美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一) | |
依據第13條提交的週年報告 或證券交易所法案第15(D)條 OF 1934 | |
截至本財政年度止2019年12月31日
或 | |
根據以下規定提交過渡報告 條例第13或15(D)條 1934年《證券交易法》 | |
佣金文件編號1-6903
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼，包括區號：(214 ) 631-4420
根據該法第12(B)條登記的證券
每個班級的標題 | 交易代碼 | 各交易所名稱 在其上註冊的 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為定義的知名經驗豐富的發行商 證券法第405條。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據 該法第13節或第15(D)節。是¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所需的所有報告 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條在 在此之前的12個月內(或註冊人較短的期間 需要提交該等報告)，以及(2)已提交該等報告 過去90天的要求。是 þ 不是¨
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了所需的每一份互動數據文件 根據S-T規則405提交 (本章第232.405節)在過去12個月內(或 註冊人被要求提交的較短的期限 文件)。是 þ 不是¨
用複選標記表示註冊者是否是大型加速文件管理器、 加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告”的定義 交易法第12b-2條中的“新興成長公司”和“新興成長型公司”。
規模較小的報告公司¨ 新興成長型公司¨
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為外殼 公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是☐ 不是þ
持有的有投票權和無投票權普通股的總市值 非關聯公司參照上次普通股權益的價格計算 自注冊人最近完成的第二個交易日的最後一個工作日起售出 財政季度(6月28日)2019)是$2,154.2 百萬.
1月31日，2020，普通股的流通股數量，面值0.01美元，已發行119,704,056 .
本報告第三部分所要求的資料，但未列明的程度 在此，通過引用註冊人的最終2020代理 聲明。
1
利邦實業公司。
表格10-K
目錄
標題 | 頁面 |
第一部分 | |
項目1.業務 | 4 |
第1A項。風險因素 | 11 |
項目1B。未解決的員工意見 | 23 |
項目2.財產 | 23 |
項目3.法律訴訟 | 23 |
項目4.礦山安全信息披露 | 23 |
第II部 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 24 |
項目6.選定的財務數據 | 26 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 27 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
項目8.財務報表和補充數據 | 50 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 104 |
第9A項。控制和程序 | 104 |
項目9B。其他信息 | 106 |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 106 |
項目11.高管薪酬 | 106 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 107 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 107 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 107 |
第四部分 | |
項目15.證物和財務報表附表 | 108 |
項目16.表格10-K摘要 | 113 |
2
前瞻性陳述
本Form 10-K年度報告(或公司或代表公司在其他報告、提交給美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)的文件、新聞稿、會議、網站張貼或其他內容中不時作出的其他聲明)包含符合1995年私人證券訴訟改革法案定義的前瞻性聲明。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都是前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述包括預期、信念、計劃、目標、未來財務業績、估計、預測、目標和預測。利邦使用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”以及類似的表述來識別這些前瞻性陳述。可能導致我們的實際經營結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的潛在因素包括，除其他外：
• | 市場狀況和客户對我們業務產品和服務的需求； |
• | 我們參與競爭的行業的週期性； |
• | 我們產品銷售、使用或安裝地區的天氣變化； |
• | 自然發生的事件、流行病和/或災難，導致我們的製造、產品交付和生產能力中斷，從而導致費用增加、收入損失和財產損失； |
• | 推出新產品的時機； |
• | 客户訂單的時間安排和交付、租賃軌道車輛的銷售或違反客户合同； |
• | 客户的信譽及其獲得資金的途徑； |
• | 產品價格變動； |
• | 銷售產品結構的變化； |
• | 使製造能力與需求相匹配所產生的成本及其利用程度； |
• | 我們的製造企業可以實現的經營槓桿和效率； |
• | 鋼材、零部件、用品和其他原材料的可獲得性和成本； |
• | 競爭和其他競爭因素； |
• | 技術日新月異； |
• | 對鋼材、零部件、供應品和其他原材料的固定定價協議增加的附加費和其他費用； |
• | 利率和資本成本； |
• | 金融工具的交易對手風險； |
• | 為我們的業務提供長期資金； |
• | 税收； |
• | 某些外國，特別是墨西哥的政府以及政治和商業狀況的穩定； |
• | 進出口配額和規定的變化； |
• | 新興經濟體的商業狀況； |
• | 訴訟費用和結果，包括審判和上訴費用； |
• | 會計準則變更或者會計政策應用中的估計或假設不準確； |
• | 法律、法規和環境問題，包括我們的產品符合規定的規格、標準或測試標準，以及在安裝後拆卸和更換我們的產品或召回我們的產品並安裝我們或我們的競爭對手製造的不同產品的義務； |
• | 美國和/或外國政府(特別是墨西哥和加拿大)在聯邦政府預算、税收政策、政府支出、借款/債務上限、關税和貿易政策方面的行動； |
• | 使用社交或數字媒體傳播虛假、誤導性和/或不可靠或不準確的信息； |
• | 不能充分保護我們的知識產權； |
• | 如果公司沒有實現從專注於基礎設施相關產品和服務的上市公司ArCosa，Inc.(“ArCosa”)剝離預期產生的部分或全部收益，或者如果此類收益被推遲；以及 |
• | 如果2018年ArcoSa股份的分配，以及某些相關交易，不符合美國聯邦所得税的一般免税交易的條件，則分配時的公司股東和公司可能要承擔重大的税務責任。 |
任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日起發表。除非聯邦證券法要求，否則利邦沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。關於可能導致實際結果與前瞻性陳述所載結果不同的風險和不確定因素的討論，見本文其他部分所列項目1A“風險因素”。
3
第一部分
第1項。公事。
一般信息
利邦工業公司及其合併子公司(“利邦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)擁有的業務是北美領先的軌道車輛產品和服務供應商。我們與鐵路相關的業務以商標名銷售其軌道車輛產品和服務。TrinityRail®。這個TrinityRail平臺提供軌道車輛租賃和管理服務、軌道車輛製造以及軌道車輛維修和改裝服務。我們還擁有製造用於全國道路和交通控制的產品的業務，以及主要為利邦提供支持服務的物流業務。
利邦成立於1933年，1987年成為特拉華州的一家公司。我們的總部設在德克薩斯州的達拉斯，我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州達拉斯的斯特蒙斯高速公路北2525號，郵編：75207-2401。我們的電話號碼是214-631-4420，網址是Www.trin.net.
除另有説明外，本年度報告中任何提及損益表項目的表格10-K(“表格10-K”)均指持續經營的結果。
我們分三個可報告的部門報告我們的經營業績。
業務概述和當前業務戰略
我們的願景是成為北美首屈一指的軌道車輛相關產品和服務提供商。我們致力於運營行業領先的軌道車輛租賃、製造和服務業務，為北美地區的綜合軌道交通解決方案和服務提供單一來源。我們的目標是通過提供高質量的創新產品和設計解決方案來增強和優化客户的業務，從而提供優質的客户體驗。作為一家專注於軌道車輛的公司，我們看到了發展和增強我們的產品和服務的機會，我們預計這些方式將優化軌道車輛的擁有和使用。我們的鐵路站臺 為我們的客户提供完整的軌道車輛解決方案組合，總結如下：
4
軌道車輛租賃和管理服務集團。我們的軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)是北美領先的綜合軌道車輛行業服務提供商。透過全資附屬公司，主要是利邦實業租賃公司(“TILC”)，以及部分擁有的附屬公司Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)及RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)，我們主要為貨運及油罐車提供營運租賃。利邦鐵路產品集團和TILC根據TrinityRail平臺，從而為尋求鐵路設備和服務的鐵路公司和託運人提供單點聯繫。
此外，TILC為第三方投資者發起和管理軌道車租賃，併為工業託運人提供車隊維護和管理服務。我們與第三方投資者擁有的基金的關係，通過戰略軌道車聯盟和軌道車投資工具的形成，與TILC的車隊維護和管理服務能力相結合，通過產生穩定的費用收入、加強客户關係和增強TrinityRail作為軌道車輛產品和服務的領先提供商。
我們租賃車隊中的火車車廂出租給工業託運人和鐵路公司。這些公司在各種市場開展業務，包括農業、建築和金屬、消費品、能源以及精煉產品和化學品。我們租賃車隊中的幾乎所有火車車廂都是由我們的Rail Products Group製造的。我們的有軌電車租賃期限一般從一年到十年不等，儘管以前簽訂的某些租賃期限長達二十年，並規定固定的月租金，主要是全方位服務租賃。我們的機隊中有一小部分是按日出租的。自.起2019年12月31日，我們子公司的租賃船隊包括103,705曾經的火車車廂96.0%利用，其中101,530軌道車輛由TILC或其附屬公司擁有，2,175有軌電車的融資是通過回租交易進行的，這些交易沒有反映在我們綜合資產負債表上報告的財產、廠房和設備金額中。管理的火車車廂，包括第三方擁有的車廂，總計128,540火車車廂。
5
租賃船隊多元化
以下圖表提供了有關該公司全資、部分擁有和管理的租賃機隊的更多信息。
(1)此圖表中提供的數據反映了我們的全資和部分擁有的租賃機隊，總計103,705有軌電車自2019年12月31日.
6
鐵道產品集團。通過在美國和墨西哥設有製造工廠的全資子公司，我們的鐵路產品集團是北美領先的貨運和罐車製造商，用於運輸各種液體、氣體和乾貨。
我們相信，我們的鐵路產品集團的多元化製造能力使我們能夠利用不斷變化的行業趨勢和不同市場的發展機會。此外，我們還提供全方位的維護服務和靈活的解決方案，從現場檢查和全面的合規性測試到美國多個設施的標準維修和維護、專門的清潔、檢查和測試。我們還提供改裝能力，並幫助軌道車輛過渡到新的行業標準。我們相信，我們在維護服務方面的投資將擴大和增強我們為客户和租賃車隊提供服務的能力。
我們的客户包括鐵路、租賃公司和各種市場產品的工業託運人，如農業、建築和金屬、消費品、能源以及精煉產品和化學品。我們在北美市場主要與四大軌道車輛製造商和眾多維修服務提供商競爭。
我們擁有不同期限的專利，用於製造軌道車輛和部件。我們認為，在某些情況下，專利提供了一種營銷優勢。這些專利的許可不會帶來任何實質性收入。
其他的都是。所有其他業務包括我們的駭維金屬加工產品業務；我們的物流業務；與非運營設施相關的法律、環境和維護成本；以及其他外圍業務。
我們的駭維金屬加工產品業務是美國領先的護欄、防撞墊和其他駭維金屬加工護欄製造商。聯邦駭維金屬加工管理局(“FHWA”)負責確定產品是否有資格獲得聯邦資金的成本補償，並已根據國家合作駭維金屬加工研究計劃第350號報告或安全硬件評估手冊(視情況適用)下建立的標準，基於令人滿意的性能測試批准我們的許多產品有資格獲得聯邦援助補償。我們的防撞墊、護欄和護欄產品線包括由某些公共和私人研究機構和發明者授權制造的多種專有產品，以及公司擁有的專利。我們在美國、加拿大和墨西哥銷售駭維金屬加工產品，我們還向國際出口駭維金屬加工產品，包括專有產品。我們不會為我們的駭維金屬加工產品提供任何安裝服務。我們的駭維金屬加工產品業務受到季節性波動的影響，從歷史上看，第二和第三季度是收入最高的季度。
積壓。自.起2019年12月31日和2018，我們積壓的公司訂單如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
鐵道產品集團 | |||||||
產品： | |||||||
外部客户 | $ | 1,213.4 | $ | 2,059.5 | |||
租賃集團 | 619.1 | 1,588.1 | |||||
$ | 1,832.5 | $ | 3,647.6 | ||||
維修服務 | $ | 44.8 | $ | 100.6 | |||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | $ | 100.5 | $ | 112.6 | |||
截至該年度為止2019年12月31日，我們的鐵路製造業務收到了以下訂單10,220價值約10億美元的有軌電車。截至以下日期的積壓更改2019年12月31日與我們的積壓相比2018年12月31日反映本年度收到的訂單價值，扣除取消訂單、正在執行的合同變更訂單和價格修改以及交付的訂單的淨值。我們來自租賃集團的積壓訂單完全得到了與外部客户的租賃承諾的支持。由於客户可能選擇從Rail Products Group購買火車車廂而不是租賃，因此租賃集團的最終積壓金額可能會因交付時間而異。大致59%我們積壓的火車車廂預計將在截至12月31日的一年內交付，2020其餘部分通過以下途徑交付2023.
市場營銷。我們通過我們在美國多個地點以及加拿大和墨西哥的辦事處的銷售人員銷售或租賃我們的幾乎所有產品和服務。我們還在有限的基礎上使用獨立的銷售代表。
7
原材料和供應商。
軌道車輛專用零部件和鋼材。在我們的軌道車輛製造廠生產的產品需要大量的原材料，如鋼，以及許多特殊部件，如制動器、車輪、車頭、側架、搖枕和軸承。材料的投入成本，包括從第三方購買的原材料、特種部件和其他零部件和塗層，平均佔大多數軌道車輛成本的70%以上。儘管近年來特殊零部件的替代供應商數量有所減少，但至少有兩家供應商繼續生產大多數零部件。
製造有軌電車的主要材料是鋼。在.期間2019，鋼材的供應足以支持我們的製造需求。市場鋼材價格繼續呈現波動期，並在退出時略有下降2019與2018。由於市場狀況、關税變化或其他政府政策，未來鋼鐵和零部件價格可能會波動。我們經常使用合同特定的採購做法、現有的供應商承諾、合同價格上漲條款以及與客户的其他安排，以減輕鋼材價格波動對我們本年度運營利潤的影響。總體而言，我們相信供應行業有足夠的產能來滿足目前的產量水平，我們現有的合同和我們現有的其他關係將滿足我們目前的產量預測。
員工。下表顯示了按可報告細分的員工人數的大致細目：
2019年12月31日 | ||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | 150 | |
鐵道產品集團 | 10,470 | |
所有其他 | 910 | |
公司 | 345 | |
11,875 | ||
自.起2019年12月31日，大約4910名員工在美國受僱，6965名員工在墨西哥受僱。
8
關於我們的執行官員的信息。
下表列出了我們所有執行幹事的姓名和年齡、他們目前擔任的職位和職位，以及每個人第一次成為幹事的年份。所有軍官任期將於2020年5月到期。
名字 | 年齡 | 辦公室 | 軍官 自.以來 | |||
E·讓·薩維奇 | 55 | 首席執行官兼總裁 | 2020 | |||
梅倫迪·E·洛維特 | 61 | 高級副總裁和首席財務官 | 2014 | |||
布萊恩·D·麥迪遜 | 59 | 總裁，三一實業租賃公司 | 2016 | |||
埃裏克·R·馬切託 | 50 | 高級副總裁和總裁集團，鐵道 | 2001 | |||
保羅·E·毛爾 | 61 | TrinityRail常務副總裁總裁、TrinityRail產品執行副總裁總裁 | 1999 | |||
史蒂文·L·麥克道爾 | 58 | 總裁副祕書長兼首席會計官 | 2013 | |||
薩拉·R·蒂奇奧特 | 47 | 高級副總裁與首席法務官 | 2016 | |||
以下人員在過去五年中沒有全職受僱於公司，或在此期間職責發生了變化：
薩維奇女士被任命為公司首席執行官和總裁，自2020年2月17日起生效，並自2018年起擔任公司董事會成員。在受僱於該公司之前，從2002年到2020年，她在卡特彼勒公司(“卡特彼勒”)擔任過各種職位，卡特彼勒是一家建築和採礦設備、柴油和天然氣發動機、工業燃氣輪機和柴油-電力機車的製造商。2017年至2020年2月從卡特彼勒退休，任卡特彼勒露天採礦技術事業部總裁副主任。2014年至2017年，她擔任卡特彼勒創新技術發展事業部首席技術官兼總裁副。
從2020年1月1日至薩維奇女士開始擔任首席執行官和總裁，本公司由首席執行官臨時辦公室管理，該臨時辦公室由洛維特女士、馬切託先生和蒂切特女士組成。
洛維特女士自2019年以來一直擔任高級副總裁兼首席財務官。她於2014年加入本公司，擔任高級副總裁兼首席行政官。洛維特女士於2012年至2014年擔任本公司董事會成員，於獲委任為本公司高級管理人員時辭去董事會職務。在2014年加入利邦之前，她是德州儀器教育技術業務的高級副總裁和總裁。
麥迪遜先生於2016年加入本公司，擔任利邦工業租賃公司的總裁。在加入本公司之前，他於2010年至2016年在關鍵設備財務公司擔任執行副總裁總裁，負責監督製造商和供應商聯盟。在他任職於Key Equipment之前，他曾擔任微軟公司微軟融資部總經理。
馬切託先生自2019年起擔任TrinityRail的高級副總裁和集團總裁。他於1995年加入公司。2018年至2019年，他擔任該公司鐵路業務的首席商務官。他於2016年至2018年擔任本公司鐵路業務執行副總裁總裁兼首席行政官，2012年至2016年擔任本公司鐵路業務執行副總裁總裁兼首席財務官。
麥克道爾先生自2018年起擔任總裁副董事長兼首席會計官。2013年加入本公司，任總裁副董事長兼首席審計長，2017年任總裁副董事長兼首席合規官。在加入利邦之前，他於2007年至2013年在迪恩食品工作，在那裏他擔任了各種管理職位，最近擔任副總裁，負責內部審計和風險管理。在迪恩食品公司任職之前，他曾在森特克斯公司擔任總裁副內審。
蒂切奧特女士自2018年以來一直擔任高級副總裁兼首席法務官。2015年加入公司擔任副總法律顧問，2016年當選總裁副法律顧問、副總法律顧問。在加入利邦之前，Teachout女士於2012至2015年間是Akin Gump Strauss Hauer&Feld LLP律師事務所的合夥人。在加入Akin Gump之前，Teachout女士自2007年以來一直是Haynes and Boone，LLP律師事務所的合夥人。
毛爾先生在利邦或其子公司全職工作了五年多，在過去五年裏基本上履行了同樣的職責。
9
致力於可持續發展。我們努力以對我們的利益相關者做出積極貢獻的方式使用公司資源。當我們追求產品和服務的改進時，我們牢記我們的決定對環境和社會的影響，並努力保護自然資源和環境，造福當代和子孫後代。我們不斷尋找改進我們的治理做法的方法，以促進利益攸關方的長期利益、加強問責和激發信任。
環境管理。我們的目標是以最大限度地減少對自然資源和環境的影響來運營我們的業務。我們認為，有軌電車是為北美供應鏈提供燃料的一種更環保的方式。與卡車等其他商業運輸方式相比，美國貨運鐵路產生的温室氣體排放量要少得多。我們努力在產品生命週期的每個階段為客户的產品提供負責任的支持，包括在軌道車使用壽命結束時通過報廢和打撈回收利用。
社會責任。我們的目標是為我們生活和工作的社區增加價值，加強我們的關係，並利用我們的夥伴關係擴大我們的影響。我們努力吸引和留住一支多元化和有能力的員工隊伍。我們的優先事項包括培養一個包容和協作的工作場所，促進專業發展機會，改善我們員工和其他利益相關者的福祉，併為我們所在的社區做出貢獻。
治理。我們的目標是促進利益相關者的長遠利益，加強問責，激發信任。我們的董事會包括一名獨立的董事長和多樣化和獨立的董事會成員，他們幫助確保我們的業務戰略和計劃，包括我們的薪酬計劃，與利益相關者的利益保持一致。
政府管制。
軌道車輛工業。我們的軌道車輛及相關製造、維護服務和租賃業務受到多個政府監管機構的監管，例如美國環境保護局(USEPA)；加拿大交通部(TC)；美國運輸部(USDOT)及其監管的行政機構，包括聯邦鐵路管理局(FRA)、管道和危險材料安全管理局(PHMSA)、研究和特別計劃管理局；墨西哥Agencia Reguladora del Transporte Ferroviario；墨西哥運輸委員會祕書；以及美國鐵路協會(AAR)等行業機構。所有這些機構和當局都頒佈影響鐵路車輛設計、配置和機械、維護以及鐵路設備、軌道和運營(包括危險或有毒材料的包裝和運輸)的與鐵路相關的安全標準的規則、法規、規範或運營標準。我們相信，我們的產品設計和運營符合適用於我們業務的這些規範、標準和法規。
2015年實施的關於通過鐵路運輸易燃材料的修訂條例仍然有效。這些監管變化對以下方面產生了重大影響：整個鐵路行業；鐵路運營；符合或超過先前監管要求和標準的較舊和較新的油罐車；未來的油罐車規格；以及與鐵路產品資本投資相關的市場決策。
駭維金屬加工產品。參與監管駭維金屬加工產品製造商的主要監管機構和行業機構是美國農業部、聯邦住房金融局以及各個州的駭維金屬加工部門和行政機構。這些組織在美國州駭維金屬加工和運輸官員協會的參與下，制定了與駭維金屬加工產品製造相關的某些規範、產品測試標準和性能標準。我們相信，我們的駭維金屬加工產品符合適用於我們業務的標準和規範。
職業安全與健康管理局和類似的規定。我們的業務受美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)和墨西哥社會事務祕書辦公室(“STPS”)對健康和安全事項的監管。我們相信，我們採取了適當的預防措施，以保護我們的員工和其他人不受工作場所傷害和接觸我們設施處理和管理的材料的有害影響。然而，可能因工作相關疾病或傷害而對我們提出的索賠，以及在我們開展業務的美國或外國司法管轄區進一步採用職業安全和健康法規，可能會增加我們的運營成本。雖然我們預計不會為了基本遵守健康和安全法律法規而不得不支付物質支出，但我們無法預測遵守的最終成本。
10
環境問題。我們受制於聯邦、州、地方和外國全面的環境法律和法規，涉及向環境中釋放或排放材料；危險和非危險廢物和材料的管理、使用、加工、搬運、儲存、運輸和處置；以及與保護人類健康、自然資源和環境有關的其他活動。
根據這些法律和法規，我們的運營需要或可能需要環境運營許可證。這些經營許可證可能會被修改、續期和撤銷。我們定期監測和審查我們的運營、程序和政策，以符合我們的運營許可和相關法律法規的要求。我們相信，我們的運營和設施，無論是擁有、管理或租賃的，都基本上符合適用的環境法律和法規，任何不符合的行為都不太可能對我們的運營或財務狀況產生實質性的不利影響。
關於環境、政府和其他事項的風險因素的進一步討論，見項目1A。
其他信息。
我們的互聯網網址是Www.trin.net。網站上的信息是免費提供的。我們在向美國證券交易委員會提交或向其提交這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對這些材料的任何修訂。我們網站的內容不打算以引用的方式併入本報告或我們提交的任何其他報告或文件中，對我們網站的任何提及僅作為非活躍的文本參考。
第1A項。風險因素。
我們的業務面臨着許多風險，這些風險將在下文討論。存在一些風險和不確定性，可能會導致我們的實際結果與我們在美國證券交易委員會不時提交的文件、新聞稿、報告、委託書、註冊聲明和其他書面交流中提到的前瞻性聲明，以及我們公司代表不時作出的口頭前瞻性聲明中提到的結果大不相同。所有已知的重大風險和不確定性如下所述。在決定購買、出售或持有我們的證券之前，除了本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息之外，您還應仔細考慮這些風險和不確定性，包括我們隨後提交給美國證券交易委員會的10-Q和8-K表格報告以及對這些報告的任何修訂。如果下列任何已知風險或不確定性實際發生並對我們造成重大不利影響，我們的業務、財務狀況、運營結果和/或流動性可能會受到損害。在這種情況下，我們各種證券的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。
下面的警告性聲明討論了可能導致我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流受到重大不利影響的重要因素。告誡讀者不要過度依賴本文中包含的前瞻性陳述。除非聯邦證券法要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
與我們的業務相關的風險
我們經營的行業是週期性的，因此，我們的業務受到經濟變化的影響。
我們經營的是週期性行業。由於對新產品和替代產品的需求減少，經濟狀況的週期性衰退通常會對週期性行業產生重大不利影響。需求減少可能會導致銷售量下降、價格下降和/或利潤下降或損失。有軌電車行業以前曾經歷過週期性的急劇下滑，在這種時候，運營的積壓最少。雖然我們不同業務的商業週期通常不會重合，但經濟低迷可能會同時影響不同的週期。這種經濟衰退的影響可能會放大對我們業務的不利影響。
全球市場或我們產品所服務的行業的波動可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
全球經濟的不穩定、全球信貸市場的不利狀況、我們產品所服務的行業的波動、我們的客户生產和運輸的商品價格的波動、法律或貿易政策的變化、原材料供應的不利變化或客户財務狀況的不利變化都可能導致客户要求延遲交付我們的積壓訂單。此外，此類事件可能導致我們的客户試圖單方面取消或終止全部或部分確定的合同或訂單，從而導致合同或採購訂單違約，並增加商業訴訟成本。此類事件可能會對我們的現金流和運營結果產生不利影響。
11
如果全球信貸市場的動盪狀況阻止我們的客户獲得信貸，產品訂單量可能會減少，或者客户可能會拖欠欠我們的款項。同樣，如果我們的供應商在獲得信用、向需要購買信用的客户銷售他們的產品或以其他方式經營他們的業務時遇到困難，我們從他們那裏購買用於製造我們產品的材料的供應可能會中斷。這些情況或事件中的任何一種都可能導致我們的收入減少、價格競爭加劇或運營成本增加，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
訴訟糾紛和其他索賠可能會增加我們的成本，削弱我們的財務狀況。
我們目前，並可能不時地捲入因我們的業務而產生的各種索賠或法律程序。在部分或全部這些問題上的不利判斷和結果可能導致重大損失和成本，可能會削弱我們的財務狀況。儘管我們為我們合理評估的責任保留了準備金，但在考慮到賠償權利和對第三方的追索權後，我們的準備金可能不足以支付我們的索賠或最終判決部分。因此，可能會對我們的業務、運營或財務狀況產生實質性的不利影響。看見注15欲知本公司業務附帶的普通例行訴訟以外的任何重大待決法律程序的更詳細信息，包括本公司駭維金屬加工產品訴訟的現狀，請查閲合併財務報表。
雖然存在州和聯邦程序規則，以限制在與基本索賠無關的司法管轄區向公司提出索賠，但法院有時可能不執行這些規則，使我們面臨更大的不利結果和增加訴訟成本的可能性。只要我們的產品出售給政府或其授權機構，或最終由政府或其授權機構擁有和/或運營，我們可能無法向過錯方尋求賠償或追索。當因安裝、維護、更換或使用我們的產品而對本公司提起訴訟時，向該等政府或授權機構求助可能受到主權豁免或相關抗辯的約束，從而使本公司面臨責任風險和增加的成本，無論其過錯如何。
鋼鐵價格和需求的變化可能會降低我們的 利潤率和盈利能力。
我們製造部門使用的主要材料是鋼。市場鋼材價格可能會出現波動性。由於鋼廠評估的廢鋼附加費和其他市場因素，鋼價可能會經歷進一步的波動。我們經常使用合同特定的採購做法、供應商承諾、合同價格上漲條款以及與客户的其他安排，以減輕這種波動對我們全年運營利潤的影響。在我們沒有這樣的安排的情況下，鋼鐵價格的變化可能會大幅降低我們的盈利能力。此外，滿足生產需求取決於我們能否獲得足夠的鋼材。我們供應鏈的意外中斷可能會對我們的利潤率和生產計劃產生不利影響。
我們有可能承擔環境責任，這可能會增加成本和 較低的盈利能力。
我們遵守全面的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規，涉及：(I)在我們的設施內或與我們的產品在運營期間向環境中釋放或排放材料；(Ii)危險和非危險廢物、物質和材料的管理、使用、加工、搬運、儲存、運輸和處置；以及(Iii)與保護人類健康和環境相關的其他活動。這種法律和條例使我們為自己的行為承擔責任，並在某些情況下可能使我們為他人的行為承擔責任。目前，在採取行動時，我們或他人的行為符合當時適用的法律和法規的情況下，這些法律和法規也可能對我們施加責任。此外，這種法律可能需要大量支出才能實現遵守，並經常被修改或修訂，以強加新的義務。不遵守這些環境法律法規的，可以處以民事和刑事罰款和處罰。我們涉及危險材料的業務也增加了根據普通法承擔責任的潛在風險。
根據這些法律和法規，我們的運營需要或可能需要環境運營許可證。這些經營許可證可能會被修改、續期和撤銷。雖然我們定期監督和審查我們的運營、程序和政策，以遵守我們的經營許可和相關法律法規，但環境責任風險在我們的業務運營中是固有的，就像其他在環境許可下運營的公司一樣。
然而，未來的事件，例如現有環境法律法規或執行政策的變化或修改解釋，或對與我們的產品和相關業務活動和物業的製造相關的潛在健康危害的進一步調查或評估，可能會導致額外的合規和其他成本，可能對我們的財務狀況和運營產生重大不利影響。
12
除了環境法之外，如果發生導致環境敏感物質釋放的事故，用火車運輸商品還會帶來潛在的風險。一般而言，現行法律對脱軌或其他事故的責任取決於原因分析和參與運輸活動的一方的行為、錯誤或不作為(如果有)，包括但不限於鐵路、託運人、所運輸物質的買方和賣方、或軌道車輛或其部件的製造商。此外，事故造成的傷害或財產損失的嚴重性可能會影響因果責任分析，使公司可能承擔更大的責任。在某些情況下，嚴格責任概念可能適用，如果我們在任何此類事件中被發現負有責任，可能會對我們的財務狀況、業務和運營產生實質性的不利影響。
我們在競爭激烈的行業開展業務。我們可能無法維持我們的市場 領導職位，這可能會影響我們的財務業績。
我們在所有地理市場和我們運營的每個行業部門都面臨着激烈的競爭。除了價格，我們還面臨着產品性能和技術創新、質量、交貨可靠性、客户服務等方面的競爭。這種競爭往往是激烈的，其影響可能會減少我們的收入和運營利潤，限制我們的增長能力，增加我們產品的定價壓力，並以其他方式影響我們的財務業績。
我們某些產品的有限客户數量，我們所有細分市場客户的可變購買模式，以及完成、交付和客户接受訂單的時間，可能會導致我們的收入和運營收入每個季度都有很大差異，可能會導致我們的季度業績出現重大波動。
我們服務的一些市場的客户數量有限。我們每個業務部門的客户每年的購買量都不同，並不是所有的客户每年都會購買。因此，我們產品的訂單水平在過去的每個季度都有很大的變化，未來可能會繼續有很大的變化。因此，我們在任何特定季度的運營結果也可能有所不同。由於這些季度的波動，我們認為對季度之間的銷售和經營業績進行比較可能沒有意義，不應將其作為未來業績的指標。
由於全球資本市場狀況惡化，宏觀經濟狀況減弱，以及我們的信用評級出現負面變化，我們獲得資金的機會可能有限或無法獲得。
總體而言，本公司，更具體地説，其租賃子公司的業務在很大程度上依賴銀行和資本市場為其業務和合同承諾提供資金，並對現有債務進行再融資。這些市場可能會經歷高水平的波動，獲得資本的機會可能會在很長一段時間內受到限制。除資本市場的情況外，許多其他因素可能導致本公司產生更高的借貸成本，並在進入有擔保和無擔保債務的公開和私人市場方面遇到更大困難。這些因素包括公司的財務表現及其信用評級和評級展望，主要由標準普爾金融服務公司、穆迪投資者服務公司和惠譽評級公司等評級機構確定。如果公司不能以可接受的條件獲得融資，公司的其他資金來源，包括可用現金、銀行貸款和運營現金流，可能不足以為其運營和合同承諾提供資金，併為現有債務進行再融資。
我們有債務，這可能會對我們的業務或運營結果產生負面影響。
我們在母公司和子公司都有債務。我們的負債水平可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，並使我們更難履行未償債務和票據項下的義務。由於我們的債務和償債義務，我們在以下方面面臨更大的風險：(I)額外借款或對現有債務進行再融資可能有限或成本更高；(Ii)由於我們需要一部分現金流來支付債務本金和利息，我們在履行債務後的可用現金流；(Iii)相對於我們的競爭對手，我們處於競爭劣勢，因為我們的競爭對手擁有比我們更多的財政資源或更靈活的資本結構；(Iv)我們面臨着利率上升的風險，因為我們的借款利率可變；(V)本公司債務下的限制性契諾限制了本公司的財務及營運靈活性；及(Iv)雖然母實體並未以其資產抵押任何債務，但我們已發行債務的附屬公司已抵押其特定資產以擔保該等債務，而該等資產可在發生違約時喪失抵押品贖回權。
13
逐步取消倫敦銀行同業拆息(LIBOR)，並以不同的參考利率取代LIBOR，可能會對我們的業務產生不利影響。
