hlne-20221231
假的2023Q30001433642--03-3100014336422022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員2023-02-03xbrli: 股票0001433642US-GAAP：B類普通會員2023-02-030001433642SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2022-12-31iso421:USD0001433642SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2022-03-3100014336422022-12-3100014336422022-03-310001433642US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310001433642US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-03-31iso421:USDxbrli: 股票0001433642US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員2022-03-310001433642US-GAAP：B類普通會員2022-12-310001433642US-GAAP：B類普通會員2022-03-310001433642SRT: 子公司會員2022-12-310001433642SRT: 子公司會員2022-03-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係2022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係2022-03-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入會員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入會員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入會員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入會員2021-04-012021-12-310001433642SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberHLNE：激勵費收入會員2022-10-012022-12-310001433642SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberHLNE：激勵費收入會員2021-10-012021-12-310001433642SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberHLNE：激勵費收入會員2022-04-012022-12-310001433642SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberHLNE：激勵費收入會員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員HLNE：激勵費收入會員2022-10-012022-12-310001433642US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員HLNE：激勵費收入會員2021-10-012021-12-310001433642US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員HLNE：激勵費收入會員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員HLNE：激勵費收入會員2021-04-012021-12-3100014336422022-10-012022-12-3100014336422021-10-012021-12-3100014336422021-04-012021-12-310001433642SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2022-10-012022-12-310001433642SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2021-10-012021-12-310001433642SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2022-04-012022-12-310001433642SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-10-012022-12-310001433642US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2021-10-012021-12-310001433642US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係2022-10-012022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係2021-10-012021-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係2022-04-012022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係2021-04-012021-12-310001433642SRT: 子公司會員2022-10-012022-12-310001433642SRT: 子公司會員2021-10-012021-12-310001433642SRT: 子公司會員2022-04-012022-12-310001433642SRT: 子公司會員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：HamiltonLane Alliance Holdingsic 會員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：HamiltonLane Alliance Holdingsic 會員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：HamiltonLane Alliance Holdingsic 會員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：HamiltonLane Alliance Holdingsic 會員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員2022-10-012022-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員2021-10-012021-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001433642美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2022-03-310001433642US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001433642US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係US-GAAP：非控股權益成員2022-03-310001433642SRT: 子公司會員US-GAAP：非控股權益成員2022-03-310001433642US-GAAP：留存收益會員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係US-GAAP：非控股權益成員2022-04-012022-12-310001433642SRT: 子公司會員US-GAAP：非控股權益成員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001433642美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2022-12-310001433642US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001433642US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310001433642SRT: 子公司會員US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2021-03-310001433642美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2021-03-310001433642US-GAAP：額外實收資本會員2021-03-310001433642US-GAAP：留存收益會員2021-03-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係US-GAAP：非控股權益成員2021-03-310001433642SRT: 子公司會員US-GAAP：非控股權益成員2021-03-3100014336422021-03-310001433642US-GAAP：留存收益會員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係US-GAAP：非控股權益成員2021-04-012021-12-310001433642SRT: 子公司會員US-GAAP：非控股權益成員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：額外實收資本會員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2021-04-012021-12-310001433642美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001433642美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2021-12-310001433642US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001433642US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係US-GAAP：非控股權益成員2021-12-310001433642SRT: 子公司會員US-GAAP：非控股權益成員2021-12-3100014336422021-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001433642美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2022-09-300001433642US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-300001433642US-GAAP：留存收益會員2022-09-300001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係US-GAAP：非控股權益成員2022-09-300001433642SRT: 子公司會員US-GAAP：非控股權益成員2022-09-3000014336422022-09-300001433642US-GAAP：留存收益會員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係US-GAAP：非控股權益成員2022-10-012022-12-310001433642SRT: 子公司會員US-GAAP：非控股權益成員2022-10-012022-12-310001433642US-GAAP：額外實收資本會員2022-10-012022-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-10-012022-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2021-09-300001433642美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2021-09-300001433642US-GAAP：額外實收資本會員2021-09-300001433642US-GAAP：留存收益會員2021-09-300001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係US-GAAP：非控股權益成員2021-09-300001433642SRT: 子公司會員US-GAAP：非控股權益成員2021-09-3000014336422021-09-300001433642US-GAAP：留存收益會員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係US-GAAP：非控股權益成員2021-10-012021-12-310001433642SRT: 子公司會員US-GAAP：非控股權益成員2021-10-012021-12-310001433642US-GAAP：額外實收資本會員2021-10-012021-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2021-10-012021-12-310001433642美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：B類普通會員2021-10-012021-12-310001433642US-GAAP：B類普通會員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：B類普通會員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2021-04-012021-12-310001433642SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2021-12-310001433642US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2021-12-310001433642HLNE：HamiltonLaneadvisorsl.L.C. 成員2022-12-31xbrli: pure0001433642HLNE：HamiltonLaneadvisorsl.L.C. 成員2022-03-310001433642HLNE：管理與諮詢費營收專業基金成員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費營收專業基金成員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費營收專業基金成員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費營收專業基金成員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：管理費和諮詢費收入定製獨立賬户會員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：管理費和諮詢費收入定製獨立賬户會員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：管理費和諮詢費收入定製獨立賬户會員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：管理費和諮詢費收入定製獨立賬户會員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入顧問會員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入顧問會員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入顧問會員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入顧問會員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費營收報告和其他成員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費營收報告和其他成員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費營收報告和其他成員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費營收報告和其他成員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入分配管理成員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入分配管理成員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入分配管理成員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入分配管理成員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入基金補償收入會員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入基金補償收入會員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入基金補償收入會員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：管理與諮詢費收入基金補償收入會員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：激勵費收入專業基金會員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2022-10-012022-12-310001433642HLNE：激勵費收入專業基金會員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2021-10-012021-12-310001433642HLNE：激勵費收入專業基金會員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2022-04-012022-12-310001433642HLNE：激勵費收入專業基金會員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2021-04-012021-12-310001433642HLNE：激勵費收入定製獨立賬户會員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：激勵費收入定製獨立賬户會員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：激勵費收入定製獨立賬户會員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：激勵費收入定製獨立賬户會員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：激勵費收入專業基金會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：激勵費收入專業基金會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：激勵費收入專業基金會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：激勵費收入專業基金會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：激勵費收入會員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：激勵費收入會員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：激勵費收入會員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：激勵費收入會員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：夥伴關係會員2022-12-310001433642HLNE：夥伴關係會員2022-03-310001433642HLNE：其他權益方法投資會員2022-12-310001433642HLNE：其他權益方法投資會員2022-03-3100014336422022-07-012022-09-300001433642HLNE：Investment 持有擔保成員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：Investment 持有擔保成員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：Investment 持有擔保成員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：Investment 持有擔保成員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：私募股權基金成員2022-04-012022-06-30hlne: 投資0001433642HLNE：技術驅動平臺會員2022-06-300001433642HLNE：在線金融服務平臺會員2022-06-300001433642HLNE：個人投資者和財富管理平臺會員2022-06-300001433642HLNE：投資測量替代會員2022-04-012022-06-300001433642US-GAAP：私募股權基金成員2022-07-012022-09-300001433642HLNE：數字平臺會員2022-09-300001433642HLNE：為投資管理公司成員提供基於雲的財務和流動性解決方案2022-09-300001433642HLNE：為投資管理公司成員提供基於雲的財務和流動性解決方案2022-12-310001433642HLNE：ESG ReportingMetrics 私有市場公司和私營公司會員2022-12-310001433642HLNE：投資測量替代會員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：科技公司會員2022-12-310001433642HLNE：投資測量替代會員2022-09-300001433642US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001433642US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-03-310001433642US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員2022-09-300001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirectcitcoInvestmen2022-09-300001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirecteQuitycoinments會員2022-09-300001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員2022-10-012022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirectcitcoInvestmen2022-10-012022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirecteQuitycoinments會員2022-10-012022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-10-012022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員2022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirectcitcoInvestmen2022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirecteQuitycoinments會員2022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員2022-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirectcitcoInvestmen2022-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirecteQuitycoinments會員2022-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirectcitcoInvestmen2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirecteQuitycoinments會員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員2021-09-300001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirectcitcoInvestmen2021-09-300001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirecteQuitycoinments會員2021-09-300001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：股票基金成員2021-09-300001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-09-300001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員2021-10-012021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirectcitcoInvestmen2021-10-012021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirecteQuitycoinments會員2021-10-012021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：股票基金成員2021-10-012021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-10-012021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員2021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirectcitcoInvestmen2021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirecteQuitycoinments會員2021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：股票基金成員2021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員2021-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirectcitcoInvestmen2021-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirecteQuitycoinments會員2021-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：股票基金成員2021-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirectcitcoInvestmen2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員HLNE：DirecteQuitycoinments會員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：股票基金成員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-04-012021-12-310001433642US-GAAP：私募股權基金成員2022-12-310001433642HLNE：測量輸入精選市場回報會員US-GAAP：私募股權基金成員SRT: 最低成員HLNE：估值技術調整後的淨資產價值會員2022-12-310001433642HLNE：測量輸入精選市場回報會員US-GAAP：私募股權基金成員HLNE：估值技術調整後的淨資產價值會員SRT: 最大成員2022-12-310001433642HLNE：測量輸入精選市場回報會員US-GAAP：私募股權基金成員HLNE：估值技術調整後的淨資產價值會員SRT：加權平均會員2022-12-310001433642HLNE：DirectcitcoInvestmen2022-12-310001433642HLNE：DirectcitcoInvestmenUS-GAAP：ValuationTechnique 折扣現金流會員SRT: 最低成員HLNE：MeasurementInputMarketYield2022-12-310001433642HLNE：DirectcitcoInvestmenUS-GAAP：ValuationTechnique 折扣現金流會員HLNE：MeasurementInputMarketYieldSRT: 最大成員2022-12-310001433642HLNE：DirectcitcoInvestmenUS-GAAP：ValuationTechnique 折扣現金流會員HLNE：MeasurementInputMarketYieldSRT：加權平均會員2022-12-310001433642HLNE：DirecteQuitycoinments會員2022-12-310001433642US-GAAP：市場方法評估技術成員US-GAAP：測量輸入 bitda 多成員HLNE：DirecteQuitycoinments會員SRT: 最低成員2022-12-310001433642US-GAAP：市場方法評估技術成員US-GAAP：測量輸入 bitda 多成員HLNE：DirecteQuitycoinments會員SRT: 最大成員2022-12-310001433642US-GAAP：市場方法評估技術成員US-GAAP：測量輸入 bitda 多成員HLNE：DirecteQuitycoinments會員SRT：加權平均會員2022-12-310001433642HLNE：測量輸入公平多成員US-GAAP：市場方法評估技術成員HLNE：DirecteQuitycoinments會員SRT：加權平均會員2022-12-310001433642US-GAAP：市場方法評估技術成員US-GAAP：測量輸入所得多成員SRT：加權平均會員2022-12-310001433642HLNE：a361 CapitallLC 會員2021-04-012021-04-010001433642HLNE：a361 CapitallLC 會員SRT: 場景預測成員2022-04-012023-04-010001433642HLNE：a361 CapitallLC 會員2021-04-01hlne: 分期付款0001433642US-GAAP：客户合同成員HLNE：a361 CapitallLC 會員2021-04-012021-04-010001433642美國公認會計準則：投資會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310001433642美國公認會計準則：投資會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-03-310001433642HLNE：HamiltonLane Alliance Holdingsic 會員2021-01-152021-01-150001433642SRT: 子公司會員HLNE：HamiltonLane Alliance Holdingsic 會員2021-01-152021-01-150001433642US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-12-310001433642US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-03-310001433642美國公認會計準則：信用額度成員HLNE：定期貸款協議會員2022-12-310001433642美國公認會計準則：信用額度成員HLNE：定期貸款協議會員2022-03-310001433642美國公認會計準則：信用額度成員HLNE：Multidrawfily會員2022-12-310001433642美國公認會計準則：信用額度成員HLNE：Multidrawfily會員2022-03-310001433642美國公認會計準則：信用額度成員2022-12-310001433642US-GAAP：限制性股票成員2022-03-310001433642US-GAAP：限制性股票成員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：限制性股票成員2022-12-310001433642US-GAAP：績效股成員SRT: 最低成員HLNE：高級領導層成員2022-12-310001433642US-GAAP：績效股成員HLNE：高級領導層成員SRT: 最大成員2022-12-310001433642US-GAAP：績效股成員HLNE：高級領導層成員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：績效股成員2022-03-310001433642US-GAAP：績效股成員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：績效股成員2022-12-310001433642US-GAAP：績效股成員2022-09-162022-09-160001433642US-GAAP：績效股成員2022-09-160001433642US-GAAP：績效股成員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係HLNE：管理與諮詢費收入會員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係HLNE：管理與諮詢費收入會員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係HLNE：管理與諮詢費收入會員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係HLNE：管理與諮詢費收入會員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係HLNE：激勵費收入會員2022-10-012022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係HLNE：激勵費收入會員2022-04-012022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係HLNE：激勵費收入會員2021-10-012021-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係HLNE：激勵費收入會員2021-04-012021-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係2022-12-310001433642HLNE：子公司成員的夥伴關係2022-03-310001433642HLNE：Valued Undermeasurent 備選成員2022-04-012022-12-310001433642SRT: 最大成員2022-04-012022-12-310001433642US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：後續活動成員2023-02-072023-02-07

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年12月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _____________________ 到 ___________________ 的過渡期內

委員會檔案編號 001-38021

漢密爾頓萊恩公司法人的

（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華26-2482738
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
華盛頓街 110 號，1300 套房
康舍霍肯，PA19428
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(610) 934-2222
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元HLNE納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 x 
指明截至最新可行日期，註冊人每類普通股的已發行股票數量：截至2023年2月3日，有 37,868,486註冊人A類普通股的股票，面值為0.001美元，以及 15,948,744註冊人B類普通股的已發行股票，面值為0.001美元。



