儲存：通過我們龐大的垃圾和存儲部門，我們生產和存儲品牌垃圾和食品存儲袋。Hefty是公認的垃圾袋和食品儲藏袋類別的領導者，我們的自有品牌產品為我們的零售合作伙伴提供了價值。我們的品牌產品以Hehty Ultra Strong和Hehty Strong品牌銷售垃圾袋，以Hefty和Baggie品牌銷售我們的食品儲藏袋。我們在美國大型黑色垃圾袋和滑塊垃圾袋市場份額排名第一，在高大廚房垃圾袋市場份額排名第二。我們在這一細分市場的強大產品組合包括全套產品，包括可持續解決方案，如藍色和透明的回收袋、可堆肥的袋、由回收材料製成的袋和強大的EnergyBag計劃。

•厚重的餐具：通過我們龐大的餐具細分市場，我們銷售品牌和商店品牌的一次性和可堆肥的盤子、碗、盤子、杯子和餐具。我們的名牌產品包括碟子和派對杯子。以市場佔有率衡量，高大的品牌派對杯子是美國頭號派對杯子。我們的品牌產品用我們強大的品牌來代表質量和優惠的價格，我們也將同樣的質量和價值承諾帶給我們所有的商店品牌。我們在所有零售渠道銷售廣泛的材料和價位，允許我們的消費者選擇最適合他們的價格、功能和審美需求的產品。這些材料包括可持續的解決方案，例如重型生態保存™和重型可堆肥打印紙板。

•Presto產品：通過我們的Presto產品部門，我們主要銷售四個主要類別的商店品牌產品：食品儲藏袋、垃圾袋、可重複使用的儲存容器和塑料袋。Presto Products是食品儲藏袋市場的領先者，通過提供品類管理、消費者洞察、市場營銷、商品銷售和研發(R&D)資源而脱穎而出。我們的Presto產品部門還包括我們的專業業務，通過提供Fresh-Lock和Slide-Rite可重新密封的閉合系統為其他消費品公司提供服務。

我們的產品

我們的產品組合包括三個主要產品類別：廢物和儲存產品、烹飪產品和餐具。我們2022財年、2021財年和2020財年按產品線劃分的綜合淨收入如下：

截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202220212020
Waste and Storage⁽？⁾$1,550 $1,448 $1,351 
烹飪產品1,287 1,314 1,159 
餐具1,000 815 763 
未分配(20)(21)(10)
淨收入$3,817 $3,556 $3,263 
(1)廢物和儲存產品由我們的大量廢物和儲存和Presto產品部門組成。

顧客
我們的客户羣包括領先的雜貨店、大眾商家、倉儲俱樂部、折扣連鎖店、一元店、藥店、家裝店、軍事商店和電子商務零售商。我們在整個客户羣中銷售品牌產品和商店品牌產品。我們通常根據非正式貿易政策銷售我們的品牌產品，並根據一年或多年的協議銷售我們的商店品牌產品。在2022、2021和2020財年，沃爾瑪分別佔我們總淨收入的30%、29%和30%，山姆俱樂部分別佔18%、15%和13%。沃爾瑪和山姆俱樂部是關聯實體。對沃爾瑪的銷售更多地集中在我們龐大的廢物和存儲部門，對Sam‘s Club的銷售更多地集中在我們龐大的餐具部門。
在2022財年，北美和美國的銷售額分別佔我們總銷售額的99%和98%。
銷售和分銷
通過我們的銷售和營銷組織，我們能夠根據客户的需求在國家、地區和地方層面管理我們與客户的關係。我們相信，我們敬業的銷售代表、品類管理團隊以及我們對品牌和商店品牌產品的參與都會創造出顯著的競爭優勢。
我們有一支按客户類型組織的直銷隊伍，包括全國客户、地區客户和電子商務客户。我們的銷售團隊負責我們每個細分市場以及我們的品牌和商店品牌產品組合的銷售。我們通過有選擇地為某些產品和客户利用第三方經紀人來補充我們的內部銷售平臺。除了銷售專業人員，我們的前20名客户中的每一位都有專門的客户支持團隊，包括客户服務代表、品類管理團隊和物流和運輸團隊。
6
目錄表
我們利用兩種分銷途徑將產品交付給我們的客户。在許多情況下，我們直接從我們的倉庫發貨到客户配送中心。考慮到我們產品的廣度，我們還能夠通過從裝滿我們所有產品類別的SKU的混合中心發運卡車來優化卡車裝載量，併為我們的零售合作伙伴減少庫存。
競爭
美國家用消費品市場成熟，競爭激烈。我們的競爭對手包括消費品公司，包括大型和成熟的跨國公司以及規模較小的地區性和本地公司。這些競爭對手包括高樂氏公司、S.C.強生公司、保利美國公司、Handi-Follow公司、共和塑料有限公司、特立尼達Benham公司和Inteplast集團有限公司。在每個產品類別中，我們的大多數產品都與其他廣泛宣傳的品牌和商店品牌產品競爭。
我們類別的競爭是基於一系列因素，包括價格、質量和品牌認知度。我們受益於我們的品牌實力、優質品牌和商店品牌產品的差異化組合，以及對我們製造設施的重大資本投資。我們相信，雷諾品牌和Hehty品牌在美國消費者中的強烈認可給我們帶來了競爭優勢。此外，我們最大的客户選擇我們是因為我們的客户服務、品類管理服務以及對“美國製造”的承諾。產品。
季節性
從歷史上看，我們的部分業務一直是適度季節性的。總體而言，我們最強勁的銷售是在第四季度，最疲軟的銷售是在第一季度。這是由更高水平的烹飪產品銷售推動的。 在我們第四季度的美國主要節日前後，主要是由於節日期間使用了雷諾包裝紙、雷諾烤箱袋、雷諾羊皮紙和一次性鋁鍋。我們的餐具產品在今年第二季度的銷售額普遍較高，這主要是由於夏季户外使用的一次性盤子、杯子和碗。
原材料和供應商
我們有一個多樣化的供應商基礎，我們的主要原材料不依賴於任何一家供應商，包括聚乙烯、聚苯乙烯和鋁。我們還採購原材料添加劑、二次包裝材料和成品轉售。我們大部分的樹脂需求都是從國內供應商那裏採購的。
集中採購使我們能夠利用我們業務的購買力，並減少對任何一個供應商的依賴。我們通常與樹脂和鋁供應商簽訂一到兩年的合同，這些供應商曆來為我們提供穩定的原材料供應。在某些情況下，我們從第三方供應商那裏購買選定的成品，以補充產能和採購特殊項目。雖然從歷史上看，我們沒有經歷過第三方供應商的重大中斷，但我們看到，由於勞動力短缺和從第三方供應商進口的時間安排，2021年和2022年的延誤增加。
知識產權
我們擁有大量的註冊專利和註冊商標，包括Reynolds和Hefty，以及幾個版權，再加上我們的商業祕密和製造技術，有助於支持我們在市場上增值的能力，並保持我們的競爭優勢。我們投入了大量資源開發專有產品和製造能力，並採用各種方法，包括與第三方、員工和顧問簽訂保密和保密協議，以保護我們的知識產權。雖然總體而言我們的專利對我們具有實質性的重要性，但我們相信我們不依賴於任何一項或一組專利。
除了商用軟件的許可證外，我們不認為來自第三方的任何許可證對我們整體而言都是重要的。我們不認為我們授予第三方的任何知識產權許可對我們整體而言都是實質性的。
員工與人力資本
為了幫助建立一個敬業的團隊，我們的目標包括成功地識別、招聘、入職、留住和激勵我們的現有和新員工。我們的人才管理和繼任計劃流程包括根據當前和未來的業務戰略確定主要繼任角色、確定潛在繼任者、行動項目清單和人才發展計劃。截至2022年12月31日，我們僱傭了大約6,000名員工，其中大部分位於我們的美國和加拿大製造工廠。我們約有23%的員工受到集體談判協議的保護。在過去的十年裏，我們沒有經歷過任何與工會有關的重大停工。我們相信我們與員工和工會的關係是令人滿意的。
7
目錄表
環境、健康和安全：我們致力於保護我們員工和我們所處環境的安全、健康和保障。我們的政策是堅定不移的，我們不會為了利潤或生產而損害員工的健康和安全或環境。我們熱衷於健康和安全，併為我們通過積極主動地消除和降低風險而進行預防的戰略感到自豪。我們的跨職能領導和團隊成員通力合作，識別風險，並利用工程解決方案和新技術進行緩解，開發和實施控制措施。我們的安全表現繼續顯著超過行業平均安全表現，並通過提高對改進機會的認識和實施有效的解決方案來降低與滑倒、絆倒和跌倒相關的風險以及符合人體工程學的危險，繼續朝着零事故的目標前進。
多樣性、公平性和包容性：我們相信，一個多元化、公平和包容的組織將增強我們的同事、客户、消費者、股東和社區的歸屬感。我們致力於建立一個尊重員工的工作場所，教育我們的同事，並將DE&I整合到我們的整體業務戰略中。2022年和2021年都是我們DE&I之旅中意義重大的一年。有尊嚴、有同理心和尊重他人是我們的DE&I之旅的基礎，我們將繼續實施最佳實踐，教育我們的同事實施DE&I戰略的重要性，促進所有人都感到自己屬於他們的文化，並實施具體的解決方案，以建立和保留基於公平的更多樣化和包容性的體驗。
人才獲取： 我們致力於創造一個多元化和包容性的工作環境，在這種環境中，個人差異得到承認、尊重和讚賞。我們在令人興奮、充滿活力和快節奏的製造工廠和公司辦公室為個人成長提供就業機會。我們對我們的人才獲取團隊進行了投資，以使我們能夠在當今充滿挑戰的勞動力市場中更好地尋找和招聘人才，幫助提供出色的應聘者體驗，並提供受歡迎的新員工入職。為了支持我們的工廠，我們還制定了全面的小時招聘戰略和社交媒體計劃。此外，我們還在工具和資源方面進行了投資，以便採取一致和有效的方法來確定不同的人才。
監管
由於我們的許多產品用於食品包裝，我們的業務受到管理產品的法規的約束，這些法規可能會接觸到我們運營的所有國家的食品。未來的監管和立法變化可能會影響我們業務活動的經濟性，導致運營實踐的變化，影響我們的客户，並影響向我們的客户提供產品和服務的需求和成本。我們實施了合規計劃和程序，旨在實現對適用法律和法規的合規，並相信這些計劃和程序總體上是有效的。然而，由於這些法律法規的複雜性和我們業務的跨國範圍，合規性無法得到保證。
我們受到各種國家、州、地方、外國和國際環境、健康和安全法律、法規和許可證的約束。除其他事項外，這些要求規範向環境中排放或排放材料，管理危險物質和廢物的使用、儲存、處理、處置和管理，保護我們員工的健康和安全，規範我們產品中使用的材料和產品的回收，並對調查和補救成本以及與我們的當前和以前的場地以及我們或我們的前任發送危險廢物進行處置的第三方場地現在和過去釋放的危險物質造成的損害承擔責任，責任可以是嚴格的、連帶的和若干責任。我們的許多製造設施都需要環境許可，例如限制空氣排放的許可。遵守這些許可可能需要資本投資，在某些情況下，可能會限制產量。
此外，美國和國外的一些政府當局已經實施、考慮或預計將考慮旨在減少塑料垃圾數量的立法。這些計劃包括禁止某些類型的材料和產品，強制規定一定比例的回收和/或使用回收材料，對塑料袋和包裝材料徵收押金或税收，並要求零售商或製造商收回用於其產品的包裝。
此外，隨着氣候變化等環境問題變得更加普遍，各國政府已經做出了迴應，並預計將繼續做出迴應，加強立法和監管，這可能會對我們產生負面影響。例如，美國國會過去曾考慮立法減少温室氣體排放。此外，美國環境保護局正在根據《清潔空氣法》等現有法律對某些温室氣體排放進行監管。美國的一些州和地方政府也已經實施或宣佈了他們打算實施自己的温室氣體減排計劃。這些舉措可能會導致我們在遵守任何新的環境立法或法規時產生額外的直接成本，例如升級或更換設備的成本，以及可能因供應商和客户而轉嫁給我們的增加的間接成本，這些成本也會產生額外的合規成本。
可用信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為http://www.sec.gov.

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目錄表
我們還在我們的公司網站www.reynoldsConsumer erducts.com上提供財務信息、新聞稿和其他信息。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交這些報告和修訂後，我們將在合理可行的範圍內儘快在本網站上免費獲取我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的對該等報告的任何修訂。我們的董事會已經通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德準則，包括首席執行官、首席財務官和其他高管和高級財務官，其全文發佈在我們網站www.reynoldsConsumer erducts.com的投資者關係部分。我們打算在我們的網站或公開文件中披露未來對我們的商業行為和道德準則的修訂，或對此類準則的任何豁免。

