附件99.1



2022年第四季度
收益發佈和補充財務信息

目錄表
  
   
收益新聞稿
第1-10頁
   
綜合經營業績
S-1 & S-2
   
來自業務的合併資金
S-3
   
合併資產負債表
S-4
   
債務摘要
S-5
   
資本化數據、公共債券契約、信用評級和選定的信用比率
S-6
   
按縣列出的項目組合摘要
S-7
   
按季度分列的營業收入
S-8
   
同一物業經營業績(按縣、季度至今)
S-9
   
年初至今按縣劃分的同業經營業績
S-9.1
   
同物業運營費用、季度和年初至今
S-10
   
開發管道
S-11
   
資本支出
S-12
   
共同投資與優先股投資
S-13
   
2023年FFO制導範圍的假設。
S-14
   
預計每股攤薄每股收益、FFO和核心FFO的對賬
S-14.1
   
公寓社區收購和處置活動摘要
S-15
   
以公認會計原則為基礎的拖欠、經營統計和同財產收入增長
S-16
   
2023年MSA水平預測：供應、就業和公寓市場狀況
S-17
   
2023年不同的供應趨勢將有利於埃塞克斯的相對市場基本面
S-17.1
   
非公認會計準則財務計量與其他術語的對賬
S-18.1 – S-18.4
   


埃塞克斯宣佈第四季度2022年下半年和全年
成果和2023年指南
 
加利福尼亞州聖馬特奧-2023年2月7日-埃塞克斯財產信託公司(紐約證券交易所代碼：ESS)(該公司)今天宣佈了2022年第四季度和全年的收益結果和相關業務活動。

截至2022年12月31日止三個月及十二個月的淨收入、營運資金(“FFO”)及每股攤薄核心FFO詳情如下。

   
截至三個月
十二月三十一日，
    
%

截至12個月
十二月三十一日，
    
%
   
2022
    
2021
    
變化
 
2022
    
2021
    
變化
每股稀釋後股份
                

             
淨收入
  
$2.86
    
$2.10
    
36.2%


$6.27
    
$7.51
      
-16.5%
總FFO
  
$3.77
    
$4.30
    
-12.3%


$13.70
    
$13.98
      
-2.0%
核心FFO
  
$3.77
    
$3.25
    
16.0%


$14.51
    
$12.49
      
16.2%

2022年第四季度和全年亮點：

•
2022年第四季度公佈的稀釋後每股淨收益為2.86美元，而2021年第四季度為2.10美元。就全年而言，該公司公佈的稀釋後每股淨收益為6.27美元，而2021年為7.51美元。

•
與2021年第四季度相比，稀釋後每股核心FFO增長16.0%，2022年全年增長16.2%，超過公司最初指導範圍的高端。

•
與2021年第四季度相比，同業收入和淨營業收入(NOI)分別增長10.5%和13.3%。就全年而言，同業收入和NOI分別增長10.3%和13.2%，均超過公司最初指引區間的高端。

•
全年，本公司以2.159億美元的合同總價收購或增加了三個公寓小區的所有權權益，並以1.6億美元的合同總價出售了一個公寓小區 。

•
就全年而言，本公司承諾向九項結構性融資投資承諾1.27億美元，加權平均回報率為10.2%，並從 七項投資獲得2.431億美元的贖回收益，加權平均回報率為10.4%。

•
第四季度回購了149,209股普通股，按每股平均價格212.95美元計算，總額為3,180萬美元。本公司全年共回購740,053股普通股，每股平均價格為256.37美元，總回購金額為1.897億美元。

•
截至2023年2月6日，該公司通過其無擔保信貸安排、現金和有價證券的未提取能力，擁有約13億美元的流動性。

加州聖馬特奧94403公園廣場套房200電話：6506557800傳真：6506557810
Www.essex.com

埃塞克斯在2022年公佈了穩健的業績，超出了我們的預期，繼續從新冠肺炎疫情造成的嚴重經濟中斷中復甦。西海岸強勁的就業增長為我們的積極業績做出了貢獻，推動了需求，以支持公司歷史上最大的核心FFO增長之一。西海岸房地產市場將很快從新冠肺炎疫情初期建立的令人衰弱的法規中完全恢復過來，為取得與我們長期優異表現更一致的業績奠定基礎“，總裁兼首席執行官邁克爾·J·舒爾表示。Schall先生 繼續説道：“關於我計劃退休的首席執行官一職，我非常相信，公司紀律嚴明的資本配置和價值創造的文化將掌握在Angela Kleiman和她的領導團隊手中，我相信這將在未來多年推動股東回報。”

同業經營

同一物業的經營業績不包括在列示期間內不可比較的任何物業。下表説明瞭截至2022年12月31日的季度與截至2021年12月31日的季度相比，公司同業毛收入的百分比變化，以及截至2022年12月31日的季度與截至2022年9月30日的季度相比的環比百分比變化。
 
   
Q4 2022 vs.
Q4 2021
Q4 2022 vs.
Q3 2022
  
佔總數的百分比
   
收入
變化
收入
變化
  
Q4 2022
收入
南加州
  

洛杉磯縣
  
9.9%
1.1%
18.7%
橘子縣
  
10.5%
2.0%
10.9%
聖地亞哥縣
  
14.2%
1.7%
8.8%
文圖拉縣
  
8.7%
-0.9%
4.0%
南加州總和
  
10.8%
1.3%
42.4%
北加州
    
聖克拉拉縣
  
10.8%
0.7%
18.6%
阿拉米達縣
  
5.3%
-0.7%
8.0%
聖馬特奧縣
  
11.5%
-2.2%
4.6%
康特拉科斯塔郡
  
7.3%
-0.5%
5.5%
舊金山
  
8.5%
0.4%
2.7%
北加州總和
  
9.0%
-0.1%
39.4%
西雅圖地鐵
  
12.9%
1.8%
18.2%
同一套房產組合
  
10.5%
0.8%
100.0%

- 2 -
下表説明瞭在截至2022年12月31日的三個月和十二個月以及截至2022年12月31日的三個月的同比基礎上推動同業收入變化的因素。

同財產收入組成部分
  
Q4 2022
vs. Q4 2021
  
YTD 2022
與2021年年初相比
  
Q4 2022
vs. Q3 2022
固定租金
  
8.2%
7.2%
1.0%
青少年犯罪
  
0.7%
0.7%
0.3%
現金優惠
  
1.0%
2.3%
-0.8%
空缺 (1)
  
-0.3%
-0.6%
0.0%
其他收入
  
0.9%
0.7%
0.3%
2022年同業收入增長
  
10.5%

10.3%
0.8%

(1)
2022年第四季度和2022年全年的職位空缺較多，主要原因是與拖欠有關的營業額高於平均水平。

   
按年變動
    
按年變動
  
   
2022年第四季度與2021年第四季度比較
    
2022年與2021年相比
  
   
收入
  
運營中
費用
噪音
 
收入
運營中
費用
噪音
南加州
  
10.8%
4.9%
13.3%
 
11.3%
4.6%
14.3%
北加州
  
9.0%
4.4%
11.1%
 
8.4%
4.8%
10.1%
西雅圖地鐵
  
12.9%
1.0%
18.5%
 
12.0%
-0.1%
17.9%
同一套房產組合
  
10.5%
4.0%
13.3%
 
10.3%
3.8%
13.2%


   
順序變更
  
   
2022年第4季度與2022年第3季度比較
  
   
收入
  
運營中
費用
  
噪音
  
南加州
  
1.3%
-0.8%
2.1%
北加州
  
-0.1%
-2.6%
0.9%
西雅圖地鐵
  
1.8%
-0.3%
2.7%
同一套房產組合
  
0.8%
-1.5%
1.8%

   
財務佔有率
  
   
截至的季度
  
   
12/31/2022
  
9/30/2022
  
12/31/2021
  
南加州
  
96.4%
96.2%
  
96.2%
北加州
  
95.8%
96.0%
  
96.1%
西雅圖地鐵
  
95.8%
95.4%
  
95.7%
同一套房產組合
  
96.0%
96.0%
  
96.1%

- 3 -
投資活動

性情

2022年11月，該公司以1.6億美元的合同總價出售了位於加利福尼亞州阿納海姆的一個社區，其中包含250套公寓住宅，或以4.3%的處置收益率出售每個公寓住宅64萬美元。該公司在本季度確認了9440萬美元的銷售收益，這筆收益已被排除在Total和Core FFO之外。

其他投資

2022年10月，本公司發起了一項次級貸款投資，用於開發一個多户社區，總金額為3210萬美元，回報率為11.3%。 預計這筆投資將於2023年第二季度全部到位。就全年而言，本公司承諾以1.27億美元進行七項優先股投資及兩項次級貸款投資，加權平均回報率為10.2%。

2022年第四季度，公司通過全額贖回一項優先股投資和兩項次級貸款投資獲得現金收益1.247億美元，加權平均回報率為10.1%。就全年而言，本公司從以10.4%的加權平均回報率全額贖回三項優先股投資和兩項次級貸款投資以及部分贖回兩項優先股投資所得的現金收益為2.431億美元。

流動性和資產負債表

普通股

2022年第四季度，該公司回購了149,209股普通股，包括佣金在內，總金額為3,180萬美元，平均價格為每股212.95美元。就全年而言，該公司回購了740,053股普通股，總金額為1.897億美元，每股平均價格為256.37美元。

在截至2023年2月6日的季度結束後，該公司回購了63,700股普通股，包括佣金在內，總價值為1,340萬美元，平均每股價格為210.98美元。截至2023年2月6日，根據公司的股票回購計劃，公司仍有3.849億美元的購買權。

資產負債表

2022年10月，本公司獲得了一筆新的3.00億美元無擔保定期貸款，定價為調整後SOFR加0.85%。貸款已交換至4.2%的全額固定利率，並於2024年10月到期，有三個12個月的延期選項，可由公司選擇行使。這筆貸款包括6個月的延遲提取功能，預計將於2023年4月提取所得款項，以償還本公司將於2023年5月到期的3.00億美元無擔保票據。因此，該公司目前預計在2024年之前不會有再融資需求。

截至2023年2月6日，該公司通過其無擔保信貸安排、現金和有價證券的未提取能力，擁有約13億美元的流動性。

- 4 -
2023年全年指導和主要假設

每股稀釋後股份
  
射程
  
中點
  
淨收入
  
$5.35 - $5.79
  
$5.57
    
總FFO
  
$14.53 - $14.97
  
$14.75
    
核心FFO
  
$14.53 - $14.97
  
$14.75
    
2023年第一季度核心FFO
  
$3.51 - $3.63
  
$3.57
    
             
美國經濟假設
            
國內生產總值增長
  
0.4%
        
就業增長
  
-0.2%
        
             
ESS市場經濟學假設
            
就業增長
  
0.4%
        
市值租金增長
  
2.0%
        
             
基於50,064套公寓住宅的估計相同物業投資組合增長
  
中點
收付實現制
  
中點
以GAAP為基礎
收入  
3.25% to 4.75%
  
4.00%
  
4.40%
運營費用
  
4.50% to 5.50%
  
5.00%
  
5.00%
淨營業收入
  
2.30% to 4.90%
  
3.60%
  
4.10%

其他關鍵假設


 •
收購和處置投資活動將受到市場狀況和資本成本的影響，這與公司創造每股資產淨值和FFO的歷史做法一致。

•
結構性融資贖回預計約為1億美元，其收益將重新投資於結構性融資投資或其他新投資，具體取決於市場狀況和資金成本。

•
2023年，一個在建的現有項目的總開發支出預計約為1500萬美元，按該公司的比例計算。本公司目前沒有計劃在2023年開始任何新的開發項目。

•
按公司的比例計算，創收資本支出預計約為5000萬至1億美元。

2023年稀釋後每股核心FFO指引中點與2022年全年

下表提供了公司2022年每股攤薄核心FFO與其2023年每股攤薄核心FFO指引 中間價之間的損益表變化摘要。

2023年稀釋後每股核心FFO指引中點與2022年
  
中點
  
2022稀釋後每股核心FFO
  
$
14.51
  
來自聯合社區的NOI
    
0.58
  
淨利息支出(合併)
    