2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈，將在2021年底前逐步淘汰LIBOR。我們和我們子公司的某些負債使用LIBOR或替代基準參考利率來計算適用的利率。在逐步取消倫敦銀行同業拆借利率後，這些債務的利率可能會發生變化。以另一種基準利率或貸款人計算的指數利率取代LIBOR可能會對利率產生不利影響，並導致這些協議和任何未來協議下的借款成本上升。這可能會對我們的運營結果、現金流、獲得債務融資的能力和流動性產生實質性的不利影響。我們無法預測取消倫敦銀行同業拆借利率或建立和使用替代基準參考利率的影響，以及對我們的資本成本的相應影響。
我們可能無法以令人滿意的租賃率維持租賃的軌道車資產。
我們有軌電車租賃業務的盈利能力取決於我們是否有能力以令人滿意的租賃率租賃有軌電車，在現有租約到期和不續簽時以令人滿意的租賃率重新租賃有軌電車，以及作為我們正常業務過程的一部分在二級市場銷售有軌電車。我們能否實現這些目標取決於幾個因素，其中包括：
•較新的或專用的軌道車輛類型的租賃或所有權的成本和需求；
•與之競爭的二手車或新車在市場上的普遍供應情況；
• | 租賃或未租賃的軌道車輛的過時程度，包括受管制過時的軌道車輛； |
• | 當前的市場和經濟狀況，包括可獲得的信貸、利率和通貨膨脹率； |
•市場需求或政府對翻新的要求；以及
•鐵路車廂交通和裝載的數量和性質。
承租人所在行業的低迷以及對有軌電車需求的減少也可能增加我們面臨的再營銷風險，因為承租人可能要求更短的租期或更新的有軌電車，這要求我們更頻繁地轉售租賃的有軌電車。此外，以前租賃的有軌電車轉售市場的潛在買家數量有限。我們無法以優惠的條件轉租或出售租賃或未租賃的軌道車輛，可能會導致更低的租賃率，更低的租賃利用率，以及收入和運營利潤的減少。
我們生產中使用的原材料和零部件的價格和供應的波動 產品可能會有實質性的不利影響 對我們經濟高效地製造和銷售我們的產品的能力產生影響。在某些情況下，我們依賴有限數量的供應商提供我們生產所需的某些原材料和零部件。
我們業務的很大一部分依賴於以具有競爭力的價格供應大量專用和其他零部件，如制動器、車輪、側架、搖枕和軸承，用於軌道車輛業務。我們的製造業務在一定程度上取決於我們能否及時從供應商那裏以可接受的數量和質量交付原材料、零部件和零部件。我們產品的某些原材料和零部件目前只能從數量有限的供應商處獲得，因此，我們可能對定價、供應和交貨時間表的控制有限。如果我們不能及時採購足夠數量的原材料和零部件，我們可能會面臨生產中斷，並在嘗試與替代供應商接洽時出現延誤。不斷惡化的經濟或商業條件可能會減少可用供應商的數量，可能會增加我們對劣質產品的拒收，並要求我們尋找未知和遙遠的供應替代方案。任何此類中斷或情況都可能損害我們的業務，並對我們的運營結果產生不利影響。
14
能源供應的減少或能源成本的增加可能 增加我們的運營成本。
我們在我們的製造設施中使用包括天然氣在內的各種氣體，並在車輛中使用柴油將我們的產品運輸給客户並運行我們的工廠設備。美國與任何外國勢力之間的敵對行動的爆發或升級，特別是長期的衝突，可能會導致石油和/或天然氣實際或預期的短缺，這可能導致天然氣或能源成本的總體上升。極端天氣條件和自然事件，如颶風、龍捲風和洪水或大流行，可能導致不同的災害狀態，以及石油和/或天然氣實際或預期的短缺，包括配給，可能導致天然氣價格或一般能源成本上升。世界市場上能源期貨的投機性交易也可能導致天然氣和一般能源成本的增加。未來對能源供應的可獲得性(包括加強監管或限制鐵路、公路和管道運輸能源供應的限制)或石油產品消費的限制和/或能源成本的增加，特別是用於工廠運營的天然氣和用於車輛和工廠設備的柴油，可能會對我們有效開展業務的能力產生不利影響。
我們製造商的保修使我們面臨產品更換和維修索賠的風險。
根據產品的不同，我們根據明示的有限合同保證，保證我們的工藝和某些材料(包括表面塗層、底漆、密封劑和內襯)、部件和部件。我們未來可能會受到重大保修索賠的影響，例如基於我們生產過程中重複出現的一個缺陷的多個索賠，或者維修或更換有缺陷的部件、部件或材料的成本與原始價格極不相稱的索賠。這些類型的保修索賠可能會導致與產品召回或產品維修或更換相關的鉅額成本，並損害我們的聲譽。
不斷增加的保險索賠和費用可能會降低盈利能力並增加 商業風險。
我們是 因使用或接觸我們的產品，特別是與我們的客户沿着美國高速公路安裝的我們製造的產品或我們的客户用來運輸危險、易燃、有毒或爆炸材料的我們製造的產品相關的財產損失以及人身和身體傷害或死亡的索賠，可能需要承擔責任。隨着保單到期，續保或新保險的保費可能會增加，和/或要求我們增加自保保留額或免賠額。該公司維持主要承保和額外承保政策。如果索賠數量或任何此類索賠的美元金額在任何保單年度上升，我們可能會遭受與獲得我們的超額承保保單相關的額外成本。此外，如果我們因高額保費或其他原因而無法或選擇不為某些索賠投保，可歸因於此類索賠的損失金額的增加可能使我們面臨未投保的損害。雖然我們的責任保險覆蓋範圍達到或高於我們所在行業的正常水平，但異常大的責任索賠或一系列索賠加上異常大的損害賠償可能會超出我們的可用保險範圍。此外，保險的可得性和我們收取保險的能力往往受到我們無法控制的因素的影響，包括保險公司對保單承保範圍的立場。如果我們的任何第三方保險公司失敗、取消或拒絕承保，或以其他方式無法為我們提供足夠的保險範圍，那麼我們的風險敞口和我們的運營費用可能會增加，我們業務運營的管理將會中斷。此外，涉及我們整個行業或我們或我們的產品的任何事故或事件，即使我們已全額投保、合同賠償或不承擔責任, 可能會對我們在客户和公眾中的聲譽產生負面影響，從而使我們更難有效競爭，並可能顯著影響未來的保險成本和可獲得性。
我們的許多產品銷售給租賃公司、承包商、分銷商和安裝商，他們可能會濫用、濫用、不正確安裝或不適當地維護或維修此類產品，從而可能使公司面臨可能增加我們的成本和削弱我們的財務狀況的索賠。
我們製造的產品設計為在適當組裝、操作、安裝、維修和維護的情況下以最佳狀態工作。如果沒有發生這種情況，公司可能會受到與人身或身體傷害或死亡和財產損失相關的索賠或訴訟。
15
與我們在美國以外的業務相關的風險，特別是墨西哥，可能會減少我們的 盈利能力。
我們在美國以外的業務受到與跨境商業交易和活動相關的風險的影響。政治、法律、貿易、經濟變化或不穩定、犯罪活動或社會動盪可能限制或限制我們各自的外國商業活動和運營，包括僱用和留住員工的能力。到目前為止，我們還沒有受到任何這些風險的實質性影響，但我們無法預測這些風險未來產生影響的可能性，或對我們的業務、運營結果或財務狀況產生的任何不利影響。我們在墨西哥製造的許多產品在美國銷售，這類產品的運輸和進口可能會中斷。我們開展業務的一些外國國家設有監管機構，對在這些國家銷售或使用的產品進行監管。如果我們不遵守在我們運營的外國國家內適用的法規，我們可能無法在這些國家營銷和銷售我們的產品。此外，對於在國外的運營，法律、規則和監管要求的意外變化；關税和其他貿易壁壘，包括購買美國生產的商品的監管舉措；與勞工或環境有關的更嚴格或更具限制性的法律、規則和法規；不利的税收後果；價格兑換管制；以及影響跨境鐵路和汽車交通的限制或法規，可能會限制影響生產產能的運營，並使我們產品的製造和分銷變得更不及時或更困難。此外，美國政府和機構對進口產品實施的配額、法規或關税，或墨西哥政府或其機構對出口產品徵收的任何實質性變化，都可能影響我們出口我們在墨西哥製造的產品的能力。因為我們在國外也有業務 在美國，我們可能會受到不遵守美國《反海外腐敗法》或進出口規則和法規以及其他國家類似的反腐敗、反賄賂或進出口法律的最終裁決的不利影響。
美國政府在聯邦預算、税收政策、政府支出、美國借款/債務上限限制和貿易政策方面的行動可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
僵局、僵局和最後一刻達成的協議可能會繼續滲透到美國治理的許多方面，包括聯邦政府預算和支出、税收、美國赤字支出和債務上限調整以及國際商業。這些時期可能會對美國國內和全球金融市場產生負面影響，從而減少客户對我們產品和服務的需求，並可能導致我們的收入減少、價格競爭加劇或運營成本增加，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們在墨西哥的製造工廠生產我們的許多產品。我們的業務受益於北美自由貿易協定(NAFTA)等自由貿易協定。美國、墨西哥和加拿大達成了一項取代北美自由貿易協定的美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)。USMCA將對許多產品保持免税准入。USMCA仍需得到加拿大議會的批准才能生效。目前尚不確定進一步談判的結果會是什麼，但對USMCA的額外修訂或未能獲得批准可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
設備故障、大流行或我們設施的廣泛損壞，包括自然災害可能發生的情況，都可能導致生產、交付或服務削減或關閉、收入損失或更高的費用。
我們在我們的生產設施中運營着大量的設備，其中幾個位於美國和墨西哥的龍捲風和颶風區域。由於設備故障、流行病或自然行為導致我們工廠的生產能力或維護和維修能力中斷，可能會減少或阻止我們產品的生產、交付、服務或維修，並增加我們的成本和支出。我們任何一家制造工廠的停產都可能嚴重影響向客户交付的時間。雖然我們維持旨在使我們能夠從可能擾亂我們業務的自然災害中恢復的應急響應和業務恢復計劃，但我們不能保證我們的計劃將充分保護我們免受所有此類災難的影響。此外，保險可能無法充分補償我們因自然災害或其他災難而產生的任何損失，這些損失可能會對我們的財務狀況產生不利影響。如果交貨的任何重大延誤沒有通過有利的不可抗力條款在合同上得到緩解，都可能導致我們的全部或部分訂單被取消，導致我們未來的銷售損失，並對我們的聲譽和我們的運營結果產生負面影響。
由於我們與我們的主要管理員工沒有僱傭合同，我們可能 不能在未來保留他們的服務。
我們的成功有賴於我們關鍵管理層員工的持續服務，目前他們中沒有一人與我們簽訂了僱傭協議。失去我們管理團隊中一名或多名關鍵成員的服務可能會導致與吸引和保留繼任者相關的成本增加，並可能擾亂我們的運營並導致收入損失。
16
恐怖主義活動或武裝衝突的影響可能會損害我們的 公事。
恐怖主義活動、反恐努力和其他涉及美國或其海外利益的武裝衝突可能會對美國和全球經濟產生不利影響，可能會阻止我們履行我們的金融和其他義務。特別是，這些事件的負面影響可能會影響我們經營的行業。這可能會導致我們產品採購的延遲或取消，或者原材料、零部件或部件的短缺。這些情況中的任何一種都可能對我們的經營結果、收入和成本產生重大不利影響。
違反或更改適用於該行業的監管要求 可能會增加我們的運營成本。
我們的租賃和軌道車輛製造業務受到多個政府監管機構的監管，如美國環保局；TC；美國農業部及其監管的行政機構，包括法蘭克福機場管理局、PHMSA和研究與特別項目管理局；墨西哥交通運輸局；墨西哥運輸委員會；以及行業當局，如AAR。所有這些機構和當局都頒佈影響鐵路車輛設計、配置和機械、維護以及鐵路設備、軌道和運營(包括危險、易燃、易爆和有毒材料的包裝和運輸)的與鐵路相關的安全標準的規則、法規、規範或運營標準。
2015年實施的關於通過鐵路運輸易燃材料的修訂條例仍然有效。這些監管變化對以下方面產生了重大影響：整個鐵路行業；鐵路運營；符合或超過先前監管要求和標準的較舊和較新的油罐車；未來的油罐車規格；以及與鐵路產品資本投資相關的市場決策。
我們的駭維金屬加工產品業務受到美國農業部、聯邦住房金融局以及各州駭維金屬加工部門和管理機構的監管。這些組織在AASHTO的參與下，建立了與駭維金屬加工產品製造相關的某些規範、產品測試標準和性能標準。
我們的運營還受到美國OSHA和墨西哥STPS對健康和安全問題的監管。我們相信，我們採取了適當的預防措施，以保護我們的員工和其他人免受工作場所傷害和對我們設施處理和管理的材料的有害接觸。
未來的法規變化或確定我們的產品或流程不符合適用的要求、規則、法規、規範、標準或產品測試標準，可能會導致額外的運營費用、行政罰款或處罰、產品召回或業務損失，這些可能會對我們的財務狀況和運營產生重大不利影響。
我們的一些客户訂購我們的產品(I)依賴於他們利用税收優惠或税收抵免(如加速折舊)的能力，或(Ii)利用允許購買價格退還或其他政府資助或補貼的聯邦援助計劃，其中任何福利或計劃都可以停止或允許其到期而不延長，從而減少對我們某些產品的需求。
不能保證美國政府將重新授權、修改或以其他方式不允許此類税收優惠、補貼或聯邦援助計劃到期，這些計劃可能包括為我們某些產品的購買或購買價格退款提供資金。在允許此類福利、補貼或計劃到期或以其他方式修改或終止的情況下，對我們產品的需求可能會減少，從而可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們可能會被要求降低長期資產的價值和/或 商譽，這將削弱我們的財務業績。
我們定期評估我們將持有和使用的長期資產的賬面價值是否存在潛在減值。當長期資產的賬面價值不能通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的公允價值低於賬面價值時，將持有和使用的長期資產的賬面價值被視為減值。公允價值主要按預期現金流量釐定，折現率與所涉風險或現有市場報價相稱。持有待售長期資產的減值損失以類似方式釐定，不同之處在於公允價值按出售資產的估計成本相應減值。此外，商譽須按年進行減值測試，或在任何事件或情況發生變化時進行減值測試，顯示商譽的賬面價值可能減值。與我們長期資產價值或商譽減少相關的減值損失可能會削弱我們的財務狀況和經營業績。
17
由於利率和外匯的波動，我們的成本可能會增加。 貨幣匯率。
我們面臨着與利率波動和外幣匯率變化相關的風險。在不同的情況下，我們可能會尋求通過使用利率對衝和類似的金融工具和其他活動來將這些風險降至最低，儘管這些措施如果實施，可能不會有效。利率或匯率的任何重大和不合時宜的變化都可能給我們帶來重大損失。
有軌電車作為一種重要的貨物運輸方式，可能會衰落，經歷運輸方式的轉變，和/或 某些類型的火車車廂可能會過時。
隨着我們服務的貨運市場繼續發展，有軌電車的使用量可能會下降，轉而使用其他更經濟的運輸方式，或者運輸當前或不斷增加的貨物所需的有軌電車數量可能會減少。特定軌道車輛類型的特性和功能可能會導致這些軌道車輛隨着客户對貨運的要求發生變化或頒佈影響軌道車輛設計、配置和製造的法規要求而被淘汰。
有關氣候變化的商業、監管和法律發展可能會影響 對我們產品的需求或我們的關鍵供應商滿足我們的 需要。
我們一直在關注當前關於氣候變化的總體辯論，以及相關的科學、政策討論和未來的立法。一些科學研究表明，某些氣體的排放，通常被稱為温室氣體，包括二氧化碳和甲烷，可能會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。此外，我們定期評估氣候變化政策和立法可能給公司帶來的潛在挑戰和機遇。然而，任何此類挑戰或機遇在很大程度上取決於氣候變化立法的性質和程度，以及它在多大程度上適用於我們的行業。
為了迴應一個正在形成的科學和政治共識，許多州立法機構、美國國會和美國環保局已經提出了監管温室氣體排放的立法和新規則。其中一些提案將要求工業滿足嚴格的新標準，這些標準可能要求大幅減少碳排放。雖然利邦無法評估這些或其他潛在法規的直接影響，但它確實認識到，新的氣候變化協議可能會影響對其產品的需求和/或影響材料、投入因素和製造部件的價格。潛在的機會可能包括對某些類型的軌道車輛的更大需求，而潛在的挑戰可能包括對某些類型的軌道車輛或其他產品的需求減少以及更高的能源成本。氣候變化的其他不利後果可能包括可能影響我們製造設施運營的惡劣天氣事件和海平面上升的頻率增加，公司資產的保險價格，或公司運營、系統、財產或設備的其他不可預見的中斷。歸根結底，在科學分析和立法政策得到更多發展並開始形成具體的立法建議之前，無法評估何時或是否會發生這些影響。
會計準則的改變或會計政策應用中不準確的估計或假設可能會對我們的財務業績產生不利影響.
我們的會計政策和方法是我們如何記錄和報告我們的財務狀況和經營結果的基礎。其中一些政策要求使用估計和假設，這些估計和假設可能會影響我們資產或負債的報告價值和財務結果，而且是至關重要的，因為它們要求管理層對本質上不確定的事項做出困難、主觀和複雜的判斷。會計準則制定者和會計準則解釋者(如財務會計準則委員會、美國證券交易委員會、上市公司會計監督委員會和我國獨立註冊會計師事務所)可以修改甚至推翻他們之前對如何應用這些準則的解釋或立場。這些變化可能很難預測，並可能對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯適用新的或修訂的標準，導致重報上期財務報表。有關我們的一些關鍵會計政策和標準以及最近的會計變更的進一步討論，請參閲《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》中的關鍵會計政策和估計。注1合併財務報表的財務報表。
熟練勞動力的短缺可能會對我們的運營產生不利影響。
我們依靠熟練的工人來製造、維護和維修我們的產品。我們的一些設施位於熟練勞動力可能供不應求的地區。缺乏某些類型的熟練工人，如焊工，可能會限制我們保持或提高生產率的能力，並可能增加我們的勞動力成本。
18
我們的一些員工屬於工會，罷工或停工可能會對我們的運營產生不利影響。
我們在美國的一些業務和在墨西哥的所有業務都與各種工會簽訂了集體談判協議。關於這些協議條款的爭議，或我們未來可能無法與這些工會談判可接受的合同，可能會導致受影響工人的罷工、停工或其他拖慢工作。我們不能保證我們與我們的勞動力的關係將保持積極，或者工會組織者未來在我們的一些設施組織的嘗試將不會成功。如果我們的工人罷工、停工或其他放緩，或者其他員工加入工會，或者重新談判未來勞動協議中的條款和條件，我們的運營可能會受到嚴重幹擾，持續勞動力成本可能會上升。此外，我們未來可能面臨更高的勞動力成本，原因是遣散費或其他與裁員、關閉或縮小業務規模和範圍相關的費用，或重新啟動已暫時關閉的業務的困難。
我們可能會不時地採取國税局或其他税務管轄區可能會提出異議的税務立場。
美國國税局(“IRS”)或其他税務司法管轄區可能會對我們過去及未來可能採取的税務立場提出質疑。作為報税表的一部分，我們必須向美國國税局披露某些税務頭寸，這些頭寸中我們有合理的基礎，但獲勝的可能性並不大。如果美國國税局成功競爭我們採取的税務立場，我們可能需要支付以前可能沒有應計的額外税款或罰款，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們無法以高效、經濟、安全和受控的方式提供和傳播與我們業務有關的相關和/或可靠的數據和信息，這可能會對保密要求和義務以及商業祕密或其他專有需求和期望產生重大負面影響，從而影響我們未來的運營、盈利能力和競爭地位。
我們依賴信息技術基礎設施和架構，包括硬件、網絡、軟件、人員和流程，以提供有用和機密的信息來開展業務。這包括與客户、供應商、法律顧問、政府機構和顧問的通信和商業數據和信息交換，並支持對與市場需求、經營業績和競爭定位有關的未來計劃和倡議的評估和結論。此外，任何重大故障、服務中斷、數據安全受損、釣魚電子郵件或網絡安全威脅都可能對我們與供應商和客户的關係產生不利影響，使我們違反保密和數據保護法律、規則和法規，並對我們的市場份額、運營和盈利能力造成負面影響。我們信息技術中的安全漏洞可能會導致機密數據、商業祕密或其他專有或知識產權的盜竊、破壞、丟失、挪用或泄露，從而可能對我們未來的業績產生不利影響。
我們可能無法有效地實施組織重新設計、成本削減或重組努力，我們的業務可能會受到不利影響。
我們不時地進行組織重新設計、成本削減和/或類似的重組計劃(我們最近在2019年第四季度宣佈了一項計劃)，其中可能包括組織變革、裁員、設施整合或關閉以及其他成本削減舉措。這些類型的活動很複雜，可能需要大量的管理層和其他員工的時間和精力，這可能會分散人們對我們業務運營和發展的注意力。如果我們不有效地管理和實施這些活動，或任何未來的類似活動，預期的效率和效益可能會延遲或無法實現，我們的運營和業務可能會中斷。與這些行動相關的風險包括對員工士氣的潛在不利影響、積累的知識的喪失和/或效率低下、對此類行動的不利政治反應、實施中的意外延遲、意外成本以及未能實現運營目標，其中任何一項都可能削弱我們實現預期效益的能力、損害我們的業務，或對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
該公司可能無法成功地將新業務或產品整合到現有業務中。
該公司經常致力於尋找增長機會，包括評估新市場和/或產品的合併和收購前景。公司參與的任何合併或收購都必須融入公司的業務和文化。如果這種整合在任何重大程度上都不成功，這種不成功可能會導致意想不到的索賠或對我們的業務、運營或財務狀況產生實質性的不利影響。
19
使用社交媒體和其他數字媒體(包括網站、博客和時事通訊)傳播關於我們公司的虛假、誤導性和/或不可靠或不準確的數據和信息，可能會導致我們的股價出現不必要的波動，給我們的股東造成損失，並可能對我們的聲譽、產品、業務和經營業績產生不利影響。
依賴社交和其他數字媒體接收新聞、數據和信息的人數正在增加。任何人都可以使用社交媒體和其他數字媒體發佈數據和信息，而不考慮事實的準確性。使用社交媒體和其他數字媒體發佈不準確、攻擊性和侮辱性的數據和信息，再加上越來越頻繁地使用強烈的語言和敵意的言論，可能會影響公眾無法區分真假，並可能阻礙對糾正不準確或造假的有效和及時的反應。這種對社交媒體和其他數字媒體的使用可能會導致對公司整體或我們的產品、我們的領導力或我們在客户和公眾中的聲譽的意外和未經證實的指控，從而使我們更難有效競爭，並可能對我們的業務、運營或財務狀況產生重大不利影響。
我們不能充分保護我們的知識產權，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的專利、版權、商標、服務標誌、商業祕密、專有工藝和其他知識產權對我們的成功非常重要。我們依靠專利法、著作權法和商標法、商業祕密保護以及與他人的保密和/或許可協議來保護我們的知識產權。我們的商標、服務標誌、版權、專利和商業祕密可能面臨市場混亂、商業濫用、侵權或挪用，並可能被提供我們產品和服務的國家/地區挑戰、無效、規避、縮小或宣佈不可執行，但在這些國家/地區，法律可能不像在美國那樣全面保護我們的知識產權。此類情況可能會對我們的競爭地位產生負面影響，並對我們的業務產生不利影響。此外，我們可能會被要求支付鉅額費用來保護我們的知識產權。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的價格會受到波動的影響，這可能會給我們的股東帶來損失。
股價波動會影響我們普通股的出售價格，並可能使我們的股東蒙受損失。除了其他因素外，我們普通股的交易價格可能會大幅波動，以應對本報告中描述的風險因素和其他因素，包括：
• | 經營的季度和年度業績的實際或預期變化； |
• | 證券分析師建議的變更； |
• | 持有本公司股票和其他證券的投資者的構成和認知發生變化； |
• | 國家評級機構對公共或私人擁有的債務證券評級的變化； |
• | 投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和股價表現； |
• | 與我們所在行業的趨勢、關切和其他問題有關的新聞報道； |
• | 被認為影響本公司的實際或預期的經濟狀況； |
• | 市場對我們和/或我們的競爭對手的看法； |
• | 客户生產和運輸的商品價格波動； |
• | 由我們或我們的競爭對手進行或涉及的重大收購或業務合併、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾； |
• | 政府法規和政策的變化以及對這些法規和政策的解釋； |
• | 股東激進主義；以及 |
• | 通過使用社交和其他媒體傳播虛假或誤導性聲明，以詆譭我們的公司、詆譭我們的產品或損害我們的聲譽。 |
此外，在過去，隨着上市公司證券市場價格的波動，證券集體訴訟經常會被提起。任何此類訴訟都可能導致鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源。我們無法預測任何此類訴訟的結果。任何此類訴訟的發起或不利結果都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。看見注15欲知本公司業務附帶的普通例行訴訟以外的任何重大待決法律程序的更詳細信息，包括本公司駭維金屬加工產品訴訟的現狀，請查閲合併財務報表。
20
不能保證我們將繼續以目前的水平支付股息或回購我們普通股的股份。
雖然我們多年來一直定期派發現金股息，並定期進行股份回購計劃，但未來向股東派發股息及回購普通股的時間、金額及支付均屬本公司董事會(“董事會”)的酌情權。董事會就派發股息及股份回購作出的決定取決於多項因素，例如我們的財務狀況、盈利、資本要求、償債責任、法律規定、監管限制，以及董事會認為相關的其他因素。我們不能保證我們將繼續支付股息，任何此類股息的金額，或我們將在未來繼續回購股票。任何股息支付或股票回購都可能與歷史慣例和我們聲明的預期不同。
少數股東可能會對我們的業務產生重大影響。
一個股東控制着我們20%以上的已發行普通股。因此，少數股東可能會影響需要股東批准的事項，如董事選舉和重大商業交易的批准。
與剝離Arcosa相關的風險
我們可能無法實現剝離的部分或全部預期收益，剝離可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能無法實現剝離所預期的全部戰略和財務利益，或者這些好處可能被推遲或根本不會發生。剝離預計將提供以下好處，以及其他好處：
• | 使我們能夠更有效地執行自己獨特的經營重點和戰略，使我們的管理層能夠尋求長期增長和盈利的機會，並根據適合我們業務範圍的薪酬政策招聘、留住和激勵員工； |
• | 允許我們將我們的財政資源完全集中在我們自己的業務上，提供更大的靈活性，以便在適合我們獨特的戰略和業務需求的時間和方式向我們的業務投資；以及 |
• | 使投資者能夠評估我們業務的優點、業績和未來前景，並根據這些鮮明的特點單獨投資於我們。 |
我們可能無法實現上述或其他預期利益，原因有很多，其中包括：(A)分拆後，利邦的股價可能比ArCosa仍為利邦的一部分時更易受市場波動及利邦一個或多個產品所特有的其他事件的影響；及(B)分拆後，我們的營運及財務狀況已發生變化，以致我們的收入來源多元化減少，而我們的營運業績、現金流、營運資金及融資需求可能較分拆前更易受波動性影響。此外，我們可能會遇到意想不到的競爭發展，包括與鐵路相關的業務市場狀況的變化，這可能會抵消剝離的預期好處。如果我們沒有意識到剝離預期將帶來的部分或全部好處，或者如果這些好處被推遲，利邦的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
ArCosa或利邦可能無法履行作為剝離一部分執行的各種交易協議。
ArCosa和利邦已經簽訂了某些協議，包括分離和分配協議、過渡服務協議和某些其他協議，這些協議規定，在剝離後的一段時間內，兩家公司都要為對方的利益而履行職責。如果任何一家公司無法履行其在這些協議下的義務，包括其賠償義務，另一家公司可能會招致經營困難或損失。
根據分拆及分銷協議對Arcosa的潛在賠償責任可能會對利邦的業務、財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
除其他事項外，分離和分配協議還規定了賠償義務，旨在使利邦對可能存在的與其業務活動有關的某些責任承擔財務責任。如果利邦在分居和分銷協議中規定的情況下被要求賠償阿科薩，利邦可能會承擔重大責任。
21
與剝離相關的是，Arcosa同意賠償利邦的某些債務。然而，不能保證賠償將足以為利邦提供全額此類責任的保險，也不能保證ArCosa履行其賠償義務的能力在未來不會受到損害。
Arcosa同意賠償利邦的某些責任。然而，第三方也可以尋求讓利邦對ArCosa同意承擔的責任負責，並且不能保證ArCosa的賠償將足以保護利邦不受此類責任的全額影響，也不能保證ArCosa將能夠完全履行其賠償義務。此外，保險公司可能會試圖拒絕向利邦承保與剝離前發生的某些賠償責任相關的責任。
如果ARCOSA股份的分配，以及某些相關交易，不符合美國聯邦所得税目的的一般免税交易的資格，利邦股東在分配時和利邦可能要承擔重大的税收責任。
關於ArcoSa股份的分配，我們從美國國税局獲得了一份私人信函裁決(“IRS裁決”)和税務顧問的意見(“税務意見”)，在每個情況下，基本上大意是，根據經修訂的1986年美國國內税法(“税法”)第368(A)(1)(D)條和第355條，就美國聯邦所得税而言，ArCosa股份的分配以及某些相關交易符合免税資格。美國國税局的裁決和税務意見基於利邦和阿科薩的某些事實、假設、陳述和承諾, 包括關於公司各自業務的過去和未來的行為以及其他事項。儘管國税局做出了裁決和税務意見，但如果國税局確定這些事實、假設、陳述或承諾中的任何事實、假設、陳述或承諾不正確或被違反，或者由於其他原因，包括如果國税局不同意國税局裁決不包括的税務意見中的結論，則可以確定分配或任何此類相關交易應納税。
如果就美國聯邦所得税而言，該分配被確定為應納税，則在分配中收到ArCosa普通股的利邦股東將被視為收到了一筆財產分配，金額相當於分配日該等ArCosa股票的公允價值，並可能產生重大所得税負擔。該等分派將按利邦的當期及累積盈利及利潤作為股息向該等股東課税。任何超出利邦的盈利及利潤的金額，將首先按該股東在利邦股票的課税基準範圍內視為資本的免税回報，而任何剩餘金額則作為資本利得課税。利邦將確認一項應税收益，其金額相當於利邦在分配日持有的ArCosa普通股股票的公平市場價值高於利邦對該等股票的納税基礎的部分(如果有的話)。此外，如果某些相關交易不符合聯邦、州和當地税法和/或外國税法的免税待遇，利邦可能會根據美國聯邦、州、地方和/或外國税法承擔重大税務責任。
剝離和相關的內部重組交易可能會使我們面臨州和聯邦欺詐性轉讓法和合法股息要求帶來的潛在責任。
這種剝離可能會受到各種州和聯邦欺詐性運輸法的挑戰。欺詐性轉讓或轉讓一般被定義為包括出於實際意圖阻礙、拖延或詐騙當前或未來債權人而進行的轉讓或發生的債務，或在債務人資不抵債、資本不足或無法償還到期債務時以低於合理等值價值進行的轉讓或發生的債務。未支付債務的債權人或代表債權人行事的實體(包括但不限於受託人或破產債務人)可以提起訴訟，聲稱剝離或任何相關交易構成推定欺詐性轉讓。如果法院接受這些指控，它可以實施一系列補救措施，包括但不限於，取消分銷並返還ArCosa的資產或ArCosa的股份，並要求我們承擔責任。
ArCosa普通股的分配也受州公司分配法規的約束。根據《特拉華州一般公司法》，公司只能(I)從其盈餘(淨資產減去資本)中支付股息給股東，或(Ii)在沒有盈餘的情況下，從宣佈股息的財政年度和/或上一財政年度的淨利潤中支付股息。儘管利邦使ArcoSa普通股的分配完全來自盈餘，但利邦不能確保法院在確定可用於分離和分配給我們股東的資金時得出相同的結論。
22
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。財產。
我們主要在美國和墨西哥的不同地點開展業務。我們的設施被認為狀況良好，維護良好，足以滿足我們的需求。
近似平方英尺(1) | 大約平方英尺，位於(1) | ||||||||||
擁有 | 租賃 | 美國 | 墨西哥 | ||||||||
鐵道產品集團(2) | 5,288,700 | 133,400 | 3,159,400 | 2,262,700 | |||||||
所有其他(2) | 1,028,500 | 88,800 | 1,117,300 | — | |||||||
公司辦公室 | 211,000 | 13,600 | 217,000 | 7,600 | |||||||
6,528,200 | 235,800 | 4,493,700 | 2,270,300 | ||||||||
(1)不包括非運營設施和被歸類為非持續運營的設施
(2)截至該年度的估計加權平均產能利用率約為90%2019年12月31日
第三項。法律訴訟。
看見注15合併財務報表的財務報表。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
23
第II部
第五項。註冊人普通股市場及相關股東事項 以及發行者購買股票證券。
我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“TRN”。我們的轉讓代理和登記員，截至2019年12月31日是美國股票轉讓信託公司。
持有者
截至2020年1月31日，我們有1,554名普通股創紀錄持有者。普通股的面值為每股0.01美元。
股票表現圖表
以下績效圖表及相關信息不應視為 “徵集材料”或向“美國證券交易委員會”“備案”，也不應 以引用方式併入根據1933年證券法提交的任何未來文件中，或 1934年證券交易法，每一項都經過修正，但在 公司通過引用明確地將其納入此類申請。
下圖比較了我們在截至五年的五年期間的累計股東總回報(假設股息再投資)。2019年12月31日擁有一個整體股票市場指數(紐約證券交易所綜合指數)和我們的同業集團指數(道瓊斯美國商用車和卡車指數)。標普MidCap 400指數之所以被納入，是因為我們認為這是一個有意義的數據點，因為該公司的普通股被納入該指數。此外，標普MidCap 400指數用於衡量公司的相對總股東回報，以確定2018年和2019年授予的某些股票獎勵的表現。圖表中的數據假設在2014年12月31日投資了100美元。就本圖表而言，利邦在剝離ArCosa之前的歷史股價已進行調整，以反映剝離的影響。
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||
利邦實業公司 | 100 | 87 | 103 | 141 | 106 | 118 | |||||||||||
道瓊斯美國商用車和卡車指數 | 100 | 76 | 109 | 160 | 134 | 170 | |||||||||||
紐約證券交易所綜合指數 | 100 | 96 | 108 | 128 | 117 | 147 | |||||||||||
標準普爾中型股400 | 100 | 98 | 118 | 137 | 122 | 154 | |||||||||||
24
發行人購買股票證券N EED
該表提供了本公司在截至本季度末購買其普通股的信息2019年12月31日:
期間 | 購入的股份數量(1) | 每股平均支付價格(1) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) (2) | ||||||||||
2019年10月1日至2019年10月31日 | 1,107,419 | $ | 19.65 | 1,102,622 | $ | 164,399,809 | ||||||||
2019年11月1日至2019年11月30日 | 1,331,497 | $ | 21.34 | 1,330,852 | $ | 136,002,627 | ||||||||
2019年12月1日至2019年12月31日 | 502,217 | $ | 21.48 | 500,000 | $ | 125,266,862 | ||||||||
總計 | 2,941,133 | 2,933,474 | ||||||||||||
(1) 這些列包括以下截至三個月的交易2019年12月31日：(1)向公司交出7,126股普通股，以履行與轉歸向員工發行的限制性股票有關的預扣税款義務；(2)受託人購買533股普通股，以換取非合格員工利潤分享計劃信託基金持有的資產；及(3)購買2,933,474作為我們股票回購計劃的一部分，在公開市場上發行普通股。