我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用方式併入本10-K表格年度報告中，因此不應被視為本報告或提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。
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目錄表
第1A項。風險因素
除本10-K表格年度報告所載的其他資料外，貴公司應仔細考慮以下所述的風險，包括管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析部分，以及綜合財務報表及相關附註。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。下面討論的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險或不確定因素，也可能對我們的業務、財務狀況、前景、經營結果、現金流或證券價格產生重大不利影響。
與我們的業務、增長和盈利能力相關的風險
我們的成功取決於我們預測和應對消費者偏好變化的能力。
我們是一家消費品公司，相信我們的成功在一定程度上取決於我們利用現有品牌和產品來推動銷售和利潤增長的能力。這取決於我們識別和提供具有吸引力的產品的能力，以吸引消費者的品味和偏好，這些很難預測，也很難隨着時間的推移而演變。我們實施這一戰略的能力，除其他外，取決於我們是否有能力：
•繼續以具有競爭力的價格為客户提供消費者想要的產品；
•推出有吸引力的新產品，並在現有產品的基礎上成功創新；
•發展和維持消費者對我們品牌的興趣；以及
•提高我們的品牌認知度和忠誠度。
我們可能無法成功實施這一戰略，這可能會對我們的銷售和業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴於與我們的主要客户保持令人滿意的關係，我們客户之間的重大整合，或者失去一個重要客户，可能會減少對我們產品的需求或降低我們的盈利能力。
我們的許多客户都很大，擁有巨大的市場影響力，這導致了巨大的定價下行壓力，並可能限制我們承受價格上漲的能力。我們通常根據非正式貿易政策銷售我們的品牌產品，並根據一年或多年的協議銷售我們的商店品牌產品。我們沒有與許多客户達成書面協議。我們的合同一般不要求客户購買任何數量的產品。如果我們的主要客户因任何原因減少採購量或停止購買我們的產品，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。我們有可能會失去客户，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們很大一部分收入依賴於相對較少的客户。2022年，面向前十大客户的銷售額佔我們總收入的74%，我們最大的兩個客户沃爾瑪和山姆俱樂部分別佔我們總收入的30%和18%。沃爾瑪和山姆俱樂部是關聯實體。對沃爾瑪的銷售更多地集中在我們龐大的廢物和存儲部門，對Sam‘s Club的銷售更多地集中在我們龐大的餐具部門。失去我們的任何重要客户都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，在過去的幾年裏，我們零售業的客户出現了整合的趨勢，我們預計這一趨勢將繼續下去。我們客户之間的整合可能會增加他們施加定價壓力的能力，從而迫使我們降低售價或失去銷售。此外，在合併後，我們的客户可能會關閉門店、減少庫存或更換供應商。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們在競爭激烈的市場中運營。
我們在競爭激烈的市場中運營。我們的主要競爭對手包括高樂氏公司、S.C.強生公司、保利美國公司、Handi-Follow公司、共和塑料有限公司、特立尼達Benham公司和Inteplast Group，Ltd.雖然資本成本、知識產權和技術可能會造成進入壁壘，但我們面臨着來自我們市場新進入者和現有競爭對手的競爭威脅，包括美國以外的競爭對手，這些競爭對手的生產成本可能更低。我們的客户不斷評估他們的供應商，這往往導致價格下調的壓力，以及不斷推出創新的新產品並將其商業化，改善客户服務，保持與客户的牢固關係，以及在適用的情況下發展和維護對消費者有意義的品牌的壓力增加。如果我們的產品未能成功地與其他品牌或自有品牌產品競爭，對我們產品的需求以及我們的銷售和盈利能力可能會受到負面影響。
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目錄表
失去我們的任何關鍵製造設施或我們的主要供應商的製造設施都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的一些產品是在單一地點生產的。例如，我們阿肯色州馬爾文的工廠是我們為肯塔基州路易斯維爾工廠重新卷箔的唯一生產商，而肯塔基州路易斯維爾工廠又是我們唯一的家用鋁箔生產商。由於任何原因，包括事故、勞工問題、天氣狀況、自然災害、出現大流行(如冠狀病毒)、對我們信息系統的網絡攻擊(如勒索軟件)或其他原因，失去所有或部分我們的關鍵製造設施，特別是作為唯一生產商的製造設施，或失去任何關鍵供應商，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務一直並將繼續受到原材料、能源和運費成本波動的影響，包括關税和類似事項的影響。
原材料和能源成本的波動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。原材料成本佔我們銷售成本的很大一部分。我們使用的主要原材料是塑料樹脂，特別是聚乙烯和聚苯乙烯，以及鋁。近幾年來，我們原材料的價格波動很大。鋁價歷史上一直波動，因為鋁是一種週期性大宗商品，價格受全球市場因素的影響。樹脂價格也歷來隨着原油和天然氣價格的變化以及煉油能力和對其他石油產品的需求的變化而波動。我們在2021年和2022年都經歷了材料成本的大幅上漲，特別是樹脂和鋁的價格，這對我們的業績產生了負面影響。材料成本也可能在未來一段時間內大幅增加，這可能會對我們未來的業績產生負面影響。
原材料成本也受到關税和貿易制裁等政府行動的影響。例如，美國政府對從某些國家進口的產品徵收關税，並對某些國家實施貿易制裁，這給影響美國與其他國家之間貿易的政策帶來了更大的不確定性，並影響了包括鋁和樹脂在內的某些原材料的成本。貿易關係的重大發展，包括美國和/或其他國家徵收新的或增加的關税，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們通常不會為我們的主要原材料簽訂長期固定價格採購合同。我們產品的大多數銷售合同一般不包含原材料成本的成本轉嫁機制。在我們的合同使用這種傳遞機制的情況下，購買原材料和向客户銷售之間的時間差異可能會造成“領先滯後”效應，即當原材料成本上升時，利潤率受到負面影響，而當原材料成本下降時，利潤率受到積極影響。我們在可能的情況下調整價格，以減輕包括原材料在內的生產成本增加的影響，但這些增加並不總是可能的，或者可能無法彌補增加的原材料成本。例如，我們在2021年和2022年都實施了多輪漲價，但那些定價行動通常滯後於材料成本的增長。
此外，我們主要通過鐵路和卡車分銷產品和接收原材料。鐵路或卡車運輸能力的減少已經並可能繼續導致我們產生意想不到的費用，並削弱我們及時分銷我們的產品或接收我們的原材料的能力，這可能會擾亂我們的運營，使我們的客户關係緊張，並對我們的運營利潤產生不利影響。特別是，由於司機短缺，卡車運力下降，聯邦法規要求司機以電子方式記錄他們的駕駛時間，以及不利的天氣條件等原因，導致我們和許多其他公司的運輸成本增加。
我們原材料供應的任何中斷都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們依賴我們的供應商及時不間斷地供應關鍵原材料。這些材料的供應可能會因為各種各樣的原因而中斷，包括政治和經濟不穩定、我們供應商的財務穩定、他們滿足我們標準的能力、勞工問題、原材料的可用性和價格、貨幣匯率、運輸可用性和成本、運輸安全和通貨膨脹，以及其他我們無法控制的因素。我們已經與一些但不是所有關鍵供應商簽訂了書面合同，在我們簽訂的書面合同中，通常包括不可抗力條款，這些條款為供應商在某些情況下未能供貨提供了藉口。任何長時間的原材料供應中斷都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
勞動力短缺和勞動力成本上升已經並可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
美國的勞動力成本繼續上升，我們的行業繼續經歷着勞動力短缺。勞動力是我們企業運營成本的主要組成部分之一。如果我們面臨勞動力短缺，並由於員工競爭加劇、員工流失率上升、聯邦、州或當地最低工資或其他員工福利成本增加而導致勞動力成本進一步上升，我們的運營費用可能會增加，我們的增長和運營結果可能會受到不利影響。2022年，為了應對勞動力和其他成本的增加，我們提高了價格，努力將這些成本轉嫁給我們的客户。如果我們繼續提高產品價格來彌補增加的勞動力和其他成本，更高的價格可能會對銷售量產生不利影響。
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目錄表
我們的品牌對我們的成功至關重要。
我們成功競爭的能力取決於我們開發和維護對消費者有意義的品牌的能力。這些品牌的開發和維護需要在產品創新、品牌建設、廣告和營銷方面進行大量投資。我們專注於開發創新產品以滿足消費者未得到滿足的需求，並推出效仿其他流行品牌消費產品的商店品牌產品，因此可能會增加我們在廣告和其他品牌建設或營銷方面的支出。然而，這些舉措可能不會產生預期的結果，這可能會對我們的業務和我們資產負債表上記錄的商品名稱的可回收性產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到消費者生活方式變化和環境問題的影響。
我們是一家消費品公司，消費者對我們提供的產品類型的需求因消費者生活方式的變化、環境問題或其他考慮因素而減少，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。例如，最近有人對一次性使用產品和塑料製品，特別是聚苯乙烯泡沫塑料對環境的影響表示關切。這些擔憂和採取的應對措施(包括某些司法管轄區禁止銷售某些聚苯乙烯泡沫塑料產品的法規)影響了我們的幾種產品，特別是在我們龐大的餐具領域。可持續發展問題，包括產品的回收利用，近年來受到越來越多的關注，預計將在品牌管理和消費者購買決策中發揮越來越大的作用。消費者生活方式的這些變化、環境問題或其他考慮因素可能會導致對我們當前某些產品的需求減少，以及我們無法通過創新或收購我們目前不擁有的資產來應對，這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務受到我們服務的市場和供應我們原材料的地區經濟低迷的影響。
我們的業務受到零售業市場狀況和消費者對我們產品的需求的影響，而消費者對我們產品的需求又受到一般經濟狀況的影響。這些消費市場的經濟低迷或疲軟時期或價格上漲已經導致過去和未來對我們產品的需求下降。例如，對全球，特別是美國未來經濟狀況的不確定性，可能會導致消費者支出和消費下降，並導致我們的客户減少購買我們的產品。
新冠肺炎大流行的某些持續的直接和間接影響在最近一段時期繼續受到影響。由於對生產線產能、貨運和物流資源的競爭加劇，以及勞動力短缺和某些材料的短缺，全球許多公司的供應鏈繼續緊張。此外，全球供應鏈問題和其他宏觀經濟因素造成了通貨膨脹環境，導致原材料成本和其他投入成本增加。只要存在這樣的限制和挑戰，這種通脹環境及其對我們供應鏈和分銷網絡的制約所產生的額外成本可能會繼續對我們未來時期的毛利率和經營業績產生不利影響。
如果我們無法在製造和分銷過程中節省成本，我們的盈利能力和現金流可能會受到影響。
雖然我們繼續致力於各種增量成本節約計劃，但如果我們不能成功地制定和實施成本節約計劃，或者如果做出這些改變的成本增加，我們將無法實現所有預期的好處，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
銷售增長目標可能很難實現，我們可能無法實現我們的創新目標，無法開發和推出新產品和生產線延伸，也可能無法擴展到鄰近的類別和國家。
我們在競爭激烈的成熟市場開展業務。我們未來的業績和增長取決於創新和我們成功開發或許可能力，以推出新產品、品牌、生產線延伸和產品創新，或進入或擴展到鄰近的產品類別、銷售渠道或國家。我們快速創新以使我們的產品適應不斷變化的消費者需求的能力至關重要，特別是在電子商務和直接面向消費者的渠道下，顯著降低了即使是小型競爭對手也能迅速將新品牌和產品直接介紹給消費者的障礙。新產品的開發和推出需要大量有效的研究和開發以及創造需求的支出，如果新產品得不到廣泛的市場接受，我們可能無法收回這些支出。
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目錄表
此外，我們需要有效和集成的系統來收集和使用消費者數據和信息，以成功地營銷我們的產品。新產品開發和營銷努力，包括努力進入我們以前經驗有限或沒有經驗的市場或產品類別，存在固有的風險，包括產品開發或發佈延遲。這些可能導致我們不是第一個進入市場的公司，新產品、品牌或生產線擴展無法達到預期的市場接受度。如果產品推出或新的或擴大的鄰接關係不成功，與這些努力相關的成本可能無法完全收回，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，如果新產品產生的銷售額導致我們現有產品的銷售額下降，我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。即使我們成功地增加了特定產品類別的市場份額，此類產品類別市場的下降也可能對我們的財務業績產生負面影響。此外，未來我們的增長戰略可能包括擴大我們的國際業務，這將受到外國市場風險的影響，其中包括外匯波動、經濟或政治不穩定以及實施關税和貿易限制，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們可能會因實際或感知的產品質量或其他與產品相關的問題而承擔責任、損害我們的聲譽和品牌，或者被迫召回產品。
雖然我們有控制措施和系統，旨在確保我們產品的安全和質量得到維護，但如果不能做到這一點，後果可能是嚴重的，包括對消費者健康、我們的聲譽、客户和市場份額的損失、財務成本和收入損失。如果我們的任何產品被發現有缺陷，我們可能會被要求或可能自願召回此類產品，這可能會導致負面宣傳、鉅額費用和銷售中斷，並可能影響我們和我們產品的聲譽。此外，如果我們的任何競爭對手或客户向市場供應有缺陷或受污染的產品，我們的行業可能會受到負面影響，進而可能對我們的業務產生不利影響。
消費者廣泛使用社交媒體和社交網站，大大提高了信息傳播的速度和可及性。社交媒體或社交網站上關於我們或我們的品牌的負面宣傳、帖子或評論，無論是準確的還是不準確的，或者關於我們的非公開敏感信息的披露，都可以通過使用社交媒體廣泛傳播。如果發生此類事件，可能會損害我們的形象，對我們的業務產生不利影響，並需要資源來重建我們的聲譽。
我們受到季節性的影響。
從歷史上看，我們的部分業務一直是適度季節性的。總體而言，我們最強勁的銷售是在第四季度，最疲軟的銷售是在第一季度。這是由更高水平的烹飪產品銷售推動的。 在我們第四季度的美國主要節日前後，主要是由於節日期間使用了雷諾包裝紙、雷諾烤箱袋、雷諾羊皮紙和一次性鋁鍋。我們的餐具產品在今年第二季度的銷售額普遍較高，這主要是由於夏季户外使用的一次性盤子、杯子和碗。 由於這種季節性，任何在任何一年的這些時期對我們產生負面影響的因素，包括不利的經濟條件或與大流行相關的影響，都可能對我們全年的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。由於這些因素和其他因素造成的季度波動，我們在不同財政季度的經營業績比較可能不是我們未來業績的準確指標。
失去我們的主要管理層和其他人員，或無法吸引新的管理層和其他人員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們依靠我們的高級管理人員和其他關鍵人員來運營我們的業務，開發新產品和技術，併為我們的客户提供服務。失去這些關鍵人員中的任何一個都可能對我們的運營產生不利影響。對合格人才的競爭非常激烈，失去他們或無法吸引、留住和激勵我們業務運營和擴張所需的更多高技能人才，可能會阻礙我們成功開展研發活動或開發和支持適銷對路的產品的能力。此外，近年來美國在我們行業的高就業水平增加了我們一些工廠的營業額，並使招聘和留住小時工變得更加困難。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能難以獲得產品線或業務，這可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們可能尋求從第三方收購產品線或業務。收購涉及許多風險，包括難以吸收被收購產品線或業務的業務、技術、服務和產品，估計和承擔負債和或有事項，人員流動，以及將管理層的注意力從其他業務業務上轉移。我們可能無法成功整合和管理我們未來可能收購的某些產品線或業務，或者無法在我們預期的時間範圍內通過收購實現預期的收益或成本節約，或者根本無法實現。
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目錄表
我們可能無法成功地獲得、維護和執行足夠的知識產權來保護我們的業務，或避免我們侵犯他人知識產權的索賠。
我們依靠專利、商標和版權等知識產權以及非專利專有知識和商業祕密來保護我們的業務。然而，這些權利並不能提供針對第三方的完全保護。例如，專利、商標和版權是屬地性的；因此，我們的業務僅在我們獲得專利、商標或版權、或獲得使用此類專利、商標或版權許可證的司法管轄區內受這些權利保護。即便如此，某些國家的法律對我們的知識產權的保護程度可能不如美國的法律。此外，不能保證其他人不會獨立開發與我們類似的知識和商業祕密，或開發與我們的產品和品牌有效競爭的產品或品牌，而不侵犯、濫用或以其他方式違反我們的任何知識產權。
我們不能確定我們現有的或正在申請的任何專利、商標和版權將為我們提供足夠的保護，使我們免受競爭對手的攻擊，或者我們確實擁有的任何知識產權在未來不會被無效、規避或挑戰。還有一個風險是，我們將無法獲得和完善支持新產品推出和產品創新所需的知識產權，或者在適當的情況下，無法獲得許可。此外，我們已經將專利、商標、商業祕密和其他知識產權授權給第三方，將來也可能授權。雖然我們試圖確保我們的知識產權在建立業務關係時得到保護，但第三方可能會採取可能對我們的權利或我們知識產權的價值產生重大不利影響的行動。
第三方可能未經授權複製或以其他方式獲取和使用我們的專有知識或商業祕密，或侵犯、濫用或以其他方式侵犯我們的其他知識產權。例如，我們的品牌，特別是雷諾、Hefty、Diamond和Presto，在市場上享有盛譽，過去曾吸引過侵權者。此外，我們可能無法阻止現任和前任員工、承包商和其他各方盜用我們的機密和專有知識。侵犯、濫用或以其他方式侵犯我們的任何知識產權可能會稀釋或削弱我們的品牌和產品在市場上的價值，這可能會對我們的運營結果產生不利影響，並使我們更難保持強大的市場地位。
儘管我們相信我們的知識產權足以讓我們開展業務而不會對第三方承擔責任，但我們的產品和品牌可能會侵犯他人的知識產權，在過去和將來，我們可能會受到侵犯、濫用或其他侵犯知識產權的索賠，並尋求損害賠償，支付版税或許可費，和/或禁止銷售我們的產品。如果我們被發現侵犯、濫用或以其他方式侵犯了他人的知識產權，我們可能會被迫支付損害賠償金，停止使用此類知識產權，或者，如果我們有機會繼續使用他人的知識產權，我們可能會被要求為繼續使用這些權利支付鉅額費用。在任何情況下，這種索賠都可能曠日持久，代價高昂，無論結果如何，都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
商譽和無限期無形資產是我們資產負債表的重要組成部分，這些資產的減值可能會對我們的業績產生重大影響。
我們在資產負債表上記錄了相當數量的商譽和無限期無形資產，代表着我們的雷諾和強大的商號。我們至少每年測試商譽和無限期無形資產的賬面價值是否減值，並在任何事件或情況表明賬面價值可能無法收回時進行測試。與減值測試有關的對未來經營和現金流結果的估計和假設可能與未來經營和現金流的實際結果不同。雖然我們在2022年第四季度進行的年度減值審查中得出的結論是，我們的商譽和無限期無形資產沒有減值，但未來的事件可能會導致我們得出結論，與特定報告單位相關的商譽，或我們的無限期無形資產之一，可能已經減值。任何由此產生的減值費用，儘管是非現金的，都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的一些勞動力受到集體談判協議的保護，如果長時間停工，我們的業務可能會受到損害。
我們約有23%的員工受到集體談判協議的保護。雖然我們相信我們與加入工會的員工關係良好，而且在過去十年中我們沒有經歷過與工會有關的重大停工，但如果我們在重新談判或續簽集體談判安排方面遇到困難，或者這些努力不成功，我們可能會產生額外的成本，並經歷停工。我們無法預測我們的工會關係將有多穩定，也無法預測我們是否能夠在不影響財務狀況的情況下成功談判後續的集體談判協議。此外，工會的存在可能會限制我們在與勞動力打交道時的靈活性。停工可能會對我們及時生產產品的能力產生負面影響，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
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目錄表
税收立法倡議或對我們税務狀況的挑戰可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
我們受美國聯邦、州和地方政府的税收法律和法規的約束。有時，立法措施可能會對我們在所得税或其他税收方面的整體税收狀況產生不利影響。我們不能保證我們的實際税率或税款不會因這些立法措施而受到不利影響。
此外，美國聯邦、州和地方税收法律法規極其複雜，受到不同解釋的影響。我們不能保證，如果受到相關税務機關的質疑，我們的税務狀況將持續下去，如果不能持續，可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
新冠肺炎的間接影響，或與未來大流行相關的影響和相關應對措施，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
新冠肺炎疫情對我們的某些業務和運營產生了負面影響。新冠肺炎疫情的持續和/或間接影響可能會進一步影響總體經濟狀況、我們的業務和運營結果。未來的事態發展將決定這些潛在影響的類型和水平，這些影響高度不確定，很難預測。
如果未來出現大流行或衞生流行病，如果新冠肺炎大流行卷土重來，或者如果大流行有其他揮之不去的影響，可能會以多種方式對我們的業務和運營結果產生不利影響，包括但不限於：
•關閉、中斷或未完全利用我們的一個或多個製造、倉儲或分銷設施，或我們供應鏈或客户基礎的中斷，包括但不限於因疾病、政府限制或其他勞動力中斷而造成的中斷；
•我們所依賴的第三方，包括但不限於供應我們的原材料和其他必要操作材料的第三方、聯合制造商和獨立承包商，未能履行其對我們的義務，或他們履行義務的能力發生重大中斷；
•在我們製造、銷售或分銷產品的市場，或在我們所依賴的第三方市場，新的或升級的政府或監管迴應可能會阻止或擾亂我們的業務運營；
•某些領域的成本上升，如一線員工薪酬，以及與新增加的健康篩查、體温檢查以及加強清潔和衞生協議以保護我們的員工相關的增量成本，我們預計這些或其他領域的成本可能會增加；
•對我們一個或多個產品的需求大幅減少或波動，這可能是由於以下原因造成的：消費者因疾病、檢疫或其他旅行限制或經濟困難而暫時無法購買我們的產品；或影響消費者行為的其他與流行病相關的限制；
•無法應對或利用增加的需求，包括與增加能力相關的挑戰和增加的成本以及相關的人員配置問題；
•由於零售商、分銷商或承運商修改其庫存、履行或運輸做法而導致對我們產品的需求或可獲得性的變化；以及
•一場大流行的未知持續時間和規模及其所有相關影響。
大流行的這些影響和其他影響已經並且可能會增加本年度報告中披露的許多其他風險因素。最終影響取決於大流行的嚴重程度和持續時間，以及政府當局和其他第三方採取的應對行動，每一項行動都是不確定和難以預測的。這些中斷中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
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目錄表
與流動性和債務有關的風險
我們有大量的債務，這可能會對我們的財務狀況和運營業務的能力產生不利影響。
截至2022年12月31日，我們的優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)項下有21.07億美元的未償債務將於2027年到期，優先擔保循環信貸安排(“循環貸款”)項下的借款能力有2.43億美元將於2025年到期(定期貸款安排和循環安排，“外債安排”)。我們的債務水平和相關的償債義務：
•要求我們將大量現金流用於支付我們債務的本金和利息，這減少了我們可用於其他目的的資金，包括營運資本、資本支出和一般公司用途；
•可能會限制我們在規劃或應對業務和市場狀況的變化或為我們的戰略增長計劃提供資金方面的靈活性；
•對美國實施金融和運營限制；以及
•使我們面臨以浮動利率計息的債務的利率風險。
這些限制可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並限制我們成功實施增長戰略的能力。
此外，我們可能需要額外的資金來支持我們的業務和實施我們的增長戰略，包括戰略收購。如果有需要，我們是否有能力獲得額外的融資，將取決於投資者的需求、我們的經營業績、資本市場的狀況和其他因素。我們不能向您保證，在需要時或根本不能以優惠條件向我們提供額外的融資。如果我們通過發行股權、股權掛鈎證券或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有優先於我們普通股的權利、優惠或特權，就股權和股權掛鈎證券而言，我們現有的股東可能會受到稀釋。
市場利率已經上升，可能會繼續增加我們的利息成本。
我們的債務以浮動利率計息，未來我們可能會產生額外的浮動利率債務。這使我們面臨利率風險，雖然我們已經簽訂了一系列利率掉期來緩解可變利率債務的風險，但我們為了降低利率波動性而進行的任何利率掉期可能都不能完全緩解我們的利率風險。截至2022年12月31日，我們定期貸款工具的未對衝部分約為9.57億美元，我們循環工具下的任何借款都受到利率波動的影響。
美聯儲最近多次加息，並暗示他們預計會有更多加息。較高的利率增加了我們對未對衝浮動利率債務的償債義務，我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金，相應地減少了。未對衝債務利率的進一步上升可能會進一步減少我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金。
我們某些債務工具的利率是使用與倫敦銀行同業拆借利率的利差定價的，我們可能會因使用替代參考利率而受到不利影響。
2017年7月27日，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率計算實體的英國金融市場行為監管局宣佈，將於2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。隨後，洲際交易所基準管理局以美元LIBOR管理人的身份宣佈，將美元LIBOR(一週和兩個月期限除外)的公佈時間延長18個月，至2023年6月。美國聯邦儲備委員會已選擇有擔保的隔夜融資利率(SOFR)作為LIBOR的首選替代利率。我們正在計劃這一過渡，目前正在評估對我們的信貸協議的修訂，以納入替代基準利率，以取代倫敦銀行同業拆借利率。
SOFR的計算方式與倫敦銀行同業拆息不同，並存在固有差異，可能會導致不確定因素，包括有限的歷史數據和基準利率的波動性。雖然我們繼續評估過渡至SOFR的潛在影響，但這些變化可能會導致利息義務隨着時間的推移略高於或不完全與如果以當前形式提供美元LIBOR將對此類債務進行的支付相關，包括我們目前基於LIBOR的非對衝浮動利率債務的總體利息支出可能增加。此外，雖然我們的信貸協議提供了一種在沒有LIBOR期限的情況下確定替代利率的機制，但不能保證我們能夠在因基礎基準利率變化而產生不利影響之前與貸款人的行政代理達成協議(如果有的話)，因為我們的信貸協議規定了建立後續基準的修訂方法，而不是硬性方法，即在基準利率過渡事件時自動更換LIBOR。替換LIBOR對我們的資本成本的潛在影響尚不確定，我們支付的任何利息的增加，以及我們資本成本的相應增加或其他方面，可能會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
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目錄表
股東影響力、關聯方交易與治理相關風險
包裝金融有限公司或其他公司未來大量出售我們的普通股，或認為可能發生這種出售，可能會壓低我們普通股的價格。
包裝金融有限公司(“PFL”)擁有我們已發行普通股的大部分。我們不知道PFL是否或何時會出售我們的普通股。PFL或其他公司出售我們普通股的大量股票，或認為這種出售可能發生，可能會顯著降低我們普通股的市場價格。對PFL可能拋售股票的看法可能會壓低我們普通股的市場價格，並使我們更難在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券。
我們章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們普通股的市場價格。