(0.12
)
利息和其他收入
    
(0.06
)
來自共同投資的FFO
    
(0.15
)
G&A和其他
    
(0.10
)
加權平均未償還股份的影響
    
0.09
  
2023年稀釋後每股核心FFO指引中點
  
$
14.75
  

- 5 -
對2023年中期和2023年第一季度稀釋後每股核心FFO的顯著影響

 
全年
2023 vs. 2022
Q1 2023 vs.
Q4 2022
評註
淨違約率(1)
($0.18)
($0.12)
預計2023年會更糟，因為大多數政府補償是在2022年處理的，而且洛杉磯驅逐的時間也不確定。預計淨違約率將使2023年同房收入增長減少70個基點。自COVID開始以來，該公司累計未收回的現金拖欠金額為8990萬美元，該公司將繼續努力收集這些欠款。
利息支出總額
(按比例計算)
  
($0.32)
($0.02)
歸因於美聯儲提高短期利率和再融資借款成本上升。埃塞克斯擁有較低的可變利率敞口 ，在綜合基礎上約為4%，包括其在共同投資中的按比例份額約為8%。
 
結構性金融
收入
($0.07)
($0.03)
由於贖回時間在2022年第四季度，以及在奧克蘭的優先股權投資，本公司不再為該投資計提收益。該公司結構性融資投資組合的其餘部分繼續如預期那樣表現。
總影響(美元)
($0.57)
($0.17)(2)
  
總影響(%)
3.9%
4.5%
  


(1)
有關本公司淨拖欠的其他詳情，請參閲補充財務資料的S-16頁。

(2)
與2022年第四季度相比，其餘0.03美元的環比下降主要是由於運營費用的增加。

有關公司2023年FFO指導範圍的更多詳細信息，請參閲補充財務信息的S-14頁。

與管理層的電話會議

該公司將於2023年2月8日(星期三)上午10點與管理層舉行收益電話會議，討論其季度業績。PT(下午1：00)美國東部時間)， 將通過互聯網www.essex.com進行現場直播，撥打免費電話(877)407-0784或國際長途電話(201)689-8560即可收看。不需要密碼 。

現場通話的重播將在線播放30天，數字播放7天。要在線觀看重播，請訪問www.essex.com並選擇2022年第四季度收益鏈接。要收聽重播，請使用重播密碼13735125撥打。如果您無法通過公司網站獲取信息， 請通過Investors@essex.com聯繫投資者關係部，或致電(650)655-7800。

- 6 -
公司簡介

埃塞克斯地產信託公司是一家標準普爾500指數成份股公司，是一家完全集成的房地產投資信託基金(REIT)，在選定的西海岸市場收購、開發、再開發和管理 多户住宅物業。埃塞克斯目前擁有252個公寓社區的所有權權益，其中包括大約62,000套公寓住宅，還有一處物業正在積極開發中。 有關公司的更多信息，請訪問公司網站www.essex.com。

本新聞稿和附帶的補充財務信息已以8-K表格的形式以電子形式提交給美國證券交易委員會，可從公司網站www.essex.com獲取。如果您無法通過網絡獲取信息，請致電(650) 655-7800聯繫投資者關係部。

FFO對賬

FFO由全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)定義，通常被行業分析師視為衡量股權REIT業績的適當指標。一般來説，FFO將權益類REITs的淨收入調整為非現金費用，如租賃物業的折舊和攤銷、減值費用、房地產銷售收益和非常項目。 管理層認為FFO和不包括非核心項目的FFO(稱為“核心FFO”)是權益類REITs有用的補充經營業績衡量指標，因為與淨收益和現金流量一起，FFO和Core FFO 為投資者提供了額外的基礎，以評估REIT的經營業績和產生和償還債務的能力，以及為收購和其他資本支出提供資金以及支付股息的能力。通過剔除與銷售已折舊的經營性物業有關的損益，並剔除房地產折舊(根據歷史成本會計和使用年限估計，相同資產的所有者在類似條件下的折舊可能會有所不同)，FFO可以幫助投資者 比較房地產公司在不同時期或與不同公司相比的經營業績。通過進一步調整不被視為公司核心業務運營一部分的項目, 核心FFO允許投資者 將公司的核心經營業績與之前報告期間的業績以及其他房地產公司的經營業績進行比較，而不受這些項目的影響，這些項目的性質在不同時期之間是不可比較的，並且往往會模糊公司的實際經營業績。FFO和核心FFO不代表由美國公認會計原則(“GAAP”)定義的運營淨收益或現金流量，也不打算 表明現金流是否足以滿足現金需求。這些指標不應被視為衡量REIT經營業績的淨收入的替代指標，也不應被視為衡量流動性的現金流的替代指標。FFO和核心FFO不衡量現金流是否足以滿足所有現金需求，包括本金攤銷、資本改善和向股東分配。FFO和核心FFO也不代表GAAP定義的經營、投資或融資活動產生的現金流。管理層一貫將NAREIT對FFO的定義適用於列報的所有期間。然而，涉及判斷，其他房地產投資信託基金對FFO的計算可能與NAREIT 對這一衡量標準的定義不同，因此其披露的FFO可能無法與本公司的計算進行比較。

下表列出了公司對截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和十二個月的稀釋FFO和核心FFO的計算(以千為單位， ，不包括每股和每股金額)：

- 7 -
   
截至三個月
十二月三十一日，
    
截至12個月
十二月三十一日，
  
普通股股東和單位持有人的運營資金
  
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
普通股股東可獲得的淨收入
  
$
185,165
    
$
136,874
    
$
408,315
    
$
488,554
  
調整：
                                
折舊及攤銷
    
135,758
      
132,179
      
539,319
      
520,066
  
收益不包括在FFO中
    
(94,416
)
    
-
      
(111,839
)
    
(145,253
)
未合併共同投資的減值損失
    
2,105
      
-
      
2,105
      
-
  
未合併共同投資的折舊和攤銷
    
18,053
      
16,467
      
72,585
      
61,059
  
與經營合夥單位相關的非控制性權益
    
6,497
      
4,788
      
14,297
      
17,191
  
可歸因於第三方所有權和其他的折舊
    
(357
)
    
(159
)
    
(1,421
)
    
(571
)
普通股股東和單位持有人的運營資金
  
$
252,805
    
$
290,149
    
$
923,361
    
$
941,046
  
每股FFO-稀釋後
  
$
3.77
    
$
4.30
    
$
13.70
    
$
13.98
  
已支出的收購和投資相關成本
  
$
1,884
    
$
39
    
$
2,132
    
$
203
  
未合併共同投資的遞延税金(福利)費用(1)
    
(2,373
)
    
10,277
      
(10,236
)
    
15,668
  
出售有價證券的收益
    
(6
)
    
(901
)
    
(12,436
)
    
(3,400
)
有價證券未實現(收益)損失變動淨額
    
(5,573
)
    
(9,332
)
    
57,983
      
(33,104
)
信貸損失準備金
    
(317
)
    
251
      
(381
)
    
141
  
非核心共同投資的權益損失(收益)(2)
    
6,928
      
(36,336
)
    
38,045
      
(55,602
)
提前償還債務損失，淨額
    
-
      
28
      
2
      
19,010
  
未合併共同投資的債務提前清償損失
    
-
      
7
      
988
      
25
  
共同投資促進收益
    
-
      
-
      
(17,076
)
    
-
  
提前贖回優先股權投資和應收票據的收入
    
(811
)
    
(209
)
    
(1,669
)
    
(8,469
)
一般事務和行政事務及其他，淨額
    
209
      
261
      
2,536
      
1,026
  
保險報銷、法律和解和其他，淨額
    
(315
)
    
(35,044
)
    
(5,392
)
    
(35,234
)
可歸屬於普通股股東和單位持有人的運營核心資金
  
$
252,431
    
$
219,190
    
$
977,857
    
$
841,310
  
每股核心FFO-稀釋後
  
$
3.77
    
$
3.25
    
$
14.51
    
$
12.49
  
稀釋後的加權平均流通股數量(3)
    
67,003,718
      
67,480,346
      
67,374,526
      
67,335,261
  

(1)
代表與技術共同投資的未實現淨收益或淨虧損相關的遞延税金(收益)支出。
(2)
代表公司在技術共同投資的共同投資損失(收益)中所佔份額。
(3)
假設將Essex Portfolio，L.P.(“經營合夥”)中所有已發行的有限合夥單位轉換為公司普通股，不包括DownREIT Limited 合夥單位。

- 8 -
淨營業收入(“NOI”)和同財產NOI對帳

管理層認為NOI和同財產NOI是本公司綜合損益表中包括的運營收益的重要補充業績衡量標準。相同財產NOI的列報有助於在分配折舊和任何公司層面或與融資有關的成本之前列報公司的運營。NOI反映社區的運營績效，並允許輕鬆比較單個社區或社區組的運營績效。此外，由於房地產的潛在買家有不同的融資和管理費用結構，收購房地產對管理費用的邊際影響也不同，因此許多房地產行業人士認為NOI是確定房地產資產或資產組價值的有用指標。公司 將同物業NOI定義為同物業收入減去同物業運營費用(包括物業税)。請參見運營收益與NOI和同一物業NOI的對賬，下表為公司在所示期間合併的 穩定物業的NOI(以千美元為單位)：

   
截至三個月
十二月三十一日，
    
截至12個月
十二月三十一日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
運營收益
  
$
228,143
    
$
101,262
    
$
595,229
    
$
529,995
  
調整：
                                
公司級物業管理
費用
    
10,172
      
9,076
      
40,704
      
36,211
  
折舊及攤銷
    
135,758
      
132,179
      
539,319
      
520,066
  
來自關聯公司的管理費和其他費用
    
(2,826
)
    
(2,431
)
    
(11,139
)
    
(9,138
)
一般和行政
    
16,036
      
17,092
      
56,577
      
51,838
  
已支出的收購和投資相關成本
    
1,884
      
39
      
2,132
      
203
  
出售房地產和土地的收益
    
(94,416
)
    
-
      
(94,416
)
    
(142,993
)
噪音
    
294,751
      
257,217
      
1,128,406
      
986,182
  
較少：不同屬性噪波
    
(22,437
)
    
(16,854
)
    
(76,027
)
    
(56,267
)
同種屬性噪聲
  
$
272,314
    
$
240,363
    
$
1,052,379
    
$
929,915
  

《1995年私人訴訟改革法》規定的安全港聲明：

本新聞稿包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是非歷史事實的陳述，包括有關公司對未來的預期、估計、假設、希望、意圖、信念和戰略的陳述 。“預期”、“假設”、“預期”、“可能”、“將”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“項目”、“相信”、“尋求”、“未來”、“估計”以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括但不限於有關公司對在家辦公趨勢持續發展的預期，以及鑑於新冠肺炎疫情對公司財務和經營業績的其他影響，公司對當前開發和再開發項目的完成時間和此類項目的穩定的意圖、信念或預期，其公寓社區的租賃和入駐時間，其公寓社區的預期經營業績，開發和再開發項目的預計總成本、共同投資活動、根據修訂後的1986年《國税法》獲得的房地產投資信託基金資格、公司物業所在地區和整個美國的房地產市場、未來現金流是否足以滿足預期的現金需求、公司的融資活動及其收益的使用、債務和股權融資的可用性, 一般經濟狀況，包括這些經濟狀況的潛在影響、通貨膨脹、勞動力市場、供應鏈的影響以及