目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
3
截至2022年12月31日和2022年3月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月的簡明合併收益表
4
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月的簡明合併股東權益表
5
截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月的簡明合併現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
45
第 4 項。控制和程序
47
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
48
第 1A 項。風險因素
48
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
48
第 6 項。展品
49
簽名
50
這份10-Q表季度報告（“10-Q表”）包含有關我們的專業基金和定製獨立賬户歷史表現的某些信息。投資我們的A類普通股不是對我們的專業基金或定製的獨立賬户的投資。在考慮此處包含的與我們的專業基金和定製獨立賬户相關的業績信息時，當前和潛在的A類普通股股東應記住，我們的專業基金和定製獨立賬户的表現並不表示我們的A類普通股可能的表現，也不一定代表我們的專業基金或定製獨立賬户的未來業績，即使基金投資實際上是在指定日期清算的，而且可以不能保證我們的專門基金或定製的獨立賬户將繼續取得可比的結果，也不能保證未來的專門基金和定製的獨立賬户會取得可比的結果。
我們擁有或擁有我們在業務運營中使用的商標、服務商標或商品名稱的權利。此外，我們的名稱、徽標以及網站名稱和地址歸我們所有或由我們許可。我們還擁有或擁有保護我們解決方案內容的版權。僅為方便起見，本表格 10-Q 中提及的商標、服務標誌、商品名稱和版權均未列出 ©、® 和™ 符號，但我們將在適用法律允許的最大範圍內維護我們或適用許可人對這些商標、服務標誌、商品名稱和版權的權利。


該10-Q表格可能包括其他公司的商標、服務商標或商品名。我們使用或展示其他方的商標、服務標誌、商品名稱或產品，並不意在也不意味着與商標、服務商標或商品名稱所有者有關係，或由他們認可或贊助。
除非另有説明，否則本10-Q表格中包含的有關我們行業和我們運營所在市場的信息基於來自獨立行業和研究組織、其他第三方來源（包括行業出版物、調查和預測）以及管理層估計的信息。管理層的估計來自獨立行業分析師和第三方來源發佈的公開信息，以及我們內部研究的數據，並基於我們在審查此類數據以及我們對此類行業和市場的瞭解後做出的假設，這些假設我們認為是合理的。儘管我們認為來自這些第三方來源的數據是可靠的，但我們尚未獨立驗證任何第三方信息。
除非另有説明或上下文另有要求，否則本10-Q表格中所有提及 “我們”、“我們的”、“公司”、“漢密爾頓巷” 和類似術語均指Hamilton Lane Incorporated及其合併子公司。在本表格10-Q中，(i) “HLA” 一詞是指漢密爾頓萊恩顧問有限責任公司，(ii) “Hamilton Lane Incorporated” 和 “HLI” 這兩個術語僅指特拉華州的一家公司漢密爾頓·萊恩公司，而不是其任何子公司。
關於前瞻性信息的警示説明
本表格10-Q中的某些陳述可能構成經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。諸如 “將”、“期望”、“相信”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“計劃” 等詞語以及類似的表達方式旨在識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述討論了管理層當前對我們的財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。所有前瞻性陳述均受已知和未知風險、不確定性和其他重要因素的影響，這些因素可能導致實際業績存在重大差異，包括與以下相關的風險：我們管理增長的能力、基金業績、行業競爭、監管環境和税收狀況的變化；總體市場狀況；我們為客户獲得合適投資機會的能力；我們維持費用結構的能力；我們吸引和留住關鍵員工的能力；我們管理債務的能力我們的債務協議；客户和第三方投資者未履行其融資承諾的義務；我們遵守客户設定的投資指導方針的能力；我們成功地將收購的業務與我們的業務整合的能力；我們管理與尋求新業務領域或建立戰略合作伙伴關係相關的風險的能力；我們預測、識別和管理我們所面臨的風險的能力；我們管理我們無法控制的事件影響的能力；以及我們從HLA獲得分配，為我們的付款提供資金的能力的股息，税收和其他費用。
上述因素清單並不詳盡。有關這些風險和不確定性以及我們面臨的其他風險的更多信息，您應參閲我們截至2022年3月31日財年的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）第一部分第1A項以及我們不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的後續報告中詳細介紹的 “風險因素”。本10-Q表中包含的前瞻性陳述僅在我們提交本報告之日作出。除非法律另有要求，否則我們沒有義務根據新信息或未來事件更新或修改任何前瞻性陳述。


2

第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
漢密爾頓萊恩公司
簡明合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
十二月三十一日3月31日
20222022
資產
現金和現金等價物$146,070 $72,138 
限制性現金3,116 4,023 
應收費用52,074 51,869 
預付費用7,078 6,858 
應向關聯方收取的款項7,784 1,872 
傢俱、固定裝置和設備，網28,348 28,842 
租賃使用權資產，淨額63,152 65,636 
投資514,332 503,789 
遞延所得税230,154 245,046 
其他資產30,755 28,162 
合併可變利息實體的資產：
現金和現金等價物3,909 36 
信託持有的投資— 276,016 
投資37,360 10,036 
其他資產229 623 
總資產$1,124,361 $1,294,946 
負債、可贖回的非控制性權益和權益
應付賬款$2,045 $2,827 
應計薪酬和福利65,761 20,117 
應計成員的分配19,161 27,119 
應計股息14,810 12,947 
債務199,126 171,326 
根據應收税款協議向關聯方支付179,431 180,536 
租賃負債79,549 82,244 
其他負債（包括 $13,954和 $13,818按公允價值計算）
34,503 47,669 
合併可變利息實體的負債：
其他負債17 12,675 
負債總額594,403 557,460 
承付款和或有開支（注16）
可贖回的非控制性權益— 276,000 
優先股，$0.001面值， 10,000,000授權， 無發行的
— — 
A 類普通股，$0.001面值， 300,000,000授權; 37,868,691和 37,280,697分別於 2022 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日已發行和未兑現
38 37
B 類普通股，$0.001面值， 50,000,000授權; 15,953,682和 16,033,359分別於 2022 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日已發行和未兑現
16 16 
額外的實收資本166,821 161,676 
留存收益227,786 185,149 
漢密爾頓萊恩公司股東權益總額394,661 346,878 
普通合夥企業中的非控股權益3,653 3,423 
Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 的非控股權益131,644 111,185 
權益總額529,958 461,486 
負債總額、可贖回的非控股權益和權益$1,124,361 $1,294,946 
參見簡明合併財務報表的附註。
3
漢密爾頓萊恩公司
簡明合併損益表
（未經審計）
（以千計，每股金額除外）
三個月已結束
十二月三十一日		截至12月31日的九個月
2022202120222021
收入
管理和諮詢費$97,355 $79,836 $276,182 $229,653 
激勵費24,075 10,490 132,835 34,217 
合併後的可變利息實體相關：
激勵費5,644 1,378 6,9483,149
總收入127,074 91,704 415,965 267,019 
開支
薪酬和福利45,676 34,004 158,235 94,028 
一般、行政和其他22,717 16,332 66,066 48,742 
合併後的可變利息實體相關：
一般、行政和其他309322 941 952 
支出總額68,702 50,658 225,242 143,722 
其他收入（支出）
被投資者的收益（虧損）權益650 12,924 (7,493)60,181 
利息支出(2,419)(1,157)(6,027)(3,488)
利息收入442 26 839 488 
非營業（支出）收入(27,960)37,043 (11,878)65,500 
合併後的可變利息實體相關：
被投資者的收益（虧損）權益389 (298)1,030 170 
未實現收入2,087 2,135 4,333 1,067 
利息支出— (4)— (4)
利息收入2,111— 2,989 — 
其他收入總額（支出）(24,700)50,669 (16,207)123,914 
所得税前收入33,672 91,715 174,516 247,211 
所得税支出11,788 11,519 38,766 37,515 
淨收入21,884 80,196 135,750 209,696 
減去：歸屬於普通合夥企業非控股權益的收益（虧損）422 (119)773 167 
減去：歸屬於Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股權益的收益9,146 26,181 51,326 76,849 
減去：歸屬於Hamilton Lane Alliance Holdings I, Inc.的可贖回非控股權益的收益2,647 2,285 5,617 519 
歸屬於漢密爾頓萊恩公司的淨收益$9,669 $51,849 $78,034 $132,161 
A類普通股每股基本收益$0.32 $1.44 $2.21 $3.64 
A類普通股的攤薄後每股收益$0.31 $1.40 $2.19 $3.59 
A類普通股每股申報的股息$0.40 $0.35 $1.20 $1.05 
參見簡明合併財務報表的附註。




4
漢密爾頓萊恩公司
股東權益簡明合併報表
（未經審計）
（以千計）


A 類普通股B 類普通股額外實收資本留存收益非控制性
對普通合夥企業的興趣		非控制性
對漢密爾頓萊恩顧問有限責任公司的興趣		權益總額
截至2022年3月31日的餘額
$37 $16 $161,676 $185,149 $3,423 $111,185 $461,486 
淨收入
— — — 78,034 773 51,326 130,133 
基於股權的薪酬
— — 4,702 — — 2,114 6,816 
回購A類股票以預扣員工税
— — (112)— — (50)(162)
已申報分紅
— — — (44,413)— — (44,413)
對非控股權益的資本出資，淨額— — — — (543)— (543)
成員分佈
— — — — — (37,871)(37,871)
員工股票購買計劃股票發行
1 — 993 — — 447 1,441 
將可贖回的非控股權益調整為贖回價值— — — 9,016 — 4,055 13,071 
控股權益和非控股權益之間的股權再分配
— — (438)— — 438 — 
截至2022年12月31日的餘額
$38 $16 $166,821 $227,786 $3,653 $131,644 $529,958 
A 類普通股B 類普通股額外實收資本留存收益非控制性
對普通合夥企業的興趣		非控制性
對漢密爾頓萊恩顧問有限責任公司的興趣		權益總額
截至2021年3月31日的餘額
$36 $17 $150,564 $87,512 $2,211 $73,861 $314,201 
淨收入— — — 132,161 167 76,849 209,177 
基於股權的薪酬
— — 3,870 — — 1,836 5,706 
回購A類股票以預扣員工税
— — (220)— — (385)(605)
遞延所得税調整
— — 2,722 — — — 2,722 
已申報分紅
— — — (38,429)— — (38,429)
來自非控股權益的資本出資，淨額— — — — 563 — 563 
成員分佈
— — — — — (32,361)(32,361)
二次發行1 (1)4,097 — — (4,098)(1)
員工股票購買計劃股票發行
— — 936 — — 446 1,382 
將可贖回的非控股權益調整為贖回價值— — — 393 — 127 520 
控股權益和非控股權益之間的股權再分配
— — 98 — — (98)— 
截至2021年12月31日的餘額
$37 $16 $162,067 $181,637 $2,941 $116,177 $462,875 

參見簡明合併財務報表的附註。





5
漢密爾頓萊恩公司
股東權益簡明合併報表
（未經審計）
（以千計）

A 類普通股B 類普通股額外實收資本留存收益非控制性
對普通合夥企業的興趣		非控制性
對漢密爾頓萊恩顧問有限責任公司的興趣		權益總額
2022 年 9 月 30 日的餘額
$38 $16 $164,763 $225,957 $3,820 $130,384 $524,978 
淨收入
— — — 9,669 422 9,146 19,237 
基於股權的薪酬
— — 1,956 — — 879 2,835 
回購A類股票以預扣員工税— — (48)— — (22)(70)
已申報分紅
— — — (14,810)— — (14,810)
對非控股權益的資本出資，淨額— — — — (589)— (589)
成員分佈
— — — — — (12,164)(12,164)
員工股票購買計劃股票發行— — 303 — — 136 439 
將可贖回的非控股權益調整為贖回價值— — — 6,970 — 3,132 10,102 
控股權益和非控股權益之間的股權再分配
— — (153)— — 153 — 
截至2022年12月31日的餘額
$38 $16 $166,821 $227,786 $3,653 $131,644 $529,958 
A 類普通股B 類普通股額外實收資本留存收益非控制性
對普通合夥企業的興趣		非控制性
對漢密爾頓萊恩顧問有限責任公司的興趣		權益總額
截至2021年9月30日的餘額
$37 $16 $161,000 $141,130 $2,904 $99,165 $404,252 
淨收入
— — — 51,849 (119)26,181 77,911 
基於股權的薪酬
— — 1,179 — — 532 1,711 
回購A類股票以預扣員工税
— — — — — — 
遞延所得税調整
— — 2 — — — 2 
已申報分紅
— — — (12,916)— — (12,916)
對非控股權益的資本出資，淨額— — — — 156 — 156 
成員分佈
— — — — — (11,024)(11,024)
二次發行— — — — — — 
員工股票購買計劃股票發行
— — 340 — — 158 498 
將可贖回的非控股權益調整為贖回價值— — — 1,574 — 711 2,285 
控股權益和非控股權益之間的股權再分配 — — (454)— — 454 — 
截至2021年12月31日的餘額
$37 $16 $162,067 $181,637 $2,941 $116,177 $462,875 

參見簡明合併財務報表的附註。

6
漢密爾頓萊恩公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）

截至12月31日的九個月
20222021
經營活動：
淨收入$135,750 $209,696 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷5,600 3,744 
遞延所得税的變化14,892 19,941 
根據應收税款協議變更應付給關聯方的應付款(1,105)(6,202)
基於股權的薪酬6,816 5,706 
被投資者的虧損（收入）權益7,493 (60,181)
出售投資的收益(9,783)(11,936)
其他投資的公允價值調整(18,578)(47,774)
從合夥企業獲得的收益11,877 38,945 
非現金租賃費用5,370 7,210 
出售無形資產的收益2,771 — 
其他投資的減值43,289 — 
其他(2,864)43 
運營資產和負債的變化：
應收費用(205)(17,883)
預付費用(220)263 
應向關聯方收取的款項(5,911)479 
其他資產(5,309)256 
應付賬款(782)17 
應計薪酬和福利45,644 18,867 
租賃責任(5,581)(1,410)
其他負債(11,548)(6,457)
合併後的可變利息實體相關：
以公允價值計量的認股權證負債變化(2,883)(1,067)
被投資者的收入淨值(1,030)(170)
其他資產和負債(332)425 
經營活動提供的淨現金213,371 152,512 
投資活動：
購買傢俱、固定裝置和設備(3,261)(7,788)
為收購業務支付的現金(1,500)(10,096)
向被投資人提供貸款(2,535)— 
購買其他投資(34,125)(18,798)
出售投資的收益10,000 12,623 
投資分配1,406 12,739 
從合作伙伴處收到的分配15,990 12,088 
對夥伴關係的貢獻(63,364)(56,432)
合併後的可變利息實體相關：
出售信託持有的投資278,954 — 
由（用於）投資活動提供的淨現金201,565 (55,664)