(2) 2019年3月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，有效期為2019年3月7日至2020年12月31日。新的股票回購計劃授權公司回購最多3.5億美元的普通股，不超過1370萬股。股票回購計劃旨在滿足與2018年11月1日完成的ArCosa剝離相關的某些美國國税局安全港指導方針。2,933,474於截至以下三個月止三個月內根據新股份回購計劃購回股份2019年12月31日，成本約為6080萬美元。自.起2019年12月31日，公司有權回購最多1.253億美元，不得超過260萬根據目前的回購計劃，該公司的普通股。根據該股票回購計劃有資格回購的股票的大約美元價值顯示為截至該月或該季度末。
25
第六項。選定的財務數據。
以下精選的截至以下五年的財務數據2019年12月31日已從我們經審計的綜合財務報表中衍生。與於2018年11月1日完成的分拆而轉移到ArCosa的業務相關的經營業績和某些其他直接應佔費用，在下表中反映為所有列示期間的停產業務。本精選財務數據應與管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及我們的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(單位為百萬，不包括百分比和每股數據) | |||||||||||||||||||
運營報表數據： | |||||||||||||||||||
收入 | $ | 3,005.1 | $ | 2,509.1 | $ | 2,397.4 | $ | 3,089.8 | $ | 4,602.3 | |||||||||
營業利潤 | 416.3 | 315.1 | 368.3 | 478.9 | 1,068.6 | ||||||||||||||
所得税前持續經營所得 | 200.7 | 151.6 | 195.4 | 310.0 | 880.5 | ||||||||||||||
所得税撥備(福利)(1) | 61.5 | 42.6 | (414.8 | ) | 106.8 | 295.5 | |||||||||||||
持續經營收入 | 139.2 | 109.0 | 610.2 | 203.2 | 585.0 | ||||||||||||||
非持續經營的收入(虧損)，扣除撥備(收益)後的所得税淨額，分別為1美元、30.7美元、73.1美元、95.2美元和130.7美元(2) | (3.1 | ) | 54.1 | 103.4 | 161.5 | 241.0 | |||||||||||||
淨收入 | $ | 136.1 | $ | 163.1 | $ | 713.6 | $ | 364.7 | $ | 826.0 | |||||||||
利邦工業公司的淨收入。 | $ | 137.6 | $ | 159.3 | $ | 702.5 | $ | 343.6 | $ | 796.5 | |||||||||
利邦實業公司每股普通股的淨收入： | |||||||||||||||||||
普通股基本每股收益： | |||||||||||||||||||
持續經營收入 | $ | 1.11 | $ | 0.72 | $ | 3.94 | $ | 1.19 | $ | 3.58 | |||||||||
非持續經營的收益(虧損) | (0.02 | ) | 0.37 | 0.68 | 1.06 | 1.56 | |||||||||||||
$ | 1.09 | $ | 1.09 | $ | 4.62 | $ | 2.25 | $ | 5.14 | ||||||||||
稀釋後每股普通股收益： | |||||||||||||||||||
持續經營收入 | $ | 1.09 | $ | 0.70 | $ | 3.85 | $ | 1.19 | $ | 3.54 | |||||||||
非持續經營的收益(虧損) | (0.02 | ) | 0.37 | 0.67 | 1.06 | 1.54 | |||||||||||||
$ | 1.07 | $ | 1.07 | $ | 4.52 | $ | 2.25 | $ | 5.08 | ||||||||||
加權平均流通股數量： | |||||||||||||||||||
基本信息 | 125.6 | 144.0 | 148.6 | 148.4 | 150.2 | ||||||||||||||
稀釋 | 127.3 | 146.4 | 152.0 | 148.6 | 152.2 | ||||||||||||||
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.70 | $ | 0.52 | $ | 0.50 | $ | 0.44 | $ | 0.43 | |||||||||
資產負債表數據： | |||||||||||||||||||
總資產(3) | $ | 8,701.4 | $ | 7,989.2 | $ | 9,543.2 | $ | 9,125.3 | $ | 8,885.9 | |||||||||
債務—追索權 | $ | 522.8 | $ | 397.4 | $ | 866.3 | $ | 850.6 | $ | 836.2 | |||||||||
債務—無追索權 | $ | 4,359.1 | $ | 3,631.8 | $ | 2,375.6 | $ | 2,206.0 | $ | 2,358.7 | |||||||||
股東權益(4) | $ | 2,378.9 | $ | 2,562.0 | $ | 4,858.0 | $ | 4,311.1 | $ | 4,048.7 | |||||||||
總負債與總資本的比率(4) | 67.2 | % | 61.1 | % | 40.0 | % | 41.5 | % | 44.1 | % | |||||||||
每股賬面價值 | $ | 19.89 | $ | 19.23 | $ | 32.21 | $ | 28.34 | $ | 26.50 | |||||||||
(1) | 由於2017年12月22日頒佈的《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)，截至2017年12月31日止年度的所得税支出包括與重新計量公司遞延税項資產和遞延税項負債相關的4.762億美元臨時淨收益，或每股稀釋後收益3.06美元，以及税法某些其他條款的影響。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的所得税支出反映了較低的美國聯邦企業所得税税率21%，而截至2017年12月31日、2016年和2015年12月31日的年度美國聯邦企業所得税税率為35%。看見注9如需進一步資料，請參閲綜合財務報表。 |
(2) | 截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止年度的非持續業務收入(虧損)包括交易成本和某些直接可歸因於ArcoSa剝離的其他費用290萬美元, 3,120萬美元，以及1420萬美元，分別為。 |
(3) | 2017年12月31日至2018年12月31日總資產減少的主要原因是2018年11月1日剝離了ArcoSa。 |
(4) | 關於於2018年11月1日完成的ArCosa的剝離，我們記錄了股東權益減少約17.322億美元，即ArCosa的淨資產分配給利邦的股東。 |
26
第7項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的財務報表讀者提供從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。我們的MD&A應與本年度報告Form 10-K第8項“財務報表和補充數據”中的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
本MD&A包括根據公認會計原則(“GAAP”)編制的財務指標和某些非GAAP指標。請參閲本文的非GAAP財務計量部分，瞭解MD&A中包括的非GAAP計量、與最直接可比的GAAP財務計量的對賬情況，以及管理層認為每項計量對管理層和投資者有用的原因。
公司概述
利邦工業公司及其合併子公司擁有的業務是北美領先的軌道車輛產品和服務供應商。我們與鐵路相關的業務以商標名銷售其軌道車輛產品和服務。TrinityRail®。這個TrinityRail平臺提供軌道車輛租賃和管理服務、軌道車輛製造以及軌道車輛維修和改裝服務。我們還擁有製造用於全國道路和交通控制的產品的業務，以及主要為利邦提供支持服務的物流業務。我們在以下位置報告我們的經營業績三主要業務部門：(1)擁有和運營軌道車輛車隊並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務的軌道車輛租賃和管理服務集團；(2)製造和銷售軌道車輛及相關零部件並提供軌道車輛維護和改裝服務的鐵路產品集團；以及(3)所有其他。
2018年11月1日，我們完成了將利邦工業公司分拆為兩家上市公司：(1)主要由利邦鐵路相關業務組成的利邦工業公司，以及(2)專注於基礎設施相關產品和服務的上市公司ArCosa，Inc.。這一分離是通過按比例向利邦所有已發行ArCosa股票的股東派發股息來實現的，其結構符合聯邦所得税目的的免税分配資格。在分銷之後，ArCosa成為一家在紐約證券交易所上市的獨立公司。在剝離交易完成後，利邦並未保留對ArCosa的所有權權益。看見注2有關分拆交易的進一步資料，請參閲綜合財務報表。
ARCOSA的經營業績在本年度報告中以10-K表的形式列報為所有時期的非連續性經營。此外，阿科薩和我們之間的所有部門間銷售，以前記錄為部門間銷售，並在ARCOSA剝離之前在合併中剔除，現在反映為第三方銷售。這些銷售及其相關成本不再在合併中被剔除。
本文列出的所有分部結果均已重新預測，以在可比基礎上呈現結果。
27
執行摘要
財務和運營亮點
• | 我們截至本年度的收入2019年12月31日是30.051億美元相當於增加了19.8%與截至年底的年度相比2018年12月31日。我們的營業利潤為截至的年度 2019年12月31日曾經是4.163億美元相當於增加了32.1%與截至年底的年度相比2018年12月31日. |
• | 軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)報告稱，全資和部分擁有的租賃車隊增加了4,490有軌電車，總共103,705有軌電車自2019年12月31日，增加了4.5%與2018年12月31日. |
• | 截至該年度為止2019年12月31日，我們對我們的租賃機隊進行了大約9.165億美元，主要包括新增軌道車輛和軌道車輛改裝，扣除遞延利潤和二級市場購買；並扣除銷售時擁有一年以上的租賃軌道車輛的銷售收益。 |
• | 租賃集團的租賃車隊103,705公司擁有的火車車廂是96.0%使用日期為2019年12月31日，相比之下，租賃機隊的利用率為98.5%在……上面99,215公司所有的火車車廂，截至2018年12月31日。我們公司擁有的軌道車輛包括全資、部分擁有和售後回租安排的軌道車輛。 |
• | 鐵路車輛積壓的總價值為2019年12月31日曾經是18億美元，與36億美元在…2018年12月31日。Rail Products Group收到以下訂單10,220有軌電車和送貨21,960火車車廂進入2019與以下訂單相比28,795有軌電車和送貨20,105火車車廂進入2018. |
• | 截至該年度為止2019年12月31日，我們的股本回報率(“ROE”)和税前ROE5.6%和9.0%(1)，分別與4.3%和6.3%(1)分別於截至該年度止2018年12月31日. |
• | 截至該年度為止2019年12月31日，我們從持續運營中產生了運營現金流和自由現金流3.967億美元和4.233億美元(1)，分別與2.742億美元和3.9億美元(1)分別於截至該年度止2018年12月31日. |
(1) 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲表10-K中的非GAAP財務衡量標準部分，瞭解與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬情況，以及管理層為何認為該衡量標準對管理層和投資者有用。
有關截至2019年12月31日的年度經營業績的更多信息，請參閲下面的“綜合經營業績”和“分部討論”。有關截至及截至該年度的營運結果、流動資金及資本資源的討論，請參閲我們2018年10-K表格年度報告的第II部分第7項2018年12月31日，包括與截至2017年12月31日.
28
向股東返還資本
截至2019年12月31日止年度，以股息及股份回購形式向股東作出的資本回報摘要如下：
資本結構更新
鑑於本公司不斷努力優化其資本結構，2019年4月，特拉華州有限責任公司、本公司通過TILC擁有的有限目的間接全資子公司三一鐵路租賃2019年有限責任公司(“TRL-2019”)發行了5.283億美元的TRL-2019軌道車輛設備擔保票據。2019年10月，TRL-2019增發了3.865億美元的TRL-2019擔保軌道車輛設備票據，包括兩類票據。這些票據的最終到期日為2049年。
有關這些活動的進一步信息，請參閲下文“流動資金和資本資源”。
訴訟最新消息
看見注15有關駭維金屬加工產品訴訟的最新情況，請參閲合併財務報表。
影響我們業務的週期性和季節性趨勢
我們經營的行業本質上是週期性的。北美和全球經濟的某些部門的弱點可能會使銷售或租賃某些類型的火車車廂變得更加困難。此外，商品價格的不利變化或對某些商品的需求下降可能會導致客户對各種類型的火車車廂的需求下降。我們不斷評估對我們產品和服務的需求，並採取措施使我們的租賃軌道車組合合理化和多樣化，並適當調整我們的製造能力。我們認真評估客户的信譽並監控相關市場部門的表現；然而，任何這些市場部門的疲軟都可能影響我們基礎租賃集團客户的財務生存能力，這可能會對我們經常性的租賃收入和運營利潤產生負面影響。由於其交易性質，租賃車隊的有軌電車銷售是租賃集團業績波動的主要驅動因素。我們All Other Group的業績受到季節性波動的影響，第二季度和第三季度歷來是收入最高的季度。
29
近期市場動態
由於全球關税和貿易政策的不確定性以及工業生產的下降，2019年對軌道車輛的需求減弱。這些經濟因素，再加上北美軌道車輛裝載量的下降和未得到充分利用的軌道車輛資產供應的增加，正在對軌道車輛的租賃率和利用率以及新軌道車輛設備的訂單構成壓力。我們目前預計，這一趨勢將在短期內持續下去。我們相信，我們的綜合軌道平臺旨在應對需求的週期性變化，並在整個軌道車週期中發揮作用。
重組活動
2019年第四季度，我們實施了精簡某些功能的初步工作，以支持我們以鐵路為重點的戰略，並開始處置未充分利用的資產和設施。關於我們對未來需求的評估，以支持我們前進的業務戰略，我們確認了大約1,470萬美元，主要來自與我們的非運營設施相關的未充分利用資產的減記，以及員工過渡成本。我們估計，這些行動將在未來每年節省約800萬至1000萬美元的成本。我們預計在2020年發現更多精簡和節省成本的機會。
30
綜合經營成果
下表彙總了截至本年度的綜合經營業績 2019年12月31日和2018:
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
收入 | $ | 3,005.1 | $ | 2,509.1 | |||
收入成本 | 2,365.7 | 1,938.8 | |||||
銷售、工程和管理費用 | 262.8 | 296.6 | |||||
財產處分收益 | 54.4 | 41.4 | |||||
重組活動 | 14.7 | — | |||||
營業利潤總額 | 416.3 | 315.1 | |||||
利息支出，淨額 | 214.5 | 167.4 | |||||
其他，淨額 | 1.1 | (3.9 | ) | ||||
所得税前持續經營所得 | 200.7 | 151.6 | |||||
所得税撥備 | 61.5 | 42.6 | |||||
持續經營收入 | $ | 139.2 | $ | 109.0 | |||
收入
下表列出截至該年度各分部的收入。2019年12月31日和2018:
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||
收入 | 百分比 | |||||||||||||
外部 | 網段間 | 總計 | 變化 | |||||||||||
(單位：百萬) | ||||||||||||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | $ | 1,116.3 | $ | 0.9 | $ | 1,117.2 | 32.6 | % | ||||||
鐵道產品集團 | 1,595.4 | 1,331.1 | 2,926.5 | 24.7 | ||||||||||
所有其他 | 293.4 | 51.7 | 345.1 | (4.5 | ) | |||||||||
抵銷前的分部合計 | 3,005.1 | 1,383.7 | 4,388.8 | 23.6 | ||||||||||
抵銷-租賃子公司 | — | (1,331.1 | ) | (1,331.1 | ) | |||||||||
淘汰--其他 | — | (52.6 | ) | (52.6 | ) | |||||||||
合併合計 | $ | 3,005.1 | $ | — | $ | 3,005.1 | 19.8 | |||||||
截至2018年12月31日的年度 | ||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||
外部 | 網段間 | 總計 | ||||||||||||
(單位：百萬) | ||||||||||||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | $ | 842.0 | $ | 0.8 | $ | 842.8 | ||||||||
鐵道產品集團 | 1,356.4 | 990.3 | 2,346.7 | |||||||||||
所有其他 | 310.7 | 50.6 | 361.3 | |||||||||||
抵銷前的分部合計 | 2,509.1 | 1,041.7 | 3,550.8 | |||||||||||
抵銷-租賃子公司 | — | (990.3 | ) | (990.3 | ) | |||||||||
淘汰--其他 | — | (51.4 | ) | (51.4 | ) | |||||||||
合併合計 | $ | 2,509.1 | $ | — | $ | 2,509.1 | ||||||||
31
運營成本
運營成本包括收入成本；銷售、工程和行政成本；財產處置的損益；以及重組活動。截至該年度各分部的營運成本2019年12月31日和2018具體情況如下：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | $ | 710.6 | $ | 491.7 | |||
鐵道產品集團 | 2,645.1 | 2,174.6 | |||||
所有其他 | 329.0 | 325.6 | |||||
抵銷、公司費用和重組活動前的分部合計 | 3,684.7 | 2,991.9 | |||||
公司 | 108.0 | 149.1 | |||||
重組活動 | 14.7 | — | |||||
抵銷-租賃子公司 | (1,166.4 | ) | (895.2 | ) | |||
淘汰--其他 | (52.2 | ) | (51.8 | ) | |||
合併合計 | $ | 2,588.8 | $ | 2,194.0 | |||
營業利潤
截至該年度按分部劃分的營業利潤2019年12月31日和2018具體情況如下：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | $ | 406.6 | $ | 351.1 | |||
鐵道產品集團 | 281.4 | 172.1 | |||||
所有其他 | 16.1 | 35.7 | |||||
抵銷、公司費用和重組活動前的分部合計 | 704.1 | 558.9 | |||||
公司 | (108.0 | ) | (149.1 | ) | |||
重組活動 | (14.7 | ) | — | ||||
抵銷-租賃子公司 | (164.7 | ) | (95.1 | ) | |||
淘汰--其他 | (0.4 | ) | 0.4 | ||||
合併合計 | $ | 416.3 | $ | 315.1 | |||
關於合併結果的討論
收入-我們截至本年度的收入2019年12月31日是30.051億美元，這意味着增加了4.96億美元，或19.8%與上一年度相比，主要是由於我們租賃車隊的有軌電車銷量增加，以及租賃集團的租賃和管理服務收入增加，主要與租賃車隊的增長有關。此外，由於外部軌道車銷售的有利產品組合、更高的單位交貨量以及我們維護服務業務的增長，鐵路產品集團的收入有所增加。
收入成本-我們截至該年度的收入成本2019年12月31日是23.657億美元，這意味着增加了4.269億美元，或22.0%，比前一年有所下降。我們鐵路產品組收入成本的增加主要是由於外部軌道車銷售的產品組合變化以及我們的維護服務業務量的增加。此外，租賃集團的收入成本增加，這是由於售出的有軌電車數量增加，包括銷售型租賃的收入成本，以及與我們租賃車隊的增長相關的折舊費用增加。
銷售、工程和管理費用-銷售、工程和管理費用下降11.4%截至該年度為止2019年12月31日與上一年相比，主要是由於與優化我們分拆後的公司結構相關的成本降低。
財產處分收益-處置財產收益增加1300萬美元截至該年度為止2019年12月31日，與上一年相比。截至該年度的財產處置虧損2018年12月31日包括與我們的選擇相關的1,260萬美元的非現金費用，以放棄某些租賃協議中包含的提前購買選項。
32
重組活動-截至本年度的重組活動2019年12月31日是1,470萬美元主要是由於與製造基地未充分利用的資產和員工過渡成本相關的減記所致。在截至2018年12月31日的年度內，我們沒有重組活動。
營業利潤-截至本年度的營業利潤2019年12月31日總計4.163億美元，這意味着增加了32.1%從上一年開始。營業利潤的增長主要是由於鐵軌產品集團有利的產品結構變化，租賃集團的軌道車銷售利潤增加，以及公司銷售、工程和管理費用的減少。
有關各個細分市場的經營結果的更多信息，請參閲“細分市場討論” 下面。
利息支出，淨額-利息支出，截至該年度的淨額2019年12月31日總計2.145億美元，與1.674億美元截至該年度為止2018年12月31日。截至該年度的利息開支增加2019年12月31日主要是由於租賃集團因本公司努力優化資本結構而承擔的債務增加，以及利息收入較上年同期下降所致。
其他，淨額-截至本年度2019年12月31日，費用的增加主要是由於與我們公司贊助的養老金計劃相關的淨定期福利成本增加。
所得税-我們的有效税率是30.6%和28.1%在過去幾年裏2019年12月31日和2018，分別為。我們的有效税率與美國法定税率21.0%不同，主要原因是州所得税支出、外國分支機構税以及州税法和分攤的變化。在截至2019年12月31日的年度，差額還包括以下一次性、非現金、遞延税項影響970萬美元與我們計劃將維護服務擴展到新的中西部工廠有關。
扣除退款後的所得税支付與目前的撥備不同，主要是根據估計應繳税款的時間與相關收入賺取和應納税的時間相比較。我們的綜合所得税頭寸為淨應收1300萬美元，來自聯邦、州和外國司法管轄區的3840萬美元2019年12月31日和2018，分別為。截至年度的所得税支付(退款)2019年12月31日和2018總計(1670萬美元)和410萬美元，分別為。
33
細分市場討論
軌道車輛租賃和管理服務集團
截至十二月三十一日止的年度： | 百分比變化 | |||||||||
2019 | 2018 | |||||||||
(百萬美元) | ||||||||||
收入： | ||||||||||
租賃和管理 | $ | 756.5 | $ | 728.9 | 3.8 | % | ||||
在銷售時擁有一年及以下的有軌電車的銷售(1) | 360.7 | 113.9 | 216.7 | % | ||||||
總收入 | $ | 1,117.2 | $ | 842.8 | 32.6 | % | ||||
營業利潤(2): | ||||||||||
租賃和管理 | $ | 314.7 | $ | 291.8 | 7.8 | % | ||||
有軌電車銷量： | ||||||||||
售出時擁有一年或以下的有軌電車 | 41.4 | 21.5 | 92.6 | % | ||||||
出售時擁有一年以上的有軌電車 | 50.5 | 50.4 | 0.2 | % | ||||||
財產處置損失(3) | — | (12.6 | ) | * | ||||||
營業利潤總額 | $ | 406.6 | $ | 351.1 | 15.8 | % | ||||
總營業利潤率 | 36.4 | % | 41.7 | % | ||||||
租賃和管理營業利潤率： | 41.6 | % | 40.0 | % | ||||||
選定的費用信息： | ||||||||||
折舊 | $ | 232.2 | $ | 196.6 | 18.1 | % | ||||
維護和合規 | $ | 102.1 | $ | 99.3 | 2.8 | % | ||||
租金 | $ | 16.9 | $ | 42.4 | (60.1 | )% | ||||
銷售、工程和管理費用 | $ | 49.5 | $ | 51.1 | (3.1 | )% | ||||
利息 | $ | 197.2 | $ | 142.3 | 38.6 | % | ||||
*沒有意義
(1) 包括與銷售類型租賃相關的收入1.605億美元截至該年度為止2019年12月31日.
(2)營業利潤包括：折舊；維護和合規；租金；以及銷售、工程和管理費用。從軌道產品集團出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，從而根據軌道車輛的原始製造成本確認折舊費用。利息支出不是營業利潤的組成部分，包括套期保值的影響。
(3) 截至該年度的財產處置虧損2018年12月31日包括與我們的選擇相關的1,260萬美元的非現金費用，以放棄某些租賃協議中包含的提前購買選項。
截至以下年度2019年12月31日和2018，與租賃軌道車輛銷售有關的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
租賃有軌電車銷售： | |||||||
售出時擁有一年或以下的有軌電車(1) | $ | 360.7 | $ | 113.9 | |||
出售時擁有一年以上的有軌電車 | 205.7 | 230.5 | |||||
$ | 566.4 | $ | 344.4 | ||||
租賃有軌電車銷售營業利潤： | |||||||
售出時擁有一年或以下的有軌電車 | $ | 41.4 | $ | 21.5 | |||
出售時擁有一年以上的有軌電車 | 50.5 | 50.4 | |||||
$ | 91.9 | $ | 71.9 | ||||
租賃軌道車輛銷售的營業利潤率： | |||||||
售出時擁有一年或以下的有軌電車 | 11.5 | % | 18.9 | % | |||
出售時擁有一年以上的有軌電車 | 24.6 | % | 21.9 | % | |||
鐵路租賃車輛銷售加權平均營運利潤率 | 16.2 | % | 20.9 | % | |||
(1) 包括與銷售類型租賃相關的收入1.605億美元對於截至的年度 2019年12月31日.
34
軌道車輛租賃和管理服務集團的總收入增長了32.6%截至該年度為止2019年12月31日，與前一年相比。與擁有一年或一年以下的租賃軌道車輛銷售相關的收入增加，這是因為從車隊銷售的軌道車輛數量和組合更多。此外，租賃和管理收入也有所增加3.8%截至該年度為止2019年12月31日，原因是租賃機隊的增長被機隊使用率較年終年度下降所部分抵消2018年12月31日。儘管本年度發起租賃的租費率在2019年全年有所上升，但整個租賃機隊的平均租賃率低於前一年。
營業利潤增長了15.8%截至該年度為止2019年12月31日與上一年相比，主要是由於軌道車銷售利潤增加、租賃車隊增長以及2019年第一季度購買6779輛軌道車導致租金支出下降，這些車輛以前是租賃的，現在是全資擁有的。這些增長被與租賃機隊增長相關的較高折舊費用部分抵消。截至本年度止年度的營業利潤2018年12月31日由於我們選擇放棄某些租賃協議中包含的提前購買選擇權，我們受到了1,260萬美元的負面影響。有關購買租賃軌道車的進一步信息，請參閲下文“流動資金和資本資源”。
租賃集團通常使用其無追索權的倉庫貸款工具或現金為部分軌道車輛的購買價格提供初始資金。在初始融資後，租賃集團可通過無追索權資產支持證券、根據回租交易進行的長期無追索權經營租賃、設備信託證書等長期追索權債務、長期無追索權本票或第三方股權等方式為租賃車隊中的軌道車輛獲得長期融資。
關於租賃集團通過其全資和部分擁有的子公司管理或擁有的租賃車隊的信息如下：
十二月三十一日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
火車車廂數量： | |||||
全資擁有(1) | 79,115 | 74,565 | |||
部分擁有 | 24,590 | 24,650 | |||
103,705 | 99,215 | ||||
託管(第三方擁有) | 24,835 | 21,635 | |||
128,540 | 120,850 | ||||
公司所有的有軌電車(2): | |||||
平均年齡(年) | 9.6 | 9.1 | |||
平均剩餘租賃年限(年) | 3.3 | 3.5 | |||
機隊利用率 | 96.0 | % | 98.5 | % | |
(1) 包括2,175售後回租安排中的有軌電車。
(2) 包括全資和部分擁有的有軌電車和售後回租安排下的有軌電車。
35
鐵道產品集團
截至十二月三十一日止的年度： | 百分比變化 | |||||||||
2019 | 2018 | |||||||||
(百萬美元) | ||||||||||
收入： | ||||||||||
鋼軌產品 | $ | 2,506.7 | $ | 1,996.9 | 25.5 | % | ||||
維修服務 | 371.0 | 300.1 | 23.6 | % | ||||||
其他 | 48.8 | 49.7 | (1.8 | )% | ||||||
總收入 | $ | 2,926.5 | $ | 2,346.7 | 24.7 | % | ||||
運營成本： | ||||||||||
收入成本 | $ | 2,592.6 | $ | 2,122.8 | 22.1 | % | ||||
銷售、工程和管理費用 | 52.3 | 51.8 | 1.0 | % | ||||||
財產處置損失 | 0.2 | — | * | |||||||
營業利潤 | $ | 281.4 | $ | 172.1 | 63.5 | % | ||||
營業利潤率 | 9.6 | % | 7.3 | % | ||||||
*沒有意義
以下是與我們Rail Products Group積壓的軌道車輛相關的其他信息：
十二月三十一日， | 百分比變化 | |||||||||
2019 | 2018 | |||||||||
(單位：百萬) | ||||||||||
外部客户 | $ | 1,213.4 | $ | 2,059.5 | ||||||
租賃集團 | 619.1 | 1,588.1 | ||||||||
總計(1) | $ | 1,832.5 | $ | 3,647.6 | (49.8 | )% | ||||
截至十二月三十一日止的年度： | 百分比變化 | |||||||||
2019 | 2018 | |||||||||
期初餘額 | 30,875 | 22,585 | ||||||||
收到的訂單 | 10,220 | 28,795 | ||||||||
送貨量 | (21,960 | ) | (20,105 | ) | ||||||
其他調整(1) | (4,050 | ) | (400 | ) | ||||||
期末餘額 | 15,085 | 30,875 | ||||||||
在結束積壓中的平均售價 | $ | 121,478 | $ | 118,141 | 2.8 | % | ||||
年，鐵路產品集團的收入和收入成本有所增加截至的年度 2019年12月31日通過24.7%和22.1%分別與上一年相比。收入的增加和收入成本的增加截至的年度 2019年12月31日主要原因是有利的軌道車輛產品組合變化和較上年同期交貨量增加，以及我們的維修服務業務增長。
總積壓金額減少了49.8%與上年同期相比，主要是因為收到的訂單減少，部分抵消了2.8%由於產品組合的變化，積壓的火車車廂的平均售價較高。大致59%我們積壓的火車車廂價值預計將在2020其餘部分將在此後交付給2023。我們來自租賃集團的積壓訂單完全得到了與外部客户的租賃承諾的支持。由於客户可能選擇從Rail Products Group購買火車車廂而不是租賃，因此租賃集團的最終積壓金額可能會因交付時間而異。
在.期間截至的年度 2019年12月31日，軌道車發貨量包括對租賃集團的銷售11.795億美元遞延利潤為1.477億美元，代表9,363有軌電車，與8.76億美元遞延利潤為7,720萬美元，代表9,013軌道車輛，在#年的可比時期2018。在……裏面2019，租賃集團購買了我們42.6%的軌道車輛產量，而2018.
36
所有其他
截至十二月三十一日止的年度： | 百分比變化 | |||||||||
2019 | 2018 | |||||||||
(單位：百萬) | ||||||||||
收入： | ||||||||||
駭維金屬加工產品 | $ | 259.8 | $ | 267.8 | (3.0 | )% | ||||
其他 | 85.3 | 93.5 | (8.8 | )% | ||||||
總收入 | $ | 345.1 | $ | 361.3 | (4.5 | )% | ||||
運營成本： | ||||||||||
收入成本 | $ | 275.7 | $ | 284.0 | (2.9 | )% | ||||
銷售、工程和管理費用 | 53.0 | 44.6 | 18.8 | % | ||||||
財產處置的損失(收益) | 0.3 | (3.0 | ) | * | ||||||
營業利潤 | $ | 16.1 | $ | 35.7 | (54.9 | )% | ||||
*沒有意義
截至本年度止年度的收入及收入成本下降2019年12月31日與前一年相比，主要是由於我們的駭維金屬加工產品和物流業務的需求減少和發貨量下降。截至該年度的收入成本減少2019年12月31日這部分被我們駭維金屬加工產品業務增加的生產成本所抵消。截至本年度的營業利潤下降2019年12月31日主要來自保險賠償和上一年確認的財產處置收益。營業利潤進一步受到產品開發成本上升的影響。截至的年度 2019年12月31日.