- 9 -
這些信息包括與俄羅斯和烏克蘭有關的信息、影響公司財務狀況或經營結果的趨勢、與REITs或房地產相關的美國税收法律法規的總體變化或具體變化、公司所擁有社區所在司法管轄區法律法規的變化，以及其他非歷史信息。雖然公司管理層認為其前瞻性表述所依據的假設是合理的，但此類前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，其中許多風險、不確定性和其他因素不是公司所能控制的，這可能會導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。本公司不能保證這些陳述中所述事項的未來結果或結果；相反，這些陳述僅反映本公司目前對所討論事項的大致結果的預期。可能導致公司的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的因素包括但不限於以下因素：未來可能爆發的傳染病或其他健康問題，可能對公司的業務及其租户造成不利影響，並導致總體經濟狀況、房地產行業的顯著下滑, 以及公司所在社區所在的市場；公司可能無法實現其業務目標；開發和重新開發項目的實際完成可能會受到延誤；此類項目的穩定日期可能會推遲；公司可能會因多種原因而放棄或推遲開發或重新開發項目 ，包括當地市場狀況的變化，使開發變得不太可取，開發成本增加，資金成本增加或缺乏資金，導致虧損；當前開發和重建項目的預計總成本可能超過預期；此類開發和重建項目可能無法完成；開發和重建項目和收購可能達不到預期； 對已收購物業未來收入的估計可能被證明是不準確的；入住率和租金需求可能受到競爭和當地經濟和市場狀況的不利影響；可能會出現利率上升、通脹、運營成本上升和可能的衰退影響；以及俄羅斯和烏克蘭之間敵對行動的不確定性以及對宏觀經濟狀況的相關影響，除其他外，包括, 利率和通貨膨脹；公司可能在管理與共同投資夥伴的關係方面不成功；未來的現金流可能不足以滿足經營要求和/或可能不足以根據房地產投資信託基金的要求支付股息 法律或法規的變化；任何再融資的條件可能不如現有債務的條件；開發項目租賃的意外困難；金融和證券市場的波動；公司未能成功運營收購的財產；網絡入侵帶來的不可預見的後果；公司無法向評級機構維持我們的投資級信用評級； 政府的批准、行動和舉措，包括遵守環境要求的需要；以及公司在Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和公司不時提交給美國證券交易委員會的其他報告中提到的其他風險、特別考慮因素和其他因素。所有前瞻性陳述均為自本新聞稿發佈之日起作出的陳述，公司不承擔以任何理由更新或補充這些信息的義務 ，因此，它們可能不代表本新聞稿發佈之日後公司的估計和假設。

定義和協調

本收益新聞稿中使用的非GAAP財務措施和某些其他資本化術語在附帶的補充財務信息的S-18.1至S-18.4頁“非GAAP財務措施和其他術語的調整”中進行了定義和進一步解釋。補充財務信息可在公司網站www.essex.com上查閲。

聯繫信息
瑞蘭·伯恩斯
私募股權金融集團副總裁總裁
(650) 655-7800
郵箱：rburns@essex.com
 
- 10 -
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綜合經營業績
(千美元，不包括每股和每股金額)
   
截至三個月
十二月三十一日，
      
截至12個月
十二月三十一日，
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
                         
收入：
                        
出租和其他財產
  
$
412,357
    
$
369,165
    
$
1,595,675
    
$
1,431,418
  
來自關聯公司的管理費和其他費用
    
2,826
      
2,431
      
11,139
      
9,138
  
     
415,183
      
371,596
      
1,606,814
      
1,440,556
  
                                 
費用：
                                
物業經營
    
117,606
      
111,948
      
467,269
      
445,236
  
公司級物業管理費用
    
10,172
      
9,076
      
40,704
      
36,211
  
折舊及攤銷
    
135,758
      
132,179
      
539,319
      
520,066
  
一般和行政
    
16,036
      
17,092
      
56,577
      
51,838
  
已支出的收購和投資相關成本
    
1,884
      
39
      
2,132
      
203
  
     
281,456
      
270,334
      
1,106,001
      
1,053,554
  
出售房地產和土地的收益
    
94,416
      
-
      
94,416
      
142,993
  
運營收益
    
228,143
      
101,262
      
595,229
      
529,995
  
利息支出，淨額(1)
    
(51,101
)
    
(47,849
)
    
(196,891
)
    
(192,351
)
利息及其他收入(虧損)
    
12,531
      
49,988
      
(19,040
)
    
98,744
  
共同投資的股權收益
    
2,274
      
51,029
      
26,030
      
111,721
  
未合併共同投資的遞延税項收益(費用)
    
2,373
      
(10,277
)
    
10,236
      
(15,668
)
提前償還債務損失，淨額
    
-
      
(28
)
    
(2
)
    
(19,010
)
共同投資的重新計量收益
    
-
      
-
      
17,423
      
2,260
  
淨收入
    
194,220
      
144,125
      
432,985
      
515,691
  
可歸因於非控股權益的淨收入
    
(9,055
)
    
(7,251
)
    
(24,670
)
    
(27,137
)
普通股股東可獲得的淨收入
  
$
185,165
    
$
136,874
    
$
408,315
    
$
488,554
  
                                 
每股淨收益-基本
  
$
2.86
    
$
2.10
    
$
6.27
    
$
7.51
  
                                 
在每股收益中使用的股份-基本
    
64,727,333
      
65,164,191
      
65,079,764
      
65,051,465
  
                                 
每股淨收益-稀釋後
  
$
2.86
    
$
2.10
    
$
6.27
    
$
7.51
  
                                 
每股收益中使用的股份-稀釋後
    
64,731,222
      
65,331,744
      
65,098,186
      
65,088,874
  

(1)
有關更多信息，請參閲第S-18.2頁，標題為“利息支出淨額”一節。


有關其他信息，請參閲公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格和10-Q表格
S-1
E S S E X P R O P E R T Y T R U S T，I N C。

綜合經營業績
所選行項目詳細信息
  
截至三個月
十二月三十一日，
    
截至12個月
十二月三十一日，
  
(千美元)
  
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
                         
出租和其他財產
                        
租金收入
  
$
406,698
    
$
363,979
    
$
1,573,368
    
$
1,410,197
  
其他財產
    
5,659
      
5,186
      
22,307
      
21,221
  
出租和其他財產
  
$
412,357
    
$
369,165
    
$
1,595,675
    
$
1,431,418
  
                                 
物業運營費用
                                
房地產税
  
$
46,324
    
$
44,959
    
$
183,918
    
$
180,367
  
行政性
    
21,931
      
21,541
      
89,234
      
87,253
  
保養和維修
    
24,912
      
23,836
      
98,650
      
91,298
  
公用事業
    
24,439
      
21,612
      
95,467
      
86,318
  
物業運營費用
  
$
117,606
    
$
111,948
    
$
467,269
    
$
445,236
  
                                 
利息及其他收入(虧損)
                                
有價證券和其他收入
  
$
5,488
    
$
5,627
    
$
20,119
    
$
23,065
  
出售有價證券的收益
    
6
      
901
      
12,436
      
3,400
  
提前贖回應收票據的收入
    
811
      
192
      
811
      
4,939
  
信貸損失準備金
    
317
      
(251
)
    
381
      
(141
)
有價證券未實現收益(虧損)變動淨額
    
5,573
      
9,332
      
(57,983
)
    
33,104
  
保險報銷、法律和解和其他，淨額
    
336
      
34,187
      
5,196
      
34,377
  
利息及其他收入(虧損)
  
$
12,531
    
$
49,988
    
$
(19,040
)
  
$
98,744
  
                                 
共同投資的股權收益
                                
共同投資造成的股權損失
  
$
(1,930
)
  
$
(1,343
)
  
$
(4,908
)
  
$
(4,832
)
優先股投資收益
    
13,258
      
15,169
      
53,946
      
56,589
  
非核心共同投資的權益(虧損)收入
    
(6,928
)
    
36,336
      
(38,045
)
    
55,602
  
來自未合併共同投資的非核心(虧損)收益
    
(21
)
    
-
      
196
      
-
  
未合併共同投資的減值損失
    
(2,105
)
    
-
      
(2,105
)
    
-
  
未合併的共同投資的法律和解
    
-
      
857
      
-
      
857
  
未合併共同投資的債務提前清償損失
    
-
      
(7
)
    
(988
)
    
(25
)
共同投資促進收益
    
-
      
-
      
17,076
      
-
  
優先股投資提前贖回收益
    
-
      
17
      
858
      
3,530
  
共同投資的股權收益
  
$
2,274
    
$
51,029
    
$
26,030
    
$
111,721
  
                                 
非控股權益
                                
埃塞克斯投資組合有限合夥人，L.P.
  
$
6,497
    
$
4,788
    
$
14,297
    
$
17,191
  
DownREIT有限合夥人分配
    
2,065
      
2,046
      
8,427
      
8,301
  
第三方所有權權益
    
493
      
417
      
1,946
      
1,645
  
非控股權益
  
$
9,055
    
$
7,251
    
$
24,670
    
$
27,137
  


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S-2
E S S E X P R O P E R T Y T R U S T，I N C。

來自業務的合併資金(1)
(以千為單位的美元，不包括每股和每股金額以及腳註)
  
截至三個月
十二月三十一日，
      
     
截至12個月
十二月三十一日，
      
  
 
   
2022
    
2021
    
更改百分比
    
2022
    
2021
    
更改百分比
  
                                     
普通股股東和單位持有人的運營資金(FFO)
                                    
普通股股東可獲得的淨收入
  
$
185,165
    
$
136,874
          
$
408,315
    
$
488,554
        
調整：
                                            
折舊及攤銷
    
135,758
      
132,179
            
539,319
      
520,066
        
收益不包括在FFO中
    
(94,416
)
    
-
            
(111,839
)
    
(145,253
)
      
未合併共同投資的減值損失
    
2,105
      
-
            
2,105
      
-
        
未合併共同投資的折舊和攤銷
    
18,053
      
16,467
            
72,585
      
61,059
        
與經營合夥單位相關的非控制性權益
    
6,497
      
4,788
            
14,297
      
17,191
        
可歸因於第三方所有權和其他的折舊(2)
    
(357
)
    
(159
)
          
(1,421
)
    
(571
)
      
普通股股東和單位持有人應佔業務的資金
  
$
252,805
    
$
290,149
          
$
923,361
    
$
941,046
        
每股FFO-稀釋後
  
$
3.77
    
$
4.30
      
-12.3%

 
$
13.70
    
$
13.98
      
-2.0%

                                                 
FFO變化的組成部分
                                                
非核心項目：
                                                
已支出的收購和投資相關成本
  
$
1,884
    
$
39
            
$
2,132
    
$
203
          
未合併共同投資的遞延税金(福利)費用(3)
    
(2,373
)
    
10,277
              
(10,236
)
    
15,668
          
出售有價證券的收益
    
(6
)
    
(901
)
            
(12,436
)
    
(3,400
)
        
有價證券未實現(收益)損失變動淨額
    
(5,573
)
    
(9,332
)
            
57,983
      
(33,104
)
        
信貸損失準備金
    
(317
)
    
251
              
(381
)
    
141
          
非核心共同投資的權益損失(收益)(4)
    
6,928
      
(36,336
)
            
38,045
      
(55,602
)
        
提前償還債務損失，淨額
    
-
      
28
              
2
      
19,010
          
未合併共同投資的債務提前清償損失
    
-
      
7
              
988
      
25
          
共同投資促進收益
    
-
      
-
              
(17,076
)
    
-
          
提前贖回優先股權投資和應收票據的收入
    
(811
)
    
(209
)
            
(1,669
)
    
(8,469
)
        
一般事務和行政事務及其他，淨額
    
209
      
261
              
2,536
      
1,026
          
保險報銷、法律和解和其他，淨額
    
(315
)
    
(35,044
)
            
(5,392
)
    
(35,234
)
        
普通股股東和單位持有人應佔業務的核心資金
  
$
252,431
    
$
219,190
            
$
977,857
    
$
841,310
          
每股核心FFO-稀釋後
  
$
3.77
    
$
3.25
      
16.0%

 
$
14.51
    
$
12.49
      
16.2%

                                                 
稀釋後的加權平均流通股數量(5)
    
67,003,718
      
67,480,346
              
67,374,526
      
67,335,261
          

(1)
請參閲第S-18.2頁“運營資金(”FFO“)和核心FFO”一節，瞭解有關公司對FFO和核心FFO的定義和使用的更多信息。
(2)
該公司合併了某些共同投資。截至2022年12月31日的3個月和12個月，非控股權益在這些投資中的淨營業收入份額分別為80萬美元和330萬美元。
(3)
代表與技術共同投資的未實現淨收益或淨虧損相關的遞延税項支出(收益)。
(4)
代表公司在技術共同投資的共同投資損失(收益)中所佔份額。
(5)
假設將經營合夥中所有已發行的有限合夥單位轉換為公司普通股，不包括DownREIT有限合夥單位。
 

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S-3
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合併資產負債表
(千美元)
  

 
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
             
房地產：
            
土地和土地改良
  
$
3,043,321
    
$
3,032,678
  
建築物和改善措施
    
12,922,906
      
12,597,249
  
     
15,966,227
      
15,629,927
  
減去：累計折舊
    
(5,152,133
)
    
(4,646,854
)
     