7
漢密爾頓萊恩公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）

截至12月31日的九個月
20222021
籌資活動：
發行收益— 73,833 
購買會員權益— (73,833)
借入債務31,682 — 
償還債務(3,873)(1,382)
在左輪手槍上抽水25,000 — 
償還左輪手槍(25,000)(15,000)
回購 B 類普通股— (1)
回購A類股票以預扣員工税(162)(605)
根據員工股票購買計劃發行股票所得收益1,441 1,382 
根據應收税款協議向關聯方付款— (15,584)
已支付的股息(42,550)(36,714)
已支付會員的分配(45,828)(37,469)
其他— (75)
合併後的可變利息實體相關：
普通合夥企業非控股權益的出資687 1,053 
對普通合夥企業非控股權益的分配(1,230)(490)
贖回漢密爾頓萊恩聯盟控股I, Inc.的A類普通股(278,205)— 
用於融資活動的淨現金(338,038)(104,885)
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）76,898 (8,037)
期初的現金、現金等價物和限制性現金76,197 90,377 
期末在合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、限制性現金以及現金和現金等價物$153,095 $82,340 
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物與簡明合併資產負債表的對賬：
截至12月31日，
20222021
現金和現金等價物$146,070 $78,838 
限制性現金3,116 3,315
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物3,909 187 
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、限制性現金以及現金和現金等價物總額$153,095 $82,340 
參見簡明合併財務報表的附註。

8
漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）


1。組織

Hamilton Lane Incorporated（“HLI”）是一家控股公司，其主要資產是Hamilton Lane Advisors, L.L.（“HLA”）的控股股權。作為HLA的唯一管理成員，HLI經營和控制HLA的所有業務和事務，並通過HLA開展業務。因此，HLI合併了HLA的財務業績，並報告了與HLI不擁有的HLA單位部分相關的非控股權益。HLA的資產和負債基本上代表了HLI的所有合併資產和負債，但某些現金、某些遞延所得税資產和負債除外，這些資產和負債根據應收税款協議應支付給關聯方，以及應付股息。除非另有説明，否則在本附註的其餘部分中，“公司” 是指HLI、HLA和子公司的合併實體。截至2022年12月31日和2022年3月31日，HLI的持股量約為 69.0% 和 68.9分別佔HLA經濟利益的百分比。隨着未來根據與HLA成員達成的交換協議進行HLA單位的交換，HLI持有的HLA的經濟利益將增加。

HLA是美國證券交易委員會（“SEC”）的註冊投資顧問，主要為機構投資者提供資產管理和諮詢服務，以設計、建立和管理私募市場投資組合。HLA的收入主要來自管理費，即代表定製的獨立賬户、專業基金產品和分銷管理賬户管理資產，以及通過提供資產監督和報告服務來管理諮詢費。HLA贊助各種有限責任合夥企業的成立，並擔任其普通合夥人或管理成員，這些合夥人包括專業基金和某些單一客户獨立賬户實體（“合夥企業”），這些實體收購進行私募股權和股權相關投資的第三方管理投資基金的權益。合夥企業還可以進行直接投資，包括對債務、股權和其他股權類工具的投資。公司包括某些作為合夥企業普通合夥人或管理成員的子公司，可以將自有資金投資於合夥企業，通常為合夥企業做出所有投資和運營決策。HLA經營着多個全資實體，通過這些實體開展國外業務。

2。重要會計政策摘要

演示基礎

隨附的公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美國關於臨時財務信息的公認會計原則（“GAAP”）編制的。因此，它們不包括GAAP完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，它已經進行了所有必要的調整（僅包括正常的經常性項目），以使簡明的合併財務報表得到公允列報，並且在編制簡明合併財務報表時做出的估計是合理和謹慎的。截至2022年12月31日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年3月31日的年度的預期業績。這些未經審計的簡明合併財務報表應與HLI截至2022年3月31日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。


9
漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

不同財政期的會計處理

合夥企業的財政年度主要截至12月31日，由於從合夥企業持有的投資中收到財務信息的時機不同，公司在核算其在合夥企業中的投資時延三個月。合夥企業主要投資於私募股權基金，私募股權基金通常需要在日曆年結束後至少90天才能提交經審計的財務報表。在三個月的延遲期內，公司在簡明的合併資產負債表中記錄了其對合夥企業的資本出資和投資分配份額。

金融工具的公允價值

公司利用層次結構，根據用於各種估值技術（市場方法、收入方法和成本方法）的投入類型對公允價值衡量標準進行優先排序。層次結構的級別如下所述：

•級別1：價值是使用活躍市場中相同金融工具的報價確定的。
•級別2：使用類似金融工具的報價和估值模型確定價值，這些工具的投入是可觀察的。
•第 3 級： V價值是使用主要不可觀察的重要投入的定價模型、折扣現金流方法或類似技術以及公允價值確定需要管理層做出重大判斷或估計的工具來確定的。

現金和現金等價物、應收費用和應付賬款的賬面金額近似於這些金融工具的即時或短期到期所產生的公允價值。

最近的會計公告

2022年6月，財務會計準則委員會發布了2022-03年會計準則更新（“ASU”），即《公允價值衡量（主題820）：受合同銷售限制的股票證券的公允價值衡量》。本更新中的修正案闡明瞭主題820中衡量受合同銷售限制約束的股權證券公允價值的指導方針，並引入了與此類股票證券有關的新披露要求。修正案在2023年12月15日之後開始的財政年度生效，允許提前通過。該公司目前正在評估該指導方針對其簡明合併財務報表的影響。

改敍

某些上期數額已重新分類，以符合本期列報方式。

3。收入
下表列出了按產品供應分列的收入，這些收入與確定的履約義務和計算每筆金額的依據一致：

10
漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

三個月已結束
十二月三十一日		截至12月31日的九個月
管理和諮詢費2022202120222021
專項資金$53,299 $38,233 $144,099 $107,935 
自定義的獨立賬户29,571 25,982 87,329 75,416 
諮詢的6,613 6,119 19,073 18,781 
報告和其他6,720 5,992 19,170 16,983 
分銷管理596 3,170 1,863 9,313 
資金報銷收入556 340 4,648 1,225 
管理和諮詢費用總額$97,355 $79,836 $276,182 $229,653 
三個月已結束
十二月三十一日		截至12月31日的九個月
激勵費2022202120222021
專項資金$8,679 $6,765 $102,815 $23,903 
自定義的獨立賬户15,396 3,725 30,020 10,314 
與合併可變利息相關：
專項資金5,644 1,378 6,948 3,149 
激勵費總額$29,719 $11,868 $139,783 $37,366 

4。投資

投資包括以下內容：
十二月三十一日3月31日
20222022
合夥企業中的權益法投資$328,311 $326,296 
其他權益法投資— 1,573
其他投資20,189 19,820
根據計量替代方案估值的投資165,832 156,100
投資總額$514,332 $503,789 

權益法投資

公司對合夥企業的權益法投資代表其對某些專業基金和定製的獨立賬户的所有權。夥伴關係內投資的策略和地理位置因基金而異。該公司有一個 1幾乎所有合夥企業的利息百分比。

在截至2022年9月30日的季度中，公司以美元的價格出售了其合資企業的所有權，該合資企業可以自動從普通合夥人Private Markets Connect那裏收集基金和標的投資組合公司數據10,000並確認了收益 $9,783在簡明合併收益表中記錄在非營業（費用）收入中。在出售之前，該公司從合資企業獲得了$的分配1,406.

11

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

其他投資

公司的其他投資是公開交易的證券以及對私募股權基金以及作為公司擔保融資抵押品的直接信貸和股權投資的投資。私募股權基金的投資只能通過清算基金標的投資獲得的分配來贖回，而且分配的時間目前尚不確定。直接信貸投資是歸類為交易證券的債務證券。其他投資按公允價值計量，未實現的持有收益和虧損記錄在簡明合併收益表的非營業（費用）收入中。

公司根據公允價值期權核算其按公允價值進行的擔保融資。選擇公允價值期權的主要原因是為了緩解使用不同衡量屬性所導致的收益波動。擔保融資公允價值的重要投入是作為抵押品交付的其他投資的公允價值，這些投資是使用三級投入和大量投入估算的，如下文附註5所示。

公司確認作為抵押品持有的其他投資的收益為美元821和 $915在截至2022年12月31日的三個月和九個月中，分別獲得$的收益2,288和 $3,239在截至2021年12月31日的三個月和九個月中，分別記錄在非營業（費用）收入中。公司確認了擔保融資負債的損失為美元821和 $915在截至2022年12月31日的三個月和九個月中，分別虧損了美元2,288和 $3,239在截至2021年12月31日的三個月和九個月中，分別記錄在簡明合併損益表中的非營業（費用）收入中。

根據計量替代方案估值的投資

在截至2022年6月30日的季度中，公司投資了 二私人公司。該公司投資了 $3,000在技術驅動的平臺中，為投資者提供數字化代幣，從而提高融資的效率。此外，該公司投資了 $12,000在在線金融服務平臺中。由於這些投資缺乏易於確定的公允價值，公司對此沒有重大影響力，因此公司根據衡量替代方案對投資進行了估值。

在截至2022年6月30日的季度中，公司額外投資了美元5,236在一家維護旨在幫助個人投資者和各種財富管理平臺滿足其財富管理需求的解決方案平臺的公司中。交易的結果是，公司根據交易價格將其原始投資標為公允價值，這導致未實現收益總額為美元6,687在截至2022年6月30日的三個月中，這在簡明合併損益表中記錄在非營業（費用）收入中。由於這項投資缺乏易於確定的公允價值，公司對此沒有重大影響力，因此公司將繼續根據衡量替代方案對投資進行估值。

在截至2022年9月30日的季度中，公司投資了 二私人公司。該公司投資了 $3,000在為散户和合格投資者提供財務規劃和投資組合管理工具的數字平臺中。該公司投資了 $4,000在為投資管理公司提供基於雲的財務和流動性解決方案中。由於這些投資缺乏易於確定的公允價值，公司對此沒有重大影響力，因此公司將根據衡量替代方案對投資進行估值。

12

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

在截至2022年12月31日的季度中，公司在以下方面進行了額外投資 三它之前投資的私營公司。該公司額外投資了 $1,228在為投資管理公司提供基於雲的財務和流動性解決方案中。該公司額外投資了 $5,061在一家向私人市場公司和私營公司提供環境、社會和治理（“ESG”）報告指標和分析的公司中。交易的結果是，公司根據交易價格將其原始投資標為公允價值，這導致未實現收益總額為美元11,521在截至2022年12月31日的三個月中，該收入記錄在簡明合併損益表中的非營業（費用）收入。該公司額外投資了 $600在一家科技公司中，該公司開發了自動執行與另類投資報告相關的手動數據輸入任務的軟件。作為該輪融資的一部分，被投資方向公司發行的可轉換票據轉換為被投資者的額外股份，價值為美元550。由於這些投資缺乏易於確定的公允價值，公司對此沒有重大影響力，因此公司將繼續根據衡量替代方案對這些投資進行估值。

公司在每個季度末對根據計量替代方案記錄的投資進行定性減值評估。根據截至2022年12月31日的評估，公司確定，鑑於收益表現以及整體經濟和市場狀況顯著下降，需要對其一項投資進行量化評估。評估表明，公允價值低於2022年12月31日的賬面價值。在記錄減值之前，投資的賬面價值為 $74,189。減值金額為 $43,289幷包含在簡明合併收益表的非營業（支出）收入中。公允價值是使用第三級輸入和重要輸入估算的，如下文注5所示。

5。公允價值測量

下表按公允價值層次結構彙總了公司按公允價值記錄的金融資產和金融負債：
截至2022年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計攤銷成本
金融資產：
其他投資
$6,235 $— $13,954 $20,189 $10,703 
金融資產總額$6,235 $— $13,954 $20,189 $10,703 
金融負債：
擔保融資(1)
— — 13,954 13,954 
金融負債總額$— $— $13,954 $13,954 
13

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

截至2022年3月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計攤銷成本
金融資產：
其他投資
$6,002 $— $13,818 $19,820 $10,853 
信託持有的投資
276,016 — — 276,016 276,000 
金融資產總額$282,018 $— $13,818 $295,836 $286,853 
金融負債：
認股權證責任(2)
$2,484 $399 $— $2,883 
擔保融資(1)
— — 13,818 13,818 
金融負債總額$2,484 $399 $13,818 $16,701 
(1) 擔保融資記錄在簡明合併資產負債表中的其他負債中。
(2) 認股權證負債記錄在簡明合併資產負債表中合併可變利息的其他負債中。

以下是使用大量不可觀察投入（3級）來確定公允價值的其他投資的對賬：
私募股權基金直接信貸投資直接股權投資其他投資共計
截至2022年9月30日的餘額
$6,252 $768 $6,060 $13,080 
捐款91 — — 91 
分佈(38)— — (38)
淨收益417 18 386 821 
截至2022年12月31日的餘額
$6,722 $786 $6,446 $13,954 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額
$7,024 $774 $6,020 $13,818 
捐款114 — — 114 
分佈(893)— — (893)
淨收益477 12 426 915 
截至2022年12月31日的餘額
$6,722 $786 $6,446 $13,954 

私募股權基金直接信貸投資直接股權投資公開交易的股權證券其他投資共計
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額
$7,159 $783 $6,068 $6,122 $20,132 
捐款204 — — — 204 
分佈(25)— — — (25)
淨收益（虧損）1,464 (1)825 168 2,456 
轉出— — — (6,290)(6,290)
截至2021年12月31日的餘額
$8,802 $782 $6,893 $— $16,477 
14

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

私募股權基金直接信貸投資直接股權投資公開交易的股權證券其他投資共計
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額
$6,254 $985 $6,059 $— $13,298 
捐款293 — 28 — 321 
分佈(179)(202)— — (381)
淨收益（虧損）2,434 (1)806 (165)3,074 
轉入— — — 6,455 6,455 
轉出— — — (6,290)(6,290)
截至2021年12月31日的餘額
$8,802 $782 $6,893 $— $16,477 
截至2022年12月31日，估值方法、重大不可觀察的投入、投入範圍和根據金融資產經常性三級公允價值衡量中使用的投資的相對公允價值確定的加權平均投入如下：

意義重大
公平估價無法觀察加權
價值方法論輸入範圍平均值
其他投資：
私募股權基金
$6,722 調整後的淨資產價值精選市場回報率2.3%-6.3%3.2%
直接信貸投資
$786 折扣現金流市場收益率12.9%-12.9%12.9%
直接股權投資
$6,446 市場方法息税折舊攤銷前利潤
8.25
-
14.25x
11.61x
市場方法權益倍數
1.8x
1.8x

截至2022年12月31日，根據金融資產非經常性三級公允價值衡量中使用的投資的相對公允價值確定的估值方法、重大不可觀察的輸入、輸入範圍和加權平均輸入如下：

意義重大
公平估價無法觀察加權
價值方法論輸入範圍平均值
在計量替代方案下估值的投資
$30,900 市場方法收入倍數
3.5x
3.5x

對於上表中列出的重大不可觀察的投入：（1）選定市場回報率的顯著增加或減少將分別導致公允價值衡量標準顯著提高或降低；（2）市場收益率的顯著增加或下降將分別導致公允價值衡量標準顯著降低或降低；（3）選定倍數的顯著增加或降低將分別導致公允價值衡量標準顯著提高或降低。