我們公司註冊證書和章程中的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。我們的公司註冊證書和附例包括以下條款：
•準備一塊交錯的木板；
•要求我們的所有股東在年度董事選舉中至少有66-2/3%的投票權，以便在PFL和由Graeme Richard Hart先生或他的遺產、繼承人、遺囑執行人、管理人或其他遺產代理人、或他的直系親屬或由他的遺產、繼承人、他的直系親屬或他們各自的任何關聯公司(PFL和所有前述所有人共同擁有)控制的任何信託、基金或其他實體(PFL和所有前述所有人共同擁有)之後修改我們的公司註冊證書和章程。HART實體(“HART實體”)和HART實體在任何時候持有的所有普通股流通股的任何其他受讓人，其轉讓不是根據廣泛分佈的公開出售(“允許受讓人”)，實益擁有我們普通股流通股的不到50%；
•取消我們的股東在HART實體或獲準受讓人實益擁有我們普通股的流通股少於50%的日期後召開股東特別會議的能力；
•禁止股東通過書面同意採取行動，取而代之的是要求在HART實體或獲準受讓人實益擁有我們普通股的流通股少於50%的日期之後，僅在正式召開的我們的股東會議上採取股東行動；
•允許我們的董事會確定優先股的權利、優惠、特權和限制，而不需要我們的股東採取進一步行動，優先股的權利可能大於我們普通股的權利；
•將針對我們的某些訴訟的法院限制在特拉華州大法官法院；以及
•制定提名進入董事會或提出股東可在年度股東大會上採取行動的事項的事先通知要求。
這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。因此，如果這些條款被認為限制了我們股票的流動性，那麼它們可能會對我們普通股的市場價格和市場產生不利影響。這些規定還可能使第三方在未來更難收購我們，因此，我們的股東獲得普通股溢價的能力可能會受到限制。
此外，我們已經與PFL達成了一項股東協議，其中包括，PFL有權提名一定數量的董事進入我們的董事會，只要HART實體實益擁有我們普通股至少10%的流通股。
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目錄表
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是我們與我們股東之間基本上所有爭議的獨家法庭。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟的獨家法院；任何聲稱違反受託責任的訴訟；任何根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程對我們提出索賠的訴訟；或者任何根據內部事務原則對我們提出索賠的訴訟。儘管如上所述，專屬法院條款將不適用於為強制執行《交易法》、《1933年證券法》或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響。
我們打算繼續定期支付普通股股息，但我們這樣做的能力可能是有限的。
我們打算繼續按季度為我們的普通股支付現金股息，這取決於我們董事會的酌情決定權和我們是否遵守適用的法律，並取決於我們的經營結果、資本要求、財務狀況、業務前景、合同限制、適用法律施加的限制以及董事會認為相關的其他因素。我們支付股息的能力受到我們的外債融資條款的限制，也可能受到任何未來債務或優先股證券條款的限制。我們的股息政策存在一定的風險和限制，特別是在我們的流動性方面。通過支付現金股息而不是將現金投資於我們的業務或償還任何未償債務，我們面臨的風險包括減緩業務擴張、沒有足夠的現金為我們的運營提供資金或進行資本支出，或者限制我們產生借款的能力。我們的董事會將定期審查我們業務產生的現金和為我們的增長計劃提供資金所需的資本支出，並決定是否修改定期股息金額、停止支付股息和/或宣佈任何定期特別股息。我們不能保證我們的董事會不會減少定期現金股息的數額，或者導致我們完全停止支付股息。
如果我們與PEI集團的分離不符合美國聯邦所得税的免税交易資格，我們可能會招致重大責任。
我們歷史上是作為Pactive Evergreen Inc.(“PEI”)及其子公司(連同PEI，“PEI集團”)的一部分運營的。為籌備我們的首次公開招股，PEI Group根據公司重組進行了某些分配，將其在我們的權益轉讓給PFL，其方式旨在根據修訂後的1986年國內税法(“守則”)第368(A)(1)(D)和355條向PFL和PEI集團提供免税資格。貝收到了關於這些分配的税務處理的税務意見，這取決於Graeme Hart先生、PEI集團和我們關於公司各自業務的過去和未來行為以及其他事項的某些事實、假設、陳述和承諾。如果這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項是不正確的或沒有以其他方式得到滿足，PEI可能無法依賴税務律師的意見，並可能受到重大税務責任的影響。儘管有税務律師的意見，但如果國税局(“IRS”)確定任何這些事實、假設、陳述或承諾不正確或已被違反，或如果它不同意意見中的結論，或出於其他原因，則可在審計時確定這些分配應納税。如果就美國聯邦所得税而言，這些分配被確定為應納税，PFL、PEI和Pactiv Evergreen Group Holdings Inc.可能會招致美國聯邦所得税的鉅額債務，我們也可能招致重大債務。根據PEI和我們之間的税務協議(“税務協議”)，我們必須賠償PEI集團因違反我們所作的任何陳述而產生的税款，包括與税務律師或我們採納或不採納的意見有關的陳述, 視情況而定，在每種情況下，導致任何分配不符合《守則》第355條和第368(A)(1)(D)條規定的免税分配要求的某些行動。
PFL控制着我們的業務方向，PFL對我們普通股的集中所有權可能會阻止我們的股東影響重大決策。
PFL擁有並控制着我們約74%的普通股流通股的投票權。根據我們與PFL的股東協議，只要PFL擁有我們至少50%的股份，它就有權提名我們的所有董事會成員，只要它擁有我們至少40%的股份，PFL就有權提名我們的大多數董事會成員。此外，只要PFL繼續控制我們已發行普通股的大部分投票權，它通常就能夠決定所有需要股東批准的公司行動的結果。
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目錄表
PFL及其附屬公司從事廣泛的活動。在其業務活動的正常過程中，PFL及其附屬公司可能從事其利益可能與我們其他股東的利益不同或可能與之衝突的活動。其他股東將不能影響任何股東投票的結果，而PFL控制着我們已發行普通股的大部分投票權。因此，PFL直接或間接地控制我們董事會的組成，並受適用法律的約束，董事會將能夠控制影響我們的所有事項，其中包括：
•對我們的業務方向和政策的任何決定，包括高級管理人員和董事的任免；
•通過對公司註冊證書的修訂；
•與合併、企業合併或資產處置有關的任何決定；
•薪酬和福利計劃以及其他人力資源決策；
•支付我們普通股的股息；以及
•關於税務事項的決定。
此外，PFL所有權的集中也可能阻止其他公司提出收購要約，這可能會阻止持有者獲得普通股溢價。
由於PFL的利益可能與我們或我們其他股東的利益不同，PFL對作為我們控股股東的我們採取的行動可能不利於我們或我們的其他股東，包括我們普通股的持有人。
如果我們不再隸屬於PEI集團，我們可能無法繼續從這種關係中受益，這可能會對我們的運營產生不利影響，並對我們產生實質性的不利影響。
我們與PEI集團的合作為我們提供了更大的規模和覆蓋範圍。我們利用我們的綜合規模來協調我們所有業務的採購，以降低成本。如果我們不再從這種關係中受益，無論是因為我們不再隸屬於PEI集團還是其他原因，可能會導致我們的成本增加，我們的客户獲得的價格也會更高，因為我們可能無法以以前獲得的優惠條款從沒有關聯的第三方獲得商品、服務和技術。由於上述任何因素，我們可能無法尋求某些我們本來會追求的機會，包括增長機會，這反過來可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們已經並可能繼續進行某些關聯方交易。我們不能保證，如果沒有與關聯方達成此類交易，我們不可能獲得更優惠的條款，也不能保證我們未來能夠維持現有的條款。
我們已與Rank Group Limited(“Rank”)和PEI集團成員中的其他相關方進行了各種交易，其中包括：
•我們位於伊利諾伊州萊克福里斯特的公司總部的租約；
•租用紐約州卡南代瓜市用於某些研究和開發活動的設施；
•供應協議，我們向PEI集團的成員Pactive LLC(“Pactive”)銷售某些產品(主要是鋁箔容器和卷箔)，並向其購買某些產品(主要是餐具)；以及
•倉儲和貨運服務協議，根據該協議，Pactiv為我們提供特定的物流服務。
雖然我們相信，所有此類交易都是在公平的基礎上進行談判的，幷包含商業上合理的條款，但如果此類交易是與非關聯方達成的，我們或許能夠獲得更有利的條款。此外，雖然這些服務是由關聯方向我們提供的，但我們修改或實施有關此類服務或我們為其支付的金額的操作靈活性可能會受到限制。這類關聯方交易還可能涉及利益衝突；例如，如果根據任何這些關聯方協議發生糾紛，PEI集團可能會以對我們不利的方式決定此事，而我們執行合同權利的能力可能會受到限制。
我們也有可能在未來進行關聯方交易。雖然吾等可能進行的重大關聯方交易須經審計委員會批准或批准，但不能保證該等交易不論個別或整體不會對吾等的財務狀況及經營業績產生不利影響，或若未與關聯方訂立該等交易，吾等不可能取得更優惠的條款。
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目錄表
如果PFL在非公開交易中將我們公司的控股權出售給第三方，投資者可能無法實現我們普通股的任何控制權變更溢價，我們可能會受到目前未知的第三方的控制。
PFL擁有並控制着我們約74%的普通股流通股的投票權。如果PFL選擇這樣做，它有能力在私下談判的交易中出售其部分或全部普通股，如果交易規模足夠大，可能會導致我們公司的控制權發生變化。
PFL能夠私下出售其普通股，而不需要同時提出收購我們所有公開交易的普通股股票的要約，這可能會阻止投資者實現我們普通股股票的任何控制權變更溢價，否則PFL在私下出售我們的普通股時可能會積累這些溢價。此外，如果PFL私下出售其在我們公司的重大股權，我們可能會受到目前未知的第三方的控制。這樣的第三方可能與其他股東存在利益衝突。此外，如果PFL將我們公司的控股權出售給第三方，我們的流動性可能會受損，我們的未償債務可能會加速，我們的商業協議和關係可能會受到影響，所有這些都可能對我們經營本文所述業務的能力產生不利影響，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們是納斯達克規則意義上的“受控公司”，因此，我們依賴於某些公司治理要求的豁免。
PFL控制着我們已發行普通股的大部分投票權。這樣一來，我們就是納斯達克公司治理標準意義上的“受控公司”。根據這些規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的上市公司是“受控公司”，可選擇不遵守某些公司管治要求，包括：
•董事會過半數由獨立董事組成的要求；
•要求我們的薪酬、提名和企業管治委員會完全由獨立董事組成；以及
•對我們的薪酬、提名和公司治理委員會進行年度績效評估的要求。
雖然PFL控制着我們已發行普通股的大部分投票權，但我們打算依靠這些豁免，因此，我們的董事會或完全由獨立董事組成的薪酬、提名和公司治理委員會將不會有多數獨立董事。因此，你將不會得到與受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
裴氏集團可能會與我們競爭，其在某些市場的競爭地位可能會限制我們建立和維持合作伙伴關係的能力。
無論是現在還是將來，我們都可能面臨來自不同來源的競爭，包括Pactive和PEI集團的其他成員。例如，雖然我們與Pactive v簽訂了供應協議，但Pactive v仍可能在某些產品和/或某些渠道上與我們競爭。此外，儘管PEI集團的其他成員目前沒有製造或銷售與我們的產品競爭的產品，但他們未來可能會這樣做，包括收購一家作為消費品製造商運營的公司。由於PEI集團擁有大量的資源，包括我們之前管理業務所產生的財務資源和技術訣竅，如果PEI集團決定從事我們所從事的業務類型，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，因此PEI集團可能擁有顯著的競爭優勢。儘管Pactiv過去一直在餐飲服務企業對企業渠道銷售我們從其購買的產品(主要是餐具和杯子)，但在我們與Pactiv的供應協議終止後，它可能會尋求在零售渠道銷售此類產品，或者以其他方式與我們競爭，特別是在我們銷售自有品牌或商店品牌產品的領域。作為我們以前的供應商，Pactiv將掌握有關產品的信息，包括可能使其具有競爭優勢的定價。
此外，我們可能會與在某些市場上與PEI集團競爭的公司合作。我們與PEI集團的關係可能會影響我們與這些公司有效合作的能力。這些公司可能會因為我們與PEI集團的關係而偏袒我們的競爭對手。
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目錄表
可能會出現利益衝突，因為我們的某些董事可能在PEI集團的實體中擔任董事會職務。
有時，我們的某些董事也可能是PEI或其他PEI集團實體的董事。任何此類董事在PEI、其他PEI集團實體和我們的利益可能會在涉及我們和PEI或PEI集團實體的決策方面產生或似乎產生利益衝突，而這些決策可能對PEI和我們產生不同的影響。例如，這些決定可能涉及：
•對公司機會的分歧；
•我們與PEI集團的競爭；
•留住或招聘員工；
•我們的股息政策；以及
•我們因與PEI集團的關係而受益的服務和安排。
如果我們未來與PEI集團達成任何新的商業安排，也可能會出現利益衝突。與PEI有關聯的實體的董事在我們的董事會中的存在可能會造成或似乎造成利益衝突和衝突，在分配他們的時間方面涉及我們和他們中的任何一個，或涉及我們和PEI，這可能對這些實體中的任何一個產生不同於對我們的影響。我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程的條款涉及提供給我們的任何董事的公司機會，這些董事有時也是PEI及其某些子公司的董事。我們不能向您保證，我們修改和重述的公司註冊證書將充分解決潛在的利益衝突，或潛在的利益衝突將得到有利於我們的解決，或我們將能夠利用為我們和PEI的董事成員提供的任何此類個人的公司機會。因此，我們可能被排除在追求某些有利的交易或增長計劃之外。
我們不能以對我們有利的方式解決我們與PEI Group、PFL或Rank之間因我們過去和正在進行的關係而產生的任何潛在衝突或糾紛，可能會對我們的業務和前景產生不利影響。
PEI集團、PFL或Rank與我們之間可能在與我們過去或正在進行的關係相關的多個領域發生潛在衝突或糾紛，包括：
•税收、員工福利、賠償和其他因我們與PEI集團、PFL或Rank的關係而產生的事務；
•涉及我們的業務合併；
•PEI集團和Rank同意為我們提供的服務的性質、質量和定價；
•可能對我們和PEI集團有吸引力的商機；
•知識產權或其他所有權；以及
•與PEI集團開展聯合銷售和營銷活動。
我們、PEI Group、PFL或Rank或其子公司之間關於這些或其他事項的任何潛在衝突或糾紛的解決方案，可能比我們與獨立第三方打交道時可能實現的解決方案更不利於我們。
我們與PEI集團和Rank簽訂的協議期限各不相同，經雙方同意後可予修改。只要PFL有能力提名我們董事會的多數成員，它將能夠決定所有需要股東批准的事項的結果，並將能夠導致或阻止我們公司的控制權變更或董事會組成的變化，並可能阻止對我們公司的任何收購。只要我們由PFL控制，如果需要，我們可能無法就這些協議的續訂或修訂進行談判，條件與我們能夠與獨立第三方談判的條款一樣有利。
法律、監管和合規風險
我們受政府監管，我們可能因遵守現有或未來的法律和法規而承擔重大責任或費用。
我們的許多產品在使用時都會接觸到食品，這些產品的製造、包裝、標籤、儲存、分銷、廣告和銷售都受到旨在保護人類健康和環境的各種法律的約束。例如，在美國，我們的許多產品受到食品和藥物管理局(包括適用的現行良好製造規範法規)和/或消費品安全委員會的監管，我們的產品聲明和廣告受到聯邦貿易委員會的監管。大多數州都有與這些聯邦機構並行的監管機構。合規責任和/或合規成本，以及任何不遵守任何此類法律和法規對我們的影響，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們所受法律法規的變化可能會對我們的業務施加重大限制，並要求我們做出改變，這反過來可能會增加我們的合規費用，使我們的業務成本更高、效率更低，並損害我們的增長戰略。
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目錄表
我們可能會承擔與環境、健康和安全法律、法規和許可證相關的重大責任，以及遵守這些法律、法規和許可證的重大成本。
我們的業務受各種國家、州、地方、外國和國際環境、健康和安全法律、法規和許可的約束，這些法律、法規和許可管理着材料排放或排放到環境中；危險物質和廢物的使用、儲存、處理、處置、管理和釋放；我們產品的員工和最終用户的健康和安全；以及我們產品中使用的材料和回收利用。這些法律和法規對調查和補救費用以及與我們當前和以前的場地以及我們或我們的前任送來廢物處理的第三方場地有關的現在和過去釋放的危險物質造成的損害，規定了嚴格的、連帶的和若干責任。不遵守這些法律、法規和許可證或與這些法律、法規和許可證相關的責任，隨着時間的推移往往會變得更加嚴格，可能會導致鉅額罰款或處罰、禁令救濟、安裝污染控制裝置或其他控制或設備的要求、民事或刑事制裁、許可撤銷或修改和/或設施關閉，並可能使我們面臨調查或補救成本，以及財產損壞或人身傷害的侵權索賠，並可能限制生產。
此外，美國和國外的一些政府當局已經考慮並預計將考慮旨在減少塑料垃圾數量的立法。這些計劃包括禁止某些類型的產品，強制規定一定比例的回收和/或使用回收材料，對塑料袋和包裝材料徵收押金或税收，並要求零售商或製造商收回用於其產品的包裝。這類立法，以及旨在減少塑料廢物水平的自願舉措，可能會減少對某些塑料產品的需求，導致塑料產品製造商的成本增加，或以其他方式影響我們的業務、財務狀況和運營結果。未來解決其他環境或安全問題的額外監管努力也可能同樣影響我們的運營和財務業績。
ESG事項，包括與氣候變化和可持續性相關的事項，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並影響我們的聲譽。
近年來，利益相關者和監管機構越來越關注所有行業的環境、社會和治理(ESG)問題。與ESG相關的關注和行動的增加可能會阻礙我們獲得資本，因為投資者可能會因為他們對公司ESG實踐的評估而重新考慮他們的資本投資。特別是，客户、消費者、投資者和其他利益攸關方越來越關注環境問題，包括氣候變化、用水、砍伐森林、塑料垃圾和其他可持續發展問題。消費者偏好的變化也可能導致對塑料和包裝材料的需求減少，包括一次性和不可回收的塑料產品和包裝，以及我們產品的其他組件及其對可持續性的環境影響。這些要求可能會影響我們產品的盈利能力，導致我們產生額外的成本，改變我們的運營，或者做出額外的承諾，設定目標或建立額外的目標，並採取行動實現這些目標，這可能會使我們面臨市場、運營和執行成本和風險。
特別是對氣候變化或塑料和包裝材料的擔憂，可能導致新的或增加的法律和法規要求，以減少或減輕對環境的影響。監管要求的增加，包括與ESG的各個方面有關的要求，例如美國證券交易委員會最近關於氣候變化的披露建議，或環境原因，可能會導致能源、原材料或排放標準的合規或投入成本增加，從而可能導致產品製造中斷或運營成本增加。隨着ESG報告、盡職調查和披露要求的性質、範圍和複雜性的擴大，我們可能會產生控制、評估和報告ESG指標的額外成本。我們是否有能力實現任何既定的目標、指標或目標，都受到許多因素和條件的制約，其中許多因素和條件是我們無法控制的。任何未能實現我們的ESG目標，或我們未能對環境採取負責任的行動或未能有效響應有關環境或其他ESG事項的新的或法律或法規要求的變化，或由於加強法規或環境原因而增加的運營或製造成本的看法(無論是否有效)，都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。
如果我們不適應或不遵守新的法規，或未能達到我們ESG框架下的ESG目標或不斷變化的投資者、行業或利益相關者的期望和標準，或者如果我們被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當迴應，客户和消費者可能會選擇停止購買我們的產品，或者從其他公司或競爭對手購買產品，我們的聲譽、業務或財務狀況可能會受到不利影響。
我們依賴從第三方授權的知識產權，有關或終止這些授權的糾紛可能會導致權利的喪失，這可能會損害我們的業務。
我們在一定程度上依賴於第三方授權的知識產權。我們的此類知識產權許可可能不會在我們未來可能希望開發或商業化產品的所有使用領域和所有地區提供獨家或不受限制的權利，並可能限制我們在某些市場提供某些產品的權利，或將其他義務強加給我們，以換取我們對許可知識產權的權利。此外，我們可能無法完全控制許可內知識產權的維護、保護或使用，因此我們可能依賴我們的許可人進行此類活動。
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目錄表
我們與許可人之間可能會就知識產權許可協議下的權利或義務的範圍產生爭議，包括我們使用許可知識產權的權利的範圍、我們與第三方的權利、我們和許可人在維護和保護許可知識產權方面的義務，以及其他與解釋相關的問題。我們向他人許可知識產權的協議很複雜，這類協議的條款可能會受到多種解釋的影響。任何可能出現的合同解釋分歧的解決可能會縮小我們認為是我們對被許可知識產權的權利的範圍，或者增加我們認為是我們在相關協議下的財務或其他義務。此類許可證的終止或爭議可能導致重大權利的喪失。
我們通常還面臨與我們許可的知識產權保護相同的所有風險，就像我們擁有的知識產權一樣。如果我們或我們的許可方未能充分保護這一知識產權，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
網絡安全漏洞或我們的信息系統安全措施失敗可能會使我們承擔責任並擾亂我們的運營。
我們依賴信息技術來處理和分發我們業務中的信息，包括與客户和供應商之間的信息。這種信息技術可能會受到來自各種來源的盜竊、損壞或中斷，包括惡意計算機病毒、安全漏洞、設計缺陷、員工瀆職或人為或技術錯誤。此外，如果客户或供應商的信息技術系統受到攻擊或泄露，我們可能會面臨風險。網絡安全事件在數量和嚴重程度上有所增加，預計這些趨勢將繼續下去。雖然我們已採取措施保護我們的數據和保護我們的計算機系統免受攻擊，但這些措施可能不足以防止未經授權訪問我們的系統或竊取我們的數據。如果我們或與我們有業務往來的第三方成為網絡攻擊的受害者或經歷其他網絡安全事件，此類事件可能導致對公司、客户或其他第三方數據的未經授權訪問、披露或丟失或損壞；機密數據(包括個人信息和知識產權)被盜；無法訪問關鍵數據或系統；服務中斷；以及其他業務延遲或中斷。個人信息的丟失或披露也可能使我們面臨與徵求、收集、處理或使用消費者、客户、供應商或員工信息或相關數據有關的法律、規則和法規規定的責任或處罰。此外，我們可能會在調查或補救、恢復數據、修復或更換網絡或信息技術系統或防止未來發生類似事件方面產生鉅額支出。如果發生這些事件，我們可能會產生鉅額成本或遭受其他後果，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
法律索賠和訴訟程序可能會對我們的業務產生不利影響。
作為一家有着悠久服務消費者歷史的大公司，我們可能會受到各種各樣的法律索賠和訴訟。不管其是非曲直，這些索賠可能需要大量的時間和費用來調查和辯護。由於訴訟本身是不確定的，因此不能保證我們會成功地為自己辯護，或者我們對這些事項的重要性的評估，包括與此相關的任何儲備，將與這些事項的最終結果保持一致。解決或增加與上述一項或多項事宜有關的準備金，可能會對我們的業務、經營業績、現金流及財務狀況產生重大不利影響。
我們的保險範圍可能不足以保護我們免受商業和經營風險的影響。
我們為與我們的業務相關的部分(但不是全部)潛在風險和責任提供保險。對於某些風險，如果我們認為可用保險的成本相對於所呈現的風險而言過高，我們可能得不到保險。由於市場狀況，某些保單的保費和免賠額可能大幅增加，在某些情況下，某些保單在經濟上無法獲得，或者只能在承保金額減少的情況下獲得。例如，我們將不會完全投保與污染和其他環境事件或影響相關的所有風險。此外，我們可能面臨本質上不能投保的損失和責任，或者我們現有的保單不能完全或根本不承保的損失和責任。任何重大的未投保債務可能需要我們支付大量費用，這將對我們的現金狀況和經營業績產生不利影響。
如果證券或行業分析師沒有發佈關於我們業務的研究或報告，或者他們發佈了關於我們業務的不準確或不利的報告，我們普通股的價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們的業務、我們的市場和競爭對手的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者發佈了關於我們業務的不準確或不利的報告，我們的普通股價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去知名度，這可能會導致我們的普通股價格或交易量下降。
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目錄表
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於伊利諾伊州的萊克福里斯特。此外，截至2022年12月31日，我們的生產和分銷網絡由11個州的24個製造和倉庫設施以及加拿大的一個製造設施組成，用於生產和儲存我們所有四個業務部門銷售的產品。我們擁有我們大部分的物質財產。我們相信，我們所有的物業都處於良好的運營狀況，適合充分滿足我們目前的需求。
項目3.法律程序
我們不時參與在日常業務過程中出現的各種索賠、指控和訴訟事宜。管理層和法律顧問定期審查這類訴訟的可能結果。我們已經為可能和可評估的法律事務建立了準備金，而在2022年12月31日，這些準備金並不多。雖然我們無法確定地預測這些事項的結果，但根據對這些事項的審查、迄今的經驗以及與律師的討論，我們相信，最終責任，無論是個別的還是整體的，都不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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目錄表
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
主體市場
我們的普通股於2020年1月31日在納斯達克證券交易所掛牌上市，代碼為“REYN”，並於當日開始在納斯達克證券交易所“常規”交易。在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。
股東
截至2023年1月31日，我們的普通股共有三個持有者。我們的實際股東人數大於這個數字，包括受益所有者，他們的股份被銀行、經紀商和其他被提名者以“街頭名義”持有。
分紅
我們預計，我們對普通股支付季度現金股息的做法將繼續下去，儘管未來股息的支付由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況、合同限制(包括我們的外債安排)和其他因素。
股權薪酬計劃信息
本項目所要求的有關我們的股權薪酬計劃的信息通過參考本報告第三部分第12項併入本報告。
出售登記證券所得款項的使用
2020年2月4日，我們完成了首次公開募股，出售了54,245,500股普通股，包括行使承銷商購買7,075,500股額外股票的選擇權，公開發行價為每股26美元，總價為14.1億美元。在扣除6700萬美元的承銷折扣和佣金以及500萬美元的其他費用後，我們在IPO中獲得了13.36億美元的淨收益。本次首次公開發售股份的發售是根據美國證券交易委員會於2020年1月30日宣佈生效的S-1表格登記聲明(第333-234731號文件)根據1933年證券法進行登記的。在完成出售我們普通股的股份後，IPO終止。根據1933年證券法第424(B)(4)條的規定，我們於2020年1月31日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中對首次公開募股所得資金的使用沒有實質性變化。瑞士信貸證券(美國)有限公司、高盛公司和摩根大通證券公司擔任此次發行的幾家承銷商的代表。
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目錄表
性能圖表
下圖將我們從2020年1月31日到2022年12月31日的累計股東總回報率與標準普爾500指數、羅素中型股指數和一個同行的回報率進行了比較。該圖假設，在2020年1月31日，我們普通股、每個指數和同行組的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。我們同行的完整名單包括：丘奇和德懷特公司、高露潔公司、高露潔棕欖公司、勁量控股公司、金佰利公司、紐威爾品牌公司、寶潔公司、斯科特奇蹟公司、Spectrum Brands控股公司和WD-40公司。
所示期間的股東回報不應被認為是未來股東回報的指標。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1786431/000162828023002692/reyn-20221231_g7.jpg
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第六項。[已保留]
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