10,814,094
      
10,983,073
  
正在開發中的房地產
    
24,857
      
111,562
  
共同投資
    
1,127,491
      
1,177,802
  
     
11,966,442
      
12,272,437
  
現金和現金等價物，包括受限現金
    
42,681
      
58,638
  
有價證券
    
112,743
      
191,829
  
票據和其他應收款
    
103,045
      
341,033
  
經營性租賃使用權資產
    
67,239
      
68,972
  
預付費用和其他資產
    
80,755
      
64,964
  
總資產
  
$
12,372,905
    
$
12,997,873
  
                 
無擔保債務，淨額
  
$
5,312,168
    
$
5,307,196
  
應付抵押票據，淨額
    
593,943
      
638,957
  
信用額度
    
52,073
      
341,257
  
在共同投資中超過投資的分配
    
42,532
      
35,545
  
經營租賃負債
    
68,696
      
70,675
  
其他負債
    
381,227
      
393,069
  
總負債
    
6,450,639
      
6,786,699
  
可贖回的非控股權益
    
27,150
      
34,666
  
股本：
                
普通股
    
6
      
7
  
額外實收資本
    
6,750,076
      
6,915,981
  
超出累積收益的分配
    
(1,080,176
)
    
(916,833
)
累計其他綜合收益(虧損)，淨額
    
46,466
      
(5,552
)
股東權益總額
    
5,716,372
      
5,993,603
  
非控股權益
    
178,744
      
182,905
  
總股本
    
5,895,116
      
6,176,508
  
負債和權益總額
  
$
12,372,905
    
$
12,997,873
  


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S-4
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債務摘要-2022年12月31日
(美元以千計，腳註除外)

 
                     
計劃本金支付、未攤銷保費(折扣)和(債務發行成本)如下-不包括信貸額度：
  
                         
         
加權平均
                            
加權
平均值
利率
    
百分比
佔總債務的百分比
  
   
天平
傑出的
    
利息
費率
    
成熟性
以年為單位
          
不安全
    
安全
    
總計
  
無擔保債務，淨額
                                                      
債券公共固定利率
  
$
5,350,000
      
3.3
%
    
7.7
      
    2023 (4)

 
$
300,000
    
$
2,945
    
$
302,945
      
3.4
%
    
5.1
%
未攤銷淨貼現和債務發行成本
    
(37,832
)
    
-
      
-
      
2024
      
400,000
      
3,109
      
403,109
      
4.0
%
    
6.8
%
無擔保債務總額，淨額
    
5,312,168
      
3.3
%
    
7.7
      
2025
      
500,000
      
133,054
      
633,054
      
3.5
%
    
10.7
%
                             
2026
      
450,000
      
99,405
      
549,405
      
3.5
%
    
9.2
%
應付按揭票據，淨額
                            
2027
      
350,000
      
153,955
      
503,955
      
3.7
%
    
8.5
%
固定費率-有擔保
    
371,154
      
3.6
%
    
3.7
      
2028
      
450,000
      
68,332
      
518,332
      
2.2
%
    
8.7
%
可變利率擔保(1)
    
223,583
      
3.5
%
    
15.2
      
2029
      
500,000
      
1,456
      
501,456
      
4.1
%
    
8.4
%
未攤銷保費和債務發行成本，淨額
    
(794
)
    
-
      
-
      
2030
      
550,000
      
1,592
      
551,592
      
3.1
%
    
9.3
%
應付按揭票據總額，淨額
    
593,943
      
3.5
%
    
8.0
      
2031
      
600,000
      
1,740
      
601,740
      
2.3
%
    
10.1
%
                             
2032
      
650,000
      
1,903
      
651,903
      
2.6
%
    
11.0
%
無擔保信貸額度
                            
2033
      
-
      
32,126
      
32,126
      
3.5
%
    
0.5
%
信用額度(2)
    
40,000
      
4.4
%
    
不適用
    
此後
      
600,000
      
95,120
      
695,120
      
3.6
%
    
11.7
%
信用額度(3)
    
12,073
      
4.4
%
    
不適用
    
小計
      
5,350,000
      
594,737
      
5,944,737
      
3.3
%
    
100.0
%
總信貸額度
    
52,073
      
4.4
%
    
不適用
    
發債成本
      
(29,914
)
    
(2,020
)
    
(31,934
)
  
北美
    
北美
  
                           
(折扣)/保費
      
(7,918
)
    
1,226
      
(6,692
)
  
北美
    
北美
  
總債務，淨額
  
$
5,958,184
      
3.3
%
    
7.7
    
總計
    
$
5,312,168
    
$
593,943
    
$
5,906,111
      
3.3
%
    
100.0
%
                                                                       

截至2022年12月31日的三個月和十二個月的資本化利息分別約為40萬美元和230萬美元。

(1)
對票據持有人來説，2.236億美元的可變利率債務是免税的。
(2)
這一無擔保信貸額度的額度為12億美元，預定到期日為2027年1月，以及兩個6個月的延期選擇權，可由本公司選擇行使。這條線路的基礎利率是 調整後的SOFR加0.75%，這是基於與公司公司評級掛鈎的分級利率結構，並由設施的可持續發展指標電網進一步調整。
(3)
這一無擔保信貸額度的容量為3500萬美元，計劃於2024年7月到期。這條線路的基礎利率是調整後的SOFR加0.75%，這是基於與公司的企業評級掛鈎的分級利率結構，並由設施的可持續發展指標電網進一步調整。
(4)
2022年10月，本公司獲得了一筆新的3.00億美元無擔保定期貸款，定價為調整後SOFR加0.85%。貸款已交換至4.2%的全額固定利率，並於2024年10月到期，並有三個12個月延期 選擇權，可由公司選擇行使。這筆貸款包括6個月的延遲提取功能，預計將於2023年4月提取收益，以償還公司將於2023年5月到期的3.00億美元無擔保票據。因此， 公司目前預計在2024年前不會有再融資需求。


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資本化數據、公共債券契約、信用評級和選定的信用比率-2022年12月31日
(以千為單位的美元和股票，每股金額除外)

資本化數據
            
公共債券契約(1)
  
實際
  
要求
總債務，淨額
       
$
5,958,184
               
               
債務與總資產之比：
  
34%
 
普通股和潛在稀釋證券
                        
已發行普通股
      
64,605
               
有限合夥單位(1)
      
2,272
               
期權--金庫法
       4    
擔保債務與總資產之比：
  
3%
 
普通股和潛在攤薄證券的總股份
    
66,881
               
                                
截至2022年12月31日的每股普通股價格
  
$
211.92
               
               
利息承保範圍：
  
579%
 
> 150%
總股本
    
$
14,173,422
               
                                
總市值
    
$
20,131,606
   
無擔保債務比率(2):
  
287%
 
> 150%
                                
債務與總市值的比率
      
29.6
%
              
               
選定的信用比率(3)
  
實際
  
 
信用評級
                              
評級機構
額定值
展望
          
淨負債 除以調整後的EBITDAR，歸一化和年化：
  
5.6
  
 
穆迪
Baa1
穩定
                        
標準普爾
BBB+
穩定
          
未受阻噪聲與調整後總噪聲之比：
  
95%
 
 
               
       
(1)承擔將經營合夥企業中所有已發行的有限合夥單位轉換為本公司普通股的假設。
    
(1)有關公司公共債券契約的更多信息，請參閲第S-18.4頁。
               
(2)無擔保債務比率為無擔保資產(不包括對共同投資的投資)除以無擔保負債。
               
(3)請參閲第S-18.1至S-18.4頁， “非公認會計準則財務措施及其他條款的調整”一節，以瞭解有關本公司選定的信貸比率的其他信息。
               

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截至2022年12月31日各縣的投資組合摘要

   
公寓之家
    
平均月租(1)
    
噪聲百分比(2)
  
地區-縣
  
已整合
    
未整合
Co-investments
    
公寓
住宅在
發展(3)
    
總計
    
已整合
    
未整合
Co-investments (4)
    
總計(5)
    
已整合
    
未整合
Co-investments (4)
    
總計(5)
  
                                                             
南加州
                                                            
洛杉磯縣
    
9,538
      
1,586
      
-
      
11,124
    
$
2,634
   
$
2,531
   
$
2,626
     
18.0
%
    
13.9
%
    
17.6
%
橘子縣
    
5,189
     
1,149
      
-
      
6,338
     
2,619
     
2,330
     
2,590
     
10.6
%
    
10.7
%
    
10.6
%
聖地亞哥縣
    
4,824
      
795
      
264
      
5,883
     
2,439
     
2,405
     
2,436
     
9.1
%
    
7.5
%
    
9.0
%
文圖拉縣和其他
    
2,600
      
693
      
-
      
3,293
     
2,247
     
2,604
     
2,292
     
4.7
%
    
7.5
%
    
5.0
%
南加州總和
    
22,151
     
4,223
      
264
      
26,638
     
2,543
     
2,467
     
2,536
     
42.4
%
    
39.6
%
    
42.2
%
                                                                                 
北加州
                                                                                
聖克拉拉縣 (6)
    
8,749
      
1,774
      
-
      
10,523
      
2,909
     
2,877
     
2,906
     
19.6
%
    
17.8
%
    
19.5
%
阿拉米達縣
    
3,959
      
1,512
      
-
      
5,471
      
2,597
     
2,574
     
2,593
     
7.4
%
    
14.8
%
    
8.0
%
聖馬特奧縣
    
2,561
      
195
      
-
      
2,756
      
3,024
     
3,673
     
3,048
     
5.2
%
    
2.1
%
    
5.0
%
康特拉科斯塔郡
    
2,619
      
-
      
-
      
2,619
      
2,639
     
-
      
2,639
     
5.3
%
    
0.0
%
    
4.8
%
舊金山
    
1,342
      
537
      
-
      
1,879
      
2,885
     
3,327
     
2,959
     
2.5
%
    
5.9
%
    
2.8
%
北加州總和
    
19,230
      
4,018
      
-
      
23,248
      
2,822
     
2,859
     
2,825
     
40.0
%
    
40.6
%
    
40.1
%
                                                                                 
西雅圖地鐵
    
10,341
     
2,184
      
-
      
12,525
      
2,164
     
2,085
     
2,156
     
17.6
%
    
19.8
%
    
17.7
%
                                                                                 
總計
    
51,722
     
10,425
      
264
      
62,411
   
$
2,571
   
$
2,535
   
$
2,567
     
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%

(1)
月平均租金定義為截至2022年12月31日的季度的預定月租金總收入(已入住公寓的實際租金加上空置公寓的市場租金)除以截至2022年12月31日的公寓數量。
(2)
表示截至2022年12月31日的季度實際NOI的百分比。見S-18.3頁標題為“淨營業收入(”NOI“)和同一物業的NOI調整”一節。
(3)
包括沒有租金收入的開發社區。
(4)
共同投資金額按公司按比例分配的加權金額。
(5)
按公司按比例分配的股份。
(6)
包括聖克拉拉縣的所有社區和聖克魯斯縣的一個社區。


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按季度分列的營業收入(1)
(千美元)

   
公寓之家
    
Q4 '22
    
Q3 '22
    
Q2 '22
    
Q1 '22
    
Q4 '21
  
                                     
租金和其他財產收入：
                                    
同一處房產
    
49,119
    
$
381,383
    
$
378,299
    
$
371,140
    
$
354,154
    
$
345,271
  
收購 (2)
    
479
      
2,723
      
2,570
      
1,753
      
1,747
      
916
  
發展(3)
    
1,275
      
11,201
      
11,327
      
11,184
      
9,427
      
8,785
  
重建項目
    
164
      
1,418
      
1,422
      
1,491
      
1,435
      
1,498
  
非住宅/其他，淨值 (4)
    
685
      
13,468
      
14,676
      
14,939
      
15,037
      
14,156
  
直線租金優惠(5)
    
-
      
2,164
      
(1,432
)
    
(3,267
)
    
(2,584
)
    
(1,461
)
租金和其他財產收入總額
    
51,722
      
412,357
      
406,862
      
397,240
      
379,216
      
369,165
  
                                                 
物業運營費用：
                                                
同一處房產
            
109,069
      
110,688
      
104,998
      
107,842
      
104,908
  
收購 (2)
            
1,111
      
877
      
540
      
556
      
324
  
發展(3)
            
4,285
      
4,550
      
4,313
      
3,922
      
3,571
  
重建項目
            
654
      
662
      
600
      
687
      
590
  
非住宅/其他，淨值 (4) (6)
            