15

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

6。收購

2021年4月1日，公司收購了361 Capital, LLC的幾乎所有資產，總現金金額為美元13,096，其中 $10,096是在收購截止之日支付的。剩下的 $3,000將在付款中支付 二在閉幕一週年和第二週年之際等額分期付款。2022 年 4 月 1 日，公司支付了兩期等額分期付款中的第一筆款項。基於收購當日轉讓對價公允價值的收購價格為 $12,946。該公司記錄了 $7,145主要與收購的投資管理合同相關的固定活期無形資產，這些資產將分期攤銷 七年，以及 $5,623商譽，均記錄在簡明合併資產負債表中的其他資產中。收購的剩餘資產和承擔的負債對簡明的合併財務報表並不重要。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月中，收購361 Capital, LLC的收入和淨收益並不重要，因此，沒有提供與此次收購相關的預估信息。

2022 年 12 月，公司完成了將諮詢安排移交給第三方，在兩個日曆年內按商定比例收取相應基金管理費的百分比。該公司確認了收益 $2,771關於出售簡明合併收益表中記錄在非營業（支出）收入中的諮詢協議。

7。可變利息實體

公司合併了某些可變利益實體（“VIE”），在這些實體中，公司確定公司是主要受益人。

合併可變利息實體

公司合併了某些合夥企業的普通合夥實體和目前以其為主要受益人的合夥企業，這些合夥企業並非由公司全資擁有。這些合併後的VIE的總資產為美元41,498和 $10,036分別截至2022年12月31日和2022年3月31日。合併後的VIE有 不截至2022年12月31日和2022年3月31日的負債。合併後的普通合夥人VIE的資產代表直接投資基金和定製的獨立賬户的權益法投資，合併後的合夥企業VIE的資產代表現金和直接信貸投資。這些資產只能用於清償相應合併後的VIE的債務（如果有）。此外，公司對合並後的VIE的負債沒有追索權，但某些實體除外，這些實體可能會收回先前分配的附帶權益。

該公司此前曾通過公司的間接全資子公司HL Alliance Holdings Sponsor LLC贊助和合並漢密爾頓萊恩聯盟控股I, Inc.（“HLAH”）。2021 年 1 月 15 日，HLAH 完成了首次公開募股，總收益為 $276,000，它們存入信託基金，只能用於為企業合併提供資金或贖回HLAH的A類股票。在首次公開募股的同時進行的私募中，HLAH向HL Alliance Holdings Sponsory LLC出售了認股權證，總收益為美元7,520，HLAH 使用這些資金來支付發行成本和提供營運資金。2022年12月15日，HLAH被清算，因為確定HLAH將無法在其管理文件要求的時間內完成初始業務合併。在清算中，HLAH贖回了A類普通股的所有已發行股份，取消了所有未償還的公共和私人認股權證，並結清了所有其他未償負債。
16

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）


非合併可變利息實體

公司在某些未合併的VIE合夥企業中持有可變權益，因為根據公司在每個VIE中的股權百分比確定公司不是主要受益人。某些合夥企業之所以被視為競爭對手，是因為有限合夥人缺乏通過簡單多數票（即沒有實質性的 “驅逐權” 或 “清算” 權）無故解散普通合夥人或解散該實體的能力。公司以直接股權和與合夥企業訂立費用安排的形式參與此類實體，同時也是合夥企業的普通合夥人或管理成員。在公司作為普通合夥人或管理成員的角色中，它通常認為自己是適用合夥企業的發起人，並做出所有投資和運營決策。截至2022年12月31日，公司普通合夥實體對非合併VIE的剩餘未準備金承諾總額為美元140,691。投資者承諾是未合併VIE的主要融資來源。

最大損失敞口代表公司確認的與這些非合併實體相關的資產的潛在損失。公司認為，其最大損失敞口是有限的，因為它成立了單獨的有限合夥企業或有限責任公司，作為合夥企業的普通合夥人或管理成員。

簡明合併資產負債表中確認的與公司在這些非合併VIE中的權益相關的資產和負債的賬面價值以及公司與非合併VIE相關的最大虧損敞口如下：
十二月三十一日3月31日
20222022
投資$190,735 $191,378 
應收費用16,418 9,754 
應向關聯方收取的款項1,901 778 
VIE 資產總額209,054 201,910 
減去：非控股權益(1,534)(1,873)
最大損失敞口$207,520 $200,037 

8。債務

該公司的債務包括以下內容：
截至2022年12月31日
截至2022年3月31日
未償還本金賬面價值利率未償還本金賬面價值利率
定期貸款$100,000 $99,578 6.25 %$71,754 $71,574 2.25 %
2020 年多輪抽獎設施100,000 99,548 3.50 %100,000 99,752 3.50 %
債務總額$200,000 $199,126 $171,754 $171,326 

2022 年 10 月，該公司修改了與貸款機構簽訂的現有信貸額度。修改採取了新的2022年多期定期貸款和擔保協議的形式，以及對現有循環貸款和擔保協議、定期貸款和擔保協議以及2020年多期定期貸款和擔保協議（統稱為 “貸款協議”）的修正案。
17

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）


修改延長了貸款協議的到期日，將定期貸款下的未償本金增加到美元100,000並增加了所有貸款協議的借貸能力，但總上限為美元325,000未償貸款本金的百分比。該設施由HLA的幾乎所有個人財產資產擔保，但某些不包括的資產除外。貸款協議包含財務和運營契約、違約事件和公司認為是慣例的補救措施。

截至2022年12月31日和2022年3月31日，公司未償債務的賬面價值約為公允價值，但2020年的多次提款機制除外，其公允價值估計為美元86,782截至2022年12月31日。債務的估計公允價值基於當時類似債務工具的當前市場利率，在公允價值層次結構中被歸類為二級。

9。公平

下表顯示了自2022年3月31日以來公司已發行普通股的向前展期：
A 類普通股B 類普通股
2022年3月31日37,280,697 16,033,359 
沒收(5,899)(79,677)
回購股票以預扣員工税(2,311)— 
授予的獎項569,442 — 
根據員工股票購買計劃發行的股票26,762 — 
2022年12月31日37,868,691 15,953,682 

10。基於股權的薪酬

限制性股票獎勵

截至2022年12月31日的九個月的限制性股票活動摘要如下所示：
總計
未歸屬		加權-
平均值
授予日期
的公允價值
獎項
2022年3月31日281,307 $67.50 
已授予 41,160 $66.97 
既得(11,485)$77.38 
被沒收(5,899)$70.15 
2022年12月31日305,083 $67.00 

截至2022年12月31日，與限制性股票相關的未確認薪酬支出總額為美元14,950.

18

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

績效獎

公司向某些員工發放績效股票獎勵，這些獎勵既受市場歸屬條件的約束，也受基於服務的歸屬條件的約束（“績效獎勵”）。績效獎的授予將基於 (i) HLI A類普通股的市場價格從美元開始達到一定價格門檻150每股至 $230每股和 (ii) 在實現價格目標之日之前持續就業（最低限度為 五年在授予日期之後需要服役才能歸屬).如果在授予日期五週年之前達到目標價格，則授予日期將是授予日期五週年。績效獎的持有人在滿足其基於市場和基於服務的歸屬要求之前，不得參與分紅。

由於存在服務要求，這些獎勵的歸屬期將因每個階段而異，因為員工必須在滿足市場要求時在公司工作，最低限度為 五年在授予日期之後需要服役才能歸屬.因此，從補助金之日到員工服務期結束，每筆歸屬的薪酬費用將按比例確認。授予的獎勵的公允價值基於蒙特卡洛模擬估值模型。

截至2022年12月31日的九個月的績效獎活動摘要如下所示：
總計
未歸屬		加權-
平均值
授予日期
的公允價值
獎項
2022年3月31日— $— 
已授予 528,282 $29.79 
既得— $— 
被沒收— $— 
2022年12月31日528,282 $29.79 

以下是基於蒙特卡羅模擬估值模型的授予日期公允價值的摘要，以及用於估算2022年9月16日授予的績效獎的授予日期公允價值的重要假設：

授予日期公允價值$29.79
截至授予日的收盤價$69.67
無風險率3.6%
波動性37.0%
股息收益率2.3%

截至2022年12月31日，與未分配的績效獎勵相關的估計未確認費用總額為美元14,815，而且沒有一項績效獎項符合其基於市場價格的授予條件。

19

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

11。薪酬和福利

公司記錄了以下與薪酬和福利相關的金額：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2022202120222021
基本薪酬和福利$35,473 $29,340 $116,549 $79,014 
激勵費補償7,368 2,953 34,870 9,308 
基於股權的薪酬2,835 1,711 6,816 5,706 
薪酬和福利總額$45,676 $34,004 $158,235 $94,028 

12。所得税

公司在過渡期使用的有效税率基於估計的年度有效税率，包括需要在這些項目出現的過渡期內分離記錄的項目的税收影響。有效税率取決於許多因素，包括應繳納所得税的收入的估計金額；因此，有效税率可能因時期而異。公司每季度評估其遞延所得税資產的可變現性，並在遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現時調整估值補貼。

該公司的有效税率是 35.0% 和 22.2截至2022年12月31日的三個月和九個月的百分比分別為，以及 12.6% 和 15.2分別為截至2021年12月31日的三個月和九個月的百分比。有效税率與法定税率不同，這是由於收入中分配給非控股權益的部分、對遞延所得税資產記錄的估值補貼以及各時期記錄的離散税收調整。

截至2022年12月31日，該公司已經 不税收狀況未得到承認，並認為在未來12個月內，不確定的税收狀況不會發生變化。

13。每股收益

公司的B類普通股不分享歸屬於HLI的收益或虧損，因此不是參與證券。因此，沒有單獨列報根據兩類方法分別列報B類普通股的基本和攤薄後的每股收益。但是，公司的B類普通股被認為有可能稀釋A類普通股，因為B類普通股對應的B類單位可以兑換成a類普通股的A類普通股 一-一比一，屆時交出B類普通股的股份以換取其面值的支付。
20

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）


下表列出了用於計算A類普通股基本和攤薄後每股收益的分子和分母的對賬情況：
三個月已結束
2022年12月31日		三個月已結束
2021年12月31日
歸屬於A類股東的淨收益加權平均股票每股金額歸屬於A類股東的淨收益加權平均股票每股金額
歸屬於HLI的淨收益$9,669 $51,849 
可贖回NCI賬面金額變化的影響
2,0951,308 
A類普通股的基本每股收益$11,764 37,025,416 $0.32 $53,157 36,902,741 $1.44 
淨收入調整：
假設員工獎勵的歸屬
5 66 
假定 B 類和 C 類單位的換算 5,058 21,946 
稀釋性證券的影響：
假設員工獎勵的歸屬
68,129 165,569 
假定 B 類和 C 類單位的換算16,675,83416,675,834 
A類普通股的攤薄後每股收益$16,827 53,769,379 $0.31 $75,169 53,744,144 $1.40 
九個月已結束
2022年12月31日		九個月已結束
2021年12月31日
歸屬於A類股東的淨收益加權平均股票每股金額歸屬於A類股東的淨收益加權平均股票每股金額
歸屬於HLI的淨收益$78,034 $132,161 
可贖回NCI賬面金額變化的影響
3,809 358 
A類普通股的基本每股收益$81,843 37,004,657 $2.21 $132,519 36,375,797 $3.64 
淨收入調整：
假設員工獎勵的歸屬
34 156 
假定 B 類和 C 類單位的換算35,968 60,083 
稀釋性證券的影響：
假設員工獎勵的歸屬
53,030 138,902 
假定 B 類和 C 類單位的換算16,675,834 17,192,702 
A類普通股的攤薄後每股收益$117,845 53,733,521 $2.19 $192,758 53,707,401 $3.59 
21

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

攤薄證券淨收益的調整基於攤薄證券導致的所有權百分比變化而分配給HLI的額外收入，並根據與額外分配收入相關的增量所得税支出進行了調整。HLI單獨記錄的淨收益（虧損）將決定B類和C類單位在每個時期內是稀釋性還是反稀釋性。

攤薄後每股收益的計算不包括 528,282截至2022年12月31日，由於市場狀況尚未實現，截至2022年12月31日的三個月和九個月的績效獎勵。
14。關聯方交易

公司將其員工、董事和權益法投資視為關聯方。

收入和應收賬款

公司與各種專業基金簽訂了投資管理協議，並定製了由其管理的獨立賬户。該公司從合夥企業獲得的管理和諮詢費為 $70,929和 $198,973分別在截至2022年12月31日的三個月和九個月中，以及 $53,701和 $150,955分別在截至2021年12月31日的三個月和九個月中。公司從合夥企業獲得的激勵費為 $28,652和 $137,545分別在截至2022年12月31日的三個月和九個月中，以及 $10,335和 $34,669分別在截至2021年12月31日的三個月和九個月中。

應從夥伴關係收取的費用為美元35,263和 $27,728分別截至2022年12月31日和2022年3月31日，幷包含在簡明合併資產負債表中的應收費用中。

15。補充現金流
截至12月31日的九個月
20222021
設立租賃負債以換取使用權資產$5,401 $7,950 
非現金投資活動：
確定出售的無形資產的應收賬款$6,776 $— 
非現金融資活動：
已申報但未支付的股息$14,810 $12,916 
已申報但未支付的會員分配$19,161 $11,769 
設立與發行相關的遞延所得税淨資產$— $19,783 

22

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

16。承諾和意外情況

訴訟

在正常業務過程中，公司可能會不時受到各種法律、監管和/或行政程序的約束。儘管無法保證此類訴訟的結果，但管理層認為，公司認為任何未決或據其所知受到威脅的法律訴訟或索賠都不可能單獨或總體上對其簡明的合併財務報表產生重大影響。

激勵費

合夥企業分配的附帶利息仍受突發事件影響，不符合公司的收入確認標準，金額為美元952,188和 $1,191,066，分別扣除歸屬於非控股權益的金額，分別截至2022年12月31日和2022年3月31日。

如果公司最終獲得未確認的附帶權益，則總額為 $238,047和 $297,766根據與附帶利息利潤分享計劃相關的薪酬安排，從2022年12月31日和2022年3月31日起，可能分別向某些員工和第三方支付。此類金額尚未記錄在簡明合併資產負債表或簡明合併收益表中，因為還不太可能付款。

承諾

該公司是合夥企業的投資經理。每個合夥企業的普通合夥人或管理成員通常是公司的獨立子公司，在大多數情況下，他們同意在與有限合夥人相同的基礎上投資資金。該公司對合作夥伴關係的無準備金承諾總額為 $212,895和 $186,164分別截至2022年12月31日和2022年3月31日。

該公司的投資在計量替代方案下估值為未實現的淨收益29,004截至 2022 年 12 月 31 日，其中最多 15% 可以在這些收益實現後作為全權獎金支付。

租賃

該公司的租賃主要包括世界各地辦公空間和辦公設備的運營租賃。有些租約可以選擇延長一段期限或提前終止。短期租賃成本並不重要.