我們管理層的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的運營結果和財務狀況，作為對我們的綜合財務報表和本年度報告10-K表其他部分所附附註的補充，並應結合其閲讀。
公司及其業務部門的描述
我們是一家市場領先的消費品公司，在全美95%的家庭都有業務。我們生產和銷售三大類產品：烹飪產品、廢物和儲存產品以及餐具。我們以雷諾和Hefty等標誌性品牌銷售我們的產品，也以對我們的客户具有戰略重要性的商店品牌銷售。總體而言，無論是我們的品牌產品還是商店品牌產品，我們在我們參與的大多數產品類別中都佔據着美國市場份額的第一或第二的位置。我們超過65%的收入來自在各自類別中排名第一的產品。通過對我們的產品類別進行投資，並不斷開發滿足現代消費者不斷變化的需求和偏好的創新產品，我們確立了我們的市場領先地位。
我們的品牌和商店品牌產品的組合是一個關鍵的競爭優勢，使我們的目標與客户的目標保持一致，並使我們成為零售商值得信賴的戰略合作伙伴。我們的雷諾和Hehty品牌在各自的類別中擁有卓越的地位，並在家居過道上擁有強大的品牌認知度。
我們在四個運營和可報告的部門管理我們的業務：雷諾烹飪和烘焙、重型廢物和存儲、重型餐具和Presto產品：
•雷諾烹飪和烘焙：通過我們的雷諾烹飪和烘焙部門，我們生產和儲存品牌鋁箔、一次性鋁鍋、羊皮紙、冷凍紙、蠟紙、屠宰紙、塑料包裝、烘焙杯、烤箱袋和慢火爐襯。我們的品牌產品在美國和選定的國際市場以雷諾包裝、雷諾廚房和EZ鋁箔品牌銷售，在加拿大以阿爾坎品牌銷售，在北美以外以鑽石品牌銷售。憑藉我們的旗艦產品雷諾包裝，我們在美國消費鋁箔市場保持着以零售額和銷量衡量的頭號市場地位。在這個市場上，我們沒有重要的品牌競爭對手。雷諾是美國最受認可的家居品牌之一，75年來一直是消費鋁箔市場上最受信賴的品牌，在其大部分類別中擁有超過50%的市場份額。
•巨型垃圾和倉儲：通過我們的巨型垃圾和倉儲部門，我們生產和存儲品牌垃圾和食品存儲袋。Hefty是公認的垃圾袋和食品儲藏袋類別的領導者，我們的自有品牌產品為我們的零售合作伙伴提供了價值。我們的品牌產品以Hehty Ultra Strong和Hehty Strong品牌銷售垃圾袋，以Hefty和Baggie品牌銷售我們的食品儲藏袋。我們在美國大型黑色垃圾袋和滑塊垃圾袋市場份額排名第一，在高大廚房垃圾袋市場份額排名第二。我們在這一細分市場的強大產品組合包括全套產品，包括可持續解決方案，如藍色和透明的回收袋、可堆肥的袋、由回收材料製成的袋和強大的EnergyBag計劃。
•重型餐具：通過我們龐大的餐具細分市場，我們銷售品牌和商店品牌的一次性和可堆肥的盤子、碗、盤子、杯子和餐具。我們的名牌產品包括碟子和派對杯子。以市場佔有率衡量，高大的品牌派對杯子是美國頭號派對杯子。我們的品牌產品用我們強大的品牌來代表質量和優惠的價格，我們也將同樣的質量和價值承諾帶給我們所有的商店品牌。我們在所有零售渠道銷售廣泛的材料和價位，允許我們的消費者選擇最適合他們的價格、功能和審美需求的產品。這些材料包括可持續的解決方案，例如重型生態保存™和重型可堆肥打印紙板。
•Presto產品：通過我們的Presto產品部門，我們主要銷售四個主要類別的商店品牌產品：食品儲藏袋、垃圾袋、可重複使用的儲存容器和塑料袋。Presto Products是食品儲藏袋的市場領先者，通過提供品類管理、消費者洞察、營銷、銷售和研發資源而脱穎而出。我們的Presto產品部門還包括我們的專業業務，通過提供Fresh-Lock和Slide-Rite可重新密封的閉合系統為其他消費品公司提供服務。
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影響我們經營業績的因素
我們相信，我們的業績和未來的成功取決於許多因素，這些因素為我們帶來了重大機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文和本年度報告Form 10-K中題為“風險因素”的章節中討論的那些因素。
消費者對我們產品的需求
我們的業務在很大程度上受到客户需求的影響，我們的成功取決於我們預測和應對消費者偏好變化的能力。我們的產品是家居必需品，覆蓋全美95%的家庭。
我們還預計，消費者對便利的渴望將繼續維持對我們產品的需求。今天的消費者關注的是便利性，這延伸到了提高易用性和節省時間的家居產品，他們願意為創新的特性和功能支付更高的價格。雖然先進的功能在我們的許多產品中已經很普遍，但我們打算繼續投資於產品開發，以適應當今消費者以便利為導向的生活方式。此外，客户對價格點的敏感性也會導致我們部分業務的需求波動。
在截至2022年12月31日的財年中，品牌產品和商店品牌產品分別佔我們收入的62%和38%，其中不包括企業對企業的收入。我們打算繼續投資於我們的品牌和商店品牌產品，以增長整個產品類別。我們在家庭過道上的規模以及提供品牌和商店品牌產品的能力使我們能夠擴大整個類別。通過我們與零售合作伙伴的類別隊長級別顧問角色，我們在商店和在線上提供營銷和消費者購物策略，擴大使用場合並刺激消費。
原材料、能源、勞動力和運費成本
我們的業務受到原材料價格波動、製造和分銷產品所產生的能源和運費成本以及與此相關的勞動力和物流成本波動的影響。製造我們產品的主要原材料是塑料樹脂和鋁，我們還使用商品化學品和能源。我們面臨着大宗商品和其他價格風險，主要來自購買樹脂、鋁、天然氣、電力、紙板和柴油。我們主要通過鐵路和卡車分銷產品和接收原材料，這使我們面臨鐵路和卡車運力下降導致的勞動力、貨運和處理成本的波動。我們產品的銷售合同通常不包含原材料、能源、勞動力和運費成本變化的傳遞機制，但我們會在可能的情況下調整價格，以應對此類價格波動。
樹脂價格歷來隨着原油和天然氣價格的變化以及煉油能力和對其他石油產品的需求的變化而波動。鋁價也有歷史上的波動，因為鋁是一種週期性商品，價格受全球市場因素的影響。原材料成本也受到了關税和貿易制裁等政府行動的影響。
我們大多數原材料的採購是基於與供應商協商的價格，這些價格與公佈的指數掛鈎。通常，我們不會簽訂長期採購合同，為我們的主要原材料規定固定數量或價格。
我們使用各種策略來管理某些原材料採購的成本敞口，包括通過供應商談判和簽訂不同期限的合同來管理這些成本，我們使用自然建立的預測週期來影響原材料採購的時間。
此外，由於我們主要通過鐵路和卡車分銷我們的產品和獲得原材料，鐵路或卡車運輸能力的減少以及勞動力、貨運和搬運成本的波動導致我們在某些時期產生更多費用。在可能的情況下，我們也會根據生產和分銷成本的波動調整產品的價格。
我們的經營業績也受到與能源相關的成本變動的影響，包括影響我們的製造業務以及運輸和公用事業成本的成本。
競爭環境
我們的市場受到大型零售商的影響，對供應商有很強的討價還價能力。這些大型零售商目前的趨勢包括，供應商對創新新產品的需求增加，要求供應商維持或降低產品價格，並在更短的交貨期內交付產品。我們還面臨着來自新進入我們市場的人以及來自現有競爭對手的競爭威脅，包括那些生產成本可能較低的海外競爭對手。此外，我們的競爭對手在廣告和促銷支出上投資的時間和金額可能會因季度而異，並影響我們的銷售量和財務業績。有關我們競爭對手的更多詳細信息，請參閲《商業-競爭》。
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季節性
從歷史上看，我們的部分業務一直是適度季節性的。總體而言，我們最強勁的銷售是在第四季度，最疲軟的銷售是在第一季度。這是由於我們第四季度在美國主要節日前後烹飪產品的銷售水平較高，主要是因為節日期間使用了雷諾包裝、雷諾烤箱袋、雷諾羊皮紙和一次性鋁鍋。我們的餐具產品在今年第二季度的銷售額普遍較高，這主要是由於夏季户外使用的一次性盤子、杯子和碗。
可持續性
在過去的十年裏，人們對環境可持續性的興趣與日俱增，它在消費者購買決策中發揮了越來越大的作用，我們預計它將繼續發揮作用。例如，最近有人擔心一次性使用產品和塑料產品，特別是聚苯乙烯泡沫塑料對環境的影響，影響我們的產品，特別是我們龐大的餐具部門。雖然重點關注環保產品，但調查結果表明，在我們的大多數產品類別中，消費者繼續將耐用性和易用性等與性能相關的購買標準列為首要考慮因素，其次是價格，而不是可持續性。隨着我們的消費者可能轉向購買更可持續的產品，我們的大部分創新努力都集中在可持續發展上。我們提供一系列由可回收、可再生、可回收和可堆肥材料製成的產品。我們將繼續可持續性創新，努力走在可回收、可再生和堆肥的前沿，為我們的客户提供環境可持續的選擇。
概述
截至2022年12月31日的一年，總淨收入比截至2021年12月31日的一年增長了7%。收入增加的主要原因是，由於材料、製造和物流成本增加而採取的定價行動提高了定價，但產量下降部分抵消了這一影響。
2022年，我們經歷了材料成本的大幅增長以及製造、物流和廣告成本的增長。我們積極實施提價，以努力收回這些成本並保持我們的盈利能力。我們2022年的收益下降主要是由於銷量下降和廣告成本上升，但部分被為收回增加的材料、製造和物流成本而採取的定價行動的時機所抵消。
非GAAP衡量標準
在這份Form 10-K年度報告中，我們使用了非GAAP財務指標“調整後EBITDA”、“調整後淨收入”和“調整後每股收益”(“調整後每股收益”)，這些指標是根據特定項目的影響進行調整的，不符合GAAP。
我們將經調整EBITDA定義為根據公認會計原則計算的淨收入，加上所得税支出、淨利息支出、折舊和攤銷的總和，並進一步調整以不包括與IPO和分離相關的成本，以及其他非經常性成本。我們將調整後淨收益和調整後每股收益定義為根據公認會計原則計算的淨收益和每股收益(“EPS”)，加上IPO和分離相關成本、其他非經常性成本以及根據2020年3月27日頒佈的CARE法案税收法規變化的影響。
我們提出調整後的EBITDA是因為它是我們的管理團隊用來評估我們的運營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標。此外，我們的首席運營決策者使用每個可報告部門的調整後EBITDA來評估這些部門的經營業績。我們使用調整後淨收益和調整後每股收益作為評估我們業務表現的補充指標，同時也考慮到我們在不受某些項目影響的情況下創造利潤的能力。因此，我們相信，介紹這些措施為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理團隊和董事會相同的方式瞭解和評估我們的經營業績。
非公認會計原則信息應被視為補充性質，並不意味着孤立地考慮或替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。此外，我們的非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似非GAAP財務指標不同或具有可比性。
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目錄表
下表顯示了我們的淨收入與調整後EBITDA的對賬，這是GAAP財務指標中最直接的可比性指標：
截至12月31日止年度，
202220212020
(單位：百萬)
淨收入-GAAP$258 $324 $363 
所得税費用80 106 153 
利息支出，淨額76 48 70 
折舊及攤銷117 109 99 
首次公開募股和分拆相關成本⁽？⁾12 14 31 
其他3 — 1 
調整後的EBITDA(非GAAP)$546 $601 $717 