公司
截至十二月三十一日止的年度： | 百分比變化 | |||||||||
2019 | 2018 | |||||||||
(單位：百萬) | ||||||||||
運營成本 | $ | 108.0 | $ | 149.1 | (27.6 | )% | ||||
截至該年度的營運成本2019年12月31日減少27.6%與上一年相比，主要是由於與優化我們分拆後的公司結構相關的成本降低以及與訴訟相關的費用降低。
37
流動性與資本資源
概述
我們預計將通過現金、現金等價物和短期有價證券、運營現金流以及短期債務、長期債務和股權為未來的運營需求提供資金。我們使用的債務工具包括TILC倉庫工具、優先票據、可轉換次級票據、資產支持證券、無追索權本票、售後回租交易和我們的循環信貸工具。
自.起2019年12月31日，我們有一個不受限制的現金和現金等價物餘額1.662億美元，以及2.895億美元在我們的循環信貸安排下可用。在TILC倉庫設施下，3.966億美元未使用且截至時可用2019年12月31日基於符合倉庫條件的未質押設備的數量。此外，我們的循環信貸安排包含一個擴展功能，允許我們在特定條件下獲得高達2億美元的額外資金。我們相信，我們有足夠的資本資源來滿足運營要求，並積極參與資本市場。
流動性亮點
TRL-2019軌道車輛融資-2019年4月，特拉華州有限責任公司TRL-2019發行了5.283億美元的TRL-2019擔保軌道車輛設備票據。TRL-2019是本公司通過TILC擁有的有限目的間接全資子公司。這些票據的固定利率為3.82%，並聲明最終到期日為2049年。
2019年10月，TRL-2019增發了3.865億美元的TRL-2019軌道車輛設備擔保票據，包括兩類票據：(I)TRL-2019系列2019-2 A-1類軌道車輛設備擔保票據(“A-1類票據”)本金總額為1.069億美元；(Ii)TRL-2019系列2019-2 A-2類軌道車輛設備擔保票據(“A-2類票據”)本金總額為2.796億美元。A-1類債券和A-2類債券的固定息率分別為2.39%和3.10%，並指定最終到期日為2049年。
購買租賃軌道車輛-我們的租賃集團之前根據運營租賃從某些獨立所有者信託基金租賃了軌道車輛，其中包含在2019年以預定的固定價格購買軌道車輛的選擇權。2019年1月14日，我們以2.184億美元的收購價行使了購買選擇權。因此，以前租賃的6779輛火車車廂現在由我們的租賃集團全資擁有。這筆收購的資金來自手頭的現金和我們循環信貸安排下的借款。
股息支付-2019年3月，我們的董事會宣佈將季度股息從每股0.13美元增加到0.17美元，增幅為31%。2019年12月，我們的董事會宣佈將季度股息從每股0.17美元增加到0.19美元，增幅為12%。我們付了錢8210萬美元向我們的普通股股東派發股息截至的年度 2019年12月31日.
股份回購— In 2019年3月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃生效March 7, 2019穿過2020年12月31日。新的股份回購計劃授權本公司回購最多3.5億美元其普通股，不得超過1370萬股票，旨在滿足美國國税局與我們的Arcosa剝離相關的某些避風港準則。截至本年度的現行計劃下的股份回購活動2019年12月31日如下所示：
回購股份 | 用於回購的剩餘授權 | ||||||||||||
期間 | 股份數量 | 成本 (單位：百萬) | 數量 股票 | 成本 (單位：百萬) | |||||||||
2019年3月7日授權 | 13,700,000 | $ | 350.0 | ||||||||||
2019年3月7日至2019年3月31日 | 866,715 | $ | 19.0 | 12,833,285 | $ | 331.0 | |||||||
2019年4月1日至2019年6月30日 | 2,133,116 | 44.0 | 10,700,169 | $ | 287.0 | ||||||||
2019年7月1日至2019年9月30日 | 5,171,489 | 100.9 | 5,528,680 | $ | 186.1 | ||||||||
2019年10月1日至2019年12月31日 | 2,933,474 | 60.8 | 2,595,206 | $ | 125.3 | ||||||||
總計 | 11,104,794 | $ | 224.7 | ||||||||||
截至年底止年度2019年12月31日，除了上面報告的金額，我們還回購了260萬股票，成本約為7000萬美元，代表着ASR計劃的最終和解，該計劃於2018年11月獲得資金，但於2019年3月完成。
38
現金流
合併現金流量表包括與非持續業務有關的金額，這些金額主要與2018年11月1日完成的ArCosa剝離有關。這些數額已重新歸類為列報的所有期間的非連續性業務。
下表彙總了截至本年度的經營、投資和融資活動的現金流。2019年12月31日和2018:
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
持續經營的淨現金流： | |||||||
經營活動 | $ | 396.7 | $ | 274.2 | |||
投資活動 | (993.3 | ) | (412.3 | ) | |||
融資活動 | 526.5 | (291.1 | ) | ||||
非持續經營產生的淨現金流 | (3.1 | ) | (193.8 | ) | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | $ | (73.2 | ) | $ | (623.0 | ) | |
經營活動.現金淨額由以下人員提供來自持續經營的經營活動截至的年度 2019年12月31日曾經是3.967億美元與2.742億美元對於截至的年度 2018年12月31日。這個增加主要受我們營運資產及負債的變動及持續營運的淨收入增加所推動。
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
應收賬款、存貨和其他資產的增加(減少) | $ | 17.7 | $ | (287.8 | ) | ||
(增加)應付賬款、應計負債和其他負債的減少 | (96.7 | ) | 145.3 | ||||
經營性資產和負債的變動 | $ | (79.0 | ) | $ | (142.5 | ) | |
本公司營運資產及負債的變動導致淨額使用的7900萬美元對於截至的年度 2019年12月31日，相比於一張網使用的1.425億美元對於截至的年度 2018年12月31日，主要是由於改善了營運資本管理。
投資活動。用於投資活動的現金淨額，來自持續經營的截至的年度 2019年12月31日曾經是9.933億美元與4.123億美元對於截至的年度 2018年12月31日。重要的投資活動如下：
• | 我們在租賃機隊上進行了淨投資9.165億美元在此期間截至的年度 2019年12月31日，與7.178億美元在上一年期間。我們對租賃車隊的淨投資主要包括新增軌道車輛和軌道車輛改裝，扣除遞延利潤和二級市場購買；並扣除銷售時擁有一年以上的租賃軌道車輛的銷售收益。 |
• | 短期有價證券減少3.195億美元對於截至的年度 2018年12月31日。年內並無與短期有價證券有關的投資活動。截至的年度 2019年12月31日. |
融資活動。現金淨額由以下人員提供年內的融資活動截至的年度 2019年12月31日曾經是5.265億美元與2.911億美元現金的用於年同期融資活動2018。重要的融資活動如下：
• | 在.期間截至的年度 2019年12月31日，我們總共借了25.678億美元和償還總額為17.241億美元，淨收益為8.437億美元，主要是為了支持我們對租賃機隊的投資，以及用於一般和公司目的。在.期間截至的年度 2018年12月31日，我們總共借了12.066億美元和償還總額為8.78億美元，淨收益為3.188億美元，主要涉及發行債券以支持我們對租賃機隊的投資的收益，但被我們當時未償還的可轉換票據6.466億美元的現金結算部分抵消。 |
• | 我們付了錢8210萬美元和7,740萬美元向我們的普通股股東派發股息截至的年度 2019年12月31日和2018，分別為。 |
39
• | 我們根據我們的授權股份回購計劃回購了普通股，總額為2.247億美元和5.061億美元在此期間截至的年度 2019年12月31日和2018，分別為。年度內回購股票的現金支出截至的年度 2019年12月31日不包括與2018年11月根據ASR計劃提供資金但於2019年第一季度交付的回購股票相關的約7,000萬美元。 |
經常債務債務
請參閲注8綜合財務報表，以説明我們目前的債務義務。
資本支出
資本支出用於2019是12.192億美元使用11.22億美元用於淨租賃車隊的增加，包括新的軌道車輛的增加和軌道車輛的改裝、遞延利潤淨額和二級市場購買。不包括出售擁有一年以上的租賃有軌電車的收益2.057億美元，我們對租賃機隊的淨投資是9.165億美元.
全年2020，我們預計我們租賃機隊的淨投資在4.25億至4.75億美元之間。與製造業和企業相關的資本支出預計全年在9,000萬至1億美元之間2020.
股權投資
看見注5有關我們對部分擁有的租賃子公司的投資的信息，請參閲合併財務報表。
表外安排
自.起2019年12月31日，我們在循環信貸安排下開立的信用證本金總額為3,550萬美元，其全部金額預計將於2020年7月到期。我們的信用證義務支持我們的各種保險計劃，通常每年都按其條款續期。看見注8有關公司循環信貸安排的進一步資料，請參閲綜合財務報表。
看見注6有關我們租賃集團表外安排的資料，請參閲綜合財務報表。
基於股票的薪酬
我們有一個基於股票的薪酬計劃，涵蓋我們的員工和董事會。看見注13如需進一步資料，請參閲綜合財務報表。
員工退休計劃
如中披露的注10在合併財務報表中，利邦實業公司綜合養卹金計劃(“養卹金計劃”)的預計福利義務為5.43億美元，計劃資產為5.485億美元，導致截至的淨供資狀況為550萬美元2019年12月31日。此外，截至2019年12月31日，與我們的非合格退休計劃相關的福利義務總計1,490萬美元。我們繼續根據現有的401(K)計劃發起僱員儲蓄計劃，該計劃涵蓋幾乎所有國內僱員，包括公司等額供款和每年退休供款，每個供款最高可達基於公司財務業績的合資格薪酬的3%，以及補充利潤分享計劃。年度退休供款及本公司等額供款均為酌情供款，須獲董事會批准，並每年由參與者指定的基金進行投資。
截至12月31日止年度的僱主供款，2020預計將是110萬美元對於固定收益計劃，這不包括可能需要用來償還公司養老金計劃義務的任何潛在現金貢獻，如下所述。僱主對截至12月31日的年度的401(K)計劃和補充利潤分享計劃的繳款，2020預計將是1140萬美元與1060萬美元在此期間貢獻2019.
40
養老金計劃終止計劃
2019年9月4日，我們的董事會批准終止養老金計劃，自2019年12月31日起生效。除了目前正在根據養老金計劃領取養老金的退休人員外，參與者將可以選擇一次性支付一筆款項，或者從評級較高的保險公司獲得年金，該公司將支付和管理未來的福利付款。養老金計劃預計將在2020年底至2021年初之間敲定，這取決於所需的政府批准，屆時將導致公司不再有任何剩餘的基金養老金計劃義務。
在和解時，我們預計將確認税前養老金結算費用總計在1.55億美元和1.85億美元。這一範圍包括：(1)確認與養卹金計劃有關的累計其他全面損失中累積的所有税前精算損失的非現金費用，總額約為1.701億美元 (1.312億美元，税後淨額)截至2019年12月31日(2)潛在的額外現金捐助，以清償養卹金計劃的所有債務，預計不會超過1,500萬美元。和解費用的實際金額和任何潛在的現金貢獻將取決於利率、養老金計劃資產回報、一次性選舉率和其他因素。
看見注10有關我們的固定福利計劃的進一步信息，請參閲綜合財務報表。
衍生工具
我們可以使用衍生工具來減輕利率變化的影響，這既是為了預期未來的債務發行，也是為了抵消某些未償還浮息債務發行的利率波動。我們也可能不時使用衍生工具，以減輕天然氣和柴油價格變化以及外幣匯率變化的影響。被指定為現金流量套期保值的衍生工具按照適用的會計準則入賬。看見注3合併財務報表，以討論我們如何利用我們的衍生工具。
Libor過渡
2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，將不再説服或要求銀行提交202年後LIBOR的計算利率1.我們目前擁有超過2021年的基於倫敦銀行間同業拆借利率的合同，包括衍生品工具、利邦鐵路租賃2017年的本票、特拉華州有限責任公司和通過TILC擁有的有限目的間接全資子公司TILC、TILC的倉庫貸款安排和我們的循環信貸安排。在逐步取消倫敦銀行同業拆借利率後，這些債務的利率可能會發生變化。以另一基準參考利率取代LIBOR可能會對利率產生不利影響，並導致這些協議和任何未來協議下的借款成本上升。
41
合同義務和商業承諾
自.起2019年12月31日，我們有以下合同義務和商業承諾：
按期間到期的付款 | |||||||||||||||||||
合同義務和商業承諾 | 總計 | 1年 或更少 | 2-3 年份 | 4-5 年份 | 之後 5年 | ||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
債務： | |||||||||||||||||||
母公司及全資附屬公司(1) | $ | 3,631.6 | $ | 167.1 | $ | 671.2 | $ | 813.0 | $ | 1,980.3 | |||||||||
部分持股的子公司(1) | 1,289.3 | 52.2 | 121.7 | 284.3 | 831.1 | ||||||||||||||
利息(2) | 812.4 | 194.5 | 297.8 | 202.3 | 117.8 | ||||||||||||||
扣除未攤銷貼現和債務發行成本後的淨額 | 5,733.3 | 413.8 | 1,090.7 | 1,299.6 | 2,929.2 | ||||||||||||||
經營租賃： | |||||||||||||||||||
租賃集團 | 36.6 | 10.1 | 16.4 | 8.6 | 1.5 | ||||||||||||||
其他 | 15.5 | 3.9 | 5.4 | 3.3 | 2.9 | ||||||||||||||
購買商品和服務的義務(3) | 553.5 | 517.9 | 31.9 | 3.7 | — | ||||||||||||||
其他 | 1.4 | 1.4 | — | — | — | ||||||||||||||
總計 | $ | 6,340.3 | $ | 947.1 | $ | 1,144.4 | $ | 1,315.2 | $ | 2,933.6 | |||||||||
(1)不包括未攤銷貼現和債務發行成本。
(2) 包括固定利率債務和根據未償還餘額和適用利率計算的浮動利率債務的利息2019年12月31日.
(3)包括4.838億美元原材料和部件的採購義務，主要由鐵軌產品集團承擔。
自.起2019年12月31日和2018，我們有過500萬美元和1180萬美元與不確定的税收狀況有關的納税義務，包括利息和罰款。由於與這些負債相關的未來現金流出的時間存在高度不確定性，我們無法估計將在哪些年份與各自的税務當局進行結算，因此，該等金額不包括在上表中。看見注9合併財務報表的財務報表。
2019年9月4日，我們的董事會批准終止養老金計劃，自2019年12月31日起生效。養老金計劃預計將在2020年底至2021年初敲定，這取決於所需的政府批准。為償還養老金計劃的所有債務而可能需要的任何潛在現金捐助預計不會超過1,500萬美元並被排除在上表之外。看見注10合併財務報表的財務報表。
42
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析討論了我們的合併財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些合併財務報表要求管理層做出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用。管理層根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的其他各種因素作出估計及判斷，而這些因素的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
我們相信，以下關鍵會計政策會影響我們在編制綜合財務報表時所使用的更重要的判斷和估計。
預估説明 | 判斷和/或不確定性 | 如果結果不同，可能會產生影響 | ||
所得税 我們按照美國會計準則委員會740規定的資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債按現行税率確認可歸因於現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自税基及其他税項屬性之間的暫時性差異而產生的未來税務後果。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的所得税準備中確認。截至2019年12月31日，我們的遞延税淨負債總額為7.801億美元，其中包括1950萬美元的估值津貼。 有關所得税的進一步信息，請參閲合併財務報表附註9。 | 管理層須估計確認遞延税項資產及負債的時間，就遞延税項資產的未來可扣除項目作出假設，並根據制定的法律及適用税務管轄區的税率評估遞延税項負債，以釐定該等遞延税項資產及負債的金額。我們根據所有可獲得的證據(包括正面和負面的證據)，採用更可能的標準來評估是否應針對遞延税項資產建立估值準備。本評估考慮的事項包括：近期虧損的性質、頻率和嚴重程度；對未來盈利能力的預測；法定結轉和結轉期的持續時間；我們在未使用的税項屬性到期方面的經驗；以及其他税務籌劃選擇。 | 在某些情況下，計算的遞延税項資產和負債可能會發生變化，包括法定所得税税率的變化、法定税法的變化或我們的結構或税收狀況的變化。 如果發生這樣的變化，我們的有效税率可能會在任何時期增加或減少，影響我們的淨收益。 | ||
43
預估説明 | 判斷和/或不確定性 | 如果結果不同，可能會產生影響 | ||
養老金 我們發起固定福利計劃，為某些符合條件的員工提供退休收入和死亡福利。2009年，我們剩餘養老金計劃的幾乎所有應計福利都被凍結，截至2019年12月31日，所有符合條件的養老金計劃都被凍結。我們的養卹金成本和負債主要是根據關於計劃資產預期回報率和用於確定未來福利債務現值的貼現率的精算假設來確定的。 2019年9月，我們的董事會批准終止我們的養老金計劃，自2019年12月31日起生效。養老金計劃預計將在2020年底至2021年初敲定，這取決於所需的政府批准。截至2019年12月31日，我們的福利義務和計劃資產價值分別為5.579億美元和5.485億美元。 有關我們的退休金計劃的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註10。 | 外部精算師和我們的管理層每年都會審查養老金假設。債務貼現率假設是通過從理論上高質量公司債券的結算組合中推導出一個足以為計劃的預計福利付款提供資金的單一貼現率來確定的。計劃資產的預期收益率是反映投資組合的預期加權平均收益率的假設。為了達到這一比率，根據該計劃資產的預期業績進行了估計。 由於預計養老金計劃將按計劃結清，我們截至2019年12月31日的福利債務是根據預計償還這些債務所需的金額進行估值的，包括關於預計將通過一次性付款或年金合同償還的債務部分的假設，以及對購買此類年金合同的當前成本的估計。 | 在截至2019年12月31日的一年中，計劃資產的假設回報率降低0.5%或貼現率降低0.5%將分別導致我們的年度養老金支出增加230萬美元和30萬美元。 截至2019年12月31日，貼現率降低0.5%將導致我們預計的福利義務增加3870萬美元。或者，貼現率增加0.5%將導致我們預計的福利義務減少3470萬美元。 | ||
商譽 商譽必須至少每年進行一次減值測試，或在事件或情況發生變化表明商譽的賬面價值可能減值的情況下進行臨時測試。量化商譽減值測試分兩步進行，第一步要求將報告單位的估計公允價值與其淨資產的賬面價值進行比較。如有必要，減值測試的第二步確定當報告單位的記錄淨資產超過其公允價值時應記錄的商譽減值金額。減值在“報告單位”層面上評估，方法是對每個已記錄商譽的單位應用基於公允價值的測試。截至2019年12月31日，商譽總額為2.088億美元。 | 對公允價值計算影響最大的估計和判斷是與收入和營業利潤結果、貼現率、終端增長率和退出倍數相關的假設。我們認為這些是公允價值層次中的第三級投入，因為它們涉及沒有或很少有市場數據的不可觀察到的投入，因此需要管理層制定自己的假設。 | 我們相信在我們的減值分析中使用的假設是合理的；然而，鑑於經濟的不確定性及其對我們業務的潛在影響，不能保證我們對報告單位公允價值的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。此外，上述任何假設的差異可能會導致按公允價值進行不同的計算，從而可能導致減值費用。 根據我們截至2019年12月31日在報告單位層面進行的年度商譽減值測試，我們得出結論，沒有商譽減值，評估的報告單位中沒有任何單位存在未能通過第一步商譽減值測試的風險。如果報告單位的估計公允價值不超過其淨資產賬面價值10%或更多，則被視為存在風險。 增加貼現率或降低100個基點的最終增長率不會導致我們任何報告單位的商譽減值。 | ||
44
預估説明 | 判斷和/或不確定性 | 如果結果不同，可能會產生影響 | ||
長壽資產 我們定期評估長期資產的賬面價值，以計提潛在減值。我們通過將資產的賬面價值與我們預計資產將產生的未貼現的未來現金流量進行比較，來評估將持有和使用的長期資產的可回收性。如果可收回測試顯示存在減值，我們將確認相當於賬面價值超出公允價值的金額的減值費用。 截至2019年12月31日，我們的淨財產、廠房和設備總計71億美元，我們攤銷無形資產的賬面淨值總計1870萬美元。 | 在我們的回收能力測試中，對公允價值計算影響最大的估計和判斷包括關於收入和營業利潤結果的假設；資產預計在其上產生現金流的剩餘使用年限；以及關於租賃率、租賃續期和租賃車隊利用率的預期。 減值虧損的計量涉及多項管理層判斷，包括選擇適當的折現率、考慮現有可比資產的市場報價以及關於最終處置收益的估計。 | 如果實際結果與管理層用來計算估計未來現金流的估計和假設不一致，我們可能會面臨重大減值損失。我們相信，我們在減值分析中使用的假設是合理的；然而，鑑於經濟的不確定性及其對我們業務的潛在影響，由於我們的經營業績或我們的假設的變化，未來可能需要對剩餘的長期資產進行減值。 | ||
可變利息實體 我們不斷評估我們與第三方實體的投資和其他合同安排，以確定我們的可變權益是否被視為可變利益實體(VIE)。對於我們是主要受益人的VIE，需要進行合併。 我們已確定我們是Trip Holdings和RIV 2013的主要受益者。截至2019年12月31日，我們在Trip Holdings和RIV 2013的投資賬面價值總計1.865億美元。 有關我們部分擁有的租賃子公司的進一步信息，請參閲合併財務報表附註5。 | 確定一個實體是否被視為VIE，以及如果被視為VIE，我們是否是VIE的主要受益人是高度主觀的，並取決於每項投資的具體事實和情況。這些評估中考慮的因素包括但不限於，實體的結構和股權所有權、合同條款、關鍵決策權以及承擔損失的義務或獲得VIE利益的權利。 | VIE活動的設計或性質的改變，或我們對VIE的參與，可能會導致我們作為主要受益者的地位發生變化。這種變化可能導致子公司的合併或解除合併，從而影響財務業績。 | ||
保險 我們實際上為工人賠償和員工健康保險索賠提供了自我保險。第三方管理員處理所有此類索賠。截至2019年12月31日，我們與工傷補償和團體醫療保險相關的負債分別為5850萬美元和700萬美元。 | 我們根據獨立的精算研究應計員工補償和集團醫療責任。這些負債是根據損失發展因素計算的，這些因素考慮了許多變量，包括索賠歷史和預期趨勢。這些虧損發展因素是在諮詢第三方精算師後確定的。 | 只要精算假設發生變化，索賠體驗比率與歷史比率不同，我們的負債也可能發生變化。 我們保險負債的10%的變化可能會影響淨收益約450萬美元。 | ||
45
預估説明 | 判斷和/或不確定性 | 如果結果不同，可能會產生影響 | ||
或有事項和訴訟 我們涉及各種與我們的業務相關的索賠和訴訟，包括產品保修、人身傷害、環境問題、工作場所法律和各種政府法規。我們定期評估我們對此類事項的風險敞口，並在能夠合理估計一系列損失時為這些或有事項建立應計項目。截至2019年12月31日，此類事宜的合理可能損失範圍為2,160萬美元至3,530萬美元，其中包括我們的賠償權利和對第三方的追索權約1,520萬美元。 有關我們的或有事項和訴訟事項的更多信息，請參閲綜合財務報表附註15。 | 應急評估的依據是從內部和外部法律顧問那裏獲得的信息，包括最近的法律決定和類似情況下的損失經驗。根據有關該等索償及訴訟的現有資料，包括我們知悉但尚未獲送達法律程序的資料，管理層認為，所有該等索償及訴訟的最終結果，包括和解，總體上不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。 | 由於這些事項的不確定性，我們不能保證我們不會捲入未來的訴訟或其他訴訟，或者，如果我們被發現在任何訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，也不能保證該等費用對我們來説不是實質性的。此外，提出、和解或駁回的索賠和訴訟的變化，以及實際和解成本和估計和解成本之間的差異，或我們對第三方的賠償和追索權之間的差異，都可能影響經營業績。 | ||
46
非公認會計準則財務指標
我們在這份Form 10-K年度報告中包括了根據GAAP編制的財務指標和某些非GAAP指標，以向管理層和投資者提供有關我們財務業績的更多信息。非GAAP指標不應被孤立地考慮，或作為我們根據GAAP編制的報告結果的替代品，並且根據計算，可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。對於每個非GAAP財務指標，我們提供了與最具可比性的GAAP指標的對賬。
税前股本回報率
税前淨資產收益率(“税前淨資產收益率”)被定義為這樣一個比率：(I)分子按持續經營的收入計算，經調整以剔除所得税撥備和非控股權益應佔淨收益或虧損的影響；(Ii)分母按平均股東權益(不包括非控股權益)計算，經調整以剔除累積的其他全面收益或虧損。在下表中，我們的税前淨資產收益率計算的分子和分母分別與所得税和股東權益前的持續業務收入進行了核對，這兩個指標是最直接可比的GAAP財務衡量標準。管理層認為，税前淨資產收益率對管理層和投資者來説都是一項有用的衡量標準，因為它提供了一段時間內公司投資的經濟回報的指標，並考慮了公司近期的預期税務狀況。
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
分子： | |||||||
持續經營收入 | $ | 139.2 | $ | 109.0 | |||
所得税撥備 | 61.5 | 42.6 | |||||
所得税前持續經營所得 | 200.7 | 151.6 | |||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 1.5 | (3.8 | ) | ||||
調整後的税前利潤 | $ | 202.2 | $ | 147.8 | |||
分母： | |||||||
股東權益總額 | $ | 2,378.9 | $ | 2,562.0 | |||
非控股權益 | (348.8 | ) | (351.2 | ) | |||
累計其他綜合損失 | 153.1 | 116.8 | |||||
調整後股東權益 | $ | 2,183.2 | $ | 2,327.6 | |||
平均總股東權益(1) | $ | 2,470.5 | $ | 2,562.0 | |||
股本回報率(2) | 5.6 | % | 4.3 | % | |||
平均調整後股東權益(1) | $ | 2,255.4 | $ | 2,327.6 | |||
税前股本回報率(3) | 9.0 | % | 6.3 | % | |||
(1)截至2018年12月31日及截至2018年12月31日的年度的平均總股東權益和平均調整後股東權益是使用截至2018年12月31日的期末餘額計算的，因為取2018年的期初和期末股東權益的平均值不會計入由於2018年11月1日剝離ArCosa而導致的股東權益的減少。
(2)股本回報率的計算方法是持續經營的收入除以平均總股東權益。
(3)税前權益報酬率的計算方法為調整後税前利潤除以平均調整後股東權益，兩者均如上文所界定及核對。
47
自由現金流
資本支出前自由現金流量-租賃(“自由現金流量”)定義為持續經營活動提供的現金淨額，按公認會計原則計算，加上出售時擁有一年以上的租賃有軌電車銷售的現金收益，減去用於製造資本支出和股息的現金支付。我們相信，自由現金流對管理層和投資者都很有用，因為它提供了一種相關的流動性衡量標準，併為評估我們為運營提供資金和償還債務的能力提供了有用的基礎。自由現金流與持續經營活動提供的現金淨額對賬，這是公認會計準則財務指標中最直接的可比性指標，見下表。
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
業務活動提供的現金淨額--持續業務 | $ | 396.7 | $ | 274.2 | |||
添加： | |||||||
出售時擁有一年以上的有軌電車租賃車隊銷售收入 | 205.7 | 230.5 | |||||
經調整的經營活動提供的現金淨額 | $ | 602.4 | $ | 504.7 | |||
更少： | |||||||
資本支出--製造業和其他 | (97.0 | ) | (37.3 | ) | |||
支付給普通股股東的股息 | (82.1 | ) | (77.4 | ) | |||
自由現金流(資本支出前-租賃) | $ | 423.3 | $ | 390.0 | |||
近期會計公告
看見注1關於最近的會計聲明的信息，請參閲合併財務報表。
48
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
由於利率變化對我們的可變利率債務債務的影響，我們的收益可能會受到利率變化的影響，截至2019年12月31日。如果本財年的平均利率高出一個百分點2020比他們在過去幾年2019考慮到利率對衝的影響，我們的利息支出將增加530萬美元。相比之下，在2018年12月31日，我們估計，如果本財年的平均利率再高一個百分點2019比他們在過去幾年2018，我們的利息支出將增加640萬美元。利率上調的影響是根據假設的利率變化和預定的本金支付對我們的浮動利率債務的影響確定的。2019年12月31日和2018。利率收益率每提高一個百分點，固定利率債務的公允價值將減少約1.718億美元。利率收益率每下降一個百分點，固定利率債務的公允價值將增加約1.866億美元。
我們還可能使用衍生工具來緩解天然氣和柴油價格變化以及外幣匯率變化的影響。現有的對衝交易是基於紐約商品交易所的天然氣和取暖油交易。外幣套期保值是基於貨幣現貨、遠期匯率和遠期點數進行估值的。對衝交易與交易對手以現金結算。自.起2019年12月31日但是，這些交易對本年度報告中10-K表格所列期間的合併財務報表的影響並不大。
此外，我們在外國子公司的淨投資也會受到市場風險的影響。截至目前對外國子公司的淨投資2019年12月31日是9440萬美元。從歷史上看，匯率波動導致的此類市場風險敞口對我們的影響並不大。
49
第八項。 財務報表和補充數據。
利邦實業公司
財務報表索引
頁面 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 51 |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的綜合經營報表 | 53 |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的綜合全面收益表 | 54 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | 55 |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的合併現金流量表 | 56 |
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的股東權益合併報表 | 57 |
合併財務報表附註 | 58 |
50
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
利邦實業公司
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附利邦實業有限公司及其附屬公司(本公司)的綜合資產負債表，截至2019年12月31日和2018，有關的合併經營報表、全面收益、現金流量和股東權益2019年12月31日及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司的財務狀況2019年12月31日和2018，以及在截至該期間的三個年度內每年的經營業績和現金流2019年12月31日，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2019年12月31日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》(2013年框架)中確立的標準和我們#年#月#日的報告2020年2月20日對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
51
固定收益養老金義務
有關事項的描述 | 截至2019年12月31日，本公司的固定收益養老金義務為5.579億美元，養老金計劃資產的公允價值為5.485億美元，導致無資金來源的固定收益養老金義務為940萬美元。如綜合財務報表附註1及附註10所述，董事會批准終止利邦實業有限公司綜合退休金計劃(“退休金計劃”)，自2019年12月31日起生效。除了目前正在根據養老金計劃領取養老金的退休人員外，參與者將可以選擇一次性支付一筆款項，或者從評級較高的保險公司獲得年金，該公司將支付和管理未來的福利付款。養老金計劃預計將在2020年底至2021年初敲定，這取決於所需的政府批准。本公司與固定收益養老金義務相關的成本和負債主要是根據關於計劃資產預期回報率的精算假設、用於確定未來債務現值的貼現率、關於參與者行為的人口統計假設以及與參與者在2020年或2021年終止固定收益養老金計劃時選擇領取一次性付款或年金的比率相關的假設來確定的。 由於精算假設的高度判斷性，特別是公司計量過程中使用的貼現率、計劃資產的預期回報率和既得利益參與者的一次性選擇率，對固定收益養老金債務的審計很複雜。這些假設對預計的福利債務產生了重大影響。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了固定收益養老金義務內部控制的操作有效性。這包括管理層對固定收益養卹金債務計算的審查、所使用的重要精算假設以及向精算師提供的數據輸入。 為了測試固定收益養老金義務，我們執行了審計程序，其中包括評估所使用的方法、上文所述的重要精算假設和公司使用的基礎數據。我們比較了管理層使用的精算假設與歷史趨勢，並評估了由於服務成本、利息成本、精算損益、福利支付、繳款的變化以及已宣佈的計劃終止對假設的影響，固定收益養卹金債務較上一年的變化。此外，我們請我們的精算專家協助評估管理層的假設，包括確定貼現率、計劃資產的預期回報率和一次性選擇率的方法。我們還測試了基礎數據的完整性和準確性，包括精算計算中使用的參與者數據。 |
/s/安永律師事務所 |
自1958年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2020年2月20日
52
利邦工業公司及其子公司
合併業務報表
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬，每股除外) | |||||||||||
收入： | |||||||||||
製造業 | $ | $ | $ | ||||||||
租賃 | |||||||||||
運營成本： | |||||||||||
收入成本： | |||||||||||
製造業 | |||||||||||
租賃 | |||||||||||
銷售、工程和管理費用： | |||||||||||
製造業 | |||||||||||
租賃 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
財產處置的收益(損失)： | |||||||||||
出售時擁有一年以上的軌道車輛租賃車隊銷售的淨收益 | |||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
重組活動 | |||||||||||
營業利潤總額 | |||||||||||
其他(收入)支出： | |||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息支出 | |||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前持續經營所得 | |||||||||||
所得税撥備(福利)： | |||||||||||
當前 | ( | ) | ( | ) | |||||||
延期 | ( | ) | |||||||||
( | ) | ||||||||||
持續經營收入 | |||||||||||
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税撥備(收益)$(1.0)、$30.7和$73.1 | ( | ) | |||||||||
淨收入 | |||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
利邦工業公司的淨收入。 | $ | $ | $ | ||||||||
普通股基本每股收益： | |||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | ||||||||
非持續經營的收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
利邦工業公司的基本淨收入。 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋後每股普通股收益： | |||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | ||||||||
非持續經營的收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
利邦工業公司的稀釋後淨收入。 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均流通股數量： | |||||||||||
基本信息 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
請參閲合併財務報表附註。
53
利邦工業公司及其子公司
綜合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
其他全面收益(虧損)： | |||||||||||
衍生金融工具： | |||||||||||
本期間發生的未實現虧損，扣除3.8美元、3.0美元和0.2美元的税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
淨收益、税惠淨額0.8美元、0.4美元和0.7美元中包括的虧損的重新分類調整 | |||||||||||
貨幣換算調整 | |||||||||||
確定的福利計劃： | |||||||||||
期間產生的未實現收益(虧損)，扣除税收(收益)費用淨額$(9.0)、$(2.9)和$1.6 | ( | ) | ( | ) | |||||||
精算損失淨額攤銷，扣除税收優惠淨額1.1美元、1.1美元和1.5美元 | |||||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收益 | |||||||||||
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
利邦工業公司的全面收入。 | $ | $ | $ | ||||||||
請參閲合併財務報表附註。
54
利邦工業公司及其子公司
合併資產負債表
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款，扣除12.6美元和19.9美元的備用金 | |||||||
應收所得税 | |||||||
庫存： | |||||||
原材料和供應品 | |||||||
Oracle Work in Process | |||||||
成品 | |||||||
限制性現金，包括部分擁有的子公司33.0美元和36.6美元 | |||||||
不動產、廠房和設備，按成本計算，包括部分擁有的子公司，分別為2,065.3美元和2,032.0美元 | |||||||
減去累計折舊，包括部分擁有的子公司527.7美元和472.0美元 | ( | ) | ( | ) | |||
商譽 | |||||||
其他資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和股東權益 | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計負債 | |||||||
債務： | |||||||
追索權 | |||||||
無追索權： | |||||||
全資子公司 | |||||||
部分持股的子公司 | |||||||
遞延收入 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他負債 | |||||||
總負債 | |||||||
優先股-1.5股授權和未發行的股票 | |||||||
普通股-2019年12月31日和2018年12月31日批准的普通股-400.0股；2019年12月31日發行和發行的股份-119.7股；2018年12月31日-133.3股 | |||||||
超出票面價值的資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
庫存股-2019年12月31日和2018年12月31日的股票-0.1 | ( | ) | ( | ) | |||
非控股權益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
總負債和股東權益 | $ | $ | |||||
請參閲合併財務報表附註。
55
利邦工業公司及其子公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||
經營活動： | |||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
(所得税)非持續經營造成的損失，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | |||||||||||
折舊及攤銷 | |||||||||||
基於股票的薪酬費用 | |||||||||||
遞延所得税準備金 | ( | ) | |||||||||
出售時擁有一年以上的軌道車輛租賃車隊銷售的淨收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(收益)處置財產和其他資產的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
重組活動 | |||||||||||
非現金利息支出 | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
經營性資產和負債變動情況： | |||||||||||
應收(增)款減少 | ( | ) | |||||||||
庫存(增加)減少 | ( | ) | |||||||||
(增加)其他資產減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
應付帳款增加(減少) | ( | ) | |||||||||
應計負債增加(減少) | ( | ) | |||||||||
其他負債增加(減少) | ( | ) | ( | ) | |||||||
業務活動提供的現金淨額--持續業務 | |||||||||||
業務活動提供(用於)的現金淨額--非連續性業務 | ( | ) | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動： | |||||||||||
短期有價證券減少 | ( | ) | |||||||||
處置財產和其他資產所得收益 | |||||||||||
出售時擁有一年以上的有軌電車租賃車隊銷售收入 | |||||||||||
資本支出-租賃，淨成本為319.3美元、92.4萬美元和79.9萬美元，扣除售出的租賃車隊列車，擁有一年或更短的時間 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資本支出--製造業和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額--持續經營 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
融資活動： | |||||||||||
償還債務的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
發行債券所得款項 | |||||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付給普通股股東的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買股份以支付既得股票的僱員税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
對非控股權益的分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | |||||||||
籌資活動提供(用於)的現金淨額--持續經營 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金分配給Arcosa，Inc. | ( | ) | |||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
補充披露現金流量信息： | |||||||||||
支付的利息 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税繳納(退還) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
向Arcosa，Inc.分配非現金淨資產。 | $ | $ | $ | ||||||||
購買有軌電車時從無關賣方處承擔的債務 | $ | $ | $ | ||||||||
請參閲合併財務報表附註。
56
利邦工業公司及其子公司
股東權益合併報表
普通股 | 超出票面價值的資本 | 留存收益 | 累計其他綜合損失 | 庫存股 | 三位一體股東權益 | 非控股權益 | 股東權益總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 面值0.01美元 | 股票 | 金額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬，不包括面值和每股普通股金額) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
普通股宣佈的現金股利(1) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購股份 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他限售股份活動 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
庫存股報廢 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
為收購而發行的股份 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合(虧損)收入 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
普通股宣佈的現金股利(1) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購股份 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
其他限售股份活動 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
庫存股報廢 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
採用新會計準則的累積效應 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
贖回可轉換次級票據 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
ArcoSa，Inc.的經銷 | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合(虧損)收入 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
普通股宣佈的現金股利 (1) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購股份 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他限售股份活動 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
庫存股報廢 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
採用新會計準則的累積效應 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
(1) 紅利$0.70 , $0.52 ，以及$0.50 截至該年度的每股普通股2019年12月31日, 2018，以及2017.