2,487
      
3,266
      
3,069
      
3,093
      
2,555
  
物業運營費用總額
            
117,606
      
120,043
      
113,520
      
116,100
      
111,948
  
                                                 
淨營業收入(NOI)：
                                                
同一處房產
            
272,314
      
267,611
      
266,142
      
246,312
      
240,363
  
收購 (2)
            
1,612
      
1,693
      
1,213
      
1,191
      
592
  
發展(3)
            
6,916
      
6,777
      
6,871
      
5,505
      
5,214
  
重建項目
            
764
      
760
      
891
      
748
      
908
  
非住宅/其他，淨值 (4)
            
10,981
      
11,410
      
11,870
      
11,944
      
11,601
  
直線租金優惠(5)
            
2,164
      
(1,432
)
    
(3,267
)
    
(2,584
)
    
(1,461
)
總噪聲
          
$
294,751
    
$
286,819
    
$
283,720
    
$
263,116
    
$
257,217
  
                                                 
相同屬性指標
                                                
營業利潤率
            
71
%
    
71
%
    
72
%
    
70
%
    
70
%
年化營業額(7)
            
42
%
    
49
%
    
41
%
    
34
%
    
37
%
財務佔有率(8)
            
96.0
%
    
96.0
%
    
96.1
%
    
96.3
%
    
96.1
%

(1)
僅包括整合的社區。
(2)
收購包括收購的物業，這些物業截至2021年1月1日沒有可比的穩定結果。
(3)
開發包括開發的物業，這些物業截至2021年1月1日沒有可比的穩定結果。
(4)
非住宅/其他，淨額包括零售空間、商業物業、待售物業、處置物業、學生宿舍、不符合我們重新開發標準的重大建設活動的物業以及位於加利福尼亞州聖巴巴拉縣和聖克魯斯縣的兩個社區產生的收入，該公司並不將這兩個社區視為其核心市場。
(5)
相同物業的收入反映了現金基礎上的特許權。根據美國公認會計原則，租賃和其他物業收入總額反映了直線基礎上的特許權。
(6)
包括與自我保險有關的其他費用和公司間抵銷。
(7)
年化營業額的定義是本季度內成交的公寓住宅數量除以公寓住宅總數。
(8)
財務入住率定義為實際租金收入除以預定租金收入總額(已入住公寓的實際租金加上空置公寓的市場租金)所得的百分比。


有關更多信息，請參閲公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格和10-Q表格
S-8
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2022年第四季度與2021年第四季度和2022年第三季度的同業收入結果
(千美元，平均月租金除外)

               
平均月租
    
財務佔有率
    
毛收入
    
季度總收入
  
地區-縣
  
公寓
住家
    
Q4 '22 % of
實際噪音
    
Q4 '22
    
Q4 '21
    
更改百分比
    
Q4 '22
    
Q4 '21
    
更改百分比
    
Q4 '22
    
Q4 '21
    
更改百分比
    
Q3 '22
    
更改百分比
  
                                                                               
南加州
                                                                              
洛杉磯縣
    
8,982
      
18.1
%
  
$
2,647
    
$
2,472
      
7.1
%
    
96.4
%
    
95.8
%
    
0.6
%
  
$
71,362
    
$
64,923
      
9.9
%
  
$
70,583
      
1.1
%
橘子縣
    
5,189
      
11.2
%
    
2,619
      
2,377
      
10.2
%
    
96.5
%
    
96.4
%
    
0.1
%
    
41,056
      
37,163
      
10.5
%
    
40,253
      
2.0
%
聖地亞哥縣
    
4,582
      
9.1
%
    
2,434
      
2,153
      
13.1
%
    
96.4
%
    
96.7
%
    
-0.3
%
    
33,513
      
29,358
      
14.2
%
    
32,941
      
1.7
%
文圖拉縣
    
2,253
      
4.3
%
    
2,223
      
2,016
      
10.3
%
    
96.1
%
    
97.1
%
    
-1.0
%
    
15,304
      
14,084
      
8.7
%
    
15,439
      
-0.9
%
南加州總和
    
21,006
      
42.7
%
    
2,548
      
2,330
      
9.4
%
    
96.4
%
    
96.2
%
    
0.2
%
    
161,235
      
145,528
      
10.8
%
    
159,216
      
1.3
%
                                                                                                         
北加州
                                                                                                        
聖克拉拉縣
    
8,177
      
19.2
%
    
2,880
      
2,693
      
6.9
%
    
95.8
%
    
96.3
%
    
-0.5
%
    
71,126
      
64,214
      
10.8
%
    
70,616
      
0.7
%
阿拉米達縣
    
3,959
      
7.8
%
    
2,597
      
2,481
      
4.7
%
    
95.9
%
    
96.0
%
    
-0.1
%
    
30,496
      
28,971
      
5.3
%
    
30,713
      
-0.7
%
聖馬特奧縣
    
1,962
      
4.3
%
    
2,966
      
2,819
      
5.2
%
    
95.0
%
    
95.6
%
    
-0.6
%
    
17,684
      
15,860
      
11.5
%
    
18,088
      
-2.2
%
康特拉科斯塔郡
    
2,619
      
5.5
%
    
2,639
      
2,499
      
5.6
%
    
96.2
%
    
96.3
%
    
-0.1
%
    
21,096
      
19,668
      
7.3
%
    
21,210
      
-0.5
%
舊金山
    
1,178
      
2.3
%
    
2,809
      
2,697
      
4.2
%
    
95.2
%
    
95.4
%
    
-0.2
%
    
10,186
      
9,391
      
8.5
%
    
10,141
      
0.4
%
北加州總和
    
17,895
      
39.1
%
    
2,787
      
2,632
      
5.9
%
    
95.8
%
    
96.1
%
    
-0.3
%
    
150,588
      
138,104
      
9.0
%
    
150,768
      
-0.1
%
                                                                                                         
西雅圖地鐵
    
10,218
      
18.2
%
    
2,168
      
1,968
      
10.2
%
    
95.8
%
    
95.7
%
    
0.1
%
    
69,560
      
61,639
      
12.9
%
    
68,315
      
1.8
%
                                                                                                         
完全相同-屬性
    
49,119
      
100.0
%
  
$
2,556
    
$
2,365
      
8.1
%
    
96.0
%
    
96.1
%
    
-0.1
%
  
$
381,383
    
$
345,271
      
10.5
%
  
$
378,299
      
0.8
%
                                                                                                         

有關其他信息，請參閲公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格和10-Q表格
S-9
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按縣劃分的同一財產收入結果-截至2022年12月31日的12個月與截至2021年12月31日的12個月
(千美元，平均月租金除外)

               
平均月租
    
財務佔有率
    
毛收入
  
地區-縣
  
公寓
住家
    
YTD 2022
的百分比
實際噪音
    
YTD 2022
    
YTD 2021
    
更改百分比
    
YTD 2022
    
YTD 2021
    
更改百分比
    
YTD 2022
    
YTD 2021
    
更改百分比
  
                                                                   
南加州
                                                                  
洛杉磯縣
    
8,982
      
18.3
%
  
$
2,581
    
$
2,434
      
6.0
%
    
96.2
%
    
96.1
%
    
0.1
%
  
$
279,271
    
$
248,392
      
12.4
%
橘子縣
    
5,189
      
10.8
%
    
2,532
      
2,290
      
10.6
%
    
96.1
%
    
97.1
%
    
-1.0
%
    
156,870
      
142,399
      
10.2
%
聖地亞哥縣
    
4,582
      
9.0
%
    
2,332
      
2,071
      
12.6
%
    
96.4
%
    
97.3
%
    
-0.9
%
    
129,234
      
115,746
      
11.7
%
文圖拉縣
    
2,253
      
4.4
%
    
2,144
      
1,957
      
9.6
%
    
96.1
%
    
97.8
%
    
-1.7
%
    
59,532
      
54,789
      
8.7
%
南加州總和
    
21,006
      
42.5
%
    
2,468
      
2,268
      
8.8
%
    
96.2
%
    
96.7
%
    
-0.5
%
    
624,907
      
561,326
      
11.3
%
                                                                                         
北加州
                                                                                        
聖克拉拉縣
    
8,177
      
19.2
%
    
2,807
      
2,677
      
4.9
%
    
96.4
%
    
96.5
%
    
-0.1
%
    
277,484
      
252,555
      
9.9
%
阿拉米達縣
    
3,959
      
7.9
%
    
2,555
      
2,458
      
3.9
%
    
96.0
%
    
96.2
%
    
-0.2
%
    
120,812
      
113,578
      
6.4
%
聖馬特奧縣
    
1,962
      
4.5
%
    
2,922
      
2,818
      
3.7
%
    
95.8
%
    
95.2
%
    
0.6
%
    
69,950
      
63,620
      
9.9
%
康特拉科斯塔郡
    
2,619
      
5.5
%
    
2,589
      
2,471
      
4.8
%
    
96.1
%
    
96.6
%
    
-0.5
%
    
82,943
      
78,172
      
6.1
%
舊金山
    
1,178
      
2.4
%
    
2,760
      
2,680
      
3.0
%
    
95.9
%
    
95.8
%
    
0.1
%
    
40,367
      
37,610
      
7.3
%
北加州總和
    
17,895
      
39.5
%
    
2,729
      
2,614
      
4.4
%
    
96.1
%
    
96.2
%
    
-0.1
%
    
591,556
      
545,535
      
8.4
%
                                                                                         
西雅圖地鐵
    
10,218
      
18.0
%
    
2,100
      
1,914
      
9.7
%
    
95.8
%
    
96.2
%
    
-0.4
%
    
268,512
      
239,819
      
12.0
%
                                                                                         
完全相同-屬性
    
49,119
      
100.0
%
  
$
2,486
    
$
2,320
      
7.2
%
    
96.1
%
    
96.4
%
    
-0.3
%
  
$
1,484,975
    
$
1,346,680
      
10.3
%
                                                                                         

有關其他信息，請參閲公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格和10-Q表格
S-9.1
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同一物業運營費用-截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度迄今和年初至今
(千美元)

   
基於49,119套公寓住宅
  
   
Q4 '22
    
Q4 '21
    
更改百分比
    
運算價的百分比
    
YTD 2022
    
YTD 2021
    
更改百分比
    
運算價的百分比
  
                                                 
同物業營業費用：
                                                
房地產税
  
$
41,373
    
$
40,978
      
1.0
%
    
37.9
%
  
$
163,967
    
$
163,671
      
0.2
%
    
37.9
%
保養和維修(1)
    
23,228
      
22,480
      
3.3
%
    
21.3
%
    
92,154
      
85,995
      
7.2
%
    
21.3
%
行政性
    
15,936
      
16,137
      
-1.2
%
    
14.6
%
    
66,131
      
65,641
      
0.7
%
    
15.3
%
公用事業
    
22,826
      
20,104
      
13.5
%
    
21.0
%
    
88,681
      
80,651
      
10.0
%
    
20.5
%
保險和其他
    
5,706
      
5,209
      
9.5
%
    
5.2
%
    
21,664
      
20,807
      
4.1
%
    
5.0
%
同物業營業費用合計
  
$
109,069
    
$
104,908
      
4.0
%
    
100.0
%
  
$
432,597
    
$
416,765
      
3.8
%
    
100.0
%
                                                                 
(1)維護和維修還包括與補償相關的費用。
                                  
                                                                 

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S-10
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開發管道-2022年12月31日
(百萬美元，每個公寓家庭的金額以千為單位，腳註除外)

項目名稱
  
位置
  
所有權
%
    
估計數
公寓
住家
    
估計數
商業廣告
平方。雙腳
    
招致
日期
    
剩餘
費用
    
估計數
總成本
    
埃塞克斯郡。
總成本(1)
    
每項成本
公寓
家(2)
    
平均值
%
使用中
    
%
租賃日期為
12/31/22 (3)
    
%
租賃日期為
2/6/23 (3)
    
施工
開始
    
首字母
入住率
    
穩定下來
運營
  
                                                                                         
持有土地以備將來發展-綜合
                                                                                        
其他項目
  
五花八門
  
100%

   
-
      
-
    
$
25
    
$
-
    
$
25
    
$
25
                                            
總開發渠道-整合
              
-
      
-
      
25
      
-
      
25
      
25
                                            
                                                                                                     
開發項目--合資企業(4)
                                                                                                    
Livia(FKA斯克裏普斯臺式公寓)(5)
  