23

漢密爾頓萊恩公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）

下表顯示了與公司運營租賃相關的租賃成本和其他補充信息：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2022202120222021
運營租賃成本$2,095 $2,011 $6,199$7,610
可變租賃成本$395 $416 $1,067$980
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金$1,997 $1,657 $5,858$4,794
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）14.014.7
加權平均折扣率3.3 %3.2 %

截至2022年12月31日，經營租賃負債的到期日如下：
FY2023 的剩餘部分
$2,092 
2024 財年
7,645 
2025 財年
7,233 
2026 財年
6,623 
2027 財年
6,623 
此後
70,210 
租賃付款總額
100,426 
減去：估算利息
(20,877)
經營租賃負債總額
$79,549 

17。後續事件

2023 年 2 月 7 日，該公司宣佈季度股息為 $0.40每股A類普通股在營業結束時向記錄持有者提供 2023年3月15日。付款日期為2023年4月6日。

24


第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下信息應與本10-Q表中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註，以及我們2022年10-K表格中包含的經審計的財務報表、附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析一起閲讀，以更全面地瞭解我們的財務狀況和經營業績。
以下討論可能包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。投資者應查看上述 “關於前瞻性信息的警示説明” 和2022年10-K表格第一部分第1A項中詳述的 “風險因素”，以討論可能導致實際業績出現重大差異的風險和不確定性。我們的過渡期經營業績不一定表示全年或任何其他時期的預期業績。除非另有説明，否則本10-Q表中提及的2022財年和2021財年分別指我們截至2022年3月31日和2021財年的財年。
業務概述
我們是一家全球私募市場投資解決方案提供商，我們的業務集中在單一細分市場中。我們提供各種投資解決方案，以滿足客户在各種私募市場的需求，包括私募股權、私募信貸、房地產、基礎設施、自然資源、成長型股權、風險投資和影響力。這些解決方案由一系列投資類型構成，包括對第三方管理人管理的基金的初級投資、此類基金的直接投資以及對此類基金的次要股權的收購，我們的許多客户使用多種投資類型。這些解決方案以多種形式提供，涵蓋私募市場投資計劃的部分或所有階段：
•自定義的獨立賬户: 我們設計和建立私人市場基金和直接投資的定製投資組合，以滿足客户在回報、風險承受能力、多元化和流動性方面的特定投資組合目標。我們通常對定製的獨立賬户擁有全權投資權，截至2022年12月31日，該賬户包括我們管理的資產（“AUM”）的約810億美元。
•專業基金: 我們組織、投資和管理專門的初級、二級和直接投資基金。我們的專業基金投資於各種私募市場，包括按標準條款提供的股票、股票掛鈎和信貸基金，以及期限較短、以機會為導向的基金。我們在 1997 年推出了我們的第一個專業基金。從那時起，我們的產品穩步增長，現在包括常青產品，這些產品主要投資於股票和信貸的二級市場和直接投資，可供某些高淨值人士使用。截至2022年12月31日，專業基金約佔我們資產管理規模的270億美元。
•諮詢服務: 我們提供投資諮詢服務，協助客户制定和實施其私募市場投資計劃。我們的投資諮詢服務包括資產配置、戰略計劃的制定、投資政策和指導方針的制定、投資的篩選和推薦、法律談判、對投資的監督和報告以及投資經理的審查和盡職調查。我們的諮詢客户包括一些世界上最大和最老練的私募市場投資者。截至2022年12月31日，我們的諮詢資產（“AUA”）約為7,240億美元。
25

•分銷管理: 我們通過主動的投資組合管理為客户提供分銷管理服務，以提高他們從私募股權基金獲得的實物分配的公開交易股票的已實現價值。
•報告、監控、數據和分析：我們為客户提供全面的報告和投資監測服務，這些服務通常捆綁到我們更廣泛的投資解決方案產品中，但也以獨立的收費服務為基礎。作為我們投資解決方案的一部分，我們還提供全面的研究和分析服務，利用我們龐大、全球、專有和高質量的數據庫來實現透明度和強大的分析。我們的數據以及基準測試和預測模型可通過我們的專有技術解決方案Cobalt LP獨立訂閲獲取。
我們的客户和投資者基礎在類型、規模和地域方面廣泛多樣化。我們的客户羣主要包括機構投資者，從尋求對另類資產進行初始投資的機構投資者到一些世界上最大和最老練的私募市場投資者。由於我們提供高度定製、靈活的服務，我們有能力為各種規模、具有不同需求、內部資源和投資目標的機構客户提供投資服務。我們的客户包括美國、加拿大、歐洲、中東、亞洲、澳大利亞和拉丁美洲的知名機構投資者。我們為一些最大的全球養老金、主權財富和美國州養老基金提供私募市場解決方案和服務。此外，我們相信我們是美國工會養老金計劃私募市場解決方案的領先提供商，我們為許多小型公共和企業養老金計劃、主權財富基金、金融機構和保險公司、捐贈基金和基金會以及家族辦公室和部分高淨值個人提供服務。
主要財務和運營指標
下文討論了我們的關鍵財務指標。
收入
我們的收入主要來自管理和諮詢費，在較小程度上來自激勵費。
管理和諮詢費包括專門基金和定製的單獨賬户管理費、諮詢和報告費以及分銷管理費。
來自定製獨立賬户的收入通常基於適用於承諾資本或所管理的淨投資資本的合同利率。這些費用通常會在合同有效期內減少，這是由於合同利率的內在下降和/或資本返還給客户時淨投資資本餘額減少所致。在某些情況下，我們還提供諮詢和/或報告服務，因此，我們還會因監控和報告客户現有私募市場投資等服務而收取費用。此外，我們可能會將我們的專業基金作為我們定製的獨立賬户的一部分提供投資。在這些情況下，我們通常會降低定製獨立賬户的管理費和/或激勵費，前提是賬户中的資產投資於我們的專業基金，這樣我們的客户就不會支付重複費用。
專業基金的收入基於有限合夥人對我們專業基金的資本承諾、淨投資資本或淨資產價值的百分比。承諾期內的管理費通常按資本承諾收取，在承諾期（或基金初始關閉的特定週年紀念日）之後，通常減去上一年管理費的某個百分比或從淨投資資本中收取。對於某些資金，我們會收取費用

26

資本承諾的管理費，管理費在基金期限的最初幾年增加，在後來的幾年中下降。某些基金的管理費根據有限合夥人的承諾金額進行折扣，無論有限合夥人在發行期初作出承諾，還是有限合夥人是我們其他基金的投資者。
諮詢和報告服務的收入通常是年度固定費用，具體取決於我們提供的服務。在有限的情況下，根據諮詢服務客户根據與我們的協議承諾的投資金額，每年向他們收取基點費用。在其他情況下，如果我們的服務僅限於監控和報告投資組合，則根據投資組合中的投資數量向客户收取費用。
分銷管理費通常是通過將一定百分比應用於資產管理規模或收到的收益來賺取的。某些活躍的管理客户可能會選擇一種費用結構，根據該結構，向他們收取基於資產的費用以及根據已實現和未實現的淨收益和扣除已實現和未實現虧損後的收入計算的費用。
激勵費包括從我們的專業基金和某些定製的獨立賬户中獲得的附帶利息，這些賬户結構為單一客户基金，我們有普通合夥人承諾，以及從某些其他定製的獨立賬户中賺取的績效費。
對於我們的每隻二級基金、直接投資基金、戰略機會基金和常青基金，我們的附帶利息通常等於淨利潤的固定百分比，通常為10.0％至12.5％，但複合年度優先回報率通常為6.0％至8.0％。如果我們的主要基金還直接進行二級投資和直接投資，它們通常在類似的基礎上賺取附帶利息。此外，我們的某些主要基金在其他私募市場基金的投資中賺取附帶利息，通常為淨利潤的5.0％，具體取決於該基金的複合年度優先回報率。
當很可能不會發生重大逆轉時，我們就會承認附帶利息。與激勵費有關的主要應急措施是 “回扣”，即有義務退還超過適用基金或單獨賬户文件規定的金額的分配。由於回扣，通常只需要在扣除税款的基礎上退還激勵費。因此，激勵費中與税收相關的部分通常不受回扣，因此在收到激勵費後立即確認為收入。如果在確認收入之前支付了款項，則該金額將作為遞延激勵費收入包含在我們的合併資產負債表中，並根據我們的收入確認政策確認為收入。
績效費是激勵費的一部分，基於適用的定製獨立賬户獲得的已實現收益總額，前提是客户實現了規定的最低迴報。績效費從淨利潤的5.0％到12.5％不等，視複合年度優先回報率而定，該回報率因賬户而異，但通常為6.0％至8.0％。當不可能出現回扣或逆轉的風險時，將確認績效費。

27

開支
薪酬和福利 是 我們最大的支出，包括 (a) 基本薪酬，包括支付和應付給員工的工資、獎金和福利，(b) 與授予限制性股票和績效獎勵相關的股權薪酬，以及 (c) 激勵費補償，包括附帶利息和績效費分配。我們預計，薪酬和福利支出將繼續普遍增加，這與員工人數的預期增長以及在我們擴大地域和創造新產品和服務時保持有競爭力的薪酬水平的需求相稱。
我們與員工的薪酬安排包含由我們的運營業績推動的重要獎金部分。因此，隨着我們的收入、盈利能力以及通過定製的獨立賬户和專業基金獲得的激勵費金額的增加，我們的薪酬成本也會增加。
某些現任和前任員工參與附帶利息計劃，根據該計劃，來自我們某些專業基金和定製獨立賬户的大約25％的激勵費將發放給計劃參與者。隨着激勵費變得可以估算且有可能收取，我們會記錄應支付給計劃參與者的薪酬支出。
一般、行政和其他 包括差旅、會計、法律和其他專業費用、佣金、安置費、辦公費用、折舊和其他與我們的運營相關的費用。特別是我們的職業相關成本和專業服務費用，通常與我們的員工人數以及業務運營的整體規模和規模成相對比例地增加或減少。
其他收入（費用）
被投資者的收益（虧損）權益主要地 代表我們在投資專業基金和某些由普通合夥人承諾的定製獨立賬户的收益中所佔的份額。股票收益主要包括我們在已實現和未實現淨收益（虧損）和投資收益中所佔的份額，這些收入部分被這些投資的支出所抵消。
我們在專門基金和某些定製的獨立賬户中有普通合夥人承諾，這些賬户僅投資於初級基金、二級基金和直接投資，也包括投資於各種投資類型的基金。隨着標的基金投資估值變化的增加或減少，被投資者的收益（虧損）權益將增加或減少。由於我們的直接投資基金投資於標的投資組合公司，因此它們的季度和年度估值變化受個別公司變動的影響更大，而不是我們的主要和二級基金，後者在標的私募市場基金中對多個投資組合公司進行敞口。我們的專業基金和定製的獨立賬户投資跨行業、戰略和地域，因此，我們的普通合夥人投資不包括在美國以外的特定行業或地區進行任何重大集中。
利息支出包括我們未償債務的已付和應計利息，以及遞延融資成本的攤銷、原始發行折扣的攤銷和因償還先前未償債務而產生的遞延融資成本的註銷。
利息收入是指通過現金和現金等價物賺取的收入。
營業外收入（支出） 主要包括某些投資的損益、應收税款協議下的負債變化以及其他非經常性或非現金項目。

28

合併後的可變利息實體（“VIE”）的其他收入（支出） 主要由非我們全資擁有的合併普通合夥人實體在我們的專業基金和某些具有普通合夥人承諾的定製獨立賬户中的投資收益份額、信託投資的利息收入以及我們贊助的特殊目的收購公司（“SPAC”）的負債公允價值變動組成。
所得税支出
我們是一家出於美國聯邦所得税目的的公司，因此我們在 HLA 產生的應納税收入中所佔的份額需要繳納美國聯邦和州所得税。在首次公開募股之前，我們以合夥企業形式運營，以美國聯邦所得税為目的，因此無需繳納美國聯邦和州所得税。出於美國聯邦和州所得税的目的，HLA 被視為直通實體。因此，HLA產生的收入流向包括我們在內的有限合夥人，通常無需在合夥企業層面繳納美國聯邦或州所得税。我們的非美國子公司通常在非美國司法管轄區作為公司實體運營，其中某些實體需繳納非美國所得税。此外，我們的某些子公司需要在實體層面繳納地方司法所得税。因此，歸屬於HLA非控股權益的收入的納税義務由此類非控股權益的持有人承擔。
非控股權益
非控股權益反映了收入或虧損的部分以及歸屬於我們非 100% 持有的某些合併子公司的第三方權益持有人和員工的相應權益。非控股權益在我們的合併收益表中作為單獨的組成部分列報，以明確區分我們的利益與第三方和這些實體僱員的經濟利益。
收費資產管理規模
收費資產管理規模是我們用來衡量我們從中獲得管理費的資產的指標。我們的收費資產管理規模包括我們定製的獨立賬户和專門基金中的資產，我們從中獲得管理費，這些管理費通常是通過將一定百分比的費用基礎應用於適當的費用基礎而產生的。如果向客户收取基於資產的費用（包括我們的大多數全權資產管理賬户，但也包括某些非全權AUA賬户），我們將定製的獨立賬户收入歸類為管理費。根據費用條款，我們的收費資產管理規模等於我們定製的獨立賬户和專業基金的資本承諾金額、淨投資資本和淨資產價值（“NAV”）。實際上，我們所有定製的獨立賬户和專業基金都根據承付款或淨投資資本賺取費用，這些承諾或淨投資資本不受市場升值或貶值的影響。因此，收入和收費資產管理規模不會受到市值變化的顯著影響。
我們對收費資產管理規模的計算可能與其他資產管理公司的計算不同，因此，該指標可能無法與其他資產管理公司提出的類似指標相提並論。我們對收費資產管理規模的定義不基於管理我們管理的定製獨立賬户或專門基金的協議中規定的任何定義。