請參閲合併財務報表附註。
57
利邦工業公司及其子公司
合併財務報表附註
注1。重要會計政策摘要
合併原則
利邦實業有限公司及其合併子公司(“利邦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的財務報表包括其全資子公司和部分控股子公司Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)和RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)的賬户，我們在這些子公司中擁有控股權。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
從Arcosa，Inc.剝離出來。
在2018年11月1日完成對ArcoSa，Inc.(“ArcoSa”)的剝離後，將ArcoSa報告為非持續經營的會計要求得到滿足。因此，在本表格10-K中，ARCOSA的業務結果作為所有期間的非連續業務列報。看見注2獲取與剝離交易相關的更多信息。
收入確認
收入是根據合同中為履行履約義務而分配的交易價格來衡量的。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當我們通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們就會確認收入。我們的產品和服務的付款通常是在正常的商業條款下支付的。以下是對我們產生收入的主要活動的描述，按應報告的部門分開。看見注4以進一步討論我們的可報告細分市場。
軌道車輛租賃和管理服務集團
在我們的軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)，來自租賃和運營租賃的收入，包括包含非水平固定租賃付款的合同，以直線方式按月確認。未歸類為經營性租賃的租賃通常被視為可供選擇購買的銷售型租賃。
我們會考慮承租人的付款歷史、承租人的財務狀況以及承租人所處行業的商業和經濟狀況等因素的變化，定期審查我們的經營租賃應收賬款。在任何承租人的應收賬款不再可能收回的情況下，我們取消確認收入和相關應收賬款，只有在承租人支付租金時才確認未來的收入。或有租金在或有事項解決後確認。
與銷售型租賃相關的銷售損益在租賃開始時確認，銷售型租賃的淨投資計入綜合資產負債表。與銷售型租賃相關的利息收入按實際利息法在租賃期內確認。
收入從租賃車隊銷售有軌電車，按租賃收入和收入成本確認，如果有軌電車在出售時已擁有一年或以下。出售擁有一年以上的租賃車隊的軌道車輛，確認為處置長期資產的淨收益或淨虧損。服務和管理協議的收入在每個業績期間確認。
我們將運輸和搬運成本作為履行轉讓貨物承諾的活動來核算；因此，這些費用被記錄在收入中。運輸和搬運活動的費用和成本在相關履約義務履行完畢後應計。
58
鐵道產品集團
我們的軌道車輛製造業務在客户提交驗收證書並且軌道車輛的合法所有權轉移給客户時確認收入。有軌電車銷售的某些長期合同包括基於鋼材價格指數的價格調整；這一金額是可變對價，我們無法估計最終對價，直到有軌電車交付，屆時定價變得固定。
在我們的維護服務業務中，收入隨着維修和維護項目的完成而隨着時間的推移而確認，使用的是基於相對於執行項目的總估計成本而產生的成本的輸入法。我們記錄了以下合同資產$5.2 百萬和$10.2 百萬截至2019年12月31日和2018分別與已開展但整個項目尚未完成的維修和維護服務確認的未開賬單收入有關。這些合同資產包括在我們綜合資產負債表的應收賬款中，扣除備抵額度。
所有其他
我們的駭維金屬加工產品業務在發貨並且產品的合法所有權轉移給客户時確認收入。
未履行的履約義務
下表包括預計在未來期間確認的與截至以下日期未履行或部分履行的履約義務有關的估計收入2019年12月31日以及截至的未清履約債務的百分比2019年12月31日預計在以下時間交付2020:
截至2019年12月31日未履行的履約義務 | ||||||
總計 金額 | 預計在2020年交付的百分比 | |||||
(單位：百萬) | ||||||
鐵道產品集團： | ||||||
產品： | ||||||
外部客户 | $ | |||||
租賃集團 | ||||||
$ | % | |||||
維修服務 | $ | % | ||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | $ | % | ||||
Rail Products Group的其餘未履行的履約義務預計將通過2023。軌道車輛租賃和管理服務集團未履行的業績義務與維修、維護和管理協議有關，預計將履行到2029年。
59
租賃會計
承租人
我們是運營租賃的承租人，主要承租火車車廂以及辦公樓、製造設備和辦公設備。我們的經營租約有剩餘的租賃條款，範圍為一年 至四十年 ，其中一些選項最多可擴展到五年 ，其中一些選項包括在一年 。自.起2019年12月31日，我們有過不是 我們是承租人的融資租賃。
下表彙總了營業租賃對合並財務報表的影響(單位：百萬，租期和貼現率除外)：
截至2019年12月31日的年度 | |||
合併業務報表 | |||
經營租賃費用 | $ | ||
短期租賃費用 | $ | ||
2019年12月31日 | |||
合併資產負債表 | |||
使用權資產(1) | $ | ||
租賃負債(2) | $ | ||
加權平均剩餘租期 | |||
加權平均貼現率 | % | ||
截至2019年12月31日的年度 | |||
合併現金流量表 | |||
經營活動的現金流 | $ | ||
確認的使用權資產以換取新的租賃負債 | $ | ||
(1) 計入我們綜合資產負債表中的其他資產
(2) 計入我們綜合資產負債表的其他負債
未來合同最低經營租賃負債將到期如下(以百萬計)：
租賃集團 | 非租賃集團 | 總計 | |||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
此後 | |||||||||||
經營租賃支付總額 | $ | $ | $ | ||||||||
減去：現值調整 | ( | ) | |||||||||
經營租賃負債總額 | $ | ||||||||||
出租人
我們租賃集團與第三方簽訂有軌電車運營租賃合同，租賃條款一般在一年 和十年 ，儘管在以前時期簽訂的某些租約的租期最高可達二十年 。我們的大部分機隊以租賃方式運營，賺取固定的每月租金。我們機隊的一部分按日租賃運營，賺取基於使用量的可變租賃報酬。我們的一些租約包括將租約延長最多五年 ，而且我們的租約中有一小部分包括在一年 有一定的通知要求和提前終止的處罰。我們的銷售型租賃包括承租人在發出特定通知後購買租賃的軌道車輛的選擇權。自.起2019年12月31日，非租賃集團的運營租約並不重要，我們有不是 直接融資租賃。
60
我們通過投資於不同的軌道車輛類型組合，錯開任何給定軌道車輛類型的租賃到期日，避免軌道車輛類型和行業的集中，以及參與活躍的二級市場，來管理與租賃軌道車輛殘值相關的風險。此外，我們的租賃協議包含正常損耗返還條件條款和高里程門檻，旨在保護我們剩餘資產的價值。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值保證或限制性契約。
下表彙總了租賃對我們的綜合業務表的影響(單位：百萬)：
截至2019年12月31日的年度 | |||
經營租賃收入 | $ | ||
可變經營租賃收入 | |||
銷售型租賃收入 | |||
銷售類租賃應收賬款利息收入 | |||
銷售型租賃開始時確認的利潤 | |||
未來銷售型租賃的合同最低應收租款到期情況如下(以百萬計)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
總計 | $ | ||
減去：未賺取利息收入 | ( | ) | |
銷售型租賃淨投資(1) | $ | ||
(1) 計入我們綜合資產負債表中的其他資產
未來經營租賃的合同最低收入將到期如下(以百萬為單位)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
總計 | $ | ||
所得税
所得税採用負債法核算。遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的數額之間的臨時差異的税收影響。估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。
我們定期評估在考慮所有相關事實、情況和現有信息後，從我們在各種聯邦和州文件中採取的立場獲得税收優惠的可能性。對於那些被認為更有可能持續的税收頭寸，我們確認我們認為累積起來的好處大於50%很有可能會實現。在某種程度上，如果我們在已建立應計項目或被要求支付超過記錄準備金的金額的事項上佔上風，特定財務報表期間的實際税率可能會受到重大影響。
金融工具
我們將所有高流動性的債務工具視為現金或現金等價物，如果購買的到期日為三個月或以下，或短期有價證券，如果購買的期限超過三個月並且少於一年.
61
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要是現金投資，包括受限現金和應收賬款。我們將現金投資於銀行存款和投資級短期債務工具，並限制對任何一家商業發行人的信貸敞口。與應收賬款有關的信用風險的集中度有限，這是由於監控客户信用的控制程序、我們客户基礎中的大量客户以及他們在不同終端市場和地理區域的分散。由於應收賬款通常是無抵押的，我們根據所有應收賬款的預期收款情況對可疑賬款進行撥備。被確定為無法收回的應收餘額記入備抵。現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值被認為代表了它們各自的公允價值。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。費用主要按先進先出法確定。在製品和成品包括材料、人工和製造費用。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報，並使用直線法在其估計使用年限內折舊。日常維護和維修費用計入運營成本。預計的使用壽命如下：
建築物和改善措施 | 3 – 30 years |
租賃權改進 | 租期或七年以較短者為準 |
機器和設備 | 2 – 10 years |
信息系統硬件和軟件 | 2 – 5 years |
我們租賃車隊中的有軌電車 | 一般為35年 |
截至2020年初，我們正在完成對我們租賃車隊中的火車車廂的估計使用壽命和殘值假設的評估。基於對歷史車隊數據的分析，行業標準的審查，以及按軌道車輛類型對某些經濟因素的考慮，我們決定修訂我們租賃車隊中某些軌道車輛類型的使用年限和殘值是合適的。我們認為，修訂後的使用年限反映了我們租賃車隊中的火車車廂的估計經濟壽命。這些變化的淨影響將於2020年1月1日生效，預計將導致我們租賃車隊中的軌道車輛的加權平均使用壽命從大約34 年份到大約37 年份。這一變化將被計入會計估計的變化，這需要在預期的基礎上進行核算。根據截至2019年12月31日的租賃機隊組成，我們預計這一變化將導致年度折舊費用淨減少$27 百萬和$33 百萬截至2020年12月31日的年度。
長壽資產
我們定期評估長期資產的賬面價值，以計提潛在減值。當長期資產的賬面價值不能通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的公允價值低於其賬面價值時，該資產的賬面價值被視為減值。公允價值主要按預期現金流量釐定，折現率與所涉風險或現有市場報價相稱。持有待售長期資產的減值損失以類似方式釐定，只是公允價值減去出售資產的估計成本。根據我們的評估，不是 減值費用被確定為有必要對截至2019年12月31日和2018.
商譽與無形資產
商譽必須至少每年進行一次減值測試，或在事件或情況發生變化表明商譽的賬面價值可能減值的情況下進行臨時測試。量化商譽減值測試分兩步進行，第一步要求報告單位的估計公允價值與其淨資產的賬面價值進行比較。如有必要，減值測試的第二步確定當報告單位的記錄淨資產超過其公允價值時應記錄的商譽減值金額。減值在報告單位層面通過對每個已記錄商譽的單位應用以公允價值為基礎的測試來評估。對公允價值計算影響最大的估計和判斷是假設，包括與收入和營業利潤結果、貼現率、終端增長率和退出倍數相關的第三級投入。自.起2019年12月31日和2018，我們的年度商譽減值測試已在報告單位層面完成，以及不是 減值費用被確定為必要的。
無形資產賬面淨值合計$18.7 百萬和$22.4 百萬截至2019年12月31日和2018，幷包括有限壽命的無形資產$16.2 百萬和$19.9 百萬，它們分別是
62
在其估計使用壽命範圍內攤銷一年 至二十年 。根據我們對無形資產的評估，不是 減值費用被確定為必需的，截至2019年12月31日和2018.
按分部分列的商譽如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | $ | $ | |||||
鐵道產品集團 | |||||||
所有其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
受限現金
限制性現金由現金和現金等價物組成，這些現金和現金等價物要麼作為我們無追索權債務和租賃義務的抵押品，要麼作為履行某些產品銷售協議的擔保。因此，它們的使用受到限制。
對關聯公司的投資
我們不斷評估我們與第三方實體的投資和其他合同安排，以確定我們的可變權益是否被視為可變利益實體(VIE)。對於我們是主要受益人的VIE，需要進行合併。我們已確定我們是Trip Holdings和RIV 2013的主要受益者。在…2019年12月31日，我們在Trip Holdings和RIV 2013的投資的賬面價值總計為$186.5 百萬。有關我們部分擁有的租賃子公司的更多信息，請參見注5合併財務報表的財務報表。
其他投資
我們持有某些其他投資，我們對這些投資沒有控股權，但對財務和經營政策有重大影響。我們權益法投資的賬面價值總計約為$3.8 百萬和$3.4 百萬截至2019年12月31日和2018，分別為。
保險
我們實際上為工人賠償和員工健康保險索賠提供了自我保險。第三方管理員用於處理索賠。我們根據獨立的精算研究應計員工補償和集團醫療責任。這些負債是根據損失發展因素計算的，這些因素考慮了許多變量，包括索賠歷史和預期趨勢。
保修
我們提供各種快速、有限的產品保修，保修範圍一般為一年 至五年 視產品而定。使用兩步法估算保修成本。首先，對客户提出的所有索賠的費用進行工程估算。其次，根據歷史索賠經驗，所有仍在保修期內且未提出索賠的產品都應計入成本。我們在確認與保修覆蓋的產品相關的收入時計入產品保修的估計成本，並按季度評估由此產生的準備金的充分性。截至年度的保修應計項目的變動 2019年12月31日, 2018，以及2017具體如下：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
產生的保修成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
保修的起源和修訂 | |||||||||||
保修過期 | ( | ) | |||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
外幣交易
我們墨西哥業務的功能貨幣是美元。墨西哥的某些交易是以美元以外的貨幣進行的。外匯波動對這些交易的影響記錄在我們的綜合經營報表中的其他淨(收益)費用中。
63
其他全面收益(虧損)
其他全面淨收益(虧損)包括外幣換算調整、我們衍生金融工具的未實現收益和虧損，以及我們的固定收益計劃的精算淨損益，這些淨收益和淨收益(虧損)之和構成全面收益(虧損)。看見注12。所有的組成部分都顯示為税後淨額。
近期會計公告
於2019年採用
ASU 2016-02 — 2016年2月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2016-02號“租賃”(“ASC 842”)，修訂了現行租賃會計準則，包括要求承租人在其資產負債表上確認大多數租賃，並對出租人會計做出有針對性的改變。ASC 842在2018年12月15日之後開始的中期和年度報告期內對上市公司有效，並允許提前採用。2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-11號，允許實體在通過之日記錄使用權資產和租賃負債，而不要求重新計算比較期間。
我們採用了ASC 842，自2019年1月1日起生效，採用了可選的過渡法，即於2019年1月1日確認留存收益期初餘額的累積效應調整。因此，比較財務信息沒有進行調整，並繼續根據ASC 840先前的租賃會計準則進行報告。我們選擇了實際權宜之計的過渡救濟方案，因此，我們沒有評估1)現有或過期的合同是否包含嵌入的租約，2)任何現有或過期的租約的租約分類，以及3)租賃發起成本是否符合初始直接成本的條件。我們選擇了短期租賃實際權宜之計，建立了一項不包括12個月或以下租約的會計政策，以及土地地役權實際權宜之計，以維持我們現有或到期的土地地役權的現行會計政策。對於我們作為出租人的合格運營租賃，我們不會將我們租賃的軌道車輛的租賃組件與非租賃組件分開，非租賃組件包括隨時可用的維護義務。我們沒有選擇實際的權宜之計，在確定租賃期和通過日的使用權資產減值時使用事後諸葛亮。
在採用時，我們確認了使用權資產和相應的租賃負債$47.0 百萬和$48.3 百萬根據經營租賃(吾等為承租人)項下未來最低租賃付款的現值，於我們的綜合資產負債表中分別列賬。這不包括截至2019年1月1日之前處於運營租賃狀態但於2019年1月14日購買、現在由我們的租賃集團全資擁有的軌道車輛的影響。此外，我們還記錄了對期初留存收益的調整$17.7 百萬 ($13.7 百萬(税後淨額)與取消確認與回租交易有關的遞延利潤有關。吾等作為出租人的租賃的會計處理方式與ASC 840會計處理方式基本相同。採用ASC 842對我們的綜合運營結果或現金流沒有重大影響。
ASU 2018-16 —2018年10月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2018-16號《將有擔保隔夜融資利率(SOFR)隔夜指數掉期(OIS)利率納入為對衝會計目的基準利率》，其中允許在主題815下將基於SOFR的OIS利率用作對衝會計目的的美國基準利率。ASU 2018-16在2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期內對上市公司有效，允許提前採用。我們在預期的基礎上採用了ASU 2018-16，自2019年1月1日起生效，以限定新的或重新指定的對衝。這項採用對我們的綜合財務報表沒有重大影響，也沒有影響先前存在的套期保值。
2020年生效
ASU 2016-13 — 2016年6月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2016-13號《金融工具信用損失計量》，對減值模型進行了修正，要求實體使用基於預期損失而不是已發生損失的前瞻性方法來估計某些類型金融工具的信用損失，包括應收貿易賬款。這種做法可能導致提早確認損失準備金。2018年11月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2018-19號《對主題326，金融工具--信貸損失的編纂改進》，其中將經營租賃應收賬款排除在美國會計準則2016-13年的範圍之外。ASU 2016-13在2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期內對上市公司有效，允許提前採用。我們將採用ASU 2016-13，從2020年1月1日起生效，目前我們預計不會因為採用而進行重大的期初留存收益調整。此外，我們預計ASU 2016-13年度的持續應用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
64
ASU 2018-15 — 2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號《客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》，將實施作為服務安排的雲計算安排所產生的成本的會計處理與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導相一致。ASU 2018-15在2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期內對上市公司有效，允許提前採用。我們在預期的基礎上採用了ASU 2018-15，從2020年1月1日起生效。這一採用預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
注2。停產運營
2018年11月1日，我們完成了對阿科薩的剝離。剝離交易完成後，將ArCosa報告為非持續經營的會計要求得到滿足，因此，ArCosa的歷史業績已被重新分類為本文所述期間的非持續經營。
關於剝離交易，利邦和Arcosa簽訂了各種協議，以實現分銷併為分離後的關係提供框架，包括離職和分銷協議、過渡服務協議、員工事宜協議、税務事宜協議和知識產權事宜協議。利邦也是與ArCosa實體達成的某些商業協議的締約方。這些協議的期限從1個月到18個月不等。我們已確定，這些協定產生的持續現金流並不構成對Arcosa業務的重大持續參與。根據上述協議提供的過渡服務所收取的費用，對我們截至該年度的經營業績並無重大影響。2019年12月31日和2018.
我們招致了$2.9 百萬, $36.3 百萬，以及$14.2 百萬於截至該年度的分拆相關交易成本2019年12月31日, 2018，以及2017分別在其中$2.9 百萬, $31.2 百萬，以及$14.2 百萬包括在我們的綜合經營報表中扣除所得税後的非持續業務收入。這些費用主要用於準備監管備案文件、投資銀行費用、與剝離相關的各種法律、會計和税務事項相關的專業費用，以及財務、税務、法律和信息技術職能部門內的其他分離活動。
ArCosa是一家獨立的上市公司，單獨報告其財務業績。由於非持續經營的列報基礎和作為獨立公司的列報基礎之間的差異，包括在非持續經營內的ArCosa的財務結果可能不能反映ArCosa作為一家獨立公司的實際財務結果。
以下是截至該年度的非持續經營收入(虧損)中的經營結果摘要2019年12月31日, 2018，以及2017:
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
收入成本 | |||||||||||
銷售、工程和管理費用 | |||||||||||
其他(收入)支出 | ( | ) | |||||||||
所得税前非持續經營的收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
所得税撥備(福利) | ( | ) | |||||||||
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
65
注3。衍生工具與公允價值會計
衍生工具
我們使用衍生工具來減輕利率變化的影響，這既是為了預期未來的債務發行，也是為了抵消某些未償還浮息債務發行的利率波動。我們還可能使用衍生工具來緩解天然氣和柴油價格變化以及外幣匯率變化的影響。被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，其入賬方法是將衍生工具的有效損益計入累計其他全面虧損(“AOCL”)，作為股東權益的獨立組成部分，並在對衝交易影響收益期間重新分類為收益。我們不斷監測我們的衍生品頭寸和我們交易對手的信用評級，不會預計因業績不佳而造成的損失。看見注8有關我們的債務工具的説明。
利率對衝
包括在隨附的資產負債表中 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
概念上的 金額 | 利息 費率(1) | 資產/(負債) | AOCL- 虧損/ (收入) | 非控制性 利息 | ||||||||||||||
(單位：百萬，不包括%) | ||||||||||||||||||
到期套期保值： | ||||||||||||||||||
2006年擔保軌道車輛設備票據 | $ | % | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
2018年擔保軌道車輛設備票據 | $ | % | $ | $ | $ | |||||||||||||
Trip Holdings倉庫貸款 | $ | % | $ | $ | $ | |||||||||||||
Trip Master Funding保證軌道車輛設備票據 | $ | % | $ | $ | $ | |||||||||||||
2017年本票--利率上限 | $ | % | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
打開對衝： | ||||||||||||||||||
2017年本票--利率互換 | $ | % | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||
(1)加權平均固定利率，2017年本票利率上限除外。
對利息支出的影響-增加/(減少) | |||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度： | 預期在未來12個月內生效(1) | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
到期套期保值： | |||||||||||||||
2006年擔保軌道車輛設備票據 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
2018年擔保軌道車輛設備票據 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
Trip Holdings倉庫貸款 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
Trip Master Funding保證軌道車輛設備票據 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2017年本票--利率上限 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
打開對衝： | |||||||||||||||
2017年本票--利率互換 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1)以未平倉對衝的公允價值為基礎2019年12月31日.
66
其他衍生品
包括在2019年12月31日的資產負債表中 | 對收入成本的影響--增加/(減少) | ||||||||||||||||||
概念上的 金額 | 資產/(負債) | AOCL- 虧損/(收入) | 截至2019年12月31日的年度 | 預期在未來12個月內生效(1) | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
外幣對衝 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
(1)以未平倉對衝的公允價值為基礎2019年12月31日.
商品對衝交易的影響對本文所列所有期間的綜合財務報表並不重要。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)。一個實體需要建立一個公允價值等級，在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於計量公允價值的三種投入水平如下所列。
1級—這一水平被定義為相同資產或負債在活躍市場的報價。我們的現金等價物和限制性現金是美國財政部或高評級貨幣市場共同基金的工具。在公允價值層次結構中作為第一級計量的資產摘要如下：
1級 | |||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
資產： | |||||||
現金等價物 | $ | $ | |||||
受限現金 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
2級—這一水平被定義為除第一級價格以外的其他可觀察的投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到的或能被可觀測的市場數據證實的其他投入。利率套期保值是根據從每一方獲得的退出價格進行估值的。外幣套期保值是根據從每個交易對手那裏獲得的退出價格進行估值的，該價格基於貨幣現貨、遠期匯率和遠期點數。在公允價值層次中作為第二級計量的負債摘要如下：
2級 | |||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
資產： | |||||||
外幣對衝(1) | $ | $ | |||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債： | |||||||
利率對衝(2) | $ | $ | |||||
總負債 | $ | $ | |||||
(1) 包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
(2) 計入本公司綜合資產負債表的應計負債。
67
3級—這一水平被定義為市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。自.起2019年12月31日和2018，我們有不是 在公允價值層次結構中作為第三級計量的資產，除非中所述注10和注11.
看見注8我們的債務工具的估計公允價值。所有其他金融工具的公允價值估計為接近賬面價值。
注4。細分市場信息
我們在以下位置報告我們的經營業績三 主要業務部門：(1)擁有和運營軌道車輛車隊並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務的軌道車輛租賃和管理服務集團；(2)製造和銷售軌道車輛及相關零部件並提供軌道車輛維護和改裝服務的鐵路產品集團；以及(3)所有其他。所有其他部分包括我們的駭維金屬加工產品業務；我們的物流業務；與非運營設施相關的法律、環境和維護成本；以及其他外圍業務。出售物業、廠房和設備的損益計入各分部的營業利潤。我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審查我們可報告部門的運營結果，以評估業績和分配資源。我們的CODM在評估分部經營業績時不考慮重組活動，因此，重組活動不計入分部損益。
鋼軌產品集團對租賃集團的銷售額和相關淨利潤(“遞延利潤”)記入鋼軌產品集團，並在合併中沖銷，並在“沖銷”中反映—租賃子公司“。考慮到數量、特性和生產需求，這些集團之間的銷售按與向外部客户收取的價格相當的價格記錄。出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，導致折舊費用根據我們原始的軌道車輛製造成本確認。租賃車隊的軌道車輛銷售包括在租賃集團，相關損益根據軌道車輛原始製造成本的賬面淨值計算。
這些部門的財務信息見下表(以百萬為單位)。我們主要在北美運營。
截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | 鐵道產品集團 | 所有其他 | 公司 | 淘汰—租賃子公司(1) | 淘汰—其他 | 合併合計 | |||||||||||||||||||||
對外收入 | $ | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | |||||||||||||||||
部門間收入 | — | ( | ) | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | — | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
折舊及攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | 鐵道產品集團 | 所有其他 | 公司 | 淘汰—租賃子公司(1) | 淘汰—其他 | 合併合計 | |||||||||||||||||||||
對外收入 | $ | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | |||||||||||||||||
部門間收入 | — | ( | ) | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | — | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
折舊及攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
68
截至2017年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | 鐵道產品集團 | 所有其他 | 公司 | 淘汰—租賃子公司(1) | 淘汰—其他 | 合併合計 | |||||||||||||||||||||
對外收入 | $ | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | |||||||||||||||||
部門間收入 | — | ( | ) | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | — | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
折舊及攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
分部營業利潤或虧損與綜合淨收入的對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||
營業利潤： | |||||||||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | $ | $ | $ | ||||||||
鐵道產品集團 | |||||||||||
所有其他 | |||||||||||
抵銷、公司費用和重組活動前的分部合計 | |||||||||||
公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
重組活動 | ( | ) | |||||||||
抵銷-租賃子公司(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
淘汰--其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合營業利潤 | $ | $ | $ | ||||||||
其他(收入)支出 | |||||||||||
所得税撥備(福利) | ( | ) | |||||||||
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額 | ( | ) | |||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
(1)從歷史上看，“抵銷-租賃子公司”只包括從Rail Products Group到租賃集團的軌道車出貨量；然而，從2018年1月1日開始，我們選擇將我們的維護服務業務的銷售額計入以前反映在“抵銷-其他”的“抵銷-租賃子公司”中。以前報告的數額已重新計算，以符合當前的列報方式。
這些部門的總資產如下表所示。
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | $ | $ | |||||
鐵道產品集團 | |||||||
所有其他 | |||||||
抵銷前的分部合計和公司 | |||||||
公司 | |||||||
抵銷-租賃子公司 | ( | ) | ( | ) | |||
淘汰--其他 | ( | ) | ( | ) | |||
總資產 | $ | $ | |||||
公司資產由現金和現金等價物、短期有價證券、應收票據、某些財產、廠房和設備以及其他資產組成。
我們主要在北美運營。我們的海外業務主要位於墨西哥。截至以下年度我們墨西哥業務的收入和營業利潤2019年12月31日, 2018，以及2017與合併財務報表相比，這兩項指標並不重要。截至，我們墨西哥業務的總資產2019年12月31日和2018是$136.0 百萬和$116.0 百萬，分別為。截至，我們墨西哥業務的長期資產總額2019年12月31日和2018是$112.2 百萬和$84.2 百萬，分別為。
69
注5。部分股權的租賃子公司
通過我們的全資子公司利邦工業租賃公司(TILC)，我們成立了二 Trip Holdings和RIV 2013的子公司，目的是為機構投資者提供北美的有軌電車租賃服務。Trip Holdings和RIV 2013都是TILC的直接、部分擁有的子公司，我們擁有這些子公司的控股權。每一個都由一個七 -代表委員會成員，二 其中一些人由TILC指定。TILC是Trip Holdings和RIV 2013各自的代理，因此已被授予代表各自公司採取某些行動的權力、權力和酌處權。
在…2019年12月31日，我們在Trip Holdings和RIV 2013的投資的賬面價值總計為$186.5 百萬。我們在Trip Holdings和RIV 2013的加權平均所有權權益為38 %而剩下的62 %加權平均利息由第三方投資者所有的基金擁有。對我們部分擁有的租賃子公司的投資在合併中被剔除。
Trip Holdings和RIV 2013都有全資子公司，這些子公司是從我們的Rail Products和Leending集團收購的軌道車輛的車主。該等全資附屬公司為Trip Master Funding(由Trip Holdings全資擁有)及利邦鐵路租賃2012 LLC(“TRL-2012”，由RIV 2013全資擁有)。這些子公司購買軌道車輛的資金來自TILC和第三方股權投資者的擔保借款和出資。TILC是Trip Master Funding和TRL-2012的合同服務機構，有權管理和維護每個實體的自有軌道車輛。我們在Trip Holdings和RIV 2013各自的控股權源於我們作為股權成員和代理/服務商的共同角色。隨附的綜合資產負債表所包括的非控股權益代表該等部分擁有附屬公司的非利邦股權。
三一集團已經不是 根據我們任何部分擁有的子公司(或其各自子公司)的債務協議，有義務保證業績，保證任何軌道車輛的剩餘價值，保護任何一方免受損失，或保證最低收益率。
TRIP Master Funding和TRL-2012各自的資產只能用於償還特定子公司的債務，而TRIP Master Funding和TRL-2012各自的債權人只能對特定子公司的資產有追索權。TILC和第三方股權投資者均可獲得Trip Holdings和RIV 2013的分派，按其各自的股權比例分配，並在發生清算事件時按相同比例擁有部分擁有的子公司的淨資產。TILC為Trip Master Funding和TRL-2012提供的服務收取費用，並有可能賺取一定的獎勵費用。TILC和第三方股權投資者承諾向Trip Holdings提供額外的股權資金，這些資金將於May 2021，取決於Trip Holdings的某些投資回報和其他條件得到滿足。確實有不是 關於RIV 2013年的剩餘股權承諾。
看見注8關於Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的債務。
70
注6。軌道車輛租賃和管理服務集團
軌道車輛租賃和管理服務集團擁有和運營一支軌道車輛車隊，並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務。租賃集團的精選綜合財務信息如下：
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
完全- 擁有 附屬公司 | 部分持股的子公司 | 道達爾租賃集團 | 淘汰—租賃子公司(1) | 調整後總租賃組 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應收賬款 | |||||||||||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ( | ) | |||||||||||||||||
受限現金 | |||||||||||||||||||
其他資產 | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
應付賬款和應計負債 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
債務，淨額 | |||||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他負債 | |||||||||||||||||||
總負債 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控股權益 | |||||||||||||||||||
總股本 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
完全- 擁有 附屬公司 | 部分持股的子公司 | 道達爾租賃集團 | 淘汰—租賃子公司(1) | 調整後總租賃組 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應收賬款 | |||||||||||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ( | ) | |||||||||||||||||
受限現金 | |||||||||||||||||||
其他資產 | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
應付賬款和應計負債 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
債務，淨額 | |||||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他負債 | |||||||||||||||||||
總負債 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控股權益 | |||||||||||||||||||
總股本 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
(1) 出售給租賃集團的鐵路車輛遞延淨利潤包括在合併中扣除的部門間利潤。遞延淨利及相關遞延税項影響分別作為對物業、廠房及設備、淨所得税及遞延所得税項目的調整計入上文抵銷-租賃附屬欄目，以反映租賃集團根據製造成本從鐵路產品集團購買的軌道車輛的賬面淨值。看見注5和注8關於我們對部分擁有的租賃子公司的投資和相關債務的進一步討論。
71
截至十二月三十一日止的年度： | 百分比變化 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 versus 2018 | 2018 versus 2017 | |||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||
租賃和管理 | $ | $ | $ | % | ( | )% | |||||||||||
在銷售時擁有一年及以下的有軌電車的銷售(1) | % | % | |||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | % | % | ||||||||||||
營業利潤(2): | |||||||||||||||||
租賃和管理 | $ | $ | $ | % | ( | )% | |||||||||||
有軌電車銷量： | |||||||||||||||||
售出時擁有一年或以下的有軌電車 | % | % | |||||||||||||||
出售時擁有一年以上的有軌電車 | % | ( | )% | ||||||||||||||
財產處置損失(3) | ( | ) | * | * | |||||||||||||
營業利潤總額 | $ | $ | $ | % | ( | )% | |||||||||||
總營業利潤率 | % | % | % | ||||||||||||||
租賃和管理營業利潤率 | % | % | % | ||||||||||||||
選定的費用信息： | |||||||||||||||||
折舊 | $ | $ | $ | % | % | ||||||||||||
維護和合規 | $ | $ | $ | % | % | ||||||||||||
租金 | $ | $ | $ | ( | )% | % | |||||||||||
銷售、工程和管理費用 | $ | $ | $ | ( | )% | % | |||||||||||
利息 | $ | $ | $ | % | % | ||||||||||||
*沒有意義
(1) 包括與銷售類型租賃相關的收入$160.5 百萬對於截至的年度 2019年12月31日.