加利福尼亞州聖地亞哥
  
51%

   
264
      
2,000
      
77
      
25
      
102
      
52
      
383
    
0%

 
0%

 
0%

   
Q3 2020
      
Q2 2023
      
Q1 2024
  
總開發項目--合資企業
              
264
      
2,000
      
77
      
25
      
102
      
52
    
$
383
                                            
                                                                                                             
總計-開發渠道
              
264
      
2,000
    
$
102
    
$
25
    
$
127
      
77
                                                    
迄今發生的埃塞克斯成本-按比例計算
                                                      
(64
)
                                                  
埃塞克斯的剩餘承諾
                                                    
$
13
                                                    

(1)
本公司在項目預計總成本中的份額。
(2)
適用時，扣除項目零售部分的估計撥款淨額。
(3)
計算僅基於多系列操作。
(4)
2022年第四季度，該公司的成本包括20萬美元的資本化利息、30萬美元的資本化管理費用和70萬美元的開發費用 (這些開發費用減少了G&A費用)。
(5)
到目前為止發生的成本和估計的總成本是扣除低收入住房税收抵免收益的預計價值和免税債券結構的價值後的淨值。


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S-11
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資本支出-2022年12月31日(1)
(千美元，腳註和每套公寓房屋金額除外)

創收資本支出 (2)
  
Q4 '22
    
落後4人
宿舍
  
同一套房產組合
  
$
24,140
    
$
67,811
  
非同一物業組合
    
472
      
1,169
  
創收資本支出總額
  
$
24,612
    
$
68,980
  
                 
同一物業內部翻新的數量
    
816
      
3,697
  
合併內部翻新的總數量
    
836
      
3,818
  

非營收性資本支出(3)
  
Q4 '22
    
落後4人
宿舍
  
             
非創收性資本支出
  
$
46,582
    
$
138,280
  
季度平均公寓住宅
    
51,847
      
51,796
  
本季度每户公寓的資本支出
  
$
898
    
$
2,670
  

(1)
該公司於2022年第四季度產生了10萬美元的資本化利息、380萬美元的資本化管理費用和30萬美元的與重新開發有關的共同投資費用。
(2)
代表創收或節約開支的支出，如全面重建、內部單元翻新、增強的便利設施和某些資源 管理舉措。不包括與智能家居自動化相關的成本。
(3)
指更換屋頂、鋪設路面、建築和機械繫統、外部油漆、壁板等。非營利性資本支出不包括與零售、傢俱和固定裝置有關的成本、公司預計將得到報銷的支出，以及因政府法規變化而發生的支出，否則公司不會發生這些支出。


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S-12
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共同投資和優先股投資-2022年12月31日
(美元以千計，腳註除外)

  
  
加權
平均埃塞克斯
所有權
百分比
    
公寓
住家
    
總計
未折舊
賬面價值
    
債務
金額
    
埃塞克斯
書
價值
    
加權
平均值
借款利率
    
剩餘
任期
債務(以年計)
      

三個月
Ended September 30, 2022
    
九個月
Ended September 30, 2022
  
                                                         
經營及其他非合併合營企業
                                              
噪音
  
韋斯科I、III、IV、V、VI、埃塞克斯合資公司、有限責任公司(1)
  
54%
   
5,975
    
$
2,132,041
    
$
1,439,603
    
$
178,552
      
2.9
%
     3.8      
$
29,825
    
$
114,880
  
BEXAEW、BEX II、BEX IV和500 Folsom
  
50%
   
3,083
      
1,246,432
      
549,340
      
238,537
      
3.2
%
     8.4
 (4)
   
15,468
      
60,612
  
其他(2)
  
52%
   
1,367
      
559,471
      
408,294
      
74,742
      
3.6
%
    
2.4
        
7,108
      
27,500
  
合營及其他非合併合營企業
    
   
10,425
    
$
3,937,944
    
$
2,397,237
    
$
491,831
      
3.1
%
    
4.6
      
$
52,401
    
$
202,992
  
發展非合併合資企業(3)
  
51%
   
264
      
76,624
      
89,250
      
12,994
      
1.9
%
    
37.4
 (5)
   
-
      
-
  
非合併合資企業總數
          
10,689
    
$
4,014,568
    
$
2,486,487
    
$
504,825
      
3.1
%
    
5.8
      
$
52,401
    
$
202,992
  
                                                                         
                                                           
NOI的埃塞克斯部分和費用
  
噪音
                                                          
$
28,036
    
$
107,850
  
折舊
                                                            
(18,053
)
    
(72,585
)
利息支出和其他
                                                            
(11,934
)
    
(39,977
)
非核心共同投資造成的權益損失
                                                            
(6,928
)
    
(38,045
)
提前償還未合併共同投資的債務損失
                                                            
-
   
(988
)
未合併共同投資的減值損失
                                                            
(2,105
)
    
(2,105
)
共同投資促進收益
                                                            
-
      
17,076
  
經營和其他共同投資的淨收益
                                                          
$
(10,984
)
  
$
(28,774
)
                                                                         
                                         
加權平均優先收益率
    
加權平均預期
術語
                    
                                             
優先股投資收益
  
優先股投資收益
                                                          
$
13,258
    
$
53,946
  
優先股投資提前贖回收益
                                                            
-
      
858
  
優先股投資 (6)
                                
$
580,134
      
9.7
%
    
2.6
      
$
13,258
    
$
54,804
  
                                                                         
共同投資總額
                                
$
1,084,959
                      
$
2,274
    
$
26,030
  

(1)
截至2022年12月31日，公司在Wesco I、Wesco III和Wesco IV的投資被歸類為負債4170萬美元，原因是 收到的分配超過了公司的投資。
(2)
截至2022年12月31日，公司在世博會和世紀大廈的投資被歸類為80萬美元的負債，原因是收到的分派超過了公司的投資。埃塞克斯的加權平均所有權百分比不包括我們對非核心技術共同投資的投資，這些投資是按公允價值列賬的。
(3)
該公司在開發共同投資中擁有所有權權益，詳情見S-11頁。
(4)
與500 Folsom有關的1.32億美元債務由2052年1月到期的免税債券提供資金。500 Folsom是該公司的共同投資之一。
(5)
Livia(FKA Scripps Mesa Apartments)擁有8930萬美元的長期免税債券債務，這些債務將於2025年到期，總回報互換。
(6)
截至2022年12月31日，公司已投資了25項優先股投資。


有關更多信息，請參見公司在美國證券交易委員會備案的10-K表格和10-Q表格
S-13
E S S E X P R O P E R T Y T R U S T，I N C。
對2023年FFO制導範圍的假設
下面的指導預測是基於當前的預期，具有前瞻性。本頁的指導針對淨營業收入 (“NOI”)以及總FFO和核心FFO。非公認會計準則財務計量和其他術語的定義見S-18.1至S-18.4頁。

   
2022
    
2023年全年制導範圍
     
($以千為單位，每股數據除外)
  
實際情況(1)
    
低端
 
高端
  
關於2023年全年指導意見的評論
           
              
綜合社區的總噪聲-不包括直線租金優惠
  
$
1,133,525
    
$
1,154,500
 
$
1,181,500
  
包括2.3%至4.9%的同物業噪聲增長範圍
               
                
綜合社區的直線租金優惠
    
(5,119
)
    
2,300
   
(3,700
)
反映在直線基礎上記錄租賃特許權的非現金影響
               
                
管理費
    
11,139
      
10,700
   
11,700
    
               
                
利息支出
              
               
扣除資本化利息前的利息支出
    
(199,180
)
    
(207,400
)
    
(203,800
)
  
利息資本化
    
2,289
      
100
   
700
    
淨利息支出
    
(196,891
)
    
(207,300
)
    
(203,100
)
  
               
                
經常性收入和支出
              
               
利息和其他收入
    
20,119
      
15,500
   
17,500
    
來自共同投資的FFO
    
121,623
      
109,600
   
113,100
    
一般和行政
    
(54,041
)
    
(55,500
)
    
(57,500
)
  
公司級物業管理費用
    
(40,704
)
    
(45,200
)
    
(46,200
)
  
非控制性權益
    
(11,794
)
    
(12,100
)
    
(11,100
)
  
經常性收入和支出總額
    
35,203
      
12,300
   
15,800
    
               
                
非核心收入和支出
              
               
已支出的收購和投資相關成本
    
(2,132
)
      
             
未合併共同投資的遞延税收優惠
    
10,236
        
             
出售有價證券的收益
    
12,436
        
             
有價證券未實現虧損變動淨額
    
(57,983
)
      
             
信貸損失準備金
    
381
        
             
非核心共同投資造成的權益損失
    
(38,045
)
      
             
提前償還債務損失，淨額
    
(2
)
      
             
未合併共同投資的債務提前清償損失
    
(988
)
      
             
共同投資促進收益
    
17,076
        
             
優先股投資提前贖回收益
    
1,669
        
             
一般事務和行政事務及其他，淨額
    
(2,536
)
      
             
保險報銷、法律和解和其他，淨額
    
5,392
        
             
非核心收入和支出總額
    
(54,496
)
    
-
   
-
    
               
                
運營資金(2)
  
$
923,361
    
$
972,500
 
$
1,002,200
    
               
                
每股攤薄後運營資金
  
$
13.70
    
$
14.53
 
$
14.97
    
               
                
變化百分比-來自運營的資金
    
-2.0
%
    
6.1
%
    
9.3
%
  
                                  
業務核心資金(不包括非核心項目)
  
$
977,857
    
$
972,500
  
 
$
1,002,200
    
                                  
每股攤薄運營的核心資金
  
$
14.51
    
$
14.53
  
 
$
14.97
    
                                  
變化百分比-來自運營的核心資金
    
16.2
%
    
0.1
%
    
3.2
%
  
                                  
EPS-稀釋
  
$
6.27
    
$
5.35
  
 
$
5.79
    
                                  
加權平均流通股-FFO計算
    
67,375
      
66,950
      
66,950
    
(1)
所有非核心項目都不包括在2022年的實際數字中，而包括在FFO對賬的非核心收入和支出部分。
(2)
2023年指引不包括出售有價證券的不可估量的預期收益、提前償還債務的損失、政治/立法成本和促進收入，直到它們在報告中提出的報告期內實現。


有關其他信息，請參閲公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格和10-Q表格
S-14
E S S E X P R O P E R T Y T R U S T，I N C。

預計每股攤薄每股收益、FFO和核心FFO的對賬
關於本公司關於其預計FFO和核心FFO的指引，該指引載於收益新聞稿和本補充資料的第S-14頁，該指引所載的每股預計淨收入與預計每股FFO和預計核心FFO的對賬如下表所示。
 
         
2023年制導射程(1)
  
         
2023年第一季度
    
2023年全年
  
   
2022
                          
   
實際情況
    
低
    
高
    
低
    
高
  
EPS-稀釋
  
$
6.27
    
$
1.21
    
$
1.33
    
$
5.35
    
$
5.79
  
從GAAP份額計數換算
    
(0.21
)
    
(0.04
)
    
(0.04
)
    
(0.19
)
    
(0.19
)
未合併共同投資的減值損失
    
0.03
      
-
      
-
      
-
      
-
  
折舊及攤銷
    
9.08
      
2.30
      
2.30
      
9.19
      
9.19
  
與經營合夥單位相關的非控制性權益
    
0.19
      
0.04
      
0.04
      
0.18
      
0.18
  
房地產銷售收益
    
(1.40
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
共同投資的重新計量收益
    
(0.26
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
每股FFO-稀釋後
  
$
13.70
    
$
3.51
    
$
3.63
    
$
14.53
    
$
14.97
  
已支出的收購和投資相關成本
    
0.03
      
-
      
-
      
-
      
-
  
未合併共同投資的遞延税收優惠
    
(0.15
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
出售有價證券的收益
    
(0.18
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
有價證券未實現虧損變動淨額
    
0.86
      
-
      
-
      
-
      
-
  
信貸損失準備金
    
(0.01
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
非核心共同投資造成的權益損失
    
0.56
      
-
      
-
      
-
      
-
  
提前償還債務損失，淨額
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
未合併共同投資的債務提前清償損失
    