29

合併經營業績
以下是我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月的合併經營業績的討論。這些信息來自我們隨附的根據公認會計原則編制的簡明合併財務報表。
三個月已結束
十二月三十一日		九個月已結束
十二月三十一日
（以千美元計）2022202120222021
收入
管理和諮詢費$97,355 $79,836 $276,182 $229,653 
激勵費24,075 10,490 132,835 34,217 
合併後的可變利息實體相關：
激勵費5,644 1,378 6,948 3,149 
總收入127,074 91,704 415,965 267,019 
開支
薪酬和福利45,676 34,004 158,235 94,028 
一般、行政和其他22,717 16,332 66,066 48,742 
合併後的可變利息實體相關：
一般、行政和其他309 322 941 952 
支出總額68,702 50,658 225,242 143,722 
其他收入（支出）
被投資者的收益（虧損）權益650 12,924 (7,493)60,181 
利息支出(2,419)(1,157)(6,027)(3,488)
利息收入442 26 839 488 
非營業（支出）收入(27,960)37,043 (11,879)65,500 
合併後的可變利息實體相關：
被投資者的收益（虧損）權益389 (298)1,030 170 
未實現收入2,087 2,135 4,333 1,067 
利息支出— (4)— (4)
利息收入2,111— 2,989 — 
其他收入總額（支出）(24,700)50,669 (16,207)123,914 
所得税前收入33,672 91,715 174,516 247,211 
所得税支出11,788 11,519 38,766 37,515 
淨收入21,884 80,196 135,750 209,696 
減去：歸屬於普通合夥企業非控股權益的收益（虧損）422 (119)773 167 
減去：歸屬於Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股權益的收益9,146 26,181 51,326 76,849 
減去：歸屬於Hamilton Lane Alliance Holdings I, Inc.的可贖回非控股權益的收益2,647 2,285 5,617 519 
歸屬於漢密爾頓萊恩公司的淨收益$9,669 $51,849 $78,034 $132,161 


30

收入
下表顯示了公司及其合併後的VIE的總收入：
截至12月31日的三個月九個月已結束
十二月三十一日
（以千美元計）2022202120222021
管理和諮詢費
專項資金
$53,299 $38,233 $144,099 $107,935 
自定義的獨立賬户
29,571 25,982 87,329 75,416 
諮詢的
6,613 6,119 19,073 18,781 
報告和其他
6,720 5,992 19,170 16,983 
分銷管理
596 3,170 1,863 9,313 
資金報銷收入
556 340 4,648 1,225 
管理和諮詢費用總額
97,355 79,836 276,182 229,653 
激勵費
29,719 11,868 139,783 37,366 
總收入$127,074 $91,704 $415,965 $267,019 
截至2022年12月31日的三個月，而截至2021年12月31日的三個月
截至2022年12月31日的三個月，與截至2021年12月31日的三個月相比，總收入增加了3540萬美元，增長了39％，達到1.271億美元，這要歸因於管理和諮詢費以及激勵費的增加。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月，管理和諮詢費用增加了1750萬美元，增幅22％，達到9,740萬美元。截至2022年12月31日的三個月，專業基金收入與截至2021年12月31日的三個月相比增加了1510萬美元，這主要是由於我們最新的二級基金的收入增加了530萬美元，我們的常青基金的收入增加了390萬美元，以及我們最新的直接股票基金的收入增加了350萬美元，這兩者之間的收費資產管理規模分別增加了16億美元、11億美元和9億美元經期。我們最新的二級和直接股票基金的收入分別包括截至2022年12月31日的三個月的200萬美元和180萬美元的追溯費用。追溯費是當期從投資者那裏獲得的管理費，這些投資者在籌款期快要結束時承諾使用專門基金，並且需要支付補繳管理費，就好像他們在前一時期首次收盤時向該基金承諾一樣。截至2022年12月31日的三個月，定製獨立賬户的收入與截至2021年12月31日的三個月相比增加了360萬美元，這要歸因於增加了幾個新賬户以及現有賬户的額外分配。由於分銷活動減少，截至2022年12月31日的三個月，分銷管理收入與截至2021年12月31日的三個月相比減少了260萬美元。
截至2022年12月31日的三個月，與截至2021年12月31日的三個月相比，激勵費增加了1790萬美元，達到2970萬美元，這是由於我們的專業基金和定製獨立賬户的激勵費用增加。

31

截至2022年12月31日的九個月，而截至2021年12月31日的九個月
截至2022年12月31日的九個月，與截至2021年12月31日的九個月相比，總收入增加了1.489億美元，增長了56％，達到4.160億美元，這要歸因於管理和諮詢費以及激勵費的增加。
與截至2021年12月31日的九個月相比，截至2022年12月31日的九個月中，管理和諮詢費用增加了4,650萬美元，增幅20％，達到2.762億美元。與截至2021年12月31日的九個月相比，專業基金收入在截至2021年12月31日的九個月中增加了3620萬美元，這主要是由於我們的常青基金收入增加了1,520萬美元，我們最新的二級基金的收入增加了910萬美元，以及我們最新的直接股票基金的收入增加了860萬美元，這兩者之間的收費資產管理規模分別增加了11億美元、16億美元和9億美元經期。我們最新的直接股權基金的收入包括截至2022年12月31日的九個月的240萬美元追溯費用。在截至2022年12月31日的九個月中，定製獨立賬户的收入與截至2021年12月31日的九個月相比增加了1190萬美元，這要歸因於增加了幾個新賬户和來自現有賬户的額外分配。由於分銷活動減少，截至2022年12月31日的九個月中，分銷管理收入與截至2021年12月31日的九個月相比減少了740萬美元。與截至2021年12月31日的九個月相比，截至2022年12月31日的九個月中，基金報銷收入增加了340萬美元，這主要是由於確認了本年度最新二級基金的資金報銷。
與截至2021年12月31日的九個月相比，截至2022年12月31日的九個月中，激勵費增加了1.024億美元，達到1.398億美元，這主要是由於我們專業基金的激勵費增加。
開支
截至2022年12月31日的三個月，而截至2021年12月31日的三個月
截至2022年12月31日的三個月，與截至2021年12月31日的三個月相比，總支出增加了1,800萬美元，增長了36％，達到6,870萬美元，這是由於薪酬和福利支出以及一般、管理和其他費用的增加。
由於基本薪酬、福利和激勵費補償的增加，截至2022年12月31日的三個月，與截至2021年12月31日的三個月相比，薪酬和福利支出增加了1170萬美元，增幅為34％。與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月，基本薪酬和福利增加了610萬美元，增幅為21％，這是由於與激勵費收入增加相關的獎金計劃應計額增加，以及與上一年同期相比，增加員工所產生的工資支出增加。由於激勵費收入的增加，截至2022年12月31日的三個月，激勵費薪酬與截至2021年12月31日的三個月相比增加了440萬美元。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月，一般、管理和其他費用增加了640萬美元。這一變化主要包括第三方佣金增加了240萬美元，差旅支出增加了100萬美元，折舊費用增加了80萬美元。

32

截至2022年12月31日的九個月，而截至2021年12月31日的九個月
在截至2022年12月31日的九個月中，由於薪酬和福利支出以及一般、管理和其他支出的增加，與截至2021年12月31日的九個月相比，總支出增加了8150萬美元，達到2.252億美元，增長了57％。
由於基本薪酬、福利和激勵費補償的增加，截至2022年12月31日的九個月中，與截至2021年12月31日的九個月相比，薪酬和福利支出增加了6,420萬美元，增幅為68％，達到1.582億美元。與截至2021年12月31日的九個月相比，截至2022年12月31日的九個月中，基本薪酬和福利增加了3750萬美元，增長了48％，這主要是由於與激勵費收入的增加相關的獎金計劃應計額增加。由於激勵費收入的增加，截至2022年12月31日的九個月中，激勵費薪酬與截至2021年12月31日的九個月相比增加了2560萬美元。
與截至2021年12月31日的九個月相比，截至2022年12月31日的九個月中，一般、管理和其他費用增加了1730萬美元。這一變化主要包括第三方佣金增加了370萬美元，差旅支出增加了290萬美元，資金報銷支出增加了260萬美元，諮詢和專業費用增加了260萬美元，折舊支出增加了190萬美元，會議和營銷增加了150萬美元。
其他收入（費用）
下表顯示了公司被投資者的收益（虧損）權益及其合併VIE包含在其他收益（支出）中：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
（以千美元計）2022202120222021
被投資者的收益（虧損）權益
主要資金
$(537)$1,129 $(210)$7,124 
直接投資基金
(305)867 (5,496)15,375 
二級基金
234 4,074 (546)11,824 
自定義的獨立賬户
(1,350)5,042 (3,502)20,201 
其他權益法投資
2,997 1,514 3,291 5,827 
被投資者的收益（虧損）權益總額
$1,039 $12,626 $(6,463)$60,351 
截至2022年12月31日的三個月，而截至2021年12月31日的三個月
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月，其他收入減少了7,540萬美元，至2470萬美元的虧損，這主要是由於其他營業外收入和被投資人權益收益的減少。
截至2022年12月31日的三個月，營業外收入與截至2021年12月31日的三個月相比減少了6,510萬美元，這是由於確認了本年度的4,330萬美元投資虧損和去年同期兩項投資的收益3,170萬美元。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月，被投資者的淨收益減少了1160萬美元，至100萬美元的收益。這主要是由於截至2021年9月30日的季度中公開市場估值的上漲。

33

截至2022年12月31日的三個月，合併VIE的其他收入與截至2021年12月31日的三個月相比增加了280萬美元，這主要是由於託管我們保管的SPAC的投資的利息收入。
截至2022年12月31日的九個月，而截至2021年12月31日的九個月
與截至2021年12月31日的九個月相比，截至2022年12月31日的九個月中，其他收入減少了1.401億美元，至1,620萬美元的虧損，這主要是由於其他營業外收入和被投資者的權益收入減少。
截至2022年12月31日的九個月中，營業外收入與截至2021年12月31日的九個月相比減少了7,410萬美元，這是由於本年度確認的投資虧損為1,500萬美元，而去年同期的投資收益為5,970萬美元。
與截至2021年12月31日的九個月相比，截至2022年12月31日的九個月中，被投資者的淨收益減少了6,680萬美元，至虧損650萬美元。這主要是由於與截至2022年9月30日的虧損相比，截至2021年9月30日的公開市場估值上漲導致去年有所收益。
與截至2021年12月31日的九個月相比，合併VIE的其他收入在截至2022年12月31日的九個月中增加了710萬美元，這主要是由於託管我們保管的SPAC的投資的利息收入。
所得税支出
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，我們的有效税率分別為35.0％和12.6％，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中，我們的有效税率分別為22.2％和15.2％。這些税率與法定税率不同，這是由於收入中分配給非控股權益的部分、按遞延所得税資產記錄的估值補貼以及各時期記錄的離散税收調整。截至2022年12月31日的三個月和九個月的有效税率高於截至2021年12月31日的三個月和九個月，這主要是由於對預計無法變現的遞延所得税資產的估值補貼以及離散税收調整，在截至2022年12月31日的三個月和九個月中，後者高於截至2021年12月31日的三個月和九個月。
收費資產管理規模
下表提供了我們的收費資產管理規模向前滾動的時期。
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
（百萬美元）20222022
自定義的獨立賬户專業基金總計自定義的獨立賬户專業基金總計
期初餘額$32,333 $20,354 $52,687 $30,938 $18,193 $49,131 
捐款 (1)
1,432 1,472 2,904 4,598 4,137 8,735 
分佈 (2)
(576)(213)(789)(2,305)(716)(3,021)
外匯、市值等 (3)
(100)163 63 (142)162 20 
期末餘額$33,089 $21,776 $54,865 $33,089 $21,776 $54,865 


34

(1)繳款代表（i）來自定製的獨立賬户和專業基金的新承諾，這些賬户和專門基金根據承諾的資本費用基礎賺取費用，以及（ii）來自定製的獨立賬户和根據淨投資資本或資產淨值費用基礎賺取費用的專業基金對標的投資的資本出資。
(2)分配代表（i）根據淨投資資本或資產淨值費用基礎賺取費用的定製獨立賬户和專業基金的資本回報，（ii）從獨立賬户和從承諾資本轉向淨投資資本費用基礎的專業基金的收費資產管理規模的減少，以及（iii）不再賺取費用的定製獨立賬户和專門基金的收費資產管理規模的減少。
(3)外匯、市值和其他主要包括 (i) 外匯匯率波動對定製獨立賬户和通過非美元計價承諾賺取費用的專業基金的影響，以及 (ii) 根據資產淨值費用基礎賺取費用的定製獨立賬户和專業基金的市值升值（折舊）。
截至2022年12月31日的三個月
在截至2022年12月31日的三個月中，收費資產管理規模增加了22億美元，達到549億美元，這要歸因於定製的獨立賬户和專業基金的出資。
在截至2022年12月31日的三個月中，定製獨立賬户的收費資產管理規模增加了8億美元，或2％，達到331億美元。在截至2022年12月31日的三個月中，定製的獨立賬户供款為14億美元，這要歸因於現有客户的新撥款和新客户的增加。截至2022年12月31日的三個月，分配額為6億美元，這是由於按淨投資資本或資產淨值費用基數計算的賬户的資本回報率為3億美元，來自接近基金期限結束的賬户的2億美元，以及從承諾資本費用基礎向淨投資資本費用基礎轉移的賬户的1億美元。
在截至2022年12月31日的三個月中，專業基金的收費資產管理規模增加了14億美元，或7％，達到218億美元。截至2022年12月31日的三個月，專業基金的捐款為15億美元，這要歸因於我們最新的二級基金的6億美元。截至2022年12月31日的三個月，分配額為2億美元，這是基於淨投資資本或資產淨值費用基礎的基金收益費回報所致。
截至2022年12月31日的九個月
在截至2022年12月31日的九個月中，收費資產管理規模增加了57億美元，達到549億美元，這要歸因於定製的獨立賬户和專業基金的出資。
在截至2022年12月31日的九個月中，定製獨立賬户的收費資產管理規模增加了22億美元，或7％，達到331億美元。在截至2022年12月31日的九個月中，定製的獨立賬户供款為46億美元，這要歸因於現有客户的新撥款和新客户的增加。在截至2022年12月31日的九個月中，分配額為23億美元，原因是8億美元來自賬户從承諾的淨投資資本費用基礎轉移，8億美元來自基於淨投資資本或資產淨值費用基礎的賬户的資本回報，7億美元來自基金期限即將結束的賬户。
在截至2022年12月31日的九個月中，專業基金的收費資產管理規模增加了36億美元，或20％，達到218億美元。在截至2022年12月31日的九個月中，專業基金的捐款為41億美元，主要來自我們最新的二級基金的16億美元和來自常青基金的8億美元。截至2022年12月31日的九個月中，分配額為7億美元，這是由於按淨投資資本或資產淨值費用基數計算的基金資本回報率為6億美元，來自基金期限結束的賬户的1億美元。