(2) 營業利潤包括：折舊；維護和合規；租金；以及銷售、工程和管理費用。從軌道產品集團出售給租賃集團的軌道車輛的遞延利潤攤銷計入租賃集團的營業利潤，從而根據軌道車輛的原始製造成本確認折舊費用。利息支出不是營業利潤的組成部分，包括套期保值的影響。
(3) 截至2018年12月31日止年度的財產處置損失包括一項非現金費用$12.6 百萬與我們選擇放棄某些租賃協議中包含的提前購買選項有關。
72
截至以下年度2019年12月31日, 2018，以及2017，與租賃軌道車輛銷售有關的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||
租賃有軌電車銷售： | |||||||||||
售出時擁有一年或以下的有軌電車(1) | $ | $ | $ | ||||||||
出售時擁有一年以上的有軌電車 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
租賃有軌電車銷售營業利潤： | |||||||||||
售出時擁有一年或以下的有軌電車 | $ | $ | $ | ||||||||
出售時擁有一年以上的有軌電車 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
租賃軌道車輛銷售的營業利潤率： | |||||||||||
售出時擁有一年或以下的有軌電車 | % | % | % | ||||||||
出售時擁有一年以上的有軌電車 | % | % | % | ||||||||
鐵路租賃車輛銷售加權平均營運利潤率 | % | % | % | ||||||||
(1) 包括與銷售類型租賃相關的收入$160.5 百萬對於截至的年度 2019年12月31日.
有軌電車租賃組合。租賃集團的設備主要由第三方租用的軌道車輛組成。租賃集團購買主要由Rail Products Group製造的設備，並與第三方簽訂租賃合同，條款一般為一年 和十年 ，儘管在以前時期簽訂的某些租約的租期最高可達二十年 . 租賃集團主要訂立經營租約。與我們的全資和部分持股子公司相關的未來運營租賃的合同最低租金收入如下：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
(單位：百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||
未來合同最低租金收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
債務。全資子公司。租賃集團的債務為2019年12月31日主要由無追索權債務組成。自.起2019年12月31日，利邦的全資子公司包括在租賃集團內，持有的設備賬面淨值為$4,501.2 百萬其僅作為這些子公司持有的租賃集團債務的抵押品。未質押設備的賬面淨值為2019年12月31日曾經是$1,303.5 百萬。看見注8有關租賃集團債務的更多信息。
部分持股的子公司。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的債務對利邦和TILC沒有追索權。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的債權人只能對特定子公司的資產有追索權。Trip Master融資設備的賬面淨值為$1,246.1 百萬被抵押為Trip Master融資債務的抵押品。TRL-2012設備的賬面淨值為$540.6 百萬僅作為TRL-2012擔保軌道車輛設備票據的抵押品。看見注5有關Trip Holdings和RIV 2013的描述。
表外安排。在前幾年，租賃集團完成了一系列融資交易，將火車車廂出售給一個或多個獨立的獨立所有者信託基金(“信託基金”)。每一家信託公司都通過債務和股權相結合的方式為購買火車車廂提供資金。於每宗交易中，各信託的權益參與者被視為該信託的主要受益人；因此，該等信託的賬目，包括與各信託有關的債務，並未計入綜合財務報表。租賃集團透過全資擁有、合資格的附屬公司，以營運租賃方式向信託公司租賃軌道車，租賃條款為二十二年 ，並根據較短期的運營租賃協議將列車轉租給獨立的第三方客户。根據附屬公司與其餘信託之間的營運租賃協議條款，租賃集團可選擇於2019年以預定固定價格向其餘信託購買若干列車。2019年1月14日，我們完成了收購，收購價格為$218.4 百萬。結果,6,779 以前租賃的軌道車輛現在由我們租賃集團全資擁有。與這些有軌電車有關的未來合同最低租金收入列於上表。
73
經營租賃義務。 與租賃集團的有軌電車運營租賃義務有關的未來到期金額以及未來合同最低租金收入如下：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
(單位：百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||
未來經營租賃義務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
未來合同最低租金收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
經營租賃債務合計$2.9 百萬由利邦工業公司和某些子公司提供擔保。租賃集團還有與辦公空間有關的經營租賃義務的未來應付金額約為$2.4 百萬，不包括在上表中。
注7.財產、廠房和設備
下表彙總了物業、廠房和設備的組成部分：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
製造業/公司： | |||||||
土地 | $ | $ | |||||
建築物和改善措施 | |||||||
機械及其他 | |||||||
在建工程 | |||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
租賃： | |||||||
全資子公司： | |||||||
機械及其他 | |||||||
租賃設備 | |||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
部分擁有的子公司： | |||||||
租賃設備 | |||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤 | ( | ) | ( | ) | |||
累計攤銷較少 | |||||||
( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ | ||||||
我們以經營租賃的形式出租某些設備和設施。看見注1用於非租賃集團租賃的未來經營性租賃義務。看見注1和注6有關租賃協議、未來經營租賃責任及與租賃集團有關的未來最低租金收入的資料。
年內，我們沒有將任何利息支出作為設施和設備建設的一部分。2019或2018.
我們根據物業的位置和狀況、區內同類物業的公平市值，以及我們過往出售同類物業的經驗，估計不再使用物業的公平市價。自.起2019年12月31日，我們有未開工的工廠，賬面淨值為$13.8 百萬。看見注11關於截至2019年12月31日的年度內記錄的與非運營工廠相關的資產減值費用的進一步信息。
74
注8。債務
我們長期債務的賬面金額和估計公允價值如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
賬面價值 | 估計公允價值 | 賬面價值 | 估計公允價值 | ||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
企業-追索權： | |||||||||||||||
循環信貸安排 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
優先票據，扣除未攤銷折價0.2美元和0.3美元后的淨額 | |||||||||||||||
減去：未攤銷債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
追索權債務總額 | |||||||||||||||
租賃--無追索權： | |||||||||||||||
全資子公司： | |||||||||||||||
2006年擔保軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||
2009年擔保軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||
2010年擔保軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||
2017年期票 | |||||||||||||||
2018年擔保軌道車輛設備票據，扣除0.2美元和0.2美元的未攤銷折扣後的淨額 | |||||||||||||||
2018年TRIHC擔保軌道車輛設備票據，扣除1.4美元和2.5美元的未攤銷折扣 | |||||||||||||||
2019年有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣0.4美元和美元- | |||||||||||||||
TILC倉庫設施 | |||||||||||||||
減去：未攤銷債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
部分擁有的子公司： | |||||||||||||||
Trl 2012年擔保軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||
Trip Master Funding保證軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||
減去：未攤銷債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
無追索權債務總額 | |||||||||||||||
債務總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
我們的估計公允價值4.55 %2024年到期的優先票據(“高級票據”)是以市場報價為基礎的，而市場的交投於2019年12月31日和2018年12月31日(2級輸入)。我們2006、2009、2010、2012、2018和2019年擔保軌道車輛設備票據、TRIHC 2018 LLC(“TRIHC 2018”)和Trip Rail Master Funding LLC(“Trip Master Funding”)擔保軌道車輛設備票據的估計公允價值是基於我們對其公允價值的估計。2019年12月31日和2018年12月31日使用第三方提供的不可觀察的輸入值(3級輸入)。我們的循環信貸安排、TILC倉庫安排和2017年本票各自的賬面價值接近公允價值，因為利率根據市場利率進行調整。
循環信貸安排-我們有一個$450.0 百萬2023年11月到期的無擔保公司循環信貸安排。此外，我們被允許增加循環信貸安排下的承諾額，總額不得超過$200.0 百萬，但須符合某些條件，包括現有貸款人同意增加其承諾，或獲得一個或多個新貸款人的承諾。
在.期間截至的年度 2019年12月31日，我們總共借了$1.0 十億和償還總額為$875.0 百萬在循環信貸安排項下，剩餘未償還餘額為$125.0 百萬截至2019年12月31日。此外，我們發行的未償還信用證本金總額為$35.5 百萬，離開$289.5 百萬可供借用的日期為2019年12月31日。截至的未清償信用證2019年12月31日將於2020年7月到期。我們的信用證義務支持我們的各種保險計劃，通常每年都按其條款續期。
75
循環信貸安排根據借款時的LIBOR或備用基本利率計息，利邦的槓桿率以綜合總負債與綜合EBITDA比率衡量，最初設定為LIBOR加1.25 % (1.50 %截至2019年12月31日)。承諾費按循環設施日均未使用部分計提，費率為0.175 %至0.30 % (0.20 %截至2019年12月31日).
循環信貸安排要求維持與租賃和製造業務的最低利息覆蓋率和最高槓杆有關的比率。自.起2019年12月31日，我們遵守了所有這些金融契約。信貸安排下的借款由我們某些100%擁有的子公司提供擔保。
優先債券將於2024年到期 — 2014年9月，我們發佈了$400.0 百萬本金總額4.55 %優先票據將於2024年10月到期。高級債券的利息由2015年4月1日起每半年支付一次。優先債券的排名優先於現有及未來的次級債務，包括我們的債券，並等同於現有及未來的優先債務，包括我們的循環信貸安排。優先債券在擔保該等債務的抵押品價值的範圍內，從屬於我們所有現有及未來的有抵押債務。高級票據包含限制我們的能力和/或某些子公司創建或允許存在某些留置權；進行出售和回租交易；以及合併、合併或轉移我們的全部或幾乎所有資產的能力的契諾。我們的優先債券由利邦的每家國內附屬公司提供全面及無條件的聯名及個別擔保，而利邦附屬公司是我們循環信貸安排下的擔保人。看見附註16.
全資租賃子公司
Trl V-2006年5月，利邦鐵路租賃V，L.P.，一家有限合夥公司(“TRL V”)和一家通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司發行$355.0 百萬2006-1A系列有擔保軌道車輛設備票據本金總額(“2006有擔保軌道車輛設備票據”)，其中$109.3 百萬是傑出的，截至2019年12月31日。2006年擔保軌道車輛設備票據是根據TRL V和作為契約受託人的威爾明頓信託公司於2006年5月24日簽訂的主契約發行的。2006年有擔保的軌道車輛設備票據的固定利率為5.90 %年息，按月支付，最終到期日為2036年5月14日。2006年擔保軌道車輛設備票據是TRL V的債務，對利邦沒有追索權。債務由TRL V收購和擁有的一系列有軌電車及其運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
Trl VII-2009年11月，特拉華州有限責任公司(“TRL VII”)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃VII LLC發行了$238.3 百萬2009-1系列有擔保軌道車輛設備票據本金總額(“2009有擔保軌道車輛設備票據”)，其中$147.8 百萬是傑出的，截至2019年12月31日。2009年擔保軌道車輛設備票據是根據TRL VII和威爾明頓信託公司作為契約受託人於2009年11月5日簽訂的主契約發行的。2009年有擔保的軌道車輛設備票據的固定利率為6.66 %年息，按月支付，最終到期日為2039年11月16日。2009年擔保軌道車輛設備票據是TRL VII的債務，對利邦沒有追索權。債務由TRL VII收購和擁有的一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
TRL-2010 — 2010年10月，特拉華州有限責任公司(“TRL-2010”)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃2010 LLC發行了$369.2 百萬2010-1系列有擔保軌道車輛設備票據本金總額(“2010有擔保軌道車輛設備票據”)，其中$248.5 百萬是傑出的，截至2019年12月31日。2010年擔保軌道車輛設備票據是根據TRL-2010和威爾明頓信託公司作為契約受託人於2010年10月25日簽署的契約發行的。2010年有擔保的軌道車輛設備票據的固定利率為5.19 %，按月支付，並有一個聲明的最終到期日為2040年10月16日。2010年擔保軌道車輛設備票據是TRL-2010的義務，對利邦沒有追索權。債務由TRL-2010收購和擁有的有軌電車及其運營租賃組合、某些現金儲備和其他資產擔保。
TILC倉庫貸款安排-TILC有一個$750.0 百萬倉庫貸款工具，旨在為TILC擁有的軌道車輛提供資金。在.期間截至的年度 2019年12月31日，我們總共借了$663.1 百萬和償還總額為$684.5 百萬根據TILC倉庫貸款安排，剩餘未償還餘額為$353.4 百萬截至2019年12月31日。未使用的設施的全部金額$396.6 百萬是在2019年12月31日基於符合倉庫條件的未質押設備的數量。倉庫貸款融資是一種無追索權債務，以有軌電車和運營租賃組合、某些現金儲備以及倉庫貸款融資信託基金收購和擁有的其他資產為擔保。這筆債務的本金和利息由相關租賃的現金流支付。該安排下的預付款按規定的指數利率加保證金計息，綜合利率為3.32 %在…2019年12月31日。到期未付款項，如無續期，應於2022年3月支付。
76
TRL-2017 — 利邦鐵路租賃2017，LLC，特拉華州的有限責任公司(“TRL-2017”)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司，先前發行$302.4 百萬2024年5月15日到期的期票(“2017年期票”)。2018年11月，2017年期票延長至2025年11月8日，總額增加$663.0 百萬，其中$627.1 百萬是傑出的，截至2019年12月31日。2017年期票是TRL-2017的債務，對三位一體沒有追索權。2017年期票的利息為Libor加總利率為3.25 %截至2019年12月31日，按月支付。2017年期票的擔保是由火車車廂及其運營租賃、某些現金儲備以及TRL-2017收購和擁有的其他資產組成的投資組合。
TRL-2018 — 2018年6月，特拉華州有限責任公司、公司通過TILC擁有的有限目的間接全資子公司TRL-2018發佈了$482.5 百萬在有擔保的軌道車輛設備票據中(“TRL-2018有擔保的軌道車輛設備票據”)。TRL-2018擔保軌道車輛設備票據由兩類票據組成：(I)本金總額為$200.0 百萬TRL-2018系列2018-1 A-1有擔保軌道車輛設備票據(“A-1票據”)，及(Ii)本金總額為$282.5 百萬TRL-2018系列2018-1 A-2級擔保軌道車輛設備票據(以下簡稱“A-2類票據”)。TRL-2018擔保軌道車輛設備票據是根據TRL-2018和威爾明頓信託公司作為契約受託人於2018年6月20日簽訂的主契約發行的。A-1級音符，其中$169.8 百萬是傑出的，截至2019年12月31日，按固定利率計息3.82 %，按月支付，並有一個聲明的最終到期日2048年6月17日。A-2級筆記，其中$282.5 百萬是傑出的，截至2019年12月31日，按固定利率計息4.62 %，按月支付，並有一個聲明的最終到期日2048年6月17日。票據僅為TRL-2018的債務，由TRL-2018收購和擁有的軌道車及其運營租賃組合、某些現金儲備和TRL-2018的其他資產擔保。
TRIHC 2018 — 2018年10月，TRIHC 2018被租賃集團從一家不相關的賣方手中收購，幷包括一家軌道車輛租賃實體$75.4 百萬用現金支付。作為購買交易的結果，租賃集團收購了約4,150 軌道車輛，幾乎所有車輛目前都租賃給第三方，並承擔了大約$283.9 百萬期限從2018年到2035年，其中$265.4 百萬，未攤銷折價淨額，截至2019年12月31日.
TRL-2019 — 2019年4月，特拉華州有限責任公司、通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司三一鐵路租賃2019年有限責任公司(以下簡稱TRL-2019)發行了$528.3 百萬在《有擔保的軌道車輛設備説明》(《TRL-2019有擔保的軌道車輛設備説明》)中。TRL-2019擔保軌道車輛設備票據是根據主契約發行的，日期為2019年4月10日TRL-2019和美國銀行全國協會作為契約受託人。TRL-2019安全軌道車輛設備説明，其中$516.2 百萬是傑出的，截至2019年12月31日，按固定利率計息3.82 %，按月支付，並有一個聲明的最終到期日為2049年4月17日。TRL-2019擔保軌道車輛設備票據是TRL-2019的義務，對利邦沒有追索權。債務由TRL-2019收購和擁有的一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
2019年10月，TRL-2019發佈了額外的$386.5 百萬在《有擔保的軌道車輛設備説明》(《TRL-2019-2有擔保的軌道車輛設備説明》)中。TRL-2019-2擔保軌道車輛設備票據包括兩類票據：(I)本金總額為$106.9 百萬TRL-2019系列2019-2 A-1類有擔保軌道車輛設備票據(“A-1類票據”)，及(Ii)本金總額為$279.6 百萬TRL-2019系列2019-2 A-2級安全軌道車輛設備附註(以下簡稱“A-2附註”)。TRL-2019-2擔保軌道車輛設備票據是根據TRL-2019和美國銀行全國協會作為契約受託人於2019年4月10日簽署的主契約發行的，並補充了截至2019年10月17日的2019-2系列補充協議。A-1級音符，其中$105.6 百萬是傑出的，截至2019年12月31日，按固定利率計息2.39 %，按月支付，並有一個聲明的最終到期日為2049年10月17日。A-2級筆記，其中$279.6 百萬是傑出的，截至2019年12月31日，按固定利率計息3.10 %，按月支付，並有一個聲明的最終到期日為2049年10月17日。TRL-2019-2擔保軌道車輛設備票據是TRL-2019的義務，對利邦沒有追索權。債務由TRL-2019收購和擁有的一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
從這兩筆交易中收到的淨收益用於償還大約$514.0 百萬在租賃集團的擔保倉庫貸款安排下的未償還借款中，償還約$250.0 百萬在本公司循環信貸安排下的未償還借款中，以及用於一般公司目的。
77
部分股權的租賃子公司
Trip Master基金-Trip Master Funding保證軌道車輛設備票據由三類組成，A-1a類票據的利息為4.37 %，A-1b類票據，利息為LIBOR加2.50 %，以及A-2類票據，利息為6.02 %，均按月支付，最終到期日為2041年7月。2014年5月，Trip Master基金髮布$335.7 百萬2014-1系列有擔保軌道車輛設備票據本金總額由兩類組成，A-1類票據的利息為2.86 %而A-2類票據的利息為4.09 %，最終到期日為2044年4月。2017年8月，Trip Master基金髮布$237.9 百萬根據Trip Master Funding和作為契約受託人的威爾明頓信託公司之間的主契約，2017-1系列擔保軌道車輛設備票據的本金總額，最終到期日為2047年8月。發行所得款項主要用於註銷Trip Master Funding有擔保的軌道車輛設備票據A-1a類和A-1b類票據，以及Trip Master Funding Series 2014-1有擔保的軌道車輛設備票據A-1類票據。Trip Master Funding有擔保的軌道車輛設備票據和Trip Master Funding Series 2014-1擔保的軌道車輛設備票據是根據Trip Master Funding與作為契約受託人的Wilmington Trust Company於2011年7月6日簽訂的主契約發行的；對利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股權投資者沒有追索權；並由Trip Master Funding的有軌電車組合及其運營租賃、其現金儲備以及Trip Master Funding擁有的所有其他資產作為擔保。自.起2019年12月31日，有幾個$508.8 百萬A-2級旅行總資金擔保軌道車輛設備票據和$220.7 百萬A-2系列2014-1安全軌道車輛設備説明。
Trip Master Funding Series 2017-1擔保軌道車輛設備票據由兩類組成，A-1類票據的利息為2.71 %而A-2類票據的利息為3.74 %。Trip Master Funding系列2017-1擔保軌道車輛設備票據對利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股權投資者沒有追索權，並由Trip Master Funding的有軌電車及其運營租賃組合、現金儲備和Trip Master Funding擁有的所有其他資產擔保。自.起2019年12月31日，有幾個$53.5 百萬和$134.9 百萬分別為A-1類和A-2類未償還票據。
TRL-2012 — 2012年12月，特拉華州有限責任公司、通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司TRL-2012發佈了$145.4 百萬本金總額為2012-1 A-1類有擔保軌道車輛設備票據(“2012 A-1類票據”)及$188.4 百萬本金總額為2012-1 A-2類擔保軌道車輛設備票據(“2012 A-2類票據”，與2012年A-1類票據統稱為“2012軌道車輛擔保設備票據”)，其中$41.6 百萬和$188.4 百萬，分別為未償還的2019年12月31日。2012年A-1類債券的固定息率為2.27 %，按月支付，並有一個聲明的最終到期日為2043年1月15日。2012年發行的A-2類債券的固定息率為3.53 %，按月支付，並有一個聲明的最終到期日為2043年1月15日。2013年5月，TRL-2012成為公司部分持股的子公司之一RIV 2013的子公司。看見注5以作進一步解釋。2013年8月，TRL-2012發佈$183.4 百萬2013-1系列安全軌道車輛設備本金總額$141.4 百萬是傑出的，截至2019年12月31日。2013-1年度有擔保軌道車輛設備票據的固定利率為3.90 %，按月支付，並有一個規定的最終到期日為2043年7月15日。
2012年有擔保軌道車輛設備票據和2013-1有擔保軌道車輛設備票據是根據TRL-2012與作為契約受託人的威爾明頓信託公司於2012年12月19日簽訂的主契約發行的；對利邦、TILC、RIV 2013和RIV 2013的其他股權投資者沒有追索權；並以TRL-2012的軌道車輛組合及其運營租賃、其現金儲備以及TRL-2012擁有的所有其他資產為抵押。
Trip Master Funding和TRL-2012分別是Trip Holdings和RIV 2013的全資子公司，而Trip Holdings和RIV 2013又是本公司通過其全資子公司TILC持有部分股權的子公司。我們在Trip Holdings和RIV 2013的合併加權平均所有權權益為38 %。看見注5以作進一步解釋。
78
截至，根據現有債務協議支付的剩餘本金2019年12月31日具體如下：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 總計 | |||||||||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||||||||||
追索權： | |||||||||||||||||||||||||||
公司 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
無追索權租賃(附註6)： | |||||||||||||||||||||||||||
2006年擔保軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||||||||||||||
2009年擔保軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||||||||||||||
2010年擔保軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||||||||||||||
2017年期票 | |||||||||||||||||||||||||||
2018年擔保軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||||||||||||||
2018年TRIHC擔保軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||||||||||||||
2019年擔保軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||||||||||||||
TILC倉庫設施 | |||||||||||||||||||||||||||
設施終止付款-TILC倉庫設施 | |||||||||||||||||||||||||||
Trl 2012年擔保軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||||||||||||||
Trip Master Funding保證軌道車輛設備票據 | |||||||||||||||||||||||||||
本金支付總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
79
注9。所得税
持續業務所得税準備金(福利)的構成如下：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||
當前： | |||||||||||
聯邦制 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
狀態 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外國 | |||||||||||
總電流 | ( | ) | ( | ) | |||||||
延期： | |||||||||||
聯邦制 | |||||||||||
減税和就業法案的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | |||||||||||
( | ) | ||||||||||
狀態 | ( | ) | |||||||||
外國 | ( | ) | |||||||||
延期合計 | ( | ) | |||||||||
撥備(福利) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
持續經營業務的所得税撥備導致實際税率與法定税率不同。以下是美國法定聯邦所得税税率和我們的所得税前有效所得税税率之間的對賬：
截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
法定費率 | % | % | % | |||||
州税 | ( | ) | ||||||
外國分行税 | ||||||||
高管薪酬限制 | ||||||||
部分持股子公司的利息支出限制 | ||||||||
部分持股子公司的非控股權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股權補償 | ( | ) | ( | ) | ||||
州法律的變化和分攤 | ( | ) | ||||||
減税和就業法案的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
估值免税額及儲備金的變動 | ||||||||
與税務機關達成和解 | ( | ) | ||||||
其他，淨額 | ( | ) | ||||||
有效率 | % | % | ( | )% | ||||
有效税率以美國法定税率為基礎21.0 %, 21.0 %，以及35.0 %在過去幾年裏2019年12月31日, 2018，以及2017，分別為。截至該年度為止2019年12月31日，美國法定税率和有效税率之間的差異主要是由於州所得税支出、外國分支機構税以及州税法和分攤的變化。分攤方面的變化包括與我們計劃中的維護服務擴展到新的中西部工廠有關的一次性、非現金、遞延税收影響的影響$9.7 百萬。截至2018年12月31日止年度，美國法定税率與實際税率之間的差異主要歸因於州税、外國分支機構税、州分攤及州税法變動的影響，以及對2017年12月22日頒佈的《減税及就業法案》(以下簡稱《税法》)的影響進行最終核算。截至2017年12月31日止年度，法定税率與實際税率之間的差異主要歸因於税法的頒佈。看見注5有關我們部分擁有的租賃子公司的活動的進一步解釋。
80
税法將美國聯邦企業所得税税率從35.0 %至21.0 %。税法還要求某些日曆年的公司為某些外國子公司的收益支付一次性過渡税，這些收益之前在2017年的納税申報單中沒有在美國納税。從2018納税年度開始，税法要求外國子公司的某些收益在美國納税；2018年，公司沒有對其外國子公司的收入產生新的美國税。截至2017年12月31日止年度，我們確認的臨時淨收益為$476.2 百萬。在截至2018年12月31日的年度內，我們最終完成了税法頒佈的會計處理，並記錄了以下額外收益$5.9 百萬，主要是由於調整了遞延税項和我們對一次性過渡税的計算。
截至年度的所得税前收益(虧損)2019年12月31日, 2018，以及2017曾經是$201.1 百萬, $139.8 百萬，以及$186.2 百萬，分別用於美國業務和$(0.4 )百萬, $11.8 百萬，以及$9.2 百萬，分別用於外國業務，主要是墨西哥和加拿大。
遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的數額之間的臨時差異的税收影響。遞延税項負債和資產的組成部分如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
遞延税項負債： | |||||||
折舊、損耗和攤銷 | $ | $ | |||||
部分持股子公司基差 | |||||||
使用權資產 | |||||||
遞延税項負債總額 | |||||||
遞延税項資產： | |||||||
工人補償、養老金和其他福利 | |||||||
保修和預留 | |||||||
權益類項目 | |||||||
税損結轉和抵免 | |||||||
庫存 | |||||||
應計負債及其他 | |||||||
租賃負債 | |||||||
遞延税項資產總額 | |||||||
扣除估值免税額前的遞延税項負債淨額 | |||||||
估值免税額 | |||||||
不確定税務狀況準備金前的遞延税項負債淨額 | |||||||
為不確定的税務狀況計提準備金的遞延税項資產 | ( | ) | ( | ) | |||
調整後的遞延税項負債淨額 | $ | $ | |||||
在…2019年12月31日，我們有過$940.5 百萬聯邦合併淨營業虧損結轉和$13.2 百萬結轉剩餘的受税收影響的國家損失。$18.9 百萬結轉的聯邦淨營業虧損是作為2010年收購一家公司的一部分收購的，受任何一個納税年度可以使用的金額的限制。收購的聯邦淨營業虧損結轉將於2028年和2029年到期。本年度產生的聯邦淨營業虧損可以無限期結轉。我們已經為聯邦、州和外國税收運營損失和抵免建立了估值免税額，我們估計這些損失和抵免可能無法實現。
評税當局考試
我們已經解決了2015和2016納税年度，並收到了2017和2018納税年度的部分接受，等待與ArCosa剝離相關的項目的最終審查。2014-2019年的納税年度仍然開放。我們在墨西哥的子公司單獨提交納税申報單，並在不同的時間接受税務機關的審查。這些實體的訴訟時效對2014年及以後的納税年度是開放的。
81
未確認的税收優惠
截至該年度未確認税項優惠的變動2019年12月31日, 2018，以及2017具體情況如下：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
增加前幾年的納税狀況 | |||||||||||
前幾年的減税情況 | ( | ) | |||||||||
聚落 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
訴訟時效屆滿 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
在截至下列年度期間的定居2019年12月31日和2018是由於國家審計的解決方案。截至年底的結算額2017年12月31日是由於美國國税局(“IRS”)對我們2006-2009納税年度的決議。訴訟時效在終結年度內失效2018年12月31日和2017分別涉及2013年和2012年的聯邦納税申報單，以及一些州法規。
未確認的税收優惠總額，包括利息和罰款2019年12月31日和2018，這將影響我們的實際税率，如果確認，是$4.0 百萬和$9.4 百萬，分別為。
利邦將利息支出和與所得税問題相關的罰款計入所得税支出。因此，與不確定的税收狀況相關的利息支出和罰款被包括在所得税撥備中。截至的持續經營應計利息和罰款總額2019年12月31日和2018曾經是$2.7 百萬和$3.7 百萬，分別為。截至年度的所得税支出2019年12月31日, 2018，以及2017包括減少了$1.0 百萬，增加了$0.5 百萬，和減少了$3.3 百萬分別關於利息支出和與不確定税收頭寸相關的罰款。
注10。員工退休計劃
我們贊助固定福利計劃和固定貢獻利潤分享計劃，為符合條件的員工提供退休收入和死亡福利。福利義務、計劃資產公允價值和資金狀況的年度計量日期為12月31日。
養老金計劃終止計劃
2019年9月4日，我們的董事會批准終止利邦實業公司的綜合養老金計劃(以下簡稱養老金計劃)，自2019年12月31日起生效。除了目前正在根據養老金計劃領取養老金的退休人員外，參與者將可以選擇一次性支付一筆款項，或者從評級較高的保險公司獲得年金，該公司將支付和管理未來的福利付款。養老金計劃預計將在2020年底至2021年初之間敲定，這取決於所需的政府批准，屆時將導致公司不再有任何剩餘的基金養老金計劃義務。
在和解後，我們預計產生的税前養老金和解費用總額為$155 百萬和$185 百萬。結算費用將在我們的經營報表中分兩個階段確認，第一項費用將在向選擇接受一次性分配的參與者支付時確認，第二項費用將在購買年金合同以清償所有剩餘未償養老金債務時確認。結算費用的範圍包括：(1)確認海外海外公司與養卹金計劃有關的所有税前精算損失的非現金費用，總額約為$170.1 百萬 ($131.2 百萬，税後淨額)截至2019年12月31日(2)潛在的額外現金捐助，以清償養卹金計劃的所有債務，預計不會超過$15.0 百萬。和解費用的實際金額和任何潛在的現金貢獻將取決於利率、養老金計劃資產回報、一次性選舉率和其他因素。
由於預計養老金計劃將按計劃結清，我們截至2019年12月31日的福利債務是根據預計償還這些債務所需的金額進行估值的，其中包括關於預計將通過一次性付款或年金合同償還的債務部分的假設，以及購買此類年金合同的當前成本估計。
82
精算假設
截至十二月三十一日止的年度： | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
在年度計量日期用於確定福利義務的假設為： | |||||
債務貼現率 | |||||
薪酬上升率(1) | 不適用 | 不適用 | |||
用於確定定期淨收益成本的假設為： | |||||
債務貼現率 | |||||
計劃資產的長期回報率 | |||||
薪酬上升率(1) | 不適用 | 不適用 | |||
(1) 薪酬加幅與我們前內陸駁船集團的一項計劃有關。與剝離有關的內陸駁船集團被轉移到阿科薩，但利邦保留了養老金計劃。自2018年11月1日起，此計劃的所有參與者都已獲得計劃允許的最大福利；因此，薪酬增長率不適用。
債務貼現率假設是通過從理論上高質量公司債券的結算組合中推導出一個足以為計劃的預計福利付款提供資金的單一貼現率來確定的。這些計劃資產的預期長期回報率是反映長期投資組合的預期加權平均收益率的假設。為了達到這一速度，根據計劃資產的預期業績進行了估計。2009年，我們剩餘養老金計劃的幾乎所有應計福利都被凍結，截至2019年12月31日，所有符合條件的養老金計劃都被凍結。
淨定期收益成本和其他退休費用的構成
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||
費用構成 | |||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息 | |||||||||||
計劃資產的預期回報 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算損失攤銷 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
定期淨收益成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||
利潤分享 | |||||||||||
淨費用 | $ | $ | $ | ||||||||
計劃資產的預期收益以計劃資產的公允價值為基礎。精算損失攤銷採用走廊法確定。根據走廊法，對於凍結的計劃，超過預計福利債務或計劃資產公允價值的10%以上的未攤銷精算收益或損失，將在凍結和非活躍參與人的平均預期剩餘壽命內攤銷。
83
債務和供資狀況
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
累積福利義務 | $ | $ | |||||
預計福利義務： | |||||||
年初 | $ | $ | |||||
服務成本 | |||||||
利息 | |||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
精算(收益)損失 | ( | ) | |||||
圖則修訂 | |||||||
其他 | |||||||
年終 | $ | $ | |||||
計劃的資產： | |||||||
年初 | $ | $ | |||||
實際資產回報率 | ( | ) | |||||
僱主供款 | |||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
年終 | $ | $ | |||||
合併資產負債表組成部分： | |||||||
其他資產 | $ | $ | |||||
應計負債 | ( | ) | ( | ) | |||
資金淨額狀況 | $ | ( | ) | $ | |||
提供資金的預計福利債務的百分比 | % | % | |||||
在其他綜合(虧損)收入中確認的金額
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||
精算(損失)收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
精算損失攤銷 | |||||||||||
新的先前服務成本基礎 | ( | ) | |||||||||
所得税前合計 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税(福利)費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
在其他綜合(虧損)收入中確認的淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
在…2019年12月31日，AOCL包括未確認的精算損失$173.5 百萬和之前的服務成本$1.5 百萬 ($133.9 百萬扣除相關所得税後的淨額)。精算損失計入AOCL，預計將在12月31日終了年度的定期養卹金淨費用中確認，2020是$6.0 百萬 ($4.6 百萬扣除相關所得税後的淨額)。攤銷列入八達通集團的先前服務費用，預計將在12月31日終了年度的定期養卹金淨費用中確認，2020是$1.2 百萬 ($0.9 百萬扣除相關所得税後的淨額)。
84
計劃資產
我們的養老金計劃投資戰略是作為全面資產/負債管理進程的一部分制定的，該進程考慮了計劃的資產和負債之間的關係，目的是提供必要的資本資產，以履行對我們養老金計劃參與者的財務義務。這些戰略不僅考慮計劃資產的預期風險和回報，而且還考慮負債、預計繳款和供資狀況的精算預測。我們的投資政策聲明將我們的養老金計劃資產分配到以下兩個投資組合中：
• | 負債套期保值組合—負債套期保值組合的目標是匹配養老金計劃的負債特徵。這個投資組合由固定收益資產組成，通常是投資級的。 |
• | 增長組合—成長型投資組合的目標是以可接受的風險水平關注總回報。這一投資組合主要投資於美國股票，對國際股票、國內房地產投資信託基金、美國高收益債券和新興市場主權債務的敞口較小。 |
這兩個投資組合之間的目標分配根據養卹金計劃預計福利債務供資狀況的百分比而有所不同。目標資產配置的範圍是在考慮到兩個投資組合內每個資產類別的預期收益、每個資產類別的預期表現、資產收益隨時間的波動以及投資組合內資產組合的互補性後確定的。本金養老金投資戰略包括在核準的指導方針內進行資產配置和積極的資產管理。這些資產由一名投資顧問管理。
在董事會批准終止我們的養老金計劃後，我們實施了一項新的投資分配戰略，以保護計劃資產的資金狀況。2019年12月31日的目標分配為100 %負債對衝投資組合，與90 %負債對衝投資組合和10 %2018年12月31日的增長投資組合。
計劃資產的目標和實際分配為2019年12月31日具體如下：
目標 分配 | 十二月三十一日， 2019 | ||||
現金和現金等價物 | % | % | |||
負債套期保值組合 | % | % | |||
增長組合 | % | % | |||
總計 | % | % | |||
該計劃資產的估計公允價值為2019年12月31日和2018，表示用於確定公允價值的投入水平如下：
截至2019年12月31日的公允價值計量 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||
臨時現金投資 | $ | $ | — | $ | — | $ | |||||||||
固定收益—政府和機構 | — | — | |||||||||||||
固定收益—公司 | — | — | |||||||||||||
固定收益—資產支持證券 | — | — | |||||||||||||
固定收益—抵押貸款支持 | — | — | |||||||||||||
股權共同信託基金 | — | — | |||||||||||||
債務共同信託基金 | — | — | |||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2018年12月31日的公允價值計量 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||
臨時現金投資 | $ | $ | — | $ | — | $ | |||||||||
固定收益—政府和機構 | — | — | |||||||||||||
固定收益—公司 | — | — | |||||||||||||
固定收益—抵押貸款支持 | — | — | |||||||||||||
股權共同信託基金 | — | — | |||||||||||||
債務共同信託基金 | — | — | |||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
85
養老金計劃的資產按公允價值估值。以下是在確定公允價值時使用的估值方法的説明，包括根據估值等級對這類工具的一般分類，如注3:
臨時現金投資—這些投資包括在受託人的總信託賬户中持有的美元。這些臨時現金投資被歸類為1級工具。
固定收益—政府和機構—這些投資主要包括美國國債和票據、美國國債通脹保值證券、美國政府機構債務、市政債券和其他全球政府債券。這些證券的公允價值是基於可獲得的報價市場價格，或基於當前可比證券的收益率，或基於最大化可觀察到的投入的行業估值模型。這些證券被歸類為二級工具。
固定收益—公司—這些投資包括美國和全球公司債券和票據。這些證券的公允價值是基於信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券的收益率。當無法獲得相同或類似債務工具的報價時，公允價值基於行業估值模型，該模型最大限度地增加可觀察到的投入。這些證券被歸類為二級工具。
固定收益—資產支持證券— 資產支持證券根據最近的交易活動和其他相關信息(包括市場利率曲線、參考信用利差和估計提前還款利率(如適用))使用獨立定價供應商的報價進行估值。這些證券被歸類為二級工具。
固定收益—抵押貸款支持—抵押貸款支持證券根據最近的交易活動和其他相關信息使用獨立定價供應商的報價進行估值，這些信息包括市場利率曲線、參考信用利差和估計提前還款利率(如果適用)。這些證券被歸類為二級工具。
共同信託基金—共同信託基金由未公開交易的混合基金中的股份或單位組成。這些基金的標的資產在交易所公開交易，這些基金持有的資產的報價很容易獲得。共同信託基金的持有量被分類為2級和3級證券的組合。
現金流
截至12月31日止年度的僱主供款，2020預計將是$1.1 百萬對於固定收益計劃，其中不包括可能需要用來清償上述公司養老金計劃義務的任何潛在現金貢獻，與$1.1 百萬在此期間貢獻2019。僱主對截至12月31日的年度的401(K)計劃和補充利潤分享計劃的繳款，2020預計將是$11.4 百萬與$10.6 百萬在此期間貢獻2019.