0.01
      
-
      
-
      
-
      
-
  
共同投資促進收益
    
(0.25
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
優先股投資提前贖回收益
    
(0.02
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
一般事務和行政事務及其他，淨額
    
0.04
      
-
      
-
      
-
      
-
  
保險報銷、法律和解和其他，淨額
    
(0.08
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
每股核心FFO-稀釋後
  
$
14.51
    
$
3.51
    
$
3.63
    
$
14.53
    
$
14.97
  

(1)
2023年指引不包括出售房地產和土地的不可估量的預期收益、出售有價證券的收益、提前償還債務的損失、 政治/立法成本，以及在報告提出的報告期內實現這些收益之前的促進收入。


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S-14.1
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公寓社區收購和處置活動摘要
截至2022年12月31日的年初至今
(千美元)
收購
 
屬性名稱
  
位置
    
公寓
住家
    
埃塞克斯
所有權
百分比
  
實體
  
日期
  
總計
合同
價格
      
單價
公寓之家
    
平均值
租金
  
                                             
貝拉
  
加利福尼亞州伍德蘭山
      
379
    
50%

合資企業
  
1月至22日
  
$
183,000
 (1)

 
$
483
    
$
2,729
  
   
Q1 2022
      
379
            
 
$
183,000
      
$
483
          
                                                     
攝政宮廷和温莎宮廷(2)
  
加州洛杉磯
      
211
    
100%

EPLP
  
7月-22日
  
$
32,868
      
$
313
    
$
1,787
  
   
Q3 2022
      
211
            
 
$
32,868
      
$
313
          
                                                     
   
2022年合計
      
590
            
 
$
215,868
      
$
366
          

性情
 

  
位置
    
公寓
住家
    
埃塞克斯
所有權
百分比
  
實體
  
日期
  
總銷售額
價格
      
單價
公寓之家
    
 
                                             
阿納維亞
  
加利福尼亞州阿納海姆
       250    
100%

EPLP
  
11月-22日
  
$
 160,000


 
$
 640    


 
   
Q4 2022
       250            
 
$
160,000
      
$
 640          
                                                     
   
2022年合計
       250            
 
$
160,000
      
$
 640          

(1)
表示整個物業的合同價格，而不是公司的份額。
(2)
2022年7月，本公司以3290萬美元的合同價格收購了其合資夥伴在兩個公寓社區49.8%的少數股權，這兩個社區包括位於加利福尼亞州洛杉磯的211套公寓住宅。


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S-15
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拖欠、經營統計和同財產收入增長，在公認會計原則的基礎上給予優惠
(百萬美元，腳註和每股金額除外)

2022年第四季度的拖欠情況
  
同一處房產
    
不同的
屬性和
Co-investments
    
總營運量
社區
    
商業廣告
    
總計
  
經營公寓社區單元
    
49,119
     
12,229
      
61,348
     
不適用
      
不適用
  
 
                                        
現金拖欠以預定租金的百分比表示
    
1.1
%
    
1.5
%
    
1.1
%
    
不適用
      
不適用
  
報告的拖欠租金佔預定租金的百分比(1)
    
1.1
%
    
1.5
%
    
1.1
%
    
不適用
      
不適用
  
2022年第四季度報告的拖欠行為(2) (3)
  
$
(4.0
)
  
$
(0.9
)
  
$
(4.9
)
  
$
0.3
    
$
(4.6
)
2021年第四季度報告的拖欠行為(2)
  
$
(6.7
)
  
$
(1.4
)
  
$
(8.1
)
  
$
0.8
    
$
(7.3
)
 
                                        
對2022年第四季度每股核心FFO的同比影響
  
$
0.04
    
$
0.01

 
$
0.05

 
$
(0.01
)
  
$
0.04

同比對每股核心FFO增長的影響
    
1.2
%
    
0.2
%
    
1.5
%
    
-0.2
%
    
1.2
%
 
                                        
累計現金拖欠總額 (4) (5)
  
$
(77.9
)
  
$
(12.0
)
  
$
(89.9
)
    
不適用
      
不適用
  
應收賬款淨餘額
  
$
3.4
    
$
-
    
$
3.4
      
不適用
      
不適用
  


















(1)
表示截至2022年12月31日的三個月的財務報表中反映的住宅貸款拖欠總額佔預定租金的百分比
(2)
按公司按比例報告的共同投資拖欠情況。
(3)
2022年第四季度的商業違約共同投資金額按公司按比例分配。
(4)
代表2020年4月1日至2022年12月31日期間的現金拖欠。這包括應收賬款淨額中的340萬美元。
(5)
在截至2022年12月31日的三個月和2020年4月1日至2022年12月31日期間，公司(包括其共同投資)分別收到了370萬美元和6430萬美元的緊急租金援助付款

營運統計數字
          

在GAAP基礎上給予特許權的同業收入增長
  
 
  
初步估計
          
 
                        
同一套房產組合
  
2023年1月
    
4Q 2022
    
 
  
4Q 2022
    
4Q 2021
    
YTD 2022
    
YTD 2021
  
現金拖欠以預定租金的百分比表示(1)
    
3.1%

   
1.1%

 
報告租金收入(現金收付制優惠)
  
$
 381.4
    
$
 345.3
    
$
 1,485.0
    
$
1,346.7
  
 
                  
直線租金對租金收入的影響
    
1.8

   
(1.6
)
    
(5.0
)
    
(10.6
)
新租賃率(2)
    
-0.6%

   
0.8%

 
公認會計準則租金收入
  
$
 383.2
    
$
343.7
    
$
 1,480.0
    
$
 1,336.1
  
續訂費率(2)
    
5.5%

   
7.6%

 
 
                                
調和率
     2.2%

   
3.8%

 
變化百分比-報告的租金收入
     10.5
%
            
10.3
%
        
 
                  
變化百分比-GAAP租金收入
     11.5
%
            
10.8
%
        
財務佔有率
    
96.4%

   
96.0%

 
 
                                

(1)
公司的同一物業組合在2023年1月和截至2022年12月31日的三個月分別收到了30萬美元和260萬美元的緊急租賃援助付款。
(2)
表示類似定期租賃交易的百分比變化，包括租賃激勵的影響。


有關更多信息，請參閲公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格和10-Q表格
S-16
See Company’s Form 10-K and Form 10-Qs filed with the SEC for additional information S-17 E S S E X P R O P E R T Y T R U S T, I N C 2023 MSA Level Forecast: Supply, Jobs, and Apartment Market Conditions Forecast Summary: Forecast Assumptions: 2023 GDP Growth = +0.4% Fed policy spurs weaker job growth into mid-2023, and decelerating rent growth Dec-23 unemployment rate = 4.7%, US Job Growth = -0.2% (TTM avg) High mortgage rates shift rent/buy equation, supporting rental demand 2023 Supply growth in ESS markets remains below 1% Macro uncertainty remains elevated near-term, with inflation a key catalyst Residential Supply (1) Job Forecast (2) Rent Forecast (3) Market New MF Supply New SF Supply Total Supply MF Supply as % of MF Stock Total Supply as % of Stock Q4 YOY New Jobs Q4 YOY Growth TTM YOY Growth TTM YOY Growth Los Angeles 10,700 6,450 17,150 0.7% 0.5% 0 0.0% 0.4% 2.4% Orange County 2,500 3,300 5,800 0.6% 0.5% 0 0.0% 0.3% 2.0% San Diego 3,300 2,950 6,250 0.7% 0.5% 2,000 0.1% 0.2% 1.9% Ventura 900 200 1,100 1.4% 0.4% 0 0.0% 0.4% 1.6% So. Cal. 17,400 12,900 30,300 0.7% 0.5% 2,000 0.0% 0.3% 2.1% San Francisco 2,150 550 2,700 0.6% 0.4% 2,000 0.2% 1.2% 2.3% Oakland 2,500 3,050 5,550 0.7% 0.5% 500 0.0% 0.3% 1.2% San Jose 2,300 2,200 4,500 0.9% 0.6% 2,000 0.2% 0.5% 2.6% No. Cal. 6,950 5,800 12,750 0.7% 0.5% 4,500 0.1% 0.7% 2.1% Seattle 9,550 4,900 14,450 1.9% 1.1% 3,000 0.2% 0.4% 1.3% Total/Weighted Avg. (4) 33,900 23,600 57,500 0.8% 0.6% 9,500 0.1% 0.4% 2.0% Data based on third-party macroeconomic projections and Essex Market Analytics forecasts. (1) Residential Supply: Total supply includes the Company's estimate of multifamily deliveries of properties with 50+ units and excludes student, senior and 100% affordable housing communities. Single-family estimates are based on trailing single-family permits. Multifamily estimates incorporate a methodological enhancement ("delay-adjusted supply") to reflect the anticipated impact of continued construction delays in Essex markets. (2) Job Forecast: Refers to the difference between total non-farm industry employment (not seasonally adjusted) projected 4Q23 over 4Q22, expressed as total new jobs and growth rates, and trailing 12-month 2023 vs 2022 growth rates. (3) Rent Forecast: The estimated rent growth represents the forecasted change in economic rents for trailing 1
 
2023個月與2022個月，不包括埃塞克斯 未瞄準的子市場。(4)加權平均：租金增長率以公司投資組合中的固定租金加權。
有關其他信息，請參閲公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格和10-Q表格S-17.1E S S E X P R O P E R T Y T R U S T，2023年的分歧性供應趨勢將有利於埃塞克斯的相對市場 基本面與該國其他地區相反，2023年，多户家庭的供應相對於其就業人口正在增加，埃塞克斯供應受限的市場預計將受益於公寓交貨量的減少。2023年主要Metro的多家庭供應增長落後12個月單位佔總非農就業人數的比例新的多家庭供應相對於就業基數落後 12個月預期交付相對於總非農就業人數來源：勞工統計局(實際)、牛津經濟(預測)、RealPage和Essex內部估計。(1)陽光地帶市場 包括：奧斯汀、達拉斯、休斯頓、夏洛特、羅利、亞特蘭大、納什維爾、拉斯維加斯、鳳凰城、邁阿密、奧蘭多和坦帕。市場2023E供應/總就業2023E供應2023E就業(單位：000)奧斯汀2.0%25,600 1,275夏洛特1.4%18,600 1,334費城1.4%13,500 981納什維爾1.3%14,400 1,131鳳凰城1.2%28,200 2,342丹佛1.2%19,200 1,596奧蘭多1.0%13,300 1，387達拉斯0.9%26,800 2,990波士頓0.8%9,900 1,305亞特蘭大0.8%22,900 3,014邁阿密0.8%9,700 1,280華盛頓特區0.7%18,200 2,754休斯頓0.6%19,700 3,303坦帕0.5%7,800 1，481西雅圖0.5%9 550 1 817文圖拉0.3%900 313紐約0.3%18,400 7, 211洛杉磯0.2%10,700 4,612聖迭戈0.2%3,300 1,540奧克蘭0.2%2,500 1,200聖何塞0.2%2,300 1,196舊金山0.2%2,150 1,225奧蘭治縣0.1%2,500 1,682
 
E S S E X P R O P E R T Y T R U S T，I N C。

非公認會計準則財務計量與其他術語的對賬
調整後的EBITDARE對賬

全美房地產投資信託協會(NAREIT)將房地產息税折舊及攤銷前利潤(EBITDARE)(2017年9月白皮書)定義為扣除利息費用、所得税、折舊及攤銷費用前的淨收益(根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)計算)，並進一步根據銷售折舊經營物業的損益進行調整。經營物業折舊減值減值、合營企業經營物業減值導致對未合併實體投資的減值減值，以及反映本公司在未合併實體投資中所佔EBITDARE的調整。

本公司認為，EBITDARE對投資者、債權人和評級機構是有用的，作為衡量公司產生和償還債務能力的補充指標，因為它是房地產行業公認的業績衡量標準，並通過剔除與銷售或減值折舊經營物業有關的損益，EBITDARE可以幫助比較公司在不同時期或與不同公司相比的信用實力。

調整後的EBITDAR是指對不可比項目進一步調整的EBITDAR，是信貸比率的一個組成部分，“淨負債除以調整後的EBITDAR，正常化和年化”，在第 S-6頁標題為“選定的信貸比率”一節中，它並不打算作為自由現金流的衡量標準，供管理層酌情使用。因為它沒有考慮某些現金需求，如所得税 支付、償債需求、資本支出和其他固定費用。

調整後EBITDAR是評估公司信用實力及其償債能力的重要指標。本公司相信，調整後的EBITDARE對投資者、債權人和評級機構是有用的，因為它允許投資者將本公司的信用實力與之前的報告期和其他公司進行比較，而不受這些項目的影響，這些項目在性質上無法從一個時期到另一個時期進行比較，並且往往會模糊公司的實際信用質量。