35

非公認會計準則財務指標
以下是我們未經審計的非公認會計準則財務指標的描述。這些不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，不應被視為最直接可比的GAAP指標的替代品，後者如下所示。這些衡量標準作為分析工具存在侷限性，在評估我們的經營業績時，不應孤立考慮這些指標，也不應將其作為公認會計準則指標的替代品。其他公司對這些指標的計算方式可能與我們的不同，限制了它們作為比較衡量標準的用處。
與費用相關的收入
費用相關收益（“FRE”）用於突出我們從經常性管理費中獲得的收入。FRE代表淨收益，不包括（a）激勵費和相關薪酬、（b）利息收入和支出、（c）所得税支出、（d）被投資者的收入權益、（e）其他非營業收入以及（f）我們認為不能代表我們核心表現的某些其他重要項目。我們認為FRE對投資者很有用，因為它可以進一步瞭解我們業務的運營盈利能力。FRE在所得税之前出現。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量盈利能力的內部指標。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者很有用，因為它使他們能夠更好地評估我們核心業務在報告期內的表現。調整後的息税折舊攤銷前利潤代表淨收益，不包括（a）未償債務的利息支出、（b）所得税支出、（c）折舊和攤銷支出、（d）基於股權的薪酬支出、（e）其他非營業收入以及（f）我們認為不能預示我們核心業績的某些其他重要項目。


36

下表顯示了截至2022年12月31日的三個月和九個月中歸屬於漢密爾頓·萊恩公司的淨收益與費用相關收益和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬和 2021:
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
（以千美元計）2022202120222021
歸屬於漢密爾頓萊恩公司的淨收益
$9,669 $51,849 $78,034 $132,161 
歸屬於普通合夥企業非控股權益的收益（虧損）
422 (119)773 167 
歸屬於Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股權益的收益
9,146 26,181 51,326 76,849 
歸屬於漢密爾頓萊恩聯盟控股I, Inc.非控股權益的收益2,647 2,285 5,617 519 
激勵費
(29,719)(11,868)(139,783)(37,366)
與激勵費相關的薪酬 (1)
14,001 5,609 66,254 17,685 
SPAC 相關的一般費用、管理費用和其他費用278 309 846 868 
與營業外收入相關的薪酬(1,413)1,790 54 1,790 
利息收入
(2,553)(26)(3,829)(488)
利息支出
2,419 1,161 6,027 3,492 
所得税支出
11,788 11,519 38,766 37,515 
被投資者（收益）損失的權益
(1,039)(12,626)6,463 (60,351)
營業外支出（收入）
25,873 (39,178)7,546 (66,567)
與費用相關的收入
$41,519 $36,886 $118,094 $106,274 
折舊和攤銷
2,022 1,292 5,600 3,744 
基於股權的薪酬
2,834 1,711 6,816 5,706 
激勵費
29,719 11,868 139,783 37,366 
歸屬於非控股權益的激勵費
(243)(59)(302)(134)
與激勵費相關的薪酬 (1)
(14,001)(5,609)(66,254)(17,685)
與營業外收入相關的薪酬1,413 (1,790)(54)(1,790)
利息收入
442 26 839 488 
調整後 EBITDA
$63,705 $44,325 $204,522 $133,969 
(1) 與激勵費相關的薪酬包括激勵費薪酬支出和與被歸類為基本薪酬的附帶利息相關的獎金。


37

非公認會計準則每股收益
非公認會計準則每股收益衡量我們的每股收益，不包括我們認為不能代表我們核心表現的某些重要項目，並假設HLA的所有B類和C類單位都被兑換成了HLI中的A類普通股。非公認會計準則每股收益的計算方法是調整後的淨收益除以調整後的已發行股份。調整後的淨收入是按我們估計的法定税率全額徵税的税前收入，不包括我們可贖回的非控股權益賬面金額變動所產生的任何影響。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月的調整後已發行股票等於攤薄後的A類普通股的加權平均值。我們認為，調整後的淨收益和非公認會計準則每股收益對投資者很有用，因為它們使他們能夠更好地評估報告期內的總和每股經營業績。
下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月調整後的淨收益與歸屬於漢密爾頓·萊恩公司的淨收益的對賬情況：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
（以千計，股票和每股金額除外）2022202120222021
歸屬於漢密爾頓萊恩公司的淨收益
$9,669 $51,849 $78,034 $132,161 
歸屬於Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股權益的收益
9,146 26,181 51,326 76,849 
所得税支出
11,788 11,519 38,766 37,515 
調整後的税前淨收益
30,603 89,549 168,126 246,525 
調整後的所得税 (1)
(7,314)(21,312)(40,182)(58,673)
調整後淨收益
$23,289 $68,237 $127,944 $187,852 
調整後的已發行股票
53,769,379 53,744,144 53,733,521 53,707,401 
非公認會計準則每股收益
$0.43 $1.27 $2.38 $3.50 
(1) 代表企業所得税，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月期間，我們估計的法定税率分別為23.9％和23.8％，適用於調整後的税前淨收入。23.9％基於21.0％的聯邦税法定税率和扣除聯邦福利的合併州所得税税率2.9％。23.8％基於21.0％的聯邦税收法定税率和扣除聯邦福利後的合併州所得税税率2.8％。

38

投資業績
下表列出了與我們的專業基金歷史表現有關的信息，其中基金家族至少有兩個不同的年份，最近的基金規模每隻基金超過5億美元。數據自指定日期起至2022年9月30日止，尚未進行調整以反映該日期之後的投資收購或處置。
在考慮下文提供的數據時，請注意，我們的專業基金的歷史業績並不代表您應該從此類投資、我們可能籌集的任何未來投資基金或投資我們的A類普通股中獲得的未來業績，部分原因是：
•前幾個時期的市場狀況和投資機會可能比我們未來可能經歷的更有利於創造積極的業績；
•我們基金的表現通常是根據基金投資的資產淨值計算的，包括可能永遠無法實現的未實現收益；
•我們的歷史回報主要來自我們早期基金的表現，而未來的基金回報將越來越多地取決於我們新基金或尚未成立的基金的表現；
•我們新設立的基金在最初部署資本期間可能產生較低的回報；
•近年來，由於投資於私人市場另類投資的資本增加和債務市場的高流動性，對投資機會的競爭加劇，投資競爭的加劇可能會降低我們未來的回報；以及
•特定基金的表現也將受到其所投資的行業和企業風險的影響。

我們管理的投資基金的歷史和潛在未來回報與我們的A類普通股的回報沒有直接關係。因此，你不應得出這樣的結論：我們管理的投資基金的持續表現良好，必然會為我們的A類普通股投資帶來正回報。在本討論中，內部回報率（“IRR”）是使用每日現金流在合併基礎上計算的。有關如何計算回報的更多信息，請參閲下面的 “績效方法”。
專業基金業績
我們組織、投資和管理專業的一級、二級和直接投資基金。我們的專業基金投資於各種私募市場，包括按標準條款提供的股票、股票掛鈎和信貸基金，以及期限較短、以機會為導向的基金。以下是我們各種專業基金的業績信息。基本上，所有這些基金都以全球為重點，並按所使用的投資策略進行分組。

39

基金復古
年		基金規模（百萬美元）已投入的資本
($M)		總倍數網絡倍數總內部收益率 (%)網
IRR (%)		總點差與
標準普爾500指數PME		淨價差與標準普爾500指數PME的對比總點差與摩根士丹利資本國際世界PME淨價差與摩根士丹利資本國際世界PME
初選 （多元化）
PEF I19981221171.31.25.4%2.5%378 bps76 bps322 bps16 bps
PEF IV20002502381.71.516.2%11.2%1,302 bps828 bps1,170 個基點708 bps
PEF V20031351331.71.614.2%9.6%841 bps363 bps950 bps466 bps
PEF VI20074945141.71.611.8%8.9%83 bps(157) bps422 bps178 bps
PEF VII20102622881.61.612.8%8.9%(60) bps(431) bps349 bps(28) bps
PEF VIII20124274231.51.510.4%7.9%(113) bps(351) bps249 bps6 bps
PEF IX20155175041.91.920.8%18.9%896 bps733 bps1,254 bps1,088 bps
PEF X20182782231.41.420.9%17.2%1,539 bps1,095 bps1,932 bps1,473 bps
二級
預先注資--3621.5不適用17.1%不適用1,330 bps不適用1,172 個基點不適用
二級基金 I20053603531.21.25.2%3.8%113 bps(63) bps341 bps157 bps
二級基金20085915961.51.419.9%13.5%459 bps(188) bps876 bps218 bps
二級基金 III20129098381.41.413.9%11.6%92 bps(160) bps487 bps240 bps
二級基金 IV20161,9162,0461.71.619.2%19.8%762 bps738 bps1,131 個基點1,108 bps
二級基金 V20193,9293,3631.41.533.8%34.9%3,778 bps3,982 bps4,182 bps4,381 bps
直接/共同投資
預先注資--2441.9不適用21.3%不適用1,655 bps不適用1,600 bps不適用
共同投資基金20056045771.00.90.2%(1.3)%(570) bps(745) bps(319) bps(500) bps
第二期共同投資基金20081,1951,1572.11.817.9%14.2%580 bps196 bps967 bps578 bps
三號聯合投資基金20141,2431,2761.91.717.1%14.0%393 bps85 bps747 bps435 bps
第四期共同投資基金20181,6981,4801.91.826.3%24.6%1,589 bps1,435 bps1,949 bps1,796 bps
股票機會基金 V20211,7311,2041.11.110.5%8.6%3,042 bps3,288 bps3,378 bps3,597 bps
基金復古
年		基金規模（百萬美元）已投入的資本
($M)		總倍數網絡倍數總內部收益率 (%)網
IRR (%)		總點差與
CS HY II PME		淨點差對比 CS HY II PME總點差對比 CS LL PME淨點差對比 CS LL PME
戰略機會（尾端輔助設備和信用）
Strat Opps 2015201571681.31.214.1%10.6%561 bps222 bps862 bps518 bps
Strat Opps 201620162142161.21.29.8%7.4%403 bps172 bps526 bps296 bps
Strat Opps 201720174354481.31.211.5%9.1%816 bps560 bps801 bps562 bps
Strat Opps 201820188898621.21.29.7%7.6%726 bps501 bps728 bps492 bps
Stat Opps 201920197626991.21.111.4%8.9%1,161 個基點811 bps847 bps482 bps
Stat Opps 202020218988381.01.01.5%0.6%1,242 bps1,103 bps321 bps209 bps
Strat Opps 202120229531931.01.07.5%6.4%3,120 bps2,935 bps1,293 bps1,819 bps
績效方法論
供比較的指數是標準普爾500指數、摩根士丹利資本國際指數、瑞士信貸高收益II（“CS HY II”）和瑞士信貸槓桿貸款（“CS LL”），按公開市場等價物（“PME”）計算。我們認為，這些指數通常被私募市場和信貸投資者用來評估業績。PME的計算方法允許根據公共指數評估私募市場的投資表現，並假設資本是在從標的基金經理那裏籌集和分配資金的當天向該指數投資或從該指數中撤出的。標準普爾500指數是一個總回報率加權指數，用於衡量500只美國大盤股的表現。摩根士丹利資本國際世界指數是經自由浮動調整後的市值加權指數，涵蓋1,600多隻世界股票，旨在衡量發達市場的股票市場表現。CS HY II指數，前身為DLJ高收益指數，旨在反映以美元計價的高收益債務市場的可投資領域。CS HY II 指數的價格是

40

每週提供一次。CS LL指數是一種旨在反映以美元計價的槓桿貸款市場的可投資領域的指數。貸款評級必須為5B或更低，指數頻率為每月一次。
我們的內部收益率代表從開始到2022年9月30日期間所有全權投資的合併內部收益率。列報的總內部收益率不包括管理費、附帶利息和標的投資普通合夥人收取的費用，但不包括我們的管理費、附帶利息或支出。將管理費、附帶利息和支出包括在內，我們的總內部收益率將降低。淨內部收益率扣除標的投資的普通合夥人以及我們收取的所有管理費、附帶利息和費用。我們基金的淨內部收益率數據不包括歸屬於普通合夥人的現金流。請注意，二級投資組合的內部收益率最初可能會受到交易結束時支付的購買折扣（或溢價）的影響，隨着時間的推移，其影響將減弱。
“資本投資” 是指基金進行的所有投資的總金額，包括減少承諾和不減少承諾的資本募集。“倍數” 表示基礎投資向基金的總分配額加上基金的市值除以出資總額。“總倍數” 列報時已扣除管理費、附帶利息和基金經理對標的投資收取的費用。
專業基金和基金前表現不包括十隻具有投資者特定投資指導方針的基金。
我們的許多專業基金都使用循環信貸額度，這些信貸機制提供的資金可用於為投資提供資金或支付合夥費用和管理費。借款可能會不時通過投資者的資本出資或投資分配來償還。信貸額度的使用會影響基金的回報，並放大上行或下行的表現。
流動性和資本資源
歷史流動性和資本資源
我們主要通過獲得管理和諮詢費收入來管理我們的歷史流動性和資本需求。我們的主要現金流活動涉及：（1）從運營中產生現金流，主要包括管理和諮詢費；（2）投資活動產生的變現；（3）為我們對某些專業基金和定製的獨立賬户做出的資本承諾提供資金；（4）向股東支付股息和向HLA單位持有人分配；（5）未償債務下的借款、利息支付和還款。截至2022年12月31日和2022年3月31日，我們的現金和現金等價物分別為1.461億美元和7,210萬美元。
我們的 資料我們運營的現金來源包括：（1）管理和諮詢費，按月或每季度收取；（2）激勵費，激勵費波動性強，金額和時間基本不可預測；以及（3）與投資相關的資金分配 我們的專業 資金和我們管理的某些定製的獨立賬户。我們使用來自運營的現金流主要用於向所有者支付薪酬和相關費用、一般、管理和其他費用、還本付息、資本支出和分配，併為我們某些公司的承諾提供資金 專門 資金和定製的獨立賬户。如果運營產生的現金流不足以為向所有者的分配提供資金，我們預計我們將暫停支付此類分配。

41

根據我們的交易協議，我們還進入了資本市場，並將出售A類普通股的收益用於以現金交換結算HLA的直接和間接所有者對HLA成員權益。

最後，我們使用了貸款協議（定義見下文）中的可用現金和借款，對尋求提供技術驅動的私募市場數據和財富管理解決方案的公司進行戰略投資。

貸款協議
2022 年 10 月 20 日，我們簽訂了新的多期定期貸款和擔保協議（“2022 年多期定期貸款協議”），並修改了我們現有的定期貸款和擔保協議（經修訂的 “定期貸款協議”）、循環貸款和擔保協議（經修訂的 “循環貸款協議”）和多次提款定期貸款和擔保協議（經修訂的 “2020 年多期定期貸款協議”），以及 2022 年與第一共和國簽訂的多次提款定期貸款協議、定期貸款協議和循環貸款協議（“貸款協議”）銀行（“第一共和國”）。貸款協議是交叉抵押和交叉違約的，所有貸款協議下可能未償還的貸款的總本金上限為3.25億美元（“上限”）。