(1)反映截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內與我們作為獨立上市公司運營的分離相關的成本以及與IPO過程相關的成本。

下表列出了我們的淨收入和稀釋每股收益--最直接可比的GAAP財務指標--與調整後淨收入和調整後每股收益的對賬：

截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
(單位：百萬，每股數據除外)淨收入稀釋後股份稀釋每股收益淨收入稀釋後股份稀釋每股收益淨收入稀釋後股份稀釋每股收益
如報告所述-GAAP$258 210 $1.23 $324 210 $1.54 $363 205 $1.77 
假設首次公開募股股票⁽？⁾的整個期間影響— — — — — — — 5 — 
總計258 210 1.23 324 210 1.54 363 210 1.73 
調整：
首次公開募股和與分離相關的成本⁽？⁾9 210 0.04 11 210 0.05 23 210 0.11 
CARE法案對税收立法變化的影響— — — — — — 27 210 0.13 
Other ⁽²⁾2 210 0.01 — — — — — — 
調整後(非GAAP)$269 210 $1.28 $335 210 $1.59 $413 210 $1.97 


(1)代表將該期間的加權平均流通股調整為截至2020年12月31日的實際流通股所需的增量股份。我們將期末的已發行股份視為於整個期間內已發行，而非期間內的加權平均已發行股份，因為這是一項更有意義的計算方法，可因期內因首次公開招股而發行的額外股份而提供一致的可比性。
(2)金額為税後，使用截至2022年12月31日的年度23.6%的税率和截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年度24.6%的税率計算，這是我們在所示期間的有效税率，不包括與CARE法案的立法變化相關的2020年一次性離散費用。
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目錄表
經營成果
以下討論應與我們的合併財務報表一起閲讀，這些合併財務報表包括在本年度報告10-K表的其他部分。收入和業績的詳細比較將在我們的綜合業績討論之後的經營部門討論中提出。
關於截至2021年12月31日的年度的討論項目以及截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的比較，可在我們於2022年2月9日提交的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
分部收入彙總和調整後的EBITDA
(單位：百萬)雷諾茲
烹飪與烹飪
烘焙		厚重
浪費&
存儲		厚重
餐具		雷斯托
產品		未分配的⁽？⁾總計
雷諾茲
消費者
產品
淨收入
2022$1,287 $946 $1,000 $604 $(20)$3,817 
20211,314 884 815 564 (21)3,556 
20201,159 818 763 533 (10)3,263 
調整後的息税前利潤⁽？⁾
2022$142 $207 $134 $96 $(33)$546 
2021255 173 137 69 (33)601 
2020254 236 170 98 (41)717 
(1)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。詳情見“非公認會計準則計量”，包括淨收入和調整後EBITDA之間的對賬。
(2)未分配的淨收入包括部門間收入的抵銷和其他收入調整。未分配的調整後EBITDA是未分配給我們部門的公司支出和其他未分配收入調整的組合。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
總雷諾消費品
截至12月31日止年度，
(單位：百萬，但不包括%)2022的百分比
收入		2021的百分比
收入		變化更改百分比
淨收入$3,716 97 %$3,445 97 %$271 8%
關聯方淨收入101 3 %111 3 %(10)(9)%
淨收入合計3,817 100 %3,556 100 %261 7%
銷售成本(3,041)(80)%(2,745)(77)%(296)(11)%
毛利776 20 %811 23 %(35)(4)%
銷售、一般和行政費用(340)(9)%(320)(9)%(20)(6)%
其他費用，淨額(22)(1)%(13)— %(9)(69)%
營業收入414 11 %478 13 %(64)(13)%
利息支出，淨額(76)(2)%(48)(1)%(28)(58)%
所得税前收入338 9 %430 12 %(92)(21)%
所得税費用(80)(2)%(106)(3)%26 25%
淨收入$258 7 %$324 9 %$(66)(20)%
調整後的息税前利潤⁽？⁾$546 14 %$601 17 %$(55)(9)%
(1)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。詳情見“非公認會計準則計量”，包括淨收入和調整後EBITDA之間的對賬。
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目錄表
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比，淨收入的變化部分
價格音量/混合總計
雷諾烹飪和烘焙12 %(14)%(2)%
巨大的廢物和儲存10 %(3)%7 %
厚重的餐具19 %4 %23 %
Presto產品11 %(4)%7 %
總RCP13 %(6)%7 %
淨收入合計。總淨收入增加了2.61億美元，增幅為7%，達到38.17億美元。這一增長主要是由於應對材料、製造和物流成本增加而採取的定價行動導致定價上升，但部分被銷量下降所抵消。
銷售成本。銷售成本增加了2.96億美元，即11%，達到30.41億美元。這一增長是由材料成本增加3.33億美元以及製造和物流成本增加推動的，但數量減少部分抵消了這一增長。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用增加了2000萬美元，增幅為6%，達到3.4億美元，主要是由於廣告費用增加。
其他費用，淨額。其他支出淨額增加900萬美元，增幅69%，至2200萬美元。這一增長主要歸因於我們遞延薪酬計劃資產的變化。
利息支出, 網絡。利息支出淨增加2,800萬美元，增幅58%，至7,600萬美元。這一增長主要是由於利率上升。
所得税支出。截至2022年12月31日的年度，我們確認的所得税支出為8000萬美元，税前收入為3.38億美元(實際税率為23.6%)，而截至2021年12月31日的年度，所得税支出為1.06億美元，税前收入為4.3億美元(實際税率為24.6%)。
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA減少5500萬美元，至5.46億美元，降幅為9%。調整後EBITDA的減少主要是由於銷量下降和廣告成本上升，但部分被為收回增加的材料、製造和物流成本而採取的定價行動的時機所抵消。
細分市場信息
雷諾烹飪和烘焙
截至12月31日止年度，
(單位：百萬，但不包括%)20222021變化更改百分比
部門淨收入合計$1,287 $1,314 $(27)(2)%
分部調整後的EBITDA142 255 (113)(44)%
部門調整後的EBITDA利潤率11 %19 %
部門淨收入合計。雷諾烹飪和烘焙部門的總淨收入減少了2700萬美元，降幅為2%，降至12.87億美元。淨收入下降的主要原因是家庭鋁箔銷量下降，以及零售商補充庫存的時機，但部分被因材料、製造和物流成本增加而採取的定價行動導致的定價上升所抵消。
調整後的EBITDA。雷諾烹飪和烘焙調整後的EBITDA減少1.13億美元，至1.42億美元，降幅44%。調整後EBITDA的減少主要是由於銷量下降以及定價行動的時機滯後於材料和製造成本上升。製造成本增加的主要原因是設備可靠性和相關的低效率。
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目錄表
巨大的廢物和儲存
截至12月31日止年度，
(單位：百萬，但不包括%)20222021變化更改百分比
部門淨收入合計$946 $884 $62 7 %
分部調整後的EBITDA207 173 34 20 %
部門調整後的EBITDA利潤率22 %20 %
部門淨收入合計。重型廢物和存儲部門的總部門淨收入增加了6200萬美元，增幅為7%，達到9.46億美元。淨收入的增長主要是由於為應對材料、製造和物流成本的增加而採取的定價行動導致的定價上升，但部分被銷量下降所抵消。
調整後的EBITDA。Hefty Waste&Storage調整後的EBITDA增加了3400萬美元，增幅20%，至2.07億美元。調整後EBITDA的增長主要是由於定價行動的時機，以收回更高的材料、製造和物流成本，以及成本節約舉措，但被更高的廣告成本部分抵消。
厚重的餐具
截至12月31日止年度，
(單位：百萬，但不包括%)20222021變化更改百分比
部門淨收入合計$1,000 $815 $185 23 %
分部調整後的EBITDA134 137 (3)(2)%
部門調整後的EBITDA利潤率13 %17 %
部門淨收入合計。大型餐具總部門的淨收入增加了1.85億美元，增幅為23%，達到10億美元。淨收入的增長主要是由於為應對材料、製造和物流成本的增加而採取的定價行動以及銷量的增加而導致的定價上升。
調整後的EBITDA。Hefty餐具調整後EBITDA減少300萬美元，至1.34億美元，降幅2%。調整後EBITDA的下降主要是由於定價行動滯後於材料、製造和物流成本以及更高的廣告成本，但部分被更高的銷量所抵消。
Presto產品
截至12月31日止年度，
(單位：百萬，但不包括%)20222021變化更改百分比
部門淨收入合計$604 $564 $40 7 %
分部調整後的EBITDA96 69 27 39 %
部門調整後的EBITDA利潤率16 %12 %
部門淨收入合計。Presto產品的全部部門淨收入增加了4000萬美元，增幅為7%，達到6.04億美元。淨收入的增長主要是由於為應對材料、製造和物流成本的增加而採取的定價行動，但部分被銷量下降所抵消。
調整後的EBITDA。Presto Products調整後的EBITDA增加了2700萬美元，增幅39%，至9600萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於價格上漲的時機，以收回更高的材料、製造和物流成本，以及節約成本的舉措。
季節性
從歷史上看，我們的部分業務一直是適度季節性的。總體而言，我們最強勁的銷售是在第四季度，最疲軟的銷售是在第一季度。這是由於我們第四季度在美國主要節日前後烹飪產品的銷售水平較高，主要是因為節日期間使用了雷諾包裝、雷諾烤箱袋、雷諾羊皮紙和一次性鋁鍋。我們的餐具產品在今年第二季度的銷售額普遍較高，這主要是由於夏季户外使用的一次性盤子、杯子和碗。
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目錄表
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是現有的現金和現金等價物、經營活動產生的現金，包括保理應收賬款的收益，以及循環貸款項下的可用借款。
下表披露了我們各年度的現金流：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20222021
經營活動提供的淨現金$219 $310 
用於投資活動的現金淨額(128)(141)
用於融資活動的現金淨額(217)(317)
現金和現金等價物減少$(126)$(148)
經營活動提供的現金
來自經營活動的淨現金減少了9100萬美元，或29%，降至2.19億美元。減少的主要原因是淨收益下降和淨營運資本投資增加，但與上年同期相比，本年度與員工成本相關的現金支出淨額減少，部分抵消了這一影響。
用於投資活動的現金
用於投資活動的現金淨額減少1300萬美元，至1.28億美元，降幅為9%。減少的主要原因是在上一年期間購買了以前租賃的製造設施，但在本年度期間沒有重複。
用於融資活動的現金
用於融資活動的現金淨額減少1億美元，至217美元，降幅為32%。融資活動的現金流減少是因為自願償還了上一年期間的債務，而本年度期間沒有重複。
外債融資
2020年2月4日，隨着我們的公司重組和首次公開募股，我們達成了外債安排，其中包括24.75億美元的定期貸款安排和循環安排，該安排提供了高達2.5億美元的額外借款能力，減去了用於信用證的金額。
截至2022年12月31日，定期貸款安排下的未償還餘額為21.7億美元。截至2022年12月31日，我們在循環貸款項下沒有未償還借款，我們有700萬美元的未償還信用證，這降低了循環貸款項下的借款能力。
外債安排下的借款方是雷諾消費品有限責任公司(“借款方”)。循環融資機制包括一個用於信用證的次級融資機制。此外，外債安排規定，借款人有權在符合習慣條件的情況下，隨時申請增量定期貸款或增量循環信貸承諾，其數額和條件均符合該條款。外債安排下的貸款人沒有任何義務提供任何此類增量貸款或承諾，任何此類貸款的增加或增加均須遵守某些慣例條件、先決條件和其他規定。
利率和費用
外債融資項下借款的年利率相當於基本利率加適用保證金0.75%或倫敦銀行同業拆息加適用保證金1.75%。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，吾等訂立了一系列利率互換協議，將Libo利率定為年利率0.18%至0.47%(年利率1.93%至2.22%，包括保證金)，總名義金額為16.5億美元，其中1.5億美元名義價值於2022年12月31日仍有效。於截至2022年12月31日止年度，吾等訂立額外利率掉期協議，將Libo利率定為年利率2.70%至3.44%(年利率4.45%至5.19%，包括保證金)，名義金額合共10,000,000,000美元。截至2022年12月31日，我們有總計11.5億美元的名義利率互換。這些利率互換對衝了我們的定期貸款工具產生的部分利率風險，期限從三年到四年不等。
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目錄表
提前還款
定期貸款安排包括慣例的強制性預付款，包括超額現金流、資產出售收益和某些債務產生的收益。
借款人可在任何時候自願償還定期貸款安排下的未償還貸款，而無需支付溢價或罰款，但慣例的違約費用除外。
攤銷和到期
定期貸款安排將於2027年2月到期。定期貸款安排於2020年6月開始按季度攤銷，等額攤銷600萬美元，餘額在到期時支付。循環貸款將於2025年2月到期。
保障和保障
由外債融資的任何貸款方或其任何關聯公司以及某些其他人提供的外債融資以及某些對衝協議和現金管理安排項下的所有義務，均由雷諾消費品公司(“RCPI”)、借款人(就非借款人訂立的對衝協議和現金管理安排)以及某些RCPI現有的和隨後收購或組織的直接或間接重大直接或間接重大限制子公司無條件擔保，但有慣例例外，包括但不限於法律、法規或合同不允許提供此類擔保或將導致重大不利税收後果的情況。
外債融資的任何貸款方或其任何關聯公司和某些其他人提供的外債融資、某些對衝協議和現金管理安排下的所有債務，以及此類債務的擔保，均通過以下方式擔保：(I)RCPI的每個全資重大限制性子公司、借款人或附屬擔保人的所有股權的完善的優先質押，包括借款人的股權(如果是RCPI的第一級非美國子公司，則限於65%的有表決權的股票)，但須符合允許的留置權和其他例外情況。借款人或任何附屬擔保人)及(Ii)對RCPI、借款人及附屬擔保人實質上所有有形及無形動產的優先擔保權益(須受若干其他例外情況規限)。
某些違約的契諾和事件
外債融資包含許多條款，除某些例外情況外，這些條款限制了我們的能力以及受限制的RCPI子公司的能力：
•承擔額外債務和擔保債務；
•設立或產生留置權；
•從事合併或合併；
•出售、轉讓或以其他方式處置資產；
•支付股息和分配或回購股本；
•提前償還、贖回或回購某些債務；
•進行投資、貸款和墊款；
•與關聯公司進行某些交易；
•訂立協議，限制我們的受限制附屬公司對其分銷能力造成限制；以及
•以對貸款人不利的方式對某些債務進行修訂。
外債融資包含一項新興的財務契約，要求遵守只適用於循環融資的第一留置權淨負債與合併EBITDA的比率。只有在循環融資和已提取但未償還的信用證項下的借款本金總額超過循環融資項下承諾總額的35%的情況下，才在任何財政季度的最後一天測試財務契約。
如果發生違約事件，外債融資機制下的貸款人有權採取各種行動，包括加快外債融資機制下的到期金額，以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
我們目前正在遵守我們的外債安排中所載的公約。
36
目錄表
應收賬款保理
在截至2022年12月31日的年度內，我們與摩根大通銀行簽訂了一項應收賬款保理協議，出售某些應收賬款，金額最高可達1.9億美元。截至2022年12月31日，保理安排下的未償還餘額為1500萬美元。本協議項下的交易作為應收賬款的銷售入賬，出售的應收賬款在銷售交易發生時從綜合資產負債表中刪除。我們在合併現金流量表中將銷售應收賬款的收益歸類為經營性現金流量。我們將折扣記為其他費用，在合併損益表中記為淨額。
分紅
在截至2022年12月31日的一年中，宣佈和支付了總計每股0.92美元的現金股息。2023年1月26日，宣佈了每股0.23美元的季度現金股息，並將於2023年2月28日支付。我們預計將繼續按季度支付現金股息；然而，未來的股息由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況、合同限制(包括外債安排下的限制)和其他因素。
****
我們相信，我們的預計現金狀況、運營現金流(包括保理應收賬款的收益)以及循環貸款項下的可用借款足以滿足可預見未來的償債、資本支出和營運資本需求。然而，我們不能確保我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者根據我們的借款協議，未來的借款將以足夠的金額償還債務或滿足其他流動性需求。業務的實際結果將取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的，如“項目1A”中進一步討論的那樣。風險因素“。
合同義務
下表彙總了截至2022年12月31日我們的重大合同義務：
(單位：百萬)總計少於
一年		一到三個
年份		三到五個
年份		大於
五年
Long-Term Debt⁽？⁾$2,631 $155 $306 $2,170 $— 
經營租賃負債76 17 32 18 9 
融資租賃負債16 2 2 2 10 
無條件資本支出債務50 50 — — — 
退休後福利計劃義務34 2 5 6 21 
合同債務總額$2,807 $226 $345 $2,196 $40 
(1)長期債務的債務總額包括本金和利息債務。浮動利率債務餘額的利率被假設為與2022年12月31日的實際利率相同。
截至2022年12月31日，我們對不確定税收狀況和固定福利養老金義務的負債總額為1000萬美元。無法確定這些負債的最終時間；因此，我們已將這些數額從上表的合同債務中剔除。
表外安排
我們沒有重大的表外債務。
37
目錄表
關鍵會計估計
我們在應用最關鍵的會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們在合併財務報表中報告的結果有重大影響。關鍵會計估計是那些涉及重大估計不確定性的估計，並且已經或合理地可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。需要應用管理層估計和判斷的具體領域包括與商譽和無形資產的估值假設、長期資產的使用壽命和銷售激勵有關的假設。因此，根據所使用的判斷、估計或假設，可能會產生不同的財務列報。我們的重要會計政策和估計的使用摘要載於附註2--我們的合併財務報表的重要會計政策摘要，包括在本年度報告的Form 10-K中。
吾等相信下文所述的會計估計及假設涉及重大主觀性及判斷，該等估計或假設的改變可能會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。因此，我們認為，對做出這些估計和假設所需的可變性和判斷力的瞭解，對於全面理解和評估我們報告的財務業績至關重要。
收入確認-銷售激勵
我們經常致力於與我們的客户進行一次性或持續的貿易促進計劃。計劃包括折扣、折扣、貨架降價、過道結束或店內展示我們的產品和圖形，以及客户進行的其他貿易推廣活動，如優惠券。總而言之，我們將這些稱為銷售激勵或貿易促進。與這些項目相關的成本被記錄為收入的減少。我們的貿易促進收益主要基於估計數量，並納入了按客户和類別劃分的歷史銷售和消費趨勢。這些估計應計項目的確定需要判斷，未來可能會隨着客户促銷參與的變化而發生變化，特別是對於新計劃和與推出新產品相關的計劃。促銷總成本的最終確定取決於客户提供有關性能證明的信息以及與促銷活動相關的其他信息。這個與客户分析和解決貿易促進計劃的過程可能會影響我們的運營結果和貿易促進應計利潤，具體取決於計劃的實際結果與最初估計的比較情況。銷售激勵分別佔截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度淨收入總額的4%、4%和5%。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的應計項目分別為3800萬美元和4000萬美元，反映在我們的合併資產負債表中，體現在與銷售激勵計劃相關的應計負債和其他流動負債中。
商譽、無限期無形資產與長期資產
我們在第四財季每年測試我們的商譽和其他無限期無形資產的減值，除非在不同的過渡期有跡象表明這些資產可能已經減值。我們在2022、2021和2020財年第四季度每年進行的減值審查沒有發現減值。
商譽
我們用於商譽減值測試的報告單位是雷諾烹飪和烘焙、重型廢物和存儲、重型餐具和Presto產品。在2022財年年度減值審查期間，未發現減值實例。我們所有報告單位的公允價值都大大超過了記錄在案的賬面價值。然而，在商譽減值測試中使用的判斷、假設和估計的未來變化可能導致對公允價值的重大不同估計，如下所述。
在我們評估商譽減值時，我們可以選擇首先評估定性因素，例如報告單位的成熟度和穩定性、上一年減值測試產生的公允價值超出賬面價值的幅度、其他報告單位的經營業績以及影響報告單位層面經營的新事件和情況。如果定性測試的結果顯示可能出現減值，或者如果我們自願選擇，我們將進行量化測試，將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。在所有進行量化測試的情況下，估計公允價值均超過報告單位的賬面價值，我們的報告單位均無未能通過量化測試的風險。如果任何報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，則該報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額將計入減值費用。
為了確定報告單位的公允價值作為我們定量測試的一部分，我們在收益法下使用收益資本化方法。在這種方法下，我們估計每個報告單位的預測調整後EBITDA，並使用倍數將這一金額資本化。調整後的EBITDA金額與我們在內部規劃中使用的一致，這考慮到了實際的業務趨勢和長期業務戰略。資本化倍數的選擇結合了對同一行業內可比實體交易倍數和最近買賣交易的考慮。改變這類估計數或應用其他假設可能會產生不同的結果。
38
目錄表
無限期-活着的無形資產
我們的無限期無形資產由某些商標名組成。我們於第四季度及當事件或環境變化顯示該等資產之賬面值可能無法收回時，按年度基準測試無限期無形資產之減值。我們可以選擇首先評估定性因素，例如商品名稱的成熟度、上一年度減值測試產生的公允價值超出賬面價值的幅度，以及影響商品名稱的新事件和情況。如果定性測試的結果表明可能存在損害，或者如果我們自願選擇，則進行定量測試。如該等資產的賬面值超過其估計公允價值，則就賬面值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。當進行定量測試時，我們使用收益法下的特許權使用費計算的減免來估計我們的商標的公允價值。這種方法需要在確定(I)使用該資產的估計未來品牌收入；(Ii)適用於該等估計未來現金流量的相關特許權使用費税率；及(Iii)適用於該等現金流量以釐定公允價值的適當貼現率時作出重大判斷。改變這種估計或使用其他假設可能會產生不同的結果。在2022財年年度減值審查期間，未發現減值實例。我們的每一項無限期無形資產的公允價值都大大超過了記錄在案的賬面價值。
長壽資產
只要發生表明一項資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化，長期資產(包括有限壽命無形資產)將被審查以確定可能的減值。我們的減值審查需要重要的管理層判斷，包括估計產品線未來的成功、未來的銷售量、收入和費用增長率、資產的替代用途以及出售資產的估計收益。我們審查業務計劃，以確定可能的減值指標。當資產(或資產組)的賬面金額超過其估計的未來未貼現現金流時，發生減值。當計入減值時，就資產的賬面價值與其估計公允價值之間的差額計入減值費用。根據資產的不同，估計公允價值可通過使用折現現金流量模型或參考類似條件下資產的估計銷售價值來確定。使用不同的假設將增加或減少資產的估計公允價值，並將增加或減少任何減值計量。
近期會計公告
我們最近通過的新會計準則，以及最近發佈但尚未採納的會計準則，已列入附註2--本年度報告10-K表其他部分所載的綜合財務報表的主要會計政策摘要。
39
目錄表
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們會受到利率和大宗商品價格不利波動的風險。我們管理市場風險敞口的目標是限制對收益和現金流的影響。
利率風險
截至2022年12月31日，我們有大量未償還的浮動利率債務承諾，這些債務按Libo利率外加1.75%的適用保證金計息。這些資產負債表上的金融工具使我們面臨利率風險。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，吾等訂立了一系列利率互換協議，將Libo利率定為年利率0.18%至0.47%(年利率1.93%至2.22%，包括保證金)，總名義金額為16.5億美元，其中1.5億美元名義價值於2022年12月31日仍有效。於截至2022年12月31日止年度，吾等訂立額外利率掉期協議，將Libo利率定為年利率2.70%至3.44%(年利率4.45%至5.19%，包括保證金)，名義金額合共10,000,000,000美元。截至2022年12月31日，我們有總計11.5億美元的名義利率互換。這些利率互換對衝了我們的定期貸款工具產生的部分利率風險，期限從三年到四年不等。我們將這些工具歸類為現金流對衝。對於剩餘的11.5億美元名義金額，我們的平均浮動利率是一個月期倫敦銀行間同業拆借利率加上1.75%的適用保證金。截至2022年12月31日，我們合併資產負債表中包括的利率掉期的公允價值為4800萬美元。有關詳情，請參閲附註8-金融工具。
(單位：百萬)固定薪酬/接收可變名義薪酬平均支付率⁽？⁾
2023— — 
2024— — 
2025150 2.2 %
20261,000 4.8 %
總計$1,150 
(1)包括一個月期Libo利率1.75%的適用保證金。
基於截至2022年12月31日定期貸款工具項下的未對衝未償還借款，定期貸款工具項下的利率每增加(減少)100個基點，我們的借款利息支出每年將增加(減少)1,000萬美元。
商品風險
我們面臨着大宗商品和其他價格風險，主要來自購買樹脂、鋁、天然氣、電力、紙板和柴油。在某些情況下，我們使用不同期限的合同和戰略定價機制來管理部分大宗商品成本的波動性，但目前沒有使用衍生品工具來管理這些風險。
d
40
目錄表
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
42
截至2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的綜合收益表
44
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表
45
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表
46
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表
47
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表
48
合併財務報表附註
49
41
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
發送到 雷諾消費品公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計雷諾消費品公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。我們還認為，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
42
目錄表
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認，包括銷售激勵
正如綜合財務報表中披露的那樣，在截至2022年12月31日的一年中，公司錄得淨收入為38.17億美元。正如綜合財務報表附註2所述，由於折扣、津貼和貿易促銷等預期減少，與客户合同中的對價是可變的。因此，根據已知或預期的調整，收入是扣除估計的銷售激勵措施後的淨額。交易價格是根據管理層認為他們將有權獲得的對價金額估計的。
我們認定執行與收入確認相關的程序(包括銷售獎勵)是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，審計師在執行程序和評估與客户安排中的合同條款相關的審計證據以確定對價金額時所做的高度努力。
尋址G該事項涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入和銷售激勵有關的某些控制措施的有效性。這些程序還包括，除其他外，(I)評估客户安排中影響管理層確定對價的合同條款，包括與產品有關的銷售獎勵；(Ii)通過測試發票和貸方通知單的簽發和結算情況來評估收入交易；(Iii)追蹤未結算的交易至應收賬款的詳細清單；(Iv)通過獲取和檢查原始文件，包括髮票、銷售合同和隨後的現金收據，對年末未結清的客户發票餘額進行抽樣；以及(V)測試管理層提供的數據的完整性和準確性。
/s/普華永道會計師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2023年2月8日
自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
43
目錄表
雷諾消費品公司。
合併損益表
截至十二月三十一日止的年度
(單位：百萬，每股數據除外)
202220212020
淨收入$3,716 $3,445 $3,147 
關聯方淨收入101 111 116 
淨收入合計3,817 3,556 3,263 
銷售成本(3,041)(2,745)(2,290)
毛利776 811 973 
銷售、一般和行政費用(340)(320)(358)
其他費用，淨額(22)(13)(29)
營業收入414 478 586 
利息支出，淨額(76)(48)(70)
所得税前收入338 430 516 
所得税費用(80)(106)(153)
淨收入$258 $324 $363 
每股收益
基本信息$1.23 $1.54 $1.78 
稀釋$1.23 $1.54 $1.77 
加權平均流通股：
基本信息209.8209.8204.5
稀釋209.9209.8204.5
見合併財務報表附註。
44
目錄表
雷諾消費品公司。
綜合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度
(單位：百萬)
202220212020
淨收入$258 $324 $363 
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)：   
貨幣換算調整(1)— — 
員工福利計劃11 4 (3)
利率衍生品32 5 (1)
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)42 9 (4)
綜合收益$300 $333 $359 
見合併財務報表附註。
45
目錄表
雷諾消費品公司。
合併資產負債表
截至12月31日
(單位：百萬，每股數據除外)
20222021
資產
現金和現金等價物$38 $164 
應收賬款淨額348 316 
其他應收賬款15 12 
關聯方應收賬款7 10 
盤存722 583 
其他流動資產41 19 
流動資產總額1,171 1,104 
財產、廠房和設備、淨值722 677 
經營性租賃使用權資產淨額65 55 
商譽1,879 1,879 
無形資產，淨額1,031 1,061 
其他資產61 36 
總資產$4,929 $4,812 
負債  
應付帳款$252 $261 
關聯方應付款46 38 
長期債務的當期部分25 25 
流動經營租賃負債14 11 
應付所得税14 1 
應計負債和其他流動負債145 148 
流動負債總額496 484 
長期債務2,066 2,087 
長期經營租賃負債53 46 
遞延所得税365 351 
長期退休後福利義務34 50 
其他負債47 38 
總負債$3,061 $3,056 
承付款和或有事項(附註13)
股東權益  
普通股，$0.001票面價值；2,000授權股份；210已發行及已發行股份
傑出的
— — 
額外實收資本1,385 1,381 
累計其他綜合收益52 10 
留存收益431 365 
股東權益總額1,868 1,756 
總負債和股東權益$4,929 $4,812 
見合併財務報表附註。
46
目錄表
雷諾消費品公司。
股東權益合併報表
(單位：百萬，每股數據除外)
普普通通
庫存		 其他內容
已繳費
資本		 保留
收益		 淨父節點
(赤字)		 累計
其他
全面
收入		 總計
權益
(赤字)
截至2019年12月31日的餘額$—  $—  $—  $(823) $5  $(818)
淨收入— — 357 6 — 363 
扣除所得税後的其他綜合虧損— — — — (4)(4)
從父級轉賬(至)的淨額— — — 855 — 855 
RCP中淨親本(赤字)的重新分類— 38 — (38)— — 
發行普通股，扣除成本— 1,339 — — — 1,339 
股息(美元)0.59已申報及已支付的每股)
— — (124)— — (124)
其他— 4 — — — 4 
2020年12月31日的餘額$—  $1,381  $233  $—  $1  $1,615 
淨收入— — 324 — — 324 
其他全面收入，扣除所得税後的淨額— — — — 9 9 
股息(美元)0.92已申報及已支付的每股)
— — (192)— — (192)
截至2021年12月31日的餘額$—  $1,381  $365  $—  $10  $1,756 
淨收入—  —  258  —  —  258 
其他全面收入，扣除所得税後的淨額—  —  —  —  42  42 
股息(美元)0.92已申報及已支付的每股)
—  —  (192) —  —  (192)
其他— 4 — — — 4 
截至2022年12月31日的餘額$—  $1,385  $431  $—  $52  $1,868 
見合併財務報表附註。
47
目錄表
雷諾消費品公司。
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度
(單位：百萬)
 202220212020
經營活動提供的現金
淨收入$258 $324 $363 
將淨收入與營業現金流進行調整：
折舊及攤銷117 109 99 
遞延所得税1 22 67 
股票補償費用5 4 5 
資產和負債變動情況：   
應收賬款淨額(31)(24)(279)
其他應收賬款(3)(3)(2)
關聯方應收賬款3 (2)5 
盤存(139)(165)— 
應付帳款(14)71 54 
關聯方應付款8 (3)(28)
關聯方應計應付利息— — (18)
應付所得税13 (7)7 
應計負債和其他流動負債1 (15)38 
其他資產和負債— (1)8 
經營活動提供的淨現金219 310 319 
用於投資活動的現金   
購置財產、廠房和設備(128)(141)(143)
用於投資活動的現金淨額(128)(141)(143)
融資活動提供的現金(用於)   
償還長期債務(25)(125)(218)
已支付的股息(192)(192)(124)
長期債務收益，扣除折扣後的淨收益— — 2,472 
償還PEI集團信貸協議— — (8)
關聯方墊款— — 240 
向關聯方償還款項— — (3,627)
遞延債務交易成本— — (28)
首次公開募股結算機制的收益— — 1,168 
償還首次公開招股結算安排— — (1,168)
普通股發行— — 1,410 
股權發行成本— — (69)
從(到)父級的淨轉賬— — (14)
融資活動提供的現金淨額(用於)(217)(317)34 
現金和現金等價物：   
(減少)現金及現金等價物增加(126)(148)210 
截至年初的餘額164 312 102 
截至年底的餘額$38 $164 $312 
已支付現金：   
利息--長期債務68 41 60 
與利息有關的當事人借款— — 23 
所得税64 91 76 
重大非現金投資和融資活動
有關租賃使用權資產的非現金增加的詳情，請參閲附註7-租賃，因租賃負債的變化而淨額。有關重大非現金投資和融資活動的詳情，請參閲附註17-關聯方交易。
見合併財務報表附註。
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目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
注1-業務説明和呈報依據
業務描述：
雷諾消費品公司及其子公司(“我們”、“我們”或“我們的”)生產和銷售三大類產品：烹飪產品、廢物和儲存產品以及餐具。我們以雷諾和Hefty等品牌銷售產品，也以商店品牌銷售。我們的產品組合包括鋁箔、包裝紙、一次性烘焙用具、垃圾袋、食品儲藏袋和一次性餐具。我們報道四業務細分：雷諾烹飪和烘焙；大型廢物和存儲；大型餐具；以及Presto產品。
陳述依據：
本公司已根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制隨附的經審核綜合財務報表。
在完成我們的公司重組，如我們的S-1表格註冊聲明(第333-234731號文件)所界定的那樣，並於2020年2月4日首次公開發行之前，我們作為Pactive Evergreen Inc.的一部分運營，而不是作為一個獨立的實體運營。我們代表了之前在PEI及其子公司(統稱為“PEI集團”或“母公司”)的合併財務報表中報告為雷諾消費品部門的業務。作為公司重組的一部分，我們重組了我們實體的法律結構，使它們都隸屬於單一的母公司雷諾消費品公司。隨着我們的公司重組和首次公開募股，我們於2020年2月4日從PEI集團分離出來。
母公司淨赤字代表前母公司在我們淨資產中的利益。由於我們之前合併的集團的各個實體之間不存在直接所有權關係，因此在我們之前的合併財務報表中顯示了淨母公司赤字賬户。我們與PEI集團之間的大多數交易都有結算的歷史，或者是在我們與PEI集團和IPO分離的情況下以現金結算的。這些交易已作為關聯方應收賬款和應付賬款反映在我們的綜合資產負債表中。沒有結算曆史的交易在我們以前合併的資產負債表中作為母公司淨赤字反映在權益(赤字)中，當現金被使用(貢獻)時，在我們的合併現金流量表中作為來自(向)母公司的淨轉移中的融資活動反映。有關進一步信息，請參閲附註17-關聯方交易。
首次公開募股：
2020年2月4日，我們完成了與PEI集團的分離，並根據S-1表格的註冊聲明完成了普通股的首次公開募股。在首次公開募股中，我們總共出售了54,245,500普通股，包括7,075,500承銷商於2020年2月7日根據註冊説明書以公開發行價$購買額外股份的選擇權而購買的普通股。26.00每股。
隨着我們與PEI Group和IPO的分離，我們將PEI Group對我們的歷史淨投資重新歸類為額外實收資本。在我們首次公開募股之前，我們已發行的普通股的每一股都被交換為155,455普通股。此外，欠PEI集團的某些關聯方借款被作為額外的實收資本繳入，而沒有發行任何額外的股份。