我們的固定福利計劃的福利支付預計約為$225 百萬在2020年和大約$336 百萬2021年，這反映了養卹金計劃終止的影響。
401(K)計劃的參與者有資格通過公司為利邦工業公司及其某些附屬公司的員工提供的利潤分享計劃提供的年度退休繳款，獲得未來的退休福利。繳費從基於服務的合格薪酬的1%到3%不等。年度退休供款和公司等額供款均為酌情供款，須經董事會批准，每年由參與者指定的資金進行投資。
86
注11。重組活動
2019年11月，我們批准了一項重組計劃，以調整某些資源的規模，降低擱淺成本，並使支持服務更好地與我們以鐵路為重點的戰略保持一致。作為重組計劃的一部分，我們取消了多個地點和職能的職位，包括某些公司和運營支持職能。與該計劃相關的其他重組行動預計將在2020年基本完成。
於截至2019年12月31日止年度內，我們錄得總重組費用為$14.7 百萬，由大約$3.8 百萬在遣散費的現金費用和大約$10.9 百萬非現金費用，主要來自與我們的非運營設施相關的資產減記，隨着我們執行以鐵路為重點的戰略，這些資產將不再被使用。我們的非運營設施的最終清算可能導致2019年第四季度重組費用中未計入的某些資產的處置金額超過其賬面價值。隨着我們繼續重新定位本組織，我們有可能在2020年進行更多的重組活動。
下表列出了重組負債的重組活動和餘額，該重組負債包括在我們綜合資產負債表的其他負債中：
截至的應計費用 2018年12月31日 | 收費及調整 | 付款 | 截至的應計費用 2019年12月31日 | ||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
現金收費： | |||||||||||||||
員工遣散費 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
非現金收費： | |||||||||||||||
資產減記 | $ | ||||||||||||||
重組活動總數 | $ | ||||||||||||||
雖然重組活動沒有分配到我們的可報告部門，但下表按可報告部門彙總了重組活動：
截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||
員工遣散費 | 資產減記 | 總計 | |||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||
軌道車輛租賃和管理服務集團 | $ | $ | $ | ||||||||
鐵道產品集團 | |||||||||||
所有其他 | |||||||||||
公司 | |||||||||||
重組活動總數 | $ | $ | $ | ||||||||
87
注12。累計其他綜合損失
AOCL於截至該等年度的變動2019年12月31日和2018具體如下：
貨幣換算調整 | 衍生金融工具的未實現損益 | 固定福利計劃的淨精算收益/(損失) | 累計其他綜合損失 | ||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||
2017年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
其他綜合虧損，税後淨額，重新分類前 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
從累積的其他綜合虧損中重新分類的金額，扣除税收優惠後為-、-、1.1和1.1美元 | |||||||||||||||
減去：非控股權益 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
阿科薩的衍生品 | — | — | |||||||||||||
採用會計準則的累積效應 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2018年12月31日的餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合虧損，税後淨額，重新分類前 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
從累積的其他綜合虧損中重新分類的金額，扣除税收優惠-、0.8、1.1和1.9美元 | |||||||||||||||
減去：非控股權益 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||
其他綜合(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
看見注3獲取有關將AOCL的金額重新分類為收益的信息。衍生金融工具未實現税前虧損的重新分類包括在我們的利率對衝的利息支出和我們的綜合經營報表中的外幣對衝的收入成本中。已定義福利計劃的税前淨精算收益/(損失)的重新分類包括在我們的綜合經營報表的其他淨(收益)費用中。
88
注13。普通股和基於股票的薪酬
股東權益
2017年12月，我們的董事會批准了一項$500 百萬股票回購計劃於2018年1月1日至2019年12月31日生效。2018年11月16日，我們進入了股份回購加速計劃(ASR計劃)，以回購$350 百萬公司的普通股。這個$350 百萬ASR計劃的名義價值代表根據當時生效的股份回購計劃可供我們使用的全部剩餘金額。ASR計劃於2019年3月完成。
在……裏面2019年3月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃生效March 7, 2019穿過2020年12月31日。新的股份回購計劃授權本公司回購最多$350.0 百萬其普通股，不得超過13.7 百萬股份。股票回購計劃旨在滿足與我們於2018年11月1日完成的ArCosa剝離相關的某些美國國税局安全港指導方針。
截至以下年度2019年12月31日, 2018，以及2017，我們回購了13.7 百萬, 17.2 百萬，以及2.8 百萬股份，成本約為$294.7 百萬, $430.1 百萬，以及$85.4 百萬，分別為。的合計截至的年度 2019年12月31日包括2.6 百萬股票，成本約為$70.0 百萬代表ASR計劃的最終和解，該計劃於2018年11月獲得資金，但截至2018年12月31日，其中一部分仍未償還。自.起2019年12月31日，公司有權回購最多$125.3 百萬，不得超過2.6 百萬根據目前的回購計劃，該公司的普通股。
基於股票的薪酬
股票獎勵計劃
我們2004年第四次修訂和重新修訂的股票期權和激勵計劃(以下簡稱計劃)規定了授予20,150,000 (經股票拆分調整)普通股加上(I)根據先前計劃被沒收、到期和取消的期權所涵蓋的股份；以及(Ii)作為獎勵收購價的全部或部分付款或為履行預扣税義務而投標的股份。在…2019年12月31日，總共有2,737,464 股票可供發行。該計劃規定授予期限最長為十年的非限制性和激勵性股票期權，以在授予日按其市值購買普通股；以普通股公允市值為基礎的股票增值權，以普通股或現金結算；限制性股票獎勵；限制性股票單位；以及業績獎勵，以普通股結算或在實現特定業務目標時以現金結算。期權可以在長達五年的時間內以不同的百分比行使。
基於股票的薪酬費用
為換取股權工具獎勵而獲得的僱員服務費用被稱為基於股份的補償，並以這些獎勵的授予日期公允價值為基礎。基於股票的薪酬包括在適用的歸屬期間內確認的基於股票的獎勵的補償費用。基於股票的薪酬費用總額$29.2 百萬, $29.3 百萬，以及$24.6 百萬在過去幾年裏2019年12月31日, 2018，以及2017，分別為。
與基於股票的薪酬支出相關的所得税優惠是$6.6 百萬, $7.7 百萬，以及$14.5 百萬在過去幾年裏2019年12月31日, 2018，以及2017，分別為。
89
限制性股票
限制性股票獎勵包括限制性股票和限制性股票單位。限制性股票和限制性股票單位的授予期限一般從授予之日起一至十五年不等。某些限制性股票和限制性股票單位在員工從公司退休後全部歸屬，考慮到員工的年齡和在公司的服務年限，如我們的福利計劃中更具體地定義的那樣。根據本計劃授予非僱員董事的限制性股票及限制性股票單位一般於授予日期起計一年內授予，並於當時或董事向本公司提供的服務完結時解除。與根據該計劃向符合條件的員工發行的限制性股票單位有關的費用在歸屬期間按比例確認，一般在三年至四年之間。與根據本計劃授予非僱員董事的限制性股票獎勵有關的費用在歸屬期間按比例確認，通常為一年。沒收被確認為在發生沒收的期間減少費用。
限售股份獎勵的數目 | 加權平均授予日期 每個獎項的公允價值 | |||||
截至2018年12月31日未償還的限制性股票獎勵 | $ | |||||
授與 | ||||||
既得 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日未償還的限制性股票獎勵(1) | $ | |||||
在…2019年12月31日，與限制性股票獎勵相關的未確認薪酬支出總計$39.2 百萬，將在加權平均期間內確認2.8 年份。截至授出日止年度內歸屬及解除的股份的總公平價值2019年12月31日, 2018，以及2017曾經是$26.4 百萬, $30.1 百萬，以及$28.2 百萬，分別為。截至年底止年度授予的限制性股份獎勵的加權平均授出日期公允價值2019年12月31日, 2018，以及2017曾經是$22.20 , $25.52 ，以及$23.28 分別為每股。
績效單位
績效單位是根據目標水平授予員工的；但是，根據績效期間特定目標的實現情況，績效單位可以調整為目標水平的0%到200%之間的水平。業績單位根據董事會人力資源委員會對具體業績目標的實現情況進行認證後授予。與績效單位有關的費用從其獎勵之日起至績效期間結束時按比例確認，通常為三年。沒收被確認為在發生沒收的期間減少費用。
性能單位數 | 加權平均授予日期 每個獎項的公允價值 | |||||
截至2018年12月31日的優秀績效單位 | $ | |||||
授與 | ||||||
既得 | ||||||
被沒收 | ||||||
截至2019年12月31日的未完成業績單位 | $ | |||||
90
附註14.普通股每股收益
利邦實業公司每股普通股應佔基本淨收入(“EPS”)的計算方法是，將分配給未歸屬限制性股票後的利邦應佔淨收入除以當期已發行基本普通股的加權平均數。除非影響是反稀釋的，否則稀釋每股收益的計算包括1)未歸屬RSA和RSU的淨影響，以及2)關於截至年底的年度2018年12月31日和2017，我們當時未償還的2036年到期的可轉換票據(“可轉換票據”)的攤薄影響，這些票據於2018年第二季度以現金轉換和結算。有關可轉換票據結算的更多信息，請參閲我們2018年年報10-K表格的附註11。合計加權平均限制性股票5.5 百萬, 5.8 百萬，以及6.4 百萬截至該年度的股份2019年12月31日, 2018，以及2017，分別為。大致0.2 百萬其中，這些股份不包括在截至年度的每股收益計算中2019年12月31日，因為它們的效果將是反稀釋的。有幾個不是 截至該年度止年度的反攤薄限制性股份2018年12月31日和2017.
利邦工業公司的基本和攤薄淨收入的計算如下：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：百萬，每股除外) | |||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | ||||||||
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非既得性限制性股份參股—持續運營 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可轉換次級票據 | |||||||||||
可歸因於利邦工業公司的持續業務淨收入。 | |||||||||||
非持續經營業務的淨收益(虧損)，扣除所得税 | ( | ) | |||||||||
非既得性限制性股份參股—停產經營 | ( | ) | ( | ) | |||||||
利邦實業公司停產業務的淨收益(虧損)。 | ( | ) | |||||||||
可歸因於利邦工業公司的淨收入，包括非既得性限制性股票參與的影響 | $ | $ | $ | ||||||||
基本加權平均流通股 | |||||||||||
稀釋性證券的影響： | |||||||||||
非參與未授權的RSU和RSA | |||||||||||
可轉換次級票據 | |||||||||||
稀釋加權平均流通股 | |||||||||||
普通股基本每股收益： | |||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | ||||||||
非持續經營的收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
利邦工業公司的基本淨收入。 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋後每股普通股收益： | |||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | ||||||||
非持續經營的收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
利邦工業公司的稀釋後淨收入。 | $ | $ | $ | ||||||||
91
注15。或有事件
駭維金屬加工產品訴訟
我們之前曾報道過向美國德克薩斯州東區地方法院提起虛假索賠法案(FCA)的申訴，馬歇爾分部(以下簡稱為地方法院)約書亞·哈曼，代表美利堅合眾國，原告/親屬訴利邦工業公司，被告，案件編號2：12-cv-00089-jrg(E.D.德克薩斯州)。在本案中，美國政府拒絕幹預，辯護人約書亞·哈曼先生指控公司違反了與銷售公司的ET-Plus®系統(即駭維金屬加工護欄終端系統(“ET Plus”))有關的金融保護法。2014年10月20日，此案的審判以陪審團的裁決結束，陪審團裁定，本公司及其子公司利邦駭維金屬加工產品有限責任公司(“利邦駭維金屬加工產品”)“明知而製作、使用或導致製作或使用為虛假或欺詐性索賠提供材料的虛假記錄或陳述”，並授予$175.0 百萬作為損害賠償。2015年6月9日，地區法院對該判決作出判決，總金額為$682.4 百萬，由以下部分組成$175.0 百萬在損害賠償方面，根據FCA，損害賠償金額自動增加了兩倍$525.0 百萬加$138.4 百萬在民事處罰和$19.0 百萬費用和律師費。
2017年9月29日，美國第五巡迴上訴法院(“第五巡迴法院”)推翻了地區法院的$682.4 百萬作出有利於本公司及利邦駭維金屬加工產品的法律判決。2017年10月27日，哈曼先生在第五巡迴法院提交了重審EN Banc的請願書，但於2017年11月14日被第五巡迴法院駁回。2018年2月12日，哈曼向美國最高法院提交了調取移審令的請願書，要求對第五巡迴法院的裁決進行復審。2019年1月7日，美國最高法院駁回了哈曼先生的移審申請。哈曼先生的請願書被駁回，結束了這一行動。
州、縣和市的行動
根據《弗吉尼亞州反納税人欺詐法案》，哈曼還有單獨的州訴訟懸而未決。弗吉尼亞州聯邦前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司，案件編號。CL13-698，弗吉尼亞州里士滿巡迴法院)；田納西州虛假申報法(田納西州前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司，田納西州戴維森縣巡迴法院，案件編號14C2652)；馬薩諸塞州虛假申報法(前馬薩諸塞州聯邦。Joshua M.Harman Qui Tam訴利邦實業公司和利邦駭維金屬加工產品公司，第1484-CV-02364號案件，在初審法院高級法院部門)；新澤西州虛假申報法(新澤西州前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司，案件編號l-1344-14，在新澤西州高等法院法律部：默瑟縣)；以及加州虛假申報法(加利福尼亞州(不含)Joshua M.Harman Qui Tam訴利邦實業公司和利邦駭維金屬加工產品公司，案件編號。14721864 RG，在阿拉米達縣加利福尼亞州高等法院)。在每一起案件中，哈曼都指控該公司違反了各州關於銷售ET Plus的虛假索賠法案，他正在尋求損害賠償、民事處罰、律師費、費用和利息。此外，各州總檢察長提交了選舉通知，拒絕幹預所有這些問題，弗吉尼亞州聯邦司法部長除外，他幹預了弗吉尼亞州的問題。在美國最高法院駁回哈曼先生的移審申請後，除弗吉尼亞州外，上述所有州的暫緩執行期限已到期或已被法院命令解除。
正如之前報道的那樣，哈曼先生在特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內華達州和羅德島州提起的州準訴訟被駁回。
該公司認為這些州Qui Tam訴訟是沒有根據的，並打算大力辯護所有指控。其他州可能採取類似或不同的行動，並可能考慮類似的州虛假索賠或其他針對該公司的訴訟。
92
該公司已在2015年11月5日提起的訴訟中獲得送達，訴訟標題為密蘇裏州傑克遜縣單獨和代表一類類似案件的其他人訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司，案件編號1516-CV23684(密蘇裏州傑克遜縣巡迴法院)。這起案件是由原告代表自己和密蘇裏州所有人口在1萬或以上的縣提起的，包括聖路易斯市和密蘇裏州交通局。原告聲稱，該公司和利邦駭維金屬加工產品沒有披露對ET Plus的設計更改，這些據稱未披露的設計更改使ET Plus據稱存在缺陷、不安全和不合理的危險。原告指控產品責任過失，產品責任嚴格責任，以及為供應商的商業目的疏忽提供危險工具。原告尋求補償性損害賠償、利息、律師費和費用，或者原告尋求宣告性判決，證明ET Plus存在缺陷，公司的行為是非法的，以及與在密蘇裏州各地拆卸和更換ET Plus相關的全班成本和費用。2017年12月6日，法院批准了原告的等級認證動議，認證了密蘇裏州人口在10,000人或以上的一類縣，包括聖路易斯市和密蘇裏州交通局，這些縣已經或曾經在自己擁有或維護的道路上安裝了4英寸寬的引導通道的ET Plus護欄末端終端。此案的審判日期定於2020年4月27日。
該公司認為這起訴訟毫無根據，並打算對所有指控進行有力辯護。雖然這些州、縣和市政行動的財務影響目前尚不清楚，但它們可能是實質性的。
根據該公司目前掌握並此前披露的信息，包括但不限於2015年成功完成ET Plus的八次判決後碰撞測試的重要性，聯邦駭維金屬加工管理局和美國州駭維金屬加工與交通官員協會兩個聯合工作組於2015年發佈的關於ET Plus終端系統的有利調查結果和結論，第五巡迴法院一致的小組意見推翻了$682.4 百萬由於我們已作出了有利於公司的判決和判決，以及美國最高法院隨後駁回了哈曼先生在FCA案件中要求移送的請求，我們目前不認為在“州、縣和市政訴訟”項下描述的任何一項或多項訴訟中有可能敗訴，因此不是 應計項目已包括在隨附的綜合財務報表中。由於這些行動的複雜性以及其中某些行動的現狀，我們無法估計其中任何一項或多項行動可能造成的損失範圍。
產品責任案例
該公司目前正在為幾個不同州的產品責任訴訟辯護，這些訴訟據稱涉及ET Plus以及利邦駭維金屬加工產品公司生產的其他產品。鑑於碰撞總體上的隨機性，以及每一起涉及路邊設備(如末端航站樓)或駭維金屬加工沿線任何其他固定物的事故都有自己獨特的事實和情況，這些案例各不相同。該公司提供一般責任保險，以減輕這些產品責任案件中不利判決暴露的影響。在本公司認為這些產品責任案件可能發生損失的範圍內，此類損失的應計金額包括在下文“其他事項”項下所述的金額中。
股東集體訴訟
2016年1月11日，此前報告的病例被命名為託馬斯·內姆基，個人和代表所有其他類似案件，訴三一工業公司，蒂莫西·R·華萊士和詹姆斯·E·佩裏, Case No. (2:15-CV-00732) (“Nemky”) and 理查德·J·伊索爾德單獨並代表所有其他類似案件訴三一實業公司、蒂莫西·R·華萊士和詹姆斯·E·佩裏，案件編號(3：15-CV-2093)(“Isolde”)在德克薩斯州北區地區法院合併，未來的所有文件都將在Isolde案中備案。2016年5月11日，主要原告提交了他們的合併起訴書，指控被告利邦工業公司、蒂莫西·R·華萊士、詹姆斯·E·佩裏和格雷戈裏·B·米切爾違反了1934年證券交易法第10(B)節，規則10b-5，被告華萊士先生和佩裏先生違反了1934年證券交易法第20(A)節，做出了重大虛假和誤導性陳述和/或未能披露有關利邦et Plus和FCA案件的重要事實約書亞·哈曼，代表美利堅合眾國，原告/親屬訴利邦工業公司，被告，案件編號2：12-cv-00089-jrg(E.D.德克薩斯州)。雙方達成協議，在不承認任何責任或過錯的情況下解決本案的所有索賠$7.5 百萬，並於2019年9月23日訂立和解規定。被告否認並繼續具體否認本案主要原告指控的每一項和所有索賠和論點。這項和解還有待法院的最終批准。2019年9月24日，主要原告向法院提交了一項無異議動議，要求初步批准和解並批准向Class發出通知。2019年11月12日，法院作出初步批准和解並規定通知的命令，並安排於2020年3月31日舉行和解聽證會。
93
其他事項
本公司涉及與我們的業務相關的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟涉及各種問題，包括產品保修、人身傷害、環境問題、工作場所法律和各種政府法規。該公司定期評估其對此類索賠和訴訟的風險，並在可以合理估計損失範圍時確定這些或有事項的應計項目。這類事件的合理可能損失範圍為$21.6 百萬至$35.3 百萬，這包括我們的賠償權利和對第三方的追索權$15.2 百萬，計入本公司綜合資產負債表的其他資產2019年12月31日。此範圍包括上文標題為“駭維金屬加工產品訴訟”一節中描述的與駭維金屬加工產品訴訟事項有關的任何金額。在…2019年12月31日，應計總金額$23.0 百萬，包括下文所述的環境和工作場所事項，計入隨附的綜合資產負債表的應計負債。該公司認為，任何額外的負債都不會對其財務狀況或經營結果造成重大影響。
利邦受到與環境和工作場所有關的補救令以及聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束。本公司已預留$1.2 百萬支付我們在調查、評估和對此類事件的補救反應方面可能承擔的和可評估的責任，同時考慮到目前可用的信息和我們向第三方尋求賠償和追索的合同權利。然而，對未來訴訟、評估或補救所產生的責任的估計本質上是不準確的。因此，我們不能保證我們不會捲入未來涉及環境和工作場所的訴訟或其他訴訟，或者，如果我們被發現在任何該等訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，則不能保證該等費用對公司不會造成重大影響。我們相信，我們目前基本上遵守了環境和工作場所的法律和法規。
94
附註16。高級票據擔保人的財務報表
我們發行的優先債券由利邦的若干100%擁有的子公司提供全面、無條件和共同及個別擔保：利邦工業租賃公司、利邦北美貨運汽車公司、利邦鐵路集團有限公司、利邦油罐車有限公司、利邦駭維金屬加工產品有限公司和特里尼鐵路維修服務公司(統稱為“合併擔保人子公司”)。
高級票據契約協議包括慣例條款，規定在發生某些允許的事件時，由合併的擔保人子公司解除擔保，包括解除一個或多個合併的擔保人子公司作為我們循環信貸安排下的擔保人。看見注8。優先票據並不由我們餘下的任何全資附屬公司或部分擁有附屬公司(“合併非擔保人附屬公司”)擔保。
2018年11月1日，我們修訂了我們的信貸協議和管理我們高級債券的補充契約，解除了利邦海洋產品公司、利邦邁耶公用事業結構有限責任公司和利邦結構塔公司作為信貸協議擔保人的義務，並在ArCosa剝離完成後生效，因為這些業務因剝離而轉移到ArCosa。此外，在ARCOSA剝離完成後，滿足了將ARCOSA報告為非連續性業務的會計要求。因此，我們重新編制了下表中所列所有時期的財務信息，以：1)反映ArcoSA作為非持續經營的歷史餘額和經營業績；2)將利邦海洋產品有限公司、利邦邁耶公用事業結構有限公司和利邦結構塔公司的歷史餘額和經營業績重新分類，它們以前是擔保人子公司，其結果以前反映在擔保人欄中；以及3)將利邦駭維金屬加工產品有限公司的歷史餘額和經營業績重新分類到非擔保人欄中。此外，先前報告的金額進行了重述，以包括TrinityRail Maintenance Services，Inc.作為提交的所有期間的擔保子公司，並影響截至2018年12月31日的年度某些公司成本在母公司、擔保人和非擔保人之間的重新分配。
自.起2019年12月31日，合併後的非擔保人子公司持有的資產包括86.1 百萬無法分配給利邦工業公司(“母公司”)的受限現金，$6,409.8 百萬擔保某些無追索權債務的設備和美元136.0 百萬位於國外的資產。自.起2018年12月31日，合併後的非擔保人子公司持有的資產包括132.9 百萬不能分配給母公司的受限現金，$5,316.2 百萬擔保某些無追索權債務的設備，$67.5 百萬擔保由合併後的非擔保人子公司持有的某些租賃義務的設備，以及$116.0 百萬位於國外的資產。
95
簡明合併經營和全面收益表 | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||
父級 | 組合在一起 擔保人 附屬公司 | 組合在一起 非擔保人 附屬公司 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
收入成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售、工程和管理費用 | |||||||||||||||||||
財產處分收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
重組活動 | 14.7 | ||||||||||||||||||
( | ) | ||||||||||||||||||
營業利潤(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他(收入)支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
子公司收益中扣除税項後的權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税前持續經營所得 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税撥備(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
持續經營收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控股權益應佔淨虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可歸因於控股權益的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他全面收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
綜合收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
可歸屬於非控股權益的綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可歸屬於控股權益的全面收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
簡明合併經營和全面收益表 | |||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||
父級 | 組合在一起 擔保人 附屬公司 | 組合在一起 非擔保人 附屬公司 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
收入成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售、工程和管理費用 | |||||||||||||||||||
財產處分收益 | |||||||||||||||||||
( | ) | ||||||||||||||||||
營業利潤(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他(收入)支出 | ( | ) | |||||||||||||||||
子公司收益中扣除税項後的權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税前持續經營所得 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税撥備(福利) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
持續經營收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
淨收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | |||||||||||||||||||
可歸因於控股權益的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
綜合收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
可歸屬於非控股權益的全面收益 | |||||||||||||||||||
可歸屬於控股權益的全面收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
96
簡明合併經營和全面收益表 | |||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||
父級 | 組合在一起 擔保人 附屬公司 | 組合在一起 非擔保人 附屬公司 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
收入成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售、工程和管理費用 | |||||||||||||||||||
財產處分收益 | |||||||||||||||||||
( | ) | ||||||||||||||||||
營業利潤(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他(收入)支出 | ( | ) | |||||||||||||||||
子公司收益中扣除税項後的權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税前持續經營所得 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税撥備(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
持續經營收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非持續經營所得，扣除所得税後的淨額 | |||||||||||||||||||
淨收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | |||||||||||||||||||
可歸因於控股權益的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他綜合收益 | |||||||||||||||||||
綜合收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
可歸屬於非控股權益的全面收益 | |||||||||||||||||||
可歸屬於控股權益的全面收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
97
簡明合併資產負債表 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
父級 | 組合在一起 擔保人 附屬公司 | 組合在一起 非擔保人 附屬公司 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
應收賬款，扣除準備後的淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
應收所得税 | |||||||||||||||||||
庫存 | ( | ) | |||||||||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ( | ) | |||||||||||||||||
對附屬公司的投資和對附屬公司的墊款 | ( | ) | |||||||||||||||||
受限現金 | |||||||||||||||||||
商譽和其他資產 | ( | ) | |||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
負債： | |||||||||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
應計負債 | ( | ) | |||||||||||||||||
債務 | |||||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
來自子公司的墊款 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他負債 | |||||||||||||||||||
股東權益總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
簡明合併資產負債表 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
父級 | 組合在一起 擔保人 附屬公司 | 組合在一起 非擔保人 附屬公司 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
應收賬款，扣除準備後的淨額 | |||||||||||||||||||
應收所得税 | |||||||||||||||||||
庫存 | ( | ) | |||||||||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ( | ) | |||||||||||||||||
對附屬公司的投資和對附屬公司的墊款 | ( | ) | |||||||||||||||||
受限現金 | |||||||||||||||||||
商譽和其他資產 | ( | ) | |||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
負債： | |||||||||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
應計負債 | ( | ) | |||||||||||||||||
債務 | |||||||||||||||||||
遞延收入 | |||||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
來自子公司的墊款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他負債 | |||||||||||||||||||
股東權益總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
98
現金流量表簡明合併表 | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||
父級 | 組合在一起 擔保人 附屬公司 | 組合在一起 非擔保人 附屬公司 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
經營活動： | |||||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
停產損失 | |||||||||||||||||||
子公司收益中扣除税項後的權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
業務活動提供的現金淨額--持續業務 | |||||||||||||||||||
用於業務活動的現金淨額--非連續性業務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投資活動： | |||||||||||||||||||
軌道車輛租賃車隊銷售收益超過一年 | ( | ) | |||||||||||||||||
處置財產和其他資產所得收益 | |||||||||||||||||||
資本支出--租賃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
資本支出--製造業和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
(增加)對部分持股子公司的投資減少 | ( | ) | |||||||||||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
融資活動： | |||||||||||||||||||
償還債務的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
發行債券所得款項 | |||||||||||||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付給普通股股東的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
購買股份以支付既得股票的僱員税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
對非控股權益的分配 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
向部分擁有的附屬公司的控股權分配 | ( | ) | |||||||||||||||||
實體間公司間融資的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
99
現金流量表簡明合併表 | |||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||
父級 | 組合在一起 擔保人 附屬公司 | 組合在一起 非擔保人 附屬公司 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
經營活動： | |||||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
非持續經營的收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
子公司收益中扣除税項後的權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
經營活動提供的現金淨額(用於持續經營) | ( | ) | |||||||||||||||||
經營活動提供的現金淨額(用於)--非持續經營 | ( | ) | |||||||||||||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | |||||||||||||||||
投資活動： | |||||||||||||||||||
短期有價證券減少 | |||||||||||||||||||
軌道車輛租賃車隊銷售收益超過一年 | ( | ) | |||||||||||||||||
處置財產和其他資產所得收益 | |||||||||||||||||||
資本支出--租賃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
資本支出--製造業和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
(增加)對部分持股子公司的投資減少 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於持續經營) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
融資活動： | |||||||||||||||||||
償還債務的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
發行債券所得款項 | |||||||||||||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付給普通股股東的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