EBITDAre和調整後的EBITDAre不是美國公認會計準則所認可的計量。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此本公司的EBITDARE和調整後EBITDARE的列報可能無法 與其他公司類似名稱的衡量標準相媲美。
 
下表列出了普通股股東可獲得的EBITDARE和調整後EBITDARE的淨收入對賬(美元 ，單位為千美元)：
 
   
截至三個月
十二月三十一日，
2022
  
普通股股東可獲得的淨收入
  
$
185,165
 
調整：
        
可歸因於非控股權益的淨收入
    
9,055
 
利息支出，淨額(1)
    
51,101
  
折舊及攤銷
    
135,758
  
所得税撥備
    
78
  
出售房地產和土地的收益
    
(94,416
)
未合併共同投資的減值損失
    
2,105
 
共同投資EBITDAR調整
      29,859  
EBITDARE
    
318,705
 
         
出售有價證券的收益
     (6
 )
有價證券未實現收益(虧損)變動淨額
    
(5,573
)
信貸損失準備金
    
(317
)
非核心共同投資的權益(虧損)收入
    
6,928
  
未合併共同投資的遞延税項收益(費用)
    
(2,373
 )
一般事務和行政事務及其他，淨額
    
209
  
保險補償和法律結算，淨額
    
(315
)
優先股投資提前贖回收益
    
(811
 )
已支出的收購和投資相關成本
    
1,884
  
調整後的EBITDAR
  
$
318,331
  

 
(1)
利息支出，淨額包括衍生工具收益和遞延費用攤銷等項目。


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非公認會計準則財務計量與其他術語的對賬
處置收益率

本公司預計在未來12個月放棄的淨營業收入減去分配給該項目的物業管理成本的估計除以該資產的銷售總價。

受阻

擔保是指任何抵押、信託契據、留置權、抵押、質押、擔保物權、擔保協議或其他任何種類的產權負擔。

運營資金(“FFO”)和核心FFO

根據NAREIT的定義，FFO通常被行業分析師視為衡量股權REIT業績的適當指標。一般來説，FFO對權益類REITs的淨收入進行調整，以計入非現金費用，如租賃物業的折舊和攤銷、減值費用、房地產銷售收益和非常項目。管理層認為FFO和不包括非核心項目的FFO(稱為“核心FFO”)是股權房地產投資信託基金有用的經營業績補充指標，因為FFO和核心FFO與淨收入和現金流一起為投資者提供了額外的基礎，以評估REIT的經營業績和產生和償還債務的能力，併為收購和其他資本支出和支付股息提供資金。通過剔除與出售已折舊的經營性物業相關的損益，並剔除房地產折舊(基於歷史成本會計和使用年限估計，相同資產的所有者在類似條件下的折舊可能有所不同)，FFO可以幫助投資者比較房地產公司在不同時期或與不同公司相比的經營業績。通過對不被視為公司核心業務運營一部分的項目進行進一步調整，Core FFO允許投資者將公司的核心經營業績與之前報告期間的業績進行比較 ，並將公司的核心經營業績與其他房地產公司的經營業績進行比較，而不受這些項目的影響，這些項目的性質在不同時期之間是不可比較的，並且往往會模糊公司的實際經營業績。

FFO和核心FFO不代表美國公認會計準則定義的運營淨收入或現金流，也不表示現金流是否足以滿足現金需求。這些指標不應被視為衡量房地產投資信託基金經營業績的淨收入的替代指標或衡量流動性的現金流的替代指標。FFO和核心FFO不衡量現金流是否足以滿足所有現金需求，包括本金攤銷、資本改善和向股東分配。FFO和核心FFO也不代表根據公認會計原則定義的經營、投資或融資活動產生的現金流。管理層一貫將NAREIT對FFO的定義適用於列報的所有期間。然而，涉及判斷，其他房地產投資信託基金對FFO的計算可能與NAREIT對這一衡量標準的定義不同，因此其披露的FFO可能無法與本公司的計算進行比較。
攤薄FFO和核心FFO的對賬詳情見S-3頁題為“業務合併資金”的一節。

利息支出，淨額

利息支出淨額列於S-1頁標題為“綜合經營業績”的一節。 利息支出淨額包括衍生工具收益和遞延費用攤銷等項目，見下表(千美元)：

   
截至三個月
十二月三十一日，
2022
    
截至12個月
十二月三十一日，
2022
  
利息支出
  
$
52,298
   
$
204,798
  
調整：
                
總回報掉期收益
    
(1,197
)
    
(7,907
)
利息支出，淨額
  
$
51,101
    
$
196,891
  
 
即期可用流動資金

截至2023年2月6日，公司的即時可用流動資金包括以下內容(美元，以 百萬為單位)：

   
2023年2月6日
  
無擔保信貸安排-已承諾
  
$
1,235
  
未結清餘額
    
113
 
信貸額度的未支取部分
  
$
1,122
  
現金、現金等價物和有價證券
    
140
  
總流動資金
  
$
1,262
  


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S-18.2
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非公認會計準則財務計量與其他術語的對賬
淨負債除以調整後的EBITDAR

該信用比率在S-6頁標題為“選定的信用比率”一節中介紹。這一信貸比率的計算方法是將淨負債除以調整後的EBITDAR，按最近一個季度的年化計算，並根據本季度收購或出售物業的估計淨營業收入進行調整。這一比率由公司提出，因為它為評級機構和投資者提供了一種額外的手段，可以將公司的償債能力與其他公司的能力進行比較。淨負債是指總債務、淨減去未攤銷保費、折扣、債務發行成本、不受限制的現金和現金等價物以及有價證券。調整後EBITDARE的對賬載於S-18.1頁的 “調整後的EBITDAre對賬”。對於共同投資，此貸方比率的計算和淨負債與總債務的對賬，淨額見下表 (以千美元為單位)：
 
合併債務總額，淨額
  
$
5,958,184
 
按比例分享的共同投資的總債務
    
1,328,569
 
調整：
        
合併的未攤銷保費、折扣和債務發行成本
    
38,626
 
按比例共同投資未攤銷保費、折扣和債務發行成本
    
6,545
  
合併現金和現金等價物--不受限制
    
(33,295
)
按比例共同投資現金和現金等價物--不受限制
    
(32,767
)
有價證券
    
(128,026
)
淨負債
  
$
7,137,836
 
         
調整後的EBITDAR，年化(1)
  
$
1,273,324
 
其他EBITDARE正常化調整，淨額，年化(2)
    
(8,466
)
調整後的EBITDAR，正常化和年化
  
$
1,264,858
 
         
淨負債除以調整後的EBITDAR，正常化和年化
    
5.6
 

 
(1)
根據最近一個季度的金額，乘以4。
 
(2)
對最近一個季度和其他部分季度活動中的租賃、收購或處置的物業進行的調整，乘以4。

淨營業收入(“NOI”)和同財產NOI對帳

管理層認為NOI和同財產NOI是公司綜合損益表中包括的運營收益的重要補充業績指標。相同財產NOI的列報有助於在分配折舊和任何公司層面或與融資相關的成本之前列報公司的運營。NOI反映了社區的運營績效，並允許輕鬆比較單個社區或 社區組的運營績效。

此外，由於房地產的潛在買家有不同的融資和管理費用結構，收購房地產對管理費用的邊際影響也不同，房地產行業的許多人認為NOI是確定一項房地產資產或一組資產價值的有用指標。該公司將同物業NOI定義為同物業收入減去同物業運營費用，包括 物業税。請參閲運營收益與NOI和同一物業NOI的對賬，下表是公司合併的穩定物業的NOI (以千美元為單位)：

   
截至三個月
十二月三十一日，
2022
    
截至三個月
十二月三十一日，
2021
    
截至12個月
十二月三十一日，
2022
    
截至12個月
十二月三十一日，
2021
  
運營收益
  
$
228,143
   
$
101,262
   
$
595,229
   
$
529,995
 
調整：
                                
公司級物業管理費用
    
10,172
     
9,076
     
40,704
     
36,211
 
折舊及攤銷
    
135,758
     
132,179
     
539,319
     
520,066
 
來自關聯公司的管理費和其他費用
    
(2,826
)
    
(2,431
)
    
(11,139
)
    
(9,138
)
一般和行政
    
16,036
     
17,092
     
56,577
     
51,838
 
已支出的收購和投資相關成本
    
1,884
     
39
     
2,132
      
203
 
出售房地產和土地的收益
    
(94,416
 )
   
-

   
(94,416
 )
    
(142,993
)
噪音
    
294,751
     
257,217
     
1,128,406
     
986,182
 
較少：不同屬性噪波
    
(22,437
)
    
(16,854
)
    
(76,027
)
    
(56,267
)
同種屬性噪聲
  
$
272,314
   
$
240,363
   
$
1,052,379
    
$
929,915
 


有關更多信息，請參見公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格和10-Q表格
S-18.3
E S S E X P R O P E R T Y T R U S T，I N C。

非公認會計準則財務計量與其他術語的對賬
Public Bond Covenants

公共債券契約是指管理公司無擔保債務的文書中規定的某些契約。這些工具要求公司滿足特定的財務契約，包括與淨值、固定費用覆蓋範圍、償債範圍、總債務和擔保債務金額、槓桿和某些投資限制有關的契約。這些公約可能會限制該公司擴張或全面推行其業務戰略的能力。公司遵守這些公約的能力可能會受到公司運營和財務業績的變化、一般業務和經濟狀況的變化、不利的監管事態發展或其他不利影響的事件的影響。違反上述任何條款可能導致本公司債務違約，這可能導致該等債務及其他債務成為 到期及應付。如果公司的任何債務加速，公司可能無法償還。關於未能遵守這些公約的風險，請參閲公司年度報告10-K表和公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告中的“第1A項：風險因素-與我們的債務和融資有關的風險”。

S-6頁“公共債券契約”部分所列比率 僅用於顯示本公司遵守某些特定契約的情況，這些契約包含在與本公司發行優先票據相關的契約中，該契約由本公司向美國證券交易委員會提交。例如，見本公司於2021年3月1日提交的作為本公司8-K表格的附件4.1提交的日期為2021年3月1日的契約。這些比率不應用於任何其他 目的，包括但不限於評估公司的財務狀況或經營結果，也不表明公司在任何其他日期或任何其他 期間的契約遵守情況。披露中的資本化術語在本公司提交給美國證券交易委員會的契約中定義，可能與其他公司使用的類似術語有實質性差異，這些公司提供了有關其契約遵守情況的信息 。

有擔保債務

有擔保債務是指本公司或其任何附屬公司的債務，以公司或其任何附屬公司的任何財產或資產的產權負擔作為擔保。公司的擔保債務總額載於S-5頁。

未受阻噪聲與調整後總噪聲之比

這一比率載於S-6頁標題為“選定的信貸比率”的一節。 未擔保NOI是指不受債務抵押產權負擔約束的房地產資產的NOI總和。截至2022年12月31日的三個月的未支配NOI與調整後的總NOI之比率，按年率計算，方法是將截至2022年12月31日的三個月的未支配NOI除以年化的未支配NOI，並根據最近一個季度購入或出售的物業的預計NOI作進一步調整，除以調整後的年化總NOI。淨營業收入(“淨營業收入”)和同財產淨資產淨收益的計算和核對在上文“淨營業收入(”淨營業收入“)和同財產淨營業收入調整”中闡述。這一比率由公司提出，因為它為評級機構和投資者提供了一種額外的手段，可以將公司的償債能力與其他公司的能力進行比較。此比率的計算方法如下表所示(以千美元為單位)：

   
年化
Q4'22 (1)
噪音
  
$
1,179,004

調整：
      
出售或持有待售房地產資產產生的噪聲
    
(3,109
)
其他，淨額 (2)
    
(11,574
)
調整後的總噪聲
    
1,164,321

減少：受阻噪聲
    
(62,766
)
不受阻礙的噪音
  
$
1,101,555

       
阻礙噪聲
  
$
62,766

不受阻礙的噪音
    
1,101,555

調整後的總噪聲
  
$
1,164,321

       
未受阻噪聲與調整後總噪聲之比
    
95
%

 
(1)
此表是根據最近一個季度的金額乘以4得出的。
 
(2)
包括與自我保險和其他費用有關的公司間抵銷。



有關其他信息，請參閲公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格和10-Q表格
S-18.4