2022年多期定期貸款協議的到期日為2029年10月1日，利率為浮動年利率，等於最優惠利率減去1.25％，下限為3.00％。截至2022年12月31日，根據2022年多期定期貸款協議，我們沒有未償餘額。在2025年9月30日之前，我們有權申請總額不超過7500萬美元的定期貸款，但須遵守上限。

定期貸款協議的到期日為2030年1月1日，利率為浮動年利率，等於最優惠利率減去1.25％，下限為3.00％。截至2022年12月31日，根據定期貸款協議，我們的未償餘額為1億美元。在2023年12月31日之前，我們有權申請額外的未承諾定期預付款，總額不超過2500萬美元，但須遵守上限。

循環貸款協議規定，未償餘額總額將不超過5000萬美元，但須遵守上限，到期日為2025年3月24日。利率是浮動年利率，等於最優惠利率減去1.50％，下限為2.25％。截至2022年12月31日，根據循環貸款協議，我們沒有未償餘額。

2020年多期定期貸款協議規定，本金總額為1億美元的定期貸款，到期日為2030年7月1日。預付款可以在2022年3月31日之前提取，利率為3.50％的固定年利率。截至2022年12月31日，根據2020年多期定期貸款協議，我們的未償餘額為1億美元。


42

貸款協議包含的契約除其他外限制了HLA承擔債務、轉讓或處置資產、與其他公司合併、設立、產生或允許留置權、進行投資、支付股息或進行分配、與關聯公司進行交易以及就管理費採取某些行動的能力。除其他要求外，貸款協議還要求HLA在每份貸款協議期限內保持（i）特定金額的管理費，（ii）貸款協議中定義的特定金額的調整後息税折舊攤銷前利潤，以及（iii）規定的最低有形淨資產。貸款協議下的債務由HLA的幾乎所有資產擔保。截至2022年12月31日和2022年3月31日，未償債務的本金分別為2億美元和1.718億美元。
流動性的未來來源和用途
我們從經營活動中產生大量現金流。我們相信，通過運營活動產生的現金流、現有的現金和現金等價物以及我們獲得未來外部融資的能力，我們將能夠繼續滿足我們的短期和長期流動性和資本需求。
我們相信，根據我們的交易協議，我們還將繼續根據市場狀況評估進入資本市場的機會，並將出售A類普通股的收益用於以現金交換結算HLA的直接和間接所有者的HLA成員權益。任何潛在交易的時間或規模將取決於許多因素，包括市場機會以及我們對資本和流動性狀況以及潛在未來需求的看法。無法保證任何此類交易將以優惠條件完成，或者根本無法保證。
我們還將繼續評估對尋求提供技術驅動的私募市場數據和財富管理解決方案的公司進行戰略投資的機會。
2018年11月，我們批准了一項回購最多6％的A類普通股已發行股份的計劃，金額不超過5000萬美元（“股票回購計劃”）。股票回購計劃不包括特定的價格目標或時間表，我們可能隨時暫停或終止。我們打算使用可用的營運資金和/或外部融資為收購提供資金。股票回購計劃自授權首次收購之日起12個月後到期。我們尚未根據股票回購計劃回購任何A類普通股，因此完全的購買權仍然可用。我們的董事會定期審查股票回購計劃，最近一次是在 2022 年 12 月重新批准的。
我們預計，我們的主要短期和長期流動性需求將包括現金，用於：（1）提供資金以促進業務增長；（2）為我們的投資提供資金；（3）支付運營費用，包括對員工的現金補償；（4）根據應收税款協議付款和/或行使提前終止收購權；（5）為資本支出提供資金並進行戰略投資；（6）支付未償債務的利息和本金；（7）支付未償債務的利息和本金；（7）) 繳納所得税；(8) 向我們的股東支付股息和根據我們的分配政策向HLA單位持有人進行分配；（9）根據我們的交換協議，不時結清HLA的直接和間接所有者交換HLA成員權益；（10）根據股票回購計劃為購買我們的A類普通股提供資金。
出於監管目的，我們需要維持某些外國子公司和經紀交易商子公司的最低淨資本餘額。這些淨資本要求通過保留現金來滿足。因此，我們在不同的運營實體和司法管轄區之間轉移現金的能力可能會受到限制。截至2022年12月31日和2022年3月31日，我們被要求在這些子公司中分別維持約310萬美元和400萬美元的流動淨資產，以

43

滿足監管淨資本和資本充足率要求。我們遵守了這些監管要求。
股息政策
我們未來向A類普通股持有人申報和支付任何股息均由董事會自行決定。我們打算繼續按季度支付現金分紅。在資金合法可用的前提下，我們將促使HLA按比例向包括我們在內的成員進行分配，其金額至少足以讓我們繳納所有適用的税款，根據應收税款協議進行付款，並支付我們的公司和其他管理費用。
應收税款協議
我們預計，HLA成員定期交換HLA的成員單位將導致我們在HLA資產中所佔份額的税收基礎增加，而這些份額本來是無法獲得的。預計這些税基的增加將增加我們的折舊和攤銷扣除額並創造其他税收優惠，因此可能會減少我們將來需要繳納的税額。應收税款協議將要求我們向首次公開募股前的HLA成員支付這些金額的85％以及某些其他税收優惠（如果有）（或在提前終止付款、控制權變更或我們嚴重違反應收税款協議下的義務）。
現金流
截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月
截至12月31日的九個月
（以千美元計）20222021
經營活動提供的淨現金$213,371 $152,512 
由（用於）投資活動提供的淨現金$201,565 $(55,664)
用於融資活動的淨現金$(338,038)$(104,885)
經營活動
我們的經營活動通常反映我們在調整重大非現金活動後的相應時期的收益，包括被投資者的收益權益（虧損）、基於股權的薪酬、租賃費用以及折舊和攤銷，所有這些都包含在收益中。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中，我們通過經營活動提供的淨現金主要來自管理費和激勵費的收入，被運營支出（包括薪酬和福利以及一般、管理和其他費用）的支付所抵消。
投資活動
我們的投資活動通常反映用於收購、購買固定資產以及對我們投資的出資和分配的現金。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中，我們用於投資活動的淨現金主要來自傢俱和固定裝置的購買

44

以及設備和對我們資金的淨捐款.此外，在截至2022年12月31日的九個月中，我們收到了非基金投資的出售收益併購買了非基金投資。
融資活動
我們的融資活動通常反映從債務和股權融資中獲得的現金、以股息形式向所有者付款、股票的分配和回購以及未償債務的定期還款。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的九個月中，我們用於融資活動的淨現金主要來自支付給股東的股息和向HLA成員的分配。此外，在截至2022年12月31日的九個月中，我們在現有定期貸款下借入了額外款項，並在循環信貸額度下借入並全額償還了款項，以便為我們的基金和其他非基金投資的捐款提供資金。
資產負債表外安排
我們在2022年10-K表格中討論的資產負債表外安排沒有重大變化。
合同義務、承諾和或有開支
與2022年10-K表格中規定的合同義務、承諾和或有事項相比，在正常業務流程之外沒有重大變化。

關鍵會計政策
編制簡明合併財務報表要求我們做出影響所報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有負債的相關披露的估算。我們的判斷基於我們的歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值進行估算的基礎，而這些估算從其他來源並不容易看出。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
要更全面地討論我們認為對編制簡明合併財務報表至關重要的會計判斷和估計，請參閲我們的管理層在2022年表格10-K中對財務狀況和經營業績的討論和分析。
最近的會計公告
有關近期會計發展及其對我們業績的影響的信息，可以在本表格10-Q第一部分第1項所含簡明合併財務報表附註中的附註2 “重要會計政策摘要” 中找到。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨我們所參與的金融市場固有的廣泛風險，包括價格風險、利率風險、融資渠道和成本風險、流動性風險、交易對手風險和外匯匯率風險。我們的投資方法、投資策略、籌款做法或其他商業活動的某些方面可以在一定程度上緩解這些風險的潛在負面影響，這些方面旨在從經濟疲軟時期、信貸緊縮或金融市場混亂時期中受益。

45

我們的主要市場風險敞口與我們作為專業基金和定製獨立賬户的普通合夥人或投資經理的角色以及對其投資公允價值變動的敏感性有關，這可能會對我們的被投資者的收入淨值產生不利影響。由於我們的管理費通常基於承諾或淨投資資本，因此我們的管理費和諮詢費收入不會受到投資價值變化的重大影響。
我們的專業基金和定製的獨立賬户的金融資產和負債的公允價值可能會隨着證券價值、外幣匯率、大宗商品價格和利率的變化而波動。投資風險的影響如下：
•被投資者的收益權益會隨着我們的專業基金和我們有普通合夥人承諾的某些定製獨立賬户中標的投資的已實現和未實現收益而發生變化。我們的普通合夥人投資包括數千項獨特的標的投資組合投資，並不明顯集中在美國以外的任何行業或國家。
•來自我們的專業基金和定製的獨立賬户的管理費不會受到公允價值變動的重大影響，因為管理費通常不是基於專門基金或定製的單獨賬户的價值，而是基於專門基金或定製獨立賬户的承諾或投資的資本金額（如適用）。
•來自我們的專業基金和定製的獨立賬户的激勵費不會受到未實現投資公允價值變化的重大影響，因為它們基於已實現的收益並取決於績效標準的實現情況，而不是基於變現前專門基金或定製獨立賬户資產的公允價值。基礎公允價值的小幅下降不會影響需要回扣的遞延激勵費收入金額。
匯率風險
我們的幾個專業基金和定製的獨立賬户持有以非美元貨幣計價的投資，這些投資可能會受到美元與外幣匯率變動的影響，這可能會影響投資表現。與外幣資產投資相關的貨幣敞口僅限於我們的普通合夥人權益，通常佔資本承諾總額的百分之一。我們在以美元以外的貨幣開展業務或進行重大交易的外國不擁有大量資產。因此，預計匯率的變化不會對我們的財務報表產生重大影響。
利率風險
截至2022年12月31日，根據我們的貸款協議，我們有2億美元的未償借款。截至2022年12月31日，定期貸款協議的年利率為6.25％，最低利率為3.00％，最低利率為3.00％。截至2022年12月31日，循環貸款協議的年利率為6.00％，最低利率為2.25％，最低利率為2.25％。
根據我們截至2022年12月31日應付貸款協議的浮動利率部分，我們估計，利率提高100個基點將導致未來12個月的利息支出增加100萬美元。

46

信用風險
我們是提供各種金融服務和交易的協議的當事方，這些協議包含風險因素，以防交易對手無法滿足此類協議的條款。在此類協議中，我們依賴相應的交易對手進行付款或以其他方式履約。我們通常通過將與之進行金融交易的交易對手限制在信譽良好的金融機構來最大限度地降低風險敞口風險。在其他情況下，由於市場事件，金融機構的融資可用性可能不確定，我們可能無法進入這些融資市場。

第 4 項。控制和程序。

披露控制和程序
截至2022年12月31日，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，對我們的披露控制和程序（該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何披露控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
根據管理層的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2022年12月31日生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或可能產生重大影響。

47

第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們可能會不時受到各種法律、監管和/或行政程序的約束。儘管無法保證此類訴訟的結果，但管理層認為，我們認為任何未決或據我們所知受到威脅的法律訴訟或索賠不太可能單獨或總體上對我們簡明的合併財務報表產生重大影響。
第 1A 項。風險因素
與我們之前在2022年10-K表格第一部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表提供了截至2022年12月31日的季度我們對A類普通股的回購活動的信息：
時期
總計
的數量
股份
已購買(1)
平均價格
按每人支付
分享		的總數
股份
以身份購買
公開的一部分
已宣佈
計劃或
程式
最大近似值
的美元價值
股份
那可能還是
在
計劃或計劃(2)
2022年10月1日至31日— $— — $50,000,000 
2022年11月1日至30日— $— — $50,000,000 
2022年12月1日至31日991 $72.27 — $50,000,000 
總計991 $72.27 — $50,000,000 

(1) 代表員工投標的A類普通股，用於支付根據HLI的2017年股權激勵計劃授予的限制性股票的歸屬所預扣的税款。

(2) 2018年11月6日，我們宣佈，我們的董事會批准了一項計劃，總共回購截至授權之日最多6％的A類普通股已發行股份，但不得超過5000萬美元（“股票回購計劃”）。該授權為我們提供了根據市場狀況和其他因素不時在公開市場或私下談判交易中回購股票的靈活性。我們尚未根據股票回購計劃回購任何A類普通股，因此該計劃下的全部購買權仍然可用，該計劃將在首次獲得授權的收購之日起12個月後到期。我們的董事會最近在 2022 年 12 月重新批准了股票回購計劃。

48

第 6 項。展品
以引用方式納入隨函提交
展品編號展品描述表單展覽申報日期文件編號
3.1
漢密爾頓·萊恩公司的經修訂和重述的公司註冊證書
8-K3.13/10/17001-38021
3.2
漢密爾頓萊恩公司經修訂和重述的章程
10-K3.26/27/17001-38021
10.1º
第一共和國銀行與Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 於2022年10月20日簽訂的多筆定期貸款和擔保協議
8-K10.110/26/22001-38021
10.2º
第一共和國銀行與Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 於2022年10月20日簽訂的循環貸款和擔保協議第三修正案
8-K10.210/26/22001-38021
10.3º
第一共和國銀行與Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 於2022年10月20日簽訂的定期貸款和擔保協議第四修正案
8-K10.310/26/22001-38021
10.4
第一共和國銀行與Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 於2022年10月20日簽訂的多筆定期貸款和擔保協議第三修正案
8-K10.410/26/22001-38021
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
X
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
X
32‡
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席執行官和首席財務官進行認證
101以下財務信息來自我們截至2022年12月31日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併資產負債表；（ii）簡明合併收益表；（iii）簡明合併股東權益表；（iv）簡明合併財務報表附註。X
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）X
º 本展覽中的機密信息已被省略。
‡ 隨函提供。


49


簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2023年2月7日正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
漢密爾頓萊恩公司
來自：/s/ Atul Varma
姓名：Atul Varma
職務：首席財務官兼財務主管
來自：//邁克爾·多諾休
姓名：邁克爾·多諾休
職務：董事總經理兼財務總監