注2-重要會計政策摘要
鞏固的基礎
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
預算的使用：
我們根據美國公認會計準則編制我們的合併財務報表，這要求我們做出影響合併財務報表中若干金額的估計和假設。重要的會計政策選擇、估計和假設包括商譽和無形資產的估值假設、長期資產的使用壽命、銷售激勵、所得税和福利計劃假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為合理的其他假設。如果實際金額與估計不同，我們將在實際金額已知期間將修訂計入我們的綜合經營業績中。從歷史上看，我們任何一年的估計和實際金額之間的總差額(如果有的話)並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
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目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
貨幣換算：
我們的合併財務報表以美元列報，美元是我們的報告貨幣。我們使用每個期間的平均匯率來換算我們子公司使用美元以外的本位幣的運營結果，並在每個期間結束時使用匯率來換算資產負債表賬户。我們將貨幣換算調整作為股東權益的一部分記錄在累積的其他全面收入中，並在其他費用中記錄交易損益，淨額計入我們的綜合損益表。
現金和現金等價物：
現金和現金等價物包括銀行的活期存款，以及原始到期日在3個月或以下的所有高流動性投資。我們在數量相對較少的優質金融機構維持我們的銀行賬户。截至2022年和2021年12月31日，非美國實體持有的現金餘額為#美元。2百萬美元和美元7分別為100萬美元。
應收賬款：
應收賬款按面值減去壞賬準備入賬。備抵是基於歷史收款經驗、當前經濟和市場狀況以及對每個客户貿易應收賬款餘額現狀的審查而作出的估計。我們評估應收賬款餘額的賬齡和客户的財務狀況，以估計未來可能無法收回的應收賬款金額，並記錄適當的撥備。截至2022年12月31日和2021年12月31日，壞賬準備並不重要。
於截至2022年12月31日止年度內，我們與JP Morgan Chase Bank，N.A.訂立應收賬款保理協議，出售若干應收賬款，最高可達$190百萬美元。截至2022年12月31日，保理安排下的未償還餘額為#美元。15百萬美元。本協議項下的交易作為應收賬款的銷售入賬，出售的應收賬款在銷售交易發生時從綜合資產負債表中刪除。我們在合併現金流量表中將銷售應收賬款的收益歸類為經營性現金流量。我們將折扣記為其他費用，在合併損益表中記為淨額。
庫存：
我們使用先進先出的方法對我們的庫存進行估值。存貨按實際成本計價，包括原材料、供應品、直接人工和與生產相關的製造間接費用。存貨以成本或可變現淨值中的較低者表示，其中包括出售或處置的任何成本。此外，在評估可變現淨值時，適當考慮了陳舊、庫存水平過高、產品變質等因素。
長期資產：
物業、廠房及設備按歷史成本減去折舊列賬，按資產的估計使用年限以直線法計算。機器和設備在以下範圍內進行折舊5至20年和建築物以及在以下範圍內的建築物改進15至40好幾年了。有限年限無形資產，主要由客户關係組成，按歷史成本列報，並在資產的估計使用年限內按直線法(反映資產經濟效益的消耗模式)攤銷。18至20好幾年了。
維護和修理的支出在發生時計入費用。當物業、廠房或設備被出售或以其他方式處置時，相關成本和累計折舊將從各自的賬目中扣除，處置時實現的任何收益或損失在我們的綜合收益表中反映在其他費用淨額中。
我們在持續的基礎上審查長期資產，包括有限壽命的無形資產，以確定其可恢復性。當對長期資產剩餘可用年限或剩餘價值的估計發生變化時，將前瞻性記錄折舊或攤銷的變化。當存在顯示資產的賬面價值可能無法完全收回的情況時，我們也會審查我們的長期資產的減值。在這種情況下，我們進行未貼現現金流分析，以確定是否存在減值。在測試資產減值時，我們將資產和負債分組在現金流可以單獨識別的最低水平。如錄得減值虧損，則按資產賬面價值超過其估計公平價值(由對貼現未來現金流量的估計所釐定)計算。根據資產的性質，減值損失在我們的綜合損益表中計入銷售成本或銷售成本、一般費用和行政費用。有幾個不是列報任何年度的長期資產減值。
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目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
租約：
我們在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。淨收益資產於開始日期按租賃負債的價值確認，並根據任何預付款、收到的租賃獎勵和產生的初始直接成本進行調整。租賃負債於開始日按租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。對於經營租賃，在初始確認後，租賃負債餘額採用有效利息法攤銷，而相關經營租賃ROU資產則根據按直線法確認的固定租賃費用與當期實際利息法相關的利息支出之間的差額進行調整。
我們的一些租賃包含與協議的租賃部分相關的非租賃部分，例如公共區域或其他維護成本。由於我們已選擇將所有基礎資產類別的租賃和非租賃組成部分合並，因此非租賃組成部分及其相關租賃組成部分被計入單一租賃組成部分。所有經營租賃現金付款均記入綜合現金流量表的經營活動現金流量內。融資租賃的本金現金支付在融資活動的現金流量中記錄，而與融資租賃相關的利息支付在綜合現金流量表中的經營活動現金流量中記錄。我們的租賃協議不包括重大限制、契約或剩餘價值保證。
商譽和無限期無形資產：
商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。我們於第四季度及當事件或環境變化顯示商譽的賬面價值可能無法收回時，按年度測試商譽的減值。我們通過對影響我們商譽報告單位的特定實體、行業、市場和一般經濟因素進行定性審查來評估商譽減值風險。根據前一年的測試結果、本年度的發展情況、當前的風險評估和其他實際考慮因素，我們可能會選擇進行定量測試。在我們的量化測試中，我們將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。估計個別報告單位的公允價值需要我們對我們未來的計劃以及行業和經濟狀況做出假設和估計。與釐定估計公允價值相關的主要假設為預測經調整EBITDA及相關盈利倍數。隨着時間的推移，我們的實際結果和條件可能會有所不同。如果報告單位淨資產的賬面價值超過其公允價值，我們將就賬面價值超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。
我們的無限期無形資產由某些商標名組成。我們於第四季度及當事件或環境變化顯示該等資產之賬面值可能無法收回時，按年度基準測試無限期無形資產之減值。根據前一年的測試結果、本年度的發展情況、當前的風險評估和其他實際考慮因素，我們可能會選擇進行定量測試。如果特定資產存在潛在減值風險，我們通過比較其估計公允價值和賬面價值來對其進行減值量化測試。我們採用免收特許權使用費的方法，使用包括計劃收入增長率、基於市場的折扣率和特許權使用費估算率在內的主要假設來確定估計公允價值。如果資產的賬面價值超過其公允價值，我們將該資產視為減值，並將其賬面價值減少至估計公允價值。
收入確認：
在評估客户的信譽後，我們在產品控制權轉移到客户手中時確認收入，這通常發生在產品交付或發貨時。我們將產品運輸、搬運和保險視為履行活動，這些活動的收入記錄在淨收入中，成本記錄在銷售成本中。代表政府當局徵收的任何税款都不包括在淨收入中。
由於折扣、津貼和貿易促銷等預期減少，我們與客户簽訂的合同中的對價是可變的，統稱為“銷售激勵”。因此，根據已知或預期的調整，收入是扣除估計的銷售激勵措施後的淨額。交易價格反映了我們使用期望值方法對我們有權獲得的對價金額的估計。我們的估計主要基於歷史使用率和贖回率、預期業績以及我們當時的最佳判斷，即確認的收入很可能不會發生重大逆轉。每個時期都會對銷售激勵的估計進行監測和調整，直到銷售激勵實現為止。
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目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
我們將採購訂單視為與客户的合同，在某些情況下，採購訂單由主供應協議管理。關鍵銷售條款，如定價和訂購數量，經常確定，因此大多數客户安排和相關的銷售激勵措施的持續時間為一年或更短。我們通常在期末沒有任何未開賬單的應收賬款。遞延收入並不重要，主要包括通常在產品交付前幾天收取的客户預付款，屆時遞延收入將被重新分類並記錄為淨收入。我們一般不會收到出售貨物的非現金對價，也不會給予超過一年的付款融資條款。我們不會為獲得合同而產生任何重大成本。
市場營銷、廣告和研發：
我們通過營銷和廣告計劃來推廣我們的產品。這些計劃包括但不限於合作廣告、店內展示和消費者營銷促銷。與我們的客户一起進行的終端消費者營銷計劃的成本，如優惠券，被記錄為收入的減少。我們不會在合併資產負債表中推遲這些成本，所有營銷和廣告成本都在發生的當年作為費用記錄。廣告費是$59百萬，$43百萬美元和美元72分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內達到100萬美元。我們的產品研發費用是按實際發生的費用計算的。研究和開發費用為$38百萬，$36百萬美元和美元41分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內達到100萬美元。我們將營銷和廣告以及研發費用記錄在銷售、一般和行政費用中。
基於股票的薪酬：
基於股票的薪酬支出在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量，並根據會計準則編纂(“ASC”)718“補償-股票薪酬”下的適用指導在獎勵歸屬期間確認為支出。考慮到我們將向公眾發行股票，我們根據與這些員工簽訂的保留協議，於2019年7月向某些管理層成員授予了限制性股票單位(“RSU”)。這些RSU在滿足基於業績的歸屬條件(我們在2020年2月4日完成IPO時得到滿足)和基於服務的歸屬條件(從我們IPO之日起的每個週年日將滿足員工三分之一的RSU)後授予三連續數年，以僱員持續受僱至適用的歸屬日期為準。我們還向某些管理層成員和我們董事會的某些成員授予了RSU，這些成員擁有基於服務的歸屬條件。此外，我們將績效股票單位(“PSU”)授予某些管理層成員，這些成員擁有基於績效的歸屬條件。我們對發生期間未支付但未授予的贈款的沒收進行核算。
利率衍生工具：
我們通過使用利率衍生工具來管理利率風險。利率互換(固定支付、接收可變)是作為現金流對衝進入的，以管理與我們的浮動利率借款相關的部分利率風險。
我們以公允價值(第2級)記錄利率衍生工具，並根據我們的主要淨額結算安排按交易對手淨額計算。我們的利率衍生品的公允價值是使用基於市場的掉期收益率曲線的貼現現金流方法確定的，並考慮了當前的利率。這些工具在我們的綜合資產負債表中分類為#年其他資產或其他適用的負債。利率衍生工具的現金流量根據衍生工具的性質在綜合現金流量表中分類為經營活動。我們已選擇對我們的利率衍生工具使用對衝會計。因此，未平倉套期保值工具的收益或虧損的有效部分計入其他全面收益，並在結算時重新分類為收益，作為利息支出淨額。如果標的資產或負債到期或已償還，或如果我們確定標的預測交易不再可能發生，我們將終止衍生工具。
所得税：
我們的所得税支出包括本年度應支付或可退還的金額、遞延税款的影響以及不確定税收狀況的影響。我們確認遞延税項資產和負債是由於我們的資產和負債、營業虧損結轉和税項抵免結轉之間的財務報表和計税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税務後果。遞延税項資產和負債採用制定税率計量，該税率預計將適用於這些差額有望逆轉的年度。
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目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
某些遞延税項資產的變現取決於在結轉期滿之前在適當司法管轄區產生足夠的應納税所得額。如果部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則遞延税項資產減值準備。在評估估值免税額的需要時，我們會考慮任何結轉潛力、現有應課税暫時性差異(包括未確認税務優惠的負債)的未來沖銷、未來應納税所得額和税務籌劃策略。
我們只有在税收狀況更有可能根據其技術價值維持税收狀況的情況下，才會確認不確定的税收狀況帶來的税收利益。我們確認的金額被衡量為在解決後實現的可能性大於50%的最大收益金額。與不確定税收頭寸的預期解決相關的未來變化可能會影響發生變化期間的税收支出。
公允價值計量和披露：
GAAP為計量公允價值建立了一個層次結構。金融工具在層次結構中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。以下三種投入水平可用於計量公允價值：
•一級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。
•第2級投入包括第1級以外可直接或間接觀察到的投入，例如類似資產和負債活躍市場的報價、非活躍市場相同或類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債的可觀察或可觀察到的市場數據證實的其他投入。
•第三級投入是不可觀察的投入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要一個實體發展自己的假設。
我們的資產和負債按公允價值按經常性基礎計量，載於附註8-金融工具。我們有不是資產或負債在列報的任何年度按公允價值按非經常性基礎計量。
除了與按公允價值列賬的金融工具有關的公允價值披露要求外，會計準則還要求披露我們所有金融工具的公允價值。現金等價物、應收賬款、其他應收賬款、關聯方應收賬款、應付賬款、關聯方應付賬款以及應計和其他流動負債的賬面價值是由於這些工具的短期性質而對其於2022年、2022年和2021年的公允價值的合理估計。
可變利息實體：
可變利益實體(“VIE”)主要是缺乏足夠的股本來為其活動提供資金而不需要其他各方提供額外財政支持的實體，或者其股權持有人作為一個整體缺乏以下一種或多種特徵：(A)直接或間接的決策能力；(B)承擔預期損失的義務；或(C)獲得預期剩餘收益的權利。在我們從PEI Group和IPO分離之前，我們對一VIE與我們與PEI集團的保理安排有關，如下所述。
金融資產的轉移：
在2020年2月從PEI Group和IPO分離之前，我們在交出對相關資產的控制權時，計入了金融資產的轉讓，如無追索權應收賬款保理安排。確定控制權是否已經轉移需要評估相關的法律考慮，評估我們繼續參與轉移的資產的性質和程度，以及任何其他相關考慮。我們有一項無追索權保理安排，將符合條件的應收賬款出售給由PEI集團合併的特殊目的實體(“SPE”)，以換取現金。我們將出售的應收賬款全部轉移給PEI集團，並滿足了將全部金融資產轉移作為出售進行報告的所有條件。SPE被認為是VIE，但我們並不是它的主要受益者，因為我們沒有權力通過我們作為收款代理的安排來指導它的任何最重要的活動。2020年1月30日，我們回購了出售的所有美國應收賬款264百萬，$240其中100萬以現金結算，其餘金額用於結算某些當期關聯方應收賬款。銷售應收賬款的收益在我們的綜合現金流量表中計入經營活動的現金。
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目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
最近採用的會計準則：
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2018-14年度會計準則更新(ASU)，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(715-20分主題)：披露框架-對定義福利計劃的披露要求的更改。本ASU修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效，並允許提前採用。我們於2021年1月1日採用了該標準，對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASC 740”)，其目的是簡化與所得税會計有關的各個方面。本ASU刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效，並允許提前採用。我們於2021年1月1日採用了該標準，對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
最近發佈的會計準則：
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，它提供了可選的權宜之計和例外，以適用關於合同修改、對衝會計和其他交易的指導意見，以簡化從倫敦銀行間同業拆借利率和預計將停止的其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡的會計處理。該ASU自發布之日起生效，並可預期應用至2022年12月31日。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06，參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期，將主題848中指南的日落日期從2022年12月31日修改為2024年12月31日。我們已選擇應用與評估未來LIBOR計價現金流的可能性和對衝這些現金流的工具的有效性相關的某些現金流對衝會計便利措施。這些權宜之計的應用簡化了我們對對衝會計要求的評估，儘管與參考匯率改革有關的不確定性。我們繼續評估我們的合同，並評估這一標準及其修正案對我們合併財務報表的影響。
注3-盤存
庫存包括以下內容：
截至12月31日，
20222021
(單位：百萬)
原料$215 $206 
正在進行的工作81 63 
成品383 276 
備件43 38 
盤存$722 $583 
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目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
注4-財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備網由以下部分組成：
截至12月31日，
20222021
(單位：百萬)
土地和土地改良$44 $43 
建築和建築改進203 183 
機器和設備1,202 1,126 
在建工程94 77 
物業、廠房和設備，按成本計算1,543 1,429 
減去：累計折舊(821)(752)
財產、廠房和設備、淨值$722 $677 
折舊費用為$86百萬，$78百萬美元和美元682022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日終了年度分別為百萬美元，其中76百萬，$70百萬美元和美元62百萬美元，分別確認為銷售成本和美元10百萬，$8百萬美元和美元6分別在銷售、一般和行政費用中確認了100萬美元。
注5-商譽與無形資產
按可報告部門分列的商譽如下：
雷諾茲
烹飪與烹飪
烘焙
巨大的浪費
存儲(&S)
厚重
餐具
雷斯托
產品
總計
(單位：百萬)
2020年12月31日的餘額$794 $505 $282 $298 $1,879 
動向— — — — — 
截至2021年12月31日的餘額794 505 282 298 1,879 
動向— — — — — 
截至2022年12月31日的餘額$794 $505 $282 $298 $1,879 
無形資產淨額包括：
截至2022年12月31日截至2021年12月31日
毛收入
攜載
金額
累計
攤銷		網絡
毛收入
攜載
金額
累計
攤銷		網絡
(單位：百萬)
有限壽命無形資產      
客户關係$580 $(400)$180 $580 $(371)$209 
商號25 (24)1 25 (23)2 
有限壽命無形資產總額605 (424)181 605 (394)211 
活生生的無限無形資產      
商號850 — 850 850 — 850 
無形資產總額$1,455 $(424)$1,031 $1,455 $(394)$1,061 
無形資產攤銷費用為#美元。31截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度，已確認為銷售、一般和行政費用。
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目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
無形資產在未來五個日曆年的年度攤銷估計如下：
(單位：百萬)20232024202520262027
估計年度攤銷$29 $29 $29 $22 $21 
注6-債務
長期債務：
長期債務包括以下內容：
截至12月31日，
20222021
(單位：百萬)
定期貸款安排$2,107 $2,132 
遞延融資交易成本(14)(18)
原始發行折扣(2)(2)
 2,091 2,112 
減：當前部分(25)(25)
長期債務$2,066 $2,087 
外債融資
2020年2月，我們簽訂了新的外債安排(“外債安排”)，其中包括：(I)a#2,475百萬優先擔保定期貸款(“定期貸款”)；及250百萬優先擔保循環信貸安排(“循環貸款”)。此外，在2020年2月4日，我們簽訂並終止了一項美元1,168百萬美元融資(“IPO結算融資”)。定期貸款融資及首次公開招股結算融資所得款項，扣除交易成本及原始發行折扣後，連同可用現金用於償還應計關聯方利息及部分應付關聯方貸款。
外債安排下的借款按我們選擇的年利率計息，相當於基本利率加適用的利潤率0.75%或Libo利率加上適用的利潤率1.75%。我們已經簽訂了一系列利率掉期協議，以對衝因這些借款而產生的部分利率風險。有關詳情，請參閲附註8-金融工具。
外債融資包含一項新興的財務契約，要求遵守只適用於循環融資的第一留置權淨負債與合併EBITDA的比率。只有在循環貸款和已提取但未償還的信用證項下的借款本金總額超過35這一天循環貸款項下承付款總額的百分比。我們目前正在遵守我們的外債安排中所載的公約。
如果發生違約事件，外債融資機制下的貸款人有權採取各種行動，包括加快外債融資機制下的到期金額，以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