購買股份以支付既得股票的僱員税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
對非控股權益的分配 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
向部分擁有的附屬公司的控股權分配 | ( | ) | |||||||||||||||||
實體間公司間融資的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
融資活動提供的現金淨額(用於持續經營) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
現金分配給Arcosa，Inc. | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
100
現金流量表簡明合併表 | |||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||
父級 | 組合在一起 擔保人 附屬公司 | 組合在一起 非擔保人 附屬公司 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||
(單位：百萬) | |||||||||||||||||||
經營活動： | |||||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
停產損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
子公司收益中扣除税項後的權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
業務活動提供的現金淨額--持續業務 | |||||||||||||||||||
業務活動提供的現金淨額--非連續性業務 | |||||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||||||||||
投資活動： | |||||||||||||||||||
短期有價證券減少 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
軌道車輛租賃車隊銷售收益超過一年 | ( | ) | |||||||||||||||||
處置財產和其他資產所得收益 | |||||||||||||||||||
資本支出--租賃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
資本支出--製造業和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
(增加)對部分持股子公司的投資減少 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於持續經營) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
融資活動： | |||||||||||||||||||
償還債務的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
發行債券所得款項 | |||||||||||||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付給普通股股東的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
購買股份以支付既得股票的僱員税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
對非控股權益的分配 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
向部分擁有的附屬公司的控股權分配 | ( | ) | |||||||||||||||||
實體間公司間融資的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | ( | ) | |||||||||||||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
101
注17.選定的季度財務數據(未經審計)
截至三個月 | |||||||||||||||
3月31日， 2019 | 6月30日， 2019 | 9月30日， 2019 | 十二月三十一日， 2019 | ||||||||||||
(單位：百萬，不包括每股數據) | |||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||
製造業 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
租賃 | |||||||||||||||
運營成本： | |||||||||||||||
收入成本： | |||||||||||||||
製造業 | |||||||||||||||
租賃 | |||||||||||||||
銷售、工程和管理費用 | |||||||||||||||
財產處分收益 | |||||||||||||||
重組活動(1) | |||||||||||||||
營業利潤 | |||||||||||||||
所得税前持續經營所得 | |||||||||||||||
所得税撥備(2) | |||||||||||||||
持續經營收入 | |||||||||||||||
非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收入 | |||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
利邦工業公司的淨收入。 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
基本每股普通股收益(3): | |||||||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
停產損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
利邦工業公司的基本淨收入。 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋後每股普通股收益(3): | |||||||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
停產損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
利邦工業公司的稀釋後淨收入。 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1)截至以下三個月的重組活動2019年12月31日是$14.7 百萬主要是由於與製造基地未充分利用的資產和員工過渡成本相關的減記所致。見合併財務報表附註2。
(2)截至三個月的所得税撥備2019年12月31日包括與我們計劃中的維護服務擴展到新的中西部工廠相關的一次性、非現金、遞延税收影響的影響$9.7 百萬。見合併財務報表附註9。
(3)這些季度的總和不一定等於普通股每股淨收益的全年數額。
102
截至三個月 | |||||||||||||||
3月31日， 2018 | 6月30日， 2018 | 9月30日， 2018 | 2018年12月31日 | ||||||||||||
(單位：百萬，不包括每股數據) | |||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||
製造業 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
租賃 | |||||||||||||||
運營成本： | |||||||||||||||
收入成本： | |||||||||||||||
製造業 | |||||||||||||||
租賃 | |||||||||||||||
銷售、工程和管理費用 | |||||||||||||||
財產處分收益 | |||||||||||||||
營業利潤 | |||||||||||||||
所得税前持續經營所得 | |||||||||||||||
所得税撥備 | |||||||||||||||
持續經營收入 | |||||||||||||||
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
淨收入 | |||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | |||||||||||||||
利邦工業公司的淨收入。 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
基本每股普通股收益(1): | |||||||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非持續經營的收入 | |||||||||||||||
利邦工業公司的基本淨收入。 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋後每股普通股收益(1): | |||||||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非持續經營的收入 | |||||||||||||||
利邦工業公司的稀釋後淨收入。 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1)這些季度的總和不一定等於普通股每股淨收益的全年數額。
103
第九項。關於會計和會計的變更和與會計師的分歧 財務披露。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序。
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們能夠收集和記錄我們提交給美國證券交易委員會的報告中要求我們披露的信息，並在美國證券交易委員會規則指定的時間段內處理、彙總和披露這些信息。我們的首席執行官和首席財務官負責建立和維護這些程序，並根據美國證券交易委員會規則的要求對其有效性進行評估。基於他們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官認為這些程序有效地1)確保我們能夠收集、處理和披露我們必須在規定的時間段內在提交給美國證券交易委員會的報告中披露的信息，2)積累這些信息並將這些信息傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於此披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告。
我們的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使那些被確定為有效的制度，也只能為實現其內部控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。
在截至以下三個月內2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)(COSO)於#年提出的標準內部控制--綜合框架。根據我們的評估，我們認為，截至2019年12月31日根據這些標準，我們對財務報告的內部控制是有效的。
截至的財務報告內部控制的有效性2019年12月31日，已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，該會計師事務所也審計了我們的合併財務報表。以下是安永律師事務所關於我們財務報告內部控制有效性的認證報告。
104
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
利邦實業公司
財務報告內部控制之我見
我們審計了利邦工業公司及其子公司的財務報告內部控制2019年12月31日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確定的標準。我們認為，利邦工業股份有限公司(及其子公司)(本公司)在所有重大方面都對財務報告保持有效的內部控制，截至2019年12月31日，基於COSO標準。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2019年12月31日和2018、有關的合併經營報表、全面收益、現金流量和股東權益2019年12月31日，以及相關的説明和我們日期為2020年2月20日對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所 |
德克薩斯州達拉斯
2020年2月20日
105
項目9B。其他信息。
沒有。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理。
有關本公司董事的資料以參考標題“建議1”所載資料的方式併入—董事選舉“在本公司的委託書中2020股東周年大會(“2020委託書“)。有關本公司高管的信息載於本報告的第一部分，標題為“關於我們的高管的信息”。關於董事會關於審計委員會成員中是否至少有一人是根據S-K條例第407(D)(5)項所定義的“審計委員會財務專家”的決定的信息，通過參考“公司治理”標題下的信息併入—董事會委員會—審計委員會“在公司的2020代理語句。有關本公司審計委員會的資料以“公司管治”標題所載資料作為參考—董事會委員會—審計委員會“在公司的2020代理語句。沒有拖欠第16(A)條的報告。
公司通過了適用於所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。《商業行為和道德準則》載於公司網站：Www.trin.net標題為“投資者關係/治理”。公司打算將其商業行為和道德準則的任何修訂或豁免張貼在公司網站上，網址為Www.trin.net適用於本公司的高管、主要會計官、主計長或董事。
第11項。高管薪酬。
有關高級管理人員和董事薪酬的信息通過參考本公司2020代理語句。關於薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與的信息，通過參考標題為“公司治理”的信息併入—薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與公司的2020代理語句。關於薪酬委員會報告的信息是通過參考標題“高管薪酬”下的信息合併而成的—人力資源委員會報告“在公司的2020代理語句。
106
第12項。某些實益所有人和管理層的擔保所有權 相關股東事項。
關於某些實益所有人和管理層的擔保所有權的信息通過引用本公司的2020委託書，標題為“安全所有權”—某些受益所有者和管理層的擔保所有權。
下表列出了有關利邦可能根據利邦所有現有股權補償計劃發行的普通股的信息，截至2019年12月31日.
股權薪酬計劃信息 | |||||||||
(a) | (b) | (c) | |||||||
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) | |||||||
計劃類別： | |||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃： | |||||||||
股票期權 | — | $ | — | ||||||
限制性股票單位 | 3,294,859 | (1) | $ | — | |||||
績效單位 | 800,762 | (1) | $ | — | |||||
4,095,621 | 2,737,464 | ||||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | (2) | — | ||||||
總計 | 4,095,621 | 2,737,464 | |||||||
____________
(1) 限售股單位和業績單位沒有行權價。績效單位是根據目標水平授予員工的，但是，根據績效期間特定目標的實現情況，績效單位可以調整到目標水平的0%到200%之間的水平。
(2)不包括有關董事費用的三一延期計劃的信息。該計劃允許推遲支付年度預聘費和董事會和委員會會議費用。在參與者的選擇下，遞延費用可以轉換為公平市場價值等於遞延費用價值的股票單位，這些股票單位將貸記到董事的賬户中(連同任何股息或股票分派的金額)。當參與者不再是董事時，現金將分配給參與者。在…2019年12月31日，有145,300個股票單位記入參與者的賬户。還不包括有關利邦工業利潤分享補充計劃(“補充計劃”)的信息，該計劃適用於某些高薪員工。關於補充計劃的信息通過引用本公司的2020代理聲明，標題為“高管薪酬--薪酬討論和分析--薪酬構成--離職後福利”。在…2019年12月31日在補充計劃下，有70673個庫存單位記入參與人的賬户。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事 獨立。
關於某些關係和關聯人交易的信息通過參考標題下的信息來併入— 薪酬委員會聯鎖及內部人蔘與“及”與關連人士的交易“2020代理語句。有關董事獨立性的信息是通過參考《公司治理》標題中所載的信息而納入的— 董事獨立性“在本公司的2020代理語句。
第14項。首席會計師費用及服務費。
有關主要會計師費用及服務的資料，以“獨立註冊會計師事務所財政年度費用”的標題所載資料為準2019和2018“在本公司的2020代理語句。
107
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表。
(a) (1) 財務報表。
見第8項。
(2) 財務報表附表。
所有明細表都被省略，因為它們不是必需的、不重要的、不適用的，或者信息顯示在合併財務報表或合併財務報表附註中。
(3) 展品。
108
展品索引 利邦實業公司 展品索引 (第15(B)項) | ||
不是的。 | 描述 | |
(2.1) | 分離和分銷協議，日期為2018年10月31日，由利邦工業公司和Arcosa，Inc.之間簽署(通過參考2018年11月1日提交的8-K表格中的附件2.1合併)。 | |
(3.1) | 修訂和重新簽署的利邦實業公司註冊證書，2015年5月11日生效(通過參考我們截至2015年6月30日的季度報告10-Q表的附件3.2併入)。 | |
(3.2) | 修訂及重訂利邦實業公司附例，自2018年11月1日起生效(參考我們截至2018年12月31日止年度報告10-K表格的附件3.2)。 | |
(4.1) | 利邦實業有限公司的樣本普通股證書(在截至2017年12月31日的年度報告10-K表格中通過引用附件4.2併入)。 | |
(4.2) | 2014年9月25日由其某些子公司三一實業公司作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人的契約(通過參考2014年9月25日提交的8-K表格的附件4.1合併而成)。 | |
(4.2.1) | 第一補充契約日期為2014年9月25日，由其某些子公司三一實業公司作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2014年9月25日提交的8-K表格中的附件4.2合併而成)。 | |
(4.2.2) | 第二份補充契約日期為2015年3月24日，由其某些子公司三一實業公司作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考我們截至2015年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件4.1併入)。 | |
(4.2.3) | 日期為2017年4月20日的第三份補充契約，由作為擔保人的三一實業公司作為擔保人，作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考我們截至2017年3月31日的季度報告10-Q表的附件4.1併入)。 | |
(4.2.4) | 日期為2018年11月1日的第四份補充契約，由利邦工業公司、利邦駭維金屬加工產品有限責任公司和全國富國銀行協會作為受託人(通過參考2018年11月1日提交的8-K表格中的附件10.6合併而成)。 | |
(4.2.5) | 日期為2019年4月22日的第五份補充契約，由作為受託人的利邦工業公司、TrinityRail Maintenance Services，Inc.和富國銀行全國協會(通過參考我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件4.1併入)。 | |
(4.2.6) | 2024年到期的4.550%優先票據的表格(包括在附件4.2.1中，並通過參考我們於2014年9月25日提交的表格8-K的附件4.2併入)。 | |
(4.3) | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明(茲提交)。 | |
(10.1) | 利邦工業公司與首席執行官和其他高級管理人員簽訂的控制變更協議表格(通過參考我們於2019年1月25日提交的表格8-K的附件10.1併入)。* | |
(10.2) | 1993年股票期權和激勵計劃(通過引用1993年12月15日提交的註冊説明書第33-73026號的附件4.1併入)。 | |
(10.2.1) | 1993年股票期權及獎勵計劃第1號修正案(參照截至2016年12月31日止的年報10-K表格附件10.3.1)。* | |
(10.2.2) | 1993年股票期權及獎勵計劃第2號修正案(參照截至2016年12月31日止年度報告10-K表格的附件10.3.2)。* | |
(10.2.3) | 1993年股票期權和獎勵計劃的第3號修正案(通過參考我們截至2016年12月31日的年度報告10-K表格的附件10.3.3併入)。* | |
(10.2.4) | 1993年股票期權及獎勵計劃第4號修正案(在截至2016年12月31日止的年度報告中以10-K表格形式併入附件10.3.4)。 | |
(10.2.5) | 1993年股票期權及獎勵計劃第5號修正案(參照截至2016年12月31日止年度報告10-K表格的附件10.3.5)。* | |
(10.3) | 利邦實業及其附屬公司員工補充利潤分享計劃，自2005年1月1日起生效(在截至2018年12月31日的年度報告10-K表格中引用附件10.3)。* | |
109
展品索引 利邦實業公司 展品索引 (第15(B)項) | ||
不是的。 | 描述 | |
(10.3.1) | 利邦實業有限公司及若干聯營公司僱員補充利潤分成計劃的第1號修正案，自2005年1月1日起生效(參考本公司截至2018年12月31日止年度報告10-K表格的附件10.3.1)。* | |
(10.3.2) | 利邦實業有限公司及若干聯營公司僱員補充利潤分成計劃的第2號修正案，自2005年1月1日起生效(參考本公司截至2018年12月31日止年度報告10-K表格的附件10.3.2)。* | |
(10.4) | 經修訂及重訂並於2009年1月1日生效的補充退休計劃(參考附件10.4併入截至2018年12月31日止的年報10-K表格內)。* | |
(10.4.1) | 經修訂及重訂的補充退休計劃第1號修正案，自2009年1月1日起生效(參照附件10.4.1併入截至2018年12月31日止的年報10-K表格內)。* | |
(10.5) | 利邦實業有限公司2005年董事費用遞延計劃(在截至2016年12月31日的年度報告10-K表格中通過引用附件10.8.2併入)。* | |
(10.6) | 利邦實業公司1998年股票期權和激勵計劃(參考附件10.9併入我們截至2017年12月31日的年度報告Form 10-K中)。* | |
(10.6.1) | 利邦實業有限公司1998年股票期權計劃及獎勵計劃第1號修正案(參照本公司截至2015年12月31日止年度報告的10-K表格附件10.9.1)。* | |
(10.6.2) | 利邦實業有限公司1998年股票期權及獎勵計劃第2號修正案(參考本公司截至2015年12月31日止年度報告的10-K表格附件10.9.2)。* | |
(10.6.3) | 利邦實業有限公司1998年股票期權及獎勵計劃第3號修正案(參考附件10.9.3併入截至2016年12月31日止年度報告的10-K表格)。* | |
(10.6.4) | 利邦實業有限公司1998年股票期權及獎勵計劃第4號修正案(參考附件10.9.4併入截至2016年12月31日止年度報告的10-K表格)。* | |
(10.7) | 第四次修訂和重新啟動利邦工業公司2004年股票期權和激勵計劃(通過引用附件10.1併入我們於2017年5月3日提交的8-K表格)。* | |
(10.7.1) | 2008年前發行的限制性股票授出協議表格(參考附件10.7.1併入本公司截至2018年12月31日止年度報告的10-K表格)。 | |
(10.7.1.1) | 2008年起發行的限制性股票授予協議表格(參考附件10.7.1.1併入截至2018年12月31日止年度報告的表格10-K)。* | |
(10.7.2) | 非僱員董事就2008年前發出的授權書訂立的限制性股份單位協議表格(於截至2018年12月31日止年度報告10-K表格的附件10.7.2併入)。* | |
(10.7.2.1) | 非僱員董事認購由2008年起發出的授權書的限制性股份單位協議表格(參考附件10.7.2.1併入截至2018年12月31日止年度報告的10-K表格)。* | |
(10.7.3) | 2011至2016年期間發行的業績限制性股票單位授權書的格式(通過參考附件10.10.6併入我們截至2016年12月31日的年度報告Form 10-K)。* | |
(10.7.4) | 2017-2018年開始發行的限制性股票單位授權書表格(通過參考我們於2017年5月3日提交的表格8-K的附件10.2併入)。* | |
(10.7.5) | 2017-2018年度開始發行的業績為基礎的限制性股票單位授予協議表格(通過參考我們於2017年5月3日提交的表格8-K的附件10.3併入)。* | |
(10.7.6) | 2019年開始發行的限制性股票單位授權書表格(通過參考我們於2019年5月9日提交的表格8-K的附件10.1併入)。* | |
(10.7.7) | 2019年開始發行的基於業績的限制性股票單位認購協議表格(通過引用附件10.2併入我們於2019年5月9日提交的8-K表格)。* | |
110
展品索引 利邦實業公司 展品索引 (第15(B)項) | ||
不是的。 | 描述 | |
(10.7.8) | 非僱員董事限制性股票授出協議於2017年開始發行的授權書表格(請參閲我們截至2017年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.5)。* | |
(10.7.9) | 非僱員董事限制性股票單位協議於2017年起發出的授權書表格(請參閲我們截至2017年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.6)。* | |
(10.8) | 利邦工業股份有限公司與利邦工業股份有限公司或其附屬公司的若干高級職員訂立的經修訂及重述的2008年遞延補償計劃及協議表格(在截至2018年12月31日止年度報告10-K表格中引用附件10.8併入)。* | |
(10.8.1) | 利邦工業股份有限公司與利邦工業股份有限公司或其附屬公司的某些高級職員訂立的過渡補償計劃及協議的表格(在截至2018年12月31日的年度報告10-K表格中參考附件10.8.1併入)。* | |
(10.9) | 首次修訂和重新修訂的利邦工業公司年度激勵計劃(通過參考我們2018年3月9日提交的8-K表格的附件10.1併入)。* | |
(10.10) | 修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2018年11月1日，由利邦作為借款人和貸款方，摩根大通銀行全國協會作為行政代理，美國銀行，N.A.作為辛迪加代理，SunTrust銀行和富國銀行全國協會作為共同文件代理(通過引用我們於2018年11月1日提交的8-K表格的附件10.5合併)。 | |
(10.10.1) | 子公司擔保補充，日期為2019年4月22日，以摩根大通銀行為行政代理(通過參考我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.3併入)。 | |
(10.11) | 截至2018年3月15日，利邦工業租賃公司、利邦鐵路租賃倉庫信託公司、銀行和其他貸款機構之間的第四份修訂和重新簽署的倉庫貸款協議，該協議由利邦工業租賃公司、利邦鐵路租賃倉庫信託公司、銀行和其他貸款機構不時簽署，瑞士信貸股份公司紐約分行作為代理人，威爾明頓信託公司作為抵押品代理人和託管人(通過參考我們於2018年3月19日提交的8-K表格中的附件10.1合併而成)。 | |
(10.12) | 由利邦鐵路租賃第七期有限責任公司與威明頓信託公司於二零零九年十一月五日訂立的主契約，作為契約受託人(於截至二零一四年十二月三十一日止年度報告10-K表格中參考附件10.20註冊成立)。 | |
(10.12.1) | 利邦實業租賃公司、利邦鐵路租賃倉儲信託及利邦鐵路租賃VII LLC於二零零九年十一月五日訂立的購買及出資協議(於截至二零一四年十二月三十一日止年度報告10-K表格中引用附件10.20.1併入本公司)。 | |
(10.13) | 利邦實業租賃公司、利邦租賃信託II及利邦鐵路租賃有限公司於二零零六年五月十八日訂立的購買及出資協議(於截至二零一六年十二月三十一日止年度報告10-K表格附件10.18中併入)。 | |
(10.13.1) | 由利邦鐵路租賃有限公司與威明頓信託公司於二零零六年五月二十四日訂立的主契約，作為契約受託人(於截至二零一六年十二月三十一日止年度報告10-K表格中參考附件10.18.1註冊成立)。 | |
(10.14) | 董事會薪酬彙總表(隨函存檔)。* | |
(10.15) | 於二零一零年十月二十五日由利邦鐵路租賃2010有限公司與威明頓信託公司作為契約受託人訂立的契約(於截至二零一五年十二月三十一日止年度報告10-K表格中參考附件10.20註冊成立)。 | |
(10.15.1) | 利邦鐵路租賃倉庫信託公司、利邦實業租賃公司及利邦鐵路租賃2010有限公司於二零一零年十月二十五日簽訂的購買及出資協議(於截至二零一五年十二月三十一日止年度報告10-K表格附件10.20.1併入本公司)。 | |
(10.16) | 收購及出資協議日期為二零一一年七月六日，由Triple Rail Leating，LLC，利邦實業租賃公司及Trip Rail Master Funding LLC簽訂(在截至二零一六年十二月三十一日止年度報告10-K表格中引用附件10.21併入本公司)。 | |
(10.16.1) | 2011年7月6日，Trip Rail Master Funding LLC和Wilmington Trust Company作為契約受託人(通過引用附件10.21.1合併到我們截至2016年12月31日的年度報告Form 10-K中)。 | |
111
展品索引 利邦實業公司 展品索引 (第15(B)項) | ||
不是的。 | 描述 | |
(10.17) | 利邦實業公司與若干董事及行政人員之間的彌償協議表(參考我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入)。* | |
(10.18) | 總契約日期為二零一二年十二月十九日，由利邦鐵路租賃2012 LLC與威明頓信託公司訂立，成為契約受託人(於截至二零一八年十二月三十一日止年度報告10-K表格中參考附件10.18註冊成立)。 | |
(10.18.1) | 利邦鐵路租賃倉庫信託公司、利邦實業租賃公司及利邦鐵路租賃2012 LLC於二零一二年十二月十九日訂立的購買及出資協議(於截至二零一八年十二月三十一日止年度報告10-K表格中引用附件10.18.1併入本公司)。 | |
(10.19) | 修訂和重新簽署了截至2018年11月8日的定期貸款協議，其中包括三一鐵路租賃2017 LLC；作為貸款人的行政代理的法國農業信貸銀行；貸款人；以及作為抵押品代理、託管人和保管人的美國銀行全國協會(通過參考2018年11月15日提交的8-K表格的附件10.1合併)。 | |
(10.19.1) | 作為賣方的利邦鐵路租賃倉庫信託公司和利邦實業租賃公司，以及作為買方的利邦鐵路租賃2017有限責任公司於2017年5月15日簽署的購買和出資協議(通過參考我們截至2017年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.7.1併入)。 | |
(10.20) | 利邦工業公司和詹姆斯·E·佩裏之間的高管交接協議於2019年1月1日生效(通過引用附件10.1併入我們於2019年1月9日提交的Form 8-K)。* | |
(10.21) | 利邦實業公司和蒂莫西·R·華萊士之間的高管交接協議於2019年12月17日生效(通過引用附件10.1併入我們於2019年12月18日提交的Form 8-K)。* | |
(10.22) | 總契約日期為2018年6月20日，由利邦鐵路租賃2018 LLC和威爾明頓信託公司作為契約受託人(通過參考我們截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.2註冊成立)。 | |
(10.22.1) | 利邦實業租賃公司與利邦鐵路租賃2018年有限責任公司於2018年6月20日簽訂的購買及出資協議(在截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q中引用附件10.3)。 | |
(10.23) | 過渡服務協議，日期為2018年10月31日，由利邦工業公司和ArCosa，Inc.之間簽署(通過參考2018年11月1日提交的8-K表格中的附件10.1合併)。 | |
(10.24) | 税收事項協議，日期為2018年10月31日，由利邦工業公司和Arcosa，Inc.之間簽訂(通過參考2018年11月1日提交的8-K表格中的附件10.2合併)。 | |
(10.25) | 員工事項協議，日期為2018年10月31日，由利邦工業公司和ArCosa，Inc.之間簽署(通過參考2018年11月1日提交的8-K表格中的附件10.3合併)。 | |
(10.26) | 知識產權事項協議，日期為2018年10月31日，由利邦工業公司和ArCosa，Inc.之間簽署(通過參考2018年11月1日提交的Form 8-K中的附件10.4併入)。 | |
(10.27) | 主確認-利邦工業公司和摩根大通銀行全國協會於2018年11月16日進行的無鎖加速股票回購(通過參考我們於2018年11月16日提交的8-K表格的附件10.1合併而成)。 | |
(10.28) | 主契約日期為2019年4月10日，由利邦鐵路租賃2019 LLC和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過引用附件10.2.1併入我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q中)。 | |
(10.28.1) | 利邦鐵路租賃倉庫信託公司、利邦工業租賃公司和利邦鐵路租賃2019 LLC於2019年4月10日簽署的購買和出資協議(通過引用附件10.2.2併入我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q中)。 | |
(10.28.2) | 2019-2系列補編，日期為2019年10月17日，由利邦鐵路租賃2019 LLC和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過參考我們截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1.1併入)。 | |
(21) | 利邦實業有限公司附屬公司上市(茲提交)。 | |
(23) | 經安永律師事務所同意(載於本文件第114頁，隨函存檔)。 | |
(31.1) | 第13a-15(E)和15d-15(E)條首席執行幹事的證明(隨函存檔)。 | |
(31.2) | 第13a-15(E)條和第15d-15(E)條首席財務官證明(隨函存檔)。 | |
112
展品索引 利邦實業公司 展品索引 (第15(B)項) | ||
不是的。 | 描述 | |
(32.1) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證(特此提交)。 | |
(32.2) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證(特此提交)。 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔(電子存檔) | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(電子存檔) | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(電子存檔) | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(電子存檔) | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(電子存檔) | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | |
*管理合同和補償計劃安排。
第16項。表格10-K摘要。
沒有。
113
附件23
獨立註冊會計師事務所的同意
我們同意在以下注冊聲明中引用註冊成立：
1) | 《登記説明書生效後第3號修正案》(表格S-8，第2-64813號)， |
2) | 登記説明書生效後第1號修正案(表格S-8，第33-10937號)， |
3) | 登記聲明(表格S-8，第33-35514號)， |
4) | 登記聲明(表格S-8，第33-73026號)， |
5) | 登記聲明(表格S-8，第333-77735號)， |
6) | 登記聲明(表格S-8，第333-91067號)， |
7) | 登記聲明(表格S-8，第333-85588號)， |
8) | 登記聲明(表格S-8，第333-85590號)， |
9) | 登記聲明(表格S-8，第333-114854號)， |
10) | 登記聲明(表格S-8，第333-115376號)， |
11) | 登記聲明(表格S-8，第333-159552號)， |
12) | 登記聲明(表格S-8，第333-169452號)， |
13) | 登記聲明(表格S-8，第333-183941號)， |
14) | 登記聲明(表格S-8，第333-203876號)， |
15) | 登記聲明(表格S-8，第333-215067號)；及 |
16) | 登記表(表格S-8，第333-230537號)； |
我們的報告日期為2020年2月20日關於利邦工業公司及其子公司的合併財務報表以及利邦工業公司及其子公司的財務報告的內部控制的有效性，利邦工業公司及其子公司的本年報(10-K表)所包括的截至該年度的2019年12月31日.
/s/安永律師事務所 |
德克薩斯州達拉斯
2020年2月20日
114
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
利邦實業公司。 | 通過 | /s/Melendy E.Lovett |
註冊人 | ||
梅倫迪·E·洛維特 | ||
高級副總裁和 | ||
首席財務官 | ||
2020年2月20日 | ||
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
董事： | 首席執行官： |
/s/Leldon E.Echols | Jean Savage |
萊爾登·E·埃科爾斯 | E·讓·薩維奇 |
非執行主席 | 首席執行官總裁和董事 |
日期：2020年2月20日 | 日期：2020年2月20日 |
約翰·L·亞當斯 | |
約翰·亞當斯 | 首席財務官： |
董事 | |
日期：2020年2月20日 | /s/Melendy E.Lovett |
梅倫迪·E·洛維特 | |
/s/Brandon B.Boze | 高級副總裁和首席財務官 |
布蘭登·B·博茲 | 日期：2020年2月20日 |
董事 | |
日期：2020年2月20日 | |
首席會計官： | |
/s/John J.Diez | |
約翰·J·迪茲 | /s/Steven L.McDowell |
董事 | 史蒂文·L·麥克道爾 |
日期：2020年2月20日 | 總裁副祕書長兼首席會計官 |
日期：2020年2月20日 | |
查爾斯·W·馬修斯 | |
查爾斯·W·馬修斯 | |
董事 | |
日期：2020年2月20日 | |
/s/Dunia A.Shive | |
杜尼亞·A·希夫 | |
董事 | |
日期：2020年2月20日 | |
115