定期貸款安排
定期貸款安排將於2027年2月到期。定期貸款安排以等額的季度分期攤銷，金額為$6這筆貸款於2020年6月開始發行，餘額於到期時支付。在截至2021年12月31日的年度內，我們支付了自願本金$100在我們的定期貸款安排上有一百萬美元。
循環設施
循環貸款將於2025年2月到期，其中包括一個用於信用證的子貸款。截至2022年12月31日，我們擁有不是循環貸款項下的未償還借款，我們有#美元71百萬未付信用證，這降低了循環貸款機制的借款能力。
56
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
我們長期債務的公允價值
截至2022年12月31日，我們長期債務的公允價值是2級公允價值衡量標準，由於市場利率變化和我們信用狀況的穩定性，公允價值接近賬面價值。
利息支出，淨額：
利息支出，淨額包括：
截至12月31日止年度，
202220212020
(單位：百萬)
利息支出，定期貸款安排$74 $41 $52 
遞延融資交易成本攤銷4 4 4 
利息支出，PEI集團美國定期貸款— — 8 
利息支出、關聯方借款(1)
— — 5 
利率互換(福利)費用(6)2 — 
其他4 1 1 
利息支出，淨額$76 $48 $70 
(1)有關更多信息，請參閲附註17-關聯方交易。
預定到期日
以下是截至2022年12月31日我們未償債務的未來要求償還時間表：
(單位：百萬)
2023$25 
202425 
202525 
202625 
20272,007 
長期債務總額$2,107 
注7-租契
我們出租某些建築物、廠房和設備。我們的租約合理地保證了剩餘的租賃條款14好幾年了。某些租約包括最多可續訂的選項15好幾年了。在租賃開始時，我們通過假設合理確定的那些續期選擇權的行使來確定租賃期限。然而，一些租賃有可變的付款，因為它們不是基於指數或費率，它們不包括在ROU資產和租賃負債的衡量中。房地產租賃的可變支付主要涉及與物業相關的公共區域維護、保險、税收和水電費。設備租賃的可變付款主要與小時數、里程數或其他可量化的使用係數有關，這些因素在租賃開始時無法確定。這些可變付款在發生時計入費用。在確定租賃付款現值時，適用於我們租賃的貼現率是我們基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率。初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在我們的綜合資產負債表中，我們以直線方式確認這些租約在租賃期內的租賃費用。
57
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
經營租賃費用包括以下費用：
截至12月31日，
202220212020
(單位：百萬)
經營租賃成本$17 $15 $16 
可變租賃成本1 1 1 
短期租賃成本4 3 3 
經營租賃總成本$22 $19 $20 
在截至2022年12月31日的年度內，與融資租賃資產攤銷相關的租賃成本和融資租賃負債的利息並不重要。
不可撤銷租約下的未來租約付款情況如下：
截至2022年12月31日
經營租約融資租賃總計
(單位：百萬)
2023$17 $2 $19 
202417 1 18 
202515 1 16 
202610 1 11 
20278 1 9 
此後9 10 19 
未貼現的租賃付款總額76 16 92 
減去：推定利息(9)(4)(13)
租賃負債現值$67 $12 $79 
截至2022年12月31日，我們沒有達成但尚未開始的重大租賃交易。
我們綜合資產負債表中包括的租賃負債和淨資產收益率如下：
截至12月31日，
20222021
(單位：百萬)
經營租約資產負債表分類
使用權資產經營性租賃使用權資產$65 $55 
流動租賃負債流動經營租賃負債$14 $11 
非流動租賃負債長期經營租賃負債53 46 
經營租賃負債總額$67 $57 
融資租賃資產負債表分類
使用權資產其他資產$12 $— 
流動租賃負債應計負債和其他流動負債$1 $— 
非流動租賃負債其他負債11 — 
融資租賃負債總額$12 $— 
於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內，新租約及租約修訂導致確認營運淨資產及相應營運租賃負債合共#美元。23百萬美元和美元9分別為100萬美元。於截至2022年12月31日止年度內，新租賃導致確認融資租賃ROU資產及相應融資租賃負債合共$12百萬美元。
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目錄表
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合併財務報表附註
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，綜合現金流量表中來自經營活動的現金流量為#美元17百萬，$15百萬美元和美元14分別為經營租賃負債支付100萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，融資租賃負債的付款並不重要。
加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
截至2022年12月31日
經營租約融資租賃
加權平均剩餘租賃年限(年)4.9913.57
加權平均貼現率4.93%5.19%
注8-金融工具
利率衍生品
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，我們訂立了一系列利率互換協議，將倫敦銀行同業拆息定為年利率0.18%至0.47%(年利率為1.93%至2.22%，包括保證金)，名義總額為$1,650100萬美元，其中150截至2022年12月31日，百萬歐元的名義價值仍然有效。於截至二零二二年十二月三十一日止年度內，我們訂立額外的利率互換協議，將倫敦銀行同業拆息的年利率定為2.70%至3.44%(年利率為4.45%至5.19%，包括保證金)，名義總額為$1,000百萬美元。截至2022年12月31日，我們有總名義金額為美元的利率互換。1,150百萬美元。這些利率互換對衝了我們的定期貸款工具產生的部分利率風險，期限從三年至四年。我們將這些工具歸類為現金流對衝。
下表提供了利率衍生品的名義金額、年利率、加權平均年實際利率和公允價值：
(單位：百萬)名義金額年率加權平均年有效利率公允價值--其他流動資產公允價值--其他資產
截至2022年12月31日$1,150 
2.19%至5.19%
4.42%$25 $23 
截至2021年12月31日$800 
1.93%至2.22%
2.01%$1 $4 
注9-福利計劃
固定福利計劃
在2020年2月從PEI Group和IPO分離後，我們為某些員工建立了固定福利計劃。最初的負債是#美元。2其中100萬美元是在2020年期間獲得資助的。該計劃是非供款的，符合條件的員工將在五年盡職盡責。截至2022年12月31日和2021年12月31日，固定收益計劃的負債對我們合併資產負債表的影響並不大。
固定繳款計劃
我們為符合條件的美國員工以及某些其他國家/地區的員工提供固定繳款計劃。我們與固定繳款計劃相關的費用為$27百萬，$26百萬美元和美元24截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
59
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
退休後福利計劃
我們在美國的某些員工參加了退休後福利計劃。我們的退休後福利計劃沒有資金。累積的退休後福利債務的變化和數額如下：
截至12月31日，
20222021
(單位：百萬)
截至1月1日的累計退休後福利義務$48 $54 
服務成本1 1 
利息成本1 1 
已支付的福利(2)(3)
精算收益(14)(5)
截至12月31日的累計退休後福利義務$34 $48 
應計福利債務包括在我們的綜合資產負債表中如下：
截至12月31日，
20222021
(單位：百萬)
應計負債和其他流動負債$2 $3 
長期退休後福利義務32 45 
$34 $48 
我們的應計福利債務的一部分已計入累計其他全面收入，如下所示：
自.起
2020年12月31日		變化自.起
2021年12月31日		變化自.起
2022年12月31日
(單位：百萬)
精算淨收益(虧損)$10 $5 $15 $14 $29 
遞延所得税(費用)福利(2)(1)(3)(3)(6)
累計其他綜合收益$8 $4 $12 $11 $23 
我們使用以下加權平均假設來確定我們的退休後福利義務：
截至12月31日，
20222021
貼現率5.18 %2.90 %
假設明年的醫療成本趨勢比率7.00 %6.60 %
最終趨勢率4.50 %4.50 %
利率達到最終趨勢利率的年份20322029
我們計劃的年終貼現率反映了高質量公司債券收益率曲線的加權平均利率，該曲線與福利支付的預期期限相匹配。我們貼現率的變化主要是債券收益率同比變化的結果。我們的預期醫療成本趨勢率是基於歷史成本和長期預期。
定期退休後淨成本的構成：
截至2022年、2022年和2020年12月31日的每一年，我們的定期養老金和退休後福利淨成本總額並不重要。
60
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
我們使用以下加權平均假設來確定我們退休後的定期醫療保健淨成本：
截至12月31日止年度，
202220212020
貼現率2.90 %2.54 %3.24 %
假設明年的醫療成本趨勢比率6.60 %6.90 %7.20 %
最終趨勢率4.50 %4.50 %4.50 %
利率達到最終趨勢利率的年份202920292029
未來的福利支付：
下一財政年度的預計繳款相當於估計的福利付款#美元。2百萬美元。
截至2022年12月31日，我們對退休後福利計劃未來福利支出的估計如下：
(單位：百萬)
2023$2 
20242 
20253 
20263 
20273 
2028-203213 
附註10-基於股票的薪酬
根據與該等員工訂立的留任協議(“新股授權書”)，吾等於2019年7月向若干管理層成員授予限制性股票單位(“RSU”)。這些RSU在滿足基於業績的歸屬條件(我們在2020年2月4日完成IPO時得到滿足)和基於服務的歸屬條件(從我們IPO之日起的每個週年日將滿足員工三分之一的RSU)後授予三連續數年，以僱員持續受僱至適用的歸屬日期為準。
此外，結合2020年2月的公司重組和首次公開募股，我們制定了一項股權激勵計劃，旨在向我們的某些高級管理層、我們的非執行董事和某些員工授予基於股票的薪酬獎勵，以激勵他們的業績並使他們的利益與我們的利益保持一致。我們已經向某些員工和非員工董事授予了RSU，這些員工和非員工董事具有基於服務的歸屬條件。此外，我們已將績效股票單位(“PSU”)授予某些以績效為基礎的歸屬條件的管理層成員。我們對發生期間未支付但未授予的贈款的沒收進行核算。最多10.5根據該計劃授予的股權激勵獎勵，最初有100萬股普通股可供發行。在截至2022年12月31日的一年中，0.2百萬個RSU和0.2批准了100萬個PSU。
截至2022年12月31日的年度，RSU和PSU的活動摘要如下(單位：百萬，每股數據除外)：
股票加權平均授予日期-每股公允價值
未歸屬，截至2021年12月31日0.4 $29.28 
授與0.4 30.05 
被沒收— 30.08 
既得(0.1)28.89 
PSU性能調整(0.3)30.04 
未歸屬，截至2022年12月31日0.4 $29.64 
截至2022年12月31日，與未歸屬RSU相關的未確認補償費用為$4百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.4好幾年了。
61
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
有基於股票的薪酬獎勵，代表着0.42022年12月31日和2021年12月31日各發行100萬股。基於股票的薪酬支出為$5百萬，$4百萬美元和美元5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
注11-應計負債和其他流動負債
應計負債和其他流動負債包括：
截至12月31日，
20222021
(單位：百萬)
貿易促進津貼$38 $40 
應計人事費用35 34 
其他72 74 
應計負債和其他流動負債$145 $148 
附註12-其他費用，淨額
其他費用，淨額包括：
截至12月31日止年度，
202220212020
(單位：百萬)
首次公開募股和分離相關成本(1)
$12 $14 $31 
其他10 (1)(2)
其他費用，淨額$22 $13 $29 
(1)反映了與我們分離作為獨立上市公司運營和IPO過程相關的成本。
注13-承付款和或有事項
法律訴訟：
我們不時參與訴訟、法律訴訟和税務審查。這些問題大多涉及對我們的損害賠償指控，涉及僱傭事宜、消費者投訴、人身傷害以及商業或合同糾紛。我們記錄構成當前債務的索賠和訴訟的估計，當很可能需要流出資源來清償債務，並且可以對這種債務作出可靠的估計時。雖然我們無法預測上述任何事項的結果，但根據我們對事實和情況的評估，我們不相信這些事項中的任何事項，無論是個別或整體，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，實際結果可能與預期的不同，並可能對我們的財務狀況、經營業績或未來一段時間的現金流產生實質性影響。
截至2022年12月31日，除了我們已確定的重大資金外流可能性微乎其微的法律程序外，沒有其他法律程序待決。
62
目錄表
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合併財務報表附註
附註14-累計其他綜合收益
下表彙總了累計其他全面收入的每個組成部分的餘額變化。
貨幣折算調整員工福利計劃利率衍生品累計其他綜合收益
(單位：百萬)
截至2019年12月31日的餘額$(6)$11 $— $5 
期內發生的損失— (4)(1)(5)
重新分類為收入— (1)— (1)
遞延税項的影響— 2 — 2 
2020年12月31日的餘額$(6)$8 $(1)$1 
在此期間產生的收益— 6 4 10 
重新分類為收入— (1)2 1 
遞延税項的影響— (1)(1)(2)
截至2021年12月31日的餘額$(6)$12 $4 $10 
期內發生的損益(1)16 48 63 
重新分類為收入— (2)(6)(8)
遞延税項的影響— (3)(10)(13)
截至2022年12月31日的餘額$(7)$23 $36 $52 
附註15-所得税
所得税前收入的構成如下：
截至12月31日止年度，
202220212020
(單位：百萬)
所得税前收入：
美國$332 $424 $511 
國際6 6 5 
所得税前總收入$338 $430 $516 
63
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
所得税支出的重要組成部分如下：
截至12月31日止年度，
202220212020
(單位：百萬)
當前
美國
聯邦制$64 $69 $70 
狀態14 14 14 
外國1 1 1 
當期所得税支出總額79 84 85 
延期
美國
聯邦制3 19 54 
狀態(3)3 13 
外國1 — 1 
遞延所得税支出總額1 22 68 
所得税總支出$80 $106 $153 
對按美國聯邦法定所得税税率計算的所得税進行對賬212022年、2021年和2020年，我們的所得税支出佔比如下：
截至12月31日止年度，
202220212020
(單位：百萬)
按法定税率計算的美國聯邦所得税支出$71 $90 $108 
美國州所得税支出9 15 17 
不可扣除的費用1 — 2 
CARE法案— — 27 
返回撥備調整(1)1 (2)
其他— — 1 
所得税總支出$80 $106 $153 
64
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
遞延税項資產和負債
遞延所得税是指為財務報告和税務目的確認的資產和負債額之間的暫時性差異。我們遞延所得税淨負債的組成部分如下：
截至12月31日，
20222021
(單位：百萬)
遞延税項資產
員工福利$24 $26 
租賃義務19 13 
庫存8 9 
儲量5 4 
税損3 4 
遞延税項資產總額59 56 
估值免税額(5)(6)
扣除估值準備後的遞延税項資產總額54 50 
遞延税項負債
無形資產(290)(293)
財產、廠房和設備(98)(93)
租賃使用權資產(18)(13)
金融工具(11)(1)
其他(2)(1)
遞延税項負債總額(419)(401)
遞延税項淨負債$(365)$(351)
不確定的税收狀況
ASC 740規定的確認門檻在審查後更有可能維持，因為它涉及到企業財務報表中確認的所得税的不確定性的會計處理。我們的政策是將與未確認的税收優惠總額相關的利息和罰款計入所得税支出。
下表彙總了與我們的未確認税收優惠總額相關的活動：
截至12月31日止年度，
202220212020
(單位：百萬)
截至年初的餘額$5 $4 $2 
與本年度税收頭寸相關的增加2 1 2 
與前幾年的税務頭寸相關的增加1 — — 
終止未確認的税收優惠$8 $5 $4 
我們每年都會在我們開展業務的各個聯邦、州、地方和外國所得税管轄區提交所得税申報單。外國司法管轄區包括加拿大和中國。我們的所得税申報單受到税務機關的審查和可能的質疑。雖然最終時間尚不確定，但由於審計狀況的變化、納税評估的結算和其他事件，未確認税收優惠的納税負債淨額可能會在未來12個月內發生變化。
在2020年2月4日之前，我們是PEI集團提交的綜合美國聯邦納税申報單的一部分。根據作為我們首次公開募股前公司重組的一部分簽訂的税務事項協議，PEI集團在2020年2月4日之前(包括2020年2月4日)保留了對所有美國聯邦税務事務的責任。
65
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
附註16-細分市場信息
我們的首席執行官已被確定為我們的首席運營決策者(“CODM”)，他評估了他如何看待和衡量我們的業績。在應用財務報表分部信息報告標準中規定的標準時，我們已確定我們有四可報告的細分市場-雷諾烹飪和烘焙、大量廢物和存儲、大型餐具和Presto產品。用於確定這些可報告細分市場的關鍵因素是我們內部運營的組織和協調以及我們產品的性質。這反映了我們的CODM如何監控業績、分配資本以及做出戰略和運營決策。我們的細分市場描述如下：
雷諾烹飪和烘焙
我們的雷諾烹飪和烘焙部門生產和儲存品牌鋁箔、一次性鋁鍋、羊皮紙、冷凍紙、蠟紙、屠宰紙、塑料包裝、烘焙杯、烤箱袋和慢火鍋襯裏。我們的品牌產品在美國和選定的國際市場以雷諾包裝、雷諾廚房和EZ鋁箔品牌銷售，在加拿大以阿爾坎品牌銷售，在北美以外以鑽石品牌銷售。
巨大的廢物和儲存
我們龐大的垃圾和存儲部門生產品牌和存儲品牌的垃圾和食品存儲袋。我們的品牌產品以Hehty Ultra Strong和Hehty Strong品牌銷售垃圾袋，以Hefty和Baggie品牌銷售我們的食品儲藏袋。
厚重的餐具
我們龐大的餐具部門銷售品牌和商店品牌的一次性和可堆肥的盤子、碗、盤子、杯子和餐具。我們的名牌產品包括碟子和派對杯子。
Presto產品
我們的Presto產品部門主要銷售四個主要類別的商店品牌產品：食品儲藏袋、垃圾袋、可重複使用的儲存容器和塑料袋。我們的Presto產品部門還包括我們的專業業務，通過提供Fresh-Lock和Slide-Rite可重新密封的閉合系統為其他消費品公司提供服務。
按細分市場劃分的信息
我們提出經調整的EBITDA(“經調整的EBITDA”)，因為這是管理層和我們的CODM分配資源和分析我們的可報告部門的業績的財務衡量標準。
調整後的EBITDA代表每個部門的利息、税項、折舊和攤銷前收益，並進一步進行調整，以不包括與IPO和分離相關的成本，以及其他非經常性成本。
按分部劃分的總資產指與各項經營活動直接相關的資產，包括存貨、物業、廠房及設備及經營租賃使用權資產。其他資產，如現金、應收賬款和無形資產，在整個實體的基礎上進行監測，不包括在我們的CODM定期審查的分部信息中。
66
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
我們各分部採用的會計政策與附註2-重要會計政策摘要中所述的相同。各部門之間的交易按協商價格進行。
雷諾茲
蒸煮
烘焙(&B)		厚重
浪費&
存儲		厚重
餐具		雷斯托
產品		細分市場
總計
未分配(1)
總計
2022(單位：百萬)
淨收入$1,287 $934 $1,000 $597 $3,818 $(1)$3,817 
部門間收入— 12 — 7 19 (19)— 
部門淨收入合計1,287 946 1,000 604 3,837 (20)3,817 
調整後的EBITDA142 207 134 96 579   
折舊及攤銷24 19 17 22 82 35 117 
資本支出51 15 36 20 122 6 128 
總資產646 314 226 274 1,460 3,469 4,929 
雷諾茲
蒸煮
烘焙(&B)
厚重
浪費&
存儲
厚重
餐具
雷斯托
產品
細分市場
總計
未分配(1)
總計
2021(單位：百萬)
淨收入$1,314 $876 $815 $560 $3,565 $(9)$3,556 
部門間收入— 8 — 4 12 (12)— 
部門淨收入合計1,314 884 815 564 3,577 (21)3,556 
調整後的EBITDA255 173 137 69 634   
折舊及攤銷21 18 16 21 76 33 109 
資本支出42 22 19 53 136 5 141 
總資產562 290 165 247 1,264 3,548 4,812 
雷諾茲
蒸煮
烘焙(&B)		厚重
浪費&
存儲		厚重
餐具		雷斯托
產品		細分市場
總計
未分配(1)
總計
2020(單位：百萬)
淨收入$1,159 $809 $763 $532 $3,263 $— $3,263 
部門間收入— 9 — 1 10 (10)— 
部門淨收入合計1,159 818 763 533 3,273 (10)3,263 
調整後的EBITDA254 236 170 98 758  
折舊及攤銷20 15 14 19 68 31 99 
資本支出33 30 24 38 125 18 143 
(1)未分配包括部門間收入、其他收入調整和某些公司成本、折舊和攤銷以及未分配給部門的資產的抵銷。未分配資產包括現金、應收賬款、其他應收賬款、全實體財產、廠房和設備、全實體經營租賃ROU資產、商譽、無形資產、關聯方應收賬款和其他資產。

67
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
下表顯示了調整後的EBITDA與合併的GAAP所得税前收入的對賬：
截至12月31日止年度，
202220212020
(單位：百萬)
分部調整後的EBITDA$579 $634 $758 
公司/未分配費用(33)(33)(41)
546 601 717 
調整以對賬至公認會計準則所得税前收入
折舊及攤銷(117)(109)(99)
利息支出，淨額(76)(48)(70)
首次公開募股和分離相關成本(12)(14)(31)
其他(3)— (1)
合併GAAP所得税前收益$338 $430 $516 
有關產品的信息
按產品線劃分的淨收入如下：
截至12月31日止年度，
202220212020
(單位：百萬)
廢物和儲存產品(1)
$1,550 $1,448 $1,351 
烹飪產品1,287 1,314 1,159 
餐具產品1,000 815 763 
未分配(20)(21)(10)
淨收入$3,817 $3,556 $3,263 
(1)廢物和儲存產品由我們的大量廢物和儲存和Presto產品部門組成。
我們的不同產品線通常賣給一羣共同的客户。對於所有產品線，從收到訂單到將對貨物的控制權移交給客户之間有一個相對較短的時間段。
地理數據
淨收入(根據我們的業務運營地點確認)和長期資產(代表財產、廠房和設備)的地理數據如下：
截至12月31日止年度，
202220212020
(單位：百萬)
淨收入：
美國$3,742 $3,495 $3,206 
其他75 61 57 
淨收入$3,817 $3,556 $3,263 
68
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
截至12月31日，
20222021
(單位：百萬)
長壽資產
美國$715 $671 
其他7 6 
長壽資產$722 $677 
實體範圍的披露
來自我們最大客户及其附屬公司的淨收入為48%, 44%和43分別佔截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度總淨收入的百分比。來自我們最大客户的淨收入在我們所有的細分市場都得到了認可。在所述任何年度，沒有其他客户佔我們總淨收入的10%或更多。
附註17-關聯方交易
我們歷史上是作為PEI集團的一部分運營的。為了準備2020年2月的首次公開募股，PEI集團將其在我們的權益轉讓給了包裝金融有限公司(“PFL”)。PFL擁有我們大部分已發行普通股，並擁有PEI集團大部分已發行普通股。除了在附註1-業務説明及呈報基礎中討論的與PEI集團提供的集團職能相關的若干服務的首次公開發售前支出分配外，下文還介紹了吾等與PEI集團之間的其他交易。
正在進行的關聯方交易
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，銷售給PEI集團的產品的收入為101百萬，$111百萬美元和美元116分別為100萬美元。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，從PEI集團購買的產品為399百萬，$343百萬美元和美元330分別為100萬美元。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，PEI集團向我們收取的運費和倉儲費用為54百萬，$60百萬美元和美元80百萬美元，分別計入銷售成本。由此產生的關聯方應收賬款和應付賬款在正常業務過程中定期與PEI集團結算。此外，美元143百萬，$143百萬美元和美元92在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，分別向PFL支付了數百萬股息。
與我們與PEI集團分離相關的交易
2020年1月30日，我們以美元的價格回購了之前通過PEI集團的證券化工具出售的所有美國應收賬款264百萬，$240其中100萬以現金結算，其餘金額用於結算某些當期關聯方應收賬款。購買這些應收賬款的現金是通過增加關聯方借款提供的，這筆借款隨後如下文所述結清。
2020年1月30日，我們的未償還借款(扣除遞延融資交易成本和原始發行折扣加上根據PEI集團信貸協議產生的應計利息)重新分配給PEI集團內的一個實體，並於2020年2月4日完全和無條件地解除了與PEI集團借款相關的擔保安排。這種重新分配導致向PEI集團支付了#美元。8應計利息百萬美元，增加#美元2,001關聯方借款1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
2020年2月4日，我們償還了$3,627關聯方借款百萬美元和美元22關聯方應計欠PEI集團的利息，並在不發行任何額外股份的情況下作為額外實收資本資本化，剩餘的$831欠PEI集團的關聯方借款餘額為百萬美元。
69
目錄表
雷諾消費品公司。
合併財務報表附註
2020年2月4日，我們與PEI集團的一家子公司簽訂了過渡服務協議，根據該協議，PEI集團繼續為我們提供某些行政服務，包括信息技術服務；會計、財務、財務報告和交易支持；人力資源；採購；税務、法律和合規相關服務；以及其他企業服務，最長達24個月。此外，我們與Rank Group Limited(PEI集團的附屬公司)簽訂了過渡服務協議，根據協議，Rank Group Limited應我們的要求向我們提供某些行政服務，包括財務報告、諮詢和合規服務、保險採購和人力資源支持、法律和公司祕書支持，以及長達24個月的相關服務。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們產生了6百萬美元和美元10在綜合損益表中，分別與銷售、一般和行政費用中包括的過渡服務有關的費用為100萬美元。截至2022年12月31日的年度沒有與過渡服務有關的支出。
附註18-後續事件
季度現金股利
2023年1月26日，我們的董事會批准了現金股息$0.23每股普通股將於2023年2月28日支付給2023年2月14日登記在冊的股東。
除上文所述外，2022年12月31日之後沒有任何事項需要在這些合併財務報表中進行應計或披露。
70
目錄表
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)旨在確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息被積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年12月31日起有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
按照細則13a-15(F)和15d-15(F)的定義，管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制根據《交易法》。我們對財務報告的內部控制是在首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則為外部目的編制我們的財務報表。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法在所有可能的情況下防止或發現錯誤陳述。因此，對財務報告進行有效的內部控制只能對財務報表的編制和列報提供合理的保證，而不是絕對的保證。
管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制綜合框架(2013)》中規定的標準，對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。作為評估的結果，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已審計了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性，其報告載於第#項第8項本年度報告表格10-K。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
71
目錄表
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
第10項所要求的信息將出現在公司2023年股東周年大會的委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目11.高管薪酬
第11項要求的信息將出現在公司2023年股東周年大會的委託書中，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第12項要求的信息將出現在公司2023年股東周年大會的委託書中，並通過引用併入本文。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
第13項所要求的信息將出現在公司2023年股東周年大會的委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目14.主要會計費和服務
第14項要求的信息將出現在公司2023年股東周年大會的委託書中，並通過引用併入本文。
72
目錄表
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交：
1.以下合併財務報表作為本年度報告表格10-K的一部分在第二部分第8項下提交：
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID 238)
42
截至2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的綜合收益表
44
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表
45
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表
46
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表
47
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表
48
合併財務報表附註
49
2.展品：見緊接本年度報告簽名頁前面的10-K表格“展品索引”。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
73
目錄表
展品索引
展品描述
3.1
修訂後的公司註冊證書(參考2020年2月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表(文件編號001-39205)的附件3.1併入本文)
3.2
修訂及重新修訂附例(引用本公司於2020年2月4日向美國證券交易委員會提交的現行8-K報表(第001-39205號文件)附件3.2)
4.1
根據1934年《證券交易法》第12節登記的證券説明(在此引用本公司於2021年2月12日向美國證券交易委員會提交的10-K表格年度報告的附件4.1)
4.2
義齒表格(參考公司於2022年5月23日向美國證券交易委員會提交的S-3表格登記説明書(文件編號333-265136)附件4.1而納入本文)
4.3
債務抵押形式(載於附件4.2)
10.1†
賠償協議表(參考公司於2019年11月15日向美國證券交易委員會提交的S-1表格登記説明書(第333-234731號文件)附件10.1併入本文)
10.2†
雷諾消費品公司股權激勵計劃(結合於此，參考公司於2020年1月31日提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊説明書(文件編號333-236204)附件99)
10.3†
雷諾消費品公司股權激勵計劃，自2022年1月27日起修訂和重述(通過參考2022年2月9日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表格年度報告的附件10.3併入本文)
10.4†
限售股授權書格式(參考公司於2019年11月15日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書(文件編號333-234731)附件10.3併入本文)
10.5†
限制性股票獎勵函格式(參考公司於2019年11月15日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號333-234731)附件10.4併入本文)
10.6†
股權激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(參考公司2022年2月9日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年報附件10.6併入本文)
10.7†
股權激勵計劃下業績單位獎勵協議表(參照公司2022年2月9日向美國證券交易委員會提交的10-K年度報告附件10.7併入本文)
10.8†
業績單位獎勵函格式(參考公司於2019年11月15日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書(文件編號333-234731)附件10.5併入本文)
10.9†
雷諾消費品有限責任公司和蘭斯·米切爾於2019年7月8日簽訂的僱傭協議(合併於此，參考2019年11月15日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明(文件編號333-234731)附件10.6)
10.10†
雷諾消費品有限責任公司和邁克爾·格雷厄姆於2019年7月8日簽訂的僱傭協議(合併於此，參考2019年11月15日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明(文件編號333-234731)的附件10.7)
10.11†
雷諾消費品有限責任公司和克雷格·卡普爾於2019年7月8日簽訂的僱傭協議(合併於此，參考2019年11月15日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明(文件編號333-234731)的附件10.8)
10.12†
雷諾消費品有限責任公司和雷切爾·畢曉普於2019年7月29日簽訂的僱傭協議(合併於此，參考2020年1月28日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明(文件編號333-234731)的附件10.29)
10.13†
雷諾消費品有限責任公司和朱迪思·巴克納於2019年7月8日簽訂的僱傭協議(合併於此，參考2022年2月9日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表格年度報告的附件10.14)
10.14*†
雷諾消費品公司和麗莎·史密斯之間的僱傭協議，日期為2022年2月28日
10.15*†
雷諾消費品有限責任公司與邁克爾·格雷厄姆於2022年5月31日修訂並重新簽署的僱傭協議
10.16*†
雷諾消費品有限責任公司和克雷格·卡普爾於2022年5月31日修訂和重新簽署的僱傭協議
10.17*†
雷諾消費品有限責任公司與雷切爾·畢曉普於2022年5月31日修訂並重新簽署的僱傭協議
10.18*†
雷諾消費品有限責任公司與朱迪思·巴克納於2022年5月31日修訂並重新簽署的僱傭協議
74
目錄表
10.19
作為賣方的雷諾消費品有限責任公司和作為買方的Pactive有限責任公司於2019年11月1日簽訂的主供應協議(通過參考2019年11月15日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明(文件編號333-234731)的附件10.18併入本文)
10.20
作為賣方的Pactiv有限責任公司和作為買方的雷諾消費品有限責任公司於2019年11月1日簽訂的主供應協議(通過參考2019年11月15日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明(文件編號333-234731)的附件10.19併入本文)
10.21
Pactiv LLC和Reynolds Consumer Products LLC於2019年11月1日簽訂的倉儲和貨運服務協議(合併於此，參考2019年11月15日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明(文件編號333-234731)的附件10.20)
10.22
修訂和重新簽署的租賃協議，日期為2020年1月1日，由Pactiv LLC和Reynolds Consumer Products LLC簽訂(在此合併，參考2020年1月21日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明的附件10.23)
10.23
税務事項協議，日期為2020年2月4日(在此引用本公司於2020年2月4日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件10.3)
10.24
包裝金融有限公司和雷諾消費品公司於2020年2月4日簽署的註冊權協議(合併於此，參考該公司於2020年2月4日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件10.1)
10.25
包裝金融有限公司和雷諾消費品公司於2020年2月4日簽署的股東協議(合併於此，參考2020年2月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.2)
10.26
作為借款人的雷諾消費品有限責任公司、作為母公司的雷諾消費品公司和某些貸款方之間的信貸協議(通過參考2020年2月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.4併入本文)
21.1*
附屬公司名單
23.1*
普華永道有限責任公司同意
24.1*
授權書(見本年度報告的10-K表格簽字頁)
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14條對公司首席執行官的證明
31.2*
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14條對公司首席財務官的證明
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對公司主要行政人員的證明
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對公司首席財務官的證明
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*現提交本局。
†管理合同或補償計劃或安排。
75
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。
雷諾消費品公司。
(註冊人)
發信人：/s/蘭斯·米切爾
蘭斯·米切爾
首席執行官
2023年2月8日
授權委託書
以下簽名的每個人都知道此等陳述，特此訂立、組成和任命蘭斯·米切爾和邁克爾·格雷厄姆，他們中的每一個人都是單獨行事的，他們是他或她的真正合法的事實代理人和代理人，具有完全的替代權，以他們的名義、地點和代理人，以任何和所有的身份簽署表格10-K及其任何修正案，並將該表格及其所有證物和與此相關的其他文件一併提交給美國證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人，完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的行為和事情，完全符合他或她本人可能或可以親自作出的所有意圖和目的，特此批准並確認上述事實代理人和代理人可以合法地作出或導致作出的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，以下表格10-K的年度報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
簽名標題日期
/s/蘭斯·米切爾董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任)		2023年2月8日
蘭斯·米切爾
/s/邁克爾·格雷厄姆首席財務官
(首席財務官)		2023年2月8日
邁克爾·格雷厄姆
/s/克里斯·梅羅弗高級副總裁與主控人
(首席會計主任)		2023年2月8日
克里斯·梅羅費爾
/s/理查德·諾爾董事和阿里巴巴董事長
董事會		2023年2月8日
理查德·諾爾
/s/格雷戈裏·科爾董事2023年2月8日
格雷戈裏·科爾
//海倫·戈爾丁董事2023年2月8日
海倫·戈爾丁
/s/Marla Gottschalk董事2023年2月8日
瑪拉·戈特沙爾克
/s/Allen Hugli董事2023年2月8日
艾倫·胡格利
/s/Ann Ziegler董事2023年2月8日
安·齊格勒
76